美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-K
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截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
由_至_
委员会档案编号：001-38000
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(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | |
(主要行政办公室地址，邮编)
(704 ) 378-5700
(登记人的电话号码，包括区号)
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根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 ☒不☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不 ☒
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
x | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果是一家新兴成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不☒
注册人的非联营公司所持有的普通股的总市值为$1.4 十亿截至登记人第二财政季度结束时(根据2019年6月28日纽约证券交易所普通股的收盘价)。据登记人所知，截至2019年6月29日，登记人拥有注册人未偿普通股10%或10%以上的每一实体或个人所持有的登记人有表决权股票的股份已从这一数字中排除在外，因为这些人可被视为登记人的附属公司。
登记人100,753,067 普通股股份，每股面值0.01美元，已发行和已发行2020年2月21日.
以参考方式合并的文件
本表格第三部分以参考的方式纳入了注册人关于2020年股东年会的最终委托书中的某些信息，该声明将在2019年12月31日之后120天内提交给证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
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杰尔德-温控股公司
-目录-
页码 | |
第一部分 | |
项目1.事务 | 6 |
项目1A。危险因素 | 15 |
项目1B。未解决的工作人员意见 | 34 |
项目2.财产 | 35 |
项目3.法律程序 | 35 |
项目4.矿山安全披露 | 37 |
第二部分。 | |
第五条登记人普通股市场、相关股东事项和证券发行人购买证券 | 38 |
项目6.选定的财务数据 | 41 |
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 43 |
项目7A.市场风险的定量和定性披露 | 62 |
项目8.财务报表和补充数据 | 63 |
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 63 |
项目9A.管制和程序 | 63 |
项目9B.其他资料 | 66 |
第三部分。 | |
项目10.董事、执行干事和公司治理 | 67 |
项目11.行政补偿 | 67 |
项目12.某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权 | 67 |
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性 | 67 |
项目14.主要会计费用和服务 | 67 |
第四部分。 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 68 |
项目16.表格10-K摘要 | 70 |
签名 | 71 |
合并财务报表 | F-5 |
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术语汇编
当本报告案文中出现下列术语和缩写时，它们的含义如下：
A&L | A&L Windows Pty。有限公司 |
ABL设施 | 我们4亿美元的以资产为基础的贷款循环信贷安排，日期为2014年10月15日，并不时加以修订，JWI(下文所定义)和JELD-温有限公司为借款人、担保方、贷款人辛迪加，富国银行(N.A.)为行政代理人。 |
防抱死 | 美国建筑供应公司 |
调整后的EBITDA | 非公认会计原则对经营业绩的补充财务计量，不以公认会计原则规定的任何标准方法为基础，我们将其定义为净收入(损失)，并按以下项目调整：停业经营的损失，扣除税后的收入；非合并实体的权益收益；所得税(福利)支出；折旧和摊销；利息费用，净额；减值和重组费用；先前持有的股权投资收益；(收益)出售财产和设备的损失；基于份额的补偿费用；非现金外汇交易/换算(收入)损失；其他非现金项目；其他项目；以及与债务重组和债务再融资有关的费用。 |
ASC | 会计准则编纂 |
ASU | 会计准则更新 |
奥德 | 澳元 |
澳大利亚高级担保信贷机制 | 我们的高级担保信贷安排，日期为2015年10月6日，并不时加以修订，我们的某些澳大利亚子公司作为借款者，澳大利亚和新西兰银行集团有限公司作为贷款人 |
BBSY | 银行票据互换投标利率 |
附例 | 修订和恢复JELD-温控股公司的章程。 |
帽子 | 清理行动计划 |
租船 | 重述JELD-温控股公司注册证书。 |
B类-1类普通股 | 我们B-1级普通股的股票，每股面值0.01美元，于2017年2月1日全部转换为普通股。 |
CMI | 工匠制造公司 |
CoA | 同意令及协议 |
CODM | 首席经营决策者 |
普通股 | 90万股普通股，每股面值0.01美元，根据我们的宪章授权 |
企业信贷设施 | 总的来说，我们的ABL贷款和我们的定期贷款贷款 |
信贷设施 | 我们的公司信贷设施和澳大利亚高级担保信贷贷款以及其他已获得的定期贷款和循环信贷设施。 |
D&K | D&K家庭保安Pty。有限公司 |
DKK | 丹麦克朗 |
多莫芬 | Domoferm公司集团 |
多利亚 | 多利亚 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
ERP | 企业资源规划 |
职工持股计划 | 杰尔德-温公司职工持股与退休计划 |
E.U. | 欧洲联盟 |
欧元循环融资机制 | 我们的3 900万欧元循环信贷贷款，截止日期为2015年1月30日，并不时修订，其中JELD-温APS作为借款人，Danske银行A/S和Nordea Bank Danmark A/S为贷款人，于2019年2月到期。 |
“外汇法” | 经修正的1934年“证券交易法” |
FASB | 财务会计准则委员会 |
10-K | 2019年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告 |
GAAP | 美国公认的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
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GILTI | 全球无形低税率收入 |
ipo | 我们普通股的首次公开发行，详见本报告表10-K。 |
詹德文 | 杰尔德-温控股公司,在上下文要求的情况下，与其合并的子公司一起 |
杰姆 | Jeld-温卓越模型 |
JWA | 澳大利亚Pty的Jeld-温。有限公司 |
JWH | 杰尔德-温控股公司，特拉华州的一家公司。 |
JWI | 杰尔德-温公司，特拉华州的一家公司。 |
卡洛娜 | 卡罗纳公司 |
科尔德 | 科尔德集团 |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
并购 | 并购 |
MD&A | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
纽约证券交易所 | 纽约证券交易所 |
奥奈 | ONEX合作伙伴III LP和某些附属公司 |
PADEP | 宾夕法尼亚州环境保护司 |
优先股 | 90，000，000股优先股，每股面值0.01美元，根据我们的章程授权 |
PSU | 性能库存单位 |
R&R | 修理改造 |
RSU | 限制性股票单位 |
萨班斯-奥克斯利 | 经修正的2002年“萨班斯-奥克斯利法案” |
证交会 | 证券交易委员会 |
证券法 | 经修正的1933年证券法 |
高级注释 | 2017年12月发行无担保债券8.00亿美元，分两批发行：400亿美元有息，4.625%到期，2025年到期；400亿美元持有4.875%的利息，2027年12月到期。 |
A系列可转换优先股 | 我们的系列A-1可转换优先股，每股面值0.01美元，A-2系列可转换优先股，每股面值0.01美元，A-3系列可转换优先股，每股0.01美元，以及A-4系列可转换优先股，每股面值0.01美元，所有这些股票均于2017年2月1日转换为我们普通股的股份， |
SG&A | 销售、一般和行政费用 |
税法 | 减税和就业法 |
定期贷款机制 | 我们的定期贷款安排，日期为2014年10月15日，并不时与JWI修订，作为借款人、担保人、贷款人辛迪加和美国银行(N.A.)作为行政代理。 |
趋势 | 趋势门窗Pty。有限公司 |
英国 | 联合王国 |
美国 | 美利坚合众国 |
VPI | VPI质量Windows公司 |
WADOE | 华盛顿州生态学部 |
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某些商标、商品名称和服务标志
这个10-K包括我们拥有的商标、商标和服务标记.我们在美国的门窗商标包括JELD-温®，AuraLaster®、MiraTEC®、Extira®拉坎蒂纳TM、MMI门TM卡洛娜TM、脉冲Gard®、JW®奥罗拉®，IWP®，真布鲁TM、ABSTM, 和VPITM. 我们的商标不是注册就是被我们作为普通法商标使用。我们在美国以外使用的商标包括Stegbar®摄政®，威廉·罗素之门®空气石®、趋势®，完美的契合TM阿涅塔®布雷兹韦®科尔德TM,科林斯®以及A<M澳大利亚的马克和斯威门®杜利亚®丹娜®马蒂奥维奇TM阿卢潘®和多莫芬®在欧洲留下的痕迹。能量星®是美国环境保护局的注册商标。这个10-K包含了其他人的附加商标、商标和服务标记，据我们所知，这些商标是它们各自所有者的财产。仅为方便起见，本10-K中提到的商标、商号和服务标记将不使用®、™或SM符号，但这种引用并不打算以任何方式表明，我们不会根据适用的法律在最充分的程度上断言我们或适用许可人对这些商标、商标和服务商标的权利。我们不打算使用其他各方的商标、商标或服务标记来暗示，这种使用或展示不应被解释为意味着与这些其他各方的关系、对我们的背书或赞助。
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第一部分-财务资料
前瞻性陈述
除历史资料外，本表格10-K载有“证券法”第27A条及“交易法”第21E条所指的“前瞻性陈述”，须受该等条文所设立的“安全港”规限。除历史事实陈述外，本表格10-K所列的所有陈述均为前瞻性陈述.您通常可以通过使用前瞻性的术语来识别前瞻性的陈述，例如“预期”、“相信”、“继续”、“可以”、“估计”、“期望”、“意愿”、“可能”、“计划”、“潜力”、“预测”、“寻求”或“应该”，或其负面的部分或其他变化或可比术语。特别是关于我们经营的市场的陈述，包括我们各个市场的增长，以及我们在第7项下的期望、信念、计划、战略、目标、前景、假设或未来事件或业绩-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析第1项-商业都是前瞻性陈述。此外，关于未决诉讼的潜在结果和影响的陈述是前瞻性陈述.
我们已经根据我们目前的预期、假设、估计和预测，提出了这些前瞻性的声明.虽然我们相信这些预期、假设、估计和预测是合理的，但这些前瞻性的陈述只是预测，涉及已知和未知的风险和不确定性，其中许多是我们无法控制的。这些因素和其他重要因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性声明所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。一些可能导致实际结果与前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同的因素包括：
• | 总体商业、金融市场和经济状况以及(或)我们终端市场的活动水平的负面趋势； |
•我们高度竞争的商业环境；
•未能及时确定或有效应对消费者的需求、期望或趋势；
•未能维护客户所要求的性能、可靠性、质量和服务标准；
•未能执行我们的战略倡议，包括正义与平等运动；
•其他可能不成功的企业的收购或投资；
•与主要客户的关系下降和/或巩固；
• | 提高利率，减少购买新房、建造和改善住房的资金供应； |
•用于生产我们产品的原材料价格波动；
•原材料或成品交付的延误或中断；
•季节性业务和不同的收入和利润；
•天气模式的变化；
•经营跨国企业所产生的政治、经济和其他风险；
•汇率波动；
•扰乱我们的业务；
•制造业调整和成本节约计划导致短期收入减少；
•我们目前正在实施的新的企业资源规划系统证明是无效的；
•安全漏洞和其他网络安全事件；
•增加劳动力成本，潜在的劳资纠纷，以及我们工厂的停工；
• | 修改建筑规范，可能会增加我们产品的成本或降低对我们的门窗的需求； |
•环境、健康和安全法律法规规定的合规费用和责任；
•限制温室气体排放的立法和监管提案的遵守费用；
• | 缺乏透明度、欺诈威胁、公共部门腐败以及涉及政府官员的其他形式的犯罪活动； |
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•产品责任索赔、产品召回或保修索赔；
•不能保护我们的知识产权；
•主要官员或雇员的损失；
•养恤金计划义务；
•我们目前的负债水平；
•与我们内部控制中任何重大弱点有关的风险；
•ONEX对我们的控制程度；及
•其他风险和不确定性，包括在项目1A下所列的风险和不确定性-危险因素.
考虑到这些风险和不确定性，我们告诫你不要过分依赖这种前瞻性的声明。本表格10-K中的前瞻性陈述并不能保证我们未来的业绩和我们的实际经营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展可能与本文所载的前瞻性声明有很大的不同。此外，即使我们的结果与10-K格式中的前瞻性陈述相一致，它们也可能无法预测未来的结果或发展。
本表格10-K中的任何前瞻性陈述只在本表格10-K的日期发表。我们不承担任何义务，更新或修改，或公开宣布任何前瞻性声明的任何更新或修订，无论是由于新的信息，未来事件或其他，除非法律要求。
除非上下文另有要求，否则本表格中对“我们”、“公司”或“JELD-温”的提法，是指JELD-文控股公司，以及我们的合并子公司。
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项目1-事项。
我们公司
我们是世界上最大的门窗制造商之一。我们设计，生产和销售广泛的内外门窗和相关产品，用于新的建设和研发住宅单户和多家庭住宅，并在较小程度上，非住宅建筑。
我们以JELD-温品牌和几个市场领先的地区品牌在全球范围内销售我们的产品，如欧洲的瑞典门和达纳，以及澳大利亚的Corinthian、Stegbar和Trend。我们的客户包括批发经销商和零售商以及个体订约人和消费者。因此，我们的业务因分销渠道、地理和建筑应用而高度多样化，如下所示：
2019年净收入42.9亿美元 |
分销渠道 | 地理 | 施工应用(1) | ||
(1) | 建筑应用的净收入百分比是管理层根据客户销售的终端市场所作的估计。 |
作为世界上最大的门窗公司之一，我们投入了大量资金来建立一个我们认为在竞争对手中独一无二的商业平台。我们经营142制造及分销设施20主要位于北美、欧洲和澳大利亚的国家。我们的全球制造足迹是战略性的规模和位置，以满足我们的客户的交货要求。对许多生产线来说，我们的生产流程是垂直集成的，增强了我们的能力、创新能力和质量控制，并为我们提供了供应链、运输和营运资本节约。我们相信，我们的制造网络使我们能够向全球范围广泛的客户提供我们广泛的产品组合，同时改进我们的客户服务并加强我们的市场地位。
我们的历史
我们于1960年由理查德·L·温特(RichardL.Wendt)创立，当时他和四个商业伙伴在俄勒冈州收购了一家工厂。随后的几十年是成功扩张和增长的时期，因为我们增加了不同的业务和产品类别，如内门，外部钢门，和乙烯基窗户。我们的第一笔海外收购是1992年在西班牙的Norma DOORS，此后我们在欧洲、澳大利亚、亚洲、加拿大、墨西哥和智利收购或建立了许多业务，使我们成为一家真正的全球性公司。
2011年10月，ONEX子公司管理的某些基金通过收购可转换债务和可转换优先股，获得了公司的多数投票权。在ONEX投资之后，我们开始将我们的业务从一个家族经营的公司转变为一个拥有独立、专业管理的全球性组织。2013年后，随着从多家世界级工业公司战略性招聘新的高级管理团队，这一转变加快了。我们目前的管理团队有丰富的经验，推动业务改进，创新和增长，包括有机和通过收购。
2017年2月1日，我们结束了2 875万我们的普通股以每股23.00美元的公开发行价格发行。我们卖了227万出售股票及ONEX648万我们没有得到任何收益的股票。我们收到4.724亿美元扣除承销商的折扣、佣金和其他提供费用后。我们用了一部分网络
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首次公开募股的收益用于偿还我们的定期贷款机制下未偿债务3.75亿美元，并将剩余净收益用于周转资本和其他一般公司用途，包括销售和销售活动、一般和行政事务、资本支出，以及投资或收购补充业务、产品、服务、技术或其他资产。
2017年5月和11月，我们完成了我们的普通股中的1610万股和1440万股的二次公开发行，这些股票基本上全部为ONEX所有。
截至2019年12月31日，ONEX大约拥有32.6%我们的普通股的流通股。
我们的经营策略及运作模式
我们力求透过严格执行以下各项措施，达致最佳的行业财务表现：
• | 推动盈利有机收入增长的举措，包括新产品开发、对我们的品牌和营销的投资、渠道管理和定价优化； |
• | 经营卓越计划，以改善我们的利润和自由现金流，包括部署我们的业务操作系统，JELD-温卓越模型，或JEM，我们的设施合理化和现代化倡议； |
• | 有纪律和平衡的资本分配，重点是最大限度的回报。 |
我们的战略的执行得到了对人才管理的不懈关注的支持和支持。从长远来看，我们认为我们的战略在很大程度上是在我们的控制范围内执行的，不那么依赖于外部因素。下文将进一步说明我们战略的关键要素。
推动盈利的有机增长
我们寻求通过几项战略举措实现盈利的有机收入增长，包括新产品开发、品牌和营销投资、渠道管理和持续的定价优化。这些战略举措将推动我们的组合包括更多增值、更高利润率的产品.
• | 新产品开发：：我们的管理团队重新专注于创新和新产品开发。我们相信，领导创新市场将增加对我们产品的需求，提高我们产品在家庭和非住宅设计中的比重，并使我们能够销售更高利润率的产品组合。我们的新产品创新包括材料替代机会(欧拉林复合窗)，满足不断变化的建筑规范的解决方案(铝热破窗)，以及使用新技术(玻璃门系统和乙烯基玻璃的Finishield)。 |
• | 品牌与营销投资：：我们继续对新的营销举措进行有意义的投资，旨在加强JELD-温系列品牌的定位。我们的新举措包括以经销商、建筑商、建筑师和消费者社区为重点的营销活动。 |
• | 渠道管理：我们正在实施各项举措，投资于工具和技术，以加强我们与关键客户的关系，使他们更容易从JELD-温那里获得资源，并支持他们在市场上销售我们的产品的能力。这些激励措施帮助我们的客户以盈利的方式发展他们的业务，同时也改善了我们的业务。销售量和我们的产品组合的边际。 |
• | 定价优化：：我们专注于盈利增长，并将继续采用战略性方法为我们的产品定价。定价纪律是我们努力提高利润率和获得投资资本的适当回报的一个重要因素。 |
通过卓越的运营扩大我们的利润率和自由现金流
带着142世界各地的制造和分销设施23,300敬业的员工，我们的全球制造足迹是独一无二的门窗行业。我们相信，通过我们的正义与平等运动倡议，我们已经确定了一个改善我们的盈利能力的实质性机会，建立一种卓越的运营文化，并在我们的业务的各个方面不断改进。由于我们的历史通过收购增长，历史上，我们不是集中管理，并有一个有限的重点在标准工作，降低成本，业务改进，和战略物资采购。这导致利润率低于我们的建筑产品同行，远远低于通常对世界级工业公司的预期。
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我们的高级管理团队在一些世界领先的工业制造企业实施卓越的运营计划方面有着良好的记录，我们相信在JELD-温会议上也能取得同样的成功。正义与平等运动部署的主要重点领域包括：
• | 通过优化计划和制造流程，减少劳动力成本、加班和浪费； |
• | 通过战略性的全球采购和组件的增值重组，减少或最小化材料成本的增加，部分是通过利用我们的大量开支和我们采购的全球性质； |
• | 通过提高质量降低保修成本；以及 |
• | 一项由正义与平等运动支持的设施合理化和现代化倡议，将降低管理费用和复杂性，同时提高我们的整体能力和提高我们的服务水平。 |
有纪律及均衡的资本分配
我们相信，在战略并购、资产负债表管理和股票回购之间，以平衡的方式配置我们的自由现金流，是提高股东价值的重要机会。我们的资本配置方法包括对内部和外部投资机会进行有纪律、注重回报的评估。
我们制定了一个有纪律的治理过程，用于识别、评估和整合收购。自2015年以来，我们在北美、欧洲和澳大拉西亚完成了14项收购。我们的并购集中于三种机会：
• | 现有市场的扩展*我们的几个主要市场的竞争格局仍然高度分散，这为我们提供了一个机会，使我们有机会收购业务，从而提高我们的市场领先地位，并通过消除重复成本实现协同增效。我们对马蒂奥维奇(芬兰)、多利亚(挪威)、科尔德(澳大利亚)、趋势(澳大利亚)和A&L(澳大利亚)的收购就是这一战略的例子。 |
• | 加强我们的产品和服务组合：：我们努力为客户提供最广泛的门窗，以提高我们在他们整体消费中所占的份额。随着我们的有机新产品开发流水线，我们寻求扩大我们的门窗产品和服务组合，通过收购公司已经开发了独特的产品，技术，或增值服务。我们收购了Karona(栏杆和铁门)、Lacanitina(折叠和滑动墙系统)、Aneeta(无窗玻璃)、Breezway(百叶窗)、MMI门(定制门系统的增值供应商)、Domoferm(钢框架和门)、ABS(住宅和商业渠道的磨坊增值供应商)和VPI(用于中高层多家庭、机构、酒店和商业地产的VPI窗户)。 |
• | 产品邻接与新地理*通过收购新地区的补充门窗制造商以及产品邻接供应商，也存在着扩大我们公司的机会。虽然近几年来这不是一个主要的焦点，但我们预计这将是我们长期增长的一个关键因素。 |
除了并购和优化我们的财务杠杆之外，我们还通过机会主义地回购我们的普通股来寻求创造价值的机会。2018年，我们的董事会批准了2.5亿美元 股份回购授权，根据该授权我们回购2 000万美元和1.25亿美元2019年和2018年的普通股。2019年11月，董事会授权将股票回购计划下的剩余授权增加到总计1.75亿美元，但没有到期日。我们将继续平衡内部和外部投资的增长、战略匹配和回报潜力，以优化我们的资产负债表和购买我们自己的股票的回报潜力。
我们的产品
我们提供的内外部门窗和相关产品的广泛组合，由各种木材，金属和复合材料提供全方位的价格点。在最后一年2019年12月31日，我们的门市占了67%在净收入中，我们的窗口销售占了20%占净收入及其他附属产品及服务的比重13%净收入。
门
我们是一家全球领先的住宅门制造商。我们提供全套住宅内外门产品，包括露台门和折叠或滑动墙系统。我们的非住宅门类产品集中在
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在欧洲，我们在德国、奥地利、瑞士和斯堪的纳维亚地区的净收入中是领先的非住宅门供应商。为了满足客户的设计、耐久性和节能要求，我们的产品组合包括多种材料，包括木材单板、复合木材、钢、玻璃和玻璃纤维，这些材料满足了从中档到高端的一系列价格点。我们最大的产品包括模塑内门，这是由两个复合模塑门皮连接的木框架，填充一个空心蜂蜜芯或其他固体芯材料。这些低成本的门是北美室内住宅最受欢迎的选择，在法国和英国也很流行。在美国，我们主要制造由玻璃纤维和钢制成的外部门。玻璃纤维因其诱人的热性能、美观性和耐久性而日益流行。我们为我们的外部玻璃门业务提供了额外的资源，其中包括门板和门系统，并相信我们有一个基于质量、设计方案的广度和价格点范围的领先产品。在欧洲，我们还销售高度工程的非住宅门，具有诸如隔音、耐火、耐辐射和增加安全性等功能。我们还在东南亚和美国制造栅栏和铁门。在美国，我们还生产折叠和滑动墙系统。此外，我们还在我们所有的市场提供有利可图的增值分销服务，包括可定制的配置服务、专门的组件选项和多种整理选项。这些服务受到劳动力约束的客户的重视，使我们能够从销售我们的门类产品中获得更多的利润。在美国。, 我们对ABS和人机界面门的收购就是我们对增值服务的更多关注的例子。
窗
我们是一家全球领先的住宅窗户制造商。我们在北美生产木、乙烯基、铝和木复合窗，在澳大利亚生产木窗和铝窗，在英国生产木窗。我们的窗产品系列包括各种风格、功能和节能选择，以满足我们在每个地区终端市场的客户的不同需求。例如，在加拿大和美国北部，我们的高性能木和乙烯基玻璃具有多窗格玻璃和优异的节能性能，相比之下，我们的低成本铝制窗在美国南部的一些地区很受欢迎，而在佛罗里达州沿海地区，某些地方的建筑法规要求窗户能够抵御飓风推动的碎片的冲击。木窗在我们所有的市场上都是一种高端的选择，因为它们既具有绝缘性，又具有天然木材的美丽。在北美，我们的木窗和天井门包括我们的专有AuraLastal处理，这是一个独特的水基木材保护过程，提供保护木材腐烂和腐烂。我们相信AuraLastar的独特之处在于它能够穿透和保护木材穿过岩心，而不是浅层或表面处理。我们最近的窗户产品介绍展示了我们的差异化能力，利用替代材料，包括我们的欧拉林木复合窗和天井门。此外，随着VPI的收购，我们为我们的产品系列增加了用于中高层、多家庭、机构、酒店和商业地产的乙烯基窗户。我们的窗户一般零售价格从100美元到200美元不等，从一个基本的乙烯基窗口到超过1美元。, 一个定制的节能木窗。我们相信，我们的创新节能窗户使我们能够受益于消费者环保意识的提高和当地建筑法规的改变。自1998年以来，我们一直是能源明星的合作伙伴.
其他附属产品及服务
在某些地区，我们销售与我们的门窗产品配套的各种其他产品，我们不把这些产品归类为门窗销售。这些产品包括淋浴外壳和衣柜，造型，装饰板，木材，切割机，玻璃，楼梯，五金和锁，橱柜和屏风。我们还根据长期合同向某些客户销售模塑门皮，而这些客户反过来又使用模塑门皮制造内门，并在市场上与我们直接竞争。杂项安装和其他服务也列入这一类别。
我们的片段
我们在全球住宅及非住宅门窗市场内运作，销售范围大致跨越。100国家。当我们在全球经营时，门窗的市场在区域上是不同的，供应商在靠近客户的地方生产成品。成品门窗通常体积大，运输费用昂贵，而且，在窗户的情况下，易碎。由于不同的建筑方法、建筑规范、认证要求和消费者偏好，门窗的设计和规格也因国家而异。客户还要求较短的交货时间，并可能需要特殊的订单定制。我们相信，由于我们的市场领先地位、强大的品牌、广阔的产品线和战略位置的制造和分销设施，我们能够很好地满足我们的客户的全球需求。
我们的业务以三个可报告的部分进行管理和报告，主要是按地理区域组织和管理。我们的报告部分是北美、欧洲和澳大拉西亚。我们报告所有其他业务活动的公司和未分配的成本。在确定这三个报告部分时考虑到的因素包括：商业活动的性质、直接就业务和行政活动向协调委员会负责的管理结构、可获得的离散财务信息以及定期向委员会提交的信息。
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北美
在北美市场，我们主要在美国和加拿大的住宅门窗市场竞争。我们是唯一的制造商，提供全面的内外部门窗产品，使我们提供一个更完整的解决方案，我们的客户群。我们相信，我们在北美市场的领先地位，将使我们能够从未来几年住宅建筑活动的持续增长中获益。我们相信，我们在北美的总市场机会还包括非住宅应用、其他相关建筑产品和增值服务。
欧洲
欧洲门的市场高度分散，我们拥有该行业唯一能够为几乎所有欧洲国家服务的平台。在我们的欧洲市场，我们主要在德国、英国、法国、奥地利、瑞士和斯堪的纳维亚的住宅和非住宅门市场竞争。我们相信，我们在欧洲的总市场机会还包括其他欧洲国家、其他门类产品线、相关建筑产品和增值服务。虽然欧洲经济活动有所放缓，但新建筑和R&R活动预计将在未来几年保持稳定。
澳大拉西亚
在我们的澳大拉西亚分部，我们主要在澳大利亚的住宅门窗市场竞争，在那里我们在净收入上占据领先地位。我们相信，我们在澳大拉西亚地区的总市场机会包括该地区的其他国家，以及非住宅应用、其他相关建筑产品和增值服务。例如，我们还在澳大利亚各地销售全套淋浴罩和壁橱系统。澳大利亚住宅新建筑市场于2019年收缩，主要原因是政府实施的限制购房者获得信贷的规定。尽管澳大利亚政府已采取宽松措施，以增加信贷供应，刺激需求增长，但预计2020年初，新住宅建设市场将保持疲软，然后小幅加速增长。
有关我们各部分的财务资料载于附注18-段信息我们的财务报表，包括在此表10-K。
材料
从历史上看，我们的采购职能主要是以区域分散模式运作。在过去的几年里，我们通过建立一个集中的全球采购团队，通过战略性的全球采购和组件的增值重组，将全球采购转变为一种竞争优势。我们相信，利用我们的巨额支出和全球采购的性质，将使我们能够实现这些目标。
我们通常保持一个多样化的供应基地，用于我们的制造业务所用的材料。我们的门业务所用的主要材料包括木材、木贴面、木复合材料、钢、玻璃、内部生产的门皮、玻璃纤维化合物和五金，以及树脂和粘合剂等石油产品。我们的窗口业务的主要材料包括木材，木材组件，玻璃，五金，以及铝和乙烯基挤出机。我们窗口业务的木材组件主要来自我们自己的制造厂，这使我们能够提高利润率，并利用我们的专有技术，如我们的AuraLastWood处理工艺。
我们跟踪商品，以了解我们的供应商的成本，认识到我们的成本取决于更广泛的竞争市场以及增加对我们供应商的投入。为了管理材料成本的风险，我们与供应商建立战略关系，定期评估替代部件，开发新产品，在适用的情况下垂直整合，并从多个供应商，通常是从多个地区寻求替代供应来源。
季节性
在典型的一年中，我们的经营业绩受到季节性的影响。历史上，我们北美和欧洲地区房屋建设和改建的旺季占我们收入的绝大部分，通常与第二和第三个日历季度相对应，因此我们在这些季度的销售量通常较高。经营结果的季节性变化可能会受到恶劣天气条件的影响，例如寒冷或潮湿的天气，这可能会延误建设项目。
销售与营销
我们通过我们的全球销售队伍，间接地通过我们的营销和品牌计划，直接向世界各地的客户推销和销售我们的产品，包括我们增强的社交媒体存在。我们的全球销售队伍是按地区组织和管理的，重点是与主要客户建立和保持关系。
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管理客户的供应需求，安排店内促销活动.在北美，我们也有一个专注于我们的大型家庭中心客户的团队。我们最近在工具和技术方面进行了大量投资，以提高销售队伍的效率，并提高业务的易用性。例如，我们正在全球部署Salesforce.com，这将为我们提供一个通用的全球客户关系管理平台。此外，我们正在通过实现在线配置工具来简化订单输入过程。我们已推出电子订购系统，方便订购，并打算扩大我们的网上零售销售。
我们对销售团队的佣金和激励计划进行了重组，以推动专注于实现盈利增长。我们还对我们的建筑销售队伍进行了大量投资，增加了工作人员和工具，以增加建筑师指定我们的产品的频率；最近，我们重组了北美销售团队，重点是我们的传统销售渠道，从单一的团队转向以产品为重点的团队。我们相信，这些投资将提高销售人员的效率，创造拉动需求，并优化销售人员的生产力。
我们相信，我们在北美和澳大拉西亚门窗的广泛产品组合是一种竞争优势，因为它允许我们交叉销售我们的门窗产品给我们的最终客户，他们中的许多人认为选择一个供应商来满足他们在某一项目中的门窗需求更为有效。我们在这些地区的主要竞争对手都没有提供类似的完整的窗户，以及内外部的门。
研究与开发
我们的商业战略的一个核心方面是新产品和新技术的投资和创新。我们相信，领导创新市场将增加对我们产品的需求，并使我们能够销售更高利润率的产品组合。我们的研究和开发工作包括新产品开发、衍生产品开发以及对现有产品中零部件的增值重组，从而降低了成本和制造效率。我们还设计了一个新的治理过程，优先考虑最有影响的项目，预计这将提高我们研究和开发工作的效率和质量。治理进程目前正在全球部署，以便我们能够从一个区域到另一个区域利用最佳做法。此外，我们的采购活动的一个重要驱动因素是增加获得新的和创新产品的机会，包括转让和整合所获得的技术。
虽然不同国家的产品规格和认证各不相同，但我们的业务的全球性质使我们能够充分利用我们的全球创新能力，并在我们的市场上分享新的产品设计。我们认为，我们的研究和发展能力的全球性质在我们的门窗竞争中是独一无二的。全球共享创新的一个例子是“软关闭”门系统，该系统基于最初由我们的欧洲业务设计和制造的硬件，目前正在北美和澳大利亚提供。此外，我们已经成功地推出了新的门设计进入我们的北美市场，包括我们的Moda门系列，最初是为澳大利亚市场开发的。
客户
我们在世界各地销售我们的产品，并在我们每个终端市场的门窗分销链中与众多客户建立了良好的关系，包括零售家居中心、批发分销商和为房屋建筑商、承包商和消费者提供服务的建筑产品经销商。我们的批发客户包括BMC/库存建筑供应、ProBuild/Builders First Source、Sain-Gobain和Holzring集团等行业领先企业。我们的家庭中心客户包括北美的家得宝(Home Depot)、劳氏(Lowe‘s)和梅纳德(Menards)；欧洲的B&Q、Howden和Bauhaus；以及澳大利亚的邦宁斯仓库(Bunnings Warehouse)。我们与我们的十大客户中的大多数保持了良好的合作关系。20多年来，并相信我们的客户关系的力量和任期是基于我们提供的总价值，包括我们的产品提供的质量和广度，我们的客户服务，创新和交付能力。我们十大客户共占35%我们在最后一年的净收入2019年12月31日，我们最大的客户，家得宝，约占15%我们在最后一年的净收入2019年12月31日.
竞争
门窗行业具有很强的竞争力，包括一些地区和国际竞争对手。竞争在很大程度上取决于产品的功能和审美质量、服务质量、分销能力和价格。我们相信，由于我们的领先品牌，我们广泛的产品线，我们一贯的高质量和高服务，我们的全球制造和分销能力，以及我们广泛的多渠道分销，我们在我们的行业处于良好的地位。对于北美的内门，我们的主要竞争对手包括马斯顿和几家较小的独立门制造商。对于北美的外部门，竞争对手包括马斯顿，Therma-Tru(财富品牌的一个部门)和plstpro。北美窗口市场非常分散，有相当大的竞争者，包括安徒生、贝拉、马文、聚宝石(Cornerstone BuildingBrands，前NCI建筑系统公司)和Milgard(MI Windows和DOORS部门)。我们在欧洲市场的主要竞争对手包括Huga、Prüm/Garant(Arbonia Group的一个部门)、Viljandi、Masnon、Keyor和Herholz。澳大利亚各个门窗市场的竞争格局各不相同。在
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澳大利亚门市场，休谟门是我们的主要竞争对手，而在窗口，淋浴屏幕，和衣柜市场，我们主要竞争的是一组零碎的小公司。
知识产权
我们主要依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及合同承诺来保护我们的知识产权和其他专有权利。一般来说，注册商标有一个永久的寿命，只要及时更新，并继续适当地作为商标使用。我们打算保持以下所列的商标注册，只要它们对我们的业务仍然有价值。
我们在美国的门窗商标包括JELD-温，AuraLast，VPI™，MiraTEC，Extira，La坎蒂纳，Karona，ImpactGard，JW，Aurora，MMI Door，IWP和ABS。我们的商标要么注册，要么长期被公司用作普通法商标。我们在美国以外使用的商标包括：Stegbar、摄政、William Russell DOORS、AirLite、Trend、Perfect Fit、Aneeta、Breezway、Kold、Corinthian和A&L商标，以及瑞典门、多利亚、达纳、马蒂奥维奇、阿卢潘和多莫芬在欧洲的商标。
员工
截至2019年12月31日，我们大约雇用了23,300人民。在我们的员工总数中，大约11,600受雇于我们北美分部的业务和公司业务，大约7,300受雇于包括在我们的欧洲分部的业务，并且大约4,400受雇于我们澳大拉西亚分部的业务。
总计，大约1,110，或10%，我们在美国和加拿大的雇员中有工会。在美国的两个设施，大约代表330雇员，包括在集体谈判协议中。在加拿大，大约71%我们的雇员在集体谈判协议所涵盖的设施工作。正如在欧洲和澳大利亚一样，我们的大多数设施都由工作委员会和/或劳工协议覆盖。我们相信我们与我们的员工和我们有组织的工会有着令人满意的关系。
环境事项
我们的设施的地理范围和我们的业务性质，使我们受到广泛的环境，健康和安全的法律和法规在世界各地的管辖范围。除其他外，这类法律和条例涉及空气排放、废水处理和排放、有害物质向环境的排放、固体废物、危险废物和其他废物的处理、储存、使用和处置、工人健康和安全，或以其他方式涉及健康、安全和环境保护。我们的许多产品也受到各种法律法规的约束，如建筑和建筑规范、产品安全条例以及与能源效率有关的法规和规定。
我们的业务性质涉及处理、储存、使用和处置危险废物，使我们面临与我们目前和以前处置或安排处置废物的设施或地点的污染或我们的产品对人类健康和安全及环境的影响有关的责任和索赔的风险。关于调查和补救受污染场地的法律和条例可对法定界定的各方，包括我们，规定释放或威胁释放危险材料的连带责任，而不论原始活动或处置的过失或合法性如何。在根据“全面环境应对、赔偿和赔偿责任法”(CERCLA)或CERCLA以及类似的州和外国法律、法规和法规启动的某些诉讼中，我们一直受到索赔，包括被指定为潜在责任方，并可能在今后的其他类似诉讼中被指定为可能负有责任的一方。与这些事项有关的意外支出或负债可能会产生。
我们也是美国环境保护局、美国各州监管机构和外国政府当局在我们的管辖范围内采取的某些环境管制行动的对象，我们有义务在这些行动中支付某些开支。我们预计，遵守环境法律和条例的支出不会对我们的经营结果或竞争地位产生重大不利影响。然而，发现目前未知的环境状况、环境要求的变化或其执行情况或其他意外事件，可能会引起可能是重大的意外支出和负债。
欲了解更多信息，请参见项目1A-危险因素-根据环境、健康及安全法律及规例第1A项，我们可能须承担重大的合规费用及法律责任-危险因素-与本港工商业有关的风险，第1A项-危险因素-在限制温室气体排放的立法和监管建议方面，我们可能要承担大量的遵守费用。
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环境可持续性
我们努力以环境可持续和环境管理的方式开展业务。为此目的，我们追求的过程，旨在尽量减少浪费，最大限度地利用材料，并节约资源，包括使用回收和重复使用的材料，以生产我们的部分产品。我们继续不断地评估和修改我们的制造和其他工艺，以进一步减少我们对环境的影响。我们认为重要的是，我们的员工分享我们的承诺，我们努力征聘，教育和培训我们的员工在这些价值观的基础上，在他们的整个职业生涯与我们。
环境管制行动
2008年，我们与WADOE达成了一项协议，以评估华盛顿埃弗雷特(Everett)的历史环境污染和修复的可行性。作为这项协议的一部分，我们还同意根据可行性评估制定联合呼吁程序。我们目前正在与WADOE合作，以完成我们的RI/FS(补救调查和可行性研究)，一旦最终确定，我们将开发CAP。我们估计完成我们的RI/FS和开发CAP的剩余成本为50万美元，这是我们已经完全累积的。然而，由于我们目前无法合理估计与我们需要采取的任何补救行动有关的费用，因此我们没有在合并财务报表中为任何补救行动提供应计款项。
2015年，我们与PADEP签订了COA协议，从我们位于宾夕法尼亚州Towanda的工厂移除一堆木材纤维废料，这是我们在2013年收购CMI的过程中获得的，当时我们把它用作该工厂锅炉的燃料。COA取代了1995年CMI的前任MasononInc.之间的一项同意令。和PADEP。根据COA的规定，我们必须达到某些定期移走的目标，并最终将整个堆叠移走。2022年8月31日。目前230万美元与这些义务有关的债券。如果我们不能移除这堆2022年8月31日，然后债券将被没收，我们可能会受到PADEP的惩罚。我们目前预计会满足所有适用的清除期限;，然而，如果我们在这个网站的业务减少，我们燃烧的燃料比目前预期的少，我们可能无法满足这样的最后期限。
可得信息
我们关于表10-K的年度报告，关于表10-Q的季度报告，关于表格8-K的当前报告，以及对根据“交易所法”第13(A)和15(D)条提交的报告的修正，都提交给了证券交易委员会。我们受“交易法”的信息要求的约束，并向证券交易委员会提交或提供报告、委托书和其他信息。我们向证券交易委员会提交的此类报告和其他信息，可在我们的网站上免费查阅，网址为Investors.jeld-wen.com，提供这些报告时，也可以在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。这些网站的内容没有纳入本文件。此外，我们对这些网站的网址的引用只是不活跃的文本引用。
项目1A-风险因素
投资我们的普通股涉及高度的风险。在决定投资我们的普通股之前，你应该仔细考虑以下因素，以及在此10-K中引用或包含的其他信息。由于这些风险，我们普通股的交易价格可能会下跌，你可能会损失你对我们普通股的全部或部分投资。
与我们的商业和工业有关的风险
整体业务、金融市场和经济状况的负面趋势以及最终市场的活动水平可能会减少对我们产品的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
全球或我们经营的地区的整体商业、金融市场和经济状况的负面趋势可能会减少对门窗的需求，这与R&R和新的住宅和非住宅建筑终端市场的活动水平有关。特别是，下列因素可能直接影响我们在产品销售和销售的地区的业务：
• | 经济实力； |
• | 就业率、消费者信心和支出率； |
• | 信贷的可得性和成本； |
• | 住宅和非住宅建筑的数量和类型； |
• | 房屋销售和房屋价值； |
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• | 现有房屋存量、房屋空置率和丧失抵押品赎回权的年龄； |
• | 利率波动给我们的客户和消费者； |
• | 债务和股票资本市场的波动； |
• | 原材料成本增加或供应或劳动力短缺，包括关税或其他贸易限制造成的； |
• | 政府管制和管理经济条件的倡议的影响； |
• | 人口的地理变化和其他人口结构的变化；以及 |
• | 天气模式的变化。 |
近十年末，全球经济经历了严重的衰退，随后又经历了一段长时间的温和复苏，这对我们终端市场的销售产生了巨大的负面影响。特别是，从2006年年中开始，一直持续到2011年底，美国住宅和非住宅建筑业经历了过去40年中最严重的衰退之一。虽然我们的新住宅和非住宅建筑终端市场的周期性在一定程度上受到R&R活动的抑制，但许多R&R支出是自由裁量的，在经济状况不佳时完全可以推迟或推迟。在最近的经济衰退期间，我们所有终端市场的销售额都出现了下降。
虽然近几年美国的情况有所改善，但不能保证这种改善将在近期或长期内持续下去。不确定的经济和政治条件可能使我们和我们的客户或供应商难以准确预测和规划未来的业务活动。例如，美国最近对全球贸易和关税政策的改变，造成了全球经济未来的不确定性，以及其他国家实施的报复性贸易措施。钢铁和铝成本的增加可能会影响客户的消费以及我们的原材料成本。
此外，2019年进入住房衰退的澳大拉西亚和我们欧洲部分的某些国家的经济状况仍然不确定。在我们竞争的行业或地区内，全球的负面商业、金融市场和经济状况可能会对我们的产品需求产生实质性和不利的影响，我们的业务、金融状况和经营结果可能因此而受到重大的负面影响。
我们在竞争激烈的商业环境中运作。如果不进行有效的竞争，我们可能会失去市场份额和/或迫使我们降低我们产品的价格。这种竞争可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们在竞争激烈的商业环境中运作。我们的一些竞争对手可能拥有更多的金融、营销和分销资源，并可能在我们销售产品的市场上与客户建立更紧密的关系。我们的一些竞争对手的杠杆可能比我们低，使它们有更大的灵活性投资于新的设施和工艺，并使它们能够更好地承受不利的经济或工业条件。
此外，我们的一些竞争对手，无论其规模或资源如何，都可以选择采用更积极的销售政策，包括降价，或将更多资源用于产品的开发、推广和销售，从而选择在市场上竞争。这可能导致我们失去客户和/或市场份额给这些竞争对手，或被迫降低价格，我们出售我们的产品，以保持竞争力。
由于竞争性投标程序，我们可能必须向我们的重要客户提供价格优惠，以便我们保留他们的业务。降低定价将导致对这些客户的销售的产品利润率降低。不能保证价格的下降会被市场份额和对这些客户的销售量的充分增长所抵消。
失去或减少来自任何重要客户的订单，或降低我们产品的价格，都会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能无法及时识别或有效应对消费者的需求、期望或趋势，这可能会对我们与客户的关系、我们的声誉、对我们的品牌、产品和服务的需求以及我们的市场份额产生不利影响。
随着时间的推移，消费者和我们的客户所需要的产品的数量、类型和价格都发生了变化。例如，对公寓和共管公寓等多家庭住房单元的需求有所增加，通常对我们的产品需求较少，而且价格较低的产品的某些渠道正在增长。在某些情况下，这些变化对我们的销售和/或盈利能力产生了负面影响。此外，我们必须不断预测和适应日益增长的技术使用，我们的客户。近年来，消费者偏好和购买习惯发生了变化，我们的客户的业务模式和策略也发生了变化。消费者正越来越多地使用互联网和移动技术来研究家庭装修产品，并就他们的购买和拥有情况提供信息和反馈。
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这些产品的经验。在线购买的趋势可能会影响我们的竞争能力，因为我们目前通过零售家居中心、批发分销商和建筑产品经销商销售我们的大部分产品。
因此，我们的业务的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保持强大的品牌，识别并迅速应对人口结构、消费者偏好、期望和需求方面不断变化的趋势，同时管理库存水平。很难成功地预测我们的客户所需要的产品和服务。即使我们成功地预测了消费者的偏好，我们对这些偏好作出充分反应和解决这些偏好的能力在一定程度上将取决于我们是否有能力继续开发和引进创新、高质量的产品，并获得或开发开发新产品或改进现有产品所需的知识产权。我们开发的产品，即使是我们投入大量资源的产品，也不会成功。虽然我们继续在创新、品牌建设和品牌意识方面进行投资，并打算在今后增加我们在这些领域的投资，但这些举措可能并不成功。如果不能预测并成功应对消费者偏好的变化，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
此外，我们的竞争对手可以引进新的或改进的产品，以取代或减少对我们产品的需求，或创造新的专有设计和/或制造技术的变化，使我们的产品过时或过于昂贵，难以在市场上进行有效竞争。我们未能对不断变化的消费者和客户趋势、需求和偏好作出竞争性反应，可能导致我们失去市场份额，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
如果不能保持客户所要求的性能、可靠性、质量和服务标准，或未能及时交付我们的产品，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
如果我们的产品有性能、可靠性或质量问题，我们的声誉和品牌资产，我们认为这是一个巨大的竞争优势，可能会受到重大不利影响。我们也可能经历增加和意外的保修和服务费用。此外，我们根据客户的具体要求生产了相当一部分产品，而在及时向客户提供他们指定的产品和服务方面的拖延可能导致订单减少或取消，以及应收账款的收取出现延误。此外，我们的客户提出的索赔，不论是否有价值，都可能导致代价高昂和耗时的诉讼，这可能需要管理层的大量时间和关注，并涉及到可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的重大金钱损害。
我们继续执行战略举措，包括正义与平等运动和我们的全球足迹合理化倡议。如果我们不按预期实施这些举措，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们未来的财务业绩在一定程度上取决于管理层能否成功实施我们的战略举措，包括正义与平等运动和全球足迹合理化举措。我们不能向你保证，我们将能够继续在我们运作的地理区域成功地执行这些倡议和相关战略，或能够继续改进我们的业务成果。同样，这些倡议，即使在我们所有的地理区域得到执行，也可能不会产生类似的结果。如未能成功推行这些措施及有关策略，可能会对我们的业务、财务状况及营运结果造成不良影响，包括增加遣散费及减值费。此外，我们可能在任何时候决定改变或停止我们某些方面的业务策略。
我们可能在其他业务中进行收购或投资，这可能涉及风险，也可能不成功。
一般来说，我们寻求收购业务，以扩大我们现有的产品线和服务提供或扩大我们的地理范围。我们不能保证我们将能够找到合适的收购人选，或者我们的收购或对其他业务的投资将是成功的。这些收购或投资于其他业务也可能涉及风险，其中许多风险可能无法预测，超出我们的控制范围，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，包括与以下方面有关的风险：
• | 被收购公司的业务性质； |
• | 任何收购的业务表现不如预期； |
• | 被收购公司关键员工的潜在损失； |
• | 由于与收购业务有关的业绩或客户满意度问题而对我们的声誉造成的任何损害； |
• | 我们的尽职调查程序未能发现与被收购业务有关的重大问题，包括在收购前对被收购企业的活动进行法律索赔； |
• | 因收购而产生的意外负债，而我们可能没有得到足够的赔偿； |
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• | 我们无力执行赔偿和竞业禁止协议； |
• | 将被收购企业的人员、业务、技术和产品整合，建立内部控制，包括实施我们的企业资源规划系统，纳入被收购公司的业务； |
• | 我们未能实现预期的协同增效或节省成本； |
• | 我们无法建立统一的标准、控制、程序和政策； |
• | 任何要求我们剥离业务或财产，以遵守与未来收购有关的适用的反垄断法； |
• | 转移管理层的注意力和财政资源；以及 |
• | 任何不可预见的管理和操作困难，特别是如果我们在新的外国管辖区获得资产或业务，而我们很少或根本没有业务经验的话。 |
为了通过收购促进我们的增长战略，我们定期审查和调查潜在的收购，其中一些可能是实质性的。当我们认为有一个有利的机会存在时，我们寻求与目标或卖方就这种收购的可能性进行讨论。在任何时候，我们都可能与一个或多个对手方进行讨论。不能保证任何这类谈判都会导致最终协议，或者如果达成这种协议，任何交易都会完成。
我们无法实现收购和其他投资的预期效益，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利的影响。
此外，我们为收购提供资金的方式可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，包括改变我们的股本、债务和流动性状况。如果我们发行可转换优先股或普通股来支付收购，我们现有股东的所有权比例可能会被稀释。使用我们现有的现金可能会减少我们的流动性。为购置提供资金而产生额外债务可能会导致更高的还本付息，并要求遵守额外的财务契约和其他契约，包括对未来收购和分配的潜在限制。
我们与主要客户关系的下降，他们从我们那里购买的产品数量，或我们主要客户的财务状况的下降，都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于我们与主要客户的关系，这些客户主要包括批发分销商和零售中心。我们十大客户加起来约占35%我们在最后一年的净收入2019年12月31日，我们最大的客户，家得宝，约占14.6%我们在最后一年的净收入2019年12月31日。虽然我们已经与我们的主要客户建立并保持了重要的长期关系，但我们不能保证所有这些关系都会继续或不会减少。我们一般不与我们的客户签订长期合同，他们一般没有义务向我们购买产品。因此，在过去的销售中占我们销售额很大一部分的客户的销售，无论是单独的还是作为一个整体，在今后的时期内都不可能继续，如果继续的话，在任何时期都不可能达到或超过历史水平。例如，我们的某些大客户进行定期的线路审查，以评估他们的产品供应，这在过去和未来可能导致业务损失和定价压力。我们的一些大客户也可能会遇到经济困难，或以其他方式拖欠他们对我们的义务。此外，我们的定价优化策略要求维持定价纪律，以提高利润率。过去和将来，我们的定价策略都会导致一些不同意我们的定价条款的客户(包括关键客户)的损失。失去或减少我们与任何一个最大客户的关系可能会降低我们的销售量，这可能会增加我们的成本，降低我们的盈利能力。这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的某些客户可以通过整合和内部增长进行扩张，这可能会增加他们的购买力。客户规模的扩大可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的某些重要客户是具有强大购买力的大公司，我们的客户可以通过整合或内部增长进行扩张。整合可以减少我们产品潜在的重要客户数量，并增加我们对关键客户的依赖。此外，我们的客户规模的扩大可能导致我们的客户寻求更优惠的条件，包括价格，他们从我们购买的产品。因此，客户规模的扩大可能进一步限制我们今后维持或提高价格的能力。这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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我们受客户信用风险的影响。
我们受客户信用风险的影响，因为我们在正常的业务过程中为客户提供信用。我们所有的客户对经济变化和建筑业的周期性都很敏感。特别是在建筑业长期或严重的经济衰退和周期性衰退期间，我们的客户可能无法履行他们的付款义务，包括他们欠我们的债务。如果客户不履行对我们的义务，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。此外，如果我们认为有必要采取法律行动来执行大量客户的合同义务，我们今后可能会增加与托收有关的费用。
用于为住房建设和改善提供资金的利率提高，如抵押贷款和信用卡利率，以及购买新住房和建造和改善住房的融资减少，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的表现在一定程度上取决于消费者是否有能力获得第三方融资来购买新的房屋和建筑物，以及现有房屋和其他建筑物的研发。消费者为这些购买提供资金的能力受到住房抵押贷款、信用卡债务、房屋净值或其他信贷额度以及其他第三方融资来源的利率的影响。尽管在2019年，我们销售和销售产品的许多地区的利率普遍下降，但在2018年美国联邦储备委员会(US Federal Reserve)和欧洲央行(European Central Bank)等主要央行上调利率之后，利率普遍下降。如果利率上升，并因此而影响预期买家购买新居或家居装修产品的能力，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大及不利的影响。
除了提高利率外，消费者获得第三方融资的能力还受到新的和现有的房价、失业率、高抵押贷款拖欠率和止赎率以及住房成交量降低等因素的影响。影响任何这些因素的不利事态发展可能导致金融机构实施更严格的贷款标准，并降低一些消费者为购房或研发支出提供资金的能力。
我们用来制造产品的原材料的价格和可得性受到波动的影响，我们可能无法将任何价格上涨的影响转嫁给我们的客户。
我们使用木材，玻璃，乙烯基和其他塑料，玻璃纤维和其他复合材料，铝，钢和其他金属，以及硬件和其他部件，我们的产品。由于我们无法控制的各种原因，我们材料的价格和可得性都在波动，其中许多原因都不能以任何程度的可靠性来预测。我们最重要的原材料包括原木和木材、乙烯基挤出机、玻璃、钢和铝，每一种材料都受到价格快速和显著波动的影响。这些波动的原因除其他外包括：不同行业的全球供求变化、商品期货投机、一般经济或环境状况、劳动力成本、竞争、进口税、关税、全球货币波动、运费、监管成本以及影响对同一材料需求的产品和过程演变。
美国对从中国进口到美国的某些产品征收关税，对从某些国家进口的某些钢铁和铝制品征收关税，并可能对某些国家征收额外的关税或贸易限制。征收关税可能会影响在美国境外购买的材料的价格，包括过境货物，以及提高国内采购材料的价格，特别是钢和铝。其他国家征收关税也可能影响原材料的定价和供应。另一个例子是，随着全球对关键化学品的需求增加，供应商数量有限和对更大供应能力的投资推动了全球定价的提高。
我们与某些最大的供应商签订了短期供应合同，这些合同限制了我们在短期价格波动和材料供应方面的风险敞口，但我们很容易受到长期价格波动的影响。我们一般不会对冲商品价格的波动。制成品原材料价格的大幅上涨，包括由于严重或长期的材料短缺，可能难以转嫁给客户，并可能对我们的盈利能力和净收入产生不利影响。我们可能尝试修改使用某些原材料的产品，但这些改变可能并不成功。
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我们的业务可能会受到原材料、成品和某些零部件交付的延误或中断的影响。供应短缺或交货链中断可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们依赖于原材料、成品和某些零部件的定期交货。对于在我们的产品中使用的某些原材料，我们依赖于单一或有限数量的供应商作为我们的材料，而且我们通常没有与我们的供应商签订长期合同。如果我们不能准确地预测我们的供应需求，我们数量有限的供应商可能会使我们很难迅速获得更多的原材料，以应对不断变化或增加的需求。此外，供应短缺可能是由于市场需求意外增加造成的，包括由于对关税或贸易限制的威胁而加速需求；生产或交付困难；财政困难；或供应链中的灾难性事件。此外，由于我们的产品和我们的一些产品的部件受到管制，对这些规定的修改可能导致原材料、制成品和某些零部件的交付延误。
在我们能够与替代供应商作出可接受的安排之前，任何中断或中断都会影响我们准时发货的能力，并可能使我们对这些产品的一些制造能力闲置下来。这可能导致收入损失，利润率下降，并损害我们与客户的关系，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务是季节性的，全年的收入和利润可能大不相同，这可能会对我们的现金流时间产生不利影响，并在一年中的某些时候限制我们的流动性。
我们的业务是季节性的，我们的净收入和经营业绩在每个季度之间都有很大差异，这取决于我们市场建筑季节的时间。我们的销售通常遵循季节性的新建筑和R&R行业模式。在我们销售和销售产品的大多数地区，房屋建设和研发活动的高峰期通常与第二和第三个日历季度相对应，因此，这些季度的销售量通常较高。我们的第一和第四季度的销售量普遍较低，因为减少了R&R和新的建筑活动，这是由于我们的大部分地理终端市场的气候条件不太有利。如果不能有效地管理库存，预测或应对季节性波动，可能会对我们在某些季节的流动性状况产生负面影响。
气候模式的变化，包括全球气候变化造成的变化，可能会对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。
天气模式可能影响我们的经营业绩和我们的能力，以保持我们的销售量全年。由于我们的客户依赖适当的天气来从事建筑项目，极端天气条件的频率或持续时间的增加可能会对我们的财务结果或财务状况产生重大的不利影响。例如，异常凉爽的天气或不寻常的降雨量可能会减少建筑活动，从而降低我们的销售额。此外，我们无法预测全球气候变化可能对我们的业务产生的影响。例如，除了气候模式的变化外，它还可能减少对建筑的需求，破坏森林(增加建筑所用木材产品的成本和减少木材产品的供应)，增加成本，减少原材料和能源的供应。与全球气候变化有关的新法律和法规也可能增加我们的开支或减少我们的销售。
我们面临着经营跨国企业所产生的政治、经济和其他风险。
我们在北美，欧洲，澳大利亚，亚洲和南美都有业务。在最后一年2019年12月31日，我们的北美部分约占59%在净收入中，我们的欧洲部分约占28%在净收入中，我们的澳大拉西亚部分约占13%我们的净收入。此外，我们的某些业务从外国供应商那里获得原材料和成品。因此，我们的业务受到政治、经济和其他风险的影响，这些风险是在许多国家开展业务所固有的。
这些风险包括：
• | 通过外国法律制度执行协议和收取应收款的困难； |
• | 贸易保护措施和进出口许可证要求； |
• | 征收或增加关税或其他贸易限制； |
• | 要求遵守各种外国法律法规，包括适用外国劳动法规； |
• | 外国的税率和对外国收入的扣缴要求； |
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• | 人员配置和管理广泛业务的困难； |
• | 实行或增加外汇管制； |
• | 适用于非美国经济体系的潜在通货膨胀率；以及 |
• | 我们运作的国家的总体经济和政治状况的变化，包括英国退出欧盟的影响。 |
我们的业务的成功在一定程度上取决于我们预测和有效管理这些和其他风险的能力。我们不能向你保证，这些因素和其他因素不会对我们的国际业务或最终对我们的全球业务、财务状况和业务结果产生实质性的不利影响。
英国退出欧盟可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
2016年6月，英国选民在公投中投票决定自愿离开被称为“英国退欧”的欧盟。在2019年12月多数保守党政府成立后，英国批准了退出协议，并于2020年1月31日离开欧盟。
围绕英国退欧的谈判正在进行，给全球金融市场带来了动荡。英国最终退出欧盟的条款仍需继续谈判，直到2020年年底(可以延长一至两年)，在此期间，欧盟现行法规将继续适用于英国。预计贸易谈判将于2020年3月初开始，但欧盟与英国之间经济关系的性质仍不确定，也无法保证双方能够在过渡期届满前达成协议。如果英国和欧盟无法就可接受的最后退出条款进行谈判，或者其他欧盟成员国寻求退出，英国与其他欧盟成员国或整个欧洲经济区之间的无障碍准入可能会减少或取消。英国退出欧盟对全球经济的影响，特别是对我们的业务的影响，将取决于英国在过渡时期和更长期地保留进入欧盟市场的机会的协议。英国退欧谈判的最终结果可能会损害我们在欧盟的业务在英国未来处理业务的能力，以及我们的英国业务今后在欧盟处理业务的能力，包括通过在英国和其他欧盟国家之间征收关税。
与英国退欧有关的波动可能继续对欧洲和世界经济状况产生不利影响，并可能导致全球金融市场更加不稳定。除其他外，英国退欧可能会减少英国和欧盟的消费者支出，这可能导致这些地区对我们产品的需求减少。同样，英国和欧盟的住房销售和房屋价值也可能受到负面影响，英国退欧也可能影响外汇汇率。截止年度2019年12月31日，我们推导出4%在我们来自英国的净收入中，我们的欧洲总部设在英国。因此，英国退欧的最终影响可能会抑制我们业务的增长，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
汇率波动可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。
我们的业务使我们既面临交易风险又面临汇率风险。在最后一年2019年12月31日, 46%我们的净收入来自美国以外的销售，我们预计在可预见的将来，我们在美国以外的业务将继续占我们净收入的很大一部分。此外，由于我们的业务性质，我们经常需要以赚取收入的货币以外的货币支付费用。由于收入和支出之间的不匹配，我们面临着巨大的货币汇率风险，在整个业务活动中，我们可能无法成功地实现货币平衡。此外，如果我们的产品的实际价格由于外币汇率的波动而上涨，我们的产品的需求可能会下降，这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。此外，由于我们的财务报表以美元表示，我们必须按每个报告期内或期末的汇率将我们的外国子公司和附属公司的财务报表折算成美元，美元对其他主要货币的价值的增减将影响我们报告的财务结果，包括我们的未偿债务数额。汇率净额对我们截至年底的合并净收入产生了3%的负面影响。2019年12月31日与之相比1%终了年度的影响2018年12月31日。我们不能向你保证，外币汇率的波动，特别是美元对欧元、澳元、加元、英镑或大型发展中国家货币等主要货币的升值，不会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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由于自然灾害或战争行为而使我们的行动中断，可能会对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大的不利影响。
我们在世界各地经营工厂。我们的许多设施位于易受飓风、地震和其他自然灾害影响的地区。如果飓风、地震、自然灾害、火灾、大流行病或其他灾难性事件在任何长时间内中断我们的业务，就可能延误向我们客户运送商品，损害我们的声誉，或对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
此外，我们的行动可能因恐怖主义攻击或其他暴力或战争行为而中断。这些攻击可能直接影响到我们供应商或客户的实际设施。此外，这些袭击可能使我们的物资和产品的旅行和运输更加困难和昂贵，并最终对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。美国卷入了武装冲突，这可能会影响我们的销售和我们向客户提供产品的能力。世界上一些区域的政治和经济不稳定也可能对全球经济产生不利影响，因此也会对我们的业务产生不利影响。任何这些武装冲突的后果都是不可预测的，我们可能无法预见可能对我们的业务或您的投资产生不利影响的事件。更普遍地说，任何这些事件都可能导致消费者信心和支出下降，或导致全球金融市场的波动加剧。它们也可能导致经济衰退。任何这些事件都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
制造业调整和成本节约计划可能会降低我们的短期收益和运营效率。
我们不断审查我们的制造业务，以解决市场变化，并实施收购带来的效率。定期的制造整合、调整和成本节约计划在过去和将来都会导致我们的短期收益和运营效率下降，直到达到预期的效果为止。这类方案可包括设施、功能、系统和程序的合并、整合和升级。这类方案涉及大量规划，往往需要资本投资，并可能导致固定资产减值或报废的费用以及大量的离职费用。我们也不能向你保证，我们将实现我们所有的成本节省。我们在预期时间框架内实现成本节约和其他效益的能力取决于许多估计和假设。这些估计和假设受到重大的经济、竞争和其他不确定因素的影响，其中有些是我们无法控制的。如果这些估计和假设是不正确的，如果我们遇到延误，或者如果发生其他不可预见的事件，我们的业务可能会受到干扰，我们的业务、财务状况和业务结果可能会受到重大和不利的影响。
我们高度依赖资讯科技，资讯科技的中断会严重影响我们的营商能力。
我们的业务依赖于我们的信息技术系统网络，这些系统容易受到硬件故障、火灾、电力损失、电信故障以及恐怖主义、自然灾害或其他灾害的影响。我们依靠我们的信息技术系统准确地保存账簿和记录，记录交易，向管理层提供信息，并编制我们的财务报表。我们可能没有足够的冗余操作来及时弥补损失或失败。对我们的信息技术系统的任何损害都可能对我们的业务造成中断，对我们满足客户要求的能力产生实质性的不利影响，从而对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。随着业务需求的变化，这些系统需要定期地进行扩展、更新或升级。我们可能无法在没有遇到困难的情况下成功地实施我们的信息技术系统的变革，这可能需要大量的财政和人力资源。此外，我们对技术的日益依赖可能加剧这一风险。
我们正在实施新的系统，包括一个新的企业资源规划系统，作为我们正在进行的技术和流程改进的一部分。如果这些新系统被证明无效，我们可能无法及时或准确地准备财务报告，无法向供应商和员工付款，也无法从我们的客户那里收取发票。
我们正在实施新的系统，包括我们继续实施一个新的企业资源规划系统，作为我们正在进行的技术和流程改进的一部分。这一企业资源规划系统将提供一种标准化的会计核算方法，除其他外，包括订单录入和库存，并应加强我们执行战略举措的能力。如果不对企业资源规划系统进行适当规划和设计，今后可能会出现与部分或所有相关资本成本有关的减损。这些系统的任何延迟实施或升级中断都可能对我们及时和准确报告财务信息的能力产生不利影响，包括向证交会提交季度或年度报告，并推迟我们在控制环境中解决当前重大缺陷的能力。这种延误或中断也会影响我们及时或准确地向供应商和雇员付款的能力，也可能妨碍我们向客户开具发票和收取货款的能力。可能会发现数据完整性问题或其他问题，这些问题可能会影响我们的业务或财务结果。此外，我们可能会因这种转换、这类系统的普遍使用而周期性地或长期地中断我们的财政职能，
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其他定期升级或更新，或其他我们无法控制的外部因素。如果我们的金融系统或相关系统和基础设施遇到不可预见的问题，我们的业务、业务和金融系统可能会受到不利影响。我们还可能需要实施更多的系统或向其他需要进一步支出的新系统过渡，以便作为一家上市公司有效运作。不能保证我们实施更多系统或向新系统过渡将是成功的，或者这种实施或过渡不会给我们的管理带来意外的费用或要求。
我们的系统和IT基础设施可能会受到安全漏洞和其他网络安全事件的影响。
我们依赖于我们的IT系统的准确性、容量和安全性，其中一些系统是由第三方管理或托管的，我们产品的销售可能涉及数据的传输和/或存储，在某些情况下包括客户和雇员的业务和个人可识别的信息。维护计算机、计算机网络和数据存储资源的安全对我们和我们的客户来说是一个关键问题，因为安全漏洞，包括计算机病毒和恶意软件、拒绝服务行为、通过兴趣(包括通过与互联网连接的设备和应用程序)、通过电子邮件附件和访问这些信息系统的人员，可能导致漏洞和丢失和/或未经授权访问机密信息。我们已经并可能在今后面临经验丰富的黑客、网络罪犯或其他有权进入我们的系统的人企图滥用我们的专有信息和技术、中断我们的业务和(或)获得对机密信息的未经授权的访问。我们的信息技术基础设施和软件的可靠性和安全性，以及根据我们不断变化的需求扩展和不断更新技术的能力，对我们的业务至关重要。如果任何干扰或安全漏洞导致我们的数据损失或损坏，它可能对我们的声誉或品牌造成损害，并可能导致生产停机、运营延误和对我们的业务造成其他有害影响。这可能导致一些客户停止购买我们的产品，减少或推迟今后购买我们的产品或使用竞争产品。此外，我们可能面临美国各州、美国联邦政府或外国政府的执法行动，这可能导致罚款和处罚, 和/或其他责任，这可能导致我们承担法律费用和费用，和/或与应对网络攻击相关的额外费用。加强对网络安全的监管可能会增加我们的合规成本，包括罚款和罚款，以及网络安全审计和相关维修或更新基础设施、物理系统或数据处理系统的费用。任何这些行动都可能对我们的业务和业务结果产生重大的不利影响。虽然我们维持保险范围以保护我们免受某些风险，但这些保险单可能不足以涵盖在我们遭遇网络安全事件、数据泄露或中断、未经授权访问或系统故障时可能出现的所有损失或所有类型的索赔。
此外，我们还须遵守适用于收集、使用、保留、保护、披露、转让和其他处理个人资料的国家、外国和国际法律和条例以及合同义务。这些与隐私和数据保护有关的法律和法规在不断发展，新的或修改过的法律和条例经常提出和实施，现有的法律和法规可能会有新的或不同的解释。特别是在2018年生效的欧盟通用数据保护条例(GDPR)，对在欧盟内部运作的公司和管理或处理欧盟居民某些个人数据的非欧盟公司来说，都带来了越来越大的合规挑战。随着时间的推移，不可能预测数据保护条例的最终内容及其效果，为遵守不断变化的条例所作的努力可能会造成额外的费用。
我们相信，我们已在工业上投资，对我们的数据和信息技术进行适当的保护和监测，以减少这些风险，并继续不断监测我们的系统，以遵守适用的隐私条例和任何当前或潜在的威胁。虽然我们在最近的历史上没有遇到任何重大的安全问题，但我们的努力不能保证我们的努力将防止可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响的数据库或系统遭到破坏或破坏，或者我们将因不遵守或被指控不遵守适用的法律而受到执法行动或惩罚。
劳动力成本的增加、潜在的劳资纠纷以及我们工厂或供应商设施的停工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的财务业绩受到合格人员的供应和劳动力成本的影响。截至2019年12月31日，我们大约有23,300世界各地的雇员，包括大约11,200美国和加拿大的雇员。约1,110，或10%我们在美国和加拿大的雇员中，大部分是工会工人，而我们在其他国家的大部分劳动力属于工作委员会，或以其他方式受劳动协议的约束。这些工会所代表的美国和加拿大雇员必须遵守集体谈判协议，这些协议需要定期谈判和更新。如果我们不能在工会雇员的合同期满后与他们签订新的、令人满意的劳动协议，我们的业务就会受到严重的破坏，这可能导致我们无法及时向客户交付产品。这种混乱可能会导致业务损失，增加我们的运营费用，这可能会降低我们的净收入和利润率。此外，我们的非工会劳动力可能会受到工会组织的努力，这会使我们承担额外的劳动力成本，增加我们现在面临的相关风险。
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我们相信，我们的许多直接和间接供应商也有工会的劳动力。供应商所经历的罢工、停工或减速可能导致生产或交付我们产品部件的设施的减速或关闭。生产或交付这些部件的任何中断都会减少销售，增加成本，并对我们产生实质性的不利影响。
建筑规范和标准的改变(包括能源之星标准)可能会增加我们产品的成本，降低我们对门窗的需求，或者对我们的业务产生不利影响。
我们的产品和市场受到广泛而复杂的地方、州、联邦和外国法规、法令、规则和条例的制约。这些任务，包括建筑设计和安全以及建筑标准和分区要求，影响到诸如门窗等建筑组件的成本、选择和质量要求。
这些条例往往为政府当局提供广泛的酌处权，以确定新的住宅和非住宅建筑以及房屋翻新和改善项目所用产品的种类和质量规格，不同的政府当局可以实行不同的标准。遵守这些标准和对这些规定的修改可能会增加我们产品的制造成本，或减少受影响的地理区域或产品市场对我们某些产品的需求。相反，如果不符合较高标准的较便宜的替代品能够在市场上使用，降低产品安全标准可能会减少对我们更现代产品的需求。所有或任何这些变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，我们的产品要获得“能源之星”认证，必须符合美国环保局规定的某些要求。环境保护局为能源之星标签制定的能源效率要求的变化可能会增加我们的成本，而我们对产品贴上标签或遵守新标准的能力下降，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
取消能源之星计划可能会降低对我们产品的需求，或者对我们的业务产生不利影响。
我们的许多产品都符合联邦政府的能源之星计划。我们相信，与未被标为能源明星产品的竞争产品相比，使用能源之星标签营销我们的产品具有竞争优势。环保局建议，能源明星计划在2020年财政年度通过向参与实体收取费用，成为自筹资金。这些对能源之星计划提出的修改可能会削弱能源星兼容产品的任何竞争优势，并对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。
适用于一般商业经营的国内外政府法规可能会增加我们经营业务的成本，并对我们的业务产生不利影响。
我们受来自美国和外国政府机构关于工资要求、雇员福利和其他工作场所事务的各种规定的约束。改变当地最低工资或生活工资要求、雇员加入工会的权利、医疗条例和其他与雇员福利有关的要求，都会增加我们的劳动力成本，从而增加我们的经营成本。此外，我们的国际业务还须遵守适用于我们目前或今后可能经营的国家或地区的适用于外国业务、贸易保护措施、外国劳动关系、不同知识产权、隐私条例、其他法律和规章限制以及货币条例的法律。这些因素可能限制我们产品的销售，或增加我们产品的制造和销售成本。
我们可能要承担大量的合规费用，以及环境、健康和安全法律法规规定的责任。
我们过去和现在的业务、资产和产品都受到联邦、州和地方各级广泛的环境法律和法规的约束。这些法律除其他外，规定了空气排放、向环境排放或释放材料、废物的处理和处置、受污染场地的补救、工人的健康和安全以及产品对人类健康和安全以及环境的影响。根据其中某些法律，受污染财产的责任可由财产的现任或前任所有人或经营者或产生或安排将废物送往该财产处置的当事方承担。根据这些法律，责任可以是连带的，可以不考虑过失或造成污染的活动的合法性而施加。尽管我们作出了遵守的努力，但我们仍可能面临物质责任、业务限制、罚款或违反环境、健康和安全法律和条例的处罚，包括释放受管制的材料，以及我们或先前居住者在我们目前或以前的财产或在我们使用的场外处置地点的污染。
适用的环境、健康和安全法律和条例，以及对这些法律和条例的任何修改或执行，可能要求我们在遵守或根据这些法律或法规进行补救方面进行物质支出。
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规定或要求我们修改我们的产品或工艺，以增加我们的成本和/或降低我们的盈利能力。例如，我们的一些设施可能需要额外的污染控制设备、工艺改变或其他环境控制措施，以满足今后的要求。此外，在我们的财产中发现目前未知或未预料到的土壤或地下水状况可能会造成重大的负债和费用。因此，我们无法预测未来遵守环境、健康和安全法律法规的确切成本或责任。
在限制温室气体排放或“温室气体”的立法和监管建议方面，我们可能要承担大量的遵守费用。
限制温室气体排放的各种立法、法规和政府间提案，如二氧化碳(“CO”)2”)，现正由我们运作的司法管辖区的政府立法机构和监管机构考虑。在美国，环境保护局最近通过了可负担得起的清洁能源规则，即“ACE”，废除了以前通过的清洁能源计划。预计ACE的要求对能源生产者的负担要比“清洁电力计划”的要求要轻得多，但某些州已经或可能通过了更严格的温室气体排放条例，联邦一级的立法者提出了立法，如果颁布，将扭转放松管制的趋势。此外，我们运作的许多其他司法管辖区继续致力于限制温室气体的排放，其中最显著的是2015年12月在巴黎达成的21世纪协议。圣联合国气候变化框架公约缔约方会议。“巴黎协定”规定了实现全球温室气体减排的新进程。2019年11月4日，特朗普政府正式通知联合国退出“巴黎协定”，将于2020年11月生效；然而，由于我们的一些制造设施运行锅炉或其他排放温室气体的加工设备，这种监管和全球举措可能要求我们修改操作程序或生产水平，承担资本支出，改变燃料来源，或采取可能对财务结果产生不利影响的其他行动。
鉴于对任何此类监管或全球举措的最终参数高度不确定，以及美国将在多大程度上参与联邦或全球一级的举措，我们目前无法预测这些举措对我们的业务或财务结果的最终影响。
正如我们许多作业区域所提议的那样，增加减少温室气体排放的条例预计会增加能源成本，增加矿物燃料和石油的价格波动，并降低石油生产水平，而这反过来又会影响这些原材料的价格。此外，与林业做法有关的法律和条例限制了采伐木材的数量和方式，以减轻环境影响，如毁林、土壤侵蚀、河岸地区损害和温室气体水平。近几年来，这些法规的范围和相关的合规成本都在增长，这将增加我们的材料成本，并可能增加我们生产成本的其他方面。
立法和监管政策的变化，目前促进居者有其屋可能会对我们的业务，财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们的市场也受到美国税收规则等立法和监管政策的影响，这些政策允许扣除抵押贷款利息，并授权房地美和房利美(Fannie Mae)等政府支持的实体通过为某些类型的住房贷款提供抵押担保来促进住房所有权。2017年12月在美国通过的税法对居者有其屋的历史好处进行了重大改变。可能影响本港市场的具体改变，包括减低居所按揭债项的最高限额，并可就已缴付的利息申请扣税，取消扣除已付居所净值债项的利息，以及限制每年可扣除的州税及地方税，作为逐项扣减。这些对税法的改变和未来任何政策的改变都可能对我们产品的需求产生不利影响，并对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
立法、法规和政府政策的改变，包括美国总统和国会选举的结果，可能对我们今后的业务产生实质性的不利影响。
即将于2020年在美国举行的总统和国会选举，以及最近美国国会中期选举的影响，可能导致立法、监管和政府政策方面的重大变化和不确定性。虽然无法预测是否和何时会发生这种变化，但地方、州和联邦一级的变化可能会对我们的业务产生重大影响。可能对我们产生实质性影响的具体立法和监管建议包括但不限于：基础设施更新方案、移民政策的变化、国际贸易政策的修改，包括重新谈判或退出贸易协定、征收关税或贸易限制，以及修改金融立法和上市公司报告要求。
此外，美国立法者对美国的财政和税收政策进行了重大修改，包括通过了“税法”，该法案引入了一系列税收改革，对美国对跨国企业的征税产生了重大影响。这些措施除其他外，包括降低美国公司税率、废除公司可供选择的最低税率、立即收回资本投资成本、限制利息扣除、限制对
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行政补偿和国际税制的改变，包括采用属地税制和对美国跨国公司积累的外国收入征税。税法的具体条款虽然对我们的美国业务普遍有利，但可能会产生某些负面影响，例如GILTI条款，这可能会对我们的财务业绩产生重大影响。2019年财政年度，“税法”的某些方面生效或发布了重要的补充指导意见，其中除其他外，包括与“国内税法”第965条和2018年12月提议的外国税收抵免有关的某些条例。最后的指导意见一旦发布，可能会对公司关于税法对其财务报表的净相关影响的结论产生重大影响。这些规定将继续对我们今后的业绩产生重大影响。
缺乏透明度、欺诈威胁、公共部门腐败以及涉及政府官员的其他形式的犯罪活动增加了反贿赂/反腐败或反欺诈立法的潜在责任风险，包括美国“外国腐败行为法”、“英国贿赂法”以及类似的法律法规。
我们经营生产和分销设施20在国外销售我们的产品100世界各国。由于我们的业务具有国际性，我们可不时与与外国政府有联系的各方及其官员在正常业务过程中进行谈判和合同安排。在这些活动方面，我们可能须受多个司法管辖区的反贪污法例规管，包括美国“外国舞弊行为法”、“反海外腐败法”、“英国贿赂法”及其他适用于我们所经营的司法管辖区的反贿赂法例，这些法律禁止为取得或保留业务而向外国政府官员及政党及其他人士支付不当款项或提供款项，或以其他方式酌情给予任何优惠待遇，并规定维持内部管制以防止此类付款。特别是，我们可能要对在我们经营的外国的代理人所采取的行动负责，尽管这些当事方并不总是受我们的控制。我们制定了反贿赂/反腐败政策和程序，并提供了几个引起关注的渠道，以努力遵守适用于我们的法律和法规。然而，不能保证我们的政策和程序将有效地防止我们在可能从事的每一项交易中违反这些法律和条例。对违反“反海外腐败法”或其他反贿赂或反腐败法律的指控可能导致内部、独立或政府调查。任何认定我们违反了“反海外腐败法”或其他反贿赂/反腐败法(无论是直接的还是通过他人的行为，有意或无意)，都可能导致严厉的刑事和民事制裁以及其他可能对我们的业务、声誉、财务状况产生重大不利影响的责任。, 以及手术结果。
随着我们继续扩大我们在全球的业务，包括通过海外收购，我们可能难以预测和有效管理我们的国际业务可能面临的这些风险和其他风险，这些风险可能会对我们在美国以外的业务以及我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，任何在美国以外地区开展业务的企业的收购都可能加剧这一风险。
我们可能是产品责任索赔或产品召回的对象，我们可能无法准确估计与保修索赔有关的成本。与产品责任索赔和诉讼有关的费用以及超过我们储备金的相关负面宣传或担保索赔可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的产品广泛应用于住宅、非住宅、建筑等领域.如果我们的产品被指控有缺陷或对他人或财产造成损害，我们将面临产品责任或其他索赔的风险，包括集体诉讼。如果我们的产品责任诉讼胜诉，我们将来可能会承担责任。此外，任何这类诉讼，无论是否成功，都会对我们造成不利的宣传，使我们的销售额大幅度下降。此外，我们可能有必要召回有缺陷的产品，这也会造成不利的宣传，并导致与召回和销售损失有关的费用。我们维持保险范围，以保障我们不受产品责任索偿的影响，但保险范围可能不足以涵盖所有可能出现的索偿，或我们日后可能无法以可接受的成本维持足够的保险保障。任何不在保险范围内的责任都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
此外，符合行业惯例，我们为我们的许多产品提供保证，如果我们的产品在制造或设计上有缺陷，或者它们不符合合同规定，我们可能会经历与保证索赔相关的费用。我们根据历史趋势和产品销售来估算我们未来的保修成本，但我们可能无法准确估计这些成本，从而无法为它们建立足够的保修准备金。如果保修要求超过我们的估计，它可能会对我们的业务，财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们可能无法保护我们的知识产权，我们可能面临侵犯知识产权的指控。
我们依靠专利、版权、商标和商业秘密法以及保密协议、保密协议和其他合同承诺来保护我们的知识产权。然而，这些措施可能不够充分，第三方可能并不总是尊重这些法律保护，即使他们知道这些保护。此外，我们的竞争对手可以在不侵犯我们的知识产权的情况下开发类似的技术和诀窍。
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此外，外国的法律对我们的知识产权的保护程度可能与美国的法律不一样，如果不能获得世界范围的专利和商标保护，可能会导致其他公司根据我们的技术复制和销售产品，或在我们受保护的司法管辖区以外使用与我们类似的品牌或商标名称。这可能会阻碍我们在现有地区的增长，在消费者中造成混乱，并导致更多类似产品的供应，从而侵蚀我们受保护产品的价格。
为了保护我们的知识产权，诉讼可能是必要的。知识产权诉讼可能导致大量费用，可能分散我们的管理，并可能损害其他资源。我们不执行和保护我们的知识产权可能导致我们失去品牌认知度，并导致我们的产品销量下降。
此外，虽然我们不知道我们的任何产品或品牌侵犯了他人的所有权，但第三方将来可能会提出这种要求。有时，第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，我们可能会收到声称这些权利的第三方的通知。任何这类侵权主张都会被彻底调查，无论是否合理，都可能耗费时间，导致昂贵的诉讼或损害赔偿，损害我们品牌的排他性和价值，减少销售，或要求我们签订可能无法接受的条款，并可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响的特许权使用费或许可协议。
如果某些要员或雇员停止在我们公司工作，或我们无法以具有竞争力的成本征聘和留住高技能人员，我们的业务就会受到影响。
我们的业务的成功取决于我们的主要官员和雇员的技能、经验和努力。近几年来，我们聘用了一些关键的管理人员，他们已经并将继续参与我们业务的持续转型。关键人员的流失可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们不为管理层的任何成员维持关键人物人寿保险.我们的业务还取决于我们是否有能力继续招聘、培训和留住技术熟练的员工，特别是熟练的销售人员。失去某些关键人员的服务，或我们无法雇用具备必要技能的新人员，可能会损害我们开发新产品或提高现有产品、向客户销售产品或有效管理业务的能力。如果我们失去任何高级管理团队成员的服务，我们的董事会将不得不寻找合格的替代者。这个搜索可能会延长，我们可能无法找到和雇用一个合格的替代者。竞争的雇主支付的工资大幅增加可能会导致我们的合格劳动力减少，我们必须支付的工资率增加，或者两者兼而有之。
我们的养老金计划义务目前资金不足，我们可能不得不向这些计划支付大量现金，这将减少我们企业可用的现金。
虽然我们对新参与人关闭了美国养老金计划，并冻结了当前参与人的未来应计养恤金，但根据该计划，我们仍有无准备金的债务。我们的养恤金计划的资金水平取决于许多因素，包括投资资产的回报、某些市场利率和用于确定养恤金义务的贴现率。截至2005年合并财务报表中的预计养恤金债务和无准备金负债2019年12月31日我们的美国养老金计划4.334亿美元和7 480万美元分别。计划资产的不良回报或适用的法律或法规的不利变化，可能会极大地改变所需计划资金的时间和数额，从而减少可用于我们业务的现金。此外，降低用于确定养恤金义务的贴现率可能会增加我国养恤金债务的估计价值，这将影响到报告的我国养恤金计划的供资状况，并要求我们增加今后的缴款数额。此外，我们有外国确定的福利计划，其中一些继续向新的参与者开放。截至2019年12月31日，我们的外国固定福利计划的养老金负债约为无资金来源。3 870万美元和资金过剩的养恤金资产190万美元.
根据经修正的1974年“雇员退休收入保障法”(即“ERISA”)，美国养老金福利担保公司或“PBGC”也有权在某些情况下终止资金不足的符合税收资格的美国养老金计划。如果我们的符合税收资格的美国养老金计划被pbc终止，我们可以向pbc支付超过我们在合并财务报表中披露的资金不足的金额。此外，由于我们的美国养恤金计划的债务没有着落，如果我们在美国某一设施大幅度停止业务，并因此触发了ERISA第4062(E)节规定的事件，则可能会产生超出合并财务报表中披露的数额的额外负债，包括我们有义务在发生此类事件后一段时间内提供额外的缴款或替代担保。任何此类行动都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
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会计准则的变化、对现有准则的新解释以及管理层对复杂会计事项的主观假设、估计和判断，都可能对我们的财务业绩或财务状况产生重大影响。
普遍接受的会计原则和相关会计声明、实施指南和对与我们的业务相关的广泛事项的解释，如收入确认、资产减值、商誉和其他无形资产的减值、库存、租赁义务、自我保险、税务事项和诉讼，都是高度复杂的，涉及许多主观假设、估计和判断。这些规则的变化或它们的解释或基本假设、估计或判断的变化都会显著改变我们报告的结果。
与负债有关的风险
我们的负债可能会对我们的财政灵活性和我们的竞争地位产生不利影响。
有关本港负债的财务资料载於附注15-应付票据及长期债务我们的财务报表包括在这10-K。
我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金支付应付债务的风险，并可能产生其他重大后果，包括：
• | 限制我们今后为营运资本、资本支出、收购、偿债或其他一般公司目的获得融资的能力； |
• | 要求我们使用我们现有现金流量的很大一部分来偿还我们的债务，这将减少可用于周转资本、资本支出、收购和其他一般公司用途的现金流量； |
• | 使我们更容易受到一般经济衰退和不利工业条件的影响； |
• | 限制我们对业务和整个行业的变化进行规划或作出反应的灵活性； |
• | 限制我们投资和开发新产品的能力； |
• | 与我们的竞争对手相比，我们在竞争中处于不利地位，因为我们对不利的经济状况、普遍的经济衰退和不利的工业状况可能没有那么有能力作出反应； |
• | 限制我们经营业务的方式，因为有关我们现有和未来债务的协议中有财务和经营契约； |
• | 增加我们未能履行我们根据我们的信贷安排和高级票据所欠借款的义务的风险和(或)能够遵守我们债务工具中所载的财务和经营契约，这可能导致我们的信贷贷款协议和关于我们其他债务的协议，包括高级票据的契约违约，如果不治愈或放弃，可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响； |
• | 增加我们的借贷成本。 |
管理我们信贷设施的信贷协议和高级债券的契约对我们施加了重大的经营和财务限制，可能妨碍我们利用商业机会。
管理我们信贷设施的信贷协议和管理高级票据的契约对我们施加了重大的经营和财务限制。这些限制限制了我们除其他外：
• | 产生或担保额外负债； |
• | 发放一定的贷款、投资或限制付款，包括分红给股东； |
• | 回购或者赎回股本； |
• | 与关联公司进行某些交易； |
• | 出售某些资产(包括子公司的股票)或与其他公司合并或并入其他公司； |
• | 创造或产生留置权。 |
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根据ABL贷款机制的条款，当美国和加拿大贷款各方的某些不受限制的现金余额加上可供美国借款人和加拿大借款人借入的金额少于规定数额时，我们有时需要遵守特定的固定费用覆盖比率。澳大利亚高级担保信贷贷款也包含财务维护契约。我们满足指定契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，而我们未能满足这些公约将导致在适用的设施中定义的违约事件。
此外，我们根据ABL贷款机制借款的能力受到适用于美元和加元借款的借款基数的限制。任何对我们借贷基础要素的负面影响，如符合条件的应收账款和库存，都将降低我们在ABL机制下的借款能力。此外，ABL机制还为代表放款人行事的代理银行提供了酌处权，以便对哪些应收账款和库存可计入借款基数提出额外要求，并施加其他准备金，这可能会对我们本来可以获得的借款数额造成重大损害。我们不能保证代理银行不会施加这类储备，亦不能保证这样做所产生的影响不会对我们的流动资金造成实质和负面的影响。
由于这些契约和限制，我们的经营方式受到限制，我们可能无法筹集额外的债务或股权融资来有效竞争，或利用新的商业机会或从事可能符合我们长期最佳利益的其他活动。我们未来可能招致的任何债务的条款可能包括更多限制性的公约。我们不能向你保证，我们将来将能够继续遵守这些公约，如果我们不能这样做，我们可能无法从放款人那里获得豁免或修改这些公约。
我们不遵守有关我们信贷安排的信贷协议和高级票据契约，包括由于我们无法控制的事件，可能引发违约事件，并加速我们的负债。根据我们的债务协议违约可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
如果我们的信贷安排、高级债券的契约或我们可能招致的其他负债发生违约事件，拖欠债务的持有人可使与该债务有关的所有未清款项立即到期应付。如果在发生违约时加速，我们的现金流量很可能不足以全额偿还根据我们的信贷安排和高级债券本金借入的款项。如果我们无法偿还、再融资或重组我们的有担保债务，这种债务的持有人可以对担保债务的担保物采取行动。
此外，根据一种债务工具发生的任何违约或宣布加速的事件，也可能导致在我们的一种或多种其他债务工具下发生违约事件。在恶化或长期的情况下，其中一个或多个事件可能导致我们的破产或清算。因此，我们的任何债务违约都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们需要大量的流动资金来为我们的业务提供资金，借款使我们更容易受到不可预见的负面事件的影响。
我们全年的流动性需求各不相同。如果我们的业务经历重大的负面意外事件，我们可能无法从业务中产生足够的现金流量，以满足我们的需要，或保持足够的流动资金来运作和遵守我们的债务契约，这可能导致减少或推迟购买原材料、计划的资本支出和其他投资，并对我们的财务状况或业务结果产生不利影响。由于上述借款基数的减少，我们在ABL贷款机制下借款的能力可能受到限制。
尽管我们目前的债务水平很高，但我们的负债可能会大大增加。这可能进一步加剧与我们的实质性杠杆相关的风险。
我们将来可能会招致大量的额外债务。虽然有关我们信贷安排的信贷协议及高级债券契约对我们招致额外债务的能力有一定的限制，但该等协议的条款容许我们承担大量额外的债项。如果我们承担更多的债务，那么与我们上述巨额债务有关的风险，包括我们可能无力偿还我们的债务，将会增加。
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与我们普通股所有权有关的风险
我们普通股的市场价格可能波动很大。
我们的普通股自2017年1月27日起才公开上市。据纽约证券交易所(NYSE)报道，截至2019年12月31日，自首次公开发行(IPO)以来，我们的普通股价格从42.27美元的盘中高点到13.28美元的盘中低点不等。我们的普通股的交易价格可能会继续波动。全球证券市场经历了巨大的价格和交易量波动。这种市场波动，以及其他一般的经济、市场或政治状况，可能会降低我们股票的市场价格，尽管我们的经营表现是如此。下列因素可能对我们的普通股的市场价格产生重大影响：
• | 全球经济状况或最终市场活动水平的负面趋势； |
• | 提高用于为住房建设和改善提供资金的利率； |
• | 我们与竞争对手进行有效竞争的能力； |
• | 消费者需求、期望或趋势的变化； |
• | 我们与主要客户保持关系的能力； |
• | 我们执行业务战略的能力； |
• | 我们完成和整合新收购的能力； |
• | 用于生产我们产品的原材料价格的变化； |
• | 适用于一般商业经营的建筑规范和标准或政府条例的不利变化； |
• | 产品责任索赔或产品召回； |
• | 我们可能参与的任何法律行动，包括与我们的知识产权有关的争端； |
• | 我们有能力招聘和留住高技能的员工； |
• | 我们的季度或年度经营业绩的实际或预期波动； |
• | 我们普通股的交易量； |
• | 日后由我们、执行主任及董事或股东(包括ONEX的某些附属公司)出售我们的普通股；及 |
• | 美国股市的总体经济和市场状况以及总体波动。 |
此外，广泛的市场和行业因素，包括公开交易的竞争对手的证券交易价格，可能会对普通股的市场价格产生负面影响，而不论我们的实际经营表现如何，而我们无法控制的因素可能会令我们的股票价格迅速而出乎意料地下跌。此外，股票市场经历了极大的波动，在某些情况下，这种波动与特定公司的经营业绩无关或不成比例。
发布盈利指南会让我们面临风险，包括股价波动加剧，这可能导致投资者可能提起诉讼。
由于我们公布了盈利指南，我们面临着许多风险。实际结果可能与我们不时向投资者提供的指引有很大差异，因此，除其他外，我们的股价可能会跟随任何不符合市场预期的盈利发布或指引而下跌。随着市值的迅速下降，投资者对公司提起诉讼已变得越来越普遍。在未来，我们可能会在这些类型的诉讼中被指名道姓。这些类型的诉讼可能代价高昂，使管理层的注意力和其他资源从我们的业务中转移开，而不管它们的优点如何，而且可能导致不利的和解或判断。
我们可能会受到证券诉讼，这是昂贵的，可能转移管理层的注意力。
我们的股价可能是不稳定的，在过去，曾经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们将来可能会成为这类诉讼的目标。这类诉讼可能导致大量的费用和管理人员注意力和资源的转移，这可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。在诉讼中任何不利的决定也可能使我们承担重大责任。
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由于ONEX拥有我们普通股的很大一部分，它可能影响重大的公司决策，它的利益可能与我们普通股的其他股东的利益相冲突。
ONEX拥有大约的矿藏3 290万我们的普通股大约代表32.6%我们的流通股。因此，ONEX继续能够影响需要我们的股东或董事会批准的事项，包括董事的选举和企业合并或处置以及其他特殊交易的批准。他们也可能有与其他股东不同的利益，也可能以其他股东不同意的方式投票，这可能不利于他们的利益。所有权的集中可能会产生拖延、阻止或阻止我们公司改变控制权的效果，可能会剥夺我们的股东获得作为出售我们公司一部分的普通股的溢价的机会，并可能对我们普通股的市场价格产生重大和不利的影响。此外，ONEX可能在未来的业务中直接与我们竞争。此外，只要ONEX拥有我们至少5%的流通股，ONEX就有权购买其在未来任何公开发行中按比例发行的主要股份。这一权利可能导致ONEX继续维持我们的普通股的大量所有权。ONEX还有权为我们的董事会提名一到两名董事，只要ONEX保持至少12.5%或20%的未偿普通股。
我们与ONEX有关系的董事在涉及本公司的事项上可能存在利益冲突。
我们十位董事中有两位隶属于ONEX。这些人对我们和ONEX都有信托责任。因此，它们在影响到我们和ONEX的问题上可能存在真正的或明显的利益冲突，在某些情况下可能对我们的利益不利。ONEX的业务是对公司进行投资或为其提供咨询意见，并可持有并可在将来不时地收购直接或间接与我们业务的某些部分竞争或作为我们的供应商或客户的业务，或向这些企业提供利益，或向它们提供咨询意见。此外，由于ONEX的所有权权益，涉及我们与ONEX之间商业交易的交易可能产生利益冲突，包括可能收购企业或财产、发行额外证券、支付股息和其他事项。
此外，我们重报的公司注册证书规定，“公司机会”原则不适用于我们、ONEX或某些相关方，或我们作为ONEX或其附属公司雇员的任何董事，其方式将禁止他们投资于相互竞争的业务或与我们的客户做生意。在他们投资其他业务的范围内，ONEX可能与我们的其他股东有不同的利益。
作为一家上市公司的要求，包括遵守“交易所法”和“萨班斯-奥克斯利法案”和“纽约证券交易所”的要求，可能会使我们的资源紧张，增加我们的成本和分散管理，我们可能无法及时或成本效益地遵守这些要求。
作为一家上市公司，我们必须遵守“交易所法”和“萨班斯-奥克斯利法案”和“纽约证券交易所和证券交易委员会规则和要求”的公司治理标准。因此，我们已经并将继续承担重大的法律、监管、会计、投资者关系和其他费用。这些需求也可能给我们的管理、系统和资源带来压力。“外汇法”要求我们在规定的时间内提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告，并就我们的年度股东大会编写委托书。萨班斯-奥克斯利法案要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序以及内部控制。纽约证券交易所要求我们遵守各种公司治理要求。为了保持和改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制的有效性，并遵守“交易所法”和纽约证券交易所的要求，需要大量的资源和管理监督。
遵守这些要求可能会将管理层的注意力从创收活动转移到管理和行政监督上。上述任何一项都可能对我们和我们的普通股价格产生重大的不利影响。此外，如果不遵守适用于我们的任何法律或条例，可能会导致法律诉讼或规章调查。
我们对财务报告的内部控制中的重大弱点或我们未能纠正这种重大弱点可能导致违反“萨班斯-奥克斯利法”第404节，或导致我们财务报表中的重大错报未被阻止或发现，并可能影响投资者对我们的财务报表的准确性和完整性以及我们的普通股价格的信心。
作为一家上市公司，我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定。如果我们不遵守第404条的适用要求，美国证交会等监管机构可能会对我们进行制裁或调查，而我们的独立注册会计师事务所可能无法根据对我们控制的审计，证明我们对财务报告的内部控制是否有效。即使是有效的内部控制，也只能在编制和公允列报财务报表方面提供合理的保证。因此，我们对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报，因为它们本身就有局限性，包括可能出现人为错误、规避或压倒控制或欺诈。
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在编制2018年12月31日终了年度财务报表(我们对财务报告的第一次年度内部控制“ICFR”评估)期间，我们得出的结论是，我们在欧洲业务中没有保持足够的人员编制，对财务报告的内部控制具有与我们的财务报告要求相称的适当知识、经验和培训，以便能够连贯一致地执行控制活动。此外，在欧洲业务和公司一级维持的监测控制措施的运作不够精确，无法对与我们财务报告的内部控制有关的活动提供适当程度的监督。这些重大弱点造成了以下其他重大弱点：我们没有在欧洲的某些业务中设计和维持与审查和核准客户定价、审查和核准人工日记账分录以及核对合并财务报表中使用的明细分类账财务信息有关的有效控制措施。具体而言，我们没有设计和维持控制措施，以确保(一)审查和批准与收入安排有关的客户定价的初步设置和随后的更改/修改；(二)日记账分录经过适当的准备并附有足够的证明文件，并得到审查和批准，以确保日记账条目的准确性和完整性，并由适当的独立于这类记账记账编制者的个人进行审查；(3)编制合并财务报表时所用的附属财务资料同意在明细分类账中记录的财务资料，并在有差异的情况下，同意这些资料经适当核实。
在截至2019年12月31日的期间，我们继续执行我们的补救计划。我们在欧洲招聘了更多具有财务报告内部控制知识和经验的人员，并继续积极招聘更多有经验的资源，以补充我们的欧洲团队。我们对财务报告、监测控制、复杂会计主题、账户对账和分录控制等方面的内部控制进行了培训。我们加强了结束程序，包括集中某些任务、编制手册和标准化模板，以加强支持当地小组执行财务报告内部控制的证据。根据迄今采取的行动，虽然管理层认为，它现在有了必要的人员来始终按照设计的控制措施运作，但可能需要设计和实施更多的控制措施，作为补救计划的一部分，特别是在定价方面。此外，对于2019年新设计和实施的控制措施，管理层确定，需要一段持续的业务效力期，才能得出控制措施正在有效运作的结论。因此，截至2019年12月31日，所述的重大弱点尚未得到纠正。
虽然我们继续处理这些重大弱点，并加强对财务报告的总体内部控制，但我们可能会发现今后的其他重大弱点可能导致不准确地报告我们的财务状况或业务结果。对财务报告的内部控制不足，可能会使投资者对我们报告的财务信息失去信心。对我们的财务报表的可靠性失去信心或对我们未能制定及时或适当的披露控制和程序或内部控制作出其他负面反应，都可能导致我们的普通股价格下降，并可能限制进入资本市场的机会，并可能对我们的普通股价格产生不利影响。
我们或我们现有的股东在公开市场上出售我们普通股的未来或对未来销售的看法，可能会导致我们的股票价格下跌。
在公开市场出售大量我们的普通股，或认为这种出售可能发生，包括ONEX的销售，可能会对我们的普通股的现行市场价格产生重大不利影响。截至2019年12月31日，我们有100,668,003普通股流通股。
由ONEX和我们的某些董事、高级人员和股东持有的股份有资格转售，但须受第144条规定的数量、销售方式和其他限制的限制。此外，根据“登记权利协定”(如下所述)，每个人都有权在符合某些条件的情况下，要求我们根据联邦证券法登记出售这些人所拥有的股份。通过行使其登记权和大量出售股票，这些持有人可能导致我国普通股的现行市场价格下跌。此外，在行使期权时发行或发行的股份，以及现有的RSU和PSU，可不时出售。
此外，截至2019年12月31日根据我们2011年的股票奖励计划，我们保留了1，629，398股股票供发行。4,198,034根据我们的2017年Omnibus股权计划，根据股权奖励保留用于发行的股份。这些股份在行使期权和将RSU和PSU归属后，将有资格不时出售，或在行使这些期权后立即有资格出售。
我们的雇员、高级人员和董事可以选择在公开市场上出售我们的普通股。在公开市场出售大量普通股，可能会压低普通股的市价，并透过出售额外的股本证券，削弱我们筹集资金的能力。
ESOP和JELD-温公司。KSOP(“KSOP”)，设计为符合税务条件的退休计划和员工股票所有权计划。在我们或我们的子公司被终止雇用的参与者有权在指定的时间和形式接受根据ESOP和KSOP持有的帐户的分配。此外，每个计划都允许我们在参与者账户中持有的普通股多样化。ESOP和KSOP可以公开出售股票。
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为艰苦条件的分配和多样化或参与者提供资金的市场可以出售作为其分配的一部分而收到的股票。在最后一年2019年12月31日，361 202股不是按现金分配和多样化计划出售的，就是分发给参与者。
将来，我们可能会发行有价证券，以筹集现金进行收购或其他用途。我们也可以通过现金和普通股或者仅仅是普通股的组合来获得其他公司的权益。
我们也可以发行可转换为普通股的证券。任何这些事件都可能冲淡您对我们公司的所有权兴趣，并对我们普通股的价格产生不利影响。
如果证券或行业分析师停止发表关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者他们对我们的业务或股票作出不利的建议或发表负面报告，我们的股票价格和交易量就会下降。
我们的普通股的交易市场可能受到研究和报告的影响，这些研究和报告是行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的。我们对这些分析师没有任何控制权，我们也不能保证分析师会覆盖我们或提供有利的保险。如果任何可能对我们不利的分析师改变他们对我们股票的建议，或者对我们的竞争对手提供更有利的相对建议，我们的股价可能会下跌。如果任何可能为我们提供服务的分析师停止报道我们的公司，或不定期发布有关我们的报告，我们就可能失去在金融市场上的能见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
由于我们目前没有计划向普通股支付现金股利，因此股东必须依靠普通股的价值增值来获得投资回报。
我们目前预计，我们将保留未来的收益，以发展，经营和扩大我们的业务，并没有目前的计划申报或支付任何现金红利在可预见的将来。此外，我们的信贷安排、高级债券和任何未来的债务协议的条款可能使我们无法支付股息。因此，我们预计，在可预见的将来，只有普通股的价格升值，才能为股东带来回报。
我们的特许文件和特拉华州法律中的一些条款可能会产生反收购效应，可能会阻止其他人收购我们，即使收购对我们的股东有利，也可能阻止我们的股东试图更换或撤换我们的现任管理层。
我们重报的公司注册证明书和修订及重述的附例，以及“特拉华一般公司法”或“DGCL”的条文，可能会使第三者更难以收购我们或增加收购我们的成本，即使这样做会使我们的股东受惠，包括股东可能因此而获得股份溢价的交易。经股东在2020年股东周年大会上批准的任何修订后，本公司重新声明的注册证书及修订及重订的附例如下：
• | 将董事会分为三个班级，任期三年； |
• | 限制股东仅为“因由”罢免董事的能力； |
• | 规定我们的董事会明确授权通过、修改或废除我们的章程； |
• | 授权发行我国董事会可以发行的空头支票优先股，以增加流通股数量，阻止收购企图； |
• | 禁止以书面同意方式采取股东行动，这要求在股东大会上采取所有股东行动； |
• | 禁止股东召开股东特别会议； |
• | 为我们董事会的选举提名或提出股东大会可采取行动的事项规定事先通知要求；以及 |
• | 要求至少三分之二的普通股股东批准我们的章程和公司注册证书的某些规定。 |
我们还选择退出DGCL第203节，除一些例外情况外，该条款禁止特拉华州公司与有利害关系的股东进行商业合并，后者通常被定义为在股东成为有利害关系的股东之日起三年内成为特拉华州公司表决权股份15%或更多的实益所有人的股东。在将来的某个时候，我们可能会再次受到第203条的管辖。第203条可能会产生延迟、延迟或防止我们的股东可能认为是在他们的控制上的改变的效果。
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最大利益。此外，我们的最大股东ONEX有能力为我们的董事会提名一到两名董事，只要ONEX分别保持至少12.5%或20%的未偿普通股。
这些反收购防御措施可能会阻止、拖延或阻止涉及改变对我们公司控制权的交易。这些规定也可能阻止代理竞争，使你和其他股东更难选举你选择的董事，并使我们采取公司行动，而不是你想要的。
我们重新声明的注册证书规定，除有限的例外情况外，特拉华州法院将是我们与股东之间实质上所有争端的专属法院，这可能限制我们的股东就与我们或我们的董事、高级官员或雇员之间的争端获得有利的司法论坛的能力。
我们重述的注册证书规定，除非我们同意另一个论坛，否则特拉华州的法院(或者，如果该法院没有管辖权，则由特拉华州高等法院，或者如果该法院没有管辖权，则由美国特拉华州地区法院)作为任何索赔的专属法院，包括代表JWH提出的索赔，股东提出的：(1)因现任或前任董事或高级官员或股东以此种身份违反义务而提出的，或(2)DGCL将管辖权授予特拉华州法院的股东。这一规定可能限制股东在司法论坛上提出有利于与我们或我们的董事、高级官员或其他雇员发生纠纷的权利，从而阻止对我们和我们的董事、高级官员和其他雇员提起此类诉讼。另一种情况是，如果法院认为我们重述的成立为法团证明书所载的条文在诉讼中不适用或不能执行，我们可能会因在其他司法管辖区解决该等诉讼而招致额外费用，这会对我们的业务及财务状况造成不利影响。
因为我们是一家控股公司，没有我们自己的业务，所以我们依赖分红、分配和从我们的子公司转移资金，如果今后不进行这种分配，我们可能会受到伤害。
我们是一家控股公司，通过子公司管理我们的所有业务，我们的大部分营业收入来自我们的主要经营子公司JWI。因此，我们依赖于我们子公司的股息或预付款。我们目前没有计划在可预见的将来宣布或支付普通股的股利；但是，如果我们在未来决定向我们的普通股支付股利，我们的任何子公司都没有义务向我们提供资金支付股利。该等附属公司向我们支付股息的能力，须受适用的本地法律规限，并可能因其他合约安排的条款而受到限制，包括我们的负债。这些法律和限制将限制我们继续运作的能力。此外，特拉华州的法律可能要求限制我们向普通股持有人支付股息的能力。
项目1B-未解决的工作人员意见。
没有。
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项目2-性质
我们的首席执行官办公室位于北卡罗来纳州的夏洛特。我们还拥有其他房产，包括我们拥有的俄勒冈州克拉马斯瀑布的销售办公室、关闭的设施和行政办公空间，以及在北卡罗来纳州夏洛特、英国伯明翰和澳大利亚悉尼的租赁房产。
制造业 | 分布 | ||
北美 | |||
美国 | 45 | 9 | |
加拿大 | 4 | 2 | |
圣基茨 | — | 1 | |
智利 | 1 | — | |
墨西哥 | 1 | — | |
51 | 12 | ||
欧洲 | |||
联合王国 | 5 | 1 | |
法国 | 2 | — | |
奥地利 | 3 | — | |
捷克共和国 | 1 | ||
瑞士 | 1 | — | |
匈牙利 | 1 | — | |
德国 | 4 | 1 | |
瑞典 | 3 | — | |
丹麦 | 3 | — | |
拉脱维亚 | 3 | — | |
爱沙尼亚 | 3 | — | |
芬兰 | 3 | — | |
32 | 2 | ||
澳大拉西亚 | |||
澳大利亚 | 37 | 4 | |
印度尼西亚 | 2 | — | |
马来西亚 | 2 | — | |
41 | 4 | ||
JELD-温共计 | 124 | 18 | |
项目3-法律程序
我们参与了在正常业务过程中产生的各种法律诉讼、索赔和政府审计。当我们认为损失很可能时，我们会记录我们对损失的最佳估计，并且可以合理地估计损失的数额。法律判决和估计结算额已列入本报告所列综合资产负债表的应计费用中。当一个损失是可能的，有一个范围的估计损失，没有最好的估计在范围内，我们记录的最低估计责任与诉讼或索赔。当获得更多信息时，我们评估与未决诉讼和索赔有关的潜在负债，并在必要时修改我们的应计项目。由于与解决诉讼和索赔有关的不确定性，最终结果可能与我们的估计大不相同。管理层认为，除下文所述外，2019年12月31日现时并无涉及该公司或其财产的诉讼或诉讼事宜，而我们相信这些诉讼或诉讼事项会对我们的综合财务状况或现金流量造成重大的不良影响，但会对我们在某一报告期内的经营业绩造成重大的不良影响。
Steves&Sons诉讼
我们根据长期合同向某些客户销售模塑门皮，而这些客户反过来又使用模塑门皮制造内门，并在市场上与我们直接竞争。我们发出了终止其中一项合同的通知，2016年6月29日，该协议的对手方Steves and Sons，Inc。(“Steves”)在美国弗吉尼亚州东区地区法院里士满区(“弗吉尼亚东区”)向JWI提出索赔。指控
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我们收购模塑门面市场的竞争对手CMI，再加上随后的价格上涨和其他指称的作为和不作为，违反了反垄断法，构成了违约和违反担保。具体而言，投诉指称我们收购CMI大大减少了模制门面市场的竞争。该申诉寻求宣告性救济、普通和三倍的损害赔偿和禁令性救济，包括剥离在CMI收购中获得的某些资产。
2018年2月，弗吉尼亚东区的一个陪审团作出了不利于JWI的裁决，因为Steves声称我们收购CMI违反了“克莱顿法”第7节，并发现JWI违反了双方之间的供应协议。判决判给斯蒂夫1 220万美元过去根据“克莱顿法案”和违反合同提出的损害赔偿4 650万美元今后根据“克莱顿法案”索赔损失的利润。
2019年3月13日，主审法官作出了一项经修正的最终判决裁决。3 650万美元在过去，根据“克莱顿法案”规定的损害赔偿(代表陪审团裁决的三倍)和准予剥离CMI，可提出上诉。如果判决在上诉时被推翻，判决也有条件地判给损害赔偿。特别是，法院裁定1.394亿美元作为未来的反托拉斯损害赔偿，如果剥离令在上诉中被推翻，990万美元由于过去的合同损害赔偿，在这种情况下，剥离和反托拉斯索赔在上诉中被推翻。
杰尔德-温提交了一份最高法院的保证书和上诉通知，定于2020年5月由第四巡回上诉法院审理。
2019年4月12日，原告提交了一份请愿书，要求判给他们的费用，并提交了一份费用单，要求支付2840万美元的律师费和170万美元的费用。该请愿书仍在审理中，有待进一步上诉。2019年11月19日，主审法官下达命令，要求进一步救济斯蒂夫。$7.1从陪审团判决之日起至2019年5月31日，因定价差异而造成的百万损失。我们也对这一裁决提出上诉。
我们仍然认为，斯蒂夫的索赔缺乏价值，斯蒂夫的损失计算是投机性和过度的，而且斯蒂夫在任何情况下都无权获得对CMI资产剥离的特殊补救。我们认为，多项审前和审判裁决是错误的，不适当地限制了公司的辩护，根据判决作出的判决是不适当的，根据适用的法律有几个原因。然而，根据上述裁决，该公司记录了以下指控：7 860万美元与这些问题有关。如果在用尽我们的上诉补救办法后最终维持这一判决，则可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响，特别是在记录损失的报告期内。由于从CMI获得的业务已完全纳入公司的业务，剥离这些业务将是困难的，如果不是不可能的话，因此，不可能估计任何最后的剥离令的成本，或这样的订单会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的程度。
在弗吉尼亚东区的诉讼过程中，我们发现了一些事实，导致我们得出结论，斯蒂夫、其负责人和公司的某些前雇员盗用了公司的商业机密，违反了公司与这些当事方之间各项协议的条款，并违反了其他法律。2018年5月11日，弗吉尼亚州东区的一个陪审团就我们对斯蒂夫的商业机密索赔作出裁决，并裁定赔偿金额为120万美元。主审法官就这些损害作出了有利于我们的判决，所有的赔偿金都是由斯蒂夫支付的。2019年8月16日，主审法官批准了斯蒂夫的禁制令请求，禁止我们对在得克萨斯州比克萨县待审的个人被告提起诉讼。这些申诉在上诉前暂时搁置。
剑桥退休制度诉JELD-温控股公司，等。
2020年2月19日，剑桥退休制度在美国弗吉尼亚东区地区法院对该公司、现任和前任公司高管以及各种与ONEX有关的实体提起集体诉讼，指控违反了“交易所法”第10(B)条和规则10b-5，以及违反“交易所法”第20(A)节对个人被告和ONEX相关实体提起的诉讼。诉讼要求赔偿损害、公平救济和判给律师费和费用。该公司尚未接到投诉，但已对指控进行了审查，该公司认为这些指控缺乏法律依据，打算对诉讼进行有力的辩护，因为该诉讼处于初步阶段，因此目前无法评估任何潜在不利结果的可能性或范围。
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关于：内部模制门反托拉斯诉讼
2018年10月19日，Grub Lumber公司代表自己和其他处境类似的公司，在弗吉尼亚州东区对我们和我们在DOORS市场的竞争对手之一MasononCorporation(“Masnon”)提起了集体诉讼。其后，我们又接获直接及间接购买室内模制门的人士的投诉，并代表他们提出投诉。这些诉讼被合并为两个单独的行动：直接购买行动和间接购买行动。这些诉讼声称，Masnon和我们违反了“谢尔曼法”第1节，以及在“间接采购法”、相关的州法律反垄断法和消费者保护法中，参与了一项人为提高、修正、维持或稳定美国室内模制门价格的计划。这些投诉要求的是无法量化的普通和三倍的损害赔偿、申报性救济、利息、费用和律师费。该公司认为这些索赔缺乏法律依据，并打算对这些行动进行有力的辩护。2019年9月18日，法院驳回了被告提出的全部驳回诉讼的动议，并批准了被告提出的驳回各种州法律主张的动议，并将所有索赔限制在四年时效内。因此，原告的损害赔偿期限仅限于2014年至2018年的四年期间。在诉讼程序的早期阶段，我们无法得出结论，认为损失是可能的，也无法估计在这些事项上任何损失的潜在规模，尽管损失可能对我们的业务结果、合并财务状况或现金流动产生重大不利影响。
项目4-地雷安全披露。
不适用。
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书记官长
以下是有关我们执行官员的某些信息。年龄为2019年2月1日。下列行政官员之间没有家庭关系。
加里·S·米歇尔 总裁兼首席执行官。现年57岁的米歇尔先生于2018年6月加入该公司，担任公司总裁兼首席执行官和董事会成员。米歇尔是从霍尼韦尔国际公司(Honeywell International，Inc.)加入该公司的，自2017年10月以来，他一直担任家庭和建筑技术战略业务集团(Home And Construction Technologies)的总裁和首席执行官。在此之前，他曾在英格索尔兰德公司工作了32年，最近一次是其住宅供暖、通风和空调业务的高级副总裁兼总裁，2011年至2017年担任英格索尔兰德公司企业领导团队的成员，并担任其可持续发展努力的共同主席。他于1985年开始在那里担任应用工程师，并担任过各种产品、销售和商业管理职务，后来在不同的地理和市场部门担任了一系列领导职务。米歇尔先生拥有弗吉尼亚理工大学的机械工程学士学位和凤凰城大学的工商管理硕士学位。自2015年以来，他一直担任库珀轮胎橡胶公司董事会成员。
约翰·林克 执行副总裁兼首席财务官。44岁的Linker先生于2012年12月加入该公司，并自2018年11月起担任执行副总裁和首席财务官。此前，他曾在2015至2018年担任公司发展和投资者关系高级副总裁，2012年至2014年担任财务主任。在加入该公司之前，Linker先生在2008至2012年期间曾与联合技术公司的航空航天系统司及其前身Goodrich Corporation担任公司发展和金融方面的领导职务。Linker先生开始了为富国银行(WellsFargo)投资银行和埃森哲(AccenturePLC)咨询的职业生涯。Linker先生拥有杜克大学经济学和国际研究学士学位和杜克大学富卡商学院MBA学位。
劳拉·杜尔, 执行副总裁、总法律顾问和首席合规干事。现年52岁的阿科·杜尔女士于2016年9月加入该公司，负责公司的全球法律事务以及全球风险和合规职能。在加入该公司之前，多尔雷曾在2008年至2016年8月期间担任纳博斯工业有限公司(Nabors Industries Ltd.)的副总裁兼总法律顾问。从1996年到2008年，她一直在纳博尔担任越来越多的责任。在1996年加入纳博尔之前，杜尔曾与“市长日”(Day)、“考德威尔&基顿有限责任公司”(Day，Calwell&Keeton LLP)律师事务所进行过商业诉讼。多尔雷获得了北卡罗莱纳大学教堂山分校的会计学士学位，并以优异的成绩毕业于德克萨斯大学法学院(University Of Texas School Of Law)。她获准在德克萨斯州从事法律工作。
蒂莫西·克雷文 人力资源部执行副总裁。现年51岁的克拉文先生于2015年7月被任命为公司员工关系副总裁，并于2016年2月晋升为人力资源执行副总裁。克雷文先生负责全球人力资源和员工关系活动。他的职责包括人才的获取、培训和发展、工资和福利审查以及员工敬业。此前，克雷文先生受雇于伊顿公司(前库珀工业公司)，自2007年以来，他担任了许多高级人力资源职位。在加入该公司之前，克雷文先生曾担任纽约锡拉丘兹伊顿公司Crouse-Hinds部门人力资源部副总裁。克雷文先生在职业生涯的早期，曾在施乐的附属计算机服务业务和霍尼韦尔公司担任多个人力资源职位，这些职位在公司和运营地点都日益增加责任。克雷文先生在西伊利诺伊大学获得人力资源管理学士学位。
彼得·法玛基斯, 澳大利亚执行副总裁兼总裁。52岁的法尔马基斯先生于2013年9月加入该公司，担任澳大利亚首席运营官，并于2014年6月晋升为澳大利亚执行副总裁兼总裁。在加入该公司之前，法马基斯先生于2007年至2013年8月担任Dexion有限公司(2012年被GUD控股有限公司收购)的首席执行官。法马基斯先生还在许多公司担任过各种关键的领导职务，包括斯摩贡钢铁集团有限公司分销业务执行总经理；先进材料部亨茨曼公司全球副总裁；Vantico公司美洲地区总裁；瑞士Ciba-盖吉公司战略和公司规划经理。他的职业生涯开始于ICI(Dulux)和拜耳公司(BayerAG)的研究和开发。Farmakis先生在澳大利亚悉尼的技术大学获得了沃尔龙大学的学士学位和市场营销和金融的研究生学位。
第二部分-其他资料
第五项-注册人普通股市场、有关股东事宜及发行者购买权益证券。
市场信息和持有者
我们的普通股自2017年1月27日起在纽约证券交易所上市交易，代号为“JELD”。在此之前，我们的股票没有公开交易市场。截至2020年2月21日，大约有1,223股东
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我们的普通股记录。记录持有人的人数不包括通过银行、经纪人和其他金融机构以被指定人或“街道名称”账户持有的股票的人数大得多。
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股票绩效图
下图描绘了从2017年1月27日，即我们的普通股通过纽约证券交易所上市之日起的股东总收益。2019年12月31日，相对于标准普尔500指数和标准普尔1500建筑产品指数的表现。图中假设2017年1月27日，我们对普通股和每种指数的投资为100美元，并对自该日起支付的股息进行再投资。图表中所示的股票表现并不一定代表未来的价格表现。
*100美元投资于1/27/17股票或12/31/16指数，包括股息再投资。
截至12月31日的财政年度。
版权所有，标准普尔全球分部。版权所有。
截至12月31日的财政年度。
版权所有，标准普尔全球分部。版权所有。
1/27/2017 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | ||||
杰尔德-温控股公司 | $100.00 | $150.73 | $54.40 | $89.62 | |||
标准普尔500 | $100.00 | $121.83 | $116.49 | $153.17 | |||
标准普尔1500建筑产品指数 | $100.00 | $110.00 | $86.71 | $123.14 | |||
权益补偿计划
见“项目12-某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项“关于公平补偿计划的条例S-K第201(D)项所要求的资料。
股利
我们目前不期望在可预见的将来向我们的普通股支付任何现金红利。相反，我们打算保留日后的收入(如有的话)，以供日后经营、扩展业务及偿还债务之用。未来支付股息的任何决定将由我们的董事会自行决定，并将取决于我们的经营结果、现金需求、财务状况、合同限制、适用法律规定的限制以及董事会可能认为相关的其他因素。
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有关我们现有或未来债务的协议条款可能限制我们进一步支付股息和分配给股东的能力。我们的业务是通过我们的子公司和分红以及我们的子公司产生的现金进行的，将是我们偿还债务、基金运作和支付任何股息的主要现金来源。因此，我们向股东支付股息的能力取决于我们子公司的收益和资金分配情况(这种分配可能受到公司信贷设施和高级债券条款的限制)。
项目6-选定的财务数据
我们的历史结果不一定表明未来任何时期的预期结果。自2015年12月31日终了的一年以来，我们已经完成了几次收购。看见收购，包括在我们的“管理的讨论和分析的财务状况和经营结果”下面。这些被收购实体的结果载于我们在各自收购日期之后的期间的综合业务报表中。2016年，我们在美国发放了一笔估值津贴-总计2.784亿美元导致这一期间税收优惠和净收入的增加。2017年，税法降低了美国联邦税率，降低了我们的递延净资产的估值，导致税收支出增加了大约2 110万美元我们暂时记录了一项额外的外国遣返税1 130万美元。在2018年，我们完成了对“税法”所有生效日期所得税影响的会计核算，并确认了以下各项的税收利益：4 020万美元由于2017年12月31日记录的临时数额发生变化，并将这些调整列为持续经营所得所得税费用的一部分。见注17-所得税更多细节。
以下所列选定的历史合并财务数据应与“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本表格其他部分所载的合并财务报表及其相关附注一并阅读，并参照这些数据加以限定。如注32所述，该结果已予修订，以反映某些错误及其他累积错误陈述的更正-修订前期财务报表。
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位：千美元，但每股数据除外) | ||||||||||||||||||||
净收入 | $ | 4,289,761 | 4,346,847 | $ | 3,763,749 | $ | 3,666,930 | $ | 3,381,060 | |||||||||||
持续经营收入，扣除税后 | 62,971 | 141,169 | 4,483 | 375,628 | 91,390 | |||||||||||||||
持续业务的每股收益(损失)： | ||||||||||||||||||||
基本 | $ | 0.63 | $ | 1.36 | $ | (0.02 | ) | $ | (0.96 | ) | $ | (15.72 | ) | |||||||
稀释 | 0.62 | 1.33 | (0.02 | ) | $ | (1.14 | ) | (15.72 | ) | |||||||||||
普通股现金红利 | $ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 0.00 | $ | 4.09 | $ | 4.73 | ||||||||||
其他财务数据： | ||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | 136,192 | $ | 118,700 | $ | 63,049 | $ | 79,497 | $ | 77,687 | ||||||||||
折旧和摊销 | 133,969 | 125,100 | 111,273 | 107,995 | 95,196 | |||||||||||||||
调整后的EBITDA(1) | 415,038 | 459,218 | 435,162 | 392,227 | 310,986 | |||||||||||||||
综合资产负债表数据: | ||||||||||||||||||||
总资产 (2) | $ | 3,381,332 | $ | 3,047,525 | $ | 2,860,077 | $ | 2,535,117 | $ | 2,182,373 | ||||||||||
债务总额 | 1,517,372 | 1,477,892 | 1,273,703 | 1,620,035 | 1,260,320 | |||||||||||||||
可赎回可转换优先股 | — | — | — | 150,957 | 481,937 | |||||||||||||||
___________________________
(1) | 除了根据公认会计原则提交的合并财务报表外，我们还使用调整后的EBITDA来衡量我们的财务业绩。调整后的EBITDA是对经营业绩的一种补充性的非GAAP财务计量，并不基于GAAP规定的任何标准化方法。调整后的EBITDA不应单独考虑，也不应作为净收益(损失)、经营活动现金流量或根据公认会计原则确定的其他措施的替代办法。此外，调整后的EBITDA不一定与其他公司提出的类似标题的措施相比较。调整后的EBITDA差额定义为调整后的EBITDA除以净收入。 |
我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，按以下项目调整：停业经营的损失，扣除税后的损失；非合并实体的权益收益；所得税(福利)支出；折旧和摊销；利息费用，净额；减值和重组费用；先前持有的股权投资收益；(收益)出售财产和设备的损失；基于股票的赔偿费用；非现金外汇交易/转换(收入)损失；其他非现金项目；其他项目；以及与债务重组和债务再融资有关的费用。
除了根据GAAP确定的净收入(亏损)外，我们还使用这种非GAAP度量来评估我们的业绩。我们认为，调整后的EBITDA是评估经营业绩的一项重要措施，因为它允许管理层和投资者更好地评估和比较我们在各个时期的核心经营业绩，方法是消除我们的资本结构(未偿债务的净利息收入或支出)、资产基础(折旧和摊销)、税收后果、其他非营业项目的影响，以及
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以股份为基础的补偿。此外，管理我们债务的文书使用经调整的EBITDA来衡量我们遵守某些限制和公约的情况。在我们的决策中，我们经常引用这种非GAAP财务措施，因为它提供了补充信息，以便于内部比较以往期间的历史经营业绩。此外，高管激励薪酬部分基于调整后的EBITDA，我们的某些前瞻性估计和预算是基于调整后的EBITDA。
我们还认为，调整后的EBITDA是证券分析师和投资者用来评估我们公司和其他公司财务业绩的一种广泛使用的方法。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为我们在GAAP下报告的结果的替代物。调整后的EBITDA消除了某些项目对净收入的影响，因此具有一定的局限性。其中一些限制是：调整后的EBITDA不反映利息支出或偿还利息或债务本金所需的现金需求；调整后的EBITDA没有反映我们需要支付的任何所得税付款，尽管折旧和摊销是非现金费用，但被折旧和摊销的资产今后往往必须更换；经调整的EBITDA不反映这种替换所需的任何现金。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的EBITDA，因此，我们调整后的EBITDA可能无法与其他公司相同标题的计量方法相比较。
(2) | 在2019年，我们采用了ASC 842-租赁，导致额外的2.021亿美元资产总额(一九二零九年十二月三十一日). |
以下是对我们最直接可比的GAAP财务措施-我们的净收入-与调整后的EBITDA的核对：
截至12月31日的年度， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
净收益 | $ | 62,971 | $ | 141,907 | $ | 8,122 | $ | 376,095 | $ | 90,918 | ||||||||||
调整： | ||||||||||||||||||||
停业造成的损失，扣除税后的损失 | — | — | — | 3,324 | 2,856 | |||||||||||||||
非合并实体的权益收益 | — | (738 | ) | (3,639 | ) | (3,791 | ) | (2,384 | ) | |||||||||||
所得税费用(福利) | 57,074 | (10,058 | ) | 137,818 | (246,763 | ) | (5,435 | ) | ||||||||||||
折旧和摊销 | 133,969 | 125,100 | 111,273 | 107,995 | 95,196 | |||||||||||||||
利息费用，净额(a) | 71,778 | 70,818 | 79,034 | 77,590 | 60,632 | |||||||||||||||
减值和重组费用(b) | 22,748 | 17,328 | 13,057 | 18,353 | 31,031 | |||||||||||||||
以前持有的股权投资收益 | — | (20,767 | ) | — | — | — | ||||||||||||||
出售财产和设备的损失(收益) | 1,959 | 144 | (299 | ) | (3,275 | ) | (416 | ) | ||||||||||||
股份补偿费用 | 13,315 | 15,052 | 19,785 | 22,464 | 15,620 | |||||||||||||||
非现金外汇交易/翻译损失(收入) | 3,438 | (1,267 | ) | (1,178 | ) | 5,734 | 2,697 | |||||||||||||
其他非现金项目(c) | 304 | 3,859 | 526 | 2,843 | 1,141 | |||||||||||||||
其他项目(d) | 47,482 | 117,546 | 47,000 | 30,585 | 18,893 | |||||||||||||||
与债务重组、债务再融资和ONEX投资有关的费用(e) | — | 294 | 23,663 | 1,073 | 237 | |||||||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 415,038 | $ | 459,218 | $ | 435,162 | $ | 392,227 | $ | 310,986 | ||||||||||
____________________________
(a) | 2017年12月31日终了年度的利息费用包括$6,097与定期贷款机制有关的部分未摊销债务发行成本和原始发行折扣的注销。 |
(b) | 减值和重组费用包括(1)包括在我们的综合业务报表中的减值和重组费用，以及(2)截至12月31日、2019、2018年、2017年、2016年和2015年12月31日、2019、2018年、2017年、2016年和2015年终了年度的额外费用1 197美元、0美元、1美元、4 506美元和9 687美元。这些额外费用主要包括库存估价准备金的非现金变化，如超额和过时准备金。 |
(c) | 除其他事项外，其他非现金项目包括截至12月31日、2019、2018、2017、2016和2015年分别为235美元、3 740美元、439美元、357美元和893美元的费用，涉及(1)截至年底的235美元衍生损失。2019年12月31日(2)对截至2018年12月31日和2017年12月31日终了年度购置的存货进行公允价值调整，作为“管理层讨论和分析经营状况和结果-收购”中提到的收购的一部分；(3)2016年12月31日终了年度欧洲保修责任调整期终了年度的费用为2，153美元。 |
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(d) | 正在进行的业务活动的其他非经常性项目包括：(I)在年终结2019年12月31日 (1) $19,147与我们的设施足迹合理化方案有关的设施关闭和合并费用，(2)$14,963采购和整合费用包括$7,077与前业主作为最近一次收购的主要雇员的留用款的购买价格有关，(3)$12,860主要与诉讼有关的法律费用和专业费用，(4)$(3,053)公司间票据套期保值的已实现收益，(5)$1,998其他杂项费用，(6)美元731给予澳大拉西亚地区雇员权益补偿，及(7)$725与前任行政人员离职有关的费用；年终结2018年12月31日, (1) $76,500在诉讼中应计意外费用，(2)$26,529主要与诉讼有关的法律和专业费用，(3)$10,324在购置和整合费用方面，(4)$(5,396)公司间票据套期保值的已实现收益，(4)$3,856与前任行政人员离职有关的费用，(5)$2,901在实体合并和重组费用中，(6)美元2,347杂项费用(7)$485股票补偿金税(三)2017年12月31日终了年度(1)$34,178在法律费用方面，(2)$4,176与公司间票据有关的已实现对冲损失，(3)$3,484在购置和整合费用方面，(4)$(2,247)合约托管结算收益(5)$2,202在第二次发行费用中，(6)$754税务咨询费，(7)$678法律实体合并费用，(8)$649在股票补偿工资税，和(9)$578(4)在截至2016年12月31日的年度内降低成本；(1)$20,695就2016年11月股息支付给既得期权和限制性股份持有人，(2)$3,721与我们普通股首次公开发行有关的专业费用，(3)$1,626购置费用，(4)$584与处置非核心财产有关的法律费用，(5)$507与股息有关的成本，(6)$500与征聘行政管理人员有关的费用，(7)$450在法律费用方面，和(8)$346(5)在2015年12月31日终了的年度内，(1)向持有既得期权和限制性股份的人支付与2015年7月的股息有关的11，446美元；(2)与英国法律和解有关的5，510美元；(3)购置费用1，825美元；(4)与招聘高管管理人员有关的招聘费用1，833美元；(5)与非核心财产处置有关的法律费用1，082美元，并由(6)(5，678美元)公司间贷款相关的外汇对冲变现收益(5，678美元)部分抵销。 |
(e) | 2017年12月31日终了年度中包括与我们定期贷款再融资有关的23，262美元债务清偿损失。 |
项目7-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
这个MD&A包含前瞻性的陈述，涉及风险和不确定性.请参阅第1项中的“前瞻性声明”-商业第1A项-危险因素以这种形式对与这些陈述相关的不确定性、风险和假设进行讨论。本次讨论应与我们的历史财务报表及其相关附注以及本表格其他部分所载的其他披露内容一并解读。本报告所述期间的业务结果不一定表示未来期间可能预期的结果，而且由于各种因素，包括但不限于项目1A下所列的因素，我们的实际结果可能与前瞻性说明中讨论的结果大不相同危险因素并包括在此表格的其他地方。
这个MD&A是对我们的财务报表及其附注的补充，包括在本10-K的其他地方，并提供给您以提高您对我们的经营结果和财务状况的了解。我们对操作结果的讨论在整个MD&A中以百万计表示，由于四舍五入，可能无法精确地将总数和百分比计算到表格中。我们的MD&A组织如下：
• | 概述和背景。这一节提供了我们公司和报告部门的一般描述，商业和行业趋势，我们的主要业务战略和本MD&A中讨论的其他事项的背景信息。 |
• | 业务部门的业务和经营结果的综合结果。本节提供了我们对综合业务报表中重要的细列项目的分析和展望，以及我们认为对在综合基础和业务部分基础上了解我们的业务结果有意义的其他信息。 |
• | 流动性与资本资源。本节概述了我们的融资安排，并分析了影响流动资金的趋势和不确定因素、我们业务的现金需求以及现金的来源和用途。 |
• | 关键会计政策和估计。本节讨论我们认为对评估和报告我们的财务状况和经营结果很重要的会计政策，其应用需要重大的判断或复杂的评估过程。 |
概述和背景
我们是世界上最大的门窗制造商之一，在我们所服务的大多数国家和市场上，我们的净收入处于领先地位。我们设计，生产和销售广泛的内部和外部门，木材，乙烯基和铝窗户，以及相关产品，用于新的建筑，住宅的R&R，在较小程度上，非住宅建筑。
我们在大约的地方经营生产和销售设施。20主要位于北美、欧洲和澳大利亚的国家。对于许多生产线来说，我们的生产流程是垂直集成的，从而扩大了我们的范围。
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我们的能力，我们的创新能力，我们的质量控制，以及提供供应链，运输和周转资金的节省。
2011年10月，ONEX子公司管理的某些基金通过收购可转换债务和可转换优先股，获得了公司的多数投票权。
2017年2月，我们结束了2 875万我们的普通股以每股23.00美元的公开发行价格发行，使我们获得净收益4.724亿美元扣除承销商的折扣、佣金和其他提供费用后。我们利用IPO净收益的一部分来偿还我们的定期贷款机制下的3.75亿美元未偿债务，并将剩余的净收益用于营运资本和其他一般公司用途，包括销售和营销活动、一般和行政事务、资本支出，并投资或收购补充业务、产品、服务、技术或其他资产。
2017年5月和11月，我们完成了我们的普通股中的1610万股和1440万股的二次公开发行，这些股票基本上全部为ONEX所有。
截至2019年12月31日，ONEX大约拥有32.6%我们的普通股的流通股。
业务部门
我们的业务组织在地理区域，以确保跨业务的一体化，为共同的终端市场和客户服务。我们有三个可报告的部分：北美(包括在智利的有限活动)、欧洲和澳大利亚。与我们的业务部门有关的财务信息见注18-段信息我们的财务报表包括在这10-K的其他地方。
收购
在2019年3月，我们收购了VPI质量视窗公司，这是一家领先的乙烯基窗户制造商，专门为中高层多家庭、工业、酒店和商业项目定制解决方案，主要在美国西部，VPI位于华盛顿的斯波坎。VPI现在是我们北美市场的一部分。我们大约付了 5 780万美元 用于购买VPI的现金(减去所获现金净额)。
2018年4月，我们收购了D&K的资产。D&K是一家长期为科林斯门(Corinthian DOORS)业务提供腔体滑块的供应商。D&K是我们澳大拉西亚分部的一部分。
2018年3月，我们收购了总部设在加利福尼亚州萨克拉门托的ABS剩余的已发行和流通股及会员权益。ABS是磨坊行业增值服务的主要供应商.ABS是我们北美市场的一部分。
2018年2月，我们收购了澳大利亚领先的住宅铝窗和庭院门制造商A&L。A&L公司在澳大利亚东部沿海拥有一个制造设施网络，我们预计该网络将通过实施JEM和利用我们合并的供应链带来的效益来实现协同增效。A&L是我们澳大拉西亚分部的一部分。
2018年2月，我们收购了总部设在奥地利G nserndorf的Domoferm。Domoferm是为商业和住宅市场提供钢门、钢门框和防火门的欧洲领先供应商，在奥地利、德国和捷克共和国设有四个生产基地。Domoferm是我们欧洲市场的一部分。
2017年8月，我们收购了总部设在澳大利亚史密斯菲尔德的Kold集团。Kold是澳大利亚领先的淋浴外壳、壁橱系统和相关建筑产品供应商，在商业和住宅市场均处于领先地位。科尔德是我们澳大拉西亚分部的一部分。这次收购大大提高了我们现有的澳大利亚在玻璃淋浴外壳和内置壁橱系统的能力，并支持我们在有吸引力的市场中建立领导地位的战略。
2017年8月，我们收购了总部设在密歇根州斯特林高地的MMI Door。MMI Door是美国中西部地区门和相关增值服务的领先供应商，也是我们北美市场的一部分。这次收购补充了我们的北美门业务，并使我们能够改善服务提供和我们的渠道合作伙伴的筹备时间。
2017年6月，我们收购了总部设在芬兰的Mattiovi公司。马蒂奥维奇是芬兰室内门和门框的领先制造商，也是我们欧洲市场的一部分。此次收购提高了我们在北欧地区的市场地位，增加了我们的产品供应，同时也为我们提供了更多的门框容量，以支持该地区的增长。
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我们总共支付了大约$356.82017年、2018年和2019年收购的现金(扣除现金净额)。此外，我们还承担了大约的债务。7 060万美元与2018年收购的公司有关。我们在2017年或2019年的收购中没有承担任何债务。
有关我们的收购活动的更多信息，见注2-收购我们的合并财务报表。
影响我们业务的因素和趋势
净收入构成部分
我们净收入的主要组成部分包括核心净收入(我们将其定义为包括定价和数量/组合的影响，详见下文“产品定价和数量/组合”)、前12个月内收购的贡献以及外汇的影响。我们在财务报表中报告的核心净收入受到我们经营区域内币值波动的影响，我们称之为外汇的影响。在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的整个过程中，定价的百分比变化是基于管理时间表的，而不是直接从我们的会计记录中得出的。
产品需求
全球和我们经营的地区的一般商业、金融市场和经济状况影响着我们最终市场和产品的总体需求。特别是，下列因素可能直接影响我们产品在销售和销售的国家和地区的需求：
• | 经济实力； |
• | 就业率、消费者信心和支出率； |
• | 信贷的可得性和成本； |
• | 住宅和非住宅建筑的数量和类型； |
• | 房屋销售和房屋价值； |
• | 现有房屋存量、房屋空置率和丧失抵押品赎回权的年龄； |
• | 利率波动给我们的客户和消费者； |
• | 原材料成本增加或供应或劳动力短缺； |
• | 政府管制和管理经济条件的倡议的影响； |
• | 人口的地理变化和其他人口结构的变化；以及 |
• | 天气模式的变化。 |
此外，我们力求通过实施各种战略和举措来推动对我们产品的需求。我们相信，我们可以通过以下方式增加对新产品和现有产品的需求：
• | 创新和开发新产品和新技术； |
• | 投资于品牌和营销战略，包括印刷和社交媒体的营销活动，以及我们对新的培训中心和移动培训设施的投资；以及 |
• | 实施渠道倡议，以加强我们与主要渠道合作伙伴和客户的关系，包括在北美的真布鲁经销商管理计划。 |
产品定价和体积/组合
我们销售的产品的价格和组合是我们净收入和净收入的重要驱动因素。在“业务结果”标题下，提及(一)“定价”是指价格在不同时期间涨跌的影响，(二)“量/混合”是指我们在某一时期销售的产品数量和每一种情况下销售的产品类型对净收入的综合影响。尽管我们在竞争激烈的市场中运作，但定价纪律是我们通过提高利润率实现盈利增长战略的一个重要因素。我们的战略还包括激励我们的渠道合作伙伴销售我们利润更高的产品，我们相信，重新注重创新和开发新技术将增加我们的销售量和产品组合的整体盈利能力。
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减少费用倡议
在我们的高级执行团队正在进行业务转型之前，我们的业务是以分散的方式管理的，不同程度地强调成本效益，对持续改进或战略采购的关注有限。我们的高级管理团队在一些世界领先的工业制造企业实施卓越的运营计划方面有着良好的记录，我们相信在JELD-温会议上也能取得同样的成功。我们的业务卓越和足迹合理化方案的主要重点领域包括：
• | 减少工厂数量，同时优化制造能力，改善计划和制造流程，从而减少劳动力、加班和浪费成本； |
• | 通过战略性的全球采购和组件的增值重组，减少或最小化材料成本的增加，部分是通过利用我们的大量开支和我们采购的全球性质； |
• | 通过提高质量降低保修成本；以及 |
• | 一项由正义与平等运动支持的设施合理化和现代化倡议，将降低管理费用和复杂性，同时提高我们的整体能力和提高我们的服务水平。 |
我们继续在正义与平等运动下实施我们的战略举措，以发展卓越运作和不断改进的文化和进程。这些降低成本的举措，包括关闭和合并工厂、裁减人员以及旨在降低生产和间接费用的各种举措，可能无法在预定的时间框架内产生预期的结果。
原材料成本
乙烯挤出、玻璃、铝、木材、钢铁、塑料、玻璃纤维和其他复合材料是我们产品生产的主要组成部分。这些商品的基本价格的变化直接影响到产品的销售成本。虽然我们试图将这些费用的很大一部分转嫁给我们的客户，但我们可能无法成功地做到这一点。此外，我们的个别季度的经营结果可能会受到原材料成本上涨和相应价格上涨之间的延迟的负面影响。相反，我们的个别季度的经营结果可能受到原材料价格下跌和相应的竞争性价格下降之间的延迟的积极影响。
运费
我们向第三方物流供应商支付大量运费，以便将原材料和在制品库存运输到我们的生产设施，并将成品交付给我们的客户。运费的变动和货运服务的提供，可能对我们的货物销售成本产生重大影响。由于一些影响卡车服务供求的因素，运费大幅上升，其中包括加强管制，如里程数据记录、一般经济活动的增加和劳动力老化。我们试图通过各种内部举措来减轻其中一些费用的增加，并将这些增加的很大一部分转嫁给我们的客户；然而，我们可能无法在预定的时间框架内实现预期的结果。
周转金和季节性
营运资本被定义为应收账款加上存货减去应付账款，全年波动，受我们产品销售和客户支付模式的季节性影响。北美和欧洲地区的房屋建设和改建旺季占我们收入的绝大部分，这通常与第二和第三个日历季度相对应，因此，我们在这些季度的销售量通常较高。通常情况下，营运资本在第一季度末和第二季度初与我们的旺季同时并为之作准备而增加，随着库存水平和应收账款的下降，营运资本从第三季度开始下降。库存波动的一些原材料的交货时间较长，如钢，因为我们工作的前期装运和接受新的订单交付。
外币汇率
我们以美元报告我们的合并财务结果。由于我们的国际业务，当我们将国外子公司的财务报表从报告货币转换为美元时，外币对美元的贬值或升值会影响我们报告的经营业绩和现金流。在最后一年2019年12月31日与年底相比2018年12月31日，美元相对于我们外国子公司的报告货币的贬值或升值导致此类外国报告实体报告的结果更高或更低。特别是，我们的外国子公司在截至年底的财务业绩中所使用的汇率。2019年12月31日与年底相比2018年12月31日平均而言，美元兑欧元、澳元和加元分别升值6%、8%和3%。见项目1A-危险因素-与本港工商业有关的风险，第1A项-危险因素-兑换
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利率波动可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果，以及第7A项-市场风险的定量和定性披露-汇率风险。
上市公司成本
作为一家上市公司，我们承担额外的法律、会计、董事会补偿和其他我们以前没有承担的费用，包括与SEC报告和公司治理要求相关的成本，以及与作为上市公司运营相关的其他要求。这些要求包括遵守“萨班斯-奥克斯利法案”以及证交会和国家证券交易所执行的其他规则。我们IPO后的财务报表反映了这些费用的影响。
我们的经营结果的组成部分
净收入
我们的净收入取决于销售量和销售价格，每一种价格都取决于产品组合，主要包括：
• | 销售各种内外部门，包括露台门，用于住宅和非住宅应用，有框架，也有框架，在我们所有的地理市场上向广大的批发和零售客户销售； |
• | 为住宅及某些非住宅用途，向主要在北美、澳洲及英国的大量批发及零售客户销售多种窗户；及 |
• | 其他销售，包括模具，装饰板，剪裁品，玻璃，楼梯，五金和锁，门皮，淋浴外壳，衣柜，窗玻璃，杂项安装和其他服务收入。 |
净收入不包括我们的零部件制造、产品制造和组装以及分销设施之间的产品内部转移。
销售成本
销售成本主要包括材料成本、直接劳动成本和福利成本，包括工资税、维修保养、折旧、公用设施、租金和保修费、外发运费以及保险和福利、监督和税收费用。这些项目中每一项的详细情况如下。
• | 材料成本。销售成本中最大的一个组成部分是材料成本，包括原材料、零部件和为生产或转售而购买的成品。我们最重要的材料成本包括玻璃、木材、木材组件、门、门表面、门部件、五金、乙烯基挤出机、钢、玻璃纤维、包装材料、粘合剂、树脂和其他化学品、核心材料和铝型材。每个项目的成本都受到全球供求趋势的影响，包括我们行业内外的供求趋势，以及商品价格波动、转换成本、能源成本和运输成本。对进口产品征收新的关税、新的贸易限制或关税税率或贸易限制的变化可能会进一步影响材料成本。见项目7A-市场风险的定量和定性披露-原材料风险。 |
• | 直接劳动力成本和福利成本。直接劳动力成本和福利成本反映了生产时间、平均员工人数、一般工资水平、工资税和向员工提供的福利。直接的劳动和福利成本包括工资、加班费、工资税，以及支付给我们生产和/或分配产品的每小时雇员的福利。这些费用一般由每个设施管理，并根据总体和季节性生产需求对人员数量进行调整。我们在我们的许多设施中运行多种轮班操作，以最大限度地提高资产回报率和利用率。直接劳动力和福利成本随着员工数量的增加而波动，但由于工资和健康福利成本的增加，通常会随着通货膨胀而增加。 |
• | 维修保养、折旧、公用设施、租金和担保费用。 |
◦ | 维修和保养费用包括设备和设施的维修费、购买维修用品的费用以及对我们的设备和设施进行维修所涉及的人工费用。 |
◦ | 折旧包括与我们的生产资产和工厂有关的折旧费用。 |
◦ | 租金主要包括我们不拥有的设施的租赁费用以及车队和设备租赁费用。设施租赁通常是多年的，可能包括与某些通胀指标挂钩的增长。 |
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◦ | 保修费用是指与维修保修要求和产品问题有关的所有费用，主要与我们在美国和加拿大销售的门窗产品有关。 |
• | 出境货运。出站运费包括支付给第三方承运人的订单给我们的客户，以及司机，车辆和燃料费用，当我们交付订单给客户。我们的大部分产品都是由第三方承运人装运的. |
• | 保险和福利、监管和税收费用。 |
◦ | 保险和福利费用是指与我们的保险计划、健康福利、退休福利计划(包括养老金计划)以及不包括在直接劳动和福利费用中的其他福利有关的费用。 |
◦ | 监督成本是与厂长有关的工资和奖金费用。保险、福利和监管费用都往往受到人员数量和工资水平的影响。 |
◦ | 税收成本主要是不包括在直接劳动和福利成本中的雇员的工资税，以及财产税。税收支出受到税率、人数和工资水平以及拥有财产的数量和价值变化的影响。 |
此外，每项保险和福利、监督和税务费用的适当部分分配给SG&A费用。
销售、一般和行政费用
SG&A费用主要包括研发、销售和营销以及一般和行政费用。
研究与开发。研究和开发费用主要包括与研究和开发有关的人事费用、咨询和承包商费用、工具和原型材料以及分配给这些费用的间接费用。基本上，我们所有的研究和开发费用都与开发新产品和服务以及改进现有产品和服务有关。到目前为止，研究和开发费用已按所发生的费用计算，因为从实现技术可行性到将产品和服务交付销售之间的时间很短，符合资本化条件的开发费用微不足道。
随着我们继续在开发新产品和改进现有产品方面进行大量投资，我们预计研发费用将增加绝对美元。
销售和市场营销。销售和营销费用主要包括我们产品和服务的广告和营销促销及相关人员费用，以及销售奖励、展销会和活动费用、赞助费用、咨询和承包商费用、旅费、展示费和相关摊销费用。销售和营销费用一般是可变费用，而不是固定费用。随着我们继续积极推广我们的产品和服务，我们预计我们的销售和营销费用将以绝对美元增长。
一般和行政。一般费用和行政费用包括我们的财务、法律、人力资源和行政人员的人事费用，以及专业服务的费用、任何分配的间接费用、信息技术、所获得的无形资产的摊销和其他行政费用。我们预计，由于我们的业务和相关基础设施以及法律、会计、保险、投资者关系和其他与上市公司有关的成本的预期增长，我们的一般和行政开支将增加绝对美元。
减值和重组费用
减值和重组费用主要包括在实施重组计划时应计和支出的所有与薪金有关的离职福利，该计划已得到适当管理层的批准，而且该福利是可能和合理估计的。除了与薪资相关的费用外，当工厂关闭或在组织内部重新调整产能时，我们还会承担其他重组成本。在雇佣合同或商业合同终止时，我们根据有关协议的条款记录责任和费用。对于非合同重组活动，负债和费用在发生期间按公允价值计量和入账。
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利息费用，净额
利息费用净额主要涉及我们当时未偿还的信贷设施(和债务证券)的利息支付，以及任何原始发行折扣或债务发行成本的摊销。债务发行成本包括在所附的综合资产负债表中，作为对长期债务的抵销，并使用有效利息法在适用的贷款期限内摊销利息费用。详情见注15-长期债务在我们的财务报表中2019年12月31日包括在这10-K的其他地方.
其他收入(费用)，净额
其他收入(费用)，净额包括主要与养恤金福利费用有关的各种杂项非经营费用的损益、股权投资先前持有的股份的收益、债务清偿损失以及某些与外汇有关的损益。
所得税
所得税采用资产和负债的所得税会计方法记帐。根据这一方法，递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的递延税后果得到确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。只有当这些职位更有可能维持下去时，我们才会认识到所得税状况的影响。公认的所得税头寸是以可能实现的50%以上的最大数额来衡量的。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。我们在所得税费用中记录与未确认的税收利益有关的利息。截至2019年12月31日，我们的美国联邦、州和外国净营运亏损(“NOL”)结转13.008亿美元合计和8 700万美元这样的北环线结转不会过期。
2017年12月通过的税法对我们的财务报表产生了重大影响。根据美国证交会2017年12月发布的“员工会计公报”(118号)，在税法通过后，我们对“税法”最后一年的某些直接和间接影响作出了临时估计。2017年12月31日。2018年第四季度，我们完成了对税法所有生效日期所得税影响的会计核算，并将任何调整作为持续经营的所得税支出的一个组成部分。税法要求美国股东对某些外国子公司获得的GILTI征税。我们选择考虑GILTI在其发生期间的影响。详情见注17-所得税在我们的财务报表中2019年12月31日包括在这个10-K的其他地方。
业务结果
本节中的表格总结了我们在所述期间的经营结果的主要组成部分，包括美元和占我们净收入的百分比。本节所列的某些百分比已四舍五入至最接近的整数。因此，总数可能不等于下表中各项的总数。如注32所述，该结果已予修订，以反映某些错误及其他累积错误陈述的更正-修订前期财务报表。
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比较年终 2019年12月31日到年终 2018年12月31日
年终 | |||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||
(以千计) | 净成品率百分比 收入 | 净成品率百分比 收入 | |||||||||||
净收入 | $ | 4,289,761 | 100.0 | % | $ | 4,346,847 | 100.0 | % | |||||
销售成本 | 3,417,222 | 79.7 | % | 3,428,311 | 78.9 | % | |||||||
毛利率 | 872,539 | 20.3 | % | 918,536 | 21.1 | % | |||||||
销售、一般和行政 | 660,574 | 15.4 | % | 734,166 | 16.9 | % | |||||||
减值和重组费用 | 21,551 | 0.5 | % | 17,328 | 0.4 | % | |||||||
营业收入 | 190,414 | 4.4 | % | 167,042 | 3.8 | % | |||||||
利息费用，净额 | 71,778 | 1.7 | % | 70,818 | 1.6 | % | |||||||
其他收入 | (1,409 | ) | — | % | (34,887 | ) | (0.8 | )% | |||||
税前收入和权益收益 | 120,045 | 2.8 | % | 131,111 | 3.0 | % | |||||||
所得税费用(福利) | 57,074 | 1.3 | % | (10,058 | ) | (0.2 | )% | ||||||
持续经营收入，扣除税后 | 62,971 | 1.5 | % | 141,169 | 3.2 | % | |||||||
非合并实体的权益收益 | — | — | % | 738 | — | % | |||||||
净收益 | $ | 62,971 | 1.5 | % | $ | 141,907 | 3.3 | % | |||||
合并结果
净收入-净收入下降5 710万美元，或1.3%，到42.898亿美元在年终结2019年12月31日从…43.468亿美元在年终结2018年12月31日。下跌的原因是外汇对香港的不利影响。3%核心收入的下降2%，由4%来自收购的贡献。核心收入下降包括4%体积/混合比减少，由a2%价格上涨。
毛利率-毛利率下降4 600万美元，或5.0%，到8.725亿美元在年终结2019年12月31日从…9.185亿美元在年终结2018年12月31日。毛利占净收入的百分比是20.3%在年终结2019年12月31日和21.1%在年终结2018年12月31日。毛利率和毛利率百分比下降的原因是，与北美制造业效率低下有关的成本增加，北美和澳大拉西亚内部的数量/组合不利，优惠定价部分抵消了这一减少。
SG&A费用-SG&A费用减少7 360万美元，或10.0%，到6.606亿美元在年终结2019年12月31日从…7.342亿美元在年终结2018年12月31日。SG&A支出占净收入的百分比是15.4%为年终结2019年12月31日和16.9%为年终结(2018年12月31日)。SG&A费用减少的主要原因是诉讼应计意外费用减少7 650万美元以及降低采购和整合成本。
减值和重组费用-减值和重组费用增加420万美元，或24.4%，到2 160万美元在年终结2019年12月31日从…1 730万美元在年终结2018年12月31日。2019年的费用主要包括北美和澳大拉西亚的工厂合并，以及所有部门和公司的遣散费。2018年的费用主要包括北美、欧洲和澳大拉西亚的人事重组费用，以及北美和澳大拉西亚的工厂合并费用。欲了解更多信息，请参见注23-减值和重组费用.
利息费用，净额-利息支出，净额，增加100万美元，或1.4%，到7 180万美元在年终结2019年12月31日从…7 080万美元在年终结2018年12月31日。增加的主要原因是2019年借款增加。
其他收入-其他收入减少3 350万美元的收入140万美元在年终结2019年12月31日从.的收入3 490万美元在年终结2018年12月31日。其他收入年终结2019年12月31日主要原因是外汇收益740万美元，从出售业务中获得的收益280万美元的合法结算收入120万美元，由养恤金费用部分抵销1 070万美元。其他收入年终结2018年12月31日主要原因是公允价值调整2 080万美元与我们收购剩余股份有关的一项股权投资，合法结算收益为750万美元的外汇收益1 130万美元，由养恤金费用部分抵销700万美元.
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所得税-所得税支出年终结2019年12月31日曾.5 710万美元，与税收优惠相比1 010万美元在年终结2018年12月31日。有效税率年终结2019年12月31日是.的费用47.5%与.的利益相比7.7%在年终结(2018年12月31日)。这个2019税费主要是由于与营业净损失和某些贷项有关的估价津贴增加1 010万美元和450万美元将其他综合收入余额重新归类为所得税支出，以减轻与终止套期会计有关的不成比例的税收影响。这个2018税收优惠的主要原因是4 020万美元与最后确定与税法有关的临时估计数有关的递延税收福利，1 960万美元其中包括与Steves诉讼有关的递延税收福利，以及与我们在ABS投资相关的1，020万美元的福利，由税金支出540万美元抵消，这些费用用于对包括利息在内的不确定头寸的净增，以及与澳大利亚、加拿大和英国等外国子公司的强劲业务业绩相关的税收支出。这两个时期的有效税率包括GILTI税的影响。
年终比较2018年12月31日到最后一年2017年12月31日
2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||||
(千美元) | 净成品率百分比 收入 | 净成品率百分比 收入 | |||||||||||
净收入 | $ | 4,346,847 | 100.0 | % | $ | 3,763,749 | 100.0 | % | |||||
销售成本 | 3,428,311 | 78.9 | % | 2,916,232 | 77.5 | % | |||||||
毛利率 | 918,536 | 21.1 | % | 847,517 | 22.5 | % | |||||||
销售、一般和行政 | 734,166 | 16.9 | % | 573,004 | 15.2 | % | |||||||
减值和重组费用 | 17,328 | 0.4 | % | 13,056 | 0.3 | % | |||||||
营业收入 | 167,042 | 3.8 | % | 261,457 | 6.9 | % | |||||||
利息费用，净额 | 70,818 | 1.6 | % | 79,034 | 2.1 | % | |||||||
其他(收入)费用 | (34,887 | ) | (0.8 | )% | 40,122 | 1.1 | % | ||||||
税前收入、股本收益和停业经营 | 131,111 | 3.0 | % | 142,301 | 3.8 | % | |||||||
所得税(福利)费用 | (10,058 | ) | (0.2 | )% | 137,818 | 3.7 | % | ||||||
持续经营收入，扣除税后 | 141,169 | 3.2 | % | 4,483 | 0.1 | % | |||||||
非合并实体的权益收益 | 738 | — | % | 3,639 | 0.1 | % | |||||||
净收益 | $ | 141,907 | 3.3 | % | $ | 8,122 | 0.2 | % | |||||
合并结果
净收入-净收入增加美元5.831亿，或15.5%，到43.468亿美元在最后一年2018年12月31日从…37.637亿美元在最后一年2017年12月31日。增长的原因是最近的收购贡献了15%，核心收入增长了1%。核心增长包括价格上涨2%，部分被销量下降1%所抵消。
毛利率-毛利率增加7 100万美元，或8.4%，到9.185亿美元在最后一年2018年12月31日从…8.475亿美元在最后一年2017年12月31日。毛利占净收入的百分比是21.1%在最后一年2018年12月31日和22.5%在最后一年2017年12月31日。毛利率的增加是由于我们最近收购的有利价格和贡献，部分抵消了物质和运费的通货膨胀。毛利率占销售的百分比下降，主要是由于我们的收购、物资和货运通货膨胀造成的稀释影响，以及由于较低的销售量和有利的组合造成的业务效率低下，价格部分抵消了这一影响。
SG&A费用-SG&A费用增加1.612亿美元，或28.1%，到7.342亿美元在最后一年2018年12月31日从…5.73亿美元在最后一年2017年12月31日。SG&A支出占净收入的百分比是16.9%截止年度2018年12月31日和15.2%截止年度2017年12月31日。SG&A费用增加的主要原因是诉讼应急应计金额为7 650万美元，SG&A与我们的收购有关，以及专业费用的增加。如果不考虑与我们收购相关的诉讼权责发生和SGA的影响，到2017年，SG&A将达到5.897亿美元，相当于净收入的15.3%。
减值和重组费用-减值和重组费用增加430万美元，或32.7%，到1 730万美元在最后一年2018年12月31日从…1 310万美元在最后一年2017年12月31日。2018年的费用主要包括北美、欧洲和澳大拉西亚分部的人事重组费用，以及北美和澳大拉西亚分部的工厂合并费用。2017年的费用主要包括北美部门劳动力的减少，以及我们欧洲部门正在进行的重组成本。
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利息费用，净额-利息费用，净减少820万美元，或10.4%的费用7 080万美元在最后一年2018年12月31日从.的费用7 900万美元在最后一年2017年12月31日。减少的主要原因是2017年发生了额外的利息支出，原因是部分未摊销的债券发行成本和原始发行贴现率总计约为610万美元与偿还3.75亿美元的未偿还定期贷款有关，这些贷款来自我们的首次公开募股和更高的IPO前债务水平。
其他(收入)费用-其他(收入)支出增加7 500万美元的收入3 490万美元在最后一年2018年12月31日从.的费用4 010万美元在最后一年2017年12月31日。终了年度的其他收入2018年12月31日主要原因是公允价值调整2 080万美元与我们收购剩余股份有关的一项股权投资，外币收益1 130万美元的合法结算收入750万美元，由养恤金费用部分抵销700万美元。终了年度的其他费用2017年12月31日主要包括债务清偿损失2 330万美元与我们的定期贷款有关，养恤金费用1 260万美元的外汇损失1 140万美元，由受益合同结算部分抵销220万美元的合法结算收入250万美元.
所得税-截至年底的所得税优惠2018年12月31日曾.1 010万美元的费用1.378亿美元在最后一年2017年12月31日。2018年12月31日终了年度的实际税率是7.7%与.的费用相比96.8%在截至2017年12月31日的一年中。2018年税收优惠1 010万美元主要原因是与“税法”有关的4 020万美元递延税福利，以及与Steves诉讼有关的1 960万美元递延税福利，以及与我们对ABS的投资有关的1 020万美元福利，由税收支出540万美元抵消，这些支出用于净增包括利息在内的不确定的税收状况，以及与澳大利亚、加拿大和英国等外国子公司的强劲业务业绩相关的税收支出。2018年12月31日终了年度的实际税率包括新的GILTI税的影响。如上所述，我们选择考虑GILTI在发生期间的影响。
2017年12月31日终了年度的税收支出包括对美国企业所得税税率从35%到21%的临时估计，以及一次性被视为遣返税。由于美国联邦税率的降低，我们重新评估了我们在美国的递延净资产，这反映了美国未来预期收益的下降。这一估计的重估导致额外的非现金税支出总计约2 110万美元。对一次性被视为遣返税的临时估计，实际上使该公司的历史外国净收益在美国征税，因此又征收了1 130万美元的税款。虽然这项遣返税是从2017年12月31日开始计算的，但纳税人被允许在8年内缴纳税款，从而增加了我们的非流动负债。在2017年第四季度，该公司进行了某些交易，这些交易的前提是将外国子公司的某些收益汇回国内。虽然这些交易不是作为税收改革的直接结果进行的，但由于交易的时间和税法中概述的计量日期，美国的税收影响很大。我们记录了对这些交易的影响的临时估计，结果导致与这些交易有关的税金净增加6 580万美元及其根据税法产生的影响。
分段结果
我们以内部管理的方式报告我们的部门信息，按照ASC 280-10部分报告。我们已经确定，我们有三个可报告的部分，主要是按地理区域组织和管理的。我们的报告部分是北美，欧洲和澳大拉西亚。我们报告所有其他业务活动的公司和未分配的成本。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，按以下项目调整：停业经营的损失，扣除税后的损失；非合并实体的权益收益；所得税(福利)支出；折旧和摊销；利息费用，净额；减值和重组费用；先前持有的股权投资收益；(收益)出售财产和设备的损失；基于股票的赔偿费用；非现金外汇交易/转换(收入)损失；其他非现金项目；其他项目；以及与债务重组和债务再融资有关的费用。关于部分调整的EBITDA的更多信息，见注18-段信息我们的合并财务报表包括在这10-K。
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比较年终 2019年12月31日到年终 2018年12月31日
年终 | |||||||||||
(以千计) | (一九二零九年十二月三十一日) | (2018年12月31日) | |||||||||
来自外部客户的净收入 | 百分比方差 | ||||||||||
北美 | $ | 2,534,336 | $ | 2,461,633 | 3.0 | % | |||||
欧洲 | 1,178,441 | 1,215,299 | (3.0) | % | |||||||
澳大拉西亚 | 576,984 | 669,915 | (13.9) | % | |||||||
合并共计 | $ | 4,289,761 | $ | 4,346,847 | (1.3) | % | |||||
占合并净收入总额的百分比 | |||||||||||
北美 | 59.1 | % | 56.6 | % | |||||||
欧洲 | 27.5 | % | 28.0 | % | |||||||
澳大拉西亚 | 13.4 | % | 15.4 | % | |||||||
合并共计 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
调整后的EBITDA(1) | |||||||||||
北美 | $ | 267,335 | $ | 279,526 | (4.4) | % | |||||
欧洲 | 116,193 | 122,810 | (5.4) | % | |||||||
澳大拉西亚 | 74,484 | 90,885 | (18.0) | % | |||||||
公司和未分配费用 | (42,974 | ) | (34,003 | ) | 26.4 | % | |||||
合并共计 | $ | 415,038 | $ | 459,218 | (9.6) | % | |||||
调整后的EBITDA占分部净收入的百分比 | |||||||||||
北美 | 10.5 | % | 11.4 | % | |||||||
欧洲 | 9.9 | % | 10.1 | % | |||||||
澳大拉西亚 | 12.9 | % | 13.6 | % | |||||||
合并共计 | 9.7 | % | 10.6 | % | |||||||
(1) | 调整后的EBITDA是一种没有按照GAAP计算的财务措施。关于我们提出的经调整的EBITDA的讨论，见注18-段信息在我们的合并财务报表中。 |
北美
北美净收入增加7 270万美元，或3.0%，到25.343亿美元2019年12月31日终了年度24.616亿美元截至2018年12月31日。增加的主要原因是5%增加的原因是购置ABS和VPI，但由a2%核心收入减少。核心收入下降包括a5%体积/混合比减少，由a3%价格上涨。
北美调整后EBITDA下降1 220万美元，或4.4%，到2.673亿美元2019年12月31日终了年度2.795亿美元截至2018年12月31日。减少的主要原因是核心数量减少，2018年法律结算的收益不再出现。750万美元，以及与运营效率低下相关的成本增加，部分被有利的定价以及我们的ABS和VPI收购的贡献所抵消。
欧洲
欧洲净收入下降3 690万美元，或3.0%，到11.784亿美元2019年12月31日终了年度12.153亿美元截至2018年12月31日。下跌的主要原因是外汇对香港的不利影响。6%，由2%增加的原因是收购Domoferm和核心收入增长1%，其中包括2%价格上涨被数量/混合减少所抵消。
调整后的欧洲EBITDA下降660万美元，或5.4%，到1.162亿美元2019年12月31日终了年度1.228亿美元截至2018年12月31日。这一下降主要是由于不利的外汇、不利的收入组合和更高的SG&A成本的影响，这部分被生产率的提高和优惠的定价所抵消。
澳大拉西亚
澳大拉西亚净收入下降9 290万美元，或13.9%，到5.77亿美元2019年12月31日终了年度6.699亿美元截至2018年12月31日。减少的主要原因是核心收入减少10%的不利汇率6%，由2%增加的原因是收购了A&L。
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澳大拉西亚经调整的EBITDA下降1 640万美元，或18.0%，到7 450万美元2019年12月31日终了年度9 090万美元截至2018年12月31日。这一下降主要是由于市场逆风和不利组合导致的销量减少，部分抵消了生产率的提高和SG&A。
年终比较2018年12月31日到最后一年2017年12月31日
年终 | |||||||||||
(千美元) | (2018年12月31日) | 2017年12月31日 | |||||||||
来自外部客户的净收入 | 百分比方差 | ||||||||||
北美 | $ | 2,461,633 | $ | 2,157,898 | 14.1 | % | |||||
欧洲 | 1,215,299 | 1,042,767 | 16.5 | % | |||||||
澳大拉西亚 | 669,915 | 563,084 | 19.0 | % | |||||||
合并共计 | $ | 4,346,847 | $ | 3,763,749 | 15.5 | % | |||||
占合并净收入总额的百分比 | |||||||||||
北美 | 56.6 | % | 57.3 | % | |||||||
欧洲 | 28.0 | % | 27.7 | % | |||||||
澳大拉西亚 | 15.4 | % | 15.0 | % | |||||||
合并共计 | 100.0 | % | 100.0 | % | |||||||
调整后的EBITDA(1) | |||||||||||
北美 | $ | 279,526 | $ | 273,192 | 2.3 | % | |||||
欧洲 | 122,810 | 131,200 | -6.4 | % | |||||||
澳大拉西亚 | 90,885 | 74,386 | 22.2 | % | |||||||
公司和未分配费用 | (34,003 | ) | (43,616 | ) | -22.0 | % | |||||
合并共计 | $ | 459,218 | $ | 435,162 | 5.5 | % | |||||
调整后的EBITDA占分部净收入的百分比 | |||||||||||
北美 | 11.4 | % | 12.7 | % | |||||||
欧洲 | 10.1 | % | 12.6 | % | |||||||
澳大拉西亚 | 13.6 | % | 13.2 | % | |||||||
合并共计 | 10.6 | % | 11.6 | % | |||||||
(1) | 调整后的EBITDA是一种没有按照GAAP计算的财务措施。关于我们提出的经调整的EBITDA的讨论，见注18-段信息在我们的合并财务报表中。 |
北美
北美净收入增加3.037亿美元，或14.1%，到24.616亿美元在最后一年2018年12月31日从…21.579亿美元在最后一年2017年12月31日。增长主要是由于收购人机界面门和ABS造成的14%的增长。
北美调整的EBITDA增加630万美元，或2.3%，到2.795亿美元在最后一年2018年12月31日从…2.732亿美元在最后一年2017年12月31日。增加的主要原因是人机界面门和ABS的收购被延迟定价的影响部分抵消，以抵消材料和货运的通货膨胀和核心数量减少，以及混合转向利润率较低的产品。
欧洲
欧洲净收入增加1.725亿美元，或16.5%，到12.153亿美元在最后一年2018年12月31日从…10.428亿美元在最后一年2017年12月31日。增加的主要原因是由于收购了马蒂奥维奇和多莫弗姆，核心收入增长了1%，外汇产生了3%的有利影响，造成了13%的增长。
调整后的欧洲EBITDA下降840万美元，或6.4%，到1.228亿美元在最后一年2018年12月31日从…1.312亿美元在最后一年2017年12月31日。下降的主要原因是通货膨胀，不利的产品组合，部分抵消了优惠定价和我们收购马蒂奥维奇和多莫弗姆。
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澳大拉西亚
澳大拉西亚净收入增加1.068亿美元，或19.0%，到6.699亿美元在最后一年2018年12月31日从…5.631亿美元在最后一年2017年12月31日。增加的主要原因是收购了Kold和A&L，增加了20%，核心收入增长了2%，包括成交量/混合增长1%和优惠定价1%，但被3%的不利汇率所抵消。
澳大拉西亚调整后的EBITDA增加1 650万美元，或22.2%，到9 090万美元在最后一年2018年12月31日从…7 440万美元在最后一年2017年12月31日。调整后的EBITDA增加的主要原因是收购了Kold和A&L，以及定价举措，部分被实质性通货膨胀所抵消。
流动性与资本资源
概述
历史上，我们通过业务现金的组合为我们的业务提供资金，利用我们的循环信贷设施、保理协议和发行非循环债务，例如我们的定期贷款贷款机制和高级债券。营运资本，我们把它定义为应收账款加上存货减去应付账款，全年波动，受我们产品销售的季节性、客户支付模式以及我们的外国业务资产负债表转换成美元的影响。通常情况下，营运资本在第一季度末和第二季度开始时都会增加，并伴随着北美和欧洲地区住房建设和改建的高峰期(占我们收入的很大一部分)而增加，并随着库存水平和应收账款的下降而从第四季度开始下降。库存波动的原材料交货时间较长，如钢材，因为我们工作的前期装运和接受新的订单交付。
截至2019年12月31日，我们有总流动性(一种非公认会计原则的衡量标准)。5.545亿美元，其中包括2.26亿美元无限制现金，3.131亿美元可在ABL机制下借款，以及AUD21.9百万(1 540万美元可根据澳大利亚高级担保信贷机制借款。而总流动资金则为3.802亿美元截至2018年12月31日。增加的主要原因是无限制现金结存增加和循环信贷机制可供使用的资金增加，这是由于偿还ABL融资机制借款以及2019年9月处理的增量定期贷款机制借款所得收益增加，但因欧元循环信贷机制到期而部分抵消。
截至2019年12月31日，我们的现金余额，包括390万美元限制现金，包括5 470万美元在美国和1.752亿美元在美国以外的子公司。根据我们目前的业务水平、业务的季节性和预期的增长情况，我们认为业务和其他流动资金来源提供的现金，包括现金、现金等价物和我们循环信贷设施下的借款，将为正在进行的业务、计划中的资本支出和其他投资以及至少在今后12个月内的偿债要求提供足够的流动性。
我们可以不时地进行再融资、再定价、延期、退休或以其他方式修改我们的未偿债务，以降低我们的利息支付，减少我们的债务，或以其他方式改善我们的财务状况。这些行动可能包括重新定价修改、延期和/或对债务进行机会主义再融资。可再融资、重新定价、延期、退休或以其他方式修改的债务数额，如有的话，将取决于市场条件、我们的债务交易水平、我们的现金状况、是否遵守债务契约和其他考虑因素。我们的附属公司也可以不时通过公开市场购买或其他交易购买我们的债务。在这种情况下，我们的债务可能不会被收回，在这种情况下，我们将继续按照债务的条件支付利息，我们将继续在我们的综合资产负债表中反映未偿还债务。
根据假设的可变利率债务，如果将每个循环信贷安排提取到全额承诺额，利率下降1.0%将使我们的利息开支减少1 070万美元为年终结2019年12月31日。如果利率提高1.0%，我们的利息开支就会增加1 100万美元在同一时期。利率上限和适用于某些债务协议的下限，会部分减轻这些假设变化的影响。
借款和再融资
2017年12月，我们发行了8.00亿美元的无担保高级债券，对定期贷款机制进行了重新定价和修订，并用高级债券的净收益偿还了7.874亿美元的未偿还定期贷款借款。2017年12月的再融资交易降低了我们的总体利率，修改了其他条款和规定，包括在定期贷款机制下提供额外的契约灵活性和额外能力。2018年12月，我们修订了ABL贷款机制，规定美国循环信贷承诺增加1亿美元。在2019年12月，我们修订了我们的ABL设施，以反映目前的银行监管要求，这并不具有财务影响。
在2019年9月，我们修订了定期贷款贷款机制，规定增加本金总额1.25亿美元然后用收益来偿还1.15亿美元在ABL贷款机制下的未偿借款。
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2018年2月，我们修订了澳大利亚高级担保信贷贷款机制，增加了5 500万澳元的浮动利率定期贷款贷款。在2019年6月，我们重新分配了澳元。500万从定期贷款承诺到澳大利亚高级担保信贷机制的可互换承诺。
截至2019年12月31日，我们遵守了我们所有信贷安排的条款。
我们的结果一直并将继续受到我们的净利息开支在整个期间和今后的重大变化的影响。见注15-长期债务在我们的合并财务报表中获得更多细节。
保理安排
我们于2018年3月收购的ABS子公司已经与一家总部位于美国的金融机构签订了保理协议，根据该协议，它可以选择出售根据非追索权协议收取的部分应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款的减少，因为协议转移有效控制和不收取风险的因素。因此，这些安排的现金收入反映在业务活动中，包括我们每一期间现金流量表中应收账款的变动。在保理发生后，我们不为任何考虑因素的帐户提供服务，也没有任何维修资产或负债。我们利用保理安排作为融资的一部分来管理营运资金。根据这些安排计算的总额总额为7 450万美元和5 630万美元为年终结2019年12月31日和2018年12月31日分别。保理费用反映在所附的合并业务报表中，与其他融资费用一起作为利息支出，50万美元和40万美元为年终结2019年12月31日和2018年12月31日分别。
现金流量
下表汇总了所述期间我国现金流量的变化：
年终 | ||||||||||||
(以千计) | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | 十二月三十一日 2017 | |||||||||
由(使用)提供的现金： | ||||||||||||
经营活动 | $ | 302,709 | $ | 219,653 | $ | 265,793 | ||||||
投资活动 | (184,948 | ) | (284,141 | ) | (189,793 | ) | ||||||
筹资活动 | (6,411 | ) | (67,475 | ) | 64,090 | |||||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 903 | (6,648 | ) | 12,692 | ||||||||
现金和现金等价物变动净额 | $ | 112,253 | $ | (138,611 | ) | $ | 152,782 | |||||
业务现金流量
业务活动提供的现金净额增加8 310万美元到3.027亿美元在年终结2019年12月31日从…2.197亿美元的业务活动提供的现金净额年终结2018年12月31日。业务活动提供的现金增加的主要原因是，通过优化供应商付款条件，周转资本有所改善，核心收入减少，库存结余减少，现金税减少。
业务活动提供的现金净额减少4 610万美元到2.197亿美元在年终结2018年12月31日从…2.658亿美元在年终结2017年12月31日。业务活动提供的现金减少的主要原因是，由于销售量增加和与客户的关系发生变化，应收账款增加，与我们最近的采购和库存建设方案有关的库存增加，并确保充足的原材料供应，以及应付账款减少。
投资活动的现金流量
用于投资活动的现金净额减少9 920万美元到1.849亿美元在年终结2019年12月31日从…2.841亿美元在年终结2018年12月31日。减少的主要原因是用于购置的现金减少。
用于投资活动的现金净额增加9 430万美元到2.841亿美元在年终结十二月三十一日
2018从…1.898亿美元在年终结2017年12月31日。增加的主要原因是用于购置和资本支出的现金与上一年相比。
2018从…1.898亿美元在年终结2017年12月31日。增加的主要原因是用于购置和资本支出的现金与上一年相比。
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来自融资活动的现金流量
用于筹资活动的现金净额为640万美元在年终结2019年12月31日主要包括回购我们的普通股2 000万美元，由增加的借款抵消1 310万美元.
用于筹资活动的现金净额为6 750万美元在年终结2018年12月31日主要包括回购我们的普通股。1.25亿美元以及支付给税务当局的款项950万美元，由增加的借款抵消7 050万美元.
筹资活动提供的现金净额为6 410万美元在年截至2017年12月31日，主要由4.803亿美元其中3.75亿美元用于部分偿还未偿债务。
控股公司地位
我们是一家控股公司，通过子公司管理我们的所有业务。我们的大部分营业收入来自JWI，这是我们的主要经营子公司。因此，我们依赖于我们子公司的股息或预付款。我们的附属公司向我们支付股息的能力受到适用的当地法律的限制，并可能由于其他合同安排的条款而受到限制，包括我们的信贷安排和高级票据。
澳大利亚高级担保信贷机制还载有对股息的限制，限制了这些机制下的承付人可向联合执行机构分配的现金数额。澳大利亚高级担保信贷机制下的债务人只能在其税后净利润不超过80%的情况下才能支付股息(附带一年未使用金额的结转)，而且只有在这种协议下不继续违约的情况下才能支付股息。关于澳大利亚高级担保信贷机制的进一步信息，见注15-长期债务在我们的合并财务报表中。
我们的合并净资产的数额，可在我们的信贷安排下分配。2019年12月31日曾.5.513亿美元.
表外安排
我们没有任何表外安排对我们的财务状况、财务状况的变化、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源有或相当可能产生当前或未来的实质性影响。
合同义务
下表汇总了我们在2019年12月31日:
按期间支付的款项 | ||||||||||||||||||||
共计 | 低于 1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 多过 5年 | ||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||
合同义务(1) | ||||||||||||||||||||
长期债务 | $ | 1,513,272 | $ | 64,562 | $ | 42,864 | $ | 587,754 | $ | 818,092 | ||||||||||
融资租赁债务 | 4,504 | 1,451 | 1,926 | 1,127 | — | |||||||||||||||
业务租赁债务 | 246,581 | 53,894 | 79,799 | 53,644 | 59,244 | |||||||||||||||
购买义务(2) | 12,949 | 8,977 | 2,964 | 950 | 58 | |||||||||||||||
长期债务利息(3) | 386,086 | 63,171 | 123,946 | 119,582 | 79,387 | |||||||||||||||
总计： | $ | 2,163,392 | $ | 192,055 | $ | 251,499 | $ | 763,057 | $ | 956,781 | ||||||||||
____________________________
(1) | 未包括在上表中的是我们的无准备金养恤金负债总额。1.135亿美元和不确定的税收负债2 020万美元截至2019年12月31日，其付款时间尚不清楚。 |
(2) | 采购义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的采购协议，并规定了所有重要条款，包括数量、价格和交易的大致时间。表中所列债务主要涉及原材料采购协议、与企业解决方案实施有关的费用、销售和营销以及软件托管服务。 |
(3) | 长期债务的利息是根据未偿债务和有效利率计算的。2019年12月31日，考虑到预定到期日和摊销付款。 |
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关键会计政策和估计
我们的MD&A是根据我们根据公认会计原则编制的合并财务报表编制的。在编制这些合并财务报表时，我们必须对报告的资产、负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露作出估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计。我们的估计依据的是历史经验和其他各种假设，这些假设在当时的情况下被认为是合理的，其结果可能与这些估计不同。我们的重要会计政策在本表格其他地方所列的年度合并财务报表中得到充分披露。以下讨论突出了我们认为至关重要的估计数，应结合本表格第二部分第8项所载的合并财务报表予以阅读。
收入确认
当我们与客户签订的合同条款下的义务得到履行时，收入就会被确认。一般来说，这是随着我们产品或服务控制权的转移而发生的。收入是以我们期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的代价来衡量的。我们在税收活动的同时征收的税收(例如销售税、增值税和其他税收)被排除在收入之外。对与未来业务直接相关的客户的奖励付款记录为受益期间净收入的减少。
运输和处理费用及相关费用作为所有客户的履行收入和费用报告。因此，与出站货运相关的所有运输和装卸费用都作为履行成本入账，并计入销售成本。与我们的基本保证和实地服务行动有关的预期成本在产品销售时仍被确认为费用(见注14-担保责任)。由于应在销售点或之后不久付款，合同资产被归类为应收款。
当我们预期在合同开始时，我们向客户转让承诺的产品或服务到客户支付该产品或服务的费用之间的期限将是一年或更短时，我们不会调整承诺的考虑金额，以考虑重大融资部分的影响。我们通常在与客户签订的合同中不包括延期付款条款。合同中不重要的附带项目被确认为费用。
收购
我们根据购置日的公允价值，将购买的公允价值分配给购置的有形资产、承担的负债和获得的无形资产。自购置日起的商誉，是将超额考虑转移到购置日净额之上，资产的公允价值和承担的负债。如果获得的资产的公允价值超过购买价格，则差额记为其他收入(费用)中的廉价购买。这种估值要求我们作出重要的估计和假设，特别是在无形资产方面。因此，在从购置日期起计最多一年的计量期间，必须在确定调整数额的期间的比较合并财务报表中反映重大调整。在计量期结束或最终确定所购资产或假定负债的价值时，以先到者为准，随后的任何调整将记录在我们的综合业务报表中。新获得的实体从各自收购之日起列入我们的结果。
可疑账户备抵
基本上，所有应收账款都来自对我们生产和分销业务的客户的销售，并在扣除现金折扣后得到确认。在正常的业务过程中，信贷是按照标准的行业条款发放的，通常反映60天或60天以下的支付条件，不需要担保品。备抵额是根据各种因素记录的，包括应收账款过期的时间、我们客户的财务状况、不寻常的宏观经济状况和历史经验。如果客户的财务状况恶化，导致无法付款，则可能需要记录额外的备抵，这将导致在作出这种决定的期间记录额外费用。
盘存
存货按成本或市场价值或可变现净值的较低值估值，并由先进先出法或平均成本法确定。我们记录备抵，以减记过时和过剩的库存，以估计的净现值.评估过时和过剩库存的过程要求我们评估历史库存的使用和未来的生产需求。加速处置过程或不正确的估计可能导致实际结果与处置或出售库存时的估计不同。
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无形资产
一定寿命的无形资产在其估计的使用寿命内按直线摊销，通常从1到40年不等。每当计划使用的无形资产发生变化时，审查并在必要时缩短其使用寿命。与内部开发的专利和商标有关的法律和注册费用被资本化，并在其预期使用寿命或合法专利寿命的较短时间内摊销。当事实和情况表明无形资产的账面价值可能无法收回时，我们将审查无形资产的账面价值，以评估其可收回性。
长寿资产
非商誉以外的长期资产，在发生事件或情况变化时，如发现此类资产的账面金额可能无法收回，则审查其减值情况。这些事件或情况包括但不限于基本业务的公允价值大幅下降或财产和设备的使用发生变化。
我们将资产分组，在最低水平测试减值，其中可识别的现金流量在很大程度上独立于其他资产和负债组的现金流量。要持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计资产未来产生的未贴现现金流量估计数进行比较来衡量的。
在评估长期资产和确定寿命的无形资产用于潜在减值时，审查减值的第一步是预测预计使用和最终处置资产所产生的预期未贴现现金流量。如果预期未贴现现金流低于资产的账面价值，则需要减值费用将资产的账面价值降至公允价值。如果我们确认减值损失，资产的账面金额将根据贴现的未来净现金流量调整为公允价值。对于可折旧的长期资产，新的成本法将在该资产的剩余使用寿命期间折旧。对于可摊销的无形资产，新的成本法将在资产的剩余使用寿命内摊销。我们的减值损失计算要求管理层在估计未来现金流量时应用判断，以确定资产公允价值，包括预测资产的使用寿命和选择反映未来现金流动固有风险的贴现率。
善意
商誉在第四季度期间每年进行一次减值测试，如果存在潜在减值指标，则在两次测试之间进行测试，采用基于公允价值的方法。现行会计准则为实体提供了进行定性评估的选择，以确定在进行两步商誉减值测试之前，报告单位的公允价值是否更可能低于其账面价值。如果是这样，则需要进行两步商誉减值测试.如果报告单位的公允价值更有可能大于其账面金额，则不需要进行两步商誉减值测试。
如果需要两步商誉减值测试，首先，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括可归因商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值超过其账面金额，则不需要执行第二步。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则报告单位存在商誉减损的迹象，该实体必须执行减值测试(计量)的第二步。根据第二步，减值损失被确认为报告单位商誉账面金额超过该商誉隐含公允价值的任何盈余。商誉的隐含公允价值是通过以类似于购买价格分配的方式分配报告单位的公允价值来确定的，这种分配后的剩余公允价值是报告单位商誉的隐含公允价值。报告单位的公允价值是通过现金流量贴现分析确定的。
我们使用折现现金流模型(隐含的公允价值在非经常性的基础上使用三级输入来衡量)来估算我们报告单位的公允价值。在制定贴现现金流预测时，固有的是对我们未来收入和终端增长率、利润率和资本成本的假设和估计。我们对这些指标的判断是基于历史经验、当前趋势、与外部专家的协商以及其他信息。在我们的商誉减值测试中使用的假设或估计数的变化可能会对确定报告单位的公允价值产生重大影响，因此，可以消除公允价值超过报告单位账面价值的现象，并在某些情况下可能导致减值。这种假设的变化可能是由一些项目引起的，例如失去了一个或多个重要客户，由于经济条件的变化，我们对产品的需求下降，或未能控制成本上涨超过可以在销售价格上涨中收回的水平。这些变化会对我们的利润、收入和长期增长产生负面影响，这种下降可能会严重影响我们报告单位的公允价值评估，并使我们的商誉受损。
截至2019年12月31日，我们的北美、欧洲和澳大拉西亚报告单位的公允价值将不得不分别下降约42%、33%和40%，才能考虑到潜在的损害。
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保修应计额
保修期主要从一年到终身的某些窗口和门组件。保证通常仅限于为原客户更换或提供有缺陷的部件。有些保证可转让给后续业主，一般限于从制造之日起十年内，或要求客户按比例付款。估计保修费用的备抵是根据历史经验在销售时记录的，我们定期调整这些规定以反映实际经验。
所得税
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基、业务损失和税收抵免结转额之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。我们评估与评估我们是否将实现递延税资产相关的正面和负面证据。当某些递延税收资产更有可能无法实现时，就会记录评估备抵额。这一预期的实现直接关系到我们未来对业务和管理层在任何时间点的计划实施情况的预测。因此，随着业经证实的业务趋势和规划举措的发展，估值津贴可能会发生变化。
2017年12月通过的税法对我们的财务报表产生了重大影响。根据美国证交会2017年12月在税法通过后发布的第118号员工会计公报，我们根据2017年12月31日终了年度的信息，对税法的某些直接和间接影响作出了临时估计。2018年第四季度，我们完成了“税法”的所有生效日期所得税影响的会计核算，并将任何调整作为持续经营的所得税支出的一部分进行了记录。税法要求美国股东对某些外国子公司获得的GILTI征税。我们选择考虑GILTI在其发生期间的影响。
只有在综合财务报表中根据职位和管辖权的技术优点，才能确认不确定的税收状况所产生的税收影响，而不是不可能维持这一状况。我们只有在确定相关税务当局在审计后更有可能维持这一状况，而与该职位有关的税收应由实体而不是所有者承担后，才能确认税务状况的财务报表效益。对于更有可能达到临界值的税种，合并财务报表中确认的数额是最大的收益，在与有关税务当局最终结算后，实现的可能性超过50%。我们将这一会计准则适用于诉讼时效仍未确定的所有税务职位。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。
我们在美国和各州提交了一份统一的联邦所得税申报表。就财务报表而言，我们使用单独的报税方法计算联邦所得税准备金。某些子公司在某些国家和州分别提交纳税申报表。截至2019年12月31日和2018年12月31日，任何可退还和应付的美国联邦、州和外国所得税均在合并资产负债表中的其他流动资产和其他流动负债中报告。截至2018年12月31日，我们记录了一笔80万美元的非流动美国应收账款，这与一次性被视为遣返税的债务有关，这一债务包括在伴随的综合资产负债表中的其他资产中。在2019年12月31日，我们没有任何应收或应付的非流动税款.我们将应付税务机关的利息和罚款作为所得税费用的一个组成部分记录在综合业务报表中。
衍生金融工具
我们利用衍生金融工具来管理与在美国以外经营的子公司有关的外币敞口，并使用它们的本币作为功能货币。我们将所有衍生工具按公允价值记录在合并资产负债表中。除非满足特定的对冲标准，否则衍生产品公允价值的变化将在收益中得到确认，并且我们在进入衍生产品之前选择对冲会计。如果某一衍生工具被指定为公允价值对冲，则该衍生工具和可归因于对冲风险的套期保值项目的公允价值的变化将在经营结果中得到确认。如果该衍生产品被指定为现金流量对冲工具，其公允价值的变化将记录在其他综合收益(损失)中，并在套期保值项目影响收益时归入合并业务报表。在公允价值或现金流量对冲交易开始时，我们正式记录了对冲关系和进行对冲的风险管理目标。此外，我们在套期保值开始时和在持续的基础上，评估套期保值交易中的衍生产品在抵消被套期保值项目的公允价值或现金流变化方面是否具有很高的效率，以及预期该衍生产品是否将继续具有很高的效力。任何无效的影响都在我们的综合行动说明中得到了承认。
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或有负债
或有负债需要在估计合法索赔的潜在损失时作出重大判断。每个季度，我们都会对重大的新索赔和诉讼进行审查，以确定出现不利结果的可能性。如果可能发生了一项负债，而且损失数额可以合理估计，则估计数记为负债。如果有合理的可能性，最终损失将大大超过记录的准备金，则需要披露。或有负债往往在很长一段时间内得到解决。估计可能的损失需要分析多种预测，这些预测往往取决于对监管机构等第三方可能采取的行动的判断，而且估计损失可能随着个人索赔的发展而发生重大变化。
股份补偿计划
我们有以股票为基础的补偿计划，通过各种基于股票的工具向员工提供补偿。运用公允价值会计方法，利用Black-Soles期权定价模型确定股票增值权的补偿费用。支付给RSU的赔偿费用是根据RSU在授予之日的公允价值计算的。补偿费用记录在综合业务报表中，并在所需服务期间予以确认。债务和补偿费用的确定需要使用几个数学和判断因素，包括股票价格、预期波动率、期权的预期寿命、估计的无风险利率以及预期归属的股票或股票期权的数量。任何实际归属的股票或股票期权数量的差异都会影响未来的补偿费用。其他假设在最初估计数之后没有修正。对于授予的股票期权，我们准备在第三方评估公司的协助下进行估值，使用与AICPA实践援助相一致的方法和方法。
布莱克-斯科尔斯期权定价模型要求使用加权平均假设来估计预期波动率、股票期权的预期期望值、无风险利率、预期股息收益率估计以及在授予之日基础普通股的公允价值。根据以往的操作历史，我们估计所有股票期权的期望值。无风险利率是基于美国国债收益率曲线，在批出时有效的股票期权的预期期限。预期股息率为0.00%，与普通股预期股利一致。我们根据对实际股票期权没收的历史分析来估计没收额。实际没收在发生时予以记录，估计的没收至少每年进行审查和调整。
雇员退休及退休金福利
我们确定的养恤金计划下的债务是使用精算模型和方法计算的。精算计算中使用的最关键假设和估计数是确定养恤金债务现值的贴现率。用于确定福利义务和计划支出的其他假设和估计数包括计划资产的预期回报、通货膨胀率以及退休年龄、死亡率和更替率等人口因素。定期评估这些假设和估计，并相应更新，以反映我们的实际经验和期望。
用于确定养恤金债务的贴现率是通过预测的养恤金现金流量模型计算的。这种方法将折现率确定为将现金流量的现值(用该单一汇率确定)与现金流量的现值相等的比率，其中每一现金流量的现值是使用Willis Towers Watson利率：link 10：90收益率曲线中的即期利率确定的。
用于计算美国养老金计划计量日预计福利债务的贴现率降至3.31%在…2019年12月31日从4.27%2018年12月31日。随着贴现率的降低或提高，养老金和退休后负债将分别增加或减少，未来养老金和退休后费用将分别增加或减少。将贴现率降低0.25%将增加美国的养老金和退休后义务2019年12月31日增加约1 460万美元，并将使2019年财政年度支出估计数增加约150万美元。提高贴现率0.25%将减少美国的养老金和退休后义务2019年12月31日减少约1 380万美元，并将2019年财政年度支出估计数减少约130万美元。
我们根据计划资产的历史长期投资业绩、流动资产配置和按资产类别对未来长期回报的估计，确定计划资产的预期长期回报率。如果所有其他假设不变，假定计划资产收益率增加或下降1%，则2019年定期养恤金费用净额将分别减少或增加约350万美元。
我们在确定养恤金福利时所使用的精算假设可能与实际结果大不相同，因为市场和经济条件不断变化，提取率较高或较低，或参与人的寿命更长或更短。虽然我们认为所使用的假设是适当的，但实际经验的差异或假设的变化可能会对我们的财务状况或业务结果产生重大影响。
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资本支出
我们预计大部分资本开支会集中在支持我们的成本削减和效率改善计划、某些增长措施，以及较小程度上维持我们目前的制造业务。我们受卫生、安全和环境法规的约束，这些规定可能要求我们进行资本支出，以确保我们的设施符合这些不同的规定。.
第7A项-关于市场风险的定量和定性披露
我们面临各种市场风险，包括外汇汇率的不利波动、利率的不利变化以及我们在制造业中使用的产品的商品价格的不利变动。为了减少我们对这些风险的风险敞口，我们维持风险管理控制和政策，以监测这些风险，并采取适当行动试图减轻这种形式的市场风险。
汇率风险
我们有全球业务，因此进行以各种外币计价的交易。为了减少跨货币交易风险，我们分析重要的预测风险敞口时，我们期望以一种货币，而不是功能货币的业务，我们可以不时地从战略上签订短期外汇远期合同，以锁定与这些交易相关的部分或全部现金流。我们还受到货币转换风险的影响，我们的外国业务的财务报表转换成美元。我们使用短期外汇远期合约和套期保值来减轻外汇波动对综合收益的影响。我们使用外币衍生合约，名义总额为9 160万美元截至2019年12月31日，以管理汇率波动对预测销售、采购、收购、库存和资本支出以及以外币计价的某些公司间交易的影响。我们使用外币衍生合约，名义总额为2 950万美元，对冲翻译损益对公司间贷款和利息的影响。我们还使用外币衍生合约，其名义总额为1.165亿美元，以减轻某些子公司的本地货币成果转化为美元对公司合并收益的影响。我们不使用衍生金融工具进行交易或投机。
通过使用衍生金融工具来对冲外汇波动的风险，我们将面临信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手在衍生产品合同条款下未能履行的风险。当衍生产品合约的公允价值为正数时，交易对手欠我们的，给我们造成了信用风险。当衍生产品合同的公允价值为负值时，我们欠对方的，因此，在这种情况下，我们不会受到交易对手的信用风险的影响。我们试图通过与信用评级至少在中上投资级别较高的高质量交易对手进行交易，以尽量减少衍生工具中的交易对手信用风险。我们的衍生工具不包含与信用风险相关的或有特征。
利率风险
我们面临着与长期债务有关的利率市场风险，其中一些债务是以浮动利率为基础的。为了管理我们的利率风险，当我们认为适当时，我们可能会进入利率衍生工具，例如利率掉期或上限。我们不使用金融工具进行交易或其他投机目的，也不是任何杠杆衍生工具的缔约方。我们对利率风险的净敞口主要是基于未偿还的可变利率债务与货币中任何利率衍生品的名义金额之间的差异。我们通过不断识别和监测可能对预期未来现金流产生不利影响的利率风险敞口的变化，并通过评估对冲机会来评估利率风险。我们拥有风险管理控制系统，以监测可归因于我们的未偿还债务和预测债务以及任何抵消对冲头寸的利率风险。风险管理控制系统包括使用分析技术，包括现金流量敏感性分析，以估计利率变化对我们未来现金流量的预期影响。
英国金融市场行为管理局宣布打算在2021年年底前逐步停止使用libor。在伦敦银行同业拆借利率终止之前，我们将需要重新谈判我们的某些信贷协议的条款，这些协议将libor作为确定利率的基准。因此，根据确定的新标准，我们可能会增加利息费用。任何这类事件对我们的资本成本的潜在影响尚未确定，我们仍在评估对我们的综合财务状况、业务结果和现金流动的影响。
原材料风险
我们的主要原材料包括玻璃，乙烯基挤出机，铝，钢，木材，五金，粘合剂和包装。这些商品的价格可能会大幅波动，除其他外，原因包括世界各地不同行业的供求变化、商品期货投机、一般经济或环境状况、劳动力成本、竞争，
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进口关税、关税、全球货币波动、运费、监管成本以及影响对同一材料的需求的产品和工艺演变。原材料价格的上涨直接影响到我们的销售成本，而我们保持利润率的能力取决于对原材料成本的增加实施价格上涨。我们的产品市场可能接受也可能不接受价格上涨，因此，我们无法保证在商品价格不断上涨的环境中保持利润率。见项目1A-危险因素-我们用来制造我们产品的原材料的价格和供应受到波动的影响，我们可能无法将任何价格上涨的影响转嫁给我们的客户。
我们从来没有使用衍生品或类似工具来对冲大宗商品价格波动。我们从多家不同地理位置的公司购买，以减轻原材料价格上涨带来的不利影响。我们还采取其他战略来减轻原材料、能源和商品成本上涨的影响，这些影响通常只抵消部分不利影响。
项目8-财务报表
见表10-K第F-1页开始的综合财务报表索引。
第9项-会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧。
没有。
项目9A-管制和程序
披露控制和程序
该公司保持着披露控制和程序(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所规定的那样)，目的是确保公司在根据“交易法”(包括本报告)提交的报告中所要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告。这些披露控制和程序包括控制和程序，目的是确保公司根据“交易所法”必须披露的信息得到积累，并酌情传达给公司管理层，包括其首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)，以便及时作出关于所需披露的决定。公司管理层，包括公司首席执行官和首席财务官，对截至本报告所涉期间结束时公司披露控制和程序的有效性进行了评估，并根据这一评估，首席执行干事和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序截至2019年12月31日由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，下文对此作了说明。
管理层关于财务报告内部控制的报告
公司管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，因为“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条对这一术语作了界定。
公司在公司管理层(包括公司首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。公司管理层在内部控制-综合框架(2013年)由赞助组织委员会(COSO)发布，以进行这一评价。根据这一评价，管理层得出结论，截至目前为止，我们没有对财务报告保持有效的内部控制。2019年12月31日，由于下文所述的重大弱点。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷，因此有合理的可能无法及时防止或发现公司年度或中期财务报表的重大误报。正如我们在2018年12月31日终了年度关于表10-K的年度报告中所报告的那样，管理层确定，我们在欧洲业务中没有保持足够的人员编制，对财务报告的内部控制具有与我们的财务报告要求相称的适当的知识、经验和培训，以便能够连贯一致地执行控制活动。此外，在欧洲业务和公司一级维持的监测控制措施的运作不够精确，无法对与我们财务报告的内部控制有关的活动提供适当程度的监督。这些重大弱点造成了以下其他重大弱点：我们没有在欧洲的某些业务中设计和维持与审查和核准客户定价、审查和核准人工日记账分录以及核对合并财务报表中使用的明细分类账财务信息有关的有效控制措施。具体来说，我们没有设计和维护控制措施，以确保(I)审查和批准与客户定价有关的初始设置和随后的更改/修改。
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关于收入安排；(2)为确保日记账分录的准确性和完整性，对日记账分录进行了适当的编制，并对分录进行了审查和核准，并由与编制这类日记账分录者分开的适当个人进行了审查；(3)编制合并财务报表时所使用的附属财务信息，这些信息与附属分类账中记录的财务信息一致，并在有差异的情况下，经适当验证。
这些重大弱点导致公司修订了截至2016年12月31日、2017年和2018年12月31日以及2018年中期和2019年第一季度的合并财务报表。此外，这些重大弱点可能导致对欧洲业务范围内的所有账户余额或披露进行重大错报，从而导致对年度或中期合并财务报表的重大错报，这是无法防止或发现的。
截至目前，管理层已将其对公司财务报告内部控制的评估排除在外。2019年12月31日VPI质量Windows公司财务报告的某些内部控制要素，该公司是该公司的全资子公司，于2019年被该公司收购。在收购每个实体之后，被收购企业对财务报告和相关职能、流程和系统的某些内部控制被纳入公司对财务报告和相关职能、流程和系统的现有内部控制。被收购企业对财务报告的内部控制中没有纳入的那些要素，已被排除在管理层对财务报告内部控制的有效性的评估之外。2019年12月31日。扣除因素约占合并总资产的0.6%，占截至和终了年度合并净收入的1.1%2019年12月31日.
截至目前，我们对财务报告的内部控制的有效性2019年12月31日已由独立注册公共会计师事务所普华永道会计师事务所审计，如其在“项目8.财务报表和补充数据”下的报告所述。
截至2019年12月31日以前查明的物质弱点补救计划
为了解决公司2018年表格10-K年度报告中所述的重大缺陷，公司管理层实施了一项补救计划，以解决导致上述重大缺陷的控制缺陷。补救计划包括以下内容：
• | 加强和补充欧洲的财务小组，增加作用的数量，重新分配责任，并增加额外资源，在财务报告的内部控制方面拥有与本组织财务报告复杂性相称的适当知识和经验； |
• | 加强管理层对财务报告内部控制重要性的语气、沟通和总体认识； |
• | 评估公司和部门的监测控制措施，以确保这些控制措施的设计和运作达到支持减轻风险所需的适当精确程度； |
• | 加强欧洲客户价格控制的设计； |
• | 在欧洲加强我们的期刊输入控制的设计； |
• | 实现对我们的控件设计的增强，这些控件与对合并财务报表中使用的明细分类账财务信息进行对账； |
• | 加强程序和制定准则，记录在国内和国际各地的控制措施，以确保适用的一致性； |
• | 定期为我们的全球财务和会计人员提供与财务报告的内部控制有关的额外培训项目。 |
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在本报告所述期间2019年12月31日，我们通过以下方式执行了上述补救计划：
• | 在欧洲招聘更多具有财务报告内部控制知识和经验的人员；然而，由于欧洲内部的合同通知期(通常为3至6个月)，许多留用人员直到2019年第四季度才能找到； |
• | 每季度在欧洲举办关于财务报告、监测控制、复杂会计主题、账户对账和日记账分录控制的内部控制的当季培训课程； |
• | 加强结束程序，包括集中某些任务、编写手册和标准化模板，以加强支持当地小组执行财务报告内部控制的证据； |
• | 编制了一份全球会计手册，就关键会计政策和执行这些政策的程序大纲提供指导。 |
根据迄今采取的行动，虽然管理层认为，它现在有了必要的人员来始终按照设计的控制措施运作，但可能需要设计和实施更多的控制措施，作为补救计划的一部分，特别是在定价方面。此外，对于2019年新设计和实施的控制措施，管理层确定，需要一段持续的业务效力期，才能得出控制措施正在有效运作的结论。因此，截至2019年12月31日，所述的重大弱点尚未得到纠正。
财务报告内部控制的变化
除上文标题“以前查明的重大弱点的补救计划”所述的补救努力外，我们对财务报告的内部控制(如“交易所法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)在公司最近一个季度结束时没有发生任何变化。2019年12月31日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
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项目9B-其他资料
公司致力于有效的公司治理，这是由我们的股东提供信息，并促进我们的股东的长期利益。作为对我们正在进行的股东参与努力所收到的反馈意见的回应，经过仔细考虑，我们的董事会已经批准了某些公司治理改进措施，并建议我们的股东在2020年股东年会上批准我们对公司注册证书的某些修正以及修订和恢复章程。这些改进包括对我们的董事会进行解密，这将导致所有董事任期一年，并将在今后两年内逐步实施，并取消所有超多数表决条款。此外，董事会建议对我国股东进行修正，规定新的股东有权召开特别会议，并经书面同意采取行动。这些项目将在我们的委托书中“在年度会议上表决的提案”一节中进行更详细的讨论。
关于拟在2020年股东年会上表决的公司治理改进方案，该公司于2020年2月19日与ONEXPartners Management LP(“ONEXPartners”)签署了一项信函协议。根据书面协议，ONEX合作伙伴已同意投票表决我们的普通股的所有股份(如信协议中所定义)，我们的普通股有权受益者包括在2020年股东年会上，如有必要，在公司2021年股东年度会议上支持我们提议的公司治理改进。作为交换条件，公司将在任何年度或特别会议上提名董事会成员，选举董事是一项业务：(I)两名合格人员，由ONEX合作伙伴指定，只要ONEX实体实益拥有至少20%(20%)的普通股，并拥有至少20%(20%)的金钱利益；(Ii)ONEXPartners指定的一名合格人员，只要ONEX有权拥有我们普通股的不到20%(20%)但大于12%和0.5%(12.5%)，并拥有低于20%(20%)的金钱权益。截至2019年12月31日，ONEXPartners及其附属公司拥有我们大约32.6%的普通股流通股，我们目前的两名董事是ONEXPartners的附属公司，履行了“书面协议”的条款，而且这两家公司都没有在2020年股东年会上进行选举。
上述对“信函协议”的描述并不意味着是完整的，而是完全由“信函协议”的全文限定的，该协议的形式作为表10.38提交本10-K，并以参考的方式纳入其中。
O在2020年2月20日，劳拉·W·杜尔通知公司，她打算从2020年3月4日起辞去执行副总裁、总法律顾问和首席合规官的职务。Doerre女士的辞职并不是由于与该公司就其业务、政策或做法存在任何分歧所致。
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项目10-董事、执行干事和公司治理
本项目所要求的关于我们执行干事的资料载于本表格第一部分10-K标题“执行干事”项下。本项所要求的其他信息以参考公司2020年股东年会最后委托书的方式纳入。2020年5月7日，将在本表格10-K(“委托书”)所涵盖的公司会计年度结束后120天内提交证券交易委员会。
项目11-行政补偿。
此项所需的信息通过引用代理语句来合并。
项目12-某些受益所有人和管理及相关股东事项的担保所有权。
权益补偿计划资讯
下表列出了根据我们现有的股权补偿计划可能发行的普通股股份的情况。2019年12月31日:
(a) | (b) | (c) | |||||
计划类别 | 在行使基本价值期权、认股权证和权利时发行的再转让证券的数量 | 未偿期权、认股权证和权利的加权平均行使价格(1) | 根据股权补偿计划(不包括第(A)栏中反映的可用于未来发行的可用于未来再发行的备用证券)的备用证券的数量 | ||||
证券持有人批准的权益补偿计划 | 4,583,077(2) | $19.55 | 4,198,034(3) | ||||
证券持有人未批准的权益补偿计划 | — | — | — | ||||
共计 | 4,583,077 | $19.55 | 4,198,034 | ||||
(1) | 不包括RSU和PSU，它们没有运动价格。 |
(2) | 由股票组成2,832,799股票期权，1,239,5052011年股票激励计划和2017年Omnibus股票计划下的RSU和510，773个PSU尚未完成。 |
(3) | 剩余用于未来发行的证券数量仅包括2017年Omnibus股票计划规定的股票。 |
此项所需的其他信息通过引用代理语句来合并。
项目13-某些关系和相关交易以及独立主任。
此项所需的信息通过引用代理语句来合并。
项目14-主要会计费用和服务。
此项所需的信息通过引用代理语句来合并。
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项目15-展览和财务报表附表。
1. 财务报表
财务报表列于项目8下财务报表和补充数据表格10-K.
2. 财务报表附表
本报告附有下列财务报表附表。
附表一-注册人的财务资料简明扼要
所有其他附表都被省略，因为它们不适用，不需要，或者这些信息包括在财务报表或附注中。
3. 展品
所附展览索引上所列的展品以参考方式存档或合并，作为本10-K的一部分，并在此以参考的方式纳入此类展览索引。
展览编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | |||||
3.1 | 重述JELD-温控股公司公司注册证书，2017年2月1日提交. | 8-K | 001-38000 | 3.1 | 2017年2月3日 | |||||
3.2 | 修订和恢复JELD-温控股公司的章程。 | S-1/A | 333-211761 | 3.4 | 2017年1月5日 | |||||
4.1* | 证券说明. | |||||||||
4.2 | JELD-文氏股份有限公司普通股证样本。 | S-1/A | 333-211761 | 4.1 | 2017年1月5日 | |||||
4.3 | 修正后的注册权利协议，JELD-温控股公司，ONEX合作伙伴III LP，ONEX顾问III有限公司，ONEX合作伙伴III GP LP，ONEX合作伙伴III PV LP，ONEX合作伙伴III选择LP，ONEX美国首席执行官LP，ONEX美国控股公司II有限责任公司，BP EI有限责任公司，安大略省1597257安大略公司之间的注册权利协议。以及其他缔约方，日期为2017年1月24日。 | 10-K | 001-38000 | 4.2 | 2017年3月3日 | |||||
4.4 | 修订和恢复注册权利协议的第1号修正案，包括JELD-温控股公司、ONEX合作伙伴III LP、ONEX顾问III LLC、ONEX合作伙伴III GP LP、ONEX伙伴III PV LP、ONEX合作伙伴III选择LP、ONES US主体LP、ONEX公司、ONEX美国控股公司II LLC、BP EI有限责任公司、安大略省1597257公司。以及其他缔约方，日期为2017年5月12日。 | S-1 | 333-221538 | 4.3 | 2017年5月15日 | |||||
4.5 | 修订和恢复注册权利协议第2号修正案，包括JELD-温控股公司、ONEX合作伙伴III LP、ONEX顾问III LLC、ONEX合作伙伴III GP LP、ONEX伙伴III PV LP、ONEX合作伙伴III SELECT LP、ONES US主体Lp、ONEX美国控股公司II LLC、BP EI有限责任公司、安大略省1597257公司。以及其他缔约方，日期为2017年11月12日。 | S-1 | 333-221538 | 4.4 | 2017年11月13日 | |||||
4.6 | 自2017年12月14日起，由担保方JELD-温公司和全国协会威尔明顿信托公司(包括票据信托公司)签订契约。 | 8-K | 001-38000 | 4.1 | 2017年12月14日 | |||||
4.7 | 第一次补充义齿，日期为2018年12月21日，由美国建筑供应有限公司、美国夏威夷有限公司和国家协会威尔明顿信托公司共同担任受托人。 | 8-K | 001-38000 | 4.1 | (2018年12月27日) | |||||
10.1 | JELD-温控股公司、JELD-温公司、加拿大JELD-温公司、其他担保方、富国银行、全国协会及其贷款方之间的信贷协议，日期为2014年10月15日。 | S-1 | 333-211761 | 10.1 | 2016年6月1日 | |||||
10.2 | “信贷协议第1号修正案”，日期为2015年7月1日，由JELD-温控股公司、JELD-温公司、加拿大JELD-温有限公司、其附属担保人方、富国银行、全国协会及其贷款人签署。 | S-1 | 333-211761 | 10.1.1 | 2016年6月1日 | |||||
10.3 | “信贷协议第2号修正案”，日期为2016年11月1日，由JELD-温控股公司、JELD-温公司、加拿大JELD-温有限公司、Karona公司、其附属担保人方、富国银行、全国协会及其贷款人组成。 | S-1/A | 333-211761 | 10.1.2 | 2016年11月17日 | |||||
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展览编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | |||||
10.4 | 自2017年12月14日起，JELD-温公司、JELD-温控股公司、加拿大JELD-温有限公司、其他借款人方、其附属担保人方、贷款人方、富国银行、国家协会作为行政代理人、开证行和Swingline贷款人及其其他各方之间的“信贷协议”第3号修正案。 | 8-K | 001-38000 | 10.1 | 2017年12月15日 | |||||
10.5 | 第4号修正案，日期为2018年12月21日，由JELD-温公司、美国建筑供应公司、J B L夏威夷有限公司、其他借款人方、其附属担保人方、贷款人方和国家协会富国银行担任行政代理人。 | 8-K | 001-38000 | 10.1 | (2018年12月27日) | |||||
10.6 | 截至2019年12月31日的第5号修正案：JELD-温控股公司、JELD-温公司、加拿大JELD-温有限公司、其他借款者和附属担保人、富国银行、全国协会作为行政代理人，以及该公司的放款方。. | 8-K | 001-38000 | 10.1 | (二零年一月六日) | |||||
10.7 | 定期贷款信贷协议，JELD-温控股公司，JELD-温公司，ONEX BP金融有限公司，其他担保方，美国银行，N.A.银行及其贷款人，2014年10月15日。 | S-1 | 333-211761 | 10.2 | 2016年6月1日 | |||||
10.8 | 定期贷款信贷协议第1号修正案，日期为2015年7月1日，由JELD-温控股公司、JELD-温公司、ONEX BP金融有限公司、其附属担保人方、美国银行(Bank of America，N.A.)及其放款方签署。 | S-1 | 333-211761 | 10.2.1 | 2016年6月1日 | |||||
10.9 | 定期贷款信贷协议第2号修正案，JELD-温控股公司，JELD-文公司。附属担保人方ONEX BP金融有限公司，美国银行，N.A.，及其放款方，日期为2016年11月1日。 | S-1/A | 333-211761 | 10.2.2 | 2016年11月17日 | |||||
10.10 | 定期贷款信贷协议第3号修正案，JELD-温控股公司，JELD-文公司。附属担保人方ONEX BP金融有限公司，美国银行，N.A.，及其放款方，日期为2017年3月7日。 | 8-K | 001-38000 | 10.1 | 2017年3月8日 | |||||
10.11 | 第4号修正案，由JELD-温公司、JELD-温控股公司、其附属担保人方JELD-温控股公司、作为行政代理人的美国银行贷款方及其其他当事方于2017年12月14日起修订。 | 8-K | 001-38000 | 10.2 | 2017年12月15日 | |||||
10.12 | 第5号修正案，日期为2019年9月20日，由JELD-温控股公司、JELD-温公司、其附属担保人方、贷款人方和美国银行(N.A.)担任行政代理。 | 8-K | 001-38000 | 10.1 | (一九二零九年九月二十日) | |||||
10.13 | 2012年8月30日，JELD-温控股公司、ONEX Partners III LP和其他投资者签署了股票购买协议。 | S-1/A | 333-211761 | 10.3 | 2016年12月16日 | |||||
10.14 | 修订股票购买协议，在JELD-文控股公司。以及日期为2013年4月3日的ONEXPartnersIII LP。 | S-1/A | 333-211761 | 10.3.1 | 2016年12月16日 | |||||
10.15 | JELD-文氏股份有限公司对股票购买协议的修正。以及日期为2016年5月31日的ONEXPartnersIII LP。 | S-1/A | 333-211761 | 10.3.2 | 2016年12月16日 | |||||
10.16 | 合资收购协议的形式，包括JELD-温控股公司、ONEX合作伙伴III LP和其他投资者之间的合作协议。 | S-1/A | 333-211761 | 10.3.3 | 2016年12月16日 | |||||
10.17 | 修订后的股票购买协议，日期为2011年7月29日，JELD-温控股公司、ONEX合作伙伴III LP、ONEX顾问公司III有限公司、ONEXPartners III GP LP、ONEX Partners III PV LP、ONEX Partners III SELECT LP、ONEX US主体LP、ONEX American Holdings II LLC、BP EI LLC和1597257安大略省公司之间的股票购买协议。 | S-1/A | 333-211761 | 10.4 | 2016年12月16日 | |||||
10.18 | JELD-文氏股份有限公司修改后的“股份回购协议”第1号修正案。以及ONEXPartnersIII LP，日期为2011年9月1日。 | S-1/A | 333-211761 | 10.4.1 | 2016年12月16日 | |||||
10.19 | 修订和恢复股票购买协议，在JELD-文控股公司。以及日期为2016年5月31日的ONEXPartnersIII LP。 | S-1/A | 333-211761 | 10.4.2 | 2016年12月16日 | |||||
10.20+ | 杰尔德-温控股公司修订和恢复股票激励计划，日期为2017年1月30日。 | 10-Q | 001-38000 | 10.14 | 2017年5月12日 | |||||
10.21+ | JELD-温控股公司非法定普通股期权协议的形式。修订和恢复股票激励计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.7 | 2016年12月16日 | |||||
69
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展览编号。 | 展品描述 | 形式 | 档案编号。 | 陈列品 | 提交日期 | |||||
10.22+ | JELD-文氏股份有限公司B-1类非法定普通股期权协议的格式。修订和恢复股票激励计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.8 | 2016年12月16日 | |||||
10.23+ | JELD-文控股有限公司股份有限公司股份有限公司奖励协议格式。修订和恢复股票激励计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.9 | 2016年12月16日 | |||||
10.24+ | 管理雇佣协议，由JELD-温控股公司和JELD-文公司之间签订。以及劳拉·杜尔，2016年9月6日。 | S-1/A | 333-211761 | 10.15 | 2017年1月5日 | |||||
10.25+ | 书信协议，由JELD-温公司和之间。和劳拉·杜尔，日期是2016年7月25日。 | S-1/A | 333-211761 | 10.15.1 | 2017年1月5日 | |||||
10.26+ | 杰尔德-温控股公司2017年综合股权计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.17 | 2017年1月5日 | |||||
10.27+ | JELD-文控股有限公司不合格股票期权协议的格式。2017年综合股权计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.18 | 2017年1月5日 | |||||
10.28+ | JELD-文控股有限公司不合格股票期权协议格式的修改。2017年综合股权计划。 | 10-K | 001-38000 | 10.37 | 2018年3月6日 | |||||
10.29+ | JELD-文控股有限公司股份有限公司股份有限公司奖励协议格式。2017年总括计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.19 | 2017年1月5日 | |||||
10.30+ | 修订JELD-文控股股份有限公司限制股奖励协议的格式。2017年总括计划。 | 10-K | 001-38000 | 10.38 | 2018年3月6日 | |||||
10.31+ | JELD-文控股股份有限公司业绩股奖励协议格式。2017年总括计划。 | 10-K | 001-38000 | 10.39 | 2018年3月6日 | |||||
10.32+ | 杰尔德-温控股公司2017年管理奖励计划。 | S-1/A | 333-211761 | 10.20 | 2017年1月5日 | |||||
10.33+ | 书信协议，由JELD-温控股公司签署。以及日期为2017年1月24日的股东大会。 | 10-K | 001-38000 | 10.36 | 2018年3月6日 | |||||
10.34+ | 赔偿协议的形式。 | S-1 | 333-211761 | 10.25 | 2016年6月1日 | |||||
10.35+ | JELD-温控股公司行政人员雇佣协议的格式。约翰·林克(John Linker)、劳拉·W·杜尔(Laura W.Doerre)、马克·贝克(Mark A.Beck)和L·布鲁克斯·马拉(L.Brooks Mallard | 10-K | 001-38000 | 10.38 | (一九二零九年三月一日) | |||||
10.36+ | JELD-温英国有限公司和彼得·麦克斯韦之间的行政雇用协议，日期为2018年2月1日. | 10-K | 001-38000 | 10.39 | (一九二零九年三月一日) | |||||
10.37+ | JELD-温澳大利亚私营有限公司与Perter Farmakis之间的行政雇佣协议，日期：2018年3月1日. | 10-K | 001-38000 | 10.40 | (一九二零九年三月一日) | |||||
10.38* | 书信协议，由JELD-温控股公司签署。以及股东一方，日期为2020年2月19日。 | |||||||||
21.1* | JELD-温控股公司子公司名单。 | |||||||||
23.1* | 普华永道会计师事务所(PricewaterhouseCoopers LLP)同意，独立注册公共会计师事务所。 | |||||||||
24.1* | 委托书(包括在本年报的签署页(表格10-K))。 | |||||||||
31.1* | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官定期报告证明。 | |||||||||
31.2* | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官定期报告证明。 | |||||||||
32.1* | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。 | |||||||||
101.INS* | 内联XBRL实例文档。 | |||||||||
101.SCH* | 内联XBRL分类法扩展架构文档。 | |||||||||
101.CAL* | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |||||||||
101.DEF* | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |||||||||
101.LAB* | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | |||||||||
101.PRE* | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |||||||||
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)。 | |||||||||
* | 随函提交。 | |||||||||
+ | 指示管理合同或补偿计划。 | |||||||||
项目16-表格10-K摘要。
70
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没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署，并经正式授权。
杰尔德-温控股公司 | |
(登记人) | |
通过： | /S/John Linker |
约翰·林克 | |
首席财务官 | |
日期：2020年2月24日
授权书
通过这些呈文了解所有的人，每一个签名出现在下面的人构成并分别任命约翰·林克和劳拉·W·杜尔，共同和各别地组成并任命他的代理人-事实代理人，以任何和所有身份，代表他签署对本年度报告的任何修正，并将其存档，连同与此有关的证物和其他相关文件，在此与证券交易委员会一起，据此批准和确认每名上述律师-事实上，或他的替代人或替代品-可以凭借本协议或安排这样做。
根据1934年“证券和交易法”的要求，以下10-K已由下列人员代表登记人签署，并以指定的身份和日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | |||
/S/Gary S.Michel | 主席、首席执行官和主任(首席执行干事) | 2020年2月24日 | |||
加里·米歇尔 | |||||
/S/John Linker | 总财务主任(特等财务主任) | 2020年2月24日 | |||
约翰·林克 | |||||
/S/Scott Vning | 总会计主任(特等会计主任) | 2020年2月24日 | |||
斯科特·维宁 | |||||
/s/Matthew Ross | 主席 | 2020年2月24日 | |||
马修·罗斯 | |||||
/S/Roderick C.Wendt | 副主席 | 2020年2月24日 | |||
罗德里克C.温特 | |||||
/S/William Banholzer | 导演 | 2020年2月24日 | |||
威廉·班霍泽 | |||||
/S/玛莎·拜伦 | 导演 | 2020年2月24日 | |||
玛莎(风暴)拜伦 | |||||
/s/Greg G.Maxwell | 导演 | 2020年2月24日 | |||
格雷格·麦克斯韦 | |||||
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签名 | 标题 | 日期 | |||
/s/Anthony Munk | 导演 | 2020年2月24日 | |||
安东尼·蒙克 | |||||
/S/Suzanne Stefany | 导演 | 2020年2月24日 | |||
苏珊娜·斯特凡尼 | |||||
/s/布鲁斯·塔顿 | 导演 | 2020年2月24日 | |||
布鲁斯·塔顿 | |||||
/S/Steven E.Wynne | 导演 | 2020年2月24日 | |||
史蒂文·韦恩 | |||||
72
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综合财务报表索引
独立注册会计师事务所报告 | F-2 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度业务综合报表 | F-5 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合收入(亏损)综合报表 | F-6 | |
截至2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | F-7 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度综合股本报表 | F-8 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | F-10 | |
合并财务报表附注 | F-11 | |
财务报表索引
附表一-截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的母公司信息 | F-64 | |
F-1
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独立注册会计师事务所报告
到 JELD-温控股公司董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了所附的JELD-温控股公司的合并资产负债表. 及其子公司(“公司”)截至2019年12月31日和2008年12月31日， 以及本报告所述期间每三年的业务、综合收入(亏损)、权益和现金流量的相关综合报表 2019年12月31日，包括所附指数所列相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。 我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制内部控制-综合框架 (2013) 特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至 2019年12月31日和2018年12月31日，以及在本报告所述期间每三年的业务结果和现金流量 按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，2019年12月31日。我们还认为，公司并没有在所有重大方面对财务报告保持有效的内部控制。 2019年12月31日，根据内部控制-综合框架 (2013) 由COSO发布，因为截至该日，财务报告的内部控制存在重大缺陷，原因是：(1)欧洲业务的控制环境无效，原因是缺乏足够的拥有适当知识、经验和培训水平的人员；(2)欧洲业务和公司一级的监测控制无效，因为它们的运作不够精确，无法对活动进行适当程度的监督；(3)某些欧洲地点缺乏设计和维持的控制措施，以确保审查和核准与收入安排有关的客户定价的初步设置和随后的变动/修改，(4)某些欧洲地点没有设计和维持控制措施，以确保日记账分录得到适当准备，并附有足够的证明文件；为确保日记账分录的准确性和完整性，对其进行了审查和核准，并由与编制日记账分录者分开的适当个人进行审查；(5)在某些欧洲地点，缺乏设计和维护的控制措施，以确保在编制与附属分类账所记录的财务信息一致的合并财务报表时使用的附属财务信息，而且在有差异的情况下，它们也得到了适当的验证。
重大缺陷是对财务报告的内部控制方面的缺陷或综合缺陷，因此有合理的可能性，即年度或中期财务报表的重大错报不会及时得到预防或发现。上文提到的重大弱点载于管理部门关于财务报告内部控制的报告(见第9A项)。我们认为，在确定2019年综合财务报表审计中采用的审计测试的性质、时间和范围方面存在这些重大缺陷，而我们关于公司财务报告内部控制有效性的意见并不影响我们对这些合并财务报表的意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注1所述，该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表，维持对财务报告的有效内部控制，并对上述管理报告中所列财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的职责是根据我们的审计，就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证合并财务报表是否没有重大错报，是否因错误或欺诈而发生错报，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是因为错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务中的数额和披露情况的证据
F-2
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陈述。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述，管理层排除了对VPI质量Windows公司财务报告的某些内部控制因素。根据对该公司截至2019年12月31日财务报告的内部控制的评估，因为该公司在2019年期间以收购业务合并方式收购了该公司。在收购之后，VPI质量Windows公司对财务报告和相关流程的某些内部控制被整合到公司现有的系统和财务报告的内部控制中。截至2019年12月31日，管理层对财务报告内部控制有效性的评估中排除了那些未纳入的控制措施。我们还排除了对VPI质量Windows公司财务报告的这些内部控制因素。来自我们对公司财务报告内部控制的审计。不包括在内的因素是对截至2019年12月31日终了年度的合并总资产的0.6%和合并净收入的1.1%的控制。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持记录有关的政策和程序，这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置；(2)提供合理的保证，认为记录交易是必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置，提供合理的保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项，该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会，(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见，在下文通报关键审计事项。
商誉损害评估
如合并财务报表附注1和7所述，截至2019年12月31日，公司合并商誉余额为6.025亿美元。管理层在第四季度和年度测试之间(如果存在潜在减值指标)，采用基于公允价值的方法，对减值商誉进行年度测试。报告单位的公允价值由管理层使用贴现现金流模型确定。管理层的现金流预测包括与未来收入和终端增长率、利润率和资本成本有关的重要判断和假设。
我们确定与商誉减值评估有关的程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是，管理层在制定报告单位的公允价值估计时作出了重大判断。这反过来导致了审计人员在执行评估管理层现金流量预测和重要假设(包括未来收入和终端增长率、利润率和资本成本)过程中的高度判断、主观性和努力。此外，审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价从这些程序中获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层有关的控制措施的有效性
F-3
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商誉减值评估，包括对公司报告单位估值的控制。除其他外，这些程序还包括测试管理层制定公允价值估计数的过程，评估贴现现金流量模型的适当性，测试模型中使用的基本数据的完整性、准确性和相关性，以及评价管理层使用的重要假设的合理性，包括未来的收入和终端增长率、利润率和资本成本。评价管理层与未来收入和终端增长率及利润率有关的假设涉及评估管理层使用的假设是否合理，考虑到(一)报告单位目前和过去的业绩，(二)与外部市场和行业数据的一致性，以及(三)这些假设是否与审计的其他领域获得的证据相一致。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评估公司的贴现现金流模型和某些重要的假设，包括资本成本。
/S/普华永道有限公司
北卡罗来纳州夏洛特
2020年2月24日
自2000年以来，我们一直担任公司的审计师。
F-4
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项目1-财务报表
杰尔德-温控股公司
综合业务报表
截至12月31日， | |||||||||||
(除股票和每股数据外，以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本 | |||||||||||
毛利率 | |||||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||
减值和重组费用 | |||||||||||
营业收入 | |||||||||||
利息费用，净额 | |||||||||||
其他(收入)费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||
税前收入和权益收益 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
持续经营收入，扣除税后 | |||||||||||
非合并实体的权益收益 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
可转换优先股股利 | |||||||||||
普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
已发行加权平均普通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
每股净收入 | |||||||||||
基本 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
稀释 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-5
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杰尔德-温控股公司
综合收入(损失)综合报表
截至12月31日， | |||||||||||
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合收入(损失)，扣除税后： | |||||||||||
外币折算调整数，扣除税收优惠，分别为0美元(1 892美元)和0美元 | ( | ) | ( | ) | |||||||
利率对冲调整，扣除税收(福利)费用(4，831美元)、(538美元)和5，001美元 | |||||||||||
固定福利养恤金计划，扣除税金(福利)费用分别为1，152美元，4，214美元和5，357美元 | |||||||||||
( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-6
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杰尔德-温控股公司
合并资产负债表
(除股票和每股数据外，以千计) | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||
资产 | |||||||
流动资产 | |||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | |||||
限制现金 | |||||||
应收账款净额 | |||||||
盘存 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产和设备，净额 | |||||||
递延税款资产 | |||||||
善意 | |||||||
无形资产，净额 | |||||||
经营租赁资产净额 | — | ||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债和权益 | |||||||
流动负债 | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
应计薪金和福利 | |||||||
应计费用和其他流动负债 | |||||||
当前到期的长期债务 | |||||||
流动负债总额 | |||||||
长期债务 | |||||||
无准备金的养恤金负债 | |||||||
经营租赁责任 | — | ||||||
递延贷项和其他负债 | |||||||
递延税款负债 | |||||||
负债总额 | |||||||
承付款和意外开支(附注28) | |||||||
股东权益 | |||||||
优先股，每股面值0.01美元，90，000，000股，没有发行和发行股票 | |||||||
普通股：截至2019年12月31日，已获授权股票9亿股，每股票面价值0.01美元，流通股100，668，003股；截至2018年12月31日，已获授权发行股票900，000，000股，每股票面价值0.01美元，流通股101，310，862股。 | |||||||
额外已付资本 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
F-7
回顶
杰尔德-温控股公司
合并权益表
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||||||||||||||||||
(以千计的数额，但份额和每股数额除外) | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | 股份 | 金额 | ||||||||||||||
优先股，每股面值0.01美元 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
普通股，每股面值0.01美元 | ||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
为行使或归属股份补偿而发行的股份 | ||||||||||||||||||||
回购股份 | ( | ( | ) | ( | ( | ) | ( | ) | — | |||||||||||
B-1类普通股转换后发行的股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
可转换优先股转换为普通股后发行的股份 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
为雇员股份交易缴税而交回的股份 | ( | ( | ) | ( | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
首次公开发行股票 | — | — | — | — | ||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
B类-1类普通股 | ||||||||||||||||||||
截至1月1日的余额 | ||||||||||||||||||||
类别B-1普通股转换为普通股 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
额外已付资本 | ||||||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
为行使或归属股份补偿而发行的股份 | ||||||||||||||||||||
回购股份 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
为雇员股份交易缴税而交回的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
转换可转换优先股 | — | — | ||||||||||||||||||
首次公开发行收益扣除承销费及佣金 | — | — | ||||||||||||||||||
与首次公开发行有关的费用 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||
股份补偿摊销 | ||||||||||||||||||||
期末余额 | ||||||||||||||||||||
员工股票 | ||||||||||||||||||||
期初余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
票据发行、付款和应计利息净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
期末余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
(下一页继续)
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杰尔德-温控股公司
合并权益表
(续)
留存收益 | |||||||||||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
回购股份 | ( | ) | ( | ) | — | ||||||||||||
采用新的会计准则ASU第2016-02号 | — | — | |||||||||||||||
采用新的会计准则ASU 2016-09 | — | — | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||||
期末余额 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
累计其他综合收入(损失) | |||||||||||||||||
期初余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
外币调整 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
利率套期保值未实现收益 | |||||||||||||||||
精算养恤金净收益 | |||||||||||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||
期末股东权益总额 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
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现金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，将净收入与用于业务活动的现金对账： | ||||||||||||
折旧和摊销 | ||||||||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||||||
(收益)出售业务单位、财产和设备的损失 | ( | ) | ||||||||||
资产账面价值调整 | ||||||||||||
非合并实体的权益收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
递延融资费用摊销 | ||||||||||||
债务清偿损失 | ||||||||||||
以前持有的股本投资股份的非现金收益 | ( | ) | ||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||
对美国养恤金计划的缴款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
美国养老金费用摊销 | ||||||||||||
其他项目，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
经营资产和负债的净变动，扣除购置的影响： | ||||||||||||
应收账款 | ||||||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应付帐款和应计费用 | ||||||||||||
短期和长期税收负债的变化 | ( | ) | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
投资活动 | ||||||||||||
购置财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售业务单位、财产和设备的收益 | ||||||||||||
购置无形资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
企业采购，除现金外 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
应收票据收到的现金 | ||||||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
筹资活动 | ||||||||||||
长期债务变化 | ( | ) | ||||||||||
应付票据的支付 | ( | ) | ||||||||||
雇员票据还款 | ||||||||||||
购置的或有考虑 | ( | ) | ||||||||||
为行使期权而发行的普通股 | ||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
向税务机关支付雇员股份补偿 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
出售普通股所得收益扣除承销费及佣金 | ||||||||||||
与首次公开发行有关的付款 | ( | ) | ||||||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
外币汇率对现金的影响 | ( | ) | ||||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金，开始 | ||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金，结束 | $ | $ | $ | |||||||||
详情见注30-补充现金流量。 | ||||||||||||
所附附注是这些综合财务报表的组成部分。
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杰尔德-温控股公司
合并财务报表附注
附注1.公司概况及重要会计政策概述
业务性质-JELD-温控股公司及其子公司是一家垂直一体化的全球门窗制造商和经销商，其主要收入来源于销售门窗产品。除非另有规定或上下文另有要求，本说明中对“JELD-温”、“我们”或“公司”的所有提述都是指JELD-温控股公司。以及它的子公司。
我们在美国，加拿大，欧洲，澳大利亚，亚洲，墨西哥和南美洲都有工厂。我们的产品主要在美国和加拿大以JELD-温品牌销售，在欧洲、澳大利亚和亚洲以JELD-温和各种收购品牌的形式销售。
我们的收入受到新的住房开工水平和每个市场的改造活动的影响。我们的销售通常遵循季节性的新建筑、维修和重塑行业模式。在我们的许多市场，房屋建设和改建的高峰期通常与第二和第三个日历季度相对应，因此，这些季度的销售量通常较高。我们的第一和第四季度的销售量普遍较低，因为在我们的某些地理终端市场，由于寒冷和更恶劣的天气，建筑和建筑行业的维修和改建活动减少和活动减少。
提出依据-前一年的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。对合并资产负债表、业务报表和现金流量表进行了修订，以反映对附注32所述某些错误和其他累积误报的更正-修订上期财务报表。我们不认为更正的错误对我们以前发布的财务报表有重大影响。
除非另有说明，所有美元和其他货币数额，除每股数额外，均以千为单位列报。
所有权-继续2011年10月3日奥奈 投资$700.0 百万作为我们A系列可转换优先股股票的回报。在投资的同时，ONEX提供了$171.0 百万的可转换桥梁贷款的形式2013年4月。在……里面2012年10月.class=‘class 1’>投资$49.8 百万作为交换我们的A系列可转换优先股的额外股份，以资助一项收购。在……里面2013年4月，$71.6 百万可转换桥梁贷款的未偿还余额被转换为我们A系列可转换优先股的额外股份。在……里面2014年3月，ONEX购买$65.8 百万来自另一个投资者的普通股。作为首次公开募股的一部分，ONEX出售了6,477,273 我们的普通股。在……里面2017年5月2017年11月，ONEX总共卖出了15,693,139 和14,211,736 我们普通股的股份，分别在二次发行中。在任何发行中，我们都没有从ONEX出售的普通股中获得任何收益。截至2019年12月31日，ONEX大约拥有32.6 %我们普通股的流通股。
股票分割-2017年1月3日，我们的股东批准了对当时的公司注册证书的修订，增加了股票的授权数量，并实现了11 -我们当时发行的普通股和B-1级普通股的1股分拆.因此，对这些合并财务报表及其附注所列所有期间的所有份额和每股数额进行了调整，以反映这一股票分割情况。
股票转换与首次公开发行-在首次公开募股之前，我们有权发行8,750,000 优先股股份，票面价值$0.01 ，其中8,749,999 股票被指定为A系列可转换优先股和一 股票被指定为B系列优先股。系列A可转换优先股2,922,634 A-1系列股票，208,760 A-2系列股票，843,132 A-3系列股票的股份，以及4,775,473 A-4系列股票.
2017年2月1日，在我们的首次公开募股结束前，我们A系列可转换优先股的流通股以及所有累积和未支付的股息被转换为64,211,172 我们普通股的股份，以及我们B-1级普通股的所有流通股309,404 我们的普通股。此外，一 我们B系列优先股中的未偿还股份被取消了。我们向特拉华州国务卿提交了“宪章”，我们的细则生效，每一项都是我们作为首次公开募股的一部分提交的登记声明所设想的。除其他事项外，“宪章”规定，我们的授权股本包括900,000,000 普通股股份，票面价值$0.01 每股和90,000,000 优先股股份，面值$0.01 每股。
2017年2月1日，我们结束了首次公开募股，并收到了$472.4 百万扣除承保折扣、手续费和佣金后的收益$7.9 百万发行的费用22,272,727 我们的普通股。
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股票回购 -2018年4月，我们的董事会授权回购至多$250.0 百万我们的普通股到2019年12月。股票回购记录在其交易日期，减少股东权益和增加应付账款。回购的股份被收回，回购价格超过股票面值的部分被记作留存收益。在结束的几年内2019年12月31日和十二月三十一日
2018，我们买了1,192,419 和5,287,964 我们的普通股中的股份，以供综合考虑$20.0 百万和$125.0 百万分别。
2018，我们买了
在2019年11月4日，董事会授权将股票回购计划下的剩余授权增加到总共$175.0 百万没有到期日。截至2019年12月31日，$175.0 百万还在回购许可之下。
财政年度 -我们在一个财政日历年运作，每个中期季度包括二 4-每周和一 5-每周一周，每周星期六结束。我们的财政年度总是从一月一日12月31日结束。因此，我们的第一季度和第四季度的天数可能比传统的多或少。91-日财政季度。
估计数的使用-按照公认会计原则编制合并财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表和相关附注所报告数额的估计和假设。受此类估计和假设影响的重要项目包括但不限于长期资产，包括商誉和其他无形资产、雇员福利义务、所得税不确定性、或有资产和负债、坏账准备金、库存、担保负债、法律索赔、衍生品估价、环境补救和与自我保险有关的索赔。由于这些估计的性质固有的不确定性，实际结果可能有所不同。
部分报告-我们的报告部分主要按地理区域：北美、欧洲和澳大拉西亚组织和管理。我们报告所有其他业务活动的公司和未分配的成本。除了类似的经济特点外，我们在决定应呈报的部分时，亦会考虑以下因素：业务活动的性质、直接向我们的首席经营决策者负责的管理架构、由首席经营决策者定期检讨的离散财务资料，以及向董事局及投资者提交的资料。没有为我们的介绍汇总片段。
收购-我们适用FASB ASC主题805的规定，业务合并，在我们收购的会计核算中。它要求我们从商誉中分别确认所获得的资产和承担的负债，在收购之日公允价值。截至购置日的商誉是以转让的超额价款和购置日净额、所购资产的公允价值和承担的负债的净额来衡量的。虽然我们使用我们的最佳估计和假设来准确估价在购置之日所获得的资产和承担的负债，以及在适用情况下的或有考虑，但我们的估计数本身是不确定的，有待改进。因此，在从购置日期起计最多一年的计量期间，必须在确定调整数额的报告期内反映重大调整。在计量期结束或最终确定所购资产或假定负债的价值时，以先到者为准，随后的任何调整将在本期记录在我们的综合业务报表中。
对于某一项收购，我们可以在收购日期确定某些购置前意外情况，并可在整个计量期间延长对这些购置前意外事件的审查和评估，以便获得足够的信息，以评估我们是否将这些意外开支作为所承担资产和负债公允价值估计数的一部分，如果是的话，确定其估计数额。
如果我们不能在衡量期结束前合理地确定购置前应急(与非所得税有关)的公允价值，我们将确认购置前应急的资产或负债，条件是：(A)资产或负债很可能是在收购日发生的；(B)资产或负债的数额可以合理估计。在计量期间之后，我们对这些意外情况的估计的变化将影响收入，并可能对我们的业务结果和财务状况产生重大影响。
此外，从收购之日起，对与企业合并有关的不确定的税收状况和与税务有关的估值津贴进行了初步估计。我们重新评估这些项目的季度基础上的事实和情况，已存在的收购日期。在计算期后，或在我们最后决定免税额或意外开支的估计价值后(以第一项为准)，这些不确定的税务状况及与税务有关的估值免税额的改变，会影响我们在综合经营报表中的入息税拨备，并可能对我们的经营结果及财务状况产生重大影响。
现金及现金等价物-我们认为所有在购买日期为三个月或少于三个月的原始或剩余期限的高流动性投资，均属现金等价物。我们的现金管理系统旨在维持某些银行的零银行余额。未向这些银行提交付款的支票反映为帐面透支，是应付帐款的组成部分。
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限制现金-受限制的现金主要是代管现金，以应付某些银行担保和预计的自保义务所需的时间和现金。新的资金来源于雇员的部分缴款，并在支付索赔时每周增加到存款账户。
应收账款-应收账款按可变现净值入账。我们的客户主要是零售商、分销商和承包商。截至2019年12月31日，有一个客户17.6 %合并应收账款余额。截至2018年12月31日，有一个客户16.0 %合并应收账款余额。我们保留因客户无力支付所需款项而造成的估计损失的可疑账户备抵。我们根据各种因素估算可疑账户备抵，包括过期应收账款的时间、客户的财务状况、不寻常的宏观经济状况和历史经验。如果客户的财务状况恶化或发生其他情况，导致客户支付能力受损，我们将根据需要记录额外备抵。在收款工作已经用尽和(或)我们采取的任何法律行动结束时，我们从可疑账户备抵中核销无法收回的贸易应收账款。
盘存-所附综合资产负债表中的库存按成本或可变现净值的较低值估值，并由先入先出(“FIFO”)或平均成本法确定。我们记录备抵，以减记过时和过剩的库存，以其估计的净变现价值.评估过时和过剩库存的过程要求我们评估历史库存使用情况和预期的未来生产需求。加速处置过程或不正确的估计可能导致实际结果与处置或出售库存时的估计不同。我们对直接出售给外部客户或用于生产原材料内成品的某些库存进行分类。
应收票据-应收票据按可变现净值入账。余额主要由分期付款票据和附属票据组成。可疑票据备抵是根据历史损失趋势和对拖欠票据的具体审查得出的。当收款工作已经用尽和(或)我们采取的任何法律行动结束时，我们从可疑账户备抵中核销无法收回的票据应收账款。当期到期日和利息扣除短期备抵后，作为其他流动资产列报.
云计算安排-我们资本化了与应用程序开发阶段有关的有条件的云计算实现成本，并随后在托管协议和规定的续订期内摊销这些成本，如果我们有理由肯定我们会续订的话。资本化成本包括在合并资产负债表上的其他资产中，摊销包括在所附的合并业务报表中的SG&A费用中。
财产和设备-财产和设备按成本入账。主要加成和改进的成本被资本化和折旧使用直线方法在其估计的使用寿命。不改进或延长相关资产的使用寿命或使财产适应新用途或不同用途的更换、维护和修理，按发生时支出。建筑期间的利息作为建造资产成本的一个组成部分资本化。财产或设备出售或退役后，成本和相关累计折旧将从账户中删除，任何损益均记作收入。
租赁物改良按改善的使用寿命、租约期限或建筑物的使用寿命的较短时间摊销。折旧一般按下列估计使用寿命计算：
土地改良 | 10-20年 |
建筑 | 15-45岁 |
机械设备 | 3-20年 |
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无形资产-无形资产按照ASC 350核算，无形资产-亲善 和其他. 一定寿命的无形资产按下列估计使用寿命的经济效益模式摊销：
商标和商号 | 3-40岁 |
软件 | 1-15岁 |
许可证和权利 | 2-14岁 |
客户关系 | 1-16岁 |
专利 | 3-25岁 |
在必要时，每当无形资产发生变化时，对其生命周期进行审查和减少。 计划使用。与内部开发的专利和商标相关的法律和注册成本是 将其预期使用寿命或法定专利寿命的较短部分资本化和摊销。成本和 累计摊销在无形资产形成期间从账户中移除。 全部摊销。管理部门审查无形资产的账面价值，以评估 当事实和情况表明账面价值可能不是时，资产的可收回性 可以恢复。可回收性测试要求我们首先比较未折现的现金流。 由该特定资产或资产组产生的无形资产或资产组按其账面金额计算。如果携带 确定活的无形资产的数额不能在未贴现现金流量的基础上收回， 减值费用在账面金额超过公允价值的范围内予以确认。公允价值是通过各种估价技术来确定的。
我们对获得的可识别无形资产的估值是基于以下信息和假设： 美国在收购时，使用收入和市场方法来确定公允价值。我们没有 摊销我们的无限期无形资产，但每年进行减值测试，或当有迹象表明 存在潜在的损害。非商誉以外的无形资产，如果账面价值超过公允价值 价值时，我们确认减值损失的数额等于超额。不 物质损伤 在财政年度确定2019, 2018和2017.
我们在应用程序开发阶段将某些合格的内部使用软件成本资本化，然后在资产的估计使用寿命内摊销这些成本。前期项目阶段和实施后运营阶段发生的费用按所发生的费用计算.
长寿资产-除商誉外的长期资产，每当发生事件时，都会审查减值情况。 或者情况的变化表明，这些资产的账面金额可能无法收回。第一 减值审查的步骤是预测从 资产的预期使用和最终处置。如果预期的未贴现现金流量低于 资产的账面价值，则需要减值费用以减少资产的账面价值。 资产的公允价值。目前可供出售并预期在一年内出售的长期资产如下 列为待售的其他流动资产。
租赁-我们租用某些仓库、配送中心、办公空间、土地、车辆和设备。我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。如果合同规定有权在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用，以换取考虑，则合同即为或包含租赁。与经营租赁有关的金额包括在我们的综合资产负债表中的经营租赁资产(“ROU资产”)、净额、应计费用和其他流动负债以及非流动经营租赁负债。在我们的综合资产负债表中，与融资租赁相关的金额包括房地产和设备、长期债务的净到期日和长期债务。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的估计现值在租赁开始日期确认的。
如果租约没有提供隐含利率，我们会根据租约生效日期的资料，以递增借款利率来厘定租约付款的现值。这一期间开始的经营租赁的增量借款率是根据上一季度末的增量借款利率确定的。
初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上，我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的。对于在通过主题842之后签订或重新评估的租赁协议，我们将租赁和非租赁组件结合起来。
某些租约包括一个或多个续约选项，其续约期可从一到20 年数甚至更多，而根据这些租契行使租约续期的选择，则完全由我们自行决定。资产的折旧年限和租赁权的改进受预期租赁期限的限制。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
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善意-根据公平价值的方法，在年度基础上和在年度测试之间(如果存在潜在损害指标)，对亲善进行减值测试。现行会计准则为实体提供了进行定性评估的选择，以确定在进行两步商誉减值测试之前，报告单位的公允价值是否低于其账面价值。如果是这样，则需要进行两步商誉减值测试.如果报告单位的公允价值大于其账面金额的可能性更大，则不需要进行两步商誉减值测试。
如果需要两步商誉减值测试，首先，将报告单位的公允价值与其账面金额(包括可归因商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则报告单位存在商誉减损的迹象，该实体必须执行减值测试(计量)的第二步。根据第二步，减值损失被确认为报告单位商誉账面金额超过该商誉隐含公允价值的任何盈余。商誉的隐含公允价值是通过以类似于购买价格分配的方式分配报告单位的公允价值来确定的，这种分配后的剩余公允价值是报告单位商誉的隐含公允价值。报告单位的公允价值是通过现金流量贴现分析确定的。如果报告单位的公允价值超过其账面金额，则不需要执行第二步。
我们使用折现现金流模型(隐含的公允价值在非经常性的基础上使用三级输入来衡量)来估算我们报告单位的公允价值。在制定贴现现金流预测时，固有的假设和估计来自对我们的预期收入和终端增长率、利润率和资本成本的审查。在我们的商誉减值测试中使用的假设或估计数的变化可能会对确定报告单位的公允价值产生重大影响，因此，可以消除公允价值超过报告单位账面价值的现象，并在某些情况下可能导致减值。这种假设的变化可能是由一些项目引起的，例如失去了一个或多个重要客户，由于经济条件的变化，我们对产品的需求下降，或未能控制成本上涨超过可以在销售价格上涨中收回的水平。这些变化会对我们的利润、收入和长期增长产生负面影响，这种下降可能会严重影响我们报告单位的公允价值评估，并使我们的商誉受损。
我们已经完成了所有报告单位的商誉年度测试，并确定商誉在任何年份都没有受损。
递延收入-当我们向客户收取预付款时，我们记录递延收入，以履行我们期望通过未来服务或产品交付履行的义务。我们根据我们对预期何时履行相关业绩义务的估计，将我们的递延收入分类。当期递延收入通常包括在所附综合资产负债表的应计费用和其他流动负债中。
保修应计额-担保条款主要从一年 在某些窗口和门组件上使用寿命。保证通常仅限于为原客户更换或提供有缺陷的部件。有些保证可转让给后续业主，通常限于十年 从制造之日起或要求客户按比例付款.估计保修费用的备抵是根据历史经验在销售时记录的，我们定期调整这些规定以反映实际经验。
重组-根据FASB ASC 420的规定，退出或重组被收购公司的某些活动或我们的内部业务的费用作为一次性终止和退出费用入账，退出或处置费用债务，并与任何商业合并分开核算。与退出或处置活动有关的费用负债在我们的合并业务报表中按公允价值确认和计量。在估计重组活动的公允价值时，采用的假设可能与实际结果大相径庭。这可能要求我们修改我们的初步预算，这可能会对我们在调整期间的业务结果和财务状况产生重大影响。
衍生金融工具衍生金融工具用于管理与我们的借款有关的利率风险，以及与以美元以外的货币计价的交易有关的外币风险，或在我们的非美国公司中，以其功能货币以外的一种货币计价的交易。我们将所有衍生工具按公允价值记录在合并资产负债表中。除非满足特定的对冲标准，否则衍生产品公允价值的变化将在收益中得到确认，并且我们在进入衍生产品之前选择对冲会计。如果某一衍生工具被指定为公允价值对冲，则该衍生工具和可归因于对冲风险的套期保值项目的公允价值的变化将在经营结果中得到确认。如果该衍生产品被指定为现金流量对冲工具，其公允价值的变化将记录在其他综合收益(损失)中，并在套期保值项目影响收益时归入合并业务报表。在公允价值或现金流量对冲交易开始时，我们正式记录了对冲关系和进行对冲的风险管理目标。此外，我们在公允价值或现金流量开始时都进行评估。
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对冲交易中的衍生工具在对冲交易中是否对公允价值的变化或被套期保值项目的现金流量的变化起到了很高的抵消作用，以及该衍生产品是否仍将继续具有很高的效力。任何无效的影响都在我们的综合行动说明中得到了承认。
收入确认-在履行与客户签订的合同条款下的义务时，确认收入。一般来说，这是随着我们产品或服务控制权的转移而发生的。收入是以我们期望得到的以转移货物或提供服务为交换条件的代价来衡量的。我们在税收活动的同时征收的税收(例如销售税、增值税和其他税收)被排除在收入之外。对与未来业务直接相关的客户的奖励付款记录为受益期间净收入的减少。
运输和处理费用及相关费用作为所有客户的履行收入和费用报告。因此，与出站货运相关的所有运输和装卸费用都作为履行成本入账，并计入销售成本。与我们的基本保证和实地服务行动有关的预期成本在产品销售时仍被确认为费用(见注14-保证责任)。由于应在销售点或之后不久付款，合同资产被归类为应收款。
当我们预期在合同开始时，我们向客户转让承诺的产品或服务到客户支付该产品或服务的费用之间的期限将是一年或更短时，我们不会调整承诺的考虑金额，以考虑重大融资部分的影响。我们通常在与客户签订的合同中不包括延期付款条款。合同中不重要的附带项目被确认为费用。
运输成本-向客户收取的运输费用包括在净收入中。运费包括在销售成本中。
外币折算与调整-通常情况下，我们的外国子公司以本国货币保持其会计记录。这些子公司的所有资产和负债(包括长期资产，如商誉)按资产负债表日的有效汇率折算成美元，收入和费用账户按该期间的平均汇率折算，股东权益账户按历史汇率折算。将外国业务财务报表折算成我们的报告货币的效果被确认为其他综合收入(损失)的累计折算调整。在适用的情况下，这一余额扣除了税收。
以美元为职能货币的外国业务财务报表的折算效果列入综合业务报表。公司间债务的转换效果记录在合并经营报表中，除非债务具有长期投资性质，在这种情况下，损益记录在其他综合收益(损失)中。
外币交易损益记作或记作已产生的收入。
所得税-所得税按资产和负债法入账。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基、业务损失和税收抵免结转额之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。我们评估与评估我们是否将实现递延税资产相关的正面和负面证据。当某些递延税收资产更有可能无法实现时，就会记录评估备抵额。不确定的税收状况所产生的税收影响可以在合并财务报表中确认，但前提是该状况更有可能持续下去，这取决于该职位的技术优点和公司的管辖权税。我们只有在确定相关税务当局在审计后更有可能维持这一状况，而与该职位有关的税收应由实体而不是所有者承担后，才能确认税务状况的财务报表效益。对于更有可能达到门槛值的纳税头寸，合并财务报表中确认的金额是最大的福利，其数额大于50在最终解决后实现的可能性百分比
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与相关税务机关联系。我们将这一会计准则适用于诉讼时效仍未确定的所有税务职位。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。
2017年12月通过的税法对我们的财务报表产生了重大影响。根据美国证交会2017年12月在税法通过后发布的第118号员工会计公报，我们根据当时掌握的信息，对税法的某些直接和间接影响作出了临时估计。2018年第四季度，我们完成了“税法”的所有生效日期所得税影响的会计核算，并将调整作为持续经营的所得税支出的一部分进行了记录。税法要求美国股东对某些外国子公司获得的GILTI征税。我们选择考虑GILTI在其发生期间的影响。
我们在美国和各州提交了一份统一的联邦所得税申报表。就财务报表而言，我们使用单独的报税方法计算联邦所得税准备金。某些子公司在某些国家和州分别提交纳税申报表。任何可退还和应付的美国联邦、州和外国所得税均在合并资产负债表中的其他流动资产和应计所得税中报告。我们记录了一笔非流动的美国应收帐款$0.8 百万截至2018年12月31日，有关一次性被视为遣返税的负债，该负债被列入所附综合资产负债表的其他资产中。在2019年12月31日，我们没有任何应收或应付的非流动税款.
我们将应付税务机关的利息和罚款作为所得税费用(福利)的一个组成部分记录在综合业务报表中。
保理安排-我们于2018年3月收购的ABS子公司已与一家总部位于美国的金融机构签订了保理协议，根据该协议，它可以根据非追索权协议选择出售某些应收账款。这些交易被视为销售，并作为应收账款的减少，因为协议转移有效控制和不收取风险的因素。因此，这些安排的现金收入反映在业务活动中，包括我们每一期间现金流量表中应收账款的变动。在保理发生后，我们不为任何考虑因素的帐户提供服务，也没有任何维修资产或负债。我们利用保理安排作为融资的一部分来管理营运资金。 根据这些安排计算的总额总额为$74.5 百万和$56.3 百万为年终结2019年12月31日和2018年12月31日分别。保理费用反映在所附的合并业务报表中，与其他融资费用一起作为利息支出，$0.5 百万和$0.4 百万为年终结2019年12月31日和2018年12月31日分别。
最近采用的会计准则-2018年8月，FASB发布ASU No.2018-15，无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40)：客户对云计算协议(即服务合同)实施成本的核算，哪一个 澄清云计算安排(托管安排)实现成本的会计处理，即服务合同，并要求将开发或获取内部使用软件所产生的实现成本资本化。我们早在2019年第一季度就采用了这一标准。这种做法对合并财务报表或相关披露没有重大影响。
2018年6月，FASB发布ASU No.2018-07-薪酬-股票薪酬(主题718)改进非雇员股票支付会计，这简化了对非雇员支付商品和服务的股票支付的会计核算。根据ASU第2018-07号决议，关于向非雇员支付此类款项的大多数指导意见将与发放给雇员的基于股份的付款要求相一致。我们采用了这个标准
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2019年第一季度，并没有对我们的合并财务报表或相关披露产生影响。
2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响，它允许将累积的其他综合收入(损失)重新归类为留存收入，以弥补税法造成的滞留税收影响。我们选择不根据这一标准进行任何改叙。
2017年8月，FASB发布了第2017-12号ASU，衍生工具和套期保值(主题815)：对套期保值活动会计的有针对性的改进。这些有针对性的修正有助于简化套期保值会计的某些方面，并在其财务报表中更准确地描述一个实体的风险管理活动的经济状况。对于截至采用日期的现金流量和净投资套期保值，指南需要修改后的追溯方法。2018年10月，FASB发布了ASU第2018-16号，ASU 2018-16，衍生工具和套期保值(主题815)：将担保隔夜融资利率(Sofr)隔夜指数互换(OIS)作为对冲会计目的的基准利率，它将隔夜指数掉期利率(OIS)作为美国基准利率的五分之一，以担保隔夜融资利率为基础。我们在2019年第一季度采用了这一标准，对我们的合并财务报表或相关披露没有影响。
2016年2月，FASB发布ASU No.2016-02，租赁(主题842)A节-租赁：FASB会计准则的修正-编纂。该标准要求承租人确认资产负债表上租赁产生的资产和负债，并保留融资租赁和经营租赁之间的区别。区分融资租赁和经营租赁的分类标准与上一份租赁指南中区分资本租赁和经营租赁的分类标准基本相似。我们在2019年第一季度采用了这一标准，包括ASU 2018-01号所概述的实际权宜之计，租契(主题842)土地地役权-向ASC 842过渡的实用权宜之计、ASU第2018-11号所概述的合并租赁和非租赁部分的附加过渡方法和选择，租赁(主题842)有针对性的改进，以及ASU第2018-20号所概述的会计政策选举，租赁(主题842)-对出租人的范围较窄的改进。该标准的采用对我们的综合资产负债表产生了重大影响，原因是大约承认了这一点。$200 百万有相应使用权的租赁负债，经营租赁资产.另外，我们发现$0.8 百万累积效应调整抵免，扣除税收，对留存收益。对留存收益的调整是由一项符合实际情况的资本租赁推动的，该租赁在新标准下转变为运营租赁。递延税对收养的影响无关紧要。
最近的会计准则尚未采用-2019年12月，FASB发布ASU编号2019-12，所得税(主题740)：简化所得税会计，这消除了ASC 740一般原则的某些例外情况，包括但不限于与期间内税收分配有关的会计、与外部基数差异有关的递延税款负债以及过渡时期的年度迄今亏损。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。我们目前正在评估这一ASU对我们的合并财务报表和披露的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(分主题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的更改，哪一个 增加、修改和澄清对担保确定福利养恤金或其他退休后计划的雇主的若干披露要求。本指南适用于2020年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。我们目前正在评估这个ASU将对我们的披露产生的影响。
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试。为了简化商誉减损的计量，本ASU从商誉减损测试中删除了第二步，该步骤要求计算商誉的隐含公允价值。相反，根据本“会计准则”修正案，实体应通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较，进行年度或中期商誉减损测试。该指南将在2019年12月15日以后的财政年度或任何中期商誉减值测试中生效。允许在2017年1月1日后的测试日期进行中期或年度商誉减值测试。本指南的通过预计不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。该标准要求计量和确认按摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失，并增加了一种以预期损失而不是所受损失为基础的减值模型。2019年4月，FASB发布了ASU编号2019-04，(专题326)、金融工具-信贷损失(专题815)、衍生工具和套期保值(专题825)的编码改进，澄清和处理与ASU第2016-13号修正案有关的某些项目。本指引适用于2019年12月15日以后的财政年度。允许提前收养。我们已经评估了这个ASU的影响，主要是
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影响我们对可疑账户的备抵，并根据我们对客户历史信用和收集数据的分析，确定这种影响对我们的合并财务报表或披露不会产生重大影响。
附注2.收购
在2019年3月，我们收购了VPI质量Windows公司(“VPI”)。VPI是一家领先的乙烯基窗户制造商，专门为中高层多家庭、工业、酒店和商业项目定制解决方案，主要位于美国西部。VPI位于华盛顿州的斯波坎，是我们北美分部的一部分。
这次购置的资产和负债的初步公允价值摘要如下：
(以千计) | 初步分配 | 测量周期调整 | 订正初步拨款 | ||||||||
可识别资产和负债的公允价值： | |||||||||||
应收账款 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
盘存 | ( | ) | |||||||||
其他流动资产 | |||||||||||
财产和设备 | |||||||||||
可识别无形资产 | |||||||||||
经营租赁资产 | — | ||||||||||
善意 | ( | ) | |||||||||
其他资产 | — | ||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | ||||||||
应付帐款 | — | ||||||||||
其他流动负债 | |||||||||||
经营租赁责任 | — | ||||||||||
其他负债 | |||||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | ||||||||
购买价格： | |||||||||||
现金考虑，减去所获现金 | $ | $ | $ | ||||||||
订正初步商誉$23.5 百万，以超过净资产公允价值的购买价格计算，代表业务效率和销售协同效应，预计全额可扣税。无形资产包括客户关系和贸易费用，将按估计的加权平均摊销期摊销。8 年数。自收购之日起，与VPI有关的2019年净收入和净亏损(不包括下文披露的留用奖金)为$46.6 百万和$0.8 百万分别。
与采购有关的费用在我们所附的综合业务报表中包括在销售、一般和行政费用中。我们承担了与采购有关的费用$0.4 百万在年终结2019年12月31日。在我们购买VPI之前，某些员工持有包括留用奖金在内的雇佣协议，并将服务要求延长到收购后的期间。根据与前业主的协议，留用奖金是在收购之日预付的，任何根据雇佣协议条款支付的留用奖金都将有利于原业主。用于支付留用奖金的现金被排除在我们确定的购买价格之外。在2019年，我们将这些留用奖金的收购后价值作为与收购相关的总成本计算出来。$7.1 百万的费用包括在我们的综合业务报表中。年终结2019年12月31日.
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2018年，我们完成了四 收购。已完成的收购所获得的资产和负债的公允价值摘要如下：
(以千计) | 初步分配 | 测量周期调整 | 最终分配 | ||||||||
可识别资产和负债的公允价值： | |||||||||||
应收账款 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
盘存 | ( | ) | |||||||||
其他流动资产 | ( | ) | |||||||||
财产和设备 | |||||||||||
可识别无形资产 | ( | ) | |||||||||
善意 | ( | ) | |||||||||
其他资产 | ( | ) | |||||||||
总资产 | $ | $ | $ | ||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||
当前到期的长期债务 | |||||||||||
其他流动负债 | |||||||||||
长期债务 | |||||||||||
其他负债 | ( | ) | |||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | ||||||||
购买价格： | |||||||||||
现金考虑，减去所获现金 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
或有考虑 | — | ||||||||||
以前持有的股份的收益 | — | ||||||||||
对被收购实体的现有投资 | — | ||||||||||
与收购的公司间结余有关的非现金考虑 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
考虑总额，减去所获现金 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
.的善意$60.6 百万，以超过净资产公允价值的购买价格计算，代表了运营效率和销售协同效应，预计不会有任何税收减免。无形资产包括客户关系、贸易、专利和软件，并将按以下加权平均摊销期摊销。16 好几年了。与购置有关的费用$8.1 百万在我们所附的合并业务报表中包括在SG&A费用中。年终 2018年12月31日。截至2019年3月30日，被认为完成了对Domoferm、A&L、ABS和D&K收购的价格分配。
与A&L收购有关的或有考虑是基于截至2018年6月的基本业务业绩，并于2018年第三季度支付的数额为：$3.7 百万。先前持有的股份的收益与我们现有股份的重估有关。50 %最近一次收购的所有权权益与公允价值的关系。
在2017年第二和第三季度，我们完成了三 采购总额约为$131.7 百万，除所获现金外，$46.7 百万分配给无形资产的购买价格。无形资产包括贸易、软件和客户关系，并按估计的加权平均摊销期摊销。18 好几年了。商誉是指购货价格超过以企业合并方式获得的净资产的公允价值。$25.1 百万对于这些收购$14.2 百万预计可以免税。有$1.8 百万在所附的2017年12月31日终了年度合并业务报表中包括在SG&A费用中的与收购有关的费用。2017年，计量期调整使商誉的初步分配减少了$23.6 百万增加了财产和设备、无形资产和现金的初步分配，扣除了$16.7 百万, $16.3 百万和$7.7 百万分别与其余初步分配变动有关的其他周转资本账户。2018年，计量期调整使商誉的初步分配增加了$0.9 百万主要用于周转资本账户。认为在适当的重新计量期间内完成了对所有人的采购价格分配。三 收购。
我们从数量和质量两方面对这些收购进行了评估，并确定它们在个别和总体上都是微不足道的。因此，在ASC 805-10-50下的某些形式的披露被省略了.
收购的结果从收购之日起列入我们的合并财务报表。
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附注3.应收账款
我们的产品销售给大量的客户，主要是住宅建设和改造部门，广泛分布在许多国内和国外地理区域。我们对客户进行持续的信用评估，以尽量减少信用风险。我们通常不需要应收账款的抵押品，但在某些情况下，我们需要预付款项、担保、销售给客户的产品的担保权益和/或信用证。客户应收账款转换为应收票据，主要是通过库存或其他抵押品进行担保。我们北美分部的一位门窗客户代表着14.6 %, 14.2 %，和16.8 %的净收入2019, 2018，和2017分别。
以下是截至十二月三十一日的可疑账目备抵：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
截至1月1日余额， | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
收购(附注2) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
加成费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
扣减 | |||||||||||
货币换算 | ( | ) | |||||||||
期末余额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注4.盘存
库存按成本或可变现净值的较低部分列报。成品和在制品库存包括材料、劳动力和制造管理费用.
(以千计) | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||
原料 | $ | $ | |||||
在制品 | |||||||
成品 | |||||||
总库存 | $ | $ | |||||
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注5.其他流动资产
(以千计) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | |||||
预付资产 | $ | $ | |||||
可退还所得税 | |||||||
衍生工具的公允价值(附注26) | |||||||
其他 | |||||||
其他流动资产共计 | $ | $ | |||||
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
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附注6.财产和设备，净额
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
土地改良 | $ | $ | |||||
建筑 | |||||||
机械设备 | |||||||
应折旧资产总额 | |||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
土地 | |||||||
在建 | |||||||
财产和设备共计，净额 | $ | $ | |||||
在2019年第四季度，我们在我们的澳大拉西亚分部内安装了一个新建造的工厂和相应的机械和设备。
2016年11月，我们进入了17 -北卡罗莱纳州夏洛特公司总部设施的年度不可取消的建造对西装的安排，该安排是根据ASC 840所载的以前有效的套装指南进行的，租赁。由于我们在租约开始前参与了结构改善工程的建设，并承担了一定程度的建筑风险，因此我们被认为是建筑期间资产和土地的会计所有人。此外，由于租约的某些条款不符合ASC 840规定的正常售后租赁标准，租赁我们被认为是建设期后的会计所有者。2018年，我们记录了$20.0 百万套资产包括在资产和设备中，净额，并设置了相应的财务义务。$20.4 包括在长期债务中的百万美元。此外，在2018年，我们获得了房客改善津贴，增加了长期债务。$4.2 百万。在最近通过的指导方针下，ASC 842，租赁，本租契已重新归类为经营租契，现反映在我们在附注9所载的业务租契馀额内-租赁而且也不再反映在我们2019年的资产和设备、净债务或长期债务中，这些债务都在伴随的综合资产负债表上。
我们监测所有财产和设备的任何潜在损害的指标。我们记录了减值费用$3.7 百万, $1.1 百万，和$1.5 百万在结束的几年内2019年12月31日, 2018，和2017分别。
外来资产的货币折算对我们资产及设备的账面价值的影响是$2.0 百万和$23.1 百万最后几年2019年12月31日和2018分别。
折旧费用记录如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
销售成本 | $ | $ | $ | ||||||||
销售、一般和行政 | |||||||||||
折旧费用总额 | $ | $ | $ | ||||||||
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附注7.善意
下表按报告部分汇总了商誉的变化：
(以千计) | 北 美国 | 欧洲 | 澳大拉西亚 | 共计 可报告 段段 | |||||||||||
截至2017年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
收购 | |||||||||||||||
捕获重测量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
货币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至2018年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
购置-初步分配 | |||||||||||||||
捕获重测量 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
出售业务单位 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
货币换算 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
截至2019年12月31日的结余 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
我们记录了与某些手术剥离有关的前期损伤。累计商誉减损总额$1.6 百万在…2019年12月31日, 2018和2017.
根据现行会计准则，我们确定三 报告单位的目的是进行商誉损害审查。在决定我们的报告单位时，我们曾考虑：(I)营运部分或营运部分的组成部分是否属于业务；(Ii)是否有离散的财务资料；及(Iii)营运部分的管理层是否定期检讨财务资料。我们在12月初的财政月份进行了年度减值评估。2019。我们的报告单位的公允价值超过其各自的账面价值。三 报告单位超出33 %. 不 减值损失记录在2019, 2018或2017.
附注8.无形资产，净额
所述期间无形资产账面数额的变动情况如下：
(以千计) | |||
2017年12月31日结余 | $ | ||
收购 | |||
捕获重测量 | ( | ) | |
增加，(扣除172美元的核销) | |||
摊销 | ( | ) | |
货币换算 | ( | ) | |
2018年12月31日余额 | $ | ||
收购 | |||
捕获重测量 | |||
增加，(扣除112美元的核销) | |||
摊销 | ( | ) | |
货币换算 | ( | ) | |
截至2019年12月31日余额 | $ | ||
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截至十二月三十一日，我们无形资产的成本及累积摊销价值如下：
2019 | |||||||||||
(以千计) | 成本 | 累积 摊销 | 网 账面价值 | ||||||||
客户关系和协议 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
软件 | ( | ) | |||||||||
商标和商号 | ( | ) | |||||||||
专利、许可证和权利 | ( | ) | |||||||||
应摊销无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2018 | |||||||||||
(以千计) | 成本 | 累积 摊销 | 网 账面价值 | ||||||||
客户关系和协议 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
软件 | ( | ) | |||||||||
商标和商号 | ( | ) | |||||||||
专利、许可证和权利 | ( | ) | |||||||||
应摊销无形资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
我们总共资本化了$60.2 百万与我们全球企业资源规划系统实施的应用程序开发阶段有关，包括$31.8 百万在本年度终了的年度内2019年12月31日。截至2019年12月31日，我们把$52.0 百万并开始摊销我们全球企业资源规划系统在其估计使用寿命内的费用15 年数.
当情况发生或变化表明此类资产的账面金额可能无法收回时，对无形资产进行减值审查。已全部摊销的无形资产在其全部摊销期间从账户中注销。摊销费用入账如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
摊销费用 | $ | $ | $ | ||||||||
估计未来摊销费用：
(以千计) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
$ | |||
附注9.租赁
我们租赁某些仓库，配送中心，办公空间，土地，车辆和设备。我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。如果合同规定有权在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用，以换取考虑，则合同即为或包含租赁。与经营租赁有关的金额包括在我们的综合资产负债表中的经营租赁资产(“ROU资产”)、净额、应计费用和其他流动负债以及非流动经营租赁负债。在我们的综合资产负债表中，与融资租赁相关的金额包括房地产和设备、长期债务的净到期日和长期债务。
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ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的估计现值在租赁开始日期确认的。
如果租约没有提供隐含利率，我们会根据租约生效日期的资料，以递增借款利率来厘定租约付款的现值。这一期间开始的经营租赁的增量借款率是根据上一季度末的增量借款利率确定的。
初始期限为12个月或更短的租约不记录在资产负债表上，我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内的直线基础上进行的。对于在通过主题842之后签订或重新评估的租赁协议，我们将租赁和非租赁组件结合起来。
某些租约包括一个或多个续约选项，其续约期可从一到20 年数甚至更多，而根据这些租契行使租约续期的选择，则完全由我们自行决定。资产的折旧年限和租赁权的改进受预期租赁期限的限制。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
租赁ROU资产和负债2019年12月31日情况如下：
(以千计) | 资产负债表定位 | 十二月三十一日 2019 | |||
资产： | |||||
操作 | 经营租赁资产净额 | $ | |||
金融 | 财产和设备，净额(1) | ||||
租赁资产总额 | $ | ||||
负债： | |||||
目前： | |||||
操作 | 应计费用和其他流动负债 | $ | |||
金融 | 当前到期的长期债务 | ||||
非当前： | |||||
操作 | 经营租赁责任 | ||||
金融 | 长期债务 | ||||
租赁负债总额 | $ | ||||
(1) | 融资租赁资产经扣除累计折旧后入账$ |
在年终结2019年12月31日，我们获得了$28.6 百万以使用权资产换取经营租赁负债，主要与制造设备有关.在2019年12月，我们进入了10 用ROU资产替换公司飞机的年度经营租赁$11.7 百万.
终了年度租赁费用的组成部分2019年12月31日情况如下：
(以千计) | |||
操作 | $ | ||
短期 | |||
变量 | |||
低值 | |||
金融 | |||
租赁费用共计 | $ | ||
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十二月三十一日 2019 | |
加权平均剩余租赁期限(年份)： | |
操作 | |
金融 | |
加权平均贴现率： | |
操作 | |
金融 | |
经营租赁和资本租赁下的未来最低租赁付款义务如下：
2019年12月31日 | |||||||||||
(以千计) | 经营租赁(1) | 融资租赁 | 共计 | ||||||||
2020 | $ | $ | $ | ||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
2024 | |||||||||||
此后 | |||||||||||
租赁付款总额 | |||||||||||
减：利息 | |||||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 业务租赁付款包括$ |
与“标准”通过前期间有关的披露
经营租赁租金费用$63.7 百万和$50 百万在结束的几年内2018年12月31日和2017年。
经营租赁和资本租赁下的未来最低租赁付款义务如下：
(2018年12月31日) | |||||||||||
(以千计) | 经营租赁 | 资本租赁(1) | 共计 | ||||||||
2019 | $ | $ | $ | ||||||||
2020 | |||||||||||
2021 | |||||||||||
2022 | |||||||||||
2023 | |||||||||||
此后 | |||||||||||
未来最低租赁付款总额 | $ | $ | $ | ||||||||
(1) 截至2018年12月31日，资本租赁包括约到期日。$24.5 百万与在新的租赁标准下转换为经营租赁的一种适合自己的租赁有关。
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附注10.其他资产
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
客户展示 | $ | $ | |||||
存款 | |||||||
云计算安排 | — | ||||||
长期应收票据 | |||||||
过度供资的养恤金义务 | |||||||
其他预付费用 | |||||||
左轮手枪设施未用部分的债务发行成本 | |||||||
其他长期应收账款 | |||||||
其他长期资产 | |||||||
长期应收税款 | |||||||
其他资产共计 | $ | $ | |||||
与循环信贷设施有关的国内债务发行成本按照新的债务协议有效期内的有效利率方法资本化和摊销。非现金增加额在附注30中披露-补充现金流信息.
客户展示会在产品线的整个生命周期内摊销，$8.7 百万, $9.0 百万和$8.6 百万摊销总额包括在SG中的折旧和摊销总额中。2019年12月31日, 2018和2017分别。
在2019年，我们采用了ASU 2018-15，如注1所述-重要会计政策摘要，并开始将合格的云计算成本资本化。 云计算安排是在托管安排的期限加上续订期(如果合理确定的话)进行的。我们总共资本化了$7.0 百万与云计算相关的安排。
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注11.投资
截至2019年12月31日2018年12月31日，我们的投资包括六 投资按成本法入账。
截至2017年12月31日，我们的股票投资包括50 %自有投资。2018年第一季度，我们购买了该公司剩余的流通股，并确认收益为$20.8 百万以前持有的股票。这种投资现在在合并时被取消了。
我们的权益和成本法投资摘要列于所附合并资产负债表的其他资产中，详情如下：
(以千计) | 衡平法 | 成本 | 共计 | ||||||||
2017年12月31日期末结余 | $ | $ | $ | ||||||||
权益收益 | — | ||||||||||
获得权益法投资 | ( | ) | — | ( | ) | ||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2018年12月31日期末结余 | $ | $ | $ | ||||||||
加法 | |||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||||||
2019年12月31日期末结余 | $ | $ | $ | ||||||||
F-27
回顶
截至2019年12月31日和2018年12月31日，对附属公司的贷款或预付款完全受损。
截至2005年的权益法投资业务的合并结果12月31日概述如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
存货利润(损失)调整 | ( | ) | |||||||||
归于公司的净收益 | |||||||||||
对附属公司的销售总额$16.5 百万和$59.3 百万在……里面2018和2017分别和从联营公司购买的总金额$1.0 百万和$4.0 百万为2018和2017分别。
附注12.应计薪金和福利
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
积存假期 | $ | $ | |||||
应计薪金和佣金 | |||||||
应计奖金 | |||||||
应计工资税 | |||||||
其他应计养恤金 | |||||||
非美国规定的缴款和其他应计养恤金 | |||||||
应计薪金和福利共计 | $ | $ | |||||
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注13.应计费用和其他流动负债
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
法律索偿规定的现行部分 | $ | $ | |||||
应计销售和广告回扣 | |||||||
经营租赁负债的当期部分(附注9) | — | ||||||
应计费用 | |||||||
非所得税 | |||||||
保证责任的当期部分(附注14) | |||||||
应计索赔费用中与自保计划有关的当期部分 | |||||||
递延收入的当期部分 | |||||||
应计结构调整的当期部分(附注23) | |||||||
衍生负债的当期部分(附注26) | |||||||
应付应计利息 | |||||||
应付应计所得税当期部分 | |||||||
应计费用和其他流动负债共计 | $ | $ | |||||
在上表中，法律索赔准备金余额主要涉及$76.5 百万与Steves&Sons公司正在进行的反托拉斯诉讼相关的诉讼偶然性。有关这一诉讼的进一步信息，见注28-承付款和意外开支.
应计销售和广告回扣、应计利息和与非收入相关的税金可在一段时间内因付款时间而大幅波动。
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
F-28
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附注14.保证责任
保修条款从一年 在某些窗口和门组件上使用寿命。保证通常仅限于为原客户维修或更换有缺陷的部件。在销售后六个月内出现的产品缺陷被归类为制造缺陷，不包括在下面的当期费用中。有些保证可以转让给后续业主，或者仅限于10 年数从制造之日起或要求客户按比例付款.根据历史经验在销售时记录估计保修费用的备抵，并定期调整以反映实际经验。
我们的保证责任分析如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
截至1月1日的余额 | $ | $ | $ | ||||||||
当期费用 | |||||||||||
因购置而承担的负债 | |||||||||||
经验调整 | ( | ) | |||||||||
付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
货币换算 | ( | ) | |||||||||
期末余额 | |||||||||||
电流部分 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期部分 | $ | $ | $ | ||||||||
附注15.长期债务
我们的长期债务，扣除原始发行折扣和未摊销的债务发行成本，包括：
2019年12月31日 | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||||
(以千计) | 利率 | ||||||||
高级音符 | 4.63% - 4.88% | $ | $ | ||||||
定期贷款 | 1.30% - 3.94% | ||||||||
融资租赁和其他融资安排 | 1.90% - 6.00% | ||||||||
按揭票据 | |||||||||
循环信贷设施 | |||||||||
股票分期付款票据 | |||||||||
未摊销债券发行成本和原始发行折扣 | ( | ) | ( | ) | |||||
当前到期的长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||
长期债务 | $ | $ | |||||||
按年份分列的到期日： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
$ | ||||
F-29
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截至目前为止，我们对未偿还债务协议的重大变化摘要2019年12月31日如下：
高级注释
2017年12月，我们发布了$800.0 百万无抵押高级债券二 分批：$400.0 百万.class=‘class 3’>利息4.63 %2025年12月到期，$400.0 百万.class=‘class 3’>利息4.88 %根据“证券法”第144 A条规则，于2027年12月向合格的机构买家进行私人配售。每一批债券均按面值发行。利息每半年支付一次，每年6月和12月到期。2017年发生的债务发行成本$11.7 百万正在用有效利息法在票据的有效期内摊销利息费用。
定期贷款
美国设施-2017年2月，我们预付了$375.0 百万从我们的IPO中获得部分收益的未偿还本金。因此，我们记录了$5.2 百万未摊销债务发行成本和$0.9 百万利息费用的原始发行折扣。
2017年3月，我们修订了贷款安排，以降低利率，并取消计算净债务时使用的现金上限。修改后的定期贷款的发行价是平价的。根据这一修正，某些放款人将其总承付款与替代贷款人提出的额外承诺一并转换。我们$1.1 百万与这一修正有关的2017年债务发行成本，这些费用将在票据有效期内使用有效利息法摊销为利息费用。
2017年12月，随着高级债券的发行，我们重新定价并修改了融资机制，并偿还了贷款。$787.4 百万以高级债券的净收益计算的未偿还借款，其主要余额为$440.0 百万。关于债务清偿，我们已扣除有关未摊销的原始折扣。$5.9 百万，未摊销的债务发行成本$15.4 百万的银行费用$1.7 百万在我们的综合业务报表中作为其他(收入)费用中的债务清偿损失。这些重新定价的定期贷款按面值提供，并按进一步降低的libor利率支付利息(以最低利率为限)。0.00 %)加上……的保证金1.75 %到2.00 %，由我们的公司信用评级决定。这与以前的libor利率相比(但最低利率为1.00 %)加上……的保证金2.75 %到3.00 %，根据先前的修订，由我们的净杠杆率决定。这项修订还修改了其他条款和规定，包括增加“公约”规定的灵活性和设施下的额外能力，取消按季度要求偿还的债务。0.25 %总本金余额，并符合“高级票据”的某些条款和规定。这项安排基本上由相同的抵押品担保，并由同一担保人担保，一如以往每项修订所规定的一样，而我们亦曾作出有关的保证。$0.7 百万与这一修正有关的债务发行成本，这些费用正在使用有效利息法摊销为贷款期限内的利息费用。
在2019年2月，我们购买了利率上限，以便有效地修正3.0 %合计的libor组成部分每年最高限额$150 百万我们的定期贷款。该上限于2019年3月29日生效，2021年12月31日到期。
在2019年9月，我们修订了定期贷款贷款机制，规定增加本金总额$125.0 百万并将所得主要用于偿还$115.0 百万在ABL贷款机制下的未偿借款。收益扣除原发行折扣0.5 %，或$0.6 百万，以及$0.6 百万与债务发行有关的费用和开支。这项修正案要求大约$1.4 百万本金总额按季度偿还至到期日。关键条款没有其他变化，该基金在2024年12月仍保持原来的到期日。在…2019年12月31日，未清本金余额，扣除原始发行折扣后，为$555.0 百万.
澳大利亚基金-2018年2月，我们修订了澳大利亚高级担保信贷机制，增加了一个澳元。55 百万浮动利率定期贷款安排，基准利率为BBSY加上保证金1.00 %到1.10 %。我们每季度交一笔线费1.25 %每年的设施承诺。该设施由日本妇女协会担保。
在2019年6月，我们重新分配了澳元。5.0 百万从定期贷款承诺到澳大利亚高级担保信贷机制的可互换承诺。修正后的AUD50.0 百万浮动利率定期贷款安排以bbsy为基准利率，另加一笔保证金。1.00 %到1.10 %，包括线费1.25 %关于承诺金额，并于2023年2月到期。该设施的未清本金余额为$35.0 百万截至2019年12月31日.
澳大利亚高级担保信贷机构的定期贷款和非定期贷款部分由JWA及其子公司的担保、对JWA集团资产的固定和浮动抵押以及对JWA集团拥有的某些不动产的抵押担保。该协议要求JWA保持一定的财务比率，包括最低限度的财务比率。
F-30
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合并利息覆盖率和最高合并债务与EBITDA比率。在JWA集团是借款人的情况下，该协议限制公司间贷款的分红和偿还，并限制未经银行同意的收购。
其他购置设施-2018年，我们获得了$11.6 百万与我们收购ABS相关的定期贷款工具，以及$9.6 百万在各种期限贷款安排与我们的多莫芬收购。2018年12月，我们在偿还了所有未偿贷款后终止了ABS机制。截至2019年12月31日，我们有0.6 百万剩余的Domoferm定期贷款设施未偿还。
循环信贷设施
ABL设施-2017年12月，随着高级债券的发行和定期贷款贷款机制的重新定价，我们对ABL贷款机制进行了修订，总共有$300 百万在美国和加拿大的循环信贷承诺。该基金将于2022年12月到期，从2019年10月起展期，并主要持有libor的利息(前提是0.00 %)加上……的保证金1.25 %到1.75 %，由可用性决定。这与libor利率相比(但最低利率为0.00 %)加上……的保证金1.50 %到2.00 %根据先前的修正案。信贷的延长受到借款基数的限制，借款基数是根据符合条件的应收账款和存货价值的特定百分比计算的，但须作某些准备金和其他调整。我们付了一笔费用0.25 %承付款项中未使用的部分。ABL设施有一个最低固定费用覆盖率，我们有义务遵守在某些情况下。ABL机制有各种非金融契约，包括对留置权、负债和股息的限制，习惯上的陈述和保证，以及违约和补救的习惯事件。这项修订亦对借贷基数作出若干调整，并修订其他条款和条文，包括规定额外的契约灵活性，并符合高级债券及定期贷款贷款机制的某些条款和规定。关于对ABL设施的修改，我们花费了$0.2 百万未摊销的贷款费用在我们的综合业务报表中作为其他(收入)费用中的债务清偿损失。
2018年12月，我们修订了ABL融资机制，增加了$100 百万总计$400 百万在美国和加拿大的循环信贷承诺。到期日保持不变。在2019年12月，我们修订了我们的ABL设施，以反映目前的银行监管要求，这并不具有财务影响。截至2019年12月31日我们没有未偿还的借款，$35.5 百万在信用证和$313.1 百万可在ABL设施下使用。
澳大利亚高级担保信贷贷款- 2018年2月，我们修订了澳大利亚高级担保信贷机制，以提供澳元贷款。15.0 百万浮动利率循环贷款安排12.0 百万可互换的担保和信用证，澳元7.0 百万电子支付设施，一个AUD2.5 百万资产融资设施，澳元1.0 百万商业卡设施和澳元5.0 百万.
在2019年6月，我们进一步修订了澳大利亚高级担保信贷机制，将澳大利亚定期贷款贷款机制的可获性重新分配，并将浮动利率循环贷款机制瓦解为澳元。35.0 百万可互换设施，用作担保、资产融资和12个月或以下的贷款，在BBSY加上保证金1.10 %和一笔线费0.50 %，与BBSY相比，加上保证金0.75 %和一笔线费1.15 %关于上一修正案规定的循环设施限额。澳大利亚高级担保信贷机构的非定期贷款部分不再有固定的到期日，而是接受年度审查。截至2019年12月31日，我们有21.9 百万 ($15.4 百万)在本设施下可获得。透支余额按银行的参考利率减去1.00 %的费用1.15 %按透支设施限额支付。
欧元循环融资机制-在2019年1月，我们允许€39 百万由于在欧洲产生现金以及与该机制有关的费用和限制，欧元循环融资机制将到期。
在…2019年12月31日，我们结合了$328.5 百万在我们的循环信贷设施下。
按揭债券-2007年12月，我们进入三十-以土地和建筑物为抵押的年度抵押债券，并于2018年开始还本付息。在…2019年12月31日，我们有DKK187.8 百万(或$28.2 百万)在本附注项下未付。
融资租赁和其他融资安排 – 除融资租赁外，我们还包括保险费融资安排和这类设备担保的贷款。在…2019年12月31日，我们有$108.6 百万这一类别未偿还，到期日从2020年至2026年不等。2018年12月31日，这一类别包括$24.5 百万根据最近发出的租赁标准重新归类为经营租赁，但截至2019年1月1日已不再反映在长期债务中(注9-)租赁)。2019年期间这一类别增加的主要原因是设备经费增加。
F-31
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股票分期付款债券 -我们对股票采用分期付款方式，这是指应付给前雇员或退休雇员的股票，用于回购我们应支付的股票。10 年数视金额而定，2020年前付款。截至2019年12月31日，我们有$0.2 百万在这些附注下未付。
截至2019年12月31日，我们遵守了我们所有信贷安排的条款。
附注16.递延贷项和其他负债
截至12月31日，下列负债的长期部分包括在递延信贷和其他负债中：
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
保证责任(附注14) | $ | $ | |||||
不确定的税收状况(附注17) | |||||||
应计工人赔偿要求 | |||||||
其他负债 | |||||||
重组应计(附注23) | |||||||
超市场租赁负债 | |||||||
递延收入 | |||||||
递延贷项和其他负债共计 | $ | $ | |||||
在…2018年12月31日，与我们在英国的Melton业务有关的超市场租赁负债。在最近通过的指导下，ASC 842，租赁，本租契现反映在我们的经营租契资产内，净馀包括在附注9内-租赁。
附注17.所得税
截至12月31日止的年度，税前收入(亏损)、股本收益包括：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
国内(损失)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
国外收入 | |||||||||||
税前总收入、股本收益 | $ | $ | $ | ||||||||
我们的外国收入主要来自我们在澳大利亚、加拿大和英国的子公司。法定税率如下30 %, 27 %和19 %分别。
截至十二月三十一日止的年度，所得税拨款的重要组成部分如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
国家 | |||||||||||
外国 | |||||||||||
现行税收 | |||||||||||
联邦制 | ( | ) | |||||||||
国家 | ( | ) | |||||||||
外国 | |||||||||||
递延税 | ( | ) | |||||||||
所得税准备金(福利)总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
2017年12月22日，美国颁布了“税法”。税法的具体条款对我们2017年和2018年的税收结果产生了直接和间接的影响，并可能继续对我们未来的财务业绩产生重大影响。2017年被记录为临时估计数的直接影响，主要是由于从2017年12月31日开始的课税年度，美国企业所得税税率从35%改为21%，以及一次性被视为遣返税。由于降低了美国联邦税率，我们重新估价了我们的净递延税
F-32
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美国资产反映出美国未来预期收益较低。这一重估导致估计额外的税收开支约为$21.1 百万。我们对一次性视为遣返税的临时估计，实际上使该公司的历史外国净收益在美国征税，因此进一步征收了以下税额：$11.3 百万。在2017年第四季度，该公司进行了某些交易，这些交易的前提是将外国子公司的某些收益汇回国内。虽然这些交易不是作为税收改革的直接结果进行的，但由于交易的时间和税法中概述的计量日期，美国的税收影响很大。我们记录了对2017年完成的某些步骤的影响的临时估计，以及将于2018年完成的进一步步骤，这些步骤将追溯到2017年，从而使税收支出净增加$65.8 百万与这些交易及其在税法下的影响有关。
截至2018年12月31日，我们完成了所得税法案生效日期的所得税核算。如下文进一步讨论的，我们确认$40.2 百万2018年，该公司有效地降低了2017年12月31日记录的净费用。这些调整作为持续经营所得所得税费用的一部分入账。所记录的具体调整是：(I)与我们的递延税净资产重估有关的税务费用增加。$21.1 百万到$55.3 百万导致2018年的额外费用$34.2 百万(Ii)将一次当作遣返税的预算由$11.3 百万到零 导致2018年的税收优惠$11.3 百万(3)减少与从外国子公司汇回资金有关的增税费用$65.8 百万到$2.7 百万导致2018年的税收优惠$63.1 百万.
公司为颁布税法而完成的会计工作，除其他外，反映了(一)美国财政部就税法条款发布的指导意见，(二)根据税法作出的某些选举和会计政策决定，(三)对历史上的外国收益和利润或相关税收抵免的调整，这些都是计算遣返税的重要因素，以及(四)我们所作的解释和假设的改变。我们注意到，迄今尚未发布关于执行“税法”所有条款的最后指导和条例。这一指导意见一旦发布，可能会对我们关于“税法”对我们财务报表的净相关影响的结论产生重大影响。
税法要求美国股东对某些外国子公司的GILTI征税。GILTI公司在2019年和2018年对我们的有效税率产生了重大影响，并可能在今后的时期内继续产生这种影响。FASB工作人员问答，题目740，第5号，“全球无形低税率收入会计”，声明我们被允许作出会计政策选择，或者承认暂时性税基差额的递延税，预计在未来几年会随着GILTI的变化而逆转，或者提供与这种收入相关的税收支出。我们选择考虑GILTI在其发生期间的影响。
截至2019年12月31日止年度，递延所得税支出的主要部分是对递延税资产的估值津贴的增加，主要是在美国。2018年12月31日终了年度持续经营收入产生的递延所得税福利的重要组成部分是与“税法”所得税影响的临时数额有关的调整和估值津贴的额外发放，主要是在美国。截至2007年12月31日的年度，递延所得税费用的重要组成部分归于持续经营收入，我们根据税法对美国递延税资产进行了重新估值，并增加了对递延税资产的估价免税额，主要是在美国。
F-33
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截至十二月三十一日止的年度内，美国联邦法定所得税税率与实际税率的核对如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||
(以千计) | 金额 | % | 金额 | % | 金额 | % | |||||||||||
法定费率 | $ | $ | $ | ||||||||||||||
州所得税，扣除联邦福利 | ( | ) | ( | ( | ) | ( | |||||||||||
外国来源股利和被视为包裹体 | |||||||||||||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
非抵扣费用 | |||||||||||||||||
获得ABS | ( | ) | ( | ||||||||||||||
股权补偿 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
采购递延收益 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
外国税率差额 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
税率差异和抵免 | ( | ) | ( | ( | ) | ( | |||||||||||
不确定的税收状况 | |||||||||||||||||
国税局审计调整数 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
终止对冲会计 | |||||||||||||||||
美国税制改革 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
附属公司的处置 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ||||||||||||||
持续作业的有效比率 | $ | $ | ( | ) | ( | $ | |||||||||||
在2019年，我们记录了$4.5 百万在对冲会计终止后，以减轻先前积累的其他综合收入中不成比例的税收影响。我们的附属公司CMD的处置所带来的税务优惠是：$2.4 百万并包括在“处置子公司”项下的税务费用核对表。
2018年，我们记录了一项税收优惠$40.2 百万修订根据“税法”记录的临时估计数。“美国税制改革”在税收支出总额调节中的作用$62.8 百万的税收利益$11.3 百万为减少估计的一次性视为遣返税，免税额为$85.7 百万归因于公司净营业损失的恢复，由税收费用抵消$34.2 百万重新评估我们的递延税金资产。其余的税收费用包括：$97.6 百万为减少包括在“税率差异和抵免”中的外国税收抵免，由$75.0 百万上文列为“估价津贴”。
2018年，我们记录了$10.2 百万与ABS向全资子公司过渡的某些税收效应和在收购中确认的收益的税收效应有关。
在2017年12月31日终了的一年中，我们在“美国税收改革”项目中记录了直接受税法影响的项目的临时估算，以调节上述税收支出。.的税费$32.4 百万包括(I)重新定价我们的美国递延税额$21.1 百万35%至21%，及(Ii)一次性当作遣返税$11.3 百万。如前所述，公司在2017年第四季度进行的某些其他交易受到“税法”和其中概述的计量期的间接影响。以下数额的临时估计数已列入公司2018年的税收支出：$85.5 百万作为“外国来源红利”，税收优惠$90.8 百万包括作为“税率差异和抵免”，和额外的税收费用$71.1 百万列为上文“估价津贴”。
2017年，我们记录了$0.7 百万由于在美国进行了有利的审计结算，允许使用以前有估值备抵准备金的税收属性。
我们记录了一项税收优惠$6.2 百万主要涉及“购置递延收益”项下某些知识产权处置的变化，以及“估值津贴”项下相应数额相同的税收，对2017年持续经营的有效税率没有任何影响。我们在2019年或2018年没有产生或确认与这些类别相关的税收支出或福利。
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递延所得税是为我们的资产、负债和营业亏损结转的财务报告基础和税基之间的临时差额而规定的。截至十二月三十一日，重大递延税款资产及负债如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
净营业损失和税收抵免结转 | $ | $ | |||||
经营租赁负债 | — | ||||||
雇员福利及补偿 | |||||||
应计负债和其他 | |||||||
盘存 | |||||||
投资及有价证券 | |||||||
可疑帐款和应收票据备抵 | |||||||
递延贷项 | |||||||
递延税款资产毛额 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款资产 | |||||||
折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
经营租赁资产 | ( | ) | — | ||||
递延税款负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净资产 | $ | $ | |||||
资产负债表列报方式： | |||||||
长期资产 | $ | $ | |||||
长期负债 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款净资产 | $ | $ | |||||
估价津贴-递延税资产的变现是根据历史税收状况和对未来应纳税收入的估计数计算的。我们评估了我们认为与评估我们是否会实现递延税资产相关的正面和负面证据。如果递延税收资产的某些部分不可能变现，则记录估值备抵额。
递延税资产的最终实现取决于在这些临时差额可扣减的时期内未来应纳税收入的产生。我们在进行评估时，考虑到递延税负债的预定逆转(包括可动用的结转期和结转期的影响)，以及预计的应纳税收入。为了充分利用北环线和税收抵免结转，我们需要在适用的税法规定的递延税种到期之前，在各自管辖范围内产生足够的未来应税收入。
我们的估价津贴是$67.7 百万截至2019年12月31日，这意味着增加了$10.1 百万从…2018年12月31日并被分配到继续行动。估值津贴的增加主要涉及以下方面：(1)增加$3.9 百万由于外国税收抵免到期，(2)增加$3.6 百万因结转期内应纳税所得额的影响而造成的国家净营业亏损(“NOL”)和抵免额，(3)增加$1.8 百万(Iv)现行估值津贴的其他变动，总额约为$0.8 百万其他子公司和外汇的当期收益变动。
我们的估价津贴是$57.6 百万截至2018年12月31日，即减少了$87.1 百万从2017年12月31日起分配给继续运营。估值津贴减少的主要原因如下：$75.0 百万与公司最后确定税法的影响会计有关，(Ii)减少$2.2 百万由于外国税收抵免到期，(3)减少$8.3 百万由于结转期内预测应课税收入的增加所造成的影响而产生的国家NOL和信贷，以及(Iv)以及对现有估价津贴的其他变动，总额约为$1.6 百万其他子公司和外汇的本年度收益变动。
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以下是我们的估价津贴活动：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
截至1月1日余额， | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
确定的估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||||||
现行估值津贴的变动 | ( | ) | ( | ) | |||||||
释放估价津贴 | |||||||||||
货币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||||
截至12月31日的余额， | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
亏损结转 – 我们利用北环线结转的方式减少了我们的所得税额。 $208.0 百万在……里面2019, $163.7 百万在……里面2018和$18.6 百万在……里面2017。在…2019年12月31日，我们的联邦、州和外国北环线运输总额$1,300.8 百万，其中$87.0 百万不会过期，其余的将按下列方式过期：
(以千计) | |||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
此后 | |||
全损结转 | $ | ||
我们大约利用了$146.2 百万然而，与这些NOL有关的递延税资产实际上有所增加，原因是在“税法”的影响会计核算完成后，某些损失结转恢复。我们以前已经修订了2017年使用的NOL总量，以反映根据税法确认的减少的收入。在…2019年12月31日，我们的资本损失结转总额$20.4 百万，它们都是外国的，不会过期。
第382款净营业损失限额-继续2017年11月20日和2011年10月3日，我们根据经修订的1986年“国内收入法”(“守则”)第382条改变了所有权。根据“守则”的这一规定，在所有权变更日期之前发生的任何NOL或税收抵免结转的使用可能受到限制。对每一次所有权变动的各自限额的分析表明，没有理由相信年度限额会损害我们按规定使用我们的北环线结转或净税收抵免结转的能力。我们已经得出结论，第382条规定的限制不应妨碍我们充分利用这些历史NOL。
税收抵免结转 – 我们的税收抵免结转有效期如下：
(以千计) | EZ信用 | R&E信贷 | 外国税收抵免 | 工作机会与福利--工作信贷 | 国家投资税收抵免 | 小费信贷 | 共计 | ||||||||||||||||||||
2020 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
2021 | |||||||||||||||||||||||||||
2022 | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | |||||||||||||||||||||||||||
2024 | |||||||||||||||||||||||||||
此后 | |||||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
外国子公司的收益-历史上，该公司没有规定其外国子公司的任何未汇出收入对美国的税收影响。“税法”对未分配的外国收入的征税作了重大修改，包括所有以前未纳税的受控制外国公司的收入和利润在2017年将被视为一次性遣返税。在对税法影响的最后分析中，该公司规定了美国所得税对大约$121.0 百万我们的外国子公司的收益被认为是被遣返的。从2018年开始，税法规定，从大多数外国公司收到的未纳税收入，可获得100%的股息扣除。遣返税基本上消除了以前为ASC目的而存在的基数差额。
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主题740虽然股息收入现在通常免除美国公司股东手中的美国联邦所得税，但ASC 740-30的指导方针仍然适用于考虑外部基础差的税收后果和对非美国子公司的投资的其他税收影响。尽管很可能不受美国联邦税收的限制，但仍有有限的其他税收可以继续适用，例如外国收入、预扣缴额以及某些州税。
该公司定期评估其在非美国子公司的外部基础上的无限期撤销主张，允许不承认相关的递延税。截至2019年12月31日，该公司没有记录任何外国子公司因外部税基差异而产生的递延税负债或资产。我们的结论是，我们的外国子公司的大部分未汇出的收入是无限期再投资的，除了某些没有相关税收成本的小例外。我们持有综合账面税负外的税基差异。$217.5 百万在我们对外国子公司的投资中$7.6 百万当地收入和未汇出收入分配情况下的预扣税。
双费率管辖权-爱沙尼亚对常驻公司的公司利润按不同的税率征税，视利润是否分配而定。本地法团的未分配利润可获豁免课税，而任何分配利润则须按20 %公司所得税税率。分配利润税的负债在股息申报期间作为所得税费用入账。留存收益数额2019年12月31日2018年，我们的爱沙尼亚子公司，如果得到分配，将需要缴纳这项税。$69.2 百万和$68.1 百万分别。2017年，拉脱维亚颁布了类似的制度，在分配之前，实体的当地收入不征税。我们的拉脱维亚子公司在2019年12月31日和2018年12月31日的留存收益数额，如果分配，将受到20 %公司所得税税率$21.4 百万和$19.9 百万分别。
税收收支-我们支付了税款$32.1 百万在……里面2019, $49.7 百万在……里面2018和$29.0 百万在……里面2017主要用于外债。我们收到了.的退税$5.6 百万在……里面2019, $3.3 百万在……里面2018，和$6.5 百万在……里面2017本年度收到退款的主要司法管辖区是澳大利亚、奥地利和美国。$9.0 百万在…2019年12月31日和$10.5 百万在…2018年12月31日，包括在所附合并资产负债表上的其他流动资产中。我们记录了外国应付款$2.0 百万在…2019年12月31日和$1.7 百万在…2018年12月31日，包括在所附综合资产负债表中应付的应计所得税。我们记录了一笔非流动的美国应收帐款$0.8 百万在…2018年12月31日，包括在所附的合并资产负债表中的其他资产中。到目前为止，我们没有任何应收或应付的非流动税。2019年12月31日.
不确定税收状况的会计核算 – 不包括利息和罚款的未确认的税收福利的起始和期末数额的核对如下：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
截至1月1日余额， | $ | $ | $ | ||||||||
上期税额增加 | |||||||||||
与税务当局的定居点减少 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
本期税收增加(减少) | ( | ) | |||||||||
货币换算 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末余额-未确认的税收福利 | |||||||||||
应计利息和罚款 | |||||||||||
$ | $ | $ | |||||||||
未确认的税收优惠$18.6 百万, $16.6 百万和$13.3 百万在…2019年12月31日, 2018分别是2017年和2017年。本报告所述期间的变化涉及为某些税务考试设立一个不确定的税务职位，但这一期间的货币换算抵消了这一变动。与不确定税收状况有关的利息和罚款作为税收支出的一个组成部分报告，并列入所附综合资产负债表中递延抵免和其他负债中的不确定税额余额。
我们不确定的税收状况中有很大一部分与2015年1月1日在欧洲业务范围内实施的能力管理协议(“CMA”)有关。CMA改变了我们管理制造能力的方式，改变了我们在欧洲的产品分销和销售方式。我们欧洲分部的重组是我们从2014年开始对我们的运营结构和管理进行审查的一部分，并导致我们在该报告部门内的某些子公司的应税收入发生了变化。从2015年1月1日起，我们的子公司JELD-温英国有限公司(“管理子公司”)与我们在欧洲的其他几家子公司(统称为“经营子公司”)签订了一项协议(“管理协议”)。“管理协议”规定，管理子公司将从经营子公司收取费用，以换取履行义务。
F-37
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为运营子公司提供各种管理和决策服务。因此，“管理协议”将某些风险(和相关利益)从经营子公司转移到管理子公司。作为交换，管理子公司保证在利息和税前基础上向每个运营子公司提供与其职能和风险状况相称的具体回报。虽然“管理协议”对欧洲分部的合并报告没有影响，但经营子公司的应纳税收入可能会发生变化。因此，我们为这种不确定性可能造成的损失预留了资金。
包括在未确认的税收福利余额中2019年12月31日, 2018，和2017，是$18.6 百万, $16.6 百万，和$13.3 百万如获确认会影响有效税率的税项优惠。我们目前无法合理估计某些非美国所得税考试的结论及其结果。
我们在多个外国税务管辖区开展业务，并对2015年和未来课税年度的税务审查持开放态度。在美国，2013年和未来的税收年度，以及2014和未来的税收年度，我们都可以接受联邦政府的审查。我们正在奥地利、捷克共和国、丹麦、德国、印度尼西亚、拉脱维亚、瑞士和英国接受2011至2017年税收年度的审查，并在2013纳税年度继续接受其他非美国司法管辖区的审查。
附注18.段信息
我们以内部管理的方式报告我们的部门信息，按照ASC 280-10部分报告。我们决定三 可报告的部分，主要由地理区域组织和管理。我们的报告部分是北美，欧洲和澳大拉西亚。我们报告所有其他业务活动的公司和未分配的成本。在确定三 可报告的部分包括商业活动的性质、直接向委员会负责的管理结构、可获得的离散财务信息和委员会定期审查的信息。管理层审查净收入和调整EBITDA以评估部门业绩和分配资源。我们将调整后的EBITDA定义为净收益(亏损)，按以下项目调整：停业经营的损失，扣除税后的损失；非合并实体的权益收益；所得税(福利)支出；折旧和摊销；利息费用，净额；减值和重组费用；先前持有的股权投资收益；(收益)出售财产和设备的损失；基于股票的赔偿费用；非现金外汇交易/转换(收入)损失；其他非现金项目；其他项目；以及与债务重组和债务再融资有关的费用。
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下表列出了与我们各部门业务有关的某些信息：
(以千计) | 北 美国 | 欧洲 | 澳大拉西亚 | 总营运 段段 | 企业 和 未分配 费用 | 共计 合并 | |||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
部门间净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
来自外部客户的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
减值和重组费用 | |||||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | |||||||||||||||||||||
资本支出 | |||||||||||||||||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
部门间净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
来自外部客户的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
减值和重组费用 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | |||||||||||||||||||||
资本支出 | |||||||||||||||||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||||||
净收入总额 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
部门间净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||
来自外部客户的净收入 | $ | $ | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||||||||
折旧和摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
减值和重组费用 | ( | ) | |||||||||||||||||||||
调整后的EBITDA | ( | ) | |||||||||||||||||||||
资本支出 | |||||||||||||||||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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净收益与调整后的EBITDA的对账情况如下：
截至12月31日的年份， | |||||||||||
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
非合并实体的权益收益 | ( | ) | ( | ) | |||||||
所得税费用 | ( | ) | |||||||||
折旧和摊销 | |||||||||||
利息费用，净额(1) | |||||||||||
减值和重组费用(2) | |||||||||||
以前持有的股权投资收益 | ( | ) | |||||||||
出售财产和设备的损失(收益) | ( | ) | |||||||||
股份补偿费用 | |||||||||||
非现金外汇交易/折算(收入)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他项目 (3) | |||||||||||
其他非现金项目(4) | |||||||||||
与债务重组和债务再融资有关的费用(5) | |||||||||||
调整后的EBITDA | $ | $ | $ | ||||||||
(1) | 截至年底的利息开支2017年12月31日包括$ |
(2) | 减值和重组费用包括：(1)我们综合业务报表中包括的减值和重组费用，以及(Ii)与我们产品的库存和(或)制造有关的额外费用，这些费用包括在所附的综合业务报表中的销售费用中，数额为：$ |
(3) | 正在进行的业务活动的其他非经常性项目包括：(I)在年终结2019年12月31日 (1) $ |
(4) | 其他非现金项目包括：$ |
(5) | 包括在终了年度2017年12月31日是债务清偿的损失$ |
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截至年度按地区划分的净收入如下十二月三十一日，:
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
按外部客户地点分列的净收入 | |||||||||||
加拿大 | $ | $ | $ | ||||||||
美国 | |||||||||||
南美洲(包括墨西哥) | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||
澳大利亚 | |||||||||||
非洲和其他 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
关于财产、厂房和设备的地理信息10%连续作业所用的综合财产、厂房和设备如下：十二月三十一日，
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
北美： | |||||||||||
美国 | $ | $ | $ | ||||||||
其他 | |||||||||||
欧洲 | |||||||||||
澳大拉西亚： | |||||||||||
澳大利亚 | |||||||||||
其他 | |||||||||||
公司： | |||||||||||
美国 | |||||||||||
财产和设备共计，净额 | $ | $ | $ | ||||||||
对上期资料进行了修订和重新分类，以符合本期列报方式。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注19.A系列可转换优先股
在首次公开募股之前，我们有权发行8,750,000 优先股股份，票面价值$0.01 ，其中8,749,999 股票被指定为A系列可转换优先股和一 股票被指定为B系列优先股。系列A可转换优先股2,922,634 A-1系列股票，208,760 A-2系列股票，843,132 A-3系列股票的股份，以及4,775,473 A-4系列股票.在2016年12月31日，所有A-1、A-2和A-3系列股票的所有授权股票一 B系列股票已发行和未发行。
在我们的首次公开募股(IPO)结束前夕，将A系列可转换优先股的流通股、累积股利和未支付股利转换为64,211,172 普通股，适用于我们当时的公司注册证书中规定的适用的转换率.
股利-在转换为普通股之前，A系列股票的优先年度股息为10 %每年关于权益常数，其中权益常数为$21.77 2013年4月30日之前产生的股息。累积股息持续累积，每年按10 %不论是否已申报，以及是否有可供支付的资金。
2016年10月，董事会授权$256.3 百万在分发给3,974,525 A系列股票的股份(62,645,538 转换为普通股)通过参与$4.09 普通股每股
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附注20.资本存量
2017年2月1日，在IPO结束前，该公司向特拉华州国务卿提交了其章程，公司章程生效，这每一项都是我们在IPO时提交的登记声明所设想的。除其他事项外，章程还规定，公司的授权股本包括900,000,000 普通股股份，票面价值$0.01 每股和90,000,000 优先股股份，面值$0.01 每股。
优先股-我们的董事会有权不时发行一个或多个系列的优先股，并享有董事会不时决定的权利、特权和优惠。我们没有发行任何优先股。
普通股-2017年1月3日，我们修改了ipo前章程，授权我们发行。904,732,200 普通股，票面价值为$0.01 每股，其中900,000,000 股份被指定为普通股和4,732,200 股票被指定为B-1类普通股.普通股的每一股(无论是普通股还是B-1类普通股)都有相同的权利、特权、利息和属性，并受到与对待B-1类普通股的每一种股份相同的限制。B-1类普通股的每一股可根据持有人的选择权转换为普通股，转换之日的比例与A-1类股票的股份在转换之日的比例相同，前提是自首次发行之日以来，A-1系列股票(或其前身证券)没有支付任何现金红利。在我们的首次公开募股结束前，所有B-1级普通股的流通股都被转换成309,404 普通股
普通股包括已发行股票的基础加上作为额外已付资本入账的数额.流通股不包括发行给员工福利信托基金的股票，这些股票被认为与国库股和总股类似193,941 两种股票2019年12月31日和2018年12月31日的总原始发行价值为$12.4 百万.
2017年2月1日，我们结束了首次公开募股，并收到了$480.3 百万在收益方面，扣除承保折扣和佣金。与我们的首次公开募股有关的费用$7.9 百万，包括$5.9 百万资本成本在首次公开募股完成后计入股本。
2018年4月，我们的董事会授权回购$250.0 百万我们的普通股到2019年12月。股票回购记录在其交易日期，减少股东权益和增加应付账款。回购的股份被收回，回购价格超过股票面值的部分被记作留存收益。在结束的几年内2019年12月31日和2018年12月31日，我们买了1,192,419 和5,287,964 我们的普通股的股份，以供综合考虑$20.0 百万和$125.0 百万分别。
在2019年11月4日，董事会授权将股票回购计划下的剩余授权增加到总共$175.0 百万没有到期日。截至2019年12月31日，$175.0 百万还在回购许可之下。
附注21.每股收益
每股基本收益的计算方法是将净收益除以当期流通的加权平均股票，而不考虑普通股的等价物。摊薄每股净利是通过调整已发行加权平均股份，以稀释当期普通股等价物的稀释效果来计算的，采用国库股法确定。普通股期权、未归属普通股限制股和未归属普通股是计算每股稀释净收益(亏损)时包括的普通股等价物。
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基本和稀释后的每股收益(损失)计算如下：:
(以千计的数额，但份额和每股数额除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
每股收益基本： | |||||||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
非合并实体的权益收益 | |||||||||||
净收益 | $ | $ | |||||||||
未申报的A系列可转换优先股股利 | ( | ) | |||||||||
普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
普通股基础加权平均流通股 | |||||||||||
每股净收入(亏损)-基本收入 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
(以千计的数额，但份额和每股数额除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
稀释后每股收益： | |||||||||||
净收益(亏损)-归于普通股股东 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
普通股基础加权平均流通股 | |||||||||||
限制性股票单位、业绩股票单位和购买普通股的期权 | |||||||||||
普通股加权平均流通股稀释 | |||||||||||
每股净收益(亏损)-稀释后 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
下表列出了未来可能稀释每股基本收益的证券，但这些证券不包括在稀释每股收益的计算中，因为这样做会起到反稀释作用：
2019 | 2018 | 2017 | |||
普通股期权 | |||||
限制性股票单位 | |||||
业绩份额单位 | |||||
对上一期间的资料作了修订。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注22.股票补偿
在首次公开募股之前，我们修改和恢复的股票激励计划(“股票激励计划”)允许我们提供公共期权、B-1通用期权和公共RSU，以造福于我们的员工、附属员工和关键的非员工。根据股票奖励计划，我们最多可以奖励2,761,000 普通股及4,732,200 B-1普通股。股票奖励计划规定在发生某些事件时加快奖励的归属。直至二零一六年十二月三十一日，我们已发出5,156,976 备选方案和385,220 在股票激励计划下的RSU。
与我们的首次公开募股有关，董事会通过了JELD-温控股公司，我们的股东也批准了该公司.2017年综合公平计划(“总括公平计划”)。根据“总括股权计划”，可就7,500,000 我们普通股的股份，可以以期权、限制性股票、RSU、股票增值权、股利等价权、股票奖励和业绩奖励(包括业绩股和绩效限制股)的形式授予。
以股份为基础的补偿费用包括在SG&A费用中$13.3 百万, $15.1 百万，和$19.8 百万在……里面2019, 2018，和2017分别。我们认识到一笔意外的税收利益$12.7 百万2017年，其中包括$14.1 百万在美国，由我们的外国子公司的折扣抵消$1.4 百万。有不各年与物质有关的税收优惠2019或2018。截至2019年12月31日，有$24.2 百万占总数
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与非既得股权补偿安排有关的未确认补偿费用。预计此费用将在剩余的加权平均归属期内确认。2.0 好几年了。
股票期权-一般来说，在周年纪念日，股票期权每年可按比例授予3 到5 -年期，活动期为10 年数，任何既得利益的选择都必须在90天离开公司的员工。期权奖励的补偿成本根据分级归属法在适用于期权奖励的归属期内计入费用。分级-归属法规定了在过渡日期的总体奖励的部分归属，并导致比直线法更多的费用在前几年。
当期权被授予时，我们使用多个Black-Schole期权估值模型来计算普通股期权和B-1类普通股期权的公允价值。预期波动是基于选定的公共指导公司。无风险利率是以美国国债利率为基础的。
截至12月31日的年度，估值模型中使用的主要假设如下：
2019 | 2018 | 2017 | |||
预期波动率 | 37.90% - 40.02% | 34.81% - 39.68% | 37.36% - 42.83% | ||
预期股息收益率 | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||
加权平均项(以年份为单位) | 5.50 - 6.50 | 5.50 - 6.50 | 5.50 - 6.50 | ||
加权平均授予日期公允价值 | $ | $ | $ | ||
无风险率 | 1.79% - 2.50% | 2.04% - 2.96% | 1.83% - 2.19% | ||
下表表示股票期权活动：
股份 | 加权平均每股行使价格 | 总内在价值(百万) | 加权平均剩余合同期限(以年份为单位) | ||||||||
截至2017年1月1日未缴 | $ | ||||||||||
B-1类普通股转换后发行 | |||||||||||
获批 | |||||||||||
行使 | ( | ||||||||||
被没收 | ( | ||||||||||
2017年12月31日结余 | $ | ||||||||||
获批 | |||||||||||
行使 | ( | ||||||||||
被没收 | ( | ||||||||||
2018年12月31日余额 | $ | ||||||||||
获批 | |||||||||||
行使 | ( | ||||||||||
被没收 | ( | ||||||||||
截至2019年12月31日余额 | $ | $ | |||||||||
可于2019年12月31日开始运动 | $ | $ | |||||||||
RSU -RSU须受接受者在归属日期内的持续服务，而该日期一般为12 到60 月份从发行。一旦归属，受赠人将获得普通股的股份，为每个受限的股票单位。在首次公开募股之前，rusu所使用的每股授予日公允价值是使用由第三方估值公司确定的我们普通股的总价值确定的，截止到最近一个日历季度末，并应用了10 %贴现基于反映优先股或职工持股的经济权利和偏好相对于普通股的差别经济权利和偏好，该数额四舍五入至最接近的全部百分比。在首次公开募股后，用于RSU的股票的授予日期公允价值是根据我们在纽交所的普通股的收盘价确定的。我们将本批出日每股公允价值适用于我们预期将完全归属并摊销公允价值的股票总数，并使用直线法在归属期内作为补偿费用摊销。2018年2月，我们批准了314,267 我们当时的董事会主席和临时首席执行官，每天通过
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补助金发放日期一周年，但须继续就业。今年六月三十日，208,364 在他的临时服役结束时，RSU被没收了。
下表表示RSU活动：
股份 | 加权平均批予-每股日公允价值 | ||||
截至2017年1月1日未缴 | $ | ||||
获批 | |||||
既得利益 | ( | ||||
被没收 | ( | ||||
2017年12月31日结余 | $ | ||||
获批 | |||||
既得利益 | ( | ||||
被没收 | ( | ||||
2018年12月31日余额 | $ | ||||
获批 | |||||
既得利益 | ( | ||||
被没收 | ( | ||||
截至2019年12月31日余额 | $ | ||||
PSU -2018年和2019年，我们根据Omnibus公平计划发布了PSU。私人机构单位须继续受聘，直至获发补助金三周年的归属日期为止。一旦归属，受赠人将得到一个份额的普通股，为每个既得利益的私人单位。
归属的PSU的数量由由调整的EBITDA和自由现金流的同等加权业绩计量组成的支付因子决定，并根据相对股东总回报(“TSR”)与罗素3000指数的TSR相比较的市场状况进行调整。采用蒙特卡罗模拟方法，在风险中性的框架下，根据历史波动率、无风险收益率和相关矩阵对未来股票价格变动进行模型估计。
下表为在目标业绩计量中发放股票的PSU活动：
股份 | 加权平均批予-每股日公允价值 | ||||
截至2018年1月1日未缴 | $ | ||||
获批 | |||||
被没收 | ( | ||||
2018年12月31日余额 | $ | ||||
获批 | |||||
被没收 | ( | ||||
截至2019年12月31日余额 | $ | ||||
附注23.减值和重组费用
在2019年、2018年和2017年期间，我们开展了旨在提高生产率、运营利润率和周转资本水平的重组活动。改组费用主要涉及裁减工作人员、调整管理结构以及与工厂合并和关闭有关的费用。
F-45
回顶
除了我们的重组成本外，资产减值费用也已入账。2019年，资产减值费用主要与受重组影响的业务所持有的ROU资产有关。2018年和2017年期间，根据有效的重组和租赁指导，以下表格中的其他撤离费用记录了这些期间的租赁费用。
下表汇总了所述期间的重组费用：
(以千计) | 北 美国 | 欧洲 | 澳大拉西亚 | 企业 和 未分配 费用 | 共计 合并 | ||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | |||||||||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他撤离费用 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
重组费用共计 | |||||||||||||||||||
损伤 | |||||||||||||||||||
减值和重组费用共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他撤离费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
重组费用共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
损伤 | ( | ) | |||||||||||||||||
减值和重组费用共计 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | |||||||||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他撤离费用 | ( | ) | |||||||||||||||||
重组费用共计 | ( | ) | |||||||||||||||||
损伤 | |||||||||||||||||||
减值和重组费用共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||
短期重组应计项目记为应计费用，共计$6.1 百万和$6.6 百万截至2019年12月31日和2018年12月31日分别。长期重组应计项目记为递延贷项和其他负债，共计$1.0 百万和$2.0 百万截至2019年12月31日和2018年12月31日分别。
以下是记录的重组应计项目和发生的费用的摘要：
(以千计) | 开始 权责发生制 平衡 | 加法 向.收取费用 费用 | 付款 或 利用 | 终结 权责发生制 平衡 | |||||||||||
2019年12月31日 | |||||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
其他撤离费用 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
其他撤离费用 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||||||
遣散费 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
其他撤离费用 | ( | ) | |||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||
上期资料已重新分类，以符合本期列报方式。
F-46
回顶
附注24.利息费用
附注25.其他(收入)费用
下表汇总了所附综合业务报表所列其他(收入)费用的数额：
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
养恤金福利费用 | $ | $ | $ | ||||||||
外币(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
法定结算收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
出售业务的收益 | ( | ) | |||||||||
其他项目 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
以前持有的股权投资的收益 | ( | ) | |||||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
合约托管结算 | — | — | ( | ) | |||||||
其他(收入)费用共计 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ||||
之前持有的股权投资收益与2018年我们收购该公司之日重新衡量的股权法投资有关。
对上期资料进行了修订和重新分类，以符合本期列报方式。请参阅注32-修订上期财务报表.
附注26.衍生金融工具
所有衍生工具均按各自的公允价值记作资产或负债。对于有资格进行套期保值会计的衍生品，与套期保值有效部分相关的公允价值变化在收益中被确认为与标的对冲项目公允价值的变化或受现金流量变化影响的对冲项目同时确认。与套期保值无效部分相关的公允价值变化将立即在收益中得到确认。不符合套期保值会计条件或不符合相关标准的衍生产品公允价值的变化随后也在综合业务报表中得到确认。见注27-金融工具的公允价值有关我们衍生资产及负债的公允价值的补充资料。
外币衍生工具-在我们经营的某些国家，我们受到外币波动的影响。在大多数这些国家，外汇波动的风险敞口是有限的，因为我们业务单位的营业收入和开支基本上以当地货币计价。如果借款、销售、购买或其他交易不以经营单位的当地货币执行，我们就面临外币风险。为了减少风险敞口，我们签订了各种外币衍生合约，如远期合约、期权套圈和交叉货币对冲。我们使用外币衍生合约，名义总额为$91.6 百万管理汇率波动对预测销售、购买、收购、库存和资本支出以及以外币计价的某些公司间交易的影响。我们使用外币衍生合约，名义总额为$29.5 百万，对冲翻译损益对公司间贷款和利息的影响。我们还使用外币衍生合约，其名义总额为$116.5 百万，以减轻某些子公司的本地货币成果转化为美元对公司合并收益的影响。我们不使用衍生金融工具进行交易或投机。我们没有选择对冲任何外币衍生合约。我们在其他(收入)费用中记录这些衍生产品价值的市盈率变化.我们记录了市场对市场的损失$9.8 百万在最后一年2019年12月31日的收益$7.8 百万在最后一年2018年12月31日的损失$6.3 百万在截至2017年12月31日的一年中。
利率衍生工具-我们面临与可变利率长期债务有关的利率风险，并通过互换和上限等利率衍生品部分缓解这一风险。连同2017年12月
F-47
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定期贷款机制的再融资(见附注15-长期债务)，我们终止了所有的利率掉期，这些掉期的未清名义金额总计为$914.3 百万并记录了终止时的损失。$3.6 百万在其他综合收益(损失)中，在利率掉期结束前作为利息费用摊销。截至2019年12月31日，终止损失已全部摊销。未摊销的税前余额记在其他综合收入(损失)中。$1.3 百万和$3.4 百万在…2018年12月31日分别是2017年和2017年。
利率互换协议被指定为现金流量对冲，并在2017年12月终止之前，实际上将我们定期贷款贷款机制下部分未偿债务的基于libor的部分利率(或“基准利率”)改为加权平均固定利率。2016年12月至2017年12月期间，加权平均汇率为2.188 %的名义价值$914,250 .
我们记录了利率掉期终止损失摊销产生的利息费用。$1.3 百万, $2.1 百万和$8.9 百万在结束的几年内(一九二零九年十二月三十一日), 2018和2017分别。
在2019年第一季度，我们进入了二 利率上限合约对三个月期美元libor，利率上限为3.00 %。这些上限的合计名义数量为$150.0 百万，在.2019年3月，并终止于2021年12月。我们没有选择对冲会计，也没有记录到在截止的一年中对市场的重大调整。2019年12月31日.
衍生工具的公允价值如下：
衍生资产 | |||||||||
(以千计) | 资产负债表定位 | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
未指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||
外币远期合同 | 其他流动资产 | $ | $ | ||||||
利率上限合约 | 其他资产 | ||||||||
衍生产品负债 | |||||||||
(以千计) | 资产负债表定位 | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
未指定为对冲工具的衍生品： | |||||||||
外币远期合同 | 应计费用和其他流动负债 | $ | $ | ||||||
附注27.金融工具的公允价值
我们根据FASB与公允价值计量相关的指导原则，以公允价值记录金融资产和负债。指南要求，公允价值应根据在计量日市场参与者之间有条不紊的交易中为资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(退出价格)而收取或支付的交换价格来确定。三投入水平可用于衡量公允价值：
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
二级-以市场为基础的输入或由市场数据证实的不可观测的输入.
第三级-无法观察的投入，但未得到市场数据的证实。
F-48
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这些票据的账面价值和公允价值如下：
2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(以千计) | 承载量 | 共计 公允价值 | 一级 | 2级 | 三级 | 资产净值计量(1) | |||||||||||||||||
资产： | |||||||||||||||||||||||
现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||||||
衍生资产，记入其他流动资产 | — | ||||||||||||||||||||||
其他资产中记录的衍生资产 | — | ||||||||||||||||||||||
养恤金计划资产： | |||||||||||||||||||||||
现金和短期投资 | — | ||||||||||||||||||||||
美国政府和机构的义务 | — | ||||||||||||||||||||||
公司债券和外国债券 | — | ||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | ||||||||||||||||||||||
共同基金 | — | ||||||||||||||||||||||
共同和集体基金 | |||||||||||||||||||||||
负债： | |||||||||||||||||||||||
高级音符 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||||||
定期贷款 | — | ||||||||||||||||||||||
衍生负债，记入应计费用和递延贷项 | — | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(以千计) | 承载量 | 共计 公允价值 | 一级 | 2级 | 三级 | 资产净值计量(1) | |||||||||||||||||
资产： | |||||||||||||||||||||||
现金等价物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||||||
衍生资产，记入其他流动资产 | — | ||||||||||||||||||||||
养恤金计划资产： | |||||||||||||||||||||||
现金和短期投资 | — | ||||||||||||||||||||||
美国政府和机构的义务 | — | ||||||||||||||||||||||
公司债券和外国债券 | — | ||||||||||||||||||||||
权益证券 | — | ||||||||||||||||||||||
共同基金 | — | ||||||||||||||||||||||
共同和集体基金 | |||||||||||||||||||||||
负债： | |||||||||||||||||||||||
高级债券，以长期债务记录 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | — | ||||||||||||||||
长期贷款，以长期债务和长期债务的当前期限记录 | — | ||||||||||||||||||||||
衍生负债，记入应计费用和递延贷项 | — | ||||||||||||||||||||||
(1) | 按公允价值计量的某些养恤金资产按每股净值(或其同等价值)实际权宜之计，但未在公允价值等级中进行分类。这些投资包括投资大盘股和混合房地产基金。这些资金的赎回不受限制。 |
按水平报告的衍生资产和负债2包括外币和利率上限合同。见注26-衍生金融工具有关我们的衍生资产和负债的更多信息。
按公允价值非经常性计量的非金融资产如下：
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2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(以千计) | 承载价值 | 共计 公允价值 | 一级 | 2级 | 三级 | 总损失 | |||||||||||||||||
封闭作业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2018年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(以千计) | 承载价值 | 共计 公允价值 | 一级 | 2级 | 三级 | 总损失 | |||||||||||||||||
持续作业 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
共计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
附注28.承付款和意外开支
诉讼-我们参与在一般业务过程中出现的各种法律程序、索偿和政府审计。当我们认为损失很可能时，我们会记录我们对损失的最佳估计，并且可以合理地估计损失的数额。法律判决和估计结算额已列入所附综合资产负债表的应计费用。当一个损失是可能的，有一个范围的估计损失，没有最好的估计在范围内，我们记录的最低估计责任与诉讼或索赔。随着获得更多信息，我们评估与未决诉讼和索赔有关的潜在负债，并在必要时修订我们的应计项目。由于与解决诉讼和索赔有关的不确定性，最终结果可能与我们的估计大不相同。
管理层认为，并根据所提供的应计负债，除下文所述外，截至2019年12月31日现时并无涉及该公司或其财产的诉讼或诉讼事宜，而我们相信这些诉讼或诉讼事项会对我们的综合财务状况或现金流量造成重大的不良影响，但会对我们在某一报告期内的经营业绩造成重大的不良影响。
Steves&Sons公司对JELD-温-根据长期合同，我们向某些客户销售模制门皮，而这些客户则使用模制门皮制造内门，并在市场上与我们直接竞争。我们发出了终止其中一项合同的通知，2016年6月29日，该协议的对手方Steves and Sons，Inc。(“Steves”)在美国弗吉尼亚州东区地区法院里士满区(“弗吉尼亚东区”)向JWI提出索赔。申诉指称，我们收购模塑门面市场的竞争对手CMI，连同随后的价格上涨和其他指称的作为和不作为，违反了反垄断法，构成违约和违反担保。具体而言，投诉指称我们收购CMI大大减少了模制门面市场的竞争。该申诉寻求宣告性救济、普通和三倍的损害赔偿和禁令性救济，包括剥离在CMI收购中获得的某些资产。
2018年2月，弗吉尼亚东区的一个陪审团作出了不利于JWI的裁决，因为Steves声称我们收购CMI违反了“克莱顿法”第7节，并认定JWI违反了双方之间的供应协议。判决判给斯蒂夫$12.2 百万过去根据“克莱顿法案”和违反合同提出的损害赔偿$46.5 百万今后根据“克莱顿法案”索赔损失的利润。
2019年3月13日，主审法官作出了一项经修正的最终判决裁决。$36.5 百万在过去，根据“克莱顿法案”规定的损害赔偿(代表陪审团裁决的三倍)和准予剥离CMI，可提出上诉。如果判决在上诉时被推翻，判决也有条件地判给损害赔偿。特别是，法院裁定$139.4 百万作为未来的反托拉斯损害赔偿，如果剥离令在上诉中被推翻，$9.9 百万由于过去的合同损害赔偿，在这种情况下，剥离和反托拉斯索赔在上诉中被推翻。
杰尔德-温提交了一份最高法院的保证书和上诉通知，定于2020年5月由第四巡回上诉法院审理。
2019年4月12日，原告提交了一份请愿书，要求判给他们的费用，并要求支付费用。$28.4 百万律师费$1.7 百万在成本方面。该请愿书仍在审理中，有待进一步上诉。2019年11月19日，主审法官下达命令，要求进一步救济斯蒂夫。$7.1 从陪审团判决之日起至2019年5月31日，因定价差异而造成的百万损失。我们也对这一裁决提出上诉。
我们仍然认为，斯蒂夫的索赔缺乏价值，斯蒂夫的损失计算是投机性和过度的，而且斯蒂夫在任何情况下都无权获得对CMI资产剥离的特殊补救。我们认为审前和
F-50
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审判裁决是错误的，不适当地限制了公司的抗辩，根据适用的法律，根据判决作出的判决是不适当的，原因有几个。然而，根据上述裁决，该公司记录了以下指控：$78.6 百万与这些问题有关。如果在用尽我们的上诉补救办法后最终维持这一判决，则可能对我们的财务状况、经营结果或现金流动产生重大不利影响，特别是在记录损失的报告期内。由于从CMI获得的业务已完全纳入公司的业务，剥离这些业务将是困难的，如果不是不可能的话，因此，不可能估计任何最后的剥离令的成本，或这样的订单会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的程度。
在弗吉尼亚东区的诉讼过程中，我们发现了一些事实，导致我们得出结论，斯蒂夫、其负责人和公司的某些前雇员盗用了公司的商业机密，违反了公司与这些当事方之间各项协议的条款，并违反了其他法律。2018年5月11日，弗吉尼亚州东区的一个陪审团就我们对斯蒂夫的商业机密索赔作出裁决，并裁定赔偿金额为$1.2 百万。主审法官就这些损害作出了有利于我们的判决，所有的赔偿金都是由斯蒂夫支付的。2019年8月16日，主审法官批准了斯蒂夫的禁制令请求，禁止我们对在得克萨斯州比克萨县待审的个人被告提起诉讼。这些申诉在上诉前暂时搁置。
剑桥退休制度诉JELD-温控股公司，等。--2020年2月19日，剑桥退休制度向美国弗吉尼亚东区地区法院提起了一项集体诉讼，指控该公司、现任和前任公司高管以及各种与ONEX相关的实体违反了“交易所法”第10(B)条和规则10b-5，以及违反了“交易所法”第20(A)条对个人被告和ONEX相关实体提起的诉讼。该诉讼要求赔偿损害、公平救济和判给律师费和费用。该公司尚未接到投诉，但已对指控进行了审查，该公司认为这些指控缺乏法律依据，打算对诉讼进行有力的辩护，因为该诉讼处于初步阶段，因此目前无法评估任何潜在不利结果的可能性或范围。
关于：内部模制门反托拉斯诉讼-2018年10月19日，Grub Lumber公司代表自己和其他类似的公司，在弗吉尼亚州东区对我们和我们在DOORS市场上的竞争对手-Masnon公司(“Masnon”)提起了集体诉讼。其后，我们又接获直接及间接购买室内模制门的人士的投诉，并代表他们提出投诉。这些诉讼被合并为两个单独的行动：直接购买行动和间接购买行动。这些诉讼声称，Masnon和我们违反了“谢尔曼法”第1节，以及“间接采购行动”、相关的州法律、反垄断法和消费者保护法，他们参与了一项人为提高、修正、维持或稳定美国室内模制门价格的计划。这些投诉要求的是无法量化的普通和三倍的损害赔偿、申报性救济、利息、费用和律师费。该公司认为这些索赔缺乏法律依据，并打算对这些行动进行有力的辩护。 2019年9月18日，法院驳回了被告提出的全部驳回诉讼的动议，并批准了被告提出的驳回各种州法律主张的动议，并将所有索赔限制在四年时效内。因此，原告的损害赔偿期限仅限于2014年至2018年的四年期间。在诉讼程序的早期阶段，我们无法得出结论，认为损失是可能的，也无法估计在这些事项上任何损失的潜在规模，尽管损失可能对我们的业务结果、合并财务状况或现金流动产生重大不利影响。
自保风险-我们基本上自保所有的国内业务责任风险，包括一般责任、产品责任、担保、人身伤害、汽车责任、工人赔偿和雇员医疗福利。来自独立保险公司的超额保险单通常涵盖$3.0 百万和$250.0 百万国内产品责任风险与风险之间的关系$0.5 百万和$250.0 百万适用于汽车、一般责任、人身伤害和工人赔偿。我们在我们自己投保的国内雇员医疗计划所涵盖的索赔上没有止损点保险，并负责在该计划下的所有索赔。根据对当前索赔风险和历史损失经验的评估，我们估计我们对自保损失的准备。实际的自保损失可能与这些估计相差很大。在…2019年12月31日和2018年12月31日，我们对自保风险的应计负债是$76.6 百万和$73.8 百万分别。
赔偿 -在2019年12月31日，我们在买卖商业或物业的合约中，曾就某些申述作出承诺。这些陈述主要涉及过去采取的行动，如应要求转让税的责任，以及记录的负债、担保事项、就业福利计划、所得税事项或环境风险是否充分等。这些担保或赔偿责任通常在一到三年 。我们不知道在这些赔偿项下索赔或预计索赔的任何重要数额。我们不时在有限的地理区域签订协议，将我们的产品出售给某些客户，为因建筑或产品缺陷引起的责任提供额外的赔偿。我们无法估计此类风险敞口的潜在规模，但在特定负债的范围内
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回顶
与产品销售有关的负债已在所附综合资产负债表的保修权责发生制中提供。
履约债券和信用证有时，我们必须向客户、供应商和其他人提供信用证、担保书或担保。在正常业务过程中，向某些客户和交易对手提供备用信用证，作为合同履约担保、客户预付款和未来供资承诺的信贷支持。在2019年期间，我们提交了$47.7 百万与史帝夫和儿子的法律诉讼有关。未缴履约保证金和备用信用证如下：
(以千计) | 十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | |||||
自保职工补偿 | $ | $ | |||||
合法 | |||||||
责任和其他保险 | |||||||
环境 | |||||||
其他 | |||||||
未付履约保证金和备用信用证共计 | $ | $ | |||||
上表中的前期结余已重新分类，以符合本期列报方式。
环境应急-我们会定期承担环境方面的责任，以补救现时及以前的制造地点，以及因不遵守环境规则及规例而受到的惩罚。我们记录补救费用的责任时，很可能我们将对这些费用负责，并且可以合理地估计费用。这些环境负债是根据现有事实和现行法律和条例估算的。因此，随着获得更多资料，估计负债很可能有必要作出调整。短期环境负债和结算记录在所附综合资产负债表中的应计费用中，并累计入账。$0.7 百万和$0.5 百万截至2019年12月31日和2018年12月31日分别。长期环境负债记录在所附综合资产负债表中的递延信贷和其他负债中。不 长期环境负债记录在2019年12月31日或2018年12月31日.
埃弗雷特，华盛顿WADOE行动– 在……里面2008，我们与WADOE达成协议，在华盛顿埃弗雷特(Everett)的前制造厂评估历史上的环境污染和修复的可行性。作为这项协议的一部分，我们还同意根据可行性评估制定联合呼吁程序。我们目前正在与WADOE合作，以完成我们的RI/FS(补救调查和可行性研究)，一旦最终确定，我们将开发CAP。我们估计完成RI/FS和开发CAP的剩余成本$0.5 百万，我们已经完全累积了。然而，由于我们目前无法合理估计与我们需要采取的任何补救行动有关的费用，因此我们没有在所附的合并财务报表中为任何补救行动提供应计款项。
宾夕法尼亚州Towanda同意令– 2015年，我们与PADEP签订了COA协议，从我们位于宾夕法尼亚州Towanda的工厂移除一堆木材纤维废料，这是我们在2013年收购CMI的过程中获得的，当时我们把它用作该工厂锅炉的燃料。COA取代了1995CMI的前任MasononInc.之间的同意令。和PADEP。根据COA的规定，我们必须达到某些定期移走的目标，并最终将整个堆叠移走。2022年8月31日。目前$2.3 百万与这些义务有关的债券。如果我们不能移除这堆2022年8月31日，然后债券将被没收，我们可能会受到PADEP的惩罚。我们目前预计将在所有适用的清除截止日期前完成工作；然而，如果我们在这一地点的作业减少，而且我们燃烧的燃料比目前预期的少，我们可能无法满足这些最后期限。
员工持股计划-我们历来向我们的美国职工持股计划提供现金，以便通过回购我们的普通股向参与者提供所需的分配资金。2017年2月首次公开募股(IPO)后，通过ESOP持有的普通股的价值，现在是基于我们的公开股价。我们预计我们不会为将来的发行提供资金。
F-52
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附注29.雇员退休及退休金福利
美国确定的养恤金计划
某些美国小时雇员参加我们的固定福利养老金计划。这个计划不对新雇员开放。
从2017年开始，我们开始使用加权平均贴现率，这一折现率是从该期间开始时用于衡量养老金福利义务的收益率曲线，转变为一个即期利率收益率曲线，用于估计养老金福利义务和定期福利净成本。估计数的变化提供了对服务和利息费用的更准确的计量，方法是采用即期汇率，可用于单独结算每笔预计的现金流量。
截至12月31日的年度，定期净收益成本的构成部分摘要如下：
(以千计) | |||||||||||
养老金福利支出的组成部分-美国福利计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算养恤金净损失摊销 | |||||||||||
养恤金福利费用 | $ | $ | $ | ||||||||
用于确定福利成本的贴现率 | |||||||||||
预期长期资产回报率 | |||||||||||
补偿增长率 | N/A | N/A | N/A | ||||||||
2019年10月，精算师协会发布了PRI-2012死亡率表(更新RP-2014年死亡率表)，该表于2019年通过，是我们对基本死亡率表未来经验的最佳估计。精算师协会发布了2014年首次发布的死亡率改善预测表的年度更新，最近的年度更新是MP-2019。我们采用了截至2019年12月31日的MP-2019量表，因为它代表了我们对截至测量日期的未来死亡率改进预测经验的最佳估计。
我们开发的贴现率基于该计划的预期福利支付使用威利斯塔华生利率：链接10：90收益率曲线。在此分析的基础上，我们选择了一个3.31 %我们预计福利义务的贴现率。当贴现率降低或增加时，养恤金债务将分别增加或减少，未来养恤金费用将分别增加或减少。
精算净养恤金损失摊销的养恤金福利费用估计为$7.2 百万在……里面2020.
我们维持养老金计划资产的投资政策。这些政策规定了明确的目标和管理资产的结构，其中包括各种资产类别和投资管理方式，预计这些资产和管理方式将在一段时间内产生足够的多样化和投资回报，并在到期时为福利提供资金。这些政策还为每个投资组合提供指导方针，以控制投资组合中承担的风险水平，并确保按照规定的目标管理资产。根据该计划的投资委员会的指示，该计划主要投资于公开交易的股票和债务证券。养老金计划的预期收益假设是基于与计划资产配置相对应的各种积极管理的资产类别的加权平均累计长期预期收益。我们根据对回报率、投资组合、市场状况和其他因素的历史分析，选择了计划资产的预期回报。计划资产的公允价值2019主要原因是投资回报和缴款超过了我们的福利付款，并在2018主要是由于投资损失和福利支付超过了我们的自由支配缴款。
F-53
回顶
(以千计) | |||||||
计划资产公允价值的变化-美国福利计划 | 2019 | 2018 | |||||
截至1月1日余额， | $ | $ | |||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||
公司贡献 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
截至12月31日，该计划的投资概述如下：
计划资产百分比 | |||
计划投资摘要-美国福利计划 | 2019 | 2018 | |
权益证券 | |||
债务证券 | |||
其他 | |||
该计划的预计收益义务是通过使用加权平均假设确定的十二月三十一日，摘要如下：
(以千计) | |||||||
预计福利债务的变化-美国福利计划 | 2019 | 2018 | |||||
截至1月1日余额， | $ | $ | |||||
服务成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
精算损失 | ( | ) | |||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
贴现率 | |||||||
补偿增长率 | N/A | N/A | |||||
截至2019年12月31日该计划今后十年的估计养恤金支付额如下(以千计)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
公司向……的计划提供了现金捐助。$7.8 百万和$4.1 百万截止年度2019年12月31日和2018分别。在财政年度2020，我们预计将向该计划提供现金捐助。$8.1 百万.
F-54
回顶
计划的累积收益义务$433.4 百万是通过承担预计的福利义务和消除假定的赔偿增加的影响来确定的。截至12月31日，该计划的资金状况如下：
(以千计) | |||||||
无准备金的养恤金负债-美国福利计划 | 2019 | 2018 | |||||
期末预计养恤金债务 | $ | $ | |||||
期末计划资产的公允价值 | ( | ) | ( | ) | |||
无准备金的养恤金负债 | $ | $ | |||||
精算养恤金损失净额记入截至12月31日年度的其他综合收入(损失)如下：
(以千计) | |||||||||||
累计其他综合(收入)损失-美国福利计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
期初精算养恤金损失净额 | $ | $ | $ | ||||||||
精算净损失摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年度净亏损(收益) | ( | ) | ( | ) | |||||||
期末精算养恤金损失净额 | |||||||||||
税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
期末精算养恤金损失净额，扣除税后 | $ | $ | $ | ||||||||
非美国定义福利计划-我们在美国以外有其他几个特定国家的固定福利计划。其中一些计划仍然对参与者开放，另一些则关闭。与这些计划有关的费用记录在综合业务报表中，并根据每年1月1日的加权平均假设确定，下文对截至12月31日的年度作了总结。
(以千计) | |||||||||||
养老金福利支出的组成部分-非美国福利计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
计划资产预期收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
精算养恤金净损失摊销 | |||||||||||
养恤金福利费用 | $ | $ | $ | ||||||||
贴现率 | 0.6% - 8.5% | 0.2% - 9.0% | 0.8% - 7.2% | ||||||||
预期长期资产回报率 | 0.0% - 5.8% | 0.0% - 5.3% | 0.0% - 5.7% | ||||||||
补偿增长率 | 0.5% - 7.0% | 0.5% - 7.0% | 0.5% - 7.0% | ||||||||
精算养恤金损失净额摊销的非美国养恤金费用估计为$0.4 百万在……里面2020.
(以千计) | |||||||
计划资产公允价值的变化-非美国福利计划 | 2019 | 2018 | |||||
截至1月1日余额， | $ | $ | |||||
计划资产实际收益 | ( | ) | |||||
公司贡献 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||
累积平移调整 | ( | ) | ( | ) | |||
期末余额 | $ | $ | |||||
F-55
回顶
截至十二月三十一日，非美国计划的投资摘要如下：
计划资产百分比 | |||
计划投资摘要-非美国福利计划 | 2019 | 2018 | |
权益证券 | |||
债务证券 | |||
其他 | |||
非美国计划的预计收益义务是通过使用加权平均假设确定的。十二月三十一日摘要如下：
(单位：千) | |||||||
预计福利义务的变化-非美国福利计划 | 2019 | 2018 | |||||
截至1月1日余额， | $ | $ | |||||
所获养恤金义务 | |||||||
服务成本 | |||||||
利息成本 | |||||||
精算损失 | |||||||
支付的福利 | ( | ) | ( | ) | |||
支付的行政费用 | ( | ) | ( | ) | |||
累积平移调整 | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | |||||
贴现率 | 0.6% - 8.5% | 0.2% - 9.0% | |||||
补偿增长率 | 0.5% - 7.0% | 0.5% - 7.0% | |||||
截至2019年12月31日，下一次非美国计划的估计福利支付额十年如下(以千计)：
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
2025-2029 | |||
累积福利义务$39.5 百万对于非美国的计划，是通过承担预计的福利义务和消除假定的薪酬增加的影响来确定的。我们希望能做出贡献$13.7 百万的非美国计划2020.
F-56
回顶
截至12月31日，这些计划的供资情况如下：
(以千计) | |||||||
无准备金的养恤金负债-非美国福利计划 | 2019 | 2018 | |||||
期末预计养恤金债务 | $ | $ | |||||
期末计划资产的公允价值 | ( | ) | ( | ) | |||
养恤金负债净额 | $ | $ | |||||
长期无准备金的养恤金负债 | $ | $ | |||||
电流部分 | |||||||
无准备金养恤金负债共计 | $ | $ | |||||
养恤金负债超支共计 | $ | $ | |||||
未供资养恤金负债的当前部分记录在所附综合资产负债表中的应计薪金和福利中，相当于下一年雇主的预期缴款。资金过剩的养老金负债记录在所附的合并资产负债表中的长期其他资产中.
精算养恤金损失净额记入截至12月31日年度的其他综合收入(损失)如下：
(以千计) | |||||||||||
累积其他综合收益(亏损)-非美国福利计划 | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
期初精算养恤金损失净额 | $ | $ | $ | ||||||||
精算净损失摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
年内净收益 | |||||||||||
累积平移调整 | ( | ) | |||||||||
期末精算养恤金损失净额 | |||||||||||
税收利益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
期末精算养恤金损失净额，扣除税后 | $ | $ | $ | ||||||||
其他确定的缴款计划-我们有其他几个在美国以外的特定国家确定的缴款计划。其他具有特征定义的缴款计划的应计负债$1.3 百万和$2.6 百万分别在2019年12月31日和2018年12月31日。非美国界定的供款计划的补偿费用总额为$24.6 百万在……里面2019, $27.0 百万在……里面2018，和$23.8 百万在……里面2017.
F-57
回顶
附注30.补充现金流信息
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
现金业务活动： | |||||||||||
经营租赁 | $ | $ | — | $ | — | ||||||
融资租赁 | — | — | |||||||||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | $ | — | $ | — | ||||||
现金投资活动： | |||||||||||
应收票据的发行 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
应收票据收到的现金 | |||||||||||
应收票据的变化 | $ | $ | $ | ||||||||
非现金投资活动： | |||||||||||
以应付帐款购买的财产、设备和无形资产 | $ | $ | $ | ||||||||
为债务而购买的财产、设备和无形资产 | |||||||||||
雇员及董事以返还JWH股票结算的应收债券及应计利息 | |||||||||||
客户应收账款折算为应收票据 | |||||||||||
现金筹资活动： | |||||||||||
发行新债务的收益，扣除贴现后 | $ | $ | $ | ||||||||
长期债务借款 | |||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
偿还债务发行和清偿费用，包括承销费 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期债务变化 | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
为计算融资租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | $ | — | $ | — | ||||||
非现金融资活动： | |||||||||||
由短期债务借款提供资金的预付保险 | $ | $ | $ | ||||||||
由短期债务借款供资的预付企业资源规划费用 | |||||||||||
应计负债中因雇员股份交易而缴税的股份 | |||||||||||
应付款转换为分期付款票据 | |||||||||||
其他补充现金流信息： | |||||||||||
已缴现金税，扣除退款后 | $ | $ | $ | ||||||||
已付现金利息 | |||||||||||
附注31.关联方交易
出售附属公司-2019年5月，我们出售了创意媒体开发公司。“CMD”，一家子公司，是我们北美分部的一部分。$6.5 百万。收购集团的一个小股东也是我们董事会的成员。这次出售的影响是$2.8 百万在年终结2019年12月31日包括在综合业务报表中的其他费用(收入)。在CMD的股票购买协议中，我们同意将CMD用于某些广告服务。$7.0 百万2019年至2023年之间。截至2019年12月31日，剩余余额是$4.1 百万，这包括在我们关于购买义务的披露中。在…2019年12月31日，相关方无需支付任何款项。这次销售对我们的经营结果没有实质性的影响。
F-58
回顶
获得租赁-作为我们收购VPI的一部分，我们在二 建筑。这些租约是与vpi的一位前股东签订的，以市价计算，因此产生了一项经营租赁资产。$3.6 百万在期初的资产负债表上。其中一项租约于2019年8月修改，将价值提高到$3.9 百万在…2019年12月31日.
附注32.修订上期财务报表
在截至2019年6月29日的季度内，我们发现了与我们的欧洲业务部门的安装合同相关的履行成本核算方面的错误。这导致应收账款、净额、其他流动资产以及应计费用和其他流动负债出现错误。这些错误的影响是多报了截至2016年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日、2016年、2017年和2018年12月31日终了年度的应收账款、净额、其他流动资产和应计费用及其他流动负债、销售成本和SG&A费用，包括其中所载的相关季度期，以及截至2019年3月30日的三个月。
利用ASC主题250、会计变更和错误更正、ASC主题250-S99-1(评估重要性)和ASC主题250-S99-2中的指导，考虑到当年财务报表中量化错误报表的影响，我们评估了我们以前发布的合并财务报表是否因这些错误和其他累积错误报表而出现重大误报。根据我们对数量和质量因素的评价，我们认为，这些错误和其他累积错报的影响对任何以前报告的季度或年度期间来说，都不算重大。
我们修订了本文件所载的上期财务报表，以反映对这些错误和其他累积误报的更正。
十二个月 | |||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||
(除每股数据外，以千计) | 如报告所述 | 校正 | 经修订 | ||||||||
业务综合说明： | |||||||||||
销售成本 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利率 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
销售、一般和行政 | $ | $ | $ | ||||||||
营业收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他(收入)费用 | $ | $ | $ | ||||||||
税前收入、股本收益和停业经营 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
所得税费用(福利) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
持续经营收入，扣除税后 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
普通股股东的净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
加权平均普通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | ( | ) | |||||||||
持续经营的每股收益(损失)： | |||||||||||
基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
每股净收入(亏损)： | |||||||||||
基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
F-59
回顶
(2018年12月31日) | |||||||||||
(以千计) | 如报告所述 | 校正 | 经修订 | ||||||||
综合资产负债表： | |||||||||||
应收账款净额 | $ | $ | $ | ||||||||
盘存 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他流动资产 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
流动资产总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
递延税款资产 | $ | $ | $ | ||||||||
其他资产 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
总资产 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
应付帐款 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
应计薪金和福利 | $ | $ | $ | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | $ | $ | $ | ||||||||
流动负债总额 | $ | $ | $ | ||||||||
递延贷项和其他负债(1) | $ | $ | $ | ||||||||
递延税款负债 | $ | $ | $ | ||||||||
负债总额 | $ | $ | $ | ||||||||
留存收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
累计其他综合损失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
归属于普通股东的股东权益总额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
股东权益总额(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
负债和股东权益合计 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(1) | 非控股权$ |
F-60
回顶
十二个月 | |||||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||
(除每股数据外，以千计) | 如报告所述 | 校正 | 经修订 | ||||||||
业务综合说明： | |||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | ||||||||
销售成本 | $ | $ | $ | ||||||||
毛利率 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
销售、一般和行政 | $ | $ | $ | ||||||||
营业收入(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
其他(收入)费用(1) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
税前收入和权益收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
所得税费用(福利) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
持续经营收入，扣除税后 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
普通股股东的净收益(亏损)(1) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
加权平均普通股： | |||||||||||
基本 | |||||||||||
稀释 | |||||||||||
持续经营的每股收益(损失)： | |||||||||||
基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
每股净收入(亏损)： | |||||||||||
基本 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
(1) | 非控股权$ |
现金流动综合报表
这些错误不影响业务活动、投资活动或任何受影响期间的筹资活动的现金流量小计。
税前净收入(损失)与附注18的核对-分段信息，调整后的EBITDA
十二个月 | |||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||
(以千计) | 如报告所述 | 校正 | 经修订 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
所得税(福利)费用 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
非现金外汇交易/折算(收入)损失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||
调整后的EBITDA | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
F-61
回顶
十二个月 | |||||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||
(以千计) | 如报告所述 | 校正 | 经修订 | ||||||||
净收益 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
所得税(福利)费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
非现金外汇交易/折算(收入)损失 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
其他项目 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
调整后的EBITDA | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
部分信息：调整后的EBITDA
十二个月 | |||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
(以千计) | 北 美国 | 欧洲 | 澳大拉西亚 | 总营运 段段 | 企业 和 未分配 费用 | 共计 合并 | |||||||||||||||||
如报告所述 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
校正 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||
经修订 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
十二个月 | |||||||||||||||||||||||
(2018年12月31日) | |||||||||||||||||||||||
(以千计) | 北 美国 | 欧洲 | 澳大拉西亚 | 总营运 段段 | 企业 和 未分配 费用 | 共计 合并 | |||||||||||||||||
如报告所述 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
校正 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
经修订 | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||
附注33.季度财务数据(未经审计)
截至年度的季度财务数据摘要2019年12月31日和2018如下：
三个月结束 | |||||||||||||||
3月30日， 2019(1)(2) | 6月29日， 2019(2) | 9月28日， 2019 | 12月31日， 2019 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
业务报表数据： | |||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利率 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
税前收入和权益收益 | |||||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
每股净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每股净收益稀释后 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
F-62
回顶
(1) | 我们计划修改截至2019年3月30日的三个月，与未来的文件有关。参见注32-修订前期财务报表。 |
(2) | 上期资料已重新分类，以符合本期列报方式。 |
三个月结束(1)(2) | |||||||||||||||
3月31日， 2018 | 6月30日， 2018 | 9月29日， 2018 | 12月31日， 2018 | ||||||||||||
(千美元) | |||||||||||||||
业务报表数据： | |||||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
毛利率 | |||||||||||||||
营业收入 | |||||||||||||||
税前收入和权益收益 | ( | ) | |||||||||||||
净收益 | |||||||||||||||
每股净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每股净收益稀释后 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(1) | 我们修订了截至2018年3月31日、2018年6月30日、2018年9月29日和2018年12月31日三个月的前期信息，以反映对附注32中披露的错误和其他累积错误陈述的更正修订上期财务报表. |
(2) | 上期资料已重新分类，以符合本期列报方式。 |
F-63
回顶
表一-JELD-文控股有限公司的财务信息浓缩。
母公司信息
精简的业务报表和综合收入(损失)
截至12月31日， | ||||||||||||
(除股票和每股数据外，以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
销售、一般和行政 | $ | $ | $ | |||||||||
附属公司收益权益 | ||||||||||||
其他(收入)费用 | ||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
利息费用 | ||||||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
税前收入 | ||||||||||||
所得税(福利)费用 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
综合收入(损失)： | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
其他综合(损失)收入，扣除税后 | ||||||||||||
子公司综合(亏损)收益权益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
扣除税款后的其他综合(损失)收入共计 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
综合收入总额 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务信息附注
F-64
回顶
表一-JELD-文控股有限公司的财务信息浓缩。
母公司信息
压缩资产负债表
(除股票和每股数据外，以千计) | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
应收子公司款项 | ||||||||
其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||
对子公司的投资 | ||||||||
长期应收票据 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债和权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应付附属公司的当期付款 | ||||||||
应计费用和其他流动负债 | ||||||||
应付票据和长期债务的当前到期日 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期债务 | ||||||||
负债总额 | ||||||||
承付款和意外开支(附注5) | ||||||||
股东权益 | ||||||||
普通股：截至2019年12月31日，已获授权股票9亿股，每股票面价值0.01美元，流通股100，668，003股；截至2018年12月31日，已获授权发行股票900，000，000股，每股票面价值0.01美元，流通股101，310，862股。 | ||||||||
额外已付资本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
负债总额、可转换优先股和股东权益 | $ | $ | ||||||
见合并财务信息附注
F-65
回顶
表一-JELD-文控股有限公司的财务信息浓缩。
母公司信息
现金流量表
截至12月31日， | ||||||||||||
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
经营活动 | ||||||||||||
净收益 | $ | $ | $ | |||||||||
调整数，将净收入与用于业务活动的现金对账： | ||||||||||||
折旧 | ||||||||||||
附属公司投资收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他项目，净额 | ||||||||||||
股票补偿 | ||||||||||||
经营资产和负债的净变动，扣除购置的影响： | ||||||||||||
应收和应付子公司款项 | ( | ) | ||||||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
应付帐款和应计费用 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
业务活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||||||
投资活动 | ||||||||||||
对子公司的额外投资 | ( | ) | ||||||||||
应收票据收到的现金 | ||||||||||||
出售附属公司股份所得收益 | ||||||||||||
从附属公司收到的分发 | ||||||||||||
投资活动(用于)提供的现金净额 | ( | ) | ||||||||||
筹资活动 | ||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
雇员票据还款 | ||||||||||||
为行使期权而发行的普通股 | ||||||||||||
回购普通股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
出售普通股所得收益扣除承销费及佣金 | ||||||||||||
与首次公开发行有关的付款 | ( | ) | ||||||||||
资金活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金，开始 | ||||||||||||
现金、现金等价物和限制性现金，结束 | $ | $ | $ | |||||||||
见合并财务信息附注
F-66
回顶
表一-JELD-文控股有限公司的财务信息浓缩。
母公司信息
浓缩财务信息附注
附注1.公司概况及重要会计政策概述
在编制本精简母公司时采用的会计政策仅限于财务信息，与合并财务报表中采用的会计政策相同，并在附注1-公司简介及重要会计政策摘要，表10-K所列合并财务报表。
业务性质-JELD-温控股公司(“母公司”)(一家特拉华州公司)是由ONEX Partners III LP组建的，目的是收购JELD-温公司。在收购JELD-温公司之前没有任何活动。2011年10月3日。母公司是一家控股公司，没有自己的实质性业务，主要通过其直接子公司JELD-温公司进行其所有活动。以及它的子公司。
所附的仅限于母公司的精简财务信息包括母公司的账目，以及其直接和间接子公司和附属公司在股权基础上的账目。因此，这些精简的财务报表是在“纯母公司”的基础上提出的。在纯母公司的报告中，母公司对子公司的投资按权益会计方法列报。这些仅限于母公司的财务报表应与JELD-温控股公司一起阅读.和子公司合并财务报表包括在此其他地方。
精简的母公司财务报表是根据条例S-X附表一第12-04条编制的，因为公司附属公司的受限制净资产超过公司合并净资产的25%。公司经营的附属公司支付股息的能力可能会因附属公司的融资安排的条款而受到限制(见注15-长期债务合并财务报表)。
财产和设备-财产和设备按成本入账。主要增减和改进的费用按估计使用寿命用直线法资本化和折旧，而不改进或延长相关资产的使用寿命或使财产适应新的或不同用途的更换、维护和修理则按所发生的情况计算费用。
折旧一般按下列估计使用寿命计算：
建筑 | 15-45岁 |
附注2.财产和设备，净额
(以千计) | 2019 | 2018 | |||||
建筑 | $ | $ | |||||
应折旧资产总额 | |||||||
累计折旧 | ( | ) | ( | ) | |||
财产和设备共计，净额 | $ | $ | |||||
折旧费用$0.1 百万在结束的几年里2019年12月31日, $0.2 百万在最后一年2018，和$0.1 百万在最后一年2017.
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附注3.长期债务
(以千计) | 2019年年底实际利率 | 2019 | 2018 | ||||||
股票分期付款票据 | $ | $ | |||||||
当前到期的长期债务 | ( | ) | ( | ) | |||||
长期债务 | $ | $ | |||||||
按年份分列的到期日： | ||||
2020 | $ | |||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此后 | ||||
$ | ||||
股票分期付款债券-我们对股票采用分期付款方式，这是指应付给前雇员或退休雇员的股票，用于回购我们应支付的股票。10 年数取决于2020年之前的付款数额。截至2019年12月31日，我们有$0.2 百万在这些附注下未付。
附注4.股票补偿
附注5.承付款和意外开支
附注6.补充现金流量
(以千计) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
非现金投资活动： | |||||||||||
雇员及董事的应收票据及应计利息与JWH股份交还结算 | $ | $ | $ | ||||||||
应付附属公司的分红 | |||||||||||
非现金融资活动： | |||||||||||
应计负债中因雇员股份交易而缴税的股份 | $ | $ | $ | ||||||||
与首次公开发行有关的费用，以前以预付费用资本化 | |||||||||||
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