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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K |
| | |
(第一标记) | |
☑ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年度报告 |
| 截至财政年度 | (一九二零九年十二月三十一日) |
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从转轨时期到转轨时期,从转轨到转轨,转轨,转轨 |
|
| | | | | | |
委员会 文件号 | | 注册人的确切名称 如其章程所规定 | | 国家或其他管辖范围 法团或组织 | | IRS雇主 识别号 |
1-9936 | | 爱迪生国际 | | 加利福尼亚 | | 95-4137452 |
1-2313 | | 南加州爱迪生公司 | | 加利福尼亚 | | 95-1240335 |
|
| | | | | | |
爱迪生国际 | | 南加州爱迪生公司 |
胡桃树大道2244号 | | 胡桃树大道2244号 |
(P.O.Box 976) | | (邮政信箱800) |
罗塞梅德 | 加利福尼亚 | 91770 | | 罗塞梅德 | 加利福尼亚 | 91770 |
(主要行政办公室地址) | | (主要行政办公室地址) |
(626) | 302-2222 | | | (626) | 302-1212 | |
(登记人的电话号码,包括区号) | | (登记人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)节登记的证券:
爱迪生国际: |
| | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | EIX | 纽约证券交易所 | LLC |
南加州爱迪生公司:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
累计优先股,4.08%系列 | SCEpB | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
累计优先股,4.24%系列 | SCEpC | 纽约证券交易所美国有限责任公司 |
累计优先股,4.32%系列 | SCEpD | 纽约证券交易所美国有限责任公司
|
累计优先股,4.78%系列 | SCEpE | 纽约证券交易所美国有限责任公司
|
根据该法第12(G)节登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人。
爱迪生国际公司是 ☑没有☐ 南加州爱迪生公司是 ☑没有☐
如果注册人不需要根据“交易法”第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。
爱迪生国际公司是☐ 不 ☑ 南加州爱迪生公司是☐ 不 ☑
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
爱迪生国际公司是 ☑没有☐ 南加州爱迪生公司是 ☑没有☐
通过检查标记说明注册人是否已在前12个月内以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)中要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。
爱迪生国际公司是 ☑没有☐ 南加州爱迪生公司是 ☑没有☐ |
| | | | | |
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“外汇法”第12b-12条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(第一项检查): |
爱迪生国际 | 大型加速机 | 加速机 | 非加速箱 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
| ☑ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
南加州爱迪生公司 | 大型加速机 | 加速机 | 非加速箱 | 小型报告公司 | 新兴成长型公司 |
| ☐ | ☐ | ☑ | ☐ | ☐ |
|
| | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 |
GB/T1592-1988商品、 | ☐ | 成品率 | ☐ |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
爱迪生国际公司是☐没有☑ 南加州爱迪生公司是☐没有☑
截至2019年6月28日,最近完成的第二会计季度的最后一个营业日,登记人非附属公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值:
爱迪生国际公司$22.0爱迪生国际公司(爱迪生国际公司全资拥有) |
| | | | |
注明发行人每一类别普通股的流通股数目,截至最迟的切实可行日期: |
截至2020年2月20日的普通股发行情况: | |
爱迪生国际 | | 362,570,075 |
| 股份 |
南加州爱迪生公司 | | 434,888,104 |
| 股份(爱迪生国际公司全资拥有) |
以参考方式合并的文件
委托书中与登记人2020年股东联席会议有关的指定部分以参考方式纳入本报告第三部分。
目录 |
| | | | | |
| | | | | 表格10-K参考编号 |
术语表 | 六 | |
前瞻性陈述 | 1 | |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 3 | 第二编,项目7 |
| 管理概况 | 3 | |
| 经营成果概要 | 3 | |
| 野火缓解与野火保险费用 | 5 | |
| 2018年一般汇率案 | 6 | |
| 2020年资本运用成本 | 6 | |
| 2018年和2019年FERC公式费率 | 6 | |
| 南加州野火和泥石流 | 7 | |
| 2021一般费率案件 | 10 | |
| 电力工业趋势 | 11 | |
| 资本计划 | 11 | |
| 行动结果 | 13 | |
| 南加州爱迪生公司 | 13 | |
| | 2018年全球资源中心的影响 | 13 | |
| | 2019年12月31日2018年和2017年12月31日 | 14 | |
| | 盈利活动 | 15 | |
| | 费用回收活动 | 15 | |
| | 补充营运收入资料 | 16 | |
| | 所得税 | 16 | |
| 爱迪生国际父母及其他人 | 16 | |
| | 持续经营造成的损失 | 16 | |
| 流动性和资本资源 | 17 | |
| 南加州爱迪生公司 | 17 | |
| | 可用流动资金 | 18 | |
| | 资本投资计划 | 18 | |
| | San Onofre的退役 | 20 | |
| | SCE红利 | 21 | |
| | 保证金和抵押品存款 | 22 | |
| | 监管平衡和备忘录账户 | 23 | |
| 爱迪生国际父母及其他人 | 23 | |
| | 营业净亏损和税收抵免结转 | 24 | |
| 历史现金流量 | 24 | |
| | 南加州爱迪生公司 | 24 | |
| | 爱迪生国际父母及其他人 | 28 | |
| 合同债务和意外开支 | 29 | |
| | 合同义务 | 29 | |
| | 意外开支 | 30 | |
| 表外安排 | 30 | |
| 环境发展 | 30 | |
| 市场风险敞口 | 30 | |
| 利率风险 | 30 | |
| 商品价格风险 | 30 | |
| 信用风险 | 31 | |
| 关键会计估计和政策 | 31 | |
| 费率管制企业 | 31 | |
| 意外开支会计 | 32 | |
| 所得税 | 33 | |
| 核退役-资产退休义务 | 34 | |
| 退休金及退休后福利(退休金除外) | 35 | |
| 对野火保险基金的供款 | 37 | |
| 新会计准则 | 37 | |
危险因素 | 38 | 第一部分,项目1A |
| 与爱迪生国际公司有关的风险 | 38 | |
| 与南加州爱迪生公司有关的风险 | 38 | |
| 监管和立法风险 | 38 | |
| 经营风险 | 40 | |
| 融资风险 | 43 | |
| 竞争和市场风险 | 43 | |
| 网络安全和实体安全风险 | 43 | |
市场风险的定量和定性披露 | 44 | 第二编,项目7A |
财务报表和补充数据 | 44 | 第二编,项目8 |
| 独立注册会计师事务所的报告 | 45 | |
| 合并财务报表 | 50 | |
| 爱迪生国际综合收入报表 | 50 | |
| 爱迪生国际综合收入综合报表 | 51 | |
| 爱迪生国际综合资产负债表 | 52 | |
| 爱迪生国际现金流动综合报表 | 54 | |
| 爱迪生国际权益变动综合报表 | 55 | |
| 南加州爱迪生公司合并损益表 | 57 | |
| 南加州爱迪生公司综合收益综合报表 | 57 | |
| 南加州爱迪生公司综合资产负债表 | 58 | |
| 南加州爱迪生公司现金流动合并报表 | 60 | |
| 南加州爱迪生公司股权变动合并报表 | 61 | |
| 合并财务报表附注 | 62 | |
| 附注1.重要会计政策摘要 | 62 | |
| 附注2.财产、厂房和设备 | 74 | |
| 注3.可变利益实体 | 75 | |
| 附注4.公允价值计量 | 76 | |
| 附注5.债务和信贷协议 | 80 | |
| 附注6.衍生工具 | 81 | |
| 附注7.收入 | 83 | |
| 附注8.所得税 | 84 | |
| 附注9.补偿及福利计划 | 88 | |
| 附注10.投资 | 102 | |
| 附注11.监管资产和负债 | 103 | |
| 附注12.承付款和意外开支 | 106 | |
| 附注13.租赁 | 117 | |
| 附注14.衡平法 | 120 | |
| 附注15.累计其他综合损失 | 121 | |
| 附注16.其他收入 | 121 | |
| 附注17.补充现金流动信息 | 122 | |
| 附注18.相关缔约方交易 | 122 | |
| 附注19.季度财务数据(未经审计) | 123 | |
选定的财务数据 | 125 | 第二编,项目6 |
管制和程序 | 126 | 第二编,项目9A |
其他资料 | 126 | 第二编,项目9B |
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 126 | 第二编,项目9 |
商业 | 127 | 第一部分,项目1 |
| 公司结构、行业和其他信息 | 127 | |
| 爱迪生国际公司的子公司 | 127 | |
| 爱迪生国际控股公司条例 | 128 | |
| 雇员与劳资关系 | 128 | |
| 保险 | 128 | |
| 南加州爱迪生公司 | 128 | |
| 调节 | 128 | |
| 制费率过程综述 | 129 | |
| 购买的电力和燃料供应 | 131 | |
| 竞争 | 132 | |
| 特性 | 133 | |
| 季节性 | 133 | |
| 环境考虑 | 134 | |
| 温室气体管制 | 134 | |
| 环境风险 | 135 | |
未解决的工作人员意见 | 135 | 第一部分,项目1B |
特性 | 135 | 第一部分,项目2 |
法律诉讼 | 135 | 第一部分,项目3 |
| Thomas Fire与Koenigstein火灾诉讼 | 135 | |
| 蒙台西托泥石流刑事诉讼 | 136 | |
| 伍尔西火警诉讼 | 136 | |
矿山安全披露 | 136 | 第一部分,项目4 |
有关行政主任的资料 | 137 | 第一部分 |
| 爱迪生国际执行干事 | 137 | |
| 南加州爱迪生公司的行政主管 | 138 | |
董事、执行主任及公司管治 | 139 | 第三编,项目10 |
行政薪酬 | 139 | 第三编,项目11 |
某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 | 139 | 第三编,项目12 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 140 | 第三编,项目13 |
首席会计师费用及服务 | 140 | 第三编,项目14 |
注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 | 140 | 第二编,项目5 |
| 五年累计总收益比较 | 140 | |
表格10-K摘要 | 141 | 第四编,项目16 |
展品及财务报表附表 | 141 | 第四编,项目15 |
| 展览索引 | 142 | |
| 财务报表补充附表 | 145 | |
签名 | 152 | |
这是由爱迪生国际公司和南加州爱迪生公司分别提交的10-K合并表格.本文件所载有关个别公司的资料,由该公司代表其本人提交。每间公司只对本身作出申述,而对任何其他公司则不作任何其他申述。
术语表
本报告案文中出现的以下术语和缩写具有以下含义。
|
| | |
2017/2018年野火/泥滑事件 | | 托马斯火,科尼斯泰因火,蒙台西托泥石流和伍尔西火 |
AB 1054 | | 加州议会第1054号法案,由加州州长于2019年7月12日执行。 |
AB 1054法律责任章 | | 如果设立AB 1054所允许的保险基金,并在符合某些其他条件的情况下,在三个日历年内偿还保险基金的合计要求上限,等于公用事业公司在审慎确定的一年内所占的输电和分配费率基础权益部分的20%。 |
阿罗(氏) | | 资产退休债务 |
bcf | | 十亿立方英尺 |
BRRBA | | 基本收入需求平衡账户 |
CAISO | | 加利福尼亚独立系统操作员 |
CAL火灾 | | 加州林业和防火局 |
CCAS | | 社区选择聚合器,是指市、县和其他有权为当地居民和企业发电和/或购买电力的公共机构。 |
CPUC | | 加州公用事业委员会 |
CSRP | | 客户服务重新平台,一个实施新的客户服务系统的SCE项目。 |
戴斯 | | 分布式能源 |
爱迪生能源 | | 爱迪生能源有限公司是爱迪生能源集团的全资子公司,为大型能源用户提供能源解决方案。 |
爱迪生能源集团 | | 爱迪生能源集团(爱迪生能源集团)是爱迪生国际公司的全资子公司,是一家为商业和工业客户提供能源服务的子公司的控股公司。 |
EME | | 爱迪生使命能源 |
电力服务供应商 | | 向零售客户提供电力和辅助服务的实体,而不是电气公司(如SCE)和共同竞争委员会 |
艾拉 | | 能源回收账户 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
FERC 2018年结算期 | | 2018年1月1日至2019年11月11日 |
FHPMA | | 火灾预防备忘录帐户 |
惠誉 | | 惠誉评级公司 |
GAAP | | 公认会计原则 |
温室气体 | | 温室气体 |
GRC | | 一般费率情况 |
GS&RP | | 网格安全与恢复计划 |
GWh | | 千兆瓦时 |
联合代理声明 | | 爱迪生国际和姐妹会的最终委托书将于2020年4月23日提交给证交会,内容涉及爱迪生国际和姐妹会年度股东大会 |
Koenigstein火 | | 2017年12月4日,一场风力引发的火灾发生在文图拉县圣保拉市Koenigstein路附近。 |
KV | | 电势单位等于1000伏特 |
MD&A | | 管理层对财务状况与结果的探讨与分析 在本报告中的行动 |
蒙台西托泥石流 | | 圣巴巴拉县蒙台西托发生的泥石流和洪水 2018年1月 |
穆迪 | | 穆迪投资者服务公司 |
NEM | | 净能量计量 |
NERC | | 北美电力可靠性公司 |
NRC | | 核管制委员会 |
PABA | | 组合分配平衡帐户 |
帕洛维德 | | 位于亚利桑那州凤凰城附近的核电站,SCE持有15.8%的股权 |
PBOP(S) | | 退休金以外的退休后福利 |
PCIA | | 电源充电无差别调整 |
PG&E | | 太平洋燃气电气公司 |
罗 | | 普通股收益 |
RPS | | 可再生能源组合标准 |
标准普尔 | | 标准普尔金融服务有限公司 |
圣奥诺弗雷 | | 位于南方的退役核能发电设施 加州圣克莱门特,其中SCE持有78.21%的所有权权益 |
SCE | | 南加州爱迪生公司,爱迪生国际的全资子公司。 |
SDG&E | | 圣地亚哥燃气电气公司 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
SED | | 中央市政局安全及执法部 |
索尔加斯 | | 南加州煤气公司 |
SOCORE能源 | | SoCore能源有限责任公司,爱迪生能源集团的前子公司,出售于 2018年4月 |
塔马 | | 税务会计备忘录帐户 |
税制改革 | | 减税和就业法案于2017年12月22日签署成为法律 |
托马斯火 | | 2017年12月4日,一场由风引发的火灾发生在文图拉县的Anlauf峡谷地区。 |
头 | | 使用时间 |
美国环保局 | | 美国环保署 |
VCFD | | 文图拉县消防局 |
韦马 | | 野火费用备忘录帐户 |
WMP | | 加州议会第1054号法案要求每三年提交一份野火缓解计划,以描述一家公用事业公司建造、运营和维护电力线路和设备的计划,该计划将有助于将此类电线和设备造成灾难性野火的风险降至最低 |
野火保险基金 | | 根据AB 1054设立的保险基金 |
伍尔西火灾 | | 2018年11月发生在文图拉县的一场风力引发的火灾 |
前瞻性陈述
这份关于表10-K的年度报告包含了1995年“私人证券诉讼改革法”意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述反映了爱迪生国际和常设专家委员会目前对未来事件的期望和预测,根据爱迪生国际和常设专家委员会对当前事实和情况的了解以及对未来事件的假设,并包括与历史或当前事实不直接相关的任何陈述。爱迪生国际和常设专家委员会分发的其他资料,如纳入本报告,或提及或纳入本报告,也可载有前瞻性声明。在本报告和其他地方,“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“项目”、“打算”、“计划”、“可能”、“将”、“可能”、“会”、“应当”,以及这些词语和类似表达的变化,或对战略或计划的讨论,都是为了确定前瞻性的陈述。这些陈述必然涉及风险和不确定因素,可能导致实际结果与预期结果大不相同。一些风险、不确定因素和其他重要因素可能导致与目前预期的结果不同,或可能影响爱迪生国际和常设专家委员会,其中包括但不限于:
| |
• | 常设委员会通过管制费率收回其费用的能力,包括与未投保的野火相关和与泥石流有关的负债有关的费用、为减轻公用事业设备引起未来野火的风险而发生的费用以及实施SCE新的客户服务系统所产生的费用; |
| |
• | SCE实施WMP的能力,包括在适当情况下有效实施公共安全电源关闭; |
| |
• | 能够以合理的费用获得足够的保险,包括与常设专家委员会的核设施和与野火有关的索赔有关的保险,并能够收回这种保险的费用,或在负债超过保险金额的情况下,能够从客户或其他方面收回未投保的损失; |
| |
• | 与AB 1054有关的风险有效地减轻了加州投资者所有的公用事业公司所面临的与灾难性野火引起的损害赔偿责任有关的重大风险,其中公用事业设施据称是一个重大原因,包括SCE有能力保持有效的安全证明,SCE有能力从野火保险基金中收回未投保的野火相关费用,野火保险基金的寿命,以及CPUC对AB 1054下的解释和行动,包括对AB 1054规定的新审慎标准的解释; |
| |
• | CPUC、FERC、NRC和其他监管和立法当局的决定和其他行动,包括与确定经授权的股本回报率或回报率、野火相关和泥石流相关费用的可收回性、颁发SCE的野火安全认证、野火缓解努力以及管制和立法行动的延误有关的决定和行动; |
| |
• | 爱迪生国际或姐妹会以合理条件借款和进入银行及资本市场的能力; |
| |
• | 与San Onofre退役有关的风险,包括与公众反对、允许、政府批准、在现场储存废核燃料、拖延、合同纠纷和费用超支有关的风险; |
| |
• | 与极端天气有关的事件和其他自然灾害(包括地震和由气候变化(如野火)引起或加剧的事件),这些事件除其他外,可能造成公共安全问题、财产损失和作业问题; |
| |
• | 爱迪生国际公司和姐妹会的关键资产和人员的人身安全,以及爱迪生国际公司和欧洲安全委员会用于电网控制和商业、雇员和客户数据的关键信息技术系统的网络安全; |
| |
• | 与成本分配有关的风险,导致公用事业捆绑服务客户的费率较高,原因是客户可能绕过或离开其他电力供应商,如共同国家评估和电力服务供应商; |
| |
• | 常设委员会输配电基础设施投资方案所固有的风险,包括与项目选址、公众反对、环境缓解、建筑、许可、电力削减费用(在输电不足时根据电力合同应支付的费用)、CAISO输电计划的改变和政府批准有关的风险; |
| |
• | 与输配电资产和发电设施的运营有关的风险,包括公共和雇员安全问题、公用事业资产造成或助长野火的风险、设备和设施的故障、可用性、效率和产出,以及备件的供应和成本; |
| |
• | 信用评级机构降低爱迪生国际或姐妹会信用评级或将这些评级置于负面观察或展望的行动; |
| |
• | 爱迪生国际有能力发展有竞争力的业务,管理新的业务风险,并收回投资于新开发或收购的业务并获得回报; |
| |
• | 州和联邦两级税法和条例的变化,或这些法律适用上的变化,这些变化可能影响到记录在案的递延纳税资产和负债以及实际税率; |
| |
• | 未来应纳税收入的变化,或税法的变化,这将限制爱迪生国际和姐妹会在到期前实现预期的净营业损失和税收抵免结转福利; |
| |
• | 利率和通货膨胀率的变化,包括升级率(可由公用事业监管机构调整); |
| |
• | 影响电力行业的政府、法定、监管或行政改革或举措,包括NERC、CAISO、西部电力理事会和邻近地区的类似监管机构通过的适用于每个市场的市场结构规则,以及加州环境优先事项的变化,这些变化降低了加州对减少温室气体排放的重视程度; |
| |
• | 对手方的可得性和信誉及其对电力和燃料市场流动性的影响和(或)对手方支付超过为支持其债务而提供的抵押品的欠款的能力; |
| |
• | 有可能因不遵守适用的法律和条例而受到处罚或不予允许;以及 |
| |
• | 发电设施和相关运输的燃料成本,除其他外,可能受到天然气储存设施中断的影响,但不能通过管制费率费用上涨规定或平衡账户收回。 |
本报告全文载有关于风险和不确定性的更多信息,包括本报告所述因素的更详细信息。请读者阅读这份报告,包括参考资料,并仔细考虑影响爱迪生国际和姐妹会业务的风险、不确定因素和其他因素。前瞻性声明只在发表之日起发表,爱迪生国际和姐妹会都没有义务公开更新或修改前瞻性声明。读者应查阅爱迪生国际公司和欧洲安全与安全委员会今后向证券交易委员会提交的报告。爱迪生国际公司和常设专家委员会在题为“常设专家委员会管理要点”的一节公开程序中张贴或提供与(一)某些常设专家委员会和其他各方的监管文件和文件以及某些机构裁决和通知的直接联系;(二)在题为“南加州野火”的一节中投资者可能感兴趣的与南加州野火有关的某些文件和信息,以及(三)在题为“事件和陈述”的一节中投资者可能感兴趣的介绍、文件和其他信息,以便在www.edisonInvestor.com上公开传播这类信息。
除另有说明外,凡提及爱迪生国际、姐妹会或爱迪生能源集团,均系指在合并基础上设有其附属公司的每一公司。提及“爱迪生国际母公司和其他”系指爱迪生国际母公司及其合并竞争子公司和“爱迪生国际母公司”系指独立的爱迪生国际公司,而不是与其子公司合并的爱迪生国际公司。
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
有关2018年营业结果和2018年财务状况变化的讨论与2017年相比,参见第二部分第7项。管理层对爱迪生国际公司和爱迪生国际公司财务状况和经营结果的讨论和分析。SCE 2018年12月31日终了年度表10-K合并年度报告,这是在2019年2月提交给美国证交会的。
管理概况
经营成果概要
爱迪生国际是SCE和爱迪生能源集团的母公司。SCE是一家投资者所有的公用事业公司,主要从事向大约一家公司供电和输送电力的业务。50,000加利福尼亚南部的平方英里地区。爱迪生能源集团是爱迪生能源的控股公司,从事为商业和工业客户提供能源服务的竞争性业务。爱迪生能源公司的商业活动目前还不足以作为一个单独的商业部门来报告。提及爱迪生国际是指爱迪生国际及其子公司的合并集团。对爱迪生国际母公司和其他公司的提述指爱迪生国际母公司及其竞争性子公司。除另有说明外,本报告所载的所有资料均涉及两位报案人。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 vs 2018年变化 | | 2017 |
爱迪生国际公司的净收益(损失) | | | | | | | |
持续作业 | | | | | | | |
SCE | $ | 1,409 |
| | $ | (310 | ) | | $ | 1,719 |
| | $ | 1,012 |
|
爱迪生国际父母及其他人 | (125 | ) | | (147 | ) | | 22 |
| | (447 | ) |
已停止的业务 | — |
| | 34 |
| | (34 | ) | | — |
|
爱迪生国际 | 1,284 |
| | (423 | ) | | 1,707 |
| | 565 |
|
减:非核心项目 | | | | | | | |
水煤浆 | | | | | | | |
与野火有关的索赔,扣除收回额 | (157 | ) | | (1,825 | ) | | 1,668 |
| | — |
|
减值和其他 | (115 | ) | | 9 |
| | (124 | ) | | (448 | ) |
野火保险基金费用 | (109 | ) | | — |
| | (109 | ) | | — |
|
递延税的重新计量 | 88 |
| | — |
| | 88 |
| | (33 | ) |
1994-2006年加州税务审计结算 | — |
| | 66 |
| | (66 | ) | | — |
|
成本、成本、国际亲本和其他 | | | | | | | |
商誉减损 | (18 | ) | | — |
| | (18 | ) | | — |
|
出售SoCore能源和其他 | — |
| | (46 | ) | | 46 |
| | 13 |
|
1994-2006年加州税务审计结算 | — |
| | (12 | ) | | 12 |
| | — |
|
递延税的重新计量 | — |
| | — |
| | — |
| | (433 | ) |
已停止的业务 | — |
| | 34 |
| | (34 | ) | | — |
|
非核心项目共计 | (311 | ) | | (1,774 | ) | | 1,463 |
| | (901 | ) |
核心收入(亏损) | | | | | | | |
SCE | 1,702 |
| | 1,440 |
| | 262 |
| | 1,493 |
|
爱迪生国际父母及其他人 | (107 | ) | | (89 | ) | | (18 | ) | | (27 | ) |
爱迪生国际 | $ | 1,595 |
| | $ | 1,351 |
| | $ | 244 |
| | $ | 1,466 |
|
爱迪生国际公司的收入是按照公认会计原则编制的。管理层在内部使用核心收益(亏损)进行财务规划和业绩分析。在与投资者和分析师就爱迪生国际公司的盈利结果进行沟通时,也使用了核心收益(亏损),以便于对公司在不同时期的业绩进行比较。核心收益(亏损)是一种非公认会计准则的财务指标,可能无法与其他公司相比。核心收益(亏损)被定义为可归因于爱迪生国际股东的收益减去非核心收益
物品。非核心项目包括停止经营的收入或损失,以及管理层认为不代表持续收益的重大离散项目的收入或损失,如与法律变化、税收、监管或法律程序的结果有关的资产减值和其他收入和费用,以及退出活动,包括出售某些资产和不再持续的其他活动。
爱迪生国际2019收入增加17.07亿美元,受SCE收入增加的推动17.19亿美元和爱迪生国际母公司和其他损失的减少2 200万美元,部分抵消3400万美元2018年停止业务的收入。SCE的较高净收入包括14.57亿美元较低的非核心损失和2.62亿美元更高的核心收入。
核心收入增加的原因是2018年GRC最终决定在2019年获得通过,FERC收入因SCE 2018年公式费率程序和利率基础增长的结算而增加,以及监管推迟和增加野火保险费用回收的时间安排。这些增加额被较高的检查、预防性维护和植被管理费用部分抵消,这些费用没有作为管制资产推迟。
爱迪生国际母公司和继续经营的其他损失2019由1800万美元较高的核心损失和4 000万美元较低的非核心损失。核心损失的增加2019主要原因是利息开支较高,所得税福利较低,但爱迪生能源集团旗下竞争性企业的亏损有所减少,部分抵消了这一损失。
合并非核心项目2019和2018爱迪生国际组织包括:
| |
• | 2019年收费2.18亿美元(税后1.57亿美元)25亿美元(税后18亿美元)2018年,SCE与野火相关的索赔扣除了预期从保险公司和FERC客户那里得到的赔偿。 |
| |
• | 2019年为SCE记录的减值费用为1.7亿美元(税后1.23亿美元),与SCE 2018年GRC最后决定中不允许的历史资本支出有关。 |
| |
• | 2019年,委员会向野火保险基金摊销的费用为1.52亿美元(税后1.09亿美元)。详情见“综合财务报表附注-附注12.承付款项和意外开支”。 |
| |
• | INCO我在2019年为SCE记录了8800万美元的税收福利,这与由于CPUC于2019年2月发布的决议而导致的客户和股东之间的递延税重新计量分配的变化有关。该决议确定,客户只有权获得超额递延税,而这些税是在确定税率和其他递延税重新计量属于股东时包括在内的。 |
| |
• | 经过商誉评估,爱迪生能源2019年的减值费用为2500万美元(税后1800万美元)。 |
| |
• | 爱迪生国际母公司和其他主要与2018年4月出售SoCore能源有关的公司在2018年亏损5600万美元(税后4600万美元)。 |
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• | 2018年,由于经修订的San Onofre命令,建立了SCE、SDG&E和各干预方之间的调查和解协议,该命令于2018年1月30日修订,并于2018年8月2日修改,因此,常设委员会2018年的收入为1 200万美元(税后900万美元),原因是取消了温室气体减少供资方案。 |
| |
• | 2018年加州税务审计的2018年和解,导致爱迪生国际父母和其他人的所得税支出为1 200万美元,所得税福利6 600万美元和3 400万美元分别用于常设专家委员会和停止的业务。 |
关于常设专家委员会和爱迪生国际母公司和其他行动结果的讨论,见“业务结果”。
野火缓解与野火保险费用
为了应对野火活动的增加,以及在SCE的服务区和整个加利福尼亚,野火造成的更快的进展和更大的损害,SCE目前正在承受与野火缓解和野火保险有关的开支,其数额大大超过2018年全球资源管理委员会核准的数额。若干监管机制,包括但不限于GS&RP备忘录账户、FHPMA、WMP备忘录账户和WEMA监管机制,使常设专家委员会能够跟踪和追回这些增量成本。根据适用于受利率管制的企业的会计准则,SCE将成本作为可能未来从客户收回的监管资产提交,并记录了这些增量成本的管理资产。截至2019年12月31日,SCE已确认4亿美元的监管资产用于增加野火缓解费用和3.41亿美元与增加的野火保险费用有关的监管资产。虽然常设专家委员会认为这种费用有可能在今后收回,但不能保证常设专家委员会将收取目前作为管制资产递延的所有款项。SCE还记录了7.54亿美元的野火缓解资本支出,这些支出可以通过GS&RP和2021年GRC程序的单独轨道进行合理性审查。
网格安全与恢复计划
2018年9月,SCE向CPUC提出申请,请求批准GS&RP实施额外的野火安全措施,包括采取措施进一步强化SCE的基础设施,以大幅减少潜在的火源,增强SCE的态势感知能力,以更充分地评估和应对潜在的野火状况,并加强SCE的业务做法,以进一步加强消防安全措施和系统复原力。在其GS&RP应用程序中,SCE提议在2018年至2020年期间支出约5.82亿美元(4.07亿美元资本),超过2018年GRC核准的数额,并要求建立一个平衡账户,以收回执行该方案的增量成本。2019年1月,CPUC批准设立一个临时备忘录账户,以跟踪GS&RP成本,而CPUC则考虑SCE的申请。不能保证将允许常设专家委员会最终收回这些费用。
2019年7月,常设专家委员会和常设专家委员会GS&RP程序的某些当事方向CPUC提交了一项动议,要求批准一项解决协议。如果中央结算委员会批准和解协议,将授权欧安会在2018年至2020年期间支出约5.26亿美元(4.07亿美元资本)。如果经中央结算委员会批准,SCE将在费率中列入授权的收入要求,并建立一个平衡账户,以跟踪实际GS&RP成本和核定金额之间的差额。如果支出低于授权,SCE将向客户退还这些金额。如果支出超过预测金额,或超过某些活动预测金额的115%,SCE将在2021年GRC的稍后轨道上提出这些费用,以供合理性审查。
GS&RP 2019年和2018年的资本支出分别为3.7亿美元和4900万美元。预计2020年GS&RP资本支出为5.64亿美元,不包括资本化间接成本。2019年,3 700万美元的费用记入临时备忘录账户。
野火缓解计划
根据AB 1054,常设专家委员会必须每年向中央委员会提交一份野火缓解计划,供其审查和批准。常设专家委员会的WMP描述了常设专家委员会已经制定、正在实施或正在制定的战略、方案和活动,包括相关的费用估计,以积极应对和减轻电力基础设施的威胁-可能导致野火的相关点火。从2020年开始,每个WMP至少要覆盖三年.
常设专家委员会分别于2019年2月和2020年2月向CPUC提交了2019年和2020年的化学品管理计划。SCE 2019和2020 WMP中描述的许多(但不是全部)方案和活动都是SCE 2018年和2021年GRC请求或GS&RP应用程序的一部分。按照CPUC的要求,SCE的2020年WMP包括检查和维护、植被管理等领域的更新。系统强化和态势感知。
但在2019年5月,CPUC批准了常设专家委员会的2019年WMP,但这一批准并不授权相关支出。CPUC的决定要求SCE满足某些报告要求,捕获数据,并改进其评估绩效的指标。2019年期间,常设专家委员会在WMP备忘录账户中记录了3.07亿美元的开支。2019年期间,2018年GRC未核准或GS&RP程序中未考虑的WMP资本支出为3.35亿美元。据预测,2018年GRC未批准或GS&RP程序中未考虑的2020年WMP直接成本为5.57亿美元,其中2.44亿美元为资本。
WMP备忘录帐户将通过2021年全球资源中心的不同轨道进行随后的合理性审查。
火灾预防备忘录帐户
设立FHPMA是为了按照CPUC的决定记录与火灾预防有关的费用。常设专家委员会利用FHPMA跟踪增加的植被管理活动,以减少火灾风险。截至2019年12月31日,已向FHPMA记录了1.98亿美元的运营和维护费用。
预计FHPMA将通过2021年GRC的不同轨道进行随后的合理性审查。
野火费用备忘录帐户
SCE跟踪与野火责任保险相关的保险费,以及其他与野火相关的费用。2019年7月,SCE向CPUC提交了Wema申请,要求追回超过2018年GRC批准的保费的4.78亿美元野火保险费。截至2019年12月31日,SCE已确认3.41亿美元与野火保险费用增量有关的监管资产。
2018年一般汇率案
2019年5月,CPUC批准了常设专家委员会2018年GRC的最后决定。最后决定核准2018年的收入要求为51亿美元,并确定了某些平衡账户的变化,包括扩大“税务条例”,以纳入预测和记录的税收支出之间所有差异的影响。最后的决定也不允许某些历史开支,主要是与特定的极替换决定,CPUC确定是过早地执行。
最终决定允许测试后的年利率制定机制,使2019年和2020年的资本增加增加2.49%。它还允许在2019年和2020年期间,通过使用各种劳动力、非劳动力和医疗费用的升级因素,提高运营和维护费用。最后决定中提出的方法导致2019年的收入需求为55亿美元,2020年为59亿美元。
2018年GRC最终决定的收入要求追溯到2018年1月1日。SCE记录了2018年GRC最后决定在2019年所产生的前期影响,包括将该决定适用于收入、折旧费用和所得税支出的核心收入增加到1.31亿美元,以及与不允许的历史资本支出有关的公用事业不动产、厂房和设备的非核心减值1.7亿美元(税后1.23亿美元)。详情见“业务结果-常设专家委员会”和“综合财务报表说明-附注1.重大会计政策摘要”。
2020年资本运用成本
2019年4月,SCE向CPUC提交了一份申请,要求其确定公用事业运营的授权资本成本,从2020年1月1日起,为期三年。2019年12月,CPUC发布了一项最后决定,将SCE资本结构中的普通股部分从目前的48%提高到2020年的52%,并相应地将其优先股比例从9%降至5%。最终决定将从2020年1月1日开始的三年期间,欧安会的投资回报率保持在10.3%. 根据这项决定,常设专家委员会的年度基本建设调整费用机制也保持不变。根据最终决定,SCE 2020年的长期债务和优先股的授权成本分别为4.74%和5.70%.根据已批准的资本结构和成本,2020年SCE的加权平均利率回报率将达到7.68%。
根据常设专家委员会2018年GRC核准的收入要求,最后决定核准的SCE资本和资本结构成本将导致2020年收入需求从目前列入CPUC电费59亿美元的收入中增加约3 800万美元。
2018年和2019年FERC公式费率
2019年12月,FERC批准了2018年公式费率案中SCE公式费率的解决方案,确定了SCE 2018年和解协议期的FERC输电收入要求。和解规定加权平均ROE为11.2%,其中包括先前核准的50个基点奖励,以鼓励CAISO参与,以及个人和先前批准的项目奖励。根据和解,如果FERC发布最终的、不可上诉的裁决,认定SCE没有资格获得CAISO参与50个基点的奖励,那么FERC 2018年和解期的ROE将降至10.7%。在和解之前,SCE根据对2018年公式费率案结果的预期,确认了FERC 2018年结算期间的收入。监管资产和负债根据2018年公式利率案的解决情况进行了调整,导致净收入增加2 900万美元与2018年有关,记录于2019年。在FERC 2018年结算期内向客户收取的输电收入要求和费率是基于FERC加权平均回报率11.58%,预计SCE将在2020年退还向客户收取的超额款项。在2019年公式汇率案中,SCE要求的基数
经FERC批准的部分结算修改后的股本回报率为11.97%(“FERC基本ROE”)。这个ROE请求反映出传统的ROE为11.12%,而额外的ROE为0.85%,以补偿投资者目前的野火风险。正如SCE在其2020年资本成本中所要求的ROE一样,这一要求反映了AB 1054对SCE所要求的ROE的预期影响。常设专家委员会的总投资回报率要求,包括项目奖励和对CAISO参与的0.5%的奖励,将约为13.25%。2019年11月采用了2019年公式费率,但仍须遵守听证和结算程序。根据2019年公式费率向客户开票的金额将被退还,直到2019年公式费率程序最终解决为止。
在2019年11月,FERC发布了一项决定,决定对中大陆独立系统运营商输电业主(“MISO to”)程序进行重大修改,将确定MISO的方法修改为公正合理的ROE水平,限制FERC在建立ROE合理性区域时认可的评估方法。该决定还重申,授权的ROE,包括FERC授权的项目激励措施,不能超过既定的合理性区域。更新的方法使MISO的授权ROE达到9.88%,而以前的授权ROE为12.38%。许多缔约方以各种理由请求重新审理MISO的决定,并且在2020年1月,FERC批准了重新审理请求的有限目的,即允许FERC有更多的时间审议所提出的关切。
2019年12月,CPUC向联邦紧急救济委员会提出抗议,声称与欧洲安全与安全委员会的德黑兰阿查皮输电项目有关的4.19亿美元费用是不谨慎的,不应被排除在SCE的FERC费率基础之外,因为这些费用超过了中央经济合作委员会在批准该项目的公共便利和必要性证明时确定的最高合理费用。CPUC要求FERC将这一问题提交听证会,并将抗议与2019年公式汇率案的和解程序合并。
南加州野火和泥石流
多种因素促成了野火活动的增加,以及在SCE服务地区和整个加州野火造成的更快的进展和更大的破坏。这些问题包括:在受多年历史干旱严重影响的地区建立干旱植被,负责各方缺乏充分清除危险燃料,气温升高,湿度降低,以及圣安娜大风。与此同时,南加州的野火风险一直在增加,住宅和商业开发已经发生,并且正在发生在一些风险最高的地区。这些因素会增加发生野火的可能性和程度。欧洲安全与安全委员会已经确定,其服务领土约有27%是在被确定为高火灾风险的地区。
在过去的几年里,风力引发的野火影响了SCE服务领域的部分地区,2017年12月和2018年11月的野火造成了生命损失、住宅和商业财产的严重破坏,以及SCE客户的服务中断。I2019年,一些由风引起的野火起源于南加州.SCE预计2019年火灾中的任何一次都不会对其财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
截至2019年12月31日,爱迪生国际公司和SCE记录了一笔2.55亿美元的野火索赔费用,扣除了预期的保险收回额。2019年的费用包括与2017/2018年野火/泥滑事件有关的索赔估计损失增加2.32亿美元,SCE通过FERC电费1 400万美元记录了预计的收回额。由此产生的费用为2.18亿美元(税后1.57亿美元).2019年第四季度的费用还包括2300万美元(税后1700万美元)的开支,主要与2019年在南加州发生的火灾的自保留存有关。
2017/2018年野火/泥滑事件
调查政府机构VCFD和CAL火灾的调查机构确定,2017年最大的火灾发生在2017年12月4日文图拉县Anlauf峡谷地区(调查机构称这场火灾为“托马斯火灾”),随后不久又发生了Koenigstein火灾。虽然这两场火灾的进展仍在审查之中,但2017年12月4日的大火最终烧毁了文图拉和圣巴巴拉两县的大片土地。2018年11月最大的火灾,被称为伍尔西火灾,起源于文图拉县,在文图拉县和洛杉矶县都烧毁了面积。
2019年3月,VCFD和CAL联合发布报告,发现Thomas Fire和Koenigstein火灾都是由SCE设备引起的。目前,根据现有资料,常设专家委员会尚未确定其设备是否导致托马斯火灾。根据公开可得的雷达数据,显示在托马斯火灾报告所示托马斯火灾开始时间之前出现的Anlauf峡谷地区出现了烟雾,SCE认为,托马斯火灾至少在涉及常设专家委员会系统的任何问题发生前12分钟开始,至少在报告所述开始时间之前15分钟开始。SCE此前曾透露,SCE相信其设备与点火有关。
科尼斯坦之火。常设专家委员会正在继续评估托马斯和科尼施泰因火灾的进展情况以及每一次火灾可能造成的损害程度。
SCE收到了VCFD的一份非最终的报告草稿,在与Woolsey火灾有关的诉讼中受到保护令的约束,除了在10-K表格中披露的信息外,目前无权向公众发布该报告或其内容。报告草稿指出,VCFD调查组确定,由SCE拥有和操作的电气设备是引起Woolsey火灾的原因。在没有其他证据的情况下,常设专家委员会认为,其设备很可能与伍尔西大火的点火有关。
与托马斯和科尼施泰因火灾和伍尔西火灾有关的多起诉讼已针对SCE和爱迪生国际提起。一些Thomas和Koenigstein的火灾诉讼声称,SCE和爱迪生国际对蒙台西托泥石流造成的损害负有责任,依据的理论是,SCE对Thomas和/或Koenigstein的火灾负有责任,托马斯和/或Koenigstein的火灾几乎是造成蒙台西托泥石流的原因。
常设专家委员会正在对2017/2018年野火/泥滑事件的事实和情况进行内部审查,预期将在其内部审查和诉讼过程中获得和审查第三方掌握的更多信息和材料。 托马斯火灾、科尼斯泰因大火、蒙台西托泥石流和伍尔西大火(分别为“2017/2018年野火/泥滑事件”以及“2017/2018年野火/泥滑事件”)的最后责任确定,包括确定SCE是否疏忽,只有在漫长和复杂的诉讼过程中才能作出。即使在调查尚未完成或责任仍有争议的情况下,对可能的结果进行评估,包括通过今后解决有争议的索赔,可能需要根据会计准则应计负债。根据常设专家委员会掌握的信息,并考虑到与诉讼有关的风险,爱迪生国际和姐妹会预计将因2017/2018年野火/泥滑事件而蒙受重大损失。
2018年第四季度,SCE记录的估计损失负债为47亿美元与2017/2018年野火/泥滑事件有关。2019年第四季度,SCE支付了3.6亿美元若干地方公共实体,以解决这些缔约方在2017/2018年野火/泥滑事件(“地方公共实体住区”)中提出的集体主张。在地方公共实体住区之后,截至2019年12月31日的估计损失应计负债减少了在地方公共实体住区支付的3.6亿美元。
在每个报告期,管理部门审查其对2017/2018年野火/泥滑事件的剩余指称和潜在索赔的损失估计数。评估与野火诉讼索赔有关的损失的过程要求管理层根据若干假设和主观因素作出重大判断,包括但不限于:根据现有信息对已知和预期的第三方索赔作出估计,律师对诉讼风险的意见,诉讼过程中的状况和发展,以及以往诉讼和解决野火诉讼索赔的经验。虽然合理估计的2017/2018年野火/泥滑事件预计损失范围的低端是综合估算的,但管理层在2019年第四季度审查时评估的一些因素导致某些损失估计数大幅增加,而其他一些因素则导致某些其他损失估计数大幅减少。管理部门2019年第四季度审查的净结果是估计损失增加2.32亿美元估计损失总额45亿美元截至2019年12月31日,与2017/2018年野火泥滑事件有关的未付索赔。截至2019年12月31日的应计负债相当于合理估计的2017年/2018年野火/泥滑事件可能造成的预期损失范围的下限,随着获得更多信息,可能会发生变化。
爱迪生国际公司和姐妹会将设法抵消与2017/2018年野火/泥滑事件有关的任何实际损失,并从事件发生时的保险单中收回,并在实际损失超过保险的情况下,通过电力费率予以补偿。截至2019年12月31日,爱迪生国际公司和SCE公司仍预期从17亿美元的保险中收回款项,并通过FERC与2017年/2018年野火/泥滑事件有关的综合资产负债表上1.49亿美元的电费率预计收回。SCE认为,鉴于中央电力公司在2007年SDG&E服务区发生的几起野火中涉及SDG&E公司的费用回收程序的决定,对于CPUC将如何解释和对投资者所有的公用事业公司适用其审慎标准,在未来的野火成本回收程序中存在很大的不确定性,该程序将于2019年7月12日之前点燃。因此,虽然CPUC尚未就SCE相对于2017/2018年野火/泥滑事件的任何审慎性作出决定,但SCE目前无法得出结论,即未投保的CPUC--管辖范围内的野火相关费用--很可能通过电费收回。
爱迪生国际公司和欧洲安全委员会继续奉行管制和法律战略,并期望在较长期内执行立法战略,以处理适用于与野火有关的财产损害的严格赔偿责任标准的问题,而不具备收回由此产生的电费费用的保证能力。
2019年野火立法
2019年7月,加利福尼亚州州长签署了AB 1054,并立即生效。本报告中关于野火立法的摘要是根据常设专家委员会对该立法的解释编写的,全文由AB 1054号法案和附带的议会第111号法案一并阅读。
野火保险基金
AB 1054规定,野火保险基金向公用事业公司偿还因某些野火引起的第三方损害索赔,这些野火在一个日历年累计超过10亿美元或公用事业公司的保险范围中较高的数额。野火保险基金成立于2019年9月,当时SCE和SDG&E都向该基金提供了初步捐款。野火保险基金适用于与2019年7月12日之后引发的野火有关的索赔,这些火灾被认定是由负责的政府调查机构引起的。
SCE和SDG&E共同作出了初步贡献,总额约为27亿美元野火保险基金。而PG&E已经承诺做出初步的贡献。48亿美元野火保险基金在破产后,其参与及对基金的供款,须在二零二零年六月三十日前解决破产程序及符合其他条件。预计SCE、SDG&E和PG&E将共同作出以下贡献:30亿美元每年供款予野火保险基金,为期10年,其中SCE及SDG&E的首次供款总额约为每年1.07亿美元。如果pg&E不能参加野火保险基金,那么SCE和SDG&E将共同作出大约大约的总供款。10亿美元通过10年期间的年度捐款向基金捐款。除了PG&E公司、SCE公司和SDG&E公司对野火保险基金的捐款外,预计在15年内通过一个专用费率部分向缴纳者收取135亿美元。向差饷缴纳人收取的款项,可直接交予野火保险基金,或用作资助加州水资源部发行高达105亿元的债券,而该等债券的收益则会捐给该基金。除了向野火保险基金提供资金外,向公用事业差饷缴纳人收取的款项,除其他外,将支付任何与加州水利部发行的债券有关的利息及融资费用,以支持向野火保险基金的供款。根据CPUC于2019年10月通过的一项决定,即“制定规则令”考虑批准一项支持野火保险基金的不可旁路收费,如果PG&E不参加野火保险基金,PG&E的差饷缴纳人将不必向该基金缴款。在这种情况下,我们会透过专用差饷部分,向SCE及SDG&E的差饷缴纳人收取75亿元供款,以支持向野火保险基金供款。
常设专家委员会于2019年9月向野火保险基金提供了约24亿美元的初步捐款,并承诺至迟于每年1月1日向该基金每年缴纳约9 500万美元的年度捐款。常设专家委员会于2019年12月向野火保险基金缴纳了第一笔年度捐款。爱迪生国际公司通过发行爱迪生国际股票筹集12亿美元,支持委员会对野火保险基金的初步捐款。SCE从发行长期债务中筹集了12亿美元.常设专家委员会对野火保险基金的缴款将不能通过电力费率收回,而且将不包括在对常设专家委员会-管辖授权的资本结构-的计量中。常设专家委员会也无权收回因向野火保险基金缴款而产生的任何借款费用。
参与的投资者所有的公用事业公司将从野火保险基金获得符合资格的索赔,但须经基金管理人的审查,并将被要求偿还该基金提取的金额,在某些情况下,中央结算所不允许的,根据AB 1054法律责任上限。公用事业机构如不持有有效的安全证明,或发现其导致野火的作为或不作为构成对他人权利及安全的有意识或故意的漠视,则不会符合AB 1054法律责任帽的资格。2019年7月25日,SCE获得了最初的安全认证,有效期为12个月。根据SCE 2020年的利率基础,假设SCE资本结构的股本部分为52%(SCE的CPUC授权资本结构),SCE要求偿还野火保险基金在2020年不允许的合格索赔,最高限额为约30亿美元。常设专家委员会将不被允许收回为偿还该基金而产生的借款费用,因为中央特别委员会不允许这样做。野火保险基金及因此,AB 1054法律责任上限将在管理人确定该基金已用尽时终止。
AB 1054审慎标准
由于野火保险基金的设立,AB 1054制定了一个新的标准,在评估公用事业机构在2019年7月12日之后因野火而引起的野火费用的要求时必须适用该标准。根据AB 1054的规定,如果公用事业公司与点火有关的行为与合理的公用事业公司在类似情况下在类似情况下会采取的行动相一致,则CPUC必须找到谨慎的公用事业。
相关时间点,并根据当时掌握的信息。拥有有效安全证明的公用事业公司将被推定为与野火点火有关的谨慎行动,除非在收回成本程序中的一方对公用事业行为的合理性产生严重怀疑,此时,责任又转移到公用事业公司身上,以证明其行为是合理的。如果公用事业公司没有有效的安全证明,它将有责任根据大量证据证明其行为是审慎的。新的审慎标准将在野火保险基金终止后得以维持。
参与野火保险基金的公用事业机构如被认为是审慎的,则无须就从该基金提取的款项向基金偿还,如该基金已用尽,则可透过电费收回野火成本。
资本支出要求
根据AB 1054,SCE用于减少野火风险的资本支出约为16亿美元。2019年8月1日不能包括在常设专家委员会利率基础的公平部分。常设专家委员会可以向中央特别委员会申请一项不可撤销的命令,为这些资本支出提供资金,包括发行证券化债券,并可收回任何审慎产生的融资费用。SCE希望通过发行证券化债券来满足这一资本需求。
详情请参阅“合并财务报表说明-附注1.重大会计政策摘要-根据加州大会第1054号法案设立的野火保险基金的初始和年度缴款”、“合并财务报表说明-附注12.承付款项和意外开支-意外开支-南加州野火和泥石流”和“法律诉讼程序”。
2021一般费率案件
2019年8月,SCE提出了2021年GRC的三年期2021-2023年的申请.继2019年11月和2020年2月对申请书进行修正和其他修订后,常设专家委员会2021年的收入需求为76亿美元。常设专家委员会的要求不包括与减少野火风险的大约16亿美元的资本支出有关的收入要求,这些开支将按照AB 1054的要求从费率基础的公平部分中扣除。
在2020年2月的修正案中,常设专家委员会从2021年GRC中取消了CSRP的执行费用。SCE将继续在2018年GRC批准的备忘录账户中跟踪CSRP方案的成本,对CSRP实施成本的审查将推迟到将来向CPUC提出申请。
2021年的收入需求比2018年GRC批准的2020年收入需求增加了11亿美元,并根据预期的测试后年度费率变化进行了更新。包括2021年预计的低千瓦时销售和一次性备忘录账户收回的影响,这意味着比2020年增长了11.4%。常设专家委员会2021年GRC的请求还包括提议在2022年增加4.23亿美元和在2023年增加5.14亿美元。要求提供最新收入要求的依据是最初提交时核准的ROE和资本结构。自那时以来,一个新的资本结构已得到批准。见“2020年资本申请成本”。
SCE在2021年GRC申请中要求增加其收入需求,主要是由于SCE努力减少野火风险。欧洲安全委员会的某些关键的野火缓解预测支出受到巨大的潜在波动的影响。因此,SCE建议建立双向平衡账户,用于野火缓解相关的增强植被管理、检查活动和电网强化以及保险费。
SCE 2021年GRC所要求的资本项目包括实施加州雄心勃勃的公共政策目标所需的基础设施和项目,包括野火缓解、通过电气化和通过迅速现代化的电网整合分布式能源资源来实现经济的非碳化。详情请参阅“资本计划”。
程序中确定的时间表包括在2020年第四季度或2021年第一季度发布一项拟议决定。如果最终决定是在2021年发布的,那么SCE将按照CPUC在以前的GRCS中的做法,要求CPUC发布一项命令,指示授权的收入要求更改将于2021年1月1日生效。
从历史上看,中央财政委员会制定了基准年的年度收入要求,然后按照GRC程序中确定的方法确定剩余的两年。2020年1月,中央能源合作委员会批准将三年一次的全球资源中心周期改为四年一次的全球资源中心周期,用于大型能源设施,如常设专家委员会。委员会须就其在2021-2023三年期间的申请提出修订,以增加2024年的自然减员年。修订的时间须视乎中央市政局的进一步指示而定。
电力工业趋势
除了应对加州野火活动增加的“新常态”之外,电力行业也正在经历由技术进步推动的变革,如客户拥有的发电、电动汽车和能源储存,这些都改变了能源生产和输送的性质。加州致力于减少温室气体排放,改善当地空气质量,支持经济持续增长。国家制定的目标是到2030年将温室气体排放量从1990年的水平减少40%,到2050年从同一基准减少80%。此外,该州的目标是到2045年实现碳中和。州和地方的空气质量计划要求有实质性的改善,例如在2032年之前,在该州污染最严重的地区,将引起烟雾的氮氧化物降低90%,低于2010年的水平。虽然仅靠电力部门无法实现这些政策目标,但电网是采用支持加州气候变化和温室气体减排目标的新能源技术的关键推动因素。因此,加州制定了RPS目标,要求加州电力零售商到2030年提供60%的能源销售来自可再生资源。加州还要求电力销售商到2045年将100%的零售额来自无碳来源。在2019年,大约48%的SCE客户交货来自无碳资源.SCE的气候变化目标与加州的要求相一致,SCE预计到2045年它将达到自己的目标,从而满足加州的需求。
电网也是在新能源技术方面为客户提供更多选择的关键,包括促进采用电动汽车。爱迪生国际公司认为,加州2045年的目标可以通过使用清洁电力、为100%的零售额提供电力、使75%的车辆和70%的建筑电气化、以及使用低碳燃料来实现尚不可行的电气化技术,从而实现最经济的目标。爱迪生国际公司希望通过建立一个现代化和更可靠的电网,重点关注清洁能源和高效电气化方面的机会,并使客户能够选择技术,从而引领该行业的转型。
SCE计划采用新的能源技术,以减轻野火风险,使电网用户受益,同时帮助加利福尼亚实现其环境目标。SCE期望通过改善输电网和配电网络的安全和可靠性,帮助客户作出更清洁的能源选择,包括提高DER的渗透率、电力运输、建筑电气化和能效方案,来实现这些目标。常设专家委员会不断把重点放在提高业务和服务水平上,目的是使它能够安全地实现这些目标,同时控制成本和客户费率。SCE的重点是输电和配电,这与加州支持竞争性电力采购市场的政策是一致的。有关网格开发的更多信息,请参见“流动性和资本资源-资本投资计划-网格开发-野火缓解”和“流动性和资本资源-资本投资计划-网格开发-运输电气化”。
电力行业的变化也在影响加州以外的客户和辖区。爱迪生国际公司认为,其他国家也将追求气候变化和温室气体减排目标,大型商业和工业客户将继续追求降低成本和可持续发展的目标。爱迪生能源公司为可能受到这些变化影响的商业和工业客户提供能源服务和管理的投资组合解决方案。爱迪生能源公司寻求在处理日益复杂的关税和技术选择方面提供咨询意见,以支持客户及其能源成本和风险的管理。
为了更好地参与这一更广泛的转变,并提供对常设专家委员会以外的事态发展的看法,爱迪生国际公司在正在推动行业转型的技术变革相关领域对新兴公司进行了几项少数投资,并可能在未来进行更多的投资。这些投资对爱迪生国际公司来说并不重要。
资本计划
资本支出总额(包括应计项目)2019年为48亿美元,2018年为44亿美元。截至2019年12月31日,SCE的年终利率基数为326亿美元,而2018年12月31日为296亿美元。根据AB 1054,约16亿美元的野火风险缓解资本支出不能列入常设专家委员会利率基础的股本部分,而是可以通过发行证券化债券收回。截至2019年12月31日,年底利率基数为326亿美元,不包括AB 1054要求的2.52亿美元野火风险缓解资本支出。
根据2021年全球资源中心的要求,姐妹会预测2020年至2023年的资本支出约为194亿至212亿美元。SCE对2020年的资本支出预测反映了2018年GRC最后决定所规定的CPUC管辖支出计划,与SCE在GS&RP和WMP下与野火缓解相关的资本支出相关的支出,以及目前对FERC的预期--管辖支出。SCE对2021-2023年资本支出的预测反映了2021年GRC申请中所要求的CPUC管辖支出、批准的非GRC CPUC资本支出以及当前对FERC-管辖资本支出的预期。SCE预计2020年至2021年的资本支出包括用于CSRP项目的大约3亿美元的资本支出。预测资本支出总额
CSRP项目从开始到2021年约为5.4亿美元。在2018年全球资源中心,常设专家委员会向中央合作委员会提供了用于中央应急方案的2.09亿美元资本支出的费用估计。2020年2月,常设专家委员会向CPUC提交了一份最新报告,将CSRP方案支出排除在2021年GRC申请的利率基础和资本支出之外,并继续在2018年GRC批准的备忘录账户中跟踪CSRP方案的成本。FERC的预计支出-由于批准、许可、监管批准和承包商投标的及时性,管辖性资本项目可能会发生变化。2021年、2022年和2023年的资本支出将取决于2021年GRC最后决定中批准的金额。
根据以前授权金额的历史先例和可能的允许延误以及其他业务考虑因素的管理判断,提供了一个范围案例,反映出2021-2023年总资本预测减少10%,2020年FERC资本支出和非GRC项目减少10%。
下表列出了2019年实际支出的资本支出摘要,并在上述基础上对2020年至2023年进行了预测:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2020年共计-2023 |
传统资本支出 | | | | | | | |
分布 | | $ | 3.1 |
| $ | 3.2 |
| $ | 3.4 |
| $ | 3.3 |
| $ | 3.2 |
| $ | 13.1 |
|
传动 | | 0.8 |
| 0.7 |
| 0.8 |
| 0.8 |
| 0.6 |
| 2.9 |
|
世代 | | 0.2 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.2 |
| 0.8 |
|
小计 | | 4.1 |
| 4.1 |
| 4.4 |
| 4.3 |
| 4.0 |
| 16.8 |
|
与野火缓解有关的资本支出 | | 0.7 |
| 0.9 |
| 1.0 |
| 1.1 |
| 1.4 |
| 4.4 |
|
资本支出总额 | | $ | 4.8 |
| $ | 5.0 |
| $ | 5.4 |
| $ | 5.4 |
| $ | 5.4 |
| $ | 21.2 |
|
使用上文讨论的范围案例的资本支出总额 | | * |
| $ | 4.8 |
| $ | 4.9 |
| $ | 4.9 |
| $ | 4.8 |
| $ | 19.4 |
|
*不适用
委员会授权的CPUC-管辖费率基础是通过GRC和其他监管程序确定的。实际支出与CPUC授权资本支出之间的差异在随后的GRC或其他监管程序中得到解决。FERC-管辖费率基数一般是根据实际资本支出确定的。
下文反映了2019-2023年SCE加权平均年率基数,其中包括2018年GRC最后决定核准的CPUC资本支出、2021年GRC申请中的预期FERC资本支出和资本支出。下表没有反映减少野火风险的16亿美元资本支出,不包括在AB 1054项下常设委员会利率基础的权益部分。下表没有反映与非GRC项目或项目相关的利率基础,包括CSRP在内的CPUC尚未批准,但GS&RP在2019年8月1日前发生的支出除外。此外,在2021年的预计服役日期,第三方拥有在Devers西部传输项目投资4亿美元的选择权。下表中的费率基数有所减少,以反映这一备选办法。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(以十亿计) | | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
预期资本支出的费率基数 | | $ | 30.8 |
| $ | 33.4 |
| $ | 35.9 |
| $ | 38.2 |
| $ | 41.0 |
|
预期资本支出的费率基数(使用上文所述的幅度情况) | | * |
| $ | 33.3 |
| $ | 35.1 |
| $ | 37.0 |
| $ | 39.2 |
|
*不适用
有关更多信息,请参见“流动性和资本资源-资本投资计划”。
行动结果
SCE
常设专家委员会的业务成果主要来自两个来源:
| |
• | 盈利活动-指中央经济合作委员会和联邦紧急救济委员会授权的收入,目的是为常设专家委员会提供一个合理的机会,收回其成本,并从其对发电、输电和分配资产的净投资中获得回报。年度所需收入包括核准的运营和维持费、折旧、税收和符合资本结构的回报。此外,收入活动包括与奖励机制、其他营业收入和监管费用或免税额有关的收入或处罚。 |
| |
• | 成本回收活动--代表CPUC和FERC--授权的平衡账户,允许收回特定的项目或项目成本,但须经过合理性审查或遵守前期标准。成本回收活动包括提供回收的费率,但须对燃料成本、购买的电力成本、与公共目的有关的项目成本(包括能效和需求方管理方案)以及某些运营和维护费用进行合理审查。常设专家委员会从这些活动中得不到任何回报。 |
2018年全球资源中心的影响
2018年GRC的最终决定决定了SCE授权从客户那里收取的收入数额,以收回预期成本,包括利率基础上的回报。2018年全球资源中心的最后决定批准了一项授权的收入要求51亿美元2018年是GRC三年周期的第一年(“测试年”),并在基于劳动、非劳动和医疗费用的固定升级机制下授权每年增加。
在没有2018年全球驻地协调员最后决定的情况下,常设专家委员会根据2017年核定收入需求确认2018年和2019年第一季度的收入,并根据确定可能发生的项目SCE进行调整,主要是2017年7月基本建设决定和税务改革的费用。还对2017年核定收入作了调整,以反映某些平衡账户核定税收福利的变化。
如下表所示,2018年全球资源中心最后决定的核定收入低于2018年确认的数额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2017年核定收入 | | 调整 | | 2018年表格10-K确认的收入 | | 2018 考试年度授权收入 | | 2019年记录的2018年收入调整数 | |
核定收入 | $ | 5,640 |
| | $ | (235 | ) | | $ | 5,405 |
| | $ | 5,116 |
| | $ | (289 | ) | 1 |
服务费用: | | | | | | | | | | |
营运及保养 | 1,931 |
| | (11 | ) | | 1,920 |
| | 1,582 |
| | (338 | ) | 2 |
再折旧 | 1,575 |
| | 59 |
| | 1,634 |
| | 1,579 |
| | (55 | ) | 3 |
财产税和工资税 | 285 |
| | 9 |
| | 294 |
| | 315 |
| | 21 |
| |
遗产税 | 257 |
| | (287 | ) | | (30 | ) | | (19 | ) | | 11 |
| |
授权申报表 | 1,592 |
| | (5 | ) | | 1,587 |
| | 1,659 |
| | 72 |
| |
核定收入共计 | $ | 5,640 |
| | $ | (235 | ) | | $ | 5,405 |
| | $ | 5,116 |
| | $ | (289 | ) | |
| |
1 | 考试年核定收入的变化包括收益活动1.29亿美元和成本回收活动1.6亿美元。 |
| |
• | 收益活动减少1.78亿美元,主要来自常设专家委员会提高业务效率的举措,这导致预测费用低于2017年核定数额。 |
| |
• | 成本回收活动减少1.6亿美元,不影响收入,主要用于医疗和雇员福利费用。 |
3核定折旧收入因核定折旧率降低而减少。
在将升级因子应用于测试年之后,CPUC授权SCE收集55亿美元来自于2019年的客户。在2019年第二季度,SCE的收入减少了2.65亿美元反映2.89亿美元与2018年和2 400万美元2019年核定收入增加。2018年GRC的最终决定可以追溯到2018年1月1日,收入的减少导致了对客户的退款。5.54亿美元,SCE记录为监管责任。SCE预计在2020年12月之前将这些金额退还给客户。
2019年12月31日2018年和2017年12月31日
下表是常设专家委员会在所述期间的业务结果摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | 2017 |
(单位:百万) | 赚得 活动 | 成本- 回收 活动 | 共计 合并 | 赚得 活动 | 成本- 回收 活动 | 合并共计 | 赚得 活动 | 成本- 回收 活动 | 合并共计 |
营业收入 | $ | 6,678 |
| $ | 5,628 |
| $ | 12,306 |
| $ | 6,560 |
| $ | 6,051 |
| $ | 12,611 |
| $ | 6,611 |
| $ | 5,643 |
| $ | 12,254 |
|
购买电力和燃料 | — |
| 4,839 |
| 4,839 |
| — |
| 5,406 |
| 5,406 |
| — |
| 4,873 |
| 4,873 |
|
操作维护1 | 2,073 |
| 863 |
| 2,936 |
| 1,972 |
| 730 |
| 2,702 |
| 1,898 |
| 824 |
| 2,722 |
|
与野火有关的索赔,扣除保险收回额 | 255 |
| — |
| 255 |
| 2,669 |
| — |
| 2,669 |
| — |
| — |
| — |
|
野火保险基金费用 | 152 |
| — |
| 152 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
|
折旧和摊销 | 1,727 |
| 1 |
| 1,728 |
| 1,867 |
| — |
| 1,867 |
| 2,032 |
| — |
| 2,032 |
|
财产税和其他税 | 396 |
| — |
| 396 |
| 392 |
| — |
| 392 |
| 372 |
| — |
| 372 |
|
减值和其他 | 159 |
| — |
| 159 |
| (12 | ) | — |
| (12 | ) | 716 |
| — |
| 716 |
|
其他营业收入 | (4 | ) | — |
| (4 | ) | (7 | ) |
|
| (7 | ) | (8 | ) | — |
| (8 | ) |
业务费用共计 | 4,758 |
| 5,703 |
| 10,461 |
| 6,881 |
| 6,136 |
| 13,017 |
| 5,010 |
| 5,697 |
| 10,707 |
|
营业收入(损失) | 1,920 |
| (75 | ) | 1,845 |
| (321 | ) | (85 | ) | (406 | ) | 1,601 |
| (54 | ) | 1,547 |
|
利息费用 | (738 | ) | (1 | ) | (739 | ) | (671 | ) | (2 | ) | (673 | ) | (588 | ) | (1 | ) | (589 | ) |
其他收入 | 119 |
| 76 |
| 195 |
| 107 |
| 87 |
| 194 |
| 93 |
| 55 |
| 148 |
|
所得税前收入(损失) | 1,301 |
| — |
| 1,301 |
| (885 | ) | — |
| (885 | ) | 1,106 |
| — |
| 1,106 |
|
所得税利益 | (229 | ) |
|
| (229 | ) | (696 | ) | — |
| (696 | ) | (30 | ) | — |
| (30 | ) |
净收入(损失) | 1,530 |
| — |
| 1,530 |
| (189 | ) | — |
| (189 | ) | 1,136 |
| — |
| 1,136 |
|
优先股和优先股股利要求 | 121 |
|
|
| 121 |
| 121 |
| — |
| 121 |
| 124 |
| — |
| 124 |
|
可用于普通股的净收入(损失) | $ | 1,409 |
| $ | — |
| $ | 1,409 |
| $ | (310 | ) | $ | — |
| $ | (310 | ) | $ | 1,012 |
| $ | — |
| $ | 1,012 |
|
可用于普通股的净收入(损失) | | | $ | 1,409 |
| | | $ | (310 | ) | | | $ | 1,012 |
|
减:非核心项目 | | | | | | | | | |
野火保险基金费用 | | | (109 | ) | | | — |
| | | — |
|
与野火有关的索赔,扣除收回额 | | | (157 | ) | | | (1,825 | ) | | | — |
|
减值和其他 | | | (115 | ) | | | 9 |
| | | (448 | ) |
递延税的重新计量 | | | 88 |
| | | — |
| | | (33 | ) |
加州税务审计结算 | | |
|
| | | 66 |
| | | — |
|
核心收益2 | | | $ | 1,702 |
| | | $ | 1,440 |
| | | $ | 1,493 |
|
| |
1 | 参见非GAAP财务措施在“管理概述-经营业绩概要”中的使用。 |
盈利活动
2019VS2018
收入活动主要受到下列因素的影响:
| |
• | CPUC相关收入增加1亿美元,主要是由于通过了2018年全球资源中心的最后决定,包括追溯到2018年1月1日的决定,如上文所述。 |
| |
• | FERC相关收入增加3,800万美元,主要原因是SCE 2018年公式利率程序的结算、利率基础增长和运营成本的提高,但这部分被FERC客户2019年因野火相关索赔而收回的费用低于2018年所抵消。 |
| |
• | 其他业务收入减少2 000万美元,主要原因是2019年第二季度实行了费率调整。 |
| |
• | 较高的操作和维护费用1.01亿美元主要原因是与野火缓解活动有关的费用,这些费用没有作为监管资产推迟。导致较高开支的活动包括在非高火警危险地区进行较高的检查、预防性维修和植被管理费用。常设专家委员会没有记录2019年野火缓解费用中1.19亿美元的管制资产,因为目前没有收回这些费用的先例,但常设专家委员会正在通过2021年全球防火委员会的一个单独轨道寻求收回这些费用。这些费用因通过2018年GRC最后决定的影响而被部分抵消,主要原因是资本化率的变化以及监管推迟和逐步收回野火保险费用的时间安排。 |
| |
• | 2019年和2018年记录的野火索赔费用分别为2.55亿美元和27亿美元,扣除了预期的保险收回额。 |
| |
• | 费用1.52亿美元在获选参加该基金并向基金缴款后,从野生火灾保险基金获得保险保护。有关更多信息,请参阅“管理概况-南加州野火和泥石流”。 |
| |
• | 较低的折旧和摊销费用1.4亿美元主要与2018年GRC最后决定通过后的折旧率变化和不允许的历史资本支出的影响有关。 |
| |
• | 较高的减值及其他1.71亿美元主要与上文讨论的常设委员会2018年全球资源中心最后决定中不允许的历史资本支出有关。 |
| |
• | 较高的利息费用6 700万美元主要原因是借款增加。 |
| |
• | 其他收入较高1 200万美元主要原因是各种余额账户的利息收入。 |
| |
• | 由于2018年加州税务审计的结算,税收优惠减少了6600万美元。 |
| |
• | 税收优惠增加2.11亿美元,主要是由于2019年2月发布的CPUC决议、2018年grc最终决定的通过以及房地产相关项目的税收优惠,客户和股东之间的递延税重新计量的分配方式发生了变化。 |
费用回收活动
2019VS2018
费用回收活动主要受到下列因素的影响:
| |
• | 较低的电力和燃料费用5.67亿美元主要原因是与客户离开中国民航和天气凉爽有关的负荷减少,部分原因是交通拥堵权信贷减少、合同终止费用增加以及2018年加州能源危机相关的结算资金短缺。 |
| |
• | 较高的操作和维护费用1.33亿美元主要原因是授权收回2018年野火保险费用,这些费用作为监管资产被推迟,而更高的传输接入费用,部分被员工相关费用的降低所抵消,这些费用必须经过平衡账户处理和公共项目支出的降低。 |
| |
• | 其他收入较低1 100万美元主要由与SCE其他退休后福利计划的非服务费用部分相关的定期福利收入减少所驱动。详情见“综合财务报表附注-附注9.补偿和福利计划”。 |
补充营运收入资料
SCE的零售账单和未开单收入(不包括批发销售)分别为114亿美元、117亿美元和114亿美元。2019, 2018和2017分别。
这个2019收入减少主要是由于客户离开共同国家协调中心和较冷的天气而导致的负荷减少,但由于2018年GRC最后决定的通过,CPUC的收入增加,部分抵消了这一减少的影响。详情见“-成本回收活动”和“-收益活动”。
由于CPUC-授权的脱钩机制,SCE收益不受零售电力销售变化的影响(见“Business-SCE-费率确定过程概述”)。
所得税
SCE的所得税拨款减少了4.67亿美元在……里面2019相比较2018。有效税率是(17.6)%和(78.6)%为2019和2018分别。SCE的实际税率低于2019年和2018年联邦法定税率21%,这主要是由于CPUC对某些与财产有关的税收优惠和其他临时差别的税率待遇,随着时间的推移而逆转。对这些临时差额的会计处理导致记录管理资产和负债的数额,否则将记作递延所得税费用。实际税率下降2019主要原因是税前收入较高以及2018年加州税务审计2018年没有达成和解,但2018年grc最后决定所记录的房地产相关项目的税收优惠增加,以及2019年2月发布的CPUC决议导致客户和股东之间超额递延税重新计量的变化,部分抵消了这一影响。
关于联邦法定税率与实际所得税比率的调节,见“综合财务报表附注-附注8.所得税”。
爱迪生国际父母及其他人
爱迪生国际母公司和其他公司的经营结果包括来自其他子公司的金额,这些款项作为一个可报告的部门以及公司间的冲销并不重要。
持续经营造成的损失
下表总结了爱迪生国际父母和其他人的结果:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
爱迪生能源集团及其子公司 | $ | (24 | ) | | $ | (78 | ) | | $ | (26 | ) |
法团开支及其他附属公司 | (101 | ) | | (69 | ) | | (421 | ) |
爱迪生国际母公司和其他人共计 | $ | (125 | ) | | $ | (147 | ) | | $ | (447 | ) |
爱迪生国际母公司和其他公司持续经营造成的损失减少2 200万美元在……里面2019相比较2018主要原因是2018年与出售SoCore Energy有关的税后亏损5,000万美元,但由于2019年借款增加,利息支出增加,部分抵消了这一损失。
流动性和资本资源
SCE
常设专家委员会能否经营其业务、为资本支出提供资金并执行其业务战略,取决于其现金流量以及进入银行和资本市场的机会。除其他外,常设委员会的总现金流量波动的基础是,它是否有能力通过受管制的利率、商品价格和数量的变化、担保品要求、利息义务、向爱迪生国际公司支付股息和股票缴款、对优先股东和优先股东的义务以及税收和管理事项的结果,及时从客户那里收回其成本。
在2019年期间,SCE与爱迪生国际母公司一起参与了一项筹资方案,使SCE能够在2019年9月向野火保险基金提供24亿美元的初步捐款,为野火缓解开支的大幅增加提供资金,并根据SCE目前37个月的回顾合规期,到2020年年底将SCE资本结构中的权益部分增加到52%。在2019年12月进行的2020年资本成本中核准增加常设委员会资本结构中的股本部分。参见“管理概况-2020年资本应用成本”。
2019年的融资计划包括33亿美元由爱迪生国际母公司向姐妹会提供的股本捐款,以及发行23亿美元的第一笔抵押债券和偿还抵押债券。此外,在2019年2月,姐妹会借入了7.5亿美元的定期贷款,该贷款于2019年4月全额偿还。
在今后12个月内,常设专家委员会预计将继续通过经营现金流量、银行和资本市场融资以及爱迪生国际母公司提供的股本捐助,继续为其现金需求提供资金,同时继续增加其资本结构中的股本部分。SCE还期望回购或赎回优先股或优先股,将资本结构中的优先股部分减少到5%,以符合2020年资本程序成本中核准的资本结构。参见“管理概况-2020年资本应用成本”。常设专家委员会还可在其信贷机制下为现金需求提供资金。
SCE的长期发行人信用评级仍维持在投资级水平.2019年第三季度,由于AB 1054的通过和野火保险基金的设立,主要信贷机构将SCE的前景从消极变为稳定,该基金规定了AB 1054责任上限,以及中央商业银行在评估野火相关费用回收程序中公用事业公司的审慎性时必须适用的新标准。有关更多信息,请参阅“管理概况-南加州野火和泥石流”。下表概述了各主要信用评级机构目前的长期发行人信用评级和前景:
|
| | | | |
| | 穆迪 | 惠誉 | 标准普尔 |
信用评级 | | BaA 2 | 血脑屏障- | 血BB |
展望 | | 稳定 | 稳定 | 稳定 |
如果监管机构未能以一致和信贷支持的方式成功地执行AB 1054,或者野火保险基金因灾难性的野火火灾索赔而枯竭,那么常设委员会的信用评级可能会进一步受到影响。信用评级下调会增加成本,并可能影响短期和长期借款,包括商业票据、信贷设施、债券融资或其他借款。此外,姐妹会的一些电力采购合同将要求SCE支付有关的债务或额外的抵押品,如果SCE的信用评级低于投资等级的话。由于可能将SCE的信用评级降至投资级以下,电力采购合同的增量抵押品要求如下:4 400万美元截至2019年12月31日。此外,如果SCE的信用评级低于投资级别,则可能要求5 000万美元与其环境补救义务有关的担保品,在发生降级的财政年度结束后120天内。此外,如果SCE评级降至投资级以下,交易对手也可能对未来交易提出新的抵押品要求。有关详情,请参阅“保证金及抵押品存款”。
可用流动资金
在…2019年12月31日,常设专家委员会在其30亿美元的信贷安排下大约有23亿美元可供使用。2019年6月,SCE根据延长贷款的选择,将其信贷额度延长至2024年5月,并可将其信贷额度延长至2024年5月。
经放款人批准后再延长一年。
常设专家委员会可根据银行和资本市场的情况,以商业票据、其信贷安排或其他借款来支助业务和资本支出,为平衡帐户收款和周转资金需求提供资金。SCE预计将通过发行证券化债券,为大约16亿美元的野火缓解资本支出提供资金。在发行这类债券之前,可使用其他债务工具为支出提供临时资金。
如有必要,常设专家委员会将利用其现有流动资金、资本市场融资、其他借款或母公司股权捐款,以履行到期债务,包括与2017/2018年野火/穆德幻灯片事件有关的任何潜在成本。有关更多信息,请参见“管理概述-南加州野火”
还有泥石流“
债务公约
SCE信贷工具中的债务契约将其债务总额比率限制在小于或等于0.65比1。2019年12月31日,SCE的债务与总资本的比率为0.47:1。
在…2019年12月31日,SCE遵守了所有影响获得资本的金融契约。
资本投资计划
主要输电工程
下文概述了SCE在今后三年中最重要的输电和变电站建设项目。以下项目的时间安排取决于能否及时收到许可、许可和监管批准。
|
| | | | |
项目名称 | 项目生命周期阶段 | 直接支出(百万)1 | 成立至今 (以百万计)1 | 预定服务日期 |
德弗斯西部 | 建设 | $840 | $484 | 2021 |
台地变电站 | 建设 | 646 | 373 | 2022 |
艾伯希尔系统2 | 许可 | 486 | 41 | —2 |
河岸输电可靠性3 | 许可 | 451 | 11 | 2024 |
Eldorado-Lugo-Mohad升级版 | 许可 | 246 | 93 | 2021 |
| |
1 | 直接支出包括相关项目的直接劳动力、土地和合同成本,不包括在“管理概述-资本计划”中讨论的资本支出预测中包含的间接费用。 |
| |
2 | 包括艾伯希尔原先估计的项目费用。2020年1月,常设专家委员会向CPUC提交了一份补充分析报告,其中包括替代项目以及对原项目费用的更新。SCE无法预测CPUC最终决定的时间、相应的投入使用日期以及艾伯希尔系统项目的最终项目成本。 |
3 虽然滨河输电可靠性项目的总费用目前估计为4.51亿美元,但中央电力公司提出了一项决定,如果获得通过,项目费用将增加到5.84亿美元。有关更多信息,请参见下文“河岸传输可靠性”中的讨论。
德弗斯西部
Devers西部项目包括升级和重新配置Devers、El Casco、Vista和San Bernardino变电所之间约48英里的现有220千伏输电线路,增加电力传输能力,以支持加州可再生能源组合标准目标。
2016年8月,CPUC批准了Devers西部项目的建设。2018年,SCE开始建设220 kV输电线路.建筑工程正在计划中,SCE预计在2021年完工。
台地变电站
台地变电所工程包括用新的500/220 kV变电站取代现有的220 kV台地变电所。台地变电所项目将通过提供额外的输电进口能力来解决可靠性问题,使新一代的选址具有更大的灵活性,并减少满足洛杉矶盆地西部地区当地可靠性需求所需的新一代的总数量。2017年2月,CPUC发布了一项最后决定,批准该项目基本上符合常设专家委员会的建议,并拒绝了CPUC工作人员提出的备选项目配置。初步建设阶段(新的220 kV变电站)于2017年10月开始施工。2019年10月,SCE实现了新变电站的首次通电。预计建筑的其余阶段将进行竞争性投标,常设专家委员会预计,由于竞争性投标过程,与该项目有关的费用可能会发生变化。SCE预计2022年第一季度完成项目。
艾伯希尔系统
艾伯希尔系统项目将包括建造一座新的500千伏变电站、两条500千伏输电线路,将拟议中的变电站与现有的Serrano谷500 kV输电线路、电信设备和西河滨县未合并和合并部分的子输电线路连接起来。该项目旨在满足拟议的艾伯希尔系统项目区的长期预测电力需求,并提高电力系统的可靠性和弹性。2018年4月和2018年7月,CPUC发布了一项拟议决定和另一项拟议决定,这两项决定都否定了常设专家委员会基于明显缺乏需要而建造艾伯希尔系统项目的能力。常设专家委员会就两项拟议的决定提出了意见,这两项决定都要求CPUC批准艾伯希尔系统项目的公共便利和必要性证明。2018年8月,CPUC发布了一项决定,不否认或批准艾伯希尔系统项目,但指示常设专家委员会提交关于艾伯希尔系统项目的补充资料,包括但不限于对拟议项目的若干备选方案进行负荷预测和成本效益分析。由于CPUC要求提供更多信息,正在进行的资本支出被推迟。2020年1月,常设专家委员会向CPUC提交了一份关于艾伯希尔系统项目的补充分析报告,其中包括拟议项目的若干备选方案,以及对原项目费用的更新。根据补充分析,关于艾伯希尔系统项目的最后决定尚待作出。鉴于与解决许可进程有关的不确定性, 项目的可能修订未反映在直接支出总额中。常设专家委员会继续认为,项目地区需要一个系统解决方案,但无法预测CPUC就艾伯希尔系统项目进程作出最后决定的时间。
到目前为止,大约48%的阿尔贝希尔系统项目费用将通过CPUC收入收回,52%通过FERC收入收回。2017年10月,SCE获得了FERC对艾伯希尔系统项目废弃工厂处理的批准,该项目允许SCE在批准日期后要求收回所有审慎发生的费用的100%,并在批准日期之前要求收回50%的审慎发生的费用。不包括可通过出售给第三方而收回的土地费用,截至2019年12月31日,常设专家委员会已支出约4 600万美元的资本支出,包括间接费用,其中约3 400万美元如果项目取消,可能无法收回。
河岸输电可靠性
河岸输电可靠性工程是河滨市市政公用部门SCE与滨江公用设施(RPU)的联合项目。虽然RPU将负责在河畔建造该项目的一些设施,但SCE项目的部分内容是对其系统进行升级,包括一个新的230千伏变电站;河滨、Jurupa山谷和Norco等城市以及未合并的河滨县部分地区的某些互联、电信设施和输电线路。该项目的目的是向RPU及其客户提供足够的传输能力,以满足现有和预计的负荷,为负荷增长提供长期系统容量,并提供所需的系统可靠性。由于项目最初开发以来情况发生了变化,SCE于2016年8月通知CPUC,它支持对拟议项目进行修订。2018年10月,CPUC发布了一份环境报告,确定了一种新的路线替代方案,作为环境优先项目,并提议在拟议的220千伏电力线中增加一个地下部分。2020年1月,常设专家委员会收到了CPUC的一项拟议决定,该决定将批准符合环境报告的项目。如果获得通过,订正项目的费用估计为5.84亿美元。
Eldorado-Lugo-Mohad升级版
Eldorado-Lugo-Mohad升级项目将增加现有输电线路的容量,以使更多的可再生能源从内华达州流向南加州。该项目将修改SCE现有的Eldorado、Lugo和Mohad变电所,以适应从内华达州到南加州的电流增加的情况;通过在线路沿线建造两个新的电容器来增加通过现有500千伏输电线路的电力流量;提高输电塔高度以满足地面间隙要求;以及在输电线路上安装光纤
提供现有SCE变电站之间的通信。预计将在2020年作出最后的CPUC决定。2019年4月,按照中央联合委员会的指示,常设专家委员会向中央特别委员会提交了一份经修订的公共便利和必需品证明申请,其中包括2.57亿美元的项目总费用。随后对项目工作范围的改变使项目总费用减少到2.46亿美元,比订正申请中提供的估计数减少了1 100万美元。
网格开发-野火缓解
参见“管理概况-野火缓解和野火保险费用”。
电网发展-运输电气化
中型和重型车辆运输电气化
2017年1月,SCE向CPUC提出申请,要求批准交通电气化项目,以加快采用电力运输,这对于加州的气候变化和温室气体减排目标至关重要。该应用程序提出了一项为期五年的计划,用于资助中型和重型车辆充电基础设施,该项目遵循为SCE的充电准备计划开发的模式,并提出了六个加速考虑的试点项目。2018年1月,CPUC发布了最后决定,批准了5个试点项目,2016年预算为1600万美元(1000万美元)。2018年5月,CPUC发布了一项最后决定,批准了这项为期五年的计划,并做出了一些修改,即在870个地点安装充电基础设施,以支持8,490辆中型和重型电动汽车的电气化,这些设施必须在2024年前全部承包。最终决定包括核准的名义美元五年预算3.56亿美元(2.42亿美元)。SCE期望在未来提出更多的计划和试点。SCE的2020年基本建设计划预计将投入400万美元的中型和重型车辆运输电气化开支。
充电准备程序
2016年1月,CPUC批准了SCE 2,200万美元的“充电准备计划”试点,允许SCE安装轻型电动汽车充电基础设施,提供回扣以抵消合格客户拥有的充电站的成本,并开展支持营销、教育和外联活动。截至2019年12月31日,常设专家委员会已执行各项协议,并为81个地点保留了资金,以便在这一试点项目下部署1,301个收费港。这个试验的结果帮助形成了充电准备2,充电准备计划的第二阶段。
2018年6月,SCE提出申请,要求获得充电准备2的批准。在申请中,SCE请求批准2018年7.6亿美元(5.61亿美元资本)的资金,用于安装基础设施,并提供回扣以支持4.8万个新的电动汽车充电港,这是一个为期四年的项目的一部分,该项目还将包括营销、教育和外联活动。2018年12月,CPUC批准了2,200万美元的桥梁资金,用于继续“收费准备计划”试点,而“收费准备2”申请仍在等待中。截至2019年12月31日,在这一额外资金的帮助下,常设专家委员会执行了协议,并为另外66个地点预留了资金,以部署1 463个额外收费港口。SCE的2020年基本建设计划预计将投入800万美元的桥梁收费准备计划试点支出。
San Onofre的退役
核电厂的退役需要管理三项相关活动:放射性退役、非放射性退役和乏核燃料管理。常设专家委员会已聘请一名退役总承包商为圣奥诺弗雷1号、2号和3号机组进行重大范围的退役活动。圣奥诺弗雷的退役预计需要许多年。
圣奥诺弗雷1号机组于1999年开始退役,2005年完成了将废核燃料从1号机组转移到独立乏燃料储存装置(“ISFSI”)的干桶储存。除反应堆容器处理和某些地下工程外,1号机组的主要退役工作已经完成。2007年至2012年期间,第2和第3单元的一些乏核燃料也被转移到ISFSI。2013年6月开始对圣奥诺夫雷2号和3号机组进行放射性退役,由常设专家委员会向核管制委员会提交一份关于在圣奥诺夫雷永久停止电力业务的证明。剩余的废核燃料从2号和3号机组转移到ISFSI开始于2018年。乏燃料转移作业于2018年8月3日暂停,原因是一名SCE承包商向ISFSI装载乏燃料罐时发生的事件。这一事件没有对公众或工人造成任何伤害,毒气罐随后被安全地装入ISFSI。2019年5月,经过广泛的审查,核管制委员会确定在圣奥诺弗雷可以安全地恢复燃料装载。常设专家委员会于2019年7月在圣诺夫雷开始了燃料转移业务。2019年10月,加利福尼亚海岸委员会批准了委员会关于沿海发展许可证的申请,这是在圣奥诺弗雷开始重大退役活动所需的主要酌处许可证。常设专家委员会计划在2020年根据许可证条款开始重大退役活动,但须经法院在诉讼程序中作出任何裁决
挑战加州海岸委员会颁发的许可证。
2018年12月,常设专家委员会更新了将在圣奥诺夫雷2号和3号机组完成的退役活动费用估计数,按2017年美元计算,为34亿美元(SCE份额为25亿美元)。退役费用估计数包括目前估计为2051年圣奥诺弗雷2号和3号机组的预计退役完成日期的费用,退役费用估计数受若干不确定因素的影响,包括核废料的处置费用、移走财产的费用、场地补救费用以及若干其他假设和估计数,包括联邦政府将规定临时或永久场外储存废核燃料,以便能够从圣奥诺弗雷场址拆除和运输废燃料罐,这是没有任何保证的。费用估计数可能会随着退役收益的变化而改变,这种变化可能是重大的。中央统筹委员会会就每年的成本进行合理的检讨。2019年期间,姐妹会在圣奥诺弗雷退役费用中所占份额为1.72亿美元。
截至2019年12月31日,姐妹会已为圣奥诺夫雷2号和3号机组设立了28亿美元的核退役信托基金。根据若干不确定因素的解决,包括核废料处置的费用和时间、获得所需许可证所需的时间、搬迁财产的费用、场地补救费用、核退役信托基金投资的财务执行情况以及若干其他假设和估计数的解决,可能需要向核退役信托基金提供额外捐款。如果有必要向核退役信托基金提供更多捐款,常设专家委员会将设法通过电力费率收回这些额外资金,任何这种回收都将由中央特别委员会进行合理性审查。合同纠纷或重大拖延造成的费用增加,除其他外,可能导致常设专家委员会大大超出退役费用估计数,并可能对信托基金的充足性产生重大影响。
SCE红利
CPUC控股公司规则规定,SCE的股利政策应由SCE的董事会在同一基础上制定,就好像SCE是一家独立的公用事业公司,而SCE的资本需求被认为是履行SCE的电力服务义务所必需的,应得到爱迪生国际公司和SCE董事会的优先考虑。此外,中央联合委员会还管理着常设委员会的资本结构,这限制了它可能支付给股东的股息。
在2020年1月1日之前,根据欧安会对CPUC规则和资本结构决定的解释,在SCE资本结构生效的37个月期间,SCE资本结构中的普通股部分必须保持在或超过48%的加权平均水平,并要求SCE提出申请,要求免除上述48%的股本比率条件,如果不利的金融事件将其现货股本比率降至47%以下。从2020年1月1日起,SCE授权资本结构中的普通股比例从48%增加到52%。有关更多信息,请参见“管理概述-2020年资本申请成本”。根据AB 1054,常设委员会对野火保险基金的缴款的影响不包括在对常设委员会的CPUC-管辖授权的资本结构-的衡量范围内。有关更多信息,请参阅“管理概况-南加州野火和泥石流”。
2019年2月28日,常设专家委员会向CPUC提交了一份放弃遵守这一股本比率要求的申请,说明尽管2017/2018年野火/穆德幻灯片事件所产生的费用导致其权益比率在2018年12月31日当场降至47%以下,但SCE仍符合适用的37个月平均比例的48%。在其申请中,SCE要求有限豁免,将与野火有关的费用和与野火有关的债务发债排除在其股本比率计算之外,直到确定费用回收为止。CPUC裁定,虽然申请尚待解决,但如果发生不利的金融事件,使SCE的现货股本比率比最近提交给CPUC的比例降低1%以上,那么SCE必须通知CPUC。在诉讼过程中向CPUC提交的最后一份现货股本比率SCE为45.2%。2018年12月31日。根据中央联合委员会的规则,常设专家委员会将不被视为违反股本比率规定,因此可以继续发行债务和股息,而豁免申请则有待解决。详情请参阅“综合财务报表附注-附注12.承付款及意外开支-意外开支-南加州野火及泥石流”。在…2019年12月31日不包括2018年和2019年发生的20亿美元税后野火相关费用,SCE在资本总额中37个月的平均普通股部分为48.5%在此限制下,SCE支付给爱迪生国际的最高额外股息是1.79亿美元,导致对净资产的限制约为176亿美元。如果与野火有关的费用被排除在2019年12月31日,SCE在资本总额中37个月的平均普通股比例应该是49.6%.
作为一家加州公司,SCE支付股息的能力也受“加州普通公司法”的管辖。加州法律规定,要宣布股息:(A)留存收益必须等于或超过建议的股息,或(B)在股利作出后,公司的资产价值必须超过其负债价值,加上必须支付的数额(如果有的话),以便清算获得股息的股份的高级股票。此外,加州公司不得宣布股利,如果它是,或作为红利的结果,很可能无法支付其负债,因为他们的到期。在宣布分红之前,常设专家委员会董事会评估现有信息,包括在适用情况下与2017/2018年野火/泥滑事件有关的信息,以确保符合加州法律对申报的要求。2020年2月27日,SCE宣布向爱迪生国际分红2.69亿美元。
今后分红的时间和数额也取决于若干其他因素,包括常设专家委员会为其他债务和资本支出提供资金的需要,其进入资本市场的能力,以及产生经营现金流动和收益的能力。如果SCE引起与灾难性野火有关的重大费用,包括2017/2018年野火/穆德幻灯片事件,并且无法通过保险、野火保险基金(2019年7月12日以后的火灾)、客户或以合理条件进入资本市场的方式收回这些费用,那么SCE今后向爱迪生国际公司及其优先股股东支付股息的能力可能受到限制。
保证金和抵押品存款
某些衍生工具、电力和能源采购合同以及其他合同安排载有担保品要求。此外,某些环境补救义务要求以担保品的形式提供资金保证。未来的抵押品要求可能与2019年12月31日由于增加了附加担保要求的增量电力和能源采购合同,批发电力和天然气价格的变化对常设专家委员会的合同义务的影响,以及常设委员会的信用评级低于投资等级的影响。
下表列出了常设专家委员会向其对手方提供的担保品数额,以及可能需要的担保品。2019年12月31日如果截至该日,SCE的信用评级已降至低于投资级。下表还提供了由于批发电力和天然气价格在现有电力和能源采购合同剩余期限内出现不利变化而可能需要的潜在抵押品。
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(以百万计) | | |
截至2019年12月31日的抵押品1 | | $ | 178 |
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购买电力和燃料合同的增量抵押品要求,原因是可能将SCE的信用评级降至低于投资级2 | | 44 |
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购买的电力和燃料合同因市场价格变动而增加的抵押品要求3 | | 27 |
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张贴和潜在的担保品要求 | | $ | 249 |
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1 | 向交易对手及其他经纪提供的净抵押品包括1.54亿美元在信用证和担保书中2 400万美元现金抵押品,反映在合并资产负债表上的“其他流动资产”中。 |
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2 | 如果SCE的信用评级低于投资级别,现有的购买电力和燃料合同将需要4 400万美元增量抵押品。在评级下调时,交易对手也可以制定新的抵押品要求,适用于未来交易。此外,还可能需要将5 000万美元与其环境补救义务有关的担保品120降级发生的财政年度结束的天数。 |
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3 | 增量抵押品需求的基础是SCE前沿头寸的潜在变化2019年12月31日由于不利的市场价格变动,在现有的电力和燃料合同的剩余寿命使用95%的信心水平。 |
监管平衡和备忘录账户
常设专家委员会的现金流量受到监管平衡和备查帐户超额收款或收款不足的影响。多收和少收是指按当前费率收取的特定预测费用与实际发生的费用之间的差额。除某些例外情况外,常设专家委员会力求每年或在其他指定时间调整费率,以收回或退还其余额帐户中记录的余额。这些余额和备忘账户中的收款不足或超额收款会影响现金流量,并可能迅速发生变化。根据美联储公布的三个月商业票据利率,低收款和超额托收通常会累积利息。
截至2019年12月31日,SCE有净超额收款3.65亿美元在监管平衡和备忘账户方面,主要包括与公共用途和能源效率相关的项目成本和BRRBA相关的超额收款,并由与野火风险相关的成本和PABA相关的少收部分抵消。与公共目的相关的项目的超额收取可能会减少,因为费用是由中央大学设立的项目的资金。随着2020年向客户提供退款,与BRRBA有关的超额收款预计将减少。SCE目前面临着与野火相关的支出,远远超过2018年GRC批准的数额,并确认了其中某些成本的监管资产。缓解野火的总支出预计将在2020年及以后继续保持较高水平。预计,通过在2020年实施年度ERRA和PABA审查程序,与PABA相关的少收款量将减少。详情见“综合财务报表附注-附注11.监管资产和负债”。
爱迪生国际父母及其他人
在未来12个月内,爱迪生国际公司预计将通过资本市场和银行融资为其净现金需求提供资金,包括根据需要发行更多债务和股本。
在2099年6月,爱迪生国际母公司将其信贷额度延长至2024年5月,这是一项延长贷款的选择,经放款人批准,可将信贷额度再延长一年。在…2019年12月31日,爱迪生国际母公司的全部15亿美元的信贷贷款是可供借贷的。
在2019年期间,爱迪生国际母公司参与了一项筹资方案,以支持欧洲安全委员会在2019年9月对野火保险基金的初步捐款,为SCE的野火缓解开支提供资金,并增加SCE资本结构中的权益部分。这包括发行280万的净收益的普通股股份1.98亿美元通过自动取款机程序和发行3 220万欧元的净收益的普通股股份22亿美元在2019年的一次承销发行中。详情见“合并财务报表附注-附注14.股本”。爱迪生国际母公司在2019年还发行了14亿美元的高级债券。这些融资活动的收益使爱迪生国际公司得以捐款。33亿美元作为股本捐款偿还10亿美元的定期贷款。定期贷款是在2019年4月借来的,定期贷款的收益主要用于偿还常设委员会2019年2月的定期贷款。爱迪生国际母公司的定期贷款已于2019年12月全额偿还。
在…2019年12月31日,爱迪生国际母公司长期债务的当前部分包括4亿美元应于2020年4月到期。
爱迪生国际母公司和其他人的流动资金及其支付营业费用、履行债务义务和向普通股东支付股息的能力取决于进入银行和资本市场的机会、来自常设委员会的股息、税收优惠的实现以及它是否有能力满足加州法律关于宣布股息的要求。在宣布分红之前,爱迪生国际董事会对现有信息进行评估,包括在适用时评估与2017/2018年野火/泥滑事件有关的信息,以确保符合加州法律对申报的要求。有关宣布红利的加州法律要求的信息,见“-SCE-SCE红利”。爱迪生国际公司打算将其目标支付比率维持在SCE核心收入的45%-55%之间,但须受上述因素的制约。
爱迪生国际可能为其持续的现金需求提供资金,包括普通股股息、营运资本要求、债务支付和资本投资,包括向子公司提供短期或其他融资,但须视银行和资本市场的情况而定。
爱迪生国际母公司信贷安排中的债务契约要求在信贷协议中定义的合并债务占总资本化比率小于或等于0.70到1。在…2019年12月31日,爱迪生国际母公司的合并债务占总资本的比率是0.55到1.
在…2019年12月31日爱迪生国际母公司遵守了所有影响资本获取的金融契约。
爱迪生国际母公司的长期发行人信用评级在2018年和2019年年初被主要信用评级机构下调后仍保持在投资级水平。在2019年第三季度,由于AB 1054的通过和野火保险基金的设立,主要信贷机构将爱迪生国际母公司的前景从负面转变为稳定,该基金规定了AB 1054责任上限和中央商业银行在评估与野火有关的费用回收程序中公用事业公司的审慎性时必须采用的新标准。下表总结了爱迪生国际母公司目前、长期发行人的信用评级和主要信用评级机构的展望:
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| | 穆迪 | 惠誉 | 标准普尔 |
信用评级 | | BaA 3 | 血脑屏障- | 血BB |
展望 | | 稳定 | 稳定 | 稳定 |
爱迪生国际母公司的信用评级可能会进一步受到影响,如果监管机构未能以一致和信贷支持的方式成功实施AB 1054,或者野火保险基金被灾难性的野火火灾索赔耗尽。信用评级下调会增加成本,并可能影响短期和长期借款,包括商业票据、信贷设施、票据融资或其他借款。
营业净亏损和税收抵免结转
爱迪生国际公司在2019年12月31日有大约13亿美元的净营业亏损和税收抵免结转(在抵消了2.12亿美元的未确认的税收优惠后)。2.12亿美元卡皮斯特拉诺风的净营业亏损和税收抵免结转),这是可以用来抵消未来的综合税收负债。请参阅“综合财务报表附注-附注8.所得税”,以进一步了解应付卡皮斯特拉诺风税的情况。预测货币化已被推迟,主要原因是野火索赔的预期未来付款以及AB 1054所述对野火保险基金的捐助。爱迪生国际公司预计在2027年之前利用其净营业亏损和税收抵免结转。
历史现金流量
SCE
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(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | (91 | ) | | $ | 3,191 |
| | $ | 3,735 |
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筹资活动提供的现金净额 | 4,771 |
| | 616 |
| | 243 |
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用于投资活动的现金净额 | (4,678 | ) | | (4,300 | ) | | (3,503 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | $ | 2 |
| | $ | (493 | ) | | $ | 475 |
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业务活动提供的现金净额(用于)
下表较详细地概述了常设专家委员会现金流量表中提供的主要业务活动现金净额2019, 2018和2017:
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| 截至12月31日的年份, | | 现金流量变化 |
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 | | 2019/2018 | 2018/2017 |
净收入(损失) | $ | 1,530 |
| $ | (189 | ) | $ | 1,136 |
| |
| |
非现金项目1 | 1,782 |
| 1,291 |
| 3,058 |
| | | |
C.再补贴小计 | 3,312 |
| 1,102 |
| 4,194 |
| | 2,210 |
| (3,092 | ) |
对野火保险基金的供款 | (2,457 | ) | — |
| — |
| | (2,457 | ) | — |
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周转资金引起的现金流量变化2 | 298 |
| (313 | ) | (148 | ) | | 611 |
| (165 | ) |
监管资产和负债净额 | (1,278 | ) | (92 | ) | 4 |
| | (1,186 | ) | (96 | ) |
其他非流动资产和负债净额3 | 34 |
| 2,494 |
| (315 | ) | | (2,460 | ) | 2,809 |
|
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | (91 | ) | $ | 3,191 |
| $ | 3,735 |
| | $ | (3,282 | ) | $ | (544 | ) |
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1 | 非现金项目包括折旧和摊销、建筑期间权益备抵、减值和其他、野火保险基金摊销费用、递延所得税等。 |
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2 | 周转资本项目的变动包括应收账款、库存、预付费用摊销、应付帐款、应收税款和应付款以及其他流动资产和负债。 |
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3 | 包括野火相关索赔和野火相关保险应收账款的负债变化。还包括核退役信托基金。详情见下文“核退役活动”。 |
业务活动提供的现金净额受到下列因素的影响:
净收入和非现金项目增加2019增加22亿美元2018。2019年净收入增加17亿美元主要原因是与野火有关的索赔费用减少23亿美元,扣除2019年预期从保险公司和FERC客户收回的费用(与2018年相比),2019年通过2018年GRC最后决定,2019年FERC收入增加,原因是SCE 2018年公式利率程序的结算和2019年利率基础增长,以及监管推迟和逐步增加的野火保险费用收回成本的时间安排。这些增加额被较高的检查、预防性维护和植被管理费用部分抵消,这些费用没有作为管制资产推迟。非现金项目包括2019年和2018年分别折旧和摊销18亿美元和19亿美元,递延所得税的变动(243)百万元和(552)百万元2019年和2018年,减值费用分别为1.7亿美元2019年记录的与SCE 2018年GRC决定中不允许的历史资本支出和野火保险基金摊销费用1.52亿美元记录于2019年。
用于经营活动的现金净额也受到2019年欧洲安全委员会向野火保险基金缴款造成的25亿美元现金外流的影响。详情见“综合财务报表附注-附注12.承付款项和意外开支”。
营运资本的现金净流入(流出)为2.98亿美元和(313)百万元在……里面2019和2018分别。每个期间的现金净额主要涉及2019年和2018年付款的时间分别为2.37亿美元和(1 500万美元),以及2019年和2018年客户应收账款的变化分别为(7 300万美元)和(2.88亿美元)。周转金现金净额还包括2019年和2018年分别支付(4.71亿美元)和(1.97亿美元)保险费,主要是用于野火相关的保险,部分抵消了2019年和2018年分别为1.64亿美元和5700万美元的退税净额。
由监管资产和负债提供的现金净额,包括余额账户收款项下的净变动(12.78亿元)和(92)百万元分别于2019年和2018年。常设专家委员会有若干平衡账户,根据通过费率收取数额的时间与应计支出之间的差异而影响现金流量。现金流量主要受到下列因素的影响:
2019
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• | BRRBA的超额收款减少了3亿美元,主要原因是以往多收款项(包括增税优惠)的退款和因2019年1月1日以后推迟的利率变动而导致的本年度少收,但从2019年7月开始的18个月内将向客户退还的分配收入的额外超收部分抵消了这一影响,这是常设委员会2018年GRC最后决定的一部分。 |
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• | PABA成立于2019年5月,目的是确定所有有资格收回成本的发电资源的“高于市场”的成本,并从负责任的捆绑服务和即将离开的负荷客户中按比例回收。ERRA、PABA和新系统发电平衡账户的净少收额减少了1.42亿美元,主要原因是在2019年和2018年收回了以前的ERRA应收账款和发电收入的超额收取,从2019年7月开始的18个月期间,这些收入被退还,作为常设专家委员会2018年全球资源中心最后决定的一部分。现金流入被以下因素部分抵消:销售低于预测的费率、高于2019年预测的能源价格、CPUC授权的合同终止费用以及新系统世代平衡账户以往超额收款的退款。 |
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• | 现金减少的原因是消除了约3.6亿美元的监管责任,这是2018年为记录与2018年GRC决定延迟有关的调整而设立的。2019年5月,CPUC批准了常设专家委员会2018年GRC的最后决定,导致2019年和2018年通过BRRBA和PABA向客户退还多收款项,如上文所述。 |
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• | 另外5.96亿美元与野火相关的费用有关,这些费用很可能在未来从客户那里收回,包括野火风险缓解费用、保险费以及服务恢复和损坏修复费用。详情见“综合财务报表附注-附注11.监管资产和负债”。 |
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• | 现金增加的原因是,与温室气体拍卖收入的时间安排、低碳燃料标准信贷销售以及相关退款和对合格客户的退款有关的1.15亿美元超额收取。 |
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• | 由于前一年退款、收回某些雇员福利相关费用以及由于通过2018年GRC最后决定而逆转TAMA超额收取,导致现金外流增加。 |
2018
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• | BRRBA的超额收费额增加了4.28亿美元,主要原因是将2017年增税优惠从TAMA改叙为BRRBA(将于2019年退还),销售额高于预测,部分抵消了2016年增税优惠的退款。 |
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• | 增加的约3.65亿美元监管负债带来的现金增加,主要是由于2018年全球资源中心的决定推迟。2018年期间,向客户收费的金额主要是根据2017年GRC的授权收入要求计算的,但确认的收入数额主要根据2017年7月的基本建设决定费用和税收改革调整,等待2018年GRC的结果,因此确定了一项监管责任,以记录任何相关调整。 |
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• | 在2018年12月31日和2017年12月31日,ERRA和新系统生成计划的净少收额分别为7.41亿美元和2.67亿美元。2018年净少收额增加4.74亿美元,主要原因是2018年的电力和天然气价格高于预测,负荷需求高于按费率预测的负荷,部分抵消了因收回前一年收款不足而增加的现金。 |
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• | TAMA超额收款减少了2.87亿美元,主要原因是如前所述,TAMA改为BRRBA的费用为2.63亿美元,以退还客户。 |
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• | 2018年第四季度,为追踪野火相关费用(包括超过2018年GRC最终批准的保险费),Wema公司设立了一个名为WEMA的公司,募集了1.28亿美元。 |
其他非流动资产和负债提供的现金流量主要与增加2.32亿美元和47亿美元2017年/2018年野火/泥滑事件相关索赔分别为2019和2018年的负债,但因地方公共实体住区付款减少3.6亿美元而部分抵消,原因是随后的保险回收减少了3.6亿美元2.9亿美元2019年,保险应收账款在2018年增加20亿美元。还包括核退役信托投资的净收益(6 700万美元和4 100万美元(分别于2019年和2018年支付)和常设专家委员会支付的退役费用(1.72亿美元和1.4亿美元分别于2019年和2018年完成)。进一步讨论见下文“核退役活动”。
融资活动提供的现金净额
下表汇总资助活动提供的现金2019, 2018和2017。爱迪生国际母公司发行的债务、优先股和出资在“合并财务报表说明-附注5.债务和信贷协议”和“附注14.股本”中作了讨论。
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| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
第一次发行和偿还抵押债券,扣除(折扣)溢价和发行成本 | $ | 2,306 |
| | $ | 2,692 |
| | $ | 1,011 |
|
发放定期贷款 | 750 |
| | — |
| | 300 |
|
偿还定期贷款 | (750 | ) | | — |
| | — |
|
污染控制债券的再销售和发行,除发行成本外 | — |
| | — |
| | 134 |
|
到期或回购的长期债务 | (82 | ) | | (639 | ) | | (882 | ) |
爱迪生国际母公司的资本捐助 | 3,250 |
| | — |
| | — |
|
发行优先股,扣除发行成本 | — |
| | — |
| | 462 |
|
优先股赎回 | — |
| | — |
| | (475 | ) |
短期债务(还本付息),扣除借款和贴现 | (171 | ) | | (520 | ) | | 469 |
|
向爱迪生国际支付普通股股息 | (400 | ) | | (788 | ) | | (573 | ) |
优先股和优先股股利的支付 | (121 | ) | | (121 | ) | | (124 | ) |
其他 | (11 | ) | | (8 | ) | | (79 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | $ | 4,771 |
| | $ | 616 |
| | $ | 243 |
|
用于投资活动的现金净额
用于投资活动的现金流量主要是由于资本支出和核退役信托基金的供资。资本支出49亿美元, 45亿美元和38亿美元2019年、2018年和2017分别主要涉及输电和发电投资。在2019年和2018年,姐妹会对核退役信托投资的净赎回额分别为1.06亿美元和1.09亿美元。进一步讨论见下文“核退役活动”。
核退役活动
常设专家委员会的现金流量表包括核退役活动,这些活动反映在下列细列项目中:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
用于业务活动的现金净额: 核退役信托投资的净收益 | $ | 67 |
| | $ | 41 |
| | $ | 55 |
|
SCE的退役费用 | (172 | ) | | (140 | ) | | (236 | ) |
投资活动提供的现金净额: 出售投资的转易收益 | 4,389 |
| | 4,340 |
| | 5,239 |
|
对投资的直接购买 | (4,283 | ) | | (4,231 | ) | | (5,042 | ) |
净现金影响 | $ | 1 |
| | $ | 10 |
| | $ | 16 |
|
用于经营活动的现金净额涉及利息和股息减去行政费用、税收和常设委员会的退役费用。投资活动是指购买和出售核退役信托基金内的投资,包括对核退役信托投资收益的再投资。
要求提前一个月从核退役信托基金拨款支付退役费用。退役付款由核退役信托基金的投资销售提供资金。详情见“综合财务报表附注-附注10.投资”。现金影响净额反映了退役付款的时间安排(1.72亿美元和1.4亿美元以及核退役信托基金向常设专家委员会偿还的款项(分别为1.73亿美元和2019和2018年的1.5亿美元)。
爱迪生国际父母及其他人
下表列出了爱迪生国际母公司和其他公司业务的历史现金流量,包括公司间的冲销。 |
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
用于业务活动的现金净额 | $ | (216 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | (138 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 132 |
| | (534 | ) | | 764 |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | — |
| | 61 |
| | (83 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | $ | (84 | ) | | $ | (487 | ) | | $ | 543 |
|
用于经营活动的现金净额
用于业务活动的现金净额增加2019增加2.02亿美元2018由于:
| |
• | 2019年和2018年业务活动分别流出1.37亿美元和9200万美元,原因是与利息和业务费用有关的付款和收入。 |
| |
• | 2019年流出的资金为7,900万美元,主要与公司间税收分配的1.64亿美元被8500万美元的联邦和州所得税退款抵消。2018年有7800万美元流入,主要与联邦所得税退款有关。 |
(用于)筹资活动提供的现金净额
由(用于)筹资活动提供的现金净额如下: |
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
支付给爱迪生国际普通股股东的股息 | | $ | (810 | ) | | $ | (788 | ) | | $ | (707 | ) |
从常设委员会收到的股息 | | 400 |
| | 788 |
| | 573 |
|
对常设专家委员会的资本捐助 | | (3,250 | ) | | — |
| | — |
|
收到(支付)以股票为基础的赔偿 | | 12 |
| | (10 | ) | | (140 | ) |
发行普通股 | | 2,391 |
| | — |
| | — |
|
长期债券发行,扣除贴现和发行成本 | | 1,390 |
| | 545 |
| | 788 |
|
长期偿还债务 | | — |
| | (15 | ) | | (403 | ) |
发放定期贷款 | | 1,000 |
| | — |
| | — |
|
偿还定期贷款 | | (1,000 | ) | | — |
| | — |
|
短期债务(还本付息),扣除借款和贴现 | | (1 | ) | | (1,091 | ) | | 615 |
|
其他 | | — |
| | 37 |
| | 38 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | $ | 132 |
| | $ | (534 | ) | | $ | 764 |
|
投资活动提供的现金净额
投资活动提供的净现金包括2018年出售SoCore Energy的现金流入7 800万美元,但被爱迪生能源集团2018年主要用于商业太阳能装置的资本支出所抵消。
合同债务和意外开支
合同义务
截至2019年12月31日,爱迪生国际母公司及其他和SCE的合同义务2020贯通2024此后估计如下。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 共计 | | 少于 1年 | | 1至3年 | | 3至5年 | | 多过 5年 |
常设专家委员会: | | | | | | | | | |
长期债务期限和利息1 | $ | 27,185 |
| | $ | 745 |
| | $ | 2,659 |
| | $ | 2,103 |
| | $ | 21,678 |
|
购电协议2 | 36,021 |
| | 2,796 |
| | 5,506 |
| | 4,617 |
| | 23,102 |
|
其他业务租赁债务3 | 219 |
| | 37 |
| | 54 |
| | 33 |
| | 95 |
|
采购义务:4 | | | | | | | | | |
其他合同义务 | 452 |
| | 77 |
| | 95 |
| | 91 |
| | 189 |
|
总SCE5,6,7 | 63,877 |
| | 3,655 |
| | 8,314 |
| | 6,844 |
| | 45,064 |
|
爱迪生国际父母及其他: | | | | | | | | | |
长期债务期限和利息1 | 3,773 |
| | 508 |
| | 907 |
| | 1,050 |
| | 1,308 |
|
其他业务租赁义务 | 5 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
|
爱迪生国际母公司和其他人共计5 | 3,778 |
| | 509 |
| | 909 |
| | 1,052 |
| | 1,308 |
|
爱迪生国际6,7 | $ | 67,655 |
| | $ | 4,164 |
| | $ | 9,223 |
| | $ | 7,896 |
| | $ | 46,372 |
|
| |
1 | 详情见“合并财务报表附注-附注5.债务及信贷协议”。金额包括利息支付总额119亿美元和6.23亿美元 在适用期内分别为SCE和爱迪生国际母公司和其他公司。 |
| |
2 | 与独立发电商签订的某些购电协议被视为经营租赁或融资租赁。关于进一步讨论,见“合并财务报表附注-附注12.承付款和意外开支”和“附注13.租约”。 |
| |
3 | 截至2019年12月31日,常设专家委员会的其他业务租赁费主要涉及车辆、办公空间和其他设备。关于进一步讨论,见“合并财务报表附注-附注13.租约”。 |
| |
4 | 详情见“合并财务报表附注-附注12.承付款和意外开支”。截至2019年12月31日,其他承诺主要涉及维持可靠性和扩大常设专家委员会的输配电系统和核燃料供应合同。 |
| |
5 | 截至2019年12月31日,爱迪生国际父母和其他人及姐妹会估计了对养老金和PBOP计划的缴款。在2020年、2021年、2022年、2022年、2023年和2024年,欧安会估计捐款分别为4 800万美元、4 200万美元、4 000万美元、4 100万美元和4 400万美元,不包括在上表中。爱迪生国际母公司和其他估计捐款为同一期间的1 800万美元、2 100万美元、1 900万美元、1 700万美元和2 300万美元,不包括在上表中。这些数额是基于可能发生变化的假设的估计数。详情见“综合财务报表附注-附注9.补偿和福利计划”。 |
| |
6 | 截至2019年12月31日,爱迪生国际公司和SCE因税额不确定而记录的净负债总额为3.7亿美元和2.82亿美元,这分别被排除在表之外。爱迪生国际和姐妹会无法按时期对现金流量作出可靠的估计,因为与税务当局一道解决这些未决税务问题的时间不确定。 |
| |
7 | 合同债务表不包括衍生债务和资产留存债务,分别在“合并财务报表说明-附注6.衍生工具”和“附注1.重大会计政策摘要”中讨论。 |
意外开支
SCE有与野火和泥石流事件,野火保险, 核保险、乏核燃料和德黑兰阿查皮传输项目,在“合并财务报表说明-附注12.承付款项和意外开支-意外开支”中作了讨论。
环境修复
关于常设专家委员会环境补救责任的讨论,见“合并财务报表说明-附注12.承付款项和意外开支-意外开支-环境补救”。
表外安排
SCE在与可变利益实体签订的购电合同中有可变利益,在未合并信托二、信托三、信托四、信托五和信托六中有可变利益。4亿美元(总清算优先权)5.10%, 2.75亿美元(总清算优先权)5.75%, 3.25亿美元(总清算优先权)5.375%, 3亿美元(总清算优先权)5.45%和4.75亿美元(总清算优先权)5.00%,分别向公众提供信托证券。见“合并财务报表附注-附注3.可变利息实体”。
环境发展
有关环境发展的讨论,见“商业-环境考虑”。
市场风险敞口
爱迪生国际公司和SCE的主要市场风险包括利率、商品价格和交易量的波动以及对手方信贷。衍生工具用于管理市场风险,包括SCE客户的市场风险。关于市场风险风险的进一步讨论,包括商品价格风险、信贷风险和利率风险,见“综合财务报表附注-附注6.衍生工具”和“附注4.公允价值计量”。
利率风险
爱迪生国际和姐妹会面临利率的变化,主要是由于其用于流动资金的筹资、投资和借款活动,以及为商业业务和资本投资提供资金。爱迪生国际公司和SCE的长期和短期债务的性质和数额可能会因未来的业务需求、市场条件和其他因素而有所不同。利率波动会影响收益和现金流。利率的变化可能会影响常设委员会2019年以后期间的核定回报率,详情见“业务-常设专家委员会-费率制定过程概述”,以供进一步讨论。下表汇总了包括当期债务在内的长期债务公允价值的增减情况,如果市场利率发生变化,而所有其他假设不变:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 承载价值 | | 公允价值 | | 增加10% | | 减少10% |
爱迪生国际: | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 18,343 |
| | $ | 20,137 |
| | $ | 19,413 |
| | $ | 20,913 |
|
(2018年12月31日) | 14,711 |
| | 14,844 |
| | 14,188 |
| | 15,556 |
|
常设专家委员会: | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 15,211 |
| | $ | 16,892 |
| | $ | 16,213 |
| | $ | 17,619 |
|
(2018年12月31日) | 12,971 |
| | 13,180 |
| | 12,556 |
| | 13,858 |
|
商品价格风险
SCE及其客户面临天然气、电力和输电阻塞市场价格变化的风险。SCE的套期保值计划旨在减少与SCE购买和销售电力和天然气有关的市场价格的变化。SCE期望通过ERRA平衡账户或CPUC批准的采购计划收回其相关的对冲成本,因此,商品价格敞口预计不会影响收益,但可能会影响现金流动的时机。作为该方案的一部分,常设专家委员会参与能源选择、交换、前向安排和拥堵收入权利(“CRR”)。这些交易是由中央采购委员会预先批准的,或者是按照中央采购委员会批准的采购计划执行的.
衍生工具公允价值
衍生工具的公允价值包括在合并资产负债表中,除非在适用的会计指导下有例外情况。预计衍生工具的已实现损益将通过监管机制从客户收回或退还给客户,因此,衍生工具公允价值的变化对收益没有影响。由于这种监管会计处理方式,SCE不对这些交易使用套期保值会计。关于公允价值计量和公允价值等级的进一步讨论,见“合并财务报表说明”—注4.公允价值计量“。
用于减轻商品价格风险敞口的未偿还衍生工具的公允价值是8 600万美元和1.67亿美元在…2019年12月31日和2018分别。
下表汇总了合并资产负债表中所列衍生工具净资产公允价值的增减情况,如果电价或煤气价格发生变化,而所有其他假设不变:
|
| | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | 2018 |
电价增加10% | $ | 25 |
| $ | 23 |
|
电价下跌10% | (25 | ) | (23 | ) |
汽油价格上涨10% | 12 |
| 2 |
|
汽油价格下跌10% | (12 | ) | (2 | ) |
信用风险
交易对手对电力和天然气交易活动的信用风险敞口是以综合资产负债表上反映的应收账款净额(应收账款减去应付账款)和衍生资产净值(衍生资产减去衍生负债)的当前公允价值之和来衡量的。常设专家委员会签订主要协议,其中通常规定抵销权。因此,常设专家委员会对对手方的信贷风险敞口是基于这些安排下的净风险敞口。常设专家委员会根据信用评级和其他公开披露的信息,例如财务报表、监管文件和新闻稿,管理交易对手组合的信用风险,以指导其确定信贷水平、风险限额和合同安排,包括总净额结算协议。根据SCE的政策和与信贷有关的风险敞口,SCE预计不会因对手方不履约而对其财务报表产生重大不利影响。截至2019年12月31日,SCE的电力和天然气交易对手信用风险敞口为9,100万美元,其中98%与投资评级为A或更高的实体有关。SCE根据对手方的标准普尔或穆迪评级的较低值对对手方进行信用评级。
有关信贷风险的更多资料,请参阅“综合财务报表附注-附注6.衍生工具”。
关键会计估计和政策
下文所述的会计政策被认为对了解爱迪生国际和常设专家委员会的合并财务报表至关重要,因为这些政策的适用需要管理层在编制综合财务报表时使用重大的估计和判断。管理层的估计和判断本质上是不确定的,可能与实际取得的结果有很大不同。管理当局认为,如果估计数需要作出重大假设和变动,或者使用替代估计数,可能对爱迪生国际公司的业务结果或财务状况产生重大影响,则会计估计数是至关重要的。有关爱迪生国际会计政策的更多信息,请参阅“合并财务报表说明-附注1.重大会计政策摘要”。
费率管制企业
所需估计数的性质。更高级的商业会计准则遵循受利率管制的企业的会计原则,对那些由监管机构制定费率的实体来说,这些准则的目的是收回提供服务的估计成本,加上净投资的回报或利率基础。监管机构也可以施加惩罚或给予奖励。由于收取收入的时间和其他方面的差异,这些原则允许将不受管制的实体作为费用收取的费用资本化为管制资产,如果这种费用有可能通过未来的费率收回;相反,这些原则允许对收取的数额规定一种监管责任,以收回预期将在“公约”中发生的费用。
未来或超过成本收取的金额,并可退还给客户。此外,常设专家委员会确认来自替代收入方案的收入和管理资产,这使公用事业能够根据过去的活动或已完成的事件调整未来的费率,如果符合某些标准,即使是不符合承认“传统”管理资产和负债资格的方案也是如此。
受费率管制的企业的会计原则还要求确认减值损失,如果受管制的公用事业很可能会放弃对工厂的投资,或者如果最近建成的工厂的成本可能被直接或间接地禁止,并且可以对停产金额作出合理的估计,则需要确认减值损失。
使用的主要假设和方法。在每个报告所述期间结束时,更重要的常设委员会管理部门通过考虑诸如目前的管理环境、向常设专家委员会或其他受汇率管制的实体发出收回具体或类似费用的费率命令等因素,以及表明监管机构将把发生的费用视为可允许的费率目的的其他因素,来评估管制资产是否有可能在今后收回。利用这些因素,管理层确定现有的监管资产和负债有可能在未来收回或结算。这一决心反映了目前的监管环境,并可能在未来发生变化。SCE还考虑是否有可能放弃或放弃任何工厂投资。
如果使用不同的假设,则会产生效果。为了评估监管资产和工厂投资的预期收回情况,确认应退还的奖励和收入,以及监管负债或处罚的预期成本,必须作出更好的重大管理判断。如果今后可能不再收回成本,则所有或部分监管资产、厂场投资和/或负债将不得不从当期收益中注销。截至2019年12月31日,合并资产负债表包括71亿美元的监管责任94亿美元。如果对费用的回收和收入确认的时间作出不同的判断,常设委员会的收入可能与报告的数额不同。
意外开支会计
所需估计数的性质。当管理部门确定未来事件的结果有可能发生时,以及当损失的数额可以合理估计时,就会有更多的事故发生,这是爱迪生国际公司和SCE记录的损失意外事故。在财务报表中,收益意外开支在实现时予以确认。
使用的主要假设和方法。对应计损失应急款项的确定,是根据管理层对该事项可能产生的结果的判断和估计,包括对不同情况的分析。当事件或情况导致这些判断或估计发生变化时,负债被记录或调整。在评估损失是否合理的可能性时,爱迪生国际和常设专家委员会除其他外,可考虑下列因素:诉讼的性质、索赔或评估、法律顾问和其他顾问的现有资料、意见或意见,以及从类似案件中获得的经验。爱迪生国际公司和姐妹会在可能发生损失或额外损失的合理可能性时披露重大意外情况。
如果使用不同的假设,则会产生效果。结算意外开支时变现的基本实际数额可能与记录和披露的数额不同,并可能对合并财务报表上记录的负债、收入和支出产生重大影响。关于意外开支、担保和赔偿的讨论,见“合并财务报表附注-附注12.承付款项和意外开支”。
适用于南加州野火
正如在“管理概览”中所讨论的,过去几年中,风引发的野火和泥石流影响了SCE服务领域的部分地区,2017年12月和2018年11月发生了野火,2018年1月发生了泥石流,造成了生命损失,对住宅和商业财产造成了重大损害,并给SCE客户造成了服务中断。
常设专家委员会对2017/2018年野火/泥滑事件造成的损害的任何潜在赔偿责任取决于若干因素,包括常设专家委员会是否被确定为重大造成或造成损害的原因,以及寻求赔偿损害的各方是否除因果关系外还须表现出疏忽。目前正在对2017/2018年野火/泥滑事件的原因进行调查,只有在漫长和复杂的诉讼过程中才能作出赔偿责任的最终裁定,包括确定常设专家委员会是否疏忽。
需要管理层作出判断,以评估损失应急情况是否可能和合理估计。根据SCE对2017/2018年野火/泥滑事件的事实和情况的内部审查以及与诉讼有关的风险的考虑,爱迪生国际和姐妹会预计将因2017/2018年野火/穆德幻灯片事件而蒙受物质损失,并在追回和征税前收取应计费用。2.32亿美元和47亿美元
分别为2019年和2018年。爱迪生国际和SCE记录了预期从保险中收回的费用20亿美元2017年/2018年野火/泥滑事件2018年期间。爱迪生国际公司和SCE还记录了预期的恢复,通过FERC的电费率1 400万美元和1.35亿美元分别为2019年和2018年。所记录的收入的净费用如下1.57亿元和18亿美元截至2019年和2018年的税后年度。
这些费用相当于合理估计的2017年/2018年野火/泥滑事件可能造成的预期损失范围的下限,随着获得更多信息,这些损失可能会发生变化。爱迪生国际和姐妹会目前认为,实际损失的数额有可能大于应计数额。然而,爱迪生国际和姐妹会目前无法合理估计预期损失范围的上限,因为在诉讼期间将作出的法律和事实决定存在不确定性,包括2017年/2018年野火/泥滑事件的成因不确定、合并火灾的复杂性、是否对蒙台希托泥石流造成的损害适用于常设委员会,以及诉讼程序的初步性质。在确定有可能收回记录的损失时,爱迪生国际公司和SCE记录一笔应收帐款,以收回保险。爱迪生国际公司和常设专家委员会将设法通过从事件发生时的保险单中收回任何实际损失,并在实际损失超过保险的情况下,通过电费补偿。
通过电费收回未保险费用须经监管机构批准。根据利率管制企业的会计准则,SCE将成本作为监管资产,当它得出结论认为这些成本很可能在未来恢复电力费率时。SCE利用客观可确定的证据,形成对未来复苏可能性的看法。加州投资者所有的公用事业公司寻求收回未投保的野火相关成本的唯一直接可比先例是,SDG&E要求收回与2007年野火活动有关的成本,在此情况下,FERC允许收回所有FERC管辖的野火相关成本,而cUC拒绝收回所有ccuc管辖的野火相关成本,其依据是SDG&E不符合ccuc的审慎标准。其结果是,虽然SCE不同意CPUC的决定,但它认为,CPUC对SDG&E审慎标准的解释和适用造成了很大的不确定性,即该标准将如何适用于投资者所有的公用事业公司,在未来的野火成本回收程序中将于2019年7月12日之前点燃。通过其FERC公式费率的运作,并根据SDG&E回收FERC-管辖野火相关费用的先例,SCE相信它很可能会收回其FERC管辖的野火和泥石流相关成本,并记录了以下方面的监管资产:1.49亿美元的FERC部分49亿美元应计费用。CPUC和FERC可能得出与SCE目前确定的可能结果不同的结论。
在与2017/2018年野火/泥石流事件相关的各种调查和诉讼过程中,可能会出现新的事实,说明潜在损害的原因、程度和严重程度。根据新的或更多的资料,预计损失和入账应收款的数额可能会发生变化。
所得税
所需估计数的性质。作为编制合并财务报表过程的一部分,爱迪生国际和姐妹会必须对其业务所在的每个管辖区估计所得税。这一过程涉及估计实际当期税收支出,同时评估因税务和会计目的对折旧等项目的不同处理而产生的临时差异。这些差异导致递延的税务资产和负债,这些资产和负债包括在爱迪生国际和姐妹会的综合资产负债表中,包括业务净亏损和税收抵免结转。需要作出某些估计和假设,以确定递延税资产是否能够而且将在未来期间使用。
爱迪生国际和姐妹会采取他们认为是符合适用税法的某些税收立场。然而,这些税收立场须由国内税务局、国家税务当局和法院解释。爱迪生国际和SCE根据权威指南确定不确定的税收状况。
使用的主要假设和方法。在确定是否更有可能利用全部或部分净营业亏损和税收抵免结转时,管理层分析了美国GAAP收益的趋势,然后估计了未来应税收入的影响,扭转了暂时的差异,并制定了有效的审慎可行的税收筹划策略。
税收债务的会计核算需要管理人员的判断力。爱迪生国际公司和常设专家委员会的管理层使用判断来确定证据是否表明,仅仅根据技术优点,更有可能维持一种税收地位,并确定应承认的税收优惠数额。判断也用于确定税收状况是否可能得到解决和可能的结算结果。在评估不确定的税收状况时,爱迪生国际和常设专家委员会除其他外,考虑到下列因素:职位、规章的事实和情况,
裁决、判例法、法律顾问和其他顾问的意见或意见,以及从类似税务职位中获得的经验。爱迪生国际和常设专家委员会在每个报告所述期间结束时评估不确定的税收状况,并在必要时根据事实或法律的变化作出调整。
如果使用不同的假设,则会产生效果。如果事实或情况的变化导致对递延税资产的最终可变现性的判断发生变化,则爱迪生国际和姐妹会将在事实和情况发生变化的时期内记录或调整有关的估价津贴,并相应地增加或减少所得税备抵额。
实际所得税可能与可能对财务报表中记录的负债、收入和支出产生重大影响的估计数额不同。爱迪生国际和姐妹会继续在不同的司法管辖区接受审计或接受多年的审计。需要作出重大判断,以确定涉及复杂税法解释的特定税收地位的税务处理。这类负债是根据判断作出的,从记录负债之日起,最终确定可能需要多年时间。此外,在公开课税年度中包括的税收状况的结算,可通过基于现有因素和商业考虑因素的税收头寸妥协来解决,这些因素和考虑因素可能导致对先前估计的所得税进行重大调整。
核退役-资产退休义务
使用的主要假设和方法。在每一次核拆除费用三年期程序(“NDCTP”)中以及在估计未来现金流量的时间或数额发生重大变化时,将更新备用新奥诺弗雷单元1、2和3的退役费用估计数。经营机构亚利桑那公共服务局每三年更新一次帕洛维德退役费用估计数,并在估计未来现金流量的时间或数额发生重大变化时予以更新。SCE估计它将花费大约71亿美元不折不扣2079使其核设施退役。
目前对圣奥诺弗雷和帕洛佛得角的ARO估计数是基于:
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• | 退役费用。劳工、“材料、设备和其他”和低水平放射性废物的估计费用包括在核管制委员会的每一个退役阶段;许可证终止、场地恢复和乏燃料储存。常设专家委员会核能设施退役的责任是基于2017年的退役研究报告,该研究是作为2018年圣奥诺弗雷1号、2号和3号机组NDCTP的一部分提交的,并对2018年圣奥诺弗雷2号和3号机组的费用估计进行了修订,并修订了2016年对帕洛维德的退役研究,并对2017年的费用估计进行了修订。常设专家委员会修订了SAN Onofre第2和第3单元的ARO,原因是2018年退役费用估计数因业务不确定因素的影响而增加;2017年,与San Onofre总承包商入职的变动有关的费用估计数增加。 |
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• | 升级率。年度升级率用于将以基准年美元为单位的退役费用估计数转换为以未来年份美元计算的退役费用估计数。升级率主要用于劳动力、材料、设备和低水平的放射性废物掩埋成本.常设专家委员会目前的估计数是根据常设专家委员会用于计算费率的费用方法计算的。平均升级率从2.2%到7.5%(视费用因素而定)每年。 |
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• | 时间安排。佛得角的费用估计是基于这样一种假设,即在目前的NRC运营许可证到期后,将立即开始退役。帕洛维德1号、2号、3号经营许可证目前分别于2045年、2046年和2047年到期。圣奥诺弗雷1号机组的初步退役活动于1999年开始,第2和第3单元的退役活动于2013年开始。圣奥诺弗雷部队的费用估计数目前是根据2051年前完成退役活动计算的。 |
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• | 废燃料干储存费用。成本估计是基于这样一种假设:美国能源部将于2028年开始从核工业获取乏燃料,并将在2049年和2078年分别从圣奥诺弗雷和帕洛维德的场址移除最后一批乏燃料。 |
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• | 退役技术、管制和经济的变化。目前的成本研究假设在现行条例和现行成本水平下使用现有技术。 |
关于San Onofre退役计划的进一步讨论,请参阅“流动性和资本资源-SCE-San Onofre的退役”。
如果使用不同的假设,则会产生效果。用于使SCE核设施退役的ARO是28亿美元截至2019年12月31日,根据已进行的退役研究和随后的成本估计更新。估计费用、执行战略或退役时间的变化,或管理层对这些估计数的假设和判断的变化,可能导致对这些设施退役的估计总费用进行重大修改,从而对记录在案的负债产生重大影响。圣奥诺弗雷2号和3号机组的乏燃料转移作业如下
2018年8月3日,由于一名SCE承包商向ISFSI装载乏燃料罐时发生的事故而暂停工作。这一事件没有对公众或工人造成任何伤害,毒气罐随后被安全地装入ISFSI。2019年5月,经过广泛的审查,核管制委员会确定在圣奥诺弗雷可以安全地恢复燃料装载。常设专家委员会于2019年7月在圣诺夫雷开始了燃料转移业务。2019年10月,加利福尼亚海岸委员会批准了委员会关于沿海发展许可证的申请,这是在圣奥诺弗雷开始重大退役活动所需的主要酌处许可证。常设专家委员会计划根据许可证的条款在2020年开始重大退役活动,但须在2019年12月提出的质疑加州沿海委员会颁发许可证的诉讼中作出任何法院裁决。
下表说明了如果调整费用升级率,同时保持所有其他假设不变,则ARO负债增加:
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(以百万计) | 增加ARO和监管资产 2019年12月31日 |
统一增加1个百分点的增长率 | $ | 601 |
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在增长率上升的推动下,ARO负债的增加将导致追回超过ARO负债的监管责任减少。
退休金及退休后福利(退休金除外)
所需估计数的性质。间接的、绝对的、权威的会计准则要求公司将确定的福利、养恤金和其他退休后计划的资金过剩或资金不足的状况确认为资产负债表中的资产和负债;资产和(或)负债通常通过其他综合收入(损失)抵消。根据对利率管制企业的权威指导,监管资产和负债被记录,而不是计入其他综合收入(损失)的费用和信贷,这些费用和信贷是可以在效用率中收回的退休后福利计划的。爱迪生国际和姐妹会对他们所有的退休计划都有一个财政年度末的衡量日期。
所用方法的关键假设。再用精算模型计算基本养老金和其他退休后福利债务及其对经营结果的相关影响。折现率和资产预期收益率这两个重要假设是计划费用的重要因素,贴现率对负债计量具有重要意义。此外,医疗费用趋势率是退休后医疗保健计划的关键假设。至少每年对这些关键假设进行评估。需要管理层作出判断的其他假设,如薪酬增长率、退休率和更替率,将定期进行评估和更新,以反映实际经验。
截至2019年12月31日,爱迪生国际和姐妹会的养恤金计划41亿美元和37亿美元福利义务和总计2019这些计划的费用是7 000万美元和6 400万美元分别。截至2019年12月31日,爱迪生国际和SCE的PBOP计划的福利义务是21亿美元,共计2019爱迪生国际公司和SCE计划的费用是700万美元。目前,对常设专家委员会大部分养恤金计划的年度缴款是通过中央统一委员会核准的管理机制收回的,预计至少相当于相关的年度费用。
常设委员会的养恤金费用是根据向信托基金提供资金的数额入账的,该数额是按照规定费率所需的精算方法计算的,在这种方法中,市场波动对计划资产的影响是在较渐进的基础上在收益中确认的。按照费率计算的养恤金费用与按照养恤金的权威会计准则计算的养恤金费用之间的任何差额,均作为监管资产或负债累积起来,预计随着时间的推移,将从客户处收回或退还给客户。截至2019年12月31日,此累积差额相当于监管资产1.1亿美元这意味着,自1987年实施“雇主养老金核算权威指南”以来,费率计算方法所确认的费用低于会计方法。
爱迪生国际和姐妹会使用下列关键假设来确定养恤金和其他退休后福利的费用2019:
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(以百万计) | 养恤金 计划 | 退休 其他利益 比养恤金 |
贴现率1 | 4.19 | % | 4.35 | % |
计划资产的预期长期回报2 | 6.50 | % | 5.30 | % |
假设医疗费用趋势率3 | * |
| 6.75 | % |
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1 | 贴现率使爱迪生国际公司和姐妹会能够在计量日以现值说明预期的未来现金流量。爱迪生国际和SCE通过进行收益率曲线分析来选择其贴现率。该分析通过将预期未来福利支付的时间和金额与Aon-Hewitt AA唯一债券宇宙收益率曲线上的相应收益率匹配,从而确定预测现金流的等效贴现率。 |
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2 | 为了确定养老金计划资产的预期长期回报率,将考虑当前和预期的资产配置,以及计划资产的历史和预期回报。部分PBOP信托资产回报须纳税,因此5.3%上述计划资产的回报率是在税后基础上确定的.在截至的一年、五年和十年期间,养恤金计划资产的实际时间加权年化回报率分别为19.2%、8.0%和9.6%。2019年12月31日分别。同期PBOP计划资产的实际时间加权年化回报率分别为19.0%、6.8%和8.8%.会计原则规定,预期回报和实际回报之间的差异是在雇员未来平均服务的基础上确认的。 |
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3 | 医疗费用的趋势率逐渐下降到5.0%为2029甚至更远。 |
截至2019年12月31日、爱迪生国际公司和姐妹会的未确认养恤金费用1.81亿美元和1.04亿美元和未确认的PBOP收益4.14亿美元和4.16亿美元分别。未确认的养恤金费用和PBOP收益主要包括贴现率降低对各自福利债务的累积影响以及计划资产预期和实际收益率之间的累积差额。在这些递延费用或收益中,8 700万美元的养恤金费用4.16亿美元在SCE的PBOP收益中,收益分别记为监管资产和监管负债,预计将在雇员未来平均预期服务的基础上收回或退还。
爱迪生国际公司和姐妹会的养恤金和PBOP计划受联邦减税规定的限制。SCE按照中央统一委员会允许的数额为其养恤金和PBOP计划提供资金。高管养老金计划没有计划资产。
如果使用不同的假设,则会产生效果。在估计费用或养恤金及其他退休后福利债务的时间方面,或管理当局对这些估计数所使用的假设和判断,可能会对已记录的开支和负债产生重大影响。
下表概述了在保持所有其他假设不变的情况下,如果贴现率发生变化,预计养恤金债务的增加或减少以及PBOP的累积福利义务:
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| 爱迪生国际 | | SCE |
(以百万计) | 贴现率增加1% | | 贴现率下降1% | | 贴现率增加1% | | 贴现率下降1% |
养恤金预计福利债务的变化 | $ | (383 | ) | | $ | 465 |
| | $ | (343 | ) | | $ | 417 |
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对PBOP累计福利债务的更改 | (289 | ) | | 345 |
| | (287 | ) | | 343 |
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将养老金计划资产的预期回报率提高一个百分点,将使爱迪生国际和姐妹会本年度的开支减少3 200万美元和3 000万美元将PBOP计划资产的预期回报率分别提高一个百分点,将使爱迪生国际和SCE的本年度开支减少2 100万美元.
下表总结了如果医疗费用趋势率发生变化,而所有其他假设不变的情况下,PBOP累积福利义务和服务及利息费用的增加或减少:
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| 爱迪生国际 | | SCE |
(以百万计) | 医疗费用趋势率增加1% | | 医疗费用趋势率下降1% | | 医疗费用趋势率增加1% | | 医疗费用趋势率下降1% |
对PBOP累计福利债务的更改 | $ | 225 |
| | $ | (184 | ) | | $ | 224 |
| | $ | (183 | ) |
年度服务总费用和利息费用的变化 | 10 |
| | (8 | ) | | 10 |
| | (8 | ) |
对野火保险基金的供款
所需估计数的性质。在2019年12月31日,爱迪生国际和姐妹会28亿美元长期资产和3.23亿美元流动资产在合并资产负债表中作为“野火保险基金缴款”24亿美元2019年第三季度作出的捐款和常设委员会承诺向野火保险基金缴纳的年度捐款的现值,经摊销后减少。2019年12月31日7.85亿美元已反映在“其他递延贷项和其他长期负债”中,用于未缴摊款的现值。捐款在承诺使用美国国库利率参加野火保险基金之日按现值折现。
管理层的结论是,最适当的做法是向野火保险基金缴纳类似于预付保险费的缴款,并按估计的承保期将费用按比例分配给各期间。
使用的主要假设和方法。野火保险基金没有确定的寿命。相反,野火保险基金将在管理人确定该基金已用尽时终止。管理当局估计野火保险基金将提供为期10年的保险。确定记录有关向野火保险基金缴款的费用的正确期限,除其他因素外,取决于管理层对下列情况的评估:野火今后的发生和严重程度;常设专家委员会或其他电力公司是否参与这些火灾的点燃;野火索赔的CPUC费用回收程序今后可能产生的结果,这可能要求电力公司偿还该基金;PG和E在基金中的参与;以及野火保险基金管理人对捐款的使用。由于基金管理人或其他实体的行动,可能需要管理层重新评估覆盖期,因此可以获得关于这些因素的进一步资料。在估计覆盖期时,爱迪生国际公司和SCE使用了蒙特卡罗根据五年(2014-2018年)电力设备引起的野火历史数据进行模拟,以估计预期损失。野火保险基金的运作细节以及与SCE、PG&E和SDG&E对该基金的索赔有关的估计数已应用于预期的损失模拟,以估计基金的承保期。对估计覆盖期最敏感的投入是投资者拥有的公用电气设备引起的野火事件的预期频率以及与这些预测事件相关的估计费用。这些投入最受用于估计预期损失的历史数据的影响。使用12年的历史数据,全州平均每年的总索赔额为50亿美元,而五年的历史数据为117亿美元,这将使覆盖期延长到20年。
如果使用不同的假设,则会产生效果。保险基金估计寿命的变化可能对费用确认产生重大影响。
新会计准则
新的会计准则在“合并财务报表附注-附注1.重要会计政策摘要-新会计指南”中作了讨论。
危险因素
与爱迪生国际公司有关的风险
爱迪生国际的流动性和支付红利的能力取决于它是否有能力借款、进入银行和资本市场、将爱迪生国际所拥有的税收福利货币化,以及欧洲委员会向爱迪生国际支付股息和税收分配付款的能力。
爱迪生国际是一家控股公司,因此,它没有自己的业务。爱迪生国际履行其财政义务、进行投资和对其普通股支付红利的能力主要取决于常设专家委员会的收入和现金流量以及常设专家委员会进行上游分配的能力。如果姐妹会不向爱迪生国际进行上游分配,而爱迪生国际无法以合理的条件进入银行和资本市场,那么爱迪生国际可能无法继续向其股东支付红利或履行其财务义务。
在向爱迪生国际支付股息之前,常设专家委员会有必须履行的财政和管理义务,除其他外,包括还本付息和优先股红利。此外,如果加州法律对宣布股息的要求得不到满足,那么SCE和爱迪生国际就不能支付股息。有关CPUC和加州有关宣布股息的法律要求的信息,见MD&A.SCE中的“流动性和资本资源-SCE-SCE红利”,SCE也可能根据适用的税务分配协议欠爱迪生国际的税款分配款。
爱迪生国际公司获得融资的能力,以及它对债务再融资和按计划支付本金和利息的能力,都取决于许多因素,包括其负债水平、维持可接受的信用评级、财务业绩、流动性和现金流动以及其他市场条件。此外,影响SCE业务的因素还将影响爱迪生国际公司获得资金的能力。爱迪生国际公司无法不时借款,可能会对爱迪生国际的流动性和业务产生实质性影响。
有关进一步讨论,请参阅下文“与南加州爱迪生公司有关的风险”。
爱迪生国际的商业活动集中在一个行业和一个地区。
爱迪生国际商务活动主要集中在电力行业。其主要子公司SCE只为加利福尼亚南部和中部的客户提供服务。因此,爱迪生国际公司的未来表现可能受到加州特有的事件和经济因素的影响,也可能受到地区法规、立法或司法决定的影响。例如,加州法院在野火和其他诉讼事件中对投资者所有的公用事业公司施加了严格的责任。参见MD&A中的“管理概况-南加州野火和泥石流”。
与南加州爱迪生公司有关的风险
监管和立法风险
常设专家委员会的财务结果取决于它是否有能力收回其成本,并通过受管制的费率及时从其客户那里获得合理的资本投资回报率。
SCE目前的财务业绩取决于它是否有能力从客户那里收回成本,包括为客户购买的电费,办法是按照CPUC和FERC批准的费率向客户收取费用。SCE的财务业绩也取决于它能否获得合理的资本回报,包括长期债务和股本。常设专家委员会收回其费用和赚取合理回报率的能力可能受到许多因素的影响,其中包括发生费用时和以客户费率收回这些费用之间的时间间隔,以及费率中嵌入的预测或授权费用之间的差额(这些费用是根据预期的基础确定的)和实际发生的费用数额之间的差额。CPUC或FERC不得允许SCE收回成本,理由是此类费用没有合理或谨慎地发生或出于其他原因。此外,在有关管理机构核准收回这些费用之前,可能需要常设专家委员会承担费用。例如,常设专家委员会正在承担费用,以加强其减轻和预防野火的努力,然后才能清楚这些费用是否可以从客户那里收回。此外,如预期的那样,如预期的那样,如果欧洲安全委员会认定欧洲安全委员会不谨慎,可能会拒绝赔偿未投保的与野火有关的损害。此外,虽然SCE支持加州的环境目标,但它可能无法充分执行其支持这些目标的战略,原因是监管方面的拖延或未核准从相关监管机构收回此类战略行动的成本。
常设专家委员会的资本投资计划、增加可再生能源和储存能源的采购、增加环境条例、稳定需求以及其他公共政策要求的累积影响,共同给客户费率带来持续上升的压力。如果SCE无法获得足够的利率增长或修改其速率设计以恢复其
费用(包括适当的资本回报)的费率及时、其财务状况和业务结果可能受到重大影响。有关SCE费率要求的进一步信息,请参阅MD&A中的“管理概述-2021通用费率案例”和“管理概述-2018年和209年FERC公式费率”。
常设专家委员会受到广泛的管制,并面临不利的管理和立法决定、管制或立法决定的延误以及适用的条例或立法的变化的风险。
SCE在高度管制的环境中运作。欧洲能源委员会的业务受到广泛的联邦、州和地方能源、环境和其他法律法规的制约。除其他外,CPUC控制SCE的零售利率和资本结构,FERC控制SCE的批发价。NRC除了规定需要许可证的地方和州机构之外,还对San Onofre的退役作出了规定。在加州建设、规划和选址SCE发电厂和输电线路也受到CPUC和其他地方、州和联邦机构的监管。
常设专家委员会必须定期向包括环境管理当局在内的这些管理当局申请许可证和许可证,并遵守其各自的命令。如果常设专家委员会未能取得必要的许可证或许可证,或这些管理当局发起任何调查或执行行动,或对常设专家委员会处以罚款、罚款或津贴,则可阻止常设专家委员会执行其战略,其业务可能受到重大影响。从管理当局获得许可证和许可证的过程可能被反对者拖延或击败,这种拖延或失败可能对常设专家委员会的业务产生重大影响。
爱迪生国际公司和欧洲安全委员会继续奉行管制和法律战略,并期望在较长期内执行立法战略,以处理适用于与野火有关的财产损害的严格赔偿责任标准的问题,而不具备收回由此产生的电费费用的保证能力。如果野火保险基金和AB 1054的其他规定不能有效地减轻加州投资者所有的公用事业公司所面临的与灾难性野火造成的损害赔偿责任有关的重大风险,而公用事业设施是造成这种损失的一个重要原因,那么如果不能实现更全面的解决办法,可能会对SCE的商业和财务状况产生不利影响。AB 1054能否有效地减轻委员会面临的与野火有关的风险,部分取决于根据AB 1054和相关立法新成立的各实体的业绩,除其他外,管理野火保险基金、颁发安全证书、监督和强制遵守野火安全标准,以及制定减少风险和衡量风险遵守情况的指标。此外,还需要CPUC的批准才能收回常设专家委员会为加强2019年和2020年养护计划中所述的野火缓解和预防工作而承担的费用,包括其GS和RP所涉费用。参见“管理概况-南加州野火和泥石流”和“管理概况-减轻野火和野火保险费用”。
此外,可修订或重新解释现有条例,并可通过或适用于常设专家委员会或其设施或业务的新法律和条例,其方式可能对常设专家委员会的业务产生不利影响或造成重大的额外费用。此外,通过公共倡议或立法程序通过的条例可适用于常设专家委员会或其设施或业务,其方式可能对常设专家委员会的业务产生不利影响,或导致大量额外费用。
常设专家委员会的能源采购活动受到监管和市场风险的影响,这些风险可能对其财务状况和流动性产生重大影响。
常设专家委员会从自己的发电厂并通过与能源生产者和销售商的合同,获得为其客户服务所需的能源、能力、环境信贷和辅助服务。加州法律和CPUC的决定允许SCE按照批准的采购计划,通过允许向客户收取的费率,收回合理的采购费用。尽管如此,常设专家委员会的现金流动仍然受到主要由于商品价格变化,包括由于天然气供应限制而产生的波动的影响。此外,如果关键发电资源在运行中受到限制,大量和长期使用天然气的限制可能会对电网的可靠性产生不利影响。欲了解更多信息,请参见“Business-SCE-购买的电力和燃料供应”。常设专家委员会还面临中央采购委员会就遵守常设专家委员会的采购计划和某些采购相关费用的合理性作出不利或不合时宜的决定的风险。
SCE可能无法按经济条件对冲其对商品的风险,也无法通过允许向客户收取的利率完全收回套期保值的成本,这可能会对SCE的流动性和经营结果产生重大影响,见MD&A中的“市场风险敞口”。
经营风险
就与野火有关的损失向SCE提出的损害索赔可能会对SCE的财务状况和经营结果产生重大影响。
气候变化造成的加州长期干旱和气候模式的变化以及树木死亡率的上升,增加了野火季节的持续时间和发生严重野火事件的风险。在加州,严重的野火和高火灾风险地区的城市发展加剧,造成了对加州公用事业公司的巨大损害索赔,据称这些损失是由于公用事业做法和/或电力和其他公用事业设备的故障造成的。即使SCE有效地执行其WMP,也可能在SCE的服务区发生灾难性的野火。加州法院以前曾认定,公用事业公司不论有何过错,都应对财产损害负严格责任,当公用事业设施被确定为造成财产损失的野火的主要原因时,应采用反向谴责的理论。这些法院对投资者拥有的公用事业应用这一理论的一般理由是,公共改善所造成的财产损失,如电力分配,可以在受益于这种改善的更大社会范围内传播。然而,2017年11月,cuc发布了一项决定,拒绝了一家投资者所有的公用事业公司提出的将2007年几起火灾引发的无保险野火相关费用纳入其费率的请求,认定该投资者拥有的公用事业公司在2007年野火发生之前或开始时没有审慎地管理和运营其设施。无法收回未投保的野火相关费用可能会对SCE的业务、财务状况和经营结果产生重大影响。例如,如果发现SCE对包括2017/2018年野火/泥滑事件在内的灾难性野火造成的损害负有责任,并且无法或相信它将无法通过保险收回这些损害。, 野火保险基金(只适用于2019年7月12日以后燃起的火灾)或电力费率,或以合理条件进入银行和资本市场,SCE可能没有足够的现金或股权来支付股息,也可能因不符合CPUC或加利福尼亚有关宣布股息的法律要求而被限制宣布这种红利。有关宣布股息的加州法律要求的信息,见MD&A.中的“流动性和资本资源-SCE-SCE红利”,见MD&A中的“管理概况-南加州野火和泥石流”。
常设专家委员会对其一般业务引起的野火的保险可能不够。
爱迪生国际公司在获得与常设专家委员会一般业务有关的野火保险方面的费用和困难有所增加。爱迪生国际公司、姐妹会及其承包商在未来几年可能会减少和/或增加野火保险费用。不能保证损失将不超过常设专家委员会或其承包商的保险范围。SCE可能无法收回未投保的损失和电费保险费用的增加。未完全投保或无法通过野火保险基金或电力费率收回的损失,可能对爱迪生国际公司和姐妹会的财务状况和业务结果产生重大影响。有关野火保险风险的更多信息,请参阅“综合财务报表说明-附注12.承付款项和意外开支-意外情况-南加州野火和泥石流”。
SCE可能无法有效地执行其野火缓解计划。
如果SCE不能有效地执行其WMP,其服务领域内发生灾难性野火的可能性将更大。例如,如果常设专家委员会在寻找、聘用、培训和留住合同工人方面遇到意想不到的困难,就可能无法有效地执行其工作计划,因为它需要履行其在养护计划下的缓解义务。此外,如果常设委员会没有经批准的WMP,常设专家委员会将不会得到中央特别委员会的安全认证,因此也不会受益于审慎推定或AB 1054责任上限。
中央联合委员会如果发现常设专家委员会没有基本上遵守其WMP,则可评估对常设专家委员会的处罚。此外,如果SCE过分依赖公共安全电源关闭以减少野火风险,则可能会受到监管罚款和罚款、损害赔偿和名誉损害。
有关AB 1054的更多信息,请参阅“综合财务报表说明-附注12.承付款项和意外开支-意外情况-南加州野火和泥石流-收回与野火有关的费用-2019年野火立法”。
如果野火保险基金用尽,SCE将不会受益于AB 1054的所有功能。
灾难性的野火可能会迅速耗尽野火保险基金,而且如果森林火灾保险基金或其他参与的公用事业公司以前发生的损害索赔已经用尽,那么该基金将不会得到野火保险基金的补偿,也不会从AB 1054责任上限中受益。
此外,由于PG&E参与野火保险基金并向其捐款,该基金必须在2020年6月30日前摆脱破产,并满足某些其他条件,因此野火保险基金可能比目前预期的要小。如PG及E不参与野火保险基金,则无权向基金索偿。
有关AB 1054的更多信息,请参阅“综合财务报表说明-附注12.承付款项和意外开支-意外情况-南加州野火和泥石流-收回与野火有关的费用-2019年野火立法”。
拥有和停用核能发电设施以及获得费用偿还方面存在固有风险,除其他外,包括核退役信托基金不足、费用超过目前估计数、执行风险、对环境和人类健康的潜在有害影响以及储存、处理和处置放射性材料的危险。现有的保险和费率安排可能无法充分保护常设专家委员会免受核事故的损失。
SCE用目前在核退役信托中持有的资产为退役费用提供资金。根据目前的退役费用估计数,常设专家委员会认为,可能需要对核退役信托基金的资产作出进一步捐助,以支付退役费用。如果有必要向核退役信托基金提供额外捐款,则通过电力费率收回任何此类额外资金须经中央特别委员会的审查和批准。
使San Onofre退役的费用须经中央联合委员会审查是否合理。这些费用不得通过管制程序或其他方式收回,除非常设专家委员会能够证明这些费用是合理发生的。此外,常设专家委员会面临固有的执行风险,包括人力表现、劳动力能力、公众反对、允许拖延和政府批准等方面的风险。最终引起的退役费用可能超过目前的估计数,合同纠纷或重大拖延造成的费用增加,除其他外,可能导致常设专家委员会从实质上超过目前的退役费用估计数,并可能对信托基金的充足性产生重大影响。参见MD&A中的“流动性和资本资源-San Onofre的退出”。
尽管圣奥诺弗雷正在退役,但乏核燃料的存在仍然构成核事故的潜在风险。联邦法律将核事故的公共责任索赔限制在现有的财政保护范围内,目前,佛得角的财政保护约为139亿美元,圣奥诺弗雷约为5.6亿美元。圣奥诺弗雷和帕洛维德的其他业主已经购买了最大限度的私人基本保险。4.5亿美元每个地点。在San Onofre的情况下,余额由美国政府赔偿。在佛得角的情况下,余额由核反应堆许可证持有人分担损失的方案支付。没有人保证在一次或多起核事故超过索赔要求的情况下,中央联合委员会将允许SCE收回根据这一分担损失方案所需的捐款。4.5亿美元在一个正在参与这个计划的核反应堆里。如果这个139亿美元的公共责任限额是不够的,联邦法律设想国会可能会拨出更多的资金。在联邦额外拨款不足的情况下,不能保证委员会有能力收回未投保的费用。有关核保险风险的更多信息,见“综合财务报表附注-附注12.承付款和意外开支-意外开支-核保险”。
SCE的预期新客户服务系统受到实施和成本回收风险的影响,这些风险可能会对SCE的业务和财务状况产生重大影响。
SCE目前正在测试一种新的客户服务系统,预计将于2021年实施。如果客户服务系统在实施时不发挥预期的作用,SCE除其他外,可能会遇到延迟或不准确的客户账单,从而导致超额或少收和其他客户服务的关切或退化。此外,实施新的客户服务系统等新技术的过程为我们的信息系统提供了网络安全攻击的机会,这可能导致敏感的机密个人数据和其他数据受到损害。客户服务的退化或敏感的机密个人和其他数据的泄露可能导致违反适用的隐私和其他法律,给SCE或其客户造成物质经济损失,客户不满意,对SCE的安全措施失去信心,以及重大的诉讼和(或)监管风险,所有这些都可能对SCE的财务状况和业务结果产生重大影响,并对爱迪生国际和欧洲安全委员会的商业声誉造成实质性损害。
新客户服务系统的预期费用大大高于常设专家委员会原先的预测。如果中央消费者委员会确定,常设专家委员会为设计、建造、测试和实施客户服务系统而发生的任何费用没有合理或谨慎发生,那么常设委员会将无法通过电费收回这些费用。
气候变化加剧了与天气有关的事件和其他自然灾害,可能对常设专家委员会的财政状况和业务结果产生重大影响。
与天气有关的事件和其他自然灾害,包括由气候变化引起或加剧的风暴、地震和事件,如野火和泥石流,都会破坏电力的发电和传输,并可能严重破坏向SCE客户提供电力所需的基础设施。气候变化造成并加剧了南加州的极端天气事件和野火,除其他外,野火可能造成公共安全问题、财产损失和运营问题。与天气有关的事件和其他自然灾害可能导致收入损失和费用增加,包括较高的维修和维修费用,而SCE可能无法从客户那里收回这些费用。这些事件还可能造成管制处罚和津贴,特别是如果委员会在及时恢复其客户的电力方面遇到困难,或者如果发现与火灾有关的损失是由于公用事业做法和(或)电力和其他公用事业设备的故障造成的。此外,这些事件可能导致重大损害索赔,包括生命损失和财产损失。例如,2017/2018年野火/泥滑事件除其他外,造成了生命损失、财产损失和服务损失。这些事件可能会对常设专家委员会的业务、财务状况和业务结果产生重大影响,而不能恢复对常设专家委员会客户的权力也会对常设专家委员会和爱迪生国际的商业声誉造成重大损害。关于2017/2018年野火/泥石流事件对姐妹会和爱迪生国际的影响的更多信息,见“综合财务报表说明-附注12.承付款项和意外情况-意外情况-南加州野火和泥石流”。
电力的产生、传输和分配是危险的,涉及到损害私人财产以及雇员和一般公众受伤的固有风险。
电力对雇员和公众来说是危险的,如果他们接触到电流或设备,包括通过倒下的电线或设备故障。此外,与输配电资产和发电设施的运营有关的风险包括公共和雇员安全问题,以及公用事业资产造成或助长野火的风险。
这类事件造成的伤害和财产损失可使常设专家委员会承担赔偿责任,尽管存在保险范围,但责任可能很大。不能保证今后的损失将不超过常设专家委员会或其承包商的保险范围。中央市政总署加强了对公共安全的关注,重点是加强对建筑和运营标准的遵守,以及对公用事业施加惩罚的可能性。此外,中央管制局已授权其工作人员向电力公司发出传票,根据中央联合委员会对法规、规章和中央联合委员会一般命令中发现的违反安全规则的管辖权,电力公司每天可处以最高10万美元的罚款(上限为800万美元)。中央电力公司还可在引证程序之外处以超过800万美元的罚款。这种惩罚和负债可能是重大的,并对常设委员会的流动性和业务结果产生重大影响。
如果常设专家委员会不能成功地管理其设施的运作和维护所固有的风险,它的财务状况和业务成果就会受到重大影响。
SCE的基础设施正在老化,可能对系统的可靠性构成威胁。为了减轻这一风险,SCE正在进行一项重要的基础设施投资方案。这一重大的投资计划提高了操作风险,并需要在常设专家委员会的活动中得到更好的执行。如果常设专家委员会不能成功地管理这些风险以及操作和维护其设施所固有的风险,就会对其财务状况和业务结果产生重大影响,因为这些设施的运作可能是危险的。常设专家委员会固有的业务风险包括:人的业绩、劳动力能力、公众反对基础设施项目的风险、拖延、环境缓解费用、估算成本或收回高于最初估计数的费用的困难、系统限制和退化以及必要供应中断。
委员会在卡塔利纳岛分配水和丙烷气体涉及损害私人财产和环境以及雇员和一般公众受伤的固有风险。
SCE拥有并经营加利福尼亚Catalina岛的供水系统和为加利福尼亚州Catalina岛的Avalon市服务的丙烷气体分配系统,生产、储存、处理和分配供人类使用的水以及运输、储存、分配和使用天然气可能是危险的,如果设备故障或不能正常运行,可能会对私人财产和环境造成损害,对雇员和一般公众造成伤害。例如,运行供水系统的风险包括爆裂管道和水的潜在风险。
污染和运行气体分配系统的风险包括可能发生气体泄漏、火灾或爆炸。此外,如果委员会在供水和天然气分配系统的运作中不遵守法律和条例,则可能需要支付罚款、罚款和补救费用。如果不能从保险公司或通过支付保险费率的人收回与任何此种损害或伤害或任何罚款、罚款或补救费用有关的费用,可能会对常设专家委员会的业务、财务状况和业务结果产生重大影响。
融资风险
作为一家资本密集型公司,SCE依赖于进入资本市场.如果常设委员会无法进入资本市场,或者融资费用大幅度增加,其流动资金和业务就会受到重大影响。
常设专家委员会经常利用资本市场为其活动提供资金,预期其监管机构将这样做,作为其作为受管制公用事业机构的义务的一部分。SCE正在进行的基础设施投资项目对资本的需求是巨大的。常设专家委员会获得资金的能力,以及它为债务再融资和按计划支付本金、利息和优先股红利的能力,取决于许多因素,包括常设专家委员会的负债水平、维持可接受的信用评级、财务业绩、流动资金和现金流动以及其他市场条件。此外,加州其他投资者拥有的公用事业公司的行为,以及影响投资者所有公用事业的法律、法规和立法决定,都会影响市场状况,从而影响到SCE获得融资的能力。常设专家委员会无法不时获得更多的资本,可能会对常设专家委员会的流动性和业务产生重大影响。
竞争和市场风险
由于竞争加剧、技术进步和管理环境的变化,常设专家委员会无法有效和及时地对电力工业正在经历的变化作出反应,这将对常设专家委员会的商业模式、财务状况和业务结果产生重大影响。
客户和第三方越来越多地采用DER,如太阳能发电、能源储存、能效和需求响应技术。加州的环境政策目标正在加快行业变革的步伐和范围。这一变化将要求配电网络现代化,除其他外,能够容纳双向电力流动,并增加电网连接DER的能力。此外,要实现加州的清洁能源经济目标,就需要在电网现代化、可再生能源一体化项目、能效方案、能源储存方案和电动汽车基础设施等方面进行持续投资。如果常设委员会不能有效地适应这些变化,其商业模式、执行战略的能力以及最终的财务状况和业务成果都可能受到重大影响。
客户拥有的发电和负荷离开到中央协调委员会或电力服务提供商,每一个减少客户从公用事业购买的电量,并有提高公用事业费率的影响,除非客户费率是为了在所有受益于其使用的用户之间分配配电网络的成本。例如,加州一些自己发电的用户目前不需要支付所有的输电和配电费以及不可绕过的费用,但受到限制,这会导致那些不拥有自己的一代的用户的公用设施费率增加。如果不改变规定,使用户支付其分担的输配电费和不可旁通的费用,或电力需求大幅度减少,以致SCE不再能够有效地向其客户收回这些费用,SCE的业务、财务状况和经营结果将受到重大影响。
此外,联邦电力委员会还向独立开发商开放了输电发展项目,使其能够与现有的公用事业公司竞争输电设施的建设和运营。
想了解更多信息。参见“商业-SCE-竞争”。
网络安全和实体安全风险
SCE的系统和网络基础设施是物理和网络攻击、入侵或其他灾难性事件的目标,这些事件可能导致其失效或功能下降。
包括国防部、国土安全部和能源部在内的相关政府机构,如NERC和美国的监管机构,日益强调,威胁源继续寻求利用美国国家电网和其他能源基础设施中的潜在漏洞,这种攻击和破坏,无论是物理上的还是网络上的,都是高度复杂和动态的。
SCE的运作要求持续提供关键的信息技术系统、敏感的客户数据以及网络基础设施和信息,所有这些都是恶意行为者的目标。
SCE从模拟电网过渡到数字电网,例如SCE的电网现代化改造和向联网电网的转移,增加了竞争对手所能瞄准的“威胁面”和潜在的脆弱性。
常设专家委员会依靠各种各样的供应商为其提供服务和设备。恶意行为者可能会攻击供应商,以破坏他们向SCE提供的服务,或者利用这些供应商作为对SCE进行攻击的网络通道。此外,SCE供应商提供的设备和材料可能包含网络漏洞。
常设专家委员会的系统过去和将来很可能继续受到恶意代码、未经授权的访问企图和其他非法活动的计算机攻击,但迄今为止,常设专家委员会尚未遭遇重大的网络安全破坏。虽然SCE积极监测这一领域的事态发展,并参与各种行业团体和政府的主动行动,但没有任何安全措施能够完全保护其系统和基础设施免受网络攻击、入侵或其他可能导致其失效或功能下降的灾难性事件的伤害。
如果SCE的信息技术和操作技术系统的安全措施遭到破坏,或者在没有及时恢复的情况下发生重大系统故障,那么SCE就可能无法履行关键的业务功能,例如向客户提供电力和(或)机密的个人和其他敏感数据,从而可能导致违反适用的隐私和其他法律,给SCE或其客户造成物质经济损失,对SCE的安全措施失去信心,客户不满,以及重大的诉讼和/或监管风险,所有这些都会对SCE的财务状况和经营结果产生重大影响,并对爱迪生国际和SCE的商业声誉造成重大损害。
市场风险的定量和定性披露
响应本节的信息包括在MD&A标题下的“市场风险敞口”。
财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致爱迪生国际公司董事会及股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附爱迪生国际及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日终了期间每三年的收入、综合收入、权益变化和现金流量变化的相关综合报表,包括截至2009年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日终了期间母公司的浓缩财务信息的相关附注和附表以及截至12月31日、2019年12月31日终了的三年期间的估值和资格表,2019年出现在项目15下(统称为“合并财务报表”)。我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及公司在截至2019年12月31日的三年中的经营结果和现金流量。我们还认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的职责是根据我们的审计,就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括这些政策和程序
(1)与保持记录有关,这些记录以合理的细节、准确和公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,说明记录交易是必要的,以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表,而且公司的收入和支出只根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
或有负债-南加州野火和泥石流
如合并财务报表附注12所述,公司服务领域内的Thomas Fire、Koenigstein Fire、Montecito泥石流和Woolsey火灾(统称为“2017/2018野火/泥滑事件”)对圣巴巴拉、文图拉和洛杉矶县的住宅和商业财产造成了重大损害。根据管理层掌握的信息,并考虑到与诉讼有关的风险,管理层预计将因2017/2018年野火/泥滑事件而蒙受重大损失。该公司被指定为与野火和泥石流有关的多起诉讼的被告。只有在漫长而复杂的诉讼过程中,才能最终确定2017/2018年野火/泥滑事件的赔偿责任,包括确定该公司是否存在过失。即使在调查尚未完成或责任仍有争议的情况下,对可能的结果进行评估,包括通过今后解决有争议的索赔,可能需要根据会计准则应计负债。截至2019年12月31日,管理层估计负债为45亿美元,预计从保险中收回17亿美元,并通过与2017/2018年野火/泥滑事件有关的综合资产负债表上1.49亿美元的FERC电费率预计收回。应计负债相当于合理估计的2017年/2018年野火/泥滑事件可能造成的预期潜在损失范围的下限,并可能随着获得更多信息而发生变化。每个报告期, 管理层审查其对2017/2018年野火泥滑事件的剩余指控和潜在索赔的损失估计数。评估与野火诉讼索赔有关的损失的过程要求管理层根据若干假设和主观因素作出重大判断,包括但不限于:根据现有信息对已知和预期的第三方索赔作出估计,律师对诉讼风险的意见,诉讼过程中的状况和发展,以及以往诉讼和解决野火诉讼索赔的经验。虽然合理估计的2017/2018年野火/泥滑事件预计损失范围的低端是综合估算的,但管理层在2019年第四季度审查时评估的一些因素导致某些损失估计数大幅增加,而其他一些因素则导致某些其他损失估计数大幅减少。管理层2019年第四季度审查的净结果是,截至2019年12月31日,与2017/2018年野火/泥滑事件有关的未付索赔损失估计数增加了2.32亿美元,估计损失总额为45亿美元。在诉讼和和解讨论期间,以及公司正在进行的内部审查过程中,预计将从多个外部来源获得更多信息,其中除其他外,包括关于公司设备造成的任何火灾可能造成的损害程度的信息、从加州林业和防火局拥有的设备中获得的信息以及与火灾进展、灭火活动有关的信息, 原告声称的损害赔偿和第三方提出的保险索赔。
我们确定与2017/2018年野火/泥滑事件或有负债有关的程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是,管理层在确定发生损失的概率和合理估计这些意外事故的预期潜在损失范围的低端时作出了重大判断,包括但不限于基于现有信息和评估的假设和主观因素、关于诉讼风险的意见以及诉讼和解决其他野火的事先经验。
案子。这反过来又导致了审计人员的高度判断、主观性,以及在执行程序和评估管理层与这些损失或有关联的结论方面的努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理部门评估与野火和泥石流有关的损失应急情况的控制措施的有效性。这些程序还包括,除其他外,获得和评价与内部和外部法律顾问的审计调查函,评估管理层评估是否合理可能或可能和合理估计发生损失的合理性,评价管理层在制定合理估计的预期潜在损失范围的低端时所使用的假设和方法,包括现有的信息和评估、关于诉讼风险的意见,以及在诉讼和解决其他野火案件方面的事先经验。在评估与合理估计的预期潜在损失范围有关的假设时,考虑到(一)过去的野火诉讼历史和(二)第三方来源数据,对所使用的假设进行了合理性评估。
目前未反映在利率中的监管资产的可收回性
如合并财务报表附注1和11所述,公司的会计政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则,包括受费率管制的企业的会计原则,反映了加州公用事业委员会(“CPUC”)和联邦能源管理委员会(“FERC”)的收费政策。管理层对受利率监管的企业适用权威指导,在其业务中,监管机构将利率设定在旨在收回提供服务的估计成本的水平,再加上资产净投资的回报率或利率基础。监管机构也可以施加某些惩罚或给予某些奖励。由于在收取电力公用事业收入方面的时间和其他差异,这些会计原则要求,如果成本有可能通过未来的费率收回,则由非受监管实体支付的已发生费用应作为监管资产资本化。管理层披露,管理层在每个报告期结束时评估监管资产是否有可能在未来收回,办法是考虑以下因素:目前的监管环境、就公司或其他受利率管制的实体的具体或类似发生的费用发出收回利率命令,以及表明监管机构将将发生的费用视为可允许的费率的其他因素。截至2019年12月31日,野火相关备忘录账户记录的8.68亿美元为野火相关成本,很可能在未来从客户手中收回。
我们确定执行与公司目前未反映在利率中的监管资产的可收回性有关的程序是一项关键的审计事项,这是管理层在确定可能收回的成本方面作出的重大判断,并在资产负债表上作为资产报告。这反过来又导致审计员在执行程序和评价管理层对目前未反映在费率中的监管资产的可收回性评估方面的高度判断、主观性和努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与公司监管会计程序有关的控制措施的有效性,包括对管理层评估目前未反映在费率中的管制资产的可能性的控制。这些程序还包括,除其他外,获得公司与监管机构的通信;评估管理层对在资产负债表日收回监管资产的可能性的评估;评估会计和披露所涉问题;以及根据利率指令中概述的规定计算监管资产余额。这一证据包括提及类似项目的历史优先顺序和类似监管管辖下的可比公司使用的会计处理,以及评估管理层与监管机构之间讨论的进展情况。
野火保险基金承保期
如合并财务报表附注1和12所述,公司对野火保险基金的缴款与预付保险类似。“第1054号议会法案”没有规定承保期,因此,费用按估计覆盖期按比例分配。截至2019年12月31日,该公司有28亿美元的长期资产和3.23亿美元的流动资产,反映在综合资产负债表中的“野火保险基金缴款”,用于2019年第三季度初步捐款24亿美元,以及承诺向野火保险基金缴纳的年度缴款的现值,经摊销后减少。用于摊销资产的期限为10年。在估计所使用的覆盖管理周期时蒙特卡罗根据五年(2014-2018年)野火历史数据进行的模拟,假定是由电力设备造成的,以估计预期损失。野火保险基金的运作详情及与基金申索有关的估计,已应用于预期的损失模拟,以估计
基金的覆盖范围。正如管理层所披露的,对预计覆盖期最敏感的投入是投资者拥有的公用电气设备引起的野火事件的预期频率以及与这些预测事件相关的估计成本。
我们确定与野火保险基金承保期有关的执行程序是一个关键的审计事项,主要考虑因素是管理层在估计野火保险基金的承保期时作出了重大判断。这反过来导致审计员在执行程序和评估管理部门估计的野火基金覆盖期和重大投入方面的高度判断、主观性和努力,包括电力设备引起的野火事件的预期频率以及与这些预测事件有关的估计费用。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理当局估计的野火保险基金承保期估计有关的控制措施的有效性。这些程序还包括,除其他外,测试管理层制定野火保险基金承保期估计的过程;评估蒙特卡罗模拟模型;测试模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性;评估管理层使用的重要投入,包括电气设备引起的野火事件的预期频率以及与这些预测事件相关的估计费用。评价管理层的投入与野火事件的预期频率有关,以及与预测事件相关的估计费用涉及评估管理层使用的投入是否合理,考虑到(一)加利福尼亚州野火事件的历史频率和严重程度,(二)加利福尼亚州野火事件的历史成本,以及(三)加利福尼亚州目前的野火风险。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评估公司的蒙特卡罗仿真模型
/S/普华永道有限公司
加州洛杉矶
(二0二0年二月二十七日)
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
到 这个 南加州爱迪生公司董事会及股东
关于财务报表的意见
我们审计了所附的南加州爱迪生公司及其附属公司(“公司”)截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表,以及截至2019年12月31日终了的三年期间收入、综合收入、权益变化和现金流量的相关综合报表(统称为“合并财务报表”),包括截至2019年12月31日终了期间三年中每一年估值和资格审查账户的相关附注和附表(统称为“合并财务报表”)。我们认为,合并财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及截至2019年12月31日终了期间三年的经营结果和现金流量。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们根据PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分,我们必须了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/普华永道有限公司
加州洛杉矶
(二0二0年二月二十七日)
自2002年以来,我们一直担任公司的审计师。
合并财务报表
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综合收入报表 | 爱迪生国际 | |
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| 截至12月31日的年份, |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
营业收入总额 | $ | 12,347 |
| | $ | 12,657 |
| | $ | 12,320 |
|
购买电力和燃料 | 4,839 |
| | 5,406 |
| | 4,873 |
|
操作维护 | 3,018 |
| | 2,797 |
| | 2,844 |
|
与野火有关的索赔,扣除保险收回额 | 255 |
| | 2,669 |
| | — |
|
野火保险基金费用 | 152 |
| | — |
| | — |
|
折旧和摊销 | 1,730 |
| | 1,871 |
| | 2,041 |
|
财产税和其他税 | 399 |
| | 395 |
| | 377 |
|
减值和其他 | 184 |
| | 78 |
| | 738 |
|
其他营业收入 | (5 | ) | | (7 | ) | | (9 | ) |
业务费用共计 | 10,572 |
| | 13,209 |
| | 10,864 |
|
营业收入(损失) | 1,775 |
| | (552 | ) | | 1,456 |
|
利息费用 | (841 | ) | | (734 | ) | | (639 | ) |
其他收入 | 193 |
| | 197 |
| | 132 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 1,127 |
| | (1,089 | ) | | 949 |
|
所得税(福利)费用 | (278 | ) | | (739 | ) | | 281 |
|
持续经营的收入(损失) | 1,405 |
| | (350 | ) | | 668 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| | 34 |
| | — |
|
净收入(损失) | 1,405 |
| | (316 | ) | | 668 |
|
SCE的优先股和优先股股利要求 | 121 |
| | 121 |
| | 124 |
|
其他非控制利益 | — |
| | (14 | ) | | (21 | ) |
爱迪生国际普通股股东的净收益(亏损) | $ | 1,284 |
| | $ | (423 | ) | | $ | 565 |
|
可归因于爱迪生国际共同股东的数额: | | | | | |
持续经营所得(亏损),扣除税款 | $ | 1,284 |
| | $ | (457 | ) | | $ | 565 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| | 34 |
| | — |
|
爱迪生国际普通股股东的净收益(亏损) | $ | 1,284 |
| | $ | (423 | ) | | $ | 565 |
|
爱迪生国际普通股股东每股基本收益(亏损): | | | | | |
已发行普通股加权平均股份 | 340 |
| | 326 |
| | 326 |
|
持续作业 | $ | 3.78 |
| | $ | (1.40 | ) | | $ | 1.73 |
|
已停止的业务 | — |
| | 0.10 |
| | — |
|
共计 | $ | 3.78 |
| | $ | (1.30 | ) | | $ | 1.73 |
|
可归因于爱迪生国际普通股股东的每股摊薄收益(亏损): | | | | | |
已发行普通股加权平均股份,包括稀释证券的影响 | 341 |
| | 326 |
| | 328 |
|
持续作业 | $ | 3.77 |
| | $ | (1.40 | ) | | $ | 1.72 |
|
已停止的业务 | — |
| | 0.10 |
| | — |
|
共计 | $ | 3.77 |
| | $ | (1.30 | ) | | $ | 1.72 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
综合收益报表 | | 爱迪生国际 | |
| | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | | $ | 1,405 |
| | $ | (316 | ) | | $ | 668 |
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其他综合(损失)收入,扣除税后: | | | | | | |
养恤金和退休后福利(养恤金除外): | | | | | | |
期间产生的净(损失)收入加上包括在净收益中的净亏损的摊销 | | (9 | ) | | (3 | ) | | 10 |
|
其他 | | — |
| | (4 | ) | | — |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后 | | (9 | ) | | (7 | ) | | 10 |
|
综合收入(损失) | | 1,396 |
| | (323 | ) | | 678 |
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减:可归因于非控制利益的综合收入 | | 121 |
| | 107 |
| | 103 |
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爱迪生国际公司的综合收入(损失) | | $ | 1,275 |
| | $ | (430 | ) | | $ | 575 |
|
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| | | | | | | | |
合并资产负债表 | | 爱迪生国际 | |
| | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 68 |
| | $ | 144 |
|
应收账款减去相应日期的50美元备抵额和52美元坏账备抵额 | | 788 |
| | 730 |
|
应计未开单收入 | | 488 |
| | 482 |
|
盘存 | | 364 |
| | 282 |
|
所得税应收账款 | | 118 |
| | 191 |
|
预付费用 | | 214 |
| | 148 |
|
衍生资产 | | 81 |
| | 171 |
|
监管资产 | | 1,009 |
| | 1,133 |
|
野火保险基金供款 | | 323 |
| | — |
|
其他流动资产 | | 107 |
| | 78 |
|
流动资产总额 | | 3,560 |
| | 3,359 |
|
核退役信托基金 | | 4,562 |
| | 4,120 |
|
其他投资 | | 64 |
| | 63 |
|
投资总额 | | 4,626 |
| | 4,183 |
|
公用财产、厂房和设备,减去累计折旧和摊销9,958美元和9,566美元 | | 44,198 |
| | 41,269 |
|
非公用财产、厂房和设备,减去各自日期的累计折旧86美元和82美元 | | 87 |
| | 79 |
|
不动产、厂房和设备共计 | | 44,285 |
| | 41,348 |
|
监管资产 | | 6,088 |
| | 5,380 |
|
野火保险基金供款 | | 2,767 |
| | — |
|
经营租赁使用权资产 | | 693 |
| | — |
|
其他长期资产 | | 2,363 |
| | 2,445 |
|
长期资产总额 | | 11,911 |
| | 7,825 |
|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总资产 | | $ | 64,382 |
| | $ | 56,715 |
|
|
| | | | | | | | |
合并资产负债表 | | 爱迪生国际 | |
| | | | |
| | 十二月三十一日, |
(百万美元,份额除外) | | 2019 | | 2018 |
负债和权益 | | | | |
短期债务 | | $ | 550 |
| | $ | 720 |
|
长期债务的当期部分 | | 479 |
| | 79 |
|
应付帐款 | | 1,752 |
| | 1,511 |
|
客户存款 | | 302 |
| | 299 |
|
监管负债 | | 972 |
| | 1,532 |
|
经营租赁负债的当期部分 | | 80 |
| | — |
|
其他流动负债 | | 1,388 |
| | 1,254 |
|
流动负债总额 | | 5,523 |
| | 5,395 |
|
长期债务 | | 17,864 |
| | 14,632 |
|
递延所得税和贷项 | | 5,078 |
| | 4,576 |
|
养恤金和福利 | | 674 |
| | 869 |
|
资产退休债务 | | 3,029 |
| | 3,031 |
|
监管负债 | | 8,385 |
| | 8,329 |
|
经营租赁负债 | | 613 |
| | — |
|
与野火有关的索赔 | | 4,568 |
| | 4,669 |
|
其他递延信贷和其他长期负债 | | 3,152 |
| | 2,562 |
|
递延贷项和其他负债共计 | | 25,499 |
| | 24,036 |
|
负债总额 | | 48,886 |
| | 44,063 |
|
承付款和意外开支(附注12) | |
| |
|
普通股,没有票面价值(800,000,000股授权;361,985,133股和325,811,206股分别发行和发行并在相应的发行日发行和发行) | | 4,990 |
| | 2,545 |
|
累计其他综合损失 | | (69 | ) | | (50 | ) |
留存收益 | | 8,382 |
| | 7,964 |
|
爱迪生国际公司普通股股东权益总额 | | 13,303 |
| | 10,459 |
|
非控制性利益--SCE的优先股和优先股 | | 2,193 |
| | 2,193 |
|
总股本 | | 15,496 |
| | 12,652 |
|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
负债和权益共计 | | $ | 64,382 |
| | $ | 56,715 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
现金流动合并报表 | | 爱迪生国际 | |
| | |
| | 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动现金流量: | | | | | | |
净收入(损失) | | $ | 1,405 |
| | $ | (316 | ) | | $ | 668 |
|
减:停止业务的收入 | | — |
| | 34 |
| | — |
|
持续经营的收入(损失) | | 1,405 |
| | (350 | ) | | 668 |
|
与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | | | | | | |
折旧和摊销 | | 1,803 |
| | 1,940 |
| | 2,115 |
|
建筑期间的权益津贴 | | (101 | ) | | (104 | ) | | (87 | ) |
减值和其他 | | 184 |
| | 78 |
| | 738 |
|
递延所得税 | | (284 | ) | | (527 | ) | | 498 |
|
野火保险基金摊销费用 | | 152 |
| | — |
| | — |
|
其他 | | 29 |
| | 35 |
| | 34 |
|
核退役信托基金 | | (106 | ) | | (109 | ) | | (197 | ) |
对野火保险基金的供款 | | (2,457 | ) | | — |
| | — |
|
经营资产和负债的变化: | | | | | | |
应收款项 | | (76 | ) | | (39 | ) | | 6 |
|
盘存 | | (83 | ) | | (49 | ) | | (12 | ) |
应付帐款 | | 288 |
| | (31 | ) | | 50 |
|
应收税款和应付款 | | 88 |
| | 32 |
| | (250 | ) |
其他流动资产和负债 | | (13 | ) | | (79 | ) | | 7 |
|
监管资产和负债净额 | | (1,278 | ) | | (92 | ) | | 4 |
|
野火相关保险应收账款 | | 285 |
| | (2,000 | ) | | — |
|
与野火有关的索赔 | | (101 | ) | | 4,669 |
| | — |
|
其他非流动资产和负债 | | (42 | ) | | (197 | ) | | 23 |
|
业务活动提供的现金净额(用于) | | (307 | ) | | 3,177 |
| | 3,597 |
|
来自筹资活动的现金流量: | | | | | | |
年内发行或再发售的长期债券,扣除保费、折扣及发行成本,分别为4元、63元及2元。 | | 3,696 |
| | 3,237 |
| | 2,233 |
|
偿还长期债务 | | (82 | ) | | (654 | ) | | (1,285 | ) |
已发放的定期贷款 | | 1,750 |
| | — |
| | — |
|
偿还定期贷款 | | (1,750 | ) | | — |
| | — |
|
发行普通股 | | 2,391 |
| | — |
| | — |
|
发行的优先股,净额 | | — |
| | — |
| | 462 |
|
优先股赎回 | | — |
| | — |
| | (475 | ) |
短期债务融资净额 | | (172 | ) | | (1,611 | ) | | 1,084 |
|
以股票为基础的补偿付款 | | (64 | ) | | (46 | ) | | (393 | ) |
股票期权收入 | | 58 |
| | 26 |
| | 215 |
|
股利与非控制权利益分配 | | (121 | ) | | (121 | ) | | (125 | ) |
支付的股息 | | (810 | ) | | (788 | ) | | (707 | ) |
其他 | | 7 |
| | 39 |
| | (2 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | | 4,903 |
| | 82 |
| | 1,007 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | | |
资本支出 | | (4,877 | ) | | (4,509 | ) | | (3,844 | ) |
出售核退役信托投资的收益 | | 4,389 |
| | 4,340 |
| | 5,239 |
|
购买核退役信托投资 | | (4,283 | ) | | (4,231 | ) | | (5,042 | ) |
出售SoCore Energy的收益,扣除买方获得的现金 | | — |
| | 78 |
| | — |
|
其他 | | 93 |
| | 83 |
| | 61 |
|
用于投资活动的现金净额 | | (4,678 | ) | | (4,239 | ) | | (3,586 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | | (82 | ) | | (980 | ) | | 1,018 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | | 152 |
| | 1,132 |
| | 114 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 70 |
| | $ | 152 |
| | $ | 1,132 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合并权益变动表 | | | | | | | | 爱迪生国际 | |
| | | | | | | |
| 普通股股东权益 | | 非控制利益 | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 共同 股票 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 小计 | | 其他 | | 首选 和 偏好 股票 | | 共计 衡平法 |
2016年12月31日结余 | $ | 2,505 |
| | $ | (53 | ) | | $ | 9,544 |
| | $ | 11,996 |
| | $ | — |
| | $ | 2,191 |
| | $ | 14,187 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | 565 |
| | 565 |
| | (18 | ) | | 124 |
| | 671 |
|
其他综合收入 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
税务股投资者的贡献 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
宣布普通股股息(每股2.2325美元) | — |
| | — |
| | (727 | ) | | (727 | ) | | — |
| | — |
| | (727 | ) |
非控股权股利(优先股每股1.02元至1.195元;优先股每股62.5元至143.75元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (124 | ) | | (124 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | (179 | ) | | (179 | ) | | — |
| | — |
| | (179 | ) |
非现金股票补偿 | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
|
发行优先股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 462 |
| | 462 |
|
赎回优先股 | — |
| | — |
| | (15 | ) | | (15 | ) | | — |
| | (460 | ) | | (475 | ) |
2017年12月31日结余 | $ | 2,526 |
| | $ | (43 | ) | | $ | 9,188 |
| | $ | 11,671 |
| | $ | 2 |
| | $ | 2,193 |
| | $ | 13,866 |
|
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | (423 | ) | | (423 | ) | | (11 | ) | | 121 |
| | (313 | ) |
其他综合损失 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) |
会计变动的累积效应 | — |
| | (5 | ) | | 10 |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
税务股投资者的贡献 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | 24 |
|
宣布普通股股息(每股2.4275美元) | — |
| | — |
| | (791 | ) | | (791 | ) | | — |
| | — |
| | (791 | ) |
非控股权股利(优先股每股1.02元至1.195元;优先股每股62.5元至143.75元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (121 | ) | | (121 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | (20 | ) | | (20 | ) | | — |
| | — |
| | (20 | ) |
非现金股票补偿 | 19 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
| | — |
| | — |
| | 19 |
|
SOCORE能量的解固 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
2018年12月31日结余 | $ | 2,545 |
| | $ | (50 | ) | | $ | 7,964 |
| | $ | 10,459 |
| | $ | — |
| | $ | 2,193 |
| | $ | 12,652 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | 1,284 |
| | 1,284 |
| | — |
| | 121 |
| | 1,405 |
|
其他综合损失 | — |
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
| | — |
| | (9 | ) |
会计变化的累积效应(注1) | — |
| | (10 | ) | | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
已发行普通股,扣除发行成本(注14) | 2,421 |
| | — |
| | — |
| | 2,421 |
| | — |
| | — |
| | 2,421 |
|
宣布普通股股息(每股2.4750美元) | — |
| | — |
| | (849 | ) | | (849 | ) | | — |
| | — |
| | (849 | ) |
非控股权股利(优先股每股1.02元至1.195元;优先股每股62.5元至143.75元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (121 | ) | | (121 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | (27 | ) | | (27 | ) | | — |
| | — |
| | (27 | ) |
非现金股票补偿 | 24 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | 24 |
|
2019年12月31日结余 | $ | 4,990 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 8,382 |
| | $ | 13,303 |
| | $ | — |
| | $ | 2,193 |
| | $ | 15,496 |
|
(此页故意保留为空白。)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
营业收入 | | $ | 12,306 |
| | $ | 12,611 |
| | $ | 12,254 |
|
购买电力和燃料 | | 4,839 |
| | 5,406 |
| | 4,873 |
|
操作维护 | | 2,936 |
| | 2,702 |
| | 2,722 |
|
与野火有关的索赔,扣除保险收回额 | | 255 |
| | 2,669 |
| | — |
|
野火保险基金费用 | | 152 |
| | — |
| | — |
|
折旧和摊销 | | 1,728 |
| | 1,867 |
| | 2,032 |
|
财产税和其他税 | | 396 |
| | 392 |
| | 372 |
|
减值和其他 | | 159 |
| | (12 | ) | | 716 |
|
其他营业收入 | | (4 | ) | | (7 | ) | | (8 | ) |
业务费用共计 | | 10,461 |
| | 13,017 |
| | 10,707 |
|
营业收入(损失) | | 1,845 |
| | (406 | ) | | 1,547 |
|
利息费用 | | (739 | ) | | (673 | ) | | (589 | ) |
其他收入 | | 195 |
| | 194 |
| | 148 |
|
税前收入(亏损) | | 1,301 |
| | (885 | ) | | 1,106 |
|
所得税利益 | | (229 | ) | | (696 | ) | | (30 | ) |
净收入(损失) | | 1,530 |
| | (189 | ) | | 1,136 |
|
减去:优先股和优先股股利要求 | | 121 |
| | 121 |
| | 124 |
|
可用于普通股的净收入(损失) | | $ | 1,409 |
| | $ | (310 | ) | | $ | 1,012 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
综合收益报表 |
| | |
| | 截至12月31日, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | | $ | 1,530 |
| | $ | (189 | ) | | $ | 1,136 |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后: | | | | | | |
养恤金和退休后福利(养恤金除外): | | | | | | |
期间产生的净(损失)收入加上包括在净收益中的净亏损的摊销 | | (11 | ) | | 1 |
| | 1 |
|
其他 | | — |
| | (5 | ) | | — |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后 | | (11 | ) | | (4 | ) | | 1 |
|
综合收入(损失) | | $ | 1,519 |
| | $ | (193 | ) | | $ | 1,137 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 24 |
| | $ | 21 |
|
应收账款减49美元备抵额和各自日期无法收回的账户备抵51美元 | | 777 |
| | 711 |
|
应计未开单收入 | | 488 |
| | 482 |
|
盘存 | | 364 |
| | 282 |
|
所得税应收账款 | | 148 |
| | 312 |
|
预付费用 | | 213 |
| | 144 |
|
衍生资产 | | 81 |
| | 171 |
|
监管资产 | | 1,009 |
| | 1,133 |
|
野火保险基金供款 | | 323 |
| | — |
|
其他流动资产 | | 103 |
| | 69 |
|
流动资产总额 | | 3,530 |
| | 3,325 |
|
核退役信托基金 | | 4,562 |
| | 4,120 |
|
其他投资 | | 46 |
| | 45 |
|
投资总额 | | 4,608 |
| | 4,165 |
|
公用财产、厂场和设备,减去在各自日期累计折旧和摊销9 958美元和9 566美元 | | 44,198 |
| | 41,269 |
|
非公用财产、厂房和设备,减去各自日期的累计折旧80美元和77美元 | | 83 |
| | 75 |
|
不动产、厂房和设备共计 | | 44,281 |
| | 41,344 |
|
监管资产 | | 6,088 |
| | 5,380 |
|
野火保险基金供款 | | 2,767 |
| | — |
|
经营租赁使用权资产 | | 689 |
| | — |
|
从附属公司到期的长期保险应收款项 | | 803 |
| | 1,000 |
|
其他长期资产 | | 1,507 |
| | 1,360 |
|
长期资产总额 | | 11,854 |
| | 7,740 |
|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
总资产 | | $ | 64,273 |
| | $ | 56,574 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(百万美元,份额除外) | | 2019 | | 2018 |
负债和权益 | | | | |
短期债务 | | $ | 550 |
| | $ | 720 |
|
长期债务的当期部分 | | 79 |
| | 79 |
|
应付帐款 | | 1,779 |
| | 1,519 |
|
客户存款 | | 302 |
| | 299 |
|
监管负债 | | 972 |
| | 1,532 |
|
经营租赁负债的当期部分 | | 79 |
| | — |
|
其他流动负债 | | 1,298 |
| | 997 |
|
流动负债总额 | | 5,059 |
| | 5,146 |
|
长期债务 | | 15,132 |
| | 12,892 |
|
递延所得税和贷项 | | 6,451 |
| | 5,898 |
|
养恤金和福利 | | 237 |
| | 433 |
|
资产退休债务 | | 3,029 |
| | 3,031 |
|
监管负债 | | 8,385 |
| | 8,329 |
|
经营租赁负债 | | 610 |
| | — |
|
与野火有关的索赔 | | 4,568 |
| | 4,669 |
|
其他递延信贷和其他长期负债 | | 2,975 |
| | 2,391 |
|
递延贷项和其他负债共计 | | 26,255 |
| | 24,751 |
|
负债总额 | | 46,446 |
| | 42,789 |
|
承付款和意外开支(注12) | |
|
| |
|
|
优先股和优先股 | | 2,245 |
| | 2,245 |
|
普通股,不含票面价值(560,000,000股授权;434,888,104股在各自发行和发行日期发行和发行) | | 2,168 |
| | 2,168 |
|
额外已付资本 | | 3,939 |
| | 680 |
|
累计其他综合损失 | | (39 | ) | | (23 | ) |
留存收益 | | 9,514 |
| | 8,715 |
|
总股本 | | 17,827 |
| | 13,785 |
|
| | | | |
| | | | |
| | | | |
负债和权益共计 | | $ | 64,273 |
| | $ | 56,574 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
现金流动合并报表 | | 南加州爱迪生公司 | |
| | |
|
| 截至12月31日, |
(以百万计) |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
业务活动现金流量: |
| |
| |
| |
净收入(损失) |
| $ | 1,530 |
|
| $ | (189 | ) |
| $ | 1,136 |
|
与业务活动提供的现金净额对账的调整数: |
| |
| |
| |
折旧和摊销 |
| 1,798 |
|
| 1,931 |
|
| 2,101 |
|
建筑期间的权益津贴 |
| (101 | ) |
| (104 | ) |
| (87 | ) |
减值和其他 |
| 159 |
|
| (12 | ) |
| 716 |
|
递延所得税 |
| (243 | ) |
| (552 | ) |
| 304 |
|
野火保险基金摊销费用 | | 152 |
| | — |
| | — |
|
其他 |
| 17 |
|
| 28 |
|
| 24 |
|
核退役信托基金 | | (106 | ) | | (109 | ) | | (197 | ) |
对野火保险基金的供款 | | (2,457 | ) | | — |
| | — |
|
经营资产和负债的变化: |
| |
| |
| |
应收款项 |
| (89 | ) |
| (45 | ) |
| 5 |
|
盘存 |
| (83 | ) |
| (50 | ) |
| (11 | ) |
应付帐款 |
| 307 |
|
| (43 | ) |
| 50 |
|
应收税款和应付款 |
| 178 |
|
| (84 | ) |
| (234 | ) |
其他流动资产和负债 |
| (15 | ) |
| (91 | ) |
| 42 |
|
监管资产和负债净额 |
| (1,278 | ) |
| (92 | ) |
| 4 |
|
野火相关保险应收账款 | | 285 |
| | (2,000 | ) | | — |
|
与野火有关的索赔 | | (101 | ) | | 4,669 |
| | — |
|
其他非流动资产和负债 |
| (44 | ) |
| (66 | ) |
| (118 | ) |
业务活动提供的现金净额(用于) |
| (91 | ) |
| 3,191 |
|
| 3,735 |
|
来自筹资活动的现金流量: |
| |
| |
| |
年内发行或再发售的长期债券,扣除保费、折扣及发行成本,分别为6元、58元及10元。 |
| 2,306 |
|
| 2,692 |
|
| 1,445 |
|
偿还长期债务 |
| (82 | ) |
| (639 | ) |
| (882 | ) |
已发放的定期贷款 | | 750 |
| | — |
| | — |
|
偿还定期贷款 | | (750 | ) | | — |
| | — |
|
爱迪生国际母公司的资本捐助 | | 3,250 |
| | — |
| | — |
|
发行的优先股,净额 |
| — |
|
| — |
|
| 462 |
|
优先股赎回 |
| — |
|
| — |
|
| (475 | ) |
短期债务融资净额 |
| (171 | ) |
| (520 | ) |
| 469 |
|
以股票为基础的补偿付款 | | (40 | ) | | (22 | ) | | (86 | ) |
股票期权收入 | | 22 |
| | 12 |
| | 48 |
|
支付的股息 |
| (521 | ) |
| (909 | ) |
| (697 | ) |
其他 | | 7 |
| | 2 |
| | (41 | ) |
筹资活动提供的现金净额 |
| 4,771 |
|
| 616 |
|
| 243 |
|
投资活动的现金流量: |
| |
| |
| |
资本支出 |
| (4,876 | ) |
| (4,491 | ) |
| (3,756 | ) |
出售核退役信托投资的收益 |
| 4,389 |
|
| 4,340 |
|
| 5,239 |
|
购买核退役信托投资 |
| (4,283 | ) |
| (4,231 | ) |
| (5,042 | ) |
其他 |
| 92 |
|
| 82 |
|
| 56 |
|
用于投资活动的现金净额 |
| (4,678 | ) |
| (4,300 | ) |
| (3,503 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 |
| 2 |
|
| (493 | ) |
| 475 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 |
| 22 |
|
| 515 |
|
| 40 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 |
| $ | 24 |
|
| $ | 22 |
|
| $ | 515 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 首选 和 偏好 股票 | | 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 累积 其他 综合 损失 | | 留用 收益 | | 共计 衡平法 |
2016年12月31日结余 | $ | 2,245 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | 657 |
| | $ | (20 | ) | | $ | 9,433 |
| | $ | 14,483 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,136 |
| | 1,136 |
|
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
普通股申报股利(每股1.8051美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (785 | ) | | (785 | ) |
优先股(每股1.02美元至1.195美元)和优先股(每股62.5美元至143.75美元)宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (124 | ) | | (124 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (38 | ) | | (38 | ) |
非现金股票补偿 | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
发行优先股 | 475 |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
| | — |
| | 462 |
|
赎回优先股 | (475 | ) | | — |
| | 15 |
| | — |
| | (15 | ) | | (475 | ) |
2017年12月31日结余 | $ | 2,245 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | 671 |
| | $ | (19 | ) | | $ | 9,607 |
| | $ | 14,672 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (189 | ) | | (189 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
会计变更累积效应 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | 5 |
| | — |
|
普通股申报股利(每股1.3245美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (576 | ) | | (576 | ) |
优先股(每股1.02美元至1.195美元)和优先股(每股62.5美元至143.75美元)宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (121 | ) | | (121 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) | | (11 | ) |
非现金股票补偿 | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
2018年12月31日结余 | $ | 2,245 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | 680 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 8,715 |
| | $ | 13,785 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,530 |
| | 1,530 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (11 | ) | | — |
| | (11 | ) |
会计变化的累积效应(注1) | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | 5 |
| | — |
|
爱迪生国际母公司的资本捐助(注14) | — |
| | — |
| | 3,250 |
| | — |
| | — |
| | 3,250 |
|
普通股申报股利(每股1.3797美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (600 | ) | | (600 | ) |
优先股(每股1.02美元至1.195美元)和优先股(每股62.5美元至143.75美元)宣布的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (121 | ) | | (121 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (15 | ) | | (18 | ) |
非现金股票补偿 | — |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
2019年12月31日结余 | $ | 2,245 |
| | $ | 2,168 |
| | $ | 3,939 |
| | $ | (39 | ) | | $ | 9,514 |
| | $ | 17,827 |
|
合并财务报表附注
附注1.对照重要会计政策摘要
介绍的组织和依据
爱迪生国际是南加州爱迪生公司(“SCE”)和爱迪生能源集团公司的母公司。(“爱迪生能源集团”)。SCE是一家投资者所有的公用事业公司,主要从事向大约一家公司供电和输送电力的业务。50,000加利福尼亚南部的平方英里地区。爱迪生能源集团是爱迪生能源有限公司(“爱迪生能源”)的控股公司,从事为商业和工业客户提供能源服务的竞争性业务。爱迪生能源公司的商业活动目前还不足以作为一个单独的商业部门来报告。合并财务报表的这些合并附注适用于爱迪生国际和常设专家委员会,除非另有说明。爱迪生国际的合并财务报表包括爱迪生国际、姐妹会和其他全资拥有和控制的子公司的账目。提及爱迪生国际是指爱迪生国际及其子公司的合并集团。提及“爱迪生国际母公司和其他”指爱迪生国际母公司及其竞争性子公司,“爱迪生国际母公司”指独立的爱迪生国际公司,而不是与其子公司合并的爱迪生国际公司。常设委员会的合并财务报表包括常设专家委员会及其全资拥有和控制的子公司的帐目。所有公司间交易都已从合并财务报表中删除。
爱迪生国际公司和姐妹会的会计政策符合美利坚合众国普遍接受的会计原则,包括受费率管制的企业的会计原则,这些原则反映了加利福尼亚公用事业委员会和联邦能源管理委员会(“联邦能源管理委员会”)的收费政策。常设专家委员会对受利率管制的企业适用权威指导,在其业务中,监管机构将利率设定在旨在收回提供服务的估计成本的水平,再加上资产净投资的回报率或利率基础。监管机构也可以施加某些惩罚或给予某些奖励。由于收取电力收入的时间和其他方面的差异,这些原则要求所发生的费用,否则将由
如果成本有可能通过未来的利率收回,非监管实体将被资本化;相反,这些原则要求记录以利率收取的金额的监管责任,以收回未来可能发生的成本或超过成本并可退还给客户的金额。此外,常设专家委员会确认来自替代收入方案的收入和管理资产,这使公用事业能够根据过去的活动或已完成的事件调整未来的费率,如果符合某些标准,即使是不符合承认“传统”管理资产和负债资格的方案也是如此。常设专家委员会在每个报告所述期间结束时评估管制资产是否有可能在今后恢复。关于监管资产和负债的构成,见附注11。
按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。前一年的某些数额符合本年度的列报方式。
出售SoCore能源
2018年2月28日,爱迪生国际公司同意将爱迪生能源集团的子公司SoCore Energy LLC(“SoCore Energy”)出售给第三方,但关闭条件必须在2018年4月16日得到满足。因此,爱迪生国际承认税前亏损$62百万 ($50百万)截至2018年12月31日止的年度内,SOCoreEnergy的资产和负债没有反映在截至2018年12月31日的合并的爱迪生国际资产负债表中。
现金、现金等价物和限制性现金
现金等价物包括对货币市场基金的投资。一般来说,现金等价物的账面价值等于公允价值,因为这些投资的原始期限为三几个月或更短的时间。现金等价物如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
货币市场基金 | $ | 31 |
| | $ | 116 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
现金暂时投资,直到支票结算需要为止。在每个报告所述期间结束时,签发但尚未由金融机构支付的支票从现金改为应付账款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
帐面余额重新分类为应付帐款 | $ | 75 |
| | $ | 65 |
| | $ | 74 |
| | $ | 65 |
|
下表列出现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金:
|
| | | | | | | | |
(以百万计) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
爱迪生国际: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 68 |
| | $ | 144 |
|
短期限制现金1 | | 2 |
| | 8 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | | $ | 70 |
| | $ | 152 |
|
常设专家委员会: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 24 |
| | $ | 21 |
|
短期限制现金1 | | — |
| | 1 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | | $ | 24 |
| | $ | 22 |
|
| |
1 | 反映在爱迪生国际和姐妹会合并资产负债表上的“其他流动资产”。 |
坏账备抵
无法收回的帐户的津贴是根据各种因素提供的,包括历史注销金额、当前的经济状况和对客户可收性的评估。
盘存
常设专家委员会的库存主要由材料、用品和备件组成,一般按加权平均费用列报。
排放限额和能源抵免额
常设专家委员会每年被分配给温室气体(“温室气体”)配额,然后需要将其出售成季度拍卖。拍卖产生的温室气体收益作为一项监管责任入账,应退还给客户。常设专家委员会通过季度拍卖或从交易对手方购买温室气体限额,以履行其遵守温室气体排放的义务,并向客户收回温室气体排放限额的此类费用。为使用而持有的温室气体限额在综合资产负债表上被列为“其他流动资产”,并按照加权平均成本或市场的较低比例,以类似清单法的方式加以说明。常设专家委员会持有用于使用的温室气体津贴$50百万美元和$38百万在…2019年12月31日和2018分别。温室气体排放义务是$50百万美元和$30百万在…2019年12月31日和2018分别列为合并资产负债表上的“其他流动负债”。
SCE被分配给低碳燃料标准(“LCFS”)信贷,并出售给市场参与者。销售所得,扣除项目成本后,记入余额帐户,退还给符合条件的客户。SCE出售这些LCFS信贷的净收益是$184百万和$103百万并在合并资产负债表上列为“监管负债”。2019年12月31日和2018分别。
财产、厂房和设备
SCE工厂的增建,包括更换和改进,都是资本化的。直接材料、劳动力和间接费用,如建筑管理费用、行政和一般费用、养恤金和福利以及财产税,都作为工厂增建的一部分资本化。CPUC根据人工成本或总成本,对分配给每个项目的每项间接成本授权资本化率。
CPUC在2018年一般费率案(“GRC”)中核准的估计使用寿命和SCE的不动产、厂场和设备的加权平均使用寿命如下:
|
| | |
| 估计使用寿命 | 加权平均 使用寿命 |
发电厂 | 10年至56岁 | 36年数 |
配电厂 | 20至65岁 | 48年数 |
传动装置 | 45至65岁 | 54年数 |
一般工厂和其他 | 5年至60年 | 25年数 |
公用财产、厂房和设备的折旧按直线计算,剩余寿命计算.SCE的折旧费用是$1.7十亿, $1.7十亿和$1.6十亿为2019, 2018和2017分别。折旧费按可折旧公用设施平均原始成本的百分比列报,按综合计算,3.6%, 3.7%和3.8%为2019, 2018和2017分别。退休财产的原始费用记作累计折旧。详情见注2。
帕洛维德核电站(“佛得角”)的核燃料按照CPUC费率确定程序记录为电站(在制造和安装阶段的核燃料记录为在建阶段)。帕洛维德核燃料采用生产单位摊销。
建筑期间使用的资金备抵(“AFUDC”)是为公用设施建设提供资金并在某些工厂建设期间资本化的债务和股本资金的估计费用。AFUDC在相关资产的使用寿命期间通过折旧费用收回。AFUDC股权是一种补偿SCE的方法,用于为公用事业工厂增建提供资金,并作为在建工程的一部分进行记录。AFUDC股权$101百万, $104百万和$87百万在……里面2019, 2018和2017分别反映在“其他收入”中。AFUDC债务$63百万, $44百万和$28百万在……里面2019, 2018和2017,分别反映为“利息费用”的减少。
主要维修
常设专家委员会发电厂设施和设备的主要维修费用按所发生的费用计算。
长期资产减值
对长期资产的减值是根据对预期产生的估计未来现金流量的审查来评估的,无论何时发生的事件或情况的变化表明此类投资或资产的账面金额可能无法收回。如果一项长期资产的账面金额超过预期的未来现金流量,未经贴现,且不收取利息,则减值损失被确认为公允价值超过账面价值的数额。公允价值是通过市场,成本和收入为基础的评估技术确定的,视情况而定.
受费率管制的企业的会计原则还要求确认减值损失,如果受管制的公用事业很可能会放弃对工厂的投资,或者如果最近建成的工厂的成本可能被直接或间接地禁止,并且可以对停产金额作出合理的估计,则需要确认减值损失。
根据加州议会第1054号法案(“野火保险基金”和“AB 1054”)设立的野火保险基金的初步和年度捐款
爱迪生国际和姐妹会对野火保险基金的缴款与预付保险类似。AB 1054没有规定承保期,因此,费用按估计的承保期按比例分配。在…2019年12月31日,爱迪生国际和姐妹会$2.810亿美元长期资产和$323百万美元流动资产在合并资产负债表中作为“野火保险基金缴款”$2.410亿美元2019年第三季度作出的捐款和常设委员会承诺向野火保险基金缴纳的年度捐款的现值,经摊销后减少。在…2019年12月31日的长期责任$785百万美元已反映在“其他递延贷项和其他长期负债”中,用于未缴摊款的现值。捐款在承诺使用美国国库利率参加野火保险基金之日按现值折现。
一段时期10年数被用来摊销资产。与缴款有关的所有费用都反映在综合收入报表中的“操作和维护”中。野火保险基金提供的估计承保期的变化可能导致今后费用确认方面的重大变化。在估计覆盖期时,爱迪生国际和姐妹会使用蒙特卡罗基于五年(2014-2018年)电力设备引起的野火的历史数据,以估计预期损失。野火保险基金的运作细节以及与SCE、太平洋天然气和电力公司(“PG&E”)和圣地亚哥天然气和电力公司(“SDG&E”)对该基金的索赔有关的估计数,已应用于预期的损失模拟,以估计基金的承保期。对估计覆盖期最敏感的投入是投资者拥有的公用电气设备引起的野火事件的预期频率以及与这些预测事件相关的估计费用。爱迪生国际和姐妹会每年对所有投入进行评估,或根据灾难性野火基金提出的索赔进行评估,保险基金的预期寿命将根据需要进行调整。
爱迪生国际公司和姐妹会将评估野火保险基金用于减值的捐助资产,如果参与的公用事业公司的电气设备被发现是灾难性野火火灾的主要原因,其依据是常设委员会是否有能力从野火保险基金提供的保险中受益,其数额相当于记录的资产。
善意
从每年10月1日起,爱迪生国际通过年度商誉减值测试在报告单位一级评估商誉。爱迪生国际公司在年度测试之间更新商誉减值测试,如果事件发生或情况发生变化,报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。在评估损害的善意时,爱迪生国际公司可以进行定性评估,以确定是否有必要进行定量评估。在进行质量评估时,爱迪生国际评估了宏观经济状况、行业和市场因素、总体财务业绩、成本因素和具体实体事件。如果在对这些定性因素进行评估后,爱迪生国际公司确定报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大,那么爱迪生国际公司将进行两步商誉损害测试(“定量评估”)。
在2019年10月和2018年10月,爱迪生国际公司定性地确定,爱迪生能源报告单位的账面价值更有可能超过公允价值,因此,爱迪生国际公司进行了定量评估。爱迪生能源报告单位的公允价值是使用收入法估算的,该方法利用基于预期未来收入的现金流量贴现分析。这一确定要求在预测未来现金流量和确定市场贴现率和终端价值时作出重大假设和估计。影响爱迪生能源报告单位公允价值估计的最关键假设是预测增长的减少。在2019年和2018年第四季度,爱迪生国际公司的爱迪生能源报告部门的商誉总计受损$25百万美元 ($18百万美元(税后)及$19百万 ($13百万(分别为税后)。爱迪生国际公司在2019年12月31日和2018年12月31日$34百万美元和$59百万所有这些都与爱迪生能源报告部门有关。善意占爱迪生国际的大多数$57百万投资爱迪生能源。2017年第二季度,爱迪生国际公司记录了SoCore能源公司的商誉损失。$17百万美元 ($10百万(税后)如上文所述,SoCore能源于2018年4月出售。
核退役和资产退休义务
资产退休债务负债(“ARO”)的公允价值记录在其发生期间,包括有条件ARO的公允价值负债,前提是公允价值可以合理估计,即使结算时间和(或)方法存在不确定性。当初始记录ARO负债时,SCE通过增加相关长期资产的账面金额来资本化成本。在以后的每一个期间,负债因吸积费用而增加,资本化成本在相关资产的使用寿命内折旧。
SCE没有记录预期无限期运作的资产的ARO,或SCE无法估计结算日期(或可能结算日期的范围)的资产。因此,对某些退休活动,包括某些水电设施,不记录ARO负债。
下表概述了常设专家委员会的ARO负债的变化:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 3,031 |
| | $ | 2,892 |
|
吸积1 | 166 |
| | 169 |
|
修订 | 4 |
| | 110 |
|
债务结算 | (172 | ) | | (140 | ) |
期末余额 | $ | 3,029 |
| | $ | 3,031 |
|
| |
1 | ARO代表未来债务的现值。吸积是对贴现所产生的货币时间价值的负债增加。 |
与常设专家委员会核设施退役有关的核设施退役问题,是根据在中央核合作委员会之前进行的每一次核退役费用三年期程序(“NDCTP”)的具体地点研究得出的。ARO的修订是为更新站点特定的退役成本估算而建立的.
用于退出欧安会圣奥诺弗雷核电站(“圣奥诺弗雷”)和帕洛维德核电站的ARO是$2.8十亿截至2019年12月31日。常设专家委员会核能设施退役的责任是基于2017年的退役研究报告,该研究是作为2018年圣奥诺弗雷1号、2号和3号机组NDCTP的一部分提交的,并对2018年圣奥诺弗雷2号和3号机组的费用估计进行了修订,并修订了2016年对帕洛维德的退役研究,并对2017年的费用估计进行了修订。常设专家委员会修订了SAN Onofre第2和第3单元的ARO,原因是2018年退役费用估计数因业务不确定因素的影响而增加;2017年,与San Onofre总承包商入职的变动有关的费用估计数增加。
SCE记录ARO监管责任,这是由于确认成本与通过费率确定过程收回成本之间的时间差异造成的。详情见注11。
圣奥诺弗雷1号机组于1999年开始退役,2005年完成了将废核燃料从1号机组转移到独立乏燃料储存装置(“ISFSI”)的干桶储存。除反应堆容器处理和某些地下工程外,1号机组的主要退役工作已经完成。2007年至2012年期间,第2和第3单元的一些乏核燃料也被转移到ISFSI。2013年6月开始对圣奥诺夫雷2号和3号机组进行放射性退役,由常设专家委员会向核管理委员会提交一份关于圣奥诺弗雷永久停止电力业务的证明。剩余的废核燃料从2号和3号机组转移到ISFSI开始于2018年。然而,废燃料转移作业于2018年8月3日暂停,原因是一名常设专家委员会承包商向ISFSI装载乏燃料罐时发生的事件。这一事件没有对公众或工人造成任何伤害,毒气罐随后被安全地装入ISFSI。2019年5月,经过广泛的审查,核管制委员会确定在圣奥诺弗雷可以安全地恢复燃料装载。常设专家委员会于2019年7月在圣诺夫雷开始了燃料转移业务。2019年10月,加利福尼亚海岸委员会批准了委员会关于沿海发展许可证的申请,这是在圣奥诺弗雷开始重大退役活动所需的主要酌处许可证。常设专家委员会计划根据许可证的条款在2020年开始重大退役活动,但须在2019年12月提出的质疑加州沿海委员会颁发许可证的诉讼中作出任何法院裁决。
退役费用在每个核设施经营许可证的期限内通过客户费率收回,作为折旧费用的一部分入账,并对应记作ARO监管责任的贷方。由于监管回收了SCE的核退役费用,核退役活动谨慎发生的费用不影响SCE的收入。ARO资产的摊销(包括在未摊销的范围内)
核投资)和ARO负债的增加作为减额推迟到ARO监管责任账户,对收益没有任何影响。
常设专家委员会已为其核资产的未来退役收取了费率数额,并将这些数额存入独立信托基金。以超过ARO负债的费率收取的金额被归类为监管负债。
估计费用、退役时间或这些估计数所依据的假设的变化可能导致对退役总费用估计数的重大修订。SCE目前估计它将花费大约$7.110亿美元贯通2079使其核设施退役。这一估计数是根据SCE用于计算费率的退役费用方法计算的,费率从2.2%到7.5%(视费用因素而定)每年。预计这些费用将由独立的退役信托基金供资。SCE估计退役基金的年度税后收益2.4%到3.8%依赖于资产类别。如果信托资产的假定收益没有得到,或费用以较高的比率上升,那么常设专家委员会预计,退役所需的额外资金将可通过未来的费率收回,但须进行合理性审查。详情见注10。
SCE的核退役信托投资主要包括固定收益投资,这些投资被归类为可供出售的投资和股权投资。由于监管机制的影响,投资收益和已实现损益对收益没有影响。退役信托基金的未实现损益,包括临时减值以外的其他损益,增加或减少信托资产及相关监管资产或负债,对电力公用事业收入或退役费用没有影响。在每个月的最后一天,SCE审查每个固定收益安全的其他非暂时性减值.如果最后一天的公允价值二连续几个月是低于该安全的成本,常设专家委员会承认损失的其他-非暂时性损害.如果公允价值大于或低于出售时该证券的账面价值,则SCE分别确认相关的已实现损益。
递延融资费用
与获得融资有关的债务溢价、贴现和发行费用被推迟,并按直线摊销。根据CPUC的费率确定程序,SCE的债务再获取费用在重新获得的债务的剩余期限内摊销,如果再融资,则摊销新债务的寿命。重新获得的债务的未摊销损失$142百万和$153百万在…2019年12月31日和2018分别作为长期“监管资产”反映在综合资产负债表中.此外,爱迪生国际和SCE的债务发行成本与发行长期债务有关。$121百万和$106百万美元在…2019年12月31日分别$102百万和$93百万美元在…2018年12月31日分别反映为合并资产负债表上“长期债务”的减少。
利息费用项下的递延融资费用摊销如下:
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| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
记作利息费用的递延融资费用的摊销 | $ | 30 |
| | $ | 30 |
| | $ | 30 |
| | $ | 26 |
| | $ | 26 |
| | $ | 27 |
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收入确认
在履行转让承诺货物控制权的履约义务或向客户提供服务时,爱迪生国际和姐妹会确认收入。这通常发生在向客户提供电力时,其中包括在报告所述期间结束时所提供但未开票的服务数额。
SCE与客户签订合同的收入
电力供应
SCE主要通过向客户提供和提供电力来产生收入。向客户收取的费率是根据费率计算的,并经中央消费者委员会和FERC批准。从常设专家委员会2021年GRC开始,收入将通过四年一次的GRC程序核准,其目的是为常设专家委员会提供一个合理的机会,以收回其成本,并从其CPUC-管辖费率基础上获得回报。中央财政委员会规定了基准年的年度收入要求,其余三年则由GRC程序中确定的方法确定。收入以前是由中央特别委员会在三年一次的GRC程序中授权的。如上所述,常设专家委员会还赚取收入,但没有回报,以收回电力采购和其他活动的费用。
收入由FERC通过公式费率批准,公式费率旨在为SCE提供一个合理的机会,以收回审慎发生的传输资本和运营成本,包括FERC的回报-管辖费率基础。在采用公式费率的情况下,每年将输电收入更新为实际服务成本。
对于SCE为住宅用户和非住宅用户提供的电力销售,SCE满足了随着时间的推移提供电力的性能义务,因为用户同时接收和消费所交付的电力。
能源销售通常是在一个月到一个月的默示合同的传输,分配和发电服务.随着时间的推移,收入被确认为能源供应和交付给客户,相应的收入是按月计费和支付的。
CPUC和FERC费率使核定收入与电力销售量和所购能源价格脱钩,从而使SCE获得相当于有关管理机构授权数额的收入。因此,卖给客户和特定客户类别的电量对SCE的财务结果没有直接影响。关于常设专家委员会收入的进一步信息,见注7。
销售税和使用税
SCE向其客户征收州或地方政府征收的某些销售和使用税。这些销售税和使用税包括特许经营权费,这些费用(根据与这些市政当局签订的合同)支付给各市,以便在市政当局的范围内运作。SCE根据CPUC授权的费率向其客户收取这些特许费.这些专营权费,不论是否有能力向客户收取,均须缴付,并按毛额计算。SCE向客户收取的特许经营权费用如下$122百万, $133百万和$133百万2019年12月31日终了的年份分别为2018年和2017年。当SCE作为销售税和使用税的代理人时,税收按净额计算。向客户开具的和从客户处收取的税款汇入税务机关,不确认为电力公用事业收入。
SCE的替代收入方案
CPUC和FERC已经批准了额外的替代收入方案,这些方案根据广泛的外部因素的影响调整收费,或补偿SCE对需求方管理举措的影响,并规定如果SCE达到某些目标,奖励奖励。这些替代收入方案使SCE能够收回SCE授权支付给客户的费用,包括购买电力和天然气的费用,并为公共用途、需求反应和客户能源效率方案提供资金。一般而言,这些替代收入方案在发生费用时被确认为收入,对于基于奖励的方案,则是在CPUC批准奖励时确认的。SCE开始确认这些项目的收入,当一个项目是根据cuc或ferc的命令建立的,该命令允许自动调整未来的费率,这一期间的收入数额是可以客观确定的,并且有可能收回,收入将在此期间内收取。24月份在年度期间结束后。
规管程序
2018年一般汇率案
在没有2018年全球资源中心最后决定的情况下,常设专家委员会根据2017年核定收入需求确认2018年和2019年第一季度的收入,并根据确定可能发生的项目SCE进行调整,主要是2017年7月的资本决定费用和“减税和就业法”(“税务改革”)。还对2017年核定收入作了调整,以反映某些平衡账户核定税收福利的变化。详情见注11。
2019年5月,CPUC批准了常设专家委员会2018年GRC的最后决定。最后的决定批准了对收入的要求$5.1十亿为2018年确定了某些平衡账户的变化,包括扩大TAMA以包括预测和记录的税收支出之间的所有差异的影响。最后的决定也不允许某些历史开支,主要是与特定的极替换决定,CPUC确定是过早地执行。
最后的决定允许一个测试后的年利率制定机制,将资本的增加提升到2.49%2019年和2020年。它还允许在2019年和2020年期间,通过使用各种劳动力、非劳动力和医疗费用的升级因素,提高运营和维护费用。最后决定中提出的方法导致了对收入的要求$5.5十亿2019年和$5.9十亿到2020年。
2018年GRC最终决定的收入要求追溯到2018年1月1日。常设专家委员会记录了2018年全球资源中心2019年最后决定的前期影响,包括:
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• | 收入的增加$131百万从决定的适用范围到收入、折旧费用和所得税费用。由于核定折旧率降低,折旧费用减少。所得税支出核定收入需求的增加抵消了2018年和2019年第一季度确认的所得税支出。减少收入$265百万反射$289百万与2018年和$24百万2019年核定收入增加。收入的减少促成了对客户的退款。$554百万,SCE记录为监管责任。SCE预计在2020年12月之前将这些金额退还给客户。 |
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• | 对公用财产、厂房和设备的损害$170百万 ($123百万(税后)与不允许的历史资本支出有关,主要是ccu确定的特定极替换的注销是过早进行的。 |
2018年和2019年FERC公式费率
2019年12月,FERC批准了2018年公式费率案中SCE公式费率的解决方案,确定了SCE 2018年1月1日至2019年11月11日的FERC输电收入要求(“FERC 2018结算期”)。在和解之前,SCE根据其对2018年公式费率案可能结果的预期,确认了FERC 2018年结算期间的收入。监管资产和负债根据2018年公式利率案的解决情况进行了调整,导致净收入增加$29百万与2018年有关,记录于2019年。2019年公式费率仍须遵守听证和结算程序,2019年公式费率下向客户收取的金额将被退还,直至2019年公式费率程序最终解决为止。在2019年公式费率案得到解决之前,SCE正在确认收入,其基础是2020年中央投资委员会资本成本决定中确定的股本回报率。
购电协议
SCE在正常的业务过程中签订电力购买协议(PPAs)。电力购买协议可被视为可变利益实体(“VIE”)中的可变利益。如果SCE是VIE的主要受益者,SCE应合并VIE。没有一个SCE的PPAs导致VIE的合并2019年12月31日和2018。有关被视为可变利益的PPA的进一步讨论,请参见注3。
PPA还可以包含用于会计目的的租赁。关于进一步讨论常设专家委员会的行动伙伴关系,包括为会计目的归类为经营和融资租赁的协议,见下文“租约”和注12和注13。
不包含租赁的PPA可归类为衍生产品,按公允价值记录在合并资产负债表上。这些PPA可能有资格选择指定为正常的购买和出售,这是根据权责发生制作为一项可执行的合同。关于衍生工具的进一步信息,见注6。
不符合上述分类的项目伙伴关系按权责发生制记账。
衍生工具
SCE将其合并资产负债表上的衍生工具记录为按公允价值计量的资产或负债,除非另有豁免作为正常购买或销售的衍生工具处理。正常的购买和销售例外要求,除其他外,实物交付数量,预计在合理的时期内使用或出售在正常的业务过程中。
预期将通过管制机制向客户收回或退还SCE衍生工具的已实现损益,因此,SCE的公允价值变化对购买的电力费用或收益没有任何影响。由于监管会计处理,SCE不对衍生产品交易使用套期保值会计。
在常设专家委员会的衍生工具须符合总净额结算协议并符合某些标准的情况下,常设专家委员会根据其合并资产负债表以净额列报其衍生资产和负债。此外,衍生工具头寸与保证金和现金抵押品存款相抵。衍生活动的结果作为业务活动现金流量的一部分记录在现金流量表上。关于衍生工具的进一步信息,见注6。
租赁
租赁的定义是一项合同或合同的一部分,该合同传达了在一段时间内控制已确定资产的使用以换取考虑的权利。当一个实体有权从所确定的资产的使用中获得实质上的所有利益并有权直接使用该资产时,它就控制了该资产的使用。SCE确定一项安排是否为合同开始时的租赁。对于所有类别的基础资产,SCE包括租赁部分和非租赁部分,作为单一组成部分,并作为租赁帐户。租赁负债是根据租赁付款在开始之日租赁期内的现值确认的。常设专家委员会计算和使用租赁中隐含的费率,如果信息是现成的,或者如果没有,则使用其增量借款率来确定租赁付款的现值。增量借款利率包括基本的无风险利率和相对于租赁期限期限相同的第一抵押贷款债券的担保信贷息差。租赁使用权(“ROU”)资产是以负债为基础的,可作调整,如租赁奖励.ROU资产还包括在开始日期或之前支付的任何租赁款项。SCE在衡量租赁资产和租赁负债时不包括可变租赁付款,但依赖指数或费率或实质上固定支付的资产和负债除外。常设专家委员会的租赁条款包括在合理地肯定将行使这种选择时延长或终止租赁的选择。经营租赁包括在综合资产负债表上的“经营租赁使用权资产”、“经营租赁负债的流动部分”和“经营租赁负债”。融资租赁包括在“公用财产、厂房和设备”中。, 合并资产负债表上的“其他流动负债”和“其他递延信贷及其他长期负债”。
SCE签订可能包含租赁的电力购买协议。这种情况发生在一项电力购买协议指定某一特定发电厂时,SCE从使用该电厂获得实质上的所有经济利益,并有权直接使用该电厂。2019年1月1日之前开始的租约没有重新评估,因为常设委员会选择了一套实用的权宜之计(详见下文“会计准则通过”)。在2019年1月1日之前,电力采购协议包含了一项租赁,即SCE从某一特定工厂大量购买所有产出,否则不满足每单位产量例外的固定价格。常设专家委员会还签订了若干协议,在正常业务过程中租赁财产和设备,主要涉及车辆、办公空间和其他设备。关于将常设专家委员会的合同归类为经营和融资租赁的进一步讨论,见注13。
爱迪生国际母公司和其他公司的租约主要与爱迪生能源集团有关。爱迪生国际母公司和其他公司的租约对爱迪生国际公司来说并不重要。
股票补偿
根据爱迪生国际公司的长期激励薪酬计划,股票期权、业绩股、递延股和限制性股票被授予。对于以普通股结算的股权裁决,爱迪生国际公司要么发行新的普通股,要么利用第三方从市场购买股票并交付此类股份以结算裁决。2017年至2018年期间获得、已经或将以现金结算的业绩股票。2019年获得的业绩股票将以普通股结算。股票期权、递延股和限制性股以普通股结算。然而,对于以其他方式完全以普通股结算的裁决,爱迪生国际公司在履行适用的预扣税义务或政府征费所需的范围内,以现金奖励代替现金奖励。
以股票为基础的补偿费用,扣除估计的没收额后,根据估计的公允价值,在所需服务期间内以直线方式确认。对于以普通股支付的股权奖励,公允价值在授予日期确定。然而,关于应在普通股中支付的、须受赠款中确定的市场和财务执行情况条件影响的业绩份额,预期可赚取的业绩份额的数目在每个报告期内都要加以修订和更新,并对补偿费用作出相关调整。以现金支付的赔偿金被归类为基于股票的负债奖励,公允价值在每个报告日期重新计算,并调整相关的薪酬成本。对于授予符合退休资格的参与人的奖励,股票补偿费用在最初一年按比例确认。对于在必要服务期间有资格退休的参与人的奖励,股票补偿费用在发放之日至参与人第一次有资格退休之日之间的期间内确认。爱迪生国际公司和姐妹会估计了预期授予的赔偿金数目,而不是在发生时没收的数额。以股票为基础的支付可能会在帐面和税务上确认的补偿费用之间造成永久的差异。这种永久性差额的税收影响在其所产生的期间的收入中得到确认。详情见注9。
SCE红利
CPUC控股公司规则规定,SCE的股利政策应由SCE的董事会在同一基础上制定,就好像SCE是一家独立的公用事业公司,而SCE的资本需求被认为是履行SCE的电力服务义务所必需的,应得到爱迪生国际公司和SCE董事会的优先考虑。此外,中央联合委员会还管理着常设委员会的资本结构,这限制了它可能支付给股东的股息。
在2020年1月1日之前,根据SCE对CPUC规则和资本结构决定的解释,SCE资本结构中的普通股部分必须保持在或更高的水平上。48%的加权平均数37-欧安会资本结构生效的一个月期间而SCE则须提出申请,要求豁免48%如果不利的财务事件将其现货股本比率降低到以下,则上述股本比率条件47%。自2020年1月1日起,SCE授权资本结构中的普通股部分从48%到52%。根据AB 1054,常设委员会对野火保险基金的缴款的影响不包括在对常设委员会的CPUC-管辖授权的资本结构-的衡量范围内。详情见注12。
2019年2月28日,SCE向CPUC提交了一份申请,要求其放弃遵守这一股本比率要求,同时指出,尽管2017/2018年野火/穆德幻灯片事件所产生的费用导致其权益比率降至低于该比率。47%在现场的基础上,如在.2018年12月31日,SCE仍然遵守48%股本比率超过适用的比率37-月平均数。在其申请中,常设专家委员会要求有限豁免,将与野火有关的费用和与野火有关的债务发债排除在其股本比率计算之外,直到就收回成本作出决定为止。中央特别委员会裁定,在该申请有待解决时,如果不利的财务事件使常设委员会的现货股本比率比最近在程序中提交的比率降低1%以上,那么常设委员会必须通知中央特别委员会。在诉讼过程中,向CPUC提交的最后一份现货股本比率SCE是45.2%截至2018年12月31日。根据中央联合委员会的规则,常设专家委员会将不被视为违反股本比率规定,因此可以继续发行债务和股息,而豁免申请则有待解决。详情见注12。2019年12月31日,但不排除$2.0十亿2018年和2019年发生的与野火有关的税后费用37-月平均普通股在总资本额中所占比例为48.5%在此限制下,SCE支付给爱迪生国际的最高额外股息是$179百万,导致对净资产的限制约为$17.610亿美元。如果与野火有关的费用被排除在2019年12月31日,SCE在资本总额中37个月的平均普通股比例应该是49.6%.
作为一家加州公司,SCE支付股息的能力也受“加州普通公司法”的管辖。加州法律规定,要宣布股息:(A)留存收益必须等于或超过建议的股息,或(B)在股利作出后,公司的资产价值必须超过其负债价值,加上必须支付的数额(如果有的话),以便清算获得股息的股份的高级股票。此外,加州公司不得宣布股利,如果它是,或作为红利的结果,很可能无法支付其负债,因为他们的到期。在宣布分红之前,常设专家委员会董事会评估现有信息,包括在适用情况下与2017/2018年野火/泥滑事件有关的信息,以确保符合加州法律对申报的要求。2020年2月27日,SCE宣布向爱迪生国际公司派发股息。$269百万美元.
今后分红的时间和数额也取决于若干其他因素,包括常设专家委员会为其他债务和资本支出提供资金的需要,其进入资本市场的能力,以及产生经营现金流动和收益的能力。如果SCE引起与灾难性野火有关的重大费用,包括2017/2018年野火/穆德幻灯片事件,并且无法通过保险、野火保险基金(2019年7月12日以后的火灾)、客户或以合理条件进入资本市场的方式收回这些费用,那么SCE今后向爱迪生国际公司及其优先股股东支付股息的能力可能受到限制。
每股收益
爱迪生国际公司使用两类方法计算每股收益(“每股收益”),这是一种收益分配公式,用于确定每一类普通股和参与证券的每股收益。爱迪生国际的参与证券是以普通股支付的基于股票的补偿奖励,一旦这些奖励被授予,它们就可以在与普通股同等的基础上赚取股利。详情见注9和注14。
可归于爱迪生国际普通股股东的每股收益计算如下:
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| 截至12月31日的年份, |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
每股基本收益(亏损)-持续经营: | | | | | |
可归于普通股股东的持续经营的收入(损失) | $ | 1,284 |
| | $ | (457 | ) | | $ | 565 |
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参与证券分红 | — |
| | — |
| | — |
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可供普通股股东继续经营的收入(损失) | 1,284 |
| | (457 | ) | | 565 |
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加权平均普通股 | 340 |
| | 326 |
| | 326 |
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每股基本收益(亏损) | 3.78 |
| | (1.40 | ) | | 1.73 |
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每股稀释收益(亏损)-持续经营: | | | | | |
可归于普通股股东的持续经营的收入(损失) | 1,284 |
| | (457 | ) | | 565 |
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参与证券分红 | — |
| | — |
| | — |
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可供普通股股东继续经营的收入(损失) | 1,284 |
| | (457 | ) | | 565 |
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假定转换对收入的影响 | — |
| | — |
| | — |
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可供普通股股东使用和假定转换的持续经营所得(损失) | 1,284 |
| | (457 | ) | | 565 |
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加权平均普通股 | 340 |
| | 326 |
| | 326 |
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从假定转换中增加的股份1 | 1 |
| | — |
| | 2 |
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调整加权平均股份 | 341 |
| | 326 |
| | 328 |
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每股稀释收益(亏损) | $ | 3.77 |
| | $ | (1.40 | ) | | $ | 1.72 |
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1 | 由于2018年12月31日终了年度的损失报告,增量股票不包括在内,因为其效果将是抗稀释的。 |
除上述参与证券外,爱迪生国际公司还可授予股票期权,这些期权应以普通股支付,并包括在稀释后的每股收益计算中。股票期权授予购买4,511,802, 8,852,706和1,334,451截至年度的普通股股份2019年12月31日, 2018和2017分别是突出的,但不包括在计算稀释每股收益,因为其效果将是反稀释。
所得税
爱迪生国际公司和姐妹会估计他们经营的每个管辖区的所得税。这包括估算当期税收支出,同时评估因税务和会计目的对项目(如折旧)的不同处理而产生的临时差异。这些差异导致递延税资产和负债被列入综合资产负债表。2017年12月,税收改革被签署成为法律。这项全面的税法改革降低了联邦公司所得税税率。35%到21%这导致使用新税率重新计算递延税。详情见附注8。
所得税费用包括当期经营应缴税款和当年递延所得税的变动情况。与所得税有关的利息收入、利息费用和罚款反映在收入综合报表上的“所得税费用”中。
爱迪生国际的合格子公司包括在爱迪生国际的合并联邦所得税和合并州纳税申报表中。爱迪生国际公司与其某些子公司签订了税收分配和支付协议.根据CPUC批准的所得税分配协议,SCE的纳税责任计算方式就像它以单独的申报表提交联邦和州所得税申报表一样。
新会计准则
采用会计准则
2019年1月1日,爱迪生国际公司和姐妹会通过了会计准则更新,要求承租人将资产负债表上的租赁确认为ROU资产和相关租赁负债,并将租赁分为经营或融资。爱迪生国际和常设专家委员会采用了这一指南,对收养日存在的租赁采用了经修改的追溯办法,并选择了任择过渡方法,不重述收养日期之前的期限。爱迪生国际公司和常设专家委员会还选出了一套实用的权宜之计,不重新评估先前与载有租赁、租赁分类和初始直接费用的合同有关的结论,以及不重新评估现有土地地役权的实际权宜之计。采用这一标准在合并资产负债表上增加ROU资产和租赁负债$956百万美元和$951百万截至2019年1月1日,分别为爱迪生国际公司和SCE公司服务。这一标准并没有对爱迪生国际或常设专家委员会的合并收入报表产生重大影响。详情见上文“租约”和注13。
2018年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了一项会计准则更新,为各实体提供了一种选择,将税务改革造成的滞留税收影响从累积的其他综合收入改为留存收益。搁浅税收效应始于2017年12月,当时递延税按较低的联邦公司税税率重新计量,并计入营业收入,而其他综合收入累积项目的税收效应则没有类似调整。爱迪生国际和姐妹会于2019年1月1日通过了这一指导方针,并将搁浅的税收影响重新分类。$10百万和$5百万分别从累计其他综合亏损到留存收益。详情见注15。
2018年8月,FASB发布了一项会计准则更新,以删除、修改和添加与公允价值计量有关的某些披露要求。爱迪生国际和姐妹会自2019年1月1日起采用本指南。这一指导意见的通过对爱迪生国际公司和常设专家委员会的披露没有实质性影响。详情见附注4。
会计准则尚未通过
2016年6月,FASB发布了一项会计准则更新,要求使用当前的预期信用损失模型来衡量金融工具的减值,并使用备抵记录可供出售的债务证券的估计信贷损失。经后来修订的指南允许各实体不可撤销地选择以往按摊销成本计量的任何金融工具的公允价值选项。爱迪生国际和姐妹会认为,采用这一标准不会对财务状况或业务结果产生重大影响。爱迪生国际公司和SCE将对可供出售的债务证券采用预期的采用办法,并对所有其他金融资产采用修正的追溯办法。爱迪生国际和姐妹会不会选择公允价值的选择。爱迪生国际和姐妹会将从2020年1月1日起采用这一指导方针。
2017年1月,FASB发布了一项会计准则更新,通过更改程序步骤来简化商誉减值会计,以适用商誉减值测试。在采用本会计准则更新后,商誉减值将以报告单位的账面价值超过其公允价值的数额来衡量,但不得超过商誉的账面金额。爱迪生国际公司将从2020年起将这一指导原则应用于商誉损害测试。
2018年8月,FASB发布了一项会计准则更新,其中将托管安排(即服务合同)中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的资本化成本要求相一致。该指南还澄清了财务报表中报告执行费用的列报要求。爱迪生国际和姐妹会认为,采用这一标准不会对财务状况或业务结果产生重大影响,并将前瞻性地从2020年1月1日起适用这一指导方针。
2018年8月,FASB发布了一项会计准则更新,以删除、修改和添加与雇主赞助的固定福利养老金或其他退休计划相关的某些披露要求。该指南将于2021年1月1日起生效,并允许提前通过。爱迪生国际公司和姐妹会目前正在评估指南的影响,预计采用这一标准将对披露产生重大影响。
附注2.对照财产、厂房和设备
列入合并资产负债表的姐妹会的财产、厂房和设备由以下部分组成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
分布 | $ | 26,929 |
| | $ | 25,026 |
|
传动 | 14,720 |
| | 13,800 |
|
世代 | 3,664 |
| | 3,598 |
|
一般工厂和其他 | 4,583 |
| | 4,398 |
|
累计折旧 | (9,958 | ) | | (9,566 | ) |
| 39,938 |
| | 37,256 |
|
在建工程 | 4,131 |
| | 3,883 |
|
核燃料,按摊销成本计算 | 129 |
| | 130 |
|
公用财产、厂房和设备共计 | $ | 44,198 |
| | $ | 41,269 |
|
资本化软件成本
SCE将内部使用软件项目的应用程序开发阶段发生的成本资本化为不动产、工厂和设备。SCE在软件的预期寿命内按比例摊销资本化软件成本,主要范围为5到7年开始使用。资本化的软件成本,包括在一般工厂和上述其他项目中$1.010亿美元和$1.0十亿在…2019年12月31日和2018和累计摊销$0.4十亿和$0.510亿美元,在2019年12月31日和2018分别。资本化软件的摊销费用为$190百万, $198百万和$233百万在……里面2019, 2018和2017分别。在…2019年12月31日,估计摊销费用为$191百万美元, $163百万, $116百万, $76百万和$27百万为2020贯通2024分别。
共同拥有的公用事业项目
SCE在输电和发电资产方面拥有不可分割的利益,每个参与者都提供自己的资金。常设专家委员会在这些资产中所占的比例反映在综合资产负债表中,并列入上表。常设专家委员会在每个项目的支出中所占比例反映在收入综合报表中。
以下是SCE对每项资产的投资2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 厂内服务 | 在建工程 | 累积 折旧 | 核燃料 (按摊销费用计算) | 净账面价值 | 所有权 利息 |
传输系统: | | | | | | |
埃尔拉多 | $ | 257 |
| $ | 94 |
| $ | 35 |
| $ | — |
| $ | 316 |
| 80 | % |
太平洋联营 | 248 |
| 80 |
| 72 |
| — |
| 256 |
| 50 | % |
发电站: | | | | | | |
帕洛·佛得角(核能) | 2,065 |
| 61 |
| 1,586 |
| 129 |
| 669 |
| 16 | % |
共计 | $ | 2,570 |
| $ | 235 |
| $ | 1,693 |
| $ | 129 |
| $ | 1,241 |
| |
此外,SCE与其他公司在共同拥有的电线杆上拥有所有权。
附注3.相应的可变利益实体
VIE被定义为满足两个条件之一的法律实体:(1)股权所有者没有足够的风险权益,或(2)风险中的股权投资的持有者,作为一个群体,缺乏以下三个特征中的任何一个:决策权、吸收损失的义务或获得实体预期剩余收益的权利。主要受益人被确定为可变利益持有人,既有权指导VIE的活动,对实体的经济业绩影响最大,又有义务吸收损失,或有权从实体获得可能对竞争对手重大的利益。主要受益人必须合并VIE。商业活动和经营活动通常是对这类虚拟实体的经济表现影响最大的因素。商业和业务活动包括建筑、运营和维修、燃料采购、调度以及遵守规章和合同要求。
未合并的VIEs可变利息
购电协议
常设专家委员会的PPAs被归类为VIEs中的可变利益,包括收费协议,通过这些协议,SCE提供天然气来为工厂提供燃料,并与符合条件的设施(“QF”)签订合同,其中载有基于天然气价格的可变定价规定。常设专家委员会的结论是,它不是这些临时实体的主要受益者,因为它不控制这些实体的商业和经营活动。由于支付装机容量是主要的收入来源,因此,对这些VIEs来说,最重要的经济活动是发电厂的运行和维护。
截至资产负债表日,常设专家委员会综合资产负债表中与参与VIEs有关的资产和负债的账面数额是根据PPA应付的数额。根据这些合同,SCE通过证明其已批准的长期电力采购计划得到遵守而收回所产生的费用。姐妹会对这些实体没有剩余权益,也没有提供或保证与这些合同有关的任何债务或股权支助、流动资金安排、履约担保或其他承诺,但附注12中所述的购买承诺除外。因此,它在这些VIE中的可变利息对SCE没有重大的潜在损失。从这些VIE项目中专门为SCE提供的总承包能力是4,497兆瓦(兆瓦)和3,602兆瓦2019年12月31日和2018而SCE支付给这些项目的金额分别为$833百万和$762百万美元最后几年2019年12月31日和2018分别。这些金额可按客户费率收回,但须经合理性审查。
合并后的SCE信托
常设专家委员会第二信托、信托三、信托四、信托五和信托六分别于2013年、2014年、2015年、2016年和2017年成立,专门用于5.10%, 5.75%, 5.375%, 5.45%和5.00%信托偏好证券(“信托证券”)。信托是VIEs。常设专家委员会的结论是,它不是这些VIEs的主要受益者,因为它没有义务吸收预期的损失,也没有权利获得信托基金的预期剩余收益。委员会信托II、信托三、信托四、信托V和信托VI向公众信托证券发行的票面金额$400百万美元, $275百万, $325百万, $300百万和$475百万(累计、清理结束额$25(按每股计算),以及$10,000每个人都有共同的股份。信托公司将这些信托证券的收益投资于SCE发行的G系列、H系列、J系列、K系列和L系列优先股,本金为$400百万, $275百万, $325百万美元, $300百万美元和$475百万(累积,$2,500每股清算价值),分别具有与各自信托证券大致相同的支付条件。
系列G、H系列、J系列、K系列和L系列优先股及相应的信托证券没有到期日。在赎回G系列、H系列、J系列、K系列或L系列优先股的任何股份后,适用的信托基金将赎回相应金额的信托证券(详情见注14)。适用的信托将在适用的信托证券系列上以相同的利率和相同的日期分配,如果和当SCE董事会宣布并对相关的优先股进行股利支付时。适用的信托将利用其在相关优先股上收到的任何股息,在适用的信托证券系列上作出相应的分配。如果SCE不向任何这些信托基金支付股息,那么SCE将被禁止支付其普通股的股利。SCE充分和无条件地保证在SCE向相关优先股支付股息的情况下,支付信托证券和信托分配。
2012年,SCE成立了VIE I信托基金,专门用于发行5.625%信托偏好证券SCE第一信托公司发行的信托证券$475百万对公众和$10,000给SCE的普通股。SCE信托I将这些信托证券的收益投资于SCE发行的F系列优先股,本金为$475百万美元。2017年7月,赎回了所有未赎回的F系列优先股,并相应地赎回了SCE信托I
赎回$475百万美元公众信托证券及$10,000来自SCE的普通股。结果,2017年9月,常设专家委员会第一信托基金被终止。
信托二、信托三、信托四、信托五和信托六资产负债表2019年12月31日和2018,由以下投资组成$400百万美元, $275百万, $325百万, $300百万和$475百万在系列G、系列H、J系列、K系列和L系列优先股中,$400百万, $275百万, $325百万, $300百万和$475百万美元信托证券,以及$10,000每一种普通股。
以下内容 表汇总了信托基金的损益表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 相信我 | | 信托二 | | 信托III | | 信托四 | | 信托V | | 信托VI |
2019 | | | | | | | | | | | |
股息收入 | * |
| | $ | 20 |
| | $ | 16 |
| | $ | 17 |
| | $ | 16 |
| | $ | 24 |
|
股利分配 | * |
| | 20 |
| | 16 |
| | 17 |
| | 16 |
| | 24 |
|
2018 | | | | | | | | | | | |
股息收入 | * |
| | $ | 20 |
| | $ | 16 |
| | $ | 17 |
| | $ | 16 |
| | $ | 24 |
|
股利分配 | * |
| | 20 |
| | 16 |
| | 17 |
| | 16 |
| | 24 |
|
2017 | | | | | | | | | | | |
股息收入 | $ | 14 |
| | $ | 20 |
| | $ | 16 |
| | $ | 17 |
| | $ | 16 |
| | $ | 12 |
|
股利分配 | 14 |
| | 20 |
| | 16 |
| | 17 |
| | 16 |
| | 12 |
|
*不适用
附注4.对照公允价值计量
经常性公允价值计量
公允价值是指在计量日在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格(称为“退出价格”)。资产或负债的公允价值考虑市场参与者在对资产或负债定价时使用的假设,包括关于不履约风险的假设。截至2019年12月31日和2018,对爱迪生国际公司和SCE来说,不履约风险并不重要。
根据用于确定公允价值的估值投入,将资产和负债分为三级公允价值等级。
1级-爱迪生国际公司和姐妹会一级资产和负债的公允价值是使用在计量日相同资产和负债的活跃市场中未经调整的报价来确定的。这一水平包括交易所交易股票、美国国债、共同基金和货币市场基金.
二级-爱迪生国际公司和SCE的二级资产和负债包括固定收益证券,主要由美国政府和机构债券、市政债券和公司债券以及场外衍生品组成。固定收益证券的公允价值是通过获取活跃市场中类似资产和负债的报价以及可直接或间接地在整个票据期内观察到的投入而采用市场方法确定的。
SCE的场外衍生品合约的公允价值是用收益法确定的.SCE使用标准定价模型来确定估计未来现金流量的净现值。对定价模型的投入包括类似证券交易所(洲际交易所)的远期、公布或张贴的清算价格和贴现率。一个最能代表每个市场贸易活动的主要价格来源是用来制定可观察的远期市场价格,以确定这些头寸的公允价值。经纪人报价、交易所价格或与已执行交易的比较用于验证和证实主要价格来源。这些报价反映了中间市场的价格(出价和索价的平均值),并且是从据信为商品提供流动性最高的市场的来源获得的。
第三级-常设委员会第三级资产和负债的公允价值是通过各种模式和技术确定的,这些模型和技术需要大量不可观测的投入。这一级别包括不经常交易的衍生合同,如拥堵收入权(“CRRs”)。爱迪生国际母公司和其他公司没有任何三级资产和负债。
作出假设是为了对无法获得可观测输入的衍生合同进行估值。在不能用可观察的市场交易来核实公允价值的情况下,不同的估值模型可能产生对公允价值的重大不同估计。随着市场的不断发展,对建模方法、投入和技术进行审查和评估,获得更多的定价信息,并在得出结论认为,投入或技术的变化将导致更好地反映这些衍生合同公允价值的新估值时,调整公允价值。关于衍生工具的讨论,见注6。
SCE
下表列出按公允价值等级按公允价值记账的常设委员会资产和负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 净网 和 抵押品1 | | 共计 |
公允价值资产 | | | | | | | | | |
衍生合约 | $ | — |
| | $ | 19 |
| | $ | 83 |
| | $ | (15 | ) | | $ | 87 |
|
其他 | 4 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | 18 |
|
核退役信托基金: | | | | | | | | | |
股票2 | 1,765 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,765 |
|
固定收益3 | 738 |
| | 2,024 |
| | — |
| | — |
| | 2,762 |
|
短期投资,主要是现金等价物 | 98 |
| | 48 |
| | — |
| | — |
| | 146 |
|
核退役信托基金小计4 | 2,601 |
| | 2,072 |
| | — |
| | — |
| | 4,673 |
|
总资产 | 2,605 |
| | 2,105 |
| | 83 |
| | (15 | ) | | 4,778 |
|
公允价值负债 | | | | | | | | | |
衍生合约 | — |
| | 11 |
| | 5 |
| | (15 | ) | | 1 |
|
负债总额 | — |
| | 11 |
| | 5 |
| | (15 | ) | | 1 |
|
净资产 | $ | 2,605 |
| | $ | 2,094 |
| | $ | 78 |
| | $ | — |
| | $ | 4,777 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 净网 和 抵押品1 | | 共计 |
公允价值资产 | | | | | | | | | |
|
衍生合约 | $ | — |
| | $ | 32 |
| | $ | 141 |
| | $ | — |
| | $ | 173 |
|
其他 | 9 |
| | 21 |
| | — |
| | — |
| | 30 |
|
核退役信托基金: | | | | | | | | | |
股票2 | 1,382 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,382 |
|
固定收益3 | 1,001 |
| | 1,665 |
| | — |
| | — |
| | 2,666 |
|
短期投资,主要是现金等价物 | 120 |
| | 95 |
| | — |
| | — |
| | 215 |
|
核退役信托基金小计4 | 2,503 |
| | 1,760 |
| | — |
| | — |
| | 4,263 |
|
总资产 | 2,512 |
| | 1,813 |
| | 141 |
| | — |
| | 4,466 |
|
公允价值负债 | | | | | | | | | |
衍生合约 | — |
| | 13 |
| | — |
| | (7 | ) | | 6 |
|
负债总额 | — |
| | 13 |
| | — |
| | (7 | ) | | 6 |
|
净资产 | $ | 2,512 |
| | $ | 1,800 |
| | $ | 141 |
| | $ | 7 |
| | $ | 4,460 |
|
| |
1 | 表示主净结算协议和现金抵押品下的资产和负债净额。 |
| |
2 | 约72%和71%的股权投资在美国2019年12月31日和2018分别。 |
| |
3 | 包括公司债券,这些债券是多元化的,包括抵押贷款债务和其他资产支持证券。$46百万和$67百万在…2019年12月31日和2018分别。 |
| |
4 | 不包括净应付款项$111百万和$143百万在…2019年12月31日和2018分别包括利息和股息应收款项以及与常设证券交易所待售和购买证券有关的应收账款和应付款项。 |
爱迪生国际父母及其他人
按公允价值计算的爱迪生国际母公司和其他资产由下列货币市场基金组成$31百万和$115百万美元在…2019年12月31日和2018分别归类为一级。
三级SCE公允价值
下表汇总了常设委员会三级净衍生资产和负债公允价值的变化:
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
期初净资产公允价值 | | $ | 141 |
| | $ | 101 |
|
已实现/未实现(损失)收益共计: | | | | |
包括在监管资产和负债中1 | | (63 | ) | | 40 |
|
期末净资产公允价值2 | | 78 |
| | 141 |
|
期间与期末持有的资产和负债有关的未实现损益的变化 | | $ | 62 |
| | $ | 138 |
|
| |
1 | 由于监管机制的原因,SCE的已实现和未实现损益记为监管资产和负债。 |
| |
2 | 2019年和2018年期间未发生进出第3级的物资转移. |
下表列出了常设专家委员会的估价方法和用于确定重要的第三级资产和负债的公允价值的不可观测的重要投入:
|
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值(百万) | | 显着 | 范围 | 加权平均 |
| 资产 | | 负债 | 估价技术 | 不可观测输入 |
拥堵收入权 | | | | |
2019年12月31日 | $ | 83 |
| | $ | 5 |
| 拍卖价格 | CAISO CRR拍卖结算价格 | $(3.59) - $25.32 | $1.97 |
2018年12月31日 | 141 |
| | — |
| 拍卖价格 | CAISO CRR拍卖结算价格 | $(7.41) - $41.52 | $1.62 |
三级公允价值不确定性
对于CRR,CAISO拍卖价格的增减将分别导致更高或更低的公允价值。
核退役信托基金
SCE的核退役信托投资包括股权证券、美国国债和其他固定收益证券。股票和国库券被归类为一级证券,公允价值是由活跃或高度流动和透明的市场中可观察到的市场价格决定的。其余的固定收益证券按二级分类。这些金融工具的公允价值是根据反映重大可观测市场信息的评估价格计算的,这些市场信息包括已报告的交易、类似证券的实际交易信息、基准收益率、经纪人/交易商报价、发行人价差、投标、报价和相关信贷信息。在核退役信托基金中没有第三级证券。
SCE的投资政策和CPUC的要求限制了核退役信托基金可能持有的证券的类型和投资等级评级。这些政策限制信托基金持有替代投资,并限制信托基金在流动性极低的市场投资方面的风险敞口。关于股权和固定收益证券,受托人从第三方定价服务中获得价格,而SCE能够独立证实如下所述。托管人监督由定价服务提供的价格,包括根据定义的参数的公差检查价格,并进行研究并解决超出设定参数的差异。SCE与SCE的投资经理获得的其他基于市场的价格来源相比,证实了证券的公允价值。确定阈值以外的差异将与受托人一起跟踪并解决。对于每个报告期,常设专家委员会审查受托人确定的公允价值等级,并酌情推翻受托人级别的分类。
非经常性公允价值计量
爱迪生国际在报告单位一级评估商誉。爱迪生能源报告单位的公允价值被归类为三级,并使用收入法估算。在2019年第四季度和2018年,爱迪生国际公司评估了商誉的可收回性,并记录了爱迪生能源公司商誉总额的减值费用$25百万美元 ($18百万美元(税后)及$19百万美元 ($13百万(分别为税后)。详情见注1。
按账面价值记录的债务公允价值
爱迪生国际和SCE的长期债务(包括长期债务的现期部分)的账面价值和公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
(以百万计) | 载运 价值1 | | 公平 价值2 | | 载运 价值1 | | 公平 价值2 |
爱迪生国际 | $ | 18,343 |
| | $ | 20,137 |
| | $ | 14,711 |
| | $ | 14,844 |
|
SCE | 15,211 |
| | 16,892 |
| | 12,971 |
| | 13,180 |
|
| |
2 | 爱迪生国际和SCE的长期债务的公允价值被归类为二级债务. |
附注5.对照债务和信贷协议
长期债务
下表汇总了长期债务(利率和条件为2019年12月31日)爱迪生国际和常设专家委员会:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
爱迪生国际父母及其他: | | | |
债权证及附注: | | | |
2020年-2028年(2.125%至5.750%) | $ | 3,150 |
| | $ | 1,750 |
|
长期债务的当期部分 | (400 | ) | | — |
|
未摊销债务贴现/溢价和发行成本净额 | (18 | ) | | (10 | ) |
爱迪生国际母公司和其他人共计 | 2,732 |
| | 1,740 |
|
常设专家委员会: | | | |
第一和偿还抵押债券: | | | |
2021年至2049年(1.845%至6.05%) | 14,272 |
| | 12,050 |
|
污染控制债券: | | | |
2028年-2035年(1.875%至5.00%) | 752 |
| | 752 |
|
债权证及附注: | | | |
2029-2053(5.06%至6.65%) | 306 |
| | 306 |
|
长期债务的当期部分 | (79 | ) | | (79 | ) |
未摊销债务贴现/溢价和发行成本净额 | (119 | ) | | (137 | ) |
总SCE | 15,132 |
| | 12,892 |
|
爱迪生国际 | $ | 17,864 |
| | $ | 14,632 |
|
爱迪生国际公司和SCE公司今后五年的长期债务期限如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 爱迪生国际 | | SCE |
2020 | $ | 479 |
| | $ | 79 |
|
2021 | 1,029 |
| | 1,029 |
|
2022 | 1,064 |
| | 364 |
|
2023 | 1,300 |
| | 900 |
|
2024 | 500 |
| | — |
|
留置权与担保权益
几乎所有SCE的财产都有信托契约留置权。SCE首先承诺并偿还抵押债券,作为从政府机构发行的污染控制债券中借来的资金的抵押品。SCE有一项债务契约,要求债务与总资本化比率小于或等于0.65到1。在…2019年12月31日,SCE遵守了这一债务契约和所有其他影响资本获取的金融契约。
信贷协议和短期债务
下表汇总了2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 爱迪生国际父母 | | SCE |
承诺 | $ | 1,500 |
| | $ | 3,000 |
|
未偿还借款(不包括折扣) | — |
| | (550 | ) |
未付信用证 | — |
| | (152 | ) |
可用金额 | $ | 1,500 |
| | $ | 2,298 |
|
在2019年2月,SCE$750百万根据应于2020年2月到期的定期贷款协议(“2019年2月SCE定期贷款”),根据伦敦银行间同业拆借利率加上浮动利率70基点。这些收益用于偿还常设专家委员会的商业票据借款和一般公司用途。如下文所述,2019年2月常设专家委员会定期贷款已于2019年4月全额偿还。
在2019年4月,爱迪生国际父母$1.0十亿根据一项应于2020年4月到期的定期贷款协议(“爱迪生国际定期贷款”),其利率以伦敦银行间同业拆借利率加90基点。收益中,$750百万如上文所述,向常设专家委员会捐款,并利用这笔捐款偿还常设专家委员会的定期贷款。其余收益用于一般公司和周转资本用途。爱迪生国际定期贷款已于2019年12月全部还清。
在2019年6月,SCE和爱迪生国际母公司修改了其多年循环信贷设施的到期日。
$3.0十亿和$1.5十亿分别。这些设施现已于2024年5月到期,并可选择延长额外的设施。
年,可在姐妹会或爱迪生国际母公司与其各自的贷款人之间达成协议后行使。
SCE的信贷工具通常用于支持商业票据借款和为采购相关的抵押品要求、平衡帐户少收款和一般公司目的(包括工作)而签发的信用证。
支持业务和基本建设支出的所需资本。爱迪生国际母公司的信贷机构
支持商业票据借款和一般公司用途。
在…2019年12月31日,SCE的商业票据,扣除折扣后,是$550百万按加权平均利率2.24%。在…2019年12月31日,根据SCE信贷机制签发的信用证合计$152百万美元在12个月或更短的时间内到期。在…2018年12月31日,未兑现的商业票据,扣除折扣后,是$720百万美元按加权平均利率3.23%.
在…2019年12月31日和2018年12月31日,爱迪生国际父母不杰出的商业票据。
之后的债务融资2019年12月31日
在2020年1月,常设专家委员会发布了$100百万美元的2.85%第一次偿还到期的抵押债券2029和$500百万美元的3.65%第一次偿还到期的抵押债券2050。收益主要用于偿还SCE的商业
借纸。
附注6.对照衍生工具
衍生金融工具用于管理商品价格风险敞口。这些风险的管理部分是通过进行远期商品交易,包括期权、掉期和期货。为了在不履约情况下减轻交易对手方的信贷风险,尽可能使用主净结算协议,并可能要求对手方根据每一对手方的信誉和与交易相关的风险担保抵押品。
商品价格风险
商品价格风险是指某一特定商品的市场价值变化可能造成的潜在影响。SCE的电价风险来自从批发市场购买并出售给批发市场的能源,这是由于SCE的负荷需求与从其发电设施和PPAs提供的能源数量之间的差异。SCE的天然气价格风险来自为Mountainview发电厂和Peaker厂购买的天然气、按月天然气指数定价的QF合同以及SCE同意提供发电所需天然气的PPAs合同,称为收费安排。
信贷和违约风险
信贷和违约风险是指,如果一个交易对手不履行其合同义务,并在现货市场购买替换电力或出售过剩电力,可能造成的潜在影响。此外,SCE将面临应收账款不付款的风险,主要与销售多余的权力和衍生工具的已实现收益有关。
某些电力和天然气合同包含主净结算协议或类似协议,这些协议通常允许受协议约束的对手方在达到某些标准时,例如在违约情况下,抵消数额。净结算的目的是减少信贷风险。此外,为了减少常设仲裁委员会的风险敞口,可能要求交易对手方根据每一对手方的信誉和与交易有关的风险担保抵押品。
某些电力和天然气合同包含一项规定,要求SCE维持每个主要信用评级机构的投资等级评级,称为信用风险相关的或有特征。如果SCE的信用评级低于投资等级,那么SCE可能需要提供额外的担保品,以支付衍生债务和相关的未偿还应付款。所有具有信贷风险相关或有特征的衍生债务的公允价值净额为$1百万美元和$4百万截至2019年12月31日和2018分别是SCE为之张贴的不抵押品和$17百万美元在其衍生负债和相关未付应付款项的各自日期向其对手方提供担保品。如果这些协议所依据的与信用风险相关的或有特征是在2019年12月31日,将需要$2百万美元附加抵押品$1百万与未清应付款项有关。
衍生工具公允价值
SCE在受主净结算协议或类似协议制约的情况下,在合并资产负债表上按净额列报其衍生资产和负债。衍生工具头寸也被保证金和现金抵押品存款抵消。此外,常设专家委员会还以信用证的形式提供了担保品。担保品要求可能因对手方提供的无担保信贷水平、相对于合同承诺的市场价格变化和其他因素而有所不同。关于衍生工具公允价值的讨论,见注4。下表汇总了常设专家委员会商品衍生工具的总公允价值和净公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | |
| | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 净资产 |
(以百万计) | | 短期内 | | 长期1 | | 小计 | | 短期内 | | 长期 | | 小计 | |
商品衍生合同 | | | | | | | | | | | | |
已确认的毛额 | | $ | 94 |
| | $ | 8 |
| | $ | 102 |
| | $ | 14 |
| | $ | 2 |
| | $ | 16 |
| | $ | 86 |
|
综合资产负债表中抵销的总额 | | (13 | ) | | (2 | ) | | (15 | ) | | (13 | ) | | (2 | ) | | (15 | ) | | — |
|
现金担保品2 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
合并资产负债表中列报的净额 | | $ | 81 |
| | $ | 6 |
| | $ | 87 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 86 |
|
| |
2 | 2019年12月31日,$24百万美元不冲抵衍生负债的现金抵押品,并反映在合并资产负债表上的“其他流动资产”中。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 | | |
| | 衍生资产 | | 衍生负债 | | 净资产 |
(以百万计) | | 短期内 | | 长期 | | 小计 | | 短期内 | | 长期 | | 小计 | |
商品衍生合同 | | | | | | | | | | | | |
已确认的毛额 | | $ | 171 |
| | $ | 2 |
| | $ | 173 |
| | $ | 13 |
| | $ | — |
| | $ | 13 |
| | $ | 160 |
|
综合资产负债表中抵销的总额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
现金担保品 | | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) | | 7 |
|
合并资产负债表中列报的净额 | | $ | 171 |
| | $ | 2 |
| | $ | 173 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | 167 |
|
衍生工具对损益表的影响
SCE将衍生工具的已实现损益确认为购买的电力费用,并预期这种损益将成为从客户收回的购买电力成本的一部分。因此,已实现的损益不影响收益,但可能暂时影响现金流量。由于预期未来从客户那里回收,未实现的损益记作监管资产和负债,因此也不影响收益。衍生活动和相关监管冲销的其余影响在合并现金流量表中以经营活动的现金流量报告。
下表概述了常设专家委员会经济套期保值活动的组成部分:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
已实现(损失)收益 | | $ | (7 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (14 | ) |
未实现(损失)收益 | | (74 | ) | | 82 |
| | 106 |
|
衍生工具的概念体积
下表概述了用于SCE经济套期保值活动的衍生品的名义数量:
|
| | | | |
| | 经济边缘 |
| 单位 | 十二月三十一日, |
商品 | 测度 | 2019 | | 2018 |
电力选择、互换和远期 | GWh | 3,155 | | 2,786 |
天然气选择、互换和远期 | bcf | 43 | | 20 |
拥堵收入权 | GWh | 48,170 | | 54,453 |
附注7.对照收入
| |
• | 盈利活动-指中央经济合作委员会和FERC授权的收入,目的是为常设专家委员会提供一个合理的机会,以收回其成本,并从其对发电、输电和分配资产的净投资中获得回报。年度所需收入包括核准的运营和维持费、折旧、税收和符合资本结构的回报。此外,收入活动包括与奖励机制、其他营业收入和监管费用或免税额有关的收入或处罚。 |
| |
• | 成本回收活动-代表CPUC和FERC-授权的平衡账户,这些账户允许收回特定的项目或项目成本,但须经过合理性审查或遵守前期标准。成本回收活动包括提供回收的费率,但须对燃料成本、购买的电力成本、与公共目的有关的项目成本(包括能效和需求方管理方案)以及某些运营和维护费用进行合理审查。常设专家委员会从这些活动中得不到任何回报。 |
下表汇总了常设专家委员会的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | 2018 | 2017 |
(单位:百万) | 盈利活动 | 费用回收活动 | 合并共计 | 盈利活动 | 费用回收活动 | 合并共计 | 盈利活动 | 费用回收活动 | 合并共计 |
与客户签订合同的收入1,2 | $ | 6,512 |
| $ | 4,655 |
| $ | 11,167 |
| $ | 6,519 |
| $ | 5,611 |
| $ | 12,130 |
| * |
| * |
| * |
|
可供选择的收入方案和其他经营收入 | 166 |
| 973 |
| 1,139 |
| 41 |
| 440 |
| 481 |
| * |
| * |
| * |
|
营业收入总额 | $ | 6,678 |
| $ | 5,628 |
| $ | 12,306 |
| $ | 6,560 |
| $ | 6,051 |
| $ | 12,611 |
| $ | 6,611 |
| $ | 5,643 |
| $ | 12,254 |
|
* 自2018年1月1日起,姐妹会通过了新的会计准则。上一期间的数额没有按照修改后的追溯法进行调整。
| |
1 | 在没有2018年全球税务委员会决定的情况下,常设专家委员会根据2017年核定收入要求,根据2017年7月资本决定和税务改革费用调整,记录了CPUC 2018年和2019年第一季度的收入。常设专家委员会在2019年第二季度记录了2018年全球资源中心最后决定的影响,包括a$265百万收入减少。这些收入调整包括在“与客户签订合同的收入”中。详情见注1。 |
| |
2 | 2019年12月31日和2018年12月31日,SCE与客户合同有关的应收款均为$1.1十亿,其中包括未开票的应计收入$488百万和$482百万分别。 |
附注8.对照所得税
当期和递延税
按征税管辖地分列的所得税(福利)费用构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | | | | | | | |
联邦制 | $ | — |
| | $ | (57 | ) | | $ | (221 | ) | | $ | — |
| | $ | (51 | ) | | $ | (253 | ) |
国家 | 6 |
| | (155 | ) | | 4 |
| | 14 |
| | (93 | ) | | (81 | ) |
| 6 |
| | (212 | ) | | (217 | ) | | 14 |
| | (144 | ) | | (334 | ) |
推迟: | | | | | | | | | | | |
联邦制 | (243 | ) | | (386 | ) | | 570 |
| | (206 | ) | | (354 | ) | | 265 |
|
国家 | (41 | ) | | (141 | ) | | (72 | ) | | (37 | ) | | (198 | ) | | 39 |
|
| (284 | ) | | (527 | ) | | 498 |
| | (243 | ) | | (552 | ) | | 304 |
|
持续业务共计 | (278 | ) | | (739 | ) | | 281 |
| | (229 | ) | | (696 | ) | | (30 | ) |
已停止的业务1 | — |
| | (34 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | $ | (278 | ) | | $ | (773 | ) | | $ | 281 |
| | $ | (229 | ) | | $ | (696 | ) | | $ | (30 | ) |
| |
1 | 2018年第四季度,爱迪生国际公司和SCE承认了与加利福尼亚特许税局1994年税务年度解决方案有关的税收优惠。–2006年。见下文对税务纠纷的进一步讨论。 |
累积递延所得税负债净额的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
递延税款资产: | | | | | | | |
财产 | $ | 478 |
| | $ | 399 |
| | $ | 435 |
| | $ | 388 |
|
野火相关1 | 847 |
| | 709 |
| | 847 |
| | 709 |
|
超过核ARO负债的核退役信托资产 | 449 |
| | 323 |
| | 449 |
| | 323 |
|
损失和信用结转2 | 1,515 |
| | 1,375 |
| | 253 |
| | 154 |
|
监管资产 | 739 |
| | 798 |
| | 739 |
| | 798 |
|
养恤金和退休后福利(养恤金除外),净额 | 170 |
| | 171 |
| | 40 |
| | 46 |
|
其他 | 408 |
| | 188 |
| | 416 |
| | 184 |
|
小计 | 4,606 |
| | 3,963 |
| | 3,179 |
| | 2,602 |
|
减:估价津贴3 | 35 |
| | 36 |
| | — |
| | — |
|
共计 | 4,571 |
| | 3,927 |
| | 3,179 |
| | 2,602 |
|
递延税款负债: | | | | | | | |
财产 | 8,244 |
| | 7,685 |
| | 8,234 |
| | 7,685 |
|
监管责任 | 570 |
| | 367 |
| | 570 |
| | 367 |
|
核退役信托资产 | 449 |
| | 323 |
| | 449 |
| | 323 |
|
其他 | 320 |
| | 57 |
| | 310 |
| | 54 |
|
共计 | 9,583 |
| | 8,432 |
| | 9,563 |
| | 8,429 |
|
累积递延所得税负债净额4 | $ | 5,012 |
| | $ | 4,505 |
| | $ | 6,384 |
| | $ | 5,827 |
|
| |
1 | 与野火相关索赔的应计估计损失,扣除预期从保险公司和FERC客户收回的损失,以及对野火保险基金的缴款。详情见注12和注1。 |
| |
2 | 截至2019年12月31日,净营业亏损和税收抵免结转的递延税款资产因下列未确认的税收福利而减少$212百万和$130百万分别代表爱迪生国际和姐妹会。 |
| |
3 | 截至2019年12月31日,爱迪生国际公司的估价津贴为$30百万非加利福尼亚州净营运亏损结转,及$5百万对于加州来说,2018年出售SoCore能源(SoCore Energy)所造成的资本损失估计将在使用前到期。 |
| |
4 | 包括在综合资产负债表上的“递延所得税和贷项”。 |
营业净亏损和税收抵免结转
经营亏损净额及税款抵免结转额(税后)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 2019年12月31日 |
(以百万计) | 亏损结转 | | 信用结转 | | 亏损结转 | | 信用结转 |
2029年至2037年到期 | $ | 1,024 |
| | $ | 482 |
| | $ | 229 |
| | $ | 30 |
|
2021年至2024年期满 | 29 |
|
| — |
|
| 24 |
|
| — |
|
无到期日1 | 182 |
| | 10 |
| | 100 |
| | — |
|
共计 | $ | 1,235 |
| | $ | 492 |
| | $ | 353 |
| | $ | 30 |
|
| |
1 | 在税制改革下,净营运亏损2017年12月31日后可以无限期地继续下去。 |
爱迪生国际公司合并的目的是为了联邦所得税,但不是为了财务会计目的,一组风能项目被称为“卡皮斯特拉诺风”。作为递延所得税一部分确认的营业净亏损和税收抵免结转额包括$212百万与2019和2018年的卡皮拉诺风相关。在税收分配下
协议,爱迪生国际记录了相应的负债,作为其他长期负债的一部分,与其在实现这些税收优惠时向卡皮斯特拉诺风公司支付这些税收优惠的义务有关。
有效税率
下表对按联邦法定所得税税率计算的所得税支出与所得税规定进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前继续营业的收入(损失) | $ | 1,127 |
| | $ | (1,089 | ) | | $ | 949 |
| | $ | 1,301 |
| | $ | (885 | ) | | $ | 1,106 |
|
2019年和2018年按联邦法定税率21%和2017年按35%计算的所得税规定1 | 237 |
| | (229 | ) | | 332 |
| | 273 |
| | (186 | ) | | 387 |
|
增加所得税,原因如下: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
与国家所得税有关的项目,净额: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
州税,扣除联邦利益 | (22 | ) | | (168 | ) | | 2 |
| | (13 | ) | | (155 | ) | | 8 |
|
财产相关 | (303 | ) | | (275 | ) | | (439 | ) | | (303 | ) | | (275 | ) | | (439 | ) |
与不确定的税收状况有关的变化2 | — |
| | (66 | ) | | (18 | ) | | — |
| | (71 | ) | | (13 | ) |
修订后的圣奥诺弗雷定居点协定3 | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
| | — |
| | 25 |
|
股份补偿4 | (4 | ) | | (2 | ) | | (55 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) | | (11 | ) |
递延税重估5 | (88 | ) | | — |
| | 466 |
| | (88 | ) | | — |
| | 33 |
|
2018年GRC最后决定 | (80 | ) | | — |
| | — |
| | (80 | ) | | — |
| | — |
|
其他 | (18 | ) | | 1 |
| | (32 | ) | | (15 | ) | | (8 | ) | | (20 | ) |
持续经营所得所得税(福利)费用总额 | $ | (278 | ) | | $ | (739 | ) | | $ | 281 |
| | $ | (229 | ) | | $ | (696 | ) | | $ | (30 | ) |
有效税率 | (24.7 | )% | | (67.9 | )% | | 29.6 | % | | (17.6 | )% | | (78.6 | )% | | (2.7 | )% |
1 税制改革降低联邦公司所得税税率35%到21%,自2018年1月1日起生效。
2 2018年,爱迪生国际公司和SCE承认了与加州特许税局达成的1994至2006年税收年度解决方案有关的税收优惠。见下文对税务纠纷的进一步讨论。
3 包括注销与修订后的圣奥诺弗雷命令有关的一笔未追回的税收监管资产,该命令旨在启动SCE、SDG&E和各干预方之间的调查和解协议,日期为2018年1月30日,并于2018年8月2日修改(“修订后的圣奥诺弗雷和解协议”)。
| |
4 | 包括州税$(11)百万为爱迪生国际和$(2)百万到2017年12月31日为止的一年。 |
| |
5 | 2017年,爱迪生国际公司和SCE记录了一项与税收改革产生的递延税重新计量有关的收入。这项收费是在2019年更新的,以符合CPUC的决议,该决议最后确定了属于股东的重计量金额,并将这些金额记在收益项下。 |
CPUC要求对因某些财产相关的税收优惠和随着时间推移而出现的其他暂时性差异而产生的现行税收优惠实行通流费率处理。流动项目减少了常设专家委员会目前核定的收入要求,并为今后期间收回递延所得税提供了管理资产。在常设专家委员会的费率案例中,经平衡和备查帐户活动调整后确定的核定数额与记录的流动项目之间的差额,也导致管制资产的增加或减少,并对实际税率产生相应影响,因为预计将在今后的费率中收回已记录的递延数额。详情见注11。
2017年税制改革
2017年12月,税收改革被签署成为法律。这项全面的税法改革降低了联邦公司所得税税率。35%到21%一般从2018年1月1日起生效。公认会计原则要求递延税资产和负债按预期在实现或解决临时差额时适用的已颁布税率计量。因此,在2017年12月31日,爱迪生国际公司和SCE的递延税是根据新税率重新计算的。
虽然爱迪生国际母公司和其他公司对递延税的重新计量记为收益,但在SCE对递延税的重新计量是在客户和股东之间进行的。客户金额记录在监管资产和负债中,而股东出资的活动则记在收益项下。
在当时缺乏监管指导的情况下,SCE在确定哪些重测金额属于客户和股东时,使用判断来解释CPUC先前的决定。在2019年2月,cuc发布了一项最终决议,认为客户只有在设定税率时(即包括在利率基础中)时才有权重新计算递延税,而所有其他递延税重估都属于股东。由于该决议的结果,常设专家委员会记录的所得税福利约为$88百万2019年。
所得税不确定性的核算
与所得税不确定性会计有关的权威指南要求企业在其财务报表中确认对税收状况影响的最佳估计,确定现有证据的权重是否更有可能仅仅根据技术优点,在审查后维持这一状况。该指南要求披露所有未确认的税收福利,其中既包括已提交的纳税申报表中记录的纳税头寸准备金,也包括未确认的平权索赔部分。
未确认的税收福利
下表对持续和停止业务的未确认的税收福利进行了核对:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
1月1日的余额, | $ | 338 |
| | $ | 432 |
| | $ | 471 |
| | $ | 249 |
| | $ | 331 |
| | $ | 371 |
|
本年度采取的税务立场: | | | | | | | | | | | |
增额 | 46 |
| | 41 |
| | 51 |
| | 47 |
| | 42 |
| | 51 |
|
在上一年采取的税务立场: | | | | | | | | | | | |
增额 | 6 |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
|
减少1 | (20 | ) | | (108 | ) | | (7 | ) | | (20 | ) | | (121 | ) | | (13 | ) |
与税务当局建立定居点2 | — |
| | (27 | ) | | (83 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (78 | ) |
12月31日余额, | $ | 370 |
| | $ | 338 |
| | $ | 432 |
| | $ | 282 |
| | $ | 249 |
| | $ | 331 |
|
| |
1 | 2018年税收减少是由于1994-2006年税收年度与加州特许税局达成和解的结果。 |
| |
2 | 2018年,爱迪生国际公司与加州特许税局就1994-2006年税收年度达成了和解。2017年,爱迪生国际公司与美国国税局结清了2007至2012年应税年度的所有公开税种。 |
截至2019年12月31日,如果被承认,$192百万美元未确认的税收优惠将影响爱迪生国际公司的有效税率和$104百万美元未确认的税收优惠将影响常设委员会的有效税率。
税务纠纷
美国国税局和加州特许税局仍然开放的纳税年度分别是2016-2018年和2010-2018年。爱迪生国际公司在2013年之前的几年里已经与美国国税局结清了所有未缴税的头寸。
2018年第四季度,爱迪生国际公司记录了1994-2006年与加州特许税局达成的和解协议的影响,结果是$65百万美元退还税款和利息。这项退款是在2019年第二季度收到的。20072009税收年度目前正遭到加州特许税局的抗议.
应计利息和罚款
与持续经营和停止经营的所得税负债有关的应计利息和罚款总额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
应计利息和罚款 | $ | 56 |
| | $ | 37 |
| | $ | 29 |
| | $ | 6 |
|
继续经营和停止经营的所得税费用(福利)确认的税后利息净额和罚款如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
税后利息和罚款净税费(福利) | $ | 4 |
| | $ | (62 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 3 |
| | $ | (25 | ) | | $ | 4 |
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注9.对照补偿和福利计划
雇员储蓄计划
401(K)规定的供款储蓄计划旨在补充雇员的退休收入。e计划者的贡献如下:
|
| | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
(以百万计) | 截至12月31日的年份, |
2019 | $ | 82 |
| | $ | 81 |
|
2018 | 74 |
| | 74 |
|
2017 | 70 |
| | 69 |
|
退休金计划及退休金以外的退休后福利
养恤金计划
非缴费型确定的福利养恤金计划(有些具有现金结余功能)涵盖大多数符合最低服务要求的雇员。SCE确认其非执行计划的养恤金费用,按费率计算的精算方法计算。爱迪生国际和姐妹会的预期缴款(全部由雇主承担)约为$54百万美元和$37百万分别为年终2020年12月31日。常设专家委员会每年对常设专家委员会的大部分养恤金计划所作的缴款预计将通过中央统一委员会核可的管理机制收回。
爱迪生国际养老金基金的资金状况对市场环境的变化很敏感。总体利率水平的变化对公司的负债产生了重大影响,而为为爱迪生国际养老金提供资金而设立的各种信托基金所持有的资产则受到股票和债券市场变动的影响。由于常设专家委员会的监管追回处理办法,一项监管资产已记录为相当于无资金状况的资产。详情见注11。
关于继续和停止业务的养恤金计划资产和养恤金债务的资料见下文。
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
预计养恤金债务的变化 | | | | | | | |
年初预计养恤金债务 | $ | 3,880 |
| | $ | 4,179 |
| | $ | 3,431 |
| | $ | 3,702 |
|
服务成本 | 114 |
| | 126 |
| | 110 |
| | 121 |
|
利息成本 | 155 |
| | 141 |
| | 138 |
| | 124 |
|
精算亏损(收益)1 | 240 |
| | (280 | ) | | 199 |
| | (273 | ) |
支付的福利 | (250 | ) | | (286 | ) | | (216 | ) | | (243 | ) |
年底预计养恤金债务 | $ | 4,139 |
| | $ | 3,880 |
| | $ | 3,662 |
| | $ | 3,431 |
|
计划资产变动 | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 3,321 |
| | $ | 3,616 |
| | $ | 3,124 |
| | $ | 3,390 |
|
计划资产实际收益 | 611 |
| | (86 | ) | | 576 |
| | (86 | ) |
雇主供款 | 73 |
| | 77 |
| | 57 |
| | 52 |
|
支付的福利 | (250 | ) | | (286 | ) | | (216 | ) | | (232 | ) |
年底计划资产的公允价值 | 3,755 |
| | 3,321 |
| | 3,541 |
| | 3,124 |
|
年底资金状况 | $ | (384 | ) | | $ | (559 | ) | | $ | (121 | ) | | $ | (307 | ) |
合并资产负债表中确认的数额包括:2: | | | | | | | |
长期资产 | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
流动负债 | (19 | ) | | (29 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) |
长期负债 | (365 | ) | | (532 | ) | | (119 | ) | | (302 | ) |
| $ | (384 | ) | | $ | (559 | ) | | $ | (121 | ) | | $ | (307 | ) |
累计其他综合损失中确认的数额包括: | | | | | | | |
前期服务成本 | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
净损失2 | 95 |
| | 83 |
| | 17 |
| | 17 |
|
| 94 |
| | 82 |
| | 17 |
| | 17 |
|
确认为监管资产的数额 | 87 |
| | 271 |
| | 87 |
| | 271 |
|
尚未确认为支出的总额 | $ | 181 |
| | $ | 353 |
| | $ | 104 |
| | $ | 288 |
|
年终累积福利债务 | $ | 3,968 |
| | $ | 3,753 |
| | $ | 3,529 |
| | $ | 3,342 |
|
超过计划资产的累积养恤金负债的养恤金计划: | | | | | | | |
预计福利债务 | 4,139 |
| | 3,880 |
| | 3,662 |
| | 3,431 |
|
累积收益义务 | 3,968 |
| | 3,753 |
| | 3,529 |
| | 3,342 |
|
计划资产公允价值 | 3,755 |
| | 3,321 |
| | 3,541 |
| | 3,124 |
|
用于确定年底债务的加权平均假设: | | | | | | | |
贴现率 | 3.11 | % | | 4.19 | % | | 3.11 | % | | 4.19 | % |
补偿增长率 | 4.10 | % | | 4.10 | % | | 4.10 | % | | 4.10 | % |
| |
1 | 对于爱迪生国际和姐妹会来说,2019精算损失主要与$401百万和$373百万因贴现率下降而造成的损失4.19%截至2018年12月31日到3.11%截至2019年12月31日),被部分抵消$157百万美元和$177百万美元从其他经济假设中获得的收益发生了变化。这个2018精算收益主要与$277百万美元和$261百万美元因贴现率提高而获得的收益(从3.46%截至2017年12月31日到4.19%截至2018年12月31日)分别。 |
| |
2 | SCE负债不包括应付给爱迪生国际母公司的长期应付款项。$133百万和$117百万美元在…2019年12月31日和2018分别与某些SCE退休后福利义务转移到爱迪生国际母公司有关。SCE累计其他综合损失$17百万 在…2019年12月31日和2018,不包括净亏损$37百万美元和$21百万美元分别与这些福利有关。 |
持续业务的定期养恤金费用净额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 114 |
| | $ | 126 |
| | $ | 138 |
| | $ | 111 |
| | $ | 123 |
| | $ | 133 |
|
非服务成本 | | | | | | | | | | | |
连带利息成本 | 155 |
| | 140 |
| | 164 |
| | 143 |
| | 128 |
| | 149 |
|
计划资产预期收益 | (205 | ) | | (228 | ) | | (212 | ) | | (194 | ) | | (214 | ) | | (199 | ) |
主要结算费用 | — |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
优先服务成本的自愿摊销 | 2 |
| | 3 |
| | 3 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 3 |
|
净损失的自愿摊销1 | 7 |
| | 9 |
| | 21 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 17 |
|
管制调整(递延) | (3 | ) | | 15 |
| | (28 | ) | | (3 | ) | | 15 |
| | (28 | ) |
非服务福利总额 | (44 | ) |
| (61 | ) |
| (46 | ) |
| (47 | ) |
| (62 | ) |
| (58 | ) |
确认费用总额 | $ | 70 |
| | $ | 65 |
| | $ | 92 |
| | $ | 64 |
| | $ | 61 |
| | $ | 75 |
|
| |
1 | 包括从累计其他综合损失中重新分类的净损失额。为爱迪生国际重新分类的数额是$7百万美元, $9百万和$10百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。重新归类为SCE的数额是$5百万, $6百万和$6百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017. |
养恤金计划资产和养恤金债务的其他变化-在持续业务的其他综合损失中确认:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净损失 | $ | 19 |
| | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 21 |
| | $ | 5 |
| | $ | 3 |
|
结算费 | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
净损失摊销 | (7 | ) | | (9 | ) | | (10 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) | | (6 | ) |
其他综合损失确认总额 | 12 |
| | (4 | ) | | (16 | ) | | 16 |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
已确认为费用和其他综合损失的总额 | $ | 82 |
| | $ | 61 |
| | $ | 76 |
| | $ | 80 |
| | $ | 60 |
| | $ | 72 |
|
按照利率管制企业的权威指南,SCE记录可按效用率收回的SCE退休后福利计划部分的管理资产和负债,而不是计入其他综合收入(损失)的费用和信贷。
将摊销的养恤金数额估计数2020继续开展业务的情况如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 爱迪生国际 | | SCE |
未确认净损失应摊销1 | $ | 11 |
| | $ | 8 |
|
未确认的预先服务费用应摊销 | 2 |
| | 2 |
|
| |
1 | 预计将从爱迪生国际和姐妹会累积的其他综合损失中重新分类的净损失数额是$11百万美元和$8百万美元分别。 |
爱迪生国际公司和常设专家委员会采用下列加权平均假设来确定持续业务的养恤金费用:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.19 | % | | 3.46 | % | | 3.94 | % |
补偿增长率 | 4.10 | % | | 4.10 | % | | 4.00 | % |
计划资产的预期长期回报 | 6.50 | % | | 6.50 | % | | 6.50 | % |
下列福利金反映了预期的未来服务,预计将得到支付:
|
| | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
(以百万计) | 截至12月31日的年份, |
2020 | $ | 336 |
| | $ | 302 |
|
2021 | 332 |
| | 295 |
|
2022 | 320 |
| | 288 |
|
2023 | 309 |
| | 280 |
|
2024 | 306 |
| | 272 |
|
2025 – 2029 | 1,383 |
| | 1,224 |
|
退休金以外的退休后福利(“PBOP”)
2017年12月31日前聘用的退休人员55至少有10服务年限可享受退休后医疗、牙科和视力福利。公司是否有资格在退休时支付这些福利的费用取决于许多因素,包括员工的服务年限、年龄、雇用日期和退休日期。根据“爱迪生国际福利福利计划”(“PBOP计划”)的规定,每个参与雇主(爱迪生国际公司或其参与的子公司)对其雇员和前雇员超过参与人缴款份额的所有PBOP计划福利的费用和支出负责。参与的雇主可终止与其雇员和前雇员有关的PBOP计划福利,如常设委员会(作为PBOP计划的发起人),因此,参与人的PBOP计划福利不属于既得福利。
对PBOP福利的预期缴款(基本上全部预期由SCE支付)如下$11百万截止年度2020年12月31日。与常设专家委员会雇员有关的对常设专家委员会计划的年度缴款预计将通过中央委员会核可的管理机制收回,预计至少相当于这些计划的年度支出总额。
SCE三自愿雇员受益人协会信托(“VEBA信托基金”),只能用于支付SCE及其子公司的退休人员保健福利。一旦投入VEBA信托基金,SCE和爱迪生国际公司都无法收回VEBA信托基金的剩余款项。PBOP计划的参与者在VEBA信托基金中没有任何利益。VEBA信托资产对市场环境的变化很敏感。总体利率水平的变化对该公司的负债产生了重大影响,而为为爱迪生国际其他退休后福利提供资金而设立的各种信托基金所持有的资产则受到股票和债券市场变动的影响。由于SCE的监管回收处理,无资金的状况被一项监管资产抵消。
关于PBOP计划资产和福利义务的信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利益义务变动 | | | | | | | |
年初福利义务 | $ | 1,986 |
| | $ | 2,337 |
| | $ | 1,977 |
| | $ | 2,325 |
|
服务成本 | 30 |
| | 37 |
| | 30 |
| | 37 |
|
利息成本 | 77 |
| | 80 |
| | 77 |
| | 80 |
|
精算亏损(收益)1 | 70 |
| | (382 | ) | | 70 |
| | (379 | ) |
计划参与者的贡献 | 29 |
| | 28 |
| | 29 |
| | 28 |
|
支付的福利 | (109 | ) | | (114 | ) | | (109 | ) | | (114 | ) |
年终福利义务 | $ | 2,083 |
| | $ | 1,986 |
| | $ | 2,074 |
| | $ | 1,977 |
|
计划资产变动 | | | | | | | |
年初计划资产的公允价值 | $ | 2,133 |
| | $ | 2,330 |
| | $ | 2,133 |
| | $ | 2,330 |
|
资产实际收益 | 401 |
| | (123 | ) | | 401 |
| | (123 | ) |
雇主供款 | 11 |
| | 13 |
| | 10 |
| | 12 |
|
计划参与者的贡献 | 29 |
| | 28 |
| | 29 |
| | 28 |
|
支付的福利 | (109 | ) | | (115 | ) | | (109 | ) | | (114 | ) |
年底计划资产的公允价值 | 2,465 |
| | 2,133 |
| | 2,464 |
| | 2,133 |
|
年底资金状况 | $ | 382 |
| | $ | 147 |
| | $ | 390 |
| | $ | 156 |
|
综合资产负债表中确认的数额包括: | | | | | | | |
长期资产 | $ | 393 |
| | $ | 159 |
| | $ | 402 |
| | $ | 168 |
|
流动负债 | (11 | ) | | (12 | ) | | (12 | ) | | (12 | ) |
长期负债 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 382 |
| | $ | 147 |
| | $ | 390 |
| | $ | 156 |
|
累计其他综合损失中确认的数额包括: | | | | | | | |
净损失 | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
确认为监管责任的数额 | (416 | ) | | (185 | ) | | (416 | ) | | (185 | ) |
尚未确认为收入的共计 | $ | (414 | ) | | $ | (184 | ) | | $ | (416 | ) | | $ | (185 | ) |
用于确定年底债务的加权平均假设: | | | | | | | |
贴现率 | 3.32 | % | | 4.35 | % | | 3.32 | % | | 4.35 | % |
假设医疗费用趋势率: | | | | | | | |
下一年假设的费率 | 6.50 | % | | 6.75 | % | | 6.50 | % | | 6.75 | % |
最终速率 | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
年最终利率 | 2029 |
| | 2029 |
| | 2029 |
| | 2029 |
|
1 分别为爱迪生国际和姐妹会,2018年精算收益主要与$195百万和$194百万从贴现率的提高中获得的收益(从3.70%截至2017年12月31日4.35%截至2018年12月31日)和$137百万和$135百万美元在经验上有所收获。
用于持续经营的定期PBOP费用构成如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 30 |
| | $ | 37 |
| | $ | 31 |
| | $ | 30 |
| | $ | 37 |
| | $ | 31 |
|
非服务成本 | | | | | | | | | | | |
连带利息成本 | 77 |
| | 80 |
| | 86 |
| | 77 |
| | 80 |
| | 85 |
|
计划资产预期收益 | (111 | ) | | (121 | ) | | (110 | ) | | (111 | ) | | (122 | ) | | (110 | ) |
特别解雇津贴 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
优先服务信用的自愿摊销 | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
净损失的自愿摊销 | (17 | ) | | — |
| | — |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
|
管制调整(递延) | 29 |
| | 24 |
| | — |
| | 29 |
| | 24 |
| | — |
|
非服务福利总额 | (23 | ) |
| (18 | ) |
| (26 | ) |
| (23 | ) |
| (19 | ) |
| (26 | ) |
总费用 | $ | 7 |
| | $ | 19 |
| | $ | 5 |
| | $ | 7 |
| | $ | 18 |
| | $ | 5 |
|
按照利率管制企业的权威指南,SCE记录可按效用率收回的SCE退休后福利计划部分的管理资产和负债,而不是计入其他综合收入(损失)的费用和信贷。将摊销为费用的估计PBOP金额2020继续开展业务的情况如下:
|
| | | | | | | |
(以百万计) | 爱迪生国际 | | SCE |
未确认净收益应摊销 | $ | (17 | ) | | $ | (17 | ) |
未确认的预先服务贷方应摊销 | (1 | ) | | (1 | ) |
爱迪生国际和姐妹会采用下列加权平均假设来确定持续经营的PBOP费用:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
贴现率 | 4.35 | % | | 3.70 | % | | 4.29 | % |
计划资产的预期长期回报 | 5.30 | % | | 5.30 | % | | 5.30 | % |
假设医疗费用趋势率: | | | | | |
当年 | 6.75 | % | | 6.75 | % | | 7.00 | % |
最终速率 | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % |
年最终利率 | 2029 |
| | 2029 |
| | 2022 |
|
假设的医疗费用趋势率有一个百分点的变化将对继续手术产生下列影响:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
(以百万计) | 增加一个百分点 | | 单点减少 | | 增加一个百分点 | | 单点减少 |
截至2019年12月31日对累计福利债务的影响 | $ | 225 |
| | $ | (184 | ) | | $ | 224 |
| | $ | (183 | ) |
对年度服务总额和利息成本的影响 | 10 |
| | (8 | ) | | 10 |
| | (8 | ) |
预期支付下列养恤金(扣除计划参与人的缴款):
|
| | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
(以百万计) | 截至12月31日的年份, |
2020 | $ | 87 |
| | $ | 87 |
|
2021 | 90 |
| | 89 |
|
2022 | 92 |
| | 92 |
|
2023 | 94 |
| | 94 |
|
2024 | 97 |
| | 96 |
|
2025 – 2029 | 512 |
| | 509 |
|
计划资产
退休金投资策略以外的退休金及退休后福利说明
计划资产的投资由信托投资委员会监督。计划资产使用资产类别的组合进行投资,并且在资产类别中可能有主动和被动的投资策略。目标拨款2019养恤金计划资产23%对于美国股市来说,17%对于非美国股票来说,48%固定收入和12%用于机会主义和/或另类投资。目标拨款2019PBOP计划资产(表示VEBA除外)85%对于固定收入,5%机会主义/私人股本和10%(对于美国和非美国股票而言)58%对于美国和非美国股票,29%固定收入和13%用于机会主义和/或另类投资。爱迪生国际公司雇用多家投资管理公司。每个资产类别内的投资经理涵盖一系列的投资风格和方法。风险是通过多种资产类别、经理、风格和证券之间的多样化来管理的。计划资产类别和个人经理业绩是根据目标来衡量的。爱迪生国际公司还监测其投资经理组织的稳定性。
允许的投资类型包括:
| |
• | 美国股票:以美国为主的大型、中型和小型公司的普通股和优先股。 |
| |
• | 非美国股票:由在美国境外注册的公司发行的股票,以及代表非美国公司证券所有权的存托凭证。 |
| |
• | 固定收益:由美国政府、非美国政府、政府机构和工具发行或担保的固定收益证券,包括市政债券、抵押贷款支持证券和公司债务。部分固定收益头寸可以持有低于投资等级的债务证券。 |
机会主义投资、替代投资和其他投资:
| |
• | 机会主义:短期到中期市场机会的投资。投资可能具有固定收益和(或)股权特征,可以是流动性投资,也可以是非流动性投资。 |
| |
• | 另一种选择:投资于非公开交易实体的有限合伙公司。 |
| |
• | 其他:投资分散在多种资产类别中,如全球股票、固定收益货币和商品市场。投资于市场内部和市场之间的流动工具。预计投资回报将接近计划的预期投资回报。 |
资产类别投资组合的权重允许在正负之间。3%。在信托投资委员会批准的情况下,期货合同用于投资组合再平衡和重新分配投资组合现金头寸。在经授权的情况下,一些计划的投资经理有限使用衍生工具,包括期货合约、期权、期货期权及利率掉期合约,以取代直接投资证券,以有效地开拓市场。衍生品不用于利用计划或任何投资组合。
资产预期长期回报率的确定
总体预期资产长期回报率假设是基于计划资产的长期目标资产配置和资本市场对所使用资产类别的回报预测。pbop信托资产的一部分回报要纳税,因此这些资产的预期长期回报率是在税后基础上确定的。
资本市场回报预测
常设专家委员会的资本市场回报预测方法主要使用历史市场数据、当前市场状况、专有预测专门知识、复杂模型来制定资产类别回报预测和一种积木式方法。这些预测是使用实际无风险利息、通胀和资产类别特定风险溢价等变量来制定的。对于股票来说,风险溢价是基于假定的股票平均风险溢价。5%私人股本和机会主义投资的预测回报估计为4%高于公共股本的溢价,反映了较高的波动性和较低的流动性的溢价。对于固定收益,风险溢价是基于对信用利差的全面建模。
计划资产公允价值
PBOP计划和南加州爱迪生公司退休计划信托(“主信托”)资产包括对股票证券、美国国债、其他固定收益证券、共同/集体基金、共同基金、其他投资实体、外汇和利率合同以及合伙/合资企业的投资。股票证券、美国国库券、共同基金和货币市场基金被归类为一级市场,因为公允价值是由活跃或高度流动和透明的市场中可观察、未调整的报价决定的。股票共同基金基础投资的公允价值是以股票交易所价格为基础的.固定收益共同基金和包括市政债券在内的其他固定收益证券的基本投资的公允价值是根据反映重大可观察市场信息的评估价格计算的,如已报告的交易、类似证券的实际交易信息、基准收益率、经纪人/交易商报价、发行人价差、投标、报价和相关信贷信息。外汇和利率合同被归类为二级合同,因为这些价值是以可观察的价格为基础的,但不是在交易所交易的。期货合约在交易所交易,因此被列为一级期货合约。截至12月31日,没有任何投资被列为三级。, 2019年和2018年。共同/集体基金和伙伴关系按公允价值计量,使用每股净资产价值(“资产净值”),未归入公允价值等级。其他投资实体的价值与共同/集体基金相似,因此被列为资产净值。一级注册投资公司要么是共同基金,要么是货币市场基金。这一类别的其余资金可随时赎回,并被归类为资产净值,下文养恤金计划总信托投资表附注9将对此作进一步讨论。
爱迪生国际公司审查定价服务和受托人的过程/程序,以了解用于为每一资产类型/类别定价的投入/假设和估价技术。托管人和爱迪生国际公司对养恤金、PBOP权益和固定收益证券的验证程序与核退役信托相同。关于进一步的讨论,见注4.一级共同基金和货币市场基金的价值被公开引用。受托人从基金经理那里获得共同/集体和其他投资基金的价值。伙伴关系的价值是根据现金流量更新的伙伴关系估值表计算的。SCE的投资经理证实了受托人的公允价值。
养恤金计划
下表列出按公允价值计的爱迪生国际和姐妹会的总信托投资。2019年12月31日按公允价值等级中的资产类别和级别分列: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | NAV1 | | 共计 |
美国政府和机构证券2 | $ | 146 |
| | $ | 992 |
| | $ | — |
| | $ | 1,138 |
|
公司股票3 | 547 |
| | 7 |
| | — |
| | 554 |
|
公司债券4 | — |
| | 572 |
| | — |
| | 572 |
|
共同/集体基金5 | — |
| | — |
| | 693 |
| | 693 |
|
伙伴关系/合资企业6 | — |
| | — |
| | 471 |
| | 471 |
|
其他投资实体7 | — |
| | — |
| | 130 |
| | 130 |
|
注册投资公司8 | 133 |
| | — |
| | — |
| | 133 |
|
生息现金 | 7 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
其他 | — |
| | 79 |
| | — |
| | 79 |
|
共计 | $ | 833 |
| | $ | 1,650 |
| | $ | 1,294 |
| | $ | 3,777 |
|
应收账款和应付款净额 | |
| | |
| | |
| | (22 | ) |
可用于福利的合并净计划资产 | |
| | |
| | |
| | 3,755 |
|
SCE在计划净资产中所占份额 | | | | | | | $ | 3,541 |
|
下表列出按公允价值入账的主信托投资。2018年12月31日按公允价值等级中的资产类别和级别分列: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | NAV1 | | 共计 |
美国政府和机构证券2 | $ | 110 |
| | $ | 937 |
| | $ | — |
| | $ | 1,047 |
|
公司股票3 | 473 |
| | 6 |
| | — |
| | 479 |
|
公司债券4 | — |
| | 582 |
| | — |
| | 582 |
|
共同/集体基金5 | — |
| | — |
| | 426 |
| | 426 |
|
伙伴关系/合资企业6 | — |
| | — |
| | 434 |
| | 434 |
|
其他投资实体7 | — |
| | — |
| | 236 |
| | 236 |
|
注册投资公司8 | 112 |
| | — |
| | 2 |
| | 114 |
|
生息现金 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
其他 | — |
| | 73 |
| | — |
| | 73 |
|
共计 | $ | 697 |
| | $ | 1,598 |
| | $ | 1,098 |
| | $ | 3,393 |
|
应收账款和应付款净额 | |
| | |
| | |
| | (72 | ) |
可用于福利的合并净计划资产 | |
| | |
| | |
| | 3,321 |
|
SCE在计划净资产中所占份额 | | | | | | | $ | 3,124 |
|
| |
1 | 这些投资按公允价值计量,使用每股净资产价值,实用权宜之计,未归入公允价值等级。本表所列公允价值数额旨在使公允价值等级与可用于福利的计划资产净额进行核对。 |
| |
2 | 一级美国政府和机构证券是美国国债和票据。二级主要涉及联邦全国抵押协会和联邦住房贷款抵押公司。 |
| |
3 | 公司股票是多样化的。12月31日,2019和2018分别,主动管理的单独帐户的性能主要根据Russell索引(40%)和(43%)和摩根士丹利资本国际(MSCI)指数.60%)和(57%). |
| |
4 | 公司债券是多样化的。在…2019年12月31日和2018分别,此类别包括$45百万和$60百万美元用于抵押贷款债务和其他资产支持证券。 |
| |
5 | 在…2019年12月31日和2018这些共同或集体资产分别投资于旨在跟踪标准普尔500指数(Standard and Poor‘s 500 Index)表现的股票指数基金(股指基金)。35%和43%)和罗素1000指数(17%和14%)。此外,在2019年12月31日和2018分别28%和21%这类资产中,包括指数基金,这些基金寻求追踪摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI All Country World Index,除美国以外)的表现。12%和15%这类基金属于非指数美国股票基金,该基金是积极管理的. |
| |
6 | 在…2019年12月31日和2018分别51%和50%投资于私人股本基金,投资策略包括品牌消费品、清洁技术和加州地理焦点公司。17%和1%投资于资产证券化,包括不良抵押贷款和商业及住宅贷款,19%和16%投资于公开交易的固定收益证券,以及8%和30%投资于所有全球市场的广泛金融资产。 |
| |
7 | 双双2019年12月31日和2018,其他投资实体投资于(1)新兴市场股票证券和(2)国内抵押贷款支持证券。此外,其他投资实体亦投资于一只对冲基金,该基金透过流动工具投资全球多元化投资组合,包括股票、固定收益、利率、外币及商品市场。2018年12月31日. |
| |
8 | 一级注册投资公司主要由一只全球股票共同基金组成,该基金力求超越摩根士丹利资本国际世界总回报指数。 |
在…2019年12月31日和2018分别,大约56%和61%在公开交易的股票投资中,包括共同/集体基金的股票,都设在美国。
退休金以外的退休后福利
下表列出了爱迪生国际和姐妹会的VEBA信托资产,这些资产按公允价值入账。2019年12月31日按公允价值等级中的资产类别和级别分列:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | NAV1 | | 共计 |
美国政府和机构证券2 | $ | 386 |
| | $ | 63 |
| | $ | — |
| | $ | 449 |
|
公司股票3 | 242 |
| | 2 |
| | — |
| | 244 |
|
公司票据和债券4 | — |
| | 885 |
| | — |
| | 885 |
|
共同/集体基金5 | — |
| | — |
| | 652 |
| | 652 |
|
伙伴关系6 | — |
| | — |
| | 68 |
| | 68 |
|
注册投资公司7 | 66 |
| | — |
| | — |
| | 66 |
|
生息现金 | — |
| | 17 |
| | — |
| | 17 |
|
其他8 | 2 |
| | 101 |
| | — |
| | 103 |
|
共计 | $ | 696 |
| | $ | 1,068 |
| | $ | 720 |
| | $ | 2,484 |
|
应收账款和应付款净额 | |
| | |
| | |
| | (19 | ) |
可用于福利的合并净计划资产 | |
| | |
| | |
| | 2,465 |
|
SCE在计划净资产中所占份额 | | | | | | | $ | 2,464 |
|
下表列出了爱迪生国际和姐妹会的VEBA信托资产,这些资产按公允价值入账。2018年12月31日按公允价值等级中的资产类别和级别分列: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 一级 | | 二级 | | NAV1 | | 共计 |
美国政府和机构证券2 | $ | 322 |
| | $ | 49 |
| | $ | — |
| | $ | 371 |
|
公司股票3 | 204 |
| | — |
| | — |
| | 204 |
|
公司票据和债券4 | — |
| | 832 |
| | — |
| | 832 |
|
共同/集体基金5 | — |
| | — |
| | 495 |
| | 495 |
|
伙伴关系6 | — |
| | — |
| | 89 |
| | 89 |
|
注册投资公司7 | 38 |
| | — |
| | — |
| | 38 |
|
生息现金 | 22 |
| | — |
| | — |
| | 22 |
|
其他8 | 5 |
| | 99 |
| | — |
| | 104 |
|
共计 | $ | 591 |
| | $ | 980 |
| | $ | 584 |
| | $ | 2,155 |
|
应收账款和应付款净额 | |
| | |
| | |
| | (22 | ) |
可用于福利的合并净计划资产 | |
| | |
| | |
| | $ | 2,133 |
|
| |
1 | 这些投资按公允价值计量,使用每股净资产价值,实用权宜之计,未归入公允价值等级。本表所列公允价值数额旨在使公允价值等级与可用于福利的计划资产净额进行核对。 |
| |
2 | 一级美国政府和机构证券是美国国债和票据。二级主要涉及联邦住房贷款抵押公司和联邦全国抵押协会。 |
| |
3 | 积极管理的独立账户的公司股票表现主要以罗素指数(RussellIndex)为基准(68% 和 67%)和摩根士丹利资本国际全球指数(32%和33%)2019和2018分别。 |
| |
4 | 公司票据和债券是多样化的,大约包括$49百万和$59百万商业抵押贷款债务和其他资产支持证券2019年12月31日和2018分别。 |
| |
5 | 双双2019年12月31日和2018, 74%在共同/集体资产中,有一些投资于指数基金,这些基金试图跟踪摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI All Country World Index)可投资市场指数和19%投资于一只积极管理的非指数美国股票基金。这类基金的其余资产主要投资于新兴市场基金。 |
| |
6 | 在…2019年12月31日和2018分别55%和48%其中,合伙企业投资于私人股本和风险资本基金。这些基金的投资策略包括品牌消费品、清洁和信息技术以及医疗保健。28%和17%其余的合伙企业类别投资于资产支持证券,包括不良抵押贷款、不良公司以及商业和住宅贷款以及银行的债务和股本。15%和34%投资于所有全球市场的广泛金融资产。 |
| |
7 | 双双2019年12月31日和2018注册投资公司主要投资于(1)货币市场基金,(2)追踪摩根士丹利资本国际新兴市场指数(MSCI Emerging Market Index)、罗素2000指数(Russell 2000 Index)和国际小型股表现的汇率交易基金。 |
| |
8 | 其他包括$66百万和$58百万市政证券2019年12月31日和2018分别。 |
在…2019年12月31日和2018分别,大约65%和64%在公开交易的股票投资中,包括共同/集体基金的股票,都设在美国。
股票补偿
爱迪生国际维持一个股东批准的激励计划(“2007年业绩激励计划”),其中包括基于股票的薪酬。根据2007年业绩奖励计划授权发行或转让的爱迪生国际普通股的最高股份数目约为71百万股票。截至2019年12月31日,爱迪生国际公司26百万根据其基于股票的薪酬计划,剩余股份可用于新的授予赠款。
下表汇总了与股票薪酬相关的总费用和税收福利:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票补偿费用1: | | | | | | | | | | | |
股票期权 | $ | 13 |
| | $ | 11 |
| | $ | 14 |
| | $ | 7 |
| | $ | 6 |
| | $ | 8 |
|
一般业绩股 | 8 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 1 |
| | 2 |
|
准用限制性库存单位 | 6 |
| | 7 |
| | 6 |
| | 3 |
| | 4 |
| | 3 |
|
其他 | 2 |
| | 2 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿费用总额 | 29 |
| | 21 |
| | 23 |
| | 14 |
| | 11 |
| | 13 |
|
与股票补偿费用有关的所得税福利 | $ | 10 |
| | $ | 6 |
| | $ | 72 |
| | $ | 6 |
| | $ | 3 |
| | $ | 15 |
|
| |
1 | 反映在“经营和维护”爱迪生国际和姐妹会的合并收入报表。 |
股票期权
根据2007年业绩激励计划,爱迪生国际公司以相当于授予日收盘价的行使价格授予股票期权。爱迪生国际公司可向董事和某些雇员授予与其普通股有关的股票期权和其他奖励,或授予其普通股的价值。选项通常过期10年数在批给日期后并归属于四年连续服务,每年递增等额,但授予符合退休资格的参与人的奖励除外,这一奖励是在加速的基础上授予的。
每种期权的公允价值是在授予日期时使用Black-Schole期权定价模型确定的。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要下表所述的各种假设:
|
| | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期任期(以年份为单位) | 5.5 | | 5.7 | | 5.7 |
无风险利率 | 1.6% - 2.3% | | 2.6% - 3.0% | | 2.1% - 2.3% |
预期股利收益率 | 3.3% - 4.0% | | 3.6% - 4.3% | | 2.7% - 3.8% |
加权平均预期股利收益率 | 3.9% | | 3.8% | | 2.7% |
预期波动率 | 21.7% - 24.1% | | 20.9% - 21.9% | | 17.8% - 20.9% |
加权平均波动率 | 21.8% | | 20.9% | | 17.9% |
期望值是指期权预计未完成的时间,主要依据历史操作和归属后的取消经验和股票价格历史。在期权合约期内的无风险利率是基于零息美国国库券(注册利息和证券本金的单独交易),其到期日等于该期权在计量日的预期期限。预期波动率是基于爱迪生国际公司的普通股在期权预期期限内的历史波动2019。所用波动期为66月份, 68月份和68月份在…2019年12月31日, 2018和2017分别。
以下是爱迪生国际股票期权的现状摘要:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | 加权平均 | | |
| 股票期权 | | 运动 价格 | | 残存 契约性 任期(年份) | | 骨料 内在价值 (以百万计) |
爱迪生国际: | | | | | | | |
截至2018年12月31日未缴 | 8,833,610 |
| | $ | 59.81 |
| | | | |
|
获批 | 1,928,314 |
| | 62.79 |
| | | | |
|
没收或过期 | (201,643 | ) | | 67.38 |
| | | | |
|
行使1 | (1,281,604 | ) | | 45.26 |
| | | | |
|
截至2019年12月31日未缴 | 9,278,677 |
| | 62.27 |
| | 6.28 | | |
|
归属及预计将于2019年12月31日归属 | 9,151,143 |
| | 62.27 |
| | 6.25 | | $ | 125 |
|
可于2019年12月31日运动 | 5,378,183 |
| | $ | 60.32 |
| | 4.91 | | $ | 84 |
|
常设专家委员会: | | | | | | | |
截至2018年12月31日未缴 | 5,037,185 |
| | $ | 57.84 |
| | | | |
|
获批 | 1,047,247 |
| | 62.91 |
| | | | |
|
没收或过期 | (182,822 | ) | | 66.83 |
| | | | |
|
行使1 | (878,084 | ) | | 44.67 |
| | | | |
|
附属机构转让,净额 | (88,824 | ) | | 53.14 |
| | | | |
截至2019年12月31日未缴 | 4,934,702 |
| | 61.01 |
| | 6.05 | | |
|
归属及预计将于2019年12月31日归属 | 4,871,685 |
| | 60.98 |
| | 6.01 | | $ | 73 |
|
可于2019年12月31日运动 | 2,945,726 |
| | $ | 58.28 |
| | 4.62 | | $ | 52 |
|
1 爱迪生国际和姐妹会承认的税收优惠$7百万和$5百万分别来自2019年行使的股票期权。
在…2019年12月31日,与股票期权有关的未确认赔偿费用总额和预计确认的加权平均期间如下:
|
| | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
未确认赔偿费用,扣除预期没收额(百万) | $ | 18 |
| | $ | 9 |
|
加权平均期间(以年份为单位) | 2.4 |
| | 2.4 |
|
股票期权补充数据
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(单位:百万,但每笔裁定额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期权: | | | | | | | | | | | |
每个选项的加权平均授予日期公允价值 | $ | 8.80 |
| | $ | 8.21 |
| | $ | 10.65 |
| | $ | 8.83 |
| | $ | 8.22 |
| | $ | 10.63 |
|
既定期权的公允价值 | 14 |
| | 14 |
| | 11 |
| | 7 |
| | 7 |
| | 5 |
|
行使期权的价值 | 27 |
| | 10 |
| | 126 |
| | 19 |
| | 7 |
| | 29 |
|
业绩股
或有表现股份的目标数目已批给行政人员2019年3月, 2018和2017和背心2021年12月31日, 2020和2019分别。赠款的归属取决于每年赠款中确定的市场和财务表现及服务条件。所获业绩股数
从每年的赠款可以从零到两倍的目标数目(加上额外的单位贷记为股利等价物)。
市场状况表现股票的公允价值使用蒙特卡罗股东总收益的模拟估值模型。财务执行情况业绩股票的公允价值是(I)按授予的目标数目确定的(爱迪生国际公司确定的可能的结果),按爱迪生国际普通股授予日的收盘价估值,(Ii)随后使用爱迪生国际公司的每股收益与预先确定的目标相比较。
以下是爱迪生国际非既得利益执行股的现状摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 权益奖 | | 赔偿责任奖 |
| 股份 | | 加权平均 公允价值 | | 股份 | | 加权平均 公允价值 |
爱迪生国际: | | | | | | | |
2018年12月31日 | — |
| | $ | — |
| | 193,438 |
| | $ | 42.81 |
|
获批 | 124,183 |
| | | | — |
| | |
被没收 | (4,340 | ) | | | | (38,439 | ) | | |
既得利益1 | — |
| | | | (41,813 | ) | |
|
|
2019年12月31日 | 119,843 |
| | $ | 66.03 |
| | 113,186 |
| | $ | 67.30 |
|
常设专家委员会: | | | | | | | |
2018年12月31日 | — |
| | $ | — |
| | 101,858 |
| | $ | 42.96 |
|
获批 | 67,512 |
| | | | — |
| | |
被没收 | (4,340 | ) | | | | (21,641 | ) | | |
既得利益1 | — |
| | | | (21,035 | ) | |
|
|
附属机构转让,净额 | — |
| | | | (783 | ) | | |
2019年12月31日 | 63,172 |
| | $ | 66.27 |
| | 58,399 |
| | $ | 67.34 |
|
| |
1 | 与2020年将支付的业绩份额有关,因为绩效指标已达到2019年12月31日. |
受限制股票单位
受限制的股票单位被授予2019年3月, 2018和2017并在2022年1月3日, 2021年1月4日和2020年1月2日分别。每个被授予的限制性股票单位都包含一个股利等价物,如果符合归属要求,则是一项合同权利,可获得爱迪生国际普通股的一股股份。爱迪生国际有限公司股票单位的归属取决于在转归期结束时的连续服务,但授予符合退休资格的参与人的奖励除外,该奖励是在加速的基础上授予的。
以下是爱迪生国际非归属限制性股票单位的现状摘要:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 受限 股票单位 | | 加权平均 授予日期 公允价值 | | 受限 股票单位 | | 加权平均 授予日期 公允价值 |
2018年12月31日 | 291,786 |
| | $ | 68.11 |
| | 147,826 |
| | $ | 68.08 |
|
获批 | 135,168 |
| | 62.80 |
| | 73,937 |
| | 62.93 |
|
被没收 | (10,456 | ) | | 65.82 |
| | (9,564 | ) | | 65.53 |
|
既得利益 | (104,816 | ) | | 67.43 |
| | (52,028 | ) | | 67.15 |
|
附属机构转让,净额 | — |
| | — |
| | (186 | ) | | — |
|
2019年12月31日 | 311,682 |
| | $ | 66.11 |
| | 159,985 |
| | $ | 66.16 |
|
每个被授予的限制性股票单位的公允价值被确定为授予日爱迪生国际普通股的收盘价。
注10.对照投资
核退役信托基金
预计今后与常设专家委员会核资产有关的退役费用将由独立的退役信托基金供资。
下表列出信托投资的摊销成本和公允价值(关于信托投资公允价值的讨论,见附注4):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 最长 到期日 | | 摊销成本 | | 公允价值 |
| | 十二月三十一日, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票 | — | | N/A |
| | N/A |
| | $ | 1,765 |
| | $ | 1,381 |
|
市政债券 | 2057 | | 822 |
| | 665 |
| | 970 |
| | 767 |
|
美国政府和机构证券 | 2067 | | 996 |
| | 1,193 |
| | 1,115 |
| | 1,288 |
|
公司债券 | 2068 | | 597 |
| | 573 |
| | 679 |
| | 611 |
|
短期投资和应收账款/应付款1 | 一年 | | 32 |
| | 70 |
| | 33 |
| | 73 |
|
共计 | | | $ | 2,447 |
| | $ | 2,501 |
| | $ | 4,562 |
| | $ | 4,120 |
|
| |
1 | 短期投资包括$41百万和$71百万由赚取利息的金融机构支付的回购协议,全部由美国国库券担保,并由2020年1月2日和2019年1月2日截至2019年12月31日和2018分别。 |
信托基金收益(基于具体识别)增加信托基金余额和ARO监管责任。未实现的持有收益减去损失后$1.8十亿和$1.4十亿在…2019年12月31日和2018和其他非暂时性损伤$160百万和$170百万在各自的时期。
信托资产用于支付所得税。与未实现净收益有关的递延税款负债2019年12月31日都是$449百万。因此,扣除递延所得税后,可用于支付未来退役费用的信托资产的公允价值共计$4.1十亿在…2019年12月31日.
下表汇总了信托投资的损益:
|
| | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | 2018 | 2017 |
已实现收益毛额 | $ | 87 |
| $ | 134 |
| $ | 244 |
|
已实现损失毛额 | (2 | ) | (27 | ) | (23 | ) |
证券未实现净收益(亏损) | 343 |
| (233 | ) | 142 |
|
由于监管机制的原因,信托的资产从收入或亏损项目上的变化对营业收入或收益没有影响。
附注11.对照监管资产和负债
在常设专家委员会的管理资产和负债中包括监管平衡账户。CPUC-授权的平衡帐户机制要求SCE退还或收回预测成本和实际成本之间的任何差额。CPUC已授权平衡特定成本或项目,如燃料、购买电力、需求侧管理计划、核退役和公共用途项目。这些余额中的某些账户包括利率基础上的回报率。7.61%两种2019和2018分别。CPUC授权使用余额帐户从实际和预测的电力销售中收回或退还客户的收入差异。
管理资产和负债中包括的数额通常会与适用的损益表账户进行相应的冲销。
监管资产
列入合并资产负债表的常设专家委员会的管理资产包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
目前: | | | |
监管平衡及备忘账目 | $ | 798 |
| | $ | 814 |
|
电力合同1 | 189 |
| | 305 |
|
其他 | 22 |
| | 14 |
|
总电流 | 1,009 |
| | 1,133 |
|
长期: | | | |
递延所得税,减去负债 | 4,026 |
| | 3,589 |
|
养恤金和其他退休后福利 | 87 |
| | 271 |
|
电力合同1 | 434 |
| | 700 |
|
未摊销投资,累计摊销净额2 | 119 |
| | 118 |
|
未摊销的重债损失 | 142 |
| | 153 |
|
监管平衡及备忘账目 | 981 |
| | 360 |
|
环境修复 | 237 |
| | 134 |
|
其他 | 62 |
| | 55 |
|
长期合计 | 6,088 |
| | 5,380 |
|
监管资产总额 | $ | 7,097 |
|
| $ | 6,513 |
|
| |
1 | 2018年,姐妹会修订了终止日期二电力购买协议。由于这一修正,SCE必须提前支付全部解雇金。$206百万到2021年。未付部分$29百万和$206百万作为一项监管资产反映在合并资产负债表中。2019年12月31日和2018分别。 |
根据适用于受利率管制的企业的会计准则,SCE将成本作为可能在未来从客户处收回的监管资产提交,并将这些增量成本的管理资产记录在2019年12月31日。虽然常设专家委员会认为这种费用有可能在今后收回,但不能保证常设专家委员会将收取目前作为管制资产递延的所有款项。
SCE与电力合同有关的监管资产主要是指指定为正常采购和正常销售合同的衍生合同。这些电力合同的负债按剩余合同条款摊销,约2到5年数。详情见注1。
姐妹会与递延所得税有关的管理资产是提供给客户的税收福利。中央电力委员会要求常设专家委员会通过降低电费来向客户提供某些递延所得税福利,从而将这些数额的回收推迟到今后的时期。根据现行的监管税率和所得税法,SCE期望在资产的整个生命周期内收回与递延所得税有关的监管资产,这些资产将产生累计递延所得税,大约来自1到60年数。详情见注8。
委员会与养恤金和其他退休后计划有关的管理资产是这些计划没有资金的净损失和先前的服务费用。这一数额是通过向客户收取的费率收回的。见注9中关于“退休金计划和退休金以外的退休后福利”的讨论。
SCE有长期未摊销的投资,其中包括与Palo佛得角有关的核资产以及表外项目。与佛得角有关的核资产以及水表计划以外的资产预计将在2044和2027,而两者的所得回报均为7.61%在……里面2019和2018.
SCE与未摊销的再获债务损失有关的净监管资产将在重新获得的债务的原始摊销期内收回,期间从10到40年数或者,如果债务被退还或再融资,那么新发行债券的期限就会延长。
常设专家委员会与环境补救有关的管理资产是在某些场址发生的费用的一部分,可通过客户费率收回这些费用。见注12中讨论的“环境补救”。
监管负债
在合并资产负债表中列入的常设专家委员会的监管负债如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
目前: | | | |
监管平衡及备忘账目 | $ | 883 |
| | $ | 1,080 |
|
能量衍生物 | 80 |
| | 158 |
|
2018年GRC1 | — |
| | 274 |
|
其他 | 9 |
| | 20 |
|
总电流 | 972 |
| | 1,532 |
|
长期: | | | |
移走费用 | 2,674 |
| | 2,769 |
|
递延税的重新计量 | 2,424 |
| | 2,776 |
|
追回超过ARO负债的款项 | 1,569 |
| | 1,130 |
|
规管平衡及备忘录 帐目 | 1,261 |
| | 1,344 |
|
其他退休后福利 | 416 |
| | 185 |
|
其他1 | 41 |
| | 125 |
|
长期合计 | 8,385 |
| | 8,329 |
|
监管负债总额 | $ | 9,357 |
| | $ | 9,861 |
|
| |
1 | 2018年期间,常设专家委员会根据2017年核定收入需求记录了CPUC的收入,根据2017年7月的基本建设决定费用和税收改革调整,等待2018年GRC的结果。SCE记录的监管负债主要与这些调整有关。2019年5月,由于2018年GRC最后决定的通过,这些监管责任被撤销。详情见注1。 |
SCE与能源衍生品有关的监管责任主要是对衍生品未实现收益的抵消。
常设专家委员会与搬迁费用有关的管理负债是记录的资产清除费用与按这些费用费率收取的数额之间的差额。
由于税制改革,SCE的递延税收资产和负债在2017年12月31日被重新计量,导致监管负债增加。在2019年2月,cuc发布了一项最终决议,认为客户只有权重新计量在确定税率时所包括的递延税(即包括在利率基础中),并且所有其他递延税重计都属于股东所有,作为该决议的结果,SCE记录了大约约为所得税收益的所得税福利。$88百万美元2019年。详情见注8。
常设专家委员会与回收超过ARO负债有关的管理责任是ARO费用与主要为使常设专家委员会核发电设施退役而收取的数额之间的累积差额。通过费率收回的退役费用主要放在核退役信托基金中。这一监管责任也代表了核退役信托基金已实现和未实现损益的延迟。
投资。进一步讨论见注10。
净监管平衡和备忘录账户
平衡帐户跟踪金额,CPUC或FERC已授权收回。收支平衡账户是指按当前费率收取的特定预测成本现金与实际发生的此类费用之间的差额。欠收记录为监管平衡账户资产。超额收款记为监管平衡账户负债。除某些例外情况外,常设专家委员会力求每年或在其他指定时间调整费率,以收回或退还其余额帐户中记录的余额。核准备忘录账户,以跟踪未来可能收回的费用。
监管平衡和备忘帐户,SCE不期望在下一次收取或退款。12月份反映在综合资产负债表的长期部分。没有抵消权的监管平衡和备忘账户在合并资产负债表中列报毛额。平衡账户中的收款和备忘账户中记录的金额通常以美联储公布的三个月商业票据利率为基础累积利息。
下表概述了上表所列监管资产和负债表中监管平衡和备忘录账户的重要组成部分: |
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
资产(负债) | | | |
能源回收账户1 | $ | (23 | ) | | $ | 815 |
|
投资组合分配平衡帐户1 | 537 |
| | — |
|
新系统生成平衡账户1 | 85 |
| | (74 | ) |
公共目的方案和能效方案 | (1,235 | ) | | (1,200 | ) |
基本收入需求平衡账户 | (328 | ) | | (628 | ) |
税务会计备忘帐及杆载平衡帐 | 17 |
| | 28 |
|
指定经营实体诉讼备忘录帐户 | (35 | ) | | (69 | ) |
温室气体拍卖收入和低碳燃料标准收入 | (196 | ) | | (81 | ) |
FERC平衡账户 | (127 | ) | | (180 | ) |
与野火有关的备忘录账目2 | 868 |
| | 272 |
|
其他 | 72 |
| | (133 | ) |
责任 | $ | (365 | ) | | $ | (1,250 | ) |
| |
1 | SCE对其燃料和购买的电力相关费用的成本回收机制在三个主要平衡账户中得到了便利,即能源资源回收账户(“ERRA”)、投资组合分配平衡账户(“PABA”)和新系统世代平衡账户(“NSGBA”)。在2019年5月,CPUC批准了一个PABA,以确定所有有资格收回成本的发电资源的“高于市场”的成本,并按比例从负责的捆绑服务和离开负荷客户处收回。ERRA和PABA平衡账户受触发机制约束,如果ERRA余额之和和服务客户按比例分摊的PABA余额之和超过PABA余额的比例份额,SCE可以请求迅速更改利率。5%上一年度的代产率收入或超过4%上一年度的发电率收入和SCE不期望超额或少收低于4%在120天内。在2020年,4%和5%触发金额约为$200百万和$250百万美元分别。SCE将从2020年4月开始从客户中收回合并的ERRA、PABA和NSGBA的欠收款项,并将于2021年4月全部收回。 |
| |
2 | 野火相关的备忘录账户监管资产是野火相关的成本,未来可能会从客户那里收回,但必须经过合理性审查。防火危险预防备忘录账户(“FHPMA”)用于跟踪与消防安全有关的费用,并在极端和高度火灾威胁地区实施防火纠正行动措施。灾难事件备忘录账户(CEMA)用于跟踪各州或联邦当局宣布灾害后与恢复服务和损坏修复有关的费用。2018年期间,中央消防局批准设立野火费用备忘录账户(“WEMA”),以跟踪增加的野火保险费用和未投保的野火相关融资、法律和索赔费用。2019年3月,中央消防委员会核准了一个减轻火灾风险备忘录账户,以跟踪与减少火灾风险有关的费用,这些费用增量达到欧洲安全委员会任何其他收入要求的数额。2019年6月,中央消防局核准了一个野火缓解计划备忘录账户,以跟踪执行常设专家委员会的“减轻野火计划”所产生的费用,而这些费用目前未反映在常设专家委员会的收入要求中。 |
附注12.另一公司备抵和意外开支
购电协议
SCE签订了购买电力、电力和其他能源产品的各种协议。在…2019年12月31日5.今后对常设专家委员会和平协议(主要是与可再生能源合同有关)的未贴现的最低预期付款已得到中央特别委员会的批准,并符合其他关键合同规定(包括完成建设的主要里程碑)如下:
|
| | | |
(以百万计) | 共计 |
2020 | $ | 2,796 |
|
2021 1 | 2,777 |
|
2022 | 2,729 |
|
2023 | 2,457 |
|
2024 | 2,160 |
|
此后 | 23,102 |
|
未来承付款共计2 | $ | 36,021 |
|
| |
1 | 包括$242百万与某些租赁合同有关,于2021年作为短期租赁费用入账。 |
| |
2 | 某些购电协议被视为经营租赁或融资租赁。关于进一步的讨论,见注13.包括尚未开始的租赁合同,其未来的租赁付款为$135百万美元。预计租约将于2020年第三季度开始。 |
此外,截至2019年12月31日,SCE执行的合同(包括能力削减合同)未达到关键合同条款,这些条款将增加合同义务。$25百万在2020年,$106百万2021年,$102百万美元在2022年,$102百万美元在2023年,$69百万2024年和$897百万此后,如果所有关键合同条款都已完成。
PPAs发生的费用为$3.7十亿在2019年,$3.8十亿2018年和$3.6十亿2017年,其中包括与期限不到一年的合同有关的费用。
其他承诺
以下概述了今后对常设专家委员会其他承诺的估计最低承诺:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
其他合同义务 | $ | 77 |
| | $ | 48 |
| | $ | 47 |
| | $ | 46 |
| | $ | 45 |
| | $ | 189 |
| | $ | 452 |
|
其他承付款的费用为$110百万在……里面2019, $124百万在……里面2018和$75百万在……里面2017。其他承诺包括为佛得角提供燃料的合同,只有在燃料可供购买时才需要付款。还包括与维持可靠性和扩大SCE的输配电系统有关的承诺。
上表不包括附注1中讨论的资产退休债务。
弥偿
爱迪生国际公司和姐妹会在正常经营过程中签订了各种财务和履约保证及赔偿协议。
爱迪生国际公司和姐妹会已同意通过在正常业务过程中签订的合同提供赔偿。这些主要是对与承保协议有关的不利诉讼结果的赔偿,以及对出售资产或其他合同安排的特定环境负债和所得税的赔偿。爱迪生国际和欧安会根据这些协定所承担的义务可能在时间和(或)数额上受到限制,在某些情况下,爱迪生国际和常设专家委员会可能会向第三方提出申诉。爱迪生国际公司和姐妹会没有记录与这些赔偿有关的责任。无法合理估计这些赔偿项下债务的最高总额。
意外开支
除了本“说明”中披露的事项外,爱迪生国际和常设专家委员会还参与了向各法院和政府机构提出的其他法律、税务和管理程序,涉及在正常业务过程中产生的事项。爱迪生国际和常设专家委员会认为,这些其他程序的结果不会单独或总体上对其财务状况、业务结果和现金流动产生重大影响。
南加州野火和泥石流
多种因素促成了野火活动的增加,以及在SCE服务地区和整个加州野火造成的更快的进展和更大的破坏。这些问题包括:在受多年历史干旱严重影响的地区建立干旱植被,负责各方缺乏充分清除危险燃料,气温升高,湿度降低,以及圣安娜大风。与此同时,南加州的野火风险一直在增加,住宅和商业开发已经发生,并且正在发生在一些风险最高的地区。这些因素会增加发生野火的可能性和程度。SCE已经确定27%它的服务区是在火灾风险很高的地区。
在过去的几年里,风力引发的野火影响了SCE服务领域的部分地区,2017年12月和2018年11月的野火造成了生命损失、住宅和商业财产的严重破坏,以及SCE客户的服务中断。负责调查的政府机构-文图拉县消防局(“VCFD”)和加利福尼亚州林业和防火局(“CAL失火”)确定,2017年最大的火灾发生于2017年12月4日文图拉县Anlauf Canyon地区(调查机构称这场火灾为“Thomas Fire”),随后不久又发生了第二次火灾,发生在圣宝拉市Koenigstein路附近(“Koenigstein Fire”)。虽然这两场火灾的进展仍在审查之中,但2017年12月4日的大火最终烧毁了文图拉和圣巴巴拉两县的大片土地。根据CAL的说法,托马斯和科尼斯泰因的火一起烧毁了。280,000英亩,毁坏或损坏1,343结构和结果二确认死亡。2018年11月最大的火灾,被称为“伍尔西大火”,起源于文图拉县,在文图拉县和洛杉矶县都烧毁了面积。根据CAL的说法,伍尔西大火几乎烧毁了100,000英亩,摧毁了一个估计1,643结构,损坏估计364结构和结果三确认死亡。二更多的死亡与伍尔西大火有关。
如下文所述,与托马斯和科尼施泰因火灾和伍尔西火灾有关的多起诉讼已针对欧洲安全委员会和爱迪生国际提起。Thomas和Koenigstein的一些火灾诉讼声称,SCE和爱迪生国际对2018年1月蒙台彻托及其周围地区的泥石流和洪水造成的损害负有责任(“Montecito泥石流”),依据的理论是SCE对Thomas和/或Koenigstein火灾负有责任,托马斯和/或Koenigstein火灾几乎是造成蒙台西托泥石流的原因。根据圣巴巴拉县的初步报告,蒙台西托泥石流摧毁了估计135结构,损坏估计324结构,并导致21已证实死亡人数二推定的额外死亡人数。
在2019年,一些由风引起的野火,包括“鞍岭火灾”,起源于南加州(“2019年火灾”)。根据现有资料,在不考虑保险赔偿的情况下,常设专家委员会有可能因鞍岭火灾而蒙受物质损失,但目前无法估计可能造成的损失范围。爱迪生国际公司和SCE预计所发生的任何损失都将由保险公司承保,但须接受自保保留和共同保险,而在保险收回后,任何此类损失的金额将不是实质性的。在预期的保险回收后,SCE预计2019年火灾中的任何火灾都不会对其财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。在2019年12月31日,SCE记录了总计的自保留存费用。$23百万美元 ($17百万(税后)主要与2019年的火灾有关。常设专家委员会没有记录与鞍岭火灾有关的潜在负债的费用,因为根据现有资料,它没有确定是否有可能发生损失。
负债概述
在针对公用事业的诉讼中,与野火有关的损害赔偿责任的范围取决于若干因素,包括公用事业是否在很大程度上造成或促成了损害,以及寻求赔偿损害的各方是否除因果关系外还必须表现出疏忽。加州法院此前裁定,公用事业公司无论有何过错,都必须对财产损害以及相关利息和律师费负严格责任,在公用事业设施被认定为造成财产损失的野火的一个重要原因时,应采用反向谴责的理论。如果相反的谴责被认为不适用于与野火有关的常设专家委员会,那么,如果发现财产损害是由姐妹会的疏忽造成的,那么仍然可以追究姐妹会的财产损失和相关利益的责任。如果发现SCE存在疏忽,除其他外,SCE还应对灭火费用、业务中断损失、撤离费用、清理费用、医疗费用和人身伤害/不当死亡索赔等承担责任。
此外,欧洲安全与安全委员会可能会因涉嫌违反CPUC规则和与点燃野火有关的州法律而受到罚款。
托马斯火灾、科尼斯泰因大火、蒙台西托泥石流和伍尔西大火(分别为“2017/2018年野火/泥滑事件”以及“2017/2018年野火/泥滑事件”)的最后责任确定,包括确定SCE是否疏忽,只有在漫长和复杂的诉讼过程中才能作出。即使在调查尚未完成或责任仍有争议的情况下,对可能的结果进行评估,包括通过今后解决有争议的索赔,可能需要根据会计准则应计负债。根据常设专家委员会掌握的信息,并考虑到与诉讼有关的风险,爱迪生国际和姐妹会预计将因2017/2018年野火/泥滑事件而蒙受重大损失。
截至2019年12月31日,爱迪生国际和姐妹会估计$4.5十亿,预期从保险中收回的剩余款项$1.7十亿的预期回收率$149百万与2017/2018年野火/泥滑事件相关的综合资产负债表。应计负债相当于合理估计的2017年/2018年野火/泥滑事件可能造成的预期潜在损失范围的下限,并可能随着获得更多信息而发生变化。爱迪生国际公司和常设专家委员会将设法通过从事件发生时的保险单中收回任何实际损失,并在实际损失超过保险的情况下,通过电费补偿。CPUC和FERC不得允许SCE通过电价收回无保险损失,如果确定这种损失不是合理或审慎发生的。更多信息见下文“第三方索赔损失估计数和保险和通过电气费率可能收回的损失”。
外部调查和内部审查
VCFD和CAL火灾联合发布了关于托马斯火灾和科尼斯泰因火灾原因的调查结果。这些报告没有提到蒙台西托泥石流的原因。SCE还收到了VCFD关于Woolsey Fire(“编辑的Woolsey报告”)的报告草稿。SCE收到修改后的Woolsey报告,但在与Woolsey火灾有关的诉讼中须服从保护令,除本表格10-K中披露的信息外,目前未授权向公众发布该报告或其内容。基于文图拉县在伍尔西火灾诉讼中提交的一份文件,SCE预计VCFD将于2020年4月1日左右发布VCFD关于伍尔西火灾的最终未经编辑的报告。VCFD和CAL的火灾调查结果并不确定托马斯、科尼施泰因或伍尔西火灾的法律原因或法律责任;只有在冗长和复杂的诉讼中才能最终确定法律因果关系和责任。
SED还在进行调查,以评估委员会在受托马斯、科尼格斯坦和伍尔西火灾影响的地区遵守适用规则和条例的情况。专家委员会无法预测SED的调查将于何时完成。
爱迪生国际和姐妹会了解到,加州总检察长办公室已经完成了对托马斯火灾的调查,而没有追究刑事指控。爱迪生国际和姐妹会了解到伍尔西火灾加州总检察长办公室正在进行调查,以确定是否发生了任何刑事违法行为。如果确定委员会不遵守适用的法律和条例,可对其处以重大罚款、处罚或归还。SCE不知道对托马斯火灾、科尼斯坦火灾或伍尔西火灾负有任何重罪责任的依据。
常设专家委员会对2017/2018年野火/泥滑事件的事实和情况进行的内部审查既复杂又费时。常设专家委员会期望在其内部审查和诉讼过程中获得和审查第三方掌握的其他资料和材料。
托马斯火
2019年3月13日,VCFD和CAL联合发布了一份报告,排除了其他可能的原因,得出结论认为,托马斯火灾是由在强风中接触的SCE电力线引起的,导致熔融金属坠落地面。然而,报告没有说明他们的调查发现地面上有熔化的金属。目前,根据现有资料,常设专家委员会尚未确定其设备是否导致托马斯火灾。根据公开获得的雷达数据显示,在报告指出的启动时间之前,Anlauf峡谷地区出现了烟雾,SCE认为托马斯火灾至少开始了12与SCE系统有关的任何问题发生前的几分钟,至少15在报告中显示的开始时间前几分钟。常设专家委员会正在继续评估托马斯火灾的进展情况,以及火灾可能造成的损害程度。
Koenigstein火
2019年3月20日,VCFD和CAL公司联合发布了一份报告,发现Koenigstein火灾是由一根充满能量的SCE电线分离掉在地上,连同熔融金属颗粒一起点燃下面的干植被引起的。如先前所披露的,SCE认为其设备与Koenigstein火灾的点火有关。常设专家委员会正在继续评估科尼施泰因火灾的进展情况和火灾可能造成的损害程度。
蒙台西托泥石流
常设专家委员会的内部审查包括调查托马斯和(或)科尼斯泰因火灾是否直接造成或促成蒙台西托泥石流,托马斯和(或)科尼斯泰因火灾是否在多大程度上对蒙台西托地区的损害负责,以及可能造成蒙台希托泥石流损失的其他因素。许多其他因素,包括但不限于气候条件,以及没有充分或不适当地设计和维护碎片盆地、道路、桥梁和其他通道过境点,都可能造成、促成或加剧蒙台希托泥石流造成的损失。
目前,根据现有资料,常设专家委员会无法确定托马斯火或科尼斯泰因火,或两者都应对蒙台西托地区的损害负责。如果常设专家委员会决心造成蔓延到蒙台西托地区的火灾,那么,如果经过充分的诉讼,法院是否会断定蒙托西托泥石流是由托马斯和(或)科尼斯泰因大火引起或促成的,或者说,该委员会将对蒙台西托泥石流造成的部分或全部损害负责。
伍尔西火灾
常设专家委员会正在对伍尔西大火的事实和情况进行内部审查。欧洲安全与安全委员会向CPUC报告说,据报道,2018年11月8日伍尔西大火开始附近,SCE的电力系统出现故障。欧安会了解到,在第一次报告火灾时,看到了在姐妹会设备附近发生火灾的证人。虽然常设专家委员会没有发现证据表明,在可疑的原产地地区地面上有电线被击落,但它观察到一根极支撑线靠近在停电前通电的一根电线。
修订后的Woolsey报告指出,VCFD调查组确定,由SCE拥有和操作的电气设备是引起Woolsey火灾的原因。在没有其他证据的情况下,常设专家委员会认为,其设备很可能与伍尔西大火的点火有关。常设专家委员会期望在其内部审查和伍尔西火灾诉讼过程中获得和审查CAL失火和其他拥有的其他资料和材料,包括CAL失火保留的SCE设备。
野火诉讼
与2017/2018年野火/穆德幻灯片事件有关的多起诉讼,将SCE列为被告,由三类原告提起:个人原告、代位权原告和公共实体原告。许多诉讼还将爱迪生国际公司列为被告,其中一些诉讼是作为集体诉讼提起的。这些诉讼是在文图拉、圣巴巴拉和洛杉矶三县的高等法院提起的,涉及托马斯和科尼施泰因火灾和蒙台西托泥石流案,以及文图拉和洛杉矶县在伍尔西火灾案中提出的诉讼,其中包括疏忽、反向谴责、非法侵入、私人滋扰、人身伤害、不当死亡以及违反加州公用事业和卫生与安全法规的行为。SCE预计将面临与2017/2018年野火/泥滑事件有关的更多诉讼。由于案件的复杂程度和原告人数,诉讼可能需要数年时间才能解决。
托马斯和科尼斯泰因的火灾和蒙台西托泥石流诉讼正在洛杉矶高等法院进行协调。伍尔西火灾诉讼也在洛杉矶高等法院进行了协调。2018年10月4日,最高法院驳回了爱迪生国际公司和常设专家委员会对托马斯和科尼施泰因火灾向欧洲安全委员会提出反向谴责的质疑,并于2019年2月26日驳回了最高法院要求复审高等法院裁决的请求。2019年1月,SCE对某些地方公共实体提出了交叉申诉,指控这些实体的失败,如没有充分规划洪水灾害,以及建造和维护足够的瓦砾盆地、道路、桥梁和其他通道过境点等,造成、促成或加剧了蒙台西托泥石流造成的损失。蒙台西托泥石流诉讼中的这些交叉索赔没有作为地方公共实体定居点的一部分予以公布。
此外,2018年9月,洛杉矶高等法院对爱迪生国际和SCE董事会的某些现任和前任成员提起了违反信托责任和不当得利的衍生诉讼。爱迪生国际和姐妹会被认定为诉讼中名义上的被告。衍生诉讼一般指称,被告个人违反了他们的信托义务,导致或允许SCE以不安全的方式运作。
违反有关规定,导致托马斯和科尼施泰因火灾和蒙台西托泥石流造成重大赔偿责任和损害。诉讼目前被搁置。
2018年11月,联邦法院对爱迪生国际、姐妹会以及爱迪生国际和欧洲安全委员会的某些现任和前任官员提起了据称指控证券欺诈和相关索赔的集体诉讼。原告称,爱迪生国际公司和姐妹会在提交给证券交易委员会的文件中作了虚假和(或)误导性的陈述,没有披露SCE据称未能按照安全条例维护其电力输电网和配电网络,而这些据称的安全违规行为导致2017年和2018年发生的火灾,包括Thomas Fire和Woolsey火灾。
2019年1月,二指控违反信托责任、证券欺诈、误导性代理陈述、不当得利和相关索赔的单独衍生诉讼已向联邦法院对某些现任和前任董事会成员以及爱迪生国际和欧洲安全委员会的某些现任和前任官员提出。在这些行动中,爱迪生国际和姐妹会被指定为名义上的被告。衍生诉讼一般指称,被告个人违反了他们的信托职责,做出了误导性陈述或允许在2014年3月21日至2015年8月10日期间就某些问题作出了误导性陈述。单方面常设专家委员会和CPUC决策者之间关于解决启动调查程序的San Onofre令(“San Onofre OII”)和(Ii)2016年2月23日至今关于遵守有关电力系统维护和与野火风险有关的操作的适用法律和条例的信函。这些诉讼一般指称,这些违反义务和错误陈述导致了重大赔偿责任和损害,原因是披露了与San Onofre OII和解案有关的姐妹会单方面来文,以及2017/2018年野火/穆德幻灯片事件。
对第三方索赔的损失估计和从保险公司和通过电力费率可能收回的款项
2019年12月31日和2018年12月31日,爱迪生国际和姐妹会的资产负债表包括应计负债(在合理估计的预期损失范围的较低部分)$4.5十亿和$4.7十亿分别为2017/2018年野火/泥滑事件。
下表列出2017/2018年野火/泥滑事件自2018年12月31日以来估计损失(估计在合理估计的预期损失范围的下限)的变化情况:
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(以百万计) | |
2018年12月31日结余 | $ | 4,669 |
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应计损失 | 232 |
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付款 | (360 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 4,541 |
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总共,SCE的应计估计损失为$4.9十亿并支付$360百万在定居点和收回的$290百万从保险公司到2019年12月31日,与2017/2018年野火/泥滑事件有关。
就截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度而言,损益表包括与2017/2018年野火/泥石流事件有关的损失估计数(建立在合理估计的预期损失范围的较低端)、保险公司和FERC客户的预期回收费用,具体如下:
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| 截至12月31日的年度, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
与野火有关的索赔费用 | $ | 232 |
| | $ | 4,669 |
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预期保险回收 | — |
| | (2,000 | ) |
预期来自FERC客户的收入 | (14 | ) | | (135 | ) |
税前总费用 | 218 |
| | 2,534 |
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所得税利益 | (61 | ) | | (709 | ) |
税后总费用 | $ | 157 |
| | $ | 1,825 |
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2018年第四季度,SCE记录的估计损失负债为$4.7十亿与2017/2018年野火/泥滑事件有关。2019年第四季度,SCE支付了$360百万若干地方公共实体,以解决这些缔约方在2017/2018年野火/泥滑事件(“地方公共实体住区”)中提出的集体主张。后
地方公共实体住区截至2019年12月31日的估计损失应计负债减少了$360百万在当地公共实体住区支付。
在每个报告期,管理部门审查其对2017/2018年野火/泥滑事件的剩余指称和潜在索赔的损失估计数。评估与野火诉讼索赔有关的损失的过程要求管理层根据若干假设和主观因素作出重大判断,包括但不限于:根据现有信息对已知和预期的第三方索赔作出估计,律师对诉讼风险的意见,诉讼过程中的状况和发展,以及以往诉讼和解决野火诉讼索赔的经验。虽然合理估计的2017/2018年野火/泥滑事件预计损失范围的低端是综合估算的,但管理层在2019年第四季度审查时评估的一些因素导致某些损失估计数大幅增加,而其他一些因素则导致某些其他损失估计数大幅减少。管理部门2019年第四季度审查的净结果是估计损失增加$232百万估计损失总额$4.5十亿截至2019年12月31日,与2017/2018年野火泥滑事件有关的未付索赔。随着获得更多信息,管理层关于2017/2018年野火/泥石流事件的原因和财务影响的估计和假设可能会进一步改变。预计在诉讼和和解讨论过程中以及常设专家委员会正在进行的内部审查中,将从多个外部来源获得这种补充资料,其中除其他外,包括关于经确定是由常设专家委员会的设备引起的任何火灾可能造成的损害程度的资料、可从CAL消防所拥有的设备获得的资料以及关于火灾进展、灭火活动、原告指称的损害和第三方提出的保险索赔的资料。
如上文所述,截至2019年12月31日的应计负债相当于合理估计的2017年/2018年野火/泥滑事件可能造成的预期损失范围的下限,并可能随着获得更多信息而发生变化。爱迪生国际和姐妹会目前认为,实际损失的数额有可能大于应计数额。然而,爱迪生国际和姐妹会目前无法合理估计预期损失范围的上限,因为在诉讼期间将作出的法律和事实决定存在不确定性,包括2017年/2018年野火/泥滑事件的成因不确定、合并火灾的复杂性、是否对蒙台希托泥石流造成的损害适用于常设委员会,以及诉讼程序的初步性质。
对于2017年和2018年初发生的事件,主要是托马斯和科尼斯泰因火灾和蒙台西托泥石流,SCE有$1.0十亿野火特有的保险范围,但须自保保留$10百万每次发生。在伍尔西大火中,SCE有另外一个$1.0十亿野火特有的保险范围,但须自保保留$10百万每次发生。在确定有可能收回记录的损失时,爱迪生国际公司和SCE记录一笔应收帐款,以收回保险。下表列出了自2018年12月31日以来与2017/2018年野火/泥滑事件估计损失有关的预期保险收回额的变化:
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(以百万计) | |
2018年12月31日结余 | $ | 2,000 |
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保险追偿1 | (290 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 1,710 |
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SCE将设法通过电费收回2017/2018年野火/泥滑事件造成的未保险费用。应收款项的数额可能会根据更多的资料而改变。收回这些费用须经监管机构批准。根据利率管制企业的会计准则,SCE将成本作为监管资产,当它得出结论认为这些成本很可能在未来恢复电力费率时。SCE利用客观可确定的证据,形成对未来复苏可能性的看法。加州投资者所有的公用事业公司寻求收回未投保的野火相关成本的唯一直接可比先例是,SDG&E要求收回与2007年野火活动有关的成本,在此情况下,FERC允许收回所有FERC管辖的野火相关成本,而cUC拒绝收回所有ccuc管辖的野火相关成本,其依据是SDG&E不符合ccuc的审慎标准。其结果是,虽然SCE不同意CPUC的决定,但它认为,CPUC对SDG&E审慎标准的解释和适用造成了很大的不确定性,即该标准将如何适用于投资者所有的公用事业公司,在未来的野火成本回收程序中将于2019年7月12日之前点燃。在下列情况下,常设委员会将继续根据现有证据,包括司法、立法和监管决定,包括说明审慎标准的解释和(或)适用情况的任何CPUC决定,评估追回的可能性。
确定是否收回未投保的野火相关费用。虽然CPUC尚未就SCE相对于2017/2018年野火/泥石流事件的任何审慎性作出决定,但SCE目前无法得出结论,即没有保险的CPUC--管辖范围内的野火相关费用--很可能通过电费收回。常设专家委员会将在一项监管资产获得足够信息以支持有可能收回的结论时记录该资产。SCE将通过其WEMA或CEMA寻求收回任何未投保的野火相关费用的CPUC部分。2019年7月,SCE向CPUC提交了一份CEMA申请,除其他外,要求收回大约$6百万为恢复对客户的服务以及修理、更换和修复因Thomas和Koenigstein火灾而损坏或毁坏的建筑物和SCE设施而发生的费用。常设专家委员会继续为重建其系统和修复因这两次火灾而损坏或毁坏的建筑物支付费用,并计划向中央特别委员会提出更多的申请,以收回这些费用。见下文“野火相关费用的回收”。
通过其FERC公式费率的运作,并根据SDG&E回收FERC-管辖野火相关费用的先例,SCE相信它很可能会收回其FERC管辖野火和泥石流相关成本,并记录了以下监管资产:$149百万在FERC平衡账户中,预计损失的FERC部分应计。
现行野火保险
SCE大约有$1.2十亿为2019年6月1日至2020年6月30日期间可能发生的事件投保野火保险,但以$115百万共同保险和$50百万的保险保留额,这将使保险的净覆盖率达到大约$1.0十亿。在组成SCE的野火保险范围内的各种保险限制可能导致额外的物质自保费用,如果在一个保险期内发生多起野火事件,或者发生一场野火,造成的损害超过保单限额。
SCE获得野火保险的成本大幅增加,原因之一是加州各地最近发生的重大野火事件的数量,以及对投资者所有的公用事业公司的反向谴责。因此,常设专家委员会今后可能无法以合理的费用获得足够的野火保险。
在任何监管延期之前,SCE 2019年的野火保险费用总计约为$400百万。在2019年2月,中央市政局批准收回$107百万为获得12个月的费用而支付的费用,$300百万2017年12月的野火保险。根据这项决定,常设专家委员会在2019年期间收回了这些保险费。截至2019年12月31日,SCE的监管资产约为$341百万与野火保险费用有关,并认为这些数额有可能收回。虽然常设专家委员会认为推迟支付的数额很可能会收回,但不能保证将允许常设专家委员会以电力费率收回已经发生的费用或今后因额外野火保险而产生的费用。
SCE跟踪与野火责任保险相关的保险费,以及其他与野火相关的费用。2019年7月,SCE向CPUC提交了Wema申请,要求追回$478百万在野火保险中,保费费用超过2018年GRC批准的保费。申请还要求收回相应的融资费用。
收回与野火有关的费用
预AB 1054成本回收
加州法院此前裁定,投资者所有的公用事业公司对财产损害负有严格责任,无论其过失为何,如果某家公司的设施被确定为造成财产损失的野火的主要原因,则应采用反向谴责的理论。这些法院对投资者拥有的公用事业应用这一理论的理由是,公共改善所造成的财产损害,如配电,可以在更大的社区范围内传播,这些社区通过收回未投保的与野火有关的电费而受益于这种改善。然而,2017年11月,中央消防局发布了一项决定,否认SDG&E要求将2007年几场野火引发的未投保野火相关成本纳入其费率,认定SDG&E没有达到审慎标准,因为它在2007年野火发生之前或开始时没有谨慎地管理和运营自己的设施。2018年7月,CPUC驳回了SDG&E就其费用回收请求重新审理的申请,并驳回了SCE和PG&E联合提出的重审申请,仅限于反向谴责原则在同一程序中的适用性。加州上诉法院、加州最高法院和美国最高法院驳回了SDG&E对CPUC拒绝SDG&E申请的复审请求。
爱迪生国际公司和欧洲安全委员会继续奉行管制和法律战略,并期望在较长期内执行立法战略,以处理适用于与野火有关的财产损害的严格赔偿责任标准的问题,而不具备收回由此产生的电费费用的保证能力。
2019年野火立法
2019年7月,加利福尼亚州州长签署了AB 1054,并立即生效。下面的野火立法摘要是基于欧洲安全委员会对AB 1054的解释。对AB 1054的有效性提出质疑的诉讼于2019年7月19日提交联邦法院。爱迪生国际和SCE无法预测这起诉讼的结果。
野火保险基金
AB 1054规定野火保险基金向公用事业公司偿还因某些野火引起的第三方损害索赔,这些野火在一个日历年的总和超过10亿美元或者公用事业公司的保险范围。野火保险基金成立于2019年9月,当时SCE和SDG&E都向该基金提供了初步捐款。野火保险基金适用于与2019年7月12日之后引发的野火有关的索赔,这些火灾被认定是由负责的政府调查机构引起的。
SCE和SDG&E共同作出了初步贡献,总额约为$2.7十亿野火保险基金。而PG&E已经承诺做出初步的贡献。$4.8十亿野火保险基金在破产后,其参与及对基金的供款,须在2020年6月30日前解决其破产程序及符合某些其他条件。预计SCE、SDG&E和PG&E将共同作出以下贡献:$3.0十亿每年供款予野火保险基金,为期10年,其中SCE及SDG&E的首次供款总额约为每年$107百万。如果pg&E不能参加野火保险基金,那么SCE和SDG&E将共同作出大约大约的总供款。$1.0十亿对基金的捐款,通过10年期间的年度捐款。除了PG&E,SCE和SDG&E对野火保险基金的贡献外,$13.510亿美元预计将在15年内通过一个专用的费率部分从他们的纳税者那里收集。向差饷缴纳人收取的款额,可直接交予野火保险基金,或用作最多可供发放的款项。105亿美元在加州水利部发行的债券中,收益将捐给该基金。除了向野火保险基金提供资金外,向公用事业差饷缴纳人收取的款项,除其他外,将支付任何与加州水利部发行的债券有关的利息及融资费用,以支持向野火保险基金的供款。根据CPUC于2019年10月通过的一项决定,即“制定规则令”考虑批准一项支持野火保险基金的不可旁路收费,如果PG&E不参加野火保险基金,PG&E的差饷缴纳人将不必向该基金缴款。在这种情况下,75亿美元将通过专用费率部分向SCE和SDG&E的差饷缴纳人收取,以支持对野火保险基金的捐助。
SCE的初步贡献约为$2.4十亿将于2019年9月向野火保险基金捐款,并已承诺每年缴纳大约10笔捐款$95百万每年到基金,不迟于每年的一月一日。常设专家委员会于2019年12月向野火保险基金缴纳了第一笔年度捐款。爱迪生国际通过筹集资金支持SCE对野火保险基金的初步捐款$1.2十亿从发行爱迪生国际股票。SCE提高剩余$1.2十亿长期债券的发行。常设专家委员会对野火保险基金的缴款将不能通过电力费率收回,而且将不包括在对常设专家委员会-管辖授权的资本结构-的计量中。常设专家委员会也无权收回因向野火保险基金缴款而产生的任何借款费用。关于SCE对野火保险基金缴款的会计影响的资料,见注1。
参与的投资者所有的公用事业公司将从野火保险基金中获得符合资格的索赔,但须经基金管理人的审查,并须就中央结算所不容许的提取款项,向基金偿还,但在某些情况下,须符合AB 1054法律责任章的规定(如下文所界定)。如公用事业机构持有有效的安全证明,而其引致野火的作为或不作为并不构成有意识或故意漠视他人的权利及安全,则须在三个公历年内向基金偿还款项的总要求上限为:20%公用事业机构在审慎厘定年度的输电及分销利率基础的权益部分(“AB 1054法律责任帽”)。基于SCE 2020年利率基础,假设SCE资本结构的股权比例为52%(SCE的CPUC授权资本结构),SCE要求补偿野火保险基金在2020年不允许的合格索赔的要求将以大约最高限额为上限$3.0十亿.
常设专家委员会将不被允许收回为偿还该基金而产生的借款费用,因为中央特别委员会不允许这样做。野火保险基金,以及由此产生的AB 1054法律责任上限,将在管理人确定该基金已用尽时终止。
AB 1054审慎标准
由于野火保险基金的设立,AB 1054制定了一个新的标准,在评估公用事业机构在2019年7月12日之后因野火而引起的野火费用的要求时必须适用该标准。根据AB 1054的规定,如果公用事业公司与点火有关的行为与一家合理的公用事业公司在相关时间内在类似情况下会采取的行动相一致,并根据当时掌握的信息,则该公司必须找到一家谨慎的公用事业机构。AB 1054标准规定的审慎行为不仅限于最佳做法、方法或行为而排斥他人,而是包括一系列可能的做法、方法或行为,这些做法、方法或行为符合公用事业系统的需要、缴纳差饷者的利益和政府机构的要求。AB 1054还规定,CPUC可以考虑到公用事业公司控制内外的因素,包括湿度、温度和风,确定野火费用可以全部或部分收回。此外,拥有有效安全证明的公用事业公司将被推定为与野火点火有关的谨慎行为,除非在收回成本程序中的一方对公用事业行为的合理性产生严重怀疑,此时,责任又转移到公用事业公司身上,以证明其行为是合理的。如果公用事业公司没有有效的安全证明,它将有责任根据大量证据证明其行为是审慎的。新的审慎标准将在野火保险基金终止后得以维持。
参与野火保险基金的公用事业机构如被认为是审慎的,则无须就从该基金提取的款项向基金偿还,如该基金已用尽,则可透过电费收回野火成本。
资本支出要求
AB 1054以下,大约$1.6十亿SCE在2019年8月1日以后用于缓解野火风险的资本支出,不能包括在SCE利率基础的权益部分。常设专家委员会可以向中央特别委员会申请一项不可撤销的命令,为这些资本支出提供资金,包括发行证券化债券,并可收回任何审慎产生的融资费用。SCE希望通过发行证券化债券来满足这一资本需求。
野火缓解计划与安全认证
根据AB 1054,常设专家委员会必须每年向中央委员会提交一份野火缓解计划,供其审查和批准。从2020年开始,每个这样的计划都必须至少涵盖三年的时间。委员会于2020年2月提交了2020年野火缓解计划。
根据AB 1054,SCE可在提交某些必要的安全信息,包括核准的野火缓解计划后,获得年度安全认证。2019年7月25日,SCE获得了最初的安全认证,有效期为12个月。
环境修复
当可能进行现场评估和/或采取补救行动时,常设专家委员会记录其环境补救责任,并可估计一系列合理可能的清理费用。常设专家委员会每季度审查其场址和衡量赔偿责任,办法是利用现有资料,包括现有技术、目前颁布的法律和条例、在类似场址取得的经验以及其他可能负有责任的各方的可能参与程度和财务状况,评估每个已查明地点的合理可能费用。这些估计数包括现场调查、补救、操作和维护、监测和关闭场地的费用。除非有单一的可能数额,否则SCE会将这一合理可能范围内的较低成本(反映在“其他长期负债”中)按未贴现的数额记录为现金流动的时间不确定。
在…2019年12月31日,SCE的估计最低赔偿责任22已查明的材料场址(截至2000年12月31日有负债余额的地点)2019年12月31日,其中成本范围的上限至少是$1百万)是$238百万美元,包括$177百万与圣奥诺弗雷有关。除了这些场址,SCE还拥有15有负债余额的非重要地点2019年12月31日最低记录负债总额为$4百万美元。.的.$242百万常设委员会的环境补救责任总额,$237百万被记录为监管资产。SCE有望恢复$41百万通过激励机制让SCE恢复90%某些地点的环境补救费用(常设专家委员会可要求在这一机制中包括更多的地点),以及$196百万通过诉讼程序使SCE能够恢复到100%在某些地点通过客户费率支付的费用。常设专家委员会查明的场址包括目前缺乏现有资料的几个场址,包括污染的性质和严重程度,以及可能要求常设专家委员会对弥补这些场址的任何费用承担责任的程度(如果有的话)。因此,无法合理估计这些地点的清理费用。
清理常设专家委员会查明的场址的最终费用可能与其记录的负债不同,原因是评估过程中存在许多固有的不确定性,例如:污染的程度和性质;缺乏所确定的可靠数据
场址;替代清理方法的不同费用;调查研究的发展;确定更多场址的可能性;以及预计进行场地补救的时间。SCE认为,由于这些不确定因素,确定的材料场址和非物质场址的清理费用有可能超出其记录的负债,最多可达$91百万和$7百万分别。这一费用范围的上限是根据一系列合理可能的结果中对SCE最不利的假设来估算的。
SCE期望在一段时间内清理和减少已确定的地点。30年数。下一次补救费用5年数预计将从$5百万到$15百万。截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日$9百万, $8百万和$9百万分别。
根据欧洲委员会对环境补救费用的管理处理办法,常设专家委员会认为,最终记录的费用不会对其业务结果、财务状况或现金流量产生重大影响。但是,不能保证今后的发展,包括关于现有场址的更多资料或查明新地点,将不需要对估计数进行实质性修订。
核保险
联邦法律将对核事故造成的人身伤害和财产损害的公共非现场责任索赔限制在现有的财政保护数额之内,目前这一数额约为$13.9十亿帕洛维德和$560百万为了圣奥诺弗雷。截至2019年1月1日,圣奥诺弗雷和帕洛维德的其他业主已购买了现有的最大私人基本保险(4.5亿美元)通过美国核子保险公司(“ANI”)签发的设施表格。在San Onofre的情况下,余额由美国政府赔偿。在佛得角的情况下,余额由核反应堆许可证持有人分担损失的方案支付。如果参加损失分担方案的美国任何经许可的反应堆发生核事故,造成的索赔和(或)费用超过该核电站场址的主要保险,则所有参与的核反应堆许可证持有人都必须以递延保险费的形式分担赔偿责任。
ANI设施形式包括对在圣奥诺弗雷或帕洛维德的核能危害造成的身体伤害或场外财产损害,或在放射性材料过境进出圣奥诺弗雷或帕洛维德期间造成的广泛责任保护。然而,融资机制表格包括若干除外条款。第一,它不包括对核设施本身的现场财产损害和现场清理费用,但如下文所述,常设专家委员会为这类事件维持单独的核电气保险有限公司(“尼尔”)财产损害保险。第二,现场工人的侵权索赔被排除在外,但SCE也维持ANI总工人表单政策,为非持牌工人提供保险。此程序提供了共享的行业总量限制。4.5亿美元。这一计划涵盖的行业损失可能会降低SCE的可用限额。第三,根据政府命令或指示,包括根据“综合环境反应、赔偿和责任法”(又称“环境赔偿责任法”)发出的命令或指示引起的场外环境费用不包括在内,只有少数可明确识别的事故除外。
自2018年1月5日起,SCE退出SAN Onofre的二级保险池,参加外地责任保险。根据其在帕洛维德的所有权利益,可要求SCE支付最高约为1美元的费用。$65百万每次核事故的未来事件。然而,它必须支付的费用不超过大约$10百万任何一年的未来事件。可以要求SCE支付的最高金额约为$255百万每次核事故最多$38百万每年因2018年1月5日之前发生的事件而产生的负债,尽管SCE不知道任何此类事件。如果上述公共责任限额不足,联邦法律设想国会可拨出更多资金。这可以包括对所有获得许可的反应堆运营商进行额外评估,以此作为进一步增加联邦收入的一项措施。
姐妹会是尼尔的成员,这是一家共同保险公司,由拥有核设施的实体所有。尼尔为核财产损害提供保险,包括在规定限度内的恐怖主义行为造成的损害,并为活动设施的意外故障提供保险。为圣奥诺弗雷和帕洛维德购买的核财产损害保险金额超过联邦最低要求$50百万和$1.1十亿分别。这些政策包括清除污染责任的保险。额外的停运保险包括事故相关的核机组停运期间的部分更换电力费用.由于永久退休,圣奥诺弗雷的意外停电保险已被取消,但该保险在佛得角仍然有效。
如果该安排所涵盖的任何核设施的尼尔损失超过这些保险计划的累积资金,可对SCE进行追溯性的保费调整,数额最多可达大约。$52百万每年。保险费由营业费用支付。
废核燃料
根据联邦法律,能源部负责选择和建造永久处置废核燃料和高放射性废物的设施。能源部尚未履行其接受乏核燃料的合同义务。能源部的长期拖延导致建造了昂贵的替代品以及相关的选址和环境问题。目前,圣奥诺弗雷和帕洛维德都有临时储存废核燃料的地点,足以满足他们目前的许可期。
2010年6月,美国联邦索赔法院发布了一项裁决,给予SCE和San Onofre共同所有人约为赔偿的赔偿。$142百万(SCE份额)$112百万)以收回截至2005年12月31日因能源部未能履行开始接受圣奥诺弗雷乏核燃料的义务而产生的费用。SCE收到了联邦政府支付的损害赔偿金。2016年4月,SCE作为营运代理人,代表圣奥诺弗雷的所有者解决了一宗针对能源部的诉讼。$162百万(SCE份额)$124百万美元,其中包括偿还大约$2百万在法律和其他费用方面),以补偿能源部未能履行其在2006年1月1日至2013年12月31日期间开始接受乏核燃料的义务所造成的损害。2018年8月,CPUC批准了SCE的提议,即根据客户对燃料储存费用的实际捐助额,将SCE中的份额退还给客户;结果大约相当于$106百万将SCE份额返还给客户,其余部分则返还给客户$17百万交还给股东。.的.$106百万, $72百万根据经修订的San Onofre结算协议,对剩余的San Onofre监管资产适用。
2016年4月的解决方案还规定了2014-2016年期间支出的索赔提交/审计程序,其中常设专家委员会可每年就能源部不接受乏核燃料造成的损害提出索赔,然后由政府对索赔进行审计和支付。这一程序使得没有必要采取额外的法律行动来追回2014-2016年期间发生的损害。第一项涉及2014-2015年损害赔偿的索赔是在2016年9月30日提出的。$56百万。2017年2月,能源部审查了2014-2015年提交的索赔,并将最初的请求减少到大约$43百万(SCE份额约为$34百万美元)。SCE接受了能源部的决定,政府根据和解条款支付了2014-2015年的索赔。2017年10月,SCE提出了一项涉及2016年损失的索赔。$58百万。2018年5月,能源部批准偿还大约$45百万美元(SCE份额约为$35百万)的损失,不允许赔偿大约$13百万美元。SCE接受了能源部的决定,政府根据和解条款支付了2016年的索赔。损害赔偿金将接受CPUC的审查,以确定如何在客户、股东之间退还赔偿金,或抵消其他费用。
2019年11月,SCE对能源部提出了新的申诉,要求赔偿2017年1月1日至2018年7月31日期间发生的损失。
特哈查皮传播项目
特哈查皮输电项目由位于克恩县东部和圣贝纳迪诺县之间的新的和升级的输电线路和变电站组成,其目的是将克恩县的可再生资源带给洛杉矶盆地和加利福尼亚能源网的能源消费者。该项目由十一部分组成。第1-3节已于2009年至2013年投入使用。第4-11部分于2016年12月投入使用。
2019年12月,CPUC提出抗议,声称$419百万与德黑兰阿查皮输电项目有关的费用是不谨慎的,因此不应被纳入SCE的FERC费率基础,因为这些费用超过了CPUC在授予该项目的公共便利和必要性证明时所确定的最高合理费用。CPUC要求FERC将这一问题提交听证会。
注13.另一种方法租赁
作为承租人的租赁
SCE签订了各种协议,购买电力、电力和其他能源产品,在SCE拥有确定何时和如何运行的调度权时,这些产品可作为租约入账。在2019年1月1日之前,电力采购协议包含了一项租赁,即SCE从某一特定工厂大量购买所有产出,否则不满足固定价格单位的产量例外。常设专家委员会还租赁主要与车辆、办公空间和其他设备有关的财产和设备。下表所列合同的条款主要是10到20年数对于PPA租约,5到72年数办公室租约,以及5到12年数其余的其他经营租赁。
下表汇总了截至2019年12月31日常设专家委员会为经营和融资租赁支付的租金:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | PPA经营租赁1,2 | | 其他经营租赁3 | | PPA融资租赁1 |
2020 | $ | 70 |
| | $ | 37 |
| | $ | 1 |
|
2021 | 48 |
| | 30 |
| | 1 |
|
2022 | 48 |
| | 24 |
| | 1 |
|
2023 | 47 |
| | 19 |
| | 2 |
|
2024 | 47 |
| | 14 |
| | 2 |
|
此后 | 489 |
| | 95 |
| | 8 |
|
租赁付款总额 | 749 |
| | 219 |
| | 15 |
|
代表利息的数额4 | 220 |
| | 59 |
| | 6 |
|
租赁负债 | $ | 529 |
| | $ | 160 |
| | $ | 9 |
|
截至2018年12月31日,SCE在不可取消租约下的未来最低租赁付款如下:
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | PPA经营租赁1 | | 其他经营租赁3 | | PPA资本租赁1 |
2019 | $ | 148 |
| | $ | 42 |
| | $ | 5 |
|
2020 | 124 |
| | 31 |
| | 6 |
|
2021 | 103 |
| | 27 |
| | 6 |
|
2022 | 79 |
| | 22 |
| | 6 |
|
2023 | 47 |
| | 17 |
| | 5 |
|
此后 | 536 |
| | 101 |
| | 66 |
|
租赁付款总额 | $ | 1,037 |
| | $ | 240 |
| | $ | 94 |
|
代表须予执行的讼费的款额 | | | | | 25 |
|
代表利息的数额 | | | | | 33 |
|
净承付款 | | | | | $ | 36 |
|
| |
1 | 大多数可再生能源合同不包括预期购买,这些合同不符合租赁付款的定义,因为可再生能源的产生取决于外部因素。 |
| |
2 | 在2019年第二季度,常设专家委员会修正了三导致$161百万美元减少ROU资产和租赁负债,因为这些合同不再符合租赁资格。 |
| |
3 | 不包括基于消费价格或其他指数的升级条款以及在租赁开始之日被认为不可能发生的剩余价值保证。 |
| |
4 | 租赁付款按现值折现,使用SCE的递增借款利率。 |
与常设专家委员会租约有关的补充资产负债表资料如下:
|
| | | |
(以百万计) | 2019年12月31日 |
经营租赁: | |
经营租赁ROU资产 | $ | 689 |
|
经营租赁负债的当期部分 | 79 |
|
经营租赁负债 | 610 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 689 |
|
| |
融资租赁包括: | |
公用财产、厂房和设备,毛额 | $ | 14 |
|
累计折旧 | (5 | ) |
公用财产、厂房和设备,净额 | 9 |
|
其他流动负债 | 1 |
|
其他长期负债 | 8 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 9 |
|
SCE确认租赁费用的时间符合SCE收回电费的费率处理,并包括在经营租赁的购买电力和融资租赁的利息和摊销费用中。下表汇总了常设专家委员会租赁费用的组成部分:
|
| | | |
(以百万计) | 截至2019年12月31日止的年度 |
PPA租赁: | |
经营租赁成本 | $ | 118 |
|
融资租赁成本 | 1 |
|
可变租赁成本1 | 2,087 |
|
PPA租赁费用共计 | 2,206 |
|
其他经营租赁费用 | 46 |
|
租赁费用总额 | $ | 2,252 |
|
| |
1 | 包括可再生能源合同的租赁费用,这些合同的付款是基于或有外部因素,如风能、水力发电和太阳能发电。 |
2018年和2017年终了年度的经营租赁费用为$2.3十亿和$2.3十亿分别(包括或有租金)$2.1十亿和1.8十亿),资本租赁的或有租金分别为$104百万和$99百万美元其他租赁的经营租赁费用分别为$57百万和$59百万分别。
与租赁有关的其他资料如下:
|
| | | |
(以百万计,租赁期限和贴现率除外) | 截至2019年12月31日止的年度 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | |
PPA租赁 | $ | 118 |
|
其他租赁 | 44 |
|
PPA融资租赁的现金流融资 | 1 |
|
| |
以租赁债务换取的ROU资产: | |
其他经营租赁 | 34 |
|
| |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位): | |
经营租赁 | |
PPA租赁 | 16.05 |
|
其他租赁 | 12.73 |
|
PPA融资租赁 | 11.51 |
|
| |
加权平均贴现率: | |
经营租赁 | |
PPA租赁 | 4.46 | % |
其他租赁 | 3.88 | % |
PPA融资租赁 | 8.76 | % |
作为出租人的租赁
SCE还签订经营租赁合同,作为出租人租用某些土地和设施。这些租约的条款主要是从15到65年数。在截至2019年12月31日的年度内,SCE确认美元。18百万租赁收入,包括在合并收入报表中的营业收入。截至2019年12月31日,预计从剩余年份的租赁付款中收到的未贴现现金流量如下:
|
| | | |
(以百万计) | |
2020 | $ | 11 |
|
2021 | 10 |
|
2022 | 10 |
|
2023 | 9 |
|
2024 | 8 |
|
此后 | 148 |
|
共计 | $ | 196 |
|
注14.对照衡平法
普通股发行
2019年5月,爱迪生国际公司提交了一份补充招股说明书,并与某些销售代理签订了几项分销协议,以建立一个自动取款机项目,根据该计划,爱迪生国际公司可以出售其普通股的股票,其总销售价格$1.510亿美元.在第四四分之一2019,爱迪生国际发行2.8百万美元透过自动柜员机计划所获股份及所得收益$198百万美元,扣除费用及提供费用后$2百万美元。出售所得收入用于向常设专家委员会捐款,并用于一般公司和周转资本用途。截至2019年12月31日,普通股的总发行价为$1.310亿美元仍可在自动柜员机计划下出售。爱迪生国际公司没有义务出售剩余的可用股份。
2019年7月,爱迪生国际公司发布32.2百万美元普通股股份和大约收到的收益$2.210亿美元,扣除费用及提供费用后$52百万美元在一个承销的供品中。这些收益在下文所示的8月和9月的一系列股权投资中捐给了常设专家委员会,并用于一般的公司用途。
从2019年7月开始,爱迪生国际公司通过发行新普通股解决了各种内部计划的普通股需求。在最后一年2019年12月31日, 0.6百万美元新普通股的股份是由雇员通过401(K)规定的现金收入净额的缴款储蓄计划购买的。$41百万美元, 0.4百万美元普通股的股份是作为股票赔偿而发行的,其现金收入净额为$22百万美元和0.1百万美元新普通股股份于代分配$8百万美元以增发普通股的形式选择收取股息的股东。
股本捐款
2019年,爱迪生国际母公司向常设专家委员会捐款如下:
|
| | | |
缴款日期 | 数额(百万) |
2019年4月26日 | $ | 750 |
|
2019年6月21日 | 450 |
|
2019年8月2日 | 1,200 |
|
2019年8月30日 | 200 |
|
2019年9月9日 | 450 |
|
2019年12月12日 | 200 |
|
共计 | $ | 3,250 |
|
爱迪生国际母公司在2019年的收入用于支持野火保险基金的初步捐款。$2.410亿美元支持常设委员会的资本方案、提高常设委员会的股本水平、偿还商业票据借款和一般公司用途,包括偿还注5所讨论的2019年2月常设委员会定期贷款。
公用事业的优先股与优先股
SCE的授权股份如下:$100累积偏好-12百万股票,$25累积偏好-24百万股份和优先权无面值 – 50百万股票。SCE的流通股不受强制赎回。优先股或优先股没有拖欠股息。SCE的优先股相对于SCE的普通股和优先股具有清算和股利偏好。关于股利限制的进一步信息,见注1。所有累积优先股均可赎回。当优先股被赎回时,支付的溢价(如果有的话)由普通股支付。不优先股已在截至年度内发行或赎回。2019年12月31日, 2018和2017。对于优先股的赎回或回购,没有偿债基金的要求。
SCE的优先股比所有优先股低,高于所有普通股。SCE优先股的股份不得转换为任何其他类别或系列SCE的股本或任何其他证券的股份。对于优先股的赎回或回购,没有偿债基金的要求。
优先股和优先股是: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 突出 | | 赎罪 价格 | | 每股宣布的股息 | | 十二月三十一日, |
(以百万计,但股份和每股数额除外) | | | | 2019 | | 2018 |
累积优先股 | | | | | | | | | |
25美元面值: | | | | | | | | | |
4.08%系列 | 650,000 |
| | $ | 25.50 |
| | $ | 1.020 |
| | $ | 16 |
| | $ | 16 |
|
4.24%系列 | 1,200,000 |
| | 25.80 |
| | 1.060 |
| | 30 |
| | 30 |
|
4.32%系列 | 1,653,429 |
| | 28.75 |
| | 1.080 |
| | 41 |
| | 41 |
|
4.78%系列 | 1,296,769 |
| | 25.80 |
| | 1.195 |
| | 33 |
| | 33 |
|
优先股 | | | | | | | | | |
无面值: | | | | | | | | | |
6.25%系列E(累计) | 350,000 |
| | 1,000.00 |
| | 62.500 |
| | 350 |
| | 350 |
|
5.10%系列G(累计) | 160,004 |
| | 2,500.00 |
| | 127.500 |
| | 400 |
| | 400 |
|
5.75%系列H(累计) | 110,004 |
| | 2,500.00 |
| | 143.750 |
| | 275 |
| | 275 |
|
5.375%系列J(累计) | 130,004 |
| | 2,500.00 |
| | 134.375 |
| | 325 |
| | 325 |
|
5.45%系列K(累计) | 120,004 |
| | 2,500.00 |
| | 136.250 |
| | 300 |
| | 300 |
|
5.00%系列L(累计) | 190,004 |
| | 2,500.00 |
| | 125.000 |
| | 475 |
| | 475 |
|
SCE优先股和优先股 | | | | | | | 2,245 |
| | 2,245 |
|
减去发行成本 | | | | | | | (52 | ) | | (52 | ) |
爱迪生国际公用事业公司的优先股和优先股 | |
| | |
| | | | $ | 2,193 |
| | $ | 2,193 |
|
发行的E系列优先股股份2012可于2022年2月1日或之后按面值、全部或部分赎回。发行的G,H,J,K和L优先股的股份2013, 20142015年、2016年和2017年分别可在2018年3月15日、2024年3月15日、2025年9月15日、2026年3月15日和2022年6月26日之前的任何时间全部赎回,但不得部分赎回,前提是税务或投资公司法或解释(或仅适用于L系列的评级机构权益信用标准)发生某些变化,并满足某些其他条件。在2018年3月15日、2024年3月15日、2025年9月15日、2026年3月15日和2022年6月26日之后,SCE可分别按面值、全部或部分赎回G、H、J、K和L系列股票。对于H、J和K系列优先股,发行将分别从2024年3月15日、2025年9月15日和2026年3月15日起按浮动利率计算和支付。系列G、H、J、K和L优先股的股份分别发行给姐妹会信托II、SCE信托III、SCE信托IV、SCE信托V和SCE信托VI,它们是为发行信托证券而组成的特殊目的实体,如注3所述。
注15.另一种方法累计其他综合损失
扣除税后的累计其他综合损失的变化包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | (50 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (19 | ) |
养恤金和PBOP-净损失: | | | | | | | |
改叙前的其他综合损失 | (14 | ) | | (9 | ) | | (14 | ) | | (3 | ) |
从累积的其他综合损失中重新分类1 | 5 |
| | 6 |
| | 3 |
| | 4 |
|
其他2 | (10 | ) | | (4 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) |
变化 | (19 | ) |
| (7 | ) | | (16 | ) | | (4 | ) |
期末余额 | $ | (69 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (39 | ) | | $ | (23 | ) |
| |
1 | 这些项目包括在计算定期养恤金净额和PBOP费用中。详情见注9。 |
| |
2 | 爱迪生国际公司和姐妹会确认了2019年1月1日和2018年1月1日留存收益期初余额的累积效应调整和其他综合亏损,原因是通过了关于2019年税制改革造成的滞留税收影响重新分类和2018年计量金融工具的会计准则更新。关于滞留税收影响重新分类的进一步资料,见注1。 |
注16.其他收入
除支出外,其他收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
常设专家委员会其他收入和(费用): | | | | | | |
建筑期间使用的资金权益津贴 | | $ | 101 |
| | $ | 104 |
| | $ | 87 |
|
增加人寿保险保单及人寿保险福利的现金退回价值 | | 39 |
| | 36 |
| | 42 |
|
利息收入 | | 37 |
| | 24 |
| | 7 |
|
定期福利收入净额-非服务部分 | | 70 |
| | 81 |
| | 51 |
|
公民、政治及有关活动和捐款 | | (46 | ) | | (44 | ) | | (34 | ) |
其他 | | (6 | ) | | (7 | ) | | (5 | ) |
其他收入共计 | | 195 |
| | 194 |
| | 148 |
|
爱迪生国际父母和其他人的其他收入: | | | | | | |
定期福利费用净额.非服务部分 | | (3 | ) | | (2 | ) | | (14 | ) |
其他 | | 1 |
| | 5 |
| | (2 | ) |
爱迪生国际其他收入共计 | | $ | 193 |
| | $ | 197 |
| | $ | 132 |
|
注17.对照补充现金流量信息
补充现金流量信息是: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 爱迪生国际 | | SCE |
| 截至12月31日的年份, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金付款(收据): | | | | | | | | | | | |
扣除资本额后的利息 | $ | 705 |
| | $ | 595 |
| | $ | 548 |
| | $ | 615 |
| | $ | 552 |
| | $ | 509 |
|
所得税净额 | (85 | ) | | (135 | ) | | 1 |
| | (164 | ) | | (57 | ) | | 2 |
|
非现金融资和投资活动: | | | | | | | | | | | |
宣布但未支付的股息: | | | | | | | | | | | |
普通股 | 231 |
| | 200 |
| | 197 |
| | 200 |
| | — |
| | 212 |
|
优先股和优先股 | 12 |
| | 12 |
| | 12 |
| | 12 |
| | 12 |
| | 12 |
|
SCE的应计资本支出2019年12月31日, 2018和2017都是$643百万, $594百万美元和$652百万分别。应计资本支出将作为投资活动列入所支付期间现金流量表。
注18.另一种方法关联方交易
爱迪生国际和姐妹会为其子公司和附属公司提供和接受各种服务。由SCE向爱迪生国际提供的服务按满载费用定价(即货物或服务的直接费用和间接费用的分配)。爱迪生国际或姐妹会雇员所提供的特定行政服务,如工资和雇员福利方案,由爱迪生国际的所有附属公司共享。成本根据下列公式之一进行分配:工作时间百分比、投资和预付款中的权益、雇员人数或多因素(营业收入、运营费用、总资产和雇员人数)。爱迪生国际利用既定的分配系数将各种公司行政和一般费用分配给SCE和其他子公司。
最后几年2019年12月31日, 2018和2017、购买野火责任保险$260百万美元, $22百万和$144百万分别来自爱迪生保险服务公司。爱迪生国际的全资子公司。EIS通过商业再保险市场对这些保单的风险进行了充分再保险,再保险限额和保费等于SCE购买的保险的限额和保险费。从环境影响报告书购买的野火相关保险的合并资产负债表中包括的关联方交易如下:
|
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
从附属公司到期的长期保险应收款项 | | $ | 803 |
| | $ | 1,000 |
|
预付保险1 | | 10 |
| | 13 |
|
应付附属公司的当期应付款项2 | | — |
| | 4 |
|
1 反映在常设专家委员会综合资产负债表上的“预付费用”。
2 反映在常设专家委员会综合资产负债表上的“应付账款”中。
向环境影响报告书支付的与野火有关的保险费的摊销费用如下:$173百万, $140百万和$13百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
注19.另一种方法季度财务数据(未经审计)
爱迪生国际公司的季度财务数据如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
营业收入 | | $ | 2,970 |
| | $ | 3,741 |
| | $ | 2,812 |
| | $ | 2,824 |
|
营业收入 | | 287 |
| | 636 |
| | 500 |
| | 352 |
|
持续业务收入 | | 173 |
| | 502 |
| | 422 |
| | 308 |
|
停止业务收入净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可归属于普通股股东的净收入 | | 143 |
| | 471 |
| | 392 |
| | 278 |
|
每股基本收益: | | | | | | | | |
继续运作 | | $ | 0.40 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 0.85 |
|
停办业务 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 0.40 |
| | $ | 1.36 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 0.85 |
|
稀释后每股收益: | | | | | | | | |
继续运作 | | $ | 0.40 |
| | $ | 1.35 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 0.85 |
|
停办业务 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 0.40 |
| | $ | 1.35 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 0.85 |
|
每股宣布的股息 | | 0.6375 |
| | 0.6125 |
| | 0.6125 |
| | 0.6125 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
营业收入 | | $ | 3,009 |
| | $ | 4,269 |
| | $ | 2,815 |
| | $ | 2,564 |
|
经营(损失)收入1 | | (2,041 | ) | | 739 |
| | 420 |
| | 330 |
|
(损失)持续经营收入 | | (1,434 | ) | | 544 |
| | 298 |
| | 242 |
|
停止业务收入净额 | | 34 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
可归于普通股股东的净(亏损)收益 | | (1,430 | ) | | 513 |
| | 276 |
| | 218 |
|
每股基本(亏损)收益: | | | | | | | | |
继续运作 | | $ | (4.49 | ) | | $ | 1.57 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 0.67 |
|
停办业务 | | 0.10 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | (4.39 | ) | | $ | 1.57 |
| | $ | 0.85 |
| | $ | 0.67 |
|
稀释(亏损)每股收益: | | | | | | | | |
继续运作 | | $ | (4.49 | ) | | $ | 1.57 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.67 |
|
停办业务 | | 0.10 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | (4.39 | ) | | $ | 1.57 |
| | $ | 0.84 |
| | $ | 0.67 |
|
每股宣布的股息 | | 0.6125 |
| | 0.6050 |
| | 0.6050 |
| | 0.6050 |
|
1 2018年第四季度,SCE记录了$2.5十亿对于与野火有关的索赔,除预期从保险公司和FERC客户处收回的金额外.
常设专家委员会的季度财务数据如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
(以百万计) | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
营业收入 | | $ | 2,958 |
| | $ | 3,732 |
| | $ | 2,800 |
| | $ | 2,816 |
|
营业收入 | | 325 |
| | 649 |
| | 513 |
| | 358 |
|
净收益 | | 224 |
| | 534 |
| | 449 |
| | 323 |
|
可用于普通股的净收入 | | 194 |
| | 503 |
| | 419 |
| | 293 |
|
宣布的共同红利 | | 200 |
| | 200 |
| | — |
| | 200 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 |
(以百万计) | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
营业收入 | | $ | 2,994 |
| | $ | 4,260 |
| | $ | 2,803 |
| | $ | 2,554 |
|
经营(损失)收入1 | | (2,013 | ) | | 754 |
| | 439 |
| | 414 |
|
净(损失)收入 | | (1,399 | ) | | 567 |
| | 327 |
| | 316 |
|
可供普通股使用的净收入(损失) | | (1,429 | ) | | 536 |
| | 297 |
| | 286 |
|
宣布的共同红利 | | — |
| | 264 |
| | 100 |
| | 212 |
|
1 2018年第四季度,SCE记录了$2.5十亿对于与野火有关的索赔,除预期从保险公司和FERC客户处收回的金额外.
由于爱迪生国际和姐妹会业务的季节性,每年第三季度记录了大量的收入和收入。
选定的财务数据
选定的财务数据:2015 – 2019
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
爱迪生国际 | | | | | | | | | |
营业收入1 | $ | 12,347 |
| | $ | 12,657 |
| | $ | 12,320 |
| | $ | 11,869 |
| | $ | 11,524 |
|
营业费用2 | 10,572 |
| | 13,209 |
| | 10,864 |
| | 9,807 |
| | 9,542 |
|
持续经营的收入(损失) | 1,405 |
| | (350 | ) | | 668 |
| | 1,413 |
| | 1,082 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| | 34 |
| | — |
| | 12 |
| | 35 |
|
净收入(损失) | 1,405 |
| | (316 | ) | | 668 |
| | 1,425 |
| | 1,117 |
|
普通股股东的净收益(亏损) | 1,284 |
| | (423 | ) | | 565 |
| | 1,311 |
| | 1,020 |
|
已发行普通股加权平均股份 | 340 |
| | 326 |
| | 326 |
| | 326 |
| | 326 |
|
每股基本收益(亏损): | | | | | | | | | |
持续作业 | $ | 3.78 |
| | $ | (1.40 | ) | | $ | 1.73 |
| | $ | 3.99 |
| | $ | 3.02 |
|
已停止的业务 | — |
| | 0.10 |
| | — |
| | 0.03 |
| | 0.11 |
|
共计 | $ | 3.78 |
| | $ | (1.30 | ) | | $ | 1.73 |
| | $ | 4.02 |
| | $ | 3.13 |
|
每股稀释收益(亏损): | | | | | | | | | |
持续作业 | 3.77 |
| | $ | (1.40 | ) | | $ | 1.72 |
| | $ | 3.94 |
| | $ | 2.99 |
|
已停止的业务 | — |
| | 0.10 |
| | — |
| | 0.03 |
| | 0.11 |
|
共计 | $ | 3.77 |
| | $ | (1.30 | ) | | $ | 1.72 |
| | $ | 3.97 |
| | $ | 3.10 |
|
每股宣布的股息 | 2.4750 |
| | 2.4275 |
| | 2.2325 |
| | 1.9825 |
| | 1.7325 |
|
总资产3, 4 | $ | 64,382 |
| | $ | 56,715 |
| | $ | 52,580 |
| | $ | 51,319 |
| | $ | 50,229 |
|
长期债务,不包括当期债务 | 17,864 |
| | 14,632 |
| | 11,642 |
| | 10,175 |
| | 10,883 |
|
公用事业优先股和优先股 | 2,193 |
| | 2,193 |
| | 2,193 |
| | 2,191 |
| | 2,020 |
|
普通股股东权益 | 13,303 |
| | 10,459 |
| | 11,671 |
| | 11,996 |
| | 11,368 |
|
南加州爱迪生公司 | | | | | | | | | |
营业收入1 | $ | 12,306 |
| | $ | 12,611 |
| | $ | 12,254 |
| | $ | 11,830 |
| | $ | 11,485 |
|
营业费用2 | 10,461 |
| | 13,017 |
| | 10,707 |
| | 9,648 |
| | 9,436 |
|
净收入(损失) | 1,530 |
| | (189 | ) | | 1,136 |
| | 1,499 |
| | 1,111 |
|
可用于普通股的净收入(损失) | 1,409 |
| | (310 | ) | | 1,012 |
| | 1,376 |
| | 998 |
|
总资产4 | $ | 64,273 |
| | $ | 56,574 |
| | $ | 51,515 |
| | $ | 50,891 |
| | $ | 49,795 |
|
长期债务,不包括当期债务 | 15,132 |
| | 12,892 |
| | 10,428 |
| | 9,754 |
| | 10,460 |
|
优先股和优先股 | 2,245 |
| | 2,245 |
| | 2,245 |
| | 2,245 |
| | 2,070 |
|
普通股股东权益 | 15,582 |
| | 11,540 |
| | 12,427 |
| | 12,238 |
| | 11,602 |
|
资本结构5: | | | | | |
| | |
| | |
|
普通股股东权益 | 47.3 | % | | 43.3 | % | | 49.5 | % | | 50.5 | % | | 48.1 | % |
优先股和优先股 | 6.8 | % | | 8.4 | % | | 9.0 | % | | 9.3 | % | | 8.6 | % |
长期债务 | 45.9 | % | | 48.3 | % | | 41.5 | % | | 40.2 | % | | 43.3 | % |
| |
1 | 从2018年1月1日起,爱迪生国际和姐妹会采用了会计准则更新后的收入确认,采用了修改后的追溯方法。因此,上一期间的数额未作调整以反映采用这一标准的情况。 |
| |
2 | 更新了截至12月31日、2017年、2016年和2015年的支出,以反映与确定福利养恤金和其他退休后计划有关的定期福利净费用会计准则更新的执行情况。 |
3 包括持续和停止经营的资产。
| |
4 | 自2015年12月31日起,爱迪生国际和姐妹会采用了追溯性会计准则,要求所有递延所得税资产和负债在综合资产负债表中作为非流动资产列报。 |
| |
5 | 这种资本结构是根据普遍接受的会计原则所报告的财务报表编制的,不考虑计算CPUC资本结构时所需的调整数。 |
选定的财务数据来自爱迪生国际公司和常设专家委员会经审计的财务报表,全部由本年度报告所载的更详细的资料和财务报表,包括这些财务报表的附注加以限定。提及爱迪生国际是指爱迪生国际及其子公司的合并集团。
管制和程序
披露控制和程序
根据对爱迪生国际公司和姐妹会的披露控制和程序的评估,截至12月31日,“1934年证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定了披露控制和程序,2019爱迪生国际公司和常设专家委员会的主要执行官员和主要财务干事得出结论认为,这种控制和程序是有效的,可以确保爱迪生国际公司和常设专家委员会在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。此外,爱迪生国际公司和常设专家委员会的主要执行干事和主要财务干事的结论是,这种控制和程序有效地确保爱迪生国际和姐妹会根据“交易所法”提交或提交的报告中所要求披露的资料,积累起来并通知爱迪生国际和欧洲安全委员会的管理层,包括爱迪生国际和欧洲安全委员会的主要执行官员和主要财务干事,或酌情履行类似职能的人员,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层关于财务报告内部控制的报告
爱迪生国际和姐妹会的管理部门分别负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对爱迪生国际及其子公司和姐妹会分别作了界定。在其各自的首席执行干事和首席财务干事的监督和参与下,爱迪生国际和常设专家委员会的管理层根据“公约”规定的框架,对各自内部控制财务报告的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。根据在COSO框架下的评价,爱迪生国际和姐妹会各自的管理层得出结论,爱迪生国际和姐妹会各自对财务报告的内部控制自12月31日起生效,2019。爱迪生国际公司截至12月31日对财务报告的内部控制,2019已由普华永道会计师事务所审计,这是一家独立的注册公共会计师事务所,在其关于本报告所列财务报表的报告中指出了这一点。本年度报告不包括独立注册公共会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。独立注册会计师事务所不对管理人员的SCE报告进行认证。
财务报告内部控制的变化
爱迪生国际或姐妹会在2019年第四季度对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些内部控制对爱迪生国际或姐妹会对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
联营电站
爱迪生国际公司和姐妹会对财务报告内部控制的评价范围包括其共同拥有的公用事业项目。
其他资料
没有。
会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
商业
公司结构、行业和其他信息
爱迪生国际公司成立于1987年,是1909年成立的加州公用事业公司SCE的母公司。爱迪生国际公司还拥有爱迪生能源公司,该公司从事向商业和工业客户提供能源服务的竞争性业务。
爱迪生国际公司和欧洲安全委员会的主要执行办公室位于加州罗塞梅德,P.O.Colp.Box 976号核桃格罗夫大道2244号,电话号码分别为(626)302-2222(爱迪生国际)和(626)302-1212(SCE)。
这是爱迪生国际公司和SCE的10-K表格的合并年度报告.爱迪生国际公司和常设专家委员会可在以下网址查阅:关于表格10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的现行报告、根据“证券交易法”第13(A)或15(D)节提交或提供的那些报告的委托书和修正案,在爱迪生国际和姐妹会以电子方式将这些材料提交或提供给证券交易委员会后,应在合理可行的情况下尽快提供。这些报告也可在证券交易委员会的网址www.sec.gov上查阅。爱迪生投资者网站上的信息或与其相关的信息没有以参考的方式纳入本报告。
爱迪生国际公司的子公司
SCE-公用事业
SCE是一家投资者所有的公用事业公司,主要从事通过SCE的电力基础设施向南加州约50,000平方英里的地区供电和输送电力的业务。SCE在其服务领域为大约500万客户提供服务。按类别分列的SCE客户总数如下:
|
| | | | | | | | | |
(单位:千) | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
住宅 | | 4,499 |
| | 4,478 |
| | 4,448 |
|
商业 | | 575 |
| | 572 |
| | 569 |
|
工业 | | 10 |
| | 10 |
| | 10 |
|
公共当局 | | 46 |
| | 46 |
| | 46 |
|
农业和其他 | | 21 |
| | 21 |
| | 22 |
|
共计 | | 5,151 |
| | 5,127 |
| | 5,095 |
|
在……里面2019公司营业总收入123亿美元,其中商业客户占43.1%,住宅客户占38.8%,工业客户占4.3%,公共部门占4.4%,农业和其他部门占2.4%,其他营业收入占7.0%。
CPUC和FERC费率使核定收入与电力销售量和所购能源价格脱钩,使SCE有机会获得相当于有关管理机构授权数额的收入。因此,卖给客户的电量对常设专家委员会的财务结果没有直接影响。更多信息见“SCE-吐温过程概述-CPUC”和“-FERC”。
爱迪生能源集团-能源服务供应商
爱迪生能源集团是爱迪生能源的控股公司,从事向商业和工业客户提供能源服务的竞争性业务,以帮助他们改进能源成本管理和实现可持续发展目标。2018年4月,爱迪生能源集团出售了其子公司SoCore Energy,该公司致力于提供分布式太阳能解决方案。
到目前为止,爱迪生能源集团的投资还不到合并总资产和营业收入的1%,因此不需要作为商业部门来报告。
爱迪生国际控股公司条例
作为一家公用事业控股公司,爱迪生国际公司受“公用事业控股公司法”的约束。“公用事业控股公司法”主要规定爱迪生国际公司及其公用事业子公司有义务向FERC和CPUC提供查阅其账簿和记录的权利,以支付费用。
爱迪生国际并不是一家公用事业公司,其资本结构也不受CPUC的管制。然而,1988年CPUC关于授权常设委员会改组为控股公司结构的决定对爱迪生国际及其附属公司规定了某些义务。这些义务包括一项要求,即欧安会的董事会继续制定欧安会的分红政策,就像姐妹会是一家独立的公用事业公司一样,并要求欧安会的资本要求,如认为是履行欧安会的电力服务义务所必需的,则应得到爱迪生国际理事会和常设专家委员会董事会的第一优先考虑。CPUC还颁布了附属机构交易规则,其中除其他要求外,禁止控股公司(1)被用作向公用事业附属公司提供非公开信息的渠道;(2)导致或教唆公用事业公司违反规则,包括向其附属公司提供优惠待遇。
雇员与劳资关系
12月31日,2019,爱迪生国际及其合并子公司的全职雇员总数为12,937人,其中12,720人为SCE或其子公司的全职雇员。
大约有4,000名SCE全职雇员与国际电气工人兄弟会(IBEW)签订了集体谈判协议。IBEW的集体谈判协议将于2022年12月31日到期。
保险
爱迪生国际公司为自己及其子公司维持财产和伤亡保险计划,并为因经营活动而对第三方造成的人身伤害或财产损害承担过多的责任保险。这些政策受到特定的保留、分限额和免赔额的限制,这些可与其他类似规模的公用事业公司的政策相媲美。SCE还为核财产和责任、工人赔偿和野火制定了单独的保险计划。关于核保险和野火保险的进一步资料,见“综合财务报表说明-附注12.承付款和意外开支-意外开支”。
SCE
调节
CPUC
除其他事项外,中央管制委员会有权管制零售费率、公用设施一级的设备和资产、代表零售客户购买能源、SCE资本结构、回报率、证券发行、公用事业资产和设施的处置、监督核退役资金和费用,以及输电系统规划、场地识别和建造的各个方面,包括安全和环境缓解。
FERC
联邦电力管理委员会有权管理批发价格以及其他事项,包括不捆绑的输电服务定价、回报率、会计惯例和水电项目的许可证发放。FERC还对部分零售价和相关费率设计拥有管辖权。
CAISO
可靠性和获取可再生资源所需的主要输电项目是由CAISO通过定期的输电规划程序推荐的,该进程强调了每个项目的需要和相关的关键问题。SCE目前的大部分输电投资计划是用于输电项目,这些项目将在其负荷中心东部和北部的沙漠和山区促进可再生能源的获取,以便到2020年达到33%的可再生能源的要求。同样,CAISO也将启动长期输电规划,到2030年,50%的SCE零售电力将来自符合条件的可再生资源,并正在就从符合条件的可再生资源中获得更高百分比进行信息研究。
NERC
联邦电力委员会将建立和执行可靠性标准和关键基础设施保护标准的行政责任交给了国家电力管理委员会,这些标准和标准保护了大型电力系统,使其免受网络和实体安全漏洞的潜在干扰。关键基础设施保护标准的重点是控制对关键物理和网络安全资产的访问,包括电网的监督控制和数据采集系统。遵守这些标准是强制性的。违反NERC可靠性或关键基础设施保护标准的最高罚款为每天100万美元。
SCE有一个正式的网络安全和物理安全方案,涵盖SCE的信息技术和业务技术系统,包括客户数据。方案工作人员与行业团体以及公共-私人倡议合作,以减少风险,加强常设专家委员会系统和基础设施的安全和可靠性。
核电厂规例
挪威核管制委员会对圣奥诺弗雷和帕洛维德核电站的安全具有管辖权。核管制委员会通过许可证、监督和检查、绩效评估和执行其要求来管制商业核电厂。2013年6月,常设专家委员会决定永久退休,并使圣奥诺弗雷退役。有关更多信息,请参阅MD&A中的“流动性和资本资源-SCE-San Onofre的退出”。
其他监管机构
委员会的输电线路和变电站设施的建造、规划和项目地点的确定,除了中央联合委员会和联邦应急协调委员会外,还需要遵守各种法律和得到许多政府机构的批准。这些机构包括视项目地点而定的各种州监管机构;CAISO、美国环保局以及其他环境、土地管理和资源机构,如土地管理局、美国森林管理局、加利福尼亚鱼类和狩猎部、加利福尼亚海岸委员会、南海岸空气质量管理区和加利福尼亚水质控制委员会。此外,只要姐妹会输电线路项目通过美洲土著部落拥有或控制的土地,该项目也必须得到受影响部落和印第安事务局的同意和批准。
制费率过程综述
CPUC
中央特别委员会通过GRC程序核准的收入旨在为常设专家委员会提供一个合理的机会,以便在预测的基础上收回其在发电和分销资产及一般工厂(也称为“费率基础”)方面的净投资,并获得回报。从常设专家委员会的2021年GRC开始,收入将通过四年一次的GRC程序核准,在该程序中,中央结算委员会确定基准年的年度收入要求,其中包括运营和维护费用、折旧、税收和与资本核定成本相一致的回报(下文讨论)。在GRC程序中,CPUC通常也会根据预测批准资本支出水平。在基准年之后,剩余三年的收入需求将由GRC程序中确定的方法确定,该方法除其他事项外,一般包括运营和维护费用升级的年度津贴以及资本相关投资的额外变化。从SCE 2025年GRC开始,到每个GRC申请提交日期的前一年的5月15日,SCE必须向CPUC提交一份风险评估和缓解阶段(“斜坡”)申请,以提供关于SCE对其主要安全风险的评估及其为减轻这些风险而提出的方案和支出的信息。在斜坡期间编制的资料为常设专家委员会提议的项目和全球资源中心下一阶段的供资请求提供了参考。
SCE 2018年GRC是一个三年期程序,2018年、2019年和2020年的核定收入要求分别为51亿美元、55亿美元和59亿美元。关于2018年GRC的进一步讨论,见MD&A.中的“管理概况-2018年一般费率案例”。
SCE的第一个斜坡申请是在2018年11月为其2021年GRC及时提交的。2019年8月,常设专家委员会提交了其2021年GRC申请,其中涵盖2021-2023年,此外还审查了2018-2020年常设专家委员会2018年GRC核准的野火缓解开支增量。SCE将被要求对其2021年GRC申请进行修订,以便将申报范围扩大到2024年。关于2021年GRC的进一步讨论,请参阅MD&A.中的“管理概况-2021通用费率案”。
中央统一委员会管理常设委员会的资本成本,包括其资本结构和核准的回报率。截至2020年1月1日,SCE的授权资本结构为43%长期债务,5%优先股和52%普通股。SCE 2020年授权资本成本包括长期债务4.74%、优先股成本5.70%和共同收益。
10.3%的权益。关于资本成本的进一步讨论,请参阅MD&A中的“管理概述-2020年资本应用成本”。
常设专家委员会的授权投资回报是通过将以单独资本诉讼费用确定的核定回报率乘以常设委员会核准的CPUC利率基础确定的。
CPUC费率使核定收入与电力销售量和所购能源价格脱钩,使SCE获得相当于核定数额的收入。收取的金额与授权数额之间的差额不是从客户那里收取,就是退还给客户,因此,这种差异不会影响营业收入。因此,SCE既没有受益,也没有受到与零售电力销售有关的容量或价格风险的负担。
成本回收平衡帐户(也称为成本回收机制)用于跟踪和回收SCE的燃料和购买电力的解耦成本,以及某些操作和维护费用,包括能效和需求方管理项目成本。姐妹会从这些活动中得不到任何回报,虽然预测成本和实际成本之间的差异不会影响收入,但这种差异确实会影响现金流量,并可能迅速变化。SCE还有其他与资本相关的平衡账户,如极负载平衡账户。
SCE对其燃料和购买的电力相关费用的成本回收机制在三个主要的平衡账户中得到了便利,即ERRA、PABA和NSGBA。对于所有这三个帐户,常设专家委员会根据预计在下一年发生的费用的年度预测确定费率。此外,CPUC为ERRA和PABA建立了一个“触发”机制。触发机制要求SCE要求迅速改变利率,如果ERRA余额和捆绑服务客户按比例分摊的PABA余额之和超过SCE前一年发电率收入的4%,SCE不期望在120天内将累计收费额或少收额降至低于SCE上年度发电率收入的5%以下。据SCE估计,2020年4%和5%的触发金额分别约为2亿美元和2.5亿美元。截至2019年12月31日,ERRA多收约2300万美元,PABA少收5.37亿美元,NSGBA少收8500万美元。SCE预计从2020年4月开始将这些年终余额纳入客户费率.
大多数与采购有关的费用有资格通过成本回收率收回,是由中央采购委员会通过具体决定和采购计划预先批准的,并规定了确定成本回收资格的标准。如果这些费用后来被发现不符合这一采购计划,那么这可能对常设委员会的收入和现金流动产生不利影响。此外,CPUC通过年度ERRA审查程序,回顾了与公用事业公司所有的发电和SCE的电力采购合同管理活动有关的停机情况。CPUC认为SCE对其公用事业拥有的发电中断和合同管理活动不合理或轻率,可能对SCE的收入和现金流动产生不利影响。
FERC
审慎承担的输电资本和运营成本,包括其在输电资产上的净投资(也称为“费率基数”),通过联邦电力管制委员会授权的收入收回。自2012年以来,SCE一直采用公式费率来确定SCE的FERC输电收入需求,包括其在建工程(CWIP)的收入要求。根据公式费率的运作,传输收入将每年更新至实际服务成本。每年12月更新输电收入要求和费率,以反映对即将到来的费率期间费用的预测,以及按公式费率将常设委员会在上一个日历年发生的实际费用的收入真正增加。
FERC在2018年和解期的加权平均ROE(包括项目和其他激励措施)为11.2%。在2019年公式费率案中,SCE要求新的FERC ROE约为13.25%,包括项目和激励措施,从2019年11月12日起生效。2019年公式费率仍须遵守听证和结算程序,2019年公式费率下向客户收取的金额将被退还,直至2019年公式费率程序最终解决为止。一旦获得批准,FERC加权平均ROE可以根据项目成本的组合而变化,而项目成本具有不同的激励机制。有关FERC公式费率、相关传输收入要求和费率更改的进一步信息,请参阅MD&A中的“管理概述-2018年和2019年FERC公式费率”。
零售价格结构与住宅价格设计
为制定零售费率,核准的收入要求在所有客户类别(住宅、商业、工业、农业和路灯)中按功能分配(即发电、分配、传输等)。特定费率组件的设计是为了收回分配给每个客户类别的授权收入。
SCE有一种两层住宅价格结构,对消费超过平均使用量400%的客户,有一个单独的高使用费(Huc)。第一层价格低于平均成本,旨在满足客户的基本电力需求。第二层的价格比第一层高出25%,而集散率被设定为第一级的两倍以上。CPUC已下令对大多数住宅客户从分层费率过渡到TOU费率,除非他们选择采用分层费率结构。姐妹会预计将于2020年第四季度开始这一过渡。为了收回为不使用或低使用率住宅客户提供服务的固定费用的一部分,SCE评估每月少于1美元的固定费用和每月10美元的最低收费(低收入客户5美元)。关于使用可再生发电系统的客户的住宅价格信息,见下文“竞争”。
购买的电力和燃料供应
SCE获得所需的电力、能源和本地电网支持,主要通过从外部各方购买来为其客户提供服务。2019年所需电力的大约19%是由姐妹会自己的发电设施提供的。
天然气供应
常设专家委员会要求天然气履行电力收费协定的合同义务(在该合同中,常设专家委员会同意提供或支付用于发电的天然气)。SCE还需要天然气为其Mountainview和Peaker发电厂提供燃料,这些发电厂是根据与电力价格和可靠性需要有关的批发市场信号运行的。SCE购买的实物天然气来源于竞争性的州际市场和SoCalgas地方分销公司系统的“城市大门”贸易点。SoCalgas是向SCE控制的燃气发电站提供国内管道运输服务的主要供应商。在2015-2016年,SoCalgas在其Aliso峡谷地下储气库发生了严重的天然气燃料泄漏。因此,设施的使用和能力继续受到限制。迄今为止,SCE发现,增加储气量限制,再加上SoCalgas管道维护方面的限制,增加了用户的电费,但并没有影响电网的可靠性。然而,这些限制或管道约束在未来不会影响电网的可靠性,这是不确定的。客户所面临的价格上涨不会影响SCE的收入,因为SCE希望通过ERRA平衡帐户或其他CPUC批准的采购计划收回这些费用,但是,这些较高的价格可能会影响现金流动,因为这些回收的时间安排。有关成本回收机制的更多信息,请参见上文“费率确定过程概述”。SCE正在积极监测立法和监管过程,这些程序正在处理受Aliso峡谷泄漏影响的输油管道和电网运行问题。, 包括2017年2月CPUC发布的启动调查的命令,以考虑最大限度地减少或取消使用Aliso峡谷设施的可行性。SCE还作出了更多的采购努力,以减轻部分关闭Aliso峡谷的影响,包括加速现有的新产能合同、从第三方采购能源储存、设计、建造和转让公用事业拥有的储存、额外的需求反应采购和额外的能效采购。
CAISO批发能源市场
CAISO主要在加利福尼亚经营一个批发能源市场,通过该市场竞争的发电机向市场参与者,包括电力零售商提供电力输出。CAISO通过一天前的市场将电力按小时递增,通过能源不平衡市场将电力以15分钟和5分钟的时间递增,15分钟和5分钟的价格通过两个实时市场覆盖加州和六个相邻州的部分地区。这两个市场都优化了能源采购、辅助服务采购、机组承诺和阻塞管理。SCE参与当天和实时市场的销售,根据合同购买自己的发电和发电,以满足其负荷需求。中央采购委员会的资源充足计划对负荷服务实体(如SCE)规定了资源充足性要求,这些实体的目的是向CAISO提供足够的资源,以确保电网的安全可靠运行。中央采购委员会正在考虑建立一个地方资源充足性的中央采购结构,将采购本地资源充足性的责任从服务负载的实体转移到中央采购实体。目前正在考虑各种中央采购模式和中央采购实体,包括投资者所有的公用事业,如SCE。
竞争
SCE在销售电力方面面临零售竞争,因为联邦和加利福尼亚法律允许其他来源向SCE服务区内的零售客户提供电力和相关服务。零售竞争虽然影响客户价格,但一般不会影响SCE的盈利活动。零售竞争加剧的原因是 由市、县和某些其他公共机构组成的政府实体,为其当地居民和企业生产和/或购买电力,称为共同国家机构。虽然加州法律只为SCE服务区的客户提供了有限的选择直接从电力服务提供商购买电力的机会,但从2009年开始,对非住宅客户的用户选择(“直接接入”)的有限、分阶段扩大,并于2018年批准了对直接接入的进一步有限扩展。当以前从SCE获得捆绑服务的客户转变为从电气服务提供商或CCA获得零售电力服务时,SCE仍然是该客户的输电和配电供应商。其他形式的离开负荷包括产生客户,以及完全脱离SCE服务的负荷,以便从公有或部落公用设施获得电力服务。
加利福尼亚法律要求捆绑服务客户在财务上对离开负荷客户以及在发生电气服务供应商或CCA失败或其他服务终止时离开负荷客户的大规模返回保持漠不关心。CPUC正在进行规则制定程序,以审查、修订和考虑PCIA方法的替代方案,PCIA方法确定了适用于离开负荷客户(包括那些从共同国家协调委员会获得服务的客户)的费用,其目的是保持捆绑服务客户对先前授权的采购成本漠不关心。2018年10月,CPUC发布了一项最后决定,修订PCIA方法,有效地解决了成本转移到剩余捆绑服务客户的问题。在2019年10月,CPUC发布了一项最终决定,实施PCIA的真实过程,以确保剩余的捆绑服务和离开负荷客户得到公平对待。预计CPUC将在2020年为直接接入客户和向离开负荷客户提供服务的CCA提供公用事业投资组合优化和PCIA预付费方面的指导。
2018年2月,中央结算委员会发布了一项决议,要求将成本转移到与公用事业公司在启动或扩张年购买短期资源充足性相关的捆绑服务客户身上。该决议要求新的和不断扩大的共同国家评估在1月1日前提交实施计划,以便在下一年为客户服务,还要求新的和不断扩大的共同国家协调委员会在开始服务之前参加中央协调委员会的年度资源充足计划。2018年5月,中央消费者委员会发布了一项关于共同国家评估的财务安全要求的最后决定,其目的是支付共同国家评估客户在非自愿返回的情况下增加的采购和行政费用所需的再入费。成群结队公司的采购服务。CPUC尚未授权SCE和其他投资者所有的公用事业公司在其关税中执行这一决定。
截至2019年年底,SCE在其服务领域有6家CCA服务客户,占SCE总服务负荷的不到20%。一个共同国家评估在2019年显著扩大,大约有6个新的或扩大的共同国家评估已获得中央协调委员会的批准,以便在2020年为客户提供服务。根据最近的负荷统计,SCE预计到2020年年底,直接接入和CCA负载将占其总服务负荷的35%左右。
由于技术发展、联邦和州补贴以及此类替代能源的成本不断下降,客户拥有的发电和存储替代方案,如屋顶太阳能设施和电池系统,越来越多地被SCE的客户使用。从2020年开始,除某些例外情况外,加州将要求所有新建房屋都采用太阳能发电。
1995年通过的加州立法鼓励私人住宅和商业投资于可再生能源,要求SCE和其他投资者所有的公用事业公司向安装合格发电系统的客户提供NEM计费选项,以满足他们全部或部分的能源需求。NEM用户连接到SCE的电网,并将通过电网提供给他们的SCE与用户在12个月内向SCE输出的电力之间的净差额记入贷方。SCE必须以零售价格将其销售给SCE的大部分电力归功于NEM客户。通过他们获得的信贷,NEM客户有效地避免了支付某些与电网相关的费用.NEM客户还免收一些不可旁路、待机和离线的负荷费和互连费.法律不要求电力服务提供商和共同国家机构提供NEM费率。
2016年1月,CPUC发布了一项执行AB 327的决定,该法案是2013年颁布的一项费率改革法案,指示中央电力公司为使用可再生发电系统的用户制定新的标准费率。CPUC对现行NEM关税的决定并没有对NEM补贴产生重大影响。具体来说,该决定要求在2017年6月后接受SCE NEM关税服务的客户继续按零售费率获得补偿,减去某些不可绕过的费用。NEM客户还继续免收待机和离线负荷费,但必须支付75美元的互连费,并选择TOU零售费率。
这类竞争对SCE的影响一般是减少零售客户购买的电量。使用替代电源的用户通常继续利用和支付SCE的输电和配电服务,然而,NEM用户使用但不支付这些服务的全部费用。虽然数量或费率的变化一般不会影响SCE的盈利活动,但SCE的零售电力销售减少会导致公用事业费率的增加,因为目前并不是所有受益于其使用的用户都承担了配电网的费用。参见“风险因素-与南加州爱迪生公司相关的风险-竞争和市场风险”。
在输电基础设施领域,欧洲电力公司协会根据联邦电力管制委员会的输电规划要求规则,在2011年生效,使独立的输电供应商面临更大的竞争,取消了现有的公用事业输电业主在联邦基础上拒绝建造某些新的输电设施的权利,并规定了区域和区域间的输电规划。区域实体,例如独立的系统运营商,有区域和区域间输电规划的程序,以及竞争性招标和挑选开发商(包括现有公用事业)来建造和拥有某些类型的新输电项目。CAISO根据这些规则举行了竞争性招标,并选择了独立的服务供应商。
特性
SCE通过广泛的输配电网络向客户供电。该公司的输电设施包括次级输电设施,主要位于加利福尼亚州,但也位于内华达州和亚利桑那州,向配电网络输送电力,由33千伏至500千伏不等的线路和变电站组成。SCE的配电系统将电力从变电站输送给用户,包括超过53,000英里的架空线路、38,000英里的地下线路和大约800个变电站,所有这些都位于加利福尼亚。欧洲电力公司拥有发电和储能设施的所有权,这些设施主要位于加利福尼亚,产生约7 000兆瓦的净实际容量,其中姐妹会的比例份额约为3 000兆瓦。
常设专家委员会的某些分站及其部分传输、分配和通信系统位于联邦、州或地方政府根据许可证、许可证、地役权或租约拥有的土地上,或根据特许经营权位于公共街道或公路上。证明这种权利的某些文件要求常设专家委员会在规定的情况下并由其承担费用,迁移位于联邦、州或地方政府拥有或控制的土地上的这种传输、分配和通讯设施。
SCE拥有和经营水力发电厂和相关水库,其中大部分位于美国所有的土地上,并须获得联邦应急管理委员会的许可证。这些工厂中略多于一半的工厂拥有FERC许可证,这些许可证在2021年至2046年之间的不同时间到期。FERC许可证对SCE施加了许多限制和义务,包括美国在支付特定补偿后获得项目的权利。当现有许可证到期时,联邦紧急救济委员会有权向提出竞争许可证申请的第三方颁发新的许可证,但只有在其许可证申请优于常设专家委员会的情况下,然后只有在向常设专家委员会支付具体的赔偿后才能发放新的许可证。颁发给常设专家委员会的新许可证将包含比过期许可证更多的限制和义务,因为自颁发现有许可证以来颁布的法律要求联邦应急委员会在许可证程序中更多地考虑环境目标。此外,常设专家委员会期望环境利益有关团体对新许可证提出更多反对意见。如果今后常设专家委员会决定或被迫关闭一个或多个水电项目,与退役有关的费用将很大。SCE目前没有按费率收回水电项目的退役费用,但计划在今后的应用中要求中央应急委员会收回水电项目的预期退役费用。
基本上,SCE的所有财产都受到信托契约的留置权,首先担保抵押债券和偿还抵押债券。见“合并财务报表附注-附注5.债务和信贷协议”。
季节性
由于夏季天气温暖和SCE的费率设计,每年第三季度的营业收入普遍高于其他季度。然而,如上所述,SCE收入不受零售电力销售变化的影响。见上文“费率计算过程概述”。
环境考虑
温室气体管制
爱迪生国际公司认识到,作为对气候变化的回应,其工业和全球经济正处于向低碳未来的深刻转变之中。SCE计划成为采用有利于电网用户的新能源技术的关键推动者。参见MD&A中的“管理概况-电力行业趋势”。
2019年交付给SCE客户的电力大约19%来自公用事业公司所有的发电。在2019年,公用事业所拥有的发电来源基本上是无碳的,大约有8%的核能、6%的大型水电、不到1%的小型水电和不到1%的太阳能发电。约5%为天然气来源。自2010年以来,SCE每年向美国环保局报告其每年由公用事业所有的发电产生的温室气体排放量,并于次年3月31日前向美国环保局报告。电力公司拥有的发电产生的2019年温室气体排放量估计约为1,290,000公吨。
联邦条例
2019年6月,美国环保局通过了“可负担得起的清洁能源规则”,该规则为各州制定解决现有燃煤发电厂温室气体排放的计划制定了温室气体排放指南。加州和28个公共实体于2019年8月提起诉讼,阻止“可负担清洁能源规则”的实施。SCE并不指望可负担得起的清洁能源规则的影响是物质的,因为它没有拥有或购买燃煤发电设施的电力。
加州法规
加州致力于减少温室气体排放,改善当地空气质量,支持经济持续增长。加州减少温室气体排放的主要举措包括:一项法律,目标是到2030年将整个州经济的温室气体排放量减少到比1990年水平低40%;一项行政命令,目标是到2050年将整个州经济的温室气体排放量减少到比1990年水平低80%;另一项是加州空气资源委员会(“CARB”)制定的加州限额和交易计划。其他主要政策措施包括CARB制定的低碳燃料标准计划。
在加州的限额和交易计划中,包括SCE在内的所有温室气体排放者都受到旨在鼓励实体减少其经营所产生的排放的“上限”的限制。被涵盖的实体必须为每吨二氧化碳当量气体汇出一份遵约文书,并可以这样做:在拍卖中购买国家发放的排放许可,或在二级排放许可市场上购买。温室气体排放者还可以通过参加经核实的抵消项目,如植树造林,履行其8%的限额和交易义务,这些项目对减少大气温室气体具有公认的影响。
加州采用了RPS目标,要求加州电力零售商从法规规定的可再生资源中提供一定比例的能源销售,其中包括到2020年12月占零售额的33%;到2024年12月占零售额的44%;到2027年12月占52%;到2030年12月占零售额的60%。2018年,约36%的SCE供应组合来自符合加州RPS标准的可再生能源。SCE估计,其2019年供应组合中约有38%来自符合加州RPS标准的可再生能源,其中35%交付给客户,3%出售给转售。因此,SCE已经达到了加州2020年RPS的目标。除了rps目标之外,加州还要求到2045年,所有的零售电力销售都必须来自无碳资源(如水电能源)。在2019年,大约48%的SCE客户交货来自无碳资源.加州还支持气候行动,以满足2015年12月的巴黎协议。SCE的气候变化目标与加州的要求相一致,SCE预计到2045年它将达到自己的目标,从而满足加州的需求。
此外,CPUC和加州能源委员会通过了温室气体排放性能标准,适用于加州投资者所有和公有公用事业公司购买电力的长期安排。这些标准禁止包括SCE在内的这些实体拥有或与发电厂(如煤厂)进行长期财政承诺,这些发电机排放的温室气体比联合循环天然气涡轮发电机还多。
爱迪生国际公司支持这些加州环境倡议,并进行了与第三方分析相一致的分析,表明跨多个部门(包括运输和工业部门)的电气化是实现加州目标的最具成本效益的方法之一。爱迪生国际和姐妹会认为这些倡议
将导致整个经济的电气化程度的提高,SCE正在投资于电网技术和收费基础设施,以支持加州的目标。
环境风险
2017年和2018年,严重的干旱和暴风导致了席卷加州部分地区的毁灭性野火,表明气候变化造成的极端天气对加州社区和环境构成了严重威胁。参见MD&A.中的“管理概览-南加州野火和泥石流”。严重的天气事件,包括干旱、日益严重的风暴和海平面上升,对SCE的基础设施构成了风险,SCE和爱迪生国际公司正在投资建设一个更具弹性的电网,以减少与气候和天气有关的脆弱性。参见MD&A中的“管理概况-野火缓解和野火保险费用”。
有关与气候变化、环境管理和SCE的商业战略有关的风险的更多信息,请参见“风险因素--与南加州爱迪生公司有关的风险--运营风险”。
未解决的工作人员意见
没有。
特性
作为一家控股公司,爱迪生国际公司除其子公司的股票外,不直接拥有任何重要财产。SCE的主要性质在上面的“Business-SCE-Properties”中描述.
法律诉讼
Thomas Fire与Koenigstein火灾诉讼
2017年12月,风力引发的野火影响了SCE服务领域的部分地区,造成了生命损失、住宅和商业财产严重受损,以及SCE客户的服务中断。VCFD和CAL火灾确定,2017年最大的火灾起源于2017年12月4日文图拉县的Anlauf峡谷地区(调查机构称这场火灾为“Thomas Fire”),随后不久又发生了Koenigstein火灾。根据CAL火灾,Thomas和Koenigstein大火烧毁了280,000英亩,摧毁或损坏了估计1,343座建筑,并造成两人死亡。
截至2020年2月24日,姐妹会知道至少有328起诉讼,代表大约4,845名原告,涉及托马斯和科尼斯泰因火灾,将姐妹会指定为被告。其中142起诉讼还将爱迪生国际公司列为被告,理由是其所有权和据称对欧洲安全委员会的控制。至少有四起诉讼是以集体诉讼的名义提起的。这些在文图拉、圣巴巴拉和洛杉矶等州的高级法院提起的诉讼,除其他外,指控玩忽职守、反向谴责、非法侵入、私人滋扰以及违反公共事业和卫生与安全法规的行为。这些诉讼已经在洛杉矶高等法院进行了协调。有三类原告就Thomas Fire、Koenigstein Fire和Montecito泥石流向SCE和爱迪生国际提起诉讼:个人原告、代位原告和公共实体原告。有限数量的原告的初步陪审团审判,有时被称为领头羊陪审团审判,只针对某些火灾事项进行。2020年6月15日.
2019年11月,姐妹会和爱迪生国际公司与托马斯火灾、科尼斯泰因火灾和蒙台西托泥石流诉讼的某些地方公共实体原告达成和解,根据这些诉讼,常设委员会向当地公共实体原告支付了1.5亿美元,除下文所述外,原告还从托马斯火灾、科尼斯泰因火灾和蒙台西托泥石流诉讼和(或)与托马斯火、科尼格施泰因火或蒙台西托泥石流有关或由此产生的所有索赔和潜在索赔中释放了SCE和爱迪生国际公司。某些地方公共实体原告将保留向SCE和爱迪生国际提出某些赔偿要求的权利。爱迪生国际和姐妹会不承认赔偿责任是解决办法的一部分。
详情请参阅“综合财务报表附注-附注12.承付款及意外开支-意外开支-南加州野火及泥石流”。
蒙台西托泥石流诉讼
2018年1月,圣巴巴拉县的暴雨导致蒙台西托及周边地区的泥石流和洪水泛滥。根据圣巴巴拉县的初步报告,蒙台西托泥石流摧毁了大约135座建筑物,损坏了大约324座建筑,造成至少21人死亡,另外两人死亡。
81.上文“Thomas Fire和Koenigstein失火诉讼”中提到的328起诉讼中,有81起声称SCE对Thomas和/或Koenigstein火灾负有责任,Thomas和/或Koenigstein火灾直接造成Montecito泥石流,导致原告要求赔偿损失。在81起蒙台西托泥石流诉讼案中,有40起指控爱迪生国际公司为被告,理由是其所有权和据称对SCE的控制权。除了其他诉讼原因外,蒙台西托的一些泥石流诉讼还指控人身伤害和不当死亡。托马斯和科尼斯泰因的火灾诉讼和蒙台西托泥石流诉讼已经在洛杉矶高等法院进行了协调。有三类原告就Thomas Fire、Koenigstein Fire和Montecito泥石流向SCE和爱迪生国际提起诉讼:个人原告、代位原告和公共实体原告。有限数量的原告的初步陪审团审判,有时被称为领头羊陪审团审判,定于2020年10月12日举行。
2019年11月,姐妹会和爱迪生国际公司与托马斯火灾、科尼斯泰因火灾和蒙台西托泥石流诉讼的某些地方公共实体原告达成和解,根据这些诉讼,常设委员会向当地公共实体原告支付了1.5亿美元,除下文所述外,原告还从托马斯火灾、科尼斯泰因火灾和蒙台西托泥石流诉讼和(或)与托马斯火、科尼格施泰因火或蒙台西托泥石流有关或由此产生的所有索赔和潜在索赔中释放了SCE和爱迪生国际公司。SCE和爱迪生国际没有对蒙台西托泥石流诉讼中的公共实体原告提出交叉索赔,某些公共实体原告将保留向SCE和爱迪生国际提出某些赔偿要求的权利。爱迪生国际和姐妹会不承认赔偿责任是解决办法的一部分。
详情请参阅“综合财务报表附注-附注12.承付款及意外开支-意外开支-南加州野火及泥石流”。
伍尔西火警诉讼
2018年11月,风力引发的野火影响了SCE的部分服务领域,并对SCE客户的住宅和商业财产以及服务中断造成了重大损害。其中最大的火灾,被称为伍尔西火灾,起源于文图拉县,烧毁面积位于文图拉和洛杉矶县。根据CAL火灾,伍尔西大火烧毁了近10万英亩土地,摧毁了大约1 643座建筑,毁坏了364座建筑,造成3人死亡。另外两人死亡也与伍尔西火灾有关。
截至2020年2月24日,SCE已经知道至少有193起诉讼,代表大约3,605名原告,涉及伍尔西大火,将SCE命名为被告。其中129起诉讼还将爱迪生国际公司列为被告,理由是其所有权和据称对欧洲安全委员会的控制。至少有两起诉讼是以集体诉讼的名义提起的。这些向文图拉和洛杉矶县高等法院提起的诉讼,除其他外,指控过失、反向谴责、人身伤害、不当死亡、非法侵入、私人滋扰以及违反公共事业和卫生与安全法规的行为。伍尔西火灾诉讼已经在洛杉矶高等法院进行了协调。有三类原告就伍尔西火灾向SCE和爱迪生国际提起诉讼:个人原告、代位权原告和公共实体原告。
2019年11月,常设专家委员会和爱迪生国际公司在伍尔西火灾诉讼中与某些地方公共实体原告达成和解,根据这一和解协议,常设专家委员会向当地公共实体原告支付了2.1亿美元,这些地方公共实体原告将伍尔西火灾诉讼和(或)与伍尔西火灾有关或源于伍尔西火灾的所有索赔和潜在索赔释放了SCE和爱迪生国际。爱迪生国际和姐妹会不承认赔偿责任是解决办法的一部分。
详情请参阅“综合财务报表附注-附注12.承付款及意外开支-意外开支-南加州野火及泥石流”。
矿山安全披露
不适用。
有关行政主任的资料
爱迪生国际执行干事
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执行干事 | | 年龄 2020年2月20日 | | 公司地位 |
佩德罗·皮萨罗 | | 54 | | 总裁兼首席执行官 |
玛丽亚·里加蒂 | | 56 | | 执行副总裁兼首席财务官 |
亚当·S·乌曼诺夫 | | 60 | | 执行副总裁兼总法律顾问 |
卡罗琳·崔 | | 51 | | 公司事务高级副总裁 |
J.Andrew Murphy | | 59 | | 战略和公司发展高级副总裁 |
杰奎琳·特拉普 | | 52 | | 人力资源高级副总裁 |
凯文·佩恩 | | 59 | | 常设专家委员会主席兼首席执行干事 |
史蒂文·D·鲍威尔 | | 41 | | 常设专家委员会执行副总裁 |
如“爱迪生国际及有关附属公司附例”第四条所述,爱迪生国际及其附属公司的当选人员,每年由爱迪生国际及有关附属公司董事局选出,并任由其任免,直至辞职、免职、其他丧失服务资格为止,或直至其各自的继任人当选为止。除墨菲先生外,爱迪生国际及其附属公司的所有高级人员都积极从事爱迪生国际及其附属公司的业务五年多,并在下列期间担任现任职务。此外,在过去五年担任其他或额外主要职位的人员,在此期间有以下业务经验:
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执行干事 | | 公司地位 | | 生效日期 |
佩德罗·皮萨罗
| | 爱迪生国际首席执行官 爱迪生国际公司总裁 常设专家委员会主席 | | 2016年9月至今 2016年6月至今 2014年10月至2016年6月 |
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玛丽亚·里加蒂 | | 爱迪生国际执行副总裁兼首席财务官 常设专家委员会高级副总裁兼财务主任 | | 2016年9月至今 2014年7月至2016年9月 |
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亚当·S·乌曼诺夫 | | 爱迪生国际执行副总裁兼总法律顾问
| | 2015年1月至今
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卡罗琳·崔 | | 爱迪生国际和姐妹会公司事务高级副总裁 常设专家委员会管理事务高级副总裁 常设专家委员会能源和环境政策副主席 | | 2019年2月至今 2016年6月至2019年2月 2012年1月至2016年6月 |
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J.Andrew Murphy | | 爱迪生国际公司战略和公司发展高级副总裁 麦格理基础设施和不动产高级董事总经理1 | | 2015年9月至今
2012年1月至2015年8月 |
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杰奎琳·特拉普 | | 爱迪生国际和常设专家委员会高级副总裁 爱迪生国际公司人力资源副总裁、常设专家委员会主任、执行人才和奖励司司长 | | 2018年2月至今 2016年6月至2018年2月 2012年7月至2016年6月 |
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凯文·佩恩 | | 常设专家委员会主席兼首席执行干事 常设专家委员会首席执行干事 高级副总裁,客户服务,SCE | | 2019年6月至今 2016年6月至2019年6月 2014年3月至2016年6月 |
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史蒂文·D·鲍威尔 | | 常设专家委员会执行副总裁 常设专家委员会战略、规划和业务执行事务高级副总裁 常设专家委员会战略和综合规划副主席 常设专家委员会组织业绩主任 | | 2019年9月至今 2018年8月至2019年9月 2016年2月至2018年8月 2015年1月至2016年2月 |
1 麦格理基础设施和不动产公司是一家全球性的基础设施管理公司,不是爱迪生国际公司的母公司、附属机构或子公司。
南加州爱迪生公司行政主管
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执行干事 | | 年龄 2020年2月20日 | | 公司地位 |
凯文·佩恩 | | 59 | | 总裁兼首席执行官 |
史蒂文·D·鲍威尔 | | 41 | | 负责运营的执行副总裁 |
William M.Petmecky III | | 50 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
拉塞尔·斯沃茨 | | 68 | | 高级副总裁兼总法律顾问 |
吉尔·安德森 | | 39 | | 战略规划和电源高级副总裁 |
菲利普·赫林顿 | | 57 | | 高级副总裁,输电和配电 |
凯文·沃克 | | 56 | | 高级副总裁,客户服务与核能 |
如“常设专家委员会章程”第四条所述,经选举产生的常设专家委员会官员每年由常设专家委员会董事会挑选并任免,并担任各自的职务,直至辞职、免职、其他丧失任职资格为止,或直至其各自的继任者当选为止。除Anderson女士、Herrington先生和Walker先生外,上述所有官员都积极从事姐妹会、其母公司爱迪生国际公司和(或)姐妹会的一家子公司或其他附属公司的业务,并在下列期间担任他们目前的职务。此外,在过去五年担任其他或额外主要职位的人员,在此期间有以下业务经验:
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执行干事 | | 公司地位 | | 生效日期 |
凯文·佩恩 | | 常设专家委员会主席兼首席执行干事 常设专家委员会首席执行干事 高级副总裁,客户服务,SCE | | 2019年6月至今 2016年6月至2019年6月 2014年3月至2016年6月 |
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史蒂文·D·鲍威尔 | | 常设专家委员会执行副总裁 常设专家委员会战略、规划和业务执行事务高级副总裁 常设专家委员会战略和综合规划副主席 常设专家委员会组织业绩主任 | | 2019年9月至今 2018年8月至2019年9月
2016年2月至2018年8月 2015年1月至2016年2月 |
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William M.Petmecky III | | 常设专家委员会高级副总裁兼财务主任 常设专家委员会副主席兼财务主任 | | 2016年9月至今 2014年9月至2016年9月 |
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拉塞尔·斯沃茨 | | 常设专家委员会高级副主席兼总顾问 | | 2011年2月至今 |
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吉尔·安德森 | | 高级副总裁,战略规划和电力供应,常设专家委员会 SCE客户计划和服务副总裁 纽约电力管理局执行副总裁兼首席商务官1 纽约电力管理局业务发展高级副总裁1 | | 2019年9月至今 2018年1月至2019年9月 2016年1月至2018年1月
2013年3月至2015年12月 |
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菲利普·赫林顿 | | SCE输配电高级副总裁 副主席,电力生产,SCE 美国竞争一代/市场业务主管,AES公司总裁2 | | 2017年9月至今 2015年8月至2017年9月 2013年7月至2015年7月 |
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凯文·沃克 | | SCE客户服务与核子部高级副总裁 SCE客户及营运服务高级副总裁 高级副总裁,电源,SCE 安永电力和公用事业战略顾问3 Iberdrola USA首席运营官4 | | 2019年6月至今 2018年10月至2019年6月 2017年12月至2018年9月 2017年6月至2017年12月 2009年11月至2016年5月 |
1 纽约电力管理局是美国最大的州权力机构,不是常设委员会的母公司、附属机构或附属机构。
2 AES公司是一家投资者所有的发电和公用事业公司,不是SCE的母公司、附属机构或子公司。
3 安永是一家会计和专业服务公司,不是姐妹会的母公司、附属机构或子公司。
4 Iberdrola USA,一家能源公司,现在被称为AvenGrid,Inc.。阿文格公司不是姐妹会的母公司、附属机构或附属机构。
董事、执行主任及公司管治
关于爱迪生国际执行干事的资料载于上文“爱迪生国际执行干事”一栏。关于常设专家委员会执行官员的资料载于上文“南加州爱迪生公司执行干事”一栏。对本节作出回应的其他信息将出现在爱迪生国际和姐妹会的联合代理声明中,标题为“第1项:董事的选举”,并在此由本参考资料纳入。
“爱迪生国际雇员行为守则”适用于爱迪生国际及其附属公司的所有高级人员和雇员。该守则可在爱迪生国际的互联网网站www.edisonInvestor.com上查阅,网址是“公司治理”。对公司首席执行官、首席财务官、主要会计官或主计长或履行类似职能的人员的“守则”规定的任何修改或放弃,将张贴在爱迪生国际公司的互联网网站www.edisonInvestor.com上。
行政薪酬
对本节作出回应的信息将出现在联合委托书“薪酬讨论和分析”、“赔偿委员会联锁和内部参与”、“执行薪酬”“董事薪酬”和“赔偿委员会报告”的标题下,并在此由本参考文献纳入。
某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项
对本节作出回应的信息将出现在“我们的股票所有权”标题下的“联合委托书”中,并在此由本参考资料合并。
权益补偿计划
爱迪生国际公司在2019年12月31日生效的所有股权补偿计划都得到了证券持有人的批准。下表列出了爱迪生国际公司的每一项股权补偿计划、受未清期权、认股权证和购买此类股票的权利限制的爱迪生国际普通股股份数、这些未偿期权、权证和权利的加权平均行使价格,以及截至2019年12月31日可供未来授予赠款的剩余股份数。
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计划类别 | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 (a) | | 未清期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 (b) | 根据股票补偿计划今后发行的剩余证券数目(不包括(A)栏所列证券)(C) | |
证券持有人批准的权益补偿计划 | 9,873,3531 | | | 62.27 | 25,550,0602 | | |
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1 | 这一数额包括9,278,677股流通股期权所涵盖的股份,332,775股未发行的限制性股票单位奖励,137,825股未发行递延股奖励所涵盖的股份,以及124,075股股票,这些股份由未发行业绩股票奖励和以爱迪生国际普通股支付(按每种业绩股票奖励的目标股份数的100%计算;根据业绩情况,每项奖励的实际支付将为奖励的目标股份数的零至两倍),其中已发行的股份由已发行的限制性股票单位、递延股票单位和业绩股票奖励所涵盖,包括截至2019年12月31日的同等股息贷记额。上文(B)栏所列证券持有人核准的股权补偿计划下未偿赔偿金的加权平均行使价格是根据这些计划下的未偿股票期权计算的,因为其他形式的未偿赔偿金没有行使价格。本表未反映仅以现金支付的赔偿金。 |
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2 | 这个数额是截至2019年12月31日根据爱迪生国际2007年业绩激励计划可用于新奖励的股票总数。根据“爱迪生国际2007业绩奖励计划”规定的奖励,可发行或转让的爱迪生国际普通股的最大股份数为71,031,524股。根据“爱迪生国际2007业绩奖励计划”可获得的股份一般可用于根据该计划核准的任何类型的奖励,包括股票期权、限制性股票、业绩股、限制性或递延单位和股票奖金,但须遵守该计划规定的某些限制。 |
某些关系和相关交易,以及董事独立性
对本节作出回应的信息将出现在“某些关系和相关交易”、“我们的公司治理-证券交易所规则对常设委员会的适用性”和“我们的公司治理-董事独立性”标题下的联合委托书声明中,并在此由本参考文献纳入。
首席会计师费用及服务
对本节作出答复的信息将出现在“独立审计员费用”标题下的“联合委托书声明”中,并在此由本参考文件纳入。
注册人普通股的市场,股权证券的相关股东事务和发行人购买。
爱迪生国际
爱迪生国际普通股在纽约证券交易所交易,代号为“EIX”。
常设专家委员会向爱迪生国际转移资金的能力受到限制,这在很大程度上限制了爱迪生国际支付现金红利的能力。这些限制在MD&A标题“流动性和资本资源-SCE-SCE股利”和“合并财务报表说明-注1.重大会计政策摘要-SCE股利”下讨论。截至2020年2月20日,爱迪生国际唱片公司的普通股东人数为29483人。此外,如果爱迪生国际公司不符合加州法律对留存收益和偿付能力的要求,它就无法支付股息。
南加州爱迪生公司
由于在上文“业务”标题下成立了一家控股公司,所有已发行和已发行的常设委员会普通股均为爱迪生国际公司所有,这种股票没有市场。常设专家委员会向爱迪生国际及其优先股东支付红利的能力受到限制。这些限制在MD&A标题“流动性和资本资源-SCE-SCE股利”和“合并财务报表说明-注1.重大会计政策摘要-SCE股利”下讨论。
五年累计总收益比较
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| | 2014 |
| | 2015 |
| | 2016 |
| | 2017 |
| | 2018 |
| | 2019 |
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爱迪生国际 | | $ | 100 |
| | $ | 93 |
| | $ | 116 |
| | $ | 105 |
| | $ | 98 |
| | $ | 135 |
|
标准普尔500指数 | | $ | 100 |
| | $ | 101 |
| | $ | 113 |
| | $ | 138 |
| | $ | 132 |
| | $ | 174 |
|
费城效用指数 | | $ | 100 |
| | $ | 94 |
| | $ | 110 |
| | $ | 124 |
| | $ | 129 |
| | $ | 163 |
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注:假设2014年12月31日100美元投资于股票或指数,包括股息再投资。费城公用事业指数的绩效由管理层和董事会定期审查,以了解爱迪生国际公司的相对业绩,并与爱迪生国际公司薪酬计划的要素一起使用。
表格10-K摘要
没有。
展品及财务报表附表
(A)(1)财务报表
见本报告表所列综合财务报表。
(A)(2)独立注册会计师事务所的报告和补充财务报表的附表
爱迪生国际
本报告在本报告目录中“财务报表和补充数据-独立注册会计师事务所的报告”和“证据和财务报表附表-补充财务报表-附表”标题下的页码中可找到下列文件。
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独立注册会计师事务所报告-爱迪生国际 |
表一.表一-简明扼要的财务信息爱迪生国际父母 |
附表II-估价及合资格账目爱迪生国际 |
爱迪生国际公司的附表III至V(包括附表III至V)被省略为不需要或不适用。
南加州爱迪生公司
本报告在本报告目录中“财务报表和补充数据-独立注册会计师事务所的报告”和“证据和财务报表附表-补充财务报表-附表”标题下的页码中可找到下列文件。
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独立注册会计师事务所报告 |
附表II-估价及合资格账目铁水 |
表一和表三至表五,包括,由于不需要或不适用而省略。
(A)(3)证物
展示索引 |
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陈列品 数 | | 描述 |
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爱迪生国际 |
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3.1 | | “爱迪生国际公司注册证书”,2006年12月19日起生效(文件编号1-9936,作为表3.1提交爱迪生国际公司截至2006年12月31日的10-K表格)* |
| | |
3.2 | | 爱迪生国际细则,自2018年10月25日起修订(档案编号1-9936,提交给爱迪生国际截至2018年9月30日的季度表3.1)* |
| | |
南加州爱迪生公司 |
| | |
3.3 | | 南加州爱迪生公司注册章程,自2006年3月2日起生效,连同自2006年3月2日以来签发的所有确定优先股证书(第1-2313号文件作为表3.1提交至SCE截至2017年6月30日的季度表10-Q)* |
| | |
3.4 | | 南加州爱迪生公司细则,自2018年10月25日起修订(档案编号1-9936,提交给SCE截至2018年9月30日的季度表3.2)* |
| | |
爱迪生国际 |
4.1 | | 爱迪生国际注册证券说明 |
| | |
4.2 | | 高级义齿,日期为2010年9月10日(卷宗编号:adm 1-9936,作为表4.1提交爱迪生国际公司截至2010年9月30日的季度表10-Q)* |
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南加州爱迪生公司 |
4.3 | | 南加州爱迪生公司-注册证券简介 |
| | |
4.4 | | 南加州爱迪生公司第一抵押债券信托公司,日期为1923年10月1日(档案编号1-2313,提交给SCE截至2010年12月31日的10-K表表4.2)* |
| | |
4.5 | | 南加州爱迪生公司印支义齿,日期为1993年1月15日(档案编号1-2313,作为表4.3提交至SCE截至2017年12月31日的表10-K)* |
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爱迪生国际和南加州爱迪生公司 |
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10.1** | | 经2014年6月19日修订的爱迪生国际2008年董事递延赔偿计划(档案编号1-9936,已作为截至2014年6月30日的季度的证据编号10.2提交)* |
| | |
10.2** | | 经修正和重报的爱迪生国际行政人员递延补偿计划,自2014年6月19日起生效(经修正)(档案编号1-9936,作为截至2018年3月31日的爱迪生国际公司第10-Q号表格第10.7号附录)* |
| | |
10.3** | | 经修正和重报的爱迪生国际2008年行政递延补偿计划,自2015年12月9日(经修正)起生效(档案编号1-9936,作为截至2018年9月30日的季度的证据编号10.2提交)* |
| | |
10.4** | | 执行授予人信托协议,日期为1995年8月(档案编号:ACC-9936,提交给爱迪生国际公司截至1995年12月31日的表10-K表10.12)* |
| | |
10.4.1** | | 2002年5月14日生效的“执行授予人信托协议修正案”(文件编号:1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2002年6月30日的季度表10-Q表10.3)* |
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10.4.2** | | 执行主任兼主管授予人信托协议修正案2008-1(档案编号1-9936,提交爱迪生国际公司截至2008年12月31日的表10-K表10.6.2)* |
| | |
10.5** | | 南加州爱迪生公司行政退休计划,自2014年6月19日起修订(档案编号1-9936,提交给爱迪生国际公司表10.7和截至2014年6月30日的季度SCE表10-Q)* |
| | |
10.5.1** | | 经修订和重申的爱迪生国际2008年行政退休计划(经修订)(档案编号1-9936,提交给爱迪生国际公司和SCE截至2019年6月30日的季度表10.2)* |
| | |
10.6** | | 爱迪生国际行政奖励补偿计划,经修订和重申,自2019年2月27日起生效(档案编号1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2019年3月31日的年度表10-Q表10.4)* |
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陈列品 数 | | 描述 |
10.7** | | 经修订和重申的爱迪生国际2008年行政残疾计划(档案编号1-9936),提交给爱迪生国际公司第10.4号表和截至2018年3月31日的第十季度常设专家委员会第10-Q号表格* |
| | |
10.8** | | 经修订和重申的爱迪生国际2007年业绩奖励计划,自2016年5月2日起生效(档案编号1-9936,作为表10.1提交爱迪生国际公司2016年4月28日的8-K表,2016年4月29日提交)* |
| | |
10.8.1** | | 爱迪生国际2009年长期激励条款和条件(档案编号1-9936,作为表10.2提交爱迪生国际公司截至2009年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.8.2** | | 爱迪生国际2010年长期激励条款和条件(档案编号1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2010年3月31日的季度表10-Q表10.2)* |
| | |
10.8.3** | | 爱迪生国际2011年长期激励条款和条件(档案编号1-9936,作为表10.2提交给爱迪生国际公司截至2011年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.8.4** | | 爱迪生国际2012长期激励条款和条件(档案编号1-9936,作为表10.2提交爱迪生国际公司截至2012年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.8.5** | | 爱迪生国际2013年长期激励条款和条件(档案编号1-9936,作为表10.2提交给爱迪生国际公司截至2013年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.8.6** | | 爱迪生国际公司2014年长期激励条款和条件(档案编号1-9936,作为表10.3提交爱迪生国际公司截至2014年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.8.7** | | 爱迪生国际2015年长期激励条款和条件(档案,编号1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2015年3月31日的季度表10.2)* |
| | |
10.8.8** | | 爱迪生国际2016年长期激励条款和条件(档案,编号1-9936,作为爱迪生国际截至2016年3月31日季度表10-Q的表10.4提交)* |
| | |
10.8.9** | | 爱迪生国际2017年长期激励条款和条件(档案,编号1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2017年3月31日的季度表10.2)* |
| | |
10.8.10** | | 爱迪生国际2018年长期激励条款和条件(档案。第1-9936号,作为表10.3提交给爱迪生国际公司截至2018年3月31日的季度表10-Q* |
| | |
10.8.11** | | 爱迪生国际2019年长期激励条款和条件(档案,编号1-9936,作为表10.3提交爱迪生国际公司截至2019年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.9** | | 2007年业绩激励计划下的董事非合格股票期权条款和条件(档案1-9936,作为表10.2提交爱迪生国际公司截至2007年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.10** | | 经修订和重申的爱迪生国际2008执行解决计划,自2018年4月2日起生效(档案编号1-9936,作为表10.5提交爱迪生国际公司截至2018年3月31日的季度表10-Q)* |
| | |
10.11** | | 爱迪生国际公司和南加州爱迪生公司董事薪酬时间表,采用2018年12月6日(档案编号1-9936,作为表10.11提交爱迪生国际公司和SCE截至2018年12月31日的10-K表)* |
| | |
10.12** | | 爱迪生国际配对礼品计划,经修订,自2019年1月1日起生效(档案编号:1-9936,作为表10.1提交爱迪生国际公司截至2019年9月30日的季度表10-Q)* |
| | |
10.13 | | 1996年9月10日爱迪生国际公司、南加州爱迪生公司和使团集团之间分配所得税、负债和福利的修订和恢复协定(文件编号:PT 1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2002年9月30日的季度表10.3)* |
| | |
10.14 | | 核查团集团及其一级子公司1996年9月10日修订和恢复的税务分配协议(档案编号1-9936,提交给爱迪生国际公司截至2002年9月30日的季度表10.3.1)* |
| | |
10.14.1 | | 1995年5月1日爱迪生资本公司与爱迪生基金公司(前特派团第一财务和特派团筹资公司)修订和恢复的税收分配协议(文件编号:1-9936,作为表10.3.2提交爱迪生国际公司截至2002年9月30日的季度表10-Q)* |
| | |
10.14.2 | | 任务能源控股公司与爱迪生使命能源公司于2012年2月13日修订和恢复税收分配协议(文件编号:333-68630,提交给爱迪生特派团能源公司截至2011年12月31日的10-K表表10.11)* |
| | |
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| | |
陈列品 数 | | 描述 |
10.14.3 | | 2012年2月13日“任务能源控股公司与爱迪生使命能源公司之间经修正和恢复的税务分配协议”的第1号修改(文件编号333-68630,作为表10.1提交爱迪生任务能源2002年11月15日8-K表)* |
| | |
10.14.4 | | 2012年2月13日,爱迪生国际和附属各方之间修订和恢复的“行政协定”再分配税款。(档案号333-68630,作为表10.12提交爱迪生使命能源公司截至2011年12月31日的10-K表格)* |
| | |
10.15** | | 爱迪生国际公司及其董事与董事会指定的任何高级人员、雇员或其他代理人之间的赔偿协议表格(档案编号:1-9936),作为表10.5提交爱迪生国际公司10-Q表截至2005年6月30日的季度* |
| | |
10.16 | | 第二,自2018年5月17日起,爱迪生国际、几家银行和其他金融机构、几家代理方和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作为放款人的行政代理人之间签订了第二份经修订和恢复的“信用协议”。(档案编号1-9936,作为表10.1提交爱迪生国际公司的表格8-K,日期为2018年5月18日)* |
| | |
10.17 | | 第二,自2018年5月17日起,常设专家委员会、几家银行和其他金融机构、其几个代理方和摩根大通银行(JPMorganChase Bank,N.A.)作为贷款人的行政代理人,对“信贷协议”进行了修订和恢复。(文件编号1-2313,作为表10.2提交南加州爱迪生公司的表格8-K,日期为2018年5月18日)* |
| | |
21 | | 注册官的附属公司 |
| | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所(爱迪生国际)的同意 |
| | |
23.2 | | 独立注册会计师事务所(南加州爱迪生公司)的同意 |
| | |
24.1 | | 爱迪生国际及南加州爱迪生公司的委托书 |
| | |
24.2 | | 爱迪生国际公司和南加州爱迪生公司董事会授权执行SEC报告的决议的认证副本 |
| | |
31.1 | | 爱迪生国际首席执行官和首席财务官根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书 |
| | |
31.2 | | 南加州爱迪生公司首席执行官和首席财务官根据“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书 |
| | |
32.1 | | “萨班斯-奥克斯利法”第906条要求的爱迪生国际首席执行官和首席财务官的证书 |
| | |
32.2 | | “萨班斯-奥克斯利法案”第906条要求的南加州爱迪生公司首席执行官和首席财务官的认证 |
| | |
101.1 | | 爱迪生国际公司2019年12月31日终了年度表10-K的财务报表,于2020年2月27日提交,格式为XBRL:(一)综合收入报表;(二)综合收入报表;(三)综合资产负债表;(四)现金流动综合报表;(五)资产变动表合并报表;(六)综合财务报表附注 |
| | |
101.2 | | 南加州爱迪生公司截至2019年12月31日止年度表10-K的财务报表,于2020年2月27日提交,格式为XBRL:(1)合并损益表;(2)综合收入表;(3)合并资产负债表;(4)现金流动合并报表;(5)资产变动表合并报表;(6)合并财务报表附注 |
| | |
104 | | 本报告的封面采用内联XBRL格式(如表101所示) |
________________________________________
| |
** | 表示管理合同或补偿计划或安排,如第15(A)(3)项所要求。 |
爱迪生国际和SCE将应书面要求并在向爱迪生国际或姐妹会支付其提供该展览的合理费用后,提供所附展览索引中所列任何展品的副本,该费用仅限于影印费,如邮寄给请求方,则应支付头等舱邮资的费用。
补充财务报表的附表
爱迪生国际
表一-母公司财务信息的浓缩
压缩资产负债表
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 |
资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 15 |
| | $ | 97 |
|
其他流动资产 | 260 |
| | 52 |
|
流动资产总额 | 275 |
| | 149 |
|
对附属公司的投资 | 16,530 |
| | 12,521 |
|
递延所得税 | 608 |
| | 516 |
|
其他长期资产 | 76 |
| | 78 |
|
总资产 | $ | 17,489 |
| | $ | 13,264 |
|
负债和权益: | | | |
长期债务的当期部分 | 400 |
| | — |
|
其他流动负债 | 481 |
| | 498 |
|
流动负债总额 | 881 |
| | 498 |
|
长期债务 | 2,733 |
| | 1,740 |
|
其他长期负债 | 572 |
| | 567 |
|
总股本 | 13,303 |
| | 10,459 |
|
负债和权益共计 | $ | 17,489 |
| | $ | 13,264 |
|
爱迪生国际
表一-母公司财务信息的浓缩
简明损益表
截至12月31日,2019, 2018和2017
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
附属公司的利息收入 | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
营运、利息及其他开支 | 150 |
| | 98 |
| | 92 |
|
附属公司收益(亏损)前亏损 | (145 | ) | | (98 | ) | | (92 | ) |
附属公司收益(亏损)权益 | 1,385 |
| | (376 | ) | | 739 |
|
所得税前收入(损失) | 1,240 |
| | (474 | ) | | 647 |
|
所得税(福利)费用 | (44 | ) | | (17 | ) | | 82 |
|
持续经营的收入(损失) | 1,284 |
| | (457 | ) | | 565 |
|
停业收入,扣除税后 | — |
| | 34 |
| | — |
|
净收入(损失) | $ | 1,284 |
| | $ | (423 | ) | | $ | 565 |
|
综合损益表
截至12月31日,2019, 2018和2017
|
| | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | $ | 1,284 |
| | $ | (423 | ) | | $ | 565 |
|
其他综合(损失)收入,扣除税后 | (9 | ) | | (7 | ) | | 10 |
|
综合收入(损失) | $ | 1,275 |
| | $ | (430 | ) | | $ | 575 |
|
爱迪生国际
表一-母公司财务信息的浓缩
现金流量表
截至12月31日,2019, 2018和2017
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(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动提供的净现金 | $ | 181 |
| | $ | 785 |
| | $ | 462 |
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来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
长期债券发行 | 1,399 |
| | 549 |
| | 798 |
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长期债券发行成本 | (9 | ) | | (4 | ) | | (5 | ) |
偿还长期债务 | — |
| | — |
| | (400 | ) |
已发放的定期贷款 | 1,000 |
| | — |
| | — |
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偿还定期贷款 | (1,000 | ) | | — |
| | — |
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发行普通股 | 2,391 |
| | — |
| | — |
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应付附属公司的款项 | 5 |
| | 13 |
| | 8 |
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短期债务融资净额 | (1 | ) | | (1,141 | ) | | 600 |
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以股票为基础的补偿付款 | (27 | ) | | (24 | ) | | (260 | ) |
股票补偿收据 | 39 |
| | 14 |
| | 144 |
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支付的股息 | (810 | ) | | (788 | ) | | (707 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 2,987 |
| | (1,381 | ) | | 178 |
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对附属公司的资本捐助 | (3,258 | ) | | (10 | ) | | (122 | ) |
附属公司的股息 | 8 |
| | 179 |
| | — |
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投资活动提供的现金净额(用于): | (3,250 | ) | | 169 |
| | (122 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | (82 | ) | | (427 | ) | | 518 |
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年初现金及现金等价物 | 97 |
| | 524 |
| | 6 |
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现金及现金等价物,年底 | $ | 15 |
| | $ | 97 |
| | $ | 524 |
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附注1.列报基础
所附爱迪生国际母公司的精简财务报表应与本表格所列爱迪生国际及其子公司(“注册人”)的合并财务报表及其附注一并阅读。爱迪生国际母公司的重要会计政策与注册人、SCE和其他全资拥有和控制的子公司的会计政策是一致的。
收到的股息
爱迪生国际母公司从$400百万, $788百万和$573百万在……里面2019, 2018和2017分别。
股利限制
CPUC控股公司规则要求SCE的股利政策由SCE董事会制定
如SCE是一间独立的公用事业公司,而SCE的资本需求被认为是必需的。
履行SCE的电力服务义务,应获得爱迪生董事会的第一优先
国际和常设专家委员会。此外,CPUC还规范了SCE的资本结构,限制了它可能支付给它的股息。
股东们。
在2020年1月1日之前,根据SCE对CPUC规则和资本结构决定的解释,SCE资本结构中的普通股部分必须保持在或更高的水平上。48%的加权平均数37-欧安会资本结构生效的一个月期间,并要求欧安会提出豁免的申请。48%如果不利的财务事件将其现货股本比率降低到以下,则上述股本比率条件47%。自2020年1月1日起,SCE授权资本结构中的普通股部分从
48%到52%。根据AB 1054,常设委员会对野火保险基金的缴款的影响不包括在对常设委员会的CPUC-管辖授权的资本结构-的衡量范围内。
在2019年2月28日,SCE向CPUC提交了一份放弃遵守这一股本比率的申请。
要求,说明虽然2017/2018年野火/泥滑事件所产生的费用导致了
权益比率将降至以下47%截至2018年12月31日,常设专家委员会仍然遵守48%衡平法
比适用的比率37-月平均数。在申请中,SCE要求有限的豁免,将与野火有关的费用和与野火有关的债务从其股本比率计算中排除在外,直到确定成本为止。
已经恢复了。CPUC裁定,虽然申请尚待解决,但如果发生不利的金融事件,使SCE的现货股本比率比最近提交给CPUC的比例降低1%以上,那么SCE必须通知CPUC。在诉讼过程中,向CPUC提交的最后一份现货股本比率SCE是45.2%截至2018年12月31日。根据中央联合委员会的规则,常设专家委员会将不被视为违反股本比率规定,因此可以继续发行债务和股息,而豁免申请则有待解决。详情请参阅“综合财务报表附注-附注12.承付款及意外开支-意外开支-南加州野火及泥石流”。在…2019年12月31日,但不排除$2.0十亿2018年和2019年发生的税后野火相关费用中,SCE 37个月平均普通股占总资本的比例为48.5%在此限制下,SCE支付给爱迪生国际的最高额外股息是$179百万美元,导致对净资产的限制约为$17.6十亿。如果与野火有关的费用被排除在2019年12月31日,SCE在资本总额中37个月的平均普通股比例应该是49.6%。见“合并财务报表说明-附注1.重大会计政策摘要-SCE红利”。
附注2.债务和股权融资
长期债务
2019年6月,爱迪生国际父母$600百万的5.75%高级音符将于2027年6月15日到期。高级票据发行的收益,$450百万向常设专家委员会捐款,其余用于一般公司和周转资金用途。
在2019年11月,爱迪生国际父母$300百万的3.125%高级票据到期日期2022年和$500百万的3.550%高级音符到期2024年。2019年11月发行的部分收益被用于偿还2020年4月到期的定期贷款协议下的借款,一部分用于偿还爱迪生国际母公司部分或全部未偿贷款。2.125%高级票据应于2020年到期,其余部分用于一般公司用途。
此外,在2019年12月31日和2018,爱迪生国际父母$400百万的2.125%到期应付的高级票据2020, $400百万的2.40%到期应付的高级票据2022, $400百万的2.95%到期应付的高级票据2023 和$550百万美元的4.125%到期应付的高级票据2028.
信贷协议和短期债务
下表汇总了2019年12月31日:
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| | | |
(以百万计) | |
承诺 | $ | 1,500 |
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未偿借款 | — |
|
可用金额 | $ | 1,500 |
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在2019年4月,爱迪生国际父母$1.0十亿根据一项应于2020年4月到期的定期贷款协议,
基于伦敦银行同业拆借利率加90基点。定期贷款的收益,
$750百万向常设专家委员会捐款,其余用于一般公司和周转资金用途。定期贷款已于2019年12月全额偿还。
在2019年6月,爱迪生国际母公司修改了其多年循环信贷贷款的到期日。
$1.5十亿。该基金现已于2024年5月到期,并可选择延长一年,这一期限可在爱迪生国际母公司与其放款人之间达成协议后行使。
在…2019年12月31日和2018年12月31日,爱迪生国际父母不杰出的商业票据。
爱迪生国际信贷机构的债务契约要求合并债务占总资本的比率小于或等于0.70到1。在…2019年12月31日,爱迪生国际公司的合并债务与总资本比率是0.55降至1.
衡平法
2019年5月,爱迪生国际公司提交了一份补充招股说明书,并与某些销售代理签订了几项分销协议,以建立一个自动取款机项目,根据该计划,爱迪生国际公司可以出售其普通股的股票,其总销售价格$1.510亿美元.2019年第四季度,爱迪生国际公司发布2.8百万美元透过自动柜员机计划所获股份及所得收益$198百万美元,扣除费用及提供费用后$2百万美元。出售所得收入用于向常设专家委员会捐款,并用于一般公司和周转资本用途。截至2019年12月31日,普通股的总发行价为$1.310亿美元仍可在自动柜员机计划下出售。爱迪生国际公司没有义务出售剩余的可用股份。
2019年7月,爱迪生国际公司发布32.2百万美元普通股股份和大约收到的收益$2.210亿美元,扣除费用及提供费用后$52百万美元在一个承销的供品中。在收益中,$1.9十亿贡献给了常设专家委员会。其余部分用于一般公司用途。
从2019年7月开始,爱迪生国际公司通过发行新普通股解决了各种内部计划的普通股需求。在最后一年2019年12月31日, 0.6百万美元新普通股的股份是由雇员通过401(K)规定的现金收入净额的缴款储蓄计划购买的。$41百万美元, 0.4百万美元普通股的股份是作为股票赔偿而发行的,其现金收入净额为$22百万美元和0.1百万美元新普通股股份于代分配$8百万美元以增发普通股的形式选择收取股息的股东。
附注3.相关缔约方交易
爱迪生国际公司从SCE提供的服务中获得的费用是$2百万2019, $2百万在……里面2018和$3百万美元在……里面2017。爱迪生国际公司从附属公司贷款中获得的利息费用是$5百万在……里面2019, 2018和2017。爱迪生国际母公司$272百万和$41百万及当期关联方应付款项$198百万和$249百万在…2019年12月31日和2018分别。爱迪生国际母公司的长期关联方应收款$73百万美元双双2019年12月31日和2018的长期关联方应付款项$213百万美元双双2019年12月31日和2018.
附注4.意外开支
关于重大意外开支的讨论,见“合并财务报表附注-附注8.所得税”和“附注12.承付款项和意外开支”。
爱迪生国际
附表II-普通估价及合资格账目
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
(以百万计) | 余额 开始 期间 | | 向.收取费用 费用和 费用 | | 向.收取费用 其他 帐目 | | 扣减 | | 余额 尾端 期间 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
坏账备抵 | | | | | | | | | |
客户 | $ | 32.0 |
| | $ | 22.2 |
| | $ | — |
| | $ | 18.4 |
| | $ | 35.8 |
|
所有其他 | 19.5 |
| | 10.0 |
| | — |
| | 15.6 |
| | 13.9 |
|
无法收回款项的备抵总额 | $ | 51.5 |
| | $ | 32.2 |
| | $ | — |
| | $ | 34.0 |
| a | $ | 49.7 |
|
评税免税额 | $ | 36.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 35.0 |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日终了年度 | | | | | | | | | |
坏账备抵 | | | | | | | | | |
客户 | $ | 36.6 |
| | $ | 19.0 |
| | $ | — |
| | $ | 23.6 |
| | $ | 32.0 |
|
所有其他 | 17.3 |
| | 16.2 |
| | — |
| | 14.0 |
| | 19.5 |
|
无法收回款项的备抵总额 | $ | 53.9 |
| | $ | 35.2 |
| | $ | — |
| | $ | 37.6 |
| a | $ | 51.5 |
|
评税免税额 | $ | 28.0 |
| | $ | — |
| | $ | 8.0 |
| b | $ | — |
| | $ | 36.0 |
|
| | | | | | | | | |
2017年12月31日终了年度收入 | | | | | | | | | |
坏账备抵 | | | | | | | | | |
客户 | $ | 41.2 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | — |
| | $ | 17.5 |
| | $ | 36.6 |
|
所有其他 | 20.6 |
| | 13.5 |
| | — |
| | 16.8 |
| | 17.3 |
|
无法收回款项的备抵总额 | $ | 61.8 |
| | $ | 26.4 |
| | $ | — |
| | $ | 34.3 |
| a | $ | 53.9 |
|
评税免税额 | $ | 24.0 |
| | $ | — |
| | $ | 4.0 |
| b | $ | — |
| | $ | 28.0 |
|
| |
b | 在2018年期间,爱迪生国际公司记录了额外的估值津贴$4百万非加利福尼亚州净营运亏损结转和$4百万对于加州来说,2018年4月出售SoCore能源所造成的资本损失,估计在使用之前就会到期。2017年的额外估值津贴是税制改革的结果。 |
南加州爱迪生公司
附表II-普通估价及合资格账目
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 加法 | | | | |
(以百万计) | 余额 开始 期间 | | 向.收取费用 费用和 费用 | | 向.收取费用 其他 帐目 | | 扣减 | | 余额 尾端 期间 |
截至2019年12月31日止的年度 | | | | | | | | | |
坏账备抵 | | | | | | | | | |
客户 | $ | 31.6 |
| | $ | 22.0 |
| | $ | — |
| | $ | 18.1 |
| | $ | 35.5 |
|
所有其他 | 19.5 |
| | 10.0 |
| | — |
| | 15.6 |
| | 13.9 |
|
坏账备抵总额 | $ | 51.1 |
| | $ | 32.0 |
| | $ | — |
| | $ | 33.7 |
| a | $ | 49.4 |
|
| | | | | | | | | |
2018年12月31日终了年度 | | | | | | | | | |
坏账备抵 | | | | | | | | | |
客户 | $ | 36.0 |
| | $ | 18.9 |
| | $ | — |
| | $ | 23.3 |
| | $ | 31.6 |
|
所有其他 | 17.3 |
| | 16.2 |
| | — |
| | 14.0 |
| | 19.5 |
|
坏账备抵总额 | $ | 53.3 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | — |
| | $ | 37.3 |
| a | $ | 51.1 |
|
| | | | | | | | | |
2017年12月31日终了年度收入 | | | | | | | | | |
坏账备抵 | | | | | | | | | |
客户 | $ | 40.5 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | — |
| | $ | 17.4 |
| | $ | 36.0 |
|
所有其他 | 20.6 |
| | 13.5 |
| | — |
| | 16.8 |
| | 17.3 |
|
坏账备抵总额 | $ | 61.1 |
| | $ | 26.4 |
| | $ | — |
| | $ | 34.2 |
| a | $ | 53.3 |
|
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表他们签署本报告,并经正式授权。
|
| | | | |
| 爱迪生国际 | | | 南加州爱迪生公司 |
| | | | |
通过: | /S/Aaron D.Moss | | 通过: | /S/Aaron D.Moss |
| | | | |
| 亚伦·莫斯 副总裁兼财务主任 (妥为授权的人员及 首席会计主任) | | | 亚伦·莫斯 副总裁兼财务主任 (妥为授权的人员及 首席会计主任) |
| | | | |
日期: | 2020年2月27日 | | 日期: | 2020年2月27日 |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | |
签名 | | 标题 |
| | |
A.特等执行干事 | | |
| | |
佩德罗·皮萨罗* | | 总裁、首席执行官和主任 (爱迪生国际) |
| | |
凯文·佩恩* | | 南加州爱迪生公司总裁兼首席执行官兼董事 |
| | |
B.特等财务干事 | | |
| | |
玛丽亚·里加蒂* | | 执行副总裁兼首席财务官 (爱迪生国际) |
| | |
威廉·M·佩特梅斯基三世* | | 高级副总裁兼首席财务官 (南加州爱迪生公司) |
| | |
C.首席会计干事 | | |
| | |
/S/Aaron D.Moss | | 副总裁兼财务主任 (爱迪生国际) |
亚伦·莫斯 |
| | |
/S/Aaron D.Moss | | 副总裁兼财务主任 (南加州爱迪生公司) |
亚伦·莫斯 |
| | |
D.董事(爱迪生国际公司和南加州爱迪生公司,除非另有说明) | | |
| | |
Jeanne Beliveau-Dunn* | | 导演 |
| | |
迈克尔·卡米涅斯* | | 导演 |
| | |
Vanessa C.L.Chang* | | 导演 |
| | |
詹姆斯·莫里斯* | | 导演 |
| | |
蒂莫西·奥图尔* | | 导演 |
| | |
凯文·佩恩(仅限于常设专家委员会)* | | 导演 |
| | |
佩德罗·皮萨罗* | | 导演 |
| | |
凯里·A·史密斯* | | 导演 |
| | |
琳达·斯坦茨* | | 导演 |
| | |
威廉·沙利文* | | 爱迪生国际委员会主席兼董事 |
| | |
彼得·泰勒* | | 导演 |
| | |
基思·特伦特* | | 导演 |
| | |
|
| | | |
| | | |
| | | |
*通过: | /S/Aaron D.Moss | *通过: | /S/Aaron D.Moss |
| | | |
| 亚伦·莫斯 副总裁兼财务主任 (EIX董事及高级人员的实地调查律师) | | 亚伦·莫斯 副总裁兼财务主任 (常设专家委员会主任及人员的事实律师) |
| | | |
日期: | (二0二0年二月二十七日) | 日期: | (二0二0年二月二十七日) |