目录

☑	根据第13节或第15(D)节提交的年度报告

1934年美国证券交易所

☐	依据第13或15(D)条提交的过渡报告

1934年美国证券交易所

特拉华州		13-3668640
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织)		(I.R.S.雇主) (识别号)

目录

目录

 

沃特斯公司(“公司”、“我们”或“我们”)是一家专业测量公司，其运作的根本目的是推进科学，使我们的客户能够增进人类健康和福祉。水60多年来，为生命、材料和食品科学开创了包括液相色谱、质谱和热分析创新在内的分析工作流程解决方案。本公司主要设计、制造、销售和服务高效液相色谱(HPLC)、超高效液相色谱(UPLC)。并与高效液相色谱法(简称“LC”)和质谱(MS)技术系统和配套产品一起，包括色谱柱、其他消费品和全面的保修后服务计划。这些系统是相互补充的产品，经常一起使用。并以通用软件平台作为集成仪器系统销售。此外，公司还通过TA设计、制造、销售和服务热分析、流变仪和量热仪。生产线。本公司也是高级软件产品的开发商和供应商，这些产品与公司的仪器以及其他制造商的仪器接口。

本公司产品用于制药、生化、工业、营养安全、环境、学术和政府客户的研发、质量保证等实验室应用。LC是一种标准技术，广泛应用于各种工业中，用于检测、识别、监测和测量材料的化学、物理和生物成分，并净化各种化合物。MS技术主要与色谱技术相结合，用于药物的发现和开发，包括临床试验测试、疾病过程中蛋白质的分析(称为“蛋白质组学”)、营养安全分析和环境测试。仪器将液相进样分离系统与质谱、化合物鉴别和定量相结合。该公司的热分析、流变和量热仪用于预测精细化学品、药品、水、聚合物、金属和粘性液体对各种工业、消费品和保健产品以及生命科学研究的适用性和稳定性。

最重要的HPLC的市场是由制药和生命科学行业提供服务的市场。在这些市场上，高效液相色谱法被广泛用于了解疾病，识别新药，开发制造方法，并确保新药物的效力和纯度。高效液相色谱法还用于各种其他应用，例如分析食品和饮料的营养标签，遵守安全条例，在环境测试行业中检测水和空气纯度，以及在其他行业，如化学品和消费品中的应用。沃特斯还在体外诊断(Ivd)标记的产品，作为一般用途的仪器，用于临床诊断应用，如新生儿筛查和治疗药物管理，在这些产品注册的国家。大学、研究机构和政府机构，如美国食品和药物管理局(“FDA”)和美国环境保护局(“环保局”)以及负责安全和功效测试的外国同行也使用高效液相色谱法。

2004年，Waters公司引进了一项新技术，该技术被公司描述为超高效液相色谱，它使用的是一种粒径小、粒径均匀的包装材料和一种专用仪器--ACQUITY UPLC。，以适应这些小而紧密的颗粒所产生的更大的压力和更窄的色谱带。通过使用ACQUITY UPLC，研究人员和分析人员能够实现更全面的化学分离和更快的分析次数。此外，在使用ACQUITY UPLC时，研究人员有可能将应用范围扩大到HPLC以外，使他们能够发现更多的科学信息。ACQUITY UPLC在提供显著的性能优势的同时，也与公司的软件产品和HPLC的一般操作协议兼容。由于这些原因，本公司的客户和现场销售及支持机构处于充分利用这一新技术和仪器的有利地位。2018年，公司推出了ACQUITY ARC生物系统，一种多功能的，无铁的，为改进生物分离分析方法而专门设计的第四纪液相色谱仪。公司还推出了ACQUITYUPLC PLUS系列2018年，由另外，加上Bio和PLUS系统，它将基础增强功能集成到遗留系统中。在2019年，公司推出了ACQUITY高级聚合物色谱该系统是第一个在单一平台上实现尺寸排除、梯度聚合物洗脱和溶剂兼容反相液相色谱分离的全溶剂兼容UPLC系统。这个系统使研究科学家在进行下一代聚合物研究时具有更大的分析通用性和速度。

沃特斯公司生产的lc仪器的配置允许不同程度的自动化，从用于学术教学和研究应用的组件配置系统到用于调节和高样本吞吐量测试的全自动系统，以及各种检测技术，从基于光学的紫外(Uv)吸光度、折射率和荧光检测器到一系列的检测技术。探测器，为特定的分析而优化。

该公司的精密化学消费品还包括环境和营养安全测试产品，包括认证参考材料(CRM)和熟练测试(PT)产品。世界各地和多个行业的实验室使用这些产品进行质量控制和能力测试，并购买所需的产品支持服务，以帮助满足其联邦和州授权的认证要求或关键药物分析的质量控制。2018年，该公司推出了VICAMBPATest，可在10分钟内准确、灵敏地测定双酚A。VICAM还介绍了一种用户友好的侧流zearalenone条形试验。阿奎亚2018年。

本公司是研发、制造、销售和服务MS仪器和部件的技术和市场领先企业。这些仪器通常与其他辅助分析仪器和系统一起使用，如LC、化学电泳和气相色谱法。各种各样的仪器设计属于MS仪器的总体范畴，包括包含四极、离子阱的装置，(“TOF”)、磁性扇区和离子迁移技术。此外，这些技术经常被串联使用。最大限度地提高某些实验的速度和/或效果。

质谱是一种越来越重要的LC检测技术。公司的质谱计，如单四极探测器(“Sqd”)和串联四极探测器(“TQD”)，通常被称为LC“检测器”，通常作为LC系统的一部分或作为LC系统升级出售。较大的四极系统，如XevoTQ和Xevo仪器，主要用于后期药物开发的实验，包括临床试验测试.四极 工具，如公司的同步 常用于分析蛋白质在疾病中的作用。

过程，有时被称为“蛋白质组学”。2018年，该公司推出了DART QDALiveID系统一种直接样本分析系统，用于验证样品的真实性或掺假，特别是用于食品应用。公司还推出了Xevo2018年的质谱仪，这使得实验室能够达到并超过低端。定量测定食品中农药残留和其他污染物时的检测限度全球监管机构/当局规定的方法。此外，该公司还推出了RenataDX筛选系统，流动注射串联质谱系统，用于快速高通量分析提取的干血斑和其他人体生物基质。在2019年，公司推出了生物协议系统，一种液相色谱-质谱的解决方案，扩大了获得高分辨率的途径。质谱能力。该系统提供了新的水平的用户体验，通过一个直观的用户界面提供自动设置和自我诊断。同样在2019年，公司推出了循环ims系统，该系统将循环离子迁移技术无缝地集成到高性能的研究级。质谱仪。此外，该公司还推出了SynaptXS，这是一种新的高度灵活、高分辨率的质谱仪，用于研究和开发实验室，重点研究发现应用。该公司还在今年加强了其串联四极质谱投资组合，升级为Xevo。微观技术与Xevo新技术的引入克罗诺斯。夏沃微功能新的性能增强，使高极性，离子化合物在食品中的定量更高的水平。夏沃Cronos是一种新型的串联四极质谱计，专为在较宽的浓度范围内定量大量小分子有机化合物而设计。夏沃微观与XevoCronos还非常适合于满足农药残留分析、监测加工食品中的污染物、查明滥用药物和对药品进行杂质分析等方面的监管要求。

LC和MS通常体现在为专门的分析类或作为通用分析设备而量身定制的分析系统中。本公司越来越多的客户同时购买LC和MS组件，LC和MS仪器在同一实验室内使用并由同一用户操作已成为司空见惯的事情。上面对LC和MS的描述反映了这些分析技术的历史分割和各自实践者的历史分类。在当今的仪器市场上，这种分割和分类越来越过时，因为实验室中使用的仪器中有很高的比例将LC和MS技术作为单一设备的一部分。为了响应这一发展，并进一步促进这些混合仪器的高利用率，公司组织了其水运营部门，以开发、制造、销售和服务一体化。系统。

根据独立市场研究公司的报告和竞争对手公开披露的销售数据，该公司认为自己是世界上最大的LC制造商和分销商之一。仪器系统，色谱柱和其他消耗品及相关服务。

仪器、软件和配件的维修和支持是一个重要的收入来源，占2019年Waters销售额的35%以上。这些收入主要来自销售支助计划、需求服务、备件、客户业绩验证服务和客户培训。支持计划通常包括预定的仪器维护和及时修复设备的协议。根据票据的配置定价的合同中所描述的费用。

2017年，TA推出了TAM空气微热量计。虽然该仪器旨在表征水泥的固化性能，但它是在水泥和混凝土、材料科学、食品、制药和环境分析等广泛应用中进行富有想象力的实验设计的理想平台。Ta还在其800平台上介绍了三条新的膨胀计生产线，这是一种高精度系统，旨在测量材料科学、陶瓷和金属等广泛应用中动态热事件引起的试样尺寸变化。2017年，TA推出了发现SDT 650，它提供了一个真正的同时测量重量变化和差异热流使用先进的技术，如双样品TGA，调制DSC和调制和TGA此外，TA还介绍了发现号。采用专利的超高分辨率磁悬浮天平和新的高精度温度控制系统的台式高压TGA。2017年晚些时候，TA推出了DiscoveryDMA 850，它测量材料在温度、环境和机械刺激(应力或应变)控制条件下的粘弹性力学性能。DMA 850的特点是无摩擦气浮轴承支撑和线性光学编码器，确保稳定，准确，高分辨率的位移测量跨越整个行程范围，并使位移控制在5nm。2017年，TA推出了WinTest8.0软件包，这将是所有新的电子力量的标准产品。此外，TA在2017年推出了电动DMA 3200，它将疲劳和动态力学分析结合在一个单一的机械测试平台上。

在2019年，TA推出了一系列新的仪器，包括tma 450，一种变温拉曼。DHR生产线的能力，以及用于DHR生产线的高灵敏度压力单元流变仪发现TMA 450，精确测量材料的尺寸变化(150)到1，000处理几乎所有的样品配置，用于扩展，压缩，弯曲和拉伸模式的测试。DHR生产线的流变拉曼能力将拉曼光谱仪与DHR结合起来，可以同时收集流变学和拉曼光谱数据。这种组合使得流动特性与每种物质独特的光谱指纹(包括其化学和形态结构的信息)之间直接相关。高灵敏度压力电池流变仪使科学家能够在受控制的大气压和温度下进行灵敏的粘弹性测量，并对复杂环境下的复杂流体行为有详细的了解。

仪器停机时间。以现场为基础的技术支持代表直接与客户合作，为他们提供有关公司产品的申请和程序方面的帮助。本公司通过各种企业和地区的互联网网站和产品文献向客户提供全面的信息，并通过电子订购设施和专用目录提供可消费产品。

该公司目前在其位于马萨诸塞州米尔福德的工厂组装其部分LC仪器，并在那里进行机械加工、装配和测试。米尔福德工厂按照iso 9001：2015、iso 13485：2016和iso 14001：2015的要求维持质量管理和环境管理体系，并遵守适用的监管要求(包括fda质量体系条例和欧洲标准)。诊断指令)。公司将某些电子元件的生产外包给满足公司质量要求的外部供应商，如计算机、监视器和电路板。此外，该公司将某些LC仪器系统和部件的生产外包给在新加坡建立良好的合同制造公司。该公司的新加坡实体已通过ISO 9001：2015认证，并管理所有亚洲外包制造以及所有来自亚洲的产品的分销。该公司可能会寻求外包的机会，但相信它保持足够的供应链和制造能力，在发生中断或自然灾害。

该公司主要在其位于马萨诸塞州陶顿和爱尔兰韦克斯福德的工厂生产和销售其LC柱。2018年2月，该公司董事会批准扩大Taunton公司的办公地点，并预计将花费2.15亿美元建造和装备这一新设备。制造设施。截至2019年年底，该公司在这一设施上已承担了8500万美元的费用。陶顿工厂处理，大小和处理二氧化硅和聚合物介质，被包装成柱，固相萃取盒和散装运输集装箱都在陶顿和韦克斯福德。Wexford工厂还为公司的LC、MS和TA生产线生产和销售某些数据、仪器和软件组件。公司的陶顿工厂已通过ISO 9001：2015认证。Wexford设施已通过ISO 9001：2015和ISO 13485：2016/EN ISO 13485：2016认证。VICAM在马萨诸塞州的米尔福德和密苏里州的尼克斯生产抗体连接树脂和磁性珠子。该公司在科罗拉多的黄金工厂生产和销售其分析标准和试剂及环境资源协会(“ERA”)产品线，该生产线经ISO 9001：2015认证，并经ISO/IEC 17025：2017、ISO/IEC 17034：16和ISO指南34认证。一些ERA产品也是在爱尔兰韦克斯福德工厂生产的，该工厂还通过了ISO/IEC 17025：2005，ISO/IEC 17034：2016。

该公司在其位于英格兰威尔姆斯洛和爱尔兰韦克斯福德的工厂生产和销售其MS产品。该公司MS仪器的某些组件或模块是在其位于英格兰索里赫尔的工厂和长期的外部承包商制造的。该供应链的每个阶段都受到公司的密切监控，以保持高质量和高性能标准。然后将仪器、部件或模块归还给公司的设施，由其工程师进行最终装配、对客户规格的校准和质量控制程序。该公司的MS设施通过了ISO 9001：2015和ISO 13485：2016/en ISO 13485：2016的认证，并遵守了适用的监管要求(包括fda质量体系条例和欧洲标准)。诊断指令)。

本公司采购多种原材料，主要由高温合金板材和铸件、锻件组成，来自不同供应商的金属和电器部件。本公司业务所使用的材料通常可从多个来源获得，数量足以满足目前的要求，但须符合正常的交货期。

此外，该公司继续监测其在世界各地开展业务的国家的环境健康和安全条例，特别是欧洲联盟和中国对在电气和电子设备(RoHS)中使用某些危险物质的限制以及欧洲联盟的废旧电气和电子设备指令。有关这些规定的进一步信息可在公司网站上查阅，，标题为“关于水域/环境健康与安全”。

该公司保持一个积极的研究和开发计划，重点是开发和商业化的产品，以扩大，补充和更新其现有的产品供应。该公司2019年、2018年和2017年的研发支出分别为1.43亿美元、1.43亿美元和1.33亿美元。此外，2017年，该公司因收购而支付了500万美元的费用与与某些与质谱技术有关的知识产权的许可安排有关的里程碑付款有关的研究和开发尚未商业化，而且在购置之日还没有未来的替代用途。这一许可安排与新的、以生物为重点的应用程序以及其他应用程序密切相关，并要求该公司在实现某些里程碑的情况下，在未来支付高达700万美元的额外付款，并支付未来净销售额的版税。

该公司对日益增长的关于气候变化的全球辩论十分敏感。一个内部可持续发展工作组开发有关公司使用碳生产物质的越来越可靠的数据，以不断减少公司的碳足迹。在2019年，该公司发布了一份可持续性报告，确定了2018年该公司就其对环境和更广泛的社会责任问题的承诺所采取的各种行动和行为。见第1A项，危险因素-，以获得关于气候变化立法潜在意义的更多信息。关于地理区域的财务信息，另见综合财务报表附注18。

公司向证券交易委员会提交或提供所有所需的报告。该公司是一个电子文件提交人和证券交易委员会维持一个网站，其中包括报告，代理和信息陈述和其他信息的发行人，电子文件提交给证券交易委员会。证券交易委员会电子档案网站地址如下。该公司还免费在其网站上提供其年度报告的表格季度报表目前关于表格的报告及在该等资料以电子方式提交或提供予证券交易委员会后，在合理可行范围内尽快对该等报告作出任何修订。沃特斯公司的网站地址是证券交易委员会的文件可以在“投资者”的标题下找到。

这种形式的某些陈述包括通过参考纳入的信息，可能包含关于未来结果和事件的前瞻性陈述，包括关于公司业务预期趋势或增长的任何说明，包括但不限于新的或拟议的关税或贸易条例的影响或现行条例的解释或执行的变化；外币翻译对财务结果的影响；被收购企业的产品开发；销售、研究和开发费用的增长率；与开发新技术和将这些新技术推向市场有关的成本的影响；新产品发布和相关成本的影响，例如与软件平台有关的摊销费用；业务的地理销售组合；被收购企业的产品开发和对被收购企业销售者的或有付款数额；预期费用，包括利息费用、资本化软件成本和有效税率；减税和就业法案(“2017年税法”)在美国的影响；公司正在进行的各种税务审计审查的影响和结果；实现保留外国税率的合同里程碑；诉讼事项的影响和结果；知识产权保护损失的影响；新会计准则和声明的影响；公司供应链和制造能力及设施的充分性；监管合规的影响；公司的预期现金流、借款能力、债务偿还和再融资；公司为周转资本、资本支出、偿债债务、偿还未偿还信用额度、授权股票回购提供资金的能力, 为潜在的收购提供资金，并支付任何不利的诉讼或税务审计负债，特别是在美国；未来的减值费用；公司对确定的福利计划的贡献；公司对其财务状况变化的预期；遵守适用的环境法；以及最近收购对销售和收益的影响。

其中许多报表特别出现在第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中。不是历史语句的语句

其中某些因素和其他因素将在本表格第1A项(风险因素)中作进一步说明。实际结果或事件可能与前瞻性声明中披露的计划、意图和期望有很大的不同，无论是由于这些因素还是其他原因。所有前瞻性陈述只在本年度报告的日期发表。并通过本报告中的警告声明对其进行了明确的限定。除法律规定外，本公司不承担任何更新前瞻性报表的义务.

对公司产品的需求取决于其LC的市场规模，热分析、流变学和量热仪产品；公司客户的资本支出和支出的时间和水平；政府法规的变化，特别是对药品、食品和饮用水测试的影响；可供学术、政府和研究机构使用的资金；公司主要市场的一般经济状况和经济增长率；以及竞争考虑因素。该公司在第四季度的销售额通常会增加，这是由于客户购买资本货物的习惯，而这些客户往往会在日历年结束时耗尽他们的支出预算。然而，不能保证公司将有效地预测客户需求，并将研发支出适当地分配给高增长和高利润率的产品。此外，不能保证公司的经营结果或财务状况不会受到上述任何因素的改变或不确定的全球经济状况的持续影响。

分析仪器市场，特别是与公司的HPLC，UPLC有关的部分，热分析、流变学和量热仪生产线具有很强的竞争力，而且技术也在迅速变化。公司在国内外市场面临着来自多家国际仪表供应商和其他公司的竞争。有些竞争者的仪器业务通常比公司的业务更加多样化，但通常不那么专注于公司选择的市场。多年来，一些竞争对手因各种原因与其他竞争对手合并，包括增加产品线、提高市场份额和降低成本。我们不能保证公司的竞争对手不会推出比公司更有效、更便宜的产品，也无法保证公司能够通过推出新产品来增加其销售额和盈利能力。没有人能保证公司的销售和营销力量将在未来成功地与公司的竞争对手竞争。

公司的公司战略从根本上讲是建立在通过有机创新和深厚的应用专业知识取胜的基础上的。该公司正在开发新产品与最近获得的技术。这些新产品的未来发展需要在未来几年内投入大量资金，然后才能实现强劲的销售。此外，这些新产品将出售给临床市场和任何需要FDA批准的新产品可能需要更长的时间才能进入市场。对于这些新产品推出的时间以及未来销售和盈利的最终实现，我们无法保证。

我们不能保证，我们的内部控制和合规制度将始终保护公司不受雇员、代理人或商业伙伴违反国内和国际法律的行为之害，包括有关向政府官员付款、贿赂、欺诈、回扣和虚假索赔、定价、销售和营销做法、利益冲突、竞争、进出口合规、洗钱和数据隐私的法律。特别是，“反海外腐败法”、“英国贿赂法”和类似的反贿赂法普遍禁止公司及其中介人为获取或保留业务而向政府官员支付不当报酬，我们在世界上许多经历过某种程度的政府腐败的地区开展业务。任何此类不当行为或指控都可能损害我们的声誉，并使我们在美国和其他司法管辖区及相关股东诉讼中接受民事或刑事调查，可能导致大量的民事和刑事、金钱和处罚，并可能导致我们承担大量的法律和调查费用。此外，政府可能寻求让我们作为继承者对我们投资或收购的公司的违规行为负责。我们还依赖我们的供应商遵守我们的供应商行为标准，可能会发生对我们的业务、声誉和财务报表产生重大影响的重大违反此类行为标准的情况。

本公司从事生命科学、制药、生化、工业、营养安全、环境、学术和政府客户的生命科学、制药、生化、工业、营养安全分析仪器的设计、制造、销售和服务业务，致力于研发、质量保证和其他实验室应用，公司也是支持仪器系统的软件产品的开发商和供应商。公司的许多客户都在严格管理的行业。虽然该公司投入了时间和资源，实施旨在保护其技术基础设施、研究和开发过程、制造业务、产品和服务以及公司管理的内部和外部数据的完整性和安全性的措施，但这些措施有可能被挫败或受到损害，或者它们不足以防范现有或新出现的威胁。随着时间的推移，该公司还收购了公司、产品、服务和技术，并在将这些收购纳入公司时可能面临固有的风险。此外，有时，该公司面临第三方试图挫败其安全措施或利用其系统中的漏洞。随着公司在地理上的不断增长和扩张，其系统、产品和服务变得越来越数字化和传感器，这些风险将会增加。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

下表列出了所述期间的选定历史、综合财务和业务数据。业务报表和资产负债表数据来自2019年、2018年、2017年、2016年和2015年的财务报表。公司截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日以及截至2019年12月31日终了期间三年的财务报表均列于本表格第二部分第8项(财务报表和补充数据)

 

 

 

 

此外，2018年12月，该公司通过为参与人支付现金和购买年金合同，以永久消除养恤金计划的债务。因此，该公司记录了一笔4600万美元的费用，其中包括对该计划的600万美元现金捐助和4000万美元与在股东权益累计其他综合收入中记录的未确认精算损失倒转有关的费用。4600万美元冲销使稀释后每股净收益减少0.39美元。