美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 
形式10-q
 
(Mark one)
根据1934年证券交易所第13或15(D)节提交的季度报告
 
截至2019年12月31日的季度
 
或
 
☐ 根据1934年证券交易所第13或15(D)节提交的过渡报告
 
从_
 
委托 文件号：0-12697
 
Dynatronics公司
(其章程中规定的注册人的确切 名称)
 
 
犹他州
87-0398434
(州 或其他注册管辖范围或 组织)
(国税局)雇主识别号
 
犹他州科顿伍德高地公园中心路7030号
(主要执行办公室地址 ，邮编)
 
(801) 568-7000
(寄存器的 电话号码，包括区号)
 
根据该法第12(B)条登记的证券：
 
每个类的 标题
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，每股没有票面价值
迪恩特
纳斯达克资本市场
 
检查登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交这类报告的较短期限)，(2)在过去90天内必须提交这类报告。☑是☐No
 
通过检查注册人是否以电子方式提交了 在 之前的12个月期间(或在要求 注册人必须提交此类文件的较短时间内，根据条例S-T(本章第232.405节)规则405提交的每个交互式数据文件)来表示 。☑是☐ 否
 
通过勾选标记指示 是否注册人是大型加速文件处理程序、加速文件处理程序、非加速文件处理程序、较小的报告 公司还是新兴的增长公司。参见“Exchange 法案”规则12b-2中 “大型加速筛选器”、“加速 filer”、“较小报告公司”和 “新兴增长公司”的定义。
 
 
大型加速滤波器☐
加速 filer☐
非加速 filer☐
较小的报告公司☑
 
新兴公司☐
 
如果一家 正在出现的增长公司，请用复选标记标明登记人 是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
 
通过检查注册人是否为空壳公司(如“Exchange Act”规则12b-2中定义的 )来指示 。是的，☐No ☑
 
截至2020年2月6日， 登记人的普通股已发行9，949，775股。
 

 
 
 
Dynatronics公司
形式10-q
2019年12月31日终了季度
目录
 
 
 
 
 
 
页
 
第一部分财务资料
 
 
 
 
项目1.财务报表
  1 
 
    
合并资产负债表(未经审计)
  1 
 
    
合并业务报表(未经审计)
  2 
 
    
股东权益合并报表(未经审计)
  3

    
现金流动合并报表 (未经审计)
 4
 
    
精简合并财务报表的附注 (未经审计)
 5
 
    
关于前瞻性声明的警告说明
 10
 
    
项目2.管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析
 10
 
    
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
 13
 
    
项目4.控制 和程序
 14
 
    
第二部分.其他资料
 
    
项目1.法律程序
 14

  
项目1A。风险 因子
   14

  
项目2.未经登记的股本证券销售和收益的使用
   14

  
项目3.高级证券上的违约
   14

  
项目4.地雷安全披露
   14

  
项目5.其他 信息
   14

  
项目6. 展品
 14
 
    
签名
 15
 
 
 
  
PART I.财务信息
 
项目1.财务报表
 
 
Dynatronics 公司
 
 
合并资产负债表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
证券资产
 
2019年12月31日
 
 
2019年6月30日
 
机分机当前 资产：
 
 
 
 
 
 
现金和现金等价物
 $431,485 
 $155,520 
受限 现金
  100,510 
  100,510 
应收贸易账户，减去截至2019年12月31日和2019年6月30日的89 500美元可疑账户备抵
  6,940,398 
  7,495,309 
其他应收款
  50,928 
  2,776 
清单， 网
  11,383,968 
  11,527,521 
预付费用
  741,705 
  632,061 
 
    
    
商业、商业、金融等行业
  19,648,994 
  19,913,697 
 
    
    
财产和 设备，净额
  5,369,236 
  5,677,419 
经营租赁资产
  3,311,497 
  - 
无形资产， 网
  6,045,183 
  6,407,374 
善意
  7,116,614 
  7,116,614 
其他资产
  505,502 
  516,841 
 
    
    
准商品
 $41,997,026 
 $39,631,945 
 
    
    
负债 与股东权益
    
    
(二)转帐；转帐
    
    
应付账款
 $5,970,178 
 $3,989,546 
应计薪金和 福利支出
  1,111,523 
  1,373,481 
应计费用
  758,422 
  1,038,726 
保修 准备金
  207,988 
  207,988 
信用额度
  4,819,106 
  6,540,639 
长期债务的当期部分
  175,615 
  173,921 
融资租赁负债的当期部分
  303,849 
  283,781 
递延增益的当前部分
  150,448 
  150,448 
经营租赁负债的当期部分
  898,849 
  - 
获取 收益负债
  - 
  500,000 
应付所得税
  2,401 
  16,751 
 
    
    
(B).
  14,398,379 
  14,275,281 
 
    
    
长期债务，本期净
  38,503 
  129,428 
融资租赁负债，扣除当期部分
  2,752,480 
  2,915,241 
递延收益，当期部分的净
  1,303,882 
  1,379,105 
业务租约 负债，减去当期部分
  2,412,649 
  - 
其他负债
  186,218 
  177,181 
 
    
    
(B).=
  21,092,111 
  18,876,236 
承付款项和意外开支
    
    
 
    
    
(C)自愿的，自愿的，非自愿的，非自愿的，股东的资产：
    
    
优先股，无 面值：截至2019年12月31日和2019年6月30日，分别发行和发行了50，000，000股；4，139，000股和4，899，000股和4，899，000股
  9,850,496 
  11,641,816 
普通股，无 面值：截至2019年12月31日和2019年6月30日，分别发行和发行股票100，000，000股；9，609，928股和 8，417，793股
  23,668,610 
  21,320,106 
累积 赤字
  (12,614,191)
  (12,206,213)
 
    
    
(B).
  20,904,915 
  20,755,709 
 
    
    
自愿性
 $41,997,026 
 $39,631,945 
 
    
    
见所附精简合并财务报表的说明。
    
    
 

 
 
1
 
 
 
Dynatronics 公司
 
 
精简的 业务合并报表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三个月结束
 
 
六个月结束
 
 
 
12月31日，
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
净销售额
 $15,196,991 
 $15,439,966 
 $31,586,540 
 $32,505,801 
销售成本
  10,611,135 
  10,760,093 
  21,846,677 
  22,278,704 
总利润
  4,585,856 
  4,679,873 
  9,739,863 
  10,227,097 
 
    
    
    
    
销售、一般、 和行政费用
  4,618,100 
  4,772,678 
  9,542,792 
  10,269,300 
经营(亏损)收入
  (32,244)
  (92,805)
  197,071 
  (42,203)
 
    
    
    
    
其他收入 (费用)：
    
    
    
    
备用利息 费用，净额
  (110,289)
  (141,788)
  (241,281)
  (262,630)
其他收入净额
  4,870 
  (2,288)
  5,385 
  383,553 
其他(费用)收入净额
  (105,419)
  (144,076)
  (235,896)
  120,923 
 
    
    
    
    
所得税前收入(损失)
  (137,663)
  (236,881)
  (38,825)
  78,720 
 
    
    
    
    
所得税 (准备金)福利
  - 
  (203,949)
  - 
  (203,949)
 
    
    
    
    
净损失
  (137,663)
  (440,830)
  (38,825)
  (125,229)
 
    
    
    
    
可转换优先股的视为股利及贴现增值
  (108,539)
  - 
  (108,539)
  - 
普通股中的优先股 股利已发行或即将发行的优先股 股息
  (202,249)
  (203,268)
  (369,153)
  (389,905)
 
    
    
    
    
可归因于普通股股东的净亏损
 $(448,451)
 $(644,098)
 $(516,517)
 $(515,134)
 
    
    
    
    
普通 份额净亏损
    
    
    
    
碱性和 稀释
 $(0.05)
 $(0.08)
 $(0.06)
 $(0.06)
 
    
    
    
    
加权平均普通股流通股：
    
    
    
    
碱性和 稀释
  9,023,406 
  8,193,324 
  8,800,184 
  8,176,877 
 
    
    
    
    
 
见合并合并财务报表的附注(见 )。
 
    
    
    
 

 
2
 
 
 
Dynatronics 公司
 
 
股东权益合并报表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
共计
 
 
 
共同股票
 
 
  优先股        
 
 
累积
 
 
股东
 
 
 
股份
 
 
数额
 
 
股份
 
 
数额
 
 
二次赤字
 
 
股权
 
2018年6月30日余额
  8,089,398 
 $20,225,107 
  4,899,000 
 $11,641,816 
 $(10,490,141)
 $21,376,782 
 
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  5,000 
  43,658 
  - 
  - 
  - 
  43,658 
 
    
    
    
    
    
    
普通股中的优先股 股息，已发行或即将发行
  66,631 
  186,637 
  - 
  - 
  (186,637)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净收入
  - 
  - 
  - 
  - 
  315,601 
  315,601 
 
    
    
    
    
    
    
2018年9月30日余额
  8,161,029 
  20,455,402 
  4,899,000 
  11,641,816 
  (10,361,177)
  21,736,041 
 
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  - 
  56,082 
  - 
  - 
  - 
  56,082 
 
    
    
    
    
    
    
普通股中的优先股 股息，已发行或即将发行
  65,494 
  203,268 
  - 
  - 
  (203,268)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
为防止收购而保留的股本减少
  (37,708)
  - 
  - 
  - 
  - 
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  (440,830)
  (440,830)
 
    
    
    
    
    
    
2018年12月31日余额
  8,188,815 
  20,714,752 
  4,899,000 
  11,641,816 
  (11,005,275)
  21,351,293 
 
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  58,998 
  85,566 
  - 
  - 
  - 
  85,566 
 
    
    
    
    
    
    
普通股中的优先股 股息，已发行或即将发行
  74,731 
  196,240 
  - 
  - 
  (196,240)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  (563,387)
  (563,387)
 
    
    
    
    
    
    
2019年3月31日结余
  8,322,544 
 $20,996,558 
  4,899,000 
 $11,641,816 
 $(11,764,902)
 $20,873,472 
 
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  - 
  115,343 
  - 
  - 
  - 
  115,343 
 
    
    
    
    
    
    
普通股中的优先股 股息，已发行或即将发行
  95,249 
  208,205 
  - 
  - 
  (208,205)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  (233,106)
  (233,106)
 
    
    
    
    
    
    
2019年6月30日结余
  8,417,793 
 $21,320,106 
  4,899,000 
 $11,641,816 
 $(12,206,213)
 $20,755,709 
 
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  135,244 
  129,793 
  - 
  - 
  - 
  129,793 
 
    
    
    
    
    
    
普通股中的优先股 股息，已发行或即将发行
  126,194 
  166,904 
  - 
  - 
  (166,904)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净收入
  - 
  - 
  - 
  - 
  98,838 
  98,838 
 
    
    
    
    
    
    
2019年9月30日结余
  8,679,231 
 $21,616,803 
  4,899,000 
 $11,641,816 
 $(12,274,279)
 $20,984,340 
 
    
    
    
    
    
    
基于股票的 补偿
  5,446 
  58,238 
  - 
  - 
  - 
  58,238 
 
    
    
    
    
    
    
优先股 转换为普通股
  760,000 
  1,791,320 
  (760,000)
  (1,791,320)
  - 
  - 
 
    
    
    
    
    
    
普通股中的优先股 股息，已发行或即将发行
  165,251 
  202,249 
  - 
  - 
  (202,249)
  - 
 
    
    
    
    
    
    
净损失
  - 
  - 
  - 
  - 
  (137,663)
  (137,663)
 
    
    
    
    
    
    
2019年12月31日结余
  9,609,928 
 $23,668,610 
  4,139,000 
 $9,850,496 
 $(12,614,191)
 $20,904,915 
 
    
    
    
    
    
    
 
见合并合并财务报表的附注(见 )。
 
    
    
    
    
    
 
 
 
3
 
 
 
Dynatronics 公司
 
 
现金流动合并报表
 
 
(未经审计)
 
 
 
 
 
 
 
六个月结束
 
 
 
12月31日，
 
 
 
2019
 
 
2018
 
来自 业务活动的现金流量：
 
 
 
 
 
 
成品率
 $(38,825)
 $(125,229)
.=
    
    
成品率、折旧费、资产和设备摊销
  495,000 
  418,289 
对无形资产的自愿性、无偿性、无偿性
  362,191 
  362,192 
(B)对其他资产的自愿性、无偿性
  20,064 
  21,074 
商品、商品等
  - 
  1,813 
(B)商品、商品、金融、金融、商业、金融等
  188,031 
  99,740 
转帐转帐备抵额中的变现转帐额的变更(br}在可疑应收帐款备抵中的变化
  - 
  (178,800)
成品率
  (13,532)
  (35,147)
(B)商品、商品、
  (75,223)
  (75,224)
商业、金融、商业、金融、商业、金融等行业的税收
  - 
  203,949 
收益责任公允价值中的自愿性
  - 
  (375,000)
业务资产和负债中的等价物、等价物、等价物；
    
    
商品，商业，应收帐款等
  506,759 
  1,109,182 
商品、商品等
  157,085 
  348,392 
成本-商品-商品
  (109,644)
  247,630 
成本
  (8,725)
  (12,483)
商品，商品
  (14,350)
  (768)
(B)商业、商业、金融、金融、商业、金融、金融、商业、金融等
  1,447,408 
  (881,881)
 
    
    
  2,916,239 
  1,127,729 
 
    
    
来自 投资活动的现金流量：
    
    
成品率；成品率
  (183,731)
  (52,463)
 
    
    
用于投资活动的
  (183,731)
  (52,463)
 
    
    
来自 筹资活动的现金流量：
    
    
.class=‘class 2’>对长期债务的支付
  (89,231)
  (83,049)
财政租赁责任的主要支付
  (145,779)
  (114,283)
(B).class=‘class 1’>获得的收益
  (500,000)
  (912,845)
信用额度的变化
  (1,721,533)
  (1,137,681)
 
    
    
用于金融活动的
  (2,456,543)
  (2,247,858)
 
    
    
成品率、成品率和成品率。
  275,965 
  (1,172,592)
 
    
    
期开始时的现金和现金等价物及限制性现金
  256,030 
  1,696,116 
 
    
    
本期间终了时现金和现金 等价物和限制性现金
 $531,995 
 $523,524 
 
    
    
现金流动信息的补充披露：
    
    
.=‘class 1’>支付利息的.=‘class 1’>
 $256,262 
 $265,251 
补充披露非现金投资和筹资活动：
    
    
可转换优先股股利与折现增值
  108,539 
  - 
       普通股中的优先股 股利已发行或即将发行的优先股 股息
  369,153 
  389,905 
成品率、成品率和成品率
  - 
  239,106 
为获得ROU资产而产生的财政租赁义务
  3,086 
  - 
为获得ROU 资产而发生的业务租赁义务
  3,749,809  
    - 
优先股转换为普通股
  1,791,320  
  - 
 
    
    
见所附精简合并财务报表的说明。
    
    
 

 
4
 
 
Dynatronics公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
2019年12月31日
 
 
注1.重要会计 政策的列报和摘要
 
业务

Dynatronics 公司 (“公司”，“Dynatronics”)是一家领先的医疗器械公司，致力于提供高质量的修复产品，旨在加速最佳健康。该公司设计、制造和销售广泛的修复产品，用于物理治疗、康复、骨科、疼痛管理和体育培训。Dynatronics通过其分销渠道，销售给骨科医生、理疗师、脊医、体育教练、体育医生、诊所、医院和消费者。
 
表示的基础
 
所附截至2019年12月31日和6月30日未经审计的合并资产负债表、截至2009年12月31日和6月30日的合并经营报表和股东权益12月31日，2019年和2018年，Dynatronics截至 六个月的合并报表现金流量(“财务报表”)12月31日2019年和2018年应与2019年6月30日终了年度的审定财务报表及其附注一并阅读，这些报表和附注载于2019年9月25日向美国证券和交易委员会(“SEC”)提交的 公司关于表10-K(“年度 报告”)的年度报告中。在管理层的意见中，所附财务报表是公司根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)为 中期财务信息编制的，并根据 指示编制的。因此，按照公认会计原则编制的财务报表 中通常包括的某些信息和 脚注披露被浓缩或省略。公司管理层认为，财务报表 反映了所有必要的调整，其中仅包括正常、经常性的 调整，以公平说明我们的财务状况、业务结果和现金流量。2019年6月30日的合并资产负债表来自已审计的 财务报表，但不包括所有GAAP披露。 财政 年头六个月的业务结果不一定表示全年或任何未来期间的结果。
 
编制这些未经审计的精简的合并财务报表需要 我们的管理层作出影响财务报表和所附附注中报告的数额的估计和判断。在不同的假设或条件下， 公司的实际结果可能与这些估计值 不同。
 
重新分类
 
上一年度财务报表中的某些 金额已为比较目的重新分类，以符合本年度财务 报表中的 列报方式。
 
最近的会计公告
 
2016年2月，财务会计准则委员会发布了第2016-02号财务会计准则委员会，租约 (“主题842”)。此指南完全取代了先前的租赁会计 指南。新的 标准的基本原则是承认承租人对几乎所有租约的使用权(ROU)资产和 租赁负债。 标准还要求额外的数量和质量的 披露。公司 使用修改后的回溯 方法从2019年7月1日起采用了主题842。根据这一方法，2019年7月1日前报告的期间 的财务结果保持不变。该公司选出了 “实用权宜之计”，使 公司能够进行历史租赁分类； 采用这一标准后，截至2019年7月1日，记录了额外的经营租赁资产和租赁负债3，749，809美元。本指南的通过对净损失没有任何影响。
 
 5
 
 
注2.购置
 
伯德和克罗宁
 
在支付总额为375，000美元的 付款后，截至2019年12月31日，“挣得” 负债减少到0美元。 截至2019年12月31日止的三个月和截至2019年9月30日止的三个月期间$125 000.
 
注3.普通股净亏损
 
每普通股 净亏损是根据当期流通的普通股加权平均值 数目以及适当情况下稀释 潜在未发行普通股的数目计算的。股票 期权、可转换优先股和认股权证被认为是潜在的普通股。每股稀释净亏损的计算并不假定证券 的行使或转换会产生反稀释效应。
 
基本每股净亏损是报告所述期间未缴普通股 每一加权平均份额可使用的 期净收入数额。摊薄每股普通股净损失率是指 每个加权平均普通股报告期间和该期间未偿还的潜在普通股 每股的净损失额，除非将潜在普通股包括在内会产生反稀释效应。
 
普通股的所有未发行期权、认股权证和可转换优先股都不包括在每股稀释净亏损的计算中，因为它们是抗稀释的，截至2019年12月31日、2019年和2018年12月31日的三个月内， 11，607，954和 总计为 11，607，954和 。分别为11，884，803， ，截至2019年12月31日和2018年12月31日的6个月，总计分别为11，685，597和11，884，803， 。
 
注 4。可转换优先股和普通股认股权证
 
截至2019年12月31日，公司共发行和发行了2 000 000股A8%可转换优先股(“A系列 优先股”)和1 459 000股B8%可转换 优先股(“B类优先股”)。A系列优先股和B系列优先股可转换为总共3 459 000股普通股。这些优先股应支付的股息按每年8%的比率计算，每季度以股票或公司选择的 现金支付。公司一般通过发行我们普通股的股份来支付优先股的红利。用普通股代替现金支付这些股息的公式可根据发行时普通股 的市场价格将股息的有效收益率改为更多的 或小于8%。截至2019年12月31日，还发行并发行了680，000股C系列非投票权可转换优先股 (“C系列优先股”)。C系列优先股 是无表决权的，不接受股息，也没有清算 优惠或赎回权。在2019年12月31日终了的季度内，公司在转换760，000股C系列优先股后发行了760，000股公域股票。
 
注5.综合收入
 
在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个零六个月内， 综合损失等于 所附精简合并报表中所列的净亏损。
 
注6.库存
 
清单 由以下内容组成：
 
 
 
(一九二零九年十二月三十一日)
 
 
(一九二零九年六月三十日)
 
原料
 $5,805,374
 
 $5,830,140
在 过程中工作
 681,322
 
 706,128
成品
 5,063,534
 
 5,129,806
库存储备
  (166,262)
  (138,553)
 
 $11,383,968
 
 $11,527,521
 
 
 6
 
 
注 7.租约
 
管理 确定合同在开始时是租约还是包含租约，还是合同的 修改。如果合同(br})传递在一段时间内控制已识别的 资产的使用以换取考虑的权利，则合同是或包含租约。对识别资产 的使用的控制意味着承租人具有(A)从使用资产 获得实质上所有经济效益的权利，以及(B)指导使用资产的权利。这些 资产被归类为ROU资产，并有相应的租约 负债。
 
Finance 和经营租赁ROU资产和负债按预期租约期限内未来最低租赁付款的现值在 开始时记录。由于 现值计算的隐含贴现率在大多数 公司租约中无法确定，因此管理部门根据租赁开始时可用的信息使用公司的 增量借款率。预期的租约条款包括当公司合理地肯定公司将行使这种选择时，延长租约的选项 。最低租赁付款的租赁费用是在预期租约 的基础上以直线确认的。 预期期限为12个月或更短的租约不计入 资产负债表，相关租赁费用在预期租赁期的基础上按 直线确认。
 
公司拥有各种管理、制造和分销设施及 设备的经营和融资租赁。公司租赁的大多数 包括一个或多个选项，以续订 并将租约期限延长两年至五年。行使租赁延期 选项通常由公司自行决定，但由于 存在行使这一选择权的重大经济动机，延长租赁期限的大部分续期包括在 ROU资产和租赁负债中，因为它们合理地肯定了 的行使。公司的租赁协议不包含任何重要的非租赁组件、剩余价值 担保或物质限制契约。
 
记录在资产负债表上的 租约由下列 组成：
 
资产负债表上的分类
 
2019年12月31日
 
租赁资产
 
 
 
 
经营租赁资产
经营租赁资产
 $3,311,497
融资租赁资产
财产和 设备，净额
 $2,711,066
 
    
租赁负债
 
    
电流
 
    
操作
经营租赁负债的当期部分
 $898,849
金融
融资租赁负债的当期部分
 $303,849
非电流
 
    
操作
业务租约 负债，减去当期部分
 $2,412,649
金融
融资租赁负债，扣除当期部分
 $2,752,480
 
与租赁期限和贴现率有关的其他 信息如下：
 
 
 
2019年12月31日
 
加权平均剩余租赁期
 
 
 
操作 租约
 
3.5年
 
融资租赁
 
9.1年
 
 
 
 
 
加权平均贴现率
 
 
 
操作 租约
 4.6%
融资租赁
 5.8%
 
 7
 
  
租赁费用的组成部分如下：
 
 
操作声明的分类
 
三个月结束
2019年12月31日
 
 
六个月结束
2019年12月31日
 
经营租赁成本
 
 
 
 
 
 
 
经营 租赁成本
销售成本
 $70,515 
 $141,030 
经营 租赁成本
销售、一般费用和行政费用
  188,531 
  375,932 
短期租赁成本
销售、一般费用和行政费用
  15,750 
  31,500 
 
    
    
融资租赁成本
 
    
    
融资租赁资产摊销
销售成本
 $35,670 
 $71,340 
融资租赁资产摊销
销售、一般费用和行政费用
  49,098 
  97,955 
融资租赁负债利息
利息 费用净额
  45,222 
  90,089 
租赁费用共计
 
 $404,786 
 $807,846 

与租赁有关的补充现金流量信息如下：
 
 
 
三个月结束
2019年12月31日
 
 
六个月结束
2019年12月31日
 
以租赁负债换取的ROU资产：
 
 
 
 
 
 
操作 租约
  - 
  3,749,809 
融资 租赁
  - 
  3,086 
 
未来最低租赁付款概述如下：
 
 
 
经营租赁
 
 
融资租赁
 
截至6月30日的一年，
 
 
 
 
 
 
2020年(不包括截至2019年12月31日的6个月)
 $515,832
 $227,500
2021
 959,721
  462,286 
2022
 150,000
  469,536 
2023
  - 
  443,056 
2024
  - 
  384,754 
此后
  - 
  2,113,348 
未来最低租赁付款总额
 $1,625,553
 $4,100,480
 
    
    
估算 利息
    
 857,933
延迟租金
    
 186,218
 
公司向雇员、 股东和股东控制的实体租赁办公室、制造和仓库设施，这些公司以前是 公司收购的企业的负责人。与这些相关方事务相关的 合并费用总计为261，666美元和$截至2019和2018年12月31日的三个月， 和 分别为523，332美元和523，560美元，分别为截至2019年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日止的6个月和2018年12月31日、2019年和2018年的6个月。
 

 8
 
  
注8.信用证
 
公司有一个信贷额度(“信贷额度”) ，根据贷款和担保协议( “贷款和担保协议”)提供，并与西方银行一起修订，于2022年1月15日到期。 公司根据信用额度承担的义务由 公司所有资产的第一优先担保权益担保。信用证要求有锁箱 安排，并包含肯定和消极契约， 包括限制公司除其他事项外，承担或担保债务、发生留置权、处置资产、进行合并和合并、收购或其他投资、改变其业务性质、 和与关联公司进行交易的契约。该协议还载有财务契约，包括每月最低限度的合并固定费率，仅适用于 。当 在 Creditage下的超额可用金额小于大于$1，000，000或 借款基数的10%时。经修订的“贷款和安全协定”规定，循环信贷借款的数额最高可达11，000，000美元的较少额或计算的借款基数。 借款基数是每月计算的，等于 规定的合格应收账款和库存的百分比之和， 减去准备金。未付利息按libor+ 2.25%计算(截至2019年12月31日约为4%)。
 
在 2020年1月22日，公司对 贷款和担保协议进行了第六次修改，将信贷额度的到期日延长至2022年1月15日。
  
在信用证上的借款是$4 819 106美元6,540,639 截至2019年12月31日和2019年6月30日。截至2019年12月31日，约有235万美元可供 借入。
 
注9.应计薪金和福利费用
 
截至2019年12月31日和2019年6月30日，这个应计薪金和福利 费用平衡包括应计遣散费153 308美元和310 903美元( )。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内，公司分别确认了75，319美元和27，196美元的遣散费；在截至2019年12月31日和2018年12月31日的六个月内，分别为153，087美元和131，053美元的遣散费。遣散费包括销售费用、一般费用和行政费用。
 
注10.收入
 
截至2019年12月31日和2019年6月30日，退税负债分别为321，116美元和287，430美元。退款负债包括在应计费用 中。在伴随的 压缩合并余额 表中。
 
截至12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日，销售折扣津贴为14，500美元。销售折扣备抵包括在贸易应收账款中，减去可疑账户备抵。在所附的 压缩合并资产负债表中。
 
下表按主要产品类别分列截至12月31日为止的三个月和六个月的收入：
 
 
 
三个月结束
12月31日
 
 
六个月结束
十二月三十一日
 
 
 
2019
 
 
2018
 
 
2019
 
 
2018
 
骨科软性支撑产品
 $   5,833,972
 $5,799,711
 $12,112,998
 $11,671,879
理疗及康复产品
 9,283,017
 9,558,772
 19,320,737
 20,603,613
其他
 80,002
 81,483
 152,805
 230,309
 
 $15,196,991
 $15,439,966
 $31,586,540
 $32,505,801
 
 
注11.随后发生的事件
 
在2020年1月，公司发行了243 652股普通股，支付了在截至2019年12月31日的三个月内累积的A系列优先股和B类优先股的约202 000美元优先股股利。
 
 9
 
 
关于 前瞻性 语句的警告注意事项
 
本报告，包括第一部分所载的披露，项目2.管理当局对财务状况的讨论和分析和经营结果，载有“1995年美国私人证券诉讼改革法”、经修正的“1933年证券法”(“证券法”)第27A条和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)的“前瞻性声明”。这些前瞻性报表 包括但不限于：对净销售额、 利润或其他财务项目的任何预测；关于今后 业务的管理战略、计划和目标的任何报表；关于拟议的新产品或 发展情况的任何说明；关于未来经济状况 或业绩的任何说明；任何关于信念的说明；以及任何作为上述任何一项的基础的 假设的说明。前瞻性 语句可以通过使用 “可能”、“将”、“估计”、“ ”打算、“继续”、“ ”相信、“预期”或“ 预期”等词来标识，并类似地引用未来的 期。
 
我们的前瞻性声明基于管理层目前对未来事件和趋势的预期和假设，这些事件和趋势影响到我们受风险和 不确定性影响的企业和行业。虽然我们不作出前瞻性声明 ，除非我们相信我们有一个合理的基础这样做，我们 不能保证其准确性。前瞻性报表受到重大风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致我们的业务、财务状况、运营结果或业绩与我们的历史结果或在本报告所载的任何前瞻性声明 中所表示或暗示的结果大不相同。 可能导致实际结果与前瞻性报表中表示或暗示的 不同的一些风险和不确定因素在我们提交给SEC的2019年6月30日终了的财政年度第一部分第1A项中所列的“风险因素”一节中作了说明，以及我们向证交会提交的其他公开文件。实际结果可能因我们目前不知道的额外风险和 不确定性而不同，或者我们目前不认为这些风险和不确定因素对我们的业务具有重要意义。
 
you 应阅读本报告的全文，以及我们作为本报告证据提交的 文件以及我们在本报告中引用的文件 ，但有一项谅解，即我们今后的结果可能与我们目前预期的结果大不相同。本报告所载前瞻性声明 是在本报告发表之日作出的， 我们没有义务在此日期之后更新这些声明，以便根据实际结果或我们的意见或期望中的 变化修改或使这些报表符合实际结果。如果我们确实更新或更正任何 前瞻性陈述，投资者不应得出结论，我们 将进行额外的更新或更正。
 
我们 通过这些警告 语句对所有前瞻性语句进行限定。
 
术语“we”、“us”、“ ”“dynatronics”或“Company”统称Dynatronics Corporation及其全资子公司，除非另有说明。
 
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
管理层对 财务状况和业务结果 (“MD&A”)的讨论和分析旨在向读者提供本季度报告中所载的未经审计的精简综合财务报表和说明 的读者，并从管理的角度提供一个 叙述。您还应该将此信息与我们2019年6月30日终了年度的10-K表格年度报告中所包含的信息以及 我们向证券交易委员会提交的其他文件一起考虑，包括我们自2019年6月30日以来一直提交到 本报告日期的季度和当前 报告。在下面的MD&A中，我们将许多 数相加到最近的1000美元。应将这些数字 理解为近似数字。所有公司间交易都已被 取消。我们的财政年度将于6月30日结束。例如，引用 引用2020财政年度是指截至2020年6月30日的年度。本报告涵盖2019年12月31日终了的3个月和6个月的业务结果。2019年12月31日终了的3个月和6个月的业务结果不一定表明在截至2020年6月30日的整个财政年度内可能取得的结果。
 
概述
 
Dynatronics 设计、制造和销售广泛的用于物理治疗、康复、骨科、疼痛管理和运动训练的临床修复产品。通过我们的销售渠道，我们销售和销售给 骨科医生，理疗师，脊医，运动训练员，体育医生，诊所，医院和消费者。
 
 10
 
 
运算结果

净销售额
 
截至12月31日的季度，净销售额下降243，000美元，至15，197，000美元，降幅1.6%。，相比之下，截至2018年12月31日的 季度的净销售额为15，440，000美元。净 销售额的同比下降是由于销售减少了 。 理疗和康复产品。
 
截至12月31日的6个月，净销售额减少919，000美元，至31，587，000美元，降幅2.8%。，相比之下，截至2018年12月31日的6个月内， 的净销售额为32，506，000美元。净销售额同比下降的原因是 销售额减少。 理疗和康复产品。
 
毛利
 
截至2019年12月31日的季度毛利润减少94，000美元(约合2.0%)，至4，586，000美元，占净销售额的30.2%。相比之下，截至本季度的毛利为 2018年12月31日， 为468万美元，占净销售额的30.3%。毛利 较上年同期减少的原因是理疗和康复产品的销售减少，其毛利润减少了约74 000美元，毛利减少了约20 000美元。总的 毛利率从30.3%下降到30.2%，这主要是由于我们的理疗和康复设备的销售下降。
 
截至2019年12月31日止的6个月毛利润减少了487，000美元(约4.8%)，至9，740，000美元，占净销售额的30.8%。相比之下，截止的六个月的毛利2018年12月31日为10，227，000美元，占净销售额的31.5%。毛利 较上年同期减少的原因是理疗和康复产品的销售减少，这类产品的毛利润减少了约289 000美元，毛利减少了约198 000美元。总的 毛利率从31.5%下降到30.8%，这主要是由于我们的理疗和康复设备的销售下降。
 
 
销售、一般和 行政费用
 
销售，一般和行政 (“SG&A”)费用减少155，000美元，即3.2%，到4，618，000美元在结束的季度2019年12月31日，与2018年12月31日终了的季度相比， 为477.3万美元。SG&A的减少主要与销售费用减少197，000美元有关。 主要原因是 季的佣金费用较低，销售较低，销售管理人员薪金较低。

截至六个月，SG&A费用减少727，000美元，即减少7.1%，至9，543，000美元。2019年12月31日，截至2018年12月31日的6个月， 为10269，000美元。出售 费用是SG&A费用减少额中的50万美元。 主要原因是，在六个月期间， 销售较低，销售管理人员工资较低。一般和行政费用(“G&A”) 费用占SG和A 费用减少额的227 000美元。 G&A的减少主要与工资和工资的减少有关。
 
所得税前净(亏损)收入
 
税前损失本季度结束 12月31日， 2019年为138，000美元，相比之下为237美元,0002018年12月31日终了的季度。税前亏损增加99，000美元，原因是 毛利润减少94，000美元，由(1)其他费用减少38，000美元抵消，主要原因是$31,000 由于转帐而减少利息开支我们的信贷额度和相关利息的平均余额减少和 (2) SG&A费用减少155 000美元。
 
税前损失六个月结束了12月31日， 2019年为39，000元，而税前收入为79，000元00截至2018年12月31日的六个月。税前收入减少118，000美元的原因是：(1)其他收入减少358，000美元，主要原因是与鸟和克罗宁获取有关的赚取债务的公允价值发生375，000美元的变化；(2)毛利减少487，000美元，被减少的727，000美元部分抵销 SG&A费用 
 
所得税规定
 
截至2019年12月31日止的三个月和六个月的收入税额分别为0美元，而不是2019年12月31日。2018年12月31日终了的三个月和六个月的 $204，000。 见以下的流动性和资本 资源-递延所得税资产，以获得更多的 信息。
 
净损失
 
净亏损为 截至2019年12月31日的 季度为138，000美元，相比之下为441美元。,0002018年12月31日结束的季度。净亏损为 截至2019年12月31日止的6个月，38，000美元，相比之下，为125美元,000截至2018年12月31日的六个月。净 损失变化的原因如下与前面在标题下解释的 相同。所得税前的净(亏损)收入和所得税 备抵。
 
 11
 
 
共同 股东的净亏损
 
由于普通股股东造成的净损失有所改善截至2019年12月31日的 季度为196 000美元至448 000美元，而2018年12月31日终了的季度为644 000美元。本季度可归因于 普通股持有人的净亏损有所改善，主要原因是净亏损改善303，000美元，部分抵消了可转换优先股的认股利增加109，000美元和优先股转换而增加的 折扣。按每股计算，截至2019年12月31日的季度，普通股股东的每股净亏损为 $(0.05)，而2018年12月31日终了的季度 每股净亏损为(0.08美元)美元。
 
可归因于普通股股东 的净亏损增加2019年12月31日终了的6个月为2，000美元至517，000美元，而2018年12月31日终了的6个月为515，000美元。普通股股东损失净额增加的主要原因是，可转换优先股 被视为股息增加109，000美元，并由于转换 优先股而增加折扣，部分抵消了 净亏损减少86，000美元和可兑换优先股减少21，000美元。按每股计算，截至2019年12月31日和2018年12月31日终了的6个月内，普通股股东每股净亏损为(0.06美元)美元。 
 
流动性与资本资源
 
我们历史上通过经营 活动的现金、可用的现金储备、根据 信贷额度借款来资助业务活动(见，并从出售我们的股本 证券中获得收益。在截至2019年12月31日的季度内，我们从经营活动中获得了正现金流。我们认为，我们从业务、流动资本资源和可用信贷中产生的 现金为今后12个月的行动提供了足够的流动资金。
 
工作资本截至2019年12月31日，为5，251，000美元，而截至2019年6月，流动资金为5，638，000美元。截至2019年12月31日，流动比率为1.4：1，2019年6月30日为1.4：1。
 
现金和现金等价物
 
我们的现金和现金等价物以及限制性现金头寸增加了 截至2019年12月31日，为276，000至532，000美元，而截至2019年6月30日为256，000美元。在截至2019年12月31日的六个月中， 主要现金来源约为业务活动提供的现金净额2 916 000美元。
 
应收账款
 
贸易应收账款扣除可疑账户备抵后， 减少了大约$2019年12月31日，555，000美元，即7.4%，从2019年6月30日的7，495，000美元降至6，940，000美元。应收贸易帐户是指我们的客户，包括购买我们的产品进行再分配的经销商和分销商、医疗从业者、诊所、医院、学院、大学和运动队所欠的 款项。我们相信，根据我们的历史经验和与客户的关系，我们对可疑帐户备抵的估计是足够的。应收帐款一般是在开具发票后大约40天内收取的。
 
库存
 
库存，减去 准备金，减少截至2019年12月31日，144，000美元或1.2%，至11，384，000美元，而截至2019年6月， 30，000美元为11，528，000美元。库存水平根据从国内和海外供应商大量采购库存的时间以及销售和生产活动中的 变化而波动。我们相信，根据我们对库存、销售趋势和历史经验的分析，我们的库存报废备抵是足够的。
 
应付账款
 
应付账款约增加 截至2019年12月31日，1，981，000美元，即49.6%，从截至2019年6月30日的3，990，000美元降至5，970，000美元。 增加的主要原因是国际采购的时间安排、改善了与主要供应商的付款条件以及向供应商付款的平均时间增加。
 
信贷额度
 
我们的信贷余额减少截至2019年12月31日，1，722，000美元至4，819，000美元，而截至2019年6月30日，这一数字为6，541，000美元。 减少的主要原因是用于支付信贷额度的 业务活动产生的正现金流量。可供 借用的2 350 000件。
 
 12
 
 
债务
 
2019年12月31日，美国长期债务减少约89，000美元，至214，000美元左右，相比之下，截至2019年6月30日，债务约为303，000美元。我们的长期债务主要包括我们在田纳西州办事处和生产设施2021年到期的抵押贷款，还包括与设备和 工具有关的贷款。抵押贷款的本金余额约为166，000美元，其中52，000美元被列为长期 债务，每月本金和利息支付额为13，000美元。
 
  融资租赁负债
 
截至12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的融资租赁负债总额分别约为3 056 000美元和3 199 000美元。我们的融资租赁责任主要包括犹他州的建筑租赁。2014年8月，伴随着我们犹他州大楼的出售和出租，我们签订了一份为期15年的租约，被归类为融资租赁，最初估值为3，800，000美元。建筑租赁资产在15年内按 直线摊销，每一年约为252，000美元。截至2019年12月31日，与租赁大楼 有关的累计摊销总额约为1 365 000美元。出售 产生了2，300，000美元的利润，在租期内每年大约有150，000美元的 作为摊销费用的抵销而被确认为 直线。截至2019年12月31日， 递延收益余额为1 454 000美元。租约 付款目前约为27 000美元，每月支付， 在租期内每年增加约2%。截至2019年12月31日的三个月和六个月的利息分别约为40 000美元和79 000美元。在犹他州建筑物的 中，我们确定了某些设备租约(br}是财务 租约。
 
经营租赁责任
 
  截至12月31日、2019年6月30日和2019年6月30日的业务租赁负债总额分别约为3 311 000美元和0美元( )。业务 租赁负债是在ASU No. 2016-02，租约通过时记录的。我们的经营租赁责任主要包括办公、制造、仓库和存储空间的建筑租赁。
  
获取收益负债
 
购置收益负债减少50万美元或100.0%，截至2019年12月31日为0美元，从500美元[000]截至2019年6月30日。减少的原因是在截至12月31日的6个月内全额支付了 2019年的债务。 
 
递延所得税资产
 
当递延所得税资产的可变现性存在重大的 不确定性时，就需要有 估价备抵额. 实现递延所得税资产的能力取决于 我们在税法规定的每一项所得税结转期内产生足够的应税收入的能力。税收管辖权。我们确定，我们没有达到“更有可能实现递延所得税资产的”门槛。因此，需要提供估价津贴。在今后的时期内，任何对估价津贴的逆转都将对我们在 反转期间的经营结果产生有利的影响。截至2019年12月31日和2019年6月30日，我们在递延所得税净资产中记录了全额估值备抵。这导致在截至12月31日的三个月和六个月内没有报告与营业利润 相关的所得税支出， 2019年。 由于一本与为纳税目的摊销商誉有关的差额的临时帐簿，截至2018年12月31日止的三个月和六个月，所得税支出为204 000美元。
 
股票回购计划
 
我们有一个股票回购计划可供我们斟酌 董事会。截至2019年12月31日，这一授权仍有大约449 000美元。自2011年9月以来，没有根据这一计划进行任何采购。
 
表外安排
 
截至2019年12月31日，我们没有资产负债表外的安排.
 
关键会计政策
 
编制我们的财务报表要求我们作出估计和判断。我们基于历史经验和其他我们认为合理的假设。我们的关键会计政策在2019年6月30日终了年度的表格10-K 中的第7项“管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论。以前在报告 中披露的关键会计政策没有发生重大的 更改。
 
项目3.市场风险的定量和定性披露
 
与2019年6月30日终了年度提供的 信息相比没有实质性变化。
 
 13
 
 
项目4. 控制和程序
 
披露控制和程序的评估
 
我们保持旨在确保根据“外汇法”在我们的 报告中必须披露的信息的披露控制和程序，记录、处理、总结、 并在 SEC规则和表格规定的时限内报告这些信息，并确保这些信息是 积累起来的，并酌情传达给管理层，包括我们的首席执行干事和首席财务干事，以便就任何必要的披露作出及时的决定。在设计和评估这些披露控制和程序时， 管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的 保证。
 
在 我们管理层的监督和参与下， 包括我们的首席执行官和首席财务官， 我们评估了截至2019年12月31日我们的披露控制和程序(如“外汇法”规则13a-15(E) 和15d-15(E)所界定的)的设计和运作的有效性。根据这一评价，我们的首席执行官和首席财务干事得出结论，我们的披露控制和程序自2019年12月31日起生效。
 
财务报告内部控制的变化
 
在截至2019年12月31日的 季度内，我们对财务报告的内部控制没有任何变化，这些变化对财务报告的内部控制 有重大影响，或相当可能对财务报告产生重大影响。
 
PART II.其他信息
 
项目1.法律程序
 
没有。
 
项目1A。
 
2019年6月30日终了的 年表10-K年度报告中描述的 风险因素没有发生重大变化，但如下文所述的 除外。
 
我们面临着与健康流行病和其他广泛爆发的传染病有关的风险，这可能严重扰乱我们的供应链，影响我们的业务成果。传染病的重大爆发，以及其他不利的公共卫生发展，可能对我们的业务运作和业务结果产生重大影响。2019年12月，湖北省武汉市出现了一株引起呼吸道疾病的新型冠状病毒。中国政府已经采取了一些紧急措施来遏制病毒的传播，包括延长农历新年假期，实施旅行禁令，关闭工厂和企业。我们的一些材料和产品来自中国的供应商。虽然这次疫情的全面影响目前尚不清楚，但我们正在密切关注中国的事态发展，并不断评估其对我们业务的潜在影响。对供应商的任何长期中断都可能对我们的销售和运营结果产生负面影响。
 
项目2.未经登记的股权证券销售和使用 收益
 
没有。
 
项目3.高级证券违约
 
没有。
 
项目4.矿山安全披露
 
没有。
 
项目5.其他资料
 
没有。
 
项目6.展品
 
(a) 展品
 
 
10.1 
第六份修改协议，日期：2020年1月22日(表10.1至 目前提交的表格8-K的报告， 2020)
 
 
31.1
首席执行官规则13a-14(A)/15d-14(A)下的认证
 
 
31.2
根据规则13a-14(A)/15d-14(A)认证首席财务官和主要会计人员
 
 
32.1
根据“美国法典”第18条，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条首席执行官
 
 
               32.2
根据“美国法典”第18条，根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条财务主任及会计主任
 
 
[br]101
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 14
 
 
签名
 
 
根据1934年“证券交易法”的 要求，登记人 已适当安排由下列签署人代表其签署本报告，并由其正式授权。
 
 
Dynatronics 公司
 
 
 
 
 
日期： 2020年2月11日
通过：
/s/ Brian D.Baker
 
 
 
布莱恩·D·贝克
 
 
 
总裁兼首席执行官(首席执行官)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
日期： 2020年2月11日
通过：
David A.Wirthlin
 
 
 
戴维·韦尔斯林
 
 
 
财务主任(首席财务和会计干事)
 
 
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