美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-K
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(第一标记)
截至财政年度(2019年12月28日)
或
由_至_
委员会档案编号001-38257
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(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) | |
(主要行政办公室地址)
(770 ) 822‑3600
(登记人的电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 ☒ 不☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不 ☒
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 ☒ 不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒ 不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
☒ | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果是新兴成长型公司，请用支票标记标明登记人是否选择不使用排除的过渡期来遵守该法第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不☒
截至2019年6月29日，即注册人最近一次完成第二季度的最后一天，注册人非附属公司持有的注册人普通股的总市值约为$2.1 十亿(根据该普通股在纳斯达克最后一个交易日的收盘价计算)。
注明注册人每一类别普通股的流通股数目，以最迟的切实可行日期为准。
班级 | 二0二0年一月三十一日未缴 | |
普通股，每股面值0.01美元 | ||
以参考方式合并的文件
国家视觉控股公司及附属公司
目录
页 | |||
关于前瞻性声明的特别说明 | 3 | ||
第一部分 | 4 | ||
项目1. | 商业 | 4 | |
项目1A。 | 危险因素 | 14 | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 34 | |
项目2. | 特性 | 35 | |
项目3. | 法律程序 | 36 | |
项目4. | 矿山安全披露 | 36 | |
第二部分 | 37 | ||
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 37 | |
项目6. | 选定财务数据 | 38 | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 39 | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 66 | |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 68 | |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 114 | |
项目9A. | 管制和程序 | 114 | |
项目9B. | 其他资料 | 117 | |
第III部 | 117 | ||
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 117 | |
项目11. | 行政薪酬 | 118 | |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 118 | |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 118 | |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 118 | |
第IV部 | 119 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 119 | |
项目16. | 表格10-K摘要 | 122 | |
签名 | 123 | ||
目录
关于前瞻性声明的特别说明
这份关于表10-K的年度报告(这份“表10-K”)载有1933年“证券法”第27A节(经修正的)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”，这两节所规定的“安全港”均须遵守。除表10-K所列的历史事实陈述外，所有陈述，包括关于我们的计划、目标、目标、信念、业务战略、未来事件、业务状况、经营结果、财务状况、业务前景、业务趋势和其他信息的陈述，都可能是前瞻性陈述。
诸如“相信”、“预期”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“打算”、“计划”、“估计”或“预期”这样的词语或类似表达的变化都是为了识别前瞻性的表述。前瞻性陈述不是历史事实，也不是对未来业绩的保证，而是基于我们目前的期望、信念、估计和预测，以及各种假设，其中许多假设本质上是不确定的，是我们无法控制的。我们的期望、信念和预测都是真诚地表达出来的，我们相信它们有一个合理的基础。然而，不能保证管理层的期望、信念和预测将产生或实现，而实际结果可能与前瞻性声明中所表达或表示的内容大相径庭。
有许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的，这些因素可能导致我们的实际结果与本表格10-K所载的前瞻性陈述大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于第一部分第1A项所述的风险和不确定性。“风险因素”和本表格的其他地方-10-K-以及在我们今后提交给证券交易委员会(SEC)的报告中不时描述的风险因素。
我们提醒您，以上提到的风险、不确定性和其他因素可能并不包含对您重要的所有风险、不确定性和其他因素。此外，我们不能向你保证，我们将实现我们期望或预期的结果、利益或发展，即使这些成果、利益或发展基本实现，它们也将以预期的方式产生后果或影响我们或我们的业务。我们不能保证：(一)我们正确地衡量或确定了影响我们业务的所有因素或这些因素可能产生的影响的程度；(二)关于这些因素的现有信息是完整或准确的；(三)这种分析是正确的，或者(四)我们的战略(在一定程度上是基于这一分析)将是成功的。本表格10-K中的所有前瞻性陈述，只适用于本表格10-K之日或作出之日，除适用法律要求外，我们不承担公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，不论是由于新的资料、未来的发展或其他原因。
3
目录
第I部
项目1.事务
特拉华州国家视觉控股有限公司及其合并子公司在这里被称为“我们”、“公司”或“国家愿景”。国家愿景控股公司主要通过其间接全资子公司国家愿景公司开展其所有活动.(“NVI”)及NVI的附属公司。
我们的网站是www.nationalvision.com。投资者可以从这个网站免费获得我们的证券交易委员会文件的副本，也可以从证券交易委员会的网站www.sec.gov获得副本。张贴在本公司网站上的资料并没有纳入本表格10-K。
一般
我们是美国最大和增长最快的光学零售商之一，也是美国光学零售行业中具有吸引力的价值领域的领先者。我们认为，这一愿景对生活质量至关重要，人们应该看到他们最好的生活方式，无论他们的预算如何。我们的使命是让所有美国人都能负担得起高质量的眼睛护理和眼镜。我们通过提供眼睛检查、眼镜和隐形眼镜来实现这一目标，以重视追求和降低收入的消费者。我们为客户提供了超乎寻常的价值和便利，我们的低成本运营平台使我们的开盘价成为行业中最低的之一。我们通过一个多样化的投资组合来接触我们的客户。1,151零售商店五品牌和19消费者网站2019年12月28日，我们2019财政年度结束。
我们的普通股在纳斯达克全球选择市场(“NASDAQ”)上的交易符号是“眼睛”。我们的主要执行办公室位于美国佐治亚州杜卢斯2200号商业大道2435号。
我们的历史
通过其前身，NVI于1990年开始运作。2005年，伯克希尔合伙有限责任公司(“伯克希尔”)管理的私人股本基金收购了NVI和联合视觉集团公司，后者经营着美国最好的联系人和眼镜(“美国最好的”)商店，并将这些实体合并，与NVI生存。2009年，NVI收购了眼镜世界连锁店。2011年，经过多年的合作，NVI收购了阿灵顿联络镜头服务公司.(“AC镜头”)支持其电子商务平台。
2014年3月，NVI被KKR&Co.的子公司收购(“KKR收购”)。(“KKR”)。国家愿景控股公司于2014年2月14日在特拉华州注册为“Nautilus母公司”。NVI成为我们与KKR收购相关的全资子公司.2017年，我们更名为“国家愿景控股公司”。
2017年10月，我们完成了普通股的首次公开发行(IPO)。截至2018年7月30日，NationalVision由KKR的子公司和伯克希尔管理的私人股本基金控制。从2019年3月5日起，伯克希尔管理的私人股本基金持有的我们普通股的剩余股份被分配给其合伙人和成员。从2019年8月12日起，National Vision完成了承销发行和股票回购，根据该计划，KKR出售了其持有的剩余普通股。
4
目录
我们的商业模式
我们盈利增长的历史建立在对一个相对简单的商业模式的承诺之上：通过我们的低成本运营平台为客户提供卓越的价值和便利。我们有纪律的新开店方式，再加上我们有吸引力的店面经济学，已经带来了强劲的投资回报。下表描述了我们的新商店的增长情况：
注：表示每个会计年度结束时所有五个公司零售品牌的门店。 | ||||
我们的模型的基本原理如下：
• | 区分和辩护价值命题。我们相信，我们的成功是由我们的低价格，方便的地点，种类繁多的品牌和私人标签商品和高水平的店内服务提供的训练有素和热情的商店同事和视觉护理专业人员。我们相信，我们的捆绑报价，包括两副眼镜，再加上美国最好的眼镜考试(69.95美元)和两副眼镜(78美元在眼镜世界)，是所有全国性连锁店中价格最低的产品之一。我们利用全国广告为美国最好的能力，使我们能够传达这一价值主张有意义的更多的现有和潜在的客户。我们相信，随着我们吸引新客户并提高对现有客户的忠诚度，我们的价值主张将继续推动类似的商店销售增长。 |
• | 经常性收入特征。购买眼睛护理主要是一种医疗必需品，因此被认为是非酌处性的.我们估计，光学消费者通常每两到三年更换一次眼镜，而隐形眼镜客户通常每六至十二个月订购一次新镜片，这反映了这些重复购买行为的可预测性。我们成熟商店的客户组合进一步证明了这一点，现有客户占总客户的65%2019的新客户占总客户的35%。2019. |
• | 吸引人的商店经济学。自2006年以来，我们总共开设了715家门店，其中包括690家美国最佳和眼镜世界零售品牌的门店。我们的店面经济是基于低资本投资，新地点的销售稳步增长，运营成本低，成熟商店的销售额和收益持续增长，从而产生了诱人的资本回报。我们拥有的大部分门店在运营的第二年就实现了盈利，并在三到五年内收回了投资资金。通过始终如一地复制我们的商店模式的关键特征，我们采用了一种基于公式的方法来开设新的商店和管理现有的商店，从而在不同的年份、不同的地区以及新的和现有的市场上提供了可预测的商店性能。 |
5
目录
我们的使命和慈善事业
我们的使命是帮助人们，使高质量的眼睛护理和眼镜更负担得起，更容易获得。我们的慈善文化向我们的同事灌输了一种使命感和敬业精神，从店内员工到高级管理人员都是如此。我们的同事对他们所做的积极工作感到自豪，这使我们能够吸引和留住商店的同事和视觉护理专业人员，从而提高了我们商店的客户体验。此外，我们的使命对于我们的管理团队的形成和保留至关重要，管理团队的丰富经验是我们成功经营的关键因素。
我们在财务上的成功帮助推动了我们不断增长的慈善事业。在美国，通过我们与美国男孩和女孩俱乐部的合作，以及与其他慈善组织的合作，我们为年轻的美国人和其他服务不足的社区提供免费的视力检查、眼睛检查和眼镜。此外，通过与VisionSpring、RestoringVision和Vosh International等组织的多个慈善伙伴关系，我们都直接协助和间接帮助改善全球数百万人的愿景。我们还与该行业的其他人合作，帮助世界上一部分生活在未纠正的视力问题中的人。
我们的生意
我们有二可报告的部分：我们拥有的&主机部分和我们的遗产部分。我们拥有的主机部分包括我们拥有的两个品牌，美国最好的和眼镜世界，我们的Vista光学地点在弗雷德梅耶商店。在这一领域，我们也提供低成本的视觉护理产品和服务，通过在全国各地选定的军事基地上运营Vista光学位置，为美国军人成员提供服务。我们的遗产部门包括我们与沃尔玛的长期战略关系，在选定的沃尔玛门店经营视觉中心。此外，我们的全资子公司，FirstSight Vision Services，Inc.(“FirstSight”)，根据加州法律，它是一项单一服务的健康计划，它发布与我们在加州的美国最佳业务相关的个人视力护理福利计划，并安排在整个加利福尼亚的沃尔玛商店旁边的验光办公室提供验光服务。我们支持我们自己的品牌和我们的Vista光学军事行动通过我们的全渠道服务，我们也有一个独立的电子商务业务。我们的电子商务平台，由我们全资拥有的子公司AC Lens管理，服务于我们的专有电子商务网站和第三方的电子商务网站，包括沃尔玛、山姆俱乐部和巨人鹰。Ac镜头处理现场管理，客户关系管理和订单履行，并销售各种各样的隐形眼镜，眼镜和眼睛护理配件。
下表概述了我们的品牌组合：
我们的品牌与全渠道电子商务平台综述
自有&主机品牌 | 遗产 | |||||
 |  |  |  |  | ||
最低价 | 眼镜价值超级商店 | A-店内商店 | 小卖部 | A-店内商店 | ||
 |  | “无论你看哪里都有好买卖” | “神奇的军事定价” | “每天低价” | ||
雇用的ODs | 主要是独立ODs | 主要是独立ODs | 主要是独立ODs | 主要是独立ODs | ||
725仓库 | 117家商店 | 29家商店 | 54家商店 | 226仓库 | ||
~3，500平方米英国“金融时报”。 | ~4，500平方公里英国“金融时报”。 | ~800平方公里英国“金融时报”。 | ~1000平方公里英国“金融时报”。 | ~1，800平方公里英国“金融时报”。 | ||
~1，320 SKU | ~1，935 SKU | ~600 SKU | ~700 SKU | ~800 SKU | ||
集中实验室 | 存储/集中实验室 | 集中实验室 | 集中实验室 | 集中实验室 | ||
欧姆尼-渠道及电子商务 | ||||||
姐妹地点(4) | 专有网站(6) | 伙伴网站(9) | ||||
 |  |  | ||||
注：截至2019年12月28日商店数量。SKU数字指的是眼镜架SKU。ODS是验光医生。 | ||||||
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我们所有的品牌都利用我们高效的集中式实验室网络和分销系统，帮助我们将生产和分销成本降到最低。作为美国最大的眼镜镜框、眼镜镜片和隐形眼镜购买者之一，我们还得益于集中采购和规模经济。
我们的美国最佳品牌。几乎在其经营的每一个市场上，美国最好的公司都致力于成为价值领先者。该公司的标志性报价是“两副眼镜售价69.95美元，包括一次免费眼科检查”，价格通常比竞争对手每副低得多，并在这个切入点为客户提供了多种框架选择。在美国最好的商店里，视觉护理服务由我们雇佣的视光师提供，或者由独立的专业公司或类似的实体提供。这种模式方便了该品牌的捆绑优惠和Eyecare俱乐部项目，在会员期间每年提供两次免费眼科考试，外加隐形眼镜和眼镜的折扣。通过利用我们高效的集中式实验室网络，美国最好的商店能够将加工成本降到最低，并推动显著的规模经济。这些商店通常大约有存货。1,320眼镜镜框SKU，包括从低成本的海外制造商进口，高利润率的私人标签品牌和折扣著名的框架品牌.美国最好的商店，平均大约3,500平方尺，主要位于高交通带中心旁边的其他以价值为中心的零售商.
我们的眼镜世界品牌。眼镜世界也为客户提供了一个价值点，开价为“两副78美元的眼镜”，眼睛检查的起价为49美元。该品牌定位为一个眼镜超市，有广泛的设计师品牌和价格点的选择，并提供高度个性化的服务水平。我们为我们的眼镜世界商店从领先的设计师品牌，私人标签制造商和低成本的海外制造商购买眼镜镜框。眼镜世界提供眼科检查，主要来自独立专业公司或类似实体的独立视光师和视光师，并设有现场实验室，使商店能够迅速完成客户订单并进行维修。未在店内完成的镜头订单由我们集中的实验室网络完成.由于更广泛的品牌选择和现场实验室，眼镜世界商店的平均水平约为4,500平方尺，通常大约有存货。1,935眼镜架SKU。这些商店主要位于独立或线上位置附近的高脚交通购物中心。
我们的合作伙伴品牌。我们有三个合作伙伴品牌226沃尔玛的视觉中心遍布全国各地，54军事基地和军事基地的VISTA光学位置29VistaOpticalLocation在FredMeyer商店中的位置2019年12月28日。根据最近对我们与沃尔玛达成的管理和服务协议的修订，我们将在2020年在沃尔玛门店增设5个视觉中心。我们与这些合作伙伴有着牢固而长久的关系。我们与沃尔玛的战略关系在30岁左右。TH我们与弗雷德·迈耶(FredMeyer)和美国军方的伙伴关系已经维持了20多年。我们的合作伙伴品牌都在美国光学零售行业的价值领域竞争。这些品牌结合了广泛的产品选择和周到的客户服务与方便的一站式购物。这些品牌还利用我们的集中实验室，主要由几乎所有地点的独立视光师提供眼睛检查。
我们的全方位渠道和电子商务平台。我们通过建立的平台为客户提供吸引人的数字购物体验。四综合频道商店网站，以及15专门的电子商务消费网站。我们的全渠道商店网站增加了我们的美国最好的，眼镜世界，视觉中心和Vista光学在军事品牌，并提供客户体验延伸到我们的店内，移动和电子商务渠道。我们为客户提供一系列服务，包括眼镜采购、在线日程安排和预约提示、隐形眼镜购买、“店内购物和船到家”功能以及在线框架浏览等。我们的全渠道产品与这些品牌协同工作，以提高整体质量的客户体验。
我们专注的电子商务网站由我们的子公司AC Lens管理.交流透镜六自有品牌网站包括aclens.com和discount tcontacts.com。此外，AC镜头还为九其他公司拥有第三方网站，包括沃尔玛、山姆俱乐部和巨人鹰。Ac镜头处理现场管理，客户关系管理和订单履行，并销售各种各样的隐形眼镜，眼镜和眼睛护理配件。总的来说，我们的全渠道和电子商务平台的销售额大约代表了。4%我们在财政年度的净收入2019.
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目录
我们的产业
美国光学零售业周一被定义为包括光学零售商从产品销售收入(包括管理的视觉护理收益、全渠道和电子商务销售)和眼科护理专业人员提供的眼科服务，包括眼科检查，是一个价值360亿美元的行业，在整个经济周期中显示出持续、稳定的增长。根据周一的展望，在2007年至2018年期间，该行业的年销售额从260亿美元增长到360亿美元，复合年增长率(CAGR)为3.0%。根据“展望星期一”的数据，在2008年至2009年的经济衰退期间，该行业只经历了小幅下滑，从2009年到2018年，该行业的销售在衰退后强劲增长3.9%。该行业的稳步增长及其对经济周期的弹性，在很大程度上是由于医疗、非随意和经常性的眼科护理采购。
资料来源：“展望星期一”。 | ||||
大多数购买的眼镜是由需求驱动的，有两个主要的需求驱动因素：(一)视力随着年龄的增长而减少，导致新客户购买矫正眼镜；(二)一个稳定和持续的更换周期，因为客户经常出于各种原因更换或购买新的眼镜，包括处方的变化、时尚趋势和必要性(例如，丢失或损坏的眼镜)。
视力矫正的需要是通过眼睛检查和眼睛检查来诊断的。
我们预计，有四种主要的长期增长趋势将继续为美国光学零售业的稳定和增长作出贡献：
• | 老龄化人口。根据视觉委员会的数据，截至2019年9月，美国76%的成年人使用某种形式的视力矫正。根据视觉委员会的资料，在45岁时，视力矫正的需求开始大幅增加，美国约88%的45岁至54岁的成年人和大约90%的55岁及55岁以上的成年人使用视力矫正。随着美国人口年龄和预期寿命的增加，光学零售业潜在客户的数量和重复购买的机会预计将增加。鉴于视力随着年龄的增长而逐渐恶化，美国人口老龄化将导致眼镜和相关配饰的销量增加。 |
• | 频繁更换周期。客户行为的重复性和可预见性为光学零售业带来了可观的经常性收入。购买视力校正设备的周期与消费者进行眼睛检查的频率密切相关。大多数验光师推荐年度眼科检查，作为预防严重眼部疾病的措施，并帮助患者识别视力矫正需求的变化。据视觉委员会(Vision Council)的数据，2018年，美国约有1.94亿人使用视力矫正设备，当年接受了近1.17亿次眼科检查，这意味着检查间隔平均为20个月。考试间隔有助于行业的稳定，缩短这一间隔是增加客户购买频率的一个机会。 |
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• | 增加计算机和移动屏幕的使用。由于智能手机、笔记本电脑、平板电脑和其他电子设备的激增，美国人口观看电子屏幕的时间急剧增加。根据视觉委员会的数据，大约80%的美国成年人每天使用数字设备超过2小时，约70%的成年人同时使用两个或更多的设备，约60%的成年人报告数字眼睛紧张的症状。预计这将导致更大比例的人口患上与屏幕相关的视力问题，推动传统眼镜和隐形眼镜等视力矫正设备的销量递增，以及专为抵消长时间观看屏幕的影响而设计的利润率更高的产品。 |
• | 越来越重视健康和健康。光学零售业将继续受益于社会日益关注健康和健康的广泛趋势。消费者想要个性化的解决方案，让他们对自己的健康做出明智的决定。此外，不断上涨的医疗成本也促使人们越来越重视预防性医疗保健。眼睛检查可以发现一系列的身体疾病，如高血压或糖尿病，是最便宜和最有效的检测形式之一，对许多这些情况。随着消费者继续提高对健康和健康问题的认识，零售商有机会提供个性化、廉价、以健康为导向的产品和服务，从而提高生活质量，降低个人的总体医疗支出水平。此外，更加注重健康意味着人们活得更长，这就增加了对视力护理的总体需求，也增加了人们拜访眼科护理从业人员购买视力护理产品和服务的频率。 |
我们的产品和服务
在我们二报告部分，我们主要提供两种产品和一种服务：眼镜，隐形眼镜和眼睛检查。尽管如此，我们多样化的产品组合包括许多品牌和数千个SKU。根据品牌的不同，我们的商店大致展示。600到1,935眼镜架SKU，涵盖所有年龄组。产品包括品牌设计师，如雷-班，猜测和卡尔文克莱因，以及私人标签选择，以有吸引力的价格。我们的品牌框架产品是由市场领导者制造的，我们与几家海外工厂合作，直接采购我们的私人标签产品。我们还提供广泛的镜片组合，包括单一视力和双焦点透镜，与各种治疗，以提高视力。通过一对一的咨询销售，我们的销售伙伴有很多机会分享有关增值镜头的信息，包括更薄、更高质量的镜片和具有更高利润率的光色选项。因此，大量购买眼镜的美国最佳客户和眼镜世界客户选择升级镜片和/或镜框，而不是每个品牌的基础产品。我们还提供所有主要隐形眼镜制造商的隐形眼镜和配件，包括我们自己的自有品牌(由CooperVision公司生产的Softmed和自然眼睛Hydraears)，这些品牌在我们的美国最佳和眼镜世界商店提供。总的来说，我们广泛的产品产品提供了一致的财务结果，并减少了我们对任何单个产品、风格或趋势的依赖。
在我们的两个报告部分，验眼服务是由我们雇用的视光师，或由与我们订有合约安排的眼科护理从业员所拥有的专业公司或类似机构，或由我们与其签订合约的独立视光师提供的。
在我们拥有的&主机部分，美国的百思买主要向其隐形眼镜客户提供其Eyecare俱乐部项目。截至2019年12月28日，Eyecare俱乐部约有140万名活跃成员。Eyecare俱乐部的福利包括每年两次为期多年的免费眼科考试，所有隐形眼镜和眼镜的折扣10%，以及其他定期优惠和折扣。会员资格可以在商店购买，也可以在我们美国最好的网站上购买。Eyecare俱乐部的会员是美国最佳客户的高使用率，他们不是管理下的护理项目的一部分，他们访问了美国最好的商店进行隐形眼镜检查。隐形眼镜的一次性特性意味着客户必须经常补充他们的隐形眼镜，并且为了补充他们的处方，隐形眼镜使用者必须有一个现行的处方。要使处方有效，顾客通常需要每隔一到两年进行一次眼睛检查，这取决于他们居住的状态。这些会员资格的多年性质，是客户在加入时全额支付的，这为人们在美国最佳商店进行考试和购买隐形眼镜提供了便利，并增强了顾客的忠诚度。
见注7。在本表格第二部分第8项所载经审计的合并财务报表中“与客户签订合同的收入”，以获得更多信息。
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我们的客户
我们的客户需要看到他们最好的工作，照顾他们的家庭，并为他们的社区作出贡献。购买决定基于价值、服务质量、时尚、地点和眼睛健康等。基于各种第三方调查研究，我们发现我们的客户通常把价值和便利放在比其他考虑因素更重要的位置。价值包括眼睛健康与优质产品和服务的结合，所有这些都是以公平的价格提供的。便利包括多种媒介：(一)我们的顾客工作和购物附近的零售地点，有方便方便的停车，(二)适合他们生活方式的商店时间，(三)达到审美和/或时尚目标的产品选择，(四)现场视力检查和(五)接受某些视力保险福利。
对于我们拥有的两个品牌，我们已经制定了特定的客户人口结构。更具体地说，我们估计我们典型的美国最佳客户的家庭收入在35，000到100，000美元之间，是一名高中毕业生，从事蓝领工作，年龄在35岁至64岁之间，而我们典型的眼镜世界客户略显富裕，拥有大学学位或更高的学历，从事专业或技术工作，年龄在35至79岁之间。这些资料表明，即使在同一个市场上，我们的美国最佳和眼镜世界品牌也吸引和吸引了不同的消费者，这充分说明了我们的增长潜力和我们在同一市场开设这两个品牌的新商店的能力。
我们的销售和营销
我们根据我们对客户的深入了解制定了我们的营销策略.我们的品牌定位为低价格和高价值，这引起了我们的目标消费者的共鸣，并留下了与竞争不同的持久印象。
我们相信电视是与客户沟通的关键渠道。美国“最佳和眼镜世界”的广告投资中有很大一部分投资在流量驱动的电视广告上，我们在每个电视市场的多家商店广泛利用这些广告，以获得更大的话语权，进而推动流量和利润率。其他广告投资包括数字媒体、搜索、直接邮件、电子邮件和当地商店营销。我们继续受益于美国最好的全国电视广告宣传活动，我们认为这些活动具有成本效益，有助于提高我们在现有和新市场上的品牌意识。
对于我们的主机和传统品牌，我们依靠我们的主机和传统合作伙伴的营销举措，以推动流量进入他们的商店，然后我们制定和执行高度有针对性的本地营销活动，在商店内，以建立对我们的服务和产品提供的意识。
我们的客户关系管理(CRM)系统是用来收集客户人口数据。有了这些信息和我们用来补充客户信息的第三方数据，我们根据客户的愿景、需求和兴趣加强了我们的客户关系，以帮助改进现有的客户保留。除了我们的CRM项目，数字广告是我们的媒体组合的一个关键组成部分，因为我们相信这两个项目都会产生很高的回报率。潜在客户通过付费和有机的数字努力，通过内容、视频和社交媒体获得对我们品牌的认识，并将他们引导到我们的网站。
我们的采购和供应商关系
我们从各种各样的供应商那里购买我们的商品，有限数量的供应商提供我们大部分的眼镜和隐形眼镜。我们是我们所有供应商的大客户，我们努力与我们的供应商建立有意义、持久和互利的关系。我们与包括Essilor和CooperVision在内的某些供应商签订了长期合同.根据我们与Essilor的协议，Essilor拥有向我们提供某些眼镜镜片的唯一和独家权利。我们在2018年11月延长了与Essilor的协议，目前的任期一直持续到2023年5月。此后，协议将自动按月续签，除非任何一方提前30天书面通知终止合同，而且我们也有能力在拟议的终止日期后单方面将协议延长一个日历季度。我们在供应商谈判中进行合作，以便与我们的供应商建立伙伴关系，并最终形成对国家愿景的忠诚感。我们十大供应商中的每一个都与我们合作了大约10年，其中有几个供应商自1990年成立以来就一直与我们在一起。我们的重点是采购低成本的产品，包括打折的框架品牌，二次框架品牌，直接进口框架和私人标签隐形眼镜。通过投资于我们的采购业务，我们增加了对眼镜镜框的直接进口，这使我们能够以较低的价格提供高质量的镜框，同时也产生了强劲的毛利。
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我们的光学实验室和分销网络
我们使用高效率的混合四个国内，公司经营的加工设施和两个国际的，外包的设施.我们拥有先进的镜头处理能力，在我们的四个地理上不同的公司经营的生产设施，佐治亚州的劳伦奇维尔，圣克劳德，明尼苏达州，普莱诺，得克萨斯州和盐湖城，犹他州。我们的集中光学实验室处理所有方面的定制眼镜镜片，并具有数字能力，磨削，涂层和边缘客户的处方和眼镜框架规格。我们开发了一种高容量、低成本的镜头处理模式，通过我们国内拥有的实验室和我们的国际合作伙伴实验室提供7天的周转服务。这个网络是通过我们的大量投资建立的，我们在这两个领域的品牌组合中都进行了杠杆作用，以提供效率和规模。我们通过一个自动决策树将眼镜订单发送到我们拥有的和外包的实验室，其中包括以下信息：(一)工作性质；(二)每个实验室的技术能力；(三)每个实验室的能力；(四)每个实验室的库存；以及(五)每个实验室这类工作的成本。这种架构与销售点系统集成在一起，使我们能够在确保准时交货的同时，将处理成本降到最低。加工系统的设计使得我们卖的眼镜越多，实验室的效率就越高，随着时间的推移，节省了大量的成本。
此外，我们的眼镜世界商店配备了现场实验室，这些实验室通常处理不那么复杂的客户订单，并提供同日服务。所有未在店内加工或完成的镜片订单均由我们集中的实验室网络处理或完成。
我们在佐治亚州的Lawrenceville有一个66，000平方英尺的配送中心，在俄亥俄州的哥伦布有一个52，000平方英尺的配送中心。我们利用第三方航空公司将产品从这些中心运送到客户和商店。
我们的员工
截至2019年12月28日我们有11，781名全职和兼职员工。此外，与我们签订合约的专业公司或类似机构，截至目前为止，雇用了1，159名视光师。2019年12月28日。我们不是任何集体谈判协议的缔约方。我们从未经历过罢工或停工，我们相信我们与员工的关系很好。
管理视力护理
我们的管理下的护理业务涉及视力护理计划和相关福利(一)由雇员或其他团体赞助，(二)由保险公司和管理下的护理实体(如健康维护组织)提供给个人，以及(三)由眼科医生、视光师和眼镜师等医疗服务提供者提供，通常是收费或资本化的。我们的管理护理业务主要包括参与私人管理护理项目。虽然我们的管理下护理业务继续增长，但相对于更广泛的光学零售行业，我们在管理下的护理市场的渗透不足，我们相信这仍然是一个增长机会。
通过我们的销售点系统和后台电子数据交换(EDI)功能，我们试图为我们的托管护理客户创造一种无缝的交易体验。视力护理保险支付人可不时对其电子数据交换索赔系统进行更改。这种变化可能要求我们更新我们的程序，并可能影响我们提出索赔或及时从管理下的护理伙伴那里获得补偿的能力。因此，当被问及时，我们已协助我们的一些更大的视力护理保险支付者实施或改进其现有的电子数据交换索赔系统。
竞争
光学零售业具有很强的竞争力。竞争一般以品牌知名度、价格、便利性、选择、服务和产品质量为基础。
我们在强调价格和价值的美国光学零售行业的价值部门开展业务。这一段是支离破碎的。我们与大量商人和仓库俱乐部商店，专业零售连锁店和独立的眼科医生和眼科专家竞争。在更广泛的光学零售行业，我们还与大型的全国性零售商竞争，如按字母顺序排列的LensCrafters、PearleVision和Visionworks。这种竞争既发生在实体零售场所，也发生在网上。
我们还与隐形眼镜和眼镜在线销售商竞争。隐形眼镜的在线销售稳步增加，特别是自从“公平接触镜头消费者法案”通过以来。详情见下文“政府规例”。眼镜的在线销售还没有发展得那么快，但很多公司都在关注这一市场，包括WarbyParker和ZenniOptical。我们还面临着来自在光学行业使用新兴技术的公司的潜在竞争，例如在线视觉考试。
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我们还竞争成为管理护理合同的提供者，这可以让我们接触到新的客户，并且通过直接向付款人提出索赔和只从这些客户收取适用的共同支付金额，使我们能够更好地服务于受管理护理所涵盖的客户。竞争取决于许多因素，包括价格和供应商网络的密度。几个大型的托管医疗服务支付机构垂直集成，并拥有大量的零售网络。我们过去和将来都会经历更大的挑战，被接纳为这些网络的提供者或维持我们在这些网络中的地位。
季节性
我们的生意是季节性的。从历史上看，我们的业务在上半年实现了较高比例的净收入、营业收入和现金流量，而在第四财政季度实现了营业净收入、营业收入和现金流量的较低部分。上半年的季节性主要是由于我们的客户的所得税退款和年度健康保险计划启动/重置的时间。我们相信，在我们的目标市场，包括追求价值和低收入的消费者，许多客户依靠退税支付眼镜和眼睛护理。因此，延迟发放退税可能会对我们上半年的季度财务业绩产生时间上的影响。消费者也可以改变他们如何使用退税收益。
就我们第四季度的业绩而言，与其他零售商相比，我们的产品和服务不太可能被纳入消费者的假日支出预算，因此，在每年12月25日之前的几周里，我们减少了个人视力矫正方面的支出。此外，虽然从12月25日到我们财政年度结束的这段时间通常是一个大的时期，但由于我们的政策只有在产品被客户接受后才能确认收入，所以在这段时间内几乎所有处方眼镜和隐形眼镜订单的净收入被推迟到1月份，这进一步促进了上半年的业绩。我们的季度业绩也可能受到新开店和关闭商店的时间、新的和现有商店的销售额、某些假日的时间以及与天气有关的商店关闭的时间的影响。
信息技术
信息技术系统对我们的日常业务和我们的长期增长战略都是至关重要的.我们的系统旨在为客户和合作伙伴提供一致、可伸缩、高性能和安全的体验。我们将基于云的数据中心和基于云的解决方案结合起来用于我们的基础设施，我们的大多数应用程序都是由标准的、集成的软件解决方案组成的。我们的系统提供必要的数据分析和自动化，以支持我们的营销，销售，库存，分销，商店运作和销售点，电子商务，金融，会计和人力资源倡议。我们相信，我们目前的系统使我们能够识别和回应我们业务的经营趋势。
我们已经并将继续投资的领域包括软件系统，以促进我们的全渠道和客户参与努力的增长，网络安全程序，我们的整体安全态势和我们的销售点系统。我们相信，这些投资加上我们现有信息技术能力的维持，将为我们今后的增长计划提供灵活性和能力。
知识产权
我们拥有多个注册商标和普通法商标，并在美国申请商标注册，主要是通过我们的子公司。仅为方便起见，本报告中提到的商标、服务标记和商品名称均未使用Sm和™符号，但此类引用无意以任何方式表明，根据适用的法律，我们不会在最充分的范围内断言我们对这些商标、服务标记和商号的权利或适用许可人的权利。所有出现在本表格10-K中的商标、服务标记和商品名称(或我们以参考方式注册的文件)均属于其各自所有者的财产。
政府管制
我们的业务受到广泛的联邦、州和地方法律法规的约束。由于我们业务的各个方面，适用于我们业务的法律法规的范围和范围总是受到变化或物质增长风险的影响。不遵守这些法律和条例可能会使我们受到制裁(包括吊销和丧失营业执照)、罚款或各种形式的民事或刑事起诉，其中任何一种都可能对我们的声誉、商业、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。见项目1A。下面讨论这些和其他风险的“风险因素”。下文概述了某些法律和条例。
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医学/验光公司执业及类似法律
许多州禁止商业公司从事医学或雇用医生提供专业医疗服务的公司执业/验光。许多国家对医疗/验光公司的公司执业规则作了广义的解释，以禁止像我们这样的公司雇用眼科护理从业人员，并禁止各种财务安排，例如眼科医生和其他实体之间的费用分摊。许多州还规定了某些商业惯例，以及光学公司和视光师之间的房东-租户安排。例如，一些州禁止进入零售光学场所和验光办公室。这些法律和法规可能因州而异，要求我们根据各州的具体法律调整我们在每个州的运作。这些法律和条例中有许多是含糊不清的，必须接受监管机构和执法当局的解释，而这些解释可能会随着时间的推移而改变。各国定期重新审查这些法律和条例，我们面临着任何州的监管计划都可能以对我们不利的方式改变的持续风险。我们的美国最佳手术，其特点是捆绑提供眼镜和眼睛检查，特别是在这些法律的牵连。
专业许可和管理
我们的业务受州许可证法的约束。所有州都批准眼科和验光专业，许多州颁发眼科医师执照。在我们做生意的大多数州，处方眼镜的配发也受到管制。在一些州，我们被要求注册我们的商店。
“公平接触镜头消费者法”(“FCLCA”)和电子商务法
在销售隐形眼镜方面，我们必须遵守美国联邦贸易委员会(“FTC”)颁布的“隐形眼镜法”及其实施条例和“隐形眼镜规则”，其中规定了美国在发放和核实隐形眼镜处方方面的统一标准。这项法律和规则要求我们在网上销售隐形眼镜之前，先验证我们从客户那里收到的处方。违反“接触镜头规则”构成“公平贸易委员会法”规定的不公平或欺骗性行为或做法。2019年，联邦贸易委员会发布了一份关于拟议规则制定的补充通知，征求对“FCLCA”下的“联系人镜头规则”的拟议修改的评论，其中包括“被动验证”要求的更新、某些其他处方要求的更新以及有关自动电话验证信息的新要求。
我们的电子商务业务必须遵守各种联邦和州法律，特别是FCLCA.我们的在线业务也必须在各州注册。
管理照料条例
我们从事有管理的视觉护理，作为一个管理的护理实体和作为受管理的护理付款人和保险公司的提供者。在加利福尼亚，我们的子公司FirstSight是一个专门的保健组织(“HMO”)，受加利福尼亚州管理保健法的管辖，并得到加州管理保健部(“DMHC”)的许可和全面管理。这些条例除其他外，包括操作、披露、报告和财务可行性要求。FirstSight业务的实质性变化，包括在定义的服务区之外开设美国最佳地点，必须得到DMHC的批准。这一审批过程可能是复杂的，并可能导致我们的商店的预计开放延迟。我们还提供Eyecare俱乐部项目，作为固定支付，个人可以在此期间获得眼镜、隐形眼镜和配饰的检查和折扣。这些项目可能受到管理护理和相关州法律的监管，包括加州的法律，在加州，这些项目作为托管护理产品由FirstSight提供。此外，我们的Eyecare俱乐部计划可能要求我们遵守州法规，规范折扣医疗计划。这些法律已在一些州获得通过，要求向提供保健服务的贴现机构发放许可证或进行登记。州监管机构有可能确定我们是按折扣医疗计划运作的，因此必须遵守各种登记、披露和偿付能力要求。
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隐私与安全
我们直接收集、使用、获取、披露、传输和/或储存受保护的健康信息(“PHI”)和与销售我们的产品和服务、客户服务、账单和雇用做法有关的个人身份信息(“PII”)。作为一名保健提供者和保健提供者的商业伙伴，我们受联邦和类似州关于隐私和安全的法律的约束，包括1996年“健康保险运输和问责法”(“HIPAA”)及其实施条例，如“隐私规则”、“安全规则”和“违约通知规则”。2009年“经济和临床健康健康信息技术法”(“HITECH法”)将“隐私规则”和“安全规则”直接扩展到商业伙伴。我们还受类似的州健康隐私权法律的约束，因为它们比隐私规则更能保护个人隐私。几乎所有的州都采用了自己的数据违法行为，其标准和要求具有可比性(有时甚至相互冲突)。这些州法律适用于违反个人信息特定要素的行为。此外，各州可能修订或通过新的法律或条例，有关数据隐私可能适用于我们，如2018年加州消费者保密法，该法案将于2020年1月生效。
与政府方案偿还费用有关的法律
我们参与联邦报销计划，如医疗保险和医疗补助，使我们受到联邦反回扣、虚假索赔、自我转诊和类似法律的约束。“联邦反Kickback法”除其他外，禁止任何人故意故意直接或间接地招揽、提供、支付、接受或提供报酬，以诱使或交换个人的转诊或购买、装修、推荐或安排可在联邦医疗保健方案下支付费用的商品或服务，如医疗保险或医疗补助。“报酬”的定义被广义地解释为包括任何有价值的东西，例如礼物、某些折扣、提供免费用品、设备或服务、信贷安排、支付现金和免除付款。几家法院认定，如果涉及薪酬的安排的单一目的是促使联邦医疗保险公司转介，则违反了法规的意图要求。还有一些医疗欺诈法规规定，除其他外，在提供或支付医疗福利、项目或服务方面，明知和故意实施或企图实施欺骗任何医疗福利方案的计划，或故意伪造、隐瞒或掩盖重大事实，或作出任何重大虚假陈述，均须承担刑事和民事责任。个人或实体不需要实际了解“反Kickback法规”或“医疗欺诈法规”，也不需要知道为了实施违法行为而违反这些法规的具体意图。许多州通过了类似的法律，适用于任何第三方支付者，包括商业计划。
此外，“联邦反Kickback法规”规定，任何违反法规的政府报销要求也违反了“虚假索赔法”(“FCA”)。联邦赔偿委员会禁止故意向联邦政府提交、合谋提交或导致提交虚假或其他不当的索赔、记录或陈述，或故意不退还与联邦政府方案偿还费用有关的多付款项。大多数州都颁布了类似FCA的虚假索赔法，联邦和州的虚假索赔法都允许个人提交。曲潭或者代表联邦或州政府的“举报人”诉讼。“社会保障法”还对虚假或不当的医疗保险和医疗补助账单规定了严厉的处罚。
“美国医生自我推荐法”或“斯塔克法”通常禁止医生(斯塔克法定义也包括视光师)就某些服务而言，将医疗保险或医疗补助受益人转介给医生或其直系亲属与其有财务关系的任何实体。该法还进一步禁止接受被禁止的转诊的实体提出医疗保险或医疗补助对根据禁止的转诊提供的服务的报销要求。许多州已经通过了类似的自我推荐法，这些法律不仅限于医疗保险或医疗补助报销服务。在某些情况下，根据本法，空间租金构成一种财务关系。
联邦食品和药物管理局(“FDA”)条例
FDA一般有权，除其他外，对包括隐形眼镜和眼镜在内的医疗器械的制造、分销、销售和标签进行管理。根据美国联邦食品、药品和化妆品法(FDC法案)，医疗器械必须满足许多监管要求。我们在我们的光学实验室和某些眼镜世界商店从事某些制造、重新包装和再标记活动，这些活动要求我们遵守FDA的注册、清单和质量要求。我们必须向FDA注册我们的集中实验室。
消费者保护法
联邦和州的消费者保护法律和法规可以适用于我们的业务和零售提供。我们的一些促销活动，比如美国提供的“免费”眼科考试，都要遵守有关使用这一术语的法律法规。根据“联邦贸易委员会法”(“联邦贸易委员会法”)第5条，联邦贸易委员会有权调查和起诉“不公平贸易做法”、“欺骗性贸易做法”或“不公平竞争方法”的做法。州检察长通常有类似的权力，许多州允许私人原告根据这些法律提起诉讼。此外，州监管机构或验光委员会可能会对我们的促销做法提出质疑，包括美国百思买的捆绑报价，因为它违反了有关不公平竞争或对消费者虚假广告的适用州法律。
“外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)
我们有很大一部分产品来自美国以外的地方。“反海外腐败法”和其他类似的反贿赂和反回扣法律法规一般禁止公司及其中介为获取或保留业务而向非美国官员支付不当款项或提供任何有价值的东西。我们的政策和行为守则要求遵守适用的法律，包括这些法律和条例。
支付卡行业数据安全标准(“PCI标准”)
由于我们接受借记卡和信用卡的付款，我们受PCI标准的约束，该标准包含了与持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输有关的安全准则。某些州已将这些要求纳入州法律。我们与银行签订的信用卡协议要求我们遵守这一标准，并支付信用卡公司在信用卡数据发生妥协时征收的任何罚款和摊款。
服务合同条例
我们为我们的眼镜提供产品保护计划；在某些州，服务合同和类似的法律对这些计划作出了规定。这些法律因州而异，要求此类合同的卖方遵守各种登记、披露和财务要求。某些州的监管机构有可能决定我们的延长保修计划应受这些法律的约束。
环境与安全条例
我们在美国的光学实验室和我们在眼镜世界的店内实验室要求我们遵守有关保护环境、公共卫生和雇员安全的各种联邦、州和地方法律、条例和其他要求，例如，关于危险物质管理和维持安全工作条件的条例。这些法律也普遍适用于我们的所有财产。我们不遵守这些法律可能会使我们承担刑事和民事责任。
保险和风险管理
我们将保险和自保相结合，用于工人补偿、一般责任、财产保险、董事和军官责任保险、车辆责任和雇员保健福利等。与我们保留的风险有关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口因素、严重程度因素和其他精算假设来估算的。如果我们已通过自我保险或类似安排保留风险，我们将利用第三方公司协助管理层评估风险保留的财务影响。
第1A项.危险因素
您应该仔细考虑下面描述的风险和本报告中所包含的其他信息，以及我们不时向SEC提交的其他文件，包括我们的合并财务报表和所附说明。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或流动性产生重大和不利的影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务、财务状况、经营结果或流动资金也可能受到其他因素的不利影响，这些因素一般适用于所有公司，也可能受到我们目前所不知道或我们目前认为不重要的风险的影响。我们不能保证，我们的减少风险的努力，尽管我们相信这些努力是合理的，将是成功的。
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与我们的业务和行业有关的风险
如果我们未能以及时和符合成本效益的方式开设和经营新的商店，或未能成功进入新的市场，我们的财务业绩可能会受到重大和不利的影响。
我们的增长战略在很大程度上取决于在现有和新的市场上扩大我们的商店基础和扩大我们的业务，以及成功地经营我们的新商店。我们不能向你保证我们计划中的扩张一定会成功。我们在一些市场的成本更高，这是因为房地产市场的供求以及劳动力和其他成本的增加。
我们成功开设和经营新商店的能力取决于许多因素，其中包括我们是否有能力：
• | 为任何新店招募和保留合格的视觉护理专业人员(根据国家规定，他们可以获得许可或无执照)； |
• | 解决监管，竞争，销售，营销，分销和其他挑战，在扩展到新的市场，我们有有限的历史经验； |
• | 雇用、培训和保留扩大的商店经理和其他人员队伍； |
• | 保持适当的实验室、分配设施、信息技术和其他操作系统能力； |
• | 成功地将新店整合到我们现有的管理结构和运营中，包括信息技术整合； |
• | 在合适的零售场所谈判可接受的租赁条款； |
• | 以可接受的费用获取足够数量的库存； |
• | 取得必要的许可证和许可证； |
• | 及时建立和开放我们的商店； |
• | 产生足够的现金或以可接受的条件获得资金，以支持我们的扩张； |
• | 参与新店的管理护理安排； |
• | 在新的和现有的市场上实现和保持品牌意识； |
• | 识别和满足我们客户的商品和其他喜好。 |
我们未能有效地应对这样的挑战，可能会对我们以及时和成本效益高的方式成功开设和经营新门店的能力产生不利影响。
因此，我们不能向您保证，我们将实现我们的计划增长，或者，即使我们能够扩大我们的商店基础，我们的计划，我们的新商店将表现如预期。我们不能保证新开的商店在我们估计的时间内将取得与我们现有商店相当的净销售额或盈利水平。如果我们的商店无法达到或无法维持可接受的净销售额和盈利水平，我们的业务可能会受到重大损害，我们可能会招致与关闭这些商店有关的重大费用。我们未能执行我们的增长战略，未能在我们估计的时间和成本范围内成功地开设和经营新的商店，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
未能为我们的商店招聘和留住视力护理专业人员可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们雇用和/或与视觉护理专业人员签约的能力对我们的业务和我们的增长战略至关重要。我们的业务，就像我们的许多竞争对手一样，取决于我们提供眼镜和眼睛检查的能力。特别是，我们的美国最佳品牌推广捆绑提供的眼镜和眼睛检查，这要求在我们的商店或附近提供视光师。此外，许多州规定，配镜者必须获得配发和配戴眼镜和隐形眼镜的许可证。此外，如果在我们的商店内或附近没有提供视力护理专业人员，可能会对我们赢得管理下的视力护理合同的能力产生不利影响。
我们吸引和保留视力护理专业人员的能力取决于几个因素。我们与其他光学零售公司，医疗系统和团体实践的视觉护理专业人士竞争。如果我们或该等机构未能提供具竞争力的补偿和福利，我们以及在某些零售地点聘用视光师的专业公司或类似机构，可能难以吸引和挽留合资格的专业人士。增加对视力护理专业人员的补偿可能会增加我们的成本，并给我们的利润带来压力。我们相信，对视光师的需求可能会在一段时间内继续超过某些地区的供应，而雇用或挽留视光师的成本，可能会较现时的水平大幅增加。
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此外，我们招聘、雇用和/或与视觉护理专业人员签订合同的能力也受到了严格的监管。例如，有些司法管辖区的国家当局可能会发现，我们与雇用视光师的视光师或专业公司或相类实体的合约关系，违反了禁止公司执业的医学/验光法，在这种情况下，我们可能须重整这些安排，使我们更难以吸引和保留他们的服务。见项目1。“商业-政府规例”
我们与视力护理专业人员的关系发生重大变化，无论是由于与眼科医生或控制多个业务地点的一群眼科医生的纠纷，还是由于政府或监管机构对我们的经营结构或我们与视力护理专业人员的关系提出质疑，或对适用的法律或条例(或对这些法律或法规的解释)的其他改变，或这些关系的丧失，都可能损害我们向客户提供服务的能力，使我们的客户因其光学需要而到别处去，或导致对我们的法律制裁。此外，一些专业公司或类似机构在我们的一些零售场所提供视力护理服务，使我们面临一些集中的风险。上述任何关系的重大变化都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。在获得这些专业人员的服务方面遇到的任何困难或延误也可能对我们与东道和遗留伙伴的关系产生不利影响。
未来的业务成功取决于我们发展、维持和扩展与管理的视觉护理公司、视觉保险供应商和其他第三方付款人的关系的能力。
越来越多的客户通过受管理的护理支付者获得视力保险。这些支付者在我们的总收入和收入增长中所占的比重越来越大。虽然我们与美国几乎所有的视力护理保险公司和所有主要的运营商都有关系，但目前，我们管理的护理收入中，相对较少的付款人占大多数，使我们面临集中的风险。我们未来的业务成功可能取决于我们是否有能力与受管理的视觉护理公司、视觉保险供应商和其他第三方付款人谈判合同，其中几家公司拥有相当大的市场份额。随着我们管理下的护理业务的不断扩大，我们已经承担并预期将承担与我们业务的这一领域有关的额外费用。此外，随着我们的管理下的护理业务继续接近整个行业的渗透水平，我们预计随着时间的推移，我们的相关收入增长率将会放缓。
我们可能无法建立或保持令人满意的关系管理照顾和其他第三方付款人。此外，许多托管护理支付人的现有提供者结构已经到位，他们可能无法或不愿改变。一些垂直整合的支付者也有他们自己的网络，这些支付者可能采取行动维护或保护这些网络，其方式会对我们产生负面影响，包括增加成本，或者不允许我们的新的或现有的商店参与他们的网络。光学行业的日益巩固可能会使这些付款人拥有更大的市场力量，这可能会对我们在管理下的护理安排下谈判偿还费率的能力产生不利影响。我们不能在未来与受管理的照顾者作出安排，或不能以商业上合理的条件与受管照顾的付款人维持现有的关系，可能会对我们的业务、财务状况及运作的结果造成重大的不利影响。此外，在我们管理下的护理安排下，在收取或未能得到补偿方面的延误、对管理下护理合同或关系的经济意义上的重大改变，或重大的受管理照料合同或关系的丧失，都可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的负面影响。
如果我们的主机和传统品牌的表现下降，或者我们无法保持与我们的主机和传统合作伙伴的运营关系，我们的业务、盈利能力和现金流可能会受到不利影响，我们可能需要承担减值费用。
我们从与我们的遗产和东道伙伴的关系中获得了可观的收入和经营现金流。226沃尔玛商店的视觉中心，29VistaOpticalLocation在FredMeyer商店和54军事基地的VISTA光学位置。
终止我们的东道协议和遗留协议将导致我们的收入和经营现金流减少，这可能是实质性的，并可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响，包括无形资产的减值。失去我们的视觉中心或Vista光学位置可能会损害我们吸引和留住管理人员和零售伙伴的能力，竞争管理下的视觉护理合同，从光学供应商那里获得优惠条件，例如折扣和回扣，并产生现金来资助我们的业务和履行我们的债务义务。我们可能会试图用新的美国最好或眼镜世界商店取代任何丢失的主机或遗产，但我们可能无法支持这些品牌无形资产的账面价值，也无法弥补收入和现金流的损失。
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例如，我们目前与沃尔玛达成的管理和服务协议带来了各种风险。根据最近对我们与沃尔玛达成的管理和服务协议的修订，我们将在2020年财政年度在沃尔玛门店增设5个视觉中心。此外，修正案还延长了管理和服务协议的现行期限。到2021年2月23日，除非在不迟于2020年7月23日，一方向另一方提供不续约的书面通知，否则该期限将自动延长三年。与我们与沃尔玛的安排有关的销售代表9.3%财政年度合并净收入2019，这使我们面临客户风险的集中。此外，该协议允许沃尔玛控制我们代表沃尔玛管理的视觉中心的零售业务的许多方面，包括定价、销售和类似事项。如果沃尔玛以对我们产生不利影响的方式行使其根据这一协议所享有的权利，我们唯一的补救办法是在参加非正式解决后，如有必要，在调解过程中终止协议。没有人保证沃尔玛不会以一种对我们的利益有实质性损害的方式来行使这些权利。此外，根据我们目前的管理和服务协议，我们根据我们管理的视觉中心的收入百分比来赚取费用。该协议还允许沃尔玛向我们收取罚款，如果视觉中心没有产生必要的收入，那么罚款相当于缺口的一个百分比。我们可能无法维持所需的表现水平，因此，我们可能被迫向沃尔玛支付罚金或根据这一协议违约，而此时我们从这项安排中收取的费用将已经低于预期。此外，如果我们违反本协议的条款和条件，我们将失去根据该协议收取的所有管理费，这可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
2019年12月28日，我们的主机品牌和遗留品牌的商誉和无形资产的账面价值为：2 620万美元和9 080万美元分别。我们每年都会审查我们的商誉和无形资产的账面价值，或者更经常地，如果存在减值指标的话。减值测试要求我们分析许多因素，包括评估无形资产的使用寿命，并作出需要判断的估计。在2018年财政年度的第四季度，我们的军队和弗雷德迈耶品牌的商誉完全受损。1 510万美元。此外，遗产部分公允价值比账面价值高出28%。商业盈利能力的未来变化、预期现金流量、我们的业务战略和外部市场条件的变化等因素可能要求我们记录商誉或无形资产的减值费用，这可能导致资产减少和净收入减少。如果需要大量减记，收费可能对我们的经营业绩和股东权益产生重大不利影响，并可能影响我们普通股的交易价格。
我们受到广泛的州、地方和联邦视觉护理和医疗法规的约束，如果不遵守这些法律和条例，将对我们的业务产生不利影响。
我们受到广泛的州，地方和联邦视觉护理和医疗保健法律和法规的约束。见第一部分项目1。“商业-政府规例”适用于我们的法律也有不同的解释。因此，我们必须监察我们在每一个司法管辖区内遵守法例的情况，而我们亦不能保证日后对适用法律的解释或修改，不会对我们的业务运作造成负面影响。
例如，我们与验光师、专业公司或眼科医生拥有的类似实体实施的安排，可能会使我们受到联邦和州监管机构对联邦和州欺诈和滥用行为或其他法律的审查。此外，我们的缺陷，或我们的雇员或与我们有合同安排的视力护理专业人员未能取得和维持适当的许可证，可能导致在我们的商店内或附近没有视力护理专业人员，失去销售和/或关闭我们的商店没有获得许可的专业人员。
我们必须遵守FCLCA及其实施条例，包括正在考虑的任何建议更新，以核实与我们的隐形眼镜在线销售有关的隐形眼镜处方。我们的延长保修计划可能会使我们受制于各州的法律，这些法律对产品服务合同的销售有着不同的规定。某些州的监管机构可能会决定，我们的担保计划应受这些法律的约束，并要求我们遵守各种注册、披露和财务要求。在这种情况下，我们可能被要求承担更高的合规成本，以及终止和停止命令以及罚款的风险。
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我们受HIPAA、“HITECH法”和根据这些法规发布的健康数据隐私、安全和违约通知条例的约束，这些条例管辖我们对PHI的收集、使用、获取、披露、传输和/或储存，涉及我们产品和服务的销售、客户服务、账单和雇用做法。此外，我们还收集了适用于PHI和PII的国家隐私、安全和违规通知法律法规。这些现行法律和条例可予修订，各州可通过关于数据隐私的新法律或条例(如于2020年1月生效的2018年“加利福尼亚消费者隐私权法”)。我们未能有效地执行所需或可寻址的数据隐私和安全保障措施以及违反通知程序，或未能准确预测这些法规、条例和标准的适用或解释，可能导致我们与视光师或专业公司或眼科从业人员拥有的类似实体的协议失效或修改，给我们造成重大民事和/或刑事责任，或要求我们改变业务做法，这可能导致不利的宣传，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们对联邦医疗保健计划的参与，如医疗保险和医疗补助，要求我们遵守有关我们开展业务和提出索赔的方式的法律。这些法律包括联邦反回扣法规，该法规将刑事责任置于非法诱导转介可根据联邦政府资助的医疗项目偿还的业务上；联邦自我转诊法，该法律附加偿还和金钱损害，当医疗服务提供者向与该服务提供者有某种直接或间接财务关系的医生所转介的病人提供某些服务时，该法律要求偿还费用；联邦医疗管理局，该法律规定了每项索赔责任，并对提交联邦付款的虚假要求可能增加三倍的损害赔偿。许多州也通过了类似的法律，适用于任何第三方支付者，包括商业计划。我们的经营结果可能会受到这些领域的发展的负面影响，原因除了可能的民事和刑事处罚、诉讼和在被认为不遵守的情况下被排除在政府保健方案之外的费用。
此外，向联邦保健方案受益人提供或转移任何报酬，包括以免费或非公允市场价值转让物品或服务的人，如果知道或应该知道这些报酬，可能会影响受益人对某一特定提供者、执业者或医疗补助支付项目或服务的选择，则可能要承担重大的民事罚款。虽然这一禁令只适用于联邦医疗保健方案受益人，但向商业付款人所涵盖的病人提供免费物品和服务可能涉及适用的州法律，其中除其他外，涉及欺诈的非法计划、服务费用过高、对病人合同的侵权行为以及法定或普通法欺诈。此外，州监管机构或验光委员会也可能对我们的促销做法提出质疑，包括美国百思买的捆绑报价，因为它们违反了有关不公平竞争或对消费者虚假广告的适用州法律。如果我们的推广计划被发现不符合适用的法律，我们可能被要求重组或停止这些项目，或受到其他重大处罚。
美国食品和药物管理局将眼镜和隐形眼镜作为医疗设备加以管理，根据FDC法案，此类医疗设备必须符合若干监管要求。我们没有任何销售授权的眼镜和隐形眼镜，我们出售，因为我们作为零售商为第三方制造商的设备。我们不能保证我们销售的此类第三方制造商的眼镜或隐形眼镜符合这些监管要求。我们还从事某些制造、重新包装和再标识活动，这些活动使我们在FDC法案及其实施条例下受到FDA的直接监督。如果我们或我们销售的产品的任何第三方制造商没有遵守适用的要求，我们或他们可能会受到美国司法部代表FDA和/或各种形式的FDA执法和合规行动的法律诉讼，包括召回、罚款、处罚、禁令、扣押、起诉、不利宣传(如FDA新闻稿)或其他不利行动。
我们不遵守适用的规定可能会造成严重后果，包括关闭我们的商店，可能违反与我们某些品牌有关的协议，改变我们的经营方式，并处以罚款和罚款。
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我们要遵守管理好的视力护理法律法规。
我们通过我们的子公司FirstSight，作为一个受管理的护理实体，以及作为受管理的护理支付人和保险公司的提供者，从事管理视力护理，并因此受到更多的监管。FirstSight是作为单一服务HMO获得许可的，并受加利福尼亚州管理护理法律的约束，并受到DMHC的全面监管。第一，第一，由于不遵守这些管理下的照料法律的规定和要求，可能导致实施各种制裁，包括吊销或吊销FirstSight执照、民事处罚和任命接管人等。FirstSight业务的实质性变化，包括在定义的服务区之外开设美国最佳地点，必须得到DMHC的批准。这一审批过程可能是复杂的，并可能导致我们的商店的预计开放延迟。FirstSight管理下的护理产品的销售对于我们扩大美国在加州的最佳产品至关重要，而我们的执照被吊销或丧失以及我们未能遵守适用的监管要求，可能会对我们在加州的扩张计划产生重大的不利影响。
此外，我们的Eyecare俱乐部项目可能受到管理护理和相关州法律的监管，包括加州的法律，这些项目由FirstSight提供。我们的Eyecare俱乐部项目也可能要求我们遵守州法规，规范折扣医疗计划，要求向医疗服务提供者提供折扣服务的组织必须获得许可或注册。州监管机构有可能确定我们是按折扣医疗计划运作的，因此必须遵守各种登记、披露和偿付能力要求。因此，我们可能会招致更多的合规费用。我们还将面临停工令和罚款的风险。
我们需要大量的资本来资助我们不断扩大的业务。如果我们不能从我们的业务中维持足够的现金流量，我们可能无法执行或维持我们的增长战略，或者我们可能需要额外的资金，而这些资金可能无法以令人满意的条件或根本无法获得。
为了支持我们不断扩大的业务和执行我们的增长战略，我们需要大量的资金，包括支付我们的租赁义务，建立新的存储空间，实验室和配送中心，购买库存，支付人员和进一步投资我们的基础设施和设施。此外，我们的计划，扩大我们的商店基础，可能会造成现金流压力，如果新的地点不履行预期。我们已经并预计将继续主要依靠业务的现金流来为我们的业务和增长计划提供资金。如果我们不能从业务中产生足够的现金流量，我们可能需要获得额外的股本或债务融资。信贷市场收紧、流动性不足、资本市场波动及经济低迷，可能导致信贷供应减少、借贷成本上升和对股票市场缺乏信心，使我们更难以以对我们有利的条件获得额外融资。如果我们无法获得这些资金，或无法以令人满意的条件获得资金，我们经营和扩大业务的能力可能会受到削弱，我们可能需要推迟、限制或取消计划中的门店开业或运营或我们增长战略的其他要素。
我们依靠我们的配送中心和光学实验室。这些设施中的一个或多个设施的损失或业务中断可能会对我们及时处理和履行客户订单和交付产品的能力产生不利影响，甚至可能导致质量问题，这将对我们的声誉、业务和盈利产生不利影响。
基本上，我们所有的库存都是从供应商直接运往我们在乔治亚州劳伦克维尔和俄亥俄州哥伦布的两个配送中心。库存处理，分类和运输使用第三方承运人到我们的商店，我们的实验室进行进一步的处理，我们的在线客户或沃尔玛商店和山姆俱乐部的地点。我们在乔治亚州的Lawrenceville、明尼苏达州的圣克劳德、得克萨斯州的普莱诺和犹他州的盐湖城设有实验室设施。我们还与墨西哥和中国的第三方实验室建立了外包关系。这些实验室处理我们的顾客在我们的商店和我们的网站上订购的大部分镜片。一旦在实验室加工，成品将被退回到我们的配送中心，运往商店、我们的客户或我们的商业伙伴。
我们在很大程度上取决于这一接收和分发过程的有序运作，而这又取决于对运输时间表的遵守和对我们配送中心的有效管理。运输成本的增加(包括燃料成本的增加)、运输成本的增加、海外运输的问题、供应商方面的延误、承运人运输能力的减少、劳工罢工或运输业的短缺、国家和国际运输基础设施的中断以及意外的交货中断或延误，也有可能使我们的配送进程脱轨。我们还面临与中国和墨西哥实验室有关的其他风险，包括码头工人罢工、进口限制、外国政府法规、贸易限制、海关和关税等入境风险。
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我们从中国的供应商那里采购商品，大量国内采购的商品是在中国制造的，我们的一个外包第三方实验室位于中国。历史上，关税并没有对我们的财务业绩产生实质性的影响，我们认为15%在税收成本中，对中国进口商品征收关税。从2019年9月1日起，美国政府对从中国进口的特定产品征收15%的关税，自2020年2月14日起，15%的关税降至7.5%。虽然我们实施了缓解计划，并继续侧重于更多的缓解战略，以抵消关税的影响，但受这些关税影响的产品的成本却有所增加。如果我们不能完全减轻已制定的关税的影响，或者如果关税进一步升级，我们很大一部分产品的成本可能会进一步上升，我们的财务结果可能会受到负面影响。虽然预测中国关税将如何影响我们的业务还为时过早，但我们的财务业绩也可能受到消费者对中国旷日持久的贸易战和经济放缓的担忧。
如果我们改变我们使用的运输公司，我们可能面临后勤困难，这些困难可能会对运输产生不利影响，而且我们可能会为此而产生费用和花费资源。我们也可能无法获得我们目前使用的第三方运输供应商提供的优惠条款，这可能会增加我们的成本。我们也可能不会预料到对我们的分配系统的需求的变化，包括我们可能需要在我们的配送中心实施的任何扩展的效果。
此外，我们无法控制的事件，如自然灾害或人为灾害造成作业中断、恶劣天气条件、事故、系统故障、停电、政治不稳定、闯入、服务器故障、工作中断、雇员减速或罢工、恐怖主义行为、广泛疾病、传染病方面的健康关切以及其他不可预见或灾难性的事件，可能会损害我们的光学实验室和/或分销中心，或使它们无法运作，使我们难以或不可能在较长一段时间内处理客户订单。例如，自2020年初以来，中国武汉持续爆发冠状病毒，导致旅行限制增加，并影响到某些公司在中国的业务，这可能影响我们在中国的外包实验室和客户订单的处理。这样的事件也可能导致我们在商店、光学实验室和配送中心之间收到库存和商品的延迟。在重新开放或更换一个或两个配送中心所需的时间内，我们也会招致更高的成本和更长的库存准备时间。此外，在我们的光学实验室中无法获得或中断处理镜片和装配定制眼镜的设备或此类设备的训练有素的操作人员，可能会对我们及时履行客户订单的能力产生不利影响。对实验室运作的任何干扰都可能降低或损害组装好的眼镜的质量。
由于无法通过我们的实验室网络完成客户订单，或在处理过程中出现任何延误，或者任何质量问题，都可能导致客户的损失、退款或信贷的发放，并可能对我们的声誉产生不利影响。我们商店的成功取决于它们及时收到待售的产品，以及我们的分销中心和/或光学实验室的任何重复、间歇性或长期中断或失败都可能导致销售和盈利能力下降，丧失对我们品牌的忠诚度和过剩库存。我们为业务中断而维持的保险可能不包括所有风险，或足以支付我们所有可能的损失，如果有的话，我们可能无法继续以可接受的条件获得保险，而且任何保险收益也可能无法及时支付给我们。
我们面临与供应商相关的风险，我们的产品来源于供应商，并且依赖于数量有限的供应商。
我们从国内和国际供应商那里购买我们所有的商品。为了使我们的业务取得成功，我们的供应商必须愿意并能够以可接受的成本和及时的方式向我们提供大量符合管理要求的产品。我们以有竞争力的价格及时获得足够的商品选择或数量的能力可能因为我们的供应商关系或事件的任何恶化或变化而受到损害，这些事件或事件会对我们的供应商产生不利影响。
除了我们提供眼镜镜片和私人标签隐形眼镜的合同外，我们通常不会与我们的供应商签订长期合同，因此，我们在没有重大合同保证的情况下继续供应、定价或获得新产品。由于各种原因，我们的任何一家供应商都可以停止向我们提供足够数量的所需产品，或者在未来的交易中提供不太优惠的条件。如果我们的供应商：
• | 停止向我们销售商品； |
• | 与竞争对手达成可能损害我们销售其产品的能力的安排，包括给予竞争对手排他性安排或限制我们获得某些产品； |
• | 以相似或更好的价格向我们的竞争对手销售类似或相同的产品，其中一些竞争对手可能已经以比我们更大的数量和更低的价格购买商品； |
• | 提高他们向我们收取的价格； |
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• | 拒绝让我们退回从他们那里购买的商品； |
• | 改变定价条件，要求我们在交货或提前付款，包括由于我们的一些供应商与他们的各种贷款机构的信贷关系的变化； |
• | 延长其周转时间；或 |
• | 直接通过自己的商店、目录或互联网向零售客户销售或扩大其产品的销售，并直接与我们竞争。 |
对我们供应商产生不利影响的事件可能会损害我们获得充足和及时供应的能力。除其他外，这些事件包括与我们供应商的业务有关的困难或问题、供应商的金融不稳定和劳工问题、商品质量和安全问题、自然或人为灾害、恶劣的天气条件、战争、恐怖主义行为和其他政治不稳定、经济条件、运输问题、原材料的供应和生产成本的增加。我们的供应商可能被迫减少他们的生产，关闭他们的业务或申请破产。其中一个或多个事件的发生可能会影响我们向客户提供产品的能力，导致我们的运营中断，增加我们的成本，降低我们的盈利能力。
我们还直接从美国以外的供应商那里采购商品。此外，我们在国内购买的大量商品都是在国外制造的.全球采购和外贸涉及许多我们无法控制的因素和不确定因素，包括增加航运成本、施加额外的进口或贸易限制，包括对海外供应商生产和交付产品的能力施加法律或经济限制、关税和关税的增加、货物清关的意外延误、更严格的配额、丧失最惠国贸易地位、汇率、运输延误、入境港问题和外国政府条例、政治不稳定和我们或我们的供应商提供产品的国家的经济不确定性。例如，前面提到的正在中国爆发的冠状病毒疫情可能会影响我们的产品采购，如果在中国的某些企业的旅行限制和关闭持续很长一段时间的话。我们的采购业务也可能会因对生产我们产品的国家的传染病的健康关注而受到损害。此外，负面新闻或有关国际制造产品的报道可能会影响公众舆论，从而影响顾客对我们商店销售的产品的信心。这些和其他影响到我们的国际供应商或国际制造的商品的问题可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
现任总统政府还普遍主张对国际贸易实行更严格的限制，并对某些国际贸易协定和组织，包括“北美自由贸易协定”(“北美自由贸易协定”)和世界贸易组织(“世贸组织”)表示反感。2019年12月，美国、墨西哥和加拿大签署了经修正的“美国-墨西哥-加拿大协定”(“美加协定”)，该协定一旦得到所有三国的批准，将取代北美自由贸易协定。目前很难预测USMCA将对我们产生什么影响，以及向新贸易协定的过渡是否会对我们的业务产生任何负面影响。如果美国退出或实质性修改其加入的任何其他国际贸易协定，或者美国退出世贸组织等贸易组织，或者美国对从中国和墨西哥进口的产品征收大量额外关税或其他限制，我们的外包光学实验室位于那里，我们的大部分框架都是采购和制造的，这可能对我们的业务产生不利影响。任何这类关税、限制或其他变化都可能导致额外的成本、运输延误、禁运和其他不确定因素，这可能对我们与国际供应商和实验室的关系产生不利影响，并对我们的业务产生实质性的不利影响，包括要求我们提高价格和确定商品和实验室的替代来源。亦见“我们依靠我们的配送中心和光学实验室。这些设施中的一个或多个设施的损失或中断可能会对我们及时处理和履行客户订单和交付产品的能力产生不利影响，甚至可能导致质量问题，从而对我们的声誉、业务和盈利产生不利影响。.”
供应商定价做法的实质性变化可能会对我们的盈利能力产生负面影响。例如，我们过去一直受制于某些隐形眼镜制造商实施的单方面定价政策，这些政策规定了向消费者出售某些隐形眼镜的最低价格。这些制造商如果认为我们违反了这些政策，就可以拒绝向我们提供产品。如果原材料变得更贵，我们的供应商也会提高价格。用于制造我们产品的原材料受到供应限制和价格波动的影响。我们的供应商可能通过价格上涨将采购成本的增加转嫁给我们，从而影响我们的利润率。
此外，我们的一些供应商可能没有能力为我们提供足够的商品，以跟上我们的增长计划，特别是如果我们需要更多的库存。在这种情况下，我们追求增长战略的能力将在一定程度上取决于我们是否有能力发展新的供应商关系。
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我们的一些供应商是由垂直整合的公司拥有，与我们竞争的零售部门，因此，我们面临的风险是，这些供应商可能不愿意，或可能不愿意，以可接受的条件向我们出售他们的产品，或根本。
我们依靠有限数量的供应商提供我们的大部分眼镜框架，眼镜镜片和隐形眼镜，从而暴露在供应商的集中风险。特别是，我们已经同意从一个供应商独家购买几乎我们所有的眼镜镜片。2019年财政年度，88%的镜头支出来自该供应商，92%的隐形眼镜支出来自3个供应商，51%的镜片支出来自两个供应商。如果我们失去任何重要的供应商，我们可能无法为我们的产品建立额外的或替代的来源，以及时或商业上合理的条件满足我们的质量控制和标准，如果有的话。由于少数主要供应商在光学零售业占主导地位，与寻找替代来源有关的风险可能会加剧。例如，自2018年10月1日起，Essilor和Lucottica完成了合并，成为EssilorLucottica，这加剧了我们集中的供应商风险。
光学零售业竞争激烈，如果我们不成功竞争，我们的业务可能会受到不利影响。
我们直接与国家、地区和地方零售商竞争，包括其他光学零售连锁店、仓库俱乐部、大规模商品销售商和基于互联网的零售商。我们还与我们市场上的独立眼科医生、视光师和验光师竞争，因为他们经常提供我们提供的许多相同的商品和服务。由于消费者购物习惯的改变以及在线视觉考试等新技术的引入，零售业的格局正在发生变化。见第一部分项目1。“商业竞争”
我们的一些竞争对手是更大的公司，拥有比我们更多的财务和运营资源，更多的品牌认知度和更广泛的地理位置。因此，他们可能能够进行广泛和长期的价格促销，或以其他方式提供有竞争力的价格，这可能会对我们的业务产生不利影响。他们也可能比我们花更多的钱在广告上。对于规模经济更大的竞争对手，我们可能处于相当不利的地位。如果我们的成本高于我们的竞争对手，我们的产品和服务的定价可能没有那么有吸引力，从而降低了我们产品和服务的销售或盈利能力。我们的竞争对手可能会扩展到我们目前经营的市场，而且我们仍然容易受到这些较大竞争者的营销能力和客户高度认可的影响，也容易受到这些竞争对手或其他竞争者吸引我们客户群的风险的影响。我们的一些竞争对手是垂直一体化的，也从事眼镜的制造和销售以及管理护理。这些竞争对手可以有利地利用这一结构来更好地竞争，某些具有巨大市场力量的垂直一体化组织可能会利用这种力量使我们的竞争更加困难。我们从竞争对手的子公司供应商那里购买我们的许多产品。我们还与某些竞争对手竞争管理视力护理合同，这些竞争对手是托管护理支付者的附属公司。此外，如果我们的任何竞争对手要合并业务，这种合并将加剧上述风险。
我们可能无法继续成功地与现有或未来的竞争对手竞争。我们不能有效地应付竞争压力、竞争对手业绩的改善以及零售市场的变化，可能导致市场份额下降，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们在很大程度上依赖我们的信息技术系统，以及我们的供应商的信息技术系统，使我们的业务能够有效运作并保护机密信息；任何重大的故障、不足、中断或安全漏洞都可能对我们的业务、财务状况和业务产生不利影响。
我们非常依赖我们的信息技术系统在我们的业务中发挥许多功能，包括管理我们的供应链和库存、处理商店中的客户交易、将镜头处理工作分配给适当的实验室、我们的财务会计和报告、补偿我们的雇员和运营我们的网站。我们能够有效地管理我们的业务并协调我们产品的采购、分销和销售，这在很大程度上取决于这些系统的可靠性和容量。我们还收集、处理和存储敏感和机密的信息，包括我们的专有商业信息，以及我们的客户、雇员、供应商和商业伙伴的信息，包括沃尔玛和山姆俱乐部。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的业务至关重要。
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我们的系统可能因停电或损坏、电信问题、数据损坏、软件错误、网络故障、战争或恐怖袭击、火灾、洪水和自然灾害而受到损坏或中断，我们现有的安全系统、数据备份、访问保护、用户管理和信息技术紧急规划可能不足以防止数据丢失或长期网络中断。我们现有的安全系统、数据备份、访问保护、用户管理和信息技术应急计划可能不足以防止数据丢失或长期网络中断。此外，我们可能需要不时更新现有的资讯科技系统，以应付不断扩展的业务需求。与实施新的或升级的系统和技术或维持或充分支持现有系统有关的费用和潜在问题及中断可能会破坏或降低我们业务的效率。
我们的系统以及第三方服务提供商和商业伙伴的系统可能容易受到安全漏洞、黑客攻击、破坏行为、计算机病毒、数据错误或丢失、人为错误或其他类似事件的影响。如果未经授权的用户能够访问我们的网络或数据库，或者我们的第三方服务提供商或商业伙伴的网络或数据库，他们可能会窃取、发布、删除、不适当地使用或修改我们的私人和敏感的第三方信息，包括个人健康信息、信用卡信息和个人身份信息。此外，雇员可能故意或无意中造成数据或安全漏洞，导致未经授权泄露个人或机密信息。由于用于规避安全系统的技术可能非常复杂，经常发生变化，在针对目标发射之前往往得不到承认，而且可能来自世界各地管制较少和偏远的地区，因此，我们可能无法主动处理所有可能的技术，或对所有局势采取适当的预防措施。像大多数公司一样，公司的系统也是攻击的目标。虽然我们迄今所经历的事件并没有对我们的业务产生重大影响，但我们无法保证这些事件在将来不会对我们产生重大的不利影响。任何此类违反、攻击、病毒或其他事件，都可能导致代价高昂的调查和诉讼，超出我们可获得的适用的保险范围或合同权利、民事或刑事处罚、业务变更或其他应对措施、消费者对我们的安全措施失去信心，以及可能对我们的财务状况、经营结果和声誉产生不利影响的负面宣传。
围绕信息安全和隐私的监管环境要求越来越高，因为我们的业务经常实施新的和不断变化的要求。例如，作为一名医疗服务提供者，我们可能被迫在发生数据泄露时，不仅向受影响的客户报告，而且向各种公共机构和媒体举报，这可能会损害我们的声誉和我们的业务-我们的商业伙伴可能有合同权利对我们进行赔偿，或者在他们的客户或专有商业信息因信息技术受到侵犯而被公布时，我们可能寻求终止与他们的合同。此外，如果我们不能遵守银行和支付卡行业制定的安全标准，我们可能会被罚款、限制和驱逐出信用卡接收计划，这可能会对我们的零售业务产生不利影响。随着隐私和信息安全法律法规的变化，我们可能会承担额外的合规费用。
我们的系统或第三方服务提供商和商业伙伴的系统受到任何实质性的破坏或减缓，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
我们的增长战略可能会使我们现有的资源紧张，并使我们现有商店的表现受到影响。
我们计划的扩张将增加对我们现有业务、管理、供应链和行政资源的需求.这些增加的需求可能会使我们的资源紧张，使我们的业务运作效率降低，而这反过来又会使我们新的和现有的商店的业绩受到影响。
随着我们的存储基地的扩大，我们将需要不断评估我们实验室、分销和信息技术能力的充分性。我们的实验室和配送中心的容量有限，而且，在超出这一能力的范围内，我们将需要扩大现有的实验室和/或配送中心，或者增加新的实验室和/或分销能力，而这些能力的成本可能是实质性的。实施新的运营能力或改变现有的运营能力可能会带来我们预期不到的挑战，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。如果我们开设更多的实验室或配送中心，任何相关的建设或扩建项目都会带来可能造成延误和成本超支的风险，例如缺乏合适的空间、材料短缺、熟练劳动力短缺或停工、无法预见的建筑、计划、工程、环境或地质问题、天气干扰、火灾或其他人员伤亡损失以及意外的费用增加。例如，我们于2018年租用了一个额外的实验室设施，于2019年第一季度投入使用。由于与建筑有关或其他原因，未来项目的完工日期和最终费用可能与最初的预期相差很大。我们不能保证任何项目都能按时或在既定预算范围内完成。与任何项目相关的任何延迟或增加的成本都会对我们现有和计划中的新店的财务和整体表现产生不利影响。
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此外，在我们现有的市场开设新店可能会导致无意中的过度饱和，暂时或永久地将顾客和销售从我们现有的商店转移到新的商店，并减少类似的商店销售，从而对我们的整体财务业绩产生不利影响。此外，我们已经开业，并期望继续开设美国最好的和眼镜世界的商店接近彼此。然而，我们可能无法在同一个市场上有效地管理这两个品牌的商店，这种接近可能会使美国最好和/或眼镜世界商店的表现受到影响。此外，过度饱和或过度饱和的风险可能会减少或不利地影响我们计划开设的商店的数量或地点，从而对我们的总体或特定市场的增长计划产生重大和不利的影响。
我们不能预料我们不断扩大的业务对我们的业务、人员和系统提出的所有要求，如果我们不能满足这些需求和管理我们的增长，就会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们是一个低成本的供应商，我们的商业模式依赖于低成本的投入。工资率上升、通货膨胀、成本上升、原材料价格上涨和能源价格上涨等因素可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
视觉护理专业人员以及其他同事的薪酬、工资压力和其他费用的增加，可能会对我们的盈利能力产生不利影响。提高最低工资和其他工资和小时条例可能加剧这一风险。额外的关税或其他未来成本的增加，例如商品成本、运费、原材料价格、运费和商店占用成本的增加，也可能降低我们的盈利能力。这些成本的增加可能是通胀压力的结果，而通胀压力可能会进一步降低我们的销售或盈利能力。其他经营成本的增加，包括能源价格、租赁和公用事业成本的变化，可能会增加我们销售或销售产品的成本、一般费用和行政费用。我们的低价格模式和光学零售业的竞争压力，可能会影响我们在产品价格中反映这些增加的成本的能力，在这种情况下，成本的增加可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的成功取决于我们的营销、广告和促销工作。如果我们不能成功实施，或者我们的竞争对手比我们更有效，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们利用市场营销和促销计划来吸引顾客到我们的商店，并鼓励我们的客户购买。如果我们不能成功地制定和实施市场营销、广告和促销策略，我们可能无法实现和保持品牌意识，并且我们的商店和/或网站的客户流量可能会减少。我们可能无法在新的或较小的市场上进行低成本的广告宣传，在这些市场中，我们的商店密度较低，这可能会减缓这些商店的增长。竞争对手在促销强度或促销策略的数量和程度上的变化，可能会使我们在留住现有客户和吸引新客户方面遇到困难。如果我们的营销或推广活动的效率下降，或者我们的竞争对手的这种活动比我们的更有效，或者由于任何其他原因，我们失去了顾客的忠诚度，就可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，自从我们在加州的扩张，我们有一个全国广告运动为美国最好的，而不是仅仅利用当地的广告宣传。我们不能保证全国性的广告宣传活动将具有成本效益或成功，或者我们将继续这样的运动。
我们面临着与租赁大量空间相关的风险，包括未来占用成本的增加。
我们租赁了美国最好的和眼镜世界商店的地点，我们的公司总部，AC透镜公司办公室，FirstSight公司办公室，我们在佐治亚州，德克萨斯州和犹他州的实验室，以及我们的配送中心。我们还在FredMeyer商店内租赁Vista光学位置。因此，我们很容易受到物业租赁市场的变化及占用成本增加的影响。
我们的业务能否成功，在一定程度上取决于我们是否有能力为我们的商店找到合适的场所，并谈判可接受的租赁条件。我们能否有效地延长现有的商店租约或获得商店租约以开设新的商店取决于是否有符合我们的交通、面积、租赁经济学、人口统计和其他因素标准的商店房地。我们可能无法以可接受的条件续订或延长现有的店铺租约，也可能不得不放弃理想的地点或以不利的条件续订租约。此外，在我们所在的购物中心，或已经执行租约，或我们的位置附近的租户，可能无法开放或可能停止经营。在我们所在的购物中心，或者我们的位置临近的购物中心，房客总数的减少可能会影响我们商店的交通。所有这些因素都可能对我们的业务产生重大不利影响。
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我们商店的大多数租赁都提供最低租金，通常包括随着时间的推移而不断增加的租金。在某些情况下，我们支付一个百分比的租金，根据销售后，达到一定的最低门槛。我们未能达到这些门槛可能导致这些地点的占用成本在销售基础上大幅增加。租约一般要求我们支付保险费、水电费、房地产税和公用区域维修费。我们的大量租赁义务可能会产生重大的负面后果，包括：
• | 要求将我们现有现金的很大一部分用于支付我们的租金义务，减少用于其他目的的现金，并降低我们的经营利润； |
• | 使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响； |
• | 限制我们在为我们的业务或在我们竞争的行业中的变化进行规划或作出反应方面的灵活性；以及 |
• | 限制我们获得额外资金的能力 |
我们依靠业务的现金流来支付租赁费用和满足我们的其他现金需求。如果我们的业务不能从经营活动中产生足够的现金流量，并且我们无法从借款或其他来源获得足够的资金，我们可能无法支付我们的租赁费用、扩大我们的业务、应对竞争变化或为我们的其他流动资金和资本需求提供资金，这可能会损害我们的业务。如果我们不能根据我们的契约支付所需的款项，在有关物料的资产上拥有合约或法定担保权益的业主，除其他外，可收回该等资产，这会对我们进行业务的能力造成不利影响。
此外，我们租赁的大部分土地目前和将来都将受到长期不可取消租约的限制。如果一家现有的或未来的商店没有盈利，而我们决定关闭它，我们可能仍有义务履行我们根据适用的租约所承担的义务，除其他外，包括支付基本租金和租赁期限馀下的其他费用。即使租赁有提前取消条款，我们也可能无法满足该租约下提前取消的合同要求。
随着我们扩大我们的商店基础，特别是在一些价格较高的市场，例如加利福尼亚和东北部，我们的租赁费用和根据租赁协议支付租金的现金支出可能会增加。我们不能以我们可以接受的条件签订新的租约或续签现有的租约，或无法免除我们对关闭的商店的租约义务，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大和不利的影响。
某些技术进步、更多地提供或增加消费者对处方眼镜或隐形眼镜的视力矫正方案的偏好，以及未来用于矫正视力相关问题的药物开发，可能会减少对我们产品的需求，并对我们的业务和盈利能力产生不利影响。
视觉护理方面的技术进步，包括远程医疗和其他新的或改进的产品的开发，以及用于矫正视力相关问题的未来药物开发，可能会显著改变眼科检查的方式，使我们现有的产品不那么有吸引力，甚至过时。有几家公司已经开发了技术，有些公司正在采用远距离提供眼睛检查和眼睛折射的方法。如果消费者接受这些技术的使用，我们可能无法将这些技术成功地纳入我们的业务，反过来，消费者可能更不可能获得面对面的眼睛检查，因此不太可能在我们的零售场所购物。此外，对处方眼镜和隐形眼镜(如角膜屈光手术，包括放射状角膜切开术、光屈光性角膜切开术或PRK和LASIK)的视力矫正替代方案的更大的可用性和可接受性或成本的降低，可能会减少对我们产品的需求，降低我们的销售，从而对我们的业务和盈利产生不利影响。
如果我们不能保留现有的高级管理团队或吸引合格的新人员，这种失败可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们的业务需要在我们组织的所有层次上有纪律的执行。这种执行需要一支有经验和有才能的管理团队。如果我们失去了关键管理人员的经验、努力和能力，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。对技术熟练和经验丰富的管理人员的竞争十分激烈，我们可能无法成功地吸引和留住新的合格人才，从而使我们的业务得以发展和运营。
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经济健康状况的全面下降和其他影响消费者支出的因素，如衰退条件、退税的时机和发放、政府的不稳定和自然灾害，都可能影响消费者的购买，从而减少对我们产品的需求，并在物质上损害我们的销售、盈利能力和财务状况。
我们的业务取决于消费者对我们产品的需求，因此，我们对影响消费者信心和消费的若干因素十分敏感，例如一般经济状况、消费者可支配收入、能源和燃料价格、衰退和对衰退的恐惧、失业、最低工资、消费者信贷的供应、消费者债务水平、住房市场状况、利率、税率和政策、通货膨胀、消费者对未来经济状况和政治状况的信心、战争和对战争的恐惧、恶劣天气、自然灾害、恐怖主义、病毒的爆发或普遍的疾病以及消费者对个人福祉和安全的看法。例如，2017年和2018年，由于飓风哈维、埃尔玛和佛罗伦萨，我们暂时关闭了某些商店。虽然这些商店的关闭并没有对我们的业务产生实质性的负面影响，但在未来类似的事件在我们的控制之外可能会对我们的销售和盈利产生实质性的不利影响。
降低客户信心和削减开支可能会导致对我们商品的需求减少，并可能迫使我们进行库存减价。减少需求也可能需要增加销售和促销费用。长期或普遍的经济衰退可能会减缓新开店的步伐，或导致当前的门店关闭。
此外，我们的目标市场，包括追求价值和低收入消费者，对我们无法控制的各种因素很敏感。例如，这些人口依靠退税支付眼镜和眼科护理费用。因此，延迟发放退税可能对我们的季度财务业绩产生负面影响。消费者也可以改变他们如何使用退税收益。此外，政府总体上的不稳定时期，或重新强调移民问题，也可能导致这些人口推迟或不购买此类物品。如果这些情况和类似情况继续下去，可能对我们的财政业绩产生重大的负面影响。由于上半个财政年度对我们的重要性，上半年的大幅下降趋势可能会对我们的年度财务业绩产生重大的负面影响。
如果我们不能成功地管理库存余额和库存收缩，我们的盈利能力和现金流可能会受到负面影响。
有效的库存管理是我们业务成功和盈利的关键组成部分。要想取得成功，我们必须保持足够的库存水平，以满足客户的需求，而不允许这些水平增加到配送中心、实验室和商店存放货物的成本不适当地影响我们的财务结果。如果我们的购买和分销决定不能准确地预测一般或特定商店的客户趋势或支出水平，或者如果我们对产品进行了不适当的定价，我们可能不得不采取意外的减价和折扣来处理过时或过剩的库存，或者记录与过时或过剩库存的价值相关的潜在减值。例如，在2017年12月30日终了的财政年度，我们注销了230万美元的库存，这些库存与一款移动缓慢的隐形眼镜产品有关，该产品已经过期或即将在可能的销售前到期。相反，如果我们低估了未来对某一特定产品的需求，或者没有足够快的反应来补充我们表现最好的产品，我们可能会出现库存短缺的情况，可能导致订单未履行、收入减少和客户不满。
我们的业务在一定程度上取决于我们是否有能力以机会主义的价格从战略上获取足够数量和品种的品牌商品。我们的一些产品是从供应商那里采购的，或者由于特定原因价格大幅降低，而且我们并不总是能够经常性地购买特定的商品，我们可能无法控制我们提供给我们商店销售的某些产品的供应、设计、成本或供应情况。我们还与其他零售商竞争打折商品在我们的商店销售。如果我们的某些供应商能够更好地管理他们的库存水平并减少他们的过剩库存，我们可以得到的折扣商品的数量也可以大幅度减少，这可能会损害我们采购商品的利润率。
保持足够的库存需要对市场趋势、当地市场、供应商和我们的分销网络的发展进行重大关注和监测，而且我们不能确定我们的库存管理是否有效。我们受到库存损失或盗窃的风险，我们可能会经历更高的库存收缩率，或招致更高的安全成本，以打击库存盗窃。此外，对我们实验室、配送中心或商店的任何伤亡或破坏都可能损坏或破坏我们在那里的库存。随着我们业务的扩大，有效地管理我们的库存可能会更加困难。如果我们不能成功地管理我们的库存余额，就会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
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我们的经营结果和库存水平在季节性基础上波动。
我们的生意受季节波动的影响。我们通常会在本财年上半年实现较高的净销售额，原因之一是退税的时间安排，以及医疗保险计划在前一年结束后重新设定的影响。不利的事件，如失业率上升、保险范围的缺失或缺乏、退税的发放延误、经济状况恶化、公共交通中断、或预料不到的不利天气或旅行条件等，都可能使消费者不敢购物。本财政年度上半年净销售额的任何显著下降都可能对我们产生重大不利影响，并可能对我们的年度业绩产生负面影响。此外，为了为我们的高峰购物区做好准备，我们必须增加我们商店的人手和订单，并在一年中的其他时间里储存比我们携带的更多的商品。这种人员配置的增加和库存的积累可能要求我们在这段时间内花费现金比我们的业务所产生的更快。在此期间，我们对产品需求的任何意外下降都可能要求我们大幅降价出售过剩库存，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们依靠第三方的保险和补偿，包括政府项目，来增加我们收入的一部分，而未来收入的减少可能会对我们的经营结果产生不利的影响。
我们依赖第三方保险和报销，包括政府和私人保险计划，如管理视力护理计划，以增加我们的净收入的一部分。我们通常通过私营保险公司、管理护理机构和政府机构管理的支付系统提供视力护理服务和产品。保险范围和付款水平由每个第三方支付者自行决定，我们对第三方支付者的承保范围和支付水平没有直接的控制。保险范围、限制和减少偿还水平或付款方法可能对我们的销售和利润产生不利影响。许多第三方支付者可能会继续探索控制成本的策略，这些策略可能会对我们的服务和产品的覆盖范围和/或支付水平产生影响，并施加使用限制和基于风险的补偿安排。我们不能提供任何保证，我们将能够保持或增加我们的参与管理照顾安排，或我们将得到充分的补偿管理照顾支付人，视觉保险供应商和其他第三方付款人，我们提供的服务和我们销售的产品。视力护理保险支付人可不时对其电子数据交换索赔系统进行更改。这种变化可能要求我们更新我们的程序，并可能影响我们提出索赔或及时从管理下的护理伙伴那里获得补偿的能力。如果有管理的护理付款人对付款要求有争议，或者我们未能及时或准确地提出索偿要求，我们可能根本没有及时收到付款，这可能会对我们与管理照料机构的关系产生负面影响，并可能要求我们注销或以其他方式对我们的业务产生重大的负面影响。, 财务状况和经营结果。此外，对经“卫生保健和教育和解法”修正的“病人保护和平价医疗法案”的任何修改或废除，或对医疗监管结构的任何其他重大变化，都可能减少或取消保险资助的眼科检查或眼镜的覆盖范围或补偿率。
我们的电子商务业务面临着明显的风险，而我们未能成功管理它可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
作为一家电子商务零售商，我们经常遇到以互联网为基础的企业所经历的风险和困难.我们的电子商务业务的成功运作以及我们提供积极购物体验的能力将产生订单并推动随后的访问，这取决于我们的订单接收和履行业务的高效和不间断运作。与我们的电子商务业务相关的风险包括：
• | 与我们的网站有关的不确定因素，包括所需的技术界面的改变、网站停机时间和其他技术故障、在我们升级网站软件时的成本和技术问题、系统容量不足、计算机病毒、人为错误、安全漏洞、与我们的网站操作和电子商务实现相关的法律索赔； |
• | 电话服务中断或停电； |
• | 依赖第三方提供计算机硬件和软件，以及将商品交付给我们的客户； |
• | 技术日新月异； |
• | 信用卡或借记卡欺诈及其他付款处理相关问题； |
• | 修改适用的联邦、州和国际法规； |
• | 在线内容的责任； |
• | 网络安全和消费者隐私关切和监管；以及 |
• | 自然灾害或恶劣的天气条件。 |
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此外，我们还与包括沃尔玛和山姆俱乐部在内的几个第三方建立了合同关系，通过这些关系，我们为隐形眼镜和其他光学产品的在线销售提供网站，并为这些方履行相关的后台职能。如果这些网站出现故障、安全漏洞或中断，或者我们未能适当提供这些协议所要求的服务，我们可能面临这些第三方的合同责任。
我们的网上销售还让我们了解更广泛适用的法规，以及更多的法规，如FCLCA的处方验证和其他要求、与互联网卖家注册有关的规则、财政部的OFAC、FCPA、反洗钱和贸易制裁法以及类似的反腐败、反贿赂和国际贸易法的某些要求。这些领域的问题都可能导致销售减少、成本增加、制裁或处罚以及损害我们的声誉和品牌。
此外，我们必须跟上竞争的技术趋势，包括使用新的或改进的技术、创造性的用户界面和其他电子商务营销工具，如付费搜索和移动应用等，这可能会增加我们的成本，而不会增加销售或吸引客户。我们的竞争对手，其中一些拥有比我们更多的资源，也可能从电子商务技术的变化中获益，这可能会损害我们的竞争地位。如果当客户准备购买时，我们无法实时和准确地看到产品的可用性，那么，我们就可以使用客户所要求的履行和支付方法快速有效地完成我们的订单，为我们的客户提供方便和一致的体验，而不管我们的最终销售渠道如何，或者有效地管理我们的在线销售，我们的竞争能力和我们的运营结果可能会受到不利的影响。
此外，如果我们的电子商务业务成功增长，它可能在一定程度上吸引现有客户，而不是新客户，他们选择从我们网上购买产品，而不是从我们的实体店购买产品，从而降低了我们商店的财务业绩。
我们可能受到产品责任、产品召回或人身伤害问题的不利影响。
我们可能受到缺陷产品供应的不利影响，包括假冒伪劣产品渗入供应链和污染或产品处理不当的问题。产品责任或人身伤害索赔可针对我们销售的任何产品或我们提供的服务向我们提出。由我们聘用的视力护理专业人士或与我们订立合约安排的专业人士提供专业眼睛护理服务，亦会增加我们面对专业责任索偿的机会。这些索赔可能超出我们的保险范围，或超出我们的保险范围。此外，政府或其他监管机构可能会要求我们或我们的供应商或供应商将某一特定产品撤出市场，原因之一是未能遵守产品安全要求或质量控制标准。产品召回可能导致商品的处置或注销，损害我们的声誉，使我们失去客户，特别是如果这些召回导致消费者对我们产品的性能、质量、安全或可靠性提出质疑。任何重大的退货或保修要求，以及此类退货或索赔的时间安排，都可能给我们带来重大的额外费用，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
我们依靠供应商来控制眼镜部件和隐形眼镜的质量。我们没有参与制造我们从我们的供应商购买的商品，以出售给我们的客户，我们没有独立调查这些供应商是否合法拥有足够的知识产权，他们正在制造或分销的商品。我们向供应商寻求债务追索权和收回成本的能力取决于我们的合同权利以及供应商的财务状况和诚信。如果我们在结帐的基础上购买产品，其中一些产品可能是通过经纪人或中间商而不是通过制造商获得的，这可能使我们更难以对这些产品的所有方面进行调查。此外，我们还在我们的光学实验室和某些眼镜世界商店从事某些制造、重新包装和再标识活动。如果我们生产、再包装或再包装的产品有缺陷，或以其他方式导致对我们的产品责任或人身伤害索赔，我们的业务可能受到不利的影响，我们可能会受到不利的管制行动。
如果我们的商品或服务不符合适用的政府安全标准或客户对质量或安全的期望，我们可能会遭遇销售损失和成本增加，面临法律和声誉风险，并面临罚款或处罚，这可能对我们的财务结果产生重大不利影响。
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不遵守法律、法规和执法活动或更改法定、监管、会计和其他法律要求，可能会影响我们的经营和财务结果。
除上文讨论的视力护理和保健法律和条例外，我们还须遵守许多联邦、州、地方和外国法律和政府法规，包括与环境保护、人身伤害、知识产权、消费品安全、建筑、土地使用和分区要求、工作场所条例、工资和工时、隐私和信息安全、消费者保护法、移民和就业法事项有关的法规。如果我们不遵守现行或今后的法律或条例，或者进口商、制造商或分销商违反这些法律或条例，我们可能会受到政府或司法罚款或制裁，同时也会招致大量的法律费用和费用。此外，如果发现我们不遵守任何现行或未来的法律或条例，我们的资本支出可能会增加，因为补救措施可能是必要的。
此外，联邦贸易委员会有权调查和起诉构成“不公平贸易惯例”、“欺骗性贸易做法”或“不公平竞争方法”的行为。州检察长通常具有类似的权力，许多州还允许私人原告根据这些法律提起诉讼。联邦和州的消费者保护法律和法规可能适用于我们的业务和零售优惠。例如，我们在美国提供的“免费”眼科考试，必须遵守有关使用该术语的法律法规。
我们与我们签订合同的国际实验室的交易可能会使我们受到“反海外腐败法”和“贸易制裁法”以及类似的反腐败、反贿赂和国际贸易法的约束，任何违反这些法律的行为都会给我们造成重大责任，也会损害我们的声誉。我们在美国的四个实验室和我们在眼镜世界的商店里的实验室要求我们遵守与保护环境、公共卫生和雇员安全有关的各种联邦、州和地方法律、条例和其他要求，包括关于危险物质管理和维持安全工作条件的条例，例如经修订的1970年“职业安全和健康法”。这些法律也普遍适用于我们的所有财产。我们不遵守这些法律可能会使我们承担刑事和民事责任。关于我们的Vista光学军事地点，我们必须遵守有关军事基地占用的规定。在我们的慈善事业中，我们还必须遵守额外的联邦、州和地方税收及其他法律法规。
此外，由于我们接受借记卡和信用卡的付款，我们是受PCI标准发布的支付卡行业安全标准理事会，有关支付卡的信息。PCI标准包含了有关我们围绕着持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输的安全性的遵从性指南。遵守PCI标准和执行相关程序、技术和信息安全措施需要大量资源和持续关注。与实施新的或升级的系统和技术有关的费用和潜在问题及中断，例如为达到符合PCI标准所必需的系统和技术，或在维护或充分支持现有系统的情况下，也可能破坏或降低我们业务的效率。我们的支付相关系统的任何重大中断或故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。如果对PCI标准进行修改，重新遵守的成本也可能很高，我们可能因此而遭受关键数据的损失、中断或延迟。
与我们的业务有关的法律程序产生的不利诉讼判决或和解可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们不时受到指控，并可能是与我们的业务有关的法律索赔和管理程序的当事方。见第一部分项目3。“法律诉讼”此类指控、索赔和诉讼可由第三方提出，包括我们的客户、雇员、政府或监管机构或竞争对手，并可包括集体诉讼。对这些索赔和诉讼进行辩护代价高昂，耗费时间，可能会使管理层的注意力和人力资源从我们的正常业务活动中转移，其中许多索赔和诉讼的结果是无法预测的。如果这些申索或法律程序中有任何一项对我们不利，便会作出判决、罚款或涉及支付一笔大笔款项的和解，或向我们发出强制令济助，我们的业务、财务状况及经营结果可能会受到重大的不利影响。
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我们可能会因投资光学零售业的技术创新者而蒙受损失，这会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们定期获得投资的机会，并投资于某些风险支持的新兴公司和光学零售行业的技术创新者。这类投资可能包括可能无法销售的公司的股权或债务工具。这些公司的成功可能取决于产品开发、市场接受、运营效率和其他关键业务因素。如果其中任何一家公司倒闭，我们可能会失去对该公司的全部或部分投资。如果我们确定存在减值指标，而且投资的公允价值不是暂时下降，我们可能需要将投资记作公允价值，并将相关的减记记为投资损失。
我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能损害我们品牌的价值，并对我们的业务产生不利影响。
我们能否成功地实施我们的商业计划，在一定程度上取决于我们能否利用我们的商标、服务商标和其他专利知识产权，包括我们的名称和商标，进一步建立品牌认知度。虽然我们的政策是大力保护和捍卫我们的知识产权，但我们无法预测我们为保护我们的知识产权而采取的措施是否足以防止这些权利受到侵犯或被盗用。我们可能很难阻止其他人抄袭我们产品的内容，任何执行我们权利的诉讼都可能代价高昂，转移管理层的注意力，而且可能不会成功。虽然我们相信我们对所有的商标、服务商标和其他知识产权都有足够的权利，但我们可能会面临侵权指控，这可能会影响我们推销和推广我们品牌的能力。任何此类诉讼都可能代价高昂，挪用我们业务的资源。此外，如果我们不能成功地为这类索赔辩护，我们今后可能无法使用我们的商标、服务商标或其他知识产权，并可能承担损害赔偿责任，这反过来会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的不利影响。
与负债有关的风险
我们有大量的负债，这可能会对我们的业务和财务状况造成不利影响，包括限制我们的业务灵活性和阻止我们履行债务义务。
我们有大量的负债。截至2019年12月28日，我们大约有5.404亿美元未偿债务本金总额(不包括资本租赁债务)。我们的影响力可能对我们产生重要影响，包括：
• | 要求我们利用业务活动中的大部分现金流量来支付我们的债务，减少我们的现金流量，为周转资本、资本支出、一般公司和其他目的提供资金； |
• | 使我们更容易受到不利的经济、工业或竞争发展的影响； |
• | 使我们更难以履行我们对债务的义务，不遵守任何债务工具的义务，包括任何财务维持和限制性盟约，都可能导致根据有关我们债务的协定违约； |
• | 限制我们利用商业机会； |
• | 限制我们为营运资本、资本开支、执行业务策略、偿债要求、收购及其他一般公司目的而获得额外融资的能力；及 |
• | 限制我们对业务或市场条件的变化进行规划或作出反应的灵活性，并使我们相对于那些杠杆率较低的竞争对手处于竞争劣势，因此，他们可能能够利用我们的杠杆阻止我们利用的机会。 |
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我们支付债务的本金和利息以及再融资的能力将取决于我们今后是否有能力产生现金，并受制于我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素。如果我们不能从业务中产生足够的现金流量，以便将来支付定期本金和利息，我们可能需要在到期或到期前为我们的全部或部分债务再融资，出售资产，推迟资本支出，或寻求额外的股本。我们现有或未来债务协议的条款也可能限制我们不影响任何这些选择。我们的债务再融资可能会以较高的利率进行，并可能要求我们遵守更繁重的合约，从而进一步限制我们的业务运作。此外，信贷和资本市场的变化，包括市场混乱和利率波动，可能会增加融资成本，使我们更难获得优惠条件，或限制我们获得这些未来流动资金来源的机会。此外，如果我们未能按计划支付未偿还债务的利息和本金，我们的信贷评级可能会下降，这可能会损害我们以商业上合理的条件或根本承担额外债务的能力。我们无法产生足够的现金流量来履行我们的偿债义务，或无法以商业上合理的条件或完全重新融资或重组我们的债务，可能会对我们的业务、财务状况和业务结果以及我们履行债务义务的能力产生重大的不利影响。
利率的提高或LIBOR和其他基准利率的停止、改革或替代，或与上述任何一种可能性有关的不确定性，都可能对我们的业务产生不利影响。
截至2019年12月28日，在计入固定部分可变利率债务的4.3亿美元利率互换后，我们的定期贷款中有1.104亿美元(20.4%)受到浮动利率的影响。因此，无论是由于市场利率的提高，还是由于我们的信誉下降，利率的提高都会增加我们偿还债务的成本，并可能大大降低我们的盈利能力和现金流量。
伦敦银行同业拆借利率(“libor”)和某些其他“基准”是最近国家、国际和其他监管指南和改革建议的主题。这些改革可能导致这些基准与过去不同，或产生无法预测的其他后果。2017年7月27日，监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管局公开宣布，它打算停止劝说或迫使银行在2021年后提交libor利率。美国联邦储备委员会(U.S..FederalReserve)与美国大型金融机构组成的一个指导委员会--替代参考利率委员会(AlternativeReferenceRate Committee)一起，正在考虑用担保隔夜融资利率(Sofr)取代美元基准利率(Libor)，这是一种由短期回购协议计算的、由美国国债支持的新指数。目前尚不清楚Sofr或任何其他替代基准利率是否会被市场接受为libor的替代品。预计在今后几年内将从广泛使用libor转向替代利率。由于这一转变，我们的浮动利率债务的利率可能会受到不利影响。此外，任何有关继续使用libor作为基准利率和其可靠性的不确定性，都可能对我们的浮动利率债务的价值产生不利影响。
我们的信贷协议包含限制我们经营业务灵活性的限制。
我们的信贷协议规定了重大的经营和财务限制。在某些情况下，这些契约可能限制我们的能力和子公司的能力，其中包括：
• | 负债增加； |
• | 设立或产生留置权； |
• | 进行某些根本性的变化，包括合并或合并； |
• | 出售或转让资产； |
• | 对子公司的股本进行分红和分配； |
• | 进行收购、投资、贷款或垫款； |
• | 支付或修改某些债务的条件； |
• | 与联营公司进行某些交易；以及 |
• | 加入限制附属分配的否定质押条款和条款。 |
我们的信贷协议还包含某些习惯上的肯定契约和违约事件，包括变更控制和财务维持契约，禁止我们超过一定的总杠杆率或低于一定的利息覆盖率。由于这些公约和限制，我们的经营方式受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股本融资，以有效竞争或利用新的商机。我们未来可能招致的任何债务的条款可能包括更多限制性的公约。我们不能保证将来我们能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们将能够从贷款人那里获得豁免和/或修改这些公约。
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我们未能遵守上述的限制性公约，以及我们未来债务工具所载的其他公约，可能会导致违约，如果不加以纠正或放弃，就可能导致我们被要求在到期前偿还这些借款。此外，根据一种债务工具发生的任何违约或宣布加速的事件也可能导致在我们的一个或多个其他债务工具下发生违约事件。如果我们无法偿还、再融资或重组我们在有担保债务下的债务，这些债务的持有人可以利用担保债务的抵押品。如果我们被迫以较优惠的条件再融资，或无法偿还、再融资或重组这些债务，我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
与我们普通股所有权有关的风险
无论我们的经营业绩如何，我们的股价都可能波动或下跌。
我们的普通股的交易价格可能会波动，并且会受到若干因素的影响，其中大部分是我们无法控制的，包括那些列在这些“风险因素”下的因素，以及下列因素：
• | 业务结果的实际或预期变化； |
• | 对我们未来财务业绩的预期变化，包括证券分析师和投资者的财务估计和投资建议； |
• | 关键管理人员的增减； |
• | 我们或我们的竞争对手的战略行动，包括我们、我们的竞争对手、我们的供应商或我们的东道和遗留组织宣布重大合同、降价、新产品或新技术、收购、联合营销关系、合资企业、其他战略关系或资本承诺； |
• | 我们的工业或整个经济的一般经济或市场状况或趋势的变化，特别是消费环境的变化； |
• | 业务或管理条件的变化； |
• | 投资者对我们普通股相对于其他投资选择的看法或投资机会； |
• | 公众对我们或第三方发布的新闻稿或其他公开声明的反应，包括我们向证券交易委员会提交的文件； |
• | 与诉讼或政府调查有关的公告； |
• | 我们向公众提供的任何指导意见，本指南中的任何变化或我们未能满足本指南的要求； |
此外，股票市场可能会经历极端的波动，在某些情况下，这种波动可能与特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响，而不管我们的实际经营情况如何。此外，如果我们的普通股的公开浮动和交易量较低，价格波动可能会更大。
过去，在市场波动时期之后，股东们提起了证券集体诉讼。如果我们要参与证券诉讼，可能会有很大的成本，转移资源和行政管理人员对我们业务的注意力，而不论这些诉讼的结果如何。
由于我们目前没有计划为我们的普通股支付现金红利，除非你以高于你所支付的价格出售你的普通股，否则你将不会获得任何可观的投资回报。
我们目前没有计划为我们的普通股支付现金红利。我们的普通股的任何未来股息的申报、金额和支付将由我们的董事会自行决定。我们的董事会可能会考虑到一般和经济状况、我们的财务状况和运营结果、我们的可用现金和当前及预期的现金需求、资本要求、合同、法律、税务和监管方面的限制以及对我们向股东或我们的子公司支付股息的影响，包括我们的信贷协议规定的限制和我们可能招致的其他负债，以及我们董事会可能认为相关的其他因素。因此，除非您以高于您购买价格的价格出售我们的普通股，否则您将无法从我们普通股的投资中获得任何回报。
我们是一家控股公司，没有自己的业务，因此，我们依靠子公司获得现金，为我们的所有业务和支出提供资金，包括未来的股息支付(如果有的话)。
我们的业务完全是通过我们的子公司进行的，我们是否有能力产生现金以履行我们的偿债义务或支付未来的股息(如果有的话)，这在很大程度上取决于通过股息或公司间贷款从我们的子公司获得的收益和资金。我们目前并不期望在可预见的将来申报或支付普通股股利；但是，如果我们在未来决定对我们的普通股支付股息，有关我们债务的协议可能会限制我们的子公司向我们支付股息或以其他方式转移资产的能力。
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如果证券或行业分析师不发表有关我们业务的研究或报告，或者如果他们降低我们的股票或行业的评级，我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上依赖于行业或金融分析师发布的有关我们或我们业务的研究和报告。我们并不控制这些分析师。此外，如果一位或多位分析师对我们的股票或我们的行业降级，或改变他们对任何竞争对手股票的看法，或发表对我们业务的不准确或不利的研究，我们的股票价格就会下跌。如果其中一位或多位分析师停止报道我们，或不定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在市场上的能见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
保持上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，转移管理层的注意力，影响我们吸引和留住合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们承担了重要的法律、会计、保险和其他费用，而我们作为一家私营公司并没有承担这些费用，包括与上市公司治理和报告要求有关的费用。我们还已经并将继续承担与我们遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”、“萨班斯-奥克斯利法案”、“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”、“多德-弗兰克法案”以及美国证交会实施的规则和条例有关的费用，以及与继续在纳斯达克上市有关的费用。我们遵守这些规则和条例的努力大大增加了我们遵守法律和财务的费用，包括雇用更多人员的费用，并使一些活动更加困难、费时或昂贵。我们的管理层花费了大量的时间来确保我们遵守所有这些要求，从而转移了管理层对创收活动的注意力。上市公司一般用于报告和公司治理目的的费用一直在增加。这些法例亦会令我们更难或更昂贵地购买某些保险，包括董事及高级人员的责任保险，而我们可能被迫接受减少的保单限额及承保范围，或付出更高的费用，以取得同样或相类的保险。这些法例亦会令我们更难吸引和挽留合资格的人士出任董事局、董事局委员会或行政人员。此外，如果我们不能履行作为一家上市公司的义务，我们的普通股可能会被除名、罚款、制裁和其他管制行动以及可能的民事诉讼。
无效的内部控制可能对我们的业务和股价产生重大的不利影响，并可能导致我们的财务报表变得不可靠。我们以前在财务报告的内部控制方面有一个重大的弱点。
我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报，因为其固有的局限性包括人为错误的可能性、规避或压倒控制或欺诈。即使是有效的内部控制，也只能在编制和公允列报财务报表方面提供合理的保证。如果我们不能保持我们的内部控制的充分性，包括没有执行所需的新的或改进的控制，或者如果我们在执行这些控制时遇到困难，我们的业务和财务结果可能会受到损害，我们可能无法履行我们的财务报告义务。
正如我们2018年12月29日截止的年度10-K年度报告及随后的10-Q表所披露的那样，管理层先前发现了一项控制缺陷，构成了我们对财务报告的内部控制的重大缺陷。因此，管理层得出结论，截至2018年12月29日，我们对财务报告的内部控制无效。然而，我们已经弥补了这一物质弱点，但补救后的物质弱点可能会再次发生，或将来可能会出现其他物质弱点。我们对财务报告的内部控制再次出现重大缺陷或出现新的重大弱点，可能导致财务报表中出现重大错报，使我们无法履行报告和财务义务，这反过来可能对我们的财务状况产生负面影响。此外，今后任何必要的补救措施都可能耗费时间、费用高昂，并可能对我们的财政和业务资源提出重大要求。
我们组织文件中的反收购条款可能会延迟或阻止控制权的改变.
我们修订和重述的公司注册证书和修订及重述附例的某些条文，可能会产生反收购效果，并可延迟、延迟或阻止股东为其最佳利益而考虑的合并、收购、投标要约、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致我们股东所持有股份的市价溢价的企图。
除其他外，这些规定规定：
• | (A)分类董事会，因此我们的董事会分为三个类别，每班任期三年； |
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• | 我们董事会发行一个或多个优先股的能力； |
• | 股东提名董事的预先通知要求，股东必须包括在我们年会上审议的事项； |
• | 召开特别股东会议的某些限制； |
• | (A)只有在至少66 2/3%的普通股的持有人投赞成票后，才有理由将董事免职，而该等股份的持有人在选举董事时一般有权投票；及 |
• | 某些条文只可借至少66 2/3%的普通股股份的赞成票而修订，而该等股份一般在选举董事时有权投票。 |
这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使我们的许多股东认为第三方的提议是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能受到限制。
我们的董事会有权在未经股东批准的情况下发行和指定我们的优先股股份。
我们经修正和重新声明的公司注册证书授权我们的董事会未经我们的股东批准，发行我们的优先股50，000，000股，但须遵守适用的法律、规则和条例所规定的限制，以及经修正和重新声明的公司证书的规定，即作为系列优先股的股份，不时确定每一系列的股份数目，并确定每一系列股份的指定、权力、优先权和权利及其资格、限制或限制。这些额外的优先股的权力、偏好和权利可能高于或与我们的普通股相当，这可能会降低其价值。
我们修订和重述的注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州最高法院将是处理某些股东诉讼事项的唯一和专属论坛，这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级人员、雇员或股东之间的争端获得有利的司法论坛的能力。
除有限的例外情况外，我们经修订和重述的注册证明书规定，除非我们同意选择另一法院，否则特拉华州法院在法律许可的最充分范围内，应为任何(I)代表本公司提起的衍生诉讼或法律程序的唯一和专属法院；(Ii)声称违反本公司任何董事、高级人员或其他雇员或股东对公司或我们的股东、债权人或其他成员所负的信托责任的申索的诉讼，(Iii)根据“特拉华一般公司法”或“DGCL”的任何条文而针对公司或公司的任何董事或高级人员提出申索的诉讼，或根据我们经修订及重述的成立为法团证明书或我们经修订及重述的附例，或就DGCL将司法管辖权授予特拉华州高等法院的诉讼，或(Iv)对公司或受内部事务理论管限的公司的任何董事或高级人员提出申索的诉讼。
任何人或单位购买或以其他方式取得本公司股本股份的任何权益，应视为已通知并同意我们修改和重报的注册证书中的论坛规定。这种选择法院的规定可能限制股东在司法法院提出索赔的能力，因为它认为这有利于与我们或我们的任何董事、高级人员、其他雇员或股东发生纠纷，从而可能阻止就此类索赔提起诉讼。另一种情况是，如果法院认为我们经修订和重述的注册证书中所载的法院选择条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区因解决这类诉讼而招致额外费用，这可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。
项目1B。未解决的工作人员意见
没有。
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项目2.财产
我们租赁了我们所有的美国最好的和眼镜世界零售店。我们的租约一般有五年至十年的不可取消的租赁期限，可以选择延长一至十年或更长的期限。在过去数年，我们已签订了更多为期10年的租约，并有续期的选择。这些零售店的大部分租约规定最低租金，通常是随着租金的不断上升。在某些情况下，我们支付一个百分比的租金，根据销售后，达到一定的最低门槛。这些租约一般要求我们支付保险费、水电费、房地产税和公用区域维修费。
我们通过与我们的东道伙伴的主协议占据我们的主机和遗留地点，其中包含标准的条款和条件，例如固定的和基于百分比的付款。
截至2019年12月28日，我们按地点分列的商店摘要如下：
国家 | 美国的 最佳 | 眼镜 世界 | 遗产 | 其他 | 国家 | 美国的 最佳 | 眼镜 世界 | 遗产 | 其他 | |
AK | — | — | 1 | 7 | 山 | — | — | 1 | — | |
艾尔 | 12 | 1 | 3 | 3 | 数控 | 17 | — | 36 | 2 | |
艾尔 | — | — | — | 1 | Nd | — | — | — | — | |
AZ | 23 | 9 | 9 | 2 | 奈 | 3 | 1 | — | 1 | |
钙 | 71 | 20 | 43 | 4 | 氨 | — | — | 2 | — | |
协和 | 24 | 1 | 7 | 3 | NJ | 28 | — | 4 | 1 | |
CT | — | — | 7 | — | NM | — | 1 | 6 | 3 | |
德 | — | — | — | — | NV | — | 3 | 2 | 1 | |
fl | 63 | 34 | 2 | 2 | 纽约 | 25 | — | 13 | 1 | |
镓 | 38 | 3 | 25 | 5 | 噢 | 25 | 1 | — | 1 | |
嗨 | — | — | 3 | — | 好的 | — | — | — | — | |
IA | 6 | 1 | — | — | 或 | 10 | — | 3 | 9 | |
ID | 5 | — | — | — | 帕 | 33 | 2 | 13 | — | |
艾尔 | 49 | 2 | — | — | 瑞 | — | — | — | — | |
在……里面 | 10 | 10 | — | — | SC | 11 | 1 | 6 | 1 | |
KS | — | 1 | 8 | 2 | SD | — | — | 1 | — | |
基 | 2 | 1 | — | 2 | 总氮 | 17 | 2 | — | — | |
拉 | 15 | — | 1 | 1 | TX | 95 | 5 | 3 | 5 | |
马 | — | — | 2 | — | UT | 9 | 5 | — | 1 | |
MD | 19 | — | 1 | 1 | Va | 28 | — | 16 | 1 | |
我 | — | — | — | — | vt. | — | — | — | — | |
米 | 30 | 11 | — | — | 瓦 | 14 | 1 | 1 | 19 | |
锰 | 16 | — | — | — | 威 | 7 | — | — | — | |
莫 | 19 | 1 | — | 1 | WV | — | — | 6 | — | |
女士 | — | — | — | 2 | WY | — | — | 1 | — | |
注：“其他”包括在FredMeyer商店和军事基地的Vista光学系统。在华盛顿特区有一个美国最好的地点，在波多黎各有一个Vista光学地点。
我们在佐治亚州、德克萨斯州和犹他州租赁实验室，在乔治亚州和俄亥俄州租用配送中心，我们在明尼苏达州拥有自己的实验室。
我们的公司办公室位于佐治亚州Duluth的租赁空间。此外，我们还为我们在俄亥俄州哥伦布的AC Lens公司办公室和位于加利福尼亚州Upland的FirstSight公司办公室租用办公空间。
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目录
项目3.法律程序
见注13。本表格第10-K.项第二部分第8项所列合并财务报表中的“承付款项和意外开支”，以提供关于我们参与的某些法律程序的资料，在此讨论以参考。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买权益证券
市场信息
我们的普通股自2017年10月26日公司首日交易以来，一直以“眼睛”的符号在纳斯达克全球精选市场上市。在此之前，我们的普通股没有公开市场。
持有人
截至2019年12月28日，大约有19人持有我们的普通股记录。纪录持有人的数目是根据在该日登记的持有人的实际数目计算的，并不代表我们普通股的实益拥有人的实际数目，因为证券交易商及其他人士经常为个别拥有人的利益而以“街道名称”持有股份。
发行人购买股票证券
在本季度终了期间2019年12月28日，我们没有购买任何根据“交易法”第12(B)条注册的股票证券。
股利
我们过去没有支付股息，目前也没有支付普通股红利的计划。
性能图
为“交易法”第18条的目的，本绩效图不应被视为“征求材料”或“存档”，或以其他方式承担该条款规定的责任，也不应被视为以参考方式纳入我们根据“证券法”或“交易法”提交的任何文件。
下图显示了该公司相对于纳斯达克全球综合指数和纳斯达克美国基准零售指数(2017年10月26日(该公司首个交易日)的表现而言的累计总股东回报率。2019年12月28日。所有价值都假定公司在纳斯达克的普通股的开盘价为100美元，纳斯达克全球综合指数和纳斯达克美国基准零售指数的数据假设所有股息在支付日期再投资。图表上的点数表示基于每个会计季度最后一个交易日的会计季度末值。这些比较是以历史数据为基础的，既不表明，也不打算预测我们普通股的未来表现。
未经注册的股本证券出售
没有。
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项目6.选定的财务数据
以下是我们选定的截至日期和所述期间的历史综合财务数据。截至财政年度和财政年度的选定历史综合财务数据2019, 2018，以及本财政年度2017已从本表格其他地方所包括的经审计的合并财务报表中衍生出来。截至财政年度的选定历史综合财务数据2017截至财政年度和财政年度2016和2015是从本表格中未包括的经审计的合并财务报表中得出的10-K。任何时期的业务结果不一定表明未来任何时期的预期结果。下表中的份额和每股数据已进行追溯调整，以使1.96627-for-one反向股票分割，在2017年10月24日.
以下所列选定的历史合并财务数据应与“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及经审计的合并财务报表及其相关附注一并阅读，并参照“管理层的讨论和分析”加以限定，每一份都包括在本表格的其他地方。
以千计，每股收益除外 | 2019财政年度(1) | 2018年财政年度(1) | 2017年财政年度 | 2016财政年度 | 2015财政年度 | ||||||||||||||
业务数据综合报表： | |||||||||||||||||||
净收入 | $ | 1,724,331 | $ | 1,536,854 | $ | 1,375,308 | $ | 1,196,195 | $ | 1,062,528 | |||||||||
适用于收入的费用 | 806,519 | 713,571 | 636,966 | 544,781 | 491,100 | ||||||||||||||
营业费用 | 844,237 | 780,932 | 674,051 | 587,345 | 527,965 | ||||||||||||||
业务收入(损失) | 73,575 | 42,351 | 64,291 | 64,069 | 43,463 | ||||||||||||||
利息费用，净额 | 33,300 | 37,283 | 55,536 | 39,092 | 36,741 | ||||||||||||||
债务发行成本 | — | 200 | 4,527 | — | 2,551 | ||||||||||||||
债务清偿损失 | 9,786 | — | — | — | — | ||||||||||||||
所得税前的收入(亏损) | 30,489 | 4,868 | 4,228 | 24,977 | 4,171 | ||||||||||||||
所得税准备金(福利) | (2,309 | ) | (18,785 | ) | (38,910 | ) | 11,634 | 1,300 | |||||||||||
净收入(损失) | $ | 32,798 | $ | 23,653 | $ | 43,138 | $ | 13,343 | $ | 2,871 | |||||||||
每股收益(亏损)： | |||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.42 | $ | 0.31 | $ | 0.72 | $ | 0.24 | $ | 0.05 | |||||||||
稀释 | $ | 0.40 | $ | 0.30 | $ | 0.70 | $ | 0.23 | $ | 0.05 | |||||||||
已发行加权平均股票： | |||||||||||||||||||
基本 | 78,608 | 75,899 | 59,895 | 56,185 | 55,962 | ||||||||||||||
稀释 | 81,683 | 79,041 | 62,035 | 57,001 | 55,962 | ||||||||||||||
现金流量数据报表： | |||||||||||||||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 165,081 | $ | 106,628 | $ | 90,252 | $ | 97,588 | $ | 83,131 | |||||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (100,631 | ) | $ | (104,221 | ) | $ | (94,583 | ) | $ | (90,972 | ) | $ | (80,051 | ) | ||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | $ | (42,141 | ) | $ | 10,397 | $ | 3,838 | $ | (6,574 | ) | $ | (4,317 | ) | ||||||
资产负债表数据(期末)： | |||||||||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | 39,342 | $ | 17,132 | $ | 4,208 | $ | 4,945 | $ | 5,595 | |||||||||
总资产(2) | $ | 2,032,725 | $ | 1,661,389 | $ | 1,581,939 | $ | 1,530,124 | $ | 1,475,286 | |||||||||
债务总额 | $ | 569,692 | $ | 578,112 | $ | 569,238 | $ | 745,625 | $ | 747,825 | |||||||||
股东权益总额 | $ | 776,437 | $ | 743,154 | $ | 654,600 | $ | 399,581 | $ | 385,339 | |||||||||
(1)2019和2018年财政年度的净收入是在2018年会计年度生效的收入确认指导下列报的，而以往各年度的收入净额不作调整，继续按照以往收入确认指南下的历史核算进行报告。 | |||||||||||||||||||
(2)截至2019年财政年度结束时的资产总额反映了对与经营租赁有关的使用权的确认，这些资产是在2019年会计年度采用新的租赁会计准则时记录的，是经过修改的追溯性基础上记录的，与前几年的总资产无法比较。 | |||||||||||||||||||
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下讨论内容包括管理层对我们财务状况和业务结果的讨论和分析，并应连同合并财务报表及其相关附注一起阅读。这次讨论包含前瞻性陈述，反映我们的计划、估计和信念，涉及许多风险和不确定因素，包括但不限于第一部分项目1A所载“风险因素”一节中所述的风险和不确定性。在此表格10-K中，此类风险因素可能会在我们提交给SEC的定期文件中不时更新。实际结果可能与任何前瞻性声明中的结果大相径庭。请仔细阅读本表格10-K中的“关于前瞻性陈述的特别说明”。
我们主要通过我们的直接全资子公司nvi及其附属公司进行我们的所有活动。我们经营的零售财政日历，结果是一个给定的财政年度，包括一个52-或53周的期限，结束最接近12月31日星期六。在52周的财政年度中，每个季度包括13周的运营；在53周的财政年度中，第一、第二和第三季度每个季度包括13周的运营，第四季度包括14周的运营。此处提及“财政年度”2019“与截止的52周有关2019年12月28日，此处提述“财政年度”2018“与截止的52周有关2018年12月29日并参考“财政年度”2017“与截止的52周有关2017年12月30日.
概述
我们是美国最大和增长最快的光学零售商之一，也是美国光学零售行业中具有吸引力的价值领域的领先者。我们认为，这一愿景对生活质量至关重要，人们应该看到他们最好的生活方式，无论他们的预算如何。我们的使命是让所有美国人都能负担得起高质量的眼睛护理和眼镜。我们通过提供眼睛检查、眼镜和隐形眼镜来实现这一目标，以重视追求和降低收入的消费者。我们为客户提供了超乎寻常的价值和便利，我们的低成本运营平台使我们的开盘价成为行业中最低的之一。我们通过一个多样化的投资组合来接触我们的客户。1,151零售商店五品牌和19截至财政年度末的消费者网站2019.
我们的行动包括二可报告的部分：
• | 拥有和托管-截至财政年度结束时2019，我们拥有的品牌包括725美国最好的联系人和眼镜(“美国最好的”)零售商店和117眼镜世界零售店。在美国最好的商店，视觉护理服务由我们雇用的视光师或独立的专业公司或类似的实体提供。美国最好的商店主要位于高交通带中心，旁边是以价值为中心的零售商。“眼镜世界”的主要特点是由独立专业公司或类似实体雇用的独立视光师和视光师提供眼科护理服务，以及现场光学实验室，使商店能够迅速完成许多客户订单并在现场进行维修。眼镜世界商店主要位于独立或线附近的高脚交通购物中心。我们的主机品牌包括54军事基地和军事基地的VISTA光学位置29截至财政年度结束时弗雷德·迈耶商店内的Vista光学地点2019。我们与我们的东道伙伴有着牢固而长久的关系，并且一直保持着每一种伙伴关系。20年。这些品牌主要由独立的验光师提供眼睛检查。所有品牌都利用我们的集中实验室。这一领域还包括我们的美国最佳眼镜世界和军事全频道网站的销售. |
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• | 遗留-我们管理的运作，供应库存和实验室处理服务，226截至财政年度结束时沃尔玛零售店的愿景中心2019。与沃尔玛的这种战略关系已进入30年代。TH年。根据最近对我们与沃尔玛达成的管理和服务协议的修订，我们将在2020年财政年度在沃尔玛门店增设5个视觉中心。此外，修正案还延长了管理和服务协议的现行期限。到2021年2月23日根据管理和服务协议，我们的职责包括：订购和维护商品库存；安排验光服务；在每个地点提供经理和工作人员；培训人员；向客户提供销售收据；维持必要的保险；获得和持有所需的许可证、许可证和认证；拥有和维护商店家具、固定设备和设备；编制年度经营预算和报告。我们通过提供此类服务赚取管理费，因此，我们记录与产品销售和产品保护计划相关的收入，并在净基础上向我们的老伙伴的客户提供产品保护计划。我们的管理和服务协议还允许我们的遗留合作伙伴收取罚款，如果视觉中心没有产生一个必要的收入数额。根据现行的安排，我们并没有评估这类罚则。2012。我们还根据单独的供应商协议，将库存在我们管理的零售地点的遗留合作伙伴商品出售给我们，并在我们管理的商店为我们的遗留合作伙伴的客户提供集中的实验室服务。我们在我们管理的每一个地点之内或附近租用沃尔玛的空间，并将这个空间用于由我们雇用的独立视光师或视光师或独立的专业公司或类似实体提供的视力护理服务。在本财政年度内2019，与我们的遗留合作伙伴安排相关的销售代表9.3%合并净收入。这使我们面临客户风险的集中。 |
我们的综合结果还包括记录在我们公司/其他类别中的下列活动：
• | 我们的电子商务平台15由我们的全资子公司阿灵顿联系镜头服务公司管理的专用网站.(“交流镜头”)我们的电子商务业务包括六自有品牌网站，包括aclens.com、discount tglasses.com和discount tcontactlenses.com，以及九与沃尔玛、山姆俱乐部、巨鹰等知名零售商以及中型视觉保险供应商合作的第三方网站。Ac镜头处理现场管理，客户关系管理和订单履行，并销售各种各样的隐形眼镜，眼镜和眼睛护理配件。 |
• | AcLens还向沃尔玛和山姆俱乐部批发隐形眼镜。与其他产品类别相比，我们的销售成本更高。与沃尔玛(Walmart)和山姆俱乐部(Sam‘sClub)隐形眼镜分销安排相关的AcLens销售占合并净收入的8.7%。 |
• | 由FirstSight Vision Services公司管理的护理业务。(“FirstSight”)，我们的全资子公司，根据加州法律，作为一项单一服务健康计划获得许可，该计划安排在整个加州沃尔玛商店旁边的办公室提供验光服务，并发布与我们在加州的美国最佳业务相关的个人视力护理福利计划。 |
• | 未分配的公司间接费用，是销售、一般和行政费用的组成部分，包括各种国内办公费用，如工资单、入住费、咨询费和专业费。公司的间接费用也包括我们的现场服务。五零售品牌。 |
应报告部门信息的列报基础与我们的合并财务报表相同，但可报告部分销售按收付实现制列报，包括受管理照料付款人的销售点，不包括未赚取收入和递延收入的影响，这与我们的首席业务决策者(“CODM”)定期审查的情况一致。对分部结果与合并结果的调节包括必要的财务信息，以便根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)，特别是该期间未赚收入和递延收入的变化，将应报告的部门收入调整为综合基础。报告部门之间不存在收入交易，除未获收入和递延收入的影响外，在对账中也没有其他项目。见注16。本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“分段报告”10-K。
递延收入是指当我们从客户那里收取现金以及与产品保护计划和眼部护理俱乐部会员资格相关的服务时的时间差。在本报告所述期间，递延收入的增减系指超过或低于以往延期确认的现金收款。
未赚得的收入是指我们在向客户收取现金和送货/客户接受时的时间差，包括在报告所述期间的最后7至10天内销售处方眼镜。
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影响我们业务的趋势和其他因素
各种趋势和其他因素将影响或影响我们的经营业绩，包括：
新商店开张
我们预计新店将成为我们未来净收入和营业利润增长的关键动力。我们的经营结果一直并将继续受到新开店时间和数量的重大影响。随着商店的成熟，盈利能力通常会显著提高。新店的表现取决于一些因素，如特定开业时间、门店开业前的成本、指定市场的劳动力和占用成本、参与管理护理计划的程度和地点，包括它们是在新市场还是在现有市场。在新开店时，我们通常会招致比正常员工更高的费用，包括培训和开发我们的门店员工。本行业的顾客购买行为影响着我们商店多年的成熟过程.每一位消费者都会回来做眼睛检查20平均几个月，我们的大部分客户都是重复买家。我们计划扩大的商店将增加对我们的业务，管理，行政和其他资源的需求。有效地管理我们的增长将要求我们继续加强我们的商店管理系统、财务和管理控制以及信息技术。我们还需要雇用、培训和留住验光专业人员、商店管理人员和商店人员，这可能会影响我们的经营利润率。
可比商店销售增长
类似的商店销售增长是我们业务的关键驱动力。影响可比商店销售额的因素很多，包括：
• | 消费者偏好、购买趋势和总体经济趋势，包括退税金额和时间； |
• | 广告策略； |
• | 参与管理下的护理方案； |
• | 眼部护理采购的反复性质； |
• | 我们的能力，以确定和有效地回应客户的喜好和趋势； |
• | 我们有能力提供各种高质量/低成本的产品产品，以产生新的和重复的访问我们的商店； |
• | 在零售购物中心的步行交通，我们的商店主要位于那里； |
• | 我们在商店提供的客户体验； |
• | 提供视光师和其他视力护理专业人员； |
• | 我们有能力准确、及时地获取和接收产品； |
• | 产品定价的变化，包括促销活动； |
• | 每次光顾商店购买的物品数量； |
• | 经营超过12个月的店铺数目；及 |
• | 与天气有关的商店关闭的影响和时间。 |
新商店包括在商店开张后的第13个财政月份的可比商店销售计算中。对于不可比较的时间段，关闭存储将从计算中删除。在过去，我们已经关闭了商店，由于不良的商店表现，租约到期或不续订和/或我们的安排与我们的主机和遗留合作伙伴的条款。
管理护理和保险
我们的管理下的护理业务涉及视力护理方案和相关福利，包括：(一)由雇主或其他团体赞助；(二)由保险公司和管理下的护理实体(如保健组织)提供给个人；(三)由眼科医生、视光师和眼科医生等保健提供者提供，通常是收费或资本化的。管理护理已变得越来越重要的光学零售行业。
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越来越多的客户通过受管理的护理支付者获得视力护理保险。我们对这些项目的参与在我们的总收入和收入增长中所占的比重越来越大。虽然我们与美国几乎所有的视力护理保险公司和所有主要的运营商都有关系，但目前，我们管理的护理收入中，相对较少的付款人占大多数，使我们面临集中的风险。随着我们在管理下的护理项目的参与不断扩大，我们已经承担并期望承担与我们业务的这一领域相关的额外费用。我们未来的业务成功可能取决于我们与受管理的视觉护理公司、视觉保险供应商和其他第三方付款人谈判、维持和延长合同的能力，其中几家公司拥有相当大的市场份额。保险范围和付款水平由每个第三方支付者自行决定，我们对第三方支付者的承保范围和支付水平没有直接的控制。保险范围、限制和减少偿还水平或付款方法可能对我们的销售和利润产生不利影响。此外，随着我们对管理护理项目的参与继续接近整个行业的渗透水平，我们预计随着时间的推移，我们相关的管理护理收入增长率将会放缓。
VISION护理专业人员招聘和覆盖范围
我们有能力继续吸引和留住合格的视力护理专业人员，这是商店经营的关键，也是我们与在我们商店提供视力护理服务的眼科从业人员拥有的独立视光师和专业公司保持关系的关键。
总体经济趋势
可能影响客户消费模式，从而影响我们经营结果的宏观经济因素包括就业率、商业条件、住房市场的变化、信贷供应、利率、税率以及燃料和能源成本。在经济低迷和不确定的时期，我们的客户特别受益于我们的低价格。然而，购买眼睛护理主要是一种医疗必需品，并被认为是非酌处性质的.因此，与其他行业的零售商相比，整体经济环境和消费者行为的相关变化对我们的业务的影响可能较小。
消费者偏好和需求
我们能否保持对现有客户的吸引力并吸引新客户，取决于我们是否有能力根据客户的喜好和设计趋势创建、开发和提供引人注目的产品品种。我们估计，光学消费者通常每隔一次更换他们的眼镜。二到三年，隐形眼镜客户订购每一个新镜片。六到12几个月，反映了这些重复购买行为的可预见性。
基础设施投资
我们的历史经营成果反映了我们目前在基础设施方面的投资对支持我们增长的影响。我们在信息技术系统、供应链系统、市场营销和人员(包括经验丰富的行业高管)、管理和销售团队等方面进行了大量投资，以支持我们的长期增长目标。我们打算继续对我们的基础设施进行有针对性的投资，以支持我们的增长。
定价策略
我们致力于以低廉的价格向客户提供我们的产品。我们通常采用一种简单的低价格/高价值的策略，持续地为我们的客户提供节省，而不需要广泛的促销。
我们有效采购和分销产品的能力
我们的收入和营业收入受到我们以有竞争力的价格购买足够数量的产品的能力的影响。虽然我们相信我们的供应商有足够的能力来满足我们目前和预期的需求，但如果我们面临供应链的限制，包括我们的供应商无法以能够满足我们客户的市场需求的方式生产足够数量的商品，我们的收入水平可能会受到不利影响。我们依靠少数供应商提供我们的大部分眼镜框架，眼镜镜片和隐形眼镜，从而暴露于供应商集中的风险。特别是，我们已经同意将我们几乎所有的眼镜镜片都从一供应商。在财政年度2019, 88%眼镜镜头的支出来自这个销售商，92%的隐形眼镜支出三供应商和51%的支出二供应商。
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我们从中国的供应商那里采购商品，我们的大量国内采购的商品是在中国制造的，我们的一个外包第三方实验室位于中国。历史上，关税并没有对我们的财务业绩产生实质性的影响，我们认为15%对中国进口商品征收关税。自9月1日起，2019，美国政府实施了15%从中国进口到美国的特定产品的关税从2020年2月14日起，15%的关税降至7.5%。虽然我们实施了缓解计划，并继续侧重于更多的缓解战略，以抵消关税的影响，但受这些关税影响的产品的成本却有所增加。如果我们无法完全减轻已颁布关税的影响，或者如果关税进一步升级，我们大部分产品的成本可能会进一步上升，我们的财务结果可能会受到负面影响。此外，如果中国某些企业的旅行限制和关停持续很长一段时间，中国正在爆发的冠状病毒疫情可能会影响我们的产品采购。虽然现在预测中国关税或冠状病毒将如何影响我们的业务还为时过早，但我们的财务业绩也可能受到消费者担心与中国旷日持久的贸易战、采购放缓和经济放缓的影响。
通货膨胀率
由于材料成本的增加或普遍的通货膨胀，产品成本的大幅增加可能会导致更大的盈利压力，因为我们可能无法将成本转嫁给消费者。到目前为止，原材料价格的变化和普遍的通货膨胀并没有对我们的业务造成实质性的影响。
中期结果和季节性
从历史上看，我们的业务在本会计年度上半年实现了较高比例的净收入、营业收入和现金流量，而在第四财季实现了营业净收入、营业收入和现金流量的较低部分。本财政年度上半年按季节增长的主要原因是我们的客户所得税退还和年度健康保险计划启动/重置的时间安排。由于我们的目标市场包括追求价值和低收入消费者，延迟发放退税或改变退税金额会对我们的财务业绩产生负面影响。消费者也可以改变他们如何使用退税收益。就我们第四季度的业绩而言，与其他零售商相比，我们的产品和服务不太可能被纳入消费者的假日支出预算，因此，在每年12月25日之前的几周里，我们减少了个人视力矫正方面的支出。此外，虽然从12月25日到我们财政年度结束的这段时间通常是一个大的时期，但由于我们的政策只有在产品被客户接受后才确认收入，所以在这段时间内与所有处方眼镜和隐形眼镜的大量订单相关的净收入被推迟到1月份。
财政年度2019和2018，约23%我们的收入记录在第四季度，但是大约24%由于某些SG&A成本在性质上更为固定，这些年第四季度的SG&A年度成本也记录在案。除了第四季度的收入低于其他季度外，我们的第四季度营业收入可能包括减值费用，这可能会进一步减少相对于其他季度的营业收入。
我们的季度业绩也可能受到新开店和商店关闭的时间、新商店和现有商店的销售额以及某些假日的时间的影响。由于这些因素，我们的营运资金需求和对我们的产品分配和交货网络的需求在这一年中可能会出现波动。
竞争
美国光学零售业具有高度的竞争力和支离破碎性。竞争一般以品牌知名度、价格、便利性、选择、服务和产品质量为基础。我们在强调价格和价值的美国光学零售行业的价值部门开展业务。我们与大众商家、专业零售连锁店、在线零售商以及独立的眼科从业者和眼镜师进行竞争。我们还与大型全国性零售商竞争，如按字母顺序排列的LensCrafters、PearleVision和Visionworks。
行业整合
正在进行的巩固活动已经创造了，而且进一步的巩固活动可能创造出涉及光学行业几乎每一个部门的组织，从零售和批发到镜框、眼镜镜片和管理的视力护理。这种增加的整合活动可能会使这些公司受益于采购优势和在更大的业务基础上利用管理能力的能力。其他趋势包括私人股本支持的中小规模独立业务合并的增加，以及收购集团和类似形式的业务关联的形成。
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我们如何评估我们的业务业绩
我们在评估业务表现时，会考虑各种财务及营运措施。我们用来确定合并业务和运营部门表现的关键措施是净收入、适用于收入的成本以及销售、一般和行政费用。此外，我们还审查商店增长，调整可比商店销售增长，调整EBITDA，调整EBITDA利润率和调整净收益。
净收入
我们将与我们的产品、服务和计划的最终用户--零售客户的交易中产生的净收入金额进行报告。净产品销售包括处方药和非处方眼镜、隐形眼镜和相关附件的销售，以及与我们美洲最佳品牌提供的两副眼镜的签名提供的眼科检查服务以及对零售客户的一种低价免费眼科检查(“两对优惠”)的销售，以及我们的客户是另一零售实体的库存销售。服务和计划的净销售包括在加利福尼亚销售眼科检查、眼科护理俱乐部会员资格、产品保护计划(即保证)和单一服务眼科护理计划。服务和计划的净销售还包括我们为管理位于沃尔玛商店的某些视觉中心以及为沃尔玛提供的实验室服务而赚取的费用。
适用于收入的讼费
适用于收入的成本包括净产品销售成本和服务和计划净销售成本。净产品销售成本包括：(一)购买非处方眼镜、隐形眼镜和配件的成本，我们以成品形式购买和销售；(二)生产成品处方眼镜的成本，包括直接材料、人工和间接费用；以及(三)改造成本、仓储和分销费用以及内部转移成本。服务和计划的费用包括与产品保护计划方案有关的费用、眼睛护理俱乐部会员资格、加州单一服务眼科护理计划、眼科医生和眼科检查技术员工资、税收和福利以及验光服务费用。客户的口味和偏好、产品组合、技术的变化、生产的显著增长或放缓以及其他因素影响适用于收入的成本。我们的成本中适用于收入的部分可能无法与其他零售商相比。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用，或SG&A，包括商店助理(包括眼镜商)工资、税收和福利、入住率、广告和促销、外勤服务、公司支助以及与提供视力护理服务有关的其他费用。与开设新店相关的非资本性支出，包括租金、商店维护、营销费用、差旅和搬迁费用以及培训费用，在SG&A中记录为已发生的费用。由于库存、外地办事处和公司支助费用的变化，SG&A通常与收入保持一致；然而，随着时间的推移，一些固定成本在净收入中所占的百分比略有提高。
新开店
每年的新店总数和开设商店的时间已经并将继续对我们的结果产生影响，如上文“-趋势和其他影响我们业务的因素”中所述。
调整后的可比商店销售增长
我们衡量调整后的可比商店销售增长是指可比商店基础在任何报告期内记录的销售额的增减，与可比商店基数在上一个报告期内记录的销售额相比，我们计算如下：(1)销售额按现金记帐(即，当订单发出、支付或交付托管护理费用时)，使用商店销售信息的现金基点；(2)商店开张后第13个财政月份的计算中增加了商店；(Iii)在计算不相若的时段时，会将已关闭的物料从计算中剔除；。(Iv)当店铺在当月首日不营业或关闭时，则不包括部分营业月的销售；及。(V)如适用，我们会因应第53周的影响而作出调整。季度、年度和年度调整后的可比商店销售额仅使用本报告期和前一个报告期所包括的所有运营月份的销售额进行汇总。当计算中不包括部分月份时，随后期间的相应月份也不包括在计算中。我们的一些竞争对手和其他零售商计算可比商店销售额的方式可能有所不同。因此，我们调整后的可比商店销售额可能无法与其他零售商提供的类似数据进行比较。
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调整后的可比零售额增长是一项非GAAP财务指标，我们认为这是有用的，因为它提供了有关零售销售的两个核心指标：交易数量和交易价值的及时和准确的信息。我们使用调整的可比商店销售增长作为关键经营决策的基础，例如向特定市场分配广告和实施特殊的营销计划。因此，我们相信，经调整的可比商店销售增长提供了及时和准确的信息，有关运营健康和每个品牌的整体表现。我们还认为，出于同样的原因，投资者认为我们对经调整的可比商店销售增长的计算是有意义的。
调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入
我们将调整后的EBITDA定义为净收入、加利息费用、所得税备抵(福利)、折旧和摊销，经进一步调整后，不包括股票补偿费用、债务发行成本、债务清偿损失、资产减值、新店开业前费用、非现金租金、二级发行费用、管理调整费用、长期激励计划费用和其他费用。我们将调整后的EBITDA差额定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。我们将调整后的净收入定义为净收入，经调整后不包括股票补偿费用、债务发行成本、债务清偿损失、资产减值、新店开业前支出、非现金租金、二级发行费用、管理调整费用、长期激励计划支出、其他支出、收购无形资产摊销和递延融资成本、股票期权操作的税收收益，减去这些调整的税收效果。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入是管理层评估财务业绩的关键措施。调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收益也经常被分析师、投资者和其他相关方使用。我们利用调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入来补充GAAP业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，建立酌定的年度激励薪酬，并将我们的业绩与其他同行公司的业绩进行类似的比较。更多信息见“非公认会计原则财务措施”。
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业务结果
下表以美元和占我们净收入的百分比，概述了我们在所述期间的业务结果的主要组成部分。
以千为单位，但百分比和存储数据除外 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
收入： | |||||||||||
产品净销售额 | $ | 1,426,136 | $ | 1,269,612 | $ | 1,129,313 | |||||
服务和计划销售净额 | 298,195 | 267,242 | 245,995 | ||||||||
净收入总额 | 1,724,331 | 1,536,854 | 1,375,308 | ||||||||
适用于收入的费用(不包括折旧和摊销)： | |||||||||||
产品 | 574,351 | 511,406 | 456,078 | ||||||||
服务和计划 | 232,168 | 202,165 | 180,888 | ||||||||
适用于收入的费用总额 | 806,519 | 713,571 | 636,966 | ||||||||
业务费用： | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | 744,488 | 687,476 | 600,010 | ||||||||
折旧和摊销 | 87,244 | 74,339 | 61,974 | ||||||||
资产减值 | 8,894 | 17,630 | 4,117 | ||||||||
诉讼和解 | — | — | 7,000 | ||||||||
其他费用，净额 | 3,611 | 1,487 | 950 | ||||||||
业务费用共计 | 844,237 | 780,932 | 674,051 | ||||||||
业务收入 | 73,575 | 42,351 | 64,291 | ||||||||
利息费用，净额 | 33,300 | 37,283 | 55,536 | ||||||||
债务发行成本 | — | 200 | 4,527 | ||||||||
债务清偿损失 | 9,786 | — | — | ||||||||
所得税前收入 | 30,489 | 4,868 | 4,228 | ||||||||
所得税准备金(福利) | (2,309 | ) | (18,785 | ) | (38,910 | ) | |||||
净收益 | $ | 32,798 | $ | 23,653 | $ | 43,138 | |||||
业务数据： | |||||||||||
期末营业的商店数目 | 1,151 | 1,082 | 1,013 | ||||||||
在此期间开设了新商店 | 75 | 74 | 76 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 200,681 | $ | 174,365 | $ | 158,442 | |||||
财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||
占净收入的百分比： | ||||||||
适用于收入的费用总额 | 46.8 | % | 46.4 | % | 46.3 | % | ||
销售、一般和行政 | 43.2 | % | 44.7 | % | 43.6 | % | ||
业务费用共计 | 49.0 | % | 50.8 | % | 49.0 | % | ||
业务收入 | 4.3 | % | 2.8 | % | 4.7 | % | ||
净收益 | 1.9 | % | 1.5 | % | 3.1 | % | ||
调整后的EBITDA | 11.6 | % | 11.3 | % | 11.5 | % | ||
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财政年度 2019与财政年度相比2018
净收入
以下按部门和品牌列出本财政年度末营业商店的可比销售增长情况和本财政年度的净收入情况。2019与财政年度相比2018.
可比商店销售增长(1) | 在期末营业的商店 | 净收入(2) | ||||||||||||||||||||||
以千为单位，但百分比和存储数据除外 | 2019财政年度 | 2018年财政年度 | 2019财政年度 | 2018年财政年度 | 2019财政年度 | 2018年财政年度 | ||||||||||||||||||
拥有和托管部分 | ||||||||||||||||||||||||
美国最好的 | 7.1 | % | 7.2 | % | 725 | 657 | $ | 1,108,760 | 64.3 | % | $ | 971,384 | 63.2 | % | ||||||||||
眼镜世界 | 5.8 | % | 6.8 | % | 117 | 115 | 178,841 | 10.4 | % | 163,932 | 10.7 | % | ||||||||||||
军事 | 1.4 | % | (5.7 | )% | 54 | 54 | 23,694 | 1.4 | % | 23,748 | 1.5 | % | ||||||||||||
弗雷德·迈耶 | (4.4 | )% | (2.2 | )% | 29 | 29 | 13,705 | 0.8 | % | 14,338 | 0.9 | % | ||||||||||||
拥有和东道部门共计 | 925 | 855 | $ | 1,325,000 | 76.9 | % | $ | 1,173,402 | 76.3 | % | ||||||||||||||
遗留段 | 3.1 | % | 0.6 | % | 226 | 227 | 160,049 | 9.3 | % | 154,412 | 10.0 | % | ||||||||||||
公司/其他 | — | — | — | — | 245,218 | 14.2 | % | 212,427 | 13.8 | % | ||||||||||||||
调节 | — | — | — | — | (5,936 | ) | (0.4 | )% | (3,387 | ) | (0.1 | )% | ||||||||||||
共计 | 6.5 | % | 6.7 | % | 1,151 | 1,082 | $ | 1,724,331 | 100.0 | % | $ | 1,536,854 | 100.0 | % | ||||||||||
经调整的可比商店销售增长(3) | 6.2 | % | 5.7 | % | ||||||||||||||||||||
_________
(1) | 我们计算可比商店销售总额的依据是合并净收入，不包括(一)公司/其他部门净收入的影响，(二)商店营业期不到13个月的销售额，(三)在所述期间关闭的商店，(四)商店在当月第一天不营业或关门的部分月的销售，以及(五)如果适用的话，一个财政年度第五十三周的影响。品牌级别的可比商店销售增长是根据收付实现法收入计算的，与codm的评论一致，并与说明中的可报告部分收入相一致。16。本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“分段报告”，但遗产部分除外，该部分按下文脚注(3)第(二)款的规定进行调整。 |
(2) | 百分比反映细列项目占净收入的百分比，并按四舍五入调整。 |
(3) | 基于合并净收入和调整后的可比商店销售增长，可比较商店总销售额增长有两个不同之处：(1)调整后的可比商店销售增长包括递延收入和未获收入的影响，就好像这些收入是在销售点赚来的，因此减少了0.1%减少0.8%根据本财政年度合并净收入计算的可比商店销售增长总额2019和财政年度2018和(Ii)经调整的可比商店销售增长包括对遗留合作伙伴客户的零售销售(而不是按照与遗留合作伙伴的管理和服务协议确认的收入)，从而导致减少的0.2%根据每个财政年度的合并净收入计算的可比商店销售增长总额2019和2018. |
净收入总额17.243亿美元财政年度2019 增加 1.874亿美元，或12.2%，来自15.369亿美元财政年度2018。这增加约41%由新的商店，大约45%按可比较的商店销售额增长和大约14%按订单数量在我们的AC镜头业务在公司/其他部门。
在财政年度2019，我们打开了75新商店，包括71新美国最好的商店四新的眼镜世界商店。另外，我们关闭了三美国最好的商店二眼镜世界商店，总共68和二NET新美国的最佳和眼镜世界商店，分别。我们关门了一财政年度遗留商店2019由于我们的遗产合作伙伴决定停止其在该地点的整体运作。整体而言，商店数量长成 6.4%从财政年度末开始2018到财政年度结束时2019.
可比商店销售增长和调整后的可比商店销售增长6.5%和6.2%分别用于财政年度2019。可比较商店销售额的增长和调整后的可比商店销售增长主要是由平均门票和客户交易的增长所驱动的。我们认为，净收入的增加主要是由于我们的关键战略的执行，包括新开店和成熟，广告和扩大我们参与管理的护理项目，以及我们扩大了与沃尔玛的隐形眼镜分销业务。
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产品销售净额82.7%和82.6%占财政年度净收入总额的比例2019和2018分别。产品净销售额增加 1.565亿美元，或12.3%在财政年度2019与财政年度相比2018，主要受眼镜销售的推动，在较小程度上，我们的AC镜头隐形眼镜分销业务和隐形眼镜销售的单位增长。服务和计划销售净额增加 3 100万美元，或11.6%，主要是由我们拥有的和主机部分的眼睛考试销售，结果是扩大参与管理护理项目和我们的商店数量的增长。
由于适用的加州法律的改变，FirstSight雇用的某些视光师被调到一家专业公司，该公司在财政年度第四季度直接与我们的遗产部门签订合同2018，类似于第三季度发生的验光师转让。2017。这完成了视光师从FirstSight转移到我们的遗产部门。这一变化导致遗产部门的眼科检查收入和验光师工资成本增加。330万美元和360万美元分别在财政年度2019。我们在公司/其他部门内的FirstSight子公司也出现了相应的下降。因此，这一变化对业务收入的合并没有影响。
拥有和托管部分净收入。净收入增加 1.516亿美元，或12.9%，由于新开的商店和可比的商店销售增长，这增加了我们的产品类别的销售。这一增长主要是由美国最佳和眼镜世界的表现所推动的。
遗留部分净收入。净收入长成 560万美元，或3.7%，主要由眼科考试销售上升和平均票的增加所驱动，部分由客户交易减少所抵消。眼睛检查销售的增加是由于上述适用的加州法律的变化对我们的FirstSight手术所要求的改变的结果。第一次行动的变化给我们带来了良好的影响。180基点在可比商店销售增长在这一领域。
公司/其他部门净收入。净收入增加 3 280万美元，或15.4%，这是由我们的AC镜头隐形眼镜分销业务和我们的在线零售业务的单位增长所驱动，而这一业务被一家公司的业务部分抵消330万美元由于上面讨论的FirstSight业务的变化，销售减少了。
净收入调节。财政年度调节2019和财政年度2018包括增额递延收入510万美元和390万美元的收入增加80万美元的收入减少50万美元分别。财政年度递延收入的增加2019是由护眼俱乐部会员销售的增长所驱动的。
财政年度未赚取收入变化之间的差异2019和财政年度2018主要是由于日历对我们商店销售处方眼镜的影响，与前几年相比，在本季度的最后7至10天。非盈利收入在财政年度结束时有所增加。2017与财政年度结束时相比2018由于销售量的差异，12月25日以后的销售天数发生了变化。财政年度开始时未赚得收入余额增加2018与财政年度初相比2019导致更多的未赚得收入在财政年度得到确认2018比财政年度2019.
适用于收入的费用
适用于以下收入的费用8.065亿美元财政年度2019 增加 9 290万美元，或13.0%，来自7.136亿美元财政年度2018。按净收入的百分比计算，适用于收入的费用增加从…46.4%财政年度2018到46.8%财政年度2019。这一增长在净收入中所占的百分比主要是由于AC镜头隐形眼镜分销业务增长带来的净收入增加所致。此外，由于该公司不断增长的管理护理业务，眼镜利润率提高和考试销售组合增加，但由于计划增加商店覆盖面和在一定程度上减轻某些地理市场的工资压力，验光师费用增加，部分抵消了这一增加。
产品成本占产品净销售额的百分比是40.3%财政年度2018和财政年度2019，因为与我们不断增长的AC镜头业务相关的成本抵消了更高的眼镜利润率。在会计年度，我们的AC镜头净收入增长快于我们商店品牌的收入。2019，而AC Lens的产品成本在净收入中所占的比例比我们其他的商店品牌要高。
拥有和托管产品的部分成本。产品成本占产品净销售额的百分比减少从…29.4%财政年度2018到28.9%财政年度2019由较高的眼底驱动。
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产品的遗留部分成本。产品成本占产品净销售额的百分比增加从…45.2%财政年度2018到46.2%财政年度2019。这一增长主要是由非管理的护理客户交易的更高组合所推动的。管理下护理组合的减少增加了产品成本占产品净销售额的百分比，并对服务成本产生了相应的积极影响，即在我们的遗产部门服务和计划的净销售额中所占的百分比。遗产部门管理的护理净产品收入记录在净产品销售中，而与服务非管理护理客户相关的收入记录在服务和计划的净销售中。眼镜和隐形眼镜产品的成本管理护理和非管理护理净收入记录在产品成本。
服务和计划费用占服务和计划净销售额的百分比增加从…75.6%财政年度2018到77.9%财政年度2019。这个增加主要由上述较高的验光师成本所驱动，但由于管理下的护理交易增加，眼科检查销售增加，部分抵消了这一因素。
拥有和托管部分的服务和计划成本。服务和计划费用占服务和计划净销售额的百分比从82.2%财政年度2018到83.2%财政年度2019。如上文所述，增加的原因是验光师费用增加，但由于管理下的护理交易增加，眼科检查销售增加，部分抵消了这一增长。由管理护理客户购买的眼睛检查被排除在我们美国最佳品牌的两对签名优惠之外，因此作为服务收入入账。见注1。“商业及重要会计政策”第II部第8项本表格第10-K项就我们的收入确认会计政策提供更多资料。
服务和计划的遗留部分费用。服务和计划费用占服务和计划净销售额的百分比增加从…40.1%财政年度2018到46.3%财政年度2019。增加的主要原因是验光师费用的增加，部分抵消了眼科检查销售的增加。更高的验光师成本和眼睛检查销售的增加都主要是上面讨论的FirstSight手术改变的结果。
销售、一般和行政
SG&A7.445亿美元财政年度2019 增加 5 700万美元，或8.3%，从财政年度开始2018。占净收入的百分比减少从…44.7%财政年度2018到43.2%财政年度2019。SG&A在净收入中所占的百分比下降，主要是由于我们的AC镜头隐形眼镜分销业务净收入增加、商店工资杠杆和基于库存的补偿费用降低。
拥有和托管SG&A.SG&A占净收入的百分比从39.0%财政年度2018到38.4%财政年度2019，主要由商店工资杠杆驱动。
遗留部分SG&A.SG&A占净收入的百分比增加从…35.0%财政年度2018到35.1%财政年度2019.
折旧和摊销
折旧和摊销费用8 720万美元财政年度2019增加1 290万美元，或17.4%，来自7 430万美元财政年度2018主要由新开店，以及对光学实验室、分销中心和信息技术基础设施的投资，包括与全渠道平台相关的投资推动。我们的财产和设备余额，净额，增加1 170万美元，或3.3%，在财政年度内2019、反映.9 630万美元在购买财产和设备时，970万美元在新的融资租赁中，减去7 960万美元折旧费用和1 470万美元减值和其他调整。
资产减值
我们确认了资产减值费用890万美元在财政年度2019相比较1 760万美元在财政年度确认2018。在财政年度确认的开支2019与我们零售商店长期存在的有形资产的减值以及与我们零售商店有关的使用权(ROU)资产有关。在财政年度2018，我们认识到1 140万美元和370万美元我们的弗雷德迈耶和军用品牌的商誉损害，今年没有再次出现，以及250万美元我们零售店里有形的长期资产的减值。财政年度储存资产减值费用的增加2019主要与我们拥有的主机部门有关。长期存续和ROU资产减值的驱动因素是某些商店的客户销售额低于预期，并使用与我们预期的存储资产使用有关的特定实体假设来确定。资产减值费用在公司/其他部门确认。有关对各种长期资产进行的具体测试的详细信息，请参阅下面的“关键会计策略和评估”。
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利息费用，净额
利息费用净额3 330万美元财政年度2019 减少 400万美元，或10.7%，来自3 730万美元财政年度2018。利息费用，净减少530万美元主要原因是2019年和2018年的定期贷款再融资和信用评级升级，但被部分抵消130万美元财政年度与融资租赁债务有关的额外利息支出2019.
所得税规定
我们财政年度的所得税支出2019按法定联邦和州税率计算的所得税支出25.5%，由离散的利益抵消。1 010万美元主要与行使股票期权有关。在财政年度2018，我们预期的联邦和州联合法定利率降低了2 550万美元股票期权产生的所得税收益。
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财政年度2018与财政年度相比2017
净收入
以下按部门和品牌列出本财政年度末营业商店的可比销售增长情况和本财政年度的净收入情况。2018与财政年度相比2017.
可比商店销售增长(1) | 在期末营业的商店 | 净收入(2) | ||||||||||||||||||||||
以千为单位，但百分比和存储数据除外 | 2018年财政年度 | 2017年财政年度 | 2018年财政年度 | 2017年财政年度 | 2018年财政年度 | 2017年财政年度 | ||||||||||||||||||
拥有和托管部分 | ||||||||||||||||||||||||
美国最好的 | 7.2 | % | 10.1 | % | 657 | 594 | $ | 971,384 | 63.2 | % | $ | 848,294 | 61.7 | % | ||||||||||
眼镜世界 | 6.8 | % | 6.5 | % | 115 | 107 | 163,932 | 10.7 | % | 150,287 | 10.9 | % | ||||||||||||
军事 | (5.7 | )% | (6.4 | )% | 54 | 56 | 23,748 | 1.5 | % | 25,340 | 1.8 | % | ||||||||||||
弗雷德·迈耶 | (2.2 | )% | 0.6 | % | 29 | 29 | 14,338 | 0.9 | % | 14,646 | 1.1 | % | ||||||||||||
拥有和东道部门共计 | 855 | 786 | $ | 1,173,402 | 76.3 | % | $ | 1,038,567 | 75.5 | % | ||||||||||||||
遗留段 | 0.6 | % | 1.0 | % | 227 | 227 | 154,412 | 10.0 | % | 153,842 | 11.2 | % | ||||||||||||
公司/其他 | — | — | — | — | 212,427 | 13.8 | % | 191,890 | 14.0 | % | ||||||||||||||
调节 | — | — | — | — | (3,387 | ) | (0.1 | )% | (8,991 | ) | (0.7 | )% | ||||||||||||
共计 | 6.7 | % | 8.4 | % | 1,082 | 1,013 | $ | 1,536,854 | 100.0 | % | $ | 1,375,308 | 100.0 | % | ||||||||||
经调整的可比商店销售增长(3) | 5.7 | % | 7.5 | % | ||||||||||||||||||||
_________
(1) | 我们计算可比商店销售总额的依据是合并净收入，不包括(一)公司/其他部门净收入的影响，(二)商店营业期不到13个月的销售额，(三)在所述期间关闭的商店，(四)商店在当月第一天不营业或关门的部分月的销售，以及(五)如果适用的话，一个财政年度第五十三周的影响。品牌级别的可比商店销售增长是根据收付实现法收入计算的，与codm的评论一致，并与说明中的可报告部分收入相一致。16。本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“分段报告”，但遗产部分除外，该部分按下文脚注(3)第(二)款的规定进行调整。 |
(2) | 百分比反映了细列项目在净收入中所占的百分比。 |
(3) | 根据合并净收入和调整后的可比商店销售增长，可比较商店总销售额增长有两个不同之处：(1)经调整的可比商店销售增长包括递延收入和非赢利收入的影响，就好像这些收入是在销售点赚来的，因此根据2018年和2017年财政年度合并净收入计算，商店销售总额分别减少0.8%和0.7%；(2)调整后的可比商店销售增长包括对遗留合作伙伴客户的零售销售(而不是按照管理和服务协定确认的收入)，根据2018年和2017年每个财政年度的合并净收入计算，相比可比商店销售增长，下降了0.2%。 |
2018年财政年度的净收入总额为15.369亿美元，比2017年的13.753亿美元增加了1.615亿美元，即11.7%。这一增长推动了大约45%的类似商店销售增长，约40%的新商店和约15%的订单量在我们的AC镜头业务在公司/其他部门。
2018年财政年度，我们开设了74家新店，包括65家新的美国最佳商店和9家新的眼镜世界商店。此外，我们关闭了两家美国最好的商店，一家眼镜世界商店和两个军事地点。 整体而言，从2017财年末到2018年财政年度末，商店数量增长了6.8%。2018年财政年度的可比商店销售额增长和调整后的可比商店销售增长率分别为6.7%和5.7%。可比较商店销售额的增长和调整后的可比商店销售增长是由客户交易的增加，以及在较小程度上，平均门票的增长所驱动的。我们认为，净收入和客户交易的增加主要是由于我们的关键战略的执行，包括新开店和成熟，广告和扩大我们对管理护理项目的参与。
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2018年和2017年的净产品销售额分别占总收入的82.6%和82.1%。2018年财政年度的净产品销售额比2017财年增长了1.403亿美元，增幅为12.4%，主要原因是眼镜销售，其次是隐形眼镜销售。服务和计划的净销售额增长了2120万美元，即8.6%，主要是由于我们拥有的&主机部分的眼睛考试销售。眼科检查的增加主要是由于参与管理护理项目和我们商店的增长所致。在较小的程度上，产品保护计划的销售和Eyecare俱乐部的会员销售也促进了这一增长。产品保护计划销售的增长是由我们美国最好的品牌所推动的。Eyecare俱乐部成员收入的增加主要是由附注1讨论的2018年财政年度130万美元递延收入会计变化推动的。本表格第二部分第8项所载经审计合并财务报表的“业务及重要会计政策”10-K。
由于适用的加州法律的变化，FirstSight雇用的视光师被调到一家专业公司，该公司在2017年第三季度与我们的遗产部门直接签订合同，其余在2018年第四季度签订合同。这一变化导致遗产部门眼科考试收入和验光师工资费用在2018年财政年度分别增加了220万美元和190万美元。我们在公司/其他部门内的FirstSight子公司也出现了相应的下降。因此，这一变化对合并业务收入没有影响。截至2018年财政年度结束时，所有适用的视光师都已被调任。
此外，由于加州法律的这些变化，自2017年10月1日起，FirstSight公司停止了在加州沃尔玛(Walmart)经营的非公司经营的视觉管理护理产品的销售。因此，2018年财政年度的FirstSight净收入和相关费用均比2017财政年度低约540万美元。
拥有和托管部分净收入。我们拥有的主机部分的净收入增加了1.348亿美元，即13.0%，这是由于类似的商店销售增长和新开店增加了我们主要产品类别的销售额。这一增长主要是由美国最佳和眼镜世界的表现所推动的。
遗留部分净收入。我们遗产部门的净收入增长了60万美元，增幅为0.4%，主要原因是眼科考试销售的提高，部分原因是由于客户交易减少，我们的传统合作伙伴的服务费收入有所下降。眼睛检查销售的增加主要是由于上述适用的加州法律的变化对我们的FirstSight手术所要求的改变所致。FirstSight业务的变化在遗产部门的类似商店销售增长中产生了大约115个基点的有利影响。
公司/其他部门净收入。公司/其他部门的净收入增长了2，050万美元，即10.7%，原因是我们的AC Lens业务的单位增长来自最近在与沃尔玛和我们的在线零售业务的隐形眼镜分销关系中扩大的角色，但由于上文讨论的FirstSight业务合并变化，销售额减少了760万美元，部分抵消了这一增长。
净收入调节。调节包括2018年财政年度和2017年财政年度递延收入分别增加390万美元和680万美元，未赚收入减少50万美元，未赚收入增加220万美元。附注1所述的会计变更。我们被审计的合并财务报表第二部分第8项中的“业务和重大会计政策”10-K.导致2018年财政年度递延收入的增长低于2017财政年度，原因是2018年财政年度递延收入摊销加速。推迟的收入也是由于我们的产品保护计划销售和Eyecare俱乐部会员销售比其他产品类别增长缓慢所推动的。
2018年财政年度和2017年财政年度未赚取收入变化的主要原因是日历对本年度近7至10天内本店处方眼镜销售的影响。由于财政年度最后一周的销售量，2017年12月的非赢利收入高于2018年12月。受销售天数变化的影响，2017年会计年度最后一周的销售额略高于2018年财政年度最后一周的销售额。与2017财政年度相比，这些因素导致2018年财政年度未赚取收入总体减少。
适用于收入的费用
2018年财政年度适用于7.136亿美元收入的成本从2017年的6.37亿美元增加了7660万美元，即12.0%。在净收入中，适用于收入的成本从2017年的46.3%增加到2018年的46.4%。这一增长的主要原因是验光师成本的增加和下文所述的AC镜头业务的增长，但由于我们不断增长的管理护理业务，更高的眼试销售组合，主要基于购买量的供应商退税，以及2017年下半年230万美元的库存核销(2018年不再出现)，部分抵消了这一增长。
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产品成本占产品净销售额的百分比从2017年的40.4%降至2018年财政年度的40.3%，原因是供应商的退税增加，2018年财政年度不再出现230万美元的库存注销，以及Legacy管理的护理业务的影响，详情如下。 部分抵消了我们不断增长的AC镜头业务。在2018年财政年度，我们的AC Lens净收入增长快于我们的商店品牌，而AC Lens的产品成本占净收入的百分比高于我们的其他业务。
拥有和托管产品的部分成本。产品成本占自有和主机部门产品净销售额的百分比从2017财年的29.3%上升到2018年财政年度的29.4%。
产品的遗留部分成本。产品成本占遗产部门产品净销售额的百分比从2017财年的46.5%降至2018年财政年度的45.2%。下降的主要原因是2018年财政年度眼镜净收入增加，原因是管理下的护理业务增加。遗产部门管理的护理净产品收入记录在净产品销售中，而与服务非管理护理客户相关的收入记录在服务和计划的净销售中。眼镜和隐形眼镜产品的成本管理护理和非管理护理净收入记录在产品成本。管理下护理组合的增加将提高产品利润率，并对我们遗产部门的服务利润率产生相应的负面影响。
服务和计划成本占服务和计划净销售额的百分比从2017财政年度的73.5%增加到2018年财政年度的75.6%。增加的主要原因是验光师的费用增加，部分抵消了由于我们不断增长的管理护理业务而增加的眼科检查销售。由于新市场的商店覆盖面和某些地理市场的工资上涨，验光师的成本增加了。
拥有和托管部分的服务和计划成本。服务和计划成本占自有和东道部门服务和计划净销售额的百分比从2017财政年度的80.6%增加到2018年财政年度的82.2%。如上文所述，增加的原因是验光师费用较高，但由于我们不断增长的管理护理业务，眼科检查销售增加，部分抵消了这一增长。管理护理客户一般没有资格在我们的美国最好的品牌签名两对提供。因此，与管理护理客户视力检查相关的收入作为服务收入列报，而与两对报价中包含的考试相关的收入则报告为产品收入。见注1。“商业及重要会计政策”第II部第8项本表格第10-K项就我们的收入确认会计政策提供更多资料。
服务和计划的遗留部分费用。服务和计划成本占传统部门服务和计划净销售额的百分比从2017财政年度的33.3%增加到2018年财政年度的40.1%。增加的主要原因是验光师费用的增加和管理费的降低，这部分被眼科考试销售的增加所抵消。更高的验光师成本和眼睛检查销售的增加都主要是上述“净收入”中讨论的FirstSight业务变化的结果。管理费用从我们的遗产部门下降，因为相应的影响，增加的管理护理业务，如上文所述。
销售、一般和行政
2018年财政年度的SG&A为68750万美元，较2017年增长8750万美元，增幅为14.6%。在净收入中，SG&A从2017年的43.6%上升到2018年的44.7%。净营收的增加主要是由于股票补偿费、非执行雇员长期激励计划下的现金支出、2017年第四季度成为上市公司的广告费用和公司增量支出，但由于2017年第四季度完成首次公开发行(IPO)而向kkr和伯克希尔支付的监控协议终止费(Ipo)并未再次出现，部分抵消了这些费用。
拥有和托管部分SG&A。SG&A占净收入的百分比从2017财年的38.9%上升到2018年财政年度的39.0%。
遗留部分SG&A.在遗产部门，SG&A占净收入的百分比从2017年的34.3%上升到2018年的35.0%，主要原因是商店薪资占净收入的比例有所提高。
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折旧和摊销
2018年财政年度的折旧和摊销费用为7，430万美元，比2017年财政年度的6，200万美元增加了1，240万美元，即20.0%，主要原因是新开张的商店，以及对光学实验室、配送中心和信息技术基础设施的投资，包括与全渠道平台有关的投资。从2015年开始，我们的单位增长速度加快至每年大约75家新店。我们还投资于更有效的实验室和信息技术，以支持我们的发展。这些增量投资中有许多在五至八年的类别中具有可折旧的寿命；因此，我们预计折旧费用在今后几年将继续超过收入的增长。近年来，我们的新店租约中有更高的比例被认为是资本租赁，这进一步增加了折旧费用。
2018年财政年度，我们的财产和设备结余净增5 280万美元，即17.5%，其中包括购买财产和设备1.078亿美元，新资本租赁1 430万美元，减去折旧费用6 600万美元，减值和其他调整330万美元。
商誉和其他长期资产的减值
2018年财政年度的减值费用为1 760万美元，而2017年财政年度为410万美元。有关对各种长期资产进行的具体测试的详细信息，请参阅下面的“关键会计策略和评估”。2018年财政年度，我们的FredMeyer和军用品牌分别发现了1 140万美元和370万美元的商誉减损。这些减值费用主要是由于预计客户交易量减少导致销售业绩不佳所致。对于某些品牌，包括弗雷德·迈耶(FredMeyer)和军方，我们经营的地点数量并没有增加。此外，该公司对广告和交通的控制有限。因此，这些品牌收入增长假设的微小变化可能导致商誉受损。2018年会计年度余下的价值250万美元的减值费用与我们的零售商店的长期资产有关，这是由于个别商店的现金流预测下降造成的。
利息费用，净额
2018年财政年度利息支出净额为3 730万美元，比2017财政年度的5 550万美元减少1 820万美元，即32.8%。由于我们的第二留置权贷款1.25亿美元和我们的定期贷款B的未偿还额2.35亿美元的还本付息，在2017年财政年度第四季度，利息支出因债务余额减少而减少1 490万美元，通过减少递延债务成本摊销和相应的折扣减少520万美元。额外减少220万美元，原因是2017年第四季度为定期贷款B再融资和2018年第三季度穆迪信用评级上调而适用的保证金减少。这些减少额被支付给交易对手方的约220万美元利息部分抵消，这些利息与我们于2017年3月生效的衍生现金流量套期保值有关，但适用于2018年整个财政年度，以及2018年财政年度与资本租赁债务有关的额外利息支出130万美元。
所得税规定
2018年财政年度，所得税福利减少了2 010万美元至1 880万美元，而2017年财政年度则为3 890万美元，而2017年的数额主要是由于税收立法导致的递延税务资产和负债的一次纳税优惠4 210万美元。2018年财政年度的所得税福利为1 880万美元，涉及按公司法定联邦和州税率计算的本年度税前净收入所得税准备金，以及主要由股票期权操作产生的2 550万美元所得税福利。
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非公认会计原则财务措施
EBITDA，调整后的EBITDA, 调整后的EBITDA差额和调整后的净收入
我们将EBITDA定义为净收益、加上利息费用、所得税备抵(福利)和折旧及摊销。我们将调整后的EBITDA定义为EBITDA，进一步调整为不包括股票补偿费用、债务发行成本、债务清偿损失、资产减值、新店开业前费用、非现金租金、二级发行费用、管理调整费用、长期激励计划费用和其他费用。我们在下表中说明了这些调整，将净收益与EBITDA和调整后的EBITDA进行了核对。我们将调整后的EBITDA差额定义为调整后的EBITDA占总收入的百分比。我们将调整后的净收入定义为净收入，进一步调整为不包括股票补偿费用、债务发行成本、债务清偿损失、资产减值、新店开业前费用、非现金租金、二级发行费用、管理调整费用、长期激励计划费用、收购无形资产摊销和递延融资成本、股票期权操作的税收收益，减去这些调整的税收效果。我们在下表中说明了这些调整，将净收入与调整后的净收入对账。
EBITDA、经调整的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入已作为财务执行情况的补充计量标准列报，而这些指标不是GAAP所要求的，也不是根据GAAP列报的，因为我们认为，这些指标有助于投资者和分析师始终如一地比较我们在报告期内的经营业绩，将我们认为不代表我们核心经营业绩的项目排除在外。管理层认为，EBITDA、经调整的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入有助于投资者突出我们经营业绩的趋势，而其他衡量方法可能因有关资本结构、我们经营的税务管辖范围和资本投资的长期战略决定而有很大差异。我们还使用EBITDA、调整EBITDA、调整EBITDA利润率和调整净收益来补充GAAP业绩衡量标准，以评估我们的业务战略的有效性，做出预算决策，制定酌定的年度激励薪酬，并将我们的业绩与其他同行公司的业绩进行类似的比较。管理层用非GAAP财务措施来补充GAAP结果，以提供比GAAP结果更完整的对影响业务的因素和趋势的理解。
EBITDA、经调整的EBITDA、调整后的EBITDA差额和调整后的净收入不属于公认会计原则下的确认术语，不应被视为业务净收入或业务收入的替代办法，以衡量业务活动提供的财务业绩或现金流量，以此衡量流动性，或根据公认会计原则得出的任何其他业绩计量。此外，这些措施并不是衡量可供管理层酌情使用的自由现金流量，因为它们不考虑某些现金需求，如利息支付、纳税和偿债要求。EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入不应被解释为我们未来的结果将不受不正常或非经常性项目的影响。在评估EBITDA、调整EBITDA、调整EBITDA利润率和调整净收益时，您应该意识到，今后我们可能会发生与本报告中的某些调整相同或类似的支出。我们对EBITDA、调整EBITDA、调整EBITDA利润率和调整净收益的列报不应被解释为意味着我们的未来结果将不受任何此类调整的影响。管理层主要依靠我们的GAAP结果来补偿这些限制，此外还使用EBITDA、调整的EBITDA、调整后的EBITDA和调整后的净收入。
这些措施的介绍作为分析工具具有局限性，不应孤立地加以考虑，也不应作为对我们在公认会计原则下报告的结果的分析的替代品。其中一些限制是：
• | 它们不反映资本支出或合同承付款的费用或现金支出； |
• | 它们没有反映我们的周转资金需求的变化或现金需求； |
• | EBITDA和调整后的EBITDA不反映我们债务的利息支出或支付利息或本金所需的现金； |
• | EBITDA和调整后的EBITDA不反映纳税、所得税费用或支付所得税所需现金的期间变化； |
• | 它们不反映我们认为不表明我们正在进行的业务的收入或费用的影响，包括与新开店有关的费用，这些费用是在非经常性的基础上与任何一家商店开张时发生的； |
• | 虽然折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换，而EBITDA和调整后的EBITDA不反映这种替换所需的现金； |
• | 我们行业中的其他公司计算这些措施的方法可能与我们不同，这限制了它们作为比较措施的效用。 |
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由于这些限制，EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和调整后的净收入不应被视为可用于投资于企业增长或减少负债的可自由支配现金的衡量标准。
下表将我们的净收入与所列期间的EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA差值和调整后的净收入进行了核对：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | |||||||||||||||||
净收益 | $ | 32,798 | 1.9 | % | $ | 23,653 | 1.5 | % | $ | 43,138 | 3.1 | % | ||||||||
利息费用 | 33,300 | 1.9 | % | 37,283 | 2.4 | % | 55,536 | 4.0 | % | |||||||||||
所得税准备金(福利) | (2,309 | ) | (0.1 | )% | (18,785 | ) | (1.2 | )% | (38,910 | ) | (2.8 | )% | ||||||||
折旧和摊销 | 87,244 | 5.1 | % | 74,339 | 4.8 | % | 61,974 | 4.5 | % | |||||||||||
EBITDA | 151,033 | 8.8 | % | 116,490 | 7.6 | % | 121,738 | 8.9 | % | |||||||||||
股票补偿费用(a) | 12,670 | 0.7 | % | 20,939 | 1.4 | % | 5,152 | 0.4 | % | |||||||||||
债务发行成本(b) | — | — | % | 200 | — | % | 4,527 | 0.3 | % | |||||||||||
债务清偿损失(c) | 9,786 | 0.6 | % | — | — | % | — | — | % | |||||||||||
资产减值(d) | 8,894 | 0.5 | % | 17,630 | 1.1 | % | 4,117 | 0.3 | % | |||||||||||
非现金库存核销(e) | — | — | % | — | — | % | 2,271 | 0.2 | % | |||||||||||
管理费(f) | — | — | % | — | — | % | 5,263 | 0.4 | % | |||||||||||
新店开业前费用(g) | 3,334 | 0.2 | % | 2,229 | 0.1 | % | 2,531 | 0.2 | % | |||||||||||
非现金租金(h) | 3,208 | 0.2 | % | 2,801 | 0.2 | % | 1,919 | 0.1 | % | |||||||||||
诉讼和解(i) | — | — | % | — | — | % | 7,000 | 0.5 | % | |||||||||||
二次发行费用(j) | 401 | — | % | 2,451 | 0.2 | % | — | — | % | |||||||||||
管理调整费用(k) | 2,155 | 0.1 | % | — | — | % | — | — | % | |||||||||||
长期激励计划(l) | 2,830 | 0.2 | % | 7,040 | 0.5 | % | — | — | % | |||||||||||
其他(m) | 6,370 | 0.4 | % | 4,585 | 0.3 | % | 3,924 | 0.3 | % | |||||||||||
调整后的EBITDA/调整的EBITDA差额 | $ | 200,681 | 11.6 | % | $ | 174,365 | 11.3 | % | $ | 158,442 | 11.5 | % | ||||||||
注：百分比反映了细列项目在净收入中所占的百分比。 | ||||||||||||||||||||
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以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
净收益 | $ | 32,798 | $ | 23,653 | $ | 43,138 | |||||
股票补偿费用(a) | 12,670 | 20,939 | 5,152 | ||||||||
债务发行成本(b) | — | 200 | 4,527 | ||||||||
债务清偿损失(c) | 9,786 | — | — | ||||||||
资产减值(d) | 8,894 | 17,630 | 4,117 | ||||||||
非现金库存核销(e) | — | — | 2,271 | ||||||||
管理费(f) | — | — | 5,263 | ||||||||
新店开业前费用(g) | 3,334 | 2,229 | 2,531 | ||||||||
非现金租金(h) | 3,208 | 2,801 | 1,919 | ||||||||
诉讼和解(i) | — | — | 7,000 | ||||||||
二次发行费用(j) | 401 | 2,451 | — | ||||||||
管理调整费用 (k) | 2,155 | — | — | ||||||||
长期激励计划费用(l) | 2,830 | 7,040 | — | ||||||||
其他(m) | 6,370 | 4,585 | 3,924 | ||||||||
购置无形资产摊销和递延融资费用(n) | 8,694 | 9,253 | 14,481 | ||||||||
股票期权的税收利益(o) | (10,089 | ) | (25,544 | ) | — | ||||||
税收立法调整(p) | — | — | (42,089 | ) | |||||||
总调整的税收效应(q) | (14,933 | ) | (13,309 | ) | (20,475 | ) | |||||
调整后净收入 | $ | 66,118 | $ | 51,928 | $ | 31,759 | |||||
____________
(a) | 非现金费用与股票为基础的薪酬计划，这是不同的期间，取决于奖励的时间和业绩归属的条件。 |
(b) | 财政年度2018，与在财政年度第四季发行新定期贷款有关的费用2018。财政年度2017，包括270万美元与借款有关的费用1.75亿美元在我们的第一个留置权信用协议下的额外本金和180万美元与我们的第一份留置权贷款协议再融资有关的费用。 |
(c) | 财政年度2019，反映与债务清偿有关的递延融资费用的核销。 |
(d) | 反映本财政年度关闭或业绩不佳的商店的财产和设备核销情况2019与长期资产减值有关的非现金费用，主要是我军和弗雷德迈耶品牌在财政年度的商誉。2018为会计年度核销成本基础投资以及资本化软件、财产和设备的减值。2017. |
(e) | 反映与特定类型的隐形眼镜到期有关的库存核销，这些隐形眼镜是无法出售和需要处置的。 |
(f) | 反映根据我们与KKR和伯克希尔的监控协议支付的管理费。监察协议在10月份完成首次公开募股时，按照其条款自动终止。2017. |
(g) | 开业前的费用，包括营销和广告费用，新店开业前发生的劳动力和入住费，通常高于开业并产生收入的可比费用。我们认为，这种较高的开业前费用在性质上是具体的，并不能反映核心业务的持续运行情况。我们根据这些成本进行调整，以便于比较不同时期的商店经营业绩。 |
(h) | 租金费用的非现金部分，反映了我们根据公认会计原则确认的直线租金费用超过或低于我们支付的现金租金的程度。 |
(i) | 与诉讼和解有关的费用。见第一部分项目3。“法律程序”及注13。在本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“承付款和意外开支”，以进一步了解详情。 |
(j) | 财政年度与我们的第二次公开发行有关的开支2018和2019. |
(k) | 与非经常性管理调整有关的开支，见我们向证券交易委员会提交的有关表格8-K的最新报告。2019年1月10日. |
(l) | 非执行雇员的长期激励计划所规定的开支，而这些雇员并非本财政年度管理权益计划的参与者。2019这个计划在2014在KKR&Co.的子公司收购该公司之后。(“KKR收购”)。在财政年度2018, a 460万美元现金支付是KKR和其他出售股东第二次发行普通股的结果。剩下的240万美元与第三次二次发行有关，在会计年度结束时已积存但未支付2018. |
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(m) | 其他调整包括管理层认为不代表我们经营业绩的数额(括号内的数额表示调整后的EBITDA和调整后净收益的减少)，包括我们在权益法投资中所占份额180万美元, 130万美元和100万美元财政年度2019, 2018和2017KKR收购相关调整的摊销影响(例如租赁权益的公允价值)50万美元, 40万美元和(0.3)百万美元财政年度2019, 2018和2017与准备成为证券交易委员会注册人有关的费用，这些费用不直接归因于我们的首次公开募股，因此不计入180万美元本财政年度2017与向慈善组织捐款有关的现金付款与支出时间之差(100万)百万美元每个财政年度2018和2017；遣散费和搬迁费230万美元, 100万美元和140万美元，财政年度2019, 2018和2017分别；与股票期权相关的超额工资税80万美元2019和2018年财政年度分别为180万美元和180万美元；其他支出和调整共计180万美元100万美元, 110万美元和100万美元财政年度2019, 2018和2017分别。 |
(n) | 有限寿命无形资产账面价值增加的摊销-将购买会计应用于KKR740万美元每个财政年度2019, 2018和20172)债务折扣的摊销2014年3月与KKR收购有关的定期贷款借款，并在较小程度上摊销与KKR有关的债务折扣2015年5月和2017年2月增量第一留置权B和2017年11月第一次留置期贷款B再融资，总额为130万美元, 190万美元和710万美元财政年度额外开支2019, 2018和2017分别。这个710万美元财政年度额外开支2017包括330万美元注销与偿还全部债务有关的债务折扣1.25亿美元第二留置权定期贷款余额。 |
(o) | 与2017年财政年度初通过的会计准则相关的税收优惠(会计准则更新2016-09年，补偿-股票补偿)，要求与股票期权操作有关的超额税收福利在报告所涉期间作为离散项目记录在收益中。 |
(p) | 这一调整意味着重新衡量和重新评估我们在2017年财政年度递延纳税资产和负债的可变现性。见注6。有关税务法例的补充资料，请参阅本表格第10至K部分第二部份第8项的“入息税”。 |
(q) | 代表所得税的全部调整的影响，按我们的法定联邦和州的合并所得税税率。 |
流动性与资本资源
我们主要依靠业务的现金流作为我们的主要流动资金来源，如果需要的话，300亿美元在我们的循环信贷机制下的循环贷款(如下所定义)。我们的主要现金需求是库存、工资、商店租金、与新商店和更新现有商店有关的资本支出，以及信息技术和基础设施，包括我们的公司办公室、配送中心和实验室。我们经营资产和负债的最重要组成部分是库存、应收账款、预付费用和其他资产、应付账款、递延和未赚收入以及其他应付款和应计费用。由于我们业务的季节性，任何借款通常都会发生在第四季度或第一季度，因为我们正在为我们的旺季(即本财政年度的前半部分)做准备。我们认为，预计将从业务中产生的现金和循环信贷机制下的借款将足以满足我们的周转资金需求、流动资金义务、预计的资本支出以及至少在今后12个月内根据我们现有信贷机制应支付的款项。
截至财政年度结束时2019，我们有3 930万美元现金和现金等价物以及1.463亿美元在我们的循环信贷机制下的可用性，其中包括570万美元未付信用证。
我们买了1.013亿美元在财政年度的资本项目中2019。约80%我们的资本支出与我们预期的增长有关(例如，新的商店、验光设备、我们的光学实验室和分销中心的额外容量，以及我们的IT基础设施，包括与全渠道平台相关的投资)。随着我们继续开设更多的商店，我们对库存的周转资金需求将增加。我们主要用运营提供的现金为我们的营运资金需求提供资金。
下表汇总了(用于)所述期间业务活动、投资活动和筹资活动提供的现金流量：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
(用于)提供的现金流量： | |||||||||||
经营活动 | $ | 165,081 | $ | 106,628 | $ | 90,252 | |||||
投资活动 | (100,631 | ) | (104,221 | ) | (94,583 | ) | |||||
筹资活动 | (42,141 | ) | 10,397 | 3,838 | |||||||
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | $ | 22,309 | $ | 12,804 | $ | (493 | ) | ||||
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经营活动提供的净现金
业务活动提供的现金流量增加通过5 850万美元到1.651亿美元，或54.8%，在财政年度内2019从…1.066亿美元在财政年度2018。这个增加业务活动提供的现金净额包括增加净收入910万美元和一个增加的非现金开支项目2 640万美元包括债务清偿损失980万美元、递延所得税费用1 700万美元，折旧和摊销1 230万美元，和430万美元在其他非现金开支中，由减少资产减值费用870万美元和一个减少股票补偿费用830万美元.
此外,减少周转金及其他资产和负债净额捐出额外的2 290万美元现金与财政年度相比2018. 减少其他资产捐出 1 710万美元在一年以上的现金中，主要来自预付费广告和租金相关项目的减少。的年度现金捐款1 290万美元从2019年财政年度的库存来看，主要是由于年度库存支出减少。该公司在2018年财政年度启动了一项远期库存购买计划，但在2019年财政年度继续执行该计划的程度较小。此外，应收账款余额捐出 770万美元在年度现金中，反映了未付信用卡应收账款的同比减少，部分抵消了我们管理下的护理应收账款的增加，这是由于我们增加了对托管护理项目的参与，这些项目的收款周期历来比贸易和信用卡应收账款长。增额递延收入捐出额外的130万美元年复一年的现金。
抵消这些项目是减少在财政年度的应付帐款中2019用1 080万美元在一年比一年的现金中，主要是由于付款的时间。此外,减少在使用的其他负债中520万美元在年度现金中，主要是在我们得克萨斯州实验室完工后与资本支出有关的应计负债的减少，但由于时间的原因，与工资有关的应计项目的增加部分抵消了这一减少。
业务活动提供的现金净额增加1 640万美元，或18.1%，在财政年度内2018与财政年度相比2017。业务活动提供的现金净额为1.066亿美元本财政年度2018，作为非现金项目1.090亿美元和2 370万美元的净收入因周转资本及其他资产和负债净增而部分抵销2 610万美元。业务活动提供的现金净额为9 030万美元财政年度2017的非现金项目。5 760万美元, 4 310万美元的净收入和净周转金及其他资产和负债的增加额1 040万美元.
本财政年度周转资本及其他资产和负债净额增加2018主要原因是2 870万美元，应收帐款1 460万美元的其他资产700万美元。库存的增加通常是预期的每一个时期，并反映了我们的产品销售的增长，包括现有商店的产品补充需求和为新店配备所需的库存。库存的增加也反映了机会主义的远期购买。1 000万美元第四季度2018。应收账款的增加一般反映了总收入的增长，但主要反映了财政年度最后一周信用卡交易的增加。2018。其他资产的增加也反映了商店总数量的增长，如预付广告、预付租金和预付商店用品。这些变动因应付帐款增加而部分抵销790万美元，递延收入380万美元的应计费用和其他负债1 260万美元。应付账款增加反映了向供应商付款的时间安排。递延收入的增加与现金基础销售、产品保护计划和眼镜俱乐部会员的增加是一致的。应计费用和其他负债增加的主要原因是新店的增长。我们打开了74财政年度新店2018..五关闭。
除有限的例外情况外，由于库存总量的增长和业务规模的扩大，预计营运资本及其他资产和负债每年都会增加，净影响是现金的总体使用。
我们打开了76财政年度新店2017..六关闭。本财政年度周转资本及其他资产和负债净额增加2017主要原因是960万美元，应收帐款1 690万美元的其他资产210万美元的应付帐款减少370万美元。这些变动因应计费用和其他负债增加而部分抵消1 500万美元的递延收入680万美元。应计费用和其他负债增加额a700万美元诉讼和解在注中讨论13。本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“承付款和意外开支”10-K.
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用于投资活动的现金净额
用于投资活动的现金净额减少360万美元，到1.06亿美元，在财政年度内2019从…1.042亿美元在财政年度2018。减少的主要原因是去年我们德克萨斯实验室的资本投资没有在今年再次出现，以及新的商店资本投资的时间安排。
用于投资活动的现金净额增加960万美元，到1.042亿美元，在财政年度内2018从…9 460万美元在财政年度2017。用于投资活动的现金变化包括增加1 130万美元在购买财产和设备以支持我们的商店增长，包括新的商店，改善我们的光学实验室和分销中心，并继续发展我们的IT基础设施。在财政年度2017，我们投资了.150万美元在有担保的可转换期票中，我们的权益法被投资，如票据中所讨论的。10。本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“非合并被投资企业净资产中的权益”10-K.财政年度未作任何投资2018.
(用于)筹资活动提供的现金净额
由(用于)筹资活动提供的现金净额减少5 250万美元，来自1 040万美元向4 210万美元财政年度现金使用情况2019。由(用于)融资活动提供的现金出现变化的原因是回购公司普通股2 560万美元在财政年度2019，根据其“信用协议”的定期贷款自愿预付未偿本金2 500万美元，与2018年财政年度相比，发行普通股的收益有所减少。
筹资活动提供的现金净额为1 040万美元和380万美元在财政年度2018和2017分别。融资活动提供的现金出现变化的主要原因是1 870万美元主要与在财政年度行使股票期权有关的收益2018。其他驱动因素是我们的长期信贷协议要求的季度本金支付。
财政年度2018和2017包括重大债务和股权交易。在……里面2017，我们用3.709亿美元偿还.的债务3.677亿美元。在首次公开募股之前，我们使用了1.749亿美元(扣除债务发行成本)450万美元)支付资本重组红利1.71亿美元。此外，行使股票期权的收益110万美元被90万美元资本租赁债务的支付。所有这些交易的净现金影响是380万美元现金收入。在财政年度2018，我们重新获得了我们的第一个留置权信贷协议，导致发行债券的成本140万美元和2亿美元在被用来制造的收益中2亿美元本金支付。本金430万美元，购买国库券190万美元的资本租赁义务和付款180万美元被1 980万美元股票期权的收益。
长期债务
下表列明截至财政年度结束时，根据第一份留置权信用协议所欠的款项及该等未偿还款额的利率，以及在该协议下可供额外借款的款额。2019:
除百分比数据外，以千计 | 利率(2) | 未付金额 | 可供额外借款的数额 | |||||||
定期贷款，应于2024年7月18日到期 | 变量 | 392,375 | — | |||||||
循环信贷机制，应于2024年7月18日到期(1) | 变量 | 148,000 | 146,269 | |||||||
共计 | $ | 540,375 | $ | 146,269 | ||||||
____________
(1) | 在…2019年12月28日，我们循环信贷机制下可动用的金额减少了570万美元未清信用证。 |
(2) | 根据“信用协议”，定期贷款和循环信贷贷款的利率为1.50%对于libor贷款，以及适用的保证金0.50%对于新的定期贷款，即ABR贷款，截至会计年度结束时2019. |
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目录
定期贷款和循环信贷贷款-合并及修正和重报协议
在……上面2019年7月18日(截止日期)，信用证协议，日期为2018年10月9日(“现有信贷协议”)，由Nautilus收购控股公司(Nautilus Acquisition Holdings，Inc.)(“控股”)-特拉华州一家公司和该公司的全资子公司，nvi，Goldman Sachs Bank USA，作为行政代理人和担保品代理人，贷款人不时地与该公司及其其他当事方一起，根据截至日期为该日期的某些合并、修正和重述协议，进行了修改和重报。2019年7月18日(“”重报协议“”)由NVI控股公司以借款人身分，NVI的某些附属公司作为担保人，高盛银行美国银行(以前行政代理人及抵押品代理人的身分)，美国银行(N.A.)作为新的行政代理人及担保品代理人，以及不时以贷款人的身分(经重述协议修订及重述的现有信贷协议，“信贷协议”)。
对现有的信贷协议进行了修订和重述，除其他事项外，包括：(I)建立新的第一留置权定期贷款，总本金为4.2亿美元(“定期贷款”)在紧接结算日期前偿还现有信贷协议下的所有本金、利息及其他款额，(Ii)设立新的循环信贷安排，总本金为300亿美元(“循环信贷机制”)，其中1.48亿美元(Iii)根据“信贷协议”及有关文件，以美国银行、N.A.作为行政代理人及担保品代理人取代美国高盛银行(GoldmanSachsBankUSA)。在偿还我们现有债务的本金方面，该公司注销了下列相关的递延债务发行成本：600万美元的未摊销债务贴现380万美元在……里面2019.
根据重述协议，信贷协议中定义的最初新的适用保证金是(I)1.50%新的第一留置权定期贷款，即伦敦银行间同业拆借利率(Libor)贷款和(Ii)0.50%对于新的第一个留置期贷款，这是替代基本利率(“ABR”)贷款。重报协议进一步规定，在截止日期之后，上述适用于新的第一留置权定期贷款的利润率将基于NVI的第一留置率合并比率如下：(A)如果NVI的第一留置率大于3.75到1.00，适用的差额为2.00%LIBOR贷款和1.00%对于ABR贷款，(B)如果NVI的第一留置率低于或等于3.75到1.00，但比2.75到1.00，适用的差额为1.75%LIBOR贷款和0.75%对于ABR贷款，(C)如果NVI的第一留置率低于或等于2.75到1.00但比1.75到1.00，适用的差额为1.50%LIBOR贷款和0.50%对于ABR贷款，(D)如果NVI的第一留置率低于或等于1.75到1.00但比0.75到1.00，适用的差额为1.25%LIBOR贷款和0.25%对于ABR贷款和(E)如果NVI的第一次合并留置率低于或等于0.75到1.00，适用的差额为1.00%LIBOR贷款和0.00%为ABR贷款。新的第一留置权定期贷款将按季度分期摊销，相当于2.50%贷款的头三年每年5.00%此后每年。
此外，根据“重报协议”，仅就定期贷款而言，从截止于2019年12月28日，控股公司将不允许(I)“信用协议”规定的合并债务总额与合并EBITDA比率在任何财政季度的最后一天超过4.75到1.00头两年4.50到1.00其后，在完成“信贷协议”所界定的物料收购后，或(Ii)“信贷协议”所界定的控股公司的综合利息覆盖率，在任何财政季度的最后一天，均须予以补足。3.00到1.00。截至2019年12月28日，我们遵守了与信贷协议有关的所有契约。
“信贷协议”还载有一些契约，其中包括限制NVI承担额外债务、对资产设定留置权、对其股票进行收购、支付股息或分配、与另一实体合并或合并以及转让或出售资产的能力。
资本支出
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
新店(自有品牌) | $ | 37,734 | $ | 47,389 | $ | 41,894 | |||||
实验室、配送中心和验光设备 | 19,690 | 23,829 | 23,269 | ||||||||
信息技术和其他 | 43,901 | 33,275 | 28,056 | ||||||||
共计 | $ | 101,325 | $ | 104,493 | $ | 93,219 | |||||
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目录
我们预计财政年度的资本支出2020大约在1亿至1.05亿美元之间，主要用于通过投资新商店和改进信息技术来支持公司的增长。我们期望用业务现金流量为资本支出提供资金，但也可以使用现有的现金余额或通过我们的循环信贷机制获得的资金。
合同义务和商业承诺
截至财政年度结束时2019，我们的租赁承诺和合同义务如下：
以千计 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 | 共计 | |||||||||||||||||||||
定期贷款(a) | $ | 10,500 | $ | 10,500 | $ | 13,125 | $ | 21,000 | $ | 337,250 | $ | — | $ | 392,375 | ||||||||||||||
循环信贷贷款(b) | — | — | — | — | 148,000 | — | 148,000 | |||||||||||||||||||||
估计利息(c) | 16,932 | 15,625 | 15,313 | 14,804 | 7,905 | — | 70,579 | |||||||||||||||||||||
不可撤销经营租赁(d) | 67,240 | 74,451 | 67,115 | 59,981 | 53,036 | 130,762 | 452,585 | |||||||||||||||||||||
融资租赁(e) | 6,742 | 7,127 | 7,062 | 6,088 | 4,520 | 15,561 | 47,100 | |||||||||||||||||||||
其他承诺(f) | 23,467 | 24,917 | 8,367 | 3,710 | — | — | 60,461 | |||||||||||||||||||||
共计 | $ | 124,881 | $ | 132,620 | $ | 110,982 | $ | 105,583 | $ | 550,711 | $ | 146,323 | $ | 1,171,100 | ||||||||||||||
____________
(a) | 定期贷款的本金在2022年第三季度分期支付262.5万美元，到2024年第二季度每季度支付525万美元，而未偿本金余额为3.2675亿美元。 |
(b) | 循环信贷机制在2024年第三季度到期应付未清本金余额1.48亿美元之前不需要支付本金。截至2019年财政年度570万美元我们循环信贷机制下的未清信用证。 |
(c) | 我们根据目前在“流动性和资本资源”中描述的利息选举，估算了我们定期贷款的利息支付额。由于潜在的自愿预支、借款和利率波动，金额和时间可能与我们估计的利息支付不同。我们的套期保值工具的预期债务被排除在上表所列的估计利息之外。 |
(d) | 我们租赁了我们的零售商店，验光办公室，配送中心，办公空间和我们所有的光学实验室，除了我们拥有的明尼苏达州圣克劳德实验室。我们的绝大部分租约被归类为在当前会计指导下的经营租赁。虽然营业租赁的租金费用在租赁期限内以直线记录在SG&A中，但上述合同义务是所需的现金付款。我们的租赁安排要求我们支付有效的费用，如保险、房地产税和公共地区维护，我们的一些租约是根据一定比例的销售。这些费用通常是可变的，不包括在上面，而且大约是2 650万截至财政年度2019. |
(e) | 对于被归类为融资租赁的租赁，融资租赁资产作为财产和设备入账，并在合并资产负债表中作为长期债务债务记录在租赁期内应支付的最低租赁款项的净现值或截至财政年度结束时存在的租赁资产的公允价值的较小部分。2018在财政年度结束后签订的新融资租赁的租赁期内支付的最低租赁款项的净现值2018。我们使用有效利息法在减少租赁义务和利息费用之间分配每一次租赁付款。上述融资租赁金额是所述期间所需的合同现金付款。 |
(f) | 其他承诺包括与某些贸易供应商的最低购买承诺以及对我们的慈善事业的捐款。 |
表外安排
我们遵循美国公认会计准则，确定是否记录与我们与第三方的安排有关的资产或负债。与现行会计准则一致，我们不记录与长期购买、营销和促销承诺或慈善事业承诺相关的资产或负债。我们在合并财务报表中披露了与这些项目有关的未来承付款数额。我们不是任何其他表外安排的一方。
关键会计政策和估计
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对影响我们合并财务报表和相关附注中报告的数额的未来事件作出估计和假设，并在财务报表之日对或有资产和负债进行相关披露。管理层持续评估会计政策、评估和判断。管理部门根据历史经验和其他各种因素作出估计和判断，认为这些因素在当时情况下是合理的。在不同的假设和条件下，实际结果可能与这些估计不同。
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目录
管理层评估了编制公司综合财务报表和相关附注时使用的会计政策，并认为这些政策是合理和适当的。其中某些会计政策要求管理层在选择计算财务估计数的适当假设时作出重大判断。就其性质而言，这些判断受制于固有的不确定性程度。这些判断是基于历史经验、行业趋势、客户提供的信息以及从其他外部来源获得的信息(视情况而定)。有关我们所有重要会计政策的更多资料，请参阅附注。1。本表格第二部分第8项所列合并财务报表中的“业务和重要会计政策”。
P&E和ROU资产减值
当事件或条件表明长期有形资产和ROU储存资产的账面价值可能无法收回时，我们在存储层评估长期有形资产和ROU存储资产的减值，这是能够识别独立现金流的最低水平。在进行这一评估时，我们可以考虑多个因素，包括商店的财务状况、区域和当地的商业环境、今后的商店经营计划以及其他定性因素。如果商店的预计未贴现净现金流量预计将由资产组内的主要资产的生命周期内的相关资产产生(通常是租赁权的改进)低于主题资产的账面价值，则使用基于贴现现金流的收入方法确定资产组的公允价值估计，这需要估计和假设才能预测存储收入增长率和存储盈利能力。用于估计公允价值的现金流量按大约市场汇率折现。8%。如果资产组的公允价值低于其账面价值，损失按比例使用该资产的相对账面金额按比例分配给该集团的长期资产，但分配给该集团个别长期资产的损失不应将该资产的账面价值低于其公允价值。现金流量估计数大幅度减少将导致公允价值计量降低，贴现率也将大幅提高。
我们评估非存储有形资产，包括正在使用或正在开发的资本化软件成本，如果事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回，则评估这些资产的减值。
我们有3.668亿美元资产和设备、净资产和ROU资产共计3.762亿美元2019年12月28日。我们在财产和设备减值测试中使用的估计和假设的变化可能导致今后的减值损失，这可能是重大损失。在我们的损伤评估中需要有重要的判断和假设。
商誉和无形资产减值
如果存在与摊销无形资产有关的减值指标，我们根据目前的预测，估计预计在相关资产剩余使用寿命期间产生的现金流量。如果预计未折现现金流量低于相关资产的账面价值，则根据折现现金流模型计量减值，并将减值记为账面价值盈余和估计公允价值。
我们评估无限期，非摊销商标和商标和商号的损害，每年或任何事件或情况的变化表明，这些资产可能受到损害。我们采用宽减特许权使用费的方法来估计公允价值，根据类似的许可安排确定估算的特许权使用费率，然后将其应用于标的资产的收入预测。估计公允价值使用现金流量贴现分析计算。我们将减值记为超过估计公允价值的账面价值。
如果报告单位的账面价值超过公允价值，但不超过商誉的账面价值，则存在商誉减值。我们认为每个业务部门都是报告单位。我们使用收益法计算报告单位的公允价值，该方法基于现金流量贴现分析，并通过估算税后现金流量折现的公司合并加权平均资本成本来计算报告单位的公允价值。分析中使用的现金流量是以管理层内部制定的财务预测为基础的，需要作出重大判断。报告单位公允价值计量中不可观察的重要投入是收入增长率、工资费用增长率和其他存储费用增长率。这些假设对未来业务盈利能力的变化、业务战略的变化和外部市场条件等因素都是敏感的。见注1。“商业及重要会计政策”及附注3。“亲善和无形资产”列入本表格第二部分第8项的合并财务报表，以进一步了解商誉减值的详细情况。
截至2019年12月28日，我们有7.776亿美元出于善意，2.405亿美元非摊销无形资产，以及5 690万美元在其他无形资产中，扣除累计摊销。在我们的减值测试中使用的估计和假设的变化可能导致未来的减值损失，这可能是实质性的。在我们的损伤评估中需要有重要的判断和假设。
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目录
在商誉减值分析中，美国最佳和眼镜世界的公允价值远远超过了账面价值。遗产公允价值超过账面价值28%8%共同的善意。未来遗产报告部门的业务盈利能力、预期现金流、业务战略和外部市场状况的变化，以及其他因素，可能要求我们为遗产商誉记录一笔减值费用。
收入确认
产品收入包括销售处方和非处方眼镜，隐形眼镜，相关配件的零售客户(包括那些管理护理)和销售库存，我们的客户是另一个零售实体。服务和计划的收入包括眼睛检查、眼罩俱乐部会员费、产品保护计划(即保修)和HMO会员费。服务收入还包括我们为管理某些视觉中心和为我们的传统合作伙伴提供实验室处理服务而赚取的费用。
在我们美国最好的品牌，我们的签名报价是两副眼镜和一个低价格的免费眼科考试。由于眼科检查是将可接受的处方眼镜交付给客户的能力的一个关键组成部分，我们得出结论认为，眼科检查服务虽然能够与眼镜产品交付不同，但在提供两对眼镜的情况下并没有区别。因此，我们没有将收入分配给与两对报价相关的视力检查，并且当客户收到并接受了该商品时，我们会在自有和主机净产品销售中记录与该报价相关的所有收入。
我们提供产品保护计划，我们的眼镜和三年或五年的眼睛俱乐部成员，在我们自己的&主机部分，我们的隐形眼镜客户。我们为这些服务和计划预先收取的未摊销部分被列为递延收入(当期和非流动部分)。对于这些程序，我们应用投资组合方法来识别具有类似特征的合同的收益，并使用反映合同组合的大小和组成的估计和假设。我们选择了投资组合方法，因为我们的历史俱乐部成员数据表明，我们的俱乐部客户的行为类似，因此投资组合方法和计算每个单独合同的收入之间的差异是不重要的。我们确认整个合同组合的收入是基于交付给客户的相对于项目下承诺的剩余服务的价值。我们根据客户使用合同条款的预期时间和数量来确定交付的价值。
我们的零售客户一般在订购时支付处方眼镜产品的费用。我们为未交付的商品预先收取的款项在所附的综合资产负债表中作为未获收入报告。报告所述期间结束时的未赚取收入是根据整个当月的处理和交付时间估计的，一般为大约从七到10几天。在报告所述期间结束时的所有未赚取收入均在下一个财政期间确认。
收入是扣除销售税和收益后确认的。回报津贴是根据历史回报模式计算的。确定了估计收益的备抵，当产品出售时，预期成本继续被确认为逆向收入。
见注1。“商业及重要会计政策”及附注7。在本表格第二部分第8项所载经审计的合并财务报表中“与客户签订合同的收入”，以获得更多信息。
租赁
我们出租我们的商店，实验室，配送中心和公司办公室。这些租约一般有不可取消的租赁条款。五和10年，可选择续订一到10年或者更多。租赁期限包括在考虑不可取消租赁期结束时租赁权改进的价值后被认为是合理确定的续约期权期。我们商店的大多数租赁都规定了最低租金，通常包括随着时间的推移而不断上涨的租金，但军事部门除外，因为军队的租金是可变的，而且是根据销售额的百分比计算的。对于佛瑞德梅耶商店的Vista光学地点，我们支付固定租金加一定百分比的销售后，达到一定的最低门槛。本公司的租约一般要求我们支付保险、房地产税和公用地区维持费，这些费用基本上都是可变的，不包括在租赁责任的计量中。我们的租赁安排包括租户改善津贴(TIA)，这是从出租人那里收到或收取的合同金额，用于改善公司租赁的财产。我们的租赁安排不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。本公司不认为与其遗产合作伙伴的管理和服务协议包含租赁安排。
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租赁负债按租赁期内未来租赁付款的现值减去应收TIAs计算，ROU资产按租赁负债数额计算，并根据预付租赁付款、收到的TIA和承租人的初始直接费用进行调整。由于公司租约中隐含的利率不易确定，因此公司的增量借款利率用于计算租赁付款总额的现值。在计算租赁增量借款利率时纳入的因素包括租赁期限、公司长期债务的借款利率、公司利率互换的固定利率、与NVI信用评级相似的发行人的libor息差以及抵押贷款的效果。
就融资租赁而言，租赁ROU资产记作财产和设备，相应数额记作融资租赁债务，数额等于在租赁期内应支付的最低租赁款项净现值的较小部分，或相当于截至财政年度结束时存在租赁的财产公允价值的较小数额。2018在财政年度结束后签订的新融资租赁的租赁期内支付的最低租赁款项的净现值2018.
见注8。本表格第10-K项第二部分第8项所列合并财务报表中的“租赁”，以获得更多信息。
所得税
我们根据资产和负债法核算递延所得税。公司在确定所得税费用时必须作出一定的估计和判断。在决定我们对所得税的规定时，需要有判断力。我们必须根据公司业务所在地区的税收法规，确定应计所得税费用的总额以及目前应支付或可退还的金额。递延所得税是因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的估计未来税收后果而确认的。递延税资产还包括利用税收损失、结转和使用某些结转抵免所产生的未来税收利益。递延所得税资产和负债的账面净额记录在所附综合资产负债表中的非流动递延所得税负债中。
递延所得税是根据预期收回或解决这些差额的年份制定的税率来衡量的。税率变动对递延税的影响是通过包括实施这一变动在内的期间内的持续运作来确认的。税法和税率的变化可能影响今后记录的递延税资产和负债。
如果延期纳税资产的某些部分无法实现，估值备抵额就会被记录下来--而不是更有可能实现。估值免税额作为未来应纳税收入的积极证据而发放，这些收入足以实现潜在递延纳税资产的可得性。
我们为税务部门确定了一项责任，但对于这一状况是否最终得以维持存在不确定性。我们评估我们的税务状况时，只根据有关税务当局的技术优点，决定是否更有可能维持有关的税务状况，包括解决任何有关的上诉或诉讼。这些计算和评估涉及估计和复杂的判断，因为最终的税收结果是不确定的，未来的事件是不可预测的。我们的递延负债净额2019年12月28日曾.6 010万美元。我们估计中假设的变化可能导致这些余额发生重大变化。见注6。本表格第二部分所列合并财务报表的“所得税”。
盘存
库存成本采用加权平均成本法确定。零售商店的库存由制成品组成，按成本较低或可变现净值估计数(“NRV”)估值。制造库存采用吸收会计进行估值，其中包括材料、劳动力、其他可变成本和其他适用的制造费用。库存价值根据估计过时情况进行调整，并根据对当前和预期需求、客户偏好、商品年龄、计划促销活动、遵守隐形眼镜供应商退货政策和未来零售价格估计数的估计，记作NRV。根据历史结果和目前的库存水平，估计并记录整个期间的收缩率，作为销售成本的百分比。全年的实际收缩是根据定期的物理计数记录的。截至2019年12月28日，我们的总存货余额是1.276亿美元。我们对存货账面价值评估的变化可能对我们的财务状况产生重大影响。
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衍生金融工具
该公司利用利率互换来管理其对利率不利波动的风险敞口，将我们债务组合的一部分从浮动利率转换为固定利率。我们指定利率互换为现金流对冲工具，并正式记录我们的对冲关系，包括对冲工具和套期保值项目的识别，以及我们进行对冲交易的风险管理目标和策略。我们将所有利率掉期按公允价值按毛额记录在我们的综合资产负债表中。公允价值是指在利率掉期到期前，我们将收到或支付的估计金额。公允价值是基于模型驱动的信息，其输入是可观察的(二级输入)。我们不为交易或投机目的持有或购买金融工具。
现金流量套期保值公允价值调整所产生的损益记录在所附合并资产负债表中的其他累计综合损失中，直至套期保值项目在合并业务报表中确认为利息费用为止。我们定期评估我们指定为对冲工具的衍生合约的有效性，包括交易对手违约的可能性。
为了管理与我们的利率套期保值计划相关的信用风险，我们根据对手方的信用评级选择交易对手，并限制我们对任何一个对手方的风险敞口。我们的衍生产品合约的对手方是具有投资级信用评级的主要国内金融机构。在确定合同的公允价值时，考虑了信用风险的影响，以及每一方履行其在衍生金融工具下的义务的能力。信用风险对我国衍生工具的公允价值影响不大。我们没有任何与信用风险相关的或有特征或与我们的衍生合约相关的抵押品要求。截至2019年12月28日，我们对冲的名义数量是4.3亿美元。对工具公允价值的套期保值指标假设的任何潜在变化，都可能对我们的业绩和资产负债表产生重大影响。
最近发布的会计公告
在……里面2018年8月，FASB发布ASU第2018-15号，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：客户对服务合同(FASB新兴问题工作队的共识)的云计算安排中发生的实施成本的会计核算。本新指南将服务合同托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。2019年12月15日，并允许在这些财政年度内的中期内尽早采用。这一新指南中的修正案可以追溯或前瞻性地适用。该公司正在评估新的指导方针，但预计采用不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
在……里面2016年6月FASB发布了“金融工具信用损失的计量”第2016-13号“金融工具信用损失的计量”，这一新指南要求实体根据其对预期信用损失的估计来评估其金融工具的减值。ASU 2016-13的初步通过必须在经修改的追溯基础上报告，并对截至收养年初的留存收益进行累积效应调整，但某些规定必须前瞻性适用。本指引适用于其后的财政年度。2019年12月15日，以及在这些财政年度内的中期报告期间。该公司正在评估新的指导方针，但预计采用不会对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
有关最近发布的会计公告的其他信息，请参阅注1。本表格第二部分所列合并财务报表的“业务和重要会计政策”。
通货膨胀的影响
我们的经营结果和财务状况是以历史成本为基础的。虽然由于所需估计数的不精确性质，很难准确地衡量通货膨胀的影响，但我们认为，如果有通货膨胀，对我们的业务结果和财务状况产生的影响是无关紧要的。
第7A项市场风险的定量和定性披露
我们有来自利率变化的市场风险敞口。在适当情况下，我们使用衍生金融工具来减轻这种风险。我们对衍生金融工具会计政策的讨论见注。11。“金融资产负债公允价值计量”及注记14本表格第二部份所列合并财务报表的“利率衍生工具”。
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目录
我们很大一部分债务以可变利率支付利息。如果市场利率上升，我们的可变利率债务的利率将会上升，并会造成更高的还本付息要求，这会对我们的现金流产生不利影响，并可能对我们的业务结果产生不利影响。我们也有浮动利率的循环信贷额度。libor的一般水平影响利息支出。我们定期使用利率互换来管理这种风险。根据利率互换协议支付或收到的净金额应随着利率变化而累积，并在互换协议有效期内确认为对指定互换的基本债务的利息费用的调整。应付合同对手方的相关数额或合同对手的应收款项列入合并资产负债表中的应计负债或应收账款。
截至财政年度2019，我们所有的人5.404亿美元定期贷款债务受浮动利率影响，加权平均借款利率为4.5%。在将……的名义金额包括在内后4.3亿美元利率互换固定了部分可变利率债务，1.104亿美元，或20.4%我们的债务，是可变利率的。假设市场利率增加1.0%截至2019年12月28日，我们将每年增加大约利息开支。110万美元与可变利率有关的债务。
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目录
项目8.合并财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告 | 69 |
截至2019年12月28日和2018年12月29日的综合资产负债表 | 71 |
截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财政年度业务和综合收入综合报表 | 72 |
截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财政年度股东权益综合报表 | 73 |
截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的财政年度现金流动综合报表 | 74 |
合并财务报表附注 | 75 |
附表一-注册人的财务资料简明扼要 | 110 |
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目录
独立注册会计师事务所报告
国家视觉控股有限公司的股东和董事会。及附属公司
关于财务报表的意见
我们已经审计了伴随的国家愿景控股公司的合并资产负债表。截至2019年12月28日和2018年12月29日的子公司(“公司”)、截至2019年12月28日终了的三年的相关业务和综合收益、股东权益和现金流动综合报表，以及指数第15项所列相关附注和附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年12月28日和2018年12月29日的财务状况，以及截至2019年12月28日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据下列标准审计了截至2019年12月28日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架(2013年)特雷德威委员会赞助组织委员会和我们于2020年2月25日发布的报告对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
会计原则的变化
如财务报表附注1所述，由于采用了“最新会计准则”第2016-02号，公司改变了2019年12月28日终了年度的租赁会计方法，租赁.
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
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资产减值-储存资产减值 -参见财务报表附注1、2和8
关键审计事项描述
公司对用于减值的长期有形和使用权(ROU)库存资产的评估涉及对每个存储资产组进行初步评估，以确定事件或条件是否表明此类资产的账面金额可能无法收回。减值的可能迹象可能包括有关商店财务业绩的事件或情况的变化、区域和当地的商业环境、商店经营的未来计划和其他质量因素。当事件或情况发生变化时，公司通过比较预计在资产组内主要资产的寿命内产生的未贴现净现金流量(通常是租赁权改进)与标的资产的账面价值来评估其库存资产减值。如果账面价值超过未贴现净现金流量，则进行分析以确定存储资产组的公允价值。
对于那些已查明减值迹象的库存资产，该公司作出了重要的估计和假设，以确定该资产组是否受到减值，使用预计在存储资产组内主要资产的生命周期内产生的未贴现净现金流量，包括与预测的存储收入增长率有关的估计和假设。截至2019年12月28日，包括存储资产在内的净资产和设备总额为3.668亿美元；包括存储ROU资产在内的ROU资产总额为3.762亿美元。2019年存储资产的减值损失为890万美元。
对于那些已查明减值迹象的商店资产，我们确定了新市场的预计商店收入增长率，在这些市场中，该公司的历史经验有限，是一项关键的审计事项。这就需要审计员作出高度的判断，并在执行审计程序时作出更大的努力，以评估管理层预测的商店收入增长率的合理性。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们在评估具有减值指标的商店预计收入增长率方面的审计程序除其他外包括：
• | 我们测试了管理层对未贴现净现金流量的估计的有效性，这些估计用于测试存储资产组的可收回性，包括对管理层选择预测的商店收入增长率的控制。 |
• | 我们通过以下方法评估了该公司预测的商店收入增长率： |
• | 将管理层对预计商店收入增长率的估计数与： |
▪ | 各地区或地方市场最近商店收入增长率的趋势， |
▪ | 区域和本地光零售饱和数据的外部市场来源， |
▪ | 第三方估计区域和地方营销战略的影响，以及 |
▪ | 区域和地方医生招聘和留用活动。 |
• | 将预测的商店收入增长率的估计与公司向投资者传达的财务预测进行比较，并用于衡量管理业绩。 |
• | 与管理层讨论公司未贴现净现金流量中使用的预计商店收入增长率，并评估使用的假设与在审计的其他领域获得的证据的一致性。 |
/S/Deloitte&Touche LLP
佐治亚州亚特兰大
2020年2月25日
自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。
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国家愿景控股公司及附属公司
合并资产负债表
截至2019年12月28日和2018年12月29日
以千计，票面价值除外
资产 | 截至 (2019年12月28日) | 截至 (2018年12月29日) | |||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
预付费用和其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产和设备，净额 | |||||||
其他资产： | |||||||
善意 | |||||||
商标和商号 | |||||||
其他无形资产净额 | |||||||
使用权资产 | — | ||||||
其他资产 | |||||||
非流动资产共计 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
其他应付款和应计费用 | |||||||
未获收入 | |||||||
递延收入 | |||||||
当前到期的长期债务和融资租赁债务 | |||||||
现行业务租赁债务 | — | ||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务和融资租赁债务减去当期部分和债务贴现 | |||||||
非当期经营租赁债务 | — | ||||||
其他非流动负债： | |||||||
递延收入 | |||||||
其他负债 | |||||||
递延所得税净额 | |||||||
其他非流动负债共计 | |||||||
承付款和意外开支(见附注13) | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，面值0.01美元；授权200 000股；截至2019年12月28日和2018年12月29日分别发行80 603股和78 246股；截至2019年12月28日和2018年12月29日分别发行79 678股和78 167股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
按成本计算的国库券；截至2019年12月28日和2018年12月29日分别为925股和79股 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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国家愿景控股公司及附属公司
业务和综合收入综合报表
最后几年2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
以千计，每股收益除外
财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | |||||||||
收入： | |||||||||||
产品净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
服务和计划销售净额 | |||||||||||
净收入总额 | |||||||||||
适用于收入的费用(不包括折旧和摊销)： | |||||||||||
产品 | |||||||||||
服务和计划 | |||||||||||
适用于收入的费用总额 | |||||||||||
业务费用： | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
资产减值 | |||||||||||
诉讼和解 | |||||||||||
其他费用，净额 | |||||||||||
业务费用共计 | |||||||||||
业务收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||
债务发行成本 | |||||||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
所得税前收入 | |||||||||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
每股收益： | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ||||||||
稀释 | $ | $ | $ | ||||||||
已发行加权平均股票： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
综合收入： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损)的税收准备(效益) | ( | ) | |||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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国家愿景控股公司及附属公司
股东权益合并报表
最后几年2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
以千计
普通股 | 额外 已付 资本 | 累积 其他 综合 损失 | 留用 收益 (累积) 赤字) | 国库 股票 | 共计 股东‘ 衡平法 | |||||||||||||||
股份 | 金额 | |||||||||||||||||||
截至2016年12月31日的结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||||||
股利给股东 | — | — | ( | ) | — | — | — | ( | ) | |||||||||||
发行普通股，净额 | — | — | — | |||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损)，扣除税后 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
2017年12月30日结余 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
2017年12月31日的结余-经调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
发行普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
购买国库券 | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损)，扣除税后 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
2018年12月29日结余 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
会计原则变更的累积效应 | — | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||
2018年12月30日的结余-经调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
发行普通股 | — | — | — | |||||||||||||||||
股票补偿 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
购买国库券 | ( | ) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损)，扣除税后 | — | — | — | ( | ) | — | — | ( | ) | |||||||||||
净收益 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||
2019年12月28日结余 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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国家愿景控股公司及附属公司
现金流动合并报表
最后几年2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日
以千计
财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | |||||||||
业务活动现金流量： | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金： | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
贷款费用摊销 | |||||||||||
资产减值 | |||||||||||
递延所得税费用(福利) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿费用 | |||||||||||
清单调整 | |||||||||||
坏账费用 | |||||||||||
债务发行成本 | |||||||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
经营资产和负债的变化： | |||||||||||
应收账款净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | |||||||
应付帐款 | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延收入 | |||||||||||
其他负债 | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买投资 | ( | ) | |||||||||
其他 | |||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
发行长期债券的收益，扣除折扣后 | |||||||||||
发行普通股的收益 | |||||||||||
偿还长期债务的本金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买国库券 | ( | ) | ( | ) | |||||||
融资租赁债务付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
偿还债务发行费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股利 | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物和限制性现金 | |||||||||||
现金和现金等价物及限制性现金，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
补充现金流信息： | |||||||||||
支付利息的现金 | |||||||||||
已付(收到)税款现金 | |||||||||||
本期间终了时应计资本支出 | |||||||||||
根据融资租赁获得的资产使用权 | |||||||||||
根据经营租赁取得的资产使用权 | |||||||||||
非现金发行普通股 | |||||||||||
非现金购买国库券 | ( | ) | |||||||||
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
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国家愿景控股公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策
业务性质
国家愿景控股公司(“NVHI”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)是一家控股公司，其经营子公司包括其间接全资子公司国家展望公司。(“NVI”)及NVI的直接全资附属公司。我们是美国眼镜和隐形眼镜的一家领先的价值零售商。我们做了手术1,151 和1,082 截至截止的财政年度，美国及其领土的零售光学地点2019年12月28日和2018年12月29日分别通过我们的五 商店品牌，包括美国的最佳联系人和眼镜(“美国最好的”)，眼镜世界，Vista光学地点在美国陆军/空军军事基地(“军事”)和内弗雷德迈耶(“弗雷德梅耶”)商店，以及我们与沃尔玛(“遗产”)的管理和服务安排。
我们代表某些独立的零售商和保险公司，通过专有零售网站和网站向零售客户销售隐形眼镜和光学附件产品。我们还向沃尔玛和山姆俱乐部分店分发隐形眼镜。
我们还经营一个专门的健康维护组织(“HMO”)，这是作为一个单一服务的健康计划，根据加州法律。HMO发布与我们在加州的美国最佳业务相关的个人视力护理福利计划，并提供或安排在加州各地某些沃尔玛商店旁边的办公室提供验光服务。
财政年度
我们操作的是一个零售会计日历，结果是一个给定的财政年度，其中包括52-或53-星期至星期六，最接近十二月三十一日。在.52-每季度每周财政年度13运作数周；在53-第一、第二和第三季度每一周财政年度包括13业务周数和第四季度包括14几个星期的行动。
此处提及“财政年度”2019，“”财政年度“2018、“和”财政年度2017，“与52结束的几周2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日分别。除非另有说明，本报告中提到的年份涉及的是财政年度，而不是历年。
列报基础和合并原则
我们根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制合并财务报表。合并财务报表包括我们和我们子公司的账目，所有这些都是全资拥有的。所有公司间结余和交易已在合并中消除。
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
首次及第二次公开招股
在……上面2017年10月30日，我们完成了我们的普通股(“ipo”)的首次公开发行(Ipo)。18,170,000 股份，包括2,370,000 根据充分行使承销商购买更多股份的选择权的股份。根据我们在表格S-1(档案号333-220719)上的登记声明，出售的股票是根据“证券法”登记的。2017年10月25日。这些股票以首次公开发行的价格出售。$22.00 每股产生的净收入约为$375.8 百万在扣除承保折扣和佣金后，向本公司支付大约$24.0 百万其中包括$0.7 百万付给KKR资本市场有限责任公司(“KCM”)，KKR的一家子公司，负责与IPO有关的承销服务。
我们主要用首次公开募股的收益来偿还。$125.0 百万我们的第二留置权定期贷款的本金总额和大约$235.0 百万根据我们的第一份留置权信用协议，我们的定期贷款B的未清本金及应计利息和未付利息。偿还的结果是还清了债务，数额为$353.3 百万。另外，我们还付了$4.8 百万在合并资产负债表中作为额外已付资本入账的与交易有关的费用。剩下的$11.0 百万其中的收益用于一般公司用途，并支付下文所述的终止费用。
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国家愿景控股公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
NVI是一项监测协定的缔约国，日期为2014年3月14日，与KKR和伯克希尔合伙有限责任公司(“伯克希尔”)合作，该公司在IPO完成后根据其条款自动终止。公司大约支付了解雇费$3.6 百万和$0.8 百万分别记入KKR和伯克希尔的销售、一般和行政(“SG&A”)综合经营报表。KKR和伯克希尔的附属公司保留58.2 %和13.6 %所有权权益，分别在公司IPO后。
在财政年度2018，我们完成了三 在承销的公开发行中，KKR、伯克希尔和某些管理股东(“出售股东”)出售了一批股票。42,914,852 公司普通股。该公司没有从这些供稿中获得任何收益。然而，第二次和第三次发行导致了某些激励报酬支出，涉及到基于业绩的股票期权的归属和非执行的长期激励计划下的支付。见注5。“股票激励计划”的细节。
在……上面2019年8月7日，该公司与KKR愿景聚合商L.P.(“出售股东”)和高盛公司(“承销商”)签订了一项承销协议(“承销商”)，该协议涉及以下各方的承销发行：9,149,908 公司普通股，票面价值$0.01 每股。发行完成于2019年8月12日。与发行有关，我们的董事会授权，公司完成了回购819,134 股份9,149,908 以承销商发行股票为限的普通股股份$30.52 每股，即承销商从出售股票的股东那里购买股票的价格。该公司没有从发行中获得任何收益。由于这次承销发行和同时回购股票，出售股票的股东不再拥有我们普通股的任何股份。
第二次发行是一次归属事件，在该事件中，以表现为基础的期权的最后部分已获归属，而未获转授的表现期权的其余部分则根据2014股票激励计划被没收。请参阅注5。“股票激励计划”，以进一步了解截至财政年度末的股票薪酬活动2019。由于这次募捐，我们发生了$4.2 百万以非现金为基础的补偿费用和额外记录$2.8 百万长期现金奖励补偿费用和$0.4 百万在财政年度结束时提供相关的SG&A费用2019.
第二次经修订及重订的法团证书 及附例
该公司的第二份经修订及复核的公司注册证明书，在首次公开募股完成后生效。2017年10月30日，其中除其他外，规定公司的授权股本包括200,000,000 普通股及50,000,000 优先股股份，面值$0.01 每股。此外，公司的附例亦作了修订及重述。2017年10月30日.
股票分割
在……上面2017年10月12日，公司董事会批准了1.96627 -对一股反向股票公司普通股，有效2017年10月24日。所附合并财务报表及其附注对所列所有期间的反向股票分割具有追溯效力。
现金及现金等价物
现金包括金融机构的货币存款和活期存款。我们认为所有在购买之日原始期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。我们将大部分现金和现金等价物保留在一家大型国家银行机构中。这些数额超过联邦保险限额。我们还审查银行的现金余额，以确定帐面透支。当未付支票的金额超过存入银行的现金时，帐面透支就会发生。我们将账面透支(如果有的话)重新归类为随附的综合资产负债表中的应付帐款。
应收账款净额
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国家愿景控股公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
盘存
本公司的库存主要包括隐形眼镜、眼镜架和未加工的眼镜镜片。我们库存的很大一部分是由少数关键供应商提供的。在财政年度2019, 92 %的隐形眼镜支出三供应商，51 %的支出二供应商和88 %镜头的支出一卖主。这使我们面临供应商集中的风险。
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产主要包括预付软件维持费和许可费、预付租金、预付广告、预付保险、用品和应收所得税。
财产和设备
财产和设备(“P&E”)按成本减去累计折旧列报。与损益表有关的折旧包括在所附综合业务报表中的折旧和摊销中。当我们退休或以其他方式处置P&E时，我们从我们的账户中删除成本和相关的累计折旧，并在合并业务报表中确认在SG&A中出售此类资产的任何损益。我们资本化了主要的更换和改建，并确认了SG&A公司的维护和维修支出。
为了财务会计目的，我们在下列估计的使用寿命内使用直线法折旧市盈率：
建筑 | |
设备 | 3-7岁 |
信息技术软硬件(a) | 2-5岁 |
家具和固定装置 | |
租赁改良(b) | |
资本租赁下的市盈率(b) | |
____________ | |
(a) 开发或获得供内部使用的软件的费用，如材料或服务的直接费用和与软件开发项目有关的内部发薪费用，都计入信息技术硬件和软件。 | |
(b) 租赁权改进的折旧是在资产估计使用寿命较短或租赁期限较短的情况下确认的。租约的期限包括延长期限，如果认为可以合理地保证续约的进行，则可选择额外的期限。 | |
无限期无形资产包括商誉、商标和商号；我们每年对这些资产进行减值评估，如果事件和情况表明商誉更有可能受损，则更频繁地评估这些资产。我们对商誉和无限期无形资产减值的年度测试日期为第一日第四财政季度，财政年度2019和2018曾.2019年9月29日，和2018年9月30日分别。
有限寿命、摊销无形资产主要由我们与某些零售商的合同和关系以及我们的客户数据库工具组成。我们将有限寿命的无形资产按其估计的使用寿命直线摊销，从四到23 年数。与有限寿命无形资产有关的摊销费用包括在所附的合并业务报表中的折旧和摊销中。
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国家愿景控股公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
如果报告单位的账面价值超过公允价值，但不超过商誉的账面价值，则商誉受到减损。我们认为每个业务部门都是报告单位。我们使用收益法估算报告单位的公允价值，该方法基于现金流量贴现分析，并通过使用加权平均资本成本估算税后现金流量贴现来计算报告单位的公允价值。分析中使用的现金流量是以管理层内部制定的财务预测为基础的，需要作出重大判断。报告单位公允价值计量中不可观察的重要投入是收入增长率、销售成本、工资费用增长率和其他存储费用增长率。这些假设对未来业务盈利能力的变化、业务战略的变化和外部市场条件等因素都是敏感的。降低长期收入增长率假设或增加费用增长率假设可能要求我们记录商誉减值费用。
如果存在与摊销无形资产有关的减值指标，我们根据目前的预测，估计预计在相关资产剩余使用寿命期间产生的现金流量。如果预计未折现现金流量低于相关资产的账面价值，则根据折现现金流模型计量减值，并将减值记为账面价值盈余和估计公允价值。
我们使用从特许权使用费减免的方法来估计公允价值，这包括根据类似的许可安排估算特许权使用费，将这一比率应用于主题资产的收入预测，然后使用折现现金流分析估算公允价值。我们将减值记为超过估计公允价值的账面价值。
见注3。“商誉和无形资产”，以进一步详细说明商誉和无形资产的减值情况。
其他资产
其他非流动资产主要包括我们的投资和贷款，我们的股权方法被投资，低于市场租赁，自保回收和技术支持服务合同。
权益法投资
资产负债公允价值计量(非经常性基础)
非金融资产，如市盈率和无形资产，如果存在减值指标，将接受非经常性公允价值计量。我们认为可能引发损害评估的重要因素包括：与预期经营业绩相比，业绩显着不佳；客户业务环境发生重大或不利变化；以及行业或经济趋势出现显著负面影响。
递延融资费用和贷款折扣
与长期债务有关的直接支付给公司贷款人和第三方的费用被视为债务折扣。贷款折扣按相关融资协议的期限摊销，并列入所附综合业务报表的利息费用。
自保负债
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国家愿景控股公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
我们为工人的赔偿和医疗索赔额超过了我们的留用水平提供了保险。$0.3 百万每项索赔和$0.2 百万每个人，分别与高度评级的金融机构，可以期望充分履行的条件下的安排。从再保险中收回的估计数包括在预付费用和其他流动资产中，数额为$1.1 百万和$0.8 百万(当期部分)截至财政年度结束时2019和财政年度结束2018和其他资产的数额$2.4 百万和$1.1 百万(非当期部分)截至财政年度结束时2019和财政年度结束2018分别在所附的合并资产负债表中。自保计划的应计债务是$8.4 百万和$8.1 百万(现时部分)及$7.3 百万和$5.1 百万(非当期部分)截至财政年度结束时2019和财政年度结束2018分别。
衍生金融工具
该公司利用利率互换来管理其对利率不利波动的风险敞口，将我们债务组合的一部分从浮动利率转换为固定利率。我们指定利率互换为现金流对冲工具，并正式记录我们的对冲关系，包括对冲工具和套期保值项目的识别，以及我们进行对冲交易的风险管理目标和策略。我们将所有利率掉期按公允价值按毛额记录在我们的综合资产负债表中。公允价值是指在利率掉期到期前，我们将收到或支付的估计金额。公允价值是基于模型驱动的信息，其输入是可观察的(二级输入)。我们不为交易或投机目的持有或购买金融工具。
现金流量套期保值公允价值调整所产生的损益记录在所附合并资产负债表中的其他累计综合损失(“AOCL”)中，直到该套期保值项目在合并业务报表中确认为利息费用为止。我们定期评估我们指定为对冲工具的衍生合约的有效性，包括交易对手违约的可能性。
累计其他综合损失
AOCL的定义是指企业在一段时间内从非所有者来源的交易和其他事件及情况中发生的股权变化。累计其他综合亏损，扣除所得税后，完全由我国套期保值工具的累计未实现亏损构成。见注18。“累积其他综合损失”的细节改叙出AOCL。
收入确认
产品收入包括销售处方和非处方眼镜，隐形眼镜，相关配件的零售客户(包括那些管理护理)和销售库存，我们的客户是另一个零售实体。服务和计划的收入包括眼睛检查、眼罩俱乐部会员费、产品保护计划(即保修)和HMO会员费。服务收入还包括我们为管理某些视觉中心和为我们的传统合作伙伴提供实验室处理服务而赚取的费用。
在我们美国最好的品牌，我们的签名报价是两副眼镜和一个低价格的免费眼科考试(二-一对报价“)。由于眼睛检查是将可接受的处方眼镜交付给客户的能力的关键组成部分，我们得出结论认为，眼科检查服务虽然能够与眼镜产品交付不同，但在系统的上下文中并没有区别。二-一对。因此，我们不会将收入分配给与二-成对报价，当客户收到并接受该商品时，我们将与该报价相关的所有收入记录在自有和主机净产品销售中。
我们的零售客户一般在订购时支付处方眼镜产品的费用。我们为未交付的商品预先收取的款项在所附的综合资产负债表中作为未获收入报告。报告所述期间结束时的未赚取收入是根据整个当月的处理和交付时间估计的，一般为大约从七到10 天。在报告所述期间结束时的所有未赚取收入均在下一个财政期间确认。
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合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
收入是扣除销售税和退货后确认的，包括向客户收取的与运输和处理费用有关的金额。回报津贴是根据历史回报模式计算的。为估计收益编列了经费，预期费用继续确认为产品销售时收入的减少。运输和不合格处理成本作为履行成本入账，并包括在适用于收入的成本中。
请参阅注7。“与客户签订合同的收入”，以进一步了解我们的收入。
适用于收入的讼费
适用于收入的费用主要包括销售产品的成本和管理服务和计划的费用。销售产品的成本包括：(1)购买非处方眼镜、隐形眼镜和附件的成本，以及我们购买和销售成品眼镜的成本；(Ii)生产成品处方眼镜的成本，包括直接材料、人工和间接费用；以及(Iii)改造成本、仓储和分销费用以及内部转移费用。服务和计划的费用包括与保修计划、眼科俱乐部会员资格、HMO会员资格、眼科医生和眼科检查技术员工资、税收和福利以及验光和其他服务费用有关的费用。折旧和摊销不包括在适用于收入的费用中，并在所附的综合业务报表中单独列报。
销售、一般和行政
SG&A包括商店相关薪资、税收和福利、入住率和其他商店费用、广告和促销、现场服务和公司支持。广告和促销费用，包括在线营销安排、报纸、直接邮件、电视和广播，记录在SG&A中，并在第一次进行广告时列支。未来媒体广告和相关宣传活动的制作成本将推迟到广告活动发生时再进行。与开设新店相关的非资本支出，包括租金、营销费用、差旅费和搬迁费以及培训费用，在SG&A中记录为已发生的费用。
广告费用$113.3 百万, $107.5 百万和$93.2 百万财政年度2019, 2018和2017分别。
租赁
我们出租我们的商店，实验室，配送中心和公司办公室。这些租约一般有不可取消的租赁条款。五和10 年数，可选择续订一到10 年数或者更多。租赁期限包括在考虑不可取消租赁期结束时租赁权改进的价值后被认为是合理确定的续约期权期。我们商店的大多数租赁都规定了最低租金，通常包括随着时间的推移而不断上涨的租金，但军事部门除外，因为军队的租金是可变的，而且是根据销售额的百分比计算的。对于佛瑞德梅耶商店的Vista光学地点，我们支付固定租金加一定百分比的销售后，达到一定的最低门槛。本公司的租约一般要求我们支付保险、房地产税和公用地区维持费，这些费用基本上都是可变的，不包括在租赁责任的计量中。我们的租赁安排包括租户改善津贴(TIA)，这是从出租人那里收到或收取的合同金额，用于改善公司租赁的财产。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。本公司不认为其与其遗留合作伙伴的管理和服务协议包含租赁安排。
租赁负债按租赁期内未来租赁付款的现值减去应收TIAs计算，ROU资产按租赁负债数额计算，并根据预付租赁付款、收到的TIA和承租人的初始直接费用进行调整。由于公司租约中隐含的利率不易确定，因此公司的增量借款利率用于计算租赁付款总额的现值。在计算租赁增量借款利率时纳入的因素包括租赁期限、公司长期债务的借款利率、公司利率互换的固定利率、与NVI信用评级相似的发行人的libor息差以及抵押贷款的效果。
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合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
就融资租赁而言，租赁ROU资产记作财产和设备，相应数额记作融资租赁债务，数额等于在租赁期内应支付的最低租赁款项净现值的较小部分，或相当于截至财政年度结束时存在租赁的财产公允价值的较小数额。2018在财政年度结束后签订的新融资租赁的租赁期内支付的最低租赁款项的净现值2018.
股票补偿
我们衡量股票的补偿成本，其中包括授予股票期权，限制股票单位和限制股票的雇员，顾问和非雇员董事，根据估计的授予日期公允价值的奖励。我们确认补偿费用的服务为基础的归属奖励，在必要的服务期间，使用直线识别方法。对于受业绩条件制约的奖励，一旦条件被认为是可能的，我们就确认补偿费用。我们对发生的没收行为作了相应的解释。见注5。“股票激励计划”的更多细节与我们的股票为基础的薪酬计划。
资产减值
当事件或条件表明资产的账面价值可能无法收回时，我们评估长期有形资产和使用权(ROU)在存储层的减值，这是可以识别独立现金流的最低水平。在进行这一评估时，我们可以考虑多个因素，包括商店的财务状况、区域和当地的商业环境、今后的商店经营计划以及其他定性因素。如果商店的预计未贴现净现金流量预计将由资产组内主要资产的寿命内的相关资产产生(通常是租赁权的改进)低于主题资产的账面价值，则我们使用基于贴现现金流的收入方法确定资产组的公允价值估计，这需要与预测的存储收入增长率和存储利润率有关的估计和假设。用于估计公允价值的现金流量按大约市场汇率折现。8 %。如果资产组的公允价值低于其账面价值，损失按比例使用该资产的相对账面金额按比例分配给该集团的长期资产，但分配给该集团个别长期资产的损失不应将该资产的账面价值低于其公允价值。现金流量估计数大幅度减少将导致公允价值计量降低，贴现率也将大幅提高。这些非经常性的公允价值计量被归类为公允价值层次结构中的第三级度量。
由于我们对我们长期存在的有形储存资产进行了减值测试，这些资产被归类为持有和使用，减值为$8.9 百万, $2.5 百万和$1.6 百万已记入财政年度2019, 2018和2017分别。这些减值费用的主要原因是某些商店的客户销售量低于预期。估计受损资产的剩余公允价值为$16.6 百万在财政年度2019和$0.1 百万会计年度受损资产的剩余公允价值2018。2019财政年度所有受损储存资产的剩余公允价值实质上都是ASU 2016-02年度记录的ROU资产的公允价值，租赁2019年财政年度估计的剩余公允价值包括2019年财政年度不同日期的估计数额。
我们评估非存储有形资产，包括正在使用或正在开发的资本化软件成本，如果事件或情况的变化表明这些资产的账面价值可能无法收回，则评估这些资产的减值。在财政年度2019和2018有不 资本化软件的减值。有$1.5 百万会计年度资本化软件的减值2017.
我们根据资产和负债法核算递延所得税。公司在确定所得税费用时必须作出一定的估计和判断。我们必须根据公司业务所在地区的税收法规，确定应计所得税费用的总额以及目前应支付或可退还的金额。递延所得税是因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的估计未来税收后果而确认的。递延税资产还包括利用税收损失、结转和使用某些结转抵免所产生的未来税收利益。递延所得税资产和负债的账面净额记录在所附综合资产负债表中的非流动递延所得税负债中。
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1.业务和重要会计政策(续)
递延所得税是根据预期收回或解决这些差额的年份制定的税率来衡量的。税率变动对递延税的影响是通过包括实施这一变动在内的期间内的持续运作来确认的。税法和税率的变化可能影响今后记录的递延税资产和负债。
如果延期纳税资产的某些部分无法实现，估值备抵额就会被记录下来--而不是更有可能实现。估值免税额作为未来应纳税收入的积极证据而发放，这些收入足以实现潜在递延纳税资产的可得性。
我们为税务部门确定了一项责任，但对于这一状况是否最终得以维持存在不确定性。我们评估我们的税务状况时，只根据有关税务当局的技术优点，决定是否更有可能维持有关的税务状况，包括解决任何有关的上诉或诉讼。这些计算和评估涉及估计和判断，因为最终的税收结果是不确定的，未来的事件是不可预测的。见注6。更详细的“所得税”。
在……上面2017年12月22日，2017减税和就业法(“税收立法”)已成为法律。我们必须承认税务法例在制定期间所带来的影响，例如重估及重新评估我们的递延税项资产及负债的可变现净值。根据SEC员工会计公告第118号“所得税会计立法的影响”，该公司认识到颁布税收立法的临时效果，可在财政年度结束时对该立法的计量进行合理估计。2017。财政年度2018，公司记录了与折旧费用有关的临时估计数的调整。对财政年度终了临时估计数的调整2017没有对公司在财政年度的实际税率产生重大影响2018。见注6。“所得税”作为补充资料。
采用新的会计公告
与客户签订合同的收入。五月2014，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU第2014-09号，与客户签订合同的收入。ASU第2014-09号提供了与核心原则有关的新指导，即实体确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。它还要求进一步披露客户合同产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性，包括重大判断和判断的变化。
在新的指导下，有一种适用于收入确认的五步模式，包括：(1)确定一项合同-两个或多个当事方之间是否存在产生法律上可强制执行的权利和义务的协议；(2)确定合同中的履行义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的履约义务；(5)在履行(或作为)履行义务时确认收入。
该公司在第一季度采用了这一新的指导方针。2018采用改进的回顾性转换方法。收养的结果是$14.0 百万和$11.8 百万某些合同的当期和非当期递延收入分别减少，在这些合同中，随着时间的推移，我们履行履约义务。$6.8 百万递延所得税负债增加，从而产生净额$19.0 百万截至2005年综合资产负债表上留存收益的增加额2017年12月30日。在以前的指导下，我们确认了在服务期间视障俱乐部会员的收入。目前，我们选择了投资组合方法，因为我们的历史俱乐部成员数据表明，我们的俱乐部客户的行为类似，因此组合方法和ASC 606在每个合同中的应用之间的差别是不重要的。这一变化并没有对我们目前的综合经营业绩产生重大影响，累积效应和对收入的影响在附注中作了说明。7。“与客户签订合同的收入”。
我们报告的手术结果2017年12月30日根据这一修正后的指南列报，而前期数额不作调整，并继续按照历史会计准则报告。采用这一新指南并没有给我们的业务流程、系统或控制带来重大变化，也没有对我们的业务结果和现金流产生实质性影响。采纳经修订的指引的影响，主要与我们眼界俱乐部会员的收入确认时间有关。3 %我们最近三个财政年度的合并净收入。见注7。“与客户签订合同的收入”，以获得更多信息。
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合并财务报表附注
1.业务和重要会计政策(续)
限制现金。十一月2016，FASB发布ASU No.2016-18，限制现金。这一新指南要求现金流量表解释本期间现金、现金等价物和一般称为限制性现金等价物或限制性现金等价物的数额的变化。该公司在2018年第一季度采用了这一新的指导方针，对提交的每一段时间都采用了完全追溯性的采用这一新指南对公司的财务状况、经营结果或现金流量没有重大影响。
股票支付会计。六月2018，FASB发布ASU第2018-07号薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进这一新指南扩大了主题718的范围，将发放给非雇员的商品或服务的股票支付包括在内。因此，以股票为基础的支付给非雇员和雇员的会计核算将基本一致.该公司采用了这一新的指导方针，自2018年财政年度开始生效。采用这一新指南并没有对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
租赁。在……里面2016年2月，财务会计准则委员会(FASB)发出ASU第2016-02号租赁。这一新指南建立了一个ROU模型，要求承租人在资产负债表上记录ROU资产和租赁负债，所有租约的期限超过12个月。租赁分为融资或经营，这类分类影响到业务报表中的费用确认模式。还需要披露有关租赁安排的关键信息。
我们通过了经修正的ASU 2016-02号，2018年12月30日(财政年度的第一天)2019)，采用修正的回顾性过渡方法，而不调整所提出的比较期。我们在新标准中选择了过渡指南所允许的一揽子实际权宜之计，这使我们得以继续对自通过之日起存在的租赁进行历史租赁分类，不评估任何过期或现有合同是否是租约或包含租赁，也不评估现有租赁未摊销的初始直接费用是否符合初始直接费用的定义。此外，我们选择了实用的权宜之计，不将租赁部分与非租赁部分分开，而不将这一新指南应用于12个月以下的租赁。
在采用时，我们记录了经营租赁负债约$339.6 百万截至2018年12月30日。该公司处理TIAs和延期租金$24.3 百万和$11.9 百万分别，截至2018年12月30日减少租金和预付租金$5.8 百万截至2018年12月30日，作为用于衡量ROU资产和记录的租赁付款的增加$308.5 百万租赁ROU资产。扣除递延税影响后的额外租赁资产和租赁负债之间的差额是$0.5 百万，记录为对财政年度的调整2019期初留存收益。采用这一新的指导方针并没有对我们的业务结果或现金流量产生重大变化。见注8。“租赁”以获取更多信息。
其他综合收入。二月2018，FASB发布的会计准则更新2018-02，损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响(“ASU 2018-02”)。该指南允许将积累的其他综合收入或损失作为税收立法规定的新颁布的联邦企业所得税税率所造成的滞留税收影响的可选类别，改为留存收入。本指南适用于以后的期中期和年度期。2018年12月15日，允许提前收养。我们在财政年度第一季度采用了这一指导方针。2019没有将AOCL税收立法产生的搁浅所得税利益重新归类为收入。对公司的财务状况、运营结果或现金流没有其他影响。
未来会计公告的采用
云计算。八月2018，FASB发布ASU第2018-15号，客户的实现成本会计在一个新的云计算安排中发生，这是一个服务合同。本新指南将服务合同托管安排中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实施成本资本化的要求相一致。2019年12月15日，并可在预期或追溯的基础上采用。我们将在预期的基础上采用会计准则，不期望采用会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
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1.业务和重要会计政策(续)
信贷损失。在……里面2016年6月，FASB发出新会员编号2016-13金融工具信用损失的计量。这一新指南要求一个实体根据其对预期信贷损失的估计，评估其金融工具的减值。ASU 2016-13的初步通过必须在经修改的追溯基础上报告，并对截至收养年初的留存收益进行累积效应调整，但某些规定必须前瞻性适用。本指引适用于其后的财政年度。2019年12月15日，以及在这些财政年度内的中期报告期间。我们将在修订的追溯基础上采用会计准则，不期望采用对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。
2.某些资产负债表账目的详情
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
应收账款，净额： | |||||||
贸易应收款 | $ | $ | |||||
信用卡应收账款 | |||||||
租客改善津贴应收(1) | |||||||
其他应收款 | |||||||
坏账备抵 | ( | ) | ( | ) | |||
$ | $ | ||||||
(1)根据2019年财政年度生效的新租赁会计准则，TIA应收账款用于衡量资产负债表上的现行业务租赁债务。见注8。详情请参阅“租约”。 | |||||||
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
清单： | |||||||
原材料和在制品(1) | $ | $ | |||||
成品 | |||||||
$ | $ | ||||||
(一)由于在加工过程中估计的工程量不多，原料转化为成品的准备时间短，本公司不分别介绍原材料和在制品。 | |||||||
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
财产和设备，净额： | |||||||
土地和建筑 | $ | $ | |||||
设备 | |||||||
信息技术软硬件 | |||||||
家具和固定装置 | |||||||
租赁改良 | |||||||
在建 | |||||||
融资租赁下的资产使用权 | |||||||
减：累计折旧 | |||||||
$ | $ | ||||||
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2.某些资产负债表账户的细节(续)
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
其他应付款和应计费用： | |||||||
雇员补偿及福利 | $ | $ | |||||
自保责任 | |||||||
资本支出 | |||||||
广告 | |||||||
备抵客户退货及重拍 | |||||||
遗留管理和服务协议 | |||||||
衍生负债公允价值 | |||||||
用品和其他储存支助费用 | |||||||
诉讼和解 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
其他非流动负债： | |||||||
衍生负债公允价值 | $ | $ | |||||
租户改进(1) | — | ||||||
递延租金费用 (1) | — | ||||||
自保责任 | |||||||
其他 | |||||||
$ | $ | ||||||
(1)根据2019年财政年度生效的新租赁会计准则，租户改进和延期租金费用用于衡量资产负债表上的ROU资产。见注8。详情请参阅“租约”。 | |||||||
3. 商誉和无形资产
在财政年度2018，由于我们的年度商誉减值测试，我们在弗雷德梅耶和军队的商誉剩余账面价值完全受损。$11.4 百万和$3.7 百万分别。管理层降低了弗雷德·迈耶和军方的收入增长率假设，导致这些报告单位的公允价值低于其账面价值。弗莱德·迈耶和军方收入增长率较低的假设主要是由于预计客户交易量下降而导致的近期销售业绩不佳所致。
公司商誉余额的账面总额及累计减值2019和2018如下：
截至 (2019年12月28日) | 截至 (2018年12月29日) | ||||||||||||||
以千计 | 总携带 金额 | 累积 减值 | 总携带 金额 | 累积 减值 | |||||||||||
拥有和托管部分 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
遗产段 | |||||||||||||||
公司/其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||||
除上述善意减损外，不 在财政年度确定了其他无形资产减值2019, 2018和2017.
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3.商誉和无形资产(续)
按主要资产类别划分的无限期无形资产如下：
以千计 | 截至 (2019年12月28日) | 截至 (2018年12月29日) | |||||
商标和商号： | |||||||
美国最好的 | $ | $ | |||||
眼镜世界 | |||||||
$ | $ | ||||||
我们打算保持我们的商标，更新将根据需要进行。
按主要资产类别分列的有限寿命无形资产摊销如下：
截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | ||||||||||||||||||
以千计 | 总携带 金额 | 累积 摊销 | 剩余寿命 (年份) | 总携带 金额 | 累积 摊销 | 剩余寿命 (年份) | |||||||||||||
合同和关系： | |||||||||||||||||||
遗产 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
弗雷德·迈耶 | |||||||||||||||||||
客户数据库 | — | — | |||||||||||||||||
其他 | — | — | |||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
总摊销费用包括在所附的合并业务报表中的折旧和摊销中。下表显示了未来估计摊销费用总额：
财政年度 | 以千计 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
$ | ||||
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4.长期债务
长期债务包括以下内容：
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
第一次留置期贷款B | $ | $ | |||||
第一次留置期贷款A | |||||||
定期贷款，应于2024年7月18日到期 | |||||||
循环信贷机制，应于2024年7月18日到期 | |||||||
未摊销贴现前的定期贷款总额 | |||||||
未摊销折扣 | ( | ) | ( | ) | |||
定期贷款总额 | |||||||
减现到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
定期贷款-非流动部分 | |||||||
融资租赁债务 | |||||||
减现到期日 | ( | ) | ( | ) | |||
长期债务减去当期部分和未摊销债务折扣 | $ | $ | |||||
注中讨论的股利9。“关联方交易”的资金来源是$175.0 百万在公司第一次留置权信贷协议下借入的资金，然后用IPO收益偿还，如注所述1。“业务和重要会计政策”。
预定的年度债务期限如下：
财政年度 | 以千计 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
$ | ||||
定期贷款-合并及修订重述协议
在……上面2019年7月18日(截止日期)，信用证协议，日期为2018年10月9日(“现有信贷协议”)，由Nautilus收购控股公司(Nautilus Acquisition Holdings，Inc.)(“控股”)-特拉华州一家公司和该公司的全资子公司，nvi，Goldman Sachs Bank USA，作为行政代理人和担保品代理人，贷款人不时地与该公司及其其他当事方一起，根据截至日期为该日期的某些合并、修正和重述协议，进行了修改和重报。2019年7月18日(“”重报协议“”)由NVI控股公司以借款人身分，NVI的某些附属公司作为担保人，高盛银行美国银行(以前行政代理人及抵押品代理人的身分)，美国银行(N.A.)作为新的行政代理人及担保品代理人，以及不时以贷款人的身分(经重述协议修订及重述的现有信贷协议，“信贷协议”)。
对现有的信贷协议进行了修订和重述，除其他事项外，包括：(I)建立新的第一留置权定期贷款，总本金为$420.0 百万(“定期贷款”)在紧接结算日期前偿还现有信贷协议下的所有本金、利息及其他款额，(Ii)设立新的循环信贷安排，总本金为$300.0 百万(“循环信贷机制”)，其中$148.0 百万(Iii)根据“信贷协议”及有关文件，以美国银行、N.A.作为行政代理人及担保品代理人取代美国高盛银行(GoldmanSachsBankUSA)。在偿还我们现有债务的本金方面，该公司注销了下列相关的递延债务发行成本：$6.0 百万的未摊销债务贴现$3.8 百万，在第三季度2019.
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4.长期债务(续)
根据重述协议，信贷协议中定义的最初新的适用保证金是(I)1.50 %新的第一留置权定期贷款，即伦敦银行间同业拆借利率(Libor)贷款和(Ii)0.50 %对于新的第一个留置期贷款，这是替代基本利率(“ABR”)贷款。重报协议进一步规定，在截止日期之后，上述适用于新的第一留置权定期贷款的利润率将基于NVI的第一留置率合并比率如下：(A)如果NVI的第一留置率大于3.75 到1.00，适用的差额为2.00 %LIBOR贷款和1.00 %对于ABR贷款，(B)如果NVI的第一留置率低于或等于3.75 到1.00，但比2.75 到1.00，适用的差额为1.75 %LIBOR贷款和0.75 %对于ABR贷款，(C)如果NVI的第一留置率低于或等于2.75 到1.00但比1.75 到1.00，适用的差额为1.50 %LIBOR贷款和0.50 %对于ABR贷款，(D)如果NVI的第一留置率低于或等于1.75 到1.00但比0.75 到1.00，适用的差额为1.25 %LIBOR贷款和0.25 %对于ABR贷款和(E)如果NVI的第一次合并留置率低于或等于0.75 到1.00，适用的差额为1.00 %LIBOR贷款和0.00 %为ABR贷款。新的第一留置权定期贷款将按季度分期摊销，相当于2.50 %贷款的头三年每年5.00 %此后每年。
此外，根据“重报协议”，仅就定期贷款而言，从截止于2019年12月28日，控股公司将不允许(I)“信用协议”规定的合并债务总额与合并EBITDA比率在任何财政季度的最后一天超过4.75 到1.00头两年4.50 到1.00其后，在完成“信贷协议”所界定的物料收购后，或(Ii)“信贷协议”所界定的控股公司的综合利息覆盖率，在任何财政季度的最后一天，均须予以补足。3.00 到1.00。截至2019年12月28日，我们遵守了与信贷协议有关的所有契约。
“信贷协议”还载有一些契约，其中包括限制NVI承担额外债务、对资产设定留置权、对其股票进行收购、支付股息或分配、与另一实体合并或合并以及转让或出售资产的能力。
5.股票奖励计划
该公司已根据三项计划向其雇员提供基于股权的补偿。2013年，Vision Holding Corp.修订和恢复了股票激励计划，规定向Vision Holding Corp.及其子公司和子公司的董事、某些雇员和顾问发放股票期权。2014年，我们公司的董事会和股东批准了2014年国家愿景控股公司关键员工股票激励计划。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其子公司(“2014年股票激励计划”)。有10,988,827 根据2014年股票奖励计划核准发行股票期权。与IPO相关的是，2017年10月23日，该公司董事会通过了国家愿景控股公司(NationalVision Holdings，Inc.)，并批准了该公司的股东。2017年总括奖励计划(“2017年总括奖励计划”)。根据该计划可发行的普通股总数如下：4,000,000 。该计划授权将股票期权、股票增值权、限制性股票奖励(“RSAS”)、限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票单位(“PSU”)、其他基于股权的奖励和其他现金奖励授予我们的员工、董事、官员、顾问和顾问。根据这些计划获得的所有奖励的合同期限为10 年数.
该公司还为合伙人提供机会，通过“联合股票购买计划”(“ASPP”)购买公司普通股，该计划由公司董事会通过，其股东于2018年6月6日批准。根据ASPP的规定，850,000 普通股股份，按面值计算$0.01 每股，可根据ASPP提供和发行。
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5.股票奖励计划(续)
下表汇总了公司计划项下的股票赔偿费用，这些费用列在所附的业务报表中：
以千计 | 2019财政年度 | 2018年财政年度 | 2017年财政年度 | ||||||||
股票期权 | $ | $ | $ | ||||||||
RSU和PSU | |||||||||||
RSAS | |||||||||||
联营股票购买计划 | |||||||||||
股票补偿费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
所得税利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
税后份额补偿费用 | $ | $ | $ | ||||||||
股票期权 | RSU和PSU | RSAS | |||||||||
未确认的补偿费用(以千计) | $ | $ | $ | ||||||||
预计剩余加权费用确认期(以年份为单位) | |||||||||||
基于服务的选择
下表汇总了基于服务的股票期权活动，包括“愿景控股公司2013年股权激励计划”、“2014年股票激励计划”和“2017年Omnibus激励计划”下的基于服务的期权。数额还反映了附注中讨论的资本重组红利对行使价格的影响。9。“关联方交易”。
可供选择的数目 | 加权平均演习价格($) | 加权平均剩余合同寿命(年份) | 总内在价值(单位：千)($) | |||||||
截至2018年12月29日的未决期权 | ||||||||||
获批 | ||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月28日的待决期权 | ||||||||||
2019年12月28日可行使 | ||||||||||
有不 在财政年度提供基于服务的选择2018。财政年度授予的基于服务的选项的加权平均授予日期公允价值2019和2017曾.$13.67 和$9.04 分别。财政年度内以服务为本的选择的公平价值2019, 2018和2017曾.$5.7 百万, $5.9 百万，和$4.6 百万分别。会计年度内以服务为基础的选择的整体内在价值2019, 2018和2017曾.$21.4 百万, $45.7 百万，和$1.5 百万分别。
利用Black-Soles-Merton期权定价模型估算了基于服务的期权的公允价值.以下是该模型中对基于服务的选项所使用的假设的总结：
2019 | 2017 | |||
预期波动率 | 34.5%至37.1% | % | ||
预期任期范围(以年份为单位) | 5.75至6.50 | |||
预期无风险利率 | 1.68%至2.94% | 1.60%至2.00% | ||
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5.股票奖励计划(续)
预期期限是以加权平均归属时间和合同到期日之间的中点为基础的。由于2014年股票激励计划中授予的所有期权都是在首次公开发行之前发放的，因此，预期波动性是基于可比上市公司的波动性。首次公开募股后的波动率假设是用股票的日收盘价计算的。无风险利率是以美国国债收益率曲线为基础的。股息收益率是基于我们在可预见的未来不向NVHI普通股支付股息的预期。
基于性能的选择
下表汇总了基于业绩的股票期权活动：
可供选择的数目 | 加权平均演习价格($) | 加权平均剩余合同寿命(年份) | 总内在价值(单位：千)($) | |||||||
截至2018年12月29日的未决期权 | ||||||||||
行使 | ( | ) | ||||||||
被没收 | ( | ) | ||||||||
截至2019年12月28日的待决期权 | ||||||||||
2019年12月28日可行使 | ||||||||||
有不 财政年度基于业绩的期权赠款2019和2018。财政年度授予的基于业绩的期权的加权平均授予日期公允价值2017曾.$3.68 。财政年度内以业绩为基础的期权的公允价值2019, 2018和2017曾.$4.4 百万, $16.1 百万和$0.4 百万分别。在财政年度内行使的基于业绩的期权的内在价值总额2019和2018曾.$29.9 百万和$70.2 百万分别。不 在财政年度内行使了以业绩为基础的备选办法2017.
采用蒙特卡罗模拟方法对基于性能的期权的公允价值进行了估计.下面是对本模型中授予的性能选项所使用的假设的总结 2017:
2017 | |
预期波动幅度 | 48.2%至54.0% |
预期任期范围(以年份为单位) | 2.37至2.78 |
预期无风险利率 | 1.38%至1.51% |
以下概述RSU、PSU和RSA的奖励活动：
基于服务的限制性股票单位(Rsu)奖励 | 加权平均赠款日期公允价值(美元) | 以表现为基础的限制性股票单位(PSU)奖励 | 加权平均赠款日期公允价值(美元) | 限制性股票(RSA)奖励 | 加权平均赠款日期公允价值(美元) | |||||||||
2018年12月29日未缴 | ||||||||||||||
获批 | ||||||||||||||
既得利益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
被没收 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
截至2019年12月28日未缴 | ||||||||||||||
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5.股票奖励计划(续)
限制性股票单位(RSU)
在财政年度2017，我们批准了182,138 扣除没收后的RSU，按加权平均授予日公允价值$22.00 对某些员工来说。在财政年度2019，我们批准了373,082 RSU的股份。RSU包括10,977 赋予的RSU二 在授予日期一周年及二周年时相等的分期付款，123,674 赋予的RSU三 相等的分期付款日期为一周年、二周年及三周年，及241,494 赋予的RSU三 批地日期为二、三及四周年的分期付款。到目前为止仍未完成的RSU2019年12月28日有$12.5 百万的内在价值和剩余加权平均所需服务期3.17 年数.
业绩股(PSU)
在财政年度2019，我们批准了116,046 PSU财政拨款单位2019在2019年财政年度第一天开始、2021年财政年度最后一天结束的业绩期(即悬崖归属)结束后结算，并以公司实现某些业绩目标为基础。截至2019年12月28日有$3.7 百万的内在价值和剩余加权平均所需服务期2.21 年数.
限制性股票奖励
在2018年和2019年财政年度，我们批准了11,431 和13,712 相对于某些董事来说。这些RSA的突出之处包括6,916 按比例授予的奖励三年 和13,712 授予一年 从格兰特日开始。截至财政年度结束时2019，这些奖项的内在价值是$0.7 百万，余下的所需服务期间是0.71 年数.
联营股票购买计划(ASPP)
根据ASPP，合资格的雇员可获10 %购买时公司普通股的市价折价。参加者可供作供款，但不得超逾$25,000 根据ASPP在任何日历年。如……2019年12月28日，合格参与者通过ASPP持有的股份数额不是实质性的。
6.所得税
所得税规定(福利)包括：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
当期所得税： | |||||||||||
联邦制 | $ | $ | $ | ||||||||
国家 | |||||||||||
递延所得税： | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
国家 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税准备金(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
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6.所得税(续)
我们的所得税规定(福利)不同于按法定联邦所得税税率乘以所得税前收入乘以法定联邦所得税税率计算的数额，如下表所示：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
按法定税率提供的联邦所得税 | $ | $ | $ | ||||||||
州所得税规定，扣除联邦所得税 | |||||||||||
递延税资产估价备抵额的增加(减少)额 | ( | ) | |||||||||
商誉减损 | |||||||||||
税收立法效益 | ( | ) | |||||||||
股权补偿扣除的税收利益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他，净额 | |||||||||||
所得税净准备金(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
有效所得税税率 | ( | )% | ( | )% | ( | )% | |||||
签署成为法律的税务立法2017年12月22日对美国税法作了广泛而复杂的修改，包括但不限于：(1)降低美国联邦税率35%到21%，有效2018年1月1日(2)取消企业可供选择的最低税额(“AMT”)，并改变信贷的实现方式；(3)对利息费用的扣减建立新的限制；(4)改变与净营业亏损(“NOL”)结转限制有关的规则；(5)通过以下方式加强和扩展2026对合格财产要求加速折旧扣减的选择。
新立法的效力必须在颁布后得到承认。因此，在包括2017年12月22日。该公司记录了一项税收优惠$42.1 百万由于对财政年度递延纳税资产和负债进行了重新计量2017.
根据SEC员工会计公告第118号“所得税会计立法的影响”，该公司承认颁布“所得税法”的临时效力。2017税收立法，可在财政年度结束时对其计量进行合理估计2018。截至财政年度结束时2018，公司记录了与折旧费用有关的临时估计数的调整。对临时概算的调整2017年12月30日没有对公司在财政年度的实际税率产生重大影响2018.
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6.所得税(续)
产生递延税资产和递延税负债的资产和负债的财务会计和税基差异的来源和各自的税收影响如下：
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
递延税款资产： | |||||||
不前进 | $ | $ | |||||
递延利息费用结转 | |||||||
AMT支付和就业信贷 | |||||||
递延收入 | |||||||
应计费用和准备金 | |||||||
股本和其他投资损失 | |||||||
股票期权补偿 | |||||||
套期保值工具未变现损失 | |||||||
其他 | |||||||
小计 | |||||||
估价津贴 | |||||||
递延税款资产净额共计 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
财产和设备折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
无形资产摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税负债净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
截至财政年度结束时2019，我们有可用的美国联邦北环线结转到$54.1 百万这可以用来减少未来的联邦所得税。公司$43.3 百万未到期的结转损失和$10.8 百万在财政年度结束时到期的结转损失2037分别。此外，我们有不同数量的NOL结转，在我们经营的不同状态下有不同的到期日期。我们相信，未来我们不太可能为这些北环线实现税收优惠，除非$6.1 百万NOL的结转到我们的专业公司，在那里我们确认了一个完整的估值津贴，截至2019年财政年度结束。
截至财政年度结束时2019，我们也有未到期的联邦和州amt结转贷款和就业信贷扣除评估津贴，总计。$3.8 百万可以用来抵消未来的税收。
我们有一个$1.7 百万递延所得税资产-与我们的权益法有关的损失-非合并投资和$0.2 百万递延所得税资产-与会计年度记录的投资减值有关的资本损失2018。我们预计在不久的将来，这些投资或其他来源不会产生重大的资本收益。因此，我们相信，对于大部分递延所得税资产，我们更有可能-而不是-无法实现税收利益，因此，我们为那些被认为无法变现的资产设立了全额估值备抵额。
由于我们利用北环线结转以减少或消除以后各年的税务负担，我们的联邦政府和相当多的州所得税报税表用于财政年度。2001贯通2019继续接受税务机关的审查。
该公司使用“更有可能-而不是-”的门槛来评估不确定的税收状况，并且只有在税务当局审查时更有可能维持该税收地位时，才能从不确定的税收状况中确认税收利益。公司每季度对不确定的税收状况进行评估，并考虑各种因素，包括但不限于税法的变化、在纳税申报表中采取或预期采取的税务立场的计量、受审计事项的有效解决、在过程中审计活动中获得的信息以及与税务状况有关的事实或情况的变化。
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7.与客户签订合同的收入
我们每年的大部分收入都是在销售点或在交货和客户接受时确认的，在销售时以现金、信用卡支付，或者在托管照料付款人的账户中确认，这些付款人通常在现金、信用卡之间有条件。14 和120 天多，付得多90 几天。对于店内销售的非处方药眼镜和相关配件，以及支付的眼科检查，我们确认销售点的收入。我们的时间点收入包括：1)处方眼镜和非处方药眼镜的零售销售，隐形眼镜和相关配件的零售销售(包括管理护理)，2)眼科检查，3)库存的批发销售，我们的客户是另一家零售实体。长期确认的收入主要包括产品保护计划、眼部护理俱乐部会员资格和从我们的传统合作伙伴那里赚取的管理费。
在某一时间点确认的收入
拥有和东道
在我们自己的&主机部分，产品收入包括处方和非处方眼镜，隐形眼镜和相关配件的销售给零售客户。
对于店内非处方眼镜及相关配件的销售，我们确认销售点的收入。对于处方药眼镜的销售，当我们与客户签订的合同条款所确定的业绩义务得到满足时，我们就会确认收益，当这些产品已经交付并被我们的客户接受时，这通常发生在产品上。在我们拥有的和主机部分服务和计划的收入，眼睛检查服务销售的独立基础上，也承认在销售点，立即进行考试后发生。
遗产
在我们的遗产部门，产品收入包括销售处方和非处方眼镜，隐形眼镜和相关配件的零售客户在交易中，零售客户使用管理-护理支付；以及批发销售相同的库存类型的遗留合作伙伴。
零售销售的收入确认与自有&主机部门的类似销售相同。
库存批发商在库存控制已按照合同条款和销售条件转让时确认为遗留合作伙伴。由于库存批发销售给遗留合作伙伴是我们与遗留合作伙伴签订的管理和服务协议中的一项单独的绩效义务，因此我们考虑了对批发库存销售的适当分配。我们得出的结论是，批发库存的非重叠销售价格与合同价格之间的差别不是很大。
在我们的遗产部门服务和计划收入范围内，销售给零售客户的眼科检查服务在考试完成后立即发生的销售点得到确认。
公司/其他
我们不可报告的公司/其他部门的收入可归因于全资子公司AC Lens和FirstSight。AcLens通过电子商务向零售客户销售隐形眼镜和光学附件产品.AcLens还向沃尔玛(Walmart)和山姆俱乐部(Sam‘sClub)分发隐形眼镜，并按服务安排收费。这一收入是按毛额记录的，因为AC镜头是安排的主要部分，因为AC镜头在将产品转移给客户之前控制着这些交易中的产品。
FirstSight发布与我们在加州的美国最佳业务相关的个人视力护理福利计划，并提供或安排在沃尔玛和山姆俱乐部(Sam‘sClub)附近的某些验光办公室提供验光服务。
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7.与客户签订合同的收入(续)
长期确认的收入
拥有和东道
在我们拥有的&主机部门，服务和计划收入包括产品保护计划(即保修)、眼罩俱乐部会员资格和HMO会员费的收入。我们在我们自己的&主机部分提供延长的保修计划，通常主要是提供眼镜的修理和更换。一-购买后一年。我们确认在这些项目下的服务收入在保证或服务期内的直线基础上，这与我们为履行义务而付出的努力是一致的。我们为我们的隐形眼镜客户提供三到五年的视觉俱乐部会员资格。对于这些程序，我们应用投资组合方法来识别具有类似特征的合同的收益，并使用反映合同组合的大小和组成的估计和假设。我们选择了投资组合方法，因为我们的历史俱乐部成员数据表明，我们的俱乐部客户的行为类似，因此投资组合方法和计算每个单独合同的收入之间的差异是不重要的。我们确认整个合同组合的收入是基于交付给客户的相对于项目下承诺的剩余服务的价值。我们根据客户使用合同条款的预期时间和数量来确定交付的价值。我们为这些服务和计划预先收取的未摊销部分，在所附的合并资产负债表中作为递延收入(当期和非流动部分)报告。
遗产
在我们的遗产部门的服务和计划的销售包括为管理我们的遗留合作伙伴的业务而赚取的费用。这些费用是在净额的基础上记录的，主要是基于向非管理的护理客户销售产品和产品保护计划。我们确定，根据协议条款，我们的遗留合作伙伴控制与零售客户的交易中的产品和服务，因此我们在这些交易中充当代理。我们使用“发票权利”方法确认这项服务收入，因为我们的付款权直接与向我们的遗留合作伙伴提供的管理服务的价值相对应。
根据收入确认的时间，我们的收入分类如下：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | ||||||
在某一时刻确认的收入 | $ | $ | ||||||
长期确认的收入 | ||||||||
净收入总额 | $ | $ | ||||||
请参阅注16。按报告部门和产品类型分列公司净收入的“分段报告”。由于报告部分受到类似的经济因素、趋势和客户的影响，报告部门分类视图最好地描述了收入和现金流量的性质、数量和不确定性如何受到经济因素的影响。
8. 租赁
我们出租我们的商店，实验室，配送中心和公司办公室。这些租约一般有不可取消的租赁条款。五和10 年数，可选择续订一到10 年数或者更多。租赁期限包括在考虑不可取消租赁期结束时租赁权改进的价值后被认为是合理确定的续约期权期。我们商店的大多数租赁都规定了最低租金，通常包括随着时间的推移而不断上涨的租金，但军事部门除外，因为军队的租金是可变的，而且是根据销售额的百分比计算的。对于佛瑞德梅耶商店的Vista光学地点，我们支付固定租金加一定百分比的销售后，达到一定的最低门槛。本公司的租约一般要求我们支付保险、房地产税和公用地区维持费，这些费用基本上都是可变的，不包括在租赁责任的计量中。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。本公司不认为其与其遗留合作伙伴的管理和服务协议包含租赁安排。
我们的租赁安排包括临时租约，这是从出租人那里收到的合同金额，用于改善公司租赁的财产。对于经营租赁而言，TIA被视为在相应的财政年度合并资产负债表中用于衡量ROU资产的租赁付款的减少。2019(截至财政年度的非流动负债)2018)，并摊销为在各自租约有效期内的租金费用减少额。
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8.租约(续)
就融资租赁而言，租赁ROU资产记作财产和设备，相应数额记作融资租赁债务，数额等于在租赁期内应支付的最低租赁款项净现值的较小部分，或相当于截至财政年度结束时存在租赁的财产公允价值的较小数额。2018在财政年度结束后签订的新融资租赁的租赁期内支付的最低租赁款项的净现值2018.
我们将商店的某些部分出租或转租给第三方。我们的转租组合主要包括与我们的眼科医生和视光师在我们的商店经营租赁。
以千计 | 截至 (2019年12月28日) | ||||
类型 | 分类 | ||||
资产 | |||||
金融 | 财产和设备，净额 (a) | $ | |||
操作 | 使用权资产 (b) | ||||
租赁资产共计 | $ | ||||
负债 | |||||
流动负债： | |||||
金融 | 当前到期的长期债务和融资租赁债务 | $ | |||
操作 | 现行业务租赁债务(c) | ||||
其他非流动负债： | |||||
金融 | 长期债务和融资租赁债务减去当期部分和债务贴现 | ||||
操作 | 非当期经营租赁债务 | ||||
租赁负债总额 | $ | ||||
由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，我们在厘定最低租契付款的净现值时，会根据生效日期的资料，采用递增的借款利率。我们使用2018年12月30日的增量借款利率作为在该日期之前开始的经营租赁。 | |||||
_________
(A)融资租赁资产是扣除累计摊销资产后入账的$8.3 百万截至2019年12月28日.
(B)$35.2 百万及递延租金$15.0 百万被视为减少用于衡量ROU资产的租赁付款。2019年12月28日.
(C)计算当期业务租赁负债净额$5.9 百万截至2019年12月28日.
以千计 | 财政年度 2019 | |||
经营租赁成本 | ||||
固定租赁费用(a) | $ | |||
可变租赁成本(b) | ||||
分租收入(c) | ( | ) | ||
融资租赁成本 | ||||
融资租赁资产摊销 | ||||
融资租赁负债利息 | ||||
净租赁成本 | $ | |||
(a) 包括短期租约，这是不重要的。 | ||||
(b) 包括保险费、房地产税和公用地区维持费，这些费用是可变的，也包括高于Fred Meyer商店最低限值的租赁费用和军用商店的租赁费用。 | ||||
(c) 将商店转租的收入包括经营租赁财产给独立承包商的眼科医生和视光师的租金收入。 | ||||
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8.租约(续)
租赁期限和贴现率 | 财政年度 2019 | ||
加权平均剩余租约期限(月) | |||
经营租赁 | |||
融资租赁 | |||
加权平均贴现率(a) | |||
经营租赁 | % | ||
融资租赁(b) | % | ||
(a) 用来决定租赁资产和租赁负债的贴现率是在考虑以下因素后得出的：(一)我们长期债务的增量借款利率；(二)我们用利率掉期支付的固定利率；(三)类似信用评级的发行人的libor利润率；以及(Iv)抵押贷款的效果。由于我们的大部分租约是5年和10年租约，我们决定了这样的租约贴现率，并确定这一贴现率是合理的租约是在这段时间内签订的。 | |||
(b) 融资租赁的贴现率高于经营租赁，因为最低租赁付款的现值高于在采用ASC 842之前签订的某些租赁的租赁财产的公允价值。这些租约的贴现率差别对我们的经营结果并不重要。 | |||
以千计 | 财政年度 2019 | |||
其他资料 | ||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | ||||
经营现金流出-经营租赁 | $ | |||
下表汇总了截至2000年12月31日为止我们的租赁负债的到期日。2019年12月28日:
_________
以千计 | 营运租契(a) | 融资租赁 (b) | ||||||
财政年度 | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁负债总额 | ||||||||
减：利息 | ||||||||
租赁负债现值(c) | $ | $ | ||||||
(A)业务租赁付款包括$72.2 百万与延长租赁期限的选择有关，而租赁期限合理地肯定将被行使。
(B)融资租赁付款包括$1.7 百万与延长租赁期限的选择有关，而租赁期限合理地肯定将被行使。
(C)租赁负债的现值不包括在内$16.4 百万关于已签署但尚未开始的租赁的具有法律约束力的最低租赁付款。
截至2018年财政年度结束时，我们的经营租赁下的未来最低租金总额如下：
财政年度 | 以千计 | ||||
2019 | $ | ||||
2020 | |||||
2021 | |||||
2022 | |||||
2023 | |||||
此后 | |||||
$ | |||||
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8.租约(续)
以上的未来最低租金不包括保险、房地产税和公用区域维护等可变的可执行费用的数额。这些费用大约是$18.0 百万和$14.9 百万在2018年和2017年终了的财政年度内。
9. 关联方交易
与KKR的交易
在财政年度2019，KKR资本市场有限责任公司担任我们信贷协议再融资的牵头安排人，并收到$1.0 百万与此有关的费用。见注4。“长期债务”获得更多关于再融资的信息。
在财政年度2019，该公司完成了第二次发行，KKR愿景聚合器L.P.据此出售。9,149,908 在承销发行中公司普通股的股份。见注1。“业务描述和介绍基础-二级发行和普通股回购”，以获得更多细节。
与KKR和伯克希尔的交易
在财政年度2018，KCM作为合并和修订协议的牵头安排者，日期为：2018年10月9日，与第一次留置权信贷协议有关，并收到$1.2 百万与此有关的费用。
根据我们与KKR和伯克希尔签署的某些协议，我们记录了以下费用：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
KKR | $ | $ | $ | ||||||||
伯克希尔 | $ | $ | $ | ||||||||
向KKR和伯克希尔支付的费用包括保留费和其他一些正在进行的面向项目的举措，并在所附的合并运营报表中列于SG&A中，但本财政年度的KKR费用除外。2017包括$2.3 百万以债务发行成本列报。财政年度2017费用还包括注中讨论的监测协议终止费。1。“业务和重要会计政策”
股利及股东权益
在……上面2017年2月2日公司向股东宣布了资本重组红利。普通股股东每普通股获得股息$1.51 。有110.5 百万普通股已发行并有资格获得股息。既得利益及滚转期权持有人可获额外现金付款$1.51 每种选择，支付总额为$3.7 百万。额外现金付款的所得税利益如下：$1.4 百万。未转让期权的行使价格降低了$1.51 每种选择。由于公司在申报之日处于累积赤字状况，根据我们的会计政策，现金支付总额合并为$171.0 百万在所附的综合资产负债表中记作额外已付资本的减少。
10. 非合并投资的净资产权益e
公司不时投资于光学零售行业的技术创新者。其中一项投资是非合并投资(“被投资”)，其中保留了股权所有权权益，并为此采用了权益会计方法，因为我们有能力对与被投资方的业务和财务有关的决策施加重大影响。我们持有26 %截至会计年度结束时我们被投资对象的权益2019.
被投资人的收入和支出不合并在我们的财务报表中；相反，我们在被投资人的损益中所占的比例，在我们的合并业务报表中反映为股本收入或其他费用的损失。我们已经决定，我们不应该合并我们的被投资对象，因为尽管它是一个可变的利益实体，但我们不是主要的受益者。在调整我们在被投资人报告的净亏损中权益的账面价值后，截至2019年12月28日。我们在业务上的投资余额是$1.0 百万在财政年度结束时2018，包括在所附的合并资产负债表中的其他资产中。
我们被投资方的财政年度将于每年12月31日结束。被投资方在其财政年度结束至本财政年度结束的这段时间内所有期间均未确认任何重大交易。
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10.非合并投资的净资产权益e(续)
我们被投资对象的资产负债表信息摘要如下：
以千计 | 截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | |||||
流动资产 | $ | $ | |||||
非流动资产 | |||||||
总资产 | |||||||
流动负债 | |||||||
非流动负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
净资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
我们被投资人的损益表信息摘要如下：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
收入 | $ | $ | $ | ||||||||
净损失 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
国家愿景的净亏损份额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
在正常的业务过程中，我们是被投资对象的接受方。另外，关于2017年8月29日，被投资人向公司发行了一张有担保的可兑换本票，本金为$1.5 百万，到期日期：2020年8月29日。该票据按固定利率支付利息5.00 %根据每个日历年公布的英格兰银行基准利率，增加一个可变利率部分，即0.75 %截至2019年12月28日并包括在伴随的合并资产负债表中的其他资产中。与附注有关的利息收入在财政年度结束时无关紧要。2019。可兑换本票扣除被投资人净亏损后的净账面金额$0.8 百万是$0.7 百万，并包括在本财政年度终了所附的合并资产负债表中的其他资产中。2019.
在我们的合并资产负债表和业务报表中，与我们的非合并投资有关的余额和交易如下：
以千计 | 截至 2019年12月31日 | 截至 2018年12月31日 | |||||
资产负债表 | |||||||
其他资产(1) | $ | $ | |||||
(1)其他资产是指从被投资方收到的贷款。 | |||||||
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
业务报表 | |||||||||||
牌照费(SG&A) | $ | $ | $ | ||||||||
11. 金融资产负债的公允价值计量
公司采用公允价值等级制度，目的是提高公允价值计量和相关披露的一致性和可比性。公允价值层次是基于对评估技术的投入，这些技术用于衡量可观察或不可观测的公允价值。可观察的投入反映了市场参与者在根据从独立来源获得的市场数据为资产或负债定价时所使用的假设，而不可观测的投入则反映了报告实体本身的市场假设。
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11.金融资产和负债的公允价值计量(续)
公司必须以公允价值计量某些资产和负债，或披露按成本记录的某些资产和负债的公允价值。会计准则将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值是假定交易发生在资产或负债的本金或最有利市场，包括考虑双方的不履约风险和信用风险。三层公允价值层次结构优先考虑用于计量公允价值的投入。这些层次包括：
• | 第一级-估值投入是根据活跃市场交易的相同工具未经调整的报价计算的。 |
• | 第2级-估值投入依据的是活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价，以及基于模型的估值技术，对于这些技术，所有重要的假设在市场上都是可以观察到的，或者可以得到可观测的市场数据的确证。 |
• | 第三级-估值投入是不可观测的，通常反映管理层对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的估计。公允价值的确定使用基于模型的技术，包括贴现现金流模型和类似技术。 |
金融工具的公允价值估计不一定表明我们在实际市场交易中可能支付或收到的数额。使用不同的市场假设和/或估计方法可能对估计的公允价值数额产生重大影响。
现金等价物和限制性现金
由于票据的短期到期，现金等价物的账面金额接近公允价值。所有现金和现金等价物都以美国货币计价。
应收账款净额
应收账款的账面金额由于这些项目的短期性质和可疑账户相关备抵的影响而接近公允价值。
应付帐款及其他应付款和应计费用
应付帐款、其他应付款和应计费用的账面金额由于这些项目的短期性质而近似公允价值。
长期债务贷款和循环信贷贷款
由于定期贷款和循环信贷贷款机制下的借款使用可变利率设定机制，如libor，这些借款的公允价值被视为近似于账面价值。请参阅注4。“长期债务”，以获得更多关于定期贷款和循环信贷贷款的信息。
融资租赁债务
融资租赁债务的公允价值依据的是按适当的市场利率贴现的未来合同现金流量估计数(二级投入)。我们的融资租赁的估计公允价值是$38.2 百万和$30.7 百万截至财政年度结束时2019和2018，分别与$33.3 百万和$24.5 百万分别。
利率衍生工具
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12.递延收入
以下是递延收入的滚转：
2019财政年度 | |||||||||||||||
以千计 | 产品保护计划 | 眼部护理 俱乐部 | HMO成员资格 | 共计 | |||||||||||
年初 | $ | $ | $ | ||||||||||||
卖了 | |||||||||||||||
确认收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年底 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
电流 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非电流 | |||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
2018年财政年度 | |||||||||||||||
以千计 | 产品保护计划 | 眼部护理 俱乐部 | HMO成员资格 | 共计 | |||||||||||
年初 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
2014-09年度ASU通过的调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
年初-经调整 | |||||||||||||||
卖了 | |||||||||||||||
确认收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
年底 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
电流 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
非电流 | |||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至会计年度结束时记录的递延收入2019预期将在今后的业务成果中反映如下：
财政年度 | 以千计 | |||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
$ | ||||
13. 承付款和意外开支
协定
在……里面2018，该公司与一家贸易商续签了一份眼镜供应协议，自6月起生效2019。该公司还与同一家眼镜供应商续签了其他协议，包括云计算服务安排。此外，在2019，我们与我们的贸易商签订了其他最低购买承诺。由于这些安排，公司的最低购买承诺约为$23.5 百万, $24.9 百万, $8.4 百万和$3.7 百万在2020财政年度、2021财政年度、2022财政年度和2023财政年度。
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13.承付款和意外开支(续)
保修费用
当相关收入被确认时，公司记录下对未来保修费用估计金额的备抵，该备抵记录在伴随的合并资产负债表上的其他应付款和应计费用中。与保修费用有关的费用在所附综合业务报表中的服务费用和计划中列出。预计未来的保修费用主要是基于确认的保修索赔的历史经验。然而，不能保证未来的保修费用不会超过历史金额。以下是我们产品保修责任账户中的活动细节：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | |||||
年初余额 | $ | $ | |||||
应计债务 | |||||||
已支付的索赔 | ( | ) | ( | ) | |||
年终余额 | $ | $ | |||||
401(K)计划
该公司发起了一项401(K)计划，雇员可以推迟一部分工资。我们相当于这类递延工资的一部分。计划的费用是$5.3 百万, $4.2 百万和$3.1 百万在结束的财政年度2019, 2018和2017分别。与我们的401(K)计划有关的费用载于SG&A在综合业务报表中。
法律程序
公司不时参与与其业务有关的各种法律诉讼。由于诉讼的性质和固有的不确定性，我们无法确切地预测这些行动的最终解决办法，如果这些行动的结果不利，公司的业务、财务状况、经营结果或现金流量可能会受到重大和不利的影响。
该公司审查其法律程序的状况，并在认为可能发生了一项责任和可以合理估计损失数额的情况下，记录一项负债准备金。随着获得更多信息，定期更新本审查。如果其中一项或两项标准都没有得到满足，我们将重新评估是否至少有合理的可能造成损失或额外损失。如果有合理的可能性可能发生损失，我们将披露损失的估计数额或损失范围，或无法对损失作出估计。公司支付其法律费用。
我们目前和将来可能会在正常的业务过程中受到各种索赔和未决或威胁诉讼的影响。
我们的子公司FirstSight是美国加州南部地区地区法院一项集体诉讼的被告，该诉讼声称FirstSight参与了导致非法进行眼科检查的安排，因此FirstSight违反了验光法、不正当竞争法和加利福尼亚州虚假广告法等公司惯例。这起诉讼是在2013年提起的，FirstSight在2016年被列为被告。2017年3月，法院批准了先前由FirstSight提出的驳回申诉的动议，并偏见地驳回了该申诉。原告于2017年4月向美国第九巡回上诉法院提出上诉。2018年7月，美国第九巡回上诉法院部分撤出，部分推翻了地区法院的解职，并发回候审程序。2018年10月，原告向地区法院提出了第二次修改后的申诉，2018年11月，FirstSight提出了驳回诉讼的动议。我们认为所指称的申索是没有根据的，并打算继续大力为诉讼辩护。
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13.承付款和意外开支(续)
2017年5月，我们和其他被告被起诉，他们代表一群在网上购买隐形眼镜的建议消费者，指控1800个联系人公司(Contact，Inc.)。与包括AC Lens在内的其他被告达成了一系列禁止某些在线广告的协议，因此每个被告都违反了“谢尔曼反托拉斯法”从事反竞争行为。我们已经解决了这起诉讼$7.0 百万不承认责任。因此，我们在2017年财政年度第二季度的合并业务报表中记录了这一数额的诉讼和解费用。2017年11月8日，法院在1800个接触事项上作出了初步批准和解协议的命令，但须举行和解听证会。根据这一命令，我们交存了50 %结算金额，或$3.5 百万，并按照和解协议的条款和法院的任何进一步命令予以分发。
2019年2月，一名前雇员代表他本人和一个拟议中的阶层，向我们提出了一项诉讼，指控几项违反加州工资和工时法的行为，并寻求未具体说明的未付工资、金钱损害、禁令救济和律师费。在2019年3月21日，我们将诉讼从州法院移至美国加州北部地区法院。原告于2019年4月18日向州法院提出还押诉讼，法院于2019年7月8日驳回了这一动议。2019年7月22日，原告提出了修改后的申诉。2019年7月26日，双方提交了一项联合规定，其中公司驳回了修改后的申诉中的所有要求，但与原告一道，根据双方当事人同意参加早期调解的协议，要求中止诉讼进一步的程序，以避免长期诉讼的进一步费用和费用。双方于2020年2月19日参加调解，但当时未能达成解决办法。该公司继续认为，原告修改后的申诉缺乏法律依据，将有力地为诉讼辩护。
2019年11月，该公司同意与6名前雇员达成诉讼前和解协议，他们代表自己和一个提议的阶级，声称违反了“公平劳动标准法”和加州工资和工时法。为了避免诉讼的负担、费用和不确定性，在不承认赔偿责任的情况下，公司同意与指定的索赔人和所有参与类别成员达成和解，最高和解金额为$895,000 。这项和解须经法庭在公平聆讯后批准。
14.利率衍生工具
该公司是支付固定利率和接受浮动利率互换协议的一方，以抵消libor指数型债务利息支付中现金流量的变化，但须符合1.0 %基准利率的变动2017年3月13日到2021年3月13日与它的信用协议有关。期间2019，根据与对手方的原始协议，一阶导数的名义金额从$140.0 百万到$105.0 百万。这些安排的条款没有其他变化。的概念量与一阶导数(“导数1”)相关联的固定利率$105.0 百万的概念量$225.0 百万都是3.4063 %和3.5125 %分别。的概念量与三阶导数(“导数3”)相关联的固定利率$100.0 百万曾.2.6000 %。衍生工具1将对冲以libor为基础的第一笔利息支付，以其可适用的名义金额为限，而衍生工具2将将下一笔金额(即第一笔未被衍生工具1套期保值)套期保值至其适用的名义金额。衍生工具3将对冲尚未被衍生工具1和2对冲的利息支付。
预计每一种衍生产品的现金流量变化将非常有效地抵消本金余额上的利息支付变化，这与衍生产品的名义数额相等，可归因于对冲风险。我们的套期保值自成立以来一直被认为是高度有效的，这是我们季度对冲有效性测试的结果。
我们与利率衍生合约有关的现金流量对冲头寸如下：
以千计 | 名义数量 | 到期日 | 其他应付款和应计费用 | 其他负债 | AOCL，税后净额(1) | ||||||||||||
截至 2019年12月28日 | $ | 2021年3月 | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至 2018年12月29日 | $ | 2021年3月 | $ | $ | $ | ||||||||||||
(1) 包括自2017年12月30日终了的年度内通过2017年减税和就业法案条款以来，AOCL内210万美元的搁浅所得税福利。 | |||||||||||||||||
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14.利率衍生工具(续)
15.每股收益
每股基本收益(“每股收益”)按净收入除以当期流通普通股的加权平均数计算。稀释每股收益是通过将当期发行的加权平均股份除以净收入计算的，包括在股票期权归属和行使以及限制性股票单位归属时可发行的潜在新股的稀释影响。在稀释每股收益的计算中，如果其效果是反稀释的，则将普通股的潜在份额排除在计算范围之外。基本计算和稀释EPS计算的分子和分母的核对如下：
以千计，除每股收益外 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
为基本每股收益发行的加权平均股票 | |||||||||||
稀释证券的影响： | |||||||||||
股票期权 | |||||||||||
限制性股票 | |||||||||||
为稀释每股收益发行的加权平均股票 | |||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | ||||||||
稀释EPS | $ | $ | $ | ||||||||
防稀释选项，rsu未被排除在EPS之外。 | |||||||||||
16. 部分报告
公司的可报告部分是根据首席经营决策者(“CODM”)在内部评估业绩时使用的相同基础确定的。我们的行动包括二 可报告的部分：
• | 拥有和主机商店品牌-我们拥有的品牌包括我们的美国最佳和眼镜世界运营部分。在美国最好的商店里，视觉护理服务由我们雇佣的视光师或独立的专业公司提供。眼镜世界的地点主要有独立的验光师进行眼睛检查和现场实验室.我们的 |
• | 遗留-该公司管理的业务，并提供库存和实验室处理服务， |
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16.部分报告(续)
2020年1月22日，我们与沃尔玛签订了一项管理和服务协议修正案。该修正案将管理和服务协议的现有期限延长6个月，至2021年2月23日，除非在2020年7月23日之前，一方向另一方提供不续约的书面通知，否则该期限将自动延长三年。根据修正案，我们还将在2020年财政年度在沃尔玛门店增设5个视觉中心。
“公司/其他”类别包括我们其他运营部门的运营结果和公司间接费用支持。“调节”类是根据美国公认会计原则列报合并财务结果所需的报告部分结果的其他调整数。二 可报告的片段。
上述营运部分是指本公司的业务活动，为该公司提供离散的财务资料，并定期检讨营运结果，以分配资源及评估业绩。我们的CODM是我们的首席执行官。该公司认为我们的每一个品牌都是一个运营部门，并进一步得出结论认为，提交可报告部分的结果提供了与ASC 280目标一致的有意义的信息。部分报告。每个报告部分的战略举措和财务目标是在公司一级确定的。每个运营部门负责实施明确的战略举措和实现某些财务目标，并有一名总经理负责部门内产品线的销售和营销举措以及财务结果。
公司/其他部门的收入可归因于AC Lens和FirstSight运营部门。AcLens主要通过电子商务向零售客户销售隐形眼镜和光学附件产品.AcLens还向某些沃尔玛和山姆俱乐部分发隐形眼镜，收费支付服务安排。在财政年度2019、AC镜头销售与沃尔玛和山姆俱乐部的隐形眼镜销售安排有关8.7 %合并净收入。FirstSight在加州销售与美国最佳业务相关的单一服务健康计划，并在整个加利福尼亚的沃尔玛(Walmart)和山姆俱乐部(Sam‘sClub)商店旁边的办公室安排验光服务。所有这些部分都不符合确定所述任何一段时期的可报告部分的数量阈值。
我们可报告的部门利润衡量标准是利息、税收、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)，或净收入，减去适用于收入的成本，减去销售、一般和行政成本。未分配给报告部门的折旧和摊销、资产减值、诉讼和解和其他公司成本，包括利息费用和债务发行成本，不包括在部门EBITDA中。我们的报告段之间没有交易。我们报告的部门资产与合并资产的计量没有区别。用于确定可报告部门损益的计量方法与以往期间相比没有变化，也没有对部门的不对称分配。
以下是我们每个部门的某些财务数据摘要。应报告的部分信息与我们的合并财务报表相同，但净收入除外，净收入按收付实现制列报，包括受管理的护理付款人的销售点，不包括未赚取收入和递延收入的影响，这与CODM定期审查的情况相符。资产信息不包括在以下摘要中，因为CODM没有定期审查可报告段的此类信息。
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16.部分报告(续)
2019财政年度 | |||||||||||||||||||
以千计 | 拥有和东道 | 遗产 | 公司/其他 | 调节 | 共计 | ||||||||||||||
细分产品收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
分部服务和计划收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收入总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
产品成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
服务和计划费用 | |||||||||||||||||||
适用于收入的费用总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
SG&A | |||||||||||||||||||
资产减值 | |||||||||||||||||||
其他费用，净额 | |||||||||||||||||||
债务清偿损失 | |||||||||||||||||||
EBITDA | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||||||||||||
2018年财政年度 | |||||||||||||||||||
以千计 | 拥有和东道 | 遗产 | 公司/其他 | 调节 | 共计 | ||||||||||||||
细分产品收入 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
分部服务和计划收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收入总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
产品成本 | |||||||||||||||||||
服务和计划费用 | |||||||||||||||||||
适用于收入的费用总额 | |||||||||||||||||||
SG&A | |||||||||||||||||||
资产减值 | |||||||||||||||||||
其他费用，净额 | |||||||||||||||||||
债务发行成本 | |||||||||||||||||||
EBITDA | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||||||||||||
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16.部分报告(续)
2017年财政年度 | |||||||||||||||||||
以千计 | 拥有和东道 | 遗产 | 公司/其他 | 调节 | 共计 | ||||||||||||||
细分产品收入 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
分部服务和计划收入 | ( | ) | |||||||||||||||||
净收入总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
产品成本 | ( | ) | |||||||||||||||||
服务和计划费用 | |||||||||||||||||||
适用于收入的费用总额 | ( | ) | |||||||||||||||||
SG&A | |||||||||||||||||||
资产减值 | |||||||||||||||||||
债务发行成本 | |||||||||||||||||||
诉讼和解 | |||||||||||||||||||
其他费用，净额 | |||||||||||||||||||
EBITDA | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||||||||||
所得税前收入 | $ | ||||||||||||||||||
综合产品净收入信息
下表列出我们的综合产品净收入信息：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
产品销售净额 | |||||||||||
眼镜和太阳镜 | $ | $ | $ | ||||||||
隐形眼镜 | |||||||||||
附件和其他 | |||||||||||
产品净收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
17. 限制现金
下表列出合并资产负债表内报告的现金和现金等价物与现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金总额的对账情况：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
其他资产中的限制性现金 | |||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | $ | $ | ||||||||
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合并财务报表附注
18.累计其他综合损失
CASH流对冲衍生工具记录在AOCL中。下表列出本财政年度税额净额AOCL的变动情况。 2019, 2018和2017分别：
以千计 | 财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | ||||||||
现金流量套期保值活动 | |||||||||||
财政年度开始时的余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
改叙前其他综合收入(损失) | ( | ) | ( | ) | |||||||
重新分类前其他综合收入(损失)的税收影响 | ( | ) | |||||||||
从AOCL重新分类的金额 | |||||||||||
美国在线重新分类的税收效应 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
当期其他综合收入(亏损)，扣除税款 | ( | ) | |||||||||
财政年度终了余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
19.季度财务资料(未经审计)
未经审计的季度财务信息反映了为公允列报中期净收入所必需的所有正常和经常性的应计和调整数。由于各种因素，季度业绩不一定表明全年的业务情况。下表列出未经审计的季度财务资料：
2019财政年度 | |||||||||||||||
以千计，除每股收益外 | 第四季度 终结 十二月二十八日 2019 | 第三季度 终结 九月二十八日 2019 | 第二季度 终结 六月二十九日 2019 | 第一季度 终结 三月三十日 2019 | |||||||||||
净收入总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
适用于收入的费用总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
业务收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
计算基本每股收益的加权平均股票 | |||||||||||||||
加权平均股票用于计算稀释每股收益 | |||||||||||||||
基本EPS | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀释EPS | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
防稀释选项，rsu未被排除在EPS之外。 | |||||||||||||||
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合并财务报表附注
19.季度财务资料(未经审计)(续)
2018年财政年度 | |||||||||||||||
以千计，除每股收益外 | 第四季度 终结 十二月二十九日 2018 | 第三季度 终结 九月二十九日 2018 | 第二季度 终结 六月三十日 2018 | 第一季度 终结 3月31日 2018 | |||||||||||
净收入总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
适用于收入的费用总额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
业务收入(损失) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
计算基本每股收益的加权平均股票 | |||||||||||||||
加权平均股票用于计算稀释每股收益 | |||||||||||||||
基本EPS | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
稀释EPS | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||
未计入每股收益的抗稀释期权 | |||||||||||||||
20. 后续事件
2020年1月22日，我们与沃尔玛签订了一项管理和服务协议修正案。修正案延长了管理和服务协议的现行期限。六个月 ，至2021年2月23日，该期限将自动延长三年，除非，不迟于2020年7月23日，一方向另一方提供不续约的书面通知。根据修正案，我们亦会加入五 其他视觉中心在沃尔玛商店在2020年财政年度。
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附表一-注册人的财务资料简明扼要
国家愿景控股公司及附属公司(只限于母公司)
压缩资产负债表
以千计，票面价值除外
截至 2019年12月28日 | 截至 2018年12月29日 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
应收账款净额 | — | ||||||
流动资产总额 | |||||||
递延所得税 | |||||||
子公司投资 | |||||||
非流动资产共计 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和股东权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
其他流动负债 | $ | $ | |||||
非流动负债： | |||||||
其他非流动负债 | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，面值0.01美元；授权200 000股；截至2019年12月28日和2018年12月29日分别发行80 603股和78 246股；截至2019年12月28日和2018年12月29日分别发行79 678股和78 167股 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
留存收益 | |||||||
按成本计算的国库券；截至2019年12月28日和2018年12月29日分别为925股和79股 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些精简财务报表的组成部分。
110
目录
附表一-注册人的财务资料简明扼要
国家愿景控股公司及附属公司(只限于母公司)
简明扼要的经营报表和综合收益
以千计
财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | |||||||||
净收入总额 | $ | $ | $ | ||||||||
适用于收入的成本 | |||||||||||
营业费用 | |||||||||||
所得税前收入(损失) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
所得税准备金(福利) | ( | ) | ( | ) | |||||||
附属公司净收入前的收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
附属公司的净收益 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
综合收入： | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损) | ( | ) | |||||||||
套期保值工具未实现收益(亏损)的税收准备(效益) | ( | ) | |||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些精简财务报表的组成部分。
111
目录
附表一-注册人的财务资料简明扼要
国家愿景控股公司及附属公司(只限于母公司)
现金流量表
以千计
财政年度 2019 | 财政年度 2018 | 财政年度 2017 | |||||||||
经营活动 | |||||||||||
(用于)业务活动的现金净额 | $ | $ | $ | ||||||||
投资活动 | |||||||||||
附属公司股息 | |||||||||||
子公司投资 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
由(用于)投资活动提供的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
筹资活动 | |||||||||||
股票期权和员工股票购买计划的收益 | |||||||||||
出售普通股所得收益 | |||||||||||
股利 | ( | ) | |||||||||
购买普通股 | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
现金和现金等价物变动净额 | ( | ) | |||||||||
年初现金及现金等价物 | |||||||||||
现金及现金等价物，年底 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些精简财务报表的组成部分。
112
目录
附表一-注册人的财务资料简明扼要
国家愿景控股公司及附属公司(只限于母公司)
精简财务报表附注
1.列报基础
国家愿景控股公司(“NVHI”或“公司”)通过其间接全资子公司国家展望公司(NationalVision，Inc.)进行实质性的所有活动。(“NVI”)及其附属公司。NVHI公司于2014年2月14日在特拉华州注册，名为Nautilus母公司。从成立之日到2014年3月13日，NVI的多数股权从伯克希尔合伙公司(BerkshirePartners LLC)管理的私人股本基金转移到Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.的子公司，在这段时间内没有任何财务交易。仅在母公司的财务报表中，NVHI对子公司的投资按成本列报，加上自收购之日以来子公司未分配收益中的股本，减去股息。仅限于母公司的财务报表应与NVHI合并财务报表一并阅读.
精简资产负债表上其他非流动负债的增加主要是由于NVI提供资金，以便利公司在2019年回购普通股。
2.保障和限制
在……上面2017年2月2日公司向股东宣布了资本重组红利。股利的资金来源是$175.0 百万在新的期限贷款，根据NVI的第一个留置权信贷协议。
如首次及第二次公开招股注中所列一节1。“业务和重要会计政策”，在NVHI合并财务报表中，NVI使用NVHI IPO的收益来偿还所有NVHI$125.0 百万第二留置权定期贷款的未偿总额和约$235.0 百万二、第一次留置期贷款B的未清偿金额及其应计利息和未付利息.截至2019年12月28日，NVI$540.4 百万根据其定期贷款和循环信贷安排未偿的长期债务本金(定义如下)。根据“重述协定”，如注所述4。“长期债务”，在nvhi合并财务报表中，信贷协议还规定最多可达$300.0 百万在循环贷款(“循环信贷机制”)中。截至财政年度结束时2019，NVI$148.0 百万未清偿的循环贷款债务$5.7 百万与循环信贷机制有关的未清信用证。
根据该协议，如果没有发生违约事件并正在继续，则允许NVI向NVHI支付股息，但有信贷协议中所述的某些限制。
113
目录
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序(正如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的那样)，目的是确保根据“交易法”在我们的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和我们的首席财务官(“首席财务官”)，以便及时作出必要的披露决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。
根据“交易法”第13a-15(B)条，公司在其管理层，包括其首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对2019年12月28日公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论认为，公司目前的披露控制和程序是有效的，以确保公司向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的定期文件中要求披露的与公司有关的重要信息及时向他们公布。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责为公司建立和维持对财务报告的适当内部控制(根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证，并按照美国公认的会计原则编制公司的财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
• | 涉及记录的维护，以合理的细节，准确和公正地反映公司资产的交易和处置； |
• | 提供合理的保证，即交易记录为根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的，而且收入和支出只根据公司管理层和董事的授权进行；以及 |
• | 就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的资产的未经授权的获取、使用或处置提供合理保证。 |
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。因此，即使是那些被确定为有效的制度，也只能为实现其控制目标提供合理的保证。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷，因此有合理的可能无法及时防止或发现公司年度或中期合并财务报表的重大误报。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司对财务报告的内部控制的有效性2019年12月28日中确立的标准内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。
根据这一评估，管理层得出结论，公司对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月28日。本公司的独立注册公共会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)是截至2019年12月28日为止的年度合并财务报表的审计师，它已发布了管理层对财务报告的内部控制的认证报告如下。
纠正以前报告的财务报告内部控制方面的重大缺陷
如项目9A所述。2018年财政年度10-K表格的控制和程序，我们发现截至2018年12月29日，我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，原因是缺乏实体一级的控制，以确定和评估我们业务环境的变化。
114
目录
管理层设计和实施了旨在弥补重大弱点的控制措施，其中包括以下新政策、程序和内部控制：
2018年，我们：
• | 建立包括业务和财务在内的关键商业集团高级领导人定期会议，以查明和评估我们的商业环境中可能对财务报告的内部控制制度产生重大影响的变化； |
• | 设计和实施一项控制措施，将这些变化纳入我们的风险评估和控制活动；以及 |
• | 设立了一个由管理层某些关键成员组成的披露委员会，以协助正式确定我们的披露、风险评估、内部控制和程序。 |
管理层对上述控制措施进行了测试，并确定这些控制措施是有效设计和实施的。
此外，我们在2019年设计了以下控制措施，以完成对材料缺陷的补救：
• | 内部控制缺陷补救项目计划，由财务主任和内部审计监督，并至少每季度与审计委员会进行审查； |
• | 强化风险评估，包括跨功能的输入、数据分析和对会计政策和操作程序的详细审查，以确定和区分重大错报的风险。 |
截至2019年12月28日，我们已完成上述新的和经修订的内部控制的文件编制和实施工作。在2019年第四季度，在发布我们截至2019年12月28日的年度综合财务报表之前，我们完成了对新的和经修订的内部控制的业务有效性的充分测试，并得出结论认为，我们在财务报告方面的内部控制方面的上述重大缺陷已得到充分纠正。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条规则所界定的)在最近一个财政季度发生的、对财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能会对财务报告产生重大影响的内部控制没有变化，但上文在“补救以前报告的内部控制财务报告方面的重大缺陷”一节除外。
115
目录
独立注册会计师事务所报告
国家视觉控股有限公司的股东和董事会。及附属公司
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对国家愿景控股公司财务报告的内部控制进行了审计。和附属公司(“公司”)，截至2019年12月28日，根据内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，截至2019年12月28日，该公司在所有重大方面都根据下列标准对财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则，审计了截至2019年12月28日终了年度的公司合并财务报表以及我们于2020年2月25日提交的报告，对这些财务报表发表了无保留意见，并列入了关于公司采用“最新会计准则”2016-02的解释性段落，租赁。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告的内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Deloitte&Touche LLP
佐治亚州亚特兰大
2020年2月25日
116
目录
项目9B.其他相关信息
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
董事和执行干事
下表列出了截至2020年2月26日我国执行干事的姓名、年龄和职位。
名字 | 年龄 | 位置 | ||
L.Reade Fahs | 59 | 首席执行官兼主任 | ||
帕特里克·摩尔 | 56 | 高级副总裁，首席财务官 | ||
琼·布莱克伍德 | 55 | 首席营销干事 | ||
贾里德·布兰德曼 | 43 | 高级副总裁、总法律顾问和秘书 | ||
比尔·克拉克 | 45 | 高级副总裁，首席人事官 | ||
梅丽莎·拉斯穆森 | 43 | 高级副总裁，首席会计官 | ||
约翰·沃特 | 66 | 高级副总裁，首席信息官 | ||
L.Reade Fahs 自2003年1月起担任NVI的首席执行官，2002年4月加入NVI担任总裁和首席运营官，并被任命为National Vision Holdings，Inc.的首席执行官。2014年3月。Fahs先生也从2014年3月起担任我们的董事。在加入NVI之前，Fahs先生是第一个星期二的首席执行官，也是英国VisionExpress公司的总经理。在此之前，Fahs先生曾在LensCrafters公司工作，他于1986年加入LensCrafters，这是他们成长最快的十年。Fahs先生是VisionSpring公司董事会主席，也是“世界框架”的联合创始人。Fahs先生还在Ditto技术公司、平价医疗公司的RestoringVision董事会任职。亚特兰大联盟剧院。Fahs先生拥有哈佛大学英国文学学士学位。
帕特里克·摩尔公司自2014年9月以来一直担任NVI的高级副总裁、首席财务官，并被任命为国家愿景控股公司的高级副总裁、首席财务官。2015年2月。在加入NVI之前，Moore先生在Fiserv公司担任部门和集团首席财务官。(2014年3月至2014年9月，他担任数字解决方案集团高级副总裁、财务和首席财务官)、第一数据公司(2013年8月至2014年2月担任业务转型高级副总裁，2009年10月至2013年7月担任北美第一数据公司首席财务官/高级副总裁)、Fluor公司和BellSouth公司(现为AT&T)。摩尔先生从贝尔南方公司开始他的职业生涯，在工程、运营、金融、战略、投资者关系和合并等方面担任职务。摩尔先生拥有机械工程学士学位和阿拉巴马大学MBA学位。摩尔先生还在2002年参加了斯坦福大学的执行课程。
琼 黑伍德曾担任国家视觉控股公司首席营销官。自2019年12月以来。在加入国家愿景之前，布莱克伍德女士最近于2015年2月至2019年12月担任凤凰城大学首席营销干事，并于2013年5月至2014年10月担任Zumba Fitness首席营销干事。在Zumba Fitness之前，Blackwood女士在1-800联系人/Glasses.com和Monster Worldwide担任首席营销官。布莱克伍德女士拥有印第安纳大学新闻学学士学位。
贾里德·布兰德曼曾担任国家视觉控股公司的高级副总裁、总法律顾问和秘书。自2019年2月以来。布兰德曼先生于2017年加入国家愿景，担任副总统、助理总法律顾问和助理秘书。在加入该公司之前，布兰德曼先生在2010年至2017年期间担任可口可乐公司的证券顾问。布兰德曼先生拥有密歇根大学组织研究学士学位和埃默里大学法学院法学博士学位。
比尔·克拉克曾任国家视觉控股公司高级副总裁、首席人事长。自2019年6月以来。在加入国家愿景之前，他曾在以下五家公司担任人力资源高级副总裁。2014年10月至2019年5月。在以下五项工作之前，克拉克先生于2012年4月至2014年10月担任美元通用公司零售人力资源副总裁，并在沃尔玛和山姆俱乐部担任了10年的关键行政领导职务，其中包括外勤人力资源副总裁、人才管理副总裁以及人力资源管理和战略副总裁。克拉克先生拥有俄克拉荷马州东北州立大学生物学学士学位和大学教学硕士学位。
117
目录
梅丽莎·拉斯穆森曾担任国家视觉控股公司高级副总裁、首席会计官。自2019年7月以来。拉斯穆森在莱克马克国际公司(Lexmark International，Inc.)工作了21年，之后加入了国家愿景公司(National Vision)。2016年11月至2019年7月，她在莱克马克国际公司担任副总裁2012年2月至2016年11月，拉斯穆森女士担任莱克马克证券交易委员会报告和公司合并主任。在此之前，她担任过许多财务和会计领导职务，包括北美主计长和全球合并经理。Rasmussen女士拥有肯塔基州大学会计学学士学位，是一名注册会计师。
约翰·沃特公司自2005年以来一直担任NVI的高级副总裁、首席信息官，并被任命为国家愿景控股公司的高级副总裁、首席信息官。2017年6月。沃特先生参与了国家愿景的所有收购、整合和成长，从2005年收购美国最好公司开始。沃特先生有45年的零售和制造信息技术经验，并曾在Revco药品商店(CVS)、Insware和Office Depot担任过技术和IT管理职位。
其他
本项所需的额外信息将包含在我们的最终代理声明中。2020股东年会，以参考方式纳入本文件。
项目11.行政补偿
此项目所需的信息将包含在我们的最终代理声明中。2020股东年会，以参考方式纳入本文件。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
此项目所需的信息将包含在我们的最终代理声明中。2020股东年会，以参考方式纳入本文件。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
此项目所需的信息将包含在我们的最终代理声明中。2020股东年会，以参考方式纳入本文件。
项目14.主要会计师费用和服务
此项目所需的信息将包含在我们的最终代理声明中。2020股东年会，以参考方式纳入本文件。
118
目录
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
下列文件作为本报告的一部分提交：
(1)合并财务报表 | ||||
以下合并财务资料见第二编第8页68 | ||||
页 | ||||
截至2019年12月28日和2018年12月29日的综合资产负债表 | 71 | |||
2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日终了财政年度的业务和综合收入综合报表 | 72 | |||
截至2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日的会计年度股东权益综合报表 | 73 | |||
2019、2018年12月29日和2017年12月30日终了财政年度现金流动合并报表 | 74 | |||
合并财务报表附注 | 75 | |||
附表一-注册人的财务资料简明扼要 | 110 | |||
(2)在本表格第II部第8项内提交的财务报表附表I 10-K： | ||||
附表一-登记册的简要财务资料 | ||||
所有其他财务附表都被省略，因为所需资料所列数额不足以要求提交附表，或因为所需资料已列入综合财务报表，包括其附注。 | ||||
(3)证物： | ||||
附件所附的展品索引中所列的展品已存档或以参考方式并入本表格10-K。 | ||||
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目录
展览索引
证物编号。 | 展品描述 | |
3.1 | 第二，国家视觉控股有限公司注册证书。-在此参考本公司于2017年10月31日提交的8-K表格的最新报告表3.1。 | |
3.2 | 第二次修订和恢复国家视觉控股有限公司章程。-参考本公司于2017年10月31日提交的表格8-K的最新报告表3.2。 | |
4.1 | 注册人证券的描述 | |
10.1 | 截至2019年7月18日由Nautilus收购控股公司(Nautilus Acquisition Holdings，Inc.)、国家愿景公司(National Vision，Inc.)的某些子公司作为担保人、高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)作为担保人、高盛银行(Goldman Sachs Bank USA)作为前行政代理人和担保品代理人、美国银行(Bank of America，N.A.)作为新的行政代理人和担保品代理人，以及不时作为其当事方的经修订和恢复的信贷协议-请参阅本公司2019年8月6日提交的季度报告表10.1。 | |
10.2 | 第一留置权担保，日期为2014年3月13日，由担保人提供--此处参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表的表10.6纳入其中 | |
10.3 | 自2014年3月13日起，Nautilus收购控股公司、Nautilus兼并Sub公司、Vision Holdings Corp.、National Vision，Inc.、其子公司设保人方、高盛美国银行(Goldman Sachs Bank USA)签署的第一份联名担保协议--此处参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.7注册。 | |
10.4 | 自2014年3月13日起，Nautilus收购控股有限公司、Nautilus合并Sub公司、Vision Holdings Corp.、National Vision，Inc.签订了第一份抵押协议。附属质权人一方，高盛美国银行，作为抵押品代理人-在此参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.8 | |
10.5† | 国家愿景控股公司2017年总括奖励计划-在此参考本公司于2017年10月31日提交的8-K表格的最新报告表10.2 | |
10.6† | 2017年总括激励计划下非雇员董事限制性股份协议的格式-此处参照2017年10月16日提交的公司第2号修正案表表10.15纳入其中 | |
10.7† | 2019年2月通过的“2017年总括激励计划”下的股票期权协议格式--请参阅本公司于2019年5月9日提交的10-Q表季度报告表10.2。 | |
10.8† | 2019年2月通过的2017年总括激励计划下的限制性股票股协议形式-此处参考本公司于2019年5月9日提交的关于表10-Q的季度报告表10.3。 | |
10.9† | 2019年2月通过的2017年总括激励计划下的业绩股协议格式--本报告参照公司于2019年5月9日提交的10-Q表季度报告表10.4在此纳入 | |
10.10† | 2019年2月通过的2017年总括激励计划下非雇员董事限制性股票协议的形式--在此参考本公司于2019年5月9日提交的10-Q表季度报告表10.5 | |
10.11† | 2014年国家愿景控股公司关键员工股票激励计划。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其附属公司-此处参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.16而在此注册 | |
10.12† | 2014年“国家愿景控股公司关键员工股票激励计划”第1号修正案。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其附属公司-此处参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.17而在此注册 | |
10.13† | 国家愿景控股公司关键员工2014年股票激励计划第2号修正案。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其附属公司-此处参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.18而在此注册 | |
10.14† | 2014年“国家愿景控股公司关键员工股票激励计划”下的股票期权协议格式。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其附属公司-此处参照2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.19而在此注册 | |
120
目录
10.15† | 管理股东协议表格-在此参考本公司于2017年9月29日提交的表格S-1登记表表10.20 | |
10.16† | 国家愿景公司遣散费计划，经修订并于2017年3月15日重述，现参照本公司于2017年9月29日提交的表格S-1注册陈述表表10.24，纳入本条例。 | |
10.17† | 国家愿景公司遣散费计划概要计划说明(行政人员)，自2011年7月21日起生效--请参阅本公司于2017年9月29日提交的表格S-1登记表10.25。 | |
10.18† | 国家愿景控股公司执行Severance计划-参照表10.1纳入2018年12月18日公司提交的8-K表格的当前报告 | |
10.19‡ | 国家愿景公司之间的书面协议以及截至2011年5月25日的美国Essilor公司-此处参照该公司2017年9月29日提交的表格S-1登记表中的表10.29，在此注册。 | |
10.20‡ | 国家愿景公司之间的修正函。以及截至2014年12月2日的美国Essilor公司-此处参照该公司2017年9月29日提交的表格S-1登记表中的表10.30，在此注册。 | |
10.21‡ | 国家愿景公司的管理和服务协议。以及截止日期为2012年5月1日的沃尔玛商店-此处参照2017年10月16日提交的该公司表格S-1登记表中的表10.31而合并。 | |
10.22‡ | 国家愿景公司之间的书面协议和美国的Essilor公司。日期：2018年3月9日-此处参照2018年5月15日提交的公司表10-Q的表10.1 | |
10.23‡ | 国家愿景公司之间的书面协议和美国公司的Essilor，截止2018年11月12日-本公司于2019年2月27日提交的第10-K号表格附件10.36 | |
10.24 | 国家愿景公司之间的书面协议。和沃尔玛百货公司(Wal-Mart Stores，Inc.)重新：管理和服务协议，截止日期为2017年1月11日--此处参考2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.32。 | |
10.25‡ | 修订并恢复了国家愿景公司之间的供应商协议。以及日期为2017年1月17日的沃尔玛--在此参考2017年9月29日提交的公司表格S-1登记表中的表10.33。 | |
10.26† | 2017年Omnibus激励计划下Patrick R.Moore的期权协议--此处参照2017年10月16日提交的公司第2号修正案表表10.34纳入其中 | |
10.27† | 根据2014年“国家愿景控股公司关键员工股票奖励计划”，戴维·M·特克尔的限制性股票奖励协议。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其附属公司-在此参照2017年10月16日提交的公司第2号修正案(表格S-1登记表)的附录10.35 | |
10.28† | 董事补偿协议表格-在此参考本公司于2017年10月16日提交的表格S-1注册陈述书第2号修订图10.36 | |
10.29† | 根据2014年国家愿景控股公司关键员工股票激励计划，杰夫·麦卡利斯特的期权协议。(前称Nautilus Parent，Inc.)及其附属公司-此处参照2018年3月8日提交的公司10-K表格中的表10.39 | |
10.30† | 董事股东协议表格-在此参考本公司于2018年1月23日提交的8-K表格的最新报告表10.1 | |
10.31† | VISION Holding Corp.修订并重新制定了2013年股权激励计划-此处参考2017年10月26日提交的公司S-8登记表表4.4 | |
10.32† | 截止2019年2月1日，国家愿景控股公司之间的过渡协议。杰夫·麦卡利斯特(JeffMcAllister)--参考本公司于2019年2月1日提交的关于8-K表格的当前报告的表10.1，在此注册。 | |
21.1 | 国家视觉控股公司的子公司。 | |
23.1 | Deloitte&Touche LLP同意 | |
31.1 | 首席执行官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交定期报告的证明(随函附上) | |
121
目录
31.2 | 首席财务官根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的定期报告证明(随函附上) | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条(随函附上) | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的第1350条(随函附上) | |
101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |
104 | 公司截至2019年12月28日的年度报告(表10-K)首页，格式为内联XBRL(见表101附件) | |
____________
(†) | 确定由管理合同或补偿计划或安排组成的展品。 |
(‡)已要求对已查明的证物的某些部分进行保密处理。遗漏的部分已分别提交给证券交易委员会。
项目16.表格10-K摘要
没有。
122
目录
签名
根据经修订的1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
国家愿景控股公司 | ||
通过： | /s/L.Reade Fahs | |
L.Reade Fahs | ||
首席执行官兼主任 | ||
(特等行政主任) | ||
日期： | 2020年2月26日 | |
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士代表登记官，并在所列日期和身份下签署了本报告：
签名 | 标题 | 日期 |
/s/L.Reade Fahs | 首席执行官兼主任 | 2020年2月26日 |
L.Reade Fahs | (特等行政主任) | |
/S/Patrick R.Moore | 高级副总裁，首席财务官 | 2020年2月26日 |
帕特里克·摩尔 | (首席财务主任) | |
/S/Melissa Rasmussen | 高级副总裁，首席会计官 | 2020年2月26日 |
梅丽莎·拉斯穆森 | (首席会计主任) | |
/S/HeatherCianfocco | 导演 | 2020年2月26日 |
希瑟·辛弗罗科 | ||
/S/Virginia A.Hepner | 导演 | 2020年2月26日 |
弗吉尼亚·赫普纳 | ||
/S/D.Randolph Peeler | 导演 | 2020年2月26日 |
D.Randolph Peeler | ||
/S/Nathaniel H.Taylor | 主席兼主任 | 2020年2月26日 |
纳撒尼尔·泰勒 | ||
/S/Thomas V.Taylor，Jr. | 导演 | 2020年2月26日 |
小托马斯·V·泰勒 | ||
/S/David M.德黑兰 | 导演 | 2020年2月26日 |
戴维·M·特雷 | ||
123