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PensionPlanam美国-公认会计原则：多雇主计划2018-01-012018-12-310000067716MDU：国家电子利益基金美国-公认会计原则：多雇主计划2018-01-012018-12-310000067716mdu:IdahoPlumbersandPipefittersPensionPlanMember美国-公认会计原则：多雇主计划2019-01-012019-12-310000067716MDU：国家电子利益基金美国-公认会计原则：多雇主计划2017-01-012017-12-310000067716MDU：IbewLocalNo82PensionPlanMenger美国-公认会计原则：多雇主计划2019-01-012019-12-310000067716us-gaap:MultiemployerPlanIndividuallyInsignificantMultiemployerPlansMember美国-公认会计原则：多雇主计划2019-01-012019-12-310000067716mdu:NationalAutomaticSprinklerIndustryPensionFundMember美国-公认会计原则：多雇主计划2018-01-012018-12-310000067716mdu:PensionTrustFundforOperatingEngineersMember美国-公认会计原则：多雇主计划2018-01-012018-12-310000067716MDU：LocalUnion 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212IbewPensionTrustFundMenger美国-公认会计原则：多雇主计划2018-01-012018-12-310000067716mdu:NationalAutomaticSprinklerIndustryPensionFundMember美国-公认会计原则：多雇主计划2017-01-012017-12-310000067716mdu:MinnesotaTeamstersConstructionDivisionPensionFundMember美国-公认会计原则：多雇主计划2017-01-012017-12-310000067716MDU：IbewLocalNo82PensionPlanMenger美国-公认会计原则：多雇主计划2018-01-012018-12-310000067716mdu:AlaskaLaborersEmployersRetirementFundMember美国-公认会计原则：多雇主计划2017-01-012017-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：BigStoneStationMembers2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：WygenliiMenger2018-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：WygenliiMenger2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：CoyoteStationMembers2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityTransmissionAndDistributionSystemMemberMDU：BSSEMMBER2019-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：BigStoneStationMembers2018-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityGenerationPlantMemberMDU：CoyoteStationMembers2018-12-310000067716us-gaap:JointlyOwnedElectricityTransmissionAndDistributionSystemMemberMDU：BSSEMMBER2018-12-310000067716MDU：CascadeNaturalGasMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：WUTCMEMBER美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-03-012020-03-010000067716MDU：GreatPlainsNaturalGasco.MDU：PendingRateCaseMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：MNPUCM成员美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-01-012020-01-010000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：管道成本回收机械MDU：WUTCMEMBER2019-11-012019-11-010000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：购买汽油调整MDU：WUTCMEMBER2019-11-012019-11-010000067716MDU：GreatPlainsNaturalGasco.MDU：PendingRateCaseMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：MNPUCM成员2019-09-272019-09-270000067716MDU：CascadeNaturalGasMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：WUTCMEMBER2019-03-292019-03-290000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.MemberMDU：PendingRateCaseMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：WYPSCMMBER2019-05-232019-05-230000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：管道成本回收机械MDU：WUTCMEMBER2019-05-312019-05-310000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.Member美国-公认会计原则：电力MDU：NDPSCMenger2019-10-282019-10-280000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.MemberMDU：PendingRateCaseMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：WYPSCMMBER2019-12-172019-12-170000067716MDU：CascadeNaturalGasMengerMDU：TaxCutsandJobesActMenger美国-公认会计原则：天然气分配MDU：外空委美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2019-11-012020-10-310000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.Member美国-公认会计原则：电力MDU：NDPSCMenger美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-03-012020-03-010000067716MDU：MontanaakotaUutitiesCo.Member美国-公认会计原则：电力MDU：MISOMMBER美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-01-012020-01-010000067716MDU：MissoulaMT工厂2019-01-012019-12-310000067716MDU：PortlandHarborSiteMite2019-12-310000067716MDU：Bremertonwa制造商2019-01-012019-12-310000067716SRT：MinimumMengerMDU：Bremertonwa制造商2019-01-012019-12-310000067716mdu:BellinghamWAManufacturedGasPlantSiteMember2019-01-012019-12-310000067716MDU：Bremertonwa制造商2019-12-310000067716SRT：最大值mdu:BellinghamWAManufacturedGasPlantSiteMember2019-01-012019-12-310000067716SRT：最大值MDU：Bremertonwa制造商2019-01-012019-12-310000067716SRT：MinimumMengermdu:BellinghamWAManufacturedGasPlantSiteMember2019-01-012019-12-310000067716MDU：燃料合同2019-12-310000067716MDU：MissoulaMT工厂2019-12-3100000677162018-10-012018-12-3100000677162019-01-012019-03-3100000677162018-04-012018-06-3000000677162018-07-012018-09-3000000677162019-07-012019-09-3000000677162019-10-012019-12-3100000677162018-01-012018-03-310000067716SRT：母公司2018-01-012018-12-310000067716SRT：母公司2017-01-012017-12-310000067716SRT：母公司2019-01-012019-12-310000067716SRT：母公司2019-12-310000067716SRT：母公司2018-12-310000067716SRT：母公司2017-12-310000067716SRT：母公司2016-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2017-01-012017-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2016-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2017-12-310000067716美国-公认会计原则：AllowanceForCreditLossMember2019-12-31Xbrli：纯Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票iso 4217：美元 美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报
|
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
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| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号1-03480
MDU资源集团公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
| | |
特拉华州 | | 30-1133956 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或非认可组织) | | (国税局雇主识别号码) |
西世纪大道1200号
P.O.方框5650
俾斯麦, 北达科他州 58506-5650
(主要行政办公室地址)
(邮政编码)
(701) 530-1000
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，每股面值1.00美元 | MDU | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人。是 ☒不☐.
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记标明。是☐ 不 ☒.
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。是 ☒编号：☐.
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒编号：☐.
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速备案者”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规则所定义)。是☐不☒.
说明注册人非联营公司截至6月28日持有的有表决权普通股的总市值，2019: $5,134,204,876.
注明注册人普通股的流通股数量，截至2020年2月13日: 200,389,708股股。
以参考方式合并的文件
注册人的相关部分2020委托书，将在不迟于120天内提交2019年12月31日载于本报告第三部分第10、11、12、13和14项。
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第一部分 | 页 |
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前瞻性陈述 | 7 |
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项目1和2商业和财产 | 7 |
| 一般 | 7 |
| 电 | 9 |
| 天然气分配 | 13 |
| 管道和中流 | 15 |
| 建筑材料与承包 | 16 |
| 建筑服务 | 19 |
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项目1A | 危险因素 | 21 |
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项目1B | 未解决的工作人员意见 | 29 |
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项目3 | 法律程序 | 29 |
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项目4 | 矿山安全披露 | 29 |
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第二部分 | |
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项目5 | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 30 |
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项目6 | 选定财务数据 | 31 |
| | |
项目7 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 33 |
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项目7A | 市场风险的定量和定性披露 | 55 |
| | |
项目8财务报表和补充数据 | 57 |
| 综合收入报表 | 62 |
| 综合收益报表 | 63 |
| 合并资产负债表 | 64 |
| 合并权益表 | 65 |
| 现金流动合并报表 | 66 |
| 合并财务报表附注 | 67 |
| 1.重要会计政策摘要 | 67 |
| 2.与客户签订合同的收入 | 78 |
| 3.业务组合 | 80 |
| 4.停止业务 | 81 |
| 5.租赁 | 82 |
| 6.商誉和其他无形资产 | 84 |
| 7.监管资产和负债 | 85 |
| 8.公允价值计量 | 86 |
| 9.债务 | 88 |
| 10.资产退休债务 | 91 |
| 11.优先股 | 91 |
| 12.普通股 | 91 |
| 13.以股票为基础的赔偿 | 92 |
| 14.所得税 | 93 |
| 15.现金流动信息 | 96 |
| 16.业务部分数据 | 96 |
| 17.雇员福利计划 | 100 |
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第II部(续) | 页 |
| | |
| 18.共同拥有的设施 | 109 |
| 19.监管事项 | 109 |
| 20.承付款和意外开支 | 111 |
| 21.后续事件 | 114 |
| | |
项目9 | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 118 |
| | |
项目9A | 管制和程序 | 118 |
| | |
项目9B | 其他资料 | 118 |
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第III部 | |
| | |
项目10 | 董事、执行干事和公司治理 | 119 |
| | |
项目11 | 行政薪酬 | 119 |
| | |
项目12 | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 119 |
| | |
项目13 | 某些关系和相关交易，以及董事独立性 | 119 |
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项目14 | 主要会计费用及服务 | 119 |
| | |
第IV部 | |
| | |
项目15 | 证物、财务报表附表 | 120 |
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项目16 | 表格10-K摘要 | 124 |
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3.展品 | 124 |
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签名 | 127 |
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下面对这种形式使用的缩略语和缩略语进行了定义： |
缩写或缩写 | |
AFUDC | 建筑期间使用的资金津贴 |
陆军兵团 | 美国陆军工兵团 |
ASC | FASB会计准则编纂 |
ASU | FASB会计准则更新 |
审计委员会 | 公司董事会审计委员会 |
bcf | 十亿立方英尺 |
大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电厂(22.7%的所有权) |
巴西输电线路 | 公司以前在巴西拥有三条输电线路的投资 |
BSSE | 从北达科他州埃伦代尔至南达科他州大石城的345千伏输电线路(50%的所有权) |
BTU | 英国热单位 |
叶栅 | 梯级天然气公司，MDU能源资本的间接全资子公司 |
百年纪念 | 百年能源控股公司，该公司的直接全资子公司 |
百年资本 | 百禧控股资本有限公司是百禧的直接全资子公司。 |
百年合并EBITDA | 百禧的持续经营合并净收入加上前12个月的相关利息费用、税收、折旧、损耗、无形资产摊销和任何与资产减值有关的非现金费用。 |
百年纪念资源 | 百年能源有限公司，百年纪念的直接全资子公司 |
CERCLA | 综合环境应对、赔偿和责任法 |
清洁空气法 | 联邦清洁空气法 |
“清洁用水法” | 联邦清洁水法 |
公司 | MDU资源集团公司(前称MDUR Newco)，根据上下文的要求，它指的是以前的MDU资源集团(MDU Resources Group，Inc.)。在2019年1月1日之前，以及在2019年1月1日之后新成立的同名控股公司。 |
郊狼溪 | Coyote Creek矿业公司，北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施(25%的所有权) |
CyROC | 网络风险监督委员会 |
达科他州草原精炼 | 达科塔草原炼油有限责任公司，一家有限责任公司，以前由WBI能源和Calumet Specity Products Partners拥有，L.P.(以前包括在该公司的炼油部门) |
DK | 降动脉粥样硬化 |
多德-弗兰克法案 | 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法 |
EBITDA | 利息、税收、折旧、损耗和摊销前收益 |
艾因 | 雇主识别号码 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
埃里萨 | 1974年“雇员退休收入保障法” |
欧空局 | 濒危物种法 |
“外汇法” | 经修正的1934年“证券交易法” |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
忠诚度 | 富达勘探生产公司，WBI控股的直接全资子公司(以前称为该公司的勘探和生产部门) |
FIP | 资金改进计划 |
GAAP | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
温室气体 | 温室气体 |
大平原 | 大平原天然气公司，控股公司重组前的公用事业部门和蒙大拿州-达科他州公用事业部门，截至2019年1月1日 |
GVTC | 生成验证测试容量 |
|
| |
控股公司重组 | 根据截至2018年12月31日蒙大拿-达科他州、该公司和MDUR Newco Sub公司之间的合并协议和计划，公司内部重组于2019年1月1日完成，导致该公司成为一家控股公司，并拥有蒙大拿州-达科他州所有未清股本。 |
IBEW | 国际电工协会 |
ICWU | 国际化学工人联合会 |
喷泉 | 美国天然气公司，MDU能源资本的间接全资子公司 |
IPUC | 爱达荷州公用事业委员会 |
项目8 | 财务报表和补充数据 |
刀河 | 刀河公司，百年纪念的直接全资子公司 |
小河-西北 | 刀河公司-西北，刀河间接全资子公司 |
K-计划 | 公司401(K)退休计划 |
千瓦 | 千瓦 |
千瓦时 | 千瓦时 |
利波 | 伦敦银行同业拆借利率 |
LWG | 下Willamette群 |
MD&A | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
MDK | 千丹麦克朗 |
MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团公司，百年纪念的直接全资子公司 |
MDU能源资本 | MDU能源资本有限责任公司，该公司的直接全资子公司 |
纽科 | MDUR Newco，Inc.，一家通过实施控股公司重组而成立的公开控股公司，现称该公司 |
MDUR Newco Sub | MDUR Newco Sub，Inc.是MDUR Newco的直接全资子公司，在控股公司重组中与蒙大拿-达科他州合并并并入蒙大拿州-达科他州。 |
MEPP | 多雇主养恤金计划 |
味噌 | 中洲独立系统运营商公司 |
MMBtu | 百万Btu |
MMcf | 百万立方英尺 |
姆德克 | 百万丹麦克朗 |
MNPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
蒙大拿州-达科他州 | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司(前称MDU资源集团，Inc.)，控股公司重组结束前该公司的公用事业部门，并于2019年1月1日成为MDU能源资本的直接全资子公司。 |
MPPAA | 1980年“多雇主养恤金计划修正案” |
MTPSC | 蒙大拿公共服务委员会 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北达科他州公共服务委员会 |
NERC | 北美电力可靠性公司 |
NGL | 天然气液体 |
非公认会计原则 | 不符合公认会计原则 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒冈州公用事业委员会 |
多氯联苯 | 多氯联苯 |
叉角 | 位于北达科他州贝尔菲尔德附近的天然气加工厂(WBI能源中流公司50%的股权已于2017年1月1日出售) |
代理语句 | 公司2020年委托书不迟于2020年4月29日提交 |
PRP | 潜在责任方 |
RCRA | 资源保护和恢复法 |
RP | 康复计划 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
证券法 | 经修正的1933年证券法 |
证券法行业指南7 | 从事或将要从事重大采矿业务的发行人对财产的说明 |
|
| |
Sheridan系统 | 蒙大拿州-达科他州拥有的独立电力系统 |
TCJA | 减税和就业法 |
特索罗 | Tesoro精炼与营销有限公司 |
UA | 美国和加拿大管道和管件工业工人和学徒联合协会 |
维 | 可变利益实体 |
华盛顿DOE | 华盛顿州生态学部 |
WBI能源 | WBI能源公司，WBI控股公司的直接全资子公司 |
WBI能源中游 | WBI能源中流有限责任公司，WBI控股的间接全资子公司 |
WBI能量传输 | WBI能源传输公司，WBI控股的间接全资子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司，百年纪念的直接全资子公司 |
WUTC | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
Wygen III | 怀俄明州吉列特附近100兆瓦燃煤发电设施(25%所有权) |
WYPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
ZRCs | 分区资源信用.满足系统可靠性要求的MISO分配给发电机的一兆瓦需求当量 |
前瞻性陈述
此表格包含“交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是历史事实陈述以外的所有陈述，包括(但不限于)那些由“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”、“预测”和类似表述所确定的陈述，并包括关于计划、目的、目标、战略、未来事件或业绩以及基本假设的陈述(其中许多陈述反过来又以进一步的假设为依据)和其他不属于历史事实陈述的陈述。公司可不时发表或以其他方式提供这种性质的前瞻性陈述，包括载于第7-MD及A项内的陈述。业务部门财务和运营数据.
前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这可能导致实际结果或结果与所表达的结果大不相同。公司的期望、信念和预测是真诚地表达出来的，公司相信公司有一个合理的基础，包括(但不限于)管理层对历史经营趋势的审查、公司记录中的数据以及第三方提供的其他数据。尽管如此，公司的期望、信念或预测可能无法实现或实现。
本文件所载的任何前瞻性陈述仅在作出声明之日起说明，公司没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映在作出声明之日之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生。新的因素不时出现，管理层不可能预测所有因素，也无法评估每个因素对公司业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中所载的结果大不相同。所有前瞻性陈述，无论是书面的还是口头的，无论是由公司还是代表公司作出的，都明确地受到这种形式的风险因素和警告声明的限制，包括包含在1A项中的陈述-风险因素。
项目1和2.商业和财产
一般
本公司是一家规范的能源输送和建筑材料及服务业务。蒙大拿州-达科他州于1924年根据特拉华州的法律成立。该公司于2018年根据特拉华州的法律成立。其主要执行办公室位于西世纪大道1200号，P.O.Ap.Box 5650，俾斯麦，北达科他州58506-5650，电话(701)530-1000。
2019年1月2日，该公司宣布完成控股公司重组，导致蒙大拿州-达科他州成为该公司的子公司。合并是根据“特拉华州普通公司法”第251(G)条进行的，该节规定不经组成公司股东投票成立一家控股公司。在控股公司重组完成之后，该公司在合并的基础上拥有与蒙大拿州-达科他州在紧接控股公司重组完成之前相同的资产、业务和业务。由于控股公司重组，根据“交易法”第12G-3(A)条，该公司成为蒙大拿州-达科他州的后续发行人，因此，该公司的普通股被视为根据“交易所法”第12(B)条登记。
本公司采用双平台经营模式.其调节的能量输送平台和其建筑材料和服务平台都由不同的操作部分组成。其中一些部门经历了与其经营的行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每一种行业相关的风险。该公司通过其受管制的能源输送平台，向客户提供电力和天然气服务，发电、传输和分配电力，并提供天然气运输、储存和收集服务。这些业务由国家公共服务委员会和/或联邦紧急救济委员会管理。建筑材料和服务平台为包括商业、工业和政府在内的各种行业提供建筑服务，并通过集料开采和销售相关产品，如预拌混凝土和沥青，提供建筑材料。
公司分为五个可报告的业务部门。这些业务部门包括：电力、天然气分配、管道和中流、建筑材料和承包以及建筑服务。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的，由于产品、服务和法规的不同，内部报告一般将战略业务部门分开。这些部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查过程来定义的。
该公司通过其全资子公司MDU能源资本，拥有蒙大拿州-达科他州、卡斯卡德和内特曼。电力部分由蒙大拿-达科他州组成，天然气分配部分由蒙大拿-达科他州、卡斯卡德和内特曼组成。
该公司通过其全资子公司百禧集团拥有WBI控股公司、小刀河公司、MDU建筑服务公司、百年资源公司和百年资本公司。WBI控股是管道和中游段，刀河是建筑材料和承包部门，MDU建筑服务是建筑服务部门，百年资源和百年资本都反映在其他类别中。
适用于公司每个业务部门的财务结果和数据，以及它们的融资要求，载于第7-MD&A项和第8项-备注16和补充财务信息。
本公司的物料性质，属不同年代及不同建筑类型，一般情况良好，保养良好，一般适合和足够作使用用途。
该公司寻求调整其董事会的利益d与股东的管理。公司认为，一个独立、多元化的董事会将使它成为一个更好的公司公民.该公司的董事会包括种族、性别和技能多样性的个人。该公司还认为，其董事长和首席执行官的分离进一步加强了问责制和社会责任。公司管理层及其董事会也对公司的普通股拥有相当大的所有权，这进一步使他们的利益与其他股东的利益相一致。
员工该公司从多个来源雇用其雇员，包括在其各个行业、职业学校、学院和大学。其员工的主要来源包括内部晋升、团队成员推荐、工会员工、直接招聘和各种形式的广告，包括社交媒体。本公司通过提供有竞争力的薪资、技术培训机会、员工激励计划和综合福利方案来吸引和留住员工。该公司相信，专注于培训和职业发展有助于吸引和留住员工。本公司的员工通过课堂和现场培训参与正在进行的教育项目，以提高他们的技术和管理技能。本公司提供在组织内晋升和流动的机会，这也有助于留住员工。
截至2019年12月31日，公司13,359在MDU资源集团公司雇用244名雇员，在MDU能源资本公司雇用1 578名雇员，在WBI控股公司雇用335名雇员，在刀河公司雇用4 255名雇员，在MDU建筑服务公司雇用6 947名雇员。在一年中，某些公司业务的雇员人数会根据建筑项目的数量和规模而波动。公司认为与员工的关系令人满意。
该公司有一批雇员，由劳动合同代表。大多数劳动合同载有禁止停工或罢工的条款，并规定在发生长期分歧时具有约束力的仲裁争议解决办法。以下信息为2019年12月31日.
| |
• | 在蒙大拿州-达科他州和WBI能源传输公司，分别有333名和71名雇员由IBEW代表。与这些雇员签订的劳动合同有效期分别为2021年4月30日和2022年3月31日。 |
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• | 在Cascade，192名雇员由ICWU代表。与外勤业务集团签订的劳动合同有效期至2021年3月31日。 |
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• | 在内部，127名雇员由职工会代表。与这些雇员签订的劳动合同有效期至2023年3月31日。 |
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• | 小刀河根据42个合同经营，占其建筑材料和合同雇员的681人。小刀河正在就六项劳动合同进行谈判。 |
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• | MDU建筑服务公司有107份劳动合同，占其雇员的大多数。MDU建筑服务公司正在就其四项劳动合同进行谈判。 |
环境事项该公司及其某些子公司的业务受到联邦、州和地方法律和法规的制约，这些法律和法规规定了空气、水和固体废物污染控制；州设施选址条例；某些州和地方当局的分区和规划条例；联邦卫生和安全条例；以及州危险通信标准。该公司认为，它在很大程度上遵守了这些条例，但就第8项中环境事项中讨论的项目而言，最终可能确定的是什么-备注20。对于本公司的任何材料属性，没有待决的CERCLA行动。然而，该公司涉及与波特兰、俄勒冈州、港口超级基金场址和Bremerton Gasworks超级基金场址有关的某些索赔。有关公司环境问题的更多信息，见第8项-注20.
该公司主要通过其矿物燃料发电设施以及天然气管道和储存系统以及设备和车队车辆的运作产生温室气体排放。温室气体排放也是由于用户使用天然气取暖和其他用途造成的。随着对减少温室气体排放的兴趣增加，该公司开发了低温室气体排放量或无温室气体排放的可再生能源发电。政府在环境和能源政策方面的立法和监管举措不断演变，可能对公司的运营和财务结果产生不利影响。在最后确定立法和条例之前，无法准确预测这些措施的影响。该公司将继续监测与环境和能源政策举措有关的立法和监管活动。对适用于本公司每项业务的具体环境事项的披露将在以后的每项业务说明中列出。此外，关于公司与环境法律法规相关的风险的讨论，见项目1A--风险因素。
技术该公司主要在其业务运作的各个方面使用技术，并要求不间断地操作信息技术系统和网络基础设施。这些系统可能容易发生故障或未经授权的访问。该公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和程序，其中包括该公司的企业信息技术和操作技术小组不断评估可用于减少网络攻击风险的新工具和新技术。
该公司成立了CyROC，以监督公司在网络安全方面的做法。CyROC负责向各级管理层和审计委员会提供公司电子信息和信息技术系统网络防御的分析、评价、建议和相关信息。CyROC向审计委员会提供季度网络安全报告。关于公司与网络安全相关的风险的讨论，见项目1A--风险因素。
可得信息这份关于表格10-K的年度报告、公司关于表10-Q的季度报告和目前关于表格8-K的报告，以及根据“外汇法”第13(A)或15(D)节提交或提供的对这些报告的任何修正，在公司向证券交易委员会以电子方式提交这些报告或向其提交此类报告之后，可在合理可行的范围内尽快通过公司的网站免费获得。该公司的网址是www.mdu.com。公司网站上提供的信息不属于本年度报告的一部分，即表格10-K。证券交易委员会还维持一个网站，该公司的文件可在www.sec.gov免费获取。
电
一般 该公司的电力部门是通过其全资子公司MDU能源资本，其中包括从蒙大拿州-达科他州的业务。蒙大拿州-达科他州提供电器零售服务143,346在蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州185个毗邻的农村地区的住宅、商业、工业和市政客户2019年12月31日。有关所提供的零售客户类别的更多信息，请参见下表。蒙大拿州-达科他州拥有的用于其电力业务的材料财产包括对11个设施的16台备用发电机组和两台小型便携式柴油发电机的兴趣，如系统供应、系统需求和竞争、分别约3，300英里和4，800英里的输电和配电线路、79台输电线路和297台配电分站所进一步说明的那样。蒙大拿州-达科他州已经获得并持有或正在更新有效和现有的特许经营权，授权它在其所服务的所有需要这种特许经营权的城市开展其电力业务。蒙大拿州--达科他州打算保护其服务区，并寻求更新所有即将到期的特许经营权。在…2019年12月31日蒙大拿州-达科他州的电厂净投资为16亿美元，利率基础为12亿美元。
电器业务的零售客户及按类别划分的收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | 2017 |
| 客户 送达 |
| 收入 |
| 客户 送达 |
| 收入 |
| 客户
送达 |
| 收入 |
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| (千美元) |
住宅 | 118,563 |
| $ | 125,614 |
| 118,426 |
| $ | 126,173 |
| 118,379 |
| $ | 121,171 |
|
商业 | 22,948 |
| 142,062 |
| 22,756 |
| 141,961 |
| 22,764 |
| 140,856 |
|
工业 | 234 |
| 37,790 |
| 236 |
| 36,081 |
| 242 |
| 34,417 |
|
其他 | 1,601 |
| 7,454 |
| 1,604 |
| 7,882 |
| 1,516 |
| 8,275 |
|
| 143,346 |
| $ | 312,920 |
| 143,022 |
| $ | 312,097 |
| 142,901 |
| $ | 304,719 |
|
蒙大拿州和达科他州的其他电力收入，主要是与传输相关的收入分别为3880万美元，2300万美元和3810万美元。2019, 2018和2017分别。
按管辖范围分列的电力零售收入百分比如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
北达科他州 | 65 | % | 66 | % | 66 | % |
蒙大拿 | 22 | % | 20 | % | 20 | % |
怀俄明州 | 8 | % | 9 | % | 9 | % |
南达科他州 | 5 | % | 5 | % | 5 | % |
零售电费、服务、会计和某些证券发行受MTPSC、NDPSC、SDPUC和WYPSC的监管。蒙大拿州-达科他州的州际输电和批发电力业务也受到联邦电力法规定的联邦电力管制委员会的管制，与其他公用事业和发电机的相互联系、某些证券的发行、会计和其他事项也是如此。
通过MISO，蒙大拿州-达科他州可以进入其互联系统的批发能源、辅助服务和容量市场。MISO是一个区域传输组织，负责对其成员的传输系统进行操作控制。MISO提供安全中心的运作，关税管理，并运营白天和实时的能源市场，辅助服务和容量市场.作为MISO的一员，蒙大拿-达科他州的一代人被出售到MISO能源市场，其能源需求是从该市场购买的。
制度供给、制度需求与竞争 通过互联的电力系统，蒙大拿-达科他州为北达科他州、蒙大拿州和南达科他州的部分地区提供市场服务。这些市场的季节性很强，销售量很大程度上取决于天气。此外，由于安装节能照明和设备的增加，客户的平均消费趋于下降。该系统由10个设施的15台备用发电机组和两台小型便携式柴油发电机组成，这些发电机的总铭牌等级可归因于蒙大拿-达科他州750,318千瓦和总净ZRCs549.0在……里面2019。为2019，蒙大拿州-达科他州的ZRCs总数，包括它的公司购买电力合同，是591.3。蒙大拿州-达科他州在MISO范围内的计划准备金要求是537.2ZRCs2019。到目前为止，由于蒙大拿州-达科他州通过互联系统向零售客户销售的最大电力高峰是：611,5422015年8月，千瓦。蒙大拿州-达科他州对其互联系统的最新预测显示，其年度峰值将在夏季继续出现。蒙大拿州-达科他州的互联系统发电能力包括四个以煤为燃料的设施的五个汽轮机发电机组、三个设施的四个燃烧涡轮机组、三个风力发电设施、一个设施的两个往复式内燃机、一个热回收发电设施和两个小型便携式柴油发电机。
2016年6月，蒙大拿-达科他州和一个合作伙伴开始在MISO的足迹内建设BSSE项目。该项目于2019年2月5日投入运行.
额外的能源是根据需要购买的，或者更经济地从MISO市场购买代替发电的能源。2019，蒙大拿州-达科他州购买了大约23%的净千瓦小时需求，其互联系统通过MISO市场。
大约26%的电力来自蒙大拿州-达科他州2019来自可再生资源。尽管蒙大拿州-达科他州的发电资源能力已经提高，以满足客户的需求，但自2003年以来，其发电资源队的二氧化碳排放强度已减少了约31%，预计还将继续下降。
通过谢里丹系统，蒙大拿-达科他州为谢里丹、怀俄明州和邻近社区提供服务。到目前为止，由于蒙大拿州-达科他州对该系统零售客户的销售高峰，2018年7月该系统的最大峰值需求约为63，686千瓦。蒙大拿州-达科他州与黑山电力公司有一份供电合同。到2023年12月31日，每年采购4.9万千瓦的生产能力。Wygen III还为蒙大拿-达科他州谢里丹地区的部分客户提供服务.
下表列出了适用于公司发电站的详细情况：
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| | | | | | | | |
发电站 | 类型 | 铭牌额定值(千瓦) |
| 2019年ZRCs |
| (a) | 2019年净世代(千瓦小时) |
|
互联系统： | | | | | |
北达科他州： | | | | | |
郊狼(B) | 蒸汽 | 103,647 |
| 90.9 |
| | 501,394 |
|
赫斯克特 | 蒸汽 | 86,000 |
| 86.9 |
| | 438,726 |
|
赫斯克特 | 燃气轮机 | 89,038 |
| 65.2 |
| | 1,900 |
|
格伦·乌林 | 热回收 | 7,500 |
| 4.8 |
| | 42,276 |
|
雪松山 | 风 | 19,500 |
| 4.6 |
| | 51,845 |
|
柴油机组 | 油 | 3,650 |
| 3.8 |
| | 4 |
|
雷神 | 风 | 155,500 |
| 29.3 |
| | 548,180 |
|
南达科他州： | | | | | |
大石(B) | 蒸汽 | 94,111 |
| 105.8 |
| | 656,783 |
|
蒙大拿： | | | | | |
刘易斯和克拉克 | 蒸汽 | 44,000 |
| 41.4 |
| | 261,457 |
|
刘易斯和克拉克 | 往复式内燃机 | 18,700 |
| 17.6 |
| | 3,673 |
|
格伦迪普 | 燃气轮机 | 75,522 |
| 70.8 |
| | 2,702 |
|
迈尔斯城 | 燃气轮机 | 23,150 |
| 21.6 |
| | 352 |
|
钻石柳树 | 风 | 30,000 |
| 6.3 |
| | 95,224 |
|
| | 750,318 |
| 549.0 |
| | 2,604,516 |
|
Sheridan系统： | | |
| |
| | |
|
怀俄明州： | | | | | |
|
Wygen III(B) | 蒸汽 | 28,000 |
| N/A |
| | 188,254 |
|
| | 778,318 |
| 549.0 |
| | 2,792,770 |
|
| |
(a) | 只有互联系统。MISO需要发电机通过GVTC获得夏季容量。然后将GVTC转换为ZRC，方法是将每个发电机的强制停运因数与其GVTC相对应。风力发电机的ZRCs是根据MISO每年进行的风量研究计算的。ZRCs用于满足MISO的供应义务。 |
几乎所有Heskett和Lewis&Clark站目前的燃料需求都由Westmoland煤炭公司的子公司根据分别于2021年12月和2020年12月到期的合同供应。Heskett和Lewis&Clark煤炭供应协议规定按合同价格购买必要的煤炭，以满足这些加油站的煤炭需求。蒙大拿州--达科他州估计，Heskett和Lewis&Clark煤炭需求量分别为425，000至460，000吨和250，000至350，000吨/合同年。
郊狼站的所有者，包括蒙大拿州-达科他州，与郊狼溪公司签订了一份合同，向郊狼站供应煤炭，该合同将于2040年12月到期。蒙大拿州-达科他州估计，郊狼站的煤炭供应协议约为每合同年230万吨。有关更多信息，请参见项目8-备注20.
大石站的所有者，包括蒙大拿州-达科他州，与Peabody COALSALES，LLC有一份煤炭供应协议，以满足大石站2020年的所有燃料需求。蒙大拿州-达科他州估计，大石站2020年的煤炭供应协议约为160万吨。
蒙大拿州-达科他州与Wyodak资源开发公司(WyodakResourceDevelopmentCorp.)签订了一项煤炭供应协议，以2060年6月1日之前的合同价格满足Wygen III的煤炭需求。蒙大拿州-达科他州估计，该工厂的最大年煤炭消耗量为58.5万吨。
蒙大拿州-达科他州发电站(包括大石发电厂、郊狼站和怀根第三站)购买的煤，包括运费在内的平均成本如下：
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
每个MMBtu平均煤炭成本 | $ | 2.15 |
| $ | 2.00 |
| $ | 2.07 |
|
平均吨煤成本 | $ | 31.36 |
| $ | 29.08 |
| $ | 30.04 |
|
蒙大拿州--达科他州预计，到2020年，它将通过现有的基本发电站、可再生发电、涡轮增峰站、减少需求计划和公司合同，确保足够的产能，以满足客户的最高客户需求要求。2019年2月，蒙大拿-达科他州宣布打算淘汰三台老化的燃煤发电机组。退休预计将于2021年初完成刘易斯和克拉克站和2022年初在Heskett站1和2号单元。蒙大拿州-达科他州还宣布打算在现有的赫斯克特站建造一种新的简单循环天然气燃烧涡轮机。预计将通过建设新一代资源或通过电力购买合同或MISO能力拍卖获得额外容量来满足替代合同、发电退休和满足系统增长要求所需的未来能力。
蒙大拿州-达科他州与其邻近的公用事业机构有着重要的相互联系，并认为这些互联线路足以协调规划、紧急援助、交换能力、能源和供电可靠性。
蒙大拿州-达科他州受到客户需求、技术进步和某些地区其他因素的竞争，这些因素来自农村电力合作社、现场发电机、联产发电机和市政拥有的系统。此外，电力和天然气等替代能源之间存在着不同程度的竞争。
须退还的规管事宜及收入 在北达科他州、蒙大拿州、南达科他州和怀俄明州，每年都有各种反复出现的机制，这些机制可以影响蒙大拿州-达科他州的运营结果，这也反映了电力燃料和购买的电力成本(包括需求费用)的每月增减。蒙大拿州-达科他州正在推迟那些电力燃料和购买的电力成本，这些成本高于或低于目前通过现有费率表收回的金额。这些经常性机制的例子包括：每月燃料和购买电力跟踪调整、燃料调整条款和每年电力供应成本调整。这类命令一般规定，这些数额可通过每年提交的费率调整收回或退还。蒙大拿州-达科他州的运营结果反映了95%的基础购买电力成本的增加或减少，此外还反映了基准煤价的增加或下降的85%，这一价格也是通过怀俄明州的电力供应成本调整收回的。有关监管资产和负债的更多信息，请参见项目8-注释7.
对于雷霆精神风项目，蒙大拿州-达科他州实施了可再生资源成本调整骑手，蒙大拿州-达科他州所有与北达科他州电力运营有关的风能资源都是按照最近北达科他州电力通用费率案的最终顺序安排的。蒙大拿州-达科他州还在北达科他州建立了一个传输跟踪器，以回收与MISO和西南电力池相关的传输成本，该地区输电组织为蒙大拿-达科他州的部分系统提供服务，同时也有一些传输投资没有通过零售价收回。跟踪机制每年都是真实的。
在南达科他州，蒙大拿州-达科他州恢复了南达科他州对雷神风项目的投资，通过一个基础设施骑车人跟踪机制，这是一个年度真实的。蒙大拿州-达科他州还在南达科他州建立了一个传输跟踪器，以回收与MISO和西南电力池相关的传输成本，该地区输电组织为蒙大拿-达科他州的部分系统提供服务，同时也有一些传输投资没有通过零售价收回。这一跟踪机制也有一个年度真实情况。
在蒙大拿州，蒙大拿州-达科他州通过一种跟踪机制，将其分配的与蒙大拿州房地产相关的税额按税后基础评估给电力运营。
有关监管事项的更多信息，请参见项目8-备注。19.
环境事项 蒙大拿州-达科他州的电力业务受到联邦、州和地方法律和法规的制约，这些法律和法规规定了空气、水和固体废物污染控制；州设施选址条例；某些州和地方当局的分区和规划条例；联邦卫生和安全条例；以及州危险通信标准。蒙大拿州--达科他州认为它在很大程度上遵守了这些规定。
蒙大拿州--达科他州的发电设施根据“清洁空气法”(由其所在各州颁发)拥有“准V型”作业许可证。这些许可证中的每一个都有五年的寿命。在这些许可证到期时，将提交延期申请。许可证在有效期届满后继续有效，但续期申请必须在规定日期之前提交，通常在有效期届满前六个月提交。北达科他州卫生部在2017年9月及时向北达科他州卫生部提交了Coyote站的标题V作业许可证更新申请，此时未具体说明签发许可证的日期。在怀俄明州环境质量部颁发标题为V的操作许可证之前，Wygen III被允许在该设施的建筑许可证下运营。Wygen III的标题V作业许可证申请于2011年1月及时提交，此时未具体说明签发许可证的日期。Heskett站的标题V作业许可证更新申请于2019年6月及时提交北达科他州环境质量部，预计将于2020年颁发。刘易斯和克拉克的标题V作业许可证更新申请
监测站于2019年12月及时提交蒙大拿环境质量部，预计将于2020年颁发许可证。
在黄石河和密苏里河的电力生产设施中，根据“清洁水法”的要求发放的州水排放许可证得到维持。这些许可证也有五年的寿命。蒙大拿州--达科他州在到期前视需要延长这些许可证。这些设施持有的其他许可证可能包括初始选址许可证，这通常是由国家签发的一次性建设前许可证；处置燃烧副产品的州许可证；国家批准撤回作业用水；陆军军团许可证，用于建造取水建筑物。蒙大拿州-达科他州陆军部队允许一次性建筑，不需要更新。其他许可证的条款各不相同，并在必要时延长许可证。
蒙大拿州-达科他州的电力业务是非常小数量的危险废物发生器，只受RCRA规定的最低限度的管制。蒙大拿州--达科他州按照联邦的要求，例行地处理电力生产中的多氯联苯。多氯联苯储存区按要求向环境保护局登记。
蒙大拿州-达科他州发生了550万美元的环境资本支出2019主要用于Lewis&Clark站的路堤稳定工程和大石站和郊狼站的粉煤灰治理工程。环境资本支出估计为70万美元、110万美元和330万美元2020, 2021和2022分别适用于各种环境工程，包括刘易斯和克拉克站的粉煤灰蓄水池关闭工程。蒙大拿州--达科他州的资本和运营支出也可能受到未来环境要求的影响，例如减少区域性的雾霾排放。有关更多信息，请参见项目1A-风险因素。
天然气分配
一般 该公司的天然气分销部门是通过其全资子公司MDU能源资本运营的，MDU能源资本包括蒙大拿州-达科他州、卡斯卡德和内特曼的业务。这些公司以零售方式销售天然气，提供服务。977,468截至目前，8个州337个社区和邻近农村地区的住宅、商业和工业客户2019年12月31日。他们还为公司系统上的某些客户提供天然气运输服务。有关所提供的零售客户类别的更多信息，请参见下表。这些服务是通过总计约20 300英里的分配系统提供的。天然气分销业务已经获得、持有或正在更新有效的和现有的特许经营权，授权它们在它们所服务的所有需要这种特许经营权的城市开展天然气业务。这些行动旨在保护他们的服务区，并寻求延长所有到期的专营权。在…2019年12月31日天然气配送业务净投资18亿美元，费率基础12亿美元。
天然气分销业务的零售客户和按类别分列的收入如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | 2018 | 2017 |
| 客户 送达 |
| 收入 |
| 客户 送达 |
| 收入 |
| 客户 送达 |
| 收入 |
|
| (千美元) |
住宅 | 868,821 |
| $ | 479,673 |
| 850,595 |
| $ | 464,697 |
| 833,255 |
| $ | 477,699 |
|
商业 | 107,741 |
| 293,201 |
| 106,297 |
| 279,566 |
| 104,795 |
| 283,899 |
|
工业 | 906 |
| 26,570 |
| 835 |
| 24,555 |
| 817 |
| 24,030 |
|
| 977,468 |
| $ | 799,444 |
| 957,727 |
| $ | 768,818 |
| 938,867 |
| $ | 785,628 |
|
截至12月31日，天然气分销业务的运输和其他收入分别为6 580万美元、5 440万美元和6 280万美元，2019, 2018和2017分别。
天然气分销业务按管辖范围分列的零售收入所占百分比如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
爱达荷州 | 29 | % | 30 | % | 33 | % |
华盛顿 | 28 | % | 26 | % | 26 | % |
北达科他州 | 15 | % | 15 | % | 13 | % |
蒙大拿 | 9 | % | 9 | % | 9 | % |
俄勒冈州 | 8 | % | 8 | % | 8 | % |
南达科他州 | 6 | % | 7 | % | 6 | % |
明尼苏达 | 3 | % | 3 | % | 3 | % |
怀俄明州 | 2 | % | 2 | % | 2 | % |
天然气分销业务须受IPUC、MNPUC、MTPSC、NDPSC、OPUC、SDPUC、WUTC和WYPSC在零售费率、服务、会计和某些证券发行方面的监管。
制度供给、制度需求与竞争天然气分销业务主要为爱达荷州、明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、俄勒冈州、南达科他州、华盛顿和怀俄明州部分地区的住宅和企业商业空间及取暖用户提供服务。这些市场具有高度季节性，销售量在很大程度上取决于天气，在某些法域，天气正常化机制减轻了天气的影响，随后将在监管事项中讨论这一机制。此外，由于安装了更高效的电器和炉子，以及公司实施了保护计划，平均客户的消费趋于下降。除住宅和商业销售外，公用事业公司还为购买自己供应的天然气的较大商业和工业客户运输天然气。
天然气与其他燃料和能源形式之间存在着由客户需求、技术进步和其他因素引起的竞争。天然气配送业务为其分销业务制定了各种天然气运输服务费率，以保留可中断的商业和工业负荷。这些服务加强了天然气分销业务与替代燃料的竞争态势，尽管某些客户绕过了配送系统，直接进入附近的输气管道。这些旁路对行动结果没有重大影响。
天然气配送业务和各种配送运输客户直接从生产商、加工者和营销者那里获得他们的系统需求。该公司购买的天然气由一组指定市场定价的合同提供，并根据与WBI能源输送公司、北方边境管道公司、西北管道有限公司、南达科他州内管道、北部天然气、天然气输送西北有限公司、西北能源公司、维京天然气输送公司、恩布里奇西海岸管道公司、红宝石管道有限公司、山麓管道有限公司和诺瓦输气有限公司的运输协议运输。天然气分配业务与各种储存供应商签订了储存服务合同，以在冬季供热季节提供天然气供应，并满足各种储存供应商的日间需求，包括WBI能源输送公司、Dominion Energy Questar管道公司、LLL公司、西北管道有限公司。西北天然气公司和北方天然气公司。此外，其中一些业务与各方签订了天然气供应管理协定。天然气是一种交易广泛的商品，历来对季节性供暖和工业负荷需求以及市场价格变化都很敏感。天然气分配业务认为，根据目前和预计的国内和区域天然气供应以及目前通过其供应商和管道服务提供商提供的管道输送网络，供应品足以满足其今后十年的系统天然气需求。
监管事项 天然气分销业务的零售天然气费率表载有条款，允许根据天然气商品、运输和储存费用的变化调整费率。目前的关税允许通过每年提交的费率调整收回或退还回收不足或过高的天然气成本。
蒙大拿州--达科他州的北达科他州和南达科他州的天然气价格包含适用于某些公司客户的天气正常化机制，这些公司调整配送费收入，以反映11月1日至5月1日期间的天气波动。
在蒙大拿州，蒙大拿州-达科他州通过一个跟踪机制，将其分配的与蒙大拿州房地产相关的税收按税后基础评估给天然气运营。
在明尼苏达州和华盛顿，“大平原”和“级联”通过成本回收跟踪机制收回了费用，限定了与其管道系统的安全和完整性有关的资本投资。
2015年12月28日，OPUC批准将级联的脱钩机制延长至2020年1月1日，并同意Cascade将在2019年9月30日前启动对该机制的审查。级联还按照OPUC的要求，在俄勒冈州的管辖业务方面建立了收入分享机制。级联在2019年9月30日前启动了所需的审查，结果对该机制作了轻微的修改。脱钩机制已获批准，将持续到2025年1月1日，并将在2024年9月30日前启动审查。
2016年7月7日，世贸组织批准了一种完全脱钩机制，允许级联回收每个客户的平均收入，而不管实际消费情况如何。如果Cascade的收益超过其授权收益，该机制还包括一个收益分享部分。将在2020年审查脱钩机制。
2016年12月22日，MNPUC批准了“大平原”的一项要求，即实施一项为期三年的全面税收脱钩机制试点项目。脱钩机制将反映1月1日至12月31日这段时期。大平原请求批准将初始试验期延长至2020年，并将作出最后决定，作为其待决税率案件的一部分。
有关监管事项的更多信息，请参见项目8-备注。19.
环境事项 天然气配送业务受联邦、州和地方环境、设施选址、分区和规划法规的制约。该公司认为其天然气分销业务在很大程度上符合这些规定。
该公司的天然气分配业务是非常小数量的危险废物产生者，并且仅受RCRA规定的最低限度的管制。华盛顿州规则将级联定义为小型发电机，但该规则下的监管类似于RCRA。天然气分销业务的某些地点通常根据联邦要求处理其天然气业务中的多氯联苯。多氯联苯储存区按要求向环境保护局登记。天然气分销业务的资本和业务支出可能受到可能的新的温室气体立法或条例的各种影响。特别是，这种立法或条例可能会增加用于能源效率和与遵守温室气体排放有关的养护方案和业务费用的资本支出。天然气分销业务预计将以符合遵守环境法律和条例的其他合理费用的回收率收回遵守温室气体管制的业务和资本支出。
天然气分配业务没有引起任何物质环境开支。2019。除对下一段所述问题可能最终确定的事项外，天然气分销业务不期望通过以下方式支付与遵守现行法律和条例的环境有关的任何物质资本支出。2022.
蒙大拿州-达科他州与六家历史悠久的天然气工厂有联系，它们都是继承公司或直接拥有该工厂。蒙大拿州-达科他州正在调查这两个前天然气工厂的运营可能对土壤和地下水造成的影响。在不包括保险的情况下，蒙大拿-达科他州可要求收回向客户收取的天然气费率，以支付这些地点的某些调查和补救费用。凯斯公司与九家历史悠久的天然气工厂有联系，它们都是继承公司或直接拥有该工厂。凯斯公司参与了华盛顿和俄勒冈州三家制造天然气工厂的调查和修复工作。在保险不包括的情况下，Cascade将通过向客户收取天然气费率，寻求收回调查和补救费用。
见第8项-注释20以进一步讨论某些制造气体工厂的地点。
管道和中流
一般 WBI能源拥有并经营受监管和非监管的业务。该部门受监管的业务是WBI能源传输公司，在明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州拥有和经营大约4000英里的天然气输送、收集和储存线路。WBI能源传输公司位于蒙大拿州和怀俄明州的地下储存场为当地的配电公司、工业客户、天然气营销人员和其他人提供储存服务，并有助于提高系统的可靠性。该系统位于四个天然气生产盆地附近，为其运输和储存客户提供天然气供应。该系统与其他管道设施有13个连接点，可以接收和(或)从该国其他地区和加拿大接收和(或)输送天然气。根据经修订的“天然气法”，WBI能源传输受联邦能源管制委员会在证书、费率、服务和会计事项上的管辖。2019年12月31日，其工厂净投资为519.3美元。
该部门的不受监管的业务在蒙大拿州和怀俄明州拥有并经营收集设施。总共，设施包括大约800英里的作业现场集线，其中一些线路与WBI能源公司的受管制管道系统相连。不受监管的企业提供天然气收集服务和各种其他与能源相关的服务，包括阴极保护和能效产品销售和安装服务给广大终端用户。
该公司的大部分管道和中游业务是在美国北部大平原和落基山地区进行的。
制度供给、制度需求与竞争 天然气供应来源于该地区的传统和非传统生产活动，既有系统上的供应，也有系统外的供应来源。来自非传统能源的增量供应，如蒙大拿州和北达科他州的Bakken地区，帮助抵消了传统区域供应源的减少，并支持了WBI能源传输的运输和储存服务。此外，通过公司与其他管道系统的互连，可以获得非系统供应源.WBI能源传输继续寻找机会，通过系统扩展和(或)其他管道互连或增强，增加运输和储存服务，从而为未来带来重大利益。
WBI能源输送公司的地下天然气储存设施经认证的储气量约为353 Bcf，其中工作气体容量194 Bcf，缓冲气84 Bcf，国产天然气75 Bcf。这些储存设施使客户能够全年购买天然气，并满足冬季高峰的要求。
WBI能源传输公司与多条管道竞争其客户的运输、储存和集输业务，有时还可能贴现率，以求保持市场份额。然而，其系统在四个天然气生产盆地附近的战略位置以及地下储存和收集服务的提供，以及与其他管道的相互连接，有助于提高其竞争地位。
尽管wbi能源传输公司的某些客户，包括其最大的客户蒙大拿-达科他州，为相对安全的住宅、商业和工业终端用户服务，但他们通常都有一些对价格敏感的终端用户，可以改用替代燃料。
WBI能源传输公司主要利用稳固的运输协议输送蒙大拿州-达科他州的全部天然气。2019代表了27%的WBI能源传输签署的坚定运输合同需求。大多数与蒙大拿州-达科他州的运输协议将于2022年6月到期。此外，蒙大拿州-达科他州与WBI能源传输公司的合同将于2035年7月到期，以提供稳固的储存服务，以满足蒙大拿-达科他州冬季高峰期的需求。
不受监管的企业在其经营范围内争夺现有客户。它专注于客户服务和提供的各种服务，以提高其竞争地位。
环境事项 管道和中游作业受联邦、州和地方环境、设施选址、分区和规划法规的制约。
对联邦环境法某些条款的管理已委托给WBI能源及其子公司经营的州。管理机构可签发不同条件和业务遵守条件的许可证。根据规定的许可证有效期、业务需求、设施升级或修改和(或)规章变更，必要时对许可证进行更新和修改。本公司认为它在很大程度上符合这些规定。
根据“国家环境政策法”的要求，详细的环境评估和/或环境影响说明已列入联邦能源管制委员会的环境审查程序，用于建造和放弃WBI能源传输的天然气输送管道、压缩机站和储存设施。
管道和中游作业没有引起任何物质环境开支。2019亦不期望因遵守现行法律及规例而招致任何与环境有关的物质资本开支。2022.
建筑材料与承包
一般 小刀河经营建筑材料和承包业务，总部设在阿拉斯加、加利福尼亚、夏威夷、爱达荷州、爱荷华州、明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、俄勒冈州、南达科他州、得克萨斯州、华盛顿和怀俄刀河矿山、加工和销售建筑集料(碎石、沙子和砾石)；生产和销售沥青混合料；供应现成的混凝土。这些产品用于大多数类型的建筑，由小刀河和其他公司进行，包括道路、高速公路和桥梁，以及住宅、学校、购物中心、办公楼和工业园区。刀河重点是将其承包服务与其建筑材料进行纵向整合，以支持基于骨料的产品线，包括集料浇筑、沥青和混凝土铺装，以及场地开发和分级。虽然并非所有地点通用，但其他产品包括销售水泥、用于各种商业和道路应用的液体沥青、各种成品混凝土产品和其他建筑材料以及相关的订约服务。
期间2019，小刀河在得克萨斯州购买了更多的总储金，并获得了在采石场建造一座岩石破碎厂的许可证。刀河公司还完成了总部设在爱达荷州和俄勒冈州的两家现成混凝土供应商的业务组合。有关企业合并的更多信息，请参见项目8-注3.
小河的积压大约是6.93亿美元, 7.06亿美元以及12月31日的4.86亿美元，2019, 2018和2017分别。积压随着新合同的授予而增加，随着对现有合同进行工作而减少。小河预计将完成大量的积压2019年12月31日，在接下来的12个月内。有关待办事项(包括收入确认的时间)的更多信息，请参见项目8-注2.
小刀河的积压是由根据具体工作合同提供的未完成的部分服务的预期收入构成的。在授予合同并就合同条款达成协议时，项目被列入积压项目。但是，积压不包含无法确定固定数额的时间和材料项目合同。积压包括：(A)原始合同金额；(B)客户核准的变更单；(C)根据现有合同安排确定有法律依据的对客户的索赔，以及被认为可能收回的数额。这些索赔额对所列所有期间都不重要。待办事项可能会在客户选择时出现延迟、违约或取消。从历史上看，取消对积压没有产生实质性的不利影响。由于合同安排的性质，
在许多情况下，刀河的客户并不致力于根据合同购买特定数量的服务，而是承诺在客户要求的范围内执行这些服务。因此，无法保证客户在某一特定时期的需求，或这种估计，或一般积压的估计，在任何时候都可以预测未来的收入。
竞争 小河的建筑材料、产品和承包服务都是在竞争激烈的条件下销售的。价格是这些产品和服务的主要竞争力，服务、质量、交货时间和接近客户也是重要因素。小刀河的重点是位于集料场址附近的市场，以降低运输成本，从而使小刀河能够与集料产品的定价保持竞争力。在小刀河的主要市场区域和产品线中，竞争者的数量和规模各不相同。
对建筑材料、产品和承包服务的需求受到整个建筑业周期性的重大影响。此外，由于天气的影响，某些地点的建筑材料和承包服务活动可能是季节性的。影响产品需求的主要经济因素是地方、州和联邦政府在道路和基础设施项目上的支出水平的变化，市场范围内影响商业和住宅部门的一般经济状况，以及普遍的利率。
小刀河的客户是一个多元化的群体，其中包括联邦，州和市政府机构，商业和住宅开发商，以及私人政党。客户的销售组合每年都会根据现有工作的不同而有所不同。小刀河不依赖任何一个客户或一群客户销售其产品和服务，失去这些客户将对其建筑材料业务产生物质上的不利影响。
储备信息总准备金估计数是根据现有最佳数据计算的。这些数据来自钻孔和其他地下调查，以及地表特征的调查，如矿井高墙和其他裸露的总储量。还利用矿山计划、生产历史和地质资料估算储量。
估计数是根据有经验的内部采矿工程师、操作人员和地质学家对上述数据的分析作出的。确定了财产受挫和其他监管限制和限制，以确定可供开采的总面积。前面描述的数据用于计算待回收的集料材料的厚度。与冲积砂和砾石矿床有关的地形通常是平坦的，这些物质的体积是通过将资源厚度应用于可供开采的地区来计算的。然后使用适当的换算系数将体积换算成吨。通常情况下，地面每立方码1.5吨用于砂石沉积。
与硬岩储量相关的地形通常更为多样。因此，利用现有的数据，创建最终的地形图，并利用计算机软件计算现有的和最终的地形之间的体积。然后使用适当的换算系数将体积换算成吨。通常，地面每立方码2吨用于硬岩采石场。
估计储备是证券法行业指南7中定义的可能的储备。剩余的储备是根据可以经济地提取和出售以满足当前市场和产品应用的数量的估计。储备估计数只包括可销售吨位，因此不包括在操作的破碎和处理阶段产生的废料。约 9.78亿吨11亿欧元吨的总储备是准许储备。其余的储备是在目前的监管要求下预计将允许开采的财产上的。用于计算剩余储量的数据今后可能需要修订，以反映客户需求的变化和未知的地质事件。剩余年份的计算方法是，将剩余准备金除以三年平均销售额，包括收购前获得的准备金的估计销售额。2017贯通2019。这些储量的实际使用寿命除其他外，将受客户需求、客户规格、地质条件和采矿计划变化等因素的影响。
下表列出适用于公司所有权或租赁项下的总准备金的详细情况。2019年12月31日，以及截至年度的销售情况。2019年12月31日, 2018和2017:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 网站数量 (碎石) | | 网站数量 (砂砾) | | 出售吨(千吨) | 估计准备金 (千吨) |
| 租赁期满 | 储备 生命 (年份) |
| |
生产区 | 拥有 |
| 租赁 |
| | 拥有 |
| 租赁 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
安克雷奇，AK | — |
| — |
| | 1 |
| — |
| | 868 |
| 725 |
| 1,425 |
| 15,179 |
| N/A | 15 |
| |
夏威夷 | — |
| 6 |
| | — |
| — |
| | 1,680 |
| 1,734 |
| 1,614 |
| 47,979 |
| 2020-2064 | 29 |
| |
北CA | — |
| — |
| | 8 |
| 1 |
| | 1,901 |
| 1,798 |
| 1,785 |
| 40,768 |
| 2028 | 22 |
| |
南CA | — |
| 2 |
| | — |
| — |
| | 292 |
| 356 |
| 55 |
| 90,910 |
| 2035 | 超过100 |
| |
波特兰，OR | 2 |
| 4 |
| | 5 |
| 3 |
| | 4,868 |
| 5,402 |
| 4,694 |
| 204,583 |
| 2025-2055 | 41 |
| |
尤金，或 | 3 |
| 4 |
| | 6 |
| — |
| | 1,205 |
| 743 |
| 633 |
| 158,558 |
| 2021-2049 | 超过100 |
| |
中央OR/WA/ID | — |
| 1 |
| | 9 |
| 2 |
| | 2,700 |
| 2,362 |
| 2,160 |
| 85,181 |
| 2028-2077 | 35 |
| |
西南或 | 5 |
| 5 |
| | 10 |
| 6 |
| | 1,932 |
| 2,395 |
| 2,367 |
| 107,098 |
| 2020-2053 | 48 |
| |
中央MT | — |
| — |
| | 3 |
| 1 |
| | 822 |
| 1,081 |
| 1,065 |
| 14,417 |
| 2023 | 15 |
| |
西北MT | — |
| — |
| | 9 |
| 1 |
| | 2,084 |
| 1,965 |
| 1,745 |
| 61,098 |
| 2020 | 32 |
| |
怀俄明州 | — |
| — |
| | — |
| 2 |
| | 837 |
| 626 |
| 613 |
| 8,762 |
| 2020-2026 | 13 |
| |
中央MN | 1 |
| 1 |
| | 41 |
| 7 |
| | 3,477 |
| 2,890 |
| 2,773 |
| 62,381 |
| 2020-2028 | 20 |
| * |
北MN | 2 |
| — |
| | 14 |
| 2 |
| | 330 |
| 369 |
| 270 |
| 20,555 |
| 2020-2021 | 64 |
| |
Nd/SD | 1 |
| — |
| | 2 |
| 29 |
| | 3,747 |
| 1,506 |
| 1,100 |
| 70,921 |
| 2020-2031 | 33 |
| * |
得克萨斯州 | 1 |
| 2 |
| | 4 |
| — |
| | 1,378 |
| 1,094 |
| 1,192 |
| 65,796 |
| 2022-2029 | 54 |
| |
其他来源的销售 | | | | | | | 4,193 |
| 4,749 |
| 4,722 |
| | | | |
| | | | | | | 32,314 |
| 29,795 |
| 28,213 |
| 1,054,186 |
| | | |
这个11亿欧元吨估计总准备金2019年12月31日，包括5.72亿吨拥有的财产和4.82亿吨的租赁。约38%的被租赁吨的租约到期日期为20年或更长时间。包括估计可能的总准备金在内的所有租约的加权平均年数约为21年，其中包括由小刀河酌情决定的更新备选方案。根据三年平均销售额计算2017贯通2019在租赁准备金中，从这些租约中产生剩余总准备金所需的平均时间约为43年。有些地点的租约在估计储量用尽之前到期。根据小刀河的经验，估计的储备寿命假定租约将延期，以便有足够的时间完全收回这些储备。
截至十二月三十一日止的年度内，小刀河总储备的变动如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (千吨) |
| |
总准备金： | | | |
年初 | 1,014,431 |
| 965,036 |
| 989,084 |
|
购置(A) | 71,157 |
| 81,004 |
| 2,726 |
|
销售数量(B) | (28,121 | ) | (25,046 | ) | (23,491 | ) |
其他(C) | (3,281 | ) | (6,563 | ) | (3,283 | ) |
年底 | 1,054,186 |
| 1,014,431 |
| 965,036 |
|
环境事项 小刀河的建筑材料和承包作业受此类作业的惯例管制，包括联邦、州和地方的环境合规和填海条例。除了后面所述的问题外，小刀河认为它在很大程度上遵守了这些条例。对适用于小刀河各种业务的个人许可证进行管理和跟踪，因为它们涉及申请、修改、更新、遵守和报告程序的状况。
小刀河的沥青和易拌混凝土制造厂和集料加工厂受“清洁空气法”和“清洁水法”关于控制空气排放和水排放的要求的约束。一些采矿和建筑活动也受这些法律的约束。在大多数经营小刀河的州，这些管理程序已下放给州和地方管理当局。小刀河的设施也受RCRA的制约，因为它适用于危险废物的管理和
地下储罐系统。这些方案一般已委托给州和地方当局，在小刀河的运作州。小刀河的设施必须符合管理废物和地下储罐系统的要求。
有些小刀河的活动由联邦机构直接管理。例如，某些水中采矿作业受“清洁水法”的规定约束，这些规定由陆军部队管理。小刀河有几个这样的作业，包括砾石坝撇泥和疏浚作业，而刀河也有所需的相关许可证。这些许可证的有效期各不相同，一般五年是最长的。
小刀河的业务也偶尔受到欧空局的制约。例如，土地使用条例通常要求进行环境研究，包括野生动物研究，然后才能为新的或扩大的采矿设施或沥青或混凝土工厂颁发许可证。如果确定了濒危物种或其生境，欧空局关于保护、缓解或避免的要求也适用。保护濒危物种的要求通常作为土地使用许可证条件的一部分。典型的情况包括避免、挫折、在繁殖或饲养季节的某些时期限制作业，以及建造或购买缓解生境。当新开采区或加工厂受到干扰时，小刀河的业务也受到州和联邦文化资源保护法的约束。土地使用许可证申请一般要求对提议进行采矿或其他地表扰动的地区进行调查，以获取文化资源。如果有任何发现，则必须按照监管机构的要求加以保护或管理。
最全面的环境许可证要求通常与新的采矿作业有关，尽管各州之间甚至在州内的要求差别很大。在一些地区，土地使用条例和相关的许可要求很少。然而，一些州和地方司法机关对允许新的地雷有非常严格的要求。在考虑批准采矿许可证申请之前，有时需要提交环境影响报告。这些报告可能需要数年才能完成。报告可以包括拟议项目对空气和水质量、野生动物、噪音水平、交通、风景景观和其他环境因素的预测影响。这些报告一般包括建议采取的行动，以减轻预计的不利影响。
在小刀河经营的县，土地使用许可证申请审查程序通常包括公开听证和公众意见的规定。在考虑了委员会提供的环境、矿山规划和填海资料以及公众和其他管理机构的意见后，地方当局批准或拒绝了许可证申请。拒不承认土地使用权的情况很少，但土地使用许可证往往包括持证人必须处理的条件。条件可能包括房地产线受挫、填海要求、环境监测和报告、作业时间限制、填海的财政担保以及其他旨在保护环境或解决公众或其他监管机构提出的关切问题的要求。
刀河已成功地取得采矿和其他土地使用许可证的批准，因此有足够的许可储备来支持其业务。对于采矿作业，这往往需要相当先进的规划，以确保有足够的时间完成许可程序，然后才需要新批准的总储备来支持小刀河的作业。
刀河的Gascoyne露天煤矿上一次生产煤炭是在1995年，但仍须遵守“地表采矿控制和开垦法”以及“北达科他州地表采矿法”的要求。Gascoyne矿的部分地区在10年重新植被责任期届满之前仍处于开垦保证书之下。原许可证的一部分已从保证书中释放，另外一些地区目前正在发放保证书。小刀河的意图是要求尽快发行债券被认为是可能的。
小河没有招致任何物质环境开支2019此外，除了对下一段所述问题可能最终确定的事项外，刀河预计不会因遵守现行法律法规而引起任何物质开支。2022.
2000年12月，西北小刀河被环保局命名为一个PRP，用于清理1999年由小刀河-西北和俄勒冈州波特兰的部分港口超级基金站点收购的商业地产。有关更多信息，请参见项目8-备注20.
矿山安全 “多德-弗兰克法案”要求披露某些矿井安全信息。有关更多信息，请参见项目4-矿山安全披露。
建筑服务
一般MDU建筑服务提供内外专业承包服务。其内部服务包括电气和通信线路和基础设施的设计、建造和维护、灭火系统以及机械管道和服务。其外部服务包括设计、建造和维护架空和地下配电和输电线路、变电站、外部照明、交通信号和天然气管道，以及公用设施挖掘和输电线路建设设备的制造和分配。该部门还建造和维护可再生能源项目。这些
为公用事业和大型制造业、商业、工业、机构和政府客户提供专业承包服务。
期间2019、MDU建筑服务公司在华盛顿雷德蒙德购买了一家电气建筑公司的资产。有关企业合并的更多信息，请参见项目8-注3.
建筑和维修人员整年都很活跃。然而，由于天气的影响，某些地点的活动可能是季节性的。MDU建筑服务公司与国家电气承包商协会、IBEW和其他行业协会合作，招聘和招聘合格的劳动力。
MDU建筑服务公司经营一批拥有和租赁的卡车和拖车、辅助车辆和特种建筑设备，如挖土机、挖掘机、战壕机、发电机、镗床和起重机。此外，截至2019年12月31日、MDU建筑服务公司在16个州拥有或租赁设施。该空间用于办公、设备堆场、制造、仓储、仓储和车辆商店。
截至十二月三十一日，建筑署的积压个案如下：
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| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (以百万计) |
专业内部承包 | $ | 908 |
| $ | 814 |
| $ | 625 |
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外部专业承包 | 236 |
| 125 |
| 83 |
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| $ | 1,144 |
| $ | 939 |
| $ | 708 |
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积压增加2019年12月31日，与积压的2018年12月31日，曾这在很大程度上归功于新的项目机遇MDU建筑服务继续被授予在其不同的业务，特别是内部的专业电气和机械承包，在酒店，高科技，使命关键和公共行业。MDU建筑服务公司外部电力、通信和天然气专业承包也有大量可用的工作。积压随着新合同的授予而增加，随着对现有合同进行工作而减少。MDU建筑服务预计将完成大量的积压2019年12月31日，在接下来的12个月内。此外，MDU建筑服务公司继续进一步评估潜在的业务组合机会，这些机会将增加其业务，并增加其积压量。有关待办事项(包括收入确认的时间)的更多信息，请参见项目8-注2.
MDU建筑服务的积压是由根据特定工作合同执行的服务中未完成部分的预期收入组成的。在授予合同并就合同条款达成协议时，项目被列入积压项目。但是，积压不包含无法确定固定数额的时间和材料项目合同。积压包括：(A)原始合同金额；(B)客户核准的变更单；(C)预期在正常业务过程中收到确认的变更单；(D)根据现有合同安排确定有法律依据的对客户的索赔，以及被认为可能收回的数额。这些索赔额对所列所有期间都不重要。待办事项可能会在客户选择时出现延迟、违约或取消。从历史上看，取消对积压没有产生实质性的不利影响。由于其合同安排的性质，在许多情况下，MDU建筑服务公司的客户不承诺根据合同购买特定数量的服务，而是承诺在客户要求的情况下并在客户要求的范围内提供这些服务。因此，无法保证客户在某一特定时期的需求，或这种估计，或一般积压的估计，在任何时候都可以预测未来的收入。
竞争 MDU建筑服务公司在竞争激烈的商业环境中运作。MDU建筑服务公司的大部分工作是通过竞争性投标或通过成本加或固定价格合同的谈判获得的。MDU建筑服务预计2020年国内外专业建筑公司的投标活动将保持强劲。工作人员和设备高度流动，在MDU建筑服务市场的规模和位置方面提供了更大的灵活性。竞争主要基于质量、安全和可靠性的价格和声誉。所提供服务的规模和地点，以及经济状况，将是MDU建筑服务在任何特定项目中将遇到的竞争对手数量的因素。MDU建筑服务公司认为，它所提供的服务的多样化、它在美国各地所服务的市场以及其劳动力的质量和管理将使它能够在这一竞争环境中有效运作。
公用事业和独立承包商是这一部门最大的客户群。因此，公用事业和分包工程占MDU建筑服务所完成工作的很大一部分，建筑合同的数量如下
在一定程度上取决于客户承担的维护和建设项目的水平和时间。MDU建筑服务依赖于重复的客户，并努力与这些客户保持成功的长期关系.
环境事项MDU建筑服务公司的运营受到行业习惯的监管，包括联邦、州和地方的环境合规。MDU建筑服务公司认为，它在很大程度上符合这些条例。
MDU建筑服务公司的运作性质如此之少，即使有的话，也不需要环境许可证。操作方便，支持在几个地点使用石油储罐，这是由环境保护局批准的州计划允许的。MDU建筑服务公司没有正在进行的与石油储罐释放有关的补救措施。MDU建筑服务公司的运营是有条件豁免的小型废物发生器，受RCRA的最低限度的管制.可能需要这些许可证的具体建筑和维修工作的联邦许可证通常由雇用实体而不是MDU建筑服务部门获得。
MDU建筑服务公司没有承担任何物质环境开支2019亦不会因遵守现行法律及规例而招致任何与环境有关的物质资本开支。2022.
项目1A.高度危险因素
公司的业务和财务结果受到许多风险和不确定因素的影响，包括下文所列的风险和不确定性，以及提交给证券交易委员会的其他文件。在此讨论的因素和其他事项是重要的因素，可能导致公司的实际结果或结果与本文件其他地方所包含的前瞻性声明中讨论的内容大不相同。如果实际发生以下任何风险，公司的业务、前景、财务状况或财务结果可能受到重大损害。
经济风险
该公司受制于政府的规定，这可能会对其业务、经营结果和现金流产生负面影响。法定和监管要求也可能限制另一方收购公司的能力，或对公司的收购或被收购施加条件。
该公司的电力和天然气输送和分配业务受到联邦、州和地方监管机构的全面监管，除其他外，包括允许投资和费用的回报率和回收、融资、费率结构、客户服务、医疗保险和费用、税收、特许经营权、收回购买的电力和购买天然气的费用以及发电和输电设施的建造和选址。这些政府法规对公司的经营环境产生了重大影响，并可能影响公司从客户手中收回成本的能力。该公司无法预测这些机构的未来监管活动对运营结果的影响。规章的变更或附加条例的实施可能会对公司的经营结果和现金流量产生不利影响。
不能保证适用的管理委员会将确定该公司的电力和天然气输送和分配业务的成本是审慎的，这可能导致费用的不计入。此外，审批这些业务的监管程序可能不允许及时和全面收回提供服务的成本或公司投资资本的回报。监管要求或经营条件的变化可能要求某些资产提前退休。虽然监管通常为这类退休人员提供救济，但没有任何保证监管机构将允许完全收回所有剩余成本，这可能会导致资产成本搁浅。不断上涨的燃料成本可能会增加公用事业公司无法从客户手中完全收回这些燃料成本的风险。
收购该公司以及该公司的某些收购都需要得到联邦和州监管机构的批准。审批过程可能很长，结果也不确定，这可能会阻止潜在的收购者接近公司，或影响公司进行收购的能力。
经济波动影响公司的经营，以及对其产品和服务的需求。
不利的经济状况会对项目的公共和私人支出水平以及这些项目的时间产生不利影响，而这些项目的时间又会对公司产品和服务的需求产生负面影响，主要是对公司建筑业务的需求。对建筑产品和服务的需求水平可能受到公司所服务行业以及一般经济中的经济状况的不利影响。州和联邦预算问题影响到可用于基础设施支出的资金。
经济条件和人口增长影响着电力和天然气配送企业在服务领域、客户群和使用需求方面的增长。市场的经济波动，加上经济条件，例如失业率上升，都是有利的。
可能会影响公司客户的支付能力，可能会对公司的经营结果、现金流和资产价值产生不利影响。此外，由于经济或其他原因，客户能源需求的任何物质减少都可能对公司的收益和经营结果产生重大的不利影响。
公司的业务涉及灾难性事件可能造成的风险。
该公司的业务，特别是与天然气和电力传输和分配有关的业务，包括各种固有的危险和操作风险，如产品泄漏、爆炸、机械故障、破坏、火灾、恐怖主义行为和战争行为，可能造成人命损失；人身伤害；财产损害；环境污染；业务损害；以及重大的财务损失。公司为这些风险和损失提供保险，但不是全部。重大事件还可能加强监管审查，并导致罚款和更高数额的资本支出和业务费用。保险未完全覆盖的损失可能对公司的财务状况、经营结果和现金流量产生重大影响。
区域输电网或州际天然气基础设施的中断可能对该公司的业务和声誉产生负面影响。由于该公司的电力和天然气公用事业及管道系统是较大的互联系统的一部分，中断可能导致收入和系统维修费用大幅度下降，这可能对公司的财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。
该公司受到资本市场和利率风险的影响。
该公司的业务，特别是其电力和天然气输送和分配业务，需要大量的资本投资。因此，该公司依靠融资来源和资本市场作为流动资金来源，以满足其业务现金流不满足的资本要求。如果该公司无法以有竞争力的速度获得资本，包括通过其目前的“在市场上”提供方案，则执行其业务计划、进行资本支出或进行收购的能力可能会受到不利影响，否则该公司今后的增长将依赖于这些资金。市场混乱可能会增加借贷成本，或对公司进入一个或多个金融市场的能力产生不利影响。这种干扰可包括：
公司大量普通股的发行，无论是与收购有关还是与其他方面有关，或认为可能发生这种发行，都可能对股东产生稀释效应，并/或可能对公司普通股的市场价格产生不利影响。较高的借款利率也可能对公司的经营业绩产生不利影响。
金融市场的变化可能会影响公司的养老金和退休后福利计划和义务。
该公司为其一些雇员和前雇员制定了养老金和退休后确定的福利计划。关于未来费用、投资回报、利率和其他精算假设的假设对与这些计划有关的所需资金和记录的费用有重大影响。消费支出、通货膨胀数据、利率变化、政治事态发展和恐怖主义威胁等经济指标的不利变化，除其他外，会在金融市场造成波动，从而改变这些假设，对公司养恤金和其他退休后福利计划中持有的资产的价值产生不利影响，并可能增加这些计划所需资金的数额，并加快这些计划所需捐款的时间安排。
能源价格的重大变化可能会对该公司的业务产生负面影响。
石油、天然气和天然气生产和价格的波动；商品价格基础差的波动；国内外石油、天然气和天然气的供应；石油生产国的政治和经济条件；石油输出国组织的行动；以及影响石油和天然气供应的发展以及天然气管道系统的扩大和运作的其他外部因素。石油、天然气和天然气价格长期低迷可能对公司管道和中流业务的增长、运营结果、现金流和资产价值产生负面影响。
如果石油和天然气价格大幅上涨，用户对公用事业、管道和中流以及建筑材料的需求就会下降，这可能会对公司的运营结果和现金流产生重大影响。虽然该公司在其经营的大多数州的公用事业业务都有燃料条款回收机制，但如果不收回这些费用，较高的公用事业燃料成本可能会对运营结果产生重大影响。与购买燃料的支出相比，在收回公用燃料费用方面的拖延可能对公司的现金流动产生不利影响。高油价也会影响沥青的成本和需求。
产品和相关订约服务。较低的商品价格可能对销售产生积极影响，但也可能对石油和天然气生产活动产生负面影响，进而影响该公司在能源生产州的管道和建筑收入。
降低公司的信用评级可能会增加融资成本。
不能保证该公司或其子公司目前的信用评级将继续有效，或评级机构不会降低或撤销评级。影响公司财务业绩的事件可能会影响公司的现金流和信用指标，可能导致公司信用评级发生变化。公司的信用评级也可能因不同的方法或评级机构使用的方法的变化而改变。信用评级下调可能导致更高的借贷成本。
增加与保健计划有关的费用可能会对公司的经营结果产生不利影响。
本公司为符合条件的员工提供医疗福利的自保费用继续增加.越来越多的个人保健索赔和总体保健索赔额的增加可能会对业务结果、财务状况和流动性产生不利影响。与医疗保健有关的立法也会改变公司的福利计划和成本。
本公司面临因公司客户和对手方不付款和/或不履约而造成的损失风险.
如果公司的客户或交易对手遇到财务困难，公司在收取应收账款时可能会遇到困难。公司的客户和对手方，特别是公司大型建筑项目的建筑材料和承包及建筑服务业务的客户和对手方不付款和/或不履约，可能对公司的运营结果和现金流产生负面影响。该公司还可能因参与能源市场而产生间接信用风险，如MISO，在这种市场中，信用损失是向所有参与者社会化的。
税法的改变可能会对公司的业务产生负面影响。
联邦、州和地方税法的修改有能力使公司的收入和客户成本受益或受到不利影响。公司税率的重大变化可能导致递延税资产的减值，这些资产是在推迟时根据现行法律确定的。各种税收抵免价值的变化会改变发电企业的资源经济性和资源选择。监管将税法的变化纳入受监管的能源输送企业的税率制定过程中，因此可能会在变化的影响实现之前造成时间上的延迟。
该公司的业务可能受到进口关税和/或其他政府授权的不利影响。
该公司在资本密集型行业经营或提供服务，在这些行业中，联邦贸易政策可能对材料的供应和成本产生重大影响。征收和拟议的关税可大大增加对公司及其客户(如铝和钢)至关重要的原材料和成品的价格和交货时间。原材料交货期的延长以及原材料和成品关税的进一步提高，可能会对公司的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
经营风险
该公司的天然气管道以及发电和输电设施的很大一部分正在老化。老化的基础设施可能需要大量额外的维护或更换，这可能会对公司的运营结果产生不利影响。
该公司的能源输送基础设施正在老化，这增加了某些风险，包括设备的损坏或故障、管道泄漏和从电力线发展而来的火灾。老化的基础设施更容易出现故障，从而增加维修费用、计划外中断和更换设施的需要。即使维护得当，可靠性也可能最终恶化，并对公司为客户服务的能力产生负面影响，这可能导致与监管监督相关的成本增加。与维护老化的基础设施和新的或替代基础设施的资本支出有关的费用在某些法域可能造成利率波动和(或)监管滞后。如果一个设施的投资成本在其寿命结束时尚未完全收回，则如果佣金不允许以费率收回这些费用，该公司可能受到不利影响。老化的基础设施的这种影响可能对公司的运营结果和现金流产生重大的不利影响。
此外，老化的基础设施造成的危害可能造成严重伤害、人命损失、财产重大损害、环境影响和业务受损，而这又可能导致重大损失。靠近居民区、商业中心、工业场所和其他公共集会场所的设施的位置可能会增加这些风险造成的损害程度。涉及另一个天然气系统的重大事件可能导致额外的资本支出、更多的监管以及对天然气公用事业的罚款和处罚。任何这些事件的发生都可能对公司的经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
该公司的公用事业和管道运营受到规划风险的影响。
大多数电力和天然气公用事业投资，包括天然气输送管道投资，都是为了使用几十年。特别是，输电和发电资源的规划早在根据资源计划投入使用之前就进行，使用的是规划范围内的假设；包括销售增长、商品价格、设备和建筑费用、监管待遇、现有技术和公共政策。与能源效率高的电器和建筑物、可再生和分布式发电和储存、二氧化碳排放、电动汽车渗透以及天然气供应和成本等领域有关的公共政策变化和技术进步可能对规划假设产生重大影响。关键规划假设的变化可能导致过度的发电、输电和分配资源，造成每个客户的成本增加和负荷增长的下行压力。如果公司无法完全收回其投资成本，这些变化也可能导致投资搁浅。
管制批准、允许、建造、启动和/或运营管道、发电和输电设施以及总储备可能涉及意外事件、延误和无法收回的费用。
天然气管道以及发电和输电设施的建造、启动和运营涉及许多风险，其中可能包括延误、设备故障或故障、无法获得所需的政府许可证和批准、无法获得或更新地役权、公众反对、无法完成融资、无法谈判可接受的设备购置、建造、燃料供应、进出口、输电、运输或其他材料协议；市场和市场价格的变化；费用的增加和超支；业绩低于预期产量或效率的风险；以及无法按受管制的费率收回全部成本。此外，在该公司经营的一些州，由于社区阻力，很难允许新的集结地或扩大现有的集结地。这些意料之外的事件可能会对公司的业务、运营结果和现金流产生负面影响。
遵守现行或潜在的管道安全条例和各机构可能制定的新条例所需的运营费用或其他费用可能很大。该条例要求管道所有者和运营商对管道基础设施记录进行核查，以确定某些管道的最大允许运行压力。更多地强调管道安全和加强监管审查可能导致处罚和更高的运营成本。如果这些费用不能从客户那里完全收回，就会对公司的经营结果和现金流量产生重大的不利影响。
该公司建筑材料、承包和建筑服务业务的积压可能无法准确反映未来的收入。
待办事项包括根据特定任务合同执行的未完成的服务部分。合同可能被延迟、违约或取消，公司积压的合同可能会改变提供服务的范围，以及调整与适用合同有关的费用。积压也可能受到项目延误或因天气状况、外部市场因素和公司无法控制的经济因素而取消的影响。因此，无法保证会出现积压。授予合同的时间、大型新合同的期限以及各种服务的组合都会对积压工作产生重大影响。任何特定时间点的积压可能不能准确地表示在任何时期实现的收入或净收入，而截至年底的积压可能并不表示预计下一年将赚取的收入和净收入，不应将其作为未来收入或净收入的独立指标。
环境和监管风险
该公司的业务可能受到气候变化的不利影响。
严重的天气事件，如龙卷风、雨、冰和暴风雪以及极端高温和低温，都发生在公司运营和维护基础设施的地区。气候变化可能会改变这些天气事件的频率和严重程度，这可能给该公司带来物质和财务风险。这些风险可能对公司的财务状况、经营结果和现金流量产生不利影响。
恶劣的天气事件可能破坏或破坏公司的电力和天然气输送和分配设施，这可能增加维修设施和恢复对客户的服务的费用。由于气候变化或其他原因，提供服务的费用可能会增加，但严重天气事件的频率会增加。本公司不得收回与减轻这些有形风险有关的所有费用。
恶劣的天气可能导致管道和中流业务的天然气供应和运输系统中断，并有可能增加天然气成本和天然气公用事业公司采购天然气以满足客户需求的能力。这些变化可能导致维护和资本成本增加、服务中断、管制行动和降低客户满意度。
恶劣天气或极端温度的增加可能导致基础设施建设项目被推迟或取消，限制此类项目的可用资源，从而减少收入或增加建筑材料的项目成本。
承包和建筑服务业务。此外，干旱情况可能限制供水，限制建筑企业开展业务的能力。
公用事业用户的能源需求随天气条件，主要是温度和湿度而变化。对于住宅用户来说，供暖和制冷是最大的能源使用。如果气候条件受到气候变化的影响，消费者的能源使用可能会增加或减少。由于天气原因，公用事业用户增加能源使用可能要求该公司投资于额外的发电资产、输电和其他基础设施，以满足增加的负荷。由于天气原因，能源使用减少可能导致收入减少。极端天气条件，如异常长时间的高或低环境温度，一般需要更多的系统备份，增加成本，并可能导致系统压力增加，包括服务中断。公司服务领域以外的天气状况也可能对公司的收入产生影响。该公司根据系统需求和市场机会，买卖可能在其服务领域以外产生的电力。极端的温度可能产生高的能源需求和提高电力价格，这可能会增加向客户提供能源的成本。
气候变化可能影响一个地区的经济健康，这可能影响该公司所有业务的收入。该公司的财务业绩与所服务的区域经济的健康状况密切相关。该公司为一些受农业影响的州和社区提供天然气和电力服务以及建筑材料和服务。恶劣天气事件的增加或气温和降水模式的重大变化可能对农业以及受该行业影响的各州和社区的经济产生不利影响。
保险业也受到恶劣天气事件的不利影响，这可能影响到保险范围、保险费和保险单条款的提供。
该公司还可能受到与气候变化有关的诉讼。这类诉讼的费用可能很大，不利的后果可能需要大量的资本支出、业务变化和可能支付的罚款或损害赔偿，如果费用无法收回，则可能影响公司的经营结果和现金流量。
能源价格也对社区的经济健康产生影响。应对气候变化的额外监管要求的成本，例如根据“清洁空气法”对二氧化碳排放的监管，或其他环境监管或税收，可能会影响货物的供应和供应商收取的价格，而这些通常将由消费者通过提高能源和购买商品的价格来承担。如果金融市场将气候变化和温室气体排放视为一种金融风险，这可能会对该公司进入资本市场的能力产生负面影响，或造成不太理想的条款和条件。
公司的经营受环境法律法规的约束，这些法规可能会增加运营成本，影响或限制业务计划，或使公司承担环境责任。
该公司受环境法律法规的影响，涉及其业务的许多方面，包括空气和水质量、废水排放、固体废物和危险物质的产生、传输和处置、综合许可和其他环境考虑因素。这些法律和条例可增加资本、运营和其他费用；因诉讼和行政诉讼而造成拖延；并规定遵守、补救、遏制、监测和报告义务，特别是与发电、建筑材料设施的许可和环境合规、天然气收集以及传输和储存业务有关的义务。环境法规还可要求公司在其设施安装污染控制设备，清理溢出物和其他污染，纠正环境危害，包括支付公司过去活动或其他各方的活动造成环境污染的全部或部分补救费用。这些法律和条例一般要求公司取得和遵守各种环境许可证、许可证、检查和其他批准，并可能导致公司关闭现有设施，原因是难以确保符合要求，或由于合规费用使设施的运营不再经济。虽然公司努力遵守所有适用的环境法律和条例，但公共和私人实体和个人可以对公司的法律或规章要求作出不同的解释，并寻求针对公司的禁令救济或其他补救办法。公司无法预测任何此类诉讼或行政诉讼的财务或运作结果。
现有的环境法律法规可以修改，寻求保护环境的新法律法规也可以通过或者适用于公司。这些法律和条例可要求公司限制某些设施的使用或产出；限制某些燃料的使用；退役和更换某些设施；安装污染控制；补救环境影响；消除或减少环境危害；或放弃或限制资源的开发。增加合规成本或限制运营的修订或新的法律法规，特别是如果成本无法从客户处完全收回的话，可能会对公司的运营结果和现金流产生重大的不利影响。
与全球气候变化和减少温室气体排放有关的举措可能对公司的运作、资本成本或获得资金产生不利影响，并影响或限制业务计划。
对温室气体排放加剧全球气候变化的关切导致国际、联邦、州和地方提出立法和监管建议，以减少或减轻温室气体排放的影响。该公司主要的温室气体排放来自蒙大拿州-达科他州发电设施的化石燃料燃烧产生的二氧化碳，特别是其燃煤设施。蒙大拿州-达科他州拥有的发电能力约有46%，其2019年发电量的73%来自燃煤设施。
为应对气候变化而减少温室气体排放的条约、立法或条例可通过要求额外的节能努力或可再生能源、限制排放、征收碳税或其他合规成本，以及可大幅增加资本支出和运营成本或减少对公司公用事业服务需求的其他任务，从而影响公司的公用事业业务。如果该公司的公用事业业务得不到客户及时和全面收回温室气体排放遵守成本，则这种成本可能对其运营结果和现金流量产生不利影响。由于成本增加或排放限制，对公司公用事业服务的需求大幅减少，也可能对公司的运营结果和现金流产生不利影响。
公司根据适用的法律和法规的要求，监测、分析和报告其其他业务的温室气体排放。该公司将继续监测温室气体条例及其对业务的潜在影响。
由于控制温室气体排放的技术不确定，以及潜在的温室气体排放立法或条例可能产生的未知义务，该公司无法确定对其业务的潜在财务影响。
最近还作出努力，影响投资界，劝阻从事矿物燃料相关业务的公司对股票和债务证券的投资，并迫使放款人限制向这些公司提供资金。此外，一些保险公司表示不愿意为与某些矿物燃料有关的资产和业务提供保险。虽然该公司在进入资本市场或保险方面没有遇到困难；但这种努力如果成功地以公司为对象，就会增加资本的成本或获得资本的机会，并干扰其业务运作和资本支出的能力。
其他风险
公司的各种业务都是季节性的，受天气条件的影响，这可能会对公司的运营、收入和现金流产生不利影响。
公司的经营结果会受到天气变化的影响。天气状况影响电力和天然气的需求，影响能源商品的价格。在夏季天气比正常凉爽，冬季比正常温暖时，公用事业业务产生的收入历来较低，特别是在没有气候正常化机制的管辖区。在建立了天气正常化机制的情况下，无法保证该公司将在今后的费率中继续得到这种监管保护，使其免受恶劣天气的影响。
恶劣的天气条件，如暴雨或持续降雨或降雪、暴风雨、风和较冷的天气，可能影响建筑企业对产品的需求和服务能力，影响电力和天然气输送和配电业务的持续运营、维护和建设活动。此外，恶劣天气可能具有破坏性，造成停运和(或)财产损失，这可能需要额外的补救费用。该公司还可能受到干旱条件的影响，这可能会限制供水供应，并限制建筑企业开展业务的能力。因此，异常温和的冬季或夏季或恶劣的天气状况可能会对公司的运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
公司的所有业务都存在竞争。
公司的业务受到竞争的影响。建筑服务的竞争主要取决于质量、安全和可靠性方面的价格和声誉。建筑材料产品在高度竞争的条件下销售，受到价格、服务、交货时间和接近客户等竞争力量的制约。电力和天然气工业也由于消费者的需求、技术进步和其他因素而面临竞争压力。管道和中流业务在获取天然气供应以及运输和储存业务方面与多条管道竞争。新的收购机会取决于竞争性的投标环境，这会影响公司成功收购新物业以发展其业务所必须支付的价格。该公司未能有效竞争可能会对公司的经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
如果公司无法获得、发展和留住关键人员和熟练劳动力，则公司的运作可能受到不利影响。
公司必须吸引、发展和留住具有成功管理、经营和发展公司业务所需技能和经验的高管和其他专业、技术和熟练劳动力。对这些雇员的竞争很激烈，在某些情况下，对这些雇员的竞争是在区域或国家的基础上进行的。在失业率低的时候，公司很难吸引和留住合格和负担得起的人员。技术人员的短缺造成了竞争性的招聘市场，增加了劳动力开支，降低了生产力，并可能失去支持公司经营和增长战略的商业机会。此外，如果公司无法雇用具备所需技能的雇员，公司可能被迫支付大量培训费用。因此，公司保持生产力、与客户的关系、竞争成本和优质服务的能力受到雇用、留住和培训必要的熟练人员的能力的限制，并可能对公司的业务结果、财务状况和现金流产生不利影响。
本公司的建筑材料和承包及施工服务业务可能面临保修索赔。
该公司，特别是其建筑业务，可提供保证，以保证完成的工作在工艺和材料的缺陷。如果发生了保修索赔，他们可能要求公司重新提供服务，或修理或更换所需的项目，费用由公司承担，如果公司不能充分履行保修义务，还可能造成其他损害。此外，根据与客户的合同安排，本公司可能被要求保证公司从第三方购买的材料有任何缺陷或故障。虽然公司一般要求供应商提供与公司向客户提供的保证相一致的保证，但如果有任何供应商不履行其对公司的担保义务，公司仍可能承担修理或更换有缺陷材料的费用。由于索赔保修而产生的费用可能会对公司的经营结果、财务状况和现金流量产生不利影响。
该公司是一家控股公司，依靠其子公司的现金支付股息。
该公司是一家控股公司，由于控股公司重组于2019年。公司对其子公司的投资构成公司的主要资产。公司依靠其子公司的收益、现金流和股息来支付普通股股利。该公司的子公司是独立的法律实体，没有义务支付任何到期债务或提供资金支付股息的普通股。监管、合同和法律限制及其资本要求影响到子公司向公司支付股息的能力，从而可能限制或影响公司支付普通股股利的能力或决定，这可能对公司的股价产生不利影响。
与MEPPS规定的债务有关的费用可能对公司的经营结果和现金流量产生重大的负面影响。
本公司的各种经营子公司为某些工会所代表的雇员参加了大约75个准MEPPs。公司必须按经营子公司和工会之间的许多集体谈判协议确定的数额缴纳这些计划。
该公司可能有义务增加其对资金不足的计划的捐款，这些计划被归类为处于危险、严重濒危或处于2006年“养恤金保护法”所界定的关键地位。被列为这些状况之一的计划需要采用RPS或FIP，通过增加捐款、减少福利或两者的结合来改善其供资状况。根据现有信息，该公司认为其贡献的MEPPs中约有25%目前处于濒危、严重濒危或临界状态。
如果参与该计划的其他雇主退出该计划，并未能缴付足够的款项，以支付与其参与该等计划有关的无资金负债，则该公司亦可能须增加其对该等计划的供款。公司对MEPPs所需缴款的数额和增加时间也可能取决于一个或多个因素，包括集体谈判的结果；管理计划的受托人采取的行动；计划的其他参与雇主采取的行动；作出贡献的行业；今后确定是否有更多的计划达到濒危、严重危险或关键地位；新颁布的政府法律或条例以及计划中持有的资产的实际回报等等。由于对MEPPs所需的缴款，该公司的运营费用可能会增加，这可能对公司的运营结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
此外，根据经MPPAA修正的ERISA，公司在退出计划、退出与工会员工有业务往来的市场或在计划终止时可能承担部分或全部退出责任。如果公司从计划中的退出被确定为是大规模退出计划的一部分，那么该公司也可能承担额外的提款责任。
信息技术的中断或网络攻击可能对公司的业务产生不利影响。
该公司主要在其业务运作的各个方面使用技术，并要求不间断地操作信息技术系统和网络基础设施。虽然该公司制定了旨在加强和保护这些系统的政策、程序和程序，但由于黑客、人为错误、盗窃、破坏、恶意软件、恐怖主义行为、战争行为、自然行为或其他原因，这些系统可能容易出现故障或未经授权的访问，包括灾难恢复和备份系统。如果这些系统
失败或受到损害，如果不能及时恢复，公司可能无法履行关键业务职能。这可能包括中断发电、输电和配电设施、天然气储存和管道设施以及交付建筑材料或其他产品和服务的设施，其中任何设施都可能对公司的声誉、业务、现金流和经营结果产生重大不利影响，或使公司承担法律或监管责任，增加成本。
该公司的会计制度及其为产品和服务收集信息和发票客户的能力也可能受到影响。如果公司的业务中断，就可能导致收入或补救费用减少，对公司的经营结果和现金流产生重大不利影响。此外，由于发电和输电系统以及天然气管道是与其他运营商设施相互连接的系统的一部分，与网络有关的另一运营商系统的中断可能对公司的业务产生负面影响。
该公司受包括FERC和NERC在内的许多政府机构的网络安全和隐私法律法规的约束。NERC发布了关于大容量电力系统安全的全面法规和标准，并正在不断更新这些要求，并制定公用事业行业必须遵守的新要求。随着这些法规的发展，公司将面临更高的合规成本和违反这些标准的风险。发生网络安全事件可能导致公司不遵守适用的法律和法规，导致公司承担与法律索赔或诉讼有关的费用，以及监管罚款或罚款。FERC继续努力应对国家能源基础设施面临的网络安全挑战。联邦紧急救济委员会确定了五个重点领域：
公司在正常的业务过程中，需要访问敏感的客户、员工和公司数据。虽然该公司已经实施了广泛的安全措施，但其系统遭到破坏可能会损害敏感数据，并可能在一段时间内不被注意到。此外，全球所有行业的网络攻击的数量和复杂性都在增加，而且威胁也在不断演变。这种事件可能导致负面宣传和名誉损害、补救费用、法律索赔和罚款，可能对公司的财务结果产生不利影响。为公司履行关键业务职能或在公司内部获取敏感信息的第三方服务提供商也可能容易受到可能对公司产生不利影响的安全漏洞和信息技术风险的影响。
该公司的信息系统经历了持续的，往往是复杂的各种来源的网络攻击，其明显的目的是破坏公司的网络防御。随着网络攻击的频率和复杂性不断增加，该公司可能无法在未来阻止所有此类攻击。该公司正在不断重新评估升级和/或更换系统和网络基础设施的必要性。这些升级和(或)替换可能对业务产生不利影响，造成大量资本支出，造成延误或中断，或在向新系统过渡方面遇到困难。系统实施中断和任何其他信息技术中断，如果没有预期和适当缓解，可能会对公司产生不利影响。
其他可能影响公司业务的因素。
为了更好地理解公司面临的风险，以下是应该考虑的其他因素。这些其他因素可能会对公司未来的财务业绩产生实质性的负面影响。
| |
• | 工厂设施或其他资产的运营、性能和建设方面的变化。 |
| |
• | 能源和建筑相关产品和服务的市场需求、可用供应和/或成本。 |
| |
• | 意外的项目延误或项目成本的变化，包括相关的能源成本。 |
项目1B.未得到解决的工作人员评论
该公司没有未解决的意见与证券交易委员会。
项目3.法律程序
有关本项目所要求的法律程序的信息，见第8项-注20，在此以参考方式纳入。
项目4.重新披露地雷安全
有关“多德-弗兰克法”第1503(A)节和条例S-K第104项所要求的矿山安全违规行为或其他监管事项的信息，请参阅本表格表10-K的附录95，该表以参考的方式纳入。
第五条登记人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
该公司的普通股在纽约证券交易所上市，代号为“MDU”。
截至2019年12月31日公司的普通股约有10，700名股东持有记录。
公司依靠其子公司的收益和股息来支付普通股股利。该公司已连续80年支付季度股利，并在过去29年中增加了分红额。股利的宣布和支付完全由董事会决定，但须受公司信贷协议、联邦和州法律以及适用的监管限制的限制。有关可能限制公司支付股息的因素的更多信息，请参见项目8-备注12.
下表包括公司购买股票证券的资料：
发行人购买股票证券
|
| | | | | | | | |
期间 | (a) 总数 股份 (或单位) 购买(1) |
| (b) 每股平均价格 (或股) |
| (c) 股份总数 (或单位)购买 作为公众的一部分 公布的计划 或程序(2) |
| (d) 最大数目(或 近似美元 股份的价值(或 (单位)5月仍是 根据 计划或计划(2) |
|
十月一日至十月三十一日 | — |
| — |
| — |
| — |
|
11月1日至11月30日 | 41,644 |
| $29.16 | — |
| — |
|
十二月一日至十二月三十一日 | — |
| — |
| — |
| — |
|
共计 | 41,644 |
| | — |
| — |
|
| |
(1) | 代表在公开市场购买的普通股股份，与公司非雇员董事的年度股票赠款有关。 |
| |
(2) | 不适用。该公司目前没有任何公开宣布的计划或计划购买股权证券。 |
项目6.选定的财务数据 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| 2014 |
|
选定财务数据 | | | | | | |
营业收入(千美元)： | | | | | | |
电 | $ | 351,725 |
| $ | 335,123 |
| $ | 342,805 |
| $ | 322,356 |
| $ | 280,615 |
| $ | 277,874 |
|
天然气分布 | 865,222 |
| 823,247 |
| 848,388 |
| 766,115 |
| 817,419 |
| 921,986 |
|
管道和中流 | 140,444 |
| 128,923 |
| 122,213 |
| 141,602 |
| 154,904 |
| 157,292 |
|
建筑材料与承包 | 2,190,717 |
| 1,925,854 |
| 1,812,529 |
| 1,874,270 |
| 1,904,282 |
| 1,765,330 |
|
建筑服务 | 1,849,266 |
| 1,371,453 |
| 1,367,602 |
| 1,073,272 |
| 926,427 |
| 1,119,529 |
|
其他 | 16,551 |
| 11,259 |
| 7,874 |
| 8,643 |
| 9,191 |
| 9,364 |
|
段间冲销 | (77,149 | ) | (64,307 | ) | (58,060 | ) | (57,430 | ) | (78,786 | ) | (136,302 | ) |
| $ | 5,336,776 |
| $ | 4,531,552 |
| $ | 4,443,351 |
| $ | 4,128,828 |
| $ | 4,014,052 |
| $ | 4,115,073 |
|
营业收入(损失)(千)： | |
|
| |
| |
| |
| |
|
电 | $ | 64,039 |
| $ | 65,148 |
| $ | 79,902 |
| $ | 67,929 |
| $ | 59,915 |
| $ | 61,515 |
|
天然气分布 | 69,188 |
| 72,336 |
| 84,239 |
| 66,166 |
| 54,974 |
| 68,185 |
|
管道和中流 | 42,796 |
| 36,128 |
| 36,004 |
| 42,864 |
| 30,218 |
| 46,500 |
|
建筑材料与承包 | 179,955 |
| 141,426 |
| 143,230 |
| 178,753 |
| 148,312 |
| 87,243 |
|
建筑服务 | 126,426 |
| 86,764 |
| 81,292 |
| 53,546 |
| 43,678 |
| 82,408 |
|
其他 | (1,184 | ) | (79 | ) | (619 | ) | (349 | ) | (8,414 | ) | (5,370 | ) |
段间冲销 | — |
| — |
| — |
| — |
| (2,942 | ) | (9,900 | ) |
| $ | 481,220 |
| $ | 401,723 |
| $ | 424,048 |
| $ | 408,909 |
| $ | 325,741 |
| $ | 330,581 |
|
普通股收益(亏损)： | | | |
| |
| |
| |
|
电 | $ | 54,763 |
| $ | 47,000 |
| $ | 49,366 |
| $ | 42,222 |
| $ | 35,914 |
| $ | 36,731 |
|
天然气分布 | 39,517 |
| 37,732 |
| 32,225 |
| 27,102 |
| 23,607 |
| 30,484 |
|
管道和中流 | 29,603 |
| 28,459 |
| 20,493 |
| 23,435 |
| 13,250 |
| 24,666 |
|
建筑材料与承包 | 120,371 |
| 92,647 |
| 123,398 |
| 102,687 |
| 89,096 |
| 51,510 |
|
建筑服务 | 92,998 |
| 64,309 |
| 53,306 |
| 33,945 |
| 23,762 |
| 54,432 |
|
其他 | (2,086 | ) | (761 | ) | (1,422 | ) | (3,231 | ) | (14,941 | ) | (7,386 | ) |
段间冲销 | — |
| — |
| 6,849 |
| 6,251 |
| 5,016 |
| (6,095 | ) |
停业前普通股收益(亏损) | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,215 |
| 232,411 |
| 175,704 |
| 184,342 |
|
停业的收入(损失)，扣除税款* | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) | (300,354 | ) | (834,080 | ) | 109,311 |
|
因非控制权益而造成的停业损失 | — |
| — |
| — |
| (131,691 | ) | (35,256 | ) | (3,895 | ) |
| $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
| $ | 63,748 |
| $ | (623,120 | ) | $ | 297,548 |
|
停业前普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.45 |
| $ | 1.19 |
| $ | .90 |
| $ | .96 |
|
可归于公司的已停止的业务，扣除税后 | — |
| .01 |
| (.02 | ) | (.86 | ) | (4.10 | ) | .59 |
|
| $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.43 |
| $ | .33 |
| $ | (3.20 | ) | $ | 1.55 |
|
普通股统计 | | | |
| |
| |
| |
|
加权平均普通股流通股稀释(千股) | 198,626 |
| 196,150 |
| 195,687 |
| 195,618 |
| 194,986 |
| 192,587 |
|
按普通股申报的股息 | $ | .8150 |
| $ | .7950 |
| $ | .7750 |
| $ | .7550 |
| $ | .7350 |
| $ | .7150 |
|
每股账面价值 | $ | 14.21 |
| $ | 13.09 |
| $ | 12.44 |
| $ | 11.78 |
| $ | 12.83 |
| $ | 16.66 |
|
普通股市场价格(年终) | $ | 29.71 |
| $ | 23.84 |
| $ | 26.88 |
| $ | 28.77 |
| $ | 18.32 |
| $ | 23.50 |
|
市场价格比率： | | | | |
| |
| |
|
派息** | 48 | % | 58 | % | 53 | % | 63 | % | 82 | % | 74 | % |
产量 | 2.8 | % | 3.4 | % | 2.9 | % | 2.7 | % | 4.1 | % | 3.1 | % |
市值占账面价值的百分比 | 209.1 | % | 182.1 | % | 216.1 | % | 244.2 | % | 142.8 | % | 141.1 | % |
| |
* | 反映了2015年石油和天然气资产的非现金减记3.153亿美元(税后)，以及2016年和2015年持有出售资产的公允价值减值分别为1.578亿美元(税后)和475.4美元(税后)。 |
项目6.选定的财务数据(续) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2016 |
| 2015 |
| 2014 |
|
一般 | | | | | | |
总资产(千) | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
| $ | 6,334,666 |
| $ | 6,284,467 |
| $ | 6,565,154 |
| $ | 7,805,405 |
|
长期债务总额(千) | $ | 2,243,107 |
| $ | 2,108,695 |
| $ | 1,714,853 |
| $ | 1,790,159 |
| $ | 1,796,163 |
| $ | 2,016,198 |
|
资本化比率： | | | | | | |
总股本 | 56 | % | 55 | % | 59 | % | 56 | % | 58 | % | 62 | % |
债务总额 | 44 |
| 45 |
| 41 |
| 44 |
| 42 |
| 38 |
|
| 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
电 | | | | | | |
零售额(千瓦时) | 3,314,307 |
| 3,354,401 |
| 3,306,470 |
| 3,258,537 |
| 3,316,017 |
| 3,308,358 |
|
电力系统夏季与企业采购合同ZRCs(互联系统) | 591.3 |
| 574.5 |
| 553.1 |
| 559.7 |
| 547.3 |
| 584.0 |
|
电力系统高峰需求义务，包括公司采购合同、计划备用保证金要求(互联系统)。 | 537.2 |
| 537.2 |
| 530.2 |
| 559.7 |
| 547.3 |
| 522.4 |
|
全时需求峰值千瓦(互联系统) | 611,542 |
| 611,542 |
| 611,542 |
| 611,542 |
| 611,542 |
| 582,083 |
|
发电量(千瓦时) | 2,792,770 |
| 2,840,353 |
| 2,630,640 |
| 2,626,763 |
| 1,898,160 |
| 2,519,938 |
|
购买电力(千兆瓦) | 891,539 |
| 831,039 |
| 955,687 |
| 904,702 |
| 1,658,002 |
| 1,010,422 |
|
平均燃料和每千瓦时购买电力的费用 | $ | .023 |
| $ | .022 |
| $ | .022 |
| $ | .021 |
| $ | .024 |
| $ | .025 |
|
天然气分配 | | | | |
| |
| |
|
零售额(MDK) | 123,675 |
| 112,566 |
| 112,551 |
| 99,296 |
| 95,559 |
| 104,297 |
|
运输销售(MDK) | 166,077 |
| 149,497 |
| 144,477 |
| 147,592 |
| 154,225 |
| 145,941 |
|
管道和中流 | | | | |
| |
| |
|
运输(MDK) | 429,660 |
| 351,498 |
| 312,520 |
| 285,254 |
| 290,494 |
| 233,483 |
|
收集(MDK) | 13,900 |
| 14,882 |
| 16,064 |
| 20,049 |
| 33,441 |
| 38,372 |
|
客户天然气储存平衡(MDK) | 16,223 |
| 13,928 |
| 22,397 |
| 26,403 |
| 16,600 |
| 14,885 |
|
建筑材料与承包 | | | | |
| |
| |
|
销售(千)： | | | | | | |
总量(吨) | 32,314 |
| 29,795 |
| 28,213 |
| 27,580 |
| 26,959 |
| 25,827 |
|
沥青(吨) | 6,707 |
| 6,838 |
| 6,237 |
| 7,203 |
| 6,705 |
| 6,070 |
|
预拌混凝土(立方码) | 4,123 |
| 3,518 |
| 3,548 |
| 3,655 |
| 3,592 |
| 3,460 |
|
总储备(千吨) | 1,054,186 |
| 1,014,431 |
| 965,036 |
| 989,084 |
| 1,022,513 |
| 1,061,156 |
|
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
2019年1月2日，该公司宣布完成控股公司重组，导致蒙大拿州-达科他州成为该公司的子公司。合并是根据“特拉华州普通公司法”第251(G)条进行的，该节规定不经组成公司股东投票成立一家控股公司。在控股公司重组完成之后，该公司在合并的基础上拥有与蒙大拿州-达科他州在紧接控股公司重组完成之前相同的资产、业务和业务。由于控股公司重组，根据“交易法”第12G-3(A)条，该公司成为蒙大拿州-达科他州的后续发行人，因此，该公司的普通股被视为根据“交易所法”第12(B)条登记。
本公司采用双平台经营模式.其调节的能量输送平台和其建筑材料和服务平台都由不同的操作部分组成。其中一些部门经历了与其经营的行业相关的季节性。双平台方法有助于平衡这种季节性和与每一种行业相关的风险。该公司通过其受管制的能源输送平台，向客户提供电力和天然气服务，发电、传输和分配电力，并提供天然气运输、储存和收集服务。这些业务由国家公共服务委员会和/或联邦紧急救济委员会管理。建筑材料和服务平台为包括商业、工业和政府在内的各种行业提供建筑服务，并通过集料开采和销售相关产品，如预拌混凝土和沥青，提供建筑材料。
公司分为五个可报告的业务部门。这些业务部门包括：电力、天然气分配、管道和中流、建筑材料和承包以及建筑服务。公司的业务部门是根据公司的内部报告方法确定的，由于产品、服务和法规的不同，内部报告一般将战略业务部门分开。这些部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查过程来定义的。
该公司的战略是利用其在受监管的能源供应和建筑材料及服务业务方面的专门知识，通过有机增长机会和战略性收购，增加市场份额，提高盈利能力，并提高股东价值。该公司专注于以严格的方式收购管理良好的公司和物业.
该公司有能力通过各种渠道为其增长和业务提供资金，包括内部产生的资金、商业票据设施、循环信贷机制以及不时发行的债务和股票证券。有关公司资本支出的更多信息，请参见流动性和资本承诺。
综合收益概览
下表汇总了公司各业务部门对合并收益的贡献。 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (百万美元，但每股数额除外) |
电 | $ | 54.8 |
| $ | 47.0 |
| $ | 49.4 |
|
天然气分布 | 39.5 |
| 37.7 |
| 32.2 |
|
管道和中流 | 29.6 |
| 28.5 |
| 20.5 |
|
建筑材料与承包 | 120.4 |
| 92.6 |
| 123.4 |
|
建筑服务 | 93.0 |
| 64.3 |
| 53.3 |
|
其他 | (2.1 | ) | (.7 | ) | (1.5 | ) |
段间冲销 | — |
| — |
| 6.9 |
|
停业前收益 | 335.2 |
| 269.4 |
| 284.2 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | .3 |
| 2.9 |
| (3.8 | ) |
普通股收益 | $ | 335.5 |
| $ | 272.3 |
| $ | 280.4 |
|
普通股每股收益-基本： | | | |
停业前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.46 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.44 |
|
普通股每股收益-稀释后： | | | |
停业前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.45 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.43 |
|
2019相比较2018公司的综合收益增加了6，320万美元。
对公司收益产生积极影响的是建筑服务业务毛利率的增加，这主要是由于专业承包工作量增加造成的。另外，由于某些州的经济环境强劲，建筑材料和承包业务的毛利率增加，以及所收购企业的捐款和资产出售确认收益的增加，也是收入增加的原因之一。电力业务还对利润产生了积极影响，主要原因是蒙大拿州批准的利率减免和2019年第一季度投入运行的BSSE项目的投资恢复。公司福利计划投资的更高回报也增加了所有业务的收益。在管道和中游业务中，天然气通过管道运输的速度和数量增加，但由于2018年没有包括420万美元的所得税优惠，以及折旧、耗竭和摊销费用增加，大部分抵消了这一增加的影响。
2018相比较2017公司的综合收益减少了810万美元。
2018年，该公司的收入受到了积极影响，原因是联邦法定税率较低，但由于2017年第四季度没有为企业递延税负净额重新估值而记录的3950万美元税收优惠而部分抵消了这一影响。这两项税收影响都是“TCJA”颁布的结果，第8项-注进一步讨论了这一问题。14。由于投资回报较低，收入减少也抵消了较低的所得税税率。对该公司收益产生积极影响的还有，由于建筑服务业务的外部设备销售和租赁增加，外部专业收缩毛利率较高，以及基于FERC 2018年第三季度在管道和中游业务发布的最后会计命令，2017年记录的监管负债逆转的420万美元所得税优惠。
下面讨论公司业务部门的关键财务数据。
业务部门财务和运营数据
以下是本公司每个业务部门的关键财务和运营数据。还包括公司及其子公司的主要增长战略、预测和某些假设，以及公司业务部门的其他事项。许多突出强调的观点都是“前瞻性声明”。有关更多信息，请参见第一部分-前瞻性陈述。我们不能保证公司的预测，包括对增长和收益变化的估计，实际上是能够实现的。请参阅本节所载的假设，以及第1A项中列出的各种重要因素--风险因素。这些假设和因素的变化可能导致实际的未来结果与公司的增长和收益预测大相径庭。
关于各种承付款和意外开支的资料，见项目8-综合财务报表说明。关于公司业务部门的摘要，见第8项-注16.
电力和天然气分配
战略和挑战电力和天然气分销部门向客户提供电力和天然气分销服务，如项目1和2-商业属性中所讨论的那样。这两个部门都力求成为以诚信、安全、员工满意、客户服务和股东回报为衡量标准的业绩最好的公用事业公司，同时继续致力于向客户提供安全、无害环境、可靠和有竞争力的能源和相关服务。该公司的重点是在管理运营成本的同时促进有机增长，并继续监测这些部门保持、增长和扩大客户基础的机会，包括扩大现有业务，包括建设和升级发电、输电和配电系统以及天然气系统，并以价格相同的价格收购具有类似经营和增长目标的公司和物业，提供稳定的现金流和获得竞争性投资回报的机会。继续努力在两个部门创造运营改进和效率，促进了公司的业务整合战略。影响这些部分的结果的主要因素是赚取核定回报率的能力、天然气费用、燃料和购买电力的成本、天气、能源工业的竞争因素、人口增长和这些部门服务地区的经济条件。
电力和天然气分销部门在其业务涉及成本、及时收回投资和允许投资回报以及某些业务、环境和系统完整性条例的法域受到广泛监管。为协助减少投资增加的监管滞后，在某些法域实施了跟踪机制，如项目1和2-商业地产和第8项-附注所进一步讨论的那样19。管道和危险材料安全管理局最近发布了加强天然气输送和危险液体管道安全的补充规定。公司目前正在评估规则的第一阶段。增加可再生能源和减少温室气体排放的立法和监管举措可能会影响电力和天然气的价格和需求，以及增加发电和天然气的成本。各部门继续投资于设施升级，以符合现行和今后的条例。
提高钢铁和铝材料的关税可能会对这些部门的建设项目和维修工作产生不利影响。该公司继续监测关税对原材料成本的影响。天然气分配部门在交付管道项目中使用的某些原材料方面也面临着更多的准备时间。除了关税的影响外，周转时间较长的原因是管道公司对钢铁产品的需求增加，因为它们响应了美国运输部管道系统安全和廉正计划。该公司继续监测材料的交货期，并正在与制造商合作，积极订购此类材料，以帮助减少因交货期延长而造成的延误风险。
通过收购实现增长的能力取决于巨大的竞争和收购溢价。此外，各部门扩大其服务领域和客户群的能力受到所服务市场的经济环境以及来自其他能源供应商和燃料的竞争的影响。任何新的发电设施、输电线路和其他服务设施的建造都需要不断增加的费用和筹备时间、广泛的许可程序以及联邦和州的立法和监管举措，这很可能需要提高电能价格。
收入受到客户增长和使用的影响，后者主要受天气影响。严寒的冬天增加了对天然气的需求，在较小程度上增加了电力的需求，而夏季较正常温暖，增加了对电力的需求，特别是住宅和商业客户的需求。由于安装了更有效率的电器和炉子，而且公司实施了保护计划，电力和天然气用户的平均消费量都有下降的趋势。在某些法域实施了天然气脱钩机制，以在很大程度上减轻由于天气和公司分销利润率的变化而导致的销售给这些客户的数量变化所造成的影响。
收入概览-以下信息总结了电气部分的性能。
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| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (如适用，以百万美元计) |
经营收入 | $ | 351.7 |
| $ | 335.1 |
| $ | 342.8 |
|
电力燃料和购买电力 | 86.6 |
| 80.7 |
| 78.7 |
|
税收(收入除外) | .6 |
| .7 |
| .8 |
|
调整毛利率 | 264.5 |
| 253.7 |
| 263.3 |
|
业务费用： | | | |
|
操作维护 | 125.7 |
| 123.0 |
| 122.2 |
|
折旧、损耗和摊销 | 58.7 |
| 51.0 |
| 47.7 |
|
税收(收入除外) | 16.1 |
| 14.5 |
| 13.5 |
|
业务费用共计 | 200.5 |
| 188.5 |
| 183.4 |
|
营业收入 | 64.0 |
| 65.2 |
| 79.9 |
|
其他收入 | 3.4 |
| 1.2 |
| 3.2 |
|
利息费用 | 25.3 |
| 25.9 |
| 25.4 |
|
所得税前收入 | 42.1 |
| 40.5 |
| 57.7 |
|
所得税 | (12.7 | ) | (6.5 | ) | 7.7 |
|
净收益 | 54.8 |
| 47.0 |
| 50.0 |
|
优先股损失/股息 | — |
| — |
| .6 |
|
收益 | $ | 54.8 |
| $ | 47.0 |
| $ | 49.4 |
|
零售额(百万千瓦)： | | | |
住宅 | 1,177.9 |
| 1,196.6 |
| 1,153.5 |
|
商业 | 1,499.9 |
| 1,513.9 |
| 1,513.1 |
|
工业 | 549.4 |
| 551.0 |
| 539.9 |
|
其他 | 87.1 |
| 92.9 |
| 100.0 |
|
| 3,314.3 |
| 3,354.4 |
| 3,306.5 |
|
平均燃料和每千瓦时购买电力的费用 | $ | .023 |
| $ | .022 |
| $ | .022 |
|
调整毛利率是一种非公认会计原则的财务指标.有关可归因于电力部分的非GAAP调整毛利率的更多信息和调节，请参阅本项后面的非GAAP财务措施一节。
2019相比较2018电力收益增加 780万美元 (17)由于：
调整后毛利率： 增加的1 080万美元，主要是因为收入的增加。收入增长是由实施的监管机制推动的，这些机制包括核准的蒙大拿临时和最终税率以及收回对
BSSE项目于2019年第一季度投入使用。造成这一增加的另一个原因是，2019年没有在2018年第三季度确认用于降低BSSE项目费用的传输公式费率调整。这些增长被所有主要客户类别的1.2%的零售额下降所部分抵消。
操作和维护： 增加的270万美元，主要原因是与薪金有关的费用增加，但因所有地点的材料费用减少而部分抵消。
折旧、损耗和摊销：增加的770万美元由于先前讨论过的不动产、厂场和设备结余增加，包括BSSE项目和其他基本建设项目，以及项目8中讨论的与三台老化的燃煤发电机组退役有关的某些费用准备金7，这在所得税中被抵消了。
除收入外的税收： 增加的160万美元主要来自于某些司法管辖区的更高的财产税。
其他收入： 增加的220万美元，主要是由于公司的福利计划投资回报率较高，部分抵消了非公用事业投资的减记，如第8项-注所述8.
利息费用： 减少的$600,000在较高的AFUDC驱动下，使更多的利息被用于受管制的建设项目。
所得税：增加所得税福利620万美元，主要原因是生产税抵免额增加，以及超额递延税摊销增加。
2018相比较2017 电力收益减少 240万美元(5%)由于：
调整后毛利率： 减少的960万美元，主要原因是，在某些法域的收入准备金驱动下的运营收入较低，用于因制定TCJA而向客户退还较低的所得税，以及由于2018年第三季度记录的BSSE项目的项目成本低于预期而进行的传输公式费率调整。部分抵消调整后毛利率下降的原因是，2018年缺乏与前几年跟踪器结余有关的准备金，以及所有主要客户类别的零售额增加了1%。
操作和维护： 增加的$800,000，主要来自于某些发电站的更高合同服务。部分抵消这一增加的是与工资有关的较低费用。
折旧、损耗和摊销：增加的330万美元由于植物平衡的增加。
除收入外的税收： 增加的100万美元主要来自于某些司法管辖区的更高的财产税。
其他收入： 减少的200万美元在很大程度上是投资回报下降的结果。
利息费用：与前一年相比。
所得税：减少的1 420万美元这主要是因为制定了TCJA，降低了公司税率，所得税前收入减少，2018年没有210万美元的所得税支出用于2017年非公用事业净递延税资产的重新估值。部分抵消这些减少的是较低的生产税抵免。如前所述，减少所得税的一部分保留在收入项下，对总体收入的影响微乎其微。
收入概览-以下信息概述了天然气分配段的性能。
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| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
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| (如适用，以百万美元计) |
经营收入 | $ | 865.2 |
| $ | 823.2 |
| $ | 848.4 |
|
购买天然气 | 477.6 |
| 454.8 |
| 479.9 |
|
税收(收入除外) | 30.3 |
| 28.5 |
| 30.0 |
|
调整毛利率 | 357.3 |
| 339.9 |
| 338.5 |
|
业务费用： | | | |
操作维护 | 185.0 |
| 173.4 |
| 164.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 79.6 |
| 72.5 |
| 69.4 |
|
税收(收入除外) | 23.5 |
| 21.7 |
| 20.5 |
|
业务费用共计 | 288.1 |
| 267.6 |
| 254.2 |
|
营业收入 | 69.2 |
| 72.3 |
| 84.3 |
|
其他收入 | 7.2 |
| .2 |
| 2.0 |
|
利息费用 | 35.5 |
| 30.7 |
| 31.2 |
|
所得税前收入 | 40.9 |
| 41.8 |
| 55.1 |
|
所得税 | 1.4 |
| 4.1 |
| 22.8 |
|
净收益 | 39.5 |
| 37.7 |
| 32.3 |
|
优先股损失/股息 | — |
| — |
| .1 |
|
收益 | $ | 39.5 |
| $ | 37.7 |
| $ | 32.2 |
|
卷(MMdk) | | | |
零售额： | | | |
住宅 | 69.4 |
| 63.7 |
| 63.6 |
|
商业 | 49.1 |
| 44.4 |
| 44.3 |
|
工业 | 5.2 |
| 4.5 |
| 4.6 |
|
| 123.7 |
| 112.6 |
| 112.5 |
|
运输销售： | | | |
商业 | 2.2 |
| 2.2 |
| 2.0 |
|
工业 | 163.9 |
| 147.3 |
| 142.5 |
|
| 166.1 |
| 149.5 |
| 144.5 |
|
总吞吐量 | 289.8 |
| 262.1 |
| 257.0 |
|
每DK天然气的平均成本 | $ | 3.86 |
| $ | 4.04 |
| $ | 4.26 |
|
调整毛利率是一种非公认会计原则的财务指标.有关可归因于天然气分配部分的非GAAP调整毛利率的更多信息和调节，请参阅本项后面的非GAAP财务措施一节。
2019相比较2018天然气分配收益增加 180万美元 (5)由于：
调整后毛利率： 增加的1 740万美元主要原因是，由于天气较冷，所有客户类别的零售额增加9.9%，天气正常化和某些管辖区的养护调整部分抵消了这一增长，以及某些管辖区的核准费率恢复。调整后的毛利率也受到较高的养护收入实现率的积极影响，从而抵消了运营和维护费用中的养护费用。
操作和维护： 增加的1 160万美元在很大程度上是与薪资相关的成本增加，以及更高的环保费用被收回的收入。这一增加被合同服务减少部分抵消，其中包括没有在前一年确认与世界协调时核准的2018年第二季度一般费率案件和解案有关的非经常性费用。
折旧、损耗和摊销： 增加的710万美元，主要原因是不动产、厂场和设备结余增加。
除收入外的税收：增加的180万美元由于某些司法管辖区财产税较高和工资税增加。
其他收入： 增加的700万美元，主要原因是，如第8项所述，该公司利益计划投资的较高回报以及与向客户收取更高的天然气费用有关的利息收入增加。19。如第8-注所述，部分抵消这些增加额的是一项非公用事业投资的减记。8.
利息费用：增加的480万美元，主要是由于增加了债务余额，以资助向客户收取更高的天然气成本，如第8项所讨论的那样-注19.
所得税： 减少的270万美元，主要原因是与公司福利计划投资相关的永久性税收优惠增加。
2018相比较2017天然气分配收益增加 550万美元(17%)由于：
调整后毛利率： 增加的140万美元，主要原因是零售利润率增加，主要原因是某些管辖区的天气正常化机制和养护收入抵消了运营和维护费用中的养护费用。零售利润率增加的另一个原因是，由于零售客户和费率设计的增加，基本服务费用增加。这些增加额因税收改革对客户退款的影响而部分抵消，这是由于通过了“TCJA”而降低了所得税，以及某些司法管辖区的收入减少。
操作和维护： 增加的910万美元，主要与在收入中收回的养护费用有关；合同服务，其中包括确认与世界协调时核准的2018年第二季度一般费率案件和解有关的非经常性费用；以及与工资有关的费用增加。
折旧、损耗和摊销： 增加的310万美元，主要原因是厂房结余增加，但因某些司法管辖区采用较低的折旧率而部分抵销。
除收入外的税收：增加的120万美元因为某些地区财产税较高。
其他收入： 减少的180万美元，主要是投资回报较低的结果。
利息费用：与前一年相比。
所得税： 减少的1 870万美元，主要原因是颁布了TCJA，降低了公司税率，以及不存在与2017年非公用事业净递延税资产重估有关的430万美元所得税支出，以及所得税前收入减少。正如前面所讨论的那样，部分所得税的削减被保留在收入中，或者转回给客户，对整体收入的影响微乎其微。
展望 该公司预计，在今后五年中，这些部门将以复合方式每年增长约5%。业务分布在八个州，该公司预计客户增长将高于全国平均水平。客户增长预计每年增长1%至2%。随着客户的增长，以及提供安全可靠服务所需的系统升级和更换，将需要对新的和替代的发电和输电系统以及天然气系统进行投资。
2019年2月，该公司宣布打算淘汰三台老化的燃煤发电机组，原因是该公司的分析显示，这些发电厂对客户来说不再具有成本竞争力。预计退休人员将于2021年年初在蒙大拿州西德尼的Lewis&Clark车站退休，2022年初将在北达科他州曼丹的Heskett车站的1号和2号单元退休。此外，该公司还宣布，它打算在北达科他州曼丹附近现有的赫斯克特站建造一座88兆瓦的简单天然气循环燃气轮机，即heskett 4号机组。Heskett 4号机组的生产成本，再加上MISO市场的采购，预计将是继续运营heskett和lewis&clark站燃煤发电机组的总成本的一半左右。Heskett单元4被列入公司最近提交的综合资源计划。2099年8月28日，该公司向Heskett 4号机组的NDPSC提交了一份关于谨慎性的预先确定文件。如果获得批准，Heskett 4号机组预计将于2023年投入使用。该公司于2019年9月16日向NDPSC、MTPSC于2019年11月1日和11月8日向SDPUC提出申请，要求对Lewis&Clark站和Heskett站1号和2号机组的退休费用使用递延会计。国家计委于2020年1月7日批准了延期会计的使用。
该公司继续将重点放在其投资的监管回收上。公司申请利率调整，以求收回经营成本和资本投资，以及监管机构允许的合理回报。该公司最近按管辖范围分列的案件见第8项-注19.
管道和中流
战略和挑战管道和中流段提供天然气运输、收集和地下储存服务，见项目1和2-商业属性。该部门的重点是利用其在能源基础设施和相关服务的设计、建造和运营方面的广泛专门知识，通过优化现有业务、有机增长和投资于与能源有关的资产，在其现有经营领域内或附近增加市场份额和盈利能力。该部门的重点是其系统的持续安全和可靠性，这需要建造、操作和维护安全的天然气管道和设施。该部门继续评估增长机会，包括扩大现有的储存、收集和传输设施；增加管道项目；以及利用其核心能力扩大与能源有关的服务。为支持这一战略，该公司于2019年和2018年完成并投入服务的项目如下：
| |
• | 2019年11月，蒙大拿州比林斯第22线扩建项目的第一阶段，该地区的装机容量每天增加14.3 MMcf。 |
| |
• | 2019年9月，北达科他州麦肯齐县德米克斯湖项目增加了每天175 MMcf的产能。 |
| |
• | 2018年11月，位于北达科他州东部和明尼苏达州西部的河谷扩建项目每天增加40 MMcf的运力。 |
| |
• | 2018年9月，北达科他州西北部巴肯地区的第27线扩建项目增加了每天200 MMcf的运力，使27线每天的总运力达到600 MMcF。 |
这一部门面临能源价格波动的影响，受到能源市场商品价格、生产和基础差波动的影响。加强管道安全条例和减少甲烷排放的立法和监管举措也可能影响天然气的价格和需求。
提高钢铁和铝材料的关税可能对该部门的建筑项目和维修工作产生不利影响。该公司继续监测关税对原材料成本的影响。部门经验延长了原材料的交货期，这些原材料对部门的建设和维护工作至关重要。材料周转时间过长可能会延误维修工作和项目建设，有可能造成收入损失和(或)费用增加。该公司继续积极监测和计划材料的交货期，并与制造商和供应商合作，以帮助减轻因交货期延长而造成的延误风险。
管道和中流段受到广泛的管制，包括某些操作、环境和系统完整性条例，以及各种许可证条款和作业遵守条件。管道和危险材料安全管理局最近发布了加强天然气输送和储存设施及危险液体管道安全的补充规定。公司目前正在评估规则的第一阶段。该部门负责正在进行的审查现有许可证和地役权的进程，并在必要时获得新的许可证和地役权，以满足目前的需求和未来的增长机会。接触输油管道反对团体也可能对该部分造成负面影响，增加费用，并可能推迟项目的完成。
该部门的重点是招聘和留住一支技术熟练的劳动力队伍，以保持竞争力并为其客户提供服务。它所经营的行业依靠熟练的劳动力来建设能源基础设施，并以安全的方式运营现有的基础设施。技术人员的短缺可以创造一个具有竞争力的劳动力市场，这可能会增加该部门的成本。来自其他管道公司和中流公司的竞争也可能对这一部门产生负面影响。
收入概览-以下信息总结了管道和中流段的性能。
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| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (百万美元) |
经营收入 | $ | 140.4 |
| $ | 128.9 |
| $ | 122.2 |
|
业务费用： | | | |
操作维护 | 63.1 |
| 62.2 |
| 56.9 |
|
折旧、损耗和摊销 | 21.2 |
| 17.9 |
| 16.8 |
|
税收(收入除外) | 13.3 |
| 12.7 |
| 12.5 |
|
业务费用共计 | 97.6 |
| 92.8 |
| 86.2 |
|
营业收入 | 42.8 |
| 36.1 |
| 36.0 |
|
其他收入 | 1.2 |
| 1.0 |
| 1.8 |
|
利息费用 | 7.2 |
| 5.9 |
| 5.0 |
|
所得税前收入 | 36.8 |
| 31.2 |
| 32.8 |
|
所得税 | 7.2 |
| 2.7 |
| 12.3 |
|
净收益 | $ | 29.6 |
| $ | 28.5 |
| $ | 20.5 |
|
运输量(MMDK) | 429.7 |
| 351.5 |
| 312.5 |
|
天然气集输量(MMDK) | 13.9 |
| 14.9 |
| 16.1 |
|
客户天然气储存平衡(MMDK)： | | | |
期初 | 13.9 |
| 22.4 |
| 26.4 |
|
注射净额(提款) | 2.3 |
| (8.5 | ) | (4.0 | ) |
期末 | 16.2 |
| 13.9 |
| 22.4 |
|
2019相比较2018流水线和中期收益增加 110万美元 (4)由于：
收入：增加的1 150万美元，主要原因是，由于先前在“战略与挑战”中讨论过的有机增长项目，通过其系统输送的天然气数量增加，以及由于FERC费率案件于2019年9月最后确定，自2019年5月1日起天然气运量增加。
操作和维护：增加的$900,000主要来自较高的薪资相关成本和材料成本。
折旧、损耗和摊销： 增加的330万美元主要原因是不动产、厂场和设备结余增加，主要原因是已投入使用的有机增长项目，以及自2019年5月1日起生效的较高折旧率，这是由于FERC费率案于2019年9月结案。
除收入外的税收：增加的$600,000在某些司法管辖区受到更高的财产税的驱使。
其他收入：与前一年相比。
利息费用： 增加的130万美元，这主要是由于先前讨论过的为有机增长项目提供资金的债务余额增加所致。
所得税： 增加的450万美元，主要原因是2019年没有420万美元的所得税优惠，如下文所述。
2018相比较2017流水线和中期收益增加 800万美元(39%)由于：
收入：增加的670万美元，主要原因是，由于完成了“战略与挑战”中先前讨论过的有机增长项目，通过其系统输送的天然气数量增加，以及不受管制的项目工作量增加，使收入增加了410万美元。正如Outlook一节所讨论的，与储存有关的收入减少，反映了天然气价格利差的减少，部分抵消了这些增加额。
操作和维护：增加的530万美元主要来自前面讨论过的不受管制的项目费用390万美元，直接与非管制项目工作量的增加有关，以及较高的专业服务、材料费用和合同服务。
折旧、损耗和摊销： 增加的110万美元，主要来源于有机增长项目。
除收入外的税收：与前一年相比。
其他收入： 减少的$800,000，主要原因是投资回报率较低，但被较高的AFUDC部分抵消。
利息费用： 增加的$900,000，主要原因是债务余额增加。
所得税： 减少的960万美元，主要原因是颁布了TCJA，从而降低了所得税支出，并实现了420万美元的所得税优惠，这与根据2018年第三季度发布的FERC最后会计命令，逆转2017年记录的监管负债有关。
展望 该公司继续在创纪录的水平上经历天然气生产的影响，这为有机增长项目和增加需求提供了机会。有机增长项目的完成使该公司通过其系统运输了越来越多的天然气。创纪录的天然气供应水平缓和了对储存服务的需求，并对天然气价格造成下行压力，并将价格波动降至最低。天然气产量水平和对天然气价格的压力预计将在短期内继续存在。该公司继续通过其经营的所有领域的有机项目，致力于增长和改善现有业务。下面描述当前的增长项目。
该公司于2019年5月在蒙大拿州比林斯地区开始建设第22线扩建项目。如上文所述，该项目第一阶段于2019年11月投入使用。第二阶段预计将在2020年第一季度投入使用，旨在每天增加8.2MMcf，以满足蒙大拿州比林斯的增量需求。该公司已签署长期合同支持该项目.
该公司于2019年11月开始建设德米克斯湖扩建项目，该项目位于北达科他州麦肯齐县。该公司于2020年2月完成并投入服务。该公司签署了一项长期合同，支持该项目，增加了每天175 mmmf的运力.
2019年1月，该公司宣布了北巴肯扩建项目，其中包括建造一条新的管道、压缩和辅助设施，以便将天然气从北达科他州Tioga附近的Bakken核心生产区输送到北达科他州McKenzie县的北部边界管道。该公司的长期客户承诺和预期的增量承诺与持续创纪录的天然气生产水平在巴肯地区支持该项目的设计能力为350 MMcf日。预计施工将于2021年年初开始，预计将于2021年晚些时候完工，这取决于监管和环境许可。2019年6月28日，该公司向联邦环境管理委员会提交了启动“国家环境政策法案”预申报程序的请求，并于2019年7月3日获得了联邦环境管理委员会的批准。
2019年12月，该公司与Scout Energy Group II，LP签订了一项购买和销售协议，剥离位于蒙大拿州和北达科他州的受监管的集输资产，其中包括约400英里的天然气集输管道以及相关的压缩和附属设施。2020年1月8日，该公司向FERC提交了一份申请，授权以出售方式放弃收集的资产。预计此次出售将于2020年上半年结束，截止日期为2020年1月1日，等待FERC批准。
建筑材料与承包
战略和挑战 建筑材料和承包部门提供了一套综合的基于总体的建筑服务，如项目1和2-商业地产中所讨论的那样。该部门的重点是位于主要运输走廊和理想的中型大都市地区附近的高增长战略市场；通过现有的购买和/或租赁机会加强长期战略总储备地位；通过成本控制、保证金纪律和部门业务的纵向整合提高盈利能力；发展和招聘有才能的雇员；通过有机和收购机会持续增长。
该公司对这一业务的长期战略的一个关键因素是进一步扩大其在高利润材料业务(岩石、沙子、砾石、液体沥青、沥青混凝土、预拌混凝土及相关产品)的市场份额，以补充和扩大该部门的专业知识。公司的收购活动支持这一战略。
作为该国最大的砂砾生产商之一，该部门继续从战略上管理其大约11亿吨的总储备在其所有市场，以及进一步利用纵向一体化。这一段的垂直整合使该段能够管理从集料开采到最终铺设混凝土和沥青的作业，控制和获得允许的总储备量是很重要的。公司的总储备金自然在减少，因此，公司寻求收购机会来取代储备金。在2019年第一季度，该公司在德克萨斯州购买了更多的总存款，据估计，这些存款包含了40年的高质量总量供应。同样在2019年期间，该公司增加了大约4 000万吨的总储备，这主要是由于战略资产的购买。
建筑材料和承包部门面临着不受企业直接控制的挑战。该部门在地理上多样化和竞争激烈的市场中运作。竞争可能给该部门的运营利润率带来负面压力。该部门还受到柴油、汽油、液体沥青、水泥和钢铁等原材料成本波动的影响。虽然很难确定通货膨胀与供需增长之间的差距，但柴油成本仍然相当稳定。
2019，而沥青油成本则呈上升趋势。2019相比较2018。这种波动可能对该部门的利润率产生负面影响。影响该部分利润率的其他变量包括恶劣的天气条件、项目启动或完工的时间以及由于建筑业和政府基础设施支出的周期性而导致新项目和现有项目的下降或延误。
该部门在招聘和留住雇员方面也面临挑战。劳动力市场的趋势包括劳动力老化和可用性问题。该部门继续面临越来越大的控制成本的压力，以及寻找和培训一支熟练的劳动力队伍，以满足日益增长的需求和季节性工作的需要。
收入概览-以下信息概述了建筑材料和承包部分的性能。
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截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (百万美元) |
经营收入 | $ | 2,190.7 |
| $ | 1,925.9 |
| $ | 1,812.5 |
|
销售成本： | | | |
操作维护 | 1,798.3 |
| 1,601.7 |
| 1,500.1 |
|
折旧、损耗和摊销 | 74.3 |
| 59.0 |
| 52.5 |
|
税收(收入除外) | 44.1 |
| 39.7 |
| 38.0 |
|
销售总成本 | 1,916.7 |
| 1,700.4 |
| 1,590.6 |
|
毛利率 | 274.0 |
| 225.5 |
| 221.9 |
|
销售、一般和行政费用： | | | |
操作维护 | 86.3 |
| 77.6 |
| 71.5 |
|
折旧、损耗和摊销 | 3.1 |
| 2.2 |
| 3.4 |
|
税收(收入除外) | 4.6 |
| 4.3 |
| 3.8 |
|
销售、一般和行政费用共计 | 94.0 |
| 84.1 |
| 78.7 |
|
营业收入 | 180.0 |
| 141.4 |
| 143.2 |
|
其他收入(费用) | 1.6 |
| (3.1 | ) | .4 |
|
利息费用 | 23.8 |
| 17.3 |
| 14.8 |
|
所得税前收入 | 157.8 |
| 121.0 |
| 128.8 |
|
所得税 | 37.4 |
| 28.4 |
| 5.4 |
|
净收益 | $ | 120.4 |
| $ | 92.6 |
| $ | 123.4 |
|
销售(千)： | | | |
总量(吨) | 32,314 |
| 29,795 |
| 28,213 |
|
沥青(吨) | 6,707 |
| 6,838 |
| 6,237 |
|
预拌混凝土(立方码) | 4,123 |
| 3,518 |
| 3,548 |
|
2019相比较2018建筑材料与承包收益增加 2 780万美元 (30)由于：
收入：增加的2.648亿美元由于某些州的经济环境强劲，以及与收购的业务相关的额外材料量，更高的承包服务和材料销售推动了这一趋势。
毛利率：增加的4 850万美元在很大程度上是由于某些州的经济环境强劲而导致收入增加，正如前面所讨论的，更高的合同投标利润率和更高的实际材料价格。增加毛利率的另一个原因是，某些区域的资产销售收益增加了约750万美元。
销售、一般和行政费用：增加的990万美元，主要与企业收购和更高的薪资相关成本有关。
其他收入(费用)：增加d收入470万美元，主要是由于公司福利计划投资回报较高所致。
利息费用： 增加的650万美元在很大程度上是由于最近的收购、资本支出和较高的平均利率导致的债务余额增加所致。
所得税： 增加的900万美元税前收入增加的直接原因。
2018相比较2017 建筑材料与承包收益减少 3 080万美元(25%)由于：
收入：增加的1.134亿美元由于代理需求增加，沥青产品和集料数量增加，实际价格上升，材料成本降低。部分抵消了这些增加是由于可利用的工作减少和某些地区的不利天气条件造成的准备好的混凝土体积较低。
毛利率：增加的360万美元由于沥青产量和利润率较高，主要是由于最近的收购和较高的实际价格。此外，由于市场需求强劲和材料成本降低，总量和利润率增加也是原因之一。部分抵消了这些增加是较低的准备好的混凝土体积和边际，因为在某些地区可利用的工作减少和不利的天气条件。
销售、一般和行政费用：增加的540万美元，主要是与薪资相关的成本、购置成本和较高的保险相关成本。
其他收入(费用)：减少的350万美元在很大程度上是投资回报下降的结果。
利息费用： 增加的250万美元在很大程度上是由于最近的收购、资本支出和周转资本需求增加而产生的债务余额增加所致。
所得税： 增加的2 300万美元，主要原因是2018年没有记录在2017年第四季度的4 190万美元税收优惠，用于对该部门递延税负净额进行重新估值。部分抵消这一增加的是，由于颁布了降低公司税税率的“TCJA”，所得税降低了。
展望 该部门垂直集成的基于聚合的业务模式为公司提供了在整个销售交付过程中获取利润的能力。骨料产品在国内外销售，用于其他产品，如现拌混凝土、沥青混凝土以及公共和私人建筑市场。订约承办服务和建筑材料主要出售给与街道、公路和其他公共基础设施项目以及私人商业和住宅发展项目有关的建筑承包商。公共基础设施项目历来是比较稳定的市场，因为在经济衰退时期，公共资金更有保障。然而，公共资金依赖于州和联邦的资金，例如对联邦公路管理局的拨款。私人发展支出在很大程度上取决于地方和国家经济周期，在经济周期强劲时提供额外销售。
该公司对整体经济增长和基础设施支出仍持乐观态度。IBISWorld公司于2099年6月发布的美国砂砾开采工业报告预测，到2024年，该公司的年增长率将达到1.1%。报告还指出，一些下游制造业对粘土和耐火材料的需求预计将继续恶化。然而，报告预计，这一下降将被住宅和非住宅建筑市场活动的增加、公共部门对公路和桥梁建设市场的投资增长以及石油和天然气行业的增长所抵消。该公司认为，住房建设市场需求强劲，加上公路和桥梁建设市场的持续需求，应能在不久的将来对建筑材料和承包产品及服务提供稳定的需求。
在2019年和2018年期间，该公司进行了战略性资产购买和收购业务，以支持该公司的长期战略，以扩大其市场份额。2019年第一季度他公司在得克萨斯州购买了更多的总存款，这增加了该部门现有的业务，并增强了其在未来几年向第三方出售总量的能力。此外，在2019年第一季度，该公司收购了Viesko Redi-Mix公司，这是一家总部位于俄勒冈州塞勒姆附近的熟料混凝土供应商。2019年第四季度，该公司收购了爱达荷州熟料混凝土供应商RoadRundReadyMix，Inc.。2020年第一季度，该公司收购了位于华盛顿州斯波坎的一家预应力混凝土企业-奥德卡斯特基础设施公司的资产。该公司继续评估更多的收购机会。有关公司业务组合的更多信息，请参见项目8-注3.
建筑材料和承包部门在2019年12月31日.的6.93亿美元，这与以下文件的待办事项相比较：2018年12月31日.的7.06亿美元。该公司预计将完成大量积压2019年12月31日，在接下来的12个月内。
2019年第二季度，俄勒冈州州长签署了第3427号众议院法案，该法案规定了企业活动税。该税于2019年第三季度颁布，并于2020年1月1日对该公司生效。该公司预计，建筑材料和承包部门每年的额外税收将不到200万美元，这取决于俄勒冈州的应税商业活动水平。
建筑服务
战略和挑战建筑服务部门提供内部和外部专业承包，如第1项和第2项-商业地产中所讨论的。建筑服务部门侧重于安全执行项目；通过以下方式提供优越的投资回报
建立新的和加强现有的客户关系；确保优质服务；有效控制成本；收集应收账款；留住、发展和招聘有才能的雇员；通过有机和收购机会增长；集中精力于能够在适当管理风险的同时提高利润率的项目。该部门近年来的增长部分是由于它有能力在其经营的大多数区域支持国家客户。
建筑服务部门在其运作的高度竞争的市场中面临挑战。竞争性定价环境、项目延误、管理层可变考虑估计数的变化以及限制性监管要求的影响，都对过去的收入和利润率产生了负面影响，并可能影响未来的收入和利润率。此外，由于恶劣的天气条件，以及项目开始或完成的时间，由于建筑业的周期性和其他因素，新项目的减少或延误，每季度的利润率可能受到不利影响。这些挑战也可能影响某些项目的损失风险。因此，任何特定期间的业务结果可能并不表示任何其他期间可以预期的结果。
确保为项目提供专业劳动力资源的需要也推动了与客户的战略关系和项目利润率。这些趋势包括劳动力老化和劳动力供应问题，降低成本和提高可靠性的压力增加，客户资本计划的持续时间和复杂性增加。由于这些和其他因素，本公司相信，总体客户和竞争对手对劳动力资源的需求将继续增加，可能超过行业资源的供应。
收入概览-以下信息总结了建筑服务部门的表现。
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百万计) |
经营收入 | $ | 1,849.3 |
| $ | 1,371.5 |
| $ | 1,367.6 |
|
销售成本： | | | |
操作维护 | 1,555.4 |
| 1,150.4 |
| 1,153.9 |
|
折旧、损耗和摊销 | 15.0 |
| 14.3 |
| 14.2 |
|
税收(收入除外) | 58.8 |
| 42.0 |
| 43.4 |
|
销售总成本 | 1,629.2 |
| 1,206.7 |
| 1,211.5 |
|
毛利率 | 220.1 |
| 164.8 |
| 156.1 |
|
销售、一般和行政费用： | | | |
操作维护 | 87.0 |
| 72.2 |
| 69.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 2.0 |
| 1.4 |
| 1.5 |
|
税收(收入除外) | 4.7 |
| 4.4 |
| 4.0 |
|
销售、一般和行政费用共计 | 93.7 |
| 78.0 |
| 74.8 |
|
营业收入 | 126.4 |
| 86.8 |
| 81.3 |
|
其他收入 | 1.9 |
| 1.1 |
| 1.3 |
|
利息费用 | 5.3 |
| 3.6 |
| 3.7 |
|
所得税前收入 | 123.0 |
| 84.3 |
| 78.9 |
|
所得税 | 30.0 |
| 20.0 |
| 25.6 |
|
净收益 | $ | 93.0 |
| $ | 64.3 |
| $ | 53.3 |
|
2019相比较2018 建筑服务收入增加 2 870万美元 (45)由于：
收入：增加的4.778亿美元在很大程度上是由于客户对酒店、数据中心和高科技项目的需求增加，导致专业内部的工作量增加。增加的另一个原因是外部专业承包工作量较高，主要原因是公用事业客户需求增加。
毛利率：增加的5 530万美元，主要原因是，如先前所述，工作量增加导致收入增加，但因工作量增加直接导致运营和维护费用增加而部分抵消。
销售、一般和行政费用：增加的1 570万美元，由于薪资相关费用增加，以及办公费用和外部专业服务费用增加。
其他收入：增加的$800,000，很大程度上是由于公司福利计划投资回报较高所致。
利息费用：增加的170万美元，与2019年订约工作量增加导致周转资金需求增加而导致的债务余额增加有关。
所得税：增加的1 000万美元，直接由于税前收入的增加。
2018相比较2017建筑服务收入增加 1 100万美元(21%)由于：
收入：与前一年相比。
毛利率：增加的870万美元，主要原因是由于外部设备销售和租赁增加，外部专业缩小了毛利率。由于工作量和客户需求减少，专业内部的毛利率下降，部分抵消了增加的影响。
销售、一般和行政费用：增加的320万美元，主要是较高的办公费用、外部专业费用和与薪资有关的费用。
其他收入：与前一年相比。
利息费用：与前一年相比。
所得税：减少的560万美元，主要是由于TCJA的颁布而降低了公司税率。
展望 公司预计2020年国内外专业建筑公司的投标活动将保持强劲。尽管投标在所有领域都具有很高的竞争力，但该公司预计，该部门熟练的员工队伍、服务质量和有效的成本管理将继续为确保和执行有利可图的项目提供好处。
建筑服务部门有积压2019年12月31日.的11亿美元，从9.39亿美元在…2018年12月31日。积压量增加22%的原因是这在很大程度上归功于新的项目机遇公司继续被授予在其不同的业务，特别是内部的专业电气和机械承包，在酒店，高科技，使命关键和公共行业。公司的外部电力、通信和天然气专业承包也有大量可用的工作。公司预期将完成大量的积压2019年12月31日，在接下来的12个月内。此外，该公司继续进一步评估潜在的收购机会，这将增加公司，并继续增加公司的积压。
为了支持该公司通过收购实现增长的战略计划，该公司于2019年第三季度收购了位于华盛顿雷德蒙的电气建筑公司PrideElectricInc.的资产。2020年第一季度，该公司收购了位于弗吉尼亚州费尔法克斯的一家电气建筑公司Per力克泰克公司。有关公司业务组合的更多信息，请参见第8项-注3.
2019年第二季度，俄勒冈州州长签署了第3427号众议院法案，该法案规定了企业活动税。该税于2019年第三季度颁布，并于2020年1月1日对该公司生效。该公司预计，建筑服务部门的额外税收将低于每年200万美元，这取决于俄勒冈州的应税商业活动水平。
其他
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百万计) |
经营收入 | $ | 16.6 |
| $ | 11.3 |
| $ | 7.9 |
|
业务费用： | | | |
操作维护 | 15.6 |
| 9.3 |
| 6.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 2.1 |
| 2.0 |
| 2.0 |
|
税收(收入除外) | .1 |
| .1 |
| .2 |
|
业务费用共计 | 17.8 |
| 11.4 |
| 8.5 |
|
营运损失 | (1.2 | ) | (.1 | ) | (.6 | ) |
其他收入 | .9 |
| 1.0 |
| .9 |
|
利息费用 | 1.9 |
| 2.8 |
| 3.6 |
|
所得税前损失 | (2.2 | ) | (1.9 | ) | (3.3 | ) |
所得税 | (.1 | ) | (1.2 | ) | (1.8 | ) |
净损失 | $ | (2.1 | ) | $ | (.7 | ) | $ | (1.5 | ) |
其他保险活动包括公司自保保险人的保险活动，这既影响营业收入，也影响运营和维护费用。以前分配给勘探、生产和炼油业务的一般和行政费用及利息费用，如果不符合停产作业的收入(损失)标准，也包括在其他费用中。此外，
2018年的运营和维护费用包括与控股公司重组有关的费用。关于公司重组的更多细节，见项目1和2商业属性-总则。
停止业务
|
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百万计) |
公司间冲销前已停止经营的收入，扣除税后 | $ | .3 |
| $ | 2.9 |
| $ | 3.1 |
|
公司间冲销 | — |
| — |
| (6.9 | ) |
停业的收入(损失)，扣除税后 | $ | .3 |
| $ | 2.9 |
| $ | (3.8 | ) |
停产业务包括达科他州草原炼油和富达公司的成果和支持活动，但某些一般和行政费用及利息费用除外。2017年出现损失的主要原因是，在连续业务和停办业务之间列报所得税调整数的冲销。
段间交易
由于公司取消部门间交易，上表中列出的金额与合并损益表不符。与这些项目有关的数额如下： |
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百万计) |
部门间交易： | | | |
经营收入 | $ | 77.1 |
| $ | 64.3 |
| $ | 58.0 |
|
操作维护 | 21.1 |
| 13.7 |
| 9.1 |
|
购买天然气 | 56.0 |
| 50.6 |
| 48.9 |
|
持续业务收入* | — |
| — |
| (6.9 | ) |
| |
* | 包括用于列报连续业务和已终止业务之间所得税调整数的冲销额。 |
有关分段间冲销的更多信息，见项目8-注16.
流动性和资本承诺
在…2019年12月31日，该公司有现金和现金等价物6 650万美元可动用的借款能力为$6.444亿在公司及其附属公司的未偿信贷设施下。该公司预计将履行其在一年内到期的债务的义务，以及来自各种来源的其他经营和资本要求，包括内部产生的资金；公司的信贷设施，如“资本资源”后面所述；发行长期债务；以及发行股票证券。
现金流量
经营活动经营活动现金流量的变化通常遵循业务部门财务和运营数据中讨论的业务结果，也受到营运资本变化的影响。停产业务的现金流变化与公司以前的勘探、生产和精炼业务有关。
业务活动提供的现金流量2019 增加 4 240万美元从…2018。2019年业务活动提供的现金流量增加的主要原因是建筑企业较高工作量带来的收入增加，但由于工作量增加，应收账款增加部分抵消了这一增加。由于2019年建筑材料和订约承办业务工作量增加，与所购企业活动导致的2018年库存结余增加相比，库存结余减少，也是造成这一增加的原因之一。抵消这些增加的部分原因是天然气购买量增加，包括较冷天气的影响、较高的天然气成本和天然气分销业务客户收取此类结余的时间，以及所有企业的养恤金缴款增加。
业务活动提供的现金流量2018增加5 190万美元从…2017。经营活动提供的现金流量增加的主要原因是建筑服务和建筑材料及承包业务应收帐款的收取力度加大，以及由于在建筑材料和承包业务中颁布了TCJA，为税务目的而进行的奖金折旧。部分抵消这些增加的原因是建筑材料和订约承办业务的库存结余较高，原因是沥青油库存增加，主要原因是每吨成本平均较高，而生产增加导致的总库存增加。也
造成这一减少的原因是减少了推迟生产税收抵免、重新计量投资税和加速与技术咨询机构有关的减税措施。
投资活动用于投资活动的现金流量2019 减少 107.0美元从…2018。现金使用减少的主要原因是，与2018年相比，2019年建筑材料和承包业务的购置活动现金减少了112.1百万美元，建筑企业的资产销售收益也有所增加。
用于投资活动的现金流量2018增加496.7美元从…2017。用于投资活动的现金增加主要与2018年建筑材料和承包业务的采购活动有关；20181月份出售Pronghorn的净收益2017和较高的资本支出2018在管道和中游业务方面；以及2018年电力和天然气分销业务中与各种建设项目有关的更高的资本支出。
筹资活动 财务活动提供的现金流量2019 减少 156.3美元从…2018。融资活动提供的现金减少，主要是由于2019年长期债务偿还率较高。2018负责建筑材料和承包业务的采购。本公司亦借入及偿还短期借款2019。部分抵消融资活动提供的现金减少的是收到发行普通股的收益。本公司发行普通股，以赚取净收益1.068亿美元根据其“上市”计划和401(K)计划2019.
财务活动提供的现金流量2018增加475.7美元从…2017。融资活动提供的现金增加，主要是由于用于购置、建筑材料和联系业务的商业票据余额增加、进行中的资本支出和周转资金需求增加，从而增加了债务发行量；2亿美元为电力和天然气分销企业的资本项目提供定期贷款；4 000万美元根据私人保质期协议，在管道和中游业务进行资本项目。长期债务发行量的增加部分被天然气分销业务的信贷线债务偿还率提高所抵消；第三季度到期债务的还本付息增加。2018在电力和天然气配送业务中；以及应收账款的大量收取，导致建筑服务业务的商业票据余额降低。
确定的养恤金计划
本公司为某些雇员制定了非缴费、合格的确定福利养恤金计划。计划资产包括对股权和固定收益证券的投资.在计算与养恤金计划有关的福利费用(收入)和负债(资产)时，使用了各种精算假设。精算假设包括关于贴现率和计划资产预期收益的假设。在…2019年12月31日，养恤金计划的累积福利债务约超出这些计划的资产5 590万美元。税前养恤金费用反映在终了年度收入综合报表中2019年12月31日, 2018和2017，曾250万美元, $843,000和170万美元分别。公司的养恤金费用目前预计约为$300,000在……里面2020。养恤金计划的资金是由精算师确定的。截至12月31日的年度所需最低缴款额，2019和2018，大约490万美元和610万美元分别。截至12月31日的一年中，没有最低限度的所需捐款，2017。有关公司养老金计划的更多信息，请参见项目8-备注17.
资本支出
公司持续经营的资本支出2017贯通2019如预期的那样2020贯通2022摘要见下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际* | | 估计值 |
| 2017 |
| 2018 |
| 2019 |
| | 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
|
| (以百万计) |
资本支出： | | | | | | | |
电 | $ | 109 |
| $ | 186 |
| $ | 99 |
| | $ | 111 |
| $ | 128 |
| $ | 139 |
|
天然气分布 | 147 |
| 206 |
| 207 |
| | 221 |
| 191 |
| 180 |
|
管道和中流 | 31 |
| 70 |
| 71 |
| | 85 |
| 304 |
| 53 |
|
建筑材料与承包 | 44 |
| 280 |
| 190 |
| | 167 |
| 154 |
| 157 |
|
建筑服务 | 19 |
| 25 |
| 61 |
| | 61 |
| 20 |
| 20 |
|
其他 | 2 |
| 2 |
| 8 |
| | 5 |
| 3 |
| 3 |
|
资本支出总额 | $ | 352 |
| $ | 769 |
| $ | 636 |
| | $ | 650 |
| $ | 800 |
| $ | 552 |
|
| |
* | 2019年、2018年和2017年的资本支出包括非现金交易，例如与收购有关的公司股票证券的发行、与资本支出有关的应付账款和AFUDC，共计 480万美元, 3 340万美元和1 050万美元分别。 |
这个2019基本建设支出包括建筑材料和承包部分的两个业务组合和建筑服务部门的一个业务合并，如项目8所述-注3。这个2019资本支出由内部来源、发行长期债务和发行公司股票证券提供资金.该公司已在估计的资本支出中包括2020贯通2022德米克斯湖扩建项目、北巴肯扩建项目、Heskett 4号机组的建造以及最近在建筑服务部门完成的业务合并，如上文所述业务部门财务和运营数据.
各年资本支出估计数2020贯通2022包括：
该公司继续评估潜在的未来收购和其他增长机会，这些机会将是对概述的资本计划的增量；然而，这些机会取决于是否有经济机会，因此，资本支出可能与上表中的估计数相差很大。预计这些年资本支出所需的所有资金2020贯通2022将由各种来源提供资金，包括内部产生的资金；公司的信贷设施，如下文所述；以及发行债务和股票证券。
资本资源
公司子公司的某些债务工具，包括稍后讨论的债务工具，包含限制性和金融契约以及跨违约条款。为根据债务协议借款，附属公司必须符合适用的契诺及某些其他条件，而所有附属公司在适用的情况下均符合 2019年12月31日. 如果附属公司不遵守适用的契约和其他条件，则可能需要寻求其他资金来源。有关公约、某些其他条件和跨违约条款的更多信息，见项目8-注意事项。9.
下表汇总公司各附属公司在2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 设施 | | 设施 极限 |
| | 未付金额 |
| | 书信 信用 |
| | 过期 日期 |
| | | (以百万计) |
蒙大拿州达科他州公用事业公司 | 商业票据/循环信贷协议 | (a) | $ | 175.0 |
| | $ | 118.6 |
| (b) | $ | — |
| | 12/19/24 |
级联天然气公司 | 循环信贷协议 | | $ | 100.0 |
| (c) | $ | 64.6 |
| | $ | 2.2 |
| (d) | 6/7/24 |
喷泉煤气公司 | 循环信贷协议 | | $ | 85.0 |
| (e) | $ | 24.5 |
| | $ | 1.4 |
| (d) | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商业票据/循环信贷协议 | (f) | $ | 600.0 |
| | $ | 104.3 |
| (b) | $ | — |
| | 12/19/24 |
| |
(a) | 商业票据计划得到与各银行的循环信贷协议的支持(在规定的条件下，蒙大拿州-达科他州可选择增加借款，最高可达到225.0美元)。在循环信贷协议下没有未付款项。 |
| |
(c) | 某些规定允许增加借款，最高可达到125.0美元. |
| |
(e) | 某些规定允许增加借款，最高可达到110.0美元. |
| |
(f) | 商业票据计划得到与各银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款，在规定的条件下可选择百年纪念，最高可达到700.0美元)。在循环信贷协议下没有未付款项。 |
相关的商业票据项目由循环信贷协议提供支持。虽然未清商业票据的数额并没有减少各自循环信贷协议下的可用能力，但蒙大拿-达科他州和百年纪念公司发行的商业票据总额不超过其信贷协议规定的可用能力。在此期间，商业票据借款可能会有所不同，主要是由于公司子公司某些业务的季节性而导致周转资金需求的波动。
股本总额占总资本的百分比是56百分之五十五和百分之五十五2019年12月31日和2018分别。这一比率计算为公司的总股本，除以公司的总资本。总资本是指公司的总债务，包括短期借款和一年内到期的长期债务，再加上总股本.这一比率显示了公司是如何为其业务以及其财务实力提供资金的。
该公司目前有一份存放在证券交易委员会的登记表，根据该文件，公司可以发行和出售普通股和债务证券的任何组合。根据市场条件和公司的资本要求，公司可以出售此类证券。任何此类证券的公开发行和出售只能通过符合“证券法”及其规定的规定的招股说明书进行。该公司董事会目前已授权发行和出售价值高达10亿美元的此类证券。公司董事会定期审查这一授权，今后授权证券的总额可能会增加。
2019年2月22日，该公司与J.P.Morgan证券有限公司和MUFG证券美洲公司作为销售代理签订了一项分配协议，涉及发行和出售多达1 000万股公司普通股，涉及“市面上”发行。根据协议的条款和条件，普通股可不时出售。根据该协议出售普通股所得收益已经并预计将用于一般公司用途，其中除其他外，可包括周转资本、资本支出、债务偿还和购置融资。
该公司在截至年底发行了360万股普通股2019年12月31日，按照“市面上”的规定。截止年度2019年12月31日，该公司收到了9，400万美元的净收益，并向销售代理商支付了约95万美元的佣金，用于在“市面上”出售普通股。净收益用于资本支出和购置。截至2019年12月31日，该公司仍有能力在“市面上”发行计划下增发640万股普通股。
公司的某些债务工具使用libor作为基准，以确定适用的利率。伦敦银行间同业拆借利率是最近国家、国际和其他监管指南和改革建议的主题。这些改革和其他压力可能导致LIBOR完全消失，或与过去不同。该公司一直积极预测LIBOR的改革，在其某些新的债务工具以及正在更新的债务工具中，以担保隔夜融资利率取代LIBOR。该公司继续评估改革将对其债务工具产生的影响，目前预计不会产生重大影响。
以下包括与上表有关的信息。
蒙大拿州-达科他州2019年1月1日，由于控股公司重组，该公司的循环信贷协议和商业票据计划成为蒙大拿州-达科他州的循环信贷协议和商业票据计划。循环信贷协议的未清余额也转移到蒙大拿-达科他州。信贷协议的所有相关条款和契约保持原样。
2019年12月19日，蒙大拿州-达科他州修订并重申了其循环信贷协议，将到期日期延长至2024年12月19日。蒙大拿州-达科他州的循环信贷协议支持其商业票据计划。根据本协议，商业票据借款被归类为长期债务，因为它们打算通过持续的商业票据借款进行长期再融资。蒙大拿州-达科他州的目标是维持可接受的信用评级，以便通过发行商业票据进入资本市场。从历史上看，信用评级的下调并没有限制蒙大拿州-达科他州进入资本市场的能力，目前也没有受到限制。如果蒙大拿州-达科他州在未来经历信用评级的下调，它可能需要根据其信贷协议进行借贷，并且可能会经历贷款成本的总体利率上升。
在信贷协议到期之前，蒙大拿州-达科他州预计将就该协议的延期或替换进行谈判。如果蒙大拿州-达科他州无法成功地谈判延长或替代信贷协议，或者如果这项贷款的费用变得过于昂贵，而蒙大拿-达科他州目前并没有预料到，它将寻求替代资金。
2019年7月24日，蒙大拿-达科他州签订了价值2亿美元的票据购买协议，期限从2039年10月17日至2059年11月18日不等，加权平均利率为3.95%。
叶栅2019年6月7日，Cascade修订了其循环信贷协议，将借款限额提高到100.0美元，并将到期日期延长至2024年6月7日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款进行长期再融资。
2099年6月13日，Cascade根据一份票据购买协议发行了价值7，500万美元的高级债券，到期日为2029年6月13日至2049年6月13日，加权平均利率为3.93%。
喷泉2019年6月7日，InTerm公司修订了其循环信贷协议，将到期日期延长至2024年6月7日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务。打算通过持续的借款进行长期的再融资。
2019年6月13日，“喷泉”发行了5000万美元以下的高级票据。债券购买协议的到期日为2029年6月13日至2049年6月13日，加权平均利率为3.92%。
百年纪念2019年12月19日，百年纪念修订并重申了其循环信贷协议，将借贷能力提高到600.0百万美元，并将到期日期延长至2024年12月19日。百禧的循环信贷协议支持其商业票据计划。根据本协议，商业票据借款被归类为长期债务，因为它们打算通过持续的商业票据借款进行长期再融资。百年纪念的目标是维持可接受的信用评级，以便通过发行商业票据进入资本市场。从历史上看，百年纪念的信用评级下调并没有限制、也没有预期会限制百禧进入资本市场的能力。如果百禧未来的信用评级被下调，它可能需要根据其信贷协议进行借款，而且其借款成本可能会出现总体利率上升的情况。
在百年信用协议到期之前，百年期预计将谈判延长或替换这一协议，该协议为进入资本市场提供信贷支持。如果百年纪念无法成功地谈判这一协议，或者如果这一设施的费用变得过于昂贵，而百年纪念目前并不预料到这一点，它将寻求替代资金。
2019年4月4日，百禧根据一份票据购买协议发行了价值150.0美元的高级债券，到期日为2029年4月4日至2034年4月4日，加权平均利率为4.60%。
WBI能量传输在2019年7月26日，WBI能源传输公司修改了其未承诺的票据购买和私人货架协议，以增加容量300.0美元并将发行期限和到期日延长至2022年5月16日。2019年12月16日，WBI能源传输公司根据私人货架协议发行了价值4500万美元的高级债券，到期日为2034年12月16日，利率为4.17%。WBI能量传输170.0美元未付票据2019年12月31日，这使这一未承诺的私人货架协议的剩余容量减少到130.0美元.
股利限制
有关公司股息及股息限制的资料，请参阅第8项-注12.
表外安排
截至2019年12月31日，该公司没有证券交易委员会规定的资产负债表外的重大安排。
合同义务和商业承诺
有关公司在长期债务、营运租赁及购买承诺方面的合约义务的更多资料，请参阅
项目8-备注9和20。在…2019年12月31日公司在这些义务下的承诺如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 |
| 1至3年 |
| 3-5岁 |
| 5年以上 |
| 共计 |
|
| (以百万计) |
长期债务期限* | $ | 16.6 |
| $ | 149.5 |
| $ | 451.3 |
| $ | 1,632.8 |
| $ | 2,250.2 |
|
估计利息付款** | .8 |
| 6.6 |
| 13.9 |
| 74.4 |
| 95.7 |
|
经营租赁 | 35.2 |
| 41.8 |
| 17.6 |
| 47.9 |
| 142.5 |
|
采购承付款 | 405.5 |
| 434.5 |
| 210.5 |
| 678.4 |
| 1,728.9 |
|
| $ | 458.1 |
| $ | 632.4 |
| $ | 693.3 |
| $ | 2,433.5 |
| $ | 4,217.3 |
|
| |
** | 与公司长期未偿债务有关的估计利息支付额2019年12月31日，假设在上表所示期间内的当期利率和截至各自到期日的一致未付数额。 |
在…2019年12月31日，该公司的负债总额为417.6美元与上表不包括的资产退休债务有关。在资产退休债务总额中，当前部分是430万美元在…2019年12月31日，并被纳入
综合资产负债表上的其他应计负债。其余部分构成资产退休债务的长期部分，包括在递延信贷和其他负债中-其他列在综合资产负债表上。由于这些义务的性质，公司无法准确确定何时支付这些债务。有关更多信息，请参见项目8-备注10.
未反映在上一个表中的$576,000在不确定的税收状况下2019年12月31日.
本公司对其固定利益养恤金计划没有最低供资要求2020由于2019年额外捐款2 000万美元。
公司的MEPP缴款是基于工会员工的薪资，不能在今后的时间内预先确定。由于其资金状况，公司还可能需要向其MEPPs提供额外的捐款。有关更多信息，请参见第1A项-风险因素和第8项-注释17.
新会计准则
有关新会计准则的信息，见第8项-注释1，在此以参考方式纳入。
涉及重大估计的关键会计政策
公司按照公认会计原则编制财务报表。编制这些财务报表要求管理层在财务报表编制之日作出影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额的估计和假设。公司的重要会计政策在第8项中讨论-注1.
估计数用于下列项目：长期资产和商誉的减值测试；根据会计获取方法获得的资产和负债的公允价值；总准备金；财产可折旧寿命；税收准备金；确认的收入。对合同的进度采用成本对成本的计量方法；无法收回的账户；环境和其他损失意外开支；预计将以向客户收取的费率收回的监管资产；建筑合同费用；未开单收入；精算师确定的福利成本；资产退休义务；租赁分类；使用权资产和租赁负债的现值；以及基于股票的补偿的估值。公司的关键会计政策会受到影响这类政策的适用的判断和不确定因素的影响。如下文所述，公司的财务状况或经营结果在不同的情况下报告或在适用这些政策时使用不同的假设时可能会有很大的不同。
在获得更多信息或确定实际数额时，对记录的估计数进行修订。因此，业务结果可能会受到对先前会计估计数的修订的影响。以下关键会计政策涉及重大判断和估计。
长期资产和无形资产的减值
本公司审查其长期资产和无形资产的账面价值，不包括为出售而持有的资产，每当情况发生或发生变化时，这些账面价值可能无法收回，而且至少每年一次作为商誉。
善意公司在第四季度每年进行商誉减值测试。此外，当事件或情况表明商誉的账面金额可能无法收回时，测试将在临时基础上进行。这类事件或情况的例子可能包括商业环境的重大不利变化、公司报告部门运作的行业的薄弱或近期重大现金或经营损失，并预期这些损失将继续存在。
该公司已确定，商誉减值测试的报告单位是其经营部门，或经营部门的组成部分，构成可获得离散财务信息的业务，并由哪个部门的管理层定期审查经营结果。有关公司运营部门的更多信息，请参见第8项-注16. 商誉减损(如果有的话)是通过将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来衡量的。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过公允价值，公司必须记录包括商誉在内的报告单位的账面价值超过报告单位公允价值的数额。最后几年2019年12月31日, 2018和2017, 没有减值损失记录。。在…2019年12月31日,公允价值大大超过所有报告单位的账面价值。
确定报告单位的公允价值需要判断和使用重要的估计数，其中包括对公司未来收入、盈利能力和现金流量、估计资本支出数额和时间、通货膨胀率、风险调整资本成本、运营计划以及当前和未来经济状况等的假设。每个报告单位的公允价值是
使用收入和市场方法的加权组合确定的。该公司的收益法采用现金流量贴现方法。在收益法下，贴现现金流量模型根据特定期间预计现金流量的现值和预测期间以后现金流量的剩余价值确定公允价值。这两项价值均按反映每个报告单位风险调整后资本成本最佳估计数的比率贴现。风险调整后的资本成本，按报告单位的不同，在以下范围内 4百分比9百分比,第四季度进行的商誉减值测试。 2019. 商誉减值测试还采用了长期增长率预测，这一预测根据报告单位的不同而变化，大约在大约的范围内。 2百分比32019年第四季度进行的商誉减值测试的百分比。根据市场方法，该公司利用从企业价值到EBITDA的各种倍数，为各报告单位的比较同行公司估算公允价值。这些倍数适用于每个报告单位的操作数据，以得出公允价值的指示。此外，该公司在利用同行倍数计算公允价值时，增加了合理的控制溢价，据估计，在市场参与者之间有秩序的交易中，在销售过程中将获得溢价。该公司认为，在其减值评估中使用的估计和假设是合理的，并基于现有的市场信息。
长寿资产意外事件、环境和市场条件的变化以及长期资产和无形资产价值的重大差异，由于未来现金流量估计的变化，可能会对公司资产的公允价值产生负面影响，并导致减值费用。如果存在有形和无形资产减值指标，但不包括商誉，则对持有和使用的资产组进行可收回性测试，方法是比较可归因于资产的未贴现现金流量与资产账面价值的估计数。如果发生了减值，则通过估计资产的公允价值并在账面价值大于公允价值的情况下记录损失来确定确认的减值数额。
在确定有形和无形资产的公允价值时存在风险，因为可能会发生意外事件和情况及市场条件的变化，对未来现金流量的估计数额和时间产生重大影响。此外，在所使用的估值技术中，使用不同的估计和假设，资产的公允价值可能会有所不同。
该公司认为，其用于计算长期资产(包括商誉和可识别无形资产)公允价值的估计是合理的，其依据是作出估计时已知的信息。
业务合并
公司从收购之日起，即获得控制权之日起，在合并财务报表上记帐收购。会计获取方法要求所承担的已获得资产和负债在购置之日按各自的公允价值记录。购买价格超过所购资产和承担的负债公允价值的部分记作商誉。公司承担的资产和负债的公允价值估计需要作出重大判断，并需要各种假设。虽然可以利用独立评估来协助确定某些资产和负债的公允价值，但评估的价值可能是基于管理层提供的重要估计数。与未摊销的商誉相比，分配给应折旧和摊销资产的数额和使用寿命可能影响企业合并期间和之后期间的经营结果。
在确定假定获得的资产和负债的公允价值时，公司对活跃市场中的类似资产或负债使用各种可观察的投入，并使用各种不可观测的投入，其中包括使用估值模型。公允价值基于各种因素，包括但不限于财产的年龄和状况、维修记录、具有类似特征的设备的拍卖价值、最近出售和列出的可比财产、从钻孔收集的数据以及其他地下调查和地质数据。该公司主要利用市场和成本方法来确定土地和财产、厂房和设备的公允价值。市场和收入方法的结合用于总准备金和无形资产，主要是贴现现金流动模型。
在收购日期之后有一个度量期，在此期间，公司可以调整确认为企业合并而确认的金额。任何此类调整都记录在调整期间，调整额与商誉相对应的抵销额。这些调整通常是基于获取购置日存在的关于所购资产和承担的负债的补充信息。一旦公司获得了收购之日存在的所有必要信息，测量期就结束了，但从收购之日起不超过一年。一旦计量期间结束，对所获得的资产或承担的负债的任何调整都记录在持续业务的收入中。
监管会计
该公司受国家公共服务委员会和/或FERC的费率管制。根据监管会计的规定，公司受监管的业务核算某些收入和支出项目，这些规定要求这些企业根据未来费率中预期的监管待遇，将本应分别作为支出或收入反映的某些项目作为监管资产或负债推迟。监管资产一般是指已发生或应计的已推迟和
预计将以向客户收取的费率收回。监管负债一般是指预期在未来利率中退还给客户的金额，或按现行费率收取的未来费用数额。管理层不断评估未来收回发生的费用和退还与管理资产和负债有关的客户的可能性。这些递延项目的预期回收或回流通常是根据具体的费率决定或每一项目的先例。公司认为，受利率管制的会计仍然是适当的，其监管资产很可能在当前利率或未来利率程序中收回。
收入确认
确认收入是指将承诺的货物或服务转让给客户，其数额应反映实体期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。收入的确认要求公司作出影响报告收入数额的估计和假设。综合财务报表中所报告的收入的准确性，除其他外，取决于管理层对完成项目的总成本的估计，因为该公司使用建筑合同进度的成本对成本的计量来确认收入。
为了确定合同的适当收入确认方法，公司评估两个或两个以上的合同是否应合并为一个合同，是否应将合并的或单一的合同视为一项以上的履行义务。这一评价需要作出重大判断，将一组合同合并或将合并或单一合同分开为多项履约义务的决定，可能会改变某一期间记录的收入和利润数额。对于大多数合同，客户与公司签订合同，提供将一组复杂的任务和组件集成到单个项目中的重要服务。因此，公司的合同一般作为一项履约义务入账。
该公司使用一种基于合同进度成本-成本计量的输入方法确认建筑合同收入，因为它最好地描述了当公司在合同上产生成本时向客户转移资产的情况。在进度的成本-成本计量下，所产生的费用与一项履行义务的估计费用总额进行比较。收入按成本按比例入账。这种方法在很大程度上取决于是否有能力对完成合同的进度、合同收入和合同费用作出合理可靠的估计。由于合同价格通常是在工程完成之前确定的，因此，与每个项目有关的估计数可能包含重大的未知风险，如不稳定的劳动力、材料和燃料费用、天气延误、不利的项目工地条件、监管机构的意外行动、分包商的业绩、工作管理以及与项目所有人的关系。估计数的变化可能对公司的经营结果、财务状况和现金流量产生重大影响。最后几年2019年12月31日和2018，该公司的建筑合同收入总额是28亿美元和22亿美元分别。
在确定合同工作的投标价格时，对几个因素进行了评估。这些因素包括但不限于工作的复杂性、过去从事类似工作的历史、季节性天气模式、竞争和市场条件、工地条件、劳动力安全、项目所有者的声誉、劳动力、材料和燃料的供应、项目地点和项目完成日期。随着项目的开始，随着信息的提供和工作周围的实际成本和条件的了解，估计数会不断地被监测和修订。如果合同预期发生损失，则立即确认损失。
合同经常被修改，以考虑到合同规格和要求的变化。本公司认为，当修改创造新的或改变现有的可强制执行的权利和义务时，合同修改是存在的。一般而言，合同修改是指由于合同中所提供服务的大量整合而与现有合同没有区别的货物或服务，其核算方式似乎是该现有合同的一部分。合同修改对交易价格的影响及其所涉及的履行义务的进度计量，被确认为对收入的累加调整。
该公司的建筑合同通常包含可变的考虑因素，包括违约赔偿金、业绩奖金或奖励、索赔、未经批准/未定价的变更单和罚款或指数定价。可变金额通常出现在实现某些性能指标或改变项目范围时。公司使用最能预测公司预期或预期发生的最有可能的考虑金额的估算方法来估计可变考虑的收入数额。该公司在估计的交易价格中包括可变的考虑因素，只要确认的累积收入可能不会发生重大逆转，或当与可变考虑因素有关的不确定性得到解决时。情况的变化可能影响管理部门在确定记录的可变考虑的价值时所作的估计。公司更新其对每个报告期交易价格的估计，并将可变考虑对交易价格的影响确认为对收入的累积跟踪调整。
该公司认为，根据作出估算时已知的信息，围绕成本对成本方法的估算是合理的。该公司建立了合同管理、会计和管理控制系统，使其能够
定期更新和监测估计数。由于在确定投标价格时所评估的许多因素，公司的估计在过去已经发生了变化，而且随着每项工作都有新的信息可获得，在未来还会不断变化。
养恤金和其他退休后福利
本公司为某些符合条件的雇员制定了非缴费定义福利养恤金计划和其他退休后福利计划。在计算与这些计划有关的福利费用(收入)和负债(资产)时，使用了各种精算假设。提供养恤金和其他退休后福利的费用承担着变化的风险，因为它们取决于基于对未来情况的假设的许多因素。
该公司在确定计划成本时作出了各种假设，包括当前的贴现率和计划资产的预期长期回报、补偿增长率、精算师确定的死亡率数据和医疗费用趋势率。在选择计划资产的预期长期收益(这被认为是确定收益支出或收益的关键变量之一)时，公司考虑历史回报、当前市场状况、投资组合和预期的未来市场趋势，包括利率、股票和债券市场表现的变化。确定福利费用或收入的另一个关键变量是贴现率。在选择贴现率时，该公司将养老金和退休后计划的预测未来现金流量与收益率曲线相匹配，该曲线由各种不同到期日的高质量公司债券以及其他因素组成的假设组合组成。该公司的养老金和其他退休后福利计划资产主要由股权和固定收益投资构成。实际股票和债券市场回报的波动，以及一般利率的变化，可能导致今后养恤金和其他退休后福利费用的增加或减少。管理层根据长期假设的工资增长和医疗费用趋势率来估算薪酬增长率，这是由历史和未来趋势决定的。该公司估计，折现率或计划资产预期回报率降低50个基点，每项支出都会增加大约170万美元(税后)2019年12月31日.
该公司认为，根据作出估计时所知的信息，对其养恤金和其他退休后福利所作的估计是合理的。这些估计和假设取决于若干变量，预计今后将发生变化。估计和假设将受到贴现率的变化、计划资产的预期长期回报、补偿率和医疗费用趋势率的影响。该公司计划继续使用其现有方法来确定计划成本。有关确定计划成本所使用的假设的更多信息，请参见第8项-注17.
所得税
公司必须对各种金融交易和正在进行的业务的潜在税收影响作出判断，以估计公司对税务当局的义务。这些税收义务包括收入、房地产、特许经营权和销售/使用税。与所得税有关的判断要求在公司的财务报表中确认一种更有可能在审计中不持续的税收状况。
在制定所得税和报告与税收有关的资产和负债以及必要时的任何估价津贴时，需要作出判断和估计。对税法的解释可能涉及不确定性，因为税务当局对这些法律的解释可能有所不同。实际所得税可能与估计数额不同，并可能对净收入、现金流量和与税收有关的资产和负债产生有利或不利的影响。此外，实际税率可能会受到其他变化的影响，包括各州之间的财产分配、工资和收入分配。
公司评估递延税资产的可收回性，同时考虑到历史和预期收益水平；其他现有临时差异的逆转；可动用的净营业亏损和结转税款；以及为实现递延税资产而可实施的现有税务规划战略。根据这一评估，管理层必须根据递延税资产评估估值备抵的必要性和数额。由于事实和情况的变化，可能需要调整估价津贴。
非公认会计原则财务措施
业务部门财务和运营数据包括根据公认会计原则编制的财务信息，以及另一种财务计量，即调整毛利率，即与公司的电力和天然气分销部门有关的非GAAP财务措施。调整毛利率的列报方式旨在作为一种有益的补充性财务措施，以帮助投资者了解这些部门的经营业绩。这种非公认会计原则的财务计量不应被认为是对营业收入(亏损)或净收益(亏损)等公认会计原则财务计量的替代或更有意义。公司的非公认会计原则财务计量，调整毛利率，是不标准化的，因此，它可能不可能比较这个财务措施与其他公司的毛利率计量具有相同或类似的名称。
除了营业收入和运营费用外，管理层还在评估电力和天然气分销部门的运营结果时，使用调整后毛利率的非GAAP财务计量。调整后的电力和天然气分配部分毛利率是通过对营业收入(亏损)的再调整来计算的。这些补充调整包括：运营和维护费用；折旧、耗损和摊销费用；以及收入以外的某些税收。
调整后的毛利包括营业收入减去电动燃料和购买电力的成本、购买的天然气销售和某些税收，但收入除外。这些税收(收入除外)包括在调整后的毛利率减少额中，与收入税有关。根据监管要求，这些部门将电力采购、天然气和其他燃料供应成本的增减转嫁给客户。因此，这些部门的收入直接受到这类商品波动的影响。收入税是转回给客户的，随着收入的增加而波动，因为它们是按收入的百分比计算的。由于这些原因，在一段时期内，各部门的营业收入(损失)一般不会受到影响。公司管理层认为，调整后的毛利率是一项有用的补充财务措施，因为这些项目包括在营业收入和运营费用中。公司管理层还认为，计算营业收入(亏损)的调整毛利率和剩余营运费用对于评估公司的公用事业业绩是有用的，因为管理层有能力影响对剩余运营费用的控制。
以下信息对电力部门的营业收入与调整后的毛利率进行了核对。 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：百万) |
营业收入 | $ | 64.0 |
| $ | 65.2 |
| $ | 79.9 |
|
调整： | | | |
业务费用： | |
| |
| |
操作维护 | 125.7 |
| 123.0 |
| 122.2 |
|
折旧、损耗和摊销 | 58.7 |
| 51.0 |
| 47.7 |
|
税收(收入除外) | 16.1 |
| 14.5 |
| 13.5 |
|
调整总额 | 200.5 |
| 188.5 |
| 183.4 |
|
调整毛利率 | $ | 264.5 |
| $ | 253.7 |
| $ | 263.3 |
|
以下信息对天然气分销部门的营业收入与调整后的毛利率进行了核对。 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日的年份， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (以百万计) |
营业收入 | $ | 69.2 |
| $ | 72.3 |
| $ | 84.3 |
|
调整： | | | |
业务费用： | | | |
操作维护 | 185.0 |
| 173.4 |
| 164.3 |
|
折旧、损耗和摊销 | 79.6 |
| 72.5 |
| 69.4 |
|
税收(收入除外) | 23.5 |
| 21.7 |
| 20.5 |
|
调整总额 | 288.1 |
| 267.6 |
| 254.2 |
|
调整毛利率 | $ | 357.3 |
| $ | 339.9 |
| $ | 338.5 |
|
通货膨胀的影响
通货膨胀对该公司在2019, 2018或2017.
第7A项市场风险的定量和定性披露
该公司面临与利率相关的市场波动的影响。该公司有政策和程序协助控制这些市场风险，并不时利用衍生工具来管理其部分风险。
利率风险
本公司采用固定利率和可变利率长期债务，以部分融资资本支出和强制性债务退休。这些债务协议使公司面临与利率变化有关的市场风险。公司在安排长期融资的时机时，利用市场条件来管理这一风险。公司不时使用利率
掉期协议，以管理部分公司的利率风险，并可能利用这些协议在未来，以尽量减少这种风险。关于公司长期债务的更多信息，见第8项-注8和9.
在…2019年12月31日和2018，该公司没有未偿还的利率对冲。
下表列出按预期到期日计算的长期债务额(不包括未摊销债务发行成本和贴现)和相关加权平均利率。2019年12月31日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
| 共计 |
| 公平 价值 |
|
| (百万美元) |
长期债务： | | | | | |
| | | |
固定费率 | $ | 16.6 |
| $ | 1.5 |
| $ | 148.0 |
| $ | 77.9 |
| $ | 61.4 |
| $ | 1,632.8 |
| $ | 1,938.2 |
| $ | 2,113.7 |
|
加权平均利率 | 4.8 | % | 1.1 | % | 4.5 | % | 3.7 | % | 4.2 | % | 4.6 | % | 4.5 | % | |
可变速率 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 312.0 |
| $ | — |
| $ | 312.0 |
| $ | 312.0 |
|
加权平均利率 | — | % | — | % | — | % | — | % | 2.7 | % | — | % | 2.7 | % | |
项目8.财务报表和补充数据
管理层关于财务报告内部控制的报告
MDU资源集团公司的管理。负责按照1934年“证券交易法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定，建立和维持对财务报告的适当内部控制。公司的内部控制制度旨在根据美利坚合众国公认的会计原则，为财务报告的可靠性提供合理的保证，并为外部目的编制公司的财务报表。
所有内部控制系统，无论设计得多么好，都有其固有的局限性。因此，即使那些确定有效的制度也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2005年，管理层评估了公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日。在进行这一评估时，管理层采用了特雷德威委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)提出的标准。内部控制-综合框架(2013年).
根据我们在框架下的评估内部控制-综合框架(2013年)，管理层的结论是，公司对财务报告的内部控制在2019年12月31日.
截至2005年公司财务报告内部控制的有效性2019年12月31日，已由德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)审计，这是一家独立注册的公共会计师事务所，如其报告所述。
|
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/S/David L.Goodin | /s/Jason L.Vollmer |
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David L.Goodin | 杰森·沃尔默 |
总裁兼首席执行官 | 副总裁、首席财务官和财务主任 |
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独立注册会计师事务所报告
致MDU资源集团股份有限公司股东和董事会。
关于财务报表的意见
我们对MDU资源集团公司的合并资产负债表进行了审计。及附属公司(“公司”)2019年12月31日和2018，本报告所述期间每年的收入、综合收入、权益和现金流量综合报表。2019年12月31日，及索引第15项所列的有关附注及财务报表附表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018，以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2019年12月31日，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了该公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发及我们的报告2020年2月21日，对公司财务报告的内部控制发表了无保留的意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是财务报表当期审计所产生的事项，这些事项是通知审计委员会的或需要通知审计委员会的，以及(1)与对财务报表具有重大意义的账目或披露有关的事项，以及(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断的事项。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对整个财务报表的意见，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
与客户签订合同的收入-建筑合同收入-参见财务报表附注1和2
关键审计事项描述
该公司使用一种基于进度成本-成本计量的输入方法确认建筑合同收入，因为它最能描述向客户转移资产的情况。根据这种衡量进度的方法，所发生的费用与履行义务的估计费用总额进行比较，收入按所产生的费用成比例记录。通常，由于基础货物或服务的高度相互依存和相互关联的性质，公司的合同是一项独特的履约义务。截至2019年12月31日，该公司确认了28亿美元的建筑合同收入。
鉴于为估计用于确认建筑合同收入的履行义务的总成本和利润所需作出的判断，审计此类估计数需要进行广泛的审计工作，因为建筑合同的数量和复杂性以及在执行审计程序和评价这些程序的结果时审计员的判断程度很高。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及管理层对用于确认某些建筑合同收入的履约义务的总成本和利润估计数，其中包括：
| |
• | 我们评估了对建筑合同收入的控制的运作效果，包括超出管理层对履约义务的总成本和利润的估计。 |
| |
• | 我们根据前一年的利润率，并考虑到当年发生的情况，对当年的建筑合同成本进行了预期，并将我们的预期与管理层记录的建筑合同收入进行了比较。 |
| |
• | 根据每项合同的条款和条件，评估合同是否适当纳入管理部门计算建筑合同收入的内容，包括在履行履行义务方面取得进展时是否将控制权持续移交给客户。 |
| |
• | 根据合同规定的当前权利和义务以及与客户商定的任何修改，将交易价格与预期的考虑进行比较。 |
| |
• | 通过评估基本货物、服务或两者是否高度相互依存和相互关联，评价管理层确定不同的业绩义务。 |
| |
• | 检验到目前为止因履行义务而发生的费用的准确性和完整性。 |
| |
◦ | 将迄今发生的费用与迄今估计发生的费用管理进行比较。 |
| |
◦ | 通过与公司的项目经理和工程师进行确证的查询，评估管理层实现总成本和利润估计的能力，并将评估结果与管理层的工作计划、工程规范和供应商合同进行比较。 |
| |
◦ | 在适用情况下，将管理层对选定合同的估计数与类似履约义务的成本和利润进行比较。 |
| |
• | 检验了管理部门为履行义务而计算建筑合同收益的数学准确性。 |
| |
• | 通过将实际成本和利润与管理层对已履行的业绩义务的历史估计进行比较，我们评估了管理层准确估计总成本和利润的能力。 |
监管事项-汇率管制对财务报表的影响-参见财务报表附注1和19
关键审计事项描述
通过公司受监管的公用事业业务，它向客户提供电力和天然气服务，并产生、传输和分配电力。该公司受联邦和州公用事业管理机构(统称为“委员会”)的费率管制，这些机构对该公司经营的州的电力和天然气分配公司的费率具有管辖权。根据监管会计的规定，公司受监管的公用事业业务核算某些收入和支出项目，这要求这些企业根据未来费率中预期的监管待遇，将本应分别作为支出或收入反映的某些项目作为监管资产或负债推迟。这些递延项目的预期回收或回流通常是根据具体的费率决定或每一项目的先例。
在监管程序中，费率是根据对公司提供公用事业服务的成本和公司对受管制公用事业业务的投资回报的分析而确定和批准的。监管决定可能会影响成本的回收、投资的回报率以及通过利率收回的资产的时间和数量。利率的管制以充分收回谨慎发生的费用和投资资本的合理回报率为前提。今后由委员会作出的决定将影响受管制业务的会计核算。
费率管理经济学影响多个财务报表中的项目和披露，如不动产、厂场和设备；监管资产和负债；营业收入；运营和维护费用；折旧费用。我们认为利率监管的影响是一项重要的审计事项，因为管理层作出了重大判断，以支持管理层关于受影响账户余额和披露的断言，以及在评估未来监管命令对财务报表的影响时所涉及的主观性程度。管理判断包括评估以下可能性：(1)在未来发生的费用率中进行再回收；(2)向客户退款。鉴于管理层的会计判断是基于对委员会未来决定结果的假设，审计这些判断需要对费率管理的会计专业知识，因为其固有的复杂性。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们的审计程序涉及两个委员会今后决定的不确定性，除其他外，包括：
| |
• | 我们测试了管理层对评估以下可能性的控制的设计和运作效果：(1)收回作为不动产、厂场和设备发生的、作为管制资产的未来费用的回收率；(2)退款或未来应报告为监管负债的费率的降低。我们测试了管理层对最初确认数额为监管资产或负债的控制；以及对可能影响未来利率收回成本或未来降低利率的可能性的监管发展的监测和评估。 |
| |
• | 我们评估了公司披露的有关利率监管的影响，包括余额记录和监管发展。 |
| |
• | 我们阅读了该公司和该公司重要管辖范围内其他公用事业委员会发布的相关监管令、监管法规、解释、程序备忘录、干预者提交的文件以及其他可公开获得的信息，以评估未来费率收回的可能性，或根据在类似情况下优先处理类似费用的情况，未来降低费率的可能性。我们评估了外部信息，并将其与管理层记录的监管资产和负债余额进行了比较，以确保完整性。 |
| |
• | 对于正在进行的监管事项，我们通过可能影响公司未来费率的干预者，检查了公司向委员会提交的文件和向委员会提交的文件，寻找任何可能与管理层的说法相矛盾的证据。 |
| |
• | 我们从管理层那里获得了一项关于监管资产追回概率的分析，或监管性命令中尚未涉及的监管负债退款或未来利率降低的可能性，以评估管理层的断言，即数额很可能收回，或未来不可能降低利率。 |
|
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/S/Deloitte&Touche LLP |
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明尼苏达州明尼阿波利斯 |
2020年2月21日 |
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自2002年以来，我们一直担任公司的审计师。 |
独立注册会计师事务所报告
致MDU资源集团股份有限公司股东和董事会。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对MDU资源集团财务报告的内部控制进行了审计。及附属公司(“公司”)2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架 (2013)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。我们认为，公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至年底和终了年度的合并财务报表和财务报表附表2019年12月31日，以及我们的报告2020年2月21日，对这些合并财务报表和财务报表附表表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，这包括在所附的管理部门关于财务报告内部控制的报告中。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
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/S/Deloitte&Touche LLP |
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明尼苏达州明尼阿波利斯 |
2020年2月21日 |
|
综合收入报表
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| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千，但每股数额除外) |
经营收入： | | | |
电、天然气分配与管道中流调节 | $ | 1,279,304 |
| $ | 1,213,227 |
| $ | 1,244,759 |
|
非调节管道和中流，建造离子材料和承包、建筑服务和其他 | 4,057,472 |
| 3,318,325 |
| 3,198,592 |
|
营业收入总额 | 5,336,776 |
| 4,531,552 |
| 4,443,351 |
|
业务费用： | |
| |
| |
|
操作和维护： | | |
| |
|
电、天然气分配与管道中流调节 | 356,132 |
| 340,331 |
| 326,687 |
|
不受管制的管道和中流、建筑材料和承包、建筑服务等 | 3,539,162 |
| 2,915,790 |
| 2,808,779 |
|
操作和维修总额 | 3,895,294 |
| 3,256,121 |
| 3,135,466 |
|
购买天然气 | 421,545 |
| 404,153 |
| 430,954 |
|
折旧、损耗和摊销 | 256,017 |
| 220,205 |
| 207,486 |
|
税收(收入除外) | 196,143 |
| 168,638 |
| 166,673 |
|
电力燃料和购买电力 | 86,557 |
| 80,712 |
| 78,724 |
|
业务费用共计 | 4,855,556 |
| 4,129,829 |
| 4,019,303 |
|
营业收入 | 481,220 |
| 401,723 |
| 424,048 |
|
其他收入(费用) | 15,812 |
| (238 | ) | 8,767 |
|
利息费用 | 98,587 |
| 84,614 |
| 82,788 |
|
所得税前收入 | 398,445 |
| 316,871 |
| 350,027 |
|
所得税 | 63,279 |
| 47,485 |
| 65,041 |
|
持续业务收入 | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,986 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) |
净收益 | 335,453 |
| 272,318 |
| 281,203 |
|
优先股赎回损失 | — |
| — |
| 600 |
|
按优先股申报的股息 | — |
| — |
| 171 |
|
普通股收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
|
普通股每股收益-基本： | |
| |
| |
|
停业前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.46 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-基本收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.44 |
|
普通股每股收益-稀释后： | |
| |
| |
|
停业前收益 | $ | 1.69 |
| $ | 1.38 |
| $ | 1.45 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| .01 |
| (.02 | ) |
普通股每股收益-稀释后 | $ | 1.69 |
| $ | 1.39 |
| $ | 1.43 |
|
加权平均普通股流通股基础 | 198,612 |
| 195,720 |
| 195,304 |
|
加权平均普通股 | 198,626 |
| 196,150 |
| 195,687 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
综合收益报表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
净收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 281,203 |
|
其他综合收入(损失)： | | | |
2019年、2018年和2017年扣除税收净额(140美元)、429美元和224美元的衍生工具损失重新分类调整数 | 731 |
| 162 |
| 366 |
|
退休后负债调整： | | | |
本报告所述期间产生的退休后负债收益(损失)，2019年、2018年和2017年扣除税额(2，012美元)、1，471美元和1，162美元 | (6,151 | ) | 4,441 |
| (1,812 | ) |
扣除2019年、2018年和2017年税后负债损失净额476美元、721美元和645美元的退休后负债损失摊销 | 1,486 |
| 2,173 |
| 1,013 |
|
2019年、2018年和2017年将退休后负债调整从监管资产中重新分类，扣除税额分别为0美元、0美元和876美元的税额 | — |
| — |
| (1,143 | ) |
退休后负债调整 | (4,665 | ) | 6,614 |
| (1,942 | ) |
外币折算调整： | | | |
当期确认的外币折算调整数，扣除2019年、2018年和2017年分别为0美元、(14)美元和(3)美元的税额 | — |
| (61 | ) | (6 | ) |
2019年、2018年和2017年收入净额、税后分别为0美元、75美元和0美元的外币换算调整数 | — |
| 249 |
| — |
|
外币换算调整 | — |
| 188 |
| (6 | ) |
待售投资未实现净收益(亏损)： | | | |
本期可供销售投资的未实现净收益(亏损)，2019年、2018年和2017年分别扣除35美元、38美元和75美元的税额。 | 134 |
| (144 | ) | (139 | ) |
2019年、2018年和2017年净收入扣除税款10美元、35美元和65美元的可供销售投资损失的重新分类调整数 | 40 |
| 131 |
| 120 |
|
可供销售投资的未实现净收益(亏损) | 174 |
| (13 | ) | (19 | ) |
其他综合收入(损失) | (3,760 | ) | 6,951 |
| (1,601 | ) |
可归属于普通股股东的综合收入 | $ | 331,693 |
| $ | 279,269 |
| $ | 279,602 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并资产负债表 |
| | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 |
| 2018 |
|
(以千计，但股份及每股款额除外) | |
资产 | | |
流动资产： | | |
现金和现金等价物 | $ | 66,459 |
| $ | 53,948 |
|
应收账款净额 | 836,605 |
| 722,945 |
|
盘存 | 278,407 |
| 287,309 |
|
预付款项和其他流动资产 | 115,805 |
| 119,500 |
|
待售流动资产 | 425 |
| 430 |
|
流动资产总额 | 1,297,701 |
| 1,184,132 |
|
投资 | 148,656 |
| 138,620 |
|
财产、厂房和设备 | 7,908,628 |
| 7,397,321 |
|
减去累计折旧、损耗和摊销 | 2,991,486 |
| 2,818,644 |
|
净资产、厂房和设备 | 4,917,142 |
| 4,578,677 |
|
递延费用和其他资产： | |
| |
|
善意 | 681,358 |
| 664,922 |
|
其他无形资产净额 | 15,246 |
| 10,815 |
|
经营租赁使用权资产 | 115,323 |
| — |
|
其他 | 506,207 |
| 408,857 |
|
持有出售的非流动资产 | 1,426 |
| 2,087 |
|
递延费用和其他资产共计 | 1,319,560 |
| 1,086,681 |
|
总资产 | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
|
负债与股东权益 | |
| |
|
流动负债： | |
| |
|
一年内到期的长期债务 | $ | 16,540 |
| $ | 251,854 |
|
应付帐款 | 403,391 |
| 358,505 |
|
应付税款 | 48,970 |
| 41,929 |
|
应付股息 | 41,580 |
| 39,695 |
|
应计补偿 | 99,269 |
| 69,007 |
|
当期经营租赁负债 | 31,664 |
| — |
|
其他应计负债 | 221,502 |
| 221,059 |
|
待售流动负债 | 3,511 |
| 4,001 |
|
流动负债总额 | 866,427 |
| 986,050 |
|
长期债务 | 2,226,567 |
| 1,856,841 |
|
递延贷项和其他负债： | |
| |
|
递延所得税 | 506,583 |
| 430,085 |
|
非流动经营租赁负债 | 83,742 |
| — |
|
其他 | 1,152,494 |
| 1,148,359 |
|
递延贷项和其他负债共计 | 1,742,819 |
| 1,578,444 |
|
承付款和意外开支(附注20) |
|
|
|
|
股东权益： | |
| |
|
普通股 | | |
授权-500，000，000股，面值1.00美元
2019年12月31日发行股票200，922，790股；2018年12月31日发行股票196，564，907股 | 200,923 |
| 196,565 |
|
其他已付资本 | 1,355,404 |
| 1,248,576 |
|
留存收益 | 1,336,647 |
| 1,163,602 |
|
累计其他综合损失 | (42,102 | ) | (38,342 | ) |
按成本计算的国库股票-538，921股 | (3,626 | ) | (3,626 | ) |
股东权益总额 | 2,847,246 |
| 2,566,775 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并权益表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日2018年和2017年12月31日 | | | | | | |
| | | | | | 其他 已付资本 |
| 留存收益 |
| 累加 其他综合损失 |
| | | |
| 优先股 | | 普通股 | 国库券 | |
| 股份 |
| 金额 |
| | 股份 |
| 金额 |
| 股份 |
| 金额 |
| 共计 |
|
| (以千计，股份除外) |
2016年12月31日 | 150,000 |
| $ | 15,000 |
| | 195,843,297 |
| $ | 195,843 |
| $ | 1,232,478 |
| $ | 912,282 |
| $ | (35,733 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,316,244 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 281,203 |
| — |
| — |
| — |
| 281,203 |
|
其他综合损失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,601 | ) | — |
| — |
| (1,601 | ) |
按优先股申报的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (171 | ) | — |
| — |
| — |
| (171 | ) |
按普通股申报的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (151,966 | ) | — |
| — |
| — |
| (151,966 | ) |
股票补偿 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 3,375 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 3,375 |
|
回购普通股 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (64,384 | ) | (1,684 | ) | (1,684 | ) |
以股票为基础的赔偿归责后发行普通股，
所用股份净额
扣缴税款 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (2,441 | ) | — |
| — |
| 64,384 |
| 1,684 |
| (757 | ) |
赎回优先股 | (150,000 | ) | (15,000 | ) | | — |
| — |
| — |
| (600 | ) | — |
| — |
| — |
| (15,600 | ) |
2017年12月31日 | — |
| — |
| | 195,843,297 |
| 195,843 |
| 1,233,412 |
| 1,040,748 |
| (37,334 | ) | (538,921 | ) | (3,626 | ) | 2,429,043 |
|
2014-09年度ASU通过的累积效应 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (970 | ) | — |
| — |
| — |
| (970 | ) |
2018年1月1日调整余额 | — |
| — |
| | 195,843,297 |
| 195,843 |
| 1,233,412 |
| 1,039,778 |
| (37,334 | ) | (538,921 | ) | (3,626 | ) | 2,428,073 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 272,318 |
| — |
| — |
| — |
| 272,318 |
|
其他综合收入 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| 6,951 |
| — |
| — |
| 6,951 |
|
从累积的其他综合损失中重新分类某些上期税收影响 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 7,959 |
| (7,959 | ) | — |
| — |
| — |
|
按普通股申报的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (156,453 | ) | — |
| — |
| — |
| (156,453 | ) |
股票补偿 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 5,060 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 5,060 |
|
回购普通股 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (182,424 | ) | (5,020 | ) | (5,020 | ) |
以股票为基础的赔偿归责后发行普通股，
所用股份净额
扣缴税款 | — |
| — |
| | — |
| — |
| (7,350 | ) | — |
| — |
| 182,424 |
| 5,020 |
| (2,330 | ) |
发行普通股 | — |
| — |
| | 721,610 |
| 722 |
| 17,454 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 18,176 |
|
2018年12月31日 | — |
| — |
| | 196,564,907 |
| 196,565 |
| 1,248,576 |
| 1,163,602 |
| (38,342 | ) | (538,921 | ) | (3,626 | ) | 2,566,775 |
|
净收益 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| 335,453 |
| — |
| — |
| — |
| 335,453 |
|
其他综合损失 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| (3,760 | ) | — |
| — |
| (3,760 | ) |
按普通股申报的股息 | — |
| — |
| | — |
| — |
| — |
| (162,408 | ) | — |
| — |
| — |
| (162,408 | ) |
股票补偿 | — |
| — |
| | — |
| — |
| 7,353 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,353 |
|
以股票为基础的赔偿归责后发行普通股，
所用股份净额
扣缴税款 | — |
| — |
| | 246,214 |
| 246 |
| (3,261 | ) | — |
| — |
| — |
| — |
| (3,015 | ) |
发行普通股 | — |
| — |
| | 4,111,669 |
| 4,112 |
| 102,736 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 106,848 |
|
2019年12月31日 | — |
| $ | — |
| | 200,922,790 |
| $ | 200,923 |
| $ | 1,355,404 |
| $ | 1,336,647 |
| $ | (42,102 | ) | (538,921 | ) | $ | (3,626 | ) | $ | 2,847,246 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
现金流动合并报表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
业务活动： | | | |
净收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 281,203 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) |
持续业务收入 | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,986 |
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | |
| |
| |
|
折旧、损耗和摊销 | 256,017 |
| 220,205 |
| 207,486 |
|
递延所得税 | 63,415 |
| 59,735 |
| (25,423 | ) |
流动资产和负债的变动，减去购置： | |
| |
| |
|
应收款项 | (104,374 | ) | 28,234 |
| (108,255 | ) |
盘存 | 9,331 |
| (46,796 | ) | 9,135 |
|
其他流动资产 | (38,283 | ) | (31,814 | ) | (30,588 | ) |
应付帐款 | 30,079 |
| 21,109 |
| 26,013 |
|
其他流动负债 | 51,278 |
| 22,285 |
| 4,648 |
|
其他非当前变化 | (60,813 | ) | (38,521 | ) | (18,790 | ) |
持续业务提供的现金净额 | 541,816 |
| 503,823 |
| 349,212 |
|
(用于)已停止的业务提供的现金净额 | 464 |
| (3,942 | ) | 98,799 |
|
经营活动提供的净现金 | 542,280 |
| 499,881 |
| 448,011 |
|
投资活动： | |
| |
| |
|
资本支出 | (576,065 | ) | (568,230 | ) | (341,382 | ) |
购置，除所购现金外 | (55,597 | ) | (167,692 | ) | — |
|
出售或处置财产及其他方面的净收益 | 29,812 |
| 26,100 |
| 126,588 |
|
投资 | (2,011 | ) | (2,321 | ) | (1,608 | ) |
用于持续业务的现金净额 | (603,861 | ) | (712,143 | ) | (216,402 | ) |
终止业务提供的现金净额 | — |
| 1,236 |
| 2,234 |
|
用于投资活动的现金净额 | (603,861 | ) | (710,907 | ) | (214,168 | ) |
筹资活动： | |
| |
| |
|
发行短期借款 | 169,977 |
| — |
| — |
|
偿还短期借款 | (170,000 | ) | — |
| — |
|
发行长期债券 | 599,455 |
| 566,829 |
| 140,812 |
|
偿还长期债务 | (468,917 | ) | (174,520 | ) | (217,394 | ) |
发行普通股的收益 | 106,848 |
| — |
| — |
|
股票发行费用的支付 | — |
| (10 | ) | — |
|
支付的股息 | (160,256 | ) | (154,573 | ) | (150,727 | ) |
赎回优先股 | — |
| — |
| (15,600 | ) |
回购普通股 | — |
| (5,020 | ) | (1,684 | ) |
股票补偿金预扣税 | (3,015 | ) | (2,330 | ) | (757 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 74,092 |
| 230,376 |
| (245,350 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | — |
| (1 | ) | (1 | ) |
现金和现金等价物增加(减少) | 12,511 |
| 19,349 |
| (11,508 | ) |
现金及现金等价物-年初 | 53,948 |
| 34,599 |
| 46,107 |
|
现金及现金等价物-年底 | $ | 66,459 |
| $ | 53,948 |
| $ | 34,599 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
备注1 - 重要会计政策摘要
提出依据
在“综合财务报表说明”之后定义了自始至终使用的缩略语和缩略语。公司的综合财务报表包括下列业务的账目：电力、天然气配送、管道和中流、建筑材料和承包、建筑服务等。电力和天然气分销业务以及管道和中流业务的一部分受到管制。建筑材料和承包、建筑服务和其他业务，以及管道和中游业务的一部分，都是不受管制的。有关该公司业务的进一步说明，请参阅备注16。公司间的余额和交易已在合并中消除，但与公司根据公认会计原则受管制的业务有关的某些交易除外。这些报表还包括共同拥有的发电设施的资产、负债和费用的所有权权益。
该公司受监管的业务受到各种州和联邦机构的监管。这些企业所遵循的会计政策一般适用于FERC统一的会计制度。这些会计政策在某些方面不同于公司不受监管的业务所使用的会计政策。
根据监管会计的规定，公司受监管的业务核算某些收入和支出项目，这要求这些企业根据未来费率中预期的监管待遇，将本应分别作为支出或收入反映的某些项目作为监管资产或负债推迟。这些递延项目的预期回收或回流通常是根据具体的费率决定或每一项目的先例。监管资产和负债按照联邦应急管理委员会和适用的国家公共服务委员会规定的管理办法摊销。见附注7有关这些监管延期的性质和数量的更多信息。
2019年1月2日，该公司宣布完成控股公司重组，导致蒙大拿州-达科他州成为该公司的子公司。重组的目的是使公用事业部门成为控股公司的子公司，就像其他经营公司是全资子公司一样。
2017年12月22日，特朗普总统签署了TCJA法案，其中包括降低企业税率，废除国内生产扣除额，不允许对受监管的公用事业财产立即支付费用，以及修改或废除许多其他商业扣除和信贷。公司税率的下调于2018年1月1日生效。税法或税率的变化的影响必须在颁布期间加以考虑，这导致公司对2017年第四季度公司税率降低对公司递延税负净额的影响作出合理的估计。美国证交会颁布了一项规定，允许在TCJA颁布之日后一年内进行计量，以最终确定相关税收影响的记录。2018年12月31日，该公司最后确定了2017年第四季度的估计数，截至2018年12月31日的12个月期间，没有对连续业务的收入进行重大调整。
从2019年1月1日起，该公司通过了ASU关于租赁的要求，本说明和说明对此作了进一步讨论。5。因此，从2019年1月1日开始的报告所述期间的结果是在新的指导下提出的，而上期数额则不作调整，继续按照租赁的历史核算进行报告。
公司停业经营的资产和负债已归类为待售资产和负债，经营结果列于停业业务的收入(损失)，但某些不符合停产业务收入(损失)标准的一般和行政费用及利息费用除外。在将资产归类为待售资产时，已不再记录折旧、损耗和摊销费用。除非另有说明，合并财务报表附注中所列数额与公司的持续经营有关。有关该公司停产业务的更多信息，请参见备注4.
管理层还评估了事后发生的事件的影响。2019年12月31日，直至这些合并财务报表印发之日为止。有关公司后续事件的更多信息，请参见NOTE21.
现金和现金等价物
本公司认为，所有最初期限为三个月或更短的高流动性投资都是现金等价物。
应收账款和可疑账款备抵
应收帐款主要包括货物和服务销售产生的贸易应收款，这些应收帐款按发票上扣除可疑账户备抵的数额入账，以及超过未完成合同账单的费用和估计收益。想要更多
信息，见注2。逾期90天或以上的应收账款余额总额为$46.7百万美元和$30.0百万美元在…2019年12月31日和2018分别。
可疑账户备抵是通过审查过去的应付款余额和其他具体账户数据来确定的。当管理层确定无法收回的金额时，账户余额被注销。公司对可疑帐目的备抵2019年12月31日和2018，曾$8.5百万美元和$8.9百万美元分别。
应收账款还包括未开票的应计收入，即确认的超过开票金额的收入。MDU能源资本应计未开单收入$100.8百万美元和$96.2百万美元在…2019年12月31日和2018分别。
截至12月31日，根据合同中的保留条款，客户根据保留条款收取但未支付的余额如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
短期保留* | $ | 75,590 |
| $ | 56,228 |
|
长期保留** | 14,228 |
| 4,152 |
|
总固位 | $ | 89,818 |
| $ | 60,380 |
|
库存和储存中的天然气
储存在储存中的天然气用于公司受管制的业务时，通常使用先入先出的方法，或使用平均成本或先入先出的方法降低成本或可变现净值，在成本或市场中以较低的价格估价。使用平均成本法，大多数其他库存的估值都低于成本或可变现净值。预计将在12个月内使用的天然气储存费用部分已列入库存。截至12月31日的库存包括：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
为转售而持有的总额 | $ | 147,723 |
| $ | 139,681 |
|
沥青油 | 41,912 |
| 54,741 |
|
材料和用品 | 22,512 |
| 23,611 |
|
转售商品 | 22,232 |
| 22,552 |
|
储存天然气(电流) | 22,058 |
| 22,117 |
|
其他 | 21,970 |
| 24,607 |
|
共计 | $ | 278,407 |
| $ | 287,309 |
|
其余储存中的天然气，主要是维持正常操作压力水平所需的天然气费用，被列入递延费用和其他资产-其他$48.4百万美元和$48.5百万美元在…2019年12月31日和2018分别。
投资
该公司的投资包括人寿保险保单、保险合同、抵押贷款支持证券和美国国债的现金返还价值。公司以公允价值计量其在保险合同中的投资，并在合并损益表中记录任何未实现损益。该公司没有为其抵押贷款支持证券和美国国债选择公允价值选项，因此，这些投资的未实现损益记录在累积的其他综合收益(损失)中。有关更多信息，请参见Notes8和17.
财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备的增加按成本入账。当受管制资产退休或在正常经营过程中以其他方式处置时，资产的原始成本记作累计折旧。关于所有其他资产的留存或处置，由此产生的损益被确认为收入的一个组成部分。该公司获准将AFUDC资本用于受管制的建筑项目，并在相关设施投入使用时将这些金额纳入费率基础。此外，在适用的情况下，该公司将与其其他业务有关的某些建筑项目的利息资本化。截至十二月三十一日止的年度内，AFUDC的数目如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
AFUDC-借来的 | $ | 2,807 |
| $ | 2,290 |
| $ | 966 |
|
AFUDC-权益 | $ | 698 |
| $ | 1,897 |
| $ | 909 |
|
一般而言，不动产、厂场和设备在资产的平均使用年限内按直线折旧，但根据单位生产法消耗的可动用的总储备除外。该公司按受管制的公用设施费率收取工厂资产的搬迁费用。这些数额作为监管负债入账，包括在递延信贷和其他负债中。
截至12月31日，不动产、厂房和设备如下： |
| | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 加权 平均 可折旧 以年为单位的生活 |
|
| (如适用，以千美元计) |
管制： | | | |
电： | | | |
世代 | $ | 1,139,059 |
| $ | 1,131,484 |
| 48 |
|
分布 | 443,780 |
| 430,750 |
| 46 |
|
传动 | 445,485 |
| 302,315 |
| 65 |
|
在建 | 66,664 |
| 161,893 |
| — |
|
其他 | 132,157 |
| 122,127 |
| 15 |
|
天然气分配： | | | |
分布 | 2,133,249 |
| 1,981,356 |
| 47 |
|
在建 | 39,506 |
| 21,028 |
| — |
|
其他 | 515,368 |
| 496,708 |
| 17 |
|
管道和中流： | | | |
传动 | 636,796 |
| 585,594 |
| 46 |
|
聚集 | 35,661 |
| 37,829 |
| 20 |
|
储物 | 50,001 |
| 49,101 |
| 53 |
|
在建 | 22,597 |
| 5,915 |
| — |
|
其他 | 48,340 |
| 45,763 |
| 16 |
|
不受管制的： | | | |
管道和中流： | | | |
收集和处理 | 31,148 |
| 31,094 |
| 19 |
|
在建 | 154 |
| 86 |
| — |
|
其他 | 9,518 |
| 9,577 |
| 10 |
|
建筑材料和承包： | | | |
土地 | 127,729 |
| 109,541 |
| — |
|
建筑物和改善 | 122,064 |
| 114,905 |
| 20 |
|
机械、车辆和设备 | 1,180,343 |
| 1,090,790 |
| 12 |
|
在建 | 25,018 |
| 22,507 |
| — |
|
总准备金 | 455,408 |
| 430,263 |
| * |
|
建筑服务： | | | |
土地 | 7,146 |
| 5,216 |
| — |
|
建筑物和改善 | 31,735 |
| 29,795 |
| 24 |
|
机械、车辆和设备 | 156,537 |
| 145,859 |
| 6 |
|
其他 | 17,952 |
| 7,716 |
| 2 |
|
其他： | | | |
土地 | 2,648 |
| 2,648 |
| — |
|
其他 | 32,565 |
| 25,461 |
| 14 |
|
减去累计折旧、损耗和摊销 | 2,991,486 |
| 2,818,644 |
| |
净资产、厂房和设备 | $ | 4,917,142 |
| $ | 4,578,677 |
| |
长期资产减值
本公司审查其长期资产的账面价值，不包括商誉和待售资产，每当发生事件或情况发生变化时，这种账面价值可能无法收回。确定是否发生了减值，是基于对资产的未贴现未来现金流量的估计，与资产的账面价值相比较。如果发生了减值，则通过估计资产的公允价值并在账面价值大于公允价值的情况下记录损失来确定确认的减值数额。减值记在综合损益表上的运营和维持费中。
未记录重大减值损失2019, 2018或2017。意外事件和情况的变化可能需要在未来某个日期确认减值损失。
租赁
租赁负债及其相应的使用权资产是根据预期租赁期内租赁付款的现值记录的。本公司承认租赁期限为12个月或12个月以下的租赁，且不承认相应的使用权、资产或租赁负债。本公司根据每项合同中不可撤销和可取消的期限确定租赁期限。不可撤销的期限由合同的期限构成，该期限具有法律上的可执行性，任何一方不得取消而不受重大处罚。可撤销期限是由各种因素决定的，这些因素是基于谁有权取消合同的。如果只有出租人有权解除合同，公司将继续履行合同。如果承租人是唯一有权解除合同的一方，公司将考虑资产、实体和市场因素。如果出租人和承租人都有权解除合同，本公司承担合同将不再继续。
用于计算租赁负债现值的贴现率是根据每项合同的隐含费率计算的。如果利率未知或无法确定，公司采用增量借款利率，该利率由合同生效之日起的合同期限、资产类别和公司借款利率决定。
监管资产和负债
公司的受监管业务根据监管会计的规定记帐某些收入和支出项目，这要求这些企业将本应作为支出或收入反映的某些项目作为监管资产或负债推迟。公司在确定可收回的当期或未来利率时，记录管理资产或负债。
善意
商誉是指在企业合并中购买的价格超过可识别的有形和无形资产的公允价值。商誉需要每年进行减值测试，公司在第四季度完成，如果情况的变化或事件表明商誉可能受损，则更频繁地进行。
该公司已确定，商誉减值测试的报告单位是其经营部门，或经营部门的组成部分，构成可获得离散财务信息的业务，并由哪个部门的管理层定期审查经营结果。有关公司运营部门的更多信息，请参见备注16. 商誉减损(如果有的话)是通过将每个报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来衡量的。如果报告单位的公允价值超过其账面价值，则报告单位的商誉不受损害。如果报告单位的账面价值超过公允价值，公司必须记录包括商誉在内的报告单位的账面价值超过报告单位公允价值的数额。最后几年2019年12月31日, 2018和2017, 没有减值损失记录。。在…2019年12月31日,公允价值大大超过所有报告单位的账面价值。
确定报告单位的公允价值需要判断和使用重要的估计数，其中包括对公司未来收入、盈利能力和现金流量、估计资本支出数额和时间、通货膨胀率、风险调整资本成本、运营计划以及当前和未来经济状况等的假设。每个报告单位的公允价值采用收入和市场方法的加权组合确定。该公司的收益法采用现金流量贴现方法。在收益法下，贴现现金流量模型根据特定期间预计现金流量的现值和预测期间以后现金流量的剩余价值确定公允价值。这两项价值均按反映每个报告单位风险调整后资本成本最佳估计数的比率贴现。风险调整后的资本成本，按报告单位的不同，在以下范围内 4百分比9百分比第四季度进行的商誉减值测试。 2019. 商誉减值测试还采用了长期增长率预测，这一预测根据报告单位的不同而变化，大约在大约的范围内。 2百分比32019年第四季度进行的商誉减值测试的百分比。根据市场方法，该公司利用从企业价值到EBITDA的各种倍数，为各报告单位的比较同行公司估算公允价值。这些倍数适用于每个报告单位的操作数据，以得出公允价值的指示。此外，该公司在利用同行倍数计算公允价值时，增加了合理的控制溢价，据估计，在市场参与者之间有秩序的交易中，在销售过程中将获得溢价。该公司认为，在其减值评估中使用的估计和假设是合理的，并基于现有的市场信息。
收入确认
收入是通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行业绩义务的。收入是根据与客户签订的合同中规定的价格来衡量的，不包括代表第三方收取的任何销售奖励和金额。该公司被认为是从客户处收取的某些税款的代理人。因此，公司提供销售时扣除这些税后的收入，以汇入政府主管部门，包括销售税和使用税。
电力和天然气分销部门从销售电力和天然气产品和服务中获得收入，其中包括零售和运输服务。这些部门根据客户的申请/服务合同建立客户的零售或运输服务帐户，这表示对服务合同的批准。合同确定了提供服务的义务，以换取交付或随时准备交付所确定的商品；客户有义务按照适用的费率支付服务费用。产品销售是基于固定费率，其中包括基数和单位费率，这包括在州或联邦监管机构确定的核定关税中。商品消费或运输的数量决定了单位收入总额.所提供的服务，连同所消费或运输的产品，是一项单一的性能义务，因为这两者都是成功地将合同产品或服务转让给客户的必要条件。收入随着时间的推移被确认为客户接收和消费产品和服务。衡量单个履约义务完成进度的方法是以单位产出法为基础，收入是根据迄今转让的货物或服务对客户的价值的直接计量而确认的。对于受公司公用事业费管辖的合同，金额按月计费，金额在收到发票之日起15至22天之间，视适用的国家运价而定。对于不受关税限制的其他合同，付款条件为净30天。目前，该分部对返回、退款或其他类似债务没有实质性义务。
管道和中流部分通过向第三方和内部客户(主要是天然气分销部门)提供天然气运输、收集和地下储存服务以及其他与能源有关的服务而产生收入。管道和中流段根据客户的要求与客户签订合同，提供稳固或可中断的天然气运输、储存或收集服务。合同确定了分部提供所要求的服务的义务，以换取客户在特定期限内的考虑。根据所要求和签订的服务类型，所提供的服务可包括运输、收集或储存确定数量的天然气和/或随时准备交付或储存确定数量的天然气。天然气运输、收集和储存收入以固定费率为基础，其中可能包括订票费和/或单位商品价格。该部分提供的服务通常被视为随着时间的推移而履行的单一性能义务，同时与服务提供和收入确认相一致。该部门受监管服务的费率是根据其FERC批准的费率或客户协商费率计算的，其不受监管的服务的费率是与其客户谈判并在合同中规定的。对于受公司运价管辖的合同，金额在下个月的第九个营业日或之前开单，金额应在收到发票之日起12天内支付。收取不受关税限制的合同，金额应在发票收到之日起20天内到期。对于不受关税限制的其他合同，付款条件为净30天。此时，分段对返回没有实质性的义务。, 退款或其他类似义务。
建筑材料和承包部门从承包服务和销售建筑材料中获得收入。这一部分的重点是其订约服务与建筑材料的纵向一体化，以支持以综合为基础的产品线。当客户和该部门的一名代表签署合同，要求提供服务以换取合同中确定的考虑时，该分部向客户提供订约服务。该部门提供的服务的性质一般包括将一组服务和相关建筑材料集成到一个项目中，以创建一个独特的商品和服务包。, 由公司进行评估，以确定是否存在单独的履约义务。交易价格是原始合同价格加上任何随后的变更单和可变的考虑因素。该部门合同中存在可变考虑因素的例子包括：违约赔偿金；业绩奖金或奖励和处罚；索赔；未经批准/未定价的变更单；以及指数定价。可变金额通常出现在实现某些性能指标或改变项目范围时。公司使用最能预测公司预期或预期发生的最有可能的考虑金额的估算方法来估计可变考虑的收入数额。该公司在估计的交易价格中包括可变的考虑因素，只要确认的累积收入可能不会发生重大逆转，或当与可变考虑因素有关的不确定性得到解决时。情况的变化可能影响管理部门在确定记录的可变考虑的价值时所作的估计。公司更新其对每个报告期交易价格的估计，并将可变考虑对交易价格的影响确认为对收入的累积跟踪调整。随着时间的推移，收入被确认为基于项目进度的成本-成本计量的投入方法。这是衡量收入的首选方法，因为已确定所发生的费用是向客户转让这类货物或服务的总体进展的最佳标志。该部门还向第三方和内部客户销售建筑材料。材料销售合同是指使用销售订单或发票。, 其中包括定价和支付条件。所有材料合同都包含一项单一的履约义务，以交付一种不同的产品或一种单独的、可识别的产品和服务包。收入是在履行义务已满足交付产品或服务时确认的。与销售有关的保证是与产品符合某些质量规格或法律要求的标准保证相一致的保证。在大多数合同中，向客户开单的金额在收到后30天内到期。不存在返还、退款或其他类似义务的实质性义务。
建筑服务部门从专业承包服务中获得收入，其中还包括销售建筑设备和其他用品。这一部门向客户提供专业订约服务，如果客户和该部门的代表都签署了合同，要求提供服务，以换取合同中确定的考虑。这一部门提供的服务的性质一般包括在一个项目中承诺的多个货物和服务，以创造一组独特的货物和服务，公司对此进行评估，以确定是否存在单独的履约义务。交易价格是原始合同价格加上任何随后的变更单和可变的考虑因素。这部分合同中存在可变考虑的例子包括索赔、未经批准/未定价的变更单、奖金、奖励, 罚款和违约金。可变金额通常出现在实现某些性能指标或改变项目范围时。公司使用最能预测公司预期或预期发生的最有可能的考虑金额的估算方法来估计可变考虑的收入数额。该公司在估计的交易价格中包括可变的考虑因素，只要确认的累积收入可能不会发生重大逆转，或当与可变考虑因素有关的不确定性得到解决时。情况的变化可能影响管理部门在确定记录的可变考虑的价值时所作的估计。公司更新其对每个报告期交易价格的估计，并将可变考虑对交易价格的影响确认为对收入的累积跟踪调整。随着时间的推移，收入通过基于项目进度测量的输入方法来确认。输入法是衡量收入的首选方法，因为已确定所发生的费用是向客户承诺转让这类货物或服务的总体进展的最佳标志。该部门还向第三方和内部客户销售建筑设备和其他用品。这些销售合同是使用销售订单或发票。, 其中包括定价和支付条件。所有这类合同都包括一项交付单一不同产品的单一履约义务，或一批可单独识别的不同产品和服务的单独履行义务。收入是在履行义务已满足交付产品或服务时确认的。与销售有关的保证是与产品符合某些质量规格或法律要求的标准保证相一致的保证。在大多数合同中，向客户开单的金额在收到后30天内到期。不存在返还、退款或其他类似义务的实质性义务。
公司在提供服务或交付货物时确认所有其他收入。
资产退休债务
公司记录资产退休负债在发生期间的公允价值。当负债最初入账时，公司通过增加相关长期资产的账面金额将成本资本化。随着时间的推移，负债每一段时间都按其现值递增，资本化成本在相关资产的使用寿命内折旧。在清偿债务时，公司要么结清记录金额的义务，要么在其不受管制的业务中产生损益，或者在其受管制的业务中产生管理资产或负债。
法律费用
本公司支付外部律师费。
通过调整费率可收回或可退还的天然气费用
根据适用的国家公共服务委员会的某些命令，该公司正在推迟天然气商品、运输和储存费用，这些费用高于或低于目前通过其现行费率表收回的数额。这类命令一般规定，从支付这些费用之日起12个月至36个月内，这些数额可通过费率调整收回或退还。天然气费用可通过调整费率予以退还$23.8百万美元和$30.0百万美元在…2019年12月31日和2018分别列入综合资产负债表的其他应计负债。通过调整费率可回收的天然气费用如下$89.2百万美元和$42.7百万美元在…2019年12月31日和2018分别列入预付款和其他流动资产、递延费用和其他资产-综合资产负债表。
股票补偿
公司根据授予日的估计公允价值确定股票奖励的补偿费用，并确认归属期内的相关补偿费用。公司采用直线式摊销的方法，确认与限制性股票有关的补偿费用，但只有服务条件。此方法在整个奖励所需的服务期内以直线确认股票补偿费用。本公司确认与业绩奖励相关的补偿费用，该奖励是根据服务期间的业绩指标和服务条件在直线基础上授予的。根据每个报告日期对绩效目标的潜在实现情况的确定，对开始到目前为止的费用进行调整。本公司确认与业绩奖励相关的补偿费用，并在必要的服务期间内以基于市场的业绩指标为基础，以直线为基础。
公司使用估计的没收率记录业绩份额奖励的补偿费用。估计的没收率是根据实际历史没收的平均数计算的。该公司还对所有已知因素进行了分析。
时间的计算，以确定任何必要的调整，平均历史没收率。当实际没收超过估计的没收额时，公司使用实际没收记录补偿费用。
所得税
公司对公司资产和负债的账面和税基之间的所有临时差额提供递延的联邦和州所得税，方法是使用预期差额将逆转的年度生效的税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。与公司利率管制活动相关的超额递延所得税余额已作为监管责任入账，并列入其他负债中。预计这些监管责任将反映为根据适用的监管程序向客户收取的未来费率的减少。
该公司采用投资税收抵免的递延会计方法，并在符合适用的国家公共服务委员会规定的费率处理的不同时期内，摊销受管制的电力和天然气分配厂的抵免额。
公司根据关于所得税会计核算的会计指南记录不确定的税收状况，其依据是：(1)公司根据该职位的技术优点确定是否更有可能维持该税收状况；(2)对于那些更有可能而非不符合确认门槛的税务职位，公司确认的税收优惠数额最大，超过该限额。50在与相关税务当局达成最终和解后可能实现的百分比。不符合更有可能比不符合标准的税收状况被反映为一种税收责任。公司确认与所得税中未确认的税收利益有关的应计利息和罚款。
普通股每股收益
普通股的基本收益除以当年发行的普通股加权平均股份数计算。普通股摊薄收益的计算方法是，将普通股收益除以当年已发行普通股加权平均股份数的总和，再加上非既得业绩股票奖励和限制性股票单位的影响。普通股发行包括已发行股票减去持有的国库券股份。普通股的收益在基本和稀释后的每股收益计算中都是相同的。在计算每股基本收益和稀释收益时，对已发行加权平均普通股的调整如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
加权平均普通股流通股基础 | 198,612 |
| 195,720 |
| 195,304 |
|
稀释业绩股票奖励的效果 | 14 |
| 430 |
| 383 |
|
加权平均普通股 | 198,626 |
| 196,150 |
| 195,687 |
|
在计算摊薄每股收益时不包括在内的股份 | 164 |
| 10 |
| — |
|
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表，要求公司在财务报表之日作出影响报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额的估计和假设。估计数用于下列项目：长期资产和商誉；根据会计获取方法获得的资产和负债的公允价值；总准备金；财产可折旧寿命；税收准备金；确认的收入。对合同的进度采用成本对成本的计量方法；无法收回的账户；环境和其他损失意外开支；预计将以向客户收取的费率收回的监管资产；建筑合同费用；未开单收入；精算师确定的福利成本；资产退休义务；租赁分类；使用权资产和租赁负债的现值；以及基于股票的补偿的估值。在获得更多信息或确定实际数额时，对记录的估计数进行修订。因此，业务结果可能会受到对先前会计估计数的修订的影响。
新会计准则
最近采用的会计准则
ASU 2016-02-租约2016年2月，FASB发布了有关ASC 842的ASU指南-租赁。该指南要求承租人在资产负债表上确认经营和融资租赁的租赁责任和使用权资产。对出租人的指导意见大致相同，尽管为更好地使出租人的会计与新的承租人会计相一致和与收入确认标准保持一致作出了一些修改。该指南还要求就承租人的经营和融资租赁以及销售类型、直接融资和出租人的经营租赁提供数量和质量方面的额外披露。该公司于2019年1月1日采用了该标准。
在2018年7月，FASB发布了ASU 2018-11-租赁：有针对性的改进，更新ASU 2016-02年会计准则。该ASU为一个实体提供了使用两种修改后的回顾性方法之一采用指南的选择。一个实体可以采用经修改的追溯性过渡办法，从财务报表提出的最早年份开始采用该指南。采用这一方法将需要重述所报告的前几个期间，并根据新的指南列报所报告的所有期间的租赁披露情况。ASU 2018-11引入的额外过渡收养方法允许各实体通过承认在收养期间对留存收益进行累积效应调整，选择适用关于通过日期的指南，而不要求重述以前的比较期。
该公司于2019年1月1日采用了这一标准，采用了在通过之日采用的额外过渡收养方法，以及允许公司不重新评估过期或现有合同是否包含租赁、租约分类或初始直接费用的实际权宜之计。该公司没有确定任何累积效应调整。该公司还采用短期租赁政策作为承租人，在综合资产负债表中不包括12个月或更短期限的租约。
作为一种实用的权宜之计，承租人可以选择不将非租赁组件与租赁组件分开，而是将租赁和非租赁组件作为单一租赁组件来考虑。选举应按资产类别进行。本公司选择租赁/非租赁部分-所有资产类别的实用权宜之计-作为承租人。本公司并没有选择实际的权宜之计，在评估现有租约通过之日的租赁期限或资产使用权减值时，使用事后的方法。
在2018年1月，FASB在新的租约指导下发布了一份实用的地役权权宜之计。实际的权宜之计使一个实体能够选择不根据新的指南评估土地地役权，如果这些地役权在新的租赁指南通过之前已经存在或到期，而且以前没有按照以前的租赁指南作为租约入账。一旦实体采用了新的指南，该实体应对所有新的或经修改的土地地役权适用新的指南。公司采用了这种实用的权宜之计。
该公司成立了一个租约执行小组，负责审查和评估现有合同，以确定和评估包含租约的合同。此外，小组还实施了新的和经修订的现有软件，以满足标准的报告和披露要求。该公司还评估了该标准对其流程和内部控制的影响，并确定了新的和更新的现有内部控制和程序，以确保遵守新的租赁标准；这种修改被认为没有重大意义。在评估阶段，公司使用了各种调查、调节和分析方法，以确保租赁清单的完整性。该公司决定，大多数现行经营租赁受指导，并被确认为经营租赁负债和使用权资产在综合资产负债表上采取。2019年1月1日，该公司记录了大约$112百万美元对使用权资产和租赁负债的初步采用的指导意见.此外，公司还评估了新指南对租赁合同的影响，因为公司是出租人，并确定这对公司的财务报表没有重大影响。
ASU 2017-04-简化商誉损害测试2017年1月，FASB发布了关于简化商誉减值测试的指导意见，取消了第2步，该步骤要求实体通过将报告单位商誉的隐含公允价值与此类商誉的账面金额进行比较，来衡量减值损失的数额。本指南要求实体执行量化减值测试(先前步骤1)，通过将报告单元的公允价值与其账面金额进行比较，以确定减值和减值损失的存在。各实体将继续选择进行定性评估，以确定是否有必要进行定量减值测试。如果一个实体有一个或多个净资产账面数为零或负数的报告单位，则指南还要求作出额外披露。该公司早在2019年第四季度筹备2019年商誉减值测试的基础上，就采用了该指南。准则的通过对其业务、财务状况、现金流动或披露的结果没有重大影响。
ASU 2018-15-客户的实现成本会计在云计算安排中，这是一项服务合同2018年8月，FASB发布了关于作为服务合同的托管安排的实施成本核算指南。指南对托管安排中发生的实施成本进行资本化的要求，这是一项服务合同，类似于开发或获取内部使用软件的成本，以及这些资本化的成本，这些费用将在托管安排的期限内支出。在初步阶段和事后阶段发生的费用应继续在进行活动时支出。资本化的费用必须在同一行的资产负债表上列报，与托管安排有关的费用将提前支付。此外，与资本化执行费用有关的费用应与安排的东道费用列在损益表的同一行。该公司于2019年1月1日起采用该指南。准则的通过对其业务、财务状况、现金流动或披露的结果没有重大影响。
最近发布的会计准则尚未采用
ASU 2016-13-金融工具信用损失的计量2016年6月，FASB发布了关于计量某些金融工具信贷损失的指导意见。该指南引入了一种新的减值模型，称为当前预期信用损失模型，它将取代目前列入公认会计原则的已发生损失减值方法。本指南要求各实体按预期在财务报表上收取的数额的账面净值列报对债务证券、贸易应收款和其他金融资产的某些投资。该公司于2020年1月1日通过了“指导方针”。
该公司成立了一个执行小组，审查和评估现有的金融资产，以确定和评估新的当前预期信用损失模式下的金融资产。该公司评估了指南对其流程和内部控制的影响，并确定和更新了现有的内部控制和流程，以确保遵守新的指南；这些修改被认为是微不足道的。在评估阶段，公司完成了核对表，以确定受当前预期信用损失模型制约的完整资产组合。该公司确定该指南对其业务、财务状况、现金流量或披露的结果没有产生重大影响，并且在采用时没有记录重大累积效应调整。
ASU 2018-13-更改公允价值计量的披露要求2018年8月，FASB发布了关于修改公允价值计量披露要求的指导意见，作为披露框架项目的一部分。该指南除其他外，修改了第3级公允价值计量所需的披露，包括重大不可观测投入的范围和加权平均数。该指南除其他外，取消了披露1至2级之间转让的披露要求。该指南将于2020年1月1日对公司生效，包括中期，并允许早日采用。第3级公允价值计量披露应前瞻性适用，而所有其他修正应追溯适用。该公司将继续评估采用新指南将在2020年第一季度对其披露产生的影响。
ASU 2018-14-对确定福利计划披露要求的修改2018年8月，FASB发布了关于修改雇主披露要求的指南，将福利养老金或其他退休后计划作为披露框架项目的一部分。该指南删除了不再被认为具有成本效益的披露，澄清了披露的具体要求，并增加了确定为相关的披露要求。除其他外，该指南还要求说明与该期间养恤金债务变化有关的重大损益。该指南除其他外，取消了披露要求，即在下一个财政年度内从累积的其他综合收入(损失)中披露拟摊销的定期养恤金净费用数额，以及假定的保健费用趋势率变化一个百分点对某些福利构成部分的影响。该指南将于2021年1月1日对该公司生效，并必须追溯适用，并允许早日采用。该公司正在评估采用新指南将对其披露产生的影响。
ASU 2019-12-简化所得税会计2019年12月，FASB发布了关于简化所得税核算的指导意见，取消了ASC 740中的某些例外情况，并提供了简化修正案。该指南消除了期间内税收分配和报告方面的例外情况，简化了特许税、税基商誉和税法变化的会计核算。该指南将于2021年1月1日对该公司生效，并允许早日采用。过渡要求在例外情况和修正案中各不相同，其中包括追溯、修改、追溯和预期的应用。本公司不期望该指南对其经营结果、财务状况、现金流量和披露产生重大影响。
可变利益实体
公司评估其与其他实体的安排和合同，以确定它们是否是VIEs，如果是，公司是否是主要受益人。GAAP提供了一个框架，用于识别VIE，并确定公司何时应在其合并财务报表中包括VIE的资产、负债、非控制权益和活动结果。
如果在VIE中拥有所有权、合同权益或其他财务利益的一方(可变利益持有人)有权指导VIE最重要的活动，并有义务承担可能对VIE具有重大意义的损失或获得VIE利益的权利，则应当合并VIE。合并VIE的可变利益持有者称为主要受益人。在合并时，主要受益人通常必须首先以公允价值记录VIE的所有资产、负债和非控制权益，然后将VIE视为合并。
公司对其是否可成为VIE的主要受益人的评估涉及重大的判断、估计和假设，并包括对对VIE经济绩效影响最大的活动的定性分析，以及公司是否有权指导这些活动、实体的设计、当事方的权利和安排的目的。
累计其他综合收入(损失)
公司累积的其他综合收益(损失)包括可作为对冲工具的衍生工具损失、退休后负债调整、外币折算调整和可供销售投资的收益(损失)。
年内累计其他综合损失的税后变化2019年12月31日, 2018和2017，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 网 未实现 损失 导数 专用仪器 注册资格 如海边 |
| 后- 退休 连带责任 调整 |
| 外国 货币 翻译 变幅调整 |
| 网 未实现 得失 可得- 待售 投资 |
| 共计 累积 其他 综合 二次损失 |
|
| (单位：千) |
2017年12月31日 | $ | (1,934 | ) | $ | (35,163 | ) | $ | (155 | ) | $ | (82 | ) | $ | (37,334 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | — |
| 4,441 |
| (61 | ) | (144 | ) | 4,236 |
|
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | 162 |
| 2,173 |
| 249 |
| 131 |
| 2,715 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | 162 |
| 6,614 |
| 188 |
| (13 | ) | 6,951 |
|
列入累计其他综合损失的与TCJA有关的上期税收影响的重新调整 | (389 | ) | (7,520 | ) | (33 | ) | (17 | ) | (7,959 | ) |
2018年12月31日 | (2,161 | ) | (36,069 | ) | — |
| (112 | ) | (38,342 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | — |
| (6,151 | ) | — |
| 134 |
| (6,017 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的数额 | 731 |
| 1,486 |
| — |
| 40 |
| 2,257 |
|
当期其他综合收入净额(亏损) | 731 |
| (4,665 | ) | — |
| 174 |
| (3,760 | ) |
2019年12月31日 | $ | (1,430 | ) | $ | (40,734 | ) | $ | — |
| $ | 62 |
| $ | (42,102 | ) |
下列数额已从累积的其他综合损失中重新归类为净收入。括号内所列数额表明合并收入报表中的净收入有所减少。12月31日终了年度的改叙情况如下：
|
| | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 关于合并的地点 损益表 |
| (单位：千) | |
净收益中包括的衍生工具损失的重新分类调整数 | $ | (591 | ) | $ | (591 | ) | 利息费用 |
| (140 | ) | 429 |
| 所得税 |
| (731 | ) | (162 | ) | |
包括在定期净收益成本中的退休后负债损失的摊销 | (1,962 | ) | (2,894 | ) | 其他收入 |
| 476 |
| 721 |
| 所得税 |
| (1,486 | ) | (2,173 | ) | |
包括在净收入中的外币折算调整数 | — |
| (324 | ) | 其他收入 |
| — |
| 75 |
| 所得税 |
| — |
| (249 | ) | |
收入净额中包括的可供销售投资损失的重新分类调整数 | (50 | ) | (166 | ) | 其他收入 |
| 10 |
| 35 |
| 所得税 |
| (40 | ) | (131 | ) | |
改叙共计 | $ | (2,257 | ) | $ | (2,715 | ) | |
备注2 - 与客户签订合同的收入
收入是通过将对产品或服务的控制权转移给客户来履行业绩义务的。收入是根据与客户签订的合同中规定的考虑因素来衡量的，不包括代表第三方收取的任何销售奖励和金额。该公司被认为是从客户处收取的某些税款的代理人。因此，公司提供销售时扣除这些税后的收入，以汇入政府主管部门，包括销售税和使用税。
作为通过ASC 606的一部分-与客户签订合同的收入，公司选择实际的权宜之计，如果该资产的摊销期为12个月或更短，则在发生时将获得合同的增量费用确认为费用。
分解
在下表中，收入按所提供的客户或服务类型分列。该公司认为，这种分类水平最能反映收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性如何受到经济因素的影响。该表还包括按报告部分分列的收入的核对情况。有关该公司业务部门的更多信息，请参见注16.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 电 |
| 天然气分布 |
| 管道和中流 |
| 建筑材料与承包 |
| 建筑服务 |
| 其他 |
| 共计 |
|
| (单位：千) |
住宅公用设施销售 | $ | 125,369 |
| $ | 483,452 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 608,821 |
|
商业公用事业销售 | 141,596 |
| 296,835 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 438,431 |
|
工业公用事业销售 | 37,765 |
| 26,895 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 64,660 |
|
其他公用事业销售 | 7,408 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,408 |
|
天然气输送 | — |
| 45,449 |
| 101,665 |
| — |
| — |
| — |
| 147,114 |
|
天然气集输 | — |
| — |
| 9,164 |
| — |
| — |
| — |
| 9,164 |
|
天然气储存 | — |
| — |
| 11,708 |
| — |
| — |
| — |
| 11,708 |
|
订约承办事务 | — |
| — |
| — |
| 1,088,633 |
| — |
| — |
| 1,088,633 |
|
建筑材料 | — |
| — |
| — |
| 1,627,833 |
| — |
| — |
| 1,627,833 |
|
内部冲销* | — |
| — |
| — |
| (525,749 | ) | — |
| — |
| (525,749 | ) |
专业内部承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 1,266,196 |
| — |
| 1,266,196 |
|
外部专业承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 531,882 |
| — |
| 531,882 |
|
其他 | 35,574 |
| 12,726 |
| 17,687 |
| — |
| 131 |
| 16,551 |
| 82,669 |
|
段间冲销 | — |
| — |
| (56,252 | ) | (1,066 | ) | (3,370 | ) | (16,461 | ) | (77,149 | ) |
与客户签订合同的收入 | 347,712 |
| 865,357 |
| 83,972 |
| 2,189,651 |
| 1,794,839 |
| 90 |
| 5,281,621 |
|
超出范围的收入 | 4,013 |
| (135 | ) | 220 |
| — |
| 51,057 |
| — |
| 55,155 |
|
外部业务收入共计 | $ | 351,725 |
| $ | 865,222 |
| $ | 84,192 |
| $ | 2,189,651 |
| $ | 1,845,896 |
| $ | 90 |
| $ | 5,336,776 |
|
| |
* | 内部运输收入在建筑材料和承包部门内列报，以突出垂直一体化的重点，因为该部门向第三方和内部客户销售材料。由于合并要求，这些收入必须从建筑材料中扣除，才能得出该部门的外部营业收入总额。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 电 |
| 天然气分布 |
| 管道和中流 |
| 建筑材料与承包 |
| 建筑服务 |
| 其他 |
| 共计 |
|
| (单位：千) |
住宅公用设施销售 | $ | 121,477 |
| $ | 457,959 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 579,436 |
|
商业公用事业销售 | 136,236 |
| 276,716 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 412,952 |
|
工业公用事业销售 | 34,353 |
| 24,603 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 58,956 |
|
其他公用事业销售 | 7,556 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 7,556 |
|
天然气输送 | — |
| 43,238 |
| 89,159 |
| — |
| — |
| — |
| 132,397 |
|
天然气集输 | — |
| — |
| 9,159 |
| — |
| — |
| — |
| 9,159 |
|
天然气储存 | — |
| — |
| 11,543 |
| — |
| — |
| — |
| 11,543 |
|
订约承办事务 | — |
| — |
| — |
| 968,755 |
| — |
| — |
| 968,755 |
|
建筑材料 | — |
| — |
| — |
| 1,423,068 |
| — |
| — |
| 1,423,068 |
|
内部冲销* | — |
| — |
| — |
| (465,969 | ) | — |
| — |
| (465,969 | ) |
专业内部承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 926,875 |
| — |
| 926,875 |
|
外部专业承包 | — |
| — |
| — |
| — |
| 392,544 |
| — |
| 392,544 |
|
其他 | 31,568 |
| 14,579 |
| 18,865 |
| — |
| 525 |
| 11,259 |
| 76,796 |
|
段间冲销 | — |
| — |
| (50,905 | ) | (669 | ) | (1,681 | ) | (11,052 | ) | (64,307 | ) |
与客户签订合同的收入 | 331,190 |
| 817,095 |
| 77,821 |
| 1,925,185 |
| 1,318,263 |
| 207 |
| 4,469,761 |
|
超出范围的收入 | 3,933 |
| 6,152 |
| 197 |
| — |
| 51,509 |
| — |
| 61,791 |
|
外部业务收入共计 | $ | 335,123 |
| $ | 823,247 |
| $ | 78,018 |
| $ | 1,925,185 |
| $ | 1,369,772 |
| $ | 207 |
| $ | 4,531,552 |
|
| |
* | 内部运输收入在建筑材料和承包部门内列报，以突出垂直一体化的重点，因为该部门向第三方和内部客户销售材料。由于合并要求，这些收入必须从建筑材料中扣除，才能得出该部门的外部营业收入总额。 |
合同余额
收入确认的时间可能不同于向客户开具发票的时间。向客户开具发票的时间不一定与根据成本-成本会计方法确认的收入的时间相关。订约服务的合同是根据商定的合同条款，随着工作的进展而收费的。一般来说，对客户的账单发生在收入确认的同时。在记帐时间上的差异可能导致合同资产或合同负债。合同资产是指在进度成本与成本的计量下确认的收入，其金额超过未完成合同的计费金额。这些数额将按标准合同条款收取，通常以业绩或业绩的各种衡量标准为依据。合同责任发生在对未完成合同的进度进行成本-成本计量时，有超过确认的收入的帐单。合同负债随着收入从相关履约义务的履行中得到确认而减少。
合同资产和负债的变动情况如下：
|
| | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 2018年12月31日 |
| 变化 |
| 综合资产负债表的位置 |
| (单位：千) | | |
合同资产 | $ | 109,078 |
| $ | 104,239 |
| $ | 4,839 |
| 应收账款净额 |
合同负债-流动负债 | (142,768 | ) | (93,901 | ) | (48,867 | ) | 应付帐款 |
合约负债-非流动负债 | (19 | ) | (135 | ) | 116 |
| 递延贷项和其他负债-其他 |
合同资产净额(负债) | $ | (33,709 | ) | $ | 10,203 |
| $ | (43,912 | ) | |
|
| | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 2017年12月31日 |
| 变化 |
| 综合资产负债表的位置 |
| (单位：千) | | |
合同资产 | $ | 104,239 |
| $ | 109,540 |
| $ | (5,301 | ) | 应收账款净额 |
合同负债-流动负债 | (93,901 | ) | (84,123 | ) | (9,778 | ) | 应付帐款 |
合约负债-非流动负债 | (135 | ) | — |
| (135 | ) | 递延贷项和其他负债-其他 |
合同资产净额 | $ | 10,203 |
| $ | 25,417 |
| $ | (15,214 | ) | |
公司承认$89.0百万美元和$78.6百万美元截至年度的收入2019年12月31日和2018年分别列入合同负债2018年12月31日分别是2017年和2017年。
该公司确认收入净增加$44.1百万美元和$36.7百万美元最后几年2019年12月31日和2018年分别来自以往各期履行义务。
剩余的履约义务
建筑材料、合同和建筑服务部门的剩余履约义务包括未确认的收入，也称为积压收入，公司合理地期望实现这些收入。这些未确认的收入可包括：有书面授标、意向书、进行通知的项目、按照相互接受的条款和条件进行工作的商定工作命令，以及管理层认为将获得额外合同收入并被认为有可能收回的变更单或索赔。未列入其余业绩义务的是主服务协定下的潜在订单。管道和中流部分剩余的履约义务包括固定定价和固定数量的固定运输和储存合同。
在…2019年12月31日，公司剩余的业绩义务是$2.010亿美元。本公司预计在未来各期内确认与这些剩余履约义务有关的以下收入数额：$1.510亿美元未来12个月或更短时间内；$229.4百万美元在未来13至24个月内；及$259.3百万美元此后。
该公司的大部分建筑合同最初的期限不到两年。该公司的公司运输合同和公司储存合同的平均剩余时间分别为五年和三年左右。
备注3 - 业务合并
以下收购按ASC 805商业组合。从收购之日开始，被收购业务的结果已列入公司综合财务报表。没有列报反映商业组合影响的初步财务数额，因为这些业务组合对公司的财务状况或业务结果都没有重大影响。
对于所有业务组合，公司将收购的收购价格初步分配给根据收购日的估计公允价值承担的资产和负债，并被认为是临时性的，直到最终公允价值确定或计量期结束为止。该公司期望在积累所需信息时记录调整，以估计所购资产和承担的负债的公允价值，包括营运资本余额、可识别无形资产的估计公允价值、不动产、厂场和设备、总考虑和商誉。购买价格超过总公允价值的部分记作商誉。该公司采用市场或成本法(或两者结合)计算2019年和2018年收购资产的公允价值。一些资产的公允价值是根据3级投入确定的，包括未来现金流量估计数、贴现率、增长率、销售预测、留存率和终端价值，所有这些都需要管理层作出重大判断，而且容易发生变化。所购净资产的最终公允价值可能导致资产和负债，包括商誉的调整，并将在实际可行的情况下尽快作出，但不迟于各自购置日期后一年。任何随后的计量期调整预计不会对公司的经营结果产生重大影响。利用Black-Soles-Merton模型确定了发行普通股公允价值的折现率。模型采用二级投入，包括无风险利率、波动幅度和股利收益率.
除其他外，这些收购还须根据截止日期的企业现金、债务和周转金数额进行常规调整。综合资产负债表中为这些调整所列的数额被认为是临时的，直到最后解决为止。
以下是2019年和2018年期间建筑材料和承包部分的采购情况：
| |
• | 在2019年12月，该公司收购了在爱达荷州提供预拌混凝土的Roadrun ReadrundMix，Inc.。 |
| |
• | 2019年3月，该公司收购了俄勒冈州的现拌混凝土供应商viesko redi-Mix公司。 |
| |
• | 2018年10月，该公司收购了在南达科他州提供集料、沥青和预拌混凝土的Sweetman建筑公司。 |
| |
• | 2018年7月，该公司收购了俄勒冈州熟料混凝土生产商Molalla Redi Mix and Rock Products，Inc.。 |
| |
• | 2018年6月，该公司收购了三城铺路公司，一个总承包商和骨料，沥青和现成的混凝土供应商在明尼苏达州。 |
| |
• | 2018年4月，该公司收购了Teevin&Fischer Quarry，LLC，这是一家为俄勒冈州建筑和零售客户提供碎石和砾石的综合生产商。 |
除了上述收购外，该公司还于2019年9月收购了位于华盛顿的电气建筑公司PrideElectricInc.的资产。Pride电气公司的业绩包括在建筑服务部门。
2019年，收购总考虑总额为$56.8百万美元，但须作某些调整，并包括$1.2百万美元所承担的债务。分配给2019年期间购置的总资产和承担的负债的数额如下：$15.8百万美元对流动资产；$16.7百万美元财产、厂房和设备；$23.1百万美元向善意；$6.7百万美元其他无形资产；$500,000递延费用和其他资产-其他；$5.9百万美元对流动负债和$100,000递延信贷和其他负债-其他。2019年12月31日，Viesko Redi-Mix公司的收购价格调整。已结清，临时会计未作重大调整。为Pride电气公司购买价格分配。和RoadRunsReadrundMix，Inc.是初步的，将在各自购置日期后一年内最后确定。该公司发行债券和股票证券，为这些收购提供资金。
2018年，收购总考虑总额为$168.1百万美元以现金支付，但须作某些调整，以及721,610市值为$20.3百万美元截至各自的收购日期。由于持有期对普通股的限制，股票折价约为公允价值。$18.2百万美元，如公司财务报表所示。除了发行公司的股权证券外，公司还发行了债券，为这些收购提供资金。
在2019年第三季度，该公司最后确定了在2018年收购Sweetman建筑公司时所收购的资产和承担的负债的估值。因此，计量期间对先前披露的临时公允价值作了调整。截至2019年12月31日，2018年发生的所有业务组合的采购价格调整已经最后确定。这些调整对公司的综合经营结果没有重大影响。2018年收购的总考虑总额以及分配给所购资产和假定负债的最后数额如下：
|
| | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 计量周期调整 |
| (一九二零九年十二月三十一日) |
|
| (单位：千) |
资产 | | | |
流动资产： | | | |
应收账款净额 | $ | 18,984 |
| $ | — |
| $ | 18,984 |
|
盘存 | 10,329 |
| (228 | ) | 10,101 |
|
其他流动资产 | 515 |
| (14 | ) | 501 |
|
流动资产总额 | 29,828 |
| (242 | ) | 29,586 |
|
财产、厂房和设备 | 131,766 |
| 6,669 |
| 138,435 |
|
递延费用和其他资产： | |
|
|
|
|
善意 | 33,131 |
| (6,669 | ) | 26,462 |
|
其他无形资产净额 | 8,227 |
| — |
| 8,227 |
|
其他 | 927 |
| — |
| 927 |
|
递延费用和其他资产共计 | 42,285 |
| (6,669 | ) | 35,616 |
|
所获资产总额 | $ | 203,879 |
| $ | (242 | ) | $ | 203,637 |
|
负债 | |
|
|
|
|
流动负债 | $ | 11,122 |
| $ | (242 | ) | $ | 10,880 |
|
递延贷项和其他负债： | |
|
|
|
|
资产退休债务 | 914 |
| — |
| 914 |
|
递延所得税 | 5,565 |
| — |
| 5,565 |
|
递延贷项和其他负债共计 | 6,479 |
| — |
| 6,479 |
|
假定负债总额 | $ | 17,601 |
| $ | (242 | ) | $ | 17,359 |
|
考虑总额(公允价值) | $ | 186,278 |
| $ | — |
| $ | 186,278 |
|
截至2019及2018年12月31日止的年度内，收购所需费用如下：$655,000和$1.5百万美元分别列在综合损益表中的运营和维持费中。
备注4 - 停止业务
公司停业经营的资产和负债已归类为待售资产和负债，经营结果列于停业业务的收入(损失)，但某些不符合停产业务收入(损失)标准的一般和行政费用及利息费用除外。在将资产归类为待售资产时，已不再记录折旧、损耗和摊销费用。
2016年6月27日，该公司将达科他州草原炼油公司出售给Tesoro。2015年和2016年，富达公司大量出售了富达的石油和天然气资产。2018年7月，该公司完成了富达剩余的大部分不动产、厂房和设备的出售。出售达科他州草原炼油和富达，是该公司战略计划的一部分，以扩大其在剩余业务领域的资本投资，减少对大宗商品定价的风险敞口，并专注于创造更大的长期价值。
在…2019年12月31日和2018，公司的递延税资产包括在为出售而持有的资产中$1.3百万美元和$1.9百万美元分别由各州可供选择的最低税收抵免额组成。
截至十二月三十一日在综合资产负债表上出售的主要类别资产及负债的账面款额如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
资产 | | |
流动资产： | | |
应收账款净额 | $ | 425 |
| $ | 430 |
|
待售流动资产共计 | 425 |
| 430 |
|
非流动资产： | | |
递延所得税 | 1,265 |
| 1,926 |
|
其他 | 161 |
| 161 |
|
待售非流动资产共计 | 1,426 |
| 2,087 |
|
待售资产总额 | $ | 1,851 |
| $ | 2,517 |
|
负债 | | |
流动负债： | | |
应付帐款 | $ | — |
| $ | 80 |
|
应付税款 | 1,279 |
| 1,451 |
|
其他应计负债 | 2,232 |
| 2,470 |
|
待售流动负债共计 | 3,511 |
| 4,001 |
|
待售负债总额 | $ | 3,511 |
| $ | 4,001 |
|
在12月31日终了年度综合收入报表中，主要收入类别和支出构成停业业务的税前收入(损失)与停止业务的税后收入(损失)的对账情况如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
经营收入 | $ | 103 |
| $ | (459 | ) | $ | 465 |
|
营业费用 | 290 |
| 921 |
| (4,607 | ) |
营业收入(损失) | (187 | ) | (1,380 | ) | 5,072 |
|
其他收入(费用) | — |
| 12 |
| (13 | ) |
利息费用 | — |
| 575 |
| 250 |
|
所得税前停止经营的收入(损失) | (187 | ) | (1,943 | ) | 4,809 |
|
所得税* | (474 | ) | (4,875 | ) | 8,592 |
|
停业的收入(损失) | $ | 287 |
| $ | 2,932 |
| $ | (3,783 | ) |
| |
* | 包括用于列报连续业务和已终止业务之间所得税调整数的冲销额. |
注5 - 租赁
该公司签订的大部分租约是设备、建筑物、地役权和车辆的租赁，作为其正在进行的业务的一部分。该公司还通过其公用事业和建筑服务部门向第三方租赁某些设备。本公司决定一项安排是否载有合约成立时的租约，并根据ASC 842确定所有租约的账目-租赁。有关采用ASC 842的更多信息，请参见注1.
承认租约要求公司作出影响租赁分类和记录的资产和负债的估计和假设。综合财务报表报告的租赁资产和负债的准确性，除其他外，取决于管理层用于将租赁资产和负债折现为现值的利率估计数，以及根据每项租约的独特事实和情况确定的租赁条款。
承租人会计
公司作为其正在进行的业务的一部分而签订的租约被视为经营租赁，并在综合资产负债表上确认为使用权资产、流动租赁负债，并在适用情况下确认为非流动租赁负债。相应的租赁费用列在综合收入报表的运营和维持费中。
一般来说，车辆和设备的租约期限为五年或更短，建筑物和地役权的期限最长为35年或更长。到目前为止，本公司没有任何可能拖欠出租人、融资租赁或与相关方签订的材料协议的剩余价值担保金额。
下表提供截至2019年12月31日终了年度公司经营租赁的资料：
|
| | | |
| (单位：千) |
租赁费用： | |
经营租赁成本 | $ | 43,759 |
|
可变租赁成本 | 1,555 |
|
短期租赁费用 | 120,030 |
|
租赁费用共计 | $ | 165,344 |
|
|
| | | |
| (千美元) |
加权平均剩余租赁期限 | 3.13年数 |
|
加权平均贴现率 | 4.41 | % |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 43,477 |
|
对综合资产负债表所列业务租赁负债未来未贴现现金流量的调节2019年12月31日，如下：
|
| | | |
| (单位：千) |
2020 | $ | 35,156 |
|
2021 | 24,893 |
|
2022 | 16,932 |
|
2023 | 10,227 |
|
2024 | 7,368 |
|
此后 | 47,926 |
|
共计 | 142,502 |
|
减去折扣 | 27,096 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 115,406 |
|
根据上一租赁会计准则规定的公司租赁应支付的未贴现的年度最低租赁付款2018年12月31日，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 此后 |
|
| (单位：千) |
经营租赁 | $ | 37,740 |
| $ | 26,255 |
| $ | 17,868 |
| $ | 11,647 |
| $ | 7,278 |
| $ | 49,098 |
|
出租人会计
公司将某些设备租赁给第三方，这些设备被视为经营租赁。本公司确认营业租契的收入$51.5百万美元截止年度2019年12月31日.
该公司的经营租赁大多为12个月以下的短期租约.在…2019年12月31日，公司$11.3百万美元在12个月或更短时间内到期的过半数租赁应收款。
备注6 - 商誉和其他无形资产
年终商誉账面金额的变动2019年12月31日，如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月1日结余 |
| 取得的商誉 年内 |
| 测量周期
调整 |
| 2019年12月31日结余 |
|
| (单位：千) |
天然气分布 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建筑材料与承包 | 209,421 |
| 14,482 |
| (6,669 | ) | 217,234 |
|
建筑服务 | 109,765 |
| 8,623 |
| — |
| 118,388 |
|
共计 | $ | 664,922 |
| $ | 23,105 |
| $ | (6,669 | ) | $ | 681,358 |
|
年终商誉账面金额的变动2018年12月31日，如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 2018年1月1日余额 |
| 取得的商誉 年内 |
| 测量周期
调整 |
| 2018年12月31日余额 |
|
| (单位：千) |
天然气分布 | $ | 345,736 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 345,736 |
|
建筑材料与承包 | 176,290 |
| 33,131 |
| — |
| 209,421 |
|
建筑服务 | 109,765 |
| — |
| — |
| 109,765 |
|
共计 | $ | 631,791 |
| $ | 33,131 |
| $ | — |
| $ | 664,922 |
|
2019年和2018年期间，该公司分别完成了三项和四项业务合并，这些收购的结果已被纳入公司的建筑材料以及订约和建筑服务部门。这些业务组合增加了建筑材料和承包部门的商誉余额2019年12月31日和2018，并增加了建筑服务部门的商誉余额2019年12月31日，如上表所示。在…2019年12月31日和2018，这些业务组合对其他无形资产的影响导致$6.8百万美元和$8.2百万美元分别。有关这些业务组合的更多信息，请参见注3.
截至12月31日，其他应摊销的无形资产如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
客户关系 | $ | 17,958 |
| $ | 22,720 |
|
减去累计摊销 | 6,268 |
| 13,535 |
|
| 11,690 |
| 9,185 |
|
竞业禁止协议 | 3,439 |
| 2,605 |
|
减去累计摊销 | 1,957 |
| 1,956 |
|
| 1,482 |
| 649 |
|
其他 | 8,094 |
| 6,458 |
|
减去累计摊销 | 6,020 |
| 5,477 |
|
| 2,074 |
| 981 |
|
共计 | $ | 15,246 |
| $ | 10,815 |
|
终了年度应摊销无形资产摊销费用2019年12月31日, 2018和2017，曾$2.4百万美元, $1.2百万美元和$2.0百万美元分别。截至2019年12月31日，可识别无形资产的摊销费用估计数为：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
|
| (单位：千) |
摊销费用 | $ | 3,365 |
| $ | 2,016 |
| $ | 1,968 |
| $ | 1,924 |
| $ | 1,610 |
| $ | 4,363 |
|
备注7 - 监管资产和负债
下表汇总了截至12月31日未摊销的监管资产和负债的各个组成部分： |
| | | | | | | | |
| 估计回收率 期间 | * | 2019 |
| 2018 |
|
| | | (单位：千) |
监管资产： | | | | |
养恤金和退休后福利(A) | (e) | | $ | 157,069 |
| $ | 165,898 |
|
通过费率调整可收回的天然气费用(A)(B) | 最多3年 | | 89,204 |
| 42,652 |
|
资产退休债务(A) | 超越植物生命 | | 66,000 |
| 60,097 |
|
待退休的植物(A) | - | | 32,931 |
| — |
|
费用回收机制(A)(B) | 最多3年 | | 19,396 |
| 17,948 |
|
制造气体工厂场址补救(A) | - | | 15,347 |
| 17,068 |
|
可向客户追讨的税款(A) | 超越植物生命 | | 11,486 |
| 11,946 |
|
保护计划(A)(B) | 最多3年 | | 7,405 |
| 7,494 |
|
长期债务再融资成本(A) | 长达18年 | | 4,286 |
| 4,898 |
|
与确定发电发展有关的费用(A) | 最多7年 | | 2,052 |
| 2,508 |
|
其他(A)(B) | 长达19年 | | 12,221 |
| 9,608 |
|
监管资产总额 | | | $ | 417,397 |
| $ | 340,117 |
|
监管负债： | | | | |
可退还客户的税款(C)(D) | | | $ | 249,506 |
| $ | 277,833 |
|
设备拆除和退役费用(C) | | | 173,722 |
| 173,143 |
|
天然气费用可通过费率调整予以退还(D) | | | 23,825 |
| 29,995 |
|
养恤金和退休后福利(C) | | | 18,065 |
| 15,264 |
|
其他(C)(D) | | | 25,187 |
| 25,197 |
|
监管负债总额 | | | $ | 490,305 |
| $ | 521,432 |
|
净监管地位 | | | $ | (72,908 | ) | $ | (181,315 | ) |
| |
* | 目前以向客户收取的费率收回的监管资产的估计收回期。 |
| |
(a) | 包括在递延费用和其他资产中-综合资产负债表上的其他资产。 |
| |
(b) | 列入综合资产负债表的预付款项和其他流动资产。 |
| |
(c) | 包括在递延贷项和其他负债中-综合资产负债表上的其他负债。 |
预计监管资产将以向客户收取的利率收回。该公司的部分监管资产没有获得回报；然而，预计这些监管资产将在未来的利率中从客户手中收回。截至2019年12月31日和2018，约$276.5百万美元和$313.5百万美元监管资产中，分别没有收益率。
在2019年第一季度和2018年第四季度，该公司在供应天然气的某些管辖区的天然气成本上升。如注19所述，该公司已将这些天然气成本记录为监管资产，因为它们预计将从客户处收回。
2019年2月，该公司宣布计划在2021年年初和2022年年初退役三台老化的燃煤发电机组。公司加速了与这些设施有关的不动产、厂场和设备的折旧，并根据公认会计原则记录了加速折旧与核准作为管制资产制定利率的折旧之间的差额。该公司预计将收回与工厂有关的监管资产，并在未来的费率中退休。
如果由于任何原因，公司的受监管业务不再符合对其全部或部分业务适用监管会计的标准，则与停止符合这些标准的那些部分有关的监管资产和负债将从资产负债表中删除，并在发生监管会计中断的期间列入损益表或累积的其他综合收入(损失)。
备注8 - 公允价值计量
公司以公允价值计量其在某些固定收益和权益证券上的投资，并在公允价值中确认收益。该公司预计使用这些投资，其中包括保险合同，以履行它的义务，根据其无资金，无保留的界定福利计划，为执行官员和某些关键的管理雇员，并投资于这些固定收益和股权证券，以赚取投资回报和资本增值。这些投资总计$87.0百万美元和$73.8百万美元在…2019年12月31日和2018分别列为综合资产负债表上的投资。这些投资在终了年度未实现的净收益2019年12月31日和2017...$13.2百万美元和$9.3百万美元分别。截至12月31日，这些投资的未实现净亏损，2018，曾$3.6百万美元。公允价值的变动被视为计划费用的一部分，在综合收入报表中列为其他收入。
该公司没有为其可供出售的证券(包括抵押贷款支持证券和美国国债)选择公允价值选项，该选项记录收入损益。这些可供出售的证券按公允价值入账，并被归类为综合资产负债表上的投资。未实现损益记为累计其他综合收入(亏损)。可供出售的证券详情如下： |
| | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 成本 |
| 毛额 未实现 收益 |
| 毛额 未实现 损失 |
| 公允价值 |
|
| (单位：千) |
按揭证券 | $ | 9,804 |
| $ | 87 |
| $ | 10 |
| $ | 9,881 |
|
美国国债 | 1,228 |
| 1 |
| — |
| 1,229 |
|
共计 | $ | 11,032 |
| $ | 88 |
| $ | 10 |
| $ | 11,110 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 成本 |
| 毛额 未实现 收益 |
| 毛额 未实现 损失 |
| 公允价值 |
|
| (单位：千) |
按揭证券 | $ | 10,473 |
| $ | 21 |
| $ | 162 |
| $ | 10,332 |
|
美国国债 | 179 |
| — |
| — |
| 179 |
|
共计 | $ | 10,652 |
| $ | 21 |
| $ | 162 |
| $ | 10,511 |
|
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债(退出价格)而支付的价格。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。公司资产和负债的估计公允价值按经常性计量，采用市场方法确定。该公司二级货币市场基金根据活跃市场上公布的市场报价，或使用其他已知来源，包括外部来源定价，按期末持有的股票的净资产价值估值。该公司二级抵押贷款支持证券和美国国债的公允价值估计是基于可比的市场交易、其他可观察的投入或其他来源，包括外部来源的定价。公司二级保险合同的估计公允价值是基于主要由保险公司管理的单独帐户的投资决定的合同现金返还价值。这些数额近似于公允价值。管理下的单独账户是根据其他可观察的输入或确证的市场数据进行估值的。
虽然该公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法是一致的，但使用其他方法或假设可能导致对公允价值的不同估计。最后几年2019年12月31日和2018，在一级和二级之间没有转移。
该公司按公允价值定期计量的资产如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 2019年12月31日 | |
| 报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (一级) |
| 显着 其他 可观察 投入 (二级) |
| 显着 看不见 投入 (三级) |
| 2019年12月31日结余 |
|
| (单位：千) |
资产： | | | | |
货币市场基金 | $ | — |
| $ | 8,440 |
| $ | — |
| $ | 8,440 |
|
保险合同* | — |
| 87,009 |
| — |
| 87,009 |
|
可供出售的证券： | | | | |
按揭证券 | — |
| 9,881 |
| — |
| 9,881 |
|
美国国债 | — |
| 1,229 |
| — |
| 1,229 |
|
按公允价值计量的资产总额 | $ | — |
| $ | 106,559 |
| $ | — |
| $ | 106,559 |
|
| |
* | 保险合同大约投资。51固定收益投资的百分比，23大盘股公司的普通股，12中档公司的普通股，10小盘公司普通股的百分比，3目标日期投资的百分比1现金等价物的百分比。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 2018年12月31日 | |
| 报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (一级) |
| 显着 其他 可观察 投入 (二级) |
| 显着 看不见 投入 (三级) |
| 2018年12月31日余额 |
|
| (单位：千) |
资产： | | | | |
货币市场基金 | $ | — |
| $ | 10,799 |
| $ | — |
| $ | 10,799 |
|
保险合同* | — |
| 73,838 |
| — |
| 73,838 |
|
可供出售的证券： | | | | |
按揭证券 | — |
| 10,332 |
| — |
| 10,332 |
|
美国国债 | — |
| 179 |
| — |
| 179 |
|
按公允价值计量的资产总额 | $ | — |
| $ | 95,148 |
| $ | — |
| $ | 95,148 |
|
| |
* | 保险合同大约投资。53固定收益投资的百分比，21大盘股公司的普通股，11中档公司的普通股，10小盘公司普通股的百分比，3目标日期投资和2现金等价物的百分比。 |
本公司将公允价值计量标准的规定适用于其非经常性的非财务计量，包括长期资产减值。这些资产不按公允价值进行持续计量，但只有在某些情况下才作公允价值调整。本公司审查其长期资产的账面价值，不包括商誉，任何情况的事件或变化表明这些账面金额可能无法收回。
在2019年第二季度，该公司审查了其电力和天然气分配部门的一项非公用事业投资，以减少损失。这是一项成本法投资，被记为零采用收益法确定其公允价值，要求公司记录$2.0百万美元，税前。这种投资的公允价值在公允价值层次上被归类为三级公允价值。这一减少反映在综合资产负债表上的投资以及综合收入报表中的其他收入中。
该公司对2019年和2018年期间发生的业务合并中所收购的资产和承担的负债进行了公允价值评估。有关这些二级和三级公允价值计量的更多信息，请参见注3.
公司的长期债务不是按公允价值在综合资产负债表上计量的，公允价值只是为披露目的而提供的。公允价值被归类为公允价值等级中的第2级，其依据是使用当前市场利率的未来现金流量贴现。截至12月31日，该公司二级长期债务的估计公允价值如下： |
| | | | | | |
| 2019 | 2018 |
| (单位：千) |
承载量 | $ | 2,243,107 |
| $ | 2,108,695 |
|
公允价值 | $ | 2,418,631 |
| $ | 2,183,819 |
|
包括在流动资产和流动负债中的公司剩余金融工具的账面金额接近其公允价值。
备注9 -债务
公司子公司的某些债务工具，包括稍后讨论的债务工具，包含限制性和金融契约以及跨违约条款。为根据债务协议借款，附属公司必须符合适用的契诺及某些其他条件，而所有附属公司在适用的情况下均符合2019年12月31日。如果附属公司不遵守适用的契约和其他条件，则可能需要寻求其他资金来源。
下表汇总了公司各子公司尚未使用的循环信贷设施： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司 | 设施 | | 设施 极限 |
| | 截至2019年12月31日的待付金额 |
| | 12月31日未付金额 2018 |
| | 书信 2019年12月31日信贷 |
| | 过期 日期 |
| | | (以百万计) |
蒙大拿州达科他州公用事业公司 | 商业票据/循环信贷协议 | (a) | $ | 175.0 |
| | $ | 118.6 |
| (b) | $ | 48.5 |
| | $ | — |
| | 12/19/24 |
级联天然气公司 | 循环信贷协议 | | $ | 100.0 |
| (c) | $ | 64.6 |
| | $ | 53.8 |
| | $ | 2.2 |
| (d) | 6/7/24 |
喷泉煤气公司 | 循环信贷协议 | | $ | 85.0 |
| (e) | $ | 24.5 |
| | $ | 56.3 |
| | $ | 1.4 |
| (d) | 6/7/24 |
百年能源控股公司 | 商业票据/循环信贷协议 | (f) | $ | 600.0 |
| | $ | 104.3 |
| (b) | $ | 289.6 |
| (b) | $ | — |
| | 12/19/24 |
| |
(a) | 商业票据计划得到与各银行的循环信贷协议的支持(在规定的条件下，蒙大拿州-达科他州可选择增加借款，最高可达到$225.0百万美元)。有不截至2019年12月31日循环信贷协议未缴款项$48.5百万美元2018年12月31日仍未完成。 |
| |
(c) | 某些规定允许增加借款，最高可达到$125.0百万美元. |
| |
(e) | 某些规定允许增加借款，最高可达到$110.0百万美元. |
| |
(f) | 商业票据计划得到与各银行的循环信贷协议的支持(条款允许增加借款，在规定的条件下可选择百年纪念，最高可达到$700.0百万美元)。在循环信贷协议下没有未付款项。 |
相关的商业票据项目由循环信贷协议提供支持。虽然未清商业票据的数额并没有减少各自循环信贷协议下的可用能力，但蒙大拿-达科他州和百年纪念公司发行的商业票据总额不超过其信贷协议规定的可用能力。在此期间，商业票据借款可能会有所不同，主要是由于公司子公司某些业务的季节性而导致周转资金需求的波动。
以下包括与上表有关的信息。
长期债务
长期债务未偿 长期未偿债务如下：
|
| | | | | | | | |
| 2019年12月31日加权平均利率 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| | (单位：千) |
高级债券到期日期为2022年10月22日至2059年11月18日 | 4.45 | % | $ | 1,850,000 |
| $ | 1,381,000 |
|
由循环信贷协议支持的商业票据 | 2.04 | % | 222,900 |
| 338,100 |
|
定期贷款协议应于2032年9月3日到期 | 2.00 | % | 9,100 |
| 209,800 |
|
应于2024年6月7日到期的信贷协议 | 4.40 | % | 89,050 |
| 110,100 |
|
中期债券到期日期为2020年9月1日至2029年3月16日 | 6.68 | % | 50,000 |
| 50,000 |
|
其他到期日期为2021年7月15日至2038年11月30日。 | 4.48 | % | 29,117 |
| 25,229 |
|
减去未摊销的债务发行成本 | | 7,010 |
| 5,207 |
|
减去折扣 | | 50 |
| 327 |
|
长期债务总额 | | 2,243,107 |
| 2,108,695 |
|
减现到期日 | | 16,540 |
| 251,854 |
|
长期债务净额 | | $ | 2,226,567 |
| $ | 1,856,841 |
|
蒙大拿州-达科他州2019年1月1日，由于控股公司重组，公司的循环信贷协议和商业票据计划成为蒙大拿州-达科他州的循环信贷协议和商业票据计划。循环信贷协议的未清余额也转移到蒙大拿-达科他州。信贷协议的所有相关条款和契约都保持不变。有关重组的更多信息，请参见注1.
2019年12月19日，蒙大拿州-达科他州修订并重申了其循环信贷协议，将到期日期延长至2024年12月19日。蒙大拿州-达科他州的循环信贷协议支持其商业票据计划。根据本协议，商业票据借款被归类为长期债务，因为它们打算通过持续的商业票据借款进行长期再融资。
信贷协议包含习惯契约和条款，包括蒙大拿州和达科他州的契约，其中包括在任何财政季度结束时，已获资助的债务与总资本的比率(按合并基础确定)不得超过65百分比。其他公约包括对某些资产的出售和某些贷款和投资的作出的限制。
2019年7月24日，蒙大拿州-达科他州$200.0百万美元债券购买协议的到期日为2039年10月17日至2059年11月18日，加权平均利率为3.95百分比。该协议载有习惯契约和条款，包括蒙大拿州-达科他州的契约，不得在任何时候允许债务总额占总资本的比例大于65百分比。
蒙大拿州-达科他州的债务总额占总资本的比率2019年12月31日，曾52百分比。
叶栅2019年6月7日，Cascade修订了其循环信贷协议，将借款能力提高到$100.0百万美元并将到期日延长至2024年6月7日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款进行长期再融资。
信贷协议包含习惯契约和条款，包括“级联契约”，不得在任何时候允许债务总额占总资本的比率大于65百分比。其他公约包括对出售某些资产的限制、对负债的限制和对某些投资的限制。
2019年6月13日$75.0百万美元的高级债券的到期日为2029年6月13日至2049年6月13日，加权平均利率为3.93百分比。该协议载有习惯契约和规定，包括“级联公约”，不得在任何时候允许债务总额占总资本的比例大于65百分比。
债务总额占总资本的比率2019年12月31日，曾53百分比。
喷泉2019年6月7日，InTerm公司修订了其循环信贷协议，将到期日期延长至2024年6月7日。循环信贷协议下的任何借款都被归类为长期债务，因为它们打算通过持续借款进行长期再融资。
信贷协议包含习惯契约和条款，包括一项有关在任何时候不允许总债务与总资本化比率大于的契约。65百分比。其他公约包括对出售某些资产的限制、对负债的限制和对某些投资的限制。
2019年6月13日$50.0百万美元的高级债券的到期日为2029年6月13日至2049年6月13日，加权平均利率为3.92百分比。该协议载有习惯契约和条款，包括一项有关在任何时候不允许债务总额与总资本化比率大于的国际公约。65百分比。
债务总额占总资本的比率2019年12月31日，曾50百分比。
百年纪念2019年12月19日，百年纪念修订并重申了其循环信贷协议，以将借款能力提高到$600.0百万美元并将到期日延长至2024年12月19日。百禧的循环信贷协议支持其商业票据计划。根据本协议，商业票据借款被归类为长期债务，因为它们打算通过持续的商业票据借款进行长期再融资。
百年期的循环信贷协议包含习惯契约和条款，包括百年纪念契约，在任何财政季度结束时，不得允许合并债务总额占合并资本总额的比率大于65百分比。其他公约包括限制付款、对出售某些资产的限制、对附属债务的限制、最低合并净值、对优先债务的限制以及某些贷款和投资的发放。
2019年4月4日$150.0百万美元到期日期为2029年4月4日至2034年4月4日的高级债券，加权平均利率为4.60百分比。协定c适用于习惯公约和条款，包括百年纪念公约，不得在任何时候允许债务总额占总资本额的比例大于60百分比。
百周年纪念债务总额占总资本的比率2019年12月31日，曾34百分比。
百年纪念的某些融资协议包含跨违约条款。这些规定规定，如果百年纪念或百年纪念的任何附属机构未能根据任何协议支付超过规定数额的任何债务或或有债务，致使此种债务在规定的到期之前到期或或有债务到期，则适用的协议将违约。
WBI能量传输在2019年7月26日，WBI能源传输公司修改了其未承诺的票据购买和私人货架协议，以提高容量$300.0百万美元并将发行期限延长至2022年5月16日。2019年12月16日，WBI能源传输发布$45.0百万美元根据私人保质期协议发行的高级债券，到期日为2034年12月16日，利率为4.17百分比。WBI能量传输$170.0百万美元未付票据2019年12月31日，这使这一未承诺的私人货架协议的剩余容量减少到$130.0百万美元。本协议包含习惯契约和条款，包括一项WBI能源传输公约，其中不允许在任何财政季度结束时，债务总额占总资本的比例大于55百分比。其他公约包括限制优先权债务和限制出售某些资产和进行某些投资。
WBI能源传输的总债务与总资本化比率2019年12月31日，曾40百分比。
债务到期日表长期债务期限，不包括未摊销的债务发行成本和折扣，为期五年及其后2019年12月31日，如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 此后 |
|
| (单位：千) |
长期债务期限 | $ | 16,540 |
| $ | 1,528 |
| $ | 148,021 |
| $ | 77,921 |
| $ | 373,372 |
| $ | 1,632,785 |
|
备注10 - 资产退休债务
该公司记录的义务涉及天然气分配干线和线路、天然气输电线、天然气储存井、某些发电设施的退役、某些综合财产的回收、某些发电设施、天然气分配设施和建筑物的危险材料的特殊处理和处置，以及某些其他义务作为资产退休义务。
在截至12月31日的年度内，公司负债包括在其他应计负债和递延贷项及其他负债-综合资产负债表-中，其对账情况如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
年初余额 | $ | 375,553 |
| $ | 341,969 |
|
发生的负债 | 25,869 |
| 13,424 |
|
获得的负债 | 486 |
| 1,002 |
|
债务结算 | (7,097 | ) | (3,699 | ) |
吸积费用* | 19,789 |
| 18,242 |
|
订正概算 | 2,975 |
| 4,615 |
|
年底结余 | $ | 417,575 |
| $ | 375,553 |
|
| |
* | 包括$18.3百万美元和$16.8百万美元2019年和2018年分别与监管资产相关。 |
该公司认为，随着时间的推移，与公司受监管业务的资产退休义务有关的所有费用都将按费率收回，因此，推迟管理资产等费用。有关公司监管资产和负债的更多信息，请参见注7.
备注11 - 优先股
公司目前2.0百万美元获授权发行的优先股股份$100票面价值。在…2019年12月31日，有不发行股票。在…2018年12月31日，有不发行股票。2017年4月1日，该公司赎回了所有未偿款项4.50%系列和4.70%系列优先股$105每股和$102每股的回购价格约为$15.6百万美元和$300,000可赎回优先股被归类为长期债务。
备注12 - 普通股
公司依靠其子公司的收益和股息来支付普通股股利。该公司已连续80年支付季度股利，并在过去29年中增加了股息数额。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，在普通股上宣布的股息为$.8150, $.7950和$.7750分别按普通股计算。普通股股利每季度在分配日期前30天内支付给记录在案的股东。最后几年2019年12月31日, 2018和2017，向普通股股东申报的股息如下$162.1百万美元, $155.7百万美元和$151.5百万美元分别。
公司股利的申报和支付完全由董事会自行决定。此外，公司的子公司一般仅限于从资本账户或净资产中支付股息。下面讨论最具限制性的限制。
根据信用协议下的契约，百周年纪念只有在任何财政季度的最后一天，该会计季度最后一天和前三个财政季度中的每一个财政季度的平均合并负债与百周年合并EBITDA的比率不超过的情况下，才能申报或支付分配。3.51.此外，公司附属公司的某些信贷协议和监管限制也包括股利支付方面的限制。最严格的限制要求公司的子公司不允许有资金的债务与资本的比率超过65百分比。基于这个限制，大约$1.410亿美元在公司子公司的净资产中，包括留存收益在内的普通股股东权益，将被限制用于支付股息2019年12月31日.
该公司目前有一份存放在证券交易委员会的登记表，根据该文件，公司可以发行和出售普通股和债务证券的任何组合。根据市场条件和公司的资本要求，公司可以出售此类证券。任何此类证券的公开发行和出售只能通过符合“证券法”及其规定的规定的招股说明书进行。公司董事会目前已授权发行和出售$1.0十亿这些证券的价值。
2019年2月22日，该公司与J.P.Morgan证券有限公司和MUFG证券美洲公司签订了分销协议，作为销售代理，涉及最多可达10.0百万公司普通股与“市面上”发行有关的股份.根据协议的条款和条件，普通股可不时出售。
公司发行3.6百万截至年底的普通股股份2019年12月31日，按照“市面上”的规定。截止年度2019年12月31日，公司收到净收益$94.0百万并向大约的销售代理支付佣金$950,000与“市面上”发行的普通股有关。净收益用于资本支出和购置。截至2019年12月31日，该公司仍有能力发行至6.4百万在“市面”发行计划下增持普通股。
K计划为参与者提供了投资公司普通股的选择权.截至2019年12月31日、2018年和2017年12月31日，K计划在公开市场购买普通股或发行公司普通股。在…2019年12月31日，有7.3百万美元根据K-计划为原始发行保留的普通股.
备注13 - 股票补偿
该公司有以股票为基础的补偿计划，根据该计划，公司目前有权授予限制性股票和其他股票奖励。截至2019年12月31日，有4.6百万美元根据这些计划可获得的剩余股份。该公司要么在公开市场上购买股票，要么发行新股以满足股票奖励的归属。
股票补偿费用总额(税后)为$6.5百万美元, $4.6百万美元和$2.7百万美元在……里面2019, 2018和2017分别。
截至2019年12月31日，与股票补偿有关的剩余未确认赔偿费用总额约为 $9.7百万美元(所得税前)将按加权平均期间摊销1.6好几年了。
股票奖励
非雇员董事除支付董事费用并代替现金付款外，还可获得普通股股份。普通股是根据非雇员董事股票补偿计划或非雇员董事长期激励薪酬计划发行的。2019, 2018和2017。有41,644公允价值为$1.2百万美元, 38,605公允价值为$1.0百万美元和40,572公允价值为$1.1百万美元在截至12月31日的年度内发给非雇员董事，2019, 2018和2017分别。
限制性股票奖励
2018年2月，该公司根据基于长期业绩的激励计划，向某些关键员工授予限制性股票奖励。授予的限制性股票奖励将在三年后授予。授予日公允价值是公司股票在授予日的市价.在…2019年12月31日，非既得股总数为22,838的加权平均授予日公允价值为$27.48每股。
业绩分享奖
自2003年以来，公司的关键员工每年都会根据长期绩效激励计划获得业绩股票奖励。业绩份额的权利由市场状况或相对于指定奖励的业绩指标和服务条件确定。
现正发行的业绩股份的目标批出额2019年12月31日，如下： |
| | | |
授予日期 | 性能 期间 | 目标赠款 股份 |
|
2018年2月 | 2018-2020 | 246,309 |
|
2019年2月 | 2019-2021 | 327,194 |
|
在这些表现股票奖励的市场条件下，参与者可以从零到200根据公司股东总回报分配的目标股份的百分比，相对于选定的同行组。补偿费用是根据蒙特卡罗模拟确定的授予日期公允价值计算的.混合波动率期限结构范围包括50历史波动率50百分比意味着波动性。无风险利率是基于美国国库券利率在授予日期生效。中所发行的某些表现股的市场条件适用的批出所用的假设2019, 2018和2017有： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019 |
| | | 2018 |
| | | 2017 |
|
加权平均授予日公允价值 | | |
| $35.07 |
| | |
| $34.55 |
| | |
| $24.31 |
|
混合波动范围 | 19.50 | % | – | 19.69 | % | 17.87 | % | – | 22.14 | % | 22.70 | % | – | 25.56 | % |
无风险利率范围 | 2.46 | % | – | 2.55 | % | 1.86 | % | – | 2.46 | % | .69 | % | – | 1.61 | % |
加权平均每股贴现股息 | | |
| $2.85 |
| | |
| $2.46 |
| | |
| $1.70 |
|
在这些表现分享奖的表现条件下，参加者可从零到200按分配的目标批出股份的百分比。业绩状况依据的是公司在利息、税金、折旧、损耗和摊销前的连续业务收益的复合年增长率和公司持续经营收益的复合年增长率。适用于下列执行条件的执行股份的加权平均批出日期-每股公允价值2019和2018曾.$26.25和$27.48分别。
截至2019年12月31日及2017年12月31日止的年度内，实绩股份的公允价值如下：$9.7百万美元和$9.6百万美元分别。有不2018年的业绩股。
年终业绩份额奖励情况摘要2019年12月31日，如下： |
| | | | | |
| 数目 股份 |
| 加权 平均 批予日期 公允价值 |
|
期初未归属 | 668,791 |
| $ | 23.03 |
|
获批 | 327,194 |
| 30.66 |
|
额外业绩份额 | 103,159 |
| 14.60 |
|
减： | | |
既得利益 | 398,919 |
| 15.52 |
|
被没收 | 126,722 |
| 24.31 |
|
期末未归属 | 573,503 |
| $ | 30.81 |
|
备注14 - 所得税
截至12月31日止的年度内，连续作业所得入息税前的构成部分如下： |
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
美国 | $ | 398,532 |
| $ | 317,655 |
| $ | 350,064 |
|
外国 | (87 | ) | (784 | ) | (37 | ) |
从持续经营中扣除所得税前的收入 | $ | 398,445 |
| $ | 316,871 |
| $ | 350,027 |
|
截至12月31日止年度的持续经营所得所得税费用(福利)如下： |
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
目前： | | | |
联邦制 | $ | (3,502 | ) | $ | (15,901 | ) | $ | 74,272 |
|
国家 | 3,366 |
| 3,651 |
| 16,192 |
|
| (136 | ) | (12,250 | ) | 90,464 |
|
推迟： | | | |
所得税： | | | |
联邦制 | 50,218 |
| 50,755 |
| (24,497 | ) |
国家 | 12,098 |
| 7,206 |
| (864 | ) |
投资税收抵免净额 | 1,099 |
| 1,774 |
| (62 | ) |
| 63,415 |
| 59,735 |
| (25,423 | ) |
所得税总费用 | $ | 63,279 |
| $ | 47,485 |
| $ | 65,041 |
|
根据所得税会计核算指南，税法或者税率变动的税收效果，应当在制定期间予以记载。如注所述，“TCJA”于2017年12月22日颁布。1。因此，将公司税率从35%降至21%，要求公司在2017年第四季度，即颁布期内，对公司的递延税款资产和负债进行一次性重估。递延税按新税率重新估价，因为递延税应反映公司预期在未来期间根据适用税率支付或收取的税款。由于重估，该公司减少了这些资产和负债的价值，并记录了从继续经营中获得的税收利益。$39.5百万美元关于2017年12月31日终了年度收入综合报表。从持续经营中获得的税收利益中包括了所得税费用。$7.7百万美元与累计其他综合损失和$1.0百万美元与公司出售资产有关。
该公司受监管的业务准备在2017年第四季度对该公司的监管递延税资产和负债进行一次重估，这与“TCJA”的颁布有关。由于公司与各监管机构合作确定退还客户的金额和时间，因此根据监管会计推迟了重估。2018年第三季度，该公司根据FERC发布的最后会计命令，撤销了2017年记录的一项监管责任。$4.2百万美元税收优惠。
TCJA中所包含的变化是广泛而复杂的。美国证交会颁布了一项规定，允许在TCJA颁布之日后一年内进行计量，以最终确定相关税收影响的记录。该公司审查了TCJA的影响，并在2018年12月31日终了期间完成了对过渡影响的评估，其中没有进行任何此类物质调整。
截至十二月三十一日，递延税资产及递延税负债的组成部分如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
递延税款资产： | | |
退休 | $ | 51,075 |
| $ | 51,930 |
|
薪酬相关 | 37,330 |
| 29,885 |
|
经营租赁负债 | 24,459 |
| — |
|
资产退休债务 | 7,450 |
| 7,083 |
|
客户预付款 | 7,325 |
| 7,734 |
|
法律和环境意外事故 | 6,601 |
| 6,729 |
|
联邦可再生能源信贷 | 5,343 |
| 8,015 |
|
可供选择的最低税收抵免结转 | — |
| 13,404 |
|
其他 | 32,533 |
| 37,347 |
|
递延税款资产共计 | 172,116 |
| 162,127 |
|
递延税款负债： | |
| |
|
不动产、厂场和设备的折旧和基数差异 | 511,867 |
| 476,832 |
|
退休 | 48,927 |
| 44,432 |
|
经营租赁使用权-资产 | 24,436 |
| — |
|
无形资产摊销 | 18,930 |
| 17,752 |
|
其他 | 61,385 |
| 39,712 |
|
递延税款负债总额 | 665,545 |
| 578,728 |
|
估价津贴 | 13,154 |
| 13,484 |
|
递延所得税负债净额 | $ | 506,583 |
| $ | 430,085 |
|
截至2019年12月31日和2018，公司有各种州所得税净营业亏损结转$149.8百万美元和$153.2百万美元分别与联邦和州所得税抵免结转，不包括可供选择的最低税收抵免结转。$43.7百万美元和$43.5百万美元分别。包括在国家抵免中的是各种管制性的投资税收抵免。$37.4百万美元和$32.2百万美元在…2019年12月31日和2018分别。如果不使用，联邦所得税抵免结转将于2040年到期，州所得税抵免结转将于2020年至2033年到期。关于当前和未来应纳税收入的税务条例或假设的变化可能需要今后额外的估价津贴。
下表核对递延所得税负债净额的变化2018年12月31日，到2019年12月31日，递延所得税费用：
|
| | | |
| 2019 |
|
(单位：千) | |
递延所得税负债净额与上表相比的变化 | $ | 76,498 |
|
与其他综合损失有关的递延税 | 1,631 |
|
与TCJA颁布受管制活动有关的递延税 | (11,904 | ) |
其他 | (2,810 | ) |
本期间递延所得税费用 | $ | 63,415 |
|
所得税总费用与对税前收入适用法定联邦所得税税率计算的数额不同。造成这一差异的原因如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 | 2018 | 2017 |
| 金额 |
| % |
| 金额 |
| % |
| 金额 |
| % |
|
| (千美元) |
按联邦法定税率计算的税额 | $ | 83,674 |
| 21.0 |
| $ | 66,543 |
| 21.0 |
| $ | 122,509 |
| 35.0 |
|
增加(减少)的原因是： | | | | | |
| |
|
州所得税，扣除联邦所得税 | 14,029 |
| 3.5 |
| 12,190 |
| 3.8 |
| 10,724 |
| 3.1 |
|
联邦可再生能源信贷 | (15,843 | ) | (4.0 | ) | (11,759 | ) | (3.7 | ) | (13,958 | ) | (4.0 | ) |
税收遵从性与不确定的税收状况 | (2,739 | ) | (.7 | ) | (2,725 | ) | (.9 | ) | (643 | ) | (.2 | ) |
国内生产扣除 | — |
| — |
| — |
| — |
| (6,849 | ) | (2.0 | ) |
超额递延所得税摊销 | (11,904 | ) | (3.0 | ) | (9,319 | ) | (2.9 | ) | (397 | ) | — |
|
TCJA重估 | — |
| — |
| (5,947 | ) | (1.9 | ) | (47,242 | ) | (13.5 | ) |
与累计其他综合损失余额有关的TCJA重估 | — |
| — |
| (42 | ) | — |
| 7,735 |
| 2.2 |
|
其他 | (3,938 | ) | (.9 | ) | (1,456 | ) | (.4 | ) | (6,838 | ) | (2.0 | ) |
所得税总费用 | $ | 63,279 |
| 15.9 |
| $ | 47,485 |
| 15.0 |
| $ | 65,041 |
| 18.6 |
|
该公司及其子公司在美国联邦管辖范围内以及各州、地方和外国管辖区提交所得税申报表。在2015年之前的几年里，该公司不再接受美国联邦或非美国所得税部门的审查。除少数例外，如2019年12月31日在2015年之前的几年内，该公司不再接受国家和地方税务机关的所得税审查。
最后几年2019年12月31日, 2018和2017，不确定税收状况的准备金总额不是很大。公司确认与所得税费用中未确认的税收利益相关的应计利息和罚款。
备注15 - 现金流量信息
截至十二月三十一日止年度的利息及所得税现金开支如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
利息净额* | $ | 93,414 |
| $ | 83,009 |
| $ | 79,638 |
|
已缴所得税(已退还)，净额** | $ | (8,475 | ) | $ | 16,041 |
| $ | 112,137 |
|
| |
* | AFUDC-借用$2.8百万美元, $2.3百万美元和$966,000截至12月31日，2019, 2018和2017分别。 |
| |
** | 已缴所得税(已退还)，包括已停止的业务$(9.4)百万美元, $5.5百万美元和$9.7百万美元截至12月31日，2019, 2018和2017分别。 |
截至12月31日，非现金投资和融资交易如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
应付帐款中增加的不动产、厂房和设备 | $ | 46,119 |
| $ | 42,355 |
| $ | 29,263 |
|
与购置有关的普通股发行 | $ | — |
| $ | 18,186 |
| $ | — |
|
与企业合并有关的债务 | $ | 1,163 |
| $ | — |
| $ | — |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的使用权资产 | $ | 54,880 |
| $ | — |
| $ | — |
|
备注16 - 业务段数据
公司的可报告部门是基于公司内部报告方法的部门，由于产品、服务和法规的不同，通常将战略业务部门分开。这些运营部门的内部报告是根据公司首席执行官使用的报告和审查过程来定义的。该公司的绝大多数业务设在美国境内。
电力部分在蒙大拿州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州产生、传输和分配电力。天然气分配部门在这些州以及爱达荷州、明尼苏达州、俄勒冈州和华盛顿州分配天然气。这些业务还提供相关的增值服务。
管道和中流段主要在美国落基山和大平原北部地区通过受管制和不受管制的管道系统提供天然气运输、地下储存和收集服务。该部门还提供阴极保护和其他与能源有关的服务。
建筑材料与承包环节矿山、加工和销售建筑集料(碎石、沙子和砾石)；生产和销售沥青混合料；供应现成的混凝土。这部分重点是将其承包服务与其建筑材料进行纵向整合，以支持基于骨料的产品线，包括集料浇筑、沥青和混凝土铺装，以及场地开发和分级。虽然并非所有地点通用，但其他产品包括销售水泥、用于各种商业和道路应用的液体沥青、各种成品混凝土产品和其他建筑材料以及相关的订约服务。这部分业务在美国中部、南部和西部，包括阿拉斯加和夏威夷。
建筑服务部门提供内外专业承包服务。其内部服务包括电气和通信线路和基础设施的设计、建造和维护、灭火系统以及机械管道和服务。其外部服务包括设计、建造和维护架空和地下配电和输电线路、变电站、外部照明、交通信号和天然气管道，以及公用设施挖掘和输电线路建设设备的制造和分配。该部门还建造和维护可再生能源项目。这些专业承包服务提供给公用事业和大型制造业、商业、工业、机构和政府客户。
另一类包括百年资本的活动，该公司通过其子公司InterSource保险公司为该公司的某些子公司作为专属承保人承保各种风险。自保保险人的职能是为被保险人的一般责任、汽车责任、污染责任等保险责任的自保层次提供资金。百禧资本还拥有某些不动产和个人财产。此外，另一类包括控股公司的某些资产、负债和税收调整，这些资产、负债和税收调整主要与公司职能有关，某些一般和行政费用(反映在运营和维持费中)和利息费用以前分配给炼油业务和富达，但不符合停产业务的收入(损失)标准。另一类还包括百年纪念资源公司以前在巴西的投资。
停办的业务包括达科他州草原炼油和富达公司的成果和支持活动，但上文所述的某些一般和行政费用及利息费用除外。有关已停止的业务的更多信息，请参见注4.
以下信息遵循附注1所述的相同会计政策。截至12月31日和截至12月31日为止，该公司各部门的资料如下： |
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (单位：千) |
| |
外部业务收入： | | | |
受管制的业务： | | | |
电 | $ | 351,725 |
| $ | 335,123 |
| $ | 342,805 |
|
天然气分布 | 865,222 |
| 823,247 |
| 848,388 |
|
管道和中流 | 62,357 |
| 54,857 |
| 53,566 |
|
| 1,279,304 |
| 1,213,227 |
| 1,244,759 |
|
不受管制的行动： | | | |
管道和中流 | 21,835 |
| 23,161 |
| 19,602 |
|
建筑材料与承包 | 2,189,651 |
| 1,925,185 |
| 1,811,964 |
|
建筑服务 | 1,845,896 |
| 1,369,772 |
| 1,366,317 |
|
其他 | 90 |
| 207 |
| 709 |
|
| 4,057,472 |
| 3,318,325 |
| 3,198,592 |
|
外部业务收入共计 | $ | 5,336,776 |
| $ | 4,531,552 |
| $ | 4,443,351 |
|
部门间业务收入： | |
| |
| |
|
受管制的业务： | | | |
电 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
天然气分布 | — |
| — |
| — |
|
管道和中流 | 56,037 |
| 50,580 |
| 48,867 |
|
| 56,037 |
| 50,580 |
| 48,867 |
|
不受管制的行动： | | | |
管道和中流 | 215 |
| 325 |
| 178 |
|
建筑材料与承包 | 1,066 |
| 669 |
| 565 |
|
建筑服务 | 3,370 |
| 1,681 |
| 1,285 |
|
其他 | 16,461 |
| 11,052 |
| 7,165 |
|
| 21,112 |
| 13,727 |
| 9,193 |
|
段间冲销 | (77,149 | ) | (64,307 | ) | (58,060 | ) |
部门间业务收入总额 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
|
折旧、损耗和摊销： | |
| |
| |
|
电 | $ | 58,721 |
| $ | 50,982 |
| $ | 47,715 |
|
天然气分布 | 79,564 |
| 72,486 |
| 69,381 |
|
管道和中流 | 21,220 |
| 17,896 |
| 16,788 |
|
建筑材料与承包 | 77,450 |
| 61,158 |
| 55,862 |
|
建筑服务 | 17,038 |
| 15,728 |
| 15,739 |
|
其他 | 2,024 |
| 1,955 |
| 2,001 |
|
折旧、损耗和摊销总额 | $ | 256,017 |
| $ | 220,205 |
| $ | 207,486 |
|
营业收入(损失)： | | | |
电 | $ | 64,039 |
| $ | 65,148 |
| $ | 79,902 |
|
天然气分布 | 69,188 |
| 72,336 |
| 84,239 |
|
管道和中流 | 42,796 |
| 36,128 |
| 36,004 |
|
建筑材料与承包 | 179,955 |
| 141,426 |
| 143,230 |
|
建筑服务 | 126,426 |
| 86,764 |
| 81,292 |
|
其他 | (1,184 | ) | (79 | ) | (619 | ) |
营业收入总额 | $ | 481,220 |
| $ | 401,723 |
| $ | 424,048 |
|
| | | |
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (单位：千) |
| |
利息费用： | |
| |
| |
|
电 | $ | 25,334 |
| $ | 25,860 |
| $ | 25,377 |
|
天然气分布 | 35,488 |
| 30,768 |
| 31,234 |
|
管道和中流 | 7,198 |
| 5,964 |
| 4,990 |
|
建筑材料与承包 | 23,792 |
| 17,290 |
| 14,778 |
|
建筑服务 | 5,331 |
| 3,551 |
| 3,742 |
|
其他 | 1,859 |
| 2,762 |
| 3,564 |
|
段间冲销 | (415 | ) | (1,581 | ) | (897 | ) |
利息费用总额 | $ | 98,587 |
| $ | 84,614 |
| $ | 82,788 |
|
所得税： | |
| |
| |
|
电 | $ | (12,650 | ) | $ | (6,482 | ) | $ | 7,699 |
|
天然气分布 | 1,405 |
| 4,075 |
| 22,756 |
|
管道和中流 | 7,219 |
| 2,677 |
| 12,281 |
|
建筑材料与承包 | 37,389 |
| 28,357 |
| 5,405 |
|
建筑服务 | 29,973 |
| 20,000 |
| 25,558 |
|
其他 | (57 | ) | (1,142 | ) | (1,809 | ) |
段间冲销 | — |
| — |
| (6,849 | ) |
所得税总额 | $ | 63,279 |
| $ | 47,485 |
| $ | 65,041 |
|
普通股收益： | |
| |
| |
|
受管制的业务： | | | |
电 | $ | 54,763 |
| $ | 47,000 |
| $ | 49,366 |
|
天然气分布 | 39,517 |
| 37,732 |
| 32,225 |
|
管道和中流 | 28,255 |
| 26,905 |
| 20,620 |
|
| 122,535 |
| 111,637 |
| 102,211 |
|
不受管制的行动： | | | |
管道和中流 | 1,348 |
| 1,554 |
| (127 | ) |
建筑材料与承包 | 120,371 |
| 92,647 |
| 123,398 |
|
建筑服务 | 92,998 |
| 64,309 |
| 53,306 |
|
其他 | (2,086 | ) | (761 | ) | (1,422 | ) |
| 212,631 |
| 157,749 |
| 175,155 |
|
部门间冲销(A) | — |
| — |
| 6,849 |
|
停业前普通股收益(亏损) | 335,166 |
| 269,386 |
| 284,215 |
|
停业的收入(损失)，扣除税款(A) | 287 |
| 2,932 |
| (3,783 | ) |
普通股收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
|
资本支出： | |
| |
| |
|
电 | $ | 99,449 |
| $ | 186,105 |
| $ | 109,107 |
|
天然气分布 | 206,799 |
| 205,896 |
| 146,981 |
|
管道和中流 | 71,477 |
| 70,057 |
| 31,054 |
|
建筑材料与承包 | 190,092 |
| 280,396 |
| 44,302 |
|
建筑服务 | 60,500 |
| 25,081 |
| 18,630 |
|
其他 | 8,181 |
| 1,768 |
| 1,850 |
|
资本支出总额(B) | $ | 636,498 |
| $ | 769,303 |
| $ | 351,924 |
|
| | | |
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| | (单位：千) |
| |
资产： | |
| |
| |
|
电(C) | $ | 1,680,194 |
| $ | 1,613,822 |
| $ | 1,470,922 |
|
天然气分配(C) | 2,574,965 |
| 2,375,871 |
| 2,201,081 |
|
管道和中流 | 677,482 |
| 616,959 |
| 566,295 |
|
建筑材料与承包 | 1,684,161 |
| 1,508,032 |
| 1,238,696 |
|
建筑服务 | 761,127 |
| 604,798 |
| 591,382 |
|
其他(D) | 303,279 |
| 266,111 |
| 261,419 |
|
待售资产 | 1,851 |
| 2,517 |
| 4,871 |
|
总资产 | $ | 7,683,059 |
| $ | 6,988,110 |
| $ | 6,334,666 |
|
不动产、厂房和设备： | |
| |
| |
|
电(C) | $ | 2,227,145 |
| $ | 2,148,569 |
| $ | 1,982,264 |
|
天然气分配(C) | 2,688,123 |
| 2,499,093 |
| 2,319,845 |
|
管道和中流 | 834,215 |
| 764,959 |
| 700,284 |
|
建筑材料与承包 | 1,910,562 |
| 1,768,006 |
| 1,560,048 |
|
建筑服务 | 213,370 |
| 188,586 |
| 177,265 |
|
其他 | 35,213 |
| 28,108 |
| 31,123 |
|
减去累计折旧、损耗和摊销 | 2,991,486 |
| 2,818,644 |
| 2,691,641 |
|
净资产、厂房和设备 | $ | 4,917,142 |
| $ | 4,578,677 |
| $ | 4,079,188 |
|
| |
(a) | 包括用于列报连续业务和已终止业务之间所得税调整数的冲销额。 |
| |
(b) | 2019年、2018年和2017年的资本支出包括非现金交易，例如与收购有关的公司股票证券的发行、与资本支出有关的应付账款和AFUDC，共计 $4.8百万美元, $33.4百万美元和$10.5百万美元分别。 |
| |
(d) | 包括不能直接转让给企业的资产(即现金和现金等价物、某些应收账款、某些投资和其他杂项流动和递延资产)。 |
备注17 - 雇员福利计划
养恤金和其他退休后福利计划
本公司为某些符合条件的雇员制定了非供款合格定义福利养恤金计划和其他退休后福利计划。该公司使用12月31日作为其所有养老金和退休后福利计划的衡量日期。
2013年之前，所有非工会和某些工会计划的固定福利养老金计划福利和应计福利被冻结，2015年6月30日，其余工会计划被冻结。这些雇员有资格获得额外的定义缴款计划福利。2018年10月，该公司将目前正在领取养恤金的固定福利养恤金计划的某些参与人的责任转移到一家年金公司。为这些参与者支付的福利金的转移减少了公司的责任和未来保费。
从2010年1月1日起，该公司的某些业务对领取退休人员医疗福利的资格进行了修改。到2010年12月31日，年满55岁并连续工作10年的雇员可以选择65岁前的综合医疗计划，再加上医疗保险补助或公司出资的退休人员报销账户，而不管他们什么时候退休。所有其他合资格的雇员在退休时必须符合新的60岁及10年连续服务的资格准则，才有资格申请公司资助的退休人员补偿账户。2009年12月31日后雇用的员工，将不符合在公司某些业务中享受退休人员医疗福利的资格。
2012年，该公司修改了某些退休人员的医疗保险。从2013年1月1日起，65岁后的保险被退休人员和配偶的固定美元补贴所取代，用于通过交易所购买个人保险。
终了年度养恤金债务和计划资产的变化2019年12月31日和2018，以及综合资产负债表中确认的数额2019年12月31日和2018，如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | 其他 退休后福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
福利义务的变化： | | | | |
年初福利义务 | $ | 391,602 |
| $ | 445,923 |
| $ | 81,201 |
| $ | 91,206 |
|
服务成本 | — |
| — |
| 1,142 |
| 1,494 |
|
利息成本 | 15,225 |
| 14,591 |
| 2,986 |
| 2,899 |
|
计划参与者的贡献 | — |
| — |
| 1,040 |
| 1,282 |
|
精算(收益)损失 | 40,219 |
| (32,637 | ) | 2,632 |
| (10,115 | ) |
支付的福利 | (25,880 | ) | (36,275 | ) | (5,387 | ) | (5,565 | ) |
年终福利义务 | 421,166 |
| 391,602 |
| 83,614 |
| 81,201 |
|
计划资产净额变化： | |
| |
| |
| |
|
年初计划资产的公允价值 | 307,809 |
| 354,384 |
| 82,516 |
| 88,739 |
|
计划资产实际损益 | 58,409 |
| (21,138 | ) | 15,731 |
| (2,781 | ) |
雇主供款 | 24,926 |
| 10,838 |
| 687 |
| 842 |
|
计划参与者的贡献 | — |
| — |
| 1,040 |
| 1,281 |
|
支付的福利 | (25,880 | ) | (36,275 | ) | (5,387 | ) | (5,565 | ) |
年末计划净资产的公允价值 | 365,264 |
| 307,809 |
| 94,587 |
| 82,516 |
|
供资状况-结束(偏低) | $ | (55,902 | ) | $ | (83,793 | ) | $ | 10,973 |
| $ | 1,315 |
|
合并后确认的数额 12月31日资产负债表 | |
| |
| |
| |
|
递延费用和其他资产-其他 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 30,475 |
| 20,843 |
|
其他应计负债 | — |
| — |
| 647 |
| 660 |
|
递延贷项和其他负债-其他 | 55,902 |
| 83,793 |
| 18,855 |
| 18,868 |
|
福利债务资产(负债)-确认的净额 | $ | (55,902 | ) | $ | (83,793 | ) | $ | 10,973 |
| $ | 1,315 |
|
累计其他综合损失中确认的数额： | |
| |
| |
| |
|
精算损失 | $ | 27,748 |
| $ | 28,796 |
| $ | 6,118 |
| $ | 6,372 |
|
优先服务信贷 | — |
| — |
| (731 | ) | (848 | ) |
共计 | $ | 27,748 |
| $ | 28,796 |
| $ | 5,387 |
| $ | 5,524 |
|
管制资产或负债中确认的数额： | |
| |
| |
| |
|
精算(收益)损失 | $ | 155,484 |
| $ | 159,939 |
| $ | (4,450 | ) | $ | 3,944 |
|
优先服务信贷 | — |
| — |
| (8,109 | ) | (9,390 | ) |
共计 | $ | 155,484 |
| $ | 159,939 |
| $ | (12,559 | ) | $ | (5,446 | ) |
上表中支付的雇主缴款和福利仅包括直接向计划资产缴款或直接从计划资产中支付的数额。与受管制业务有关的数额作为管制资产或负债入账，预计随着时间的推移将反映在向客户收取的费率中。有关监管资产和负债的更多信息，请参见注7.
未确认的养恤金精算损失超过预计福利债务或与市场有关的资产价值的10%以上，按被冻结计划参与人的平均预期寿命摊销。与市场有关的资产价值是用五年平均资产来确定的.
养恤金计划都有超过计划资产的累积福利债务。截至12月31日，这些计划的预计福利债务、累积福利债务和计划资产公允价值如下： |
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
预计福利债务 | $ | 421,166 |
| $ | 391,602 |
|
累积收益义务 | $ | 421,166 |
| $ | 391,602 |
|
计划资产公允价值 | $ | 365,264 |
| $ | 307,809 |
|
截至12月31日的年度公司养恤金和其他退休后福利计划的定期福利费用净额(信贷)的组成部分如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | 其他 退休后福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
定期净收益成本(贷项)的组成部分： | | | | | | |
服务成本 | $ | — |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 1,142 |
| $ | 1,494 |
| $ | 1,508 |
|
利息成本 | 15,225 |
| 14,591 |
| 16,207 |
| 2,986 |
| 2,899 |
| 3,265 |
|
资产预期收益 | (18,236 | ) | (20,753 | ) | (20,528 | ) | (4,804 | ) | (4,866 | ) | (4,641 | ) |
预付信贷摊销 | — |
| — |
| — |
| (1,398 | ) | (1,394 | ) | (1,371 | ) |
确认净精算损失 | 5,548 |
| 7,005 |
| 6,355 |
| 353 |
| 640 |
| 857 |
|
定期净收益成本(贷方)，包括资本化金额 | 2,537 |
| 843 |
| 2,034 |
| (1,721 | ) | (1,227 | ) | (382 | ) |
减去资本化数额 | — |
| — |
| 310 |
| 113 |
| 153 |
| (370 | ) |
定期净收益成本(贷方) | 2,537 |
| 843 |
| 1,724 |
| (1,834 | ) | (1,380 | ) | (12 | ) |
累计综合损失确认的计划资产和福利债务的其他变化： | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
净(利)损失 | (144 | ) | 991 |
| (1,091 | ) | (127 | ) | (1,735 | ) | 1,742 |
|
精算损失摊销 | (904 | ) | (1,084 | ) | (1,040 | ) | (110 | ) | (354 | ) | (289 | ) |
前期服务(成本)信用的摊销 | — |
| — |
| — |
| 100 |
| (220 | ) | 161 |
|
累计其他综合损失中确认的总额 | (1,048 | ) | (93 | ) | (2,131 | ) | (137 | ) | (2,309 | ) | 1,614 |
|
管理资产或负债确认的计划资产和福利义务的其他变化： | |
| |
| |
| |
| |
| |
|
净(利)损失 | 189 |
| 8,263 |
| (4,736 | ) | (8,168 | ) | (732 | ) | (4,932 | ) |
精算损失摊销 | (4,644 | ) | (5,921 | ) | (5,315 | ) | (242 | ) | (286 | ) | (568 | ) |
预付信贷摊销 | — |
| — |
| — |
| 1,297 |
| 1,614 |
| 1,210 |
|
在监管资产或负债中确认的总额 | (4,455 | ) | 2,342 |
| (10,051 | ) | (7,113 | ) | 596 |
| (4,290 | ) |
在定期净收益成本(信贷)、累计其他综合损失和管理资产或负债中确认的总额 | $ | (2,966 | ) | $ | 3,092 |
| $ | (10,458 | ) | $ | (9,084 | ) | $ | (3,093 | ) | $ | (2,688 | ) |
将从累积的其他综合损失和管理资产或负债中摊销为定期收益净成本的确定利益养恤金计划的估计净损失2020是$7.2百万。其他退休后福利计划的估计净亏损和前期服务信贷，这些计划将从累积的其他综合损失和管理资产或负债中摊销为定期福利净信贷。2020是$250,000和$1.4百万美元分别。先前的服务信用是在在职参与者的平均剩余服务期限的基础上按直线摊销的。
用于确定12月31日养恤金债务的加权平均假设如下： |
| | | | | | | | |
| 养恤金福利 | 其他
退休后福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
贴现率 | 2.96 | % | 4.03 | % | 3.00 | % | 4.05 | % |
计划资产预期收益 | 6.25 | % | 6.75 | % | 5.75 | % | 5.75 | % |
补偿增长率 | N/A |
| N/A |
| 3.00 | % | 3.00 | % |
用于确定12月31日终了年度定期净收益成本(贷项)的加权平均假设如下： |
| | | | | | | | |
| 养恤金福利 | 其他
退休后福利 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
|
贴现率 | 4.03 | % | 3.38 | % | 4.05 | % | 3.41 | % |
计划资产预期收益 | 6.25 | % | 6.75 | % | 5.75 | % | 5.75 | % |
补偿增长率 | N/A |
| N/A |
| 3.00 | % | 3.00 | % |
养恤金计划资产的预期回报率是根据计划的供资比率确定的目标资产分配范围计算的。截至2019年12月31日，退休金计划资产的预期回报率是根据40百分比
到50股份证券50百分比60固定收益证券的百分比和这些资产类别的预期回报率.其他退休计划资产的预期回报率是根据30股份证券70固定收益证券的百分比和这些资产类别的预期回报率.其他退休后福利计划资产的预期回报反映了与保险相关的投资成本。
截至12月31日，该公司其他退休后福利计划的保健率假设如下： |
| | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | |
假设明年的医疗保健趋势率 | 7.1 | % | – | 7.4 | % | 7.5 | % | – | 8.1 | % |
医疗费用趋势率-最终 | |
| 4.5 | % | | | 4.5 | % |
实现最终趋势率的年份 | |
| 2024 |
|
|
| | 2024 |
|
该公司的其他退休后福利计划包括某些退休人员的医疗保健和人寿保险福利。这些福利所依据的计划可能要求退休人员根据退休人员的年龄和退休服务年数或退休日期缴纳缴款。该公司为每月保费提供一个固定的美元金额，每年于1月1日更新。
假定的保健费用趋势率可能会对保健计划报告的数额产生重大影响。假设的医疗费用趋势率每增加一个百分点，就会产生以下影响2019年12月31日: |
| | | | | | |
| 1% 增加点 |
| 1% 点减少 |
|
| (单位：千) |
对服务费用和利息费用组成部分总额的影响 | $ | 245 |
| $ | (203 | ) |
对退休后福利义务的影响 | $ | 3,751 |
| $ | (3,155 | ) |
在2019年，该公司提供了额外的资金$20.0百万美元养恤金固定养恤金计划，这提高了养恤金计划的供资状况，减少了今后的支出。该公司不期望为其确定的养恤金计划缴款，预计将大致缴款$660,000的退休后福利计划2020.
截至2019年12月31日，反映未来服务情况的下列福利支付和预期医疗保险部分D补贴如下：
|
| | | | | | | | | |
年数 | 养恤金 利益 |
| 其他 退休后福利 |
| 预期 医疗保险 D部补贴 |
|
| | (单位：千) |
| |
2020 | $ | 24,128 |
| $ | 5,024 |
| $ | 92 |
|
2021 | 24,432 |
| 5,073 |
| 86 |
|
2022 | 24,642 |
| 5,098 |
| 80 |
|
2023 | 24,874 |
| 5,091 |
| 73 |
|
2024 | 24,924 |
| 5,000 |
| 65 |
|
2025-2029 | 121,205 |
| 24,242 |
| 222 |
|
外部投资经理管理公司的养老金和退休后资产。本公司有关退休金及其他退休后资产的投资政策，是纯粹为计划的参与者及受益人的利益而投资，并只为提供累积的利益及支付合理的管理开支。公司致力于保持投资多元化，以协助尽量减少巨额亏损的风险。该公司的政策指导方针允许资金投资于现金等价物、固定收益证券和股票证券.准则禁止投资商品和期货合同、股票私人配售、雇主证券、杠杆或衍生证券、期权、直接房地产投资、贵金属、风险资本和有限合伙。指引亦禁止卖空及保证金交易。公司的做法是根据其目标资产分配百分比政策定期审查和重新平衡资产类别。
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债(退出价格)而支付的价格。公允价值ASC根据投入的重要性建立了资产和负债分组的层次结构。公司退休金计划资产的估计公允价值是用市场方法确定的。
养恤金计划二级现金等价物的账面价值接近公允价值，由活跃市场的可观测投入或年底持有的股票的净资产价值确定，而资产净值由其他可观察的投入确定，包括外部来源的定价。
养恤金计划一级股权证券的公允价值估计是根据交易单个证券的活跃市场的收盘价计算的。养恤金计划第1级和第2级集体和共同基金的公允价值估计数是根据年底持有的股票的净资产价值计算的，依据的是活跃市场或其他已知来源的市场报价，包括外部来源的定价。养恤金计划二级公司和市政债券的公允价值估计数使用其他可观察的投入确定，包括基准收益率、报告的交易、经纪人/交易商报价、投标、报价、未来现金流量和其他参考数据。养老金计划一级美国政府债券的公允价值是根据活跃市场的报价估值的。养恤金计划2级美国政府证券的估计公允价值主要使用其他可观察的投入进行估值，包括基准收益率、报告交易、经纪人/交易商报价、投标、报价、公布价格、未来现金流量和其他参考数据。其中一些证券的估值使用外部来源的定价。
虽然该公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法是一致的，但使用其他方法或假设可能导致对公允价值的不同估计。最后几年2019年12月31日和2018，在一级和二级之间没有转移。
按类别划分的公司退休金计划资产(不包括现金)的公允价值如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 2019年12月31日 | |
| 报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (一级) |
| 显着 其他 可观察 投入 (二级) |
| 显着 看不见 成品油投入 (三级) |
| 2019年12月31日结余 |
|
| (单位：千) |
资产： | | | | |
现金等价物 | $ | — |
| $ | 26,166 |
| $ | — |
| $ | 26,166 |
|
权益证券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美国公司 | 14,457 |
| — |
| — |
| 14,457 |
|
国际公司 | — |
| 938 |
| — |
| 938 |
|
集体和共同基金* | 160,906 |
| 58,894 |
| — |
| 219,800 |
|
公司债券 | — |
| 80,768 |
| — |
| 80,768 |
|
市政债券 | — |
| 11,828 |
| — |
| 11,828 |
|
美国政府证券 | 7,296 |
| 2,082 |
| — |
| 9,378 |
|
按公允价值计量的资产总额 | $ | 182,659 |
| $ | 180,676 |
| $ | — |
| $ | 363,335 |
|
| |
* | 集体基金和共同基金大约投资29国际公司普通股的百分比，21美国大盘股公司的普通股，18在美国政府证券中，9公司债券的百分比，6现金等价物百分比17其他投资的百分比。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 2018年12月31日 | |
| 报价 在活动中 市场 完全相同 资产 (一级) |
| 显着 其他 可观察 投入 (二级) |
| 显着 看不见 成品油投入 (三级) |
| 2018年12月31日余额 |
|
| (单位：千) |
资产： | | | | |
现金等价物 | $ | — |
| $ | 4,930 |
| $ | — |
| $ | 4,930 |
|
权益证券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美国公司 | 11,038 |
| — |
| — |
| 11,038 |
|
国际公司 | — |
| 967 |
| — |
| 967 |
|
集体和共同基金* | 145,960 |
| 51,600 |
| — |
| 197,560 |
|
公司债券 | — |
| 73,110 |
| — |
| 73,110 |
|
市政债券 | — |
| 10,624 |
| — |
| 10,624 |
|
美国政府证券 | 479 |
| 5,896 |
| — |
| 6,375 |
|
按公允价值计量的资产总额 | $ | 157,477 |
| $ | 147,127 |
| $ | — |
| $ | 304,604 |
|
| |
* | 集体基金和共同基金大约投资27国际公司普通股的百分比，31公司债券的百分比，18美国大盘股公司的普通股，5现金等价物百分比19其他投资的百分比。 |
公司其他退休后福利计划资产的估计公允价值是用市场方法确定的。
其他退休后福利计划二级现金等价物的估计公允价值，根据活跃市场上公布的市场报价，或使用包括外部来源定价在内的其他已知来源，按年底持有的股票的净资产价值估值。另一种退休后福利计划一级股权证券的估计公允价值是根据交易该证券的活跃市场的收盘价计算的。另一项退休后福利计划二级保险合同的估计公允价值是根据主要由保险人管理的单独账户的投资确定的合同现金返还价值确定的。这些数额近似于公允价值。管理下的单独账户是根据其他可观察的输入或确证的市场数据进行估值的。
虽然该公司认为用于估计公允价值的方法与其他市场参与者使用的方法是一致的，但使用其他方法或假设可能导致对公允价值的不同估计。最后几年2019年12月31日和2018，在第1级和第2级之间没有转移。
按资产类别划分的公司其他退休后福利计划资产(不包括现金)的公允价值如下： |
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 2019年12月31日 | |
| 报价
在活动中
市场
完全相同
资产
(一级) |
| 显着
其他
可观察
投入
(二级) |
| 显着 看不见
投入
(三级) |
| 2019年12月31日结余 |
|
| (单位：千) |
资产： | | | | |
现金等价物 | $ | — |
| $ | 4,017 |
| $ | — |
| $ | 4,017 |
|
权益证券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美国公司 | 2,073 |
| — |
| — |
| 2,073 |
|
国际公司 | — |
| 1 |
| — |
| 1 |
|
保险合同* | 10 |
| 88,486 |
| — |
| 88,496 |
|
按公允价值计量的资产总额 | $ | 2,083 |
| $ | 92,504 |
| $ | — |
| $ | 94,587 |
|
| |
* | 保险合同大约投资。50公司债券的百分比，25美国大盘股公司的普通股，7占美国政府证券的百分之十，7美国小市值公司普通股的百分比11其他投资的百分比。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量 2018年12月31日 | |
| 报价
在活动中
市场
完全相同
资产
(一级) |
| 显着
其他
可观察
投入
(二级) |
| 显着 看不见
投入
(三级) |
| 2018年12月31日余额 |
|
| (单位：千) |
资产： | | | | |
现金等价物 | $ | — |
| $ | 3,866 |
| $ | — |
| $ | 3,866 |
|
权益证券： |
|
|
|
|
|
| |
|
美国公司 | 1,767 |
| — |
| — |
| 1,767 |
|
国际公司 | — |
| 2 |
| — |
| 2 |
|
保险合同* | 1 |
| 76,880 |
| — |
| 76,881 |
|
按公允价值计量的资产总额 | $ | 1,768 |
| $ | 80,748 |
| $ | — |
| $ | 82,516 |
|
| |
* | 保险合同大约投资。51公司债券的百分比，23美国大盘股公司的普通股，7在美国政府证券中，7美国小市值公司普通股的百分比12其他投资的百分比。 |
无保留福利计划
除了本说明开头表中所列的合格界定福利养恤金计划外，该公司还为执行官员和某些关键管理雇员制定了无资金、无保留的界定福利计划，这些计划一般规定在雇员退休后65岁时或在死亡时向其受益人支付15年期间的固定福利。在……里面
2016年2月，该公司冻结了对新参与者的无资金、无资格界定的福利计划，并取消了福利增加。未完全归属的参与人的归属被保留。
截至12月31日，这些计划的预计福利义务和累积福利债务如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
预计福利债务 | $ | 99,245 |
| $ | 93,988 |
|
累积收益义务 | $ | 99,245 |
| $ | 93,988 |
|
截至12月31日的这些计划的定期福利费用净额的组成部分如下：
|
| | | | | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
定期净收益成本的组成部分： | | | |
服务成本 | $ | 109 |
| $ | 185 |
| $ | 289 |
|
利息成本 | 3,473 |
| 3,157 |
| 3,494 |
|
确认净精算损失 | 764 |
| 1,047 |
| 883 |
|
周期净收益成本 | $ | 4,346 |
| $ | 4,389 |
| $ | 4,666 |
|
12月31日采用的加权平均假设如下： |
| | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
福利债务贴现率 | 2.73 | % | 3.86 | % |
福利债务补偿增长率 | N/A |
| N/A |
|
定期净收益成本贴现率 | 3.86 | % | 3.20 | % |
净定期效益补偿费用增长率 | N/A |
| N/A |
|
截至12月31日，无资金、无资格界定福利计划的未来福利支付额，2019，预计汇总如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2025-2029 |
|
| (单位：千) |
无保留福利 | $ | 7,774 |
| $ | 7,795 |
| $ | 7,023 |
| $ | 7,219 |
| $ | 7,597 |
| $ | 35,998 |
|
2012年，该公司为某些关键管理人员制定了一项不合格的缴款计划。根据本计划发生的费用2019, 2018和2017都是$1.6百万美元, $597,000和$736,000分别。
截至12月31日，该公司预计用于履行这些计划义务的投资额如下：
|
| | | | | | |
| 2019 |
| 2018 |
|
| (单位：千) |
投资 | | |
保险合同* | $ | 87,009 |
| $ | 73,838 |
|
人寿保险** | 38,659 |
| 37,274 |
|
其他 | 8,450 |
| 10,818 |
|
投资总额 | $ | 134,118 |
| $ | 121,930 |
|
| |
** | 对计划参与人进行人寿保险投资(在雇员死亡时支付)。 |
确定缴款计划
本公司为符合资格的雇员提供各种明确的供款计划，而根据这些计划所招致的费用如下$51.8百万美元在……里面2019, $42.4百万美元在……里面2018和$41.2百万美元在……里面2017.
多雇主计划
该公司根据包括其工会代表的雇员在内的集体谈判协议的条款，为许多欧洲议会议员做出了贡献。参与这些多雇主计划的风险在以下方面不同于单一雇主计划：
| |
• | 由一名雇主向MEPP提供的资产，可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。 |
| |
• | 如参与雇主停止向该计划供款，则该计划的无准备金债务可由其余参与计划的雇主承担。 |
| |
• | 如果公司选择停止参与其部分MEPPs，公司可能需要根据该计划资金不足的状况支付该计划的金额，这称为退出责任 |
下表概述了公司参与这些计划的情况。除非另有说明，最近的“养恤金保护法”区状况可在2019和2018是计划的年底2018年12月31日，和2017年12月31日分别。区域状态基于公司从计划中收到的信息，并由计划的精算师认证。除其他因素外，红区内的图则一般较平易程度为低。65资金投入的百分比，计划在黄色区域之间65%和80资金到位的百分比，以及至少在绿区的计划80资金到位的百分比。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| EIN/退休金计划编号 | 养老金保护法区地位 | FIP/RP状态待定/执行 | 捐款 | 附加费 | 有效期 集体 讨价还价 协议 | |
养恤基金 | 2019 | 2018 | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
| |
| | | | | (单位：千) | | | |
阿拉斯加劳工-雇主退休基金 | 91-6028298-001 | 截至2019年6月30日 | 截至2018年6月30日 | 落实 | $ | 815 |
| $ | 732 |
| $ | 690 |
| 不 | 12/31/2020 | |
南内华达州建筑业和劳工联合养恤金信托基金，A计划 | 88-0135695-001 | 红色 | 红色 | 落实 | 544 |
| 346 |
| 377 |
| 不 | 6/30/2020 | |
爱迪生退休金计划 | 93-6061681-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 12,252 |
| 12,111 |
| 12,725 |
| 不 | 12/31/2020 | |
IBEW地方212养恤金信托基金 | 31-6127280-001 | 2019年4月30日绿色 | 2018年4月30日绿色 | 不 | 1,110 |
| 1,341 |
| 1,312 |
| 不 | 6/1/2025 | |
IBEW地方357养恤金计划A | 88-6023284-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 10,162 |
| 3,460 |
| 3,286 |
| 不 | 5/31/2021 | |
IBEW地方648养恤金计划 | 31-6134845-001 | 截至2019年2月28日 | 截至2018年2月28日 | 落实 | 728 |
| 2,175 |
| 2,254 |
| 不 | 8/29/2021 | |
IBEW 82地方养恤金计划 | 31-6127268-001 | 2019年6月30日绿色 | 2018年6月30日绿色 | 不 | 1,662 |
| 1,569 |
| 1,757 |
| 不 | 12/3/2023 | |
爱达荷州管道工和管道工养恤金计划 | 82-6010346-001 | 2019年5月31日绿色 | 2018年5月31日绿色 | 不 | 1,307 |
| 1,247 |
| 1,156 |
| 不 | 3/31/2023 | |
明尼苏达州卡车建造部养恤基金 | 41-6187751-001 | 2018年11月30日绿色 | 2017年11月30日绿色 | 不 | 673 |
| 740 |
| 826 |
| 不 | 4/30/2021 | |
国家自动喷水工业养恤基金 | 52-6054620-001 | 红色 | 红色 | 落实 | 1,074 |
| 738 |
| 718 |
| 不 | 3/31/2021-
7/31/2024 | |
国家电力福利基金 | 53-0181657-001 | 绿色 | 绿色 | 不 | 12,679 |
| 8,468 |
| 8,891 |
| 不 | 8/31/2019-
6/1/2025 | * |
经营工程师养恤金信托基金 | 94-6090764-001 | 黄色 | 黄色 | 落实 | 2,598 |
| 2,403 |
| 2,391 |
| 不 | 3/31/2020-
6/15/2022 | |
南CA、AZ和NV的钣金工人养恤金计划 | 95-6052257-001 | 黄色 | 黄色 | 落实 | 2,119 |
| 1,774 |
| 1,016 |
| 不 | 6/30/2020 | |
西南海洋养恤金信托基金 | 95-6123404-001 | 红色 | 红色 | 落实 | 132 |
| 81 |
| 48 |
| 不 | 1/31/2024 |
|
其他基金 |
|
|
|
| 24,670 |
| 21,537 |
| 19,298 |
|
|
| |
捐款总额 | $ | 72,525 |
| $ | 58,722 |
| $ | 56,745 |
| | | |
| |
* | 计划包括已过期的集体谈判协议所要求的缴款，但其中载有在没有随后谈判达成的协议的情况下自动延长其条款的条款。 |
该公司被列入计划表5500中，为下列计划和计划年提供超过5%的总缴款： |
| |
养恤基金 | 对计划的年度缴款超过5% 缴款总额(截至12月31日) |
爱迪生退休金计划 | 2018年和2017年 |
IBEW 82地方养恤金计划 | 2018年和2017年 |
IBEW当地124养恤金信托基金 | 2018年和2017年 |
IBEW地方212养恤金信托基金 | 2018年和2017年 |
IBEW地方357养恤金计划A | 2018年和2017年 |
IBEW地方648养恤金计划 | 2018年和2017年 |
IBEW地方工会第226号开放式养恤基金 | 2018 |
爱达荷州管道工和管道工养恤金计划 | 2018年和2017年 |
国际操作工程师联合会当地701养恤金信托基金 | 2018年和2017年 |
明尼苏达州卡车建造部养恤基金 | 2018年和2017年 |
管道工和管道工养恤金和退休计划525 | 2018年和2017年 |
该公司还根据包括其工会代表的雇员的集体谈判协议的条款，为多家多雇主的其他离职后计划做出了贡献。这些计划向退休工会雇员提供健康保险、残疾保险和人寿保险等福利。许多多雇主的其他离职后计划与积极的多雇主健康和福利计划相结合。该公司对其多雇主其他离职后计划的缴款总额，其中也包括对现行的多雇主健康和福利计划的缴款$59.5百万, $51.9百万和$50.8百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
捐款额2019, 2018和2017为确定供款，多雇主计划是$49.2百万, $31.1百万和$32.2百万美元分别。
备注18 - 共同拥有的设施
合并财务报表包括公司在三个燃煤发电设施(大石站、郊狼站和怀根三站)和一条主要输电线路(BSSE)的所有权权益。共同拥有的设施的每个所有者负责为其投资提供资金。
公司在共同拥有的设施运营费用中所占份额反映在综合收入报表中的适当业务费用类别(燃料和购买电力；操作和维修；以及除收入外的税收)。
截至12月31日，公司在公用设施服务费用、在建工程费用和联合拥有设施相关累计折旧中所占份额如下：
|
| | | | | | | | |
| 所有权百分比 |
| 2019 |
| 2018 |
|
| | (单位：千) |
大石站： | 22.7 | % | | |
公用设施正在使用中 | | $ | 152,836 |
| $ | 156,534 |
|
在建工程 | | 518 |
| 92 |
|
减去累计折旧 | | 46,266 |
| 49,345 |
|
| | $ | 107,088 |
| $ | 107,281 |
|
BSSE： | 50.0 | % | | |
公用设施正在使用中 | | $ | 105,767 |
| $ | — |
|
在建工程 | | — |
| 105,846 |
|
减去累计折旧 | | 1,232 |
| — |
|
| | $ | 104,535 |
| $ | 105,846 |
|
郊狼站： | 25.0 | % | | |
公用设施正在使用中 | | $ | 160,235 |
| $ | 155,236 |
|
在建工程 | | 21 |
| 1,920 |
|
减去累计折旧 | | 107,638 |
| 105,565 |
|
| | $ | 52,618 |
| $ | 51,591 |
|
Wygen III： | 25.0 | % | | |
公用设施正在使用中 | | $ | 67,869 |
| $ | 65,382 |
|
在建工程 | | 112 |
| 220 |
|
减去累计折旧 | | 10,482 |
| 9,174 |
|
| | $ | 57,499 |
| $ | 56,428 |
|
备注19 - 监管事项
该公司定期检讨在提供服务的每个司法管辖区内，电力及天然气价格是否需要改变。公司申请利率调整，以求收回经营成本和资本投资，以及监管机构允许的合理回报。如下文所述，某些监管程序和案件也可能包含每年都有真实情况的经常性机制。这些反复出现的机制包括：基础设施乘客、传输跟踪器、可再生资源成本调整机制以及天气正常化和脱钩机制。以下段落按管辖范围概述了公司的重大监管程序和案件，包括每项公开请求的状况。公司无法预测这些事项的最终结果、各监管机构和法院作出最后决定的时间，或业务、财务状况或现金流量对公司结果的影响。
MNPUC
2019年9月27日，“大平原”向MNPUC提交了一份申请，要求提高天然气价格。$2.9百万美元每年或大约12.0比现行利率高出百分之几。所要求的增加主要是为了收回对设施的投资，以加强安全和可靠性以及与投资增加有关的折旧和税收。2019年11月22日，大平原被批准实施中期利率上调计划。$2.6百万美元或者大约11.0%，可退款，自2020年1月1日起生效。这一事项正由多国联合自卫军处理。
MTPSC
2019年11月1日，蒙大拿州-达科他州向MTPSC提交了一份申请，要求使用递延会计处理与蒙大拿州Sidney的Lewis&Clark站以及北达科他州曼丹附近的Heskett车站的1号和2号单元退休有关的费用。这一事项正等待中期和平与安全委员会处理。
NDPSC
蒙大拿州-达科他州有一个传输成本调整骑手，允许每年更新传输相关项目和服务的实际成本费率。2019年7月19日，蒙大拿-达科他州提交了一份调整其输电成本调整率的文件，以反映2019年7月至2020年6月期间蒙大拿州-达科他州对MISO和西南电力联营公司提供的与传输有关的服务的预计费用，以及同期预计的传输服务收入或信贷。蒙大拿州-达科他州还要求收回6个传输资本项目。总收入约$9.2百万美元，这反映了上期调整的真实情况，因此要求增加大约数额。$600,000或者大约7.2超过现行费率的百分比，其中包括大约$1.5百万美元与输电基建项目有关。2019年10月22日，NDPSC按要求批准了税率。该费率于2019年10月28日生效。
蒙大拿州-达科他州有一个可再生资源成本调整费率，允许每年调整最近预测的资本成本和相关费用，以确定根据费率可收回的项目。2019年11月1日，蒙大拿-达科他州提交了一份可再生资源成本调整的年度更新报告，要求收回修订后的大约收入要求。$14.7百万美元每年，不包括前期实值调整.最新情况显示大约减少了$800,000从目前包括在费率中的收入。2020年2月19日，国家计委批准上调利率，自2020年3月1日起生效。
2019年8月28日，蒙大拿州-达科他州向NDPSC提交了一份申请，要求对谨慎性作出先进的决定，并提交一份公共便利和必要证书，用于建造、拥有和运营Heskett 4号机组，这是一个88兆瓦的简单天然气循环燃气轮机高峰机组，位于北达科他州曼丹附近现有的heskett电站。这一事项正等待国家和平与安全委员会处理。
2019年9月16日，蒙大拿州-达科他州向NDPSC提交了一份申请，要求使用递延会计处理与蒙大拿州Sidney的Lewis&Clark站以及北达科他州曼丹附近的Heskett车站的1号和2号单元退休有关的费用。这一事项正等待国家和平与安全委员会处理。
OPUC
2017年12月29日，Cascade向OPUC提出申请，要求对与实施TCJA相关的2018年净收益使用递延核算。2019年9月12日，opuc批准了这一请求，包括约向客户退款的和解协议。$1.4百万美元与TJCA 2018年1月至2019年3月期间的影响有关。从2019年11月1日开始的12个月内，这些退款将反映在客户的费率中。
2019年6月14日，Cascade向OPUC提出一项请求，要求实施新的管道安全成本回收机制，以收回投资，以取代Cascade的高风险基础设施，这将要求Cascade每年向OPUC提交一份报告，详细说明实际开展的项目和相关费用。这件事在2020年1月15日被OPUC否认。
SDPUC
2019年11月8日，蒙大拿州-达科他州向SDPUC提交了一份申请，要求使用递延会计处理与蒙大拿州Sidney的Lewis&Clark站以及北达科他州曼丹附近的Heskett车站的1号和2号单元退休有关的费用。国家计委于2020年1月7日批准采用递延会计处理办法。
WUTC
2019年3月29日，凯斯卡德向世界协调理事会提交了天然气通用费率案，要求增加年度收入。$12.7百万美元或者大约5.5百分比。2019年9月20日，凯斯卡德与世界协调世界时签署了一份联合结算协议，反映出每年大约增加约一笔费用。$6.5百万美元或者大约2.8二0二0年三月一日起生效。2019年11月5日举行了和解听证会。在2020年2月3日，世界协调世界时批准了提高税率，并于2020年3月1日生效。
级联公司有一套管道更换成本回收机制，旨在回收公司风险最大的管道的更换成本。该机制要求在5月31日提交年度报告，并在11月1日生效之前提交两份关于实际费用的更新文件。2019年5月31日，Cascade公司提交了其管道成本回收机制的第七次年度更新报告，要求增加收入。$1.6百万或者大约0.7百分比。2019年10月10日，Cascade提交了对成本回收机制的最后更新，修订后的收入增长约为$440,000或者大约0.2每年的百分比。2019年10月24日，世界协调委员会批准了对2019年11月1日或之后提供服务的费率的上调。
级联推迟了用于为客户服务的实际天然气成本，并每年记录其购买的天然气调整价格的真实值。2019年9月13日，Cascade公司向世界协调委员会提交了其购买的天然气调整的年度更新报告，要求每年大约增加一次。$12.8百万或者大约5.7一段时间内的百分比三年。请求增加的主要原因是，2018年10月9日加拿大Enbridge管道破裂，造成天然气成本增加，造成未回收的天然气成本。2019年10月24日，世界协调委员会批准了对2019年11月1日或之后提供服务的费率的上调。
WYPSC
2019年5月23日，蒙大拿州-达科他州向WYPSC提出申请，要求提高天然气价格。$1.1百万美元每年或大约7.0比现行利率高出百分之几。所要求的增加是为了收回增加的业务费用和对配电设施的投资，以提高系统的安全和可靠性。2019年12月17日，蒙大拿州-达科他州向WYPSC提交了一份和解协议，反映了收入的年度增长。$830,000或者大约5.5自2020年3月1日起生效。这一事项正在WYPSC待决。
FERC
在2019年12月9日，米索接受蒙大拿州-达科他州的年度收入需求更新，对其多价值项目的多价值项目的传输公式费率进行了调整。$13.1百万美元，自2020年1月1日起生效。该更新自2020年1月1日起生效，反映了FERC于2019年11月21日发布的降低股本回报率的命令。
备注20 - 承付款和意外开支
公司是因其业务及其合并子公司的业务而引起的索赔和诉讼的当事方，这些索赔和诉讼可能包括但不限于涉及财产损害、人身伤害以及环境、合同、法定和管理义务的事项。本公司应对这些意外事故承担责任，如果可能发生损失，并且可以合理估计损失数额。如果一个范围的数额可以合理地估计，而在范围内的数额没有比任何其他数额更好的估计数，则范围的最小值即应计。当该责任发生的可能性是可能的，但不能合理地估计该数额时，或者当该责任被认为只有合理的可能或遥远的时候，公司就不会产生负债。对于可能发生或合理可能发生的意外事件，公司披露了意外事故的性质，并在某些情况下对可能的损失进行了估计。权责发生制是以现有的最佳信息为基础的，但在某些情况下，管理层无法估计合理可能损失的数额或范围，包括但不限于：(1)损害赔偿没有事实根据或不确定，(2)诉讼程序处于早期阶段，(3)涉及许多当事方，或(4)该事项涉及新的或尚未解决的法律理论。
截至2019年12月31日及2018年12月31日，本公司未贴现的应计负债，包括为出售而持有的负债$29.1百万和$30.4百万美元分别。应计款项用于意外开支，包括诉讼、生产税、特许权使用费索赔和环境事项。这包括本说明中所讨论的环境事项的应计数额。公司将继续监控每一件事，并根据新的信息和进一步的发展调整应计项目。管理层认为，扣除保险收回额后，可能发生和合理可能发生的超过应计金额的损失的结果，虽然不确定，但无法估计，也不会对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大影响。除非公认会计原则另有要求，法律费用在发生时予以支出。
环境事项
波特兰港址2000年12月，刀河西北区被环境保护局命名为PRP，其目的是清理河床附近的商业地产场址，该土地是由佐治亚州西北地区从佐治亚州-太平洋西公司收购的。沿着威拉米特河。河床是波特兰，俄勒冈州，港口超级基金网站的一部分，环保局希望负责各方分担清理费用。迄今为止，港口场址的总体补救调查和可行性研究的费用正在记录下来，并通过LWG的行政同意令进行初步支付。调查费用超过$100百万美元。补救工作预计需时13年，现值成本估计约为$110亿美元。除非环境保护局批准补救设计/补救行动计划，否则不会采取纠正行动。小刀河-西北省还被通知说，波特兰港自然资源托管委员会打算在港口超级基金场址对自然资源进行一次因释放危险物质而造成的损害评估。在完成评估和拨款之前，不可能估计自然资源损害的费用。
此时，刀河西北公司不认为它是责任方，并已通知佐治亚太平洋西公司，它打算根据销售协议的条款要求赔偿与上述事项有关的责任。小刀河-西北地区签订了一项协议，就LWG可能对补救性调查和可行性研究的费用提出索赔的诉讼时效作出规定。LWG已声明，它打算对小刀河-西北地区和其他公司提起诉讼，以收回LWG的调查费用，以使其无法证明其对污染的非责任，或者不愿意参加为解决这一问题而建立的另一种争端解决程序。此时，刀河西北已同意参与另类纠纷解决进程.
本公司认为，就上述所涉事项而言，它不太可能招致任何物质、环境补救费用或损害赔偿。
制气厂厂址有人就Cascade的前身经营的人造气化厂的环境污染问题向Cascade提出索赔，并对蒙大拿-达科他州的一个由蒙大拿-达科他州及其前身经营的场址提出了类似的索赔。与这些索赔有关的任何应计项目均反映在监管资产中。有关更多信息，请参见备注7.
蒙大拿州-达科他州要求在蒙大拿州米苏拉的一个地点参与环境污染的调查和补救工作。从1907年到1938年，该工厂被改造为丁烷空气工厂，直到1956年才开始运作。蒙大拿州-达科他州或其前身拥有或控制该遗址一段时间，当时它是一家制造公司。 1940年至1951年，天然气厂和蒙大拿州-达科他州经营了丁烷空气厂，并出售了该厂。由于丁烷-空气气体的混合或分配，没有记录在案的废物或副产品。对部分场地的初步评估为这一部分提供了建议的补救办法$560,000。然而，建议的补救措施不会处理可能受到人造气体工厂污染影响的邻近地块的任何潜在污染问题。蒙大拿州-达科他州和另一党同意自愿调查和补救该场址，蒙大拿-达科他州将支付该场地进一步调查和补救费用的三分之二。蒙大拿州蒙大拿州达科他州$375,000来修复这个地点。
有人就Cascade在华盛顿Bremerton的Bremerton Gasworks SuperFund场址的污染提出索赔，该网站于1997年收到。一项初步调查发现，现场的土壤和地下水中含有需要进一步调查和清理的污染物。环保局对现场进行了有针对性的布朗菲尔德评估，并于2009年8月发布了一份总结评估结果的报告。评估证实，污染物影响了现场的土壤和地下水，以及邻近华盛顿港狭窄地区的沉积物。已确定了备选补救办法，初步估计费用从$340,000到$6.4百万美元。通过评估和以前的调查得出的数据表明，可能来自多个不同来源的污染，该地点附近财产和企业的多个现有和前任所有者可能对污染负有责任。2010年4月，华盛顿能源部发布了一份通知，认为Cascade是一项针对现场危险物质的PRP。2012年5月，环保局将该网站添加到超级基金网站的国家优先事项列表中。该公司已与环境保护局签订了一项行政解决协议和同意令，内容涉及补救性调查的范围和时间表，并对现场进行可行性研究。目前完成补救调查和可行性研究的费用估计数大致为$7.6百万美元其中$4.4百万美元已经发生了。叶栅$3.2百万美元进行补救性调查和可行性研究，以及$6.4百万美元但是，补救费用的应计额将在补救调查和可行性研究完成后，在必要时加以审查和调整。2010年4月，Cascade向WUTC提交了一份请愿书，要求当局推迟支付与该网站的环境补救有关的费用。世界协调联盟在2010年9月批准了这项请愿，但须遵守命令中规定的条件。
有人对Cascade在华盛顿贝灵汉的一个地点进行了污染索赔。2008年5月，级联从一个缔约方收到通知说，Cascade可能与其他各方一起是一种PRP，因为从1946年至1962年，由Cascade及其前身拥有的一家人造气化厂造成了污染。其他PRPS与华盛顿能源部达成了一项商定的订单和工作计划，以完成对现场的补救性调查和可行性研究。2018年3月为其中一个PRPS编写的可行性研究确定了该地点的五种清理行动备选方案，估计费用从$8.0百万美元到$20.4百万美元有一个选定的首选方案，估计总费用为$9.3百万美元。其他PRPS将制定一项清理行动计划，并在对清理行动计划进行公开审查后，编写设计文件。凯斯认为，与其他PRPS相比，它在任何债务中所占的比例份额将相对较小。该厂大约在1890年至1946年之间用煤生产天然气。1946年，在卡斯卡德的前任收购该工厂后不久，该工厂转变为丙烷-空气气体工厂。由于丙烷-空气气体的混合或分配，没有记录在案的废物或副产品。级联记录了该站点的应计金额，但数额不是实质性的。
级联公司收到了其某些保险公司的通知，并与其达成协议，表示他们将参加对某些污染索赔的辩护，但须充分和完全保留对保险范围的权利和抗辩。如果这些索赔不包括在保险范围内，Cascade打算通过OPUC和WUTC在向客户收取的天然气费率中要求收回补救费用。
采购承付款
公司已签订了各种合同，主要包括天然气和煤炭供应合同；购买电力合同；天然气运输和储存合同；雇员服务合同；信息技术合同；建筑材料合同。其中某些合同在数量和价格上存在差异。承诺条款长短不一，最多可达41好几年了。根据这些合同作出的承诺2019年12月31日，分别是：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2024 |
| 此后 |
|
| (单位：千) |
采购承付款 | $ | 405,535 |
| $ | 250,266 |
| $ | 184,225 |
| $ | 123,166 |
| $ | 87,297 |
| $ | 678,432 |
|
这些承付款没有反映在公司的合并财务报表中。根据各项承付款为终了年度购买的数额2019年12月31日, 2018和2017...$686.5百万美元, $548.0百万美元和$516.1百万美元分别。
担保
2016年6月，WBI能源(WBI Energy)出售了达科他州草原炼油公司所有未兑现的会员权益。与此次出售有关，百年纪念公司同意继续担保达科他州草原炼油公司的某些债务义务，这些债务预计将于2023年到期。Tesoro同意赔偿百年纪念担保引起的任何损失和诉讼费用。继续提供担保是出售达科他州草原炼厂的一个条件。2018年10月17日，百年纪念被解除了对达科他州草原炼油公司某些债务义务的担保。
2009年，签署了多项出售协议，出售公司在巴西输电线路的所有权权益。与销售有关，百年纪念公司同意保证支付公司某些间接全资子公司的任何赔偿义务。其余的担保预计将于2021年到期。买方要求提供担保，作为出售巴西输电线路的条件。
本公司的某些子公司向第三方提供未履行的担保，以保证本公司其他子公司的业绩。这些担保涉及建筑合同、保险免赔额和损失限额以及某些其他担保。在…2019年12月31日，这些协议所担保的固定最高金额合计$174.8百万美元。某些担保也没有规定固定的最高金额。这些协议所担保的最高限额的预定到期金额合计为$162.6百万美元在……里面2020; $700,000在……里面2021; $400,000在……里面2022; $500,000在……里面2023; $500,000在……里面2024; $1.1百万美元其后；及$9.0百万美元，它没有预定的到期日。有不根据上述担保未付的款额2019年12月31日。在这些担保义务不履行的情况下，为该特定债务提供担保的附属公司必须根据其担保付款。
某些子公司向第三方提供的信用证与保险单和其他协议有关，其中一些由本公司的其他子公司提供担保。在…2019年12月31日，根据这些信用证担保的固定最高金额合计。$33.2百万美元。根据这些信用证担保的最高金额的预定到期金额合计为$32.7百万美元2020年和$500,000在2021年。有不上述信用证未付款项2019年12月31日。在这些信用证义务不履行的情况下，担保信用证的附属机构有义务偿还根据信用证支付的款项。
此外，百年纪念、小刀河和MDU建筑服务公司还向第三方提供了与日常购买维修物品、材料和租赁义务有关的担保，但没有规定固定的最高金额。这些担保没有预定的到期日。如果该公司的一家子公司根据这些义务违约，将要求百年纪念、刀河或MDU建筑服务公司根据这些担保付款。公司附属公司的任何未清款项均反映在2019年12月31日.
在正常经营过程中，百禧拥有与其子公司的建筑合同和复垦义务有关的担保债券。如果百年纪念的子公司不履行保税义务，百周年将向保证人债券公司负责履行保税合同或义务。大部分保证人债券预计将在未来12个月内到期；然而，百周年纪念很可能在未来继续为其子公司购买担保债券。在…2019年12月31日，约$1.110亿美元其中有未清偿的保证债券，未反映在综合资产负债表上。
可变利益实体
公司评估其与其他实体的安排和合同，以确定它们是否是VIEs，如果是，公司是否是主要受益人。
燃料合同郊狼站与Coyote Creek签订了一项煤炭供应协议，规定在2016年5月至2040年12月期间购买必要的煤炭，以满足郊狼站的煤炭需求。根据煤炭供应协议购买的煤炭反映在综合资产负债表上的库存中，并作为电力燃料和所购电力的一个组成部分从客户手中收回。
煤炭供应协议对Coyote Creek产生了可变的利益，因为将所有运营和经济风险转移给Coyote站所有者，因为该协议的结构使得煤炭价格将涵盖所有运营成本以及未来的回收成本。郊狼站的所有者还为郊狼溪的资产价值提供担保，因为如果他们在合同期限结束前终止合同，他们将被要求以账面价值购买资产，并保证Coyote Creek的权益价值，因为他们必须在合同期限结束时以衡平法价值购买该实体。虽然该公司已确定Coyote Creek是一种VIE，但该公司的结论是，它不是Coyote Creek的主要受益者，因为指导该实体活动的权力是由Coyote站的四个不相关的所有者共同承担的，没有主要受益人。因此，Coyote Creek不需要合并在公司的财务报表中。
在…2019年12月31日，根据公司的所有权百分比，公司因参与VIE而蒙受的损失是$36.0百万美元.
备注21 - 后续事件
2020年2月3日，该公司收购了位于弗吉尼亚州费尔法克斯的一家领先的电气建筑公司Per力克公司，该公司将被纳入该公司的建筑服务部门。2020年2月14日，该公司收购了位于华盛顿州斯波坎的一家预应力混凝土企业-奥德卡斯特基础设施公司的资产，这些资产将被纳入公司的建筑材料和合同部门。到目前为止，对这些收购的初步核算是不完整的。由于自收购之日起时间有限，公司不可能披露与这些收购有关的业务合并信息。该公司仍在收集必要的信息，以便在今后的文件中提供此类披露。
补充财务信息
季度数据(未经审计)
下列未经审计的信息显示按季度分列的年度选定项目2019和2018: |
| | | | | | | | | | | | |
| 第一 四分之一 |
| 第二 四分之一 |
| 第三 四分之一 |
| 第四 四分之一 |
|
| (单位：千，但每股数额除外) |
2019 | | | | |
经营收入 | $ | 1,091,191 |
| $ | 1,303,573 |
| $ | 1,563,799 |
| $ | 1,378,213 |
|
营业费用 | 1,026,973 |
| 1,206,262 |
| 1,374,329 |
| 1,247,992 |
|
营业收入 | 64,218 |
| 97,311 |
| 189,470 |
| 130,221 |
|
持续业务收入 | 41,089 |
| 63,145 |
| 136,128 |
| 94,804 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | (163 | ) | (1,320 | ) | 1,509 |
| 261 |
|
净收益 | 40,926 |
| 61,825 |
| 137,637 |
| 95,065 |
|
每股收益-基本： | |
| |
| |
| |
持续业务收入 | .21 |
| .32 |
| .68 |
| .47 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| (.01 | ) | .01 |
| — |
|
每股收益-基本 | .21 |
| .31 |
| .69 |
| .47 |
|
每股收益-稀释后： | |
| |
| |
| |
持续业务收入 | .21 |
| .32 |
| .68 |
| .47 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| (.01 | ) | .01 |
| — |
|
每股收益-稀释后 | .21 |
| .31 |
| .69 |
| .47 |
|
已发行加权平均普通股： | |
| |
| |
| |
基本 | 196,401 |
| 198,270 |
| 199,343 |
| 200,383 |
|
稀释 | 196,414 |
| 198,287 |
| 199,383 |
| 200,478 |
|
| | | | |
2018 | |
| |
| |
| |
|
经营收入 | $ | 976,293 |
| $ | 1,064,597 |
| $ | 1,280,787 |
| $ | 1,209,875 |
|
营业费用 | 906,917 |
| 990,605 |
| 1,140,783 |
| 1,091,524 |
|
营业收入 | 69,376 |
| 73,992 |
| 140,004 |
| 118,351 |
|
持续业务收入 | 41,960 |
| 44,075 |
| 107,369 |
| 75,982 |
|
停业的收入(损失)，扣除税后 | 477 |
| (273 | ) | (118 | ) | 2,846 |
|
净收益 | 42,437 |
| 43,802 |
| 107,251 |
| 78,828 |
|
每股收益-基本： | |
| |
| |
| |
|
持续业务收入 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .39 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| — |
| — |
| .01 |
|
每股收益-基本 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .40 |
|
每股收益-稀释后： | |
| |
| |
| |
|
持续业务收入 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .39 |
|
已停止的业务，扣除税后 | — |
| — |
| — |
| .01 |
|
每股收益-稀释后 | .22 |
| .22 |
| .55 |
| .40 |
|
已发行加权平均普通股： | |
| |
| |
| |
|
基本 | 195,304 |
| 195,524 |
| 196,018 |
| 196,023 |
|
稀释 | 195,982 |
| 196,169 |
| 196,265 |
| 196,385 |
|
公司的某些业务是高度季节性的，这些业务的收入和某些费用可能在季度间波动很大。因此，季度财务信息可能不代表全年的结果。
定义
|
| |
综合财务报表附注中使用的以下缩写和缩略语定义如下： |
缩写或缩写 | |
AFUDC | 建筑期间使用的资金津贴 |
ASC | FASB会计准则编纂 |
ASU | FASB会计准则更新 |
大石站 | 南达科他州大石城附近的475兆瓦燃煤发电厂(22.7%的所有权) |
巴西输电线路 | 公司以前在巴西拥有三条输电线路的投资 |
BSSE | 从北达科他州埃伦代尔至南达科他州大石城的345千伏输电线路(50%的所有权) |
叶栅 | 梯级天然气公司，MDU能源资本的间接全资子公司 |
百年纪念 | 百年能源控股公司，该公司的直接全资子公司 |
百年资本 | 百禧控股资本有限公司是百禧的直接全资子公司。 |
百年合并EBITDA | 百禧的持续经营合并净收入加上前12个月的相关利息费用、税收、折旧、损耗、无形资产摊销和任何与资产减值有关的非现金费用。 |
百年纪念资源 | 百年能源有限公司，百年纪念的直接全资子公司 |
公司 | MDU资源集团公司(前称MDUR Newco)，根据上下文的要求，它指的是以前的MDU资源集团(MDU Resources Group，Inc.)。在2019年1月1日之前，以及在2019年1月1日之后新成立的同名控股公司。 |
郊狼溪 | Coyote Creek矿业公司，北美煤炭公司的子公司 |
郊狼站 | 北达科他州Beulah附近的427兆瓦燃煤发电设施(25%的所有权) |
达科他州草原精炼 | 达科塔草原炼油有限责任公司，一家有限责任公司，以前由WBI能源和Calumet Specity Products Partners拥有，L.P.(以前包括在该公司的炼油部门) |
EBITDA | 利息、税收、折旧、损耗和摊销前收益 |
艾因 | 雇主识别号码 |
环境保护局 | 美国环境保护局 |
FASB | 财务会计准则委员会 |
FERC | 联邦能源管理委员会 |
忠诚度 | 富达勘探生产公司，WBI控股的直接全资子公司(以前称为该公司的勘探和生产部门) |
FIP | 资金改进计划 |
GAAP | 美利坚合众国普遍接受的会计原则 |
大平原 | 大平原天然气公司，控股公司重组前的公用事业部门和蒙大拿州-达科他州公用事业部门，截至2019年1月1日 |
控股公司重组 | 根据截至2018年12月31日蒙大拿-达科他州、该公司和MDUR Newco Sub公司之间的合并协议和计划，公司内部重组于2019年1月1日完成，导致该公司成为一家控股公司，并拥有蒙大拿州-达科他州所有未清股本。 |
IBEW | 国际电工协会 |
喷泉 | 美国天然气公司，MDU能源资本的间接全资子公司 |
刀河 | 刀河公司，百年纪念的直接全资子公司 |
小河-西北 | 刀河公司-西北，刀河间接全资子公司 |
K-计划 | 公司401(K)退休计划 |
LWG | 下Willamette群 |
MDU建筑服务 | MDU建筑服务集团公司，百年纪念的直接全资子公司 |
MDU能源资本 | MDU能源资本有限责任公司，该公司的直接全资子公司 |
纽科 | MDUR Newco，Inc.，一家通过实施控股公司重组而成立的公开控股公司，现称该公司 |
MDUR Newco Sub | MDUR Newco Sub，Inc.是MDUR Newco的直接全资子公司，在控股公司重组中与蒙大拿-达科他州合并并并入蒙大拿州-达科他州。 |
MEPP | 多雇主养恤金计划 |
味噌 | 中洲独立系统运营商公司 |
|
| |
MNPUC | 明尼苏达州公用事业委员会 |
蒙大拿州-达科他州 | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司(前称MDU资源集团，Inc.)，控股公司重组结束前该公司的公用事业部门，并于2019年1月1日成为MDU能源资本的直接全资子公司。 |
MTPSC | 蒙大拿公共服务委员会 |
兆瓦 | 兆瓦 |
NDPSC | 北达科他州公共服务委员会 |
油 | 包括原油和凝析油 |
OPUC | 俄勒冈州公用事业委员会 |
PRP | 潜在责任方 |
RP | 康复计划 |
SDPUC | 南达科他州公用事业委员会 |
证交会 | 美国证券交易委员会 |
TCJA | 减税和就业法 |
特索罗 | Tesoro精炼与营销有限公司 |
维 | 可变利益实体 |
华盛顿DOE | 华盛顿州生态学部 |
WBI能源 | WBI能源公司，WBI控股公司的直接全资子公司 |
WBI能量传输 | WBI能源传输公司，WBI控股的间接全资子公司 |
WBI控股 | WBI控股公司，百年纪念的直接全资子公司 |
WUTC | 华盛顿公用事业和运输委员会 |
Wygen III | 怀俄明州吉列特附近100兆瓦燃煤发电设施(25%所有权) |
WYPSC | 怀俄明州公共服务委员会 |
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
以下信息包括公司首席执行官和首席财务官对披露控制和程序的评估，以及公司内部控制的任何重大变化。
对披露控制和程序的评估
“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对“披露控制和程序”一词作了定义。公司的披露控制和其他程序旨在提供合理的保证，使公司根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的期限内得到记录、处理、汇总和报告。公司的披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序，即需要披露的信息是积累起来并传达给管理层，包括公司的首席执行官和首席财务官，以便及时作出关于所需披露的决定。公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了公司披露控制和程序的有效性。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，这种控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
内部控制的变化
在截止的三个月内，公司对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生任何变化。2019年12月31日，这对公司财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能产生重大影响。
管理层财务报告内部控制年度报告
本项所要求的信息包括在本表格中，第8项-管理层关于财务报告的内部控制的报告-10-K。
注册会计师事务所认证报告
本项所需资料载于本表格第8项“独立注册会计师事务所报告”第10至K项。
第9B项其他资料
没有。
项目10.董事、执行干事和公司治理
本项所要求的信息将包括在本公司的委托书中，该委托书将以参考的方式纳入本报告。
项目11.行政补偿
本项所要求的信息将包括在本公司的委托书中，该委托书将以参考的方式纳入本报告。
第12项某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
权益补偿计划资讯
下表包括截至2019年12月31日关于公司的股权补偿计划：
|
| | | | | | | | | | |
计划类别 | (a) 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 |
| | (b) 未清期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 |
| | (c) 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量(不包括反映在第(A)栏中的证券) |
| |
股东批准的股权补偿计划(一) | 596,341 |
| (2) | $ | — |
| (3) | 4,012,055 |
| (4)(5) |
股东未批准的权益补偿计划 | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| |
共计 | 596,341 |
| | $ | — |
| | 4,012,055 |
| |
| |
(1) | 由非员工董事长期激励薪酬计划和长期绩效激励计划组成. |
| |
(3) | 业绩股票或限制性股票奖励不显示加权平均行使价格，因为此类奖励没有行使价格。 |
| |
(4) | 这一数额包括3,737,848在长期业绩激励计划下，可用于未来发行的股票，涉及限制性股票、绩效股、绩效股或其他股权奖励。 |
| |
(5) | 这一数额包括274,207根据非雇员董事的长期激励薪酬计划，可在未来发行股票. |
本项所需的其余信息将包括在本公司的委托书中，该委托书将以参考的方式纳入本报告。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项所要求的信息将包括在本公司的委托书中，该委托书将以参考的方式纳入本报告。
项目14.主要会计费用和服务
本项所要求的信息将包括在本公司的委托书中，该委托书将以参考的方式纳入本报告。
项目15.展品、财务报表附表
(A)财务报表、财务报表附表和证物
财务报表索引和财务报表附表
|
| |
1.财务报表 | |
本项目下所需的合并财务报表如下 列入项目8-财务报表和补充数据。 |
页 |
| |
2019年12月31日终了期间三年收入合并报表 | 62 |
| |
2019年12月31日终了期间三年综合收入综合报表 | 63 |
| |
2019年12月31日和2018年12月31日的综合资产负债表 | 64 |
| |
截至2019年12月31日止的三年期间合并资产负债表 | 65 |
| |
2019年12月31日终了期间三年现金流动合并报表 | 66 |
| |
合并财务报表附注 | 67 |
|
| |
2.财务报表附表 | |
以下财务报表附表载于本报告第四部分。 | 页 |
| |
附表一-注册人的财务资料(未合并) | |
| |
截至2019年12月31日的三年期间收入和综合收入简表 | 121 |
| |
2019年12月31日和2018年12月31日的资产负债表 | 122 |
| |
截至2019年12月31日的三年期现金流量表 | 123 |
| |
精简财务报表附注 | 123 |
| |
附表二-综合估价及合资格账目 | 124 |
MDU资源集团公司
附表一-注册人财务信息的浓缩(未合并)
简明损益表和综合收益表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
经营收入 | $ | — |
| $ | 628,331 |
| $ | 623,693 |
|
营业费用 | — |
| 540,125 |
| 520,069 |
|
营业收入 | — |
| 88,206 |
| 103,624 |
|
其他收入 | — |
| 1,504 |
| 4,876 |
|
利息费用 | — |
| 32,761 |
| 31,997 |
|
所得税前收入 | — |
| 56,949 |
| 76,503 |
|
所得税 | — |
| (4,259 | ) | 13,800 |
|
附属公司持续经营所得收益的权益 | 335,166 |
| 208,177 |
| 222,283 |
|
持续业务净收入 | 335,166 |
| 269,385 |
| 284,986 |
|
停业子公司的收益(亏损)权益 | 287 |
| 2,933 |
| (3,783 | ) |
优先股赎回损失 | — |
| — |
| 600 |
|
按优先股申报的股息 | — |
| — |
| 171 |
|
普通股收益 | $ | 335,453 |
| $ | 272,318 |
| $ | 280,432 |
|
综合收入 | $ | 331,693 |
| $ | 279,269 |
| $ | 279,602 |
|
所附附注是这些精简财务报表的组成部分。
MDU资源集团公司
附表一-注册人财务信息的浓缩(未合并)
压缩资产负债表 |
| | | | | | |
十二月三十一日 | 2019 |
| 2018 |
|
(以千计，但股份及每股款额除外) | |
资产 | | |
流动资产： | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,326 |
| $ | 2,271 |
|
应收账款净额 | 4,727 |
| 92,724 |
|
从子公司收到的应收帐款 | 49,943 |
| 36,015 |
|
盘存 | — |
| 13,293 |
|
预付款项和其他流动资产 | 501 |
| 14,488 |
|
流动资产总额 | 67,497 |
| 158,791 |
|
投资 | 46,294 |
| 76,202 |
|
对子公司的投资 | 2,842,068 |
| 1,790,886 |
|
财产、厂房和设备 | — |
| 2,846,715 |
|
减去累计折旧、损耗和摊销 | — |
| 836,735 |
|
净资产、厂房和设备 | — |
| 2,009,980 |
|
递延费用和其他资产： | | |
善意 | — |
| 4,812 |
|
经营租赁使用权资产 | 153 |
| — |
|
其他 | 34,367 |
| 180,473 |
|
递延费用和其他资产共计 | 34,520 |
| 185,285 |
|
总资产 | $ | 2,990,379 |
| $ | 4,221,144 |
|
| | |
负债与股东权益 | | |
流动负债： | | |
一年内到期的长期债务 | $ | — |
| $ | 200,711 |
|
应付帐款 | 2,981 |
| 50,051 |
|
应付附属公司帐款 | 4,752 |
| 12,438 |
|
应付税款 | 1,253 |
| 24,704 |
|
应付股息 | 41,580 |
| 39,695 |
|
应计补偿 | 8,812 |
| 14,346 |
|
当期经营租赁负债 | 96 |
| — |
|
其他应计负债 | 7,690 |
| 54,099 |
|
流动负债总额 | 67,164 |
| 396,044 |
|
长期债务 | — |
| 586,012 |
|
递延贷项和其他负债： | | |
递延所得税 | — |
| 165,122 |
|
非流动经营租赁负债 | 56 |
| — |
|
其他 | 75,913 |
| 507,191 |
|
递延贷项和其他负债共计 | 75,969 |
| 672,313 |
|
承付款和意外开支 |
|
|
|
|
股东权益： | |
| |
|
普通股 | |
| |
|
授权-500，000，000股，面值1.00美元 | | |
|
2019年12月31日发行的股票200，922，790股和2018年12月31日发行的196，564，907股 | 200,923 |
| 196,565 |
|
其他已付资本 | 1,355,404 |
| 1,248,576 |
|
留存收益 | 1,336,647 |
| 1,163,602 |
|
累计其他综合损失 | (42,102 | ) | (38,342 | ) |
按成本计算的国库股票-538，921股 | (3,626 | ) | (3,626 | ) |
股东权益总额 | 2,847,246 |
| 2,566,775 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 2,990,379 |
| $ | 4,221,144 |
|
所附附注是这些精简财务报表的组成部分。
MDU资源集团公司
附表一-注册人财务信息的浓缩(未合并)
现金流量表 |
| | | | | | | | | |
截至12月31日， | 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
|
| (单位：千) |
经营活动提供的净现金 | $ | 168,520 |
| $ | 294,379 |
| $ | 284,075 |
|
投资活动： | | |
| |
|
资本支出 | — |
| (242,692 | ) | (146,370 | ) |
出售或处置财产及其他方面的净收益 | — |
| 5,032 |
| (5,665 | ) |
附属公司的投资及垫款 | (120,000 | ) | (40,000 | ) | (40,000 | ) |
附属公司垫款 | 17,000 |
| 70,000 |
| 40,000 |
|
投资 | (236 | ) | (528 | ) | (468 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (103,236 | ) | (208,188 | ) | (152,503 | ) |
筹资活动： | | |
| |
|
发行长期债券 | — |
| 199,422 |
| 70,080 |
|
偿还长期债务 | — |
| (125,961 | ) | (37,569 | ) |
股票发行费用的支付 | — |
| (10 | ) | — |
|
发行普通股的收益 | 106,848 |
| — |
| — |
|
支付的股息 | (160,256 | ) | (154,573 | ) | (150,727 | ) |
赎回优先股 | — |
| — |
| (15,600 | ) |
回购普通股 | — |
| (1,920 | ) | (564 | ) |
股票补偿金预扣税 | (1,821 | ) | (1,721 | ) | (508 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (55,229 | ) | (84,763 | ) | (134,888 | ) |
现金和现金等价物增加(减少) | 10,055 |
| 1,428 |
| (3,316 | ) |
现金及现金等价物-年初 | 2,271 |
| 843 |
| 4,159 |
|
现金及现金等价物-年底 | $ | 12,326 |
| $ | 2,271 |
| $ | 843 |
|
所附附注是这些精简财务报表的组成部分。
精简财务报表附注
附注1-重要会计政策摘要
提出依据 附表一所报告的浓缩财务资料是按照条例S-X第12-04条的规定提交的。这些信息是不统一的，只提供给母公司MDU资源集团公司。(本公司)截至2019年12月31日止的年度。在控股公司重组之前，公司包括蒙大拿州-达科他州和大平原，截至2018年12月31日，该公司的公用事业部门。2019年1月2日，该公司宣布完成控股公司重组，导致蒙大拿州-达科他州和大平原成为该公司的子公司。完成后不久，公司在合并的基础上拥有与重组前相同的资产、业务和业务。有关重组的更多信息，见项目8-注1。以往各期未被重述，反映了截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日止蒙大拿州-达科他州和大平原-的浓缩财务信息。由于控股公司重组完成，以往各期的列报方式将与2019年12月31日终了年度不同。在附表一中，对附属公司的投资按未合并附属公司资产和负债的权益会计方法列报。对子公司净资产的投资记录在精简的资产负债表上。附属公司的收入在简明扼要的损益表中作为子公司收益中的权益报告。现金流量表上的大量现金流入主要来自从其子公司收到的股息和其他付款以及发行股票证券所得的收益。MDU资源集团公司合并财务报表。将某些业务反映为已停止的业务。这些报表应与MDU资源集团公司的合并财务报表及其附注一并阅读。
普通股每股收益请参阅注册人的合并损益表，以获取每股收益。此外，见项目8-说明1关于计算每股收益的信息。
附注2-债务在…2019年12月31日，该公司没有长期的债务期限。有关债务的更多信息，见项目8-注9.
附注3-股息公司依靠其子公司的收益和股息来支付普通股股利。附属公司向本公司支付的现金股息如下$177.1百万美元, $115.9百万美元和$116.1百万美元最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
MDU资源集团公司
附表II-综合估价及合资格账目
截至12月31日，2019, 2018和2017 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加法 | | | |
描述 | 年初余额 |
| 记作费用和开支 |
| 其他 |
| * | 扣减 |
| ** | 年底结余 |
|
| (单位：千) |
可疑账户备抵： | | | | | | |
2019 | $ | 8,850 |
| $ | 7,864 |
| $ | 980 |
| | $ | 9,197 |
| | $ | 8,497 |
|
2018 | 8,069 |
| 7,532 |
| 1,121 |
| | 7,872 |
| | 8,850 |
|
2017 | 10,479 |
| 7,024 |
| 989 |
| | 10,423 |
| | 8,069 |
|
由于没有所需的条件，或者由于所要求的信息包括在公司的综合财务报表及其附注中，所以省略了所有其他附表。
项目16.表格10-K摘要
没有。
3.展品
|
| | | | | | | |
| | | 以引用方式合并 |
展览编号 | 展品描述 | 随函提交 | 形式 | 结束期 | 陈列品 | 提交日期 | 文件号 |
2(a) | 由MDU资源集团公司和MDUR Newco公司于2018年12月31日达成的协议和合并计划。MDU Newco Sub公司 | | 8-K | | 2(a) | 1/2/19 | 1-03480 |
3(a) | 修订和恢复MDU资源集团公司注册证书。 | | 8-K | | 3.2 | 5/8/19 | 1-03480 |
3(b) | 修订和恢复MDU资源集团公司章程。 | | 8-K | | 3.1 | 2/15/19 | 1-03480 |
4(a) | 截至2003年12月15日MDU资源集团公司之间的契约。以及作为受托人的纽约银行 | | S-8 | | 4(f) | 1/21/04 | 333-112035 |
4(b) | 第一次补充义齿，日期为2009年11月17日，MDU资源集团公司。以及作为受托人的纽约梅隆银行(BankofNewYorkMellon) | | 10-K | 12/31/09 | 4(c) | 2/17/10 | 1-03480 |
*4(c) | 截至2019年12月19日的第五份经修订和恢复的信贷协议，日期为“百年能源控股公司”、“美国银行全国协会”作为行政代理，以及若干金融机构签署的协议 | X | | | | | |
*4(d) | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司修订和恢复的信贷协议，日期为2019年12月19日，蒙大拿州-达科塔公用事业公司、各贷款人和国家协会富国银行作为行政代理人 | X | | | | | |
4(e) | 百年能源控股公司注：购买协议日期为2012年12月20日，百年能源控股公司。以及各种债券的购买者 | | 10-Q | 6/30/19 | 4(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
4(f) | 蒙大拿州-达科他州公用事业公司的票据购买协议，日期为2019年7月24日，蒙大拿州-达科塔公用事业公司与债券的不同购买者 | | 10-Q | 9/30/19 | 4(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
|
| | | | | | | |
| | | 以引用方式合并 |
展览编号 | 展品描述 | 随函提交 | 形式 | 结束期 | 陈列品 | 提交日期 | 文件号 |
4(g) | MDU资源集团公司根据1934年“证券和交易法”第12条登记的证券说明 | X | | | | | |
+10(a) | MDU资源集团公司经修订和重申的补充收入保障计划2017年5月10日 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(d) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(b) | MDU资源集团公司董事补偿政策，经修订，2019年5月8日 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(a) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(c) | 2008年5月15日修订的董事递延薪酬计划 | | 10-Q | 6/30/08 | 10(a) | 8/7/08 | 1-03480 |
+10(d) | 非雇员董事股票补偿计划，经修订，2011年5月12日 | | 10-Q | 6/30/11 | 10(a) | 8/5/11 | 1-03480 |
+10(e) | MDU资源集团公司非雇员董事长期激励补偿计划，2012年5月17日修订 | | 10-Q | 6/30/12 | 10(a) | 8/7/12 | 1-03480 |
+10(f) | MDU资源集团公司2016年2月11日修订的长期绩效激励计划 | | 10-K | 12/31/15 | 10(f) | 2/19/16 | 1-03480 |
+10(g) | MDU资源集团公司经修订的2019年11月13日行政奖励薪酬计划及经修订的规章制度 | X | | | | | |
+10(h) | 2017年2月16日修订的长期绩效激励计划下的业绩份额奖励协议形式 | | 8-K | | 10.1 | 2/21/17 | 1-03480 |
+10(i) | 2018年2月15日修订的长期业绩激励计划下的业绩份额奖励协议形式 | | 8-K | | 10.1 | 2/21/18 | 1-03480 |
+10(j) | 经修订的长期绩效激励计划下的业绩分享奖励协议形式(2019年2月14日) | | 10-K | 12/31/18 | 10(k) | 2/22/19 | 1-03480 |
+10(k) | 2020年2月13日修订的“长期绩效激励计划”下的年度奖励协议的形式 | X | | | | | |
+10(l) | 2018年2月15日修订的长期业绩激励计划下的限制性股票单位奖励协议 | | 8-K | | 10.3 | 2/21/18 | 1-03480 |
+10(m) | MDU资源集团公司的形式。2014年5月15日第16节官员和董事赔偿协议 | | 8-K | | 10.1 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(n) | 2014年5月15日“赔偿协议”第1号修正案的形式 | | 8-K | | 10.2 | 5/15/14 | 1-03480 |
+10(o) | MDU资源集团公司无限定供款计划，经修订的2017年5月10日 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(c) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(p) | MDU资源集团公司401(K)退休计划，重述2017年1月1日 | | 10-Q | 3/31/17 | 10(a) | 5/8/17 | 1-03480 |
+10(q) | MDU资源集团修订文书。401(K)2017年3月31日退休计划 | | 10-Q | 3/31/17 | 10(b) | 5/8/17 | 1-03480 |
+10(r) | MDU资源集团修订文书。401(K)2017年4月10日退休计划 | | 10-Q | 6/30/17 | 10(e) | 8/4/17 | 1-03480 |
+10(s) | MDU资源集团修订文书。401(K)2017年8月30日退休计划 | | 10-Q | 9/30/17 | 10(a) | 11/3/17 | 1-03480 |
+10(t) | MDU资源集团修订文书。401(K)2018年4月25日退休计划 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(b) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(u) | MDU资源集团修订文书。401(K)2018年9月6日退休计划 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(c) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(v) | MDU资源集团修订文书。401(K)2018年12月20日退休计划 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(d) | 8/2/19 | 1-03480 |
|
| | | | | | | |
| | | 以引用方式合并 |
展览编号 | 展品描述 | 随函提交 | 形式 | 结束期 | 陈列品 | 提交日期 | 文件号 |
+10(w) | MDU资源集团修订文书。401(K)退休计划，日期：2019年3月22日 | | 10-Q | 6/30/19 | 10(e) | 8/2/19 | 1-03480 |
+10(x) | MDU资源集团修订文书。401(K)退休计划，日期为2019年8月22日 | | 10-Q | 9/30/19 | 10(a) | 11/1/19 | 1-03480 |
+10(y) | MDU资源集团修订文书。401(K)退休计划，日期为2019年10月15日 | X | | | | | |
+10(z) | 杰弗里·S·蒂耶德2013年5月16日的求职信 | | 10-K | 12/31/13 | 10(Ab) | 2/21/14 | 1-03480 |
+10(Aa) | Jason L.Vollmer要约信，日期：2017年9月20日 | | 8-K | | 10.1 | 9/21/17 | 1-03480 |
21 | MDU资源集团的子公司。 | X | | | | | |
23 | 独立注册会计师事务所的同意 | X | | | | | |
31(a) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的首席执行官证书 | X | | | | | |
31(b) | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条提交的首席财务官证明 | X | | | | | |
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的根据“美国法典”第18条第1350条提供的首席执行官和首席财务官证书 | X | | | | | |
95 | 矿山安全披露 | X | | | | | |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 | | | | | | |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | | | | | |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | | | | | | |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | | | | | |
|
|
*本协议的附表及证物已根据规例S-K第601(A)(5)项略去。任何遗漏的副本 如有要求，将提供时间表和/或展览，作为证券交易委员会的补充。 |
+管理合同、补偿计划或安排。
|
MDU资源集团公司同意应要求向证券交易委员会提供任何与MDU资源集团公司的长期债务有关的票据。并没有依据规例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)项所提供的豁免而提交证物。 |
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。 |
| | | |
| | MDU资源集团公司 |
| | | |
日期： | 2020年2月21日 | 通过： | /S/David L.Goodin |
| | | David L.Goodin |
| | | (总裁兼首席执行官) |
根据1934年“证券交易法”的要求，下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。 |
| | |
签名 | 标题 | 日期 |
| | |
/S/David L.Goodin | 首席执行官兼主任 | 2020年2月21日 |
David L.Goodin | | |
(总裁兼首席执行官) | | |
| | |
/s/Jason L.Vollmer | 首席财务官 | 2020年2月21日 |
杰森·沃尔默 | | |
(副总裁、财务总监及司库) | | |
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/S/Stephanie A.Barth | 首席会计官 | 2020年2月21日 |
斯蒂芬妮·巴思 | | |
(副总裁、总会计师及主计长) | | |
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/s/Dennis W.Johnson | 导演 | 2020年2月21日 |
丹尼斯·约翰逊 | | |
(董事会主席) | | |
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/s/Thomas Everist | 导演 | 2020年2月21日 |
托马斯·埃弗里斯特 | | |
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/S/Karen B.Fagg | 导演 | 2020年2月21日 |
卡伦·B·法格 | | |
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/S/Mark A.Hellerstein | 导演 | 2020年2月21日 |
马克·A·赫勒斯坦 | | |
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/S/Patricia L.Moss | 导演 | 2020年2月21日 |
帕特里夏·莫斯 | | |
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/S/Edward A.Ryan | 导演 | 2020年2月21日 |
爱德华·A·瑞安 | | |
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/S/David M.Sparby | 导演 | 2020年2月21日 |
戴维·斯帕比 | | |
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/S/陈溪王 | 导演 | 2020年2月21日 |
陈溪王 | | |
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S/John K.Wilson | 导演 | 2020年2月21日 |
约翰·威尔逊 | | |