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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从转轨时期到转轨时期,从转轨、转轨
委员会档案编号000-22418
伊特恩公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
华盛顿 | | 91-1011792 |
(法团国) | | (国税局雇主识别号码) |
莫尔特道2111号, 自由湖, 华盛顿99019
(509)924-9900
(登记人主要行政办公室地址及电话号码)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,没有票面价值 | | 工研院 | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。☐ 不 ☒
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒不能再作再加工☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速箱 | ☒ | 加速机 | ☐ | |
| 非加速滤波器 | ☐(不要检查是否有一家较小的报告公司) | 小型报告公司 | ☐ | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。亚细亚☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。☐不能再作再加工☒
截至2019年6月28日(登记人最近一次完成第二财季的最后一个营业日),登记人非附属公司所持普通股的总市值(根据纳斯达克全球选择市场普通股的收盘价计算)为$。2,437,476,482.
截至2020年1月31日止,仍有未获批准的个案。39,956,068登记人的普通股,没有票面价值,这是登记人唯一的普通股。
以参考方式合并的文件
第三部分所要求的信息是参照将于2020年5月7日举行的公司股东年会的最终委托书而纳入的。
伊特恩公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页 |
第一部分 | | | |
| 项目1: | 商业 | 1 |
| 项目1A: | 危险因素 | 6 |
| 项目1B: | 未解决的工作人员意见 | 17 |
| 项目2: | 特性 | 18 |
| 项目3: | 法律诉讼 | 18 |
| 项目4: | 矿山安全披露 | 18 |
| | | |
第二部分 | | | |
| 项目5: | 注册人普通股市场、股东相关事项及发行人购买权益证券 | 19 |
| 项目6: | 选定的综合财务数据 | 21 |
| 项目7: | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 22 |
| 项目7A: | 市场风险的定量和定性披露 | 42 |
| 项目8: | 财务报表和补充数据 | 44 |
| | 综合业务报表 | 46 |
| | 综合收入(损失)综合报表 | 47 |
| | 合并资产负债表 | 48 |
| | 合并权益表 | 49 |
| | 现金流动合并报表 | 50 |
| | 合并财务报表附注 | 51 |
| 项目9: | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 96 |
| 第9A项: | 管制和程序 | 96 |
| 第9B项: | 其他资料 | 98 |
| | | |
第III部 | | | |
| 项目10: | 董事、执行主任及公司管治 | 99 |
| 项目11: | 行政薪酬 | 99 |
| 第12项: | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 | 99 |
| 项目13: | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 99 |
| 项目14: | 主要会计费用和服务 | 100 |
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第IV部 | | | |
| 项目15: | 展品、财务报表附表 | 101 |
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签名 | | | 105 |
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在这份关于表格10-K的年度报告中,“我们”、“伊特恩”和“公司”这几个术语都是指伊特恩公司。
某些前瞻性陈述
这份文件包含前瞻性的报表,涉及我们的业务,财务业绩,收入,盈利增长,流动性和其他项目.本文件反映了我们目前的计划和期望,并以截至本年度报告之日(表格10-K)的现有资料为基础。当我们使用“预期”、“意愿”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”、“未来”、“目标”、“可能”、“意志”、“将继续”以及类似的表达方式时,它们都是用来识别前瞻性陈述的。前瞻性陈述依赖于一些假设和估计。这些假设和估计可能不准确,导致我们的实际结果与预期结果大不相同。你不应只依赖这些前瞻性的陈述,因为它们只有在本年度报告的日期,即表格10-K。我们没有义务公开更新或修改本文件中任何前瞻性声明。关于风险和不确定性的完整描述,请参阅表格10-K的本年度报告中的第1A项:“风险因素”。
第一部分
第1项:有关业务
可得信息
我们向证券交易委员会(SEC)提供的文件可在我们网站的投资者部分免费获得www.itron.com在向证交会提交或向证交会提交后,应在切实可行的范围内尽快。此外,这些文件可在证券交易委员会的网站(http://www.sec.gov),或致电1-800-SEC-0330。
一般
ITRAN使公用事业和城市能够安全、可靠和可靠地向100多个国家的社区提供关键的基础设施服务。我们经过验证的智能网络、软件、服务、设备和传感器组合帮助我们的客户更好地管理他们在能源、水和智能城市空间的运营。我们是提供端到端设备解决方案、网络解决方案以及基于结果的产品和服务的领先技术和服务公司之一。我们的综合产品衡量、管理和提供数据分析和服务给公用事业和市政当局,使他们能够负责任和有效地管理资源。
我们在支持公用事业和市政当局管理其数据和关键基础设施需求方面有40多年的经验。公司成立于1977年,以抄表技术为重点,2004年收购斯伦贝谢电表,进入电表制造业务。2007年,随着Actaris计量系统公司的收购,我们扩大了在全球仪表制造和系统领域的业务范围。2017年,我们完成了对通过收购母公司匹克控股公司的股票。(科边缘),e使我们能够提供基于云的集成需求响应、能源效率和客户参与解决方案.2018年,我们通过收购银泉网络公司(SilverSpring Networks,Inc.),加强了我们提供更广泛解决方案的能力,并加快了公用事业、智能城市和工业互联网(IIoT)市场的增长和创新步伐。(SSNI)
以下是我们的主要产品,我们的市场和我们的运营部门的讨论。具体部分的结果参见项目7:“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第8项:“财务报表和补充数据”。
我们的生意
我们是一家技术和服务公司,在IIoT方面处于领先地位。我们提供解决方案,使公用事业和市政当局能够安全、可靠和可靠地运行其关键基础设施。我们的解决方案包括部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析,使我们的客户能够管理资产、确保收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性和有效管理宝贵资源。我们的全面解决方案和数据分析解决了能源、水和市政部门面临的独特挑战,包括对资源的需求增加、非技术损失、泄漏检测、环境和监管合规以及提高运行可靠性。
我们向客户提供一系列产品、软件和服务,这些产品可以是独立的、一次性的购买,也可以是一种可以在多年内反复出现的端到端解决方案。投资组合包括用于测量的硬件产品,
有或没有通信能力的控制或感知;作为一个完整的解决方案设计和销售的端点和网络基础设施的组合,用于获取和传输应用程序特定的数据;组织、分析和解释数据以获得洞察力、作出决策和为行动提供信息的增值服务、软件和产品。我们提供管理服务、软件即服务(SaaS)、技术支持服务、许可硬件技术和咨询服务.
行业驱动因素
公用事业和市政当局正在经历如何运作关键基础设施、管理稀缺资源和与客户互动的演变过程。有效管理能源、水和城市内的资源是全球的首要优先事项,因为不断增加的人口和资源消耗继续强调老化的基础设施。对能源、水和市政服务的需求日益增长,加上可再生能源、智能通信设备、传感器和多种数据生成技术的激增,迫使供应商重新思考如何运营和服务社区。这一演变是在公用事业和市政当局受到成本限制、监管要求、环境关切、安全和资源匮乏的挑战时出现的。Itron为其客户提供了一个基于解决方案的解决方案,以安全、可靠和可靠地优化他们的关键基础设施,以提高他们服务的效率,并以几乎实时的资源使用知识来更好地了解他们的客户。我们解决方案的另一个好处是公用事业或市政当局可以授权他们的客户了解和控制他们的资源使用,以便更好地管理和保存宝贵的资源。
我们的运营部门
我们在全球范围内以Itron品牌运作,并在三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和结果。以下讨论介绍了这三个部分中的每一个部分:
设备解决方案-这一部分主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品,这些硬件产品没有嵌入到我们更广泛的itron系统中的通信能力,即硬件产品,而不是一个完整的“端到端”解决方案的一部分。设备解决方案组合中的例子包括:标准终端点(除了我们的热和分配产品外,还包括我们的标准煤气表、IEC电表和水表),这些终端点都是在没有Itron通信设备的情况下发货的;通信仪表不是智能规格仪表(Smart Spec Meters)等Itron解决方案的一部分;以及非通信设备(如气体调节器)的实现和安装。
网络解决方案-该部分主要包括通信设备(智能仪表、模块、端点和传感器)、网络基础设施和相关的应用软件的组合,这些软件的设计和销售是获取和传输健壮的应用程序特定数据的完整解决方案。NetworkSolutions将最近收购的SSNI组织的大部分资产与我们遗留的ItronNetworkingProducts和软件以及通信设备的实现和安装合并到一个操作部分。网络解决方案组合中的例子包括:通信测量、控制或传感端点,如我们的Itron和OpenWay Riva仪表、Itron传统ERT技术、Intelis智能煤气或水表、500 g气体通信模块、500 W水通信模块;GenX网络产品、网络模块和接口卡;以及特定的网络控制和管理软件应用程序。该部门支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、先进的计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化(DA)以及智能街道照明和智能城市解决方案。
结果-这一部门主要包括我们的增值、增强的软件和服务,在这些软件和服务中,我们管理、组织、分析和解释数据以改进决策,最大限度地提高运营盈利能力,提高资源效率,并为消费者、公用事业和智能城市提供结果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹,向Itron客户提供高价值、关键的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的,包括代表我们的终端客户直接管理设备解决方案、网络解决方案和其他产品。结果组合中的例子包括:我们的仪表数据管理和分析产品;我们的管理服务解决方案,包括服务网络和服务平台、预测软件和服务;以及任何基于咨询的服务。在结果部分,我们还确定了新的业务模式,包括基于绩效的合同,以推动公用事业和城市更广泛的投资组合。
订单的预订和积压
报告所述期间的预订是指在此期间收到的满足某些条件的硬件、软件和服务的客户合同和定购单,如监管和(或)合同核准。总积压是承诺但未交付的产品和服务的合同和采购订单在期末.12个月的积压代表了总积压的一部分,我们估计,在未来12个月中,它将被确认为收入。积压并不是衡量我们未来收入的一个完整指标,因为我们还收到了大量的账面订单以及框架合同。由于大型项目授标的时间安排,预订和积压可能会有很大的波动。此外,由于合同的长期性,每年或多年的合同都会被客户重新安排和取消。由于杂项合同调整、外币波动和其他因素,开始总积压,加上预订,减去收入,将不等于已结束的积压总数。预订和积压总额包括某些合同,其中包括“为方便而终止合同”条款,这些合同将不同意分配给项目8:“财务报表和补充数据,附注18:收入”中披露的其余履约义务的交易总价。
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年终 | | 总预订量 | | 积压共计 | | 12个月积压 |
以百万计 | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | | $ | 2,551 | | | $ | 3,207 | | | $ | 1,499 | |
(2018年12月31日) | | 2,515 | | | 3,173 | | | 1,349 | |
2017年12月31日 | | 1,993 | | | 1,750 | | | 931 | |
销售与分销
我们在运营部门采用直接和间接销售渠道相结合的方式。一支直销队伍被用于大型电力、天然气和水务设施,我们与这些公司建立了长期的关系。对于较小的实用程序,我们通常使用由分销商、销售代表、合作伙伴和仪表制造商代表组成的间接销售队伍。
在截至12月31日、2019、2018年和2017年12月31日、2019、2018年和2017年这几年中,没有一个客户占总收入的10%以上。我们10个最大的客户在截至12月31日、2019年和2018年12月31日和2018年的总收入中约占31%,在2017年占33%。
制造业
我们的产品需要各种各样的元器件和材料,它们受价格和供应波动的影响。我们在正常的业务过程中签订标准的定购单,其中可以包括基于市场价格的特定数量的定购单,以及规定在一段较长的装运期内的估计数量的开放式协议,通常以固定的单位成本最多一年。虽然我们的许多材料需求有多种供应来源,但某些部件和原材料是由有限或唯一来源的供应商提供的,我们履行某些合同的能力取决于这些材料的可用性。有关制造和供应风险的进一步讨论,请参阅第1A项:“风险因素”。
我们的生产设施遍布世界各地,其概况见第2项:“性能”。在我们生产和组装部分产品的同时,我们将许多产品的生产外包给不同的制造伙伴。这种方法使我们能够降低与生产管理费用和库存相关的成本,并使我们能够更快地适应不断变化的最终客户需求。这些制造伙伴使用设计规范、质量保证程序和标准组装我们的产品,我们建立和采购组件,并根据需求预测组装我们的产品。这些预测是我们根据历史趋势和我们的销售和产品管理职能所作的分析,并根据总体市场情况调整后,对我们的产品未来需求的估计。
合作伙伴
在向客户提供产品和系统方面,我们经常与第三方供应商合作,提供硬件、软件或服务,例如仪表安装和通信网络设备和基础设施。我们履行与客户的合同义务的能力取决于这些合作伙伴履行他们对我们的义务。有关第三方供应商和战略伙伴的进一步讨论,请参阅项目1A:“风险因素”。
研究与开发
我们的研究和开发重点是改进现有技术和开发电力、天然气、水表和热量表、传感和控制装置、数据收集软件、通信技术、数据仓库、软件应用和IIoT的创新新技术。我们在2019年、2018年和2017年在研发方面投资了约2.02亿美元、2.08亿美元和1.69亿美元,占2019年总收入的8%、2018年总收入的9%和2017年总收入的8%。
劳动力
截至2019年12月31日,我们的员工约有7900人,其中包括6700名长期雇员。我们没有经历过重大的员工停工,并认为我们的员工关系良好。
竞争
我们使公用事业和城市能够安全、可靠和可靠地向100多个国家的社区提供关键的基础设施服务。我们的智能网络、软件、服务、仪表和传感器组合帮助我们的客户更好地管理电力、天然气、水和城市基础设施资源。因此,我们在一个庞大而复杂的竞争环境中运作,我们的竞争对手从小到大的老牌公司。我们的一些竞争对手拥有多样化的产品组合,并参与多个地理市场,而其他竞争对手则专注于特定的地区市场和/或某些类型的产品,包括一些位于中国和印度的低成本供应商。我们在中国的竞争对手在世界各地的其他市场拥有越来越多的市场;然而,不包括亚太地区,这种竞争目前并不代表我们在全球经营地区的主要市场份额。我们的主要竞争对手包括Badger Meter公司、Landis+Gyr公司、Rper技术公司、Aclara公司、Elster公司和Xylem公司。(Sensus)。
我们相信,我们的竞争优势是基于我们对我们所服务的行业的深入了解,我们创新的能力,以及我们提供完整的端到端集成解决方案的能力。我们是IIoT类别的全球领导者,在已部署的通信模块方面是行业领导者,是领先的行业创新者,是电力、天然气和水端对端解决方案的领导者,以及在管理服务下的仪表方面的全球领先企业。我们继续为我们建立的客户关系服务,并扩大我们提供可靠、准确和长期存在的产品和服务的记录。由于ioT和智能城市市场的支离破碎性质,我们还考虑了与其他公司合作向客户提供端到端解决方案的机会。关于我们面临的竞争压力,请参阅第1A项:“风险因素”。
战略联盟
我们寻求与其他公司的战略联盟,在这些领域的合作可以产生产品的进步和加快进入新的市场。战略联盟的目的和目标可以包括以下一项或多项:技术交流、研究和开发、联合销售和营销,或进入新的地理市场。关于战略联盟相关风险的讨论,请参阅项目1A:“风险因素”。
知识产权
我们的专利和专利申请涵盖一系列技术,涉及标准计量、智能计量解决方案和技术、仪表数据管理软件、知识应用解决方案和IIoT。我们还依靠版权、专利和商业机密的结合来保护我们的产品和技术。知识产权的所有权、登记和强制执行的争议发生在我们的正常经营过程中。虽然我们认为专利和商标对我们的业务很重要,而且总体上是有价值的资产,但没有一个专利或商标或一组专利或商标对我们的业务成功至关重要。我们将我们的一些技术授权给其他公司,其中一些公司是我们的竞争对手。
环境法规
在我们业务的一般过程中,我们使用金属,溶剂和类似的材料储存在现场。我们相信,我们在物质上是符合环境法律,规则和条例适用于我们的业务运作。
有关行政主任的资料
以下是截至2020年2月26日我国执行官员的姓名、年龄和职称。
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名字 | | 年龄 | | 位置 |
托马斯·德特里奇 | | 53 | | | 总裁兼首席执行官 |
胡珀 | | 62 | | | 高级副总裁兼首席财务官 |
米歇尔C.卡迪厄 | | 62 | | | 人力资源高级副总裁 |
萨拉·赫拉文卡 | | 55 | | | 高级副总裁、总法律顾问和公司秘书 |
沙雷琳·穆尔 | | 46 | | | 网络解决方案高级副总裁 |
唐纳德·里维斯 | | 52 | | | 高级副总裁,成果 |
贾斯汀·帕特里克 | | 47 | | | 设备解决方案高级副总裁 |
托马斯·德特里奇是总裁兼首席执行官,也是我们董事会的成员。Deitrich先生于2019年8月被任命为现任职位和董事会成员。Deitrich先生于2015年10月加入了Itron公司,担任伊创公司的执行副总裁和首席运营官,直至2019年8月。2012年至2015年9月,Deitrich先生担任飞思卡尔半导体公司数字网络高级副总裁兼总经理。(飞思卡尔),2009年至2012年,他担任飞思卡尔射频、模拟、传感器和蜂窝产品集团的高级副总裁和总经理。Deitrich先生还在2006年至2009年期间在飞思卡尔公司担任增加责任的其他角色。在飞思卡尔之前,Deitrich先生曾为伟创力公司、索尼-爱立信/爱立信公司和通用电气公司工作。
胡珀是高级副总裁兼首席财务官。胡珀女士于2017年6月被任命为这一职位。在加入伊特恩之前,胡珀女士在2011年至2015年7月期间担任CHC直升机的首席财务官。胡珀女士离开CHC后,CHC于2016年5月根据“美国破产法”第11章提交了一份自愿救济申请,CHC于2017年3月破产。在CHC之前,她曾在戴尔公司担任过几个财务主管职务。2003年至2010年,包括全球公共和美洲业务部门副总裁兼首席财务官、公司财务副总裁和首席会计官。
米歇尔C.卡迪厄是人力资源部门的高级副总裁,自2014年2月加入伊创公司以来一直如此。2008年至2012年,Cadieux先生担任飞思卡尔半导体公司人力资源和安全高级副总裁。(飞思卡尔)Cadieux先生在全球技术和制造公司拥有30多年的领先人力资源组织,其中包括Betz实验室、Hudson Bay公司、荷兰国际集团、加拿大荷兰国际集团、高级微设备/ATI和飞思卡尔。
萨拉·赫拉文卡是高级副总裁、总法律顾问和公司秘书。Hlavinka女士于2018年8月被任命担任这一职务。在加入Itron之前,Hlavinka女士在2017年至2018年期间担任施乐公司执行副总裁、总法律顾问和秘书。在施乐公司成立之前,Hlavinka女士是ABM工业公司的执行副总裁、总法律顾问和秘书,该公司是2007至2017年综合设施服务的领先供应商。
沙雷琳·穆尔是网络解决方案的高级副总裁,她负责Itron的网络平台和智能城市战略。摩尔女士于2017年7月被任命担任这一职务。摩尔女士于2001年12月加入伊特恩。从2012年到2017年,摩尔女士担任伊特恩的全球营销和公共事务副总裁,从2001年到2012年,她在伊创担任了更多的营销和产品管理职位。在加入伊特恩之前,摩尔女士曾在英杰斯塔公司和美光科技公司担任营销和产品管理职务。
唐纳德·里维斯是公司高级副总裁,负责公司的软件和服务提供、交付团队、管理服务运营和客户支持。里维斯先生于2019年9月被任命担任这一职务。里夫斯于2018年1月加入伊特恩,作为伊万收购银泉网络公司(SilverSpringNetworks,Inc.)的一部分。(SSNI),从2016年到2018年,他是SSNI的首席技术官。从2005年到2016年,Reeves先生在SSNI担任过几个管理服务和工程职位。在加入SSNI之前,Reeves先生于2003年至2004年担任黑珍珠公司工程副总裁,2001年至2003年担任商业一号工程副总裁,并在此之前担任几家初创技术公司的领导职务。
贾斯汀·帕特里克是设备解决方案的高级副总裁,他负责伊特恩的战略,成为一家领先的全球公用事业和城市测量、安全和运营设备供应商。帕特里克先生于2020年1月加入伊特恩。2018年至2020年,帕特里克担任强生国际(Johnson Controls International)住宅产品副总裁兼总经理。在担任这一职务之前,他于2014至2017年担任可变制冷剂流动系统和无导管系统副总裁兼总经理,并于2010至2014年担任JCI渠道战略和营销主任。在JCI任职之前,Patrick先生曾在Auer钢铁和供热供应公司担任销售领导职务,在卡里尔公司,他的作用是增加责任,最终达到一般管理的目的。帕特里克先生在他的文职生涯之前曾在美国海军担任过水陆作战干事。
第1A项:危险因素
我们依赖于公用事业行业,后者经历了资本支出的波动。
我们的大部分收入来自向公用事业销售产品和服务。我们产品的购买可能由于许多因素而推迟,包括经济衰退、新建住宅和商业建筑的放缓、客户以可接受的条件获得资本、政府补贴或其他激励措施的时机和可得性、公用事业的具体财务情况、合并和收购、监管决定、天气条件和利率波动。由于这些因素,我们每年和每季度的经营业绩都有变化,而且在今后的经验中也可能是如此。
我们的产品和服务组合的转移和日益复杂涉及风险。
我们的市场的特点是,由于技术的发展、行业监管压力的增加以及新的竞争性产品的出现,我们的市场越来越复杂,所有这些都影响到我们的产品和服务的设计、开发、营销和交付方式。我们的产品和服务组合的变化和日益复杂涉及判断和风险。为了成功地设计和开发更复杂的产品,我们必须预测合适的产品、解决方案和技术,以满足预计的市场需求。这些估计可能被证明是错误的。此外,我们的复杂产品在首次引入时可能包含缺陷;它们的发布可能由于产品和服务设计和开发过程中不可预见的困难而延迟;或者存在可靠性、质量或兼容性问题。我们可能无法成功地设计解决方案。我们的产品和服务组合的任何变化或增加的复杂性,都可能不容易为我们目前或未来的客户所理解或采用,他们可能不愿意购买我们的产品和服务,或可能推迟购买这些产品和服务。
此外,如果我们需要实质性地改善我们的制造基础设施,开发新的系统来提供我们的服务,或者从根本上改变我们提供服务的方式,我们不断变化的产品组合可能会导致我们付出大量额外的成本。此外,如果我们的新产品之一与我们以前的产品相比具有竞争力,并且代表了一个足够的或更好的选择,客户可以决定放弃先前的产品,因为这些产品比新产品产生更高的收入或更高的利润率。因此,适应新技术或标准或开发和推出新产品或服务可能导致收入减少、利润率降低和(或)成本上升,这可能对我们的财务业绩产生不利影响。
我们依赖于我们开发有竞争力的产品的能力。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力继续开发、设计和制造具有竞争力的产品和服务,加强和维持我们现有的产品和服务,跟上技术进步和不断变化的客户需求,获得国际市场的接受,并在我们销售产品和服务的市场中管理其他因素。为了保持我们的竞争地位,产品和服务开发将需要持续的投资,而我们承担重大研究和开发成本的时期可能会导致我们季度业绩的多变性。我们可能没有必要的资本,或无法以可接受的条件获得资本来进行这些投资。我们已经并期望继续对技术发展进行大量投资。然而,在我们的技术或产品的开发或性能方面,我们可能会遇到无法预料的问题,这可能会阻碍我们完成我们的研究和开发计划。新产品通常需要认证或法规批准才能使用,而且我们无法确定我们的新产品是否会得到及时的批准,或者根本不可能。最后,我们可能无法在市场上接受我们的新产品和服务。
我们依赖某些关键供应商、战略伙伴和其他第三方。
我们的某些产品、组件和系统组件,包括我们的大部分电路板,都是从有限的或唯一的来源采购的。我们不能肯定,我们不会在这些来源方面遇到操作困难,包括生产能力的减少、在遵守产品规格方面的错误、质量控制不足、未能满足生产期限、制造成本增加、供应商获得资金和周转时间增加。此外,由于设备故障、工人罢工或短缺、自然灾害、零部件或材料短缺、成本上涨或其他类似问题,我们的制造商可能会在其制造业务中遭遇中断。此外,为了尽量减少库存风险,我们的制造商可能不会在足够的交货期内向第三方供应商订购零部件,从而影响我们满足需求预测的能力。如果我们不能有效地管理我们与制造商的关系,或者他们遇到经营困难,我们向客户和分销商运送产品的能力就会受到损害,我们的竞争地位和声誉也会受到损害。如果我们收到的产品不符合我们的技术规格或不符合我们的质量控制
标准,而且我们无法及时获得替代产品,我们冒着无法销售这些产品、增加行政和运输成本以及降低盈利能力而造成的收入损失的风险。此外,如果在消费者购买我们的产品之后才发现缺陷,他们可能会对我们产品的技术属性失去信心,我们的业务也会受到损害。虽然与这些合作伙伴的安排可能包含保修费用报销的条款,但在产品缺陷发生时,我们仍可能对消费者负责,并可能会遇到意想不到的产品缺陷或保修责任。虽然我们依赖合作伙伴遵守其供应商行为守则,但可能发生严重违反供应商行为守则的情况。
在生产我们的产品所用的原材料和零部件方面的延迟或短缺可能会对我们的收入和运营结果产生不利的影响。
我们受到在我们的产品制造过程中所使用的原材料和零部件的供应和价格的影响。无法以优惠的价格获得充足的原材料和零部件供应,可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响,包括减少收入、降低利润率,并对及时向客户交货产生不利影响,这可能造成损害或处罚,根据与我们客户签订的一些合同的条款支付。由于我们不控制这些原材料和部件的生产,由于我们无法控制的原因,这些材料的生产或运输可能会出现延误。世界商品市场、通货膨胀和关税也可能影响原材料和零部件价格。
公用事业行业的销售周期可能是漫长和不可预测的。
我们销售产品和服务的行业,特别是公用事业行业,都受到政府的严格管制。例如,法规经常影响客户仪表更换的频率。我们的独立计价器产品的销售周期通常是基于年度或两年期的投标协议。公用事业公司根据这些协议下订单,因为他们的库存下降,这可能造成我们的销售量波动。
智能计量解决方案的销售周期通常很长,而且不可预测,因为有几个因素,包括预算、采购和监管审批过程,可能需要几年才能完成。我们的公用事业客户通常会发出报价和建议书的请求,建立评估流程,与供应商一起审查不同的技术选择,分析性能和成本/效益理由,并进行监管审查,以及应用正常的预算审批流程。今天,世界各国政府正在实施新的法律法规,以促进提高能源效率,减缓或扭转稀缺资源消耗的增长,减少二氧化碳排放,保护环境。许多立法和监管举措鼓励公用事业公司发展智能电网基础设施,其中一些举措为公用事业和其他行业参与者提供政府补贴、赠款或其他奖励,以促进向智能电网技术的过渡。如果政府有关智能电网和智能计量的规定被推迟、修改以允许在计量基础设施方面降低或不同的投资水平,或完全终止,这可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生重大的不利影响。
我们的客户合同很复杂,包含的条款可能导致我们受到惩罚,对损害负责,和/或在我们的产品和服务的功能、部署、操作和可用性方面引起意外的费用。
除了未预料到的保修或召回费用的风险外,我们的客户合同可能包含一些条款,这些条款可能会导致我们受到惩罚,包括违约赔偿金,或者如果我们在产品和服务的功能、部署、操作和可用性方面遇到困难,则可能承担其他费用。这些合同中有一些包含了对一套交货或履约时间表的长期承诺。如果我们的计划未能如期完成,或未能妥善管理工程,可能会延误工程的完成。如果交货延误,安装或操作不当,不符合产品或性能规格或其他产品缺陷,或在我们管理的服务提供方面出现中断或延误,我们的客户合同可能会给我们带来罚款、违约赔偿金和其他责任。如果我们要承担合同处罚,例如违约金或超出我们预期的其他相关费用,我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大和不利的影响。此外,在我们确定根据该组成部分提供的产品和/或服务时,我们可能需要确认与客户合同某一特定组成部分有关的当期收入减少,这将导致由于预期收入估计低于预期成本而造成的损失。根据相关收入的数额(如果有的话)和费用,这项费用可能对我们在确认期间的业务结果很重要。
如果我们不能保持高水平的客户满意度,我们对服务的需求就会受到影响。
我们相信,我们的成功取决于我们理解和解决客户的需求和关注的能力。这包括我们的能力,有效地阐明和向客户展示我们的产品和服务如何满足他们的需求,及时交付我们的产品承诺,并以足够的质量水平。如果我们不能这样做,我们可能会面对客户的不满,我们的品牌被淡化,对我们的服务的总体需求下降,以及收入的损失。此外,我们无法满足客户的业绩和服务期望,可能会损害我们的声誉,从而限制我们留住现有客户和吸引新客户的能力,这将对我们创造收入的能力产生不利影响,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们面临着日益激烈的竞争。
在我们所服务的每一个市场上,我们都面临着来自不同公司的竞争压力。我们目前和未来的一些潜在竞争对手拥有或可能拥有更多的财务、营销、技术或制造资源,在某些情况下,他们拥有更多的知名度、客户关系和经验。一些竞争对手可能进入市场,我们以较低的价格服务和销售产品和服务,以获得或扩大市场份额。我们的竞争对手可能能够更快地响应新的或正在出现的技术和客户需求的变化。他们也可以投入比我们更多的资源来开发、推广和销售他们的产品和服务。一些竞争对手已经进行了战略收购,而另一些竞争对手则可能进行战略收购,或与第三方建立合作关系,从而提高他们满足潜在客户需求的能力。目前和新的竞争对手之间可能出现新的竞争对手或联盟,并迅速获得巨大的市场份额。其他公司也可能推动技术创新,开发质量和性能相同或优于我们的产品和服务的产品和服务,这可能会降低我们的市场地位,减少我们的整体销售,并要求我们在新技术开发上投入更多的资金。此外,低成本供应商有可能扩大其在我们市场的业务,提高其质量,或与我们的竞争对手结成联盟或建立合作关系,从而导致未来的价格下跌。我们的一些产品和服务可能会商品化,为了保持竞争力,我们可能不得不调整一些产品的价格。进一步, 一些公用事业公司可以单独购买电表与通信设备。这类仪表的规格可能要求互换性,这可能导致表进一步商品化,降低价格和降低利润率。如果我们不能成功地与当前或未来的竞争对手竞争,我们可能会遭受到对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流的重大不利影响。
我们目前和预期的负债水平和条件可能会对我们筹集更多资本以资助我们的业务和利用新的商业机会的能力产生不利影响,使我们无法履行我们根据债务工具所承担的义务。我们偿还债务的能力取决于我们产生现金的能力,而现金的产生受到我们无法控制的许多因素的影响。
2017年12月,我们发行了3亿美元本金总额为5.00%的高级债券,到期日期为2026年(12月债券)。12月份的票据是根据截至2017年12月22日的一份契约签发的,该契约日期为2017年12月22日,由伊特恩公司、担保方和作为托管人的美国银行全国协会共同承兑。在2018年1月,我们额外发行了1亿美元的本金总额为5.00%的高级债券,到期日期为2026年。来自高级票据的收益被用于为银泉网络公司(SilverSpringNetworks,Inc.)提供资金。(SSNI)收购,为与SSNI收购有关的现有债务进行再融资,支付相关费用和费用,并用于一般公司目的。
同样在2018年1月,我们签订了一项信贷协议,提供12亿美元的承诺信贷,我们于2019年10月修订了该协议(经修正的2018年信贷机制)。2018年信贷机制包括一笔金额为6.5亿美元的美元定期贷款和一个承诺金额为5亿美元的多货币循环信贷机制。
如此庞大的债务对我们的重要后果,包括:
•增加我们对一般经济和工业条件的脆弱性;
•要求我们的大部分现金流量用于支付我们的债务本金和利息,从而减少我们的流动资金和利用我们的现金流量来为我们的业务、资本支出和未来的商业机会提供资金的能力;
•使我们面临利率上升和利息支出相应增加的风险,因为2018年信贷安排下的借款将以可变利率进行;
•限制我们为营运资本、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他目的获得额外融资的能力;以及
•限制我们的能力,以适应不断变化的市场条件,并使我们处于竞争劣势,与我们的竞争对手谁可能有较少的债务。
我们对债务进行定期付款和再融资的能力取决于并受制于我们的财务和经营业绩,这在一定程度上受到一般经济、金融、竞争、立法、监管、交易对手业务以及其他我们无法控制的风险的影响,包括美国银行和资本市场的融资情况。我们不能向你保证,我们的业务将从业务中产生足够的现金流量,或者我们将有足够的未来借款,使我们能够偿还我们的债务,以便为我们的债务再融资,或以商业上合理的条件或完全满足我们的其他流动资金需求。
如果我们无法履行我们的偿债义务或为我们的其他流动性需求提供资金,我们将需要重组或再融资我们的全部或部分债务,这可能导致我们的债务违约,并损害我们的流动性。我们能否重组或再融资我们的债务将取决于资本市场的情况和我们的财务状况在这个时候。即使有再融资的负债,我们的债务再融资可能会以较高的利率,并可能要求我们遵守更繁重的契约,可能进一步限制我们的业务运作。
此外,如果我们的任何债务发生违约,违约债务的持有人可以选择宣布所有借来的资金到期应付,以及应计利息和未付利息,这反过来可能导致我们其他债务项下的交叉违约。2018年信贷安排下的贷款人也可以选择终止其承诺,停止提供更多贷款,这些贷款人可以对其抵押品提起止赎诉讼,我们可能被迫破产或清算。如果我们违反了2018年信贷安排下的协议,我们就会违约。正如上文所述,这些放款人可以行使他们的权利,我们可能被迫破产或清算。
我们的可变利率负债使我们面临利率风险,这可能导致我们的偿债义务大幅增加。
2018年的信贷安排将承担利率可变的利息,未来我们可能会承担其他债务。因此,在任何特定时间,2018年信贷安排的利率和任何其他可变利率债务都可能高于或低于当前水平。如果利率上升,我们对可变利率债务的还本付息义务可能会增加,尽管借款数额保持不变,因此,净收入和相关现金流量,包括可用于偿还债务的现金,可能相应减少。虽然我们不断监测和评估我们的利率风险,并已采用衍生工具来管理这种风险,但这些工具在减轻我们全部或部分风险方面可能无效,包括我们2018年信贷安排下适用的保证金的变化。
2018年我们的信贷安排和高级票据限制了我们的能力和我们的许多子公司采取某些行动的能力。
我们2018年的信贷安排和高级债券限制了我们的能力,也限制了我们许多子公司的能力,这些能力取决于达到特定的财务比率,除其他外:
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·更多的债务; | | ·分红、分红、回购股本; |
·再投资; | | ·无偿创造留置权; |
与附属公司进行交易; | | ·转售租赁-交易; |
·再合并或合并; | | ·无偿转让或出售资产。 |
我们2018年的信贷工具包含其他习惯契约,包括满足特定财务比率和提供定期财务报告的要求。我们的借贷能力将取决于对这些公约的满意程度。我们无法控制的事件会影响我们履行这些公约的能力。我们未能履行我们的借款安排所规定的义务,可能会导致宣布违约。如果违约不被治愈或放弃,则可加速支付此类债务的所需款项。我们不能肯定我们能够纠正任何这样的违约。如果我们的付款速度加快,我们就不能确定我们是否有足够的资金支付债务,也不能确定我们是否有能力筹集足够的资金,以有利于我们或根本没有条件的条件来取代债务。此外,在我们的2018年信贷安排等担保债务下发生违约的情况下,放款人可能被允许收回我们的资产,以保证债务。由于这些限制,我们的经营方式将受到限制,我们可能无法筹集额外的债务或股本融资,以有效竞争或利用新的商业机会。我们未来可能招致的任何债务的条款可能包括更多限制性的公约。我们不能向你保证,我们今后将能够继续遵守这些公约,如果我们不能这样做,我们将能够获得放款人的豁免和(或)修改这些公约。
尽管我们目前的负债水平很高,但我们可能会招致更多债务,并进行其他交易,这可能会进一步加剧上述对我们财务状况的风险。
将来我们可能会承担更多的债务。虽然目前管辖我们2018年信贷安排、高级票据和其他债务工具的信贷协议对额外负债和进行某些类型的其他交易规定了限制,但这些限制受到若干限制和例外。遵守这些限制而产生的额外债务可能很大。这些限制也不妨碍我们承担义务,例如不构成我们债务工具所界定的债务的某些贸易应付款。在我们承担额外负债或其他债务的情况下,前面的风险因素中所描述的风险以及本文中描述的其他风险可能会增加。
更改或终止libor可能会对我们的借款成本产生不利影响。
我们的某些利率衍生工具和我们的部分债务,主要以libor为基础,以可变利率计息,这些利率可能受到监管指导和(或)改革的影响,这可能导致我们目前或未来的债务协议下的利率表现与过去不同,或造成其他意想不到的后果。2017年7月,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局(Fca)宣布,金融监管局将不再说服或迫使银行提交2021年后计算libor的利率。这一公告表明,在目前的基础上继续维持libor不能也不会在2021年以后得到保证。此时,无法预测对libor或任何其他参考利率的任何中止、修改或其他改革,或确定替代基准利率将对该公司产生何种影响。然而,如果libor不再存在,或者计算libor的方法与其目前的形式不同,公司的借贷成本可能会受到不利影响。
我们的收购、剥离和投资都有风险。
在执行我们的商业战略时,我们可以进行讨论,评估公司,并就可能的收购、剥离和股权投资达成协议。我们最近完成了收购,并可能在未来进行投资,无论是在美国国内还是国外。如果有适当的机会,我们也可以剥离资产。收购、投资和剥离涉及许多风险,例如:高级管理层注意力的转移;被剥离实体的人员、业务、技术和产品的被收购或解体的不成功整合;不明或确定但未获赔偿的关闭前负债;支付购买方客户合同承诺的重大费用;市场对新服务和技术的不接受;在国际法律管辖范围内经营业务的困难;或与交易有关的诉讼或其他诉讼,以及其他责任。如果不能充分解决这些问题,就可能导致资源的转移,并对我们管理业务的能力产生不利影响。此外,对第三方的收购和投资可能涉及义务的承担、重大注销或与收购相关的其他费用。如果这些风险成为现实,可能会导致投资、商誉或无形资产的减值。对于投资于诸如合资企业等非完全拥有的实体,根据美国公认的会计原则(GAAP)的定义,失去控制可能导致会计处理的重大变化和实体账面价值的变化。没有人能保证被收购的业务将按预期运作,完成我们的战略目标,或产生可观的收入和利润。, 或者现金流。任何资产剥离都可能导致我们业务其他部分的中断,员工或客户的潜在损失,意外负债的风险敞口,或在任何此类资产剥离之后我们的持续债务和负债。例如,在资产剥离方面,我们可能签订过渡服务协议或其他战略关系,包括长期商业安排、销售安排,或同意在任何此类交易中向买方提供一定的赔偿,这可能导致额外费用,并可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们可能面临不利的宣传,消费者或政治上的反对,或责任与我们的产品。
电网、天然气和供水系统的安全保障、电表收集并通过智能电网传输的数据的准确性和保护、对使用射频通信的安全和感知健康风险的关切以及对监测家电能源使用的隐私关切,都是最近负面宣传的焦点。不利的宣传和消费者的反对可能导致公用事业或其监管机构推迟或修改计划中的智能电网计划。智能电网项目可能失败,也可能被视为不成功。
我们的产品很复杂,可能由于设计、材料、部署和/或使用方面的问题而导致缺陷或经验失败。如果我们的任何产品存在缺陷、兼容性或互操作性问题,或者其他类型的错误,我们可能需要投入大量的时间和资源来识别和纠正该问题。我们提供不同时间的产品保证,并在保修费用的预期中确定备抵。此外,我们确认额外产品故障相关成本的或有负债.这些保证和相关的产品失效津贴可能不足够。
由于产品缺陷和未预料到的部件故障,以及高于预期的材料、劳动力和其他成本,我们可能需要支付成本来替换预期的产品故障。产品召回或大量的产品退货可能是昂贵的;损害我们的声誉和与公用事业、电表和通信供应商以及其他第三方供应商的关系;导致竞争对手失去业务;或导致诉讼。今后,我们可能会为新产品或旧产品承担额外的保修费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生重大和不利的影响。
我们可能会受到与我们的产品相关的无线电频率对健康的不利影响。如果这些索赔占上风,我们的客户可以暂停执行或购买替代产品,这可能造成销售损失。
税法、估价免税额和未预料到的税务负债的改变,可能会对我们的实际所得税税率和盈利能力产生不利影响。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在评估我们的税收状况和确定我们的所得税准备金时,需要作出重要的判断。在正常的经营过程中,有许多交易和计算,最终的税收决定是不确定的。我们根据是否及在多大程度上应缴额外税款的估计,为与税务有关的不确定因素设立储备。当我们相信某些职位可能会受到挑战时,便可以设立这些储备,尽管我们相信我们的报税表是完全可以支持的。我们根据不断变化的事实和情况调整这些储备。所得税准备金包括储备头寸的影响和认为适当的准备金变动,以及当我们确定递延税资产更有可能无法实现时的估值备抵。此外,我们所经营的司法管辖区将来对税法所作的修订,可能会对我们的有效入息税率和盈利能力产生重大影响。我们会定期评估所有这些事项,以决定我们的税务规定是否足够,而这项规定须视乎重要的判断而定。
经济合作与发展组织在基地侵蚀和利润转移倡议下的指导旨在尽量减少所察觉的滥用税收行为,并使全球税收政策现代化。欧洲联盟理事会发布的反避税指令(ATAD)为这些税收政策下的立法改革提供了进一步的建议。还将提出其他建议。越来越多的国家开始在这些BEPS建议和ATAD措施的基础上实施立法改革。
2017年12月22日,美国颁布了全面的税收改革,通常被称为减税和就业法案(税法)。税法对美国对公司征税的方式发生了重大变化。2018年和2019年已经发布了明确的拟议和最终的财务条例,我们正在继续评估对我们业务的影响。此外,美国一些州尚未更新其法律,以考虑到新的联邦立法。因此,新的法律可能会对我们的业务结果产生进一步的影响。美国的税收改革或解释可能会改变,并可能对我们产生不利影响,这种影响可能是实质性的。
全球信贷和金融市场的混乱和动荡可能会因某些国家无力继续偿还其主权债务而加剧,并可能对全球经济产生不利影响,可能对我们的业务、流动性、经营业绩和金融状况产生不利影响。
目前的经济状况,包括信贷和外汇可得率的波动,以及长期的经济放缓,助长了一些全球信贷和金融市场的不稳定。此外,某些国家的风险金融机构可能在没有预先警告的情况下,没收部分储户账户余额。被扣押的资金将用于对处于风险中的金融机构进行资本重组,并将不再供储户使用。如果这种扣押发生在我们有存款的金融机构,可能会对我们的整体流动性产生重大影响。虽然无法预测这些事件的最终结果,但这些事件可能会对全球经济和我们的业务、流动性、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们受到国际商业不确定因素、收益汇回障碍和外币波动的影响。
我们很大一部分收入来自于在美国境外开展的业务。国际销售和业务可能面临风险,如实施政府管制、政府征用设施、缺乏健全的法律制度和执行这些法律、诉诸不受不当影响或腐败的法律制度、政治不稳定、恐怖活动、限制关键技术的进出口、汇率波动和不利的税收负担。缺乏合格的第三方融资,应收账款收取期通常比美国普遍实行的更长,贸易限制,关税变动,劳工中断,
在国际业务人员配置和管理方面的困难、在国际地点实施和执行业务和财务控制方面的困难、国际分销商的潜在破产、对当地供应商的偏爱、遵守不同许可标准的负担以及各种各样的外国法律,以及汇回收益和现金的障碍,都给我们的国际业务带来了额外的风险。国际货币币值的波动可能会影响我们的经营业绩,因为我们将美元兑换成美元,以及我们在国际市场上的竞争能力。国际扩张和市场接受取决于我们是否有能力修改我们的技术,以考虑到适用的监管和商业环境、劳动力成本和其他经济条件等因素。此外,某些国家的法律并不像美国法律那样保护我们的产品或技术。此外,外国的法规或限制,例如工会或工会理事会的反对,可能会推迟、限制或不允许我们管理层作出重大经营决定,包括退出某些企业、关闭某些制造地点或采取其他重组行动。我们不能保证这些因素不会对我们未来的国际销售产生重大的不利影响,因此也不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能会参与未来的重组活动,并在提高盈利能力的过程中承担额外费用。我们也可能无法从目前或未来的结构调整项目中实现预期的节余和收益。
为了调整成本结构,我们实施了多项重组项目,今后也可能开展类似的重组活动。这些重组活动减少了我们现有的员工人才、资产和其他资源,这可能会减缓研究和开发,影响对客户的反应能力,增加质量问题,暂时降低生产效率,并限制我们迅速增加生产的能力。此外,实施重组项目的延误、意外费用、与劳资委员会的不利谈判、政府政策的改变、或未能实现有针对性的改进,都可能改变重组项目的时间安排或减少从重组项目中实现的总体节余。
业务中断可能对我们的业务产生不利影响。
我们的全球行动可能会受到飓风、龙卷风、地震、洪水、火灾、极端天气条件、医疗流行病或流行病、或其他自然或人为灾害或商业中断的影响。任何这些业务中断的发生都可能严重损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们的主要制造设施是集中的,如果我们的任何制造设施的生产发生重大中断,可能需要大量的费用、时间和努力来建立替代生产线,以履行合同义务,这将对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能会遇到罢工或其他劳动中断,这可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。
我们在世界各地都有重要的业务。在美国以外的许多国家,我们的雇员都受到集体谈判协议的保护。由于我们的管理层已经或将来可能采取的各种公司或业务行动的结果,我们可能会遇到劳动中断。这些干扰可能会受到当地媒体的报道,这可能会损害我们的声誉。此外,中断可能会延误我们满足客户订单的能力,并可能对我们的运营结果产生不利影响。任何劳工中断也可能对我们的其他雇员产生影响。员工士气和生产力可能受到损害,我们可能会失去我们希望留住的有价值的雇员。
资产减值可能导致重大变化,对我们未来的经营业绩产生不利影响。
我们有大量库存、无形资产、长期资产和商誉,由于各种因素或条件的变化,这些资产和商誉容易受到估值调整的影响,这些因素或条件可能会影响我们的经营结果或财务状况。可能引起这类资产减值的因素包括:
•存货的可变现净值减少,这将过时或超过预期需求;
•我们的组织或管理报告结构发生变化,这可能导致增加报告单位,要求我们在按报告单位进行分析时进行更大的汇总或分类,并可能采用其他方法/假设来估算公允价值;
•相对于预测的未来业务成果,业绩不佳;
•改变收购资产的方式或使用方式,或改变我们整体业务的战略;
•不利的行业或经济趋势;以及
•股票价格持续下跌或低于账面净值的市值下降。
我们受到各种诉讼的影响,这些诉讼可能会对我们的经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们不时地卷入因我们的业务而引起的诉讼。此外,这些诉讼的当事方可能会向我们的客户提出索赔,在某些情况下,可能导致我们赔偿客户。除其他外,诉讼还可能涉及产品故障或产品责任索赔、合同纠纷、雇用事项或证券诉讼。诉讼费用昂贵,无论最终结果如何,都可能长期转移管理层和其他人员的注意力。我们可能被要求支付损害赔偿金或赔偿,或接受可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响的公平补救办法。虽然我们目前维持保险范围,但这种保险可能无法为潜在的索赔提供足够的保险。
我们可能会面临与被指控未经授权使用第三方知识产权有关的损失。
我们可能会受到关于未经授权使用第三方知识产权的指控或调查。任何知识产权诉讼或谈判的不利结果都可能使我们对第三方承担重大责任,要求我们从他人那里获得技术许可或其他知识产权,要求我们遵守禁令,停止销售或使用某些产品或品牌,或要求我们重新设计、重新设计或重新品牌某些产品或包装,其中任何一种都可能影响我们的业务、财务状况和经营结果。如果我们被要求根据其他人的专利或其他知识产权申请许可,我们可能无法以可接受的条件获得这些许可,如果有的话。此外,回应知识产权侵权申索的费用,包括律师费、开支,以及管理资源的挪用,不论索偿是否有效,都会对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不良影响。
如果我们的产品侵犯了他人的知识产权,我们可能需要赔偿客户所遭受的任何损害。我们通常赔偿我们的客户,因为我们的产品侵犯了第三方的所有权。第三方可以对我们的客户提出侵权索赔。这些索赔可能要求我们代表我们的客户发起或辩护旷日持久和代价高昂的诉讼,而不管这些索赔的优点如何。如果其中任何一项索赔成功,我们可能被迫为我们的客户支付损害赔偿,或者可能被要求为他们使用的产品取得许可证。如果我们不能以商业上合理的条件获得所有必要的许可证,我们的客户可能被迫停止使用我们的产品。
我们受到无线电频谱的可用性和调节以及对我们使用的无线电频谱的干扰的影响。
我们的许多产品使用无线电频谱,这些无线电频谱受美国联邦通信委员会(FCC)的监管。联邦通信委员会可能会对我们的许可和无执照频段的规则进行修改,这与我们的业务是不相容的。过去,FCC对使用无线电频谱的设备的要求进行了修改,FCC或美国国会可能会通过额外的修改。
虽然广播电台通常需要有无线电许可证,但联邦通信委员会的规则第15部分允许某些低功率无线电设备(第15部分)在未经许可的基础上运行。第15部分的设备是为其他人使用的频率而设计的。这些其他用户可能包括许可用户,这些用户比第15部分用户具有优先权。第15部分设备不能对许可用户造成有害干扰,并且必须设计为接受许可无线电设备的干扰。在美国,我们的智能计量解决方案通常是第15部分设备,根据这些规则向手持、移动或固定网络系统传输信息(如果适用)。
我们依赖联邦通信委员会分配给我们预定用途的足够的无线电频谱。至于持牌频率方面,有些市场可能没有足够的频率,以维持我们计划的运作。未经许可的频率可用于多种用途,而且可能没有资格受到其他按照FCC规则操作的用户的干扰。未经许可的频率也常常是向联邦通信委员会提出的建议的主题,要求改变使用这种频率的规则。如果未经许可的频率变得拥挤到令人无法接受的水平,限制,或受制于改变的规则,他们的使用,我们的业务可能会受到重大的不利影响。
我们承诺并将继续投入大量资源,用于开发使用特定无线电频率的产品。FCC的行动可能需要对我们的产品进行修改。无法修改我们的产品以满足这些要求,在完成这些修改过程中可能出现的延误,以及这些修改的成本,都会对我们未来的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
在美国以外的地方,我们的某些产品需要使用射频,并在我们部署了这些设备的司法管辖区受到管制。在一些法域,无线电台被许可人通常被要求经营无线电发射机,这种许可证可以在固定期限内发放,并且必须定期续签。在其他法域,这些规则允许某些低功率装置在未经许可的基础上运行。我们的智能计量解决方案通常传输(如果适用的话)手持、移动或固定网络读取设备的信息,这些设备是在豁免许可证的情况下,根据有关使用的规则进行的。在欧洲,我们通常使用169兆赫(兆赫)、433/4兆赫和868兆赫波段。在世界其他地区,我们主要使用433/4兆赫、920兆赫和2.4000-2.4835千兆赫兹(千兆赫)频段,以及其他本地豁免许可证频段。如果我们将设计在美国或另一个国家使用的新产品引入新市场,这些产品可能需要进行重大修改或重新设计,以满足频率要求和其他监管规范。在一些国家,对频率的限制或进行必要修改的费用可能使我们无法在这些国家销售我们的产品。此外,新的消费品可能会对我们的产品的性能造成干扰,这可能导致对我们的索赔。
我们可能无法充分保护我们的知识产权。
虽然我们相信我们的专利和其他知识产权有很大的价值,但我们不确定这种知识产权或我们将来获得或开发的任何知识产权能否提供有意义的竞争优势。我们不能保证我们的专利或待决的申请不会受到竞争对手的质疑、失效或规避,也不能保证根据这些权利授予的权利将提供有意义的所有权保护。此外,竞争对手可能会侵犯我们的专利,或通过设计创新成功地避免专利。为了打击侵犯或未经授权使用我们的知识产权,我们可能需要开始诉讼,这可能是昂贵和耗时的。此外,在侵权诉讼中,法院可裁定我们的专利或其他知识产权无效或不可强制执行,或以技术或其他知识产权不受侵犯或不符合强制令的法律要求为由,拒绝另一方使用争议的技术或其他知识产权。对未经授权使用我们的知识产权进行监管是困难和昂贵的,我们不能保证我们将能够防止我们的所有权被盗用,特别是在那些不像在美国那样保护这种权利的国家。
我们有养老金福利义务,这可能对我们的收入、负债和股东权益产生重大影响,并可能在今后的时期产生重大不利影响。
我们为我们的国际雇员,主要是在德国、法国、印度、印度尼西亚和意大利的国际雇员,赞助有资金和没有资金的固定福利养恤金计划。我们对这些合格养恤金计划的一般供资政策是为每一项计划缴纳足够数额,以满足各自国家的监管供资标准。
养老金计划费用、福利义务和未来缴款的确定在很大程度上取决于市场因素,如贴现率和计划资产的实际回报率。我们使用有关这些和其他项目的假设来估算养恤金计划费用、福利义务和未来对这些计划的缴款。这些假设的改变可能会对未来的缴款以及我们的年度养恤金费用产生重大影响和(或)导致股东权益的重大变化。
一批关键的人员对我们公司的成功至关重要。
我们的成功在很大程度上取决于我们高素质的技术和管理人员以及各学科的高技能人士的努力。失去一名或多名这些雇员,以及无法吸引和保留合格的替代人员,可能对我们的业务产生重大的不利影响。此外,随着我们的产品和服务在技术上变得更加复杂,招聘或留住具有独特需求技能和知识的人员可能变得特别困难,我们预计这些人才将成为我们竞争对手和依赖类似人才的其他公司的招聘目标。我们不能保证能够招聘或留住合格的人员,这种失败可能会削弱我们开发和提供新产品和服务的能力,这可能会使我们的业务和财务结果受到不利影响。
如果我们无法保护我们的信息技术基础设施和网络免受数据腐败、基于网络的攻击或未经授权的访问造成的网络安全事故的影响,我们就可能面临更大的客户责任和声誉损害风险。
我们依靠各种信息技术系统来捕获、处理、存储和报告数据,并与客户、供应商和员工进行交互。尽管我们采取了安全措施保护所有信息和交易,但我们的信息技术
系统,以及我们的第三方提供商的系统,可能会受到网络攻击或其他网络安全事件的影响。任何未经授权的数据访问都可能导致数据被盗用或业务中断。此外,我们从第三方采购的硬件操作系统软件和应用程序可能在设计或制造方面存在缺陷,可能会影响系统的运行。滥用内部应用程序;窃取知识产权、商业机密或其他公司资产;以及不适当地披露机密或个人信息可能是此类事件造成的。
此外,越来越多的产品和服务连接到IIoT、Internet和公共云服务,并成为它们的一部分。因此,我们提供的产品和服务可能涉及通过公共和私人通信网络传输大量敏感和专有信息,以及处理和储存机密和个人客户数据。虽然我们试图提供适当的安全措施来保护我们的产品和服务,但用于未经授权进入或破坏系统的技术却在不断发展,因此,在针对目标发射之前,可能无法得到承认。未经授权的访问、残留的数据暴露、计算机病毒、拒绝服务攻击、事故、员工错误或渎职、计算机“黑客”的故意不当行为以及其他干扰可能发生。这可能导致基础设施、硬件和软件漏洞以及安全控制方面的差距。暴露或不受保护的数据可能(I)干扰向客户提供服务,(Ii)妨碍我们的客户做生意的能力,或(Iii)损害系统和数据的安全性,从而使信息暴露给未经授权的第三方。像许多公司一样,我们经常受到不同程度的网络攻击。虽然这些网络攻击并没有对我们的运作产生重大的负面影响,但在未来的安全事件中,也无法保证类似的结果。
发生的安全事件可能使我们面临更大的诉讼风险,失去现有或潜在客户,损害我们的声誉,增加我们的安全成本。根据管辖范围的不同,安全事件可能引发对受影响个人的通知要求和监管调查,导致处罚和增加名誉损害。
任何这样的操作中断和/或挪用信息可能导致销售损失,不利的宣传,或业务延误,并可能对我们的业务产生重大的不利影响。
我们可能无法实现战略联盟带来的预期利益。
我们与大型和复杂的组织和其他公司建立了几个战略联盟,我们与这些公司合作提供补充的产品和服务。我们无法保证从这些战略联盟中实现预期的利益。如果成功,这些关系可能是互利的,并导致共同的增长。然而,联盟具有一定的风险,因为在大多数情况下,我们必须从一个市场到另一个市场与同一家公司进行竞争和合作。如果我们的战略伙伴关系不能发挥作用,我们可能会在研究和开发方面遇到延误,或者遇到其他操作上的困难。
我们依靠信息技术系统。
我们的工业需要继续运作先进的信息技术系统和网络基础设施,而这些系统和网络基础设施可能会因我们无法控制的事件而受到干扰。我们依赖信息技术系统,包括但不限于网络、应用程序和外包服务。我们在全球业务中不断加强和实施新的系统和流程。
我们利用世界各地的几个数据中心设施提供管理服务和软件。这些系统的任何损坏或故障都可能导致我们为我们的公用事业客户提供的服务中断。随着我们继续增加现有和未来数据中心的容量,我们可以移动或传输数据。尽管在此过程中采取了预防措施,但任何延迟或不成功的数据传输都可能损害我们向公用事业客户提供的服务。我们还出售自动售货机和预付费系统的安全功能,如果妥协,可能导致对我们的索赔。
我们有一个主要的企业资源规划(ERP)系统,它维护销售和交易信息以促进流程。该系统可能需要定期更新和升级,这可能是昂贵和耗时的工作。成功的升级和更新提供了许多好处,而不成功的升级和更新可能会花费我们大量的时间和资源。
这些系统未能有效运作,过渡至升级或更换系统时出现问题,或由于电脑病毒、黑客、恐怖行为及其他原因而破坏这些系统的安全,可能会对我们的业务、财务状况及运作结果造成重大及负面影响,损害我们准确预测销售需求、管理供应链及生产设施、准确转换电子数据及纪录,以及报告运作结果的能力。
及时准确地提供财务和管理信息。此外,由于ERP系统内的系统内部控制特性,我们可能会遇到影响财务报告的内部控制的困难。
环境条例的改变、违反这些规定或未来的环境责任可能会使我们承担重大费用,并可能对我们的业务产生不利影响。
我们的业务和设施受到许多法律、法规和条例的制约,其中包括储存、排放、处理、排放、产生、制造、处置、补救和接触有毒或其他危险物质以及某些废物。许多这些环境法律和条例要求土地的现有或前任所有者或经营者承担调查、移走或补救危险材料费用的责任。此外,这些法律和条例通常规定赔偿责任,不论拥有人或经营者是否知道或应对任何危险材料的存在负责,也不论导致这种存在的行动是否符合法律。在我们通常的业务过程中,我们使用金属、溶剂和类似的材料,这些材料都储存在现场。使用这些材料所产生的废物是由无关联的废物运输者定期在场外运输的。许多环境法律和条例要求废物产生者在场外处置地点采取补救行动或与之有关,即使处置是按照法律进行的。这些法律法规的要求复杂,变化频繁,今后可能会变得更加严格。如果不遵守现行或今后的环境条例,就可能造成巨额罚款、暂停生产、改变我们的生产工艺、停止作业或采取其他行动,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。不能保证这些活动不会引起索赔、调查或赔偿责任,也无法保证今后遵守政府规章的费用。, 无论是个人索赔还是多重索赔,都不会对我们产生实质性的不利影响。
我们面临着与我们的金融机构和保险供应商的交易对手违约风险。
如果我们持有大量现金余额的一个或多个存托机构破产,我们获得这些资金的能力可能暂时或永久受到限制,我们可能面临重大的流动性问题和财政损失。
我们2018年信贷机构的贷款机构由几个参与的金融机构组成。我们的循环信贷额度允许我们提供信用证,以支持我们对客户合同的义务,并提供额外的流动性。如果我们的贷款人由于失去一家参与的金融机构或其他情况而无法履行其信贷额度承诺,我们将需要寻求替代融资,这可能是在不可接受的条件下进行的,因此可能会对我们成功投标未来销售合同的能力产生不利影响,并对我们的流动性和为我们的一些内部倡议或未来收购提供资金的能力产生不利影响。
我们的国际销售和业务受到与外国腐败行为和反贿赂法等有关的复杂法律的制约,违反或改变这些法律可能会对我们的业务产生不利影响。
美国“反海外腐败法”要求美国公司遵守防止贿赂外国官员的广泛法律框架。法例十分复杂,要求我们密切监察海外办事处在本地的做法。美国司法部继续加强这些法律的执行。此外,其他国家继续实施类似的法律,这些法律可能会产生领土外的影响.在我们有业务的英国,“英国贿赂法”对我们规定了重要的监督义务,并可能影响我们在联合王国以外的业务。遵守这些法律和类似法律的费用可能很大,可能需要大量的管理时间和重点。任何违反这些或类似法律的行为,无论是有意的还是无意的,都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
会计原则和准则的改变可能导致不利的会计费用或影响。
我们根据公认会计原则编制合并财务报表。这些原则须经证券交易委员会(SEC)和为制定和解释适当的会计原则和指导而成立的各种机构的解释。对这些原则或指导意见的改变或对其解释的改变,可能会对我们报告的结果以及我们的过程和相关控制产生重大影响,并可能对以前报告的结果产生追溯性影响。
如果我们不能保持一个有效的内部控制制度,我们可能无法准确地报告我们的财务结果,防止欺诈,或保持投资者的信心。
有效的内部控制对于我们提供可靠和准确的财务报告和有效防止欺诈是必要的。我们投入了大量的资源和时间来遵守对财务报告要求的内部控制。
萨班斯-奥克斯利法案。此外,“萨班斯-奥克斯利法案”第404条要求我们的审计师证明我们对财务报告的控制的设计和运作效率。我们是否遵守每个财政年度的年度内部控制报告要求,将取决于我们的财务报告、数据系统和我们各运营子公司的控制的有效性。此外,我们的增长战略的一个重要部分一直是,而且很可能将继续是收购互补业务,我们预计这些系统和控制将变得越来越复杂,随着我们整合收购和业务增长。同样,我们的事务、系统和控制的复杂性可能变得更加难以管理。此外,新的会计准则可能会对我们今后的财务报表产生重大影响,需要新的或加强的控制。我们不能肯定我们将确保我们今后设计、实施和保持对我们的财务程序和报告的充分控制,特别是对于在收购之日可能不需要遵守“萨班斯-奥克斯利法”第404节规定的收购目标。
不实施新的控制或加强控制,在控制的实施或运作中遇到困难,或难以将收购的企业纳入我们的控制系统,可能会导致额外的错误、重大错报或财务报告义务的延误。内部控制不足也可能使投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能对我们股票的交易价格和我们获得资本的机会产生不利影响。
我们须遵守规例。
在我们开展业务的所有司法管辖区,我们都要遵守各种政府规章。如果不遵守现行或今后的规定,可能会造成巨额罚款、暂停生产、改变我们的生产工艺、停止作业或采取其他行动,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
有关“冲突矿物”的规定可能迫使我们承担额外费用,可能会损害我们的商业声誉,并可能对我们开展业务的能力产生不利影响。
美国证券交易委员会通过了关于在产品中使用某些矿物和衍生金属(称为“冲突矿物”,不论其实际产地)的公司的披露规则。其中一些金属通常用于电子设备和设备,包括我们的产品。这些要求要求公司调查、披露和报告这些金属是否来自刚果民主共和国或邻近国家,并需要尽职调查。我们可能无法充分核实我们产品中使用的所有矿物的来源,如果我们确定我们的产品含有不被确定为无冲突的冲突矿物,或者我们无法充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源,我们的声誉就可能受损。与遵守这些披露要求有关的费用,包括努力确定我们产品和有关组成部分中使用的冲突矿物的来源,以及由于这种核查活动而对产品、工艺或供应来源可能发生的其他变化。进一步解释和执行这些规则可能会对我们产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响。
第1B项:未解决的员工评论
没有。
第2项:属性
我们拥有位于华盛顿自由湖的总部设施。
下表按地区及地点列出本港主要的制造设施:
| | | | | |
区域 | 位置 |
北美 | Oconee,SC(O) Waseca,MN(L) |
欧洲、中东和非洲 | 法国Chasseneuil(O) 马肯,法国(O) 法国马西(L) 法国莱姆斯(O) 德国Karlsruhe(O) 德国奥尔登堡(O) 匈牙利Godollo(O) 意大利Asti(O) |
亚洲/太平洋 | 印度尼西亚Bekasi(O) |
拉丁美洲 | 巴西美国a(O) |
(O)-拥有制造设施
(L)-租赁制造设施
我们的主要财产状况良好,我们相信我们现有的设施足以支持我们的业务。我们的主要生产设施是拥有的,而较小的工厂通常是租赁的。
除了我们的生产设施,我们有许多销售办事处,研究和开发设施,和分销中心,这些都位于世界各地。
第3项:相若的法律程序
没有。
第4项:矿场安全披露
不适用。
第二部分
第五项:注册人普通股的转手市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
普通股市场信息
我们的普通股在纳斯达克全球精选市场以“工研院”的名义进行交易。
性能图
下图将我们普通股股东五年累计总收益与截至2019年12月31日止年度的同行公司5年累计总收益和纳斯达克综合指数进行了比较。
*100美元投资于12/31/14股票或指数,包括股息再投资。
截至12月31日的财政年度。
根据条例S-K第201(E)项,本报告仅提供上述绩效图表,并不是为经修正的1934年“证券交易法”第18节的目的提交的,也不应以参考方式纳入我们在本报告提交日期之前或之后提出的任何文件,而不论这种备案中的任何一般注册语言如何。
上述表述假设2014年12月31日100美元投资于同行集团ItronInc.和NASDAQCompositeIndex的普通股,并对所有股息进行再投资。对于同行集团中的公司,每一家这类公司的回报都经过加权,以反映每个年度开始时的相对股票市值。上述我们普通股的历史股价并不一定代表未来的价格表现。
每年,我们重新评估我们的同行集团,以确定那些直接竞争对手或具有类似行业和业务运营特征的全球公司。我们的2019年同行集团包括下列上市公司:獾表公司、Landis+Gyr公司、Mueller水产品公司、Rper技术公司和Xylem公司(Sensus)。
发行人回购权益证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 购买的股份(1) | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 5月份根据计划或计划购买的股票的最高美元价值 |
| | | | | | | | 以千计 | |
2019年10月1日至2019年10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 25,000 | |
2019年11月1日至2019年11月30日 | | 7,821 | | | 78.57 | | | — | | | 25,000 | |
2019年12月1日至2019年12月31日 | | 3,641 | | | 84.47 | | | — | | | 25,000 | |
共计 | | 11,462 | | | | | | — | | | |
(1)所购买的股份是某些雇员向我们转让的股份,这些雇员归属于限制性股票单位,并使用股份支付全部或部分相关税款。在2019年3月14日,伊特恩董事会批准了一项新的回购计划,在12个月的时间里,我们的普通股将达到5000万美元。回购是在公开市场或私下谈判的交易中,并根据适用的证券法进行的。
持有人
在2020年1月31日,183 持有我们普通股的记录。这不包括其股票通过经纪人在被指定人或帐户中的人。
股利
自公司成立以来,我们一直没有宣布或支付现金红利。我们打算为我们的业务发展保留未来的收益,并且预计在可预见的将来不会支付现金红利。
项目6:选定的合并财务数据
以下选定的合并财务数据来自我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并财务报表,以及截至2019年12月31日终了的三年的合并财务数据,这些数据载于本年度报告表10-K。截至2016年12月31日、2017年、2016年和2015年12月31日以及截至2016年12月31日的两年的财务数据来自未列入本报告的财务报表。你应该连同第7项:“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第8项:“财务报表和补充数据”一起阅读这些信息。历史结果不一定表明今后的业绩。
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| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计,但每股数据除外 | 2019 | | 2018(4) | | 2017(3) | | 2016(2) | | 2015 |
综合业务报表数据 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | | | $ | 2,018,197 | | | $ | 2,013,186 | | | $ | 1,883,533 | |
收入成本 | 1,750,151 | | | 1,645,798 | | | 1,341,446 | | | 1,350,654 | | | 1,326,848 | |
毛利 | 752,319 | | | 730,319 | | | 676,751 | | | 662,532 | | | 556,685 | |
营业收入(损失) | 132,683 | | | (49,692) | | | 154,877 | | | 100,993 | | | 52,846 | |
可归因于伊特恩公司的净收益(亏损) | 49,006 | | | (99,250) | | | 57,298 | | | 31,770 | | | 12,678 | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | | | $ | 1.48 | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.33 | |
普通股每股收益(亏损)-稀释 | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | | | $ | 1.45 | | | $ | 0.82 | | | $ | 0.33 | |
加权平均普通股流通股基础 | 39,556 | | | 39,244 | | | 38,655 | | | 38,207 | | | 38,224 | |
已发行加权平均普通股 | 39,980 | | | 39,244 | | | 39,387 | | | 38,643 | | | 38,506 | |
| | | | | | | | | |
合并资产负债表数据 | | | | | | | | | |
营运资本(1) | $ | 325,860 | | | $ | 243,434 | | | $ | 341,959 | | | $ | 319,420 | | | $ | 281,166 | |
总资产 | 2,707,841 | | | 2,608,982 | | | 2,106,147 | | | 1,577,811 | | | 1,680,316 | |
债务总额,净额 | 932,482 | | | 1,016,623 | | | 613,260 | | | 304,523 | | | 370,165 | |
伊特恩公司共计股东权益 | 776,538 | | | 712,663 | | | 786,416 | | | 631,604 | | | 604,758 | |
| | | | | | | | | |
其他财务数据 | | | | | | | | | |
业务活动提供的现金 | $ | 172,840 | | | $ | 109,755 | | | $ | 191,354 | | | $ | 115,842 | | | $ | 73,350 | |
用于投资活动的现金 | (48,180) | | | (862,658) | | | (148,179) | | | (47,528) | | | (48,951) | |
(用于)筹资活动提供的现金 | (97,519) | | | 395,821 | | | 301,959 | | | (63,023) | | | 7,740 | |
资本支出 | (60,749) | | | (59,952) | | | (49,495) | | | (43,543) | | | (43,918) | |
(1)流动资本是指流动资产减去流动负债。
(2)在2016年期间,我们花费了4 910万美元,用于重组各种公司活动的重组项目,以提高运营效率、减少开支和提高竞争力。
(3)2017年期间,投资活动中使用的现金包括通过购买母公司匹克控股公司的股票而支付的1亿美元,此外,融资活动提供的现金包括发行3亿美元的高级票据,作为收购银泉网络公司融资的一部分。
(4)2018年期间,我们承担了7 720万美元的费用,用于重组各种公司活动的重组项目,以提高运营效率、减少开支和提高竞争力。关于重组费用的进一步披露,请参阅项目8:“财务报表和补充数据,附注13:重组”。
用于投资活动的现金包括支付给收购的8.031亿美元,包括收购银泉网络公司(SilverSpringNetworks,Inc.)。(SSNI)此外,筹资活动提供的现金包括发行1亿美元的高级票据。我们还支付了与SSNI收购有关的9 190万美元的购置和整合费用,这些费用在综合业务报表中按销售、一般和行政费用分类。
2018年1月1日,我们采用了会计准则编纂(ASC)606,采用了修正的回顾性方法。参见项目8:“财务报表和补充数据,附注18:收入”,以了解采用ASC 606的全部影响。
第七项:资方对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下讨论和分析比较2019和2018年财政年度合并财务报表的变化,应结合项目8:“财务报表和补充数据”一并阅读。关于2018年和2017年财政年度的比较,见我们管理层在第二部分第7项中对财务状况和业务结果的讨论和分析。2018年表格10-K年度报告,于2019年2月28日提交美国证交会,并在此引用。
概述
我们是一家技术和服务公司,是工业物联网(IIoT)的领导者。我们提供解决方案,使公用事业和市政当局能够安全、可靠和可靠地运行其关键基础设施。我们的解决方案包括部署智能网络、软件、服务、设备、传感器和数据分析,使我们的客户能够管理资产、确保收入、降低运营成本、改善客户服务、提高安全性和有效管理宝贵资源。我们的全面解决方案和数据分析解决了能源、水和市政部门面临的独特挑战,包括对资源的需求增加、非技术损失、泄漏检测、环境和监管合规以及提高运行可靠性。
我们在全球范围内以Itron品牌运作,并在三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和结果。这三个部分的产品和业务定义如下:
设备解决方案-这一部分主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品,这些硬件产品没有嵌入到我们更广泛的itron系统中的通信能力,即硬件产品,而不是一个完整的“端到端”解决方案的一部分。设备解决方案组合中的例子包括:标准终端点(除了我们的热和分配产品外,还包括我们的标准煤气表、IEC电表和水表),这些终端点都是在没有Itron通信设备的情况下发货的;通信仪表不是智能规格仪表(Smart Spec Meters)等Itron解决方案的一部分;以及非通信设备(如气体调节器)的实现和安装。
网络解决方案-该部分主要包括通信设备(智能仪表、模块、端点和传感器)、网络基础设施和相关的应用软件的组合,这些软件的设计和销售是获取和传输健壮的应用程序特定数据的完整解决方案。NetworkSolutions将最近收购的SSNI组织的大部分资产与我们遗留的ItronNetworkingProducts和软件以及通信设备的实现和安装合并到一个操作部分。网络解决方案组合中的例子包括:通信测量、控制或传感端点,如我们的Itron和OpenWay Riva仪表、Itron传统ERT技术、Intelis智能煤气或水表、500 g气体通信模块、500 W水通信模块;GenX网络产品、网络模块和接口卡;以及特定的网络控制和管理软件应用程序。该部门支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、先进的计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化(DA)以及智能街道照明和智能城市解决方案。
结果-这一部门主要包括我们的增值、增强的软件和服务,在这些软件和服务中,我们管理、组织、分析和解释数据以改进决策,最大限度地提高运营盈利能力,提高资源效率,并为消费者、公用事业和智能城市提供结果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹,向Itron客户提供高价值、关键的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的,包括代表我们的终端客户直接管理设备解决方案、网络解决方案和其他产品。结果组合中的例子包括:我们的仪表数据管理和分析产品;我们的管理服务解决方案,包括服务网络和服务平台、预测软件和服务;以及任何基于咨询的服务。在结果部分,我们还确定了新的业务模式,包括基于绩效的合同,以推动公用事业和城市更广泛的投资组合。
我们有三个衡量部门业绩的指标:收入、毛利(利润率)和营业收入(利润率)。部门间收入微乎其微。某些业务费用是根据内部确定的分配方法分配给业务部门的。利息收入、利息费用、其他收入(费用)、所得税准备金(福利)和某些公司经营费用既不分配给部门,也不包括在部门业绩的衡量标准中。
非公认会计原则措施
以下讨论包括根据美国普遍接受的会计原则(GAAP)编制的财务信息,以及某些调整或非GAAP财务措施,如固定货币、自由现金流量、非GAAP业务费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整后的EBITDA和非GAAP稀释每股收益(EPS)。我们相信,非公认会计原则的财务措施,当结合公认会计原则的财务措施,可以提供更多的信息,以协助投资者评估当期业绩和评估未来的业绩。出于这些原因,我们的内部管理报告也包括非公认会计原则的措施.我们强烈鼓励投资者和股东全面审查我们的财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务措施。本文中提出的非GAAP度量可能无法与其他公司使用的类似名称的度量相媲美。
在讨论下面的经营结果时,我们有时会提到外币汇率波动的影响,这些影响指的是我们为报告目的将当地货币的经营成果换算成美元所用的外币汇率之间的差异。我们还使用了“不变货币”一词,它代表经调整后的结果,不包括外币汇率影响。我们以当期货币汇率换算的当期结果与用当期货币汇率重报的上期可比结果之间的差额计算不变的货币变化。我们认为,由于外币汇率的波动,经常货币变动的调节为投资者提供了有用的补充资料。
指的是非公认会计原则措施有关这些非GAAP措施的信息以及对影响自由现金流、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、调整的EBITDA和非GAAP稀释每股收益的详细调节,请参见下文第39至41页。
公司总要闻
2019年12月31日终了年度的重点和重大进展
•与去年的24亿美元相比,收入为25亿美元,增加了1.264亿美元,占5%。
•毛利率为30.1%,而去年为30.7%。
•与2018年相比,运营支出减少了1.604亿美元(21%)。
•可归属于伊特恩公司的净收入与伊特恩公司的净亏损相比,这一数字为4,900万美元。2018年为9 930万美元。
•与2018年相比,调整后的EBITDA增长3420万美元(15%),达到2.7亿美元。
•GAAP稀释每股收益为1.23美元,而2018年每股稀释亏损为2.53美元。
•非GAAP稀释每股收益为3.32美元,而2018年为2.65美元。
•截至2019年12月31日,积压总额为32亿美元,12个月积压为15亿美元。
信贷设施修正
2019年10月18日,我们修改了2018年信贷安排,加入了2018年1月5日签订的信贷协议第一修正案。这项修订将到期日延长至2024年10月18日,并根据修订日期的新余额重新摊销定期贷款。修正案还修改了所需利息付款,使其以总净杠杆而非总杠杆为基础。非借自左轮手枪的款项,须缴付承担费用,在每个财政季的最后一天缴付欠款,由0.15%至0.25%不等,而提取的款额则须缴付1.00%至1.75%的差额。
股票回购授权
2019年3月14日,爱创公司董事会授权该公司在12个月内回购至多5000万美元的普通股(2019年股票回购计划)。在该计划宣布后,直至2019年12月31日,我们以每股47.22美元(包括佣金)的平均价格回购了529,396股股票,总价为2500万美元。剩下的2500万美元可能会在2020年3月13日之前回购。截至2020年2月26日,到2020年还没有购买任何商品。
银泉网络公司采办
2018年1月5日,我们完成了对银泉网络公司的收购。(SSNI)通过以每股16.25美元的价格购买所有流通股,从而获得了除现金外的总收购价8.092亿美元。SSNI为公用事业和城市提供基于标准的无线连接平台和解决方案。此次收购继续将重点放在扩大管理服务和服务软件解决方案上,通过优化设备、网络技术、结果和分析,使我们能够为客户提供更多的价值。
我们将继续实施与此次收购相关的整合计划。截至2019年12月31日,我们确认了2,660万美元的收购和整合相关支出。我们估计,在完成一体化计划时,每年节省5 000万美元,我们预计到2020年年底将基本完成这一计划。关于收购的进一步讨论,请参阅项目8:“财务报表和补充数据,附注17:业务组合”。
2018年重组项目
2018年2月22日,我们的董事会批准了一项重组计划(2018年项目),以继续努力优化我们的全球供应链和制造业务、研发以及销售和营销组织。我们确认,2018年12月31日终了年度与2018年项目有关的重组费用为930万美元,我们预计在未来期间将再确认1 350万美元,其中大部分在整个2020年确认。2018年项目结束时,我们预计每年节省4500万美元至5000万美元。关于改组活动的进一步讨论,见项目8:“财务报表和补充数据,附注13:改组”。
公司公认会计原则和非公认会计原则重点和单位货运量共计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
除保证金和每股数据外,以千计 | 2019 | | %变化 | | 2018 | | | | |
GAAP | | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
产品收入 | $ | 2,220,395 | | | 6% | | | $ | 2,095,458 | | | | | |
服务收入 | 282,075 | | | 1% | | | 280,659 | | | | | |
总收入 | 2,502,470 | | | 5% | | | 2,376,117 | | | | | |
| | | | | | | | | |
毛利 | 752,319 | | | 3% | | | 730,319 | | | | | |
营业费用 | 619,636 | | | (21)% | | | 780,011 | | | | | |
营业收入(损失) | 132,683 | | | NM | | | (49,692) | | | | | |
其他收入(费用) | (59,651) | | | —% | | | (59,459) | | | | | |
所得税福利(备抵) | (20,617) | | | NM | | | 12,570 | | | | | |
可归因于伊特恩公司的净收益(亏损) | 49,006 | | | NM | | | (99,250) | | | | | |
| | | | | | | | | |
非公认会计原则(1) | | | | | | | | | |
非公认会计原则业务费用 | $ | 519,954 | | | (4)% | | | $ | 539,199 | | | | | |
非公认会计原则营业收入 | 232,365 | | | 22% | | | 191,120 | | | | | |
非公认会计原则-可归因于伊特恩公司的净收益 | 132,795 | | | 26% | | | 105,731 | | | | | |
调整后的EBITDA | 270,023 | | | 15% | | | 235,826 | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
公认会计原则利润率和每股收益 | | | | | | | | | |
毛利率 | | | | | | | | | |
产品毛利率 | 28.5 | % | | | | 29.5 | % | | | | |
服务毛利率 | 42.4 | % | | | | 39.7 | % | | | | |
总毛利率 | 30.1 | % | | | | 30.7 | % | | | | |
| | | | | | | | | |
营运保证金 | 5.3 | % | | | | (2.1) | % | | | | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | 1.24 | | | | | $ | (2.53) | | | | | |
普通股每股收益(亏损)-稀释 | $ | 1.23 | | | | | $ | (2.53) | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
非公认会计原则每股收益(1) | | | | | | | | | |
非GAAP稀释EPS | $ | 3.32 | | | | | $ | 2.65 | | | | | |
| | | | | | | | | |
(1)这些措施不包括某些开支,我们认为这些开支并不能反映我们的核心经营成果。有关这些非GAAP措施的信息,请参阅第39-41页,并与最具可比性的GAAP度量进行协调。
端点摘要
我们的收入在很大程度上是由端点的销售驱动的。我们将我们的端点分为两类:
•标准端点-主要通过我们的设备解决方案部门交付的Itron产品。我们的大多数标准终端设备用于电力、水和燃气分配行业的传输和计量,并且没有内置的远程阅读通信技术。然而,一些标准端点设备附带了非伊特恩通信功能,而不是Itron解决方案的一部分,例如智能Spec仪表,并且被归类为标准端点。
•网络化端点-具有单向通信或双向数据通信功能的Itron产品,包括远程设备配置和升级(主要包括我们的OpenWay或GEN X技术)。这主要包括用于电力、水和天然气分配行业的Itron设备。联网端点还包括智能通信模块和网络接口卡(NIC)。NICs是一种通信模块,可与设备分开销售给我们的客户或第三方制造商,用于终端点,如电表、水表和煤气表;路灯和智能城市设备;传感器或其他标准。
终端客户希望连接到我们的OpenWay或GEN X网络解决方案的设备。这些端点主要是通过我们的网络解决方案部门交付的。
我们发送的端点摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
单位单位(千) | 2019 | | 2018 | | |
ItronEndpoint | | | | | |
标准端点(1) | 21,800 | | | 23,290 | | | |
网络化端点(1) | 16,070 | | | 14,610 | | | |
终点总数 | 37,870 | | | 37,900 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)截至2019年第二季度,我们已经完善了标准和联网端点的定义,以便更紧密地与设备解决方案和网络解决方案的部门性能保持一致,如下面的“运营分部结果”一节所述。2018年12月31日终了年度和2019年3月31日终了三个月提交的数量(包括在2019年12月31日终了的年度内)已被重新调整,以符合标准端点和联网端点的完善定义。每个期间发送的终结点总数不变。
业务结果
收入和毛利率
外币汇率变动对收入和毛利的实际结果和影响如下:
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| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定币值变化(1) | | 总变动 |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | | | | | |
总公司 | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | | | $ | (54,540) | | | $ | 180,893 | | | $ | 126,353 | |
毛利 | 752,319 | | | 730,319 | | | (12,568) | | | 34,568 | | | 22,000 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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(1)不变货币变动是一种非公认会计原则的财务计量,是指不包括外币汇率变动影响的期间之间的总变动。
收入
与2018年相比,2019年的收入增长了1.264亿美元。2019年,产品收入增加了1.249亿美元,主要是在北美和亚太地区。这部分被我们拉丁美洲和欧洲、中东和非洲(EMEA)地区2019年产品收入减少所抵消。与2018年相比,2019年的服务收入增加了140万美元,这主要是由北美和亚太区域的增长推动的。这部分被2019年我们EMEA地区服务收入的减少所抵消。货币汇率的变化对2019年的收入造成了5,450万美元的不利影响。
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度中,没有一个客户占总收入的10%以上。2019年和2018年,我们10个最大的客户占总收入的31%。
毛利率
2019年的毛利率为30.1%,而2018年为30.7%。我们与产品销售相关的毛利率从2018年的29.5%下降到2019年的28.5%,原因是亚太地区、北美和EMEA的利润率较低。与我们的服务收入相关的毛利率从2018年的39.7%增加到42.4%,原因是我们在拉丁美洲、北美和EMEA地区的利润率较高。
有关公司总收入和毛利率的进一步详细信息,请参阅下面的“运营部分业绩”一节。
营业费用
外币汇率变动对业务费用的实际结果和影响如下:
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| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定币值变化(1) | | 总变动 |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | | | | | |
总公司 | | | | | | | | | |
销售、一般和行政 | $ | 346,872 | | | $ | 423,210 | | | $ | (8,369) | | | $ | (67,969) | | | $ | (76,338) | |
研发 | 202,200 | | | 207,905 | | | (1,190) | | | (4,515) | | | (5,705) | |
无形资产摊销 | 64,286 | | | 71,713 | | | (642) | | | (6,785) | | | (7,427) | |
重组 | 6,278 | | | 77,183 | | | (7,106) | | | (63,799) | | | (70,905) | |
业务费用共计 | $ | 619,636 | | | $ | 780,011 | | | $ | (17,307) | | | $ | (143,068) | | | $ | (160,375) | |
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(1)不变货币变动是一种非公认会计原则的财务计量,是指不包括外币汇率变动影响的期间之间的总变动。
与2018年同期相比,2019年12月31日终了年度的业务费用减少了1.604亿美元。这主要是由于2018年重组计划宣布后2018年重组费用增加,重组费用减少7 090万美元,购置和整合费用减少6 530万美元,这些费用被归类为销售、一般和行政费用。
其他收入(费用)
下表列出其他收入(费用)的构成部分:
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| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | %变化 | | 2018 | | | | |
利息收入 | $ | 1,849 | | | (14)% | | | $ | 2,153 | | | | | |
利息费用 | (46,822) | | | (8)% | | | (51,157) | | | | | |
预付债务费用的摊销 | (5,631) | | | (20)% | | | (7,046) | | | | | |
其他收入(费用),净额 | (9,047) | | | 165% | | | (3,409) | | | | | |
其他收入(费用)共计 | $ | (59,651) | | | —% | | | $ | (59,459) | | | | | |
截至2019年12月31日的年度其他收入(支出)总额为5970万美元,而2018年为5950万美元。
2019年12月31日终了年度其他收入(支出)净额与2018年同期相比发生变化,主要原因是信贷机制利息支出减少290万美元,预付债务费用摊销费用减少140万美元,但2018年第二季度确认的法律结算收益250万美元以及确认的外币汇兑损益对以报告实体功能货币以外的一种货币进行的交易产生的影响抵消了这一变化。
所得税规定
截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们的所得税准备金(福利)分别为2 060万美元和1 260万美元。我们在截至2019年12月31日的年度内的税率为28%,与美国联邦法定税率21%不同,主要原因是国内和国外管辖范围内的损益水平、研究和发展税收抵免、州所得税、对估价津贴的调整以及不确定的税收状况等等。
关于所得税的进一步讨论,见项目8:“财务报表和补充数据,附注11:所得税”。
操作分段结果
关于我们业务部门的说明,请参阅项目8:“财务报表和补充数据,附注16:分段信息”。下表和讨论突出了每个业务部分的趋势或构成部分的重大变化:
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| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | %变化 | | 2018 | | | | | | |
分部收入 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 858,881 | | | (8)% | | | $ | 933,365 | | | | | | | | |
网络化解决方案 | 1,417,254 | | | 16% | | | 1,224,144 | | | | | | | | |
结果 | 226,335 | | | 4% | | | 218,608 | | | | | | | | |
总收入 | $ | 2,502,470 | | | 5% | | | $ | 2,376,117 | | | | | | | | |
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| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | | | |
以千计 | 毛额 获利 | | 毛额 保证金 | | 毛额 获利 | | 毛额 保证金 | | | | |
分部毛利和利润率 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 152,562 | | | 17.8% | | | $ | 187,254 | | | 20.1% | | | | | |
网络化解决方案 | 518,749 | | | 36.6% | | | 482,471 | | | 39.4% | | | | | |
结果 | 81,008 | | | 35.8% | | | 60,594 | | | 27.7% | | | | | |
毛利和保证金总额 | $ | 752,319 | | | 30.1% | | | $ | 730,319 | | | 30.7% | | | | | |
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| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | %变化 | | 2018 | | | | | | |
分段业务费用 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 54,809 | | | (3)% | | | $ | 56,266 | | | | | | | | |
网络化解决方案 | 121,424 | | | —% | | | 121,692 | | | | | | | | |
结果 | 37,205 | | | (15)% | | | 43,960 | | | | | | | | |
公司未分配 | 406,198 | | | (27)% | | | 558,093 | | | | | | | | |
业务费用共计 | $ | 619,636 | | | (21)% | | | $ | 780,011 | | | | | | | | |
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| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | | | |
| 2019 | | | | 2018 | | | | | | |
以千计 | 操作 收入 (损失) | | 操作 保证金 | | 操作 收入 (损失) | | 操作 保证金 | | | | |
部分营业收入(损失)和营业利润率 | | | | | | | | | | | |
设备解决方案 | $ | 97,753 | | | 11.4% | | | $ | 130,988 | | | 14.0% | | | | | |
网络化解决方案 | 397,325 | | | 28.0% | | | 360,779 | | | 29.5% | | | | | |
结果 | 43,803 | | | 19.4% | | | 16,634 | | | 7.6% | | | | | |
公司未分配 | (406,198) | | | | | (558,093) | | | | | | | |
营业收入总额(损失)和营业利润率 | $ | 132,683 | | | 5.3% | | | $ | (49,692) | | | (2.1)% | | | | | |
设备解决方案:
外币汇率变动和某些设备解决方案部门不变货币变动的影响如下:
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| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定币值变化(1) | | 总变动 |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | | | | | |
设备解决方案段 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 858,881 | | | $ | 933,365 | | | $ | (43,278) | | | $ | (31,206) | | | $ | (74,484) | |
毛利 | 152,562 | | | 187,254 | | | (9,329) | | | (25,363) | | | (34,692) | |
营业费用 | 54,809 | | | 56,266 | | | (913) | | | (544) | | | (1,457) | |
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(1)不变货币变动是一种非公认会计原则的财务计量,是指不包括外币汇率变动影响的期间之间的总变动。
收入
2019年的收入减少了7,450万美元,比2018年减少了8%,其中4,330万美元是由于汇率变动造成的。总体减少的原因是EMEA的产品销售减少,但部分被北美销售的改善所抵消。
毛利率
2019年的毛利率为17.8%,而2018年为20.1%。230个基点与前一年相比的恶化是由于不利的产品组合,抵消了较低的保修费用在2019年。
营业费用
营业费用减少150万美元,即(3)%。经费减少的主要原因是研究和开发费用较低。
网络解决方案:
外币汇率的变化和某些网络解决方案部门不断变化的货币对财务结果的影响如下:
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| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定币值变化(1) | | 总变动 |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | | | | | |
网络解决方案段 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,417,254 | | | $ | 1,224,144 | | | $ | (8,166) | | | $ | 201,276 | | | $ | 193,110 | |
毛利 | 518,749 | | | 482,471 | | | (2,619) | | | 38,897 | | | 36,278 | |
营业费用 | 121,424 | | | 121,692 | | | (177) | | | (91) | | | (268) | |
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(1)不变货币变动是一种非公认会计原则的财务计量,是指不包括外币汇率变动影响的期间之间的总变动。
收入
与2018年相比,2019年的收入增长了193.1美元,增幅为16%。收入增加主要与北美现有和新部署的产品收入增加有关。
毛利率
2019年的毛利率为36.6%,而2018年为39.4%。280个基点的下降是由于不利的产品组合所致。
营业费用
运营费用在2019年减少了30万美元,即(0.2%)。减少的主要原因是产品营销费用较低,但被增加的研究和开发费用部分抵消。
成果:
外币汇率变动和某些结果部分财务结果不变货币变动的影响如下:
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| | | | | 外币汇率变动的影响 | | 恒定币值变化(1) | | 总变动 |
| 截至12月31日的年度, | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | | | | | |
结果部分 | | | | | | | | | |
收入 | $ | 226,335 | | | $ | 218,608 | | | $ | (3,096) | | | $ | 10,823 | | | $ | 7,727 | |
毛利 | 81,008 | | | 60,594 | | | (893) | | | 21,307 | | | 20,414 | |
营业费用 | 37,205 | | | 43,960 | | | (123) | | | (6,632) | | | (6,755) | |
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(1)不变货币变动是一种非公认会计原则的财务计量,是指不包括外币汇率变动影响的期间之间的总变动。
收入
2019年,收入增长了770万美元,增幅为4%。这一增长主要是由于北美、亚太地区和拉丁美洲软件许可证销售和服务收入的增加。这一增长被北美的一次性客户调整部分抵消.
毛利率
毛利率从2018年的27.7%上升到2019年的35.8%。810个基点的增长是由于软件许可证销售增加和服务内部利润率提高所致。
营业费用
运营费用在2019年减少了680万美元,即(15.4%)。经费减少的原因是研究和开发费用减少。
未分配的公司:
与运营部分没有直接关联的业务费用被归类为“公司未分配”。与2018年相比,这些支出在2019年减少了1.519亿美元,即27%。重组费用减少了7 090万美元,与SSNI收购有关的购置和整合费用减少了6 530万美元。此外,无形资产的摊销减少了740万美元。
财务状况
现金流量信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动提供的现金 | $ | 172,840 | | | $ | 109,755 | | | $ | 191,354 | |
用于投资活动的现金 | (48,180) | | | (862,658) | | | (148,179) | |
(用于)筹资活动提供的现金 | (97,519) | | | 395,821 | | | 301,959 | |
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 435 | | | (7,925) | | | 8,636 | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | $ | 27,576 | | | $ | (365,007) | | | $ | 353,770 | |
截至2019年12月31日,现金、现金等价物和限制性现金为1.499亿美元,而2018年12月31日为1.223亿美元。2 760万美元i现金、现金等价物和限制性现金的增加主要是业务现金流动的结果,由债务净付款、购置不动产、厂场和设备以及回购股份部分抵消。
经营活动
2019年业务活动提供的现金比2018年多6 310万美元。这一增加主要是由于毛利增加,以及购置和一体化费用及结构调整费用的现金流出减少。
投资活动
2019年用于投资活动的现金比2018年减少8.145亿美元。现金使用减少主要与我们在2018年收购SSNI有关。
筹资活动
2019年用于资助活动的现金为9 750万美元,而2018年提供的现金为395.8百万美元。在2019年,我们的债务净偿还额为8 770万美元,股票回购额为2 500万美元。2018年,我们净支取了415.6美元的债务,为收购SSNI提供了资金,还动用了2400万美元的现金支付预付债务费用。
汇率对现金及现金等价物的影响
2019年,以外币持有的现金余额的汇率变化导致现金余额增加40万美元,2018年减少790万美元。我们的外币敞口涉及我们的国际子公司业务中的非美元计价余额,其中最重要的是欧元。
自由现金流量(非公认会计原则)
为了补充我们在GAAP基础上提出的现金流动综合报表,我们使用非GAAP衡量自由现金流量的方法来分析从我们的业务中产生的现金流量。提出非公认会计原则的自由现金流量,并不意味着孤立地考虑或作为净收入的替代,作为我们业绩的指标,或作为作为流动性衡量指标的经营活动现金流量的替代。我们使用现金流动综合报表中的数额计算自由现金流量如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | |
业务活动提供的现金 | $ | 172,840 | | | $ | 109,755 | | | |
购置财产、厂房和设备 | (60,749) | | | (59,952) | | | |
自由现金流 | $ | 112,091 | | | $ | 49,803 | | | |
自由现金流量波动的主要原因是业务活动提供的现金的变化。见上文对经营活动现金流量的讨论。
表外安排:
我们没有2019年12月31日和2018年12月31日的S-K条例第303项和2018年12月31日的资产负债表外融资协议或担保,我们认为这些协议或担保很可能对我们的财务状况、运营结果或现金流产生当前或未来的影响。
披露合同义务和承诺:
下表概述了截至2019年12月31日我们根据某些合同支付未来付款的已知义务,以及预计履行这些债务的时间估计。
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以千计 | | 共计 | | 少于 1年 | | 1-3 年数 | | 3-5 年数 | | 超越 5年 |
信贷设施(1) (5) | | | | | | | | | | |
美元定期贷款 | | $ | 625,193 | | | $ | 17,369 | | | $ | 108,385 | | | $ | 499,439 | | | $ | — | |
多货币循环信贷额度 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
高级音符 (5) | | 530,000 | | | 20,000 | | | 40,000 | | | 40,000 | | | 430,000 | |
业务租赁债务(2) | | 99,280 | | | 19,747 | | | 31,091 | | | 25,870 | | | 22,572 | |
采购和服务承诺(3) | | 281,775 | | | 274,794 | | | 6,630 | | | 351 | | | — | |
根据公认的会计原则在资产负债表上反映的其他长期负债(4) | | 163,642 | | | — | | | 68,679 | | | 11,481 | | | 83,482 | |
共计 | | $ | 1,699,890 | | | $ | 331,910 | | | $ | 254,785 | | | $ | 577,141 | | | $ | 536,054 | |
(1)借款在第8项“财务报表和补充数据,附注6:债务”中披露。
(2)经营租赁义务在第8项“财务报表和补充数据,附注19:租赁”中披露,不包括公共区域维持费、房地产税和我们有义务承担的保险费用。
(3)我们在正常的业务过程中签订标准的定购单,这通常要求我们购买材料和其他物品。定购单可以包括开放式协议,其中规定了在一段较长的装运期内的估计数量,通常以固定的单位成本最多一年。我们包含终止条款的长期有效购买协议被归类为不到一年,因为承诺是我们在2019年12月31日承诺被取消时需要支付的估计金额。
(4)其他长期负债包括保修义务、估计养恤金支付额和其他债务.包括应计利息和罚款在内的总计2,670万美元的长期未确认的税收优惠(包括应计利息和罚款)不包括在上述合同义务和承诺表中,因为我们无法与各自的税务当局可靠地估计现金结算期。此外,由于未来现金流出的数额和时间不确定,表中不包括共计3 150万美元的未赚取收入,其中包括与延长保修担保有关的未赚取收入。融资租赁并不是上述披露的重要内容。关于固定福利养恤金计划、所得税、担保义务和长期担保的未赚取收入的进一步信息,见第8项:"财务报表和补充数据,附注8:确定养恤金计划,附注11:所得税,附注12:承付款项和意外开支,附注18:收入,"分别。
(5)金额包括本金和利息。
流动性和资本资源:
我们的主要流动资金来源是来自运营、借款和出售普通股的现金流。现金流量可能波动,而且对许多因素很敏感,包括周转金的变化以及资本支出和债务支付的时间和规模。流动资本为流动资产减去流动负债,2019年12月31日为3.259亿美元。
借款
在2019年10月18日,我们修改了我们最初于2018年1月5日进入的信贷工具(连同修正的“2018年信贷安排”)。2018年的信贷安排提供了12亿美元的承诺信贷额度。2018年的信贷安排包括6.5亿美元的定期贷款(定期贷款)和多货币循环信贷额度(左轮手枪),本金高达5亿美元。左轮手枪还包括价值3亿美元的备用信用证分设施和价值5000万美元的Swingline分设备。2019年10月18日,修正案将期限延长至2024年10月18日,并根据修订日的新余额重新摊销定期贷款。在2019年期间,我们对定期贷款进行了债务预付,超出了所要求的本金,并可能在下一年支付超出规定数额的额外付款。
截至2019年12月31日,2018年信贷机制左轮手枪项下没有任何未清款项,4 100万美元被未清备用信用证所用,因此可用于追加借款或备用信用证的金额为4.59亿美元。截至2019年12月31日,有2.59亿美元可用于信用证分设施下的额外备用信用证,而在Swingline分设施下没有任何款项未结清。定期贷款和左轮手枪都将于2024年10月18日到期,可以不受处罚地偿还。定期贷款的偿还额不得偿还,在左轮手枪下借入的款项可以偿还和偿还,直至左轮手枪到期为止,届时所有未偿还贷款以及所有应计利息和未付利息都必须偿还。
2017年12月22日和2018年1月19日,我们分别发行了3亿美元和1亿美元的本金总额为5.00%的高级债券于2026年1月15日到期(高级债券)。所得款项用于为与收购SSNI有关的现有负债进行再融资,支付相关费用和开支,并用于一般公司用途。高级债券的利息每半年须於一月十五日及七月十五日支付一次。每一间为2018年信贷安排提供担保的附属公司,均会以高级无抵押债券,共同和无条件地保证这些高级债券的利息。
在到期前,我们可以赎回部分或全部高级债券,连同应计利息和未付利息(如果有的话),加上“全部”溢价。在2021年1月15日或之后,我们可随时赎回部分或全部高级债券,赎回价格由2021年1月15日起为102.50%,2022年1月15日起为101.25%,2023年1月15日起为100.00%,其后为适用的赎回日。此外,在2021年1月15日之前,在符合某些条件的情况下,我们可赎回最高达35%的高级债券本金总额,并以赎回日本金的105.00%计算某些股本发行的净收益;但(I)在赎回后,至少65%的高级债券本金仍未偿还;及(Ii)赎回是在任何该等股本发行完结后60天内进行的。
关于我们借款的进一步说明,请参阅项目8:“财务报表和补充数据,附注6:债务”。关于我们的信用证和履约保证金的说明,以及在我们的信贷额度下可用于额外借款或信用证的数额,包括作为我们信贷设施一部分的左轮手枪,请参阅项目8:“财务报表和补充数据,附注12:承付款项和意外开支”。
银泉网络公司采办
作为收购SSNI的一部分,我们宣布了一项整合计划,在2020年年底前实现每年约5,000万美元的节约。在截至2019年12月31日的一年中,我们已支付了2 730万美元,我们在合并计划中估计仍有1 500万至2 500万美元的现金付款,其中大部分预计将在今后12个月内支付。
重组
截至2019年12月31日,我们为重组项目支付了2070万美元。截至2019年12月31日,重组项目应计5 610万美元,其中1 890万美元预计将在今后12个月支付。
关于我们改组活动的进一步详情,见项目8:“财务报表和补充数据,附注13:改组”。
所得税
我们的税收规定占税前收入的百分比通常不同于美国联邦法定税率21%。我们实际税率的变化受几个因素的影响,包括经营结果的波动、新的或修订的税收立法和会计声明、国内和国外司法管辖范围内业务水平的变化、研究和发展税收抵免、国家所得税、对估价津贴的调整、税务审计的结算以及不确定的税收状况等。税法、估价免税额和意料之外的税收负债的变化可能会对我们的税率产生重大影响。
我们的现金所得税支付情况如下:
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| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | |
美国联邦税收 | $ | 184 | | | $ | 1,339 | | | |
国家所得税 | 1,664 | | | 1,534 | | | |
已缴纳的外国和地方所得税 | 10,193 | | | 10,898 | | | |
已缴所得税总额 | $ | 12,041 | | | $ | 13,771 | | | |
根据目前的预测,除退款外,我们预计将在2020年缴纳大约400万美元的美国联邦和州税收以及800万美元的外国和地方所得税。
截至2019年12月31日,某些外国子公司持有的现金和短期投资总额为4,050万美元,我们将在这些子公司中进行永久再投资,用于纳税。由于最近美国税收立法的变化,未来的任何遣返都不会导致美国联邦所得税。因此,没有为美国对这种现金的递延税提供备抵。如果这些现金被汇回美国,可能会产生额外的预扣税费用。税收只是我们在管理全球现金时考虑的众多因素之一。因此,我们为汇回外国现金而需要累积和支付的税额可能会有很大差异。
其他流动性考虑
在我们合并的国际子公司中,我们有合资伙伴,他们是少数股东。虽然这些实体不是伊特恩公司的全资所有,但我们合并它们是因为我们拥有大于50%的所有权权益和/或我们对业务的控制权。我们的综合资产负债表中的非控股权余额代表了合资企业实体的比例股权,这可归因于小股东。在2019年12月31日,我们的合并现金余额中有840万美元是在我们的合资企业实体中持有的。因此,这些实体的小股东有权按比例分享现金余额,我们从这些实体将现金汇回美国的能力可能受到限制。
截至2019年12月31日,我们已经累积了3770万美元的奖金和利润分享计划支出,用于实现预期的财务和非财务目标,我们预计将在2020年第一季度以现金支付这些目标。
一般流动资金概述
我们希望通过内部新的研究和开发、向他人颁发许可技术、分销协议、伙伴关系安排以及技术或其他公司的收购来实现增长。我们预计这些活动将由现有现金、业务现金流、借款或出售普通股或其他证券提供资金。我们相信,现有的流动资金来源将足以为我们今后12个月和可预见的未来的现有业务和债务提供资金,但我们没有提供任何保证。我们的流动性可能受到以下因素的影响:电力、天然气和水工业的稳定性、竞争压力、我们对某些关键供应商和部件的依赖、产品担保和(或)诉讼的估计负债的变化、未来的商业组合、资本市场波动、国际风险以及项目1A:“风险因素”以及项目7A:“市场风险的数量和质量披露”所述的其他因素。
意外开支
参见项目8:“财务报表和补充数据,附注12: 承付款和意外开支“。
关键会计估计和政策
我们的合并财务报表及其附注是按照美国公认的会计原则(GAAP)编制的。编制综合财务报表需要管理层作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额的估计和假设。这些估计和假设受到管理层适用会计政策的影响。我们的重要会计政策包括收入确认、担保、重组、所得税、企业合并、商誉和无形资产、固定收益养老金计划、意外开支和基于股票的补偿。请参阅项目8:“财务报表和补充数据,附注1:重大会计政策摘要”,以进一步披露会计政策和新的会计公告。
收入确认
我们的许多收入安排涉及多种性能义务,包括硬件、软件和专业服务,如实施、项目管理、安装和咨询服务。这些安排要求我们确定每项履约义务所承诺的货物或服务的独立销售价格,然后根据相对独立的销售价格,在不同的履约义务之间分配总安排的考虑。然后,每项履约义务的收入在客户发运或接收产品时向客户转移控制权时确认,或随着时间推移随着服务的交付而确认。我们的大部分收入是在产品运往或被客户接收时确认的。某些包含多项绩效义务的合同可能包含特定于客户的条款和条件,这些条款和条件涉及服务水平承诺、控制权转移和可能涉及复杂会计考虑的可变考虑因素。
随着时间的推移,专业服务收入得到确认。我们使用输入方法来衡量在履行这些性能义务方面取得的进展,最常见的是基于提供服务的预期总成本所产生的成本。对提供服务的预期费用的估计需要作出判断。成本估算考虑到过去的历史和客户要求的具体范围,每季度更新一次。影响我们完成成本估算的其他变量包括完成时间、工资变化、分包商绩效、供应商信息和业务量假设。基础假设和估计的变化可能对财务业绩产生不利或有利的影响。
如果我们估计履行义务的完成会导致损失,那么损失就会在损失明显的时期得到确认。我们通过履行义务重新评估估计损失,并根据事实和情况的变化调整估计损失。
我们与客户签订的许多合同包括可变的考虑因素,其中可以包括违约损失条款、回扣、数量和早期支付折扣,或者出售的软件许可证,其金额取决于所部署的端点的数量。我们使用期望值法估计可变的考虑因素,同时考虑到合同条款、历史客户行为和历史销售额。我们与客户签订的一些合同包含了与交货时间或里程碑成就有关的违约金条款,这些条款可能在合同期限未达到的情况下成为重要内容。在安排开始时,我们不断评估支付违约金的可能性和这种损害赔偿的数额。在违约赔偿金方面,我们还考虑到在实现合同里程碑方面取得的进展,包括是否实现了里程碑、合同中规定的具体费率(如果适用)以及向客户或类似客户支付违约赔偿金的历史。
我们的某些收入安排包括一项扩展的或针对客户的保修条款,涵盖超过标准保修期的客户的全部或部分更换或修理费用。无论延长保修是否在协议中单独定价,该安排的总考虑的一部分被分配给这一延长保修交付品。这一收入在延长的保修覆盖期内被推迟并确认。延期或针对客户的保证并不代表我们收入的很大一部分.
我们根据其相对独立的销售价格,在一项安排中分配对每项履约义务的考虑。对于我们有可观察到的独立销售的商品或服务,可观察到的独立销售用于确定独立销售价格。对于我们的大部分商品和服务,我们没有明显的独立销售。因此,我们使用调整后的市场评估法或预期成本加保证金法估计独立销售价格。用于估计某一特定商品或服务的独立销售价格的方法最大限度地利用了可观察到的投入,并考虑了若干因素,包括我们的定价做法、提供商品或服务的成本、商品或服务的类型以及其他交易数据的可用性等。
如果我们的业务发生了重大变化,或者我们的交易价格发生了很大的变化,我们就每年确定我们在分配安排时所使用的货物或服务的独立销售价格,或者更频繁地确定这些产品或服务的独立销售价格。
我们的合同可能会被修改,以添加、删除或更改现有的履约义务或更改合同价格。对我们合同的修改的核算包括评估现有合同中添加的产品或服务是否不同,以及定价是否以独立的销售价格为准。补充的产品或服务,如果不是明确的,就会被当作是现有合同的一部分来核算。修改对交易价格和进度衡量的影响被确认为对修改之日的收入的一种调整(即在累积的跟踪基础上)。这些不同的产品或服务将前瞻性地作为单独的合同来核算,如果附加的服务按独立的销售价定价,则作为单独的合同;如果不按单独的销售价定价,则作为终止现有合同和订立新的合同。
保修
我们为我们的硬件产品和大型应用软件产品提供标准保证。我们根据历史和预测的产品性能趋势和在保修期内的成本来计算产品保证的估计成本。在开发阶段对新产品的测试有助于在制造之前识别和纠正潜在的保修问题。生产过程中的质量控制减少了我们对保修要求的接触。当测试或质量控制工作未能检测到我们产品的故障时,我们可能会遇到更多的保修要求。我们跟踪保修索赔,以确定潜在的保修趋势。如果发现了不寻常的趋势,如果可能发生故障,并且可以合理估计成本,则确认额外的保修应计额。当引入新产品时,我们的过程依赖于同类产品的历史平均值,直到有足够的数据为止。当新产品的实际经验可用时,它被用来修改历史平均值,以确保预期的保修成本在一系列可能的结果范围内。管理层定期评估保修条款的充分性,并在必要时作出调整。保修补贴可能会因材料、人工和其他成本预算的变化而波动,我们可能会因修理或替换预计的产品故障而招致费用,我们可能会在未来对新产品或已建立的产品承担额外的保修和相关费用,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
重组
我们确认在债务发生期间,按公允价值计算的重组项目下的退出或处置活动相关费用的负债。雇员解雇福利被视为离职后福利时,应计的义务是可能的和可估价的,如人力资源政策和做法或法定要求规定的福利。一次性解雇福利在员工收到通知之日确认.如果雇员必须提供超过60天的未来服务,这些福利将在未来服务期内按比例确认。对于合同终止费用,当我们根据合同条款终止合同或我们停止使用合同所传递的权利时,我们在后一段时间确认了一项责任。
与重组项目相关的资产减值在资产组级别确定。减值可以确认为要放弃的资产、低于净账面价值的出售或持有以低于净账面价值的估计收益减去出售成本的资产。当资产组的账面价值无法收回并超过资产组的公允价值时,我们也可以确认持有和使用的资产组的减值。如果某一资产集团被视为一家企业,我们的商誉余额的一部分将根据相对公允价值分配给它。如果在重组项目下出售资产组导致的收益超过资产组的净账面价值,则由此产生的收益在合并业务报表中的重组费用内确认。
在确定重组费用时,我们将分析我们未来的运营需求,包括按业务职能和设施空间需求所需的人员数量。我们的重组成本和任何由此产生的应计费用都涉及到大量的估计数,其中使用了在作出估计时所能得到的最佳信息。我们的估计涉及许多风险和不确定性,其中一些是我们无法控制的,包括房地产市场条件和当地劳动和就业法律、规则和规章。如果重组活动的现金流量和时间与我们的估计有很大的不同,那么重组和资产减值费用的实际数额可能会与我们所认识到的数额大不相同,无论是高还是低。
所得税
我们估计在我们经营的每一个征税管辖区的所得税费用。我们实际税率的变化受几个因素的影响,包括经营结果的波动、新的或修订的税收立法和会计声明、国内和国外司法管辖范围内业务水平的变化、研究和发展税收抵免、国家所得税、对估价津贴的调整、税务审计的结算以及不确定的税收状况等。税法、估价免税额和意料之外的税收负债的变化可能会对我们的税率产生重大影响。
我们确认评估免税额,以减少递延税资产,因为我们认为,这类资产的一部分更有可能无法实现。在作出这样的决定时,我们会考虑到所有有利和不利的证据,包括延期纳税负债的预定倒转、预计未来的应税收入、税收筹划策略以及我们将亏损退回到前几年的能力。我们必须对我们无法控制的潜在结果做出假设和判断。我们最敏感和最关键的因素是未来应纳税收入的预测、来源和特征。虽然无法保证实现,但管理层认为,扣除估值备抵后的递延税资产更有可能实现。不过,如果结转期内对未来应纳税收入的估计数减少,或不执行现行税务规划战略,则可在短期内减少被视为可变现的递延税资产的数额。
我们在多个征税管辖区接受审计。这些审计可能涉及复杂的问题,可能需要较长的时间才能解决。我们相信,我们已确认有足够的所得税准备金和准备金,以应付不确定的税收状况。
在评估不确定的税收状况时,我们考虑到在提交和将要提交的纳税申报表中所采取的相对风险和优点,同时考虑适用于这些职位的法定、司法和监管指南。我们对不受管理层控制的潜在结果做出假设和判断。如果税务当局不同意我们的结论,并视这些分歧的最终解决情况而定,我们的实际税率可能会在与税务当局的最后和解期内受到重大影响。
业务合并
在取得之日,所取得的资产、承担的负债和被收购人的任何非控制权权益均按其公允价值予以确认。收购方的经营结果也包括在我们的合并结果中。产生于合同/法律权利或能够分离的无形资产以及过程中的研究与开发(IPR&D)按公允价值计量和确认,并在估计的使用寿命内摊销。在相关开发项目完成或终止之前,知识产权与开发不会摊销。如果开发项目完成,则将知识产权和开发重新归类为核心技术无形资产,并在其估计的使用寿命内摊销。如果开发项目被终止,相关的知识产权和开发的确认价值将立即被支出。在可行的情况下,按公允价值计量和确认因意外开支而获得的资产和承担的负债。如果不可行,则在可能发生损益并能合理估计数额时,对这些资产和负债进行计量和确认。在公允价值分配给所有已确定的资产和负债后,购买价格的剩余余额为商誉。与购置有关的费用确认为已发生的费用。与购置有关的综合费用一般在购置日期之后的时期内确认,在计量期间后递延税资产估价津贴和所得所得税不确定性,包括罚款和利息的变化被确认为所得税准备金的一个组成部分。我们的收购可能包括偶然的考虑。, 这就要求我们在收购时确认估计负债的公允价值。随后根据或有考虑安排支付的估计数的变动在业务综合报表中予以确认。
我们根据当时可用的信息,利用成本或收入方法,估算截至购置之日所获得的资产和负债的初步公允价值。这些估计数取决于未来现金流量的多变性。在购置日期后发生的对已获得递延税资产的估值备抵额的变化,在所得税备抵额或所得税收益中予以确认。这些有形和可识别的无形资产和负债的估值将接受进一步的管理审查,并可能在初步分配和购买结束之间发生重大变化。
价格分配期这些估计数的任何变动都可能对我们的综合业务结果或财务状况产生重大影响。
商誉和无形资产
商誉和无形资产可能产生于我们的业务收购。无形资产也可能产生于购买资产和知识产权,而我们没有收购一家企业。在确定分配给商誉和无形资产的价值时,我们使用估计数,包括无形资产的使用寿命估计、相关未来现金流量的数量和时间以及相关业务的公允价值。我们有限寿命的无形资产是根据估计的折现现金流在其估计的使用寿命内摊销的。过程中的研究与开发(IPR&D)被认为是一种无限期的无形资产,在相关项目完成或终止之前不受摊销。当事件或情况的变化表明账面价值可能无法收回时,有限寿命无形资产在资产组一级进行减值测试。无限期无形资产每年进行减值测试,情况的事件或变化表明资产可能受损,或其使用寿命被确定不再无限期。
商誉是根据每个业务组合产生的协同增效预期效益分配给我们的报告单位的,这种协同效应是通过使用某些财务指标确定的,包括与每个报告单位有关的预测贴现现金流。每个报告单位与其各自的业务部门相对应。
自10月1日起,我们每年都对商誉进行评估,或者在出现重大损害指标时进行更频繁的测试。作为损伤测试的一部分,我们可以选择对定性因素进行评估。如果这一定性评估表明,报告单位的公允价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值,或者如果我们选择绕过定性评估,那么我们将着手进行减值测试。减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失被确认为等于超额的数额。
确定报告单位的公允价值具有判断性质,涉及使用重要的估计和假设。我们使用风险调整贴现率和估计的未来收入和运营成本来预测报告单位一级的未来现金流,这些因素考虑到了现有积压、预期未来订单、供应商合同以及对竞争、商业和经济环境的预期等因素。我们还确定了类似的上市公司,并发展了一种关联,称为倍数,以适用于报告单位的经营结果。然后,在考虑合理控制溢价的同时,将这些合并公允价值与估值日我们普通股的总市场价值进行调节。
市场需求的变化、我们经营的市场的波动、全球股票市场的波动和下降以及我们的市场资本化的下降都可能对我们商誉的剩余账面价值产生不利的影响,这可能对我们目前和未来的经营结果和财务状况产生重大影响。
确定养恤金计划
我们为我们的国际雇员,主要是在德国、法国、印度、印度尼西亚和意大利的国际雇员,赞助有资金和没有资金的固定福利养恤金计划。我们确认超过计划资产的预计收益负债或计划资产超过计划收益负债的负债。我们还确认我们在综合资产负债表上确定的养恤金计划的供资状况,并确认作为其他综合收入(损失)(保监处)的一个组成部分,扣除税收、精算损益以及在此期间出现但不被确认为定期福利净费用组成部分的先前服务费用或贷项(如果有的话)。
在计算与这些计划有关的费用和债务时,使用了若干经济假设和精算数据。这些假设在12月31日每年更新,包括贴现率、预期剩余服务年限、计划资产预期回报率和未来补偿率。贴现率是衡量我国养老金福利义务的重要假设。我们根据每个计划负债的估计持续时间来确定我们的计划的贴现率。对于以欧元计价的福利养老金计划,它代表了我们福利义务的93%,我们使用贴现率,并考虑到每个计划的持续时间,使用一个假设的收益率曲线,由欧元计价的AA评级的公司债券发行。这些债券被赋予不同的权重来调整它们对收益率曲线的相对影响,而收益率最高和最低的债券被排除在每个期限组的10%之外。根据计划期限的不同,所使用的贴现率在0.25%至2.00%之间。截至2019年12月31日,用于衡量所有计划的预计福利义务的加权平均贴现率为1.76%。如果贴现率改变25个基点,我们预计的养恤金债务将减少约700万美元。2019年12月31日使用的财务和精算假设可能与实际结果大不相同,原因是市场和
经济条件等因素。这些差异可能导致今后各期确认的养恤金费用数额发生重大变化。
意外开支
如果一项资产可能受到损害或发生了一项负债,并且可以合理估计损失数额,则应确认损失应急情况。除其他因素外,我们评估不利结果的可能性程度,以及我们对最终损失数额作出合理估计的能力。意外损失,我们确定是合理的可能,但不可能,披露,但不承认。这些因素及有关估计数字的改变,会对我们的财政状况及运作结果产生重大影响。防范或有负债的法律费用确认为已发生。
股票补偿
我们向我们的职员、员工和董事会授予各种基于股票的补偿奖励,包括股票期权、限制性股票单位、虚拟股票单位和不受限制的股票单位(奖励),并提供服务、业绩和市场归属条件。我们根据估计的公允价值来衡量和确认所有奖励的补偿费用。对于只有服务条件的奖励,我们使用直线法对整个奖励所需的服务期进行基于股票的补偿。对于有服务和业绩条件的奖励,如果可能归属,我们将在必要的服务期内为奖励的每个单独归属部分支付基于股票的补偿。对于具有市场条件的奖励,我们在所需服务期间支付公允价值。
我们根据估计的公允价值来衡量和确认所有基于股票的薪酬的补偿费用.股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估计的,该模型包括对预期波动率、无风险利率、预期期限和股利收益率的假设。对于没有市场条件的不受限制的股票奖励,公允价值是我们普通股在授予之日的市场收盘价。对于有市场条件的限制性股票单位,公允价值是在授标之日使用蒙特卡罗模拟模型估计的,该模型包括我们的普通股和罗素3000指数内公司普通股的股利收益率和预期波动率的假设,以及奖励的无风险利率和预期期限。对于虚幻的股票单位,公允价值是每个报告期结束时我们普通股的市场收盘价。
在评估我们的股票期权和有市场条件的限制性股票单位时,需要作出重要的判断,以确定我们普通股的预期波动性和个人在行使股票期权之前持有股票期权的预期寿命。股票期权的预期波动是基于我们自己的普通股的历史波动和隐含波动,而具有市场条件的限制性股票单位的波动则是基于我们自己股票的历史波动和构成市场指数的公司股票在市场条件下的波动。股票期权授予的预期期限是根据期权授予的历史实际期限和对期权剩余合同期内未来活动的估计得出的。虽然波动率和估计寿命是在赠款日期之后不承担变化风险的假设,但这些假设可能难以衡量,因为它们是基于历史经验的未来预期。此外,我们的预期波动率和预期寿命在未来可能会发生变化,这将极大地改变未来奖励的授予日期公允价值,并最终改变我们所承认的费用。实际结果和今后的估计可能与我们目前的估计大不相同。我们过去没有支付红利,也没有计划在可预见的将来支付红利。
非公认会计原则措施
附表载有非公认会计原则的财务措施。为了补充我们根据公认会计原则编制的合并财务报表,我们使用了某些非GAAP财务措施,包括非GAAP营业费用、非GAAP营业收入、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益、经调整的EBITDA、自由现金流和不变货币。本财务信息的列报不应孤立地考虑,也不应替代或优于按照公认会计原则编制和提交的财务信息,其他公司可对此类措施作出不同的定义。有关这些非GAAP财务措施的更多信息,请参见标题为“非GAAP财务措施与最直接可比GAAP财务措施的协调”的表格。
我们将这些非GAAP财务措施用于财务和业务决策和/或作为确定高管薪酬的手段。管理层认为,这些非GAAP财务措施提供了关于我们的业绩和偿债能力的有意义的补充信息,方法是排除某些可能并不能反映我们经常性核心业务结果的支出。这些非公认会计原则的财务措施便于管理层与我们的历史业绩进行内部比较,并与我们的竞争对手的经营业绩进行比较。我们的高管薪酬计划不包括与无形资产摊销有关的非现金费用,以及某些离散现金和非现金费用,如收购和整合相关费用、重组费用或商誉减值费用。我们相信,在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来期间时,参考这些非公认会计原则的财务措施对管理层和投资者都有好处。我们认为这些非GAAP财务措施对投资者是有用的,因为它们为管理层在其财务和运营决策中使用的关键指标提供了更大的透明度,也因为它们被我们的机构投资者和分析人员用来分析我们业务的健康状况。
非公认会计原则业务费用和非公认会计原则营业收入-我们将非公认会计原则业务费用定义为营业费用,不包括与无形资产摊销、重组、公司转型成本、收购和整合以及商誉减损有关的某些费用。我们将非GAAP营业收入定义为营业收入,不包括与无形资产摊销、重组、公司转型成本、收购和整合以及商誉减值有关的费用。购置和整合相关费用包括影响和整合企业组合的费用,如专业费用、某些雇员留用和与合并有关的薪金、离职、合同终止、与知识转让有关的差旅费、系统转换费用和资产减值费用。我们认为这些非GAAP财务措施对管理层和投资者是有用的衡量标准,因为它们排除了与收购和重组项目相关的费用的影响。通过排除这些费用,我们认为管理层和投资者更容易比较我们在多个时期的财务业绩,并分析我们业务的趋势。例如,在某些时期,与无形资产摊销有关的费用可能会减少,这将提高公认会计原则的营业利润率。, 然而,由于这种较低的费用,GAAP营运利润率的改善并不一定反映出我们核心业务的改善。在使用非公认会计原则的业务费用和非公认会计原则的营业收入与按照公认会计原则计算的营业费用和营业收入之间存在一些限制。我们通过提供不包括在非GAAP营业费用和非GAAP营业收入中的GAAP金额的具体信息来弥补这些限制,并评估非GAAP营业费用和非GAAP营业收入以及GAAP营业费用和营业收入。
非公认会计原则净收入和非GAAP稀释EPS-我们将非公认会计原则净收入定义为可归属于伊特恩公司的净收入。不包括与无形资产摊销有关的费用、债务配售费的摊销、重组、公司转型成本、购置和整合、商誉减值以及排除这些费用的税收效果。我们定义非GAAP稀释每股收益为非GAAP净收入除以加权平均股份,在稀释的基础上,在每个时期内未偿还。我们认为这些财务措施对管理层和投资者都是有用的衡量标准,其原因与我们使用非GAAP营业收入的原因相同。上述关于我们使用非GAAP营业收入的相同限制适用于我们使用非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益。我们通过提供关于这些非GAAP计量中排除的GAAP金额的具体信息,以及评估非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益,以及可归因于伊特恩公司的GAAP净收入来弥补这些限制。GAAP稀释EPS。
在中期内,从2019年第一季度开始,采用编入预算的年度实际税率(AeTR),并按照ASC 740-所得税的定义,对任何离散项目进行调整。预算中的AeTR是在财政年度开始时确定的。AeTR是根据我们全年预测的变化而整年修订的.如果由于全年预测发生变化,经修订的AeTR比预算中的AeTR增加或减少200个基点或更多,则采用修订后的AeTR取代从该季度开始的预算AeTR,超过该季度200个基点阈值,并在该年度所有随后的中期季度继续前进。我们继续根据全年的最新预测来评估AeTR,并在任何时候使用最新的AeTR,即比上一中期增加或减少200个基点或更多的AeTR。
调整后的EBITDA-我们将调整后的EBITDA定义为净收入(A)减去利息收入,(B)加上利息支出、无形资产折旧和摊销、重组、公司转型成本、购置和整合相关费用、商誉减值和(C)不包括所得税准备金或福利。管理层采用调整后的EBITDA作为高管薪酬的业绩衡量标准。对使用调整后的EBITDA的限制是,它不代表该期间现金余额的总增减,而且该计量包括一些非现金项目,不包括其他非现金项目。此外,我们在计算调整后的EBITDA时排除的项目可能与同行公司在报告其结果时排除的项目不同。我们通过将这一措施与GAAP净收入(损失)进行调节来弥补这些限制。
自由现金流-我们将自由现金流量定义为业务活动提供的现金净额减去用于购置不动产、厂房和设备的现金。我们相信,自由现金流为投资者提供了相应的流动性指标,并为评估我们为业务融资和偿还债务的能力提供了一个有用的基础。上述关于我们使用调整后的EBITDA的限制同样适用于我们使用自由现金流量。我们通过提供有关GAAP金额的具体信息和调节自由现金流来弥补这些限制。
恒定货币-我们在讨论财务结果时,指的是外币汇率波动的影响,其中提及为财务报告而将经营成果从本地货币转化为美元所使用的外币汇率之间的差异。我们还使用“不变货币”一词,表示经调整后的财务结果,不包括外币汇率与上一年同期汇率的变动。我们计算不变的货币变化作为当期结果与使用当期外币汇率重报的可比前期结果之间的差额。
非公认会计原则财务计量与最直接可比的公认会计原则财务计量的调节
下表对营业费用、营业收入、净收入、稀释每股收益、调整后的EBITDA和自由现金流量的非GAAP财务计量与最直接可比的GAAP财务计量进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司对账总额 | | | 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计,但每股数据除外 | | | 2019 | | 2018 | | |
非公认会计原则业务费用 | | | | | | | |
| 公认会计原则业务费用 | | $ | 619,636 | | | $ | 780,011 | | | |
| | 无形资产摊销 | (64,286) | | | (71,713) | | | |
| | 重组 | (6,278) | | | (77,183) | | | |
| | 企业转型成本 | (2,520) | | | — | | | |
| | 购置和整合相关费用 | (26,598) | | | (91,916) | | | |
| | | | | | | |
| 非公认会计原则业务费用 | | $ | 519,954 | | | $ | 539,199 | | | |
| | | | | | | |
非公认会计原则营业收入 | | | | | | | |
| 公认会计原则营业收入(损失) | | $ | 132,683 | | | $ | (49,692) | | | |
| | 无形资产摊销 | 64,286 | | | 71,713 | | | |
| | 重组 | 6,278 | | | 77,183 | | | |
| | 企业转型成本 | 2,520 | | | — | | | |
| | 购置和整合相关费用 | 26,598 | | | 91,916 | | | |
| | | | | | | |
| 非公认会计原则营业收入 | | $ | 232,365 | | | $ | 191,120 | | | |
| | | | | | | |
非公认会计原则净收入和稀释每股收益 | | | | | | | |
| 可归因于伊特恩公司的公认会计原则净收益(损失) | | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | | | |
| | 无形资产摊销 | 64,286 | | | 71,713 | | | |
| | 债务配售费摊销 | 5,455 | | | 6,869 | | | |
| | 重组 | 6,278 | | | 77,183 | | | |
| | 企业转型成本 | 2,520 | | | — | | | |
| | 购置和整合相关费用 | 26,598 | | | 91,916 | | | |
| | | | | | | |
| | 非公认会计原则调整的所得税效应(1) | (21,348) | | | (42,700) | | | |
| 非公认会计原则-可归因于伊特恩公司的净收益 | | $ | 132,795 | | | $ | 105,731 | | | |
| | | | | | | |
| 非GAAP稀释EPS | | $ | 3.32 | | | $ | 2.65 | | | |
| | | | | | | |
| 已发行加权平均普通股 | | 39,980 | | | 39,840 | | | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | | | | | | | |
| 可归因于伊特恩公司的公认会计原则净收益(损失) | | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | | | |
| | 利息收入 | (1,849) | | | (2,153) | | | |
| | 利息费用 | 52,453 | | | 58,203 | | | |
| | 所得税(福利)规定 | 20,617 | | | (12,570) | | | |
| | 折旧和摊销 | 114,400 | | | 122,497 | | | |
| | 重组 | 6,278 | | | 77,183 | | | |
| | 企业转型成本 | 2,520 | | | — | | | |
| | 购置和整合相关费用 | 26,598 | | | 91,916 | | | |
| 调整后的EBITDA | | $ | 270,023 | | | $ | 235,826 | | | |
| | | | | | | |
自由现金流 | | | | | | | |
| | 经营活动提供的净现金 | $ | 172,840 | | | $ | 109,755 | | | |
| | 购置财产、厂房和设备 | (60,749) | | | (59,952) | | | |
| 自由现金流量 | | $ | 112,091 | | | $ | 49,803 | | | |
(1)非公认会计原则调整的所得税效果是在不存在估价免税额的情况下使用相关司法管辖区的法定税率计算的。如果存在估值津贴,则对非公认会计原则的调整没有税收影响.
第7A项:市场风险的定量和定性披露
在正常的经营过程中,我们面临着可能影响我们的财务状况和经营结果的利率和外币汇率风险。作为我们风险管理战略的一部分,我们可以使用衍生金融工具来对冲某些外币和利率风险。我们的目标是将这些风险敞口造成的损益与用于对冲这些风险的衍生品合约的损益相抵消,从而减少波动对收益的影响,或保护资产和负债的公允价值。我们只使用衍生合约来管理现有的潜在风险。因此,我们不使用衍生合约进行交易或投机。
利率风险
通过我们的可变利率债务工具,我们面临着利率风险。2015年10月,我们进行了利率互换,从2016年8月31日起至2020年6月23日生效,并将基于libor的2.14亿美元债务从浮动的libor利率转换为1.42%的固定利率(不包括适用的债务保证金)。名义余额将摊销至到期,利率与我们的定期贷款所需的最低付款利率相同。截至2019年12月31日,我们基于libor的债务余额为5.502亿美元.
2015年11月,我们签订了三份利率上限合同,名义总额为1亿美元。利率上限合约将于2020年6月23日到期,是为了将我们的利率敞口限制在基于libor的可变债务中的1亿美元,最高可达2.00%。如果libor高于2.00%,我们将按2.00%的上限利率支付这类协议的1亿美元名义金额的利息。利率上限合同不包括适用保证金的效果。
2018年4月,我们进行了一项跨货币互换,将5,600万美元的浮动利率libor美元债券转换为1.38%的固定利率欧元债券。这一交叉货币互换计划将于2021年4月30日到期,并缓解了利率和汇率波动对欧元功能货币实体中美元计价债务现金流的影响所带来的风险。
下表提供了有关我们的金融工具的信息,这些工具对利率的变化以及2019年12月31日预定的本金最低偿还额和加权平均利率都很敏感。该表中的加权平均可变利率是基于截至2019年12月31日的路透美元收益率曲线中的隐含远期利率和我们估计的杠杆比率,后者决定了我们在2019年12月31日的额外利率幅度。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 共计 | | 公允价值 |
可变利率债务 | | | | | | | | | | | | | | |
本金:美元定期贷款 | | $ | — | | | $ | 32,422 | | | $ | 44,063 | | | $ | 44,063 | | | $ | 429,608 | | | $ | 550,156 | | | $ | 550,135 | |
加权平均利率 | | 3.11 | % | | 3.00 | % | | 3.05 | % | | 3.12 | % | | 3.20 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
本金:多货币循环信贷额度 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
加权平均利率 | | 3.11 | % | | 3.00 | % | | 3.05 | % | | 3.12 | % | | 3.20 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | | | | | | | | | | | | | | $ | 174 | |
加权平均利率(工资)固定 | | 1.42 | % | | | | | | | | | | | | |
加权平均利率浮动libor | | 1.66 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
利率上限 | | | | | | | | | | | | | | $ | 1 | |
上限率 | | 2.00 | % | | | | | | | | | | | | |
加权平均利率浮动libor | | 1.66 | % | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
跨货币互换 | | | | | | | | | | | | | | $ | 4,026 | |
加权平均利率(支付)固定利率-EURIBOR | | 1.38 | % | | 1.38 | % | | | | | | | | | | |
加权平均利率浮动-libor | | 1.61 | % | | 1.49 | % | | | | | | | | | | |
根据截至2019年12月31日的敏感性分析,我们估计,如果市场利率在2020年平均比上表高出1个百分点,我们在2020年的财务结果将不会受到重大影响。
我们不断监测和评估我们的利率风险,并可能建立额外的利率互换或其他衍生工具,以管理这种风险在未来。
外币汇率风险
我们在许多国家开展业务。因此,我们的许多收入和业务费用都是以外币计价的,这使我们的账户结余受到外币汇率变动的影响,这可能对我们的财务业绩产生重大影响。我们的主要外币敞口涉及我们的国际子公司业务中的非美元计价交易,其中最重要的是欧元。2019年12月31日终了年度,以美元以外的功能货币计价的收入占总收入的37%,而截至2018年12月31日和2017年12月31日的收入分别为41%和47%。
当我们进行公司间和第三方的非功能性货币交易时,我们也面临外汇风险。在每个期末,非功能性货币货币资产和负债都会随着其他收入和支出的变化而重新估值。我们每月签订外汇远期合约,这些合约不指定作对冲会计用途,目的是减低与货币风险有关的收益波动。截至2019年12月31日,共有48份合约抵消了我们的风险敞口,包括欧元、加元、人民币、印尼卢比、英镑、巴西雷亚尔和其他各种货币,名义金额在109,000美元至2,640万美元之间。根据截至2019年12月31日的敏感性分析,我们估计,如果2020年这些金融工具的外币汇率平均高出10个百分点,我们2020年的金融业绩将不会受到实质性影响。
在未来的时期,我们可能会使用额外的衍生合约来防范外币汇率风险。
项目8:财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致伊特恩公司股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们已审计了所附的伊特恩公司的合并资产负债表。截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日的子公司(“公司”)、截至2019年12月31日终了的三年的相关业务综合报表、综合收益(亏损)、股本和现金流量以及相关附注(统称“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况,以及该公司在截至2019年12月31日的三年中每年的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月26日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述,由于采用了会计准则编码606,公司于2018年改变了与客户签订合同收入的会计核算方法,与客户签订合同的收入。该公司于2018年1月1日采用了新的收入标准,采用了修改后的追溯方法。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
收入确认ASC 606-涉及多项绩效义务的收入安排,包括硬件、软件和专业服务,如实施、项目管理、安装和咨询服务。-参见财务报表附注1
关键审计事项描述
公司的某些收入安排涉及多种性能义务,包括硬件、软件和专业服务,如实施、项目管理、安装和咨询服务。这些合同可能包含特定于客户的业务条款和条件,包括服务水平承诺、可变的考虑因素和控制客户控制时间的条款。此外,随着公司根据合同交付,这些合同可能会不时被修改。这些针对客户的业务条款和条件以及修改可能涉及复杂的会计考虑,包括确定公司是否具有可执行的权利和义务,
合同修改是新合同还是现有合同的修改,某些履约义务是否不同,以及可能影响收入确认时间的其他考虑因素。
对这些因素的评估是根据ASC 606收入确认框架进行的,需要有重大的管理判断,这可能会影响合同期间收入确认的数量和时间。在ASC 606收入识别框架下识别收入的计算可能很复杂,需要大量的数据输入。此外,在资产负债表日记录相关合同资产和负债的计算和分录可能很复杂。鉴于在审计在确定这些多项业绩义务安排的收入确认时所做的判断和计算中遇到的挑战,与客户有关的业务条款和条件及修改,我们认为收入确认是一个关键的审计事项。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及:(1)确定公司是否具有可强制执行的权利和义务,合同修改是否代表新合同或修改,某些履约义务是否不同,以及可能影响收入确认时间的其他考虑因素;(2)用于确认收入的收入确认计算和分录的完整性和准确性,除其他外,包括:
•我们测试了对合同审查的控制的有效性,包括管理层使用核对表和其他审查程序来确定合同中是否明确针对客户的业务条款,以及是否适当地应用了有关可强制执行的权利和义务、合同修改、不同的产品和服务以及其他可能影响收入确认时间的会计结论。
•我们测试了收入确认计算和分录控制的有效性,以审计这些计算和分录是否适当地反映了这些合同的会计结论。这些控制包括:(1)审查输入计算和条目的数据的完整性和准确性;(2)审查计算和条目的数学准确性。
•对于与客户签订的合同样本,包括现有合同、新合同和合同修改,我们:
•测试管理层对特定客户条款的识别,公司是否具有可执行的权利和义务,合同修改是否代表新合同或对现有合同的修改,具体客户条款是否引入新的或隐含的履约义务,或影响确认收入的时间、性质和数额的其他因素,并评估管理层关于会计处理的结论。我们的程序包括阅读选定的合同和询问公司的操作人员,以了解合同的性质和业务目的,以及评估管理层的结论。
•评估所确定的会计结论是否在收入确认计算和分录中得到适当反映。
•测试用于计算和记录收入的数据的准确性和完整性。
•测试收入识别计算和条目的数学准确性。
/S/Deloitte&touche LLP
西雅图,华盛顿
2020年2月26日
自2016年以来,我们一直担任该公司的审计师。
伊特恩公司
综合业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计,但每股数据除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | |
产品收入 | $ | 2,220,395 | | | $ | 2,095,458 | | | $ | 1,813,925 | |
服务收入 | 282,075 | | | 280,659 | | | 204,272 | |
总收入 | 2,502,470 | | | 2,376,117 | | | 2,018,197 | |
收入成本 | | | | | |
产品收入成本 | 1,587,710 | | | 1,476,498 | | | 1,204,127 | |
服务收入成本 | 162,441 | | | 169,300 | | | 137,319 | |
总收入成本 | 1,750,151 | | | 1,645,798 | | | 1,341,446 | |
毛利 | 752,319 | | | 730,319 | | | 676,751 | |
| | | | | |
营业费用 | | | | | |
销售、一般和行政 | 346,872 | | | 423,210 | | | 325,264 | |
研发 | 202,200 | | | 207,905 | | | 169,407 | |
| | | | | |
无形资产摊销 | 64,286 | | | 71,713 | | | 20,785 | |
重组 | 6,278 | | | 77,183 | | | 6,418 | |
| | | | | |
业务费用共计 | 619,636 | | | 780,011 | | | 521,874 | |
| | | | | |
营业收入(损失) | 132,683 | | | (49,692) | | | 154,877 | |
其他收入(费用) | | | | | |
利息收入 | 1,849 | | | 2,153 | | | 2,126 | |
利息费用 | (52,453) | | | (58,203) | | | (13,845) | |
其他收入(费用),净额 | (9,047) | | | (3,409) | | | (8,583) | |
其他收入(费用)共计 | (59,651) | | | (59,459) | | | (20,302) | |
| | | | | |
所得税前收入(损失) | 73,032 | | | (109,151) | | | 134,575 | |
所得税福利(备抵) | (20,617) | | | 12,570 | | | (74,326) | |
净收入(损失) | 52,415 | | | (96,581) | | | 60,249 | |
可归因于非控制权益的净收入 | 3,409 | | | 2,669 | | | 2,951 | |
可归因于伊特恩公司的净收益(亏损) | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | | | $ | 57,298 | |
| | | | | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | | | $ | 1.48 | |
普通股每股收益(亏损)-稀释 | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | | | $ | 1.45 | |
| | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 39,556 | | | 39,244 | | | 38,655 | |
已发行加权平均普通股 | 39,980 | | | 39,244 | | | 39,387 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
伊特恩公司
综合收入(损失)综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | $ | 52,415 | | | $ | (96,581) | | | $ | 60,249 | |
| | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | |
外币折算调整 | (510) | | | (28,841) | | | 54,338 | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | (1,924) | | | 235 | | | 923 | |
养恤金负债调整 | (5,933) | | | 2,779 | | | 3,588 | |
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | (8,367) | | | (25,827) | | | 58,849 | |
| | | | | |
综合收入(损失)共计,扣除税后 | 44,048 | | | (122,408) | | | 119,098 | |
| | | | | |
可归因于非控制权益的综合收入,扣除税后 | 3,409 | | | 2,669 | | | 2,951 | |
| | | | | |
伊特恩公司的综合收入(损失) | $ | 40,639 | | | $ | (125,077) | | | $ | 116,147 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
伊特恩公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 149,904 | | | $ | 120,221 | |
应收账款净额 | 472,925 | | | 437,161 | |
盘存 | 227,896 | | | 220,674 | |
其他流动资产 | 146,526 | | | 118,085 | |
流动资产总额 | 997,251 | | | 896,141 | |
| | | |
财产、厂房和设备,净额 | 233,228 | | | 226,551 | |
递延税款资产净额 | 63,899 | | | 64,830 | |
限制现金 | — | | | 2,056 | |
其他长期资产 | 44,686 | | | 45,288 | |
经营租赁使用权资产净额 | 79,773 | | | — | |
无形资产,净额 | 185,097 | | | 257,583 | |
善意 | 1,103,907 | | | 1,116,533 | |
总资产 | $ | 2,707,841 | | | $ | 2,608,982 | |
| | | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 328,128 | | | $ | 309,951 | |
其他流动负债 | 63,785 | | | 70,136 | |
应付工资和福利 | 119,220 | | | 88,603 | |
应付税款 | 22,193 | | | 14,753 | |
当期债务 | — | | | 28,438 | |
保修的现行部分 | 38,509 | | | 47,205 | |
未获收入 | 99,556 | | | 93,621 | |
流动负债总额 | 671,391 | | | 652,707 | |
| | | |
长期债务净额 | 932,482 | | | 988,185 | |
长期保修 | 14,732 | | | 13,238 | |
养恤金福利义务 | 98,712 | | | 91,522 | |
递延税款负债净额 | 1,809 | | | 1,543 | |
经营租赁负债 | 68,919 | | | — | |
其他长期义务 | 118,981 | | | 127,739 | |
负债总额 | 1,907,026 | | | 1,874,934 | |
| | | |
承付款和意外开支(附注12) | | | | | |
| | | |
衡平法 | | | |
优先股,没有票面价值,10,000股授权,没有发行或发行的股票 | — | | | — | |
普通股,无票面价值,75,000股授权,39,941股和39,498股已发行和发行 | 1,357,600 | | | 1,334,364 | |
累计其他综合损失,净额 | (204,672) | | | (196,305) | |
累积赤字 | (376,390) | | | (425,396) | |
伊特恩公司共计股东权益 | 776,538 | | | 712,663 | |
非控制利益 | 24,277 | | | 21,385 | |
总股本 | 800,815 | | | 734,048 | |
负债和权益共计 | $ | 2,707,841 | | | $ | 2,608,982 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
伊特恩公司
合并权益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 累计其他综合损失 | | 累积赤字 | | 伊特恩公司共计股东权益 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
以千计 | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
2017年1月1日结余 | 38,317 | | | $ | 1,270,467 | | | $ | (229,327) | | | $ | (409,536) | | | $ | 631,604 | | | $ | 18,749 | | | $ | 650,353 | |
净收益 | | | | | | | 57,298 | | | 57,298 | | | 2,951 | | | 60,249 | |
会计变更的累积影响(ASU 2016-09) | | | 215 | | | | | 14,365 | | | 14,580 | | | | | 14,580 | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | | 58,849 | | | | | 58,849 | | | — | | | 58,849 | |
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | (2,171) | | | (2,171) | |
股票发行和回购: | | | | | | | | | | | | | |
行使选择权 | 41 | | | 1,631 | | | | | | | 1,631 | | | | | 1,631 | |
发行限制性股票奖励 | 372 | | | — | | | | | | | — | | | | | — | |
发行股票补偿金 | 10 | | | 974 | | | | | | | 974 | | | | | 974 | |
员工股票购买计划 | 31 | | | 1,978 | | | | | | | 1,978 | | | | | 1,978 | |
股票补偿费用 | | | 20,433 | | | | | | | 20,433 | | | | | 20,433 | |
非控制权权益的回购 | | | (906) | | | | | | | (906) | | | (313) | | | (1,219) | |
注册费 | | | | (25) | | | | | | | (25) | | | | | (25) | |
2017年12月31日结余 | 38,771 | | | 1,294,767 | | | (170,478) | | | (337,873) | | | 786,416 | | | 19,216 | | | 805,632 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收入(损失) | | | | | | | (99,250) | | | (99,250) | | | 2,669 | | | (96,581) | |
会计变化的累积效应(ASU 2014-09和ASU 2016-16) | | | — | | | | | 11,727 | | | 11,727 | | | | | 11,727 | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | | (25,827) | | | | | (25,827) | | | — | | | (25,827) | |
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | (500) | | | (500) | |
股票发行和回购: | | | | | | | | | | | | | |
行使选择权 | 152 | | | 5,935 | | | | | | | 5,935 | | | | | 5,935 | |
发行限制性股票奖励 | 517 | | | — | | | | | | | — | | | | | — | |
发行股票补偿金 | 10 | | | 729 | | | | | | | 729 | | | | | 729 | |
员工股票购买计划 | 48 | | | 2,974 | | | | | | | 2,974 | | | | | 2,974 | |
股票补偿费用 | | | 30,534 | | | | | | | 30,534 | | | | | 30,534 | |
| | | | | | | | | | | | | |
注册费 | | | (22) | | | | | | | (22) | | | — | | | (22) | |
SSNI购置调整数,净额 | | | (553) | | | | | | | (553) | | | | | (553) | |
| | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | 39,498 | | | 1,334,364 | | | (196,305) | | | (425,396) | | | 712,663 | | | 21,385 | | | 734,048 | |
| | | | | | | | | | | | | |
净收益 | | | | | | | 49,006 | | | 49,006 | | | 3,409 | | | 52,415 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税后 | | | | | (8,367) | | | | | (8,367) | | | — | | | (8,367) | |
分配给非控制利益 | | | | | | | | | | | (517) | | | (517) | |
股票发行和回购: | | | | | | | | | | | | | |
行使选择权 | 489 | | | 21,289 | | | | | | | 21,289 | | | | | 21,289 | |
扣除购回的股份缴税后发放的限制性股票奖励 | 415 | | | (3,113) | | | | | | | (3,113) | | | | | (3,113) | |
发行股票补偿金 | 9 | | | 630 | | | | | | | 630 | | | | | 630 | |
员工股票购买计划 | 59 | | | 3,100 | | | | | | | 3,100 | | | | | 3,100 | |
股票补偿费用 | | | 26,330 | | | | | | | 26,330 | | | | | 26,330 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
回购股票 | (529) | | | (25,000) | | | | | | | (25,000) | | | | | (25,000) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日结余 | 39,941 | | | $ | 1,357,600 | | | $ | (204,672) | | | $ | (376,390) | | | $ | 776,538 | | | $ | 24,277 | | | $ | 800,815 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
伊特恩公司
现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动 | | | | | |
净收入(损失) | $ | 52,415 | | | $ | (96,581) | | | $ | 60,249 | |
将净收入(损失)与业务活动提供的现金净额对账的调整数: | | | | | |
无形资产折旧和摊销 | 114,400 | | | 122,497 | | | 63,215 | |
非现金经营租赁费用 | 18,958 | | | — | | | — | |
股票补偿 | 26,960 | | | 31,263 | | | 21,407 | |
预付债务费用的摊销 | 5,631 | | | 7,046 | | | 1,067 | |
| | | | | |
递延税净额 | (192) | | | (19,130) | | | 50,667 | |
| | | | | |
重组,非现金 | (1,785) | | | 859 | | | (2,297) | |
其他调整,净额 | (4,295) | | | 1,452 | | | 3,673 | |
经营资产和负债的变动,减去购置: | | | | | |
应收账款 | (39,467) | | | 15,524 | | | (17,573) | |
盘存 | (9,389) | | | (25,613) | | | (16,242) | |
其他流动资产 | (31,128) | | | (23,589) | | | 8,112 | |
其他长期资产 | 7,053 | | | 3,020 | | | 11,230 | |
应付帐款、其他流动负债和应付税款 | 9,177 | | | 20,101 | | | 78,463 | |
应付工资和福利 | 30,835 | | | (9,565) | | | 1,926 | |
未获收入 | 8,905 | | | 27,584 | | | (41,309) | |
保修 | (6,637) | | | 20,815 | | | (10,554) | |
其他经营,净额 | (8,601) | | | 34,072 | | | (20,680) | |
经营活动提供的净现金 | 172,840 | | | 109,755 | | | 191,354 | |
| | | | | |
投资活动 | | | | | |
购置财产、厂房和设备 | (60,749) | | | (59,952) | | | (49,495) | |
企业收购,扣除所购现金等价物 | — | | | (803,075) | | | (99,386) | |
其他投资净额 | 12,569 | | | 369 | | | 702 | |
用于投资活动的现金净额 | (48,180) | | | (862,658) | | | (148,179) | |
| | | | | |
筹资活动 | | | | | |
借款收益 | 50,000 | | | 778,938 | | | 335,000 | |
偿还债务 | (137,657) | | | (363,359) | | | (29,063) | |
发行普通股 | 24,390 | | | 9,171 | | | 3,609 | |
预付债务费 | (1,560) | | | (24,042) | | | — | |
回购普通股 | (25,000) | | | — | | | — | |
其他筹资净额 | (7,692) | | | (4,887) | | | (7,587) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (97,519) | | | 395,821 | | | 301,959 | |
| | | | | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 435 | | | (7,925) | | | 8,636 | |
现金、现金等价物和限制性现金增加(减少) | 27,576 | | | (365,007) | | | 353,770 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 122,328 | | | 487,335 | | | 133,565 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 149,904 | | | $ | 122,328 | | | $ | 487,335 | |
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| | | | | |
补充披露现金流动信息: | | | | | |
在本报告所述期间支付的现金: | | | | | |
所得税净额 | $ | 12,041 | | | $ | 13,771 | | | $ | 28,969 | |
利息 | 44,788 | | | 42,347 | | | 10,106 | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
伊特恩公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
在本年度报告中,“我们”、“伊特恩”和“公司”这几个术语指的是伊特恩公司。
注1:重要会计政策摘要
我们于1977年在华盛顿州成立,是一家技术公司,提供端到端的解决方案,以提高生产力和效率,主要集中在全球的公用事业和市政部门。我们在全球范围内以Itron品牌运作,并在三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和结果。
财务报表编制
本年度报告所列合并财务报表包括截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日、2019、2018和2017年12月31日、2019年和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019和2018年12月31日、2019年和2018年综合资产负债表、综合业务报表、综合收入(亏损)报表、综合权益报表和现金流动综合报表。及其子公司,根据美国公认的会计原则(GAAP)编制。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设。这些估计数和假设影响到本报告所述期间报告的财务报表之日的资产和负债数额以及报告的收入和支出数额。重要估算的例子包括收入确认、担保、重组、所得税、企业合并、商誉和无形资产、固定收益养老金计划、意外开支和基于股票的补偿。由于影响未来费用和业务的各种因素,实际结果可能与这些估计数大相径庭。
巩固基础
我们合并了所有我们比50%的所有权权益或我们对业务的控制权。我们对有20%股份的实体采用权益会计方法。50投资%和行使显着性影响。的实体中,我们在这些实体中的值小于20在公允价值法下,对投资%和不产生重大影响的投资进行核算。公司间交易和余额在合并后予以消除。
非控制利益
在我们的几个合并的国际子公司中,我们有合资伙伴,他们是少数股东。虽然这些实体不是伊特恩的全资所有,但我们合并它们是因为我们有一个比50%的所有权利益,或因为我们行使对经营的控制权。非控制利息余额每段时间进行调整,以反映可归因于非控制利益的净收入(损失)和其他综合收入(损失)的分配情况,如我们的业务综合报表和综合收入(亏损)综合报表所示,以及业主的缴款和分配情况。我们的综合资产负债表中的非控股权余额代表了合资企业实体的比例股权,这可归因于小股东。
现金及现金等价物
我们认为,所有在收购之日剩余三个月或更短期限的高流动性票据都是现金等价物。
限制性现金及现金等价物
合同限制使用的现金和现金等价物分为限制性现金和现金等价物。2017年12月22日,我们发行了美元300百万元5.002026年到期的高级无担保债券%(12月债券)。12月份债券的收益加上预付利息和特别强制性赎回期权的溢价存入代管公司,直到满足所有托管释放条件,特别是完成对SilverSpring网络公司的收购。2018年1月5日。截至2017年12月31日,我们已在合并财务报表中确认代管余额为限制性现金。详情见“注6:债务”。
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对,这些现金总额与现金流量表中所列相同数额的总额相同:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
现金和现金等价物 | $ | 149,904 | | | $ | 120,221 | | | $ | 176,274 | |
其他流动资产中的限制性现金 | — | | | 51 | | | 51 | |
长期限制现金 | — | | | 2,056 | | | 311,010 | |
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 149,904 | | | $ | 122,328 | | | $ | 487,335 | |
应收账款净额
应收账款是根据我们的合同安排向客户开具的发票确认的。利息和迟交费用是最低的。未开具发票的应收账款是在产品装运或服务交付时确认收入并在稍后日期开具发票时确认的。我们确认对可疑账户的备抵,这是根据我们在坏账方面的历史经验和我们对未清应收款的具体审查,对资产负债表之日应收账款可能出现的损失所作的估计。当我们认为一个帐户或它的一部分不再可以收回时,应收帐款就被冲销到备抵项下。
盘存
存货用先入先出法按成本或可变现净值的较低部分列报.成本包括原材料和劳动力,加上直接和间接的间接间接管理费用。可变现净值是正常经营过程中的估计销售价格,减去完成、处置和运输的成本。
衍生工具
所有衍生工具,不论是否在套期保值关系中指定,均以公允价值在综合资产负债表上确认为资产或负债。我们的衍生工具的公允价值是根据GAAP定义的其他重要可观测输入(二级)的公允价值来确定的。衍生工具的公允价值可能会在资产和负债之间转换,这取决于期末的市场情况。当我们的衍生工具的公允价值净值处于净资产状态时,我们的交易对手信用风险的影响是基于当前公布的信用违约互换利率,以及当我们的衍生工具的公允价值净值处于净负债状态时,我们自己的非履约风险的影响。
对于指定为公允价值套期保值的任何衍生品,其公允价值和可归因于对冲风险的套期保值项目的公允价值的变化在收益中得到确认。对于指定为现金流量对冲的任何衍生产品,其公允价值的变化被确认为其他综合收入(损失)的组成部分,并在对冲项目影响收益时确认为收益。对于净投资的套期保值,套期保值工具的外币重估所产生的任何未实现损益在保监处报告为衍生工具的未实现净损益。在净投资对冲终止时,衍生产品净损益将保持在累计的其他综合收益(亏损)(AOCI)中,直到收益受到相关业务的出售或清算的影响为止。我们将衍生项目的现金流归类为“现金流量表”中经营活动的现金流量。
衍生品不用于交易或投机目的。我们的衍生工具是信用良好的跨国商业银行,我们与它们达成了主要的净结算协议;然而,我们的衍生工具头寸并没有在综合资产负债表中被确认为净额。在我们的衍生工具中没有与信用风险相关的或有特征。如欲进一步披露我们的衍生工具及其对保监处的影响,请参阅“附注7:衍生金融工具”及“附注14:股东权益”。
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧通常是在资产的估计使用寿命上使用直线法计算的。30楼宇及改善工程年期及三年到10机器和设备,计算机和软件,以及家具。租赁权的改进在适用的租赁期限内资本化和折旧,包括合理确定的可再生期,或使用寿命(以较短者为准)。在建工程是指因尚未投入使用的资产而发生的资本支出。与内部开发的软件和为内部用途购买的软件有关的费用是资本化的,并在资产的估计使用寿命内摊销。修理和保养费用确认为已发生的费用。我们没有重大的计划维修活动。
当事件或情况表明资产组的账面金额可能无法收回时,我们将检查长期资产的减值情况。持有出售的资产在综合资产负债表中列为其他流动资产,按较低的账面价值或公允价值减去出售成本报告,不再折旧。资产处置和减值损失的损益按照资产的使用情况在“综合业务报表”中分类,但与我们的重组活动一并确认的损益属于重组费用类别的损益除外。
预付债务费
定期债务的预付债务费用是指与发行债务有关的资本化直接费用,被确认为从相应债务负债的账面金额中直接扣除。我们已选择在综合资产负债表中提出其他长期资产中循环债务的预付债务费用。这些费用按各自借款的条件,包括或有期限或看涨特征,按利息费用摊销,在与循环信贷安排相关联时,使用有效利息法或直线法。当债务提前偿还时,未摊销的预付债务费用的相关部分被注销并计入利息支出。
业务合并
在取得之日,所取得的资产、承担的负债和被收购人的任何非控制权权益均按其公允价值予以确认。收购方的经营结果也包括在我们的合并结果中。产生于合同/法律权利或能够分离的无形资产以及过程中的研究与开发(IPR&D)按公允价值计量和确认,并在估计的使用寿命内摊销。在相关开发项目完成或终止之前,知识产权与开发不会摊销。如果开发项目完成,则将知识产权和开发重新归类为核心技术无形资产,并在其估计的使用寿命内摊销。如果开发项目被终止,相关的知识产权和开发的确认价值将立即被支出。在可行的情况下,按公允价值计量和确认因意外开支而获得的资产和承担的负债。如果不可行,则在可能发生损益并能合理估计数额时,对这些资产和负债进行计量和确认。在公允价值分配给所有已确定的资产和负债后,购买价格的剩余余额为商誉。与购置有关的费用确认为已发生的费用。与购置有关的综合费用一般在购置日期之后的时期内确认,在计量期间后递延税资产估价津贴和所得所得税不确定性,包括罚款和利息的变化被确认为所得税准备金的一个组成部分。我们的收购可能包括偶然的考虑。, 这就要求我们在收购时确认估计负债的公允价值。随后根据或有考虑安排支付的估计数的变动在业务综合报表中予以确认。
我们根据当时可用的信息,利用成本或收入方法,估算截至购置之日所获得的资产和负债的初步公允价值。公允价值的确定是判断性质的,涉及使用重要的估计和假设。或有考虑按购置之日的公允价值确认,并在购货价格分配期之后进行调整,可能长达一年,在收益中确认。在购置日期后发生的对已获得递延税资产的估值备抵额的变化,在所得税备抵额或所得税收益中予以确认。对这些有形和可识别的无形资产和负债的估值将接受进一步的管理审查,并可能在初步分配和购买价格分配期结束之间发生重大变化。这些估计数字的任何变动都可能对我们的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。
租赁-2019年
我们于2019年1月1日采用了会计准则编码(ASC)842,这要求我们的所有租约在我们的综合资产负债表上被确认为使用权资产和相应的租赁负债。由于ASC 842需要经过修改的追溯性采用,运营租赁在2019年1月1日前未在我们的资产负债表上得到确认。
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。租赁是指合同向客户转让在一段时间内控制已识别的财产、厂房或设备的使用以换取考虑的权利。租赁的定义包含两个条件:(1)合同中有已确定的资产,即土地或应折旧资产(即不动产、厂房和设备),(2)客户有权控制所确定资产的使用。
经营租赁包括在我们的综合资产负债表上的经营租赁使用权(ROU)资产,其他流动负债和经营租赁负债。融资租赁包括在我们的综合资产负债表上的不动产、厂房和设备、其他长期资产、其他流动负债和其他长期债务。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。在易于确定时,我们使用租赁协议中隐含的费率。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,所以我们采用递增借款利率,即根据租约生效日期所提供的资料,我们预期在类似期限内以担保方式支付的估计利率。经营租赁ROU资产还包括任何租赁付款,并因收到的租赁奖励和初始直接费用而减少。我们的租约条款可能包括在合理地肯定我们将行使租约的情况下延长或终止租约的选择。经营租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
我们有包括租赁和非租赁内容的租赁协议。当非租赁组件被固定时,我们选择了实用的权宜之计,将租赁和非租赁组件作为一个单独的租赁组件来考虑,但嵌入在服务合同中的租赁除外。
所有租期超过一个月的租约,必须在资产负债表上予以确认和衡量,但与合同制造商签订服务合同的租赁除外。至于与合约制造商的租约,我们已选择使用短期租约豁免.
可变租赁付款的租赁费用,如果付款的时间或数额没有固定,则在发生债务时予以确认。可变租赁付款一般出现在我们的净租赁安排中,当出租人发生时,可执行的和其他租赁相关的费用将被计费给ITRAN。
商誉和无形资产
商誉和无形资产可能产生于我们的业务收购。无形资产也可能是在不符合企业合并条件的交易中购买资产和知识产权的结果。在确定分配给商誉和无形资产的价值时,我们使用估计数,包括无形资产的使用寿命估计、相关未来现金流量的数量和时间以及相关业务的公允价值。我们有限寿命的无形资产通常根据估算的折现现金流在其估计的使用寿命内摊销。三年到十年为核心开发的技术和客户合同和关系。当事件或情况的变化表明账面价值可能无法收回时,有限寿命无形资产在资产组一级进行减值测试。无限期无形资产每年进行减值测试,情况的事件或变化表明资产可能受损,或其使用寿命被确定不再无限期。
商誉是根据每一业务合并产生的协同增效预期效益分配给我们的报告单位的,这种协同效应是通过使用某些财务指标确定的,包括与每个报告单位有关的预测贴现现金流。每个报告单位与其各自的业务部门相对应。自10月1日起,我们每年都对商誉进行评估,或者在出现重大损害指标时进行更频繁的测试。作为损伤测试的一部分,我们可以选择对定性因素进行评估。如果这一定性评估表明,报告单位的公允价值(包括商誉)更有可能低于其账面价值,或者如果我们选择绕过定性评估,那么我们将着手进行数量减值测试。减值测试涉及将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,减值损失被确认为等于超额的数额。
确定报告单位的公允价值具有判断性质,涉及使用重要的估计和假设。我们使用风险调整贴现率和估计的未来收入和运营成本来预测报告单位一级的未来现金流,这些因素考虑到了现有的积压、预期的未来订单、供应商合同以及对竞争和经济环境的预期。我们还确定了类似的上市公司,并发展了一种关联,称为倍数,以适用于报告单位的经营结果。然后,在考虑合理控制溢价的同时,将这些合并公允价值与估值日我们普通股的总市场价值进行调节。
意外开支
如果一项资产可能受到损害或发生了一项负债,并且可以合理估计损失的数额,则应确认损失应急情况。除其他因素外,我们评估不利结果的可能性程度,以及我们对最终损失数额作出合理估计的能力。意外损失,我们确定是合理的可能,但不可能,披露,但不承认。防范或有负债的法律费用确认为已发生。
分红与利润分享
我们有各种员工奖金和利润分享计划,为实现财务和非财务目标提供奖励金额。如果管理层确定这些目标很可能实现,而且数额可以合理估计,则根据财务和非财务目标的比例实现情况确认应计补偿。
保修
我们为我们的硬件产品和大型应用软件产品提供标准保证。我们根据历史和预测的产品性能趋势和在保修期内的成本来计算新产品保证的估计成本。在开发阶段对新产品的测试有助于在制造之前识别和纠正潜在的保修问题。生产过程中的质量控制减少了我们对保修要求的接触。当测试或质量控制工作未能检测到我们的某一产品的故障时,我们可能会遇到更多的保修要求。我们跟踪保修索赔,以确定潜在的保修趋势。如果注意到不寻常的趋势,如果有可能发生故障事件,并且可以合理估计成本,则确认额外的保修应计额。当引入新产品时,我们的过程依赖于同类产品的历史平均值,直到有足够的数据为止。当新产品的实际经验可用时,它被用来修改历史平均值,以确保预期的保修成本在一系列可能的结果范围内。管理层定期评估保修条款的充分性,并在必要时作出调整。长期保修余额包括一年以上的估计保修要求.保修费用按收入成本分类。
重组
我们确认在债务发生期间,与重组项目下的撤离或处置活动有关的费用负债。雇员解雇福利如人力资源政策和做法或法定要求规定的福利,在债务可能和可估价的情况下应计为离职后福利。一次性解雇福利在员工收到通知之日确认.如果员工必须提供大于60在未来服务期间,这类福利按比例确认。关于合同终止费用,我们确认在合同终止时根据合同条款或停止使用合同所传递的权利时的责任,以较晚发生者为准。
与重组项目相关的资产减值在资产组级别确定。减值可以确认为要放弃的资产、低于净账面价值的出售或持有以低于净账面价值的估计收益减去出售成本的资产。当资产组的账面价值无法收回并超过资产组的公允价值时,我们也可以确认持有和使用的资产组的减值。如果某一资产集团被视为一家企业,我们的商誉余额的一部分将根据相对公允价值分配给它。如果在重组项目下出售资产组导致的收益超过资产组的净账面价值,则由此产生的收益在合并业务报表中的重组费用内确认。
确定养恤金计划
我们赞助为某些国际雇员提供资金和未提供资金的固定福利养恤金计划。我们确认超出计划资产的预计福利债务负债。当计划资产超过预期收益义务时,我们确认资产。我们还确认我们在综合资产负债表上确定的养恤金计划的供资状况,并确认作为保监处的一个组成部分,扣除税收、精算损益以及在此期间出现但不被确认为定期福利净费用组成部分的以往服务费用或贷项(如果有的话)。如果精算损益超过更大的计划资产或计划负债的10%,我们将在雇员未来平均服务期内摊销。
股份回购计划
我们可以根据董事会授权的计划,不时回购伊通普通股的股份。股票回购是在公开市场或私下谈判的交易中,并根据适用的证券法进行的。根据适用的华盛顿州法律,回购的股份在财务报表中不单独显示为国库股票;回购股份的价值从普通股中扣除。
产品收入和服务收入
产品收入包括标准和智能仪表、系统或软件的销售,以及任何相关的实现和安装收入。服务收入包括售后维护支持、咨询、外包和管理服务的销售.
收入确认-2019年和2018年
2018年1月1日,我们采用了与客户签订合同的收入(ASC 606),采用了改进的回顾性方法。2018年1月1日以后各报告期的结果列在ASC 606项下,而前期数额不作调整,并继续按照ASC 605项下的历史核算报告,收入确认(ASC 605)。请参考我们的收入确认会计政策和“注18:收入”,以进一步披露我们从与客户签订的合同中获得的收入,以及ASC 606的采用情况。
我们的大部分收入主要来自硬件销售,但也可能包括软件许可、软件实现服务、云服务和SaaS、项目管理服务、安装服务、咨询服务、售后服务维护支持以及扩展或针对客户的担保。当合同得到双方的批准和承诺,双方的权利得到确认,付款条件被确定,合同具有商业实质,并有可能收取的时候,我们就会对合同进行解释。在确定合同的定义是否得到满足时,我们考虑到该安排是否创造了可强制执行的权利和义务,其中包括对允许客户终止协议的合同条款进行评估。如果客户单方面有权终止协议而不向我们提供进一步的考虑,则该协议将不被视为符合合同的定义。
我们的许多收入安排涉及多种性能义务,因为我们的硬件和服务经常一起出售。在同一时间或接近同一时间与同一客户(或客户的关联方)签订的单独合同,在符合下列一项或多项条件时,作为一项合同入账:
•这些合同是以一个单一的商业目标作为一揽子进行谈判的;
•在一项合同中支付的价款取决于另一项合同的价格或履行情况;或
•合同中承诺的货物或服务(或每项合同中承诺的某些货物或服务)是一项单一的履约义务。
一旦确定了合同,我们就会评估合同中的承诺是否应该作为一项以上的履行义务来考虑。这一评价需要作出重大判断,将合并或单一合同划分为多个履约义务的决定可能会改变在特定时期确认的收入和利润数额。我们的一些合同包含了在合同中整合、定制或修改货物或服务的重要服务,在这种情况下,货物或服务将合并成一项单一的履约义务。通常,我们可以承诺提供多种不同的货物或服务,在这种情况下,我们将合同分为多项履行义务。如果一个合同被划分为多个履约义务,我们根据承诺的货物或服务的相对独立销售价格,对每项履约义务分配交易总价。对于我们有可观察到的独立销售的商品或服务,可观察到的独立销售用于确定独立销售价格。对于我们的大部分商品和服务,我们没有明显的独立销售。因此,我们使用调整后的市场评估法或预期成本加保证金法估计独立销售价格。用于估计某一特定商品或服务的独立销售价格的方法将最大限度地利用可观察到的投入,并考虑若干因素,包括我们的定价做法、提供商品或服务的成本、商品或服务的类型以及其他交易数据的可用性等。
如果我们的业务发生了重大变化,或者我们的交易价格发生了很大的变化,我们就每年确定我们在分配安排时所使用的货物或服务的独立销售价格,或者更频繁地确定这些产品或服务的独立销售价格。
我们与客户的许多合同包括可变的考虑,其中可以包括违约损失条款,回扣和数量和早期付款折扣。我们与客户签订的一些合同包含了与交货时间或里程碑成就有关的违约金条款,这些条款可能在合同期限未达到的情况下成为重要内容。在安排开始时,我们不断评估支付违约金的可能性和数额。我们使用期望值法估计可变的考虑因素,同时考虑到合同条款、历史客户行为和历史销售额。在违约赔偿金方面,我们还考虑到在实现合同里程碑方面取得的进展,包括是否实现了里程碑、合同中规定的具体费率(如果适用)以及向客户或类似客户支付违约赔偿金的历史。如果根据我们的判断,未来可能不会发生合同项下累积收入的重大逆转,则交易价格中将包括可变的考虑因素。
在正常的业务过程中,除非产品有缺陷,否则我们不接受产品退货。我们制定了估计收益和保证的规定。此外,我们通常不向客户提供退款的权利。
硬件收入是在某个时间点确认的。控制权的转移通常发生在装运时、客户收到或(如果适用的话)收到客户验收条款时。在客户验收条款被确定为正式的情况下,我们将在收到客户接受硬件之前确认收入。除非在硬件安排中接收到客户的接受,否则不会发生控制权转移,如果这些规定是主观的,或者我们没有达到验收标准的历史。
永久软件许可证被认为是一种使用知识产权的权利,并在某一时刻得到承认。控制权的转移被认为是在客户可以下载和使用的时候,或者在收到客户接受的时候。在某些合同中,软件许可证可能与实现服务一起出售,这些服务包括集成、定制或修改软件的重要服务。在这些情况下,软件许可证与实现服务合并成单一的性能义务,并随着时间的推移被识别为实现服务的执行。
硬件和软件许可证(如果不与专业服务相结合)通常在发运时收费,并在某一时间点确认收入。因此,确认收入和开具发票的时间对合同资产和负债没有重大影响。
专业服务,包括实施、项目管理、安装和咨询服务,随着时间的推移得到认可。我们使用输入方法来衡量在履行这些性能义务方面取得的进展,最常见的是基于提供服务的预期总成本所产生的成本。我们期望这种方法能最好地描述我们在转移承诺给客户的服务控制方面的表现,或者是衡量进度的合理代理。对提供服务的预期费用的估计需要作出判断。成本估算考虑到我们的历史经验和客户要求的具体范围,每季度更新一次。我们亦可在一段指定的期间内,随时提供专业服务,在此情况下,收入会在这段期间内按比例确认。这些服务的发票是与业绩相称的,每月进行一次。因此,这些服务对合同资产和合同负债没有重大影响。
云服务和SaaS安排,客户可以在基于云的IT环境中访问我们的某些软件,我们管理、托管和支持这些软件是基于订阅方式提供给客户的。云服务和SaaS产品的收入通常会随着时间的推移而被确认,从服务向客户提供之日开始的联系期限内,这种收入将按比例递增。
服务,包括专业服务、云服务和SaaS安排,通常按月收取欠款,通常导致未开票的应收款,这不被视为合同资产,因为我们的考虑权是无条件的。
我们的某些收入安排包括一项扩展的或针对客户的保修条款,涵盖超过标准保修期的客户的全部或部分更换或修理费用。无论延长的保证是否在协议中单独定价,这种保证都被视为单独的商品或服务,交易价格的一部分被分配给这一延长保修履行义务。这一收入在延长的保修期内按比例确认。
硬件和软件售后维护支持费用是随着时间的推移而确认的,在相关服务合同的有效期内按比例计算。支助费通常每年收费,导致合同责任。向客户收取的运费和手续费和杂费被确认为收入,相关费用记作收入成本。我们确认销售,使用,和增值税向我们的客户在净额的基础上。
与客户的付款条件可能因客户而异;然而,账单金额通常在30到90天数取决于目的地国。我们通常不提供融资作为我们与客户的合同的一部分。
我们承担一定的增量成本,以获得与客户的合同,主要是以销售佣金的形式。在摊销期为一年或一年以下的情况下,我们选择采用实用的权宜之计,并确认相关的佣金费用。否则,这种增量费用将在合同期间资本化并摊销。资本化的增量成本不是实质性的。
收入确认-2017年
收入主要包括硬件销售、软件许可费、软件实施、项目管理服务、安装、咨询和售后维护支持。当(1)有说服力的证据证明
存在安排,(2)已交付或已提供服务,(3)销售价格是固定的或可确定的,(4)合理保证可收取性。
我们的许多收入安排涉及多个交付品,其中包括以下两项或多项内容:硬件、软件、安装和/或项目管理服务。与同一客户签订的符合某些标准的单独合同,例如在同一时间或接近同一时间签订的合同,作为一项单一安排进行评估,以适用多元安排收入确认。具有多个交付品的收入安排在安排开始时并随着安排中的每一项的交付而分为单独的会计单位。如果交付的项目对客户具有独立价值,且未交付项目的交付/履约很可能是可能的,则根据其相对公允价值在不同的会计单位之间分配总安排的考虑,然后为每个会计单位考虑适用的收入确认标准。可分配给已交付物品的金额仅限于我们有权收取的金额,而这不取决于额外物品的交付/履约情况。然后根据交付品的类型确认每个交付品的收入,例如:(1)产品发运时,(2)交付服务,(3)实现服务的完成百分比,(4)客户接受,或(5)所有权转让和损失风险。我们的大部分收入是在产品运往客户或由客户接收或提供服务时确认的。
硬件收入一般在装运时、客户收到时确认,如果适用,则在客户验收条款完成后确认。
在使用完成百分比确认收入的合同会计中,成本成本法用于衡量完成的进度。来自网络软件和服务的收入使用合同会计的单位交付方法确认,因为网络设计服务和网络软件对于某些合同的相关硬件(网络)的功能是必不可少的。这一方法导致费用和收入推迟,因为专业服务和软件的实施在部署硬件之前就开始了。
在不寻常的情况下,当我们无法可靠地估计合同成立时完成合同的成本时,我们使用合同会计的已完成合同方法。当剩余费用微不足道且潜在风险最小时,收入和费用在大量完工时予以确认。
对原始合同成立后签订的变更单和合同修改进行分析,以确定变更单或变更单是现有协议的延伸,还是作为单独的安排用于适用合同会计。
如果我们估计合同组成部分(会计单位)的完成会造成损失,损失就会在损失明显的时期确认。我们通过完成合同部分重新评估估计损失,并根据事实和情况的变化调整估计损失。
我们的一些较大的客户安排包含违约金条款,涉及交货延误或里程碑成就,如果未能遵守合同期限,这些条款可能成为重要内容。在安排开始时,我们不断评估违约金是否代表或有收入,如果是,我们会减少分配给交付的产品和服务的代价数额,并承认这是违约期间收入的减少。如果有关安排须按合同会计处理,则估计因未能或预期未能达到里程碑而造成的违约金,并将其视为违约赔偿金可能发生的期间内的收入减少额,并可合理估计。
我们的软件客户经常购买软件,软件相关的服务和邮政合同客户支持(PCS)的组合。PC机包括电话支持服务和软件更新或升级,作为维护程序的一部分。对于这类安排,收入确认取决于是否有任何未交付要素的公允价值的具体供应商客观证据(VSOE)。我们决定VSOE参考范围的可比独立销售或声明的更新。我们每年至少回顾一下这些独立的销售或更新。如果为合同中所有未交付的内容建立VSOE,则在满足所有其他收入确认标准时,为交付的项目确认收入。在没有为所有未交付的部分建立VSOE的安排中,我们确认在合并服务方法下的收入,即软件和软件相关部分的收入推迟到所有软件产品交付后,所有与软件有关的服务都已开始,未交付的服务不包括大量生产、定制或修改。这也将导致软件和软件实施服务的费用推迟到未交付部分开始。收入将在提供服务的最长期限内确认,这通常是PCS期间。
云服务和SaaS安排,客户可以在基于云的IT环境中访问我们的某些软件,我们管理、托管和支持这些软件是在订阅的基础上提供给客户的。云服务和SaaS产品的收入通常在从服务向客户提供之日开始的接触期内按比例确认,并且满足了所有其他收入确认标准。对于云服务和SaaS按每米提供的安排,收入是根据在此期间读取的实际表确认的。
我们的某些收入安排包括一项扩展的或针对客户的保修条款,涵盖超过标准保修期的客户的全部或部分更换或修理费用。无论延长保修是否在协议中单独定价,该安排的总考虑的一部分被分配给这一延长保修交付品。这一收入在延长的保修覆盖期内被推迟并确认。延期或针对客户的保证并不代表我们收入的很大一部分.
我们根据每一个可交付的产品的相对销售价格,对每一个可交付的产品进行考虑。我们使用VSOE确定销售价格,如果它存在,否则我们使用第三方证据(Tpe).我们将VSOE定义为最近在狭窄范围内定价的独立交易的中值价格。TPE是根据我们的竞争对手对类似产品单独销售时收取的价格来确定的。如果一个会计单位不存在VSOE或TPE的销售价格,我们将使用估计销售价格(ESP)来确定如果产品或服务定期由我们单独销售的话,我们将进行交易的价格。我们对ESP的确定涉及根据具体的事实和安排的具体情况对几个因素进行权衡。考虑的因素包括历史合同销售、市场条件和具体实体因素、生产交付品的成本、该交付品的预期利润率、我们现行的定价策略和政策以及销售可交付品的不同市场的特点。
我们每年分析我们在分配安排时所使用的销售价格。如果业务发生重大变化,需要进行更及时的分析,或者如果我们的销售价格存在显著差异,则会更频繁地分析销售价格。
当客户为产品或服务付款时,即确认未赚得的收入,但截至资产负债表之日,尚未达到确认收入的标准。未获得的收入主要与我们的智能计量合同相关的专业服务和软件,延长或针对客户的担保,以及预付的后合同支持。对于所有权(通常定义为所有权和损失风险)已转移给客户的产品或服务,确认递延费用,但截至资产负债表之日,尚未达到确认收入的标准。递延费用在综合资产负债表的其他资产内确认。
硬件和软件售后维护支持费,如岗位合同支持或延期保修,在相关服务合同的有效期内按比例确认。向客户收取的运费和手续费和杂费被确认为收入,相关费用记作收入成本。我们确认销售,使用,和增值税向我们的客户在净额的基础上。
产品和软件开发成本
产品和软件开发成本主要包括员工薪酬和第三方合同费用。我们不将产品开发成本资本化,也不将出售、租赁或以其他方式销售的计算机软件的开发费用资本化,因为在技术可行性和软件开发完成之间的相对较短时间内,所产生的费用并不重要。
股票补偿
我们向我们的职员、员工和董事会授予各种基于股票的补偿奖励,包括股票期权、限制性股票单位、虚拟股票单位和不受限制的股票单位(奖励),并提供服务、业绩和市场归属条件。我们根据估计的公允价值来衡量和确认所有奖励的补偿费用。对于只有服务条件的奖励,我们使用直线法对整个奖励所需的服务期进行基于股票的补偿。对于有可能归属的服务和业绩条件的奖励,我们在奖励的每一个单独归属部分的所需服务期内,在直线基础上支付基于股票的补偿。对于具有市场条件的奖励,我们在所需服务期间支付公允价值。我们已经选择对任何基于股票的补偿费用中的任何裁决的没收作出解释,因为它们的发生是前瞻性的。
股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权定价模型估算的。购买我们普通股的期权,其行使价格等于董事会批准授予之日股票的市场收盘价。期权通常可以从授予之日起一年内分三期行使。到期10自获得补助金之日起数年。预期波动率是基于我们的普通股的历史波动和我们的交易期权在相关预期期限内的隐含波动的组合。我们相信
综合方法反映了当前和历史的市场状况,是反映预期波动的适当指标。无风险利率是指在美国政府发行的零息票债券的授标日,利率的期限与预期的期限相等。预期期限是一项裁决的加权平均预期期限,其依据是从授予裁决之日至裁决充分行使的估计日期之间的一段时间。在估算预期期限时考虑的因素包括类似奖励的历史经验、合同条款、归属时间表和对未来员工行为的预期。我们过去没有支付红利,也没有计划在可预见的将来支付红利。
受限制股票单位的公允价值是我们普通股在授予之日的市场收盘价。受限制的股票单位在最长期限内三年。转让后,受限制的股票单位以一对一的方式转换为我们普通股的股份,并发放给员工。某些受限制的股票单位是根据长期业绩限制股奖励协议发行的,包括业绩和市场条件。最终发行的股票数量将基于财务目标的实现和我们在业绩期间相对于罗素3000指数的股东总回报。由于市场条件的存在,我们利用蒙特卡罗估值模型来确定授标日的公允价值。预期波动率是基于我们的普通股在相关预期期限内的历史波动。我们认为,这一方法反映了当前和历史的市场状况,是反映预期波动的适当指标。无风险利率是指在美国政府发行的零息票债券的授标日,利率的期限与预期的期限相等。预期期限是一项裁决的期限,其依据是从裁决之日到预期授予之日之间的一段时间。预期期限假设是根据截至授标之日的计划执行期间计算的。我们过去没有支付红利,也没有计划在可预见的将来支付红利。
幻象股票单位是一种以股票为基础的奖励形式,它与我们的股价挂钩,在归属时以现金结算,并作为负债奖励入账。公允价值是在每个报告期结束时根据我们普通股的市场收盘价重新计算的。幻象库存单位最长可在三年。由于虚拟股票单位是以现金结算的,在归属期内确认的补偿费用将根据赔偿的公允价值的变化而变化。
不受限制股票奖励的公允价值是指我们的普通股在授予之日的市场收盘价,这些奖励被认为是完全归属的。我们在授予不受限制的股票奖励之日以股票为基础的补偿。
因雇员股份支付而产生的超额税收福利和缺陷在综合业务报表中被确认为所得税准备金或福利,并被确认为现金流动综合报表上的一项经营活动。
我们还为员工保留了员工股票购买计划(ESPP)。根据ESPP的条款,雇员最多可扣除10购买我们普通股的定期现金补偿的百分比5每一会计季度末股票的公平市价折扣率,但须受计划规定的其他限制。在下一季度开始时,将股票出售给雇员。ESPP不被认为是补偿性的,也不承认向员工出售普通股的补偿费用。
所得税
我们使用资产和负债会计方法核算所得税。在我们运作的每一个司法管辖区,递延税资产和负债都是根据预期的未来税务后果确认的,原因是:(1)现有资产和负债的财务报表与其各自的所得税基础之间的差额;(2)营业净亏损和税收抵免结转。递延税资产和负债每年使用预期适用于预期收回或解决这些临时差额年份的应纳税收入的税率来衡量。我们的税务责任的计算涉及在不同的税务管辖区对我们的税务状况适用复杂的税务条例。税法和(或)税率的变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内得到确认。如果递延税资产不太可能变现,则确认估值备抵以减少这些资产的账面价值。我们不承认长期再投资的国际子公司的未分配收益的税收责任。
外汇
我们的合并财务报表以美元列报。具有非美元功能货币的国际子公司的资产和负债按资产负债表日或该期间最后一个营业日(如适用的话)的汇率折算成美元。每一子公司的收入和开支按有关报告期的平均汇率折算成美元。这一过程所产生的翻译调整包括在保监处的税后。货币资产和负债余额因汇率波动而产生的损益
以实体职能货币计值的货币包括在其他收入(费用)内,净额列在综合业务报表中。公司间结余的货币损益被认为具有长期性质,或被指定为国际子公司净投资的套期保值,除税收外,还包括在保监处。截至2019年12月31日、2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日终了年度的其他支出净额分别包括550万美元、300万美元和510万美元的外汇损失净额。
公允价值计量
对于按公允价值计量的资产和负债,公认会计准则公允价值等级优先考虑在不同估值方法中使用的投入,对活跃交易市场中相同资产和负债的未调整报价给予最高优先(第1级),对无法观察到的投入给予最低优先(第3级)。二级投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价;非活跃市场相同或类似资产和负债的报价;以及通过相关或其他手段直接或间接通过可观测的市场数据证实重要投入的模型衍生估值。投入可以包括收益率曲线、波动性、信贷风险和违约率。
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了“2016-02年度会计准则更新”(ASU),租约(主题842)(ASU 2016-02),其中要求承租人在资产负债表上基本上将所有租赁确认为使用权资产和相应的租赁负债,包括以前作为经营租赁入账的租约。新标准还加强了数量和质量披露,包括管理层作出的判断,以便更深入地了解现有租约确认和预期确认的收入和费用的程度。该标准要求修改后的回顾性收养。我们于2019年1月1日通过了经修正的ASC 842,结果承认经营租赁使用权资产、其他流动负债和经营租赁负债分别为7 460万美元、1 450万美元和6 150万美元,其他流动资产和其他长期债务分别减少150万美元和290万美元。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-15,客户对云计算协议中发生的实现成本的核算,这是一项服务合同。该标准将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。因此,标准要求作为服务合同的托管安排中的实体(客户)遵循ASC 350-40中的指导方针,以确定哪些实现成本作为与服务合同相关的资产资本化,哪些成本由费用承担。该标准还要求我们摊销托管安排的资本化实施成本,即在托管安排期限内的服务合同,其中包括合理的某些更新。截至2019年1月1日,我们采用了ASU 2018-15号,这对我们的财务状况、运营结果或现金流没有实质性影响。我们将资本化的实施成本归类为预付资产,在我们的综合资产负债表上的其他流动资产和其他长期资产中。
2018年10月,FASB发布了2018-16年的ASU,将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为对冲会计基准利率。我们于2019年1月1日采用了这一标准,但它并没有对我们的合并财务报表产生重大影响。除现有利率(如libor互换利率)外,本更新还将基于Sofr的OIS利率确定为已批准的基准利率。
最近的会计准则尚未采用
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具-信贷损失(专题326)(ASU 2016-13),该方法以基于预期信贷损失的方法取代现行公认会计原则中发生的损失减值方法。这种对预期信贷损失的估计使用了更广泛的合理和可支持的信息。这一变化将导致更早确认信贷损失,并对我们的可疑账户备抵进行非重大修改。FASB还在ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11(下称ASC 326)中发布了编码改进和过渡救济。我们将于2020年1月1日通过经修正的ASC 326。我们预计采用ASC 326不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响,但我们仍在评估可能产生的影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,披露框架-公允价值计量披露要求的变化(ASU 2018-13),其中修订了ASC 820的披露要求,公允价值计量ASU 2018-13从2020年第一季度中期财务报告开始对我们有效。我们目前正在评估这一标准将对我们的合并财务报表披露与资产和负债有关的公允价值计量的影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,披露框架-对确定福利计划披露要求的更改(ASU 2018-14),其中修订了ASC 715-20的披露要求,薪酬-退休福利-定义福利计划。ASU 2018-14对我们2020年的财务报告是有效的。我们目前正在评估这一标准将对我们的固定福利计划的合并财务报表披露的影响。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,简化所得税会计(ASU 2019-12),其中修改了ASC 740的某些条款,所得税,为了减少所得税会计的复杂性。ASU 2019-12从2021年第一季度的中期财务报告开始对我们生效。我们目前正在评估这些影响,不相信这一标准将对我们的综合财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响。
注2:每股收益
下表列出每股基本收益和稀释收益(亏损)的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计,但每股数据除外 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
普通股东可动用的净收入(亏损) | $ | 49,006 | | | $ | (99,250) | | | $ | 57,298 | |
| | | | | |
加权平均普通股流通股基础 | 39,556 | | | 39,244 | | | 38,655 | |
股票奖励的稀释效应 | 424 | | | — | | | 732 | |
已发行加权平均普通股 | 39,980 | | | 39,244 | | | 39,387 | |
普通股每股收益(亏损)-基本 | $ | 1.24 | | | $ | (2.53) | | | $ | 1.48 | |
普通股每股收益(亏损)-稀释 | $ | 1.23 | | | $ | (2.53) | | | $ | 1.45 | |
股票奖励
对于基于股票的奖励,稀释效应用国库券法计算.根据这一方法,稀释效应的计算方式似乎是在该期间开始时(或在发行之时,如果以后),并假定有关收益用于在此期间以平均市场价格回购我们的普通股。相关收益包括员工在行使时必须支付的金额以及与股票奖励相关的未来补偿成本。约0.4百万美元,1.1百万美元0.2与股票奖励相关的100万股股票分别被排除在截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年稀释每股收益的计算之外,因为它们是反稀释的。这些以股票为基础的奖励在未来可能会被稀释。
注3:某些资产负债表组成部分
与客户签订的合同应收账款摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
应收账款净额 | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
贸易应收款(扣除免税额3 064美元和6 331美元) | $ | 415,887 | | | $ | 416,503 | |
未开单应收款 | 57,038 | | | 20,658 | |
应收账款共计,净额 | $ | 472,925 | | | $ | 437,161 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可疑账户活动备抵 | 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初余额 | $ | 6,331 | | | $ | 3,957 | | | $ | 3,320 | |
呆帐净额备抵(放行) | (1,511) | | | 3,874 | | | 1,656 | |
注销帐户 | (1,749) | | | (1,281) | | | (1,351) | |
汇率变动的影响 | (7) | | | (219) | | | 332 | |
期末余额 | $ | 3,064 | | | $ | 6,331 | | | $ | 3,957 | |
| | | | | | | | | | | |
盘存 | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
原料 | $ | 120,861 | | | $ | 133,398 | |
在制品 | 11,105 | | | 9,744 | |
成品 | 95,930 | | | 77,532 | |
总库存 | $ | 227,896 | | | $ | 220,674 | |
| | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备,净额 | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
机械设备 | $ | 323,003 | | | $ | 315,974 | |
计算机和软件 | 109,924 | | | 104,290 | |
建筑物、家具和装修 | 149,471 | | | 146,071 | |
土地 | 14,988 | | | 14,980 | |
在建工程,包括购置的设备 | 54,490 | | | 49,682 | |
总成本 | 651,876 | | | 630,997 | |
累计折旧 | (418,648) | | | (404,446) | |
财产、厂房和设备,净额 | $ | 233,228 | | | $ | 226,551 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
折旧费用 | 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
折旧费用 | $ | 50,114 | | | $ | 50,784 | | | $ | 42,430 | |
注4:无形资产和负债
除商誉外,我们的无形资产和负债的账面毛额和累计摊销(累计)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | | | (2018年12月31日) | | | | |
以千计 | 主要资产毛额 | | 累积 (摊销)吸积 | | 网 | | 主要资产毛额 | | 累积 (摊销)吸积 | | 网 |
无形资产 | | | | | | | | | | | |
核心技术 | $ | 507,669 | | | $ | (458,109) | | | $ | 49,560 | | | $ | 507,100 | | | $ | (429,955) | | | $ | 77,145 | |
客户合同和关系 | 381,288 | | | (251,509) | | | 129,779 | | | 379,614 | | | (212,538) | | | 167,076 | |
商标和商号 | 78,837 | | | (73,732) | | | 5,105 | | | 78,746 | | | (69,879) | | | 8,867 | |
其他 | 12,020 | | | (11,367) | | | 653 | | | 12,600 | | | (11,205) | | | 1,395 | |
应摊销的无形资产总额 | 979,814 | | | (794,717) | | | 185,097 | | | 978,060 | | | (723,577) | | | 254,483 | |
过程中研究与开发 | — | | | | | | — | | | 3,100 | | | | | 3,100 | |
无形资产总额 | $ | 979,814 | | | $ | (794,717) | | | $ | 185,097 | | | $ | 981,160 | | | $ | (723,577) | | | $ | 257,583 | |
| | | | | | | | | | | |
无形负债 | | | | | | | | | | | |
客户合同和关系 | $ | (23,900) | | | $ | 13,450 | | | $ | (10,450) | | | $ | (23,900) | | | $ | 5,217 | | | $ | (18,683) | |
无形资产和负债账户活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
期初余额,无形资产,毛额 | $ | 981,160 | | | $ | 769,851 | |
获得的无形资产 | — | | | 242,039 | |
| | | |
汇率变动的影响 | (1,346) | | | (30,730) | |
期末结余,无形资产,毛额 | $ | 979,814 | | | $ | 981,160 | |
| | | |
期初余额,无形负债,毛额 | $ | (23,900) | | | $ | — | |
获得的无形负债 | — | | | (23,900) | |
汇率变动的影响 | — | | | — | |
期末结余,无形负债,毛额 | $ | (23,900) | | | $ | (23,900) | |
2018年1月5日,我们通过采购完成了对SSNI的收购。100有表决权股票的百分比。获得的无形资产包括过程内研究与开发(IPR&D),在相关开发项目完成之前,该资产不会摊销。在这些项目中,$3.12019年上半年完成了百万欧元,并纳入了核心开发技术。假定的无形负债反映了现有合同预计现金流出的现值,预计剩余费用将超过预计收入。
估计今后的年度摊销(吸积)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度 | 摊销 | | 吸积 | | 估计年度摊销净额 |
以千计 | | | | | |
2020 | $ | 53,028 | | | $ | (8,028) | | | $ | 45,000 | |
2021 | 37,705 | | | (1,963) | | | 35,742 | |
2022 | 27,346 | | | (459) | | | 26,887 | |
2023 | 19,785 | | | — | | | 19,785 | |
2024 | 15,612 | | | — | | | 15,612 | |
此后 | 31,621 | | | | — | | | 31,621 | |
应摊销的无形资产总额 | $ | 185,097 | | | $ | (10,450) | | | $ | 174,647 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销费用 | 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
摊销费用 | $ | 64,286 | | | $ | 71,713 | | | $ | 20,785 | |
我们在综合经营报表中确认了营业费用中的摊销费用。这些费用涉及作为企业合并一部分而获得的无形资产和承担的负债。
注5:善意
下表反映截至2019年12月31日和2018年12月31日终了年度商誉账面金额的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 设备解决方案 | | 网络化解决方案 | | 结果 | | 总公司 |
| | | | | | | |
2018年1月1日商誉余额 | $ | 56,195 | | | $ | 455,382 | | | $ | 44,185 | | | $ | 555,762 | |
| | | | | | | |
取得的商誉 | — | | | 475,570 | | | 100,180 | | | 575,750 | |
汇率变动的影响 | (936) | | | (12,457) | | | (1,586) | | | (14,979) | |
| | | | | | | |
2018年12月31日商誉余额 | 55,259 | | | 918,495 | | | 142,779 | | | 1,116,533 | |
| | | | | | | |
取得的商誉 | — | | | (4,938) | | | (1,040) | | | (5,978) | |
汇率变动的影响 | (329) | | | (5,469) | | | (850) | | | (6,648) | |
| | | | | | | |
2019年12月31日商誉余额 | $ | 54,930 | | | $ | 908,088 | | | $ | 140,889 | | | $ | 1,103,907 | |
2019年12月31日和2018年12月31日累计商誉减值损失为美元。676.5百万商誉减值损失最初在2011年和2013年确认。
注6:债务
我们借款的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
信贷设施 | | | |
美元定期贷款 | $ | 550,156 | | | $ | 637,813 | |
多货币循环信贷额度 | — | | | — | |
高级音符 | 400,000 | | | 400,000 | |
债务总额 | 950,156 | | | 1,037,813 | |
减:当期债务部分(1) | — | | | 28,438 | |
减:未摊销的预付债务费用-定期贷款 | 3,661 | | | 4,859 | |
减:未摊销的预付债务费用-高级票据 | 14,013 | | | 16,331 | |
长期债务净额 | $ | 932,482 | | | $ | 988,185 | |
(1)在2019年期间,我们对定期贷款进行了债务预付,超过了规定的本金,将目前的债务减少到零2019年12月31日。
信贷贷款
在2019年10月18日,我们修改了我们最初于2018年1月5日进入的信贷工具(连同修正的“2018年信贷安排”)。2018年信贷机制为承付的信贷设施提供美元1.2十亿美元。2018年的信贷安排包括一美元650百万美元定期贷款(定期贷款)和多货币循环信贷额度(左轮手枪),本金不超过美元500百万左轮手枪里还有一美元300百万备用信用证分设施及一美元50百万摇摆线分设施。2019年10月18日,修正案将期限延长至2024年10月18日,并根据修订日的新余额重新摊销定期贷款。修正案还修改了所需利息付款,使其以总净杠杆而非总杠杆为基础。未在左轮手枪下借入的款项,须缴付承诺费,而在每个财政季度的最后一天,则须缴付欠款。0.15%0.25%和支取金额的差额范围为1.00%1.75%。定期贷款和左轮手枪都可以不受处罚地偿还。定期贷款的偿还额不得偿还,在左轮手枪下借入的款项可以偿还和偿还,直至左轮手枪到期为止,届时所有未偿还贷款以及所有应计利息和未付利息都必须偿还。
2018年的信贷安排允许我们和我们的某些外国子公司借入美元、欧元、英镑,或经贷款人批准,其他货币可以随时兑换成美元。2018年信贷安排下的所有债务均由伊特恩公司担保。以及美国国内的重要子公司,并通过对伊特恩公司所有资产的质押担保。以及重要的美国国内子公司,包括对其相关资产的质押。这包括百分之百的认捐
美国国内主要子公司的资本存量和一级外国子公司的有表决权股票(100%的无表决权股票)的66%。此外,2018年信贷安排所界定的外国借款人的任何外国子公司的义务由外国子公司及其直接和间接的外国母公司担保。2018年的信贷安排包括债务契约,其中包含一定的金融门槛,并对债务、投资和股息的发放施加了某些限制。2019年12月31日,我们遵守了2018年信贷安排下的债务契约。
在2018年信贷安排下,我们为定期贷款和任何未偿还的循环贷款选择适用的市场利率。我们还支付适用的保证金,这是基于我们的总杠杆率定义的信贷协议。适用的年率可按以下两种之一计算:(1)LIBOR利率或Euribor率(以.的地板为限)0%),加上适用的保证金,或(2)备用基数,加上适用的保证金。候补基本费率选举等于三种比率中最大的一种:(1)素数率,(Ii)美联储有效利率加0.50%或(Iii)一个月libor加1%。截至2019年12月31日,定期贷款及左轮手枪的利率均为3.30%,其中包括libor利率加上保证金1.50%.
2019年12月31日,不2018年信贷机制左轮手枪项下未缴款项和美元41.1百万美元被未付的备用信用证使用,从而产生美元458.9百万可用于额外借款或备用信用证。2019年12月31日258.9在信用证分设施下,有100万张备用信用证可供使用,而在Swingline分设施下则没有任何数额未清。
高级注释
2017年12月22日和2018年1月19日,我们发行了美元。300百万美元100合计本金分别为百万元5.002026年1月15日到期的高级债券%(高级债券)所得款项用于为与收购SSNI有关的现有负债进行再融资,支付相关费用和开支,并用于一般公司用途。高级债券的利息每半年须於一月十五日及七月十五日支付一次。高级债券由每一家为高级信贷安排提供担保的附属公司,共同及个别地,以高级无抵押的方式,全面和无条件地担保。
在到期前,我们可以赎回部分或全部高级债券,连同应计利息和未付利息(如果有的话),加上“全额”溢价。2021年1月15日或该日后,我们可随时赎回部分或全部高级债券,赎回价格为102.50从2021年1月15日开始,101.25%从2022年1月15日开始100.00由2023年1月15日起至适用的赎回日期止。此外,在2021年1月15日前,在符合某些条件的情况下,我们可以赎回35某些股票发行净收益的高级债券本金总额的百分比105.00截至赎回日期的百分比;但(I)至少65高级债券赎回后仍未偿还的总本金的百分比;及(Ii)赎回在60任何此类股票发行结束后的几天。
债务到期日
在未来五年,我们的长期债务所须支付的最低本金总额如下:
| | | | | | | | |
截至12月31日的年度, | | 最低支付额 |
以千计 | | |
2020 | | $ | — | |
2021 | | 32,422 | |
2022 | | 44,063 | |
2023 | | 44,063 | |
2024 | | 429,608 | |
此后 | | 400,000 | |
债务最低付款总额 | | $ | 950,156 | |
注7:衍生金融工具
作为我们风险管理战略的一部分,我们使用衍生工具来对冲某些外币和利率风险。有关我们衍生工具的额外披露,请参阅“附注1:重要会计政策摘要”、“附注14:股东权益”及“附注15:金融工具的公允价值”。
我们的衍生工具的公允价值是使用收益方法和重要的其他可观察的投入来确定的(在公允价值等级中被归类为“二级”)。我们使用了基于衍生产品类型的可观测的市场输入。
以及基本工具的性质。主要投入包括利率收益率曲线(互换利率和期货)以及外汇现货和远期汇率,所有这些都可以在活跃的市场上获得。我们已经为这些投入使用了中间市场定价惯例。当我们的衍生工具的净公允价值处于净资产状态时,我们以当前公布的信用违约互换利率为基础,将我们的对手方信用风险作为对衍生资产的折价。当我们的衍生工具的净公允价值处于净负债状态时,我们考虑我们自己的不履约风险,通过将当前市场指示性信贷利差应用于所有现金流,贴现我们的衍生负债,以反映潜在的信用风险给我们的对手方。
衍生工具的公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
衍生资产 | | 资产负债表定位 | | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
副标题下指定为套期保值工具的衍生品815-20 | | | | 以千计 | | |
利率互换合同 | | 其他流动资产 | | $ | 174 | | | $ | 1,866 | |
利率上限合约 | | 其他流动资产 | | 1 | | | 535 | |
| | | | | | |
跨货币互换合同 | | 其他流动资产 | | 1,156 | | | 1,631 | |
利率互换合同 | | 其他长期资产 | | — | | | 746 | |
利率上限合约 | | 其他长期资产 | | — | | | 251 | |
跨货币互换合同 | | 其他长期资产 | | 2,870 | | | 1,339 | |
未指定为副标题下的套期保值工具的衍生品815-20 | | | | | | |
外汇远期合同 | | 其他流动资产 | | 96 | | | 157 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
资产衍生产品总额 | | | | $ | 4,297 | | | $ | 6,525 | |
| | | | | | |
衍生产品负债 | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
未指定为副标题下的套期保值工具的衍生品815-20 | | | | | | |
外汇远期合同 | | 其他流动负债 | | $ | 162 | | | $ | 337 | |
| | | | | | |
我们指定为套期保值工具的衍生工具和非衍生工具扣除税收后,AOCI的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
1月1日套期保值工具未实现净亏损, | $ | (13,179) | | | $ | (13,414) | | | $ | (14,337) | |
衍生工具的未实现收益(损失) | 4,061 | | | 2,586 | | | 360 | |
已实现(收益)损失重新归类为净收入(损失) | (5,985) | | | (2,351) | | | 563 | |
12月31日套期保值工具未实现净亏损, | $ | (15,103) | | | $ | (13,179) | | | $ | (13,414) | |
与套期保值工具有关的数额重新分类列入“业务综合报表”的利息支出。2019年12月31日和2018年12月31日套期保值工具未实现净收益(损失)包括在内,损失为美元。14.4百万美元,扣除税收,与我们的非衍生产品净投资对冲有关,该套期于2011年终止。我们的净投资套期保值损失将继续存在于AOCI,直到收益受到相关外资业务的出售或清算的影响为止。
以下是有关净结算安排对我们的财务状况的潜在影响,以抵销我们根据总净结算安排或类似协议而确认的衍生资产及负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生资产抵销 | 综合资产负债表中列出的公认资产毛额 | | 综合资产负债表中未抵销的毛额 | | | | |
以千计 | | | 衍生金融工具 | | 收到的现金担保品 | | 净额 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 4,297 | | | $ | (56) | | | $ | — | | | $ | 4,241 | |
(2018年12月31日) | 6,525 | | | | (103) | | | | — | | | | 6,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生负债的抵销 | 综合资产负债表中列报的确认负债毛额 | | 综合资产负债表中未抵销的毛额 | | | | |
以千计 | | | 衍生金融工具 | | 现金质押 | | 净额 |
(一九二零九年十二月三十一日) | $ | 162 | | | $ | (56) | | | $ | — | | | $ | 106 | |
(2018年12月31日) | 337 | | | | (103) | | | | — | | | | 234 | |
我们受净结算安排约束的衍生资产及负债包括外汇远期合约及利率合约。五对手方将于2019年12月31日和2018年12月31日到期。截至2019年12月31日或2018年12月31日,我们与任何对手方的衍生资产或负债余额均无显著差异。我们与这些交易对手之间的衍生合同存在于协议之下,这些协议规定在发生违约时,通过单一货币支付所有合同的净结算。我们没有为我们的债务提供现金担保,我们也没有收到我们的交易对手根据相关衍生合约提供的现金抵押品的认捐。
现金流边缘
由于我们的浮动利率债务,我们的现金流量因适用的利率指数的变化而发生变化。我们订立利率上限和掉期合约,以减低以浮动利率信贷安排为基础的libor贷款利率上升所引致的现金流量变动。这些工具并不能保护我们不受我们信贷安排下适用的保证金的影响。2019年12月31日,我们以libor为基础的债务余额为美元。550.2百万美元。
2015年10月,我们进行了利率互换,自2016年8月31日起至2020年6月23日生效,并将美元兑换成美元。214我们以libor为基础的债务,从浮动libor利率到固定利率1.42%(不包括债务的适用保证金)。名义余额将摊销至到期,利率与我们的定期贷款所需的最低付款利率相同。利率互换的公允价值变化被确认为其他综合收入(OCI)的一个组成部分,并在对冲项目影响收益时被确认为收益。套期保值支付或收到的金额与套期保值项目的收益效果一起确认为利息费用的调整。预计在未来12个月内将被重新归类为收益的净收益(亏损)为$。0.2百万
在2015年11月,我们签订了三份利率上限合约,名义总额为$。100百万美元1.7百万美元。利率上限合约将于2020年6月23日到期,目的是将我们的利率风险限制在美元上。100我们以libor为基础的可变债务中的百万2.00%。如果libor高于2.00%,我们将按以下利率支付利息2.00占$的百分比100这类协议的名义金额为百万。利率上限合同不包括适用保证金的效果。截至2016年12月31日,由于现金盈馀加速左轮支付,我们选择取消两份利率上限合约作为现金流量对冲,并停止使用现金流量对冲会计。AOCI中从取消指定利率上限合同中确认的金额在AOCI中保持不变,因为预测的交易仍有可能发生,随后公允价值的变化在利息费用范围内确认。2018年4月,由于基于libor的债务总额增加,我们选择重新指定两个利率上限合约为现金流对冲工具。这些工具的公允价值的未来变化将被确认为保监处的一个组成部分,而这些变化连同以前在AOCI中保持的数额将在经过套期保值的项目影响收益时确认为收益。套期保值支付或收到的金额与套期保值项目的收益效果一起确认为利息费用的调整。预计在未来12个月内,所有利率上限合约的净亏损将重新归类为收益。0.4百万
2018年4月,我们签订了一项跨货币互换协议,将美元兑换成美元。56.0以浮动libor为基础的百万美元美元债券1.38固定利率欧元债券。这一交叉货币互换计划将于2021年4月30日到期,并缓解了汇率波动对欧元功能货币实体中美元计价债务现金流的影响所带来的风险。交叉货币互换的公允价值的变化被确认为保监处的一个组成部分,当套期保值项目影响收益时,将在收益中识别。套期保值支付或收到的金额与套期保值项目的收益效果一起确认为利息费用的调整。预计在未来12个月内将被重新归类为收益的净收益为美元。1.1百万
由于我们预测的库存购买是一种非功能性货币,我们面临外汇风险。我们对冲这些购买的一部分。在2019年1月期间,我们签订了外汇期权合同,名义总额为$。72百万美元1.3百万美元。这些合同全年到期,最终期限为2019年10月。期权合同公允价值的变化被确认为保监处的一个组成部分,并在经过套期保值的项目影响收益时在产品收入成本中予以确认。截至2019年12月31日,已无更多未到期外汇期权合约。
截至十二月三十一日止年度,我们就指定为对冲工具的衍生工具在综合资产负债表及综合业务报表中的税前影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ASC 815-20现金流量套期保值关系中的衍生产品 | | 间接收益(损失)额在OCI中的导数识别 | | | | | | 收益(损失)从AOCI再分类为收益(损失) | | | | | | |
| | | | | | | | 位置 | | 金额 | | | | |
以千计 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 以千计 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
利率互换合同 | | $ | (987) | | | $ | 1,306 | | | $ | 768 | | | 利息费用 | | $ | 1,451 | | | $ | 1,065 | | | $ | (706) | |
利率上限合约 | | 995 | | | 18 | | | (183) | | | 利息费用 | | 1,046 | | | (439) | | | (210) | |
外汇期权 | | 1,141 | | | — | | | — | | | 产品收入成本 | | 1,141 | | | — | | | — | |
跨货币互换合同 | | 3,022 | | | 1,584 | | | — | | | 利息费用 | | 1,632 | | | 949 | | | — | |
跨货币互换合同 | | — | | | — | | | — | | | 其他收入(费用),净额 | | 1,335 | | | 932 | | | — | |
未指定为套期保值关系的衍生品
当我们进行公司间和第三方的非功能性货币交易时,我们也面临外汇风险。在每个期末,非功能性货币货币资产和负债都会随着其他收入和支出的变化而重新估值。我们每月签订外汇远期合约,这些合约不指定作对冲会计用途,目的是减低与货币风险有关的收益波动。截至2019年12月31日,48合约抵消了我们对欧元、加元、人民币、印尼卢比、英镑、巴西雷亚尔和其他各种货币的敞口,名义金额从美元到美元不等。109,000转至$26.4百万美元。
我们未指定为对冲工具的衍生工具对12月31日终了年度的业务综合报表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为副标题下的套期保值工具的衍生品815-20 | | 位置 | | 衍生工具收益(亏损)确认 | | | | |
以千计 | | | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
外汇远期合同 | | 其他收入(费用),净额 | | | $ | (2,425) | | | $ | 3,448 | | | $ | (6,281) | |
利率上限合约 | | 利息费用 | | | — | | | 377 | | | (274) | |
我们将继续监测和评估我们的利率和外汇风险,并可能在未来建立更多的衍生工具来管理这些风险。
注8:确定养恤金计划
我们为一些国际雇员,主要是在德国、法国、印度、印度尼西亚和意大利的国际雇员提供死亡和伤残、退休和特别解雇福利的有资金和无资金的确定福利养恤金计划。规定的收益债务每年使用预计单位信用法计算。养老金计划的衡量日期是2019年12月31日。
下表列出了福利债务和计划资产公允价值变动的构成部分。:
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
福利义务的变化: | | | |
1月1日的福利义务 | $ | 105,570 | | | $ | 110,820 | |
服务成本 | 3,711 | | | 4,034 | |
利息成本 | 2,278 | | | 2,324 | |
精算(收益)损失 | 8,798 | | | (2,497) | |
支付的福利 | (2,970) | | | (3,018) | |
外币汇率变动 | (1,984) | | | (5,110) | |
缩减 | (36) | | | (694) | |
沉降 | (234) | | | (413) | |
其他 | (915) | | | 124 | |
12月31日的福利义务 | $ | 114,218 | | | $ | 105,570 | |
| | | |
计划资产变动: | | | |
1月1日计划资产公允价值, | $ | 11,890 | | | $ | 12,834 | |
计划资产实际收益 | 1,134 | | | (54) | |
公司贡献 | 289 | | | 465 | |
支付的福利 | (411) | | | (392) | |
外币汇率变动 | (237) | | | (963) | |
| | | |
12月31日计划资产公允价值 | 12,665 | | | 11,890 | |
按公允价值计算的净养恤金福利义务 | $ | 101,553 | | | $ | 93,680 | |
综合资产负债表上确认的数额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
计划其他长期资产中的资产 | $ | 44 | | | $ | 572 | |
| | | |
负债 | | | |
应付工资和福利中养恤金福利债务的当期部分 | 2,885 | | | 2,730 | |
养老金福利义务的长期部分 | 98,712 | | | 91,522 | |
| | | |
养恤金负债净额 | $ | 101,553 | | | $ | 93,680 | |
保监处(税前)确认的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
精算(收益)损失净额 | $ | 8,762 | | | $ | (3,191) | | | $ | (3,209) | |
结算(收益)损失 | (250) | | | (1) | | | 2 | |
减少(收益)损失 | — | | | (1) | | | 586 | |
计划资产(收益)损失 | (526) | | | 724 | | | (192) | |
精算净损失摊销 | (1,648) | | | (1,533) | | | (2,308) | |
前期服务费用摊销 | (68) | | | (61) | | | (62) | |
其他 | (160) | | | 124 | | | — | |
其他综合(收入)损失 | $ | 6,110 | | | $ | (3,939) | | | $ | (5,183) | |
如果精算损益超过更大的计划资产或计划负债的10%,我们将在雇员未来平均服务期内摊销。在2020年期间,估计将从AOCI摊销为定期收益净成本的精算净损失和先前服务成本为美元。1.9百万
我们计划的定期养恤金净费用包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
服务成本 | $ | 3,711 | | | $ | 4,034 | | | $ | 3,968 | |
利息成本 | 2,278 | | | 2,324 | | | 2,264 | |
计划资产预期收益 | (608) | | | (670) | | | (594) | |
前期服务费用摊销 | 68 | | | 61 | | | 62 | |
精算净损失摊销 | 1,648 | | | 1,533 | | | 2,308 | |
沉降 | 250 | | | 1 | | | (2) | |
缩减 | — | | | 1 | | | (586) | |
| | | | | |
周期净收益成本 | $ | 7,347 | | | $ | 7,284 | | | $ | 7,420 | |
除服务费用部分外,定期净收益费用的组成部分包括在综合业务报表中的其他收入(费用)总额中。
在确定我们福利计划的福利义务和定期福利净费用时所使用的重要精算加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
用于确定期末养恤金债务的精算假设: | | | | | |
贴现率 | 1.76 | % | | 2.24 | % | | 2.21 | % |
预期年补偿增长率 | 3.76 | % | | 3.60 | % | | 3.64 | % |
用于确定这一期间定期养恤金净费用的精算假设: | | | | | |
贴现率 | 2.24 | % | | 2.21 | % | | 2.18 | % |
计划资产预期回报率 | 5.19 | % | | 5.58 | % | | 5.58 | % |
预期年补偿增长率 | 3.60 | % | | 3.64 | % | | 3.65 | % |
我们根据每个计划负债的估计持续时间来确定我们的计划的贴现率。以欧元计价的固定福利养恤金计划,该计划代表93在我们的福利义务中,我们使用贴现率,并考虑到每个计划的持续时间,使用由欧元计价的AA评级公司债券发行形成的假设收益率曲线。这些债券被赋予不同的权重来调整它们对收益率曲线的相对影响,而收益率最高和最低的债券被排除在每个期限组的10%之外。所使用的贴现率,视计划的持续时间而定,在0.25%和2.00%.
我们对计划资产的预期回报率来自于对计划资产的实际历史收益和预期的未来长期表现的研究,特别是对计划投资资产类别的研究。虽然这项研究主要考虑了近期保险公司的业绩和历史回报,但这一假设代表了长期的预期回报。
我们的固定福利养恤金计划的累计福利义务总额为美元。105.1百万美元97.3分别为2019和2018年12月31日。
对计划资产公允价值超过计划资产公允价值的预计福利债务和累积福利债务的计划资产,其债务总额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 十二月三十一日 | | |
| 2019 | | 2018 |
预计福利债务 | $ | 110,656 | | | $ | 103,059 | |
累积收益义务 | 101,611 | | | 94,831 | |
计划资产公允价值 | 9,059 | | | 8,807 | |
我们的资产投资策略主要是使用保险基金来维持投资组合,这些基金被视为投资,并以公允价值来衡量,以便在风险调整的基础上实现我们的长期投资目标。我们对这些合格养恤金计划的一般供资政策是为每一项计划缴纳足够数额,以满足各自国家的监管供资标准。
按资产类别划分的计划投资公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共计 | | 相同资产活跃市场中的报价 (1级) | | 重大不可观测输入 (第3级) |
| | | | | |
| | | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | |
现金 | $ | 926 | | | $ | 926 | | | | $ | — | |
保险基金 | 8,133 | | | — | | | | 8,133 | |
其他证券 | 3,606 | | | — | | | | 3,606 | |
计划资产公允价值总额 | $ | 12,665 | | | $ | 926 | | | | $ | 11,739 | |
| | | | | |
| | | | | |
以千计 | (2018年12月31日) | | | | |
现金 | $ | 787 | | | $ | 787 | | | $ | — | |
保险基金 | 8,020 | | | — | | | 8,020 | |
其他证券 | 3,083 | | | — | | | 3,083 | |
计划资产公允价值总额 | $ | 11,890 | | | $ | 787 | | | $ | 11,103 | |
下表对截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日终了年度持有的第三级资产进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2019年1月1日结余 | | 已实现净收益和未实现收益 | | 净购买、发行、清算和其他 | | | | 外币效应 | | 2019年12月31日结余 |
保险基金 | $ | 8,020 | | | $ | 282 | | | $ | (27) | | | | | $ | (142) | | | $ | 8,133 | |
其他证券 | 3,083 | | | 814 | | | (160) | | | | | (131) | | | 3,606 | |
共计 | $ | 11,103 | | | $ | 1,096 | | | $ | (187) | | | | | $ | (273) | | | $ | 11,739 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 2018年1月1日结余 | | 已实现净收益和未实现收益 | | 净购买、发行、清算和其他 | | | | 外币效应 | | 2018年12月31日结余 |
保险基金 | $ | 8,384 | | | $ | (158) | | | $ | 141 | | | | | $ | (347) | | | $ | 8,020 | |
其他证券 | 3,661 | | | 123 | | | (141) | | | | | (560) | | | 3,083 | |
共计 | $ | 12,045 | | | $ | (35) | | | $ | — | | | | | $ | (907) | | | $ | 11,103 | |
由于该计划的资产和贡献对我们公司的总资产没有重要意义,因此没有进一步的披露被认为是实质性的。
未来10年的年度福利付款,包括从我们的资产中为无资金计划支付的数额,并酌情反映预期的未来服务,预期将按以下方式支付:
| | | | | | | | |
截至12月31日止的年度 | | 估计年度福利付款 |
| | |
以千计 | | |
2020 | | $ | 3,828 | |
2021 | | 3,463 | |
2022 | | 3,861 | |
2023 | | 4,176 | |
2024 | | 5,141 | |
2025-2029 | | 27,701 | |
注9:股票补偿
我们根据第二次修订和恢复的2010年股票奖励计划(股票奖励计划),包括股票期权,限制性股票单位,幻影股票,和不受限制的股票单位,我们提供股票补偿奖励。在股票激励计划中,我们有12,623,538为发行而保留和授权发行的普通股,但须受股票分割、股息和其他类似事件的影响。2019年12月31日,5,977,990股票可根据股票奖励计划获得赠款。我们在行使股票期权的情况下发行普通股新股,或在限制股的归属条件完全得到满足时,发行新股。这些股份须以可替代股份条款为限,使获授权的股份储备减少(I)。一根据“计划”获批予的股票期权或股份增值权下的每一股股份及(Ii)转让股份1.7根据除期权或股份增值权以外的授予的每一股普通股而持有的股份。
作为收购SSNI的一部分,我们保留并授权2,299,591根据某些SSNI普通股奖励计划发行的依创普通股的股票,这些股份根据合并协议和计划于2018年1月5日(收购日期)转换为伊特恩普通股奖励,或根据银泉网络公司未来的奖励可供发行。2012年股权激励计划(SSNI计划)。来自SSNI计划的以股票为基础的新的赔偿金只能发放给那些在收购之日不是Itron雇员的个人。尽管如此,对于最初来自SSNI计划的股份,没有可替代的股份条款。
我们还定期发放虚拟股票单位,这些单位在归属时以现金结算,并作为基于负债的奖励入账,对可供授予的股票没有任何影响。
此外,我们维持ESPP,其中232,563普通股在2019年12月31日可供未来发行。
截至12月31日、2019、2018年和2017年,不受限制的库存和ESPP活动并不显著。
股票补偿费用
以股票为基础的补偿费用总额和相关的税收优惠如下::
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
股票期权 | $ | 1,770 | | | $ | 3,675 | | | $ | 2,695 | |
限制性股票单位 | 24,560 | | | 26,859 | | | 17,738 | |
无限制股票奖励 | 630 | | | 729 | | | 974 | |
幻象股 | 3,301 | | | 2,165 | | | 1,747 | |
股票薪酬总额 | $ | 30,261 | | | $ | 33,428 | | | $ | 23,154 | |
| | | | | |
相关税收优惠 | $ | 5,390 | | | $ | 6,019 | | | $ | 5,034 | |
股票期权
我们的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加权平均每股行使价格 | | 加权平均剩余合同寿命 | | 总内在价值 | | 加权平均赠与日期 |
| 以千计 | | | | 年数 | | 以千计 | | |
未缴,2017年1月1日 | 959 | | | $ | 45.64 | | | 6.6 | | $ | 19,125 | | | |
获批 | 135 | | | 65.94 | | | | | | | $ | 21.99 | |
行使 | (41) | | | 39.92 | | | | | $ | 1,071 | | | |
被没收 | (35) | | | 47.38 | | | | | | | |
过期 | (62) | | | 70.12 | | | | | | | |
未缴,2017年12月31日 | 956 | | | $ | 47.10 | | | 6.3 | | $ | 21,965 | | | |
| | | | | | | | | |
在取得时转换 | 42 | | | $ | 51.86 | | | | | | | $ | 14.86 | |
获批 | 122 | | | 68.21 | | | | | | | $ | 24.29 | |
行使 | (152) | | | 38.99 | | | | | $ | 4,520 | | | | |
被没收 | (7) | | | 60.03 | | | | | | | |
过期 | (66) | | | 95.31 | | | | | | | |
未缴,2018年12月31日 | 895 | | | $ | 47.93 | | | 6.2 | | $ | 4,806 | | | |
| | | | | | | | | |
获批 | 76 | | | $ | 76.55 | | | | | | | $ | 26.20 | |
行使 | (489) | | | 43.55 | | | | | $ | 15,759 | | | | |
被没收 | (13) | | | 67.34 | | | | | | | | | |
过期 | (11) | | | 66.24 | | | | | | | |
未决,2019年12月31日 | 458 | | | $ | 56.38 | | | 7.0 | | $ | 12,641 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
可运动,2019年12月31日 | 272 | | | $ | 46.37 | | | 5.8 | | $ | 10,223 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2019年12月31日,与未归属股票期权有关的未确认股票补偿费用总额为$。2.5百万美元,预计将在约为加权平均期间内确认2.3好几年了。
用以估计所批股票期权的公允价值的加权平均假设和由此产生的加权平均公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期波动率 | 31.7 | % | | 30.5 | % | | 32.5 | % |
无风险利率 | 1.7 | % | | 2.8 | % | | 2.0 | % |
预期任期(年份) | 6.1 | | 6.1 | | 5.5 |
| | | | | |
| | | | | |
受限制股票单位
下表汇总了限制性库存单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股股数目 | | 加权平均赠与日期 | | 总内在价值 |
| 以千计 | | | | 以千计 |
未缴,2017年1月1日 | 701 | | | | | |
获批 | 273 | | | $ | 50.95 | | | |
释放 | (372) | | | | | $ | 14,219 | |
被没收 | (46) | | | | | |
未缴,2017年12月31日 | 556 | | | $ | 47.68 | | | |
| | | | | |
在取得时转换 | 579 | | | $ | 69.40 | | | |
获批 | 387 | | | $ | 57.48 | | | |
释放 | (593) | | | | | | $ | 32,567 | |
被没收 | (112) | | | | | | |
未缴,2018年12月31日 | 817 | | | $ | 59.70 | | | |
| | | | | |
获批 | 404 | | | $ | 62.97 | | | |
释放 | (471) | | | $ | 62.28 | | | $ | 29,304 | |
被没收 | (66) | | | $ | 66.12 | | | |
未决,2019年12月31日 | 684 | | | $ | 64.38 | | | |
| | | | | |
既得利益但未公布,2019年12月31日 | 72 | | | | | $ | 6,037 | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年12月31日,限制股未确认的补偿费用总额为美元。32.1百万美元,预计将在约为加权平均期间内确认1.9好几年了。
用于估计服务和市场条件下基于业绩的限制性股票单位的公允价值的加权平均假设和由此产生的加权平均公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
预期波动率 | 31.4 | % | | 28.0 | % | | 28.0 | % |
无风险利率 | 2.5 | % | | 2.2 | % | | 1.0 | % |
预期任期(年份) | 1.6 | | 2.1 | | 1.7 |
| | | | | |
加权平均授予日期公允价值 | $ | 61.25 | | | $ | 78.56 | | | $ | 77.75 | |
幻象股票单位
下表汇总了虚拟库存单位活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 幻象股数 | | 加权 平均补助金 日期-再公允价值 | | 总内在价值 |
| 以千计 | | | | 以千计 |
未缴,2017年1月1日 | 62 | | | | | | |
获批 | 32 | | | $ | 65.55 | | | |
释放 | (20) | | | | | | $ | 1,310 | |
被没收 | (11) | | | | | | |
未缴,2017年12月31日 | 63 | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未定,2018年1月1日 | 63 | | | | | | | |
在取得时转换 | 21 | | | | | | | |
获批 | 41 | | | $ | 66.67 | | | | |
释放 | (35) | | | | | | $ | 2,409 | |
被没收 | (7) | | | | | | | |
未缴,2018年12月31日 | 83 | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
未决,2019年1月1日 | 83 | | | $ | 61.80 | | | | |
获批 | 55 | | | $ | 60.49 | | | | |
释放 | (42) | | | $ | 57.13 | | | $ | 2,625 | |
被没收 | (7) | | | $ | 66.09 | | | | |
未决,2019年12月31日 | 89 | | | $ | 62.85 | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2019年12月31日,未确认的虚拟股票补偿费用总额为美元。5.3百万美元,预计将在约为加权平均期间内确认2.1好几年了。截至2019年12月31日和2018年12月31日,我们已确认虚幻的股票负债为$。2.3百万美元1.5分别在综合资产负债表应付的工资和福利范围内。
注10:确定的贡献、奖金和利润分享计划
确定缴款计划
在美国、英国和某些其他国家,我们对确定的缴款计划作出贡献。对于我们的美国雇员储蓄计划,它占我们缴款费用的大部分,我们提供一个75%匹配6在法定限制的情况下,推迟支付雇员工资的百分比。对于我们的国际定义缴款计划,我们提供不同水平的供款,以薪金为基础,但须遵守规定的或法定的限制。我们确定的缴款计划的费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
固定供款计划费用 | $ | 17,882 | | | $ | 11,593 | | | $ | 11,709 | |
奖金及利润分享计划及奖励
我们有许多员工参与的员工奖金和利润分享计划,以及一个奖励计划,该计划允许表彰员工的个人成就。奖金和利润分享计划为实现业绩和财务目标提供奖励金额。由于奖金是在一年内获得的,我们根据实现目标的进展情况、本年度的估计财务预测和取得成果的可能性,估计每个季度的应计报酬。奖金、利润分享计划和奖励费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
奖金及利润分享计划费用 | $ | 48,435 | | | $ | 15,466 | | | $ | 40,005 | |
注11:所得税
2017年12月22日,通常被称为减税和就业法案的H.R.1在美国成为法律。这项新的税收立法是1986年以来对美国联邦税法最重大的改革之一。从2018年1月1日起,税法将美国企业所得税税率从35%降至21%。“税法”还包括许多条款,包括但不限于:(1)对以前在美国未征税的外国子公司的某些未汇回的收益征收一次性过渡税;(2)制定一项新的规定,对全球无形低税收入征税;(3)普遍取消美国联邦对外国子公司的股息征税;(4)取消企业可选择的最低税率(AMT);(5)建立基础侵蚀反滥用税(BIT);(6)确定对外国衍生无形收入的扣减(FDII);(7)取消国内生产活动扣减;(8)对可扣减利息费用和某些行政补偿规定新的限制。
2017年12月22日,证券交易委员会(SEC)发布了第118号员工会计公告(SAB 118),为税法的税收影响会计提供了指导。SAB 118规定的衡量期限不应超过从“税法”颁布之日起一年,供公司根据ASC 740完成会计核算。所得税。根据SAB 118,公司必须反映“税法”中根据ASC 740完成会计的那些方面的所得税影响。如果公司对“税法”某些所得税影响的会计不完整,但能够确定合理的估计数,则必须在财务报表中确认临时估计数。根据SAB 118,我们确认了2017年税法影响的临时估计数。这包括一次征收税款$。30.4因这些法例的改变而重估我们的递延税项资产。我们已经完成了税法的会计核算,我们没有对2018年12月31日终了年度的这些临时金额进行任何实质性的调整。
下表概述了美国联邦、州和外国对持续经营所得的税收规定(福利):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 4,859 | | | $ | (7,695) | | | $ | 7,679 | |
州和地方 | 2,179 | | | (362) | | | 3,841 | |
外国 | 13,771 | | | 14,618 | | | 12,139 | |
总电流 | 20,809 | | | 6,561 | | | 23,659 | |
| | | | | |
推迟: | | | | | |
联邦制 | 2,334 | | | (17,463) | | | 40,340 | |
州和地方 | (1,846) | | | (4,492) | | | (1,144) | |
外国 | (6,033) | | | (22,906) | | | 3,480 | |
递延共计 | (5,545) | | | (44,861) | | | 42,676 | |
| | | | | |
估价津贴的变动 | 5,353 | | | 25,730 | | | 7,991 | |
所得税准备金(福利)总额 | $ | 20,617 | | | $ | (12,570) | | | $ | 74,326 | |
估值备抵额的变动不包括货币换算调整、收购或重大公司间交易的影响。
我们的税收准备金(福利)占税前收入的百分比是28%, 12%,和55分别为2019年、2018年和2017年的百分比。由于各种原因,我们的实际税率不同于美国联邦法定税率的21%或35%。将2019年和2018年美国联邦法定税率21%和2017年35%的所得税与合并实际税率的核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
所得税前收入(损失) | | | | | |
国内 | $ | 57,261 | | | $ | (50,463) | | | $ | 220,342 | |
外国 | 15,771 | | | (58,688) | | | (85,767) | |
所得税前收入总额 | $ | 73,032 | | | $ | (109,151) | | | $ | 134,575 | |
| | | | | |
预期联邦所得税拨款 | $ | 15,337 | | | $ | (22,922) | | | $ | 47,101 | |
| | | | | |
估价津贴的变动 | 5,353 | | | 25,730 | | | 7,991 | |
| | | | | |
股票补偿 | (2,130) | | | (104) | | | (1,225) | |
国外收入 | (15,610) | | | (15,799) | | | (22,045) | |
税收抵免 | (8,794) | | | (10,502) | | | (777) | |
不确定的税收状况,包括利息和罚款 | 13,060 | | | 7,727 | | | (7,637) | |
税率变动 | 4,999 | | | 335 | | | 41,125 | |
州所得税规定(福利),扣除联邦效力 | 2,805 | | | (4,524) | | | 4,986 | |
美国对外国收入的税收规定 | 129 | | | 25 | | | 33 | |
国内生产活动扣减 | — | | | — | | | (2,534) | |
地方涉外税 | 1,471 | | | 2,540 | | | 2,324 | |
交易成本 | — | | | 974 | | | 2,643 | |
其他,净额 | 3,997 | | | 3,950 | | | 2,341 | |
所得税准备金(福利)总额 | $ | 20,617 | | | $ | (12,570) | | | $ | 74,326 | |
上述税率变动包括2017年税率变动对美国、法国和卢森堡等国的递延税收影响。2019年的汇率变动主要与卢森堡有关。
递延税资产和负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
递延税款资产 | | | |
亏损结转(1) | $ | 343,614 | | | $ | 370,120 | |
税收抵免(2) | 98,098 | | | 94,359 | |
应计费用 | 46,846 | | | 43,213 | |
养恤金计划福利费用 | 17,310 | | | 18,086 | |
保修准备金 | 12,961 | | | 13,470 | |
折旧和摊销 | 6,112 | | | 5,709 | |
权益补偿 | 4,685 | | | 5,390 | |
存货估价 | 1,069 | | | 1,415 | |
递延收入 | 8,951 | | | 9,062 | |
租赁 | 13,876 | | | — | |
其他递延税款资产净额 | 9,777 | | | 11,319 | |
递延税款资产共计 | 563,299 | | | 572,143 | |
估价津贴 | (320,649) | | | (323,822) | |
递延税款资产共计,扣除估值备抵额 | 242,650 | | | 248,321 | |
| | | |
递延税款负债 | | | |
折旧和摊销 | (161,044) | | | (178,358) | |
租赁 | (12,976) | | | — | |
其他递延税款负债净额 | (6,540) | | | (6,676) | |
递延税款负债总额 | (180,560) | | | (185,034) | |
递延税款净资产 | $ | 62,090 | | | $ | 63,287 | |
(1)为了报税,在2019年12月31日,我们有美国联邦政府的亏损结转美元。187.5百万美元,将于2020年到期。截至2019年12月31日,我们在卢森堡的净营业亏损结转美元。992.7百万美元,其中大部分可以无限期结转,但由全额估价津贴抵销。承转损失的其余部分主要由其他国家和外国法域的损失构成。这些损失的大部分可以无限期结转。截至2019年12月31日,估价津贴为$320.6百万主要与国外亏损结转和外国税收抵免结转有关(下文讨论)。
(2)为报税目的,在2019年12月31日,我们有:(1)美国一般商业信用额$39.0百万美元,于2022年到期;(2)美国其他最低税收抵免额美元0.8可无限期结转的百万美元;(3)美元的美国外国税收抵免50.5百万美元,2024年开始到期;(4)国家税收抵免34.4百万美元,将于2020年到期。
递延税资产估价备抵额的变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初余额 | $ | 323,822 | | | $ | 285,784 | | | $ | 249,560 | |
其他调整 | (8,526) | | | 12,308 | | | 28,233 | |
费用和开支项下的额外费用 | 5,353 | | | 25,730 | | | 7,991 | |
期末余额,非电流 | $ | 320,649 | | | $ | 323,822 | | | $ | 285,784 | |
我们确认评估免税额,以减少递延税资产,因为我们认为,这类资产的一部分更有可能无法实现。在作出这样的决定时,我们会考虑到所有有利和不利的证据,包括延期纳税负债的预定倒转、预计未来的应税收入、税收筹划策略以及我们将亏损退回到前几年的能力。我们必须对管理层无法控制的潜在结果做出假设和判断。我们最敏感和最关键的因素是未来应纳税收入的预测、来源和特征。虽然无法保证实现,但管理层认为,扣除估值备抵后的递延税资产更有可能实现。但是,被认为可以变现的递延税资产的数额可以在
短期内,如果在结转期内对未来应纳税收入的估计减少,或目前的税收规划战略未得到执行。
我们不提供美国对与我们的外国投资有关的暂时性差异的延期税,这些分歧被认为是永久性的。这些临时差异包括未分配的外国收入美元。13.7百万美元5.1分别为2019和2018年12月31日。对这些未分配的外国收入提供了外国税收。由于最近美国税收立法的变化,这些收入的任何遣返都不会导致额外的美国联邦所得税。
我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在评估我们的税收状况和确定我们的所得税准备金时,需要作出重要的判断。在正常的经营过程中,有许多交易和计算,最终的税收决定是不确定的。我们根据是否及在多大程度上应缴额外税款的估计,为与税务有关的不确定因素设立储备。当我们相信某些职位可能会受到挑战时,便会设立这些储备,尽管我们相信我们的报税表是完全可以支持的。我们根据不断变化的事实和情况,例如税务审计的结果,调整这些准备金。所得税准备金包括储备头寸的影响和认为适当的准备金变动。
未确认的税收福利的开始和结束数额的核对如下:
| | | | | |
以千计 | 共计 | |
2017年1月1日未获确认的税收优惠 | $ | 57,626 | |
前几年职位增加毛额 | 3,367 | |
前几年职位减少毛额 | (5,559) | |
当期税额增加毛额 | 6,453 | |
审计结算 | (5,169) | |
与时效失效有关的减少 | (3,445) | |
汇率变动的影响 | 3,429 | |
2017年12月31日未经确认的税收优惠 | $ | 56,702 | |
| |
前几年职位增加毛额 | 22,943 | |
前几年职位减少毛额 | (24,949) | |
当期税额增加毛额 | 63,869 | |
审计结算 | (2,977) | |
与时效失效有关的减少 | (1,368) | |
汇率变动的影响 | (1,662) | |
2018年12月31日未经确认的税收优惠 | $ | 112,558 | |
| |
前几年职位增加毛额 | 1,067 | |
前几年职位减少毛额 | (3,296) | |
当期税额增加毛额 | 13,762 | |
审计结算 | — | |
与时效失效有关的减少 | (1,574) | |
汇率变动的影响 | (802) | |
2019年12月31日未确认的税收优惠 | $ | 121,715 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
未获确认的免税额,如获确认,会影响我们的实际税率。 | $ | 120,410 | | | $ | 111,224 | | | $ | 55,312 | |
如果某些未确认的税收福利得到确认,就会产生额外的递延税收资产。根据目前的情况,这些资产在某些地点需要全额估价津贴。
我们将与未确认的税收利益相关的利息费用和罚款以及多付税款的利息收入归类为所得税费用的组成部分。确认的利息和罚款费用净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净利息和罚款费用(福利) | $ | 708 | | | $ | (990) | | | $ | (543) | |
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
应计利息 | $ | 2,849 | | | $ | 2,127 | |
应计罚款 | 1,681 | | | 1,758 | |
2019年12月31日,我们正在接受某些税务部门的审查。我们相信,我们已为所有税务事项的预期结果而适当累积,而目前并没有预料到这些考试的最终结果会对我们的财政状况、未来的经营结果或现金流量造成重大的不良影响。
根据考试、诉讼的时间和结果、立法、管理和司法发展的影响,以及这些项目对诉讼时效的影响,有关的未获承认的税收优惠有可能在今后12个月内改变。不过,目前尚无法估计可能合理调整未获承认的税收福利余额的范围。
我们在不同的司法管辖区提交所得税申报表。我们须接受各主要税务管辖区税务机关的入息税审查,详情如下:
| | | | | | | | |
税收管辖权 | | 会计年度应接受再审计 |
美国联邦 | | 接至2001年 |
法国 | | 2012年以后 |
德国 | | 2013年之后 |
巴西 | | 2013年之后 |
联合王国 | | 2015年之后 |
意大利 | | 2014年以后 |
附注12:间接转帐承诺及意外开支
担保和赔偿
我们经常被要求获得备用信用证(LOCS)或债券,以支持我们对客户合同的义务。这些备用LOCs或保证金通常为客户今后的履约提供担保,这通常包括合同的安装阶段,有时还可能涵盖外包合同的运作和维护阶段。
我们现有的信贷额度、未偿还的备用信用证和债券如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
2018年信贷机制 | | | |
多货币循环信贷额度 | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
长期借款 | — | | | — | |
已印发和未履行的备用LOCs | (41,072) | | | (40,983) | |
在多货币循环信贷额度下可用于额外借款的净额 | $ | 458,928 | | | $ | 459,017 | |
| | | |
可用于辅助设施下的额外备用LOC的净额 | $ | 258,928 | | | $ | 259,017 | |
| | | |
各种金融机构的无担保多货币循环信贷额度 | | | |
多货币循环信贷额度 | $ | 107,206 | | | $ | 108,039 | |
已印发和未履行的备用LOCs | (25,100) | | | (19,386) | |
短期借款 | (173) | | | (2,232) | |
可用于额外借款的净额 | $ | 81,933 | | | $ | 86,421 | |
| | | |
无担保保证债券有效 | $ | 136,004 | | | $ | 94,365 | |
如果任何这类备用LOC或债券被调用,我们将有义务偿还备用LOC或债券的发行者;然而,从2020年2月26日起,我们不认为任何未偿还的LOC或债券将被调用。
我们通常提供与侵犯任何专利、版权、商标或在我们的销售合同中的软件或设备上的其他知识产权有关的赔偿,这些补偿使客户从并支付由此产生的费用、损害赔偿和律师费,条件是:(A)客户及时以书面形式通知我们索赔要求;(B)我们完全控制辩护和所有相关的和解谈判。我们也可以向我们的客户提供赔偿,因为我们的雇员/代理人在履行某些合同时的疏忽或故意不当行为所造成的损害造成的第三方索赔。我们的赔偿条款一般不会限制最高可能的付款额。根据这些或类似协议,不可能预测未来付款的最高可能数额。
法律事项
我们受到各种法律程序和要求的制约,其结果受到重大不确定性的影响。我们的政策是评估与法律问题有关的任何不利判决或结果的可能性,以及可能的损失范围。在对每个已知问题进行分析之后,将确定这些意外事故所需的负债数额(如果有的话)。当我们确定一项损失是可能的,并且可以合理地估计该数额时,负债就被确认并记作营业费用。此外,我们披露了物质损失是合理可能的,但不可能发生的意外情况。
保修
担保权责发生制账户活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
期初余额 | $ | 60,443 | | | $ | 34,862 | | | $ | 43,302 | |
从购置中承担的负债 | — | | | 12,946 | | | — | |
新产品保证 | 5,202 | | | 3,772 | | | 7,849 | |
其他调整和呼气,净额 | 15,695 | | | 22,741 | | | (393) | |
索赔活动 | (27,916) | | | (12,753) | | | (18,094) | |
汇率变动的影响 | (183) | | | (1,125) | | | 2,198 | |
期末余额 | 53,241 | | | 60,443 | | | 34,862 | |
减:保修的现行部分 | 38,509 | | | 47,205 | | | 21,150 | |
长期保修 | $ | 14,732 | | | $ | 13,238 | | | $ | 13,712 | |
总保修费用按收入成本分类,包括新发布的产品保证、与保险和供应商回收有关的费用、对保证的其他更改和调整以及客户索赔。保修费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
保修费用总额(福利) | $ | 17,975 | | | $ | 26,513 | | | $ | (2,054) | |
与2018年同期相比,截至2019年12月31日的年度保修费用有所下降。这一减少主要是由于保修准备金$。11.4我们的设备解决方案部门在2018年确认要更换某些煤气表。
健康福利
我们为我们的美国雇员团体健康保险的大部分费用进行了自我保险.我们从第三方购买保险,为这些费用提供个人和总止损保护。每个报告期,我们都会花费医疗保险计划的费用,包括已支付的索赔、已发生但未报告(IBNR)索赔的估计变化、税收和行政费用(合计,计划费用)。
计划费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
计划成本 | $ | 33,611 | | | $ | 41,543 | | | $ | 30,521 | |
应付工资和福利应计收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
IBNR应计 | $ | 3,171 | | | $ | 3,643 | |
我们的IBNR应计和费用可能会因参加计划的人数、索赔活动和可扣减限额而波动。对于美国以外的雇员来说,健康福利主要是通过政府的社会计划提供的,这些计划是通过雇员和雇主的预扣缴来提供的。
注13:重组
2018年项目
2018年2月22日,我们的董事会批准了一项重组计划(2018年项目),以继续努力优化我们的全球供应链和制造业务、研发以及销售和营销组织。我们预计将在2020年年底之前完成对该计划的费用确认。许多受影响的雇员都由需要咨询的工会或工会代表,而可能的重组项目可能须经监管机构批准,这两种情况都可能影响收费的时间、预期费用总额、确认成本和某些司法管辖区计划节省的费用。
与2018年项目有关的预计重组费用总额、确认的重组费用和其余预计重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至2019年12月31日的预计费用总额 | | 前期确认的费用 | | 2019年12月31日终了年度确认的费用 | | 预计剩余费用将在2019年12月31日确认 |
雇员遣散费 | $ | 72,133 | | | $ | 73,778 | | | $ | (1,645) | | | $ | — | |
资产减值及出售或处置的净亏损 | 3,842 | | | 117 | | | 3,725 | | | — | |
其他重组费用 | 24,910 | | | 4,228 | | | 7,192 | | | 13,490 | |
共计 | $ | 100,885 | | | $ | 78,123 | | | $ | 9,272 | | | $ | 13,490 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2016年项目
2016年9月1日,我们宣布了重组各种公司活动的项目(2016年项目),以提高运营效率、减少开支和提高竞争力。由于结构调整,我们关闭或合并了几个设施,并减少了我们在全球的工作人员。2016年项目于2016年第三季度启动,并于2018年12月31日基本完成。
2019年4月,我们完成了在英国斯特雷福德的房产出售。出售所得$5.4“业务综合报表”中的重组费用中包括了百万美元。
与2016年项目有关的预计重组费用总额、确认的重组费用和其余预计重组费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至2019年12月31日的预计费用总额 | | 前期确认的费用 | | 在终了年度确认的费用 2019年12月31日 | | 预计剩余费用将在2019年12月31日确认 |
雇员遣散费 | $ | 36,882 | | | $ | 35,845 | | | $ | 1,037 | | | $ | — | |
资产减值及出售或处置的净亏损(收益) | 154 | | | 5,664 | | | (5,510) | | | — | |
其他重组费用 | 13,942 | | | 11,763 | | | 1,479 | | | 700 | |
共计 | $ | 50,978 | | | $ | 53,272 | | | $ | (2,994) | | | $ | 700 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
下表汇总2018年和2016年项目重组相关资产负债表账户在2019年12月31日终了年度内的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 应计雇员权益 | | 资产减值及出售或处置的净收益 | | 其他应计费用 | | 共计 |
2019年1月1日期初余额 | $ | 72,152 | | | $ | — | | | $ | 3,416 | | | $ | 75,568 | |
记作开支的费用 | (608) | | | (1,785) | | | 8,671 | | | 6,278 | |
现金(付款)收据 | (16,482) | | | 5,500 | | | (9,733) | | | (20,715) | |
处置和减值净资产 | — | | | (3,715) | | | — | | | (3,715) | |
汇率变动的影响 | (1,321) | | | — | | | 12 | | | (1,309) | |
2019年12月31日期末结余 | $ | 53,741 | | | $ | — | | | $ | 2,366 | | | $ | 56,107 | |
资产减值在资产组级别确定。我们已经退出或将退出重组项目的活动的收入和净营业收入对我们的运营部门或合并结果都不重要。
其他重组费用包括雇员搬迁费用、与雇员离职有关的专业费用,以及在这些设施停止运作后退出这些设施的费用。与重组活动有关的费用一般在合并业务报表中作为重组列报,但与库存减记有关的某些费用(按收入成本分类)和按资产使用情况确认的加速折旧费用除外。
重组负债的当前部分为美元18.9百万美元36.0截至2019年12月31日和2018年12月31日分别为百万欧元。重组负债的当期部分归入综合资产负债表上的其他流动负债。重组负债余额的长期部分为美元。37.2百万美元39.6百万
分别为2019年12月31日和2018年12月31日。重组负债的长期部分属于综合资产负债表上的其他长期债务,包括遣散费、应计费用和设施退出成本。
所有重组费用均在公司未分配报告部分确认。
注14:股东权益
优先股
我们已授权发行.10百万股没有面值的优先股。如公司的事务发生清盘、解散或清盘,不论是自愿或非自愿的,任何未偿还优先股的持有人,均有权在支付普通股持有人之前,获付每股优惠款额,由本公司董事局厘定。截至2019年12月31日或2018年12月31日,没有发行或发行优先股。
股票回购授权
2019年3月14日,伊创董事会授权该公司回购至多$50我们的普通股在12个月期间(2019年股票回购计划)。在该计划宣布后,直至2019年12月31日,我们重新购买。529,396股票平均价格为$47.22(包括佣金),共计$25百万2019年股票回购计划下核准回购的剩余金额为$25百万根据我们于2026年1月15日到期的5%高级债券的条款,我们被限制在总共$。252019年的股票回购额为百万。
其他综合收入(损失)
AOCI的组成部分除税后的变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计 | 外币折算调整 | | 衍生工具未实现净收益(亏损) | | 非衍生工具未实现净收益(损失) | | 养恤金福利债务调整 | | 累计其他综合收入(损失) |
2017年1月1日结余 | $ | (182,986) | | | $ | 43 | | | $ | (14,380) | | | $ | (32,004) | | | $ | (229,327) | |
改叙前的保监处 | 53,854 | | | 360 | | | — | | | 2,354 | | | 56,568 | |
从AOCI重新分类的金额 | 484 | | | 563 | | | — | | | 1,234 | | | 2,281 | |
其他综合收入共计(损失) | 54,338 | | | 923 | | | — | | | 3,588 | | | 58,849 | |
2017年12月31日结余 | $ | (128,648) | | | $ | 966 | | | $ | (14,380) | | | $ | (28,416) | | | $ | (170,478) | |
改叙前的保监处 | (28,841) | | | 2,586 | | | — | | | 1,653 | | | (24,602) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | (2,351) | | | — | | | 1,126 | | | (1,225) | |
其他综合收入共计(损失) | (28,841) | | | 235 | | | — | | | 2,779 | | | (25,827) | |
2018年12月31日结余 | $ | (157,489) | | | $ | 1,201 | | | $ | (14,380) | | | $ | (25,637) | | | $ | (196,305) | |
改叙前的保监处 | (2,953) | | | 4,061 | | | — | | | 1,909 | | | 3,017 | |
从AOCI重新分类的金额 | 2,443 | | | (5,985) | | | — | | | (7,842) | | | (11,384) | |
其他综合收入共计(损失) | (510) | | | (1,924) | | | — | | | (5,933) | | | (8,367) | |
截至2019年12月31日的结余 | $ | (157,999) | | | $ | (723) | | | $ | (14,380) | | | $ | (31,570) | | | $ | (204,672) | |
在报告所述期间,与保监处各组成部分有关的税前、所得税(准备金)福利和税后净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
税前金额 | | | | | |
外币换算调整 | $ | (2,581) | | | $ | (29,130) | | | $ | 54,218 | |
外币折算调整重新归类为处置时净收入 | 2,443 | | | — | | | 484 | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | 4,063 | | | 2,908 | | | 585 | |
| | | | | |
套期保值(收益)净亏损重新归类为净收入 | (6,605) | | | (2,507) | | | 916 | |
确定福利计划的未实现净收益(损失) | 1,966 | | | 2,343 | | | 3,401 | |
确定的净收益计划损失重新归类为净收入 | (8,076) | | | 1,596 | | | 1,782 | |
税前其他综合收入(损失)共计 | (8,790) | | | (24,790) | | | 61,386 | |
| | | | | |
税收(备抵)福利 | | | | | |
外币换算调整 | (372) | | | 289 | | | (364) | |
| | | | | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | (2) | | | (322) | | | (225) | |
| | | | | |
套期保值(收益)净亏损重新归类为净收入 | 620 | | | 156 | | | (353) | |
确定福利计划的未实现净收益(损失) | (57) | | | (690) | | | (1,047) | |
确定的净收益计划损失重新归类为净收入 | 234 | | | (470) | | | (548) | |
其他综合收入(损失)税(备抵)福利共计 | 423 | | | (1,037) | | | (2,537) | |
| | | | | |
税额净额 | | | | | |
外币换算调整 | (2,953) | | | (28,841) | | | 53,854 | |
外币折算调整重新归类为处置时净收入 | 2,443 | | | — | | | 484 | |
衍生工具未实现净收益(亏损),指定为现金流量套期保值 | 4,061 | | | 2,586 | | | 360 | |
| | | | | |
套期保值(收益)净亏损重新归类为净收入 | (5,985) | | | (2,351) | | | 563 | |
确定福利计划的未实现净收益(损失) | 1,909 | | | 1,653 | | | 2,354 | |
确定的净收益计划损失重新归类为净收入 | (7,842) | | | 1,126 | | | 1,234 | |
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | $ | (8,367) | | | $ | (25,827) | | | $ | 58,849 | |
注15:金融工具的公允价值
2019年12月31日和2018年12月31日的公允价值没有反映随后经济、利率、税率和其他可能影响公允价值确定的变量的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | | | (2018年12月31日) | | |
以千计 | 承载量 | | 公允价值 | | 承载量 | | 公允价值 |
资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 149,904 | | | $ | 149,904 | | | $ | 120,221 | | | $ | 120,221 | |
限制现金 | — | | | — | | | 2,107 | | | | 2,107 | |
外汇远期 | 96 | | | 96 | | | 157 | | | 157 | |
利率互换 | 174 | | | 174 | | | 2,612 | | | 2,612 | |
利率上限 | 1 | | | 1 | | | 786 | | | 786 | |
跨货币互换 | 4,026 | | | 4,026 | | | 2,970 | | | 2,970 | |
负债 | | | | | | | |
信贷设施 | | | | | | | |
美元定期贷款 | $ | 546,495 | | | $ | 550,135 | | | $ | 632,954 | | | $ | 630,971 | |
多货币循环信贷额度 | — | | | — | | | — | | | — | |
高级音符 | 385,987 | | | 416,500 | | | 383,669 | | | 368,000 | |
外汇远期 | 162 | | | 162 | | | 337 | | | 337 | |
在估计公允价值时采用了下列方法和假设:
现金、现金等价物和限制性现金:由于这些工具的流动性,账面价值接近公允价值(1级)。
信贷贷款-定期贷款和多货币循环信贷额度:定期贷款和左轮手枪不公开交易。公允价值是根据假设的市场参与者确定的,是使用带有二级投入的贴现现金流模型计算的,包括对具有类似条件、到期日和信贷状况的债务的增量借款利率的估计。关于我们债务的进一步讨论,请参阅“注6:债务”。
高级注释:高级债券并非注册证券,亦非在任何证券交易所上市,但可由合资格的机构买家积极买卖。公允价值是使用一级投入来估算的,因为它是根据活跃市场上这些工具的报价计算的。
衍生产品:关于我们确定衍生产品公允价值的方法和假设的说明,请参见“注释7:衍生金融工具”,这些工具是使用二级投入确定的。
注16:段信息
我们在全球范围内以Itron品牌运作,并在三个运营部门进行管理和报告:设备解决方案、网络解决方案和结果。
我们对部门业绩有三个公认会计准则:收入、毛利(毛利率)和营业收入(营业利润率)。部门间收入微乎其微。某些业务费用是根据内部确定的分配方法分配给业务部门的。公司经营费用、利息收入、利息费用、其他收入(费用)和所得税准备金(福利)既不分配给各部门,也不包括在衡量部门业绩的指标中。此外,我们只将某些生产资产和无形资产分配给我们的运营部门。我们不以资产负债表为基础来管理各个部门的业绩。
分段产品
设备解决方案-这一部分主要包括用于测量、控制或传感的硬件产品,这些硬件产品没有嵌入到我们更广泛的itron系统中的通信能力,即硬件产品,而不是一个完整的“端到端”解决方案的一部分。设备解决方案组合中的例子包括:标准终端点(除了我们的热和分配产品外,还包括我们的标准煤气表、IEC电表和水表),这些终端点都是在没有Itron通信设备的情况下发货的;通信仪表不是智能规格仪表(Smart Spec Meters)等Itron解决方案的一部分;以及非通信设备(如气体调节器)的实现和安装。
网络解决方案-该部分主要包括通信设备(智能仪表、模块、端点和传感器)、网络基础设施和相关的应用软件的组合,这些软件的设计和销售是获取和传输健壮的应用程序特定数据的完整解决方案。NetworkSolutions将最近收购的SSNI组织的大部分资产与我们遗留的ItronNetworkingProducts和软件以及通信设备的实现和安装合并到一个操作部分。网络解决方案组合中的例子包括:通信测量、控制或传感端点,如我们的Itron和OpenWay Riva仪表、Itron传统ERT技术、Intelis智能煤气或水表、500 g气体通信模块、500 W水通信模块;GenX网络产品、网络模块和接口卡;以及特定的网络控制和管理软件应用程序。该部门支持的IIoT解决方案包括自动抄表(AMR)、先进的计量基础设施(AMI)、智能电网和配电自动化(DA)以及智能街道照明和智能城市解决方案。
结果-这一部门主要包括我们的增值、增强的软件和服务,在这些软件和服务中,我们管理、组织、分析和解释数据以改进决策,最大限度地提高运营盈利能力,提高资源效率,并为消费者、公用事业和智能城市提供结果。结果强调通过利用我们的设备解决方案和网络解决方案部门的足迹,向Itron客户提供高价值、关键的数字体验。这些产品的收入主要是经常性的,包括代表我们的终端客户直接管理设备解决方案、网络解决方案和其他产品。结果组合中的例子包括:我们的仪表数据管理和分析产品;我们的管理服务解决方案,包括服务网络和服务平台、预测软件和服务;以及任何基于咨询的服务。在结果部分,我们还确定了新的业务模式,包括基于绩效的合同,以推动公用事业和城市更广泛的投资组合。
与我们部门有关的收入、毛利和营业收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
产品收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 847,580 | | | $ | 916,809 | | | $ | 866,028 | |
网络化解决方案 | 1,322,382 | | | 1,133,919 | | | 881,042 | |
结果 | 50,433 | | | 44,730 | | | 66,855 | |
总公司 | $ | 2,220,395 | | | $ | 2,095,458 | | | $ | 1,813,925 | |
| | | | | |
服务收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 11,301 | | | $ | 16,556 | | | $ | 16,868 | |
网络化解决方案 | 94,872 | | | 90,225 | | | 66,342 | |
结果 | 175,902 | | | 173,878 | | | 121,062 | |
总公司 | $ | 282,075 | | | $ | 280,659 | | | $ | 204,272 | |
| | | | | |
总收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 858,881 | | | $ | 933,365 | | | $ | 882,896 | |
网络化解决方案 | 1,417,254 | | | 1,224,144 | | | 947,384 | |
结果 | 226,335 | | | 218,608 | | | 187,917 | |
总公司 | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | | | $ | 2,018,197 | |
| | | | | |
毛利 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 152,562 | | | $ | 187,254 | | | $ | 216,631 | |
网络化解决方案 | 518,749 | | | 482,471 | | | 412,375 | |
结果 | 81,008 | | | 60,594 | | | 47,745 | |
总公司 | $ | 752,319 | | | $ | 730,319 | | | $ | 676,751 | |
| | | | | |
营业收入 | | | | | |
设备解决方案 | $ | 97,753 | | | $ | 130,988 | | | $ | 159,641 | |
网络化解决方案 | 397,325 | | | 360,779 | | | 322,367 | |
结果 | 43,803 | | | 16,634 | | | 4,915 | |
公司未分配 | (406,198) | | | (558,093) | | | (332,046) | |
总公司 | 132,683 | | | (49,692) | | | 154,877 | |
其他收入(费用)共计 | (59,651) | | | (59,459) | | | (20,302) | |
所得税前收入(损失) | $ | 73,032 | | | $ | (109,151) | | | $ | 134,575 | |
在截至2017年12月31日的一年中,我们确认了与我们2015年产品更换通知之前确认的保修费用相关的保险回收。因此,毛利增加了$。8.0截至2017年12月31日止的年度为百万美元。经调整税收影响后,回收后增加了美元。0.13和$0.12基本每股收益和稀释每股收益分别适用于截至2017年12月31日的年度。
在提交的所有期间,没有一个客户占公司总人数的10%以上。
目前,我们从三家供应商那里购买了大部分集成电路电路板组件。管理层认为其他供应商可以提供类似的产品,但供应商的变化、与我们供应商的争端或对供应商生产能力的意外限制可能会对经营结果产生不利影响。
按区域分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国和加拿大 | $ | 1,629,742 | | | $ | 1,442,792 | | | $ | 1,137,508 | |
欧洲、中东和非洲 | 663,851 | | | 733,732 | | | 672,942 | |
拉丁美洲和亚太地区 | 208,877 | | | 199,593 | | | 207,747 | |
总公司 | $ | 2,502,470 | | | $ | 2,376,117 | | | $ | 2,018,197 | |
按地理区域分列的财产、厂房和设备如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | |
以千计 | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 99,615 | | | $ | 93,034 | |
在美国境外 | 133,613 | | | 133,517 | |
总公司 | $ | 233,228 | | | $ | 226,551 | |
折旧费用根据资产的每一部分使用情况分配给经营部门。所有摊销费用都包括在未分配的公司中。与我们的经营部门有关的无形资产费用的折旧和摊销如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, | | | | |
以千计 | 2019 | | 2018 | | 2017 |
设备解决方案 | $ | 25,542 | | | $ | 25,022 | | | $ | 25,757 | |
网络化解决方案 | 13,004 | | | 12,671 | | | 7,758 | |
结果 | 5,363 | | | 6,572 | | | 3,826 | |
公司未分配 | 70,491 | | | 78,232 | | | 25,874 | |
总公司 | $ | 114,400 | | | $ | 122,497 | | | $ | 63,215 | |
注17:业务合并
银泉网络公司
2018年1月5日,我们通过采购完成了对SSNI的收购。100SSNI流通股的百分比。这笔收购的资金来自增量借款和手头现金。关于我们债务的进一步讨论,请参阅“注6:债务”。
SSNI为电力、天然气、水和智能城市提供了智能网络和数据平台解决方案,包括先进的计量、配电自动化、需求侧管理和路灯。解决方案包括以下一种或几种:通信模块、接入点、中继和桥梁;网络操作软件、网格管理、安全和网格分析管理服务和SaaS;安装;实现;以及包括咨询和分析在内的专业服务。收购后,SSNI更名为ItronNetworkSolutions,Inc.。(INS),最初作为我们的网络运营部门单独运作。2018年10月1日重组之后,原有的网络运营部门被纳入新的网络解决方案和结果运营部门。
SSNI的收购价是$809.2百万美元,减去美元97.8百万美元的现金和现金等价物。在考虑总额中$802.5一百万是用现金支付的。其余$6.7百万与收购前服务的公允价值有关,用于替换未归属的SSNI期权和限制性股票单位的奖励,并给予Itron同等奖励。我们根据估计的公允价值评估,将购买价格分配给购置的资产和承担的负债。在截至2019年12月31日的年度内,我们完成了获得SSNI的计量期,对所购资产或承担的负债的任何进一步调整将通过综合业务报表予以确认。
以下是我们的购货价格分配情况:
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值 | | 加权平均使用寿命 |
| 以千计 | | 年数 |
流动资产 | $ | 88,395 | | | |
财产、厂房和设备 | 27,670 | | | 6 |
其他长期资产 | 1,873 | | | |
| | | |
可识别无形资产 | | | |
核心技术 | 81,900 | | | 5 |
客户合同和关系 | 134,000 | | | 10 |
商标和商标 | 10,800 | | | 3 |
待摊销的已查明无形资产总额 | 226,700 | | | 8 |
过程中研究与开发(IPR&D) | 14,400 | | | |
已确认的无形资产共计 | 241,100 | | | |
| | | |
善意 | 569,772 | | | |
流动负债 | (93,129) | | | |
客户合同和关系 | (23,900) | | | 5 |
长期负债 | (2,565) | | | |
获得的净资产总额 | $ | 809,216 | | | |
确定的商标和核心开发技术无形资产的公允价值采用特许权使用费法估算,该方法通过估算商标或技术所有权所节省的费用与由独立所有者授权的成本来评估资产的价值。采用收益法估算了客户合同和关系的公允价值。根据收入法,公允价值反映了预期产生的预计现金流量的现值。
利用重置成本法对知识产权的公允价值进行估值,该方法根据成本来衡量一项资产的价值,以替代现有的资产。我们估计大约需要一年时间才能完成过程中的技术.利润标记被用来说明第三方开发商根据预期的利息和税前收益对资产的开发工作所要求的回报,并根据资产相对于整个业务的风险使用10%的回报率。IPR&D将在技术全面发展并被认为是一种产品提供后,采用直线法摊销。这些项目的增量费用在“业务综合报表”中确认为研究和开发费用。
核心开发的技术代表了已达到技术可行性的SSNI产品的公允价值,并且是SSNI在收购之日提供的产品的一部分。客户合同和关系代表与客户建立的关系的公允价值,包括积压。采用收益法估值的核心技术、商标和客户合同及关系无形资产将使用估值模型中假定的估计折现现金流摊销。
商誉$569.8这次收购产生的100万美元主要是综合Itron和SSNI的业务所产生的协同效应,以及某些不符合单独承认条件的无形资产。所有商誉余额都分配给以前的网络报告部门和运营部门。参见“注5:善意”。我们将无法从商誉余额中扣除任何用于所得税的款项。
作为业务合并的一部分,我们支付了$26.6百万美元91.9分别为2019和2018年12月31日终了年度采购和整合相关支出百万欧元。与采购有关的费用包括成功费用、某些咨询和咨询费用以及递增的法律和会计费用。集成成本是将SSNI集成到ITRAN中的相关费用,包括会计和流程集成以及相关咨询费、离职费、站点关闭成本、系统集成费用以及在我们合并冗余职位时与知识转移相关的差旅费用。所有与采购和整合有关的费用均列入综合业务报表中的销售、一般和行政费用。
下表列出了我们的综合业务报表中所列的SSNI业务的收入和净亏损:
| | | | | | | | | |
以千计 | | | 2018年1月5日至12月31日 |
收入 | | | $ | 352,996 | |
净收入(损失) | | | (54,409) | |
以下补充形式的结果(未经审计)是根据Itron和SSNI的个人历史结果进行调整,以实施合并业务,就好像收购已于2017年1月1日完成一样。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至12月31日的年度, | | |
以千计 | | | | | 2018 | | 2017 |
收入 | | | | | $ | 2,376,117 | | | $ | 2,591,211 | |
净收入(损失) | | | | | (84,602) | | | 27,289 | |
上述格式表中反映的重大非经常性调整被视为重大调整,其中包括:
•在完成收购前消除SSNI和I触媒公司的交易费用
•假设收购于2017年1月1日结束,将购置后发生的某些费用改叙至适当期间
补充的初步结果仅供参考之用,并不表示合并后公司的实际业务结果,如果交易实际上发生在较早的日期,或预测未来任何日期或期间的结果。
附注18:收入
本期间合同资产和合同负债余额的重大净变动汇总表如下:
| | | | | |
以千计 | 合同负债减合同资产 |
2019年1月1日期初余额 | $ | 102,130 | |
| |
从开始合同责任起确认的收入 | (57,371) | |
应付已收或到期数额的增加额 | 328,557 | |
当期确认的收入增加 | (282,322) | |
其他 | (2,779) | |
2019年12月31日期末结余 | $ | 88,215 | |
2019年1月1日,合同资产总额为美元。34.3百万美元,合同负债总额为美元136.5百万2019年12月31日,合同资产总额为美元。50.7百万美元,合同负债总额为美元138.9百万合同资产主要涉及包括保留条款和与多项履行义务合同有关的拨款的合同。合同负债主要涉及递延收入,如延长保修费和维持费。
分配给其余履约义务的交易价格
分配给剩余履约义务的交易总价是合同和定购单期末承诺但未交付的产品和服务。12个月的剩余履约义务是指分配给剩余履约义务的交易总价的一部分,我们估计这部分将被确认为未来12个月的收入。分配给剩余履约义务的交易总价并不是衡量我们未来收入的完整指标,因为我们还收到了客户可能拥有合法终止权但不太可能终止的订单。
分配给与合同有关的剩余履约义务的交易价格总额约为$1.4下一个十亿十二几个月,大约$931超过12个月的时间。剩余的业绩义务总额由产品和服务部分组成。服务构成部分主要涉及以下方面的维修协议:
哪些客户提前支付全年的维修费,服务收入一般在服务期内确认。分配给剩余履约义务的交易价格总额还包括我们的延期保修合同(其收入在保修期内确认)和硬件(确认为单位交付)。对剩余履行义务何时确认的估计需要作出重大判断。
获得合同的成本和与客户履行合同的成本
获得合同的成本和履行合同的成本被资本化和摊销,使用系统合理的方法与与客户的潜在合同控制权的转移保持一致。数额虽已资本化,但并不重要。
收入分类
请参阅“附注16:分段资料”和“业务综合报表”,以披露收入按类别分列的情况,其中说明收入和现金流量如何受到经济因素的影响。具体来说,我们的业务部门和地理区域,以及产品的类别,包括硬件、软件和服务。
附注19:租赁
我们租赁某些工厂,服务和分配地点,办公室和设备的经营租赁。我们的经营契约的初始租约期限为1至9年,其中有些包括延长或延长租约长达10年的选择。某些租赁协议载有今后增加租金的规定。我们的租约不包含物质剩余价值担保,融资租赁不是实质性的。
经营租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | |
以千计 | 年终 (一九二零九年十二月三十一日) | | |
经营租赁成本 | $ | 23,221 | | | |
可变租赁成本 | 2,103 | | | |
经营租赁费用总额 | $ | 25,324 | | | |
与经营租赁有关的现金流动补充资料如下:
| | | | | |
以千计 | 年终 (一九二零九年十二月三十一日) |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 19,899 | |
为换取经营租赁负债而取得的使用权资产 | 23,511 | |
与经营租赁有关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) |
经营租赁使用权资产净额 | $ | 79,773 | |
| |
其他流动负债 | 17,049 | |
经营租赁负债 | 68,919 | |
经营租赁负债总额 | $ | 85,968 | |
加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | 5.9年数 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 4.9 | % |
截至2019年12月31日业务租赁负债的剩余到期期限如下:
| | | | | |
以千计 | (一九二零九年十二月三十一日) |
2020 | $ | 19,747 | |
2021 | 16,740 | |
2022 | 14,351 | |
2023 | 13,700 | |
2024 | 12,170 | |
此后 | 22,572 | |
租赁付款总额 | 99,280 | |
减:估算利息 | (13,312) | |
经营租赁负债总额 | $ | 85,968 | |
在采用ASC 842之前,工厂、服务和分配地点、办公室和设备的经营租赁费用如下:
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至12月31日的年度, | | |
| 2018 | | 2017 |
租金费用 | $ | 24,453 | | | $ | 14,824 | |
在通过ASC 842之前确定的截至2018年12月31日的运营租赁下的未来债务如下:
| | | | | |
以千计 | (2018年12月31日) |
不足1年 | $ | 17,456 | |
1至3年 | 26,241 | |
3-5岁 | 19,659 | |
5年以上 | 26,703 | |
经营租赁负债总额 | $ | 90,059 | |
附注20:季度业绩(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千计,但每股数据除外 | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年度共计 |
2019 | | | | | | | | | |
业务数据综合报表: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 614,576 | | | $ | 635,037 | | | $ | 624,474 | | | $ | 628,383 | | | $ | 2,502,470 | |
毛利 | 187,263 | | | 191,214 | | | 196,404 | | | 177,438 | | | 752,319 | |
可归因于伊特恩公司的净收益(亏损) | (1,907) | | | 19,446 | | | 16,847 | | | 14,620 | | | 49,006 | |
| | | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损)-基本(1) | $ | (0.05) | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.43 | | | $ | 0.37 | | | $ | 1.24 | |
普通股每股收益(亏损)-稀释(1) | $ | (0.05) | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.36 | | | $ | 1.23 | |
| | | | | | | | | |
以千计,但每股数据除外 | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 | | 年度共计 |
2018 | | | | | | | | | |
业务数据综合报表: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 607,221 | | | $ | 585,890 | | | $ | 595,962 | | | $ | 587,044 | | | $ | 2,376,117 | |
毛利 | 179,855 | | | 176,577 | | | 197,097 | | | 176,790 | | | 730,319 | |
可归因于伊特恩公司的净收益(亏损) | (145,666) | | | 2,657 | | | 19,882 | | | 23,877 | | | (99,250) | |
| | | | | | | | | |
普通股每股收益(亏损)-基本(1) | $ | (3.74) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.61 | | | $ | (2.53) | |
普通股每股收益(亏损)-稀释(1) | $ | (3.74) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.50 | | | $ | 0.60 | | | $ | (2.53) | |
(1)由于四舍五入以及稀释证券对年度每股收益计算的影响,表中所列季度每股收益数据之和可能不等于年度业绩。
第9项:会计和财务披露方面的会计变动和与会计人员的分歧
在截至2019年12月31日的三年期间内,或在该日期之后的任何一段期间,直至本报告之日,在会计和财务披露事项上,与我们的独立会计师没有任何分歧。
第9A项:管制及程序
对披露控制和程序的评价
在我们公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,根据经修订的1934年“证券交易法”,对公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(因为这一术语在1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中得到了界定)。根据这一评估,公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论认为,截至2019年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以确保发行人在其根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中所要求披露的信息得到积累,并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和主要财务官,或履行类似职能的人员,以便及时作出关于所需披露的决定。任何披露控制和程序制度的效力都存在固有的限制,包括人为错误的可能性,以及规避或推翻控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露管制和程序,也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理部门负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法案”第13a-15(F)条对这一术语作了定义。在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们根据以下框架对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估内部控制-综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)。根据我们根据2013年框架进行的评价,管理层得出结论认为,截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制生效。
截至2019年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性,已由德勤(Deloitte&Touche LLP)审计,德勤是一家独立的注册公共会计师事务所,该公司在本年度报告中指出了这一点。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
独立注册会计师事务所报告
致伊特恩公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对伊特恩公司财务报告的内部控制进行了审计。和附属公司(“公司”),截至2019年12月31日,根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为,截至2019年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制,其依据是内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则,审计了公司截至2019年12月31日终了年度的合并财务报表以及我们于2020年2月26日提交的报告,对这些财务报表发表了无保留意见,并列入了关于公司采用ASC 606的解释性段落与客户签订合同的收入.
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在所附报告中管理层财务报告内部控制年度报告。我们的职责是根据我们的审计,就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&touche LLP
西雅图,华盛顿
2020年2月26日
第9B项:其他资料
不需要在2019年第四季度关于表格8-K的报告中披露未报告的信息。
第III部
第10项:董事、执行主任及公司管治
将于2020年5月7日举行的股东年会委托书(2020年委托书)中的题为“建议1-选举董事”一节(2020年委托书),按照条例S-K第401项的要求,列出了关于我们董事的某些信息,并以参考的方式纳入其中。
关于目前或可能被视为伊特恩公司执行官员的人的某些信息。根据条例S-K第401项的规定,本年报第一部分的标题为“有关执行主任的资料”。
2020年委托书中的题为“拖欠第16条(A)项报告”的一节载列了条例S-K第405项所要求的某些信息,并以参考方式纳入其中。
“2020年委托书”中的题为“公司治理”的一节,按照条例S-K第406项的要求,载列了关于书记官长行为守则和道德守则的某些信息,并在此以参考方式纳入。我们的行为守则和道德准则可在我们的网站上查阅,网址是www.itron.com在投资者区。
按照条例S-K第407(C)(3)项的规定,证券持有人可在2020年内向伊创董事会推荐人选的程序没有重大变化。
2020年委托书中的题为“公司治理”的一节载列了条例S-K第407(D)(4)和(D)(5)项所载关于审计/财务委员会的某些信息,包括审计/财务委员会的成员和审计/财务委员会的财务专家。
第11项:高级行政人员补偿
“2020年委托书”中题为“董事报酬”和“行政报酬”的章节,按照条例S-K第402项的要求,列出了关于董事报酬和伊森公司管理层的某些信息,并在此以参考方式纳入。
2020年委托书中的题为“公司治理”的一节载列了条例S-K第407(E)(4)项所要求的关于赔偿委员会成员的某些信息,并在此以参考方式纳入。
2020年委托书中的题为“赔偿委员会报告”的一节载列了条例S-K第407(E)(5)项所要求的某些信息,并以参考方式纳入其中。
第12项:某些实益拥有人的所有权及管理及有关股东事宜
2020年委托书中的题为“公平补偿计划信息”的一节列出了条例S-K第201(D)项所要求的某些信息,并以参考的方式纳入其中。
2020年委托书中的题为“某些受益所有人的担保所有权和管理”的一节,按照条例S-K第403项的要求,列出了关于我们普通股所有权的某些信息,并在此以参考方式纳入。
第13项:某些关系及相关交易,以及董事独立性
2020年委托书中的题为“公司治理”的一节列出了条例S-K第404项所要求的某些信息,并以参考的方式纳入其中。
2020年委托书中出现的题为“公司治理”的一节,按照条例S-K第407(A)项的要求,列出了关于董事独立性的某些信息,并以参考的方式纳入其中。
第14项:主要会计费用及服务
2020年委托书中的题为“独立注册会计师事务所的审计费用和服务”一节列出了关于主要会计费用和服务的某些信息,以及审计/财务委员会按照附表14A第9(E)项的要求对我们的独立审计人员进行的审计和可允许的非审计服务进行预先批准的政策,并在此以参考方式纳入其中。
第IV部
第15项:展览品、财务报表附表
(A)(1)财务报表:
本年度报告第8项以表格10-K提交本项目所需的财务报表。
(A)(2)财务报表:
所有附表都被省略,因为没有要求它们的条件,或者因为所要求的资料包括在合并财务报表或其附注中。
(A)(3)物证:
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展览编号 | | 展品说明 |
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2.1 | | “协议和合并计划”,日期为2017年9月17日,由伊特恩公司、科特迪瓦合并子公司公司和银泉公司签署。(作为表2.1提交给伊特恩公司目前关于8-K表格的报告,于2017年9月18日提交) |
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3.1 | | 伊特恩公司注册章程的修订与更新。(作为表3.1提交伊特恩公司2003年3月27日提交的10-K表格年度报告) |
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3.2 | | 修订及恢复依创公司的附例。(作为表3.2提交伊特恩公司2016年6月30日提交的10-K表格年度报告) |
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4.1 | | 2011年8月5日伊特恩公司间的安全协议。和富国银行,全国协会(2011年8月8日作为表4.2提交8-K表格) |
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4.2 | | 伊特恩公司于2015年6月23日对“安全协议”进行第一次修正。还有富国银行全国协会。(作为表4.2提交伊特恩公司目前的8-K表格报告,于2015年6月23日提交) |
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4.3 | | 自2017年12月22日起,由伊创公司、保证人和美国银行全国协会作为托管人签订的契约。(作为表4.1提交于2017年12月22日提交给伊特恩公司关于8-K表格的最新报告) |
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4.4 | | 第二次修订和恢复的信贷协议,日期为2018年1月5日在伊特恩,公司。以及由富国银行、全国协会、摩根大通银行、摩根大通欧洲有限公司、摩根大通证券公司、法国巴黎银行和硅谷银行牵头的银行辛迪加(2018年1月11日以表4.1提交伊特恩公司关于表格8-K的报告) |
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4.5 | | 2018年1月5日,伊特恩公司、某些外国借款者、担保人、放款人和发行方以及国家协会富国银行作为行政代理人对2018年1月5日第二份经修订和恢复的信贷协议的第1号修正案。(作为表4.1提交于2019年10月24日提交给伊特恩公司关于表格8-K的最新报告) |
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10.1* | | 执行人员控制变更协议的修改和恢复形式。(作为表10.1提交伊特恩公司的10-K年度报告,2013年2月22日提交) |
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10.3* | | 伊特恩公司之间赔偿协议的形式。以及一些董事和高级官员。(作为表10.9提交伊特恩公司2000年3月30日提交的10-K表格的年度报告) |
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10.5* | | 修订和恢复2010年股票奖励计划。(2014年3月13日提交的伊特恩公司2014年年度股东大会委托书附件A) |
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展览编号 | | 展品说明 |
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10.6* | | 第二次修订和恢复2010年股票奖励计划。(在2017年3月24日提交的2017年股东大会委托书中,作为附录A提交给Itron,Inc.) |
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10.7* | | 伊特恩公司修订并重新制定了2010年股票奖励计划,将限制性股票单位(RSU)授予法国的参与者(已于2014年8月6日作为表10.6提交伊特恩公司第10-Q号季度报告) |
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10.8* | | 经理激励计划。(2010年3月17日提交的伊特恩公司2010年年度股东大会委托书附件B) |
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10.9* | | 伊特恩公司非雇员董事经修正和恢复的股权补助计划的条款。修订和恢复2000年股票奖励计划。(作为表10.4提交于2008年2月26日提交伊特恩公司的10-K表格年度报告) |
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10.10* | | 股票期权授予通知书及协议表格,以便与依创公司经修订及重新订定的2000年股票奖励计划所批出的激励及不符合资格的股票期权有关(已于2010年2月18日提交Itron,Inc.关于表格8-K的最新报告,见表10.6) |
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10.11* | | RSU奖励通知和协议,供美国参与者使用,用于公司的长期业绩计划(LTPP),并根据Itron,Inc.的2000年股票激励计划修订和恢复发放(已作为表10.1提交伊特恩公司目前的8-K表报告,2010年2月18日提交) |
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10.12* | | 向国际参与者(不包括法国)发出与公司LTPP有关的RSU奖励通知和协议,并根据Itron公司的2000年股票奖励计划修订和恢复发放(作为表10.2提交伊特恩公司目前的8-K表格报告,2010年2月18日提交) |
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10.13* | | 向在法国的参与者提供RSU奖励通知和协议的形式,供其与Itron,Inc.的LTPP有关,并根据Itron,Inc.的2000年股票激励计划修订和恢复发放(作为表10.3提交伊特恩公司目前关于8-K表的报告,2010年2月18日提交) |
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10.14* | | 向所有参与者(不包括法国)提供RSU奖励通知和协议的形式,供与伊特恩公司的2000年股票奖励计划修订和恢复使用(作为表10.4提交伊特恩公司目前关于8-K表的报告,2010年2月18日提交) |
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10.15* | | 向在法国的参与者提供RSU奖励通知和协议的形式,供其用于Itron公司的2000年股票奖励计划的修订和恢复(作为表10.5提交伊特恩公司目前关于8-K表格的报告,该报告于2010年2月18日提交) |
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10.16* | | 为美国参与者提供长期绩效RSU奖励通知和协议的形式,供其用于Itron,Inc.的2010年股票激励计划的修订和恢复(已于2014年8月6日提交伊特恩公司第10-Q号季度报告表表10.4) |
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10.17* | | 提交给国际参与者(不包括法国)的长期业绩RSU奖励通知和协议,供其用于伊特恩公司2010年股票奖励计划的修订和恢复(作为表10.19提交伊特恩公司关于10-K表格的年度报告,2011年2月25日提交) |
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10.18* | | 为法国参与者提供长期绩效RSU奖励通知和协议的形式,以供与伊特恩公司2010年股票奖励计划的修订和恢复有关(作为表10.5提交伊特恩公司第10-Q号表格季度报告,2014年8月6日提交) |
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10.19* | | 向所有参与者(不包括法国)提供RSU奖励通知和协议的形式,供与伊特恩公司2010年股票奖励计划相关的修订和恢复使用(作为表10.2提交伊特恩公司第10-Q号表格季度报告,2014年8月6日提交) |
| | |
10.20* | | 为法国参与者提供的RSU奖励通知和协议的形式,供与伊特恩公司2010年股票奖励计划的修订和恢复有关(作为表10.3提交伊特恩公司第10-Q号表格季度报告,2014年8月6日提交) |
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展览编号 | | 展品说明 |
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10.21* | | 非雇员董事合股奖励通知书及协议表格,供非雇员董事使用,以配合Itron,Inc.修订及重整的2010年股票奖励计划(已于2013年5月3日提交Itron,Inc.公司第10-Q号季度报告,见表10.3) |
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10.22* | | 股票期权授予通知和协议表格,用于根据伊特恩公司的2010年股票激励计划修订和恢复的激励和非合格股票期权(作为表10.1提交伊特恩公司关于表10-Q的季度报告,2014年8月6日提交) |
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10.23* | | 对“执行递延补偿计划”的修正。(作为表10.1提交给Itron,Inc.公司于2016年11月3日提交的10-Q表格季度报告) |
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10.24* | | 修订和恢复2002年员工股票购买计划。(作为表10.20提交伊特恩公司2009年2月26日提交的10-K表格年度报告) |
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10.25* | | 截止2012年11月16日伊特恩公司之间的报价函。还有菲利普·C·梅西。(作为表10.1提交伊特恩公司目前的8-K表格报告,于2012年11月19日提交) |
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10.26 | | 伊特恩公司、铜匠资本管理有限公司、Scopia管理公司之间的合作协议。和他们的某些指定的附属公司,杰罗姆·J·兰德和彼得·梅因茨,截止到2015年12月9日。(作为表10.1提交于2015年12月11日提交给伊特恩公司的8-K表格的当前报告) |
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10.27 | | 伊特恩公司、铜匠资本管理有限公司、Scopia管理公司对合作协议的修正。和他们特定的附属公司杰罗姆·J·兰德和彼得·梅因茨。(作为表10.2提交给Itron,Inc.公司于2016年11月3日提交的10-Q表格季度报告) |
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10.28 | | “合作协定”第一修正案,日期为2017年11月1日,由伊特恩公司和Scopia管理公司共同签署。和他们某些特定的附属公司杰罗姆·J·兰德和其他一些人。(作为表10.1提交于2017年11月2日提交给伊特恩公司的8-K表格的当前报告) |
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10.29* | | 股票期权授予通知书及协议表格,供在依创公司修订及重整的2010年股票奖励计划所批出的激励及非合资格股票期权中使用(已于2017年5月4日提交依创公司第10-Q号季度报告表表10.1)。 |
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10.30* | | 为美国参与者提供长期绩效RSU奖励通知和协议的形式,供其用于Itron,Inc.的2010年股票奖励计划的修订和恢复(作为表10.2提交给Itron,Inc.公司第10-Q号季度报告,于2017年5月4日提交) |
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10.31* | | 为所有参与者提供RSU奖励通知和协议的形式,供所有参与者使用,以便与Itron,Inc.的2010年股票奖励计划相关。(作为表10.3提交给Itron,Inc.公司第10-Q号表格的季度报告,于2017年5月4日提交) |
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10.32* | | 股票期权授予通知书及协议表格,以供与依创公司2010年修订及重整的股票奖励计划所批出的激励及不符合资格的股票期权有关之用(已于2019年2月28日以表10.32提交Itron,Inc.的10-K表格年报) |
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10.33* | | 为美国参与者提供长期绩效RSU奖励通知和协议的形式,以供与伊特恩公司2010年股票奖励计划相关的修订和恢复使用(作为表10.33提交给伊特恩公司关于10-K表的年度报告,于2019年2月28日提交) |
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10.34* | | RSU奖励通知表格,授予所有参与者1年的转归和协议,以便与Itron,Inc.的2010年股票奖励计划相关。(作为表10.34提交给伊特恩公司的10-K号年度报告,于2019年2月28日提交) |
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10.35* | | RSU奖励通知表格,给予所有参与者2年转归和协议,供其与Itron,Inc.的2010年股票奖励计划相关使用(作为表10.35提交给伊特恩公司的10-K表格年度报告,于2019年2月28日提交) |
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展览编号 | | 展品说明 |
10.36* | | RSU奖励通知表格,授予所有参与者3年转归和协议,供其与伊特恩公司2010年股票奖励计划相关使用(作为表10.36提交伊特恩公司10K号表格的年度报告,于2019年2月28日提交) |
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10.37* | | “过渡和退休协议”,截止日期为2019年1月21日,由伊特恩公司和伊特恩公司之间签订。还有菲利普·C·梅西。(作为表10.1提交于2019年1月22日提交给伊特恩公司关于8-K表格的最新报告) |
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10.38* | | 伊特恩公司之间的雇佣协议和Thomas L.Deitrich,日期:2019年7月16日。(以表10.1的形式提交给伊特恩公司目前的报表8-K,于2019年7月22日提交) |
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10.39* | | 为美国参与者提供的长期绩效RSU奖励通知和协议的形式,用于Itron,Inc.第二次修订和恢复的2010年股票奖励计划(随本报告提交) |
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10.40* | | 伊特恩公司之间的雇佣协议莎拉·赫拉文卡,日期为2018年6月28日(提交本报告) |
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10.41* | | 伊特恩公司之间的雇佣协议和唐纳德·里维斯,日期为2018年7月3日(提交本报告) |
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21.1 | | 伊特恩公司的子公司(随本报告提交) |
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23.1 | | 德勤会计师事务所同意独立注册会计师事务所。(随本报告提交) |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。(随本报告提交) |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条颁发的证书。(随本报告提交) |
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32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条颁发的证书。(随附本报告) |
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101 | | Itron公司2019年12月31日终了年度10-K报表的财务信息如下:(一)综合业务报表;(二)综合收益(亏损)报表;(三)综合资产负债表;(四)综合资产负债表;(五)现金流动综合报表;(六)综合财务报表附注。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
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* | | 管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排本报告于2020年2月26日在华盛顿州自由湖城由下列签名人代表其签署,随后正式授权。
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| | 伊特恩公司 |
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| 通过: | /s/琼S.胡珀 |
| | 胡珀 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人士代表登记官并以2020年2月26日指定的身份签署了本报告。
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签名 | | 标题 |
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托马斯·德特里奇(Thomas L.Deitrich) | | |
托马斯·德特里奇 | | 总裁兼首席执行官(特等执行干事),主任 |
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/s/ | | |
胡珀 | | 高级副总裁兼首席财务官 |
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/s/ | | |
托马斯·S·格兰维尔 | | 导演 |
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/s/机 | | |
Frank M.Jaehnert | | 导演 |
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/S/Sc/Cm/Jerome J.lande | | |
杰罗姆·兰德 | | 导演 |
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/s/ | | |
蒂莫西·莱顿 | | 导演 |
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/s/ | | |
丹尼尔·佩里诺 | | 导演 |
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/S/CAP/Pruitt | | |
加里·普鲁伊特 | | 导演 |
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/s/ | | |
黛安娜·D·特伦布莱 | | 导演 |
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/s/ | | |
林达·齐格勒 | | 董事会主席 |