假的--12-31FY201900012761870.03630.03900.04630.05400.03900.03450.03600.04000.04050.04150.04200.04200.04250.04250.04400.04500.04750.04900.04950.04900.06100.05000.05300.05250.05950.06130.05150.05300.05500.05750.05800.05880.05880.05950.05150.04950.05500.06000.05350.06250.06630.07500.07500.07600.08250.09000.09000.09700.04650.06500.04650.05200.06850.06050.07000.07600.08130.08200.04880.05500.05880.06000.05360.05660.05890.06880.06880.06160.04250.05500.05880.07502022-04-012024-04-012029-04-012026-07-152023-02-012023-02-012027-10-012025-03-152020-10-012023-09-152027-04-152024-04-012023-03-152021-04-012023-11-012026-01-152035-03-152028-06-152024-02-012043-01-152022-10-012045-03-152029-04-152044-04-012047-04-012045-12-152047-10-012027-06-012020-09-012038-07-012024-01-152022-03-012025-12-012043-10-012043-02-012020-02-152048-06-152045-05-152049-04-152036-10-152040-02-152020-10-152038-07-012024-02-012029-11-152024-11-012019-04-152019-03-152022-02-152042-02-152021-06-012022-02-012041-06-012042-02-012029-07-152024-02-012019-06-012029-11-152023-01-152026-02-152028-03-152027-04-152020-12-092024-12-092022-05-242027-09-012026-04-012037-05-242023-03-152027-06-012024-01-152020-10-15P46Y0M0DP20Y0M0DP10Y0M0DP20Y0M0DP3Y0M0DP5Y0M0DP1Y0M0DP5Y0M0D26193686052619368605261936860510000000002037-12-312020-01-012031-01-01P45Y0M0DP83Y0M0DP83Y0M0DP83Y0M0DP48Y0M0DP1Y0M0DP5Y0M0DP20Y0M0DP2Y0M0DP1Y0M0D00012761872019-01-012019-12-3100012761872019-06-3000012761872020-02-1300012761872019-12-3100012761872018-12-310001276187美国-公认会计原则:NaturalGasMidStreamMembers2019-01-012019-12-310001276187英文字母:NGLSalesMembers2018-01-012018-12-3100012761872017-01-012017-12-310001276187英文字母:NGLSalesMembers2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:NaturalGasMidStreamMembers2018-01-012018-12-3100012761872018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:OilAndGasRefiningandMarketingMembers2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:OilAndGasMenger2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:OilAndGasMenger2018-01-012018-12-310001276187美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:OilAndGasMenger2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:NaturalGasMidStreamMembers2017-01-012017-12-310001276187埃特:自然藻类2018-01-012018-12-310001276187美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-01-012018-12-310001276187埃特:自然藻类2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:OilAndGasRefiningandMarketingMembers2017-01-012017-12-310001276187英文字母:NGLSalesMembers2017-01-012017-12-310001276187埃特:自然藻类2019-01-012019-12-310001276187美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:OilAndGasRefiningandMarketingMembers2018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2017-01-012017-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2018-01-012018-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-12-310001276187项目名称:得克萨斯采购公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-01-012017-12-310001276187项目名称:得克萨斯采购公司美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2018-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2018-01-012018-12-310001276187非控制性兴趣成员2018-01-012018-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-01-012017-12-310001276187赛特:巴肯管道公司(SaleofBakken倍感兴趣)非控制性兴趣成员2017-01-012017-12-310001276187非控制性兴趣成员2019-01-012019-12-310001276187非控制性兴趣成员2019-12-310001276187非控制性兴趣成员2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2016-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2019-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2018-12-310001276187销售罗孚管道感兴趣us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2017-12-310001276187赛特:巴肯管道公司(SaleofBakken倍感兴趣)美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2017-01-012017-12-310001276187销售罗孚管道感兴趣美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2017-01-012017-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2019-01-012019-12-310001276187项目名称:得克萨斯采购公司非控制性兴趣成员2017-01-012017-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2016-12-310001276187美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-12-310001276187赛特:巴肯管道公司(SaleofBakken倍感兴趣)GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-01-012017-12-310001276187销售罗孚管道感兴趣美国-公认会计原则:有限伙伴成员2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2019-12-310001276187赛特:巴肯管道公司(SaleofBakken倍感兴趣)美国-公认会计原则:有限伙伴成员2017-01-012017-12-310001276187非控制性兴趣成员2018-12-310001276187销售罗孚管道感兴趣非控制性兴趣成员2017-01-012017-12-310001276187非控制性兴趣成员2016-12-310001276187销售罗孚管道感兴趣GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-01-012017-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100012761872016-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2016-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-12-310001276187赛特:巴肯管道公司(SaleofBakken倍感兴趣)us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001276187项目名称:得克萨斯采购公司us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-01-012017-12-310001276187销售罗孚管道感兴趣2017-01-012017-12-310001276187赛特:巴肯管道公司(SaleofBakken倍感兴趣)2017-01-012017-12-310001276187项目名称:得克萨斯采购公司美国-公认会计原则:有限伙伴成员2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2017-12-310001276187us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001276187GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2019-12-310001276187非控制性兴趣成员2017-12-3100012761872017-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers2019-01-012019-12-310001276187贝肯管道2019-01-012019-12-310001276187%:得克萨斯州2017-01-012017-12-310001276187Rover管道LLCM成员2018-01-012018-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers2018-01-012018-12-310001276187Rover管道LLCM成员2017-01-012017-12-310001276187Rover管道LLCM成员2019-01-012019-12-310001276187%:得克萨斯州2018-01-012018-12-310001276187贝肯管道2017-01-012017-12-310001276187%:得克萨斯州2019-01-012019-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers2017-01-012017-12-310001276187贝肯管道2018-01-012018-12-310001276187原名:SunocoGPMenger电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187原名:SunocoLPMenger起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187电子邮件:ETEMergerMembers美国-公认会计原则:GeneralPartnerMembers2018-10-012018-10-310001276187埃特:USACMUMBER2019-01-012019-12-310001276187ete:EnergyTransferLNGExportLLCETCrudeOilTerminalsLLCETCIllinoisLLCMember电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187埃特:USACMUMBER起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187LakeCharlesLNGMenger起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187原名:SunocoLPMenger电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2019-12-310001276187电子邮件:ETEMergerMembers起子:IDRsMenger2018-10-012018-10-310001276187埃特:USACMUMBER电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187原名:SunocoGPMenger起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187LakeCharlesLNGMenger电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-01-0100012761872019-01-010001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生工具NGLsMembers2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生商品期货2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生商品期货2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生工具NGLsMembers2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量原名:BasisSwapsIfercNymexMember商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生工具NGLsMembers2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量起子:SwingSwapsIfercMembers商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生产品精炼产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量原名:BasisSwapsIfercNymexMember商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量原名:BasisSwapsIfercNymexMember商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生产品精炼产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量修正:未来商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量修正:未来商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量修正:未来商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生产品精炼产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量起子:SwingSwapsIfercMembers商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生商品期货2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生商品期货2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生商品期货2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫电子邮件:商品衍生工具2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生商品期货2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量起子:SwingSwapsIfercMembers商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2018-12-3100012761872019-07-012019-09-300001276187ete:Fairvalueexceedingcarryingvaluebylessthan20Member2019-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembersUS-GAAP:分段连续操作2017-10-012017-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2018-01-012018-12-310001276187中流成员2018-10-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:客户契约2018-10-012018-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2017-10-012017-12-3100012761872018-10-012018-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2017-10-012017-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2017-10-012017-12-310001276187零售市场2019-01-012019-12-310001276187零售市场2017-01-012017-12-310001276187国家间运输和国家间运输2017-10-012017-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:客户契约2019-01-012019-12-310001276187零售市场2018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量修正:未来商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生产品精炼产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生商品期货2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生商品期货2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生产品精炼产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量原名:BasisSwapsIfercNymexMember商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量起子:SwingSwapsIfercMembers商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来商品衍生产品精炼产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生工具NGLsMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量起子:SwingSwapsIfercMembers商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量起子:SwingSwapsIfercMembers商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量原名:BasisSwapsIfercNymexMember商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量原名:BasisSwapsIfercNymexMember商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生工具NGLsMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量修正:未来商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正版商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量修正:未来商品衍生产品2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公平价值测量美国-公认会计原则:未来电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生工具NGLsMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量埃特:备选案文-成员电子邮件:商品衍生工具2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量正题:前卫商品衍生商品期货2019-12-310001276187其他非摊销无形资产2019-12-310001276187美国-公认会计原则:专利2018-12-310001276187美国-公认会计原则:贸易名称2018-12-310001276187美国-公认会计原则:贸易名称2019-12-310001276187美国-公认会计原则:TrademarksMembers2019-12-310001276187GB/T15252-1993电子邮件:TotalAmorableIntangibleAsseMembers2019-12-310001276187非摊销无形资产2019-12-310001276187非摊销无形资产2018-12-310001276187GB/T15252-1993电子邮件:TotalAmorableIntangibleAsseMembers2018-12-310001276187其他非摊销无形资产2018-12-310001276187美国-公认会计原则:客户契约2019-12-310001276187其他无形资产2018-12-310001276187其他无形资产2019-12-310001276187美国-公认会计原则:专利2019-12-310001276187美国-公认会计原则:TrademarksMembers2018-12-310001276187美国-公认会计原则:客户契约2018-12-310001276187投资2019-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2018-01-012018-12-310001276187邮轮运输和服务2019-01-012019-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2019-01-012019-12-310001276187国家间运输和国家间运输2019-01-012019-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2019-01-012019-12-310001276187国家间运输和国家间运输2017-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2018-01-012018-12-310001276187邮轮运输和服务2018-01-012018-12-310001276187国家间运输和国家间运输2019-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2019-01-012019-12-310001276187中流成员2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2019-12-310001276187中流成员2018-01-012018-12-310001276187投资2017-12-310001276187中流成员2019-12-310001276187投资2018-01-012018-12-310001276187中流成员2017-12-310001276187国家内部运输和国家内部运输2018-01-012018-12-310001276187中流成员2018-12-310001276187邮轮运输和服务2018-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2019-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2017-12-310001276187国家内部运输和国家内部运输2018-12-310001276187国家间运输和国家间运输2018-01-012018-12-310001276187投资2018-12-310001276187国家内部运输和国家内部运输2019-01-012019-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2017-12-310001276187邮轮运输和服务2019-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2018-01-012018-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2018-12-310001276187投资2019-01-012019-12-310001276187国家内部运输和国家内部运输2019-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2017-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2018-12-310001276187国家内部运输和国家内部运输2017-12-310001276187邮轮运输和服务2017-12-310001276187国家间运输和国家间运输2018-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2018-12-310001276187美国-GAAP:NaturalGasStorageMembers2018-12-310001276187起子:右边2018-12-310001276187美国-公认会计原则:陆地和土地改良2019-12-310001276187美国-公认会计原则:建设和建设改进2018-12-310001276187us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:陆地和土地改良2018-12-310001276187结构-工作-进程-成员2018-12-310001276187起子:右边2019-12-310001276187结构-工作-进程-成员2019-12-310001276187美国-公认会计原则:管道2018-12-310001276187美国-公认会计原则:管道2019-12-310001276187美国-GAAP:NaturalGasStorageMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:建设和建设改进2019-12-310001276187us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2018-12-310001276187待定日期和日期2018-01-012018-12-310001276187待定日期和日期2019-01-012019-12-310001276187待定日期和日期2017-01-012017-12-310001276187SRT:最大值建筑及改进2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值美国-GAAP:NaturalGasStorageMembers2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMengerus-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMenger建筑及改进2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值管道及设备2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:客户契约2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMenger起子:右边2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:客户契约2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMenger管道及设备2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:其他非当前资产2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:其他非当前资产2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:专利2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:贸易名称2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值起子:右边2019-01-012019-12-310001276187SRT:最大值us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2019-01-012019-12-310001276187SRT:MinimumMenger美国-GAAP:NaturalGasStorageMembers2019-01-012019-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger2018-04-300001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger2018-04-012018-04-300001276187拜肯管道投资有限公司埃特:达科塔配件和ETCOM烬2017-02-012017-02-280001276187ETE:USACTransactionMembers2018-04-012018-04-300001276187半组电子邮件:SemGroupMembers2019-12-050001276187电子邮件:SemGroupMembers2019-12-012019-12-050001276187埃特:USACMUMBER起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMengerETE:USACTransactionMembers2018-04-012018-04-300001276187ETE:USACompressionPartnersLPMengerETE:USACGPMUMBER2018-04-012018-04-300001276187英文字母:HoldcoMembersRover管道LLCM成员RoverContributionMembers2017-07-012017-07-310001276187ETE:PermianExpress PartnersLLCMenger2017-02-010001276187起子:ETOMembers英文字母:HoldcoMembersRoverContributionMembers2017-07-012017-07-310001276187LakeCharlesLNGMenger电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187公司名称:BakkenHoldingsCompanyLLCMenger拜肯管道投资有限公司2017-02-010001276187埃特:USACMUMBER电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMengerETE:USACTransactionMembers类别:BUnit成员2019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoGPMenger起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger起子:ETMMBERETE:USACTransactionMembers2018-04-012018-04-300001276187电子邮件:SemGroupMembers2019-12-050001276187菲利普66公司成员埃特:达科塔配件和ETCOM烬2017-02-012017-02-280001276187公司名称:BakkenHoldingsCompanyLLCMenger编号:SunocoLogism2017-02-012017-02-280001276187公司名称:BakkenHoldingsCompanyLLCMenger起子:ETOMembers2017-02-012017-02-280001276187A7 ElevenMembers2018-01-012018-01-220001276187LakeCharlesLNGMenger起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187A7 ElevenMembers2019-01-012019-12-310001276187ETE:PermianExpress PartnersLLCMenger2017-07-310001276187ete:EnergyTransferLNGExportLLCETCrudeOilTerminalsLLCETCIllinoisLLCMember电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187黑石成员RoverContributionMembers2017-10-012017-10-3100012761872017-07-012017-07-310001276187A7 ElevenMembers2018-01-012018-12-310001276187起子:ETOMembersRoverContributionMembers2017-10-012017-10-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger起子:ETMMBERETE:USACTransactionMembers2018-04-300001276187原名:SunocoGPMenger电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187原名:SunocoLPMenger起子:ETOMembers电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187埃特:达科塔配件和ETCOM烬2017-07-310001276187原名:SunocoLPMenger电子邮件:ETEMergerMembers2018-10-012018-10-310001276187添加剂:添加剂2019-01-012019-12-310001276187白文:CitrusMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:其他伙伴关系2018-12-310001276187编号:FepMembers2018-12-310001276187白文:CitrusMembers2018-12-310001276187编号:FepMembers2019-12-310001276187英文字母:MepMembers2018-12-310001276187美国-公认会计原则:其他伙伴关系2019-12-310001276187英文字母:MepMembers2019-12-310001276187编号:FepMembers2019-01-012019-12-310001276187中大陆快递管道2019-12-310001276187编号:FepMembers2019-12-310001276187编号:FgtMembers2019-01-012019-12-310001276187白文:CitrusMembers2019-12-310001276187白文:CitrusMembers2018-01-012018-12-310001276187白文:CitrusMembers2019-01-012019-12-310001276187编号:FepMembers2017-01-012017-12-310001276187编号:FepMembers2019-01-012019-12-310001276187白文:CitrusMembers2017-01-012017-12-310001276187英文字母:MepMembers2019-01-012019-12-310001276187英文字母:MepMembers2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:其他伙伴关系2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:其他伙伴关系2018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:其他伙伴关系2017-01-012017-12-310001276187编号:FepMembers2018-01-012018-12-310001276187英文字母:MepMembers2018-01-012018-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:最大值ete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member美国-公认会计原则:欧元2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A97SeniorNotesDueMarch 1520192019-01-012019-01-310001276187起子:ETOMembers电子邮件:ETOCreditancitydue12.20222019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:欧元2019-01-012019-12-310001276187埃特:达科塔配件编号:A3.625SeniorNotesdue20222019-03-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A536SeniorUnsecuredNotesDueDecember92020Member2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242019-03-310001276187英文字母:PanhandleMembers2019-06-300001276187起子:ETOMembersSRT:最大值电子邮件:ETOCreditancitydue12.20222019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member2019-12-310001276187起子:ETOMembersA7.5SeniorNotesdue10月152020年成员2019-12-310001276187起子:ETOMembersA7.50SeniorNotesDue2020年2019-03-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.25SeniorNotesdue2029Menger2019-01-310001276187埃特:达科塔配件编号:A4.625SeniorNotesdue20292019-03-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.25SeniorNotesdue20492019-01-310001276187原名:SunocoLPMengerete:SunocoLP1.5billionRevolvingCreditFacilitydueJuly2023Member2019-12-310001276187英文字母:SemCAMSMembers货币:CAD2019-12-310001276187起子:ETOMembers项目:ETOTermLoanMembers2019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers2019-06-012019-06-300001276187起子:ETOMembers编号:A90SeniorNotesDueApril1520192019-01-012019-01-310001276187ETE:USACCredititydue2023年2019-12-310001276187埃特:达科塔配件2019-01-012019-03-310001276187起子:ETOMembers项目:ETOTermLoanMembers2019-10-310001276187起子:ETOMembers2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:MinimumMenger电子邮件:ETOCreditancitydue12.20222019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.5 SeniorNotesdue20242019-01-310001276187埃特:达科塔配件编号:A3.90SeniorNotesdue20242019-03-310001276187英文字母:SemCAMSMembers2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A97SeniorNotesDueMarch 1520192019-01-310001276187埃特:USACMUMBERETE:USACCredititydue2023年2019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2019-03-012019-03-310001276187起子:ETOMembers编号:A90SeniorNotesDueApril1520192019-01-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 8125SeniorNotesDueJune120192019-01-012019-01-3100012761872019-01-012019-01-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272019-03-310001276187起子:ETOMembersSRT:MinimumMenger电子邮件:ETOCreditancitydue12.2022基本比率贷款2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232019-03-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.15SeniorNotesdue10月120202019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 550 SeniorNotesDue2月1520202019-12-310001276187SRT:母公司ete:ETESeniorSecuredTermLoandueFebruary22024Member2019-12-310001276187编号:A5.0SeniorNotesdue2050美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-310001276187SRT:母公司编号:ETE7.5SeniorNotesdue20202019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 8125SeniorNotesDueJune120192019-01-310001276187英文字母:SemCAMSMembers原名:SemCAMSSeniorsecuredTermloanMember2019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2019-03-310001276187起子:ETOMembersSRT:MinimumMenger电子邮件:ETOCreditancitydue12.2022美国-公认会计原则:欧元2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:MinimumMengerete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member美国-公认会计原则:欧元2019-01-012019-12-310001276187埃特:USACMUMBER2019-03-310001276187起子:ETOMembers电子邮件:ETOCreditancitydue12.2022英文名称:AccordionFeatureMembers2019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:MinimumMengerete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:MinimumMengerete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member基本比率贷款2019-01-012019-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMengerETE:USACCredititydue2023年2019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:最大值电子邮件:ETOCreditancitydue12.2022基本比率贷款2019-01-012019-12-310001276187英文字母:SemCAMSMembers货币:CAD原名:SemCAMSSeniorsecuredTermloanMember2019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:最大值ete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member2019-01-012019-12-310001276187起子:ETMMBER2019-03-012019-03-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMengerETE:USACCredititydue2023年英文名称:AccordionFeatureMembers2019-12-310001276187起子:ETOMembersSRT:最大值ete:ETO364dayCreditFacilitydueNovember2019Member基本比率贷款2019-01-012019-12-310001276187ete:SunocoLP1.5billionRevolvingCreditFacilitydueJuly2023Member2019-01-012019-12-310001276187编号:A3.75SeniorNotesdue2030美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-310001276187编号:A2.9SeniorNotesdue2025美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-310001276187起子:ETOMembersA5.75SeniorNotesdue9-120202019-12-310001276187ETE:USACCredititydue2023年2019-01-012019-12-310001276187埃特:USACMUMBER2019-03-012019-03-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 700 SeniorNotesDueJuly 1520292018-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers2019-12-310001276187起子:ETOMembersA345SeniorNotesDuuary2023年2019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.40SeniorNotesdue十月12047号2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 685SeniorNotesDue2月1520402019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.25SeniorNotesdue2029Menger2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 6625 SeniorNotesDue十月1520362018-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.25SeniorNotesdue20492019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242019-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers2019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 8125SeniorNotesDueJune120192019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A6.00SeniorNotesdueApril152027Menger2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A90SeniorNotesDueApril1520192018-12-310001276187起子:ETOMembersA5.75SeniorNotesdue9-120202018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.15SeniorNotesdue10月120202018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.125SeniorNotesdue12月2045年2018-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers编号:A3.625SeniorNotesdue20222019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:610 Due2月-1520422019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A3.90 SeniorNotesdueJuly 1520262019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.15SeniorNotesdueMarch2045年2018-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 700 SeniorNotesDueJuly 1520292019-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:SemCAMSRevolverdue2-2520242019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A97SeniorNotesDueMarch 1520192018-12-310001276187SRT:母公司编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242018-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembersete:BakkenProject2.50billionCreditFacilitydueAugust2019Member2018-12-310001276187原名:SunocoLPMengerA4.875高年级学生2023成员2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 515 SeniorNotesDue2月120432018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes650Due2月-120422018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.20SeniorNotesdue20232019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembers2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232019-12-310001276187起子:ETOMembers2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.75SeniorNotesdue1-20262019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 825 SeniorNotesDue11月1420292018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A75SeniorNotesDueJuly 120382018-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:SemCAMSTermLoanAdue2月2520242019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.75SeniorNotesdue1-20262018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 685SeniorNotesDue2月1520402018-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:HFOTCOTACTION ExemptNotesdue2050Menger2018-12-310001276187起子:ETOMembersete:A3.26JuniorSubordinatedNotesdueNovember12066Member2019-12-310001276187SRT:母公司编号:ETE7.5SeniorNotesdue20202018-12-310001276187起子:ETOMembersA4.00SeniorNotesdue十月12027个成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes465DueJune120212019-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A3.90 SeniorNotesdueJuly 1520262018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes605 DueJune12041 Mor2019-12-310001276187起子:ETOMembers2018-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembersete:BakkenProject2.50billionCreditFacilitydueAugust2019Member2019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.5002019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembersete:A3.26JuniorSubordinatedNotesdueNovember12066Member2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.5 SeniorNotesdue20242019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.05SeniorNotesdueMarch20252018-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A566SeniorUnsecuredNotesDueDecember92024Member2018-12-310001276187起子:ETOMembers电子邮件:ETOCreditancitydue12.20222018-12-310001276187SRT:母公司编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242018-12-310001276187英文字母:TranswesternMembers2018-12-310001276187起子:ETOMembersete:A3.26JuniorSubordinatedNotesdueNovember12066Member2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.95SeniorNotesdueDec.20252018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.95SeniorNotesdue20282019-12-310001276187SRT:母公司编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272018-12-310001276187起子:ETOMembersA5.35SeniorNotesdue51520452018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.90SeniorNotesdue20352019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A536SeniorUnsecuredNotesDueDecember92020Member2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272018-12-310001276187起子:ETOMembersA5.40SeniorNotesdue十月12047号2018-12-310001276187起子:ETOMembersA7.5SeniorNotesdue10月152020年成员2018-12-310001276187SRT:母公司2018-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers编号:A3.625SeniorNotesdue20222018-12-310001276187起子:ETOMembersA4.20SeniorNotesdueApril2027成员2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.9 SeniorNotesdue2月120242019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.9 SeniorNotesdue2月120242018-12-310001276187起子:ETOMembersA4.00SeniorNotesdue十月12027个成员2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 550 SeniorNotesDue2月1520202018-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:SemCAMSTermLoanAdue2月2520242018-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A616SeniorUnsecuredNotesDueMay242037Member2018-12-310001276187SRT:母公司编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242019-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers编号:A3.90SeniorNotesdue20242019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.0SeniorNotesdue十月12022个成员2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.0SeniorNotesdue20482019-12-310001276187起子:ETOMembers项目:ETOTermLoanMembers2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers2018-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger编号:A6.875SeniornotesdueApril20262019-12-310001276187起子:ETOMembersA900DebenturesDue2024Menger2019-12-310001276187起子:ETOMembers英文字母:PreferredUnititMembers2019-01-012019-12-310001276187SRT:母公司英文字母:PreferredUnititMembers2019-01-012019-12-310001276187SRT:母公司2019-01-012019-12-310001276187SRT:SubsidiarisMembers2019-01-012019-12-310001276187起子:右边2019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A6.00SeniorNotesdueApril152027Menger2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.30SeniorNotesdueApril120442019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.30SeniorNotesdueApril20472019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.5002018-12-310001276187起子:ETOMembersA4.20SeniorNotesdueApril2027成员2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:HFOTCOTACTION ExemptNotesdue2050Menger2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A90SeniorNotesDueApril1520192019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A589SeniorUnsecuredNotesDueMay242022Member2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A97SeniorNotesDueMarch 1520192019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2018-12-310001276187起子:ETOMembersA5.0SeniorNotesdue十月12022个成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.15SeniorNotesdueMarch2045年2019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers2019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 825 SeniorNotesDue11月1420292019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembersA760SeniorNotesDue2月12024个成员2018-12-310001276187SRT:母公司编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875SeniorNotesdueMarch 120222019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.875高年级学生2028成员2018-12-310001276187原名:SunocoLPMengerA4.875高年级学生2023成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueApril120242018-12-310001276187起子:ETOMembersA5.35SeniorNotesdue51520452019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.80SeniorNotesdue20382019-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers编号:A4.625SeniorNotesdue20292019-12-310001276187SRT:母公司2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:610 Due2月-1520422018-12-310001276187原名:SunocoLPMengerete:SunocoLP1.5billionRevolvingCreditFacilitydueJuly2023Member2018-12-310001276187起子:ETOMembersA900DebenturesDue2024Menger2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes520Due2月-120222019-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:SemCAMSRevolverdue2-2520242018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.25SeniorNotesdue2029Menger2018-12-310001276187起子:ETOMembersA4.40SeniorNotesdueApril2021成员2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:465Due2月1520222018-12-310001276187起子:ETOMembersA760SeniorNotesDue2月12024个成员2018-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger编号:A6.875SeniornotesdueApril20262018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.90SeniorNotesdue20352018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes650Due2月-120422019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.5 SeniorNotesdue11月120232019-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger编号:A6.875 SeniorNotesdue9-20272019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 515 SeniorNotesDue2月120432019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.95SeniorNotesdue十月12043个成员2018-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A589SeniorUnsecuredNotesDueMay242022Member2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes520Due2月-120222018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes605 DueJune12041 Mor2018-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A566SeniorUnsecuredNotesDueDecember92024Member2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.0SeniorNotesdue20482018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 825 SeniorNotesDue11月1420292019-12-310001276187起子:ETOMembersA345SeniorNotesDuuary2023年2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.125SeniorNotesdue12月2045年2019-12-310001276187起子:ETOMembersA760SeniorNotesDue2月12024个成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.20SeniorNotesdue20232018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.95SeniorNotesdueDec.20252019-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers编号:A3.90SeniorNotesdue20242018-12-310001276187英文字母:PanhandleMembersete:A3.26JuniorSubordinatedNotesdueNovember12066Member2018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes465DueJune120212018-12-310001276187起子:ETOMembersA5.95SeniorNotesdue十月12043个成员2019-12-310001276187SRT:母公司编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232019-12-310001276187项目名称:BakkenProjectMembers编号:A4.625SeniorNotesdue20292018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A495SeniorNotesDuuary20432019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A495SeniorNotesDuuary20432018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.30SeniorNotesdueApril20472018-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 8125SeniorNotesDueJune120192018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.95SeniorNotesdue20282018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875SeniorNotesdueMarch 120222018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A36SeniorNotesDue2月120232019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueApril120242019-12-310001276187SRT:母公司ete:ETESeniorSecuredTermLoandueFebruary22024Member2018-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 825 SeniorNotesDue11月1420292018-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A616SeniorUnsecuredNotesDueMay242037Member2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.05SeniorNotesdueMarch20252019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.5 SeniorNotesdue20242018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.80SeniorNotesdue20382018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 6625 SeniorNotesDue十月1520362019-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger2018-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.875高年级学生2028成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.25SeniorNotesdue20492018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.5 SeniorNotesdue11月120232018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A75SeniorNotesDueJuly 120382019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembersA760SeniorNotesDue2月12024个成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.30SeniorNotesdueApril120442018-12-310001276187ETE:USACompressionPartnersLPMenger编号:A6.875 SeniorNotesdue9-20272018-12-310001276187起子:ETOMembers编号:465Due2月1520222019-12-310001276187起子:ETOMembersA4.40SeniorNotesdueApril2021成员2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A36SeniorNotesDue2月120232018-12-310001276187起子:ETOMembersA345SeniorNotesDuuary2023年2019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembers编号:A6.875SeniornotesdueApril20262019-12-310001276187贝肯管道编号:A3.90SeniorNotesdue20242019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.0SeniorNotesdue20482019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.30SeniorNotesdueApril20472019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA7.50SeniorNotesDue2020年2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.125SeniorNotesdue12月2045年2019-01-012019-12-310001276187SRT:母公司编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232019-01-012019-12-310001276187SRT:母公司编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A75SeniorNotesDueJuly 120382019-01-012019-12-310001276187贝肯管道编号:A3.625SeniorNotesdue20222019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A97SeniorNotesDueMarch 1520192019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.5SeniorNotesdue-2020年8月2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.95SeniorNotesdue十月12043个成员2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A90SeniorNotesDueApril1520192019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 825 SeniorNotesDue11月1420292019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.90SeniorNotesdue20352019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA760SeniorNotesDue2月12024个成员2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875 SeniorNotesdue1-1520242019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A36SeniorNotesDue2月120232019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.5 SeniorNotesdue11月120232019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A495SeniorNotesDuuary20432019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.0SeniorNotesdue十月12022个成员2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA7.50SeniorNotesDue2020年2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes605 DueJune12041 Mor2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 685SeniorNotesDue2月1520402019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:465Due2月1520222019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMengerA4.875高年级学生2023成员2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.05SeniorNotesdueMarch20252019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA900DebenturesDue2024Menger2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA4.00SeniorNotesdue十月12027个成员2019-01-012019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembersA760SeniorNotesDue2月12024个成员2019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A589SeniorUnsecuredNotesDueMay242022Member2019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.5SeniorNotesdue-2020年8月2019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.20SeniorNotesdue20232019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.75SeniorNotesdue1-20262019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes650Due2月-120422019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.15SeniorNotesdue10月120202019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.95SeniorNotesdue20282019-01-012019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 700 SeniorNotesDueJuly 1520292019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.80SeniorNotesdue20382019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes520Due2月-120222019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.15SeniorNotesdueMarch2045年2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 515 SeniorNotesDue2月120432019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A5.875高年级学生2028成员2019-01-012019-12-310001276187贝肯管道编号:A3.625SeniorNotesdue20222019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.875SeniorNotesdueMarch 120222019-01-012019-12-310001276187贝肯管道编号:A4.625SeniorNotesdue20292019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 8125SeniorNotesDueJune120192019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.35SeniorNotesdue51520452019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembers编号:A6.875 SeniorNotesdue9-20272019-12-310001276187贝肯管道编号:A4.625SeniorNotesdue20292019-01-012019-12-310001276187SRT:母公司编号:ETE7.5SeniorNotesdue20202019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembers编号:A6.875 SeniorNotesdue9-20272019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembers编号:A6.875SeniornotesdueApril20262019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.30SeniorNotesdueApril120442019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A3.90 SeniorNotesdueJuly 1520262019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:610 Due2月-1520422019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.9 SeniorNotesdue2月120242019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 6625 SeniorNotesDue十月1520362019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.25SeniorNotesdue2029Menger2019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A536SeniorUnsecuredNotesDueDecember92020Member2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.40SeniorNotesdue十月12047号2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueApril120242019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger编号:A6.00SeniorNotesdueApril152027Menger2019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A566SeniorUnsecuredNotesDueDecember92024Member2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A5.95SeniorNotesdueDec.20252019-01-012019-12-310001276187SRT:母公司编号:A5.5SeniorNotesdueJune120272019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A4.25SeniorNotesdueMarch1520232019-01-012019-12-310001276187英文字母:TranswesternMembersete:A616SeniorUnsecuredNotesDueMay242037Member2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA4.20SeniorNotesdueApril2027成员2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A 550 SeniorNotesDue2月1520202019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:A6.25SeniorNotesdue20492019-01-012019-12-310001276187英文字母:PanhandleMembers编号:A 825 SeniorNotesDue11月1420292019-01-012019-12-310001276187贝肯管道编号:A3.90SeniorNotesdue20242019-12-310001276187起子:ETOMembers编号:SeniorNotes465DueJune120212019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA4.40SeniorNotesdueApril2021成员2019-01-012019-12-310001276187起子:ETOMembersA5.75SeniorNotesdue9-120202019-01-012019-12-310001276187埃特:USACMUMBER英文字母:PreferredUnititMembers2018-04-020001276187英文字母:SemCAMSMembers英文字母:PreferredUnititMembers2019-12-310001276187埃特:USACMUMBER英文字母:PreferredUnititMembers2019-01-012019-12-310001276187埃特:USACMUMBER英文字母:PreferredUnititMembers2018-04-012018-04-300001276187美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2021-01-310001276187货币:CAD美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2021-01-310001276187埃特:USACMUMBER2019-12-310001276187SRT:母公司2018-07-012018-09-300001276187SRT:母公司2017-10-012017-12-310001276187SRT:母公司2017-01-012017-03-310001276187SRT:母公司2019-10-012019-12-310001276187SRT:母公司2017-07-012017-09-300001276187SRT:母公司2017-04-012017-06-300001276187SRT:母公司2018-01-012018-03-310001276187SRT:母公司2019-04-012019-06-300001276187SRT:母公司2018-10-012018-12-310001276187SRT:母公司2019-01-012019-03-310001276187SRT:母公司2018-04-012018-06-300001276187SRT:母公司2016-10-012016-12-310001276187SRT:母公司2019-07-012019-09-300001276187原文:在此之后美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-10-012018-12-310001276187第三次分发起子:IDRsMenger2018-10-012018-12-310001276187第二次目标分配美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-10-012018-12-310001276187埃特:第一个目标分配美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-10-012018-12-310001276187第三次分发2018-10-012018-12-310001276187第二次目标分配起子:IDRsMenger2018-10-012018-12-310001276187原文:在此之后起子:IDRsMenger2018-10-012018-12-310001276187第二次目标分配2018-10-012018-12-310001276187第三次分发美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-10-012018-12-310001276187编号:最小季度分布2018-10-012018-12-310001276187编号:最小季度分布美国-公认会计原则:有限伙伴成员2018-10-012018-12-310001276187埃特:第一个目标分配起子:IDRsMenger2018-10-012018-12-310001276187埃特:第一个目标分配2018-10-012018-12-310001276187编号:最小季度分布起子:IDRsMenger2018-10-012018-12-310001276187原文:在此之后2018-10-012018-12-310001276187类别:会员2019-01-012019-12-310001276187类别:会员2018-01-012018-12-310001276187类别:会员2017-01-012017-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2018-10-012018-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2019-04-012019-06-300001276187原名:SunocoLPMenger2019-10-012019-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2017-04-012017-06-300001276187原名:SunocoLPMenger2018-01-012018-03-310001276187原名:SunocoLPMenger2018-04-012018-06-300001276187原名:SunocoLPMenger2017-10-012017-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2017-07-012017-09-300001276187原名:SunocoLPMenger2019-07-012019-09-300001276187原名:SunocoLPMenger2019-01-012019-03-310001276187原名:SunocoLPMenger2017-01-012017-03-310001276187原名:SunocoLPMenger2018-07-012018-09-300001276187原名:SunocoLPMenger2016-10-012016-12-310001276187SRT:母公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2018-01-012018-03-310001276187SRT:母公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-01-012017-03-310001276187SRT:母公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-04-012017-06-300001276187SRT:母公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2016-10-012016-12-310001276187SRT:母公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-07-012017-09-300001276187SRT:母公司GB/T1587-1998系列AretiblePreferredUnitMembers2017-10-012017-12-310001276187系列:FPreferredUnit成员美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-310001276187编号:KUnitsMembers2019-12-310001276187美国-公认会计原则:转换预测2018-05-310001276187埃特:USACMUMBER编号:17.03 Strikepriceof 17.032018-04-020001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2018-04-300001276187编号:系列美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-310001276187埃特:USACMUMBER编号:19.592018-04-0200012761872018-05-012018-05-310001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2017-11-012017-11-300001276187原名:SunocoLPMengerGB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2017-03-310001276187类别:会员2019-12-310001276187原名:SunocoLPMengerGB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2018-01-012018-01-310001276187原名:SunocoLPMenger2018-02-012018-02-280001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2018-04-012018-04-300001276187EPreferredUnit成员2019-04-300001276187埃特:USACMUMBER2018-01-012018-12-310001276187编号:系列2017-11-300001276187编号:KUnitsMembers2016-10-012016-12-310001276187EPreferredUnit成员2019-04-012019-04-300001276187编号:系列2017-11-300001276187电子邮件:ETEMergerMembers编号:ETEClassAunitMember2018-10-012018-10-310001276187编号:系列2018-07-012018-07-310001276187编号:MunitsMembers2019-01-012019-12-310001276187编号:系列2018-07-310001276187原名:SunocoLPMengerGB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2017-01-012017-03-310001276187原名:SunocoLPMengerETE:公平分配程序成员2018-01-012018-12-310001276187%:得克萨斯州2017-06-300001276187埃特:USACMUMBER2019-07-300001276187埃特:USACMUMBER类别:BUnit成员2018-12-310001276187埃特:USACMUMBER类别:BUnit成员2019-07-012019-07-310001276187原名:SunocoLPMengerGB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2018-01-310001276187编号:系列2017-11-012017-11-300001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2017-11-300001276187编号:系列美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-012020-01-010001276187埃特:USACMUMBER2019-07-012019-07-310001276187原名:SunocoLPMengerETE:公平分配程序成员2019-12-310001276187原名:SunocoLPMengerETE:公平分配程序成员2019-01-012019-12-310001276187埃特:USACMUMBER2018-12-310001276187系列:FPreferredUnit成员美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2020-01-012020-01-010001276187EPreferredUnit成员2019-10-012019-12-310001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2019-07-012019-09-300001276187编号:系列2019-01-012019-03-310001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2018-10-012018-12-310001276187EPreferredUnit成员2019-07-012019-09-300001276187编号:系列2019-10-012019-12-310001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2019-04-012019-06-300001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2018-04-012018-06-300001276187EPreferredUnit成员2018-04-012018-06-300001276187EPreferredUnit成员2019-01-012019-03-310001276187编号:系列2018-07-012018-09-300001276187编号:系列2019-07-012019-09-300001276187编号:系列2019-10-012019-12-310001276187编号:系列2018-10-012018-12-310001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2019-10-012019-12-310001276187编号:系列2018-04-012018-06-300001276187编号:系列2018-07-012018-09-300001276187编号:系列2017-10-012017-12-310001276187编号:系列2019-04-012019-06-300001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2017-10-012017-12-310001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2019-04-012019-06-300001276187EPreferredUnit成员2018-10-012018-12-310001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2018-10-012018-12-310001276187EPreferredUnit成员2018-07-012018-09-300001276187EPreferredUnit成员2017-10-012017-12-310001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2019-01-012019-03-310001276187编号:系列2017-10-012017-12-310001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2018-07-012018-09-300001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2019-07-012019-09-300001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2018-07-012018-09-300001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2019-10-012019-12-310001276187编号:系列2018-10-012018-12-310001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2017-10-012017-12-310001276187编号:系列2019-04-012019-06-300001276187EPreferredUnit成员2019-04-012019-06-300001276187GB/T1497-1989:系列-PreferredUnit-成员2018-04-012018-06-300001276187GB/T1597-1989:系列-预测单位-成员2019-01-012019-03-310001276187编号:系列2019-01-012019-03-310001276187编号:系列2019-07-012019-09-300001276187编号:系列2018-04-012018-06-300001276187埃特:USACMUMBER2019-07-012019-09-300001276187埃特:USACMUMBER2019-10-012019-12-310001276187埃特:USACMUMBER2018-10-012018-12-310001276187埃特:USACMUMBER2019-01-012019-03-310001276187埃特:USACMUMBER2018-01-012018-03-310001276187埃特:USACMUMBER2018-04-012018-06-300001276187埃特:USACMUMBER2019-04-012019-06-300001276187埃特:USACMUMBER2018-07-012018-09-300001276187原名:SunocoLPUnitBasedCompensationPlansMembers2019-01-012019-12-310001276187资料来源:USACUnitBasedCompensationPlansMembers2018-12-310001276187原名:SunocoLPUnitBasedCompensationPlansMembers2019-12-310001276187资料来源:USACUnitBasedCompensationPlansMembers2019-12-310001276187资料来源:USACUnitBasedCompensationPlansMembers2019-01-012019-12-310001276187原名:SunocoLPUnitBasedCompensationPlansMembers2018-12-310001276187附件:基本补偿2019-01-012019-12-310001276187ETUnitBasedCompensationPlansMembers2018-01-012018-12-310001276187附件:基本补偿2018-01-012018-12-310001276187ETUnitBasedCompensationPlansMembers2017-01-012017-12-310001276187ETUnitBasedCompensationPlansMembers2019-01-012019-12-310001276187附件:基本补偿2019-12-310001276187EteLongTermIncurvePlanMembers2019-12-310001276187ETUnitBasedCompensationPlansMembers2019-12-310001276187附件:基本补偿2017-01-012017-12-310001276187资料来源:USACUnitBasedCompensationPlansMembers2018-01-012018-12-310001276187原名:SunocoLPUnitBasedCompensationPlansMembers2017-01-012017-12-310001276187原名:SunocoLPUnitBasedCompensationPlansMembers2018-01-012018-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers2019-12-012019-12-050001276187ETUnitBasedCompensationPlansMembers2018-12-310001276187成员:货币:CAD2019-12-310001276187NetoffederaltaxMembers“宾夕法尼亚州宪法”2019-12-310001276187编号:SunocoInc.Member2019-10-310001276187成员:编号:2033年到期2019-12-310001276187“宾夕法尼亚州宪法”2019-12-310001276187NetoffederaltaxMembers2019-01-012019-12-310001276187ete:Reclassedtocurrentincometaxreceivablewithin12monthsMember2019-12-310001276187成员:2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupMembers编号:介于2031至2037之间2019-12-310001276187“宾夕法尼亚州宪法”2019-01-012019-12-310001276187成员:删除日期:2020至2038年间2019-12-310001276187ete:ETPHoldcoandothercorporatesubsidiariesMember2019-12-310001276187成员:编号:2020年到期2019-12-310001276187英文字母:HoldcoMembers2019-01-012019-12-310001276187成员:SRT:最大值2019-01-012019-12-310001276187成员:SRT:MinimumMenger2019-01-012019-12-310001276187Rover管道LLCM成员2019-12-310001276187最后裁判2019-12-310001276187起子:PESM成员2019-01-012019-12-310001276187补充:赔偿损失2019-12-310001276187发稿2019-12-310001276187GB/T1597-1989:关系式减震器2019-12-310001276187起子:PESM成员2019-12-310001276187人口基金-中西部管道-成员2019-01-012019-12-310001276187英文字母:ExpenseReimbursementMembers2019-12-310001276187GB/T1597-1989:关系式减震器2018-12-310001276187原名:SunocoLPMenger2019-01-0100012761872019-12-3100012761872023-12-312019-12-3100012761872021-12-312019-12-3100012761872022-12-312019-12-3100012761872020-12-312019-12-3100012761872018-01-010001276187经营租赁2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:操作2019-01-012019-12-310001276187待定日期和日期2019-01-012019-12-310001276187其他成员2019-01-012019-12-310001276187us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:CostOfGoodsTotalMenger2019-01-012019-12-310001276187“金融租赁”(FinanceLeasesMembers)2019-01-012019-12-310001276187经营租赁2019-12-310001276187“金融租赁”(FinanceLeasesMembers)2019-12-310001276187美国-公认会计原则:RealEstate Members2019-12-310001276187SRT:最大值2019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:设备2019-12-310001276187SRT:MinimumMenger2019-12-310001276187SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:设备2019-12-310001276187商品衍生产品美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310001276187美国-公认会计原则:设计2019-12-310001276187有趣的衍生物美国-公认会计原则:未指定成员2018-12-310001276187商品衍生产品美国-公认会计原则:未指定成员2018-12-310001276187美国-公认会计原则:设计2018-12-310001276187商品衍生工具MarginDepositts美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310001276187美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310001276187商品衍生工具MarginDepositts美国-公认会计原则:设计2018-12-310001276187有趣的衍生物美国-公认会计原则:未指定成员2019-12-310001276187商品衍生工具MarginDepositts美国-公认会计原则:未指定成员2018-12-310001276187商品衍生工具MarginDepositts美国-公认会计原则:设计2019-12-310001276187美国-公认会计原则:未指定成员2018-12-310001276187美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2018-01-012018-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2020年7月2018-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2021年7月2018-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2020年7月2019-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2021年7月2019-01-012019-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:7月2022号2019-01-012019-12-310001276187ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2019年3月2018-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2019年7月2019-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2019年7月2018-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2021年7月2019-12-310001276187ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2019年3月2019-01-012019-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:7月2022号2018-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:7月2022号2019-12-310001276187ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2019年3月2019-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2019年7月2019-01-012019-12-310001276187“向前开始”ete:DerivativesNotDesignatedAsHedgingInstrumentsInterestRateDerivativesMember编号:2020年7月2019-01-012019-12-310001276187非贸易成员美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2017-01-012017-12-310001276187贸易会员美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2017-01-012017-12-310001276187贸易会员美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2019-01-012019-12-310001276187其他收入支出嵌入衍生产品2018-01-012018-12-310001276187贸易会员美国-公认会计原则:贸易美国-公认会计原则:初级商品2017-01-012017-12-310001276187其他收入支出嵌入衍生产品2017-01-012017-12-310001276187贸易会员美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2018-01-012018-12-310001276187非贸易成员美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2018-01-012018-12-310001276187其他收入支出嵌入衍生产品2019-01-012019-12-310001276187贸易会员美国-公认会计原则:贸易美国-公认会计原则:初级商品2019-01-012019-12-310001276187非贸易成员美国-公认会计原则:销售成本美国-公认会计原则:初级商品2019-01-012019-12-310001276187贸易会员美国-公认会计原则:贸易美国-公认会计原则:初级商品2018-01-012018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers原名:BasisSwapsIfercNymexMember美国-公认会计原则:FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187英文字母:PowerMembers美国-公认会计原则:CallOptionMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员贸易会员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers修正:未来美国-公认会计原则:FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187SRT:CrudeOilMembers埃特:前进MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员非贸易成员2019-12-310001276187英文字母:PowerMembers美国-公认会计原则:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员贸易会员2019-12-310001276187自然气液埃特:前进MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187英文字母:PowerMembers美国-公认会计原则:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers美国-公认会计原则:CallOptionMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers原名:BasisSwapsIfercNymexMemberMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers原名:BasisSwapsIfercNymexMemberMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员贸易会员2019-12-310001276187ETE:RefinedProductsMembers美国-公认会计原则:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187英文字母:CornMember美国-公认会计原则:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers原名:BasisSwapsIfercNymexMember美国-公认会计原则:FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers原名:BasisSwapsIfercNymexMemberMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers原名:BasisSwapsIfercNymexMemberMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers美国-公认会计原则:CallOptionMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers正版MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187英文字母:PowerMembers美国-公认会计原则:CallOptionMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187ETE:RefinedProductsMembers美国-公认会计原则:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187英文字母:PowerMembers美国-公认会计原则:PutOptionMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers修正:未来美国-公认会计原则:FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers起子:SwingSwapsIfercMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembers修正:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2019-12-310001276187英文字母:PowerMembers埃特:前进MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187自然气液埃特:前进MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers修正:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers修正:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers正版MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembersHedgedItemInventoryMmbtuMenger美国-公认会计原则:FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则:长成员非贸易成员2019-12-310001276187SRT:CrudeOilMembers埃特:前进MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员非贸易成员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers起子:SwingSwapsIfercMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员非贸易成员2018-12-310001276187原文:NaturalGasMembers修正:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2019-12-310001276187英文字母:CornMember美国-公认会计原则:未来MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:短期成员非贸易成员2018-12-310001276187英文字母:PowerMembers埃特:前进MARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2019-12-310001276187英文字母:PowerMembers美国-公认会计原则:PutOptionMembersMARTETE:MarkToMarketDevativesMembers美国-公认会计原则:长成员贸易会员2019-12-310001276187原文:NaturalGasMembersHedgedItemInventoryMmbtuMenger美国-公认会计原则:FairValueHedgingMembers美国-公认会计原则:长成员非贸易成员2018-12-310001276187B:BrokerClearedDepartvativeContractracts2019-12-310001276187附件:OTCContracts2018-12-310001276187埃特:我们达成了协议2018-12-310001276187B:BrokerClearedDepartvativeContractracts2018-12-310001276187附件:OTCContracts2019-12-310001276187埃特:我们达成了协议2019-12-310001276187us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-310001276187us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-31000127618711.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-31000127618711.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2017-12-31000127618711.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-31000127618711.基金-计划成员2019-01-012019-12-310001276187无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-01-012018-12-31000127618711.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001276187无基金计划2019-01-012019-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers11.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers无基金计划2019-12-31000127618711.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers11.基金-计划成员2019-12-310001276187无基金计划2018-01-012018-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembersus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembersus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers无基金计划2018-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers11.基金-计划成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187电子邮件:SemGroupCompensationPlansMemberMembers2018-12-310001276187无基金计划美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2017-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMemberus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Mengerus-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2018-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:公平us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:公平us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:固定收入投资us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187编号:SunocoMember2019-12-310001276187SRT:最大值美国-公认会计原则:固定收入投资us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310001276187ete:OtherPostretirementBenefitsGrossBeforeMedicarePartDMember2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:CashAndCashEquivalentMember美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:修正收入证券美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2019-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187美国-公认会计原则:共同基金成员美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:PensionPlansDefinedBenefitMenger2018-12-310001276187菲利普66公司成员2018-12-310001276187编号:FgtMembers2018-12-310001276187菲利普66公司成员2019-12-310001276187编号:FgtMembers2019-12-310001276187编辑:TraverseRoverLLCMEMBER2019-12-310001276187其他相关部分2018-12-310001276187其他相关部分2019-12-310001276187编辑:TraverseRoverLLCMEMBER2018-12-310001276187邮轮运输和服务2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:所有其他部分2017-01-012017-12-310001276187ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2017-01-012017-12-310001276187中流成员2017-01-012017-12-310001276187投资2017-01-012017-12-310001276187国家内部运输和国家内部运输2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:部门间消除2018-01-012018-12-310001276187ETE:投资于SunocoLPMembers2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:部门间消除2019-01-012019-12-310001276187美国-公认会计原则:部门间消除2017-01-012017-12-310001276187国家间运输和国家间运输2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:公司和其他成员2018-12-310001276187美国-公认会计原则:公司和其他成员2017-12-310001276187美国-公认会计原则:公司和其他成员2019-12-310001276187美国-公认会计原则:公司和其他成员2018-01-012018-12-310001276187美国-公认会计原则:公司和其他成员2017-01-012017-12-310001276187美国-公认会计原则:公司和其他成员2019-01-012019-12-310001276187段间成员中流成员2019-01-012019-12-310001276187段间成员中流成员2017-01-012017-12-310001276187段间成员国家内部运输和国家内部运输2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员邮轮运输和服务2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2018-01-012018-12-310001276187段间成员国家间运输和国家间运输2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2017-01-012017-12-310001276187外部客户成员ETE:投资于SunocoLPMembers2019-01-012019-12-310001276187段间成员国家间运输和国家间运输2017-01-012017-12-310001276187段间成员投资2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员中流成员2017-01-012017-12-310001276187段间成员ETE:投资于SunocoLPMembers2018-01-012018-12-310001276187段间成员美国-公认会计原则:所有其他部分2017-01-012017-12-310001276187段间成员美国-公认会计原则:所有其他部分2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员ETE:投资于SunocoLPMembers2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员邮轮运输和服务2017-01-012017-12-310001276187外部客户成员国家间运输和国家间运输2017-01-012017-12-310001276187段间成员国家内部运输和国家内部运输2017-01-012017-12-310001276187段间成员ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2018-01-012018-12-310001276187段间成员国家内部运输和国家内部运输2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员投资2017-01-012017-12-310001276187段间成员投资2017-01-012017-12-310001276187段间成员ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2017-01-012017-12-310001276187外部客户成员邮轮运输和服务2019-01-012019-12-310001276187段间成员投资2019-01-012019-12-310001276187段间成员邮轮运输和服务2018-01-012018-12-310001276187段间成员中流成员2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员美国-公认会计原则:所有其他部分2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员国家内部运输和国家内部运输2018-01-012018-12-310001276187段间成员ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员ETE:投资于SunocoLPMembers2017-01-012017-12-310001276187段间成员ETE:投资于SunocoLPMembers2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员投资2018-01-012018-12-310001276187段间成员美国-公认会计原则:所有其他部分2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员投资2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员中流成员2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员国家间运输和国家间运输2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员ete:NGLandrefinedproductstransportationandservicesMember2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员美国-公认会计原则:所有其他部分2017-01-012017-12-310001276187段间成员邮轮运输和服务2017-01-012017-12-310001276187外部客户成员中流成员2019-01-012019-12-310001276187段间成员ETE:投资于SunocoLPMembers2017-01-012017-12-310001276187段间成员邮轮运输和服务2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员国家间运输和国家间运输2018-01-012018-12-310001276187外部客户成员美国-公认会计原则:所有其他部分2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员国家内部运输和国家内部运输2019-01-012019-12-310001276187外部客户成员国家内部运输和国家内部运输2017-01-012017-12-310001276187段间成员国家间运输和国家间运输2018-01-012018-12-3100012761872019-01-012019-03-3100012761872019-04-012019-06-3000012761872019-10-012019-12-3100012761872018-01-012018-03-3100012761872018-04-012018-06-3000012761872018-07-012018-09-30iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元Xbrli:股票Xbrli:纯iso 4217:CADutreg:GALutreg:mw原文:MMBtu原状:桶英文字母:BBtu删除:MB_BLS小蒲式耳
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号1-32740
能量传递LP
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 30-0108820 |
(国家、国家或其他国家或其他附属机关、公司或组织的主管机关) | | (国税局雇主识别号码) |
韦斯特切斯特路8111号, 600套房, 达拉斯, 得克萨斯州 75225
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(214) 981-0700
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
公用单位 | | 内皮素 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
是 ý/.¨
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。
是¨ 不 ý
通过检查标记说明注册人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天中,注册人一直受到这类备案要求的约束。
是 ý/.¨
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 ý/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 ý成品率¨无偿非加速报案人¨成品率较高的小型报告公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐商品-商品ý
截至2019年6月30日由注册人的非附属公司持有的注册人共同单位中,根据该日在纽约证券交易所报告的该等共同单位的收盘价,是$30.57十亿。由每名执行主任和董事以及拥有5%或5%以上的共同单位的每个人持有的共同单位被排除在外,因为这些人可被视为附属公司。这种从属地位的确定不一定是其他目的的决定性决定。
在…2020年2月14日,登记人2,689,897,793公用单位未完成。
以参考方式合并的文件
无
目录
|
| | |
第一部分 |
| | 页 |
| | |
项目1. | 商业 | 1 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 33 |
| | |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 71 |
| | |
项目2. | 特性 | 71 |
| | |
项目3. | 法律诉讼 | 71 |
| | |
项目4. | 矿山安全披露 | 73 |
|
第二部分 |
| | |
项目5. | 注册人共同单位的市场、相关的统一事项和发行人购买股票证券 | 74 |
| | |
项目6. | 选定的财务数据 | 75 |
| | |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 75 |
| | |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 124 |
| | |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 127 |
| | |
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 128 |
| | |
项目9A. | 管制和程序 | 128 |
| | |
项目9B. | 其他资料 | 130 |
|
第III部 |
| | |
项目10. | 董事、执行主任及公司管治 | 131 |
| | |
项目11. | 行政薪酬 | 137 |
| | |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关的联合事项 | 151 |
| | |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 152 |
| | |
项目14. | 主要会计费用和服务 | 153 |
|
第IV部 |
| | |
项目15. | 展品及财务报表附表 | 154 |
| | |
项目16 | 表格10-K摘要 | 155 |
| |
| 签名 | 160 |
前瞻性陈述
本报告讨论的某些事项,不包括历史信息,以及能源转移有限公司(“伙伴关系”或“ET”)在定期新闻稿中的一些发言,以及伙伴关系官员在介绍伙伴关系期间的一些口头发言,包括前瞻性发言。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实无关的任何陈述。使用“预期”、“项目”、“预期”、“计划”、“目标”、“预测”、“估计”、“打算”、“继续”、“可以”、“相信”、“可能”、“将”或类似的表达方式的语句有助于识别前瞻性陈述。尽管伙伴关系及其一般伙伴认为,这种前瞻性陈述是基于合理的假设和当前对未来事件的预期和预测,但不能保证这些假设、预期或预测将被证明是正确的。前瞻性陈述受到各种风险、不确定因素和假设的影响.如果出现这些风险或不确定性中的一个或多个,或者如果基本假设被证明是不正确的,伙伴关系的实际结果可能与前瞻性报表中的预期、估计、预测、预测、表达或预期的结果大不相同,因为决定这些结果的许多因素都会受到难以预测和管理层无法控制的不确定性和风险的影响。关于风险、不确定性和假设的进一步讨论,见本年度报告中的“项目1.A风险因素”。
定义
以下是本文件中使用的某些缩略语和术语的清单:
|
| | |
/d | | 每天 |
| | |
奥西 | | 累计其他综合收入(损失) |
| | |
阿罗斯 | | 资产退休债务 |
| | |
布勒斯 | | 桶 |
| |
BBtu | | 十亿英国热单位 |
| | |
bcf | | 十亿立方英尺 |
| | |
BTU | | 英国热单位,气体公司用来将气体体积换算成其热当量的一种能量测量方法,从而计算实际的能量含量。 |
| | |
容量 | | 管道、加工厂或储存设施的容量是指在正常操作条件下的最大容量,就管道运输能力而言,受多种因素的影响(包括在管道沿线各交货点注入和取回天然气以及利用压缩),这些因素可能会使吞吐量从规定的能力水平上降低。 |
| | |
清洁发展机制 | | CDM资源管理有限公司和CDM环境和技术服务有限公司,集体 |
| | |
柑橘类 | | 柑橘公司 |
| | |
达科塔通道 | | 达科塔Access,llc,一家不属于eto的全资子公司。 |
| | |
无名氏 | | 美国能源部 |
| | |
司法部 | | 美国司法部 |
| | |
网点 | | 美国交通部 |
| | |
环境保护局 | | 美国环境保护局 |
| | |
OLP | | 拉格兰奇收购,L.P.,以能源转移公司的名义经营业务,是ETO的全资子公司。 |
| | |
等Sunoco | | ETC Sunoco Holdings LLC(前身为Sunoco Inc.),Eto的全资子公司 |
| | |
等老虎 | | ETO全资子公司ETC Tiger管道有限责任公司 |
| | |
ETCO | | 能源转移原油公司 |
| | |
伊藤 | | 能源转移业务,L.P.,以前称为能源转移伙伴,L.P.。 |
| | |
ETO首选Unitholders | | ETO系列A优选单元、ETO系列B优选单元、ETO D系列优选单元、ETO系列E优选单元、ETO F系列优选单元和ETO G系列优选单元的单元组 |
| | |
ETO系列A优选单元 | | 系列A固定浮动汇率累积可赎回永久优选机组 |
|
| | |
| | |
ETO系列B优选机组 | | B系列固定浮动汇率累积可赎回永久优选机组 |
| | |
ETO系列C优选机组 | | 系列C固定浮动汇率累积可赎回永久优选机组 |
| | |
ETO系列D优选单元 | | 系列D固定浮动汇率累积可赎回永久优选机组 |
| | |
ETO系列E优选单元 | | 系列E固定浮动汇率累积可赎回永久优选机组 |
| | |
ETO系列F优选机组 | | 系列F固定速率复位累积可赎回永久优选单元 |
| | |
ETO系列G优选机组 | | 系列G固定速率复位累积可赎回永久优选单元 |
| | |
ETP GP | | 能源转移伙伴GP,L.P.,ETO的普通合伙人 |
| | |
ETP Holdco | | Etp Holdco公司,Eto的全资子公司 |
| | |
ETP有限责任公司 | | 能源转让伙伴,L.L.C.,ETP GP的普通合伙人 |
| | |
“外汇法” | | 经修正的1934年“证券交易法” |
| | |
埃克森美孚 | | 埃克森美孚公司 |
| | |
FEP | | Fayetteville速递管道有限公司 |
| | |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
| | |
FGT | | 弗罗里达输气公司有限责任公司是柑橘公司的全资子公司。 |
| | |
GAAP | | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
| | |
海湾国家 | | 海湾国家传输有限责任公司,ETO的全资子公司。 |
| | |
普通合伙人 | | LEGP,LLC,ET的普通合伙人 |
| | |
HFOTCO | | 休斯敦燃油码头公司,ETO的全资子公司,拥有休斯顿航站楼。 |
| | |
高性能 | | Rigs Haynesville Partners Co.,Eto的全资子公司 |
| | |
IDRs | | 激励分配权 |
| | |
KMI | | 金德摩根公司 |
| | |
查尔斯湖液化天然气 | | 莱克查尔斯液化天然气公司(前身为特伦克林液化天然气公司),是eto的全资子公司。 |
| | |
拼法 | | 莱克查尔斯液化天然气出口公司,有限责任公司,是ETO的全资子公司。 |
| | |
利波 | | 伦敦银行同业拆借利率 |
| | |
液化天然气 | | 液化天然气 |
| | |
孤星 | | Eto全资子公司孤星NGL有限责任公司 |
| | |
MBbls | | 千桶 |
| | |
mmbbls | | 百万桶 |
| | |
MEP | | 中洲快运管道有限责任公司 |
| | |
美维达合资公司 | | 美维达股份有限公司 |
| | |
中谷 | | 中谷管道公司,ETO的全资子公司。 |
| | |
mmbbls | | 百万桶 |
| | |
MMcf | | 百万立方英尺 |
| | |
|
| | |
MTBE | | 甲基叔丁基醚 |
| | |
NGL | | 天然气液体,如丙烷、丁烷和天然汽油 |
| | |
尼美克斯 | | 纽约商品交易所 |
| |
纽约证券交易所 | | 纽约证券交易所 |
| | |
ORS | | 俄亥俄河系统有限责任公司,不是ETO的全资子公司。 |
| | |
OSHA | | 联邦职业安全与健康法 |
| | |
场外 | | 场外 |
| |
盘柄 | | 潘汉德东方管道有限公司及其子公司,由ETO全资拥有。 |
| | |
多氯联苯 | | 多氯联苯 |
| | |
彭特克斯 | | 彭特克斯中流合作伙伴公司 |
| | |
佩普 | | 二叠纪速递合伙人有限责任公司,是ETO的一家不到全资拥有的子公司。 |
| | |
帕斯 | | 费城能源解决方案公司 |
| | |
菲利普斯66 | | 菲利普斯66合伙人有限公司 |
| | |
PHMSA | | 管道危险材料安全管理局 |
| | |
牧场合资企业 | | 牧场韦斯特克斯合资企业有限责任公司 |
| | |
摄政 | | 能源合作伙伴有限公司,ETO的全资子公司 |
| | |
零售控股 | | Etp零售控股有限责任公司,ETO的全资子公司。 |
| | |
钻机 | | ETO的全资子公司--摄政内部气体系统 |
| |
罗孚 | | 路虎管道有限责任公司,不是ETO的全资子公司。 |
| | |
海罗宾 | | 海罗宾管道有限责任公司,是潘汉特的全资子公司。 |
| | |
证交会 | | 证券交易委员会 |
| | |
半CAMS | | Semcams中流ulc,一家非全资子公司。 |
| | |
塞姆群 | | 赛姆集团公司 |
| | |
壳 | | 荷兰皇家壳牌公司 |
| | |
西南气 | | 盘式储气库,有限责任公司(D.b.a.)西南储气库公司) |
| | |
苏人解 | | Sunoco管道有限公司,Eto的全资子公司 |
| | |
| | |
Sunoco物流 | | 苏诺科物流合作伙伴有限公司,ETO全资子公司 |
| | |
Sunoco(R&M) | | Sunoco(R&M)有限责任公司 |
| | |
横贯西部 | | 环球管道公司,ETO的全资子公司 |
| | |
TRRC | | 德克萨斯铁路委员会 |
| | |
中继线 | | Trunkline天然气公司,是Panhandle的全资子公司。 |
| | |
美援 | | 美国压缩合作伙伴公司,ETO全资子公司 |
| | |
WMB | | 威廉斯公司 |
调整后的EBITDA是在整个文档中使用的术语,我们将其定义为合伙企业利息、税收、折旧、耗损、摊销及其他非现金项目的总收益,如非现金补偿费用、资产处置损益、建筑期间使用的股本资金备抵、商品风险管理活动的未实现损益、库存估值调整、非现金减值费用、债务清偿损失和其他非营业收入或费用项目。调整后的EBITDA根据相同的确认和计量方法反映未合并子公司的数额,这些确认和计量方法用于记录未合并子公司的收益中的权益。调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA不包括与未合并附属公司有关的那些不包括在部分调整的EBITDA和合并调整的EBITDA计算中的项目,例如利息、税收、折旧、损耗,
摊销及其他非现金项目。虽然这些数额被排除在与未合并的附属公司有关的经调整的EBITDA之外,但这种排除不应理解为意味着我们对这些附属公司的业务和由此产生的收入和开支有控制权。我们不控制我们未合并的附属公司;因此,我们不控制这些附属公司的收益或现金流量。因此,应相应地限制使用分段调整的EBITDA或调整后的与未合并子公司有关的EBITDA作为一种分析工具。
第一部分
第1项.附属业务
概述
我们于2002年9月成立,并于2006年2月完成了首次公开发行。我们是特拉华州的一家有限公司,与在纽约证券交易所公开交易的公共部门合作,交易代码为“et”。
除非上下文另有要求,否则提及“我们”、“伙伴关系”和“ET”意味着能源转移有限公司及其合并子公司,其中包括ETO、ETP GP、ETP LLC、PanHandle、Sunoco LP、USAC、SemGroup和LakeCharles LNG。提到“母公司”意味着能源转让有限公司在一个独立的基础上。
我们在美国和加拿大从事的主要活动以及我们进行这些活动的子公司如下:
| |
• | 原油、NGL和成品油的运输、终止服务、采购和销售活动,以及NGL的储存和分馏服务。 |
此外,我们还拥有其他业务的投资,包括Sunoco LP和USAC,这两家公司都是公开交易的主有限合伙公司。
该伙伴关系的现金流基本上都来自与其对ETO的投资有关的分配,ETO的现金流量来自其子公司,包括ETO对Sunoco LP和USAC的投资。母公司的主要现金需求是分配给其合作伙伴、一般和行政费用、偿债要求和分配给其合作伙伴。母公司唯一的资产和负债不能用于偿付其子公司的债务和其他义务。母公司在满足上述现金需求后,每季度将其可用现金分配给其会员。
我们期望我们的子公司利用其资源和业务现金,为其宣布的增长资本支出和营运资本需求提供资金;然而,母公司可能会不时发行债务或股权证券,我们认为审慎的做法是为子公司的新资本项目或其他合伙目的提供流动资金。
下表总结了截至2020年2月14日的组织结构。为了简单起见,没有描述某些非物质实体和所有权利益。
除非上下文另有要求,本报告将合伙企业及其子公司统称为“我们”、“我们”、“ET”、“能源转移”或“伙伴关系”。
取得的重大成就2019及其以外
与伙伴关系有关的战略交易
| |
• | 在2019年12月,ET完成了对位于塔尔萨的SemGroup公司的一项单位和现金交易的收购,在2020年第一季度,SemGroup的某些运营资产被贡献给ETO。下面的部分和资产概述包括SemGroup资产。 |
重大有机增长项目
我们宣布的重大有机增长项目2019如下文更详细地讨论了以下内容:
| |
• | 2019年12月,ET宣布向工程、采购和建筑承包商发出一份全面的商业招标包,以提交与壳牌美国液化天然气有限责任公司(Shell US LNG,LLC)正在开发的拟议查尔斯湖液化液化项目的最后投标书。该项目将修改位于路易斯安那州查尔斯湖的ETO现有液化天然气进口设施,使液化天然气液化能力每年增加1645万吨,供专家进入全球市场。预计将于2020年第二季度收到商业投标。 |
| |
• | 关于收购SemGroup和通过休斯顿船舶通道为托运人提供更多进入墨西哥湾沿岸市场的机会,ET宣布建造Ted Collins管道,这条75英里长的原油管道将连接最近在Semgroup收购中收购的休斯顿航站楼和尼德兰码头。这条管道预计将在2021年投入使用,初期容量将达到500 MBbls/d。 |
部分概述
见注17查阅“项目8.财务报表和补充数据”中的合并财务报表,以获得关于我们各部分的更多财务信息。
州内运输和储存段
天然气输送管道从其他干线运输管道、储存设施和收集系统接收天然气,并将天然气输送给工业终端用户、储存设施、公用事业、发电机和其他第三方管道。通过我们的国内运输和储存部门,我们拥有和经营(通过全资或通过合资企业的利益)大约。 9,400 大约有几英里长的天然气输送管道 22英国法郎/日 位于得克萨斯州的三个天然气储存设施的运输能力。
我们拥有一个70% 对红蓝速递管道的兴趣108-一英里内的管道系统,连接我们的奥拉工厂,以及第三方工厂和瓦哈绿洲头。
能源转移是美国最大的州内管道系统之一,向美国各地的主要贸易中心和工业消费区提供能源物流。我们的国内运输和储存部门的重点是通过我们的绿洲管道、我们的等KATY管道、我们称为ET燃料系统的天然气管道和储存系统以及我们的HPL系统,从各种多产天然气产区(二叠纪、巴尼特、海斯维尔和鹰福特页岩)向主要市场输送天然气,详情如下。
我们的国内运输和储存部门的结果主要取决于我们的客户储备的容量以及通过运输管道流动的天然气的实际数量。根据运输合同,我们向我们的客户收取(一)需求费,这是一种固定的费用,用于在一段特定时间内为运输管道保留商定的容量,并责成客户支付一项费用,即使客户没有在各自的管道上运输天然气;(二)根据客户实际天然气吞吐量计算的运输费;(三)根据管道输送的天然气的一定百分比保留燃料;或(四)这三项费用的组合,一般每月支付。
我们还通过向电力公司、独立发电厂、本地配电公司、工业终端用户和HPL系统上的营销公司出售天然气,创造了收入和利润。一般来说,我们从市场上购买天然气(包括从我们的营销业务购买),或者从井口的生产商那里购买天然气。在天然气来自生产商的范围内,主要是以低于特定市场价格的价格购买,并通常根据指数价格转售给客户。此外,我们的州内运输和储存部门从将客户的工作天然气储存在我们的储存设施所收取的费用和为我们自己的帐户管理天然气中获得收入。
州际运输和储存段
天然气输送管道从其他输送管道、储存设施和集输系统等供应源接收天然气,并将天然气输送给工业终端用户和其他管道。通过我们的州际运输和储存部门,我们直接拥有和经营大约。 12,500 数英里的州际天然气管道 10.7 bcf/d 运输能力和另一个大约 6,770英里和10.6通过合资企业的利益,运输能力的bcf/d。
ETO的广阔的州际天然气网络横跨美国,从佛罗里达到加利福尼亚,从德克萨斯到密歇根,提供一系列的管道和储存服务。我们的管道有能力从几乎所有的下游48个陆上和海上供应盆地输送天然气给东南亚、墨西哥湾沿岸、西南、中西部、东北和加拿大的客户。通过与其他管道的大量连接,我们的州际系统几乎可以进入该国的任何供应或市场。正如本文进一步讨论的那样,我们的州际段业务由FERC监管,FERC对州际天然气管道的业务和运营拥有广泛的监管权。
查尔斯湖液化天然气,我们的全资子公司,拥有一个液化天然气进口终端和再化设施,位于路易斯安那州墨西哥湾海岸附近的查尔斯湖,路易斯安那州。进口终端大约有 9.0 地面以上储存能力和再生设施的发运能力为 1.8 bcf/d.查尔斯湖液化天然气公司的全部收入来自与壳牌一家全资子公司签订的一系列长期合同。
LCL是我们的全资子公司,目前正在开发一个用于液化天然气出口的天然气液化设施.2015年12月,查尔斯湖液化天然气获得联邦应急管理委员会的授权,负责天然气液化和出口设施的选址、建造和运营。该项目将利用位于查尔斯湖场址上的查尔斯湖液化天然气拥有的现有码头和储存设施。2019年12月,ET宣布向工程、采购和建筑承包商发出一份全面的商业招标包,以提交与壳牌美国液化天然气有限责任公司(Shell US LNG,LLC)正在开发的拟议的查尔斯湖液化液化项目的最后投标书。该项目将修改ETO现有的液化天然气进口设施,使液化天然气液化能力每年增加1645万吨,供专家进入全球市场。预计将于2020年第二季度收到商业投标。
我们州际运输和储存部分的结果主要来自我们从天然气运输和储存服务中获得的费用。
中流段
中流工业由天然气集输、压缩、处理、加工、储存和运输组成,其特点通常是区域竞争的基础是:集输系统和加工厂接近天然气生产井,储存设施接近生产区和终端市场。收集系统通常由一个小直径管道网络和必要时的压缩系统组成,这些系统从生产井附近收集天然气,并将其输送到更大的管道以供进一步运输。
处理工厂从二氧化碳、硫化氢或某些其他污染物中较高的天然气中去除二氧化碳和硫化氢,以确保其符合管道质量规格。天然气加工涉及将天然气分离为管道质量好的天然气或渣油,以及混合NGL流。一些油井生产的天然气不符合下游管道制定的管道质量标准,或不适合商业使用,必须加工以去除混合NGL流。此外,还可以加工一些天然气,以利用从气流中提取的NGL的有利边缘。
通过中段,我们拥有和经营天然气集输和天然气管道、天然气加工厂、天然气处理设施和天然气调理设施,综合处理能力约为 8.8 bcf/d. 我们的中流部分侧重于收集、压缩、处理、混合和加工,我们的业务目前集中在得克萨斯州南部、得克萨斯西部、新墨西哥州、北德克萨斯、东德克萨斯、西弗吉尼亚、宾夕法尼亚、俄亥俄州、俄克拉荷马州、堪萨斯州和路易斯安那州的主要生产盆地和页岩。我们的许多中流资产与我们的州内运输和储存资产集成在一起。
我们的中流部分还包括一个 60% 对爱德华兹石灰集输有限责任公司的兴趣,该公司在南德克萨斯州经营天然气集输、输油管道和石油稳定设施。 75% ORS的会员权益,该公司在俄亥俄州的Utica页岩经营天然气收集系统。
我们的中流部分的结果主要来自我们通过管道系统收集、运输、购买和销售的天然气量以及在我们的加工和处理设施处理的天然气和NGL量的利润。
NGL和成品油运输和服务部门
我们的NGL运营运输、存储和执行收购和营销活动,利用管道、储存和混合设施的互补网络,以及提供进入多个NGL市场的战略起飞地点。
我们的NGL和成品油运输和服务部门包括:
| |
• | NGL和丙烷分馏装置,总容量为 825 MBbls/d; |
| |
• | 位于贝尔韦山的NGL储存设施,其工作储存容量约为 50 MMBbls;和 |
| |
• | 其他NGL储存资产,位于我们的雪松Bayou和Hattiesburg储存设施,以及我们的Nederland,Marcus Hook和Inkster NGL终端,其总存储容量约为 13个MMBbls. |
我们目前正在建造第七分馏塔,该分馏塔于2020年第一季度投入使用,第八分馏塔,我们预计将于2021年第二季度在我们的蒙特贝尔韦工厂投入使用。此外,我们正在建设一条扩建的孤星快车管道,预计将于2020年第四季度投入使用。NGL管道主要将NGL从二叠纪和特拉华盆地以及Barnett和Eagle FordShales输送到MontBelvieu。
NGL的终止服务大约由以下几个方面提供便利: 8个MMBbls NGL存储容量。 这些操作也支持我们的液体混合活动,包括使用我们专利的丁烷混合技术。精炼产品业务提供运输和终止服务,大约使用 3,265 成英里的精炼产品管道和大约 35 活跃的成品油销售终端。我们的销售终端主要位于美国东北部、中西部和西南部,大约有 8个MMBbls 成品油的储存能力。我们的精炼产品业务利用我们的综合管道和终止资产,以及采购和营销活动,为美国各地几个地区的成品油市场提供服务。通过我们的精炼产品管道输送的各种产品在季节上有所不同,夏季几个月汽油需求达到高峰,冬季对取暖油和其他馏分燃料的需求达到顶峰。这些管道运输的产品包括多种等级的汽油和中间馏分油,如取暖油、柴油和喷气燃料。这些产品管道的发运率由FERC和其他适用的州监管机构监管。
这一部门的收入主要来自根据专门合同或收付合同向客户收取的费用。根据一项专门的合同,客户同意提供与NGL管道连接的特定加工厂的总产量。采取或支付合同有最低吞吐量承诺,要求客户支付,无论一个固定的数量是运输。收费以市场为基础,与客户谈判,并与区域管制管道和分馏塔竞争.存储收入来自基本存储和吞吐量费用。这一部门还从NGL的销售以及加工和分馏炼油厂的尾气中获得收入。
原油运输和服务部门
我们的原油业务为美国西南部、中西部、西北部和东北部的原油市场提供运输(通过管道和卡车运输)、终止、获取和销售服务。通过我们的原油运输和服务部门,我们拥有和经营(通过全资子公司或合资企业利益)大约。 10,770 美国西南部和中西部有数英里的原油干线和集输管道。这部分包括四条原油管道、巴肯输油管道系统、巴尤大桥管道、白崖管道和毛利帕斯管道的股权。我们的原油终点站服务的总储存容量约为 64位MMBbls,包括大约 29名MMBBLS 在我们位于得克萨斯州尼德兰的墨西哥湾终点站,大约18.2 MMBbls在我们位于休斯顿船舶海峡的海湾码头,大约7.6 MMBbls在我们位于俄克拉荷马州库欣的库欣设施,大约7.6 MMBbls 3.2 MMBbls 在我们位于宾夕法尼亚州的Mifflin终点站大楼。我们的原油获取和销售活动利用我们的管道和终端资产、我们拥有的原油拖拉机拖车和卡车卸货设施以及第三方资产,主要为美国中部的原油市场提供服务。
我们整个原油管道系统的收入来自托运人利用我们的运输服务支付的关税。这些关税是提交给FERC和其他州监管机构的,视情况而定。
我们的原油采购和营销活动包括收集、购买、销售和销售原油。具体来说,原油的获取和销售活动包括:
| |
• | 在井口从生产商处购买原油,并从主要管道连接和交易地点的集结者那里大量购买原油; |
| |
• | 在期货市场条件下储存库存(当未来交付的原油价格高于当前价格时); |
| |
• | 使用管道、码头和卡车运输原油,或在必要或具有成本效益时使用第三方拥有和经营的管道、码头或卡车;以及 |
| |
• | 通过各种类型的销售和交换交易,向主要的综合石油公司、独立炼油商和转售商销售原油。 |
对Sunoco LP的投资
Sunoco LP是一家从事汽车燃料分销给独立经销商、经销商和其他商业客户的公司,并在委托代理商经营的零售场所向最终用户分销汽车燃料。此外,它还通过租赁或转租用于汽车燃料零售销售的房地产获得租金收入。Sunoco LP还在夏威夷和新泽西经营着75家零售店。
Sunoco LP是一家汽车燃料和其他石油产品的经销商,Sunoco LP向第三方经销商和分销商、委托代理地点的独立运营商和其他汽车燃料的商业消费者提供这些产品。批发业务还包括运输加工厂和精炼产品终端。TransMix是各种精炼产品(主要是汽油和柴油)在供应链(主要是管道和终端)之间相互连接时产生的混合物。TransMix加工厂将这种混合物分离,并将其返还给可销售的汽油和柴油产品。
Sunoco lp是Sunoco品牌汽车燃料的独家批发供应商,它提供了一个由大约一批人组成的广泛的分销网络。 5,474 Sunoco品牌公司和第三方公司在美国东海岸、中西部、中南部和东南部地区运营。SunocoLP相信,它是雪佛龙、埃克森美孚和瓦莱罗品牌汽车燃料在美国最大的独立汽车燃料经销商之一。除分配汽车燃料外,Sunoco LP还销售其他石油产品,如丙烷和润滑油,Sunoco LP从其租赁或转租的房地产获得租金收入。
Sunoco有限公司的业务主要包括燃料分配和销售。
对USAC的投资
USAC在美国各地提供天然气压缩服务,包括Utica、Marcellus、二叠纪盆地、特拉华盆地、鹰福特、密西西比河石灰、花岗岩Wash、Woodford、Barnett、Haynesville、Niobrara和Fayetteville页岩。USAC主要在基础设施应用方面向其客户提供压缩服务,包括允许通过国内管道系统加工和运输天然气,以及通过人工提升工艺提高原油产量。因此,USAC的压缩服务在天然气和原油的生产、加工和运输中发挥着关键作用。
USAC拥有现代化的压缩单位,平均寿命约为 六好几年了。USAC的标准新构建压缩单元通常配置为多个压缩阶段,允许USAC在广泛的操作条件下操作其单元。作为USAC服务的一部分,IT工程师、设计、操作、服务和维修其压缩单元,并维护相关的支持库存和设备。
USAC根据固定费用合同向客户提供压缩服务,初始合同条款通常在 六 几个月和 五 年份,取决于压缩单元的应用程序和位置。USAC通常会继续在初始合同条款之外的特定地点提供压缩服务,或者通过续约,或者在一个月到一个月或更长的时间内提供压缩服务。USAC主要签订收付合同,要求其客户每月支付费用,即使在吞吐量有限或中断期间,这也提高了其现金流的稳定性和可预见性。USAC没有直接受到商品价格风险的影响,因为它不拥有与其服务有关的天然气或原油的所有权,而且其压缩装置用作燃料的天然气是由其客户免费提供给USAC的。
USAC的资产和业务都在美国进行。
截至 2019年12月31日,USAC 3,682,968 马力在它的舰队和 56,500 大马力的订单,预计在2020年交付。
所有其他部分
我们的“所有其他”部分包括以下内容:
| |
• | 我们的 7.4% 在费城拥有一家炼油厂的PES公司的非经营性权益。 |
| |
• | 在我们的营销业务中,我们销售流经我们收集的天然气和州内运输资产的天然气,称为系统上的天然气。我们还通过销售不通过资产转移的天然气来吸引其他客户,这些天然气被称为“系统外天然气”。无论是在系统天然气还是非系统天然气,我们都从天然气生产商和其他供应商那里购买天然气,并将天然气出售给公用事业、工业消费者、其他营销人员和管道公司,从而根据天然气的购买和转售价格之间的差额产生毛利率,减去运输成本。对于非系统气体,我们购买天然气或代理小型独立生产商,可能没有营销业务。 |
| |
• | 我们的天然气压缩设备业务,在阿肯色州,加利福尼亚州,科罗拉多,路易斯安那州,新墨西哥州,俄克拉荷马州,宾夕法尼亚州和德克萨斯州。 |
| |
• | 我们的全资子公司,双驱技术有限公司.(“滴滴涕”),为从事天然气运输的客户提供压缩服务,包括我们的其他部门。 |
| |
• | 我们的子公司参与煤炭和自然资源财产的管理和相关使用费的收取。我们还从其他土地管理活动中获得收入,如出售原木、租赁与煤炭有关的基础设施以及收取石油和天然气使用费。这些业务还包括最终用户煤炭处理设施。 |
| |
• | Pei Power LLC和PEI Power II在宾夕法尼亚州拥有和运营一家工厂,总共产生了 75 兆瓦的电力。 |
| |
• | 我们在SemCAMS拥有51%的股权,该公司在加拿大艾伯塔省拥有和经营天然气加工和收集设施。 |
资产概述
以下说明包括伙伴关系可报告部分内的重要资产摘要。下文说明中所列的能力、体积和英里等数额是大致的,是根据现有资料计算的;这些数额可能会根据今后的事件或其他资料发生变化。
州内运输和储存
以下是我们在国内运输和储存部门的管道和储存设施的详细情况:
|
| | | | | | | | | | | | |
资产说明 | | 所有权权益 | | 天然气管道 | | 管道通行能力 (bcf/d) | | 工作储存容量 (bcf/d) |
ET燃料系统 | | 100 | % | | 3,150 |
| | 5.2 |
| | 11.2 |
|
绿洲管道(1) | | 100 | % | | 750 |
| | 2.0 |
| | — |
|
HPL系统 | | 100 | % | | 3,920 |
| | 5.3 |
| | 52.5 |
|
等等凯蒂管道 | | 100 | % | | 460 |
| | 2.9 |
| | — |
|
摄政内气体 | | 100 | % | | 450 |
| | 2.1 |
| | — |
|
科曼奇管道 | | 16 | % | | 195 |
| | 1.1 |
| | — |
|
跨Pecos管道 | | 16 | % | | 143 |
| | 1.4 |
| | — |
|
旧海洋管道 | | 50 | % | | 240 |
| | 0.2 |
| | — |
|
红色布拉夫快车管道 | | 70 | % | | 108 |
| | 1.4 |
| | — |
|
以下信息描述了我们主要的州内运输和储存资产:
| |
• | ET燃料系统服务于美国一些最多产的生产区,由州内天然气管道和相关的天然气储存设施组成。ET燃料系统与可直接接入发电厂、其他州内和州际管道的管道有许多互连线,并且具有双向能力。它是 |
位于高增长产区附近的战略位置,提供前往德克萨斯州佩科斯附近的瓦哈中心、得克萨斯州中部的梅珠尔中心和得克萨斯州东部的迦太基中心,这是得克萨斯州三大天然气贸易中心。
ET燃料系统还包括我们的Bethel天然气储存设施,其工作能力为6.0 Bcf,平均提取能力为300 MMcf/d,注入能力为75 MMcf/d,我们的Bryson天然气储存设施的工作能力为5.2 Bcf,平均撤离容量为120 MMcf/d,平均喷射容量为96 MMcf/d。
此外,我们还将ET燃料系统与我们的Godley加工厂集成在一起,使我们能够在处理边际不利的情况下,将北德克萨斯州未经处理的天然气与ET燃料系统上的天然气混合,同时继续满足管道质量要求。
| |
• | 绿洲管道主要是一条36英寸的天然气管道.它具有双向能力,大约有1.3bcf/d的吞吐量,西向东移动,超过750 mmmmcf/d的吞吐量,向东向西移动。绿洲管道连接瓦哈和凯蒂市场中心,与其他管道、发电厂、加工设施、市政当局和生产商有许多相互联系。 |
绿洲管道是与我们的收集系统,称为东南得克萨斯系统,是一个重要的组成部分,使我们的东南得克萨斯系统的利润最大化。OASIS管道加强了得克萨斯东南部系统的功能:(一)向其他第三方供应和市场点提供对收集在东南德克萨斯系统上的天然气的接入,并提供相互连接的管道;(二)使我们能够绕过我们的加工厂和德克萨斯东南部系统上的处理设施,在加工边际不利的情况下,将东南德克萨斯系统的未经处理的天然气与绿洲管道上的天然气混合,同时继续满足管道质量规格。
| |
• | HPL系统是一个由国内天然气管道、地下Bammel储集库和相关运输资产组成的广泛网络。该系统可以从南德克萨斯州、得克萨斯州墨西哥湾沿岸、东德克萨斯州和墨西哥湾西部获取具有历史重要性的多种天然气供应资源,并直接连接到休斯顿、科珀斯克里斯蒂、得克萨斯州、博蒙特和位于得克萨斯州海湾沿岸的其他城市的主要天然气分配、电力和工业负荷中心。HPL系统位于得克萨斯州的许多主要天然气产区,包括在关键的休斯顿船舶通道和凯蒂枢纽市场的强大存在,使我们能够在德克萨斯天然气市场中发挥重要作用。hpl系统还为其托运人提供了系统外的机会,因为它与其他管道系统有许多相互连接,它可以直接进入凯蒂、休斯顿船舶频道、迦太基和阿瓜杜尔塞的多个市场枢纽,以及我们的班梅尔储存设施。 |
Bammel储存设施的总工作气体容量约为52.5 bcf,峰值提取率为1.3 bcf/d,峰值注入速率为0.6 bcf/d,Bammel储存设施位于休斯敦船舶通道市场地区和凯蒂枢纽附近,非常适合为开机和离系统客户提供物理备份。截至 2019年12月31日,我们有大约19.0Bcf承诺根据与第三方的收费安排和大约27.3 bcf存储在设施为我们自己的帐户。
| |
• | EtKATY管道连接了三个处理设施,其中一个是我们拥有的,与我们的收集系统称为东南德克萨斯系统。ETC凯蒂管道为德克萨斯州中东部和北部的生产商提供服务,并提供通往凯蒂枢纽的通道。ETC凯蒂管道扩建项目包括:36英寸的东德克萨斯州东部延伸部分,将我们在弗里斯通县的芦苇压缩机站与我们的格莱姆斯县压缩机站连接起来;36英寸的凯蒂扩建区连接格莱姆斯至凯蒂枢纽;42英寸的东南博斯谢管道连接我们的Cleburne至迦太基管道和HPL系统。 |
| |
• | 钻井平台450-从路易斯安那州西北部向下游管道和市场输送天然气的州内管道。 |
| |
• | 科曼奇小径195-从得克萨斯州Pecos附近的Waha枢纽输送天然气到得克萨斯州San Elizario附近的美国/墨西哥边境的州内管道。合伙企业拥有一个16%会员感兴趣并经营Comanche Trail。 |
| |
• | Trans-Pecos是143-从得克萨斯州Pecos附近的Waha枢纽输送天然气到得克萨斯州Presidio附近的美国/墨西哥边境的州内管道。合伙企业拥有一个16%会员感兴趣和经营跨-佩科斯。 |
| |
• | 古老的海洋240-从得克萨斯州埃利斯县到得克萨斯州巴西县的一英里内输气管道系统。合伙企业拥有一个50%会员感兴趣并经营旧海洋。 |
| |
• | 红色布拉夫快车管道大约是一条108-一英里内的管道,贯穿特拉华盆地的心脏,连接我们的奥拉工厂,以及第三方的工厂和瓦哈绿洲头。合伙企业拥有一个70%会员感兴趣并经营红色布拉夫快车。 |
州际运输和储存
以下是我们在州际运输和储存段的管道:
|
| | | | | | | | | | | | |
资产说明 | | 所有权权益 | | 天然气管道 | | 管道通行能力 (bcf/d) | | 工作气体容量 (bcf/d) |
佛罗里达输气 | | 50 | % | | 5,362 |
| | 3.5 |
| | — |
|
跨西管线 | | 100 | % | | 2,614 |
| | 2.1 |
| | — |
|
平柄东线(1) | | 100 | % | | 6,402 |
| | 2.8 |
| | 73.4 |
|
Trunkline天然气公司 | | 100 | % | | 2,231 |
| | 0.9 |
| | 13.0 |
|
虎管 | | 100 | % | | 197 |
| | 2.4 |
| | — |
|
Fayetteville快速管道 | | 50 | % | | 185 |
| | 2.0 |
| | — |
|
海罗宾管道 | | 100 | % | | 785 |
| | 2.0 |
| | — |
|
黄貂鱼管道 | | 100 | % | | 302 |
| | 0.40 |
| | — |
|
罗孚管线 | | 32.6 | % | | 713 |
| | 3.25 |
| | — |
|
中洲快运管道 | | 50 | % | | 512 |
| | 1.8 |
| | — |
|
海湾国家 | | 100 | % | | 10 |
| | 0.1 |
| | — |
|
以下信息描述了我们主要的州际运输和储存资产:
| |
• | 佛罗里达输气管道(“FGT”)的干线容量为3.5 bcf/d大约5,362从得克萨斯州南部延伸到美国墨西哥湾沿岸地区到南佛罗里达的几英里长的管道。FGT系统接收来自各种陆上和近海天然气生产盆地的天然气。FGT是向佛罗里达能源市场输送天然气的主要运输机构,输送了该州消耗的天然气的大约60%。此外,FGT的系统运行和维护与主要州际和州内天然气管道的多个互连线,使FGT的客户能够进入不同的天然气生产地区。FGT的客户包括电力公司、独立的电力生产商、工业终端用户和当地的配电公司.FGT由Citrus拥有,Citrus是与KMI成立的一家50/50的合资企业。 |
| |
• | TransWest管道输送的天然气供应来自西德克萨斯州和新墨西哥州东部的二叠纪盆地、新墨西哥州西北部的圣胡安盆地和科罗拉多州南部的阿纳达科盆地,以及德克萨斯州和俄克拉荷马州的阿纳达科盆地。该系统具有双向功能,可以进入德克萨斯州和中部大陆的天然气市场中心,以及亚利桑那州、内华达州和加利福尼亚州的主要西部市场。TransWestern的客户包括当地的分销公司、生产商、营销者、发电机和工业终端用户。 |
| |
• | 盘手东线输送系统由四条具有双向功能的大直径管道组成,大致延伸。1,300英里从德克萨斯州、俄克拉荷马州和堪萨斯州的阿纳达科盆地的产区到密苏里州、伊利诺伊州、印第安纳州、俄亥俄州,再到密西根州。超额合同73天然气储气库。 |
| |
• | 管道天然气公司的输送系统由一条具有双向功能的大直径管道组成,大致可扩展。1,400英里从德克萨斯州和路易斯安那州海湾沿岸地区到阿肯色州、密西西比州、田纳西州、肯塔基州、伊利诺伊州、印第安纳州和密歇根Trunkline有一个位于路易斯安那州的天然气储存地。 |
| |
• | 老虎管道是一个双向系统,延伸到哈内斯维尔页岩的心脏,终点在路易斯安那州德里附近,与多条州际管道相连。 |
| |
• | Fayetteville速递管道起源于阿肯色州康威县附近,继续向东延伸到密西西比州帕诺拉县,沿途有多条管道互连线。Fayetteville速递管道由一家与KMI合资的50/50合资公司所有。 |
| |
• | 海罗宾管道系统由两条延伸到路易斯安那州海岸的天然气供应管道组成。120英里进入墨西哥湾。 |
| |
• | 黄貂鱼管道是一个州际天然气管道系统,相关资产位于墨西哥湾西部和路易斯安那州的约翰逊巴尤。 |
| |
• | 罗孚管道是一种大口径管道,具有总输送能力。3.25 bcf/d天然气从西弗吉尼亚、东俄亥俄和西宾夕法尼亚的加工厂输送到俄亥俄州和密歇根州的其他管道连接处,在那里天然气被输送到美国各地的市场以及加拿大的安大略省。 |
| |
• | 中洲快车管道起源于俄克拉荷马州本宁顿附近,横贯路易斯安那州北部和密西西比州中部,与阿拉巴马州巴特勒的跨大陆天然气管道系统相连。中洲快运管道由与该系统运营商KMI的一家50/50的合资企业所有。 |
| |
• | 海湾国家的传播10-一英里长的州际管道,从德克萨斯州哈里森县延伸到路易斯安那州卡多教区。 |
重整设施
查尔斯湖液化天然气,我们的全资子公司,拥有一个液化天然气进口终端和再化设施,位于路易斯安那州墨西哥湾海岸附近的查尔斯湖,路易斯安那州。进口终端大约有9.0地面液化天然气储存能力和再生设施的发运能力为1.8bcf/d.
液化工程
LCL是我们的全资子公司,目前正在我们的查尔斯湖LNG进口终端和再气化设施所在地开发液化液化项目。液化设施将建在440英亩的土地上,其中80英亩属于查尔斯湖液化天然气,其余的土地将由伦敦航空公司从查尔斯湖港和码头区长期租赁。液化项目预计将包括三列液化天然气列车,其组合设计铭牌出口能力为每年16.45公吨。液化项目一旦完成,将使LCL能够液化国内生产的天然气,并作为液化天然气出口。2017年6月18日,LCL与韩国天然气公司和壳牌公司签署了一份谅解备忘录,研究共同开发查尔斯湖液化项目的可行性。LCL和Shell积极参与与项目开发有关的各种活动。LCL还一直在向亚洲和欧洲的众多潜在客户销售液化天然气业务。
2019年12月,ET宣布向工程、采购和建筑承包商发出一份全面的商业招标包,以提交与壳牌美国液化天然气有限责任公司(Shell US LNG,LLC)正在开发的拟议查尔斯湖液化液化项目的最后投标书。预计将于2020年第二季度收到商业投标。
液化项目从美国生产的液化天然气的出口将在能源部向LCL发出的长期出口授权下进行。2013年3月,LCL获得了向美国有或将与其签订天然气贸易自由贸易协定(“FTA”)的国家出口液化天然气的DOE授权(“FTA授权”);2016年7月,LCL还获得了有条件的DOE授权,将液化天然气出口到没有自贸协定进行天然气贸易的国家(“非FTA授权”)。“非FTA授权”和“非FTA授权”分别有25年和20年的期限。此外,LCL还从美国陆军工兵部队(“USACE”)获得湿地许可证,以便对查尔斯湖液化天然气设施的临时和永久码头设施进行湿地缓解工作,并进行改造和疏浚工作。
中流
以下是我们在中流部分的资产详情:
|
| | | |
资产说明 | | 净气体处理能力 (MMcf/d) |
得克萨斯州南部地区: | | |
东南德克萨斯系统 | | 410 |
|
鹰福特系统 | | 1,920 |
|
方舟-La-Tex区 | | 1,442 |
|
得克萨斯州中北部地区 | | 700 |
|
二叠纪地区 | | 2,740 |
|
中大陆地区 | | 1,385 |
|
东部地区 | | 200 |
|
以下信息描述了我们的主要中流资产:
得克萨斯州南部地区:
| |
• | 德克萨斯东南系统是一个从奥斯汀Chalk趋势和鹰福特页岩层收集、压缩、处理、处理、脱水和输送天然气的综合系统。得克萨斯东南部系统是一个大型天然气集输系统,覆盖奥斯汀和休斯敦之间的13个县。该系统通过ETC CATY管道连接到KATY集线器,也连接到绿洲管道。得克萨斯东南部系统包括两个天然气加工厂(La Grange和Alamo),其总容量为410 MMcF/d。La Grange和Alamo加工厂是天然气加工厂,它们处理流经我们收集系统的丰富天然气,生产剩余气体和NGLs。剩余气体被输送到我们的州内管道,NGL被输送到我们的NGL管道到孤星。 |
在将天然气引入输送管道之前,我们的处理设施从收集到的天然气中除去二氧化碳和硫化氢,以确保天然气符合管道质量标准。
| |
• | 鹰福特集输系统由30英寸和42英寸的天然气集输管道组成。1.4 bcf/d产能来源于得克萨斯州迪米特县,并延伸到我们位于得克萨斯州克莱伯格县的国王牧场天然气厂和德克萨斯州杰克逊县的杰克逊工厂。鹰福特收集系统包括四个加工厂(奇泽姆、凯内迪、杰克逊和国王牧场),总产量为1.92我们的奇泽姆、凯内迪、杰克逊和国王牧场加工厂与我们的国内运输管道系统连接,用于输送剩余气体,还与我们的NGL管道连接,以便将NGL输送到孤星公司。 |
方舟-La-Tex地区:
| |
• | 我们的北路易斯安那州的资产是由海内斯维尔页岩的几个收集系统组成的,通过与包括我们的老虎管道在内的几条管道相互连接进入多个市场。我们的北路易斯安那州资产包括Bistineau、Creedence和Tristate系统,其中包括三个天然气处理设施,总容量为1.4bcf/d. |
| |
• | Ark-LaTex公司的资产在路易斯安那州北部和西部的几个教区以及东得克萨斯州的几个县收集、压缩、处理和脱水天然气。这些资产还包括低温天然气加工设施、一座制冷厂、一座空调厂、一座胺处理厂、一条为我们加工厂的天然气提供市场准入的剩余天然气管道,包括与通往佩里维尔枢纽和墨西哥湾地区其他市场的管道的连接,以及一条NGL管道,该管道为我们的加工厂生产的NGL提供了与蒙特贝尔韦市场的连接。总共有十个天然气加工设施(杜巴赫、杜布里、里斯本、塞勒姆、埃尔姆格罗夫、明登、阿达、布鲁克兰、林肯教区和山。(橄榄)总容量为1.3 bcf/d. |
| |
• | 通过上述收集和处理系统及其与北路易斯安那州的钻井设备以及其他管道的相互连接,我们为生产商提供井口到市场的服务,包括天然气的收集、压缩、加工、处理和运输。 |
得克萨斯州中北部地区:
| |
• | 得克萨斯中北部系统是位于得克萨斯州中北部四个县的一个综合系统,它收集、压缩、处理、加工和运输来自Barnett和Woodford Shales的天然气。我们得克萨斯州中北部的资产包括戈德利和新月的工厂,这些工厂处理巴尼特页岩和堆场生产的丰富天然气,其总容量为700 MMcF/d。戈德利工厂与ET燃料系统集成在一起。 |
二叠纪地区:
| |
• | 二叠纪盆地收集系统为西得克萨斯州11个县的生产商提供井口对市场的服务,以及在新墨西哥州的两个县提供井口对市场的服务,这两个县围绕着德克萨斯州发展中的ngl丰富的天然气市场地区之一的瓦哈集散地。由于我们的系统靠近瓦哈集线器,瓦哈集输系统拥有我们收集和加工的天然气的各种市场网点,包括为加利福尼亚、美国中部地区和德克萨斯天然气市场服务的几条主要州际和州际管道。NGL的市场网点包括孤星的液体管道。二叠纪盆地收集系统包括11个加工设施(瓦哈、科亚诺萨、红布拉夫、哈雷、贾勒、基斯顿、蒂佩特、奥拉、黑豹、起义军和箭头),综合处理能力为:2.4Bcf/d和1座总容量为1的天然气调理设施200 MMcF/d. |
| |
• | 我们拥有Mi Vida公司50%的会员权益,这是一家合资公司,拥有200 MMcF/d位于得克萨斯州西部的低温加工厂。我们代表Mi Vida合资公司经营工厂和相关设施。 |
| |
• | 我们拥有50%的会员权益在牧场合资企业,该公司处理天然气从NGL丰富的骨泉和阿瓦隆页岩形成在西得克萨斯州。这家合资企业拥有25 MMcF/d制冷设备125 MMcf/d低温加工厂 |
中部大陆地区:
| |
• | 中陆系统位于美国两大天然气产区:堪萨斯州西南部的Hugoton盆地,俄克拉荷马州西部的Anadarko盆地,以及俄克拉荷马州中部的德克萨斯潘拉汉特盆地和堆叠区。这些成熟盆地继续提供一般长寿、可预测的生产量.我们的中大陆资产是广泛的系统,收集,压缩和脱水低压气体.中洲系统包括16个天然气加工设施(莫肯、海狸、羚羊山、伍德尔、惠勒、太阳、亨菲尔、凤凰城、哈姆林、斯皮曼、红鹿、莱福尔、卡格雷、格雷、罗斯谷和霍普顿),总产能约为1.4 bcf/d. |
| |
• | 我们在低压力下运行我们的中大陆系统,以最大限度地提高连接井的总吞吐量。因此,井口压力足以使天然气流入集输管线,而不需要压缩井口的费用。 |
| |
• | 我们还拥有Hugoton收集系统1,900横跨堪萨斯州和俄克拉荷马州的9个县的管道长达数英里。该系统由第三方操作。 |
东部地区:
| |
• | 东部地区的资产分布在宾夕法尼亚州的11个县,俄亥俄州的4个县,西弗吉尼亚州的3个县,并从马塞勒斯和尤蒂卡盆地收集天然气。我们东部地区的资产大约包括600绵延数英里的天然气集输管道、天然气干线、淡水管道、九套收集和处理系统,以及200 MMcf/d革命加工厂,它们都是我们东方水手和罗孚的管道系统。 |
| |
• | 我们还持有Aqua-etc水解决方案有限公司51%的成员权益,这是一家合资企业,向在宾夕法尼亚州Marcellus Shale钻井的天然气生产商输送和供应淡水。 |
| |
• | 我们拥有一个75%ORS的会员权益。我们代表ORS运营其俄亥俄Utica河系统,该系统由47英里36英寸、13英里30英寸和3英里24英寸集线杆组成,向落基山脉速递管道、得克萨斯州东部传输管道、LEACH Xpress、Rover和DEO TPL-18提供多达3.6Bcf/d。 |
NGL及成品油运输及服务
以下是我们的NGL和成品油运输和服务部门的资产详情:
|
| | | | | | | | | |
资产说明 | | 绵延数英里的液体管道(2) | | NGL分级/加工能力 (MBbls/d) | | 工作储存容量 (MBbls) |
液体管道: | | | | | | |
孤星快车 | | 535 |
| | — |
| | — |
|
西德克萨斯输油管道 | | 512 |
| | — |
| | — |
|
孤星 | | 1,617 |
| | — |
| | — |
|
东方水手 | | 670 |
| | — |
| | — |
|
水手南 | | 97 |
| | — |
| | — |
|
水手西 | | 395 |
| | — |
| | — |
|
白崖管道(3) | | 527 |
| | — |
| | — |
|
其他NGL管道 | | 162 |
| | — |
| | — |
|
液体分馏和服务设施: | | | | | | |
贝尔韦山设施 | | 182 |
| | 790 |
| | 50,000 |
|
海罗宾加工厂(1) | | — |
| | 26 |
| | — |
|
炼油厂服务(1) | | 103 |
| | 35 |
| | — |
|
Hattiesburg储存设施 | | — |
| | — |
| | 3,000 |
|
雪松柏尤 | | — |
| | — |
| | 1,600 |
|
NGL终点站: | | | | | | |
尼德兰 | | — |
| | — |
| | 1,200 |
|
马库斯胡克工业综合体 | | — |
| | 132 |
| | 6,000 |
|
英克斯特 | | — |
| | — |
| | 860 |
|
成品油管道: | |
| |
| |
|
准配套东部地区管道 | | 957 |
| | — |
| | — |
|
准中大陆地区管道 | | 349 |
| | — |
| | — |
|
准准西南地区管线 | | 876 |
| | — |
| | — |
|
水煤浆内河管道 | | 581 |
| | — |
| | — |
|
水煤浆JC Nolan管道 | | 502 |
| | — |
| | — |
|
成品油码头: | | | | | | |
鹰点 | | — |
| | — |
| | 7,000 |
|
马库斯胡克工业综合体 | | — |
| | — |
| | 1,000 |
|
马库斯虎克罐区 | | — |
| | — |
| | 2,000 |
|
营销终点站 | | — |
| | — |
| | 8,000 |
|
JC Nolan终端 | | — |
| | — |
| | 134 |
|
| |
(1) | 此外,海罗宾加工厂和炼油厂的残渣能力850 MMcf/d和54 MMcF/d分别。 |
| |
(3) | 白崖管道由两条平行的12英寸共同输送管道组成:一条原油管道和一条NGL管道。 |
以下信息描述了我们主要的NGL和精炼产品、运输和服务资产:
| |
• | Lone Star Express系统是一条州际NGL管道,由24英寸和30英寸的长途运输管道组成,吞吐能力约为500 MBbls/d,从加工厂输送混合NGL。 |
二叠纪盆地,巴尼特页岩,并从东得克萨斯州到蒙贝尔韦NGL储存设施。目前正在扩建管道,这将增加大约400MBbls/日NGL管道容量,从得克萨斯州Wink附近的Lone Star管道系统到得克萨斯州沃斯堡以南的孤星快车30英寸管道。预计将于2020年第四季度投入使用。
| |
• | 西德克萨斯输油管道将二叠纪和特拉华盆地生产的NGL和鹰福特页岩输送到得克萨斯州的蒙特贝尔韦,其吞吐能力约为240 MBbls/d。 |
| |
• | Mariner East管道将NGL从西宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和东俄亥俄州的Marcellus和Utica Shales地区输送到宾夕法尼亚州的目的地,包括我们位于特拉华河上的马库斯胡克工业园区,并在那里加工、储存和分发给当地、国内和水上市场。该项目的第一阶段称为水手东1号,由州际和州内丙烷和乙烷服务组成,分别于2014年第四季度和2016年第一季度开始运作。该项目的第二阶段称为“水手东2”,于2018年12月开始运行。水手东管道的吞吐能力约为345 MBbls/d。 |
| |
• | 水手南液体管道提供出口级丙烷和丁烷产品,从得克萨斯州的蒙特贝维尤,得克萨斯州的储存和分馏综合体到我们在得克萨斯州尼德兰的海洋码头,并拥有大约200 MBbls/日的吞吐量。 |
| |
• | Mariner West管道提供从宾夕法尼亚州休斯顿的Marcellus页岩加工和分馏区到密歇根州Marysville和加拿大边境的乙烷运输,其吞吐能力约为50 MBbls/d。 |
| |
• | 我们拥有51%股权的White CliffsNGL管道是由ET在SemGroup收购中收购的,并于2020年1月对ETO作出了贡献。该管道将DJ盆地生产的NGL输送到库欣,该管道与南山管道连接,将NGL输送到得克萨斯州的蒙特贝尔韦(Mont Belvieu),吞吐能力约为40 MBbls/d。 |
| |
• | 其他NGL管道包括127英里正义管道,容量为375 MBbls/d,45英里自由管道,容量为56 MBbls/d,20英里精神管道,容量为20 MBbls/d,50%的权益,87英里自由管道的容量为140 MBbls/d。 |
| |
• | 我们的Mont Belvieu储存设施是一个综合液体储存设施,大约有50 MMBbls提供100%的收费现金流。Mont Belvieu储存设施可进入多条NGL和精炼产品管道、休斯顿船舶通道交易中心以及许多化工厂、炼油厂和分馏塔。 |
| |
• | 我们的Mont Belvieu分馏器处理的NGL从几个来源,包括孤星快车管道和正义管道。第六分馏塔于2019年2月投入使用,第七分馏塔于2020年第一季度投入使用,第八分馏塔目前正在建造中,计划于2021年第二季度投入运行。 |
| |
• | 海罗宾是位于路易斯安那州南部海罗宾管道上的一家富饶的天然气加工厂。该工厂连接九条州际和四条州际渣油管道,以及各种深水生产领域。 |
| |
• | 炼油厂服务由一个炼油厂尾气处理单元和位于路易斯安那州南部密西西比河炼油厂走廊沿线的O级ngl分馏/炼油厂级丙烯(Rgp)分裂复合体组成,气外处理单元低温处理炼油厂尾气,分馏/rgp分离复杂分馏装置将流程分成高值组分,位于路易斯安那州吉斯马的O级分馏塔和rgp分裂复合体大约连接着O级分馏塔和rgp分裂复合体。103通往Chalmette加工厂的管道里程数,该厂的处理能力为54 MMcF/d. |
| |
• | Hattiesburg储存设施是一个综合液体储存设施,大约有3个MMBbls盐穹顶容量,提供100%的收费现金流. |
| |
• | 雪松巴尤储存设施是一个综合液体储存设施,大约有 1.6 MMBBLS 油箱储存,从固定费用储存合同中产生收入,吞吐量费,以及将丁烷混合成精制汽油的收入。 |
| |
• | 除了原油活动外,尼德兰码头还提供了大约1.2 MMBBLS与水手南管道有关的NGL储存和分配服务,该管道提供从Mont Belvieu地区到Nederland终端的丙烷和丁烷产品的运输,这些产品可以通过船舶出口。 |
| |
• | 马库斯胡克工业综合体包括分拆、终止和储存资产,容量约为 2个MMbbls 地下洞室的NGL储存量,4个MMbbls 地面冷藏仓库,以及相关的商业协议。该终端的总活性精炼产品的存储容量约为 1个MMbbls. 该设施可通过船舶、管道、卡车和铁路接收NGL和精制产品,并可通过船舶运送, |
管道和卡车。除了向子公司和第三方客户提供ngl存储和终止服务外,马库斯胡克工业综合体目前也是我们的水手东1管道系统的出入口。
| |
• | Inkster终点站位于密西根州底特律附近,由多个盐穴组成,总储存量约为 860 NGL的MBbls。 我们使用Inkster终端的存储与托莱多北管道系统有关,并用于存储来自当地生产商和俄亥俄州西部一家炼油厂的NGL。该终端可通过管道双向接收和装运,并设有卡车装卸架。 |
| |
• | 东部地区的精炼产品管道包括位于宾夕法尼亚州东部、中部和北部的直径为6至16英寸的精炼产品管道约615英里、纽约西部约162英里的8英寸精炼产品管道和新泽西州约180英里的各种直径的精炼产品管道(包括直径16英寸的港口管道的80英里)。 |
| |
• | 中部地区的精炼产品管道主要由俄亥俄州的296英里3英寸至12英寸的精炼产品管道和密歇根州约53英里的6英寸和8英寸的精炼产品管道组成。 |
| |
• | 西南地区的精炼产品管道位于得克萨斯州东部,主要由876英里直径8英寸的精炼产品管道组成。 |
| |
• | 内河精炼产品管道在俄亥俄州大约有580英里,包括俄亥俄州西北部72英里直径12英寸的精炼产品管道,俄亥俄州哥伦布附近的206英里10英寸直径精炼产品管道,俄亥俄州西部135英里8英寸直径的精炼产品管道,以及俄亥俄州东北部168英里6英寸直径的精炼产品管道。 |
| |
• | jc nolan管道是伙伴关系的一家全资子公司和Sunoco lp的全资子公司之间的一家合资企业,该公司将柴油从得克萨斯州赫伯特的一个油箱场输送到得克萨斯州的米德兰,于2019年7月投入使用,其吞吐能力约为36 MBbls/d。 |
| |
• | 我们大约有 35 成品油码头,其总储存容量约为 8个MMBbls 便利精炼产品进出储存或运输系统,如管道,运往其他运输系统,如卡车或其他管道。每个设施通常由多个储罐组成,配备自动卡车装载设备,每天24小时运行。 |
| |
• | 除了原油服务外,鹰点码头还可容纳三艘船舶(船舶或驳船),接收和交付精炼产品给出港船舶和驳船。该油罐场的总活性精炼产品储存能力约为 7 MMBBLS, 并通过船舶、驳船和管道为客户提供进入该设施的途径。该终端可通过船舶、驳船、卡车或管道运输,为客户提供进入各种市场的通道。终端主要通过根据吞吐量、混合服务和存储收取费用来产生收入。 |
| |
• | 马库斯胡克油罐场的成品总储存量约为 2个MMBbls 成品油的储存。该终端通过管道接收和交付精炼产品,并主要提供终止服务,以支持我们的精炼产品管道上的运输。 |
| |
• | 位于得克萨斯州米德兰的jc nolan终点站是伙伴关系的一个全资实体和Sunoco lp全资拥有的实体之间的合资公司,该公司提供柴油燃料储存,于2019年8月投入使用。 |
| |
• | 这一部门还包括以下合资企业:成员对资源管理管道公司15%的兴趣,这是一条1850英里长的管道,来自德克萨斯州博蒙特、亚瑟港和休斯顿的炼油中心,延伸到伊利诺伊州的芝加哥;31%成员对金刚狼管道公司的会员权益,这是一条1,055英里长的管道,从芝加哥、伊利诺伊州发源,延伸到底特律、格兰黑文和密歇根州的海湾市;17%的成员参加西海岸管道公司,这是一条650英里长的管道,原产于伊利诺伊州的芝加哥,延伸到威斯康星州的麦迪逊和格林湾;黄石管道公司有14%的会员权益,这是一条710英里长的管道,发源于蒙大拿州的比林斯,延伸到华盛顿的摩西湖。 |
原油运输和服务
以下是我们在原油运输和服务业务中的管道和终端:
|
| | | | | | | | | |
资产说明 | | 所有权权益 | | 绵延数英里的原油管道(1) | | 工作储存容量 (MBbls) |
达科塔通道 | | 36.40 | % | | 1,172 |
| | — |
|
能量输送原油管道 | | 36.40 | % | | 744 |
| | — |
|
八友大桥管道 | | 60 | % | | 212 |
| | — |
|
二叠纪快运管道 | | 87.7 | % | | 1,712 |
| | — |
|
瓦滕伯格油绞线 | | 100 | % | | 75 |
| | 360 |
|
白崖管道(2) | | 51 | % | | 527 |
| | 100 |
|
毛利帕斯管道 | | 51 | % | | 106 |
| | — |
|
其他原油管道 | | 100 | % | | 6,222 |
| | — |
|
荷兰终点站 | | 100 | % | | — |
| | 29,000 |
|
米弗林堡航站楼 | | 100 | % | | — |
| | 3,175 |
|
鹰点终端 | | 100 | % | | — |
| | 1,300 |
|
米德兰终点站 | | 100 | % | | — |
| | 2,000 |
|
马库斯胡克工业综合体 | | 100 | % | | — |
| | 1,000 |
|
休斯顿航站楼 | | 100 | % | | — |
| | 18,200 |
|
库欣设施 | | 100 | % | | — |
| | 7,600 |
|
帕托卡,伊利诺伊州航站楼 | | 87.7 | % | | — |
| | 2,000 |
|
| |
(2) | 白崖输油管道由两条平行的12英寸普通输油管道组成:一条原油管道和一条NGL管道。 |
我们的原油业务包括一套完整的管道、终止、运输、采购和销售资产,为原油从生产商向最终用户市场的运输提供服务。以下是我们在原油运输和服务部门的资产:
原油管道
我们的原油管道大约由 10,770 在美国西南部、西北部和中西部有数英里的原油干线和集输管道,包括我们在西德克萨斯湾、二叠纪快速航站楼有限责任公司、中谷和瓦滕贝格石油公司的全资拥有的股份。此外,我们还拥有两条原油管道的股权。我们的原油管道可以进入几个贸易中心,包括位于俄克拉荷马州库欣的美国最大的原油交易中心,以及位于科罗拉多州米德兰和得克萨斯州朗维尤的其他贸易中心。我们的原油管道也向多家炼油厂输送原油,并与其他输送原油的管道连接。
| |
• | 巴肯管道。达科他州通道和ETCO统称为“Bakken管道”。 巴肯管道是 1,916 一英里长管道,容量为 570 MBbls/d,将国内生产的原油从北达科他州的Bakken/三叉生产区运输到伊利诺伊州Patoka以外的一个储存和终端枢纽,或运输到海湾海岸连接,包括我们位于得克萨斯州内德兰的原油码头。 |
这条管道将轻质含硫原油从北达科他州输送到中西部和海湾沿岸地区的主要炼油市场。
达科他州通道于2017年6月1日投入使用,大约包括 1,172 直径分别为12,20,24和30英寸的管道穿越北达科他州、南达科他州、爱荷华州和伊利诺伊州.通过达科他州通道运输的原油来源于北达科他州蒙特里、威廉斯和麦肯齐等六个州的终点站。 这条管道将原油输送到伊利诺伊州Patoka以外的一个枢纽,在那里可以将原油输送到ETCO管道,以便输送到墨西哥湾沿岸,也可以通过其他管道输送到整个中西部的炼油市场。
ETCO于2017年6月1日投入使用,由大约675英里的30英寸转换天然气管道和69英里新的30英寸管道组成,从伊利诺伊州的Patoka到得克萨斯州的Nederland,在那里原油可以提炼或进一步输送到更多的炼油市场。
| |
• | 八友大桥管道。巴尤大桥管道是Eto和菲利普斯66之间的一家合资企业,ETO拥有60%的股权,是管道的运营商。由德克萨斯州尼德兰至路易斯安那州查尔斯湖的一条30英寸长的管道组成的第一期管道于2016年4月投入使用。管道的第二阶段,包括从路易斯安那州查尔斯湖到路易斯安那州圣詹姆斯的24英寸管道,该管道于2019年3月投入使用。 |
随着二期工程的完成,八友大桥管道的容量约为 480 来自不同来源的轻质和重油的MBbls/d到圣詹姆斯原油中心,这是位于海湾沿岸地区的重要炼油厂的所在地。
| |
• | 二叠纪快车管道。二叠纪快车管道是PEP合资企业的一部分,包括二叠纪快车1号、二叠纪2号、二叠纪3号、二叠纪4号快车(于2019年5月投入运营)、二叠纪龙维尤和路易斯安那州接入管道,以及埃克森美孚为这一合资企业提供的朗维尤至路易斯安那州和尼德兰接入管道。这些管道由得克萨斯州和俄克拉荷马州的原油干线管道和原油集输管道组成,提供来自得克萨斯州西部多个地点的二叠纪盆地的外卖能力。 |
| |
• | 白色悬崖管道。怀特克利夫斯管道是由ET在SemGroup收购中收购的,并于2020年1月对ETO作出了贡献。该管道拥有一艘12英寸的公共石油管道,其吞吐能力为每天100 MBbls,将原油从科罗拉多州的普拉特维尔运往俄克拉荷马州的库欣。 |
| |
• | 毛利帕斯管道。Maurepas管道是ET在SemGroup的收购中收购的,并于2020年1月向ETO公司作出了贡献。该管道由三条管道组成,总吞吐能力为460 MBbls/d,为海湾沿岸地区的炼油厂提供服务。 |
| |
• | 其他原油管道包括中谷管道系统,它起源于得克萨斯州的朗维尤,途经路易斯安那州、阿肯色州、密西西比州、田纳西州、肯塔基州和俄亥俄州,并在密歇根州的撒马利亚终止。这条管道主要向美国中西部的一些炼油厂提供原油。 |
此外,我们拥有一条从密歇根州马里斯维尔到俄亥俄州托莱多的原油管道,以及马里斯维尔当地生产的一个卡车注射点。这条管道从Enbridge管道系统接收原油,运往位于俄亥俄州托莱多的炼油厂和MPLX位于密歇根州的萨马利亚油罐农场,后者为其位于密歇根州底特律的马拉松石油公司炼油厂提供服务。
我们还在俄克拉荷马州和堪萨斯州拥有和运营原油管道和集输系统。我们有能力将俄克拉荷马州和堪萨斯州系统上收集到的大量原油运往库欣。我们是该地区最大的原油购买者之一,我们的原油获取和销售活动业务是俄克拉何马州原油系统的主要发货人。
原油码头
| |
• | 尼德兰。位于Beaumont和德克萨斯州亚瑟港之间的Sabine-Neches水道上的Nederland终点站是一个大型海运码头,为炼油厂和其他大型原油和NGL运输商提供储存和分配服务。该终端接收、储存和分发原油、NGLs、原料、石油化学品和油舱油(用于为船舶和其他船舶加油)。该终端目前的总存储容量约为 29名MMBBLS在大约150个地面储罐中,每个储罐的容量可达 660 MBbls. |
尼德兰终点站可在以下地点接收原油 四 五个船坞和四个驳船泊位。 这个 四 船坞能接收到 2 MMBbls/d 原油。 除了我们的原油管道,终端还可以通过包括能源部在内的多条其他管道接收原油。能源部的管道将终点连接到美国战略石油储备公司位于路易斯安那州哈克贝里的西哈克贝里洞穴和得克萨斯州温尼附近的大山洞穴,这些洞穴的总储存量约为 395名MMBBLS.
荷兰码头可通过管道、驳船和船舶运送原油和其他石油产品。该码头有三个船坞和三个驳船泊位,能够为国际运输输送原油。总括而言,该终端机有能力交付服务。 2 MMBbls/d 将原油输送到我们的原油管道或一些第三方管道,包括能源部。荷兰码头主要通过向一些客户提供定期或现货储存服务和吞吐能力来产生原油收入。
| |
• | 米弗林堡。位于宾夕法尼亚州费城的特拉华河上的米夫林堡码头综合体,包括米弗林堡码头、猪岛码头、达比溪罐区和连接管道。收入是通过收取基于吞吐量的费用从Mifflin码头建筑群中获得的。 |
米弗林堡码头有两个船坞,有淡水吃水,总储水能力约为 575 MBBLS. 原油和一些成品油主要从特拉华河上的船舶进入米夫林堡码头。一个米夫林堡码头被设计用来处理来自大型原油运输船和小型原油船的原油。另一个码头只能容纳较小的原油船只。
霍格岛码头位于特拉华河米夫林堡码头旁,通过两个船坞接收原油,其中一个可容纳原油油轮和较小的原油船只,另一个可容纳一些较小的原油船只。
达比溪储罐场是费城炼油厂的主要原油储存站。这个设施的总储存量约为 2.6 MMBBLS。达比溪通过我们的管道从米弗林堡码头和霍格岛码头接收原油。然后,油库储存原油,并通过我们的管道将其输送到PES炼油厂。
| |
• | 鹰点。鹰点码头位于新泽西州的韦斯特维尔,由码头、卡车装载设施和一个油罐场组成。码头位于特拉华河上,可容纳三艘船舶(船舶或驳船),接收原油、中间产品和精炼产品,并将其运往出境船舶和驳船。储罐场的总有效储油能力大约为 1.3 MMBBLS 并可通过驳船和铁路接收原油,并通过船舶和驳船运送,为客户提供进入各种市场的机会。终端主要通过根据吞吐量、混合服务和存储收取费用来产生收入。 |
| |
• | 米德兰。米德兰终点站位于得克萨斯州米德兰,2016年11月从维托尔收购。该设施大约包括 2个MMBbls 原油储存,共20车道的卡车装卸,并提供进入二叠纪快车2号运输系统。 |
| |
• | 马库斯·胡克工业综合体。马库斯胡克工业园区可以通过船舶接收原油,也可以通过船舶和管道输送原油。该码头的总活性原油储存容量约为 1个MMBbls. |
| |
• | 帕托卡伊利诺伊终点站。帕托卡,伊利诺伊州的终点站是一个坦克农场,是埃克森美孚公司为PEP合资企业提供的,位于伊利诺伊州马里恩县。该设施包括234英亩拥有的土地,并提供约2百万立方米的原油储存。 |
| |
• | 休斯顿航站楼。休斯顿码头在SemGroup收购中被ET收购,并于2020年2月对ETO作出了贡献,它由位于休斯顿船舶航道上的储油罐组成,其总储存容量为18.2 MMBbls,用于通过管道、驳船、铁路、卡车和船舶储存、混合和运输炼油产品和炼油原料。该设施在休斯敦船舶航道上有5个深水船坞,可装卸Suezmax货轮和7个驳船码头,可同时容纳23艘驳船,3条原油管道连接到4个炼油厂和众多的铁路和卡车装载点。 |
| |
• | 库欣设施。库欣设施在SemGroup收购中被ET收购,并于2020年1月对ETO作出了贡献,该设施拥有大约7.6 MMBbls原油储存库,其中5.6个MMBbls租赁给客户,2.0 MMBbls可用于原油业务、混合和营销活动。存储终端与来自科罗拉多州普拉特维尔的白崖管道、来自俄克拉荷马州切罗基的大盐原管道、来自堪萨斯州博耶的西马龙管道以及与库欣所有其他主要存储终端的双向连接。库欣码头还包括卡车卸货设施。 |
原油收购与销售
我们的原油收购和销售业务是使用我们的资产进行的,其中包括 575 原油运输车, 360 拖车和大约 150 原油卡车卸货设施,以及第三方卡车、铁路和海运资产.
对Sunoco LP的投资
Sunoco LP是一家汽车燃料和其他石油产品的经销商,Sunoco LP向第三方经销商和分销商、委托代理地点的独立运营商和其他汽车燃料的商业消费者提供这些产品。批发业务还包括运输加工厂和精炼产品终端。TransMix是各种精炼产品(主要是汽油和柴油)在供应链(主要是管道和终端)之间相互连接时产生的混合物。TransMix加工厂将这种混合物分离,并将其返还给可销售的汽油和柴油产品。
Sunoco lp是Sunoco品牌汽车燃料的独家批发供应商,它提供了一个由大约一批人组成的广泛的分销网络。 5,474 Sunoco品牌公司和第三方公司在美国东海岸、中西部、中南部和东南部地区运营。SunocoLP相信,它是雪佛龙、埃克森美孚和瓦莱罗品牌汽车燃料在美国最大的独立汽车燃料经销商之一。除了销售汽车燃料,Sunoco lp还
销售其他石油产品,如丙烷和润滑油,而Sunoco LP从其租赁或转租的房地产中获得租金收入。
Sunoco有限公司的业务主要包括燃料分配和销售。
Sunoco LP公司的燃料分配和销售业务
Sunoco有限公司的燃料分配和销售业务由下列合并子公司负责:
| |
• | Sunoco,LLC(“Sunoco LLC”),一家特拉华州的有限责任公司,主要销售汽车燃料。 30 州遍及美国东海岸、中西部、中南部和东南部地区。Sunoco有限责任公司还通过其在阿拉巴马、得克萨斯州、阿肯色州和纽约的终端加工、转运和分销精制产品; |
| |
• | 宾夕法尼亚州的一家有限责任公司Sunoco Retail LLC(“Sunoco Retail”)拥有并经营主要在新泽西销售汽车燃料和商品的零售商店; |
| |
• | Aloha石油有限责任公司是特拉华州的一家有限责任公司,在夏威夷群岛销售汽车燃料和经营终端设施; |
| |
• | 阿罗哈石油公司(“Aloha”),一家夏威夷公司,在夏威夷群岛拥有和经营零售商店。 |
Sunoco lp主要从独立炼油商和大型石油公司购买汽车燃料,并将其分配给多家公司。 30 州遍及美国东海岸、中西部、中南部和东南部地区,以及夏威夷至大约:
| |
• | 537 根据委托代理安排,Sunoco LP公司根据委托代理安排向客户销售汽车燃料的独立托运地点; |
| |
• | 6,742 根据长期分销协议,由独立营办商经营的便利店及燃油零售店,称为“交易商”或“分销商”;及 |
| |
• | 2,581 其他商业客户,包括非品牌便利店、其他燃料经销商、学区和市政府以及其他工业客户。 |
Sunoco LP的其他业务
Sunoco LP的其他业务包括在夏威夷和新泽西的零售业务、信用卡服务和特许经营权使用费。
对USAC的投资
以下是USAC的资产详情:
USAC的现代化标准化压缩机组主要由卡特彼勒公司的3400、3500和3600发动机级提供动力。 401到5,000 单位马力。这些更大的马力单位,USAC定义为 400 单位马力或更高,代表 86.2% 其车队的总马力(包括订单上的压缩单位)2019年12月31日. 此外,其机队的一部分由较小的马力单位组成, 40 马力 399 主要用于气举应用的马力。
下表按马力汇总了USAC的压缩单位2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
单位马力 | | 舰队马力 | | 单位数 | | 马力订购(1) | | 订购单位数目 | | 总马力 | | 单位总数 |
小马力 | | | | | | | | | | | | |
| | 516,674 |
| | 3,031 |
| | — |
| | — |
| | 516,674 |
| | 3,031 |
|
| | | | | | | | | | | | |
大马力 | | | | | | | | | | | | |
>400和 | | 426,384 |
| | 730 |
| | 9,000 |
| | 15 |
| | 435,384 |
| | 745 |
|
>1,000 | | 2,739,910 |
| | 1,690 |
| | 47,500 |
| | 19 |
| | 2,787,410 |
| | 1,709 |
|
总大马力 | | 3,166,294 |
| | 2,420 |
| | 56,500 |
| | 34 |
| | 3,222,794 |
| | 2,454 |
|
总马力 | | 3,682,968 |
| | 5,451 |
| | 56,500 |
| | 34 |
| | 3,739,468 |
| | 5,485 |
|
| |
(1) | 截至2019年12月31日,USAC56,500大型马力压缩机组2020. |
所有其他
下面详细介绍了“所有其他”部分中的重要资产。
合同服务业务
我们拥有并经营一批用于提供处理服务的设备,如二氧化碳和硫化氢去除、天然气冷却、脱水和Btu管理。我们的合同治疗服务主要位于德克萨斯州,路易斯安那州和阿肯色州。
压缩
我们拥有DDT,为从事天然气运输的客户提供压缩服务,包括我们在其他部门的子公司。
自然资源业务
我们的自然资源业务主要涉及煤炭资产的管理和租赁以及随后收取的使用费。我们还从其他土地管理活动中获得收入,如出售原木、向某些承租人和最终用户工厂出租与煤炭有关的基础设施、收取石油和天然气使用费,以及从煤炭运输或轮车费中获得收入。截至 2019年12月31日, 我们拥有或控制着 7.62亿吨 在阿巴拉契亚中部和北部、肯塔基州东部、弗吉尼亚州西南部和西弗吉尼亚州南部以及伊利诺伊盆地、伊利诺伊州南部、印第安纳州和肯塔基州西部的已探明和可能的煤炭储量,以及最终用户煤炭处理设施的运营商。
加拿大行动
我们的加拿大业务是在SemGroup收购中收购的,其中包括51%在加拿大阿尔伯塔省拥有和经营天然气加工和收集设施的SemCAMS的所有权权益。加拿大业务资产包括四含硫天然气加工厂和二甜天然气加工厂,其联合作业能力为1,290MMcf/d和一个约为848数英里的天然气集输管道。在加工厂进行的主要过程是去除污染物,使天然气可销售到下游管道和市场。
经营策略
我们相信,我们已经并将继续通过战略收购、内部扩张、旨在提高我们现有资产的盈利能力的措施以及在适当情况下实施成本控制措施来管理我们的业务,并将继续参与一项平衡的增长计划。
我们打算继续以多元化、以增长为导向的有限伙伴关系运作.我们相信,通过推行独立的经营和增长战略,我们将最有能力实现我们的目标。我们平衡我们的增长愿望,我们的目标是保持一个强大的资产负债表,充足的流动性和投资级信用指标。
以下是我们核心业务的业务策略摘要:
通过收购实现增长. 我们打算继续进行战略性收购,为提高运营效率提供机会,并在支持我们的投资级信用评级的同时,更好地利用和扩大我们现有的资产。
从事建筑和扩建的机会. 我们打算利用现有的基础设施和客户关系,建立和扩大系统,以满足对中流和运输服务的新的或增加的需求。
增加收费业务的现金流. 我们打算增加根据收费安排与第三方开展业务的百分比,以便在长期合同期间提供稳定、一致的现金流,同时减少对商品价格变化的风险敞口。
提高现有资产的盈利能力. 我们打算增加现有资产基础的盈利能力,在长期生产者承诺下增加新数量,采取更多措施提高利用率,并通过改进业务降低成本。
竞争
天然气
提供天然气收集、压缩、处理、运输、储存和销售服务的业务具有很强的竞争力。由于管道通常是陆上天然气的唯一实用运输方式,因此,我国运输和储存部门最重要的竞争对手是其他管道。管道通常根据位置、容量、价格和可靠性相互竞争。
根据有利于我们收集、处理和销售业务的条款,我们面临着在保留和获取大量天然气供应方面的竞争。我们的竞争对手包括主要的综合油气公司、州际和州际管道以及其他收集、压缩、处理、加工、运输和销售天然气的公司。我们的许多竞争对手,例如主要的石油、天然气和管道公司,拥有资本资源,控制着天然气的供应,远远超过我们的供应。
在销售天然气方面,我们有许多竞争对手,包括州际管道的销售子公司、主要的综合石油和天然气公司以及地方和国家天然气收集者、经纪人和营销人员,其规模、财政资源和经验各不相同。在某些情况下,当地的公用事业和天然气分销商直接并通过附属公司参与与我们的营销业务竞争的营销活动。
NGL
在NGL管道所服务的市场上,我们面临着与其他管道公司的竞争,包括那些附属于主要石油、石化和天然气公司的管道公司,以及驳船、铁路和卡车车队。一般来说,我们的NGL管道在运输费用、可靠性和客户服务质量方面与这些实体竞争。我们面临着与其他存储设施的竞争,其基础是收费以及接收和分发客户产品的能力。我们与得克萨斯州和路易斯安那州的NGL分馏塔竞争。对这类服务的竞争主要是基于收取的分拆费。
原油和成品油
在我们的原油和成品油管道所服务的市场上,我们面临着来自其他管道以及铁路和卡车运输的竞争。一般情况下,管道是最安全、成本最低的方法,用于产品和原油的长距离陆上运输.因此,在我们的管道所服务的地区,大量运输的最重要竞争者是其他管道。此外,管道运营还面临来自铁路和卡车的竞争,这些卡车在我们的管道运营所服务的许多领域提供产品。虽然他们的成本可能没有竞争力的更长的运输或大批量运输,铁路和卡车有效竞争的增量和边际的数量,在许多地区服务,我们的管道。
关于来自其他管道的竞争,主要的竞争因素包括运输费用、原油供应和市场需求。原油采购和销售的竞争因素包括价格和合同的灵活性、服务的数量和质量以及进入终端市场的机会。
我们的精制产品终端在价格、多功能性和提供的服务方面与其他独立终端竞争。竞争主要来自综合石油公司、炼油和营销公司、独立的终端公司和具有营销和贸易业务的分销公司。
燃油批发与零售营销
在我们的批发燃料分销业务中,我们主要与其他独立的汽车燃料经销商竞争。汽车燃料批发市场和日益壮大的大型便利店市场竞争激烈,支离破碎,利润率较低。我们有许多竞争对手,其中一些竞争对手可能拥有比我们更多的资源和知名度。重要的竞争因素包括主要品牌的供应、客户服务、价格、提供的服务范围和服务质量等。我们依靠我们的能力提供增值和可靠的服务和控制我们的经营成本,以保持我们的利润和竞争地位。
在我们的零售业务中,我们面临着汽油和商品零售市场的激烈竞争。我们的竞争对手包括大型综合石油公司的加油站、独立的汽油服务站、便利店、快餐店、超市、药店、美元商店、俱乐部商店和其他类似的零售商店,其中一些是公认的国家或地区零售系统。参赛选手的人数因地域而异。它也随着汽油和便利店的供应而变化。影响我们零售营销业务的主要竞争因素包括:汽油和柴油采购成本、地点位置、产品价格、选择和质量、现场外观和清洁程度、营业时间、商店安全、顾客忠诚度和品牌认知度。我们的竞争方式是对汽油进行竞争性定价,将我们的汽油零售业务与提供多种产品的便利店结合起来,并利用广告和促销活动。
信用风险与客户
信用风险是指交易对手一方可能违约,从而给合伙企业造成损失的风险。已批准并实施信贷政策,以管理伙伴关系的交易对手组合,目的是减少信贷损失。这些政策制定了准则、控制和限制,以便在核准的容忍范围内管理信贷风险,办法是授权对现有和潜在对手的财务状况进行适当评估,监测机构的信用评级,并实施根据对手方的风险简介限制风险的信贷做法。此外,在某些情况下,伙伴关系有时可能需要担保品,以在必要时减轻信贷风险。该伙伴关系还采用行业标准商业协议,允许对根据单一商业协议执行的交易的风险敞口进行净额计算。此外,我们利用主净结算协议来抵消与单个对手方或附属的交易方集团之间的多个商业协议的信用风险敞口。
该伙伴关系的对手方包括能源行业的不同客户组合,包括石化公司、商业和工业终端用户、石油和天然气生产商、市政当局、天然气和电力公司、中流公司和独立发电机。我们的整体风险敞口可能受到宏观经济或监管变化的正面或负面影响,这些变化在某种程度上影响着我们的对手方。目前,管理层并不认为我们的财务状况或业务结果会因对手方不履约而产生重大不利影响。
我们的天然气运输和中流收入主要来自从事勘探和生产活动的公司。美国各地新的页岩层的发现和开发创造了丰富的天然气和原油,近年来对天然气和原油价格造成了负面影响。因此,我们的一些勘探和生产客户受到了不利影响;然而,我们正在监测这些客户,并在必要时减少信用风险。
在本年度终了的年度内2019年12月31日,我们的客户中没有一个单独占我们合并收入的10%以上。
州际天然气管道管理。 FERC对州际天然气管道的业务和运营拥有广泛的监管权力。根据1938年的“天然气法”(“NGA”),联邦天然气管制委员会一般对州际商业中天然气的运输作出规定。就FERC的监管目的而言,“运输”包括天然气管道传输(前向运输和反向运输)、储存和其他服务。佛罗里达天然气输送公司、TransWest公司、PanhandEast公司、Trunkline天然气公司、Tiger公司、Fayetteville Express公司、罗孚公司、海上罗宾公司、海湾州公司和米德大陆快车公司在州际商业中运输天然气,因此每一家公司都符合联邦天然气管制委员会管辖的NGA之下的“天然气公司”的资格。我们还拥有某些天然气储存设施,这些设施在NGA下受到联邦应急管理委员会(FERC)的监管。
FERC的NGA主管部门包括以下权力:
在NGA下,州际天然气公司必须收取公平合理的价格。此外,“天然气法”禁止天然气公司在管道价格或服务条款和条件方面过分偏爱或不合理地歧视任何人。
NGA--管辖范围内的天然气公司及其服务条款和条件的最高收费,必须提交给FERC。当竞争需要时,大多数天然气公司都有权从其FERC批准的最高、公正和合理的价格中提供折扣。天然气公司通常还可以提供与其关税中确定的费率不同的谈判费率,前提是,除其他要求外,这些公司的关税为未来托运人提供了一种基于成本的追索率,作为谈判费率的替代办法。天然气公司必须在不过分歧视的基础上提供价格折扣和谈判费率。现有的费率可以通过投诉或按FERC的提议提出质疑,如果发现不公正和不合理,可以在不早于FERC提出申诉或提起诉讼之日的基础上对其进行修改。FERC还必须批准所有利率更改。我们不能保证FERC会让我们收取完全收回成本的差饷,或继续推行有利竞争的政策。
对于我们的两家nga公司--管辖范围的天然气公司Tiger和Fayetteville Express,这些管道的绝大部分产能都是按照FERC批准的谈判费率长期订购的。然而,如上所述,基于成本的追索权也是在各自的费率下提供的。
根据2005年“能源政策法”颁布的“联邦电力管制委员会规则”,任何实体直接或间接参与购买或销售电力或天然气,或购买或销售受联邦能源管制委员会管辖的输电或运输服务,均属违法:(1)使用任何装置、计划或手段进行欺诈;(2)将任何不真实的实质性事实陈述或省略为重大事实;或(3)从事任何经营或将作为欺诈或欺骗行为的行为、做法或业务过程。商品期货交易委员会(“商品期货交易委员会”)也有权根据“商品交易法”(“商品交易法”)监测实物和期货能源商品市场的某些部分。对于天然气、天然气或其他能源商品的实物买卖,这些能源商品的运输,以及我们从事的任何相关的套期保值活动,我们都必须遵守这些反市场操作法律和联邦期货交易委员会(CFTC)实施的相关法规。这些机构拥有相当大的执法权力,包括有能力评估或要求每次违反行为每天超过110万美元的民事处罚,下令没收利润,并建议刑事处罚。如果我们违反反市场操纵法律法规,我们还可能受到相关第三方损害索赔,其中包括卖方,版税所有者和税务当局。
如果不遵守“NGA”、2005年“能源政策法”、CEA和其他关于我们业务和商业活动的联邦法律和条例,就可能导致实施行政、民事和刑事补救措施。
国家天然气和天然气管道的监管. 天然气和天然气的国内运输在很大程度上受发生这种运输的州的制约。如果我们的州内天然气运输系统在州际商业中运输天然气,则根据1978年“天然气政策法”(“NGPA”)第311节,此类服务的费率、条款和条件应受联邦天然气管制委员会的管辖。“国家天然气管道协定”除其他外,规定由州内天然气管道代表当地分销公司或州际天然气管道提供运输服务。对绿洲管道、HPL系统、东得克萨斯管道、ET燃料系统、Trans-Pecos和Comanche Trail提供的一些运输和储存服务的费率和条款和条件,均受“NGPA”第311条规定的FERC条例的约束。根据第311节,对国内运输收取的费率必须是公正和公平的,超过公平费率收取的数额可退还利息。州内设施运营状况说明中规定的服务条款和条件也须经FERC审查和批准。如果FERC决定不批准等于或高于我们目前批准的第311条款的费率,我们的业务可能会受到不利的影响。不遵守适用于第311节规定的运输和储存服务的服务限制,不遵守FERC批准的第311节服务的费率,以及不遵守管道FERC批准的运营条件说明中规定的服务条款和条件,可能导致司法地位的改变和(或)行政、民事和刑事补救措施的实施。
我们的州内天然气业务也受到德克萨斯州各机构的监管,主要是TRRC。我们在德克萨斯州的管道和储存业务也要遵守由TRRC实施的“德州公用事业代码”。一般而言,TRRC有权确保包括国内管道在内的天然气公用事业的费率、运营和服务是公正和合理的,而不是歧视性的。我们对运输服务的收费被认为是公正的
根据德克萨斯州法律,除非在客户或TRRC投诉中提出异议,否则是合理的。我们无法预测会否有人向我们提出投诉,或TRRC会否改变对这些差饷的规管。不遵守“德克萨斯公用事业法”可能导致行政、民事和刑事补救。
我们的NGL管道和运营受到州法规的约束,这些法规可能会对NGL运输系统的设计、选址、安装、测试、建造、运营、更换和管理提出更多的环境、安全和操作要求。在一些法域,国家公用事业委员会的监督可能包括与这些条例有关的罚款、处罚和施工延误。此外,在我们的管道上运输NGL的费率、条款和条件,如果NGL是通过我们的管道或其他运输工具在州际或外国商业中运输的,则应由FERC根据“州际商业法”(“ICA”)和1992年的“能源政策法”(“EPAct of 1992”)加以管制。由于我们不能控制管道上所有NGL的整个运输路径,FERC规则可能由我们的客户的运输决策触发。
管制天然气和天然气的销售。 我们目前购买和销售天然气的价格不受联邦政府的管制,而且在很大程度上不受州的管制。我们销售NGL的价格不受联邦或州的监管。
如果我们与符合FERC规定的天然气管道签订运输合同,我们就必须遵守与使用这种能力有关的FERC要求。如果我们不遵守联邦应急委员会的规定和政策,或者不遵守州际管道的收费,就可能受到民事和刑事处罚。
我们的天然气销售受到管道运输的供应、条件和成本的影响。如上所述,管道运输的价格和条件受联邦和州的广泛监管。联邦能源管理委员会不断提出并实施影响天然气行业经营的新的规章制度。在某些情况下,这些举措也可能影响天然气的国内运输。上述多项规管措施的明确目的,是促进天然气工业各行业之间的竞争,而这些措施一般都反映出较为宽松的规管措施。我们无法预测这些监管变化对我们的天然气营销业务的最终影响,我们注意到,FERC的一些监管变化可能会对州际管道上可中断运输服务的可用性和可靠性产生不利影响。我们不相信我们会受到任何这样的FERC行动的影响,其方式与我们与之竞争的其他天然气市场营销者大不相同。
集输管道规范. “天然气收集法”第1(B)节规定,天然气收集设施不受NGA规定的联邦应急委员会的管辖。我们在德克萨斯州、路易斯安那州和西弗吉尼亚州拥有一些天然气管道,我们认为这些管道符合FERC用来建立管道作为不受FERC管辖的集输管道地位的传统测试。然而,FERC监管的输电服务和联邦监管的收集服务之间的区别一直是大量诉讼和不同解释的主题,因此我们收集设施的分类和监管可能会根据FERC、法院和国会的未来决定而改变。国家对收集设施的管制一般包括各种安全、环境和在某些情况下非歧视性的要求和基于投诉的费率管制。
在得克萨斯州,我们的收集设施受TRRC根据“德州公用事业规则”规定的监管,其方式与上文所述的州内管道设施相同。路易斯安那州自然资源保护办公室的管道业务科一般负责管理路易斯安那州内的管道和收集设施,并有权审查和批准天然气运输交易以及有形设施的建造、购置、废弃和互联。
从历史上看,除了管道安全之外,路易斯安那州并没有采取行动来行使这一管辖权,尊重收集设施。在路易斯安那州,我们的Chalkley系统被规定为州内运输工具,路易斯安那州自然保护办公室已经确定我们的威士忌湾系统是一个收集系统。
在我们经营的所有州,我们都要遵守国家、可征收差饷和共同购买者的法规。可差饷征收法规一般要求采集者在不受不当歧视的情况下,采取可能提交采摘者处理的天然气生产。同样,一般的购买者法规通常要求采集者在采购时不对供应来源或生产者进行不应有的歧视。这些法规旨在禁止有利于一个生产者而不是另一个生产者的歧视,禁止对另一个供应来源的歧视。这些法规的作用是限制收集设施的所有人有权决定与谁签订购买或运输天然气的合同。
天然气的收集可能会在州和联邦两级受到更严格的监管。例如,TRRC批准了关于州内管道和采集者提供运输和收集服务的条例的修改,禁止这些实体对其附属机构进行不当的歧视。许多生产国采取了某种形式的基于投诉的法规,通常允许天然气生产商和发货人向国家提出投诉。
监管机构努力解决与天然气收集、获取和评级歧视指控有关的不满。我们的收集业务可能受到不利的影响,如果他们在未来适用额外的或不同的州或联邦监管的费率和服务。我们的收集作业也可能受到或成为有关设计、安装、测试、建造、操作、更换和管理收集设施的安全和操作规则的约束。与这些事项有关的其他规则和立法不时得到审议或通过。我们无法预测这些改变会对我们的运作产生甚麽影响,但可能会要求业界增加资本开支及增加成本,视乎日后的法例及规管的改变而定。
州际原油、NGL及成品油管道的管理。州际公共运输管道的运营受联邦运价委员会根据国际协力事业部、1992年EPAct和相关规则和命令规定的费率管制。国际协力事业团规定,输油管道的费率必须是“公正和合理的”,不得有不适当的歧视性,这些费率、服务条款和条件必须提交给联邦紧急救济委员会。该法规还允许感兴趣的人对提议的新费率或更改费率提出质疑。联邦紧急救济委员会有权暂停这类费率的效力最多达七个月,尽管费率通常不会在最高可允许的期限内暂停。如果FERC认为新汇率或更改汇率是非法的,可以要求承运人在该汇率生效期间支付退款。FERC还可以根据投诉或自行调查已经生效的费率,并可以命令承运人前瞻性地改变其费率。托运人可在适当的情况下,就在提出申诉前两年内遭受的损害获得赔偿。
FERC通常没有主动调查州际费率,因为这些费率和我们收取的费率一样,没有受到托运人的抗议或投诉。然而,如果第三方不是目前的托运人,或者在关税水平上有很大的经济利益,FERC可以在第三方的敦促下对我们的费率进行调查。虽然我们无法保证,如果受到质疑,我们所收取的税率最终会得到维持,但管理层认为,目前对我们的管道实行的税率,是在现行FERC政策和先例所允许的最高税率范围内的。
对于我们的产品和原油管道服务的许多地点,我们能够确定谈判费率。否则,我们可以收取基于成本的费率,或在许多情况下,根据历史费用或与我们的客户达成的和解,收取祖辈的费率。在我们依赖服务成本费率来确定或支持我们的税率的范围内,联邦和州所得税的适当免税额问题可能会出现。2005年,FERC发布了一份政策声明,声明将允许普通承运人,除其他外,在服务成本税率中纳入所得税免税额,以反映可归因于受监管实体营业收入的实际或潜在的税收负债,而不论所有权形式如何。根据联邦外汇管理委员会的政策,寻求这种所得税免税额的税务过户实体必须证明其合伙人或成员对受管制实体的收入负有实际或潜在的所得税责任。管道的所有者是否有这样的实际或潜在的所得税责任,由FERC逐案审查。虽然这一政策一般对作为通过实体组织的普通承运人有利,但由于FERC的逐案审查方法,它仍然会带来利率风险。这项政策的适用,以及FERC就我们的服务成本所作的任何决定,也可能受到法院的审查。2016年7月,美国哥伦比亚特区巡回上诉法院在联合航空公司等案中发表了一项意见。五.FERC发现,FERC在未能证明允许州际石油产品管道作为主有限合伙企业(MLP)的基础上,将所得税补贴纳入其费率的服务成本时,采取了任意和随意性的行动,此外还允许股本的现金流量贴现回报。, 不会导致管道合伙企业主双倍收回他们的所得税。法院撤销了联邦紧急救济委员会的命令,并将其发回联邦紧急救济委员会,以审议证明所得税免税额没有双重追回的机制。2016年12月,联邦税务委员会发布了一份关于委员会收回所得税成本政策的调查通知。联邦紧急救济委员会要求就如何处理委员会现行所得税免税额和报酬率政策造成的任何双重追回问题提出意见。有关调查通知的评论期于2017年4月结束。
2018年3月,FERC发布了一份经修订的所得税处理政策声明,其中FERC发现,根据FERC的贴现现金流方法,授予MLP管道所得税免税额和股本回报,导致了不允许的双重回收。联邦紧急救济委员会修订了以前的政策,声明将不再允许MLP管道收回其服务费用中的所得税免税额。FERC表示,当这些问题在随后的诉讼中出现时,它将处理联合航空公司对非MLP合伙表格的申请。此外,FERC还表示,它将在2020年对原油管道指数水平进行五年审查时,纳入后联合航空公司政策变化以及2017年减税和就业法案对全行业原油管道成本的影响。FERC还将在FERC现行费率政策下,对原油管道的初始服务成本和服务成本变化实施经修订的政策声明以及2017年的减税和就业法案,包括由托运人发起的投诉导致的服务成本诉讼。2018年7月,FERC驳回了重新审理和澄清2018年3月修订的“政策声明”的请求,但提供了进一步的指导,澄清了在今后的程序中,不排除通过实体辩称并提供证据证明其有权享受所得税补贴,并证明其收回所得税免税额不会导致投资者所得税成本的双重追回。
自2018年1月起,2017年的减税和就业法案改变了联邦税法的几项规定,包括降低公司最高税率。在税率较低的情况下,如上文所讨论的,FERC根据主有限合伙公司的税率基础方法所允许的最高税率可能会受到较低的所得税免税额部分的影响。我们的许多州际管道,如Tiger、MEP和FEP,已经就客户为支持管道建设而签订的长期合同所商定的市场价格进行了谈判。其他系统,如FGT、TransWest和PEPL,有多种税率、贴现率和协商利率协议。此外,这些管道中有几条由核准的定居点覆盖,今后将在那里提出费率申报。因此,目前尚不清楚这些税制改变的时间和影响。
2019年3月,继D.C.巡回法院对Emera Maine诉联邦能源管理委员会一案的裁决后,FERC就其确定股本回报率的政策(“ROE”)发布了一份调查通知。FERC专门征求信息和利益相关者的意见,以帮助FERC探索是否以及如何修改其关于确定ROE的政策,以便用于设计公用事业收取的管辖费率。FERC还明确要求就其公共事业ROEs政策的任何改变是否适用于州际天然气和输油管道发表评论。初步意见应于2019年6月提交,答复意见应于2019年7月提交。FERC目前尚未就调查通知采取任何进一步行动,因此,我们无法预测这种发展对我们未来的服务成本会产生什么影响。
1992年的EPAct要求FERC建立一种简化和普遍适用的方法,以调整州际输油管道通货膨胀的费率。因此,FERC采用了一种指数化率方法,该方法目前实际上允许普通承运人在与制成品生产者价格指数(PPIFG)变化相联系的规定上限水平内改变费率。FERC的索引方法每五年进行一次审查。在2011年7月1日至2016年6月30日结束的五年期间,公共航空公司的收费指数化率允许PPIFG+2.65%每年调整其指数化上限。从2016年7月1日开始,索引方法规定的年度变化等于PPIFG+1.23%的变化。索引方法适用于现有的汇率,包括祖辈汇率,但不包括以市场为基础的汇率。不要求管道将其利率提高到指数上限,但这是允许的,而且根据该指数提高的利率被认为是公正和合理的,除非提出抗议的一方能够证明,由于适用该指数而导致的部分利率增长大大超过了该管道的成本增长。根据索引率方法,在指数为负数的任何一年,管道必须提出申请,以降低其费率,否则这些费率将超过费率上限。2016年10月,FERC发布了一份拟议规则制定的预告,征求对一些提案的评论。, 包括:(1)如果输油管道的收入在前两年比总成本高出15%,委员会是否应拒绝提高费率上限或基于年度指数的费率增加;(2)新的百分比比较测试,该测试将否认拟议的比每桶英里费用变动高出5%的管道费率或最高水平;(3)要求所有管道每年提交索引上限,最高限额将受到质疑,并限制管道将全部指数化增长延续到未来一段时间的能力。对拟议规则的评论期于2017年3月结束。联邦紧急救济委员会迄今尚未就拟议的规则采取进一步行动。
最后,2017年11月,FERC回应了一份声明性命令的申请,并发布了一项命令,该命令可能会对与州际管道有关联的原油或石油产品销售商为其服务定价的方式产生重大影响,如果这些服务包括在一家子公司的州际管道上运输的话。特别是,FERC 2017年11月的命令禁止销售分支机构的买卖安排,条件是:(I)适用于其子公司的州际管道运输服务的运输差额,低于附属管道为该服务提交的价格;而且(Ii)管道附属机构补贴损失。几个缔约方要求FERC澄清其2017年11月的命令,或者批准重新审理2017年11月的命令。FERC在2018年1月延长了对此类请求的答复时限,但尚未采取最后行动。我们无法预测FERC将如何回应这些请求,这取决于FERC的反应方式,它可能会对我们获准收取的费率产生影响。
国内原油、NGL和成品油管道的管理。我们的一些原油、NGL和产品管道受到TRRC、宾夕法尼亚公用事业委员会和俄克拉荷马公司委员会的监管。我们的合资企业利益集团的运作也受到其所在州的监管。适用的州法规要求管道费率是非歧视性的,并仅提供用于提供服务的管道财产总价值的公平回报。在没有托运人投诉的情况下,各州委员会一般没有对石油管道的费率或做法进行调查。向国家机构提出的投诉很少,通常以非正式方式解决。虽然管理层不能确定,如果受到挑战,我们的州内税率最终会维持不变,但我们认为,鉴于这一历史,目前实行的关税不太可能受到质疑,如果受到质疑,也不可能下令降低关税。
此外,如上所述,如果原油、NGL或产品是通过我国的管道或其他运输工具在州际或外国商业中运输的,我们的管道上的原油、NGL或产品的运费率、条款和条件可由FERC根据ICA和1992年EPAct加以管制。因为我们不能控制整个
所有原油、NGL或产品在我们的管道上运输的路径,FERC规定可以由我们的客户的运输决策来触发。
管道安全条例 我们的管道作业由能源部通过PHMSA根据经修正的1968年“天然气管道安全法”(“NGPSA”)就天然气和经修正的1979年“危险液体管道安全法”(“HLPSA”)对原油、NGL和凝析物进行管制。经修订的NGPSA和HLPSA规范了天然气以及原油、NGL和凝析油管道设施的设计、安装、测试、施工、运营、更换和管理。根据这些法令,海底管理局颁布了关于管道壁厚、设计压力、最大操作压力、管道巡逻和泄漏调查、最低深度要求和紧急程序的条例,以及旨在确保公众得到充分保护和防止事故和故障的其他事项。此外,PHMSA还制定了一系列规则,要求管道运营商为某些气体和危险液体管道制定和实施完整性管理方案,这些管道一旦发生泄漏或破裂,可能影响高后果区域(“HCA”),这些地区的排放可能产生最严重的不利后果,包括人口稠密地区、某些饮用水源和异常敏感的生态地区。不遵守管道安全法律和条例可能导致评估制裁,包括行政、民事或刑事处罚,施加调查、补救或纠正行动义务,出现允许或执行项目的延误,或发布禁令,限制或禁止我们在受影响地区的部分或全部业务。
2011年“管道安全、监管确定性和创造就业法”(“2011年管道安全法”)和“保护我国管道基础设施和加强2016年安全法”(“2016年管道安全法”)修订了“管道安全协定”和“NGPSA”。2011年“管道安全法”加重了对违反安全行为的处罚,对新建管道规定了更多的安全要求,并要求对可能导致PHMSA对现有管道采用新的监管要求的安全问题进行研究。2011年“管道安全法”将违反安全行为的最高行政罚款从100 000美元增加到200 000美元,对一系列相关违规行为的最高行政罚款从100万美元增加到200万美元,但条件是这些最高罚款上限不适用于某些民事执法行动。2019年7月,PHMSA颁布了一项最后规则,将这些最高民事罚款提高到每天218 647美元,对一系列违规行为的最高限额为2 186 465美元。2016年“管道安全法”将PHMSA的法定任务期限延长至2019年,除其他外,要求PHMSA完成2011年“管道安全法”规定的某些尚未完成的任务,并制定新的天然气储存设施安全标准,该标准于2020年1月由PHMSA发布。2016年“管道安全法”还授权PHMSA应对迫在眉睫的危险,对危险液体或天然气管道设施的所有者和经营者实施紧急限制、禁止和安全措施,而无需事先通知或有机会听取意见。PHMSA于2016年10月发布了临时条例,以实施该机构扩大的权力,以处理对生命、财产或环境构成迫在眉睫危险的不安全管道条件或做法。
此外,各州还通过了州内收集和输电线路的条例,类似于现有的PHMSA条例。我们开展业务的各州通常都制定了类似于联邦监管计划的监管计划,并适用于州内管道。根据这些州的监管计划,各州有权进行管道检查,调查事故,监督合规和执法、安全计划以及记录维护和报告。国会、PHMSA和各州可能会通过或实施额外的安全要求,这可能会增加我们和我们行业其他公司的合规成本。例如,适用于相对人口稠密地区的管道的“NGPSA”下的联邦建筑、维护和检查标准可能不适用于贯穿农村地区的集输线路。这项根据NGPSA的“乡郊收集豁免”,现时豁免我们位于城市、城镇或任何指定作住宅或商业用途的地区以外的大部分收集设施,不受NGPSA的管辖,但不适用于我们的州内天然气管道。近几年来,PHMSA考虑了对这一农村集输豁免的修改,包括在2011年发布了一份关于天然气管道拟议规则制定的预告,该机构在该通知中征求了公众对“后果严重地区”和“集输线”定义可能发生的变化的评论,以及加强管道完整性管理要求。2016年4月,根据2011年“管道安全法”的一项要求,PHMSA发布了一项拟议的规则制定,其中包括, 将扩大PHMSA目前在新定义的“中等后果区域”内天然气管道的某些监管安全方案,其中在一个潜在影响区域内只有5套住宅;要求在1970年之前安装的天然气管道被排除在某些压力测试义务之外,以确定其最大允许操作压力(“MAOP”);并要求在一级地区的某些陆上和海上集水线遵守损害预防、腐蚀控制、公众教育、MAOP限制、线路标志和应急规划标准。这一拟议的规则制定建议提出的额外要求将增加菲律宾国家石油管理局对天然气管道的完整性管理要求,并要求在评估对管道的威胁时考虑到地震活动。2019年10月,PHMSA向联邦登记册提交了三项主要规则,包括侧重于以下方面的规则:输气管道的安全(“Mega规则”三部分中的第一部分)、危险液体管道的安全以及强化紧急命令程序。气体输送规则要求1970年以前建造的输气管道的操作人员通过重新确认MAOP来确定其管道的材料强度。此外,该规则更新了输气管道的报告和记录保留标准。这项规定将于2020年7月1日生效。然后,预期PHMSA将发布第二个
Mega规则的一部分侧重于HCA中的修复标准,为非HCA创建新的修复标准,在极端事件之后检查管道的要求,更新管道腐蚀控制要求,以及各种其他完整性管理要求。预计PHMSA随后将发布“天然气收集规则”的最后一部分,重点是与集气管线有关的要求。
2017年1月,PHMSA发布了最后一条规则,修订了危险液体管道的联邦安全标准。最后一条规则是漫长的规则制定过程中的最新一步,从2010年开始,征求意见,并于2015年10月公布规则制定提案。这一最后规则的一般生效日期是从“联邦登记册”公布之日起六个月,但在总统政府过渡期间,目前仍需对其进行进一步的行政审查,因此,这一最后规则的执行情况仍不确定。最后一条规则涉及几个领域,包括对重力和无管制集水线的报告要求、天气或气候事件后的检查、检漏系统要求、对修复标准的修订以及其他完整性管理修订。此外,PHMSA还于2017年1月23日发布了关于经营者资格、成本回收、事故和事故通知以及其他现已生效的管道安全变化的规定。然而,这些条例也可能在总统政府的过渡方面受到进一步的审查。上述安全和危险液体管道规则由PHMSA于2019年10月提交给联邦登记册,将泄漏检测要求扩大到所有不收集危险液体管道,并要求操作人员在极端天气事件或自然灾害之后检查受影响的管道,以处理由此造成的任何损害。这项规定也将于2020年7月1日生效。此外,上文还提到的强化紧急程序规则侧重于增加紧急安全措施。特别是, 这项规则增加了PHMSA发布紧急命令的权力,以处理对管道安全构成紧迫威胁的不安全条件或危险。与2019年10月提交的其他两项规则不同,该规则于2019年12月2日生效。从历史上看,我们的管道安全成本并没有对我们的业务或经营结果产生重大的不利影响,但是,无论是由于取消农村收集豁免,还是由于管道安全法律和法规的变化,这些成本今后都不会是实质性的。
在未来法律要求如何导致合规成本增加的另一个例子中,尽管联邦OSHA的“过程安全管理条例”(“PSM”)和环保局的“风险管理规划”(RMP)要求适用于受监管的设施,PHMSA和包括TRRC在内的一个或多个州监管机构近年来扩大了监管检查的范围,将NGL分馏设施和相关储存设施中发现的某些厂内设备和管道包括在内,以评估此类设备和管道符合危险液体管道安全要求的情况。在PHMSA采取这些行动的情况下,NGL分馏设施和相关储存设施的中段运营商可能需要对其设施进行操作更改或修改,以满足现有PSM和RMP要求以外的标准,这些变化或修改可能导致额外的资本成本、可能的运营延误和运营成本的增加,在某些情况下,这些费用可能会很大。
环境事项
将军。我们的加工厂、管道和相关设施的运作,包括与天然气的收集、加工、储存和传输以及NGLs、原油和成品油的储存和运输有关的压缩,均须遵守严格的联邦、部落、州和地方法律和条例,其中除其他外涉及空气排放、废水排放、危险和非危险材料和废物的使用、管理和处置,以及污染的清除。不遵守这些法律和条例,或导致环境释放的事件,可能导致我们承担大量费用、罚款、罚款和刑事制裁、对人身伤害或财产损害的第三方索赔、改造或升级我们的设施和项目的资本支出、或削减或取消运营许可证。与一般业界一样,遵守现行及预期的环保法例及规例,会增加我们的整体营商成本,包括规划、准许、建造和营运我们的工厂、管道及其他设施的成本。根据这些法律法规,我们的建设和运营成本包括维护或升级我们的设备和设施所需的资本、运营和维护费用项目。
我们已经实施了一些程序,以确保政府对现有业务和在建业务的环境批准在情况需要时得到更新。历史上,我们的环保成本并没有对我们的业务、经营结果或财务状况产生重大的不利影响;然而,我们无法保证这些费用在将来不会是实质性的。例如,我们不能肯定,将来不会出现查明目前不明情况、监管机构更严格执行、制定更严格的环境法律和条例或意外事件的情况,并产生可能对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响的环境责任。
危险物质和废物。在很大程度上,影响我们作业的环境法律和条例涉及向土壤、地下水和地表水释放危险物质和废料,并包括防止、尽量减少或补救环境污染的措施。这些法律和条例一般规定危险物质和废物的产生、储存、处理、运输和处置,并可能需要进行调查和
在这些材料已被释放或处置的地点采取补救行动。例如,经修正的“全面环境应对、赔偿和责任法”(“CERCLA”)(又称“超级基金”法)和类似的州法律,对某些类别的促成将“危险物质”释放到环境中的人,不计过失或原始行为的合法性,都规定了责任。这些人包括排放地的所有人和经营者,以及处置或安排处置已释放到环境中的危险物质的公司。根据“环境法”,这些人可能要承担严格、共同和多项责任,而不考虑过失,除其他外,包括调查和补救被释放到环境中的有害物质的费用、自然资源的损害和某些健康研究的费用。“CERCLA”和类似的州法律还授权联邦环保局、其州对应方以及在某些情况下第三方采取行动应对对公共健康或环境的威胁,并设法从负有责任的人中收回他们所承担的费用。邻近的土地所有者和其他第三方就据称由有害物质或其他污染物排放到环境中造成的人身伤害和财产损害提出索赔,这并不少见。虽然“石油”以及天然气和NGLs被排除在CERCLA对“危险物质”的定义之外, 他说:“在我们的日常运作过程中,我们所产生的废物可能属于该定义的范围,或可能受其他废物处置法律及规例的规管。根据CERCLA或州法律,我们可能负责清理处置这些物质或废物的场所所需的全部或部分费用。
我们还产生危险和非危险废物,这些废物必须符合经修正的联邦资源保护和回收法案(“RCRA”)和类似的州法规的要求。我们现时毋须在我们的很多设施内遵守RCRA危险废物的大部分规定,因为在该处产生的危险废物最少,因此我们须遵守较不严格的非危险管理标准。环境保护局不时考虑或请求该机构对非危险废物采取更严格的处理、储存和处置标准,包括与勘探、开发和生产原油和天然气有关的某些废物。例如,在几个非政府环境团体因环保局未能及时评估其关于石油和天然气废物的RCRA副标题D标准条例而提起诉讼之后,环保局和环境团体达成了一项协议,该协议于2016年12月28日在美国哥伦比亚特区地方法院发布的一项同意书中最终敲定。根据该法令,环保局必须在2019年3月15日之前提出修订与石油和天然气废物有关的某些D小标题标准条例的规则制定,或签署一项关于没有必要修订该条例的决定。作为对该法令的回应,环保局于2019年4月签署了一项决定,即目前没有必要修订该条例。目前被归类为非危险废物的一些由我们产生的废物将来可能会被指定为“危险废物”,从而使这些废物受到更严格和代价更高的处置要求。, 或将RCRA标准的全部补充适用于产生较少数量危险废物的设施。诸如适用条例中的这些例子这样的变化可能导致我们的资本支出或工厂运营和维护费用大幅度增加,就我国石油和天然气勘探和生产客户而言,可能导致这些客户的业务成本增加,对我们的加工、运输和储存服务的需求也相应减少。
我们目前拥有或租用多年来以前的所有者和承租人以及我们用于收集、加工、储存和输送天然气、天然气、原油和成品油的各种活动的场地。多年来,随着各种环境法律和条例的通过和执行,石油和天然气行业的废物处理做法有所改善。然而,一些碳氢化合物和废物在目前由我们拥有或租用的设施的运作历史期间,已在不同地点处置或以其他方式释放。尽管这些释放可能发生在其他人拥有或经营这些资产的过程中,但这些网站可能受到CERCLA、RCRA和类似州法律的制约。根据这些法律,可以要求我们移除或补救以前处置的废物(包括以前的所有者或经营者处置或释放的废物)或污染(包括土壤和地下水污染),或防止污染的迁移。
截至2019年12月31日和2018,应计项目3.2亿美元和3.37亿美元分别在我们的综合资产负债表中记录为应计负债和其他流动负债及其他非流动负债,以涵盖估计的物质环境负债,例如,与我们收购HPL系统有关的某些事项、我们对TransWest的收购、Titan Energy Partners或其前身拥有的三个场址的潜在环境负债,以及前任业主在某些环境负债中所占的份额等。
该伙伴关系须遵守广泛和经常变化的联邦、部落、州和地方法律和条例,包括与向环境排放材料或与保护环境、废物管理以及燃料的特性和组成有关的法律和条例。这些法律和条例要求在Sunoco的许多设施和以前拥有的或第三方的场所进行环境评估和补救工作。这些环境补救活动的应计金额为 2.52亿美元和2.63亿美元在…2019年12月31日和2018分别包括在上述应计项目总额中。这些须接受环境评估的旧址包括以前拥有的码头和其他后勤资产,不再由东锡诺科、关闭和(或)出售炼油厂和其他以前经营的零售场址。
拥有的地盘。2013年12月,为这些不再运营的遗留网站成立了一家全资自保公司。支付给专属保险公司的保险费包括已发生但未报告的环境索赔的估计数,其依据是精算师确定的完全发展的索赔费用估计数。在这种情况下,我们根据贴现估计数计算未提出索赔的损失,这些估计用于计算支付给专属自保公司的保险费。截至2019年12月31日.class=‘class 1’>自保公司2.05亿美元现金和投资。
伙伴关系对环境补救活动的应计金额反映了在已确定的地点开展的预期工作,评估表明清理费用可能是合理估计的。已知索赔的应计金额不计在内,依据的是现有资料、补救行动的估计时间和有关通货膨胀假设、现有技术和目前颁布的法律和条例。由于法规的变化、技术的变化及其相关成本的变化以及经济环境的变化,往往极难对今后的场地补救费用作出合理的估计。利用工程研究、历史经验和其他因素,确定和评价各种补救办法及其相关费用,以确定环境补救活动的估计应计数额。
根据包括RCRA在内的各种环境法,伙伴关系在其某些设施、以前拥有的设施和某些第三方场所采取了纠正补救行动。在伙伴关系的主要制造设施中,我们通常假定工业继续使用,并制定一项遏制/补救战略,重点是消除对人类健康或环境造成的不可接受的风险。这些场地的应计补救额反映了这一战略。应计金额包括旨在防止或减轻场外迁移和控制对设施财产的影响,以及解决工厂内需要补救的已知、离散地区的数额。例如,补救活动包括关闭RCRA废物管理单元、回收碳氢化合物、处理受影响的土壤、减轻地表水影响和防止或减轻场外移徙。由于改变财产的预定用途或向第三方出售而改变这一做法,今后可能会导致成本相对较高的补救战略。
一般而言,补救地点或问题通常是根据可获得的场地或问题的信息进行个别评估的,在确定记录的可能应计损失数额时,不使用汇集或统计分析来评估一组类似项目(例如服务站场址)的总风险。环境补救费用的估计也经常涉及对一系列估计数的评估。在许多情况下,很难确定损失估计范围中的某一点比任何其他估计都更有可能。在这种情况下,现有的会计准则允许我们计算范围的最小金额。因此,范围的低端往往代表已记录的损失数额。伙伴关系的综合资产负债表反映3.2亿美元在环境应计项目中2019年12月31日.
总之,除其他外,环境补救活动今后的总费用将取决于确定任何其他地点、确定每个场址的污染程度、所需补救行动的时间和性质、每个场址作业的性质、满足各种现有法律要求所可用和需要的技术、与其他可能负责任的当事方作出分担费用安排的性质和条件、保险的可得性、未来环境法律和规章的性质和范围、通货膨胀率、与管理机构达成的同意协议或补救许可的条件以及伙伴关系在各地点的责任的确定,根据其他缔约方的数量、参与水平和财政可行性。如果和何时发生额外损失,这种确认可能会持续许多年,但管理层无法保证损失会超过多年。如果环境法律或法规发生变化,或调整用于估计多个场址损失的假设,这种变化可能同时对多个设施、以前拥有的设施和第三方场地产生重大和不利的影响,因此,环境补救收入可能不时产生重大费用。虽然管理层不认为任何此类收费会对伙伴关系的综合财务状况产生重大不利影响,但无法提供任何保证。
TransWest公司在其一些设施进行土壤和地下水补救。一些清理活动包括修复TransWest系统上的几个压缩机场址,使其受到多氯联苯的污染,这项工作的费用没有资格收回费率。预计将持续到2025年的补救活动未来应计估计费用总额为 400万美元,这包括在上文提到的环境应计总额中。TransWest公司获得FERC批准,从2007年4月1日起实施与多氯联苯无关的预计土壤和地下水补救费用的回收率。作为与客户正在进行的安排的一部分,TransWest公司继续承担与控制和消除潜在多氯联苯污染有关的费用。今后的费用无法合理估计,因为补救活动是在客户和前客户提出潜在索赔的情况下进行的。预计这些未来费用不会对我们的财务状况、业务成果或现金流动产生重大影响,但管理层无法提供任何保证。
空气排放。我们的业务是受联邦清洁空气法案,经修正,以及类似的州法律和条例。这些法律和条例管制各种工业来源的空气污染物的排放,包括我们的加工厂,并规定了各种监测和报告要求。这些法律法规可能要求我们在建造或修改某些项目或设施,如我们的加工厂和压缩设备时,必须事先获得批准。
我们获得并严格遵守载有各种排放和操作限制的空气许可证,或利用特定的排放控制技术限制排放,这些设施预计会产生空气排放或导致现有空气排放量的增加。今后,我们将在空气污染控制设备上投入资本开支,以获取和维持经营许可证和批准空气排放。此外,我们的加工厂、管道和压缩设施受到越来越严格的管制,包括要求安装控制技术或实施控制有害空气污染物的工作做法的条例。此外,“清洁空气法”规定主要排放源必须有经营许可证,这一要求适用于我们的一些设施。从历史上看,我们遵守现行“清洁空气法”和类似的州法律要求的成本对我们的运营结果没有实质性的不利影响;然而,我们无法保证这些费用今后不会是实质性的。环境保护局和各州机构经常在考虑、提出或最后确定可能影响我们现有业务和新基础设施开发成本和时间的新法规。例如,2015年10月,美国环保局根据“清洁空气法”发布了一项最终规则,将地面臭氧的国家环境空气质量标准(“NAAQS”)降至8小时初级和二级臭氧标准的70%;环保局于2017年11月发布了一项最后规则,将美国约85%的县的地面臭氧指定为“达标/不可分类”或“不可分类”。2018年4月和2018年7月, 环保局发布了2017年11月规则未涉及的所有地区的区域指定。中等或高非达标地区的州必须在2021年10月之前向环境保护局提交州实施计划。重新划分地区或实施更严格的标准,可能会使在新指定的非达标地区建造新的或经修改的空气污染源变得更加困难。此外,由于这一新的最终规则,预计各州将实施更严格的要求,这将适用于我们客户的业务。 遵守这一或其他新的条例,除其他外,可能要求在我们的一些设备上安装新的排放管制,导致较长的允许时限,并大大增加我们的资本支出和运营成本,这可能对我们的业务产生不利影响。
“清洁水法”。经修正的1972年“联邦水污染控制法”(“清洁水法”)和类似的州法律对向美国州际水域和水域排放污染物(包括含烃废物)实行限制和严格控制。根据“清洁水法”和类似的州法律,向联邦和州水域排放污染物必须获得国家污染物排放系统或州许可证,或两者兼有。此外,“清洁水法”和类似的州法律要求,个人许可证或一般许可证下的覆盖范围,必须由排放雨水径流的主体设施获得。“清洁水法”还禁止在包括湿地在内的受管制水域排放疏浚物和填充物,除非获得许可。2015年6月,环境保护局和美国陆军工兵队(“美国工程兵”)公布了最后一条规则,试图澄清联邦管辖范围对美国水域的影响,但随后对这一规则提出了法律挑战。2015年的规则在全国范围内暂停执行,以确定联邦地区法院或上诉法院是否具有审理此案的管辖权,2017年1月,美国最高法院同意审理此案。EPA和USACE于2017年6月提议制定规则,以废除2015年6月的规则,宣布他们打算发布一项新规则,界定“清洁水法”的管辖范围,并于2017年11月公布了一项拟议规则,具体规定,有争议的2015年5月规则在2017年11月拟议规则定稿并在“联邦登记册”公布后两年内才能生效。2018年1月,美国最高法院发布了一项裁决,裁定管辖权属于联邦地区法院。同样在2018年1月, EPA和USACE最后敲定了一项规则,将该规则的适用时间从该规则在“联邦登记册”上公布起推迟到两年。EPA和USACE于2018年12月正式提出了一项修订“美国水域”定义的规则。拟议的定义将大大缩小“清洁水法”管辖范围内的水域范围,部分原因是排除了短暂的溪流。EPA和USACE先前已经确定,短暂的溪流有可能被称为“美国的水域”,根据拟议的定义,这是不可能的。2020年1月,最后确定了一项新的“美国水域”规则,以取代2015年6月的规则。根据最后一项规则,以下四类水域将被界定为“美国水域”:传统的可航行水域和领海;对这些水域的常年和断断续续的支流;管辖水域的湖泊、池塘和蓄水池;管辖水域附近的湿地。预计今后还会有更多的诉讼和行政诉讼。由于这些事态发展,目前尚不确定2015年6月规则或任何替代规则的未来执行情况,但在任何规则扩大“清洁水法”管辖范围的范围内,我们的业务以及我们的勘探和生产客户钻探项目都可能导致在获取湿地地区疏浚和填土活动许可证方面的费用增加和延误。
溢出。我们的操作可以导致排放受管制物质,包括NGLs、原油或其他产品。经1990年“联邦石油污染法”修正的“清洁水法”(“OPA”)和类似的州法律对向美国各州水域或水域排放受管制物质实行限制和严格控制。“清洁水法”和类似的州法律可以对不遵守规定的行为实施实质性的行政、民事和刑事处罚,包括泄漏和其他未经授权的排放。OPA要求有覆盖设施的所有人对石油排放的清除费用和其他后果承担严格的共同和潜在的无限责任,如果这种排放进入可航行水域、沿海岸线或在美国的专属经济区。“清洁水法”和一些州法律关于防止溢漏的控制和对策要求,要求安装安全堤和类似结构,以帮助防止
油类泄漏对通航水域的影响。PHMSA、EPA或各州监管机构已经批准了我们的漏油应急计划,这些计划将在发生泄漏事故时使用。
此外,一些州维持地下水保护方案,要求对可能影响地下水状况的排放或作业许可。我们的管理层认为,遵守现有许可证和遵守可预见的新许可证要求不会对我们的业务结果、财务状况或预期现金流量产生重大不利影响。
濒危物种法。经修订的“濒危物种法”限制可能影响濒危或受威胁物种或其生境的活动。根据“候鸟条约法”,也向候鸟提供了类似的保护。我们可以在目前被指定为濒危或受威胁物种栖息地的地区开展活动,或在这些地区发现以前未查明的濒危物种,或将其他物种指定为濒危物种或受到威胁,在这种情况下,这样一项或多项发展可能会使我们承担额外费用,制定生境保护计划,在受影响地区受到扩展或经营限制,或被禁止。此外,在我们的石油和天然气勘探和生产客户经营的地区,将以前未受保护的物种指定为受到威胁或濒临灭绝的物种,可能会使我们的客户因物种保护措施而增加成本,并可能导致我们的客户业务受到拖延或限制,从而减少对我们服务的需求。
气候变化。气候变化继续吸引相当多的公众、政府和科学关注。因此,国际、国家、区域和国家各级政府已经提出并可能继续提出许多建议,以监测和限制温室气体(“温室气体”)的排放。这些努力包括考虑限额和交易计划、碳税和温室气体报告和跟踪方案,以及直接限制某些来源温室气体排放的条例。在联邦一级,迄今尚未执行全面的气候变化立法。然而,环境保护局在“清洁空气法”的授权下通过了规则,其中除其他外,确定了严重恶化(“私营部门司”)建筑和第五章作业许可证的可能性,即某些大型固定源的温室气体排放也是某些主要排放源的潜在主要来源或标准,这些审查可能要求在排放温室气体的有盖设施取得私营部门司许可证,并对这些温室气体排放达到“最佳可得控制技术”标准。此外,环境保护局还通过了一些规则,要求对美国某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告,其中包括陆上加工、传输、储存和分配设施。2015年10月,环保局修订并扩大了对石油和天然气行业所有部门的温室气体报告要求,包括收集和促进天然气输送管道的设施和排污。
联邦机构也已开始直接管制石油和天然气作业产生的一种温室气体甲烷的排放。2016年6月,环保局发布了“新源绩效标准”(“NSPS”),称为OOOOA次级部分,要求石油和天然气部门的某些新的、经过改造或改造的设施减少这些甲烷气体和挥发性有机化合物(“VOC”)的排放。这些次级OOOOa标准扩展了环境保护局2012年发布的NSPS,称为SubPart OOOO,采用了某些特定于设备的排放控制做法,要求对气动控制器和泵以及压缩机进行额外控制,并对天然气压缩机和助推器站实施泄漏检测和维修要求。然而,次级OOOOA标准一直受制于环保局试图保留这些标准的部分内容,该机构于2017年6月提议将这些要求搁置两年,并重新审查部分OOOOA的全部实施情况。2018年9月,环保局提议对OOOOa次级部分进行修正,以减少2016年标准的散逸性排放监测要求,并扩大控制气动泵甲烷排放的例外情况,以及其他改变。不同的行业和环境团体分别对2016年的原始标准和环保局推迟执行该规则的努力提出了质疑。2019年8月,环境保护局提出了进一步废除次级部分OOOOA标准的两个备选方案。根据环境保护局的优先选择,该机构将取消对新的、重建的和改良的石油和天然气生产来源的甲烷限制,同时保留挥发性有机化合物或VOCs的一般排放限制。, 并免除环境保护局制定现有来源甲烷排放指南的义务。此外,该提案将从石油和天然气类别中删除天然气输送和储存部分。另一种拟议的备选办法是取消适用于所有石油和天然气来源的OOOOa次级部分标准中的甲烷要求,而不从该来源类别中删除任何来源(而且仍然需要对VOCs的一般控制)。如果这一规则仍然有效,对石油和天然气部门实施的任何其他新的甲烷排放标准都可能导致我们的业务成本增加,并导致此类业务的拖延或削减,而成本、延误或削减可能对我们的业务产生不利影响。此外,2015年12月,美国与国际社会一道参加了在法国巴黎举行的联合国气候变化框架公约缔约方第21次会议,会议拟订了一项协定,要求成员国审查并“代表”其预定的国家确定的捐款,从2020年起每五年确定一次温室气体减排目标。这一“巴黎协定”由美国于2016年4月签署,并于2016年11月生效;然而,该协定并未为各国规定任何限制其温室气体排放的具有约束力的义务,而是包括自愿限制或减少未来排放量的承诺。2017年8月,美国国务院通知联合国,美国打算退出“巴黎协定”。美国于11月正式启动了撤军进程。
2019年,这将导致有效的退出日期为2020年11月。美国遵守退出进程和(或)美国重新加入“巴黎协定”或单独谈判达成的协定的条件目前尚不清楚。
通过和实施任何要求报告温室气体或以其他方式限制温室气体排放的国际、联邦或州立法或条例,可能导致遵约成本增加或额外的经营限制,并可能对我们的业务、财务状况、对我们服务的需求、运营结果和现金流产生重大不利影响。最近,关注气候变化潜在影响的活动人士将注意力集中在化石燃料能源公司的资金来源上,这导致某些金融机构、基金和其他资本来源限制或取消了对石油和天然气活动的投资。最终,这可能使勘探和生产或中游活动更难获得资金。尽管与气候变化有关的潜在风险,但国际能源机构估计,全球能源需求将继续上升,直到2040年才见顶,石油和天然气在这段时间内将继续占全球能源使用的很大比例。最后,一些科学家得出结论认为,大气中温室气体浓度的增加可能会产生重大物理影响的气候变化,例如风暴、干旱和洪水以及可能对我们的资产产生不利影响的其他气候事件的频率和严重性的增加。
一些人认为,气候变化的一个后果可能是极端天气更加严重,例如飓风和洪水的增加。如果发生这种影响,我们的行动可能会受到各种方式的不利影响,包括强风或上升的海水对我们的设施造成的损害,或保险费用的增加。气候变化的另一个可能后果是季节性温度的波动性增加。我们的天然气和天然气市场通常会因天气较冷而有所改善,并会因天气转暖而受到影响,因此,气候的任何变化都可能影响我们所生产的燃料的市场。尽管使用了“全球变暖”一词作为气候变化的简称,但一些研究表明,气候变化可能导致某些地区的气温大大低于其历史平均值。因此,很难预测我们产品的市场会如何受到温度波动加剧的影响,尽管如果出现气温上升的总体趋势,预计会对我们的业务产生不利影响。
员工健康与安全。我们受到联邦OSHA和类似的州法律的要求,这些法律对保护工人的健康和安全作出了规定。此外,职业安全和健康管理局的危险宣传标准要求保存关于作业中使用或生产的危险材料的信息,并向雇员、州和地方政府当局及公民提供这些信息。从历史上看,我们为OSHA所需的活动费用,包括一般行业标准、记录保存要求和对受管制物质职业接触情况的监测,并没有对我们的运营结果产生重大的不利影响,但无法保证这些费用今后不会是实质性的。
员工
截至2019年12月31日,ET及其合并附属公司的合计雇用12,812雇员,1,551其中有工会代表。我们和我们的子公司相信我们与员工的关系是令人满意的。
SEC报告
我们向证券交易委员会提交或提供关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及任何相关的修正和补充。我们还可以不时地提交与股权或债务发行有关的登记和相关报表。证交会在http://www.sec.gov设有一个互联网网站,其中包含报告、委托书和信息陈述,以及与证券交易委员会以电子方式提交文件的发行人有关的其他信息。
在我们位于http://www.energytransfer.com.的互联网网站上,我们免费提供对定期报告和当前报告的电子访问,以及对这些报告的修改。这些报告在我们以电子方式向证券交易委员会提交这些资料后,在合理可行的范围内尽快登载在我们的网站上。我们网站上的信息不是本报告的一部分。
第1A项.再次危险因素
除了普通业务过程中普遍存在的风险和不确定因素外,与我们作为有限合伙企业的结构有关的重要因素,我们的行业和我们的公司可能会对我们未来的业绩和经营结果产生重大影响。我们提供了以下这些风险因素的清单,在考虑投资我们的证券时应加以审查。ETO、PanHandle、Sunoco LP和USAC在10-K表格上提交年度报告,其中包括可供进一步审查的风险因素。下面列出的风险因素,以及Eto‘s、Panhands’s、Sunoco LP‘s和USAC的年度报告中所包含的风险因素,并不是我们面临的所有风险,我们目前认为不重要或未知的其他因素可能会影响我们的未来业务。
投资于我们的内在风险
现金分配没有保证,而且可能会随我们的业绩或其他外部因素而波动。
我们收入和现金流的主要来源是ETO的现金分配。此外,Eto的收益和现金流是由其子公司产生的,包括Eto对Sunoco LP和USAC的投资。因此,我们目前能够分配给我们的Unitholers的数量可能会根据ETO及其子公司(包括Sunoco LP和USAC)对其合作伙伴的分配水平而波动。ETO可能无法继续按当前水平进行季度分发,也无法在今后增加季度分发。此外,如果ETO增加或减少对我们的分发,我们预计会增加或减少对Unitholders的分发,但这种增减分发的时间和数量(如果有的话)并不一定与ETO对我们的分发的增减时间和数量相媲美。
我们将从ETO收到的现金分发给我们的Unitholers的能力受到若干因素的限制,其中包括:
| |
• | 除ETO及其附属公司外,我们的附属公司的开支,包括公司附属公司的税务责任(如有的话);及 |
| |
• | 保留我们的一般合作伙伴认为,我们谨慎地保持我们的业务的正确进行或为未来的分发提供。 |
我们不能保证将来我们将能够支付分配,或者我们所做的任何分配都将达到或超过我们当前的季度分配。可供分配给我们的Unitholers的现金的实际数量将取决于许多因素,其中许多因素是我们无法控制或我们的普通合作伙伴无法控制的。
我们的现金流主要取决于我们从ETO、Sunoco LP和USAC的合作利益中获得的现金分配,包括Sunoco LP的激励分配权,因此,我们的现金流取决于Eto、Sunoco LP和USAC是否有能力就这些伙伴关系利益进行分配。
除了我们在ETO的合作利益外,我们没有其他任何重要的资产。因此,我们的现金流取决于ETO及其子公司的业绩,包括Sunoco LP和USAC,以及它们进行现金分配的能力,这取决于ETO及其子公司,包括Sunoco LP和USAC的运营结果、现金流和财务状况。
ETO每个季度分配给我们的现金数量取决于ETO从其业务中产生的现金数量,这些现金将在每个季度之间波动,除其他外取决于:
| |
• | 通过ETO管道输送的天然气、天然气、原油和成品油的数量; |
| |
• | ETO、Sunoco LP和USAC为其服务收取的费用和实现的利润; |
| |
• | 来自其他中游、运输、仓储和零售营销公司及其他能源供应商的竞争程度; |
| |
• | 为联邦所得税目的被视为公司的任何集团实体的税务概况,这些实体属于我们的任何子公司; |
此外,ETO及其子公司(包括Sunoco LP和USAC)可供分配的实际现金数额也将取决于其他因素,例如:
| |
• | 董事会及其各自的普通合伙人为适当经营各自业务而酌情确定的现金储备数额(如有的话)。 |
ET无法控制这些因素中的许多,包括董事会确定的现金储备水平。因此,我们不能保证ETO、Sunoco LP和USAC将有足够的可用现金向各自的合作伙伴支付特定水平的现金分配。
此外,Unitholers应该意识到,我们的子公司可供分配的现金数量主要取决于现金流量,而不仅仅是盈利能力的函数,而盈利能力受非现金项目的影响。因此,我们的子公司可以在记录净亏损期间申报和/或支付现金分配。请阅读本项目1A中包含的“与我们子公司业务相关的风险”,以讨论进一步影响ETO产生可分配现金流的能力的风险。
我们可能发行无限数量的有限合伙人权益或其他类别的股权,未经我们的Unitholers同意,这将稀释Unitholers对我们的所有权权益,并可能增加我们没有足够的可用现金来维持或提高我们的单位分配水平的风险。
我们的合伙协议允许我们在不经我们的Unitholers批准的情况下发行无限数量的额外有限合伙人权益,包括共同单位的高级证券。我们增发普通股或其他股票证券,会产生以下影响:
| |
• | 我们的Unitholers目前对我们的比例所有权权益将减少; |
| |
• | 可供分配给每个共同股或伙伴关系安保的现金数额可能减少; |
| |
• | 以前未完成的每个共同股的相对投票权可能会减少;以及 |
ETO可能发行额外的优先股,Sunoco LP和USAC可能发行额外的公共单位,这可能增加每个伙伴关系没有足够的可用现金来维持或提高其单位分配水平的风险。
ETO、Sunoco LP和USAC的伙伴关系协议允许每个合伙企业发行无限数量的额外有限合伙人权益。每一伙伴关系发行更多的优先股、普通股或其他股票证券将产生以下影响:
| |
• | 可供分配给每个共同单位或伙伴关系担保的现金数额可能减少; |
| |
• | 以前各未完成的共同单位的相对投票权可能会减少;以及 |
对任何其他单位的分发付款伊藤Sunoco LP和USAC可能增加以下风险:任何一种伙伴关系都可能没有足够的现金来维持或提高其单位分配水平,这反过来可能会影响我们履行义务所需的可用现金。
工会会员的投票权有限,无权选举普通合伙人或其董事。此外,即使Unitholders不满意,他们也不能轻易地取消我们的合作伙伴。
与公司普通股持有人不同,Unitholders在影响我们业务的事务上只有有限的投票权,因此影响管理层对我们业务的决定的能力有限。会员没有选择我们的普通合伙人,也没有权利在每年或其他持续的基础上选举我们的普通合伙人或普通合伙人的高级职员或董事。
此外,如果我们的Unitholers不满意我们的普通合作伙伴的表现,他们可能无法取消我们的一般合作伙伴。除其他事项外,我们的普通合伙人不得被撤职,除非得到至少66人的投票。 2/3占我们优秀部队的百分比。截至2019年12月31日,我们的董事和行政人员直接或间接拥有大约14%我们杰出的共同部队。如果我们的普通合伙人没有得到我们的董事和执行官员的同意,就很难被免职。因此,由于交易价格中没有或降低了收购溢价,我们共同单位的交易价格可能会较低。
此外,Unitholers的表决权还受到合伙协议条款的进一步限制,该条款规定,除普通合伙人及其附属公司外,由拥有任何类别单位20%或20%以上的人持有的任何单位,不得就任何事项进行表决。
我们的普通合伙人可自行酌情批准发行合伙证券,并指明该等合伙证券的条款。
根据我们的合伙协议,我们的普通合伙人有能力在任何时候批准合伙公司发行证券,并规定此类证券的条款和条件。获授权发行的证券,可按普通合伙人所决定的名称、优惠、权利、权力及职责(可高于现有类别及一系列合伙证券),以一个或多于一个类别或系列发行,包括:
| |
• | 担保权(如果有的话)对与伙伴关系有关的事项进行表决的权利,包括与此种担保的相对权利、偏好和特权有关的事项。 |
我们的普通合伙人的控制权可以转让给第三方,未经统一同意。
我们的普通合伙人可以转让其普通合伙人的利益给第三方,不经统一的同意。此外,我们普通合伙人的成员可以将其在普通合伙人中的全部或部分所有权转让给第三方,而无需征得统一者的同意。我们一般合伙人的任何新拥有人或拥有人,均可自行选择取代普通合伙人的董事及高级人员,并可控制董事局及高级人员所作的决定及采取的行动。
我们依赖第三方,包括ETO的关键人员,根据共享服务协议,为我们的业务提供必要的财务、会计、行政和法律服务。
我们依赖ETO的关键人员的服务,包括凯尔西·L·沃伦(Kelcy L.Warren)的持续参与和持续领导,他是Eto中期业务的创始人之一。沃伦先生是Eto中游和州内运输和仓储业务成功的关键,因为他有能力发现和发展战略性的商业机会。失去沃伦的领导可能会使ETO很难确定内部增长项目和增值收购,这可能会对ETO增加支付给其合伙利益的现金分配的能力产生重大不利影响。
ETO的执行官员根据共享服务协议为我们提供服务,将他们的时间分配给我们和ETO。如果这些官员在时间分配上遇到冲突,我们可能得不到应有的重视。
我们的业务管理所需要的。如果ETO无法向我们提供足够数量的技术会计和财务专门知识,我们的内部会计控制就会受到不利影响。
由于我们的一般伙伴的费用偿还可能是大量的,并可能降低我们的能力,以支付分发给我们的Unitholers。
在分发给我们的Unitholers之前,我们将补偿我们的普通合伙人为我们付出的一切费用。此外,我们的普通合伙人及其附属公司可能为我们提供服务,我们将收取合理的费用,如我们的普通合伙人。这些费用的偿还和这些费用的支付可能会对我们向Unitholers分发这些费用的能力产生不利影响。我们的普通合伙人有唯一的酌处权来决定这些费用和费用的数额。
此外,根据特拉华州合伙法,我们的普通合伙人对我们的义务负有无限责任,例如我们的债务和环境责任,但我们的合同义务除外。如果我们的普通合伙人以我们的名义承担义务,我们有义务偿还或赔偿它。如果我们不能或不愿意偿还或赔偿我们的普通合伙人,我们的普通合伙人可以采取行动,使我们支付这些义务和责任。任何这类付款都会减少可供分配给我们的统一单位的现金数额,并导致我们共同单位的价值下降。
ETO及其子公司,包括Sunoco LP和USAC的合并债务水平和债务协议,可能会限制我们从ETO获得的分配,以及我们未来的财务和运营灵活性。
ETO及其子公司的负债水平对它们的经营有几方面的影响,其中包括:
| |
• | ETO及其子公司业务现金流量的很大一部分将用于支付未偿债务的本金和利息,而不能用于其他目的,包括支付给我们的分配款; |
| |
• | ETO及其子公司现有债务协议中所载的契约要求ETO及其子公司在适用的情况下满足可能对其各自业务的规划和应对变化产生不利影响的财务测试; |
| |
• | ETO及其子公司为营运资本、资本支出、收购和一般合伙、公司或有限责任公司的目的获得额外融资的能力(视情况而定)可能受到限制; |
| |
• | 与债务较少的同类公司相比,ETO及其子公司可能处于竞争劣势; |
| |
• | ETO及其子公司可能更容易受到不利的经济和工业条件的影响,因为它们的债务水平很高; |
| |
• | ETO或其子公司不遵守各自债务协议的各种限制性契约,可能会对ETO和/或其子公司承担额外债务的能力产生不利影响,包括它们利用其循环信贷设施下的现有能力,并向我们和它们的会员支付分配款的能力。 |
我们在积累现金方面没有其他组织那样的灵活性,这可能限制可用于偿还债务或在到期时偿还债务的现金。
与公司不同,我们的合伙协议要求我们每季度将我们可用现金的100%(如我们的合伙协议中所定义的)分发给我们的唱片公司和普通合伙人。可用现金通常是截至季度末我们手头的所有现金,并根据现金分配和准备金的净变动进行调整。我们的普通合伙人将决定这种分配的数额和时间,并有广泛的酌处权,根据其合理的酌处权确定必要或适当的数额,为我们的储备金或运营子公司的储备金设立和补充:
| |
• | 为我们的业务和我们经营的子公司的业务的正确运作(包括未来资本支出的准备金和我们预期的未来信贷需求)做好准备; |
| |
• | 为未来四个日历季度中的任何一个或多个季度向我们的Unitholers和我们的普通合作伙伴提供资金;或 |
降低我们的信用评级可能会影响我们和我们的子公司的流动性、获得资本的机会和开展业务的成本,而保持信用评级则由独立的第三方控制。
信用评级下调可能会增加我们和我们的子公司的借贷成本,并可能要求我们向第三方提供抵押品,从而对我们的可用流动性产生负面影响。我们和我们的子公司进入资本市场的能力也可能受到信用评级下调和其他干扰的限制。这种干扰可包括:
| |
• | 恐怖袭击或威胁袭击我们的设施或其他能源公司的设施;以及 |
| |
• | 能源工业的整体健康状况,包括其他公司的破产或破产。 |
信用评级机构在分配信用评级时进行独立分析。分析包括一些标准,包括但不限于业务构成、市场和操作风险以及各种财务测试。信用评级机构继续审查工业部门的标准和各种债务评级,并可能不时对这些标准作出修改。信用评级不是购买、出售或持有被评级实体的投资的建议。评级可随时由评级机构修订或撤销,我们不能向你保证我们将维持目前的信用评级。
我们的子公司不被禁止与我们竞争。
我们的合伙协议和包括ETO、Sunoco LP和USAC在内的子公司的合伙协议都不禁止我们的子公司拥有资产或从事与我们直接或间接竞争的业务。此外,我们的子公司可以在未来收购、建造或处置任何资产,而无需向我们提供购买或建造任何这些资产的机会。
资本项目将需要大量的债务和股权融资,这可能是ETO无法以可接受的条件获得的,或者根本无法获得。
ETO计划为其增长的资本支出提供资金,包括今后任何新的管道建设项目,以及ETO可能承担的现有设施的改进或修理,其收益来自出售ETO的债务和股票证券,并根据其循环信贷机制借款;然而,ETO无法确定它是否能够按照其满意的条件发行债务和股票证券,或者根本无法确定。此外,ETO可能无法根据其目前的循环信贷机制获得足够的资金,因为ETO的贷款对手方可能不愿意或无法履行其供资义务。如果ETO无法按预期为其扩张项目提供资金,则可能要求ETO寻求替代融资,其条款对ETO可能没有吸引力,或者修改或取消其扩张计划。
ETO的负债显著增加,按比例高于ETO的股本发行,可能对ETO的信用评级或其遵守循环信贷协议下的金融契约的能力产生负面影响,这可能对ETO的财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
利率的提高可能会对我们的业务、经营结果、现金流和财务状况产生重大的不利影响。
除了我们对大宗商品价格的风险敞口外,我们还面临利率的重大变化。约 79.7亿美元我们的合并债务2019年12月31日按可变利率计息,其余利率按固定利率计息。如果我们有浮动利率的债务,我们的经营结果、现金流量和财务状况可能会受到利率上升的重大不利影响。我们通过使用利率互换来管理部分利率敞口。
利率的提高也可能导致对股票投资的需求相应下降,特别是基于收益的股票投资,例如我们的共同单位。任何由于其他更具吸引力的投资机会而导致对通用单位的需求减少,都可能令我们的共同单位的交易价格下降。
LIBOR报告方式或确定libor的方法的变化可能会对我们当前或未来债务的市场价值产生不利影响,包括我们的循环信贷安排。
截至2019年12月31日,我们已经有了大约的欠款。 79.7亿美元 以浮动利率计息的债券,利率以libor为基准利率。2017年7月27日,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的金融行为监管局(FCA)宣布,它打算停止劝说或迫使银行在2021年后提交libor报价。目前尚不清楚是否
伦敦银行同业拆借利率(Libor)将不复存在,或者如果建立新的计算libor的方法,使其在2021年后继续存在,或任何替代基准利率是否会被市场接受作为libor的替代品。不可能预测“金融资产管理法规则”的进一步影响、确定伦敦银行同业拆借利率的方法方面的任何变化,也无法预测联合王国、欧洲联盟或其他地方可能对伦敦银行同业拆借利率进行的任何其他改革。任何这类发展都可能导致libor的表现与过去不同,或不复存在。此外,除其他外,FCA、欧洲联盟委员会或任何其他后续治理或监督机构在确定libor的方法或将libor改为替代基准利率时所采取的任何其他法律或规章变化,除其他外,可能导致libor突然或长期增加或下降,LIBOR的公布出现延迟,以及libor规则或方法的变化,这些变化可能会阻止市场参与者继续管理或参与libor的确定,在某些情况下,可能导致libor不再被确定和公布。
如果2021年以后无法获得已公布的美元LIBOR利率,我们的债务利率将采用另一种方法来确定,这种方法可能导致利息债务超过或不与如果美元LIBOR以目前形式存在的情况下将支付的债务相关联,或将使用与我们的对手方谈判的另一种基准利率来确定。此外,同样的成本和风险可能导致美元伦敦银行同业拆借利率的终止或不存在,这可能使一种或多种替代方法无法或不可行地加以确定。替代基准利率可能取代libor,并可能影响我们的债务证券、衍生工具、应收账款、债务支付和收款。目前,不可能预测任何替代基准汇率的建立所产生的影响,我们也无法预测将与我们的对手方谈判何种替代基准汇率。任何新的基准利率都不可能完全复制libor,基准利率的任何变化都可能对我们的资金成本和我们进入资本市场的机会产生不确定的影响。任何这些建议或后果都可能对我们的融资成本产生重大不利影响。
单元组可能有偿还分配的责任。
在某些情况下,Unitholers可能不得不偿还我们错误分配给他们的款项。根据特拉华州的法律,如果分配导致我们的负债超过我们资产的公允价值,我们就不能分配给Unitholders。因合伙人权益和无追索权责任而向合伙人承担的债务不计为决定是否允许分配的目的。特拉华州法律规定,如果有限合伙人收到这种分配,并在分发时知道该分配违反了特拉华州法律,则从分发之日起三年内对有限合伙关系负责。根据特拉华州法律,成为有限合伙的替代有限合伙人的受让人对转让人对合伙企业作出贡献的义务负有责任。但是,如果不能从合伙协议中确定责任,则在他或她成为有限合伙人时,该受让人没有义务承担他或她在成为有限合伙人时所不知道的债务。
我们有一个控股公司结构,在其中我们的子公司管理我们的业务和拥有我们的经营资产。
我们是一家控股公司,我们的子公司负责我们的所有业务,拥有我们所有的经营资产。除了合伙公司的权益和子公司的权益外,我们没有其他重要的资产。因此,我们是否能够支付分配给我们的Unitholers和偿还我们的债务取决于我们的子公司的表现和他们向我们分配资金的能力。除其他外,我们的子公司向我们分配的能力可能受到信贷设施和适用的国家合伙法律及其他法律法规的限制。如果我们不能从我们的子公司获得资金,我们可能无法支付分配给我们的Unitholers,或支付利息或本金,我们的债务到期。
我们的债务水平和债务协议可能会限制我们向Unitholers发行债券的能力,也可能限制我们未来的财务和运营灵活性。可能需要出售资产。
截至2019年12月31日,我们大约有1.24亿美元在独立的基础上和大约510亿美元 合并债务,不包括我们未合并的合资企业的债务。我们的负债水平对我们的业务有几方面的影响,其中包括:
| |
• | 我们和我们子公司从业务中获得的现金流量很大一部分将用于支付未偿债务的本金和利息,而不能用于其他目的,包括支付分配款; |
| |
• | 我们和我们的子公司现有债务协议中所载的契约要求我们和它们在适用的情况下满足财务测试,这些测试可能会对我们规划业务变化和对业务变化作出反应的灵活性产生不利影响; |
| |
• | 我们和我们的子公司为营运资本、资本支出、收购和一般合伙、公司或有限责任公司的目的获得额外融资的能力(视情况而定)可能是有限的; |
| |
• | 与债务较少的同类公司相比,我们可能处于竞争劣势; |
| |
• | 由于我们的庞大债务水平,我们可能更容易受到不利的经济及工业环境的影响;及 |
| |
• | 我们或我们的子公司不遵守我们各自债务协议的各种限制性盟约,可能会对我们承担额外债务的能力产生不利影响,包括我们利用我们循环信贷机制下的现有能力的能力,以及我们支付分配款项的能力。 |
为了管理我们的债务水平,我们可能需要出售资产,发行更多的股票证券,减少我们支付给我们的债券持有者的现金分配,或者两者的结合。如果我们出售资产,我们剩余资产基础的未来现金生成能力可能会减弱。如果我们发行更多的股票证券,我们可能需要在我们的普通股价格下降的时候发行这些证券,因此我们可能得不到我们的普通股的优惠价格,或者其他类型的股票证券的优惠价格或条款。如果我们减少公共单位的现金分配,我们共同单位的公开交易价格可能会大幅度下降。
我们的普通合作伙伴有一个有限的调用权,这可能要求Unitholders以一个不合适的时间或价格出售他们的单位。
如果在任何时候,我们的普通合伙人及其附属公司拥有我们90%以上的未偿单位,我们的普通合伙人将有权利,但不是义务,它可以指派给它的任何附属公司或我们,以不低于他们当时的价格,以不低于他们当前的市场价格收购所有,但不少于所有的单位。因此,Unitholers可能被要求以一个不受欢迎的时间或价格出售他们的单位,而且他们的投资可能得不到任何回报。单元组的人在出售其单位时也可能承担税务责任。截至2019年12月31日,我们的普通合伙人的董事和执行官员大约拥有14%我们的共同单位。
WMB对ET及其附属公司提起的诉讼,如果决定对ET不利,则可能要求ET向WMB支付大量款项。
WMB向特拉华州法院提出了针对ET及其附属公司的申诉,指控被告违反了WMB、ET和ET的几个附属公司之间的合并协议。2016年6月24日,法院做出裁决,允许ET于2016年6月29日终止合并协议。此后,WMB向特拉华州最高法院提交了上诉通知。WMB于2016年9月16日提交了一份经修订的申诉,并要求支付4.1亿美元的解雇费和高达100亿美元的额外损害赔偿。这些损害赔偿要求的依据是据称违反“合并协议”,以及新的指控,即ET被告违反了“合并协议”中的另一项陈述和保证。2016年9月23日,被告方提交了经修正的反诉和肯定抗辩,并根据“合并协议”要求支付14.8亿美元的终止费,以及WMB的不当行为造成的额外损害赔偿。这些损害赔偿要求的依据是,据称违反了合并协议的行为,以及新的指控,即WMB未能披露必须以S-4格式披露的重要信息。2016年9月29日,WMB提出了一项动议,要求驳回EET被告经修正的反诉,并针对某些Eet被告的肯定抗辩。2017年12月1日,法院发布了一份备忘录意见,批准威廉姆斯的部分驳回和部分否认的动议。2017年3月23日,特拉华州最高法院确认了最高法院2016年6月24日的裁决,因此,威廉姆斯承认,其100亿美元的损害赔偿要求被取消赎回权,尽管其4.1亿美元的终止费用索赔仍在审理中。
目前审判定于2020年6月进行。被告不能预测威廉斯诉讼的结果,也不能预测在本文件提交之日之后可能提出的任何诉讼的结果;被告也不能预测解决这些诉讼所需的时间和费用。被告认为威廉的主张是没有根据的,并打算对他们进行有力的辩护。
与利益冲突有关的风险
虽然我们通过拥有Eto的普通合伙人Eto‘s、Sunoco LP’s和USAC的普通合伙人而控制Eto及其子公司,包括Sunoco LP和USAC的普通合伙人,但Eto和Eto‘s Unitholders、Sunoco LP和Sunoco LP的Unitholders以及USAC和USAC的Unitholders可能与我们的利益相冲突。
利益冲突存在并可能在未来产生,这是因为我们与我们的附属公司和ETO、Sunoco LP和USAC及其各自的有限伙伴之间的关系。Eto‘s、Sunoco LP’s和USAC的普通合伙人的董事和官员分别有信托责任以有利于我们的方式管理ETO、Sunoco LP和USAC。同时,普通合伙人有信托责任以有利于ETO、Sunoco LP和USAC及其各自的有限合伙人的方式管理ETO、Sunoco LP和USAC。Eto‘s、Sunoco LP’s和USAC的普通合伙人的董事会将解决任何此类冲突,并有广泛的余地来考虑冲突各方的利益。解决这些冲突可能并不总是符合我们的最佳利益。
例如,在下列情况下可能与ETO、Sunoco LP和USAC发生利益冲突:
| |
• | 分摊间接费用给ETO、Sunoco LP、USAC和我们; |
| |
• | 我们与我们的附属公司以及ETO、Sunoco LP和USAC之间的合同义务的解释和执行; |
| |
• | 确定分配给ETO‘s、Sunoco LP’s和USAC合作伙伴的现金数额,以及为ETO‘s、Sunoco LP’s和USAC的未来业务保留的现金数额; |
| |
• | 确定是否根据ETO‘s、Sunoco LP和USAC的循环信贷安排向各自的合作伙伴发放贷款; |
| |
• | 确定我们是否可以独立于ETO、Sunoco LP和USAC而获得商业机会(例如商业发展机会或收购),供ETO、Sunoco LP和USAC追求;以及 |
| |
• | 我们未来做出的任何独立于ETO、Sunoco LP和USAC的商业活动的决定。 |
我们的普通合伙人的官员和董事的信托责任可能与Eto,Sunoco LP或USAC各自的普通合伙人的职责相冲突。
由于ETO、Sunoco LP、USAC、他们的普通合作伙伴和我们之间的关系,可能会产生利益冲突。我们的总合伙人的董事和官员有信托责任,以有利于我们和我们的Unitholers的方式管理我们的业务。我们的一些普通合伙人的董事或官员也是Eto的普通合伙人Sunoco LP的普通合伙人或USAC的普通合伙人的董事和/或官员,并有信托责任以有利于ETO、Sunoco LP、USAC及其各自的UNTHOL公司的方式管理ETO、Sunoco LP和USAC各自的业务。解决这些冲突可能并不总是符合我们或我们统一国家的最佳利益。
潜在的利益冲突可能会出现在我们的普通合作伙伴,其附属公司和我们之间。我们的普通合伙人及其附属公司对我们承担有限的信托责任,这可能使他们有利于自己的利益而损害我们的利益。
一方面,我们的普通伙伴及其附属公司之间可能会发生利益冲突,另一方面,我们之间可能会发生利益冲突。由于这些冲突,我们的普通伙伴可能会偏向其自身利益及其附属公司的利益,而不是我们的利益。除其他外,这些冲突包括:
| |
• | 我们的普通合作伙伴在解决利益冲突时,可以考虑到我们以外各方的利益,包括ETO及其子公司,包括Sunoco LP和USAC,以及它们各自的附属公司以及今后收购的任何普通伙伴和有限伙伴关系,这样做的效果是将其信托责任限制在我们身上。 |
| |
• | 我们的普通合伙人根据我们的合伙协议条款限制了其赔偿责任并减少了其信托义务,同时也限制了可用于在没有这些限制的情况下可能构成违反信托义务的行为的补救办法。由于购买我们的单位,统一的同意各种行动和利益冲突,否则可能构成违反信托或其他义务,根据适用的国家法律。 |
| |
• | 我们的普通合伙人决定我们的投资交易、借款、发行额外的合伙证券和准备金的数量和时间,每一种都会影响可供分配的现金数额。 |
| |
• | 我们的普通合伙人决定它和它的附属公司已经发生的费用是由我们偿还的。 |
| |
• | 我们的伙伴关系协议并不限制我们的普通合伙人为所提供的任何服务向我们或其附属公司付款,也不限制我们与任何这些实体达成额外的合同安排,只要任何此类付款或额外合同安排的条件对我们来说是公平和合理的。 |
| |
• | 我们的普通合作伙伴控制着它及其附属公司对我们所欠义务的执行。 |
| |
• | 我们的普通合伙人决定是否保留单独的律师、会计师或其他人为我们提供服务。 |
我们的合伙协议限制我们对普通合伙人的信托义务,并限制我们对普通合伙人采取的可能构成违反信托义务的行动的补救措施。
我们的合伙协议包含的条款降低了我们的普通合伙人将被国家信托责任法所持有的标准。例如,我们的伙伴关系协议:
| |
• | 允许我们的普通合伙人以个人身份作出若干决定,而不是以普通伙伴的身份作出决定。这使我们的普通合伙人有权只考虑它所希望的利益和因素,它没有义务或义务考虑我们、我们的附属公司或任何有限合伙人的任何利益或影响其利益的因素; |
| |
• | 规定我们的普通合伙人在合理地认为这些决定符合我们的最大利益时,有权以“诚意”作出其他决定; |
| |
• | 一般规定,我们的普通合伙人董事会的冲突委员会未批准的关联交易和利益冲突解决办法,如果不涉及Unitholders的投票,则必须以对我们有利的条件,不低于一般由不相关的第三方提供或提供的条件,或对我们“公平和合理”;在确定一项交易或解决办法是否“公平和合理”时,我们的普通合伙人可考虑有关各方之间的全部关系,包括可能对我们特别有利或有利的其他交易; |
| |
• | 规定除非我们的普通合伙人不诚信行事,否则我们的普通合伙人所采取的行动不构成违反其信托义务; |
| |
• | 规定我们的普通合伙人可以解决涉及我们和我们的普通伙伴及其附属公司的任何利益冲突,而由我们的普通合伙人解决对我们“公平和合理”的利益冲突,将被包括Unitholders在内的所有合作伙伴视为批准,不构成违反合伙协议的行为; |
| |
• | 规定我们的普通合伙人可在解决利益冲突方面寻求“特别批准”,为此可任命一个由两名或两名以上独立董事组成的普通合伙人董事会冲突委员会,以审议这种利益冲突并向董事会提出行动建议,而冲突委员会对利益冲突的任何解决办法,对我们而言应被认为是“公平和合理的”; |
| |
• | 规定我们的普通合伙人及其高级人员和董事将不为任何作为或不作为向我们、我们的有限合伙人或受让人承担金钱损害赔偿责任,除非有一项由有管辖权的法院作出的最终和不可上诉的判决,裁定普通合伙人或其他人是以恶意或从事欺诈、故意不当行为或重大疏忽的行为行事或从事欺诈、故意不当行为或重大疏忽。 |
我们的普通合伙人在确定现金储备水平方面的绝对自由裁量权可能会对我们向Unitholers进行现金分配的能力产生不利影响。
我们的伙伴关系协议要求我们的普通合伙人从经营盈余中扣除现金储备,而现金储备在其合理的酌处权下是为我们今后的业务支出供资所必需的。此外,我们的伙伴关系协议允许我们的普通合伙人通过建立现金储备来减少可用的现金,以适当地开展我们的业务,遵守我们所加入的适用法律或协议,或为今后分配给合作伙伴提供资金。这些现金储备将影响可供分配给大学学生的现金数额。
与我们子公司的业务有关的风险
由于我们的现金流完全是来自我们子公司的分配,所以对我们子公司业务的风险也是我们面临的风险。我们对我们子公司的业务提出了以下风险,这些风险的发生可能会对它们各自的财务业绩产生负面影响,并减少它们能够分配给我们的现金数额。
我们不能控制我们的某些合资企业,因此可能无法导致或阻止我们的某些合资企业采取某些行动。
我们的某些业务是通过合资企业进行的,其中一些合资企业有自己的董事会。关于我们的合资企业,我们与可能没有共同目标和宗旨的伙伴分担所有权和管理责任。因此,我们可能难以或不可能使合资企业实体采取我们认为符合其或合资企业最大利益的行动。同样,我们可能无法阻止合资企业的行动。合资企业伙伴之间意见分歧可能导致推迟作出决定或未能就重大事项达成协议,例如大笔支出或合同承付款、建造或购置资产或借款等。拖延或未能达成协议可能妨碍就此类事项采取行动,尽管这种行动可能符合我们或合资企业的最佳利益。因此,延误的决定和分歧可能对合资企业的业务和运作产生不利影响,进而影响我们的业务和业务。
ETO及其子公司,包括Sunoco LP和USAC,面临着各自客户和衍生品对手方的信用风险,如果其各自的客户或衍生对手增加不付款或不履约的情况,可能会降低它们各自向包括我们在内的单个客户进行分销的能力。
Eto及其子公司(包括Sunoco LP‘s和USAC各自的客户)不付款或不履约的风险是它们各自业务中的一个主要问题。鉴于其他能源公司过去的崩溃和失败,能源行业的参与者受到金融市场的严格审查。ETO及其子公司面临因客户不付款或不履约而造成的损失风险,特别是在当前的低商品价格环境下影响到许多石油和天然气生产商。因此,当前商品价格波动和金融市场信贷紧缩可能会使客户更难获得融资,而根据发生这种情况的程度,Eto及其子公司的不付款或不履约情况可能会大幅增加。
顾客。如果我们的一个或多个客户处于财务困境或开始破产程序,根据“美国破产法”的适用条款,与这些客户的合同可能会受到重新谈判或拒绝。此外,我们的风险管理活动还受到以下风险的影响:交易对手方可能无法履行其根据适用的衍生工具承担的义务;衍生工具的条款不完善;我们的风险管理政策和程序没有得到适当遵守。我们的客户或衍生对手的任何重大不付款或不履约行为都会降低我们向Unitholers分销的能力。ETO或其子公司的客户在不付款和不履约方面的任何大幅度增加都可能对ETO或其子公司各自的运营结果和经营现金流产生重大不利影响。
在吸引和留住合格员工方面,我们与市场上的其他企业竞争。
我们能否继续取得成功,取决于我们能否吸引和留住所有业务领域的合格人才。在吸引和留住合格员工方面,我们与市场上的其他企业竞争。劳动力市场紧张,加班时间增加,全职员工比例上升,可能导致劳动力成本增加。由于缺乏合资格的雇员,我们可能需要提高工资和福利,以有效竞争聘用和挽留这类雇员,或聘请更昂贵的临时雇员。没有人能保证我们的劳动力成本不会增加,或者可以通过向客户收取更高的价格来收回这种增加。当能源价格推动更高的勘探和生产活动时,我们尤其容易受到石油和天然气钻井地区劳动力短缺的影响。
使用衍生金融工具可能造成ETO及其子公司的重大财务损失。
ETO及其子公司Sunoco LP不时设法利用衍生金融工具和其他风险管理机制以及它们的交易、营销和(或)系统优化活动,减少其对商品价格和利率波动的风险敞口。如果ETO或Sunoco LP对冲其大宗商品价格和利率风险敞口,它就会放弃如果大宗商品价格或利率发生有利变化,它将享受到的好处。此外,Eto‘s和Sunoco LP的衍生品活动可能导致亏损。这种损失可能在各种情况下发生,包括如果交易对手不履行其在衍生工具安排下的义务,套期保值是不完善的,大宗商品价格的走势与Eto或Sunoco LP的实物或金融头寸不相关联,或者内部套期保值政策和程序没有得到遵守。
关于对冲会计的会计准则非常复杂,即使我们从事经济上有效的套期保值交易(无论是为了减轻我们对商品价格波动的风险敞口,还是为了平衡我们对固定利率和可变利率的风险敞口),这些交易也可能被认为对会计目的无效。因此,我们的综合财务报表可能会反映由于这些套期保值而产生的一些波动,即使在当时没有潜在的经济影响时也是如此。我们也不总是有可能进行一项完全减轻我们对商品价格的风险敞口的套期保值交易。我们的合并财务报表可能反映因商品价格风险敞口而产生的损益,而我们无法进行完全有效的对冲。
此外,我们的衍生品活动可能导致损失。这种损失可能在各种情况下发生,包括如果交易对手不履行其在衍生工具安排下的义务,套期保值是不完善的,大宗商品价格的走势与我们的实物或金融头寸有关,或者套期保值政策和程序没有得到遵守。
无法继续获得第三方拥有的土地,包括部落土地,可能会对ETO及其子公司的经营能力产生不利影响,并对其财务结果产生不利影响。
ETO在第三方拥有的某些土地上运营其管道系统和终端设施的能力,包括美国为一个美洲土著部落的利益而托管的土地,将取决于它们能否成功地维护现有的通行权,并在这些土地上获得新的通行权。确保现有和任何附加的通行权的延长,也是ETO追求扩张项目的能力的关键。ETO不能提供任何保证,使他们能够获得新的通行权,或在现有赠款到期时保持对现有通行权的使用,或保证所有的通行权都能及时获得。TransWest公司与纳瓦霍族、南乌特族、拉古纳州普埃布洛部落和莫哈韦堡部落的现有通行权协议分别延长至2029年11月、2020年9月、2022年12月和209年4月。ETO的财务状况可能会受到不利影响,如果新的或延长的通行权赠款的费用无法收回的利率。
此外,ETO是否拥有对其管道的征用权,取决于管道的类型和特定国家的法律,各州之间的差别很大。在任何一种情况下,ETO都必须对土地所有者使用其财产进行赔偿,在征用权诉讼中,这种赔偿可由法院裁定。如果ETO丧失使用或占有其管道所在的财产的权利,则无法行使征用权可能对ETO的业务产生不利影响。例如,在联邦第十巡回上诉法院于2017年5月作出裁决后,部落对分配的土地,即部落土地拥有或曾经拥有的一小部分权益的所有权
土地所有者,禁止谴责任何利益的分配。因此,在现有管道通行权可能很快失效或终止的情况下,无法谴责这种分配的土地,对管道运营商来说是另一个障碍。任何与ETO不动产有关的权利的丧失,由于其不能续签通行权合同或其他原因,都可能对其业务、经营结果、财务状况和现金分配能力产生重大不利影响。
此外,Eto的子公司Sunoco LP并不拥有其零售服务站所在的全部土地。Sunoco LP约有租赁协议38.0%在公司运营的零售服务站中,SunocoLP目前控制着房地产,并为某些物流设施签订了租赁协议。因此,Sunoco LP有可能在与土地所有者签订的租赁协议下增加费用,主要是通过增加租金和延长过期协议。Sunoco LP也面临这样的风险,即此类协议可能无法续签。此外,Sunoco LP使用的某些设施和设备(或其部分)是从第三方租用的,租期特定。Sunoco LP无法以可接受的条件延长租约或以其他方式维护使用这类设施和设备的权利,或维护这种权利的费用增加,可能对其财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
如果ETO及其子公司面临对合格资产的日益激烈的竞争,它们可能无法充分执行它们的增长战略。
ETO及其子公司,包括Sunoco LP和USAC,都有战略考虑通过开发和收购范围广泛的中流燃料分销资产、零售和批发燃料分销资产以及其他能源基础设施资产来实现增长,同时保持强劲的资产负债表。这些战略包括建造和收购更多的资产和企业,以提高其有效竞争的能力,并使各自的资产组合多样化,从而提供更稳定的现金流。ETO及其子公司定期考虑并就收购更多资产和业务、独立开发项目或其他交易进行讨论,ETO及其子公司认为这些交易将提供实现协同增效和增加现金流的机会。
根据他们的战略,ETO、Sunoco LP和USAC的管理层可以不时地与潜在的卖方就可能获得更多的资产或业务进行讨论。这种收购努力可能涉及ETO、Sunoco LP和USAC管理层参与涉及许多潜在买家(通常称为“拍卖”过程)的过程,以及ETO及其子公司认为自己是与潜在卖方谈判的唯一当事方或数量非常有限的潜在买家之一的情况。我们不能保证ETO及其子公司的收购努力将是成功的,或任何收购都将以优惠的条件完成。
此外,ETO的子公司正经历着对它们购买或考虑购买的资产的竞争加剧。对有限资产池的竞争加剧,可能导致ETO及其子公司更频繁地输给其他竞标者,或者以更高的价格收购资产,这将限制Eto、Sunoco LP‘s和USAC充分执行各自增长战略的能力。不能执行各自的增长战略可能会对ETO及其子公司的运营结果产生重大不利影响。
商誉和无形资产的减值会减少我们的收入。
截至2019年12月31日,我们的合并资产负债表反映了51.7亿美元善意和61.5亿美元无形资产。商誉是在企业的购买价格超过有形和单独可计量的无形净资产的公允价值时记录的。美国普遍接受的会计原则要求我们每年或在发生事件或情况时,测试商誉是否受损,表明商誉可能受到损害。长寿命资产,如使用寿命有限的无形资产,在发生事件或情况变化时,如果表明账面金额可能无法收回,就会对其进行减值审查。如果我们确定我们的任何商誉或无形资产受到损害,我们将被要求立即计入收益,并对合伙人的资本和资产负债表杠杆率产生相关影响,即债务占总资本的比例。
在2019年第三季度,伙伴关系确认商誉减损为1 200万美元 与西南天然气业务有关,主要是由于预计未来收入和现金流量减少。在2019年第四季度,伙伴关系确认商誉减损为900万美元 与我们在中游部门的北中央业务有关,主要是由于与预测的未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。
2018年第四季度,伙伴关系确认 3.78亿美元 与我们的东北业务有关,在中游部门,主要是由于与预测的未来收入和现金流量有关的假设的变化,从最初记录商誉之日起。这些假设的变化反映了东北地区第三方外卖能力建设的延迟.期间2019,Sunoco LP识别a3 000万美元 对其合同权利的减值费用.
2017年第四季度,伙伴关系对我们的报告单位和公认的商誉减损进行了商誉减值测试。商誉减损包括2.62亿美元在州际运输和储存区,7 900万美元在NGL和成品油运输和服务部门4.52亿美元在所有其他部门,主要是由于商品价格下跌和这些资产所服务的市场变化所驱动的预计未来收入和现金流量减少。在2017年,Sunoco LP记录的商誉减值费用为1.02亿美元在它的零售报告部门。
如果ETO及其子公司,包括Sunoco LP和USAC不以经济上可接受的条件进行收购,它们未来的增长可能是有限的。
ETO及其子公司的经营成果及其增长和增加对Unitholers的分配的能力,部分取决于它们是否有能力进行符合各自可分配现金流的收购。
ETO及其子公司可能因下列任何原因而无法进行增值收购:
| |
• | 无法确定有吸引力的采购候选人或与他们谈判可接受的采购合同; |
| |
• | 不能以经济上可以接受的条件为这类收购筹集资金;或 |
| |
• | 不能超过竞争对手,其中一些竞争对手比ETO或其子公司大得多,可能有更多的财政资源和较低的资本成本。 |
此外,即使ETO或其子公司完成了它认为会增加的收购,但这些收购实际上可能对其运营结果产生不利影响,或导致单位可分配现金流的减少。任何收购都涉及潜在风险,包括ETO及其子公司可能:
| |
• | 未能实现预期的利益,如新的客户关系,节省成本或增加现金流量; |
| |
• | 利用大量可用现金或借款能力为收购提供资金,从而减少其流动性; |
| |
• | 如果收购是以额外债务融资,则大幅增加其利息支出或财务杠杆; |
| |
• | 产生或承担与未获赔偿或赔偿不足的业务或资产有关的意外负债、损失或费用; |
| |
• | 不能雇用、培训或再培训合格的人员来管理和经营其不断增长的业务和资产; |
| |
• | 由于管理层对其他业务关注的转移,其历史资产的管理效率较低;或 |
| |
• | 引起其他重大费用,如商誉或其他无形资产减值、资产贬值或重组费用。 |
如果ETO及其子公司完成未来的收购,它们各自的资本化和运营结果可能会发生重大变化。由于ETO及其子公司决定其资金和其他资源的使用,Unitholers将没有机会评估ETO及其子公司将考虑的经济、金融和其他相关信息。
在过去的收购或未来收购中获得的资产与我们现有业务的整合将是一个复杂而耗时的过程。如果未能及时将收购的资产与我们现有的业务整合,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或可供分配给我们的Unitholers的现金产生重大不利影响。
将过去和未来的收购与我们的业务结合起来的困难包括:
| |
• | 在新的地理区域和新的业务领域经营更大的联合组织; |
| |
• | 招聘、培训或留住合格的人员来管理和经营我们日益壮大的业务和资产; |
| |
• | 将管理团队和员工纳入现有业务,并与这些管理团队和员工建立有效的沟通和信息交流; |
| |
• | 按照2002年“萨班斯-奥克斯利法”以及其他法规合规和公司治理事项,维持有效的内部控制制度; |
如果任何这些风险或其他意外负债或费用成为现实,那么过去的收购和未来的收购都会带来预期的收益,从而对我们未来的业务结果产生负面影响。此外,由于我们无法控制的因素,被收购资产的表现可能低于用于评估其收购的预测值。如果收购资产的表现低于预期,那么我们未来的运营结果可能会受到负面影响。
此外,我们对拟议中的业务或资产收购的审查本质上是不完善的,因为考虑到卖方施加的时间限制,对每个此类提议进行深入审查通常是不可行的。即使进行了详细的资产和业务审查,也可能无法揭示现有或潜在的问题,也可能无法充分熟悉这类业务或资产,以充分评估其缺陷和潜力。不可能对每一项资产进行检查,甚至在进行检查时也不可能观察到环境问题。
与达科他州输油管道有关的法律或管制行动可能对目前或今后的业务造成中断,这可能对我们的业务和经营结果产生不利影响。
2016年7月27日,常设岩苏部落(“SRST”)向美国哥伦比亚特区地方法院提起诉讼,质疑美国陆军工兵团(“USACE”)颁发的允许达科他州通行的许可证,LLC(“达科塔通道”)穿越北达科他州奥赫湖的密苏里河。该案随后被修正,以质疑美国国际开发署颁发的地役权,该地役权允许管道穿越靠近密苏里河的美援署拥有的土地。达科他州通道和夏延河苏部落(“CRST”)进行了干预。Oglala Sioux部落(“OST”)和Yankton Sioux部落(“YST”)单独提出的诉讼因这一行动而合并,几个部落成员进行了干预(集体与SRST和CRST,即“部落”)。原告和被告提出交叉动议,要求即决判决,目前正等待法院审理。
虽然我们认为待决的诉讼不太可能对管道的继续运作或可能的扩大产生不利影响,但我们不能保证这一结果。此时,我们无法确定这些诉讼何时或如何得到解决,或它们对达科他州接入项目可能产生的影响。
此外,诉讼和(或)监管程序或此类或类似性质的行动可能导致目前或未来项目的施工或运营中断,这些项目的完成延迟和(或)项目费用增加,所有这些都可能对我们的业务和业务结果产生不利影响。
由于我们无法控制的天然气、NGL、原油和成品油的需求和价格的波动,ETO的中流、运输、终止和储存业务的收入面临风险。
天然气、天然气、原油和成品油的价格反映了随全球和美国经济状况及其他因素的变化而波动的市场需求,其中包括:
| |
• | 天然气、天然气、石油进出口水平,包括液化天然气; |
| |
• | 天气和其他自然事件对天然气、天然气和石油需求的影响; |
| |
• | 储存、终端和运输系统以及精炼、加工和处理设施的可用性; |
| |
• | 非政府组织限制能源部门某些资金来源或限制石油和天然气勘探、开发和生产的活动; |
| |
• | 维持或增加生产水平以及建造和扩大设施所需的资本成本 |
过去,天然气、天然气和石油的价格极不稳定,我们预计这种波动将继续下去。
任何来自现有客户的业务损失,或者由于天然气、NGL或石油需求下降而无法吸引新客户,都可能对我们的收入和运营结果产生重大的不利影响。此外,天然气、NGL和石油商品价格的大幅波动也会对我们的盈利能力产生重大影响。
我们受到来自其他中游、运输、仓储和零售营销公司的竞争的影响。
我们在所有业务领域都经历了竞争。关于ETO的中游业务,ETO既为天然气供应,也为客户提供服务。竞争对手包括主要的综合石油公司、州际和州际管道以及收集、压缩、处理、加工、运输、储存和销售天然气的公司。
ETO的天然气和NGL运输管道和储存设施在天然气和NGL的运输和储存方面与其他州际和州内管道公司和储存供应商竞争。管道之间竞争的主要因素是费率、服务条件、获得供应来源的机会以及服务的灵活性和可靠性。天然气和天然气还与其他形式的能源竞争,包括电力、煤炭、燃料油和可再生或替代能源。燃料和能源供应之间的竞争主要基于价格;然而,非价格因素,包括政府管制、环境影响、效率、易用性和易用性以及补贴和税收优惠的提供也影响到竞争结果。
在NGL管道所服务的市场上,我们与其他管道公司以及驳船、铁路和卡车车队展开竞争。我们还面临与其他存储和分馏设施的竞争,其基础是收费和接收、分发和/或细分客户产品的能力。
ETO的原油和精炼石油产品管道面临着来自其他管道的大量运输的巨大竞争。这些业务还面临着卡车的竞争,以争取在我们服务的地区增加和减少数量。此外,我们的原油和精制产品码头与综合石油公司、炼油和营销公司、独立的终端公司和分销公司拥有的具有营销和贸易业务的终端竞争。
我们受到来自其他收集、运输、加工、储存和销售业务的竞争,这些业务可以以更低的价格或其他更好的价格向我们的客户提供相同或类似的服务。ETO公司与国家、地区和地方的收集、运输和储存公司竞争,这些公司的规模、财政资源和经验各不相同,包括主要的综合石油公司。它的竞争能力可能受到许多因素的损害,其中包括:
| |
• | 可供选择的供应点,或位于更接近我们的客户运作的供应点。 |
我们的一些竞争对手拥有比我们更多的财政、管理和其他资源,并且控制着比我们更多的储存或运输能力。竞争对手可能会扩大他们的资产或业务,为我们为客户提供的服务创造更多的竞争。此外,我们的客户可以开发他们自己的收集,运输和储存系统或营销业务,而不是使用我们的服务。我们与客户续签或更换现有合同的能力足以维持目前的收入和现金流,这可能会受到我们的竞争对手和客户的活动的不利影响。
ETO可能无法保留或替换现有的中流、运输、终止和储存。 由于需求下降或原油、成品油、天然气和NGL市场竞争加剧而导致的客户或数量减少,这将减少收入并限制未来的盈利能力。
ETO以足以维持或增加当前收入和现金流的速度保留或更换现有客户以及提供的服务数量取决于一些我们无法控制的因素,包括我们所服务的市场上原油、成品油、天然气和天然气的价格和需求,以及来自其他服务提供商的竞争。
ETO销售天然气的很大一部分是给工业客户和公用事业。由于天然气价格波动和行业竞争加剧等因素,工业客户、公用事业和其他天然气客户越来越不愿签订长期购买合同。许多客户从一个以上的供应商购买天然气,并有能力随时更换供应商。其中一些客户也有能力在天然气和替代燃料之间进行转换,以应对市场的相对价格波动。由于有许多规模和财务能力大不相同的公司在天然气市场上与我们竞争,我们往往主要以价格为基础在天然气销售市场上竞争。
ETO还通过提供天然气收集、加工、处理、运输和储存服务,获得了很大一部分收入。虽然他们的服务有很大一部分是根据长期合同出售的,但他们也提供无保留或短期的服务。由于市场价格的变化,我们对服务的需求可能会大幅减少。价格下跌可能导致天然气产量降低,从而减少对服务的使用,而价格上涨则可能减少消费者需求,并限制服务的使用。此外,我们的竞争对手可能会吸引我们的客户的业务。如果需求下降或竞争加剧,我们可能无法维持现有的无保留服务水平,或在合同到期时续签或延长长期合同,或者我们可能会降低费率以应对竞争压力。
Eto的NGL运输系统和成品油储存的收入也面临风险,这是由于不利的商品价格、来自附近管道的竞争和其他因素对运输和储存服务的需求波动造成的。ETO主要通过专门合同获得全部运输收入,根据这些合同,客户同意提供仅与其运输系统相连的特定加工厂的总产出。然而,由于不利的价格或其他因素,天然气或NGL的需求减少,可能会导致专用合同下的生产率降低,对我们服务的需求降低。此外,ETO的成品油储存收入主要来自我们和我们客户之间的固定容量安排,其部分收入来自可替代的存储和吞吐量安排,根据这些安排,ETO的收入更多地取决于客户对存储的需求。
通过ETO的原油和成品油管道和终端设施运输的原油和成品油的数量取决于我们资产所服务地区是否有价格合理的原油和成品油。原油或精炼产品价格的持续下降可能导致这些地区的钻探活动、原油生产和炼油或进口水平下降。在这些地区供应或交付的原油或成品油价格持续上涨一段时间后,这些地区对原油或成品油的需求就会大幅度减少。无论是哪种情况,我们的原油和成品油管道和终端设施运输的原油或精炼产品的数量都可能下降。
ETO公司中途流失现有客户、运输、终止和储存设施,或减少客户向其购买的服务数量,或无法吸引新客户和服务量,都将对收入产生不利影响,不利于增长,并对运营结果产生不利影响。
ETO的中流设施和运输管道提供与天然气井有关的服务,而天然气井的产量随着时间的推移而下降,ETO可能无法用同一天然气盆地或其他新的天然气产区新钻井生产的天然气来替代。
为了保持或提高ETO收集系统和运输管道系统的吞吐量水平,以及我们处理和加工厂的资产利用率,ETO必须继续承包新的天然气供应和天然气运输服务。
ETO的大部分资产,包括其收集系统、加工和处理厂,都与天然气储量和随着时间推移产量下降的油井有关。ETO的天然气输送管道也依赖于我们的集输系统所服务的地区的天然气生产,或者依赖于与我们的运输管道相连的其他集输系统或运输管道所服务的地区的天然气生产。ETO可能无法为其天然气收集系统获得天然气供应的额外合同,也可能无法维持或提高其运输管道上的天然气吞吐量水平。影响我们将新的天然气供应与我们的收集系统连接的能力的主要因素包括,我们成功地承包了现有的天然气供应,而这些天然气供应并不致力于其他系统,以及在我们的收集系统附近或在提供进入ETO系统所连接的运输管道或市场的地区的钻探活动和天然气生产水平。ETO无法控制其作业地区的钻井活动水平、油井的储量以及油井产量下降的速度。此外,ETO对生产者或其生产和承包决策没有控制权。
虽然ETO的大部分服务是根据长期保留服务合同提供的,但它也在无保留的基础上提供服务。通过与我们的收集、加工、处理、运输和储存设施有关的供应盆地可获得的储备可能会减少,而不会被其他供应来源所取代。发展或生产活动的减少可能导致ETO提供的无保留服务数量减少,长期而言,其保留运输服务合同的数量和数量减少,这在每一种情况下都会对业务收入和结果产生不利影响。
如果我们不能用其他来源的额外数量来取代任何大幅度的数量下降,我们的业务结果和现金流可能会受到重大和不利的影响。
ETO的天然气收集、加工、运输和储存业务的某些活动的盈利能力在很大程度上取决于天然气商品价格、两个或两个以上实际地点之间的价差以及对天然气和天然气的市场需求。
对于ETO系统收集到的部分天然气,天然气是从井口的生产商那里购买的,然后收集并输送到管道,在那里通常会转售各种安排,包括以指数价格销售。一般来说,在天然气价格较低的时期,根据这些安排实现的毛利率下降。ETO还签订了收益百分比安排、整体安排和加工费协议,根据这些协议,ETO同意收集和处理从生产商那里获得的天然气。
根据收益百分比安排,ETO通常以市场价格出售剩余气体和NGL,并根据指数价格向生产者发放商定的收益百分比。在其他情况下,ETO没有将现金支付给生产商,而是将商定的剩余气体和NGL产量的百分比交付给生产商,并以市场价格出售给第三方。在这些安排下,当天然气价格和NGL价格下降时,ETO的收入和毛利润下降。因此,天然气或NGLs价格的下降可能对ETO的收入和运营结果产生不利影响。
在完整的安排下,ETO通常以市场价格出售从其收集和加工业务中生产的NGL。由于加工过程中从天然气中提取NGL降低了天然气的Btu含量,ETO必须以市场价购买天然气以回报生产者,或者向生产者支付相当于这种天然气价值的现金。在这些安排下,当天然气价格相对于天然气价格上涨时,毛利率一般会下降。
当ETO根据加工费协议收费处理天然气时,它可以保证向生产商收回天然气。如果回收低于向生产者保证的数额,ETO可能因必须提供液体或其相当于现金来维持生产者的完整而蒙受损失。
ETO还从天然气运输和储存客户那里收取费用并保留实物天然气。天然气价格的变化直接影响到燃料费和ETO所保留的实物天然气的价值。天然气价格的下降往往会降低这些燃料保留费和保留天然气的价值。
此外,ETO从其在路易斯安那州南部的尾气处理和分馏系统中获得收入,主要是通过客户协议,即保持完整和收益百分比的安排,以及运输和分拆费。因此,由于大宗商品价格的波动,ETO的大部分尾气处理和分拆收入都面临风险。此外,NGL价格的下跌可能导致对尾气处理和分馏服务的需求减少,并可能对我们的运营结果产生不利影响。
对于ETO的中期业务,毛利率一般是根据收费保证金(包括加工费用安排的收入)和非收费保证金(包括按收益百分比赚取的毛利率和保持整体安排)进行分析的。最后几年2019年12月31日, 2018和2017,部分利润率(在“项目7.管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中讨论的一种非GAAP措施)24.5亿美元, 23.8亿美元,和21.8亿美元分别以收费为基础的收入构成。82%, 75%和77%和非收费保证金分别构成。18%, 25%和23%分别。Eto的中间业务从基于收费和非收费的安排(单独和占总收入的百分比)赚取的部分利润率数额将受到与这两类安排以及商品价格相关的数量的影响;因此,美元数额和未来期间基于收费和非收费安排的毛利率的相对大小可能与以前报告的结果有很大不同。
ETO的收入取决于其客户使用ETO管道和第三方管道的能力,而我们无法控制这些管道。
ETO的天然气运输、储存和NGL业务在一定程度上取决于他们的客户是否有能力通过管道向ETO输送和接收天然气。这些管道中有许多是与我们无关的缔约方拥有的。任何由于测试、线路修理、降低操作压力或服务条款和条件方面的其他原因或不利变化而中断我们的管道或第三方管道的服务,都可能对ETO的能力及其客户运输天然气进出ETO管道和设施的能力产生重大不利影响,并对其运输和储存收入产生相应的不利影响。此外,互联管道往返于ETO设施的收费影响ETO存储服务的利用率和价值。这些管道的收费率或互联管道与之竞争的其他管道的收费率的重大变化也可能对储存收入产生重大不利影响。
使用ETO石油管道和终端的托运人也依赖ETO的管道和与第三方管道的连接来接收和交付原油和产品。由于测试、线路修理、降低工作压力或其他原因,这些管道的任何中断或能力下降都可能导致ETO管道或通过其终端的运输量减少。同样,如果更多的托运人开始通过相互连接的输油管道运输数量,则可减少将管道容量分配给这些互联管道上的现有托运人,这也可能减少ETO管道或通过其终端的运输量。这种性质的拨款削减并不少见,而且是我们无法控制的。任何此类中断或分配减少,如果个别或总体上是重大的或持续一段时间,都可能对ETO的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
如果ETO不继续建设新管道,其未来的增长可能是有限的。
ETO的经营成果及其增长和增加单位可分配现金流的能力将在一定程度上取决于ETO是否有能力建造符合其可分配现金流的管道。ETO可能无法建造能够增加可分配现金流的管道,原因如下:
| |
• | 由于其他管道建设项目的竞争或其他原因,无法从潜在客户那里获得足够的运输承诺。 |
此外,即使ETO建造了一条它认为会增加的管道,该管道实际上可能会对其运营结果产生不利影响,或未能实现在开工之前预计的结果。
通过建设新的管道和相关设施扩大ETO的业务使ETO面临风险。
ETO发展其业务的方式之一是通过对现有的收集、压缩、处理、处理和运输系统进行添加。建造一条新的管道和相关设施(或改善和修理现有设施)涉及到ETO无法控制的许多监管、环境、政治和法律不确定性,需要通过借款、发行额外股本或从经营现金流中支出大量资本。如果ETO承担了这些项目,它们可能无法按时、完全或按预算成本完成。Eto无法控制的各种因素,如天气、自然灾害、难以获得许可证和通行权或其他监管许可,以及第三方承包商的履约,都可能导致建造成本增加或延误。成本超支或项目完成的延误可能对ETO的运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,收入不得在某一特定项目完成后立即增加。例如,如果ETO建造一条新的管道,施工将在一段较长的时间内进行,但ETO可能在项目完成很久之后才能实质性地增加其收入。此外,管道建设项目的成功将很可能取决于石油和天然气勘探和开发钻探活动的水平、该项目提议服务的地区对管道运输的需求以及ETO能否从该地区的生产者那里获得利用新建管道的承诺。在这方面, ETO可建造设施,以捕捉未实现这种增长的区域石油或天然气生产的预期未来增长。因此,新设施可能无法吸引足够的吞吐量或合同能力保留承诺,以实现ETO的预期投资回报,这可能对其运营结果和财务状况产生不利影响。
ETO依赖某些关键生产商供应天然气,而失去这些关键生产商可能会对ETO的财务业绩产生不利影响。
ETO的大部分天然气供应依赖于有限数量的生产商。这些合同的条款从月到月到租赁寿命不等.由于这些合同到期,ETO将不得不谈判延长或续签,或取代其他供应商的合同。ETO可能无法以优惠的条件获得新的或续签的合同,如果有的话。由于竞争或其他原因,这些生产商和其他客户供应的天然气总量全部甚至一部分损失,可能对ETO的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
ETO依赖主要客户通过其管道运输天然气。
ETO依靠有限数量的主要托运人在其管道上运输某些最低量的天然气。ETO或其合资企业管道上的主要托运人或其他主要客户未能履行这些合同规定的合同义务,可能会对我们、ETO或其合资企业的现金流量和经营结果产生重大不利影响(视情况而定)。如果ETO无法在提供与现有合同类似的经济效益的安排下取代这些客户,则可能对业务结果产生重大不利影响。
ETO的合同压缩业务依赖于特定的供应商,容易受到零部件和设备短缺以及价格上涨的影响,这可能对运营结果产生负面影响。
Eto天然气压缩设备的大部分部件由卡特彼勒公司、康明斯公司提供。航空发动机公司为发动机,空气-X-变送器和阿尔法拉瓦尔(美国)为冷却器,和阿里尔公司,通用电气石油和天然气双子座产品和箭头发动机公司的压缩机框架和气缸。ETO对这些供应商的依赖涉及几个风险,包括价格上涨和可能无法及时获得所需零部件的充足供应。ETO还主要依靠四个供应商--A G设备公司、ALegacy设备公司、LLC、标准设备公司和Genis控股有限责任公司--来包装和组装其压缩单元。ETO没有与这些供应商或包装商签订长期合同,任何这些来源的部分或全部损失都可能对其运营结果产生负面影响,并可能损害其客户关系。其中一些供应商在一个单一的工厂中生产ETO组件,而对该设施的任何损坏都可能导致向ETO交付已完成的压缩单元的严重延误。
通过ETO管道或终端设施运输的原油需求或分配的物质减少可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大和不利的影响。
通过ETO的原油管道和终端设施运输的原油数量取决于在其资产所服务地区生产或接收的价格有吸引力的原油。原油价格持续下跌可能导致这些地区的钻探活动、产量和进口水平下降。同样,与ETO客户可利用的替代原油来源相比,从任何这些地区供应的原油价格持续上涨,可能会大大减少这些地区对原油的需求。在这两种情况下,Eto的原油管道和终端设施的原油运输量都可能下降,而且很难及时或根本不可能找到价格有吸引力的原油供应的替代来源。如果ETO无法用其他来源的额外数量来取代任何大幅度的数量下降,其业务、财务状况或现金流量的结果可能会受到重大和不利的影响。
我们无法控制的区域、国家和全球市场的原油供应和需求的总体变化,可能对我们服务的市场相对于其他指数价格的原油指数价格产生不利影响。与其他指数价格相比,WTI指数价格的长期下跌可能导致对我们运往库欣的运输和储存的需求减少,这可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
中断ETO设施的原油供应可能会对我们的业务和收入产生重大和不利的影响。
虽然ETO很有能力通过管道、海上运输和卡车运输和接收原油,但铁路运输也是向美国炼油厂供应国内原油生产的一个关键环节,特别是对于来自巴肯等地区的原油而言,这些地区的原油没有来源于连接美国所有主要炼油中心的管道或水道附近。联邦监管机构发出了一项安全咨询警告,即巴肯原油可能比许多其他北美原油更不稳定,并加强了在运输之前和运输过程中对危险材料进行适当测试、定性、分类和(如果适用的话)充分脱气的要求。我们设施接收的国内原油,尤其是巴肯地区的原油,可以通过铁路运输。如果通过铁路运输原油的能力因事故、天气中断、政府管制、铁路线路拥堵、恐怖主义、其他第三方行动或伤亡事件或其他事件而中断,那么ETO可能会遭遇供应中断或运输中断或原油接收成本增加的情况,并可能导致接收量下降。最近在魁北克省、阿拉巴马州、北达科他州、宾夕法尼亚州和维吉尼亚州发生的涉及从巴肯地区运送原油的火车的铁路交通事故,导致对铁路运输原油的安全进行了更严格的立法和监管审查。2015年,交通部通过PHMSA发布了一项执行新的铁路车辆标准和铁路运营程序的规则。改变操作惯例,以及关于油罐车标准和托运人分类的新规定,可能会增加从设施生产区输送原油所需的时间,增加铁路运输成本,并降低通过铁路运输原油的效率。, 其中任何一项都会大幅减少铁路接收的原油数量,并对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
ETO的部分一般和行政服务已外包给第三方服务提供商。涉及外包伙伴的欺诈活动或滥用专有数据可能使我们承担额外的责任。
ETO利用附属实体和第三方处理其信息和数据。违反其安全措施或意外损失、无意中披露或未经批准传播关于ETO或其客户的专有信息或敏感或机密数据,包括由于欺诈或其他形式的欺骗而可能丢失或披露此类信息或数据,都可能使ETO面临丢失或滥用这一信息的风险,导致ETO的诉讼和潜在责任,导致名誉损害,增加合规成本,或以其他方式损害其业务。
在ETO的子公司Sunoco LP服务领域,对汽车燃料的需求大幅度减少,包括消费者对替代汽车燃料的偏好增加或燃料效率的提高,将降低它们向单一燃料供应商分发的能力。
精制汽车燃料的销售约占97%苏诺科公司的总收入74%持续经营毛利。Sunoco LP服务地区对发动机燃料的需求大幅度减少,可能会大大减少收入,并使其能够向其单一用户分配。Sunoco LP公司的收入取决于各种趋势,例如商业卡车运输、旅行和其经营领域的旅游业的趋势,这些趋势可以改变。管制行动,包括政府规定的燃油效率标准,也可能影响对汽车燃料的需求。由于Sunoco有限公司的某些经营成本和开支是固定的,而且不会随分配的汽车燃料数量而变化,因此,它们的成本和开支可能不会急剧下降,如果它们经历这样的削减,它们的成本和开支可能不会大幅下降。因此,如果燃料分配量减少,Sunoco LP的利润率可能会下降。
任何技术进步、监管变化或消费者偏好的变化都会导致对替代汽车燃料的重大转变,这可能会降低目前销售的以石油为基础的传统汽车燃料Sunoco LP的需求。此外,转向电动、氢气、天然气或其他替代动力汽车可能会从根本上改变消费者的购物习惯,或导致新形式的加油目的地或新的竞争压力。
开发了新技术并执行了政府的任务,以提高燃料效率,这可能导致对石油燃料的需求减少。任何这些结果都可能导致参观Sunoco公司便利店或独立经营的佣金代理商和经销商地点的次数减少,其批发客户的需求减少,燃料和商品销售收入减少,或利润率降低,任何这一切都可能对Sunoco LP的业务、财务状况、运营结果和可供分配给其单行的现金产生重大不利影响。
Eto的子公司Sunoco LP经营的行业受到季节性趋势的影响,这可能导致我们的运营成本波动,影响我们的现金流。
SunocoLP在一定程度上依赖于客户的出行和消费模式,在春末和夏季可能比秋冬期间对汽油的需求更大。在Sunoco有限公司或其佣金代理和经销商经营的地理区域,这几个月的旅行、娱乐和建筑通常较高,增加了他们销售和分销的汽车燃料的需求。因此,Sunoco LP在本财年第二和第三季度的收入和现金流通常较高。因此,Sunoco LP的运营结果可能因期而异,影响Sunoco LP的现金流。
Sunoco LP的财务状况和经营结果受到汽车燃料价格变化的影响,这可能会对利润率、客户的财务状况和贸易信贷的提供产生不利影响。
SunocoLP的经营业绩受到汽车燃料价格的影响。在产油区,特别是在中东和南美洲,总的经济和政治条件、战争或恐怖主义行为以及不稳定可能对原油供应和石油成本产生重大影响。石油成本的大幅增加或剧烈波动可能会影响消费者对汽车燃料和便利商品的需求。这种波动使得很难预测未来石油成本波动可能对Sunoco LP的经营业绩和财务状况产生的影响。Sunoco LP受制于某些地点的经销商油罐车定价结构,进一步加剧了保证金波动。这些因素中任何一个因素的重大变化都可能对批发和零售燃料利润率、零售销售或销售的汽车燃料数量以及总体客户流量产生重大影响,而每一个因素都可能对Sunoco LP的业务、财务状况、经营结果和可供分配给其会员的现金产生重大不利影响。
汽车燃料批发价格的大幅上涨可能会影响SunocoLP,因为他们的一些客户可能没有足够的信贷从我们那里购买历史上的汽车燃料。汽车燃料价格上涨也可能减少获得贸易信贷支持的机会,或使其变得更加昂贵。
储存和运输汽车燃料所固有的危险可能导致Sunoco LP业务的中断,并可能使他们面临潜在的重大损失、成本或负债。
Sunoco LP公司将汽车燃料储存在地下和地上的储油罐中。Sunoco lp用自己的卡车运输大部分汽车燃料,而不是由第三方运营商运输。Sunoco LP的业务受到运输和储存汽车燃料时固有的重大危险和风险的影响。这些危险和风险包括但不限于交通事故、火灾、爆炸、溢出、排放和其他释放,其中任何一种都可能造成分配困难和中断、环境污染、政府规定的罚款或清理责任、人身伤害或不当死亡索赔以及对其财产的其他损害。
以及其他人的财产。Sunoco LP保险未涵盖的任何此类事件都可能对其业务、财务状况、经营结果和可供分配给其会员的现金产生重大不利影响。
Sunoco有限公司的燃料储存终端受到业务和商业风险的影响,这些风险可能会对其财务状况、业务结果、现金流量和向其会员分发的能力产生不利影响。
Sunoco LP的燃料储存终端面临业务和商业风险,其中最严重的风险包括:
| |
• | (B)无法以类似条件或完全不能够为其某些燃料储存终端续签地面租约; |
| |
• | 因天气原因或其他自然原因造成的燃料储存站停运或操作中断; |
| |
• | 国家终端基础设施可能成为恐怖组织未来目标的威胁; |
| |
• | 储存在其燃料储存终端的产品价格波动及其对储存服务需求的波动; |
| |
• | 有可能制定联邦和(或)州条例,阻止其客户在其燃料储存终端储存汽油、柴油、乙醇和航空燃料,或减少消费者对石油产品的需求; |
| |
• | 来自其他燃料储存终端的竞争,这些终端能够以较低的价格向其客户提供可比的储存能力;以及 |
| |
• | 限制温室气体排放的气候变化立法或条例可能导致运营和资本成本增加,并减少对我们储存服务的需求。 |
除其他外,上述任何情况的发生都可能影响其燃料储存终端的运作,并可能对Sunoco LP的业务、财务状况、经营结果、现金流量和向其单一客户分发的能力产生不利影响。
与Sunoco公司品牌供应商相关的负面事件或事态发展可能会对其收入产生不利影响。
Sunoco LP认为,其业务的成功在一定程度上取决于与在Sunoco公司便利店和由其独立的品牌经销商和佣金代理经营的商店销售的汽车燃料品牌相关的持续良好声誉、市场价值和名称识别。这些品牌的价值受到侵蚀可能会对Sunoco LP经销的汽车燃料的数量产生不利影响,而这反过来又会对其业务、财务状况、业务结果和向其单一供应商分销的能力产生重大的不利影响。
汽车批发、燃料配送、便利店等行业竞争激烈、碎片化,受到新进入者的冲击。未能有效竞争可能导致利润率下降。
汽车燃料批发市场具有高度的竞争性和支离破碎性,利润率较低。SunocoLP拥有众多的竞争对手,其中一些竞争对手的资源和知名度可能要比它大得多。SunocoLP依靠其提供增值、可靠服务和控制运营成本的能力,以保持我们的利润率和竞争地位。如果SunocoLP未能保持其服务质量,它的某些客户可以选择替代的分销来源,利润率可能会降低。虽然各大综合石油公司普遍继续剥离零售地点和相应的批发分销地,但这些大型石油公司可以改变这一战略,决定与Sunoco LP直接竞争分销自己的产品,或者大客户可以尝试直接从大石油公司购买。任何这些事件的发生都可能对Sunoco LP的业务、财务状况、经营结果和可供分配给其会员的现金产生重大不利影响。
Sunoco有限公司经营和供应独立经营的佣金代理和经销商地点的地理区域具有高度的竞争力,其特点是进入容易,提供我们和我们独立经营的佣金代理和经销商在商店销售的产品和服务的零售商的数量和类型不断变化。Sunoco LP与其他便利店连锁店、独立经营的便利店、汽车加油站、超市、药店、折扣店、美元店、俱乐部商店、大众商家和当地餐馆竞争。在过去20年里,几家非传统零售商,如超市、超市、俱乐部商店和大众商家,通过进入汽车燃料零售业务,影响了便利店行业,特别是在Sunoco LP经营的地理区域。这些非传统的汽车燃料零售商已经占据了汽车燃料市场的重要份额,Sunoco公司预计他们的市场份额将继续增长。
在一些Sunoco公司的市场上,它的竞争对手已经存在更长的时间,比他们或他们独立经营的佣金代理商和经销商拥有更多的金融、营销和其他资源。因此,Sunoco的竞争对手可能能够更好地应对经济变化和行业内的新机遇。为了保持竞争力,Sunoco LP必须不断分析消费者的偏好和竞争对手的产品和价格,以确保他们以有竞争力的价格提供各种便利产品和服务,以满足消费者的需求。Sunoco LP还必须保持和提升我们的客户服务水平、设施和地点,以保持竞争力,并吸引客户流量到我们的商店。Sunoco LP可能无法成功地与当前和未来的竞争对手竞争,而Sunoco LP面临的竞争压力可能会对其业务、经营结果和可供分配给其会员的现金产生重大不利影响。
Sunoco LP目前依赖于有限数量的主要供应商在其每个经营领域的大部分商品库存,其产品和配料,为其食品服务设施。供应中断或两种关系的改变都可能对其业务产生重大不利影响。
Sunoco LP目前依赖于有限数量的主要供应商在其每个经营领域的大部分商品库存,其产品和配料,为其食品服务设施。如果Sunoco LP的任何主要供应商选择不续签合同,Sunoco LP可能无法替换目前以类似条件或在这些经营区域向他们购买的商品库存和产品及配料的数量。此外,供应中断或Sunoco LP与任何这些供应商的关系发生重大变化,都可能对Sunoco LP的业务、财务状况、经营结果和可供分配给其单一供应商的现金产生重大不利影响。
Sunoco LP可能会因对食品质量、产品安全、健康或其他负面事件或事态发展的关注而受到不利的宣传,这些事件或发展可能导致消费者避开其零售地点或独立经营的佣金代理或经销商地点。
Sunoco LP可能是食品相关疾病或产品安全引起的投诉或诉讼的对象,这可能会对其业务产生负面影响。有关食物质素、食物安全或其他健康问题、食物服务设施、雇员关系或与其经营有关的其他事项的负面宣传,不论是否属实,都可能对其食物及其他产品的需求造成重大影响,并可能导致顾客前往其零售店或独立经营的佣金代理商或经销商地点的流量减少。
对Sunoco LP的声誉至关重要的是,他们在其食品服务设施和其他特许经营或快餐产品中保持了一贯的高质量水平。健康问题、食品质量差或由一家商店或有限数量的商店引起的经营问题可能会对其部分或全部商店的经营业绩产生重大和不利的影响,损害公司自有品牌、持续良好的声誉、市场价值和知名度。
USAC的客户可以选择通过购买和运营他们自己的压缩车队、增加他们目前拥有的压缩单元的数量或使用替代技术来提高原油产量来垂直整合他们的业务。
USAC的客户是天然气和原油的重要生产者、加工者、采集者和运输者,他们可以选择通过购买和运营自己的压缩船队来垂直整合他们的业务,而不是使用USAC的压缩服务。历史上从金融机构和设备制造商获得的有吸引力的融资条款通过使USAC客户越来越负担得起购买单个压缩单元来促进这种可能性。此外,还有许多技术可用于人工提高原油产量,USAC的客户可以选择使用这些替代技术,而不是USAC提供的气举压缩服务。这种纵向一体化、纵向一体化的增加或替代技术的使用可能导致对美援委压缩服务的需求减少,这可能对其业务、业务结果、财务状况和减少可供分配的现金产生重大不利影响。
USAC的很大一部分服务是每月提供给客户的,USAC无法确定这些客户是否会继续使用它的服务。
USAC的合同通常有六个月到五年的初始期限,这取决于压缩单元的应用和位置。在最初期限届满后,合同继续一个月到一个月或更长的基础上,直到由USAC或USAC的客户根据适用的合同规定的通知终止。截止年度2019年12月31日,约36%在USAC的压缩服务的基础上,收入是提供每月的基础上的客户谁继续使用它的服务后,他们的主要合同期限届满。这些客户一般可以在30天的书面通知后终止他们每月的压缩服务合同。如果这些客户中有相当多的人终止他们的月对月服务,或者试图以低得多的价格重新谈判他们的月对月合同,这可能会对USAC的业务、运营结果、财务状况和可供分配的现金产生重大的不利影响。
USAC的首选单位拥有不为其共同单位持有人所拥有的权利、优惠和特权,并优先于其共同单位的持有者的权利。
在清算时,USAC的优先股在分销权和权利方面高于其所有其他类别或一系列股权证券。这些优惠可能对其共同单位的市场价格产生不利影响,或使美援委今后更难出售其共同单位。
此外,在USAC的首选单位上的分布累计和累积,按9.75%每年按原发行价计算,相当于按季度分配$24.375按优先单位计算。如果USAC不支付其首选单位所需的分发,USAC将无法支付其公共单位的分配。此外,由于在USAC的首选单位上的分配是累积的,USAC将必须支付所有未支付的累积分配在优先单位之前,USAC可以支付任何分配的公共单位。此外,由于USAC的公共单位的分配不是累积的,如果USAC不为其公共单位支付任何季度的分配款,USAC的公共单位持有者将无权获得涵盖任何以前时期的分配,如果USAC以后重新开始对其共同单位进行支付分配的话。
USAC的首选单位是转换为共同单位,由持有USAC的首选单位或由USAC在某些情况下。USAC有义务向USAC的首选单位或在USAC的首选单位转换后发行的公共单位支付款项,这可能会影响USAC的流动性,并减少可用于营运资本、资本支出、增长机会、收购和其他一般伙伴关系目的的现金流量。USAC对美援会首选单位持有者的义务也可能限制其获得额外融资或增加借款成本的能力,这可能对其财务状况产生不利影响。
货币汇率的变化可能对我们加拿大业务的运作结果产生不利影响。
SemGroup的部分收入来自其在加拿大的业务,该公司使用加元作为功能货币。因此,美元和加元汇率的变化可能会对SemGroup的经营结果产生不利影响。
我们面临在美国境外做生意的风险。
我们业务的成功在一定程度上取决于SemGroup在非美国业务中的持续表现。我们目前在加拿大有业务,预计随着SemGroup最近收购MerititedMidstream和进一步的有机增长,这些业务将得到扩展。除了表10-K中描述的其他风险之外,还有许多风险和不确定因素特别影响到我们的非美国业务。这些风险和不确定因素包括政治和经济不稳定、地方政府法律、条例和政策的变化,包括与关税、投资、税收、外汇管制、就业条例和收入汇回有关的法律、规章和政策的变化,以及合同和知识产权的执行。国际交易还可能因不同的法律制度和习俗而增加金融和法律风险,包括不遵守影响我们在国外活动的美国和地方法律的风险,包括遵守美国“外国腐败行为法”。虽然这些因素和这些因素的影响难以预测,但任何一个或多个因素都可能对我们的财务和业务结果产生不利影响。
Semgroup的卡车车队操作受联邦机动车安全条例的约束,该条例由FMCSA颁布、审查和修订。我们的车队目前有“满意”的安全等级;但是,如果我们的安全等级降至“不满意”,我们的业务和运作结果可能会受到不利影响。
所有受到联邦监管的承运人的安全等级都是通过FMCSA实施的名为“合规安全责任”(CSA)计划来衡量的。CSA计划根据路旁检查期间观察到的违规情况来衡量承运人的安全性能,而不是FMCSA进行的合规审核。任何违规行为的数量和严重程度都与规模和年里程相当的同行公司群体相比较。如果一家公司高于FMCSA规定的门槛,则该公司将受到FMCSA的行动。有一个渐进的干预策略,从公司向FMCSA提供一个可接受的纠正行动计划开始,该公司将执行该计划。如果问题得不到纠正,干预会升级到现场合规审核,最终被fmcsa评为“不满意”并撤销其运营权限,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的储存业务受到我们储存的原油和其他产品的整体远期市场的影响,某些市场条件可能会对其财务和经营结果产生不利影响。
我们的储存业务受到我们储存的原油和其他产品的整体远期市场的影响。期货市场(指未来交付的原油或其他产品的价格高于当前价格)与对储存能力的需求增加有关,因为一方可以同时以当前价格购买原油或其他产品作为储存之用。
并以更高的价格出售未来交货。一个落后的市场(意味着未来交付的原油或其他产品的价格低于当前价格)与对储存能力的需求降低有关,因为一方当事人可以获取及时交付原油或其他产品的溢价,而不是储存以供今后出售。长期落后的市场,或其他不利的市场条件,可能会对其在新的或更新的储存合同下谈判优惠价格的能力产生不利影响,这可能会对我们的储存收入产生不利影响。因此,原油或其他产品的整体远期市场可能对我们的财务状况或经营结果产生不利影响。
利率的提高可能会影响对我们储存能力的需求。
在储存原油时,储存容量用户拥有原油是有融资成本的。这种融资成本除了受到库存中原油的商品成本影响外,还受到储存用户所产生的资本成本或利率的影响。在没有其他因素的情况下,较高的融资成本对储存原油以供今后销售的经济产生不利影响。因此,利率的大幅提高可能会对我们对储存能力的需求产生不利影响,而不受其他市场因素的影响。
休斯敦船只海峡日益拥堵可能导致商业转移到不那么繁忙的港口。
我们的海湾沿岸设施战略上位于休斯敦船舶海峡的主要房地产,这是紧邻供应来源和需求来源。近年来,休斯敦港的成功导致船只运输量增加,部分原因是海外对美国原油、汽油、液化天然气和石化产品的需求不断增长,部分原因是休斯敦港最近决定接受大型集装箱船,这可能限制其他货物的流动。休斯顿港日益拥堵可能导致我们的客户或潜在客户将他们的业务转移到墨西哥湾较小的港口,这可能导致我们设施的利用率降低。
加强对水力压裂或产出水处理的管制,可能导致我们作业地区原油和天然气生产的减少或拖延,这可能对其业务和业务结果产生不利影响。
水力压裂过程受到部分公众以及环境和其他团体的严格审查,声称水力压裂过程中使用的化学品可能对饮用水供应产生不利影响,并可能对公众健康、安全、福利和环境产生其他有害影响。此外,一些公众以及环境和其他团体也对水处理过程进行了审查,声称某些水处理井的作业增加了地震活动。通过新的法律或条例,规定与水力压裂或生产用水处置有关的额外许可、披露、限制或费用,或禁止在被认为对环境敏感的地区附近进行水力压裂,可能使钻探某些井成为不可能或在经济上不那么有吸引力。因此,我们为客户收集、运输和储存的原油和天然气数量可以大幅度减少,这可能对我们的财务状况或业务结果产生不利影响。
水资源的竞争或水力压裂用水的限制可能会破坏页岩层的原油和天然气生产。
水力压裂是为了提高原油和天然气井的产能,在高压下将水、砂和化学物质注入地下地层,形成或扩大裂缝的过程。在此过程中使用的水一般是淡水、再生水或盐水。市政当局、农民、农场主和工业使用者对淡水的争夺。此外,干旱也可直接减少淡水供应。长期干旱加剧了淡水的竞争。限制石油和天然气生产商获得淡水可能限制其使用水力压裂的能力,并可能减少新的产量。这种干扰可能对我们的财务状况或业务结果产生重大不利影响。
ETO的州际天然气管道受到法律、法规和政策的约束,这些法律、法规和政策规定了他们的服务费用,这可能会阻止我们完全收回我们的成本。
关于州际天然气管道费率的法律、法规和政策可能会影响ETO的州际管道制定费率、收取费用以弥补今后费用增加的能力,或继续收取涵盖当前费用的费率。
ETO必须向FERC提交费率(也称为追索权费率),托运人可以选择支付州际天然气运输服务。我们也可以同意在不过分歧视的基础上贴现这些费率,或与选择不支付追索权的托运人谈判费率。ETO还必须向FERC提交所有不符合我们的税率的协商费率,以及对我们的关税或谈判费率的所有更改。FERC必须批准或接受所有的利率申请,才能允许我们收取这样的费率。
FERC可主动或在收到第三方提出的申诉后,审查现行税率。如发现所收取的差饷不公正及不合理,该委员会可在未来的基础上命令退还已收取的款额。
或者是不适当的歧视。FERC最近对其他几家管道公司行使了这一权力。如果联邦紧急事故赔偿委员会对ETO提起诉讼,发现其费率不公正、合理或具有不适当的歧视性,客户可选择向ETO支付的最高费率可能会被降低,并可能对我们的收入和运营结果产生不利影响。
ETO的州际管道运营成本可能会增加,由于FERC对其费率的规定,ETO可能无法收回所有这些成本。如果ETO提议改变其关税税率,其提议的税率可能会受到FERC或第三方的质疑,如果ETO无法说服FERC,则FERC可以拒绝、修改或限制ETO的拟议更改,认为更改将导致公正和合理的费率,而不是不适当的歧视性。ETO还可能受到利率案件和解协议条款的限制,也可能受到与个别客户谈判达成的利率协议的限制,以寻求未来的利率提高,或者ETO可能受到竞争因素的制约,无法收取其费率。
如果ETO的成本增长大于其收入增长,或者其成本增长与申请和获得费率提高的能力之间存在滞后,ETO的经营结果将受到负面影响。即使联邦紧急事务监察委员会容许加幅生效,加幅也可能是不足够的。ETO无法保证其州际管道能够通过现有或未来的费率收回全部成本。
多年来,州际管道在税务传递实体(如ETO)中的能力,将所得税补贴作为服务成本因素纳入其受监管的税率,一直受到frc和法院的广泛诉讼。自2018年1月起,2017年“税收和就业法”(“税法”)修改了联邦税法的几项规定,包括降低公司最高税率。2018年3月15日,FERC在一系列相关提案中讨论了联邦所得税免税额在受监管实体税率中的处理问题。联邦税务委员会发布了一份经修订的所得税处理政策声明(“修订政策声明”),声明将不再允许主有限合伙企业在其服务费用费率中收回所得税免税额。FERC针对美国哥伦比亚特区上诉法院在United Airlines诉FERC一案中的还押一事发布了经修订的政策声明,法院在该声明中裁定,FERC没有为其结论提供正当理由,即以主有限合伙方式组建的管道不会“双倍”收回现行政策规定的税款,既包括服务成本中的所得税免税,也包括使用折现现金流方法计算的股本回报率。2018年7月18日,FERC发布了一项命令,拒绝重新审理和澄清修改后的政策声明的请求,因为这是一项不具约束力的政策,缔约方将有机会处理未来案例中适用的政策。在重审令中, FERC澄清说,作为主有限合伙企业组织的管道在未来的诉讼中不会被排除在争论和提供证据支持之外,证明它有权获得所得税免税额,并证明其收回所得税免税额不会导致投资者所得税成本的双重收回。
2018年3月15日的提案中包括一份关于拟议规则制定的通知(“NOPR”),其中提出了执行经修订的政策声明的规则和降低天然气管道税率的公司所得税税率。2018年7月18日,联邦应急委员会发布了一项最后规则(第849号命令),通过了与“国家公共关系条例”中提出的程序大体相同的程序,并作了一些澄清和修改。除了有限的例外情况外,最终规则要求所有由frc监管的天然气管道在服务费用基础上提供一份一次性表格501-G文件,提供特定的财务信息,并就如何对待其现有费率进行一次选择。最后一条规则表明,这一信息将使FERC和其他利益相关者能够评估税法和修订后的政策声明对每个管道费率的影响。最后一条规则还要求每个FERC监管的天然气管道从四个选项中选择一个:提交“限制天然气法”(“NGA”)第4节,仅在与税法和修订的政策声明有关的情况下降低税率,承诺在不久的将来提交一个NGA第4节费率的一般案例,提交一份声明,解释为什么不需要调整费率,或者不采取任何其他行动。关于有限的NGA第4节备选方案,联邦紧急救济委员会澄清说,尽管有经修订的政策声明,但作为主有限合伙组织的管道不需要取消其所得税免税额,而是可以降低税率,以反映公司最高税率的降低。Trunkline等TIGER管道公司、LLC公司和Panhandle公司分别于2018年10月11日提交了各自的第501-GS号FERC表格。FEP、查尔斯湖液化天然气(LakeCharlesLNG)和其他一些运营子公司于2018年11月8日左右提交了各自的第501-GS号FERC表格。罗孚号, TransWest和MEP在2018年12月6日左右分别提交了第501-GS号FERC表格。由于我们现有的管辖税率是建立在较高的公司税税率基础上的,因此,FERC或我们的托运人将来可能会对这些税率提出质疑,由此产生的新税率可能低于我们目前收取的税率。例如,联邦储气局最近根据“天然气法”第5节,对Panhands和西南储气库公司的现行费率进行了审查,以确定目前收取的费率是否公正和合理,这些审查要求在联邦储气局作出决定之前提交一份成本和收入研究报告。
利率管制或市场条件可能使ETO无法收回其原油、NGL和成品油管道运营成本的全部增加。
Eto公司的州际原油、NGL和成品油管道的运输受FERC的费率管制,规定这些管道的运价必须是公正和合理的,而不是不适当的。
歧视性的。如果ETO提出新的或更改的费率,FERC或感兴趣的人可以对这些费率提出质疑,并授权FERC暂停这些费率的有效期长达7个月,并对这些费率进行调查。如果调查完成后,FERC发现提议的费率不公正或不合理,则有权要求承运人在调查期间退还超过先前运价的收入。FERC还可以根据投诉或自行调查已经生效的费率,并可以命令承运人前瞻性地改变其费率。托运人可在适当的情况下,就在提出申诉前两年内遭受的损害获得赔偿。
FERC批准提高输油管道运费率的主要方法是价格指数。FERC的费率计算方法可能会限制ETO根据其成本设定费率的能力,或者可能推迟使用反映成本增加的费率。2016年10月,联邦强制执行委员会发布了一份拟议制定规则的预先通知,征求对若干建议的评论,其中包括:(一)如果输油管道的收入在前两年比总成本高出15%,委员会是否应拒绝提高费率上限或基于年度指数的费率提高;(二)新的百分比比较测试,该测试将拒绝拟议将输油管道的费率或最高水平提高超过每桶-英里费用变化5%的提议;(3)要求所有输油管道每年提交索引上限,最高限额可能受到质疑,并限制管道将指数的全面增加延续到今后一段时间的能力。对拟议规则的评论截止于2017年3月17日。联邦应急委员会尚未就拟议的规则采取任何进一步行动。如果FERC的索引方法发生变化,新方法可能会对ETO的财务状况、运营结果或现金流产生重大和不利的影响。
根据1992年的“能源政策法”,某些州际管道费率被认为是公正和合理的,或者是“祖辈”。收入来源于Eto的大部分FERC监管管道的如此庞大的费率。对祖辈费率提出质疑的人,必须在“能源政策法”颁布之日起,在经济情况或作为费率基础的服务性质方面,确立实质性变化。如果联邦紧急情况委员会发现情况发生了重大变化,则可以对现有的费率进行详细审查,而且有可能发现某些费率超过了管道成本所证明的水平。在这种情况下,FERC可以命令ETO前瞻性地降低管道费率,并向托运人支付退款。
如果FERC的石油管道费率计算方法程序发生变化,新的方法或程序可能会对ETO的业务和运营结果产生不利影响。
州监管措施可能对ETO的中游和州内管道和储存资产的业务和运营产生不利影响。
ETO的中游和州内运输和储存业务一般不受NGA规定的FERC管制,但FERC规定仍然对ETO的业务和其产品的市场产生重大影响。ETO在其州内输气管道和储气库中提供的州际服务的费率、条款和服务条件,须遵守“NGPA”第311条规定的FERC条例。ETO的HPL系统、东德克萨斯管线、OASIS管道和ET燃料系统提供此类服务。根据第311条,运输和储存的费率必须是公正和公平的。超过公平和公平费率收取的款项将被退还利息,服务条款和条件在输油管道的运营条件说明中规定,须经FERC审查和批准。如果FERC决定不授权利率等于或高于ETO的服务成本,其现金流将受到负面影响。
ETO公司的中流和州内天然气和石油输送管道及其州内储气库业务均受国家管制。我们经营中流资产、州内管道或州内储存设施的所有州都采用了某种形式的基于投诉的监管,允许生产商和发货人向州监管机构投诉,以解决与利率和准入条件的公平性有关的不满。ETO经营的州制定了可征收关税的法规,一般要求采集者在不受不当歧视的情况下,将可能提交采集者处理的产品交给收集人处理。同样,一般的购买者法规通常要求采集者在采购时不对供应来源或生产者进行不应有的歧视。这些法规的作用是限制我们作为收集设施所有人的权利,以决定我们与谁签订购买或运输天然气的合同。如果在这些州中的任何一个州提出申诉,或者监管变得更加活跃,ETO的业务可能会受到不利影响。
ETO位于得克萨斯州的州内运输业务也作为天然气公用事业受到TRRC的监管。德克萨斯天然气公用事业公司必须在向TRRC提交的关税中公布运输和储存服务的收费标准,尽管根据德克萨斯州的法律,这些费率被认为是公正和合理的,除非在申诉中提出异议。
ETO受制于其他形式的州监管,包括获得运营许可证的要求、报告要求和安全规则(见下文关于联邦和州管道安全条例的说明)。违反国家法律、法规、命令和许可条件可导致修改、取消或中止许可证、民事处罚和其他救济。
ETO的某些资产可能会受到监管。
联邦不受监管的收集设施和NGA下由FERC监管的输油管道之间的区别一直是广泛诉讼的主题,可能由FERC逐案确定,尽管FERC没有对我们设施的状况做出任何决定。因此,我们收集设施的分类和管理可能会根据未来FERC、法院或国会的决定而改变。如果我们的气体收集业务受到FERC的管辖,结果可能会对我们能够收取的费用和我们目前提供的服务产生不利影响,并可能包括终止我们与客户的收集协议的可能性。
NGLs的国内运输在很大程度上受发生这种运输的州的制约。孤星的NGL管道运输NGL在德克萨斯州,并受到TRRC的监管。这个NGL运输系统根据向TRRC提交的州内运输关税。2013年,孤星公司的NGL管道还启动了NGL的州际运输,该管道受FERC根据“州际商业法”和1992年“能源政策法”的管辖。州内和州际NGL运输服务必须以公正、合理和非歧视性的方式提供。为州际服务制定的费率是以谈判达成的协议为基础的;然而,如果实行联邦紧急救济委员会的费率计算方法,除其他外,它们可能会推迟使用反映成本增加的费率,并使我们面临潜在的负担沉重和昂贵的业务、报告和其他要求。此外,在我们的管道上运输原油、石油产品和天然气的费率、条款和条件,如果是在州际或外国商业中运输的,不论是通过我们的管道还是其他运输工具,都须受联邦应急委员会的管制。由于我们没有控制我们管道上所有原油、石油产品和NGL的整个运输路径,FERC的监管可以由我们的客户的运输决策来触发。
此外,如果发现我们的任何管道提供了服务或以其他方式违反了“NGA”、“NGPA”或“ICA”的规定,这可能导致行政和刑事补救措施和民事处罚,并要求将为这些服务收取的费用超过联邦紧急救济委员会规定的费率。上述任何一项都可能对与这些资产有关的收入和现金流动产生不利影响。
ETO可能会因执行管道完整性计划和相关维修而招致重大费用和负债。
根据NGPSA和HLPSA的授权,PHMSA制定了一系列规则,要求管道运营商制定和实施天然气输送和危险液体管道的完整性管理方案,在发生管道泄漏或破裂时,这些方案可能影响HCA,这些地区的排放可能会产生最严重的不利后果,包括人口稠密地区、某些饮用水源和异常敏感的生态地区。
这些条例要求有盖管道的经营者:
| |
• | 确定并确定可能影响高后果地区的管道作业的适用威胁; |
此外,各州还通过了类似于现有州内收集和输电线路PHMSA条例的条例。目前,我们无法预测遵守适用的管道完整性管理条例的最终成本,因为费用将因管道完整性测试而被发现需要修理的次数和程度而大不相同。我们将继续我们的管道完整性测试计划,以评估和维护我们的管道的完整性。这些测试的结果可能会导致我们为确保我们的管道持续安全可靠的运行而需要大量的、意想不到的资本和运营支出。国会对管道安全法的任何修改和PHMSA的规定,如果导致更严格或昂贵的安全标准,都可能对我们和类似的中流运营商产生严重的不利影响。例如,2017年1月,PHMSA发布了一项关于危险液体管道的最后规则,大大扩大了某些PHMSA完整性管理要求的适用范围,例如定期评估、泄漏检测和维修,而不论管道是否接近HCA。最后一条规则还对某些不受管制的管道,包括所有危险液体收集管线,规定了新的报告要求。然而,鉴于总统政府最近的变动,在“联邦登记册”公布执行这一最后规则的日期尚不确定。在第二个例子中,2016年4月,PHMSA公布了一项拟议的规则制定,对某些天然气管道和集输管线实施新的或更严格的要求,其中包括, 将PHMSA目前对天然气管道的某些监管安全方案扩展到新定义的“中等后果区”,在潜在影响区域内只有5套住宅;要求1970年以前安装的天然气管道,因此不承担某些压力测试义务,以确定其最大允许操作压力(“MOAP”);以及要求某些陆上和海上管道
在一级区域收集线路,以符合损害预防、腐蚀控制、公众教育、MAOP限值、线路标志和应急计划标准。本拟议规则制定提出的额外要求将增加PHMSA的完整性管理要求,并要求在评估管道受到的威胁时考虑到地震活动。2018年,PHMSA宣布打算将最初提议的规则制定分为三部分,并在2019年发布三项单独的最后规则。2019年10月,PHMSA向联邦登记册提交了三项主要规则,包括侧重于以下方面的规则:输气管道的安全(所谓的“天然气超级规则”三部分中的第一部分)、危险液体管道的安全以及强化紧急命令程序。气体输送规则要求1970年以前建造的输气管道的操作人员通过重新确认MAOP来确定其管道的材料强度。此外,该规则更新了输气管道的报告和记录保留标准。预计PHMSA将在不久的将来发布天然气Mega规则的第二和第三部分。安全和危险液体管道规则将把检漏要求扩大到所有不收集危险液体管道,并要求操作人员在极端天气事件或自然灾害发生后对受影响的管道进行检查,以处理由此造成的任何损害。最后,强化的紧急程序规则侧重于增加紧急安全措施。特别是, 这项规则增加了PHMSA发布紧急命令的权力,以处理对管道安全构成紧迫威胁的不安全条件或危险。这些规则所通过或提议的修改或未来法律要求中所作的修改可能对ETO的运营结果和运输服务成本产生重大不利影响。
与管道安全有关的联邦和州立法和监管举措要求采用新的或更严格的安全控制措施,或导致更严格地执行适用的法律要求,这可能会使我们面临更高的资本成本、运营延误和运营成本。.
2011年“管道安全法”对NGPSA和HLPSA进行了修订。除其他外,2011年“管道安全法”加重了对违反安全行为的处罚,并指示运输部长颁布有关以下方面的规则或标准:扩大完整性管理要求、自动或遥控阀门的使用、超量流量阀门的使用、检漏系统安装、测试以确认某些管道的材料强度超过规定的最低屈服强度的30%,以及操作员对确认某些州际天然气输送管道的MAOP的记录进行核查。2019年7月,PHMSA颁布了一项最后规则,增加了对违反安全行为的最高行政罚款,以应对通货膨胀,最高民事罚款定为每天218,647美元,对一系列违法行为的最高罚款为2,186,465美元。2016年6月,通过了“2016年管道安全法”,将菲律宾天然气管理局的法定任务期限延长至2019年,除其他外,要求菲律宾天然气管理局完成2011年“管道安全法”规定的某些尚未完成的任务,并为天然气储存设施制定新的安全标准,该标准于2020年1月颁布。2016年“管道安全法”还授权菲律宾天然气管理局应对迫在眉睫的危险,对天然气或危险液体管道设施的所有者和经营者实施紧急限制、禁止和安全措施,而无需事先通知或有机会听取意见。PHMSA于2016年10月发布了临时条例,以实施该机构扩大的权力,以处理对生命、财产或环境构成迫在眉睫危险的不安全管道条件或做法。2018年,PHMSA宣布打算将最初提议的规则制定分为三部分,并在2019年发布三项单独的最后规则。2019年10月, PHMSA向联邦登记册提交了所谓的GAS Mega规则的三个部分中的第一部分。该规则适用于输气管道,要求1970年以前建造的输气管道运营商通过重新确认MAOP来确定其输气管线的材料强度。此外,该规则更新了输气管道的报告和记录保留标准。这项规定将于2020年7月1日生效。PHMSA随后将发布Mega规则的第二部分,其重点是HCA中的修复标准和为非HCA创建新的修复标准、在极端事件之后检查管道的要求、管道腐蚀控制要求的更新以及其他各种完整性管理要求。预计PHMSA随后将发布“天然气收集规则”的最后一部分,重点是与集气管线有关的要求。经2016年“管道安全法”进一步修订的2011年“管道安全法”的安全加强要求和其他规定,以及根据该法执行PHMSA规则的任何规定,或PHMSA或任何州机构就此发布或重新解释指导意见的任何规定,都可能要求我们安装新的或修改的安全控制措施,开展更多的基本建设项目,或加速实施维修方案,其中任何或所有任务都可能导致业务成本的增加,这可能对我们的运营结果或财务状况产生重大的不利影响。
ETO公司的业务涉及危险物质、碳氢化合物和废物的产生、处理和处置,这些活动受环境和工人健康和安全法律和条例的制约,可能导致环境技术合作署承担重大费用和责任。
ETO的业务受到严格的联邦、部落、州和地方法律和法规的约束,这些法律和法规规定向环境排放材料、工人的健康和安全以及保护环境。这些法律和条例可能要求为我们的管道、工厂和设施的建造和运营取得许可证,导致资本支出来管理、限制或防止ETO管道、工厂和设施中各种材料的排放、排放或释放,对工人保护实施具体的卫生和安全标准,并对ETO的建筑和运营活动造成的污染承担重大责任。几个政府机构,如环境保护局和类似的州机构,都有权强制执行。
遵守这些法律和条例以及根据这些条例颁发的许可证,往往要求采取困难和代价高昂的补救措施和其他行动。不遵守这些法律、条例和许可证可能导致评估重大的行政、民事和刑事处罚,规定调查补救和纠正行动的义务,在允许和完成项目方面出现延误,并发出禁令性救济。某些环境法对清理和恢复处置或释放危险物质、碳氢化合物或废物的场所所需的费用规定了严格的连带责任,即使是在物质、碳氢化合物或废物已由前任经营者释放的情况下也是如此。此外,邻国的土地所有者和其他第三方对据称由噪音、气味或有害物质、碳氢化合物或废物排放到环境中而造成的人身伤害和财产及自然资源损害提出索赔并不少见。
ETO可能会因其运营所产生的潜在风险而承担大量的环境成本和负债。虽然我们已经为我们估计的环境补救责任建立了财政储备,但可能会发现更多的污染或条件,从而导致补救费用、赔偿责任或自然资源损害增加,从而大大增加我们进行现场补救项目的成本。因此,我们不能向你保证,我们目前的储备足以支付所有未来的负债,即使是目前已知的污染。
环境法律和条例经常发生变化,任何此类变化如果导致更严格和昂贵的废物处理、排放标准或储存、运输、处置或补救要求,都可能对环境贸易组织的运作或财务状况产生重大不利影响。例如,2015年10月,美国环保局根据“清洁空气法”发布了一项最后规定,将8小时初级和二级臭氧标准中的地面臭氧质量标准降至每10亿份70份。美国环保局于2017年11月发布了一项最终规定,将美国约85%的县的地面臭氧指定为“达标/不可分类”或“不可分类”。美国环保局于2018年4月和7月完成了对2017年11月最终规则未涉及的美国其余地区的非达标指定。重新划分地区或实施更严格的标准,可能会使在新指定的非达标地区建造新的或经修改的空气污染源变得更加困难。此外,由于这一新的最终规则,预计各州将实施更严格的要求,这可能适用于ETO的客户操作。遵守这一最后规则或任何其他新的条例,除其他外,可能要求在ETO的一些设备上安装新的排放管制,导致对许可证或项目更长的允许时限或新的限制或禁令,并大幅增加其资本支出和运营成本,这可能对其业务产生不利影响。从历史上看,ETO能够以合理的成本满足影响其在臭氧不达标地区的压缩机装置的更严格的氮氧化物减排要求。, 但是,没有人保证它将来不会为满足新的、更严格的臭氧标准而产生材料费用。
根据“清洁水法”、OPA和州法律制定的条例对终端作业施加了监管负担。联邦和州法律的漏油预防、控制和对策要求,在精炼产品溢出、破裂或从地面管道和储罐泄漏的情况下,需要遏制以减轻或防止水的污染。“清洁水法”还要求ETO公司在ETO的终端设施中维持溢漏预防、控制和对策计划,并配备地面储罐和管道。此外,OPA要求大多数燃料运输和储存公司维持和更新各种防止溢油和漏油应急计划。毗邻水的设施需要得到联邦认证的溢油反应组织(“OSRO”)的参与,以应对来自地面储油罐或管道的溢油事故。
在水上运输和储存成品油涉及风险,并有可能使ETO承担严格、共同和潜在的无限责任,以承担石油泄漏的清除费用和其他后果,如果溢油流入可航行水域、沿海岸线或在美国专属经济区内。如果石油泄漏到通航水域,ETO将承担重大责任。“清洁水法”对向通航水域排放污染物施加了限制和严格控制,有可能对违反许可证或许可要求的行为承担重大责任。
航站楼的运作和相关设施必须遵守“清洁空气法”以及类似的州和地方法规。根据这些法律,在新的潜在重大空气排放源开始施工之前,可能需要获得许可证,已经建造的源可能需要使用许可证。如果法规变得更加严格,额外的排放控制技术
产品责任索赔和诉讼可能对我们的子公司、业务和经营结果产生不利影响。
产品责任是一个重大的商业风险。在某些司法管辖区,根据因使用或接触各种产品而造成的伤害的索赔,对制造商和转售商作出了重大损害赔偿。我们不能保证对我们的产品责任索赔不会对我们的业务或经营结果产生重大的不利影响。
与其他炼油商、汽油等制造商和销售商一样,Sunoco也是众多诉讼中的被告。
地下水中的MTBE污染原告包括供水商和负责供应饮用水的市政当局和私人井主,他们要求赔偿赔偿(在某些情况下是禁令救济、惩罚性损害赔偿和律师费),以赔偿据称制造和销售污染地下水的有缺陷产品(含MTBE汽油)的索赔,并就产品责任、滋扰、非法侵入、疏忽、违反环境法和欺骗性商业做法提出一般性指控。关于原告的法律理论或与分析Sunoco公司的最终责任有关的事实的资料不足。与这些指控或对ETC公司的其他产品责任索赔有关的责任的不利确定。可能会对我们的业务或经营结果产生重大的不利影响。
限制温室气体排放的气候变化立法或条例可能导致运营成本增加,减少对我们提供的服务的需求。
气候变化继续吸引相当多的公众、政府和科学关注。因此,国际、国家、区域和国家各级政府已经提出并可能继续提出许多建议,以监测和限制温室气体的排放。这些努力包括考虑限额和交易计划、碳税和温室气体报告和跟踪方案,以及直接限制某些来源温室气体排放的条例。在联邦一级,迄今尚未执行全面的气候变化立法。然而,环境保护局在“清洁空气法”的授权下通过了规则,其中除其他外,规定了私营部门司的建造和第五章作业许可证,审查来自某些大型固定源的温室气体排放,这些源也是某些主要排放源的潜在主要来源,或者是污染物排放的标准,这些审查可能要求在有覆盖的温室气体排放设施取得私营部门司许可证,并对这些温室气体排放达到“最佳可得控制技术”标准。此外,环境保护局还通过了一些规则,要求对美国某些石油和天然气系统来源的温室气体排放进行监测和年度报告,其中包括陆上加工、传输、储存和分配设施。2015年10月,环保局修订并扩大了对石油和天然气行业所有部门的温室气体报告要求,包括收集和促进天然气输送管道的设施和排污。
联邦机构也已开始直接管制石油和天然气作业产生的一种温室气体甲烷的排放。2016年6月,环保局发布了“新源绩效标准”(“NSPS”),称为“OOOOA次级部分”,要求石油和天然气部门的某些新的、经过改造或改造的设施,以减少这些甲烷气体和挥发性有机化合物的排放。这些次级OOOOa标准扩展了环境保护局2012年发布的NSPS,称为SubPart OOOO,采用了某些特定于设备的排放控制做法,要求对气动控制器和泵以及压缩机进行额外控制,并对天然气压缩机和助推器站实施泄漏检测和维修要求。然而,次级OOOOA标准一直受制于环保局试图保留这些标准的部分内容,该机构于2017年6月提议将这些要求搁置两年,并重新审查部分OOOOA的全部实施情况。2018年9月,环保局提议对OOOOa次级部分进行修正,以减少2016年标准的散逸性排放监测要求,并扩大控制气动泵甲烷排放的例外情况,以及其他改变。不同的行业和环境团体分别对2016年的原始标准和环保局推迟执行该规则的努力提出了质疑。2019年8月,环境保护局提出了进一步废除次级部分OOOOA标准的两个备选方案。根据环境保护局的优先选择,该机构将取消对新的、重建的和改良的石油和天然气生产来源的甲烷限制,同时保留挥发性有机化合物或VOCs的一般排放限制。, 并免除环境保护局制定现有来源甲烷排放指南的义务。此外,该提案将从石油和天然气类别中删除天然气输送和储存部分。另一种拟议的备选办法是取消适用于所有石油和天然气来源的OOOOa次级部分标准中的甲烷要求,而不从该来源类别中删除任何来源(而且仍然需要对VOCs的一般控制)。如果这一规则仍然有效,对石油和天然气部门实施的任何其他新的甲烷排放标准都可能导致ETO的业务成本增加,并导致此类业务的拖延或缩减,这可能会对ETO的业务产生不利影响。此外,2015年12月,美国与国际社会一道参加了在法国巴黎举行的联合国气候变化框架公约缔约方第21次会议,会议拟订了一项协定,要求成员国审查并“代表”其预定的国家确定的捐款,从2020年起每五年确定一次温室气体减排目标。这一“巴黎协定”由美国于2016年4月签署,并于2016年11月生效;然而,该协定并未为各国规定任何限制其温室气体排放的具有约束力的义务,而是包括自愿限制或减少未来排放量的承诺。2017年8月,美国国务院通知联合国,美国打算退出“巴黎协定”。美国于2019年11月正式启动了撤军进程。, 这将导致有效的退出日期为2020年11月。美国遵守退出进程和(或)美国重新加入“巴黎协定”或单独谈判达成的协定的条件目前尚不清楚。
通过和实施任何要求报告温室气体或以其他方式限制温室气体排放的国际、联邦或州立法或条例,可能会增加遵约成本或增加运营限制,
对ETO的业务、财务状况、服务需求、运营结果和现金流产生重大不利影响。最近,关注气候变化潜在影响的活动人士将注意力集中在化石燃料能源公司的资金来源上,这导致某些金融机构、基金和其他资本来源限制或取消了对石油和天然气活动的投资。最终,这可能使勘探和生产或中游活动更难获得资金。尽管与气候变化有关的潜在风险,但国际能源机构估计,全球能源需求将继续上升,直到2040年才见顶,石油和天然气在这段时间内将继续占全球能源使用的很大比例。最后,一些科学家得出结论认为,大气中温室气体浓度的增加可能会产生重大物理影响的气候变化,例如风暴、干旱和洪水以及其他可能对ETO资产产生不利影响的气候事件的频率和严重性的增加。
“多德-弗兰克法案”(Dodd-Frank Act)中的掉期监管条款及其规定可能会对我们使用衍生工具减轻大宗商品价格和利率变化风险以及与我们业务相关的其他风险的能力产生不利影响。
“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”(“多德-弗兰克法案”)和商品期货交易委员会(“商品期货交易委员会”)、证券交易委员会和其他审慎监管机构通过的规则建立了对实物和金融衍生品的联邦监管,包括场外衍生品市场和参与该市场的实体,如我们。虽然这些条例大部分已经生效,但执行进程仍在进行中,商品期货交易委员会继续通过补充解释和补充规则来审查和完善其最初的规则。因此,任何新的条例或对现行条例的修改,都会大大增加衍生合约的成本,大幅改变衍生合约的条款,减少衍生工具的供应和(或)流动性,以防范我们所遇到的风险,削弱我们将现有衍生合约货币化或重组的能力,以及增加我们对信誉较差的对手方的风险敞口。任何这些后果都可能对我们的财务状况、经营结果和可供分配给我们的Unitholers的现金产生重大不利影响。
CFTC重新提议对主要能源市场的某些期货和期权合约以及经济等值的掉期合约设定投机性头寸限制,不过,只要满足各种条件,某些真正的对冲交易将免于这些头寸限制。商品期货交易委员会还最后确定了一项相关的汇总规则,该规则要求市场参与者与某些其他共同拥有和控制的人合并其头寸,除非适用豁免,以确定是否超过了头寸限额。如果获得通过,经修订的职位限制规则及其最后确定的关于汇总的附带规则可能会造成更多的执行或业务风险。除了CFTC联邦投机头寸限制制度外,指定的合同市场(“DCMS”)还保持对其平台上列出的合同的投机头寸限制和问责制度,以及类似于CFTC最后汇总规则的汇总要求。任何投机性持仓限制制度,无论是在联邦一级还是在DCM一级,都可能会增加运营成本,以监测这种头寸限制水平的遵守情况,解决问责级别的关切,并在适用情况下保持适当的豁免。
“多德-弗兰克法”(Dodd-Frank Act)规定,某些类别的掉期必须在衍生品清算机构进行清算,并在DCM或其他受监管的交易所进行交易,除非豁免此类清算和交易要求,这可能导致衍生品清算机构及其成员实施某些保证金要求。CFTC和审慎监管机构也对掉期交易商与某些其他交易对手之间达成的未清算掉期采用了强制性保证金要求。我们目前有资格并依赖于最终用户例外情况,即我们为对冲我们的商业风险而进行的掉期交易的清算和保证金要求。然而,强制性结算及交易执行规定及未结算掉期保证金规定适用于其他市场参与者,例如掉期交易商,可能会对我们套期保值所用的掉期合约的成本及可用性造成不利影响。
除了“多德-弗兰克法案”,欧盟和其他外国监管机构已经通过并正在实施与“多德-弗兰克法案”下的改革大体相当的地方改革。这些监管规定的实施和执行可能会降低我们与非美国对手方对冲市场风险的能力,并可能使涉及跨境互换的交易变得更加昂贵和繁琐。此外,各法域之间缺乏相应的监管可能会增加合规成本,并使我们更难以履行监管义务。
自然灾害、灾难或其他事件可能造成严重的人身伤害、财产损失和环境损害,这可能会限制ETO的运作,并在其他方面对其现金流产生重大的不利影响。
ETO的一些业务涉及人身伤害、财产损失和环境损害的风险,这可能会限制其业务,并在其他方面对其现金流产生重大不利影响。例如,天然气管道和其他设施在高压下运行。几乎所有ETO的行动都面临潜在的自然灾害,包括飓风、龙卷风、风暴、洪水和/或地震。
如果ETO拥有的一个或多个设施或向ETO输送天然气或其他产品的设施因恶劣天气或任何其他灾难、事故、灾难或事件而受损,ETO的运作可能会被严重中断。类似的中断可能是由于供应ETO设施的生产或其他设施受到损害,或者是由于其无法控制的因素造成的其他停工。这些中断可能会对人、财产或环境造成重大损害,修理工作可能从一周或更短的时间从一个小事故到六个月或更长时间的重大中断。任何干扰ETO业务所产生的收入的事件,或使其使保险不包括的重大支出的事件,都可能减少ETO的现金可供分配给我们。
由于市场条件的影响,某些保险单的保险费和免赔额可能会大幅度增加,在某些情况下,某些保险可能无法获得,或者只能用于减少承保额。因此,ETO可能无法以商业上合理的条件更新现有的保险单或购买其他理想的保险,如果有的话。如果ETO承担重大责任,但没有得到充分保险,则可能对ETO的财务状况和业务结果产生重大不利影响(视情况而定)。此外,任何这类保险的收益可能无法及时支付,如果发生这种情况,则可能不够。
针对我国设施的恐怖袭击可能对其业务、业务结果、现金流动和财务状况产生不利影响。
美国政府警告称,包括美国管道基础设施在内的能源资产可能成为未来恐怖组织的目标。我们的一些设施必须遵守化学设施反恐怖主义标准所要求的标准和程序。我们认为,我们遵守了所有物质要求;然而,这种遵守不可能阻止恐怖袭击对我们的设施或管道造成物质破坏。对Eto或Sunoco LP的设施或管道、其客户的设施或管道,或在某些情况下对其他管道的设施或管道的任何此类恐怖袭击,都可能对ETO或Sunoco LP的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
更多的深水钻井法律法规、延迟处理和批准钻井许可证和勘探、开发、石油泄漏应对和退役计划以及其他相关发展,可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
美国内政部的每个机构-联邦海洋能源管理局(“BOEM”)和联邦安全和环境执法局(“BSEE”)对在联邦水域钻探新井规定了更严格的程序和安全及性能要求。遵守这些更严格的监管要求以及现行的环境和石油泄漏条例,再加上政府机构的决定和裁决中的任何不确定性或不一致之处,在处理和批准钻探许可证或勘探、开发、石油泄漏反应和退役计划方面的延误,以及可能采取的额外监管举措,都可能导致困难和代价更高的行动,并对新的钻探和正在进行的开发工作产生不利影响或延误。
此外,BOEM或BSEE今后可能会采取或实施新的监管举措,从而可能导致ETO某些客户在海外进行石油和天然气勘探和生产业务的额外费用、延误、限制或义务。例如,2016年4月,英国央行发布了一项拟议规则,将更新与联邦外大陆架水域海上石油和天然气活动有关的现有空气排放要求。然而,2017年5月,内政部部长Ryan Zinke发布了第3350号命令,指示BOEM重新考虑有关近海石油和天然气勘探的多项监管举措,除其他外,包括停止颁布2016年4月拟议规则制定的所有活动(“第3350号命令”)。在一项无关的法律倡议中,BOEM向承租人和经营者(“NTL#2016-N01”)发出通知,通知于2016年9月生效,并对提供财务保证以履行退役义务规定了更严格的要求。BSEE最近在2016年重新评估了如何确定所需的金融担保金额,目前正在实施的经修订的BOEM管理的离岸金融担保计划,预计将导致对接触网运营商的财务保证要求增加,这一数额可能相当可观。然而,按照第3350号命令的指示,BOEM推迟了NTL#2016-N01的实施,以便重新考虑这一监管举措,目前,该NTL的实施时间表已无限期地延长到2017年6月30日以后。, 除非在某些情况下,利益持有人的退役债务有很大的不履行风险。2016年4月拟议的规则和NTL#2016-N01,如果最后确定和(或)实施,以及任何新的规则、条例或法律举措都可能推迟或破坏我们的客户业务,增加由于开发新技术所需的时间而导致过期租约的风险,导致补充粘接和成本增加,限制某些领域的活动,或导致我们的客户在生产或取消租赁时受到处罚或关闭。此外,如果今后发生物质泄漏事件,美国或其他国家可以选择发出指示,暂时停止近海钻探活动,无论如何,还可不时颁布关于近海石油和天然气勘探和开发的进一步安全和环境法律和条例。ETO客户实施和完成任何此类溢油反应活动或任何退役义务所需的总成本可能超过估计的应计项目、保险限额或补充债券数量,这可能是
结果产生额外的费用来完成。我们无法确切地预测任何新的法律或法规对ETO客户的钻井业务的全面影响,或对保险的成本或可得性的影响,以涵盖与这类业务相关的部分或全部风险。这些发展中的任何一个或多个都可能导致对ETO服务的需求减少,这可能对ETO的业务及其财务状况、经营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的业务受联邦、州和地方法规的约束,这些法规规范着我们储存和运输的石油产品的产品质量规格。
我们通过ETO业务储存和运输的石油产品被我们的客户出售给公众消费。各联邦、州和地方机构有权对出售到公共市场的商品规定具体的产品质量规格。产品质量规格的改变可能会减少我们的吞吐量,要求我们承担额外的处理费用,或者需要花费大量的资金。此外,不同市场的不同产品规格会影响运输和储存在我们的管道系统和终端设施中的产品的可互换性,并可能需要建造额外的储存设施来分隔不同规格的产品。我们可能无法通过增加收入来收回这些费用。
此外,我们的专利丁烷调合服务依赖于汽油蒸气压规格。这些规格的重大变化可能会减少丁烷混合的机会,这将影响我们销售我们的丁烷混合服务许可证的能力,并最终影响我们收回购买和整合我们的丁烷混合资产所产生的成本的能力。
我们的业务可能受到工会纠纷和罢工或工会雇员停工的不利影响。
截至2019年12月31日,约12%我们的劳动人口中,有若干项集体谈判协议,其期限和届满日期各不相同。我们不能保证将来不会因为劳资分歧而停工。任何停工都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响,取决于受影响的业务和停工时间。
如果我们的信息系统出现故障,我们的业务可能会中断,从而导致费用增加和销售损失。
我们的业务高度依赖于财务、会计和其他数据处理系统以及其他通信和信息系统,包括我们的企业资源规划工具。我们每天处理大量的交易,并依赖于计算机系统的正常运作。如果一个关键系统因任何原因而失灵或出现计划外的停机时间,即使只是短期内,我们的业务和财务结果也可能受到不利影响。我们的系统可能被安全漏洞、火灾、洪水、电力损失、电信故障或类似事件破坏或中断。我们已经制定了正式的灾难恢复计划,但该计划可能无法完全防止信息系统故障可能导致的延迟或其他复杂情况。我们的业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的损失。
网络安全漏洞和其他干扰可能会损害我们的信息和业务,并使我们承担责任,这将使我们的业务和声誉受到损害。
在我们的正常业务过程中,我们收集和存储敏感数据,包括知识产权、我们的专有商业信息和我们的客户、供应商和商业伙伴的信息,以及我们雇员的个人识别信息,在我们的数据中心和网络上。这些信息的安全处理、维护和传输对我们的业务和业务战略至关重要。尽管我们采取了安全措施,但我们的信息技术和基础设施可能容易受到黑客的攻击或由于员工错误、渎职或其他干扰而被破坏。任何此类入侵都可能危及我们的网络,储存在那里的信息可以被访问、公开披露、丢失或窃取。任何此类获取、披露或其他信息损失都可能导致法律索赔或诉讼、根据保护个人信息隐私的法律承担责任、对泄露托运人信息的监管处罚、中断我们的业务、损害我们的声誉以及丧失对我们的产品和服务的信心,这些都可能对我们的业务产生不利影响。
我们的信息技术基础设施对我们的业务的有效运作至关重要,也是我们执行日常业务的能力所必不可少的。违反我们的信息技术基础设施或有形设施,或发生其他破坏,可能造成我们的资产损失、安全事故、环境损害、潜在责任或合同损失,并对我们的业务、财务状况和业务结果产生重大不利影响。
提供退休金及其他退休后健康护理福利的费用及有关的资金需求,须视乎退休基金价值的变动、人口统计数字的改变及变动的精算假设而定,并可能对我们的财政结果造成重大的不良影响。
我们的某些子公司为他们的某些员工提供养老金计划和其他退休后医疗福利。提供养恤金和其他退休后保健福利的费用以及相关的供资要求取决于养恤金和其他退休后基金价值的变化、不断变化的人口结构和可能对伙伴关系今后综合财务结果产生重大不利影响的变动精算假设。虽然提供这类养恤金和其他退休后医疗福利所产生的某些费用是通过合伙公司受监管企业收取的费率收回的,但合伙公司的子公司可能无法收回所有费用,而且这些费率一般不能立即满足当前的市场条件或资金需求。此外,如果改变或取消目前的费用回收机制,这些效益对业务成果的影响可能会大大增加。
客户和竞争对手之间的合并可能导致在我们的管道或通过我们的终端储存或分发的产品上运输的数量减少,或者降低原油销售的利润率或数量。
现有客户之间的合并可以为合并实体提供强有力的经济激励,使它们能够利用现有的系统,而不是在系统竞争的市场上使用我们的系统。因此,我们可能会从这些客户那里失去部分或全部数量和相关收入,并且很难更换这些损失的数量和收入,这可能会对我们的运营结果、财务状况或现金流产生实质性和不利的影响。
液化项目取决于确保长期合同安排,以足以支持该项目的财政可行性的条件,接收液化天然气。
LCL,我们的全资子公司,目前正在路易斯安那州查尔斯湖的现有雷加设施所在地开发液化项目。先前于2013年9月与壳牌子公司BG Group plc签订的与该项目有关的项目开发协议于2017年2月到期。2017年6月28日,LCL与韩国天然气公司和壳牌公司签署了一份谅解备忘录,研究共同开发查尔斯湖液化项目的可行性。该项目将利用位于查尔斯湖遗址的我们拥有的现有码头和储存设施。双方对该项目可行性的决定将特别取决于取得长期合同安排的前景,而这又将取决于影响外国市场液化天然气价格的供求因素。该项目的财务可行性还将取决于若干其他因素,包括建造液化设施的预期成本、建造液化设施的融资条款和条件、天然气供应成本、向液化设施输送天然气的成本、运营液化设施的成本以及将液化设施液化液化天然气运输到外国市场(特别是欧洲和亚洲)客户的费用。其中一些成本由于各种因素而波动,包括影响美国天然气价格的供求因素。影响美国大型基础设施项目建设服务成本的供求因素,以及一般的经济状况,无法保证各方将决定着手开发这一项目。
液化项目的建造仍需进一步批准,有些批准可能需要进一步的条件、审查和/或撤销。
虽然lcl已获得能源部授权向非FTA国家出口液化天然气,但非FTA授权须接受审查,如果能源部认为这种出口授权不符合公共利益,则能源部可在未来强制实施额外的批准和许可要求,或撤销非FTA授权。2015年12月17日发布的原FERC命令授权LCL对液化项目进行现场、建造和运营,但条件是液化项目的所有阶段必须在该命令发布之日起五年内完成并投入使用。该命令还要求在2019年12月17日之前完成对我们与查尔斯湖设施连接的Trunkline管道设施的修改,此外还要求在开始建造液化设施之前执行向液化设施供应天然气的运输合同。2019年12月,LCL收到将该项目的完工日期延长至2025年12月的通知。我们不能保证这些工程会在新的建造期限前完成。
Sunoco LP公司受与可再生燃料标准相关的联邦法律的约束。
新的法律、对现行法律的新解释、加强政府对现有法律的执行或其他发展可能要求我们增加资本支出或承担额外的责任。例如,某些独立炼油商已开始与环境保护局进行讨论,以改变“可再生燃料标准”(“RFS”)的管理方式,试图将遵守义务的负担从炼油商和进口商转移到混合器和分销商。根据要求每年不断增加的生物燃料与美国司机使用的燃料混合的RFS,炼油商/进口商有义务获得可再生能源
识别号码(“RIN”),可通过将生物燃料混合成汽油,也可通过公开市场购买。如果将这一义务从进口商/炼油厂转移到搅拌机/分销商,伙伴关系可能不得不利用其通过调合活动获得的RIN来履行一项新的义务,并且无法向其他有义务的当事方出售RIN,这可能会对Sunoco LP出售汽油的燃油利润率产生影响。
上述任何事件的发生都可能对Sunoco LP的业务、财务状况、经营结果和可供分配给其会员的现金产生重大不利影响。
Sunoco LP公司受联邦、州和地方法律和法规的约束,这些法规规定了其购买、储存、运输和销售给其分销客户的精炼石油产品的产品质量规格。
各种联邦、州和地方政府机构有权为某些商品规定具体的产品质量规格,包括Sunoco LP分销的商品。产品质量规格的变化,如精炼石油产品中硫含量的降低,或其他对燃料的更严格要求,可能会降低Sunoco LP采购产品的能力,要求它承担额外的处理费用和/或需要资本支出。如果Sunoco LP无法通过提高销售价格购买产品或收回这些成本,它可能无法履行其财务义务。不遵守这些规定可能会对Sunoco LP造成重大处罚。
纽交所不要求像我们这样的公开交易伙伴关系遵守某些公司治理要求。
由于我们是公开交易的合伙企业,纽交所不要求我们在普通合伙人董事会中拥有多数独立董事,也不要求我们设立一个薪酬委员会或提名和公司治理委员会。因此,我们的Unitholers没有为公司的股东提供同样的保护,这些股东必须遵守适用的证券交易所的所有公司治理要求。
大学生面临的税收风险
我们的税收待遇取决于我们作为联邦所得税目的的伙伴关系的持续地位,以及我们不受个别州额外的实体级税额的影响。如果美国国税局将我们、ETO或其子公司,包括Sunoco LP和USAC视为一家用于联邦所得税的公司,或者如果我们、ETO、Sunoco LP或USAC因州税收目的而受到实体级税种的实质性征税,那么我们可用于分配的现金将大幅度减少。
对我们共同单位的投资的预期税后经济效益在很大程度上取决于我们被视为联邦所得税的合作伙伴关系。我们没有要求,也不打算要求国税局就此事作出裁决。我们对ETO及其子公司(包括Sunoco LP和USAC)的投资价值在很大程度上取决于ETO、Sunoco LP和USAC被视为联邦所得税的合伙企业。尽管我们Eto、Sunoco LP和USAC都是特拉华州法律规定的有限合伙企业,但如果我们不满足“符合条件的收入”要求,我们将被视为联邦所得税的一家公司。根据我们目前的业务情况,我们相信我们、ETO、Sunoco LP和USAC满足了合格的收入要求。不符合符合条件的收入要求或修改现行法律可能导致我们、ETO、Sunoco LP或USAC被视为联邦所得税的公司,或以其他方式将我们作为一个实体征税。
如果我们,Eto,Sunoco LP或USAC被视为一家公司,我们将按公司税税率缴纳联邦所得税,我们很可能以不同的税率缴纳额外的州所得税。分配给Unitholers通常会被重新征税作为公司分配,我们的收入,收益,损失或扣除不会流向Unitholers。由于届时会向我们征收公司税,我们可供分配给统一银行的现金将会大幅减少。因此,将我们作为一个公司对待将导致预期的现金流量和给统一银行的税后回报大幅度减少,很可能导致我们共同单位的价值大幅度下降。
在州一级,有几个州一直在评估通过征收国家收入、特许经营权或其他形式的税收对合伙企业征税的方式。在我们经营的地区或我们可以扩展的其他司法管辖区,向我们征收类似的税项,会大大减少我们可供分配给统一银行的现金。我们的合伙协议规定,如果一项法律得到颁布,或现行法律被修改或解释,使我们作为一个公司或作为联邦、州或地方所得税目的的实体而须缴纳附加税,则可调整最低季度分配额和目标分配金额,以反映该法律对我们的影响。
对公开交易的合伙企业或在我们单位的投资的税务处理可能会受到可能的立法、司法或行政变化或不同解释的影响,这些解释可能追溯适用。
美国目前对包括我们在内的公开交易伙伴关系的联邦所得税待遇,或对我们共同单位的投资,可随时通过行政、立法或司法变动或不同的解释加以修改。从…
国会议员不时提出并考虑对影响公开交易伙伴关系的现行美国联邦所得税法进行实质性修改。虽然目前没有任何立法提案,但先前的立法提案将取消所有公开交易合伙企业作为公司的收入例外,我们将其视为美国联邦所得税的合伙企业。
然而,对美国联邦所得税法的任何修改都可能追溯适用,使我们更难或不可能满足某些公开交易的合伙企业被视为美国联邦所得税目的的合伙企业的例外。我们无法预测这些改变或其他建议最终是否会获得通过。任何类似的或未来的立法变化都可能对我们共同单位的投资价值产生负面影响。我们促请你与你自己的税务顾问就规管或行政发展的现况和建议,以及它们对你在我们共同单位的投资的潜在影响,谘询你的意见。
如果美国国税局反对我们所采取的联邦所得税立场,我们的共同单位的市场可能会受到不利影响,任何这样的竞争的成本将减少现金分配给我们的Unitholers。
我们没有要求美国国税局就我们作为联邦所得税合作伙伴的待遇作出裁决。国税局可能采取与我们所采取的立场不同的立场。也许有必要诉诸行政或法院程序来维持我们所采取的一些或全部立场。法院可能不同意我们所采取的一些或全部立场。任何与国税局的竞争都可能对我们的共同单位的市场及其交易价格产生实质性和不利的影响。此外,任何与国税局竞争的费用将由我们承担,以减少现金分配给我们的大学。
如果国税局对我们从2017年12月31日开始的纳税年度的所得税申报表进行审计调整,它(和一些州)可能会直接向我们评估和征收此类审计调整所产生的任何税收(包括任何适用的罚款和利息),在这种情况下,我们可用于分配给我们的Unitholers的现金可能会大幅减少。
根据2015年两党预算法案,从2017年12月31日开始的课税年度,如果国税局对我们的所得税申报表进行审计调整,它(和一些州)可以直接向我们评估和征收此类审计调整所产生的任何税收(包括任何适用的处罚和利息)。根据新规则,我们的普通合伙人可以选择直接向国税局缴纳税款(包括任何适用的罚款和利息),或者,如果我们有资格,就审计和调整后的报税表向每一家Unithold公司和前Unithold公司发出一份经修订的信息报表。虽然我们的普通合伙人可能会选择让我们的Unitholers和前Unitholers考虑到这种审计调整,并根据他们在被审计的纳税年度的利益缴纳任何由此产生的税款(包括适用的罚款或利息),但不能保证这种选择在任何情况下都是实际的、允许的或有效的。因此,我们目前的统一银行可能承担审计调整所产生的部分或全部税务责任,即使这些单位在受审计的纳税年度内没有在我们境内拥有。如果由于任何这样的审计调整,我们需要支付税款,罚款和利息,我们的现金分配给我们的Unitholers可能会大幅度减少。
即使他们没有从我们那里得到任何现金分配,他们也可能被要求为他们在我们收入中所占的份额纳税。
因为我们的Unitholers将被视为合作伙伴,我们将分配与我们分配的现金数额不同的应税收入,因此我们的Unitholers将被要求支付任何联邦所得税,在某些情况下,对他们在我们应纳税所得中所占的份额缴纳任何联邦所得税,即使他们没有从我们那里得到现金分配。我们的Unitholers可能不会从我们那里得到相当于他们在应税收入中所占份额的现金分配,甚至不等于从该收入中产生的实际纳税义务。
我们的共同单位在处置上的税收损益可能比预期的多或少。
如果我们的统一单位出售其共同单位,他们将确认一个损益等于已实现的数额和他们的税基在这些共同单位之间的差额。在分配给Unitholers超过应纳税净收入总额之前,Unithold分配给一个单位,该单位降低了该单位的税基,如果该单元以高于其税基的价格出售,即使其价格低于其原成本,实际上也将成为我们Unitholers的应税收入。已实现数额的很大一部分,无论是否代表收益,都可能是普通收入。此外,如果我们的Unitholers出售他们的单位,他们可能会承担超过从出售收到的现金数额的税务责任。
免税实体面临独特的税务问题,因为拥有我们的单位可能会给他们带来不利的税收后果。
免税实体对我们单位的投资,包括雇员福利计划和个人退休账户(简称IRAs),都会引发他们特有的问题。例如,我们分配给免除联邦所得税(包括IRAS和其他退休计划)的大学学生的几乎所有收入都将是“不相关的企业应纳税所得”,并且将是
对他们征税。此外,对于自2017年12月31日以后开始的应税年份,拥有一项以上无关贸易或业务的免税实体(包括通过对从事一项或多项无关贸易或业务的合伙企业的投资归属),必须分别计算该免税实体对每项此类贸易或业务的无关业务应税收入(包括为确定任何净经营损失扣除额)。因此,从2017年12月31日开始的数年内,免税实体可能无法利用我们合伙企业的投资损失来抵消来自另一项无关贸易或业务的无关企业应税收入,反之亦然。在我们的单位投资前,免税单位应咨询税务顾问.
非美国Unitholers将因其收入和拥有我们单位的收益而受到美国的税收和预扣缴。
非美国统一者一般要纳税,并须遵守美国对与美国贸易或企业有效相关的收入(“有效关联收入”)提出的所得税要求。分配给我们的Unitholers的收入和从出售我们的单位中获得的任何收益通常将被视为与美国的贸易或业务“有效地联系”。因此,分配给非美国统一银行的款项将以适用的最高实际税率扣缴,出售或以其他方式处置某一单位的非美国统一大学也将因出售或处置该单位而获得的收益征收美国联邦所得税。
“减税和就业法”规定,在非美国大学出售或交换从事美国贸易或业务的合伙企业的权益时,有10%的预扣义务。然而,由于管理适用于公开市场交易的扣缴义务的挑战和其他复杂情况,国税局已暂时停止适用这一扣缴规则,以便在颁布解决这些挑战的条例或其他指导意见之前,公开市场转让公开交易合伙企业的权益。目前尚不清楚这些规定或其他指导意见是否或何时会最终确定。非美国的非美国会员在投资于我们的单位之前,应咨询税务顾问。
我们有子公司,将被视为公司为联邦所得税的目的,并受公司级别的所得税。
尽管我们(作为美国联邦所得税的合伙企业)不受美国联邦所得税的约束,但我们的一些业务是通过子公司进行的,这些子公司是为美国联邦所得税目的组建的公司。为美国联邦所得税目的被视为公司的子公司的应纳税所得(如果有的话),须缴纳美国公司一级的联邦所得税,这可能会减少可供分配给我们,进而分配给我们的Unitholers的现金。如果国税局或其他州或地方司法机关能够成功地断言,这些公司的税负比我们预期的还要多,或者颁布了提高公司税税率的立法,可供分配的现金可能会进一步减少。这些公司子公司所采取的所得税申报文件要求作出重大判断、使用估计数以及解释和适用复杂的税法。在评估可扣减和应税项目的时间和数额时,还需要作出重要的判断。尽管我们相信这些子公司的所得税申报表是完全可以支持的,但某些头寸可能会受到国税局、州或地方司法机构的成功挑战。
我们把每个共同单位的购买者视为享有相同的税收优惠,而不考虑实际购买的公用单位。国税局可能对这一待遇提出质疑,这可能导致统一大学欠缴更多的税,并可能对共同单位的价值产生不利影响。
由于我们无法与通用单位的转让方和转让方相匹配,并且由于其他原因,我们采用了可能不符合现行财务条例所有方面的折旧、损耗和摊销头寸。国税局对这些职位的成功挑战可能会对我们的大学提供的税收优惠产生不利影响。这也可能影响这些税收优惠的时间安排或出售共同单位的收益数额,并可能对我们共同单位的价值产生负面影响,或导致对我们的统一单位的报税表进行审计调整。此外,由于我们的子公司是C公司为联邦所得税目的组建的,因此,成功的国税局挑战可能会导致这家子公司的税务负担比我们预期的要大,因此减少了分配给我们合伙企业的现金,进而减少了我们的Unitholers公司。
我们根据每个月的第一个营业日单位的所有权,而不是根据某一特定单位的转让日期,在每个月的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣减项目。国税局可能会对我们的分配方法提出挑战,如果成功的话,我们将被要求改变收入、收益、损失和扣除项目在我们的Unitholers之间的分配。
我们通常在每个月的第一个营业日(“分配日”)根据我们单位的所有权,而不是根据某一单位转让的日期,在我们单位的转让方和受让方之间按比例分配我们的收入、收益、损失和扣减。同样,我们通常会为出售或以其他方式处置我们的资产所实现的资本增值、损益或其他特别资产的折旧,以及普通合伙人酌情决定的任何其他特殊情况,作出某些扣除。
根据分配日期的所有权计算的收入、收益、损失或扣减项目。国库条例允许类似的每月简化惯例,但此类条例并不具体授权我们采用的按比例计算方法的所有方面。如果国税局要挑战我们的分配方法,我们可能需要改变分配项目的收入,收益,损失和扣除在我们的大学。
单位是证券贷款(例如向“卖空者”提供的贷款)以涵盖单位卖空的单位,其单位可视为已处置这些单位。如果是这样的话,在贷款期间,统一银行将不再因税务目的而被视为与这些单位有关的合伙人,并可能确认从处置中获得的收益或损失。
由于没有关于发放合伙权益所产生的联邦所得税后果的具体规定,因此,单位为证券贷款标的的大学可被视为已处置了贷款单位。在这种情况下,在贷款期间,为税务目的,统一银行不再被视为与这些单位有关的合伙人,并可确认从这种处置中获得的收益或损失。此外,在贷款期间,我们与这些单位有关的任何收入、收益、损失或扣减,均不得由统一大学申报,而统一学院收到的有关这些单位的任何现金分配,可作为普通收入全部缴税。希望确保其作为合伙人的地位和避免从其单位的贷款中获得承认的风险的单行者应与税务顾问协商,以确定是否宜修改任何适用的经纪账户协议,以禁止其经纪人借用其单位。
我们采用了一定的估价方法来确定Unithold的收入分配、收益分配、损失分配和扣减。国税局可能对这些方法或由此产生的拨款提出质疑,这种挑战可能对我们共同单位的价值产生不利影响。
当我们发行额外的单位或从事某些其他交易时,我们决定我们资产的公平市场价值,并将这些资产的任何未实现损益分配给我们的Unitholers和我们的普通合伙人的资本账户。虽然我们可以不时就估价事宜,包括资产的估值,谘询专业评核师的意见,但我们亦会根据共同单位的市值,自行作出很多资产的公平市价估计,作为衡量资产公平市价的一种方法。我们的方法可能被认为低估了我们资产的价值。在这种情况下,某些大学与我们的普通合伙人之间可能会发生收入、收益、亏损和扣减的转移,这可能对这些优等生不利。此外,根据我们现时的估值方法,日后购买共同单位的人士,可能在其内部收入守则第743(B)条中,有较大比例的调整分配给我们的有形资产,而将较少的部分分配给我们的无形资产。国税局可能会质疑我们的估价方法,或我们分配第743条(B)项的调整,可归因于我们的有形和无形资产,以及我们的普通合伙人和我们的某些银行之间的收入分配、收益、损失和扣减。
美国国税局对这些方法或分配的成功质疑可能会对分配给我们大学的应税收入或损失的数额产生不利影响。它还可能影响我们的Unitholers出售共同单位的收益数额,并可能对我们的共同单位的价值产生负面影响,或导致对Unitholers的纳税申报表进行审计调整,而无需额外扣减。
由于对我们单位的投资,大学学生很可能要在他们不居住的州缴纳州税和地方税以及申报申报表。
除联邦所得税外,Unitholers还可能要缴纳其他税种,包括州和地方税、非法人营业税和遗产税、继承税或无形税,这些税是由我们或我们的子公司现在或将来经营业务或拥有财产的各个司法管辖区征收的,即使它们不居住在任何这些管辖区。我们目前在许多州拥有财产或经营业务,其中大多数州对个人、公司和其他实体征收所得税。当我们进行收购或扩大业务时,我们可能控制资产或在其他州经营业务,征收个人或公司所得税。在一些或所有的司法管辖区,可能要求各州和地方所得税者申报国家和地方所得税,并缴纳州和地方所得税。此外,Unitholers可能因不遵守这些要求而受到处罚。每一所大学都有责任提交所有联邦、州和地方的纳税申报表。
单元组可能会受到限制,他们的能力扣除利息费用由我们承担。
一般情况下,本公司的会员有权就我们在应课税年度内已支付或应累算的负债而获扣减,而该利息可适当地分配给我们的行业或业务。然而,根据减税和就业法案,在2017年12月31日以后的应税年度内,我们对“商业利息”的扣减仅限于我们的企业利息收入和我们“调整后的应纳税收入”的30%。为本限额的目的,调整后的应纳税所得额计算时不考虑任何业务利息支出或业务利息收入,如果是2022年1月1日前的应纳税年度,则可扣除折旧、摊销或耗损。虽然利息限制不适用于某些受管制的管道业务,但对像我们这样持有受管制和不受管制的业务的利益的分层企业而言,利益限制的适用尚不明确。在就这一问题提出进一步指导之前,我们尚未确定该限制可能产生的影响。
有能力扣减我们的利息费用,但我们的大学的利息费用扣除可能是有限的。
第1B项未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
我们的财产描述包括在“项目1.业务”中。此外,我们在德克萨斯州达拉斯的行政办公室拥有办公楼,在宾夕法尼亚州牛顿广场、德克萨斯州休斯顿和德克萨斯州圣安东尼奥拥有办公楼。虽然随着业务的扩展,我们可能需要额外的办公空间,但我们相信,我们现有的设施足以应付近期的需要,而额外的设施亦会按商业上合理的条件,在有需要时提供。
我们相信,我们有令人满意的所有权或有效的权利使用我们的所有材料财产。虽然我们的部分物业须负上法律责任及租契、欠缴税款的留置权、保障非竞争协议下的付款义务,以及非重要的抵押权、地役权及限制,但我们相信任何这类负担都不会对我们在整体业务中继续使用该等物业造成重大影响。此外,我们认为,我们已经或正在取得所有必要的材料批准、授权、命令、许可证、许可、特许和同意,并已取得或向各州和地方政府以及与我们的财产所有权或业务运作有关的管理当局提交了所有所需的材料登记、资格和文件。
实质上,我们所有的管道,在“项目1.业务”中描述,都是建立在财产的明显记录所有者所授予的权利之上的。已经获得管道权的土地可能受到先前的留置权的约束,而这些留置权并不从属于通行权的授予。我们在必要时从公共当局和铁路公司获得地役权协议,以便在适用的情况下跨越水道、县公路、市政街道、铁路财产和国道,或在水道或沿线铺设设施。在某些情况下,我们建造管道的物业是收费购买的。我们还拥有和经营多个天然气和NGL储存设施,并拥有或租赁与我们的中游业务相关的其他加工、处理和调节设施。
项目3.法律程序
等等,Sunoco Holdings LLC和Sunoco(R&M)、LLC(统称“Sunoco”)是指控MTBE污染地下水的诉讼中的被告。原告,国家一级的政府实体,主张产品责任,滋扰,侵入,疏忽,违反环境法,和/或欺骗性商业实践索赔。原告寻求赔偿损害赔偿,在某些情况下还要求自然资源损害、禁令救济、惩罚性赔偿和律师费。
截至 2019年12月31日, Sunoco是 五 案件,包括马里兰州和罗德岛州各提出的一宗案件、宾夕法尼亚州的一宗和波多黎各联邦的两宗。最近的波多黎各行动是一个附带案件,声称在最初的波多黎各行动中,有更多的网站受到损害。马里兰州和宾夕法尼亚州联邦提起的诉讼也将Eto、ETP Holdco公司和Sunoco Partners营销与终端公司列为被告。(“SPMT”)。
在其他情况下,可以合理地实现损失;但是,我们无法估计可能的损失或超过应计数额的损失范围。对一个或多个MTBE案例的不利决定可能对发生任何此类不利决定的时期内的业务结果产生重大影响,但这种不利的决定很可能不会对伙伴关系的综合财务状况产生重大的不利影响。
2016年10月,菲律宾石油管理局发布了一项可能违反的通知(“NOPV”)和一项与Eto西德克萨斯湾管道有关的拟议遵守令(“PCO”),涉及管道维修和其他行政和程序调查结果。此案于2017年3月开庭审理。2019年11月14日,PHMSA发布了一项最终命令,维持了两项指控的违法行为以及由此造成的价值251 800美元的民事处罚。这笔款项已于2019年11月27日全额支付,案件现已结案。
2016年4月,PHMSA发布了NOPV、PCO和拟议的民事处罚措施,涉及在德克萨斯州建造Eto公司二叠纪快车2管道系统期间所遵循的某些焊接做法和程序。2016年11月,该案件由行政听证官审理。最近,PHMSA发布了一项新的最后命令,撤销了5项指控中的2项,并将民事处罚从1 278 100美元减至882 600美元,并下令采取遵守行动。
2016年7月,菲律宾石油管理局发布了一份NOPV、PCO,并提议对我们的西德克萨斯湾管道实施民事处罚,原因是与2013年在得克萨斯州Wortham附近发生的原油管道事故有关的检查和维护活动。 此案于2017年3月开庭审理。拟议的“合规令”已被完全撤销。2019年11月8日,菲律宾食品和药品监督管理局发布了一项最后命令:
撤回三项指称的违法行为,并将民事处罚从1,539,800美元减至1,019,200美元。全额付款已于2019年12月9日支付,案件现已结案。
2016年末,FERC执法人员开始对罗孚拆除石曼大厦(Stoneman House)一事展开非公开调查。罗孚申请修建一条新的州际天然气管道及相关设施,这是一座潜在的历史建筑。2017年年中,FERC执法人员开始了一项非公开的调查,调查指控称柴油可能被包括在Tuscarais河水平定向钻井(HDD)的钻井泥浆中。罗孚和合作伙伴正在配合调查。执法人员已向罗孚提供了关于这些调查的非公开初步调查结果。该公司不同意这些调查结果,并打算对任何潜在的处罚进行有力的辩护。鉴于诉讼程序的阶段和调查的非公开性质,合伙公司目前无法对可能的结果或可能的赔偿责任范围(如果有的话)提供评估。
2017年11月3日,俄亥俄州和俄亥俄州环境保护局(“俄亥俄环境保护局”)对罗孚和其他被告(统称为“被告”)提起诉讼,试图追回据称欠下的约260万美元的民事罚款,以及与许可合规有关的某些禁令救济。被告提出了几项驳回申请,但在所有罪名上都得到了批准。俄亥俄州环保局提出上诉,2019年12月9日,第五地区上诉法院作出一致判决,确认审判法院成立。俄亥俄州环保局要求俄亥俄州最高法院进行复审,被告打算反对。
能源转移公司现场服务收到11月5日至1701年6月6日发生的排放事件,2017年1月1日至2017年4月16日在Jal 3天然气工厂。2017年9月11日,新墨西哥州环境部向Eto发出和解方案,以解决11月的罚款问题。 $596,278。目前正在就这一和解提议进行谈判。
能源转移公司现场服务收到11月8日,2017年12月8日发生的排放事件,2017年4月17日至9月23日,在Jal 3气体工厂。2018年1月31日,Eto收到一份和解协议,要求以602,138美元的罚款解决11月的问题。目前正在就这一和解提议进行谈判。
能源转移公司现场服务收到2018年2月13日发生在Jal 3气体工厂的排放事件的11月-0569-1801。2018年6月11日,新墨西哥州环境部向Eto发出和解方案,以解决11月的罚款问题。 $268,213。目前正在就这一和解提议进行谈判。
2018年6月,ETC东北管道有限责任公司(“ETC东北”)与PADEP签订了同意令和协议,根据该协议,ETC东北同意付款。 $150,242 等等,东北已支付了定居点金额,并继续监测建筑工地,并与土地所有者合作,解决与恢复建筑工地有关的任何剩余问题。
2018年7月25日,新墨西哥州环境部为2018年1月1日至2018年4月30日在Jal 3气体工厂发生的排放事件,能源转移公司现场服务部收到了11月Reg-0569-1802。2018年9月25日,Eto收到一份和解协议,要求解决11月的罚款问题。 $1,151,499。目前正在就这一和解提议进行谈判。
2018年11月8日,新墨西哥州环境部就2018年5月1日至2018年8月31日在Jal 3气体厂发生的排放事件向新墨西哥州环境部发出了能量转移现场公司服务公司的报告。2018年12月28日,Eto收到一份和解协议,要求解决11月的罚款问题。 $1,405,652。目前正在就这一和解提议进行谈判。
在2019年1月,我们收到司法部代表环境保护局发出的通知,根据“清洁水法”,一项民事处罚执法行动正在进行中谷管道大约450桶原油的释放,该管道由苏人解运营,中谷管道公司拥有。据称,这一释放发生在2014年10月,地点在俄亥俄州汉密尔顿县的一个自然保护区,靠近俄亥俄州辛辛那提。在发现和通知释放后,苏人解分三个阶段进行了大量的应急、补救工作和初步恢复工作,并承认初步恢复工作已经完成。运营和维护(O&M)活动将持续数年。2019年12月,苏人解与环境保护局就支付民事罚款达成原则协议,并将接受公众评论。司法部代表美国内政部鱼类和野生动物,俄亥俄州总检察长代表俄亥俄州环保局,以及这些机构的技术代表一直在讨论与国家濒危物种和补偿性恢复有关的自然资源损害评估索赔。目前无法合理地确定这些事项的时间和结果;然而,我们预计不会对我们的业务结果、现金流量或财务状况产生重大影响。
2018年9月10日,一条管道放火(“事故”)发生在革命管道上,这条天然气集输线位于宾夕法尼亚州海狸县中心镇。没有受伤。2019年2月8日,宾夕法尼亚州
环境保护部(“PADEP”)根据该州的水法,对宾夕法尼亚州任何项目的任何批准/许可证或许可证修正案的任何申请都颁发了许可证。该伙伴关系向宾夕法尼亚州环境听证会委员会提出了对该许可证的上诉。该伙伴关系于2020年1月3日与该部签署了一项同意令和协议,其中除其他外,取消了许可证,该伙伴关系同意支付2 860万美元的民事罚款和资助200万美元的社区环境项目,所有相关上诉均被撤回。
宾夕法尼亚州总检察长办公室已开始对这一事件进行调查,美国宾夕法尼亚州西区检察官已发出联邦大陪审团传票,要求提供与这一事件有关的文件。目前尚不清楚这些调查的范围。
2019年6月4日,俄克拉荷马州公司委员会(“OCC”)运输司对苏人解提出申诉,要求对俄克拉荷马州Edmond附近2018年5月发生的一起断裂处以最高100万美元的罚款。破裂发生在诺布尔至道格拉斯8“管道上的一个外部腐蚀区域,造成大约15桶原油的释放。苏人解立即对释放作出回应,并与OCC合作对周围环境和管道进行了补救,OCC提出申诉称,苏人解未能为造成事故的管道提供充分的阴极保护,苏人解正与OCC谈判达成一项和解协议,惩罚较轻。
此外,根据联邦、州和地方有关向环境排放材料或保护环境的规定,我们收到了违反和可能罚款的通知。虽然我们认为,即使上述任何一项或多项环境程序对我们不利,但这对我们的财务状况、业务结果或现金流量并不重要,但如果我们合理地认为这种程序将导致超过10万美元的金钱制裁,我们就必须报告环境政府程序。
关于其他法律程序的说明,见注11列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条注册单位的转手市场、相关的统一事项和证券发行者的购买
母公司
单位说明
截至2020年2月14日,大约有590,000注册普通单位,包括以街道名义持有的公共单位。共同单位代表我们有限合伙人的利益,使股东有权享有母公司第三次修订和恢复的有限合伙协议(“合伙协议”)中规定的权利和特权。
截至2019年12月31日,有限合伙人拥有一个总计99.9%有限合伙人对我们的兴趣。我们的普通合伙人拥有一个0.1%普通合伙人对我们的兴趣。我们的共同单位是根据1934年的“证券交易法”(“交易法”)注册的,并在纽约证券交易所上市,交易代码为“et”。共同单位的每一持有人有权就提交有限合伙人表决的所有事项每单位一票。此外,如果在任何时候,任何个人或团体(我们的普通合伙人及其附属公司除外)拥有所有公共单位的20%或更多的实益,则该人或该集团拥有的任何共同单位不得就任何事项进行表决,并且在发出关于单一会员会议的通知(除非法律另有要求)、计算所需票数、确定法定人数或根据本伙伴关系协定为其他类似目的时,不得被视为未决。共同单位有权按以下“现金分配政策”分配可用现金。
ET A类单位
与能源转让合并有关,伙伴关系发布了647,745,099A类单位(“乙类A单位”),代表有限合伙人在合伙中的权益,由普通合伙人代表。发放的ET A类单位的数量使普通合伙人及其附属公司能够在能源转让合并完成之前保留与其在伙伴关系中的表决权相同的表决权。除法律规定外,甲类单位有权与伙伴关系的共同单位一道作为单一类别投票。此外,ET的合伙协议还规定,在某些情况下,在合伙公司发行更多的共同单位或拥有与合伙共同单位相同的表决权的任何证券时,合伙公司将向ET A类单位的任何持有人发放额外的ET类A类单位,即持有人在该伙伴关系中保持与其在共同单位发行之前在该伙伴关系中的投票权益相同的表决权权益。关于SemGroup事务,我们发布了一个额外的14,246,973ET甲级单位,2019年12月。A类单位无权分配,否则没有经济属性。
现金分配政策
一般。母公司将在每个会计季度结束后的50天内将其所有“可用现金”分发给其会员和普通合伙人。
现有现金的定义。 可用现金是母公司伙伴关系协议中的定义,就任何日历季度而言,通常是指在该季度结束时手头的所有现金减去普通合伙人合理酌处权所需或适当的现金储备数额,以便:
| |
• | 为今后四个季度中的任何一个或多个季度向大学学生及其普通合伙人分发提供资金。 |
最近出售未注册证券
没有。
发行人购买股票证券
下表列明在截至二零九年十二月三十一日止的一季内,我们或以我们名义购买的单位:
|
| | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买单位总数 | | 每个单位支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的单位总数 | | 可根据计划或计划购买的单位的大约美元价值 |
2019年10月 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
|
2019年11月 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年12月 | | 1,916,795 |
| | 13.04 |
| | 1,916,795 |
| | $910,831,303 |
根据权益补偿计划获授权发行的证券
有关根据ET的权益补偿计划授权发行的证券的信息,请参阅“项目12.某些受益所有者和管理层的证券所有权及相关的统一事项”。
第6项.选定的财务数据
选定的历史财务数据应结合“管理当局对财务状况和业务结果的讨论和分析”以及本报告其他部分所载的历史综合财务报表及其附注一并阅读。下表中的数额,除单位数据外,以百万计。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
业务报表数据: | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 54,213 |
| | $ | 54,087 |
| | $ | 40,523 |
| | $ | 31,792 |
| | $ | 36,096 |
|
营业收入 | 7,277 |
| | 5,348 |
| | 2,721 |
| | 1,851 |
| | 2,287 |
|
持续业务收入 | 4,899 |
| | 3,630 |
| | 2,543 |
| | 462 |
| | 1,023 |
|
停业的收入(损失) | — |
| | (265 | ) | | (177 | ) | | (462 | ) | | 38 |
|
净收益 | 4,899 |
| | 3,365 |
| | 2,366 |
| | — |
| | 1,061 |
|
每个有限伙伴单位持续业务的基本收入 | 1.37 |
| | 1.17 |
| | 0.86 |
| | 0.95 |
| | 1.11 |
|
每个有限合伙人单位持续经营的稀释收益 | 1.36 |
| | 1.16 |
| | 0.84 |
| | 0.93 |
| | 1.11 |
|
每个有限合伙人单位停业造成的基本损失 | — |
| | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | — |
|
每个有限合伙人单位因停业经营而产生的稀释损失 | — |
| | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | (0.01 | ) | | — |
|
每个共同单位的现金分配 | 1.22 |
| | 1.22 |
| | 1.17 |
| | 1.14 |
| | 1.08 |
|
资产负债表数据(期末): | | | | | | | | | |
待售资产 | — |
| | — |
| | 3,313 |
| | 3,588 |
| | 3,681 |
|
总资产 | 98,880 |
| | 88,246 |
| | 86,246 |
| | 78,925 |
| | 71,144 |
|
与待售资产有关的负债 | — |
| | — |
| | 75 |
| | 48 |
| | 42 |
|
长期债务,减去当期到期日 | 51,028 |
| | 43,373 |
| | 43,671 |
| | 42,608 |
| | 36,837 |
|
总股本 | 33,845 |
| | 30,850 |
| | 29,980 |
| | 22,431 |
| | 23,553 |
|
项目7.管理层对财务状况的讨论和分析
和行动结果
(除单位数据外,表格美元和单位数额以百万计)
能源转移有限公司是特拉华州的有限合伙公司,其共同单位在纽约证券交易所公开交易,代号为“et”。ET于2002年9月成立,并于2006年2月完成首次公开发行(IPO)。
关于我们的历史合并财务状况和业务结果的下列讨论,应与本报告“项目8.财务报表和补充数据”所载的历史合并财务报表及其所附附注一并阅读。这个讨论包括前瞻性的陈述,这些陈述会受到风险和不确定因素的影响。由于“1A项”中讨论的一些因素,实际结果可能与我们在本节中所作的陈述大不相同。本报告的“危险因素”。
除非上下文另有要求,否则提及“我们”、“伙伴关系”和“ET”意味着能源转移有限公司及其合并子公司,其中包括ETO、ETP GP、ETP LLC、PanHandle、Sunoco LP和Charles湖液化天然气。提到“母公司”意味着能源转让有限公司在一个独立的基础上。
概述
能源转移有限公司直接和间接拥有ETO、Sunoco LP和USAC的股权,所有这些都是从事多种能源相关服务的有限伙伴关系。Sunoco LP和USAC已公开交易共同单位。
母公司的主要现金流来源于其对ETO有限合伙人和普通合伙人权益的直接和间接投资。Eto的收益和现金流来自其子公司,包括Eto对Sunoco LP和USAC的投资。ETO、Sunoco LP和USAC向各自的合作伙伴,包括母公司分配的现金数额,每个季度都是根据各自业务活动的收益和可用现金数额计算的,如下文所述。
为了全面了解母公司独立运作的财务状况和结果,我们除我们的合并集团外,还讨论了母公司的事项。
一般
我们的主要目标是随着时间的推移,通过实施一项业务战略,提高我们的可分配现金流水平,该战略目前的重点是通过寻求与我们子公司现有基础设施有关的某些建设和扩张机会,以及获得某些战略业务和业务或资产,发展我们子公司的天然气和液体业务。我们可供分配的实际现金数额主要取决于我们的子公司从其业务中产生的现金数额。
我们的报告部分如下:
ETO的普通合伙人有独立的经营管理和董事会。我们通过各自普通合作伙伴的船东船舶控制ETO。
最近的发展
ETO系列F和G系列优先股发行
2020年1月22日,ETO以每台1,000美元的价格发行了6.750%F系列优先单元中的500,000台,并以每台1,000美元的价格发行了其7.125%G系列优先单元中的1,100,000台。净收益用于偿还ETO循环信贷机制下的未清款项,并用于一般伙伴关系目的。
二零二零年一月高级债券发售及赎回
在2020年1月22日,ETO完成注册发行(“2020年1月高级债券发行”) 10亿美元 ETO 2.900%高级债券的本金总额(2025年), 15亿美元 ETO 3.750%高级债券的总本金应于2030年到期,以及 20亿美元 ETO 5.000%高级债券的总本金应于2050年到期(合计,“备注”)。
这些票据完全和无条件地由合伙公司的全资子公司Sunoco后勤伙伴运营有限公司在高级无担保的基础上担保。
利用2020年1月高级债券发行的收益,ETO赎回了其 4亿美元 本金总额5.75%高级债券应于2020年9月1日到期 10.5亿美元 本金总额4.15%高级债券应于2020年10月1日到期 11.4亿美元 本金总额7.50%高级债券将于2020年10月15日到期 2.5亿美元 本金总额5.50%高级债券应于2020年2月15日到期,ET‘s 5 200万美元 本金总额7.50%高级债券将于2020年10月15日到期 和横贯西部的 1.75亿美元 本金总额5.36%高级债券将于2020年12月9日到期。
ETO定期贷款
2019年10月17日,ETO签订了一份定期贷款信贷协议(“ETO定期贷款”),规定20亿美元三年期贷款信贷安排。根据定期贷款协议借款将于2022年10月17日到期,可用于周转资金和一般合伙用途。定期贷款协议是无担保的,并由我们的子公司,Sunoco物流合作伙伴业务有限公司担保。
截至2019年12月31日, ETO定期贷款 20亿美元非常出色,并被完全抽走。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日曾.2.78%.
SEMGroup收购和 SEMGroup资产对ETO的贡献
根据截至2019年9月15日的协议和合并计划(“合并协议”)的条款,ET于2019年12月5日完成了对SemGroup的收购。根据合并协议的条款,ET的一家全资子公司与SemGroup合并并并入SemGroup(“SemGroup交易”),SemGroup在合并后幸存下来。在SemGroup于2019年12月5日的交易生效时,SemGroup发行并在生效时间前未偿还的A类普通股的每股面值为0.01美元,被转换为(I)6.80美元的现金(无利息)和(Ii)代表有限合伙人在ET中权益的0.7275个单位。赛姆集团发行并于生效前到期的A系列永久可转换优先股每股面值0.01美元的每股股票,均由SemGroup以相当于清算优先权101%的每股价格赎回现金。
在2020年第一季度,ET通过出售和会费交易向ETO提供了某些SemGroup资产。
JC诺兰管道
2019年7月1日,Eto和Sunoco LP就JC Nolan通往得克萨斯州西部的柴油管道和JC Nolan终点站组建了一家合资企业。ETO为这家合资企业运营管道,该公司将柴油从得克萨斯州的赫伯特运输到得克萨斯州米德兰的一个码头。柴油管道的初始产能为每天30 000桶,并于2019年8月成功投入使用。
E系列优先股发行
2019年4月,ETO发布3200万其7.600%系列E优选单位,价格为$25每单位,包括四百万根据承销商选择购买更多的首选单位,E系列优选单位。E系列优先股发行的总收入总额为8亿美元,包括1亿美元从承销商行使其选择购买更多的首选单位。净收益用于偿还ETO循环信贷机制下的未清款项,并用于一般伙伴关系目的。
ET-ETO高级债券交易所
在2019年3月,ETO大约发布了42.1亿美元用于结算和交换的高级票据本金总额97%ET杰出的高级音符。与此有关,ETO发布了11.4亿美元 合计本金 7.50% 高级说明-应于2020年提交, 9.95亿美元 合计本金 4.25% 高级票据到期2023年, 11.3亿美元 合计本金 5.875% 高级票据到期2024年和9.56亿美元 合计本金 5.50% 高级票据到期日期2027年.
ETO 2019高级债券发行及赎回
2019年1月,ETO发布 7.5亿美元 合计本金 4.50% 高级票据到期2024年, 15亿美元 合计本金 5.25% 高级票据到期2029年和17.5亿美元 合计本金 6.25% 高级票据到期2049年. 这个 39.6亿美元 发行的净收益用于全额偿还ET尚未偿还的高级有担保定期贷款,赎回未偿还的高级票据,偿还伙伴关系循环信贷机制下的部分借款,并用于一般合伙目的。
高级债券赎回
在2019年6月,潘汉迪的 1.5亿美元 合计本金8.125% 高级债券到期,并根据附属机构贷款协议偿还与ETO。
巴肯高级债券发行
2019年3月,达科他州Access的全资子公司中西部连接器资本有限公司(MidwestConnectorCapitalCompany LLC)发行。6.5亿美元合计本金3.625%高级票据到期2022,1亿美元合计本金3.90%高级票据到期日期2024年和8.5亿美元合计本金4.625%高级音符到期2029年。这个24.8亿美元在出售所得的净收益中,全部用于偿还Bakken信贷机制的所有未清款项,该机制被终止。
Sunoco LP高级债券发售
2019年3月,Sunoco LP发行 6亿美元 合计本金 6.00% 高级债券到期2027年私人配售给合资格的买家。此次发行的净收益被用于偿还Sunoco LP在其信贷安排下的部分现有借款。2019年7月,Sunoco LP公司完成了以基本相同的条件将这些票据兑换成注册票据的工作。
USAC高级债券发行
在2019年3月,USAC发布了 7.5亿美元 合计本金 6.875% 高级票据到期2027年在一次私人配售,并在2019年12月,USAC交换了基本相同的高级票据登记在证券法。此次发行的净收益用于偿还USAC在其信贷安排下的部分现有借款,并用于一般合作目的。
监管更新
国家间天然气运输条例
费率调节
自2018年1月起,2017年“税收和就业法”(“税法”)修改了联邦税法的几项规定,包括降低公司最高税率。2018年3月15日,FERC在一系列相关提案中讨论了联邦所得税免税额在受监管实体税率中的处理问题。联邦税务委员会发布了一份经修订的所得税处理政策声明(“修订政策声明”),声明将不再允许主有限合伙企业在其服务费用费率中收回所得税免税额。FERC针对美国哥伦比亚特区上诉法院在United Airlines诉FERC一案中的还押一事发布了经修订的政策声明,法院在该声明中裁定,FERC没有为其结论提供正当理由,即以主有限合伙方式组建的管道不会“双倍”收回现行政策规定的税款,既包括服务成本中的所得税免税,也包括使用折现现金流方法计算的股本回报率。2018年7月18日,FERC发布了一项命令,拒绝重新审理和澄清修改后的政策声明的请求。在重审令中,FERC澄清说,在未来的程序中,不排除以主有限合伙方式组织的管道在论证和提供证据证明它有权获得所得税免税额,并证明其收回所得税免税额不会导致投资者所得税成本的双重收回。根据重审令,FERC处理所得税的政策可能会对ETO对FERC监管的运输服务收取的税率产生什么影响,目前尚不清楚。
联邦税务委员会还于2018年3月15日发布了一份调查通知(“2017年税法NOI”),要求就“税法”对FERC管辖税率的影响发表评论。2017年税法NOI规定,FERC特别感兴趣的是,FERC是否以及如何处理与累积递延所得税和奖金折旧有关的变化。针对2017年税法NOI的评论将于2018年5月21日或之前发布。
2019年3月,继D.C.巡回法院对Emera Maine诉联邦能源管理委员会案的裁决之后,联邦能源管制委员会就其确定股本回报率的政策(“ROE”)发布了一份调查通知。FERC专门征求信息和利益相关者的意见,以帮助FERC探讨是否以及如何修改其关于确定ROE的政策,以便用于设计公共事业收取的管辖费率。联邦能源管理委员会还明确要求就是否应对州际天然气和输油管道适用公共设施ROEs的政策作出评论。初步意见应于2019年6月提交,答复意见应于2019年7月提交。FERC目前尚未就调查通知采取任何进一步行动,因此,我们无法预测这种发展对我们未来的服务成本会产生什么影响。
2018年3月15日的提案还包括一份关于拟议规则制定的通知(“NOPR”),其中提出了执行经修订的政策声明的规则和降低天然气管道税率的企业所得税税率。2018年7月18日,FERC发布了一项最终规则,通过了与NOPR中提出的程序大致相同的程序,并作了一些澄清和修改。除了有限的例外情况外,最终规则要求所有由frc监管的天然气管道在服务费用基础上提供一份一次性表格501-G文件,提供特定的财务信息,并就如何对待其现有费率进行一次选择。最后一条规则表明,这一信息将使FERC和其他利益相关者能够评估税法和修订后的政策声明对每个管道费率的影响。最后一条规则还要求每条由FERC监管的天然气管道选择四种备选方案之一,以解决因减税而对管道收入需求造成的变化:提交一份“限制天然气法”(“NGA”)第4节,降低其税率以反映降低的税率,承诺在不久的将来提交一个NGA第4节税率的一般案例,提交一份声明,解释为什么不需要调整税率,或者不采取任何其他行动。关于有限的NGA第4节备选方案,联邦紧急救济委员会澄清说,尽管有经修订的政策声明,但作为主有限合伙组织的管道不需要取消其所得税免税额,而是可以降低税率,以反映公司最高税率的降低。Trunkline等TIGER管道公司、LLC公司和Panhandle公司分别于2018年10月11日提交了各自的第501-GS号FERC表格。FEP, 查尔斯湖液化天然气(LakeCharlesLNG)和其他一些运营子公司分别于2018年11月8日或左右提交了各自的第501-GS号FERC表格,而Rover、FGT、TransWest和MEP则分别于2018年12月6日或左右提交了各自的FERC表格501-GS。
根据“天然气法”第5条,联邦外汇管理委员会于2019年1月16日发布命令,对潘汉迪的现行费率进行了审查,以确定Panhandle目前收取的费率是否公正和合理,并将此事提交听证会。Panhandand公司于2019年4月1日提交了一份成本和收入研究报告。Panhandand公司于2019年8月30日提交了NGA第4款费率案。
根据2019年10月1日发布的命令,合并了第5节和第4节的案件。初步决定预计将于2021年第一季度发布。根据“天然气法”第5条,联邦燃气管理委员会于2019年2月19日发布命令,启动了对西南天然气现有费率的审查,以确定西南天然气目前的收费标准是否公正合理,并将此事提交听证会。西南天然气公司于2019年5月6日提交了一份成本和收入研究报告。2019年7月10日,西南航空公司在第5款程序中提出了解决方案,和解方案得到了委员会审判人员和所有活跃方的支持或不反对。该定居点于2019年10月29日获得批准。
海洋罗宾管道公司于2018年11月30日提交了第4节费率案。一份程序时间表被下令于2019年第4季度开庭审理。海洋罗宾管道公司已就这一诉讼达成和解,并于2019年7月22日提交了一份和解书。该解决方案是由FERC通过日期为2019年10月17日的命令批准的。
即使没有对2017年税法NOI采取行动,或者按照最终规则的设想,FERC或我们的发货人也可能对我们收取的服务费用提出质疑。FERC制定公平合理税率的依据是多方面的,与税收有关的变动会影响到所得税的免税额和累积递延所得税的数额,而其他的管道成本也将继续影响FERC确定公正合理的服务费用费率。虽然这两个与税收有关的组成部分的变化可能会减少,但服务费用计算中的其他组成部分可能会增加,导致新计算的服务费用与先前的服务费用相同或更高。此外,我们根据各种费率结构从管道中获得收入,包括服务成本、协商费率、贴现费率和基于市场的费率。我们的许多州际管道,如ETC TIGER管道、LLC、MEP和FEP,已就客户为支持管道建设而签订的长期合同所商定的市场价格进行了谈判。其他系统,如FGT、TransWest和Panhandle,有多种税率、贴现率和协商利率协议。我们不期望以市场为基础的费率、协商费率或贴现费率不与服务费用挂钩,不会受到经修订的政策声明或2018年3月15日提案可能产生的任何最终规定的影响。根据基于服务成本的费率,我们从天然气运输服务中获得的收入在未来可能会由于NOI、最终规则和修订的政策声明的最终结果而减少。, 与“税法”规定的降低公司联邦所得税税率相结合。与我们的服务成本相关的收入减少幅度(如果有的话)将取决于对ETO的所有服务成本组件的详细审查,以及FERC或我们的托运人对我们的费率提出的任何挑战的结果。
管道认证
FERC于2018年4月19日发布了一份调查通知(“管道认证NOI”),从而启动了对其天然气管道认证政策的审查,包括对1999年发布的“关于新的州际天然气管道设施认证的长期政策声明”的审查,该声明用于决定是否为新管道项目颁发证书。我们无法预测,由于管道认证NOI会对我们的天然气管道业务产生影响,如果有的话,可能会有什么变化,如果有的话,这些建议何时会生效。回应管道认证NOI的评论将于2018年7月25日或之前提交。我们预计这项政策的任何改变都不会对我们造成与在美国经营的任何其他天然气管道公司大不相同的影响。
州际公共运输规则
FERC采用了一种索引率方法,该方法目前有效地允许普通运营商在与生产者价格指数(PPI)的变化相联系的规定上限水平内改变费率。索引方法适用于现有汇率,但不包括以市场为基础的汇率.FERC的索引方法每五年进行一次审查。在2016年7月1日至2021年6月30日结束的五年期间,允许普通运营商每年调整指数上限,增加1.23%。许多现有管道每年7月1日利用FERC液体指数来改变输送率。对于属于FERC管辖的液体和精炼产品管道,经修订的政策声明要求管道反映修订后的政策声明和FERC第6号表格第700页税法对其服务成本的影响。这一信息将被FERC用于下一个液体管道指数的五年审查,以产生2021年7月1日起生效的指数水平,从而包括修订后的政策声明和税法在确定指数化税率方面的影响,从2021年7月1日起生效。该委员会制定公正合理的税率,包括确定适当的液体管道指数,是基于许多因素,而与税收有关的变化将影响这两个组成部分,即所得税免税额和累计递延所得税数额,而其他管道费用也将继续影响FERC确定适当的管道指数。因此,取决于FERC在下一个五年的指数化率方法中的应用, 修订后的政策声明和与税法有关的税收影响可能会影响我们今后可能根据基于服务成本的费率提供的任何运输服务的收入,包括指数化税率。
趋势与展望
我们继续评估和执行战略,以提高统一价值,通过增长,以及整合和优化我们的多元化资产组合。我们打算把最低分配覆盖率定为1.50倍,从而在维持我们的投资等级评级的同时,促进在分配率和增强财政灵活性和实力之间实现谨慎的平衡。我们预计,从最近完成的项目以及我们目前的项目积压来看,2020年的收益将继续增长。我们还继续通过我们与我们的子公司和/或附属公司之间的战略交易寻求资产优化机会,我们期望继续评估和执行这些机会。与以往一样,我们会评估增长项目和收购,因为未来可能会发现这些机会,我们相信,目前的资本市场有利于为这些未来项目提供资金。
在大宗商品价格方面,近几个月来,天然气价格一直相对较低,因为页岩油资源的相关天然气向市场提供了更多供应,将国内供应增加至每日100巴西法郎以上的高位。全球石油和天然气需求的增长很可能在可预见的未来继续下去,并将支持美国增产,进而支持美国向墨西哥出口天然气以及向墨西哥出口液化天然气(LNG)项目。
就原油而言,2019年开通的新管道导致二叠纪原油价格接近其他地区中心,这与一年前的大幅折扣相去甚远。这些管道使二叠纪石油生产国实现了更高的原油收入,支持了该地区的持续增长。因此,美国原油出口继续增长,为美国中游部门的增长提供了更多的机会。
业务结果
我们报告了分段调整的EBITDA和合并调整的EBITDA作为部分性能的衡量标准。我们将分段调整的EBITDA和合并调整的EBITDA定义为合伙企业利息、税收、折旧、耗损、摊销及其他非现金项目的总收益,如非现金补偿费用、资产处置损益、建筑期间使用的股本资金备抵、商品风险管理活动的未实现损益、库存估值调整、非现金减值费用、债务清偿损失和其他非营业收入或费用项目。分段调整的EBITDA和合并调整的EBITDA根据相同的确认和计量方法反映未合并子公司的数额,这些确认和计量方法用于记录未合并子公司的收益中的权益。调整后的与未合并子公司有关的EBITDA不包括与未合并子公司有关的项目,不包括在部分调整的EBITDA和合并调整的EBITDA计算中排除的项目,例如利息、税收、折旧、损耗、摊销和其他非现金项目。虽然这些数额被排除在与未合并的附属公司有关的经调整的EBITDA之外,但这种排除不应理解为意味着我们对这些附属公司的业务和由此产生的收入和开支有控制权。我们不控制我们未合并的附属公司;因此,我们不控制这些附属公司的收益或现金流量。因此,应相应地限制使用分段调整的EBITDA或调整后的与未合并子公司有关的EBITDA作为一种分析工具。
对下表中每一段报告的分段调整的EBITDA,在题为“分段运营结果”一节中对每一段进行了分析。调整后的EBITDA是行业分析师、投资者、贷款人和评级机构用于评估伙伴关系基本业务活动的财务业绩和运营结果的一种非GAAP指标。
不应孤立地考虑或替代净收入、业务收入、经营活动的现金流量或其他公认会计原则措施。
年终2019年12月31日与年底相比2018年12月31日
合并结果
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
部分调整的EBITDA: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 999 |
| | $ | 927 |
| | $ | 72 |
|
州际运输和储存 | 1,792 |
| | 1,680 |
| | 112 |
|
中流 | 1,602 |
| | 1,627 |
| | (25 | ) |
NGL和成品油运输和服务 | 2,666 |
| | 1,979 |
| | 687 |
|
原油运输和服务 | 2,972 |
| | 2,330 |
| | 642 |
|
对Sunoco LP的投资 | 665 |
| | 638 |
| | 27 |
|
对USAC的投资 | 420 |
| | 289 |
| | 131 |
|
所有其他 | 98 |
| | 40 |
| | 58 |
|
调整后的EBITDA总额 | 11,214 |
| | 9,510 |
| | 1,704 |
|
折旧、损耗和摊销 | (3,147 | ) | | (2,859 | ) | | (288 | ) |
利息费用,扣除已资本化的利息 | (2,331 | ) | | (2,055 | ) | | (276 | ) |
减值损失 | (74 | ) | | (431 | ) | | 357 |
|
利率衍生工具的损益 | (241 | ) | | 47 |
| | (288 | ) |
非现金补偿费用 | (113 | ) | | (105 | ) | | (8 | ) |
商品风险管理活动未实现损失 | (5 | ) | | (11 | ) | | 6 |
|
存货估价调整 | 79 |
| | (85 | ) | | 164 |
|
债务清偿损失 | (18 | ) | | (112 | ) | | 94 |
|
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | (626 | ) | | (655 | ) | | 29 |
|
未合并附属公司的收益权益 | 302 |
| | 344 |
| | (42 | ) |
与停止的业务有关的调整后的EBITDA | — |
| | 25 |
| | (25 | ) |
其他,净额 | 54 |
| | 21 |
| | 33 |
|
所得税支出前的持续经营收入 | 5,094 |
| | 3,634 |
| | 1,460 |
|
持续经营所得税款开支 | (195 | ) | | (4 | ) | | (191 | ) |
持续业务收入 | 4,899 |
| | 3,630 |
| | 1,269 |
|
停业造成的损失,扣除所得税后的损失 | — |
| | (265 | ) | | 265 |
|
净收益 | $ | 4,899 |
| | $ | 3,365 |
| | $ | 1,534 |
|
调整后的EBITDA(合并).2019年12月31日终了年度与上一年相比,调整后的EBITDA大约增加了。17亿美元,或18%。增加的主要原因是多种创收资产被投入服务和最近的收购,以及对现有资产的服务需求增加。新资产和收购的影响约为7.84亿美元,其中增长最大的原因是由于2018年第四季度增加了输油管道能力,我们东水手管道和码头资产的数量增加了(A)2.74亿美元对NGL和成品油运输和服务部门的影响,我们第五和第六分馏塔的投入使用(a1.31亿美元对NGL和成品油运输和服务部门的影响),由于在2019年第二季度投入使用的第二阶段,我们的BaYou桥系统的数量增加了(A)6 000万美元对我们的原油运输和服务部门的影响)-罗孚管道(a7 800万美元对州际运输和储存段的影响),增加我们的箭头煤气厂的天然气处理能力(a3 100万美元对我们的中流部分的影响),在2019年10月将我们的二叠纪快车4号管道投入使用(a2 600万美元对我们的原油运输和服务部门的影响和收购USAC(净影响1.31亿美元在USAC和其他所有部门的投资中)。调整后的EBITDA增加额的其余部分主要是由于对现有资产的需求增加,特别是由于我们的Bakken管道系统的吞吐量增加以及二叠纪的产量增加,这影响了多个部门。对这些问题的补充讨论
影响调整后的EBITDA的其他因素也包括在下面的“分部经营业绩”一节中对分段调整的EBITDA的分析中。
折旧、损耗和摊销。折旧、损耗和摊销费用增加主要原因是最近投入服务的资产和最近购置的资产的额外折旧。
利息费用,扣除已资本化的利息。扣除利息资本后的利息开支增加,主要原因如下:
| |
• | 伙伴关系确认增加1.98亿美元(不包括下文讨论的Sunoco LP和USAC),主要原因是ETO长期债务增加; |
| |
• | 增加.4 900万美元被USAC认可的主要原因是,根据信贷协议,总体债务余额较高,借款利率较高。这些增加被信贷协议下的借款减少所部分抵销;及 |
| |
• | 增加.2 900万美元由于长期债务总额增加而被Sunoco LP确认的;被 |
减值损失。在本年度终了的年度内2019年12月31日,伙伴关系确认善意减损1 200万美元与西南天然气在州际运输和储存段内的运作有关900万美元与我们在中游部门的北中央业务有关,这两项业务的主要原因是与预测的未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。也是在最后一年2019年12月31日,Sunoco LP识别a4 700万美元减记与其在纽约富尔顿的乙醇工厂有关的资产,USAC承认600万美元与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。
在本年度终了的年度内2018年12月31日,伙伴关系确认善意减损3.78亿美元400万美元的资产减值与我们的中期业务有关,900万美元的资产减值与我们原油业务中的闲置租赁资产有关。Sunoco LP识别a 3 000万美元 与合同权利有关的无限期无形资产减值。 USAC认可a 900万美元 与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。 关于这些减损的进一步讨论载于下文“估计和关键会计政策”。
利率衍生工具的损益。我们的利率衍生工具不被指定为会计用途的对冲工具,因此,公允价值的变化记录在每个期间的收益中。2019年12月31日终了年度的利率衍生品损失是由于远期利率下降造成的,而2018年收益则是由于远期利率上升造成的。
商品风险管理活动的未实现收益(损失)我们的商品风险管理活动的未实现损益包括商品衍生品公允价值的变化和指定公允价值套期保值关系中的套期保值库存。每个部门内未实现损益的信息列在下文的“分段经营业绩”中,有关商品相关衍生品的其他信息,包括名义数量、到期日和公允价值,可在“7A项”中查阅。“关于市场风险的定量和定性披露”,以及列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表附注13。
库存估价调整。记录了与Sunoco LP有关的库存的库存估价准备金调整数,主要是由于各期间燃料价格的变化。
债务清偿损失。这些金额与Sunoco LP在2018年1月发行的高级票据和定期贷款赎回有关。
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA和未合并子公司的收益权益。请参阅下文“未合并子公司的补充信息”和“分部经营结果”中的其他信息。
与停业业务有关的调整后的EBITDA。这笔款项与Sunoco LP于2018年1月处置的零售业务有关。
另一个,网。其他净额主要包括管理资产的摊销以及其他收入和费用数额。
所得税费用。截至2019年12月31日的年度,与上年同期相比,所得税支出有所增加,原因是我们公司子公司的税前收入有所增加,而且确认了上期有利的州税率变动。
关于未合并附属公司的补充资料
下表列出了与未合并的附属公司有关的财务资料:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
未合并附属公司的收益股本: | | | | | |
柑橘类 | $ | 148 |
| | $ | 141 |
| | $ | 7 |
|
FEP | 59 |
| | 55 |
| | 4 |
|
MEP | 15 |
| | 31 |
| | (16 | ) |
其他 | 80 |
| | 117 |
| | (37 | ) |
未合并附属公司收益中的股本总额 | $ | 302 |
| | $ | 344 |
| | $ | (42 | ) |
| | | | | |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA(1): | | | | | |
柑橘类 | $ | 342 |
| | $ | 337 |
| | $ | 5 |
|
FEP | 75 |
| | 74 |
| | 1 |
|
MEP | 60 |
| | 81 |
| | (21 | ) |
其他 | 149 |
| | 163 |
| | (14 | ) |
调整后的与未合并子公司有关的EBITDA总额 | $ | 626 |
| | $ | 655 |
| | $ | (29 | ) |
| | | | | |
从未合并的附属公司收到的分发: | | | | | |
柑橘类 | $ | 178 |
| | $ | 171 |
| | $ | 7 |
|
FEP | 73 |
| | 68 |
| | 5 |
|
MEP | 36 |
| | 48 |
| | (12 | ) |
其他 | 101 |
| | 110 |
| | (9 | ) |
从未合并的附属公司收到的分配总数 | $ | 388 |
| | $ | 397 |
| | $ | (9 | ) |
| |
(1) | 这些数额是我们在调整后的未合并子公司的EBITDA中所占的比例,是基于我们在未合并子公司的权益、折旧、损耗、摊销、非现金项目和税收中所占的比例进行调整的收益或亏损。 |
分段经营结果
我们基于分段调整的EBITDA评估部门业绩,我们认为这是衡量我们业务核心盈利能力的重要绩效指标。这一衡量标准是我们内部财务报告的基础,也是高级管理层在决定如何在业务部门之间分配资本资源时使用的业绩计量之一。
下表列出了经部分调整的EBITDA的构成部分,计算方法如下:
| |
• | 部分利润,运营费用,和销售、一般和行政费用。这些数额是我们的合并财务报表中属于每个部分的数额。 |
| |
• | 商品风险管理活动未实现损益和存货估价调整。这些是未实现的金额,包括在产品销售成本中,以计算细分利润。这些数额不包括在分段调整的EBITDA中;因此,将未实现的损失加回去,减去未实现的收益来计算分段计量。 |
| |
• | 非现金补偿费用。这些数额是记录在营业费用和销售、一般和行政费用中的非现金补偿总额。此费用不包括在分段调整的EBITDA中,因此被添加回计算分段度量。 |
| |
• | 调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA。调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA不包括与未合并附属公司有关的项目,如利息、税收、折旧、耗损、摊销和其他非现金项目等不包括在部分调整后的EBITDA计算中的项目。虽然这些数额被排除在与未合并的附属公司有关的经调整的EBITDA中,但这种排除不应理解为意味着我们 |
控制这些附属公司的运营和由此产生的收入和开支。我们不控制我们未合并的附属公司;因此,我们不控制这些附属公司的收益或现金流量。
在下面的部分运营结果的分析中,对于有销售收入的部分,报告了一种区段利润率的度量方法。分部利润率是一种非公认会计原则的财务计量,在此提出,以帮助分析部门的经营结果,特别是促进了解变化的销售收入对部门业绩计量调整后的EBITDA。分部利润率类似于GAAP对毛利率的计量,但分部利润率不包括折旧、损耗和摊销费用。在伙伴关系报告的公认会计原则措施中,与分部差额最直接可比的衡量标准是分段调整的EBITDA;以下各节段的调整EBITDA与分段调整的EBITDA之间的对账调节表中包括了分段调整后的EBITDA。
此外,对于某些细分部分,下文各节按销售类型列出了关于分部利润率构成部分的信息,其中包括这些部分,以便提供更多的分类信息,以便于分析分段利润率和调整后的分部EBITDA。例如,这些组件包括运输裕度、存储裕度和其他裕度。这些部分的边际计算与分段差额的计算一致;因此,这些组成部分也不包括折旧、损耗和摊销费用。
有关我们的业务部门的其他信息,请参阅“项目1.业务”和“说明”1和16在“项目8.财务报表和补充数据”中的合并财务报表。
分段经营结果
州内运输和储存
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
天然气运输(BBtu/d) | 12,442 |
| | 10,873 |
| | 1,569 |
|
收入 | $ | 3,099 |
| | $ | 3,737 |
| | $ | (638 | ) |
产品销售成本 | 1,909 |
| | 2,665 |
| | (756 | ) |
段缘 | 1,190 |
| | 1,072 |
| | 118 |
|
商品风险管理活动未实现损失 | 2 |
| | 38 |
| | (36 | ) |
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (190 | ) | | (189 | ) | | (1 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (29 | ) | | (27 | ) | | (2 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 25 |
| | 32 |
| | (7 | ) |
其他 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
分段调整的EBITDA | $ | 999 |
| | $ | 927 |
| | $ | 72 |
|
卷。截至年底的年度2019年12月31日 与前一年相比,运输量增加的主要原因是,将钻井平台视为2018年4月开始的合并子公司的影响,以及RedBluff Express管道于2018年5月上线的影响,以及有利的市场定价利差的影响。
段缘.我们的州内运输和储存部分差额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
交通费 | $ | 614 |
| | $ | 525 |
| | $ | 89 |
|
天然气销售和其他(不包括未实现损益) | 505 |
| | 510 |
| | (5 | ) |
留存燃料收入(不包括未实现损益) | 50 |
| | 59 |
| | (9 | ) |
储存差额,包括费用(不包括未实现损益) | 23 |
| | 16 |
| | 7 |
|
商品风险管理活动未实现损失 | (2 | ) | | (38 | ) | | 36 |
|
总段裕度 | $ | 1,190 |
| | $ | 1,072 |
| | $ | 118 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的州内运输和储存部门有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加. 6 400万美元 在运输费方面,不包括下文讨论的从2018年4月开始巩固钻井平台的影响,主要原因是RedBluff Express管道将于2018年5月上线,以及新的合同; |
| |
• | 净增 1 100万美元 主要原因是从2018年4月开始合并钻井平台,导致运输费、留存燃料收入和运营费用增加 2 400万美元, 200万美元 和 600万美元合并后的附属公司调整的EBITDA减少额,部分抵消了 900万美元;和 |
| |
• | 增加. 700万美元 在已实现存储裕度中,主要是由于实现了对Bammel存储库存的调整。 2 500万美元 和较高的储存费用,部分由 2 000万美元 由于实际提款较少而减少;部分抵消 |
| |
• | 减少 900万美元 保留燃料收入,主要原因是汽油价格较低;以及 |
| |
• | 减少 500万美元 在实现天然气销售等方面,由于管道优化活动实现收益较低。 |
州际运输和储存
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
天然气运输(BBtu/d) | 11,346 |
| | 9,542 |
| | 1,804 |
|
出售天然气(BBtu/d) | 17 |
| | 17 |
| | — |
|
收入 | $ | 1,963 |
| | $ | 1,682 |
| | $ | 281 |
|
营业费用,不包括非现金补偿、摊销和增值费用 | (569 | ) | | (431 | ) | | (138 | ) |
销售、一般和行政费用,不包括非现金补偿、摊销和增值费用。 | (72 | ) | | (63 | ) | | (9 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 477 |
| | 492 |
| | (15 | ) |
其他 | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 1,792 |
| | $ | 1,680 |
| | $ | 112 |
|
卷。截止年度2019年12月31日与上一年相比,运输量增加。由于增加了从Haynesville Shale交付的新合同数量,由于全年有新的供应连接,我们的罗孚管道数量增加,而且由于更多地利用更高的合同容量,Trunkline和Panhandle的吞吐量也提高了。
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的州际运输和储存部门有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 保证金的增加 2.31亿美元 由于更多的连接和额外的压缩的使用和预订,从罗孚管道; |
| |
• | 增加. 4 000万美元 在预订费和使用费方面,由于市场条件的改善,我们可以成功地以更高的价格为该系统带来新的数量,主要是我们的TransWest、Tiger和PanhandEast系统;以及 |
| |
• | 增加. 600万美元 由于2019年6月提交的费率案件导致费率上升,以及第三方供应中断对海上罗宾系统的中断减少,部分抵消了海运罗宾输油管道的影响 |
| |
• | 增加. 1.38亿美元 在营业费用中,主要是由于增加了从价税。 1.26亿美元 在罗孚管道系统上,由于2018年11月将资产的最后部分投入使用,增加了 2 400万美元 在路虎上的交通费中,由于运输量的增加, 500万美元 在分配的间接费用和为2019年6月购置的资产增加的400万美元业务费用中,由较低的天然气不平衡和系统气体活动部分抵消 1 500万美元 和较低的存储容量租赁在巴拿马东部系统 800万美元; |
| |
• | 增加. 900万美元 在销售中,一般和行政费用主要是由于保险费用增加 800万美元,雇员成本增加 400万美元,以及分配的间接费用增加 300万美元, 由于我们的罗孚系统降低俄亥俄消费税而部分抵消;以及 |
| |
• | 减少 1 500万美元 调整后的EBITDA中,与未合并的附属公司有关的主要原因是 2 000万美元 减少的原因是,由于在到期的合同上以较低的费率重新承包能力较低,因此MEP的收入较低,由 500万美元 随着我们在2019年为系统带来了新的数量,我们的柑橘合资企业增加了。 |
中流
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
收集的数量(BBtu/d) | 13,460 |
| | 12,126 |
| | 1,334 |
|
产生的NGLs(MBbls/d) | 571 |
| | 540 |
| | 31 |
|
股本NGLs(MBbls/d) | 31 |
| | 29 |
| | 2 |
|
收入 | $ | 6,031 |
| | $ | 7,522 |
| | $ | (1,491 | ) |
产品销售成本 | 3,577 |
| | 5,145 |
| | (1,568 | ) |
段缘 | 2,454 |
| | 2,377 |
| | 77 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (791 | ) | | (705 | ) | | (86 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (90 | ) | | (81 | ) | | (9 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 27 |
| | 33 |
| | (6 | ) |
其他 | 2 |
| | 3 |
| | (1 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 1,602 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | (25 | ) |
卷。截止年度 2019年12月31日 与前一年相比,聚集量增加的主要原因是东北部、二叠纪、方舟-拉特克斯、得克萨斯州南部和北得克萨斯州地区。NGL产量的增加是由于二叠纪和北得克萨斯州地区的增加,部分抵消了南得克萨斯地区乙烷的排斥。
段缘下表列出了中段边际的组成。在2018年12月31日终了的一年中,先前报告的基于收费和非收费保证金的金额已经进行了调整,以反映某些合同最低费用从收费保证金改为非收费保证金,以符合当前的期间分类。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
收取和处理收费收入 | $ | 2,002 |
| | $ | 1,788 |
| | $ | 214 |
|
非收费合约及处理 | 452 |
| | 589 |
| | (137 | ) |
总段裕度 | $ | 2,454 |
| | $ | 2,377 |
| | $ | 77 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的中段有关。减少由于下列因素的净影响:
| |
• | 减少 1.37亿美元 在非收费保证金中,由于NGL价格较低 1.31亿美元 和较低的天然气价格 5 800万美元,由增加的. 5 200万美元 由于北德克萨斯州、南得克萨斯州和二叠纪地区吞吐量的增加而导致的非收费保证金; |
| |
• | 增加. 8 600万美元 应增加的业务费用 3 300万美元 在外部服务部门, 2 900万美元 在维修项目费用方面, 1 700万美元 雇员成本及 600万美元 在办公室开支和材料方面;及 |
| |
• | 增加. 900万美元 在销售方面,一般和行政费用主要是由于减少了 500万美元 在资本化的间接费用和增加的 400万美元 保险费用;部分抵销 |
| |
• | 增加. 2.14亿美元 在收费利润率方面,由于东北、二叠纪、阿克-拉特克斯、得克萨斯州北部和南得克萨斯州地区的数量增长. |
NGL及成品油运输及服务
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
NGL运输量(MBbls/d) | 1,289 |
| | 1,027 |
| | 262 |
|
成品油运输量(MBBLS/d) | 583 |
| | 621 |
| | (38 | ) |
NGL和成品油终端数量(MBBLS/d) | 944 |
| | 812 |
| | 132 |
|
NGL分馏体积(MBbls/d) | 706 |
| | 527 |
| | 179 |
|
收入 | $ | 11,641 |
| | $ | 11,123 |
| | $ | 518 |
|
产品销售成本 | 8,393 |
| | 8,462 |
| | (69 | ) |
段缘 | 3,248 |
| | 2,661 |
| | 587 |
|
商品风险管理活动未实现(收益)损失 | 81 |
| | (86 | ) | | 167 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (656 | ) | | (604 | ) | | (52 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (93 | ) | | (74 | ) | | (19 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 86 |
| | 82 |
| | 4 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 2,666 |
| | $ | 1,979 |
| | $ | 687 |
|
卷。截止年度 2019年12月31日 与前一年相比,我们得克萨斯ngl管道系统的产能有所增加,原因是主要在二叠纪和北得克萨斯州地区的全资和第三方天然气工厂的液体产量都有所增加。此外,由于水手东2管道系统的服务启动,我国东北资产的NGL运输量也有所增加。
成品油运输量在终了年度下降 2019年12月31日 与前一年相比,由于在2019年第三季度关闭了一家第三方炼油厂,对我国成品油运输系统的供应产生了负面影响。这些数量的减少被2019年第三季度开始使用JC Nolan管道所部分抵消。
NGL和成品油终端货运量在终了年度有所增加 2019年12月31日 与前一年相比,主要是由于我们的水手东2管道系统启动服务,该系统于2018年第四季度开始运行。
我们得克萨斯州贝尔韦山分馏设施的平均分馏量在截止年度有所增加。 2019年12月31日 与前一年相比,主要原因是我们的第五分馏塔和第六分馏塔分别于2018年7月和2019年2月投入使用。
段缘。我们的NGL和成品油、运输和服务部门的利润如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
分馏塔和炼油厂服务边际 | $ | 664 |
| | $ | 511 |
| | $ | 153 |
|
运输保证金 | 1,716 |
| | 1,233 |
| | 483 |
|
存储裕度 | 223 |
| | 211 |
| | 12 |
|
终端业务裕度 | 630 |
| | 494 |
| | 136 |
|
营销保证金 | 96 |
| | 126 |
| | (30 | ) |
商品风险管理活动未实现收益(损失) | (81 | ) | | 86 |
| | (167 | ) |
总段裕度 | $ | 3,248 |
| | $ | 2,661 |
| | $ | 587 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分部调整的EBITDA涉及我们的NGL和成品油运输和服务部门。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.4.83亿美元运输差额主要是2.65亿美元由于2018年第四季度开始使用我们的水手东2管线而增加的费用,a2.12亿美元由于我们的德克萨斯NGL管道上二叠纪地区的吞吐量增加,a2 900万美元由于Barnett地区的吞吐量增加,a900万美元从鹰福特地区增加,900万美元增加的原因是 |
启动JC Nolan管道的服务。这些增加额被以下各项部分抵消2 100万美元由于水手东1管线停机时间减少,a1 300万美元由于一家第三方炼油厂在2019年第三季度关闭,对我们系统的精炼产品供应产生不利影响,以及500万美元由于水手西部出现短缺费用的时间而减少;
| |
• | 增加.1.53亿美元在分馏和精炼厂服务的差额主要是由于1.67亿美元由于我们的第五分馏塔和第六分馏塔分别于2018年7月和2019年2月投入使用,以及二叠纪地区向我们的Mont Belvieu分馏设施输送更高的NGL量,增加了NGL的产量。这一增加被我们的分馏和储存利润之间的重新分类部分抵消; |
| |
• | 增加.1.36亿美元在终端服务中,主要是由于1.71亿美元自2018年第四季度开始运作的“水手东2”输油管开始使用以来,这一数字有所增加。700万美元增加的原因是增加了来自第三方客户的坦克租赁收入。这些增加额被以下各项部分抵消1 600万美元减少第三方对东水手的偿还额和费用1,a1 600万美元由于从第三方管道、卡车和铁路运送到我们的马库斯胡克码头的数量减少,a500万美元减少的原因是从我们的尼德兰码头出口的船只减少,以及400万美元减少的原因是在2019年第三季度关闭了一家第三方炼油厂; |
| |
• | 增加.1 200万美元在储存保证金中,主要是由于我们的储存和分馏利润之间的重新分类;部分地被 |
| |
• | 减少3 000万美元在销售利润率方面,主要是由于我们的营销附属公司在我们的水手东2管道上支付的容量租赁费,由于我们的丁烷混合业务由于更有利的市场条件和数量的增加而增加收益,以及通过在我们的Mont Belvieu工厂销售NGL组件产品而增加的优化收益; |
| |
• | 增加.5 200万美元在业务费用中,主要是由于2 600万美元增加我们码头、分拆和运输业务的雇员和从价税支出,a1 400万美元分别于2018年7月和2019年2月开始运行我们的管道和第五和第六分馏塔的公用事业费用增加,以及800万美元由于我们的运输资产有多个项目的时间安排,维修工程成本增加;及 |
| |
• | 增加.1 900万美元一般及行政开支主要是1 000万美元分配的间接费用增加a500万美元保险费用增加a400万美元增加律师费200万美元增加雇员成本。 |
原油运输和服务
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
原油运输量(MBbls/d) | 4,662 |
| | 4,172 |
| | 490 |
|
原油码头容积(MBbls/d) | 2,068 |
| | 2,096 |
| | (28 | ) |
收入 | $ | 18,447 |
| | $ | 17,332 |
| | $ | 1,115 |
|
产品销售成本 | 14,758 |
| | 14,439 |
| | 319 |
|
段缘 | 3,689 |
| | 2,893 |
| | 796 |
|
商品风险管理活动未实现(收益)损失 | (69 | ) | | 55 |
| | (124 | ) |
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (570 | ) | | (547 | ) | | (23 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (85 | ) | | (86 | ) | | 1 |
|
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 8 |
| | 15 |
| | (7 | ) |
其他 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 2,972 |
| | $ | 2,330 |
| | $ | 642 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的原油运输和服务部门有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.6.72亿美元在部分差额(不包括初级商品风险管理活动的未实现损益),主要原因是2.82亿美元由于我们得克萨斯州原油管道系统的吞吐量增加,主要是由于二叠纪地区产量增加和投入使用的能力扩大项目的贡献,a2.19亿美元增加我们巴肯管道的吞吐量,有利的存货估价调整 |
1.11亿美元相比之下,2019年的库存调整不利5 400万美元2018年,由5 000万美元由于管道基差较低,减少了树篱的净扩散。我们还意识到6 600万美元增加我们的八友大桥管道的体积,a3 100万美元增加的原因是列入了2019年购置的资产,a2 600万美元增加的主要原因是我们荷兰码头的吞吐量、装船费和油罐租金增加;5 400万美元我们俄克拉荷马州的资产减少,原因是对该系统的数量减少,以及前一年弥补不足的时间1 200万美元由于一家第三方炼油厂关闭,该炼油厂是使用我们东北原油码头之一的主要客户。抵销减少的其余部分主要是由于某些转移内交易的列报方式发生变化,这些交易在本期列报中被消除,但在上一期间的收入和业务费用中按毛额显示;由以下部分抵销:
| |
• | 增加.2 300万美元在业务费用中,主要是由于3 000万美元增加现有资产与吞吐量有关的成本1 000万美元增加的原因是将2019年购置的费用包括在内,由a1 400万美元减少管理费以及上文讨论的某些内部交易的影响; |
| |
• | 减少700万美元在调整后的EBITDA中,由于我们合资企业的喷气燃料销售利润率较低,与未合并的子公司有关。 |
对Sunoco LP的投资
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入 | $ | 16,596 |
| | $ | 16,994 |
| | $ | (398 | ) |
产品销售成本 | 15,380 |
| | 15,872 |
| | (492 | ) |
段缘 | 1,216 |
| | 1,122 |
| | 94 |
|
商品风险管理活动未实现(收益)损失 | (5 | ) | | 6 |
| | (11 | ) |
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (365 | ) | | (435 | ) | | 70 |
|
销售,一般和行政,不包括非现金补偿费用。 | (123 | ) | | (129 | ) | | 6 |
|
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 4 |
| | — |
| | 4 |
|
存货估价调整 | (79 | ) | | 85 |
| | (164 | ) |
已停止业务的调整后的EBITDA | — |
| | (25 | ) | | 25 |
|
其他,净额 | 17 |
| | 14 |
| | 3 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 665 |
| | $ | 638 |
| | $ | 27 |
|
对Sunoco LP部门的投资反映了Sunoco LP的合并结果。
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与Sunoco LP部门的投资有关增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 业务费用减少 7 600万美元, 主要原因是2018年4月将207个零售网站改为委托代理网站。这些费用包括其他经营费用、一般和行政费用以及租赁费用; |
| |
• | 增加. 2 500万美元 与调整后的EBITDA有关,即2018年1月将1,030个公司经营的燃料场址剥离到7-11个燃料场址的停产业务;以及 |
| |
• | 增加. 400万美元 在经调整的EBITDA中,由于Sunoco LP对JC Nolan合资企业的投资,与未合并的子公司有关;被部分抵消 |
| |
• | 汽车燃料销售毛利减少 7 600万美元(不包括库存公允价值调整和商品风险管理活动未实现损益的变动)主要原因是燃油利润率较低,一次性收益约为 2 500万美元 与2018年记录的一家燃料供应商的现金结算有关 800万美元 一次性收费与2019年记录的公开合同纠纷准备金有关,但部分被出售的加仑的增加所抵消。 |
对USAC的投资
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入 | $ | 698 |
| | $ | 508 |
| | $ | 190 |
|
产品销售成本 | 91 |
| | 67 |
| | 24 |
|
段缘 | 607 |
| | 441 |
| | 166 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (134 | ) | | (110 | ) | | (24 | ) |
销售,一般和行政,不包括非现金补偿费用。 | (53 | ) | | (50 | ) | | (3 | ) |
其他,净额 | — |
| | 8 |
| | (8 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 420 |
| | $ | 289 |
| | $ | 131 |
|
上文所列终了年度的数额2019年12月31日代表USAC从2018年4月2日(etc获得USAC控制权的日期)开始运作的结果。2019年12月31日。不同时期之间的变化是由于USAC从2018年4月2日开始合并。
所有其他
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入 | $ | 1,689 |
| | $ | 2,228 |
| | $ | (539 | ) |
产品销售成本 | 1,504 |
| | 2,006 |
| | (502 | ) |
段缘 | 185 |
| | 222 |
| | (37 | ) |
商品风险管理活动未实现收益 | (4 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (77 | ) | | (56 | ) | | (21 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (66 | ) | | (124 | ) | | 58 |
|
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 2 |
| | 1 |
| | 1 |
|
其他和冲销 | 58 |
| | (1 | ) | | 59 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 98 |
| | $ | 40 |
| | $ | 58 |
|
我们所有其他部分所反映的数额主要包括:
| |
• | 对PES的非控制性利益。在PES 2018年8月重组之前,ETO的 33% 对PES的兴趣被反映为一个松散的附属公司;2018年8月重组之后,ETO持有大约一个 7.4%对PES的兴趣,不再反映PES作为附属机构; |
| |
• | 我们的加拿大业务于2019年12月在SemGroup的收购中被收购,其中包括天然气收集和加工资产。 |
部分调整的EBITDA。截止年度2019年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.800万美元从公园、贷款和储存活动中获得的收益; |
| |
• | 增加.300万美元我们于2019年12月5日收购SemGroup后的合资公司,扣除SemGroup公司开支的增加; |
| |
• | 减少3 600万美元由于清洁发展机制于2018年4月对USAC作出了贡献,此后CDM反映在USAC部分的投资中; |
| |
• | 减少800万美元由于煤气价格较低及电力成本上升;及 |
| |
• | 减少1 100万美元由于我们的压缩机设备业务收入减少。 |
年终2018年12月31日与年底相比2017年12月31日
合并结果
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
部分调整的EBITDA: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 927 |
| | $ | 626 |
| | $ | 301 |
|
州际运输和储存 | 1,680 |
| | 1,274 |
| | 406 |
|
中流 | 1,627 |
| | 1,481 |
| | 146 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 1,979 |
| | 1,641 |
| | 338 |
|
原油运输和服务 | 2,330 |
| | 1,379 |
| | 951 |
|
对Sunoco LP的投资 | 638 |
| | 732 |
| | (94 | ) |
对USAC的投资 | 289 |
| | — |
| | 289 |
|
所有其他 | 40 |
| | 187 |
| | (147 | ) |
共计 | 9,510 |
| | 7,320 |
| | 2,190 |
|
折旧、损耗和摊销 | (2,859 | ) | | (2,554 | ) | | (305 | ) |
利息费用,扣除已资本化的利息 | (2,055 | ) | | (1,922 | ) | | (133 | ) |
减值损失 | (431 | ) | | (1,039 | ) | | 608 |
|
利率衍生工具的损益 | 47 |
| | (37 | ) | | 84 |
|
非现金补偿费用 | (105 | ) | | (99 | ) | | (6 | ) |
商品风险管理活动未实现收益(损失) | (11 | ) | | 59 |
| | (70 | ) |
存货估价调整 | (85 | ) | | 24 |
| | (109 | ) |
债务清偿损失 | (112 | ) | | (89 | ) | | (23 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | (655 | ) | | (716 | ) | | 61 |
|
未合并附属公司的收益权益 | 344 |
| | 144 |
| | 200 |
|
未合并附属公司的投资减值 | — |
| | (313 | ) | | 313 |
|
与停止的业务有关的调整后的EBITDA | 25 |
| | (223 | ) | | 248 |
|
其他,净额 | 21 |
| | 155 |
| | (134 | ) |
所得税(费用)福利前持续经营所得 | 3,634 |
| | 710 |
| | 2,924 |
|
所得税(费用)从持续经营中受益 | (4 | ) | | 1,833 |
| | (1,837 | ) |
持续业务收入 | 3,630 |
| | 2,543 |
| | 1,087 |
|
停业造成的损失,扣除所得税后的损失 | (265 | ) | | (177 | ) | | (88 | ) |
净收益 | $ | 3,365 |
| | $ | 2,366 |
| | $ | 999 |
|
调整后的EBITDA(合并).2018年12月31日终了年度,调整后的EBITDA大约增加了22亿美元,或30%。增加的主要原因是多重创收资产的影响。
投入服务和最近的收购,以及对现有资产的服务需求增加。新资产和收购的影响约为12亿美元,其中增幅最大的是巴肯输油管道(A)5.46亿美元对原油运输和服务部门的影响)-罗孚管道(A)3.59亿美元对州际运输和储存部分的影响和收购USAC(净影响1.91亿美元在USAC和其他所有部门的投资中)。调整后的EBITDA增加额的其余部分主要是由于对现有资产的需求增加,特别是由于二叠纪的产量增加,影响了多个部门。对这些因素和影响调整后的EBITDA的其他因素的进一步讨论载于下文“分段业务结果”一节中对分段调整的EBITDA的分析。
折旧、损耗和摊销。折旧、损耗和摊销增加的主要原因是最近投入使用的资产的额外折旧和摊销。
利息费用,扣除已资本化的利息。扣除利息资本后的利息开支增加,主要原因如下:
| |
• | ETO确认增加1.21亿元,主要是由于长期债务增加,包括在循环信贷安排下增发高级债券及借款;及 |
| |
• | 因2018年4月2日收购USAC而增加7 800万美元;被部分抵消 |
| |
• | Sunoco LP确认的减少额为6 500万美元,主要原因是全额偿还了定期贷款,并以较低利率为其高级票据提供了再融资。 |
减值损失。在本年度终了的年度内2018年12月31日,伙伴关系确认善意减损3.78亿美元400万美元的资产减值与我们的中期业务有关,900万美元的资产减值涉及我们的原油业务,闲置租赁资产。Sunoco LP识别a 3 000万美元 与其合同权利有关的无限期无形损害。 USAC认可a 900万美元 与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。
在本年度终了的年度内2017年12月31日,伙伴关系记录了2.23亿美元与压缩业务有关,2.29亿美元与潘汉特有关,2.62亿美元与州际运输和储存段有关7 900万美元与NGL和成品油相关的运输和服务部门。Sunoco LP认可的商誉减损 3.87亿美元2017年,其中 1.02亿美元 分配给继续行动。此外,在2017年12月31日终了的一年中,伙伴关系记录了海洋罗宾的不动产、厂房和设备的减值1.27亿美元. 关于这些减损的进一步讨论载于下文“估计和关键会计政策”。
利率衍生工具的损益。我们的利率衍生工具不被指定为会计用途的对冲工具,因此,公允价值的变化记录在每个期间的收益中。截至12月31日、2018年和2017年12月31日,利率衍生品的收益(损失)是2018年远期利率上升和2017年远期利率下降的结果,这导致了我们的远期启动掉期的价值发生了变化。
商品风险管理活动未实现的收益(损失)见下文部分成果讨论中对商品风险管理活动未实现收益(损失)的讨论。
库存估价调整。由于期间间商品价格的变化,记录了与Sunoco LP有关的库存的库存估价准备金调整数。
债务清偿损失。这些金额与Sunoco LP在2018年1月发行的高级票据和定期贷款赎回有关。
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA和未合并子公司的收益权益。请参阅下文“未合并子公司的补充信息”和“分部经营结果”中的其他信息。
未合并子公司的投资减值。在本年度终了的年度内2017年12月31日,该伙伴关系记录了其对燃料浓缩厂投资的减值1.41亿美元和HPC1.72亿美元。关于这些减损的进一步讨论载于下文“估计和关键会计政策”。
与停业业务有关的调整后的EBITDA。这笔款项与Sunoco LP于2018年1月处置的零售业务有关。
另一个,网。其他净额主要包括管理资产的摊销以及其他收入和费用数额。
所得税(费用)福利。 2017年12月22日,减税和就业法案签署成为法律。在其他规定中,最高的联邦所得税税率从35%到21%2017年12月31日以后开始的应税年度。因此,该伙伴关系确认了递延税收利益18.1亿2017年12月。截至12月的年度
2018年,合伙公司记录了因其公司子公司的税前收入而产生的所得税支出,部分被法定税率下调所抵消。
关于未合并附属公司的补充资料
下表列出了与未合并的附属公司有关的财务资料:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
未合并附属公司的收益(损失)权益: | | | | | |
柑橘类 | $ | 141 |
| | $ | 144 |
| | $ | (3 | ) |
FEP | 55 |
| | 53 |
| | 2 |
|
MEP | 31 |
| | 38 |
| | (7 | ) |
高性能(1)(2) | 3 |
| | (168 | ) | | 171 |
|
其他 | 114 |
| | 77 |
| | 37 |
|
未合并附属公司收益中的股本总额 | $ | 344 |
| | $ | 144 |
| | $ | 200 |
|
| | | | | |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA(3): | | | | | |
柑橘类 | $ | 337 |
| | $ | 336 |
| | $ | 1 |
|
FEP | 74 |
| | 74 |
| | — |
|
MEP | 81 |
| | 88 |
| | (7 | ) |
高性能(2) | 9 |
| | 46 |
| | (37 | ) |
其他 | 154 |
| | 172 |
| | (18 | ) |
调整后的与未合并子公司有关的EBITDA总额 | $ | 655 |
| | $ | 716 |
| | $ | (61 | ) |
| | | | | |
从未合并的附属公司收到的分发: | | | | | |
柑橘类 | $ | 171 |
| | $ | 156 |
| | $ | 15 |
|
FEP | 68 |
| | 47 |
| | 21 |
|
MEP | 48 |
| | 114 |
| | (66 | ) |
高性能(2) | — |
| | 35 |
| | (35 | ) |
其他 | 110 |
| | 80 |
| | 30 |
|
从未合并的附属公司收到的分配总数 | $ | 397 |
| | $ | 432 |
| | $ | (35 | ) |
| |
(1) | 该合伙公司此前持有HPC 49.99%的股权,HPC拥有钻井平台。2018年4月,我们收购了HPC剩余的50.01%的股权。2018年4月之前,HPC在我们的财务报表中被列为一个未合并的附属公司;从2018年4月开始,钻机作为全资子公司反映在我们的财务报表中。 |
| |
(2) | 截止年度2017年12月31日,非合并子公司的收益中的权益包括hpc记录的非现金减值的影响,这使合伙公司的收益权益减少了1.85亿美元. |
| |
(3) | 这些数额是我们在调整后的未合并子公司的EBITDA中所占的比例,是基于我们在未合并子公司的权益、折旧、损耗、摊销、非现金项目和税收中所占的比例进行调整的收益或亏损。 |
分段经营结果
州内运输和储存
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
天然气运输(BBtu/d) | 10,873 |
| | 8,427 |
| | 2,446 |
|
收入 | $ | 3,737 |
| | $ | 3,083 |
| | $ | 654 |
|
产品销售成本 | 2,665 |
| | 2,327 |
| | 338 |
|
段缘 | 1,072 |
| | 756 |
| | 316 |
|
商品风险管理活动未实现(收益)损失 | 38 |
| | (5 | ) | | 43 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (189 | ) | | (168 | ) | | (21 | ) |
销售,一般和行政,不包括非现金补偿费用。 | (27 | ) | | (22 | ) | | (5 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 32 |
| | 64 |
| | (32 | ) |
其他 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
分段调整的EBITDA | $ | 927 |
| | $ | 626 |
| | $ | 301 |
|
卷。截至年底的年度2018年12月31日与前一年相比,运输量增加的主要原因是市场价格利差有利,以及从2018年4月开始将钻机资产反映为合并子公司的影响。
段缘.我们的州内运输和储存部分差额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
交通费 | $ | 525 |
| | $ | 448 |
| | $ | 77 |
|
天然气销售和其他(不包括未实现损益) | 510 |
| | 196 |
| | 314 |
|
留存燃料收入(不包括未实现损益) | 59 |
| | 58 |
| | 1 |
|
储存差额,包括费用(不包括未实现损益) | 16 |
| | 49 |
| | (33 | ) |
商品风险管理活动未实现收益(损失) | (38 | ) | | 5 |
| | (43 | ) |
总段裕度 | $ | 1,072 |
| | $ | 756 |
| | $ | 316 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的州内运输和储存部门有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.3.14亿美元在实现天然气销售等方面,由于较高的实现收益来源于管道优化活动; |
| |
• | 净增1 400万美元由于自2018年4月开始合并钻井平台,导致运输费用、运营费用以及销售、一般和行政费用增加7 300万美元, 1 600万美元和600万美元分别减少3 700万美元调整后的EBITDA与未合并的附属公司有关;以及 |
| |
• | 增加.400万美元在运输费方面,不包括上文讨论的巩固钻井平台的影响,主要原因是新合同和红蓝速递管道于2018年5月上线的影响; |
| |
• | 减少3300万美元在实现存储裕度中,主要是由于对Bammel存储库存进行了调整,降低了存储费用,降低了已实现的衍生收益。 |
州际运输和储存
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
天然气运输(BBtu/d) | 9,542 |
| | 6,058 |
| | 3,484 |
|
出售天然气(BBtu/d) | 17 |
| | 18 |
| | (1 | ) |
收入 | $ | 1,682 |
| | $ | 1,131 |
| | $ | 551 |
|
营业费用,不包括非现金补偿、摊销和增值费用 | (431 | ) | | (315 | ) | | (116 | ) |
销售,一般和行政,不包括非现金补偿,摊销和吸积费用。 | (63 | ) | | (41 | ) | | (22 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 492 |
| | 498 |
| | (6 | ) |
其他 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 1,680 |
| | $ | 1,274 |
| | $ | 406 |
|
卷。截止年度2018年12月31日与上一年相比,运输量增加了1,919BBtu/d由于在Rover管道上启动服务;增加572BBtu/d和439BBtu/d分别用于板式和Trunkline管道,这分别是由于较冷的天气和罗孚管道的利用率增加而引起的需求增加;375由于Haynesville页岩产量增加,TIGER管道的BBtu/d145BBTU/d对西输管道产生良好的市场机遇,在西部、中部大陆和瓦哈地区从二叠纪供应盆地。
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的州际运输和储存部门有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.3.59亿美元与Rover管道相关,增加了4.85亿美元在收入方面,1.05亿美元业务费用净额和2 100万美元在销售、一般和行政费用及其他方面;以及 |
| |
• | 加起来6 600万美元收入方面,不包括上文讨论的与罗孚管道有关的增量收入,主要原因是TransWest和Panhandle管道的运力较高;部分抵消 |
| |
• | 增加.1 100万美元在业务费用方面,不包括上文讨论的与罗孚管道有关的增量费用,主要原因是活动范围和活动水平导致维护项目费用增加;以及 |
| |
• | 减少600万美元在经调整的EBITDA中,与未合并的附属公司有关,主要原因是MEP的利润率较低,因为到期的长期合同的续签率较低。 |
中流
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
收集的数量(BBtu/d): | 12,126 |
| | 9,814 |
| | 2,312 |
|
产生的NGL(MBbls/d): | 540 |
| | 438 |
| | 102 |
|
股本NGL(MBBLS/d): | 29 |
| | 31 |
| | (2 | ) |
收入 | $ | 7,522 |
| | $ | 6,943 |
| | $ | 579 |
|
产品销售成本 | 5,145 |
| | 4,761 |
| | 384 |
|
段缘 | 2,377 |
| | 2,182 |
| | 195 |
|
商品风险管理活动未实现收益 | — |
| | (15 | ) | | 15 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (705 | ) | | (638 | ) | | (67 | ) |
销售,一般和行政,不包括非现金补偿费用。 | (81 | ) | | (78 | ) | | (3 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 33 |
| | 28 |
| | 5 |
|
其他 | 3 |
| | 2 |
| | 1 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 1,627 |
| | $ | 1,481 |
| | $ | 146 |
|
卷。收集量和NGL产量在截止年度有所增加。2018年12月31日与前一年相比,主要是由于北德克萨斯州、二叠纪和东北地区的增长,其他地区的下降幅度较小,部分抵消了这一增长。
段缘下表列出了中段边际的组成。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度内,先前报告的基于收费和非收费保证金的金额已经进行了调整,以反映某些合同最低费用从基于费用的保证金重新划分为非收费保证金,以符合当前的期间分类。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
收取和处理收费收入 | $ | 1,788 |
| | $ | 1,690 |
| | $ | 98 |
|
非收费合同和处理(不包括未实现损益) | 589 |
| | 477 |
| | 112 |
|
商品风险管理活动未实现收益 | — |
| | 15 |
| | (15 | ) |
总段裕度 | $ | 2,377 |
| | $ | 2,182 |
| | $ | 195 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的中段有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.9800万美元在收费保证金方面,由于北德克萨斯州、二叠纪和东北地区的增长,被方舟-La-Tex和中部大陆/潘汉特地区的下降所抵消; |
| |
• | 增加.7 900万美元在非收费保证金中,由于北德克萨斯州和二叠纪地区吞吐量的增加; |
| |
• | 增加.3 300万美元非收费保证金,原因是原油和NGL价格较高;以及 |
| |
• | 增加.500万美元调整后的EBITDA与未合并的子公司有关,原因是我们的Aqua、Mi Vida和Ranch合资企业的收入增加;部分抵消 |
| |
• | 增加.6700万美元业务费用增加的主要原因是2 000万美元在外部服务部门,1 900万美元在材料方面,800万美元在维修项目费用方面,700万美元从价税,600万美元雇员成本及600万美元办公室开支;及 |
| |
• | 增加.300万美元在销售、总务和行政费用方面由于专业费用较高。 |
NGL及成品油运输及服务
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
NGL运输量(MBbls/d) | 1,027 |
| | 754 |
| | 273 |
|
成品油运输量(MBBLS/d) | 621 |
| | 599 |
| | 22 |
|
NGL和成品油终端数量(MBBLS/d) | 812 |
| | 791 |
| | 21 |
|
NGL分馏体积(MBbls/d) | 527 |
| | 361 |
| | 166 |
|
收入 | $ | 11,123 |
| | $ | 8,648 |
| | $ | 2,475 |
|
产品销售成本 | 8,462 |
| | 6,508 |
| | 1,954 |
|
段缘 | 2,661 |
| | 2,140 |
| | 521 |
|
商品风险管理活动未实现收益 | (86 | ) | | (26 | ) | | (60 | ) |
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (604 | ) | | (478 | ) | | (126 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (74 | ) | | (64 | ) | | (10 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 82 |
| | 68 |
| | 14 |
|
其他 | — |
| | 1 |
| | (1 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 1,979 |
| | $ | 1,641 |
| | $ | 338 |
|
卷。截止年度2018年12月31日与前一年相比,NGL运输量增加的主要原因是来自二叠纪地区的运输量增加,原因是现有客户的产量增加,前一年由于终端用户设施的限制,水手西部的吞吐量增加,出口量增加,水手南方的吞吐量增加。
成品油运输量在终了年度下降2018年12月31日与前一年相比,主要原因是中西部和东北地区第三方炼油厂的转产时机。
NGL和成品油终端货运量在终了年度有所增加2018年12月31日与前一年相比,主要是由于我们的荷兰码头装货量增加,因为我们的丙烷出口需求增加,我们在东北的精炼产品码头的吞吐量也更高。
我们得克萨斯州贝尔韦山分馏设施的平均分馏量在截止年度有所增加。2018年12月31日与前一年相比,主要是由于二叠纪地区的数量增加,以及分馏能力的增加,因为我们在蒙特贝尔韦的第五分馏塔于2018年7月上线。
段缘。我们的NGL和成品油、运输和服务部门的利润如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
分馏塔和炼油厂服务边际 | $ | 511 |
| | $ | 415 |
| | $ | 96 |
|
运输保证金 | 1,233 |
| | 990 |
| | 243 |
|
存储裕度 | 211 |
| | 214 |
| | (3 | ) |
终端业务裕度 | 494 |
| | 424 |
| | 70 |
|
营销保证金 | 126 |
| | 71 |
| | 55 |
|
商品风险管理活动未实现收益 | 86 |
| | 26 |
| | 60 |
|
总段裕度 | $ | 2,661 |
| | $ | 2,140 |
| | $ | 521 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分部调整的EBITDA涉及我们的NGL和成品油运输和服务部门。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 运输保证金的增加2.43亿美元主要原因是2.16亿美元由于我们得克萨斯州NGL管道二叠纪地区的生产量增加,3 100万美元由于水手西部在前期受终端用户设施限制所驱动的吞吐量增加,1 500万美元增加的原因是我们的运输和分馏利润之间的重新分类,a900万美元由于Barnett地区的吞吐量增加,a500万美元由于上期系统停机,水手南的吞吐量增加,以及400万美元增加前期客户信贷。这些增加额被以下各项部分抵消1 600万美元由于2018年系统停机,水手东1号的吞吐量减少,a1 400万美元由于来自得克萨斯东南部地区的吞吐量减少,以及700万美元因缺乏费用收入确认的时间而减少; |
| |
• | 分馏和炼油服务利润率增加9600万美元主要原因是1.06亿美元由于2018年7月我们的第五分馏塔投入使用以及700万美元由于市场定价的改善,混合收益增加。这些增加额被以下各项部分抵消1 600万美元由于我们的运输和分馏利润之间的重新分类和a200万美元从较高的附属机构储存费用中减少; |
| |
• | 终端服务利润率的增加7 000万美元因3 600万美元增加的原因是以前记录在业务费用中的某些客户偿还款的分类有所改变,a2 300万美元由于出口需求增加和1 200万美元由于马库斯胡克工业综合体的高吞吐量而增加。这些增长被较低的码头吞吐量费用部分抵消,部分原因是2017年4月出售了我们的一个码头; |
| |
• | 销售利润率的增加5 500万美元因4 800万美元从我们的丁烷混合操作中增加2 200万美元由于更优惠的市场价格,NGL和其他产品在马库斯胡克工业综合体的销售有所增加。这些增加额被以下各项部分抵消1 500万美元从我们的Mont Belvieu分馏塔获得的优化时间上减少;以及 |
| |
• | 增加.1 400万美元调整与未合并子公司有关的EBITDA,原因是我们未合并的精炼产品的贡献有所改善,合资企业的利益被部分抵消 |
| |
• | 增加.1.26亿美元在业务费用中,主要是由于3 000万美元增加操作分馏塔的成本2 000万美元NGL管道的运行成本增加,这是由于我们的第五分馏塔在2018年7月投入使用。3 600万美元增加的原因是某些客户偿还款的分类改变,以前记录为业务费用的减少,在2018年1月1日采用ASC 606之后,现已列为收入,2 400万美元和700万美元我们的马库斯胡克码头和尼德兰码头的运营成本,由于这两个码头在2018年的业务量显著增加,800万美元增加环境储备100万美元增加对我们的炼油厂服务资产进行的间接费用分配和维修;以及 |
| |
• | 增加.1 000万美元在销售,一般和行政费用主要是由于600万美元分配给该部分的间接费用增加a200万美元增加律师费a100万美元以前记录在业务费用和a中的管理费的增加100万美元增加雇员成本。 |
原油运输和服务
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
原油运输量(MBBLS/d) | 4,172 |
| | 3,538 |
| | 634 |
|
原油码头数量(MBbls/d) | 2,096 |
| | 1,928 |
| | 168 |
|
收入 | $ | 17,332 |
| | $ | 11,703 |
| | $ | 5,629 |
|
产品销售成本 | 14,439 |
| | 9,826 |
| | 4,613 |
|
段缘 | 2,893 |
| | 1,877 |
| | 1,016 |
|
商品风险管理活动未实现损失 | 55 |
| | 1 |
| | 54 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (547 | ) | | (430 | ) | | (117 | ) |
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (86 | ) | | (82 | ) | | (4 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 15 |
| | 13 |
| | 2 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 2,330 |
| | $ | 1,379 |
| | $ | 951 |
|
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与我们的原油运输和服务部门有关。增加由于下列因素的净影响:
| |
• | 增加.10.7亿美元在部分差额中(不包括初级商品风险管理活动的未实现损失),主要原因如下:5.86亿美元增加的原因是2017年第二季度投入使用的Bakken管道a2.66亿美元由于我们得克萨斯原油管道系统的产量增加,主要是由于二叠纪石油生产商产量增加,加上基础差更有利,增加了3.55亿美元,部分抵消了不利的库存估价调整。5 400万美元相对于2018年的库存估值调整8 200万美元2017年;以及 |
| |
• | 增加.200万美元在经调整的EBITDA中,由于我们合资企业的喷气燃料销售增加,与未合并的子公司有关; |
| |
• | 增加.1.17亿美元在业务费用中,主要是由于6 700万美元增加现有资产的吞吐量相关成本;a3 600万美元增加的原因是2017年第二季度投入使用的Bakken管道;a2 600万美元增加的原因是2017年第二季度增加了某些合资企业运输资产;a500万美元从从价税中增加;部分抵消1 700万美元保险及与环境有关的开支减少;及 |
| |
• | 增加.400万美元在销售方面,一般和行政费用主要是由于2017年第二季度将我们的Bakken管道投入使用而增加的。 |
对Sunoco LP的投资
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
收入 | $ | 16,994 |
| | $ | 11,723 |
| | $ | 5,271 |
|
产品销售成本 | 15,872 |
| | 10,615 |
| | 5,257 |
|
段缘 | 1,122 |
| | 1,108 |
| | 14 |
|
商品风险管理活动未实现(收益)损失 | 6 |
| | (3 | ) | | 9 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (435 | ) | | (456 | ) | | 21 |
|
销售,一般和行政,不包括非现金补偿费用。 | (129 | ) | | (116 | ) | | (13 | ) |
存货估价调整 | 85 |
| | (24 | ) | | 109 |
|
已停止业务的调整后的EBITDA | (25 | ) | | 223 |
| | (248 | ) |
其他,净额 | 14 |
| | — |
| | 14 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 638 |
| | $ | 732 |
| | $ | (94 | ) |
对Sunoco LP部门的投资反映了Sunoco LP的合并结果。
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA与Sunoco LP部门的投资有关减少由于下列因素的净影响:
| |
• | 减少2.48亿美元调整后的EBITDA,主要是由于Sunoco LP公司2018年1月的零售撤资;被部分抵消 |
| |
• | 增加.1.09亿美元在库存公允价值调整中,由于期间间燃料价格的变化; |
| |
• | 增加.1 400万美元差额主要是由于本年度佣金代理地点增加而导致租金收入增加,但因汽车燃料销售毛利减少而抵销;及 |
| |
• | 净减800万美元在经营和销售中,一般和行政费用主要是由于租金费用减少造成的。 |
对USAC的投资
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
收入 | $ | 508 |
| | $ | — |
| | $ | 508 |
|
产品销售成本 | 67 |
| | — |
| | 67 |
|
段缘 | 441 |
| | — |
| | 441 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (110 | ) | | — |
| | (110 | ) |
销售,一般和行政,不包括非现金补偿费用。 | (50 | ) | | — |
| | (50 | ) |
其他,净额 | 8 |
| | — |
| | 8 |
|
分段调整的EBITDA | $ | 289 |
| | $ | — |
| | $ | 289 |
|
对USAC部门的投资反映了USAC从2018年4月2日(etc获得USAC控制权之日)以来的综合业绩。2018年12月31日。不同时期之间的变化是由于USAC从2018年4月2日开始合并。
所有其他
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 | | |
| 2018 | | 2017 | | 变化 |
收入 | $ | 2,228 |
| | $ | 2,901 |
| | $ | (673 | ) |
产品销售成本 | 2,006 |
| | 2,509 |
| | (503 | ) |
段缘 | 222 |
| | 392 |
| | (170 | ) |
商品风险管理活动未实现收益 | (2 | ) | | (11 | ) | | 9 |
|
营业费用,不包括非现金补偿费用 | (56 | ) | | (117 | ) | | 61 |
|
销售、总务和行政费用,不包括非现金补偿费用。 | (124 | ) | | (135 | ) | | 11 |
|
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | 1 |
| | 45 |
| | (44 | ) |
其他和冲销 | (1 | ) | | 13 |
| | (14 | ) |
分段调整的EBITDA | $ | 40 |
| | $ | 187 |
| | $ | (147 | ) |
在上文所述期间,我们所有其他部分所反映的数额主要包括:
| |
• | 对PES的非控制性利益。在PES于2018年8月重组之前,ETO 33%的股份被反映为一个松散的附属公司;2018年8月重组之后,ETO持有PES约8%的权益,不再反映PES是其附属公司; |
部分调整的EBITDA。截止年度2018年12月31日与前一年相比,分段调整的EBITDA减少由于下列因素的净影响:
| |
• | 减少9 800万美元由于清洁发展机制于2018年4月对USAC作出了贡献,此后CDM反映在USAC部分的投资中; |
| |
• | 减少3 800万美元调整后的EBITDA涉及我们投资PES的未合并子公司,主要原因是我们在PES重组后对PES的所有权较低,这导致PES从2018年第三季度起不再反映为附属公司; |
| |
• | 减少400万美元2018年与能源转让合并有关的并购费用;以及 |
| |
• | 减少1 500万美元因2017年从一家合资企业联营公司收取的一次性费用;被部分抵消 |
| |
• | 增加.700万美元由于干线管道的运力承诺到期而导致运输费降低; |
| |
• | 增加.600万美元由于实物系统气体从市场到市场的损失减少;以及 |
| |
• | 增加.700万美元由于ETO压缩设备业务利润的增加。 |
流动性和资本资源
概述
只限于母公司
在与ETO合并之后,该伙伴关系的现金流基本上都来自与其对ETO的投资有关的分配,ETO的现金流来自其子公司,包括ETO对Sunoco LP和USAC的投资。
母公司的主要现金需求是支付一般和行政费用、偿债要求和分配给其合作伙伴。母公司目前希望通过其对ETO的直接和间接投资,为这些项目的短期需求提供资金。母公司在满足上述现金需求后,每季度将其可用现金分配给其Unitholers。
母公司期望ETO及其在Sunoco LP和USAC的子公司和投资公司利用它们的资源以及运营中的现金,为其宣布的增长资本支出和营运资本需求提供资金;然而,母公司可以不时发行债务或股权证券,因为它认为为其子公司的新资本项目或其他合伙目的提供流动资金是明智的。
伊藤
ETO能否履行其义务并向母公司分配薪酬将取决于其未来的业绩,这将取决于当前的经济、金融、商业和天气状况以及其他因素,其中许多因素是ETO管理层无法控制的。
ETO目前预计2020在以下范围内(不包括与我们在Sunoco LP和USAC的投资有关的资本支出):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 生长 | | 维修 |
| 低层 | | 高 | | 低层 | | 高 |
州内运输和储存 | $ | 20 |
| | $ | 30 |
| | $ | 40 |
| | $ | 45 |
|
州际运输和储存(1) | 100 |
| | 125 |
| | 140 |
| | 145 |
|
中流 | 625 |
| | 650 |
| | 125 |
| | 130 |
|
NGL和成品油运输和服务(1) | 2,550 |
| | 2,650 |
| | 100 |
| | 110 |
|
原油运输和服务(1) | 500 |
| | 525 |
| | 165 |
| | 175 |
|
所有其他(包括冲销) | 125 |
| | 150 |
| | 75 |
| | 80 |
|
资本支出总额 | $ | 3,920 |
| | $ | 4,130 |
| | $ | 645 |
| | $ | 685 |
|
| |
(1) | 包括与Eto按比例拥有的Bakken、Rover和Bayou Bridge管道项目有关的资本支出,以及我们对海湾沿岸NGL轨道出口项目的比例所有权。 |
我们在天然气和液体业务中使用的资产,包括管道、集输系统和相关设施,一般都是长期资产,不需要大量的维修资本支出。因此,我们没有任何重大的财政承诺,以维持我们的业务资本支出。我们不时会遇到管道成本上升的原因,包括但不限于钢厂的延误、能够及时生产大口径管道的钢厂选择有限、钢材价格上涨以及我们无法控制的其他因素。然而,我们将这些因素包括在我们每年的预期增长资本支出中。
ETO一般以经营活动的现金流量为维持性资本支出和分配提供资金。ETO一般期望通过ETO信贷机制下的借款收益以及运营中的现金为增长的资本支出提供资金。
截至2019年12月31日,除了2.53亿美元在手头的现金中,ETO在ETO信贷设施下有可用的能力17.1亿美元。根据ETO目前的估计,ETO预计将利用ETO信贷机制下的能力以及运营中的现金,为ETO宣布的增长资本支出和营运资金需求提供资金,直到2020不过,ETO可在此之前发行ETO认为谨慎的债务或股票证券,为新的资本项目提供流动性,维持投资级信用指标或其他合伙目的。
Sunoco LP
Sunoco LP的主要流动性来源是经营活动产生的现金,以及根据其业务活动借入的现金。15亿美元在市场条件下,酌情提供信贷安排和额外的长期债务或合伙单位的发行。在…2019年12月31日,Sunoco lp的可用借款能力为13.3亿美元根据其循环信贷安排和2 100万美元手头的现金和现金等价物。
在……里面2020,Sunoco LP预计将投资约1.3亿美元增长资本支出和大约4500万美元关于维护资本支出。Sunoco LP可根据需要修改这些支出的时间,以适应经济状况。
美援
压缩服务业务是资本密集型业务,需要大量投资来维持、扩大和升级现有业务。USAC的资本要求主要包括并预期其资本需求将继续主要包括以下方面:
| |
• | 维持资本支出,即为维持其资产的营运能力和延长其使用寿命而作出的资本支出,以取代部分或全部折旧的资产,或为维持其现有业务和相关营业收入而发生的其他资本支出;以及 |
| |
• | 扩大资本支出,即为扩大资产的业务能力或业务收入能力而作出的资本支出,包括通过购置压缩单位或通过修改现有压缩单位来提高其能力,或取代目前没有产生营业收入的某些部分或全部折旧的资产。 |
USAC将资本支出归类为以个人资产为基础的维护或扩张。从长期来看,USAC预计其维修资本支出需求将随着车队总体规模和使用年限的增加而继续增加。USAC目前计划花费大约3 200万美元期间的维持资本支出2020,包括库存消耗的部件。
在不影响任何装备的情况下,USAC可能会根据未来的任何收购获得任何设备,它目前已将预算安排在1.1亿美元和1.2亿美元期间的资本支出2020。截至2019年12月31日,USAC对购买有约束力的承诺。4900万美元额外的压缩单元,所有这些USAC预计将在2020年交付。
现金流量
我们未来的现金流可能会因为一些我们无法控制的因素而发生变化。这些因素包括监管变化、我们产品和服务的价格、对这类产品和服务的需求、大宗商品价格重大变化所产生的保证金要求、操作风险、我们收购的成功整合以及其他因素。
经营活动
经营活动期间现金流量的变化主要是由于收入的变化(如上文“经营结果”所述),不包括非现金项目的影响以及经营资产和负债的变化。非现金项目包括经常性的非现金费用,如折旧、损耗和摊销费用以及非现金补偿费用。所列期间折旧、耗竭和摊销费用的增加主要是由于建造和购置资产造成的,而非现金补偿费用的变化则是由于授予单位的数量和赠款日公允价值估计数的变化造成的。经营活动的现金流量也不同于收益,因为非现金费用可能不是经常发生的,例如减值费用和建筑期间使用的股本基金备抵。在ETO有大量州际管道建设在建的时期,施工期间使用的股本资金备抵额有所增加。各期间经营资产和负债的变化是衍生资产和负债价值变化、应收账款收款时间、应付账款付款、库存购买和销售时间以及从客户收到预付款和存款的时间等因素造成的。
以下是按期间分列的业务活动摘要:
年终2019年12月31日
现金由的业务活动2019曾.80亿美元而持续经营的收入是49.亿美元。年营业活动提供的净收入与现金之间的差额2019主要包括非现金项目总计。33.7亿美元业务资产和负债的净变动抵消5.18亿美元。非现金活动2019主要包括折旧、损耗和摊销31.5亿美元,减值损失 的 7 400万美元,非现金补偿费用 1.13亿美元,未合并附属公司的权益 3.02亿美元、存货估价调整数 7 900万美元,在债务清偿方面的损失1 800万美元的递延所得税费用 2.17亿美元. 该伙伴关系还收到了2.9亿美元从未合并的附属公司那里。
年终2018年12月31日
现金由的业务活动2018曾.75.1亿美元而持续经营的收入是36.3亿美元。年营业活动提供的净收入与现金之间的差额2018主要包括非现金项目总计。33.3亿美元业务资产和负债的净变动抵消2.89亿美元。非现金活动2018主要包括折旧、损耗和摊销28.6亿美元,减值损失 的 4.31亿美元,非现金补偿费用 1.05亿美元,未合并附属公司的权益 3.44亿美元、存货估价调整数
8 500万美元,在债务清偿方面的损失 1.12亿美元的递延所得税利益 700万美元. 该伙伴关系还收到了3.28亿美元从未合并的附属公司那里。
年终2017年12月31日
现金由的业务活动2017曾.44.3亿美元而持续经营的收入是25.4亿美元。年营业活动提供的净收入与现金之间的差额2017主要包括非现金项目总计。18.2亿美元业务资产和负债的净变动抵消1.92亿美元。非现金活动2017主要包括折旧、损耗和摊销25.5亿美元,减值损失 的 10.4亿美元、未合并附属公司的减值 3.13亿美元,非现金补偿费用 9900万美元,未合并附属公司的权益 1.44亿美元、存货估价调整数 2 400万美元,在债务清偿方面的损失 8,900万美元的递延所得税利益 18.7亿美元。该伙伴关系还收到了2.97亿美元从未合并的附属公司那里。
投资活动
投资活动的现金流量主要包括为收购支付的现金、资本支出、我们合资企业的现金分配以及出售或捐赠资产或企业的现金收益。期间间资本支出的变化主要是由于我们的增长资本支出增加或减少,以资助我们的建设和扩建项目。
以下是按期间分列的投资活动摘要:
年终2019年12月31日
现金用于投资活动2019曾.69.3亿美元。资本支出总额(不包括建筑期间使用的股本资金备抵额和用于协助建筑费用的捐款净额)58.8亿美元。与我们的资本支出有关的更多细节见下表。期间2019,我们收到9300万美元出售附属公司非控股权所得的现金收益,已支付7.87亿美元对SemGroup的收购和支付的净现金700万美元所有其他收购的现金。我们收到5 400万美元出售资产所得的现金。该伙伴关系还收到了9800万美元从未合并的附属公司那里。
年终2018年12月31日
现金用于投资活动2018曾.70.8亿美元。资本支出总额(不包括建筑期间使用的股本资金备抵额和用于协助建筑费用的捐款净额)73亿美元。与我们的资本支出有关的更多细节见下表。我们的现金净增4.61亿美元与USAC的收购和支付有关4.29亿美元所有其他收购的现金。我们收到8 700万美元出售资产所得的现金。该伙伴关系还收到了6900万美元从未合并的附属公司那里。
年终2017年12月31日
现金用于投资活动2017曾.56.1亿美元。资本支出总额(不包括建筑期间使用的股本资金备抵额和用于协助建筑费用的捐款净额)84.1亿美元。与我们的资本支出有关的更多细节见下表。我们付了钱2.8亿美元与收购潘尼特克斯剩余的非控股权益有关的现金3.03亿美元所有其他收购的现金。我们收到20亿美元与巴肯公司出售股票有关的现金,14.8亿美元与罗孚向黑石资本合作伙伴出售股权有关的现金。我们收到4 800万美元出售资产所得的现金。该伙伴关系还收到了1.35亿美元从未合并的附属公司那里。
以下是伙伴关系的资本支出摘要(仅包括我们在Bakken、Rover和Bayou Bridge管道项目中所占的比例份额,我们在海湾沿岸NGL轨道出口项目中所占的比例份额,以及扣除用于帮助建造费用的捐款)按期间分列:
|
| | | | | | | | | | | |
| 期间记录的资本支出 |
生长 | | 维修 | | 共计 |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 87 |
| | $ | 37 |
| | $ | 124 |
|
州际运输和储存 | 239 |
| | 136 |
| | 375 |
|
中流 | 670 |
| | 157 |
| | 827 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 2,854 |
| | 122 |
| | 2,976 |
|
原油运输和服务 | 317 |
| | 86 |
| | 403 |
|
对Sunoco LP的投资 | 108 |
| | 40 |
| | 148 |
|
对USAC的投资 | 170 |
| | 30 |
| | 200 |
|
所有其他(包括冲销) | 165 |
| | 50 |
| | 215 |
|
资本支出总额 | $ | 4,610 |
| | $ | 658 |
| | $ | 5,268 |
|
| | | | | |
2018年12月31日终了的年度: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 311 |
| | $ | 33 |
| | $ | 344 |
|
州际运输和储存 | 695 |
| | 117 |
| | 812 |
|
中流 | 1,026 |
| | 135 |
| | 1,161 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 2,303 |
| | 78 |
| | 2,381 |
|
原油运输和服务 | 414 |
| | 60 |
| | 474 |
|
对Sunoco LP的投资(1) | 72 |
| | 31 |
| | 103 |
|
对USAC的投资 | 182 |
| | 23 |
| | 205 |
|
所有其他(包括冲销) | 117 |
| | 33 |
| | 150 |
|
资本支出总额 | $ | 5,120 |
| | $ | 510 |
| | $ | 5,630 |
|
| | | | | |
截至2017年12月31日的年度: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 155 |
| | $ | 20 |
| | $ | 175 |
|
州际运输和储存 | 645 |
| | 83 |
| | 728 |
|
中流 | 1,185 |
| | 123 |
| | 1,308 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 2,899 |
| | 72 |
| | 2,971 |
|
原油运输和服务 | 392 |
| | 61 |
| | 453 |
|
对Sunoco LP的投资(1) | 129 |
| | 48 |
| | 177 |
|
所有其他(包括冲销) | 196 |
| | 72 |
| | 268 |
|
资本支出总额 | $ | 5,601 |
| | $ | 479 |
| | $ | 6,080 |
|
| |
(1) | 与Sunoco LP资本支出有关的数额包括与停止的业务有关的资本支出。 |
筹资活动
各期间融资活动的现金流量变化主要是由于借款和股票发行水平的变化,这些变化主要用于为我们的收购和增长资本支出提供资金。由于共同单位数目的增加或分配率的增加,给合作伙伴的分配在各期之间有所增加。
以下是按期间分列的筹资活动摘要:
年终2019年12月31日
现金用于筹资活动12.亿美元在……里面2019。在……里面2019,我们的子公司收到7.8亿美元发行优先单位的收益。在……里面2019,我们有一个合并增加在我们的债务水平上24.8亿美元,主要原因是发行了附属高级票据。期间2019,我们支付了30.5亿美元我们向我们的合作伙伴支付了16.6亿美元不受控制的利益。此外,我们还收到了3.48亿美元来自非控制利益的现金。期间2019,我们的债务发行成本1.17亿美元.
年终2018年12月31日
现金用于筹资活动30.8亿美元在……里面2018。我们的子公司收到14.4亿美元发行共同单位的收益,包括5800万美元从ETO通用股和13.4亿美元来自其他附属共同单位的发行。在……里面2018,我们有一个合并增加在我们的债务水平上5,300万美元,主要原因是母公司和子公司发行了高级债券。期间2018,我们支付了16.8亿美元我们向我们的合作伙伴支付了31.2亿美元不受控制的利益。此外,我们还收到了6.49亿美元来自非控制利益的现金。期间2018,我们的债务发行成本1.71亿美元.
年终2017年12月31日
现金由筹资活动9.53亿美元在……里面2017。在……里面2017,我们收到5.68亿美元从发行共同单位和我们的子公司收到的现金32.4亿美元发行共同单位的收益,包括22.8亿美元从ETO通用股和9.52亿美元来自其他附属共同单位的发行。在……里面2017,我们有一个合并增加在我们的债务水平上3.4亿美元,主要原因是母公司和子公司发行了高级债券。期间2017,我们支付了10.1亿美元我们向我们的合作伙伴支付了29.6亿美元不受控制的利益。此外,我们还收到了12.1亿美元来自非控制利益的现金。期间2017,我们的债务发行成本1.31亿美元.
停止业务
以下是按期间分列的与停止的业务有关的活动摘要:
年终2018年12月31日
现金由已停止的业务27.3亿美元截止年度2018年12月31日产生于现金用于的业务活动4.84亿美元,现金由投资活动32.1亿美元的流动资产中包括现金的变动1100万美元.
年终2017年12月31日
现金由已停止的业务9300万美元截止年度2017年12月31日产生于现金由的业务活动1.36亿美元,现金用于投资活动3800万美元的流动资产中包括现金的变动500万美元.
负债描述
我们的未清综合负债如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
母公司负债: | | | |
ET高级债券将於2020年10月到期 | $ | 52 |
| | $ | 1,187 |
|
高级债券将於2023年3月到期 | 5 |
| | 1,000 |
|
高级债券将於2024年1月到期 | 23 |
| | 1,150 |
|
高级债券将於2027年6月到期 | 44 |
| | 1,000 |
|
ET高级定期担保贷款 | — |
| | 1,220 |
|
附属负债: | | | |
ETO高级注释 | 36,118 |
| | 28,755 |
|
跨西部高级注释 | 575 |
| | 575 |
|
高级票据 | 235 |
| | 385 |
|
Bakken高级注释 | 2,500 |
| | — |
|
Sunoco LP高级债券、定期贷款和与租赁有关的债务 | 2,935 |
| | 2,307 |
|
USAC高级注释 | 1,475 |
| | 725 |
|
信贷设施及商业票据: | | | |
2022年10月到期的20亿美元定期贷款安排 | 2,000 |
| | — |
|
2023年12月到期的50亿埃托万美元循环信贷贷款 | 4,214 |
| | 3,694 |
|
Sunoco LP 15.5亿美元循环信贷贷款将于2023年7月到期 | 162 |
| | 700 |
|
16亿美元循环信贷机制,应于2023年4月到期 | 403 |
| | 1,050 |
|
巴肯25亿美元信贷机制应于2019年8月到期 | — |
| | 2,500 |
|
HFOTCO免税票据将于2050年到期 | 225 |
| | — |
|
SemCAMS Revolver将于2024年2月到期 | 92 |
| | — |
|
SEMAMS定期贷款A将于2024年2月到期 | 269 |
| | — |
|
其他长期债务 | 2 |
| | 7 |
|
未摊销保费,扣除折扣和公允价值调整数 | 4 |
| | 21 |
|
递延债务发行成本 | (279 | ) | | (248 | ) |
债务总额 | 51,054 |
| | 46,028 |
|
减:长期债务的当前到期日 | 26 |
| | 2,655 |
|
长期债务,减去当期到期日 | $ | 51,028 |
| | $ | 43,373 |
|
我们的合并负债及附属公司的负债条款,详见下文及附注。6列入“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
最近的交易
二零二零年一月高级债券发售及赎回
在2020年1月22日,ETO完成注册发行(“2020年1月高级债券发行”) 10亿美元 ETO 2.900%高级债券的本金总额(2025年), 15亿美元 ETO 3.750%高级债券的总本金应于2030年到期,以及 20亿美元 ETO 5.000%高级债券的总本金应于2050年到期(合计,“备注”)。这些票据完全和无条件地由合伙公司的全资子公司Sunoco后勤伙伴运营有限公司在高级无担保的基础上担保。
利用2020年1月高级债券发行的收益,ETO赎回了其 4亿美元 本金总额5.75%高级债券应于2020年9月1日到期 10.5亿美元 本金总额4.15%高级债券应于2020年10月1日到期 11.4亿美元 本金总额7.50%高级债券将于2020年10月15日到期 2.5亿美元 总本金
5.50%高级债券应于2020年2月15日到期,ET‘s 5 200万美元 本金总额7.50%高级债券将于2020年10月15日到期 和横贯西部的 1.75亿美元 本金总额5.36%高级债券将于2020年12月9日到期。
ETO定期贷款
2019年10月17日,ETO签订了一份定期贷款信贷协议(“ETO定期贷款”),规定20亿美元三年期贷款信贷安排。根据定期贷款协议借款将于2022年10月17日到期,可用于周转资金和一般合伙用途。定期贷款协议是无担保的,并由我们的子公司,Sunoco物流合作伙伴业务有限公司担保。
ET-ETO高级债券交易所
2019年2月,ETO开始提议将ET所有尚未发行的高级票据换成ETO发行的高级票据(“ET-ETO高级票据交换”)。97%ET的高级债券已被投标并接受,几乎所有的交易所都于2019年3月25日结算。与交易所有关,ETO大约发行了42.1亿美元下列高级债券的总本金:
| |
• | 11.4亿美元 合计本金 7.50% 高级说明-应于2020年提交; |
| |
• | 9.95亿美元 合计本金 4.25% 高级票据到期2023年; |
| |
• | 11.3亿美元 合计本金 5.875% 高级票据到期2024年;和 |
| |
• | 9.56亿美元 合计本金 5.50% 高级票据到期日期2027年. |
ETO 2019高级债券发行及赎回
2019年1月,ETO发表了下列高级说明:
| |
• | 7.5亿美元 合计本金 4.50% 高级票据到期2024年; |
| |
• | 15亿美元 合计本金 5.25% 高级票据到期2029年;和 |
| |
• | 17.5亿美元 合计本金 6.25% 高级票据到期2049年. |
这个 39.6亿美元 发行所得的净收益用于向ET提供公司间贷款(ET用于全额偿还其定期贷款),用于一般合伙目的,并在到期时赎回以下所有资产:
| |
• | 伊藤氏 4亿美元 合计本金 9.70% 高级债券将于2019年3月15日到期; |
| |
• | 伊藤氏 4.5亿美元 合计本金 9.00% 高级债券应于2019年4月15日到期;和 |
| |
• | 潘汉特氏 1.5亿美元 合计本金 8.125% 高级债券应于2019年6月1日到期. |
高级债券赎回
在2019年6月,潘汉迪的 1.5亿美元 合计本金8.125% 高级债券到期,并根据附属机构贷款协议偿还与ETO。
巴肯高级债券发行
2019年3月,达科他州Access公司的全资子公司中西部连接器资本有限公司(MidwestConnector Capital Company LLC)发行了以下与Bakken管道有关的高级票据:
| |
• | 6.5亿美元合计本金3.625%高级说明到期2022年; |
| |
• | 1亿美元合计本金3.90%到期日期为2024年的高级票据;以及 |
| |
• | 8.5亿美元合计本金4.625%高级音符到期2029年。 |
这个24.8亿美元 在出售所得的净收益中,全部用于偿还Bakken信贷机制的所有未清款项,该机制被终止。
Sunoco LP高级债券发售
2019年3月,Sunoco LP发行 6亿美元 合计本金 6.00% 高级债券到期2027年私人配售给合资格的买家。此次发行的净收益被用于偿还Sunoco LP在其信贷安排下的部分现有借款。2019年7月,Sunoco LP公司完成了以基本相同的条件将这些票据兑换成注册票据的工作。
USAC高级债券发行
在2019年3月,USAC发布了 7.5亿美元 合计本金 6.875% 高级票据到期2027年在一次私人配售,并在2019年12月,USAC交换了基本相同的高级票据登记在证券法。此次发行的净收益用于偿还USAC在其信贷安排下的部分现有借款,并用于一般合作目的。
信贷设施及商业票据
母公司信贷设施
随着能源转让合并的结束,伙伴关系于2018年10月19日全额偿还了该设施下的所有未偿借款,并终止了该设施。
ETO信贷设施
ETO信贷设施下的借款是无担保的,最初由Sunoco后勤合作伙伴业务有限公司担保。根据ETO信贷设施借款将按欧元利率或基准利率,按我们的选择,加上适用的保证金支付利息。此外,我们还需要向每个贷款人支付季度承诺费,该费用相当于适用利率的产品以及该贷款人在ETO信贷设施下未使用部分的适用百分比。
我们通常用单位发行或长期债券发行的收益来偿还ETO信贷设施下的未偿还金额。借款的时间取决于伙伴关系的活动和为这些活动提供资金的可用现金。ETO信贷机制下未偿款项的偿还取决于多种因素,包括市场条件和对未来周转资金需求的预期,最终是管理层作出的融资决定。因此,ETO信贷机制下的未偿余额在不同时期之间可能有很大差异。我们不认为这种波动表明我们的流动性状况发生了重大变化,因为我们期望能够继续用单位发行或长期票据发行的收益来偿还ETO信贷机制下的未偿还金额。
ETO定期贷款
2019年10月17日,ETO签订了一份定期贷款信贷协议(“ETO定期贷款”),规定20亿美元三年期贷款信贷安排。根据定期贷款协议借款将于2022年10月17日到期,可用于周转资金和一般合伙用途。定期贷款协议是无担保的,并由我们的子公司,Sunoco物流合作伙伴业务有限公司担保。
截至2019年12月31日, ETO定期贷款 20亿美元非常出色,并被完全抽走。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日曾.2.78%.
ETO五年信贷安排
Eto的循环信贷贷款(“ETO五年信贷贷款”)允许无担保的借款最多可达 50亿美元 并于2023年12月1日到期。Eto五年期信贷机制包含手风琴功能,在此基础上,总承付款额可增加至 60亿美元 在特定条件下。
截至2019年12月31日,Eto五年期信贷额度 42.1亿美元 未付,其中 16.4亿美元 是商业票据。可供日后借入的款额如下: 7.09亿美元 在考虑到信用证后 7700万美元。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日 曾. 2.88%.
ETO 364日设施
Eto的364天循环信贷贷款(“Eto 364天贷款”)允许无担保的借款最多可达 1亿美元 并于2020年11月27日到期。截至 2019年12月31日,Eto 364天设施 不 未偿借款。
Sunoco LP信贷机制
截至 2019年12月31日,Sunoco LP信贷机构 1.62亿美元 未偿还借款和 800万美元 备用信用证。可供日后借入的款额如下:在…2019年12月31日曾.13.3亿美元。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日曾.3.75%.
USAC信贷机制
截至2019年12月31日,USAC 4.03亿美元 未偿还借款和 不 信用证协议规定的未付信用证。截至 2019年12月31日,USAC 12.亿美元 在其信贷工具下的可用性。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日 曾. 4.31%.
SemCAMS信贷设施
SemCAMS是提供C的信贷协议的缔约方3.5亿美元 (我们2.7亿美元 在 2019年12月31日 汇率)高级定期担保贷款机制a$5.25亿美元 (我们4.04亿美元 按2019年12月31日汇率计算)3亿美元 (我们2.31亿美元 按2019年12月31日汇率计算)高级有担保建筑贷款设施(“Kaps设施”)。定期贷款安排和循环信贷安排已在 2024年2月25日. Kaps设施在 2024年6月13日. SEMCAMS可产生总额不超过C的额外定期贷款和循环承付款。2.5亿美元 (我们1.93亿美元 (按2019年12月31日的汇率计算),但须接受新贷款人或现有贷款人增加的定期贷款或循环承诺的承付款。
与我们的信贷协议有关的契约
与母公司有关的契约
术语贷款机制和ET循环信贷贷款机制以前包括习惯上的陈述、担保、契约和违约事件,包括违约控制事件的改变以及对留置权、新业务线、合并、与附属公司的交易和限制性协议的限制。这两个设施都已付清并终止。
与ETO有关的公约
与ETO高级票据有关的协议包含对评级机构给予投资级评级的发行人的限制性契约,其中包括对留置权的限制和对出售-回租交易的限制。
ETO信贷机制包含的契约限制(除某些例外情况外)合伙公司和合伙的某些子公司的能力,除其他外:
| |
• | 在某些违约(如ETO信贷设施中定义的)和任何违约事件(如ETO信贷设施中所定义的)期间作出分配(如ETO信贷设施中定义的那样); |
| |
• | 从事与合伙及其附属公司目前经营的业务性质大不相同的业务; |
适用于利率和承诺费的ETO信用工具适用的保证金和利率,分别基于分配给我们的高级、无担保、非信用增强的长期债务的信用评级。 根据Eto 5年贷款机制提供的欧元美元利率贷款的适用保证金范围为: 1.125%到2.000% 基准利率贷款的适用息差范围为 0.125% 到 1.000%. 适用于Eto 5年期融资机制的承诺费的适用比率范围为: 0.125% 到 0.300%. Eto 364天机制下欧元美元利率贷款的适用保证金范围为: 1.250% 到 1.750% 基准利率贷款的适用息差范围为 0.250% 到 0.750%. Eto 364天设施下的承付费用适用率范围为: 0.125% 到 0.225%.
ETO信贷设施包含各种契约,包括对债务和留置权的产生的限制,以及与我们业务的运作和经营有关的限制。此外,ETO信贷安排亦将我们在第四季的基础上,将综合资金负债上限限制为基本信贷协议所界定的合并EBITDA比率。5.0 到 1, 一般可以增加到 5.5 到 1 在特定的收购期内。我们的杠杆率是4.04 到 1 在… 2019年12月31日, 按照信贷协议计算。
与TransWest高级票据有关的协议载有某些限制,其中除其他外,限制了额外债务的产生、资产的出售和股息的支付,并规定了最高债务与资本化比率。
不遵守我们的循环信贷机制的各种限制性和肯定的契约,可能要求我们在预定期限之前支付债务余额,并可能对伙伴关系或我们的子公司承担额外债务的能力和(或)我们向Unitholers支付分配款的能力产生不利影响。
与巴拿马有关的公约
潘汉特不是任何贷款协议的缔约方,该协议将加速因未能维持任何特定信用评级而导致任何债务的到期日,任何信用评级的降低本身也不会导致任何潘汉德贷款协议下的违约事件。
潘汉德的限制性契约包括对留置权、债务担保、合并担保和资产出售的限制。违反上述任何一项公约都可能导致潘汉德债务加速。
与Sunoco LP有关的契约
Sunoco LP信用工具包含各种惯例陈述、担保、契约和违约事件,包括其中定义的违约控制事件的变更。Sunoco LP的信用基金要求Sunoco LP保持不超过5.5比1的净杠杆率。如果Sunoco LP进行不少于5 000万美元的特定收购(根据Sunoco LP的信贷机制协议,则在一段不超过三个财政季度的期间内,最高净杠杆率不得超过6.0:1)。Sunoco LP信贷机制还要求Sunoco LP保持不低于2.25比1的利息覆盖率(如Sunoco LP的信用贷款协议中所定义的)。
与USAC有关的公约
USAC信贷机制包含的契约限制了(除某些例外情况外)USAC的能力,除其他外:
信贷安排亦须受下列金融契约的规限,包括规定我们须维持的契约:
| |
• | EBITDA与利息的最低覆盖率 2.5 到 1.0在每个财政季度的最后一天确定;及 |
| |
• | a截至每个会计季度最后一天确定的供资债务与EBITDA比率的最高比率,用于(1)5.5至1至2019年12月31日终了的会计季度末的年度化三个月,以及(2)5.0至1.0之后的每一种情况,但每一种情况下都须为在发生任何此类收购的期间后的六个月内某些未来收购中将这一阈值增加0.50作准备。 |
与HFOTCO免税票据有关的契诺
涵盖应于2050年到期的HFOTCO免税票据(“IKE债券”)的契约包括习惯陈述和担保以及肯定和否定的契约。这些契约包括限制设立新的留置权、负债、对债务作出某些限制付款和付款、作出某些处置、对商业活动作出重大改变、作出根本性改变,包括清算、合并或合并、进行某些投资、与联营公司进行某些交易、修改某些信贷或组织协议、修改财政年度、以某些方式创造或处理危险材料、订立某些对冲安排、订立某些限制性协议、资助或从事受制裁的活动、采取行动或导致受托人采取对债券持有人的权利、利益、补救办法或担保产生重大不利影响的行动,采取行动解除受托人的职务,对债券文件作出某些修改,采取行动或不采取对IKE债券免税地位产生不利影响的行动。
遵守我们的公约
到目前为止,我们和我们的子公司遵守了与我们的债务协议有关的所有要求、测试、限制和契约。 2019年12月31日.
合同义务
下表总结了我们的长期债务和其他合同义务。2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间支付的款项 |
合同义务 | | 共计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5岁 | | 5年以上 |
长期债务 | | $ | 51,329 |
| | $ | 3,086 |
| | $ | 7,204 |
| | $ | 13,673 |
| | $ | 27,366 |
|
长期债务利息(1) | | 41,196 |
| | 2,545 |
| | 4,958 |
| | 4,306 |
| | 29,387 |
|
衍生工具付款 | | 401 |
| | 150 |
| | 251 |
| | — |
| | — |
|
采购承付款(2) | | 2,133 |
| | 2,053 |
| | 57 |
| | 7 |
| | 16 |
|
运输、天然气储存和分馏合同 | | 16 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 5 |
| | — |
|
业务租赁债务 | | 1,548 |
| | 98 |
| | 166 |
| | 140 |
| | 1,144 |
|
服务特许安排(3) | | 379 |
| | 15 |
| | 30 |
| | 32 |
| | 302 |
|
其他(4) | | 190 |
| | 25 |
| | 48 |
| | 40 |
| | 77 |
|
共计(5) | | $ | 97,192 |
| | $ | 7,977 |
| | $ | 12,720 |
| | $ | 18,203 |
| | $ | 58,292 |
|
| |
(1) | 长期债务的利息支付是以债务本金为基础的。2019年12月31日。就可变利率债务而言,利息付款是按下列利率计算的:2019年12月31日。在利率变化的情况下,我们支付利息的合同义务将发生变化。见“项目7A”。市场风险的定量和定性披露“供进一步讨论。 |
| |
(2) | 我们将购买承诺定义为购买对我们具有可执行性和法律约束力(无条件)的货物或服务的协议,其中规定了所有重要条款,包括:固定或最低购买量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。我们有长期和短期的产品购买义务,成品油和能源商品与第三方供应商。这些购买义务是按可变或固定价格订立的。根据可变价格合同,我们有义务支付的购买价格,在我们接收数量时,近似于市场价格。我们估计的未来可变价格合同支付义务是基于2019年12月31日适用商品的市场价格适用于未来的数量承诺。实际的未来付款义务可能因交货时的市场价格而异。根据固定价格合同,我们有义务支付的采购价格是在合同开始时确定的。我们估计的未来固定价格合同支付义务是根据每种商品合同下的合同固定价格计算的。表中所列债务是所述期间根据这些合同承担的估计付款义务。 |
| |
(3) | 包括与新泽西收费公路管理局和纽约Thruway管理局的服务特许权安排下的最低保证付款。 |
| |
(4) | 为我们的养恤金和退休后福利计划提供资金的预期缴款已列入上文“其他”。我们的综合资产负债表中列入“其他非流动负债”的环境负债、aros、未确认的税收福利、应急应计项目和递延收入被排除在上表之外,因为这些数额不代表合同义务,或者在某些情况下,现金支付的数额和/或时间不确定。 |
| |
(5) | 非流动递延税负债净额32.1亿美元由于这类负债未来现金流量的时间不确定。 |
现金分配
母公司支付的现金分配
根据母公司合伙协议,母公司将在每个会计季度结束后的50天内分发其所确定的所有可用现金。就任何季度而言,可用现金一般是指在该季度结束时手头的所有现金减去普通合伙人为满足未来现金需求而必须或适当的合理酌处权下必要或适当的现金储备数额。
申报和支付的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
第四章主要目的-自愿-自愿 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2016年12月31日(1) | | 2017年2月7日 | | 2017年2月21日 | | $ | 0.2850 |
|
2017年3月31日 | | 2017年5月10日 | | 2017年5月19日 | | 0.2850 |
|
2017年6月30日 | | 2017年8月7日 | | 2017年8月21日 | | 0.2850 |
|
2017年9月30日 | | 2017年11月7日 | | 2017年11月20日 | | 0.2950 |
|
2017年12月31日 | | 2018年2月8日 | | 2018年2月20日 | | 0.3050 |
|
2018年3月31日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月21日 | | 0.3050 |
|
2018年6月30日 | | (2018年8月6日) | | (2018年8月20日) | | 0.3050 |
|
2018年9月30日 | | 2018年11月8日 | | 2018年11月19日 | | 0.3050 |
|
(2018年12月31日) | | (一九二九年二月八日) | | (一九二九年二月十九日) | | 0.3050 |
|
(一九二零九年三月三十一日) | | 2019年5月7日 | | 2019年5月20日 | | 0.3050 |
|
(一九二零九年六月三十日) | | (2019年8月6日) | | (2019年8月19日) | | 0.3050 |
|
(一九二零九年九月三十日) | | (2019年11月5日) | | (2019年11月19日) | | 0.3050 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | | (二0二0年二月七日) | | (二0二0年二月十九日) | | 0.3050 |
|
| |
(1) | 某些普通工会成员选择参加一项计划,根据该计划,这些工会成员选择放弃在其所有或部分共同单位上的现金分配,从截至2016年3月31日的季度分配开始,为期至多九个季度,每个季度不接受在这些共同单位上的现金分配,每个单位都收到ET系列的可兑换优先单位(每一单元一个-每个共同单位的一个基础-参与该计划的单位-),这些单位使他们有权得到最高为每单位0.11美元的现金分配。见伙伴关系合并财务报表附注8,“项目8.财务报表和补充数据”。 |
我们对ET系列A类可转换优先股的申报和支付情况如下:
|
| | | | | | | | |
第四部分-自愿-自愿 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2016年12月31日 | | 2017年2月7日 | | 2017年2月21日 | | $ | 0.1100 |
|
2017年3月31日 | | 2017年5月10日 | | 2017年5月19日 | | 0.1100 |
|
2017年6月30日 | | 2017年8月7日 | | 2017年8月21日 | | 0.1100 |
|
2017年9月30日 | | 2017年11月7日 | | 2017年11月20日 | | 0.1100 |
|
2017年12月31日 | | 2018年2月8日 | | 2018年2月20日 | | 0.1100 |
|
2018年3月31日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月21日 | | 0.1100 |
|
在所述期间申报和支付的分配总额(全部来自母公司营业盈余中的可用现金,均列于所涉期间)如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 (1) | | 2017 |
有限合伙人 | $ | 3,221 |
| | $ | 2,215 |
| | $ | 1,022 |
|
普通合伙人利益 | 4 |
| | 3 |
| | 3 |
|
母公司总分配额 | $ | 3,225 |
| | $ | 2,218 |
| | $ | 1,025 |
|
| |
(1) | 包括能源转移有限公司宣布的在能源转移合并之后的时期内的分配。 |
如注1所述,在能源转让合并结束之前申报和支付的分配总额(全部来自ETO业务盈余中的可用现金,均列于所涉期间)如下:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2018 | | 2017 |
公用单位由公众持有 | $ | 1,286 |
| | $ | 2,435 |
|
由教育统筹处持有的公用单位 | 31 |
| | 61 |
|
普通伙伴利益和IDR | 900 |
| | 1,654 |
|
IDR放弃(1) | (84 | ) | | (656 | ) |
系列A优选单元 | 59 |
| | 15 |
|
B系列优先单元 | 36 |
| | 9 |
|
系列C优选机组(2) | 23 |
| | — |
|
系列D优选机组(2) | 15 |
| | — |
|
向合作伙伴申报的分配总数 | $ | 2,266 |
| | $ | 3,518 |
|
| |
(2) | 分布反映2018年12月31日终了年度的按比例分配情况。 |
子公司支付的现金分配
我们的某些子公司在其各自的合伙协议中要求在每个季度结束时分发手头的所有现金,这是由各自普通合伙人董事会确定的较不适当的准备金。
ETO优选单元分配
ETO公司宣布和(或)支付的ETO系列A、B系列、C系列、D系列和E系列优先单位的分配情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
结束期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 系列A (1) | | 系列B (1) | | 系列C | | 系列D | | 系列E | |
2017年12月31日 | | 2018年2月1日 | | 2018年2月15日 | | $ | 15.4510 |
| * | $ | 16.3780 |
| * | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
2018年6月30日 | | 2018年8月1日 | | 2018年8月15日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.5634 |
| * | — |
| | — |
| |
2018年9月30日 | | 2018年11月1日 | | 2018年11月15日 | | — |
| | — |
| | 0.4609 |
| | 0.5931 |
| * | — |
| |
2018年12月31日 | | 2019年2月1日 | | 2019年2月15日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | — |
| |
2019年3月31日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 | | — |
| | — |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | — |
| |
2019年6月30日 | | 2019年8月1日 | | 2019年8月15日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | 0.5806 |
| * |
2019年9月30日 | | 2019年11月1日 | | 2019年11月15日 | | — |
| | — |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | 0.4750 |
| |
2019年12月31日 | | 2020年2月3日 | | 2020年2月18日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | 0.4750 |
| |
| |
* | 表示按比例分配的初始分布。最近发布的ETO系列F优先单元和ETO G系列优先单元的初步分配比例将于2020年5月支付。 |
(1) ETO系列A优先单元和ETO B系列优先单元分配按半年支付。
Sunoco LP现金分布
下表说明了Sunoco LP的普通单元组与其IDR持有者在向C类单元组支付分配款项后,根据指定的目标分配水平从经营盈余中拨出的现金的百分比。在“分配中的边际百分比利益”项下列出的数额是指IDR持有人和普通会员在Sunoco LP分配到“每单位目标量季度总分配额”栏中分配的任何可用现金中的任何可用现金的百分比利益。普通会员和IDR持有者的最低季度分配利益百分比也适用于低于最低季度分配额的季度分配金额。
|
| | | | | | |
| | | | 分配边际百分比利益 |
| | 季度分配目标总量 | | 普通大学 | | IDRs持有人 |
最小季度分布 | | $0.4375 | | 100% | | —% |
第一目标分布 | | 0.4375至0.503125美元 | | 100% | | —% |
第二目标分布 | | 0.503125至0.546875美元 | | 85% | | 15% |
第三目标分配 | | 0.546875至0.656250美元 | | 75% | | 25% |
此后 | | 0.656250美元以上 | | 50% | | 50% |
Sunoco LP公司申报和(或)支付的Sunoco LP单位的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
季度结束 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2016年12月31日 | | 2017年2月13日 | | 2017年2月21日 | | $ | 0.8255 |
|
2017年3月31日 | | 2017年5月9日 | | 2017年5月16日 | | 0.8255 |
|
2017年6月30日 | | 2017年8月7日 | | 2017年8月15日 | | 0.8255 |
|
2017年9月30日 | | 2017年11月7日 | | 2017年11月14日 | | 0.8255 |
|
2017年12月31日 | | 2018年2月6日 | | 2018年2月14日 | | 0.8255 |
|
2018年3月31日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月15日 | | 0.8255 |
|
2018年6月30日 | | (2018年8月7日) | | (2018年8月15日) | | 0.8255 |
|
2018年9月30日 | | 2018年11月6日 | | 2018年11月14日 | | 0.8255 |
|
(2018年12月31日) | | (一九二九年二月六日) | | (一九二九年二月十四日) | | 0.8255 |
|
(一九二零九年三月三十一日) | | 2019年5月7日 | | 2019年5月15日 | | 0.8255 |
|
(一九二零九年六月三十日) | | (2019年8月6日) | | (2019年8月14日) | | 0.8255 |
|
(一九二零九年九月三十日) | | (2019年11月5日) | | (2019年11月19日) | | 0.8255 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | | (二0二0年二月七日) | | (二0二0年二月十九日) | | 0.8255 |
|
下列期间Sunoco LP对伙伴关系的分配总额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
Sunoco LP分布 | | | | | |
有限合伙人利益 | $ | 94 |
| | $ | 94 |
| | $ | 150 |
|
普通伙伴利益和IDR | 70 |
| | 70 |
| | 85 |
|
系列A优先 | — |
| | 2 |
| | 23 |
|
Sunoco LP的总分布 | $ | 164 |
| | $ | 166 |
| | $ | 258 |
|
USAC现金分配
在能源转移合并和USAC交易之后, 附注1 和 附注3分别,Eto大约拥有 3 970万 美国空军共同部队和 640万 美国空军B级单位。 在美国空军基地转变之后
在2019年7月30日,ETO拥有大约的B类单位到USAC共同单位。 4 610万 美国空军公共部队。 截至 2019年12月31日,USAC大约有 9 660万欧元 普通部队尚未完成。目前,USAC拥有非经济合作伙伴的利益, 不 未付的IDR。
在2018年4月2日USAC交易后,USAC宣布和/或支付的USAC单位上的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
季度结束 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2018年3月31日 | | 2018年5月1日 | | 2018年5月11日 | | $ | 0.5250 |
|
2018年6月30日 | | 2018年7月30日 | | (2018年8月10日) | | 0.5250 |
|
2018年9月30日 | | (2018年10月29日) | | 2018年11月9日 | | 0.5250 |
|
2018年12月31日 | | (一九二零九年一月二十八日) | | (一九二九年二月八日) | | 0.5250 |
|
2019年3月31日 | | (一九二零九年四月二十九日) | | 2019年5月10日 | | 0.5250 |
|
2019年6月30日 | | (一九二零九年七月二十九日) | | (2019年8月9日) | | 0.5250 |
|
2019年9月30日 | | (2019年10月28日) | | (2019年11月8日) | | 0.5250 |
|
2019年12月31日 | | (二零二零年一月二十七日) | | (二0二0年二月七日) | | 0.5250 |
|
下列期间由美援会向伙伴关系分配的总额如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
USAC的分发 | | | | | |
有限合伙人利益 | $ | 90 |
| | $ | 73 |
| | $ | — |
|
USAC的总分配额 | $ | 90 |
| | $ | 73 |
| | $ | — |
|
估计和关键会计政策
会计政策的选择和应用是随着企业经营活动的演变和会计准则的发展而发展起来的一个重要过程。会计规则一般不涉及对备选方案的选择,而是涉及对现有规则的实施和解释,以及对业务中存在的具体情况所适用的判断的使用。我们尽一切努力适当遵守所有适用的规则,我们相信会计规则的适当实施和一致适用是至关重要的。我们的关键会计政策将在下文讨论。有关我们会计政策的详细信息,请参阅附注2我们的合并财务报表。
估计数的使用3.按照公认会计原则编制财务报表时,管理部门必须对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的应计和披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。天然气行业在交付后一个月底处理实际交易,从而开展其业务。因此,当月中期、NGL和州内运输和储存部门的最新财务业绩是使用数量估计和市场价格估算的。下个月的财务报表确认了估计结果与实际结果之间的任何差异。管理部门认为,估计该年度的经营业绩2019年12月31日代表所有物质方面的实际结果。
管理层所作的一些其他重要估计包括但不限于以下方面:某些被套期保值的预测交易的时间、衍生工具的公允价值、折旧、耗竭和摊销的使用寿命、购置会计分配和随后无形资产的可变现性、商誉减值测试中使用的公允价值计量、库存的市场价值、资产和负债的市场价值、管制费率过程、应急准备金和环境储备。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认.天然气和天然气销售的额外收入在产品交付客户或销售时确认。服务劳动力、运输、处理、压缩和气体加工的收入,在服务完成后确认。运输能力付款在提供能力期间挣到的款项中予以确认。
我们的州内运输和储存以及州际运输和储存部分的结果主要取决于我们的客户储备的容量以及通过运输的天然气的实际流量。
管道。根据运输合同,我们向我们的客户收取(一)需求费,这是一种固定费用,用于在一段特定时间内为运输管道保留商定的容量,并责成客户支付,即使客户没有在各自的管道上运输天然气;(二)运输费,这是根据客户实际天然气吞吐量计算的;(三)燃料留存,根据管道输送的天然气的一定百分比计算;或者(四)三种燃料的组合,一般每月支付。消费后剩余的燃料通常按市场价格估价。
我们的州内运输和储存部门也从天然气销售给电力公司、独立发电厂、当地配电公司、工业终端用户和其他HPL系统营销公司中获得收入和利润。一般来说,我们从市场上购买天然气,包括从我们的营销业务购买,以及从井口的生产商那里购买天然气。
此外,我们的州内运输和储存部门为在我们的储存设施中储存客户的工作天然气而收取的费用带来了收入和利润。我们还从事天然气储存交易,在这些交易中,我们寻求通过使用Bammel储存库从长期发生的价格差异中寻找并从中获利。我们购买实物天然气,然后以足以支付运输成本和毛利率的价格出售金融合同。我们预计,由于天气较冷时对天然气的需求增加,每年11月至3月期间天然气储存交易的利润率较高,而每年4月至10月期间的利润率则较低。然而,我们不能保证管理层的期望将在未来和什么时期得到充分实现,因为各种因素包括天气、我们经营地区的天然气供应、能源行业的竞争因素以及其他问题。
查尔斯湖液化天然气的储存和再气化收入是基于容量预留费,以及较小程度上的商品使用费。预订收入根据合同价格和客户预留的容量计算,并按月确认。商品使用费的收入也是每月确认的,代表着查尔斯湖液化天然气码头电费的回收。
中流部分的结果主要取决于通过我们的管道和集输系统收集、压缩、处理、处理、购买和销售天然气的数量,以及天然气和NGL的价格水平。我们主要根据收费或其他安排产生中期收入和细分利润,在这些安排中,我们收取天然气收集、压缩、处理或加工服务的费用。从这些安排中获得的收入与通过我们的系统流动的天然气的数量直接相关,而不是直接依赖商品价格。我们的中流部分还通过在我们的加工设施的尾部销售剩余气体和NGLs来获得收入,主要是向附属公司和一些第三方客户出售。
我们还利用我们的中流部分的其他类型的安排,包括(I)折价到指数的价格安排,其中涉及以下列任何一种价格购买天然气:(1)比指定的指数价格有一定的折扣;(2)指定的指数价格减去固定数额;或(3)对指定的指数价格的百分比折扣减去额外的固定数额;(Ii)收益的百分比-收益安排,我们代表生产者收集和加工天然气,以市场价格出售所产生的剩余天然气和天然气,并根据指数价格将所得收益的一个百分比汇给生产者,以及(Iii)保持完整的安排,我们从生产商那里收集天然气,加工天然气并以市场价格将产生的NGL出售给第三方。在许多情况下,我们根据合同提供服务,其中包含上述多种安排之一。我们的合同条款根据天然气质量条件、合同签订时的竞争环境和客户要求而有所不同。我们的合同组合可能会因生产者偏好的变化、在某些类型合同较为常见的地区的扩大以及其他市场因素而发生变化。
我们开展营销活动,销售流经我们资产的天然气,即所谓的系统天然气。我们还通过销售不通过资产转移的天然气来吸引其他客户,这些天然气被称为“系统外天然气”。无论是在系统天然气还是非系统天然气,我们都从天然气生产商和其他供应点购买天然气,并将天然气出售给公用事业、工业消费者、其他营销人员和管道公司,从而根据购买价格和转售价格之间的差异创造毛利率。
我们有一个风险管理政策,规定对我们的营销活动进行监督。这些活动由我们的风险管理职能独立监测,必须在预先规定的范围和授权范围内进行。由于我们使用可能不符合对冲会计条件的衍生金融工具,收益波动的程度可能是显著的,无论是有利的还是不利的,从一个时期到另一个时期。我们试图通过使用提供给高级管理层的每日头寸和损益报告以及我们的风险管理政策中规定的预定义限制和授权来管理这种波动。
我们在Bammel储存设施内注入和持有天然气,以利用期货市场,因为未来天然气价格高于目前的现货价格。我们利用金融衍生品来对冲与这些套利机会相关的天然气。在对冲开始时,我们通过在现货市场或非高峰购买天然气来锁定利润。
按季节签订财务合同以锁定销售价格。如果我们将相关的金融合同指定为公允价值套期保值,则根据现货市场价格以及我们用来对冲的金融衍生工具对对冲天然气库存进行估值。被指定为公允价值套期保值的远期天然气价格与实物库存现货价格之间的价差变化导致未实现损益,直到基础实物天然气被撤回,相关指定衍生品得到解决。一旦气体被抽走,指定的衍生产品被解决,与这些头寸相关的先前未实现的损益就会实现。未实现利润是指我们的衍生工具的未实现损益,使用的是按市价计价的会计方法,我们的衍生产品公允价值的变化直接记录在收益中。这些利润根据现货价格与远期天然气价格之间价差的变化而波动。如果实物价格和金融价格之间的价差缩小,我们将记录未实现收益或较低的未实现亏损。如果价差扩大,我们将记录未实现的损失或较低的未实现收益。通常情况下,当我们进入冬季月份时,价差会趋同,这样我们就能在收益中识别原来锁定的价差,无论是通过对市场的标价还是通过天然气的实际提取。
NGL储存和管道运输收入分别在提供服务或交付产品时确认。当产品被装进卡车或注入第三方管道时,即所有权和损失风险传递给客户时,就会确认分拆和加工收入。
在我们的天然气压缩业务中,压缩机包装和技术服务工作的收入是采用已完成合同的方法确认的,即在完成工作后确认收入,在确认收入时扣除工作所产生的成本。
终止和储存收入在提供服务时确认。管道收入在将桶运至托运人指定的地点时确认。当产品所有权转让给客户时,原油获取和销售收入以及精炼产品营销收入都得到确认。原油交换交易不承认收入,这些交易的主要目的是获取质量理想的原油,或通过接近终端市场的交货来降低运输成本。兑换交易的任何净差额均记为采购成本、销售产品成本部分和业务报表中的库存成本调整数。
对Sunoco LP的投资
Sunoco LP公司的汽车燃料收入在交付给客户时或在销售时确认。汽车燃料的装运和交付一般发生在同一天。Sunoco lp向批发客户收取第三方运输费用,这些费用记在销售成本中。通过Sunoco公司全资拥有的子公司PropCo,Sunoco LP可以在委托代理的基础上向客户销售汽车燃料,其中Sunoco LP保留对库存的所有权,控制燃料库存的获取和销售,并在向最终客户出售燃料时确认收入。在Sunoco公司的燃料分配和营销业务中,Sunoco公司从租赁收入、丙烷和润滑油以及其他辅助产品和服务中获得其他收入。在Sunoco LP的其他业务中,Sunoco LP从商品、彩票销售、汇票、预付费电话卡和无线服务、ATM交易、洗车、电影租赁以及其他辅助产品和服务中获得其他收入。当产品销售和/或提供服务时,Sunoco LP以净佣金为基础记录来自其他零售交易的收入。
对USAC的投资
USAC从合同压缩、车站、气体处理和维修服务中获得的收入,在合同期限内的固定费用合同中,作为向客户提供的服务,是公认的标准。最初的合同条款通常从6个月到5年不等。然而,USAC通常继续在初始合同条款之外的特定地点提供压缩服务,或者通过续签合同,或者在一个月到一个月或更长时间的基础上提供压缩服务。USAC主要签订固定费用合同,要求其客户支付每月费用,即使在吞吐量有限或中断的情况下也是如此。服务一般是在服务月开始前一个月收取账单,但在服务月开始时收取账单的某些客户除外,付款一般应在收到发票后30天支付。预先开具发票的金额作为递延收入入账,直到收入为止,在此期间,这些收入被确认为收入。USAC收取和确认的收入数额是根据每项服务合同中规定的固定费率计算的。
USAC的零售部件和服务收入主要来自其客户可直接偿还的运费和起重机费用,以及在其客户地点的维修工作,而这些费用不在USAC的核心维护活动范围之内。零售零部件和服务的收入在该部分转让或提供服务时确认,并将控制权转移给客户。在这种情况下,客户有能力在USAC完成其服务之后,指导使用该部分或服务的好处。USAC在完成服务或转移部件后付款,通常在收到发票后30天内付款。USAC收取的金额和它确认的收入是根据发票金额计算的。
租赁会计.在每项租契安排开始时,我们会决定该安排是一份租契,还是包含一份内嵌式租契,并检讨该安排的事实及情况,以便将租赁资产归类为营运或融资租赁,并按第842主题分类。合伙公司选择在资产负债表上不记录任何12个月或更短期限的租约。
在我们的综合资产负债表中,与经营租赁有关的余额包括经营租赁ROU资产、应计负债和其他流动负债、经营租赁流动负债和非流动经营租赁负债。融资租赁占现行租赁协议的一小部分,包括融资租赁ROU资产、长期债务和长期债务的当前到期日、合并资产负债表中的当前到期期限。ROU资产代表合伙企业在租赁期间使用基础资产的权利,租赁负债代表合伙企业在租赁期限内最低限度支付租约所产生的租金的义务。
大多数租约包括一个或多个续约选项,续约期可以从一个延长到一个。20几年或更久。租约更新选项的行使通常由合伙企业自行决定,租约延期则按租赁方式进行评估。载有提前终止条款的租约通常需要租赁双方的同意。在租契开始时,所有合理地肯定会行使的续期选择,在决定租期时,都会予以考虑。租赁资产和租赁权改进的折旧寿命受预期租赁期限的限制。
为了确定未来最低租赁付款的现值,我们在易于确定的情况下,使用隐含费率。目前,由于我们的许多租约没有提供隐含利率,因此,伙伴关系根据租赁开始日期的现有资料,采用增量借款率来确定最低租赁付款的现值。经营和融资租赁ROU资产包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。
最低租金在租赁期限内按直线计算.此外,有些租约需要额外的或有租金或可变租赁付款,这些付款是根据个别协定的具体因素确定的。合伙企业通常负责的可变租赁付款包括支付房地产税、维修费和保险费。
对于短期租约(在开始时有12个月或更短期限的租约),租赁付款是按直线确认的,不记录ROU资产。
衍生工具会计与套期保值活动.我们利用各种交易所交易和场外商品金融工具合同来限制我们对天然气、NGL、原油和成品油的保证金波动的风险敞口。这些合约主要由期货及掉期合约组成。
如果我们将衍生金融工具指定为现金流对冲工具,并有资格进行套期保值会计,那么在AOCI中公允价值的变化就会被推迟到被套期保值交易发生时。现金流量套期保值的公允价值变化的任何无效部分,都在收益的每一段时间内确认。在AOCI中推迟的与现金流对冲相关的损益将保留在AOCI中,直到基础物理交易发生为止,除非预测的交易很可能不会在最初指定的时间段结束之前发生,或者在此后的两个月内发生。对于不符合对冲会计条件的金融衍生工具,公允价值的变化记录在综合业务报表中出售的产品成本中。
如果我们指定套期保值关系为公允价值套期保值,我们会在综合业务报表中记录对冲资产公允价值或产品销售成本负债的变化。这一数额被相关套期保值工具公允价值的变化所抵消。不包括在套期保值无效评估之外的任何无效部分或数额也包括在综合业务报表中销售的产品成本中。
我们利用交易所交易合约的公布结算价格、经纪人提供的报价以及基于日常合同活动的市场价格估计来估算这些合约的公允价值。改变用于确定这些合同的公允价值的方法可能对我们的业务结果产生重大影响。我们预计,未来用于确定这些衍生合约公允价值的方法不会发生变化。见“项目7A”。市场风险的定量和定性披露“,以进一步讨论我们的衍生产品活动。
金融工具的公允价值.我们有商品衍生工具、利率衍生工具和嵌入衍生工具在我们的优先单位内,在我们的综合资产负债表中按公允价值作为资产和负债入账。我们通过使用尽可能高的投入“水平”来确定资产和负债的公允价值。一级输入是活跃市场中相同资产和负债的可观察报价。我们认为,以适当交易所公布的价格为结算经纪进行的有价证券和商品衍生工具的估值,为一级估值。二级投入是对类似资产和负债可观察到的投入。我们认为,直接与第三方签订的场外商品衍生品是2级估值,因为这些衍生品的价值是在类似交易的交易所中报价的。此外,我们认为,我们的期权交易通过我们的清算经纪人是有二级投入,因为活动水平的这些合同在交易所交易。我们考虑对我们的
利率衍生工具作为二级利率的主要输入,即libor曲线,是以活跃的欧元美元期货交易所与未来利率互换结算同期的报价为基础的。三级输入是不可观测的。在我们的首选单元中,与嵌入导数相关的导数使用二项式格模型进行估值。在模型中使用的市场投入包括信用利差、某些事件发生的概率、共同单位价格、股息收益率和预期价值,被认为是第三级。参见关于我们的公允价值资产和负债的进一步信息。附注2我们的合并财务报表。
长期资产、商誉、无形资产和未合并子公司的投资减值。当发生事件或情况发生变化,表明资产的账面金额可能无法收回时,要求对基本长寿资产进行可收回性测试。如果情况的事件或变化表明相关资产可能受损,则必须每年或更频繁地对寿命无限期的商誉和无形资产进行减值测试。如果情况表明投资价值的下降不是暂时的,则确认对未合并附属公司的投资减值。只有当资产/商誉的账面金额无法收回并超过公允价值时,才应确认减值损失。
为了在进行定量减值测试时检验可收回性,我们必须对与资产有关的预计现金流量作出估计,其中包括但不限于关于资产使用或处置的假设、资产的估计剩余寿命以及维持资产现有服务潜力所需的未来支出。为了确定公允价值,我们作出了某些估计和假设,除其他外,包括我们市场所在地区总的经济条件的变化、天然气的供应和价格、我们谈判有利销售协议的能力、天然气勘探和生产活动不会发生或不成功的风险、我们对某些重要客户和天然气生产商的依赖,以及来自包括主要能源生产商在内的其他公司的竞争。虽然我们认为我们已经作出合理的假设来计算公允价值,但如果未来的结果与我们的估计不一致,我们可能会面临未来的减值损失,而这些损失可能对我们的经营结果产生重大影响。
伙伴关系采用折现现金流量法和准则公司法的加权组合确定其报告单位的公允价值。确定报告单位的公允价值需要判断和使用重要的估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、营业利润率、资本加权平均成本和未来市场状况等。伙伴关系认为,在我们的减值评估中使用的估计和假设是合理的,并以现有的市场信息为基础,但任何假设的变化都可能导致公允价值的计算和是否表明减值的决定大相径庭。根据现金流量贴现法,伙伴关系根据每个报告单位的未来现金流量估计数(包括资本支出估计数)确定公允价值,并使用风险调整后的行业比率贴现为现值,反映报告单位内在风险的总体水平。现金流量预测是根据一年的预算数额和五年的业务预测,再加上对后期现金流量的估计得出的,所有这些都由管理层进行评价。随后为每个报告单位编制了现金流量,使用管理层认为可能出现的增长率。根据准则公司方法,合作伙伴关系确定了我们每一个报告单位的估计公允价值,方法是对每个报告单位的预计EBITDA应用可比上市公司的估值倍数,然后用三年平均进行类似的历史计算。此外, 该伙伴关系估计了合理的控制溢价,即多数所有者从决定企业战略和业务行动的机会中获得的增量价值。
衡量减值的一个关键假设是管理层对未来现金流量和EBITDA的估计。这些估计数是根据下一年的年度预算和以后多年的预测数额计算的。年度预算过程通常在年度商誉减值测试日期附近完成,管理层使用最新信息进行年度减值测试。该预测还需要结合年度预算进程每年进行一次全面更新,并定期加以修订,以反映新的信息和(或)订正后的预期。对未来现金流量和EBITDA的估计是主观的,受到“1A项”所述业务风险的影响。危险因素。“因此,实际结果可能与用于商誉减值测试的数额大不相同,公允价值估计可能在特定时期发生重大变化。公允价值估计数的这种变化可能导致今后期间的额外减值;因此,实际结果可能与用于商誉减损测试的数额大不相同,而公允价值估计数的重大变化可能会在某一特定时期发生,从而产生额外的减损。
管理层不认为其报告单位的任何商誉余额目前存在重大减值风险;然而,52亿美元合伙企业合并资产负债表上的商誉2019年12月31日,约3.8亿美元在最近的定量测试中,估计公允价值超出账面价值不到20%的报告单位。
在本年度终了的年度内2019年12月31日伙伴关系记录了下列损害:
| |
• | A 1 200万美元减值记录与伙伴关系在州际部分内西南天然气业务相关的商誉有关,主要原因是预计未来收入和现金流量减少。此外,伙伴关系记录了900万美元与伙伴关系中期业务相关的商誉减值,主要是由于与预计未来收入和现金流量有关的假设发生变化。 |
| |
• | Sunoco LP识别a4 700万美元减记与其在纽约富尔顿的乙醇工厂有关的待售资产. |
| |
• | USAC也承认600万美元与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。 |
在本年度终了的年度内2018年12月31日伙伴关系记录了下列损害:
| |
• | a 3.78亿美元减值与伙伴关系在中期业务中与东北业务有关的商誉有关,主要原因是从最初记录商誉之日起,与预测未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。这些假设的变化反映了东北地区第三方外卖能力建设的延迟.此外,伙伴关系记录到,与我们的中期业务有关的资产减值为400万美元,与我们的原油业务闲置租赁资产有关的资产减值为900万美元。 |
| |
• | Sunoco LP也承认3 000万美元 对其合同权利的减值费用 主要原因是预计未来收入和现金流量从最初记录无形资产之日起减少。 |
| |
• | USAC也承认900万美元 与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。 |
在本年度终了的年度内2017年12月31日伙伴关系记录了下列损害:
| |
• | a 2.23亿美元减值记录与清洁发展机制相关的商誉。2018年1月,伙伴关系宣布清洁发展机制对USAC的贡献。根据伙伴关系在捐款交易中的预期收益,清洁发展机制报告单位的隐含公允价值低于伙伴关系的账面价值。由于伙伴关系认为,缴款考虑也是截至2017年年度减值测试日公允价值的适当估计数,伙伴关系记录了报告单位账面价值和公允价值之间差额的减值。 |
| |
• | a 2.62亿美元减值与伙伴关系州际运输和储存报告单位的商誉有关,a2.29亿美元减值记录与在所有其他部分与PanHandle的普通合伙人相关的商誉有关。这些减损是由于管理部门预测的未来现金流量从相关报告单位减少造成的,这种减少反映了上文“业务结果”中讨论的影响,以及与未来期间有关的再承包假设的影响。 |
| |
• | a 7 900万美元减值记录与伙伴关系的成品油、运输和服务报告单位的商誉有关。在Sunoco物流合并之后,伙伴关系调整了传统Sunoco物流业务的内部报告,使其与遗留ETO的内部报告保持一致。在这一重新分配之后,某些成品油报告单位的账面价值低于估计公允价值,原因是管理部门预测的相关报告单位未来现金流量减少,与这些报告单位有关的商誉完全受损。在减值后,各报告单位没有留下任何善意。 |
| |
• | a 1.27亿美元不动产、厂房和设备的减值与海洋有关,主要是由于2017年与离岸资产有关的保险费用增加,预计未来现金流量减少。 |
| |
• | a 1.41亿美元合伙企业权益法投资于燃料浓缩厂的减值。该伙伴关系的结论是,其投资于燃料浓缩厂的账面价值并非暂时受损,原因是Fayetteville盆地预计产量下降,以及2017年客户与竞争对手重新订约。 |
| |
• | a 1.72亿美元伙伴关系权益法投资HPC的减值主要是由于预计未来收入和现金流减少,导致HPC的一个主要客户于2017年破产,并预期在未来几年到期的合同将以较低的税率和较低的数量续签。 |
| |
• | 2017年,Sunoco LP也承认4.04亿美元,其中1.19亿美元分配给继续行动,下文将对此作进一步讨论。 |
除上文讨论的与清洁发展机制有关的商誉2017年减值外,伙伴关系在终了年度记录的商誉减损除外2019年12月31日, 2018和2017代表各报告单位内的所有善意。
2017年,Sunoco LP宣布出售其零售和Stripes报告部门的大部分资产。这些报告单位包括美国大陆的零售业务,但不包括夏威夷的便利店零售业务
包括Aloha报告单位。在对待售资产和相关负债进行分类后,Sunoco LP管理层采用ASC 360(不动产、厂场和设备)的计量指南,计算处置组的公允价值减去出售成本。根据ASC 360-10-35-39,Sunoco LP的管理层首先测试了处置组内的商誉是否受损,然后才计算出处置组的公允价值减去销售成本。在确定待售资产的分类和相关负债时,Sunoco LP管理层将先前列入Sunoco LP零售和条纹报告单位的商誉余额的一部分分配给根据待处置业务的相对公允价值和将按照ASC 350-20-40-3保留的相应报告单位的部分而持有的待售资产。
Sunoco LP认可的商誉减损3.87亿美元2017年,其中1.02亿美元分配给继续行动, 主要原因是从最初记录商誉之日起,与预测的未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。
此外,Sunoco lp在第四季度对其无限期无形资产进行了减值测试。2017并认识到1700万美元在减值方面,他们的合同权利和酒证费用,主要是由于预计未来收入和现金流量从最初记录无形资产之日起减少。
财产、厂房和设备.不增加容量或延长使用寿命的保养和修理费用按已发生的费用计算。延长资产使用寿命或防止环境污染的资产翻新支出在资产剩余使用寿命期间资本化和折旧。此外,我们将与资产建设直接相关的某些成本资本化,包括内部劳动力成本、利息和工程成本。管道部件或天然气厂部件处置或退役后,任何收益或损失均记作累计折旧。当整个管道系统、煤气厂或其他财产和设备退役或出售时,任何损益均列入综合经营报表。不动产、厂房和设备的折旧采用直线法,其使用寿命从1至99年不等。资产估计使用寿命的变化可能对我们的业务结果产生重大影响。我们预计,我们的财产、厂房和设备的估计使用寿命不会在未来发生变化。
资产退休债务. 我们已确定,根据合同或管理要求,我们有义务在某些资产退役后拆除设施或进行其他补救。任何ARO的公允价值都是根据与退休成本有关的估计和假设来确定的,而退休成本是基于历史退休成本、未来通货膨胀率和信贷调整后的无风险利率。这些公允价值评估被认为是三级计量,因为它们是基于可观测和不可观测的投入。负债的变化记录为时间的推移(累加)或对最初估计的现金流量的修正以结清ARO。
当一项收回资产的法定义务存在时,必须记录ARO,并且可以合理地估计这类债务。我们会在管理层可以合理估计结算日期的期间内,记录一份扣押入息令。
除下文所讨论的某些数额外,管理层无法合理计量资产负债表的公允价值。 2019年12月31日 和 2018, 在大多数情况下是因为结算日期不确定。虽然Panhandle系统中的一些其他在岸资产在PanHandle停止使用这些资产时受到协议或条例的限制,但由于这些资产有一个不确定的移走或放弃日期,因此由于预期这些资产将在适当的维护或替换下继续使用,因此没有记录这些资产的ARO。ETC Sunoco对其以前拥有的炼油厂、管道和码头的其他几项资产有法律上的担保,因此无法估计何时才能清偿债务。因此,目前无法衡量这些资产的退休债务。在这些基础资产等的使用寿命结束时,Sunoco在法律上或合同上被要求放弃或移除该资产。我们相信,我们可能会有更多的ARO与ETC的管道资产和储油罐有关,因此无法估计是否或何时解决ARO问题。因此,这些aros目前无法测量。Sunoco有限公司与拆除地下储罐的估计未来费用有关。
各个组成部分的资产已经并将继续被替换,但只要天然气的供应和需求存在,管道和天然气收集和处理系统就会继续运作。基于天然气在工业和发电活动中的广泛应用,管理部门预计在可预见的未来将存在供需关系,我们制定了严格的维修和维护计划,使管道和天然气收集和处理系统保持良好的工作状态。因此,虽然可以更换一些个别资产,但管道和天然气收集和处理系统本身将无限期地保持不变。
合伙公司综合资产负债表上的其他非流动资产包括3 100万美元和2600万美元法律上有限制的基金的用途,目的是在.2019年12月31日和2018分别。
法律事项。 由于我们的业务运作和交易,我们会受到诉讼和监管程序的影响。我们利用内部和外部顾问来评估我们可能面临的来自索赔、命令、判决或和解的不利结果。如果实际结果与我们的估计不同,或者额外的事实和情况导致我们修改我们的估计,我们的收入就会受到影响。我们承担法律费用,所有记录在案的法律责任都会随着我们获得更好的信息而被修改。我们在记录应计意外开支时所考虑的因素包括:(I)我们的法律顾问的意见和意见;(Ii)我们以往的经验;及(Iii)我们的管理层对我们打算如何回应投诉的决定。
有关我们的诉讼和意外事件的更多信息,请参阅注意事项。11列入本报告“项目8.财务报表和补充数据”的合并财务报表。
环境补救活动。伙伴关系对环境补救活动的应计金额反映了在已确定的地点开展的预期工作,评估表明清理费用可能是合理估计的。已知索赔的应计金额不计在内,依据的是现有资料、补救行动的估计时间和有关通货膨胀假设、现有技术和目前颁布的法律和条例。由于法规的变化、技术的变化及其相关成本的变化以及经济环境的变化,往往极难对今后的场地补救费用作出合理的估计。利用工程研究、历史经验和其他因素,确定和评价各种补救办法及其相关费用,以确定环境补救活动的估计应计数额。
未提出的索赔所造成的损失一般反映在未贴现的应计项目中,只要这些损失有可能发生,而且可以合理估计。ETO成立了一家全资自保公司,以承担与某些不再运营的场地相关的环境义务相关的某些风险。支付给专属保险公司的保险费包括已发生但未报告的环境索赔的估计数,其依据是精算师确定的完全发展的索赔费用估计数。在这种情况下,ETO根据贴现估计数计算了可归因于未提出索赔的损失,这些估计用于计算支付给专属自保公司的保险费。
一般来说,每个补救地点/问题都是根据该地点/问题的现有信息单独评价的,在确定可能发生的应计损失数额时,没有使用汇集或统计分析来评估一组类似项目(例如服务站场址)的总风险。ETO对环境补救费用的估计也经常涉及对一系列估计数的评估。在许多情况下,很难确定损失估计范围中的某一点比任何其他估计都更有可能。在这种情况下,现有的会计准则要求最低限度的范围应计。因此,范围的低端往往代表已记录的损失数额。伙伴关系的综合资产负债表反映3.2亿美元在环境应计项目中2019年12月31日.
除其他外,环境补救活动今后的费用总额除其他外,将取决于查明任何其他地点、确定每个场址的污染程度、所需补救行动的时间和性质、每个场址的作业性质、满足各种现有法律要求所可用和需要的技术、与其他可能负责方的费用分摊安排的性质和条件、保险的可得性、未来环境法律和条例的性质和范围、通货膨胀率、与监管机构达成的同意协议或补救许可的条件以及根据数目确定伙伴关系在各场址的赔偿责任(如果有的话),其他缔约方的参与水平和财政可行性。如果以及在发生额外损失的时候,确认额外损失可能会持续许多年。管理层认为,该伙伴关系在任何个别网站方面面临不利发展的风险预计不会是实质性的。然而,如果环境法律或法规发生变化,或调整用于估计多个场址损失的假设,这种变化可能同时影响多个设施,即以前拥有的设施和第三方场地。因此,有时可能会发生环境补救收入方面的重大费用;然而,管理层并不认为任何此类收费都会对伙伴关系的综合财务状况产生重大不利影响。
递延所得税。ET确认净营业亏损结转(“NOL”)和税收抵免结转的收益和相关递延税资产的收益。如有必要,记入收入项下的费用和相关的估值津贴,以将递延税资产减少到伙伴关系今后更有可能实现的数额。可归因于州和联邦NOL的递延所得税资产和联邦税收替代最低抵免额-结转总额9.36亿美元已列入ET的综合资产负债表2019年12月31日。国家北环线运输效益1.49亿美元 (1.18亿美元联邦福利净额)将于2020年到期,其中很大一部分将于2033和2039。ET的公司子公司拥有联邦NOL34.2亿美元 (7.18亿美元(在利益方面)其中13亿美元将于2031年至2037年到期。2018年和未来几年产生的任何联邦NOL都可以无限期地继续下去。联邦替代最低税收抵免结转1 500万美元保持在2019年12月31日。我们已经确定了估价津贴总额6 200万美元 (4 900万美元不计联邦所得税影响)2019年12月31日主要是因为在宾夕法尼亚州联邦对它们的使用有很大的限制。另一项估价津贴4 600万美元
可归因于外国税收抵免。在对递延税收资产的未来实现进行评估时,我们依赖于现有应税暂时性差异的未来逆转、税收筹划策略以及根据历史和预测未来经营业绩预测的应纳税收入。管理当局定期审查对估值津贴的潜在需要。如果记录的资产更有可能无法实现,则可在这一确定期间确认增加所得税费用的额外估价津贴。同样,如果更有可能实现更多的递延税资产,则对递延税资产的调整将在这一确定期间增加收入。
前瞻性陈述
这份年度报告包含了各种前瞻性的陈述和信息,这些都是基于我们和我们的普通合伙人的信念,以及由我们所作的假设和我们目前可以获得的信息。这些前瞻性陈述被确定为与历史或当前事实无关的任何陈述。在本年度报告中,诸如“预期”、“项目”、“预期”、“计划”、“目标”、“预测”、“估计”、“打算”、“可以”、“相信”、“可能”、“将”等词,以及关于我们未来行动的计划和目标的类似表述和声明,都是为了确定前瞻性的陈述。虽然我们和我们的普通伙伴认为这种前瞻性声明所依据的期望是合理的,但我们和我们的一般伙伴都不能保证这种期望是正确的。前瞻性陈述受到各种风险、不确定因素和假设的影响.如果其中一个或多个风险或不确定性成为现实,或者如果基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能与那些预期、估计、预测或预期的结果大不相同。对我们的经营结果和财务状况可能有直接影响的主要风险因素包括:
| |
• | 我们的子公司向我们分配现金的能力,这取决于它们的经营结果、现金流量和财务状况; |
| |
• | 我们的子公司收取的费用及其收取、处理、加工、储存和运输服务的利润; |
| |
• | 天然气和天然气的价格与替代燃料和竞争燃料的价格相比较; |
| |
• | 石油产品需求的总体水平和NGL供应的可得性和价格; |
| |
• | 调整和适用与我们子公司州际和州内管道有关的关税税率和业务要求; |
| |
• | 天然气和天然气的收集、处理、加工和运输附带的危害或操作风险; |
| |
• | 减少与我们子公司管道和设施连接的第三方管道的容量或分配; |
| |
• | 风险管理政策和程序的有效性以及我们子公司液体营销对手履行其财务承诺的能力; |
| |
• | 可能影响我们子公司内部增长项目的时间和成本的监管、环境、政治和法律不确定性,例如我们的子公司建造更多的管道系统; |
| |
• | 与建造新管道、处理和处理我们子公司现有管道和设施有关的风险,包括在获得许可证和通行权或其他监管批准方面的困难以及第三方承包商的履约; |
| |
• | 资本的可得性和成本,以及我们子公司获取某些资本来源的能力; |
| |
• | 与我们子公司所拥有的控制权益不足的实体的资产和业务有关的风险,包括与我们的子公司可能无法控制或施加影响的此类实体的管理行动有关的风险; |
| |
• | 能够以符合我们财务业绩的采购价格成功识别和完善战略性收购,并成功整合收购业务; |
| |
• | 修改我们所适用的法律、法规,包括税收、环境、运输和就业条例,或由监管机构对这些法律和条例作出新的解释; |
你不应该过分依赖任何前瞻性的陈述。在考虑前瞻性陈述时,请回顾在“1A”项下所描述的风险。风险因素“在本年度报告中。我们在本年度报告中就表格10-K所作的任何前瞻性陈述,只以我们目前所掌握的资料为基础,并且只在作出该报告的日期为止。我们不承担任何义务公开更新任何前瞻性的声明,无论是书面的还是口头的,无论是由于新的信息、未来的发展或其他原因,都可能不时作出。
通货膨胀率
现有和未来信贷设施和未来债务发行的利率可能大大高于目前的水平,从而导致我们的融资成本相应增加。虽然增加融资成本可能会限制我们在资本市场筹集资金的能力,但我们预计在收购和资本项目方面仍将保持竞争力,因为我们的竞争对手将面临类似的情况。
最近几年,美国的通货膨胀率相对较低,没有对我们的业务结果产生实质性影响。但是,今后可能会增加购置或更换不动产、厂房和设备的成本,并可能增加劳动力和用品的成本。我们的经营收入和成本在很大程度上受到商品价格变化的影响。在竞争、规管和现有协议所容许的范围内,我们已经并会继续以较高收费的形式,将增加的部分成本转嫁给客户。
第7A项市场风险的定量和定性披露
(以百万计)
市场风险包括市场利率和价格的不利变化所造成的损失风险。我们面临来自商品变化、风险和利率变化的市场风险,以及较小程度上的信贷风险。我们可以不时利用下文所述的衍生金融工具来管理我们对此类风险的风险敞口。
商品价格风险
我们面临与商品价格波动有关的市场风险。为了管理这些价格波动的影响,我们利用各种交易所交易和场外商品金融工具合同。这些合约主要由期货、掉期及期权组成,并以公允价值记录在我们的综合资产负债表内。
我们使用期货和基础互换,被指定为公允价值对冲,以对冲我们储存在班梅尔储存设施的天然气库存。在对冲开始时,我们通过在现货市场或淡季购买天然气并签订金融合同来锁定利润。远期天然气价格与现货现货价格之间价差的变化导致
未变现损益,直至有关的实物气体被抽走,有关指定的衍生工具结算为止。一旦气体被抽走,指定的衍生产品被解决,与这些头寸相关的先前未实现的损益就会实现。
我们使用期货、掉期和期权来对冲天然气的销售价格,我们保留在州内运输和储存部门的费用,以及在州际运输和储存部门的运营天然气销售。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们使用NGL和原油衍生品互换合同来对冲NGL和凝析股权的预测销售,我们在中流部分保留了费用,我们的子公司通常代表生产商收集和加工天然气,以市场价格出售由此产生的剩余气体和NGL量,并根据剩余气体和NGL的指数价格将商定的收益百分比汇给生产商。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们利用掉期、期货和其他衍生工具来降低与成品油和NGL价格的市场波动相关的风险,以管理我们的储存设施,以及购买和销售纯度NGL。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们使用期货和掉期来实现原油购买的可差饷定价,将某些预期的成品油销售转化为固定或浮动价格,锁定某些精炼产品的利润率,并锁定部分天然气购买或销售的价格。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们利用金融商品衍生产品来利用我们的交易活动中的市场机会,这些机会补充了我们运输和储存部门的业务,并计入了我们综合业务报表中出售的产品的成本。我们还在所有其他部门开展与电力和天然气有关的贸易和营销活动,这些活动也计入了产品销售成本。由于我们的交易活动和在运输和储存部门使用衍生金融工具,可能出现的收益波动程度可能是显著的,无论是有利的还是不利的,从一个时期到另一个时期。我们试图通过使用向我们的风险监督委员会(包括高级管理层成员)提供的每日头寸和损益报告以及我们的商品风险管理政策中规定的限制和授权来管理这种波动。
下表概述了与商品有关的金融衍生工具、公允价值以及假定商品的基础价格在下列情况下的10%变动的影响。2019年12月31日和2018对于ETO和Sunoco LP,包括与各自子公司相关的衍生品。美元数额以百万计。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 概念体积 | | 公允价值资产(负债) | | 假设10%变化的影响 | | 概念体积 | | 公允价值资产(负债) | | 假设10%变化的影响 |
市场衍生工具 | | | | | | | | | | | |
(交易) | | | | | | | | | | | |
天然气(BBtu): | | | | | | | | | | | |
固定互换/期货 | 1,483 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 468 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX(1) | (35,208 | ) | | 2 |
| | 5 |
| | 16,845 |
| | 7 |
| | 1 |
|
备选方案-卖出 | — |
| | — |
| | — |
| | 10,000 |
| | — |
| | — |
|
电力(兆瓦): | | | | | | | | | | | |
向前 | 3,213,450 |
| | 6 |
| | 8 |
| | 3,141,520 |
| | 6 |
| | 8 |
|
期货 | (353,527 | ) | | 1 |
| | 2 |
| | 56,656 |
| | — |
| | — |
|
备选方案-再投资 | 51,615 |
| | 1 |
| | — |
| | 18,400 |
| | — |
| | — |
|
选项-呼叫 | (2,704,330 | ) | | 1 |
| | — |
| | 284,800 |
| | 1 |
| | — |
|
原油(MBBLS)-期货 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(非贸易) | | | | | | | | | | | |
天然气(BBtu): | | | | | | | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | (18,923 | ) | | (35 | ) | | 15 |
| | (30,228 | ) | | (52 | ) | | 13 |
|
挥杆互换-红十字与红新月联会 | (9,265 | ) | | — |
| | 4 |
| | 54,158 |
| | 12 |
| | — |
|
固定互换/期货 | (3,085 | ) | | (1 | ) | | 1 |
| | (1,068 | ) | | 19 |
| | 1 |
|
远期实物合同 | (13,364 | ) | | 3 |
| | 3 |
| | (123,254 | ) | | (1 | ) | | 32 |
|
NGL(MBBLS)-远期/互换 | (1,300 | ) | | (18 | ) | | 18 |
| | (2,135 | ) | | 67 |
| | 67 |
|
原油(MBBLS)-远期/互换 | 4,465 |
| | 13 |
| | 2 |
| | 20,888 |
| | (60 | ) | | 29 |
|
成品油(MBBLS)-期货 | (2,473 | ) | | (2 | ) | | 16 |
| | (1,403 | ) | | (8 | ) | | 6 |
|
玉米(千蒲式耳) | (1,210 | ) | | — |
| | — |
| | (1,920 | ) | | — |
| | 1 |
|
公允价值套期保值衍生工具 | | | | | | | | | | | |
(非贸易) | | | | | | | | | | | |
天然气(BBtu): | | | | | | | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | (31,780 | ) | | 1 |
| | 7 |
| | (17,445 | ) | | (4 | ) | | — |
|
固定互换/期货 | (31,780 | ) | | 23 |
| | 7 |
| | (17,445 | ) | | (10 | ) | | 6 |
|
(1) 包括与休斯顿船舶航道、瓦哈集线器、NGPL德州、西路易斯安那州和亨利枢纽地点有关的未结算头寸总额。
与商品有关的金融头寸的公允价值是使用独立的第三方价格、现成的市场信息和适当的估值技术来确定的。非交易头寸抵消了对现金市场的实物敞口;这些抵消实物敞口都不包括在上表中。价格风险敏感性是通过假设价格理论上的10%的变动(增减)来计算的,而不论这些工具的合同价格与基本商品价格之间的期限或历史关系如何。结果按绝对值表示,并表示净收益或其他综合收入中的潜在损益。如果即时月份天然气价格实际变动10%,则由于金融工具何时结算、金融工具与之挂钩的地点(即基础掉期)以及即时月份和远期月份之间的关系等因素,我们的总衍生产品组合的公允价值不得变动10%。
利率风险
截至2019年12月31日,我们的子公司79.7亿美元浮动利率债务的余额。假设100个基点的变动将导致利息费用的最大潜在变化8 000万美元每年;然而,我们的实际变化
由于利率下限包括在我们的可变利率债务工具中,利息费用在一定时期内可能会减少。我们通过利用利率掉期来管理部分利率敞口,包括提前启动利率互换锁定部分预期债务发行的利率。
下表汇总了我们尚未兑现的利率掉期,其中没有一项被指定为会计用途的套期保值(以百万计的美元金额):
|
| | | | | | | | | | |
术语 | | 类型(1) | | 未付名义金额 |
2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
2019年3月 | | 支付浮动利率并获得1.42%的固定利率 | | $ | — |
| | $ | 300 |
|
2019年7月(2) | | 远期-开始支付3.56%的固定利率并接受浮动利率 | | — |
| | 400 |
|
2020年7月(2)(3) | | 远期-开始支付3.52%的固定利率并接受浮动利率 | | 400 |
| | 400 |
|
2021年7月(2) | | 远期-开始支付3.55%的固定利率并接受浮动利率 | | 400 |
| | 400 |
|
2022年7月(2) | | 远期-开始支付3.80%的固定利率并接受浮动利率 | | 400 |
| | — |
|
| |
(2) | 表示生效日期。这些远期启动互换的期限为30年,强制终止日期与生效日期相同。 |
| |
(3) | 2020年7月利率互换于2020年1月终止。 |
假设这些利率掉期利率变动100个基点,则利率衍生工具的公允价值及收益(在利率衍生工具的收益(亏损)中确认)会出现净变动。3.27亿美元截至2019年12月31日。对于远期利率互换,假设利率100个基点的变化不会影响现金流量,直到掉期结算。
信用风险
信用风险是指交易对手一方可能违约,从而给合伙企业造成损失的风险。已批准并实施信贷政策,以管理伙伴关系的交易对手组合,目的是减少信贷损失。这些政策制定了准则、控制和限制,以便在核准的容忍范围内管理信贷风险,办法是授权对现有和潜在对手的财务状况进行适当评估,监测机构的信用评级,并实施根据对手方的风险简介限制风险的信贷做法。此外,在某些情况下,伙伴关系有时可能需要担保品,以在必要时减轻信贷风险。该伙伴关系还采用行业标准商业协议,允许对根据单一商业协议执行的交易的风险敞口进行净额计算。此外,我们利用主净结算协议来抵消与单个对手方或附属的交易方集团之间的多个商业协议的信用风险敞口。
该伙伴关系的对手方包括能源行业的不同客户组合,包括石化公司、商业和工业终端用户、石油和天然气生产商、市政当局、天然气和电力公司、中流公司和独立发电机。我们的整体风险敞口可能受到宏观经济或监管变化的正面或负面影响,这些变化在某种程度上影响着我们的对手方。目前,管理层并不认为我们的财务状况或业务结果会因对手方不履约而产生重大不利影响。
就金融工具而言,交易对手不履行合同可能导致我们无法实现在我们的综合资产负债表上记录并在净收益或其他综合收益中确认的数额。
项目8.附属财务报表和补充数据
从页面开始的财务报表F-1本报告以参考方式纳入。
第九项.会计核算中的重大变动和与会计人员的分歧
和财务披露
没有。
第9A项.间接控制和程序
对披露控制和程序的评估
在本报告所述期间结束时,在我们的管理层,包括我们的普通合伙人的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估(因为这些条款在“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中得到了界定)。根据这一评价,管理层,包括我们的普通合伙人的首席执行干事和首席财务官,得出结论认为,我们的披露控制和程序是充分和有效的。2019年12月31日.
管理层关于财务报告内部控制的报告
能源转移有限公司及其子公司的管理部门负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,因为“外汇法案”第13a-15(F)条对这一术语作了界定。在我们的管理层,包括我们的普通合伙人的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们根据2013年的框架对财务报告的内部控制的有效性进行了评估内部控制 – 综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO框架”)印发。
在2019年12月5日,ET收购了SemGroup。管理层承认,它负责建立和维持对SemGroup财务报告的内部控制制度。我们正在整合SemGroup,因此我们将SemGroup排除在我们2019年12月31日对财务报告内部控制有效性的评估之外。Semgroup的总资产为61亿美元截至2019年12月31日1.81亿美元从2019年12月5日至2019年12月31日,这些数据包括在截至2019年12月31日的年度和截至2019年12月31日的合并财务报表中。收购SemGroup的影响没有受到重大影响,预计也不会对我们财务报告的内部控制产生重大影响。由于这些整合活动,某些控制措施正在评估之中,并可能被改变。然而,我们相信,我们将能够在整个整合过程中对我们的财务报告的实质性结果保持足够的控制。
根据我们在COSO框架下的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
均富有限责任公司是一家独立注册的公共会计师事务所,截至目前为止,已审计了我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日,如本报告所述。
独立注册会计师事务所报告
LE GP,LLC和
能量转移单变量LP
关于财务报告内部控制的意见
我们根据2013年制定的标准,审计了截至2019年12月31日能源转移有限公司(特拉华州有限合伙公司)和子公司(“合伙”)财务报告的内部控制。内部控制-综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)印发。我们认为,伙伴关系在所有重大方面都根据2013年确定的标准,对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计了伙伴关系截至2019年12月31日和截至2019年12月31日年度的合并财务报表,我们于2020年2月21日的报告对这些财务报表发表了无保留意见。
意见依据
伙伴关系管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在所附管理当局关于财务报告内部控制的报告中。我们的责任是根据我们的审计,就伙伴关系对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该伙伴关系。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
我们对伙伴关系对财务报告的内部控制的审计和意见不包括合并子公司SemGroup对财务报告的内部控制,该集团的财务报表反映了截至2019年12月31日终了年度的相关合并财务报表金额的6.1%和0.3%的总资产和收入。正如管理层关于财务报告内部控制的报告所述,SemGroup是在2019年收购的。管理层关于伙伴关系财务报告内部控制有效性的断言排除了对SemGroup财务报告的内部控制。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/均富有限责任公司
得克萨斯州达拉斯
(二0二0年二月二十一日)
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制(如细则13a-15(F)或细则15d-15(F)所界定的)在终了的三个月内没有改变。2019年12月31日这在很大程度上影响了我们对财务报告的内部控制,或相当可能对其产生重大影响。
第9B项.其他相关信息
没有。
第III部
项目10.高级董事、高级行政人员及公司管治
董事会
我们的合作伙伴,LGP,LLC,管理和指导我们的所有活动。ET的高级人员和董事是LE GP有限责任公司的主管和董事。我们的普通合伙人的成员选举我们的普通合伙人的董事会。我们普通合伙人的董事会有权任命我们的执行人员,但须遵守我们普通合伙人的有限责任公司协议中的规定。根据其他授权,我们普通合伙人的董事会可以任命更多的管理人员,以协助管理我们的业务,并在我们的首席执行官去世、辞职或免职时任命一名替代人员。
截至2020年1月1日,我们的董事会由10人组成,其中4人符合纽约证券交易所公司治理标准的“独立”资格。根据纽约证券交易所的公司治理标准,我们已经确定安德森先生、布兰农先生、格林先生和沃什伯恩先生都是“独立的”。
作为一家有限合伙企业,我们没有被纽约证券交易所的规则要求为我们的任何董事的选举寻求统一的批准。我们相信,我们的普通合伙人已任命具有与母公司业务有关的经验、技能和资格的个人担任董事,例如在能源或相关行业或在金融市场方面的经验、在天然气业务或金融方面的专门知识,以及担任高级领导职务的历史。我们没有确定董事提名人的正式程序,也没有正式的政策来考虑董事提名人的多样性,但我们认为,我们的普通合伙人成员努力召集一批具有为母公司提供有效监督所需的素质和属性的个人。
风险监督
我们的董事会一般通过整个董事会来管理其风险监督职能。我们的首席执行官,谁向董事会报告,有日常的风险管理责任.我们的首席执行官出席我们董事会的会议,董事会定期收到关于我们的财务结果、我们的业务状况以及执行我们的业务战略的其他方面的报告,并有充分的机会向管理层提出具体的询问。此外,在董事会的每一次常会上,管理层都会提供母公司财务和业务业绩的报告,这往往会引起董事会的质疑或反馈。审计委员会通过其季度会议提供额外的风险监督,在该季度会议上,审计委员会收到母公司内部审计员的报告,后者直接向审计委员会报告,并与管理层和我们的独立审计员审查母公司的意外情况。
公司治理
董事会通过了适用于我们的董事、官员和雇员的“商业行为和道德守则”,以及适用于董事和董事会的公司治理准则。我们的“商业行为和道德守则”、“公司治理准则”和“董事会审计和赔偿委员会章程”目前可在我们的网站www.energytrans.com上查阅,并将以印刷品形式提供给任何要求此类信息的Unithold公司。
请注意,上面的因特网地址仅供参考之用,并不打算成为超链接。因此,在这类因特网地址或我们的网站上发现和/或提供的任何信息都不打算或被视为以参考方式纳入。
年度认证
在……里面2019,我们的首席执行官向纽交所提供了年度首席执行官证书,证明我们遵守了纽交所的公司治理上市标准。
冲突委员会
我们的“伙伴关系协定”规定,董事会可不时任命董事会成员在冲突委员会任职,有权审查董事会认为可能存在利益冲突的具体事项,以确定普通合伙人提出的解决此类冲突对母公司和我们的Unitholders是否公平和合理。作为一项政策事项,冲突委员会通常审查任何可能对母公司具有重大意义的拟议的相关方交易,以确定该交易是否存在利益冲突,以及该交易对母公司是否公平和合理。根据我们的合伙协议条款,经冲突委员会批准的任何事项将被最终认为对母公司是公平和合理的,
由母公司的所有合伙人批准,而不是普通合伙人或其董事会违反他们可能欠母公司或Unitholders的任何职责。这些义务受到我们的伙伴关系协定的限制(见“项目1A”中的“与利益冲突有关的风险”)。“本年度报告中的风险因素”。
审计委员会
董事会根据“外汇法”第3(A)(58)(A)节设立了一个审计委员会。根据纽约证券交易所的标准,董事会任命独立的人担任审计委员会成员。此外,审计委员会确定,审计委员会至少有一名成员具备足够的会计或相关财务管理专门知识,足以使审计委员会财务专家按照条例S-K第407(D)(5)项的规定有资格担任审计委员会财务专家。联委会确定,根据相关经验,审计委员会成员Michael K.Grimm有资格担任审计委员会财务专家2019。关于Grimm先生资格的说明可在本项目第10项“普通合伙人的董事和执行干事”项下的其他部分找到。
审计委员会每年最少与我们的独立会计师举行四次定期会议,并可应他们的要求举行会议。审计委员会有权和有责任审查我们的外部财务报告,审查我们的内部审计程序和内部会计控制的充分性,考虑我们独立会计师的资格和独立性,聘用和指导我们的独立会计师,包括与独立会计师可能建议或要求的年度审计工作范围和特殊审计工作有关的委托书和费用说明,并在审计委员会认为可取的情况下聘用任何其他顾问和会计师。审计委员会与管理层审查和讨论已审计财务报表,并与我们的独立审计师讨论审计准则要求讨论的事项。,并就我们已审计的财务报表向董事会提出建议。审计委员会定期向董事会建议对其章程可能需要的任何修改或修改。审计委员会收到了审计委员会关于独立性的适用要求所要求的书面披露和均富的信函,并与均富讨论了该公司的独立性。审计委员会建议委员会将经审计的ET财务报表列入ET关于表10-K的截至年度的年度报告中。2019年12月31日.
董事会通过审计委员会章程。StevenR.Anderson、RichardD.Brannon和MichaelK.Grimm当选为审计委员会成员。
薪酬和提名/公司治理委员会
虽然根据“纽约证券交易所规则”,我们没有被要求任命一个赔偿委员会或提名/公司治理委员会,因为我们是一个有限合伙公司,但LGP,LLC的董事会以前已经设立了一个赔偿委员会,以制定标准,并就我们的官员和董事的薪酬提出建议。此外,赔偿委员会亦会根据公平补偿计划,厘定及订定任何判给雇员及人员的赔偿标准,包括有关该等补偿的归属的表现标准或其他限制。安德森先生、格林先生和沃什伯恩先生担任赔偿委员会成员。
与董事提名或公司治理事项有关的事项是提交给董事会全体成员并由其决定的,在这段时期内,董事会没有设立薪酬委员会。
除其他职责外,赔偿委员会的职责包括:
| |
• | 每年审查和批准与CEO和财务总监薪酬相关的目标和目标(如果适用的话); |
| |
• | 每年根据这些目标和目的评估首席执行官和首席财务官的业绩,并根据这一评估向董事会提出关于首席执行官和首席财务官薪酬水平的建议(如果适用的话); |
| |
• | 根据ET的股权激励计划,对授予高管股权奖励作出决定; |
| |
• | 定期评估ET长期激励计划的条款和管理,以确保其结构和管理方式符合ET的目标和宗旨; |
| |
• | 定期评估激励薪酬和股权相关计划,并在适当情况下考虑修改; |
| |
• | 保留和终止用于协助评估董事、首席执行官和首席财务官或执行官员薪酬的任何薪酬顾问;以及 |
商业行为和道德守则
董事会通过了一项适用于我们的官员、董事和雇员的“商业行为和道德守则”。具体规定适用于我们的普通合伙人的首席执行官、首席财务官、首席会计官和主计长,或履行类似职能的人。对“商业行为和道德守则”的修正或放弃将在我们的网站上公布,并根据SEC规则的要求进行报告。对“商业行为和道德守则”的任何技术、行政或其他非实质性修正不得张贴。
非管理董事会议及与董事的沟通
我们的非管理董事定期开会。我们的非管理董事轮流主持这些会议。
我们制定了一项程序,根据该程序,Unitholers或有关各方可以直接与董事会、董事会的任何委员会、任何独立董事或任何一名在董事会任职的董事进行沟通,向想要的人、委员会或团体发送书面信函,提请Sonia Aubéat Energy Transfer LP 8111 Westchester Drive,Suite 600,达拉斯,得克萨斯州,75225。根据来文中概述的事实和情况,将来文分发给董事会,或酌情分发给任何一名或多名董事。
我们普通合伙人的董事和执行干事
下表列出了与我们的普通合伙人的执行干事和董事会成员有关的某些信息。2020年2月21日。执行干事和董事由选举产生,任期无限期。
|
| | | | | |
名字 | | 年龄 | | 与我们的普通合伙人的立场 |
凯尔西·沃伦 | | 64 |
| | 首席执行干事兼董事会主席(首席执行干事) |
托马斯·龙 | | 63 |
| | 首席财务干事(特等财务干事)和主任 |
马歇尔S.(Mackie)McCrea,III | | 60 |
| | 总裁、首席商务官和总监 |
马修·拉姆齐 | | 64 |
| | 首席运营官兼主任 |
托马斯·梅森 | | 63 |
| | 执行副总裁、总法律顾问和总裁-液化天然气 |
约翰·麦克雷诺兹 | | 69 |
| | 特别顾问和主任 |
A.特洛伊·斯托洛克 | | 49 |
| | 高级副总裁兼财务主任(首席会计主任) |
史蒂文·安德森 | | 70 |
| | 导演 |
理查德·D·布兰农 | | 61 |
| | 导演 |
雷·C·戴维斯 | | 78 |
| | 导演 |
迈克尔·K·格林 | | 65 |
| | 导演 |
詹姆斯河(里克)佩里 | | 69 |
| | 导演 |
雷·W·沃什伯恩 | | 59 |
| | 导演 |
沃伦先生、麦克里亚先生和拉姆齐先生也是Eto的普通合伙人董事会的董事。Ramsey先生担任Sunoco LP普通合伙人的董事会主席,Long先生担任Sunoco LP和USAC普通合伙人董事会的董事。梅森先生是USAC的总合伙人。
以下是我们的普通合伙人的上述官员和董事的履历:
凯尔西·沃伦华伦先生担任我们的普通合伙人的主席和首席执行官。他被任命为我们普通合伙人董事会的联席主席,自我们的首次公开募股结束之日起生效。2007年8月,他成为我们普通合伙人董事会的唯一主席以及ETO普通合伙人的首席执行官和董事会主席。在此之前,沃伦先生于2004年1月担任ETO普通合伙人联席首席执行官兼董事会共同主席,因为ETC OLP公司的中流运输和国内运输储存业务与传统公司的零售丙烷业务相结合。沃伦还在2016年11月至2017年7月期间担任彭特克斯中流合伙人(PenTex Midstream Partners)的首席执行官。在ETO和传统丙烷的业务合并之前,Warren先生担任ET Company I,Ltd.的普通合伙人,该公司在收购Aquila公司的中流资产之前经营ETO的中流资产,自1996年以来一直担任这一职务。1996年至2000年,他还担任Crosstex能源公司的董事。1993年至1996年,他担任总裁、首席运营官和主任。
Cornerstone天然气公司沃伦先生在能源行业有30多年的商业经验。我们一般合伙人的成员选择沃伦先生担任董事和主席,因为他是Eto的首席执行官,在天然气行业有30多年的经验。沃伦先生还与美国各地天然气运输公司的首席执行官和其他高级管理人员建立了关系,并为董事会带来了独特和有价值的视角。
托马斯·E·朗。朗先生自2016年2月起担任我们普通合伙人的首席财务官,自2019年4月起担任我们普通合伙人的董事。龙先生还在2016年11月至2017年7月期间担任彭特克斯中流合伙人公司的首席财务官和董事。龙先生也是ETO的首席财务官,曾在2010年11月至2015年4月期间担任摄政大奖赛有限责任公司的执行副总裁和首席财务官。2008年5月至2010年11月,朗先生担任矩阵服务公司副总裁兼首席财务官。在加入矩阵之前,他曾担任DCP中流合作伙伴公司的副总裁和首席财务官,该公司是一家公开交易的天然气和天然气液体中流业务公司,位于科罗拉多州丹佛市。在这一职位上,他负责公司自2005年12月成立以来的所有财务方面。从1998年到2005年,龙先生在杜克能源公司(DukeEnergyCorp.)的几个高管职位任职。杜克能源公司是美国最大的电力公司之一。龙先生自2016年5月起担任Sunoco LP董事,自2018年4月起担任USAC董事会主席。龙先生被选为我们董事会的成员是因为他对能源相关公司融资的理解,这是他在能源行业的丰富经验所获得的。
马歇尔S.(Mackie)McCrea,III25.Mccrea先生是我们普通合伙人的总裁和首席商业干事,自2018年10月能源转让股权、L.P.和能源转让伙伴L.P合并以来一直担任这一职务,在此之前,他自2015年11月起一直担任能源转让家族的集团首席运营官和首席商业干事。McCrea先生自2009年12月以来一直担任我们的普通合伙人的董事会成员。McCrea先生于2009年12月被任命为ETO普通合伙人的董事。在此之前,他于2008年6月至2015年11月担任ETO普通合伙人的总裁和首席运营官,并于2007年3月至2008年6月担任总裁-中流。在此之前,他自2004年1月起担任商业发展部高级副总裁。2005年3月,McCrea先生被任命为Eto的主要运营子公司La Grange Acquisition LP的总裁,自1997年以来担任高级副总裁--商业发展和生产者服务业。2012年10月至2017年4月,McCrea先生还担任Sunoco后勤总合伙人董事会主席。我们的普通合伙人的成员选择McCrea先生担任董事,因为他为董事会带来了丰富的项目开发和业务经验。在过去25年中,他在天然气行业担任过各种职务,并能够协助董事会制定和执行伙伴关系的战略计划。
马修·拉姆齐. Ramsey先生于2012年7月被任命为ET的普通合伙人,并于2015年11月被任命为Eto的普通合伙人。自2018年10月起,拉姆齐先生在能源转让股权、L.P.和能源转让伙伴L.P.合并后担任首席运营官或我们的普通合伙人,自2015年11月起担任ETO普通伙伴的总裁和首席运营官。拉姆齐还在2016年11月至2017年7月期间担任彭特克斯中流合伙人公司的总裁、首席运营官和董事会主席。拉姆齐还是Sunoco LP的董事,自2015年4月起担任Sunoco LP董事会主席,而USAC自2018年4月起担任该董事会主席。拉姆齐先生曾担任RPM勘探有限公司(一家私营石油和天然气勘探合作公司)的总裁,也曾担任RSP二叠纪公司的董事。他在审计和赔偿委员会任职。拉姆齐先生曾任DDD能源公司总裁。直到2002年出售。从1996年到2000年,Ramsey先生担任OEC压缩公司的总裁和首席执行官,该公司是一家公开交易的油田服务公司,向各种能源客户提供天然气压缩服务。此前,拉姆齐曾担任独立能源公司新华能源公司(Nuevo Energy Company)的副总裁。此外,他还受雇于火炬能源顾问公司(TorchEnergyAdvisors,Inc.),该公司为包括新华能源在内的能源公司提供管理和运营服务。, 最后一次担任执行副总裁。拉姆齐先生加入火炬能源公司担任土地公司副总裁,并于1992年被任命为土地公司高级副总裁。拉姆齐先生拥有得克萨斯大学奥斯汀分校的市场营销学士学位和南得克萨斯法学院的法学博士学位。拉姆齐先生毕业于哈佛商学院高级管理课程。Ramsey先生获准在德克萨斯州从事法律业务。他有资格在得克萨斯州西区和美国第五巡回上诉法院执业。Ramsey先生以前是南方联合公司的董事。我们的普通合伙人的成员认识到拉姆齐先生在石油和天然气领域的丰富经验,并相信他作为我们董事会的一名成员提供了宝贵的行业洞察力。
托马斯·梅森. 梅森于2015年12月成为ET总合伙人的执行副总裁兼总法律顾问,自2018年10月能源转让股权(L.P.)和能源转移合作伙伴(L.P.)合并后,一直担任执行副总裁、总法律顾问和液化天然气公司总裁。梅森还在2016年11月至2017年7月担任LP的普通合伙人PenTex Midstream Partners的董事。梅森先生曾于2012年4月至2015年12月担任ETO的高级副总裁、总法律顾问和秘书,2008年6月担任副主席、总法律顾问和秘书,2007年2月担任总法律顾问和秘书。在加入Eto之前,他是
文森和埃尔金斯的休斯顿办公室。梅森先生专门从事证券发行和并购超过25年。2012年10月至2017年4月,Mason先生还担任Sunoco物流总合伙人董事会成员,并自2018年4月以来一直担任USAC董事会成员。
约翰·麦克雷诺兹.迈克雷诺兹先生于2018年10月成为ET特别顾问。在此之前,麦克雷诺兹先生从2005年3月至2018年10月担任我们的主席。自2005年8月以来,他一直担任主任。他在2005年8月至2013年6月期间担任我们的首席财务干事,并在2001年8月至2010年5月期间担任ETO的普通合伙人。麦克雷诺兹先生整个职业生涯都在从事能源行业。在加入能源转移之前,麦克雷诺兹先生从事私法实践20多年,专门从事与能源有关的金融、证券、公司和合伙企业、兼并和收购、辛迪加以及各种与能源有关的诉讼。他的做法涉及所有形式的矿物燃料及其运输和处理,以及与此相关的所有形式的商业实体的融资和结构安排。我们的普通合伙人的成员选择麦克雷诺兹先生担任能源转让伙伴关系的指定职务,因为这一广泛的背景和经验,以及他在该行业的许多联系和关系。
特洛伊·斯托洛克。SturRock先生是我们的普通合伙人的高级副总裁兼主计长,在能源转让股权、L.P.和能源转让伙伴L.P合并之后于2018年10月就任该职位,自2016年8月起担任ETO普通合伙人的高级副总裁和主计长,并自2015年6月起担任本公司普通合伙人的副总裁和主计长。斯图洛克还在2016年11月至2017年7月期间担任LP的普通合伙人PenTex Midstream Partners的高级副总裁,并于2017年1月至2017年7月担任该公司的主计长和首席会计官。SturRock先生曾于2008年2月担任摄政GP有限责任公司副总裁兼财务主任,并于2010年11月被任命为首席会计官。2006年6月至2008年2月,SturRock先生担任助理主计长兼摄政处财务报告和税务主任。SturRock先生是一名注册会计师。
史蒂文·R·安德森。安德森先生于2018年6月当选为我们的普通合伙人的董事会成员,并在审计委员会和赔偿委员会任职。上世纪70年代初,安德森在二叠纪盆地地区的康菲公司(Conoco)开始了他的能源事业。然后,他在ANR管道公司及其继任者海岸公司度过了大约25年的时间,担任天然气供应和中流管理人员。后来,他在阿奎拉中流公司担任商业运营副总裁,在2002年将该业务出售给能源转移公司后,他成为该公司管理团队的一员。在2009年10月从能源转移退休前的六年里,他曾担任并购副总裁。自那时以来,他一直参与私人投资,并在俄克拉荷马州塔尔萨的圣约翰保健系统和圣西米恩主教之家的董事会以及各种其他社区和民间组织任职。安德森先生还在2012年10月至2017年4月期间担任Sunoco物流伙伴有限公司董事会成员。我们的普通合伙人的成员根据安德森先生在中期能源行业的一般经验以及他对能源转移业务的具体知识选择了他为我们的董事会成员。安德森还介绍了最近在另一家公开交易合伙企业的审计和赔偿委员会方面的经验。
理查德·D·布兰农。布兰农先生于2016年3月被任命为我们的普通合伙人的董事会成员,并担任审计委员会主席-2016年4月。Brannon先生是CH4 Energy II、CH4 Energy Six和CH4 Energy-Finley犹他州有限责任公司的首席执行官,所有这些公司都专注于水平油气开发。布兰农曾在WildHorse资源开发公司(WildHorseResourceDevelopment)2016年12月首次公开募股(IPO)至2018年6月担任董事会成员。布兰农先生还曾在董事会任职,并曾担任Sunoco LP公司、摄政公司、OEC压缩公司和Cornerstone天然气公司的审计委员会和赔偿委员会成员,他在能源行业有超过35年的经验,1981年在德克萨斯石油和天然气公司开始了他的职业生涯。我们一般合伙人的成员根据布兰农先生对能源行业的了解以及他作为其他上市公司董事、审计和赔偿委员会成员的经验,挑选他担任董事。
雷·C·戴维斯。Davis先生于2018年7月被任命为能源转让有限公司普通合伙人董事会成员,并于2018年2月至2018年7月担任能源转让伙伴董事会成员。2013年2月至2018年2月,戴维斯先生是一名独立投资者。自2010年8月以来,他一直是德州游侠大联盟棒球俱乐部的主要所有者,同时也是该俱乐部董事会的联席主席。Davis先生曾在能源转让有限公司(前能源转让股权,L.P.)董事会任职,自2006年2月首次公开募股结束之日起生效,直至2013年2月辞职。戴维斯先生还在2004年1月担任Eto公司的联合首席执行官,从中游运输业务和零售丙烷业务到2007年8月从这些职位退休,并于2004年1月至2011年6月担任我们的普通合伙人董事会联合主席。戴维斯先生还在2004年之前担任能源转让的各种行政职务。1996年至2000年,他担任Crosstex能源公司的董事。1993年至1996年,他担任Cornerstone天然气公司董事会主席和首席执行官。我们的一般合伙人根据戴维斯先生在能源行业40多年的商业经验和他在合伙公司资产组合方面的专门知识选择他为董事。
迈克尔·K·格林。Grimm先生于2018年10月被任命为我们的普通合伙人的董事会成员,自那时以来一直在审计委员会和赔偿委员会任职。在此之前,Grimm先生从2005年12月起担任Eto普通合伙人的董事,并在此期间担任审计和赔偿委员会成员。Grimm先生是活跃在美国陆上的私营上游勘探和生产公司“星空能源公司L.L.C.”的创始人之一,他从1995年起担任该公司的总裁和首席执行官,直到2006年该公司被出售。格里姆先生目前是星空石油有限责任公司的总裁。Grimm先生曾任RSP二叠纪公司董事会主席。(纽约证券交易所市场代码:RSPP)2014年1月至2018年6月,自2018年11月以来,一直担任Anadarko石油公司(纽约证券交易所代码:APC)董事会成员。在崛起之星形成之前,Grimm先生于1990年至1994年担任普莱奇石油公司全球勘探和土地公司副总裁。在加入Placid石油公司之前,Grimm先生在Amoco生产公司工作了13年,在休斯顿、新奥尔良和芝加哥的勘探部门担任过许多职位。格里姆先生是美国独立石油协会、美国专业陆地工人协会、达拉斯生产者俱乐部、休斯敦生产者论坛、沃斯堡野生动物协会和全美国野生动物协会的积极成员。他拥有德克萨斯大学奥斯汀分校的学士学位。我们的普通合伙人的成员之所以选择格林先生担任董事,是因为他在能源行业有丰富的经验,在几家与能源有关的公司担任高级执行官,此外,他还通过参与能源相关组织而在该行业建立了联系。
詹姆斯河(里克)佩里。佩里先生于2020年1月被任命为我们的普通合伙人的董事会成员。他曾在2017年3月至2019年12月担任美国能源部长。在此之前,他于2000年至2015年1月担任德克萨斯州州长。佩里先生于1998年至2000年担任得克萨斯州副州长,1991年至1998年担任农业专员。1991年以前,他还在德克萨斯州众议院任职。佩里先生曾担任能源转移业务董事会成员,L.P.(前能源转移伙伴,L.P.)从2015年2月至2016年12月。我们的普通合伙人的成员之所以选择佩里先生担任董事,是因为他在州政府的最高职位上有丰富的行政经验。此外,佩里先生作为德克萨斯州众议院拨款委员会、立法预算委员会和州长的成员,在整个政府生涯中一直参与财务和预算规划进程。
雷·W·沃什伯恩。沃什伯恩先生于2019年4月被任命为我们的普通合伙人的董事会成员。他目前是总部位于达拉斯的投资公司宪章控股公司的总裁兼首席执行官,该公司从事房地产、餐馆和多种金融投资。此外,他目前在总统的情报咨询委员会(PIAB)任职。2017年8月至2019年2月,沃什伯恩担任美国政府发展金融机构海外私人投资公司(OPIC)的总裁兼首席执行官。从2000年至2017年,沃什伯恩担任Veritex Holdings,Inc.的董事会成员。(纳斯达克市场代码:VBTX)是一家总部位于德克萨斯州的银行控股公司,通过其子公司Veritex Community Bank开展银行业务。他还担任过南卫理公会大学考克斯商学院(Cox School Of Business At Southern Methodist University)的兼职教授。沃什伯恩也是共和党州长协会执行圆桌会议、美国企业研究所(American Enterprise Institute)、对外关系委员会(Council On Foreign Relations)的成员,也是美国南方司令部(United States Southern Command)咨询委员会的成员。我们的一般合伙人的成员之所以选择沃什伯恩先生为董事会成员,是因为他在国际金融方面的专业知识,他在政府中的关系,以及他在一家上市公司董事会的经验。
普通合伙人的补偿
我们的普通合伙人没有收到任何管理费或其他报酬与其管理的伙伴关系。
违法者报告第16(A)节
1934年“证券交易法”第16(A)条要求我们普通合伙人的董事和执行官员,以及拥有代表我们有限合伙利益的10%以上的共同单位的人,在表格3、4和5上向证券交易委员会提交所有权和所有权变更报告。“证券交易委员会条例”还要求此类报告人向我们提供这些第16(A)节报告的副本。根据对这些报告副本的审查,我们认为所有适用的第16(A)节报告都及时提交2019.
第11项.等额行政补偿
概述
作为有限合伙企业,我们由普通合伙人管理。我们的普通合伙人由凯尔西·沃伦先生控股。
我们拥有100%的ETP GP和它的一般合作伙伴,ETP有限责任公司。我们将ETP GP和ETP LLC统称为“ETP GP实体”。ETP GP是ETO的普通合伙人。
薪酬探讨与分析
指名执行干事
ET没有高级职员或董事。相反,我们由我们的普通合伙人的董事会管理,而我们的普通合伙人的执行官员则执行ET的所有管理职能。因此,我们的普通合伙人的执行官员是ET的执行官员,他们的薪酬由我们的普通合伙人管理。因此,本薪酬讨论和分析的重点是我们普通合伙人执行官员的总薪酬,如下所述。我们在这次讨论中所称的“指定执行干事”如下:
| |
• | Kelcy L.Warren,主席兼首席执行官; |
| |
• | 马歇尔S.(Mackie)McCrea,三世,总裁兼首席商务官; |
| |
• | Thomas P.Mason,执行副总裁、总法律顾问和总裁-LNG。 |
我们的高管薪酬理念
一般来说,我们的一般合伙人的高管薪酬理念是基于这样一个前提:每名高管薪酬的很大一部分应该是基于激励的或“风险中的”薪酬,而高管的总薪酬水平应该在市场上对高管人才和能力具有很强的竞争力。我们的普通合伙人为其执行人员寻求一个全面的薪酬计划,包括指定的执行官员,该计划提供的薪酬略低于市场年度薪酬中位数(即大约30%)。TH至40TH(市场的百分位数),但以激励为基础的薪酬由一组报酬工具组成,以奖励短期和长期业绩,这两种表现都是为了支付给市场上大约最高的四分之一的人。我们的普通合伙人认为,基于激励的平衡是通过以下方式实现的:(一)支付每年可自由支配的现金奖金,这些奖金考虑到伙伴关系在该财政年度年初确定的财务业绩目标的实现情况,以及该伙伴关系执行干事(包括指定的执行干事)对伙伴关系成功和实现年度财务业绩目标的个别贡献;(二)根据伙伴关系的股权奖励计划或Sunoco LP的股权奖励方案,每年发放基于时间的限制性单位或幻影单位奖励,包括对指定执行干事的奖励,这些奖励旨在为其关键雇员提供更长期的奖励和留用价值,以集中努力提高其公开交易单位的市场价格,并增加伙伴关系和(或)其他关联伙伴向各自的会员支付的现金分配。
该伙伴关系给予受限制单位和/或幻影单位奖励,该奖励一般根据持续就业情况,在服务第三年后给予60%,在服务第五年后授予其余40%。该伙伴关系认为,这些基于股权的激励安排对于吸引和留住高管和关键员工以及激励这些人实现既定的业务目标非常重要。基于股权的薪酬反映出,我们的普通合伙人重视将其指定高管的利益与大学毕业生的利益统一起来。
如下文所述,我们的赔偿委员会、ETO赔偿委员会(在能源转让合并之前)和/或Sunoco LP普通合伙人的赔偿委员会(如适用),均与我们的普通合伙人协商,负责我们执行官员的赔偿政策和薪酬水平,包括我们普通合伙人的指定执行干事。在这个讨论中,我们把我们的赔偿委员会称为“ET赔偿委员会”。
关于对伙伴关系指定的执行干事的报酬的更详细说明,请见下文“-薪酬表”。
分发给我们的普通伙伴
我们的普通合伙人是沃伦先生的多数股权。根据我们的合伙协议,我们每季度向我们的普通合伙人支付有关其在合伙协议中规定的普通合伙人权益的所有权的分配款。我们分配给普通合伙人的现金与我们普通合伙人执行官员的薪酬水平或构成部分无关。给我们的一般合作伙伴的分发情况详见注8我们的合并财务报表。我们指定的执行干事还直接和间接地拥有我们有限的合作伙伴的某些利益,因此,得到季度分配。这种单位分配等于每个单位分配给我们所有的有限合伙人,与指定的执行官员的薪酬水平或他们作为雇员所做的服务没有任何关系。
有关我们指定执行主任的薪酬详情,请参阅下文的“薪酬表”。
补偿哲学
我们的补偿计划旨在实现以下目标:
| |
• | 奖励具有行业竞争力的基本工资总薪酬和重大激励机会的高管,从而产生接近市场最高四分位的整套薪酬方案; |
| |
• | 吸引、留住和奖励有才能的执行官员和关键管理人员,提供与其他执行干事和由类似规模的公开贸易有限合伙公司雇用的关键管理人员相比具有竞争力的总薪酬; |
| |
• | 激励执行官员和关键员工取得良好的财务和运营业绩; |
行政补偿的构成部分
截止年度2019年12月31日,向我们指定的执行干事支付的报酬包括以下组成部分:
| |
• | 非股权激励计划薪酬,仅包括可自由支配的现金奖金; |
| |
• | 根据我们的股权激励计划,在基于时间限制的非既得利益单位奖励上支付分配等价权(“DER”); |
| |
• | 根据我们的股权激励计划或联营公司的股权激励计划发放的基于时间限制的单位和/或幻影单位奖励的归属;以及 |
方法论
雇员补偿委员会会考虑有关资料,以评估我们在基本工资、年度短期激励及长期激励方面的竞争地位,包括指定的行政人员。雇员补偿委员会亦会考虑个别人士的表现、责任程度、技能和经验。
雇员补偿委员会定期聘请一名第三者顾问,就同侪公司的薪酬水平,提供全面的市场竞争薪酬分析,以协助厘定我们的行政人员,包括指定的执行主任的薪酬水平。最近,Longnecker&Associates(“Longnecker”)评估了该伙伴关系若干官员的总薪酬水平的市场竞争力,以提供截至2019年12月31日的年度内这些高管薪酬的市场信息。Longnecker的审查特别旨在:(一)评估某些高级管理人员(包括我们指定的执行官员)的总薪酬水平的市场竞争力;(二)协助为我们的高级管理人员,包括指定的执行官员确定适当的薪酬水平;(三)确认我们的薪酬方案正在产生符合我们总体薪酬理念的整套薪酬方案。
在进行审查时,Longnecker专门从能源行业的角度考虑了合并的ET实体的更大规模。在2019年期间,Longnecker协助开发了能源行业主要公司的最后“同行小组”,该小组最密切地反映了ET在收入、资产和市场价值方面的形象,以及在高级管理层和类似情况下具有类似收入、资产和市场价值的一般工业公司对人才的竞争。在建立此类同行小组时,考虑到了ET的综合规模。作为Longnecker进行的评价的一部分,决定将分析的重点特别放在能源行业的同行身上。这一决定的依据是,一个能源行业同行集团提供了足够数量的比较数据,以审议和评估报酬总额。这种关注让Longnecker能够报告与行业相关的具体数据,并将行业同行集团公司的年度基本工资、年度短期现金奖金和长期股权激励奖励水平与指定高管的薪酬进行比较,以确保指定高管的薪酬既符合薪酬理念,又能与其他公司高管的薪酬相竞争。已查明的公司是:
|
| | |
能源同行集团: | | |
·康菲石油公司 | | ·马拉松石油公司 |
·企业产品伙伴,L.P。 | | ·Kinder Morgan公司 |
·平原上所有的美国管道,L.P。 | | ·威廉姆斯公司 |
·瓦莱罗能源公司 | | ·菲利普斯66 |
Longnecker在2019年提供的薪酬分析涵盖了薪酬总额的所有主要组成部分,包括年度基本工资、年度短期现金奖金和对这些公司高管的长期奖励。在编写审查材料时,Longnecker采用了WorlddatWork确定的普遍接受的薪酬原则,并从同行公司的公开披露中收集了数据,包括10-K和代理数据,并从与ET的同行群体、行业、财务规模和运营广度相关的多个来源收集了调查数据。Longnecker审查进程还包括与管理层进行大量接触,以充分了解每名执行干事的工作范围、责任和作用,讨论使Longnecker能够全面评估执行干事职位的具体方面,从而能够更准确地制定基准。
继Longnecker 2019年的审查之后,欧洲赔偿委员会审查了所提供的信息,包括Longnecker的具体结论和对今后所有赔偿的建议考虑。ET薪酬委员会审议并审查了Longnecker所做的研究结果,以确定这些薪酬方案是否产生了一种具有竞争力的总薪酬模式,优先考虑基于激励的薪酬,并奖励实现短期和长期绩效目标,并考虑了Longnecker的结论和建议。尽管Longnecker发现,该伙伴关系正在实现其在“风险中”方法方面的既定目标,但他们也发现,可以考虑进行某些调整,以使该伙伴关系能够继续在基本薪酬和激励薪酬(短期和长期)上实现其目标百分位数。赔偿委员会和管理部门正在审议这些调整,并将酌情予以执行。
除了作为Longnecker 2019年审查的一部分而收到的信息外,欧洲经委会赔偿委员会还利用从其他来源获得的信息来确定我们指定的执行干事的薪酬水平,例如每年进行的第三方调查,尽管环境基金赔偿委员会没有使用第三方调查数据来基准指定的执行官员的总薪酬或任何具体的薪酬要素。
除了2019年高管薪酬分析外,Longnecker还就某些其他事项提供了咨询和反馈,包括根据“能源转移年度奖金计划”(“奖金计划”)设立的年度股权奖励池和年度奖金奖励的适当性、目标和组成,以及对某些未具名的执行干事的聘用和晋升进行基准评估。
基本工资。基薪旨在提供有竞争力的固定薪酬水平,吸引和保留执行干事,并补偿他们的责任水平和持续的个人业绩(包括经验、责任范围和取得的成果)。每年审查指定执行干事的薪金。如上文所述,我们指定的执行主任的基薪目标是每年的基薪略低于市场中位数(即约为30元)。TH至40TH并由赔偿委员会在考虑到Warren先生的建议后确定。
在2019年业绩审查过程中,环境基金赔偿委员会审议了沃伦先生的建议、现有的Longnecker研究报告(酌情列出数据),以及为伙伴关系和(或)雇用其附属公司的所有雇员设定的加薪人才库。赔偿委员会核准将McCrea先生的基薪从以前的1,076,865美元增加3.5%,增至1,114,555美元;将Long先生的基薪从以前的大约10%增加到600,000美元。
底薪为545,900元;拉姆齐先生的底薪由以前的673,041元增加至696,598元;梅森先生的底薪由先前的610,044元,增加3.5%至631,396元。Warren先生自愿决定,他的年薪为每年1美元(加上足以支付他在医疗和福利福利方面的工资扣减额),因此在2019年没有收到任何基薪或调整数。
McCrea先生、Ramsey先生和Mason先生的加薪3.5%反映了基本薪金的增加,与为ET及其附属公司所有雇员设定的2019年年度业绩增长池大致相同。龙先生10%的加薪是为了继续这一进程,使龙先生与同侪集团公司类似人员的目标薪酬总额和市场数据更加一致。
年度奖金.除基本工资外,雇员补偿委员会还决定是否在年底后根据奖金计划向行政人员,包括我们指定的执行官员发放酌情发放的现金奖金。
奖金计划是一个可供所有雇员,包括指定的执行官员使用的可自由支配的年度现金奖励计划。奖金计划的目的是奖励为伙伴关系的商业目标做出贡献的员工,并帮助激励员工。奖金计划由雇员补偿委员会管理,雇员补偿委员会有权制定和解释与奖金计划有关的规则和条例,选择参与人,确定和批准任何实际奖励数额,根据奖金计划作出所有决定,包括事实决定,并采取一切其他必要或适当的行动,以妥善管理奖金计划。
对于每个日历年(“业绩期”),环境基金赔偿委员会将根据(1)内部调整的EBITDA目标(“调整的EBITDA目标”)、(2)内部可分配的现金流量目标(“DCF目标”)和(3)与适用的部门预算(“部门预算目标”)相比较的情况,评价和确定供资现金奖金总库。调整后的EBITDA目标和DCF目标是为奖金计划的目的而定义的,使用的定义与伙伴关系的审定财务报表中所用的定义相同,这些定义载于其关于表10-K和10-Q的年度和季度申报表中,涉及调整后的EBITDA和可分配现金流量。业绩标准以实现经调整的EBITDA目标60%、实现DCF目标20%和部门预算目标(统称“预算目标”)为20%。分配给基金奖金池的现金总额将从预算中的DCF目标和调整后的EBITDA目标中的0%到120%不等,并将从部门预算目标的0%到100%不等。奖金池的最高供资额为总目标的116%,要实现这一目标,调整后的EBITDA和DCF目标必须达到120%的供资,而部门预算目标必须达到100%的目标。虽然已获资助的奖金池将反映每个目标下的业绩汇总,但如果调整后的EBITDA目标下的业绩低于其目标的80%,则不会为奖金池提供资金。如果奖金池资金到位, 参加者可根据预算目标的实现程度和个人业绩,在业绩期间获得现金奖励。奖励在表演期结束后尽快以现金支付,但在任何情况下不得迟于表演期结束后两个半月。
虽然预算目标的实现在奖金计划下设立了奖金池,但实际奖金奖励是自行决定的。这些酌情发放的奖金,目的是根据个别人士对本年度的盈利能力和成功的贡献,奖励我们指定的行政人员,以表扬他们在执行财政预算案期间所达致的目标。环境基金赔偿委员会还考虑沃伦先生关于确定每名指定执行干事的具体年度现金奖金数额的建议。雇员补偿委员会并没有预先订立本身的财务表现目标,以决定是否批准任何年度奖金,亦没有采用任何公式化的方法来厘定每年的奖金。
在2019年,Et赔偿委员会批准了麦克里亚先生年度基本收入160%的短期现金奖金池目标,并批准了朗先生、拉姆齐先生和梅森先生每年基本收益的130%的目标。指定的执行干事奖金池目标在2019年执行期间与2018年期间相同。
2020年2月,ET薪酬委员会根据“奖金计划”认证了2019年业绩,奖金发放额达到奖金池目标的100%,反映出实现了调整后的EBITDA目标的100.3%、DCF目标的99.7%和部门预算目标下的101.6%或1 300万美元。根据核准的结果,环境基金赔偿委员会核准了与2019年历年有关的现金奖金,发放给McCrea先生、Long先生、Ramsey先生和Mason先生,数额如下: $1,750,817, $900,000, $889,100和$805,900分别。
在核准指定的执行干事2019年奖金时,环境基金薪酬委员会考虑到伙伴关系实现了2019年所有目标业绩目标以及每名指定执行干事的个人业绩。每位指定执行干事2019年业绩的现金奖金在实质上符合其适用的奖金池目标,但龙先生除外,他收到了目标奖金的大约120%,考虑到(I)沃伦先生关于增加奖金的建议,以表彰龙先生在某些方面所做的努力。
2019年期间的主要财务目标和(2)龙先生进一步与同侪集团公司类似人员的目标报酬总额和市场数据保持一致。与基本工资和股权奖励一样,沃伦先生不接受或获得年度奖金。
股权奖励能源股维持和运作:(1)第二个经修订和恢复的2008年能源转让激励计划(“2008年激励计划”);(Ii)2011年能源转让长期奖励计划(“2011年奖励计划”);(Iii)2015年能源转让长期激励计划(“2015年计划”);(4)经修订和恢复的能源转让长期激励计划(“能源转让计划”,连同2008年的奖励计划、2011年的奖励计划和2015年的“能源转让计划”,即“ET奖励计划”)。ET奖励计划授权ET赔偿委员会酌情按照其确定的适当条款和条件,并按照ET奖励计划所界定的一般准则,根据各自的受限制单位、幻影单位、单元选择权、单元增值权和其他与ET共同单位有关的奖励,酌情授予奖励。ET通常使用时间限制单位和/或幻影单位作为向符合条件的雇员(包括指定的执行官员)颁发年度股权的工具。
在2019年,Et薪酬委员会为指定的执行官员设定的年度长期激励目标是麦克克里亚先生年基薪的900%,以及朗先生、拉姆齐先生和梅森先生年薪的500%。指定执行干事的目标与前一年的目标相同。
以年度长期激励指标为基础,确定授予合格参与者(包括指定的执行官员)的目标单位数量。基薪的倍数用于设定池目标,然后将该数字除以一个加权平均价格,该加权平均价格是通过考虑ET的修正总收益“(TUR”)绩效与ET确定的对等组在规定时间内的平均回报来衡量的。为确定初始价格,ET利用2019年11月1日之前的60个交易日尾随ET普通股加权平均价格。当ET的TUR大于或低于其同侪组的5%以上时,这一平均交易价格将受到调整。如果TUR分析得出的结果在其确定的同行组的5%以内,那么ETC薪酬委员会将使用60个交易日后的加权平均价格除以适用的薪资倍数,为每个合格的参与者(包括指定的执行官员)建立一个目标池。如果ET的TUR不超过5%的偏差,则60个交易日的尾随加权平均数将根据ET相对于所识别的组的表现进行上下调整。2019年,同行小组包括:
|
| | |
·企业产品伙伴,L.P。 | | ·Kinder Morgan公司 |
·威廉姆斯公司 | | ·平原上所有的美国管道,L.P。 |
·菲利普斯66 | | ·MPLX LP |
就2019年而言,伙伴关系的TUR业绩低于所确定的三个比较期的平均值:(1)截至2019年的年度,(2)12个月,(3)2018年全年。因此,2019年的长期激励基准价格被提高,以减少总可用限制池约13%。
2019年12月,环境基金赔偿委员会与沃伦先生协商,批准向麦克Crea先生、Long先生、Ramsey先生和Mason先生发放幻影单位奖金。682,400各单位,215,000各单位,189,600单位和214,800各单位。与基本工资和年度奖金一样,沃伦先生不接受或接受年度长期奖励。龙先生获奖的二十一万五千个单位,比他的总目标数量增加了大约30%。龙先生的增加反映了:(1)沃伦先生建议增加他的奖励,以表彰龙先生在2019年期间在某些关键财务目标上所作的努力;(2)龙先生进一步与处境类似的同行集团公司官员的目标报酬总额和市场数据保持一致。
如下文标题为附属及附属股权奖2019年,在普通合伙人、ETC赔偿委员会和Sunoco LP普通合伙人赔偿委员会的讨论中,确定在2019年,Long先生和Ramsey先生的奖励价值将由Et奖励计划和Sunoco LP 2018年长期激励计划(“2018年Sunoco LP计划”)规定的限制性单位奖励组成,同时考虑到他们对Sunoco LP公司的作用和责任及其作为Sunoco LP普通合伙人董事会成员的地位。长期和拉姆齐先生的长期奖分配给了大约80%的ET奖励计划和约20%的2018年Sunoco LP计划。2019年麦克里亚先生和梅森先生的奖项完全分配给了欧洲教育委员会的奖励计划。预计,未来长期奖励奖励给长期和拉姆齐先生的ET将承认有限单位的集合根据ET奖励计划和2018年Sunoco LP计划(视情况而定)。为了为符合条件的参与者,包括Ramsey先生和Long先生确定奖金的总价值,Sunoco LP采用了同样的做法,利用同行小组的TUR分析来确定赠款日期估值。
2019年授予的限制单位奖励规定在五年内递增归属,其中60%在第三年年底归属,其余40%在第五年年底归属。裁决的归属一般须在每个指明的归属日期继续受雇。受限制单位的奖励使受助人有权就每一个未获授予或未被没收的奖励的单位,在每一次按ET分配给其单一货币的单位之后,立即获得现金付款。在批准授予这类限制单位奖励时,包括向指定的执行官员发放,赔偿委员会考虑了几个因素,包括将这些人保留为ET未来成功的关键驱动因素的长期目标、这些个人的现有股权所有权水平以及先前授予这些个人的股权奖励,但须予归属。2019年奖金的授予将在包括指定的执行干事在内的受赠人死亡或伤残时加快,或在ET的控制权发生变化时加速,因为ET奖励计划对这一术语作了界定。
如下文“在终止或改变控制时可能支付的款项”中所述,所有未偿股权奖励将在控制事件发生时自动加速,这意味着无论该官员是否被终止,控制权的改变都会自动加速归属。此外,2019年颁发的限制单位奖励协议以及合伙公司雇员(包括指定的执行官员)持有的其他未偿奖励,还包括某些退休加速规定,能够在65岁和68岁时加快EET奖励计划规定的未获奖励的40%和50%。这些加速规定要求参与人向合伙或附属公司提供不少于五年的就业服务,并要求根据“守则”第409(A)条的规定,在退休后的归属方面延迟六个月。
我们认为,如果我们在控制权交易中发生变化,允许加快股权奖励的归属,将为我们创造一个重要的保留工具,使员工能够从这些奖励中实现价值。此外,我们认为,容许在改变管制后加快移交权力,会在交易过程中产生一种稳定的感觉,可能会令他们的未来就业出现不明朗的情况,并鼓励这些人员继续专注於其工作责任。
附属机构和子公司股权奖。除了在2019年担任ET的官员之外,Long先生和Ramsey先生还对Sunoco LP负有一定的责任,包括作为Sunoco LP普通合伙人的董事会成员。
Sunoco LP赔偿委员会于2019年12月根据2018年Sunoco LP计划,核准向Long先生和Ramsey先生分别授予19,500和22,600个限制性单位。根据2018年Sunoco LP计划向Long先生和Ramsey先生提供的限制单位的条款和条件(视情况而定)是相同的,并规定在五年内归属,其中60%在第三年年底归属,其余40%在第五年年底归属,但一般须通过每一具体归属日期继续就业。如果他们在65岁或68岁时改变控制或退休,所有的奖励都将在他们死亡、残疾时加速。
单元所有权准则。我们的普通合伙人董事会通过了执行股所有权准则(“准则”),其中规定了适用于代表有限合伙利益的ET和Sunoco LP共同单位的某些执行人员的最低所有权准则。适用的准则是基薪的倍数,要求拥有的共同单位的数额随着责任级别的增加而增加。根据这些准则,预期总裁和首席商业干事和首席业务干事拥有的共同单位的最低价值为基薪的五倍,而其余被点名的执行干事(首席执行干事除外)应拥有的共同单位的最低价值为其各自基薪的四倍。除指定的执行干事外,这些准则也适用于其他有保障的行政人员,根据准则的规定,行政人员将直接或间接拥有这些行政人员,其最低价值从其各自基薪的2倍至4倍不等。
雇员补偿委员会认为,这些准则所反映的ET和/或Sunoco LP共同单位的所有权是将其高管的财务风险和报酬与ET的总收益挂钩、使这些高管的利益与ET‘s Unitholers的利益相一致以及促进ET对良好的公司治理的兴趣的一种重要手段。
一般要求被涵盖的行政人员在受“准则”约束后的五年内达到其所有权水平;然而,某些被涵盖的主管根据其作为执行人员的任期,必须在2013年12月“准则”生效之日起两年内实现遵守。因此,从2015年12月开始,McCrea先生和Mason先生就需要遵守这些准则,并且遵守了这些准则。Long先生在2018年12月被要求遵守,他也遵守了。将于2020年12月要求Ramsey先生遵守。
被覆盖的主管可以通过直接拥有ET和/或Sunoco LP共同单位或由某些直系亲属间接拥有这些指导方针。ET和/或Sunoco LP共同单位的直接或间接所有权应为满足最低所有权要求的一对一比例;然而,未归属的单位奖励不得用于满足最低所有权要求。
执行官员,包括指定的执行官员,如果尚未达到各自的指导原则,必须保留和持有与长期奖励有关的所有公共单位(为支付行政人员适用的税收和预扣缴义务而出售的较少的普通单位)。一旦达到所需的所有权水平,就必须维持所需共同单位的所有权,只要被涵盖的执行人员遵守准则。然而,达到或超过其适用的所有权水平准则的个人,可以按照适用的法律、规则和条例,包括证券交易委员会的条例和我们的内部政策,处置共同单位,但前提是该个人对共同单位的剩余所有权将继续超过适用的所有权水平。
合格退休计划福利.能源转移计划LP 401(K)计划(“ET 401(K)计划”)是一项明确的缴款401(K)计划,基本上涵盖我们所有雇员,包括指定的执行官员。雇员可根据“国内收入法”的限制,在适用的税后,选择推迟领取最高达100%的合格补偿。我们所作的匹配供款不少于可记入参与人帐户的匹配供款总额,其比率相当于每名参加者的选任延期期的100%,最高可达涵盖补偿的5%。参与人递延的数额在任何时候都完全归属,伙伴关系的捐款数额根据服务年数确定。我们提供这一福利是为了激励雇员,并为他们提供一个为退休储蓄的机会。
该合作伙伴关系向员工401(K)账户提供3%的利润分享缴款,供所有基本工资低于指定门槛值的雇员使用。这项供款是在401(K)相匹配的供款之外作出的,雇员是根据服务年数而获得的。
保健和福利福利.所有全职雇员,包括我们指定的执行官员,都可以参加ETP GP的健康和福利福利计划,包括医疗、牙科、视力、灵活消费、人寿保险和残疾保险。
解雇补助金我们指定的执行干事没有任何雇佣协议要求支付解雇或离职福利,或规定在我们的普通合伙人的控制权发生变化时支付任何款项;然而,根据EET奖励计划、2018年Sunoco LP计划和Sunoco LP 2012长期激励计划(“2012 Sunoco LP计划”)向指定的执行官员提供的奖励协议规定,在计划中定义的(I)改变控制时,立即授予所有未归属的限制性单位奖励;(Ii)适用计划中定义的死亡或(Iii)残疾。有关额外资料,请参阅“补偿表-在终止或更改管制时可能支付的款项”。
此外,ETP GP还通过了从2013年6月12日起生效的ETP GP解决计划和概要计划说明(“Severance计划”),其中规定在符合资格的解雇时支付某些遣散费(因为该术语在Severance计划中定义)。一般说来,“Severance计划”规定每年或部分就业年支付两周的基薪,最多不超过52周或一年的基薪(至少4周的年基本工资),并提供最多3个月的团体健康保险保险。“周转金计划”还规定,我们可以根据特殊情况决定支付除“周转金计划”规定的福利之外的其他福利,这些额外福利应当是独一无二的,而且是史无前例的。在非歧视的基础上,向所有受薪雇员提供了“Severance计划”;因此,在有资格解雇时向我们指定的执行官员支付的金额被排除在下文“薪酬表-解雇或变更控制时可能支付的款项”之外。
能源转移有限公司不合格递延补偿计划(“ENQDC计划”)是一项延期补偿计划,允许符合资格的高薪酬雇员将其工资、奖金和/或季度非归属幻影单位分配等值收入的一部分推迟到退休、终止雇用或其他指定分配事件。根据“ENQDC计划”,符合资格的雇员每年可作出不可撤销的选择,将其年基薪的50%,季度非归属的幻影单位分配收入的50%,以及/或下一年其酌情支付的业绩奖金的50%推迟。根据“EET NQDC计划”,ET可向参与人账户每年酌情缴纳相应的缴款;然而,ET尚未对参与人账户作出任何酌情缴纳的缴款,目前也没有计划对参与人账户作出任意的缴款。根据ET-NQDC计划贷记的所有金额(全权信贷除外)立即100%归属。参与人账户根据参与人在现有基金中所作的假设投资基金选择,记作视为收益或损失的贷项。
参与人可选择在退休后三年或五年内一次一次付款或以年度分期付款方式分配其帐户余额,并在其他解雇事件中一次性支付。参加者还可选择在未来五年或更长时间内一次领取在役提款,并可在离职日期之前进一步推迟这种预定的在职提款。一旦ET的控制更改(如ET NQDC计划中所定义),所有ETNQDC计划帐户立即全部归属。然而,分配并没有加速,而是按照“国家儿童发展计划”的正态分布规定进行,除非参与者根据他的推迟协议选择接受控制分配的改变。我们指定的执行官员目前都没有参与这项计划。
与补偿结构有关的风险评估我们认为,我们指定的高管以及其他雇员的薪酬计划和方案结构合理,不太可能给我们带来重大风险。我们认为,这些补偿计划和计划的结构不会导致过度冒险,从而损害我们的价值或奖励糟糕的判断力。我们还认为,我们在基本工资和短期及长期薪酬之间分配了薪酬,这样做不会鼓励过度冒险。特别是,我们一般不会每年大幅调整行政人员及其他雇员的基薪,因此,我们雇员的年薪一般不会受整体财务表现或部分业务的财务表现所影响。我们的子公司通常根据特定财务业绩目标的实现情况以及我们指定的执行干事对合伙成功的个人贡献,确定其各自指定的执行干事是否获得现金奖金,并在多大程度上获得现金奖励。我们和我们的子公司使用限制单位和幻影单位而不是单位期权来授予股权,因为限制单位和幻影单位即使在不景气的市场上也保留价值,这样雇员就不会冒不合理的风险去获得或保留“金钱中的”期权。最后,我们的长期激励奖励的时间归属超过五年,确保员工的利益与我们的员工和我们子公司的工会成员的利益保持一致,以提高我们的长期业绩。
基于股权的薪酬安排的税收和会计意义
行政补偿的可扣减性
我们是一个有限合伙企业,而不是美国联邦所得税的公司。因此,我们认为,支付给指定执行官员的赔偿不受“国内收入法”第162(M)条规定的扣减限制,因此,就美国联邦所得税而言,一般可以全额扣减。
非现金补偿会计
至于非现金补偿安排,如注所述,我们会在裁决的归属期内记录补偿费用。9我们的合并财务报表。
赔偿委员会联锁及内幕参与
安德森先生、格林先生和沃什伯恩先生是赔偿委员会的唯一成员。期间2019而赔偿委员会的任何成员均不是我们或我们的任何附属公司的高级人员或雇员,或担任任何公司的高级人员,而该公司的任何行政人员曾就该公司的董事局任职。格林先生不是我们公司或我们任何子公司的前雇员。安德森先生以前是合伙公司的雇员,直到2009年10月退休,这一点在他的履历中讨论过,其中包括“项目10.董事、执行官员和公司治理”。
赔偿委员会的报告
我们的普通合伙人董事会已经审查和讨论了一节题为“薪酬讨论和分析”与管理层的ET。在此审查和讨论的基础上,我们建议将赔偿问题的讨论和分析纳入这份关于表10-K的年度报告。
赔偿委员会
有限责任公司董事会,
能源转移有限公司普通合伙人
史蒂文·安德森
迈克尔·K·格林
雷·W·沃什伯恩
上述报告不应被任何一般性陈述或对表格10-K的本年度报告的引用视为被纳入根据经修正的1933年“证券法”或经修正的1934年“证券交易法”提交的任何文件,除非我们以引用的方式具体纳入这些信息,否则不得视为根据这些法案提交。
补偿表
摘要补偿表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
姓名及主要职位 | | 年 | | 工资 ($) | | 奖金 ($) | | 衡平法 获奖(1) ($) | | 非股权 激励计划 补偿(2) ($) | | 变化 养恤金 价值和 不合格 递延 补偿 收入(美元) | | 所有其他 补偿(3) ($) | | 共计 ($) |
凯尔西·沃伦(4) | | 2019 | | $ | 6,156 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,156 |
|
首席执行官 | | 2018 | | 6,138 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,138 |
|
| 2017 | | 5,926 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 5,926 |
|
托马斯·龙 | | 2019 | | 570,869 |
| | — |
| | 3,352,795 |
| | 900,000 |
| | — |
| | 21,544 |
| | 4,845,208 |
|
首席财务官 | | 2018 | | 537,338 |
| | 1,000,000 |
| | 4,251,335 |
| | 800,000 |
| | — |
| | 21,294 |
| | 6,609,967 |
|
| 2017 | | 480,846 |
| | — |
| | 2,519,954 |
| | 625,100 |
| | — |
| | 18,320 |
| | 3,644,220 |
|
马歇尔S.(Mackie)McCrea,III | | 2019 | | 1,094,260 |
| | — |
| | 8,734,720 |
| | 1,750,817 |
| | — |
| | 21,544 |
| | 11,601,341 |
|
总裁兼首席商务官 | | 2018 | | 1,059,976 |
| | — |
| | 7,834,782 |
| | 1,866,000 |
| | — |
| | 19,362 |
| | 10,780,120 |
|
| 2017 | | 1,027,846 |
| | — |
| | 9,033,341 |
| | 1,644,554 |
| | — |
| | 16,834 |
| | 11,722,575 |
|
马修·拉姆齐 | | 2019 | | 683,913 |
| | — |
| | 3,123,186 |
| | 889,100 |
| | — |
| | 19,544 |
| | 4,715,743 |
|
首席业务干事 | | 2018 | | 662,486 |
| | — |
| | 2,818,415 |
| | 900,000 |
| | — |
| | 19,294 |
| | 4,400,195 |
|
| 2017 | | 642,404 |
| | — |
| | 3,763,893 |
| | 835,125 |
| | — |
| | 18,618 |
| | 5,260,040 |
|
托马斯·梅森 | | 2019 | | 619,899 |
| | — |
| | 2,749,440 |
| | 805,900 |
| | — |
| | 19,544 |
| | 4,194,783 |
|
执行副总裁、总法律顾问和总裁-液化天然气 | | 2018 | | 600,477 |
| | — |
| | 2,466,882 |
| | 858,700 |
| | — |
| | 19,294 |
| | 3,945,353 |
|
| 2017 | | 582,275 |
| | — |
| | 2,816,048 |
| | 756,958 |
| | — |
| | 18,618 |
| | 4,173,899 |
|
| |
(1) | 权益奖励金额反映了按FASB ASC主题718计算的所提供期间的单位奖励的总授予日期公允价值。对于Long先生和Ramsey先生,金额包括我们子公司和/或附属公司的股权奖励,如“基于计划的奖励表”所反映的那样。见注9我们的合并财务报表包括在“项目8.财务报表和补充数据”中,作为股权裁决价值的基础。 |
| |
(2) | ET维持奖金计划,该计划规定可自由支配的奖金。酌情发放奖金与实现有针对性的业绩目标有关,并在薪酬讨论和分析中作了说明。指定的执行干事可自由支配的现金奖金数额2019反映预计将于2020年3月15日或之前支付的欧盟委员会于2020年2月批准发放的现金奖金。 |
| |
(3) | 反映的数额2019 在本栏中,包括:(1)为指定的执行干事为Long先生、McCrea先生、Ramsey先生和Mason先生每人支付14,000美元的ET 401(K)计划的相应缴款;(Ii)代表指定的执行干事每人为Long先生和McCrea先生缴纳的健康储蓄帐户供款2,000美元;(Iii)为指定执行干事的利益而支付的人寿保险保险费的美元价值。所有期间反映的数额不包括与未获分配单位裁决的分配等值权利有关的分配付款,因为这种分配的美元价值已计入“简要赔偿表”中“公平奖励”栏中最初授予单位奖励和分配同等权利时所报告的授予日公允价值。2019年,龙先生与分配等值权利有关的分配付款总额为796 382美元,McCrea先生为2 178 361美元,Ramsey先生为857 108美元,Mason先生为756 879美元。 |
| |
(4) | 沃伦先生自愿决定将他的年薪降至每年1美元(加上一笔足以支付他在医疗和福利福利方面的工资扣减额)。他也不接受现金奖金或股权奖励计划下的任何股权奖励。 |
2019年以计划为基础的奖励的授予
|
| | | | | | | | | |
名字 | | 授予日期 | | 所有其他单位奖励:单位数目 (#) | | 授予日期单位奖励的公允价值(1) |
ET单位奖: | | | | | | |
凯尔西·沃伦 | | N/A | | — |
| | $ | — |
|
托马斯·龙 | | 12/16/2019 | | 215,000 |
| | 2,752,000 |
|
S.(Mackie)McCrea,III | | 12/16/2019 | | 682,400 |
| | 8,734,720 |
|
马修·拉姆齐 | | 12/16/2019 | | 189,600 |
| | 2,426,880 |
|
托马斯·梅森 | | 12/16/2019 | | 214,800 |
| | 2,749,440 |
|
Sunoco LP单位奖: | | | | | | |
托马斯·龙 | | 12/16/2019 | | 19,500 |
| | 600,795 |
|
马修·拉姆齐 | | 12/16/2019 | | 22,600 |
| | 696,306 |
|
| |
(1) | 我们已按照FASB ASC主题718计算了单位奖励的授予日期公允价值,详见上文和注。9我们的合并财务报表。 |
摘要薪酬表和基于计划的奖励表的叙述性披露
关于了解上表中披露的有关工资、奖金、股本奖励和401(K)计划缴款的资料所需的重要因素的说明,见这些表格之前的“薪酬讨论和分析”。
2019年财政年度末未获股本奖
|
| | | | | | | | | |
名字 | | 批地日期(1) | | 单位奖(1) |
尚未归属的单位数目(2) (#) | | 未归属单位的市场价值或相应支付价值(3) ($) |
ET单位奖: | | | | | | |
凯尔西·沃伦 | | N/A | | — |
| | $ | — |
|
托马斯·龙 | | 12/16/2019 | | 215,000 |
| | 2,758,450 |
|
| | 12/18/2018 | | 136,475 |
| | 1,750,974 |
|
| | 10/19/2018 | | 115,200 |
| | 1,478,016 |
|
| | 12/20/2017 | | 121,074 |
| | 1,553,379 |
|
| | 12/29/2016 | | 30,235 |
| | 387,918 |
|
| | 12/9/2015 | | 14,227 |
| | 182,535 |
|
| | 12/4/2015 | | 5,739 |
| | 73,635 |
|
S.(Mackie)McCrea,III | | 12/16/2019 | | 682,400 |
| | 8,755,192 |
|
| | 12/18/2018 | | 605,740 |
| | 7,771,644 |
|
| | 12/20/2017 | | 537,379 |
| | 6,894,573 |
|
| | 12/29/2016 | | 172,231 |
| | 2,209,729 |
|
| | 12/9/2015 | | 94,855 |
| | 1,216,987 |
|
| | 12/4/2015 | | 47,816 |
| | 613,480 |
|
马修·拉姆齐 | | 12/16/2019 | | 189,600 |
| | 2,432,568 |
|
| | 12/18/2018 | | 168,260 |
| | 2,158,776 |
|
| | 12/20/2017 | | 223,908 |
| | 2,872,740 |
|
| | 12/29/2016 | | 73,440 |
| | 942,235 |
|
| | 12/9/2015 | | 59,282 |
| | 760,592 |
|
托马斯·梅森 | | 12/16/2019 | | 214,800 |
| | 2,755,884 |
|
| | 12/18/2018 | | 190,640 |
| | 2,445,911 |
|
| | 12/20/2017 | | 135,300 |
| | 1,735,899 |
|
| | 12/29/2016 | | 40,645 |
| | 521,474 |
|
| | 12/9/2015 | | 22,391 |
| | 287,277 |
|
| | 12/4/2015 | | 11,287 |
| | 144,812 |
|
| | | | | | |
Sunoco LP单位奖: | | | | | | |
托马斯·龙 | | 12/16/2019 | | 19,500 |
| | $ | 596,700 |
|
| | 12/19/2018 | | 19,325 |
| | 591,345 |
|
| | 12/21/2017 | | 17,097 |
| | 523,168 |
|
| | 12/29/2016 | | 8,884 |
| | 271,850 |
|
| | 12/16/2015 | | 5,650 |
| | 172,890 |
|
马修·拉姆齐 | | 12/16/2019 | | 22,600 |
| | 691,560 |
|
| | 12/19/2018 | | 23,825 |
| | 729,045 |
|
| | 1/2/2015 | | 814 |
| | 24,908 |
|
托马斯·梅森 | | 12/21/2017 | | 19,106 |
| | 584,644 |
|
| | 12/29/2016 | | 9,320 |
| | 285,192 |
|
| | 12/16/2015 | | 7,410 |
| | 226,752 |
|
| |
(1) | 其中一些杰出奖项是能源转让伙伴,L.P.在2018年10月合并能源转让股权后转化为ET奖励,L.P.和能源转让伙伴,L.P.。此外,其中一些经转换的授标曾于2017年4月与能源转让伙伴、L.P.和Sunoco物流合并有关。 |
| |
(2) | ET单位在2022年12月和2024年12月分别以60%和40%的比率奖励2019年12月颁发的奖金。该等裁决可予解决。(1)在(1)ET的共同单位(但须在第一个归属日期之前,由ET的多数独立会员按照纽约证券交易所规则批准)选举ET赔偿委员会;(Ii)相等于公平市价的现金(该等条件是在ET奖励计划中界定的),否则该等现金将按照每名获指名的行政人员授予协议的条款交付;或(Iii)其他证券或财产,而该等证券或财产的款额相等于该等公用单位的公平市价,否则该等证券或财产会依据授予协议的条款交付,或该等证券或财产的组合是由补偿委员会酌情决定的。 |
其他单位奖状如下:
| |
• | 2021年12月为60%,2018年10月和12月为40%; |
| |
• | 2020年12月为60%,2022年12月为40%,2017年12月发放; |
| |
• | 2021年12月100%支付2016年12月颁发的剩余未偿赔偿金;以及 |
| |
• | 到2020年12月,100%支付2015年12月发放的剩余未偿赔偿金。 |
| |
(3) | 市值计算为截至2019年12月31日乘以ET和Sunoco LP各自共同单位的收盘价。 |
2019年归属单位
|
| | | | | | | |
| | 单位奖励 |
名字 | | 单位数 转归时获得的转归 (#) | | 转归实现价值 ($) (1) |
ET单位奖: | | | | |
凯尔西·沃伦 | | N/A |
| | $ | — |
|
托马斯·龙 | | 55,839 |
| | 647,730 |
|
马歇尔S.(Mackie)McCrea,III | | 327,520 |
| | 3,799,236 |
|
马修·拉姆齐 | | 110,161 |
| | 1,277,868 |
|
托马斯·梅森 | | 85,300 |
| | 989,482 |
|
Sunoco LP单位奖: | | | | |
托马斯·龙 | | 13,326 |
| | 401,779 |
|
马修·拉姆齐 | | 299 |
| | 9,033 |
|
托马斯·梅森 | | 13,980 |
| | 421,497 |
|
| |
(1) | 所列数额是在这些裁定赔偿额归属时实现的价值,其计算方法是:既得单位数乘以适用的共同单位在归属日的适用收盘价。 |
我们还没有颁发期权奖励。
在控制权终止或变更时可能支付的款项
股权奖。正如我们在以上薪酬讨论和分析中所讨论的,根据ET奖励计划授予的任何未归属股权奖励将在控制权发生变化时自动转归:(I)任何个人或团体成为ET或其普通合伙人50%或50%以上表决权或表决权证券的受益所有人;(Ii)le GP、LLC或LGP的附属公司、LLC不再是ET的普通合伙人;或(Iii)在一项或多于一项交易中,将ET的全部或实质上所有资产出售或其他处置,包括以清盘或解散的方式出售或以其他方式处置予除ET附属公司外的任何人。
此外,正如在权益奖我们上面的薪酬讨论和分析部分,ET奖励计划下的限制单位奖励和幻影单位奖励,Sunoco LP计划和2012年Sunoco LP计划通常要求受赠人在归属期内继续就业,但是,如果未归属的奖励在适用的归属期得到满足之前发生死亡或伤残,则未授予的奖励将被加速。如果对伙伴关系的控制权发生变化,将加快根据欧洲经委会激励计划、2018年Sunoco LP计划或2012年Sunoco LP计划向指定的执行干事颁发的所有奖励。
对Long先生的2018年10月股权奖励包括适用的授予协议中的一项规定,即在适用合伙企业的普通合伙人终止雇用时加速发放未归属的受限制单位/受限制的幻影单位奖励。
在没有“因由”的情况下作出裁决。就裁决而言,“因由”一词系指:(1)对一项重罪(不论是否已行使或可能行使任何上诉权)定罪(将诺洛辩诉视为定罪);(2)无正当因由而故意拒绝履行职责(因身体或精神损害而丧失工作能力而造成的任何此种拒绝除外);(3)挪用、贪污或肆意毁坏合伙或其任何关联人的财产;(4)明知违反了对合伙或其任何附属公司的任何法定或普通法义务,(5)对合伙或其任何附属公司的业务造成重大损害的不当行为;(6)重大违反与该合伙或其任何附属公司签订的关于机密信息的任何协议的规定;或(7)继续未能或拒绝令人满意地履行对该合伙或其任何附属公司的基本职责。
此外,雇员补偿委员会和Sunoco LP普通合伙人的补偿委员会已批准一项退休规定,规定雇员,包括与普通合伙人服务最少10年的指定行政人员,如因退休而自愿离开有关的普通合伙人(I)在65岁后但在68岁之前,则有资格加速转归40%的补偿;或(Ii)在68岁后,可获加快50%的奖励。裁决的加速须遵守IRC第409(A)节的适用规定。
2016年2月,梅森先生获得了一次特别奖励留用奖金6,300,000美元(“特别奖金”),特别奖金的批准取决于梅森先生加入“留用协议”(“留用协议”),其中规定了继续就业的某些要求,包括以下仍然有效的要求:(1)如果是在第三次(3次)之后:RD)周年纪念,但在第四次(4次)之前TH)“保留协议”生效之日起,梅森先生的雇用终止((X)非因雇员或梅森先生无故终止;(Y)其死亡;或(Z)其永久残疾),则他有义务汇出及偿还特别奖金的75%(75%);及(Ii)如在第四次(4次)之后(4次)TH)周年纪念,但在第五次(5次)之前TH)“保留协议”生效之日起,梅森先生的就业终止(除因(X)ET无故终止或梅森先生无故终止;(Y)其死亡;或(Z)其永久残疾)外,他有义务汇出并偿还特别奖金的50%(50%)。梅森先生于2016年2月24日签署了“保留协议”。
递延补偿计划。正如我们在上面的薪酬讨论和分析中所讨论的,ENQDC计划下的所有金额(全权信贷除外)都立即100%归属。一旦控制发生变化(如ET NQDC计划中所定义的那样),则将根据相应计划的正态分布规定从相应的计划中进行分配。在ENQDC计划中,控制变更通常被定义为财政部条例1.409A-3(I)(5)所指的控制事件的任何变化。
CEO薪酬比率
根据“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”第953(B)条和条例S-K第402(U)项,下面列出有关沃伦先生、董事长和首席执行官的年度总薪酬与我们雇员的年度总薪酬之间关系的资料。
2019历年:
如本项目11简要赔偿表所报告的,沃伦先生的年度报酬总额为$6,156;和
2019年,支持ET的雇员(沃伦除外)的总薪酬中位数为124,622美元,这一数字从2017年的“雇员中值”开始更新。
根据这一资料,在2019年,Warren先生的年报酬总额与截至2019年12月31日支持ETO的8 256名雇员的年薪酬总额的中位数之比约为1:20,因为Warren先生自愿选择不接受任何薪金、奖金或股权奖励补偿(不包括每年1美元的薪金加上足以支付其分配的用于医疗和福利福利的雇员保险费的数额)。
为确定支持ETO的雇员的年薪酬总额的中位数,我们采取了以下步骤:
| |
1. | 经确定,截至2019年12月31日,适用的雇员人数为8,256人,所有已查明的个人都在美国就业。这个群体由我们所有的全职和兼职雇员组成。2018年或2019年,我们没有聘请任何独立承包商,这些承包商都需要纳入我们的员工人数,用于CEO薪酬比率评估。 |
| |
2. | 为了从我们的雇员人数中找出“雇员中位数”,我们比较了我们的工资记录中所反映的2017年W-2表所反映的雇员总收入,并在2019年更新了我们的薪资记录中反映的“雇员中位数”的薪酬,如表格W-2所报告的那样,2019年。 |
| |
3. | 我们使用W-2报告确定了我们的员工中位数,并一致地将此薪酬措施应用于所有需要包括在计算中的员工。在确认“雇员中位数”时,我们并没有作出任何生活成本调整。 |
| |
4. | 一旦我们确定了我们的雇员中位数,我们将2019年雇员薪酬的所有要素结合在一起,每年的薪酬为124,622美元。这类雇员的总收入与雇员总薪酬之间的差额是雇员的保健福利估计价值(雇员及其合格受抚养人估计为10,989美元)和雇员401(K)相匹配的缴款和利润分享缴款(估计为每名雇员6,040美元,包括每名雇员平均匹配缴款3,775美元和平均利润分享缴款2,265美元)(基础收入175,000美元以上的雇员没有资格分享利润)。 |
| |
5. | 关于Warren先生,我们在本项目11下使用了我们的2019年简要赔偿表“总计”栏中报告的数额。 |
董事补偿
在……里面2019外部董事的薪酬安排包括每年10万美元的董事会服务费用。如果一名董事在环境审计委员会任职,该董事将每年获得一名现金保留人(主席为15,000美元或25,000美元)。如董事在雇员补偿委员会任职,则该董事每年可获得一名现金保留人(主席为7,500元或15,000元)。冲突委员会成员的费用是根据每个委员会的指派情况确定的。
我们普通合伙人的外部董事也有权根据ET奖励计划获得年度限制性单位奖励,总额为100,000美元,除以授予之日ET公共单位的收盘价。这些普通单位将在第三年后归属60%,其余40%将在赠款日期后第五年授予。所记录的补偿费用是根据共同单位的授予日期市场价值计算的,并在归属期内确认。分配在归属期内支付。
支付给我们普通合伙人的非雇员董事的补偿2019见下表:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 以现金支付的费用(1) ($) | | 单位奖励(2) ($) | | 所有其他补偿 ($) | | 共计 ($) |
史蒂文·安德森 | | $ | 122,500 |
| | $ | 99,998 |
| | $ | — |
| | $ | 222,498 |
|
理查德·D·布兰农 | | 125,000 |
| | 99,998 |
| | — |
| | 224,998 |
|
雷·C·戴维斯 | | 100,000 |
| | 99,998 |
| | — |
| | 199,998 |
|
迈克尔·K·格林 | | 130,000 |
| | 99,998 |
| | — |
| | 229,998 |
|
雷·W·沃什伯恩(3) | | 48,756 |
| | 33,125 |
| | — |
| | 81,881 |
|
| |
(1) | 以现金支付的费用是根据该期间支付的数额计算的。 |
| |
(2) | 单位奖励金额反映的是授予日期的总金额、根据授予日的共同单位的市场价格授予的奖励的公允价值。 |
| |
(3) | 沃什伯恩先生于2019年4月16日被任命为我们的总合伙人。 |
截至2019年12月31日安德森先生有10,047个未归属和限制单位未清,Brannon先生有19,400个未归属和限制单位,Davis先生有10,047个未归属和限制单位,Grimm先生有23,136个未归属和限制单位,Washburne先生有2,500个未归属和限制单位未完成。
第12项.某些受益拥有人及管理及有关的有关事宜的附属证券拥有权
权益补偿计划资讯
下表以表格形式列出截至2019年12月31日:
|
| | | | | | | | | | |
计划类别 | | 相关证券编号 在演习时发出. 悬而未决的选择, 认股权证及权利 (a) | | 加权平均 行使价格 突出的备选方案, 认股权证及权利 (b) | | 证券编号 可供 今后的发放情况 股权补偿计划 (不包括证券) 反映在(A)栏中) (c) |
证券持有人批准的权益补偿计划 | | — |
| | $ | — |
| | — |
|
未经证券持有人批准的权益补偿计划: | | 19,256,727 |
| | — |
| | 6,511,947 |
|
共计 | | 19,256,727 |
| | $ | — |
| | 6,511,947 |
|
能量传递Lp单位
下表列出了截至2020年2月14日,关于我们的表决证券的实益拥有权,由(I)超过5%的公用单位的某些实益拥有人,(Ii)我们一般合伙人的每名董事及指定的执行主任,及(Iii)我们一般合伙人的所有现任董事及执行主任作为一个团体。普通合伙人不知道在此未披露的其他人谁有权拥有超过5%的我们的共同单位。
|
| | | | | | |
姓名或名称及地址 受益所有人(1) | | 受益 拥有(2) | | 等级百分比 |
凯尔西·沃伦(3) | | 252,037,063 |
| | 9.4 | % |
雷·C·戴维斯(4) | | 87,891,686 |
| | 3.3 | % |
约翰·麦克雷诺兹(5) | | 30,225,200 |
| | 1.1 | % |
托马斯·龙 | | 221,560 |
| | * |
|
马歇尔S.(Mackie)McCrea,III | | 2,087,848 |
| | * |
|
马修·拉姆齐 | | 258,213 |
| | * |
|
托马斯·梅森 | | 598,760 |
| | * |
|
理查德·D·布兰农 | | 292,102 |
| | * |
|
史蒂文·安德森 (6) | | 1,544,598 |
| | * |
|
迈克尔·K·格林 (7) | | 110,639 |
| | * |
|
詹姆斯·佩里 | | — |
| | * |
|
雷·W·沃什伯恩(8) | | 2,110 |
| | * |
|
全体董事和执行干事(13人) | | 375,317,978 |
| | 14.0 | % |
| |
(1) | 戴维斯先生的地址是德克萨斯州达拉斯雪里巷5950号。所有其他上市受益业主的地址是8111号韦斯特切斯特大道,套房600,达拉斯,德克萨斯州75225。 |
| |
(2) | 本表中的实益所有权由1934年“交易法”第13d-3条规定。根据该条规则,任何人如有或分享投票或指示表决的权力,或有权处置或指示处置该等权力,或有权在60天内取得其中任何一项权力,则一般被视为某项保证的实益拥有人。除另有说明外,所有名单所列人员的受益所有权的性质直接具有唯一的投资和处置权。每名上市人士的实益拥有权是根据2,689,897,793截至2005年12月31日合计未偿还的公用单位2020年2月14日. |
| |
(3) | 包括102,693,765共同单位由Kelcy Warren Partners,L.P.和10,244,429共同单位由Kelcy Warren Partners II,L.P.持有,普通合伙人为Warren先生所有。还包括96,043,757公用单位 |
由七桥控股有限公司持有,沃伦先生是其成员。还包括328,383共同单位可归因于沃伦先生在ET有限公司和三家Dawaco公司的利益,沃伦先生对此行使与Ray Davis共同的投票权和批判权。还包括601,076普通单位由LE GP持有,有限责任公司持有。沃伦先生可能被视为拥有le gp,llc持有的公用单位,因为他拥有81.2%它的成员利益。这些公用单位的表决和处置直接由LGP,LLC董事会控制。Warren先生拒绝承认LE GP有限责任公司拥有的公用单位的实益所有权,但他对这种实体的兴趣除外。还包括104,166共同单位由沃伦先生的配偶持有。
| |
(4) | 包括51,701共同单位由阿凡达控股有限责任公司持有,1,941,721共同单位由阿凡达生物武器有限公司持有28,203,003共同单位由“阿凡达”等股份控股有限公司持有,3,557,757共同单位由“阿凡达投资有限公司”持有,121,117共同单位持有阿凡达股票控股,有限公司和1,112,069共同单位由刚果民盟股份控股有限公司持有,所有这些实体均由Davis先生拥有或控制。还包括15,987,283戴维斯先生配偶的剩余信托所持有的共同单位9,536,054由两个信托机构为戴维斯先生的孙辈利益而持有的共同单位,戴维斯先生担任该机构的受托人。Davis先生与妻子分享直接持有的共同单位的投票权和决定权。还包括328,383戴维思先生是ETO的前执行主任及董事,现为ET,le GP,LLC的一般合伙人。 |
| |
(5) | 包括17,445,608共同单位由McReynolds Energy Partners L.P.和12,142,593共同单位由McReynolds EquityPartners L.P.持有,普通合伙人为McReynolds先生所有。McReynolds先生拒绝承认这种有限合伙公司拥有的共同单位的实益所有权,但他对这些实体的兴趣除外。 |
| |
(6) | 包括1,544,558由StevenR.Anderson可撤销信托公司持有,由Anderson先生担任受托人。 |
| |
(7) | 包括6,660由两个信托机构为Grimm先生的子女的利益而持有的单位,Grimm先生担任托管人。 |
关于母公司信贷协议,ET及其某些子公司与瑞士信贷公司开曼群岛分公司签订了一项质押和担保协议(“担保协议”),作为担保品代理人(“担保品代理人”)。“担保协议”确保ET根据母公司信用协议承担的所有义务,并给予担保品代理人对所有ET和其他设保人有形和无形资产的持续第一优先权留置权和担保权益。
项目13.将某些关系和相关交易变现,以及董事独立性
截至2019年12月31日,我们对Eto的兴趣包括100%普通合伙人的利益2,453,230,799共同单位。
母公司的主要现金流来源于其对ETO、Sunoco LP和USAC有限合伙人和普通合伙人权益的直接和间接投资,这些公司都是从事多种能源相关服务的有限合伙企业,以及查尔斯湖液化天然气业务的现金流。
McCrea先生和Ramsey先生,我们的普通合伙人LE GP,LLC的现任董事,也是Eto的普通合伙人的董事和执行官员。此外,我们的首席执行官兼董事会主席沃伦先生也是ETO的普通合伙人的主席和首席执行官。
关于主任独立性的讨论,见项目10。“董事、执行官员和公司治理”
作为一项政策事项,我们的冲突委员会通常审查任何可能对伙伴关系具有实质性意义的拟议的关联方交易,以确定该交易对伙伴关系是否公平和合理。合伙公司的董事会决定在正常的审批交易过程中是否存在关联方交易,因为合伙公司董事会是由参与每一项重大交易的各方的管理层就合伙管理部门要求董事会批准的事项向其董事会提供咨询意见的。此外,合伙公司的董事会进行独立调查,以确定关联方是否在拟议的交易中有利害关系。虽然董事会在作出这些决定时没有书面政策或程序可遵循,但合伙公司的董事会根据其对Unitholers的受信人义务的契约限制作出这些决定。经冲突委员会批准的伙伴关系协议规定,任何经冲突委员会批准的事项都将被认为是公平和合理的,并得到ET所有合伙人的批准,而不是普通合伙人或其董事会违反他们可能欠ET或Unitholers的任何职责(见“与利益冲突有关的风险”,见“项目1A”)。“本年度报告中的风险因素”。
母公司与子公司签订协议,提供或接受各种一般和行政服务。母公司支付ETO代表其和母公司的其他子公司提供服务。这个
母公司从其某些子公司收取管理费,包括偿还ETO代表这些子公司支付的各种一般和行政服务费用。所有这些数额都已在我们的合并财务报表中注销。
第14项.附属主要会计费用及服务
以下列出了均富有限责任公司为审计我们的年度财务报表和其他服务(百万美元)而收取的费用:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 |
审计费 (1) | $ | 11.6 |
| | $ | 11.6 |
|
与审计有关的费用 | 0.1 |
| | 0.5 |
|
税费(2) | — |
| | 0.1 |
|
共计 | $ | 11.7 |
| | $ | 12.2 |
|
| |
(1) | 包括审计我们公司年度财务报表的费用,对相关季度财务报表的审查,以及通常由独立会计师提供的与法定和监管文件或约定有关的服务,包括对提交给证券交易委员会的文件的审查以及与审计我们对财务报告的内部控制有关的服务。 |
| |
(2) | 包括2018年与州和地方税务咨询有关的费用。 |
根据审计委员会章程,审计委员会负责监督我们的会计、报告和财务做法。审计委员会有责任选择、任命、聘用、监督、保留、评估和终止我们的外部审计师;根据所有适用的法律,预先批准由我们的外部审计师向我们提供的所有审计和非审计服务;以及确定支付给我们外部审计师的费用和其他补偿。审计委员会还监督和指导我们的内部审计程序和审查我们的内部控制。
审计委员会已采取政策,预先批准审计,并允许我们的主要独立会计师提供非审计服务。该政策要求均富有限责任公司提供的所有服务,包括审计服务、审计相关服务、税务服务和其他服务,必须事先得到审计委员会的批准。2019和2018年财政年度向均富有限责任公司支付或预计支付的所有费用均经审计委员会根据本政策预先批准。
审计委员会审查外聘审计员的拟议范围和做法以及外聘审计员的业绩。它还直接负责并唯一有权解决我们的管理层和外聘审计员之间在财务报告方面的任何分歧,定期与外聘审计员审查审计员在审计工作中遇到的任何问题或困难,并至少每年一次,利用其合理的努力,从外聘审计员那里获得和审查一份报告,报告内容如下(除其他事项外):
| |
• | 外部审计师最近的内部质量控制审查或同行评审提出的任何实质性问题; |
| |
• | 过去两年,我们的外聘核数师每年收取的费用总额;及 |
第IV部
第15项.附属证物及财务报表附表
|
| | |
以下文件作为本报告的一部分提交: | 页 |
| | |
| (1)财务报表-见财务报表索引 | F - 1 |
| | |
| (2)财务报表附表-无 | |
| | |
| (3)展品-见展品索引 | 156 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
展品索引
下列展览索引所列的展品作为本报告的一部分存档。条例S-K第601项所规定但未列明的证物不适用。
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
2.1 | | 截至2015年9月28日,能源转让公司LP、ETE公司GP、LLC、能源转让股权公司、L.P.、LEGP、LLC、ETE GP、LLC和Williams公司之间的合并协议和计划。(参照2015年10月2日提交的表格8-K/A表2.1,档案号1-32740) |
2.2 | | 截至2016年11月20日,能源转让伙伴、L.P.、能源转让伙伴GP、L.P.、Sunoco后勤伙伴L.P.、Sunoco Partners有限公司之间的合并协议和计划,仅为其中某些条款的目的,能源转让权益,L.P.(参照表格8-K档案表2.1,第1-11727号,2016年11月21日提交) |
2.3 | | 截至2016年12月16日由Sunoco后勤伙伴有限公司、Sunoco Partners有限公司、SXL收购Sub LLC、SXL收购Sub Lp、能源转让伙伴、L.P.、能源转让伙伴、GP、L.P.、ETP收购分组、有限责任公司修订的“合并协议和计划”第1号修正案,仅为其中某些条款的目的,能源转让股权,L.P.(参照2016年12月21日提交的表格8-K,第1-11727号文件表2.2) |
2.4 | | 截至2018年1月15日由美国压缩合作伙伴、LP、能源转让伙伴、L.P.、能源转让伙伴GP、L.P.等压缩公司签署的缴款协议,以及仅为其中某些目的而订立的能源转让股权,L.P.(2018年1月16日提交,参见表2.1至表格8-K,档案号1-32740) |
2.5 | | 自2018年1月15日起,由美国压缩控股有限责任公司、LLC、能源转让股权、L.P.、能源转让伙伴、L.L.C.签订,并仅为其中某些目的而签订的R/C IV USACP Holdings、L.P.和Energy Transfer Partners L.P.(参照表2.2,表8-K,第1-32740号文件,2018年1月16日提交) |
2.6 | | 截至2018年8月1日,LGP、LLC、能源转让股权、L.P.、LLC、能源转移伙伴、L.L.C.和L.P.之间的合并协议和计划(参照表8-K,第1-32740号表表2.1,2018年8月3日提交) |
2.7 | | 截至2019年9月15日,能源转移公司、Nautilus公司、Sub LLC公司和SemGroup公司的合并协议和计划(参见表8-K,档案号1-32740,2019年9月16日提交) |
3.1 | | 能源转让权益有限合伙证书,L.P.(参照表格S-1表3.2,档案号333-128097,2005年9月2日提交) |
3.1.1 | | 能源转让有限合伙有限责任公司证书的修订证明书(参照2018年10月19日提交的表格8-K,档案号1-32740,表3.1) |
3.2 | | 2006年2月8日修订的“能源转让股权有限合伙协议”第三次修订(参照2006年2月14日提交的第8-K号表格第1-32740号文件表3.1) |
3.3 | | 2006年11月1日“能源转让股权有限合伙协议”第1至第3号修正和恢复协议(参照表10-K表3.3.1,档案号1-32740,2006年11月29日提交) |
3.4 | | 2007年11月9日“能源转让股权有限合伙协议”第2至第3号修正和恢复协议(参照2007年11月13日提交的表格8-K,第1-32740号文件表3.3.2) |
3.5 | | 2010年5月26日“能源转让股权有限合伙协议”第3至第3号修正和恢复协议(参照2000年6月2日提交的第8-K号表格第1-32740号文件表3.1) |
3.6 | | 修订第4号至第3号“能源转让股权有限合伙公司协议”,日期为2013年12月23日(参照2003年12月27日提交的表格8-K,第1-32740号文件表3.1) |
| | |
3.7 | | 截至2016年3月8日的“能源转让股权有限合伙公司第三次修订和恢复协议”第5号修正案(参照表格8-K表3.1第1-32740号文件提交,2016年3月9日提交) |
3.8 | | 截至2018年10月19日“能源转让股权有限合伙公司第三次修订和恢复协议”第6号修正案(参照2018年10月19日提交的表格8-K,档案号1-32740,表3.2)(参考表格8-K表3.2,第1-32740号文件,2018年10月19日提交)) |
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
3.9 | | 截至2019年8月6日“能源转让有限合伙公司第三次修订和恢复协议”第7号修正案(参见表10-Q表3.10,档案号1-32740,2019年8月8日提交) |
4.1 | | 契约,日期为2010年9月20日,能源转让权益,L.P.和美国银行全国协会,作为受托人(参照表格8-K表表4.1,档案号1-32740,2010年9月20日提交) |
4.2 | | 第一副补充义齿,日期为2010年9月20日,在能源转移权益、L.P.和美国银行全国协会之间,作为受托人(包括票据形式)(参阅2000年9月20日提交的第8-K号表格表4.2,档案号1-32740) |
4.3 | | 第二副补充义齿,日期为2011年12月20日,介于能源转让权益、L.P.和美国银行全国协会之间,作为托管人(参照表格S-3表表4.3,档案号1-32740,2013年11月14日提交) |
4.4 | | 第二次补充义齿,日期为2012年2月16日,在能源转移权益、L.P.和美国银行全国协会之间,作为托管人(参照表8-K表表4.1,档案号1-32740,2002年2月17日提交) |
4.5 | | 第四副补充义齿,日期为2013年12月2日,在能源转移权益、L.P.和美国银行全国协会之间,作为受托人(包括票据形式)(参照2003年12月2日提交的第8-K号表格,第1-32740号文件表4.2) |
4.6 | | 第五次补充义齿,日期为2014年5月28日,介于能源转让权益、L.P.和美国银行全国协会之间,作为托管人(参照表8-K表4.2,档案号1-32740,2004年5月28日提交) |
4.7 | | 第六次补充义齿,日期为2014年5月28日,在能源转移权益、L.P.和美国银行全国协会之间,作为托管人(参照表8-K表表4.3,档案号1-32740,2014年5月28日提交) |
4.8 | | 第七次补充义齿,日期为2015年5月22日,介于能源转移股权、L.P.和美国银行全国协会之间,作为受托人(包括票据形式)(参照2005年5月22日提交的第8-K号表格,第1-32740号文件表4.2) |
4.9 | | 2017年10月18日在能源转移权益、L.P.和美国银行全国协会之间作为受托人的第八次补充义齿(参阅2017年10月18日提交的第8-K号表格表4.2,档案号1-32740) |
4.10* | | 根据1934年“证券交易法”第12条登记的登记人证券说明-共同单位说明 |
10.1+ | | 能源转移股权,L.P.长期激励计划(参照表格S-1表10.25,档案号333-128097,2005年12月20日提交) |
10.2+ | | 修订和恢复能源转让长期激励计划(原修订和恢复能源转让股权,L.P.长期激励计划)(参照2018年2月23日提交的第1-32740号文件10-K表格10.1) |
10.3+ | | 第二次修正和恢复能源转让LP 2008长期激励计划(前第二次修正和恢复能源转让伙伴,L.P.2008长期激励计划)(参考表格S-8表4.1)(2019年1月31日提交) |
10.4+ | | 2011年能源转移长期激励计划(前REGENERE PartnersLP 2011长期激励计划)(参考表格S-8表4.2)(2019年1月31日提交) |
10.5+ | | 能源转让LP 2015长期激励计划,经修正和重述(前Sunoco Partners LLC长期激励计划,经修正和重述)(参阅表S-8表4.3)(2019年1月31日提交) |
10.6+ | | 董事及人员补偿协议表格(参照表格S-1表10.26,档案编号333-128097,2005年12月20日提交) |
10.7 | | 登记权利协议,日期为2006年11月1日,“能源转让股权协议”和“能源转让投资协议”,L.P.(参照表10-K,档案号1-32740,2006年11月29日提交)表10.38合并) |
10.8 | | 登记权利协议,日期为2006年11月27日,由能源转让股权公司、L.P.公司和其中指定的某些投资者签署(参考表格8-K,档案号1-32740,2006年11月30日提交的表99.1) |
10.9*+ | | LE GP,LLC修订并重新调整外部董事补偿政策 |
10.10 | | 登记权利协议,日期为2007年3月2日,由能源转让股权、L.P.和其中指定的某些投资者签署(参见表格8-K,档案号1-32740,2007年3月5日提交)表99.1) |
10.11 | | “统一权利和限制协议”,截止日期为2007年5月7日,由能源转让权益公司L.P.和能源转让权益有限公司、天然气合作伙伴Ray C.Davis、L.P.和企业GP Holdings L.P.签署(参见表8-K,第1-32740号文件,2007年5月7日提交)表10.45) |
|
| | |
陈列品 数 | | 描述 |
10.12 | | 自2012年4月29日起,能源转让伙伴、L.P.和能源转让权益L.P.签署的信函协议(参见表8-K,第1-32740号文件,2002年5月1日提交) |
10.13 | | 截至2005年8月26日由能源转让股权公司和能源转让伙伴公司(L.P.)签订的共享服务协议(参照2005年12月20日提交的表格S-1/A(333-128097)表10.30) |
10.14 | | 第二修正案,日期为2013年4月30日,经修订的2005年8月26日“共享服务协定”,由能源转让权益,L.P.和能源转让伙伴L.P.(参照表格8-K表10.2,第1-32740号文件,2013年5月1日提交) |
10.15 | | 2014年2月19日“共享服务协议”第三修正案,日期为2005年8月26日,经能源转让权益公司L.P.和能源转让伙伴L.P.修正后的2010年5月26日和4月30日(参考表8-K,第1-32740号文件表10.1,2004年2月19日提交) |
10.16 | | 截至2017年3月24日的“能源转让权益协议”,L.P.、瑞士信贷公司开曼群岛分公司作为行政代理,以及其他放款方(参见2017年3月30日提交的第1-32740号表格8-K表表10.1) |
10.17 | | D类单位协议(参照2013年12月27日提交的表格8-K,档案号1-32740,表10.1) |
10.18+ | | “保留协议”,由能源转让权益公司L.P.和Thomas P.Mason签署,日期为2016年2月24日(参照2016年2月29日提交的第1-32740号表格表10.21) |
10.19 | | “高级定期担保贷款协议”,日期为2017年2月2日“能源转让股权协议”,L.P.,瑞士信贷公司开曼群岛分公司,作为行政代理,以及本合同另一方(参见表8-K表表10.1,档案号1-32740,2017年2月3日提交) |
10.20 | | 截至2018年1月15日的股权重组协议,由能源转让股权公司和能源转让股权公司、L.P.、美国压缩合作伙伴公司、LP公司和美国压缩公司有限责任公司签订。(参考2018年1月16日提交的本报告表8-K表表10.1) |
10.21 | | 自2018年4月2日起,由能源转让伙伴公司和能源转让伙伴公司、能源转让股权公司、L.P.公司、美国压缩伙伴公司、LP公司和美国压缩公司控股有限公司签订的登记权利协议。(参照2018年4月3日提交的本报告表8-K表表10.1) |
10.22+ | | 修订和恢复能源转让伙伴,L.L.C.年度奖金计划(参照表10-Q表10.2,档案号1-32740,2018年8月9日提交) |
10.23+ | | 能源转移有限公司年度奖金计划(参考表10-K表表10.23,档案号1-32740,2019年2月22日提交) |
10.24 | | 支持协议,日期为2019年9月15日,能源转让有限公司、Nautilus公司合并Sub LLC、WP SemGroup Holdco LLC公司和SemGroup公司(参见表8-K表表10.1,档案号1-32740,2019年9月15日提交) |
10.25 | | 截至2019年10月17日在多伦多Dominion(得克萨斯州)有限责任公司能源转移业务中签订的定期贷款信贷协议,作为行政代理,其他贷款人和其中指名的其他各方(参见本报告表10.1)(2019年10月18日提交的表格8-K) |
10.26 | | 截至2019年10月17日Sunoco物流合作伙伴业务有限责任公司与多伦多Dominion(德克萨斯州)有限责任公司作为行政代理人的担保(参阅2019年10月18日提交的当前表格8-K报告的表10.2) |
| | |
21.1* | | 附属公司名单 |
23.1* | | 均富有限责任公司与能源转移有关的协议 |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
32.1** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书 |
32.2** | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第18条第1350条规定的首席财务官证书 |
101* | | (1)截至2019、2019和2018年12月31日的综合资产负债表;(2)截至12月31日、2019年、2018年和2017年12月31日终了年度的综合业务报表;(3)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的综合收入综合报表;(4)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的综合资产负债表;(5)截至12月31日、2019年、2018年和2017年的现金流动综合报表 |
104 | | 页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
|
| |
* | 随函提交。 |
** | 随函附上。 |
+ | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
| | | | |
| | 能量传递LP |
| | | |
| | 通过: | | LEGP,LLC,它的普通合伙人 |
| | | | |
| | | |
日期: | 2020年2月21日 | 通过: | | /S/A.Troy SturRock |
| | | | A.特洛伊·斯托洛克 |
| | | | 高级副总裁、主计长兼首席会计 人员(正式授权代表登记人签署) |
根据1934年“证券交易法”的要求,本报告由下列人员在所述日期和身份上签署:
|
| | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/S/Cellcy L.Warren | | 首席执行官兼董事会主席 | | 2020年2月21日 |
凯尔西·沃伦 | | (特等行政主任) | | |
| | | | |
// | | 首席财务干事兼主任 | | 2020年2月21日 |
托马斯·龙 | | (首席财务主任) | | |
| | | | |
/S/C/S/C/S/C. | | 特别顾问和主任 | | 2020年2月21日 |
约翰·麦克雷诺兹 | | | | |
| | | | |
马歇尔S.麦克克里亚,III | | 总裁、首席商务官和总监 | | 2020年2月21日 |
Marshall S.McCrea,III | | | | |
| | | | |
/s/ | | 首席运营官兼主任 | | 2020年2月21日 |
马修·拉姆齐 | | | | |
| | | | |
/S/C/C/A.Troy SturRock | | 高级副总裁兼财务主任 | | 2020年2月21日 |
A.特洛伊·斯托洛克 | | (首席会计主任) | | |
| | | | |
/S/C. | | 导演 | | 2020年2月21日 |
史蒂文·安德森 | | | | |
| | | | |
/S/C | | 导演 | | 2020年2月21日 |
理查德·D·布兰农 | | | | |
| | | | |
/s/ | | 导演 | | 2020年2月21日 |
雷·C·戴维斯 | | | | |
| | | | |
/s/ | | 导演 | | 2020年2月21日 |
迈克尔·K·格林 | | | | |
| | | | |
S/James R.Perry | | 导演 | | 2020年2月21日 |
詹姆斯·佩里 | | | | |
| | | | |
/S/Ray W.Washington burne | | 导演 | | 2020年2月21日 |
雷·W·沃什伯恩 | | | | |
财务报表索引
能源转移有限公司及其子公司
|
| |
| 页 |
独立注册会计师事务所报告 | F - 2 |
| |
合并资产负债表 | F - 5 |
| |
综合业务报表 | F - 7 |
| |
综合收益报表 | F - 8 |
| |
合并权益表 | F - 9 |
| |
现金流动合并报表 | F - 10 |
| |
合并财务报表附注 | F - 12 |
| |
独立注册会计师事务所报告
LE GP,LLC和
能量转移单变量LP
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年12月31日和2018年12月31日的能源转移有限合伙公司(一家特拉华有限合伙公司)和子公司(“合伙”)的合并资产负债表、截至2019年12月31日终了的三年的相关业务、综合收入、股本和现金流动综合报表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了伙伴关系截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的财务状况,以及该伙伴关系在2019年12月31日终了期间每年的业务结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的标准,根据2013年制定的标准,审计了伙伴关系截至2019年12月31日对财务报告的内部控制内部控制-综合框架特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发表的报告和我们于2020年2月21日提交的报告对此发表了毫无保留的意见。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,由于采用了新的租赁标准,伙伴关系改变了租赁会计方法。合伙企业采用了新的租赁标准,确认了从2019年1月1日起对期初资产负债表进行的累计跟踪调整。
意见依据
这些财务报表是伙伴关系管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就伙伴关系的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该伙伴关系。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
商誉损害评估(注二)
截至2019年12月31日,在伙伴关系综合资产负债表上的52亿美元商誉中,约有380.0美元是在一个报告单位中记录的,在最近的定量测试中,估计公允价值超过账面价值不到20%。伙伴关系聘请第三方估值专家估算这一报告单位的公允价值。我们认为,对报告单位公允价值的估计是一项重要的审计事项。
我们确定报告单位公允价值的估计是一个重要的审计事项的主要考虑因素是,报告单位的公允价值超过其账面价值的程度相对较低,对未来现金流量的估计,包括预测增长率、预测费用、贴现率和未来市场状况,需要高度的判断,而且估值方法的应用可能很复杂。
我们与估计报告单位公允价值有关的审计程序除其他外包括以下程序。我们测试了与管理层审查用于开发未来现金的假设有关的控制措施的有效性。
流动、管理层编制的现金流量与第三方估值报告中使用的数据的对账、使用的贴现率和采用的估值方法。除了测试控制的有效性外,我们还执行了以下操作:
| |
• | 在适用的情况下,根据上期财务预测,将有关报告单位的当前实际结果与该报告单位的预期业绩进行比较。 |
| |
◦ | 所使用的方法,以及这些方法对相关资产或业务是否可以接受,并通过独立计算正确适用, |
| |
◦ | 通过重新计算资本加权平均成本来确定贴现率是否适当,以及 |
| |
◦ | 伙伴关系聘用的第三方估价专家根据其资历和经验取得的资格。 |
| |
• | 检验预测增长率和预测费用的合理性,方法是将这些项目与相关报告单位的历史业务结果相比较,并评估报告单位在预测期间开展活动或采取行动的可能性或能力,这些活动或举措是推动增长的重要因素。 |
半导体集团收购(注3)
该伙伴关系于2019年12月获得了SemGroup公司(“SemGroup”)的控股权,所购资产和承担的负债必须按交易日的公允价值估算和记录,为此,该伙伴关系利用了一名第三方估值专家。我们确定了在收购SemGroup过程中获得的资产和承担的负债的公允价值估计是一项重要的审计事项。
我们确定在收购SemGroup时所获得的资产和负债的公允价值的估计是一个关键的审计事项,这方面的主要考虑因素是,由于对所采用的估值方法的选择作出了重大判断,在确定所获得的无形资产的公允价值时使用了用于估计未来收入和现金流量的假设,包括收入增长率、预测成本、贴现率和未来市场条件,以及估计所购置的不动产、厂场和设备的重置成本,因而存在高度的估计不确定性。这就需要在执行审计程序时作出更大的努力,以评价管理层与所购资产和所承担负债的公允价值有关的估计和假设是否合理,包括是否需要让我们的公允价值专家参与。
我们对收购SemGroup时所获资产和负债的公允价值估计作出反应的审计程序除其他外包括以下程序。我们测试了以下方面的控制措施的有效性:管理层审查用于发展未来收入和现金流量的假设、管理层编制的未来收入和现金流量与第三方估值报告中使用的数据之间的对账、与当前账面价值相比的不动产、厂场和设备估计重置成本的审查以及所采用的估值方法。除了测试控制的有效性外,我们还执行了以下操作:
| |
◦ | 所使用的方法,以及这些方法对相关资产或业务是否可以接受,是否通过独立计算正确地应用, |
| |
◦ | 不动产厂和设备的重置费用是否适当,办法是根据原始购置日期和资产状况,独立计算和检查基础资产的估计剩余服务年数, |
| |
◦ | 通过重新计算资本加权平均成本来确定贴现率是否适当,以及 |
| |
◦ | 合作伙伴关系聘用的第三方估价专家根据其资历和经验取得的资格。 |
| |
• | 测试SemGroup的收入增长率和预测成本,方法是将这类项目与被收购实体的历史经营业绩进行比较,并评估被收购实体在预测期间开展活动或举措的可能性或能力,这些活动或举措是推动增长的重要因素。 |
环境补救(注11)
该伙伴关系的运作受到广泛的联邦、部落、州和地方环境和安全法律和条例的制约,这些法律和条例要求对现有和以前的设施进行补救开支。我们确认,与ETC Sunoco控股有限责任公司的某些地点有关的环境暴露的识别、评估和估计是一项重要的审计事项。
我们确定查明、评估和估计环境风险是一个关键的审计事项,其主要考虑因素是,由于所采用的精算方法的复杂性、适用的贴现率以及补救的时间和范围可能发生变化,因此存在很大的估计不确定性。这需要增加一个范围。
在执行审计程序时所作的努力,涉及环境风险的确定、评估和估计,包括需要有精算专家参与。
我们与查明、评估和估计伙伴关系的环境暴露有关的审计程序除其他外包括以下程序。我们测试了与查明和审查向第三方精算师专家提供的历史索偿、付款和准备金数据有关的控制措施的有效性,以及将这些数据与精算师报告中使用的数据进行核对的有效性,以及对适用的贴现率和精算方法的审查。除了测试控制的有效性外,我们还执行了以下步骤:
| |
◦ | 合伙公司聘请的第三方精算师根据其资历和经验取得的资格。 |
| |
• | 通过将贴现率与自保公司用于为相关负债提供资金的投资组合的历史回报率进行比较,评估贴现率的适当性,以及 |
| |
• | 通过与相关索赔或总分类账约定历史索赔和付款金额,评估到目前为止的支付方式、准备金和支付模式。 |
/s/均富有限责任公司
自2004年以来,我们一直担任该伙伴关系的审计师。
得克萨斯州达拉斯
(二0二0年二月二十一日)
能源转移有限公司及其子公司
合并资产负债表
(百万美元)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 291 |
| | $ | 419 |
|
应收账款净额 | 5,038 |
| | 4,009 |
|
应收相关公司帐款 | 159 |
| | 111 |
|
盘存 | 1,935 |
| | 1,677 |
|
应收所得税 | 146 |
| | 73 |
|
衍生资产 | 23 |
| | 111 |
|
其他流动资产 | 275 |
| | 350 |
|
流动资产总额 | 7,867 |
| | 6,750 |
|
| | | |
财产、厂房和设备 | 89,790 |
| | 79,776 |
|
累计折旧和耗损 | (15,597 | ) | | (12,813 | ) |
| 74,193 |
| | 66,963 |
|
| | | |
未合并附属公司的预付款和投资 | 3,460 |
| | 2,642 |
|
租赁使用权资产净额 | 964 |
| | — |
|
其他非流动资产净额 | 1,075 |
| | 1,006 |
|
无形资产,净额 | 6,154 |
| | 6,000 |
|
善意 | 5,167 |
| | 4,885 |
|
总资产 | $ | 98,880 |
| | $ | 88,246 |
|
能源转移有限公司及其子公司
合并资产负债表
(百万美元)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 4,118 |
| | $ | 3,493 |
|
应付相关公司的帐款 | 31 |
| | 59 |
|
衍生负债 | 147 |
| | 185 |
|
经营租赁流动负债 | 60 |
| | — |
|
应计及其他流动负债 | 3,342 |
| | 2,918 |
|
当前到期的长期债务 | 26 |
| | 2,655 |
|
流动负债总额 | 7,724 |
| | 9,310 |
|
| | | |
长期债务,减去当期到期日 | 51,028 |
| | 43,373 |
|
非流动衍生负债 | 273 |
| | 104 |
|
非流动经营租赁负债 | 901 |
| | — |
|
递延所得税 | 3,208 |
| | 2,926 |
|
其他非流动负债 | 1,162 |
| | 1,184 |
|
| | | |
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
可赎回的不可控制的利益 | 739 |
| | 499 |
|
| | | |
公平: | | | |
有限合伙人: | | | |
共同联盟(截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日,分别为2 689 580 631台和2 619 368 605台核准、发放和未缴) | 21,842 |
| | 20,606 |
|
普通合伙人 | (4 | ) | | (5 | ) |
累计其他综合损失 | (11 | ) | | (42 | ) |
合伙人资本总额 | 21,827 |
| | 20,559 |
|
非控制利益 | 12,018 |
| | 10,291 |
|
总股本 | 33,845 |
| | 30,850 |
|
负债和权益共计 | $ | 98,880 |
| | $ | 88,246 |
|
能源转移有限公司及其子公司
综合业务报表
(百万美元,单位数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
成品油销售 | $ | 16,752 |
| | $ | 17,458 |
| | $ | 11,166 |
|
原油销售 | 15,917 |
| | 14,425 |
| | 10,706 |
|
NGL销售 | 8,290 |
| | 9,986 |
| | 7,781 |
|
收集、运输和其他费用 | 9,086 |
| | 6,797 |
| | 4,435 |
|
天然气销售 | 3,295 |
| | 4,452 |
| | 4,172 |
|
其他 | 873 |
| | 969 |
| | 2,263 |
|
总收入 | 54,213 |
| | 54,087 |
| | 40,523 |
|
费用和开支: | | | | | |
产品销售成本 | 39,727 |
| | 41,658 |
| | 30,966 |
|
营业费用 | 3,294 |
| | 3,089 |
| | 2,644 |
|
折旧、损耗和摊销 | 3,147 |
| | 2,859 |
| | 2,554 |
|
销售、一般和行政 | 694 |
| | 702 |
| | 599 |
|
减值损失 | 74 |
| | 431 |
| | 1,039 |
|
费用和支出共计 | 46,936 |
| | 48,739 |
| | 37,802 |
|
营业收入 | 7,277 |
| | 5,348 |
| | 2,721 |
|
其他收入(费用): | | | | | |
利息费用,扣除已资本化的利息 | (2,331 | ) | | (2,055 | ) | | (1,922 | ) |
未合并附属公司的收益权益 | 302 |
| | 344 |
| | 144 |
|
未合并附属公司的投资减值 | — |
| | — |
| | (313 | ) |
债务清偿损失 | (18 | ) | | (112 | ) | | (89 | ) |
利率衍生工具的损益 | (241 | ) | | 47 |
| | (37 | ) |
其他,净额 | 105 |
| | 62 |
| | 206 |
|
所得税支出前的持续经营收入(福利) | 5,094 |
| | 3,634 |
| | 710 |
|
持续经营的所得税费用(福利) | 195 |
| | 4 |
| | (1,833 | ) |
持续业务收入 | 4,899 |
| | 3,630 |
| | 2,543 |
|
停业造成的损失,扣除所得税后的损失 | — |
| | (265 | ) | | (177 | ) |
净收益 | 4,899 |
| | 3,365 |
| | 2,366 |
|
减:可归因于非控制利益的净收入 | 1,256 |
| | 1,632 |
| | 1,412 |
|
减:可赎回非控制权益的净收益 | 51 |
| | 39 |
| | — |
|
归于伙伴的净收入 | 3,592 |
| | 1,694 |
| | 954 |
|
Et系列--可转换的首选Unitholers对净收入的兴趣 | — |
| | 33 |
| | 37 |
|
普通合伙人对净收入的兴趣 | 4 |
| | 3 |
| | 2 |
|
有限合伙人对净收入的兴趣 | $ | 3,588 |
| | $ | 1,658 |
| | $ | 915 |
|
每个有限合伙人单位的持续业务收入: | | | | | |
基本 | $ | 1.37 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 0.86 |
|
稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.84 |
|
每个有限合伙人单位的净收入: | | | | | |
基本 | $ | 1.37 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.85 |
|
稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.15 |
| | $ | 0.83 |
|
能源转移有限公司及其子公司
综合收入报表
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收益 | $ | 4,899 |
| | $ | 3,365 |
| | $ | 2,366 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | |
可供出售证券的价值变动 | 11 |
| | (4 | ) | | 6 |
|
与养恤金和其他退休后福利有关的精算收益(损失) | 24 |
| | (43 | ) | | (12 | ) |
外币换算调整 | 6 |
| | — |
| | — |
|
未合并附属公司其他综合收入的变化 | (10 | ) | | 4 |
| | 1 |
|
| 31 |
| | (43 | ) | | (5 | ) |
综合收入 | 4,930 |
| | 3,322 |
| | 2,361 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | 1,256 |
| | 1,632 |
| | 1,407 |
|
减:可赎回非控制权益的综合收入 | 51 |
| | 39 |
| | — |
|
可归属伙伴的综合收入 | $ | 3,623 |
| | $ | 1,651 |
| | $ | 954 |
|
能源转移有限公司及其子公司
合并权益表
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 系列A可转换优选单元 | | 共同 单元组 | | 一般 合伙人 | | 累积 其他 综合 损失 | | 非- 控制 利息 | | 共计 |
余额,2016年12月31日 | $ | 180 |
| | $ | (1,871 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | — |
| | $ | 24,125 |
| | $ | 22,431 |
|
分发给合作伙伴 | — |
| | (1,008 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (1,010 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,999 | ) | | (2,999 | ) |
再投资 | 234 |
| | (234 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发放现金的共同单位 | — |
| | 568 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 568 |
|
发放现金的附属单位 | (1 | ) | | (55 | ) | | — |
| | — |
| | 3,291 |
| | 3,235 |
|
非控股权出资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,202 |
| | 2,202 |
|
出售Bakken管道利息 | — |
| | 42 |
| | — |
| | — |
| | 1,958 |
| | 2,000 |
|
出售罗孚管道利息 | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 1,476 |
| | 1,478 |
|
潘尼特克斯非控股权益的收购 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (278 | ) | | (280 | ) |
其他综合损失,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
其他,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | (6 | ) |
净收益 | 37 |
| | 915 |
| | 2 |
| | — |
| | 1,412 |
| | 2,366 |
|
结余,2017年12月31日 | 450 |
| | (1,643 | ) | | (3 | ) | | — |
| | 31,176 |
| | 29,980 |
|
分发给合作伙伴 | — |
| | (1,681 | ) | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (1,684 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,117 | ) | | (3,117 | ) |
再投资 | 115 |
| | (115 | ) | | — |
| | — |
| |
|
| | — |
|
回购的附属单位 | (7 | ) | | (119 | ) | | — |
| | — |
| | 102 |
| | (24 | ) |
印发的附属单位 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 923 |
| | 924 |
|
能量转移合并 | — |
| | 21,869 |
| | — |
| | — |
| | (21,869 | ) | | — |
|
非控股权出资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 649 |
| | 649 |
|
会计原则变化引起的累积效应调整 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (54 | ) | | (54 | ) |
收购USAC非控股权益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 832 |
| | 832 |
|
ET系列A可转换优先单元转换 | (589 | ) | | 589 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他综合损失,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
| | (43 | ) |
其他,净额 | (2 | ) | | 47 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 17 |
| | 61 |
|
净收益(不包括可赎回的非控制权益) | 33 |
| | 1,658 |
| | 3 |
| | — |
| | 1,632 |
| | 3,326 |
|
2018年12月31日 | — |
| | 20,606 |
| | (5 | ) | | (42 | ) | | 10,291 |
| | 30,850 |
|
分发给合作伙伴 | — |
| | (3,051 | ) | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3,054 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,597 | ) | | (1,597 | ) |
购回公用单位 | — |
| | (25 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (25 | ) |
印发的附属单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 780 |
| | 780 |
|
非控股权出资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 348 |
| | 348 |
|
出售附属公司的非控制权益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 93 |
| | 93 |
|
Semgroup收购 | — |
| | 652 |
| | — |
| | — |
| | 819 |
| | 1,471 |
|
其他综合收入,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
| | — |
| | 31 |
|
其他,净额 | — |
| | 72 |
| | — |
| | — |
| | 28 |
| | 100 |
|
净收益(不包括可赎回的非控制权益) | — |
| | 3,588 |
| | 4 |
| | — |
| | 1,256 |
| | 4,848 |
|
2019年12月31日结余 | $ | — |
| | $ | 21,842 |
| | $ | (4 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | 12,018 |
| | $ | 33,845 |
|
能源转移有限公司及其子公司
现金流量表
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
业务活动: | | | | | |
净收益 | $ | 4,899 |
| | $ | 3,365 |
| | $ | 2,366 |
|
业务活动提供的净收入与现金净额的对账: | | | | | |
停业造成的损失 | — |
| | 265 |
| | 177 |
|
折旧、损耗和摊销 | 3,147 |
| | 2,859 |
| | 2,554 |
|
递延所得税 | 217 |
| | (7 | ) | | (1,871 | ) |
存货估价调整 | (79 | ) | | 85 |
| | (24 | ) |
非现金补偿费用 | 113 |
| | 105 |
| | 99 |
|
减值损失 | 74 |
| | 431 |
| | 1,039 |
|
未合并附属公司的投资减值 | — |
| | — |
| | 313 |
|
债务清偿损失 | 18 |
| | 112 |
| | 89 |
|
关于未获奖励的分配 | (38 | ) | | (38 | ) | | (35 | ) |
未合并附属公司的收益权益 | (302 | ) | | (344 | ) | | (144 | ) |
非合并附属公司的分发 | 290 |
| | 328 |
| | 297 |
|
其他非现金 | 182 |
| | 56 |
| | (239 | ) |
经营资产和负债的净变动,扣除收购的影响 | (518 | ) | | 289 |
| | (192 | ) |
经营活动提供的净现金 | 8,003 |
| | 7,506 |
| | 4,429 |
|
投资活动: | | | | | |
出售附属公司非控股权的现金收益 | 93 |
| | — |
| | — |
|
在USAC收购中收到的现金,扣除已付现金 | — |
| | 461 |
| | — |
|
Bakken管道交易的现金收益 | — |
| | — |
| | 2,000 |
|
路虎管道交易的现金收益 | — |
| | — |
| | 1,478 |
|
为SemGroup收购支付的现金,扣除收到的现金 | (787 | ) | | — |
| | — |
|
收购PenTex非控股权益所支付的现金 | — |
| | — |
| | (280 | ) |
支付所有其他收购的现金 | (7 | ) | | (429 | ) | | (303 | ) |
资本支出,不包括建筑期间使用的股本资金备抵 | (5,960 | ) | | (7,407 | ) | | (8,444 | ) |
用于帮助建筑费用的捐款 | 80 |
| | 109 |
| | 31 |
|
对未合并附属公司的捐款 | (523 | ) | | (26 | ) | | (268 | ) |
未合并附属公司超过累积收益的分配 | 98 |
| | 69 |
| | 135 |
|
出售资产所得收益 | 54 |
| | 87 |
| | 48 |
|
其他 | 18 |
| | 61 |
| | (3 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (6,934 | ) | | (7,075 | ) | | (5,606 | ) |
| | | | | |
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F - 10
|
| | | | | | | | | | | |
筹资活动: | | | | | |
借款收益 | 22,583 |
| | 29,001 |
| | 31,608 |
|
偿还债务 | (20,101 | ) | | (28,948 | ) | | (31,268 | ) |
偿还应付给关联方的票据 | — |
| | — |
| | (255 | ) |
发放现金的共同单位 | — |
| | — |
| | 568 |
|
发放现金的附属单位 | 780 |
| | 1,402 |
| | 3,235 |
|
非控股权出资 | 348 |
| | 649 |
| | 1,214 |
|
分发给合作伙伴 | (3,054 | ) | | (1,684 | ) | | (1,010 | ) |
分配给非控制利益 | (1,597 | ) | | (3,117 | ) | | (2,961 | ) |
分配给可赎回的非控制利益 | — |
| | (24 | ) | | — |
|
按回购计划购回的公用单位 | (25 | ) | | — |
| | — |
|
回购的附属单位 | — |
| | (24 | ) | | — |
|
优先单位赎回 | — |
| | — |
| | (53 | ) |
债务发行成本 | (117 | ) | | (171 | ) | | (131 | ) |
其他 | (14 | ) | | (166 | ) | | 6 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (1,197 | ) | | (3,082 | ) | | 953 |
|
停止的业务: | | | | | |
经营活动 | — |
| | (484 | ) | | 136 |
|
投资活动 | — |
| | 3,207 |
| | (38 | ) |
包括待出售流动资产在内的现金变动 | — |
| | 11 |
| | (5 | ) |
已终止业务的现金和现金等价物净增额 | — |
| | 2,734 |
| | 93 |
|
现金和现金等价物增加(减少) | (128 | ) | | 83 |
| | (131 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 419 |
| | 336 |
| | 467 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 291 |
| | $ | 419 |
| | $ | 336 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
F - 11
能源转移有限公司及其子公司
合并财务报表附注
(除单位数据外,表格美元和单位数额以百万计)
在此提交的合并财务报表包含能源转移有限公司及其子公司(“伙伴关系”、“我们”或“ET”)的结果。提到“母公司”意味着能源转让有限公司在一个独立的基础上。
2018年10月,我们完成了ETO与ET全资子公司在一个单位对单位的交易所(“能源转移合并”)的合并。 在该项交易中,前普通会员(ET及其附属公司除外)已收到 1.28 ETO的每个公共单位的ET公共单位。能源转移合并结束后,能源转移合作伙伴公司被更名为能源转移运营公司L.P.此外,能源转移股权公司被更名为能源转移有限公司,其共同单位于2018年10月19日星期五开始在纽约证券交易所以“ET”代码进行交易。
在能源转让合并结束之前,还发生了以下情况:
| |
• | 能源转移伙伴的IDR被转换为1,168,205,710共同单位; |
| |
• | ETO的普通合伙人权益被转换为非经济普通合伙人利益,ETO发行。18,448,341ETO通用单元到ETP GP; |
| |
• | ET贡献2,263,158Sunoco LP公共单位以ETO交换2,874,275ETO共同单位和100百分比有限责任公司在Sunoco gp lc有限责任公司的权益,Sunoco lp的唯一普通合伙人,以及Sunoco lp的所有idr,作为交换条件。42,812,389ETO共同单位; |
| |
• | ET贡献12,466,912代表有限合伙人在USAC和100百分比有限责任公司在美国的股份有限公司压缩gp,有限责任公司是USAC的普通合伙人,以ETO作为交换条件。16,134,903ETO共同单位;以及 |
| |
• | ET贡献100百分比有限责任公司对查尔斯湖液化天然气和a60百分比有限责任公司对能源转移LNG出口、LLC、ET原油码头、LLC和等伊利诺伊州有限责任公司(集体,“查尔斯湖液化天然气和其他”)的利益,以换取ETO37,557,815共同单位。 |
在能源转移合并之后,伙伴关系的现金流基本上都来自与其对ETO的投资有关的分配,ETO的现金流量来自其子公司,包括ETO对Sunoco LP和USAC的投资。母公司的主要现金需求是支付一般和行政费用、偿债要求和分配给其合作伙伴。母公司专用的资产不能用于支付ET子公司的债务和其他义务。
我们的财务报表反映了下列应报告的部分:
•州内运输和储存;
•州际运输和储存;
•中流;
•NGL和成品油运输和服务;
•原油运输和服务;
•对Sunoco LP的投资;
•对USAC的投资;和
•公司和其他机构,包括:
该伙伴关系从事天然气的收集和加工、压缩、处理和运输,重点是在美国一些最多产的天然气产区提供中流服务,包括Eagle Ford、Haynesville、Barnett、Fayetteville、Marcellus、Utica、BoneSpring和Avalon Shales。
该伙伴关系拥有并经营州内天然气管道系统和储存设施,从事在德克萨斯州、路易斯安那州、新墨西哥州和西弗吉尼亚州购买、收集、运输、加工和销售天然气和天然气的业务。
该伙伴关系拥有和经营州际管道,直接或通过股权法投资,将天然气运输到美国的各种市场。
该伙伴关系拥有并经营一项物流业务,其中包括地理上多种多样的互补管道、终止以及购置和销售资产组合,这些资产用于促进原油、非政府组织和成品油的购买和销售。
该伙伴关系拥有Sunoco LP的控股权,该公司从事向便利店、独立经销商、商业客户和分销商批发汽车燃料,以及通过Sunoco有限公司经营的便利店和零售燃料场所进行汽车燃料和商品的零售销售。截至 2019年12月31日,我们对Sunoco LP的兴趣包括 100% 一般伙伴和IDR,以及 28.5百万 共同单位。
该伙伴关系在USAC拥有控股权,该公司为天然气和原油的生产商、加工者、采集者和运输者提供压缩服务。截至 2019年12月31日,我们对USAC的兴趣包括 100% of普通合伙人和 4 610万 共同单位。
列报依据。本报告所列能源转移的合并财务报表2018年12月31日,已根据公认会计原则和证券交易委员会的规则和条例编制。我们合并了所有的控股子公司和有限合伙公司,我们作为普通合伙人或普通合伙人的所有者控制这些子公司和有限合伙公司。所有重要的公司间交易和账户都在合并中消除。
在此提出的ET合并财务报表包括以下方面的业务结果:
| |
• | 能源转移伙伴GP,L.P.(“ETP GP”),ETO的普通合伙人和能源转让伙伴L.L.C。(“ETP有限责任公司”),ETP GP的普通合伙人。 |
在本报告所述以往各期间,某些余额已重新归类为待出售资产和负债,某些收入和支出已重新归类为已停止的业务。这些改叙对净收入或总股本没有影响。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表,要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额、或有资产和负债的权责发生制以及或有资产和负债的应计和披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。
天然气行业在交付后一个月底处理实际交易,从而开展其业务。因此,中期、NGL和州内运输和储存业务的最新当月财务业绩是使用数量估计和市场价格估算的。下个月的财务报表确认了估计结果与实际结果之间的任何差异。管理层认为,估计的业务结果代表了所有重大方面的实际结果。
管理层所作的一些其他重要估计包括但不限于以下方面:对冲的某些预测交易的时间、衍生工具的公允价值、折旧和摊销的使用寿命、购置会计分配和随后无形资产的可变现性、商誉减值测试中使用的公允价值计量、库存的市场价值、受管制的费率确定过程所产生的资产和负债、应急准备金和环境储备。实际结果可能与这些估计不同。
租赁会计
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842)修订了FASB会计准则编纂(ASC),并引入了主题842(租约)。该伙伴关系于2019年1月1日通过了ASC主题842(“主题842”),该专题对2018年12月15日或之后开始的中期和年度报告期生效。主题842要求实体识别租赁资产
和资产负债表上所有期限超过一年的租约的负债,包括经营租赁,这些租赁历来没有按照先前的标准记录在资产负债表上。
为了通过主题842,该伙伴关系确认,截至2019年1月1日,对期初资产负债表进行了累计的跟踪调整,涉及到截至该日存在的某些租约。在允许的情况下,我们没有为了比较的目的对我们的合并财务报表进行追溯性修改。该标准的采用对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的综合业务报表、综合收入或现金流量没有影响。由于采用,截至2019年1月1日,我们的新增净使用权(ROU)租赁资产和租赁负债分别约为8.88亿美元和8.88亿美元。此外,我们还更新了业务流程、系统和内部控制,以支持新标准下正在进行的报告要求。
为通过议题842,伙伴关系在标准范围内选出了在过渡指导下允许的一揽子实际权宜之计。这个权宜之计使我们无须重新评估现有合约是否载有租约、现有租约的租契类别及现有契约的初始直接成本。除了一揽子切实可行的权宜之计外,该伙伴关系还选择不将与期限少于12个月的租约有关的数额资本化,使用投资组合方法确定贴现率,不将非租赁部分与租赁部分分开,也不将事后发现的内容适用于活跃的租赁群体。
2019年1月1日对期初资产负债表所作的累积效应调整如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的余额 | | 因专题842(租约)而应作的调整 | | 2019年1月1日结余 |
资产: | | | | | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 66,963 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 66,962 |
|
租赁使用权资产净额 | — |
| | 889 |
| | 889 |
|
负债: | | | | | |
经营租赁流动负债 | $ | — |
| | $ | 71 |
| | $ | 71 |
|
应计及其他流动负债 | 2,918 |
| | (1 | ) | | 2,917 |
|
当前到期的长期债务 | 2,655 |
| | 1 |
| | 2,656 |
|
长期债务,减去当期到期日 | 43,373 |
| | 6 |
| | 43,379 |
|
非流动经营租赁负债 | — |
| | 823 |
| | 823 |
|
其他非流动负债 | 1,184 |
| | (12 | ) | | 1,172 |
|
与租赁会计有关的其他披露内容载于附注13.
监管会计-监管资产和负债
我们的州际运输和储存部门受某些州和联邦当局的管制,该部门的某些子公司的会计政策符合管理当局的会计要求和费率规定。这些会计政策的适用使我们的某些受监管实体能够将资产负债表上的支出和收入作为监管资产和负债推迟,而这些费用和收入很可能在费率制定过程中被允许在一个不同于不受监管的公司的综合经营报表所反映的时期内支付。这些递延资产和负债将在计入费率并从客户收回或退还给客户的同一数额的业务结果中报告。管理层对收回或通过监管资产和负债的可能性的评估将需要对法律和监管委员会命令进行判断和解释。如果由于任何原因,我们不再符合对这些实体适用监管会计处理的标准,与停止符合这些标准的部分有关的监管资产和负债将从停止监管会计处理的时期的综合资产负债表中消除。
虽然根据1938年的“天然气法”和1978年的“天然气政策法”,潘汉德的天然气输送系统和储存业务受联邦能源管制委员会的管辖,但该公司目前在核算其业务时不适用管制会计政策,主要原因是无法收回具体费用,因此无法实行管制会计政策。
现金、现金等价物和补充现金流量信息
现金和现金等价物包括手头的所有现金、活期存款和原始期限不超过三个月的投资。我们认为现金等价物包括短期、高流动性的投资,这些投资很容易转换成已知数量的现金,而且价值变动的风险很小。
我们把现金存款和临时现金投资放在高信用质量的金融机构。有时,我们的现金和现金等价物可能没有保险或存款帐户超过联邦存款保险公司的保险限额。
业务活动现金流动中业务资产和负债的净变化(减去收购的影响)构成如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
应收账款 | $ | (473 | ) | | $ | 541 |
| | $ | (948 | ) |
应收相关公司帐款 | (69 | ) | | 162 |
| | 24 |
|
盘存 | (117 | ) | | 282 |
| | 58 |
|
其他流动资产 | 117 |
| | 7 |
| | 38 |
|
其他非流动资产净额 | (78 | ) | | (92 | ) | | 84 |
|
应付帐款 | 146 |
| | (766 | ) | | 712 |
|
应付相关公司的帐款 | (32 | ) | | (202 | ) | | (178 | ) |
应计及其他流动负债 | (44 | ) | | 382 |
| | (97 | ) |
其他非流动负债 | (186 | ) | | 28 |
| | 106 |
|
衍生资产和负债净额 | 218 |
| | (53 | ) | | 9 |
|
经营资产和负债的净变动,扣除收购的影响 | $ | (518 | ) | | $ | 289 |
| | $ | (192 | ) |
非现金投融资活动和补充现金流量信息如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非现金投资活动: | | | | | |
应计资本支出 | $ | 1,334 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 1,060 |
|
为换取新的租赁负债而获得的租赁资产 | 68 |
| | — |
| | — |
|
附属共同单位交易净亏损 | — |
| | (126 | ) | | (56 | ) |
非现金融资活动: | | | | | |
非控股权益对资产的贡献 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 988 |
|
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金,扣除已资本化的利息 | $ | 1,932 |
| | $ | 1,870 |
| | $ | 1,914 |
|
支付所得税的现金 | 31 |
| | 508 |
| | 50 |
|
应收账款
我们的业务涉及整个能源部门的各种交易对手,其中一些是投资级的,而大多数不是。内部信用评级和信用限额分配给所有交易对手,并根据信用风险对限额进行监测。根据内部信用等级和与交易对手的商业活动水平,可能需要那些不属于投资级别的对手方出具信用证或预付款项。
我们有一个多样化的客户组合,但由于我们提供的中流和运输服务,我们的许多客户是从事勘探和生产部门。我们管理贸易信用风险,以减少信贷损失和对无法收回的贸易应收款的风险敞口。定期检查潜在和现有客户的信誉,以便在批准的允许范围内管理信用风险。不符合最低信用标准的客户必须提供
以信用证、预付款或其他形式的担保形式提供的额外信贷支持。我们根据这些应收账款的预期最终收回额为贸易应收款可疑账户提供备抵,并考虑到许多因素,包括历史客户收集经验、一般和具体经济趋势,以及与个别客户、部门和可能影响可收性的交易有关的已知具体问题。备抵的增加作为业务费用的一部分入账;备抵的减少则在应收款随后收取或注销时入账。当我们的努力未能成功地收回欠款时,过去应收账款余额即被注销.
盘存
库存主要由储存中的天然气、NGL和成品油、原油和备件组成,所有这些都是按成本或可变现净值的较低部分使用加权平均成本法估价的。
清单包括以下内容:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
天然气、天然气和精制产品(1) | $ | 833 |
| | $ | 833 |
|
原油 | 654 |
| | 506 |
|
备件和其他 | 448 |
| | 338 |
|
总库存 | $ | 1,935 |
| | $ | 1,677 |
|
我们利用商品衍生品来管理与我们的天然气库存相关的价格波动。指定套期保值库存公允价值的变化记录在我们的综合资产负债表上的库存中,以及在我们的综合业务报表中销售的产品成本。
其他流动资产
其他流动资产包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
付给供应商的押金 | $ | 95 |
| | $ | 141 |
|
预付费用和其他 | 180 |
| | 209 |
|
其他流动资产共计 | $ | 275 |
| | $ | 350 |
|
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧是在资产的估计有用寿命或FERC规定的寿命(如果适用的话)上使用直线法计算的。未增加容量或延长使用寿命的维护和修理支出按发生时支出。延长资产使用寿命或防止环境污染的资产翻新支出在资产剩余使用寿命期间资本化和折旧。此外,我们将与资产建设直接相关的某些成本资本化,包括内部劳动力成本、利息和工程成本。管道部件或天然气厂部件处置或退役后,任何收益或损失均记作累计折旧。当整个管道系统、煤气厂或其他财产和设备退役或出售时,任何损益都包括在我们的综合业务报表中。
财产、厂场和设备在发生事件或情况变化时,如果表明这类资产的账面金额可能无法收回,则审查其减值情况。如果检讨结果显示长期资产的账面价值不能收回,我们便会将这些资产的账面价值减至公允价值。
在……里面2019, USAC认可a $6百万 与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。Sunoco LP识别a $47百万 减记与其在纽约富尔顿的乙醇工厂有关的待售资产.
2008年,USAC认可a $9百万 与某些闲置压缩机资产有关的固定资产减值。
2017年,该伙伴关系记录了$127百万固定资产减值与海洋有关,主要是由于2017年与离岸资产有关的保险费用增加,预计未来现金流量减少。
管道建设项目的资本化利息包括在内,但某些州际项目除外,其中应计有建筑期间所用资金的备抵额(“AFUDC”)。当发生相关费用时,利息是根据我们的循环信贷设施的当前借款利率资本化的。AFUDC是根据FERC规定的准则计算的,并作为州际工程电站费用的一部分资本化。它代表为在建工程投资的资本的服务成本。AFUDC分为借入资金和股票基金两部分。.
不动产、厂房和设备的组成和使用寿命如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
土地及改善工程 | $ | 1,264 |
| | $ | 1,168 |
|
建筑物和改善(1至45年) | 2,632 |
| | 2,664 |
|
管道和设备(5至83年) | 64,678 |
| | 58,783 |
|
产品储存和相关设施(2至83年) | 5,898 |
| | 4,978 |
|
通行权(20至83岁) | 4,859 |
| | 4,533 |
|
其他(1至48岁) | 1,964 |
| | 1,583 |
|
在建工程 | 8,495 |
| | 6,067 |
|
| 89,790 |
| | 79,776 |
|
减-累计折旧和耗损 | (15,597 | ) | | (12,813 | ) |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 74,193 |
| | $ | 66,963 |
|
我们确认了所列期间的下列数额:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
折旧、损耗和摊销费用 | $ | 2,839 |
| | $ | 2,538 |
| | $ | 2,204 |
|
资本化利息 | 166 |
| | 294 |
| | 286 |
|
未合并附属公司的预付款和投资
我们在一些相关的业务中有自己的利益,这些业务都是用权益法来核算的。一般来说,我们对一项投资采用股权会计方法,我们对被投资人的经营和金融政策有重大影响,但并不控制。如果情况表明投资价值的下降不是暂时的,则确认对未合并附属公司的投资减值。
其他非流动资产净额
其他非流动资产,净额按成本减去累计摊销.其他非流动资产净额包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
监管资产 | $ | 42 |
| | $ | 43 |
|
养老金资产 | 84 |
| | 68 |
|
递延费用 | 178 |
| | 173 |
|
限制资金 | 178 |
| | 178 |
|
其他 | 593 |
| | 544 |
|
其他非流动资产共计,净额 | $ | 1,075 |
| | $ | 1,006 |
|
限制资金包括非物质金额的限制现金,主要持有在我们的全资拥有的专属保险公司。
无形资产
无形资产按成本列报,摊销净额按直线法计算.本合伙公司将任何已全部摊销的无形资产在其全部摊销年度中的账面毛额和相关的累计摊销额移除。
无形资产的构成部分和使用寿命如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 总运力 金额 | | 累积 摊销 | | 总运力 金额 | | 累积 摊销 |
应摊销的无形资产: | | | | | | | |
客户关系、合同和协议(3至46年) | $ | 7,535 |
| | $ | (1,743 | ) | | $ | 7,106 |
| | $ | (1,493 | ) |
专利(10年) | 48 |
| | (35 | ) | | 48 |
| | (30 | ) |
商品名称(20年) | 66 |
| | (31 | ) | | 66 |
| | (28 | ) |
其他(5至20年) | 19 |
| | (12 | ) | | 33 |
| | (9 | ) |
应摊销无形资产总额 | 7,668 |
| | (1,821 | ) | | 7,253 |
| | (1,560 | ) |
不可摊销的无形资产: | | | | | | | |
商标 | 295 |
| | — |
| | 295 |
| | — |
|
其他 | 12 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
|
不可摊销的无形资产共计 | 307 |
| | — |
| | 307 |
| | — |
|
无形资产总额 | $ | 7,975 |
| | $ | (1,821 | ) | | $ | 7,560 |
| | $ | (1,560 | ) |
无形资产的总摊销费用如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
在折旧、损耗和摊销费用中报告 | $ | 308 |
| | $ | 321 |
| | $ | 344 |
|
估计今后五年无形资产的摊销费用总额如下:
|
| | | |
截至十二月三十一日止的年份: | |
2020 | $ | 394 |
|
2021 | 390 |
|
2022 | 360 |
|
2023 | 320 |
|
2024 | 307 |
|
我们审查应摊销的无形资产的减值,每当事件或情况的变化表明,这些资产的账面金额可能无法收回。如果检讨结果显示应摊销无形资产的账面金额不能收回,我们便会将该等资产的账面价值减至公允价值。我们每年审查不可摊销的无形资产的减值情况,或者在情况需要时更频繁地审查。
年第四季度,Sunoco lp对其无限期无形资产进行了减值测试。 2018 并认识到 $30百万 对其合同权利的减值费用 主要原因是预计未来收入和现金流量从最初记录无形资产之日起减少。
年第四季度,Sunoco lp对其无限期无形资产进行了减值测试。2017 并认识到 $17百万美元 对他们的合同权利和酒证的减值费用主要原因是预计未来收入和现金流量从最初记录无形资产之日起减少。
善意
商誉每年进行一次减值测试,如果情况表明商誉可能受损,则测试频率更高。第四季度进行年度减值测试。
商誉账面金额的变动如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 州内 运输 和储存 | | 州际 运输和储存 | | 中流 | | NGL及成品油运输及服务 | | 原油运输和服务 | | 对Sunoco LP的投资 | | 对USAC的投资 | | 所有其他 | | 共计 |
结余,2017年12月31日 | $ | 10 |
| | $ | 196 |
| | $ | 870 |
| | $ | 693 |
| | $ | 1,167 |
| | $ | 1,430 |
| | $ | — |
| | $ | 402 |
| | $ | 4,768 |
|
后天 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 129 |
| | 366 |
| | — |
| | 495 |
|
清洁发展机制捐款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 253 |
| | (253 | ) | | — |
|
受损 | — |
| | — |
| | (378 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (378 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
余额,2018年12月31日 | 10 |
| | 196 |
| | 492 |
| | 693 |
| | 1,167 |
| | 1,559 |
| | 619 |
| | 149 |
| | 4,885 |
|
后天 | — |
| | 42 |
| | — |
| | — |
| | 230 |
| | — |
| | — |
| | 35 |
| | 307 |
|
受损 | — |
| | (12 | ) | | (9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (21 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) |
馀额,2019年12月31日 | $ | 10 |
| | $ | 226 |
| | $ | 483 |
| | $ | 693 |
| | $ | 1,397 |
| | $ | 1,555 |
| | $ | 619 |
| | $ | 184 |
| | $ | 5,167 |
|
商誉在购置日根据初步的采购价格分配记录,一般在最终确定购买价格分配时进行调整。在2019年第四季度,$265百万在收购SemGroup时记录了商誉。
在2019年第三季度,伙伴关系确认商誉减损为$12百万 与西南天然气业务有关,主要是由于预计未来收入和现金流量减少。在2019年第四季度,伙伴关系确认商誉减损为$9百万 与我们在中游部门的北中央业务有关,主要是由于与预测的未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。
2018年第四季度,伙伴关系确认 $378百万 与我们的东北业务有关,在中游部门,主要是由于与预测的未来收入和现金流量有关的假设的变化,从最初记录商誉之日起。这些假设的变化反映了东北地区第三方外卖能力建设的延迟.
2017年第四季度,伙伴关系确认 $262百万 在州际运输和储存区, $79百万 在NGL和成品油运输和服务部门 $452百万 在所有其他部分,主要是由于从最初记录商誉之日起,与预测未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。 Sunoco LP认可的商誉减损 $387百万,其中 $102百万 分配给继续行动, 主要原因是从最初记录商誉之日起,与预测的未来收入和现金流量有关的假设发生了变化。
关于上述减值,伙伴关系采用折现现金流量法和准则公司法的加权组合确定了我们报告单位的公允价值。确定报告单位的公允价值需要判断和使用重要的估计和假设。这些估计和假设包括收入增长率、营业利润率、资本加权平均成本和未来市场状况等。伙伴关系认为,在我们的减值评估中使用的估计和假设是合理的,并以现有的市场信息为基础,但任何假设的变化都可能导致公允价值的计算和是否表明减值的决定大相径庭。根据现金流量贴现法,伙伴关系根据每个报告单位的未来现金流量估计数(包括资本支出估计数)确定公允价值,并使用风险调整后的行业比率贴现为现值,反映报告单位内在风险的总体水平。现金流量预测是根据一年的预算数额和五年的业务预测,再加上对后期现金流量的估计得出的,所有这些都由管理层进行评价。随后为每个报告单位编制了现金流量,使用管理层认为可能出现的增长率。根据准则公司方法,合作伙伴关系确定了我们每一个报告单位的估计公允价值,方法是对每个报告单位的预计EBITDA应用可比上市公司的估值倍数,然后用三年平均进行类似的历史计算。此外,该伙伴关系估计一个合理的
控制权溢价是指多数所有者从决定业务战略和运营行为的机会中获得的增量价值。
管理层不认为其报告单位的任何商誉余额目前存在重大减值风险;然而,$5.17十亿合伙企业合并资产负债表上的商誉2019年12月31日,约$380百万美元在最近的定量测试中,估计公允价值超出账面价值不到20%的报告单位。
资产退休债务
我们已确定,根据合同或管理要求,我们有义务在某些资产退役后拆除设施或进行其他补救。任何ARO的公允价值都是根据与退休成本有关的估计和假设来确定的,而退休成本是基于历史退休成本、未来通货膨胀率和信贷调整后的无风险利率。这些公允价值评估被认为是三级计量,因为它们是基于可观测和不可观测的投入。负债的变化记录为时间的推移(累加)或对最初估计的现金流量的修正以结清ARO。
当一项收回资产的法定义务存在时,必须记录ARO,并且可以合理地估计这类债务。我们会在管理层可以合理估计结算日期的期间内,记录一份扣押入息令。
除下文所讨论的某些数额外,管理层无法合理计量资产负债表的公允价值。 2019年12月31日 和 2018, 在大多数情况下是因为结算日期不确定。虽然Panhandle系统中的一些其他在岸资产在PanHandle停止使用这些资产时受到协议或条例的限制,但由于这些资产有一个不确定的移走或放弃日期,因此由于预期这些资产将在适当的维护或替换下继续使用,因此没有记录这些资产的ARO。ETC Sunoco对其以前拥有的炼油厂、管道和码头的其他几项资产有法律上的担保,因此无法估计何时才能清偿债务。因此,目前无法衡量这些资产的退休债务。在这些基础资产等的使用寿命结束时,Sunoco在法律上或合同上被要求放弃或移除该资产。我们相信,我们可能会有更多的ARO与ETC的管道资产和储油罐有关,因此无法估计是否或何时解决ARO问题。因此,这些aros目前无法测量。Sunoco有限公司与拆除地下储罐的估计未来费用有关。
截至2019年12月31日和2018,合伙企业合并资产负债表中的其他非流动负债包括$247百万美元和$193百万美元分别。最后几年2018年12月31日与aros相关的累计吸积费用为$5百万, $13百万和$9百万分别。
各个组成部分的资产已经并将继续被替换,但只要天然气的供应和需求存在,管道和天然气收集和处理系统就会继续运作。基于天然气在工业和发电活动中的广泛应用,管理部门预计在可预见的未来将存在供需关系,我们制定了严格的维修和维护计划,使管道和天然气收集和处理系统保持良好的工作状态。因此,虽然可以更换一些个别资产,但管道和天然气收集和处理系统本身将无限期地保持不变。
合伙公司综合资产负债表上的其他非流动资产包括$31百万美元和$26百万美元法律上有限制的基金的用途,目的是在.2019年12月31日和2018分别。
应计及其他流动负债
应计负债和其他流动负债包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
应付利息 | $ | 579 |
| | $ | 571 |
|
客户预付款和存款 | 123 |
| | 128 |
|
应计资本支出 | 1,334 |
| | 1,030 |
|
应计工资和福利 | 217 |
| | 283 |
|
除所得税外的应付税款 | 263 |
| | 256 |
|
应付汇兑 | 67 |
| | 112 |
|
其他 | 759 |
| | 538 |
|
应计负债和其他流动负债共计 | $ | 3,342 |
| | $ | 2,918 |
|
定金或预付款是从我们的客户收到的,作为下个月交付天然气的预付款。当客户超过信贷限额或没有资格获得公开信贷时,可能需要预付款项和保证金。
可赎回的不可控制的利益
我们可赎回的非控制权益涉及我们的一家合并子公司的某些优先股持有人,他们有权在我们的合并子公司中选择股东和非控制利益持有人时,选择将其优先单位转换为该附属公司的共同单位,并有权将其权益出售给我们。根据适用的会计准则,非控制权益被排除在总权益之外,并作为可赎回的非控制权益反映在我们的综合资产负债表上。看见注7 以获取更多信息。
环境修复
我们计算了在确定的地点工作的环境补救费用,评估表明清理费用是可能和合理估计的。这些应计项目是不贴现的,依据的是现有资料、补救行动的估计时间和有关的通货膨胀假设、现有技术和目前颁布的法律和条例。如果确定的场址存在一系列可能的环境清理费用,则范围的最低限度即应计,除非范围内的其他点更有可能发生,在这种情况下,范围内最有可能的数额即应计。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、应收账款和应付帐款的账面金额近似于其公允价值。
根据我们和我们的附属公司目前可获得的贷款贷款的估计利率和平均到期日,我们的债务债务的公允价值总额和账面金额。2019年12月31日曾.$54.79十亿和$51.05十亿分别。截至2018年12月31日,我们债务的公允价值和账面总额是$45.06十亿和$46.03十亿分别。我们的合并债务的公允价值是基于用于类似负债的可观察的投入的二级估值。
我们有大宗商品衍生品、利率衍生品和嵌入在我们的首选单位中的衍生品,它们在我们的综合资产负债表中以公允价值作为资产和负债入账。我们通过使用尽可能高的投入“水平”来确定资产和负债的公允价值。一级输入是活跃市场中相同资产和负债的可观察报价。我们认为,以适当交易所公布的价格为结算经纪进行的有价证券和商品衍生工具的估值,为一级估值。二级投入是对类似资产和负债可观察到的投入。我们认为,直接与第三方签订的场外商品衍生品是2级估值,因为这些衍生品的价值是在类似交易的交易所中报价的。此外,我们认为,我们的期权交易通过我们的清算经纪人是有二级投入,因为活动水平的这些合同在交易所交易。我们认为,我们的利率衍生品估值作为主要投入,即libor曲线,是基于欧洲美元期货活跃交易所在与未来利率互换结算同期的报价基础上得出的。三级输入是不可观测的。在本年度终了的年度内2019年12月31日, 不转移是在公允价值层次结构中的任何级别之间进行的。
下表汇总按公允价值计算的香港金融资产及负债的公允价值。2019年12月31日和2018根据用于得出公允价值的投入:
|
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值合计 | | 公允价值计量-2019年12月31日 |
| 一级 | | 2级 |
资产: | | | | | |
商品衍生产品: | | | | | |
天然气: | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | $ | 17 |
| | $ | 17 |
| | $ | — |
|
挥杆互换-红十字与红新月联会 | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
固定互换/期货 | 65 |
| | 65 |
| | — |
|
远期实物合同 | 3 |
| | — |
| | 3 |
|
权力: | | | | | |
向前 | 11 |
| | — |
| | 11 |
|
期货 | 4 |
| | 4 |
| | — |
|
期权-卖出 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
选项-呼叫 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
NGL-前进/互换 | 260 |
| | 260 |
| | — |
|
成品油-期货 | 8 |
| | 8 |
| | — |
|
粗-远期/互换 | 13 |
| | 13 |
| | — |
|
商品衍生产品总额 | 384 |
| | 369 |
| | 15 |
|
其他非流动资产 | 31 |
| | 20 |
| | 11 |
|
总资产 | $ | 415 |
| | $ | 389 |
| | $ | 26 |
|
负债: | | | | | |
利率衍生工具 | $ | (399 | ) | | $ | — |
| | $ | (399 | ) |
商品衍生产品: | | | | | |
天然气: | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | (49 | ) | | (49 | ) | | — |
|
挥杆互换-红十字与红新月联会 | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
固定互换/期货 | (43 | ) | | (43 | ) | | — |
|
权力: | | | | | |
向前 | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) |
期货 | (3 | ) | | (3 | ) | | — |
|
NGL-前进/互换 | (278 | ) | | (278 | ) | | — |
|
成品油-期货 | (10 | ) | | (10 | ) | | — |
|
商品衍生产品总额 | (389 | ) | | (383 | ) | | (6 | ) |
负债总额 | $ | (788 | ) | | $ | (383 | ) | | $ | (405 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 公允价值合计 | | 2018年12月31日的公允价值计量 |
| 一级 | | 2级 |
资产: | | | | | |
商品衍生产品: | | | | | |
天然气: | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | $ | 42 |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
|
挥杆互换-红十字与红新月联会 | 52 |
| | 8 |
| | 44 |
|
固定互换/期货 | 97 |
| | 97 |
| | — |
|
远期实物合同 | 20 |
| | — |
| | 20 |
|
权力: | | | | | |
前向 | 48 |
| | — |
| | 48 |
|
期货 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
选项-呼叫 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
NGL-前进/互换 | 291 |
| | 291 |
| | — |
|
成品油-期货 | 7 |
| | 7 |
| | — |
|
粗-远期/互换 | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
商品衍生产品总额 | 560 |
| | 448 |
| | 112 |
|
其他非流动资产 | 26 |
| | 17 |
| | 9 |
|
总资产 | $ | 586 |
| | $ | 465 |
| | $ | 121 |
|
负债: | | | | | |
利率衍生工具 | $ | (163 | ) | | $ | — |
| | $ | (163 | ) |
商品衍生产品: | | | | | |
天然气: | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | (91 | ) | | (91 | ) | | — |
|
挥杆互换-红十字与红新月联会 | (40 | ) | | — |
| | (40 | ) |
固定互换/期货 | (88 | ) | | (88 | ) | | — |
|
远期实物合同 | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) |
权力: | | | | | |
向前 | (42 | ) | | — |
| | (42 | ) |
期货 | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
|
NGL-前进/互换 | (224 | ) | | (224 | ) | | — |
|
成品油-期货 | (15 | ) | | (15 | ) | | — |
|
粗-远期/互换 | (61 | ) | | (61 | ) | | — |
|
商品衍生产品总额 | (583 | ) | | (480 | ) | | (103 | ) |
负债总额 | $ | (746 | ) | | $ | (480 | ) | | $ | (266 | ) |
援助建造费用的捐款
在我们的某些基本建设项目上,第三方有义务偿还我们全部或部分项目支出。大多数此类安排都与管道建设和生产井口连接有关。用于帮助建筑费用的捐款(“CIAC”)在收到时从我们的项目费用中扣除,超过我们项目总成本的任何CIAC都被确认为实现期间的其他收入。
运输和搬运费用
运输和装卸费用包括在销售产品的成本中,但与压缩和处理所消耗的燃料有关的运输和装卸费用除外,这些费用包括在运营费用中。
费用和开支
产品销售成本包括销售燃料的实际成本,根据我们的套期保值和其他商品衍生活动的影响进行调整,以及家电、零部件和配件的成本。业务费用包括向客户提供产品的所有费用,包括对运营人员的赔偿、保险费用、车辆维修、广告费用、采购费用和工厂运营费用。销售、一般和行政费用包括与合伙有关的所有费用以及对行政、合伙和行政人员的补偿。
我们以净额记录向政府当局征收的税款,但我们的所有其他部门除外,在所有其他部门中,成品油和商品销售的消费税均包括在综合经营报表的收入、成本和开支中,对净收入没有任何影响。。Sunoco LP持有库存的零售地点征收的消费税$386百万, $370百万和$234百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
附属单位的发行
我们将子公司所有权权益的变化记录为股权交易,在合并净收益或综合收益中没有确认的损益。例如,在我们的子公司在公开募股中发行普通股时,我们记录了作为合伙人资本变化而调整非控制权益的代价或支付的金额之间的任何差额。
所得税
ET是一种公开交易的有限合伙企业,不适用于联邦和大多数州的所得税。因此,为联邦和大多数州的目的,我们的收入或亏损,如果不包括在应纳税的子公司,则包括在个别合伙人的报税表中。由于资产和负债的税基和财务报告基础之间的差异,以及根据我们的第三次修订和恢复的有限合伙协议(“合伙协议”)有关应纳税收入的分配要求,用于财务报表目的的净收入可能与应纳税所得额大不相同。
作为一家公开交易的有限责任合伙企业,我们须遵守一项法定规定,即我们的“合资格入息”(由“国内收入守则”、有关的库务规例及国税局(“国税局”)的声明所界定),须超逾按日历年厘定的总收入总额的90%。如果我们的符合条件的收入不符合这一法定要求,ET将被征收联邦和州所得税的公司税。最后几年2018年12月31日, 我们的合资格入息符合法定规定。
该伙伴关系通过公司子公司开展某些活动,这些子公司须缴纳联邦、州和地方所得税。这些公司子公司包括ETP Holdco、内陆公司、Sunoco Property Company LLC和Aloha。合伙企业及其附属公司根据资产和负债法核算所得税。
根据这一方法,递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而估计的未来税收后果得到确认。递延税资产和负债的计量采用预期收回或解决这些临时差额的年度实行的税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收益中得到确认。在必要时确定估值津贴,以将递延税收资产减少到更有可能实现的数额。
确定所得税规定需要作出重大判断、使用估计数以及解释和适用复杂的税法。在评估可扣减和应税项目的时间和数额以及维持不确定的税收状况的可能性时,需要作出重要的判断。在我们的财务报表中,只有在确定不确定的税收状况更有可能承受税务当局的挑战(如果有的话)之后,才会记录不确定税收状况的好处。当事实和情况发生变化时,我们重新评估这些可能性,并通过所得税规定记录任何变化。
衍生工具会计与套期保值活动
对于符合条件的套期保值,我们正式记录、指定和评估接受套期保值会计处理的交易的有效性和损益抵消了业务报表中对冲项目的相关结果。用来评估我们的金融衍生品和相关交易的市场价格是使用独立的第三方价格、现成的市场信息、经纪人报价和适当的估值技术来确定的。
在套期保值开始时,我们正式记录了套期保值工具与被套期保值项目之间的关系、风险管理目标、用于评估和测试有效性的方法以及如何度量和记录无效。我们还评估,在对冲开始时和季度基础上,我们的套期保值交易中使用的衍生品在抵消现金流变化方面是否非常有效。如果我们确定某一衍生工具不再具有套期保值的高度效力,我们就将衍生产品公允价值的变化纳入这一期间的净收益,从而终止预期的套期会计。
如果我们指定一种商品套期保值关系为公允价值套期保值,则在我们的综合业务报表中记录被套期保值资产的公允价值变化或产品销售成本中的负债。这一数额被相关套期保值工具公允价值的变化所抵消。在对套期保值无效的评估中排除的任何无效部分或数额也包括在综合业务报表中销售的产品成本中。
衍生产品的现金流量作为现金流量套期保值报告为经营活动的现金流量,与被套期保值项目的现金流量相同。
如果我们将衍生金融工具指定为现金流对冲工具,并有资格进行套期保值会计,那么在AOCI中公允价值的变化就会被推迟到被套期保值交易发生时。现金流量套期保值的公允价值变化的任何无效部分,都在收益的每一段时间内确认。在AOCI中推迟的与现金流对冲相关的损益将保留在AOCI中,直到基础物理交易发生为止,除非预测的交易很可能不会在最初指定的时间段结束之前发生,或者在此后的两个月内发生。对于不符合对冲会计条件的金融衍生工具,公允价值的变化记录在综合业务报表中出售的产品成本中。
我们通过使用利率互换和类似工具来管理部分利率敞口。我们的某些利率衍生工具被认为是现金流对冲还是公允价值对冲。对于作为现金流量或公允价值套期保值的利率衍生品,我们在利息费用中报告了这些套期保值的已实现损益和无效部分。对于未指定为会计套期保值的利率衍生品,我们在综合经营报表中的“利率衍生品损益”中报告了这些衍生品的已实现损益和未实现损益。
2017年8月,FASB发布了第2017-12号ASU,衍生工具和套期保值(主题815):对套期保值活动会计的有针对性的改进。本更新中的修正改进了套期保值关系的财务报告,以便在其财务报表中更好地描述一个实体风险管理活动的经济结果。此外,本更新中的修正作出了某些有针对性的改进,以简化现行GAAP中套期保值会计指南的应用。伙伴关系在2019年第一季度通过了新的细则,新会计细则的通过对合并财务报表和相关披露没有重大影响。
非现金补偿
对于受限制单位的奖励,我们根据授予日期的公允价值确认在归属期内的补偿费用,该公允价值是根据授予日的基本公用单位的市场价格确定的。对于现金限制单位的奖励,我们根据截至报告日的基本公共单位的市场价格,在每个报告期结束时重新计量奖励的公允价值,公允价值记录在我们综合资产负债表上的其他非流动负债中。
养恤金和其他退休后福利计划
该伙伴关系确认确定福利养恤金和其他退休后计划的资金过剩或资金不足状况,衡量的是计划资产的公允价值与福利义务(养老金计划的预计福利义务和其他退休后计划的累积退休后福利义务)之间的差额。每一项资金过剩的计划被确认为一项资产,而每一项资金不足的计划被确认为负债。该计划的供资状况的变化记录在AOCI的股权或适用监管会计的实体的股权或监管负债发生的年份。
收入分配
为了维持合伙人的资本账户,“合伙协议”规定,一般应根据合伙人的百分比利益在合伙人之间分配损益项目。
2019年和2020年交易
SEMGroup收购和 SEMGroup资产对ETO的贡献
根据截至2019年9月15日的协议和合并计划(“合并协议”)的条款,ET于2019年12月5日完成了对SemGroup的收购。根据合并协议的条款,ET的一家全资子公司与SemGroup合并并并入SemGroup(“SemGroup交易”),SemGroup在合并后幸存下来。在SemGroup 2019年12月5日交易生效时,A类普通股的每股票面价值$0.01在生效前已发行和未清偿的Semgroup每股已转换为收购权(一)$6.80没有利息的现金和(Ii)0.7275ET公共单位代表有限合伙人在ET中的利益。A系列累计可转换优先股每股票面价值$0.01在生效时间前已发行和未清偿的SemGroup的每股现金被SemGroup以相当于清算偏好的101%的每股价格赎回。
在2020年第一季度,ET通过出售和会费交易向ETO提供了某些SemGroup资产。
资产购置和假定负债汇总表
SemGroup的合并是使用购置会计方法记录的,该方法除其他外,要求在资产负债表上确认所购置的资产和承担的负债,并在收购之日按公允价值确认这些资产和负债。下面的采购价格分配是初步的,因为管理层目前正在评估某些与税收有关的假设.
总采购价格分配如下:
|
| | | |
| 2019年12月5日 |
流动资产总额 | $ | 794 |
|
财产、厂房和设备 | 3,914 |
|
其他非流动资产 | 623 |
|
善意(1) | 265 |
|
无形资产 | 460 |
|
总资产 | 6,056 |
|
| |
流动负债总额 | 629 |
|
长期债务,减去当期到期日(2) | 2,576 |
|
其他非流动负债 | 196 |
|
SEMAMS优先股 | 241 |
|
负债总额 | 3,642 |
|
| |
非控制利益 | 822 |
|
| |
总考虑(3) | 1,592 |
|
收到的现金(4) | 153 |
|
考虑总额,减去收到的现金 | $ | 1,439 |
|
购置的资产和承担的负债的公允价值是使用各种估值技术,包括收入和市场办法确定的。
2018年交易
资产对ETO的贡献
中讨论的能源转移合并即将结束之前 附注1, ET对ETO作出了以下贡献:
| |
• | 2,263,158 代表Sunoco LP有限合伙人权益到ETO的共同单位,以换取 2,874,275 ETO共同单位; |
| |
• | 100百分比有限责任公司在Sunoco gp lc有限责任公司的权益,Sunoco lp的唯一普通合伙人,以及Sunoco lp的所有idr,作为交换条件。 42,812,389 ETO共同单位; |
| |
• | 12,466,912 代表有限合伙人在USAC和 100百分比 有限责任公司在美国的股份有限公司压缩gp,有限责任公司是USAC的普通合伙人,以ETO作为交换条件。 16,134,903 ETO共同单位;以及 |
| |
• | a 100百分比 有限责任公司对查尔斯湖液化天然气和a 60百分比 有限责任公司在能源转移LNG出口、LLC、ET原油码头、LLC和伊利诺伊等伊利诺伊州LLC对ETO的兴趣,以换取ETO 37,557,815 共同单位。 |
USAC收购
2018年4月2日,ET收购了USAC的控股权,这是一家公开交易的合作公司,在美国提供压缩服务。具体而言,合伙公司收购了(一)在美国压缩gp,llc(“USACgp”)的所有未清有限责任公司权益,USAC的普通合伙人,和(Ii) 12,466,912 在USAC中代表有限合伙人权益的共同单位,其现金价值相当于 $250百万 (“USAC交易”)。同时,USAC取消了其IDR,并将其经济普通伙伴利益转换为非经济普通伙伴利益,以换取发行 8,000,000 USAC共同单位到USAC GP。
同时进行这些交易,Eto向USAC贡献了CDM所有已发行和尚未发行的成员利益,供其进行总计审议。 $1.7十亿,由(I)项组成 19,191,351 USAC共同单位,(2) 6,397,965 代表美援署有限合伙人权益的新获授权及设立类别的单位(“美援会B级单位”)及(Iii) $1.23十亿 现金,包括按惯例进行的结算调整(“清洁发展机制缴款”)。USAC B级单位是USAC的一个新的伙伴关系利益类别,基本上拥有USAC公共单位的所有权利和义务,但USAC B级单位在2018年4月2日截止日期后的前四个季度将不参加分配。每个USAC级B级单位将自动转换为一个USAC公共单位后的第一个工作日后,可归因于该季度截止2019年6月30日。
在USAC收购之前,CDM实体是ETO的间接全资子公司.从2008年4月开始,
ETE的合并财务报表反映了USAC是一个合并的子公司。
资产购置和假定负债汇总表
USAC的交易是使用会计的购置方法记录的,除其他外,该方法要求在资产负债表上确认所获得的资产和承担的负债,并在收购之日按公允价值确认这些资产和负债。
总采购价格分配如下:
|
| | | |
| 2018年4月2日 |
流动资产总额 | $ | 786 |
|
财产、厂房和设备 | 1,332 |
|
其他非流动资产 | 15 |
|
善意(1) | 366 |
|
无形资产 | 222 |
|
总资产 | 2,721 |
|
| |
流动负债总额 | 110 |
|
长期债务,减去当期到期日 | 1,527 |
|
其他非流动负债 | 2 |
|
负债总额 | 1,639 |
|
| |
非控制利益 | 832 |
|
| |
总考虑 | 250 |
|
收到的现金(2) | 711 |
|
考虑总额,减去收到的现金(2) | $ | (461 | ) |
购置的资产和承担的负债的公允价值是使用各种估值技术,包括收入和市场办法确定的。
Sunoco LP零售商店撤资
2018年1月23日,Sunoco LP根据与7-11公司的收购协议完成了资产处置。(“7-11交易”)。作为7-11交易的结果,先前取消了对Sunoco LP零售地点的汽车燃料批发销售被报告为向第三方批发汽车燃料销售。此外,这种销售的相关应收账款不再从伙伴关系的综合资产负债表中抹去,而是记作应收账款。
与7-11交易有关,Sunoco LP与7-11和SEI燃料(统称“分销商”)签订了一份日期为2018年1月23日的分销商汽车燃料协议(“供应协议”)。供应协议包括一项为期15年的燃料供应安排,根据该协议,Sunoco有限公司已同意提供大约的燃料。 2.0十亿 每年加仑的燃料加上最多可达 500百万 在最初的四年中,加仑将逐渐增加。2018年1月1日至2018年1月22日及截至 2017年12月31日, Sunoco lp记录了这些网站的销售情况,这些网站随后被出售给了 $199百万和$3.2十亿, 分别在合并过程中被消除。Sunoco有限公司收到的贸易应收款付款 $3.710亿美元和$3.4十亿分别从7-11 2019年12月31日和2018年12月31日 在拍卖结束后。
该伙伴关系的结论是,它符合会计要求报告财务状况,经营结果和现金流量的Sunoco有限公司的零售撤资作为停止的业务。
没有与终止的业务有关的行动的结果2019年12月31日。与终止的业务有关的业务结果2018年12月31日和2017见下表:
|
| | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2018 | | 2017 |
收入 | $ | 349 |
| | $ | 6,964 |
|
| | | |
费用和开支 | | | |
产品销售成本 | 305 |
| | 5,806 |
|
营业费用 | 61 |
| | 763 |
|
折旧、损耗和摊销 | — |
| | 34 |
|
销售、一般和行政 | 7 |
| | 168 |
|
减值损失 | — |
| | 285 |
|
费用和支出共计 | 373 |
| | 7,056 |
|
营运损失 | (24 | ) | | (92 | ) |
其他费用 | | | |
利息费用,净额 | 2 |
| | 36 |
|
债务清偿损失 | 20 |
| | — |
|
其他,净额 | 61 |
| | 1 |
|
在所得税支出前停业造成的损失 | (107 | ) | | (129 | ) |
所得税费用 | 158 |
| | 48 |
|
停业造成的损失,扣除所得税后的损失 | $ | (265 | ) | | $ | (177 | ) |
停业造成的损失,扣除可归因于ET的所得税 | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) |
2017年交易
路虎缴款协议
2017年10月,ETO完成了先前宣布的与黑石能源合作伙伴(BlackstoneEnergyPartners)和黑石资本合伙人(BlackstoneCapitalPartners)管理的一只基金的捐款交易。 49.9% 持有股份的控股公司的权益 65% 火星车管道(“火星车Holdco”)。因此,现在罗孚霍尔德可已经拥有了。50.1%Eto和49.9%黑石。 在结束时,黑石提供了资金,偿还ETO在截止日期之前按比例分摊的路虎建设费用,并支付了额外数额,但须作某些调整。
ETO和Sunoco物流合并
如注1所述,2017年4月,能源转让伙伴、L.P.和Sunoco物流公司完成了Sunoco物流合并。
二叠纪快车合伙人
2017年2月,该伙伴关系与埃克森美孚(ExxonMobil)组建了战略合资企业PEP。该伙伴关系提供了二叠纪快车1号、二叠纪快车2号、二叠纪龙威河和路易斯安那州的接入管道。埃克森美孚为路易斯安那州和帕伽索斯管道、霍金斯收集系统、俄克拉荷马州南部闲置管道以及伊利诺伊州帕托卡码头贡献了其Longview公司。 埃克森美孚(ExxonMobil)向PEP提供的资产在出资之日按公允价值反映在合伙公司的综合资产负债表上,包括 $547百万 无形资产和 $435百万 财产、厂房和设备。
2017年7月,ETO提供了一个大致的 15% 达科他州通道和ETCO对PEP的所有权权益,这导致Eto对PEP的所有权权益增加到大约 88%. ETO在PEP中有控制的财务和投票权益,是所有资产的经营者。因此,PEP反映为伙伴关系的一个综合附属机构。
埃克森美孚对PEP的兴趣反映为合并资产负债表中的非控制权益。 埃克森美孚的贡献导致 $988百万 在非控股利益中,这反映在合并权益表中的“非控制权益出资”中。
巴克肯股权出售
2017年2月,Bakken控股有限公司(Bakken Holdings Company LLC),ETO间接拥有 100% 会员权益,出售a 49% 对其全资子公司Bakken管道投资有限责任公司的权益,由mplx lp和Enbridge Energy Partners,L.P.共同拥有的马伦巴肯公司。 $2.0010亿美元 现金。 巴肯管道投资有限责任公司间接拥有 75% 对达科他州通道和ETCO的兴趣。剩下的 25% 在达科他州的Access和ETCO中,每一家都由菲利普斯66的全资子公司拥有。在这次交易之后,ETO继续巩固达科他州的接入和ETCO。
柑橘类
ETO拥有横贯国家能源有限责任公司,这是ETO的全资子公司,而后者又拥有50% 对柑橘的兴趣。另一个 50% 对Citrus的股权由KMI的一家子公司拥有。柑橘业 100% 在FGT中,一个大约 5,362-英里天然气管道系统,起源于德克萨斯州,向佛罗里达半岛输送天然气。我们对柑橘的投资反映在我们的州际运输和储存部门。
FEP
伊藤50% FEP公司拥有一条大约185英里长的天然气管道,该管道发源于阿肯色州康威县,继续向东穿过阿肯色州的怀特县,并与密西西比州帕诺拉县的Trunkline连接。伊藤氏对燃料浓缩厂的投资反映在州际运输和储存部分。伙伴关系根据FASB会计准则编码323(FASB会计准则编码323),评估了截至2017年12月31日FASB会计准则对FEP减值的投资。投资-股权法和合资企业。该伙伴关系记录了其在燃料浓缩厂的投资减值 $141百万 在截至2017年12月31日的一年中,由于费耶特维尔盆地产量下降和客户与竞争对手重新签约,长期运输合同前景黯淡。
MEP
Eto拥有一个50% 该公司拥有大约500英里的天然气管道,从俄克拉荷马州东南部延伸至德克萨斯州东北部、路易斯安那州北部和密西西比州中部,与阿拉巴马州巴特勒的横贯大陆天然气管道系统相连。伊藤氏对MEP的投资反映在州际运输和储存部分。
伙伴关系投资的账面价值-截至2019年12月31日和2018情况如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
柑橘类 | $ | 1,876 |
| | $ | 1,737 |
|
FEP | 218 |
| | 107 |
|
MEP | 429 |
| | 225 |
|
其他 | 937 |
| | 573 |
|
共计 | $ | 3,460 |
| | $ | 2,642 |
|
下表列出未合并附属公司的收益(损失)权益:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
柑橘类 | $ | 148 |
| | $ | 141 |
| | $ | 144 |
|
FEP | 59 |
| | 55 |
| | 53 |
|
MEP | 15 |
| | 31 |
| | 38 |
|
其他 | 80 |
| | 117 |
| | (91 | ) |
未合并附属公司收益中的股本总额 | $ | 302 |
| | $ | 344 |
| | $ | 144 |
|
总结财务信息
下表列出了我们未合并的附属公司Citrus、FEP和MEP(100%)在所列所有期间的综合选定资产负债表和损益表数据,但下文指出的除外:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
流动资产 | $ | 247 |
| | $ | 212 |
|
不动产、厂房和设备,净额 | 7,680 |
| | 7,800 |
|
其他资产 | 40 |
| | 39 |
|
总资产 | $ | 7,967 |
| | $ | 8,051 |
|
| | | |
流动负债 | $ | 738 |
| | $ | 1,534 |
|
非流动负债 | 3,242 |
| | 3,439 |
|
衡平法 | 3,987 |
| | 3,078 |
|
负债和权益共计 | $ | 7,967 |
| | $ | 8,051 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 (1) | | 2017 |
收入 | $ | 1,192 |
| | $ | 1,249 |
| | $ | 1,358 |
|
营业收入 | 683 |
| | 723 |
| | 407 |
|
净收益 | 443 |
| | 460 |
| | 145 |
|
除上述权益法投资外,我们还有其他对合并财务报表没有意义的权益法投资。
每个有限合伙人单位的基本净收入是通过考虑普通合伙人利益后的净收益除以有限合伙人未偿权益的加权平均数计算的。每个有限合伙人单位的稀释净收入是通过将净收益除以净收益(如本文所讨论的那样),在考虑到普通合伙人的利益后,按未清有限合伙人权益的加权平均数和假定的ET系列A可转换优先单位计算,如注所述。8。对于稀释后的每股收益计算,可分配给有限合伙人的收入在适用情况下减少,因为ET在ETO或Sunoco LP中的有限合伙人单位所有权的收益减少,如果与我们或Sunoco LP的股权激励计划有关的增量单位在适用的情况下已在各自期间发放,则会导致收入减少。这些单位是根据国库库存法确定的。
用于计算单位基本和稀释净收入的净收入和加权平均单位的核对如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续业务收入 | $ | 4,899 |
| | $ | 3,630 |
| | $ | 2,543 |
|
减:可赎回非控制权益的净收益 | 51 |
| | 39 |
| | — |
|
减:因非控制利益而持续经营的收入(损失) | 1,256 |
| | 1,888 |
| | 1,583 |
|
持续经营所得,扣除非控制利益 | 3,592 |
| | 1,703 |
| | 960 |
|
减:普通合伙人对持续经营收入的兴趣 | 4 |
| | 3 |
| | 2 |
|
减:ET系列A可转换首选Unitholers对持续经营净收益的兴趣 | — |
| | 33 |
| | 38 |
|
有限责任合伙人可持续经营所得收入 | $ | 3,588 |
| | $ | 1,667 |
| | $ | 920 |
|
每个有限责任合伙人单位持续经营的基本收入: | | | | | |
加权平均有限合伙人单位 | 2,628.0 |
| | 1,423.8 |
| | 1,078.2 |
|
每个有限合伙人单位持续经营的基本收入 | $ | 1.37 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 0.86 |
|
每个有限合伙人单位停业造成的基本损失 | $ | — |
| | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.01 | ) |
每个有限责任合伙人单位持续经营的稀释收益: | | | | | |
有限责任合伙人可持续经营所得收入 | $ | 3,588 |
| | $ | 1,667 |
| | $ | 920 |
|
子公司股权补偿的稀释效应及对可转换单位的分配 | (1 | ) | | 33 |
| | 38 |
|
有限合伙人可从持续经营中获得的稀释收益 | 3,587 |
| | 1,700 |
| | 958 |
|
加权平均有限合伙人单位 | 2,628.0 |
| | 1,423.8 |
| | 1,078.2 |
|
未转换单元奖励的稀释效应与ET系列A可转换优先单元 | — |
| | 30.3 |
| | 72.6 |
|
未归属单位奖励的稀释效应 | 9.6 |
| | 7.3 |
| | — |
|
加权平均有限合伙人单位,假定未归属单位奖励的稀释效应 | 2,637.6 |
| | 1,461.4 |
| | 1,150.8 |
|
每个有限合伙人单位持续经营的稀释收益 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.16 |
| | $ | 0.84 |
|
每个有限合伙人单位因停业经营而产生的稀释损失 | $ | — |
| | $ | (0.01 | ) | | $ | (0.01 | ) |
我们的债务义务包括:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
母公司负债: | | | |
7.50%高级债券应于2020年10月15日到期(1) | $ | 52 |
| | $ | 1,187 |
|
4.25%高级债券应于2023年3月15日到期 | 5 |
| | 1,000 |
|
5.875%高级债券应于2024年1月15日到期 | 23 |
| | 1,150 |
|
5.50%高级债券应于2027年6月1日到期 | 44 |
| | 1,000 |
|
ET高级定期担保贷款 | — |
| | 1,220 |
|
未摊销保费、折扣和公允价值调整净额 | — |
| | (10 | ) |
递延债务发行成本 | — |
| | (27 | ) |
| 124 |
| | 5,520 |
|
| | | |
附属负债: | | | |
ETO债务 | | | |
9.70%高级债券应于2019年3月15日到期 | — |
| | 400 |
|
9.00%高级债券到期日期2019年4月15日 | — |
| | 450 |
|
5.50%高级债券应于2020年2月15日到期(1) | 250 |
| | 250 |
|
5.75%高级债券应于2020年9月1日到期(1) | 400 |
| | 400 |
|
4.15%高级债券应于2020年10月1日到期(1) | 1,050 |
| | 1,050 |
|
7.50%高级债券应于2020年10月15日到期(1) | 1,135 |
| | — |
|
4.40%高级债券应于2021年4月1日到期 | 600 |
| | 600 |
|
4.65%高级债券应于2021年6月1日到期 | 800 |
| | 800 |
|
5.20%高级债券应于2022年2月1日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
4.65%高级债券应于2022年2月15日到期 | 300 |
| | 300 |
|
5.875%高级债券应于2022年3月1日到期 | 900 |
| | 900 |
|
5.00%高级债券应于2022年10月1日到期 | 700 |
| | 700 |
|
3.45%高级债券应于2023年1月15日到期 | 350 |
| | 350 |
|
3.60%高级债券应于2023年2月1日到期 | 800 |
| | 800 |
|
4.25%高级债券应于2023年3月15日到期 | 995 |
| | — |
|
4.20%高级债券应于2023年9月15日到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.50%高级债券应于2023年11月1日到期 | 600 |
| | 600 |
|
5.875%高级债券应于2024年1月15日到期 | 1,127 |
| | — |
|
4.90%高级债券应于2024年2月1日到期 | 350 |
| | 350 |
|
7.60%高级债券应于2024年2月1日到期 | 277 |
| | 277 |
|
4.25%高级债券应于2024年4月1日到期 | 500 |
| | 500 |
|
4.50%高级债券应于2024年4月15日到期 | 750 |
| | — |
|
9.00%债务应于2024年11月1日到期 | 65 |
| | 65 |
|
4.05%高级债券应于2025年3月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
5.95%高级债券应于2025年12月1日到期 | 400 |
| | 400 |
|
4.75%高级债券应于2026年1月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
3.90%高级债券应于2026年7月15日到期 | 550 |
| | 550 |
|
4.20%高级债券应于2027年4月15日到期 | 600 |
| | 600 |
|
5.50%高级债券应于2027年6月1日到期 | 956 |
| | — |
|
4.00%高级债券应于2027年10月1日到期 | 750 |
| | 750 |
|
4.95%高级债券应于2028年6月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
5.25%高级债券应于2029年4月15日到期 | 1,500 |
| | — |
|
8.25%高级债券应于2029年11月15日到期 | 267 |
| | 267 |
|
|
| | | | | | | |
4.90%高级债券应于2035年3月15日到期 | 500 |
| | 500 |
|
6.625%高级债券将于2036年10月15日到期 | 400 |
| | 400 |
|
5.80%高级债券应于2038年6月15日到期 | 500 |
| | 500 |
|
7.50%高级债券应于2038年7月1日到期 | 550 |
| | 550 |
|
6.85%高级债券应于2040年2月15日到期 | 250 |
| | 250 |
|
6.05%高级债券应于2041年6月1日到期 | 700 |
| | 700 |
|
6.50%高级债券应于2042年2月1日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
6.10%高级债券应于2042年2月15日到期 | 300 |
| | 300 |
|
4.95%高级债券应于2043年1月15日到期 | 350 |
| | 350 |
|
5.15%高级债券应于2043年2月1日到期 | 450 |
| | 450 |
|
5.95%高级债券应于2043年10月1日到期 | 450 |
| | 450 |
|
5.30%高级债券应于2044年4月1日到期 | 700 |
| | 700 |
|
5.15%高级债券应于2045年3月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
5.35%高级债券应于2045年5月15日到期 | 800 |
| | 800 |
|
6.125%高级债券应于2045年12月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
5.30%高级债券应于2047年4月15日到期 | 900 |
| | 900 |
|
5.40%高级债券应于2047年10月1日到期 | 1,500 |
| | 1,500 |
|
6.00%高级债券应于2048年6月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
6.25%高级债券应于2049年4月15日到期 | 1,750 |
| | — |
|
浮动利率初级附属债券应于2066年11月1日到期 | 546 |
| | 546 |
|
2022年10月到期的20亿美元定期贷款安排 | 2,000 |
| | — |
|
2023年12月到期的50亿埃托万美元循环信贷贷款 | 4,214 |
| | 3,694 |
|
未摊销保费、折扣和公允价值调整净额 | (5 | ) | | 17 |
|
递延债务发行成本 | (207 | ) | | (178 | ) |
| 42,120 |
| | 32,288 |
|
| | | |
跨西部债务 | | | |
5.36%高级债券应于2020年12月9日到期(1) | 175 |
| | 175 |
|
5.89%高级债券到期日期2022年5月24日 | 150 |
| | 150 |
|
5.66%高级债券到期日期2024年12月9日 | 175 |
| | 175 |
|
6.16%高级债券应于2037年5月24日到期 | 75 |
| | 75 |
|
递延债务发行成本 | (1 | ) | | (1 | ) |
| 574 |
| | 574 |
|
| | | |
巴拿马债务 | | | |
8.125%高级债券应于2019年6月1日到期 | — |
| | 150 |
|
7.60%高级债券应于2024年2月1日到期 | 82 |
| | 82 |
|
7.00%高级债券应于2029年7月15日到期 | 66 |
| | 66 |
|
8.25%高级债券应于2029年11月15日到期 | 33 |
| | 33 |
|
浮动利率初级附属债券应于2066年11月1日到期 | 54 |
| | 54 |
|
未摊销保费、折扣和公允价值调整净额 | 11 |
| | 14 |
|
| 246 |
| | 399 |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| | | |
Bakken项目债务 | | | |
3.625%高级债券应于2022年4月1日到期 | 650 |
| | — |
|
3.90%高级债券应于2024年4月1日到期 | 1,000 |
| | — |
|
4.625%高级债券应于2029年4月1日到期 | 850 |
| | — |
|
巴肯25亿美元信贷机制应于2019年8月到期 | — |
| | 2,500 |
|
未摊销保费、折扣和公允价值调整净额 | (3 | ) | | — |
|
递延债务发行成本 | (16 | ) | | (3 | ) |
| 2,481 |
| | 2,497 |
|
| | | |
Sunoco LP债务 | | | |
4.875%高级债券应于2023年1月15日到期 | 1,000 |
| | 1,000 |
|
5.50%高级债券应于2026年2月15日到期 | 800 |
| | 800 |
|
6.00%高级债券应于2027年4月15日到期 | 600 |
| | — |
|
5.875%高级债券应于2028年3月15日到期 | 400 |
| | 400 |
|
Sunoco LP 15.5亿美元循环信贷贷款将于2023年7月到期 | 162 |
| | 700 |
|
与租赁有关的债务 | 135 |
| | 107 |
|
递延债务发行成本 | (26 | ) | | (23 | ) |
| 3,071 |
| | 2,984 |
|
| | | |
USAC债务 | | | |
6.875%高级债券应于2026年4月1日到期 | 725 |
| | 725 |
|
6.875%高级债券应于2027年9月1日到期 | 750 |
| | — |
|
16亿美元循环信贷机制,应于2023年4月到期 | 403 |
| | 1,050 |
|
递延债务发行成本 | (26 | ) | | (16 | ) |
| 1,852 |
| | 1,759 |
|
| | | |
塞姆集团债务 | | | |
HFOTCO免税票据将于2050年到期 | 225 |
| | — |
|
SemCAMS Revolver将于2024年2月25日到期 | 92 |
| | — |
|
短期贷款A期将于2024年2月25日到期 | 269 |
| | — |
|
未摊销保费、折扣和公允价值调整净额 | 1 |
| | — |
|
递延债务发行成本 | (3 | ) | | — |
|
| 584 |
| | — |
|
| | | |
其他 | 2 |
| | 7 |
|
债务总额 | 51,054 |
| | 46,028 |
|
减:长期债务的当前到期日 | 26 |
| | 2,655 |
|
长期债务,减去当期到期日 | $ | 51,028 |
| | $ | 43,373 |
|
下表反映了未来五年及其后每一年长期债务的未来期限。这些数额不包括在内$279百万未摊销保费、公允价值调整和递延债务发行费用,净额:
|
| | | |
2020 | $ | 3,086 |
|
2021 | 1,412 |
|
2022 | 5,792 |
|
2023 | 8,965 |
|
2024 | 4,708 |
|
此后 | 27,366 |
|
共计 | $ | 51,329 |
|
反映在我们的综合资产负债表上的长期债务包括与利率互换有关的公允价值调整,这是指在利率互换终止之前记录的与公允价值对冲会计有关的公允价值调整。
票据和债务
ET高级注释
ET高级债券是母公司的高级债务,与我们其他现有和未来的非次级债务以及其未来任何次级债务的偿付权相同。母公司以前根据ET高级票据承担的义务是在优先基础上担保的,其根据“Revolver信用协议”和ET定期贷款机制承担的义务主要是对母公司及其某些子公司的有形和无形资产给予留置权,但有某些例外情况和允许的留置权。在“Revolver信用协议”和ET定期贷款机制终止后,为ET高级票据提供担保的担保品被释放。ET高级债券不受母公司任何子公司的担保。
与信托基金高级债券有关的契约包括对留置权的限制、对与联营公司的交易的限制、对出售-租回交易的限制,以及对合并和出售母公司全部或实质上所有资产的限制。
ETO高级注释
ETO高级票据是根据1933年“证券法”(经修正)注册的。合伙可随时或不时根据与ETO高级票据有关的契约和相关契约补充条款赎回部分或全部ETO高级票据。余额应在到期时支付。ETO高级票据的利息每半年支付一次.
ETO高级票据是合伙公司的无担保债务,因此,ETO高级债券实际上比我们或我们的附属公司未来的负债低,其程度取决于担保这种负债的资产的价值,而ETO的高级票据实际上比我们现有和未来的子公司的所有负债和其他负债都低。
二零二零年一月高级债券发售及赎回
在2020年1月22日,ETO完成注册发行(“2020年1月高级债券发行”) $1十亿 ETO 2.900%高级债券的本金总额(2025年), $1.5十亿 ETO 3.750%高级债券的总本金应于2030年到期,以及 $2十亿 ETO 5.000%高级债券的总本金应于2050年到期(合计,“备注”)。这些票据完全和无条件地由合伙公司的全资子公司Sunoco后勤伙伴运营有限公司在高级无担保的基础上担保。
利用2020年1月高级债券发行的收益,ETO赎回了其 $400百万 本金总额5.75%高级债券应于2020年9月1日到期 $1.05十亿 本金总额4.15%高级债券应于2020年10月1日到期 $1.14十亿 本金总额7.50%高级债券将于2020年10月15日到期 $250百万 本金总额5.50%高级债券应于2020年2月15日到期,ET‘s $52百万 本金总额7.50%高级债券将于2020年10月15日到期 和横贯西部的 $175百万 本金总额5.36%高级债券将于2020年12月9日到期。
ET-ETO高级债券交易所
2019年2月,ETO开始提议将ET所有尚未发行的高级票据换成ETO发行的高级票据(“ET-ETO高级票据交换”)。97% ET的高级债券已被投标并接受,几乎所有的交易所都于2019年3月25日结算。与交易所有关,ETO发布了$4.2110亿美元 下列高级债券的总本金:
•$1.1410亿美元 合计本金 7.50% 高级说明-应于2020年提交;
•$995百万美元 合计本金 4.25% 高级票据到期2023年;
•$1.1310亿美元 合计本金 5.875% 高级票据到期2024年;和
•$956百万美元 合计本金 5.50% 高级票据到期日期2027年.
2019年ETO高级债券发行及赎回
2019年1月,ETO发表了下列高级说明:
•$750百万 合计本金 4.50% 高级票据到期2024年;
•$1.50十亿 合计本金 5.25% 高级票据到期2029年;和
•$1.75十亿 合计本金 6.25% 高级票据到期2049年.
这个 $3.96十亿 发行所得的净收益用于向ET提供公司间贷款(ET用于全额偿还其定期贷款),用于一般合伙目的,并在到期时赎回以下所有资产:
•伊藤氏 $400百万 合计本金 9.70% 高级债券将于2019年3月15日到期;
•伊藤氏 $450百万 合计本金 9.00% 高级债券应于2019年4月15日到期;和
•潘汉特氏 $150百万 合计本金 8.125% 高级债券应于2019年6月1日到期.
高级债券赎回
在2019年6月,潘汉迪的 $150百万 合计本金8.125% 高级债券到期,并根据附属机构贷款协议偿还与ETO。
巴肯高级债券发行
2019年3月,达科他州Access公司的全资子公司中西部连接器资本有限公司(MidwestConnector Capital Company LLC)发行了以下与Bakken管道有关的高级票据:
•$650百万美元合计本金3.625%高级说明到期2022年;
•$1.0010亿美元合计本金3.90%到期日期为2024年的高级票据;以及
•$850百万美元合计本金4.625%高级音符到期2029年。
这个$2.4810亿美元 在出售所得的净收益中,全部用于偿还Bakken信贷机制的所有未清款项,该机制被终止。
Sunoco LP高级债券发售
2019年3月,Sunoco LP发行 $600百万美元 合计本金 6.00% 高级债券到期2027年私人配售给合资格的买家。此次发行的净收益被用于偿还Sunoco LP在其信贷安排下的部分现有借款。2019年7月,Sunoco LP公司完成了以基本相同的条件将这些票据兑换成注册票据的工作。
USAC高级注释
在2019年3月,USAC发布了 $750百万 合计本金 6.875% 高级票据到期2027年在一次私人配售,并在2019年12月,USAC交换了基本相同的高级票据登记在证券法。此次发行的净收益用于偿还USAC在其信贷安排下的部分现有借款,并用于一般合作目的。
跨西部高级注释
TransWest高级票据可在任何时候全部或按比例赎回,但须按所定义的溢价或变更控制事件或违约事件偿还。余额应在到期时支付。利息每半年支付一次.
定期贷款、信贷安排及商业票据
ET定期贷款机制
2017年2月2日,该伙伴关系与瑞士信贷公司开曼群岛分公司和其他贷款人签订了一项高级担保定期贷款协议(“定期信贷协议”)。“信用协议”的期限为2024年2月2日,母公司可选择将期限延长,但须遵守其中规定的条款和条件。“信用协议”一词包含手风琴的特点,在此基础上可增加承付款总额,但须遵守其条款。由于母公司于2017年2月2日签订了“高级担保定期贷款协议”,母公司终止了先前的定期贷款协议。
根据“信贷协议”,放款人提供高级担保融资的本金总额为$2.2十亿(“定期贷款机制”)。根据“信贷协议”条款,母公司的义务主要是对母公司及其某些子公司的有形和无形资产给予留置权。
根据母公司对每一利息期的选择,按libor利率或基准利率预支的利息,外加适用的保证金。
2019年1月15日,能源转移有限公司根据其“高级担保定期贷款协议”全额支付了所有未偿借款,随后终止了定期贷款协议。关于期限贷款协议的终止,担保合伙某些系列未清高级票据的担保品是根据适用于此类高级票据的契约条款释放的。
ETO定期贷款
2019年10月17日,ETO签订了一份定期贷款信贷协议(“ETO定期贷款”),规定$2.0010亿美元三年期贷款信贷安排。根据定期贷款协议借款将于2022年10月17日到期,可用于周转资金和一般合伙用途。定期贷款协议是无担保的,并由我们的子公司,Sunoco物流合作伙伴业务有限公司担保。
截至2019年12月31日, ETO定期贷款 $2.0010亿美元非常出色,并被完全抽走。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日曾.2.78%.
ETO五年信贷安排
Eto的循环信贷贷款(“ETO五年信贷贷款”)允许无担保的借款最多可达 $5.00十亿 并于2023年12月1日到期。Eto五年期信贷机制包含手风琴功能,在此基础上,总承付款额可增加至 $6.0010亿美元 在特定条件下。
截至2019年12月31日,Eto五年期信贷额度 $4.2110亿美元 未付,其中 $1.6410亿美元 是商业票据。可供日后借入的款额如下: $709百万美元 在考虑到信用证后 $77百万美元。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日 曾. 2.88%.
ETO 364日设施
Eto的364天循环信贷贷款(“Eto 364天贷款”)允许无担保的借款最多可达 $1.0010亿美元 并于2020年11月27日到期。截至 2019年12月31日,Eto 364天设施 不 未偿借款。
Sunoco LP信贷机制
Sunoco LP维护$1.5010亿美元循环信贷设施(“Sunoco LP信贷机制”)。截至 2019年12月31日,Sunoco LP信贷机构 $162百万美元 未偿还借款和 $8百万美元 备用信用证。可供日后借入的款额如下: $1.3310亿美元在…2019年12月31日。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日曾.3.75%.
USAC信贷机制
USAC维持 $1.6010亿美元 循环信贷设施(“USAC信贷机制”),于2023年4月2日到期,
许可证最多可达 $400百万美元 未来借贷能力的增长。截至2019年12月31日,USAC $403百万美元 未偿还借款和 不 信用证协议规定的未付信用证。截至 2019年12月31日,USAC $1.210亿美元 在其信贷工具下的可用性。截至2005年12月31日未付总额的加权平均利率 2019年12月31日 曾. 4.31%.
SemCAMS信贷设施
SemCAMS是提供C的信贷协议的缔约方$350百万 (我们$270百万 在 2019年12月31日 汇率)高级定期担保贷款机制a$525百万 (我们$404百万 按2019年12月31日汇率计算)$300百万 (我们$231百万 按2019年12月31日汇率计算)高级有担保建筑贷款设施(“Kaps设施”)。定期贷款安排和循环信贷安排已在 2024年2月25日. Kaps设施在 2024年6月13日. SEMCAMS可产生总额不超过C的额外定期贷款和循环承付款。$250百万 (我们$193百万 (按2019年12月31日的汇率计算),但须接受新贷款人或现有贷款人增加的定期贷款或循环承诺的承付款。
与我们的信贷协议有关的契约
与母公司有关的契约
术语贷款机制和ET循环信贷贷款机制包含习惯上的陈述、担保、契约和违约事件,包括违约控制事件的改变以及对留置权、新业务线、合并、与关联公司的交易和限制性协议的限制。
定期贷款贷款机制和ET循环信贷贷款机制包含以下金融契约:
| |
• | 最高杠杆率-母公司的合并资金债务(按其中的定义)与母公司的合并EBITDA(按其中定义)的比率不超过6.0到1,允许增加到7到1在某项指明的收购结束后的一段指明的收购期间内;及 |
| |
• | 合并的EBITDA(按其中的定义)利息费用不少于1.5到1. |
与ETO有关的公约
与ETO高级票据有关的协议包含对评级机构给予投资级评级的发行人的限制性契约,其中包括对留置权的限制和对出售-回租交易的限制。
ETO信贷机制包含的契约限制(除某些例外情况外)合伙公司和合伙的某些子公司的能力,除其他外:
| |
• | 在某些违约(如ETO信贷设施中定义的)和任何违约事件(如ETO信贷设施中所定义的)期间作出分配(如ETO信贷设施中定义的那样); |
| |
• | 从事与合伙及其附属公司目前经营的业务性质大不相同的业务; |
适用于利率和承诺费的ETO信用工具适用的保证金和利率,分别基于分配给我们的高级、无担保、非信用增强的长期债务的信用评级。 根据Eto 5年贷款机制提供的欧元美元利率贷款的适用保证金范围为: 1.125%到2.000% 基准利率贷款的适用息差范围为 0.125% 到 1.000%. 适用于Eto 5年期融资机制的承诺费的适用比率范围为: 0.125% 到 0.300%. Eto 364天机制下欧元美元利率贷款的适用差额
范围从 1.250% 到 1.750% 基准利率贷款的适用息差范围为 0.250% 到 0.750%. Eto 364天设施下的承付费用适用率范围为: 0.125% 到 0.225%.
ETO信贷设施包含各种契约,包括对债务和留置权的产生的限制,以及与我们业务的运作和经营有关的限制。此外,ETO信贷安排亦将我们在第四季的基础上,将综合资金负债上限限制为基本信贷协议所界定的合并EBITDA比率。 5.0 到 1, 一般可以增加到 5.5 到 1 在特定的收购期内。我们的杠杆率是4.04 到 1 在… 2019年12月31日, 按照信贷协议计算。
与TransWest高级票据有关的协议载有某些限制,其中除其他外,限制了额外债务的产生、资产的出售和股息的支付,并规定了最高债务与资本化比率。
不遵守我们的循环信贷机制的各种限制性和肯定的契约,可能要求我们在预定期限之前支付债务余额,并可能对伙伴关系或我们的子公司承担额外债务的能力和(或)我们向Unitholers支付分配款的能力产生不利影响。
与巴拿马有关的公约
潘汉特不是任何贷款协议的缔约方,该协议将加速因未能维持任何特定信用评级而导致任何债务的到期日,任何信用评级的降低本身也不会导致任何潘汉德贷款协议下的违约事件。
潘汉德的限制性契约包括对留置权、债务担保、合并担保和资产出售的限制。违反上述任何一项公约都可能导致潘汉德债务加速。
与Sunoco LP有关的契约
Sunoco LP信用工具包含各种惯例陈述、担保、契约和违约事件,包括其中定义的违约控制事件的变更。Sunoco LP的信用基金要求Sunoco LP保持不超过5.5比1的净杠杆率。如果Sunoco LP进行不少于5 000万美元的特定收购(根据Sunoco LP的信贷机制协议,则在一段不超过三个财政季度的期间内,最高净杠杆率不得超过6.0:1)。Sunoco LP信贷机制还要求Sunoco LP保持不低于2.25比1的利息覆盖率(如Sunoco LP的信用贷款协议中所定义的)。
与USAC有关的公约
USAC信贷机制包含的契约限制了(除某些例外情况外)USAC的能力,除其他外:
信贷安排亦须受下列金融契约的规限,包括规定我们须维持的契约:
| |
• | EBITDA与利息的最低覆盖率 2.5 到 1.0在每个财政季度的最后一天确定;及 |
| |
• | a截至每个会计季度最后一天确定的供资债务与EBITDA比率的最高比率,用于(1)5.5至1至2019年12月31日终了的会计季度末的年度化三个月,以及(2)5.0至1.0之后的每一种情况,但每一种情况下都须为在发生任何此类收购的期间后的六个月内某些未来收购中将这一阈值增加0.50作准备。 |
与HFOTCO免税票据有关的契诺
涵盖应于2050年到期的HFOTCO免税票据(“IKE债券”)的契约包括习惯陈述和担保以及肯定和否定的契约。这些契约包括限制设立新的留置权、负债、作出某些限制付款和支付债务、作出某些处分、作出
商业活动中的重大变化,包括清算、合并或合并、进行某些投资、与联营公司进行某些交易、修改某些信贷或组织协议、修改财政年度、以某些方式制造或处理有害材料、订立某种对冲安排、订立某些限制性协议、资助或从事受制裁的活动、采取行动或导致受托人采取对债券持有人的权利、利益、补救办法或担保产生重大不利影响的行动、采取行动解除受托人的职务、对债券文件作出某些修改、采取或不采取对IKE债券免税地位产生不利影响的行动或不采取行动。
遵守我们的公约
如果不遵守我们的循环信贷安排和票据协议的各种限制性和肯定的契约,就可能要求我们或我们的子公司在预定的到期日之前支付债务余额,并可能对子公司承担额外债务的能力和(或)我们支付分配的能力产生不利影响。
到目前为止,我们和我们的子公司遵守了与我们的债务协议有关的所有要求、测试、限制和契约。 2019年12月31日.
合伙公司子公司的某些可赎回的非控制权权益在合并资产负债表上被反映为夹层股权。可赎回的不可控制的利益 2019年12月31日 包括余额 $477百万美元 与下面所述的美援委优先单位有关,余额为 $15百万美元 与合伙公司的一家合并子公司的非控股股东有关,这些子公司有权将其权益出售给合伙公司。此外,可赎回的非控制权益包括$247百万美元在SemCAMS,作为与SemGroup合并的一部分而收购的优先股。
USAC系列A型优选机组
2018年,USAC发布了 500,000 USAC优先在私人配售单位的价格为 $1,000 按USAC优选单位计算的总收益总额 $500百万美元 私人安置。
美国空军优先单位有权获得相当于 $24.375美援会首选单位,但在某些有限的情况下可增加。美国空军首选单位将有一个永久的期限,除非转换或赎回。在2021年开始的持有者选举中,USAC的某些部分优先单元将转换为USAC通用单元。如果USAC优先股的持有者没有选择在发行日期五周年之前转换他们的首选单位,USAC将可以选择将USAC优先股的全部或任何部分兑换成现金。此外,在发行日期十周年当日或之后的任何时间,USAC优先股持有人将有权要求USAC赎回全部或部分USAC优先股,合作伙伴关系可选择向USAC共同单位支付最多50%的赎回金额。
可赎回优先股
SemCAMS300,000累计优先股发行和流通股。优先股可在2021年1月3日以后按SemCAMS的期权赎回,赎回价格为C$1,100(我们$845在2019年12月31日(汇率)每股。优先股可由持有人赎回,条件是改变对SemCAMS的控制或清算。在SemCAMS首次公开发行的情况下,优先股可转换为SemCAMS普通股。
优先股按公允价值入账,与SemGroup购买会计有关。优先股的股息将在截至2020年6月30日的季度内以实物形式支付.股利实物支付增加了清算偏好,因此,截至2019年12月31日,优先股可转换为变现股。315,859股股。
有限合伙人单位
有限合伙人在伙伴关系中的利益由共同单位代表,这些单位使伙伴关系的持有人有权享有“伙伴关系协定”规定的权利和特权。合伙企业的共同单位根据1934年“证券交易法”(经修正)注册,并在纽约证券交易所上市交易。共同单位的每名持有人有权就提交有限合伙人表决的所有事项每单位一票。此外,如果在任何时候任何个人或团体(伙伴关系的普通合伙人及其附属公司除外)拥有实益20%在所有公用单位中,该人或该团体拥有的任何公用单位不得就任何事项进行表决,且在下列情况下不得被视为未决单位
发送关于统一会议的通知(除非法律另有要求),计算所需票数,确定法定人数或“伙伴关系协定”规定的其他类似目的。共同单位有权分配可用现金如下所述“母公司季度分配的可用现金。”
截至2019年12月31日,已发行和未付2.69十亿表示聚合的公共单位99.9%有限合伙人对伙伴关系的兴趣。
我们的“伙伴关系协定”载有将净收益和亏损分配给合伙人以维持合伙人资本账户的具体规定。对于合伙拥有净利润的任何会计年度,这种净利润首先分配给普通合伙人,直到当前和以往所有财政年度的净利润总额等于分配给普通合伙人的当前和以往所有财政年度净亏损总额为止。第二,这些净利润应按各自的比例按比例分配给有限合伙人。对于合伙有净亏损的任何财政年度,此种净亏损应首先按“合伙协定”所界定的各自经调整资本账户余额的比例分配给有限合伙人(在计入净亏损之前),直至调整后的资本账户余额减至零为止。第二,所有剩余净亏损应分配给普通合伙人。普通合伙人可将普通合伙人合理确定为支付现有或可预见的合伙债务和支出所不需要的资金分配给合伙有限合伙人基金。
公用单位
终了年度普通单位的变动情况2019年12月31日, 2018和2017情况如下:
|
| | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
共同单位数,期初 | 2,619.4 |
| | 1,079.1 |
| | 1,046.9 |
|
ET系列A可转换优先单元向通用单元的转换 | — |
| | 79.1 |
| | — |
|
在合并和收购中发行的通用单位 | 57.6 |
| | 1,458.9 |
| | — |
|
已购回的公用单位 | (1.9 | ) | | — |
| | — |
|
共同股的发放 | 14.5 |
| | 2.3 |
| | 32.2 |
|
共同单位数,期末 | 2,689.6 |
| | 2,619.4 |
| | 1,079.1 |
|
2018年10月,ET发布1.46十亿与能源转移合并有关的共同单位。
2019年12月,57.6百万与SEMGroup收购有关的公共单位。
公平分配协议
2017年3月,该合伙公司就其普通股在市场上的发行达成了一项股权分配协议,其总发行价可达$1十亿。截至2019年12月31日,已经有了不根据股权分配协议出售普通股。
ET系列A可转换优选单元
2018年5月,伙伴关系改变了329.3百万系列A可转换的优先单元约为79.1百万根据ET的合伙协议条款成立的共同单位。
ET A类单位
与能源转让合并有关,伙伴关系发布了647,745,099A类单位(“ET类A单位”),代表有限合伙人在有限合伙人的利益,LGP,LLC(“le GP”),ET的普通合伙人。发行的ET A级单位的数量使LE GP及其附属公司能够保留与其在合并完成前在伙伴关系中的投票利益相同的投票权益。除法律规定外,甲类单位有权与伙伴关系的共同单位一道作为单一类别投票。此外,ET的合伙协议还规定,在某些情况下,在合伙公司发行更多的共同单位或拥有与合伙共同单位相同的表决权的任何证券时,合伙公司将向ET A类单位的任何持有人发放额外的ET类A类单位的股份,使其在该伙伴关系中保持与其在此种发行之前在伙伴关系中的表决权利益相同的表决权。A类单位无权分配,否则没有经济属性。
ET回购计划
2015年2月,该伙伴关系宣布了一项共同的单元回购计划,根据该计划,该伙伴关系最多可再购买一次$2十亿根据市场条件和其他因素,并根据适用的监管要求,在公开市场上自行决定。重新购买的伙伴关系1.9百万本计划于2019年和不单位2018或2017还有$911百万可在程序下使用,如2019年12月31日.
ET再投资计划
在本年度终了的年度内2019年12月31日、分布$148百万在分销再投资计划下进行再投资。截至2019年12月31日,总共29百万根据现有的再投资计划,公共单位仍可根据现有的登记说明发放。
附属公司出售公用单位
母公司将其对子公司的投资账面金额与子公司作为资本交易发行单位(不包括向母公司发行的单位)所产生的账面价值之间的差额列为资本交易。如果子公司以低于母公司每单位账面价值的价格发行单位,母公司将评估投资是否受到损害,在这种情况下,将在我们的业务报表中反映一项规定。母公司不承认在所述期间与子公司共同单位的发行有关的任何减值。
ETO类K单元
截至2019年12月31日, 101.5百万K类单位由ETO的全资子公司持有.每个K级单位有权按季度分配现金 $0.67275 在ETO向任何类别的单位分发可用现金之前,每个K类股,不包括ETO从ETP Holdco收到的任何可用现金分配或股息或股本销售收益。如果合伙企业无法支付任何季度的K类股季度分配,应计和未付分配将累积到支付,并累积任何累计余额。 1.5% 每年到支付为止。
ETO L类单元
2018年12月31日,ETO发布了一种新的有限合伙人权益类别,名为L级单位给合伙公司的两家全资子公司,当时该合伙公司以前拥有的E级单位和G类子公司被转换为L类单位。由于转换,E类单元和G类单元被取消。
L级单位一般没有投票权。L类单位有权获得相当于 7.65% 我们和我们的子公司(ETP Holdco除外)每年可供分配的现金总额。应每季度支付一次,拖欠的款项应在 45 每个季度结束后的几天。由于L类单位为全资子公司所有,这些单位的现金分配在我们的合并财务报表中被剔除。
ETO M类单元
2019年7月1日,ETO向ETP Holdco全资子公司发行了一种新的有限合伙人权益,名为M类股,作为交换条件,ETP Holdco公司在Panhandand的股权股权对该合伙公司的贡献。
M级单位一般没有投票权。M类单位有权获得相当于8.00% 我们和我们的子公司(ETP Holdco除外)每年可供分配的现金总额。应每季度支付一次,拖欠的款项应在45 每个季度结束后的几天。由于M级单位由全资子公司拥有,这些单位的现金分配在我们的合并财务报表中被剔除。
ETO优选单元
2017年11月,ETO发布 950,000 其 6.250% A系列优选单位,价格为 $1,000 每单位和 550,000 其 6.625% B系列优先单元,价格为 $1,000 单位单位。2018年4月,ETO发布 18百万美元 其 7.375% C系列优选单位,价格为 $25 每单位。2018年7月,ETO发布 17.8百万美元 其 7.625% 系列D优先单元,价格为 $25每单位。2019年4月,ETO发布32百万其7.600%E系列优选单位,价格为$25每单位。
截至2019年12月31日所有已发行的ETO系列A、B系列、C系列、D系列和E系列优先单元仍未售出。
ETO系列A优选单元
A系列优先股的发行将从发行日期起累计计算,并包括2023年2月15日(但不包括)的发行日期,按以下费率计算 6.250% 每年声明的清算优先权 $1,000。2023年2月15日以后,A系列优选单元的分布将按 $1,000 清算优惠,相当于三个月期libor的年浮动利率,按季度确定,加上 4.028% 每年。A系列优先股可在2023年2月15日或之后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $1,000 每套A套优先单位,另加相等于所有累积及未付分配款项予赎回日期(但不包括赎回日期)的款额。
ETO系列B优选机组
B系列优先股的分布将从原始发行日期起累计计算,包括2028年2月15日(但不包括),按以下费率计算 6.625% 每年声明的清算优先权 $1,000。2028年2月15日以后,B系列优先单元的分布将按 $1,000 清算优惠,相当于三个月期libor的年浮动利率,按季度确定,加上 4.155% 每年。B系列优先股可于2028年2月15日或之后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $1,000 每B系列优惠单位,另加相等于赎回日期的所有累积及未付分配款项的款额,但不包括赎回日期。
ETO系列C优选机组
C系列优先股的发行将从发行日期起累计计算,包括发行日期,但不包括2023年5月15日,按以下费率计算 7.375% 每年声明的清算优先权 $25. 2023年5月15日以后,C系列优先单元上的分布将按 $25 清算优惠,相当于三个月期libor的年浮动利率,按季度确定,加上 4.530% 每年。C系列优先股可于2023年5月15日或之后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $25 每C系列优先单位,另加一笔数额,相等于赎回日期的所有累积和未付分配额,但不包括赎回日期。
ETO系列D优选单元
D系列优先股的分布将从发行日期起累计计算,并包括2023年8月15日(但不包括)的发行日期,按以下费率计算 7.625% 每年声明的清算优先权 $25. 2023年8月15日以后,D系列优先单元的分布将按 $25 清算优惠,相当于三个月期libor的年浮动利率,按季度确定,加上 4.738% 每年。D系列优先股可于2023年8月15日或之后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $25 每套D优先单位,另加相等于所有累积及未付分配款项予赎回日期(但不包括赎回日期)的款额。
ETO系列E优选单元
E系列优选单元的分布将从原始发行日期累计到2024年5月15日(但不包括),按以下费率计算 7.600% 每年声明的清算优先权 $25。2024年5月15日及以后,E系列优选单元的分布将按 $25 清算优惠,相当于三个月期libor的年浮动利率,按季度确定,加上 5.161% 每年。E系列优先股可于2024年5月15日或之后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $25 每套E系列优惠单位,另加相等于所有累积及未付分配款项予赎回日期(但不包括赎回日期)的款额。
ETO系列F优选机组
在2020年1月22日,该伙伴关系发布了 500,000 其 6.750% 系列F固定利率重置累积可赎回的永久优先股代表有限合伙人在合伙中的权益,价格为 $1,000 每单位。 F系列优先股的发行是从原发行日累积并包括在内,从2020年5月15日起至2025年5月15日(但不包括),每半年支付一次,从每年的5月15日起至2025年5月15日止,每半年支付一次欠款。 6.750% 每年 $1,000 清算偏好 2025年5月15日以后,F系列优先单元的分配率将等于 $1,000 清算优惠等于五年美国国库券利率加上 5.134% 每年。 系列F优先单位可于2025年5月15日或之后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $1,000 每套F系列优先单位,另加相等于所有累积及未付分配款项予赎回日期(但不包括赎回日期)的款额。
ETO系列G优选机组
在2020年1月22日,该伙伴关系发布了 1,100,000 其 7.125% 系列G固定利率重置累积可赎回的永久优先股代表有限合伙人在合伙中的权益,价格为 $1,000 每单位。 G系列优先股的发行从原发行日期起累计计算,每半年支付一次,从2020年5月15日起至2030年5月15日止,每半年支付一次,从2020年5月15日起至2030年5月15日止,每半年支付一次。 7.125% 每年 $1,000 清算优惠。2030年5月15日及以后,G系列优先单位的分配率将等于 $1,000 清算优惠等于五年美国国库券利率加上 5.306% 每年。 系列G优先股可于2030年5月15日或该日后按Eto的选择赎回,赎回价格为 $1,000 每G系列优先单位,另加一笔数额,相等于所有累积和未付的分配给(但不包括)赎回日期。
彭特克斯投标报价及有限赎回权行使
2017年6月,Eto购买了Eto以前没有拥有的所有尚未完成的PenTex公用单元。 $20.00 每个普通单位现金。ETO现在拥有彭特的所有经济利益,而潘尼特克斯的共同单位不再公开交易或在纳斯达克上市。
附属股权交易
Sunoco LP的普通股回购
2018年2月,在Sunoco LP 2017年第四季度现金分配的创纪录日期之后,Sunoco公司重新购买17,286,859ETO拥有的SUNOCO LP公共单位,用于现金总额约为ACT的考虑$540百万。ETO利用出售Sunoco LP共同单位的收益偿还其循环信贷机制下的未清款项。
Sunoco LP股权分配计划
Sunoco lp是一项在市面(Atm)发行的股权分配协议的缔约方,根据该协议,Sunoco lp可以不时出售其公共部门。最后几年2019年12月31日2018年,Sunoco LP发布不在其自动取款机计划下的单位。截止年度2017年12月31日,Sunoco LP发布了一份附加文件1.3百万美元净收入总额为$33百万美元,扣除委员会$0.3百万美元。截至2019年12月31日, $295百万美元根据目前有效的股权分配协议,仍可使用Sunoco有限公司的共同单位。
Sunoco LP系列A系列优选单元
2017年3月30日12.0百万美元Sunoco LP系列A优先单元,代表Sunoco LP有限合伙人在私募交易中的股份,总购买价格为$300百万美元。Sunoco LP系列A系列优先单元的分配率为10.00%每年$25.00到2022年3月30日为止,每单位的清算优惠,届时的分配率将变成浮动汇率。8.00%加上三个月的libor清算优惠。
2018年1月,Sunoco LP赎回了ET持有的所有未偿还的Sunoco LP系列A优先股,总赎回金额约为$313百万美元。赎回金额包括$300百万美元和一个1%呼叫溢价加应计和未付季度分配。
USAC的分销再投资计划
在本年度终了的年度内2019年12月31日九个月结束2018年12月31日、分布$1百万美元和$0.6百万美元分别在USAC分销再投资计划下进行再投资,从而发行了大约60,584和39,280美国空军共同单位。
USAC的授权私人安置
2018年4月2日,USAC发布了两批购买USAC共同单位的认股权证(“USAC认股权证”),其中包括USAC购买认股权证。5,000,000一般单位的罢工价格为$17.03每个单位和USAC认股权证购买10,000,000一般单位的罢工价格为$19.59每单位。持有USAC认股权证的人可以在截止日期一周年和截止日期十周年之前的任何时间行使该认股权证。在执行USAC认股权证时,USAC可以根据其选择选择在一个净额的基础上以共同单位结算USAC认股权证。
USAC B级单位
USAC B级单位全部为ETO所有,是USAC的一个新的伙伴利益类别,基本上拥有USAC共同单位的所有权利和义务,但USAC B级单位在2018年4月2日完成USAC交易后的前四个季度将不参加分配。每个USAC二级单位自动转换为一个USAC公共单位后的第一个工作日,可归因于该季度结束2019年6月30日。
2019年7月30日, 6,397,965 USAC B级单位由伙伴关系转换成 6,397,965 在USAC中代表有限合伙人利益的共同单位。这些共同单位参与USAC宣布的分发。
母公司可用现金按季分配情况
我们的分配政策与我们的伙伴关系协议的条款是一致的,该协议要求我们每季度分配我们所有可用的现金。母公司目前唯一产生现金的资产是从其在ETO的利益中分配出来的.
我们就我们的共同单位申报和支付的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
第四部分-自愿-自愿 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2016年12月31日(1) | | 2017年2月7日 | | 2017年2月21日 | | $ | 0.2850 |
|
2017年3月31日(1) | | 2017年5月10日 | | 2017年5月19日 | | 0.2850 |
|
2017年6月30日(1) | | 2017年8月7日 | | 2017年8月21日 | | 0.2850 |
|
2017年9月30日(1) | | 2017年11月7日 | | 2017年11月20日 | | 0.2950 |
|
2017年12月31日(1) | | 2018年2月8日 | | 2018年2月20日 | | 0.3050 |
|
2018年3月31日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月21日 | | 0.3050 |
|
2018年6月30日 | | (2018年8月6日) | | (2018年8月20日) | | 0.3050 |
|
2018年9月30日 | | 2018年11月8日 | | 2018年11月19日 | | 0.3050 |
|
(2018年12月31日) | | (一九二九年二月八日) | | (一九二九年二月十九日) | | 0.3050 |
|
(一九二零九年三月三十一日) | | 2019年5月7日 | | 2019年5月20日 | | 0.3050 |
|
(一九二零九年六月三十日) | | (2019年8月6日) | | (2019年8月19日) | | 0.3050 |
|
(一九二零九年九月三十日) | | (2019年11月5日) | | (2019年11月19日) | | 0.3050 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | | (二0二0年二月七日) | | (二0二0年二月十九日) | | 0.3050 |
|
我们对ET系列A类可转换优先股的申报和支付情况如下:
|
| | | | | | | | |
第四部分-自愿-自愿 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2016年12月31日 | | 2017年2月7日 | | 2017年2月21日 | | $ | 0.1100 |
|
2017年3月31日 | | 2017年5月10日 | | 2017年5月19日 | | 0.1100 |
|
2017年6月30日 | | 2017年8月7日 | | 2017年8月21日 | | 0.1100 |
|
2017年9月30日 | | 2017年11月7日 | | 2017年11月20日 | | 0.1100 |
|
2017年12月31日 | | 2018年2月8日 | | 2018年2月20日 | | 0.1100 |
|
2018年3月31日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月21日 | | 0.1100 |
|
ETO优选单元分配
ETO公司宣布和(或)支付的ETO系列A、B系列、C系列、D系列和E系列优先单位的分配情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
结束期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 系列A (1) | | 系列B (1) | | 系列C | | 系列D | | 系列E | |
2017年12月31日 | | 2018年2月1日 | | 2018年2月15日 | | $ | 15.4510 |
| * | $ | 16.3780 |
| * | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
2018年6月30日 | | 2018年8月1日 | | 2018年8月15日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.5634 |
| * | — |
| | — |
| |
2018年9月30日 | | 2018年11月1日 | | 2018年11月15日 | | — |
| | — |
| | 0.4609 |
| | 0.5931 |
| * | — |
| |
2018年12月31日 | | 2019年2月1日 | | 2019年2月15日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | — |
| |
2019年3月31日 | | 2019年5月1日 | | 2019年5月15日 | | — |
| | — |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | — |
| |
2019年6月30日 | | 2019年8月1日 | | 2019年8月15日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | 0.5806 |
| * |
2019年9月30日 | | 2019年11月1日 | | 2019年11月15日 | | — |
| | — |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | 0.4750 |
| |
2019年12月31日 | | 2020年2月3日 | | 2020年2月18日 | | 31.2500 |
| | 33.1250 |
| | 0.4609 |
| | 0.4766 |
| | 0.4750 |
| |
| |
| 表示按比例分配的初始分布。最近发布的ETO系列F优先单元和ETO G系列优先单元的初步分配比例将于2020年5月支付。 |
Sunoco LP现金分布
下表说明了Sunoco LP的普通单元组与其IDR持有者在向C类单元组支付分配款项后,根据指定的目标分配水平从经营盈余中拨出的现金的百分比。在“分配中的边际百分比利益”项下列出的数额是指IDR持有人和普通会员在Sunoco LP分配到“每单位目标量季度总分配额”栏中分配的任何可用现金中的任何可用现金的百分比利益。普通会员和IDR持有者的最低季度分配利益百分比也适用于低于最低季度分配额的季度分配金额。
|
| | | | | | |
| | | | 分配边际百分比利益 |
| | 季度分配目标总量 | | 普通大学 | | IDRs持有人 |
最小季度分布 | | $0.4375 | | 100% | | —% |
第一目标分布 | | 0.4375至0.503125美元 | | 100% | | —% |
第二目标分布 | | 0.503125至0.546875美元 | | 85% | | 15% |
第三目标分配 | | 0.546875至0.656250美元 | | 75% | | 25% |
此后 | | 0.656250美元以上 | | 50% | | 50% |
Sunoco LP公司申报和(或)支付的Sunoco LP单位的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
季度结束 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2016年12月31日 | | 2017年2月13日 | | 2017年2月21日 | | $ | 0.8255 |
|
2017年3月31日 | | 2017年5月9日 | | 2017年5月16日 | | 0.8255 |
|
2017年6月30日 | | 2017年8月7日 | | 2017年8月15日 | | 0.8255 |
|
2017年9月30日 | | 2017年11月7日 | | 2017年11月14日 | | 0.8255 |
|
2017年12月31日 | | 2018年2月6日 | | 2018年2月14日 | | 0.8255 |
|
2018年3月31日 | | 2018年5月7日 | | 2018年5月15日 | | 0.8255 |
|
2018年6月30日 | | (2018年8月7日) | | (2018年8月15日) | | 0.8255 |
|
2018年9月30日 | | 2018年11月6日 | | 2018年11月14日 | | 0.8255 |
|
(2018年12月31日) | | (一九二九年二月六日) | | (一九二九年二月十四日) | | 0.8255 |
|
(一九二零九年三月三十一日) | | 2019年5月7日 | | 2019年5月15日 | | 0.8255 |
|
(一九二零九年六月三十日) | | (2019年8月6日) | | (2019年8月14日) | | 0.8255 |
|
(一九二零九年九月三十日) | | (2019年11月5日) | | (2019年11月19日) | | 0.8255 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | | (二0二0年二月七日) | | (二0二0年二月十九日) | | 0.8255 |
|
USAC现金分配
在能源转移合并和USAC交易之后, 附注1 和 附注3分别,Eto大约拥有 39.7百万 美国空军共同部队和 6.4百万美元 美国空军B级单位。 在2019年7月30日将USAC B级单位转换为USAC通用单元之后,ETO拥有大约 46.1百万 美国空军公共部队。 截至 2019年12月31日,USAC大约有 96.6百万美元 普通部队尚未完成。目前,USAC拥有非经济合作伙伴的利益, 不 未付的IDR。
在2018年4月2日USAC交易后,USAC宣布和/或支付的USAC单位上的分配情况如下:
|
| | | | | | | | |
季度结束 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 率 |
2018年3月31日 | | 2018年5月1日 | | 2018年5月11日 | | $ | 0.5250 |
|
2018年6月30日 | | 2018年7月30日 | | (2018年8月10日) | | 0.5250 |
|
2018年9月30日 | | (2018年10月29日) | | 2018年11月9日 | | 0.5250 |
|
2018年12月31日 | | (一九二零九年一月二十八日) | | (一九二九年二月八日) | | 0.5250 |
|
(一九二零九年三月三十一日) | | (一九二零九年四月二十九日) | | 2019年5月10日 | | 0.5250 |
|
(一九二零九年六月三十日) | | (一九二零九年七月二十九日) | | (2019年8月9日) | | 0.5250 |
|
(一九二零九年九月三十日) | | (2019年10月28日) | | (2019年11月8日) | | 0.5250 |
|
(一九二零九年十二月三十一日) | | (二零二零年一月二十七日) | | (二0二0年二月七日) | | 0.5250 |
|
累计其他综合收入
下表列出了AOCI的组成部分,除税收外:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
可供出售的证券 | $ | 13 |
| | $ | 2 |
|
外币换算调整 | 2 |
| | (5 | ) |
与养恤金和其他退休后福利有关的精算损失 | (25 | ) | | (48 | ) |
对未合并附属公司的投资,净额 | (1 | ) | | 9 |
|
AOCI总额,税后净额 | $ | (11 | ) | | $ | (42 | ) |
下表列出了其他综合收入各组成部分的税额:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
可供出售的证券 | $ | (1 | ) | | $ | (1 | ) |
外币换算调整 | 2 |
| | 2 |
|
与养恤金和其他退休后福利有关的精算损失 | 8 |
| | 12 |
|
共计 | $ | 9 |
| | $ | 13 |
|
ET非现金补偿计划
我们,Sunoco LP和USAC已经为员工、官员和董事发布了股权激励计划,其中规定了各种奖励,包括购买公共单位、限制单位、幻影单位、分配等价权(“DER”)、共同单位增值权、现金限制单位和其他非现金补偿奖励。截至2019年12月31日,总计6.5百万根据我们的股权激励计划,ET公共单位仍可获得奖励。
ET长期激励计划
我们已授予有限制的单位奖励给在某一特定期限内的雇员,通常为五年服务归属要求,并根据每个适用的归属日期的持续雇用情况进行归属。在归属时,和共同单位是发行的。这些单位奖励使领取单位奖励的人有权就未获授予或未被没收的奖励的每一共同单位领取相当于我们在共同单位的每一笔现金分配的现金付款,即在我们向我们的统一单位分发每一笔现金后立即支付。我们将这些权利称为“分配同等权利”。根据我们的股权激励计划,我们的非雇员董事每个人都可以获得5年服务归属要求的补助金。
下表显示给予雇员及非雇员董事的奖励活动:
|
| | | | | | |
| 单位数目 | | 加权平均拨款-每单位日期公允价值 |
截至2018年12月31日 | 22.4 |
| | $ | 15.94 |
|
在SemGroup交易中颁发的替换奖励 | 1.4 |
| | 11.60 |
|
授奖 | 8.9 |
| | 12.51 |
|
裁定额 | (4.0 | ) | | 21.09 |
|
没收的裁决 | (0.7 | ) | | 15.70 |
|
截至2019年12月31日 | 28.0 |
| | 13.89 |
|
在截至2019年12月31日2018年和2017年12月31日的年度内,授予单位奖励的加权平均授予日期公允价值为:$12.51, $13.00和$17.01分别。裁定的公平价值总额为$47百万, $49百万,和$40百万美元,分别根据各自共同单位在归属日期的市场价格计算。截至2019年12月31日,28.0百万单位奖仍未授予,预计ET将确认$258百万在加权平均期间内的补偿费用2.6好几年了。
现金限制股。我们以前曾授予现金限制单位,这些单位有权让获奖者在转归时获得相当于一个单位的市场价值的现金。伙伴关系目前没有任何现金限制单位未清。
附属长期奖励计划
Sunoco LP和USAC每一家公司都向雇员和董事授予有限单位奖或幻影单位奖(统称为“子公司奖励”),使受赠方有权获得各自子公司的共同单位。在某些情况下,由有关附属公司的赔偿委员会酌情决定,承批人可在转归时领取相当于共同单位价值的现金数额。实质上,所有的附属单位奖励都是有时间分配的补助金,
一般来说,在三年或五年期间,授予单位奖励的受赠者有权获得相当于各附属公司在受限制单位未清偿期间的每单位现金分配额的现金。
下表汇总了附属股奖励的活动:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| Sunoco LP | | 美援 |
| 电话号码 单位 | | 加权准平均值 批予日期公允价值 每单位 | | 电话号码 单位 | | 加权准平均值 批予日期公允价值 每单位 |
截至2018年12月31日的未获奖励 | 2.1 |
| | $ | 29.15 |
| | 1.4 |
| | $ | 14.98 |
|
授奖 | 0.7 |
| | 30.70 |
| | 0.7 |
| | 15.88 |
|
裁定额 | (0.5 | ) | | 30.04 |
| | (0.3 | ) | | 13.06 |
|
没收的裁决 | (0.2 | ) | | 28.16 |
| | — |
| | 16.78 |
|
截至2019年12月31日的未获奖励 | 2.1 |
| | 29.21 |
| | 1.8 |
| | 15.09 |
|
下表汇总授予单位奖励的加权平均授予日期公允价值:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
Sunoco LP | $ | 30.70 |
| | $ | 27.67 |
| | $ | 28.31 |
|
美援 | 15.88 |
| | 15.47 |
| | N/A |
|
截至年度附属股奖励的公允价值总额2018年12月31日曾.$17百万美元, $22百万美元,和$9百万美元,分别根据截至截止年度归属日期的Sunoco lp和USAC通用单位的市场价格计算。2019年12月31日2018年和Sunoco LP截至2017年12月31日的年度。截至2019年12月31日,与尚未确认的附属股奖励有关的估计赔偿费用是$57百万美元,预计此费用将在费用中确认的加权平均期间为3.6好几年了。
作为一种伙伴关系,我们不受美国联邦所得税和大多数州所得税的影响。然而,该伙伴关系通过公司子公司开展某些活动,这些子公司须缴纳联邦和州所得税。我们应纳税子公司的联邦和州所得税费用(福利)的组成部分概述如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经常费用(福利): | | | | | |
联邦制 | $ | (20 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | 54 |
|
国家 | (2 | ) | | 19 |
| | (16 | ) |
共计 | (22 | ) | | 11 |
| | 38 |
|
递延费用(福利): | | | | | |
联邦制 | 174 |
| | 181 |
| | (2,055 | ) |
国家 | 43 |
| | (188 | ) | | 184 |
|
共计 | 217 |
| | (7 | ) | | (1,871 | ) |
持续经营所得所得税费用(福利)总额 | $ | 195 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1,833 | ) |
历史上,我们的有效税率与法定税率不同,主要是因为合伙企业的收入在合伙企业一级不受美国联邦和大多数州所得税的约束。按美国法定税率调整所得税支出与伙伴关系终了年度的所得税福利2019年12月31日, 2018和2017如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
按美国法定税率计算的所得税费用 | $ | 1,070 |
| | $ | 763 |
| | $ | 248 |
|
增加(减少)所得税,原因如下: | | | | | |
合伙所得无须缴税 | (882 | ) | | (635 | ) | | (477 | ) |
商誉减损 | — |
| | — |
| | 207 |
|
州税,扣除联邦税收优惠 | 12 |
| | (125 | ) | | 124 |
|
已收股息扣除额 | (3 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) |
联邦利率变动 | — |
| | — |
| | (1,812 | ) |
子公司税收状况的变化 | — |
| | — |
| | (124 | ) |
其他 | (2 | ) | | 6 |
| | 15 |
|
持续经营的所得税费用(福利) | $ | 195 |
| | $ | 4 |
| | $ | (1,833 | ) |
递延税是由财务报告账面金额与现有资产和负债的税基之间的临时差额造成的。下表概述递延税资产(负债)的主要组成部分如下:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
递延所得税资产: | | | |
营业损失净额、可供选择的最低税收抵免和其他结转额 | $ | 936 |
| | $ | 768 |
|
养恤金和其他退休后福利 | 7 |
| | 34 |
|
长期债务 | — |
| | 13 |
|
其他 | 85 |
| | 181 |
|
递延所得税资产共计 | 1,028 |
| | 996 |
|
估价津贴 | (95 | ) | | (96 | ) |
递延所得税资产净额 | 933 |
| | 900 |
|
| | | |
递延所得税负债: | | | |
财产、厂房和设备 | (501 | ) | | (782 | ) |
对附属公司的投资 | (3,547 | ) | | (2,872 | ) |
商标 | (72 | ) | | (63 | ) |
其他 | (21 | ) | | (109 | ) |
递延所得税负债总额 | (4,141 | ) | | (3,826 | ) |
递延所得税净额 | $ | (3,208 | ) | | $ | (2,926 | ) |
截至2019年12月31日,ETP Holdco的联邦净营运亏损结转$2.65十亿,其中$1.10十亿将于2031年至2037年到期,其余的可无限期结转。截至2019年12月31日,Semgroup公司的联邦净营业亏损结转$766百万其中$185百万将于2031年至2037年到期,其余的可无限期结转。截至2019年12月31日,Sunoco Property Company LLC是Sunoco LP的一家公司子公司,没有联邦净营业亏损结转。
我们的公司子公司$15百万联邦替代最低税收抵免2019年12月31日,其中$8百万美元预计将根据减税和就业法案在2020年重新归类为当前应收所得税。我们的公司子公司有国家净营业亏损结转收益$118百万,扣除2020年至2038年到期的联邦税,而其他税收则无限期结转。我们的公司子公司在加拿大的净营运亏损为$68百万将于2033年到期,外国税收抵免$45百万这将于2020年到期。我们的公司附属公司有累积的超额业务利息开支$35百万无限期可供携带。估价津贴$49百万可归因于州净经营亏损结转收益,主要是由于对其在宾夕法尼亚州联邦使用的重大限制。另一项估价津贴$46百万可归因于外国税收抵免。
下表列出未确认的税收优惠的变化情况:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
年初余额 | $ | 624 |
| | $ | 609 |
| | $ | 615 |
|
可归因于本年度税收状况的增加 | — |
| | 8 |
| | — |
|
可归因于往年税收状况的增加 | 11 |
| | 7 |
| | 28 |
|
减少的原因是前几年的税收状况 | (541 | ) | | — |
| | (25 | ) |
法规失效 | — |
| | — |
| | (9 | ) |
年底结余 | $ | 94 |
| | $ | 624 |
| | $ | 609 |
|
截至2019年12月31日,我们有$90百万美元 ($72百万美元联邦所得税优惠后)与税收状况有关,如果得到承认,将影响我们的有效税率。
我们的政策是将利息费用和对所得税少付(多付)的罚款作为所得税支出的一个组成部分。期间2019,我们承认利息和罚款低于$1百万。在…2019年12月31日,我们有应计利息和罚款$3百万,扣除税款。
我们对不利的联邦索赔法院针对ETC Sunoco的裁决提出上诉,因为美国国税局根据第6426节拒绝乙醇混合信贷索赔,我们向联邦巡回法院提出上诉。联邦巡回法院于2018年11月1日确认了CFC的否认。ETC Sunoco于2019年5月24日向最高法院提交了一份要求调遣书的请愿书,以审查联邦巡回法院对CFC裁决的确认,法院于2019年10月7日驳回了ETC Sunoco的请求。对Sunoco 2004年至2009年纳税年度和2010-2011年的申请申请通过第907号表格(延长提起诉讼时间的协议)向国税局延期至2020年3月30日。由于诉讼的不确定性,$530百万以前为待决的退款要求全额设立,这一问题的应收款项和准备金已记入资产负债表。在最高法院于2019年10月驳回请愿后,应收账款和准备金被撤销,对伙伴关系的财务状况和业务结果没有任何影响。
2015年11月,宾夕法尼亚联邦法院在Nextel来文诉英联邦案(“Nextel”)中裁定,宾夕法尼亚州对北环线结转扣减额的限制违反了“宾夕法尼亚宪法”的统一条款,并完全取消了北环线的限制。2017年10月,宾夕法尼亚州最高法院确认了关于违反统一条款的裁决;然而,法院撤销了有关补救办法,而是切断了统一美元限额,使基于百分比的限制保持不变。Nextel随后向美国最高法院提交了诉状,但于2018年6月11日被驳回。现在,宾夕法尼亚州的某些纳税人正就宾夕法尼亚州最高法院在Nextel没有解决的问题提起诉讼,具体而言,美国宪法的正当程序和平等保护条款以及“宾夕法尼亚宪法”的补救条款是否需要法院给予纳税人的救济。苏诺科大约认识到$67百万 ($53百万(在联邦所得税优惠后)根据以前提交的纳税申报表和以前提出的与Nextel目前未决案件有关的某些保护性索赔的税收优惠。然而,基于宾夕法尼亚州最高法院2017年10月的裁决,并且由于该决定的适用范围不确定,我们保留了这一决定。$34百万美元 ($27百万联邦所得税优惠后)应收账款。
一般而言,在2014年和以前的纳税年度,ET及其子公司不再受到美国国税局和大多数州司法机构的审查。
在不同司法管辖区的审查或行政上诉过程中,ET及其子公司也有各种州和地方所得税申报表。我们相信,在对这些考试进行任何可能的评估时,已记录了适当的应计或未确认的税收福利。
FERC程序
在2019年1月16日发布的命令中,联邦外汇管理委员会根据“天然气法”第5节,启动了对Panhandand现行费率的审查,以确定Panhandle目前收取的费率是否公正和合理,并将此事提交听证会。2019年8月30日,Panhandand根据“天然气法”第4条提出了一般费率程序。2019年10月1日的命令合并了“天然气法”第5节和第4节的诉讼程序。合并程序的听证会定于2020年8月举行,初步裁决预计在2021年年初作出。
根据“天然气法”第5条,联邦燃气管理委员会于2019年2月19日发布命令,启动了对西南天然气现有费率的审查,以确定西南天然气目前的收费标准是否公正合理,并将此事提交听证会。西南天然气公司于2019年5月6日提交了一份成本和收入研究报告。2019年7月10日,西南天然气公司在第5款的诉讼中提出了解决方案,和解方案得到了委员会审判人员和所有活跃方的支持或不反对。在日期为2019年10月29日的命令中,FERC批准了已提交的和解协议,对收入没有实质性影响。
此外,2018年11月30日,海洋罗宾根据“天然气法”第4条提出了一项费率诉讼。2019年7月22日,海洋罗宾在第4节程序中提出了解决方案,该解决方案得到了委员会审判工作人员和所有积极当事方的支持或不反对。在2019年10月17日的命令中,FERC批准了和解文件,对收入没有实质性影响。
承诺
在正常的业务过程中,ETO根据长期合同购买、加工和销售天然气,并签订长期运输和储存协议。这类合同包含行业中惯用的条款。ETO认为,这些协议的条款在商业上是合理的,不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
我们的合资企业协议要求我们为其未合并的子公司提供相应的资本捐助份额。这些捐款将取决于我们未合并的附属公司的资本要求,如为资本项目提供资金或偿还长期债务。
我们有某些不可取消的权利(行)承诺,这需要固定的付款,或者在我们选择的放弃或在未来的不同日期到期。下表为所附业务报表所列业务费用中的行费用:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年份, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
行费用 | $ | 45 |
| | $ | 46 |
| | $ | 46 |
|
PES炼油厂火灾与破产
我们大约拥有一个7.4%在费城拥有一家炼油厂的PES公司的非经营性权益。此外,该伙伴关系根据商业合同向PES提供物流服务,Sunoco LP历史上一直从PES购买精制产品。2019年6月,炼油厂发生爆炸和火灾。
2019年7月21日,由于费城炼油厂发生爆炸和火灾,PES Holdings、LLC及其七家子公司(统称为“债务人”)向美国特拉华区破产法院提出自愿申请,根据“美国破产法”第11章的规定寻求救济。债务承担者也拖欠了$75百万应付合伙的附属公司的票据。截至2019年12月31日,合伙公司尚未记录与应收票据有关的估值津贴,因为管理层尚无法确定破产情况下票据的可收性。
此外,伙伴关系的子公司在炼油厂出售给PES时保留了某些环境补救责任。截至2019年12月31日,该伙伴关系已通过其全资拥有的自保保险公司为这些环境补救责任提供资金,该公司根据精算确定的此类费用估算,将这些负债包括在下文“环境补救”项下讨论的环境负债总额中。如果PES财产是与破产程序有关而出售的,则合伙公司今后可能有必要记录额外的环境补救责任,具体取决于该财产的买方对此类财产的拟议使用情况;然而,管理层目前无法估计这类额外负债。
PES根据“破产法”第365条拒绝了合伙公司的某些商业合同;但是,目前尚不清楚破产对合伙企业的商业合同和相关收入损失(临时或永久性)的影响。此外,Sunoco有限公司已经成功地获得替代供应品,以取代PES损失的燃料量,而且预计不会对其未来的业务产生任何实质性影响。
诉讼和意外开支
我们可不时参与在正常经营过程中因业务运作而引起的诉讼及申索。天然气和原油是易燃易燃的。可能造成严重人身伤害和重大财产损失。
与其运输、储存或使用有关。在正常的经营过程中,我们有时会因产品责任、人身伤害和财产损害的实际和惩罚性赔偿而受到威胁或被指定为被告。我们维持责任保险与保险公司的金额和保险范围和免赔额管理认为是合理和谨慎的,这是业界普遍接受的。然而,不能保证现行的保险保护水平将继续以合理的价格提供,或保证这些水平将仍然足以保护我们不受与产品责任、人身伤害或财产损害有关的物质开支的影响。
达科塔通道
2016年7月27日,常设岩苏部落(“SRST”)向美国哥伦比亚特区地方法院提起诉讼,质疑美国陆军工兵团(“USACE”)颁发的允许达科他州通行的许可证,LLC(“达科塔通道”)穿越北达科他州奥赫湖的密苏里河。该案随后被修正,以质疑美国国际开发署颁发的地役权,该地役权允许管道穿越靠近密苏里河的美援署拥有的土地。达科他州通道和夏延河苏部落(“CRST”)进行了干预。Oglala Sioux部落(“OST”)和Yankton Sioux部落(“YST”)单独提出的诉讼因这一行动而合并,几个部落成员进行了干预(集体与SRST和CRST,即“部落”)。原告和被告提出交叉动议,要求即决判决,当事方等待裁决。
虽然我们认为待决的诉讼不太可能停止或暂停输油管的运作,但我们不能保证这一结果。能源转移无法决定何时或如何解决这些诉讼,也无法确定它们对达科他州接入项目可能产生的影响。
贝尔韦山事件
2016年6月26日,位于得克萨斯州蒙特贝尔韦的“孤星”(“孤星”)设施附近的另一家运营商设施的油气储存井经历了过度加压,导致地下释放。地下释放导致孤星南航站楼起火,并损坏了孤星南站和北站的储存井。这些设施已恢复正常运作,但孤星的一口储存井除外,但孤星公司仍在量化其所受损失和持续损失的程度,并已获得并将继续要求赔偿这些损失。
MTBE诉讼
等等,Sunoco Holdings LLC和Sunoco(R&M)、LLC(统称“Sunoco”)是指控MTBE污染地下水的诉讼中的被告。原告,国家一级的政府实体,主张产品责任,滋扰,侵入,疏忽,违反环境法,和/或欺骗性商业实践索赔。原告寻求赔偿损害赔偿,在某些情况下还要求自然资源损害、禁令救济、惩罚性赔偿和律师费。
截至 2019年12月31日, Sunoco是 五 案件,包括马里兰州和罗德岛州各提出的一宗案件、宾夕法尼亚州的一宗和波多黎各联邦的两宗。最近的波多黎各行动是一个附带案件,声称在最初的波多黎各行动中,有更多的网站受到损害。马里兰州和宾夕法尼亚州联邦提起的诉讼也将Eto、ETP Holdco公司和Sunoco Partners营销与终端公司列为被告。(“SPMT”)。
在其他情况下,可以合理地实现损失;但是,我们无法估计可能的损失或超过应计数额的损失范围。对一个或多个MTBE案例的不利决定可能对发生任何此类不利决定的时期内的业务结果产生重大影响,但这种不利的决定很可能不会对伙伴关系的综合财务状况产生重大的不利影响。
摄政合并诉讼
2015年6月10日,据称是摄政联盟的Adrian Dieckman(“Dieckman”)在特拉华州法院(“摄政合并诉讼”)就摄政-Eto合并(“摄政合并”)向特拉华州法院提出集体诉讼申诉(“摄政合并诉讼”),代表摄政公司对摄政GP、摄政GP有限责任公司、ETO、ETP GP和董事会成员提起集体诉讼。
摄政合并诉讼声称摄政合并违反了摄政合伙协议。2016年3月29日,特拉华州法院批准了被告驳回全部诉讼的动议。原告提出上诉,特拉华州最高法院撤销了法院的判决。原告随后提交了一份修正文件
经核实的集体诉讼申诉,其中被告被驳回。法院部分批准并部分驳回驳回对除摄政GP、LP和摄政GP有限责任公司(“摄政被告”)以外的所有被告提出的要求的动议。后来,法院批准了原告提出的不反对的阶级认证动议。审判于2019年12月10日至16日举行,双方都在等待法院的裁决。
摄政被告不能预测合并诉讼的结果,也不能预测在本申请之日以后可能提起的诉讼;也不能预测解决合并诉讼所需的时间和费用。摄政被告认为,摄政合并诉讼是没有价值的,并打算对此进行有力的辩护。
企业产品合作伙伴、有限责任公司和企业产品经营有限责任公司诉讼
2014年1月27日,ETO开始对企业产品合作伙伴、L.P.和企业产品运营有限责任公司(总称“Enterprise”)和Enbridge(美国)公司进行审判,结果对ETO作出了有利于ETO的判决,该判决包括以下内容: $319百万美元 补偿性损害赔偿和 $595百万美元 陪审团还认定ETO欠企业 $1百万美元 根据偿还协议。2014年7月29日,初审法院作出了有利于ETO的最终判决,并判给ETO。 $536百万美元,包括补偿性损害赔偿、财产分配和判决前利息。初审法院还命令ETO有权收回判决后的利息和法院的费用,企业无权在其反诉中获得任何净赔偿。企业向上诉法院提交了上诉通知。2017年7月18日,上诉法院发布了意见,推翻了初审法院的判决。Eto要求向上诉法院重审的动议被驳回。2017年11月27日,Eto向德克萨斯州最高法院提交了一份请求复审的请愿书。2018年6月8日,德克萨斯州最高法院下令对案情进行简报。2019年6月28日,德克萨斯州最高法院批准了Eto的复审请求,并于2019年10月8日听取了口头辩论。2020年1月31日,德克萨斯州最高法院确认了上诉法院的判决。
威廉斯提起的诉讼或针对他提起的诉讼
2016年4月和5月,威廉姆斯公司。(“Williams”)对ET、le GP提出了两项诉讼(“Williams诉讼”),在其中一项诉讼中,能源转让公司LP、ETE Corp GP、LLC和能源转让权益GP,LLC(统称“被告”),指控被告违反了ET-Williams合并协议(“合并协议”)规定的义务。一般来说,Williams声称被告违反了合并协议,原因是(A)没有利用商业上合理的努力从Latham&Watkins LLP(“Latham”)获得关于“国内收入法”第721条的税务意见(“721意见”),(B)发布合伙公司的A系列可转换优先单位(“发行”),以及(C)在合并协议中作出据称不真实的陈述和保证。
经过2016年6月20日和21日两天的审判,法院做出了有利于被告的判决,并发布了一项声明性判决,认为由于莱瑟姆无法提供所需的721意见,ET可能在2016年6月28日后终止合并。法院没有就Williams与签发书有关的申诉作出裁决,也没有就指称的不真实陈述和保证作出裁决。2017年3月23日,特拉华州最高法院确认了最高法院对2016年6月审判的裁决。
2016年9月,双方提交了经修正的诉状。Williams提出了一项修正后的申诉,要求支付4.1亿美元的解雇费,理由是据称违反了上述合并协议。被告提出经修正的反诉和肯定抗辩,声称Williams重大违反了合并协议,除其他外,包括:(A)没有尽其合理的最大努力来完成合并;(B)未向ET提供实质性信息,以便列入与合并有关的表格S-4;(C)未能为合并融资提供便利;(D)违反了合并协议的论坛-选择条款。
目前审判定于2020年6月进行。被告不能预测威廉斯诉讼的结果,也不能预测在本文件提交之日之后可能提出的任何诉讼的结果;被告也不能预测解决这些诉讼所需的时间和费用。被告认为威廉姆斯的主张毫无根据,并打算对他们进行有力的辩护。
与发行有关的统一诉讼
工会成员在特拉华州法院对ET、le GP、Kelcy Warren、John McReynolds、Marshall McCrea、Matthew Ramsey、Ted Collins、K.Turner、William Williams、Ray Davis和Richard Brannon提起了集体诉讼(“签发诉讼”)。原告声称,发行ET系列A类可转换优先股(“发行”)违反了ET合伙协议的各项规定。原告要求,除其他外,初步和永久的禁令救济和班级范围的损害,据称由发放。
此案于2018年2月19日至21日开庭审理。在2018年5月17日的一份意见中,法院裁定发行的一项条款违反了ET的合作协议,但没有造成任何损害。法院驳回了原告的禁令救济请求,并拒绝判给损害赔偿或任何其他形式的救济。原告随后提出了一项动议,要求支付850万美元的律师费和费用,被告对此表示反对。2019年5月6日,法院做出了一项与2018年5月庭审后意见一致的命令和最终判决,其中法院命令能源转让支付450万美元的律师费和费用,并批准原告的“等级认证申请”。
2019年6月5日,原告向特拉华州最高法院提交了上诉通知,其中包括2018年5月17日的备忘录意见和2019年5月6日的命令和最终判决。特拉华州最高法院草率地确认了法院的裁决。该案件于2019年12月12日结案,结束了诉讼。
罗孚
2017年11月3日,俄亥俄州和俄亥俄州环境保护局(“俄亥俄环境保护局”)对罗孚和其他被告(统称被告)提起诉讼,要求恢复大约。 $2.6百万 在民事处罚中,据称所欠和某些禁令救济与许可的遵守有关。被告提出了几项驳回申请,但在所有罪名上都得到了批准。俄亥俄州环保局提出上诉,并于2019年12月9日,第五地区上诉法院作出一致判决,确认审判法院。俄亥俄州环保局要求俄亥俄州最高法院进行复审,被告打算反对。
八佑桥
2018年1月11日,环保团体和一个行业协会向美国路易斯安那州中区地区法院起诉美国陆军工程兵(“USACE”),指控他们违反了“国家环境政策法”、“清洁水法”和“河流和港口法”。ETO通过其子公司Bayou桥管道LLC(“Bayou桥”)进行了干预。
2018年2月,地区法院最初批准了原告的初步禁令动议,但第五巡回上诉法院随后撤销了这一裁决。第五巡回法院的裁决允许建筑工程继续进行,并在案件待决期间完工。原告于2019年1月提交了第二份初步禁令申请,但被驳回。原告和被告提出交叉动议,要求即决判决,当事方等待裁决。
革命
2018年9月10日,一条管道放火(“事故”)发生在革命管道上,这条天然气集输线位于宾夕法尼亚州海狸县中心镇。没有受伤。2019年2月8日,宾夕法尼亚州环境保护部门(“PADEP”)根据宾夕法尼亚州的水法,对任何项目的批准/许可申请或许可证修正案发出了暂缓许可证。该伙伴关系向宾夕法尼亚州环境听证会委员会提出了对该许可证的上诉。该伙伴关系于2020年1月3日与该部签署了一项同意令和协议,其中除其他外,取消了许可证,该伙伴关系同意支付2 860万美元的民事罚款和资助200万美元的社区环境项目,所有相关上诉均被撤回。
宾夕法尼亚州总检察长办公室已开始对这一事件进行调查,美国宾夕法尼亚州西区检察官已发出联邦大陪审团传票,要求提供与这一事件有关的文件。目前尚不清楚这些调查的范围。
宾夕法尼亚切斯特县调查
2018年12月,前切斯特县地区检察官(“DA”)致函该伙伴关系,称他的办公室正在调查该伙伴关系和相关实体与水手东管道有关的“潜在犯罪”。
随后,此案被提交给宾夕法尼亚州切斯特州的一个调查大陪审团,该大陪审团发出传票,要求提供文件和证词。2019年9月24日,前DA向伙伴关系发出意向通知,表示如果某些条件未得到补救,它打算采取减排行动。伙伴关系在被禁止的期限内对意向通知作出了回应。到目前为止,伙伴关系不知道对本通知采取任何进一步行动。
2019年12月,前DA宣布对一名现任雇员提出与提供安保服务有关的指控。该伙伴关系为该雇员争取了独立的顾问。虽然该伙伴关系将继续与调查合作,但它打算大力捍卫自己。
宾夕法尼亚州特拉华县调查
2019年3月11日,特拉华州地区检察官办公室(“DA”)宣布,检察官办公室和宾夕法尼亚州总检察长办公室应检察官的请求,正在对涉及特拉华州Mariner East管道建设和相关活动的刑事不当行为进行调查。该伙伴关系尚未对正在调查的具体行为进行评估。虽然该伙伴关系将与调查合作,但它打算大力捍卫自己。
最近提交的涉及能量转移有限责任公司的诉讼
两名声称是ET的工会会员对ET的董事会和ET作为名义被告提出了证券集团诉讼。见Bettiol诉LP GP案,案件编号3:19-cv-02890-X和Donel Davidson诉Kelcy L.Warren,案号。华盛顿-20-02322。这些投诉要求赔偿违反信托责任、不当得利、浪费公司资产、滥用控制权和严重管理不善,并代表ET要求赔偿与据称ET单位价值下降有关的损失,并要求更改ET的公司治理结构、律师费和诉讼费用。
另一个据称是ET的工会,Allegheny县雇员退休制度(“Acers”),单独并代表所有其他类似的情况,对ET和ET的三位董事:Kelcy L.Warren、John W.McReynolds和Thomas E.Long提起了联邦证券集团诉讼。申诉声称违反了1934年“证券交易法”第10(B)条和第20(A)节以及据此颁布的第10b-5条规则。Acers要求赔偿所称的ET单位价值下降,以及律师费、诉讼费和法院认为适当的任何其他救济而由其和该阶层所承受的损害赔偿。
这些诉讼除其他外,指控ET在允许和建造其Mariner East管道项目期间存在不当行为,包括ET就其业务、运营和与该项目有关的合规政策所作的重大虚假和误导性陈述。
被告不能预测这些诉讼的结果,也不能预测在提起诉讼之日以后可能提起的任何诉讼的结果;被告也不能预测解决这些诉讼所需的时间和费用。然而,被告认为,这些主张是没有根据的,并打算对其进行有力的反驳。
其他诉讼及意外开支
我们或我们的子公司是各种法律程序和/或管理程序的一方,附带于我们的业务。对于每一件事,我们都会评估案件的优点、我们对这件事的了解、可能的法律或和解策略、不利结果的可能性以及保险的可得性。如果我们确定某件事情的不利结果是可能的,并且可以估计的话,我们就计入或有债务,以及与意外事故有关的任何可收回的预期保险金额。截至2019年12月31日和2018,应计金额约为$120百万和$56百万分别反映在我们与这些或有债务有关的综合资产负债表上。随着新的信息的提供,我们的估计可能会改变。这些变化的影响可能对我们在一段时间内的操作结果产生重大影响。
无法肯定地预测这些事项的结果,也无法保证某一事项的结果不会导致支付该事项未计的数额。此外,我们可以根据事实和情况的变化或预期结果的变化,在解决某一特定意外情况之前修订应计数额。目前,我们无法估计可能的损失或超过应计数额的一系列可能损失。
此外,还存在其他被认为有可能导致不利结果的法律程序。如果可能的损失可以估计,则与这些或有债务有关的可能损失的范围估计可达以下。 $80百万然而,不应计项目截至2019年12月31日.
环境事项
我们的业务受到广泛的联邦、部落、州和地方环境和安全法律和条例的制约,这些法律和条例要求支出,以确保在运营设施中遵守,包括与空气排放和废水排放有关的规定,并在目前和以前的设施以及废物处置场址进行补救。从历史上看,我们的环境合规成本对我们的运营结果没有重大的不利影响,但不能保证这些费用今后不会是实质性的,也无法保证今后遵守现有、修订或新的法律规定不会对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。管道、工厂和其他设施的规划、设计、建造和运营费用必须包括遵守环境法律和法规及安全
标准。不遵守这些法律和条例,可能导致对行政、民事和刑事处罚的评估,实施调查、补救和纠正行动的义务、自然资源损害、在受影响地区发布禁令和提出联邦授权的公民诉讼。与所有重大已知环境事项有关的或有损失已经累积和(或)单独披露。然而,我们可以根据事实和情况的变化或预期结果的变化,在解决某一特定意外情况之前修订应计数额。
环境风险和责任难以评估和估计,原因是可能污染的严重程度、补救的时间和程度、确定我们与其他缔约方成比例的赔偿责任、清洁技术的改进以及今后环境法律和法规可能发生的变化程度等未知因素。虽然环境成本可能会对任何一个时期的运作结果产生重大影响,但我们相信,这些成本不会对我们的财政状况造成重大的不利影响。
根据目前掌握的资料和为确定潜在接触情况而进行的审查,我们认为,为环境事项预留的数额足以支付清理费用的潜在接触。
2017年2月,我们收到司法部代表环保局和路易斯安那州环境质量部(“LDEQ”)发出的信函,通知苏人解和中部河谷,正在对三种不同的原油排放采取执法行动:(A)据称发生在2013年2月的德克萨斯州泰勒县Colmesneil至Chester管道(“Colmesneil”)释放的约550桶原油;(B)据称2014年10月从Longview向-Mayersville输油管道释放的约4 509桶(a/k/Milepost 51.5);和(C)估计40桶从俄克拉荷马州瓦基塔4英寸的收集线释放,据称发生在2015年1月。2019年1月,向路易斯安那州西部地区美国地区法院提交了一项各方批准的同意令以及附带的申诉,征求公众意见和法院最后批准,以便与司法部和地方司法和地方司法调查解决这三项释放的所有处罚问题。随后,法院批准了“同意令”,并批准了对$5.4百万很满意。同意令要求某些禁令救济必须在三年内在朗维尤至梅耶斯维尔管道上完成,但禁令救济预计不会对运营产生任何实质性影响。除了解决民事处罚和禁令救济,我们继续讨论自然资源损害与路易斯安那州受托人与卡多教区,路易斯安那州释放。
2018年10月,管道危险材料安全管理局(“PHMSA”)向ETO全资子公司SPMT发出了拟议安全令(“通知”)的通知。该通知称,在德克萨斯州Nederland的SPMT拥有和运营的某些管道设施上存在条件,对公共安全、财产或环境构成管道完整性风险。通知还对事实作了初步调查,并提出了纠正措施。SPMT于2018年11月2日及时提交书面答复,参加了2019年1月30日举行的非正式磋商,并与PHMSA达成了同意协议,解决了截至2019年3月的通知中的问题。SPMT目前正在等待菲律宾海洋监测局就所提交的补救工作计划的批准状况作出答复。
2019年6月4日,俄克拉荷马州公司委员会(“OCC”)运输司对苏人解提出申诉,要求对俄克拉荷马州Edmond附近2018年5月发生的一起断裂处以最高100万美元的罚款。泄漏发生在诺布尔至道格拉斯8“管道上的一个外部腐蚀区域,造成大约15桶原油的释放。苏人解立即对释放作出回应,并与OCC合作对周围环境和管道进行了补救,OCC提出申诉称,苏人解未能为造成事故的管道提供充分的阴极保护,苏人解正与OCC谈判达成一项和解协议,惩罚较轻。OCC已经接受了我们的还盘,连同一份提议的同意令。同意令将在最后一次听证会上提交给OCC,该听证会的日期待定。
环境修复
我们的子公司负责在某些地点进行环境补救,包括:
| |
• | 我们的某些州际管道对过去使用的多氯联苯造成的污染进行土壤和地下水补救。多氯联苯评估正在进行中,在某些情况下,我们的子公司可能在合同上对其他各方造成的污染负责。 |
| |
• | 某些收集和处理系统负责与释放碳氢化合物有关的土壤和地下水补救。 |
| |
• | 须接受环境评估的与Sunoco有关的遗留场址,包括以前拥有的码头和其他后勤资产、Sunoco不再经营、关闭和(或)出售炼油厂和其他以前拥有的场址的零售场址。 |
| |
• | Sunoco可能要对其被确定为潜在责任方的场地的补救费用承担连带责任(“PRP”)。截至 2019年12月31日,Sunoco被命名为PRP 40 根据联邦和/或类似的州法律确定或可能识别的“超级基金”网站。Sunoco通常是在一个站点上被确定为PRP的许多公司之一。Sunoco审查了其参与每个场址的性质和程度以及其他相关情况,并根据Sunoco据称与这些场址的关系,认为与这些场址有关的潜在赔偿责任不会很大。 |
在可估计的范围内,预期的补救费用包括在我们的综合资产负债表中记录的环境事项的数额中。在某些情况下,无法合理估计未来的费用,因为补救活动是根据客户和前客户提出的索赔进行的。如果采用管制会计政策的子公司记录了一项环境补救义务,预计可通过关税或费率收回的数额作为监管资产记录在我们的综合资产负债表上。
下表反映了我们的综合资产负债表中记录的与环境问题有关的、被认为可能和合理估计的应计负债数额。目前,我们无法估计可能的损失或超过应计数额的一系列可能损失。除上文讨论的事项外,我们没有任何需要在合并财务报表中披露的物质环境问题。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
电流 | $ | 46 |
| | $ | 42 |
|
非电流 | 274 |
| | 295 |
|
环境负债总额 | $ | 320 |
| | $ | 337 |
|
我们成立了一家全资自保公司,以承担与某些不再运营的场地相关的环境义务相关的某些风险。支付给专属保险公司的保险费包括已发生但未报告的环境索赔的估计数,其依据是精算师确定的完全发展的索赔费用估计数。在这种情况下,我们根据贴现估计数计算未提出索赔的损失,这些估计用于计算支付给专属自保公司的保险费。
在结束的几年内2019年12月31日和2018、伙伴关系记录$39百万和$48百万分别指与环境清理计划有关的开支。
我们的管道作业须受美国交通部在PHMSA下的管制,根据该条例,PHMSA规定了有关管道设施的设计、安装、测试、建造、操作、更换和管理的要求。此外,PHMSA通过管道安全办公室颁布了一项规则,要求管道运营商制定完整性管理程序,全面评估其管道,并采取措施保护位于该规则所称“后果严重地区”的管道段。这些廉正管理方案下的活动包括进行内部管道检查、压力测试或其他有效手段,以评估这些受监管管道段的完整性,这些条例要求立即采取行动,解决评估和分析中提出的完整性问题。对所有这些资产的完整性测试和评估将继续进行,而且存在这样一种可能性,即这种测试和评估的结果可能导致我们今后为确保我们的管道继续安全可靠地运行所必需的修理或升级而招致资本和业务支出;然而,目前无法对可能的此类支出范围作出任何估计。
我们的业务也符合OSHA的要求,以及相应的州法律,这些法律规定了对雇员的健康和安全的保护。此外,职业安全和健康管理局的危险宣传标准要求保存关于在我们的行动中使用或生产的危险材料的信息,并将这些信息提供给雇员、州和地方政府当局以及公民。我们相信,我们过去为OSHA所需的成本,包括一般行业标准、记录保存规定,以及监察职业接触受管制物质的情况,并没有对我们的运作结果造成重大的不良影响,但我们不能保证这些费用将来不会是重大的。
以下披露将讨论2018年1月1日ASU于2018年1月1日通过ASU后,该伙伴关系修订的收入确认政策。这些政策适用于伙伴关系2019年12月31日和2018年12月31日终了年度综合财务报表中反映的数额,而伙伴关系2017年12月31日终了年度合并财务报表中反映的数额则记录在伙伴关系以往的会计政策下。
收入分类
我们报告部分的主要收入类别如下:
•州内运输和储存;
•州际运输和储存;
•中流;
•NGL和成品油运输和服务;
•原油运输和服务;
•对Sunoco LP的投资;
•对USAC的投资;
•所有其他.
注17描述按部门分列的收入,收入数额按ASC主题606反映2019和2018和ASC主题6052017.
州内运输和储存收入
我们国内运输和储存部门的收入主要取决于我们的客户储备的容量以及通过运输管道流动的天然气的实际数量,或者是注入或撤出我们的储存设施的天然气。公司的运输和储存合同要求客户支付一定的最低固定费用,而不管他们运输或储存的商品的数量。这些合同通常包括根据实际运输量、商品吞吐量或注入/撤回的储存商品的实际数量而增加的可变费用。根据可中断运输和储存合同,客户不必支付任何固定的最低数额,而是根据他们通过我们的管道运输的商品的实际数量,或注入/退出我们的储存设施。根据这些合同支付的服务通常在服务完成后的一个月到期。
与公司合同有关的履行义务是承诺在合同有效期内每天提供单一类型的服务(运输或储存),从根本上说,这是一种“随时准备”的服务。虽然需要执行多个活动,但这些活动是不可分离的,因为这些活动结合起来才能成功地转移客户已签约的总体服务。交易价格的固定价格在合同有效期内按比例分配,固定价格的收益随着时间的推移被确认,因为客户同时接收和消费这种“随时准备”服务的利益。与每个期间的实际业务量相关联的增量费用被确认为在执行递增服务量期间的收入。
与可中断合同有关的履约义务也是提供单一类型服务的承诺,但这种承诺是在客户请求服务时逐案作出的,而我们则接受客户的请求。在服务执行时,可中断合同的收入被确认。
我们的州内运输和储存部门也从天然气销售给电力公司、独立发电厂、当地配电公司、工业终端用户和其他HPL系统营销公司中获得收入和利润。一般来说,我们从市场上购买天然气,包括从我们的营销业务购买,以及从井口的生产商那里购买天然气。
州际运输和储存收入
我们的州际运输和储存部分的收入主要取决于我们的客户储备的容量以及通过运输管道流动的天然气的实际数量,或者是注入或撤出我们的储存设施的天然气。我们州际运输和仓储部门的合同可以是牢固的,也可以是可中断的。公司的运输和储存合同要求客户支付一定的最低固定费用,而不论商品运输或储存的数量。为了换取这些费用,我们必须随时准备履行合同约定的义务。
每当客户要求这样的服务时,最小的服务量。这些合同通常包括根据运输实际数量、商品吞吐量或注入或撤回的储存商品的实际数量而增加的可变费用。根据可中断运输和储存合同,客户不必支付任何固定的最低数额,而是根据他们通过我们的管道运输的商品的实际数量,或注入或撤出我们的储存设施。因此,我们不需要随时准备提供任何合同商定的服务量,而是在客户请求服务时根据现有容量提供服务。根据这些合同支付的服务通常在服务完成后的一个月到期。
与公司合同有关的履行义务是承诺在合同有效期内每天提供单一类型的服务(运输或储存),从根本上说,这是一种“随时准备”的服务。虽然需要执行多个活动,但这些活动是不可分离的,因为这些活动结合起来才能成功地转移客户已签约的总体服务。交易价格的固定价格在合同有效期内按比例分配,固定价格的收益随着时间的推移被确认,因为客户同时接收和消费这种“随时准备”服务的利益。与每个期间的实际业务量相关联的增量费用被确认为在执行递增服务量期间的收入。
与可中断合同有关的履约义务也是提供单一类型服务的承诺,但这种承诺是在客户请求服务时逐案作出的,而我们则接受客户的请求。在服务执行时,可中断合同的收入被确认。
查尔斯湖液化天然气的收入主要来自于终止对托运人的服务,在储存设施接收液化天然气,并将这种液化天然气交付托运人,无论是在重新气化后处于液态或气态。查尔斯湖液化天然气公司的全部收入来自与荷兰皇家壳牌公司(“壳牌”)全资拥有的子公司签订的一系列长期合同。终止营业收入来自壳牌公司为码头储存和其他相关服务支付的费用。根据这些合同支付的服务通常在服务完成后的一个月到期。
终止协议被认为是牢固的协议,因为它们包括固定费用组成部分,无论壳牌运输的数量或码头提供的服务如何,都要收取固定费用。
与公司合同有关的履行义务是承诺在合同有效期内每天提供单一类型的服务(终止),从根本上说,这是一种“随时准备”的服务。虽然需要执行多个活动,但这些活动是不可分离的,因为这些活动结合起来才能成功地转移客户已签约的总体服务。交易价格的固定价格在合同有效期内按比例分配,固定价格的收益随着时间的推移被确认,因为客户同时接收和消费这种“随时准备”服务的利益。与每个期间的实际业务量相关联的增量费用被确认为在执行递增服务量期间的收入。
中流收入
我们的中流部分的收入主要来自我们收集、加工和/或运输天然气的利润。我们的中期业务部门订立的各种收入合同包括:
固定收费收取及处理:根据合同,我们提供收集和处理服务,以换取单位数量的固定现金费用。现金费收入在提供服务时确认。
保管:根据合同,我们从第三方生产商收集原始天然气,加工天然气,将其转化为管道质量的天然气,并将管道质量天然气的热当量体积重新输送给生产商。作为这些服务的交换,我们保留从生产商获得的原始天然气中提取的NGL,以及生产商支付的现金费用。所保留的NGL的价值以及现金费用在执行服务时被确认为收入。
收益百分比(“POP”):根据合同,我们提供收集和加工服务,以换取生产者商品的特定百分比(“POP百分比”),并在某些情况下还收取额外的现金费用。以下是两类POP收入合同:
| |
• | 实物流行:我们保留我们的POP百分比(非现金考虑)和任何额外的现金费用,以换取提供服务。我们确认收入的非现金考虑和现金收费时,服务是执行。 |
| |
• | 混合流行音乐:我们从生产商那里购买NGL,并保留一部分剩余气体作为提供服务的非现金代价。此外,我们亦可收取现金费用。在议题606下,确定了这些协议。 |
是混合协议,它是部分供应协议(对于我们购买的NGL)和客户协议(对于与返回给客户的产品相关的服务)。考虑到这些是混合协议,我们将现金和非现金的考虑分成两种:收入和降低成本,根据所提供的服务的价值和所收到的供应的价值。
根据这些合同支付的服务通常在服务完成后的一个月到期。
我们的中流部分合同的履约义务是提供收集、运输和加工服务,每项服务将在或大约同时完成,每项服务都将在损益表的同一项目上得到确认,因此,确定单独的履约义务不会影响收入确认的时间或地域。
我们的中流部分的某些合同包括吞吐量承诺,根据这些承诺,客户承诺在指定的时间内购买一定的最低服务量。如果客户不购买该数量的服务,则向客户收取不足费。在某些情况下,允许客户在今后购买服务时支付任何欠费。在这种情况下,我们将收入确认推迟到客户对所提供的服务使用不足费或由于合同期限届满而无法使用这些费用作为未来服务的付款时,才能收取费用,或由于能力限制,客户实际无法使用这些费用。
我们的中流部分还通过在我们的加工设施的尾部销售剩余气体和NGLs来获得收入,主要是向附属公司和一些第三方客户出售。
NGL和成品油运输和服务收入
我们的NGL和精炼产品部门的收入主要来自NGL和精炼产品的运输、分馏、调合和储存以及采购和营销活动。收入来源于管道、储存和混合设施的互补网络,以及提供进入多个NGL市场的战略起飞地点。运输、分拆和仓储收入是根据固定合同和可中断合同向客户收取的费用产生的。公司合同的形式是接受或付费安排,其中某些费用将向客户收取,而不管他们在任何特定时期所要求的服务数量。根据可中断合同,客户不必支付任何固定的最低金额,而是根据在任何特定时期提供的实际服务量收费。根据这些合同支付的服务通常在服务完成后的一个月到期。
与公司合同有关的履约义务是承诺在合同有效期内每天提供单一类型的服务(运输、分馏、混合或储存),从根本上说,这是一种“随时准备”的服务。虽然需要执行多个活动,但这些活动是不可分离的,因为这些活动结合起来才能成功地转移客户已签约的总体服务。交易价格的固定价格在合同有效期内按比例分配,固定价格的收益随着时间的推移被确认,因为客户同时接收和消费这种“随时准备”服务的利益。与每个期间的实际业务量相关联的增量费用被确认为在执行递增服务量期间的收入。
与可中断合同有关的履约义务也是提供单一类型服务的承诺,但这种承诺是在客户请求服务时逐案作出的,而我们则接受客户的请求。在服务执行时,可中断合同的收入被确认。
在大多数情况下,收购和销售合同是涉及以市场价格购买和/或出售NGL和其他相关碳氢化合物的短期协议。这些合同不受ASC 606的影响。
原油运输和服务收入
我们的原油运输和服务部门的收入主要来自向美国西南部、中西部和东北部的原油市场提供运输、终止、收购和销售服务。原油运输收入来自托运人利用我们的运输服务支付的关税,并被公认为提供相关运输服务。原油终端收入来自客户为码头储存和其他相关服务支付的费用。原油的获取和销售收入来自向第三方出售从各种供应商获得的原油。根据这些合同支付的服务通常在服务完成后的一个月到期。
某些运输和终止协议被认为是牢固的协议,因为它们包括固定费用组成部分,无论客户运输原油的数量或所提供的服务的数量如何,都要收取固定费用。
终点站。就这些协议而言,任何收费超过所提供服务的固定费用,在以下情况下才被确认为收入:(I)客户在较后一段时间内按服务成本收取费用,或(Ii)由于容量限制或合约条款,客户无法就未来服务的成本收取费用。
与公司合同有关的履行义务是承诺在合同有效期内每天提供单一类型的服务(运输或终止),从根本上说,这是一种“随时准备”的服务。虽然需要执行多个活动,但这些活动是不可分离的,因为这些活动结合起来才能成功地转移客户已签约的总体服务。交易价格的固定价格在合同有效期内按比例分配,固定价格的收益随着时间的推移被确认,因为客户同时接收和消费这种“随时准备”服务的利益。与每个期间的实际业务量相关联的增量费用被确认为在执行递增服务量期间的收入。
与可中断合同有关的履约义务也是提供单一类型服务的承诺,但这种承诺是在客户请求服务和/或产品时,我们接受客户请求时逐案作出的。在服务执行时,可中断合同的收入被确认。
在大多数情况下,收购和销售合同是涉及以市场价格购买和/或出售原油的短期协议。这些合同不受ASC 606的影响。
Sunoco有限公司的燃料分配和销售收入
Sunoco公司的燃料分配和营销业务从以下渠道获得收入:对经销商的销售、对分销商的销售、无品牌批发收入、佣金代理收入、租金收入和其他收入。汽车燃料收入主要包括根据与第三方客户和附属公司签订的供应协议销售汽车燃料。与Sunoco有限公司客户签订的燃料供应合同一般规定,Sunoco LP根据公布的费率、以数量为基础的利润率和协议的其他具体条款,以公式价格分配发动机燃料。客户按约定的价格开具发票,大多数付款条件都在30天以内.如果合同中承诺的考虑包括可变金额,Sunoco LP估计这种估计中的可变考虑金额和因素,以根据期望值法确定交易价格。
在客户控制燃料的时间点,根据汽车燃料合同确认收入。当控制权转移给客户时,销售被认为是最终的,因为协议不授予客户返还汽车燃料的权利。根据新标准,为了确定控制权何时转移给客户,合同的运输条件被评估为运输条件被视为控制权转移的主要指标。就FOB装运点条款而言,收入在装运时确认。货物销售的履约义务在装运时得到履行,因为客户此时根据条款获得控制。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或处理成本被视为履行活动,并作为履行成本入账。一旦货物发运,Sunoco LP就无法将货物重定向到另一客户,收入也得到确认。
佣金代理收入包括来自Sunoco有限公司与选定运营商之间的委托代理协议的销售。SunocoLP向委托代理经营的网站提供汽车燃料,并直接向最终客户出售该燃料。在委托代理安排中,产品的控制权在货物出售给最终客户时转移。为了反映控制权的转移,Sunoco LP确认佣金代理收入在时间点上出售给最终客户。
Sunoco LP从租赁或转租财产中获得租金收入。以Sunoco LP为出租人的租赁安排的收入在基础租赁期限内按比例确认。
Sunoco LP的所有其他收入
Sunoco LP的所有其他业务都通过以下渠道获得收入:汽车燃料销售、租赁收入和其他收入。汽车燃料销售包括在公司经营的零售店向消费者销售燃料.其他收入包括商品收入,其中包括公司经营的零售店的店内商品和食品服务销售,以及代表Sunoco LP所有其他业务业务的其他收入,包括信用卡处理、洗车、彩票、自动柜员机、汇票、预付费电话卡和无线服务。所有其他业务的收入在(或作为)履行业绩义务时(即当客户获得对货物的控制或服务被提供时)予以确认。
USAC的合同业务收入
USAC从合同压缩、车站、气体处理和维修服务中获得的收入,在合同期限内的固定费用合同中,作为向客户提供的服务,是公认的标准。初始合同条款通常从6个月到5年不等,但是USAC通常继续在初始合同条款之外的特定地点提供压缩服务,或者通过续签合同,或者在一个月到一个月或更长时间的基础上提供压缩服务。USAC主要签订固定费用合同,要求其客户支付每月费用,即使在吞吐量有限或中断的情况下也是如此。服务一般是在服务月开始前一个月收取账单,但在服务月开始时收取账单的某些客户除外,付款一般应在收到发票后30天支付。预先开具发票的金额作为递延收入入账,直至收入,在此时,这些收入被确认为收入。USAC收取的费用和收入是根据每一项服务合同中规定的固定费率计算的。
当计费率根据实际设备的可用性或总安装马力的体积而变化时,在选定的合同中存在可变的考虑因素。
USAC与客户签订的合同可能包括多项绩效义务。对于这种安排,USAC根据其相对的独立服务费用将收入分配给每项履约义务。USAC通常根据向客户收取的服务费或使用预期成本加保证金来确定独立服务费用。
随着时间的推移,USAC的大多数服务绩效义务都得到了满足,因为服务是每月在选定的客户地点提供的,并且是根据适用合同中确定的具体绩效标准提供的。每个地点的每月服务基本上是每月相同的服务,并在服务合同期间连续承诺。USAC在每个月都使用直线、基于时间的方法来衡量服务的进度和性能,因为在合同期间,当客户同时接收和消费其服务所提供的好处时,它的绩效义务被平均地满足。如果存在可变的考虑因素,则将其分配给与这种可变考虑有关的系列内的不同月服务。USAC已选择采用发票实用的权宜之计来确认这种可变考虑的收入,因为发票直接对应于根据迄今完成的业绩转移给客户的价值。
通常不存在返还或退款的实质性义务。USAC的标准合同通常不包括非现金考虑。
USAC的零售零件和服务收入
USAC的零售部件和服务收入主要来自于运费和起重机费用,这些费用由USAC的客户直接偿还,以及其客户所在地点的维修工作超出了其核心维护活动的范围。零售零部件和服务的收入在转让或提供服务的时间点确认,并将控制权转移给客户。在这种情况下,客户有能力在USAC完成其服务之后,指导使用该部分或服务的好处。USAC在完成服务或转移部件后付款,通常在收到发票后30天内付款。USAC收取的金额和它确认的收入是根据发票金额计算的。通常不存在返还、退款或担保的实质性义务。USAC的标准合同通常不包括物质可变或非现金的考虑.
所有其他收入
我们所有其他部门主要包括我们的压缩设备业务,为石油和天然气工业提供全面服务的压缩设计和制造服务。它还包括对煤炭和自然资源财产的管理以及相关的使用费征收。我们还从其他土地管理活动中获得收入,如出售原木、租赁与煤炭有关的基础设施以及收取石油和天然气使用费。这些业务还包括最终用户煤炭处理设施。根据新标准记录本部门收入的方式没有发生重大变化。
与客户的合同余额
该伙伴关系通过转让货物或服务来履行其义务,以换取客户的考虑。履约的时间可能与支付给客户或从客户收到的相关代价的时间不同,从而导致对合同资产或合同负债的确认。
伙伴关系在预先考虑向某些客户付款或在伙伴关系按合同允许为此类服务收费之前向客户提供服务时确认合同资产。
如果客户在合作伙伴履行履约义务之前支付价款,则合伙确认合同责任。某些合约载有条文,规定客户须就使用我们的资产的权利缴付固定费用,但容许客户对日后提供的服务收取费用。这些数额反映为递延收入,直到客户对所提供的服务适用不足费,或由于合同期限届满而无法将这些费用用作支付未来服务的费用,这些费用可以适用,或由于能力限制,客户实际无法使用这些费用。此外,Sunoco LP还保留了一些特许经营协议,要求经销商为长期许可协议一次性提前付款。Sunoco LP在收到预付款项时承认合同责任,并确认许可证有效期内的收入。
下表汇总了我们合同负债的合并活动:
|
| | | |
| 合同负债 |
2018年1月1日余额 | $ | 221 |
|
加法 | 765 |
|
确认收入 | (592 | ) |
2018年12月31日 | 394 |
|
加法 | 664 |
|
确认收入 | (681 | ) |
2019年12月31日结余 | $ | 377 |
|
下表所列与客户签订的合同所产生的应收账款余额包括当期贸易应收款和长期应收账款,扣除可疑账户备抵后的余额。应收账款备抵是Sunoco LP对与潜在客户违约相关的可能损失的最佳估计。Sunoco LP根据历史经验和特定身份确定津贴。
截至2019年12月31日和2018年12月31日,Sunoco LP的合同资产和合同负债余额如下:
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
合同余额 | | | |
合同资产 | $ | 117 |
| | $ | 75 |
|
与客户签订的合同应收账款 | 366 |
| | 347 |
|
合同责任 | — |
| | 1 |
|
取得或履行合同的费用
Sunoco有限公司只有在期望收回这些费用的情况下,才能从获得合同的费用(例如销售佣金)中确认资产。另一方面,如果履行合同的费用具体可由合同确定,则履行合同的费用就会资本化,从而增加资源,用于履行未来的履行义务,并预计将予以收回。这些资本化成本作为其他流动资产和其他非流动资产的一部分入账,并按照与这些费用有关的货物或服务的转移模式进行系统摊销。Sunoco LP在截止年度确认的摊销费用数额2019年12月31日2018年$17百万和$14百万美元分别。Sunoco LP还作出了一项政策选择,在预期摊销期为一年或一年以下的情况下,支付费用,以便在发生合同时支付这些费用。
履约义务
在合同开始时,伙伴关系评估其在与客户签订的合同中承诺的货物和服务,并为每一项转让货物或服务(或货物或服务束)的承诺确定一项履行义务。为了确定履约义务,伙伴关系考虑到合同中承诺的所有货物或服务,无论是明确说明的还是根据习惯商业惯例默示的。对于有一项以上履约义务的合同,合伙企业根据独立的销售价格分配其预期应享有的全部合同报酬,并承担每一项不同的履约义务。收入是在(或作为)履行业绩义务时确认的,即当客户获得对商品或服务的控制时。我们的某些合同包含可变的组成部分,当与固定的组成部分结合在一起时,被认为是一个单一的性能义务。对于这类合同,下表只包括合同的固定部分。
Sunoco lp根据长期合同向品牌经销商、品牌和非品牌第三方经销商以及品牌和非品牌零售燃料销售点分销燃料。Sunoco LP品牌与分销商的供应合同通常既有时间承诺,也有数量承诺,以确定合同期限。这些合同的初始期限约为九年,估计数量加权期限约为四年。
作为与7-11、Sunoco LP以及7-11和SEI燃料(统称“分销商”)的资产购买协议的一部分,已签订了一份为期15年的燃料供应协议,其中要求经销商购买一定数量的燃料,每年为Sunoco LP提供最低数额的毛利。SunocoLP希望根据合同确认这笔收入,因为SunocoLP将产品控制权转让给客户。但是,在年度短缺的情况下,Sunoco LP将在经销商弥补短缺的时间之前确认分销商应支付的金额,或者在合同上或业务上无法这样做。合同的交易价格在性质上是可变的,是根据市场条件而波动的。伙伴关系选择采取切实可行的权宜之计,不估计分配给完全未履行的履约义务的可变考虑额。
在一些合同安排中,Sunoco LP授予经销商特许经营许可证,以便在特许经营期内经营Sunoco LP的零售商店。作为授予零售商店许可证的回报,经销商向Sunoco LP支付一次不可退还的特许经营费,并在特许经营协议期间按合同费率向Sunoco LP支付基于销售的特许使用费。根据ASC主题606的要求,特许经营许可被视为一种象征性的许可,对其而言,随着时间的推移对收入的确认是实现完全履行履约义务的进展的最适当的衡量标准。这一象征性许可证的收入在特许经营协议有效期内平均确认。
截至2019年12月31日,分配给未履行(或部分履行)履约义务的交易价格总额为$43.59十亿伙伴关系预计将在以下时间范围内将这一数额确认为收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年份, | | | | |
| | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 此后 | | 共计 |
预计收入将在2019年12月31日与现有客户签订的合同中确认 | | $ | 6,232 |
| | $ | 5,300 |
| | $ | 4,899 |
| | $ | 27,158 |
| | $ | 43,589 |
|
伙伴关系使用的实际权宜之计
伙伴关系根据议题606选出下列实际权宜之计:
| |
• | 发票权利:伙伴关系选择使用产出法确认收入,其依据是伙伴关系有权就迄今提供的服务向客户开具发票的数额,如果该金额与向客户提供的有关业绩的价值或迄今完成的义务直接相符的话。因此,伙伴关系确认其有权向客户开具发票的收入。 |
| |
• | 重大筹资构成部分:伙伴关系选择不调整承诺的考虑额,以考虑重大筹资部分的影响,如果伙伴关系在合同开始时预计,从承诺的货物或服务转移到客户支付该货物或服务的费用之间的期限为一年或一年以下。 |
| |
• | 未赚得的可变考虑因素:该伙伴关系选择只披露与我们的各种客户合同相关的未履行的业绩义务相关的未获得的固定报酬,这些合同包含固定和可变的组成部分。 |
| |
• | 获得合同的增量费用:合伙企业通常在发生销售佣金时支付费用,因为摊销期将少于一年。我们在一般费用和行政费用中记录这些费用。伙伴关系选择在合同的摊销期为一年或一年以下时,支付获得合同的增量费用。 |
| |
• | 运输和装卸费用: 合作伙伴关系选择了在客户获得货物的控制权之后发生的运输和处理活动(即费用),而不是作为承诺的服务。 |
| |
• | 交易价格的计量:该伙伴关系选择在交易价格的计量中排除由政府当局评估的所有税收,这些税既适用于特定的创收交易,也与特定的创收交易同时进行,并由伙伴关系向客户征收(即销售税、增值税等)。 |
| |
• | 对完全未履行的履行义务的可变考虑: 伙伴关系选择排除对完全未履行的履约义务的分配进行可变考虑的估计数。 |
承租人会计
伙伴关系租赁码头设施、油罐车、办公场地、土地和设备,这些租赁的初始期限通常为5英镑。15几年来,一些房地产租赁的条款是40年或更长时间,以及允许延长期限的选项。在每项安排开始时,我们会决定该安排是一份租契,还是包含一份内嵌式租约,并检讨该安排的事实和情况,以便将租赁资产归类为营运或融资租赁。合伙公司选择在资产负债表上不记录任何12个月或更短期限的租约。
目前,伙伴关系的大部分现行租约被归类为按照主题842经营。在我们的综合资产负债表中,与经营租赁有关的余额包括经营租赁ROU资产、应计负债和其他流动负债、经营租赁流动负债和非流动经营租赁负债。融资租赁占现行租赁协议的一小部分,包括融资租赁ROU资产、长期债务和长期债务的当前到期日、合并资产负债表中的当前到期期限。ROU资产代表合伙企业在租赁期间使用基础资产的权利,租赁负债代表合伙企业在租赁期限内最低限度支付租约所产生的租金的义务。
大多数租约包括一个或多个续约选项,续约期可以从一个延长到一个。20几年或更久。租约更新选项的行使通常由合伙企业自行决定,租约延期则按租赁方式进行评估。载有提前终止条款的租约通常需要租赁双方的同意。在租契开始时,所有合理地肯定会行使的续期选择,在决定租期时,都会予以考虑。目前,伙伴关系没有包括购买或自动将租赁财产所有权转让给伙伴关系的选择的租赁。租赁资产和租赁权改进的折旧寿命受预期租赁期限的限制。
为了确定未来最低租赁付款的现值,我们在易于确定的情况下,使用隐含费率。目前,由于我们的许多租约没有提供隐含利率,因此,伙伴关系根据租赁开始日期的现有资料,采用增量借款率来确定最低租赁付款的现值。经营和融资租赁ROU资产包括任何租赁付款,但不包括租赁奖励。
最低租金在租赁期限内按直线计算.此外,有些租约需要额外的或有租金或可变租赁付款,这些付款是根据个别协定的具体因素确定的。合伙企业通常负责的可变租赁付款包括支付房地产税、维修费和保险费。
对于短期租约(在开始时有12个月或更短期限的租约),租赁付款是按直线确认的,不记录ROU资产。
所附综合资产负债表中确认的业务和融资租赁数额的组成部分2019年12月31日情况如下:
|
| | | |
| 2019年12月31日 |
经营租赁: | |
租赁使用权资产净额 | $ | 935 |
|
经营租赁流动负债 | 60 |
|
应计及其他流动负债 | 1 |
|
非流动经营租赁负债 | 901 |
|
融资租赁: | |
不动产、厂房和设备,净额 | $ | 1 |
|
租赁使用权资产净额 | 29 |
|
应计及其他流动负债 | 1 |
|
当前到期的长期债务 | 6 |
|
长期债务,减去当期到期日 | 26 |
|
其他非流动负债 | 2 |
|
终了年度租赁费用的组成部分2019年12月31日情况如下:
|
| | | | | | |
| | 损益表所在地 | | 截至2019年12月31日止的年度 |
业务租赁费用: | | |
经营租赁成本 | | 出售货物的成本 | | $ | 28 |
|
经营租赁成本 | | 营业费用 | | 73 |
|
经营租赁成本 | | 销售、一般和行政 | | 16 |
|
业务租赁费用共计 | | 117 |
|
融资租赁费用: | | |
租赁资产摊销 | | 折旧、损耗和摊销 | | 6 |
|
租赁负债利息 | | 利息费用,扣除资本利息 | | 1 |
|
融资租赁费用共计 | | 7 |
|
短期租赁费用 | | 营业费用 | | 42 |
|
可变租赁成本 | | 营业费用 | | 17 |
|
租赁费用,毛额 | | 183 |
|
减:分租收入 | | 其他收入 | | 47 |
|
租赁费用,净额 | | $ | 136 |
|
的加权平均剩余租赁条款和加权平均贴现率2019年12月31日情况如下:
|
| | |
| 2019年12月31日 |
加权平均剩余租约期限(年份): | |
经营租赁 | 24 |
|
融资租赁 | 5 |
|
加权平均贴现率(%): | |
经营租赁 | 5 | % |
融资租赁 | 5 | % |
与租赁有关的现金流量和非现金活动2019年12月31日情况如下:
|
| | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
经营租赁的经营现金流 | $ | (159 | ) |
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | 28 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 40 |
|
租赁负债到期日2019年12月31日如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020 | $ | 104 |
| | $ | 8 |
| | $ | 112 |
|
2021 | 96 |
| | 8 |
| | 104 |
|
2022 | 83 |
| | 8 |
| | 91 |
|
2023 | 77 |
| | 7 |
| | 84 |
|
2024 | 74 |
| | 4 |
| | 78 |
|
此后 | 1,342 |
| | 5 |
| | 1,347 |
|
租赁付款总额 | 1,776 |
| | 40 |
| | 1,816 |
|
减:现值折扣 | 815 |
| | 5 |
| | 820 |
|
租赁负债现值 | $ | 961 |
| | $ | 35 |
| | $ | 996 |
|
出租人会计
合伙企业将其房地产投资组合的一部分租赁或转租给第三方公司,作为长期收入的稳定来源。我们的出租人和转租组合主要包括与便利店经营者的经营租赁。在这个时候,大多数出租人协议包含五年的期限和更新选项,以延长和提前终止选择的基础上,具体的个别协议的既定条款。
租金收入包括在我们的合并业务报表中的其他收入2019年12月31日曾.$149百万.
未来最低业务租赁付款-截至2019年12月31日如下:
|
| | | |
| 租赁付款 |
2020 | $ | 138 |
|
2021 | 112 |
|
2022 | 75 |
|
2023 | 20 |
|
2024 | 15 |
|
此后 | 12 |
|
未贴现现金流动总额 | $ | 372 |
|
商品价格风险
我们面临与商品价格波动有关的市场风险。为了管理这些价格波动的影响,我们利用各种交易所交易和场外商品金融工具合同。这些合约主要由期货、掉期及期权组成,并以公允价值记录在我们的综合资产负债表内。
我们使用期货和基础互换,被指定为公允价值对冲,以对冲我们储存在班梅尔储存设施的天然气库存。在对冲开始时,我们通过在现货市场或淡季购买天然气并签订金融合同来锁定利润。远期天然气价格与实物库存现货价格之间价差的变化导致未实现的损益,直到基础实物天然气被撤回,相关指定衍生品得到解决。一旦气体被抽走,指定的衍生产品被解决,与这些头寸相关的先前未实现的损益就会实现。
我们使用期货、掉期和期权来对冲天然气的销售价格,我们保留在州内运输和储存部门的费用,以及在州际运输和储存部门的运营天然气销售。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们使用NGL和原油衍生品互换合同来对冲NGL和凝析股权的预测销售,我们在中流部分保留了费用,我们的子公司通常代表生产商收集和加工天然气,以市场价格出售由此产生的剩余气体和NGL量,并根据剩余气体和NGL的指数价格将商定的收益百分比汇给生产商。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们利用掉期、期货和其他衍生工具来降低与成品油和NGL价格的市场波动相关的风险,以管理我们的储存设施,以及购买和销售纯度NGL。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们使用期货和掉期来实现原油购买的可差饷定价,将某些预期的成品油销售转化为固定或浮动价格,锁定某些精炼产品的利润率,并锁定部分天然气购买或销售的价格。为会计目的,这些合同不被指定为套期保值。
我们利用金融商品衍生产品来利用我们的交易活动中的市场机会,这些机会补充了我们运输和储存部门的业务,并计入了我们综合业务报表中出售的产品的成本。我们还在所有其他部门开展与电力和天然气有关的贸易和营销活动,这些活动也计入了产品销售成本。由于我们的交易活动和在运输和储存部门使用衍生金融工具,可能出现的收益波动程度可能是显著的,无论是有利的还是不利的,从一个时期到另一个时期。我们试图通过使用向我们的风险监督委员会(包括高级管理层成员)提供的每日头寸和损益报告以及我们的商品风险管理政策中规定的限制和授权来管理这种波动。
下表详列我们杰出的与商品有关的衍生工具:
|
| | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 概念 体积 | | 成熟期 | | 概念 体积 | | 成熟期 |
市场衍生工具 | | | | | | | |
(交易) | | | | | | | |
天然气(BBtu): | | | | | | | |
固定互换/期货 | 1,483 |
| | 2020 | | 468 |
| | 2019 |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX(1) | (35,208 | ) | | 2020-2024 | | 16,845 |
| | 2019-2020 |
期权-卖出 | — |
| | — | | 10,000 |
| | 2019 |
电力(兆瓦): | | | | | | | |
向前 | 3,213,450 |
| | 2020-2029 | | 3,141,520 |
| | 2019 |
期货 | (353,527 | ) | | 2020 | | 56,656 |
| | 2019-2021 |
备选方案-再投资 | 51,615 |
| | 2020 | | 18,400 |
| | 2019 |
选项-呼叫 | (2,704,330 | ) | | 2020-2021 | | 284,800 |
| | 2019 |
(非贸易) | | | | | | | |
天然气(BBtu): | | | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | (18,923 | ) | | 2020-2022 | | (30,228 | ) | | 2019-2021 |
挥杆互换-红十字与红新月联会 | (9,265 | ) | | 2020 | | 54,158 |
| | 2019-2020 |
固定互换/期货 | (3,085 | ) | | 2020-2021 | | (1,068 | ) | | 2019-2021 |
远期实物合同 | (13,364 | ) | | 2020-2021 | | (123,254 | ) | | 2019-2020 |
NGL(MBBLS)-远期/互换 | (1,300 | ) | | 2020-2021 | | (2,135 | ) | | 2019 |
原油(MBBLS)-远期/互换 | 4,465 |
| | 2020 | | 20,888 |
| | 2019 |
成品油(MBBLS)-期货 | (2,473 | ) | | 2020-2021 | | (1,403 | ) | | 2019 |
玉米(千蒲式耳) | (1,210 | ) | | 2020 | | (1,920 | ) | | 2019 |
公允价值套期保值衍生工具 | | | | | | | |
(非贸易) | | | | | | | |
天然气(BBtu): | | | | | | | |
基础互换-红十字与红新月联会/纽约MEX | (31,780 | ) | | 2020 | | (17,445 | ) | | 2019 |
固定互换/期货 | (31,780 | ) | | 2020 | | (17,445 | ) | | 2019 |
套期库存 | 31,780 |
| | 2020 | | 17,445 |
| | 2019 |
利率风险
我们面临利率变化的市场风险。为了保持成本效益的资本结构,我们使用固定利率债务和可变利率债务的组合借款。我们还通过使用利率互换来管理我们的利率敞口,以实现固定利率债务和可变利率债务的理想组合。我们还利用远期启动利率互换锁定了我们预期发行的部分债务的利率。
下表总结了我们尚未偿还的利率掉期,其中没有一个被指定为会计用途的对冲工具:
|
| | | | | | | | | | |
术语 | | 类型(1) | | 未付名义金额 |
2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
2019年3月 | | 支付浮动利率并获得1.42%的固定利率 | | $ | — |
| | $ | 300 |
|
2019年7月(2) | | 远期-开始支付3.56%的固定利率并接受浮动利率 | | — |
| | 400 |
|
2020年7月(2)(3) | | 远期-开始支付3.52%的固定利率并接受浮动利率 | | 400 |
| | 400 |
|
2021年7月(2) | | 远期-开始支付3.55%的固定利率并接受浮动利率 | | 400 |
| | 400 |
|
2022年7月(2) | | 远期-开始支付3.80%的固定利率并接受浮动利率 | | 400 |
| | — |
|
信用风险
信用风险是指交易对手一方可能违约,从而给合伙企业造成损失的风险。已批准并实施信贷政策,以管理伙伴关系的交易对手组合,目的是减少信贷损失。这些政策制定了准则、控制和限制,以便在核准的容忍范围内管理信贷风险,办法是授权对现有和潜在对手的财务状况进行适当评估,监测机构的信用评级,并实施根据对手方的风险简介限制风险的信贷做法。此外,在某些情况下,伙伴关系有时可能需要担保品,以在必要时减轻信贷风险。该伙伴关系还采用行业标准商业协议,允许对根据单一商业协议执行的交易的风险敞口进行净额计算。此外,我们利用主净结算协议来抵消与单个对手方或附属的交易方集团之间的多个商业协议的信用风险敞口。
该伙伴关系的对手方包括能源行业的不同客户组合,包括石化公司、商业和工业终端用户、石油和天然气生产商、市政当局、天然气和电力公司、中流公司和独立发电机。我们的整体风险敞口可能受到宏观经济或监管变化的正面或负面影响,这些变化在某种程度上影响着我们的对手方。目前,管理层并不认为我们的财务状况或业务结果会因对手方不履约而产生重大不利影响。
合伙公司向场外市场的某些交易对手提供保证金存款,主要是独立的系统运营商和清算经纪商。当衍生产品的价值超过我们与对手方的预先设定的信贷限额时,就需要支付保证金存款。保证金存款是在非交易所交易的衍生工具交割日或该日左右退还给我们的,我们每天为交易所交易交易交换保证金。由于保证金要求每天都与交易所经纪人进行,金融衍生工具的公允价值被视为流动的,并计入综合资产负债表中其他流动资产中支付给供应商的存款。
就金融工具而言,交易对手不履行合同可能导致我们无法实现在我们的综合资产负债表上记录并在净收益或其他综合收益中确认的数额。
导数摘要
下表汇总了我们的衍生资产和负债:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具公允价值 |
| 资产衍生工具 | | 负债衍生产品 |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
商品衍生产品(保证金存款) | $ | 24 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
| 24 |
| | — |
| | — |
| | (13 | ) |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
商品衍生产品(保证金存款) | 319 |
| | 402 |
| | (350 | ) | | (397 | ) |
商品衍生产品 | 41 |
| | 158 |
| | (39 | ) | | (173 | ) |
利率衍生工具 | — |
| | — |
| | (399 | ) | | (163 | ) |
| 360 |
| | 560 |
| | (788 | ) | | (733 | ) |
总衍生物 | $ | 384 |
| | $ | 560 |
| | $ | (788 | ) | | $ | (746 | ) |
下表列出以毛额计算的认可衍生资产及负债的公允价值,以及须受可强制执行的总净额结算安排或类似安排的综合资产负债表抵销的款额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产衍生工具 | | 负债衍生产品 |
| | 资产负债表定位 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
无抵销协议的衍生工具 | | 衍生负债 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (399 | ) | | $ | (163 | ) |
抵消协议中的衍生产品: | | | | | | | | |
场外合同 | | 衍生资产(负债) | | 41 |
| | 158 |
| | (39 | ) | | (173 | ) |
经纪人清算衍生合约 | | 其他流动资产(负债) | | 343 |
| | 402 |
| | (350 | ) | | (410 | ) |
| | 384 |
| | 560 |
| | (788 | ) | | (746 | ) |
抵消协议: | | | | | | | | |
交易对手净额 | | 衍生资产(负债) | | (18 | ) | | (47 | ) | | 18 |
| | 47 |
|
交易对手净额 | | 其他流动资产(负债) | | (318 | ) | | (397 | ) | | 318 |
| | 397 |
|
净衍生产品共计 | | $ | 48 |
| | $ | 116 |
| | $ | (452 | ) | | $ | (302 | ) |
我们将非交易所交易的金融衍生工具作为衍生资产和负债,按公允价值在我们的综合资产负债表上披露,金额按预期结算日期分为流动或长期两类。
下表汇总了与我们的衍生金融工具有关的确认金额:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 衍生产品收益中确认的再收益(损失)的归属 | | 再收益(损失)在代表套期保值的收入中被确认的再收益额、再收益额(损失)等。 |
| | | 截至12月31日的年份, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
公允价值套期保值关系中的衍生产品(包括套期保值项目): | | | | | | | |
商品衍生产品 | 商品销售成本 | | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | 26 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 衍生产品收益中确认的再收益(损失)的归属 | | 衍生工具收益(亏损)确认额 |
| | | 截至12月31日的年份, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
未指定为对冲工具的衍生品: | | | | | | | |
商品衍生工具-交易 | 收入 | | $ | (3 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
商品衍生工具-交易 | 商品销售成本 | | 21 |
| | 32 |
| | 31 |
|
商品衍生产品-非交易 | 产品销售成本 | | (78 | ) | | (102 | ) | | 5 |
|
利率衍生工具 | 利率衍生工具的损益 | | (241 | ) | | 47 |
| | (37 | ) |
嵌入衍生物 | 其他,净额 | | — |
| | — |
| | 1 |
|
共计 | | | $ | (301 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | — |
|
储蓄和利润分享计划
我们和我们的子公司赞助了贡献储蓄和利润分享计划,这些计划实际上涵盖了几乎所有符合条件的雇员,包括Eto、Charles Lng、Sunoco LP和USAC的员工。雇主匹配的供款使用基于员工缴款的公式计算。我们和我们的子公司作出了相应的贡献$66百万美元, $62百万和$59百万这些401(K)项下的储蓄计划2018年12月31日分别。
养恤金和其他退休后福利计划
盘柄
截至12月31日止的退休后福利费用,2019, 2018,和2017反映截至2013年9月30日为修改退休人员医疗福利计划而采取的措施的影响,自2014年1月1日起生效。这项修改将所有符合资格的退休人员置于一个共同的医疗福利平台上,但潘汉特每年向符合资格的退休人员缴纳的医疗保险费受到限制。在2013年1月1日之前,Panhandy的子公司提供退休后医疗保健和人寿保险福利计划(其他退休后计划),主要覆盖所有雇员。自2013年1月1日起,该计划的参与被冻结,不再向非工会雇员提供医疗福利。从2014年1月1日起,退休人员的医疗福利不再提供给工会雇员。
从2018年1月1日起,该计划被修订,根据某些标准将覆盖范围扩大到一个封闭的前雇员群体。
等Sunoco
苏诺科公司有一项计划,为目前所有的退休人员提供医疗福利。提供退休后福利计划的费用由ETC Sunoco及其退休人员分担。2010年7月1日以后退休的所有员工都被逐步取消或取消了获得退休后医疗福利的机会。2012年3月,Sunoco等公司为其退休后福利负债设立了一个信托基金。ETC Sunoco作了大约可扣税的贡献$200百万美元寄给信托公司。信托基金的供资大大消除了苏诺科未来用于估计退休人员医疗计划义务的实际结果和假设之间的差异。
塞姆群
SemGroup为某些员工赞助了两个固定福利养老金计划和一个补充定义福利养老金计划(统称为“SemGroup计划”)。SEMGroup计划不对新的参与者开放,不会带来任何额外的好处。
债务和供资状况
养恤金和其他退休后福利负债是在雇员提供服务的年份内按精算计算的。
下表载有截至所列日期的关于养恤金和其他退休后计划的债务和供资状况的综合资料:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 养恤金福利 | | | | 养恤金福利 | | |
| 供资计划 | | 无资金计划 | | 其他退休后福利 | | 供资计划 | | 无资金计划 | | 其他退休后福利 |
福利义务的变化: | | | | | | | | | | | |
期初利益义务 | $ | 1 |
| | $ | 37 |
| | $ | 198 |
| | $ | 1 |
| | $ | 47 |
| | $ | 156 |
|
服务成本 | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
利息成本 | 2 |
| | 1 |
| | 7 |
| | — |
| | 1 |
| | 5 |
|
修正 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 60 |
|
已付养恤金净额 | (1 | ) | | (7 | ) | | (16 | ) | | — |
| | (7 | ) | | (17 | ) |
精算(收益)损失和其他 | 4 |
| | — |
| | 18 |
| | — |
| | (4 | ) | | (7 | ) |
安置点 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Semgroup收购 | 50 |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期末福利债务 | 52 |
| | 34 |
| | 208 |
|
| 1 |
|
| 37 |
|
| 198 |
|
| | | | | | | | | | | |
计划资产变动: | | | | | | | | | | | |
期初计划资产的公允价值 | 1 |
| | — |
| | 241 |
| | 1 |
| | — |
| | 257 |
|
计划资产及其他回报 | 6 |
| | — |
| | 35 |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
雇主供款 | 1 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
已付养恤金净额 | (1 | ) | | — |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | (17 | ) |
安置点 | (4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
Semgroup收购 | 40 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期末计划资产的公允价值 | 43 |
| | — |
|
| 270 |
|
| 1 |
|
| — |
|
| 241 |
|
| | | | | | | | | | | |
期末资金不足(超支)数额 | $ | 9 |
| | $ | 34 |
|
| $ | (62 | ) |
| $ | — |
|
| $ | 37 |
|
| $ | (43 | ) |
| | | | | | | | | | | |
综合资产负债表中确认的数额包括: | | | | | | | | | | | |
非流动资产 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 88 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 68 |
|
流动负债 | — |
| | (5 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (6 | ) | | (2 | ) |
非流动负债 | (9 | ) | | (29 | ) | | (24 | ) | | — |
| | (31 | ) | | (23 | ) |
| $ | (9 | ) | | $ | (34 | ) |
| $ | 62 |
|
| $ | — |
|
| $ | (37 | ) |
| $ | 43 |
|
| | | | | | | | | | | |
在累积的其他综合收入(损失)(税前基础)中确认的数额包括: | | | | | | | | | | | |
精算净收益(亏损) | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (5 | ) | | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (7 | ) |
前期服务成本 | — |
| | — |
| | 40 |
| | — |
| | — |
| | 66 |
|
| $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 35 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | 59 |
|
下表汇总了计划资产以外有累积养恤金义务的计划所列日期的信息:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 养恤金福利 | | | | 养恤金福利 | | |
| 供资计划 | | 无资金计划 | | 其他退休后福利 | | 供资计划 | | 无资金计划 | | 其他退休后福利 |
预计福利债务 | $ | 51 |
| | $ | 34 |
| | N/A |
| | $ | — |
| | $ | 37 |
| | N/A |
|
累积收益义务 | 52 |
| | 34 |
| | 208 |
| | 1 |
| | 37 |
| | 198 |
|
计划资产公允价值 | 43 |
| | — |
| | 270 |
| | 1 |
| | — |
| | 241 |
|
净定期收益成本的组成部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 养恤金福利 | | 其他退休后福利 | | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 |
定期效益费用净额: | | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
利息成本 | 3 |
| | 7 |
| | 1 |
| | 5 |
|
计划资产预期收益 | (2 | ) | | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) |
优先服务费用摊销 | — |
| | 26 |
| | — |
| | 16 |
|
周期净收益成本 | $ | 1 |
| | $ | 24 |
| | $ | 1 |
| | $ | 12 |
|
假设
下表列出了在指定日期确定养恤金义务所使用的加权平均假设:
|
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 养恤金福利 | | 其他退休后福利 | | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 |
贴现率 | 4.00 | % | | 2.71 | % | | 4.02 | % | | 3.40 | % |
补偿增长率 | — |
| | — |
| | N/A |
| | N/A |
|
下表列出了在确定所列期间的定期净收益成本时所使用的加权平均假设:
|
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 养恤金福利 | | 其他退休后福利 | | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 |
贴现率 | 3.33 | % | | 3.76 | % | | 3.52 | % | | 3.51 | % |
资产预期收益: | | | | | | | |
免税帐户 | 3.37 | % | | 7.00 | % | | 3.26 | % | | 6.63 | % |
应税帐目 | — |
| | 4.75 | % | | N/A |
| | 4.50 | % |
补偿增长率 | — |
| | — |
| | N/A |
| | N/A |
|
计划资产的长期预期回报率是根据多种因素估算的,包括长期的历史投资回报、计划资产的目标分配以及对股票和固定收益证券未来市场回报的预期。目前的市场因素,如通货膨胀和利率,是在长期市场假设确定之前进行评估的。对同行数据和历史回报进行审查,以确保合理性和适当性。
下表显示了用于衡量计划所涵盖的预期效益成本的假定医疗费用趋势加权平均费率:
|
| | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
医疗费用趋势率 | 7.25 | % | | 7.15 | % |
假定成本趋势下降的比率(最终趋势率) | 4.83 | % | | 4.82 | % |
利率达到最终趋势率的年份 | 2026 |
| | 2024 |
|
医疗费用趋势率假设的变化预计不会对退休后福利产生重大影响。
计划资产
对于潘汉德投资计划,总体投资策略是保持积极管理投资的适当平衡,目标是优化长期回报,同时保持高标准的投资组合质量,并实现适当的多元化。为了实现其他退休后计划资产组合的多样性,潘汉德将以下资产配置为目标:25%到35%、固定收益65%到75%.
ETC Sunoco资助的固定收益计划的投资策略是在调整通货膨胀后获得一致的正回报,并通过收入和资本增值相结合,在谨慎的风险水平内最大限度地实现长期总回报。这一战略的目标是减少投资回报的不稳定性,并保持计划的充足资金状况。预计养老金计划的终止等,Sunoco通过投资于增长资产和负债对冲资产,将资产配置定位于更稳定的位置。
截至所示日期,按资产类别分列的养恤金计划资产公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年12月31日的公允价值计量 |
| | 公允价值共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共同基金(1) | | 19 |
| | 19 |
| | — |
| | — |
|
固定收益证券 | | 23 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
|
共计 | | $ | 43 |
| | $ | 20 |
| | $ | 23 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2018年12月31日公允价值计量 |
| | 公允价值共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
共同基金(1) | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
截至上述日期,按资产类别划分的其他退休计划资产的公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日的公允价值计量 |
| 公允价值共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 14 |
| | $ | 14 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共同基金(1) | 177 |
| | 177 |
| | — |
| | — |
|
固定收益证券 | 79 |
| | — |
| | 79 |
| | — |
|
共计 | $ | 270 |
| | $ | 191 |
| | $ | 79 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 主要由大约59%股票,40%固定收益证券及1%截至.的现金2019年12月31日. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年12月31日公允价值计量 |
| 公允价值共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 20 |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
共同基金(1) | 144 |
| | 144 |
| | — |
| | — |
|
固定收益证券 | 77 |
| | — |
| | 77 |
| | — |
|
共计 | $ | 241 |
| | $ | 164 |
| | $ | 77 |
| | $ | — |
|
| |
(1) | 主要由大约53%股票,46%固定收益证券及1%截至.的现金2018年12月31日. |
一级计划资产是根据活跃的市场报价估值的,二级计划资产是根据投资的每股净资产价值(或其同等价值)估值的,这种资产无法通过公开公布的来源确定,但计算符合权威会计准则。
捐款
我们希望贡献$7百万养恤金计划和美元8百万其他退休计划2020.计划的费用是根据联邦条例供资的,但不得超过可用于所得税的扣除额。
福利支付
Panhando等公司对预期养恤金支付的估计数,酌情反映了今后五年中每年的预期服务以及此后五年的总额,见下表:
|
| | | | | | | | |
年数 | | 养恤金福利-无资金计划(1) | | 其他退休后福利(毛额,在医疗保险D部分之前) |
2020 | | $ | 7 |
| | $ | 20 |
|
2021 | | 8 |
| | 20 |
|
2022 | | 8 |
| | 19 |
|
2023 | | 8 |
| | 18 |
|
2024 | | 7 |
| | 15 |
|
2025 – 2029 | | 22 |
| | 67 |
|
(1) $1百万在接下来的十年里。
“医疗保健处方药法”规定了医疗保险制度下的处方药津贴(“医疗保险部分”),以及向退休人员医疗福利计划的发起者提供联邦补贴,该计划提供至少相当于D部分的处方药福利。
潘汉特预计在未来的任何时期内都不会得到任何医疗保险D部分的补贴。
2017年6月,合伙公司通过要约收购了所有公开持有的PenTex公共单位,并行使了有限的调用权,这一点在注8.
ET以前向ETO付款,代表其提供服务,并代表ET的其他子公司提供服务,其中包括偿还ETO代表ET及其子公司支付的各种业务和一般及行政费用。这些协议于2016年到期。
合伙公司还与其投资的几种股权方法有关联交易。除商业交易外,这些交易还包括提供某些管理服务和租赁某些资产。
下表汇总了我们的综合业务报表中来自相关公司的收入:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
附属收入 | $ | 492 |
| | $ | 431 |
| | $ | 303 |
|
下表汇总了我们综合资产负债表上相关的公司应收账款和应付账款余额:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
相关公司应收账款: | | | |
FGT | $ | 50 |
| | $ | 25 |
|
菲利普斯66 | 36 |
| | 42 |
|
导线罗孚有限责任公司 | 42 |
| | — |
|
其他 | 31 |
| | 44 |
|
相关公司应收账款共计 | $ | 159 |
| | $ | 111 |
|
截至2019年12月31日和2018,合伙企业合并资产负债表中与相关公司的应付账款共计$31百万和$59百万分别。
我们的报告部分目前反映了主要在美国开展业务的下列部分:
•州内运输和储存;
•州际运输和储存;
•中流;
•NGL和成品油运输和服务;
•原油运输和服务;
•对Sunoco LP的投资;
•对USAC的投资;和
•所有其他.
合并的收入和支出反映了公司间所有重要交易的消除。
对USAC部门的投资反映了USAC从2018年4月开始的结果,也就是伙伴关系获得USAC控制权的日期。
我们国内运输和储存部门的收入主要反映在天然气销售和收集、运输和其他费用上。我们州际运输和储存部门的收入主要反映在收集、运输和其他费用上。我们中流部分的收入主要反映在天然气销售上,
NGL销售和收集,运输等费用。我们的NGL和成品油运输和服务部门的收入主要反映在NGL的销售和收集、运输和其他费用上。我们的原油运输和服务部门的收入主要反映在原油销售上。我们投资Sunoco LP部门的收入主要反映在精炼产品的销售上。我们在USAC部门的投资收入主要体现在收集、运输和其他费用上。我们所有其他部门的收入主要反映在天然气销售上。
我们报告了分段调整的EBITDA作为段性能的衡量标准。我们将分段调整的EBITDA定义为合伙企业利息、税收、折旧、耗损、摊销及其他非现金项目的总收益,如非现金补偿费用、资产处置损益、建筑期间使用的股本资金备抵、商品风险管理活动的未实现损益、库存估值调整、非现金减值费用、债务清偿损失和其他非营业收入或费用项目。分段调整的EBITDA 根据相同的确认和计量方法反映未合并子公司的数额,这些确认和计量方法用于记录未合并子公司的收益中的权益。调整后的与未合并子公司有关的EBITDA不包括与未合并子公司有关的项目,不包括在部分调整的EBITDA和合并调整的EBITDA计算中排除的项目,例如利息、税收、折旧、损耗、摊销和其他非现金项目。虽然这些数额被排除在与未合并的附属公司有关的经调整的EBITDA之外,但这种排除不应理解为意味着我们对这些附属公司的业务和由此产生的收入和开支有控制权。我们不控制我们未合并的附属公司;因此,我们不控制这些附属公司的收益或现金流量。因此,应相应地限制使用分段调整的EBITDA或调整后的与未合并子公司有关的EBITDA作为一种分析工具。
下表按部分列出财务信息:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
收入: | | | | | |
国内运输和储存: | | | | | |
来自外部客户的收入 | $ | 2,749 |
| | $ | 3,428 |
| | $ | 2,891 |
|
部门间收入 | 350 |
| | 309 |
| | 192 |
|
| 3,099 |
| | 3,737 |
| | 3,083 |
|
州际运输和储存: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 1,941 |
| | 1,664 |
| | 1,112 |
|
部门间收入 | 22 |
| | 18 |
| | 19 |
|
| 1,963 |
| | 1,682 |
| | 1,131 |
|
中游: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 2,280 |
| | 2,090 |
| | 2,510 |
|
部门间收入 | 3,751 |
| | 5,432 |
| | 4,433 |
|
| 6,031 |
| | 7,522 |
| | 6,943 |
|
NGL和成品油运输和服务: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 9,920 |
| | 10,119 |
| | 7,885 |
|
部门间收入 | 1,721 |
| | 1,004 |
| | 763 |
|
| 11,641 |
| | 11,123 |
| | 8,648 |
|
原油运输和服务: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 18,447 |
| | 17,236 |
| | 11,672 |
|
部门间收入 | — |
| | 96 |
| | 31 |
|
| 18,447 |
| | 17,332 |
| | 11,703 |
|
投资Sunoco LP: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 16,590 |
| | 16,982 |
| | 11,713 |
|
部门间收入 | 6 |
| | 12 |
| | 10 |
|
| 16,596 |
| | 16,994 |
| | 11,723 |
|
对USAC的投资: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 678 |
| | 495 |
| | — |
|
部门间收入 | 20 |
| | 13 |
| | — |
|
| 698 |
| | 508 |
| | — |
|
所有其他: | | | | | |
来自外部客户的收入 | 1,608 |
| | 2,073 |
| | 2,740 |
|
部门间收入 | 81 |
| | 155 |
| | 161 |
|
| 1,689 |
| | 2,228 |
| | 2,901 |
|
冲销 | (5,951 | ) | | (7,039 | ) | | (5,609 | ) |
总收入 | $ | 54,213 |
| | $ | 54,087 |
| | $ | 40,523 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
产品销售成本: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 1,909 |
| | $ | 2,665 |
| | $ | 2,327 |
|
中流 | 3,577 |
| | 5,145 |
| | 4,761 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 8,393 |
| | 8,462 |
| | 6,508 |
|
原油运输和服务 | 14,758 |
| | 14,439 |
| | 9,826 |
|
对Sunoco LP的投资 | 15,380 |
| | 15,872 |
| | 10,615 |
|
对USAC的投资 | 91 |
| | 67 |
| | — |
|
所有其他 | 1,504 |
| | 2,006 |
| | 2,509 |
|
冲销 | (5,885 | ) | | (6,998 | ) | | (5,580 | ) |
销售产品总成本 | $ | 39,727 |
| | $ | 41,658 |
| | $ | 30,966 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
折旧、损耗和摊销: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 184 |
| | $ | 169 |
| | $ | 147 |
|
州际运输和储存 | 387 |
| | 334 |
| | 254 |
|
中流 | 1,066 |
| | 1,006 |
| | 954 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 613 |
| | 466 |
| | 401 |
|
原油运输和服务 | 437 |
| | 445 |
| | 402 |
|
对Sunoco LP的投资 | 181 |
| | 167 |
| | 169 |
|
对USAC的投资 | 231 |
| | 169 |
| | — |
|
所有其他 | 48 |
| | 103 |
| | 227 |
|
折旧、损耗和摊销总额 | $ | 3,147 |
| | $ | 2,859 |
| | $ | 2,554 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
未合并附属公司的收益(损失)权益: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 18 |
| | $ | 19 |
| | $ | (156 | ) |
州际运输和储存 | 222 |
| | 227 |
| | 236 |
|
中流 | 20 |
| | 26 |
| | 20 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 53 |
| | 64 |
| | 33 |
|
原油运输和服务 | (1 | ) | | 6 |
| | 4 |
|
所有其他 | (10 | ) | | 2 |
| | 7 |
|
未合并附属公司收益中的股本总额 | $ | 302 |
| | $ | 344 |
| | $ | 144 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
部分调整的EBITDA: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 999 |
| | $ | 927 |
| | $ | 626 |
|
州际运输和储存 | 1,792 |
| | 1,680 |
| | 1,274 |
|
中流 | 1,602 |
| | 1,627 |
| | 1,481 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 2,666 |
| | 1,979 |
| | 1,641 |
|
原油运输和服务 | 2,972 |
| | 2,330 |
| | 1,379 |
|
对Sunoco LP的投资 | 665 |
| | 638 |
| | 732 |
|
对USAC的投资 | 420 |
| | 289 |
| | — |
|
所有其他 | 98 |
| | 40 |
| | 187 |
|
调整后的EBITDA总额 | 11,214 |
| | 9,510 |
| | 7,320 |
|
折旧、损耗和摊销 | (3,147 | ) | | (2,859 | ) | | (2,554 | ) |
利息费用,扣除已资本化的利息 | (2,331 | ) | | (2,055 | ) | | (1,922 | ) |
减值损失 | (74 | ) | | (431 | ) | | (1,039 | ) |
利率衍生工具的损益 | (241 | ) | | 47 |
| | (37 | ) |
非现金补偿费用 | (113 | ) | | (105 | ) | | (99 | ) |
商品风险管理活动未实现收益(损失) | (5 | ) | | (11 | ) | | 59 |
|
存货估价调整 | 79 |
| | (85 | ) | | 24 |
|
债务清偿损失 | (18 | ) | | (112 | ) | | (89 | ) |
调整后的与未合并附属公司有关的EBITDA | (626 | ) | | (655 | ) | | (716 | ) |
未合并附属公司的收益权益 | 302 |
| | 344 |
| | 144 |
|
未合并附属公司的投资减值 | — |
| | — |
| | (313 | ) |
与停止的业务有关的调整后的EBITDA | — |
| | 25 |
| | (223 | ) |
其他,净额 | 54 |
| | 21 |
| | 155 |
|
所得税(费用)福利前持续经营所得 | 5,094 |
| | 3,634 |
| | 710 |
|
所得税(费用)从持续经营中受益 | (195 | ) | | (4 | ) | | 1,833 |
|
持续业务收入 | 4,899 |
| | 3,630 |
| | 2,543 |
|
停业造成的损失,扣除所得税后的损失 | — |
| | (265 | ) | | (177 | ) |
净收益 | $ | 4,899 |
| | $ | 3,365 |
| | $ | 2,366 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
分部资产: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 6,648 |
| | $ | 6,365 |
| | $ | 5,020 |
|
州际运输和储存 | 18,111 |
| | 15,081 |
| | 15,316 |
|
中流 | 20,332 |
| | 19,745 |
| | 20,004 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 19,145 |
| | 18,267 |
| | 17,600 |
|
原油运输和服务 | 22,840 |
| | 18,022 |
| | 17,730 |
|
对Sunoco LP的投资 | 5,438 |
| | 4,879 |
| | 8,344 |
|
对USAC的投资 | 3,730 |
| | 3,775 |
| | — |
|
所有其他和冲销 | 2,636 |
| | 2,112 |
| | 2,232 |
|
分部总资产 | $ | 98,880 |
| | $ | 88,246 |
| | $ | 86,246 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
不动产、厂房和设备的增建(1): | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 124 |
| | $ | 344 |
| | $ | 175 |
|
州际运输和储存 | 375 |
| | 812 |
| | 728 |
|
中流 | 827 |
| | 1,161 |
| | 1,308 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 2,976 |
| | 2,381 |
| | 2,971 |
|
原油运输和服务 | 403 |
| | 474 |
| | 453 |
|
对Sunoco LP的投资 | 148 |
| | 103 |
| | 103 |
|
对USAC的投资 | 200 |
| | 205 |
| | — |
|
所有其他 | 215 |
| | 150 |
| | 268 |
|
不动产、厂房和设备增加额共计(1) | $ | 5,268 |
| | $ | 5,630 |
| | $ | 6,006 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
对附属公司的预付款和投资: | | | | | |
州内运输和储存 | $ | 88 |
| | $ | 83 |
| | $ | 85 |
|
州际运输和储存 | 2,524 |
| | 2,070 |
| | 2,118 |
|
中流 | 112 |
| | 124 |
| | 126 |
|
NGL和成品油运输和服务 | 461 |
| | 243 |
| | 234 |
|
原油运输和服务 | 242 |
| | 28 |
| | 22 |
|
所有其他 | 33 |
| | 94 |
| | 120 |
|
对附属公司的预付款和投资共计 | $ | 3,460 |
| | $ | 2,642 |
| | $ | 2,705 |
|
未经审计的季度财务数据摘要如下。每个单位的收入是在每个季度和全年的独立基础上计算的.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
| 3月31日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 年度共计 |
2019: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 13,121 |
| | $ | 13,877 |
| | $ | 13,495 |
| | $ | 13,720 |
| | $ | 54,213 |
|
营业收入 | 1,927 |
| | 1,819 |
| | 1,830 |
| | 1,701 |
| | 7,277 |
|
净收益 | 1,180 |
| | 1,208 |
| | 1,161 |
| | 1,350 |
| | 4,899 |
|
有限合伙人对净收入的兴趣 | 869 |
| | 877 |
| | 831 |
| | 1,011 |
| | 3,588 |
|
每个有限合伙人单位的持续业务收入: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 1.37 |
|
稀释 | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 1.36 |
|
每个有限合伙人单位的净收入: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 1.37 |
|
稀释 | $ | 0.33 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.38 |
| | $ | 1.36 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | |
| 3月31日 | | 六月三十日 | | 9月30日 | | 12月31日 | | 年度共计 |
2018: | | | | | | | | | |
收入 | $ | 11,882 |
| | $ | 14,118 |
| | $ | 14,514 |
| | $ | 13,573 |
| | $ | 54,087 |
|
营业收入 | 1,100 |
| | 1,126 |
| | 1,703 |
| | 1,419 |
| | 5,348 |
|
持续业务收入 | 726 |
| | 659 |
| | 1,393 |
| | 852 |
| | 3,630 |
|
净收益 | 489 |
| | 633 |
| | 1,391 |
| | 852 |
| | 3,365 |
|
有限合伙人对净收入的兴趣 | 341 |
| | 330 |
| | 370 |
| | 617 |
| | 1,658 |
|
每个有限合伙人单位的持续业务收入: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 1.17 |
|
稀释 | $ | 0.32 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 1.16 |
|
每个有限合伙人单位的净收入: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 1.16 |
|
稀释 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.30 |
| | $ | 0.32 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 1.15 |
|