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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-K
(第一标记)
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度2019年12月31日
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号1-10702
Terex公司感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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| | | | |
特拉华州 | | 34-1531521 |
(法团国) | | (国税局雇主识别号) |
尼亚拉农场路200号 | 西港 | 康涅狄格州 | | 06880 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(203) 222-7170
_______________________________________________________________
根据该法第12(B)节登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.01美元 | 特克斯 | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:无
根据“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。
如果注册人不需要根据“证券法”第13条或第15条(D)项提交报告,请用支票标记表示。
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小报告公司还是新兴成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | | | |
大型加速机 | ☒ | 加速机 | ☐ | 非加速箱 | ☐ |
小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
注册官非附属公司持有的有表决权及无表决权普通股的总市值约为$2,144.8百万根据最近的销售价格2019年6月28日.
普通股流通股数目:70.7百万2020年2月11日.
以参考方式纳入的文件:
须在本表格所涵盖的年度后120天内向证券及交易委员会提交的Terex公司委托书的部分2020股东年会以参考方式纳入本合同第三部分。
如本年度10-K表格所用,除非另有说明,Terex公司及其合并子公司被称为“Terex”、“Registrant”、“us”、“We”、“Our”或“Company”。除非另有特别说明,本年度报告一般说明2019年12月31日不包括已停止的业务。中止的业务主要与德马格有关。®我们俄克拉荷马市工厂生产的机动起重机业务和移动起重机生产线。详情见综合财务报表附注中的附注D-“已停止的业务以及为出售而持有的资产和负债”。
前瞻性信息
本年度报告中的某些信息包括前瞻性陈述(1933年“证券法”第27A条、1934年“证券交易法”第21E条和1995年“私人证券诉讼改革法”),涉及某些意外情况和不确定因素的未来事件或我们未来的财务业绩,包括下文题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-应急和不确定性”一节中讨论的内容。此外,当列入本年度报告或以提及方式纳入本年度报告的文件中时,“可能”、“预期”、“应”、“打算”、“预期”、“相信”、“计划”、“项目”、“估计”等字样及其否定和类似或类似的表述旨在识别前瞻性陈述。然而,没有这些词语并不意味着这一声明是不前瞻性的.我们把这些前瞻性声明建立在当前对未来事件的预期和预测的基础上。这些声明不能保证今后的业绩。这类声明本身就会受到各种风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与这些前瞻性声明中所反映的结果大不相同。这些风险和不确定性,其中许多是我们无法控制的,除其他外包括:
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• | 我们的业务是周期性的,一般的经济状况会影响我们产品的销售和财务业绩; |
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• | 进出口管制制度的变化和全球贸易冲突的升级可能继续对我们产品的销售和财务结果产生不利影响; |
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• | 我们的财务结果可能会受到英国(“英国”)的不利影响。离开欧洲联盟(“E.U.”); |
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• | 影响伦敦银行同业拆借利率(“libor”)的变化可能会对我们造成无法合理预测的后果; |
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• | 我们有能力产生足够的现金流量来偿还我们的债务和经营我们的业务; |
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• | 我们的业务具有高度的竞争力,并受到我们的成本结构,定价,产品倡议和竞争对手采取的其他行动的影响; |
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• | 供应商和客户的财务状况,以及他们继续获得资金的机会; |
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• | 我们依赖第三方供应商,使我们容易受到供应短缺和价格上涨的影响; |
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• | 我们的业务是全球性的,受货币间汇率、商品价格变化、区域经济条件和贸易限制的影响; |
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• | 我们的业务受到经营多国企业所产生的一些潜在风险的影响,包括遵守不断变化的监管环境、“反海外腐败法”和其他类似法律,以及政治不稳定; |
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• | 遵守不断变化的法律和条例,特别是环境和税务法律法规; |
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• | 我们遵守美国证券交易委员会(“SEC”)规定的强制令和相关义务的能力; |
由于这些和其他风险、不确定因素和重要因素,实际事件或我们未来的实际结果可能与任何前瞻性陈述大相径庭。本文所包含的前瞻性陈述仅在本年度报告之日发表,而以参考方式纳入的文件中所包含的前瞻性陈述仅在各自文件的日期发表。我们明确否认任何义务或承诺公开发布任何更新或修订任何前瞻性陈述,包括或纳入本年度报告,以反映我们对此的期望的任何变化,或任何事件,条件或情况的变化,任何此类声明的基础。
Terex公司及其附属公司
表格10-K年报索引
截止年度2019年12月31日
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| 页 |
第一部分 | |
项目1. | 商业 | 4 |
项目1A。 | 危险因素 | 15 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 22 |
项目2. | 特性 | 23 |
项目3. | 法律程序 | 23 |
项目4. | 矿山安全披露 | 23 |
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第二部分 | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 24 |
项目6. | 选定财务数据 | 26 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 27 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 48 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 49 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 49 |
项目9A. | 管制和程序 | 50 |
项目9B. | 其他资料 | 50 |
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第III部 | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 51 |
项目11. | 行政薪酬 | 51 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 51 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 51 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 51 |
| | |
第IV部 | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 52 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 55 |
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签名 | 56 |
一般
我公司于1986年10月在特拉华州注册为Terex U.S.A.公司。从那时起,我们发生了重大的变化,这种变化在历史上是通过通过剥离非核心业务和产品来收购和管理我们的公司组合来实现的。今天,Terex是一家全球航空工作平台、材料加工机械和起重机制造商。我们设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、矿物和材料管理应用的产品。我们的产品在北美和南美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产,并销往世界各地。我们在产品生命周期的各个阶段与客户合作,从最初的规格和融资到零部件和服务支持。我们继续致力于成为一家行业领先的经营公司。
我们管理和报告我们的业务在以下部分:(I)空中工作平台(“AWP”)和(Ii)材料加工(“MP”)。
关于我们的行业和可报告部门的进一步信息,见第二部分第7项-“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和附注B-“业务部门信息”,载于综合财务报表的说明。
空中工作平台
我们的AWP部门设计,制造,服务和市场的空中工作平台设备,公用事业设备,电报机和灯塔。产品包括便携式物料升降机、便携式空中工作平台、拖车式铰接式吊臂、自推进式铰接和伸缩臂、剪刀式升降机、公用设备(包括卡车上的挖掘机、螺旋钻和绝缘天线装置)、电传机和挂载灯塔,以及其相关部件和更换部件。客户利用这些产品建造和维护工业、商业、机构和住宅建筑和设施,建造和维护有活力的电力线、修剪树木、某些建筑和基础钻探应用,以及其他商业运作,以及广泛的基础设施项目。我们主要在Terex下销售空中工作平台产品。®和精灵®名牌。
AWP有以下重要的制造业务:
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• | 空中工作平台设备制造在雷德蒙德和摩西湖,华盛顿,石山,南卡罗来纳州,乌姆贝蒂德,意大利和常州,中国; |
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• | 水镇和胡龙,南达科他州和巴西的贝提都生产公用事业产品; |
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• | 在俄克拉何马市、俄克拉何马州和意大利的乌姆贝蒂德生产电传机;以及 |
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• | 拖车安装的灯光塔,拖车安装的吊臂和自行式天线是在南卡罗来纳州的岩石山制造的。 |
我们有一个零部件和物流中心位于北本德,华盛顿,我们的空中工作平台和公用事业产品设备。此外,我们的空中工作平台和公用产品零部件业务的一部分是在密西西比州Southaven的一个共享Terex工厂进行的。我们的欧洲、亚太地区和拉丁美洲零部件和物流业务是通过外包设施进行的。
我们还通过服务分支机构和现场服务业务网络为美国的公用事业和航空产品提供服务和支持。我们已经宣布了退出和出售我们在巴西比提的公用热线工具业务的计划。
材料加工
我们的MP部门设计、制造和销售材料加工和特种设备,包括破碎机、洗涤系统、屏风、停机坪给料机、物料处理员、采运起重机、木材加工、生物质和回收设备、混凝土搅拌车和混凝土摊铺机、输送机及其相关部件和更换部件。客户将这些产品用于建筑、基础设施和回收项目、各种采石和采矿应用、景观美化和生物质生产工业、材料处理应用、提升设备或材料的维护应用,以及修建道路和桥梁。我们主要在Terex下销售我们的MP产品。®,强力屏幕®福希斯®EvoQuip®卡尼卡®雪松®、CBITM,简约®弗兰娜®,、Terex Ecotec®、Terex Finlay®、Terex洗涤系统、Terex MPS、Terex Jaques®、Terex预付款®、Terex输送系统和Terex出价井®品牌和业务线。
MP有以下重要的制造业务:
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• | 机动破碎机、移动屏幕、履带输送机和洗涤系统在北爱尔兰的Omagh和Dungannon生产; |
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• | 移动破碎机、移动式筛网、基层破碎机、基本筛、模块化和轮式破碎和筛分厂、履带输送机和洗涤系统在印度霍苏尔生产; |
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• | 在俄克拉荷马州俄克拉何马市生产模块化、机动和静态破碎和筛选设备和基础破碎机; |
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• | 木材加工、生物量和回收设备系统在新罕布什尔州牛顿、北爱尔兰邓甘农和北爱尔兰坎西生产; |
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• | 材料处理员在德国Bad Sch nboron生产; |
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• | 混凝土摊铺机和履带输送机在南达科他州的广州生产; |
我们在路易斯维尔、肯塔基州和密西西比州南部设有北美配送中心,在澳大利亚、泰国、土耳其和马来西亚设有服务中心。
其他
我们还设计,制造,服务,翻新和市场粗糙的地形和塔式起重机,以及他们的相关部件和更换部件。客户使用粗糙的地面起重机在崎岖或不平的地形和塔式起重机上移动材料和设备,通常是在空间受到限制的城市地区和长期或高层建筑工地,以提升建筑材料并将材料放置在使用点。我们主要在Terex下销售我们的粗糙地形和塔式起重机产品。® 品牌名。
粗糙的地形和塔式起重机有以下重要的制造业务:
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• | 粗糙的地面起重机是在意大利克雷斯佩拉诺制造的;以及 |
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• | 塔式起重机在意大利Fontanafredda生产。 |
我们可以通过Terex金融服务公司(TFS)协助客户租赁、租赁和购买我们的产品。TFS利用其设备融资经验,为购买我们设备的客户提供融资解决方案。TFS不断评估其提供直接客户融资的水平,而不是利用第三方资金来实现其业务目标。
在美国和在中国有限的基础上,TFS直接与终端用户、分销商和租赁公司进行融资交易。大部分交易都是固定利率贷款;然而,TFS也提供销售型租赁、经营租赁和租赁服务。在正常经营过程中,贷款和租赁被出售给第三方金融机构。在全球范围内,TFS为我们的客户与第三方金融机构之间的直接融资交易提供便利。此外,批发融资可以安排经销商和经销商谁出售我们的设备和金融机构与TFS建立了关系。
TFS在二级市场销售渠道中不断监测我们所有设备类别中Terex设备的二手设备价值,这为为承销租赁或贷款的设备的未来价值预测提供了依据。这些二级市场销售渠道也用于再销售任何在租赁结束时归还的设备,或在客户违约时被收回的设备。当收到设备时,TFS使用转售渠道,最大限度地提高收益和/或减轻Terex和我们的筹资伙伴的风险。.
已停止的业务
移动式起重机
在2019年7月31日,我们完成了德马格的处置。®移动起重机业务(“Demag”)至Tadano有限公司及其某些子公司(“Tadano”)。放弃的产品是我们的德马格®所有地形起重机和大型格子吊杆履带起重机。在2019年,我们还退出了北美移动起重机生产线,我们的俄克拉荷马市工厂。我们在俄克拉何马市工厂销售DEMAG和停止生产移动式起重机产品线的行动,标志着我们业务从移动起重机向外的重大战略转变,因为这些业务构成了我们业务和财务业绩的重要组成部分。因此,我们重新调整了以前属于Cranes部门的某些业务。从2019年1月1日或以后开始的财务报告期间,我们的公用事业业务已合并到我们的AWP部门,我们的挑运起重机业务已合并到我们的MP部门,我们的粗糙地形和塔式起重机业务已合并到公司和其他部门。前期可报告部分信息进行了调整,以反映我们业务的重新调整。
物料搬运和港口解决方案(“MHPS”)
2017年1月4日,我们完成了MHPS业务(“处置”)到Konecranes公司(“Konecranes”)的处置。出售的MHPS业务是我们以前报告的一个部门的全部,包括我们以前六个报告单位中的两个,占我们收入和资产的很大一部分,因此在所列的所有期间都被列为停止的业务。这一配置标志着我们的业务发生了重大的战略转变,从通用的、流程的、移动的港口和对我们的经营成果有重大影响的船到岸起重机。
关于处置和我们已终止的业务的进一步信息,见综合财务报表附注中的附注D-“停业经营以及为出售而持有的资产和负债”。
后续事件
在从2020年1月1日或以后开始的财务报告期间,我们公司和其他公司的粗糙地形和塔式起重机业务将并入我们的MP部门,以与公司新的管理和报告结构保持一致。前期可报告的部分信息将在随后的期间进行调整,以反映我们业务的重新调整。
经营策略
Terex是一家专业的资本设备和相关服务的制造商。我们的目标是设计、制造和销售设备和服务,为客户提供优质的生命周期投资回报(“客户ROIC”)。客户ROIC是我们组织的一个关键焦点,也是我们为投资者创造回报的核心。
我们的业务是基于我们的价值体系,“Terex的方式”。Terex的价值观塑造了我们公司的文化,反映了我们对成为Terex的一部分的集体承诺和理解。Terex方法基于六个关键值:
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• | 廉正: 廉正反映诚实、道德、透明度和问责制。我们致力于在我们所有的商业交易中保持高道德标准,我们从不为了利润而牺牲我们的诚信。 |
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• | 尊重*尊重包括对安全、健康、团队合作、多样性、包容和业绩的关切。我们以尊重和尊严对待所有的团队成员、客户和供应商。 |
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• | 改进改进包括质量、解决问题的系统、持续的改进文化和协作.我们不断寻找新的、更好的做事方法,重点是不断改进和消除浪费。 |
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• | 仆人领导仆人领导需要服务他人、谦逊、真诚和以身作则。我们致力于为客户、投资者和团队成员的需求服务。 |
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• | 勇气*勇气意味着愿意承担风险、承担责任、采取行动和增强权能。即使在困难的时候,我们也有勇气有所作为。 |
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• | 公民权: 公民意味着社会责任和环境管理。我们遵守一切法律,尊重所有人的价值观和文化,是良好的全球、国家和地方公民。 |
2016年期间,Terex开始实施一项战略,其中包括三个主要内容:
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1. | 聚焦在整个周期中,企业的投资组合最能产生高于资本成本的回报。 |
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2. | 简化公司结构、制度和足迹,以提高效率和增强全球竞争力。 |
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3. | 执行以赢在核心流程中驱动流程纪律、执行严格性和问责制。 |
这一战略的“焦点”要素将我们的业务组合集中在产品类别中,我们是市场领先者之一。如果我们不在市场领先者之列,我们的战略是要么剥离这些产品线,要么推行我们相信将使我们成为市场领先者的商业战略。与这一战略主题有关的工作涉及从市场吸引力和竞争地位的角度审查投资组合中的所有企业。因此采取了若干投资组合行动,包括出售我们以前的MHPS部门、销售Demag、出售我们以前的建筑部分产品线和退出某些北美移动起重机生产线。虽然最初的目标已经实现,但重点要素所依据的原则将继续适用于我们公司的业务组合。那些在市场中不领先或没有达到合理回报预期的企业将受到审查。与此同时,那些确实领先并确实带来诱人回报的企业,将有望获得更多的投资。
Terex战略的“简化”要素是以降低复杂性和成本管理为中心的。从历史上看,Terex是通过收购发展起来的,我们的业务通常是自主经营的。这导致了一个复杂的法律实体结构、多个财务系统和高度的组织复杂性。作为我们战略的一部分,我们一直在处理这些问题,并正在实施战略举措,以简化我们的结构、足迹和进程。我们一直在努力使组织扁平化和精简。我们已经采取了财务措施,以简化我们日常测量和管理公司的方式。我们还简化了公司的生产足迹,减少了生产设施的数量,在各企业之间共享设施,并在我们经营的设施内推动了生产率的大幅提高。在2019年期间,随着Demag的出售和北美移动起重机生产线的退出,Terex简化了其公司结构,我们现在是一个两部分公司。
Terex战略的第三个主要主题是执行Win,重点是三个关键的管理过程:人才开发、战略开发和部署以及业务卓越。执行以赢代表了我们公司在工作地点和工作方式上的一个重大变化。我们的目标是在业务上变得出色,平衡对业务自主的渴望和对整体效率的需求,并将过程卓越作为业务和公司绩效的关键推动因素。我们在执行过程中实施了三个具体的短期转型优先事项,以赢得主动行动.
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1. | 生命周期解决方案是一种全面的解决方案,包括我们的设备和其他产品,如融资、备件、技术和维修服务、操作员培训以及驱动客户ROIC的技术解决方案。 |
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2. | 商业卓越是关于在我们的商业运作,如销售,定价,营销和销售支持的过程纪律和执行。 |
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3. | 战略采购涉及实施一个标准的、Terex范围的战略采购流程,这将帮助我们利用我们的支出,从而从供应商那里获得更低的成本。 |
资本配置是我国整体战略的重要组成部分。我们的资本分配优先次序是:
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1. | 保持最优的资本结构(周期内平均净负债为EBITDA的2.5倍)。 |
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2. | 有机增长投资(产品和服务开发,维护资本,地域扩张)。 |
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3. | 重组投资(转型举措、减少一般和行政费用、调整足迹)。 |
期间2019我们以股息和股票回购的形式向股东返还了大约3600万美元。
产品
空中工作平台
空中工作平台。空中作业平台设备将工人和材料轻松、快速地定位到高空作业区,提高了高度的安全性和生产力。这些产品是作为脚手架和梯子的替代品而开发的。我们提供各种空中升降机,分为六个产品系列:便携式材料升降机;便携式空中工作平台;拖车式铰接式吊臂;自行式铰接式和自行式伸缩臂;以及剪刀式升降机。
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• | 便携式材料升降机主要用于建筑、工业和戏剧市场的室内。 |
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• | 便携式空中工作平台主要用于各种市场的室内,以执行架空维护。 |
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• | 悬挂式铰接式吊臂用于室内和室外.他们提供多方面的影响,他们有能力在工作地点之间被拖走。 |
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• | 自行式铰接式臂架主要用于室内和室外的建筑和工业应用。他们的特点是提升多功能性与向上,外和超过位置的能力,以访问难以到达的架空地区。 |
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• | 自行式伸缩臂用于户外商业、工业和机构建设,以及公路和桥梁维护项目。 |
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• | 剪刀升降机适用于各种建筑、工业、机构和商业场合的室内和室外应用。 |
公用设备。我们的实用产品包括挖掘机井架,螺旋钻和绝缘天线装置。这些产品被电力公司、树木护理公司、电信和电缆公司、相关建筑业以及政府机构使用。
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• | 挖掘机井架是一种绝缘产品,用于挖洞、提升机和设置电线杆,以及在通电线路附近工作场所的电梯变压器和其他材料。螺旋钻用于在困难的土壤条件下挖掘电线杆或需要大直径孔的建筑基础上的钻孔。 |
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• | 绝缘天线装置用于将工人和材料提升到电线杆顶部的工作区,靠近通电输电线和配电线路,在通电电线附近修剪树木,以及其他用途,如维修标志。 |
电传员。电传人员用于在住宅和商业建筑工地以及能源和基础设施行业移动和放置材料。
光塔。拖车安装的灯塔主要用于建筑、娱乐、紧急救援和夜间或微光应用的安全照明工作区。
服务。我们为空中工作平台和公用事业设备提供一系列服务,包括检查、预防性维修、一般维修、修理、翻新、现代化和备件,以及咨询和培训服务。我们的服务由我们自己的产品和第三方产品及相关设备提供.
材料加工
材料加工设备。材料加工设备用于处理建筑用途的集料材料,也用于采石、采矿、拆除、回收、景观美化和生物质生产等行业。我们的材料加工设备包括破碎机、筛子和馈线机、洗涤系统以及木材和生物质切碎机、磨床和绞车。
我们制造一系列的下巴,冲击器(水平和垂直轴)和圆锥破碎机,以及基础破碎机集成在移动,模块化和静态工厂。
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• | 颌骨破碎机主要用于破碎较大的岩石,主要是在采石场表面或在回收任务上。应用包括硬岩石,沙子和砾石和再生材料。圆锥破碎机用于二次和三级应用,以减少许多材料,包括采石场岩石和河床砾石。 |
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• | 水平轴冲击器是一台和二次式破碎机。它们通常用于减少软到中硬材料,以及回收材料。立轴冲击器是二次和三级破碎机,减少材料使用各种转子配置,并高度适应任何应用。 |
我们的筛选和馈线设备包括:
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• | 重型倾斜和水平筛和给料机,适用于低吨位和高吨位的应用,可作为固定或重型移动设备使用。从处理采石材料到精细筛选,工厂设计的各个阶段都使用筛网。干法筛分用于处理诸如沙子、砾石、采石场岩石、煤、矿石、建筑和拆除废物、土壤、堆肥和木屑等材料。 |
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• | 进料器用于从料斗中卸下物料,并以控制的速度储存散装物料。它们适用于从初级进料料斗到精细料仓卸料等各种应用。我们的范围包括围裙喂料,灰色饲料和平底锅喂料。 |
清洗系统产品包括包括分离、洗涤、洗涤、脱水和储存在内的移动式和静态洗涤厂。我们生产移动和固定的冲洗筛,洗涤系统,砂螺杆脱水器,斗轮脱水器,水管理系统,水力旋流器工厂,用于高效的泥沙提取和一系列的储存输送机。洗涤系统在集料、回收、采矿和工业砂段运行。
木材加工、生物质和回收设备包括碎纸机、研磨机、铲刀、碎料机、堆肥机和专用系统。该设备除其他外,用于回收、木材能源、绿色废物/建筑、拆迁回收工业以及纸浆和纸张。
我们生产一系列的传送带,其中包括履带移动式输送机。输送机是机械机械,用于运输和储存材料,如集料和矿物加工后。
专用设备。我们生产的材料处理,混凝土搅拌车和混凝土摊铺机。
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• | 材料处理程序是专为处理原木,废料,回收和其他笨重的材料与翻盖,磁铁或格斗附件。 |
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• | 采摘和运输起重机的设计适用范围广泛,包括在矿场、大型加工厂、建筑和建筑工地以及机械维修和安装中使用。他们结合了高速和全地形的能力. |
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• | 混凝土搅拌车是用水泥与其他材料混合制成混凝土的大型旋转滚筒的机器。我们提供的模型与自定义底盘的配置,从3至7轴。 |
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• | 我们的混凝土摊铺机是用来完成桥梁,混凝土街道,公路和机场表面。 |
其他
崎岖的地面起重机。粗糙的地形起重机在崎岖或不平的地形上移动材料和设备,通常长时间位于单个建筑或工作地点。路面崎岖的起重机不能在公路上行驶(意大利除外),因此必须用卡车运至工地。
塔式起重机。塔式起重机常用于空间受限的城市地区和长期或高层建筑工地。塔式起重机提升建筑材料并将其放置在使用地点。我们生产下列类型的塔式起重机:
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• | 自架式塔式起重机从剖面展开,可以挂载;某些较大的型号有伸缩塔和折叠臂。这些起重机可以在几个小时内在现场组装。申请范围包括住宅和小型商业建筑。 |
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• | 锤头塔式起重机有一个塔架和一个水平吊臂由各部分组装而成。该塔延伸到吊臂上方的一个A框架,支撑吊臂的悬挂电缆连接在该框架上。这些起重机根据高度在一至三天内现场组装,并且可以随着项目的进行而增加高度。 |
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• | 平顶塔式起重机有一个塔架和一个水平吊臂由各部分组装而成。臂架上方没有A形架,是自力支撑的,由加强后的臂架部分组成.这些起重机在一至两天内现场组装,并能随着工程的进行而提高高度。 |
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• | 变幅吊臂塔式起重机有一个塔架和一个由截面组装而成的角形吊臂。吊臂上方有一个A形框架,支撑吊臂的悬挂电缆连接在上面。与其他塔式起重机不同的是,没有小车来控制负载的线性运动,这是通过改变摇臂角度来完成的。这些起重机在两到三天内在现场组装,并且可以随着工程的进行而提高高度。 |
积压
我们的积压2019年12月31日和2018情况如下:
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| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
| (单位:百万) |
AWP | $ | 752.5 |
| | $ | 1,098.1 |
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MP | 295.4 |
| | 512.6 |
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公司和其他 | 33.3 |
| | 50.7 |
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共计 | $ | 1,081.2 |
| | $ | 1,661.4 |
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我们将积压定义为预期在一年内完成的坚定订单,尽管无法保证所有此类积压订单都将在这段时间内完成。我们的积压订单主要是新设备订单。零件订单通常按顺序填写.
我们的管理层认为积压是衡量我们业务业绩的众多指标之一。由于许多变量都可能导致积压中的更改,而且这些更改可能或不具有任何意义,因此我们认为积压是未来结果的重要但不一定是决定性的指标。
我们的总积压量在2019年12月31日减少5.802亿美元从我们积压的数量2018年12月31日,因为所有业务部门的订单都减少了。
AWP段的积压2019年12月31日约减少31%从我们积压的数量2018年12月31日。比上一年减少的主要原因是北美和欧洲订单减少,并非所有国民账户客户2020年的预购订单都是在2019年12月31日.
MP段积压2019年12月31日约减少42%从我们积压的数量2018年12月31日。与上一年相比,这一下降的主要原因是破碎和筛分产品和材料处理商需求减弱,以及由于周转时间延长,2018年第四季度经销商在2019年全年设备需求中订购的百分比要高得多。
分布
我们通过经销商、租赁公司、主要客户和直销客户的全球网络销售我们的产品。
空中工作平台
我们的空中工作平台,电传机和轻塔产品主要是通过一个全球网络租赁公司和独立的分销商。我们雇用销售代表谁服务这些渠道合作伙伴在世界各地的办事处。
我们通过在某些地区的直接销售模式和通过北美的独立分销商,向公用事业和市政市场销售公用事业设备。在北美以外,独立分销商直接向客户销售我们的公用设备。
材料加工
我们通过一个由独立经销商、租赁公司、主要客户和直销客户组成的全球网络销售我们的产品。
其他
我们在全球范围内销售我们的起重机产品,优化各种渠道的营销系统,包括销售网络和直接销售队伍。在某些地理区域,包括美国和加拿大,我们也直接向关键帐户销售。
研究、开发和工程
我们主要在我们的制造地点保留工程人员,为特定地点的产品进行研究、开发和工程。我们还建立了能力中心,支持在某些领域(如控制系统)的单个位置的整个部分。我们的企业还评估全球趋势,以了解客户的未来需求,并帮助我们决定在未来的开发项目中实施哪些技术。此外,我们在印度的工程中心通过新产品设计、现有产品设计改进和面向本地市场的产品开发,为我们在世界各地的工程团队提供支持。持续监控我们的材料、制造和工程成本对于确定可能的节约是至关重要的,然后利用这些节省来提高我们的竞争力和我们的客户的投资回报。我们的研究、开发和工程费用主要用于开发(I)现有产品线的额外应用程序和扩展,以满足客户的需求,例如远程信息处理应用程序,以远程监测和管理我们的产品,并利用增长机会;(Ii)针对客户的改进和对现有产品的持续成本改进。
我们的工程重点反映了以下业务优先事项:提供响应客户的解决方案,在发展中市场中成长,在全球市场上遵守不断变化的监管标准,以及通过标准化产品、使组件合理化和与选定的全球供应商进行战略调整来应用我们的精益生产原则。我们在中国和印度的工程团队代表了我们致力于开发市场的工程产品。他们从发达市场获取设备技术,并利用当地工程团队的经验和文化理解,将其转化为适合于发展市场的技术。
新法规推动的产品变化仍然是公司关注的焦点,包括在欧洲推出的最新柴油发动机减排计划(称为第五阶段),该计划正在推动发动机排放相关产品的进一步开发,产品创新已成为我们增长战略的核心要素。我们已经重新注入活力,并加大了对创造新车型和满足客户需求的重视。强大的产品开发管道已经到位,我们预计,在未来的几年里,这些管道将继续将新的、差异化的产品推向市场。我们还专注于在产品系列中生产更符合成本效益的产品解决方案,以及增加零部件的共性,以简化制造流程。
我们将继续致力于适当水平的研究、开发和工程支出,以满足我们的客户需求,维护我们产品的竞争性功能,并在我们所服务的所有市场中保持监管合规。
材料
关于主要材料、部件和商品以及与这些物品有关的任何风险的资料载于第二部分第7A项。-“市场风险的定量和定性披露--商品风险。”
竞争
我们的所有产品都面临着竞争激烈的全球制造市场。我们与其他制造商的竞争基于许多因素,特别是价格、性能和产品可靠性。我们通常在最佳价值战略下运作,我们试图向客户提供旨在提高客户投资回报的产品。然而,在某些情况下,客户可能更喜欢的价格,性能或可靠性方面的竞争对手的产品,尽管我们的产品定价或性能。我们的业务部门没有一个竞争对手。下表显示我们产品的主要竞争对手如下:
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商业部门 | | 产品 | | 主要竞争对手 |
空中工作平台 | | 便携式材料升降机和便携式空中工作平台 | | Oshkosh(联合联络小组)、Vestil、Sumner和Wesco |
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| | 吊杆升降机 | | Oshkosh(联合联络组)、Haulotte、Linamar(Skyjack)、Xtreme/Tanfield(浮潜)、JCB和Aichi |
| | | | |
| | 剪刀升降机 | | Oshkosh(联合联络官)、Linamar(Skyjack)、Haulotte、Manitou和Xtreme/Tanfield(Snorkel)、JCB和Dingli |
| | | | |
| | 电传员 | | Oshkosh(联合联络小组)、Skytrak、卡特彼勒和壳牌)、JCB、CNH、Merlo和Manitou(Gehl) |
| | | | |
| | 挂式轻塔 | | Allmand Bros.,Generac,Wacker Neuson和斗山 |
| | | | |
| | 公用设备 | | ALTEC与时间制造 |
| | | | |
材料加工 | | 破碎筛分设备 | | Metso,Sandvik,Deere(Kleeman),Astec Industries,Keestrack,Wash Master和Portafill |
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| | 洗涤系统 | | CDE Global,Metso,McLanahan,Azfab,凤凰工艺设备,Matec,Weir/Trio和Superior |
| | | | |
| | 木材加工、生物质和回收设备 | | 多普施塔特,Komptech,Morbarke,Vermeer,Astec Industries,Eggersmann,Jenz和Bandit |
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| | 输送机 | | 高级,Astec/Telestack,Metso/McCloskey,Puzzulona Thor,Deere(Kleeman),Weir/Trio和Edge |
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| | 材料处理程序 | | 森博根、利勃海尔和卡特彼勒 |
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| | 混凝土摊铺机 | | Gomaco,Deere(Wirtgen),Power Curber,Guntert&Zimmerman和Allen设备 |
| | | | |
| | 混凝土搅拌车 | | Oshkosh、Kimble和大陆制造业与McNeilus |
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| | 采摘和搬运起重机 | | Tidd和Humma |
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公司和其他 | | 粗糙地形起重机
| | Liebherr,Manitowoc(Grove),Tadano-Faun,Link-腰带,XCMG,Kato,中联重科和三一 |
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| | 塔式起重机 | | 利勃海尔、马尼托维奇(波顿)、科曼莎、贾索、中联重科、XCMG和Wolffkran |
主要客户
在我们的合并净销售额中,没有一个单独占到10%以上。2019。在……里面2019,我们最大的客户所占的比例还不到6%在我们的合并净销售额和我们的十大客户中,占不到27%我们合并后的净销售额。AWP网络销售的一个重要部分是给国家租赁公司。
员工
截至2019年12月31日,我们大约有9,500雇员;包括大约4,700大约在美国的雇员一我们在美国的雇员中有%的人是由工会代表的。在美国以外的国家,我们签订了就业合同和集体协议,在这些国家,这种关系是强制性的或习惯的。这些协定的规定在每一情况下都与主体管辖范围内的要求或习惯用语相一致。我们一般认为我们与员工的关系很好。
专利、许可证和商标
我们在业务中使用专利、商标、商业秘密和商品名称等专有材料,并采取行动保护这些权利。
我们使用了几个重要的商标和商标,最著名的是Terex。®妖怪®,强力屏幕® 和福希斯® 商标。我们使用的其他商标和商标包括Terex公司或其子公司的注册商标。
我们拥有许多与我们的业务相关的专利,我们的大部分产品都包含一些专利技术。其中许多专利和相关专利技术对特定产品的生产很重要;但是,总的来说,我们的专利加在一起对我们的业务或总体财务业绩都不重要。
目前,我们正在进行与知识产权有关的各种法律程序。虽然我们无法肯定地预测这些事项的结果,但我们相信这些事项的结果不会个别或整体地对我们的业务或经营表现产生重大的不利影响。详情见第3项-“法律程序”。
安全和环境考虑
作为Terex方式的一部分,我们致力于为我们的团队成员提供一个安全和健康的环境,并努力提供安全使用和以环保和尊重的方式操作的优质产品。
我们在正常的生产过程中产生危险和非危险废物.因此,我们要遵守广泛的环境法律法规。我们所有的员工都必须遵守所有适用的健康、安全和环境法律法规,在工作环境中必须遵守适当的安全规则和环境惯例。这些法律和条例规定了可能对环境产生不利影响的行动,例如向空气和水中排放,并要求在处理和处置危险和非危险废物时遵守某些做法。这些法律和条例还规定,如果发生任何此类事件,清理场地、过去的溢漏、处置和其他释放危险物质所造成的费用和损害也应承担赔偿责任。我们承诺遵守这些标准,并监测我们的工作场所,以确定设备、机械和设施是否符合规定的安全标准。我们的每个生产设施至少每五年接受一次环境审计,以监测遵守情况,而且没有发生任何事件,要求我们支付材料金额,以遵守这些法律和条例。我们致力于通过适当的工作做法、培训和程序,确保安全和健康危害得到充分解决。我们致力于减少失去的时间伤害,并致力于达到世界级的安全实践在我们的行业。
在设计和制造我们的设备时,我们致力于产品安全。我们的设备旨在满足所有适用的法律、法规和行业标准,以便在其市场上使用。我们不断地将安全改进纳入我们的产品。我们拥有一个内部的产品安全团队,致力于改善安全,调查和解决任何可能出现的产品安全问题。
以有环保意识的方式使用和操作我们的设备是我们的一个重要优先事项。我们知道关于气候变化和温室气体排放对全球变暖的影响的全球讨论。我们正在增加温室气体排放量较低的产品的生产,以响应监管举措和预期的市场需求趋势。例如,欧洲引进的最新柴油发动机减排计划,即第五阶段,正在推动发动机排放相关产品的进一步开发。我们的部门还提供使用插电式混合动力技术的产品,以节省燃料,减少排放和减少噪音在居民区。
越来越多的有关我们生产的产品的环境方面的法律和条例可以导致在设计和制造符合这些新法律和条例的新形式的设备方面的大量开支。遵守有关安全和环境的法律和条例已经并将继续要求我们作出开支。我们目前并不期望这些支出会对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。
季节因素
Terex是一家全球多元化的公司,支持多种终端用途。在某些企业,年度采购模式受到下游项目支出季节性的影响。具体来说,我们的业务可以在第二季度经历更强劲的需求,因为北半球的客户会在年度建设季节(4月至10月)及时进行投资。虽然我们预计2020年将出现正常的历史销售模式,但由于AWP收入较低,加上生产管理费用低于零售需求,我们在2020年第一季度的盈利预计将低于历史模式。
营运资本
我们的业务是流动资金密集型的,需要资金购买生产和更换零件库存,用于维修、更换和升级现有设施的支出,以及为客户和经销商的应收款项提供资金。我们有还本付息的要求,包括我们的未付票据的半年利息付款和我们的银行信贷安排的季度利息付款。我们相信,业务活动产生的现金,加上我们的银行信贷设施和手头现金,为我们提供了足够的流动性,以满足我们的经营和偿债要求。见项目1A。-“风险因素”,详细说明我们的债务所造成的风险,以及我们有能力产生足够的现金流量来经营我们的业务。我们将继续寻求创造现金的机会,包括降低成本和营运资本,审查未充分利用资产的替代办法,并有选择地投资于我们的业务,以促进增长机会。
可得信息
我们有一个网址:www.terex.com。我们在“投资者关系”--“财务报告”下免费提供我们的年度报告表10-K,表格10-Q的季度报告,表格8-K的当前报告,以及在我们以电子方式向证券交易委员会提交或提供这些材料后,在合理可行的情况下尽快修改这些报告。本报告中对我们网站的引用是作为一种方便而提供的,我们网站上的信息不是,也不应被视为本报告的一部分,也不应被纳入我们向SEC提交的任何其他文件中。证交会拥有一个互联网网站(www.sec.gov),其中包含报告、委托书和信息陈述,以及与证券交易委员会以电子方式提交文件的发行人有关的其他信息。此外,我们还在我们的网站上免费提供“投资者关系”-“治理”、审计委员会章程、赔偿委员会章程、治理和提名委员会章程、公司治理准则以及道德和行为守则。此外,上述信息以印刷品形式提供,对任何要求我们提供这些材料的股东都是免费的。
第1A项.同等风险因素
您应该仔细考虑以下风险,以及上面标题“前瞻性信息”下的警告声明以及本报告中包含的其他信息。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险也可能损害我们的业务,或对我们的财务状况或业务结果产生不利影响。如果实际发生下列任何风险,我们的业务、财务状况或经营结果都可能受到不利影响。
我们的业务受到我们所服务市场的周期性影响。
我们对产品的需求往往是周期性的,受到我们销售产品的经济体的总体实力、普遍利率、住宅和非住宅建筑支出、客户资本支出分配以及其他因素的影响。我们目前预计,2020年的市场状况将继续受到挑战,并预计地缘政治和经济将继续存在不确定性。如果全球经济削弱或消费者对经济周期变化时机的看法,它可能导致客户继续放弃或推迟新的购买,以减少他们现有的车队或翻新或修理现有的机器。
我们的销售在一定程度上取决于客户的更换或维修周期,这在一定程度上受到历史购买水平的影响。此外,如果我们的客户未能成功创造足够的收入,或无法获得融资,他们可能无法支付或延迟支付欠我们的应收账款。如果全球经济状况比我们的市场预期或过去的全球经济疲软再次出现,那么我们的净销售额、财务状况、盈利能力和/或现金流量可能会受到不利影响,这可能导致我们需要记录减值。
进出口管制制度的变化、关税的征收和全球贸易冲突的升级可能继续对我们的业务产生不利影响。
美国现任政府继续对从其认为从事不公平贸易行为的国家进口产品表示强烈关切。美国政府对来自不同国家和地区的某些外国商品征收关税,并提高了增加关税或扩大关税以获取其他种类货物的可能性。作为回应,许多外国政府对他们国家从美国进口的货物征收报复性关税。美国贸易政策的变化已经并可能继续导致一个或多个外国政府采取反应积极的贸易政策,使我们在这些国家做生意或从这些国家进口产品更加困难或代价更高。例如,某些中国原产货物的关税影响到我们直接从中国制造业务进口的材料和机器的成本,以及供应商代表我们进口的材料和部件的成本。通胀压力对整个供应链成本的间接影响,以及对我们从中国制造业务进口的机器成本的直接影响,正导致我们销售的某些产品的投入成本更高,利润率更低。此外,中国政府对美国进口产品征收的关税使我们的一些产品的成本对中国客户来说更加昂贵。
我们无法预测美国或其他国家今后对我们产品的进出口实行新的或额外的配额、关税、关税、税收或其他类似限制的程度,我们也不能预测未来的贸易政策或任何重新谈判的贸易协定的条款及其对我们业务的影响。关税和当前贸易冲突升级或进一步发展的可能性,特别是美国和中国之间的贸易冲突,可能继续对我们做生意的许多地区的全球贸易和经济状况产生不利影响。这可能导致我们的材料和部件成本持续大幅上升,以及直接从我们在中国的制造业务进口的机械成本。此外,这可能会对我们的产品在中国和其他地方的需求产生不利影响。
虽然我们已经能够通过美国政府的关税缩减机制和关税排除机制来减轻最近关税的部分影响,但我们不能保证任何已授予的现有关税除外条款都会延长到过期日期之后。此外,如果我们无法通过退税、关税排除或从我们的客户和供应商收回增加的原材料、部件或机械成本的很大一部分,这可能对我们的业务或经营结果产生不利影响。
我们的财务结果可能会受到英国脱离欧盟的不利影响。
与英国退出欧盟有关的不确定性通常被称为“英国退欧”,可能对全球经济产生负面影响,尤其是许多重要的欧洲经济体。当英国于2020年1月31日正式离开欧盟时,英国已经进入了一个过渡期,在此期间,英国与欧盟的贸易关系将基本保持不变,而英国将与欧盟和其他国家谈判贸易和其他协议。英国和欧盟之间任何协议的条款和最终日期仍然非常不确定。鉴于缺乏类似的先例,不确定英国退出欧盟最终会对我们带来什么金融、贸易和法律影响,尤其是对我们在北爱尔兰拥有重要制造设施的MP部门而言。根据英国与欧盟和其他国家谈判达成的协议,我们可能会受到出口关税和监管限制等因素的制约,这些限制可能会增加交易成本,降低我们在北爱尔兰雇佣或留住员工的能力,减少获得供应和材料的机会,因需要新的海关检查和程序而导致航运延误,以及减少国际市场上对客户的需求或准入,所有这些都会削弱我们在历史上开展业务的能力。虽然我们继续密切监测谈判,并采取步骤为我们的企业确定和实施可能受到影响的潜在对策,但英国退欧的这些潜在影响和其他潜在影响可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。
影响libor可得性的变化可能会对我们造成无法合理预测的后果。
我们目前有未偿还的可变利率债务,利率是基于libor的。伦敦银行同业拆借利率基准一直是国家、国际和其他监管指南和改革建议的主题。2017年7月,英国金融行为监管局宣布,它打算停止劝说或强迫银行在2021年后提交利率以计算libor。这些改革可能导致libor的表现与过去不同,libor可能最终在2021年后不复存在。Libor改革可能导致建立计算libor的新方法,或建立一个或多个替代基准利率。虽然我们继续监测有关libor的现状和讨论,但目前尚无法预测LIBOR的任何变化、LIBOR的任何淘汰或任何替代基准利率的建立对我们公司的影响。这一变化可能会导致我们的利息开支增加,我们的现有现金流和/或财务状况也可能受到不利影响。
我们有大量未偿债务,必须遵守债务协议中的限制性公约。
我们的债务总额2019年12月31日大约12亿美元。我们的信贷协议和其他债务协议包含金融和限制性契约,这些契约可能限制我们借入更多资金或利用商业机会的能力。截至2019年12月31日,我们是遵守金融公约的。然而,我们的债务增加、利息开支增加或收入减少,都可能导致我们不遵守这些金融契约。不遵守这些公约可能导致违约,如果不加以纠正或放弃,可能导致我们所有债务加速,或对我们的财务状况、业务结果和偿债能力产生重大不利影响。
我们的债务水平,以及我们信贷协议中所载的金融和限制性契约,可能对我们的财务状况和业务结果产生重要影响,包括使我们更容易受到利率上升的影响,因为我们的信贷协议规定的债务利率是可变的。此外,我们的信贷协议负债可以使用libor作为基准来确定我们的利率。如上所述,伦敦银行同业拆借利率是最近国家、国际和其他监管指南和改革建议的主题,这些指导和建议可能导致伦敦银行同业拆借利率的表现与过去不同,或完全被取代。这些事态发展的后果无法完全预测,但可能包括我们的信贷协议债务成本增加。
我们可能无法产生足够的现金流量来偿还我们的债务。
偿还我们的债务需要大量现金。我们产生足够现金的能力取决于许多我们无法控制的因素,我们的业务可能无法从经营活动中产生足够的现金流量。我们是否有能力支付和再融资,我们的债务和资金计划的资本支出将取决于我们是否有能力在未来产生现金。在某种程度上,这受到我们无法控制的一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。较低的销售额,或无法收回的应收账款,通常会减少我们的现金流。
我们不能保证我们的业务会从业务中产生足够的现金流量,或者未来的借款将根据我们的信贷安排或其他方式提供给我们,其数额足以满足我们的流动性需求。
如果我们的现金流量和资本资源不足以支付我们的债务,我们可能被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求额外资本或重组或再融资我们的债务。这些替代措施可能不会成功,也可能使我们无法履行预定的还本付息义务。我们能否重组或再融资我们的债务将取决于资本市场的情况和我们的财务状况在这个时候。我们的债务再融资可能会以较高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的合约,从而进一步限制我们的业务运作。
在某些情况下,我们进入资本市场的机会和借款能力可能受到限制。
我们进入资本市场,通过出售股票或债务证券筹集资金,受到各种因素的影响,包括一般的经济和/或金融市场条件。市场流动资金状况的重大变化可能会影响获得资金和相关资金的成本,这可能会降低我们的收入和现金流。如果我们的综合现金流覆盖率小于2.0:1.0,我们将受到严重的债务限制。虽然我们的现金流覆盖率在2019不能保证这种情况会继续发生。
我们以有竞争力的基于风险的利率获得债务融资,这在一定程度上取决于我们的信用评级。降低我们的信用评级可能会提高我们的利率,限制我们进入公共债务市场的机会,可能限制愿意向我们提供信贷便利的机构,并可能使今后的任何信贷安排或信贷安排的修正更加昂贵和/或难以获得。
虽然我们相信参与我们信贷安排的银行有足够的资金和资源,但我们不能保证所有这些银行将来都会继续经营下去。如果我们贷款集团中的任何一家银行在我们的信贷工具到期或到期之前倒闭或不愿更新我们的信贷安排,那么我们目前或未来任何信贷安排下的借款能力就有可能降低。如果我们的信贷安排下的可得性大幅度降低,我们可能需要从其他来源获得资金,以满足我们的资本需求。我们解决这些资本限制的备选办法将包括,但不限于:(一)从贷款集团的其余银行或新银行获得承诺,以便根据我们的信贷安排条件为增加的数额提供资金,或(二)进入公共资本市场。如果有必要获得更多的资本,目前市场上的任何这类替代办法都可能比我们现有的信贷安排条件优惠,这可能会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生不利影响。
我们的生意对政府开支很敏感。
我们的许多客户在很大程度上依赖政府为公路建设、维修和其他基础设施项目提供资金。此外,我们还向美国和其他国家的政府和政府机构销售产品。政府试图解决地方赤字或结构性经济问题的政策可能对我们的客户和市场产生实质性影响。政府对公路建设和维修、其他基础设施项目和政府总体支出的任何减少或拖延,都会使我们的收入和利润下降。
我们在一个竞争激烈的行业经营。
我们的行业竞争很激烈。要想在竞争中取得成功,我们的产品必须在质量、可靠性、生产力、价格、特性、易用性、安全性和舒适性方面取得卓越的成绩,我们必须提供优质的客户服务。我们某些竞争对手拥有更多的财政资源,可能会使我们处于竞争劣势。来自中国和其他发展中市场的低成本竞争也可能导致对我们产品的需求减少。如果我们行业的竞争加剧,或者我们目前的竞争对手降低了竞争产品的价格,我们可能会失去销售,或者被要求降低我们产品的价格。如果我们不能为我们的设备提供持续的技术改进,以满足我们的客户的期望,或行业的期望,我们对设备的需求可能会受到很大的不利影响。我们能够以可承受的价格将新产品产品与不同的全球客户对不同类型和大小的设备以及各种设备特性和功能的预期偏好相匹配,这对我们的成功至关重要。这需要在全球范围内全面了解我们现有的和潜在的客户,特别是在包括中国、印度、巴西和中东在内的发展中市场。如果不进行有效的竞争,我们的产品和服务的收入就会减少,毛利率也会降低,或者导致我们失去市场份额。
我们依靠关键管理。
我们依靠我们的高级管理团队的管理和领导技能,特别是首席执行官的管理和领导技能。失去主要雇员或高级人员的服务,或日后无法物色、聘用和挽留其他高质素的人员,都会对我们业务运作的质素及盈利能力造成不良影响。
我们的一些客户依靠与第三方的融资来购买我们的产品。
我们依靠销售我们的产品从业务中赚取现金。我们销售的大部分资金都是由第三方金融公司代表我们的客户提供的。第三方融资的可得性受到一般经济状况、我们客户的信誉和我们设备的估计剩余价值的影响。客户信用质量的恶化或我们设备的估计剩余价值可能会对我们的客户获取购买我们设备所需资源的能力产生负面影响。不能保证第三方金融公司将继续向我们的客户提供信贷。
我们的一些客户无法获得购买我们设备所需的信贷。因此,我们的一些客户可能需要取消现有订单,有些客户可能被迫以低于公允价值的价格出售设备以筹集现金,这可能对我们设备的剩余价值产生负面影响。这些经济状况可能会对我们的产品需求以及我们的财务状况和经营结果产生重大的不利影响。
我们面临着向我们的一些客户提供融资和信贷支持所带来的损失。
我们通过TFS协助客户租赁、租赁和购买我们的产品。我们为我们的一些客户提供融资,主要是在美国,通过贷款、销售型租赁和经营租赁来获取和使用我们的设备。TFS签订这些融资协议的目的要么是持有融资直至到期,要么是在短期内将融资出售给第三方。在通过客户付款或第三方销售来履行此类融资义务之前,我们将保留与客户融资相关的风险。如果这些客户不履行对我们的合同义务,如果此类设备的剩余价值低于原始估计值,或者我们无法将应收融资卖给第三方,我们的结果就会受到不利影响。
如前所述,我们的客户不时会通过第三方金融公司为我们的设备收购提供资金。在某些情况下,我们可以提供信用担保或剩余价值担保。有了这些担保,我们必须以类似于应收账款评估的方式评估损失或不履约的可能性,包括考虑客户的付款历史、杠杆、第三方融资的可用性、政治和货币兑换风险以及其他因素。其中许多因素,包括对客户支付能力的评估,都受到经济和市场因素的影响,而这些因素是无法确定的。我们根据我们对客户目前的质量和财务状况、过去的支付经验和抵押品价值的分析,建立了准备金。在我们认为某一特定客户很可能难以履行其财务义务的情况下,将记录一项特定准备金,以确认我们期望支付的担保的责任,同时考虑到如果我们被迫收回支持客户对我们的财务义务的设备,我们预计会意识到的任何数额。在经济疲软时期,我们对客户或应收账款的债务担保的抵押品可能急剧下降,从而增加我们遭受损失的风险。将来,如果客户的财务状况进一步恶化,或出售支持客户财务义务的抵押品的任何预期收益没有实现,我们可能会蒙受超过记录准备金的损失。从历史上看,与担保有关的损失是无关紧要的;然而,不能保证我们在担保方面的历史经验将表明今后的结果。
我们可能会遭受超过我们记录的贸易应收款准备金的损失。
截至2019年12月31日,我们有贸易应收帐款4.019亿美元。我们根据多种因素评估未清账户、财务应收款和应收票据的可收性,并根据我们对可能损失的估计建立准备金。在我们认为某一特定客户很可能难以履行其财务义务的情况下,会记录一项特定的准备金,以将已确认的应收款净额减少到我们预期收回的数额。我们还根据对当前应收账款的质量、客户目前的财务状况和过去的收款经验进行分析,建立了额外的准备金。客户财务状况的意外变化或未来的经济不确定性可能导致对特定储备的额外需求,这可能对我们的综合财务状况产生负面影响。
我们依赖第三方供应商,使我们容易受到供应短缺和价格上涨的影响.
我们从第三方供应商那里获得材料和制造零部件.在没有劳工罢工或其他不寻常的情况下,基本上所有的材料和部件通常都可以从多个供应商处获得。然而,我们的某些企业从单一来源的供应商那里获得材料和组件,尽管这些材料的替代供应商通常是可供选择的。我们的供应商,特别是为某一特定业务提供必要材料和部件的唯一供应商,如果不能及时向我们提供必要的材料和部件,可能会延误我们一些生产地点的生产,或可能要求我们寻找替代的供应来源。供应方面的拖延可能是影响我们供应商的若干因素造成的,包括能力限制、贸易壁垒、劳资纠纷、供应商受损的财务状况、供应商对其他购买者的分配、紧急情况或战争或恐怖主义行为。任何延迟接收供应品都会损害我们向客户交付产品的能力,从而对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
在我们的各种制造过程中使用的主要材料和部件包括钢、铸件、发动机、轮胎、液压系统、汽缸、驱动列车、电控装置和电机,以及各种其他商品和装配式或制成品。这些材料和部件成本的增加可能会影响我们的财务业绩。如果我们无法从退税信贷或我们的客户那里收回增加的原材料或部件成本,我们的利润可能会受到不利的影响。
此外,我们购买材料和服务,从我们的供应商延长的条件,根据我们的整体信用评级。我们信用评级的恶化可能会影响供应商延长条款的意愿,进而增加我们业务的现金需求。
我们受货币波动的影响。
我们的产品销往世界100多个国家。我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、开支、收入和收益都以其他国家的货币计价,包括欧元、英镑和澳元。这些资产、负债、费用、收入和收益按适用的汇率折算成美元,以编制我们的合并财务报表。因此,美元与其他货币之间汇率的增减影响着这些项目的价值,这些项目反映在我们的合并财务报表中,即使这些项目的价值以其原始货币保持不变。由于外币兑美元汇率持续波动,汇率波动可能会影响我们财务指引的准确性。外币汇率相对于美元的这种波动可能会使我们的实际结果与我们在指导中预期的结果大不相同,并对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。我们还注意到,英国退欧可能对英镑相对于美元和其他货币的价值产生负面影响。
我们可以购买某些货币的保护或抵消头寸(称为“对冲”),以减少不利的货币汇率变动的风险。我们没有从事任何投机对冲活动。尽管我们对收入和成本进行了部分对冲,但货币波动可能会影响我们未来的财务业绩。
我们面临着经营跨国企业所产生的政治、经济和其他风险。
我们的业务受到许多潜在风险的影响。这些风险主要包括:
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• | 整合、配置和管理国际业务的成本和困难,特别是在中国、印度、巴西和中东等发展中市场; |
此外,我们开展业务的许多国家发展了法律和经济制度,给我们在这些国家的业务增加了比在北美和西欧预期的更大的不确定性。这些因素可能会对我们今后的国际业务产生不利影响。
我们必须遵守所有适用的法律,包括“反海外腐败法”(“反海外腐败法”)和其他禁止为获取或保留业务而从事腐败的法律。这些反腐败法律禁止公司及其中介人进行不当付款或提供任何有价值的东西,以不当影响政府官员或个人,以获取或保留商业优势,无论这些做法在某一司法管辖区是合法的还是文化上预期的。我们的全球活动和分销模式受到我们雇员以及我们的销售代理、分销商、经销商和其他从事Terex业务的第三方的腐败风险的影响,特别是因为这些当事方一般不受我们的控制。我们有一项内部政策,明确禁止任何商业贿赂和公共腐败,包括便利付款。我们进行腐败风险评估,我们为我们的员工实施了关于公司禁止公共腐败和商业贿赂的培训项目,我们对某些从事Terex业务的第三方进行了声誉尽职调查。此外,我们还进行交易测试,以评估我们内部的反腐败政策和程序是否符合.然而,我们不能向您保证,我们的政策、程序和程序将永远保护我们不受我们的雇员或第三方从事经营Terex业务的鲁莽或犯罪行为的影响。我们对违反反腐败法和反腐败政策采取零容忍政策.如果我们相信或有理由相信我们的雇员、代理人、代表, 经销商或经销商或其他第三方处理Terex业务已经或可能违反我们的反腐败政策或适用的反腐败法律,我们调查或由外部顾问调查相关的事实和情况。虽然我们有一个合规计划,旨在减少可能违反此类法律的可能性,但违反反腐败法可能会导致巨额罚款、对我们或我们的雇员的刑事制裁、禁止我们的业务活动,包括我们与美国政府的业务往来、对我们的声誉、业务和运营结果以及财务状况的不利影响,以及违反我们的禁令或停止和停止与美国证券交易委员会的命令。参见题为“我们必须遵守SEC强制令和相关义务”的风险因素。
全世界隐私和数据保护问题的立法和监管框架也在迅速发展,在可预见的未来可能仍然不确定。作为业务流程和活动的一部分,我们收集和传输个人数据。这些数据受美国、欧盟和其他国际法律和法规的制约,包括各种监管机构或其他政府机构的监督。任何无法或被认为无法充分解决隐私和数据保护关切的问题,即使没有根据,或遵守适用的法律、法规、政策、行业标准、合同义务或其他法律义务(包括新收购的公司),都可能给我们或公司官员带来额外的成本和责任,损害我们的声誉,抑制销售,并以其他方式对我们的业务产生不利影响。
我们继续致力于改善中国、印度、巴西和中东等发展中市场的运营状况。这些努力将要求我们在可能存在语言、文化或管理障碍的国家雇用、培训和留住合格的人员。在继续改善或扩大我们在发展中市场的业务方面,任何重大困难都可能转移管理层对我们现有业务的注意力,并需要比我们计划承诺的更多的资源。
拓展发展中市场可能需要修改产品,以满足当地的要求或偏好;修改我们产品的设计,以满足当地的要求和偏好,可能比我们预期的时间更长或费用更高,并可能对我们实现国际销售增长的能力产生重大不利影响。
对我们的一家重要制造厂造成重大破坏,可能会对我们创造收入的能力产生不利影响。
我们在一个生产工厂为每种产品生产我们的大部分机器。如果一个重要设施的运作因设备故障、自然灾害、停工、断电或其他原因而中断,我们的业务、财务状况和业务结果可能受到不利影响。生产中断可能会增加成本,推迟生产单位的交付。产能限制可能导致我们减少或推迟销售努力,直到生产能力可用。
我们可能会受到停工和其他劳动问题的不利影响。
截至2019年12月31日,我们大约雇用了9,500在我们持续经营业务的世界各地的人。虽然我们没有理由相信我们会受到停工或其他劳动问题的影响,但我们不能保证今后与我们的团队成员或工会的问题将得到有利的解决,或者我们不会遇到今后的罢工、进一步的工会活动或与工会或我们的团队成员之间的其他类型的冲突。任何这些因素都可能对我们造成不利影响,或限制我们处理员工问题的灵活性。
遵守环境条例的费用可能很高,需要我们作出大量的支出。
我们在正常的生产过程中产生危险和非危险的废物。因此,我们要遵守广泛的环境法律法规。这些法律和条例管理可能对环境产生不利影响的行动,并要求在处理和处置危险和非危险废物时遵守某些做法。有些环境法对有害物质排放的补救规定了严格、追溯性和连带责任,这可能使我们承担责任,而不考虑我们是疏忽还是过失。如果不遵守环境法,我们将面临巨额罚款或处罚,并承担民事和刑事责任。这些责任,制裁,损害赔偿和补救努力与任何不遵守这些法律和条例可能会对我们的业务或经营结果产生重大的不利影响。没有发生过这样的事件,需要我们支付材料才能遵守这些法律法规。
此外,越来越多的关于我们生产的产品的环境方面的法律和条例可以导致在设计和制造符合这些新法律和条例的新形式的设备方面的大量开支。特别是,气候变化在全世界受到越来越多的关注。许多科学家、立法者和其他人将气候变化归因于包括二氧化碳在内的温室气体水平的增加,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。虽然未来可能会对排放进行更多的监管,但现在预测新法规最终将如何影响我们的业务、业务或财务结果还为时过早,尽管限制我们产品温室气体排放的政府政策很可能要求我们增加合规支出。
虽然我们计划继续遵守欧洲第五阶段法规的逐步实施,但我们依赖于我们的发动机供应商继续及时交付符合适用排放条例的发动机。如果不能及时从我们的供应商那里接收到合适的发动机,可能会导致我们处于不具竞争力的位置,或者在需要时没有成品。遵守环境法律和条例已经并将继续要求我们进行开支,但我们不期望这些支出对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。
政府和非政府组织、投资者和其他利益攸关方也更加关注这些和其他可持续性问题。在客户、投资者、利益相关者和贸易伙伴之间保持良好的声誉是我们业务成功的关键。我们将大量的时间和资源投入到符合我们公司价值观的项目上,这些项目旨在保护和维护我们作为优秀企业公民的声誉。任何关于我们未能对环境采取负责任的行动或对气候变化或其他可持续性关切方面的法律或监管要求的新的或变化作出有效反应的任何看法(不论是否有效)都可能对我们的商业和声誉产生不利影响。
我们面临诉讼和产品责任索赔和其他责任。
在我们的业务范围内,已经提出了许多诉讼,声称在我们的产品使用或操作过程中发生的事故造成了损害。我们是自我保险,在一定限度内,这些产品的责任风险,以及某些风险与一般,工人的赔偿和汽车责任。我们获得灾难性损失的保险,以及法律或合同要求投保的风险。我们不相信这些事项的结果会对我们的综合财政状况造成重大的不良影响;不过,任何不包括在保险范围内的重大负债,都会对我们的财政状况造成不良影响。
我们必须遵守SEC规定的强制令和相关义务。
我们和我们的董事、官员和雇员必须在任何时候遵守与SEC达成的2009年和解协议的条款,其中包括禁止我们实施或协助和教唆今后违反联邦证券法和相关SEC规则中的反欺诈、账簿和记录、报告和内部控制规定的禁令。此外,关于单独和不相关的证券交易委员会事项,我们同意订立一项行政停止和停止令,禁止今后违反联邦证券法的某些规定。因此,如果我们在未来违反联邦证券法和相关证券交易委员会规则中的反欺诈、账簿和记录、报告和内部控制规定,我们可能会受到严厉的财政和其他方面的处罚,这可能会对我们的业务和经营结果产生重大的负面影响。
我们可能会因资讯科技系统的中断或安全问题而受到不利影响。
我们依靠信息技术系统(其中一些由第三方管理)处理、传输和存储电子信息(包括机密商业信息等敏感数据以及与雇员、客户和其他商业伙伴有关的个人可识别数据),并管理或支持各种关键业务流程和活动。随着技术的不断发展,我们预计未来我们将收集和存储更多的数据,我们的系统将越来越多地使用远程通信。我们不断寻求维持一个强有力的信息安全和控制程序,但这些系统可能由于计算机黑客的攻击、计算机病毒、雇员错误或渎职、停电、硬件故障、电信或公用设施故障、灾难或其他意外事件而遭到破坏、破坏或关闭,在任何这种情况下,我们的系统冗余和其他灾难恢复计划可能是无效或不足的。信息技术安全的失败或破坏,特别是通过国家和非国家行为者日益频繁和复杂的恶意网络攻击,可能使我们和我们的客户、分销商和供应商面临误用信息或系统、泄露机密信息、操纵和销毁数据、有缺陷的产品、停产和操作中断的风险。此外,这种违反证券的行为可能造成财务信息、管制行动、罚款和诉讼以及其他潜在责任,以及实施进一步数据保护措施的成本和业务后果,每项措施都可能对我们的业务或业务结果产生重大不利影响。
目前的网络威胁环境表明,所有公司的风险都在增加。此外,我们还可能受到我们的客户和供应商的网络威胁、干扰或漏洞的影响。与其他全球公司一样,我们也经历过网络威胁和事件,尽管没有一家公司对我们的业务或财务状况产生了实质性的不利影响。我们的信息安全工作包括旨在解决安全治理、关键资产识别和保护、内部风险、第三方风险和网络防御操作的项目。虽然这些措施旨在减低我们的资讯科技系统被破坏或失灵的风险,但没有任何保安措施或对策可以保证该公司日后不会发生重大的资讯保安事故。
公司为赢得计划而执行的计划所带来的时间和收益可能不像预期的那样,公司的财务结果可能会受到不利影响。
我们继续实施我们的重点,简化和执行赢得倡议,作为我们战略的一部分,为我们的股东提供长期增长和收益。这个战略的执行赢得组件有三个优先领域:生命周期解决方案,商业卓越和战略采购。我们在每一个优先领域都进行了大量投资。然而,我们不能保证我们能够实现这些倡议的预期好处。虽然“执行赢”预计会改善未来的经营利润率和收入增长,但如果公司无法从这三项计划中的一项或多项计划中获得预期的收益,或者在不对我们的业务造成实质性干扰的情况下无法完成这些计划,那么收益的时间和数额可能会不像预期的那样,并可能对公司的竞争地位、财务状况、盈利能力和/或现金流产生不利影响。
不适用。
截至2019年12月31日,我们的主要制造、仓库、服务和办公设施在全球总共约有700万平方英尺的空间。下表列出本公司及其附属公司就持续业务而拥有或租用的主要制造、仓库、服务及办公设施(如下表所示):
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商业部门 | | 设施选址 | | 商业部门 | | 设施选址 |
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公司/其他 | | 康涅狄格州韦斯特波特(1) | | MP | | 肯塔基州路易斯维尔 |
| | 瑞士沙夫豪森(1) | | | | 杜兰德,密歇根州 |
| | 意大利克雷斯佩拉诺 | | | | 英格兰,科维尔 |
| | 意大利Fontanafredda | | | | 印度Hosur |
AWP | | 南卡罗莱纳州罗克希尔 | | | | 马来西亚Subang Jaya(1) |
| | 华盛顿,摩西湖(1) | | | | 北爱尔兰巴利姆 |
| | 北弯,华盛顿(1) | | | | 坎西,北爱尔兰 |
| | 雷德蒙德,华盛顿(1) | | | | 北爱尔兰,Dungannon(1) |
| | 常州,中国 | | | | 北爱尔兰Omagh(1) |
| | 意大利乌姆贝蒂德 | | | | 新罕布什尔州牛顿 |
| | 达拉,澳大利亚(1) | | | | 南达科他州 |
| | 南达科他州沃特敦(1) | | | | 印第安纳州韦恩堡 |
| | 南达科他州的休伦 | | | | 巴德·舍恩伯恩,德国 |
| | 巴西比提(1) (2) | | | | 布里斯班,澳大利亚(1) |
| | | | 多个业务部门 | | 密西西比州Southaven(1) |
| | | | | | 俄克拉荷马州俄克拉何马市 |
(2) 已宣布计划退出与该设施有关的业务。
我们还拥有许多拥有或租赁的新机器和部件的销售和销售,并在世界各地的零部件分配和重建的地点。
我们相信以上所列的物业是适合并足以供我们使用的。有时,我们可能会确定我们的某些财产超过了我们的要求。这些财产可以以另一种方式出售、租赁或使用。
我们参与了各种法律诉讼,包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、就业、商业和知识产权诉讼,这些诉讼都是在正常运作过程中发生的。我们投保产品责任,一般责任,工人赔偿,雇主责任,财产损害和法律或合同要求的其他保险风险,保留责任或免赔额。我们相信,这些事项的结果,无论是个别的还是整体的,都不会对我们的综合财政状况造成重大的不利影响。然而,诉讼的结果是无法预测的,如果作出不利的决定,最终可能导致我们承担重大的责任,这可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。
关于诉讼及其他意外情况和不确定因素的信息,包括我们在巴西就支付ICMS税(巴西国家增值税)提出的索赔的诉讼程序,见“合并财务报表说明”附注O--“诉讼和意外开支”。
不适用。
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项目5. | 注册人市场’普通股、股东相关事宜及发行人购买权益证券 |
我们的普通股,每股面值0.01美元(“普通股”)在纽约证券交易所(“NYSE”)以“Tex”的名义进行交易。我们的某些债务协议对向股东支付现金红利规定了限制。此外,特拉华州的法律限制股息的支付。2020年2月,Terex的董事会宣布$0.12每股将于2020年3月19日支付。任何额外的股息支付将取决于我们的财务状况,资本要求和收益,以及董事会可能认为相关的其他因素。
截至2020年2月11日,有582我们普通股记录的股东。
性能图
下面的股票绩效图表是为了显示我们的股票业绩与可比公司的比较。股票表现图显示了从12月31日开始,投资于我们普通股、标准普尔500指数和同行集团(定义如下)的100美元市值的变化,2014到12月31日,2019。股东累计总收益假定股息被再投资。以下图表所示的股东回报并不代表未来的业绩。同行集团中的公司按市值加权。
同行集团由以下同行业的公司组成,它们的收入规模与我们和/或其他制造公司相当:AGCO公司、Carlisle公司、Crane公司、Dana公司、多佛公司、Flowservice公司、HubBell公司、Lennox国际公司、Manitowoc公司、Meritor公司、Navistar国际公司、Oshkosh公司、宾特公司、Rockwell自动化公司、Rper技术公司、Timken公司、Trity工业公司。西屋空气制动技术公司。
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| 12/14 |
| 12/15 |
| 12/16 |
| 12/17 |
| 12/18 |
| 12/19 |
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Terex公司 | 100.00 |
| 66.76 |
| 115.69 |
| 178.49 |
| 103.14 |
| 113.13 |
|
标准普尔500 | 100.00 |
| 101.38 |
| 113.51 |
| 138.29 |
| 132.23 |
| 173.86 |
|
同侪组 | 100.00 |
| 89.79 |
| 111.88 |
| 147.27 |
| 124.31 |
| 169.63 |
|
2018年标准普尔(S&P Global)旗下的标准普尔(Standard&Poor‘s)版权所有。版权所有。 |
购买权益证券
下表提供了截至12月31日的季度的采购情况。2019我们根据“交易法”注册的普通股。
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| | 发行人购买股票证券 |
期间 | | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(2) | | 5月份股票的大约美元价值 根据计划或计划(以千计)(2) |
(2019年10月1日至2019年10月31日) | | 2,498 | | $23.99 | | — | | $200,000 |
2019年11月1日至11月30日 | | 140,156 | | $27.69 | | 138,275 | | $196,176 |
(一九二零九年十二月一日至十二月三十一日) | | 41,625 | | $28.08 | | 37,000 | | $195,146 |
共计 | | 184,279 | | $27.72 | | 175,275 | | $195,146 |
| |
(1) | 金额包括购买的普通股股份,以满足公司对雇员的递延补偿义务的要求。 |
| |
(2) | 2018年7月,我们的董事会授权,公司公开宣布回购公司发行的普通股中最多3亿美元的股份。 |
五年选定财务数据
下表汇总了我们选定的财务数据,并应与更详细的综合财务报表和相关说明以及管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析一并阅读。这一选定的财务数据包括比较损益表数据,其列报方式已根据终止业务的影响进行了回顾性调整。所有期间都以一致的方式列报。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股金额和雇员除外) | 对于12月31日终了的年度来说, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
业务摘要 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 4,353.1 |
| | $ | 4,517.2 |
| | $ | 3,793.7 |
| | $ | 3,808.5 |
| | $ | 4,141.3 |
|
业务收入(损失) | 335.0 |
| | 412.5 |
| | 228.2 |
| | 124.9 |
| | 300.4 |
|
持续经营的收入(损失) | 209.7 |
| | 241.7 |
| | 111.0 |
| | 47.8 |
| | 108.9 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (155.4 | ) | | (130.4 | ) | | (49.6 | ) | | (226.8 | ) | | 36.7 |
|
停业经营的处置损益-税后净额 | 0.1 |
| | 2.4 |
| | 67.3 |
| | 3.5 |
| | 3.4 |
|
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | 54.4 |
| | 113.7 |
| | 128.7 |
| | (176.1 | ) | | 145.9 |
|
共同和共同同等份额: | | | | | | | | | |
基本归因于共同股东 | | | | | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.95 |
| | $ | 3.21 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | 1.02 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (2.18 | ) | | (1.73 | ) | | (0.53 | ) | | (2.11 | ) | | 0.31 |
|
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | 0.03 |
| | 0.72 |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
|
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | 0.77 |
| | 1.51 |
| | 1.39 |
| | (1.63 | ) | | 1.36 |
|
可归因于普通股股东的稀释 | | | | | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.92 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | 1.00 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (2.16 | ) | | (1.69 | ) | | (0.52 | ) | | (2.11 | ) | | 0.30 |
|
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | 0.03 |
| | 0.71 |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
|
可归因于普通股股东的净收入(亏损) | 0.76 |
| | 1.48 |
| | 1.36 |
| | (1.63 | ) | | 1.33 |
|
| | | | | | | | | |
流动资产和负债 | | | | | | | | | |
流动资产 | $ | 2,019.7 |
| | $ | 2,423.0 |
| | $ | 2,383.0 |
| | $ | 2,700.5 |
| | $ | 3,140.2 |
|
流动负债 | 872.4 |
| | 1,214.7 |
| | 1,035.5 |
| | 1,407.0 |
| | 1,458.6 |
|
财产、厂房和设备 | | | | | | | | | |
净资产、厂房和设备 | $ | 389.4 |
| | $ | 317.3 |
| | $ | 277.7 |
| | $ | 277.1 |
| | $ | 329.8 |
|
资本支出 | (105.5 | ) | | (91.0 | ) | | (31.7 | ) | | (48.8 | ) | | (74.4 | ) |
折旧 | 39.6 |
| | 39.0 |
| | 47.0 |
| | 52.0 |
| | 50.9 |
|
总资产 | $ | 3,195.6 |
| | $ | 3,485.9 |
| | $ | 3,462.5 |
| | $ | 5,006.8 |
| | $ | 5,616.0 |
|
| | | | | | | | | |
资本化 | | | | | | | | | |
长期债务 | $ | 1,175.7 |
| | $ | 1,214.7 |
| | $ | 979.1 |
| | $ | 1,570.0 |
| | $ | 1,791.0 |
|
Terex公司股东权益共计 | 932.3 |
| | 860.5 |
| | 1,222 |
| | 1,484.7 |
| | 1,877.4 |
|
普通股每股股利 | 0.44 |
| | 0.40 |
| | 0.32 |
| | 0.28 |
| | 0.24 |
|
年终发行的普通股股份 | 70.4 |
| | 69.6 |
| | 80.2 |
| | 105.0 |
| | 107.7 |
|
员工 (1), (2) | 9,500 |
| | 9,900 |
| | 8,900 |
| | 9,200 |
| | 10,500 |
|
关于影响这些年间可比性的项目的更多信息,见综合财务报表说明中的附注D-“停止经营以及为出售而持有的资产和负债”。
(1)2016年和2015年分别不包括约6,800名和6,700名MHPS雇员。
(2)分别不包括2018年、2017年、2016年和2015年的约1,800、1,800、2,100和3,200名移动起重机雇员。
业务描述
Terex是一家全球航空工作平台、材料加工机械和起重机制造商。我们设计、制造和支持用于建筑、维护、制造、能源、矿物和材料管理应用的产品。我们的产品在北美和南美、欧洲、澳大利亚和亚洲生产,并销往世界各地。我们在产品生命周期的各个阶段与客户合作,从最初的规格和融资到零部件和服务支持。我们管理和报告我们的业务在以下几个部分:(I)AWP和(Ii)MP。
2019年7月31日,我们完成了德马格对塔达诺的处置。在2019年,我们还退出了北美移动起重机生产线,我们的俄克拉荷马市工厂。因此,我们重新调整了某些业务,以前是我们的起重机部门的一部分。从2019年1月1日或以后开始的财务报告期间,我们的公用事业业务已合并到我们的AWP部门,我们的挑运起重机业务已合并到我们的MP部门,我们的粗糙地形和塔式起重机业务已合并到公司和其他部门。前期可报告部分信息进行了调整,以反映我们业务的重新调整。
请参阅所附合并财务报表中的附注B-“业务部门信息”,以进一步了解我们应报告的部门的情况。
非公认会计原则措施
在本文件中,我们指的是各种GAAP(美国公认的会计原则)和非GAAP财务措施.这些非GAAP措施可能无法与其他公司披露的类似名称的措施相媲美.我们提出非GAAP财务措施报告我们的财务结果,为投资者提供更多的分析工具,我们认为这是有用的评估我们的经营业绩和我们的基础业务的持续表现。我们不考虑,也不建议投资者考虑这些非公认会计原则的财务措施,或作为替代,根据公认会计原则编制的财务信息。
我们可以使用的非公认会计原则措施包括外币汇率变动对净销售额、毛利、销售、一般和行政(“SG&A”)成本和营业利润的换算效应,以及净销售额、毛利、SG&A成本和营业利润(不包括收购和剥离的影响)。
由于外币汇率的变化对我们的财务业绩有非经营性的影响,我们认为,排除这些变化的影响有助于评估我们在不同时期的业务业绩。通过对当期汇率结果的换算,计算出外币汇率变动的折算效果,并利用可比较的前期折算汇率,将波动的外汇成分与业务部分隔开。同样,可从结果的绝对变化中减去未包括在可比前期的收购和剥离结果变化的影响,以便在各期间能够更好地比较结果。
我们计算了一个非GAAP测度的自由现金流.我们将自由现金流量定义为(用于)经营活动提供的现金净额,加上(减去)Terex金融服务融资应收账款(包括销售型租赁和商业贷款(“TFS资产”))中的增加额(减),减去资本支出,减去出售资本资产所得的收益,再加上关闭日已剥离业务的估计净营运资本水平。我们相信,这种自由现金流为管理层和投资者提供了更多关于现金产生或在我们主要业务中使用的有用信息。
我们讨论与每股预期收益(“每股收益”)有关的前瞻性信息,不包括不寻常的项目。我们对2020年每股收益的展望是一项非公认会计原则的财务指标,因为它排除了不寻常的项目。公司无法在没有不合理努力的情况下将这些前瞻性的非GAAP财务措施与其最直接的可比前瞻性GAAP财务措施相协调,因为公司无法合理肯定地预测这些项目的确切时间和影响。无法获得的信息可能会对公司2020年全年的GAAP财务业绩产生重大影响。调整后的每股收益为投资者提供了关于我们每股收益预期的指导,不包括我们认为不反映我们正在进行的业务的不寻常项目。
周转金的计算采用贸易应收款综合资产负债表金额(扣除备抵)加上库存(扣除备抵)、减去贸易应付款和客户预付款。我们认为过多的周转金是资源利用效率低下的一种,并力求尽量减少投资水平,同时不对企业目前的经营活动产生不利影响。跟踪三个月的年化净销售额是使用最近一季度末的净销售额乘以4计算的。将营运资本除以三个月的年化净销售额来计算的比率是一种非GAAP标准,我们认为这是衡量我们资源使用效率的一种方法。
我们使用的非GAAP措施还包括税后净营业利润(“NOPAT”)调整后的营业收入(亏损)、调整后的年度实际税率、调整后的现金和现金等价物、债务调整后的债务和Terex公司股东权益,这些都用于计算我们投资资本的税后收益(ROIC)(统称为“非GAAP措施”),下文将对此进行详细讨论。
概述
专注、简化和执行是我们业务战略的三大支柱。我们在2019年继续执行我们的战略内容。我们完成了Demag的销售,并退出了在俄克拉何马市工厂生产的移动起重机生产线。这些行动已经对Terex产生了积极的影响,我们的投资组合集中在高绩效的企业上,这些业务最适合在周期中赚取资本成本。我们还继续简化和优化我们的制造业足迹。我们已经正式开放了国会议员的新北爱尔兰工厂和我们在南达科他州的新公用事业制造设施仍按计划和在预算范围内。国会议员在印度的产能扩张也仍在轨道上。这些投资使我们能够简化和提高制造业生产力,这对我们未来的成功和增长至关重要。此外,我们已经过渡到一个更简单的两部分经营结构,减少了公司的运营费用。我们继续投资于我们的执行以赢得业务系统,重点是通过在我们的三个优先领域投资于人员、流程和工具来提高我们的能力:商业卓越、部件和生命周期解决方案和战略采购。
总的来说,2019年对我们来说是充满挑战的一年。在运营上,MP在2019年表现出色,因为它增加了销售额并扩大了营业利润率。然而,软化了公司的天线业务,抵消了MP强大的经营业绩。尽管具有挑战性的全球市场,我们的全球跨部门零部件和服务团队推动了9%的收入增长,在货币中立的基础上,零部件和服务,尽管整个公司的机器销售下降。
我们的AWP部门2019年的净销售额比前一年下降了8%。AWP的收入下降幅度最大的是北美和西欧,因为对全球工业设备宏观经济市场的担忧导致租用天线的客户阻碍了资本设备的购买。这不仅抵消了北美公用事业产品的收入增长,也抵消了中国天线收入的增长,后者由于市场增长和越来越多的产品采用而得到改善。为了配合客户的需求和管理库存水平,我们减少了整个2019年的空中生产,2019年第四季度的生产水平比2018年第四季度的生产水平低了大约45%。AWP的销售下降,生产水平显著下降,美元相对于欧元强劲,是2019年营业利润下降的主要原因。我们预计,我们的公用事业业务在2020年将继续增长,我们的天线租赁客户在2019年期间表现出的谨慎态度将持续到2020年。因此,我们预计,到2020年,AWP的销量将下降7%-10%,营业利润率将降至6%至7%。
我们的MP部门又经历了一个强劲的一年,其营业利润随着净销售额的增加而改善。造成这些结果的主要原因是对破碎和筛分产品、混凝土卡车、材料处理员和装卸起重机的需求持续不断,以及有效的价格和成本管理。美元兑英镑的坚挺为我们的压榨和筛选业务提供了一个温和的顺风。然而,在今年年底,MP确实面临市场挑战,因为谨慎的客户情绪导致了对粉碎和筛选产品、材料处理商和环保设备的资本购买延迟。由于这一市场疲软,我们预计MP销售,包括我们的塔和粗糙的地面起重机业务,将下降8%-11%,运营利润率将收缩到12.3%-13%到2020年。
从地理上讲,我们最大的市场是北美,在持续经营中,北美约占我们全球销售额的57%。与前一年相比,我们在北美、欧洲、中东和非洲的销售额下降,在亚太地区的销售增长了两位数,在拉丁美洲的基数较低,增长了两位数。
我们在2019年继续执行严格的资本配置战略。除了对我们的业务进行战略性投资,以推动更高效的制造业,例如我们在南达科他州建造新的公用事业制造中心,以及扩大在英国和印度的MP工厂,我们还通过调整AWP的生产速度,在2019年下半年减少了制成品的库存。此外,我们在2019年完成了业务和投资的销售,包括销售德马格(Demag)移动起重机业务,为Terex创造了约1.6亿美元的额外现金。我们在2019年还创造了大约8,600万美元的自由现金流。我们预计在2020年将产生额外的1.4亿美元的自由现金流。我们还继续向股东返还资金。在2019年股息和股票回购之间,大约3600万美元返还给了股东。最后,我们的董事会批准在2020年将我们的季度股息增加9%,至每股0.12美元。
我们相信,我们的流动性仍然足以满足我们的业务计划。关于流动性和周转资本水平的详细说明,包括影响这一水平的主要因素,见“流动性和资本资源”。
基于具有挑战性的全球工业设备市场,我们预计2020年每股收益(“每股收益”)在1.85美元至2.35美元之间,净销售额约为39亿美元。这份每股收益指引(一)是基于19%的预期税率,(二)预期延续我们从美国政府获得的现行301条款关税除外条款,(三)不包括与我们现有的股票回购计划相关的任何利益,(四)预计英国退欧不会产生任何实质性影响。此外,关于冠状病毒,我们目前预计不会对我们2020年的结果产生任何实质性影响;然而,我们确实预计,我们的AWP中国工厂在2020年上半年的销售额和收益将有所下降,预计将在今年下半年弥补。
ROIC
ROIC和其他非GAAP措施(如下所示)有助于显示我们如何有效地利用在我们的业务中投资的资本。ROIC是通过将前四个季度的NOPAT之和除以前五个季度的债务减去现金和现金等价物加上Terex公司股东权益的平均值来确定的。每个季度的NOPAT是通过将业务收入(损失)乘以1减去年化的实际税率来计算的。
在计算ROIC时,我们调整业务收入(亏损)、年化有效税率和Terex公司股东权益,以消除某些交易影响的影响,以便创造一种有助于了解我们的经营业绩和我们的基础业务的持续业绩的措施,而不受下表所示不寻常项目的影响。对现金、现金等价物和债务进行调整,以包括为出售而记录的数额。
此外,我们认为,部署在TFS的资本回报并不代表我们的主要业务,因此,TFS资产和运营结果被排除在非GAAP措施之外。债务是用长期债务的当期部分加上长期债务减去流动部分的数额计算的.我们计算ROIC使用最后四个季度的调整NOPAT,因为这代表了最近的12个月期间在任何给定的决定点。为了使ROIC比率的分母与分子所反映的操作期适当匹配,我们包括五个季度期末资产负债表金额的平均数,以便分母包括通过期末余额(按季度计算)的期初平均数,从而在与分子相同的时间内提供平均投资资本的四分之三。
Terex管理层和董事会使用ROIC作为评估运营业绩的一种手段,包括与某些薪酬项目相关的绩效评估。我们使用ROIC作为衡量标准,因为我们相信ROIC衡量我们投资资本的效率,并提供了一个更好的方法来将我们自己与同行公司进行比较,以帮助评估我们如何推动运营改进。我们认为,ROIC衡量的是投资于我们主要业务(不包括TFS)的资本的回报,而不是另一个指标,例如只包含账面权益的股东权益回报率,因此是对我们业绩的更准确和描述性的衡量。我们还认为,在Terex公司股东权益中增加债务减少现金和现金等价物,可以更好地比较类似业务的总资本,ROIC强调了投资资本的百分比创造价值的水平。如下表所示,我们的ROIC2019年12月31日曾.17.6%.
除年度实际税率外,下文所述金额以百万美元计。数额为下表所述期间截至和截至三个月的数额。
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| 12月19日 | 9月19日 | 6月19日 | 3月19日 | 12月18日 |
经调整的年度实际税率 | 15.6 | % | 15.6 | % | 15.6 | % | 15.6 | % | |
经调整的业务收入(损失) | $ | 35.3 |
| $ | 86.2 |
| $ | 127.9 |
| $ | 104.8 |
| |
乘以:1减去年度实际税率 | 84.4 | % | 84.4 | % | 84.4 | % | 84.4 | % | |
经调整的税后净营业收入(亏损) | $ | 29.8 |
| $ | 72.8 |
| $ | 107.9 |
| $ | 88.5 |
| |
经调整的债务 | $ | 1,175.7 |
| $ | 1,175.6 |
| $ | 1,351.9 |
| $ | 1,477.8 |
| $ | 1,219.4 |
|
减:经调整的现金和现金等价物 | (540.1 | ) | (475.5 | ) | (394.6 | ) | (330.2 | ) | (372.1 | ) |
债务减去调整后的现金和现金等价物 | $ | 635.6 |
| $ | 700.1 |
| $ | 957.3 |
| $ | 1,147.6 |
| $ | 847.3 |
|
经调整的Terex公司股东权益总额 | $ | 963.7 |
| $ | 881.3 |
| $ | 852.2 |
| $ | 743.4 |
| $ | 752.5 |
|
债务减去现金和现金等价物加上经调整的Terex公司股东权益总额 | $ | 1,599.3 |
| $ | 1,581.4 |
| $ | 1,809.5 |
| $ | 1,891.0 |
| $ | 1,599.8 |
|
|
| | | |
(2019年12月31日) | 17.6 | % |
经调整的NOPAT(最后4个季度) | $ | 299.0 |
|
平均债务减去现金和现金等价物加上经调整的Terex公司股东权益总额(5个季度) | $ | 1,696.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2011年12月31日止的三个月 | 截至9/30/19的三个月 | 三个月,截至19/30 | 截至2011年3月31日止的三个月 | |
调整业务收入(损失): | | | | | |
报告的业务收入(损失) | $ | 22.9 |
| $ | 86.4 |
| $ | 126.0 |
| $ | 99.7 |
| |
调整: | | | | | |
交易相关 | — |
| (0.9 | ) | (7.0 | ) | 0.2 |
| |
结构调整和相关 | 9.8 |
| 2.2 |
| 8.7 |
| 1.7 |
| |
转化 | 3.4 |
| 2.2 |
| 4.0 |
| 4.1 |
| |
其他 | 0.2 |
| — |
| — |
| — |
| |
(收入)来自TFS的损失 | (1.0 | ) | (3.7 | ) | (3.8 | ) | (0.9 | ) | |
经调整的业务收入(损失) | $ | 35.3 |
| $ | 86.2 |
| $ | 127.9 |
| $ | 104.8 |
| |
| | | | | |
| 截至19/19/12/31 | 截至19/30 | 截至19/30/19 | 截至2011年3月31日 | 截至12月31日/18 |
现金和现金等价物对账: | | | | | |
现金和现金等价物-持续业务 | $ | 535.1 |
| $ | 470.6 |
| $ | 367.5 |
| $ | 304.6 |
| $ | 339.5 |
|
现金和现金等价物-待售资产 | 5.0 |
| 4.9 |
| 27.1 |
| 25.6 |
| 32.6 |
|
调整后的现金和现金等价物 | $ | 540.1 |
| $ | 475.5 |
| $ | 394.6 |
| $ | 330.2 |
| $ | 372.1 |
|
| | | | | |
债务对账: | | | | | |
债务-持续经营 | $ | 1,175.7 |
| $ | 1,175.6 |
| $ | 1,347.7 |
| $ | 1,473.4 |
| $ | 1,214.7 |
|
债务-为出售而持有的负债 | — |
| — |
| 4.2 |
| 4.4 |
| 4.7 |
|
经调整的债务 | $ | 1,175.7 |
| $ | 1,175.6 |
| $ | 1,351.9 |
| $ | 1,477.8 |
| $ | 1,219.4 |
|
| | | | | |
对Terex公司股东权益的调节: | | | | | |
报告中的Terex公司股东权益 | $ | 932.3 |
| $ | 866.3 |
| $ | 860.1 |
| $ | 781.8 |
| $ | 860.5 |
|
TFS资产 | (154.0 | ) | (159.0 | ) | (180.2 | ) | (204.6 | ) | (185.1 | ) |
调整的影响,扣除税后: | | | | | |
交易相关 | 75.3 |
| 75.3 |
| 75.8 |
| 83.1 |
| — |
|
结构调整和相关 | 31.0 |
| 22.7 |
| 19.2 |
| 9.5 |
| 6.8 |
|
转化 | 23.5 |
| 20.6 |
| 18.4 |
| 13.9 |
| 9.1 |
|
养老金年金化 | 56.3 |
| 56.3 |
| 56.3 |
| 56.3 |
| 56.3 |
|
其他 | 7.4 |
| 6.4 |
| 6.8 |
| 4.4 |
| 5.1 |
|
(收入)来自TFS的损失 | (8.1 | ) | (7.3 | ) | (4.2 | ) | (1.0 | ) | (0.2 | ) |
经调整的Terex公司股东权益 | $ | 963.7 |
| $ | 881.3 |
| $ | 852.2 |
| $ | 743.4 |
| $ | 752.5 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | | | |
截至2019年12月31日止的年度 | 所得税前继续营业的收入(损失) | (备抵)从所得税中受益 | 所得税税率 | |
调整年度实际税率: | | | | |
如报告所述 | $ | 247.5 |
| $ | (37.8 | ) | 15.3 | % | |
调整的影响: | | | | |
交易相关 | (7.5 | ) | 0.2 |
| | |
结构调整和相关 | 22.4 |
| (4.7 | ) | | |
转化 | 13.7 |
| (2.8 | ) | | |
其他 | 0.6 |
| (0.1 | ) | | |
税收相关 | — |
| 2.0 |
| | |
经调整 | 276.7 |
| (43.2 | ) | 15.6 | % | |
行动结果
2019相比较2018
合并
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 4,353.1 |
| | — |
| | $ | 4,517.2 |
| | — |
| | (3.6 | )% |
毛利 | $ | 887.8 |
| | 20.4 | % | | $ | 961.9 |
| | 21.3 | % | | (7.7 | )% |
SG&A | $ | 552.8 |
| | 12.7 | % | | $ | 549.4 |
| | 12.2 | % | | 0.6 | % |
业务收入(损失) | $ | 335.0 |
| | 7.7 | % | | $ | 412.5 |
| | 9.1 | % | | (18.8 | )% |
截至年底的净销售额2019年12月31日减少1.641亿美元当与2018。净销售额下降的主要原因是我们的AWP部门对北美和西欧空中工作平台的需求减弱,以及外汇汇率的变化对合并净销售额造成了大约1.05亿美元的负面影响,部分抵消了对我们的MP部分和中国空中工作平台以及AWP部分的公用事业设备的需求增加。
年终毛利2019年12月31日减少7 410万美元当与2018。这一减少主要是由于各部门的汇率变动造成的负面影响,以及我们的AWP部门的销售量和工厂管理费用的吸收减少,部分被我们的MP部门的销售量增加和AWP部门的有利价格差异所抵消。
SG&A截至年度的费用2019年12月31日增加340万美元当与2018主要原因是工程和销售费用增加,但被较低的人事费用部分抵消。
业务收入减少7 750万美元截止年度2019年12月31日当与2018。这一减少主要是由于各个部门的外汇汇率变化造成的负面影响,以及我们的AWP部门销售额和工厂管理费用的减少,部分抵消了我们的MP部门销售额的增加和我们AWP部门的有利价格差异。
空中工作平台
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 2,726.6 |
| | — |
| | $ | 2,950.4 |
| | — |
| | (7.6 | )% |
业务收入 | $ | 196.2 |
| | 7.2 | % | | $ | 300.5 |
| | 10.2 | % | | (34.7 | )% |
截止年度AWP部门的净销售额2019年12月31日减少2.238亿美元当与2018主要原因是北美和西欧对空中工作平台的需求减弱,但由于中国销售增加和对公用事业设备的需求增加,部分抵消了这一需求。净销售额受到汇率变动的负面影响,特别是在欧洲,其影响约为4 300万美元。
终了年度业务收入2019年12月31日减少1.043亿美元当与2018。减少的主要原因是销售量减少、由于总生产量减少而吸收的工厂间接费用减少、汇率变动以及工程和销售费用增加造成的负面影响,其中一部分被有利的价格差异和保健费用分配的变化所抵消。
材料加工
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 1,371.4 |
| | — |
| | $ | 1,322.6 |
| | — |
| | 3.7 | % |
业务收入 | $ | 196.8 |
| | 14.4 | % | | $ | 176.0 |
| | 13.3 | % | | 11.8 | % |
MP部分的净销售额增加了4 880万美元截止年度2019年12月31日当与2018主要是由于对物料处理员和机动破碎和筛分设备的需求增加,主要在澳大利亚和北美的混凝土搅拌车上挑选和运输设备。净销售额受到汇率变化的负面影响,特别是在欧洲,其影响约为5 000万美元。
终了年度业务收入2019年12月31日增加2 080万美元当与2018主要原因是销售量增加,部分抵消了外汇汇率变动的负面影响。
公司和其他/冲销
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 255.1 |
| | — |
| | $ | 244.2 |
| | — |
| | 4.5 | % |
业务损失 | $ | (58.0 | ) | | (22.7 | )% | | $ | (64.0 | ) | | (26.2 | )% | | 9.4 | % |
净销售包括粗糙地形和塔式起重机销售,TFS的账面融资活动和消除公司间销售活动。净销售增长主要是由于公司间销售冲销减少,部分抵消了对塔式起重机需求减弱和汇率变化对粗糙地形和塔式起重机销售的负面影响。
截至年度的业务损失2019年12月31日减少600万美元当与2018。业务损失减少的主要原因是补偿费用和专业费用较低、出售股本投资和客户预付款被汇率变动、塔式起重机销售量降低、医疗保健费用分配变化、遣散费和对应收财务的具体损失津贴的负面影响部分抵消。
利息费用,扣除利息收入
在本年度终了的年度内2019年12月31日,扣除利息收入后,我们的利息开支是8 140万美元,或1 730万美元高于上一年,原因是平均借款增加,但被较低利率抵消。
其他收入(费用)-净额
其他收入(费用)年终 2019年12月31日是一种损失610万美元,与损失相比6 060万美元在……里面2018。发生这一变化的主要原因是,如注M--“退休计划和其他福利”所述,前一年的损失约为5,100万美元,这与我们在美国确定的养恤金计划有关。
所得税
在本年度终了的年度内2019年12月31日,我们确认了一笔所得税费用3 780万美元关于.的收入2.475亿美元,有效税率15.3%,与所得税支出相比4 540万美元关于.的收入2.871亿美元,有效税率15.8%,截至年底2018年12月31日。截止年度的实际税率较低2019年12月31日主要是由于有利的管辖权组合。
停止经营的收入(损失)-扣除税款
停业造成的损失-扣除终了年度的税额2019年12月31日曾.1.554亿美元与损失相比1.304亿美元截止年度2018年12月31日。2019年的损失主要是由于大约确认了税前收费。8 200万美元 (8 200万美元(税后)减记移动起重机处置组的公允价值,降低销售成本,以及我们移动起重机业务的负面表现。
停业经营的处置损益-税后净额
已终止业务的处置收益-扣除年终 2019年12月31日曾.10万美元与.的收益相比240万美元截止年度2018年12月31日。2019年的收益主要与我们在俄克拉何马市工厂生产的北美移动起重机产品线的销售收益有关,部分抵消了MHPS销售的关闭后调整和Demag销售的亏损。
2018相比较2017
合并
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2017 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 4,517.2 |
| | — |
| | $ | 3,793.7 |
| | — |
| | 19.1 | % |
毛利 | $ | 961.9 |
| | 21.3 | % | | $ | 767.3 |
| | 20.2 | % | | 25.4 | % |
SG&A | $ | 549.4 |
| | 12.2 | % | | $ | 539.1 |
| | 14.2 | % | | 1.9 | % |
业务收入(损失) | $ | 412.5 |
| | 9.1 | % | | $ | 228.2 |
| | 6.0 | % | | 80.8 | % |
截至年底的净销售额2018年12月31日增加7.235亿美元当与2017。净销售额增加的主要原因是各部门对设备的需求增加。外汇汇率的变化对合并净销售额产生了大约6 700万美元的积极影响。
年终毛利2018年12月31日增加1.946亿美元当与2017。增加的主要原因是销售额和生产量增加以及各部门汇率变动的积极影响,但所有部门的材料费用增加部分抵消了这一增长。
SG&A截至年度的费用2018年12月31日增加1 030万美元当与2017主要是由于计划的工程和战略采购支出。
业务收入增加1.843亿美元截止年度2018年12月31日当与2017。增加的主要原因是销售和生产量增加以及各部门汇率变动的积极影响,但各部门的材料费用增加部分抵消了这一增长。
空中工作平台
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2017 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 2,950.4 |
| | — |
| | $ | 2,433.2 |
| | — |
| | 21.3 | % |
业务收入(损失) | $ | 300.5 |
| | 10.2 | % | | $ | 199.8 |
| | 8.2 | % | | 50.4 | % |
截止年度AWP部门的净销售额2018年12月31日增加5.172亿美元当与2017主要原因是北美、西欧和中国对航空设备的广泛需求增加,北美由于机队替换和租赁船队增长而在北美的电传员由于提高租赁利用率以及北美的公用事业设备销售而增加。净销售额受到汇率变动的积极影响,特别是在欧洲,其影响约为4 500万美元。
终了年度业务收入2018年12月31日增加1.007亿美元当与2017。增加的主要原因是销售量增加、工厂利用率提高以及外汇汇率变动的积极影响,但由于钢材价格和关税上涨以及与计划的工程和战略采购支出有关的销售和行政费用增加,部分抵消了增加的材料成本。
材料加工
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2017 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 1,322.6 |
| | — |
| | $ | 1,119.8 |
| | — |
| | 18.1 | % |
业务收入(损失) | $ | 176.0 |
| | 13.3 | % | | $ | 125.1 |
| | 11.2 | % | | 40.7 | % |
MP部分的净销售额增加了2.028亿美元截止年度2018年12月31日当与2017主要原因是由于基础广泛的经济增长、建筑活动和总消费量以及来自更强劲的废料市场的材料处理商销售的增加,对移动破碎和筛选设备的需求增加,挑选和运输起重机和部件。这些增加部分被北美对混凝土搅拌车的需求减少所抵消,原因是与销售翻新卡车有关的排放法规。净销售额受到汇率变动的积极影响,特别是在欧洲,其影响约为1 400万美元。
终了年度业务收入2018年12月31日增加5 090万美元当与2017主要原因是销售和生产量增加,但与计划的工程和战略采购支出有关的销售和行政费用增加部分抵消了这一增长。
公司和其他/冲销
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018 | | 2017 | | |
| | | % 销售 | | | | % 销售 | | 报告数额的变化百分比 |
| (以百万元计) | | |
净销售额 | $ | 244.2 |
| | — |
| | $ | 240.7 |
| | — |
| | 1.5 | % |
业务收入(损失) | $ | (64.0 | ) | | (26.2 | )% | | $ | (96.7 | ) | | (40.2 | )% | | 33.8 | % |
净销售额包括粗糙地形和塔式起重机销售、tfs的账面融资活动以及消除部门间销售活动,而2017年净销售额包括各种建筑设备生产线的销售。净销售额的变化主要是由于对崎岖地形和塔式起重机的需求增加,公司间销售额减少,以及TFS从辛迪加获得的收入在2018年有所增加,但因剥离建筑产品线和政府销售减少而部分抵消了约7 600万美元。
业务损失减少3 270万美元截止年度2018年12月31日当与2017。业务损失减少的主要原因是,一般费用和行政费用减少,来自崎岖地形和塔式起重机的收入增加,部分被前一年出售某些建筑产品线资产的收益所抵消。
利息费用,扣除利息收入
在本年度终了的年度内2018年12月31日,扣除利息收入后,我们的利息开支是6 410万美元,或320万美元高于上一年,原因是浮动利率工具的借款增加,利率上升。
债务提前清偿的损失
在年终 2018年12月31日,我们记录了提前清偿债务的损失。70万美元由于2017年信贷协议的一项修正,该协议将该公司高级抵押贷款的利率降低了25个基点。在年终 2017年12月31日,我们记录了提前清偿债务的损失。5 260万美元主要涉及终止我们的2014年信贷协议和我们的6%的票据(如下文所定义)和6-1/2%的票据(如下文所定义)的退休,所有这些都如注K-“长期义务”中进一步描述的那样。
其他收入(费用)-净额
其他收入(费用)年终 2018年12月31日是一种损失6 060万美元,与之相比4 870万美元在……里面2017。发生这一变化的主要原因是,如注M--“退休计划和其他福利”所述,我们在美国确定的养恤金计划的结算造成了约5 100万美元的损失,以及由于出售Konecranes股份而在上一年录得的净收益。4 200万美元的相关股息收入1 350万美元,如附注D所述-“停业经营以及为出售而持有的资产和负债”。
所得税
在本年度终了的年度内2018年12月31日,我们确认了一笔所得税费用4 540万美元关于.的收入2.871亿美元,有效税率15.8%,与所得税支出相比5 240万美元关于.的收入1.634亿美元,有效税率32.1%,截至年底2017年12月31日。截止年度的实际税率较低2018年12月31日主要原因是与H.R.1“根据2018年财政年度预算并行决议第二和第五项规定进行调节的法案”(2017年“联邦税法”)相关的税收支出减少,以及税务审计的解决带来的好处增加,收入的不那么有利的性质部分抵消了这一支出。
停止经营的收入(损失)-扣除税款
因停业而造成的损失-扣除年终 2018年12月31日曾.1.304亿美元,与损失相比4 960万美元截止年度2017年12月31日。亏损的增加主要与我们移动起重机业务的供应链挑战有关,这些挑战导致制造和销售成本上升,以及前一年应计遣散费的减少。
停业经营的处置损益-税后净额
在年终 2018年12月31日.class=‘class 1’>我们确认了处置已停止的业务的收益--扣除240万美元,主要原因是270万美元与先前销售我们的阿特拉斯重型建筑设备和指节吊车业务有关。在年终 2017年12月31日.class=‘class 1’>我们确认了处置已停止的业务的收益--扣除6 730万美元,主要与出售我们的MHPS业务有关。
关键会计政策
按照普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层在本报告所述期间对报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。管理层使用的估计和假设的变化可能对我们的财务结果产生重大影响。实际结果可能与这些估计不同。
我们认为,以下是我们最重要的会计政策之一,这些政策对于确定交易和事件的报告很重要,并利用对固有不确定事项的影响的估计,因此是基于管理层的判断。有关会计政策的清单,请参阅所附综合财务报表中的附注A-“列报基础”。
盘存 –在评估库存时,我们需要对可能过时或估值过高的项目在较低的成本或可变现净值(“NRV”)下估值所需的准备金水平作出假设。这些假设要求我们分析库存的老化和预测需求,预测未来产品的销售价格、定价趋势和利润率,并对过时或过剩的库存做出判断和估计。未来的产品销售价格、定价趋势和利润率是基于当时可获得的最佳信息,包括实际收到的订单、与我们的客户就未来订单进行的谈判,包括他们的支出计划,以及类似产品的市场趋势。我们对过剩或过时库存的判断和估计是基于对实际和预测使用情况的分析。对从客户那里获得的二手设备的评估要求我们使用现有的最佳信息来确定设备对潜在客户的价值。这个值可能会根据许多条件而改变。库存储备是在考虑到年龄、使用频率或销售的情况下建立的,如果是修理部件,则是机器的安装基地。虽然计算涉及这些因素,但涉及到管理层对未来事件预期的重大判断。未来可能会对我们的判断和相关估计产生重大影响的事件包括我们产品销售市场的一般经济状况、新设备价格的波动、我们的竞争对手的行动,包括引进新产品和技术进步。, 以及我们介绍的新产品和设计变化。我们根据具体情况对库存储备进行调整,并相应地增加库存储备。随着未来经济或工业状况的进一步变化,我们将修改用于计算库存储备的估计数。
如果实际情况不如我们预期的那么有利,我们将增加我们的储备,以降低成本或NRV,过剩和过时的库存相应。我们的储备的任何增加都会对我们的业务结果产生不利影响。为较低的成本或NRV、过剩和过时的库存建立一个新的成本基础。这些储备在产品出售之前不会减少。
担保 –我们向金融机构提供了与客户融资有关的担保,为客户购买设备提供担保。我们必须以类似于应收账款评估的方式评估损失或不履约的可能性,包括考虑客户的付款历史、杠杆、第三方融资的可用性、政治和外汇风险以及其他因素。其中许多因素,包括对客户支付能力的评估,都受到经济和市场因素的影响,而这些因素是无法确定的。
我们的客户不时为通过第三方金融公司收购我们的设备提供资金.在某些情况下,我们可以向金融公司提供信用担保,在客户违约时,我们同意向金融公司付款。我们的最高责任一般限于客户在违约时向金融公司支付的剩余款项。在客户违约的情况下,我们通常能够收回和处置设备,如果有损失,如果有的话,我们。
我们不时根据销售型租约发放剩余价值担保.剩余价值保证涉及一项保证,即如果客户满足某些条件,一件设备将在未来某一日期具有最低公平市场价值。我们通常能够减轻与这些担保相关的一些风险,因为担保的期限是交错的,这就限制了在任何时候进入市场的旧设备的数量。
我们记录了根据财务会计准则委员会(“FASB”)、会计准则编纂(“ASC”)460、“担保”(“ASC 460”)发放的担保的估计公允价值负债。当我们在担保下有义务付款,而且损失的数额可以估计时,我们就确认了担保项下的损失。如果我们在担保项下的付款义务超过了我们预计可收回的价值,主要是通过出售担保所依据的设备来抵消这种付款,则将确认损失。
我们在旧设备市场上的历史经验无法保证将显示未来的结果。我们从我们的担保中收回损失的能力可能会受到损失时旧设备市场的经济状况的影响。关于我们的担保的进一步信息,见综合财务报表说明中的附注O-“诉讼和意外开支”。
收入确认-当货物或服务转移给客户时,我们确认收入,其数额反映了我们期望得到的作为交换这些货物或服务的代价。在确定何时以及如何从与客户签订的合同中确认收入时,我们进行了以下五个步骤的分析:(一)确定与客户的合同;(二)确定履约义务;(三)衡量交易价格;(四)将交易价格分配给履行义务;以及(五)在(或AS)公司履行每项履约义务时确认收入。我们的大部分收入是在装运时按净销售价格(交易价格)确认的。估计可变的考虑因素,如数量折扣和回扣,降低交易价格时,一个客户很可能会达到这些类型的销售激励。这些估计数主要来自合同条款和历史经验。
善意-在收购之日,公司将向一个或多个报告部门分配亲善服务。在每个财政年度的第四季度,我们每年都会对我们的减值商誉进行审查,如果某一事件发生或情况发生变化,我们很可能会将任何一个报告单位的公允价值降低到低于其各自的账面金额。
在进行商誉减值测试时,我们首先进行定性评估,这要求我们考虑一些事件或情况,包括宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、总体财务业绩、管理层或关键人员的变动、战略变化、客户变化、报告部门净资产构成或账面数量的变化以及我们的股价变化。如果在评估所有事件或情况后,我们确定我们报告部分的公允价值大于账面金额的可能性较大,则不进行商誉减值量化测试。
如果定性评估表明应进行定量分析,则通过比较每个报告部分的公允价值与其账面价值(包括相关商誉)来评估减值商誉。为确定公允价值,我们采用收入法,以及从贴现现金流模型中得到的其他相关市场信息,估算我们报告单位的公允价值。账面金额超过报告单位公允价值的数额(如果有的话)的减值费用将予以确认。确认的损失不超过分配给该报告单位的商誉总额。
详情见综合财务报表附注中的注一-“商誉和无形资产,净额”。
长期资产减值我们的政策是评估我们的长期资产,包括确定寿命的无形资产的可变现性,并在情况发生或变化时评估这些资产的减值情况,表明这些资产(或一组资产)的账面金额可能无法收回。如果估计的未来未贴现现金流低于账面价值,则确定存在减值。如果表示减值,资产将被减记为公允价值,而公允价值通常由现金流量贴现分析确定。未来现金流量预测包括关于未来销售水平和支持资产所需周转金水平的假设。我们使用商业部门管理开发的数据以及宏观经济数据进行这些计算。目前无法保证未来的现金流量假设将得到实现。当时确认的任何减值数额将按资产的估计公允价值和账面价值之间的差额计算。
应计保证根据我们的索赔经验,我们记录未断言的保修索赔的应计金额。保证费用在确认收入时应计。但是,如果实际索赔经验表明需要进行调整,则记录对初始保修应计额的调整。这些保修费用是基于管理层对过去索赔和当前经验的评估。然而,实际索赔可能高于或低于估计数额,因为保修索赔的数额和价值会因许多无法确定预测的因素而发生变化,这些因素包括生产质量问题、新产品的性能、模型和技术、产品运营的天气条件的变化、产品的不同用途和其他类似因素。
确定的福利计划养老金福利是指最终将在未来与符合资格要求的雇员一起解决的财政义务。截至2019年12月31日我们为某些前美国雇员维持了一项无资金、无资格的补充行政人员退休计划(“U.S.SERP”)。一般说来,美国SERP提供的福利是基于参与人在最后五年的就业期间所获得的平均总薪酬以及根据任何公司退休计划获得的福利所减少的服务年数,但不包括薪金延期和相应的缴款。此外,社会保障基本保险金额因公司缴款而减少。对美国SERP的参与被冻结;然而,符合资格的参与者被记入冻结后服务的贷方,以确定归属和福利的数额。
我们在法国、德国、印度、瑞士和英国为我们的一些子公司维持固定的利益计划。法国、德国和印度的计划没有资金支持。英国的计划被冻结了。对德国计划的参与被冻结;然而,符合资格的参与者被计入冻结后服务,以确定归属和福利数额。就我们在意大利的业务而言,有强制性解雇偿金计划,规定在几乎所有终止雇用的情况下,在终止雇用时应支付的津贴。我们根据规定的要求记录这一义务。当前义务的衡量不取决于雇员的未来服务,因此是按现值计量的。
计划资产主要由普通股、债券和短期现金等价物基金组成.对于非美国资助的计划,大约25%其中的资产是股权证券,72%在固定收益证券和3%都是房地产投资证券。定期审查和更新这些拨款,以实现计划的长期目标.
确定确定的养恤金和退休后计划义务及其相关费用,需要使用精算估值来估计雇员工作期间的福利以及这些福利的现值。我们利用独立精算师的服务来协助这些计算。这些估值所固有的是经济假设,包括计划资产的预期收益、可能结清负债的贴现率、保健费用增长率、未来补偿增长率以及退休模式、死亡率和更替等雇员人口假设。所使用的精算假设可能与实际结果大相径庭,原因是市场和经济条件不断变化,更替率较高或较低,或参与人的寿命较长或较短。与所用精算假设不同的实际结果记为未确认的损益。超过计划预计收益债务或与市场有关的资产价值的10%以上的未确认损益被摊销到计划参与者的估计未来服务期较短的收益或任何预期的最后计划结算期间。对精算模型中使用的假设进行定期评估,并更新以反映经验。我们认为精算计算中所使用的假设是合理的,并符合我们各自经营地点的公认做法。
预期退休金计划资产的长期回报率为4.50%为英国的计划和2.00%瑞士的计划2019年12月31日。我们在退休金计划投资方面的策略,是赚取足以应付或超过退休金负债长期增长的回报率。计划资产的预期回报率是对投资组合长期回报的估计。这些比率每年由管理层根据当前和历史市场趋势、历史投资组合业绩和投资组合组合的加权平均数确定。12月31日计划资产的预期长期回报率用于衡量下一年的收益效应。计划资产的预期收益和实际回报之间的差额影响计划资产的计算价值,最终影响到未来的养恤金费用(收入)。
贴现率是3.31%对于美国的SERP和0.10%到10.71%加权平均数1.87%对于非美国的计划2019年12月31日。贴现率使我们能够在测量日期估计未来现金流量的现值。所使用的比率反映了高质量固定收益投资的回报率,与12月31日计量日的预期福利支付期限相匹配。12月31日贴现率用于衡量年终福利债务和下一年的收益影响。通常情况下,较高的贴现率会降低福利债务的现值。
由于所有参与人都已退休或在未来领取终止的既得利益,美国的SERP没有预期的补偿增长率。我们的英国养老金计划被冻结,因此没有预期的补偿增长率;然而,其他非美国计划的预期薪酬增长率是1.00%到8.00%所有非美国计划的加权平均数0.17%在…2019年12月31日。这些估计的年度薪酬增幅由管理层每年确定,并以历史趋势和市场指数为基础。
我们已将我们确定的养恤金计划的资金不足状况记录为负债,未确认的先前服务费用和精算收益(损失)作为对综合资产负债表上股东权益的调整。负债净增加和供资状况减少590万美元这主要是由于假设比上一年有所变化,主要是贴现率下降,但因养恤金资产收益而被部分抵消。
由于人口、经济和其他因素,任何一年的实际结果往往与精算假设不同。计划资产的市值在相对较短的时间内会发生显著的变化。此外,计划福利债务的计量对利率的变化很敏感。因此,如果股票市场下跌和(或)利率下降,计划的估计收益债务可能增加,导致负债增加,股东权益下降。
我们预计,根据我们的计划,任何目前没有资金的未来债务都将由业务的未来现金流量提供资金。如果我们的捐款不足以为支付我们未来债务的计划提供足够的资金,或者如果我们的计划中的资产业绩不符合预期,或者如果我们的假设被修改,捐款可能会高于预期,这将减少我们业务可用的现金。修改有关这些计划的美国或外国法律可能需要额外的捐款。
在计算我们的净养恤金费用和预计福利义务时所使用的假设对报告的数额有重大影响。a以下每项假设的25个基点变动将分别对截至终了年度和终了年度的养恤金费用净额和预计养恤金债务产生下列影响2019年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 增加 | | 减少 |
| 贴现率 | | 预期长时间- 期限收益率 | | 贴现率 | | 预期长时间- 期限收益率 |
美国计划: | | | | | | | |
净养恤金费用 | $ | (0.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 0.2 |
| | $ | — |
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预计福利债务 | $ | (1.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 1.2 |
| | — |
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| | | | | | | |
非美国计划: | | | | | | | |
净养恤金费用 | $ | 0.2 |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | 0.3 |
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预计福利债务 | $ | (5.9 | ) | | $ | — |
| | $ | 6.3 |
| | — |
所得税我们根据我们经营业务的各个司法管辖区制定的税法来估计所得税。我们确认递延所得税资产和负债,这些资产和负债代表着我们法律实体未来的税收利益或义务。这些递延所得税余额是由于会计和所得税目的对某些项目的不同处理而产生的临时差额。
我们每隔一段时间都会评估我们的递延税资产,以确保估计的未来应课税收入在性质、数额及时间上足以令我们的递延课税资产得以使用。“特性”指的是我们所产生的收入的类型(普通收入与资本收益)以及收入来源(国外对国内)。“时机”是指预期产生未来收入的时期。时间安排很重要,因为在某些法域,如果没有在既定的法定时限内使用,净经营损失(“NOL”)和其他税收属性就会过期。根据这些评估,我们确定更有可能的是,预期的未来收益将足以使用我们的大部分递延税资产。
我们没有为我们的非美国子公司的财务报告基础和税基之间的差异提供所得税或税收优惠,在这些差异被重新投资的情况下,我们认为,将继续无限期地再投资。如果外国子公司的收益不被视为无限期再投资,则可能需要提供递延的美国所得税、外国所得税和外国预扣税。在允许的情况下,我们不会将账面和税基之间的暂时性差额记录在国内子公司的递延所得税上。此时,确定与我们在非美国子公司的投资有关的暂时性差异的未确认递延税负债是不可行的。
需要作出判断和估计,以确定税收费用和递延税收估价津贴,以及评估不确定的税收状况。报税表须接受审核,而地方税务当局可能会对我们所采取的报税立场提出质疑。我们的做法是,按照ASC 740“所得税”的规定,提交符合各辖区要求的所得税申报表,并记录包括利息和罚款在内的税收负债规定。鉴于全球税法的持续变化和复杂性,再加上我们的地理范围和规模,不确定的税收状况可能会造成更大的风险。鉴于适用税法的主观性质,对某些报税表进行审计的结果可能对我们的财务报表产生重大影响。
最近的会计准则
请参阅所附综合财务报表中的附注A-“列报基础”,以了解最近发布的会计准则摘要。
流动性和资本资源
我们的重点是创造现金和保持流动性(现金和在我们的循环信贷额度下的可用性),以便我们的业务有效运作。2019年12月31日,我们有现金和现金等价物5.401亿美元在我们的循环信贷额度下6亿美元,使我们的总流动资金约为11亿美元。在本年度终了的年度内2019年12月31日,我们的流动资金大约增加了4.05亿美元从…2018年12月31日主要原因是额外发行债务提供的现金和出售Demag和ASV股份的收益。
通常情况下,我们把现金投资于高评级、流动性强的货币市场基金和大型、高评级银行的短期银行存款。我们的投资目标是保持资本和流动性,同时赚取市场利率。
我们寻求利用我们的外国子公司持有的现金来支持我们的业务,并通过为这些业务的资本支出、运营费用或其他类似现金需求提供资金,支持我们在美国境外和国内的持续增长计划。如果有必要的话,大部分现金可以在美国使用。汇回美国的现金可能会增加外国和国家税收。我们将继续寻找征税的机会,有效地调动和调动资金。由于该公司的现金部署策略,没有任何趋势、需求或不确定因素可能对我们整体产生重大影响,或可能与我们的财务灵活性有关。
我们有自由现金流8 640万美元截止年度2019年12月31日。我们预计在2020年将产生约1.4亿美元的自由现金流。
下表对(用于)业务活动提供的现金净额与自由现金流量进行了核对(以百万计):
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| | 年终 12/31/2019 |
(用于)业务活动提供的现金净额 | | 173.4 |
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TFS资产增加(减少) | | (31.1 | ) |
资本支出,减去出售资本资产的收益(1) | | (94.4 | ) |
相关营运资本净调整 | | 38.5 |
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自由现金流 | | $ | 86.4 |
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(1)包括出售资本资产所得的1 020万美元,其中包括现金流动综合报表中处置已终止业务的收益(付款)。
我们的主要资金来源是业务活动产生的现金,包括出售应收账款产生的现金、我们的银行信贷贷款和在资本市场筹集的资金。根据我们的贸易应收账款保理安排,在本年度终了年度内2019年12月31日,我们出售,没有追索权,大约11.8亿美元交易应收账款的增加流动性。在本年度终了的年度内2019年12月31日,我们也出售了大约2.26亿美元销售型租赁和商业贷款。
我们认为,业务活动产生的现金,包括出售应收账款产生的现金,加上我们的银行信贷设施和手头现金,提供了足够的流动资金,以便至少在今后12个月内继续支持内部业务举措,并满足我们的业务和偿债要求。见第一部分,第1A项。-“风险因素”,详细说明我们的债务所造成的风险,以及我们有能力产生足够的现金流量来经营我们的业务。
我们从业务中产生现金的能力受到许多因素的影响,其中包括:
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• | 我们的许多客户通过第三方金融公司为购买提供资金,这些公司根据客户的信誉和我们设备的预期剩余价值提供信贷。客户信用状况或旧设备价值的变化可能会影响客户购买设备的能力。第三方金融公司无法保证继续像过去那样向客户提供信贷。 |
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• | 随着销售的变化,支持我们业务所需的流动资金数额可能会发生变化。 |
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• | 我们的供应商主要根据我们的整体信用评级向我们提供付款条件。信用评级的下降可能会影响供应商延长条款的意愿,进而加速我们业务的现金需求。 |
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• | 我们产品的销售受一般经济条件、天气、竞争、外汇汇率变动的影响以及其他因素的影响,这些因素在许多情况下是我们无法直接控制的。例如,在经济不稳定时期,我们的客户推迟了购买决定,从而减少了业务产生的现金。 |
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• | 其他流动性来源的可用性和利用率,如贸易应收账款销售计划。 |
营运资本占三个月年化净销售额的百分比是20.4%在…2019年12月31日.
下表显示我们在持续经营中的营运资本的计算情况,以及截至年化销售后三个月的计算结果。2019年12月31日(以百万计):
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| 截至2011年12月31日止的三个月 |
净销售额 | $ | 885.0 |
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x | 4 |
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跟踪三个月的年化净销售额 | $ | 3,540.0 |
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| 截至19/19/12/31 |
盘存 | $ | 847.7 |
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贸易应收款 | 401.9 |
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应付贸易帐款 | (508.1 | ) |
客户预付款 | (17.9 | ) |
周转资金 | $ | 723.6 |
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2017年1月31日,我们签订了一项新的信贷协议(经修正后的“2017年信用协议”)。2017年信贷协议包含4亿美元的高级担保定期贷款(“原始定期贷款”)。2017年信用协议的原始定期贷款部分利率为libor+2.00%,利率为0.75%的libor下限。在2019年3月7日,我们签订了一个增量假设协议和2017年信贷协议的第3号修正案(“第3号修正案”)。第3号修正案为我们提供了2017年信贷协议下的额外定期贷款(“2019定期贷款”),金额为2亿美元。2017年信贷协议的2019年定期贷款部分利率为libor+2.75%,利率为0.75%的libor下限(最初的定期贷款加上2019年的定期贷款构成2017年信贷协议的“定期贷款”部分)。2017年信贷协议包含6亿美元的循环信贷额度,有效期至2022年1月31日。2019年定期贷款的净收益用于减少循环信贷额度下的借款。2017年“信贷协议”允许无限制的增量承诺,可以由现有或新的贷款人选择延长,可以采取循环信贷承诺、定期贷款承诺或两者结合的形式,增量金额超过3亿美元,要求该公司满足2017年“信贷协议”所载的高级担保杠杆比率。2017年信贷协议中循环信贷额度下的利率将根据我们的综合杠杆率进行调整。有关2017年信贷协议的信息,请参阅我们综合财务报表中的附注K--“长期债务”。
2017年信贷协议规定的借款2019年12月31日都是5.855亿美元,扣除贴现,我们的定期贷款。到目前为止,我们的循环信贷额度上没有未清的款项。2019年12月31日。在…2019年12月31日,加权平均利率为4.10%2017年信贷协议的定期贷款部分。
我们通过维持固定利率债务和浮动利率债务之间的平衡来管理我们的利率风险,包括在适当情况下使用利率衍生品。长远而言,我们相信这种组合会令利息成本较纯固定利率组合为低,同时减低利率风险。
我们对金融服务资产的投资约为1.54亿美元,网2019年12月31日。我们仍然专注于在美国、欧洲和中国等关键市场扩大融资解决方案。我们还期望通过在某些情况下通过TFS增加客户融资来使用TFS来驱动增量销售。
2018年7月,我们的董事会授权回购至多3亿美元的流通股普通股。在年终 2019年12月31日,我们总共买了20万股份490万美元根据2018年7月的授权,约有1.95亿美元可根据这一计划进行回购。在2019年的每一个季度,我们的董事会宣布每股股利0.11美元,并支付给我们的股东。在2020年2月,我们的董事会宣布$0.12将于2020年3月19日支付。
我们通过出售股票或债务证券,进入资本市场筹集资金的能力,受到各种因素的影响,其中一些是我们特有的,还有一些与总体经济和/或金融市场状况有关的因素。这些因素包括运营结果、未来期间的预期经营业绩以及债务与股权杠杆的关系。我们进入资本市场的能力还取决于我们及时向SEC提交定期报告的能力。此外,我们的银行信贷设施、高级票据和高级次级票据的条款限制了我们进一步借款和出售大量资产的能力。
现金流量
业务提供的现金1.734亿美元和9 420万美元最后几年2019年12月31日和2018业务提供的现金增加主要是由营运资本效率驱动的,但因业务盈利能力下降而部分抵消。
投资活动提供的现金年终 2019年12月31日曾.1.038亿美元,与8 590万美元的投资活动中使用的现金年终 2018年12月31日24.投资活动提供的现金增加主要是由于出售Demag和ASV股份所得的收益。
用于资助活动的现金1.037亿美元和2.449亿美元最后几年2019年12月31日和2018用于融资活动的现金减少,主要是由于在上一年度期间进行的股票回购,但由于2019年我们循环信贷额度偿还的债务增加,部分抵消了这一减少。
合同义务
下表列出我们在2019年12月31日(以百万计):
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| 按期分列的应付款项 |
| 共计 | |
| | 1至3年 | | 3至5年 | | >5年 |
长期债务 | $ | 1,450.9 |
| | $ | 63.2 |
| | $ | 123.7 |
| | $ | 659.5 |
| | $ | 604.5 |
|
融资租赁债务 | 4.1 |
| | 1.0 |
| | 2.0 |
| | 1.0 |
| | 0.1 |
|
业务租赁债务 | 153.2 |
| | 34.2 |
| | 52.6 |
| | 38.8 |
| | 27.6 |
|
购买义务 (1) | 528.5 |
| | 527.8 |
| | 0.6 |
| | 0.1 |
| | — |
|
共计 | $ | 2,136.7 |
| | $ | 626.2 |
| | $ | 178.9 |
| | $ | 699.4 |
| | $ | 632.2 |
|
| |
(1) | 购买义务包括不可取消和可取消的承诺。在许多情况下,可取消的承诺包含对取消的处罚规定。 |
长期债务包括预期利息支出.利息开支是按固定利率计算的,而定期贷款负债的隐含远期利率则为2019年12月31日.
截至2019年12月31日我们对不确定所得税的负债为320万美元。在2020年,与我们在全球范围内的税务审计相关的合理可能支付的金额并不大。支付款项的部分原因可能是为了减少与可能发放的所得税审计评估有关的应计利息,我们可能会提出异议,或者可能会部分地与税务当局解决这一问题。由于与剩余负债相关的潜在未来现金流时间的高度不确定性,我们无法对可能支付这些剩余负债的金额和期限做出合理估计。
此外,在2019年12月31日,我们有未结清的信用证8 010万美元并已发出7840万美元在信用担保下客户融资购买设备。
我们在美国和欧洲的一些业务都有固定的养老金计划。我们的政策是按适用条例规定的最低水平为退休计划提供资金。在……里面2019,我们为退休计划提供现金供款及付款。850万美元,我们估计我们的退休计划供款大约是900万美元在……里面2020。市场条件的变化、我们的供资水平的变化或政府机构的行动可能会导致今后的资金需求加速。
表外安排
担保
我们的客户不时为通过第三方金融公司收购我们的设备提供资金.在某些情况下,我们可以向金融公司提供信用担保,在客户违约时,我们同意向金融公司付款。我们的最高责任一般限于客户在违约时向金融公司支付的剩余款项。在客户违约的情况下,我们通常能够以最小的损失(如果有的话)对设备进行回收和处置。
我们不时根据销售型租约发放剩余价值担保.剩余价值保证涉及一项保证,即如果客户满足某些条件,一件设备将在未来某一日期具有最低公平市场价值。我们通常能够减轻与这些担保相关的一些风险,因为担保的期限是交错的,这就限制了在任何时候进入市场的旧设备的数量。
我们在旧设备市场上的历史经验无法保证将显示未来的结果。我们从我们的担保中收回损失的能力可能会受到损失时旧设备市场的经济状况的影响。
关于我们的担保的进一步信息,见综合财务报表说明中的附注O-“诉讼和意外开支”。
意外开支和不确定因素
外汇和利率风险
我们的产品销往世界各地100多个国家,因此,我们的收入是以外币产生的,而与这些收入有关的费用只是以同一种货币产生的部分费用。我们签订外汇合约,以管理与认可资产或负债有关的未来现金流量,或因汇率变动而预测的交易。我们所接触的主要货币是欧元、英镑和澳元。参见题为“我们受货币波动影响”的风险因素。第一部分,第1A项。进一步了解我们的外汇风险。
我们管理利率风险敞口的方法是,在一开始就同时承担浮动利率和固定利率的债务,并在必要时使用利率互换来维持浮动利率和固定利率之间的持续平衡。
关于我们的衍生工具和第7A项的进一步资料,见综合财务报表说明J-“衍生金融工具”。-“市场风险的定量和定性披露”,以讨论外币汇率和利率的变化可能对我们的财务业绩产生的影响。
其他
我们受到一些意外情况和不确定因素的影响,包括(但不限于)产品责任索赔、工人赔偿责任、知识产权诉讼、自保义务、税务审查、担保、集体诉讼和其他事项。见综合财务报表说明中的注O-“诉讼和意外开支”,以获得更多关于意外事故和不确定因素的信息,包括我们在巴西就支付ICMS税提出索赔的程序。我们投保产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损害、知识产权和法律或合同要求的其他可保风险,保留责任或免赔额。许多风险敞口尚未确定,或诉讼程序尚处于初步阶段,目前无法估计任何赔偿责任的数额或时间。不过,我们不相信这些意外及不明朗因素会个别或整体地对我们的行动造成重大的不良影响。对于除所得税外的意外情况和不确定因素,如有可能发生损失,并可能对这些事项的责任作出合理估计,则在无法估计最有可能发生的范围内的数额时,为这种估计的数额或一系列估计数的最低数额编列备抵。
关于安全和环境项目的进一步讨论,见第一部分,第1项-“商业-安全和环境考虑”。
第7A项.市场风险的定量和定性披露
我们面临某些市场风险,这些风险是我们正在进行的业务活动的一部分,我们在适当情况下使用衍生金融工具来管理这些风险。作为一项政策,我们不从事贸易或投机交易。有关衍生金融工具会计的进一步资料,请参阅本综合财务报表附注J-“衍生金融工具”。
外汇风险
我们的产品销往世界100多个国家。我们合并财务报表的报告货币是美元。我们的某些资产、负债、开支、收入和收益都以其他国家的货币计价,包括欧元、英镑和澳元。这些资产、负债、费用、收入和收益按适用的汇率折算成美元,以编制我们的合并财务报表。因此,美元与其他货币之间汇率的增减影响着这些项目的价值,这些项目反映在我们的合并财务报表中,即使这些项目的价值以其原始货币保持不变。由于外币兑美元汇率持续波动,汇率波动可能会影响我们财务指引的准确性。外币汇率相对于美元的这种波动可能会使我们的实际结果与我们在指导中预期的结果大不相同,并对我们的业务或业务结果产生重大的不利影响。我们注意到,英国退欧可能会影响英镑相对于美元和其他货币的价值,因为英国正在谈判和执行退出欧盟的进程。我们根据交易现金流评估外币风险,确定自然抵消头寸,并购买对冲工具,以部分抵消预期的风险敞口。
在…2019年12月31日,我们对外汇汇率变动的折算效应的综合变化对我们的营业收入产生的影响进行了敏感性分析。根据这一敏感性分析,我们已经确定,美元相对于其他货币的价值与已纳入本年度财务报表的数额相比变化了10%。2019年12月31日会有大约一个3 100万美元外汇汇率变动对这一期间已列入我们报告的营业收入的换算效果的影响。
利率风险
在未来的固定利率债务和现有可变利率债券的发行方面,我们面临着利率波动的风险。主要风险敞口包括美国主要利率和libor的波动。我们管理利率风险的方法是,在一开始就以浮动利率和固定利率建立债务组合,同时保持浮动利率和固定利率之间的持续平衡,并在必要时使用利率互换来维持这种组合的浮动利率和固定利率之间的平衡。在…2019年12月31日,约49%我们的债务是浮动利率债务,所有债务的加权平均利率为4.87%.
在…2019年12月31日,我们对我们的衍生工具和其他有利率风险的金融工具进行了敏感性分析。我们计算了税前收益对我们的利息敏感工具的影响。基于这一敏感性分析,我们确定我们的平均浮动利率增加了10%2019年12月31日会使利息开支增加大约200万美元截止年度2019年12月31日.
商品风险
在没有劳工罢工或其他不寻常的情况下,基本上所有的材料和部件通常都可以从多个供应商处获得。然而,我们的某些企业从单一来源的供应商那里获得材料和组件,尽管这类材料的替代供应商一般都是可供选择的。我们的供应商,特别是为某一特定业务提供必要材料和部件的唯一供应商,如果不能及时向我们提供必要的材料和部件,可能会延误我们一些生产地点的生产,或可能要求我们寻找替代的供应来源。供应方面的拖延可能是影响我们供应商的若干因素造成的,包括能力限制、劳资纠纷、供应商受损的财务状况、供应商对其他购买者的分配、紧急情况或战争或恐怖主义行为。任何延迟接收供应品都会损害我们向客户交付产品的能力,从而对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。目前和潜在的供应商定期评估他们的能力,以满足我们的要求和标准。我们积极管理我们的物资供应来源,并采用各种方法限制与商品成本波动和供应相关的风险。我们设计和实施计划,以减轻这些风险的影响,使用替代供应商,扩大我们的全球供应基础,利用我们的总体采购量获得有利的价格和数量,发展与关键供应商更密切的工作关系和购买套期保值工具,以部分抵消预期的风险敞口。我们的成功战略的一个关键要素是专注于战略采购,利用我们的全球购买力来获得效率。
我们在各种制造过程中使用的主要材料和部件包括钢、铸件、发动机、轮胎、液压缸、驱动列车、电控装置和马达,以及各种其他商品和装配式或制成品。这些材料和部件的成本上涨可能会影响我们的财务性能。如果我们无法从客户那里收回增加的原材料或部件成本,我们的利润率可能会受到不利影响。在2019年期间,一些领域的不利投入成本变化被其他领域的有利变化所抵消。第301条对某些中国原产商品的关税继续对投入成本造成压力。2019年,我们从某些类别的临时关税排除中获益;但是,如果美国政府不延长这些关税,可能会对我们2020年的物质成本产生不利影响。我们继续利用退税机制来抵消这些关税的部分影响。我们会继续监察国际贸易政策,并会尽可能调整我们的供应基础,以减轻对我们成本的影响。有关商品风险的更多资料,请参阅第一部分第1A项。-风险因素。
我们的独立注册会计师事务所的报告以及我们的合并财务报表和财务报表表是根据本项目8提交的,并在本报告后面列出。见合并财务报表索引和财务报表附表,载于第F-1页。
未经审计的季度财务数据
年度季度财务数据摘要2019和2018如下(百万美元,但每股数额除外):
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| 2019 | | 2018 |
| 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 | | 第四 | | 第三 | | 第二 | | 第一 |
净销售额 | $ | 885.0 |
| | $ | 1,024.6 |
| | $ | 1,306.9 |
| | $ | 1,136.6 |
| | $ | 1,048.8 |
| | $ | 1,098.8 |
| | $ | 1,253.0 |
| | $ | 1,116.6 |
|
毛利 | 168.6 |
| | 209.6 |
| | 271.8 |
| | 237.8 |
| | 214.6 |
| | 240.1 |
| | 278.6 |
| | 228.6 |
|
持续经营的净收入(损失) | 18.5 |
| | 52.4 |
| | 81.6 |
| | 57.2 |
| | 19.6 |
| | 69.2 |
| | 84.2 |
| | 68.7 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (3.6 | ) | | (10.1 | ) | | (17.3 | ) | | (124.4 | ) | | (50.2 | ) | | (30.8 | ) | | (28.3 | ) | | (21.1 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | 9.6 |
| | (20.9 | ) | | 10.8 |
| | 0.6 |
| | (2.4 | ) | | 0.2 |
| | 1.9 |
| | 2.7 |
|
净收入(损失) | 24.5 |
| | 21.4 |
| | 75.1 |
| | (66.6 | ) | | (33.0 | ) | | 38.6 |
| | 57.8 |
| | 50.3 |
|
每股: | | | | | | | | | | | | | | | |
基本 | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的净收入(损失) | $ | 0.26 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.27 |
| | $ | 0.94 |
| | $ | 1.11 |
| | $ | 0.86 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (0.05 | ) | | (0.14 | ) | | (0.24 | ) | | (1.76 | ) | | (0.69 | ) | | (0.42 | ) | | (0.37 | ) | | (0.26 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | 0.13 |
| | (0.29 | ) | | 0.15 |
| | 0.01 |
| | (0.03 | ) | | — |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
|
净收入(损失) | 0.34 |
| | 0.30 |
| | 1.05 |
| | (0.94 | ) | | (0.45 | ) | | 0.52 |
| | 0.77 |
| | 0.63 |
|
稀释 | | | | | | | | | | | | | | | |
持续经营的净收入(损失) | $ | 0.26 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.26 |
| | $ | 0.92 |
| | $ | 1.10 |
| | $ | 0.84 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (0.05 | ) | | (0.14 | ) | | (0.24 | ) | | (1.73 | ) | | (0.68 | ) | | (0.41 | ) | | (0.37 | ) | | (0.26 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | 0.13 |
| | (0.29 | ) | | 0.15 |
| | 0.01 |
| | (0.03 | ) | | — |
| | 0.02 |
| | 0.04 |
|
净收入(损失) | 0.34 |
| | 0.30 |
| | 1.05 |
| | (0.93 | ) | | (0.45 | ) | | 0.51 |
| | 0.75 |
| | 0.62 |
|
所附未经审计的季度财务数据是按照美国公认的中期财务信息会计原则和条例S-K第302项编制的。我们认为,为作出公正陈述而认为必要的所有调整都已作出,而且是正常的经常性调整。
不适用。
对披露控制和程序的评价
我们保持披露控制和程序,以确保我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”),以便及时就所需的财务披露作出决定。在编写这份表格10-K的年度报告时,我们的管理层在我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官的参与下,进行了一次评估。2019年12月31日我们的披露管制和程序的设计和运作是否有效,因为根据“交易法”第13a-15(E)条对这一术语作了界定。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序在2019年12月31日.
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
管理层负责建立和维持对公司财务报告的适当内部控制,因为这一术语在“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条中作了界定。我们对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制财务报表提供合理的保证。对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:保存记录,以合理详细、准确和公正地反映我们资产的交易和处置情况;提供合理的保证交易记录,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,而且我们的收支只是根据管理层和董事的授权进行;就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层已进行了一次评估,包括测试我们对财务报告的内部控制的有效性。2019年12月31日。在对财务报告的内部控制进行评估时,管理层采用了财务报告中的标准。内部控制-综合框架(2013年)由特雷德威委员会赞助组织委员会发出。根据这项评估,该公司管理层认为,截至2019年12月31日公司对财务报告的内部控制是有效的。
截至目前,我们对财务报告的内部控制的有效性2019年12月31日已由独立注册公共会计师事务所普华永道有限责任公司进行审计,这份报告载于本年度报告(表格10-K)。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制没有发生变化。2019年12月31日这对我们财务报告的内部控制产生了重大影响,或相当可能会产生重大影响。
任何管制和程序制度的效力都会受到某些限制,因此,我们的管制和程序无法保证会发现所有错误或欺诈。一个控制系统,无论构思和运作如何完善,都只能提供合理而非绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。
期间2019我们实施了全球租赁会计制度,并在必要时更新了对财务报告的内部控制,以适应由于采用“2016-02年会计准则更新”“租赁(主题842)”而对我们的业务流程和会计程序进行的修改。
没有。
第10项所要求的资料,是参照本年报所涵盖的会计年度结束后不迟於表10-K提交证券及交易管理委员会的最终Terex公司委托书而纳入的。
第11项所要求的资料,是参照本年报所涵盖的会计年度结束后不迟於表10-K提交证券及交易管理委员会的最终Terex公司委托书而纳入的。
| |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
权益补偿计划资讯
下表汇总了截至2019年12月31日:
|
| | | | | | |
计划类别 | | 行使未清期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未清期权、认股权证和权利的加权平均行使价格 | | 根据股票补偿计划可供今后发行的证券数量 |
股东批准的权益补偿计划 | | __ (1) | | $— | | 2,310,083 |
股东未批准的权益补偿计划 | | — | | — | | — |
共计 | | — | | | | 2,310,083 |
| |
(1) | 这不包括2,442,260受限制股票授标的股份及758,179持有拉比信托公司的股份,用于延期赔偿计划。 |
第12项所要求的其他资料,是参照Terex公司的最终委托书,在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交证券及交易委员会,而该报表采用表格10-K。
第13项所要求的资料,是参照Terex公司的最终委托书,在本年度报告所涵盖的会计年度结束后120天内提交证券及交易委员会,而该报表的格式为10-K。
第14项所要求的资料,是参照本年报所涵盖的会计年度结束后不迟於表10-K提交证券及交易管理委员会的最终Terex公司委托书而纳入的。
(A)(1)基本一致的财务报表和(2)财务报表和财务报表表。
见“合并财务报表索引和财务报表附表”,载于第F-1页。
(3)展览品
以下所列证物作为本表格10-K的一部分存档。.
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| |
证物编号。 | 陈列品 |
2.1 | Terex公司与Konecranes公司之间的股票和资产购买协议(参见表8-K当前报告表2.1,委员会档案编号1-10702,日期为2016年5月16日,并于2016年5月19日提交给委员会)。 |
| |
2.2 | Terex公司与Konecranes公司之间的股票和资产购买协议第1号修正案(参照表格8-K当前报告表2.1,委员会档案编号1-10702,日期为2016年6月21日,并于2016年6月24日提交委员会)。 |
| |
2.3 | 截至2019年2月22日Terex公司和Tadano有限公司之间的资产和股票购买协议(参见表8-K当前报告表2.1,委员会档案编号1-10702,日期为2019年2月22日,并提交给委员会2019年2月27日)。 |
| |
3.1 | 重新声明的公司注册证书(参照Terex公司表格S-1登记表的附录3.1,注册编号33-52297)。 |
| |
3.2 | 取消关于B系列优先股的证书(参照Terex公司1997年12月31日终了年度表10-K表表4.3,委员会档案编号1-10702)。 |
| |
3.3 | 1998年9月5日对Terex公司法团证书的修订证明书(参照Terex公司截至1998年12月31日的表格表3.3,委员会档案第1-10702号)。 |
| |
3.4 | 2007年7月17日Terex公司注册证书的修正证书(参照表8-K当前报告表3.1,委员会档案编号1-10702,2007年7月17日提交委员会)。 |
| |
3.5 | 修订和恢复Terex公司章程(参照表8-K当前报告表3.1,委员会档案编号1-10702,日期为2015年10月15日,并于2015年10月19日提交委员会)。 |
| |
4.1 | 日期为2007年7月20日,Terex公司与作为受托人的美国汇丰银行与高级债务证券有关的契约(参照Terex公司表格S-3登记表表4.1,注册号333-144796)。 |
| |
4.2 | 日期为2007年7月20日,Terex公司与作为受托人的美国汇丰银行与次级债务证券有关的契约(参照Terex公司表格S-3登记表表4.2,注册号333-144796)。 |
| |
4.3 | 截至2017年1月31日,Terex公司、担保人和汇丰银行美国银行、美国全国受托人协会与2025年到期的5.625%高级票据有关的契约(参见表8-K当前报告表4.1,委员会档案编号1-10702,日期为2017年1月31日,并于2017年2月2日提交委员会)。 |
| |
4.4 | 股本说明* |
| |
10.1 | Terex公司修订并恢复了员工股票购买计划(参见表8-K当前报告表10.1,委员会档案编号1-10702,日期为2017年5月11日,并于2017年5月15日提交给委员会)。*** |
| |
|
| |
10.2 | Terex公司修订并恢复了补充行政退休计划(参照Terex公司截至2008年12月31日的表10-K表10.10,委员会档案编号1-10702)。*** |
| |
10.3 | Terex公司修订并恢复了延期赔偿计划(参照Terex公司截至2004年6月30日的季度表10.11表10-Q,委员会档案编号1-10702)。*** |
| |
10.4 | 对Terex公司的修正和延期赔偿计划(参照表8-K当前报告表10.1,委员会第1-10702号文件,日期为2008年10月14日并于2008年10月17日提交委员会)。*** |
| |
10.5 | Terex公司推迟赔偿计划(参照表8-K当前报告表10.2,委员会档案编号1-10702,日期为2013年5月9日,并于2013年5月14日提交委员会)。*** |
| |
10.6 | Terex公司修订并恢复了2009年Omnibus奖励计划(参见表8-K当前报告表10.1,委员会档案编号1-10702,日期为2013年5月9日,并于2013年5月14日提交委员会)。*** |
| |
10.7 | Terex公司与2009年Omnibus奖励计划参与者之间根据Terex公司批准的限制性股票协议(2017年之前的时间)的形式-修订和恢复2009年Omnibus奖励计划(参见截至2011年12月31日的表10-K表表10.17)。*** |
| |
10.8 | Terex公司对Terex公司和2009年Omnibus奖励计划参与者之间的限制性股票协议形式(2017年之前授予的业绩)进行了修订和重新确定(参见截至2011年12月31日的表10-K表表10.18)。 |
| |
10.9 | Terex公司下的限制性股票协议(基于2017年的时间)形式-对Terex公司和2009年Omnibus奖励计划参与者之间的2009年Omnibus奖励计划进行了修订和重新制定(参见Terex公司2017年3月31日终了的季度表10-Q表表10.9,委员会档案编号1-10702)。*** |
| |
10.10 | Terex公司下的限制性股票协议(基于2017年的业绩)形式-对Terex公司和2009年Omnibus奖励计划参与者之间的2009年Omnibus奖励计划进行了修订和重新制定(参见Terex公司截至2017年3月31日的季度表10-Q表表10.10,委员会档案编号1-10702)。*** |
| |
10.11 | 截至2017年1月31日,Terex公司、其某些子公司、其中点名的贷款人和发行银行与瑞士信贷公司(CreditSuisse AG)之间达成的信贷协议日期为“行政代理人和抵押品代理”(参见表8-K当前报告表表10.1,委员会档案编号1-10702,日期为2017年1月31日,并提交给欧盟委员会2017年2月2日)。 |
| |
10.12 | 截至2017年1月31日,其某些子公司Terex公司与开曼群岛分公司瑞士信贷(Credit Suisse AG)之间签订的担保和抵押品协议(参见2017年1月31日提交给欧盟委员会的第1-10702号委员会档案表8-K当前报告表10.2)。 |
| |
10.13 | 自2017年4月6日起,其某些子公司Terex公司与开曼群岛分公司瑞士信贷(Credit Suisse AG)签署的“担保和抵押品协议”第1号补编日期为2017年1月31日。(参照Terex公司2017年3月31日终了的季度表10-Q表10.13所示,委员会档案编号1-10702)。 |
| |
10.14 | 截至2017年8月17日的“增量假定协议”和2017年1月31日对“信贷协议”的第1号修正案,由Terex公司、其中点名的贷款人和瑞士信贷公司(Credit Suisse AG)作为行政代理人和担保品代理人。(参照表格8-K当前报告表10.1,2017年8月17日委员会第1-10702号档案,2017年8月17日提交委员会)。 |
| |
10.15 | 由约翰·加里森于2015年10月15日签署的Terex公司的聘书(参见表8-K当前报告表10.1,委员会档案编号1-10702,日期为2015年10月15日,并于2015年10月19日提交委员会)。*** |
| |
10.16 | 由John Sheehan于2017年2月5日签署的Terex公司的聘书(参见截至2017年12月31日的表10-K的表10.21)。*** |
| |
|
| |
10.17 | 截至2018年2月28日的“增量假定协议”和截至2017年1月31日的“信贷协议”第2号修正案,由Terex公司、其中点名的贷款人和瑞士信贷公司(Credit Suisse AG)作为行政代理人和担保品代理人(参见表8-K当前报告表10.1,委员会档案1-10702,2018年2月28日,2018年2月28日提交给委员会)。 |
| |
10.18 | 2018年4月10日至2017年1月31日的“增量循环信贷假定协议”,由Terex公司、其中点名的贷款人和瑞士信贷公司(CreditSuisse AG)作为行政代理人和担保品代理人(参见表8-K当前报告表10.1,委员会档案号1-10702,2018年4月10日提交委员会,2018年4月10日提交)。 |
| |
10.19 | Terex公司2018年Omnibus奖励计划(参照Terex公司DEFA 14A附录A于2018年4月9日向委员会提交)*。 |
| |
10.20 | 截至2019年3月7日的“增量假定协议”和截至2017年1月31日的“信贷协议”第3号修正案,日期为Terex公司、其中点名的贷款人和瑞士信贷公司(CreditSuisse AG),作为行政代理人和担保品代理人(参见2019年3月7日提交给委员会的8-K当前报告表10.1,委员会档案第1-10702号)。 |
| |
10.21 | Terex公司2018年Omnibus奖励计划与2018年Omnibus奖励计划参与者之间的限制性股票协议(基于时间的批准)形式(参见Terex公司截至2019年3月31日的季度表10-Q表10.2,委员会档案编号1-10702)。 |
| |
10.22 | 根据Terex公司2018年Omnibus奖励计划,Terex公司与2018年Omnibus奖励计划参与者之间的限制性股票协议(基于业绩的批准)形式(参见Terex公司截至2019年3月31日的季度表10-Q表表10.3,委员会档案编号1-10702)。 |
| |
10.23 | Terex公司与某些执行官员之间的控制和解决协议的变更形式(参照Terex公司2019年3月31日终了的季度表10-Q表10.4所示,委员会档案编号1-10702)。 |
| |
10.24 | * |
| |
21.1 | Terex公司的附属公司* |
| |
23.1 | 独立注册会计师事务所普华永道有限公司的同意,康涅狄格州斯坦福德 |
| |
24.1 | 授权* |
| |
31.1 | 根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席执行官。* |
| |
31.2 | 根据细则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官。* |
| |
32 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书。** |
| |
101.INS | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。* |
| |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档。* |
| |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档。* |
| |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。* |
| |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。* |
|
| |
| |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。 |
| |
* | 在这份文件中提交了证物。 |
** | 附有这份文件的展品。 |
*** | 指管理合同或补偿计划或安排。 |
不适用。
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
Terex公司
|
| | | |
通过: | /S/John L.Garrison,Jr. | | 2020年2月14日 |
| 小约翰·加里森 | | |
| 主席兼行政长官 军官 | | |
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期签署了本报告。
|
| | |
名字 | 标题 | 日期 |
| | |
S/John L.Garrison,Jr. | 主席兼行政长官 | 2020年2月14日 |
小约翰·加里森 | 军官 | |
| (特等行政主任) | |
| | |
S/John D.Sheehan | 高级副总裁兼财务总监 | 2020年2月14日 |
约翰·谢汉 | 军官 | |
| (首席财务主任) | |
| | |
/S/Mark I.Clair | 副总裁、主计长兼股长 | 2020年2月14日 |
马克·I·克莱尔 | 会计干事 | |
| (首席会计主任) | |
| | |
*S/Paula H.J.Cholmondeley | 导演 | |
宝拉·乔尔蒙德利 | | |
| | |
*S/Don DeFosset | 导演 | |
唐·德福塞特 | | |
| | |
*S/Thomas J.Hansen | 导演 | |
托马斯·汉森 | | |
| | |
*S/Raimund Klinner | 导演 | |
雷蒙德·克林克纳 | | |
| | |
*S/Andra M.Rush | 导演 | |
安德拉·M·拉什 | | |
| | |
*S/David A.Sachs | 牵头主任 | |
大卫·萨克斯 | | |
| | |
*司各特·W·葡萄酒 | 导演 | |
司各特·W·葡萄酒 | | |
| | |
*由S/John D.Sheehan | | 2020年2月14日 |
John D.Sheehan,作为事实律师 | |
此页故意为空白。
下一页编号为“F-1”。
Terex公司及其附属公司
合并财务报表索引和财务报表附表
Terex公司
截至2005年的合并财务报表2019年12月31日和2018
三年中的每一年
在终了期间2019年12月31日
|
| |
| 页 |
| |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
收入综合报表(损失) | F-5 |
综合损益表 | F-6 |
合并资产负债表 | F-7 |
股东权益变动表 | F-8 |
现金流动综合报表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
财务报表附表
所有在证券交易委员会(“证券交易委员会”)适用的规例中作出规定的其他附表,均不属有关指示所规定,或不适用,因此已被略去。
独立注册会计师事务所报告
致董事会
和Terex公司的股东
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们已审计了所附的Terex公司及其附属公司(“公司”)的综合资产负债表。2019年12月31日和2018,以及本报告所述期间的收入(损失)、综合收入(损失)、股东权益变化和现金流量的相关综合报表。2019年12月31日,包括所附指数所列2019年12月31日终了期间每三年的相关附注和财务报表附表(统称为“合并财务报表”)。我们还审计了公司对财务报告的内部控制2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面公允地反映了公司截至2019年12月31日和2018,以及在本报告所述期间每年的业务结果和现金流动情况。2019年12月31日符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日中确定的标准。内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
会计原则的变化
如合并财务报表附注A所述,该公司改变了2019年租赁的核算方式。
意见依据
公司管理层负责这些合并财务报表、维持对财务报告的有效内部控制以及对财务报告的内部控制有效性的评估,这些评估载于管理部门关于财务报告内部控制的年度报告(见第9A项)。我们的职责是根据我们的审计,就公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证合并财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及综合财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保持记录有关的政策和程序,这些记录以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,认为记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,而且公司的收支只是根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的公司资产的收购、使用或处置,提供合理的保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对合并财务报表进行的审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或要求告知审计委员会,(1)涉及对合并财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法,我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独意见,在下文通报关键审计事项。
所得税
如合并财务报表附注A、C和D所述,公司根据在其经营业务的不同法域颁布的税法估算所得税。该公司记录了一项所得税拨备3 780万美元从持续业务和终止业务所得所得税2 050万美元2019年12月31日。此外,该公司还报告了扣除递延税负债的递延税金资产,用于持续经营的2.413亿美元,1.07亿美元,截至2019年12月31日。如合并财务报表附注A和D所述,该公司于2019年7月31日完成了对Tadano有限公司的Demag移动起重机业务的处置。在处置Demag移动起重机业务方面,公司完成了一项法律实体重组,并报告了与持续经营和停业有关的所得税规定。管理层需要作出判断和估计,以确定所得税支出,包括评估:(1)用于评估其递延税务资产可变现净值的未来应纳税收入估计数;(2)确定面临不确定税收状况的全球税法的复杂性;(3)与处置德马格移动起重机业务有关的所得税影响,包括在持续经营和停止经营之间分配所得税。
我们确定与所得税有关的执行程序是一项重要的审计事项的主要考虑因素是,管理层在确定所得税费用时作出了重大判断。这反过来又导致审计员在执行与所得税有关的程序和评估审计证据方面表现出高度的判断力、努力和主观性,其中包括(一)管理层关于业务未来业绩的重要假设,这些假设用于评估递延税务资产;(二)管理层对不确定的税务状况的评估,其中包括全球税法的复杂性,以及(三)与处置Demag移动起重机业务有关的所得税影响。此外,审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员协助执行这些程序和评价所获得的审计证据。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与所得税有关的控制措施的有效性,包括对递延税资产估价的控制以及与处置Demag移动起重机业务有关的税收影响。这些程序 除其他外,包括:(1)测试所得税规定,包括评估有效的税率调节,以及评估已停止和持续的业务的永久性和暂时性税收差异;(2)评价确定不确定税收状况的准备金;(3)评价已处置的Demag移动起重机业务对管理层在持续作业和停产作业之间的期间内分配税款规定的影响;(4)评价管理层对递延税资产可变现性的管辖权评估,包括评估与业务未来业绩有关的假设以及递延税资产的有关预期使用情况。具有专门技能和知识的专业人员被用来协助评价管理层的假设和所获得的审计证据,因为这些假设与处置Demag移动起重机业务的所得税影响有关,包括已处置实体的税基。
/S/普华永道有限公司
康涅狄格州斯坦福德
2020年2月14日
自1992年以来,我们一直担任该公司的审计师.
Terex公司及其附属公司
收入综合报表(损失)
(单位:百万,但每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | |
| 年终 十二月三十一日, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | $ | 4,353.1 |
| | $ | 4,517.2 |
| | $ | 3,793.7 |
|
出售货物的成本 | (3,465.3 | ) | | (3,555.3 | ) | | (3,026.4 | ) |
毛利 | 887.8 |
| | 961.9 |
| | 767.3 |
|
销售、一般和行政费用 | (552.8 | ) | | (549.4 | ) | | (539.1 | ) |
业务收入(损失) | 335.0 |
| | 412.5 |
| | 228.2 |
|
其他收入(费用) | | | | | |
利息收入 | 6.5 |
| | 8.7 |
| | 6.3 |
|
利息费用 | (87.9 | ) | | (72.8 | ) | | (67.2 | ) |
债务提前清偿的损失 | — |
| | (0.7 | ) | | (52.6 | ) |
其他收入(费用)-净额 | (6.1 | ) | | (60.6 | ) | | 48.7 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | 247.5 |
| | 287.1 |
| | 163.4 |
|
(备抵)从所得税中受益 | (37.8 | ) | | (45.4 | ) | | (52.4 | ) |
持续经营的收入(损失) | 209.7 |
| | 241.7 |
| | 111.0 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (155.4 | ) | | (130.4 | ) | | (49.6 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | 0.1 |
| | 2.4 |
| | 67.3 |
|
净收入(损失) | $ | 54.4 |
| | $ | 113.7 |
| | $ | 128.7 |
|
| | | | | |
每股基本收益(亏损): | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.95 |
| | $ | 3.21 |
| | $ | 1.20 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (2.18 | ) | | (1.73 | ) | | (0.53 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | 0.03 |
| | 0.72 |
|
净收入(损失) | $ | 0.77 |
| | $ | 1.51 |
| | $ | 1.39 |
|
每股稀释收益(亏损): | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.92 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | 1.17 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (2.16 | ) | | (1.69 | ) | | (0.52 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | 0.03 |
| | 0.71 |
|
净收入(损失) | $ | 0.76 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | 1.36 |
|
加权平均每股流通股数 | | | | | |
基本 | 71.1 |
| | 75.4 |
| | 92.8 |
|
稀释 | 71.8 |
| | 76.9 |
| | 94.9 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Terex公司及其附属公司
综合收入(损失)综合报表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
净收入(损失) | | $ | 54.4 |
| | $ | 113.7 |
| | $ | 128.7 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | |
累计翻译调整数,扣除(备抵)后分别受益于税款(3.9美元)、0.0美元和7.5美元 | | 17.4 |
| | (80.9 | ) | | 470.6 |
|
衍生工具套期保值调整,扣除(备抵)后分别受益于分别为1.6美元、1.7美元和1.2美元的税收 | | 3.6 |
| | (6.5 | ) | | 4.5 |
|
债务和股本证券调整数,扣除(备抵)后分别从0.0美元、0.0美元和0.0美元的税收中受益 | | 1.8 |
| | (0.9 | ) | | 3.7 |
|
养恤金负债调整数: | | | | | | |
净收益(损失),扣除(备抵)后分别受益于1.9美元、1.0美元和2.8美元的税收 | | (7.8 | ) | | (4.3 | ) | | 5.0 |
|
精算(收益)损失摊销,扣除分别为(0.6)美元、(1.7)美元和(2.2)美元税款的准备金 | | 1.9 |
| | 5.8 |
| | 5.7 |
|
美国确定的养恤金债务结算,扣除分别为0.0美元、24.4美元和0.0美元(受益)税的准备金 | | — |
| | 42.6 |
| | — |
|
业务剥离,扣除(受益于)分别为5.3美元、0.0美元和23.9美元的税额 | | 12.6 |
| | — |
| | 55.5 |
|
外汇和其他影响,扣除(备抵),分别受益于分别为0.7美元、0.2美元和1.9美元的税收 | | (2.2 | ) | | 1.5 |
| | (5.1 | ) |
养恤金负债调整总额 | | 4.5 |
| | 45.6 |
| | 61.1 |
|
其他综合收入(损失) | | 27.3 |
| | (42.7 | ) | | 539.9 |
|
综合收入(损失) | | $ | 81.7 |
| | $ | 71.0 |
| | $ | 668.6 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Terex公司及其附属公司
合并资产负债表
(百万,票面价值除外)
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 535.1 |
| | $ | 339.5 |
|
贸易应收款(扣除2019和2018年12月31日分别为9.9美元和9.1美元的备抵额) | 401.9 |
| | 535.0 |
|
盘存 | 847.7 |
| | 918.9 |
|
预付和其他流动资产 | 225.8 |
| | 170.1 |
|
待售流动资产 | 9.2 |
| | 459.5 |
|
流动资产总额 | 2,019.7 |
| | 2,423.0 |
|
非流动资产 | | | |
不动产、厂房和设备-净额 | 389.4 |
| | 317.3 |
|
善意 | 269.9 |
| | 265.2 |
|
无形资产-净额 | 9.7 |
| | 11.4 |
|
其他资产 | 506.3 |
| | 400.6 |
|
持有作出售用途的非流动资产 | 0.6 |
| | 68.4 |
|
总资产 | $ | 3,195.6 |
| | $ | 3,485.9 |
|
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 6.9 |
| | $ | 4.1 |
|
应付贸易帐款 | 508.1 |
| | 687.2 |
|
应计补偿和福利 | 100.3 |
| | 123.1 |
|
其他流动负债 | 248.7 |
| | 220.8 |
|
待售流动负债 | 8.4 |
| | 179.5 |
|
流动负债总额 | 872.4 |
| | 1,214.7 |
|
非流动负债 | | | |
长期债务减去当期部分 | 1,168.8 |
| | 1,210.6 |
|
其他非流动负债 | 220.9 |
| | 113.1 |
|
非流动负债 | 1.2 |
| | 86.5 |
|
负债总额 | 2,263.3 |
| | 2,624.9 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
股东权益 | | | |
普通股,面值0.01美元-授权300.0股;分别于2019年12月31日和2018年12月31日发行82.2股和81.3股 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
额外已付资本 | 824.4 |
| | 797.3 |
|
留存收益 | 771.4 |
| | 749.0 |
|
累计其他综合收入(损失) | (257.5 | ) | | (284.8 | ) |
减去国库普通股股票成本-分别于2019年12月31日和2018年12月31日的11.8和11.7股 | (406.8 | ) | | (401.8 | ) |
Terex公司股东权益总额 | 932.3 |
| | 860.5 |
|
非控制利益 | — |
| | 0.5 |
|
股东权益总额 | 932.3 |
| | 861.0 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 3,195.6 |
| | $ | 3,485.9 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
股东权益变动表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 突出 股份 | | 共同 股票 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共同 股票 国库 | | 非控制性 利息 | | 共计 |
2016年12月31日结余 | 105.0 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 1,300.0 |
| | $ | 1,897.9 |
| | $ | (779.4 | ) | | $ | (935.1 | ) | | $ | 36.5 |
| | $ | 1,521.2 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | 128.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 128.7 |
|
其他综合收入(损失)-扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 539.9 |
| | — |
| | — |
| | 539.9 |
|
发行普通股 | 0.8 |
| | — |
| | 21.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21.0 |
|
股票计划下的薪酬净额 | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
| | (0.4 | ) | | — |
| | 4.0 |
| | — |
| | 3.8 |
|
股利 | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | (30.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (29.5 | ) |
剥离 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (36.0 | ) | | (36.0 | ) |
购买国库券 | (25.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (926.6 | ) | | — |
| | (926.6 | ) |
2017年12月31日结余 | 80.2 |
| | 1.3 |
| | 1,322.0 |
| | 1,995.9 |
| | (239.5 | ) | | (1,857.7 | ) | | 0.5 |
| | 1,222.5 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | 113.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 113.7 |
|
其他综合收入(损失)-扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42.7 | ) | | — |
| | — |
| | (42.7 | ) |
发行普通股 | 0.8 |
| | — |
| | 17.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
|
股票计划下的薪酬净额 | 0.1 |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | — |
| | 8.0 |
|
股利 | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | (30.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (30.0 | ) |
国库券退休 | — |
|
| (0.5 | ) |
| (549.2 | ) |
| (1,332.3 | ) |
| — |
|
| 1,882.0 |
|
| — |
|
| — |
|
购买国库券 | (11.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (427.8 | ) | | — |
| | (427.8 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | (2.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2018年12月31日结余 | 69.6 |
| | 0.8 |
| | 797.3 |
| | 749.0 |
| | (284.8 | ) | | (401.8 | ) | | 0.5 |
| | 861.0 |
|
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | 54.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 54.4 |
|
其他综合收入(损失)-扣除税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27.3 |
| | — |
| | — |
| | 27.3 |
|
发行普通股 | 0.9 |
| | — |
| | 27.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27.8 |
|
股票计划下的薪酬净额 | 0.1 |
| | — |
| | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | 2.7 |
| | — |
| | 1.4 |
|
股利 | — |
| | — |
| | 0.6 |
| | (32.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (31.4 | ) |
购买国库券 | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | (7.7 | ) |
剥离 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) | | (0.5 | ) |
2019年12月31日结余 | 70.4 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 824.4 |
| | $ | 771.4 |
| | $ | (257.5 | ) | | $ | (406.8 | ) | | $ | — |
| | $ | 932.3 |
|
所附附注是这些财务报表的组成部分。
Terex公司及其附属公司
现金流量表
(以百万计)
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
经营活动 | | | | | |
净收入(损失) | $ | 54.4 |
| | $ | 113.7 |
| | $ | 128.7 |
|
调整数,将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账: | | | | | |
折旧和摊销 | 49.6 |
| | 59.7 |
| | 66.5 |
|
(收益)处置已终止业务的损失 | (0.1 | ) | | (2.4 | ) | | (68.7 | ) |
递延税 | (17.6 | ) | | (9.1 | ) | | 37.6 |
|
损伤 | 83.6 |
| | 9.0 |
| | 6.8 |
|
(收益)资产出售损失 | (9.8 | ) | | (1.9 | ) | | (58.0 | ) |
债务提前清偿的损失 | — |
| | 0.7 |
| | 52.6 |
|
股票补偿费用 | 43.1 |
| | 36.7 |
| | 38.5 |
|
养恤金计划结算 | — |
| | 67.8 |
| | 1.5 |
|
存货和其他非现金费用 | 47.6 |
| | 30.3 |
| | 34.0 |
|
经营资产和负债的变化(扣除收购和资产剥离的影响): | | | | | |
贸易应收款 | 176.1 |
| | (107.9 | ) | | (0.5 | ) |
盘存 | 20.3 |
| | (284.2 | ) | | (33.5 | ) |
应付贸易帐款 | (220.1 | ) | | 213.2 |
| | 25.0 |
|
其他资产和负债 | (57.0 | ) | | (25.1 | ) | | (46.0 | ) |
外汇和其他经营活动净额 | 3.3 |
| | (6.3 | ) | | (31.5 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | 173.4 |
| | 94.2 |
| | 153.0 |
|
投资活动 | | | | | |
资本支出 | (108.9 | ) | | (103.8 | ) | | (43.5 | ) |
出售资本资产所得收益 | 4.3 |
| | 2.8 |
| | 20.2 |
|
处置投资的收益 | 30.7 |
| | 19.3 |
| | 783.2 |
|
处置已终止业务的收益(付款) | 177.7 |
| | 2.5 |
| | 775.7 |
|
其他投资活动净额 | — |
| | (6.7 | ) | | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | 103.8 |
| | (85.9 | ) | | 1,535.6 |
|
筹资活动 | | | | | |
偿还债务 | (1,660.5 | ) | | (1,150.1 | ) | | (1,594.1 | ) |
发债所得 | 1,616.6 |
| | 1,382.3 |
| | 1,010.7 |
|
清偿债务的费用 | — |
| | (0.5 | ) | | (36.4 | ) |
股票回购 | (7.4 | ) | | (427.5 | ) | | (924.9 | ) |
支付的股息 | (31.4 | ) | | (30.0 | ) | | (29.5 | ) |
其他筹资活动净额 | (21.0 | ) | | (19.1 | ) | | (32.3 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (103.7 | ) | | (244.9 | ) | | (1,606.5 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (5.5 | ) | | (21.4 | ) | | 46.1 |
|
现金和现金等价物净增(减少)额 | 168.0 |
| | (258.0 | ) | | 128.2 |
|
期初现金及现金等价物 | 372.1 |
| | 630.1 |
| | 501.9 |
|
期末现金及现金等价物 | $ | 540.1 |
| | $ | 372.1 |
| | $ | 630.1 |
|
所附附注是这些合并财务报表的组成部分。
Terex公司及其附属公司
合并财务报表附注
注A-提出依据
介绍的基础和巩固原则。合并财务报表包括Terex公司、其控股子公司和其他受控子公司(“Terex”或“Company”)的账目。该公司合并所有控股和控股子公司,对公司能够发挥重大影响的投资采用权益会计方法,并对所有其他投资采用成本法。所有公司间结余、交易和利润均已消除。某些前期金额已重新分类,以符合2019介绍情况。
如附注D-“停业经营以及为出售而持有的资产和负债”中所述,该公司于2019年7月31日完成了先前宣布的对Demag公司的处置®移动起重机业务(“Demag”)至Tadano有限公司及其某些子公司(“Tadano”)。2019年期间,该公司还退出了在俄克拉何马市工厂生产的北美移动起重机生产线。因此,该公司在“综合损益表”所列所有期间的停业业务中,以及在合并资产负债表中为出售而持有的资产和负债中,报告了以前属于起重机部门的这些业务。2019年12月31日和2018。以前属于起重机部门的其他业务也进行了重组,以与公司新的管理和报告结构保持一致。公用事业业务已并入空中工作平台(“AWP”),采运起重机业务已并入材料加工(“MP”),粗糙的地形和塔式起重机业务已并入公司和其他公司。该公司现在管理和报告其业务在以下几个部分:(I)AWP和(Ii)MP。上期数额已重新分类,以符合2019年列报方式。详情请参阅附注B-“业务部门信息”和注D-“停业经营以及为出售而持有的资产和负债”。
对于从2020年1月1日或以后开始的财务报告期间,公司的崎岖地形和塔式起重机业务将并入MP,以与其新的管理和报告结构保持一致。前期可报告段信息将在随后各期进行调整,以反映业务的重新调整。
使用估计数。按照普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设,并在报告所述期间披露或有资产和负债以及报告的收入和支出数额。实际数额可能与这些估计数不同。
现金和现金等价物。现金等价物是指原始到期日在三个月或以下的高流动性投资。现金和现金等价物的账面金额接近公允价值。现金和现金等价物的现金和现金等价物2019年12月31日和2018包括$4.6百万和$12.6百万它们分别由代管中持有的现金余额构成,以保证公司的各项义务。
库存。库存按成本或可变现净值(“NRV”)的较低部分列报。成本取决于平均成本和先入先出(“FIFO”)方法(约为“FIFO”)。10%和90%).在评估库存时,公司必须对以较低成本或NRV对潜在过时或高估项目进行估值所需的储备水平作出假设,这些假设要求公司分析库存的老化和预测需求,预测未来产品销售价格、定价趋势和利润率,并对过时或过剩库存作出判断和估计。未来产品销售价格、定价趋势和利润率是根据当时收到的最佳可得信息,包括收到的实际订单、与公司客户就未来订单进行的谈判,包括其支出计划,以及类似产品的市场趋势。该公司对过剩或过时库存的判断和估计是基于对实际和预测使用情况的分析。对交易中从客户处获得的旧设备的估价要求公司使用现有的最佳信息来确定设备对潜在客户的价值。这一价值可能会根据多种条件发生变化。库存储备是在考虑到年龄、使用频率或销售的情况下建立的,如果是修理部件,则是机器安装的基础。当计算涉及这些因素时,涉及到对未来事件预期的重大管理判断。可能对公司的判断和相关估计产生重大影响的未来事件包括公司产品销售市场的一般经济状况、新设备价格波动、公司竞争对手的行动,包括新产品的引进和技术进步。, 公司根据具体情况对其库存储备进行调整,并相应增加库存储备。随着未来经济或行业状况的进一步变化,公司可修改用于计算库存储备的估计数。在…2019年12月31日和2018,成本或NRV成本较低的准备金,多余和过时的库存共计$53.2百万和$49.8百万分别。
如果实际情况不如公司预期的好,公司将相应增加其低成本或NRV、过剩和过时库存的准备金。公司储备的任何增加都将对其经营结果产生不利影响。为降低成本或NRV、过剩和过时的库存建立一个新的成本基础。这些储备在产品销售之前不会减少。
向客户发运产品的运费和处理费记为货物销售成本(“COGS”)。
债务发行成本。为确保公司融资安排而发生的债务发行成本在连带债务期限内资本化并摊销。与高级票据和定期贷款有关的债务发行成本在资产负债表中列报,作为与债务折扣相符的借款账面金额的直接扣减。与确保公司循环信贷额度有关的债务发行成本在其他资产中列报。与提前消灭的债务有关的债务发行费用在退休时记作费用。债务发行成本$17.0百万和$19.0百万(扣除累计摊销)$12.2百万和$7.6百万)在2019年12月31日和2018分别。
无形资产。无形资产包括已购买的专利、商标、客户关系及其他特别可识别的资产,并在有关的估计使用寿命内按直线摊销。一到九九年.在情况需要时,对无形资产进行减值审查。
善意。在收购之日,公司将向一个或多个报告部门分配亲善服务。本公司在每个会计年度第四季度每年审查其减值商誉,如果发生事件或情况发生变化,其公允价值很可能低于其各自的账面金额,则每年进行一次测试。
在进行商誉减值测试时,公司首先要进行定性评估,这要求公司考虑各种事件或情况,包括宏观经济状况、行业和市场因素、成本因素、总体财务业绩、管理层或关键人员的变动、战略的变化、客户的变化、报告部门净资产的构成或账面数量的变化以及其股票价格的变化。如果公司在评估所有事件或情况后,确定其报告部门的公允价值大于账面金额的可能性较大,则不进行商誉减值量化测试。
如果质量评估表明应进行定量分析,则公司然后通过比较每个报告部门的公允价值与其账面价值(包括相关商誉)来评估减值商誉。为确定公允价值,公司采用收入法,以及从贴现现金流模型中得出的其他相关市场信息,估算其报告单位的公允价值。账面金额超过报告单位公允价值的数额(如果有的话)的减值费用将予以确认。确认的损失不超过分配给该报告单位的商誉总额。
年第四季度公司完成年度减值测试2019。公司在对每个报告部门进行质量审查后,确定其每个报告部门的公允价值大幅度超过各自的账面金额的可能性很大。因此,没有迹象显示有损伤,也没有进行定量的商誉损害测试。
财产、厂房和设备. 财产、厂房和设备按成本列报,重大更新和改进的支出资本化,而预计不会延长资产正常使用寿命的保养和修理支出在发生时计入费用。设备和设备在估计使用寿命内折旧(1-40年数和2-20(分别指按直线折旧法进行财务报告的资产和用于纳税目的的直线和其他方法)。
长期资产的减值。公司的政策是评估其长期资产(包括确定寿命无形资产)的可变现性,并在情况发生或变化表明此类资产(或一组资产)的账面金额无法收回时,对这些资产进行减值评估。如果估计的未来未折现现金流量低于账面价值,则确定存在资产减值。如果表示减值,资产被记作公允价值,而公允价值通常由折现现金流量分析确定。未来的现金流量预测包括有关未来销售水平和支持资产所需周转金水平的假设。该公司使用业务部门管理部门开发的数据以及宏观经济数据进行这些计算。无法保证未来的现金流量假设将得到实现。当时确认的任何减值数额将按资产的估计公允价值和账面价值之间的差额计算。销售、一般和行政费用(“SG&A”)包括$1.5百万, $2.5百万和$7.3百万终了年度资产减值2019年12月31日, 2018和2017分别。
应收帐款和可疑帐款备抵。商业应收帐款按发票金额入账,不计息。对可疑账款备抵是公司对现有应收账款中可能发生的信用损失金额的最佳估计。公司根据历史客户审查和当前财务状况确定备抵额。公司至少每季度审查其可疑账户备抵额。当公司确定可能无法收回应收账款时,将从备抵额中减记。公司无法保证公司的历史应收账款收集经验将指示未来的应收账款。结果:如附注O-“诉讼及意外开支”所披露,该公司的资产负债表外信贷风险与向金融机构提供的保证有关。2019年12月31日和2018.
根据公司的贸易应收账款保理安排,公司的某些子公司可以出售其贸易应收账款。在某些情况下,该公司继续为此类账户提供服务。这些贸易应收款符合会计准则编码(“ASC”)860、“转帐和服务”(“ASC 860”)的销售处理条件,因此,收益包括在业务活动提供的现金净额中。截至年度的贸易应收账款总额2019年12月31日, 2018和2017全数$1,108.0百万 ($1.1百万(与已停止的业务有关),$940.1百万 ($1.3百万(与已停止的业务有关)和$631.1百万 ($1.5百万(分别与停止的业务有关)。销售时支付的保理折扣记作利息费用,记入综合损益表。截至2019年12月31日和2018, $83.9百万和$85.1百万 ($0.2百万与终止的业务有关),有资格出售的应收款和继续由公司提供服务的应收款分别未结清。
收入确认。当货物或服务转移给客户时,本公司确认收入,其数额反映了它期望得到的以这些货物或服务作为交换的代价。在确定何时以及如何从与客户的合同中确认收入时,公司进行以下五个步骤的分析:(一)确定与客户的合同;(二)确定履约义务;(三)衡量交易价格;(四)将交易价格分配给履约义务;以及(五)在(或AS)公司履行每项履约义务时确认收入。
在美国,我们有能力通过提交适当的统一商法典(“UCC”)融资声明,订立担保协议,并在产品上获得担保权益。然而,公司收入的很大一部分来自美国以外的地区。在美国以外的许多国家,作为成文法,卖方保留对产品的所有权,直到付款。法律没有规定卖方以UCC规定的同样方式保留货物的担保权益。在这些国家,我们保留对交付给客户的货物的所有权,直到客户付款为止,这样我们就可以在客户付款时收回货物。公司考虑下列事件,以确定何时适当确认收入:(一)客户对产品拥有实际占有权;(二)客户对产品拥有合法所有权;(三)客户承担了所有权的风险和报酬;(四)客户已告知接受该产品。这些活动以及合同中所载的细节都是适当确认收入的指标。
该公司通过销售机器、部件和服务以及延长保修期来获得收入。产品销售收入记录在履行履约义务时,通常在装运时按净销售价格(交易价格)记录。估计可变的考虑因素,如数量折扣和回扣,降低交易价格时,一个客户很可能会达到这些类型的销售激励。这些估计数主要来自合同条款和历史经验。该公司选择将销售税和其他类似税的收入净额作为履行货物转让承诺的活动,而不是单独履行履行义务的活动,作为运输和处理货物的账目。付款通常在产品交付或服务完成后30天或60天内支付,这取决于地理位置。
随着时间的推移,展期保修的收入是以直线确认的,因为客户从整个期间的延长保修中平均受益;从标准保修期满开始到期限结束。服务收入是根据成本输入法确认的,因为修理所用的时间和材料最准确地描述了履约义务的完成情况。在全年终了期间2019年12月31日,销售延期担保和服务所产生的收入是收入的非实质性部分。
本公司销售租赁及相关租赁付款的设备。经营租赁收入按比例确认为租赁期限内的收入。销售式租赁的收入在租赁开始时确认.
有关详细的销售信息,请参阅附注B--“业务部门信息”。
租赁。Terex租赁100不动产,大约500车辆,和大约400办公设备和工业设备。作为承租人,Terex将实质上拥有所有权的所有风险和回报的租赁归类为融资租赁。
公司决定一项安排是否包含合同开始时的租约。除短期租约(为期12个月以下的租约)外,所有具有合同固定费用的租约在租赁开始之日记录在资产负债表上,作为使用权(ROU)资产和租赁负债。租赁负债最初按最低租赁付款的现值计算,后来增加,以反映受影响的租赁付款所产生和减少的利息。ROU资产最初是按最低租赁付款的现值计算的,对以前的任何租赁付款、租赁奖励措施和初始直接费用进行了调整。本公司不为任何类别的租赁分开租赁和非租赁组成部分的合同。某些租约包含升级、续签和/或终止选项,这些选项将酌情计入ROU资产中。经营租赁会导致租赁期间的直线租金费用.对于融资租赁,ROU资产在租赁期限内按直线摊销,利息增加到租赁负债,这导致租赁开始时利息费用增加,在租赁期间下降。可变租赁费用作为已发生费用入账,不包括在确定ROU资产或租赁负债中。
不动产、车辆、工业和办公设备的短期租赁在收益表中按租赁期限直线确认。
该公司使用其估计的增量借款率,这是从租赁开始之日可获得的信息得出的,用于确定租赁付款的现值,如果租赁中没有隐含该利率的话。在计算增量借款利率时,考虑到公司最近的债务发行情况以及具有类似特点的票据的公开数据。
详情见附注L-“租赁”。
担保.公司记录根据ASC 460发出的担保的估计公允价值的负债。公司确认担保项下的损失是很有可能的,而且损失的数额可以估计。如果公司在担保下的付款义务超过了它预计可收回的价值,主要是通过出售担保所依据的设备,则损失将被确认为损失。
应计保证.本公司根据其索赔经验记录潜在保修要求的应计金额。公司的产品通常以标准保修方式销售,涵盖固定期间出现的缺陷。每项业务都提供针对其提供的产品的担保。企业提供的特定保证是客户期望和竞争能力的函数。产品保修期一般是固定的时间、固定的操作时间或两者兼备。
估计保修索赔的负债在销售时应计。产品保修责任的当前部分包括在其他流动负债中,非流动部分包括在本公司综合资产负债表中的其他非流动负债中。该责任是根据销售的每一产品的历史保修索赔经验确定的。可根据已知的设计改进或不寻常的产品质量问题的影响对历史索赔经验进行调整。对普通保修准备金进行季度审查,以确保对可能影响潜在担保责任的已知事件更新关键假设。
下表汇总了综合产品担保责任的变化(以百万计):
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截至2017年12月31日的结余 | $ | 35.7 |
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本报告所述期间发出的保证的应计款项 | 43.7 |
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估计数的变动 | 7.2 |
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本报告所述期间的定居点 | (46.1 | ) |
外汇效应/其他 | (0.7 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | 39.8 |
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本报告所述期间发出的保证的应计款项 | 41.1 |
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估计数的变动 | 13.4 |
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本报告所述期间的定居点 | (50.1 | ) |
外汇效应/其他 | 3.3 |
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截至2019年12月31日的结余 | $ | 47.5 |
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应计产品负债公司根据事实和情况,以及先前的索赔经验,记录产品责任索赔的应计金额,包括考虑管辖权、事故情况、损失或伤害类型、原告身份、其他潜在责任方、外部法律顾问分析、内部产品责任顾问分析和公司产品安全雇员的经验等。产品责任索赔的实际产品责任成本可能因陪审团或法官的若干可变因素而不同。
养恤金和其他退休后福利。本公司为某些前受薪及时薪雇员及某些按议价单位合约提供退休金的每小时雇员提供退休后福利。本公司根据ASC 715、“补偿-退休福利”(“ASC 715”)说明这些福利。ASC 715要求资产负债表确认养恤金和退休后福利计划的资金过剩或资金不足的状况。根据ASC 715,精算损益、先前的服务费用或抵免额以及以往会计标准未确认的任何剩余过渡资产或债务,必须在累积的其他综合收入中予以确认,扣除税后影响,直到它们作为定期净收益成本的一个组成部分摊销。见注M-“退休计划和其他福利”。
递延补偿。公司维持一项递延补偿计划,该计划在附注M--“退休计划和其他利益”中有更全面的描述。根据公司的递延赔偿计划,公司持有的普通股以类似于国库股票的方式处理,并在股东权益中按成本入账。2019年12月31日和2018.普通股中参与人延期支付的计划义务分为追加已付资本,债券基金投资中的递延债务在综合资产负债表中被列为应计补偿金和福利及其他非流动负债。结算这一递延补偿义务所需的普通股总额包括在基本和稀释后每股收益计算中的分母中。
股票补偿.在…2019年12月31日该公司有以股票为基础的雇员补偿计划,在附注N-“股东权益”中有更全面的说明。公司根据ASC 718的确认和计量原则“补偿-股票补偿”(“ASC 718”)对这些计划进行核算。ASC 718要求财务报表以公允价值确认所有基于股票的支付交易所产生的费用。公司承认发生的没收行为。
外币换算公司非美国业务的资产和负债按年终汇率折算,收入和支出按当年的平均汇率折算,功能货币为本币的业务,折算调整计入股东权益的其他综合收入部分。外汇交易产生的损益根据相关交易记录在账户中。
衍生产品。衍生金融工具按公允价值作为资产或负债记录在综合资产负债表中。衍生工具的公允价值变化记录在每一期间的收益或累积的其他综合收益中,这取决于某一衍生产品是否被指定为对冲交易的一部分并有效,如果是,则为对冲交易的类型。衍生工具在其他综合收益中累计的损益,在受对冲项目影响的期间的收益中包括在内。见注J-“衍生金融工具”。
环境政策。与当前业务有关的环境支出根据支出的性质被支出或资本化,与过去业务所造成的、对当前或未来创收没有贡献的条件有关的支出被支出,负债记录在环境评估和(或)补救行动可能的情况下,并可合理估计费用。(B)该等款额并无重大意义。2019年12月31日和2018.
研究、开发和工程费用。研究、开发和工程费用按支出入账。开发新产品或对现有产品进行重大改进所产生的此类费用包括在SG&A中。研究、开发和工程费用$72.4百万, $63.2百万和$55.6百万期间2019, 2018和2017分别。
所得税.公司采用资产负债法核算所得税,这种方法要求确认递延纳税资产和负债对预期未来税收的影响,财务报表账面金额与资产负债税基之间的暂时性差异。见注C-“所得税”。
每股收益。每股基本收益(亏损)按当期可归于Terex公司的净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均股份数计算,每股稀释收益(亏损)按该期间属于Terex公司的净收益(亏损)除以已发行普通股和潜在稀释普通股的加权平均股份数计算。见附注E-“每股收益”。
公允价值计量根据ASC 820、“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)的规定,按公允价值定期计量的资产和负债包括外汇合同、交叉货币和商品互换,以及在附注J中讨论的可转换本票上的债务转换特征-“衍生金融工具”、附注K中讨论的债务-“长期债务”和注M-“退休计划和其他利益”中讨论的界定收益计划资产。这些工具的估值采用市场方法,利用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。ASC 820为那些以公允价值计量的工具建立了公允价值等级,将基于市场数据的假设(可观测的输入)与公司的假设(不可观测的投入)区分为三个层次:
一级-活跃市场中未经调整的报价,可在计量日获取相同、不受限制的资产或负债;
第二级-非活跃市场的报价,或直接或间接在资产或负债的整个时期内可以直接或间接观察到的投入;以及
第三级-需要投入的价格或估价技术,这些投入既对公允价值计量具有重要意义,又不可观测(即得到很少或根本没有市场活动的支持)。
确定某一资产或负债属于这一等级的类别需要判断。公司每季度对其等级披露进行评估。
最近发布的会计准则
会计准则2019
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2016-2002年“会计准则更新”(“ASU”)、“租约(主题842)”(“ASU 2016-02”)。该标准建立了一个ROU模型,要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债,并要求披露有关租赁安排的关键信息。租赁分为融资或经营,分类影响随后的支出模式,并在损益表中列报费用确认。随后,ASU公布了以下与ASU 2016-02相关的标准:ASU 2018-01,“有利于向主题842过渡的土地地役权实用权宜之计”,ASU 2018-10,“对议题842,租约的编纂改进”,ASU 2018-11,“租约(主题842):定向改进”(“ASU 2018-11”),ASU 2018-20,“出租人范围狭窄的改进”和ASU 2019-01,“租约(主题842):编码改进”,为ASU 2016-02(统称“租赁标准”)提供了更多的指导和澄清。
该公司于2019年1月1日根据ASU 2018-11年允许的替代过渡方法采用了租赁标准。这种过渡方法使公司能够在采用之日开始适用租赁标准的要求,而不是在最早提交的期限开始时。该公司选择了实际权宜之计的过渡方案,所有租约的不分租赁和非租赁组成部分的实际权宜之计,所有符合条件的租约的短期租约确认豁免,以及土地地役权的实际权宜之计;公司没有选择使用事后实用的权宜之计。
采用租赁标准对公司的合并财务报表产生了重大影响,原因是大约确认了$138百万业务租赁负债(约$6百万与终止的业务相关),并拥有相应的ROU资产。该公司实施了全球租赁会计制度,并在必要时更新了对财务报告的内部控制,以适应租赁标准对其业务流程和会计程序的修改。
2018年2月,FASB发布了2018-02年ASU,“损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”(“ASU 2018-02”)。ASU 2018-02允许将累积的其他综合收入改为留用收入,以弥补H.R.1“根据2018年财政年度预算并行决议第二和第五项规定进行调节的法案”。公司于2019年1月1日采用ASU 2018-02.收养对公司的合并财务报表没有重大影响。
2018年7月,FASB发布了ASU 2018-09“编纂改进”(“ASU 2018-09”)。ASU 2018-09提供各种会计主题的技术更正、澄清和其他改进。某些修正案立即适用,而其他修正案则提供过渡指导,并在2019年财政年度第一季度生效。该公司于2019年1月1日完成ASU 2018-09的通过.收养对公司的合并财务报表没有重大影响。
会计准则有待实施
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13提出了一个“当前预期信用损失”模型,要求公司根据历史经验、当前条件和合理的支持性预测,衡量在报告日期持有的金融工具的所有预期信用损失。本标准中的指南取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊销成本计量的金融资产信用损失的计量,并适用于某些表外信用风险敞口。随后,FASB发布了以下与ASU 2016-13相关的标准:ASU 2018-19,“专题326,金融工具-信贷损失的编码改进”,ASU 2019-05,“金融工具-信贷损失(主题326)定向过渡救济”,和ASU 2019-11,“对专题326”的编纂改进-金融工具-信贷损失“,为ASU 2016-13(统称”信贷损失标准“)提供了更多的指导和澄清。生效日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。信用损失标准将采用修正的追溯方法。预计采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-14,“补偿-退休福利-确定福利计划-一般(分议题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14增加、删除和澄清与确定福利养老金计划和其他退休后计划有关的披露要求。该指南对我们截止于2020年12月31日的财政年度是有效的,并允许尽早采用。预计采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40),“客户对服务合同云计算安排所产生的实施成本的会计核算”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15将托管安排(即服务合同)中产生的执行成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。生效日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。预计采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04“对专题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,以及主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04为议题326、815和825提供了范围较窄的修正.适用日期为2020年财政年度第一季度,允许尽早采用。预计采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
2019年12月,FASB发布了2019-12年ASU“所得税(主题740)-简化所得税会计”(“ASU 2019-12”),目的是简化与所得税会计有关的各个方面。ASU 2019-12删除了专题740中一般原则的某些例外情况,并澄清和修订了现有指导意见,以改进主题740的一致适用。生效日期为2021年财政年度第一季度,允许尽早采用。该公司目前正在评估对主题740的修正将对其合并财务报表产生的影响。
附注B-业务部门信息
Terex是一家全球航空工作平台、材料加工机械和起重机制造商。本公司设计、制造和支持建筑、维修、制造、能源、矿产和材料管理等应用领域的产品。Terex公司的产品在北美和南美洲、欧洲、澳大利亚和亚洲生产,并销往世界各地。公司在产品生命周期的各个阶段与客户合作,从最初的规格和融资到零部件和服务支持。该公司在二可报告的部分:(1)AWP和(2)MP。
AWP部门设计、制造、服务和销售空中工作平台设备、电报机、电传塔和公用设备及其相关部件和替换部件。客户使用这些产品建造和维护工业、商业、机构和住宅建筑和设施,建造和维修公用和电信线路,修剪树木,某些建筑和基础钻探应用,以及其他商业业务,以及广泛的基础设施项目。
MP部门设计、制造和销售材料加工和特种设备,包括破碎机、洗涤系统、筛子、停机坪给料机、物料处理员、采运起重机、木材加工、生物质和回收设备、混凝土搅拌车和混凝土摊铺机、输送机及其相关部件和更换部件。客户将这些产品用于建筑、基础设施和回收项目、各种采石和采矿应用、景观美化和生物质生产工业、材料处理应用、提升设备或材料的维护应用,以及修建道路和桥梁。
本公司设计,制造,服务,翻新和销售粗糙的地形和塔式起重机,以及它们的相关部件和更换部件。客户使用粗糙的地面起重机在崎岖或不平的地形和塔式起重机上移动材料和设备,通常是在空间受到限制的城市地区和长期或高层建筑工地,以提升建筑材料并将其放置在使用点。粗糙的地形和塔式起重机包括在公司和其他。
本公司通过Terex金融服务公司(TFS)协助客户租赁、租赁和购买其产品。TFS利用其设备融资经验为购买公司设备的客户提供融资解决方案。TFS包括在公司和其他。
公司和其他方面也包括冲销二各类建筑产品线,以及一般项目和公司项目。
无在本公司的客户中,个人所占比例超过10%的合并净销售额2019, 2018或2017.
商业部门的信息如下(以百万计):
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| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
净销售额 | | | | | |
AWP | $ | 2,726.6 |
| | $ | 2,950.4 |
| | $ | 2,433.2 |
|
MP | 1,371.4 |
| | 1,322.6 |
| | 1,119.8 |
|
公司和其他/冲销 | 255.1 |
| | 244.2 |
| | 240.7 |
|
共计 | $ | 4,353.1 |
| | $ | 4,517.2 |
| | $ | 3,793.7 |
|
业务收入(损失) | | | | | |
AWP | $ | 196.2 |
| | $ | 300.5 |
| | $ | 199.8 |
|
MP | 196.8 |
| | 176.0 |
| | 125.1 |
|
公司和其他/冲销 | (58.0 | ) | | (64.0 | ) | | (96.7 | ) |
共计 | $ | 335.0 |
| | $ | 412.5 |
| | $ | 228.2 |
|
折旧和摊销 | | | | | |
AWP | $ | 23.0 |
| | $ | 20.9 |
| | $ | 23.2 |
|
MP | 7.7 |
| | 7.6 |
| | 8.0 |
|
企业 | 15.7 |
| | 16.8 |
| | 21.8 |
|
共计 | $ | 46.4 |
| | $ | 45.3 |
| | $ | 53.0 |
|
资本支出 | | | | | |
AWP | $ | 82.1 |
| | $ | 49.7 |
| | $ | 15.6 |
|
MP | 11.5 |
| | 33.1 |
| | 6.7 |
|
企业 | 11.9 |
| | 8.2 |
| | 9.4 |
|
共计 | $ | 105.5 |
| | $ | 91.0 |
| | $ | 31.7 |
|
分段之间的销售通常是为了收回成本,加上合理的利润增长,这在合并过程中被消除了。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
可识别资产 | | | |
AWP | $ | 1,814.4 |
| | $ | 1,983.5 |
|
MP | 1,172.1 |
| | 1,160.1 |
|
公司和其他/冲销(1) | 199.3 |
| | (185.6 | ) |
待售资产(2) | 9.8 |
| | 527.9 |
|
共计 | $ | 3,195.6 |
| | $ | 3,485.9 |
|
(1) 增加的主要原因是来自Demag和ASV控股公司销售的现金。股份、301款关税应收款和ROU资产的确认。
(2) 出售Demag后资产减少。见注D-“停业经营以及为出售而持有的资产和负债”。
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
长寿资产 | |
| | |
|
美国 | $ | 246.8 |
| | $ | 193.1 |
|
联合王国 | 69.0 |
| | 61.4 |
|
德国 | 11.0 |
| | 10.7 |
|
其他欧洲国家 | 21.6 |
| | 18.6 |
|
所有其他 | 41.0 |
| | 33.5 |
|
共计 | $ | 389.4 |
| | $ | 317.3 |
|
长期资产包括固定资产净额,可归属于特定的地理区域.
地理净销售信息如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| AWP | | MP | | 公司和其他/冲销 | | 共计 |
按区域分列的销售净额 | |
| | | | | | |
|
北美 | $ | 1,801.8 |
| | $ | 535.2 |
| | $ | 146.9 |
| | $ | 2,483.9 |
|
西欧 | 431.1 |
| | 418.0 |
| | 96.8 |
| | 945.9 |
|
亚太 | 325.1 |
| | 288.5 |
| | 15.0 |
| | 628.6 |
|
世界其他地区(1) | 168.6 |
| | 129.7 |
| | (3.6 | ) | | 294.7 |
|
共计(2) | $ | 2,726.6 |
| | $ | 1,371.4 |
| | $ | 255.1 |
| | $ | 4,353.1 |
|
(1)包括公司间销售和冲销。
(2)销售总额包括$2.3十亿可归因于美国,公司的住所国。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| AWP | | MP | | 公司和其他/冲销 | | 共计 |
按区域分列的销售净额 | |
| | | | | | |
|
北美 | $ | 1,985.2 |
| | $ | 518.5 |
| | $ | 135.8 |
| | $ | 2,639.5 |
|
西欧 | 530.5 |
| | 382.0 |
| | 75.4 |
| | 987.9 |
|
亚太 | 274.8 |
| | 269.6 |
| | 30.8 |
| | 575.2 |
|
世界其他地区 (1) | 159.9 |
| | 152.5 |
| | 2.2 |
| | 314.6 |
|
共计(2) | $ | 2,950.4 |
| | $ | 1,322.6 |
| | $ | 244.2 |
| | $ | 4,517.2 |
|
(1) 包括公司间销售和冲销。
(2)销售总额包括$2.4十亿可归因于美国,公司的住所国。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日终了年度 |
| AWP | | MP | | 公司和其他/冲销 | | 共计 |
按区域分列的销售净额 | |
| | | | | | |
|
北美 | $ | 1,570.7 |
| | $ | 507.1 |
| | $ | 143.9 |
| | $ | 2,221.7 |
|
西欧 | 404.2 |
| | 282.7 |
| | 92.1 |
| | 779.0 |
|
亚太 | 265.0 |
| | 204.8 |
| | 37.2 |
| | 507.0 |
|
世界其他地区(1) | 193.3 |
| | 125.2 |
| | (32.5 | ) | | 286.0 |
|
共计(2) | $ | 2,433.2 |
| | $ | 1,119.8 |
| | $ | 240.7 |
| | $ | 3,793.7 |
|
(1)包括公司间销售和冲销。
(2)销售总额包括$2.1十亿可归因于美国,公司的住所国。
本公司根据客户的地理位置,对不同地理区域的非附属客户进行销售。
产品类型净销售信息如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 |
| AWP | | MP | | 公司和其他/冲销 | | 共计 |
按产品类型分列的销售净额 | |
| | | | | | |
|
空中工作平台 | $ | 1,912.1 |
| | $ | — |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 1,914.9 |
|
材料加工设备 | — |
| | 895.4 |
| | — |
| | 895.4 |
|
特种设备 | — |
| | 473.3 |
| | — |
| | 473.3 |
|
其他(1) | 814.5 |
| | 2.7 |
| | 252.3 |
| | 1,069.5 |
|
共计 | $ | 2,726.6 |
| | $ | 1,371.4 |
| | $ | 255.1 |
| | $ | 4,353.1 |
|
(1) 包括其他产品类型,公司间销售和冲销。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| AWP | | MP | | 公司和其他/冲销 | | 共计 |
按产品类型分列的销售净额 | |
| | | | | | |
|
空中工作平台 | $ | 2,128.6 |
| | $ | — |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 2,132.1 |
|
材料加工设备 | — |
| | 877.0 |
| | — |
| | 877.0 |
|
特种设备 | — |
| | 421.1 |
| | — |
| | 421.1 |
|
其他(1) | 821.8 |
| | 24.5 |
| | 240.7 |
| | 1,087.0 |
|
共计 | $ | 2,950.4 |
| | $ | 1,322.6 |
| | $ | 244.2 |
| | $ | 4,517.2 |
|
(1) 包括其他产品类型,公司间销售和冲销。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年12月31日终了年度 |
| AWP | | MP | | 公司和其他/冲销 | | 共计 |
按产品类型分列的销售净额 | |
| | | | | | |
|
空中工作平台 | $ | 1,718.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2.7 |
| | $ | 1,720.7 |
|
材料加工设备 | — |
| | 726.9 |
| | 0.6 |
| | 727.5 |
|
特种设备 | — |
| | 376.3 |
| | — |
| | 376.3 |
|
其他(1) | 715.2 |
| | 16.6 |
| | 204.1 |
| | 935.9 |
|
紧凑型建筑设备(2) | — |
| | — |
| | 33.3 |
| | 33.3 |
|
共计 | $ | 2,433.2 |
| | $ | 1,119.8 |
| | $ | 240.7 |
| | $ | 3,793.7 |
|
(1) 包括其他产品类型,公司间销售和冲销。
(2)剩余的紧凑型建筑产品线于2017年剥离。
注C-所得税
所得税前继续营业的收入(损失)如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
美国 | | $ | (32.4 | ) | | $ | (9.5 | ) | | $ | (13.4 | ) |
外国 | | 279.9 |
| | 296.6 |
| | 176.8 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | | $ | 247.5 |
| | $ | 287.1 |
| | $ | 163.4 |
|
公司记录停业业务的收入(损失)和处置停业业务时的收益(亏损)$(175.8)百万, $(136.3)百万,和$40.6百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
公司在所得税前继续营业的(受益于)所得税规定的主要组成部分概述如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 |
目前: | | |
| | |
| | |
|
联邦制 | | $ | 14.7 |
| | $ | 21.4 |
| | $ | (10.1 | ) |
国家 | | 1.2 |
| | 1.8 |
| | 2.2 |
|
外国 | | 38.1 |
| | 31.2 |
| | 22.7 |
|
当期所得税准备金(福利) | | 54.0 |
| | 54.4 |
| | 14.8 |
|
推迟: | | |
| | |
| | |
|
联邦制 | | (14.9 | ) | | (14.4 | ) | | 36.6 |
|
国家 | | (3.3 | ) | | 1.2 |
| | (0.6 | ) |
外国 | | 2.0 |
| | 4.2 |
| | 1.6 |
|
递延所得税(福利)准备金 | | (16.2 | ) | | (9.0 | ) | | 37.6 |
|
(受益于)所得税 | | $ | 37.8 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 52.4 |
|
从公司间交易中取消税收包括在当期税收支出中。该公司记录了(受益于)所得税的拨备$(20.5)百万, $(8.3)百万和$24.3百万终止的业务和终止的业务的处置2019年12月31日, 2018和2017分别。
2017年12月22日,美国证交会发布了第118号人事会计公告,以处理在证券交易委员会登记人没有足够详细的资料以完成H.R.1“关于2018年财政年度预算的并行决议第二和第五项规定的调节”(“2017年联邦税法”)的某些所得税影响的必要信息时适用美国公认会计原则的问题。2017年第四季度,该公司记录$29.8百万作为当作遣返过渡税及$20.6百万作为对其美国递延税额重新计量的临时税金.该公司记录了2018年期间的计量期间调整数,这对合并财务报表没有重大影响。2017年暂定数额已于2018年第四季度最后确定。
2018年1月,FASB发布了“全球无形低税收会计准则”(GILTI)。指南指出,与GILTI相关的递延税的核算或将对GILTI的任何税收视为期间成本都是可以接受的会计政策选择。Terex选择将GILTI包含税作为期间成本处理。
递延税资产和负债是由于税务和财务报告目的的资产和负债基础上的差异而产生的。税基差异和亏损的税收效应2019年12月31日和2018关于持续业务,主要资产负债表说明摘要如下(百万):
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
财产、厂房和设备 | | $ | (14.5 | ) | | $ | (10.1 | ) |
无形资产 | | (4.7 | ) | | (5.0 | ) |
盘存 | | 6.4 |
| | 6.4 |
|
应计保证和产品责任 | | 9.8 |
| | 8.3 |
|
亏损结转 | | 198.5 |
| | 195.5 |
|
退休计划 | | 13.3 |
| | 12.1 |
|
应计补偿和福利 | | 22.0 |
| | 18.8 |
|
经营租赁ROU资产 | | (30.9 | ) | | — |
|
经营租赁责任 | | 32.2 |
| | — |
|
其他 | | 9.2 |
| | 11.1 |
|
递延税项资产估价免税额 | | (107.0 | ) | | (114.3 | ) |
递延税款净资产(负债) | | $ | 134.3 |
| | $ | 122.8 |
|
继续经营的递延税项资产如下$243.6百万 ($0.3百万已终止的业务)$107.0百万的持续经营的递延税款负债部分抵销$2.3百万在…2019年12月31日.用于持续业务的递延税款资产为$239.0百万 ($24.1百万)在估值备抵前1.143亿美元,由持续经营的递延税务负债部分抵销。$1.9百万在…2018年12月31日。已停止的业务没有递延税款负债2019年12月31日和2018.
公司对每个报告期递延税金资产的可变现净值进行评估。公司在评估其递延税金资产的未来变现时,必须考虑所有积极和消极的客观证据,包括税负结转。历史信息由现有的关于未来纳税年度的现有信息补充。递延税资产的实现需要有足够的适当的应税收入。对于未来应纳税收入减少或未实现的估计数,可能需要额外的估价津贴。本公司为每一项递延税金资产记录一份估价备抵,而这些资产的变现不太可能变现。递延税资产的估价备抵额2019年12月31日和2018曾.$107.0百万和$114.3百万截至年度总估值免税额的净变动2019年12月31日和2018是减少了$7.3百万和$20.3百万分别。
公司对所得税(受益于所得税)的规定不同于将法定联邦所得税税率适用于公司在所得税前继续营业的收入(损失)所提供的数额,差异的原因概述如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, | |
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | |
按法定联邦所得税税率征税 | | $ | 51.9 |
| | $ | 60.3 |
| | $ | 57.2 |
| |
州税 | | (1.7 | ) | | 2.3 |
| | 1.0 |
| |
估价津贴的变动 | | (4.9 | ) | | (13.9 | ) | | (2.1 | ) | |
外国子公司损失税差额 | | (14.5 | ) | | (18.0 | ) | | (33.7 | ) | |
美国对多国行动的征税 | | 7.2 |
| | 16.3 |
| | 7.7 |
| |
外国税率的变化 | | 3.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| |
处置的税收效应 | | — |
| | — |
| | (27.2 | ) | |
2017年联邦税法 | | — |
| | 5.5 |
| | 46.9 |
| (1) |
过期股票奖励 | | — |
| | — |
| | 2.0 |
| |
退休金计划结算 | | — |
| | (7.1 | ) | | — |
| |
其他 | | (3.9 | ) | | (0.7 | ) | | 0.6 |
| |
(受益于)所得税 | | $ | 37.8 |
| | $ | 45.4 |
| | $ | 52.4 |
| |
(1)2017年“联邦税法”的影响为5 040万美元。130万美元和210万美元的影响分别包括在国家税收和价值津贴变动中。
该公司不提供外国收入和预扣缴、美国联邦所得税或州所得税或税收优惠,只要这些数额无限期地再投资于外国子公司,并在美国境外支持业务和持续增长计划。该公司在财务报告基础上提供外国子公司的所得税或税收优惠。该公司每季度审查其无限期再投资的计划。在作出无限期再投资的决定时,该公司评估其再投资计划、控制遣返和调动资金的能力,以及美国业务的盈利能力及其现金需求和需要(如果有的话)。汇回资金。如果公司对非美国子公司收益的评估发生变化,则可能必须计入递延的美国所得税、外国所得税和外国预扣税。
根据2017年“联邦税法”,该公司改变了与在美国征税的外国收益有关的无限期再投资主张,现在认为这些收益不再无限期地再投资。该公司记录了外国、联邦和州对已缴纳联邦所得税、不再无限期再投资的收益的税收支出。对截至12月31日累积的外国收益的无限期再投资主张发生变化的任何调整,2017年作为2018年计量期间税收支出的调整,已包括在持续经营的收入中。该公司计划无限期地再投资所有未分配的外国收益,超过以前在美国征税的收益。2019年12月31日,该公司对其外国子公司所有权链剩馀未汇出收益的估计,即保留收益为正且在美国不纳税的$90百万.此时,确定与公司在非美国子公司的投资有关的暂时差额的未确认递延税负债是不可行的。
在…2019年12月31日,该公司有各种州营业亏损结转,可用于减少未来的州应纳税所得税率和所得税,其中大部分将在2039年之前的不同日期到期。
在…2019年12月31日,公司大约有$536百万亏损结转,包括$245百万在德国,$161百万在意大利,$52百万在中国,$30百万在西班牙$48百万在其他国家,它们可以抵消未来的应税收入。这些税负结转的大部分是可以在不过期的情况下获得的。此外,澳大利亚资本损失结转总额为$21百万,它有一个无限的结转期。
该公司支付的净所得税总额,包括停止经营的$46.8百万, $52.7百万和$29.0百万在……里面2019, 2018和2017分别.2019年12月31日和2018,其他流动资产包括应收所得税净额$24.3百万和$13.5百万分别。
该公司及其子公司在全球开展业务,并按要求在美国联邦、州和外国管辖区提交所得税申报表。从税务角度来看,该公司经常受到税务当局审查的主要司法管辖区包括德国、意大利、英国、中国、印度和美国。目前,该公司的各种实体正在德国、意大利、印度、美国和其他地方接受审计。除少数例外情况外,该公司及其大多数子公司的诉讼时效在2011年之前的课税年度已到期。公司评估不确定的税收状况,以便确认、测量和有效解决。如果公司已确定其纳税申报情况不符合ASC 740“所得税”的识别门槛,则公司没有记录任何税收优惠。如公司已决定其报税表提交的职位更有可能持续存在,则公司已量度及记录可能会实现的最大税额宽减额超过50%。公司在其综合损益表中确认与所得税有关的应计利息和罚款(如果有的话)是所得税的(备抵)收益。
下表汇总了与公司未确认的税收福利有关的活动(以百万计)。
|
| | | |
2017年1月1日余额 | $ | 30.6 |
|
本年度税额的增加 | — |
|
对上一年税额的增加 | 11.9 |
|
减少上一年的税额 | (0.7 | ) |
本年度税收减少额 | — |
|
时效届满时的减刑 | (1.3 | ) |
安置点 | (6.8 | ) |
截至2017年12月31日的结余 | 33.7 |
|
本年度税额的增加 | — |
|
对上一年税额的增加 | 6.1 |
|
减少上一年的税额 | (14.8 | ) |
本年度税收减少额 | — |
|
时效届满时的减刑 | (0.8 | ) |
安置点 | (10.7 | ) |
截至2018年12月31日的余额 | 13.5 |
|
本年度税额的增加 | — |
|
对上一年税额的增加 | 2.0 |
|
减少上一年的税额 | (0.4 | ) |
本年度税收减少额 | — |
|
时效届满时的减刑 | (0.8 | ) |
安置点 | — |
|
截至2019年12月31日的结余 | $ | 14.3 |
|
本公司评估每一报告期内,其不确定的税务负债是否可能在未来12个月内发生合理的重大变化。由于会计规则、税法或司法决定的改变,或由于有关诉讼时效的到期,不确定的税收状况可能被认为得到有效解决、重新计量、支付、获得或剥离,因此公司可能会发生变化。不可能预测哪些不确定的税收状况(如果有的话)可能会受到税务当局的质疑。所得税审计及其解决办法的时间和影响是不确定的。新的事实、法律、声明和司法裁决可以改变对技术价值和衡量标准的评估。不确定的税收状况的准备金将发生变化的数额或期间很难预测。公司认为有合理的可能将未确认的税收福利数额公布于2019年12月31日可能会减少大约$6百万在年底2020年12月31日。这种可能的减少与预期的税务审计结算有关。
截至2019年12月31日和2018,公司$14.3百万和$13.5百万分别为未获确认的税务利益。$14.3百万在…2019年12月31日, $4.0百万,如获承认,将影响有效税率。2019年12月31日和2018,对潜在利息和处罚的责任是$1.2百万和$1.0百万分别。在结束的几年里2019年12月31日和2018,公司确认税收支出总额$0.2百万的税收利益$6.6百万利息和罚款。
附注D-已停止的业务以及为出售而持有的资产和负债
移动式起重机
2019年7月31日,公司完成了德马格对塔达诺的处置。公司大约收到$215百万按现金、债务、周转金和某些其他项目的估计数额调整。最后审议将根据现金、债务和周转资本的实际数额进行调整。被剥离的产品是Demag®所有地形起重机和大型格子吊杆履带起重机。在年终 2019年12月31日,公司承认了大约$82百万,扣除税收,减记德马格的公允价值,降低销售成本.在年终 2019年12月31日,公司在处置已停止的业务时录得亏损,扣除税款后$11.6百万。2019年期间,该公司还退出了在俄克拉何马市工厂生产的北美移动起重机生产线。
该公司在俄克拉何马市工厂销售Demag和停止生产移动起重机生产线的行动,标志着其业务从移动起重机向外转移的重大战略转变,因为这些业务构成其业务和财务业绩的重要组成部分。该公司认为,这些行动是必要的,因为它继续执行其重点,简化和执行,以赢得战略。
关于Demag的处置,该公司完成了一项法律实体重组,并与Tadano签订了某些附属协议,包括截至2019年7月31日的一项过渡服务协议(“TSA”),根据该协议,双方将相互提供某些过渡服务,以便利Demag与公司分离。“技术援助协定”所涵盖的协议期限一般为12个月或更短,但某些协议的期限为36个月。与这些协定有关的费用用于偿还所提供的服务。
除了销售DEMAG外,该公司还出售了其吊臂卡车、卡车起重机和跨界产品线,以及此前于2019年4月24日在俄克拉何马市工厂生产的相关库存。公司收到的票据和应收账款共计$27.7百万并记录了扣除税收后的收益$12.8百万在年终 2019年12月31日.
MHPS
2016年5月16日,Terex同意将其材料处理和港口解决方案(“MHPS”)业务出售给Konecranes公司(“Konecranes”),与Konecranes签订了经修正的股票和资产购买协议(“SAPA”)。2017年1月4日,根据“国家石油管理局条例”,公司完成了处置,自2017年1月1日起生效。与处置有关,公司收到19.6百万新发行的Konecranes和大约B类股票$835百万对估计的现金、债务和期末净周转资本以及Konecranes的Stahl Crane系统业务进行剥离后的现金,该业务由Konecranes公司与处置有关。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017,公司确认处置(扣除税后)的一项(亏损)收益$(1.2)百万, $(3.1)百万和$64.3百万分别。
公司出售了与处置净收入有关的所有股份。$770百万并记录了$42.0百万出售股份的净收益,包括$41.6百万归因于截至年底的外汇汇率变动2017年12月31日。净收益记作其他收入(费用)-净额-收入综合报表(损益表)的一个组成部分。
2017年3月23日,Konecranes宣布€1.05截至2017年3月27日,该记录的持有者每股收益已于2017年4月4日支付。在年终 2017年12月31日,公司确认股息收入$13.5百万作为其他收入(费用)的组成部分-综合损益表中的净额。
损失合同
与处置有关的是,该公司与Konecranes签订了一项协议,由Konecranes代表该公司生产某些起重机产品,最初期限为12个月,随后于2017年10月11日对该协议进行了总共36个月的修订。公司记录的费用是$7.9百万与原协议有效期内预计发生的损失有关年终 2017年12月31日.
停业的收入(损失)
与停止的业务有关的下列数额是根据历史财务资料得出的,已与持续业务分开,并在综合收入(损失)报表(百万)中报告为已终止的业务:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 起重机 | | 起重机 | | 起重机 |
净销售额 | $ | 327.2 |
| | $ | 607.8 |
| | $ | 569.7 |
|
销售成本 | (335.2 | ) | | (602.9 | ) | | (521.0 | ) |
销售、一般和行政费用 | (75.6 | ) | | (117.5 | ) | | (97.5 | ) |
手摇起重机处置组的损伤 | (82.1 | ) | | — |
| | — |
|
资产减值 | — |
| | (6.6 | ) | | 0.5 |
|
其他收入(费用) | (4.5 | ) | | (19.1 | ) | | (3.1 | ) |
所得税前停止经营的收入(损失) | (170.2 | ) | | (138.3 | ) | | (51.4 | ) |
(备抵)从所得税中受益 | 14.8 |
| | 7.9 |
| | 0.4 |
|
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | $ | (155.4 | ) | | $ | (130.4 | ) | | $ | (49.6 | ) |
其他资产剥离
该公司正积极为位于南美的公用热线工具业务寻找买家,因此,资产和负债已报告为待售。非现金减值费用$1.8百万和$6.7百万,将2018年和2017年的净资产价值分别调整为公允价值估计数。
热线工具业务的运营结果是在公司分部披露的AWP部门内持续运营时报告的。
2017年8月,该公司达成协议,出售其在中国济南的生产设施。该出售已于2017年第三季度完成,该公司录得以下收益:$5.7百万在其公司和其他类别中作为销售、一般和行政费用(“SG&A”)的组成部分在综合损益表(损益表)中。
建设
在年终 2017年12月31日,该公司完成了其以英国考文垂为基地的紧凑型建筑业务和剩余的英国紧凑型建筑生产线的销售,并确认有以下损失$1.2百万在与销售有关的合并损益表中的SG&A范围内。
2017年3月,该公司与一位买家签署了一份出售协议,出售其印度紧凑型建筑业务。公司在年终 2017年12月31日以及失去.$1.6百万在与销售有关的SG&A中得到确认。
这些建筑产品线的运营结果是在持续运营中报告的,在公司部门披露的公司和其他类别中。
在截至2016年12月31日的一年中,该公司出售了其前建筑部门的某些额外部分,包括以下产品:MIDI/Mini挖掘机、轮式挖掘机、紧凑型轮装载机和部件,主要在欧洲。在年终 2017年12月31日,该公司确认了一项收益$5.8百万在SG&A公司内部,由于2016年其MIDI/Mini挖掘机、轮式挖掘机和紧凑型轮式装载机业务在德国的销售而引起的收盘调整。
这些建筑产品线的运营结果是在持续运营中报告的,在公司部门披露的公司和其他类别中。
为出售而持有的资产和负债
待售的资产和负债包括在俄克拉何马市制造的移动式起重机产品线,俄克拉何马市是该公司位于南美洲和德马格的公用热线工具业务,所有这些产品以前都包含在以前的起重机部门中。这类资产和负债在符合ASC 360-“不动产、厂场和设备”的要求时被归类为待售资产,并按较低的账面金额或公允价值减去出售成本入账。资产一旦归类为待售资产,就不再折旧。
下表列出综合资产负债表中为出售而持有的资产和负债数额(以百万计):
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 5.0 |
| | $ | 32.6 |
|
贸易应收款-净额 | 3.5 |
| | 126.9 |
|
盘存 | 5.3 |
| | 295.5 |
|
预付和其他流动资产 | 0.2 |
| | 9.4 |
|
减值准备金 | (4.8 | ) | | (4.9 | ) |
待售流动资产 | $ | 9.2 |
| | $ | 459.5 |
|
| | | |
不动产、厂房和设备-净额 | $ | 0.6 |
| | $ | 28.8 |
|
无形资产-净额 | 2.4 |
| | 4.3 |
|
减值准备金 | (2.8 | ) | | (2.9 | ) |
其他资产 | 0.4 |
| | 38.2 |
|
持有作出售用途的非流动资产 | $ | 0.6 |
| | $ | 68.4 |
|
| | | |
负债 | | | |
长期债务的当期部分 | $ | — |
| | $ | 0.6 |
|
应付贸易帐款 | 4.6 |
| | 101.6 |
|
应计项目和其他流动负债 | 3.8 |
| | 77.3 |
|
待售流动负债 | $ | 8.4 |
| | $ | 179.5 |
|
| | | |
长期债务减去当期部分 | $ | — |
| | $ | 4.1 |
|
退休计划 | — |
| | 71.8 |
|
其他非流动负债 | 1.2 |
| | 10.6 |
|
非流动负债 | $ | 1.2 |
| | $ | 86.5 |
|
下表列出现金流动综合报表(以百万计)所列的现金和现金等价物数额:
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 |
现金和现金等价物: | | | | | |
现金和现金等价物-持续业务 | $ | 535.1 |
| | $ | 339.5 |
| | $ | 571.6 |
|
现金及现金等价物-持有出售 | 5.0 |
| | 32.6 |
| | 58.5 |
|
现金和现金等价物共计 | $ | 540.1 |
| | $ | 372.1 |
| | $ | 630.1 |
|
下表提供了与停止的业务有关的补充现金流量信息(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
非现金业务项目: | | | | | |
折旧和摊销 | $ | 3.3 |
| | $ | 14.4 |
| | $ | 13.1 |
|
停业经营的处置损益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1.4 | ) |
递延税 | $ | (1.4 | ) | | $ | (0.2 | ) | | $ | (0.1 | ) |
损伤 | $ | 82.1 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | (0.5 | ) |
投资活动: | | | | | |
资本支出 | $ | (3.4 | ) | | $ | (12.8 | ) | | $ | (13.4 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
| 起重机 | MHPS | 其他 | 共计 | | MHPS | 阿特拉斯 | 其他 | 共计 | | MHPS | 阿特拉斯 | 共计 |
停业经营的处置损益 | $ | (1.0 | ) | $ | (4.6 | ) | $ | — |
| $ | (5.6 | ) | | $ | (1.2 | ) | $ | 3.2 |
| $ | — |
| $ | 2.0 |
| | $ | 88.5 |
| $ | 3.5 |
| $ | 92.0 |
|
(备抵)从所得税中受益 | 2.2 |
| 3.4 |
| 0.1 |
| 5.7 |
| | (1.9 | ) | (0.5 | ) | 2.8 |
| 0.4 |
| | (24.2 | ) | (0.5 | ) | (24.7 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | $ | 1.2 |
| $ | (1.2 | ) | $ | 0.1 |
| $ | 0.1 |
| | $ | (3.1 | ) | $ | 2.7 |
| $ | 2.8 |
| $ | 2.4 |
| | $ | 64.3 |
| $ | 3.0 |
| $ | 67.3 |
|
附注E-每股收益
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年, |
| (单位:百万,但每股数据除外) |
| 2019 | | 2018 | | 2017 |
持续经营的收入(损失) | $ | 209.7 |
| | $ | 241.7 |
| | $ | 111.0 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (155.4 | ) | | (130.4 | ) | | (49.6 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | 0.1 |
| | 2.4 |
| | 67.3 |
|
净收入(损失) | $ | 54.4 |
| | $ | 113.7 |
| | $ | 128.7 |
|
基本股份: | | | | | |
加权平均股票 | 71.1 |
| | 75.4 |
| | 92.8 |
|
每股收益(亏损)-基本: | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.95 |
| | $ | 3.21 |
| | $ | 1.20 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (2.18 | ) | | (1.73 | ) | | (0.53 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | 0.03 |
| | 0.72 |
|
净收入(损失) | $ | 0.77 |
| | $ | 1.51 |
| | $ | 1.39 |
|
稀释股份: | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 71.1 |
| | 75.4 |
| | 92.8 |
|
稀释证券的影响: | | | | | |
限制性股票奖励 | 0.7 |
| | 1.5 |
| | 2.1 |
|
稀释加权平均股份 | 71.8 |
| | 76.9 |
| | 94.9 |
|
每股收益(亏损)-稀释后: | | | | | |
持续经营的收入(损失) | $ | 2.92 |
| | $ | 3.14 |
| | $ | 1.17 |
|
停止经营的收入(损失)-扣除税款 | (2.16 | ) | | (1.69 | ) | | (0.52 | ) |
停业经营的处置损益-税后净额 | — |
| | 0.03 |
| | 0.71 |
|
净收入(损失) | $ | 0.76 |
| | $ | 1.48 |
| | $ | 1.36 |
|
本公司授予的非既得限制性股票奖励被视为潜在普通股,在使用国库股法计算稀释每股收益时被视为流通股。加权平均限制性股票奖励0.6百万,和0.2百万在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内均未上市,但未包括在稀释后的股票计算中,因为其效果将是反稀释性的,或者业绩指标预计不会达到以业绩为条件的奖励目标。2017年,这些奖项并不是实质性的。
注F-财务应收款
该公司主要通过TFS租赁设备,并为客户购买和使用Terex设备提供资金。在正常的业务过程中,TFS对信用风险进行评估,建立融资交易的结构和定价,记录应收财务,记录和资助交易。公司向最终客户支付和收取现金。
该公司主要在美国开展账面业务,在中国、巴西和德国的业务有限。本公司与各类客户开展业务,包括出租房屋、终端用户客户和Terex设备经销商。
公司的应收财务净余额包括销售型租赁和商业贷款.管理层打算持有至到期日的财务应收款在未付本金余额中列报,扣除贷款损失备抵以及任何递延费用和费用。起源于二级市场并拟在二级市场出售的金融应收款按成本较低或估计公允价值较低的价格按个别资产记账。在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017,公司转让了$226.2百万, $290.5百万和$266.6百万分别向第三方金融机构,其中符合销售资格的ASC 860.在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017,该公司记录了转移的财务应收账款的收益$5.4百万, $3.3百万,和$11.3百万,分别记录为TFS的销售,并在公司和其他类别中报告。在…2019年12月31日和2018,公司$17.6百万和$19.2百万分别记录在综合资产负债表中预付资产和其他流动资产中的待售财务应收款。
可归属于财务应收款管理的收入打算持有至到期为止,并采用有效利息法按权责发生制确认。公司每月向客户支付账单,并在未付本金余额上计入利息收入。当合同支付本金或利息已逾期90天或管理层对进一步收取合同付款的可能性有重大疑问时,利息的应计制通常停止,即使贷款目前可能正在履行。如果应收款正在收款过程中并有担保或担保,则应收款仍可保持权责发生制。非应计金融应收账款收到的利息通常用于本金。当债务是当期的,而借款人已按照合同条款履行一段合理的期限时,财务应收款一般恢复应计制状态,合同本金和利息总额的最终可收性不再受到怀疑。该公司有执行这些单独融资协议条款的历史。
金融应收款净额包括下列款项(百万):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
商业贷款 | $ | 145.7 |
| | $ | 154.0 |
|
销售型租赁 | 20.5 |
| | 45.5 |
|
财务应收款共计,毛额 | 166.2 |
| | 199.5 |
|
信贷损失备抵 | (11.0 | ) | | (5.5 | ) |
财务应收款共计,净额 | $ | 155.2 |
| | $ | 194.0 |
|
约$52百万和$72百万财务应收账款入账额为预付资产和其他流动资产2019年12月31日和2018。约$103百万和$122百万记入合并资产负债表的其他资产2019年12月31日和2018分别。
当管理部门停止积极的收款工作时,信用损失从信用损失备抵项中扣除。随后的追回(如果有的话)计入收益。信贷损失备抵额保持在管理层设定的水平,即在综合资产负债表日对投资组合中已知和固有的风险进行评估。管理层对补贴是否充足的定期评估是基于公司过去的贷款损失经验、市场损失经验、具体客户情况、任何潜在抵押品的估计价值、当前的经济状况以及其他相关因素。这种评价本质上是主观的,因为它需要可能容易发生重大变化的估计数。虽然具体和一般损失津贴是根据管理层的最佳估计确定的,但实际损失取决于今后发生的事件,因此,可能需要进一步增加或减少损失津贴数额。
下表分析了信贷损失备抵(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日终了年度 |
| | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 | | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 | | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 |
余额,期初 | | $ | 4.0 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 6.6 |
| | $ | 5.9 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 6.3 |
|
信贷损失准备金 | | 6.9 |
| | (1.0 | ) | | 5.9 |
| | (0.5 | ) | | 0.6 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
|
冲销 | | (0.4 | ) | | — |
| | (0.4 | ) | | (1.1 | ) | | — |
| | (1.1 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
回收 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
期末余额 | | $ | 10.5 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 11.0 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 6.6 |
|
该公司采用两级办法确定备抵额:(1)查明受损害的金融应收账款,并就此类应收款设立具体的损失备抵;(2)对其投资组合的其余部分确定一般损失备抵。具体损失津贴是根据具体应收款的情况和因素确定的。该公司定期审查投资组合,以便及早识别可能受损的应收账款。这一过程除其他外,考虑到拖欠债务状况、抵押品类型和借款人特有的其他因素。
一般损失津贴水平是根据综合因素确定的,这些因素包括但不限于TFS经验、一般市场损失经验、投资组合的表现、当前的经济状况和管理层的判断。投资组合固有的两个主要风险特征是:(1)客户满足合同付款条件的能力;(2)基本初级和二级抵押的清算价值。公司记录一般损失备抵或未分配损失备抵,其计算方法是对其投资组合适用准备金,扣除个别受损的财务应收账款。所有拖欠的帐户都会被审查潜在的损害。当根据当前的信息和事件,公司很可能无法按照贷款协议的合同条款收取所有到期款项时,应收款被视为受到损害。减值额是指正在融资的设备的未偿余额与基本抵押品价值之间的差额,以及任何其他抵押品之间的差额。确认为受损的所有财务应收款都分别进行评估。一般情况下,本公司不改变现有财务应收账款的条款和条件。
下表列出了单独减值的财务应收款(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 |
| | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 | | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 | | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 |
记录投资 | | $ | 7.8 |
| | $ | — |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | — |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 6.0 |
| | $ | — |
| | $ | 6.0 |
|
相关津贴 | | 7.8 |
| | — |
| | 7.8 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
|
平均入账投资 | | 7.5 |
| | — |
| | 7.5 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 2.4 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 3.7 |
|
按投资组合分列的信贷损失和金融应收款备抵按单独评估的减值数额和集体评估的减值数额分列如下(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
贷项损失备抵,期末余额: | | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 | | 商业贷款 | | 销售-类型租约 | | 共计 |
个别评估减值 | | $ | 7.8 |
| | $ | — |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | 0.6 |
|
综合评估减值 | | 2.7 |
| | 0.5 |
| | 3.2 |
| | 3.4 |
| | 1.5 |
| | 4.9 |
|
信贷损失备抵总额 | | $ | 10.5 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 11.0 |
| | $ | 4.0 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 5.5 |
|
| | | | | | | | | | | | |
财务应收款,期末余额: | | | | | | | | | | | | |
个别评估减值 | | $ | 7.8 |
| | $ | — |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | — |
| | $ | 1.5 |
|
综合评估减值 | | 137.9 |
| | 20.5 |
| | 158.4 |
| | 152.5 |
| | 45.5 |
| | 198.0 |
|
财务应收款共计 | | $ | 145.7 |
| | $ | 20.5 |
| | $ | 166.2 |
| | $ | 154.0 |
| | $ | 45.5 |
| | $ | 199.5 |
|
当应收财务款项的账单定期付款超过到期日30天时,账户被视为拖欠款项。
下表分析了已入账的金融应收款投资的账龄情况(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 电流 | | 逾期31-60天 | | 逾期61-90天 | | 逾期90天以上 | | 逾期应付总额 | | 财务应收款共计 |
商业贷款 | $ | 135.1 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 8.1 |
| | $ | 10.6 |
| | $ | 145.7 |
|
销售型租赁 | 20.2 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 20.5 |
|
财务应收款共计 | $ | 155.3 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 8.1 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 166.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 电流 | | 逾期31-60天 | | 逾期61-90天 | | 逾期90天以上 | | 逾期应付总额 | | 财务应收款共计 |
商业贷款 | $ | 152.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 154.0 |
|
销售型租赁 | 45.3 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 45.5 |
|
财务应收款共计 | $ | 197.5 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 1.7 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 199.5 |
|
商业贷款$27.1百万和$6.0百万处于非应计状态2019年12月31日和2018分别。销售型租约$0.3百万处于非应计状态2019年12月31日还有不非应计状态下的销售式租赁2018年12月31日.
信用质量信息
根据客户的付款状况,定期对信用质量进行审查。除拖欠情况外,收到的关于客户的任何信息(如破产申请等)还将考虑确定客户的信用质量。还定期监测抵押品资产价值,以确定任何特定交易的潜在损失敞口。
公司采用以下内部信用质量指标,以内部风险评级系统为基础,使用某些外部信用数据,从最低风险到最高风险水平列出。内部评级制度考虑影响特定借款人偿还能力的因素。
按风险评级分列的应收资金(以百万计):
|
| | | | | | | | |
额定值 | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
苏必利尔 | | $ | 1.7 |
| | $ | 7.5 |
|
高于平均水平 | | 17.3 |
| | 30.7 |
|
平均 | | 42.1 |
| | 56.9 |
|
低于平均水平 | | 96.2 |
| | 94.5 |
|
次级标准 | | 8.9 |
| | 9.9 |
|
共计 | | $ | 166.2 |
| | $ | 199.5 |
|
本公司认为留存的财务应收账款,扣除信贷损失备抵后,是可收回的。
附注G-盘存
清单由以下(百万)组成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
成品设备 | $ | 408.1 |
| | $ | 478.4 |
|
更换零件 | 160.8 |
| | 143.3 |
|
在制品 | 78.7 |
| | 86.5 |
|
原材料和用品 | 200.1 |
| | 210.7 |
|
盘存 | $ | 847.7 |
| | $ | 918.9 |
|
成本较低或NRV及过剩和过时库存的准备金为$53.2百万和$49.8百万在…2019年12月31日和2018分别。
附注H-财产、厂房和设备
不动产、厂房和设备-净额由以下(百万)组成:
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
财产 | $ | 40.9 |
| | $ | 39.6 |
|
种 | 168.1 |
| | 161.3 |
|
设备 | 358.3 |
| | 337.3 |
|
租赁改良 | 55.8 |
| | 49.1 |
|
在建 | 101.1 |
| | 42.2 |
|
不动产、厂房和设备-毛额 | 724.2 |
| | 629.5 |
|
减:累计折旧 | (334.8 | ) | | (312.2 | ) |
不动产、厂房和设备-净额 | $ | 389.4 |
| | $ | 317.3 |
|
截至年度的折旧费用2019年12月31日, 2018和2017,曾$39.6百万, $39.0百万和$47.0百万分别。
注一-商誉和无形资产净额
An按业务部门分列的公司商誉变化分析如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | |
| AWP | | MP | | 共计 |
2017年12月31日结余,毛额 | $ | 140.2 |
| | $ | 195.2 |
| | $ | 335.4 |
|
累积减值 | (38.6 | ) | | (23.2 | ) | | (61.8 | ) |
2017年12月31日结余净额 | 101.6 |
| | 172.0 |
| | 273.6 |
|
外汇效应及其他 | (1.0 | ) | | (7.4 | ) | | (8.4 | ) |
2018年12月31日结余,毛额 | 139.2 |
| | 187.8 |
| | 327.0 |
|
累积减值 | (38.6 | ) | | (23.2 | ) | | (61.8 | ) |
2018年12月31日结余净额 | 100.6 |
| | 164.6 |
| | 265.2 |
|
外汇效应及其他 | 0.1 |
| | 4.6 |
| | 4.7 |
|
2019年12月31日结余,毛额 | 139.3 |
|
| 192.4 |
| | 331.7 |
|
累积减值 | (38.6 | ) | | (23.2 | ) | | (61.8 | ) |
2019年12月31日结余净额 | $ | 100.7 |
| | $ | 169.2 |
| | $ | 269.9 |
|
I非有形资产净额包括下列截至2019年12月31日和2018(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年12月31日 | | 2018年12月31日 |
| 加权平均寿命 (以年份计) | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 | | 总账面金额 | | 累积摊销 | | 净账面金额 |
确定寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
技术 | 7 | | $ | 9.4 |
| | $ | (8.8 | ) | | $ | 0.6 |
| | $ | 9.7 |
| | $ | (9.1 | ) | | $ | 0.6 |
|
客户关系 | 22 | | 25.6 |
| | (22.8 | ) | | 2.8 |
| | 25.6 |
| | (21.7 | ) | | 3.9 |
|
土地使用权 | 81 | | 4.3 |
| | (0.7 | ) | | 3.6 |
| | 4.4 |
| | (0.6 | ) | | 3.8 |
|
其他 | 8 | | 25.1 |
| | (22.4 | ) | | 2.7 |
| | 24.9 |
| | (21.8 | ) | | 3.1 |
|
确定的无形资产总额 | | | $ | 64.4 |
| | $ | (54.7 | ) | | $ | 9.7 |
| | $ | 64.6 |
| | $ | (53.2 | ) | | $ | 11.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年, |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 |
总摊销费用 | $ | 1.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.8 |
|
今后五年的估计无形资产摊销费用总额(以百万计)如下:
|
| | | | |
2020 | | $ | 1.4 |
|
2021 | | 1.3 |
|
2022 | | 1.3 |
|
2023 | | 0.8 |
|
2024 | | 0.6 |
|
附注J-衍生金融工具
公司在国际上开展业务,在世界各地设有生产和销售设施。在正常的业务过程中,公司主要使用现金流量衍生工具来管理第三方和公司间预测交易中的外币和价格风险敞口。为了使一种衍生产品在开始和整个对冲期间都有资格接受对冲会计处理,公司正式记录了套期保值工具和对冲项目之间的性质和关系,以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略,以及评估套期保值有效性的方法。此外,对于预测交易的套期保值,必须具体确定预测交易的重要特征和预期条件,而且每项预测交易都有可能发生。如果认为预测的交易不可能发生,则收益或损失将在当前收益中确认。符合对冲会计资格的高级金融工具必须在对冲工具和被套期保值项目之间保持一定的有效性。公司不从事金融工具的交易或其他投机性使用。该公司定期以公允价值记录所有衍生合同。公司的衍生金融工具按ASC 820等级分类;关于等级的解释,请参见注A--“表示的基础”。
外汇合同
本公司订立外汇合约,以管理与认可资产或负债有关的未来现金流量的多变性,或因汇率变动而预测的交易。公司所接触的主要货币为欧元、英镑及澳元。这些外汇合约被指定为现金流量对冲工具。这些合同的公允价值是使用报价远期外汇价格得出的,用来根据未结算交易的到期日插值其在报告日的价值。截至2005年12月31日尚未履行的外汇合同2019年12月31日2020年12月31日或之前到期2019年12月31日和2018,公司$233.0百万和$368.2百万被指定为现金流量对冲合同的未清外汇合同的名义金额。对于有效的套期保值工具,与外汇合同有关的未实现损益作为累积的其他综合收益(损失)(“AOCI”)的一个组成部分推迟到基础对冲交易结算,并在公司综合损益表中重新归类为COGS。
公司签订的某些外汇合同未被指定为对冲工具,以减轻其对确认资产和负债外币汇率变动的风险敞口。公司$121.2百万和$107.8百万未被指定为套期保值工具的未到期外汇合同名义金额2019年12月31日和2018未指定为套期保值工具的外汇合同确认的大部分损益分别被标的套期保值项目的变动抵消,对收益没有重大净影响。这些衍生金融工具公允价值的变化在综合损益表中被确认为其他收入(费用)的损益净额。
其他
其他被指定为现金流对冲工具的衍生品包括交叉货币和大宗商品互换。商品掉期的未付名义金额如下$7.0百万2019年12月31日有不截至2019年12月31日,未结算的交叉货币掉期。跨货币及商品掉期的未缴名义金额如下:$45.9百万和$11.2百万分别在2018年12月31日。该公司使用跨货币掉期以减少其对外币汇率和商品掉期的风险,以减轻热轧卷钢的价格风险。交叉货币掉期的公允价值是根据未来现金支付和收款的现值计算的。商品掉期的公允价值是基于类似资产和负债的可观测的市场数据。交叉货币和商品互换的公允价值的变化在AOCI中被推迟。交叉货币掉期的损益被重新归类为其他收入(费用)-在综合损益表中,当重新计量基础对冲项目时净收益(损失)。当对冲交易影响收益时,商品掉期的损益将在综合损益表中重新归类为COGS。
未指定为套期保值工具的其他衍生工具包括公司持有的可兑换本票上的债务转换特征,公允价值的变动记录在其他收入(费用)-综合损益表-净额中。
下表列出了综合资产负债表中报告的指定和未指定为套期保值工具的衍生工具的所在地和公允价值数额(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2019 | | 十二月三十一日, 2018 |
仪器 (1) | 资产负债表帐户 | 指定为对冲的衍生工具 | 未指定为套期保值的衍生工具 | | 指定为对冲的衍生工具 | 未指定为套期保值的衍生工具 |
外汇合同 | 其他流动资产 | $ | 4.1 |
| $ | — |
| | $ | 2.9 |
| $ | 0.2 |
|
跨货币互换 | 其他流动资产 | — |
| — |
| | 0.8 |
| — |
|
债务转换特征 | 其他资产 | — |
| — |
| | — |
| 0.5 |
|
外汇合同 | 其他流动负债 | $ | (3.9 | ) | $ | — |
| | $ | (5.0 | ) | $ | — |
|
商品互换 | 其他流动负债 | — |
| — |
| | (1.1 | ) | — |
|
跨货币互换 | 其他非流动负债 | — |
| — |
| | (3.0 | ) | — |
|
衍生资产净额(负债) | $ | 0.2 |
| $ | — |
| | $ | (5.4 | ) | $ | 0.7 |
|
(1)按ASC 820公允价值等级分类为二级。
下表提供了在AOCI中被指定为对冲工具的衍生工具的效果(以百万计): |
| | | | | | | | | | | | | |
| OCI中衍生产品的损益(扣除税后) | | 收益(损失)从AOCI重新分类为收入 |
| 截至12月31日的年度, | | 截至12月31日的年度, |
仪器 | 2019 | 2018 | 损益表账户 | 2019 | 2018 |
外汇合同 | $ | 2.7 |
| $ | (5.4 | ) | 出售货物的成本 | $ | (5.5 | ) | $ | (1.4 | ) |
商品互换 | 0.3 |
| (1.2 | ) | 出售货物的成本 | (2.8 | ) | (0.2 | ) |
跨货币互换 | 0.6 |
| 0.1 |
| 其他收入(费用)-净额 | 1.1 |
| 2.1 |
|
共计 | $ | 3.6 |
| $ | (6.5 | ) | 共计 | $ | (7.2 | ) | $ | 0.5 |
|
|
| | | |
保监处衍生工具确认的损益,扣除税款: | 2017年12月31日终了年度 |
仪器 | |
外汇合同 | $ | 5.4 |
|
跨货币互换 | (0.9 | ) |
共计 | $ | 4.5 |
|
| |
收益(损失)从AOCI重新归类为收入(损失)(有效): | 2017年12月31日终了年度 |
损益表账户 | |
出售货物的成本 | $ | 1.5 |
|
其他收入(费用)-净额 | (3.1 | ) |
共计 | $ | (1.6 | ) |
下表列出了“综合收入(损失)报表”中指定为对冲工具的衍生工具的效力(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 分类和损益数额 确认为收入 |
| 出售货物的成本 | | 其他收入(费用)-净额 |
| 截至12月31日的年度, |
| 2019 | 2018 | | 2019 | 2018 |
损益表账户,其中记录了现金流量对冲的影响 | $ | (3,465.3 | ) | $ | (3,555.3 | ) | | $ | (6.1 | ) | $ | (60.6 | ) |
收益(损失)从AOCI重新归类为收入(损失): | | | | |
外汇合同 | (5.5 | ) | (1.4 | ) | | — |
| — |
|
商品互换 | (2.8 | ) | (0.2 | ) | | — |
| — |
|
跨货币互换 | — |
| — |
| | 1.1 |
| 2.1 |
|
共计 | $ | (8.3 | ) | $ | (1.6 | ) | | $ | 1.1 |
| $ | 2.1 |
|
|
| | | |
收益(损失)在收益(损失)中对衍生产品(无效)确认的收益(损失): | 2017年12月31日 |
损益表账户 | |
出售货物的成本 | $ | 1.2 |
|
其他收入(费用)-净额 | (0.1 | ) |
共计 | $ | 1.1 |
|
未指定为对冲工具的衍生品用于抵消外币计价资产和负债的基础风险敞口造成的外汇损益。下表列出综合收入报表(亏损)(百万)所列期间终了时未清偿的非指定衍生产品的影响:
|
| | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
仪器 | 损益表账户 | 2019 | 2018 | 2017 |
外汇合同 | 其他收入(费用)-净额 | $ | (0.2 | ) | $ | (0.1 | ) | $ | (1.1 | ) |
债务转换特征 | 其他收入(费用)-净额 | $ | (0.5 | ) | $ | (0.9 | ) | $ | 0.4 |
|
共计 | | $ | (0.7 | ) | $ | (1.0 | ) | $ | (0.7 | ) |
在合并损益表中,公司记录了与外汇合同、跨货币和商品互换有关的套期保值活动,并在被套期保值项目的账户中记录了债务转换特征,公司在现金流量表上列报套期保值活动的现金流量,其方式与记录被套期保值的标的项目的方式相同。
该公司衍生金融工具的交易对手是主要金融机构和大宗商品交易公司,它们的信用评级达到或超过投资级别,不需要任何抵押品。这种交易不存在明显的风险集中度。管理部门继续监控交易对手的风险,认为不太可能在与信用风险相关的衍生品合约上蒙受损失,任何损失都是无关紧要的。
未实现净利(损失)见注N-“股东权益”,包括在AOCI中的税后净额。在AOCI所包括的未实现净收益(损失)范围内2019年12月31日,据估计,$0.8百万预计未来12个月的损失将重新归类为收益。
附注K-长期义务
长期债务概述如下(以百万计):
|
| | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2019 | | 2018 |
2025年2月1日到期的高级债券5-5/8%,扣除2019年12月31日和2018年12月31日未摊销债务发行成本7.5美元和8.9美元 | $ | 592.5 |
| | $ | 591.1 |
|
2017年信贷协议-应于2024年1月31日到期的长期债务(下文定义的“原始定期贷款”),扣除2099年12月31日和2018年12月31日未摊销债务发行成本4.0美元和5.0美元 | 383.8 |
| | 386.4 |
|
2017年信贷协议-应于2024年1月31日到期的长期债务(下文定义的“2019年定期贷款”),扣除截至209年12月31日的未摊销债务发行成本2.1美元 | 195.6 |
| | — |
|
2017年信贷协议-左轮手枪 | — |
| | 237.0 |
|
融资租赁债务 | 3.7 |
| | — |
|
其他 | 0.1 |
| | 0.2 |
|
债务总额 | 1,175.7 |
| | 1,214.7 |
|
减:长期债务的当期部分 | (6.9 | ) | | (4.1 | ) |
长期债务减去当期部分 | $ | 1,168.8 |
| | $ | 1,210.6 |
|
2017年信贷协议
2017年1月31日,该公司与贷款机构和发行银行以及瑞士信贷公司开曼群岛分公司(“CSAG”)签订了一项信贷协议(经修订的“2017年信贷协议”),作为行政代理人和担保品代理人。2017年信贷协议包括(I)a$600百万循环信贷额度(“贷款者”)和(Ii)总计有担保的高级定期贷款$600百万这将于2024年1月31日到期(“定期贷款”),下文将对两者作进一步说明。关于2017年“信贷协议”,该公司终止了以前作为行政代理人和抵押品代理人以及相关协议和文件(“2014年信贷协议”)与贷款方和CSAG达成的信贷协议。
2017年信用协议包含一个$400百万高级有担保定期贷款(“原始定期贷款”)。2017年8月17日,该公司签订了“增量假设协议”和2017年“信贷协议”第1号修正案,将原定期贷款利率下调至25基点。2018年2月28日,该公司签订了一项增量假设协议和2017年信贷协议的第2号修正案(“第2号修正案”),将原定期贷款的利率再下调一次。25基点。2017年信贷协议的原始定期贷款部分按伦敦银行间同业拆借利率(“libor”)加利息计算。2.00%带着0.75%利博楼层。2019年3月7日,该公司签订了“增量假定协议”和“2017年信用协议修正案3”(“第3号修正案”)。第3号修正案为该公司提供了2017年信贷协议下的额外定期贷款(“2019定期贷款”),金额为:$200百万。2017年信用协议的2019年定期贷款部分利率为libor+利率。2.75%带着0.75%利博楼层。
2018年4月10日,该公司签署了一项增量循环信贷假设协议,该协议将循环信贷额度的规模从$450百万到$600百万有效期至2022年1月31日。
2017年“信贷协议”允许无限制的增量承诺,可以由现有或新的贷款人选择延长,可以采取循环信贷承诺、定期贷款承诺或两者结合的形式,增量数额超过$300百万只要该公司满足2017年信用协议中包含的高级担保杠杆率。
2017年“信贷协议”要求公司遵守若干契约,这些契约在某些情况下限制公司采取各种行动的能力,包括但不限于:负债;对其财产或资产设立或维持留置权;进行投资、贷款和预付款;回购普通股;参与收购、合并、合并和资产出售;赎回债务;支付股息和分配。如果公司在其循环信贷额度下的借款大于30%在全部循环信贷承诺中,2017年信贷协议要求该公司遵守2017年信贷协议中定义的某些财务测试。如适用的话,利息保障比率的最低规定水平为2.5到1.0,高级担保杠杆率的最高允许水平为2.75到1.0。2017年“信贷协议”还载有习惯上的违约条款。该公司遵守2017年信用协议所载的契约2019年12月31日.
在结束的几年内2018年12月31日和2017,该公司记录了与2017年信贷协议第2号修正案有关的债务提前清偿的损失约为$0.7百万和$0.7百万分别。
截至2019年12月31日和2018公司有,$585.5百万和$391.4百万,扣除根据2017年“信贷协议”未偿还的定期贷款的折扣。定期贷款的加权平均利率2019年12月31日和2018曾.4.10%和4.50%分别。公司不截至2000年12月31日止未清的循环信贷数额2019年12月31日和$237.0百万截至.为止未付的2018年12月31日。循环信贷金额的加权平均利率2018年12月31日曾.5.98%.
公司签发信用证,通常作为综合资产负债表中某些负债的抵押品,并保证公司在合同下的业绩。信用证可在2017年“信贷协议”提供的两种便利下以及通过2017年“信贷协议”以外的双边安排签发。
2017年“信贷协议”纳入了最多可用于签发信用证的担保机制$400百万(“4亿美元贷款机制”)。根据4亿美元贷款机制签发的新信用证-“Revolver”下的“减少可用性”。2017年“信贷协议”还允许该公司拥有更多的担保设施,以签发最多可达4亿美元的信用证。$300百万(“3亿美元融资机制”)。在3亿美元的贷款机制下签发的信用证并不会减少Revolver提供的信用证。
该公司也有与其他金融机构签发信用证的双边安排(“双边安排”)。2017年信贷协议没有为双边安排提供担保,也没有减少翻版协议的可用性。
未付信用证(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十二月三十一日) | | (2018年12月31日) |
| 持续作业 | | 停止业务 | | 共计 | | 持续作业 | | 停止业务 | | 共计 |
4亿美元融资机制 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
3亿美元融资机制 | 34.8 |
| | — |
| | 34.8 |
| | 33.4 |
| | — |
| | 33.4 |
|
双边安排 | 45.3 |
| | — |
| | 45.3 |
| | 32.0 |
| | 10.4 |
| | 42.4 |
|
共计 | $ | 80.1 |
| | $ | — |
| | $ | 80.1 |
| | $ | 65.4 |
| | $ | 10.4 |
| | $ | 75.8 |
|
此外,该公司及其某些子公司同意采取某些行动,以确保根据2017年信贷协议借款。因此,2017年1月31日,Terex及其某些子公司与CSAG签订了担保和抵押品协议(CSAG),作为贷款方的抵押品代理,向贷款人提供担保和担保,以支付根据2017年“信贷协议”借款的款项。根据担保和担保品协议,Terex必须(A)将公司重要的国内子公司的股本作为抵押品,65%公司的某些重要的外国子公司的资本存量,和(B)提供优先担保权益,实质上公司的所有国内资产。
2014年信贷协议
2014年8月13日,该公司签订了一项信贷协议(经修订的“2014年信贷协议”),其中贷款人和CSAG作为行政代理人和担保品代理人。2014年信贷协议为该公司提供了最高可达$600百万截止2019年8月13日$230.0百万高级有担保定期贷款和a€200.0百万高级定期担保贷款。
2017年1月31日,根据2017年信用协议,该公司终止了其2014年信用协议及相关协议和文件。
在本年度终了的年度内2017年12月31日,该公司记录了与其2014年信贷协议有关的债务提前清偿的损失$8.2百万.
6-1/2%高级注释
2012年3月27日,该公司出售并发行$300百万应于2020年到期的高级债券本金总额(“6-1/2%“)按标准计算。这些票据的收益用于一般法人目的。这个6-1/2%债券由2016年4月起可赎回,赎回价格为103.25%本金。
公司赎回$45.8百万本金6-1/2%2017年第一季度$47.9百万,包括$1.2百万的应计但未付利息$0.9百万。公司赎回了剩余的$254.2百万本金6-1/2%2017年4月3日$266.7百万的应计但未付利息$8.4百万和求购溢价$4.1百万(在该日被记为债务早日清偿时的损失)。这个6-1/2%票据由公司的某些国内子公司共同和各别担保。
6%高级注释
2012年11月26日,该公司出售并发行$850百万高级债券到期本金总额2021年(“6%“)按标准计算。这次发行的收益加上其他现金被用来赎回所有。$800.0百万未清本金8%高级附属注释2017年第一季度,该公司赎回了所有$850.0百万.的.6%备注$887.2百万,包括赎回保费$25.9百万的应计但未付利息$11.3百万.
5-5/8%高级注释
在……上面2017年1月31日,公司出售并发行$600.0百万应于2025年到期的高级债券本金总额(“5-5/8%债券”),按私人发行的面值计算。从5-5/8%票据连同手头现金,包括出售其MHPS业务所得的现金,被用于:(I)完成最多可达$550.0百万其6%备注,(Ii)赎回及解除该部分6%投标要约中没有购买的票据,(Iii)用以资助$300.0百万部分赎回6%附注,(4)为偿还所有$300.0百万未付本金总额6-1/2%2017年4月3日或之前的票据,(5)支付相关保费、费用、折扣和费用,(6)用于一般公司用途,包括偿还根据2014年“信贷协议”未偿还的借款。5-5/8%的债券由公司的某些国内子公司共同和单独担保。
在年终 2017年12月31日,该公司记录了提前清偿与其有关的债务的损失6%注释及其6-1/2%注释$43.7百万.
债务到期日表
未偿还的长期债务的主要部分的预定年度到期日2019年12月31日在连续五年期间及其后的总结如下。所列数额不包括资本租赁债务的最低租赁付款(以百万计):
|
| | | |
2020 | $ | 6.1 |
|
2021 | 5.5 |
|
2022 | 5.5 |
|
2023 | 5.5 |
|
2024 | 561.4 |
|
此后 | 601.5 |
|
债务总额 | 1,185.5 |
|
减:未摊销的债务发行成本 | $ | (13.5 | ) |
净债务 | $ | 1,172.0 |
|
公允债务价值
根据金融机构的指示性报价乘以公司综合资产负债表上记录的金额(“账面价值”),公司估计其债务的公允价值(“FV”)如下2019年12月31日和2018,如下(以百万计,除引号外):
|
| | | | | | | | | | | |
2019 | 账面价值 | | 报价 | | FV |
5-5/8% | $ | 600.0 |
| | $ | 1.03375 |
| | $ | 620 |
|
2017年信贷协议-原始定期贷款(扣除折扣后) | $ | 387.8 |
| | $ | 1.00656 |
| | $ | 390 |
|
2017年信贷协议-2019年定期贷款(扣除折扣后) | $ | 197.7 |
| | $ | 1.00938 |
| | $ | 200 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
2018 | 账面价值 | | 报价 | | FV |
5-5/8% | $ | 600.0 |
| | $ | 0.93250 |
| | $ | 560 |
|
2017年信贷协议-原始定期贷款(扣除折扣后) | $ | 391.4 |
| | $ | 0.96750 |
| | $ | 379 |
|
上表所报告的债务公允价值是根据活跃市场债务工具的价格报价计算的,因此被归入ASC 820等级一级。关于ASC 820层次结构的解释,请参见注A--“表示的基础”。该公司认为,其其他借款的账面价值,包括2017年“信贷协议”规定的循环信贷额度的未偿金额,根据类似条件的债务期限,近似于公允市场价值。这些其他借款的公允价值被归入ASC 820等级体系的第2级。
公司支付$70.9百万, $57.5百万和$59.2百万感兴趣2019, 2018和2017分别。
注L-租赁
Terex拥有不动产、车辆、办公室和工业设备的经营租赁,有效期一般为1到15好几年了。Terex持有的许多租约包括延长或终止租约的选项。
不动产租赁用于办公、行政和工业用途。这些租约的基本条款通常在2和6年,可以在1和15好几年了。我们的大部分更新方案都与市场条件有关,而Terex无法估计现有的更新方案将如何影响每月付款。剩余价值保证不是实质性的。
车辆租赁主要包括轿车和卡车。这些租约的期限通常在1和7好几年了。
办公和工业设备租赁主要包括用于在世界各地办公地点和制造地点开展业务的机器。这些租约的期限通常在1和6好几年了。
经营租赁
业务租赁费用包括以下费用(以百万计):
|
| | | |
| 年终 |
| 2019年12月31日 |
经营租赁成本 | $ | 33.8 |
|
可变租赁成本 | 6.7 |
|
短期租赁费用 | 5.0 |
|
业务租赁费用共计 | $ | 45.5 |
|
可变租赁费用是指在确定的时间点按公平市价确定的未来期间租赁付款。经营租赁义务主要包括租用不动产的承付款。
与租赁有关的补充资产负债表信息(以百万计,租赁期限和贴现率除外):
|
| | | |
| 2019年12月31日 |
经营租赁使用权-包括在其他资产内 | $ | 122.9 |
|
| |
包括在其他流动负债内的经营租赁的当期期限 | $ | 25.9 |
|
包括在其他负债内的非流动经营租赁 | 104.7 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 130.6 |
|
| |
经营租赁加权平均贴现率 | 5.58 | % |
加权平均剩余经营租赁期限(以年份为单位) | 6 |
|
经营租赁负债到期日(以百万计):
|
| | | |
截至12月31日的年份, | 2019年12月31日 |
2020 | $ | 31.3 |
|
2021 | 27.8 |
|
2022 | 24.8 |
|
2023 | 21.9 |
|
2024 | 16.9 |
|
此后 | 27.6 |
|
未贴现业务租赁付款共计 | 150.3 |
|
减:估算利息 | (19.7 | ) |
经营租赁负债总额 | 130.6 |
|
减:经营租赁负债的当期到期日 | (25.9 | ) |
非流动经营租赁负债 | $ | 104.7 |
|
与经营租赁有关的补充现金流和其他信息(以百万计):
|
| | | |
| 年终 |
| 2019年12月31日 |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | $ | 36.6 |
|
经营使用权-以换取经营租赁负债而取得的资产 | $ | 22.9 |
|
与“租赁标准”通过前期间有关的披露
未来最低不可撤销经营租赁付款2018年12月31日如下(百万):
|
| | | |
2019 | $ | 30.5 |
|
2020 | 25.8 |
|
2021 | 22.9 |
|
2022 | 18.7 |
|
2023 | 16.4 |
|
此后 | 37.0 |
|
最低债务总额 | $ | 151.3 |
|
公司的大部分经营租赁为公司提供了在初始租赁期限之后延长租赁期限的选择。这些更新方案使公司能够根据初始租约到期之日的公平租金价值续订租约。经营租赁项下的租金费用总额为$37.5百万和$36.5百万在……里面2018和2017分别。
附注M-退休计划和其他福利
美国养恤金计划
该公司维持一个无资格补充行政人员退休计划(“美国SERP”)。美国SERP为该公司的某些前美国雇员提供退休福利。一般来说,美国SERP提供的福利是根据参与人最终获得的平均报酬总额计算的。五年根据任何公司退休计划获得的福利减少了就业和服务年数,但不包括薪金延期和相应的缴款。此外,社会保障基本保险金额因公司缴款而减少。美国的SERP没有资金支持,对美国的SERP的参与也被冻结了。公司的某些高级管理人员有一个明确的贡献计划。
公司坚持一涵盖某些家政雇员的合格确定福利养恤金计划(“Terex计划”)。冻结了所有雇员对Terex计划的参与。参加者因决定归属及退休资格而获发冻结服务。涉及受薪雇员的福利主要是根据最后几年的服务年数和雇员的合格报酬计算的。涉及谈判单位雇员的福利主要是根据服务年数和每年固定的美元数额计算的。该公司的政策一般是根据1974年“雇员退休收入保障法”(“ERISA”)的要求为Terex计划提供资金。计划资产主要由普通股、债券和短期现金等价物基金组成.2018年11月,该公司完成了Terex计划的终止,详情如下。有不最低缴款要求2018和2017计划几年。
非美国计划
该公司在法国、德国、印度、瑞士和英国为其一些子公司维持明确的利益计划。联合王国计划的参与已被冻结。联合王国计划是一项资金到位的计划,公司根据联合王国的供资条例和该公司与该计划的受托人之间谈判达成的协议为该计划提供资金。瑞士计划是一项有资金支持的计划,公司根据筹资条例为该计划提供资金。法国、德国和印度的计划没有资金支持。在意大利,有强制性解雇偿金计划,规定在几乎所有解雇情况下在终止雇用时应支付的福利。公司根据规定的要求记录这一义务。当期义务的衡量不取决于雇员的未来服务,因此是按现值计量的。
其他就业后福利
该公司有几个非养老金退休后福利计划。该公司为某些前工薪阶层和小时雇员提供离职后健康和人寿保险福利.医疗保健计划是缴费的,参与者的缴款每年调整一次,人寿保险计划是不缴费的。
储蓄计划
公司赞助各种税收递延储蓄计划,符合条件的雇员可以选择缴纳一部分补偿。公司可以,但没有义务,为这些计划中的某些贡献。这些节省计划的收费如下:$20.8百万, $21.9百万和$16.1百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。最后几年2019年12月31日, 2018和2017,公司对递延储蓄计划的供款按计划参与者的方向进行投资。
关于该公司计划的信息,包括美国的SERP,如下(百万美元,百分比值除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 非美国养恤金 | | 其他福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
年终累积福利债务 | $ | 43.1 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 151.1 |
| | $ | 136.6 |
| | |
| | |
|
福利义务的变化: | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
年初福利义务 | $ | 39.1 |
| | $ | 128.0 |
| | $ | 138.4 |
| | $ | 154.6 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | 1.1 |
|
服务成本 | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 1.9 |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
|
利息成本 | 1.6 |
| | 4.3 |
| | 3.6 |
| | 3.4 |
| | 0.1 |
| | — |
|
从待售持有的转让 | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 2.1 |
| | — |
|
安置点 | — |
| | (77.5 | ) | | (2.4 | ) | | (2.7 | ) | | — |
| | — |
|
缩减 | — |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
图则修订 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
|
精算亏损(收益) | 3.4 |
| | (8.2 | ) | | 12.6 |
| | (6.5 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
支付的福利 | (1.2 | ) | | (7.9 | ) | | (5.8 | ) | | (6.5 | ) | | (0.2 | ) | | — |
|
外汇效应 | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | (8.3 | ) | | — |
| | — |
|
年终福利义务 | 43.1 |
| | 39.1 |
| | 153.0 |
| | 138.4 |
| | 2.8 |
| | 0.9 |
|
计划资产变动: | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
年初计划资产的公允价值 | — |
| | 90.4 |
| | 107.5 |
| | 121.2 |
| | — |
| | — |
|
计划资产实际收益 | — |
| | (4.7 | ) | | 10.9 |
| | (4.1 | ) | | — |
| | — |
|
安置点 | — |
| | (77.5 | ) | | (2.4 | ) | | (2.7 | ) | | — |
| | — |
|
雇主供款 | 1.2 |
| | 6.0 |
| | 7.1 |
| | 5.8 |
| | 0.2 |
| | — |
|
雇员贡献 | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
|
支付的福利 | (1.2 | ) | | (7.9 | ) | | (5.8 | ) | | (6.5 | ) | | (0.2 | ) | | — |
|
转让给待售 | — |
| | (6.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
外汇效应 | — |
| | — |
| | 4.3 |
| | (6.7 | ) | | — |
| | — |
|
年底计划资产的公允价值 | — |
| | — |
| | 122.1 |
| | 107.5 |
| | — |
| | — |
|
供资状况 | $ | (43.1 | ) | | $ | (39.1 | ) | | $ | (30.9 | ) | | $ | (30.9 | ) | | $ | (2.8 | ) | | $ | (0.9 | ) |
财务状况表中确认的数额列于: | | | |
| | | | | | |
| | |
|
其他流动负债 | $ | 2.4 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
|
其他非流动负债 | 40.7 |
| | 37.8 |
| | 30.3 |
| | 30.4 |
| | 2.5 |
| | 0.8 |
|
负债总额 | $ | 43.1 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 30.9 |
| | $ | 30.9 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 0.9 |
|
累计其他综合损失中确认的数额包括: | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
精算净亏损 | $ | 3.1 |
| | $ | (0.9 | ) | | $ | 48.3 |
| | $ | 61.3 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.5 |
|
前期服务成本 | — |
| | — |
| | 2.6 |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
|
累计其他综合损失中确认的总额 | $ | 3.1 |
| | $ | (0.9 | ) | | $ | 50.9 |
| | $ | 64.0 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.5 |
|
保证最低养恤金(“GMP”)付款
2018年10月26日,联合王国高等法院裁定,劳埃德银行公司必须为1990年5月17日以后在养恤金计划负债中累积的GMP付款向男女提供同等福利。不平等产生于男女之间的法定差异,无论是从最低年龄支付GMP,还是按GMP应计率计算。该公司估算了均衡GMP支付的成本,并通过以下方式增加了其非美国养老金福利负债$2.6百万2018年12月31日支付GMP费用。这是2018年以前的服务费用,并于2019年开始摊销。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 非美国养恤金 | | 其他福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
截至12月31日的加权平均假设: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
贴现率(1) | 3.31 | % | | 4.41 | % | | 3.78 | % | | 1.87 | % | | 2.67 | % | | 2.43 | % | | 3.10 | % | | 4.14 | % | | 3.58 | % |
计划资产预期收益 | — | % | | — | % | | 7.00 | % | | 4.40 | % | | 4.40 | % | | 4.43 | % | | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
补偿增长率(1) | — | % | | 3.75 | % | | 3.75 | % | | 0.17 | % | | 0.19 | % | | 0.14 | % | | N/A |
| | N/A |
| | N/A |
|
(1)采用截至12月31日的加权平均假设,计算当年年底的供资状况和下一年的周期费用净额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 非美国养恤金 | | 其他福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
定期费用净额的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
利息成本 | 1.6 |
| | 4.3 |
| | 5.1 |
| | 3.6 |
| | 3.4 |
| | 3.9 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
计划资产预期收益 | — |
| | (5.6 | ) | | (6.0 | ) | | (4.7 | ) | | (5.0 | ) | | (5.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
确认先前的服务费用 | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
精算损失摊销 | (0.5 | ) | | 2.6 |
| | 3.3 |
| | 1.5 |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
安置点 | — |
| | 50.5 |
| | — |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
| | 1.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.7 | ) | | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
周期成本净额 | $ | 1.1 |
| | $ | 52.3 |
| | $ | 3.1 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | (1.3 | ) |
服务费用构成部分以外的周期费用净额部分列入其他收入(费用)-综合收入(亏损)综合报表中的净额。服务费用构成部分与有关雇员在此期间提供的服务所产生的其他补偿费用列在同一项或多项中。
养老金结算
2018年11月,该公司签订了一项团体年金合同,将支付Terex计划所有计划参与人剩余退休金的义务转给保险公司(“养恤金年金化”)。转移$108.5百万 ($31.0百万与终止的业务有关),计划债务和计划资产均于2018年11月5日完成。公司出资$4.7百万为了方便交易,确保剩余的计划义务,并利用某些税收优惠。在交易之前,Terex计划大约有2,600参与者。由于养老金年金化,公司记录了税前非现金结算损失$50.5百万(税后)$32.1百万)反映了由于已清偿的义务,在“Terex计划”中加速确认未摊销的损失。
公司英国养老金计划的参与者可以根据该计划的条款选择接受剩余养老金福利的一次总付结算。由于参加者在结束的年度内选择了一次总付办法。2019年12月31日和2018,公司和解了$2.4百万和$2.7百万美国以外的养老金义务。这些结算是从计划资产中支付的,不需要公司提供现金捐助。因此,该公司记录了以下方面的结算损失:$0.6百万和$0.8百万计划中加速确认未摊销损失与已结清的义务成比例的情况2019和2018分别。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 | | 非美国养恤金 | | 其他福利 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
其他综合收入(损失)确认的计划资产和福利债务的其他变化: | |
| | |
| | | | | | |
| | |
|
净(利)损失 | $ | 3.4 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 0.9 |
| | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.3 | ) |
精算收益摊销(亏损) | 0.6 |
| | (3.4 | ) | | (2.5 | ) | | (3.2 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
前期服务费用摊销 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | 2.5 |
| | — |
| | — |
|
处置 | — |
| | — |
| | (17.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
安置点 | — |
| | (67.0 | ) | | (0.6 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
|
外汇效应 | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | (3.7 | ) | | — |
| | — |
|
其他综合收入(损失)确认共计 | $ | 4.0 |
| | $ | (65.8 | ) | | $ | (13.2 | ) | | $ | (4.3 | ) | | $ | (0.1 | ) | | $ | (0.4 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 利益 | | 非美国养恤金 | | 其他 利益 |
预计确认为2020年12月31日终了年度定期费用净额组成部分的数额: | | | | | |
精算净亏损 | $ | — |
| | $ | 1.7 |
| | $ | — |
|
前期服务成本 | — |
| | 0.1 |
| | — |
|
预计确认为2020年12月31日终了年度定期费用净额组成部分的总额 | $ | — |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
|
对于公司的计划,包括美国SERP计划,累积超过计划资产的福利债务,预计的福利债务、累积福利债务和计划资产的公允价值(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国养恤金 利益 | | 非美国养恤金 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
预计福利债务 | $ | 43.1 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 153.0 |
| | $ | 138.4 |
|
累积收益义务 | $ | 43.1 |
| | $ | 35.1 |
| | $ | 151.1 |
| | $ | 136.6 |
|
计划资产公允价值 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 122.1 |
| | $ | 107.5 |
|
确定计划债务和相关费用需要根据某些经济假设进行精算估值,其中包括贴现率和计划资产的预期回报率。贴现率使公司能够在计量日估计未来现金流量的现值。采用的比率反映了高质量固定收益投资的回报率,与12月31日计量日的预期福利支付期限相匹配。
用于确定非美国养老金计划资产回报率的方法是基于投资基金和拟投资基金的平均收益率。根据历史回报率和未来预期,该公司认为投资回报假设是合理的。计划资产的预期回报率是对投资组合的长期回报率的估计。这一假设由受托人审查,并随每个计划的不同而不同。
非美国固定收益计划的整体投资策略,是通过资产种类、基金策略和基金经理的多元化,实现多种投资组合,以支持长期增长和尽量减少波动,同时实现回报率最大化。固定收益投资包括对欧洲政府证券和欧洲公司债券的投资,并构成大约的投资组合。72%和76%的投资组合2019年12月31日和2018分别。股票投资、多资产投资基金和房地产投资主要投资于零售、办公和工业/仓库部门,这些投资主要投资于多元化的房地产领域。28%和24%的投资组合2019年12月31日和2018分别。这些计划的投资主要包括投资于多元化行业的公司。87%国际投资13%在北美投资。支持公司投资战略的目标投资分配2020近似71%到73%固定收益证券和大约27%到29%股票证券、多资产投资基金和房地产投资。
下表中的现金公允价值是根据活跃市场的价格报价计算的,因此按ASC 820等级一级分类。投资基金的公允价值是根据投资组合中基础投资的市场价值定价的,因此被归类为ASC 820等级体系的第2级。团体年金保险合同的公允价值是基于对公允价值计量具有重要意义和不可观测的投入的技术,因此被归类为ASC 820层次的第3级。具体来说,团体年金保险合同的价值是按按贴现率和其他精算假设变化调整的价格计算的。关于ASC 820等级的解释,请参见注A--“表示的基础”。
公司计划资产的公允价值2019年12月31日如下(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非美国退休金计划 |
| 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
现金,包括货币市场基金 | $ | 2.3 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
美国股票 | 16.1 |
| | — |
| | 16.1 |
| | — |
|
非美国股票 | 14.1 |
| | — |
| | 14.1 |
| | — |
|
非美国公司债券基金 | 2.8 |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
|
非美国政府固定收益基金 | 25.2 |
| | — |
| | 25.2 |
| | — |
|
团体年金保险合同 | 35.5 |
| | — |
| | — |
| | 35.5 |
|
房地产 | 3.8 |
| | — |
| | 3.8 |
| | — |
|
其他证券 | 22.3 |
| | — |
| | 22.3 |
| | — |
|
按公允价值计算的投资总额 | $ | 122.1 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 84.3 |
| | $ | 35.5 |
|
公司计划资产的公允价值2018年12月31日如下(百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 非美国退休金计划 |
| | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
现金,包括货币市场基金 | | $ | 0.7 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
美国股票 | | 11.1 |
| | — |
| | 11.1 |
| | — |
|
非美国股票 | | 10.7 |
| | — |
| | 10.7 |
| | — |
|
非美国公司债券基金 | | 2.5 |
| | — |
| | 2.5 |
| | — |
|
非美国政府固定收益基金 | | 59.7 |
| | — |
| | 59.7 |
| | — |
|
房地产 | | 3.7 |
| | — |
| | 3.7 |
| | — |
|
其他证券 | | 19.1 |
| | — |
| | 19.1 |
| | — |
|
按公允价值计算的投资总额 | | $ | 107.5 |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 106.8 |
| | $ | — |
|
终了年度3级投资公允价值计量的变化2019年12月31日如下(百万):
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| | | | |
| | 非美国养恤金 |
年初余额 | | $ | — |
|
转入3级 | | 35.5 |
|
年底结余 | | $ | 35.5 |
|
公司计划约出资$2百万美国退休后计划$7百万非美国规定的养老金计划2020.在年终 2019年12月31日,公司出资$1.4百万美国的养老金计划和退休后计划$7.1百万非美国规定的养老金计划。该公司根据其计划估计的未来福利付款如下(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度 | | 美国养恤金 | | 非美国养恤金 | | 其他福利 |
2020 | | $ | 2.4 |
| | $ | 6.0 |
| | $ | 0.4 |
|
2021 | | $ | 2.4 |
| | $ | 5.5 |
| | $ | 0.3 |
|
2022 | | $ | 2.3 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 0.3 |
|
2023 | | $ | 2.5 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 0.3 |
|
2024 | | $ | 2.5 |
| | $ | 6.1 |
| | $ | 0.2 |
|
2025-2029 | | $ | 12.3 |
| | $ | 31.6 |
| | $ | 0.8 |
|
就其他利益而言,为衡量目的,a7.50%假设所覆盖的保健福利的人均费用增长率为2020,每年减少半个百分点,直到达到4.50%2025年及其后。假定的保健费用趋势率可能会对保健计划报告的数额产生重大影响。
假设的医疗费用趋势率的一个百分点的变化不会对整个服务和利息成本构成或退休后福利义务产生实质性影响。
附注N-股东权益
在……上面2019年12月31日,有82.2百万发行的普通股股份和70.4百万普通股流通股。.的.217.8百万在该日未发行普通股股份,2.4百万普通股留作发行之用,以供受限制股票的转归之用。
国库券普通股。该公司以平均成本为基础对国库券进行估值。截至2019年12月31日,公司举行11.8百万国库券普通股$406.8百万,其中包括0.8百万为公司递延补偿计划的利益而持有的信托股份$19.9百万.
2018年12月21日,该公司退休50.0百万持有国库券的普通股。这些股份已恢复为授权但未发行的股票。因此,库存量减少了$1,882.0百万。作为退休计划的一部分,该公司减少了普通股、额外缴入资本和留存收益余额$(0.5)百万, $(549.2)百万,和$(1,332.3)百万分别。
优先股该公司成立为法团的证明书已於一九九八年六月修订,以授权50.0百万优先股,$0.01每股票面价值。截至2019年12月31日和2018,有不流通股优先股。
长期激励计划。2018年5月,股东批准了Terex公司2018年Omnibus奖励计划(“2018年计划”)。2018年计划的目的是协助公司吸引和保留选定的个人担任公司及其子公司和附属公司的雇员、董事、高级人员、顾问和顾问,这些人将为公司的成功作出贡献,并通过拥有普通股所固有的额外激励措施,实现有利于公司所有股东的长期目标。2018年计划授权授予(1)购买普通股(“股份”)、(2)股票增值权、(3)限制性股票奖励、(4)限制性股票单位、(5)其他股票奖励、(6)现金奖励和(7)业绩奖励的期权。根据2018年计划,可能获得奖励的最大股份数是1.2百万股票,加上在Terex公司2009 Omnibus奖励计划(“2009计划”)下可供发行的股票数量,截至股东批准之日不受未付奖励的限制,以及截至2009年计划未获执行的股票数量,但仅限于此类未偿奖励在未发行的情况下被没收、到期或以其他方式终止。根据2018年计划,涉及限制性股票奖励、限制性股票单位和其他股票奖励的股份只应按实际发行的情况计算。截至2019年12月31日, 2.3百万根据“2018年计划”,股票可获得赠款。
2009年5月,股东批准了2009年计划。2009年计划的目的是提供一种手段,使公司的雇员、董事和第三方服务提供者对公司的发展和财务成功形成一种所有权和个人参与意识,并鼓励他们尽最大努力从事公司的业务,从而促进公司及其股东的利益。2009年计划规定奖励补偿的形式有:(1)购买股票的期权;(2)股票增值权;(3)限制性股票奖励和限制性股票单位;(4)其他股票奖励;(5)现金奖励;(6)业绩奖励。根据2009年计划可发行的股票的最大数量是8.0百万股票加上可根据Terex公司2000激励计划和1996年Terex公司长期激励计划发行的股票数量。
根据2018年和2009年的计划,48%最杰出的奖项是以时间为基础的,并且在头三个周年纪念日的每一天都被授予。约35%悬崖勒马在三年期间结束,并受制于业绩目标,这些目标可能达到也可能没有实现,而且绩效期尚未完成。约17%悬崖勒马,并基于性能指标,其中包含一个市场状况确定的三年期。
受限制股票奖励的公允价值是以批准之日的市场价格为基础的,但下列情况除外:0.4百万基于市场状况的股票。该公司采用蒙特卡洛方法为具有市场条件的授标提供授予日期公允价值。蒙特卡罗方法是一种统计模拟技术,用于提供奖励的授予日期公允价值。下表列出估值中使用的加权平均假设:
|
| | | | | |
| 授予日期 | | 授予日期 | | 授予日期 |
| 2019年3月12日 | | 2018年3月8日 | | 2017年3月2日 |
股利收益率 | 1.31% | | 1.00% | | 1.01% |
预期历史波动 | 36.64% | | 40.41% | | 42.78% |
无风险利率 | 2.40% | | 2.38% | | 1.55% |
预期寿命(以年份计) | 3 | | 3 | | 3 |
批出日期每股公允价值 | $38.77 | | $41.57 | | $36.48 |
下表是本公司所有计划下的限制性股票奖励摘要:
|
| | | | | | | |
| | 限制性股票 获奖 | | 加权 平均补助金 日期-再公允价值 |
2018年12月31日 | | 2,976,227 |
| | $ | 34.32 |
|
获批 | | 1,137,983 |
| | $ | 33.84 |
|
既得利益 | | (1,432,294 | ) | | $ | 30.82 |
|
取消、过期或其他 | | (239,656 | ) | | $ | 32.76 |
|
2019年12月31日 | | 2,442,260 |
| | $ | 35.53 |
|
截至2019年12月31日,与限制性股票有关的未确认赔偿费用总额约为$37百万,将在加权平均期间内列支1.7年数.截止年度内限制股票奖励的授予日期加权平均公允价值2019年12月31日, 2018和2017曾.$33.84, $40.06和$32.54适用于限制性股票奖励的股份的总公允价值为$44.1百万, $34.9百万和$36.0百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。
与股票补偿相关的税收优惠包括$7.3百万, $4.6百万和$11.8百万最后几年2019年12月31日, 2018和2017分别。作为经营现金活动的现金流动综合报表中包括了所有基于股票的补偿的超额税收优惠。
综合收入(损失)下表反映其他综合收入(损失)的累积余额(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 累积 翻译 调整 | | 导数 套期保值 调整 | | 债转股 证券 调整 | | 养恤金 责任 调整 | | 累积 其他 综合 收入(损失) |
2017年1月1日结余 | | $ | (615.3 | ) | | $ | (2.4 | ) | | $ | 0.6 |
| | $ | (162.3 | ) | | $ | (779.4 | ) |
当年变化 | | 470.6 |
| | 4.5 |
| | 3.7 |
| | 61.1 |
| | 539.9 |
|
2017年12月31日结余 | | (144.7 | ) | | 2.1 |
| | 4.3 |
| | (101.2 | ) | | (239.5 | ) |
当年变化 | | (80.9 | ) | | (6.5 | ) | | (3.5 | ) | | 45.6 |
| | (45.3 | ) |
2018年12月31日结余 | | (225.6 | ) | | (4.4 | ) | | 0.8 |
| | (55.6 | ) | | (284.8 | ) |
当年变化 | | 17.4 |
| | 3.6 |
| | 1.8 |
| | 4.5 |
| | 27.3 |
|
2019年12月31日结余 | | $ | (208.2 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 2.6 |
| | $ | (51.1 | ) | | $ | (257.5 | ) |
截至2019年12月31日,累计其他综合收益(损失)累计折算调整、衍生工具套期保值调整、债务和权益证券调整以及养恤金负债调整,扣除税收利益/(准备金)。$7.6百万, $(0.3)百万, $(0.1)百万和$3.2百万分别。
累计其他综合收入的变化(损失)
下表按构成部分列出了截止年度的AOCI变化情况。2019年12月31日和2018。所有款项都扣除了税(百万元)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的年度 | | 2018年12月31日 |
| CTA(1) | 导数 套期保值 阿迪 | 债项 衡平法 证券 阿迪 | 养恤金 责任 阿迪(2) | 共计 | | CTA | 导数 套期保值 阿迪 | 债项 衡平法 证券 阿迪 | 养恤金 责任 阿迪(3) | 共计 |
期初余额 | $ | (225.6 | ) | $ | (4.4 | ) | $ | 0.8 |
| $ | (55.6 | ) | $ | (284.8 | ) | | $ | (144.7 | ) | $ | 2.1 |
| $ | 4.3 |
| $ | (101.2 | ) | $ | (239.5 | ) |
改叙前其他综合收入(损失) | (8.7 | ) | (2.6 | ) | 1.8 |
| (10.0 | ) | (19.5 | ) | | (80.2 | ) | (7.4 | ) | (0.9 | ) | (2.8 | ) | (91.3 | ) |
从AOCI重新分类的金额 | 26.1 |
| 6.2 |
| — |
| 14.5 |
| 46.8 |
| | (0.7 | ) | 0.9 |
| — |
| 48.4 |
| 48.6 |
|
其他综合收入净额(损失) | 17.4 |
| 3.6 |
| 1.8 |
| 4.5 |
| 27.3 |
| | (80.9 | ) | (6.5 | ) | (0.9 | ) | 45.6 |
| (42.7 | ) |
其他 (4) | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| — |
| (2.6 | ) | — |
| (2.6 | ) |
期末余额 | $ | (208.2 | ) | $ | (0.8 | ) | $ | 2.6 |
| $ | (51.1 | ) | $ | (257.5 | ) | | $ | (225.6 | ) | $ | (4.4 | ) | $ | 0.8 |
| $ | (55.6 | ) | $ | (284.8 | ) |
(1) 改叙与$26.1百万损失(减去$2.8百万从AOCI重新分类,以获得(亏损)处置停止的业务-与销售Demag有关的税后净额。
(2) 改叙主要涉及$12.6百万损失(减去$5.3百万从AOCI重新分类,以获得(亏损)处置停止的业务-与销售Demag有关的税后净额。
(3) 改叙主要涉及$42.6百万损失(减去$24.4百万从AOCI调整到其他收入(费用)-与美国确定的养老金义务的结算相关的净额。
(4) 其他与采用ASU 2016-01和201616.
股份回购和股息
自2015年2月以来,Terex的董事会授权该公司回购至多$1,680百万发行的普通股,其中大约$131百万其中的授权书是在2017年1月1日前使用的。公司回购0.2百万股份$4.9百万, 11.4百万股份$425.0百万和25.7百万股份$923.7百万在这些项目下2019年12月31日, 2018和2017分别。
Terex公司董事会宣布股息为$0.11, $0.10和$0.08每个季度2019, 2018和2017分别付给公司的股东。2020年2月,Terex的董事会宣布$0.12将于2020年3月19日支付。
附注O-诉讼和意外开支
一般
公司参与各种法律诉讼,包括产品责任、一般责任、工人赔偿责任、就业、商业和知识产权诉讼,这些诉讼都是在正常运作过程中发生的。公司投保产品责任、一般责任、工人赔偿、雇主责任、财产损害和法律或合同规定的其他可保风险,保留责任或免赔额。公司记录并维持管理部门对这些留存负债和免赔额的总敞口估计数中的估计负债。对于这种保留的负债和免赔额,公司根据可能的损失估计数确定其风险敞口,这就要求这种损失既可能发生,也可能损失的数额或范围可以估计。该公司认为,它已经为其当前的意外情况作出了适当和充分的准备金和应计款项,而且重大损失超过应计金额的可能性是很小的。公司认为,这些事项的结果,无论是单独的还是总体的,都不会对其整个财务报表产生重大的不利影响。然而,诉讼的结果无法预测,如果确定不利,最终可能导致公司承担重大责任,这可能对其经营结果产生重大不利影响。
证券及股东衍生工具诉讼
2010年,该公司收到申请集体诉讼证明的投诉如下:
| |
• | 2010年11月18日,向美国康涅狄格州地区法院提出了针对违反证券法的集体诉讼综合申诉,其标题为钣金工人当地32养恤基金和钢铁工人圣路易斯理事会养恤基金,分别并代表所有其他类似情况的人诉Terex公司等。 |
| |
• | 2010年4月12日,以违反1934年“证券和交易法”、违反信托责任、浪费公司资产和不当得利为由,向美国康涅狄格州地区法院提出了股东派生诉讼,其标题为Peter Derrer代表Terex Corporation诉Ronald M.DeFeo、Phillip C.Widman、Thomas J.Riordan、G.Chris Andersen、Donald P.Jacobs、David A.Sachs、William H.Fike、Donald DeFosset、Helge H.Wehmeier、Paula H.J.Cholmondeley、Oren G.Shaffer、Thomas J.Hansen和David C.Wang,以及Terex Corporation。 |
这些诉讼一般涵盖2008年2月至2009年2月期间,据称违反了联邦证券法和特拉华州法律,除其他外,声称公司的某些证交会文件和其他公开陈述含有虚假和误导性的陈述,导致公司、原告和所谓类别成员在购买公司证券时受到损害,而且存在违反信托责任的情况。
关于这些索赔,公司认为,它在任何时候都遵守所有适用的法律,并且在不承认任何不当行为或责任的情况下,已经解决了股东的衍生产品和证券诉讼。每一宗诉讼的和解金额均由公司的保险单支付,对公司的财务结果没有重大影响。作为股东衍生品结算的一部分,公司已同意对其公司治理程序作出某些修改。
Terex拉丁语América Equipanentos有限公司ICMS会议记录
Terex拉丁美洲Equipanentos有限公司(“TLA”)通过圣埃斯皮里托州在圣保罗的工厂向巴西进口Terex产品。在2004年至2009年3月期间,TLA使用第三方贸易公司SAB作为代理处理Terex产品的进口。TLA恰当地向SAB支付了Espirrito Santo ICMS税(巴西国家增值税),以支付给Espirrito Santo,这将产生一项ICMS抵免,用于抵免圣保罗ICMS税。SAB已进入破产状态,可能并没有实际将TLA支付给它的ICMS税款汇给Espirrito Santo。巴西圣保罗州对圣保罗ICMS的信贷提出质疑,TLA声称并评估了未支付的ICMS和相关利息约1.02亿巴西里拉(2 400万美元)。TLA对圣保罗的申诉提出质疑,并于2019年10月获悉,圣保罗的申诉在行政法庭程序中幸存下来。TLA预计,它将收到从圣保罗到期的款项通知,并预计将在2020年开始的诉讼中抗议圣保罗索赔。虽然该公司认为圣保罗州的立场毫无价值,并继续强烈反对,但不能保证ICMS诉讼的最终解决办法或TLA最终不需要支付ICMS和向圣保罗州支付利息。
其他
公司参与正常运作过程中发生的各种其他法律诉讼。公司记录了可能发生损失的情况下的估计损失,以及可能损失的数额或范围是可以估计的情况下的估计损失。
信贷担保
公司的客户可不时通过第三方金融公司为公司设备的购置提供资金。在某些情况下,公司可向金融公司提供信用担保,在客户违约时,公司同意向财务公司付款。这可能要求公司:(I)偿付客户的债务,(Ii)承担客户的付款,或(Iii)支付客户未清债务的预定百分比。由于每项安排的独特事实和情况有限,例如客户拖欠,以及是否改变了融资人和客户之间的合同义务结构,无法合理估计这些信贷担保下目前的最高潜在赔偿责任数额。
未付的信用担保2019年12月31日和2018,开始时确定的最大曝光量是$78.4百万和$59.2百万 ($20.3百万(分别与停止的业务有关)。这些担保的条款与客户安排的融资一致,一般不超过五年。鉴于该公司作为原始设备制造商的地位及其对终端市场的了解,公司在被要求履行一项担保时,通常能够以最小的损失(如果有的话)对公司进行清算。
历史上的信用违约经验不能保证表明未来的结果,公司从担保中收回损失的能力可能会受到损失发生时的经济状况的影响。
附表二-估值及合资格账目及储备金
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 平衡 开始 主要年份 | | 收费予 收益 | | 其他(1) | | 扣除额(2) | | 平衡副端 主要年份 |
截至2019年12月31日止的年度 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
从资产账户中扣除: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可疑账户备抵-当期 | $ | 9.1 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | (0.6 | ) | | $ | (5.0 | ) | | $ | 9.9 |
|
可疑帐目备抵-非流动 | 21.6 |
| | — |
| | (0.3 | ) | | — |
| | 21.3 |
|
库存准备 | 49.8 |
| | 4.1 |
| | 3.1 |
| | (3.8 | ) | | 53.2 |
|
递延税项资产的估值免税额 | 114.3 |
| | (4.1 | ) | | (3.2 | ) | | — |
| | 107.0 |
|
合计 | $ | 194.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | (1.0 | ) | | $ | (8.8 | ) | | $ | 191.4 |
|
2018年12月31日 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
从资产账户中扣除: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可疑账户备抵-当期 | $ | 9.3 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | — |
| | $ | (2.6 | ) | | $ | 9.1 |
|
可疑帐目备抵-非流动 | 22.2 |
| | 0.2 |
| | (0.8 | ) | | — |
| | 21.6 |
|
库存准备 | 53.4 |
| | 6.5 |
| | (1.7 | ) | | (8.4 | ) | | 49.8 |
|
递延税项资产的估值免税额 | 134.6 |
| | (15.8 | ) | | (4.5 | ) | | — |
| | 114.3 |
|
合计 | $ | 219.5 |
| | $ | (6.7 | ) | | $ | (7.0 | ) | | $ | (11.0 | ) | | $ | 194.8 |
|
2017年12月31日终了年度 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
从资产账户中扣除: | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可疑账户备抵-当期 | $ | 9.4 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | 9.3 |
|
可疑帐目备抵-非流动 | 25.2 |
| | — |
| | 1.5 |
| | (4.5 | ) | | 22.2 |
|
库存准备 | 56.3 |
| | 11.2 |
| | 6.8 |
| | (20.9 | ) | | 53.4 |
|
递延税项资产的估值免税额 | 148.1 |
| | 0.3 |
| | (13.8 | ) | | — |
| | 134.6 |
|
合计 | $ | 239.0 |
| | $ | 11.9 |
| | $ | (5.3 | ) | | $ | (26.1 | ) | | $ | 219.5 |
|
| |
(1) | 主要是指外币兑换、企业剥离和其他记入累积的其他综合收入(损失)的影响。 |
| |
(2) | 主要是指已确定储量的使用情况,扣除采收率后的使用情况。 |