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目录
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
10-K
     
 
年度
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的报告
 
 
 
 
截至财政年度2019年12月31日
 
 
 
 
 
 
 
 
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
 
从转轨到转轨的转轨时期
委员会档案编号
1-13879
因诺斯派克公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
         
特拉华州
 
 
98-0181725
 
国家或其他管辖范围
法团或组织
 
 
(国税局雇主识别号码)
 
 
 
 
 
 
8310南谷公路
350套房
恩格尔伍德
科罗拉多
 
 
80112
 
(主要行政办公室地址)
 
 
(邮政编码)
 
 
登记人的电话号码,包括区号:
(303) 792 5554
根据1934年“证券交易法”第12(B)节登记的证券:
             
各等级职称
 
 
交易符号
 
 
注册的各交易单位的名称
普通股,每股市盈率为0.01美元
 
 
IOSP
 
 
纳斯达克
 
根据该法第12(G)节登记的证券:
         
每一班的职称
 
 
注册的各交易单位的名称
 
N/A
 
 
N/A
 
 
如“证券法”第405条所界定,登记人是否为知名的经验丰富的发行人,请勾选。
       
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记标明。
      
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。
  
/.
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了根据“条例”第405条要求提交的所有交互数据文件
S-T
(本章第232.405节)在前12个月内(或要求登记人提交这类档案的较短期限)。
  
/.
通过检查标记表明注册人是否是大型加速备案者、加速备案者、
非加速
或者更小的报告公司。见“规则”中“大加速备案者”、“加速申报人”和“小型报告公司”的定义。
12b-2
“外汇法案”的规定。
             
大型加速箱
 
 
加速机
 
非加速
过滤器
 
 
小型报告公司
 
新兴成长型公司
 
 
 
 
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务标准。
    
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如规则中所定义的)
12b-2
)。
/.
表决的总市场价值和
无表决权
普通股
非联营
在最近完成的第二个财政季度(2019年6月30日)中,登记人大约是$1,1332009年6月30日纳斯达克普通股收盘价。每名高级人员及董事所持有的普通股股份,以及每名拥有5%或多于5%已发行普通股的实益拥有人所持有的股份,已被排除在外,因为该等人可当作是联属公司。这种从属地位的确定不一定是任何其他目的的决定性决定。
截至2020年2月12日,24,507,080登记人的普通股已发行。
以参考方式合并的文件
Innospec公司将于2020年5月6日举行的股东年会代理声明的部分内容以参考方式纳入本表格第三部分。
10-K.

目录
目录
             
第一部分
   
2
 
             
项目1
 
商业
   
2
 
项目1A
 
危险因素
   
8
 
项目1B
 
未解决的工作人员意见
   
17
 
项目2
 
特性
   
18
 
项目3
 
法律程序
   
19
 
项目4
 
矿山安全披露
   
19
 
         
第二部分
   
20
 
             
项目5
 
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买
   
20
 
项目6
 
选定财务数据
   
22
 
 
 
项目7
 
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
   
 
 
24
 
 
 
项目7A
 
市场风险的定量和定性披露
   
42
 
项目8
 
财务报表和补充数据
   
45
 
项目9
 
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧
   
93
 
第9A项
 
管制和程序
   
93
 
项目9B
 
其他资料
   
94
 
         
第III部
   
95
 
             
项目10
 
董事、执行干事和公司治理
   
95
 
项目11
 
行政薪酬
   
95
 
项目12
 
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
   
95
 
项目13
 
某些关系和相关交易,以及董事独立性
   
96
 
项目14
 
首席会计师费用及服务
   
96
 
         
 
 
 
 
 
第IV部
   
97
 
             
项目15
 
证物及财务报表附表
   
97
 
项目16
 
表格10-K摘要
   
101
 
         
签名
   
102
 
 
 

目录
与前瞻性声明相关的警告声明
前瞻性陈述
本表
10-K
载有1995年“私人证券诉讼改革法”意义内的某些“前瞻性陈述”。除本文所包含或包含的历史事实陈述外,所有陈述都可能构成前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括与收益、增长潜力、经营业绩、预期、预期、“可能”、“相信”、“感觉”、“计划”、“意愿”或类似的词语或表达有关的陈述(包括“预期”、“估计”、“预期”、“可能”、“相信”、“感觉”、“计划”、“意愿”或类似的词语或表达)。尽管管理层认为前瞻性陈述是合理的,但它们会受到某些风险、不确定因素和假设的影响,我们的实际表现或结果可能与这些前瞻性陈述大相径庭。我们敦促您回顾我们对风险和不确定性的讨论,这些风险和不确定性可能导致实际结果与“风险因素”标题下的前瞻性声明有所不同。Innospec公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因。
1

目录
第一部分
项目1
商业
 
 
当我们使用“Innospec”、“the Corporation”、“the Company”、“Registrant”、“We”、“us”和“Our”等术语时,我们指的是Innospec公司。及其合并子公司,除非另有说明或文意另有所指。
一般
Innospec公司开发、制造、混合、销售和供应专用化学品,用作燃料添加剂、个人护理材料、家庭护理、农用化学品、金属提取和其他用途以及油田化学品。我们的产品主要销往世界各地的石油和天然气勘探和生产公司、炼油商、燃料制造商和用户、个人护理、家庭护理、农用化学品和金属提取配方以及其他化学和工业公司。我们的燃料添加剂有助于提高燃料效率,提高发动机性能和减少有害排放。我们的性能化学品提供有效的基于技术的解决方案,我们的客户的过程或产品集中在个人护理,家庭护理,农业化学和金属提取市场。我们的油田服务业务提供钻探,完井和生产化学品,使勘探和生产更加有效,成本效益和环境友好。我们的辛烷添加剂公司生产一种用于汽车汽油的燃料添加剂。
段信息
该公司根据以下四个应报告的部分报告其财务执行情况:
  燃料专业
 
 
  性能化学品
 
 
  油田服务
 
 
  辛烷添加剂
 
 
燃料专业、性能化学品和油田服务部门在我们积极寻求增长机会的市场上运作,尽管它们的最终客户是不同的。辛烷添加剂部分的收入可能会在2020年年初结束,因为我们剩下的一家炼油厂客户将过渡到无铅燃料。
关于我们每一部分的财务信息,见“综合财务报表说明”附注3。
燃料专业
我们的燃料专业部门开发、制造、混合、销售和供应一系列用作添加剂的特种化学产品,以供广泛的燃料使用。这些燃料添加剂
2

目录
产品有助于提高燃油效率、提高发动机性能和减少有害排放;并用于汽车、船舶和航空发动机、发电站发电机和取暖油的高效运行。
通过开发新产品来解决我们认为是燃料添加剂需求的关键驱动因素,这一部门已经有机地发展起来。这些驱动因素包括增加对燃料的需求、注重燃油经济性、改变发动机技术和立法发展。我们还投入大量资源开发可用于提高燃烧效率的新产品和改进产品。
我们在这个部门的客户包括国家石油公司、跨国石油公司和燃料零售商。
性能化学品
我们的性能化学品部门提供有效的基于技术的解决方案,我们的客户的过程或产品集中在个人护理,家庭护理,农业化学和金属提取市场。
通过收购、开发和销售创新产品,这一领域已经发展壮大。我们性能化学品部门的重点是在多个目标市场从其技术基础上开发高性能产品。
我们在这一部门的客户包括大型跨国公司、个人护理和家庭产品制造商以及从事农用化学品、金属萃取和其他工业应用的特种化学品制造商。
油田服务
我们的油田服务部门开发和销售用于防止钻井过程中泥浆流失的产品、用于压裂、刺激和完井作业的化学解决方案以及有助于流动保证和维护资产完整性的油气生产产品。
近几年来,由于该行业受到稳定油价的支持,客户活动增加,这一领域一直在强劲增长。
我们在这一部门的客户包括目前主要在美洲经营的跨国公司、公共公司和独立公司。
辛烷添加剂
我们的辛烷添加剂部分,我们认为它是世界上唯一的四乙基铅生产商(“TEL”),包括销售用于汽车汽油的TEL,并提供环境补救方面的服务。我们正在继续负责任地管理对TEL汽车汽油的需求下降,以配合为我们剩下的一个炼油厂客户提供无铅汽油的过渡计划。当局继续采取改善成本的措施,以应付市场需求下降的情况。我们预计,我们的辛烷添加剂部分的收入可能会在2020年年初结束。
3

目录
用于汽车汽油的TEL主要销售给位于北非的国有炼油厂。我们的环境补救业务管理清理多余的TEL设施,因为炼油厂完成了向无铅汽油的过渡。
战略
我们的战略是开发新的和改进的产品和技术,以继续加强和增加我们在燃料专业、性能化学品和油田服务部门的市场地位。我们还积极评估潜在的战略收购,合作伙伴关系和其他机会,以加强和扩大我们的客户提供。我们专注于扩大我们的技术基础、地理覆盖范围或产品组合的机会。我们认为,专注于燃料专业、性能化学品和油田服务部门(该公司拥有现有的经验、专门知识和知识)提供了在降低经营风险的情况下获得积极投资回报的机会。我们还根据全球市场的发展,继续发展我们的地理足迹。
地理区域信息
关于我们国内和国外业务的财务资料载于“综合财务报表说明”附注3。
周转资金
我们的客户业务的性质一般要求我们持有适当数量的库存,以便能够迅速响应客户的需求。因此,正常运作需要相应数额的周转金。我们不认为这与我们的竞争对手有实质性的不同,除了十六烷值改进剂,在这种情况下,我们保持足够的库存水平,根据需要,以保持我们作为市场领头羊的地位在这些产品的销售。
在我们的所有部门购买大量的某些原材料可能会在营运资金需求方面产生一些变化,但这些都是由企业计划和管理的。
我们不认为我们的销售或购买条款与我们的竞争对手有明显的不同。
原材料与产品供应
我们在生产和混合过程中使用各种原材料和化学品,并相信这些原料和化学品的来源对我们目前的业务来说是足够的。我们的主要采购是烯烃和衍生物,十六烷值改进剂,乙烯,各种溶剂,胺,醇,烯烃和聚丙烯酰胺。
这些采购占公司可变制造成本的很大一部分。这些材料,除了我们在德国生产的乙烯外,
4

目录
很容易从一个以上的来源获得。虽然理论上乙烯可以从几个来源获得,但在德国不允许通过公路运输乙烯。因此,我们通过一个直接的管道从一个邻近的地点为我们的德国业务提供乙烯,使它实际上是一个单一的来源。乙烯是我们德国生产的主要原料,产品约占Innospec销售额的4%。
我们使用长期合同(通常使用固定或基于公式的成本)和提前大宗采购,以帮助确保供应的可用性和连续性,并管理成本上升的风险。有时,对一些原材料来说,成本上升的风险是通过商品掉期来管理的。
我们继续监测局势,并酌情调整我们的采购战略。该公司预先预测其原材料需求,并寻求与供应伙伴建立长期关系和合同地位,以维护其原材料头寸。此外,该公司还实施了一项广泛的风险管理计划,旨在从多个来源获取关键原材料,并制定适当的应急计划。
知识产权
我们的知识产权,包括商标、专利和许可证,构成了公司竞争优势的重要组成部分,特别是在燃料专业、油田专业和性能化学品部门。然而,该公司并不认为其整个业务依赖于任何一个商标、专利或许可。
该公司拥有一系列的商标和专利,既已授予,也处于申请阶段,涵盖多个司法管辖区的产品和程序。这些专利大多是由本公司开发的,并须承担维修义务,包括支付续期费,其寿命至少可达10年。
“商标注册国际货物和服务分类”第1、2和4类中的商标“Innospec和Innospec装置”在公司拥有重要市场的所有法域注册。该公司还在所有法域对某些产品名称进行了商标注册,在所有管辖区中都有重要的商标注册。
市场存在。
我们通过提交专利申请和维护商业机密,积极保护我们的发明、新技术和产品开发。此外,我们在必要时积极参与世界各地的专利反对程序,以确保没有侵犯知识产权的技术基础。
竞争
公司经营的某些市场受到重大竞争的影响。本公司的竞争基于许多因素,包括但不限于产品质量和性能、专业产品线、客户关系和服务以及管理经验。
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目录
燃料专业:
燃料专业的特点通常是少数竞争对手,没有一个占据主导地位。我们认为,我们的竞争优势是我们被证明的技术开发能力,独立于大石油公司和强大的长期客户关系。
性能化学品:
在性能化学品部门,我们在个人护理、家庭护理、农化和金属提取市场中运作,这些市场高度分散,公司在每个地理市场上都经历了来自大量跨国和专业化学品供应商的激烈竞争。我们在这些市场的竞争地位是建立在我们提供一个卓越的,多样化的产品组合,解决特定的客户问题或提高新产品或现有产品的性能的基础上。在许多专业化学品市场上,我们还提供利基产品线,在那里我们享有市场领先地位。
油田服务:
我们的油田服务部门非常分散,虽然有少数规模很大的竞争对手,但也有大量较小的公司专注于特定的技术或地区。我们的竞争力是我们的技术证明,广泛的地区覆盖面和强大的客户关系。
辛烷添加剂:
我们相信我们的辛烷添加剂部分是世界上唯一的TEL生产商,因此也是TEL用于汽车汽油的唯一供应商。因此,该部门与提供产品和工艺的营销者竞争。
提高汽车汽油辛烷值性能的替代方法。
研究、开发、测试和技术支持
研究、产品/应用开发和技术支持(“研发”)为我们的燃料专业、性能化学品和油田服务部门的发展提供了基础。因此,公司的研发活动一直并将继续侧重于新产品和配方的开发。我们的研发部门为我们所有的报告部门提供技术支持。2019年、2018年和2017年用于支持研发服务的支出分别为3 540万美元、3 340万美元和3 140万美元。
我们相信,我们的技术能力为我们提供了巨大的竞争优势。在过去五年中,燃料专业部门开发了新的洗涤剂、冷流改进剂、稳定剂、润滑性和燃烧改进剂产品,此外还推出了许多新的具有成本效益的燃料添加剂包装和产品,以应对低电导率的危险。这一经证实的技术能力也促进了我们在性能化学品方面领先的Isethiate和牛磺酸产品系列的开发。
卫生、安全和环境事项
在我们经营和经营业务的国家,我们要遵守环境法。管理层认为,该公司在实质上符合适用的环境法,并已作出必要的规定,以继续成本遵守环境法。
 
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目录
我们产生环境补救责任的主要地点是我们在英国的EllesmierPort制造工厂。我们在美国和欧洲的其他制造地点也有规模小得多的环境补救责任。在埃尔斯米尔港,有一个持续的资产退休计划,与某些已经关闭的制造单位有关。
当环境补救负债很可能而且成本可以合理估计时,我们就确认它们;当有法律义务和成本时,我们确认资产退休义务。这涉及到预期的工作计划和相关的未来预期成本,因此涉及到管理层的判断。我们定期审查今后补救工作的预期费用,目前的估计数反映在“综合财务报表说明”的附注12中。
欧洲联盟称为“化学物质登记、评价和授权条例”(“REACH”)的立法规定,该公司的大部分产品必须在欧洲化学品局登记。根据这项立法,公司必须证明其产品适合其预定用途。在此注册和持续评估过程中,本公司承担测试和注册其产品的费用。
员工
截至2019年12月31日,该公司在24个国家拥有大约2000名员工。
可得信息
我们的公司网站是www.Innospecinc.com。我们在本网站上或通过本网站免费提供我们的年度、季度和当前报告,以及对这些报告的任何修改,在以电子方式向美国证券交易委员会(“SEC”)提交或提供这些材料后,我们将在合理可行的情况下尽快将这些报告提供给美国证券交易委员会(SEC)。此外,SEC还在
http://www.sec.gov
这包括报告,代理和信息陈述,以及其他信息,我们电子存档的证券交易委员会,并说明该网站的地址。
该公司经常在其网站(投资者关系下)为投资者发布重要信息。本公司利用本网站作为披露资料的方法,
非公众
信息和遵守美国证券交易委员会条例FD(“公平披露”)规定的披露义务。因此,投资者除了关注公司的新闻稿、SEC文件、公开电话会议、演讲和网络广播之外,还应该监控公司网站中的投资者关系部分。
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目录
项目1A
危险因素
 
下面描述的因素代表了与我们的业务相关的主要风险。
石油和天然气价格的趋势影响到我们客户的勘探、开发和生产活动水平,以及对我们的服务和产品的需求,这可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的油田服务业务对我们的服务和产品的需求对石油和天然气公司的勘探、开发和生产活动水平以及相应的资本支出特别敏感。勘探、开发和生产活动的水平直接受到石油和天然气需求和价格趋势的影响,石油和天然气的需求和价格历来波动不定,很可能继续波动。由于石油和天然气的供求变化相对较小,市场不确定,以及我们无法控制的各种其他经济和政治因素,石油和天然气价格受到很大的波动。考虑到许多大型开发项目的长期性,即使是石油和天然气公司对长期较低油气价格的看法,也同样可以减少或推迟主要支出。影响石油和天然气价格的因素包括石油和天然气的供求水平、政府规章,包括各国政府关于勘探、生产和开发其石油和天然气储量的政策、天气状况和自然灾害、世界政治、军事和经济条件,以及石油和天然气的生产水平。
非欧佩克
(“石油输出国组织”)国家和欧佩克内部现有的过剩生产能力、生产和交付石油和天然气的成本以及加速发展替代发电、燃料和发动机技术的潜力。石油和天然气价格的任何长期下降都将降低勘探、开发和生产活动的直接水平,这可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
我们面临着与我们的海外业务有关的风险,这些风险可能对我们的业务产生不利影响。
我们为全球市场服务,在某些政治和经济不稳定的国家开展业务,包括中东、北非、亚太、东欧和南美洲地区。我们的国际业务受到许多国际商业风险的影响,包括但不限于地缘政治和经济条件、征用风险、进出口限制、贸易战、外汇管制、国家和区域劳工罢工、高税或意外税、政府特许权使用费以及对海外子公司变现资产收益或收益的返还限制。任何这些都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
我们的国际业务受到广泛的管制,这可能对我们的业务和业务结果产生不利影响。
由于我们的全球业务,我们受制于许多关于国际商业活动、行为和关系的法律,包括那些禁止向政府支付不当款项的法律。
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目录
官员们,限制我们可以在哪里和谁做生意,并限制我们可以提供给某些国家和客户的产品、软件和技术。这些法律包括但不限于“美国外国腐败行为法”和“联合王国贿赂法”、美国财政部和/或欧盟不时实施的制裁和资产管制方案、美国出口管制法等美国出口管制法,以及其他国家与我们的业务有关的类似法律和条例。违反这些法律或条例中的任何一项,其适用往往很复杂,可能导致刑事或民事处罚,对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。
我们可能无法完善、资助或成功地将未来的收购、合作伙伴关系或其他机会整合到我们的业务中,这可能会阻碍我们的战略,或导致意外的开支和损失。
我们的战略的一部分是追求战略收购,伙伴关系和其他机会,以补充和扩大我们现有的业务。这些交易的成功取决于我们是否有能力有效地完成交易,整合在这些交易中获得的资产和人员,并将我们的内部控制程序应用于这些被收购的业务。完善收购、合作伙伴关系或其他机会并整合收购涉及相当大的费用、资源和管理时间承诺,而我们未能按预期管理这些机会可能导致意外的费用和损失。购置后的整合可能造成不可预见的困难,并可能消耗大量的财政和管理资源,而这些资金和管理资源本来可以用于现有业务的持续发展或扩大。此外,我们可能不会像我们第一次进入交易时所预期的那样认识到收购的好处。任何这些风险都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
竞争和市场条件可能会对我们的经营结果产生不利影响。
在某些市场上,我们的竞争对手比我们更大,获得金融、技术和其他资源的机会可能更大。因此,竞争对手可以更好地适应我们行业条件的变化、原材料成本的波动或全球经济状况的变化。竞争对手也可以推出新的产品,增强功能,这可能导致我们的产品的需求和销售下降。客户或竞争对手的合并,或客户在我们市场上的经济问题,可能会使我们的产品失去市场份额,对价格造成下行压力,导致付款延误。
不付款,
或者降低植物利用率。这些风险可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
政治发展可能会对我们的业务产生不利影响。
2016年6月23日,英国(英国)举行全民公决,选民批准退出欧盟,通常称为“英国退欧”。随后,英国议会通过了“2017年欧盟(退出通知)法案”。
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目录
根据“欧洲联盟条约”第50(2)条,英国政府有权通知欧洲理事会英国退出欧盟的意向。英国于2017年3月29日向欧洲理事会提交了这份通知。英国于2020年1月31日离开欧盟。到2020年12月31日,英国企业的贸易将以与以前基本相似的方式进行,而欧盟法律将继续适用于英国,而关于英国与欧盟未来关系的详细法律协议正在谈判之中。如果在过渡期结束前,英国和欧盟之间没有就未来的贸易关系达成协议,那么英国和欧盟成员国之间的进出口可能会受到更大的限制,而这些国家之间的商品和服务贸易的监管也会变得更加复杂。例如,在拟议的过渡期内,在过渡期结束前先在欧盟或英国合法投放市场的货物可以在两个市场之间流通,然后才能到达最终用户,但在过渡期结束后或在无交易的情况下,它们可能无法做到这一点,而不首先遵守额外的要求。
这些政治事态发展可能对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
我们可能会受到工业技术变化的不利影响。
我们有能力保持或提高我们的技术能力,开发和销售符合不断变化的客户需求的产品和应用程序,并以成本有效和及时的方式成功地预测或应对技术变化,这将很可能影响我们未来的业务成功。我们在多个领域进行竞争,包括但不限于产品质量和性能。就我们的一些产品而言,我们的竞争对手比我们更大,可能更容易获得资金、技术和其他资源。技术变革包括但不限于电动和混合动力汽车的发展,以及随后对汽油和柴油需求的影响。我们不能保持技术优势,创新和改进我们的产品,可能导致我们的产品的需求和销售下降,并对我们的经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
拥有少量的重要客户可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的主要客户是石油和天然气勘探和生产公司,炼油厂,个人护理公司,以及其他化工和工业公司。这些行业的特点是集中了几个大的参与者。一个重要客户的损失,一个重要的客户需求的减少,或者是一个重要的客户的终止。
不更新
一份重要的客户合同可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
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联合王国确定的养恤金计划可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生不利影响。
我们的联合王国定义养恤金计划的基本计划资产价值和预计福利债务(“PBO”)的变动取决于投资的实际回报以及我们对贴现率、年度成员死亡率、资产未来回报率和未来通货膨胀的假设。这些假设中任何一个的变化都可能影响损益表中确认的计划资产价值、PBO和养恤金信贷。如果未来计划的投资回报被证明不足以满足未来的债务,或者由于精算因素或养恤金立法的变化而导致未来债务增加,那么我们可能需要额外的现金缴款。这些事件可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
我们可能还有额外的税务责任。
在美国和其他司法管辖区,我们要缴纳所得税和其他税款。税法是动态的,随着新法律的通过和对法律的新解释的颁布或实施,税法可能会发生变化。在估计我们在全球范围内对所得税的规定时,需要作出重大的判断。在我们通常的业务过程中,有很多交易和计算,最终的税收决定是不确定的。虽然我们相信我们的税务预算是合理的,但根据税务审核和任何有关诉讼作出的任何最终决定,都可能与我们的合并财务报表所反映的情况大相径庭。如果税务当局不同意我们的估计,并确定任何额外的税务责任,包括利息和对我们的惩罚,这可能会对我们的业务结果、财务状况和现金流量产生不利影响。
我们的成功取决于我们的管理团队和其他关键人员,他们中的任何一个人的损失都可能扰乱我们的业务运作。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高级管理人员能否继续提供服务。失去一名或多名主要执行人员的服务可能会影响我们业务计划的实施,并导致盈利能力下降。我们未来的成功还取决于吸引、发展、留住和激励高素质技术、销售和支持人员的持续能力。我们不能保证将来能够留住我们的关键人才,吸引或留住合格的人才。如果我们在这方面的努力失败,这可能对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
持续不利的全球经济状况可能对我们目前和未来的业务产生重大影响。
影响我们业务的全球经济因素包括但不限于某些市场的地缘政治不稳定、乘用车和商用车行驶里程、控制燃料质量的立法、替代推进系统的影响、消费者对优质个人护理和化妆品的需求以及石油和天然气钻探和生产率。可得性、成本和信贷条件已经并可能继续受到下列因素的不利影响:
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目录
上述因素和这些情况已经产生并可能导致市场流动性不佳和信贷息差扩大,这可能使我们很难或更昂贵地获得信贷。美国、国际市场和经济体持续存在的不确定因素导致企业和消费者支出下降,可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
信息技术系统故障可能会对我们的业务产生不利影响。
我们依靠信息技术系统来处理我们的业务。和其他全球性公司一样,我们的数据和系统也不时受到威胁。虽然我们已实施行政和技术管制,并已采取保护行动,以减低发生电脑事故及资讯科技遭侵犯的风险,我们亦尽力在情况需要时修改这些程序,但这些措施可能不足以防止物理及电子事故的发生。
破门而入,
对我们计算机系统的网络攻击或其他安全漏洞。
正如我们在2019年第二季度披露的那样,我们经历了一次网络安全事件,这阻碍了我们网络内某些信息技术系统和数据的访问。即使经过我们的补救努力,我们的系统、进程、软件和网络也可能容易受到内部或外部安全漏洞、计算机病毒、恶意软件或其他恶意代码或网络攻击、灾难性事件、电力中断、硬件故障、火灾、自然灾害、人为错误、系统故障和中断以及其他可能造成安全后果的事件的影响。信息技术的失败或中断可能使我们无法处理与客户的交易,无法操作我们的生产设施,无法及时报告这些交易。
虽然我们现有的保险范围,可在符合保单条款和条件的情况下,涵盖网络风险的某些方面,但这项保险受某些限制,可能不适用于某宗事件,亦不足以涵盖超出任何承保范围的所有损失。此外,严重或旷日持久的信息技术系统故障可能对我们的业务、财务状况和现金流量产生重大不利影响。
我们的电话业务下降
辛烷添加剂业务的剩余销售现在集中在一个剩余的炼油厂客户手中。当该客户选择停止使用TEL作为辛烷增强剂时,公司未来的营业收入和经营活动的现金流将受到重大影响。虽然我们无法确定,但我们预计,我们的辛烷添加剂部分的收入可能会在2020年年初结束。
Avtel产品线的销售记录在我们的燃料专业业务中。活塞航空工业已经并正在研究一种安全的替代燃料来代替含铅燃料。虽然我们预计在未来某一时刻将发现、试用和供应给该行业的替代燃料,但目前还没有已知的替代燃料。此外,关于替代产品的立法没有明确的时间表。如果合适
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目录
在活塞航空中,产品被确定并禁止使用含铅燃料,公司未来的经营收入和经营活动的现金流将受到不利影响。
我们面临外汇汇率波动的风险,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
我们创造了部分收入,并以美元以外的货币支付了一些运营成本。此外,我们的一些海外子公司的财务状况和经营结果以有关的当地货币报告,然后按适用的货币汇率折算成美元,以列入我们的合并财务报表。这些货币汇率的波动影响到我们的资产和负债的记录水平、业务结果和现金流量。
我们面临的主要汇率波动风险是欧盟欧元、英镑和巴西雷亚尔。这些货币与美元之间的汇率近年来一直在波动,而且可能继续如此。我们无法准确预测这些货币之间或相对于美元的未来汇率变化。虽然我们采取步骤管理货币汇率风险,包括进行套期保值交易,但我们不能消除对未来汇率变动的所有风险敞口。这些外汇风险可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
原材料和能源成本的剧烈和出乎意料的波动可能会对我们的利润率产生不利影响。
我们在生产和混合过程中使用各种原材料、化学品和能源。这些原材料中有许多是从石油化工和蔬菜原料中提炼出来的,这些原料可能会受到成本快速和严重不稳定时期的影响。成本的这些波动可能是由于石油生产国和其他地方的政治不稳定、气候条件或影响这些材料全球供应和需求的其他因素造成的,我们对此几乎或根本无法控制。我们使用长期合同(通常使用固定或基于公式的成本)和提前大宗采购,以帮助确保供应的可用性和连续性,并管理成本上升的风险。我们不时对某些公用事业和原材料作出套期保值安排,但通常不会对所有原材料、化学品或能源成本作出套期保值安排。如果原材料、化学品或能源的成本增加,而我们又不能将这些成本的增加转嫁给我们的客户,那么经营活动的利润率和现金流就会受到不利影响。如果原材料成本大幅增加,那么我们对营运资本的需求就会增加。任何这些风险都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
原材料或运输服务的供应中断将对我们的业务结果产生不利的物质影响。
虽然我们试图通过建立具有战略重要性的库存来预测原材料或运输服务的供应问题,但运输业务是
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目录
面临各种风险,如极端天气条件、自然灾害、技术问题、停工以及交通规则。如果公司遇到运输问题,或者这些服务的成本发生了重大变化,公司可能无法安排有效的替代方案和及时的手段来获得原材料或成品,这可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
重要股东的高度集中可能对我们的股价产生重大的不利影响。
大约48%的普通股由五个股东持有。任何这些或其他大股东决定出售其全部或大部分股份,或突然或意外地处置我们的股票,都可能导致股票价格大幅下跌,进而对我们进入股票市场的能力产生不利影响,进而对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
不保护我们的知识产权可能会对我们未来的业绩和现金流产生不利影响。
如果不维护或保护我们的知识产权,我们可能会失去宝贵的技术,或者我们不得不支付其他公司侵犯其知识产权的费用。我们为保护我们的知识产权而采取的措施可能会受到质疑、失效、规避或无法执行。此外,与美国法律相比,国际知识产权法可能具有更强的限制性,或者提供的保护程度可能较低。我们亦可能会面对竞争对手的专利侵权申索,可能会引致大量诉讼费用、损害赔偿或损害我们的声誉,即使我们成功地为这些申索辩护,亦可能令我们的客户转向我们的竞争对手。任何这些事件都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
我们的产品受到政府的广泛监督和监管。
我们受到联邦、州、地方和外国政府当局的监管。在某些情况下,我们需要政府批准我们的产品,生产工艺和设施,然后我们可以出售某些产品。许多产品需要在美国环境保护局(EPA)、欧洲化学品管理局(ECHA)和其他类似的政府机构注册。我们亦须接受政府当局不断检讨我们的产品、制造工艺及设施,并必须提供产品资料及遵守详细的规管规定。
为了获得对某些新产品的监管批准,除其他外,我们必须证明该产品对其预期用途是适当和有效的,该产品已经过适当的安全测试,而且我们有能力按照适用的规定制造该产品。这一审批过程可能代价高昂、耗时,而且可能会出现意外和重大的延误。我们不能确定所需的批准是否会及时或完全得到批准。任何延迟取得,或任何
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目录
如果不能获得或维持,这些批准将对我们引进新产品和从这些产品中获得收入的能力产生不利影响。新的或更严格的法律和法规可能会导致额外的合规成本,并阻止或抑制我们产品的开发、制造、销售和销售。这些结果可能对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
法律诉讼和其他索赔可能会给我们带来很大的费用。
我们不时参与法律程序,这些法律程序是由我们的业务进行,包括雇员及产品责任申索所引致的,而且是附带的。虽然我们维持保险,以保障我们免受各种索偿,但如果我们的保险范围不足以支付这些申索,我们可能会被要求直接支付有关的赔偿责任。这些结果可能对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
环境责任和合规成本可能对我们的业务结果产生重大不利影响。
我们经营多个制造场址,并遵守广泛的联邦、州、地方和外国环境、卫生和安全法律和条例,包括与向空气排放、向陆地和水排放以及在这些场址上产生、处理、处理和处置危险废物和其他材料有关的法律和条例。我们经营的环境许可证和许可证很多,其中许多需要定期通知和更新,这不是自动的。新的或更严格的法律法规可能会增加我们的合规负担或成本,并对我们开发、制造、混合、市场和供应产品的能力产生不利影响。
我们的作业,以及我们地盘以前业主的运作,都会造成环境污染的危险,而环境污染可能会导致罚款或刑事制裁,或需要大量的补救款项。
我们预计,某些生产地点可能会随着时间的推移和关闭停止生产,将需要安全退役和一些环境补救措施。我们的义务范围将取决于今后对受影响地点的使用和当时生效的环境法。我们目前在合并财务报表中根据目前已知的债务、预计的场地计划和现有环境法,作出了退役和补救规定。如果这些场址发生意外或未知的污染,或今后对这些地点的计划或环境法发生变化,那么目前的规定可能不充分,这可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
交易对手方无法履行其合同义务,可能对我们的业务结果产生重大不利影响。
我们向世界各地的石油公司、油气勘探和生产公司以及化学公司销售产品。信贷限额、正在进行的信用评估和
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目录
账户监控程序被用来将坏账风险降到最低。一般不需要担保品。我们与一家银行集团建立了信贷机构。在正常的交易过程中,我们不时使用衍生品,包括利率互换、商品互换和外汇远期交易合约来管理市场风险。我们与多元化的主要金融机构签订衍生工具,以管理
非性能
这些文书。
我们仍然面临市场和信贷风险,包括对手方履行合同义务的能力和潜在风险。
非性能
按合同价格交付合同商品或服务的对手方。交易对手无法履行合同义务,可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
我们循环信贷安排的规定可能会限制我们承担额外债务或以其他方式扩大业务的能力。
我们的循环信贷机制包含限制性条款,这些条款可能限制我们的活动,以及业务和财政灵活性。如果根据贷款条款发生违约事件,我们可能无法在循环信贷安排下借款。信贷安排下的违约事件包括对我们的资产、业务或财务状况的重大不利变化,以及某些其他事件。循环信贷安排还包含一些限制,这些限制限制了我们的能力,除其他外,除了某些有限的例外情况外,还限制我们承担额外负债、将我们的资产作为担保质押、担保第三方的义务、进行投资、进行合并或合并、处置资产或实质性改变业务业务的能力。
此外,循环信贷安排要求我们满足某些财务比率,包括基于净债务与所得税、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)和EBITDA净利息支出的比率。净债务、净利息费用和EBITDA为
非公认会计原则
信贷工具中定义的流动性度量。我们能否履行这些财务契约,取决于业务未来的成功运作情况。如果我们不遵守金融契约,我们将在循环信贷安排下违约,除非我们能够从我们的贷款人那里获得豁免,否则我们的未偿债务的到期日可能会加快。如果发现我们在循环信贷安排下违约,可能会对我们的业务、财务状况和现金流动产生不利影响。
我们的业务受到制造中断的风险,如果发生这种情况,将对我们的经营结果产生不利影响。
我们面临着化学制造、混合、储存、装卸和运输中常见的危险。这些危害包括火灾、爆炸、补救、化学泄漏和有毒或危险物质的释放或排放,以及更普遍的劳工罢工或减速风险、预定停机时的机械故障、极端天气或交通中断。这些危险会导致生命损失,
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目录
严重伤害、财产损坏、环境污染和暂时或永久停止生产。任何这些因素都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
国内或国际自然灾害、流行病或恐怖袭击可能扰乱我们的业务,减少对我们产品的需求,或对我们的业务产生不利影响。
与化学有关的资产,以及像我们这样的美国公司,可能比美国、英国和世界各地其他可能的目标面临更大的未来恐怖袭击的风险。自然灾害和流行病等特殊事件可能对当地经济,包括我们的客户或供应商的经济产生不利影响。这类事件的发生和后果无法预测,但它们可能对整个经济状况和我们特定市场的经济状况产生不利影响。这些事件造成的损害可能包括生命损失、重伤和财产损失或工地关闭。任何这些问题都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
Innospec维持旨在使其能够继续运营或减轻可能扰乱其业务的事件的影响的业务连续性计划,但Innospec无法保证其计划将充分保护其免受所有此类事件的影响。此外,Innospec为防止灾难性事件造成的财产损失、商业损失和其他相关后果而维持的保险受到承保范围的限制,这取决于投保风险的性质。这种保险可能不足以支付Innospec公司在发生灾难时对他人造成的所有损害或损害。此外,与这类风险有关的保险现在可能得不到,如果有的话,将来可能无法按商业上合理的费率提供。
我们可能面临与气候变化有关的某些监管和金融风险。
美国和其他司法管辖区新的或潜在的立法或条例的结果可能会导致新的或额外的要求、为能源效率活动提供资金的额外费用、费用或对某些活动的限制。遵守这些倡议也可能给我们带来额外的费用,除其他外,包括增加生产成本、增加税收、减少排放限额或增加对生产或经营的限制。今后通过的任何气候变化条例也可能对我们与位于不受此类限制的地区的公司竞争的能力产生不利影响。即使没有这种管制,提高公众对我们或我们的工业对气候变化的潜在影响的认识和不利的宣传也会伤害我们。我们可能无法收回遵守新的或更严格的法律法规的成本,这可能对我们的业务产生不利影响,并对我们的增长产生负面影响。此外,气候变化和相关监管对我们客户的潜在影响是高度不确定的,可能对我们产生不利影响。
项目1B
未解决的工作人员意见
 
 
 
没有。
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目录
项目2
特性
 
 
 
下表显示了公司主要财产的摘要。除另有说明外,上述每一项物业均属公司所有:
         
位置
 
报告部分
 
操作
         
恩格尔伍德,科罗拉多州
(1)
 
燃料特性和性能化学品
 
公司总部
业务团队
销售/管理
         
特拉华州纽瓦克
(1)
 
燃料专业
 
研究与发展
         
德国赫恩
 
燃料专业
 
销售/制造/管理
研究与发展
         
弗农,法国
 
燃料专业
 
销售/制造/管理
研究与发展
         
俄罗斯莫斯科
(1)
 
燃料专业
 
销售/管理
         
德国Leuna
 
燃料专业
 
销售/制造/管理
研究与发展
         
联合王国埃尔斯米尔港
 
燃料专用、性能化学品和辛烷值添加剂
 
欧洲总部
业务团队
销售/制造/管理
研究与发展
燃料技术中心
         
中国北京
(1)
 
燃料特性和性能化学品
 
销售/管理
         
新加坡
(1)
 
燃料特性和性能化学品
 
亚太总部
业务团队
销售/管理
         
意大利米兰
(1)
 
燃料特性和性能化学品
 
销售/管理
         
巴西里约热内卢
(1)
 
燃料专业、性能化学品和油田服务
 
销售/管理
         
高点,北卡罗莱纳州
 
性能化学品
 
制造/管理
研究与发展
         
北卡罗莱纳州索尔兹伯里
 
性能化学品
 
制造/管理
研究与发展
         
加州Chatsworth
(1)
 
性能化学品
 
销售/制造/管理
         
法国圣米希尔
 
性能化学品
 
制造/管理/研究与发展
         
意大利Castiglione
 
性能化学品
 
制造/管理/研究与发展
         
西班牙巴塞罗那
(1)
 
性能化学品
 
制造/管理/研究与发展
         
俄克拉荷马州俄克拉何马市
 
油田服务
 
销售/制造/管理
         
得克萨斯州米德兰
 
油田服务
 
销售/制造/管理
         
普莱森顿,得克萨斯州
 
油田服务
 
销售/制造/管理
 
 
 
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目录
         
位置
 
报告部分
 
操作
         
糖地,得克萨斯州
(1)
 
油田服务
 
销售/管理/研究和开发
         
德州休斯敦的林地
(1)
 
油田服务
 
销售/管理/研究和开发
         
威利斯顿,北达科他州
 
油田服务
 
销售/仓库
         
怀俄明州卡斯珀
(1)
 
油田服务
 
仓库
         
瑞士祖格
(1)
 
辛烷添加剂
 
销售/管理
 
 
 
(1)
租赁财产
 
 
 
制造能力
我们相信我们的工厂和供应协议足以满足目前的销售水平。工厂的运营速度通常是灵活的,并且随着产品组合和正常销售需求的变化而变化。我们相信,我们的所有设施都保持在适当的水平和充分的运作条件下,尽管仍然需要维修和资本投资。
项目3
法律程序
 
 
 
法律事项
虽然我们不时参与业务的处理,包括商业及商业诉讼、雇员及产品法律责任申索所引致的申索及法律程序,但公司或其任何附属公司是其中一方,或公司的任何财产均属其中一方的待决法律程序,并无涉及该等申索及法律程序。然而,对这类索赔或诉讼的意外大量不利解决总体上可能对某一年或某一季度的业务结果产生重大不利影响。
项目4
矿山安全披露
 
 
 
不适用。
19

目录
 
第二部分
项目5
注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买
 
 
市场信息和持有者
该公司的普通股在纳斯达克上市,代号为“IOSP”。截至2020年2月12日,共有793名注册普通股持有者。
未经注册的股本证券出售
2019年第四季度没有未登记的股票销售。
发行人购买股票证券
在2019年期间,该公司没有公开市场回购我们的普通股。
2018年11月6日,该公司宣布,其董事会已批准了一项股票回购计划,以便在今后三年内回购多达1亿美元的Innospec普通股。在截至2019年12月31日的年度内,本公司没有根据该股份回购计划回购我们的普通股。
在截至2019年12月31日的季度内,该公司购买了与员工行使股票期权有关的普通股。下表提供了我们在此期间回购股票证券的信息。
发行人购买股票证券
                 
期间
 
总人数
股份
购进
 
 
平均价格
按股付费
 
2019年11月1日至2019年11月30日
   
2,820
    $
99.31
 
共计
   
2,820
    $
99.31
 
 
 
股票价格绩效图
下图比较了自2014年12月31日以来,该公司普通股、标准普尔500指数、纳斯达克综合指数和罗素2000指数的累计总回报率,假设投资为100美元,
再投资
之后的红利。
 
20

目录
 
2014年12月31日作出的100美元投资价值*
                                                 
 
2014
 
 
2015
 
 
2016
 
 
2017
 
 
2018
 
 
2019
 
因诺斯派克公司
  $
100.00
    $
128.62
    $
163.81
    $
170.67
    $
151.45
    $
256.17
 
标准普尔500指数
   
100.00
     
99.27
     
108.74
     
129.86
     
121.76
     
156.93
 
纳斯达克综合指数
   
100.00
     
105.73
     
113.66
     
145.76
     
140.10
     
189.46
 
罗素2000指数
  $
100.00
    $
94.29
    $
112.65
    $
127.46
    $
111.94
    $
138.46
 
 
 
 
*不包括购买佣金。
21

目录
项目6
选定财务数据
 
 
财务要点
                                         
(以百万计,财务比率除外)
每股数据)
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
 
2016
 
 
2015
 
执行情况摘要:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
  $
1,513.3
    $
1,476.9
    $
1,306.8
    $
883.4
    $
1,012.3
 
营业收入
   
149.9
     
133.5
     
125.0
     
98.2
     
156.3
 
所得税前收入
   
150.4
     
131.6
     
128.1
     
103.1
     
152.3
 
所得税
   
(38.2
)    
(46.6
)    
(66.3
)    
(21.8
)    
(32.8
)
净收益
   
112.2
     
85.0
     
61.8
     
81.3
     
119.5
 
可归因于Innospec公司的净收入
   
112.2
     
85.0
     
61.8
     
81.3
     
119.5
 
经营活动提供的净现金
  $
161.6
    $
104.9
    $
82.7
    $
105.5
    $
118.2
 
年终财务状况:
   
     
     
     
     
 
总资产
  $
1,468.8
    $
1,473.4
    $
1,410.2
    $
1,181.4
    $
1,028.6
 
长期债务,包括融资租赁
(包括当前部分)
   
60.1
     
210.9
     
224.3
     
273.3
     
134.7
 
现金、现金等价物和短期投资
   
75.7
     
123.1
     
90.2
     
101.9
     
141.7
 
总股本
  $
918.9
    $
825.5
    $
794.3
    $
653.8
    $
605.3
 
财务比率:
   
     
     
     
     
 
可归因于Innospec公司的净收入占净销售额的百分比
   
7.4
     
5.8
     
4.7
     
9.2
     
11.8
 
实际税率按百分比计算
(1)
   
25.4
     
35.4
     
51.8
     
21.1
     
21.5
 
流动比率
(2)
   
2.1
     
2.2
     
2.1
     
2.4
     
2.2
 
分享数据:
   
     
     
     
     
 
可归因于Innospec公司的每股收益
   
     
     
     
     
 
-基本
  $
4.58
    $
3.48
    $
2.56
    $
3.39
    $
4.96
 
-稀释
  $
4.54
    $
3.45
    $
2.52
    $
3.33
    $
4.86
 
每股股息
  $
1.02
    $
0.89
    $
0.77
    $
0.67
    $
0.61
 
流通股(基本,千)
   
     
     
     
     
 
-年底
   
24,507
     
24,434
     
24,350
     
24,071
     
24,101
 
-年内平均数
   
24,482
     
24,401
     
24,148
     
23,998
     
24,107
 
 
 
(1)
实际税率计算为所得税占所得税前收入的百分比。2017年所得税受到2017年“减税和就业法”(“税法”)临时估计数的影响,2018年则因“税法”的结果而最终确定和记录应缴纳的额外税款。2019年的所得税是根据税法的新立法计算的。
 
 
(2)
流动比率定义为流动资产除以流动负债。
 
 
22

目录
季度摘要
                                 
(单位:百万,但每股数据除外)
 
第一
四分之一
 
 
第二
四分之一
 
 
第三
四分之一
 
 
第四
四分之一
 
2019
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                 
净销售额
  $
388.3
    $
362.4
    $
371.9
    $
390.7
 
毛利
   
117.8
     
111.1
     
119.1
     
118.2
 
营业收入
   
36.2
     
31.7
     
38.2
     
43.8
 
净收益
   
28.7
     
22.3
     
30.1
     
31.1
 
经营活动提供的净现金
  $
13.2
    $
50.0
    $
40.0
    $
58.4
 
按共同份额计算:
   
     
     
     
 
收入-基本收入
  $
1.17
    $
0.91
    $
1.23
    $
1.27
 
-稀释
  $
1.17
    $
0.90
    $
1.22
    $
1.26
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                                 
净销售额
  $
360.7
    $
358.1
    $
363.1
    $
395.0
 
毛利
   
104.5
     
102.8
     
111.0
     
116.7
 
营业收入
   
28.9
     
28.3
     
33.4
     
42.9
 
净收益
   
22.2
     
21.8
     
20.6
     
20.4
 
现金净额(用于)/由业务活动提供
  $
(2.0
)   $
0.3
    $
35.1
    $
71.5
 
按共同份额计算:
   
     
     
     
 
收入-基本收入
  $
0.91
    $
0.89
    $
0.84
    $
0.84
 
-稀释
  $
0.90
    $
0.89
    $
0.84
    $
0.83
 
 
 
23

目录
项目7
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
这一讨论应与我们的合并财务报表及其附注一并阅读。
执行概况
在2019年,我们继续关注我们投资组合的有机增长,这符合我们的预期。整个集团的销售收入增长一直受到新产品开发和客户在我们的战略业务中采用强大的产品组合的推动。
辛烷值添加剂继续供应汽车汽油的剩余客户,尽管数量减少,符合客户向无铅燃料的过渡。
临界会计估计
综合财务报表附注2载有编制合并财务报表所用的重要会计政策和方法的摘要。
环境负债
在我们经营业务的国家,我们受环境法的约束。我们承担环境补救责任的主要地点是英国埃尔斯米尔港的辛烷添加剂制造厂。我们在美国和欧洲的其他制造地点也有规模小得多的环境补救责任。在埃尔斯米尔港,有一个持续的资产退休计划,与某些已经关闭的制造单位有关。
截至2019年12月31日,补救规定总额为4 930万美元,主要涉及我们在联合王国的埃尔斯米尔港场址。当环境负债很可能而且成本可以合理估计时,我们就确认它们,在有法律义务和费用时,我们确认资产退休义务,可以合理地估计费用。公司必须预测所需的工作计划和相关的未来预期成本,并在其经营或已在其经营的国家遵守环境立法。我们利用现有的最新信息和最近的费用来制定这些假设。虽然我们认为我们对环境责任的假设是合理的,但它们是主观的判断,而且任何假设的变化都有可能导致与我们报告的负债的计算结果大不相同。
所得税
在美国和其他司法管辖区,我们要缴纳所得税和其他税款。税法是动态的,随着新法律的通过和对法律的新解释的颁布或实施,税法可能会发生变化。
24

目录
我国税收负债的计算涉及对会计原则和复杂的税收法规的应用中的不确定性进行评估。我们根据我们对是否以及在多大程度上需要额外税收的估计来确认对预期的税务审计问题的负债。如果我们最终决定支付这些款项是不必要的,我们就会在我们决定不再需要支付这些款额的期间内,撤销有关的责任,并确认有关的税项优惠。
我们也承认税收优惠,因为在税务当局对我们的立场提出质疑时,我们更有可能根据该职位的技术优点维持我们的立场。只要我们在已确定负债的事项上占上风,或须缴付超出我们负债的款额,我们在某段期间的实际税率可能会受到重大影响。不利的税务结算可能需要支付现金,并导致在决议年度提高我们的实际税率。我们将与不确定的税收状况相关的利息和罚款报告为所得税。关于不确定所得税状况的更多信息,见综合财务报表附注10。
养恤金
该公司维持一项固定福利养恤金计划,涵盖其在联合王国的若干现任和前任雇员。如“合并财务报表附注”附注9所述,该公司在美国及海外亦有其他较小规模的退休金安排。联合王国的计划不适用未来的应计服务,但有大量递延和在职养恤金领取者。
基础计划资产价值和预计收益债务(“PBO”)的变动取决于投资的实际回报以及我们对贴现率、年度成员死亡率、未来资产回报率和未来通货膨胀的假设。这些假设中任何一个的变化都可能影响损益表中确认的计划资产价值、PBO和养恤金费用。这种变化可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。例如,贴现率假设的0.25%的变化将使PBO增加约2 400万美元,而2020年的养老金信贷净额将变化约10万美元。价格通胀假设的0.25%的变化将使PBO增加约1800万美元,而2020年的养老金信贷净额将变化约110万美元。
进一步资料载于综合财务报表附注9。
善意
公司的报告单位,商誉评估的潜在损害的水平,是一致的报告部分。每个部门(包括产品、市场和竞争对手)的组成部分具有相似的经济特征,因此,这些部门反映了运营和现金流量与公司其他部门在业务和财务报告方面的最低水平。
25

目录
为了检验是否存在损害,公司进行了定性评估,以确定是否更有可能(即超过50%的可能性)某一部门的公允价值低于执行量化商誉减值测试之前的账面金额。质量评估过程中使用的因素包括宏观经济条件;行业和市场考虑因素;成本因素;总体财务业绩;公司特定事件。
如果需要进行定量测试,我们将根据预测来评估公允价值。
税后
现金流量按公司加权平均资本成本折现。这些公允价值技术需要管理层的判断和估计,包括收入增长率、预计营业利润率、周转金和贴现率的变化。我们将通过考虑最近的财务业绩和趋势以及行业增长估计来制定这些假设。虽然我们认为我们对损害评估的假设是合理的,但它们是主观判断,而且任何假设的变化都有可能导致对任何潜在的减值费用的计算大不相同。
截至2019年12月31日,我们有363.0美元的商誉涉及我们的燃料专业、性能化学品和油田服务部门。我们的减值评估得出的结论是,这些报告部门的商誉没有减损。
不动产、厂场和设备及其他无形资产(分别扣除折旧和摊销)
截至2019年12月31日,我们有198.7美元的不动产、厂房和设备以及113.5美元的其他无形资产(分别扣除折旧和摊销),分别在综合财务报表附注5和8中讨论。这些长期资产与我们所有的报告部门有关,在其他无形资产的摊销或折旧直线上长达17年,就不动产、厂场和设备而言,最长可达25年。
我们不断评估与这些长期资产有关的市场和产品,以及它们的特定账面价值,并得出结论认为,这些账面价值以及摊销和折旧期仍然是适当的。
26

目录
 
行动结果
下表按报告部分列出营业收入:
                         
(
以百万计
)
 
    2019    
 
 
    2018    
 
 
    2017    
 
净销售额:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
583.7
    $
574.5
    $
523.8
 
性能化学品
   
428.7
     
468.1
     
419.5
 
油田服务
   
479.9
     
400.6
     
304.4
 
辛烷添加剂
   
21.0
     
33.7
     
59.1
 
                         
  $
1,513.3
    $
1,476.9
    $
1,306.8
 
                         
毛利:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
204.5
    $
195.0
    $
188.2
 
性能化学品
   
100.1
     
97.5
     
75.8
 
油田服务
   
159.9
     
130.4
     
109.3
 
辛烷添加剂
   
1.7
     
12.1
     
30.0
 
                         
  $
466.2
    $
435.0
    $
403.3
 
                         
营业收入:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
116.6
    $
116.3
    $
107.7
 
性能化学品
   
48.7
     
44.7
     
32.6
 
油田服务
   
39.7
     
22.1
     
9.5
 
辛烷添加剂
   
(0.7
)    
9.9
     
26.7
 
公司成本
   
(54.4
)    
(52.4
)    
(48.8
)
重组收费
   
0.0
     
(7.1
)    
0.0
 
附属公司的处置损失
   
0.0
     
0.0
     
(0.9
)
子公司清算外汇损失
   
0.0
     
0.0
     
(1.8
)
                         
营业收入总额
  $
149.9
    $
133.5
    $
125.0
 
                         
其他收入净额
  $
5.3
    $
5.0
    $
11.3
 
利息费用,净额
   
(4.8
)    
(6.9
)    
(8.2
)
                         
所得税前收入
   
150.4
     
131.6
     
128.1
 
所得税
   
(38.2
)    
(46.6
)    
(66.3
)
                         
净收益
  $
112.2
    $
85.0
    $
61.8
 
                         
 
 
27

目录
业务结果-2019财政年度与2018年财政年度相比:
                                 
(
以百万计,比率除外
)
 
2019
 
 
2018
 
 
变化
 
 
 
净销售额:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
583.7
    $
574.5
    $
9.2
     
+2
%
性能化学品
   
428.7
     
468.1
     
(39.4
)    
-8
%
油田服务
   
479.9
     
400.6
     
79.3
     
+20
%
辛烷添加剂
   
21.0
     
33.7
     
(12.7
)    
-38
%
                                 
  $
1,513.3
    $
1,476.9
    $
36.4
     
+2
%
                                 
毛利:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
204.5
    $
195.0
    $
9.5
     
+5
%
性能化学品
   
100.1
     
97.5
     
2.6
     
+3
%
油田服务
   
159.9
     
130.4
     
29.5
     
+23
%
辛烷添加剂
   
1.7
     
12.1
     
(10.4
)    
-86
%
                                 
  $
466.2
    $
435.0
    $
31.2
     
+7
%
                                 
毛利率(%):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
 
 
35.0
 
 
 
33.9
 
 
 
+1.1
 
 
 
 
性能化学品
 
 
23.3
 
 
 
20.8
 
 
 
+2.5
 
 
 
 
油田服务
 
 
33.3
 
 
 
32.6
 
 
 
+0.7
 
 
 
 
辛烷添加剂
 
 
8.1
 
 
 
35.9
 
 
 
-27.8
 
 
 
 
骨料
 
 
30.8
 
 
 
29.5
 
 
 
+1.3
 
 
 
 
                                 
业务费用:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
(87.9
)   $
(78.7
)   $
(9.2
)    
+12
%
性能化学品
   
(51.4
)    
(52.8
)    
1.4
     
-3
%
油田服务
   
(120.2
)    
(108.3
)    
(11.9
)    
+11
%
辛烷添加剂
   
(2.4
)    
(2.2
)    
(0.2
)    
+9
%
公司成本
   
(54.4
)    
(52.4
)    
(2.0
)    
+4
%
重组收费
   
0.0
     
(7.1
)    
7.1
     
-100
%
                                 
  $
(316.3
)   $
(301.5
)   $
(14.8
)    
+5
%
                                 
 
 
 
关于我们国内和国外业务的财务资料载于“综合财务报表说明”附注3。
28

目录
燃料专业
净销售额:
下表详细列出了在我们经营的市场上销售净额按年变化的组成部分:
                                         
变化(%)
 
美洲
 
 
EMEA
 
 
阿斯巴
 
 
阿夫特
 
 
共计
 
体积
   
-8
     
+4
     
+3
     
+52
     
+3
 
价格和产品组合
   
+6
     
+4
     
+8
     
-37
     
+3
 
汇率
   
0
     
-8
     
-1
     
0
     
-4
 
                                         
   
-2
     
0
     
+10
     
+15
     
+2
 
                                         
 
 
 
美洲数量减少的主要原因是2019年下半年一个与一个供应商中断有关的具体问题。由于对我们的产品和技术的需求增加,EMEA和ASPAC的销量更高。美洲、EMEA和ASPAC的价格和产品组合得益于利润更高的产品销售的增加。Avtel的销量高于前一年,原因是客户需求的变化,部分被不利的价格和产品组合所抵消。EMEA和ASPAC受到汇率年年变动的负面影响,因英镑和欧盟欧元对美元走软所驱动。
毛利率:
从产品销售组合的改善中,同比增长了1.1个百分点。
业务费用:
今年同比增长920万美元是由于销售费用增加,包括更高的代理佣金和更高的与人员绩效相关的薪酬,这是基于股票的应计报酬增加所致。
性能化学品
净销售额:
下表详细列出了在我们经营的市场上销售净额按年变化的组成部分:
                                 
变化(%)
 

美洲
 
 

EMEA
 
 

阿斯巴
 
 

共计
 
体积
   
-3
     
-4
     
+16
     
-3
 
价格和产品组合
   
+4
     
-4
     
-9
     
-2
 
汇率
   
0
     
-5
     
-3
     
-3
 
                                 
   
+1
     
-13
     
+4
     
-8
 
                                 
 
 
 
美洲和EMEA的销量较低,是因为一位客户购买了一定数量的产品。
内部。
ASPAC的数量增加是由于对我们个人护理产品的需求增加,部分被不利的价格和产品组合所抵消。美洲的价格和产品组合得益于利润率较高的产品销售的增加,而EMEA则受到原材料价格下跌的不利影响,导致某些产品的销售价格下降。EMEA和ASPAC受到汇率变动年的负面影响
29

目录
一年来,由于英镑和欧盟欧元对美元的贬值。
毛利率:
今年同比增长了2.5个百分点,原因是销售组合有所改善,原材料价格下降,以及几个改进项目的持续效益。
业务费用:
每年减少140万美元,主要是由于欧洲联盟欧元对美元贬值以及由于我们在比利时的业务于前一年结束而降低了成本。
油田服务
净销售额:
同比增长7930万美元,即20%,是由于客户在刺激和生产方面的活动改善,推动了对我们的技术和客户服务需求的增加。利润较高的产品的销售得益于价格和产品组合。
毛利率:
同比增长0.7个百分点,是由于客户和产品组合改善,导致利润率较高的产品销量增加。
业务费用:
每年增加1,190万美元是由于满足客户需求增加所需的销售和技术支助费用增加。
辛烷添加剂
净销售额:
2019年为2,100万美元,而2018年为3,370万美元。减少的销售符合我们的期望,因为剩下的一个客户更接近完成他们的过渡到无铅燃料。
毛利率:
与去年同期相比减少了27.8个百分点,原因是生产量减少,主要分布在制造业的固定成本上。
业务费用:
每年增加20万元,主要是由于
年底
与人员有关的绩效薪酬规定。
其他损益表标题
公司成本:
今年同比增加200万美元,主要是因为与人员业绩有关的薪酬有所提高,包括基于股票的薪酬应计金额较高;在我们于2018年第三季度完成对美洲的第一次部署完成摊销后,我们内部开发的软件的摊销减少,以及英国成本基础中英镑兑美元贬值的好处,部分抵消了这一增长。
重组费用:
2019年,我们在比利时的业务费用为710万美元,而前一年的费用为710万美元,这与我们在比利时的关闭费用有关,包括冗余和繁重的租赁费用。
30

目录
其他净收入/(费用):
2019年和2018年的情况如下:
                         
(以百万计)
 
2019
 
 
2018
 
 
变化
 
联合王国养恤金信贷
  $
7.7
    $
6.3
    $
1.4
 
德国养老金费用
   
(0.5
)    
(0.6
)    
0.1
 
翻译外汇损失
   
(1.3
)    
(5.9
)    
4.6
 
外汇远期合同(损失)/收益
   
(0.6
)    
5.2
     
(5.8
)
                         
  $
5.3
    $
5.0
    $
0.3
 
                         
 
 
 
利息费用,净额:
2019年为480万美元,而上一年为690万美元,原因是该业务产生现金流入,净债务平均减少。
所得税:
2019年和2018年的实际税率分别为25.4%和35.4%。下表所列项目调整后的实际税率在2019年为22.6%,而2018年为23.7%。本公司认为,这一调整后的实际税率
非公认会计原则
财务措施,为投资者提供有用的信息,并可能帮助他们评估公司的基本业绩和确定经营趋势。此外,管理人员还使用
非公认会计原则
内部财务措施,以评估公司的运作,并计划和预测在以后的时期。
                 
(
以百万计,比率除外
)
 
2019
 
 
2018
 
所得税前收入
  $
150.4
    $
131.6
 
股票补偿调整
   
6.6
     
4.8
 
关于税务审计的赔偿资产
   
(1.6
)    
(1.2
)
地盘封闭规定
   
0.0
     
6.8
 
                 
  $
155.4
    $
142.0
 
                 
所得税
  $
38.2
    $
46.6
 
调整所得税规定
   
(2.5
)    
(1.8
)
股票补偿税
   
0.9
     
0.2
 
2017年减税和就业法案的影响
   
0.0
     
(12.3
)
地盘封闭税规定
   
(0.7
)    
1.9
 
税收分配损失
   
1.2
     
0.0
 
其他离散项目
   
(2.0
)    
(0.9
)
                 
  $
35.1
    $
33.7
 
                 
GAAP有效税率
   
25.4
%    
35.4
%
                 
调整后的实际税率
   
22.6
%    
23.7
%
                 
 
 
 
影响2019年有效税率的最重要因素载于综合财务报表附注10。
31

目录
业务结果-2018年财政年度与2017年财政年度相比:
                                 
(
以百万计,比率除外
)
 
2018
 
 
2017
 
 
变化
 
 
 
净销售额:
   
     
     
     
 
燃料专业
  $
574.5
    $
523.8
    $
50.7
     
+10
%
性能化学品
   
468.1
     
419.5
     
48.6
     
+12
%
油田服务
   
400.6
     
304.4
     
96.2
     
+32
%
辛烷添加剂
   
33.7
     
59.1
     
(25.4
)    
-43
%
                                 
  $
1,476.9
    $
1,306.8
    $
170.1
     
+13
%
                                 
毛利:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
195.0
    $
188.2
    $
6.8
     
+4
%
性能化学品
   
97.5
     
75.8
     
21.7
     
+29
%
油田服务
   
130.4
     
109.3
     
21.1
     
+19
%
辛烷添加剂
   
12.1
     
30.0
     
(17.9
)    
-60
%
                                 
  $
435.0
    $
403.3
    $
31.7
     
+8
%
                                 
毛利率(%):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
 
 
33.9
 
 
 
35.9
 
 
 
-2.0
 
   
 
性能化学品
 
 
20.8
 
 
 
18.1
 
 
 
+2.7
 
   
 
油田服务
 
 
32.6
 
 
 
35.9
 
 
 
-3.3
 
   
 
辛烷添加剂
 
 
35.9
 
 
 
50.8
 
 
 
-14.9
 
   
 
骨料
 
 
29.5
 
 
 
30.9
 
 
 
-1.4
 
   
 
                                 
业务费用:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
(78.7
)   $
(80.5
)   $
1.8
     
-2
%
性能化学品
   
(52.8
)    
(43.2
)    
(9.6
)    
+22
%
油田服务
   
(108.3
)    
(99.8
)    
(8.5
)    
+9
%
辛烷添加剂
   
(2.2
)    
(3.3
)    
1.1
     
-33
%
公司成本
   
(52.4
)    
(48.8
)    
(3.6
)    
+7
%
重组收费
   
(7.1
)    
0.0
     
(7.1
)    
N/a
 
附属公司的处置损失
   
0.0
     
(0.9
)    
0.9
     
-100
%
子公司清算外汇损失
   
0.0
     
(1.8
)    
1.8
     
-100
%
                                 
  $
(301.5
)   $
(278.3
)   $
(23.2
)    
-8
%
                                 
 
 
 
关于我们国内和国外业务的财务资料载于“综合财务报表说明”附注3。
32

目录
燃料专业
净销售额:
下表详细列出了在我们经营的市场上销售净额按年变化的组成部分:
                                         
变化(%)
 
美洲
 
 
EMEA
 
 
阿斯巴
 
 
阿夫特
 
 
共计
 
体积
   
+15
     
+3
     
+1
     
+1
     
+7
 
价格和产品组合
   
+1
     
0
     
0
     
0
     
0
 
汇率
   
0
     
+6
     
+1
     
0
     
+3
 
                                         
   
+16
     
+9
     
+2
     
+1
     
+10
 
                                         
 
 
 
由于对我们的产品技术和客户服务的需求增加,我们所有地区的销售量都有所增加。美国的价格和产品组合得益于利润率较高的产品销售的增加。由于客户需求的时间和水平不同,Avtel的销量高于前一年。EMEA和ASPAC在英镑和欧盟欧元兑美元走强的推动下,受益于年复一年的有利汇率波动。
毛利率:
与前一年的强劲比较相比,产品销售组合对同比下降2.0个百分点产生了不利影响。
业务费用:
同比减少180万美元的原因是,可疑债务准备金减少,代理佣金应计费用减少,而支持业务增长的其他支出增加,部分抵消了这一减少。
性能化学品
净销售额:
下表详细列出了在我们经营的市场上销售净额按年变化的组成部分:
                                 
变化(%)
 

美洲
 
 

EMEA
 
 

阿斯巴
 
 

共计
 
体积
   
+14
     
+4
     
+9
     
+7
 
价格和产品组合
   
+4
     
0
     
-1
     
+1
 
汇率
   
0
     
+5
     
+2
     
+4
 
                                 
   
+18
     
+9
     
+10
     
+12
 
                                 
 
 
 
对个人护理的需求增加导致在美洲的销售量显著增加,同时由于利润较高的产品的销售增加,价格和产品组合良好。EMEA受益于更多的个人护理和家庭护理,而ASPAC的数量更高,因为对个人护理需求的增加被家庭护理需求的减少部分抵消。由于利润率较高的产品销量较低,Aspac受到不利价格和产品组合的影响。EMEA和ASPAC在英镑和欧盟欧元兑美元走强的推动下,受益于年复一年的有利汇率波动。
33

目录
毛利率:
去年同比增长2.7个百分点是由于几个改进项目的好处和由于生产量增加而产生的有利的制造差异。
业务费用:
每年增加960万元,是由于额外的人事开支,以支持业务增长,包括增加与业绩有关的应计薪酬,以及我们新的资讯系统平台的额外摊销,以及汇率变动的负面影响。
油田服务
净销售额:
同比增长9,620万美元,原因是继今年前9个月原油价格上涨之后,客户在刺激和完成方面的活动有所增加。总销量同比增长26%,优惠价格和产品组合为6%。
毛利率:
同比下降3.3个百分点,原因是客户活动、不利的原材料定价以及运输和劳动力成本上升。
业务费用:
与上年同期相比,增加850万美元是由于实现客户需求增长所需的销售和技术支助费用增加,但其他费用的减少部分抵消了这一增加。其他费用减少的原因是,由于有效的成本控制,一般费用和行政费用较低,而购置相关无形资产的摊销额也较低,因为一些购置资产已全部摊销。
辛烷添加剂
净销售额:
与前一年相比减少了2540万美元,原因是我们剩下的一个炼油厂客户的需求预计会减少。
毛利率:
同比下降14.9个百分点,是由于生产数量减少,以满足减少的客户需求,导致制造成本上升。
业务费用:
每年减少110万美元的原因是释放了不再需要的历史性规定,这要么是由于解决了有争议的债务,要么是因为超过了法定时效规定的有关时限。
其他损益表标题
公司成本:
与去年同期相比,360万美元的增长与更高的人员薪酬相关,包括一个新的长期激励计划,以及在我们近年来通过收购来支持扩大后的集团所需的额外企业服务的更高成本。此外,英镑兑美元汇率走强对英国成本也产生了不利影响。
34

目录
重组费用:
710万美元的费用主要与我们在比利时的业务的关闭费用有关,包括冗余和繁重的租约。
附属公司的处置损失:
前一年损失了90万美元,原因是2015年出售的香气化学品业务中的残留检测索赔。
子公司清算的外汇损失:
上一年度180万美元的重大损失,是对我国已清算的自保公司而言,与将累积的其他综合损失中的净资产的历史外汇折算重新分类有关。今年没有相应的费用。
其他净收入/(费用):
2018年和2017年的情况如下:
                         
(以百万计)
 
2018
 
 
2017
 
 
变化
 
联合王国养恤金信贷
  $
6.3
    $
5.3
    $
1.0
 
德国养老金费用
   
(0.6
)    
(0.6
)    
0.0
 
外汇(损失)/翻译收益
   
(5.9
)    
7.5
     
(13.4
)
外汇远期合同收益/(损失)
   
5.2
     
(0.9
)    
6.1
 
                         
  $
5.0
    $
11.3
    $
(6.3
)
                         
 
 
 
利息费用,净额:
2018年为690万美元,而2017年为820万美元,原因是企业净债务减少,导致现金流入。
所得税:
2018年和2017年的实际税率分别为35.4%和51.8%。下表所列项目调整后的实际税率在2018年为23.7%,而2017年为20.2%。本公司认为,这一调整后的实际税率
非公认会计原则
财务措施,为投资者提供有用的信息,并可能帮助他们评估公司的基本业绩和确定经营趋势。此外,管理人员还使用
非公认会计原则
内部财务措施,以评估公司的运作,并计划和预测在以后的时期。
35

目录
                 
(
以百万计,比率除外
)
 
2018
 
 
2017
 
所得税前收入
  $
131.6
    $
128.1
 
存货公允估价中购置会计的调整
   
0.0
     
1.7
 
附属公司的处置损失
   
0.0
     
0.9
 
子公司清算外汇损失
   
0.0
     
1.8
 
股票补偿调整
   
4.8
     
4.0
 
关于税务审计的赔偿资产
   
(1.2
)    
0.0
 
地盘封闭规定
   
6.8
     
0.0
 
                 
  $
142.0
    $
136.5
 
                 
所得税
  $
46.6
    $
66.3
 
调整所得税规定
   
(1.8
)    
0.5
 
股票补偿税
   
0.2
     
3.1
 
公允价值会计调整税
   
0.0
     
0.3
 
2017年减税和就业法案的影响
   
(12.3
)    
(40.6
)
地盘封闭税规定
   
1.9
     
0.0
 
其他离散项目
   
(0.9
)    
(2.0
)
                 
  $
33.7
    $
27.6
 
                 
GAAP有效税率
   
35.4
%    
51.8
%
                 
调整后的实际税率
   
23.7
%    
20.2
%
                 
 
 
影响2018年和2017年我国有效税率的最重要因素是“税法”的公认影响。
2017年12月22日,即“税法”颁布之日,证券交易委员会工作人员发布了第118号工作人员会计公报(“SAB 118”),就“税法”的税收影响会计问题提供了指导。SAB 118规定了一个衡量期限,从税法颁布之日起不应超过一年,以便公司根据ASC 740所得税完成其会计核算。我们对SAB 118下的税法的影响的核算现在已经完成。
当作遣返税(“过渡税”)是对公司某些以前未缴税的累积收益和利润(“E&P”)征收的税款。
非美国
附属公司。在2017年12月31日,我们能够合理估计过渡税,并记录了4 770万美元的临时过渡税义务。根据在本报告所述期间完成的经修订的E&P计算,我们将我们的过渡税估计数调整为6 110万美元。扣除2017年美国联邦所得税报税表中记录的相关影响,2018年第四季度,我们的所得税支出增加了1,230万美元。我们有关过渡税的会计工作现已完成。
36

目录
流动性和财务状况
周转资金
本公司认为,调整后的营运资本
非公认会计原则
财务措施,为投资者提供有用的信息,以评估公司的基本业绩和确定经营趋势。管理人员使用此
非公认会计原则
内部财务措施,以分配资源和评估公司的经营业绩。下表列出了不包括在调整后的营运资本计算范围内的项目,并表示与企业日常营运资金需求不相一致的因素。
                 
(
以百万计
)
 
2019
 
 
2018
 
流动资产总额
  $
630.3
    $
663.9
 
流动负债总额
   
(303.5
)    
(296.6
)
                 
营运资本
   
326.8
     
367.3
 
减去现金和现金等价物
   
(75.7
)    
(123.1
)
减去预付所得税
   
(2.5
)    
(1.5
)
减去其他流动资产
   
(0.8
)    
0.0
 
加回应计所得税的当期部分
   
10.3
     
8.6
 
加回长期债务的当期部分
   
0.0
     
21.4
 
补回融资租赁的当期部分
   
1.0
     
1.8
 
增加关闭工厂规定的现行部分
   
5.6
     
5.9
 
将经营租赁负债的当期部分相加
   
10.6
     
0.0
 
                 
调整营运资本
  $
275.3
    $
280.4
 
                 
 
 
2019年,我们的营运资本减少了4050万美元,而调整后的营运资本减少了510万美元。造成差异的主要原因是现金和现金等价物以及长期债务的变化,以及将经营租赁负债的当期部分排除在调整后的营运资本之外。
由于油田服务部门销售额增加,我们的贸易和其他应收账款增加了1,230万美元。我们的燃料专业部门的未销售天数保持不变,为52天;我们的性能化学品部门的销售从65天减少到64天;油田服务部门的销售从56天增加到66天。
在第四季度预期的高需求之后,我们的库存减少了340万美元,特别是我们的油田服务部门。燃料专业部门库存天数从90天增加到97天;绩效化学品部门从59天增加到66天;油田服务部门从82天减少到71天。
预付费用增加了310万美元,从1 160万美元增加到1 470万美元,原因是收到新的预付款发票的时间安排。
37

目录
我们的应付帐款和应计负债增加了1,710万美元,原因是供应商支付的时间和与Innospec股价在这一年中上涨有关的应计份额。我们燃料专业部门的债权人天数(包括GRNI)从43天增加到52天;我们的绩效化学品部门从52天增加到54天;我们油田服务部门的债权人天数从49天减少到43天。
经营现金流量
我们在2019年的经营活动中产生了161.6美元的现金,而2018年的现金流入为104.9美元。经营活动的现金逐年受益于我们对整个业务的营运资金的有效控制,特别是我们的油田服务部门控制了库存水平,而销售额则显著增加。所得税缴纳的时机也带来了良好的现金流。
现金
在2019年12月31日和2018年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为7 570万美元和123.1百万美元,其中5 790万美元和101.4百万美元分别由
非美国
主要在英国的子公司。
2019年现金和现金等价物减少了4 740万美元,主要原因是偿还了6 600万美元的循环信贷安排,偿还了8 250万美元的定期贷款,但由于我们强大的经营现金流,包括有效控制营运资本、扣除资本投资和支付股利,部分抵消了这一减少。
债务
2019年9月26日,Innospec及其某些子公司签订了一项新的协议,将在2023年9月25日之前提供一项价值250.0美元的循环信贷贷款,并有权要求将该机制再延长一年。该设施还包含手风琴功能,根据该功能,该公司可选择增加可供使用的借款总额,总额可达125.0美元。
2019年9月30日,该公司偿还了
预存
已于2016年12月14日修订和重报的定期贷款和循环信贷安排,并以新的信贷工具取代了这一借款。
因此,150万美元的再融资费用被资本化,并在该设施的预期寿命内摊销。
新的循环信贷安排所包含的条件,如果被违反,将导致它成为应要求偿还。它除其他事项外,还要求遵守以下按季度计量的财务契约比率:(1)我们的净债务与EBITDA的比率不得超过3.0:1.0;(2)我们的EBITDA与净利息的比率不得低于4.0:1.0,管理层已确定公司没有违反这些契约,预计在今后12个月内不会违反这些契约。
38

目录
目前的信贷安排包含可能限制我们的活动以及业务和财务灵活性的限制。如果违约事件尚未解决,我们可能无法借款,这包括对我们的资产、业务或财务状况的重大不利变化。信贷安排包含一些限制,这些限制限制了我们的能力,除其他外,在某些有限的例外情况下,使我们承担额外的债务,将我们的资产作为担保质押,担保第三方的义务,进行投资,进行合并或合并,处置资产,或实质性地改变我们的业务范围。
截至2019年12月31日,我们在循环信贷机制下有6 000万美元的未偿债务,在与燃料专业和油田服务部门的某些固定资产有关的融资租赁下有150万美元的债务。
截至2019年12月31日,我们的长期债务和融资租赁期限概况如下(扣除资本为140万美元的递延融资成本):
         
(
以百万计
)
 
 
2020
  $
1.0
 
2021
   
0.4
 
2022
   
0.1
 
2023
   
58.6
 
         
债务总额
   
60.1
 
长期债务和融资租赁的当期部分
   
(1.0
)
         
长期债务和融资租赁,扣除当期部分
  $
59.1
 
         
展望
在2019年,我们的重点是巩固和加强我们扩大的业务和几个非常有希望的有机增长项目,将支持未来的增长。
我们继续提供强劲的财务业绩,我们相信我们的长期战略非常符合我们的期望。本年度在财务上取得了成功,值得注意的是,我们以资产负债表上的净现金状况结束了这一年。
通过新产品开发实现有机增长是2019年的一个关键特征,我们打算在今后几年继续将其作为一个重点。
尽管我们今年取得了成功,但也存在一些我们无法控制的全球贸易争端问题,在考虑到2020年的前景时,我们有理由谨慎行事。我们计划保持现有的战略,以发展业务的基础上,我们的双重能力,技术和客户服务,我们继续投资于研发,这将需要继续投资于新产品开发。
2019年下半年,我们所有的战略业务都将面临2020年市场环境的挑战。然而,我们相信,我们的有机增长项目和潜在的进一步收购将支持持续增长。
39

目录
我们预计,我们的辛烷添加剂部分的收入可能会在2020年年初结束。
合同承诺
以下是2019年12月31日的合同承付款及其对未来现金流动的影响:
                                         
(
以百万计
)
 
共计
 
 
2020
 
 
2021-22
 
 
2023-24
 
 
此后
 
经营活动
   
     
     
     
     
 
补救付款
   
49.3
     
5.6
     
7.8
     
4.2
     
31.7
 
业务租赁承付款
   
32.5
     
10.6
     
14.1
     
5.9
     
1.9
 
原材料采购义务
   
21.3
     
6.3
     
7.3
     
7.7
     
0.0
 
债务利息支付
   
9.0
     
2.4
     
4.8
     
1.8
     
0.0
 
                                         
投资活动
   
     
     
     
     
 
资本承诺
   
4.0
     
4.0
     
0.0
     
0.0
     
0.0
 
                                         
筹资活动
   
     
     
     
     
 
长期债务
   
58.6
     
0.0
     
0.0
     
58.6
     
0.0
 
融资租赁
   
1.5
     
1.0
     
0.5
     
0.0
     
0.0
 
                                         
共计
  $
176.2
    $
29.9
    $
34.5
    $
78.2
    $
33.6
 
                                         
经营活动
补救付款是指公司目前有义务支付目前和以前设施的环境补救费用的现金流量。它不包括公司可能选择承担的任何自行决定的补救费用。
业务租赁承付款主要涉及
使用权
第三方制造设施、办公场所、机动车辆和各种电脑及办公设备的资产,预计在正常经营过程中将予以更新和更换。
原材料采购义务是指某些长期的原材料合同,其中规定了要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变成本准备金;以及交易的大致时间。购买义务不包括可被取消的不受处罚的协议。
上表中的估计付款反映了长期债务的可变利息收费。估计承付费用也包括在内,利息收入不包括在内。
由于税务审计的性质不确定,特别是目前尚未进行的审计,因此预测与未确认的税收福利有关的债务的结果是没有意义的。进一步披露见综合财务报表附注10。
40

目录
投资活动
资本承诺与公司承诺承担的某些资本项目有关。
筹资活动
2019年9月26日,Innospec及其某些子公司签订了一项新的协议,将在2023年9月25日之前提供一项价值250.0美元的循环信贷贷款,并有权要求将该机制再延长一年。该设施还包含手风琴功能,根据该功能,该公司可选择增加可供使用的借款总额,总额可达125.0美元。
2019年9月30日,该公司偿还了
预存
已于2016年12月14日修订和重报的定期贷款和循环信贷安排,并以新的信贷工具取代了这一借款。
融资租赁涉及在我们的燃料专业和油田服务部门的某些固定资产的融资。
环境问题和工厂关闭
根据某些环境法,公司负责对目前或以前拥有或经营的财产中的危险物质或废物进行补救。
由于我们的大部分制造业务都是在美国以外地区进行的,我们预计与污染财产的调查和补救有关的责任很可能会在
非美国
法律。
我们定期评估修复、净化和拆除项目的成本。截至2019年12月31日,我们根据环境法承担的费用共计4 930万美元。在2019年、2018年和2017年,利用这些规定的补救支出分别为440万美元、310万美元和240万美元。
41

目录
第7A项
市场风险的定量和定性披露
该公司利用浮动利率债券为其全球业务提供资金。该公司面临着固有的商业风险
非美国
活动,包括政治和经济不确定性、进出口限制以及与利率和外汇汇率变化有关的市场风险。公司最大业务所在国的稳定减轻了政治和经济风险。信贷限额、正在进行的信用评估和账户监测程序被用来尽量减少坏账风险。一般不需要担保品。
在正常的经营过程中,公司不时使用衍生工具,包括利率掉期、商品掉期和外币远期外汇合约来管理市场风险。套期保值活动中使用的衍生品被视为风险管理工具,不用于交易目的。此外,该公司还与一批多元化的主要金融机构签订衍生工具,以管理对这些金融机构的风险敞口。
非性能
这些文书。该公司管理利率变化风险敞口的目的是限制这种变化对收益和现金流动的影响,并降低整体借贷成本。该公司管理外汇汇率变动风险的目的是减少与这种变化相关的收益和现金流量的波动。
本公司为一些长期销售合同提供固定价格.由于制造成本和原材料成本易变,公司可以使用商品互换来对冲某些原材料的成本,从而降低收益和现金流的波动性。这些衍生品被视为风险管理工具,不用于交易目的。该公司的目标是管理其暴露在波动的原材料成本。
利率风险
公司不时使用利率掉期来管理利率风险。截至2019年12月31日,该公司拥有现金和现金等价物7 570万美元,长期债务和金融租赁6 010万美元(包括当期部分)。长期债务包括250.0美元的可供公司使用的循环信贷贷款.信贷安排的利率是以美元libor为基础的,加上1.05%至2.3%的保证金,这取决于公司的净债务与EBITDA的比率。净债务和EBITDA为
非公认会计原则
信贷工具中定义的流动性度量。
截至2019年12月31日,循环信贷贷款项下提取了6 000万美元。
该公司先前签订了利率互换合同,以降低其核心债务的利率风险。截至2019年12月31日,利率互换尚未到位,所有掉期都已在年内结算。截至2018年12月31日,利率互换的名义价值为132.5美元。利率掉期是为了对冲定期贷款的利率风险,其名义价值与定期贷款的偿还情况相符。
42

目录
该公司拥有6,010万美元的长期债务和融资租赁(包括当前部分),由7,570万美元现金和现金等价物抵消。长期债务的应付利息(不包括保证金)超过现金余额的应收利息.以毛额计算,假设现金结余不增加利息,扣除利率套期保值后,假设美国基准利率的绝对变动为1%。
一年
期间将影响净收入和现金流量约60万美元税前。在净基础上,假设现金余额增加利息,假设美国基准利率的绝对变动为1%。
一年
期间将影响净收入和现金流量约20万美元税前。
以上所述不考虑利息或汇率变动对整个活动的影响,也不考虑为减轻这种变化而采取的管理行动。截至2019年12月31日,Innospec还没有任何利率互换来降低上述风险。
汇率风险
该公司产生了一部分收入,并以美元以外的货币支付了一些运营成本。公司的报告货币是美元。
公司根据其经营的经济环境对每个报告单位的功能货币进行评估。该公司的几个主要子公司在美国以外地区经营,由于其经营市场的性质,它们以美元作为其功能货币。此外,我们的一些海外子公司的财务状况和经营结果以有关的当地货币报告,然后按适用的货币汇率折算成美元,以列入我们的合并财务报表。
汇率波动的主要外币是欧盟欧元、英镑和巴西雷亚尔。这些外币与美元之间的汇率变动,将影响我们资产和负债的记录水平,因为这些数字反映出将外国资产和负债包括在内,这些资产和负债被折算成美元,在我们的合并财务报表中列报,以及我们的业务结果。
公司管理外币波动风险的目标是减少外汇汇率变动带来的收益和现金流波动。因此,该公司签订了各种合同,这些合同的价值随着外币汇率的变化而变化,以保护其现有外币计价资产、负债、承付款和现金流量的美元价值。该公司还使用外币远期外汇合同来抵消公司对某些外币计价收入的部分敞口,以便这些合同的损益抵消相关外币计价收入的美元价值变动。套期保值计划的目的是减少与外币汇率变动有关的收益和现金流波动。
43

目录
我们的燃料专业、性能化学品和油田服务部门的交易是天生的对冲,因此汇率的变化不会对我们的收入或财务状况产生重大影响。我们的辛烷添加剂报告部门的成本基础和公司成本,然而,大部分是以英镑计价。如果美元兑英镑升值5%,报告的营业收入将增加约220万美元。
一年
期间不包括任何外币远期外汇合约的影响。如果以美元升值5%为例,5%的贬值将对营业收入产生相反的影响。
原材料成本风险
我们在生产和混合过程中使用各种原材料、化学品和能源。我们使用的许多原材料都是从石油化工和蔬菜原料中提炼出来的,这些原料可能会受到成本快速和严重不稳定时期的影响。成本的这些波动可能是由于石油生产国和其他地方的政治不稳定,或影响这些材料的全球供应和需求的其他因素,而我们对此没有或几乎没有控制。我们使用长期合同(通常使用固定或基于公式的成本)和提前大宗采购,以帮助确保供应的可用性和连续性,并管理成本上升的风险。我们不时对某些原材料进行套期保值安排,但通常不会对所有原材料、化学品或能源成本进行套期保值安排。如果原材料、化学品或能源的成本增加,如果我们不能将这些成本的增加转嫁给我们的客户,那么经营活动的经营利润率和现金流就会受到不利影响。如果原材料成本大幅增加,那么公司对营运资本的需求也会同样增加。任何这些风险都可能对我们的业务结果、财务状况和现金流动产生不利影响。
44

目录
项目8
财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
给Innospec公司的董事会和股东。
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了所附Innospec公司的综合资产负债表。及其附属公司
(“公司”)截至2019年12月31日,
以及相关的收入、综合收益、权益综合报表
以及当年终了年度的现金流量,包括相关附注(统称为“综合财务报表”)。
我们还根据下列标准审计了截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制
内部控制-综合框架
(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,
上述财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日的财务状况
,
并按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在该年度结束时的业务结果和现金流量。我们还认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年12月31日的财务报告保持了有效的内部控制
内部控制-综合框架
(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注2所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,该报告载于管理部门关于财务报告内部控制的报告第9A项下。我们的责任是就公司的合并发表意见
根据我们的审计,财务报表和公司对财务报告的内部控制。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和进行审计,以获得合理的保证是否合并
财务报表不存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
45

目录
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,认为记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
46

目录
工厂关闭规定
如合并财务报表附注2和12所述,截至2019年12月31日,有一笔4 930万美元的备抵,涉及该公司在目前或以前拥有或经营的财产上对危险物质或废物进行补救的法律责任,主要地点是联合王国埃尔斯米尔港的制造场址。
公司必须遵守其经营或经营的国家的环境立法,并每年重新评估所需的工作计划。这包括管理层就开展补救工作的费用和时间制定估计和假设。管理部门利用专家编制这些估计数。未来债务的成本用公司的信用调整后的无风险率贴现到其现值.
我们确定有关工厂关闭规定的执行程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是,管理层对关闭工厂规定的估值作出了重要的估计和假设。这反过来导致了审计人员在评估管理层假设方面的高度判断、主观性和努力,包括(一)所需工作方案和开展这项工作的成本;(二)进行补救工作的时间;(三)用于贴现未来债务的经信用调整的无风险比率。有专门技能和知识的专业人员被用来协助执行程序(一)和(二)以及评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与工厂关闭条款估价有关的控制措施的有效性。
除其他外,这些程序还包括:(I)利用具有专门技能和知识的专业人员协助测试管理层确定工厂关闭规定的程序。这包括评估估值方法的适当性和重要假设的合理性,包括评估管理专家制定的工作方案、费用和时间假设;(2)根据管理专家从事的工作评估管理专家的范围、能力和客观性;(3)评估用于计算未来债务现值的经信用调整的无风险比率。
普华永道有限责任公司(签名)
联合王国曼彻斯特
(二0二0年二月十九日)
自2019年以来,我们一直担任公司的审计师。
.
47

目录
独立注册会计师事务所报告
给Innospec公司的董事会和股东。
关于合并财务报表的意见
我们审计了随附的Innospec公司合并资产负债表。以及截至2018年12月31日的附属公司(公司)、该日终了年度收入、综合收入、累计其他综合亏损、现金流量和权益的相关综合报表以及相关附注(统称合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允地列报了截至2018年12月31日公司的财务状况以及该日终了年度的经营结果和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
毕马威有限责任公司
联合王国曼彻斯特
2019年2月20日
从2011年到2019年,我们担任了公司的审计师。
48

目录
独立注册会计师事务所报告
给Innospec公司的董事会和股东。
关于合并财务报表的意见
我们审计了所附的Innospec公司的收入、综合收益、累计其他综合亏损、现金流量和权益的合并报表。2017年12月31日终了年度的附属公司(本公司)和相关附注(统称合并财务报表)。我们认为,合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司2017年12月31日终了年度的运营结果和现金流量。
意见依据
这些合并财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计就这些合并财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们认为,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
毕马威审计公司
联合王国曼彻斯特
2018年2月15日
我们从2011年到2018年担任公司的审计师
49

目录
综合收入报表
(
以百万计,除股票和每股数据外
)
                         
 
截至12月31日止的年份
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
净销售额
  $
1,513.3
    $
1,476.9
    $
1,306.8
 
出售货物的成本
   
(1,047.1
)    
(1,041.9
)    
(903.5
)
                         
毛利
   
466.2
     
435.0
     
403.3
 
                         
                         
业务费用:
   
     
     
 
销售、一般和行政
   
(280.9
)    
(261.0
)    
(244.2
)
研发
   
(35.4
)    
(33.4
)    
(31.4
)
重组收费
   
0.0
     
(7.1
)    
0.0
 
附属公司的处置损失
   
0.0
     
0.0
     
(0.9
)
子公司清算外汇损失
   
0.0
     
0.0
     
(1.8
)
                         
业务费用共计
   
(316.3
)    
(301.5
)    
(278.3
)
                         
营业收入
   
149.9
     
133.5
     
125.0
 
其他收入净额
   
5.3
     
5.0
     
11.3
 
利息费用,净额
   
(4.8
)    
(6.9
)    
(8.2
)
                         
所得税前收入
   
150.4
     
131.6
     
128.1
 
所得税费用
   
(38.2
   
(46.6
)    
(66.3
)
                         
净收益
  $
112.2
    $
85.0
    $
61.8
 
                         
每股收益:
   
     
     
 
基本
  $
4.58
    $
3.48
    $
2.56
 
                         
稀释
  $
4.54
    $
3.45
    $
2.52
 
                         
已发行加权平均股票(单位:千):
   
     
     
 
基本
   
24,482
     
24,401
     
24,148
 
                         
稀释
   
24,728
     
24,603
     
24,486
 
                         
 
 
 
 
 
 
 
 
所附说明是这些声明的组成部分。
 
5
0
 

目录
综合收入报表
(
以百万计
)
                                 
截至12月31日止年度的综合收入总额
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
净收益
   
    $
112.2
    $
85.0
    $
61.8
 
累计换算调整数的变动,扣除税额$(0.3
)
百万美元2.7百万元及元(3.3)(分别为百万
   
     
(6.0
)    
(22.6
)    
44.0
 
R
物化
(损失)
/衍生工具收益,扣除税款$0.4百万元0.1)百万美元(0.2)(分别为百万
   
     
(1.5
)    
0.3
     
0.9
 
以前服务抵免的摊销,扣除税款$0.2百万
$
0.2百万美元0.2百万元
   
     
(0.7
)    
(0.9
)    
(0.8
)
精算净损失摊销,扣除税款$0.0百万美元(0.3)百万美元(0.9(分别为百万欧元)
   
     
0.0
     
1.7
     
4.1
 
年内产生的精算净收益/(损失),扣除税款$
(
2.2
)
百万美元3.3百万元及元(8.8)(分别为百万
   
     
9.5
     
(15.7
)    
39.5
 
                                 
综合收入总额
   
    $
113.5
    $
47.8
    $
149.5
 
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附说明是这些声明的组成部分。
 
5
1
 

目录
合并资产负债表
(
以百万计,除股票和每股数据外
)
                 
 
十二月三十一日
 
 
2019
 
 
2018
 
资产
 
 
 
 
 
 
流动资产:
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 
$
75.7
 
 
$
123.1
 
贸易和其他应收账款(减去备抵美元)3.8
百万美元2.9
(分别为百万)
 
 
292.0
 
 
 
279.7
 
库存(减去备抵美元)14.5
百万美元13.6
(分别为百万):
 
 
 
 
 
 
成品
 
 
173.9
 
 
 
180.2
 
原料
 
 
70.7
 
 
 
67.8
 
总库存
 
 
244.6
 
 
 
248.0
 
预付费用
 
 
14.7
 
 
 
11.6
 
预付所得税
 
 
2.5
 
 
 
1.5
 
其他流动资产
 
 
0.8
 
 
 
0.0
 
流动资产总额
 
 
630.3
 
 
 
663.9
 
净资产、厂房和设备
 
 
198.7
 
 
 
196.4
 
经营租赁
使用权
资产
 
 
32.4
 
 
 
0.0
 
善意
 
 
363.0
 
 
 
364.9
 
其他无形资产
 
 
113.5
 
 
 
136.3
 
递延税款资产
 
 
9.1
 
 
 
8.8
 
养老金资产
 
 
115.9
 
 
 
95.9
 
其他
非电流
资产
 
 
5.9
 
 
 
7.2
 
总资产
 
$
1,468.8
 
 
$
1,473.4
 
负债和权益
 
 
 
 
 
 
流动负债:
 
 
 
 
 
 
应付帐款
 
$
122.0
 
 
$
126.8
 
应计负债
 
 
154.0
 
 
 
132.1
 
长期债务的当期部分
 
 
0.0
 
 
 
21.4
 
融资租赁的当期部分
 
 
1.0
 
 
 
1.8
 
工厂关闭规定的现行部分
 
 
5.6
 
 
 
5.9
 
应计所得税当期部分
 
 
10.3
 
 
 
8.6
 
经营租赁负债的当期部分
 
 
10.6
 
 
 
0.0
 
流动负债总额
 
 
303.5
 
 
 
296.6
 
长期债务,扣除当期部分
 
 
58.6
 
 
 
186.2
 
融资租赁,扣除当期部分
 
 
0.5
 
 
 
1.5
 
业务租赁负债,减去当期部分
 
 
21.9
 
 
 
0.0
 
工厂关闭规定,扣除当期部分
 
 
43.7
 
 
 
43.6
 
应计所得税,扣除当期部分
 
 
36.2
 
 
 
40.0
 
未确认的税收优惠,扣除当期部分
 
 
16.4
 
 
 
14.0
 
递延税款负债
 
 
49.6
 
 
 
48.2
 
养恤金负债和离职后福利
 
 
17.8
 
 
 
15.7
 
其他
非电流
负债
 
 
1.7
 
 
 
2.1
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公平:
 
 
 
 
 
 
普通股,美元0.01
票面价值,授权的40,000,000
股份,已发行29,554,500
股份
 
 
0.3
 
 
 
0.3
 
额外
已付
资本
 
 
330.4
 
 
 
324.9
 
国库券(
5,047,278
5,120,799
按成本计算的份额)
 
 
(93.3
)
 
 
(92.8
)
留存收益
 
 
755.5
 
 
 
668.3
 
累计其他综合损失
 
 
(74.4
)
 
 
(75.7
)
Innospec股东权益总额
 
 
918.5
 
 
 
825.0
 
非控制性
利息
 
 
0.4
 
 
 
0.5
 
总股本
 
 
918.9
 
 
 
825.5
 
负债和权益共计
 
$
1,468.8
 
 
$
1,473.4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
所附说明是这些声明的组成部分。
 
5
2
 

目录
现金流量表
(
以百万计
)
                         
 
12月31日
 
 
    2019
    
 
 
    2018
    
 
 
    2017
    
 
业务活动现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净收益
 
$
112.2
 
 
$
85.0
 
 
$
61.8
 
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
折旧和摊销
 
 
47.6
 
 
 
49.6
 
 
 
50.4
 
附属公司的处置损失
 
 
0.0
 
 
 
0.0
 
 
 
0.9
 
子公司清算外汇损失
 
 
0.0
 
 
 
0.0
 
 
 
1.8
 
递延税(福利)/费用
 
 
(0.8
)
 
 
 
5.5
 
 
 
(6.7
)
对确定福利养恤金计划的现金缴款
 
 
(0.4
)
 
 
 
(1.0
)
 
 
(1.0
)
非现金
确定福利养恤金计划的收入
 
 
(6.1
)
 
 
 
(4.3
)
 
 
(3.6
)
股票期权补偿
 
 
6.6
 
 
 
4.9
 
 
 
4.1
 
资产和负债变动,扣除被收购和被剥离公司的影响:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
贸易和其他应收账款
 
 
(18.2
)
 
 
 
(40.1
)
 
 
(83.2
)
盘存
 
 
2.4
 
 
 
(42.2
)
 
 
(30.8
)
预付费用
 
 
(3.1
)
 
 
 
0.5
 
 
 
(6.8
)
应付帐款和应计负债
 
 
23.2
 
 
 
38.4
 
 
 
48.6
 
应计所得税
 
 
(2.4
)
 
 
 
(6.1
)
 
 
47.5
 
工厂关闭规定
 
 
0.0
 
 
 
3.6
 
 
 
3.8
 
未确认的税收福利
 
 
2.5
 
 
 
11.5
 
 
 
(0.5
)
其他资产和负债
 
 
(1.9
)
 
 
 
(0.4
)
 
 
(3.6
)
经营活动提供的净现金
 
 
161.6
 
 
 
104.9
 
 
 
82.7
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投资活动的现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
资本支出
 
 
(29.9
)
 
 
 
(28.9
)
 
 
(23.3
)
企业合并,净现金净额
 
 
0.0
 
 
 
(5.4
)
 
 
2.6
 
无形资产购置
 
 
0.0
 
 
 
0.0
 
 
 
(4.2
)
内部开发软件
 
 
(1.1
)
 
 
 
(1.2
)
 
 
(4.7
)
用于投资活动的现金净额
 
 
(31.0
)
 
 
 
(35.5
)
 
 
(29.6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
来自融资活动的现金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循环信贷贷款收益
 
 
105.5
 
 
 
10.0
 
 
 
10.0
 
循环信贷贷款的偿还
 
 
(171.5
)
 
 
 
(5.0
)
 
 
(50.0
)
偿还定期贷款
 
 
(82.5
)
 
 
 
(16.5
)
 
 
(11.0
)
偿还融资租赁和定期贷款
 
 
(1.7
)
 
 
 
(2.7
)
 
 
(2.5
)
再融资费用
 
 
(1.5
)
 
 
 
0.0
 
 
 
0.0
 
派息
 
 
(25.0
)
 
 
 
(21.7
)
 
 
(18.6
)
发行国库券
 
 
1.2
 
 
 
1.1
 
 
 
6.8
 
回购普通股
 
 
(2.4
)
 
 
 
(1.4
)
 
 
(1.1
)
用于筹资活动的现金净额
 
 
(177.9
)
 
 
 
(36.2
)
 
 
(66.4
)
外币汇率变动对现金的影响
 
 
(0.1
)
 
 
 
(0.3
)
 
 
1.6
 
现金和现金等价物变动净额
 
 
(47.4
)
 
 
 
32.9
 
 
 
(11.7
)
年初现金及现金等价物
 
 
123.1
 
 
 
90.2
 
 
 
101.9
 
年底现金及现金等价物
 
$
75.7
 
 
$
123.1
 
 
$
90.2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
递延财务费用摊销美元
1.0
百万欧元(2018年-美元)
0.7
百万美元,2017年-美元
0.6
在现金流量表中包括折旧和摊销,而在损益表中包括利息费用。合并财务报表附注10和附注11分别披露了所得税和利息方面的现金付款/收入。
所附说明是这些声明的组成部分。
 
5
3
 

目录
合并权益表
(
以百万计
)
                                                         
 
共同
股票
 
 
额外
已付
资本
 
 
国库
股票
 
 
留用
收益
 
 
累积
其他
综合
损失
 
 
非-
控制
利息
 
 
共计
衡平法
 
2016年12月31日结余
 
$
0.3
 
 
$
315.1
 
 
$
(97.5
)
 
$
561.8
 
 
$
(126.2
)
 
$
0.3
 
 
$
653.8
 
净收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
61.8
 
 
 
 
 
 
 
 
 
61.8
 
派息($$0.77每股)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(18.6
)
 
 
 
 
 
 
 
 
(18.6
)
累计换算调整的变化,扣除税额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
44.0
 
 
 
 
 
 
44.0
 
占净收入的份额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.1
 
 
 
0.1
 
衍生工具未实现收益,扣除税后
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.9
 
 
 
 
 
 
0.9
 
国库券
重发
 
 
 
 
 
1.1
 
 
 
5.3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6.4
 
购回国库券
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.1
)
股票期权补偿
 
 
 
 
 
4.2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.2
 
预付服务抵免,扣除税后摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.8
)
 
 
 
 
 
(0.8
)
精算净损失摊销,税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.1
 
 
 
 
 
 
4.1
 
本年度产生的精算净收益,扣除税后的净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
39.5
 
 
 
 
 
 
39.5
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2017年12月31日结余
 
$
0.3
 
 
$
320.4
 
 
$
(93.3
)
 
$
605.0
 
 
$
(38.5
)
 
$
0.4
 
 
$
794.3
 
净收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
85.0
 
 
 
 
 
 
 
 
 
85.0
 
派息($$0.89每股)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(21.7
)
 
 
 
 
 
 
 
 
(21.7
)
累计换算调整的变化,扣除税额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(22.6
)
 
 
 
 
 
(22.6
)
占净收入的份额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.1
 
 
 
0.1
 
衍生工具未实现收益,扣除税后
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.3
 
 
 
 
 
 
0.3
 
国库券
重发
 
 
 
 
 
(0.4
)
 
 
1.9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.5
 
购回国库券
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.4
)
股票期权补偿
 
 
 
 
 
4.9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4.9
 
预付服务抵免,扣除税后摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.9
)
 
 
 
 
 
(0.9
)
精算净损失摊销,税后净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.7
 
 
 
 
 
 
1.7
 
该年度产生的精算净亏损,扣除税后
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(15.7
)
 
 
 
 
 
(15.7
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日余额
 
$
0.3
 
 
$
324.9
 
 
$
(92.8
)
 
$
668.3
 
 
$
(75.7
)
 
$
0.5
 
 
$
825.5
 
净收益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
112.2
 
 
 
 
 
 
 
 
 
112.2
 
派息($$1.02每股)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(25.0
)
 
 
 
 
 
 
 
 
(25.0
)
累计换算调整的变化,扣除税额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(6.0
)
 
 
 
 
 
(6.0
)
占净收入的份额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.1
)
 
 
(0.1
)
衍生工具已实现亏损,扣除税后
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.5
)
 
 
 
 
 
(1.5
)
国库券
重发
 
 
 
 
 
(1.1
)
 
 
1.9
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
0.8
 
购回国库券
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.4
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.4
)
股票期权补偿
 
 
 
 
 
6.6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6.6
 
预付服务抵免,扣除税后摊销
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(0.7
)
 
 
 
 
 
(0.7
)
本年度产生的精算净收益,扣除税后的净额
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9.5
 
 
 
 
 
 
9.5
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2019年12月31日结余
 
$
0.3
 
 
$
330.4
 
 
$
(93.3
)
 
$
755.5
 
 
$
(74.4
)
 
$
0.4
 
 
$
918.9
 
 
 
所附说明是这些声明的组成部分。
 
5
4
 

目录
合并财务报表附注
注1.业务性质
Innospec公司开发、制造、混合、销售和供应燃料添加剂、油田化学品、个人护理产品和其他特种化学品。我们的产品主要销往世界各地的石油和天然气勘探和生产公司、炼油厂、个人护理和家庭护理公司、农用化学品和金属提取制剂配方商以及其他化学和工业公司。我们的燃料添加剂有助于提高燃料效率,提高发动机性能和减少有害排放。我们的性能化学品业务提供有效的基于技术的解决方案,我们的客户的过程或产品集中在个人护理,家庭护理,农业化学和金属提取市场。我们的油田服务业务供应钻探和生产化学品,使勘探和生产更具成本效益,更环保。我们的辛烷添加剂公司生产一种用于汽车汽油的燃料添加剂,并提供环境补救方面的服务。我们的主要报告部分是燃料专业,性能化学品,油田服务和辛烷添加剂。
附注2.附属会计政策
准备基础:
合并财务报表是根据美利坚合众国在持续经营基础上普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的,其中包括公司控制财务利益的所有子公司。公司间所有重要账户和余额在合并时均已注销。根据美利坚合众国的公认会计原则,从收购或处置之日起,被收购或处置的企业的业务结果被列入或排除在合并财务报表之外。
估计数的使用:
根据美利坚合众国的公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认:
我们的收入主要来自特种化学品的制造和销售。当产品的控制权转移到我们的客户手中时,我们就会确认收入,并以反映我们期望从客户那里收取的考虑的金额来确认收入。当所有权转让时(可能包括客户的实际占有),我们有权从客户那里获得付款,客户已经接受了产品,并且客户承担了所有权的风险和回报,控制权通常被转移给客户。我们有供应商管理的库存安排与我们的一些客户,以方便
按需
产品可用性。在某些情况下,库存驻留在客户网站,虽然所有权没有转移,我们没有权利获得付款,我们没有发票的产品。我们已经评估了这些安排下的合同条款,并确定了当客户使用该产品时控制权的转移。
 
55
 

目录
合并财务报表附注-(续)
收入被确认。我们的合同一般包括一项履约义务,即提供特种化学品。性能义务是在产品由客户发运、交付或消费时履行的,这取决于基础合同。
虽然我们的一些客户的付款期限超过30天,但我们不提供一年或一年以上的延期付款条件,我们的合同也不包括融资部分。我们的一些合同包括以回扣的形式进行可变的考虑。当我们能够合理地估计回扣的数量时,我们会在销售点记录回扣,作为销售的减少。这些估计是基于我们在销售时的最佳判断,包括预期和历史表现。
由政府主管部门评估的税收与对客户的销售同时进行,包括销售、使用、增值税和与收入有关的消费税,由我们从客户处收取,不包括在净销售额中,但反映在应计负债中,直到汇给适当的政府机构。当我们对所有权转让后的运输和处理费用负责时,我们将这些费用记为履行成本,并将其计入货物销售成本。
净销售额构成部分:
向客户收取的与运输和装卸有关的所有金额都归为净销售额。本公司承担的运输和装卸费用被列为销售货物的成本。
货物销售成本构成部分:
货物销售成本包括原材料成本,包括进境运费、关税和
不可收回
与接收原材料、包装材料有关的税收、入站处理费用、包括人工成本在内的制造成本、维护和公用费用、厂房和工程管理费、某些其他无形资产的摊销费用、仓储和出港运输费用以及处理费用。库存损失和备抵以及客户索赔的费用也在货物费用细列项目中确认。
销售、一般和行政费用的组成部分:
销售费用包括直接销售队伍的费用,以及销售管理部门和客户服务部门所需的费用。它还包括佣金费用、销售会议和贸易展览的费用、广告和促销费用、某些其他无形资产的摊销费用以及坏账和可疑债务的费用。一般费用和行政费用包括会计、人力资源、信息技术等支助职能的费用,以及包括公司管理、财务、税务、国库、投资者关系和法律部门在内的集团职能的费用。为涉及公司的诉讼提供管理层对法律和和解费用的最佳估算,在行政费用项目中核算。
研究和开发费用:
研究、开发和测试费用按支出记入损益表。
 
56
 

目录
合并财务报表附注-(续)
 
每股收益:
每股基本收益是根据这一期间发行的普通股加权平均数计算的。稀释后每股收益包括在此期间稀释和未清偿的期权的影响。
外币:
该公司的政策是,在转换除美元以外的功能货币的实体的资产负债表时产生的外汇差额被纳入单独的股本准备金,即累计折算调整数。在以美元为功能货币的实体中,不发生折算损益,与美元以外的货币有关的货币资产损益按其他收入/(费用)净额计入损益表。公司间外币贷款的长期损益,公司在可预见的将来不打算结清的,也计入其他累计的综合损失。其他外汇损益也包括在损益表中的其他收入中。
以股票为基础的薪酬计划:
公司根据公允价值法核算员工股票期权和股票等值单位。股票期权在授予日期为公允价值,公允价值在期权的归属期内被确认为直线。股票等值单位在每个资产负债表日公允价值,公允价值分散在单位剩余的归属期内。
业务组合:
会计的获取方法要求我们确认在获取之日所获得的资产和承担的负债,公允价值。商誉是指在购置日转移的超额价款,即所购资产的公允价值净额和承担的负债。
某些资产和负债的公允价值的确定通常是根据管理层提供的重要估计数,例如预测收入或利润。在确定无形资产的公允价值时,一般采用收入法,并可能包括使用现金流动贴现法。在应用折现现金流量法时,每项无形资产的估计未来现金流量和剩余价值被贴现为现值,贴现率适用于所收购的业务。这些现金流量预测依据的是管理层对经济和市场状况的估计,包括收入增长率、营业利润率、资本支出和周转资本需求。
现金等价物:
购买时期限不超过三个月的投资证券被视为现金等价物。
贸易和其他应收账款:
本公司以可变现净值记录贸易和其他应收账款,并为未支付所需款项的客户保留备抵。公司根据客户的财务状况、信用历史和当前的经济状况,定期评估每个客户的应收账款,从而确定补贴的充足性。
 
5
7
 

目录
合并财务报表附注-(续)
清单:
库存按较低的成本(先进先出法)或市场价值列报。成本包括材料、人力和适当比例的工厂间接费用。本公司在可能达到所需数量并能合理估计金额的情况下,可获得批量折扣。这些折扣记录为根据协议期间预计购买的材料费用的减少。根据估计的过时情况对库存进行调整,并根据对未来需求和市场状况的估计,将库存减记为市场价值。
不动产、厂房和设备:
不动产、厂房和设备按成本减去累计折旧列报。折旧用直线法计算资产的估计使用寿命,并在货物销售成本和经营费用之间进行分配。增加和改进的费用资本化。维修费由发生的费用支付。当资产出售或留存时,连带成本和累计折旧从合并财务报表中删除,任何相关的损益都包括在收益中。主要应折旧资产类别的估计使用寿命如下:
         
建筑
   
7转作25适龄
 
设备
   
310年数
 
 
商誉:
商誉被认为是无限期的,至少要在报告单位一级接受年度减值评估。该公司认为,其报告单位与其报告部分是一致的。每个部门(包括产品、市场和竞争对手)的组成部分具有相似的经济特征,因此,这些部门反映了运营和现金流量与公司其他部门在业务和财务报告方面的最低水平。
最初,我们进行定性评估,以确定是否更有可能(即超过50%的可能性)一个部分的公允价值低于在进行定量商誉损害测试之前的账面金额。与燃料专业、性能化学品和油田服务部门有关的商誉的年度评估日期为每年12月31日。定性评估过程中使用的因素包括宏观经济状况、行业和市场考虑、成本因素、总体财务业绩和公司特定事件。
如果需要进行定量测试,我们将根据预测来评估公允价值。
税后
现金流量按公司加权平均资本成本折现。这些公允价值技术需要管理层的判断和估计,包括收入增长率、预计营业利润率、周转金和贴现率的变化。我们将通过考虑最近的财务业绩和行业增长估计来发展这些假设。
 
5
8
 

目录
合并财务报表附注-(续)
其他无形资产:
其他无形资产被认为寿命有限,并按估计使用寿命用直线法摊销。在建立技术可行性之后,公司将软件开发成本资本化为无形资产,包括许可证。当事件发生或情况发生变化时,对这些资产进行潜在的减值测试,这意味着可能发生了减值。
为了便于对潜在减值进行测试,本公司将现金流量信息可用的最低可能水平的资产组合在一起。预期将由资产组产生的未贴现的未来现金流量与资产的账面价值进行比较,如果这种现金流量较低,则可确认减值损失。减值损失的数额是公允价值与资产账面价值之间的差额。公允价值使用
税后
现金流量按公司加权平均资本成本折现。如果事件发生或情况发生变化,则可能导致资产摊销期间减少,或导致
非现金
它们的账面价值受损。减少摊销期不会对现金流动产生影响。
主要资产类别的估计使用寿命如下:
         
技术
   
10转作17适龄
 
客户名单
   
1015年数
 
品牌名称
   
510年数
 
产品权利
   
910年数
 
内部开发软件
   
35年数
 
营销相关
   
11年数
 
 
租赁:
自2019年1月1日起,我们采用了会计准则更新(ASU)。
2016-02,
修订租赁会计,ASC主题842,取代ASC主题840,租赁。ASU
2016-02
要求承租人识别
使用权
(“ROU”)其所有租约(符合短期租约定义的租约除外)的资产和租赁负债。
该标准采用了一种改进的回顾性过渡方法,公司选择不调整比较期。我们已选择不适用于短期租约的规定,并已选择不将有关事宜分开。
非租赁
来自租赁组件的组件。
截至2019年12月31日,该标准对我们的综合资产负债表产生了重大影响,但对我们的合并损益表没有影响。最重要的影响是确认ROU资产和租赁负债,以及相关的经营租赁递延税,而我们的融资租赁会计则基本保持不变。根据新标准确认的经营租赁负债不被视为债务。
59

目录
合并财务报表附注-(续)
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。经营租赁未来租赁付款的现值包括在经营租赁ROU资产和经营租赁负债(流动和
非电流)
在我们2019年12月31日的合并资产负债表上。融资租赁项下资产的账面价值包括不动产、厂房和设备以及融资租赁负债(流动负债和融资租赁负债)。
非电流)
在我们2019年12月31日的合并资产负债表上。
经营租赁ROU资产和经营租赁负债是根据剩余租约期限内未来租赁付款的现值确认的。我们的租约很少有续约或提前终止条款,但如果有,我们只有在合理确定的情况下,才会根据正在行使的任何选择来评估租约的期限。由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,我们在厘定未来付款的现值时,是根据认可点所掌握的资料,采用递增的借贷利率来厘定未来付款的现值。
经营租赁ROU资产不包括租赁奖励措施和发生的初始直接成本。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认,除非付款在协议中是可变的。如果我们有与指数或通货膨胀率挂钩的租赁付款,则在租赁开始时,这一比率被用于对资产和负债进行估值。如果付款不与具体指数或通货膨胀率挂钩,但在协议期限内可能有所不同,则按每一未来期间的实际价值计算。在某些情况下,未来的预期付款可能取决于其他因素,例如生产量,在这种情况下,我们使用了最低的未来预期支付价值的资产。
我们不承认短期租约(一年或一年以下)的ROU资产或经营租赁负债,任何相关费用通过损益表确认。
递延财务费用:
与债务融资有关的成本被资本化,与合并资产负债表中的长期债务相抵,并在债务融资机制的预期期限内使用有效利息方法摊销。摊销费用包括在损益表中的利息费用中。见综合财务报表附注11。
长期资产减值:
公司审查其长期资产的账面价值,包括建筑物和设备,任何情况的变化表明其账面价值可能受到损害。为了便于进行这一测试,公司将可获得现金流量信息的最低可能水平的资产组合在一起。对资产组预期产生的未贴现的未来现金流量与资产组的账面价值进行比较,如果它们较低,则可确认减值损失。减值损失额是资产组公允价值与账面价值的差额。公允价值使用
税后
现金流量按公司加权平均资本成本折现。
6
0

目录
合并财务报表附注-(续)
 
衍生工具:
有时,
该公司使用各种衍生工具,包括远期货币合约、期权、利率互换和商品掉期来管理某些风险敞口。这些工具是根据公司的公司风险管理政策订立的,目的是尽量减少风险敞口,而不是为了投机交易目的。公司承认所有衍生产品为当前或
非电流
综合资产负债表中的资产或负债,并以公允价值计量这些工具。未指定为套期保值或不符合套期保值会计要求的衍生品公允价值的变化在收益中得到确认。被指定为对冲工具的衍生品每季度进行有效性测试,并在市场上进行标记。衍生产品价值变动的无效部分在收益中得到确认。有效部分在其他综合收益中确认,直到套期保值项目在收益中确认为止。
环境合规和补救:
环境合规费用包括持续维护、监测和类似费用。我们在可能的情况下确认环境负债,可以合理估计成本,在有法律义务时确认资产退休义务,可以合理估计成本。我们关闭工厂的规定,绝大部分与我们在英国的埃尔斯米尔港有关。
该公司必须遵守在其经营或已在其经营的国家的环境立法,并每年重新评估所需的工作计划。这包括估算经信贷调整的无风险率以及进行补救工作的时间和成本。管理部门利用专家编制这些估计数和假设,利用现有的最新资料和最近费用的经验。虽然我们认为我们对环境责任的假设是合理的,但它们是主观的判断,而且任何假设的变化都有可能导致与我们报告的负债的计算结果大不相同。未来债务的成本用公司的信用调整后的无风险率贴现到其现值.
养恤金计划和其他离职后福利:
公司在综合资产负债表上确认固定福利退休后计划的供资状况,以及综合收入中资金状况的变化。计划资金状况的衡量日期与公司的财政状况相同
年底。
服务成本被确认为雇员提供获得离职后福利所需的服务.以前的服务费用和贷项以及精算损益按不活动参与人的平均预期寿命摊销,采用走廊法。
基础计划资产价值和预计收益债务(“PBO”)的变动取决于投资的实际回报以及我们对贴现率、年度成员死亡率、未来资产回报率和未来通货膨胀的假设。
所得税:
公司通过确认递延税金资产和负债来规定所得税,以应付临时差额对未来税收的预期影响
 
6
1
 

目录
合并财务报表附注-(续)
 
资产负债的账面金额及相关税基的财务报表。然后,公司评估是否需要一个评估备抵,以将递延税金资产减少到更有可能实现的数额。税率变动对递延税的影响在包括颁布日期在内的期间内得到确认。公司只有在税务当局根据税务部门的技术优势进行审查时,才能确认来自税务职位的税收利益。然后,财务报表中确认的这些职位的税收福利是根据结算时可能实现50%以上的最大利益来衡量的。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。该公司确认应计利息和罚款与未确认的税收福利,作为所得税的一部分,在我们的综合收入报表。
附注3.附属区域报告和地理区域数据
燃料专业、性能化学品和油田服务部门在我们积极寻求增长机会的市场上运作,尽管它们的最终客户是不同的。辛烷添加剂部分的收入可能会在2020年年初结束,因为我们剩下的一家炼油厂客户将过渡到无铅燃料。
我们的燃料专业部门开发、制造、混合、销售和供应一系列用作添加剂的特种化学品产品。
我们的性能化学品部门提供有效的基于技术的解决方案,我们的客户的过程或产品集中在个人护理,家庭护理,农业化学和金属提取市场。
我们的油田服务部门开发和销售用于防止钻井过程中泥浆流失的产品、用于压裂和刺激作业的化学解决方案以及有助于流动保证和资产完整性的石油和天然气生产产品。
我们的辛烷添加剂部分,我们认为它是世界上唯一的四乙基铅生产商(“TEL”),包括销售用于汽车汽油的TEL,并提供环境补救方面的服务。
在过去的三个财政年度里,没有一个销售额超过我们集团净销售额10%以上的重要客户。
 
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2
 

目录
合并财务报表附注-(续)
公司根据营业收入对其部门的业绩进行评估。下表按公司的报告部门分析销售和其他财务信息:
                         
(以百万计)
 
 
2019
 
 
 
 
2018
 
 
 
 
2017
 
 
净销售额:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
炼油厂和性能
  $
427.9
    $
432.1
    $
397.0
 
其他
   
155.8
     
142.4
     
126.8
 
                         
燃料专业
   
583.7
     
574.5
     
523.8
 
                         
个人护理
   
228.0
     
241.4
     
206.5
 
家庭护理
   
93.4
     
109.1
     
103.4
 
其他
   
107.3
     
117.6
     
109.6
 
                         
性能化学品
   
428.7
     
468.1
     
419.5
 
                         
油田服务
   
479.9
     
400.6
     
304.4
 
辛烷添加剂
   
21.0
     
33.7
     
59.1
 
                         
  $
1,513.3
    $
1,476.9
    $
1,306.8
 
                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                         
(
以百万计
)
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
毛利:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
204.5
    $
195.0
    $
188.2
 
性能化学品
   
100.1
     
97.5
     
75.8
 
油田服务
   
159.9
     
130.4
     
109.3
 
辛烷添加剂
   
1.7
     
12.1
     
30.0
 
                         
  $
466.2
    $
435.0
    $
403.3
 
                         
营业收入/(费用):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
116.6
    $
116.3
    $
107.7
 
性能化学品
   
48.7
     
44.7
     
32.6
 
油田服务
   
39.7
     
22.1
     
9.5
 
辛烷添加剂
   
(0.7
)    
9.9
     
26.7
 
公司成本
   
(54.4
)    
(52.4
)    
(48.8
)
重组收费
   
0.0
     
(7.1
)    
0.0
 
附属公司的处置损失
   
0.0
     
0.0
     
(0.9
)
子公司清算外汇损失
   
0.0
     
0.0
     
(1.8
)
                         
营业收入总额
  $
149.9
    $
133.5
    $
125.0
 
                         
年终可识别资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
燃料专业
  $
499.7
    $
470.5
    $
437.0
 
性能化学品
   
383.3
     
463.9
     
480.8
 
油田服务
   
316.8
     
296.1
     
256.6
 
辛烷添加剂
   
24.2
     
39.6
     
41.7
 
企业
   
244.8
     
203.3
     
194.1
 
                         
  $
1,468.8
    $
1,473.4
    $
1,410.2
 
                         
 
与TEL业务有关的可识别资产包括在上表中的辛烷添加剂部门,因为它们不能在所示期间单独报告。我们的TEL公司为汽车汽油生产TEL,这是在我们的辛烷添加剂部门报告的,而TEL是为我们的Avtel生产线生产的,这是在我们的燃料专业部门报告的。
 
 
 
 
 
 
 
6
3
 

目录
合并财务报表附注-(续)
 
公司在公司成本项目中包括以下各项的费用:
 
将集团管理为一家在纳斯达克上市并在证券交易委员会注册的证券公司;
 
总裁/首席执行干事办公室、集团财务、集团人力资源、集团法律和合规顾问以及投资者关系;
 
在美国和欧洲经营公司办事处;
 
公司发展职能,因为它们与我们其他报告部门目前的交易活动无关;以及
 
公司共分信息技术、生产技术、安全、卫生、环境、会计和人力资源等部门。
下表按地点分析销售和其他财务信息:
(
以百万计
)
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
按来源分列的销售净额:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国和北美
  $
897.2
    $
803.1
    $
615.7
 
联合王国
   
810.9
     
797.5
     
730.9
 
欧洲其他地区
   
115.7
     
143.7
     
143.4
 
世界其他地区
   
47.8
     
29.5
     
39.2
 
地区间销售
   
(358.3
)    
(296.9
)    
(222.4
)
                         
  $
1,513.3
    $
1,476.9
    $
1,306.8
 
                         
所得税前收入:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国和北美
  $
53.9
    $
37.1
    $
11.5
 
联合王国
   
67.0
     
59.5
     
51.9
 
欧洲其他地区
   
27.2
     
32.8
     
63.1
 
世界其他地区
   
2.3
     
2.2
     
1.6
 
                         
  $
150.4
    $
131.6
    $
128.1
 
                         
年底的长期资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国和北美
  $
156.0
    $
148.6
    $
149.7
 
联合王国
   
70.4
     
71.6
     
45.7
 
欧洲其他地区
   
116.6
     
112.2
     
163.5
 
世界其他地区
   
0.3
     
0.3
     
0.3
 
                         
  $
343.3
    $
332.7
    $
359.2
 
                         
年终可识别资产:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美国和北美
  $
419.5
    $
402.5
    $
452.2
 
联合王国
   
487.2
     
504.7
     
258.4
 
欧洲其他地区
   
163.2
     
173.1
     
317.5
 
世界其他地区
   
35.9
     
28.2
     
20.3
 
善意
   
363.0
     
364.9
     
361.8
 
                         
  $
1,468.8
    $
1,473.4
    $
1,410.2
 
                         
 
6
4
 

目录
合并财务报表附注-(续)
按地理区域分列的销售按来源报告,即交易起源地。公司间销售采用适当的定价方法定价,并在合并财务报表中予以消除。
可识别资产是与地理区域业务直接相关的资产。
没有按地理位置分配善意,理由是这样做是不切实际的。
附注4.每股收益
每股基本收益是根据这一期间发行的普通股加权平均数计算的。稀释后每股收益包括在此期间稀释和未清偿的期权的影响。每股数额计算如下:
                         
 
2019
 
 
2018
 
 
2017
 
分子(百万):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
可供普通股股东使用的净收入
 
$
112.2
 
 
 
$
85.0
 
 
 
$
61.8
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分母(千):
 
 
 
 
 
 
 
 
 
                         
加权平均普通股
   
24,482
     
24,401
     
24,148
 
股票期权与奖励的稀释效应
   
246
     
202
     
338
 
                         
稀释每股收益分母
   
24,728
     
24,603
     
24,486
 
                         
每股净收入,基本:
  $
4.58
    $
3.48
    $
2.56
 
                         
每股净收益,稀释后:
  $
4.54
    $
3.45
    $
2.52
 
                         
 
 
 
2019年、2018年和2017年,在计算稀释后每股收益时,被排除在外的反稀释期权的平均数量为:6,270, 09,422分别。
附注5.附属产品、设备和设备
财产、厂房和设备包括:
                 
(
以百万计
)
 
2019
 
 
2018
 
土地
  $
19.8
    $
18.6
 
建筑
   
60.0
     
57.0
 
设备
   
330.7
     
311.7
 
正在进行的工作
   
19.0
     
16.0
 
                 
   
429.5
     
403.3
 
减去累计折旧
   
(230.8
)    
(206.9
)
                 
  $
198.7
    $
196.4
 
                 
 
截至2019年12月31日设备账面净值总额1.8百万欧元(2018年-美元)3.6(百万)涉及根据融资租赁持有的资产。
折旧费用是$23.6百万美元22.6百万美元21.42019年、2018年和2017年分别为百万欧元。
 
 
6
5

目录
合并财务报表附注-(续)
附注6.另一种租赁方式
我们有运营和融资租赁的收费制造设施,仓库储存,土地,建筑物,工厂和设备。我们的租约的剩余租期不超过11年,其中一些年份包括终止租约的选项。1年。
租赁费用的组成部分如下:
         
(以百万计)
 
12个月
截至十二月三十一日
 
 
2019
 
融资租赁费用:
 
 
 
摊销
使用权
资产
  $
1.7
 
租赁负债利息
   
0.0
 
         
融资租赁费用总额
   
1.7
 
经营租赁成本
   
12.1
 
短期租赁费用
   
2.5
 
可变租赁成本
   
0.3
 
         
租赁费用总额
  $
16.6
 
         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
与租赁有关的现金流动补充信息如下:
         
(以百万计)
 
12个月
截至十二月三十一日
 
 
2019
 
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金:
 
 
 
经营租赁的经营现金流
 
$
14.3
 
融资租赁的经营现金流
 
 
2.1
 
融资租赁的现金流量
 
 
0.0
 
使用权
为换取新的租赁债务而获得的资产:
 
 
 
经营租赁
 
$
4.3
 
融资租赁
 
 
0.0
 
 
 
 
 
6
6
 

目录
合并财务报表附注-(续)
与租赁有关的补充资产负债表信息如下:
         
(以百万计,租赁期限和贴现率除外)
 
12月31日
 
 
 
2019
 
经营租赁:
 
 
 
经营租赁
使用权
资产
  $
32.4
 
         
经营租赁负债的当期部分
 
$
10.6
 
业务租赁负债,减去当期部分
   
21.9
 
         
经营租赁负债总额
  $
32.5
 
         
融资租赁:
 
 
 
按成本计算的不动产、厂房和设备
  $
9.9
 
累计折旧
   
(8.1
         
净资产、厂房和设备净额
  $
1.8
 
         
融资租赁的当期部分
  $
1.0
 
融资租赁,扣除当期部分
   
0.5
 
         
融资租赁负债总额
  $
1.5
 
         
加权平均剩余租赁期限:
 
 
 
经营租赁
   
3.3
适龄
 
融资租赁
   
1.7
适龄
 
加权平均贴现率:
 
 
 
经营租赁
   
3.1
%
融资租赁
   
2.4
%
 
 
 
截至2019年12月31日,租赁负债到期日如下:
                 
(
以百万计
)
 
操作
租赁
 
 
金融
租赁
 
一年内
  $
10.8
    $
1.1
 
第二年
   
9.1
     
0.4
 
第三年
   
5.8
     
0.1
 
第四年
   
4.4
     
0.0
 
第五年
   
2.1
     
0.0
 
此后
   
2.5
     
0.0
 
                 
租赁付款总额
   
34.7
     
1.6
 
较少估算的利息
   
(2.2
)    
(0.1
)
                 
共计
  $
32.5
    $
1.5
 
                 
 
 
截至2019年12月31日,尚未开始的额外经营和融资租赁金额为0.00万美元。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6
7
 

目录
合并财务报表附注-(续)
所有非政府组织的未来租赁付款
-
取消
l
截至2018年12月31日的经营和融资租赁能力
都是
按以前的租赁标准ASC 840计算,如下所示。因此,这些数额与上文所列数额没有直接可比性。
                 
(
以百万计
)
 
操作
租赁
 
 
金融
租赁
 
一年内
  $
6.5
    $
1.8
 
第二年
   
4.5
     
1.0
 
第三年
   
3.2
     
0.4
 
第四年
   
2.3
     
0.1
 
第五年
   
2.1
     
0.0
 
此后
   
4.4
     
0.0
 
                 
租赁付款总额
  $
23.0
    $
3.3
 
                 
 
 
 
 
注7.另一种商品
下表分析了2019年和2018年的善意运动。
                                         
(
以百万计
)
 
燃料
特产
 
 
性能
化学品
 
 
油田
服务
 
 
辛烷值
添加剂
 
 
共计
 
2017年12月31日
   
     
     
     
     
 
总成本
(1)
  $
207.9
    $
116.6
    $
37.3
    $
236.5
    $
598.3
 
累计减值损失
   
0.0
     
0.0
     
0.0
     
(236.5
)    
(236.5
)
                                         
净账面金额
  $
207.9
    $
116.6
    $
37.3
    $
0.0
    $
361.8
 
                                         
交换效应
   
0.0
     
(4.4
)    
0.0
     
0.0
     
(4.4
)
采办
   
0.0
     
0.0
     
7.5
     
0.0
     
7.5
 
2018年12月31日
   
     
     
     
     
 
总成本
(1)
  $
207.9
    $
112.2
    $
44.8
    $
236.5
    $
601.4
 
累计减值损失
   
0.0
     
0.0
     
0.0
     
(236.5
)    
(236.5
)
                                         
净账面金额
  $
207.9
    $
112.2
    $
44.8
    $
0.0
    $
364.9
 
                                         
交换效应
   
(0.2
)    
(1.7
)    
0.0
     
0.0
     
(1.9
)
2019年12月31日
   
     
     
     
     
 
总成本
(1)
  $
207.7
   
$
 
110.5
   
$
44.8
   
$
236.5
   
$
599.5
 
累计减值损失
   
0.0
     
0.0
     
0.0
     
(236.5
)    
(236.5
)
                                         
净账面金额
  $
207.7
   
$
110.5
   
$
44.8
   
$
0.0
   
$
363.0
 
                                         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
总费用扣除$8.7
百万美元0.3
百万美元289.5
分别对燃料专业、性能化学品和辛烷添加剂报告部分的历史累计摊销额
.
 
 
该公司的报告单位,即商誉的减值测试水平,与可报告的部门一致:燃料专业、性能化学品、油田
 
 
 
 
 
 
 
6
8
 

目录
合并财务报表附注-(续)
服务和辛烷值添加剂。每个部门(包括产品、市场和竞争对手)的组成部分具有相似的经济特征,因此,这些部门反映了运营和现金流量与公司其他部门在业务和财务报告方面的最低水平。
该公司至少每年评估一次减损商誉,最初是基于质量评估,以确定是否更有可能某一部分的公允价值低于账面金额。我