根据第424(B)(5)条提交

注册编号333-219705

注册费的计算

每类证券的所有权注册	极大值总发行价格(1)(2)		数额登记费用(2)
普通股，面值$1.00	$	99,999,967.34	$	12,980.00

(一)根据“证券法”第四百一十六条的规定，将被登记的股份调整为包括因股票分割、股票分红或者类似交易而可能发行的任何额外股份。

(2)按“证券法”第457(O)条和第457(R)条计算，并按照“证券法”第456(B)条规则付款。

对2017年8月4日招股章程的补充

1，222，942股

普通股

这是黑山公司(黑山公司)发行的普通股股份，票面价值为每股1.00美元，如下所示：股本普通股。

我们的普通股在纽约证券交易所交易，代号为BKH。2020年2月24日，纽约证券交易所公布的股票的最后一笔出售价格为每股83.02美元。

投资我们的普通股涉及风险。请阅读本招股说明书增订本第S-3页开始的相关风险因素。

证券交易管理委员会和任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未将本招股章程增订本或所附招股说明书的准确性或适足性通过。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

	每股		共计
公开发行价格	$	81.77	$	99,999,967.34
承销折扣及佣金	$	0.7359	$	899,963.02
除开支外，前往黑山的收益	$	81.0341	$	99,100,004.32

该承销商预计将于2020年2月27日或左右交付这些股票。

BMO资本市场

本招股说明书的补充日期为2020年2月24日。

我们及承销商均未授权任何人向你提供除本招股章程补充书、所附招股章程及任何由我们或代我们拟备的免费招股章程所载或以参考方式纳入的资料外的任何其他资料，或我们所转介你的任何免费招股章程。我们和承保人对其他人可能提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。我们不允许在任何州或地区提供这些证券。你不应假定本招股章程补编、随附招股章程或任何免费书面招股章程所载或以参考方式纳入的资料，在本招股章程增订本、所附招股章程的日期或该等免费书面招股章程的日期以外的任何日期，均属准确。

招股章程
关于这份招股说明书补编	斯-我
前瞻性陈述	斯-我
招股章程补充摘要	S-1
危险因素	S-3
收益的使用	S-4
股本描述	S-5
美国联邦所得税对非美国持有者的影响	S-8
承保	S-13
专家们	S-15
法律事项	S-15
在那里你可以找到更多的信息	S-16

招股说明书

关于这份招股说明书	2
关于前瞻性陈述的披露	3
黑山公司	4
收入与固定费用的比率	5
收益的使用	6
高级债务证券说明	7
次级债务证券说明	14
股本描述	21
认股权证的描述	25
采购合同说明	27
单位说明	27
分配计划	28
法律意见	30
专家们	30
在那里你可以找到更多的信息	31

关于这份招股说明书的补充

这份招股说明书补充和附带的招股说明书是我们向证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分，使用的是货架注册程序。本文件由两部分组成。第一部分是本招股说明书的补充部分，为您提供了关于我们在此次发行中出售的普通股和发行本身的具体信息。第二部分是附带的招股说明书，提供了较为全面的信息。如果本招股说明书与所附招股说明书之间有差异，您应依赖于本招股说明书中所包含的信息。

本招股说明书和所附招股说明书均包括或以参考方式纳入了有关我们、我们的证券和其他您在投资我们的普通股之前应该知道的重要信息。在购买任何普通股股票之前，你应该仔细阅读本招股说明书和附带的招股说明书，以及标题下描述的更多信息。

除非上下文另有说明，否则我们、对公司和BHC的术语指的是黑山公司及其子公司。你指的是潜在的投资者。

前瞻性陈述

本招股说明书及其附带的招股说明书中所包含或引用的某些事项，可包括证券交易委员会定义的前瞻性陈述。我们根据1995年“私人证券诉讼改革法”提供的安全港保护，作出这些前瞻性声明。前瞻性陈述是历史事实陈述以外的所有陈述，包括(但不限于)预期、预期、估计、意图、计划、预测、求值、意见书和类似表述所确定的陈述，包括关于计划、目的、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及基本假设和历史事实陈述以外的其他陈述。

前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这可能导致实际结果或结果与所表达的结果大不相同。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的，我们相信我们有一个合理的基础，包括(但不限于)管理部门对历史经营趋势的审查、本公司记录中所载的数据以及第三方提供的其他数据。尽管如此，公司的期望、信念或预测可能无法实现或实现。

本文件所载的任何前瞻性陈述仅在声明作出之日起说明，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映在作出陈述之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素不时出现，管理层不可能预测所有因素，也无法评估每个因素对公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由公司还是代表公司作出的，都明确地受到了本公司截至2019年12月31日的年度报告第一部分1A中所列的风险因素和警告性陈述的限制，以及我们不时向证券交易委员会提交的其他报告，并在本招股说明书补编中列出了风险因素。

斯-我

招股章程补充摘要

本摘要重点介绍了本招股说明书增订本及所附招股说明书中的某些其他资料或参考资料。因此，这个摘要是不完整的，不包含您在投资我们的普通股之前应该考虑的所有信息。你应阅读以下摘要连同本招股说明书补编所载的更详细的资料、所附招股章程及以参考方式合并的文件，请参阅以下内容，以便在本招股章程增订本内找到更多资料。本招股说明书及其附带的招股说明书包含或包含前瞻性陈述.前瞻性声明应与本招股说明书补充中的警告声明和重要因素一起阅读。截至2019年12月31日止年度表格10-K的年报在我们不时向证券交易委员会提交的其他报告中。

黑山公司

南达科他州的布莱克希尔斯公司是一家以客户为中心、以增长为导向的公用事业公司，总部设在南达科他州的快速城。我们的前身是黑山电力和照明公司，于1941年成立并开始提供电力服务。它是通过购买和合并几家现有的电力公司和相关资产而形成的，其中一些资产自1883年以来一直为黑山地区的客户提供服务。1956年，随着WRDC矿的收购，我们开始通过不受监管的企业生产和销售能源。

我们在美国经营业务，通过我们受监管的电力公用事业、受监管的燃气公用事业、发电和采矿部门来报告我们的经营结果。以下段落总结了截至2019年12月31日我们各部分的信息。

我们的电力公用事业部门为科罗拉多州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州的大约21.4万名电力用户提供、传输和分配电力。我们的电力公用事业拥有939兆瓦的发电和8892英里的输电和配电线路。

我们的天然气公用事业部门为阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、堪萨斯州、内布拉斯加州和怀俄明州约1，066，000名天然气公用事业客户提供我们的天然气公用事业公司拥有和运营大约4，775英里的州内输气管道，41，210英里的输气管道和服务线路，7个天然气储存点，近49，000马力的压缩功率和500多英里的集输线路。

我们的发电部门生产风能、天然气和燃煤发电厂的电力，并主要根据长期合同向我们的公用事业出售电力和能源。我们的矿业部门在怀俄明州吉列附近的煤矿生产煤炭，主要根据长期合同销售和交付给邻近的煤矿口发电设施，由我们的电力公司和发电公司拥有。

其他资料

我们的主要执行办公室位于南达科他州快速城7001山拉什莫尔路57702，我们的电话号码是605-721-1700。我们有一个网站：www.Black斯洛斯科p.com，那里有关于我们的一般信息。我们不将本网站的内容纳入本招股说明书或随附的招股说明书。有关我们业务的更多信息，请参阅本招股说明书中所包含的我们向SEC提交的文件。请参阅更多信息。

S-1

祭品

发行人		南达科他州的黑山公司

我们提供的普通股		1，222，942股

发行后将发行的普通股		62，741，608股(1)

收益的使用		我们打算将这一提供的净收入用于周转资本和一般公司用途，其中可能包括资本支出、投资、其他商业机会以及未偿债务的偿还或再融资。我们的管理层在使用净收入(如果有的话)方面将拥有广泛的酌处权。有关更多信息，请参见收益的使用。

上市		我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号是BKH。

危险因素		对我们普通股的投资涉及各种风险。预期投资者应仔细考虑标题为“本招股说明书补编中的风险因素”的标题下所描述的事项，以及在本招股说明书和所附招股说明书中以参考方式纳入的其他信息，以讨论在决定投资我们的普通股之前应仔细考虑的因素。

(一)本次发行后我国普通股的流通股数，按截至2020年2月20日已发行和已发行的普通股约61，518，666股计算，不包括国库股和基本期权及股权授标。

S-2

危险因素

在考虑是否投资我们的普通股时，您应仔细考虑本招股说明书及附带的招股说明书中所包含或引用的所有信息。特别是，你应考虑我们不时向证券交易委员会提交的报告中所述的风险因素，包括本署第I部第1A项标题下所列的风险因素。截至2019年12月31日止年度表格10-K的年报，所有这些都以参考的方式纳入本招股说明书补充，以及下文所述的额外风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们产生重大和不利的影响。

与我们普通股投资有关的风险

我们的普通股的交易价格一直并且可能继续波动。

我们的普通股的交易价格一直并且可能继续波动。我们的普通股的价格是涨是跌，这是不可能的。我们普通股的价格在未来可能会因许多事件或因素而大幅波动，包括本文中的风险因素和我们在截至2019年12月31日的年度10-K报表中讨论的那些事件或因素，以及本招股说明书补编中前瞻性陈述中所描述的那些事件和因素，其中许多事件和因素是我们无法控制的。

非美国股东在出售、交换或以其他方式处置我们的普通股时，可能要缴纳美国联邦所得税。

我们相信，我们可能已经、目前或可能成为一家美国房地产控股公司。因此，我们的普通股的非美国持有者可能因出售、交换或以其他方式处置我们的普通股而缴纳美国联邦所得税。如果我们的普通股定期在已建立的证券市场上交易，如美国联邦所得税对非美国持有者出售、交易所或普通股其他应税处置的后果中所讨论的，本税的某些例外可能适用。我们预计我们的普通股将定期在已建立的证券市场上进行交易，但这是不能保证的。潜在投资者应就对上市公司某些利益适用例外情况征求自己的税务顾问的意见。

我们的管理团队可以以您可能不同意的方式投资或使用此次发行的收益，或者以可能不会产生显著回报的方式进行投资。

我们的管理层将对此次发行的任何收益的使用有广泛的酌处权。我们打算将这一提供的净收入(如果有的话)用于周转资本和一般公司用途，其中可能包括偿还或再融资未偿债务、资本支出、收购、投资和其他商业机会。我们的管理层在运用净收益时将拥有相当大的酌处权，而作为投资决定的一部分，您将没有机会评估这些收益是否得到适当使用。净收益可用于不增加我们的经营业绩或提高我们普通股价值的公司目的。

你可能会因为未来的股权发行而经历未来的稀释。

为了筹集更多的资本，我们将来可以提供我们普通股的额外股份或其他可转换为或可交换的证券，其价格可能与本次发行中的每股价格不同。例如，我们有一个活跃在市场上的股票发行计划，通过这个计划，我们已经并打算在未来提供我们普通股的额外股份。在未来的交易中，我们出售更多普通股或可转换或可转换为普通股的证券的每股价格可能高于或低于投资者在本次发行中支付的每股价格。此外，将来购买股票或其他证券的投资者可以享有优于现有股东的权利。任何这样的未来发行都可能稀释现有股票持有者的所有权权益，并可能对我们普通股的交易价格产生负面影响。

S-3

收益的使用

我们估计，在扣除承销折扣、佣金和估计的发行费用后，我们将从出售我们的普通股中获得大约9887万美元的净收益。

我们打算将这一提供的净收入用于周转资本和一般公司用途，其中可能包括资本支出、投资、其他商业机会以及未偿债务的偿还或再融资。

承销商的一个或多个附属机构可能是我们现有信贷设施下的贷款人。如果我们利用这次发行的净收益来偿还我们已经借入的款项，或者在将来可以在这种贷款下借款或再借款，这些贷款人将按比例从我们用于支付任何此类款项的发行中得到他们的部分收益。

在上述用途之前，我们计划将本次发行的净收益投资于现金、现金等价物或短期投资。

S-4

股本说明

一般

我们的授权股本包括100，000，000股普通股，每股面值1美元，以及25，000，000股没有票面价值的优先股。截至2020年2月20日，约有61，518，666股普通股和未发行和发行的优先股(不包括国库股)。截至2020年2月20日，我们普通股的注册股东人数为3596人。

普通股

我们普通股的持有人有权就所有提交股东表决的事项，就每一股持有的股份投一票。股东可以使用累积投票选举董事。在适用于任何未发行的优先股的优惠条件下，我们普通股的持有人有权从合法可用于支付股息的资金中获得同样的股息，正如我们的董事会可能宣布的那样。我们的循环信贷安排和其他债务义务包含对违约或违约事件支付现金红利的限制。在我们清算或解散的情况下，我们普通股的持有人有权平等地分享在偿付债务和任何未偿优先股的清算优先权之后剩下的所有资产。

我们的普通股持有人没有先发制人的权利，也没有权利将他们的普通股转换成任何其他证券。我们普通股的所有流通股都是，在此发行的普通股股份将是正式授权的，有效发行的，全额支付的和不应评税的。

优先股

我们的董事会有权在不采取进一步行动的情况下，不时以一个或多个系列发行未指定优先股的股份，并确定有关的股份数目以及该优先股的指定、表决权、偏好、选择权和其他特别权利以及限制或资格。不同优先股的权利、偏好、特权和限制或资格，在股利率、清算时应付的金额、表决权、转换权、赎回规定、偿债基金规定和其他事项上，可能不同于普通股和其他优先股。发行更多的优先股可以：

·成品率较高，可供分配给普通股和其他系列优先股持有者的收益和资产数额减少，可供分配给普通股和其他系列优先股持有人的收益和资产数额减少；

(二)准、顺、准、准

·成品率、成品率等都具有延迟、推迟或阻止控制变化的效果。

股东特别会议

我们的附例规定，股东特别会议可由我们的董事局过半数召开，并须在持有有权就特别会议建议审议的任何问题投票的票最少10%的持有人的书面要求下召开。(*)

股东建议书及董事获提名人的通知规定

股东如欲在周年大会上提名董事或提出其他行动，一般须在紧接前一年周年大会周年日期前不少于90天或120天，向公司秘书预先发出符合本公司附例第1条第9条的提名或建议的书面通知。

南达科他州法律的反收购效果及我们宪章和细则的规定

南达科他州的法律和我们的公司章程和章程包含了某些条款，可以说是反收购条款。这些规定可能使我们更难以获得控制权或取消我们的管理。

S-5

控制权收购

我们已在公司章程中选择不受“南达科他州国内公共公司收购法”控制股份收购条款的约束，否则将适用于我们。这些规定一般规定，由超过下文所述的投票权阈值的人收购的公开持有的南达科他州公司的股份，只有在得到下列批准的情况下，才享有与属于同一类别或系列的其他股份相同的表决权：

(二)中转业、中外合资、转制，包括被收购人持有的全部股份，在所有有表决权的流通股中投赞成票；

·自愿性、可转正性、直接性

每次被收购人达到某一门槛时，被收购人必须向公司提交一份信息陈述，并必须如上文所述进行投票，才能获得超过该门槛的股份的任何表决权。在获得超过这些门槛的股份的投票权之前，须经股东批准的门槛分别为20%、331/3%和50%。

在未经批准的情况下获得的股份被剥夺表决权，并可在收购人未及时向公司提供信息陈述或股东投票不将表决权授予收购人股份之日起10日内赎回其当时的市价。

业务合并

我们受“南达科他州国内公共公司收购法”第47-33.17条规定的约束。一般而言，第47-33-17条禁止公开持有的南达科他州公司与利益相关的股东进行商业合并，除非商业合并或该人成为利害关系股东的交易以规定方式获得批准。除非有利害关系的股东已是利害关系股东至少四年，否则与有关股东的业务合并必须在有关股东取得公司有表决权股份的日期前，由公司董事会批准，由所有已发行有表决权股份的所有持有人投赞成票，或在某些情况下，由过半数已发行有表决权股份的持有人投赞成票，但该等股份不包括有关股东或其任何附属公司或联营公司实益拥有的股份。在四年期间过去之后，企业合并如果以前没有按规定的方式批准，则仍必须由持有过半数的已发行有表决权股份的持有人投赞成票，但这些股份不包括有关股东或其任何附属公司或联营公司有权实益拥有的股份，如果企业合并符合“南达科他国内公共公司接管法”第47至33至18条的条件，则必须在一次会议上由过半数已发行有表决权股份的持有人投赞成票。一般而言，利益相关的股东是指与关联公司和关联公司一起，直接或间接拥有公司10%或10%以上表决权股份的人。商业合并包括合并，转让公司10%或10%以上的资产。, 发行或转让股票，相当于公司所有流通股总市值的5%或以上，采用清算或解散计划，或其他交易，为有关股东带来财务利益。“南达科他州国内公共公司收购法”第47-33.17条的规定可以推迟、推迟或防止我们在股东不采取进一步行动的情况下改变对我们的控制权。

“南达科他州国内上市公司收购法”进一步规定，我们的董事会在决定是否批准合并或其他控制权变更时，可以考虑到我们和股东的长期和短期利益、对我们雇员、客户、债权人和供应商的影响、对我们经营的社会的影响以及对国家和国家经济的影响。这一规定可能允许我们的董事会投票反对一些提案，如果没有这一规定，它将有信托义务予以批准。

公平价格规定

我们的公司章程要求持有我方有表决权股票80%或以上的持有人投赞成票，以批准与任何相关人进行的任何商业交易，或与任何相关人有利害关系的任何商业交易。但是，如果我们董事会中大多数不属于关联方的成员批准了业务交易，或者如果我们的股东根据业务交易获得的现金或公平市价符合某些列举的要求，那么80%的投票要求就不适用了。一般来说，我们的公司章程对商业交易进行了定义，其中包括合并、资产或股票出售。我们的公司章程一般将关联人定义为任何个人、实体或团体，与其附属公司和关联公司一起，有权拥有10%或10%以上的未偿表决权股票。任何

S-6

修订我们的公司章程细则以修订该条文，同样需要持有我们有表决权的股份的80%或以上的持有人投赞成票。这一规定的可能影响是推迟、推迟或防止控制权的改变。

板组成

我们的公司章程和章程规定了一个交错的董事会，分为三个级别，任期一年届满。我们的公司章程及附例亦规定，我们的董事只有因其馀董事局成员的过半数才可被免职。我们的交错董事局可能会产生影响，以及对董事免任的限制，是增加了股东改变董事局组成所需的时间。

获授权但未发行的股份

我们的普通股和优先股的授权但未发行的股份可供今后未经股东批准发行。这些额外的股份可用于各种公司用途，包括未来的公开发行以筹集更多资本、公司收购和雇员福利计划。存在授权但未发行和无保留的普通股和优先股，也可能使我们更难或阻止通过委托书竞争、投标报价、合并或其他方式控制我们的企图。

我们的董事会目前无意发行任何新的优先股；然而，我们的董事会有权在未经股东进一步批准的情况下发行一种或多种优先股，根据该系列的条款，这些优先股可能妨碍或便利完成合并、要约收购或其他收购企图。虽然我们的董事会必须根据其对股东最佳利益的判断作出发行这类股票的任何决定，但我们的董事会可以采取行动，阻止一些或多数股东认为符合其最佳利益的收购企图或其他交易，或者股东可能因其股票高于当时的市场价格而获得溢价。我们的董事会不打算在任何股票发行前征得股东的同意，除非法律或我们的普通股上市交易所的规则另有规定。

股东书面同意诉讼必须是一致的

南达科他州法律规定，在股东会议上可能采取的任何行动，如果书面同意，列明所采取的行动，并由有权就所采取的行动进行表决的所有股东签署，则可不举行会议。这项规定禁止持有少于我们所有普通股的人单方面使用书面同意程序采取股东行动。

转移剂

我们普通股的转让代理和登记员是EQShareOwnerServices(以前的WellsFargoShareOwnerServices)。它的地址是1110中心波因特曲线，101号套房，门多塔高地，明尼苏达州55120。

S-7

美国联邦所得税对非美国持有者的影响

下面的讨论描述了美国联邦所得税对非美国持有者(如下文所定义)购买、拥有和处置在此次发行中购买的普通股所造成的重大后果。这一讨论的依据是经修订的1986年“国内收入法”(“国税法”)、根据该法颁布的美国国库条例以及截至本招股说明书补编之日生效的行政裁决和司法决定。这些当局可能会改变，可能具有追溯效力，任何这种变化都可能影响本文所述声明和结论的准确性。

就本讨论而言，“美国持有者”一词是指普通股的受益所有人，即美国联邦所得税的目的：

·准、准、

·在美国法律、任何州或哥伦比亚特区的法律下，建立或组织的附属产品(或作为美国联邦所得税目的而被视为公司的任何其他实体)；

·较高的准税性

·较高的产品

就本讨论而言，非美国股东一词是指既不是美国持有者也不是合伙企业(或其他实体被视为美国联邦所得税目的的合伙企业)的普通股受益所有人。

如果为美国联邦所得税目的被视为合伙企业的实体或安排持有普通股，则该合伙企业中被视为合伙人的人的税务待遇一般将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。为美国联邦所得税的目的，被视为持有普通股的合伙企业的合伙人，应就普通股的所有权和处置对其造成的税务后果咨询税务顾问。

这一讨论不涉及美国联邦所得税的所有方面，这些方面可能与某一受益所有人有关，因为这些受益所有人的特殊情况，包括可选择的最低税额和医疗保险缴款税后果，或可能适用于受美国联邦所得税法特别规则约束的受益所有人(例如，金融机构、证券交易商、证券交易商，选择对市场征税待遇、保险公司、免税实体、实体或安排，这些实体或安排被视为美国联邦所得税目的的合伙企业、某些前美国公民或前美国长期居民，作为对冲、跨部门或建设性出售或转换交易的一部分持有我们的普通股的实益所有者，或持有我们普通股的控股外国公司或被动外国投资公司的股东)。除了有关所得税的法律外，这一讨论也不涉及美国联邦税法，也不涉及美国州、地方、非美国或其他税收的任何方面。因此，潜在投资者应该就购买、拥有和处置我们的普通股的美国联邦、州、地方、非美国收入和其他税收问题咨询他们的税务顾问。

与普通股有关的股息和其他分配

根据美国联邦所得税原则，普通股上的任何分配通常都将被视为非美国普通股持有者的股息，其范围取决于我们当前和累积的收益和利润。在分配超过我们目前和累积的收益和利润的范围内，超出的部分将首先作为非美国持有者在普通股中调整后的税基范围内的免税资本回报，然后作为出售或交换该股票的收益处理，并将按下文在出售、交换或其他应税处置普通股项下加以处理。

支付给非美国持有人的普通股股份的股息(如有的话)一般将按30%的税率征收美国联邦预扣税，或适用所得税条约规定的较低税率，除非与该非美国持有者在美国境内从事贸易或业务的行为有效相关(如适用的所得税条约要求，则除外)，可归因于在美国的非美国持有者的常设机构)，而该非美国持有者提供了一份完整并执行妥当的国内税务局(IRS)表格W-8ECI(或后续表格)。为要求豁免或减少在适用的情况下扣缴款项

S-8

所得税条约，非美国持有者一般必须在付款日期前提供一份执行得当的美国国税局表格W-8 BEN或IRS表格W-8 BEN-E(或后续表格)。根据适用的所得税条约，有资格享受美国联邦预扣税豁免或降低税率的非美国持有者，可以通过及时向国税局提出适当的索赔要求，获得任何超额扣缴款项的退款。非美国持有者应咨询他们的税务顾问，了解他们根据适用的所得税条约享有福利的权利，以及要求任何这类福利的要求。

任何向非美国持有者支付的股息，如果与该非美国持有者在美国境内的贸易或业务行为有效相关(如果适用的所得税条约要求，可归因于在美国的非美国持有者的常设机构)，一般不受美国联邦预扣税的约束，条件是该非美国持有者符合适用的认证和其他要求。相反，这类支付通常将按净收入标准征收美国联邦所得税，并按美国联邦所得税的累进税率征收，其方式就像这种非美国持有者是美国人一样。非美国股东如属公司，可按其应纳税年度有效关联的收益和利润的30%(或适用所得税条约规定的较低税率)征收额外的分支公司利得税，但须作某些调整。

普通股的出售、交换或其他应课税的处置

根据下文关于“备用信息报告和备用备抵”和“反洗钱法”(FATCA)立法的讨论，非美国持有者在出售、交换或其他应税处置我们的普通股时所实现的任何收益通常不需缴纳美国联邦所得税或预扣税，除非：

·较高的成品率；

(二)中转站、中转站；非美国持有者，是在应税年度内在美国停留183天以上的个人，符合某些其他条件；或

·在美国，非美国股东由于持有普通股，被认为拥有美国房地产控股公司(USRPHC)的股权，不符合美国联邦所得税免税标准。

上述第一个要点中所描述的收益一般将按美国定期分级的联邦所得税税率征收美国联邦所得税，其方式与非美国持有者是美国人的方式相同。作为外国公司的非美国持有者也可以按其应纳税年度有效关联的收益和利润的30%(或适用所得税条约可能规定的较低税率)征收附加的分支利得税，但须作某些调整。

上述第二个要点所述的收益将按30%的税率征收美国联邦所得税(或适用的所得税条约可能规定的较低税率)，这一税率可由非美国持有者的美国来源资本损失(如果有的话)抵消。

我们认为，我们可能已经、目前或可能成为一个USRPHC。如果我们是或已成为USRPHC，只要我们的普通股继续在已建立的证券市场上定期交易，非美国持有者在处置我们的普通股时将不需要缴纳美国联邦所得税，只要该非美国持有者尚未持有(在处置日期之前的五年较短时间内的任何时候)和非美国持有者持有的股票总额的5%以上(实际上或建设性地)。不过，如果我们的普通股不再定期在已建立的证券市场上交易，或非美国持有者在相关期间持有我们全部未偿普通股的5%以上(实际上或建设性地)，非美国持有者将在处置我们的普通股时缴纳美国联邦所得税。我们预计我们的普通股将定期在成熟的证券市场上交易，但这一点无法保证。如果我们的普通股不定期交易，一般情况下，非美国持有者将按处置我们普通股的总收益15%的利率扣留。潜在投资者应就对上市公司某些利益适用例外情况征求自己的税务顾问的意见。

信息报告和备份

信息报告一般适用于支付给非美国股东的股息或处置我们普通股所得的收益。这些报告要求适用于适用的所得税条约，而不论扣缴款项是否减少或取消。这些信息也可以提供给

S-9

非美国持有者居住的国家的税务机关，或根据与这些税务当局签订的特定条约或协定的规定设立的税务机关。

美国联邦政府对未能提供美国情报报告规则所要求的信息的人的某些付款实行联邦备份扣缴。如果非美国持有者提供一份执行得当的美国国税局表格W-8 BEN或IRS表W-8 BEN-E(或其他适用的表格或后续表格)，并且付款人不实际知道或没有理由知道非美国持有者是美国人，则我们的普通股的股息支付或处置所得一般免予扣缴。

备份预扣缴不是额外的税。根据备用预扣缴规则扣缴的任何款项将被允许作为退款或抵免非美国持有者的美国联邦所得税负债，如果有的话，只要所需的信息及时提供给国税局。潜在投资者应就如何将这些规则适用于他们的特殊情况，征求税务顾问的意见。

FATCA立法

根据“反洗钱法”第1471至1474条，通常称为FATCA，一般对向外国金融机构(为本规则的目的特别定义)的某些付款征收30%的美国联邦预扣税，除非该机构与美国税务当局达成协议，对某些付款进行扣缴，并向美国税务当局收集和向美国税务当局提供关于该机构的美国账户持有人(包括该机构的某些权益和债务持有人，以及某些外国实体与美国所有者的账户持有人)的实质性信息。此外，对非金融外国实体的某些付款通常也征收30%的美国联邦预扣税，除非该实体向扣缴义务人提供证明，证明其直接和间接的美国所有者。在某些情况下，这种预扣税可以退款或贷记。在某些情况下，有关外国金融机构或非金融外国实体可有资格获得本规则的豁免或视为符合本规则。这些预扣税目前是对我们的普通股支付的股息(如果有的话)征收的，但根据拟议的条例，外国金融机构(包括以实益所有人的代理人或托管人的身份)或不符合上述要求的非金融外国实体出售或以其他方式处置我们的普通股所得的总收入不会被征收。预期的投资者应就这项法例的可能影响及有关的行政指引，谘询他们的税务顾问，以便他们投资我们的普通股。

S-10

ERISA考虑

“反洗钱法”、“刑法”和类似的联邦、州、地方和外国法律在实质上类似或具有类似效力(类似法律)，对以下方面施加了某些限制：

·附属产品

·“守则”第4975(E)(1)节中所述的再转嫁性、可转嫁性、再转嫁性、可转制性、可转制性、可转嫁性、可转制性

·对任何基本资产包括29 C.F.R.(经ERISA第3条第(42)款修改的)基本资产包括计划资产的直接转接剂，由于“守则”第4975(E)(1)节所述的一个或多个ERISA计划或计划(连同“守则”涵盖计划第4975(E)(1)节所述的ERISA计划和计划)

·对不受“准则”第一章或第4975节规定但可能受“守则”和/或类似法律第503节的规定约束但可能受“守则”和/或类似法律第503节(非ERISA计划)(连同包括的计划，即称为“计划”)的某些教会计划(每一项都是ERISA规定的)和外国计划，进行再加工和再加工；和外国计划，这些计划不受“守则”第一章或“守则”第4975节规定的约束；

·与计划有某种特定关系的准准、准、高等级、高等级的人(ERISA所界定的利害关系人和守则所界定的被剥夺资格的人)。

ERISA、“守则”和类似法律对计划受托人规定了某些义务，并禁止涉及计划资产和受托人或其他利益方或丧失资格的人的某些交易。根据ERISA和“守则”，任何人对覆盖计划的管理或资产的管理或处置行使任何酌处权或控制权，或就费用或其他补偿向保险计划提供投资咨询，通常被视为涵盖计划的信托人。因此，除其他因素外，投资信托人应考虑是否：

(B)准核转率

·将计划的总体投资政策和计划投资组合的构成考虑在内，对我们的普通股进行投资是适宜的；

·成品率较高，投资与“计划”的文件和文书相一致；

(B)直接转嫁的产品

(2)对我们的普通股的收购和持有将导致(1)根据ERISA或“保险计划守则”进行禁止交易，不适用豁免，或(2)违反类似法律；

·中转站、中转站

S-11

计划持有的普通股将被视为计划资产。如果我们、承销商或我们各自的任何附属公司是或已成为受ERISA或“守则”第4975条约束的计划的利害关系方或丧失资格的人，则该计划根据本要约收购、持有或处置我们的普通股，可构成或导致根据ERISA第406节和/或“守则”第4975条进行的禁止交易(例如，计划与利益方或不合格人士之间出售财产)，除非我们的普通股是根据和根据适用的豁免获得的。在这方面，美国劳工部颁布了禁止交易类别豁免(PTCEs HECs)，这可能适用于购买和持有我们的普通股。这些类别豁免包括：PTCE 84-14(涉及独立合格专业资产管理人员确定的交易)、PTCE 90-1(涉及保险公司单独账户的交易)、PTCE 91-38(涉及银行集体投资基金的交易)、PTCE 95-60(涉及保险公司普通账户的交易)和PTCE 96-23(涉及内部资产经理确定的交易)。此外，可提供某些法定的被禁止交易豁免，为计划提供免责救济，包括但不限于ERISA第408(B)(17)节和守则第4975(D)(20)节中规定的法定豁免，涉及与某些服务提供者的交易，这些服务提供者没有对交易中涉及的计划资产行使投资酌处权，而且该计划必须支付不多的款项，并获得同样多的报酬。, 上述每一项豁免都包含其适用的条件和限制.考虑获得和(或)持有我们的普通股股份的受保人应认真审查豁免，以确保其适用于这些豁免中的任何一项或任何其他豁免。

即使一项或多项豁免所规定的条件得到满足，这些豁免所提供的救济的范围可能也可能不包括所有可被解释为禁止交易的行为。例如，某些豁免可能无法免除ERISA第406(B)条和“守则”第4975(C)(1)(E)和(F)节中禁止自我交易的规定。因此，对于涉及我们普通股的任何特定交易，都不能保证会有任何豁免。

我们的普通股不应被(I)任何投资于ERISA计划或受“守则”第4975条约束的计划的资产的人购买(包括任何保险公司将资产投资于普通帐户或单独帐户，只要这些资产被视为计划资产，因为计划对该账户的投资)，除非这种购买将不构成ERISA和“守则”所禁止的交易，或将由适用的豁免或(Ii)和个人投资于非ERISA计划的资产，除非这种购买不会违反适用的类似法律。

上述讨论在性质上是一般性的，并不是所有内容都包括在内。由于这些规则的复杂性以及可能对参与非豁免禁止交易的人施加的惩罚，特别重要的是，任何计划受信人或提议使计划(或代表某一计划行事)的人根据这一提议购买我们的普通股，就ERISA、“守则”或类似法律的潜在适用性与其自己的律师进行协商，在其具体情况下可能产生的后果，以及是否适用任何豁免或豁免，并自行确定是否满足了所有此类豁免或豁免的条件。此外，投资受信人应确定我们普通股的投资是否符合ERISA的信托标准和ERISA、守则或类似法律的其他要求。

因此，通过购买或持有我们普通股的任何股份，每一购买者将被视为代表并保证：

·较高的成品率

(1)我们的普通股的购买、持有和处置符合ERISA的信托标准和ERISA、“守则”或类似法律的其他要求，在适用于该计划的范围内；(2)根据这一提议购买、持有和处置我们的普通股，不会导致根据ERISA或“守则”进行非豁免的禁止交易，也不会违反任何类似的法律；(3)我们、承保人或我们的任何子公司都不被视为或将被视为任何计划的信托人。

将我们的普通股出售或转让给一项计划或代表某项计划行事的人，绝不是我们表示购买、持有或处置我们的普通股符合一般计划或特别是该计划的投资的法律要求，或对一般计划或特别是该计划是审慎的或适当的。

S-12

承保

根据本招股说明书增订本之日的承销协议所载的条款和条件，我们已同意将在此向BMO资本市场公司出售的普通股出售给BMO资本市场公司(BMO Capital Markets Corp.)。

承销协议规定，承销商有义务购买发行中的所有股份(如果有的话)。承销协议还规定，如果承销商违约，则可以终止发行。

下表总结了我们与发行有关的承销折扣和佣金：

	每股		共计
承销折扣及由我们支付的佣金	$	0.7359	$	899,963.02

我们估计，本次发行的自付费用(不包括承销折扣和佣金)总计约为23万美元。

我们已同意，我们不会(I)根据1933年“美国证券法”(“证券法”)，提供、质押、宣布出售、出售、出售任何期权或合约的意向、购买任何期权或合约、直接或间接授予购买或以其他方式处置的任何期权、权利或认股权证，或根据美国证券法(“证券法”)向证券交易委员会提交一份有关任何普通股或可兑换普通股股份的注册声明，或公开披露任何要约、出售、出售的意向，质押、处置或存档，或(Ii)订立任何掉期或其他协议，以全部或部分转让该普通股或任何该等其他证券的所有权的任何经济后果，不论上文第(I)或(Ii)节所述的任何该等交易须以交付该普通股或该等其他证券的股份、现金或其他方式而结算，而无须事先获得BMO资本市场公司的书面同意，为期一段期间，自本招股章程补充日期起计，至该等(锁-上期限)后60天止，(A)根据本协议条款发行和出售的任何普通股，(B)根据任何奖励计划，在取消对限制性股票单位的限制或其他股权奖励时，行使先前授予或交付的期权而发行的普通股股份；(C)根据我们的奖励计划授予的限制性股票、股票期权、业绩股、虚实股票或其他股权奖励；(D)根据我们的股利再投资和直接股票购买计划、退休储蓄计划和无保留递延补偿计划，提供和出售普通股；(D)根据我们的股利再投资和直接股票购买计划、退休储蓄计划和无保留递延补偿计划提供和出售普通股, (E)就任何该等计划，根据“证券法”就表格S-8或表格S-3提交任何登记陈述书；及(F)在本招股章程所述的交易完成后，立即发行最多不超过普通股数目5%的普通股股份，而该等交易是与我们一宗或多于一宗收购另一人或实体的资产或权益有关的，不论是通过合并、资产收购、股票购买或其他方式；但每名依据本条(F)获发普通股的人，须在该等发行当日或之前，就锁存期的剩余部分签署一封实质上符合承销协议所附形式的保管信(除非另有限制，以阻止在锁定期终结前出售该等普通股)。

我们的每名行政人员及董事均同意，在锁存期内，他或她不会(1)要约、质押、宣布出售、出售、买卖任何期权或合约、购买任何期权或出售合约、授予购买该普通股的任何期权、权利或手令，或以其他方式直接或间接转让或处置该普通股的任何股份或任何可转换为或可就该普通股行使或交换的证券(包括但不限于，按照证券交易委员会的规则及规例，可当作由该人实益拥有的其他证券，以及在行使股票期权或认股权证时可发行的证券(如本段及下一段所使用的集体，该等证券)或(2)订立任何掉期或其他协议，以全部或部分转让该等证券的所有权的任何经济后果，不论上文第(1)或(2)款所述的任何该等交易，均须以现金或其他方式以交付证券的方式结算，或(3)在未经BMO资本市场公司事先书面同意的情况下，就任何普通股股份或任何可转换为普通股、可行使或可交换的证券的登记提出要求或行使任何权利。

前款所列限制不适用于：(A)作为真诚馈赠或遗嘱或无遗嘱的证券的转让；(B)向直系亲属转让证券，为该人或该人的直系亲属提供信托；(C)根据在本招股章程补编之日有效的证券交易书面计划提供、出售或以其他方式处置的任何证券，该计划是根据和根据美国1934年“美国证券交易法”(“交易法”)第10b5-1(C)条制定的，(D)向我们出售任何证券，以履行该人所取得的股本奖励转归所产生的预扣缴税款义务

S-13

(E)根据我们的股票及奖励补偿计划，向我们出售或转让当作是在本招股章程补充日期时该人所持有的股票期权无现金行使的一部分的任何出售或转让证券；。(F)根据本招股章程补充日期存在的雇佣协议及股本授予文件的规定，向我们转让证券；及。(G)该人在本招股章程补充日期后在公开市场取得的证券的转让；。提供(I)(I)如属依赖第(A)款的转让，则受让人同意在该项转让前以书面受锁协议的条款约束；(Ii)如属凭借第(B)款作出的转让，则受让人同意受该项转让前的锁存协议条款的约束，该项转让不涉及任何一方(授权人、受赠人、转让人或受让人)根据“外汇条例”作出的价值处置，亦不得要求或须与该项转让有关而自愿作出该等转让(但在锁存期届满后以表格5提交的存档除外)；及(Iii)如该人须根据“交易法”提交一份报告，报告因依赖第(D)、(E)或(F)款而在锁存期内证券的实益拥有权有所减少，则该人须在该报告内加入一项陈述，述明该文件涉及将证券转让给我们(X)，以履行该人透过我们的股票及奖励补偿计划而获得的股本奖励所产生的扣缴税款义务(如属(D)条)，(Y)当作是该人无现金行使其持有的股票期权的一部分(如属(E)条)，或(Z)依据现有雇佣协议或权益授予文件的催缴条款而发生(如属(F)条)。

我们已同意根据“证券法”赔偿承保人的责任，或分担承保人在这方面可能须支付的款项。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号是BKH。

与发行有关的，承销商可以根据“外汇法”的条例M从事稳定交易。稳定交易允许投标购买基础证券，只要稳定出价不超过规定的上限。这些稳定的交易可能会提高或维持我们股票的市场价格，或防止或延缓股票市场价格的下跌。因此，我们普通股的价格可能高于公开市场中可能存在的价格。这些交易可在纽约证券交易所或其他地方进行，如已开始，可随时停止。

承销商及其附属机构是从事各种活动的全面服务金融机构，包括销售和贸易、商业和投资银行、咨询、投资管理、投资研究、主要投资、对冲、做市、经纪和其他金融和非金融活动和服务。承销商及其附属公司已向美国以及与我们有关系的个人和实体提供并可能在未来提供各种此类服务，他们为此收取或将获得习惯上的费用和费用。

在其各种业务活动的正常过程中，承销商及其附属公司、高级人员、董事和雇员可购买、出售或持有广泛的投资，并积极买卖证券、衍生产品、贷款、商品、货币、信用违约互换和其他金融工具，以其自己的账户和客户的账户为目的，这种投资和交易活动可能涉及或涉及我们的资产、证券和/或工具(直接作为担保其他义务的抵押品)和/或与我们有关系的个人和实体。承销商及其附属公司还可就此类资产、证券或工具传达独立的投资建议、市场色彩或交易想法和(或)发表或表达独立的研究意见，并可随时持有或建议客户购买此类资产、证券和票据的多头和(或)空头头寸。

在此发行的股票不在美利坚合众国境外。

S-14

专家们

合并的财务报表和相关的财务报表表，通过参考本招股说明书中公司截至2019年12月31日的10-K表格年度报告，以及黑山公司及其子公司对财务报告的内部控制的有效性，已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所，在其报告中以参考方式纳入。这些财务报表和财务报表表是根据该公司作为会计和审计专家的授权提交的报告而列入的。

法律事项

我们的高级副总裁、总法律顾问、首席合规官和助理公司秘书布莱恩·G·艾弗森(Brian G.Iverson)和福格里·德林克·比德尔(Faegre Drinker Bindle&Reath LLP)，明尼苏达州明尼阿波利斯的Faegre Drinker Beddle&Re与此次发行有关的某些法律问题将由戴维斯·波尔克&沃德韦尔有限责任公司(NewYork，New York)代为转交给承销商。

S-15

在那里你可以找到更多的信息

可得信息

我们向证券交易委员会提交年度、季度和当前报告以及其他信息。这些证券交易委员会的文件可在互联网上查阅，可在证券交易委员会的网址(www.sec.gov)或我们自己的网站上查阅(www.Black斯洛斯科p.com)。我们网站上的信息不构成本招股说明书补充的一部分。

以提述方式成立为法团

美国证券交易委员会允许我们以参考的方式将我们向SEC提交的信息纳入招股说明书，这意味着我们可以通过向你提交这些文件来披露重要的信息。我们以参考方式合并的信息是本招股说明书补充的重要部分，我们稍后向SEC提交的信息将自动更新和取代这些信息。我们参考下列文件。我们根据“交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)节向证券交易委员会提交的补充文件，从本招股章程补充日期到我们普通股发行终止的日期，也以参考方式纳入本文件。这些文件包含了关于我们和我们的财务的重要信息。然而，我们没有，在每一种情况下，包含任何文件或信息，我们被认为是提供的，没有按照SEC的规则存档。

证券交易委员会档案(档案编号1-31303)		提交的期间或日期
表格10-K年度报告		截至2019年12月31日止的年度
在2018年12月31日终了的财政年度的年度报告中，特别以参考方式纳入我们2019年度股东大会的最终委托书中的信息。		于2019年3月15日提交

你可在下列地址以书面或电话向我们索取这些文件的副本，而毋须支付任何费用：

黑山公司

拉什莫尔山路7001号

南达科他州快速城市57702

注意：投资者关系

(605) 721-1700

S-16

招股说明书

黑山公司

高级债务证券

次级债务证券

优先股

存托股票

普通股

认股权证

采购合同

单位

我们可不时提出出售高级债务证券、次级债务证券、优先股、存托股、普通股、认股权证、购买合同或单位。每次我们根据本招股说明书出售证券时，我们将提供对本招股说明书的补充，其中包含有关发行的具体信息和所提供证券的具体条款。在投资我们的证券之前，你应该仔细阅读这份招股说明书和适用的招股说明书。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号是BKH。

投资我们的证券有很大的风险。您应该仔细阅读我们在附带的招股说明书中描述的风险，以及我们向证券交易委员会提交的定期报告中讨论的风险因素，以便更好地理解我们的证券投资者应该考虑的风险和不确定性。

证券交易委员会和任何国家证券委员会均未批准或不批准这些证券，也未确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书不得用于出售证券，除非附有招股说明书补充说明。

这份招股说明书的日期是2017年8月4日。

	页
关于这份招股说明书	2
关于前瞻性陈述的披露	3
黑山公司	4
收入与固定费用的比率	5
收益的使用	6
高级债务证券说明	7
次级债务证券说明	14
股本描述	21
认股权证的描述	25
采购合同说明	27
单位说明	27
分配计划	28
法律意见	30
专家们	30
在那里你可以找到更多的信息	31

你只应依赖本招股说明书所载的资料或我们所提及的有关招股说明书的补充资料。我们没有授权任何人向您提供不同的信息。本招股说明书只能在出售这些证券合法的情况下使用。本招股说明书或适用的招股说明书补充资料只能在这些文件的日期准确。

关于这份招股说明书

这份招股说明书是我们向证券交易委员会(SEC)提交的注册声明的一部分。在这个货架过程中，我们可以不时地出售本招股说明书中所描述的任何证券组合，以一个或多个发行形式出售。有关我们的业务和证券的更多信息，请参阅登记表及其证物。登记表的证物和登记表中引用的文件载有本招股说明书中概述的合同和其他重要文件的全文。由于这些摘要可能不包含您认为在决定是否购买我们可能提供的证券时重要的所有信息，所以您应该检查这些文件的全文。注册声明可以从SEC获得，如标题所示，您可以在该标题下找到更多信息。

这份招股说明书只向你提供我们可能提供的证券的一般描述。每次我们提出出售证券时，我们都会提供一份招股说明书，其中将包含有关发行条款的具体信息。招股说明书补充还可以添加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。如果本招股说明书中的信息与适用的招股说明书补充内容有任何不一致之处，您应依赖于招股说明书补充中的信息。您应该同时阅读本招股说明书和适用的招股说明书，以及标题下所描述的附加信息，在此您可以找到更多的信息。

本招股说明书还可连同我们2015年11月17日与我们股权单位有关的招股说明书一起用于早日结清此类股内未清的购买合同。

当我们提到黑山，我们公司，我们和我们在这份招股说明书的标题下，在关于前瞻性报表，黑色山庄公司和收益与固定费用比率的标题下，我们指的是黑山公司，南达科他州的一家公司，以及它的所有子公司，除非上下文另有说明，我们指的是集体的黑山公司(BlackHills Corporation，一家南达科他州的公司)和它的所有子公司。当这些术语在本招股说明书的其他地方使用时，我们仅指黑山公司(仅指母公司)，而不是它的任何子公司，除非上下文另有说明。

关于前瞻性陈述的披露

本招股说明书、适用的招股说明书补充以及本文及其中所引用的文件可能包括证券交易委员会定义的前瞻性陈述。我们根据1995年“私人证券诉讼改革法”提供的安全港保护，作出这些前瞻性声明。前瞻性陈述是历史事实陈述以外的所有陈述，包括(但不限于)预期、预期、估计、意图、计划、大致预测和类似表述所确定的陈述，包括关于计划、目的、目标、战略、未来事件或业绩的陈述，以及基本假设和历史事实陈述以外的其他陈述。

本文件所载的任何前瞻性陈述仅在声明作出之日起说明，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映在作出陈述之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素不时出现，管理层不可能预测所有因素，也无法评估每个因素对公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由公司还是代表公司作出的，都明确地受到我们在截至2016年12月31日的年度报告第1A项中所列的风险因素和警告声明的限制，以及我们不时向SEC提交的其他报告。

黑山公司

南达科他州的布莱克希尔斯公司是一家以客户为中心、以增长为导向的公用事业公司，总部设在南达科他州的快速城。我们的前身是黑山电力和照明公司，于1941年成立并开始提供电力服务。它是通过购买和合并几家现有的电力公司和相关资产而形成的，其中一些资产自1883年以来一直为黑山地区的客户提供服务。1956年，我们开始通过不受监管的企业生产、销售和销售各种形式的能源.

我们在美国经营业务，通过我们受监管的电力公用事业部门、受监管的天然气公用事业部门、发电部门、采矿部门和石油和天然气部门报告我们的经营结果。以下段落总结了截至2016年12月31日我们各部分的信息。

我们的电力公用事业部门为南达科他州、怀俄明州、科罗拉多州和蒙大拿州的大约208，500名电力用户提供、传输和分配电力。我们的电力公司拥有941兆瓦的发电和8806英里的输电和配电线路。

我们的天然气公用事业部门为阿肯色州、科罗拉多州、爱荷华州、内布拉斯加州、堪萨斯州和怀俄明州约1，030，800名天然气公用事业客户提供我们的天然气公用事业公司拥有4585英里的州内输气管道和40044英里的天然气分配管道和服务线路。2016年2月12日，我们收购了Sourcegas Holdings，LLC，在阿肯色州、科罗拉多州、内布拉斯加州和怀俄明州增加了四家受监管的天然气公用事业公司，为大约43.1万名客户提供服务，并在科罗拉多州增加了512英里的州内天然气管道。

我们的发电部门从其发电厂生产电力，并主要根据长期合同向我们的公用事业出售电力和能源。我们的矿业部门在怀俄明州吉列特附近的煤矿生产煤炭，并主要根据长期合同将煤炭出售给矿井口发电设施，包括我们自己的受监管和不受监管的发电厂。我们的油气部门主要在落基山地区从事原油和天然气的勘探、开发和生产，重点是剥离非核心油气资产，并保留最适合于协助公用事业实施服务天然气项目的资产。

我们的普通股在纽约证券交易所上市，代号为BKH。我们的主要执行办公室位于南达科他州快速市第九街625号，我们的电话号码是(605)721-1700。我们的网址是：www.Black斯洛斯科p.com。我们网站上的信息不构成本招股说明书的一部分。

收益与固定费用的比率以及收益与合并固定费用和优先股股利的比率

下表列出了我们的收入与固定费用的比率，以及所列每一时期的收入比率。为此目的，收益包括持续经营收入(扣除所得税调整前)、合并子公司的少数股权或股权投资的收入或亏损)，加上固定费用、资本利息摊销和股权投资的分配收益，以及未发生固定费用的子公司的优先证券红利要求和税前收入中的少数权益。固定费用包括已支出和资本化的利息、债务发行费用的摊销和租金费用内利息的估计数。

	截至12月31日的年份，						六个月终结六月三十日，
	2012	2013	2014	2015		2016	2017
收入与固定费用的比率(1)	2.41x	2.56x	3.56x	0.44x	(2)	1.56x	2.96x

(1)相对较高的收入与固定费用的比率和优先股股利在所有时期的收益与固定费用的比率是相同的，因为在这些时期内没有优先股的未发行股票。

(2)对2015年12月31日终了年度而言，收入不足以支付固定费用。截至2015年12月31日的年度包括1.58亿美元的石油和天然气资产税后减值.因此，这一时期的比率低于1.00倍。为了在截至2015年12月31日的一年中实现1.00倍的比率，还需要额外收入5080万美元。

收益的使用

除适用的招股章程另有说明外，我们打算将出售本招股章程所述任何证券所得的净收益，用作营运资本及一般公司用途，包括：

·对未偿债务进行再融资或再融资；

·成本

·商品、商业、金融、商业、金融等行业；

·成品率

·自愿性

·商品、商品

在使用净收益方面，我们将有很大的酌处权。在净收益被使用之前，可以暂时投资于短期或其他证券.

高级债务证券说明

一般

以下说明适用于本招股说明书提供的高级债务证券。这些高级债务证券将是黑山的直接、无担保债务，将与我们所有未偿还的无担保高级债务并列。高级债务证券可发行一个或多个系列。这些高级债务证券将在2003年5月21日由美国和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管人发行。富国银行(WellsFargo Bank)是美国国家银行(LaSalle Bank National Association)的继承者。

本说明下的陈述是对契约中所载规定的简要总结，并不声称是完整的，并通过提及契约而被完全限定，该契约的副本作为本招股说明书的一部分作为登记声明的证物存档。凡在本招股说明书中使用但未界定明确的术语时，这些术语在契约中具有赋予它们的含义。

以下说明任何招股说明书可能涉及的高级债务证券的一般条款和规定。任何高级债务担保的特定条款以及本一般规定可能适用于高级债务证券的范围，将在与高级债务证券有关的招股说明书补充中加以说明。

契约不限制根据该契约发行的高级债务证券的本金总额。相反，契约规定，任何系列的高级债务证券都可以按其发行，但以我们不时授权的本金总额为限。高级债务证券可以以我们指定的任何货币或货币单位计价。无论是契约或高级债务证券，都不会限制或以其他方式限制我们可能招致的其他债务或我们可能发行的其他证券的数额。

虽然高级债务证券将是我们无担保的高级债务，但我们的资产主要是我们子公司的股权。我们是一个独立和独特的法律实体，与我们的子公司。因此，我们能否支付我们的高级债务证券取决于我们从我们的子公司收到股息、贷款和其他资金。各种联邦和州法规和条例，包括“联邦权力法”和与各州监管机构达成的和解协议，限制了作为公用事业控股公司向我们支付的股息数额。

此外，如果我们的任何子公司破产，该子公司的直接债权人将对其资产拥有优先债权。持有高级债务证券的人不是我们子公司的债权人。高级债务证券持有人对我们子公司资产的债权来源于我们在这些子公司的权益。该等附属公司的债权债权人一般会优先处理该等附属公司的资产，而非我们本身的权益申索，因此优先于高级债务证券的持有人。我们的子公司债权人可能包括一般债权人、贸易债权人、债务持有人、任何优先股东和税务当局。母公司的债权人从属于其子公司的债权人先前的债权通常被称为结构上的从属关系。

一个系列的高级债务证券可在没有票券的情况下以注册形式发行，我们称之为“相对于注册证券”，或以一种或多种注册形式的全球证券的形式发行，我们称之为“全球证券”。

你必须检讨招股章程的增订本，以便在适用的情况下，说明本招股章程所针对的每一套高级债务证券的下列条款：

·成品率、目标价、目标价、转制率、转制率、再评级、高级债务证券的职称；

·对高级债务证券的总本金或总首次公开发行价格有任何限制；

·成品率较高；转嫁性较高；转制性较强；优先支付优先性较高的债务证券的优先性；

·将发行高级债务证券的价格或价格可表示为总本金的一个百分比，这一价格或价格可表示为发行高级债务证券的总本金的百分比；

·成品率较高、价格较高、价格较高、最高债务证券本金的支付日期；

·对高级债务证券(如果有的话)可能是固定的或可变的利率或可能是固定的或可变的利率或确定这些证券的方法，有可能是固定的或可变的；

(二)再转嫁成品油

(C)较高的可转嫁性-再转嫁-再

·可为转让或交换提供高级债务证券登记的单位或机构；

·将支付高级债务证券的本金和任何溢价和利息的地点或地点；

(1)根据我们的选择，或(2)依据任何偿债、购买或类似基金强制赎回或购买的日期或日期，或(3)由持有人选择赎回或偿还的价格或价格；

·较高的、较高的

·对高级债务证券的准、准、顺、准、准

(二)可用于购买高级债务证券的货币、货币或货币或与之有关的货币、货币或货币单位；可支付高级债务证券本金及任何溢价和利息的货币、货币或货币单位；

·成品率较高、价格较高、任何用于确定高级债务证券的本金支付额和任何溢价和利息的指标；

·对高级债务证券的任何附加金额的支付；

·成品率较高，转嫁性较高，是否有任何优先债务有价证券将发行原发贴现；

·对入帐程序，如果有的话，对成册手续，再转制，再转制；

·与高级债务证券有关的契约或违约事件目前未包括在契约中的任何附加契约或违约事件；

·成品率、目标值、目标值，任何其他条件的高级债务证券，不抵触契约的规定

如任何高级债务证券以一种或多种外币或外币单位出售，或须支付任何系列高级债务证券的本金或任何溢价或利息。

在一种或多种外币或外币单位中，与发行高级债务证券和这些货币或货币单位有关的限制、选举、税收后果、具体条件和其他信息将在适用的招股说明书补编中加以说明。

美国法院对金钱损害的判决，包括基于以外币表示的义务的货币判决，通常只能以美元作出。纽约成文法规定，法院应以基本义务的外币作出判决或判令，判决或判令应按判决或判令生效之日的汇率折算成美元。

优先债务证券可以原发行贴现优先债务证券的形式发行，其利率低于市场利率的利率不含利息，以低于规定期限到期的规定本金的大幅度折价出售。原始发行的贴现证券可能不定期支付利息。在任何原始发行贴现证券的到期日加快的情况下，在此加速时应支付给原始发行贴现证券持有人的金额将根据适用的招股说明书补充、担保条款和契约确定，但数额将低于原发行贴现证券本金到期日应支付的金额。

如果这些高级债务证券按1986年“国内收入法”(经修订)所指的原始发行折扣发行，则“国内收入法”要求这些高级债务证券的持有人在收到可归因于该收入的现金之前，为联邦所得税的目的，将原始发行折扣纳入其应计的普通收入中，按照考虑到利息复合的固定利息法。一般情况下，高级债务证券的原始发行折价总额将是该证券到期时规定的赎回价格超过向公众出售该证券的价格。如果高级债务担保的持有人收到一笔付款(例如在到期加速时)，该付款代表持有人在普通收入中已经包括或反映在持有人在担保中的税基中的原始发行折扣的支付，则该持有人一般不被要求将付款包括在收入中。发行有原始发行折扣的高级债务证券的具体条款以及“国内收入法典”规定的原始贴现规则对这些证券的适用情况，将在这些证券的招股说明书补充中加以说明。

登记和转让

除适用的招股说明书另有规定外，高级债务证券将仅作为注册证券发行。作为注册证券发行的高级债务证券将不会有利息券。

注册证券(全球证券除外)可提交转让，转让的形式在其上正式签署，或在契约所指明的证券登记官的办事处交换同系列的其他高级债务证券。契约规定，对于以纽约市为支付地的注册证券，我们将指定位于纽约市的证券登记官或共同证券登记人进行这种转让或交换。转让或兑换将不收取服务费，但我们可能要求支付任何税收或其他政府费用。

账项高级债务证券

一系列的高级债务证券可全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行。每项全球证券将存放在适用的招股说明书补编中指明的保存人或代表保存人之处。全球证券将以注册形式发行。

临时或永久形式。在将全球担保全部或部分换成其所代表的个别证券之前，全球担保不得全部转让给保存人的代名人，或由保存人的代名人或保存人的另一指定人转让，或由保存人或继承保存人的任何被提名人或继承者的任何被提名人整体转让给保存人的代名人或保存人的另一指定人。一系列高级债务证券的存托安排的具体条款将在适用的招股说明书补编中加以说明。

付款及付款代理人

除非适用的招股章程另有说明，否则注册证券的本金及任何溢价及利息，将在我们不时指定的付款代理人或付款代理人的办事处支付。此外，根据我们的选择，可通过下列方式支付任何利息：

(二)再转制、转制、转帐，寄往在适用的安全登记簿中有权在该地址付款的人的地址；或

·准转帐，转帐；转帐；按适用的安全登记簿规定，由有权付款的人维持的帐户。

除适用的招股说明书另有说明外，已登记证券的任何分期付款，均应于定期付款记录日营业结束时以其名义登记的人支付。

合并、合并或出售资产

与高级债务证券有关的契约规定，我们可在未经任何根据该契约而未偿还的高级债务证券持有人的同意下，将我们的资产整项合并、合并或实质转让予任何人，但须：

·成品率较高、价格较高、任何继承者都承担我们对高级债务证券的义务，并在契约下承担义务；

·在实施了合并、合并或转让后，无违约事件(如契约中所界定的)不会发生或继续发生任何违约事件(如契约中所界定的)。

任何实质上符合上述条件的整项资产的合并、合并或转让，都不会造成违约事件，使高级债务证券持有人或代表他们行事的受托人有权采取以下任何在违约、放弃等重大事件下所述的任何行动。

杠杆交易和其他交易

契约和高级债务证券没有规定，如果我们进行高杠杆或其他可能对高级债务证券持有人产生不利影响的交易，就会保护这些高级债务证券的持有人。

义齿的改性

该契约规定，经每一受影响系列未偿还的高级债务证券的本金总额不少于多数的持有人同意，可对该契约作出修改和修改，从而影响高级债务证券持有人的权利。然而，未经受影响的每一项高级债务担保持有人的同意，不得作出任何修改或更改，除其他外，这些修改或更改将：

·较高级债务证券的主要支付条件或任何溢价或利息的支付条件，或修改高级债务证券的支付条件或任何溢价或利息的支付条件；或

·成品化、转制性、无偿性、无偿性、无价性、无偿性、降低了变更或变更契约所需的未偿高级债务证券本金的百分比。

违约、放弃等事件

与任何系列的高级债务证券有关的违约违约事件在契约中定义为：

(1)在该系列未偿还的高级债务证券到期时，在支付本金或任何未偿债务证券的任何保险费时，对转制成品率、成

(2)在该系列的任何未偿还的高级债务证券到期并持续30天时，在该系列的任何未偿还的高级债务证券的利息支付中，在支付利息时，对产品的容重

(3)成品率较高的产品

(4)与我们有关的某些破产、破产或重组事件，具有较高的适切性，具有较高的适值性，较高的成品率；和

(5)对可适用的招股补充中可能就任何一系列的高级债务证券规定的任何其他事件，都有可能对适用的招股补充中规定的任何其他事件进行评估，如有可能在适用的招股说明书补充中具体说明的任何其他事件，都会被认可。

如就任何系列未偿还的高级债务证券发生并仍在继续发生失责事件，则受托人或该等证券的总本金不少于25%的持有人，可宣布该系列的所有高级债务证券的本金(或就原始发行的贴现证券而言，即该系列的条款所指明的本金部分)立即到期并须予支付。任何系列未偿还的高级债务证券的本金总额占多数的持有人可放弃任何导致加速高级债务证券的违约事件，但只有在此类系列的高级债务证券的所有违约事件均已得到补救，而且除加速所应支付的款项外，所有到期的付款均已得到纠正。

如有失责事件发生及持续，受托人可酌情决定，并可应任何系列未偿还的高级债务证券的总本金不少于过半数的持有人的书面要求，并在就遵从该要求而招致的讼费、开支及法律责任作出合理的弥偿后，并在符合该等要求的某些其他条件的规限下，着手保护该系列所有高级债务证券持有人的权利。在任何系列未偿还的高级债务证券加速到期日之前，持有该等优先债务证券总本金的多数持有人可放弃任何以往在该契约下的失责行为，但该系列的高级债务证券的本金或任何溢价或利息的拖欠或任何溢价或利息的拖欠除外。

该契约规定，在发生本款第(1)或(2)款第(1)或(2)条所指明的违约事件时，我们将应受托人的要求，为任何高级债务证券的持有人的利益，向其支付受影响的优先债务证券本金、溢价(如有的话)和利息(如有的话)而到期应付的全部款额。契约进一步规定，如果我们没有按要求支付这笔款项，受托人除其他外，可就收取这些款项提起司法程序。

该契约还规定，尽管有任何其他规定，任何系列高级债务担保的持有人将有权提起诉讼，在到期时强制执行高级债务证券的本金支付或任何溢价或利息，而且未经持有人同意，这种权利不会受到损害。

我们必须每年向受托人提交一份我们的高级职员的书面声明，说明是否存在契约或高级债务证券下的违约。

满意、解除和失败

除其他事项外，该契约规定，如所有以前未交付受托人注销的高级债务证券(1)已到期应付，或(2)在规定的期限(或被要求赎回)时到期应付(或被要求赎回)，我们可将该等款项以信托形式存放于受托人处，而该等款项及款额足以支付及清偿先前未交付受托人以作注销用途的高级债务证券的全部债项。这些基金将包括所有本金、溢价(如果有的话)和利息(如果有的话)，到存款之日或规定的到期日(视情况而定)。一经缴存，契约将不再具有进一步效力，除非我们有义务支付契约规定的所有其他款项，并提供承诺书所要求的高级人员证书和大律师的意见。在此期间，我们将被视为已满意并解除契约。

此外，当我们在契约下设立一系列的高级债务证券时，我们可以规定高级债务证券受契约的失败和解除条款的约束。除非我们在适用的招股章程补编中另有规定，否则所提供的高级债务证券将受适用契约的失败和解除规定的约束，我们可以选择(1)取消和免除与一系列高级债务证券有关的任何和所有义务(除其他外，除其他外，有义务登记债务证券的转让或交换，以取代临时或残缺、销毁、灭失或被盗的债务证券，维持有关债务证券的办事处或机构，并持有以信托方式支付的款项(法律上的失败)或(2)在我们设立一系列高级债务证券时，免除我们遵守指定的限制性公约的义务，而任何不履行该等义务的行为，并不构成该等高级债务证券的失责或失责事件(契约失败)。法律上的失败或契约上的失败(视属何情况而定)，除其他事项外，将取决于我们以信托形式向受托人交付不可撤销的美元存款，或美国政府债务，或两者均适用于该系列的债务证券，通过按照其条款定期支付本金和利息，将提供足以支付本金或保险费(如果有的话)的款项，以及在预定到期日期支付高级债务证券的利息(如果有的话)。

如果我们在任何一系列的高级债务证券上造成契约的失败，那么国家认可的独立会计师事务所认为，以货币或美国政府债务，或两者兼有的方式存放在受托人处的金额，就足以按照契约和此类高级债务证券的条款支付该系列的高级债务证券的到期款项。

我们将被要求向受托人提交一份法律顾问的意见，即存款和相关的失败不会导致该系列高级债务证券的持有人和受益所有人为美国联邦所得税的目的确认收入、收益或损失。如果我们选择法律上的失败，律师的意见必须基于美国国税局的裁决或法律上的改变。

我们可以行使我们的法律失败选项，尽管我们以前行使我们的盟约失败选项。

执政法

契约和高级债务证券将受纽约州法律管辖，并按照纽约州法律解释。

附属债务证券说明

一般

以下说明适用于本招股说明书提供的次级债务证券(包括次级次级债务证券)。次级债务证券将是无担保的，附属债务的黑山。次级债务证券可以一个或多个系列发行。次级债务证券将在2015年11月23日美国国家银行协会作为次级次级托管人发行，在本节中对该契约的提述是指次级附属契约。

本说明下的陈述是对契约中所载规定的简要总结，并不声称是完整的，并通过提及契约而被完整地限定，该契约的形式是作为本招股说明书一部分的登记声明的证物提交的。凡在本招股说明书中使用但未界定明确的术语时，这些术语在契约中具有赋予它们的含义。

以下说明任何招股说明书所涉及的次级债务证券的一般条款和规定。任何附属债务证券的特定条款以及本一般规定可适用于次级债务证券的程度(如有的话)，将在与次级债务证券有关的招股说明书补充中加以说明。

契约不限制在其下发行的次级债务证券的本金总额。相反，契约规定，任何系列的次级债务证券都可以在其下发行，但以我们不时授权的本金总额为限。次级债务证券可以以我们指定的任何货币或货币单位计价。不论是契约或附属债务证券，都不会限制或以其他方式限制我们可能招致的其他债项或我们可能发行的其他证券的款额。

次级债务证券将是我们的无担保次级债务。我们的资产主要是子公司的股权。我们是一个独立和独特的法律实体，与我们的子公司。因此，我们支付次级债务证券的能力取决于我们从子公司收到股息、贷款和其他资金。各种联邦和州法规和条例，包括“联邦权力法”和与各州监管机构达成的和解协议，限制了作为公用事业控股公司向我们支付的股息数额。

此外，如果我们的任何子公司破产，该子公司的直接债权人将对其资产拥有优先债权。附属债务证券的持有人不是我们子公司的债权人。附属债务证券持有人对我们子公司资产的债权来源于我们在这些子公司的权益。该等附属公司的债权债权人一般会优先处理该等附属公司的资产，而非我们本身的权益申索，因此会优先于附属债务证券的持有人。我们的子公司债权人可能包括一般债权人、贸易债权人、债务持有人、任何优先股东和税务当局。母公司的债权人从属于其子公司的债权人先前的债权通常被称为结构上的从属关系。

一个系列的次级债务证券可以以注册证券或全球证券的形式发行。

你必须检讨招股章程的增订本，以便在适用的情况下，说明本招股章程所针对的每一套附属债务证券的下列条款：

·成品率

·对次级债务证券的总本金或总首次公开发行价格有任何限制；

·再转制、转制、次级债证券的优先支付；

·将发行次级债务证券的价格或价格可表示为总本金的一个百分比，这一价格或价格可表示为发行次级债务证券的总本金的百分比；

(二)准、顺、准、准、

·对次级债务证券(如果有的话)可能是固定的或可变的利率或可能是固定的或可变的利率、或确定这些证券的方法，有可能是固定的或可变的；

(C)将直接转嫁到另一种或多种附属债务证券(如果有的话)产生利息的日期、支付利息的日期(如果有的话)、开始支付利息(如果有的话)的日期和利息支付日期(如果有的话)和利息支付日期的定期记录日期；

(B)较高的可转嫁性

·可将次级债务证券提交给登记或交换的单位或代理机构，对附属债务证券进行转帐、转帐、转帐登记；

·附属债务证券的本金和任何溢价和利息的支付地点或地点；

(1)根据我们的选择，或(2)依据任何偿债、购买或类似的基金强制赎回或购买的日期或日期，或(3)由持有人选择赎回或偿还的价格或价格，或(3)根据持有人的选择，赎回或购买附属债务证券的日期或日期；(1)根据我们的选择，或(2)强制性地依据任何沉下、购买或类似基金，或(3)由持有人选择赎回或偿还的价格或价格；

·较高的、较高的

·对次级债务证券的准、准、顺、准、准、

(B)较高的可直接性-可用于购买次级债务证券的货币或相关货币-并可支付附属债务证券本金及任何溢价和利息的货币、货币或货币单位；

·成品率较高、价格较高、任何用于确定次级债务证券的本金支付额和任何溢价和利息的指标；

·对次级债务证券的任何附加金额的支付；

·成品率、目标价；

·对入帐程序，如果有的话，对成册手续，再转制，再转制；

·准、高、高、低、

·与次级债务证券有关的契约或违约事件目前未包括在契约中的任何附加契约或违约事件；

·成品率较高，具有较高的成品率，具有较高的目标值，对附属债务证券的任何其他条款均不与契约条款相抵触。

以一种或多种外币或者外币单位出售的次级债务证券，或者以一种或者多种外币或者外币单位支付的一系列次级债务证券的本金或者溢价或者利息的，

有关次级债务证券和这些货币或货币单位的选举、税收后果、具体条件和其他资料将在适用的招股说明书补编中加以说明。

次级债务证券可作为原始发行的贴现证券发行，以低于其在次级债务证券规定到期日到期的规定本金的大幅折扣出售。原始发行的贴现证券可能不定期支付利息。在任何原始发行贴现证券的到期日加快的情况下，在此加速时应支付给原始发行贴现证券持有人的金额将根据招股说明书补充、担保条款和契约确定，但数额将低于原发行贴现证券本金到期日时应支付的金额。

如果次级债务证券按经修订的1986年“国内收入法”所指的原始发行折扣发行，则“国内收入法”要求这些次级债务证券的持有人在收到可归因于该收入的现金之前，为联邦所得税的目的在正常收入中列入原始发行折扣。一般来说，次级债务证券的原始发行折价总额将是证券到期时规定的赎回价格超过向公众出售证券的价格。如果次级债务担保的持有人收到一笔付款(例如，在到期加速时)，该付款代表持有人已在普通收入中包括的或反映在持有人在担保中的税基中的原始发行折扣的支付，则该持有人一般不被要求将付款包括在收入中。发行有原始发行折扣的次级债务证券的具体条款，以及“国内收入法典”规定的原始贴现规则对这些证券的适用情况，将在这些证券的招股说明书补充中加以说明。

登记和转让

除适用的招股说明书另有说明外，附属债务证券将仅作为注册证券发行。作为注册证券发行的次级债务证券将不会有利息券。

注册证券(全球证券除外)可提交转让，转让的形式在其上正式签署，或在契约所指明的证券登记官的办事处交换同系列的其他次级债务证券。契约规定，对于以纽约市为支付地的注册证券，我们将指定位于纽约市的证券登记官或共同证券登记人进行这种转让或交换。转让或兑换将不收取服务费，但我们可能要求支付任何税收或其他政府费用。

账面分录次级债务证券

一系列次级债务证券可全部或部分以一种或多种全球证券的形式发行。每项全球证券将存放在适用的招股说明书补编中指明的保存人或代表保存人之处。全球证券将以注册形式和临时或永久形式发行。直到全部或部分交换给个人

它所代表的证券，除全球担保保存人向保存人的指定人、保存人的被提名人或保存人的另一指定人、保存人或继承保存人的任何指定人或继承者的任何被提名人转让外，不得将全球担保整体转让给保存人的指定人或保存人的指定人。一系列次级债务证券的保管安排的具体条款将在适用的招股说明书补编中加以说明。

付款及付款代理人

(二)再转制、转制、转帐，寄往在适用的安全登记簿中有权在该地址付款的人的地址；或

·准转帐，转帐；转帐；按适用的安全登记簿规定，由有权付款的人维持的帐户。

除适用的招股说明书另有说明外，已登记证券的任何分期付款，将在正常记录日营业结束时以其名义登记次级债务证券的人。

从属

次级债务证券将是次级和次级的权利支付我们的高级债务。除适用招股章程另有指明外，高级负债是指利息的本金、溢价(如有的话)(包括在任何破产或相类法律程序开始后应累算的所有利息，不论在任何该等法律程序中是否容许申索呈请后利息的申索)，以及在任何该等法律程序中或与该等法律程序有关而须缴付的租金，以及就任何负债而应累算或应付的所有费用、费用、开支及其他款额，不论是在承诺书当日仍未清付，或其后由我们设定、招致、承担、承担、担保或有效担保(包括所有押后、续期、延期、延期或退还，或修订)，(对上述事项的修改或补充)。然而，高级负债不包括我们对我们任何附属公司的负债，也不包括我们对任何特定债务的负债-创立或证明该债务或其承担或担保的文书明文规定，这种债务在支付次级债务证券方面不得处于优先地位，或明确规定这种债务相当于次级债务证券的等价物或次级债务证券的次级债务。

合并、合并或出售资产

契约规定，我们不得与任何其他人合并或合并，或出售或将我们的全部或实质上所有资产转让予任何人，除非(I)我们是持续的人，或继任人(如我们除外)是根据美利坚合众国或其所属国家或哥伦比亚特区的法律而组织和存在的法团、有限责任公司、合伙或信托，而该人明确地承担该附属债务证券的本金及利息的妥为及准时支付，以及由该人签署并交付该契约受托人满意的形式的附加契约及条件，以履行该契约的所有契诺及条件；及。(Ii)在紧接该项合并或合并生效后，或在该等售卖或转易契生效后，任何失责事件，以及在通知或时效届满或两者均会成为失责事件后，不会发生及继续发生的事件。

如有任何该等合并、合并或转易，该等继承人将继承及取代我们，其效力犹如该继承人在该契约中被指定为我们一样，而如该等转易(借租契除外)，我们将解除根据该契约及附属债务证券所承担的所有义务及契诺。

杠杆交易和其他交易

该契约及附属债务证券并无条文保障在我们进行高杠杆或其他可能对附属债务证券持有人有不利影响的交易时，附属债务证券的持有人。

义齿的改性

该契约规定，经每个受影响系列的未偿还次级债务证券本金总额不少于多数的持有人同意，可对该契约作出修改和修改，从而影响次级债务证券持有人的权利。然而，未经受影响的每一次级债务担保持有人的同意，不得作出任何修改或更改，除其他外，此种修改或更改将：

·更准、更高、更高；修改次级债务证券的本金或任何保险费或利息的支付条件；

(二)准、顺、准

·转制、转制，降低变更或变更契约所需的未偿次级债务证券本金的百分比。

违约、放弃等事件

任何系列的次级债务证券的违约或违约事件，在契约中定义为：

(1)在该系列未偿还的次级债务证券到期时，在本金或任何未偿还的次级债务证券的本金或任何保险费的支付中，具有较高的成品率、

(2)在该系列未偿还的次级债务证券到期并持续30天的情况下，在该系列的任何一种未偿还的次级债务证券的利息支付中，在对该系列的任何未偿还的次级债务证券的利息的支付中，对产品的再转嫁、转制

(3)在对该系列的次级债务证券的契约中，我们的其他契约的任何其他契约的性能违约，并在书面通知后90天内继续发生这种违约，并将这种违约延续到90天后；(3)较高的价格

(4)与我们有关的某些破产、破产或重组事件，具有较高的适切性，具有较高的适值性，较高的成品率；和

(5)对其他可能在招股说明书增订本中就任何系列次级债务证券规定的其他事件，都会给出更多的准成品率、目标值、成品率、成分率、成分率、目标值等。

如就任何系列未偿还的附属债务证券而发生并仍在继续发生失责事件，则受托人或该系列中合计本金不少于25%的持有人，可宣布该系列的所有附属债务证券的本金(或就原始发行的贴现证券而言，即该系列的条款所指明的本金部分)立即到期并须予支付。任何系列的未偿还次级债务证券的本金总额占多数的持有人可放弃导致次级债务证券加速发生的违约事件，但必须对该系列次级债务证券的所有违约事件进行补救，并已作出所有到期付款，但因加速而到期的付款除外。

如有失责事件发生并仍在继续，受托人可酌情决定，并可应任何系列未偿还的附属债务证券的总本金不少于过半数的持有人的书面要求，并在就遵从该要求而招致的讼费、开支及法律责任作出合理的弥偿后，并在符合该等要求的情况下，并在符合该等契约所列明的某些其他条件的规限下，着手保护该系列所有附属债务证券持有人的权利。在任何系列的未偿还附属债务证券的到期加速前，该等次级债务证券的总本金占多数的持有人，可放弃该等债项下以往的任何失责行为，但该系列的附属债务证券的本金或任何溢价或利息的拖欠或任何溢价或利息，则不在此限。

该契约规定，在发生本款第(1)或(2)款第(1)或(2)条所指明的违约事件时，我们将应受托人的要求，为任何次级债务证券的持有人的利益，向其支付当时到期应付的受影响次级债务证券本金、溢价(如有的话)和利息(如有的话)的全部款额。契约进一步规定，如果我们没有按要求支付这笔款项，受托人除其他外，可就收取这些款项提起司法程序。

该契约还规定，尽管有任何其他规定，任何系列次级债务担保的持有人将有权提起诉讼，在到期时强制执行次级债务证券的本金支付或任何溢价或利息，而且未经持有人同意，这种权利不会受到损害。

我们须每年向受托人提交一份我们的高级人员的书面陈述，说明是否存在契约或附属债务证券下的违约。

满意、解除和失败

除其他事项外，该契约规定，如所有以前未交付受托人注销的附属债务证券(1)已到期应付，或(2)在其规定的期限(或被要求赎回)的一年内到期应付，则我们可将该等款项以信托形式存放于受托人手中，而该等款项及款额足以支付及清偿该等未交付受托人以作注销用途的次级债务证券的全部债项。这些基金将包括所有本金、溢价(如果有的话)和利息(如果有的话)，到存款之日或规定的到期日(视情况而定)。一经缴存，契约将不再具有进一步效力，除非我们有义务支付契约规定的所有其他款项，并提供承诺书所要求的高级人员证书和大律师的意见。在此期间，我们将被视为已满意并解除契约。

此外，当我们在契约下设立一系列次级债务证券时，我们可以规定次级债务证券受该契约的失败和解除规定的约束。除非我们在适用的招股章程补充内另有规定，否则所提供的债务证券须受适用的契约的失败及解除规定所规限，而我们可选择(1)取消及免除与一系列次级债务证券有关的任何及所有义务(除其他事项外，债务证券的转让或交换登记的义务除外)，以取代暂时或残缺、损毁、遗失或被窃的债务证券，维持有关附属债务证券的办事处或机构，并持有款项以作信托支付)(法律上的失败)或(2)在我们设立附属债务证券系列时，免除我们遵守指定的限制性公约的义务，而任何不履行该等义务的行为，并不构成该附属债务证券的失责或违约事件(违约契约)。法律上的失败或契约上的失败(视属何情况而定)，除其他外，将取决于我们以信托形式向受托人交付不可撤销的存款，数额为美元，或美国政府的义务，或两者均适用于

则该系列将借按照其条款按附表缴付本金及利息而提供的款项，足以在该等债项的附表到期日期支付本金或溢价(如有的话)，以及支付该等附属债务证券的利息(如有的话)。

如果我们在任何一系列次级债务证券上造成契约失败，那么国家认可的独立会计师事务所认为，货币金额或美国政府义务，或两者兼有，就足以按照契约条款和此类次级债务证券支付该系列次级债务证券的到期款项。

我们将被要求向受托人提交一份法律顾问的意见，即存款和相关的失败不会导致该系列债务证券的持有人和实益所有人为美国联邦所得税的目的确认收入、收益或损失。如果我们选择法律上的失败，律师的意见必须基于美国国税局的裁决或法律上的改变。

我们可以行使我们的法律失败选项，尽管我们以前行使我们的盟约失败选项。

执政法

契约和附属债务证券将受纽约州法律管辖，并按照纽约州法律解释。

关于受托人

美国银行全国协会，是次级债务证券契约下的受托管理人。我们和我们的某些子公司不时在正常业务过程中与受托人保持存款账户并进行其他银行交易，包括贷款交易。在正常的业务过程中，我们可能与受托人有正常的银行关系。

股本说明

一般

我们的授权股本包括100，000，000股普通股，每股面值1美元，以及25，000，000股没有票面价值的优先股。截至2017年6月30日，共有53，513，521股普通股和未发行优先股。

普通股

我们的普通股持有人没有先发制人的权利，也没有权利将他们的普通股转换成任何其他证券。我们普通股的所有流通股都是，我们在任何发行中出售的普通股股份都将是正式授权的、有效发行的、全额支付的和不应评估的。

优先股

我们的董事会有权在不采取进一步行动的情况下，不时以一个或多个系列发行未指定优先股的股份，并确定有关的股份数目以及该优先股的指定、表决权、偏好、选择权和其他特别权利以及限制或资格。任何系列优先股的具体条款将在招股说明书补充说明中对该系列优先股进行说明。不同优先股的权利、偏好、特权和限制或资格，在股利率、清算时应付的金额、表决权、转换权、赎回规定、偿债基金规定和其他事项上，可能不同于普通股和其他优先股。发行更多的优先股可以：

·成品率较高，可供分配给普通股和其他系列优先股持有者的收益和资产数额减少，可供分配给普通股和其他系列优先股持有人的收益和资产数额减少；

·成品率较高的产品

·成品率、成品率等都具有延迟、推迟或阻止控制变化的效果。

存托股票

我们可以发行部分优先股，而不是全部优先股。如果我们行使这一选择权，我们将发行存托股票的收据，其中每一种存托股票将代表某一特定系列优先股股份的一小部分(将在招股说明书补充说明中列出)。

作为存托股票基础的任何一系列优先股的股份，将根据我们与我们选定的银行或信托公司之间的存款协议存放。保管人的主要办事处将设在美国，资本和盈余合计至少5 000万美元。在不违反存款协议条款的情况下，保存人股份的每一拥有人将有权在

与作为保管人股份基础的优先股的适用份额的比例，与作为该保管人股份基础的优先股的所有权利和偏好的比例。这些权利可以包括股息、投票权、赎回权、转换权和清算权。

存托股票将由根据存款协议签发的存托凭证证明。存托凭证将按照发行条款分配给购买作为存托股票基础的优先股的部分股份的人。我们将在招股说明书补编中描述存款协议、存托股票和存托凭证的重要条款。你还应该参考存款协议的形式，以及在发行特定的存托股票时将向证券交易委员会提交的存托凭证。

南达科他州法律的反收购效果及我们宪章和细则的规定

南达科他州的法律和我们的公司章程和章程包含了某些条款，可以说是反收购条款。这些规定可能使我们更难以获得控制权或取消我们的管理。

控制权收购

(二)中转业、中外合资、转制，包括被收购人持有的全部股份，在所有有表决权的流通股中投赞成票；

·自愿性、可转正性、直接性

每次收购人达到某一门槛时，必须按照上文所述进行一次选举，然后才能对超过这一门槛的股份享有任何表决权。在获得超过这些门槛的股份的投票权之前，须经股东批准的门槛分别为20%、331/3%和50%。

业务合并

直接或间接，10%或10%以上的公司有表决权的股票。商业合并包括合并、转让公司10%或以上的资产、发行或转让相当于公司所有流通股总市值5%或5%以上的股票、采用清算或解散计划或其他交易，从而给有关股东带来财务利益。“南达科他州国内公共公司收购法”第47-33.17条的规定可以推迟、推迟或防止我们在股东不采取进一步行动的情况下改变对我们的控制权。

公平价格规定

板组成

获授权但未发行的股份

我们的董事会目前无意发行任何新的优先股；然而，我们的董事会有权在未经股东进一步批准的情况下发行一种或多种优先股，根据该系列的条款，这些优先股可能妨碍或便利完成合并、要约收购或其他收购企图。虽然我们的董事会必须根据其对股东最佳利益的判断作出发行此类股票的任何决定，但我们的董事会可以采取阻止收购企图或

一些股东或多数股东可能认为符合其最佳利益的其他交易，或股东可能因其股票的溢价而获得高于当时这种股票市场价格的交易。我们的董事会不打算在任何股票发行前征得股东的同意，除非法律或我们的普通股上市交易所的规则另有规定。

股东书面同意诉讼必须是一致的

转移剂

我们普通股的转让代理和登记员是富国银行股份持有人服务公司。地址是P.O.box 64854，圣保罗，明尼苏达州55164-0854，股东服务电话号码是(800)468-9716。

认股权证的描述

提供认股权证

我们可以发行债权认股权证或股权认股权证。我们可以按适用的招股说明书补充说明，分别或与一项或多项额外认股权证、债务或股本证券或这些证券的任何组合以单位形式提供认股权证。如果我们发行认股权证作为一个单位的一部分，所附的招股说明书将说明这些认股权证是否可以在认股权证到期前与该单位的其他证券分离。

债务认股权证

我们可连同债务证券或单独发出购买债务证券的认股权证，其条款将在出售时厘定。

权益认股权证

我们还可以与股票证券或单独发行认股权证，以购买我们的普通股或优先股的条款，以确定在出售时。

认股权证的一般条款

适用的招股说明书补充将酌情包括与认股权证有关的下列条款和其他资料：

(二)准、高、高、低、高、低、

·可购买认股权证的货币价格较高、价格较高；

·较高的转嫁性

·自愿性、无偿性、目照度、目标值，任何适用材料，美国联邦所得税后果

·成品率较高的产品；

(二)准核、准

(B)可随时行使的认股权证的最低或最高数额；

·对入帐程序，如果有的话，对成册手续，再转制，再转制；

·成品率较高、价格较高、可在行使认股权证时发行的证券的条款；

·成品率、目标值、目标价、

·成品化、无偿性、无偿性、任何赎回性或呼叫性规定；

·成品率较高、价格较高、行使权证的程序；

·较高的目标价、较高的目标值、较高的目标价、任何权证价差的条件和我们普通股的市场价格，都将触发我们发行普通股的义务，以解决权证价差；

(二)准、准、

·成品率较高、价格较高、价格

“逮捕证协定”的重要条款

我们会根据一项或多项认股权证协议发出认股权证，由银行或信托公司作为认股权证代理人，在认股权证的招股章程增订本中加以说明。以下对认股权证协议和认股权证的重要条款的概述并不全面，权证持有人应审查任何招股说明书补充中对相关权证协议的详细说明。

未经担保书人同意而作出的修改

我们及手令代理人可在未经持有人同意的情况下，修订手令及手令证明书的条款，以便：

·准、准、准；

(二)准准性

(二)以我们认为必要或可取的任何其他方式修改条款，以其他我们认为必要或可取的方式修改这些条款，而这些条款不会在任何物质方面对受影响的持有者的利益产生不利影响。

担保书人权利的可执行性

认股权证代理人将只作为我们与认股权证有关的代理人，而不会为任何持有手令证书的人或认股权证的实益拥有人承担任何责任或代理或信托的关系。任何手令证明书的持有人及认股权证的任何实益拥有人，可无须任何其他人的同意，以适当的法律行动代表其本身强制执行该批手令证明书所证明的认股权证所证明的认股权证，以该系列手令所规定的方式或依据适用的手令协议而强制执行。任何手令证明书的持有人或任何认股权证的实益拥有人，均无权享有在行使该等认股权证时可购买的债务证券持有人或任何其他手令财产(如有的话)的任何权利，包括(但不限于)收取就该等债项证券或其他手令财产付款的权利，或强制执行有关契约或任何其他类似协议中的任何契诺或权利的权利。

认股权证的注册及转让

除适用的认股权证协议的条款另有规定外，已登记的认股权证，可在该系列认股权证代理人的法团信托办事处或与该系列认股权证有关的招股章程增订本所指明的任何其他办事处出示，以供交换及注册，而无须收取送达费用。然而，持有人将被要求支付任何税收和其他政府费用，如授权协议所述。转让或交换只会在一系列认股权证的代理人对提出要求的人的所有权和身分文件感到满意的情况下进行。

纽约法

认股权证和每一份认股权证协议将受纽约州法律管辖，并按照纽约州法律解释。

采购合同说明

我们可以签发购买合同，包括要求持有人向我们购买的合同，以及我们在未来某一日期或日期向持有人出售特定金额的债务证券或指定数量的普通股或优先股，或根据本招股说明书出售的任何其他证券(或一系列本金或股份数目)。购货合同结算时应支付的价款可以在采购合同签发时确定，也可以通过具体参考采购合同中规定的公式来确定。购买合同可以单独签发，也可以作为由购买合同和美国或第三方(包括美国国库证券)发行的其他证券或义务组成的单位的一部分，以保证持有人根据购买合同购买相关证券的义务。购买合同可能要求我们定期向购买合同的持有人或单位付款，反之亦然，而且付款可能是无担保的，也可能是预先提供资金的。购买合同可能要求持有人以特定的方式担保其在购买合同下的义务，在某些情况下，我们可以在新发行的预付购买合同(通常称为“备用预付证券”)释放后向持有人交付任何担保品，以保证其在原始购买合同下的义务。

适用的招股说明书将描述任何购买合同或购买单位的条款，并在适用的情况下描述其他证券或义务。招股说明书补充中的说明不一定完整，将通过提及采购合同以及在适用情况下与购买合同有关的担保品安排而被完全限定。

单位说明

我们可以发行由一个或多个购买合同、认股权证、债务证券、优先股、普通股或此类证券的任何组合组成的单位。适用的招股说明书将说明：

·较高的成品率

(B)对任何管制单位的单位协议的条款的说明；

·成品率、成品率等。

分配计划

我们可不时出售本招股章程所提供的证券：

·成分制、转制、转制、承销商或经销商转制；

·自愿性、无偿性、自愿性、代理人性；

·直接向购买者提供的商品，产品，商品；或

·通过任何这些销售方法的组合，对商品、商品、产品、产品、商品

本招股说明书可用于通过上述任何一种方法或在适用的招股说明书补充中所述的其他方法发行我们的证券。任何保险人、交易商或代理人均可视为1933年“证券法”所指的无记名承销商。

与证券有关的适用招股说明书将列出：

·成品率较高的产品

·成品率较高；证券的购买价格和销售所得的净收益；

·对承销商、经销商或代理人的任何承保折扣、费用、佣金和其他补偿项目，都给予认可；

·准、

(二)直接转售的产品，如承销商或经销商允许或转让或支付给其他经销商的任何折扣、佣金或优惠；以及

·可在证券上市的任何证券交易所，具有较高的目标值、较高的目标值；

如在出售中使用承销商或交易商，则该等证券将由承销商或交易商为其自己的帐户而取得，并可不时在一次或多于一次的交易中转售：

·可改变的价格或价格；

·成品率

·与这种现行市场价格有关的价格，对商品、商品、产品的

·成品率、成品率、成品率等。

证券可通过由一个或多个管理承销商代表的承销辛迪加或直接由一家或多家此类公司提供给公众。除适用的招股说明书另有规定外，承销商或交易商购买所提供证券的义务将受某些条件的限制，如有购买，承销商或交易商有义务购买所有已提供的证券。任何公开发行价格，以及承销商或经销商允许或转让或支付给其他交易商的任何折扣或优惠，均可不时更改。

证券可以由我们直接出售，也可以通过我们不时指定的代理人出售。任何参与提供或出售本招股章程所关乎的证券的代理人，均会在适用的招股章程补充内列明我们须支付予该代理人的任何佣金。除非在适用的招股说明书中另有说明，否则任何此类代理人将在其任期内尽最大努力行事。

如在适用的招股章程增订本中有此规定，我们将授权承销商、交易商或代理人向某些指定机构征求要约，按照招股说明书补充中规定的公开发行价格，根据规定在未来某一日期付款和交付的延迟交付合同，向我们购买证券。这类合同将受任何合同的约束。

适用的招股说明书补充和招股说明书中规定的条件，将规定招股合同的佣金。承销商和其他索取此类合同的人对任何此类合同的有效性或履行不承担任何责任。

根据与我们签订的协议，承销商、交易商和代理人有权要求我们赔偿某些民事责任，包括1933年“证券法”规定的责任，或由我们分担他们可能需要支付的款项。在正常的业务过程中，承销商、经销商和代理人可能是我们的客户、与我们进行交易或为我们提供服务。

每一类或一系列证券都是一种新发行的证券，除了我们在纽约证券交易所上市的普通股外，没有固定的交易市场。我们可以选择在任何交易所上市任何其他类别或系列证券，但没有义务这样做。任何获我们出售证券作公开发售及出售的承销商，可在该等证券中设立市场，但该等承销商并无责任这样做，并可在任何时间无须通知而停止任何市场买卖。我们不能保证任何证券的交易市场的流动性。

法律意见

这份招股说明书所提供的证券的有效性将由黑山公司高级副总裁兼总法律顾问布赖恩·G·艾弗森就南达科他州法律管辖的事项和明尼苏达州明尼阿波利斯的Faegre Baker Daniels LLP公司转交给黑山公司，涉及受纽约法律管辖的事项。某些法律问题将由福格里·贝克·丹尼尔斯公司(Faegre Baker Daniels LLP)，明尼苏达州明尼阿波利斯公司，以及承销商、经销商或代理人(如果有的话)由他们自己的法律顾问负责。截至本招股说明书之日，艾弗森直接或间接持有我们普通股的25，502股。

专家们

合并财务报表和相关的财务报表附表，通过参考本招股说明书中公司10-K表的年度报告，以及黑山公司及其子公司对财务报告的内部控制的有效性，已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所，在此以参考方式纳入其报告。这种合并财务报表和财务报表表是根据该公司作为会计和审计专家的授权提交的报告而列入的。

我们得出了截至2016年12月31日已探明的石油和天然气储量及相关的未来净收入估计数及其现值，这些估计包括在我们截至2016年12月31日的年度报表10-K中，并在本招股说明书中引用了Cawley，Gillespe&Associates，Inc.根据Cawley，Gillespe&Associates，Inc.的授权提交的储量报告。作为这些问题的专家。

在那里你可以找到更多的信息

本招股章程是我们根据1933年“证券法”就本招股章程所提供的证券向证券交易委员会提交的表格S-3的注册声明(连同注册声明的所有修改、补充、附表和证物(称为登记声明)的一部分。本招股说明书并不包含注册声明中的所有信息。在证券交易委员会的规则和条例允许的情况下，登记声明的某些部分被省略了。关于我们公司的进一步信息和本招股说明书提供的证券，请参阅登记表。本招股说明书中有关文件条款的陈述不一定完整，每一份声明都参照提交给证券交易委员会的适用文件副本进行完整的限定。

我们还向证券交易委员会提交年度、季度和特别报告、委托书和其他信息。您可以查阅并复制我们提交给证交会的注册声明、报告和其他信息，这些信息由证交会在华盛顿特区20549号N.E.大街100号的公共资料室按规定费率保存。你可致电证交会1-800-SEC-0330查询公众资料室的运作情况。证券交易委员会还维持一个互联网网站，提供在线访问报告、代理和信息陈述以及其他有关以电子方式向证券交易委员会提交电子文件的公司的信息，地址为http://www.sec.gov.。

证券交易委员会允许我们以参考的方式将我们向他们提交的信息合并到招股说明书中，这意味着我们可以通过向你提供这些文件来披露关于我们的重要商业和财务信息。以参考方式纳入的信息被视为本招股说明书的一部分，但本招股说明书和任何补充招股说明书中直接包含的信息所取代的任何信息除外。我们稍后向证券交易委员会提交的信息也将自动更新和取代包含在本招股说明书中或以引用方式合并的信息。我们参考了我们以前向证券交易委员会提交的下列文件(证交会第1-31303号文件)，以及我们今后根据1934年“证券交易法”第13(A)、13(C)、14或15(D)条向证券交易委员会提交的任何文件(不包括根据适用的SEC规则提交的此类文件的任何部分)，直至根据本招股说明书提供的产品终止为止：

·直接转制的产品，再转制，我们的年度报告，截至2016年12月31日的财政年度的表10-K，我们的年度报告；

·中转站、中转站和中转站；

·中转站中转站的产品，我们目前在2017年1月31日和2017年4月28日提交的表格8-K的报告；

·为更新本招股说明书而在本招股说明书日期之前或之后提交的我方2002年4月19日表格8-A登记声明中所载的我们的普通股的说明，包括本招股说明书日期之前或之后提出的任何修改或报告。

这些文件没有包括在本招股说明书中，也没有随本招股说明书一起交付。我们会向每一位人士，包括本招股章程所交付的任何实益拥有人，提供一份本招股章程内以参考方式纳入但未连同本招股章程一并交付的任何或全部资料的副本。你可以免费从我们的互联网网站(www.Black斯洛斯科p.com)获得这些文件的副本，或写信或打电话给我们，地址如下：

黑山公司

第九街625号

南达科他州快速城市57701

注意：投资者关系

(605) 721-1700