美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
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形式10-K
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(第一标记)
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年度报告。 | |
截至财政年度(一九二零九年十二月三十一日)
或
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 | |
的过渡时期 到
委员会档案编号：001-14901
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(其章程所指明的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | (I.R.S.雇主) (识别号) | |
(724 ) 485-4000
(地址，包括邮编，电话号码，包括区号，登记人的主要行政办公室)
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根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 | ||
-- | ||||
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如“证券法”第405条所界定，登记人是否为知名的经验丰富的发行人，请勾选。是 ☒/.☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告，请用复选标记表示。是☐ 不 ☒
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交(如果有的话)，每一个交互数据文件都必须在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)的规定提交(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一)：
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ /.☒
注册人的非附属公司所持有的有表决权股票的总市值。2019年6月30日，根据该日纽约证券交易所普通股的收盘价，登记人最近完成的第二财政季度的最后一个营业日是 $800,152,980 .
注册人普通股的流通股数量2020年1月20日是186,642,962 股票。
以参考方式纳入的文件：
将于2020年5月6日举行的年度股东大会的CNX委托书的部分内容被纳入第三部分第10、11、12、13和14项。
目录 | ||
页 | ||
第一部分 | ||
第1项 | 商业 | 6 |
项目1A。 | 危险因素 | 19 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 33 |
项目2. | 特性 | 33 |
项目3. | 法律程序 | 33 |
项目4. | 矿山安全卫生管理安全数据 | 33 |
第二部分 | ||
项目5. | 注册人普通股及相关股东事项市场及权益证券发行者购买 | 34 |
项目6. | 选定财务数据 | 36 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 37 |
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 | 61 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 63 |
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧 | 118 |
项目9A. | 管制和程序 | 118 |
项目9B. | 其他资料 | 120 |
第III部 | ||
项目10. | 注册主任及行政主任 | 120 |
项目11. | 行政薪酬 | 121 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 121 |
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 | 121 |
项目14. | 主要会计费用及服务 | 121 |
第IV部 | ||
项目15. | 证物及财务报表附表 | 122 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 127 |
签名 | 127 | |
2
某些石油和天然气术语汇编
以下是石油和天然气工业中常用的某些术语和缩写，包括在本表格10-K中：
BBL-一个储罐桶，或42加仑液体体积，用于指石油或其他液态碳氢化合物。
bcf-10亿立方英尺的天然气。
Bcfe-10亿立方英尺天然气当量，一桶石油相当于6 000立方英尺天然气。
BTU-一个英国热单位。
布图-10亿英国热单位。
MBbls-1 000桶石油或其他液态碳氢化合物。
麦克夫-1000立方英尺的天然气。
麦克菲-1 000立方英尺的天然气当量，一桶石油相当于6 000立方英尺的天然气。
MMBtu-100万英国热单位。
麦克菲-100万立方英尺天然气当量，一桶石油相当于6 000立方英尺天然气。
特克夫-一万亿立方英尺天然气当量，一桶石油相当于6 000立方英尺天然气。
NGL-天然气液体-天然气中的碳氢化合物，通过这一过程从天然气中分离出来的液体。
网-“净”天然气或“净”英亩是通过增加公司在总井或英亩中的部分所有权工作利益来确定的。
TIL-转向线；一口井转成了销售。
共混-混合干燥和潮湿气体的工艺，以满足下游管道的规格。
租赁营运费用-生产租赁的水井和设备的操作费用，其中许多是经常发生的。包括诸如水处理、修理和保养、设备租赁和经营用品等项目。
探明储量-石油、天然气和天然气的数量，通过对地质和工程数据的分析，可以合理肯定地估计，从某一日期起，从已知的水库，以及在现有的经济条件下，在提供经营权的合同到期之前，在现有的经济条件、操作方法和政府规章下，经济上可生产的石油、天然气和天然气数量，除非有证据表明，更新是合理肯定的，无论是否使用确定性或概率方法进行估算。
已探明储量-已探明的储量，可通过现有的设备和作业方法，通过现有的油井回收。
已探明未开发储量(PUD)-可以合理肯定地估计已探明的储量，以便从未钻探的已证实土地上的新井或需要较多开支的现有井中收回。
储集层-一种多孔的、可渗透的地下地层，含有可生产的天然气和(或)石油的天然积累，这些天然气和(或)石油被不透水的岩石或水屏障所限制，与其他水库分离。
开发井-在已证实的油气藏区域内钻至已知地层层的深度的油井。
探井-在先前发现在另一储集层生产石油或天然气的油田中钻探以找到新油田或新油藏的油井。一般来说，探井是指不属于开发井、延伸井、服务井或地层测试井的任何一口井。
采空井一口钻井或排气孔转换成一口井，从开采出的煤层上方和下面产生或能够产生煤层气或其他天然气-通过任何先前的全煤层开采。
服务井-为支持现有油田的生产而钻探或完成的油井。除其他外，服务井的具体用途包括注气、注水和盐水处理。
玩-经证实的地质构造，含有大量的碳氢化合物。
特许权使用费利息-土地所有者在石油或天然气生产中所占份额，通常为1/8。
吞吐量-在某一特定时期输送或通过管道、工厂、码头或其他设施的天然气量。
运输、收集和压缩-与将天然气运输到最终销售点有关的费用。这些费用还包括实际准备天然气、天然气液体和凝析水供最终销售的费用，其中包括与加工、压缩、脱水和分馏等有关的费用。
工作兴趣-使业主有权在某一财产上进行钻探、生产和经营活动，并获得任何生产的份额的权益。
湿气-含有大量重碳氢化合物的天然气，如丙烷、丁烷和其他高级液态碳氢化合物。
3
前瞻性陈述
我们包括以下警告声明在本年度报告表10-K，以使适用和利用安全港的规定，1995年“私人证券诉讼改革法”，任何前瞻性的声明，由我们，或代表我们。除历史事项外，本年度报告表10-K中讨论的事项是前瞻性陈述(如1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所界定的，涉及可能导致实际结果与预测结果大不相同的风险和不确定因素。因此，投资者不应过分依赖前瞻性报表来预测实际业绩.前瞻性声明可能包括对具体项目的时间和成功的预测和估计，以及我们未来的生产、收入、收入和资本支出。当我们使用“相信”、“意愿”、“预期”、“可能”、“应该”、“预期”、“估计”、“计划”、“预测”、“计划”、“意志”或其他类似的表达方式时，包含这些词的陈述通常是前瞻性的。当我们描述涉及风险或不确定性的战略时，我们是在做出前瞻性的陈述.本年度报告中关于表10-K的前瞻性陈述仅在本年度报告表10-K的日期发表；除非证券法要求，否则我们不承担任何更新这些报表的义务，并告诫您不要过度依赖它们。我们的这些前瞻性声明是基于我们目前对未来事件的预期和假设。虽然我们的管理层认为这些期望和假设是合理的，但它们本身就会受到重大业务、经济、竞争、监管和其他风险的影响。, 突发事件和不确定因素，其中大多数难以预测，其中许多是我们无法控制的。这些风险、意外事故和不确定因素除其他事项外，与下列事项有关：
• | 天然气和天然气的价格波动很大，可能因一些我们无法控制的因素而波动，包括相对于我们产品的需求、天气以及替代燃料的价格和可得性而言，供过于求； |
• | 我们对收集、加工和运输设施以及CNX中流合作伙伴有限公司(纽约证券交易所代码：CNXM)(CNXM)和其他公司拥有的其他中流设施的依赖； |
• | 估算我国经济上可采天然气储量的不确定性，以及我们估计的不准确之处； |
• | 钻井、开发和运营天然气井的高风险性； |
• | 我们确定的钻探地点将在数年内排定，使其容易受到可能重大改变其开发或钻探的发生或时间的不确定性的影响； |
• | 与战略决定有关的挑战，包括将资本和其他资源分配给战略机遇； |
• | 我们的开发和勘探项目所需的大量资本支出，以及CNXM公司的中游系统开发； |
• | 潜在环境条例和任何已通过的环境条例的影响，包括与温室气体排放有关的规定； |
• | 环境法规会增加成本并带来不确定性，这可能对天然气市场产生不利影响，并可能产生短期和长期责任； |
• | 所需人员、服务、设备、零部件和原材料数量减少或价格上涨，或以合理费用支持我们的业务； |
• | 如果天然气价格下跌或钻探失败，我们可能需要记录我们已证实的天然气属性的减记，和； |
• | 影响管理层对未来财务业绩估计的假设以及其他假设的变化，如股价变动、加权平均资本成本、终端增长率和行业倍数，可能导致商誉和其他我们持有的无形资产受损，并导致对收益的重大非现金费用； |
• | 由于天然气工业的竞争性质、行业内的整合或该行业产能过剩而失去我们的竞争地位，对我们销售产品和中流服务的能力产生不利影响； |
• | 我们的客户经营的任何行业的经济状况恶化，国内或世界金融衰退，或信贷市场的不利条件； |
• | 套期保值活动可能使我们无法从价格上涨中获益，并可能使我们面临其他风险； |
• | 现行和未来的政府法律、法规和其他法律要求及司法裁决可能会增加我们做生意的成本，并可能限制我们的业务； |
• | 天然气集输管道的管理可能因管道运营和相关的增加而产生重大费用和负债； |
• | 我们有能力为我们在页岩气钻井和生产作业中使用找到足够的水源，或者我们能够以合理的成本和在适用的环境规则范围内处置、运输或回收与我们的天然气作业有关的水； |
• | 未能成功估算递减率或现有储量，或未能找到或获取经济上可开采的天然气储量，以取代我国现有的天然气储量； |
4
• | 与我们当前长期债务相关的风险； |
• | 由于各种原因，包括天然气价格下降、天然气储量下降、资产出售和贷款要求或法规的下降，我们的借款基础有所减少； |
• | 修改联邦或州所得税法； |
• | 网络事件可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响； |
• | CNXM建造新的集输、压缩、脱水、处理或其他中流资产不会增加收入，可能会受到监管、环境、政治、法律和经济风险的影响； |
• | 我们的成功取决于我们管理层的关键成员，以及我们吸引和留住经验丰富的技术人员和其他专业人员的能力； |
• | 恐怖活动可能对我们的业务和行动结果产生重大不利影响； |
• | 我们可能与一个或多个合资伙伴或在我们不是经营者的情况下经营我们的一部分业务，这可能会限制我们的业务和公司的灵活性，而且我们可能无法实现我们期望从一家合资企业中得到的好处； |
• | 收购和剥离，我们预计可能不会发生或产生预期的利益； |
• | 各种法律程序的结果，包括在我们根据“外汇法”提交的报告中更充分描述的结果； |
• | 没有任何保证，我们将继续回购我们的普通股，根据我们目前或任何股票回购计划，在以前或根本采取的水平； |
• | 公众对我们行业的负面看法可能会对我们的业务产生不利影响； |
• | 康索尔能源公司今后可能无法履行其赔偿义务，这种赔偿可能不足以使我们免于承担CONSOL能源将承担责任的全部责任； |
• | 本2019年表格10-K中讨论的其他因素列在“风险因素”下，由随后提交美国证券交易委员会(SEC)的任何10-Q表格更新。 |
5
第一部分
项目1. | 商业 |
一般
CNX资源公司(“CNX”、“公司”或“我们”、“我们”或“我们”)是一家主要在阿巴拉契亚盆地勘探、开发、生产、收集、加工和获取天然气属性的独立油气公司。我们的行动集中在非常规的页岩层，主要是马塞勒斯页岩和尤蒂卡页岩。
CNX的全资子公司CNX GECING LLC持有普通合伙人权益和有限合伙人权益(以前为奖励分配权-随后在CNX中流合伙人有限合伙公司(一家公共主有限合伙公司)的本年度报告第10-K表第8项中的审计合并财务报表说明中发生的事件)，该公司是为了拥有、运营和开发中流能源资产以服务于CNX和第三方的长期服务合同生产、钻探和完成活动而成立的。CNX的合并财务报表包括CNX公司的财务状况和1月3日后开始的业务结果，2018年(见附注6-本年度报告第10-K表项目8审计综合财务报表说明中的购置和处置)。
CNX公司于1991年在特拉华州成立，但自1864年以来，其前身一直在开采煤炭，主要是在阿巴拉契亚盆地。2017年11月，CNX完成了煤炭业务的免税剥离(见本年度报告第10-K表第8项中的“审计合并财务报表附注”中的附注5-停止经营)。CNX于20世纪80年代进入天然气行业，最初是为了提高其弗吉尼亚煤矿的安全和效率，在开采前从煤层中收集甲烷，从而使开采过程更安全、更有效。天然气业务从弗吉尼亚的煤层气生产发展到其他非常规生产，包括阿巴拉契亚盆地Marcellus Shale和Utica Shale的水力压裂。随着2010年对Dominion资源公司的Appalachian勘探和生产业务的资产收购，这一增长速度加快。
CNX目前在阿巴拉契亚(宾夕法尼亚、西弗吉尼亚、俄亥俄州和弗吉尼亚)经营、开发和勘探天然气。我们的主要重点是继续发展我们的Marcellus页岩面积，划定和发展我们独特的Utica页岩面积和堆叠的薪酬机会集。我们相信，我们的集中经营区域、遗留的地表面积位置、区域经营专长、从开发、非经营的参与井以及我们所持有的副生产面积位置获得的大量数据，为我们提供了相对于竞争对手的显著竞争优势。在过去的十年里，CNX的天然气产量增长了大约471%，在2019年生产的天然气净产值达到了539.1。
我们在马塞勒斯和尤蒂卡页岩所拥有的土地覆盖了大片地区，提供了多年的钻探机会，而且，我们的整体风险增长状况也是可持续的。我们目前控制着马塞勒斯页岩约51.9万英亩净英亩，以及俄亥俄州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州约608，000英亩具有尤蒂卡页岩潜力的土地。我们的煤层气场也有大约240万英亩的净土地。
我们的亮点2019生产包括：
• | 平均每天生产1，477，120麦克菲； |
• | 94%的天然气，6%的液体；以及 |
• | 马塞勒斯69%，Utica 21%，煤层气10%。 |
在…2019年12月31日我国已探明的天然气、天然气、凝析油和石油储量(统称“天然气储量”)具有以下特点：
• | 8.4探明储量； |
• | 天然气占94.2%； |
• | 57.43%已证实发育； |
• | 98.6%手术； |
• | 储备寿命比率为15.63岁(根据2019)。 |
6
以下地图按区域列出CNX的E&P业务地点：
CNX的战略与公司价值
CNX的战略是通过开发和增长现有天然气资产以及在其足迹范围内选择性收购天然气面积租赁来提高股东价值。我们的使命是使我们的团队能够拥抱和推动创新的变革，为我们的投资者创造长期的每股价值，加强我们的社区，为今天和明天提供能源解决方案。我们亦会继续致力于非核心资产的货币化，以加速创造价值，并尽量减少营运现金流量与我们的资本增长需求之间的不足。
CNX通过其公司价值观来定义自己，这些价值观是我们路线图的指南针，并在我们努力实现公司使命时指导我们业务的各个方面：
• | 责任：做一个安全、顺从的操作者；做一个值得信赖的社区伙伴和受人尊敬的企业公民；以自豪和正直的态度行事； |
• | 当家作主：对我们的行为负责，并从我们的结果中学习积极和消极的东西；计算冒险者，寻找解决问题的创造性方法；以及 |
• | 精益求精：谨慎的资本配置者；一个精干、高效、灵活的组织；成为一个有纪律、可靠、以业绩为导向的公司。 |
这些价值观是CNX特性的基础，也是管理层如何定义持续成功的基础。我们相信CNX丰富的资源基础，再加上这些核心价值，使管理层能够为长期创造价值。CNX还认为，天然气是低成本、可靠、安全、低碳能源未来的核心.广泛和立即改用天然气是解决气候问题、改善发展中国家空气质量和满足对清洁能源日益增长的需求的最快和最具成本效益的手段。天然气不仅仅是一种短期的“桥梁”燃料，在从更多的碳密集型能源向可再生能源过渡过程中是有用的，天然气与可再生能源的长期成功有着千丝万缕的联系。环境影响评估预测，到2050年，全球天然气消费量预计将比目前水平增加40%以上。天然气需求的增加带来了各种经济、环境和社会效益，包括：减少排放、改善能源安全、工业应用和可靠的热量。
7
CNX资本支出预算
2020年，CNX预计资本支出约为5.3亿至6.1亿美元。目前，2020年预算包括3.6亿美元至4.1亿美元的钻井和完井(“D&C”)资本，约9 500万美元与土地、中游和水基础设施相关的资本和8 000万至1亿美元的CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)资本。公司不断评估多个因素，以确定全年的增量活动，因此，可以相应地更新指南。
业务细节
我们的业务遍布阿巴拉契亚，包括以下几个方面：
马塞卢斯页岩
我们有权在宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州从大约519，000英亩的Marcellus Shale英亩中开采天然气。2019年12月31日.
上泥盆统页岩组位于宾夕法尼亚州西南部和西弗吉尼亚州北部的Marcellus页岩组之上，包括Burkett页岩和Rhinestreet页岩。该公司拥有大约44，000英亩增加的上泥盆纪土地；然而，这些土地在历史上没有单独披露，因为它们通常与我们的Marcellus面积相吻合。
2018年1月3日，该公司获得了锥形收集有限责任公司(后来改名为CNX收集有限公司)的剩余50%的成员权益，该公司拥有普通合伙人利益和有限合伙人利益(以前的奖励分配权-见注25-本年度报告第10-K表第8项中审计的合并财务报表的后续事件，以获取更多信息)，CNXM是为我们的Marcellus页岩生产建立和运营收集系统的实体。“中流气体服务”下面是一个更详细的解释。
尤蒂卡页岩
我们有权在宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州从大约608，000英亩的乌蒂卡页岩中开采天然气。2019年12月31日。约349，000尤蒂卡英亩与马塞卢斯页岩面积在宾夕法尼亚州，西弗吉尼亚州和俄亥俄州。2018年第三季度，CNX公司基本上出售了其俄亥俄州Utica合资企业的所有资产，其中包括贝尔蒙特、格恩西岛、哈里森和诺布尔州湿气尤蒂卡页岩地区约35 000英亩的净土地(详见本表格10-K中审计合并财务报表说明中的附注6-收购和处置)。
煤层气
我们有权从位于阿巴拉契亚中部的约308，000亩净煤层气中提取弗吉尼亚州的煤层气。我们主要从波卡洪塔斯3号煤层生产煤层气，目前仍有名义钻探计划。
我们还有权从其他州(包括西弗吉尼亚州、宾夕法尼亚州、俄亥俄州、伊利诺伊州、印第安纳州和新墨西哥州)约2，122，000英亩的煤层气中开采煤层气，目前没有在这些地区钻探煤层气井的计划。
其他气体
我们有权从伊利诺伊州、印第安纳州、纽约、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、维吉尼亚州和西弗吉尼亚州的其他页岩和浅层油气开采天然气。2019年12月31日。我国浅层油气租赁的大部分位置是以生产为主，与现有的第三方天然气集输基础设施有着广泛的重叠。2018年3月，CNX天然气公司基本上完成了其在宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的所有浅层石油和天然气资产的出售，其中包括约833 000英亩净英亩(见附注6-本表格第8项中审计的合并财务报表说明中的收购和处置-详情见10-K)。
8
截至2019年12月31日
马塞勒斯 | 尤蒂卡 | 煤层气 | 其他气体 | ||||||||||||
段段 | 段段 | 段段 | 段段 | 共计 | |||||||||||
估计净探明储量(MMcfe) | 6,401,288 | 910,667 | 1,103,724 | 9,988 | 8,425,667 | ||||||||||
发展百分比 | 55 | % | 49 | % | 77 | % | 100 | % | 57 | % | |||||
净生产井(包括油井和采空井) | 397 | 55 | 3,943 | 115 | 4,510 | ||||||||||
净面积位置： | |||||||||||||||
NET证明已开发的英亩 | 46,701 | 14,101 | 274,512 | 2,386 | 337,700 | ||||||||||
已证实未开发的英亩 | 22,737 | 6,179 | — | — | 28,916 | ||||||||||
未证实的净英亩(1) | 494,251 | 238,720 | 2,156,231 | 979,331 | 3,868,533 | ||||||||||
(二)副业土地净值(二) | 563,689 | 259,000 | 2,430,743 | 981,717 | 4,235,149 | ||||||||||
(1) | 净英亩包括可归因于我们的工作利益的土地面积。可能需要额外的调整(增减)，因为我们进一步开发所有权，并进一步确认我们的权利，我们的各种财产，以期待发展。我们认为，我们在这方面的假设和方法是合理的。 |
(2) | 土地数量仅包括在CNX预期生产的目标地层下，但由单独租约管理的某些建立信任措施英亩除外，尽管所报告的英亩可能包括多个天然气接缝的权利(例如，我们有权在Utica段下披露的Marcellus段，我们有权在Marcellus段下披露的Utica段)。我们已经审查了我们的钻探计划和我们的土地权利，并使用了我们最好的判断来反映我们期望主要生产的地层中的英亩。当获得更多信息或情况发生变化时，土地分类可能会发生变化。 |
生产井面积
我们的大部分开发井和已证实的面积位于弗吉尼亚州，西弗吉尼亚州，俄亥俄州和宾夕法尼亚州。有些租约超出了它们的主要期限，但只要履行了某些钻探承诺或其他期限承诺，这些租约就会根据其条款得到延长。
下表列出2019年12月31日、生产井数、已开发面积和未开发面积：
毛额 | 净额(1) | |||||
气井(包括采空井) | 6,512 | 4,510 | ||||
生产油井 | 151 | — | ||||
净面积位置： | ||||||
已证实开发面积 | 337,700 | 337,700 | ||||
已证实未开发面积 | 28,916 | 28,916 | ||||
未证实面积 | 5,192,777 | 3,868,533 | ||||
土地面积 | 5,559,393 | 4,235,149 | ||||
(1) | 净英亩包括可归因于我们的工作利益的土地面积。可能需要额外的调整(增减)，因为我们进一步开发所有权，并进一步确认我们的权利，我们的各种财产，以期待发展。我们认为，我们在这方面的假设和方法是合理的。 |
9
下表表示我们持有这些土地的条件：
未证实的总英亩 | 未证实的净英亩 | 已证实未开发的英亩 | |||||||
按生产/费用持有 | 4,354,734 | 3,305,639 | 21,874 | ||||||
2年内到期 | 43,468 | 24,102 | 4,235 | ||||||
有效期超过2年 | 47,137 | 26,176 | 6,325 | ||||||
土地面积 | 4,445,339 | 3,355,917 | 32,434 | ||||||
上面反映为毛和净未证实的英亩与到期日期的租约包括在我们目前的钻探计划或活跃的土地计划。在两年内到期的租约约占我们未证实的总净英亩的1%，期满日期超过两年的租约约占我们未证实的总净英亩的1%。在每一种情况下，我们都认为这一面积对我们的总体面积地位不重要。此外，根据我们目前的演习计划和租赁管理，我们预计这些租约到期后不会对我们的合并财务报表产生任何重大影响。
开发井(净)
在结束的几年内2019年12月31日, 2018和2017我们分别钻探了75.7、83.9和90.0个净开发井。当时采空井和由我们的主要合资伙伴以外的经营者钻探的井不包括在净开发井之外。2019年，有35.0口净开发井和1.0口钻探但未完成的探井。2019年有1.0口净干开发井，2018年或2017年没有净干开发井。截至2019年12月31日，共有7.0口已完成的开发井即将上线.下表说明了按油井分类类型钻探的净井数：
今年 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
马塞勒斯节段 | 47.0 | 65.9 | 9.0 | ||||||
Utica段 | 17.7 | 12.0 | 17.0 | ||||||
煤层气段 | 11.0 | 6.0 | 64.0 | ||||||
其他气段 | — | — | — | ||||||
水井(净) | 75.7 | 83.9 | 90.0 | ||||||
勘探井(净)
在截至2019年12月31日和2017年12月31日为止的几年中，分别钻探了5.0口和4.0口净探井。在截至12月31日的一年中，没有钻探净探井，2018。截至2019年12月31日在开发过程中，有1.0net的试探性井。下表说明了按油井分类类型钻探的探井：
截至12月31日的一年， | |||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||||||||||||||||
产 | 干的 | 仍然是伊瓦尔*。 | 产 | 干的 | 还是伊瓦尔。 | 产 | 干的 | 还是伊瓦尔。 | |||||||||||||||||||
马塞勒斯节段 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
Utica段 | 4.0 | — | 1.0 | — | — | — | 4.0 | — | — | ||||||||||||||||||
煤层气段 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他气段 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
试探井(净) | 4.0 | — | 1.0 | — | — | — | 4.0 | — | — | ||||||||||||||||||
*仍在进行评价的油井包括已钻探和未完成或正在年底完成的油井。
10
储备
下表显示了我们估计已证实的已开发和已证实的未开发储量。保留信息是版税利息的净额。已探明未开发储量和已探明未开发储量是指在目前的经济条件、操作方法和政府规定下可进行商业开采的储量。已探明未开发储量和已探明未开发储量由证券交易委员会(SEC)定义。
净储备(百万立方英尺当量) | 截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
已探明储量 | 4,838,858 | 4,494,878 | 4,409,065 | ||||||
已探明未开发储量 | 3,586,809 | 3,386,457 | 3,172,547 | ||||||
已探明和未开发储量共计(1) | 8,425,667 | 7,881,335 | 7,581,612 | ||||||
___________
(1) | 有关我们储备的其他资料，请参阅本表格第8项补充气体数据(未经审计)。 |
贴现未来净现金流量
下表显示我们估计的未来净现金流量和按10%计算的折现未来净现金流量的标准化总数：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||
未来净现金流量 | $ | 7,744 | $ | 13,132 | $ | 7,841 | ||||||
税前贴现未来净现金流动总额pv-10(1) | $ | 4,176 | $ | 6,172 | $ | 4,140 | ||||||
税后贴现未来净现金流量的总体标准化计量 | $ | 3,070 | $ | 4,655 | $ | 3,131 | ||||||
____________
(1) | 我们根据下表计算出我们的现值为10%(PV-10)。管理层认为，PV-10的非公认会计原则(GAAP)财务指标的表述为投资者提供了有用的信息，因为它被专业分析师和成熟投资者广泛用于石油和天然气公司的评估。由于每一家公司特有的许多因素会影响未来预计应缴纳的所得税数额，因此，在比较基于准备金的公司时，使用税前措施是有价值的。在公认会计原则下，PV-10并不是衡量财务或经营业绩的指标。不应将PV-10视为公认会计原则所界定的标准化措施的替代办法。我们已经包括了最直接可比的GAAP措施-税后贴现未来净现金流量的调节. |
调整pv-10与标准化措施的关系
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(百万美元) | ||||||||||||
未来现金流入 | $ | 19,490 | $ | 26,610 | $ | 19,262 | ||||||
未来生产成本 | (7,903 | ) | (7,730 | ) | (7,234 | ) | ||||||
未来发展费用(包括放弃) | (1,121 | ) | (1,600 | ) | (1,711 | ) | ||||||
未来现金净流量(税前) | 10,466 | 17,280 | 10,317 | |||||||||
10%折扣系数 | (6,290 | ) | (11,108 | ) | (6,177 | ) | ||||||
PV-10(非GAAP措施) | 4,176 | 6,172 | 4,140 | |||||||||
未扣除所得税 | (2,721 | ) | (4,147 | ) | (2,476 | ) | ||||||
10%折扣系数 | 1,615 | 2,630 | 1,467 | |||||||||
贴现所得税 | (1,106 | ) | (1,517 | ) | (1,009 | ) | ||||||
标准化GAAP测度 | $ | 3,070 | $ | 4,655 | $ | 3,131 | ||||||
11
产气
下表列出了所述期间的净销售量：
今年 | |||||||||
截至12月31日， | |||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||
天然气 | |||||||||
主要销售数量(MMcf) | |||||||||
成本-商业成本-马塞卢斯 | 335,993 | 255,127 | 209,687 | ||||||
尤蒂卡 | 113,676 | 148,117 | 70,708 | ||||||
成本法 | 55,445 | 60,268 | 65,373 | ||||||
(C)其他 | 241 | 4,714 | 19,125 | ||||||
成本 | 505,355 | 468,226 | 364,893 | ||||||
NGL | |||||||||
主要销售数量(Mbbls) | |||||||||
成本-商业成本-马塞卢斯 | 5,423 | 5,227 | 4,604 | ||||||
尤蒂卡 | 5 | 853 | 1,851 | ||||||
(C)其他 | — | 1 | 1 | ||||||
成本 | 5,428 | 6,081 | 6,456 | ||||||
油和凝析油 | |||||||||
主要销售数量(Mbbls) | |||||||||
成本-商业成本-马塞卢斯 | 186 | 286 | 346 | ||||||
尤蒂卡 | 9 | 78 | 204 | ||||||
(C)其他 | 8 | 35 | 39 | ||||||
成本 | 203 | 399 | 589 | ||||||
总销售量(MMcfe) | |||||||||
成本-商业成本-马塞卢斯 | 369,652 | 288,203 | 239,387 | ||||||
尤蒂卡 | 113,761 | 153,704 | 83,038 | ||||||
成本法 | 55,445 | 60,268 | 65,373 | ||||||
(C)其他 | 291 | 4,929 | 19,368 | ||||||
成本 | 539,149 | 507,104 | 407,166 | ||||||
*根据石油和天然气的近似相对能量含量，石油、NGL和凝析油以一桶等于6 Mcf的速度转化为Mcfe。
注：2018年的生产包括大约27个与当年出售的资产有关的生产成本。详情见附注6-本表格第10-K项中审计合并财务报表附注中的购置和处置，此处以参考方式纳入。
CNX公司预计2020年天然气年产量的最低基数为525-555 Bcfe，这与2019年的指导点相一致。
12
平均销售价格和平均提升成本
下表列出了在所述期间，我们所有天然气和NGL生产的总平均销售价格和总平均提升成本。总提升成本是向集输系统输送天然气的成本，不包括折旧、损耗或摊销。见第二部分第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，以10-K形式按部门分列。
今年 | ||||||||||||
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
平均销售价格-天然气(McF) | $ | 2.48 | $ | 2.97 | $ | 2.59 | ||||||
商品衍生工具的损益-现金结算-气体(Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.15 | ) | $ | (0.11 | ) | ||||
平均销售价格-NGLs(Mcfe)* | $ | 3.20 | $ | 4.55 | $ | 4.03 | ||||||
平均销售价格-石油(Mcfe)* | $ | 8.13 | $ | 9.89 | $ | 7.56 | ||||||
平均销售价格-凝结水(Mcfe)* | $ | 7.47 | $ | 8.43 | $ | 6.59 | ||||||
总平均销售价格(每麦克菲)，包括衍生工具的影响 | $ | 2.66 | $ | 2.97 | $ | 2.66 | ||||||
总平均销售价格(每麦克菲)，不包括衍生工具的影响 | $ | 2.53 | $ | 3.11 | $ | 2.76 | ||||||
平均提升成本(不包括Ad Valorem和Severance税) | $ | 0.12 | $ | 0.19 | $ | 0.22 | ||||||
平均销售价格-NGL(BBL) | $ | 19.20 | $ | 27.30 | $ | 24.18 | ||||||
平均销售价格-石油(BBL) | $ | 48.78 | $ | 59.34 | $ | 45.36 | ||||||
平均销售价格-凝结水(BBL) | $ | 44.82 | $ | 50.58 | $ | 39.54 | ||||||
*根据石油和天然气的近似相对能量含量，石油、NGL和凝析油以一桶等于6 Mcf的速度转化为Mcfe。
NGL、凝析油和石油的销售提高了我们报告的天然气当量销售价格。在所有交易量中，如果不考虑套期保值的影响，2019年、2018年和2017年的平均天然气销售价格分别增加了每麦克菲0.05美元、每麦克菲0.14美元和每麦克菲0.17美元。cnx预计将继续实现液体提升的效益，因为更多的油井将投入使用，主要是在marcellus页岩富含液体的地区。我们继续通过加工天然气的大型中流公司销售我们的大多数NGL。这种方法使我们能够利用处理器的运输效率和多样化的市场。CNX的某些加工合同规定，我们的NGL“实物”能力，并直接销售，如果愿意的话。加工后的纯度产品最终销往工业、商业和石化市场。
我们与各交易对手进行天然气实物销售交易，交易期限各不相同。据信，储备和产量估计足以履行这些义务。过去，我们已经交付了这些合同所要求的数量。我们还进行了各种天然气交换交易。这些气体交换交易与基本的物理交易平行存在，约占我们截至年底生产的天然气销售量的389.2 bcf。2019年12月31日平均价格是每块2.70美元。与这些天然气掉期有关的名义成交量约占截至年底我们生产的天然气销售量的356.3 bcf。2018年12月31日平均价格是每台2.76美元。截至2020年1月8日，这些实物交易和掉期交易约占我们2020年估计产量的497.5 bcf，平均价格为美元。2.55每个Mcf，443.3我们估计2021年产量中的bcf，平均价格为$2.42每一个麦克福，305.2我们估计2022年产量中的bcf，平均价格为$2.44每个Mcf，大约174.1我们估计2023年产量中的bcf，平均价格为$2.29每个Mcf，和大约151.5我们估计2024年产量中的bcf，平均价格为$2.32每麦克福。
CNX的套期保值策略和使用的衍生工具信息概述在第二部分，第7A项。“市场风险的定性和定量披露”和附注21-本表格第8项审定综合财务报表附注中的衍生工具-10-K.
13
中流煤气服务
E&P中流煤气服务
CNX传统上设计、建造和运营天然气收集系统，以便将天然气从井口输送到州际管道或其他地方销售点。此外，随着时间的推移，CNX收购了大量的收集资产。CNX目前拥有或运营大约2600英里的天然气集输管道以及一些天然气加工设施。这些资产是E&P司的一部分(详见表10-K第8项中审计的合并财务报表说明中的附注24-分段信息以获取更多信息)。
CNX的中流部门(见下文)基本上拥有CNX的Marcellus Shale收集系统，该系统还在宾夕法尼亚州运输CNX的Utica Shale卷。关于俄亥俄州的尤蒂卡页岩，CNX主要与第三方收集服务签订合同.
CNX开发了多样化的公司运输能力选择组合，以支持其生产增长计划。CNX计划在必要的基础上有选择地获得公司能力，同时将运输成本和长期财务义务降到最低。我们的公司运输组合的优化也可能包括，不时和适当的，释放公司运输给其他人。CNX还得益于我们在宾夕法尼亚州西南部、西弗吉尼亚州北部和俄亥俄州东部的主要生产区的战略位置。这些地区目前由大量的主要管道提供服务，这些管道为我们提供了进入主要天然气市场的通道，而无需将我们的天然气运出该地区，预计最近批准的和正在进行的管道项目将增加我们地区的输气能力。除了公司的运输能力外，CNX还开发了一个加工组合，以支持其湿气生产区的预计产量，并具有业务和合同灵活性，可将目前加工的湿气量中的一部分转换为干气量，或在经济上适当时将其转化为干气量，反之亦然。
CNX的优点是利用煤层气和Btu Utica较低的油井生产天然气，靠近Btu Marcellus较高的油井。另外，低Btu煤层气和高Btu Marcellus气可能需要加工才能满足下游管道的规格，然而，地理位置接近和为这些井提供服务的互联集输系统使CNX能够将这些气体混合在一起，在某些情况下，不需要对不符合管道规格的天然气进行昂贵的加工。这些不同的天然气类型为我们提供了更多的灵活性，使马塞勒斯和尤蒂卡页岩井的质量符合州际管道规格。
中流分区
2018年1月，CNX收购了来宝能源集团(Noble Energy‘s(“Noble”)50%的会员权益，该公司拥有CNX中流合作伙伴有限公司(CNX Midstream Partners LP)的一般合伙人权益和有限合伙人权益(以前为奖励分配权)(当时被命名为锥形中流合作伙伴LP)(“CNX Midstream”或“CNXM”)。有关更多信息，请参见本表格第8项中审计的合并财务报表的说明中的收购和处置。作为交易的一部分，CNX中流公司修改了与CNX天然气公司有限责任公司的天然气收集协议，后者是CNX的全资子公司。
CNX公司开发、经营和拥有CNX公司的Marcellus Shale收集系统。在收购来宝集团的权益之前，CNX根据权益会计方法核算了其在CNX收集中的权益。在收购之后，CNX是CNXM的唯一赞助商，从2018年第一季度开始，CNX会议作为中流部门合并到公司的财务报表中(请参阅附注24-本表格第10-K项中审计的合并财务报表的说明中的分段信息，以获得更多信息)。我们相信，在阿巴拉契亚盆地建立和运营收集系统的经验，以及加强控制和灵活性，将使CNX公司在建设执行我们未来发展计划所需的中流资产方面具有优势。
天然气竞争
美国天然气工业具有很强的竞争力。CNX与其他大型生产商以及无数规模较小的生产商和营销者竞争。CNX还竞争管道和其他服务，以交付其产品给客户。根据天然气供应协会和能源信息机构(EIA)的数据，2019年前10个月，美国五大天然气生产商生产了约14%的干天然气。美国国家环境影响评估报告称，2018年12月31日(有政府统计数据的最新年份)，美国的天然气产量为522631口，比2017年下降了约3%。
14
CNX预计，天然气在长期内将继续是国内发电组合的重要贡献者，同时也将为美国经济的工业增长提供动力。根据环境影响评估，在截至2019年10月31日的12个月中，天然气占美国发电量的38%，高于2018年的35%。环境影响评估估计，2019年发电平均每天消耗310亿立方英尺(Bcf/d)，比2018年增加7%。EIA还报告称，美国2019年出口5.3Bcf/日，比2018年增长2.0Bcf/日，约占61%。环境影响评估预计这一趋势将持续下去，估计2020年将增加到7.3百克/日，2021年将增加到8.9Bcf/d。2016年，美国每年成为天然气净出口国，这是近60年来的第一次。美国天然气出口增加的主要原因是在下游48个州增加了新的液化天然气出口设施。环境影响评估报告说，2019年，美国平均每天出口液化天然气5.0 Bcf，预计2020年和2021年将分别稳定增加到6.5bcf/d和7.7 bcf/d。CNX预计，美国天然气出口的高水平将在未来继续。此外，天然气有可能成为运输市场的重要贡献者。环境影响评估目前预计，2020年美国天然气的总需求将比2019年增长1.7%。我们不断增加的天然气产量将使CNX能够参与不断增长的市场。
CNX天然气业务主要位于美国东部，特别是阿巴拉契亚盆地。天然气市场高度分散，不受任何单一生产商的支配。我们认为，生产商之间的竞争主要是基于种植面积、低钻井和运营成本以及向各个市场提供管道运输。
对CNX天然气的持续需求和CNX获得的价格受到天然气在电力生产、管道容量、天气、美国制造业和经济整体实力、环境和政府监管、技术发展、竞争性替代燃料供应的供应和价格以及国家和区域供需动态等方面的使用的影响。
非核心矿物资产与地表性质
CNX拥有大量天然气资产，这些资产不在我们的短期或中期开发计划中.我们不断探索这些非核心资产的货币化方式，包括出售、租赁、对合资企业的贡献，或上述种种的结合，以使这些资产的价值为股东的利益服务。我们还控制了大量的地表面积。这一地表面积对我国马塞卢斯页岩和尤蒂卡页岩生产集输系统的开发具有一定的参考价值。当我们能够为我们的股东获得适当的价值时，我们也从这种表面控制中获得价值，将道路权或发展权授予第三方。
水科
CNX水资产有限公司(“CNX水”)是CNX的全资子公司，为我们的天然气业务提供水源、交付和处置的供应统包解决方案，以及为第三方提供水源以及交付和处置的供应解决方案。CNX水厂与我们的中流作业协调，开发与我们的中流作业相吻合的解决方案，向第三方提供集气和送水的一揽子解决方案。
员工与劳动关系
在…2019年12月31日，CNX有467名雇员，其中没有一人须遵守集体谈判协议。
产业板块
与公认会计原则所界定的行业部门有关的截至年度的财务信息2019年12月31日, 2018和2017载于附注24-本表格第10-K项中审定综合财务报表附注中的分段信息，并以参考方式纳入本报告。
地理区域财务信息
公司的所有资产和业务都位于美国大陆。
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法律法规
一般
我们的天然气和中流作业受到各种联邦、州和地方(包括县、市)法律和法规的约束。这些法律和条例几乎涵盖我们业务的每一个方面，除其他外包括：使用公共道路；建造井垫、蓄水池、储罐和道路；汇集和统一化；取水和采油以刺激井；钻井、套管和水力压裂；雨水管理；油井生产；油井堵塞；天然气的排气或燃烧；天然气和液体的管道建设和压缩和传输；天然气作业完成后的财产回收和恢复；天然气作业使用或产生的材料的处理、储存、运输和处置；天然气生产的计算、报告和支付；天然气生产的计算、报告和支付。天然气和中流作业需要根据这些法律和条例获得许多政府许可、授权和批准。这些法律和条例，以及根据这些法律和条例颁发的许可证、授权和批准，除其他外，旨在保护空气质量；地下水和地表水资源，包括饮用水供应；湿地；水道；濒危植物和野生动物；国家自然资源以及雇员和我们所在社区的健康和安全。
此外，耗用大量天然气的发电工业仍然受到对其发电活动对环境的影响的广泛管制，这可能影响对我国天然气的需求。
我们努力按照所有适用的联邦、州和地方法律和法规进行天然气和中流作业。然而，由于在地质和季节条件多变的背景下，由于广泛和全面的监管要求，允许作业期间的过度行为和违规行为可能而且确实会发生。这种越权和违规行为通常会导致罚款或处罚，但也会使我们今后更难获得必要的许可。当局可能会通过新的法例或规例，对本港的天然气或中流运作，或对客户使用天然气的能力，造成重大影响，并可能要求我们或我们的客户大幅改变运作，或招致大量费用。见“危险因素现行和未来的政府法律、法规和其他法律要求及司法裁决可能会增加我们做生意的成本，并可能限制我们的业务运作。发言人补充说：“有关影响我们的业务、业务及工业的其他法律及规例，可作进一步讨论。
环境法
上面提到的许多法律和法规都是州一级的环境法律法规，根据我们开展业务的州而有所不同。然而，我们的天然气和中流作业也要遵守许多联邦一级的环境法律法规。
除了由监管机构进行例行审查和检查以确认遵守适用的监管要求外，CNX还制定了正在进行的评估规程，以确定潜在的环境接触情况。这些评估考虑到行业和内部最佳管理做法，并评估遵守法律和条例的情况，并包括对我们的第三方服务提供商，例如废物管理设施的审查。
水力压裂活动水力压裂通常由国家石油和天然气委员会及类似机构监管，但美国环境保护局(“环保局”)已经对水力压裂行使了一定的监管权力，并采取了各种监管行动，包括颁布了要求水力压裂井绿色完井的新法规，并披露了其打算制定法规，要求公司披露有关水力压裂所用化学品的信息。有些州，包括我们经营的州，已经通过了一些条例，对水力压裂作业规定了更严格的披露和(或)建造井的要求，或以其他方式设法禁止部分或全部这些活动。此外，这些联邦要求和提案可能会受到环境保护局的进一步审查和修订。
在联邦和地方各级，对水力压裂活动的监督也以其他方式继续进行。例如，2015年6月，环保局发布了关于水力压裂对饮用水和地下水的潜在影响的报告草稿。报告草稿没有发现水力压裂对系统造成的负面影响。2016年12月，环保局发布了关于水力压裂对饮用水的影响的最后报告。虽然修改了措辞，包括了水力压裂可能产生的负面影响，但也包括就如何安全地开展这一过程向工业界和监管机构提供指导。我们无法预测是否会颁布任何其他立法或条例，如果会的话，其规定将是什么。
16
清洁空气法。“联邦清洁空气法”和相应的州法律和条例主要通过允许和/或排放控制要求来管制空气排放。这影响到天然气生产和加工作业。我们作业中的各项活动都要遵守空气质量管制，包括管道压缩、天然气排放和燃烧、水力压裂和完井过程，以及作业产生的散逸性排放。我们通常从州或地方当局获得进行这些活动的许可证。此外，我们亦须事先批准某些设施的建造或改装，以符合严格的空气许可证规定，或使用特定的设备、技术或最佳管理方法，以控制废气排放。此外，一些州和联邦政府建议，应汇总来自某些近源和相关来源的排放，以便对单一的主要排放源进行管制和允许。联邦和州政府机构继续调查石油和天然气活动的排放潜力，而进一步的监管可能会增加我们的成本，或暂时限制我们的生产能力。例如，环境保护局为某些污染物制定了国家环境空气质量标准，对这些标准的改变可能导致我们增加资本支出或以某种方式改变我们的业务运作。看见“风险因素-在联邦或州一级对温室气体排放的管制可能增加我们的经营成本，降低我们天然气资产的价值，这种管制以及这种管制的不确定性可能对天然气市场以及我们的证券产生不利影响。”就与空气排放和相关事项有关的某些法律和条例进行进一步讨论。
“清洁用水法”。“联邦清洁水法”(“CWA”)和相应的州法律通过管制雨水或其他受管制物质的排放，包括污染物、沉积物以及石油、卤水和其他物质向地表水的溢出和释放，影响我们的天然气作业，并在某些情况下要求在核准的处置设施处置产生的废物和其他石油和天然气废物。禁止向管辖水域排放污染物，除非环境保护局、美国陆军工程兵团或授权的州机构颁发许可证。这些许可证要求定期监测和遵守出水限制和报告要求，并管理向受管制水域排放污染物。联邦和州的管理机构可以对不遵守排放许可证或“妇女事务委员会”和类似的州法律和条例的其他要求的行为处以行政、民事和/或刑事处罚。看见“风险因素-环境法规会增加成本，并带来不确定因素，从而对天然气市场造成不利影响，并可能产生短期和长期责任。”“就与清洁水、水的处置或使用及相关事项有关的某些法律和条例进行进一步讨论。
濒危物种法。“濒危物种法”和相关的国家法规保护受到威胁或濒危的动植物物种。我们的一些行动位于被指定为或可能被指定为濒危或濒危物种的保护栖息地的地区，包括北长耳蝙蝠和印第安纳蝙蝠，这对我们的建筑活动和行动有季节性的影响。可能被确定为需要保护或考虑的新的或更多的物种可能导致许可证和(或)其他限制的延误。
输气集输管道的安全性。为我们运营服务的天然气管道受美国运输部根据1968年“天然气管道安全法”、1992年“管道安全法”、1996年“负责管道安全和伙伴关系法”、2002年“管道安全改进法”、2006年“管道检查、保护、执法和安全法”以及2011年“管道安全、管理确定性和就业创造法”(“2011年管道安全法”)修订的“天然气管道安全法”(“PHMSA”)的管制。NGPSA规定了天然气管道设施的设计、建造、运营和维护方面的安全要求，而PSIA对美国所有高后果地区的石油和天然气输送管道进行强制性检查。此外，某些州，如西弗吉尼亚州，也保持对州内天然气管道的管辖权。见“风险因素“关于天然气输送和集输管道的更多讨论。
资源保护和恢复法。“联邦资源保护和回收法”(RCRA)和相应的州法律和条例通过对危险和非危险废物，包括天然气作业产生的废物的管理、处理、储存和处置的要求，影响天然气的运营。对危险废物进行处理、储存或处置的设施须服从环境保护局发布的纠正行动令，这些命令可能对我们的财务结果、财务状况和现金流量产生不利影响。2016年12月28日，环保局签署了一项同意令，以解决环境和公民团体就RCRA适用于石油和天然气开发活动产生的废物而提起的未决诉讼。2019年4月，环保局发布了一份报告，得出结论认为，在报告发布时，没有必要修订“RCRA”下的勘探和生产废物管理联邦条例。我们无法预测环境保护局是否会在某一时刻改变其结论，也无法预测是否会颁布任何其他立法或条例，如果会的话，其规定将是什么。
17
天然气销售和运输联邦条例
联邦能源管理委员会。联邦能源管理委员会(FERC)发布的法规和命令在一定程度上影响了我们的天然气业务。虽然该委员会并没有直接规管我们的天然气生产活动，但该委员会已表示，它打算发出若干命令，以促进天然气工业各阶段的竞争。此外，联邦能源管理委员会对州际商业中的天然气运输拥有管辖权，并对我国天然气生产的州际运输的条款、服务条件和费率作出规定。联邦能源监管委员会对天然气市场进行监管，包括反市场操纵监管.FERC有能力评估民事处罚，命令利润的发放，并对违反“天然气法”或FERC的规定和政策的行为提出刑事处罚建议。
“天然气法”第1(B)条规定，天然气收集设施不受联邦应急委员会的管制。然而，联邦不受监管的收集设施和联邦应急管理委员会管制的输电设施之间的区别是一个基于事实的决定，这类设施的分类可能是争议的主题，也可能是诉讼的主题。我们拥有一些天然气管道设施，我们认为这些设施符合FERC用来确立管道作为不受FERC管辖的采集者的地位的传统测试。
天然气价格目前不受监管，但国会历来在天然气监管领域十分活跃。我们无法预测将来会否制定管制天然气销售的新法例，或任何这类法例对我们的运作可能有甚麽影响。
健康与安全法
职业安全和健康法。我们的天然气业务受到“联邦职业安全和健康法”(OSHA)和一些州类似的州法律的监管，所有这些法律都对我们天然气业务的雇员的健康和安全作出了规定。此外，OSHA的危险通信标准、环境保护局根据“联邦超级基金修正和重新授权法”第三章制定的社区知情权条例和类似的州法律要求保持有关我们天然气业务使用或生产的危险物质的信息，并将这些信息提供给雇员、州和地方政府以及公众。
气候变化法律法规
气候变化仍然是立法和监管的重点。有一些拟议的和最后的限制温室气体排放的法律和条例，如果需要安装新设备或购买排放许可，限制排放的条例可能会增加我们的成本。这些法律和法规也可能影响到我们的客户，包括发电行业，使替代能源更具竞争力。更多的监管也可能导致延误和额外的监测和行政要求，以及对发电业务的影响。看见“风险因素-在联邦或州一级对温室气体排放的管制可能增加我们的经营成本，降低我们天然气资产的价值，这种管制以及这种管制的不确定性可能对天然气市场以及我们的证券产生不利影响。”就与气候变化、温室气体和相关事项有关的某些法律和条例进行进一步讨论。
物业名称
CNX在对这些财产进行操作之前，获得石油和天然气财产的所有权或租赁权。这种所有权或租赁权的法律要求一般由国家成文法或普通法规定。按照天然气工业的惯例，我们一般只是对我们的发展计划中尚未列入但我们认为我们控制的石油和天然气权利的所有权进行了一次简要审查。这项简要检讨是在取得土地时进行的，或作为检讨本港土地纪录的一部分而进行的。在天然气和煤层气特性开发业务开始之前，我们对重大产权缺陷进行了彻底的产权审查和治疗工作。我们发现我们无法治愈的所有权缺陷，可能会对我们开发这些财产的能力产生不利影响，我们可能不得不减少我们的估计天然气储量，包括我们已证实的未开发储量。根据以上所述，我们已大致完成目前正在生产的所有天然气和煤层气属性的产权工作，并认为我们按照业界普遍接受的标准，对我们的生产属性拥有满意的所有权。
可得信息
CNX拥有一个网址：www.cnx.com。cnx在其网站上免费提供我们的年度报告(表格10-K)、表格10-q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对提交或提供的报告的修正。
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根据“外汇法”第13(A)或15(D)条，在以电子方式向证券交易委员会提交或提供此类报告后，应在合理可行的情况下尽快向证券交易委员会提交此类报告。这些报告也可在证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。除了证券交易委员会的文件外，我们还利用我们的网站发布对投资者可能很重要的信息，比如给分析师的介绍。
有关执行主任的资料
第三部分第10项的标题为“有关执行主任的资料”(包括在此依据规例S-K第401(B)项所载的资料)。
项目1A。 | 危险因素 |
对我们证券的投资受到各种风险的影响，包括我们业务中固有的风险和不确定性。除了本年度10-K表所载的其他资料外，在评估我们公司时，还应考虑与我们的业务、业务、投资、财务状况或未来财务业绩或现金流量有关的下列风险因素。如果发生以下任何一种风险，就可能导致投资于我们的证券下降并造成损失。
天然气和天然气的价格波动不定，可能因一些我们无法控制的因素而波动很大，包括相对于我们产品的需求、天气以及替代燃料的价格和可得性而言的供应过剩。天然气和天然气价格的长期下降将对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
我们的财务业绩受到天然气和天然气价格的显著影响。天然气、天然气、石油和凝析油价格波动很大，根据能源生产者相对于这些产品的需求和我们无法控制的其他因素的供应而波动很大。特别是，由于马塞卢斯和其他新的页岩开采项目的成功，美国天然气工业继续面临供应过剩的担忧。2012年开始的天然气供应过剩导致国内天然气价格继续徘徊在十年低点附近，尽管天然气价格下跌，但钻井活动仍在继续，以履行钻探承诺。天然气价格继续下跌，继续波动的可能性仍然很大。
我们的生产属性在地理上集中在阿巴拉契亚盆地，这加剧了区域供求因素对我们的业务的影响，包括我们的天然气价格。Marcellus Shale和Utica Shale油田的成功使该地区的天然气产量增长，自2011年以来，阿巴拉契亚盆地的日产量增长了500%以上。该地区生产的天然气并非都能满足区域需求，因此必须出口到其他地区，这导致当地生产和销售的天然气价格低于许多其他市场中心，例如基准的路易斯安那州亨利中心价格。这一折价，或负基础，亨利中心的价格，预计将继续在未来几年。虽然我们预计许多计划中的州际管道项目会降低这一折扣，但如果这些向外输送天然气的项目因任何原因而被推迟或拒绝，比如允许问题或环境诉讼，可能会进一步扩大。
天然气价格较低的一段时间延长会在其他几方面对我们产生负面影响，包括减少现金流量，从而减少可用于资本支出的资金，以取代储备或增加产量。此外，我们获得其他资本来源，如股权或长期债务市场，可能受到严重限制或无法获得。
我们的钻探计划还包括在页岩地层中的一些活动，这些地区也可能含有NGL、凝析油和/或石油。天然气、凝析油和石油的价格也是不稳定的，原因与上文所述的天然气类似。由于供应的增加，凝析油和石油价格出现了很大的波动。虽然该公司能够对冲天然气基准和当地基准差异，但它没有找到可以接受的工具来对冲其相对较小数量的NGL、凝析油和石油。此外，与天然气供应过剩类似，在含有天然气的地层中，第三方的钻探活动增加，导致我们的天然气价格大幅下降。此外，在我们经营的当地市场上，NGL供过于求，需要将过剩的NGL运出我们的区域，进入更广泛的市场，包括国际出口。NGL的运输方式多种多样，包括管道、铁路、船舶和卡车。这些运输工具的任何中断都可能对我们的NGL的价格产生进一步的不利影响。我们的经营结果可能会受到NGLs、凝析油和石油价格持续低迷或进一步向下波动的不利影响。
除了与我们生产的产品的供应有关的问题外，由于一些我们无法控制的问题，需求可能会发生很大的波动，其中包括：
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• | 影响天然气需求的市场气候条件； |
• | 电力和天然气工业消费者、发电机和住宅用户消费模式的变化； |
• | 关于天然气、发电机使用的替代燃料来源的价格和供应情况； |
• | 影响能源消耗的技术进步和减少需求的养护措施； |
• | 运输基础设施的成本、可用性和能力； |
• | 天然气管道和其他运输设施的邻近性和容量； |
• | 与国际出口有关的国际需求和关税水平的变化；以及 |
• | 国内和国外政府法律法规的影响，包括环境和气候变化条例和拖延。 |
我们的业务依赖于收集，加工和运输设施和其他中流设施拥有的CNXM和其他。管道系统的中断、能力限制或接近管道系统可能会限制我们天然气和天然气的销售以及业务的现金流，而管道或其他中流设施的供应的任何减少都可能对我们的业务或我们对CNXM的投资产生不利影响。
我们利用包括CNXM在内的其他公司拥有的管道和设施，收集、加工和运输我们的天然气到市场。如果管道或设施的能力受到限制或由于任何原因意外中断，我们的天然气和/或NGL的销售可能会减少，这可能对我们的盈利能力产生负面影响。如果CNX无法进入处理管道运输设施，我们可能不得不减少我们的天然气生产，减少我们的销售和收入，并导致我们的单位成本增加。如果管道质量标准改变或CNX不能满足适用的标准，我们可能需要安装额外的加工设备，这可能会增加我们的成本。管道也可以减少我们的流量，直到输送到其管道的天然气符合预定的天然气质量规格。我们生产天然气的任何减少或成本的增加都会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大的不利影响。
此外，我们很大一部分天然气是在德克萨斯东部输气管道上或通过一条管道出售的，这可能会遇到容量问题、操作中断和意外停机，我们的天然气要么没有替代运输方案，要么几乎没有可供选择的运输方案。过去发生过的德州东部输油管道产能的减少可能导致削减和减少我们的天然气产量。任何下游管道的产能减少也会减少对天然气的需求，这将降低我们生产天然气的价格。
除了我们与CNXM的关系外，我们还有各种第三方公司的运输、天然气加工、收集和其他协议，其中许多协议规定我们有最低数量的交货承诺，要求我们支付最低数量的费用，而不管实际的批量吞吐量如何。我们钻探计划的减少可能导致不足以充分利用我们公司的运输和加工能力，减少我们从业务中获得的现金流量，这可能要求我们减少或推迟计划中的投资和资本支出，或寻求其他融资手段，所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们通过CNXM对中游基础设施开发和维护项目的投资，除其他项目外，目的是将我们的油井与其他现有的集输管道连接起来，并可能涉及重大风险，包括与时间、成本超支和运营效率有关的风险。我国天然气生产的很大一部分依赖于少数几个关键的CNXM压缩和加气站。任何这些加油站的运营问题都将对CNX的生产、现金流和运营结果产生重大影响。CNXM的资产连接到非附属第三方拥有和运营的其他管道或设施，这些管道或设施的继续运营不在我们或CNXM的控制范围之内。这些第三方管道和设施可能因试验、周转、线路修理、维修、操作条件的变化、交付或接收参数的改变、无法提供稳固的运输、缺乏作业能力、不可抗力事件、监管要求和由于能力不足或由于恶劣天气条件或其他作业问题而造成的收货或交货的减少而无法使用。
我们在估算经济上可回收的天然气储量时面临不确定性，我们估计的不准确可能导致收入低于预期，成本高于预期，盈利能力下降。
当天然气的预期销售价格超过其预期的生产和销售成本时，就可以经济地回收天然气储量。储量需要估计地下石油和天然气的储量，并使用关于天然气价格、生产水平、可回收储量数量以及运营和开发费用的假设。例如，在过去九年中，我们已证实的未开发储量中有相当一部分是由于在我们的Marcellus Shale地区增加了未开发的油井，这些井通过使用可靠的工业标准应用程序，与现有生产相隔一处以上，这可能比我们已探明的已开发储量更容易受到储量估计的正负变化的影响。此外，我们对天然气价格、生产水平以及
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可能被证明是不正确的运营和开发成本。这些假设与实际数字之间的任何重大差异，都会极大地影响我们对天然气储量的估计、属于任何一组财产的可从经济上回收的天然气数量、根据回收风险对天然气储量的分类以及对未来净现金流量的估计。表10-K中包含的税前贴现未来现金流量pv-10计量和税后贴现未来净现金流量的标准计量表10-K不一定与我们估计的天然气和液体储量的当前市场价值相同。我们根据历史平均价格和成本，估算出经证实的天然气和液体储备的未来现金流量。不过，我们已证实及未证实的天然气及液体性质的实际未来净现金流量，亦会受到下列因素的影响：
• | 地质条件； |
• | 我们的面积地位，以及我们获得额外面积的能力，包括采购和第三方互换，以有效地发展我们的地位； |
• | 政府规章和税收的变化； |
• | 实际生产的数量和时间； |
• | 期货价格和我们的套期保值头寸； |
• | 未来业务费用； |
• | 业务风险和结果；以及 |
• | 钻井、竣工和收集资产的资本成本。 |
我们生产天然气和液体的时间以及与开发和生产天然气和液体有关的费用，都将影响从已探明储量获得的未来实际净现金流量的时间，从而影响到它们的实际现值。此外，我们在计算未来现金流量贴现时所使用的10%贴现率，可能并不是最适当的贴现因素，而贴现率是根据不时生效的利率及与我们或整个石油及天然气工业有关的风险计算的。如果天然气价格每麦克弗下降0.10美元，那么按截至2019年12月31日我国已探明天然气储量10%的贴现率计算的税前现值将从41.8亿美元降至39.6亿美元。
开发、生产和经营天然气井是一项高风险的活动，受到可能增加开支、降低生产水平、使我们蒙受损失或责任的操作风险和风险。
我们的财务结果在很大程度上取决于我们的钻探计划的成功。天然气钻井涉及许多风险，包括遇到的油井产量不足以使油井在经济上可行的风险。钻井、完井和操作井的成本是巨大和不确定的，由于各种我们无法控制的因素，钻井作业可能会被削减、推迟或取消。我们未来的钻探活动可能不会成功，如果不成功，这种失败将对我们今后的业务和财务状况产生不利影响。CNX公司可能无法在我们预期的时间框架内或由于各种原因而钻探已查明或编入预算的油井，至于是否钻探任何排定或编入预算的油井，最后的决定将取决于若干因素，包括：
• | 包括地震数据在内的划界工作和数据的获取、审查和分析的结果； |
• | 向我们和井内任何其他参与者提供足够的资本资源，用于钻井； |
• | 我们是否能够及时获得油井所需的所有租赁权益，包括通过与其他运营商的交换交易； |
• | 我们是否能够及时或根本获得钻井所需的许可证； |
• | 生产水平是否与估计值一致；以及 |
• | 钻井时的经济和工业状况，包括目前和预期的天然气和石油价格以及油田服务的供应和成本。 |
我们的经营战略集中在马塞勒斯和尤蒂卡页岩在阿巴拉契亚盆地的水平钻探和生产。与垂直井相比，水平井钻井和刺激水平井技术复杂、成本昂贵，且具有更高的失败风险。由于成本较高，我们的钻井项目的风险分散在较小数量的油井上，为了盈利，每一口水平井都需要在更高的水平上生产。此外，我们使用多井垫代替单井场地.使用多井垫钻井增加了一些操作风险，因为影响垫层的问题，或者一口单井可能会对垫上所有油井的生产产生不利影响。钻井也可以使我们的整体生产，因此我们的收入和现金流，更不稳定，因为生产从多个井通常会同时开始。虽然我们相信使用多井垫钻井能更好地为我们服务，但这种钻井所涉及的风险在某些方面会增加，因此CNX可能会发现我们的钻井计划更难以取得经济上的成功。
我们的天然气勘探和生产以及CNXM的收集、压缩和运输业务包括
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许多操作风险。页岩气井、浅层油气井或煤层气井的钻井、完井和运营成本往往是不确定的，许多因素可以推迟、暂停或阻止钻井作业，降低产量和/或增加我们在特定地点的天然气作业成本。最有可能对我们的行动产生不利影响的作业因素包括意外的钻井和生产条件(地质构造或井内的压力或不正常情况、材料和设备故障、火灾、破裂、油井失去控制、滑坡、矿山塌陷、爆炸或其他事故以及环境问题和不利的天气条件)，随着钻井努力纵向和横向长度的增加，这些条件和风险可能扩大；与管道、压缩机站、泵站、相关设备和周围性质有关的类似操作或设计问题；与运输、管道基础设施和处理或处置运营中产生的废水的能力有关的挑战，以及未能在州或地方一级获得或延迟发放许可证以及解决监管问题。
任何这些风险的实现都可能对我们开展业务的能力产生不利影响，大大增加我们的成本，或因下列索赔而给我们造成重大损失：
• | 人身伤害或生命损失； |
• | 损坏和破坏财产、自然资源和设备，包括我们的财产和我们的天然气生产或运输设施； |
• | 对我们的财产或他人财产造成的污染和其他环境损害； |
• | 潜在的法律责任和金钱损失； |
• | 损害我们在业内或与客户的声誉； |
• | 监管调查和处罚； |
• | 暂停运作；及 |
• | 修理和补救费用。 |
根据我们的供应协议，发生任何妨碍向客户输送天然气的操作事件，并作为不可抗力事件是不可原谅的，可能导致经济惩罚、暂停供应协议或最终终止供应协议。
尽管CNX和CNXM为一些风险和风险提供了保险，但CNX和CNXM可能没有为重大事故或我们业务的中断可能造成的损失或责任提供充分的保险。如果发生保险不完全覆盖的事件，如污染或环境问题，可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流动产生重大不利影响。
我们确定的钻探地点将在数年内排定，使其容易受到不确定性的影响，这些不确定性可能会在很大程度上改变其开发和/或钻探的发生或时间。
我们的管理团队已经明确地确定和计划了某些钻探地点，以评估我们在现有土地上的未来多年钻探活动。这些钻探地点是我们发展战略的重要组成部分。我们钻探和开发这些地点的能力可能取决于许多因素，包括天然气和石油价格、资本供应和成本、钻井和生产成本、以可接受的条件收购我们不控制但对完成钻井单元是必要的任何租赁权益，包括可能通过第三方交换交易、钻井服务和设备的可用性、钻井结果、租约到期、运输限制、监管和分区批准等因素。由于这些不确定因素，我们不知道我们确定的众多钻井地点是否会被钻探。CNX可能需要在一段较长的时间内获得大量额外资本，以便继续开发这些地点，而且我们可能无法筹集或产生所需的资本。我们能够在这些地点进行的任何钻探活动，都可能不成功，或导致我们有能力增加已探明储量，或导致我们估计的已探明储量向下调整，这可能对我们的业务和业务结果造成重大不利影响。
战略决定，包括将资本和其他资源分配给战略机遇，具有挑战性，我们未能在战略机遇中适当分配资本和资源，可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们未来的增长前景取决于我们是否有能力确定最佳策略，将我们的资本资源投资于创造更高的回报率。在制定业务计划时，我们考虑将资本和其他资源分配给业务的各个方面，包括良好发展(主要是完成)、储备收购、探索性活动、公司项目(包括股票和债务回购)和其他选择。我们还考虑了我们可能的资本来源，包括在我们的信贷安排下的业务和借款所产生的现金。尽管我们在制定业务计划时做出了决定，但以前没有定期发现的商业机会会引起我们的注意，包括可能的收购和处置。如果CNX未能确定最优的业务策略或未能优化我们的资本投资，
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筹集资金的机会和利用我们的其他资源来促进我们的业务战略、我们的财务状况和未来的增长可能会受到不利的影响。此外，经济或其他情况可能与我们的业务计划所设想的情况不同，而我们不承认或不对这些变化作出反应，可能会限制我们实现目标的能力。
我们的开发和勘探项目以及CNXM公司的中期开发项目都需要大量的资本支出，如果我们不能产生足够的现金流量或无法以令人满意的条件获得所需的资本或资金，我们的天然气储量可能会下降，财务结果可能会受到影响。
作为我们战略决定的一部分，CNX预计将继续在开发和获取天然气储量方面投入大量资本支出，CNXM预计将为其在与锚泊系统相关的增长资本支出中所占份额提供资金，以及在附加系统中5%的控制权益，或购买或建造新的中流系统。如果CNX或CNXM无法做出足够或有效的资本支出，我们将无法维持和发展我们各自的业务。
CNXM与我们(CNXM的最大客户)的经修订的收集协议包括最低限度的油井承诺；然而，天然气收集协议和CNXM与其他第三方签订的协议规定，CNXM有义务投资资本，而该资本并未得到充分保护，以抵御通过其收集系统流动的低于预测的交易量所带来的体积风险。如果CNXM的客户在合同上没有义务并决定不开发其在CNXM公司占地面积范围内的房产，则CNXM客户开发储备的减少可能导致CNXM提供服务的数量减少，收入和现金流相应下降。
我们不能保证CNX或CNXM将从运营中获得足够的现金，在各自的信贷机制下拥有足够的借款能力，或有能力在资本市场筹集额外资金，以满足我们各自的资本需求。如果我们的业务所产生的现金流量或在任何一家公司的信贷设施下可用的借款不足以满足我们的资本要求，或者我们无法获得额外的资金，那么CNX可能需要限制我们的天然气资产和中流活动的发展速度，这反过来可能导致我们的储量和产量下降，并可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。
在联邦或州一级管制温室气体排放可能会增加我们的经营成本和降低我们天然气资产的价值，这种管制以及这种管制的不确定性可能对天然气市场以及我们的证券产生不利影响。
全球气候变化问题继续引起相当多的公众和科学关注，并对人类活动的影响，特别是二氧化碳(“CO2”)和甲烷等温室气体(“温室气体”)排放对环境的影响表示关切。
根据“气候行动计划”，环保局根据“清洁空气法”(CAA)选择监管温室气体，以限制天然气发电厂的二氧化碳排放。今年4月，环保局宣布，它将根据特朗普总统的第13783号行政命令启动对“清洁电力计划”的审查，并于2017年10月公布了一项正式废除“清洁电力计划”的拟议规则。2018年8月20日，环保局发布了拟议的“可负担的清洁能源规则”。在2019年6月19日，环保局发布了最终的“可负担的清洁能源规则”，取代了“清洁能源计划”。
环境保护局根据“联邦清洁空气法”的现有规定通过了条例，规定防止大规模固定来源的严重恶化，或私营部门司、建造和第五章作业许可证。需要私营部门司许可的设施也可能需要达到“最佳可得控制技术”标准。与温室气体有关的规则制定可能改变或推迟我们获得新的和/或修改的源许可证的能力。
环保局还通过、修改和修订了控制某些石油和天然气设备和操作中挥发性有机化合物排放的规则，作为其减少甲烷排放倡议的一部分。作为对随后司法介入的回应，环保局于2017年7月发布了一项拟议规则，该规则将将甲烷规则保留两年，该规则被美国上诉法院(U.S.上诉法院)撤销。此后，在2018年9月，环保局提议修订2016年“石油和天然气工业新来源业绩标准”。拟议于2019年8月作进一步修订。随着这些规则的通过、修改或修改，这些规则可能导致允许、装备和监测甲烷排放或以其他方式限制作业的费用增加。
此外，一些国家还颁布了减少温室气体排放的授权，主要是通过计划编制温室气体排放清单和潜在的限额和交易方案。例如，宾夕法尼亚州最近采取了初步措施，将宾夕法尼亚州纳入由东北州和大西洋中部各州组成的九个州联盟--区域温室气体倡议--制定价格并降低发电厂二氧化碳排放量的限制，弗吉尼亚也在考虑这一问题。其中大部分
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方案类型要求主要排放源或燃料主要生产者获得和放弃排放许可，每年减少可获得的排放限额，直至目标实现为止。这些津贴的费用可能会随着时间的推移而增加。虽然旨在减少温室气体排放的新法律和条例将增加对天然气的需求，但它们也可能导致允许、装备、监测和报告与天然气生产和使用有关的温室气体的费用增加。
环境法规会增加成本并带来不确定性，这可能会对天然气市场产生不利影响，并可能产生短期和长期责任。
CNX和CNXM受各种严格的联邦、州和地方法律法规的约束，这些法律和法规涉及向环境排放材料和保护环境。这些法律和法规可能对我们、CNXM公司和我们各自的客户业务施加许多义务。不遵守这些法律、条例和有关许可证要求，可能导致共同承担若干或严格的责任，或评估行政、民事和刑事处罚，施加补救义务，和(或)发布限制或阻止我们的部分或全部业务的禁令。私人方，包括CNXM收集系统通过的财产的所有者，以及一些地方市政当局也可能有权采取法律行动来强制执行法规，质疑政府的行动，以及要求对不遵守环境法律法规或人身伤害或财产损害的行为进行赔偿。CNX可能无法从保险中收回所有或任何这些费用。我们不能保证有关保护环境的公共政策的改变或增加不会对我们的业务和盈利产生重大影响。
我们的业务，以及CNXM的运营，也会带来环境责任的风险，因为从我们的作业中泄漏、迁移、释放或溢出到地面或地下土壤，以及地表水或地下水。某些环境法对调查、补救和恢复储存或释放受管制物质的场所所需的费用规定了严格的连带责任，并对此类释放规定了罚款和处罚。CNX可能被要求对目前或以前由我们经营的受污染的财产进行补救，无论污染的原因是什么，或者这种污染是否是由他人的行为造成的。此外，我们的行动对环境、健康和安全的影响，可能会对包括自然资源在内的人员或财产造成损害。此外，“联邦濒危物种法”(ESA)和类似的州法律保护濒临灭绝或濒临灭绝的物种，并可能导致我们修改气井停放位置或管道路径权，或制定和实施特定物种保护和增强计划和时间表，以避免或尽量减少在建造或运营过程中对濒危物种或其生境的影响。
CNX在天然气、中流和水务业务中广泛使用管道。这些管道对溪流和湿地造成的影响通常需要陆军工兵部队(ACOE)的溪流侵入和穿越许可。EPA和ACOE一直在制定一项拟议的规则，根据“清洁水法”修改“美国水域”的定义。环保局于2018年12月11日推出了第一步，发布了一项拟议的、修订后的规则，该规则将以2015年前的规定取代2015年前的规则，并缩小了当时存在的“清洁水法”下“美国水域”的定义。2019年9月，环保局和ACOE宣布，各机构将废除2015年的规定。第二步是通知和评论规则的制定，联邦机构将对这一定义进行实质性的重新评估。虽然CNX目前无法预测该规则最终将采取的最终形式，但这种规则制定可能导致额外的缓解成本，并严重限制CNX的运作。
上述条例和其他适用于天然气工业的条例正在不断审查，以便在联邦和州一级进行修订或扩大。今后的任何变化都可能增加天然气和其他碳氢化合物的生产成本，这将对我们的现金流量和业务结果产生不利影响。例如，水力压裂是一种重要而普遍的做法，用于刺激致密非常规页岩层的碳氢化合物生产。这一过程包括在压力下向地层注入水、沙子和化学物质，以破坏围岩并刺激生产。这一过程通常由国家石油和天然气机构监管。在地下注射处理井中处理产生的水和其他废物，由环境保护局根据“联邦安全饮用水法”作出规定，或由各州根据相应的州法律和条例进行作业。实施新的环境倡议和条例，可能包括限制我们进行水力压裂作业或处置这些作业产生的废物的能力。
近年来，公众对保护环境的兴趣急剧增加。适用于原油和天然气工业的更广泛和更严格的环境立法和条例的趋势可能继续下去，有可能导致商业成本增加，从而影响盈利能力。请参阅本年报表格10-K第I部第1项下的“营商-环境及职业安全及健康事宜规例”。
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CNX可能无法及时获得所需的人员、服务、设备、零部件和原材料，其数量或成本均不足以支持我们的业务。
我们依靠第三方承包商为我们的业务提供关键的服务和设备.CNX与第三方签订了油井服务合同、相关设备合同和合格的经验丰富的现场人员合同，负责钻井、管道建设和现场作业。我们还利用第三方承包商提供土地收购和相关服务，以满足我们的土地运营需要。石油和天然气行业对这些服务、设备和外勤人员的需求可能会大幅波动，往往与天然气和石油价格相关，造成周期性短缺。天气也可能对某些材料的相对可得性起一定作用。从历史上看，钻井和修井设备、管道、压缩机和其他设备一直短缺，因为随着钻井数量的增加，对钻机和设备的需求也随之增加。在需求高峰时期，设备和用品的成本和交付时间要大得多，包括对我们地理重点地区以外的游戏的需求增加。因此，不能保证CNX能够及时或以令人满意的条件获得必要的服务、钻井设备和用品，CNX今后可能会遇到钻井设备、钻井人员和相关用品、设备和外勤服务的短缺或费用增加。
短缺可能导致价格上涨、服务差和钻井作业效率低下，并增加因雇用经验较少的人员和承包商过度使用设备而发生事故的可能性。这些服务、设备或人员的供应减少，可能导致我们的天然气生产水平下降，增加我们的天然气生产成本，并降低我们的预期盈利能力。这种短缺可能会延误或导致我们产生大量支出，而这些支出在我们的资本预算中没有规定，这些事件可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
我们试图通过与服务提供者签订“接受或支付”合同来减轻增加天然气生产活动所涉及的风险，后者承诺在特定水平向我们提供实地服务，并承诺即使我们不使用这些服务，我们也要在特定水平支付实地服务费用。然而，这些类型的合同使我们在需求下滑或供过于求的时期面临经济风险。例如，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的一年中，由于我国市场供气量过高，CNX根据这两类合同分别支付了约1 200万美元和700万美元的外地服务费用，而我们没有使用这些合同。不得不支付服务，我们不使用，减少了我们的现金流，增加了我们的成本。
如果天然气价格下跌或钻探失败，我们可能需要记录已证实的天然气属性的减记。此外，影响管理层对未来财务业绩估计的假设以及与公司股价、加权平均资本成本、终端增长率和行业倍数有关的其他假设的变化，可能导致商誉和其他我们持有的无形资产受损，并导致对收益的重大非现金费用。
降低天然气价格或生产低于预期数量的天然气可能会减少CNX能够经济生产的天然气数量。这可能导致我们不得不大幅下调我们估计的已探明储量。如果出现这种情况，或者如果我们对开发成本的估计增加，生产数据因素发生变化，或者我们的勘探结果恶化，会计规则可能要求我们将天然气资产的账面价值记作收益的非现金费用。我们被要求对我们的资产进行减值测试，如果情况发生或变化导致估计使用寿命或估计未来现金流量减少，说明账面金额可能无法收回，或每当管理层对这些资产的计划发生变化时，我们过去必须为我们的某些资产收取减值费用。CNX在未来可能会招致减值费用，这可能会对我们在这段时间内的运营结果产生不利的影响。
2019年12月31日终了年度，由于年度减值测试，减值为3.27亿美元在宾夕法尼亚州中部，马塞勒斯证实了自己的财产。这一损害与我们在宾夕法尼亚州中部的56口井和大约51，000英亩的土地有关，马塞勒斯在阿姆斯特朗、印第安纳州、杰斐逊和韦斯特摩兰县的房产都得到了证实。这些房产大多是在2013年之前开发的，最后一处是在2015年开发的。
今后的收购可能导致购置更多的商誉或其他无形资产。至少每年，或每当情况的事件或变化表明公认会计原则所界定的账面价值可能受损时，我们将首先评估质量因素，以确定报告单位的公允价值低于账面金额的可能性，从而评估这种商誉和其他无形资产的减值。例如，如果商业环境发生变化、竞争环境出现意外变化、不利的法律或管制行动或事态发展、资本结构变化、债务成本、利率、资本支出水平、经营现金流量或市场资本化，估计公允价值可能发生变化。这些资产的未来减值
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可能需要对我们的经营结果收取非现金费用，这可能会对我们报告的收益和受影响期间的经营结果产生重大的不利影响。
天然气行业的竞争和整合可能会对我们销售产品和中流服务的能力产生不利影响。竞争加剧或失去竞争地位可能会对我们产品的销售或价格产生不利影响，从而损害我们的盈利能力。
天然气、勘探、生产和中流工业与美国各地区的公司竞争激烈，国际市场竞争日益激烈。由于勘探和生产领域的整合，以及独立中流公司的持续扩散，该行业一直面临着越来越大的竞争压力。该行业的中期、传输和加工整合可能导致CNX为支持开发所需的项目寻找合作伙伴的竞争环境较弱，这可能会增加成本。与CNX和CNXM竞争的许多公司规模较大，拥有更多的资金、技术、人力和其他资源。如果我们不能竞争，我们的公司，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利的影响。此外，较大的公司可能会支付更多的钱来购买新的天然气属性，以便将来勘探，这限制了我们取代我们生产的天然气或增加我们的产量的能力。由于以石油为重点的钻井，天然气是作为辅助副产品生产的，可能以低于市场的价格出售，这也加剧了行业内部的竞争。其中一些“副产品”气体可运往我们的主要市场，从而影响区域供应。我们经营的高度竞争环境可能会对我们以价格或我们认为有利的条件获得更多财产的能力产生负面影响。我们在当前或未来天然气市场上竞争能力的任何削弱都会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，作为天然气和凝析油重要生产商的潜在第三方客户可以开发自己的中流系统，而不是使用CNXM的系统。所有这些竞争压力都可能对CNXM的业务、运营结果、财务状况、现金流和现金分配能力产生重大不利影响，因此，可能对我们在CNXM的投资产生重大不利影响。
我们的客户经营的任何行业的经济状况恶化，国内或全球金融衰退，或负信贷市场状况可能对我们的流动性、经营结果、业务和财务状况产生CNX无法预测的重大不利影响。
我们的客户经营的一些行业的经济状况，例如发电，在过去经历了严重的恶化，导致对天然气的需求减少。我们所服务或由客户提供服务的任何行业的经济状况再度出现或持续疲弱，都会在多方面对我们的业务、财务状况、经营结果及流动资金造成不利影响。例如：
• | 美国对天然气和电力的需求受到工业生产的影响，如果工业生产减弱，将对我们天然气业务的收入、利润和利润产生不利影响； |
• | 国际上对美国生产的天然气或NGL的需求减少可能会对这类产品的定价产生不利影响，这可能对我们的经营结果和流动性产生不利影响； |
• | 信贷紧缩或缺乏对客户的信贷供应可能会对我们的流动性产生不利影响，因为我们能否收到我们销售和交付的产品的付款取决于我们客户的持续信誉； |
• | 我们为现有高级债券再融资的能力可能有限，我们能够这样做的条件可能对我们不利，这取决于资本市场的实力、我们的信用评级和(或)我们是否成功地完成了各种融资交易，这些交易的收益将用于支付或回购我们的高级债券； |
• | 当CNX希望或需要为我们的业务筹集资金，包括勘探和(或)开发天然气储量时，我们进入资本市场的能力可能受到限制； |
• | 我们的信誉下降可能要求我们寄出信用证、现金抵押品或保证债券，以保证某些债务，所有这些都会对我们的流动性产生不利影响。 |
我们的套期保值活动可能阻止我们从价格上涨中获益，并可能使我们面临其他风险。
为了管理我们对天然气价格波动的风险敞口，我们就我们的一部分预期产量达成了套期保值安排。截至2020年1月8日，我们预计这些交易将代表我们2020年估计产量的约497.5英镑，平均价格为美元。2.55我们估计2021年产量中的443.3美元，平均价格为美元。2.42每台麦格夫，我们估计2022年产量的305.2 bcf，平均价格为$2022年。2.44每个Mcf，174.1我们估计2023年产量中的bcf，平均价格为$2.29每个Mcf，和151.5我们估计2024年产量中的bcf，平均价格为$2.32
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每麦克福。在我们从事套期保值活动的范围内，CNX可能无法实现高于套期保值水平的价格上涨带来的短期利益。如果我们选择不参与或以其他方式减少我们未来对套期保值安排的使用，或者由于缺乏可接受的对手方而无法进行套期保值安排，天然气价格的变化可能会对CNX造成比我们历史上更大的不利影响，而我们的竞争对手从事对冲安排的程度可能比我们更大。远期市场价格的涨跌可能导致大宗商品衍生工具的重大未实现(非现金)亏损或收益，导致报告收益的波动。未来有关衍生工具的法例，可能会对我们使用衍生工具减低与我们的业务有关的商品价格风险的影响产生不良影响。
此外，这种交易可能使我们在某些情况下面临财务损失的风险，包括在下列情况下：
• | 我们的产量低于预期； |
• | 我们无法在未来找到可与之签订套期保值的交易对手方，也无法找到能够与之签订基础对冲合同的对手方； |
• | 我们的对手方或其担保人的信誉受到严重损害； |
• | 对手方有信用限制，这可能会限制我们对冲更多交易量的能力。 |
现有的和未来的政府法律、法规和其他法律要求以及司法裁决可能会增加我们做生意的成本，并可能限制我们的经营。
有许多适用于天然气工业的联邦和州政府规章与环境条例没有直接关系，其中许多正在进行永久审查以进行修改或扩大，今后的修改可能会对我们开发资源、获得许可证以及天然气生产定价或销售的能力产生不利影响。
例如，目前CNXM的收集业务不受联邦能源管理委员会(FERC)根据“天然气法”(NGA)的管制。虽然FERC没有对CNXM被认为是集输设施的任何设施作出任何正式决定，但CNXM认为，其收集系统中的天然气管道符合FERC用来确定天然气管道是不受FERC管辖的集输管道的传统测试。然而，这一问题一直是重大诉讼的主题，如果FERC考虑个别设施的地位并确定其不受NGA规定的FERC管制，则该设施提供的服务的费率和条款和条件将受到FERC的管制。这种管制可减少收入、增加业务费用，并视有关设施而定，可能对CNXM的业务结果和现金流量产生不利影响。
此外，一些州对天然气集输线路采取了比目前联邦标准所要求的更严格的监管和监督措施。根据第127号法案，宾夕法尼亚州公共事业委员会(PUC)对一级管道进行监督，并要求第二类和第三类管道的标准和费用。俄亥俄州还根据俄亥俄州参议院第315号法案(SB 315)，以类似的方式监管天然气集输管道。SB 315扩大了俄亥俄临时市政局在农村天然气集输线上的权力。在解释和监管方面的这些变化影响到CNXM和我们与之互动的其他第三方提供商的中期活动，需要在报告方面进行更改，以及增加成本。各种可能直接或间接影响天然气钻探的司法裁决也会增加我们的业务成本或限制我们的业务。宾夕法尼亚州法院正在审理的案件涉及土地所有者权利、非法侵入权主张、历史上英美法系的“捕获规则”概念，以及宾夕法尼亚州的“环境权修正案”(Environment Rights Amendment)在天然气钻探活动中可能发挥的作用。尽管这些案件仍在审理中，但如果法院认定水力压裂可能侵犯宾夕法尼亚州公民和居民的宪法或财产权，最终的司法结果可能会对宾夕法尼亚州联邦未来的页岩钻探和水力压裂产生负面影响。
CNX可能会因管道运营和天然气集输管道监管的相关增加而产生重大的成本和负债。
管道和危险材料安全管理局(PHMSA)通过了适用于管道运营商的安全、运输和操作条例。如果我们或CNXM的业务不符合PHMSA或类似的国家法规，CNX可能会受到严重的处罚和罚款。2019年10月，PHMSA发布了一项最后规则，即自2020年7月起生效的关于危险管道安全条例的规定，其中将完整性管理要求大大扩展到以前豁免的管道，并对已经遵守完整性管理要求的危险液体管道运营商规定了额外的义务。
PHMSA还在2015年7月发布了一项单独的监管提案，规定管道事故的预防和应对措施
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关于天然气和危险液体管道操作人员的措施。2019年10月，PMHSA公布了一项最后规则，大大修改了与输气和集输管道的报告、影响、设计、施工、维护、操作和完整性管理有关的现行条例。遵守规则可能会对我们或CNXM的业务产生重大不利影响。这些条例比我们目前所适用的更全面或更严格的安全标准，可能要求我们安装新的或修改的安全控制措施，推行新的基本建设项目，或加速实施维修计划，所有这些都可能要求我们承担更多的业务费用，这可能是很大的。虽然CNX无法预测立法或监管举措的结果，但这种立法和监管变化可能对我们的现金流产生重大影响。
我们需要在压裂过程中使用足够的水源，以及在水力压裂后处理、运输或回收水的能力。我们的煤层气钻井和生产作业也需要从我们生产瓦斯的煤层中去除和处理水。如果CNX无法找到足够的水源供我们使用，或者我们无法以合理的成本和在适用的环境规则范围内处置或循环利用这些水，我们生产天然气的经济和数量的能力就会受到损害。
作为我们在页岩层的钻探和生产的一部分，我们使用水力压裂工艺，这些工艺需要获得足够的水源，而这些水源可能在我们的作业附近或一年中的某些时候无法获得。为了确保我们的运作有足够的水，CNX可能需要在使用时间相对较短的水管上投入大量的资金。加强对这些输水管道的管制，可能会使我们投入更多的资金，改变我们的处置或运输方式，或以其他方式影响我们的运作。另外，CNX可能需要运输水，CNX可能无法承包足够的水运输卡车以满足我们的需要。
此外，我们的操作产生大量废水，必须加以处理、再利用或处理。这种废物可产生于我们作业的各个方面，包括钻井液、完井活动以及正常生产期间的油井寿命，与各种类型的天然气井有关，包括煤层气井和页岩井。这种水的很大一部分可以回收用于其他水力压裂作业。在我们必须处置水而不是回收水的程度上，我们的成本可能会增加，这将对我们的现金流产生不利影响。我们试图通过优化水源与水可再利用或处置地点之间的运输，尽量减少与废水运输有关的费用。我们计划运输这些废水的各种中断，包括操作问题和管理问题，都可能增加我们的运营成本，这将对我们的现金流产生不利影响。在处理、转移、储存和开发或生产一口井时也存在污染风险。
我们无法为我们的页岩作业获得足够数量的水，或无法以经济有效的方式处置或回收从我们的页岩和建立信任措施业务中产生的水和其他废物，这可能会增加我们的成本并推迟我们的业务，这将对我们的现金流和业务结果产生不利影响。
如果不能成功估计现有储量的下降速度并找到或获取经济上可回收的天然气或液体储量，以取代我们目前的天然气和液体储量，将导致我们的天然气和液体储量和产量下降，这将对我们的业务、财务状况、业务结果、流动性和现金流动产生不利影响。
生产天然气的一般特点是产量下降，这取决于储集层的特点和其他因素。如果我们现有油井的产量与估计的不同或出现影响我们生产能力的其他情况，下降的速度可能会改变。因此，我们未来的天然气和液体储量和生产，以及因此，我们的现金流量和收入，在很大程度上取决于我们的估计以及我们在有效开发、开采和出售现有储量以及在经济上找到或获得更多的经济可采储量方面的成功。CNX可能无法以可接受的成本开发、寻找或获取额外的经济可回收储量来替代我们目前和未来的生产。
此外，通过CNXM中流系统处理的天然气和凝析油量的水平取决于专门用于这类中流系统的天然气井的产量，这种产量可能低于预期，而且随着时间的推移自然会下降。为了保持或提高CNXM中流系统的吞吐量水平，CNXM必须从我们完成的新油井和专门用于CNXM中流系统或CNXM作业区域的任何第三方客户获得生产。CNXM公司无法控制油田在其业务地区的开发和完井活动水平、与CNXM系统相关的油井的储量或油井产量下降的速度。
我们目前的长期债务义务，以及支配该债务和CNXM债务的协议条款，以及与之相关的风险，都可能对我们的业务、财务状况、流动性和经营结果产生不利影响。
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截至2099年12月31日，CNX的长期负债总额(不包括CNXM)约为21亿美元，其中(I)8.943亿美元属于我们到期的5.875%的高级无担保债券，外加100万美元的未摊销债券溢价；(Ii)6.61亿美元在我们的高级担保信贷安排下；(Iii)5.5亿美元是根据我们的7.25%到期的2027年高级无担保票据；(4)770万美元的融资租赁到期至2024年。我们被利用的程度可能会产生重要的后果，包括但不限于：
• | 使我们更容易受到一般不利的经济和工业条件的影响； |
• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于支付未偿债务下的利息和本金，这将限制我们获得额外资金以满足未来营运资本、资本支出、收购、开发天然气储备或其他一般公司需求的能力； |
• | 限制我们对业务和天然气行业的变化进行规划或作出反应的灵活性； |
• | 与低杠杆和更好地获得资本资源的竞争对手相比，我们处于竞争劣势； |
• | 限制我们执行业务战略的能力。 |
一个月的libor利率可以在我们的担保信贷工具下使用.从伦敦银行同业拆借利率向替代利率“基准”的过渡正在进行中，这一过渡的影响仍不清楚。伦敦银行同业拆借利率的终止预计要到2021年年底才会发生，在此之后，联合王国金融行为管理局将不再授权发行伦敦银行同业拆借利率，但正在鼓励银行和其他金融机构尽早向替代利率过渡。在美国，替代参照利率委员会(ARRC)召开会议，以确定一种适合于LIBOR的替代方案。ARRC选择了担保隔夜融资利率(Sofr)作为其首选选择，该利率以隔夜贷款利率为基础，以美国国债为抵押，并以可直接观察到的财政部支持的回购交易为基础，后者是一个流动性强的市场，每日交易量经常超过8000亿美元。虽然许多金融业专家认为软银是libor的可靠替代品，但CNX无法预测这一转变的影响，我们以优惠条件借款的能力可能会受到不利影响。
我们的高级担保信贷安排和管理我们5.875%的高级无担保票据和7.25%高级债券的契约限制了额外负债，除非满足具体的测试或例外情况、季度遵守某些金融契约，并对我们施加一些限制，例如限制对我们的资产给予留置权、投资、支付股息、股票回购、出售资产和进行收购。不遵守这些公约可能导致违约，如果不加以纠正或放弃，可能会对我们造成重大的不利影响。此外，CNXM现有的6亿美元的循环信贷贷款和CNXM的4亿美元6.50%的高级票据(这两种债券都不是由CNX担保的)使CNXM受到类似的金融和/或其他限制性契约和其他限制。
如果CNX或CNXM的现金流和资本资源不足以支付各自的偿债义务，包括在到期时偿还这些债务，则CNX或CNXM(视情况而定)可能被迫出售资产、寻求额外资本或寻求重组或再融资。这些替代措施可能不会成功，也可能使我们无法履行各自预定的还本付息义务。在没有这种经营结果和资源的情况下，CNX和CNXM都可能面临巨大的流动性问题，可能需要出售物质资产或业务，以努力偿还债务和其他债务；然而，我们现有的债务文件限制了我们出售资产和使用销售所得收益的能力，以致我们可能无法完成这些销售或获得我们可以从它们那里得到的收益，而且这些收益可能不足以支付到期的任何偿债义务。
由于各种原因，我们在高级担保信贷安排下的借贷基础可能会下降，包括天然气价格下跌、天然气已探明储量下降、资产出售和贷款要求或监管。如果我们的借款基数大幅低于23亿美元，可能会对我们的经营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。
我们在23亿美元的高级担保信贷安排下借入和签发信用证的能力一般限于借款基础。我们的借贷基础是由真诚地计算公司已证实的天然气储量的贷款价值的贷款人所要求的数目来决定的。我们的高级担保信贷安排的借款基础目前为23亿美元。我们的借款基数每年由贷款人重新确定两次，下一次预定的借款基数将在2020年春季重新确定。我们在其他风险因素中所描述的各种因素，包括较低的天然气价格、运作上的困难，以及未能取代已探明的储备等，都会令本港已证实的天然气储备下降，从而令本港的借贷基础下降。我们的借款基础也可能由于新的贷款要求或规定或新债务的发行而减少。如果我们的借款基础大幅低于23亿美元，CNX可能无法执行我们的钻探和开发计划，无法进行收购或以其他方式执行我们的业务计划，而这些计划可能会对我们造成重大不利影响。
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影响我们的财务状况和经营结果。CNX还可能被要求偿还超过重新确定的借款基数的任何未偿债务。CNX可能面临大量流动性问题，可能无法进入股本或债务资本市场，并可能被要求出售重要资产或业务，以努力履行我们的偿债义务和其他义务。CNX可能无法完成这些销售或从中获得CNX可以实现的收益，这些收益可能不足以支付到期的任何偿债义务。
以天然气勘探和开发为重点的联邦或州所得税法的变化可能导致我们的财政状况和盈利能力恶化。
通过立法或对美国联邦所得税法的任何其他修改可以取消或推迟目前在天然气勘探和开发方面的某些减税措施。任何这种变化都可能对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。例如，最近税法的修改降低了固定所得税税率，限制了公司进行某些利息扣减的能力，增加了对高管薪酬可扣减的限制，并取消了公司对国内生产活动所得收入的扣减能力。未来税法的任何变化都可能对我们当前和递延的联邦和州所得税负债产生不利影响。
此外，在我们经营的州--主要是宾夕法尼亚州、俄亥俄州、弗吉尼亚州和西弗吉尼亚州--不时有人提出立法，对我们的油井生产征收额外税收或增加税收。拟议的税率有所变化，但这将给我们在这些州钻探的油井的经济带来更大的财政负担。现行生产税税率的这种变化可能会对我们的收入、现金流量和财务状况产生不利影响。
网络事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的负面影响。
网络事件，包括网络攻击，可能会对我们或我们的客户和商业伙伴的运作产生重大影响，同时也会影响到总体经济状况、消费者信心和消费以及市场流动性。战略目标，包括与能源相关的资产，可能比美国其他目标面临更大的未来事故风险。网络事件可能导致信息盗窃、数据腐败、业务中断，包括因外地设备和资产失去控制而造成的环境和安全问题，以及(或)财务损失。因此，任何这些事件，或两者的结合，都有可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大的不利影响。我们的保险可能不会保护我们不受这种情况的影响。
石油和天然气工业日益依赖数字技术，包括信息系统、基础设施和云应用及服务，以经营我们的业务、处理和记录财务和经营数据、与我们的雇员和商业伙伴沟通、分析地震和钻探信息、估计天然气储量、监测和控制我们的现场设备和资产，以及执行与我们的业务有关的其他活动。我们的业务伙伴，包括供应商、服务提供商和金融机构，也依赖于数字技术。
随着对数字技术的依赖增加，包括蓄意攻击或无意事件在内的网络事件的威胁也有所增加。网络事件可能包括未经授权访问数字系统，目的是盗用资产或敏感信息，破坏数据，或造成操作中断，或导致网站上的拒绝服务。基于SCADA(监督控制和数据采集)的系统由于其在操作中的关键作用，可能容易受到有针对性的网络攻击。
我们的技术、系统、网络、数据中心和我们的商业伙伴的技术可能成为网络事件或信息安全破坏的目标，这些事件可能导致未经授权的发布、收集、监控、滥用、丢失或破坏专有和其他信息，或对我们的业务活动造成其他干扰。此外，某些网络事件，例如监视，可能在很长一段时间内没有被发现。
蓄意攻击我们的资产，或我们的系统或基础设施、第三方或云的系统或基础设施遭到破坏，可能导致我们的专有数据和潜在敏感数据的腐败或丢失、生产或交付的延误、交易的完成和结算困难、在维护我们的账簿和记录方面的挑战、环境损害、通信中断、对我们声誉的损害、其他业务中断和第三方责任，包括：
• | 影响我们的供应商或服务提供商之一的网络事件可能导致供应链中断、信息丢失或腐败或其他负面后果，其中任何一种都可能推迟或停止额外基础设施的发展，从而有效地推迟项目现金流的启动； |
• | 与我们的设施相关的网络事件可能导致设备损坏或故障； |
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• | 影响通信网络或电网的网络事件可能导致运营中断，导致收入损失； |
• | 我们的财务或业务数据蓄意腐败，可能导致不遵守规定的事件，可能导致监管罚款或处罚；以及 |
• | 业务中断可能导致昂贵的补救工作，分散管理，损害我们的声誉，或对我们单位的价格产生负面影响。 |
我们实施各种面向内部和外部的控制和程序，包括适当的内部风险评估和内部政策的执行，在全球范围内纳入了一个基于风险的网络安全框架，以监测和减轻安全威胁，以及其他提高我们的信息、设施和基础设施安全的战略，这是昂贵的和劳动密集的。此外，我们无法保证这些措施足以防止安全漏洞或其他网络事件的发生。随着网络威胁的不断演变，CNX可能需要花费大量额外资源，以继续修改或加强我们的保护措施，或调查和补救任何信息安全漏洞。
CNXM建造新的集输、压缩、脱水、处理或其他中流资产可能不会导致收入增加，并可能受到监管、环境、政治、法律和经济风险的影响，这些风险可能会对CNXM的现金流、运营结果和我们的财务状况产生不利影响。
对CNXM现有系统的增建或修改涉及其无法控制的许多监管、环境、政治和法律不确定性，可能需要支出大量资本。资金可能无法以经济上可以接受的条件或根本无法获得。如果进行了这些项目，则可能无法按计划、按预算费用或根本不按计划完成。对CNXM现有资产的增建可能要求它在建造新的管道或设施之前获得新的土地权和管理许可，这些新的土地或设施可能无法及时获得，或使CNXM能够将新的天然气供应与现有的集输管道连接起来，或利用其他有吸引力的扩张机会。此外，获得新的通行权或扩大或更新现有的通行权可能会变得更加昂贵。如果更新或获得新的通行权的成本增加，现金流动可能受到不利影响.亚细亚
收入不得在某一特定项目的资金支出后立即(或根本)增加。例如，如果建造了加工设施，施工可能会在较长的时间内进行，CNXM在项目完成之前可能不会收到收入的任何实质性增加。此外，还可以建造设施，以便在未实现这种增长的地区捕捉预期的未来产量增长。因此，新的收集、压缩、脱水、处理或其他中流资产可能无法吸引足够的吞吐量以实现预期的投资回报，这可能对CNXM的业务、财务状况、运营结果、现金流和现金分配能力产生不利影响。
我们的成功取决于我们管理层的关键成员，以及我们吸引和留住经验丰富的技术人员和其他专业人员的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于关键员工的服务。失去一个或多个这样的个人可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，对经验丰富的技术人员和其他专业人员的竞争仍然很激烈。如果CNX不能留住我们的现有人员或吸引更多有经验的人员，我们的竞争能力可能会受到不利影响。此外，有经验的人员的流失可能导致技术专门知识的丧失。
恐怖活动可能对我们的业务和行动结果产生重大不利影响。
包括生态恐怖主义在内的恐怖袭击、国内外恐怖袭击的威胁以及为应对这些行为而采取的军事或其他行动，都可能影响能源工业、环境和与工业有关的经济状况，包括我们的业务和客户的业务，以及总体经济状况、消费者信心和消费以及市场流动性。战略目标，包括与能源有关的资产，可能比美国其他目标未来遭受攻击的风险更大。在美国或其他国家发生或威胁发生的恐怖主义袭击可能以不可预测的方式对全球经济产生不利影响，包括能源供应和市场的中断，商品价格的更大波动，或我们所依赖的基础设施可能成为恐怖主义行为的直接目标或间接受害者的可能性，进而可能对我们的业务和业务结果产生重大的不利影响。我们的保险可能不会保护我们不受这种情况的影响。
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CNX可能与一个或多个合资企业合作伙伴或在我们不是经营者的情况下经营我们的一部分业务，这可能会限制我们的业务和公司的灵活性；其他合伙人或第三方经营者采取的行动可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大影响；我们可能无法实现我们期望从一家合资企业中得到的好处。
在天然气行业，cnx可以与合资企业合作伙伴经营我们的一处或多处房产，也可以与第三方签订控制业务的合同。这些关系可能要求我们共享操作和其他控制，因此CNX可能不再具有完全控制这些属性的开发的灵活性。如果我们在这种情况下不及时履行我们的财政承诺，我们的参与权就可能受到不利影响。如果一个合资伙伴不能或没有支付其部分的开发成本，或者如果第三方运营商没有按照我们的预期运作，我们的运营成本可能会增加。CNX还可能因合资伙伴或第三方运营商所采取的行动而承担责任。我们与另一方之间的纠纷可能导致诉讼或仲裁，从而增加我们的开支，拖延或终止项目，分散我们的职员和董事的时间和精力在我们的业务上。
我们没有完全控制我们计划进行的资产剥离的时间，它们可能没有提供预期的收益。此外，CNX今后可能无法获得更多的财产，任何获得的财产可能无法提供预期的收益。
我们的业务和融资计划包括随着时间的推移剥离某些资产。然而，我们并不完全控制资产剥离的时间，延迟完成资产剥离可能会减少cnx从这些资产中获得的好处，例如通过出售非核心资产消除管理上的分散注意力，以及接收有助于我们流动性的现金收益。此外，如果资产是与另一方共同持有，未经我们的共同利益伙伴同意，CNX不得处置这些资产。此外，无法保证我们剥离的资产将产生预期的收益。此外，资产剥离的条款可能会导致我们预期从他们那里获得的好处中有很大一部分会受到我们无法控制的未来事务的影响。此外，我们现有契约的条款可能会限制我们剥离或出售某些资产的能力。
在未来，CNX可能会收购资产或业务，以补充或扩大我们的现有业务。不能保证CNX将能够确定合适的收购机会、谈判可接受的条件、以可接受的条件为收购获得融资或成功地获得所确定的目标。任何已完成的收购的成功将取决于我们是否有能力有效地将被收购的业务整合到我们现有的业务中，并确定并适当管理作为收购一部分而承担的任何负债。整合所获得的业务或资产的过程可能涉及不可预见的困难，并可能需要我们不成比例的管理和财政资源。我们未能在未来进行收购并成功地将收购的业务或资产整合到我们现有的业务中，可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大的不利影响。
CNX及其子公司受到各种法律程序和调查的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们参与多项法律程序，并不时在正常的商业活动过程中进行调查。对调查作出反应或为这些行动辩护，特别是所谓的集体诉讼，代价可能很高，而且会分散管理层的注意力。例如，我们是待决的集体诉讼中的被告，这些诉讼涉及索赔人所称的天然气使用费的权利和衡算。此外，CNX还可能参与今后的调查或诉讼，包括社区对与气候变化有关的矿物燃料生产者提出的调查或诉讼，这些调查或诉讼在法庭上已开始流行。就个别事项为诉讼辩护的费用或许多事项的合并，有可能对我们的现金流量、业务结果或财务状况产生不利影响。关于未决法律程序的进一步讨论，见附注22-本表格第8项审计的合并财务报表说明中的承付款和或有负债。
我们不能保证CNX将继续根据我们目前或未来的股份回购计划回购我们普通股的股份。任何回购我们普通股的决定将由我们的董事会根据对所有相关考虑的审查决定。
CNX此前宣布了一项为期一年的2亿美元股票回购计划，该计划于2017年9月获得我们董事会的授权，并于2017年10月30日修正为4.5亿美元，并于2018年7月30日延长至2018年12月31日。2018年10月26日，我们的董事会批准了另外3亿美元的股票回购授权，但不受到期日的限制。回购计划不要求我们购买任何特定数量的股份。我们董事会决定回购我们的普通股将取决于市场情况，
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适用的法律要求、合同义务和董事会认为相关的其他因素。根据对这些因素的评估，我们的董事会可能决定不回购股票，或按股东预期的水平回购股票。
公众对我们行业的负面看法可能会对我们的业务产生不利影响。
公众对我们的行业的负面看法，除其他外，源于倡导团体提出的与环境、健康或社区影响有关的业务事件或关切，可能导致加强监管审查，从而在联邦或州一级产生更多的法律、条例、指导方针和执法解释。这些行动可能造成业务延误或限制、增加业务费用、增加监管负担和增加诉讼风险。此外，政府当局在发放许可证的时间和范围方面行使相当大的酌处权，公众可以参与许可程序，包括通过对法院的干预。公众的负面看法可能会导致我们需要的经营许可被拒付、拖延，或被限制我们盈利经营能力的要求所拖累。
关于我们煤炭业务的分离，CONSOL能源公司同意赔偿我们的某些责任，我们也同意赔偿CONSOL能源公司的某些责任。如果我们被要求根据这些补偿支付CONSOL能源，我们的财务结果可能会受到负面影响。CONSOL能源赔偿可能不足以使我们免于承担CONSOL能源责任的全部责任，CONSOL能源公司今后可能无法履行其赔偿义务。
根据“分离和分配协议”以及与CONSOL能源公司达成的某些其他协议，CNX和CONSOL能源公司同意赔偿对方在每一种情况下对无上限金额的某些责任。作为担保人，我们仍然有责任承担由CONSOL能源公司承担的与分离有关的某些责任。在离职时，这些担保的估计价值约为1.92亿美元。虽然CONSOL能源公司同意赔偿我们的债务，但我们不能保证CONSOL能源公司将履行其在这些情况下赔偿我们的义务。例如，如果Murray Energy和CONSOL Energy都无法履行这些责任，我们可能要为Murray Energy及其子公司(Murray Energy)在2013年将某些矿场处置给Murray Energy所承担的责任承担责任。
CNX可能被要求提供CONSOL能源的赔偿不受任何限制，可能是重大的，并可能对我们的业务产生负面影响。第三方也可以要求我们对CONSOL能源公司同意保留的任何债务负责。根据这些赔偿义务和其他负债，我们需要支付的任何金额，都可能要求我们挪用本应用于促进我们经营业务的现金。此外，CONSOL能源公司的赔偿可能不足以保护我们免受此类责任的全部损失，CONSOL能源公司可能无法充分履行其赔偿义务。此外，即使我们最终成功地从CONSOL能源公司收回了我们负有责任的任何数额，CNX也可能被暂时要求承担这些损失。每一种风险都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生负面影响。
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 |
没有。
项目2. | 特性 |
有关CNX特性的描述，请参阅第一部分中的“详细操作”。本表格第1项为10-K项。
项目3. | 法律程序 |
附注22-本表格第8项中审计的合并财务报表附注中的承付款和或有负债，见本表第10-K项。
项目4. | 矿山安全卫生管理安全数据 |
不适用。
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第二部分
项目5. | 注册人普通股及相关股东事项市场及权益证券发行者购买 |
该公司的普通股在纽约证券交易所上市，代号为CNX。
截至2019年12月31日，有108人持有我们的普通股记录。
以下绩效图将CNX普通股累计股东总回报率的年变化百分比与同行集团和标准普尔500指数同期的累积股东回报进行了比较。与去年相比，同侪组发生了变化，以便将CNX与阿巴拉契亚盆地的核心同行进行基准对比。目前的同行集团由CNX、Antero Resources Corporation、Cabot Oil&gas Corporation、EQT Corporation、Gulfport Energy Corporation、Range Resources Corporation和西南能源公司组成。图表假定，截至2014年12月31日，对CNX普通股和每个指数的投资价值为100美元。该图表还假定所有股息都是再投资的，投资是通过以下方式持有的。2019年12月31日.
2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |||||||||||||
CNX资源公司 | 100.0 | 23.9 | 55.2 | 51.2 | 40.0 | 31.0 | ||||||||||||
同侪组 | 100.0 | 49.2 | 64.0 | 52.8 | 29.7 | 19.2 | ||||||||||||
标准普尔500指数 | 100.0 | 99.3 | 108.7 | 129.8 | 121.8 | 157.0 | ||||||||||||
前同侪组 | 100.0 | 43.9 | 60.2 | 47.9 | 32.7 | 25.6 | ||||||||||||
CNX资源公司、同行集团和标准普尔500指数累计股东总回报率
上述信息是根据条例S-K第201(E)项(绩效图)提供的。
34
CNX宣布和支付股息由CNX董事会自行决定，不能保证CNX将在未来支付股息。CNX的董事会决定是否每季度支付股息。CNX于2016年3月暂停了季度股息，以进一步反映该公司对增长的日益重视。未来支付股息的决定，除其他外，将取决于一般业务条件、CNX的财务业绩、CNX支付股息的合同和法律限制、CNX计划的投资以及董事会认为相关的其他因素。当公司的净杠杆率超过0.10美元时，公司的信贷机制限制CNX支付超过每股0.10美元的股息的能力3.00至1.00，并取决于至少可在信贷机制下获得的15%总承付款。净杠杆率为2.64至1时2019年12月31日。信贷机制不允许在发生违约时支付股息。在2022年4月到期的5.875%高级债券和2027年3月到期的7.25%高级债券的契约中，除非满足若干条件，否则每年的股息限制在每股0.50美元。这些条件包括不发生违约、承担额外债务的能力以及契约下的其他付款限制。在截止的一年中没有违约。2019年12月31日.
未登记的股本证券出售和收益的使用
2019年财政年度第四季度，没有发行者购买股票证券。自2017年10月30日开始实施目前的股票回购计划以来，CNX的董事会已经批准了7.5亿美元股票回购计划，该计划不受到期日的限制。截至2019年12月31日，根据股票回购计划，仍可获得约1.485亿美元。股票回购计划并不规定公司有义务回购任何金额或数量的股票，董事会可以随时修改、暂停或停止对该计划的授权。更多信息见本表格第8项中已审计的合并财务报表附注中的注7-股票回购。
见第三部分.项目12。“某些受益所有者的担保所有权和管理及相关股东事项”，以获取与CNX权益补偿计划有关的信息。
35
项目6. | 选定财务数据 |
下表列出了我们选定的截至所指各期的综合财务和业务数据。每年终了年度和截至年底的选定合并财务数据2019年12月31日, 2018, 2017, 2016和2015是从我们审计的综合财务报表中得出的。对上一年的数据作了某些重新分类，以符合截至该年度的规定2019年12月31日介绍情况。选定的综合财务和业务数据不一定表明未来任何时期可能预期的结果。选定的综合财务和业务数据应与第二部分.项目7一并阅读。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本年度报告中的财务报表和相关附注。
(单位：千美元，但每股数据除外) | 截至12月31日， | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
持续经营的收入和其他营业收入 | $ | 1,922,449 | $ | 1,730,434 | $ | 1,455,131 | $ | 759,968 | $ | 1,198,737 | ||||||||||
持续经营收入(损失) | $ | 31,948 | $ | 883,111 | $ | 295,039 | $ | (550,945 | ) | $ | (650,198 | ) | ||||||||
CNX资源股东的净(损失)收益 | $ | (80,730 | ) | $ | 796,533 | $ | 380,747 | $ | (848,102 | ) | $ | (374,885 | ) | |||||||
每股收益： | ||||||||||||||||||||
基本： | ||||||||||||||||||||
(损失)持续经营收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.75 | $ | 1.29 | $ | (2.40 | ) | $ | (2.84 | ) | |||||||
停业的收入(损失) | — | — | 0.37 | (1.30 | ) | 1.20 | ||||||||||||||
净(损失)收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.75 | $ | 1.66 | $ | (3.70 | ) | $ | (1.64 | ) | |||||||
稀释： | ||||||||||||||||||||
(损失)持续经营收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.71 | $ | 1.28 | $ | (2.40 | ) | $ | (2.84 | ) | |||||||
停业的收入(损失) | — | — | 0.37 | (1.30 | ) | 1.20 | ||||||||||||||
净(损失)收入 | $ | (0.42 | ) | $ | 3.71 | $ | 1.65 | $ | (3.70 | ) | $ | (1.64 | ) | |||||||
持续经营资产 | $ | 9,060,806 | $ | 8,592,170 | $ | 6,931,913 | $ | 6,682,770 | $ | 7,302,119 | ||||||||||
停止经营的资产 | — | — | — | 2,496,921 | 3,627,783 | |||||||||||||||
总资产 | $ | 9,060,806 | $ | 8,592,170 | $ | 6,931,913 | $ | 9,179,691 | $ | 10,929,902 | ||||||||||
持续经营的长期债务(包括当期债务) | $ | 2,769,313 | $ | 2,398,501 | $ | 2,214,484 | $ | 2,456,354 | $ | 2,460,633 | ||||||||||
停止经营的长期债务(包括当期债务) | — | — | — | 317,715 | 294,222 | |||||||||||||||
长期债务总额(包括当期债务) | $ | 2,769,313 | $ | 2,398,501 | $ | 2,214,484 | $ | 2,774,069 | $ | 2,754,855 | ||||||||||
普通股每股宣布的现金股息 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 0.010 | $ | 0.145 | ||||||||||
见第1部分第1A项。“危险因素”和第二部分.项目7“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，讨论对所有期间营业收入的调整以及影响选定财务数据可比性的其他事项以及可能影响公司未来财务状况的不确定因素。
其他操作数据
(未经审计)
截至12月31日的年份， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
气体： | ||||||||||||||||||||
生产的净销售量(以Bcfe为单位) | 539.1 | 507.1 | 407.2 | 394.4 | 328.7 | |||||||||||||||
平均售价(每麦克菲$)(甲) | $ | 2.66 | $ | 2.97 | $ | 2.66 | $ | 2.63 | $ | 2.81 | ||||||||||
平均成本(每个Mcfe$) | $ | 2.00 | $ | 1.98 | $ | 2.23 | $ | 2.32 | $ | 2.62 | ||||||||||
探明储量(Bcfe)(B) | 8,426 | 7,881 | 7,582 | 6,252 | 5,643 | |||||||||||||||
____________
(A) | 表示平均净销售价格，包括衍生产品交易的影响。 |
(B) | 代表已探明的已开发和未开发的天然气储量。 |
36
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析，应与本表格其他部分所载的合并财务报表和相关附注一并阅读。下文提供的资料补充了CNX的财务报表，但并不构成其财务报表的一部分。这个讨论包含前瞻性的陈述，这些陈述是基于管理层的观点和信念，以及管理层所作的假设和估计。由于各种风险因素，包括那些可能不在管理层控制范围内的风险因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述大相径庭。关于可能影响未来经营业绩或财务状况的项目的进一步信息，请见“第一部分，项目1A”。“风险因素”和题为“前瞻性陈述”的章节。CNX不承担任何义务公开更新任何前瞻性声明，除非适用法律另有要求。
该公司采用了“快速法案现代化和简化条例S-K”，将讨论限制在最近的两个财政年度。这一表格10-K的这一节一般讨论2019和2018年的项目以及2019至2018年之间的年度比较，2018年至2017年期间对2017年项目和2018年至2017年年度比较的讨论未列入本表格10-K，见2018年12月31日终了财政年度的年度报告第二部分“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
一般
2019年重点：
• | 创记录的天然气总产量539.1在2019年，6.3%高于2018年。 |
• | 记录马塞卢斯页岩产量369.7在2019年，28.3%高于2018年。 |
• | 探明储量增加到8.4Tcfe，比2018年增长6.9%。 |
• | 在公开市场上回购了价值1.15亿美元的CNX普通股。 |
• | 在2022年到期的5.875%债券中，回购了4亿美元。 |
2020年展望：
• | 我们2020年的天然气年产量预计约为525-555Bcfe。 |
• | 我们的2020年E&P资本支出预计约为$530-$610百万 |
业务结果：年终2019年12月31日与年终相比2018年12月31日
CNX资源股东的净(损失)收益
CNX报告称，CNX资源股东的净亏损为美元8100万，或摊薄后每股亏损$0.42，截至年底2019年12月31日，而CNX资源股东的净收益为$7.97亿，或稀释后每股收益$3.71，截至年底2018年12月31日.
截至12月31日， | |||||||||||
(千美元) | 2019 | 2018 | 方差 | ||||||||
净收益 | $ | 31,948 | $ | 883,111 | $ | (851,163 | ) | ||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | 112,678 | 86,578 | 26,100 | ||||||||
CNX资源股东的净(损失)收益 | $ | (80,730 | ) | $ | 796,533 | $ | (877,263 | ) | |||
CNX包括两个主要的业务部门：勘探和生产(E&P)和中流。
E&P部门的主要活动是生产管道质量的天然气，主要出售给天然气批发商。E&P部门的报告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤层气和其他天然气。
CNX的E&P部门损失所得税前$1.4亿截止年度2019年12月31日，与收益所得税前$2.45亿截止年度2018年12月31日。2019年的损失中包括与勘探和生产财产有关的3.27亿美元非现金减值费用，以及与未证实财产和到期款有关的1.19亿美元非现金减值费用，这两项费用都与该公司的宾夕法尼亚中部面积有关(详情见另一节)。2018年期间没有此类交易。抵销2019年期间损失的是未实现的商品衍生工具收益美元3.06亿与未实现的收益$相比4000万截止年度2018年12月31日.
37
CNX中流部门的主要活动是通过CNX集输和CNXM拥有、经营、开发和收购天然气集输和其他中流能源资产，CNXM为公司生产的天然气以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州Marcellus Shale和Utica Shale的其他独立第三方提供天然气收集服务。中流分部不包括CNX的收集资产和业务，这些资产和业务尚未贡献给CNX公司和CNXM公司。
由于中期收购(见附注6-本表格第10-K项中审计合并财务报表的说明中的收购和处置)，CNX拥有并控制着CNX 100%的集资，使CNXM成为单一保荐人主有限合伙公司，因此该公司于2018年1月3日开始合并CNXM。重新计算先前持有的CNX股权和CNXM的公允价值所得收益(美元)6.24亿其中包括2018年期间合并收入报表以前持有的股权利息项目的收益，是CNX未分配费用的一部分。本期没有发生此类交易。在收购之前，CNX将其在CNX集资和CNXM中的权益作为一种股权投资入账。
CNX中游部门的所得税前收益为美元1.67亿截止年度2019年12月31日，与所得税前的收入($)比较1.34亿2018年1月3日至2018年12月31日.
E&P司摘要
E&P部门的销售量、平均销售价格(包括已结算的衍生工具的影响)和平均成本如下：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
销售量(Bcfe) | 539.1 | 507.1 | 32.0 | 6.3 | % | |||||||||
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 2.48 | $ | 2.97 | $ | (0.49 | ) | (16.5 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.15 | ) | $ | 0.29 | 193.3 | % | |||||
平均销售价格-NGLs(每个Mcfe)* | $ | 3.20 | $ | 4.55 | $ | (1.35 | ) | (29.7 | )% | |||||
平均销售价格-石油(每麦克菲)* | $ | 8.13 | $ | 9.89 | $ | (1.76 | ) | (17.8 | )% | |||||
平均销售价格-凝结水(每麦克菲)* | $ | 7.47 | $ | 8.43 | $ | (0.96 | ) | (11.4 | )% | |||||
平均销售价格(每个Mcfe) | $ | 2.66 | $ | 2.97 | $ | (0.31 | ) | (10.4 | )% | |||||
租赁营运费用(按Mcfe计) | 0.12 | 0.19 | (0.07 | ) | (36.8 | )% | ||||||||
生产、广告、价目表和其他费用(按Mcfe计) | 0.05 | 0.06 | (0.01 | ) | (16.7 | )% | ||||||||
运输、收集和压缩(按Mcfe计) | 0.96 | 0.84 | 0.12 | 14.3 | % | |||||||||
折旧、损耗和摊销(DD&A)(按Mcfe计) | 0.87 | 0.89 | (0.02 | ) | (2.2 | )% | ||||||||
平均成本(每个Mcfe) | $ | 2.00 | $ | 1.98 | $ | 0.02 | 1.0 | % | ||||||
平均利润率(每麦克菲) | $ | 0.66 | $ | 0.99 | $ | (0.33 | ) | (33.3 | )% | |||||
*根据石油和天然气的近似相对能量含量，NGL和凝析油以一桶等于6 Mcf的速度转换为Mcfe，这并不表示石油、天然气、凝析油和天然气价格之间的关系。
不包括已确定的衍生工具、天然气和石油收入的影响。13.64亿截止年度2019年12月31日，与美元相比1,578百万美元2018年12月31日。减少的主要原因是10.4%天然气价格下跌和NGL价格下跌部分抵消了6.3%总销售量增加。
这个6.3%销售总量的增加主要是由于2018年下半年以及整个2019年期间出现的新增天然气井。
平均售价下跌的主要原因是$0.49在CNX出售其天然气的市场中，如果不考虑套期保值的影响，一般天然气价格会下降。还有一个$0.09佩尔·麦克菲减少在扬升时从NGL和凝结水销量排除套期保值的影响。这两项减少额都被部分抵消，
38
被$0.29与公司套期保值计划相关的商品衍生工具的实际收益(损失)增加。
每个Mcfe平均费用的变化主要与下列项目有关：
• | 运输、收集和压缩费用按单位计算增加，主要是由于CNXM公司增加了与我们Marcellus生产有关的收集费用，以及公司运输费用的增加，主要是由于新的合同使CNX有能力在阿巴拉契亚盆地以外运输和销售天然气。CNX成本较低的干Utica产量以及2018年第三季度出售CNX在俄亥俄州的合资公司资产导致产量下降，这也促成了按单位计算的增长。详情见附注6-本表格第10至K项中审计合并财务报表附注中的购置和处置。 |
• | 租赁业务费用按单位单位计算减少，主要原因是当期与同期相比水处置费用减少，这是因为本期油井中的污水再利用有所增加，而且CNX的大部分浅层石油和天然气资产在2018年出售，CNX的俄亥俄Utica合资公司的大部分资产也在出售。 |
下表列出了液体和天然气销售的净信息，以帮助理解公司的天然气生产和销售组合。
截至12月31日， | |||||||||||||||
以千计(除非注明) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
液体 | |||||||||||||||
NGLs： | |||||||||||||||
销售量(MMcfe) | 32,571 | 36,489 | (3,918 | ) | (10.7 | )% | |||||||||
销售量(Mbbls) | 5,428 | 6,081 | (653 | ) | (10.7 | )% | |||||||||
总价($/bl) | $ | 19.20 | $ | 27.30 | $ | (8.10 | ) | (29.7 | )% | ||||||
总收入 | $ | 104,139 | $ | 165,883 | $ | (61,744 | ) | (37.2 | )% | ||||||
石油： | |||||||||||||||
销售量(MMcfe) | 52 | 307 | (255 | ) | (83.1 | )% | |||||||||
销售量(Mbbls) | 9 | 51 | (42 | ) | (82.4 | )% | |||||||||
总价($/bl) | $ | 48.78 | $ | 59.34 | $ | (10.56 | ) | (17.8 | )% | ||||||
总收入 | $ | 422 | $ | 3,036 | $ | (2,614 | ) | (86.1 | )% | ||||||
凝结水： | |||||||||||||||
销售量(MMcfe) | 1,171 | 2,082 | (911 | ) | (43.8 | )% | |||||||||
销售量(Mbbls) | 195 | 347 | (152 | ) | (43.8 | )% | |||||||||
总价($/bl) | $ | 44.82 | $ | 50.58 | $ | (5.76 | ) | (11.4 | )% | ||||||
总收入 | $ | 8,751 | $ | 17,559 | $ | (8,808 | ) | (50.2 | )% | ||||||
毒气 | |||||||||||||||
销售量(MMcf) | 505,355 | 468,226 | 37,129 | 7.9 | % | ||||||||||
售价($/mcf) | $ | 2.48 | $ | 2.97 | $ | (0.49 | ) | (16.5 | )% | ||||||
总收入 | $ | 1,251,013 | $ | 1,391,459 | $ | (140,446 | ) | (10.1 | )% | ||||||
套期保值影响(美元/Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.15 | ) | $ | 0.29 | 193.3 | % | ||||||
商品衍生工具的损益-现金结算 | $ | 69,780 | $ | (69,720 | ) | $ | 139,500 | 200.1 | % | ||||||
销售、一般和行政(“SG&A”)-总公司
SG&A成本包括管理费用，包括员工劳动和福利成本、短期激励报酬、维护总部的费用、审计和其他专业费用以及法律合规费用。SG&A成本还包括非现金的长期权益补偿费用。
39
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | ||||||||||
SG&A | ||||||||||||||
长期股权补偿(非现金) | $ | 38 | $ | 21 | $ | 17 | 81.0 | % | ||||||
薪金和工资 | 40 | 40 | — | — | % | |||||||||
短期激励报酬 | 21 | 24 | (3 | ) | (12.5 | )% | ||||||||
其他 | 45 | 50 | (5 | ) | (10.0 | )% | ||||||||
SG和A共计 | $ | 144 | $ | 135 | $ | 9 | 6.7 | % | ||||||
• | 长期股权补偿增加$17由于本公司在本年度内额外招致2，000万元的长期权益补偿(非现金)开支，故在本年度间的比较中，有1，000万元。2019年12月31日。额外费用是由于某些2019年前限制性股票单位和某些雇员持有的业绩股份单位加速归属的结果，这与控制事件中合同变更的触发有关。见注17-本表格第8项中审计的合并财务报表附注中的股票补偿10-K，以获得更多信息。产生剩余差异的原因是在这两个期间发生的各种项目，其中没有一项是单独的重大项目。 |
• | 短期激励薪酬下降$3因雇员人数减少和本期预计支出减少而减少。 |
未分配费用
某些成本和支出，如其他费用(收入)、与非核心资产有关的资产销售收益、先前持有的股本利息收益、债务清偿损失、其他无形资产减值和所得税等，都是未分配的支出，因此不包括在上述单位成本和分部报告中。以下是这些费用和开支的摘要：
其他费用(收入)
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | ||||||||||
其他收入 | ||||||||||||||
特许权使用费收入 | $ | 4 | $ | 15 | $ | (11 | ) | (73.3 | )% | |||||
销售权 | 9 | 14 | (5 | ) | (35.7 | )% | ||||||||
利息收入 | 2 | — | 2 | 100.0 | % | |||||||||
其他 | 4 | 8 | (4 | ) | (50.0 | )% | ||||||||
其他收入共计 | $ | 19 | $ | 37 | $ | (18 | ) | (48.6 | )% | |||||
其他费用 | ||||||||||||||
银行手续费 | $ | 9 | $ | 11 | $ | (2 | ) | (18.2 | )% | |||||
专业服务 | 4 | 7 | (3 | ) | (42.9 | )% | ||||||||
其他地租费用 | 4 | 4 | — | — | % | |||||||||
其他公司费用 | 3 | — | 3 | 100.0 | % | |||||||||
其他费用共计 | $ | 20 | $ | 22 | $ | (2 | ) | (9.1 | )% | |||||
总其他费用(收入) | $ | 1 | $ | (15 | ) | $ | 16 | 106.7 | % | |||||
还请参阅“全中流部门分析”一节所载的其他费用 此表10-K项中的附加项不属于未分配费用的一部分。
资产出售和放弃收益，净额
资产出售收益$4 200万与非核心资产有关的资产在终了年度得到确认2019年12月31日而收益为$1.55亿在最后一年2018年12月31日，主要原因是美元1.31亿已确认相关的收益
40
出售大量CNX的俄亥俄Utica合资公司的资产，以及出售各种其他非核心资产在2018年期间。详情见附注6-本表格第10至K项中审计合并财务报表附注中的购置和处置。
还请参阅资产出售和放弃、净亏损(收益)的讨论。 载于“中流总分析”一节 以下是不属于未分配费用的附加项目。
先前持有的权益收益
CNX确认先前持有的股权收益为美元。6.24亿在最后一年2018年12月31日由于中流收购发生在2018年1月。本期没有发生此类交易。详情见附注6-本表格第10至K项中审计合并财务报表附注中的购置和处置。
债务清偿损失
债务清偿损失$800万在最后一年确认2019年12月31日与债务清偿损失美元相比5 400万在最后一年2018年12月31日。在本年度终了的年度内2019年12月31日，CNX购买美元4亿其5.875% 高级债券于2022年4月到期平均价格等于101.5%本金。在本年度终了的年度内2018年12月31日，CNX购买美元4.11亿其5.875% 高级债券于2022年4月到期平均价格等于103.5%本金及赎回$5亿 8.00% 高级债券于2023年4月到期以相当于106.0%本金。见注14-本表格第10至K项中审计的合并财务报表说明中的长期债务，以获得更多信息。
其他无形资产减值
当事件或情况表明资产的账面金额可能无法收回时，对无形资产进行减值测试。当资产的账面金额超过预计因资产的使用及其最终处置而产生的未贴现现金流量时，将确认减值损失。所记录的减值损失将是资产的账面价值超过公允价值。
关于HG能源AEA(见附注6-本表格第10至K项审计合并财务报表附注中的收购和处置，以获得更多信息)2018年12月31日，cnx确定其他无形资产客户关系的账面价值超过其公允价值，减值为$。1 900万已列入综合损益表其他无形资产减值项下。本期没有发生此类交易。
所得税
实际所得税税率为46.5%截止年度2019年12月31日，与19.6%截止年度2018年12月31日。截止年度的实际汇率2019年12月31日与美国联邦法定利率21%不同的主要原因是，州所得税、权益补偿和州估值津贴被非控制权益的利益部分抵消。在2018年12月31日终了的一年中，CNX获得了CNX公司的控股权，并通过CNX公司对普通合伙人的所有权控制了CNXM公司。CNXM的所有收入都包括在公司的税前收入中.然而，公司不需要记录与CNXM公司分配给非控股的公共有限合伙人的部分收入有关的所得税费用，这降低了公司在合并税前收入期间的有效税率，并在公司合并税前亏损期间提高了公司的有效税率。截止年度的实际汇率2018年12月31日与美国联邦法规21%不同的主要原因是，提交联邦10年净营业损失(“NOL”)后，该公司能够以14%的税率差额利用先前估价的税收属性、非控制利息、撤销替代最低税额(“AMT”)的信贷隔离估价津贴，以及由于公司在该年内的重组而免除了某些州的估价津贴。
详情见附注8-本表格第10至K项中审计的合并财务报表附注中的所得税。
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截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | ||||||||||
公司所得税前收益总额 | $ | 60 | $ | 1,099 | $ | (1,039 | ) | (94.5 | )% | |||||
所得税费用 | $ | 28 | $ | 216 | $ | (188 | ) | (87.0 | )% | |||||
有效所得税税率 | 46.5 | % | 19.6 | % | 26.9 | % | ||||||||
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截至年度的E&P部门分析共计2019年12月31日与年底相比2018年12月31日:
E&P部门损失所得税前$140百万美元2019年12月31日相比较收益所得税前$245百万美元2018年12月31日。下文将讨论按个别业务部门分列的差异。
截止年度 | 年终差额 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百万计) | 马塞勒斯 | 尤蒂卡 | 煤层气 | 其他 毒气 | 共计 | 马塞勒斯 | 尤蒂卡 | 煤层气 | 其他 毒气 | 共计 | |||||||||||||||||||||||||||||
天然气、天然气和石油收入 | $ | 935 | $ | 264 | $ | 164 | $ | 1 | $ | 1,364 | $ | 32 | $ | (182 | ) | $ | (49 | ) | $ | (15 | ) | $ | (214 | ) | |||||||||||||||
商品衍生工具收益 | 47 | 15 | 7 | 307 | 376 | 87 | 35 | 16 | 268 | 406 | |||||||||||||||||||||||||||||
购买气体收入 | — | — | — | 94 | 94 | — | — | — | 28 | 28 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入 | — | — | — | 14 | 14 | — | — | — | (13 | ) | (13 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
总收入和其他营业收入 | 982 | 279 | 171 | 416 | 1,848 | 119 | (147 | ) | (33 | ) | 268 | 207 | |||||||||||||||||||||||||||
租赁营运费用 | 33 | 16 | 16 | — | 65 | (8 | ) | (14 | ) | (6 | ) | (2 | ) | (30 | ) | ||||||||||||||||||||||||
生产、广告标价和其他费用 | 15 | 6 | 7 | (1 | ) | 27 | (3 | ) | (1 | ) | — | (2 | ) | (6 | ) | ||||||||||||||||||||||||
运输、收集和压缩 | 444 | 33 | 40 | — | 517 | 124 | (19 | ) | (8 | ) | (4 | ) | 93 | ||||||||||||||||||||||||||
折旧、损耗和摊销 | 256 | 136 | 73 | 9 | 474 | 26 | (7 | ) | (4 | ) | (2 | ) | 13 | ||||||||||||||||||||||||||
勘探与生产性质损害 | — | — | — | 327 | 327 | — | — | — | 327 | 327 | |||||||||||||||||||||||||||||
未证实的性质和呼气的损害 | — | — | — | 119 | 119 | — | — | — | 119 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||||
与勘探和生产有关的其他费用 | — | — | — | 44 | 44 | — | — | — | 32 | 32 | |||||||||||||||||||||||||||||
购买气体费用 | — | — | — | 91 | 91 | — | — | — | 26 | 26 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他经营费用 | — | — | — | 79 | 79 | — | — | — | 7 | 7 | |||||||||||||||||||||||||||||
销售、一般和行政费用 | — | — | — | 124 | 124 | — | — | — | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||
业务费用和费用共计 | 748 | 191 | 136 | 792 | 1,867 | 139 | (41 | ) | (18 | ) | 513 | 593 | |||||||||||||||||||||||||||
利息费用 | — | — | — | 121 | 121 | — | — | — | (1 | ) | (1 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
E&P司费用共计 | 748 | 191 | 136 | 913 | 1,988 | 139 | (41 | ) | (18 | ) | 512 | 592 | |||||||||||||||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | 234 | $ | 88 | $ | 35 | $ | (497 | ) | $ | (140 | ) | $ | (20 | ) | $ | (106 | ) | $ | (15 | ) | $ | (244 | ) | $ | (385 | ) | ||||||||||||
注：上表中包括相关方运输、收集和压缩费用2.33亿美元，由中流收入相关方中流司抵消。在这项指控中，2.27亿美元与Marcellus有关，600万美元与Utica有关。详情见注24-表10-K项目8审计综合财务报表说明中的分段信息。
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Marcellus片段
马塞勒斯收益所得税前$234百万美元2019年12月31日相比较收益所得税前2.54亿美元截止年度2018年12月31日.
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
Marcellus天然气销售量(Bcf) | 336.1 | 255.1 | 81.0 | 31.8 | % | |||||||||
NGLS销量(Bcfe)* | 32.5 | 31.4 | 1.1 | 3.5 | % | |||||||||
凝析油销售量(Bcfe)* | 1.1 | 1.7 | (0.6 | ) | (35.3 | )% | ||||||||
Marcellus总销售额(Bcfe)* | 369.7 | 288.2 | 81.5 | 28.3 | % | |||||||||
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 2.45 | $ | 2.93 | $ | (0.48 | ) | (16.4 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.14 | $ | (0.16 | ) | $ | 0.30 | 187.5 | % | |||||
平均销售价格-NGLs(每个Mcfe)* | $ | 3.20 | $ | 4.55 | $ | (1.35 | ) | (29.7 | )% | |||||
平均销售价格-凝结水(每麦克菲)* | $ | 7.41 | $ | 8.32 | $ | (0.91 | ) | (10.9 | )% | |||||
马塞勒斯总平均销售价格(每麦克菲) | $ | 2.66 | $ | 2.99 | $ | (0.33 | ) | (11.0 | )% | |||||
平均马塞勒斯租赁营运费用(每麦克菲) | 0.09 | 0.14 | (0.05 | ) | (35.7 | )% | ||||||||
平均马塞勒斯生产，广告，和其他费用(每麦克菲) | 0.04 | 0.07 | (0.03 | ) | (42.9 | )% | ||||||||
平均马塞勒斯运输，收集和压缩成本(每麦克菲) | 1.20 | 1.11 | 0.09 | 8.1 | % | |||||||||
平均Marcellus折旧、损耗和摊销成本(每Mcfe) | 0.70 | 0.79 | (0.09 | ) | (11.4 | )% | ||||||||
总平均马塞勒斯成本(每麦克菲) | $ | 2.03 | $ | 2.11 | $ | (0.08 | ) | (3.8 | )% | |||||
马塞勒斯的最高平均边际(每麦克菲) | $ | 0.63 | $ | 0.88 | $ | (0.25 | ) | (28.4 | )% | |||||
*根据石油和天然气的近似相对能量含量，NGL和凝析油以一桶等于6 Mcf的速度转换为Mcfe，这并不表示石油、天然气、凝析油和天然气价格之间的关系。
Marcellus部分拥有天然气、NGLs和石油收入$。935百万美元2019年12月31日与美元相比9.03亿截止年度2018年12月31日。美元32百万增加是因为28.3% 增加马塞勒斯的总销售额。销售量的增加主要是由于2018年和2019年期间有更多的油井投入使用，这是公司正在进行的钻井和完井计划的一部分。
这个减少在总体平均销售价格中，主要原因是$0.48Per Mcf减少天然气的平均销售价格$1.35佩尔·麦克菲减少按NGL平均销售价格计算，部分抵消了$0.30Per Mcf增加在实现中收益(损失)由于公司的套期保值计划而产生的商品衍生工具。与这些金融套期保值相关的名义金额约为264.8公司生产的马塞勒斯天然气销售量2019年12月31日平均增益的$0.18每麦克福。截止年度2018年12月31日，这些金融对冲约代表206.7平均bcf损失的$0.20每麦克福。
Marcellus分部的业务费用和支出总额为$748百万美元2019年12月31日相比较6.09亿美元截止年度2018年12月31日。这个增加共计美元和减少Marcellus部分的单位费用主要由下列项目引起：
•马塞勒斯租赁业务费用为美元33百万美元2019年12月31日相比较4 100万美元截止年度2018年12月31日。这个减少总额为美元的主要原因是本期水处置费用减少，原因是在完井活动中再利用产出水的情况有所增加，以及雇员费用减少。这个减少单位成本是由减少以美元计，连同28.3% 增加马塞勒斯的总销售额。
•马塞卢斯的生产、从价目表和其他费用是美元。15百万美元2019年12月31日相比较1 800万美元截止年度2018年12月31日。这个减少美元总额主要与CNX的遣散税减少有关，原因是按州划分的生产组合和天然气价格较低。这个减少单位成本是由减少d美元总额以及28.3% 增加马塞勒斯的总销售额。
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•马塞勒斯运输、收集和压缩费用为$444百万美元2019年12月31日相比较3.2亿美元截止年度2018年12月31日。这个$124百万增加美元总额主要与CNX中流收费的增加以及已使用的公司运输费的增加有关。公司运输总额的增加与2019年签订的新合同有关，这些合同使CNX有能力在阿巴拉契亚盆地以外运输和销售天然气。CNXM费用的增加是由于年率上升和额外压缩造成的。这些增加因较干燥的生产组合而降低的加工费用而被抵消。这个增加单位成本是由增加d上文所述美元总额。
•Marcellus部门的折旧、损耗和摊销费用为美元256百万美元2019年12月31日相比较2.3亿美元截止年度2018年12月31日。这些数额包括按生产单位计算的消耗$0.68佩尔·麦克菲和$0.79分别是佩尔·麦克菲。这个减少在生产折旧单位中，损耗和摊销率是本年度公司核心发展区内正准备金调整的结果。其余的折旧、损耗和摊销费用要么是直线记录的，要么是与资产退休债务有关的。
Utica段
尤蒂卡收益所得税前$88百万美元2019年12月31日相比较收益所得税前$194百万美元2018年12月31日.
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
Utica天然气销售量(Bcf) | 113.7 | 148.1 | (34.4 | ) | (23.2 | )% | ||||||||
NGLS销量(Bcfe)* | — | 5.1 | (5.1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
石油销售量(Bcfe)* | — | 0.1 | (0.1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
凝析油销售量(Bcfe)* | 0.1 | 0.4 | (0.3 | ) | (75.0 | )% | ||||||||
Utica总销售量(Bcfe)* | 113.8 | 153.7 | (39.9 | ) | (26.0 | )% | ||||||||
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 2.32 | $ | 2.82 | $ | (0.50 | ) | (17.7 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.13 | $ | (0.13 | ) | $ | 0.26 | 200.0 | % | |||||
平均销售价格-NGLs(每个Mcfe)* | $ | — | $ | 4.54 | $ | (4.54 | ) | (100.0 | )% | |||||
平均销售价格-石油(每麦克菲)* | $ | — | $ | 9.46 | $ | (9.46 | ) | (100.0 | )% | |||||
平均销售价格-凝结水(每麦克菲)* | $ | 8.80 | $ | 8.96 | $ | (0.16 | ) | (1.8 | )% | |||||
Utica总平均销售价格(每Mcfe) | $ | 2.46 | $ | 2.77 | $ | (0.31 | ) | (11.2 | )% | |||||
平均Utica租赁运营费用(每Mcfe) | 0.14 | 0.19 | (0.05 | ) | (26.3 | )% | ||||||||
平均Utica产量，Ad Valorem和其他费用(按Mcfe计算) | 0.05 | 0.05 | — | — | % | |||||||||
平均Utica运输、收集和压缩成本(每Mcfe) | 0.29 | 0.34 | (0.05 | ) | (14.7 | )% | ||||||||
平均Utica折旧、损耗和摊销成本(每Mcfe) | 1.21 | 0.93 | 0.28 | 30.1 | % | |||||||||
总平均Utica成本(每Mcfe) | $ | 1.69 | $ | 1.51 | $ | 0.18 | 11.9 | % | ||||||
Utica的最高平均利润率(每Mcfe) | $ | 0.77 | $ | 1.26 | $ | (0.49 | ) | (38.9 | )% | |||||
*根据石油和天然气的近似相对能量含量，NGL和凝析油以一桶等于6 Mcf的速度转换为Mcfe，这并不表示石油、天然气、凝析油和天然气价格之间的关系。
Utica公司拥有天然气、天然气和石油收入。$264百万美元2019年12月31日相比较4.46亿美元截止年度2018年12月31日。这个$182百万减少是因为26.0% 减少Utica的总销售量和a17.7% 减少天然气的平均销售价格。这个减少总体而言，Utica的销售量主要是由于2018年第三季度出售了CNX所有的俄亥俄Utica合资公司资产(见注6-本表格第10至K项中审计的合并财务报表的说明中的收购和处置，以获得更多信息)，以及剩余干Utica井的正常产量下降。
这个减少总的来说，utica的平均销售价格主要是由于$0.50Per Mcf减少平均汽油销售价格。此外，还有一个$0.07佩尔·麦克菲减少在NGL和凝析油销量上升时，不包括
45
由于在2018年第三季度出售上述俄亥俄州合资公司资产而造成的套期保值的影响，这些资产主要包括湿Utica生产。减少额由以下各项部分抵销$0.26Per Mcf增加在实现中收益(损失)关于商品衍生工具。与这些金融套期保值相关的名义金额约为83.3Bcf公司生产的Utica天然气在截止年度的销售量2019年12月31日平均增益的$0.18每麦克福。截止年度2018年12月31日，这些金融对冲约代表101.6平均bcf损失的$0.20每麦克福。
Utica部分的业务费用和费用总额为1.91亿美元截止年度2019年12月31日相比较2.32亿美元截止年度2018年12月31日。这个减少共计美元和增加Utica部分的单位费用应由下列项目支付：
•Utica租赁业务费用$16百万美元2019年12月31日，与3 000万美元截止年度2018年12月31日。这个减少美元总额的主要原因是，由于生产量减少，水处理费用减少，在完井过程中再利用产出水增加，以及由于整体产量减少，油井运营费用减少。减少在上述Utica卷中。这个减少单位成本是由减少总共是美元。
•Utica运输、收集和压缩费用是$33百万美元2019年12月31日相比较5 200万美元截止年度2018年12月31日。这个$19百万减少共计美元和$0.05佩尔·麦克菲减少单位成本都是由于减少在Utica产量以及转向低成本干Utica生产。
•与Utica部门有关的折旧、损耗和摊销费用是$136百万美元2019年12月31日相比较1.43亿美元截止年度2018年12月31日。这些数额包括按生产单位计算的消耗$1.17佩尔·麦克菲和$0.93分别是佩尔·麦克菲。这个增加在生产折旧单位中，损耗和摊销率是由于准备金负修正、资本支出增加以及深干Utica井的折旧、损耗和摊销率高于2018年俄亥俄州合资公司出售资产的较低资本成本Utica井。其余的折旧、损耗和摊销费用要么是直线记录的，要么是与资产退休债务有关的。
煤层气段
建立信任措施部分收益所得税前$35百万美元2019年12月31日相比较收益所得税前$50百万美元2018年12月31日.
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
煤层气销售量 | 55.4 | 60.3 | (4.9 | ) | (8.1 | )% | ||||||||
平均销售价格-天然气(每McF) | $ | 2.96 | $ | 3.53 | $ | (0.57 | ) | (16.1 | )% | |||||
商品衍生工具的收益(损失)-现金结算-气体(每Mcf) | $ | 0.13 | $ | (0.15 | ) | $ | 0.28 | 186.7 | % | |||||
平均煤层气销售价格总额(每McF) | $ | 3.09 | $ | 3.39 | $ | (0.30 | ) | (8.8 | )% | |||||
建立信任措施租赁业务平均费用(每McF) | 0.29 | 0.37 | (0.08 | ) | (21.6 | )% | ||||||||
平均建立信任措施产量、广告标价和其他费用(每McF) | 0.12 | 0.12 | — | — | % | |||||||||
平均建立信任措施运输、收集和压缩费用(每Mcf) | 0.73 | 0.80 | (0.07 | ) | (8.8 | )% | ||||||||
建立信任措施平均折旧、耗损和摊销费用(每McF) | 1.32 | 1.28 | 0.04 | 3.1 | % | |||||||||
总平均煤层气成本(每McF) | $ | 2.46 | $ | 2.57 | $ | (0.11 | ) | (4.3 | )% | |||||
煤层气平均边际(每麦克福) | $ | 0.63 | $ | 0.82 | $ | (0.19 | ) | (23.2 | )% | |||||
煤层气部门的天然气收入1.64亿美元截止年度2019年12月31日相比较2.13亿美元截止年度2018年12月31日。这个4 900万美元 减少是因为8.1% 减少建立信任措施的总销售量和16.1% 减少平均汽油销售价格。建立信任措施销售量减少的主要原因是油井正常下降，以及在2018年出售了某些煤层气资产以及CNX大部分浅层石油和天然气资产(详见附注6-本表格第10至K项中审计合并财务报表的说明中的收购和处置，以获得更多信息)。
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煤层气总平均销售价格减少d $0.30因为$0.57Per Mcf减少平均天然气销售价格，部分抵消$0.28Per Mcf增加在收益(损失)由于公司的套期保值计划而产生的商品衍生工具。与这些金融套期保值相关的名义金额约为40.9本公司生产的CBM在截至年底的销售量2019年12月31日平均增益的$0.18每麦克福。截止年度2018年12月31日，这些金融对冲约代表44.8平均bcf损失的$0.20每麦克福。
建立信任措施部分的业务费用和费用总额为1.36亿美元截止年度2019年12月31日相比较1.54亿美元截止年度2018年12月31日。这个减少共计美元和减少在建立信任措施部分的单位费用中，有下列项目：
•煤层气租赁营运费用$16百万美元2019年12月31日相比较2 200万美元截止年度2018年12月31日。这个600万美元 减少主要原因是合同服务减少，维修和保养费用减少，雇员费用减少。这个减少单位成本也是由于减少总共是美元。
•煤层气运输、收集和压缩费用是$40百万美元2019年12月31日相比较4 800万美元截止年度2018年12月31日。这个$8百万减少的总金额以及$0.07Per Mcf减少单位费用主要与电力费用减少以及承包商服务减少有关。
•可归因于建立信任措施部门的折旧、损耗和摊销费用是$73百万美元2019年12月31日相比较7 700万美元截止年度2018年12月31日。这些数额每一项都包括按生产单位计算的消耗$0.70佩尔·麦克菲。其余的折旧、损耗和摊销费用要么是直线记录的，要么是与资产退休债务有关的。
其他气体段
另一段煤气损失所得税前$497百万美元2019年12月31日相比较损失所得税前$253百万美元2018年12月31日.
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | ||||||||
其他气体销售量(BCF) | 0.3 | 4.7 | (4.4 | ) | (93.6 | )% | |||||
石油销售量(Bcfe)* | — | 0.2 | (0.2 | ) | (100.0 | )% | |||||
其他销售量共计(Bcfe)* | 0.3 | 4.9 | (4.6 | ) | (93.9 | )% | |||||
*根据石油和天然气的近似相对能量含量，石油按一桶等于六麦克夫的速度转换为麦克菲，这并不代表石油和天然气价格之间的关系。
其他气体段包括未分配给Marcellus、Utica或CBM段的活动。这一部分还包括初级商品衍生工具的未实现损益、购买的天然气活动、勘探和生产相关的其他费用、勘探和生产属性的减损、未证实的财产和到期的损害以及未分配给某一特定部门的其他业务活动。
其他天然气销售量主要与浅层石油和天然气生产有关。CNX于2018年3月30日大量出售了所有这些资产(见附注6-本表格第8项中审计的合并财务报表附注的收购和处置，以获得更多信息)。有$1与其他天然气部门有关的天然气和石油收入2019年12月31日与美元相比1 600万截止年度2018年12月31日。与这些其他气体销售量有关的业务费用和开支总额为$5百万美元2019年12月31日相比较$18百万美元2018年12月31日。这个减少在天然气和石油收入是由于资产出售。
商品衍生工具的未变现损益
另一段气体识别出一个未实现的增益商品衍生工具$306百万以及现金结算收到的100万美元截止年度2019年12月31日。截止年度2018年12月31日，公司认识到一个未实现的增益商品衍生工具4 000万美元以及现金结算已付的100万美元。商品衍生工具的未变现损益是指公司所有现有商品套期保值的公允价值在按市价计价的基础上发生的变化。
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购气
购买的气量是指以市场价格从第三方购买的天然气量，然后再转售，以履行与某些客户的合同，平衡供应。购买天然气收入为$94百万美元2019年12月31日相比较6 600万美元截止年度2018年12月31日。购买天然气的费用$91百万美元2019年12月31日相比较6 500万美元截止年度2018年12月31日。期间至期间增加在购买的天然气收入是由于增加在购买的天然气销售量中，部分抵消了减少平均售价。
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
购买天然气销售量(以Bcf为单位) | 40.6 | 20.5 | 20.1 | 98.0 | % | |||||||||
平均销售价格(每个Mcf) | $ | 2.32 | $ | 3.23 | $ | (0.91 | ) | (28.2 | )% | |||||
平均成本(每McF) | $ | 2.23 | $ | 3.17 | $ | (0.94 | ) | (29.7 | )% | |||||
其他营业收入
其他营业收入1 400万美元截止年度2019年12月31日相比较2 700万美元截止年度2018年12月31日。这个1 300万美元 减少应付下列项目：
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | ||||||||||
水收入 | $ | 2 | $ | 11 | $ | (9 | ) | (81.8 | )% | |||||
附属公司收益中的权益 | 2 | 5 | (3 | ) | (60.0 | )% | ||||||||
集资收入 | 10 | 10 | — | — | % | |||||||||
其他 | — | 1 | (1 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
其他营业收入共计 | $ | 14 | $ | 27 | $ | (13 | ) | (48.1 | )% | |||||
• | 水收入减少d $9与2018年相比，2019年由于向第三方销售淡水用于水力压裂而名义上销售了100万。 |
勘探与生产性质损害
在2019年第四季度，CNX确定了特定于我们CPA Marcellus资产组的某些减值指标，并确定该资产组的账面价值无法收回。资产组的公允价值是通过使用贴现率和市场参与者在估计公允价值时使用的其他假设贴现估计的未来现金流量来估算的。因此，3.27亿美元已在CPA内确认，Marcellus证明了财产，并在综合收益表中列入勘探和生产财产减值。这一损害与我们的CPA Marcellus公司内的56口井和大约51 000英亩的土地有关，这些油井已在阿姆斯特朗、印第安纳州、杰斐逊和威斯特莫兰县得到证实。这些房产大多是在2013年之前开发的，最后一处是在2015年开发的。
未证实的性质和呼气的损害
未探明油气属性的资本化成本作为潜在损害指标定期进行评估。潜在损害指标包括但不限于经济因素、商品价格前景、地质学家对财产的评估、对被评估财产的有利或不利活动和(或)相邻财产的有利或不利活动、管理层所采用的商业战略的潜在转变和历史经验所带来的变化。如果钻井活动尚未开始，未探明油气资产受损的可能性随着租约期限的结束而增加。如果确定公司不打算在到期前对该财产进行钻探，或没有在到期前延长、续订、交易或出售租赁的意图和能力，则记录减值。未受损害的租约到期费用将在租约到期时记录。
截至12月31日的一年，2019，CNX记录了一项与未证实的财产有关的减值$119百万美元，包括在综合收入报表中未证实的财产和呼气期的减值中。这些未经证实的
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物业在CNX的CPA经营区域内和与上述经证实的财产损害相关的面积以东。
与勘探和生产有关的其他费用
与勘探和生产有关的其他费用为$44百万美元2019年12月31日相比较1 200万美元截止年度2018年12月31日。这个$32百万增加应付下列项目：
截至12月31日， | ||||||||||||||
(以百万计) | 2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | ||||||||||
租赁费用 | $ | 31 | $ | 5 | $ | 26 | 520.0 | % | ||||||
地震活动 | 8 | — | 8 | 100.0 | % | |||||||||
地租 | 3 | 4 | (1 | ) | (25.0 | )% | ||||||||
其他 | 2 | 3 | (1 | ) | (33.3 | )% | ||||||||
与勘探和生产有关的其他费用共计 | $ | 44 | $ | 12 | $ | 32 | 266.7 | % | ||||||
• | 租约到期费用是指最初期限届满或将在未来12个月内到期的租约。这个2 600万美元同期比较的增加是由于允许在2019年12月31日到期或将在未来12个月内到期的租约数量增加，因为这些租约不再存在于公司未来的钻探计划中。此外，大约1 500万美元.的.2 600万美元增加与已停止生产的租约有关。 |
• | 由于与Utica段有关的本期地球物理研究的增加，地震活动在周期间的比较中有所增加。 |
其他业务费用
其他营运费用为$79百万美元2019年12月31日相比较7200万美元截止年度2018年12月31日。这个700万美元 增加应付下列项目：
截至12月31日， | ||||||||||||||
2019 | 2018 | 方差 | 百分比 变化 | |||||||||||
未使用的公司运输费和加工费 | $ | 55 | $ | 42 | $ | 13 | 31.0 | % | ||||||
闲置设备和服务费 | 12 | 5 | 7 | 140.0 | % | |||||||||
保险费用 | 4 | 3 | 1 | 33.3 | % | |||||||||
遣散费 | 1 | 1 | — | — | % | |||||||||
诉讼费用 | — | 4 | (4 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
水费 | — | 6 | (6 | ) | (100.0 | )% | ||||||||
其他 | 7 | 11 | (4 | ) | (36.4 | )% | ||||||||
其他业务费用共计 | $ | 79 | $ | 72 | $ | 7 | 9.7 | % | ||||||
• | 未使用的公司运输费和加工费是指为使天然气生产随着销售量的增加而不间断地流动而获得的管道运输能力，以及NGL的额外处理能力。这个增加在本期比较中，主要是由于先前获得的能力在本期内没有被用来运输公司的流动生产。在某些情况下，公司可能有机会实现更优惠的净定价，从战略上选择将天然气出售到不需要使用公司自身运输能力的市场或客户，这样的销售会增加未使用的公司运输费用。本公司试图通过释放(出售)未使用的公司运输能力，在可能的情况下，并在有利的情况下，将这一费用降到最低。释放(出售)这一能力时收到的收入包括在上述其他营业收入总额中。2018年或2019年没有与中流司有关的未使用费用。 |
• | 闲置设备和服务费用主要涉及公司一些天然气钻机的临时空转，以及天然气钻井和完成过程中可能需要的相关设备和其他服务。这个增加的700万美元在周期间的比较中，cnx主要是终止了它的一次钻探。 |
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钻井平台早期合同，以及与2019年第一季度发生的Shaw 1G Utica页岩井有关的额外闲置服务费用。
• | 水费减少d 600万美元由于与2018年期间向第三方销售淡水进行水力压裂有关的相关费用，在上述其他营业收入总额中。2019年期间出现了名义销售额。 |
销售、一般和行政
SG&A成本是CNX E&P部门管理和运营的直接费用。SG&A费用为$1.24亿截止年度2019年12月31日相比较1.12亿美元截止年度2018年12月31日。请参阅本项下“CNX资源股东的净(损失)收益”一节中关于公司SG&A费用总额的讨论。 对此表10-K作了详细的费用说明.
利息费用
利息费用$1.21亿在最后一年确认2019年12月31日相比较1.22亿美元在最后一年2018年12月31日。美元一百万 减少主要原因是较高的成本长期债务减少，原因是购买了2023年4月到期的8.00%未偿还的高级债券，以及在截至2022年4月到期的未偿5.875%的高级债券中购买了4.11亿美元。2018年12月31日。此外，该公司在截至2022年4月到期的5.875%高级债券中，购买了4亿美元。2019年12月31日。上述跌幅被截至本年度3月到期的5亿元私人发行的7.25%高级债券部分抵销。2019年12月31日，以及对CNX信贷机构的额外借款。见注14-本表格第10至K项中审计的合并财务报表说明中的长期债务，以获得更多信息。
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截至年底的中游部门总分析2019年12月31日与2018年1月3日至2018年12月31日期间相比：
CNX中流部门的主要活动是拥有、经营、开发和收购天然气集输和CNXM公司的其他中流能源资产，CNXM为公司生产的天然气以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州Marcellus Shale和Utica Shale的其他独立第三方提供天然气收集服务。中流分部不包括CNX的收集资产和业务，这些资产和业务尚未贡献给CNX公司和CNXM公司。
2018年1月3日，CNX完成了中流收购(详情见附注6-本表格第10-K项中审计合并财务报表附注中的收购和处置)。CNX会议持有CNX中流GP有限责任公司的所有利益，该公司同时拥有CNXM的普通合伙人和有限合伙人权益。由于这项交易，CNX拥有并控制着CNX 100%的股份，使CNXM成为单一保荐人主有限合伙公司，因此该公司于2018年1月3日开始合并CNXM。
(以百万计) | 截至2019年12月31日止的年度 | 2018年1月3日至2018年12月31日期间 | 方差 | ||||||||
中流砥柱收入相关方 | $ | 233 | $ | 168 | $ | 65 | |||||
中期收入-第三方 | 74 | 90 | (16 | ) | |||||||
总收入 | $ | 307 | $ | 258 | $ | 49 | |||||
运输、收集和压缩 | $ | 47 | $ | 47 | $ | — | |||||
折旧、损耗和摊销 | 34 | 32 | 2 | ||||||||
销售、一般和行政费用 | 20 | 23 | (3 | ) | |||||||
业务费用和费用共计 | 101 | 102 | (1 | ) | |||||||
其他费用 | 2 | — | 2 | ||||||||
资产出售和放弃的损失(收益)，净额 | 7 | (2 | ) | 9 | |||||||
利息费用 | 30 | 24 | 6 | ||||||||
中游司费用共计 | 140 | 124 | 16 | ||||||||
所得税前持续经营所得 | $ | 167 | $ | 134 | $ | 33 | |||||
中流收入
中期收入包括代表CNX和其他第三方天然气生产商收集的相关收入。CNXM对其湿系统发运的天然气收取的费用比通过其干系统输送的天然气要高。CNXM公司的收入也可能受到按地区分列的收集量的相对组合的影响，这可能取决于交货点，并可能根据装运时的商品价格动态变化。中期总收入增加了4，900万美元，主要是由于相关方的平均增长率增加了21.3%，以及同期干气和湿气的收集量增加了14.2%。
下表按气体类型汇总了所收集的体积：
截至2019年12月31日止的年度 | 2018年1月3日至2018年12月31日期间 | 方差 | ||||||
干气(BBtu/d)(*) | 889 | 740 | 149 | |||||
湿气(BBtu/d)(*) | 719 | 661 | 58 | |||||
其他(BBtu/d)(*)(**) | 221 | 73 | 148 | |||||
收集总量 | 1,829 | 1,474 | 355 | |||||
(*)干燥或湿的分类是根据相关数量的航运目的地进行的。由于CNXM的客户可以选择将其一部分天然气运往与我们的湿系统或干系统相关的目的地，因此，由于各种因素，在一个时期内，数量可以被归类为“湿”，而在比较期则可归类为“干”。
(**)包括高压短程协议下的冷凝水处理和第三方容积。
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运输、收集和压缩
运输、收集和压缩成本为美元4 700万两年内2019年12月31日2018年1月3日至2018年12月31日由与在井口收集天然气并将其运输到州际管道或其他地方销售点的费用直接相关的项目组成。这些费用包括电力压缩、压缩机租赁、修理和维修、用品、处理和合同服务等项目。
销售、一般和行政费用
SG&A费用包括管理和运营CNXM资产的直接费用。SG&A费用为$2000万截止年度2019年12月31日与美元相比2 300万2018年1月3日至2018年12月31日。请参阅上文“CNX资源股东的净(损失)收益”一节中对公司SG&A成本的讨论，以获得详细的成本解释。
折旧、损耗和摊销费用
折旧费用是在收集和其他设备的直线基础上确认的，使用寿命从25年到40年不等。
资产出售和放弃的损失(收益)，净额
在本年度终了的年度内2019年12月31日，CNXM放弃了一个压缩机站的建设，该站的设计是为了支持在所谓的“锚固系统”的某些地区内的额外生产，损失为$。700万这包括在资产出售收益和放弃收益中，净额列在综合收入报表中。随着CNX和第三方客户发展计划的改变，CNXM继续评估项目，以优化系统设计，并积极管理资本投资。2018年1月3日至2018年12月31日，CNXM以美元的价格将财产和设备卖给了不相关的第三方。600万现金收入，收益为美元二百万.
利息费用
利息费用包括CNXM公司到期2026年的高级票据及其循环信贷设施下未清余额的利息。利息费用是$3000万截止年度2019年12月31日与美元相比2 400万2018年1月3日至2018年12月31日。期间间比较的增加是由于循环信贷安排的额外借款所致。
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关键会计政策
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层在合并财务报表和财务报表之日作出影响所报告的资产和负债、收入和支出以及相关的或有资产和负债披露的判断、估计和假设。见附注1-本表格第8项审计合并财务报表说明中的重要会计政策10-K供进一步讨论。我们的估计是基于历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设，这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。我们在持续的基础上评估我们的估计。在随后解决所确定的问题时，实际结果可能与这些估计数不同。管理层认为所使用的估计数是合理的。下列关键会计政策受到编制综合财务报表所用的判断、假设和估计数的重大影响。
资产退休债务
资产退休债务的会计核算要求资产退休债务的公允价值在发生的时期内确认，前提是能够对公允价值作出合理的估计。估计资产退休成本的现值作为长期资产账面金额的一部分资本化。资产留存义务主要涉及关闭气井和在天然气储量枯竭后开垦土地。用于计算负债的变量的变化会对气井关闭负债产生显著影响。所记录的资产和负债数额取决于许多变量，包括估计的未来退休成本、估计的已证实准备金、涉及利润率的假设、通货膨胀率和假定的经信贷调整的无风险利率。
公司认为，与资产退休义务有关的会计估计是“重要的会计估计”，因为公司必须评估资产退休债务的预期数额和时间。此外，公司必须确定未来负债的估计现值。公司假设的变化可能会对任何特定季度或年度的未来运营业绩产生重大影响。
所得税
递延税资产和负债采用已颁布的税率确认，以估计帐面与记录资产和负债的税基之间的临时差额对未来的税收影响。如果递延税金的某些部分不可能实现，则递延税资产将通过估值备抵额予以减除。在确定是否需要评估津贴时，必须考虑到所有现有的证据，包括正面和负面证据。在…2019年12月31日，CNX的递延税款负债超过递延税款资产约为3.51亿美元。在…2019年12月31日，CNX的估价津贴为1.25亿美元递延税资产。
CNX评估所有在州和联邦税务申报文件中所采取的税收立场，以确定该职位是否更有可能在审查后得到维持。对于更有可能达到可持续标准的职位，将确定以累积概率为基础，在最终结算时更有可能实现的对最大数额效益的评价。当后来确定一个税收状况不再符合比不可能维持的门槛时，先前承认的税收状况被逆转。对税收状况的可持续性和可能的数额的评估是基于判断、历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种其他假设。从其他来源来看，这些估计数的结果不太明显，构成了确认不确定的税务责任的基础。在随后解决所确定的问题时，实际结果可能与这些估计数不同。CNX公司的税负毫不含糊2019年12月31日。关于公司不确定的税收负债的补充信息，见本表格第8项中审计的合并财务报表附注10-K中的所得税。
该公司认为，与所得税有关的会计估计是“重要的会计估计”，因为公司必须评估递延税资产从未来应税收入中收回的可能性，并对财务报表收益的数额作出判断，以记录不确定的税收状况。在评估是否必须对递延税资产设立估值免税额时，公司根据证据的权重，判断是否更有可能(超过50%)决定某些部分或全部递延税资产无法实现。该公司考虑所有现有证据，包括正面和负面证据，以确定是否根据证据的权重，确定是否更有可能(超过50%)实现递延税资产的某些部分或全部。需要有评估备抵，包括结转、税务规划战略以及反转递延税资产和负债。在确定与不确定的税收状况有关的决定时，公司利用报告日的事实、情况和信息，考虑在最终结算不确定的税务状况时可能实现的结果的数额和概率，以确定适当数额的财务报表收益。
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估价津贴是在一段时期内确定或增加或减少的，公司必须在损益表中列入税金内的费用或福利。任何特定季度或年度的业务未来结果可能会受到公司假设变化的重大影响。
天然气、天然气、凝析油和石油储备(“天然气储备”)价值
证交会条例S-X规则第4-10条所界定的已探明的石油和天然气储量，是指通过分析地球科学和工程数据，可以合理肯定地估计石油和天然气的数量，以便从给定的日期、已知的储层和现有的经济条件下，在提供经营权的合同到期之前，从已知的储油库和在现有的经济条件下进行经济生产，除非有证据表明，更新是合理肯定的，无论是否使用确定性或概率方法进行估算。
在估算经济上可回收的天然气储量的数量和价值时，有许多固有的不确定性，包括许多我们无法控制的因素。因此，对经济上可采天然气储量的估计，其性质是不确定的。有关我们的储量的信息包括根据我们的工作人员收集和分析的工程、经济和地质数据所作的估计。我们的天然气储量每年由独立专家审查。影响经济可收回储量估计数的一些因素和假设包括：
• | 地质条件； |
• | 与其他产区的历史生产相比较； |
• | 政府机构所承担的规章和税收的影响； |
• | 关于未来价格的假设；以及 |
• | 未来的业务费用。 |
事实上，这些因素中的每一个都可能与估算储备时所使用的假设有很大不同。由于这些原因，可归于某一特定财产的经济上可回收的天然气数量的估计数，以及根据回收风险和对未来净现金流量的估计，对这些储量的分类可能有很大的不同。与我们的储备有关的实际生产、收入和支出很可能与估计不同，这些差异可能是重大的。有关估计储备的不确定因素，请参阅本表格第1A项中的“风险因素”。
该公司认为，与石油和天然气储量有关的会计估计是一个“重要的会计估计”，因为公司必须定期重新评估已探明的储量，以及对未来产量、生产成本和开发支出估计时间的估计，任何特定季度或年度的运营结果和资产负债表强度都可能受到公司假设变化的重大影响。见“长期资产减值“关于本公司石油和天然气储量的更多信息，请参见下文。
长期资产减值
公司已证实的石油和天然气资产的账面价值，在情况发生或变化时，如有事件或情况变化，则审查其账面价值。资产变现测试要求公司先按资产组比较未来未贴现现金流量与其各自的账面价值。该公司将其资产按地质和地理特征分类，如果账面金额超过未贴现的预计未来现金流量，则需要将天然气资产的账面金额减少到其估计的公允价值，这是根据使用特定市场加权平均资本成本的贴现现金流技术确定的。截至2019年12月31日止的年度3.27亿美元已列入“综合收入报表”勘探和生产财产减值项下。这一损害与我们的CPA Marcellus公司内的56口井和大约51 000英亩的土地有关，这些油井已在阿姆斯特朗、印第安纳州、杰斐逊和威斯特莫兰县得到证实。
2017年2月，该公司批准了出售子公司诺克斯能源有限公司(Knox Energy LLC)和煤田管道公司(统称为诺克斯)的计划。作为按“待售指南”进行的必要评价的一部分，对Knox的账面价值进行了评估，确定出售Knox的大致公允价值减去出售成本低于将要出售的净资产的账面价值。由此产生的1.38亿美元减值已列入“综合收入报表”中勘探和生产财产减值项下。关于更多信息，请参见本表格第8项-10-K-审计合并财务报表附注中的重要会计政策。
在截至12月31日的几年中，没有其他与已证实的财产有关的损害，2019, 2018或2017.
CNX评估未探明的天然气属性的资本化成本，以便在未来的基础上进行可采性评估。潜在损害指标包括但不限于经济因素、商品价格前景、地质学家的变化
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评估财产，对正在评估的财产和/或相邻财产的有利或不利的活动，管理部门所采用的商业战略的潜在转变和历史经验。如果确定这些财产不会产生已探明的储量，有关费用将在确定的期间内支出。截至2019年12月31日止的年度1.19亿美元包括在合并损益表中未证实的属性和呼气期的减值中。在截至12月31日的几年里，没有其他与未证实的财产有关的损害，2019, 2018或2017.
该公司认为，与长期资产减值有关的会计估计是“重要的会计估计”，因为公允价值估计过程需要相当大的判断，而确定公允价值对影响管理层对未来财务业绩估计的假设变化很敏感。此外，公司必须确定预计的未来未贴现现金流以及商品价格预期的影响。该公司认为，用于估计公允价值的估计和假设是合理和适当的；然而，不同的假设和估计，例如对预计收入、未来商品价格或资本加权平均成本的不同假设，可能会对计算的公允价值和由此产生的对长期资产减值的确定产生重大影响，从而对公司的经营结果和财务状况产生重大影响。此外，未来的估计可能与目前的估计和假设大不相同。
商誉损害
与2018年1月3日结束的中流收购有关，CNX记录7.96亿美元出于善意。有关更多信息，请参见本表格第8项中审计合并财务报表说明中的更多信息，请参阅附注6-获取更多信息。
商誉不是摊销的，而是在第四季度每年对其进行减值评估，如果最近发生的事件或普遍情况表明报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大，则更经常进行评估。我们可以首先进行定性评估，根据证据的权重考虑具体因素，并在确定报告单位的公允价值是否低于其账面金额的情况下，评估所有已查明事件和情况的重要性，从而评估减值商誉。如果通过定性评估确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性更大，我们将进行一次定量的减值测试。有时，我们也可以绕过定性评估，直接进行定量损伤测试。在商誉减值量化检验下，将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较。如果量化商誉减值测试表明商誉受损，则记录减值损失，即报告单位的账面价值与公允价值之间的差额，减值损失不得超过记录的商誉金额。如下文所述，报告单位的公允价值估计使用收入法和/或市场法确定。
收入法是确定报告单位公允价值的一种量化评价。在收益法下，我们根据估计的未来现金流量(按估计的加权平均资本成本加上预测风险)确定公允价值，这反映了报告单位固有风险的总体水平和市场参与者期望赚取的回报率。收入办法所使用的投入是重要的不可观测的投入，即会计公允价值等级中所述的第3级投入。CNX在扣除净利息费用(利息费用减去利息收入)和所得税(EBITDA-一种非GAAP财务措施)之前，根据估计的未来现金流量和收益确定公允价值，还包括资本支出估计数，按风险调整后的比率贴现为现值，管理层认为这反映了报告单位内在风险的总体水平。现金流量预测是根据董事会核定的预算金额、五年经营预测和对未来现金流量的估计得出的。随后的现金流是使用管理层认为可能出现的增长率或收缩率来开发的。
市场方法通过分析最近的交易和(或)可比业务的财务倍数来衡量报告单位的公允价值。考虑到报告单位相对于在同一或类似业务范围内经营的上市公司的财务状况和经营业绩。
公允价值的确定要求我们作出重大的估计和假设。这些估计和假设主要包括但不限于：选择适当的同行集团公司；控制适合我们竞争的行业的收购费用；贴现率；终端增长率；收入、营业收入、折旧和摊销以及资本支出的预测。对未来现金流量和EBITDA的估计是主观的，并受到第一部分第1A项所述业务风险的影响。此表的“危险因素”为10K。公允价值估计过程需要相当大的判断力，而公允价值的确定对影响管理层对未来财务结果估计的假设变化很敏感。虽然我们相信我们对公允价值的估计是合理的，但由于作出公允价值所涉及的内在不确定性，实际财务结果可能与这些估计有所不同。
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估计数。关于未来财务结果或其他基本假设的假设的变化可能对报告单位的公允价值、任何商誉减值费用或两者都产生重大影响。
关于我们2019年第四季度的商誉年度评估，我们绕过了定性评估，进行了一次量化测试，利用收入和市场方法相结合的方法估算中流报告单位的公允价值。根据这一评估，我们得出的结论是，估计的公允价值超过了账面价值，因此无需调整商誉。然而，中流报告单位的公允价值超过其账面价值的差额低于10%。公允价值的估计采用了收益法和上市公司准则市场法的同等权重。在我们的收益法分析中，cnx使用了一种产量预测，其中包括根据证交会定义的cnx已证实的已开发和已证实的未开发储量，以及预测第三方客户的产量下降，对收集的数量进行的估计。收入收缩适用于期末。如果CNX使用的贴现率比收入法假设的贴现率高160个基点或终端增长率低520个基点，该报告单位的公允价值将继续超过其账面价值。如果我们在估计这一报告单位的公允价值时更多地考虑市场方法，超出账面价值的公允价值就会增加。
由于中流报告单位的公允价值超过其账面价值的幅度很小，报告单位容易受到进一步不利的宏观经济条件或其他不利因素的损害风险，例如未来的集资量低于目前的估计数。今后任何这种不利变化都可能减少用于估计公允价值的基本现金流量，并可能导致公允价值下降，从而可能引发未来与中流报告股有关的减值费用。
该公司认为，与商誉有关的会计估计是“重要的会计估计”，因为公允价值估计过程需要相当多的判断，而确定公允价值对影响管理层对未来财务业绩估计的假设变化十分敏感。公允价值估计过程需要相当多的判断，而确定公允价值则对影响管理层对未来财务结果的估计的假设变化以及其他假设十分敏感，例如公司股价的变动、加权平均资本成本、终端增长率、商业气候的变化、竞争环境中未预料到的变化、不利的法律或管制行动或发展、资本结构的变化、债务成本、利率、资本支出水平、经营现金流、或市场资本化和行业倍数。公司认为，估算公允价值所使用的估计和假设是合理和适当的；然而，不同的假设和估计可能对计算的公允价值以及由此产生的商誉减损的确定产生重大影响，从而对公司的经营结果和财务状况产生重大影响。此外，未来的估计可能与目前的估计和假设大不相同。
定活无形资产减值
确定的无形资产在其估计经济寿命的基础上按直线摊销，并在出现减值指标时对其进行减值审查。减值测试要求公司首先将未来未折现的现金流量与各自的账面价值进行比较。如果账面金额超过估计的未来未贴现现金流量，则需要将资产的账面金额减少到其估计的公允价值。
2018年5月，CNX确定，与中流收购有关的部分客户关系无形资产的账面价值超过了其与HG能源公司AEA的公允价值(详见本表格第8项审计合并财务报表附注10-K中的说明6-收购和处置)。CNX确认这一无形资产的减值为美元。1 900万，在合并收入报表中列入其他无形资产减值。
公司认为，与无形资产减值有关的会计估计是“关键会计估计”，因为公允价值估算过程需要相当大的判断力，而公允价值的确定对影响管理层对未来财务结果估计的假设变化很敏感。该公司认为，估算公允价值所使用的估计和假设是合理和适当的；然而，不同的假设和估计会对计算的公允价值产生重大影响，从而对确定的活无形资产减值的确定产生重大影响，从而对公司的经营结果和财务状况产生重大影响。此外，未来的估计可能与目前的估计和假设大不相同。
企业合并
企业收购的会计核算要求以公允价值记录所获得的可识别资产和负债。商业组合中最重要的假设包括用来估计石油和天然气公允价值的假设。
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获得的财产。已证实的天然气属性的公允价值是根据以下重要假设确定的：经风险调整的税后现金流量分析，包括大宗商品价格；储量估计数量的预测；未来产量的预测；未来开发和运营成本的时间和数量；预计的储备回收系数；以及加权平均资本成本。
该公司采用准则交易方法来估计在商业合并中获得的未证实财产的公允价值，这要求公司在考虑近期可比交易中每英亩未开发土地的价值时使用判断来估计未经证实的财产的价值。
一般由管道系统和压缩站组成的中流设施和设备的公允价值估计数是采用费用法估计的，其中包括关于类似资产的重置费用、资产的相对年限以及任何可能的经济或功能过时的假设。
无形资产的公允价值采用多期超额收益模型估算，该模型估计来自无形资产的收入和现金流量，然后扣除可归因于其他确认的辅助性资产的部分现金流量。公司的无形资产由客户关系组成。
该公司认为，与企业合并有关的会计估计是“重要的会计估计”，因为公司在确定所购资产的公允价值时，必须对未来商品价格、储备估计数量的预测、未来产量的预测、关于未来开发和运营成本的时间和数量的预测、未开发财产每英亩价值、未开发财产的重置成本和未来现金流量、客户关系和非竞争协议的现金流量以及基于股票的奖励的前后修改价值进行预测。不同的假设可能导致这些资产的价值大相径庭，这将影响公司的财务状况和未来的经营结果。
流动性与资本资源
CNX一般已满足其周转资金要求，并以业务产生的现金和借款收益为其资本支出和偿债义务提供资金。CNX认为，运营、资产出售和公司借款能力产生的现金将足以满足公司的营运资本要求、预期资本支出(重大收购除外)、预定的债务支付、预期的股息支付以及为下一个财政年度提供所需的信用证。然而，CNX是否有能力满足其周转资金要求，履行其债务义务，为计划中的资本支出提供资金，或支付红利，将取决于未来的经营业绩，这将受到天然气行业的普遍经济状况和其他金融和商业因素的影响，其中有些因素是CNX无法控制的。
CNX不时被要求提供财务保证，以满足正常业务过程中产生的合同和其他要求。其中一些保证是为了遵守联邦、州或其他政府机构的法规和条例。CNX有时使用信用证来满足这些要求，而这些信用证降低了公司的借款能力。
金融市场的不确定性给CNX带来了更多的潜在风险。这些风险包括公司股价下跌、可用性降低和额外信贷成本上升、潜在对手违约和商业银行倒闭。金融市场的混乱可能会影响公司收取的贸易应收账款。因此，CNX定期监测其客户和对手方的信誉，并通过付款条件、信贷限额、预付款和担保管理信用风险敞口。CNX认为，目前的客户集团财务状况良好，没有异常的业务风险。
为了管理未来不稳定的天然气价格的市场风险风险，CNX与天然气营销者和最终用户进行了各种实际天然气供应交易，期限长短不一。CNX还进行了各种天然气交换和期权交易，这些交易与基础实物交易平行存在。这些合同的公允价值是净资产$4.06亿在…2019年12月31日和一个净资产$9900万在…2018年12月31日。本公司从未经历过衍生对手的不履约问题.
CNX经常评估潜在的收购。CNX根据交易规模，包括债务和股权融资，用运营和其他各种来源产生的现金为收购提供资金。不能保证CNX能够获得更多的资本资源，包括债务和股权融资，或完全可以接受的条件。
57
现金流量(以百万计)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 变化 | |||||||||
业务活动提供的现金 | $ | 981 | $ | 886 | $ | 95 | |||||
用于投资活动的现金 | $ | (1,147 | ) | $ | (895 | ) | $ | (252 | ) | ||
(用于)筹资活动提供的现金 | $ | 166 | $ | (483 | ) | $ | 649 | ||||
业务活动提供的现金在期间间比较中发生变化，主要原因如下：
• | 净收入下降8.51亿美元在期间间的比较中。 |
• | 调整数主要包括：勘探和生产财产减值增加3.27亿美元，未证实财产和到期财产减值增加1.19亿美元，其他无形资产减值减少1 900万美元，商品衍生工具净变动2.67亿美元，债务消灭损失减少4 600万美元，以前持有的股权利息减少6.24亿美元，递延所得税变动2.66亿美元。 |
用于投资活动的现金在期间间比较中发生变化，主要原因是下列项目：
• | 与同期相比，资本支出增加了7600万美元，主要原因是中游和供水业务支出增加，以支持宾夕法尼亚州西南部的发展。 |
• | 2018年1月，CNX收购来宝能源(NobleEnergy)在CNX的股权，净支付2.99亿美元。详情见附注6-本表格第10至K项中审计合并财务报表附注中的购置和处置。 |
• | 出售资产的收益减少了4.67亿美元，主要原因是2018年在贝尔蒙特、格恩西岛、哈里森和诺布尔县湿气尤蒂卡页岩地区出售了俄亥俄州Utica合资企业的大量资产，2018年出售了CNX在宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的大部分浅层油气资产和某些CBM资产。这部分被2019年各种土地、石油和天然气权利的出售所抵消。 |
(用于)筹资活动提供的现金在期间间比较中发生变化，主要原因是下列项目：
• | 截至2019年12月31日的年度，CNX信贷安排的净收益为4，900万美元，而2018年12月31日终了年度的净收益为6.12亿美元。 |
• | 在截至209年12月31日的一年中，CNX支付了4.06亿美元回购了2022年4月到期的5.875%的高级债券中的4亿美元。2018年12月31日终了的一年中，CNX支付了9.55亿美元，回购了2023年到期的其余8.00%的高级债券，以及2022年4月到期的5.875%的高级债券中的4.11亿美元。见注14-本表格第10至K项中审计的合并财务报表说明中的长期债务，以获得更多信息。 |
• | 在截至2019年12月31日的一年中，CNX从发行2027年到期的高级债券中获得了5亿美元的收益。在2018年12月31日终了的一年中，CNX从发行于2026年到期的CNXM高级债券中获得3.94亿美元的收益。见注14-本表格第10至K项中审计的合并财务报表说明中的长期债务，以获得更多信息。 |
• | 截至2019年12月31日和2018年12月31日，CNX在公开市场上分别回购了1.17亿美元和3.82亿美元普通股。 |
• | 截至2019年12月31日的一年中，CNXM信贷贷款的净收益为2.28亿美元，而2018年12月31日终了年度的净支付额为6600万美元。 |
• | 截至2019年12月31日的年度，向CNXM非控股股东分配的资金为6，400万美元，而2018年12月31日终了的年度为5，500万美元。 |
• | 截至2019年12月31日的年度，债券发行和融资费用为1100万美元，而截至2018年12月31日的年度为2100万美元。 |
58
以下是公司在2019年12月31日(千)：
按年支付的款项 | |||||||||||||||||||
少于 1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 多过 5年 | 共计 | |||||||||||||||
定购单实承付款 | $ | 9,701 | $ | 2,185 | $ | 323 | $ | — | $ | 12,209 | |||||||||
天然气公司运输和加工 | 246,912 | 481,622 | 406,592 | 1,072,748 | 2,207,874 | ||||||||||||||
长期债务 | — | 895,308 | 972,750 | 895,375 | 2,763,433 | ||||||||||||||
长期债务利息 | 147,453 | 270,825 | 165,328 | 130,707 | 714,313 | ||||||||||||||
融资租赁债务 | 7,164 | 7,226 | 480 | — | 14,870 | ||||||||||||||
融资租赁债务利息 | 804 | 352 | 80 | — | 1,236 | ||||||||||||||
经营租赁义务 | 61,670 | 76,794 | 7,663 | 26,009 | 172,136 | ||||||||||||||
经营租赁债务利息 | 6,993 | 6,405 | 3,223 | 4,813 | 21,434 | ||||||||||||||
长期负债-与雇员有关的(A) | 1,788 | 3,830 | 4,329 | 32,120 | 42,067 | ||||||||||||||
其他长期负债(B) | 217,858 | 20,000 | 12,500 | 31,877 | 282,235 | ||||||||||||||
合同债务共计(C) | $ | 700,343 | $ | 1,764,547 | $ | 1,573,268 | $ | 2,193,649 | $ | 6,231,807 | |||||||||
_________________________
(a) | 与雇员有关的长期责任包括带薪退休缴款以及与工作有关的伤害和疾病。 |
(b) | 其他长期负债包括特许权使用费和其他长期负债费用. |
(c) | 重要义务表不包括对税务当局的义务，因为这些义务的最终结算和时间不确定。 |
债务
在…2019年12月31日，cnx的长期债务总额为27.63亿美元，不包括未摊销的债务发行成本。长期债务包括：
• | 本金总额8.94亿美元的5.875%应于2022年4月到期的高级债券100万美元未摊销的债券溢价。债券的利息须于每年四月十五日及十月十五日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保，但不包括CNXM。 |
• | 本金总额6.61亿美元在CNX信贷安排下的未偿还借款。 |
• | 本金总额5亿美元的7.25%高级债券应于2027年3月到期。债券的利息每年3月14日和9月14日支付。票据本金和利息的支付由CNX的大多数子公司担保，但不包括CNXM。 |
• | 本金总额4亿美元的6.50%CNXM公司应于2026年3月发行的高级债券减500万美元未摊销债券折价。债券的利息每年3月15日和9月15日支付。票据本金和利息的支付由CNXM的某些子公司担保。CNX不是这些票据的担保人。 |
• | 本金总额3.12亿美元在CNXM左轮手枪下的未偿借款。CNX不是CNXM循环信贷的担保人。 |
59
股本和股息共计
CNX的总股本为49.62亿美元在…2019年12月31日相比较50.82亿美元在…2018年12月31日。详情请参阅表格10-K第8项的股东权益综合报表。
CNX宣布和支付股息由CNX董事会自行决定，不能保证CNX将在未来支付股息。CNX的董事会决定是否每季度支付股息。CNX于2016年3月暂停了季度股息，以进一步反映该公司对增长的日益重视。未来支付股息的决定，除其他外，将取决于一般业务条件、CNX的财务业绩、CNX支付股息的合同和法律限制、CNX计划的投资以及董事会认为相关的其他因素。当公司的净杠杆率超过0.10美元时，公司的信贷机制限制CNX支付超过每股0.10美元的股息的能力3.00至1.00，并取决于至少可在信贷机制下获得的15%总承付款。净杠杆率为2.64至1时2019年12月31日。信贷机制不允许在发生违约时支付股息。在2022年4月到期的5.875%高级债券和2027年3月到期的7.25%高级债券的契约中，除非满足若干条件，否则每年的股息限制在每股0.50美元。这些条件包括不发生违约、承担额外债务的能力以及契约下的其他付款限制。在截止的一年里没有违约。2019年12月31日.
2020年1月23日，CNX中流合伙人有限责任公司(CNX Midstream Partners LP)的董事会宣布，2019年第四季度每单位现金分配额为0.4143美元。截至2020年2月5日营业结束时，将于2020年2月13日向有记录的单元组分发。分配额相当于每单位每年1.6572美元，比上一季度增加3.6%，比2018年第四季度的分配额增加15%。
表外交易
CNX不与未合并的实体或其他合理可能对公司财务状况、财务状况的变化、收入或支出、业务结果、流动性、资本支出或资本资源有重大影响的实体或其他人保持资产负债表外交易、安排、债务或其他关系，这些交易、安排、债务或其他关系在“审计综合财务报表说明”中没有披露。CNX采用担保债券、公司担保和信用证的组合，以确保公司对与雇员有关的、环境、业绩和其他各种项目的财务义务，而这些事项没有反映在综合资产负债表中。2019年12月31日。管理层认为，这些项目将在没有资金的情况下过期。见附注22-本表格第10至K项中审计的合并财务报表附注中的承付款和或有负债，以获得CNX发放的各种财务担保的更多细节。
最近的会计公告
2019年12月，FASB发布了“2019年会计准则更新”(ASU)2019-12-所得税-简化所得税会计(主题740)，通过删除专题740中一般原则的某些例外，简化所得税会计。本会计准则删除了以下例外情况：(1)在持续经营和收入损失或其他项目收益的情况下，对期间内税收分配增量办法的例外；(2)在外国子公司成为权益法投资时确认股权法投资递延税负债的要求除外；(3)外国权益法投资成为子公司时不承认外国子公司递延税负债的能力例外；(4)在某一年度的中期计算所得税的一般方法本ASU的修正案还通过澄清和修正现有指导意见，提高了议题740的一致性，并简化了其他领域。本“ASU”的修正案将采用不同的方法，视具体修正案涉及的内容而定，对于公共实体而言，对财政年度和自2020年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期均有效。允许提前收养。本指南的通过预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11-金融工具-信贷损失(主题326)，其中澄清和处理了ASU 2016-13修正案某些方面的具体问题。2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05-金融工具-信贷损失(主题326)，为采用ASU 2016-13的实体提供了可选的有针对性的过渡救济。ASU 2016-13取代反映预期信贷损失的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信贷损失估计提供信息。对预期信贷损失的衡量将以有关过去事件的相关信息为基础，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。ASU 2019-05提供了以不可撤销的方式选择某些金融资产的公允价值选项，以前是按摊销成本计算的。对于这些实体，有针对性的过渡救济将通过提供一个调整选项来提高财务报表信息的可比性。
60
类似金融资产的计量方法。“会计准则”的修正案将采用经修改的追溯办法，对公共实体适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些年度期间内的中期。允许提前收养。本指南的通过预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
项目7A. | 市场风险的定量和定性披露 |
除了经营中固有的风险外，CNX还面临金融、市场、政治和经济风险。以下讨论提供了关于CNX面临商品价格、利率和汇率变化风险的进一步详细情况。
CNX在正常的天然气销售过程中面临市场价格风险。CNX使用固定价格合约、期权和衍生商品工具，以尽量减少天然气和天然气销售过程中对市场价格波动的影响。根据我们的风险管理政策，我们无意为投机目的而从事衍生工具活动。
CNX制定了风险管理政策和程序，以加强其资产基础生产的商品销售的内部控制环境。所有没有其他风险评估程序的衍生工具都是为交易以外的目的而持有的。它们主要用于减少不确定性和波动性，并涵盖潜在的风险敞口。该公司的市场风险战略纳入了基本的风险管理工具，以评估市场价格风险，并建立一个框架，在此框架内，管理层可以在预先确定的风险参数范围内维持交易组合。
CNX认为，使用衍生工具以及我们的风险评估程序和内部控制措施，可以减轻我们面临的重大风险。在没有其他风险评估程序的情况下使用衍生工具，可能会对公司的经营结果造成重大影响，视乎市场价格而定；不过，我们相信，使用这些工具不会因我们的风险评估程序及内部管制而对我们的财务状况或流动资金造成重大不良影响。
与衍生工具有关的会计政策摘要，见附注1-本表格第8项审计合并财务报表附注10-K中的重要会计政策。
在…2019年12月31日和2018，我们的开放式衍生工具在网上资产公允价值为4.06亿美元和9 900万美元分别。我们进行了一项敏感性分析，以确定对开放式衍生工具未来收益的增量影响。2019年12月31日和2018。假设未来天然气价格上涨10%，就会使公允价值下降。3.83亿美元和4.27亿美元在…2019年12月31日和2018分别。假设未来天然气价格下跌10%，就会使公允价值增加。4.02亿美元和4.53亿美元在…2019年12月31日和2018分别。
CNX的利息费用对美国利率水平的变化很敏感。在…2019年12月31日和2018，CNX17.97亿美元和17.03亿美元在固定利率工具下未偿还债务的本金总额，每项包括未摊销的债务发行成本900万美元。在…2019年12月31日和2018，CNX9.73亿美元和6.96亿美元分别指在可变利率工具下未偿还的债务。CNX对利率变动的市场风险的主要风险与我们的信贷机制有关，在该机制下6.61亿美元借入2019年12月31日和6.12亿美元借入2018年12月31日，以及CNXM的循环信贷工具，其中有3.12亿美元借入2019年12月31日和8 400万美元在…2018年12月31日。假设CNX和CNXM的循环信贷设施的平均利率增加100个基点，将降低税前未来收益。2019年12月31日和2018通过1 000万美元和700万美元分别按年计算。
CNX的所有交易都是以美元计价的，因此，它没有实质性的外汇风险敞口。
61
天然气套期保值量
截至2020年1月8日，该公司在所述期间的套期保值交易量如下：
最后三个月 | |||||||||||||||||||
3月31日 | 六月三十日 | 九月三十日 | 十二月三十一日 | 年度共计 | |||||||||||||||
2020年固定价格数量 | |||||||||||||||||||
对冲Bcf | 121.6 | 126.5 | 127.9 | 121.8 | 497.5* | ||||||||||||||
加权平均套期保值价格 | $ | 2.67 | $ | 2.50 | $ | 2.49 | $ | 2.53 | $ | 2.55 | |||||||||
2021固定价格卷 | |||||||||||||||||||
对冲Bcf | 108.4 | 111.8 | 113.2 | 109.9 | 443.3 | ||||||||||||||
加权平均套期保值价格 | $ | 2.44 | $ | 2.41 | $ | 2.41 | $ | 2.41 | $ | 2.42 | |||||||||
2022固定价格卷 | |||||||||||||||||||
对冲Bcf | 76.0 | 76.8 | 77.6 | 74.8 | 305.2 | ||||||||||||||
加权平均套期保值价格 | $ | 2.46 | $ | 2.44 | $ | 2.44 | $ | 2.42 | $ | 2.44 | |||||||||
2023固定价格卷 | |||||||||||||||||||
对冲Bcf | 42.9 | 43.4 | 43.9 | 43.9 | 174.1 | ||||||||||||||
加权平均套期保值价格 | $ | 2.31 | $ | 2.28 | $ | 2.28 | $ | 2.30 | $ | 2.29 | |||||||||
2024年固定价格卷 | |||||||||||||||||||
对冲Bcf | 39.9 | 36.9 | 37.3 | 37.4 | 151.5 | ||||||||||||||
加权平均套期保值价格 | $ | 2.38 | $ | 2.29 | $ | 2.29 | $ | 2.29 | $ | 2.32 | |||||||||
2025年固定价格卷 | |||||||||||||||||||
对冲Bcf | 5.3 | 5.3 | 5.4 | 5.4 | 21.4 | ||||||||||||||
加权平均套期保值价格 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | $ | 2.08 | |||||||||
*季成交量并不会增加每年的成交量，因为在个别季度，当基础套期合约成交量超过纽约商品交易所对冲成交量时，整体来说并不存在个别季度的离散情况。
62
项目8. | 财务报表和补充数据 |
合并财务报表索引 | ||
页 | ||
独立注册会计师事务所报告 | 64 | |
2019、2018和2017年12月31日终了年度收入综合报表 | 67 | |
截至12月31日，201年度综合收入综合报表9、2018和2017 | 68 | |
截至二零一一年十二月三十一日的综合资产负债表9和2018年 | 69 | |
2019、2018年和2017年12月31日终了年度股东权益综合报表 | 71 | |
2019、2018年、2017年12月31日终了年度现金流动合并报表 | 72 | |
经审计的合并财务报表附注 | 73 | |
63
独立注册会计师事务所报告
致CNX资源公司及其子公司的股东和董事会
关于财务报表的意见
我们审计了所附CNX资源公司及其子公司(该公司)截至2019年12月31日和2018年12月31日的合并资产负债表，以及截至2019年12月31日终了的三年期间收入、综合收入、股东权益和现金流动的相关综合报表，以及第15(A)(2)项指数中所列的相关附注和财务报表表(统称为“合并财务报表”)。我们认为，合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了该公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的财务状况，以及该公司在截至2019年12月31日的三年内的经营结果和现金流量。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，审计了截至2019年12月31日该公司对财务报告的内部控制，其依据是“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)中确定的标准，以及我们于2020年2月10日提交的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项是本期间对财务报表进行的审计所产生的事项，这些事项已通知审计委员会或需要告知审计委员会，这些事项包括：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的总体看法，我们也没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
64
经证明的财产减值 | |
对此事的说明 | 如综合财务报表附注1所述，2019年期间，该公司得出结论，其宾夕法尼亚州中央资产组受到损害，并确认了3.27亿美元的减值费用。当事件或情况的变化表明资产组的账面金额可能无法收回时，对已证实的石油和天然气属性进行评估。 审计公司的减值分析涉及高度的主观性，因为确定中央宾夕法尼亚马塞勒斯资产组的公允价值所需的重要评估。特别是，公允价值估计对重大假设很敏感，包括预测收入、未来商品价格和加权平均资本成本的变化，这些都受到对未来市场和经济状况的预期的影响。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们测试了处理与公司经证实的财产减值审查过程相关的重大错报风险的控制措施，包括对管理层对上述重要假设的审查的控制。 为了检验公司中央宾夕法尼亚马塞勒斯资产组的估计公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估上述重要假设和公司在分析中使用的基本数据。我们比较了管理层使用的重要假设与当前行业和经济趋势，并评估了这些趋势的变化是否会影响重大假设。我们对重要假设进行了敏感性分析，以评估资产组的公允价值因假设的变化而发生的变化。 |
商誉估价 | |
对此事的说明 | 2019年12月31日，该公司的商誉为7.964亿美元，所有商誉都归因于中流报告部门的一个报告部门。如合并财务报表附注1所述，商誉至少每年进行一次减值测试，如果最近发生的事件或普遍情况表明报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大，则更频繁地对商誉进行测试。 审计管理部门的年度商誉减值测试很复杂，而且具有高度的判断力，因为确定中流报告单位的公允价值需要作出重大估计。特别是，公允价值估计对重大假设很敏感，包括预测收入的变化和加权平均资本成本中公司特有的风险溢价部分，这些因素受到对未来市场、行业和经济状况的预期的影响。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们测试了处理与公司商誉减值审查过程相关的重大错报风险的控制措施，包括对管理层对上述重要假设的审查的控制。 为了检验公司中期报告部门的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估方法和测试上述重要假设以及公司在分析中使用的基本数据。我们比较了管理层使用的重要假设与当前行业和经济趋势，并评估了这些趋势的变化是否会影响重大假设。我们评估了管理层估计数的历史准确性，并对重要假设进行了敏感性分析，以评估因假设变化而导致的报告单位公允价值的变化。 |
65
折旧、损耗和摊销 | |
对此事的说明 | CNX资源公司的勘探和生产(E&P)部门包括生产管道质量的天然气，主要出售给天然气批发商。如合并财务报表附注24所述，截至2019年12月31日，该公司E&P资产的账面净值为67亿美元，该公司的E&P部门在该日终了年度的折旧、损耗和摊销(DD&A)费用为4.744亿美元。如注1所述，在成功的努力会计方法下，生产财产的成本(包括油井和相关设备以及无形的钻探成本)和矿产利益使用单位生产方法被耗尽。DD&A费用是根据实际生产量乘以每单位适用的费率计算的，其计算方法是将资本成本净额除以预计在储备期内生产的单位数量。如注26所述，已探明的石油和天然气储量估计是基于对当地油气量的地质和工程评估。探明的天然气、天然气液体和石油储量的估算由内部储备工程师编制，并由一家独立的储备工程公司审计。 审计公司的DD&A是复杂和判断性的，因为它涉及测试计算中使用的方法、输入和假设，例如有关天然气价格以及运营和开发成本的假设。这些假设可能会对储量的估计和DD&A比率的相应计算产生重大影响。 |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们测试了处理与公司计算DD&A过程有关的重大错报风险的控制措施，其中包括估算已探明石油和天然气储量的过程，包括测试对提供给储备工程师的数据输入的控制，以估算DD和A计算中使用的已证实储量余额。我们还测试了管理层对估计中使用的数据的准确性和完整性的控制。 除其他外，我们的审计程序包括测试用于估算已证实储量的基本财务数据的完整性和准确性，包括通过同意来源文件来测试重要投入。这些投入包括天然气价格假设以及未来运营和开发成本假设。此外，我们还通过分析程序和回顾性回顾分析，评估了已探明石油和天然气储量的历史准确性。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2008年以来，我们一直担任公司的审计师。
宾夕法尼亚州匹兹堡
2020年2月10日
66
CNX资源公司及其子公司
综合收入报表
(单位：千美元，但每股数据除外) | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
收入和其他营业收入： | |||||||||||
天然气、天然气和石油收入 | $ | $ | $ | ||||||||
商品衍生工具的损益 | ( | ) | |||||||||
购买气体收入 | |||||||||||
中流收入 | |||||||||||
其他营业收入 | |||||||||||
总收入和其他营业收入 | |||||||||||
费用和开支： | |||||||||||
经营费用 | |||||||||||
租赁营运费用 | |||||||||||
运输、收集和压缩 | |||||||||||
生产、广告标价和其他费用 | |||||||||||
折旧、损耗和摊销 | |||||||||||
与勘探和生产有关的其他费用 | |||||||||||
购买气体费用 | |||||||||||
勘探与生产性质损害 | |||||||||||
未证实的性质和呼气的损害 | |||||||||||
其他无形资产减值 | |||||||||||
销售、一般和行政费用 | |||||||||||
其他经营费用 | |||||||||||
经营费用总额 | |||||||||||
其他费用(收入) | |||||||||||
其他费用(收入) | ( | ) | |||||||||
资产出售和放弃收益，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
先前持有的权益收益 | ( | ) | |||||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
利息费用 | |||||||||||
其他费用(收入)共计 | ( | ) | ( | ) | |||||||
费用和支出共计 | |||||||||||
所得税前持续经营所得 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
持续业务收入 | |||||||||||
停止业务收入，净额 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
减：可归因于非控制利益的净收入 | |||||||||||
CNX资源股东的净(损失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
67
CNX资源公司及其子公司
综合收入报表
(续)
截至12月31日， | |||||||||||
(单位：千美元，但每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
(亏损)每股收益 | |||||||||||
基本 | |||||||||||
(损失)持续经营收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
停业业务收入 | |||||||||||
每股基本(亏损)收益总额 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀释 | |||||||||||
(损失)持续经营收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
停业业务收入 | |||||||||||
每股稀释(亏损)收益总额 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
每股宣布的股息 | $ | $ | $ | ||||||||
CNX资源公司及其子公司
综合收入报表
(千美元)
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
其他综合(损失)收入： | |||||||||||
精算师确定的长期负债调整数(扣除税额：1，664美元，(792美元)，(7，365美元)) | ( | ) | |||||||||
综合收入 | |||||||||||
减：可归因于非控制利益的综合收入 | |||||||||||
CNX资源股东的综合(损失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
68
CNX资源公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
资产 | |||||||
流动资产： | |||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | |||||
应收帐款和票据： | |||||||
贸易(注19) | |||||||
其他应收款 | |||||||
用品库存 | |||||||
可追讨所得税(附注8) | |||||||
衍生工具(注21) | |||||||
预付费用 | |||||||
流动资产总额 | |||||||
财产、厂房和设备(注10)： | |||||||
财产、厂房和设备 | |||||||
减-累计折旧、耗损和摊销 | |||||||
不动产、厂场和设备共计-净额 | |||||||
其他资产： | |||||||
经营租赁使用权资产(注15) | — | ||||||
对附属公司的投资 | |||||||
衍生工具(注21) | |||||||
商誉(注11) | |||||||
其他无形资产(注11) | |||||||
其他 | |||||||
其他资产共计 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
69
CNX资源公司及其子公司
合并资产负债表
(单位：千美元，但每股数据除外)
十二月三十一日 2019 | 十二月三十一日 2018 | ||||||
负债和权益 | |||||||
流动负债： | |||||||
应付帐款 | $ | $ | |||||
衍生工具(注21) | |||||||
融资租赁债务的当期部分(注15) | |||||||
经营租赁债务的当期部分(注15) | — | ||||||
其他应计负债(附注13) | |||||||
流动负债总额 | |||||||
非流动负债： | |||||||
长期债务(注14) | |||||||
融资租赁债务(注15) | |||||||
经营租赁义务(注15) | — | ||||||
衍生工具(注21) | |||||||
递延所得税(附注8) | |||||||
资产退休债务(注9) | |||||||
其他 | |||||||
非流动负债共计 | |||||||
负债总额 | |||||||
股东权益： | |||||||
普通股，面值0.01美元；核准股票5亿股，2019年12月31日发行和未缴股票186 642 962股；2018年12月31日发行未缴股票198 663 342股 | |||||||
超过面值的资本 | |||||||
优先股，15，000，000股授权，无发行和未发行 | |||||||
留存收益 | |||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | |||
CNX资源股东权益总额 | |||||||
非控制利益 | |||||||
股东权益总额 | |||||||
负债和股东权益共计 | $ | $ | |||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
70
CNX资源公司及其子公司
股东权益合并报表
(单位：千美元，但每股数据除外)
千美元 | 截至12月31日， | ||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
股东权益总额，期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
超过面值的普通股和资本： | |||||||||||
期初余额 | |||||||||||
发行普通股 | |||||||||||
普通股的购买与退市 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股票补偿金摊销 | |||||||||||
CONSOL能源公司的分布 | |||||||||||
期末余额 | |||||||||||
留存收益： | |||||||||||
期初余额 | |||||||||||
净(损失)收入 | ( | ) | |||||||||
普通股的购买与退市 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
扣缴税款的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
CONSOL能源公司的分布 | ( | ) | |||||||||
ASU 2018-02改叙 | |||||||||||
期末余额 | |||||||||||
累计其他综合损失： | |||||||||||
期初余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
其他综合(损失)收入 | ( | ) | |||||||||
CONSOL能源公司的分布 | |||||||||||
ASU 2018-02改叙 | ( | ) | |||||||||
期末余额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
CNX资源公司股东权益共计 | |||||||||||
非控制权益： | |||||||||||
期初余额 | |||||||||||
净收益 | |||||||||||
扣缴税款的股份 | ( | ) | ( | ) | |||||||
股票补偿金摊销 | |||||||||||
分配给CNXM非控股股东 | ( | ) | ( | ) | |||||||
CONSOL能源公司的分布 | ( | ) | |||||||||
收购CNX公司 | |||||||||||
期末余额 | |||||||||||
股东权益总额，期末余额 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
71
CNX资源公司及其子公司
现金流量表
(千美元) | 截至12月31日， | ||||||||||
业务活动现金流量： | 2019 | 2018 | 2017 | ||||||||
净收益 | $ | $ | $ | ||||||||
调整数，以核对连续业务活动提供的净收入与现金净额： | |||||||||||
停业业务净收入 | ( | ) | |||||||||
折旧、损耗和摊销 | |||||||||||
递延融资成本摊销 | |||||||||||
勘探与生产性质损害 | |||||||||||
未证实的性质和呼气的损害 | |||||||||||
其他无形资产减值 | |||||||||||
股票补偿 | |||||||||||
资产出售和放弃收益，净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
先前持有的权益收益 | ( | ) | |||||||||
债务清偿损失 | |||||||||||
商品衍生工具(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生工具结算中收到的现金净额(已支付) | ( | ) | ( | ) | |||||||
递延所得税 | ( | ) | |||||||||
附属公司收益中的权益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
股权投资回报 | |||||||||||
经营资产变动： | |||||||||||
应收帐款和票据 | ( | ) | ( | ) | |||||||
用品库存 | |||||||||||
可收回所得税 | ( | ) | |||||||||
预付费用 | ( | ) | |||||||||
其他资产变动 | |||||||||||
经营负债变动： | |||||||||||
应付帐款 | ( | ) | |||||||||
应计利息 | ( | ) | ( | ) | |||||||
其他经营负债 | |||||||||||
其他负债变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
持续经营活动提供的现金净额 | |||||||||||
停止的业务活动提供的现金净额 | |||||||||||
经营活动提供的净现金 | |||||||||||
投资活动的现金流量： | |||||||||||
资本支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
CNX收集有限责任公司收购，净赚现金 | ( | ) | |||||||||
资产出售收益 | |||||||||||
股权联营公司的净分配 | |||||||||||
用于持续投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
停止投资活动使用的现金净额 | ( | ) | |||||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
来自筹资活动的现金流量： | |||||||||||
CNX循环信贷贷款净收益 | |||||||||||
杂项借款付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
长期债券付款 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
发行CNX高级债券的收益 | |||||||||||
发行CNXM高级债券的收益 | |||||||||||
CNXM循环信贷贷款的净收益(付款) | ( | ) | |||||||||
分配给CNXM非控股股东 | ( | ) | ( | ) | |||||||
CONSOL能源公司分拆所得。 | |||||||||||
发行普通股的收益 | |||||||||||
扣缴税款的股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
购买普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
债券发行和融资费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
(用于)持续筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
用于已停止的筹资活动的现金净额 | ( | ) | |||||||||
(用于)筹资活动提供的现金净额 | ( | ) | |||||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 | ( | ) | ( | ) | |||||||
期初现金及现金等价物 | |||||||||||
期末现金及现金等价物 | $ | $ | $ | ||||||||
所附附注是这些财务报表的组成部分。
72
CNX资源公司及其子公司
经审计的合并财务报表附注
(单位：千美元，但每股数据除外)
附注1-重要会计政策：
以下概述CNX资源公司及其子公司(“CNX”或“公司”)的重要会计政策。这些以及随后的其他附注是综合财务报表的一个组成部分。
合并基础：
合并财务报表包括CNX资源公司及其全资和多数拥有和(或)控股子公司的账目，包括根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂的合并主题要求公司合并的某些可变利益实体。这些实体中不属于公司所有的部分作为非控股权益列报。对CNX没有控制权但有能力对经营和财务政策施加重大影响的商业实体的投资按权益法核算。所有重要的公司间交易和账户都在合并过程中被取消。对石油和天然气生产实体的投资按比例合并法核算。
停止业务：
被剥离的企业在合并财务报表中被归类为在会计准则提供编码(ASC)主题下停业或待售的业务205或ASC主题360满足。对于被归类为停业业务的企业，资产负债表金额和业务结果从其历史列报方式重新分类为合并资产负债表中已停止业务的资产和负债，并在所列所有期间的收入和现金流动综合报表中重新归类为终止业务。与这些已被剥离的业务有关的损益记录在合并损益表中已停止的业务中。附注5以外的披露-在所附附注中提出的所有期间的停业经营，一般不包括被列为停业经营的企业的资产、负债或经营结果。
估计数的使用：
现金和现金等价物：
应收贸易账户：
贸易应收账款按发票金额入账，不计息。当未清余额的全部或部分可能无法收回时，CNX对特定应收账款的准备金，如客户破产。可收性取决于销售条件、客户的信用状况和其他各种情况。CNX定期审查可收藏性，并根据需要使用特定的识别方法确定或调整津贴。在用尽所有收款手段并认为收回的可能性很小后，账户余额将从备抵项中扣除。在报告所述期间，无法收回的数额准备金不是重要的。此外，没有任何合同期限超过一年的实质性融资应收款2019年12月31日或2018.
73
清单：
财产、厂房和设备：
CNX利用成功的努力方法对天然气生产活动进行核算。财产购置、成功勘探、开发井及相关支助设备和设施的费用资本化。未证实的矿产品权益资本化成本减值的定期估价准备金将予以支出。如果不成功的探井被确定为非生产性的，或者在找到足够数量的储量以继续评估项目的可行性后无法确定，则这些试探井的费用将予以支出。生产属性和矿产利益的成本采用单位生产方法摊销.DD&A费用是根据实际生产量乘以每单位适用的费率计算的，其计算方法是将资本成本净额除以预计在储备期内生产的单位数量。油井及相关设备和无形钻井成本也按单位生产方法摊销.生产单位摊销率每年至少调整一次，如果事件和情况表明需要调整，则更频繁。这种修正将前瞻性地作为会计估计数的变化加以核算。
财产、厂房和设备在购置时按成本入账。延长现有厂房和设备使用寿命的支出被资本化。适用于主要资产增加的利息费用在施工期间资本化。计划中的主要维修费用不会延长现有厂房和设备的使用寿命，按所发生的费用计算。
厂房和设备的折旧按估计使用寿命或租赁期限的直线法计算，一般如下：
年数 | ||
建筑物和改善 | 10至45 | |
机械设备 | 3至25 | |
集传 | 30至40 | |
租赁改良 | 租赁生活 | |
长期资产减值：
当存在减值指标，且估计由这些资产产生的未贴现现金流低于资产的账面价值时，就会记录长期资产的减值。然后将资产的账面价值降至估计的公允价值，而公允价值通常是根据对未来现金流动贴现的估计来衡量的。当存在减值指标时，记录股权投资的减值，投资的估计公允价值低于资产的账面价值。
2017年2月，该公司批准了出售旗下子公司诺克斯能源有限公司(Knox Energy LLC)和煤田管道公司(统称为“诺克斯”)的计划。诺克斯公司符合2017年2月待出售的所有标准。作为按“待售指南”进行的必要评价的一部分，对Knox的账面价值进行了评估，确定出售Knox的大致公允价值减去出售成本低于将要出售的净资产的账面价值。由此产生的美元减值137,865 在2017年12月31日终了年度的合并损益表中列入勘探和生产财产减值。Knox的出售已于2017年第二季度结束(更多信息见注6-收购和处置)。对诺克斯的处置并不代表对公司的运营和财务业绩产生重大影响的战略转变，因此，根据主题205(财务报表的列报方式)和主题360(财产、工厂和设备)，诺克斯没有被归类为停业经营。
经证明的财产的损害：
每当情况发生或变化表明资产组的账面金额可能无法收回时，CNX就会进行数量减值测试，使用已公布的NYMEX远期价格、时间、方法和其他与历史时期相符的假设，超过已证实的资产。当存在减值指标时，测试要求公司
74
首先，将按资产类别分列的预期未来未贴现现金流量与各自的账面价值进行比较。如果账面金额超过估计的未贴现未来现金流，则需要将天然气资产的账面金额与其估计的公允价值相减少，这是根据贴现现金流技术确定的，使用的重要假设包括预期收入、未来商品价格和受对未来市场和经济状况的预期影响的特定市场加权平均资本成本。
在2019年第四季度，CNX确定了特定于我们的宾夕法尼亚州中央资产组的某些减值指标，并确定该资产组的账面价值无法收回。资产组的公允价值是使用第三级投入来估算的，其中包括使用贴现率和市场参与者在估计公允价值时使用的其他假设来贴现估计的未来现金流量。因此，减值为$327,400 已列入“综合收入报表”勘探和生产财产减值项下。这种损害与56 操作井和大约51,000 在我们的宾夕法尼亚州中部，马塞勒斯的土地证明在阿姆斯特朗，印第安纳，杰斐逊和威斯特摩兰县的房产。这些房产大多是在2013年之前开发的，最后一处是在2015年开发的。
未证实财产的损害：
未探明的石油和天然气属性的资本化成本至少每年评估一次，以便在预期的基础上恢复。潜在损害指标包括但不限于经济因素、商品价格前景、我们地质学家对财产的评估、对被评估财产的有利或不利活动以及/或邻近财产的有利或不利活动、管理层采用的商业战略的潜在转变和历史经验。如果钻探活动尚未开始，未探明的石油和天然气属性受到损害的可能性会随着租约期限的结束而增加。如果确定公司不打算在到期前对该财产进行钻探，或没有在到期前延长、续订、交易或出售租赁的意图和能力，则记录减值费用。未受损害的租约到期费用将在租约到期时记录。
截至12月31日的一年，2019，CNX记录了一项与未证实的财产有关的减值$119,429 这包括在合并损益表中未证实的属性和呼气期的减值中。这些未经证实的财产是在CNX的宾夕法尼亚州中部作业区和与上述经证实的财产损害有关的面积以东。
勘探费用主要与租约到期有关，为$44,380 , $12,033 和$48,074 截至12月31日，2019, 2018和2017分别列入勘探和生产相关的其他费用，并列入综合收入报表。
亲善损害：
关于中流收购(更多信息见注6-收购和处置)，CNX记录了$796,359 商誉通过采购会计的应用。记录的商誉全部分配给中流报告股，该股是中流部门内唯一的报告单位。
商誉是指收购成本减去被收购企业可识别净资产的公允价值。商誉不是摊销的，而是在第四季度每年对其进行减值评估，如果最近发生的事件或普遍情况表明报告单位的公允价值低于其账面价值的可能性更大，则更经常进行评估。这些指标包括但不限于总体财务执行情况、行业和市场考虑、预期的未来现金流量和贴现率、CNX中流伙伴LP(“CNXM”)的股票价格或共同单价的变化、监管和法律发展以及其他相关因素。
关于对减值商誉的年度评价，CNX可首先考虑定性因素，以评估是否有指标表明报告单位的公允价值可能不超过其账面价值。如果在评估这些因素或情况后，CNX确定报告单位的公允价值大于其账面金额的可能性较大，则不需要进行定量评估。如果CNX选择绕过定性评估，或者选择执行定性评估，但无法定性地得出没有发生损害的结论，那么CNX将进行定量评估。就数量评估而言，CNX利用三级投入估算与商誉相关的报告单位的公允价值，并将其与账面价值进行比较。如果报告单位的估计公允价值低于其账面价值，则因报告单位的账面价值超过其公允价值而确认减值费用。公司采用收益法(一般是折现现金)的组合
75
流动法)和市场方法(可能包括准则上市公司法和/或准则交易法)来估计报告单位的公允价值。
收入法用于根据预期由资产或商业实体产生的未来经济利益的现值来估算价值。这种方法通常涉及两个一般步骤：
(I)第一步涉及对预计未来现金流量估计数的预测，预计现金流量将在资产剩余使用年限内直接或间接累积给资产所有人或企业实体所有者(包括报告单位)。
(2)第二步涉及使用市场回报率将这些估计的未来净现金流量贴现到现值。
CNX在扣除净利息费用(利息费用减去利息收入)和所得税(EBITDA-一种非GAAP财务措施)之前，根据估计的未来收入和收益确定公允价值，还包括资本支出估计数，按公司特有风险调整后的行业利率贴现为现值，管理层认为这反映了报告单位内在风险的总体水平。这些假设受到对未来市场、工业和经济状况的预期的影响。现金流量预测是根据董事会核定的预算金额、五年经营预测和对未来现金流量的估计得出的。随后的现金流是使用管理层认为可能出现的增长率或收缩率来开发的。
对未来现金流量和EBITDA的估计是主观的，受到项目1A所述业务风险的影响。这种形式的危险因素为10-K。公允价值估计过程需要相当大的判断力，而公允价值的确定对影响管理层对未来财务结果估计的假设变化很敏感。虽然CNX认为估算公允价值所使用的估计和假设是合理和适当的，但不同的假设和估计可能会对估计的公允价值产生重大影响。未来的结果可能与我们目前的估计和假设不同。
关于我们2019年第四季度的商誉年度评估，我们绕过了定性评估，进行了一次量化测试，利用收入和市场方法相结合的方法估算中流报告单位的公允价值。根据这一评估，我们得出的结论是，估计的公允价值超过了账面价值，因此无需调整商誉。然而，中流报告单位的公允价值超过其账面价值的差额低于10 %。因此，该报告单位容易受到进一步不利的宏观经济条件或其他不利因素的损害风险，例如今后的收集量低于目前的估计数。今后任何这种不利变化都可能减少用于估计公允价值的基本现金流量，并可能导致公允价值下降，从而可能引发未来与中流报告股有关的减值费用。
定活无形资产减值：
确定的无形资产在其估计经济寿命的基础上按直线摊销，并在出现减值指标时对其进行减值审查。
关于中流收购(更多信息见注6-收购和处置)，CNX记录了$128,781 其他无形资产，由客户关系组成，通过采购会计核算。
2018年5月，CNX确定，与中流收购有关的部分客户关系无形资产的账面价值超过了与HG Energy II Appalachia有限责任公司签订的资产交换协议的公允价值(更多信息见注6-收购和处置)。CNX确认这一无形资产的减值为美元。18,650 ，在合并收入报表中列入其他无形资产减值。
客户关系无形资产大致按直线摊销。17 年数.
所得税：
递延税资产和负债因公司财务报表或纳税申报表中确认的事件的预期未来税收后果而确认。所得税备抵系指本年度已缴或应付的所得税以及递延税的变动，不包括当年购置的影响。递延税
76
公司资产和负债的财务和税基之间的差异，并在颁布变更时根据税率和税法的变化进行调整。在较有可能无法实现递延税福利的情况下，会记录估值津贴以减少递延税资产。
资产退休债务：
CNX使用FASB会计准则编纂的“资产退休和环境义务”主题所规定的会计处理方法，用于拆除和移除与天然气有关的设施和相关的表面回收费用。这一专题要求，如果能够对资产的公允价值作出合理估计，资产退休债务的公允价值必须在其发生的时期内予以确认。管理部门定期审查估计数，并对未来估计费用和监管需求的变化进行修订。估计资产退休成本的现值作为长期资产账面金额的一部分资本化。资本化资产退休成本的摊销一般是按生产单位确定的.资产留存义务的累积是随着时间的推移而确认的，并且通常会在生产资产的整个生命周期内升级，通常是在产量下降的情况下。“收入综合报表”中的折旧、耗损和摊销中包括吸积。
投资计划：
收入确认：
当ASC 606的确认标准被满足时，收入就会被确认，这通常发生在所有权传递给客户的点上。就天然气、NGL和石油收入而言，这种情况发生在合同交货点。就中期收入而言，这是在履行与托运人的合同条款规定的义务时发生的。
CNX出售天然气以适应客户的交货点。一般情况下，这种天然气是按市场价格购买的，并在同一天以市价再出售，减去少量的交易费用。这些匹配的买卖交易包括抵消债务的合法权利，并同时与对手方签订。这些交易符合在FASB会计准则编码的非货币交易主题下的净额，因此在购买的天然气收入项下的合并收入报表中记录了净额。
CNX以市场价格减去费用购买第三方生产的天然气.然后，从第三方购买的天然气按当前市场价格转售给最终用户或天然气销售商。这些收入和开支分别记作购买气体收入和购买气体费用的毛额，分别记入综合收入报表。购买的天然气收入是确认时，所有权传递给客户。购买的天然气成本确认时，所有权移交给CNX从第三方.
意外开支：
CNX或其子公司不时就正常经营过程中产生的人身伤害、不当死亡、财产损害、接触危险物质、政府规章(包括环境补救)、雇用和合同纠纷以及其他索赔和诉讼等事项提起诉讼和索赔。负债是在可能已经发生债务并可以合理估计数额时记录的。预算是通过与参与为这些事项辩护的法律顾问协商制定的，依据的是
77
诉讼的性质，案件在法庭上的进展，法律顾问的意见，在类似事项上的经验和管理层的预期反应。环境责任不因可能从第三方收回的款项而贴现或减少.与为这些诉讼和索赔辩护有关的法律费用在发生时予以支付。
以股票为基础的赔偿：
所有以股票为基础的补偿费用是根据授予日期公允价值估算的，根据FASB会计准则的股票补偿主题的规定进行编码。CNX在裁决的必要服务期内以直线方式确认这些赔偿费用，这通常是裁决的归属期限。有关更多信息，请参见注释17-基于股票的薪酬。
衍生工具：
CNX进入金融衍生工具，以管理其对大宗商品价格波动的风险敞口。衍生工具在附带的综合资产负债表中按公允价值记作资产或负债，一般根据二级投入计量，注20-金融工具的公允价值对此作了进一步说明。衍生工具的公允价值的变化记录在收益中。
该公司的所有衍生工具均须与其对手方达成主净结算安排，而目前所有这些安排均不要求CNX为其任何对冲工具提供抵押品。然而，如交易对手总协议所述，如果公司与其一个对手方的债务不再以与信贷安排下其他放款人的类似义务为基础担保，则将要求CNX为负债状况超过规定阈值的对冲工具提供担保品。在发生违约时，本公司的每一项交易对手主协议都允许选择提前终止未履行的合同。如果选择提前终止，CNX和适用的交易对手将净结算所有开放式对冲头寸。
CNX在对手方不履行信用风险的情况下面临信用风险，其信誉受到持续审查。从历史上看，CNX从未经历过衍生对手的不履约问题.
最近的会计公告：
2019年12月，FASB发布了2019年12月-所得税-简化所得税会计(主题740)，通过取消专题740中一般原则的某些例外情况，简化了所得税的核算。本会计准则删除了以下例外情况：(1)在持续经营和收入损失或其他项目收益的情况下，对期间内税收分配增量办法的例外；(2)在外国子公司成为权益法投资时确认股权法投资递延税负债的要求除外；(3)外国权益法投资成为子公司时不承认外国子公司递延税负债的能力例外；(4)在某一年度的中期计算所得税的一般方法本ASU的修正案还通过澄清和修正现有指导意见，提高了议题740的一致性，并简化了其他领域。本“ASU”的修正案将采用不同的方法，视具体修正案涉及的内容而定，对于公共实体而言，对财政年度和自2020年12月15日以后开始的这些财政年度内的过渡时期均有效。允许提前收养。本指南的通过预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
2019年11月，FASB发布了ASU 2019-11-金融工具-信贷损失(主题326)，其中澄清和处理了ASU 2016-13修正案某些方面的具体问题。2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05-金融工具-信贷损失(主题326)，为采用ASU 2016-13的实体提供了可选的有针对性的过渡救济。ASU 2016-13用反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。对预期信贷损失的衡量将以有关过去事件的相关信息为基础，包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。ASU 2019-05提供了以不可撤销的方式选择某些金融资产的公允价值选项，以前是按摊销成本计算的。对这些实体而言，有针对性的过渡救济将提供一种办法，使类似金融资产的计量方法保持一致，从而提高财务报表信息的可比性。本ASU的修正案将采用经修改的追溯方法适用，对于公共实体而言，将在2019年12月15日以后的财政年度和这些年度期间内的中期生效。允许提前收养。本指南的通过预计不会对公司的财务报表产生重大影响。
78
改叙：
以前各期的某些数额已重新分类，以符合报告所列年度的分类2019年12月31日，对先前报告的净收入、股东权益或现金流量表没有影响。
随后的活动：
附注2-每股收益：
每股基本收益的计算方法是，将可归属于CNX股东的净收入除以报告期内已发行的加权平均股份。稀释每股收益的计算方法类似于每股基本收益，但增加已发行加权平均股份，包括来自股票期权、业绩股票期权、限制性股票单位和业绩股票单位(如果稀释的话)的额外股份。在本报告所述期间，额外股票的数量是通过以下假设计算的：未发行股票期权和业绩股票期权；发行了已发行的限制性股票单位和业绩股；在本报告所述期间，这些活动的收益被用来以平均市场价格购买普通股。CNXM的稀释单位对该公司截至年底的每股收益计算没有重大影响2019年12月31日或者从2018年1月3日到2018年12月31日。
下表列出了被排除在稀释每股收益计算之外的基于股票的奖励，因为它们的效果会起到反稀释作用：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
抗稀释选项 | ||||||||
反稀释限制股 | ||||||||
抗稀释性能股 | ||||||||
抗稀释性能股票期权 | ||||||||
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每股基本收益和稀释收益的计算如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
持续业务收入 | $ | $ | $ | ||||||||
减：可归因于非控制权益的净收入 | |||||||||||
CNX资源股东持续经营的净收入(损失) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
停业业务收入 | |||||||||||
CNX资源股东的净(损失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
已发行普通股加权平均股份 | |||||||||||
稀释股份的效果 | |||||||||||
已发行普通股加权平均稀释股份 | |||||||||||
(亏损)每股收益： | |||||||||||
基本(持续作业) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
基本业务(停止业务) | |||||||||||
总基础 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀释(持续作业) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
稀释(停止经营) | |||||||||||
共计稀释 | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||
已发行的普通股股票如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
余额，年初 | ||||||||
与股票补偿有关的发行(1) | ||||||||
普通股退休(二) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||
年终余额 | ||||||||
(1)关于补充资料，见注17-以股票为基础的赔偿。
(2)有关补充资料，请参阅附注7-股票回购。
附注3-累计其他综合损失的变化：
除税收外，与养恤金义务有关的累计其他综合损失的变化情况如下：
金额 | |||
2018年12月31日结余 | $ | ( | ) |
复核前的其他综合损失 | ( | ) | |
从累计其他综合损失中重新分类的数额，扣除税后 | |||
2019年12月31日结余 | $ | ( | ) |
80
下表显示了从累计其他综合损失中重新分类的调整数：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
精算师确定的长期负债调整数*(注16) | |||||||||||
优先服务费用摊销 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
确认的精算净损失 | |||||||||||
共计 | |||||||||||
减：税收优惠 | |||||||||||
扣除税额 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
*不包括与精算确定的2019、2018和2017年12月31日终了年度养恤金债务重新计量有关的数额。上表仅显示与持续业务有关的累计其他综合损失的改叙情况。
2018年2月，FASB发布了ASU 2018-02-收益表-报告综合收入(主题220)，消除了减税和就业法案造成的滞留税收影响。该公司很早就采用了这一ASU，导致$1,100 与2018年12月31日终了年度累计其他综合亏损对留存收益的滞留税收影响有关。
附注4-与客户签订合同的收入：
2018年1月1日，该公司采用了ASU 2014-09年“与客户签订合同的收入”以及使用修改后的回顾性方法进行的所有相关修正，对以前报告的财务信息没有任何改变。更新只适用于截至2018年1月1日尚未完成的合同。
当承诺的货物或服务的控制权转移给公司的客户时，收入就会被确认，这一数额反映了公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。公司选择将所有税收排除在交易价格的计量之外。
对于天然气、NGL和石油，以及购买的天然气收入，公司一般认为每个单元(MMBtu或BBL)的交付是一项单独的履约义务，在交付时得到满足。这些合同的付款条件通常要求在25 天碳氢化合物交付的日历月底。其中相当多的合同包含不同的考虑因素，因为付款条件指的是未来交货日期的市场价格。在这种情况下，公司没有确定一个独立的销售价格，因为可变付款的条件具体涉及公司履行履约义务的努力。合同的一部分包含固定的代价(即固定价格合同或与纽约商品交易所或指数价格有固定差额的合同)。固定价格是按相对独立的销售价格分配给每项履约义务的，这需要管理层的判断。对于这些合同，公司一般认为，合同中的固定价格或固定差额代表着独立的销售价格。与天然气、天然气和石油有关的收入载于所附的综合收入报表，是公司收入中扣除特许权使用费后所占份额，不包括其他人拥有的收入利息。当公司代表特许权所有者或工作利益所有人出售天然气、NGL和石油时，公司是代理，因此以净额报告收入。
中期收入包括天然气收集活动产生的收入。气体收集服务在性质上是可中断的，包括实际收集的气体量的费用，并不保证能够进入该系统。以体积为基础的收费是根据实际收集的数量计算的。公司一般认为天然气的每个单元(MMBtu)的可中断收集是一项单独的性能义务。这些合同的付款条件通常要求在25 天碳氢化合物聚集的日历月底。
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收入分类
下表是按主要来源分列的收入细目：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
与客户签订合同的收入 | |||||||||||
天然气收入 | $ | $ | $ | ||||||||
NGLS收入 | |||||||||||
冷凝水收入 | |||||||||||
石油收入 | |||||||||||
天然气、天然气和石油收入总额 | |||||||||||
购买气体收入 | |||||||||||
中流收入 | |||||||||||
其他收入来源和其他营业收入 | |||||||||||
商品衍生工具的损益 | ( | ) | |||||||||
其他营业收入 | |||||||||||
总收入和其他营业收入 | $ | $ | $ | ||||||||
分类收入信息与附注24-分段信息中的公司分部报告相对应。
合同余额
CNX一旦履行了履约义务，就向客户开具发票，此时付款是无条件的。因此，CNX与客户的合同不产生ASC 606下的合同资产或负债。本公司没有从成本中确认的与客户签订或履行合同的合同资产。与客户签订的合同有关的公司应收账款的期初和期末余额如下$252,424 和$133,480 分别，截至2019年12月31日.
分配给剩余履约义务的交易价格
ASC 606要求公司披露分配给尚未履行的履约义务的交易价格总额。然而，指南提供了一些实际的权宜之计，限制了这一要求，包括可变的考虑完全分配给完全未履行的履约义务，或完全不满足的承诺，即转让构成系列一部分的独特的货物或服务。
CNX的天然气、天然气、石油和购买的天然气收入有很大一部分是短期的，合同期限为一年或更短。对于这些合同，CNX利用了ASC 606-10-50-14中的实际权宜之计，如果履约义务是最初预期期限为一年或更短的合同的一部分，则免除公司披露分配给剩余履约义务的交易价格。
对于与超过一年的合同条款有关的收入，这些合同中很大一部分的考虑因素性质是可变的，公司将合同中的可变报酬完全分配给与其有关的每项具体履约义务。因此，交易价格中任何剩余的可变因素都完全分配给完全未履行的履约义务。因此，本公司没有根据实际权宜之计披露未履行履约义务的价值。
对于合约条款超过一年并有固定价格部分的收入，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元。156,620 截至2019年12月31日。该公司预计确认净收入为$38,928 在接下来的12个月里53,322 在随后的12个月中，其余部分随后确认。
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对于与CNX的中期合同有关的收入，该合同的期限也超过一年，每一单位天然气的可中断收集是一项单独的履约义务；因此，今后的数量完全没有得到满足，不需要披露分配给剩余履约义务的交易价格。
上期履约义务
附注5-停止的业务：
2017年11月，cnx完成了煤炭业务的免税分拆。二 独立上市公司：(一)一家煤炭公司，CONSOL能源公司，前身为CONSOL矿业公司；(二)CNX公司，一家天然气勘探和生产公司，前身为CONSOL能源公司。分离后，CONSOL能源公司及其子公司持有CNX先前持有的煤炭资产，包括其宾夕法尼亚矿业集团、巴尔的摩海运码头、其在CONSOL煤炭资源有限公司(前身为CNXC煤炭资源有限公司)的直接和间接股权，以及此前由CNX持有的其他相关煤炭资产。煤炭业务已被重新归类为停业经营，在所述的所有时期。
下表详细列出了已终止业务中包括的已剥离业务的选定财务信息：
截止年度 | |||
2017年12月31日 | |||
煤炭收入 | $ | ||
其他外部销售 | |||
煤外货运 | |||
其他杂项收入 | |||
收入和其他收入共计 | |||
总费用 | |||
所得税前业务收入 | |||
所得税费用 | |||
减：可归因于非控制权益的净收入 | |||
停止业务收入，净额 | $ | ||
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附注6-购置和处置：
2018年8月31日，CNX关闭了其俄亥俄州Utica合资企业在贝尔蒙特、格恩西岛、哈里森和诺布尔等县湿气尤蒂卡页岩地区的大部分资产出售，其中包括大约包括26,000 未开发的土地。的现金净收入$381,124 的现金流动和净收益合并报表中列入资产出售收益$130,710 包括在资产出售收益和放弃收益中，净额列在综合损益表中。
在……上面 2018年5月2日，CNX与HG Energy II Appalachia，LLC(“HG Energy”)达成了一项资产交换协议(“AEA”)，根据该协议，除其他外，HG能源(I)大约支付给CNX。$7,000 和(Ii)分配给CNX在宾夕法尼亚州西南部的某些未开发的Marcellus和Utica土地，以换取CNX(X)将其在某些非核心中流资产和地表面积的权益分配给HG能源和(Y)根据CNX间接持有的一项收集协议，将某些HG能源石油和天然气面积从奉献中释放出来。 在交易方面，CNX还同意与CNXM进行某些交易，包括修改CNX与CNXM之间现有的天然气收集协议，以增加现有油井的承诺。四十 威尔斯。这次出售的净收益是$286 并包括在资产出售收益和放弃，净额在综合报表的收入。
作为AEA的结果，CNX确定，与下文讨论的中流收购有关的部分客户关系无形资产的账面价值(另见注11-商誉和其他无形资产)超过其公允价值，并确认约为减值。$18,650 ，在合并收入报表中列入其他无形资产减值。
2018年3月30日，CNX天然气公司完成了其在宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州的大部分浅层油气资产和某些煤层气(CBM)资产的出售。$89,921 以现金为代价。与销售有关，买方大致假定$196,514 资产退休债务。这次出售的净收益是$4,227 并包括在资产出售收益和放弃，净额在综合报表的收入。
2017年12月14日，CNX天然气公司与来宝达成一项收购协议，根据该协议，CNX天然气公司收购了来宝公司(Noble‘s)50 %会员对cnx公司的兴趣(当时名为“锥形收集有限责任公司”)，现金购买价格为$305,000 和所有未决索赔的相互释放(“中流收购”)。100 %会员权益的CNX中流GP有限责任公司(“普通合伙人”)，这是CNXM的普通合伙人。
在中流收购之前，该公司对其50 %对CNX集资的兴趣是一种股权法投资，因为该公司有能力对中期业务的经营和财务政策施加重大影响，但没有控制权。在中流收购的同时，该公司获得了CNX公司的控制权，并通过CNX公司对普通合伙人的所有权，控制了合作伙伴关系。因此，按照ASC主题805，采用会计的收购方法，将中流收购记为企业合并，业务合并，或ASC 805。ASC 805要求，在企业合并分阶段(或步进收购)的情况下，以前持有的股权按公允价值重新计量，所持权益的公允价值与账面价值之间的任何差额应确认为损益表上的损益。
分配给先前持有的CNX收集和CNXM股权的公允价值用于计算损益$799,033 并根据贴现现金流量法采用收益法确定。在CNX收集和CNXM中以前持有的股权的公允价值重估所得收益$623,663 包括在合并损益表中以前持有的权益的收益中。
以前持有的股权的公允价值是基于无法在市场上观察到的投入，因此代表三级投入(见注20-金融工具的公允价值)。公允价值是使用将未来现金流量转化为单一折扣数额的估值技术来衡量的。对估值的重要投入包括：(一)收集数量的估计；(二)未来的业务费用；(三)基于市场的加权平均资本成本。这些投入需要管理层作出重大判断和估计。
中流设施和设备的公允价值一般由管道系统和压缩站组成，是采用成本法估算的。估值中不可观察的重要投入包括管理层关于类似资产的重置成本、所购资产的相对年龄以及与所购资产有关的任何潜在的经济或功能过时的假设。因此，中流设施和设备的公允价值估计数是三级公允价值计量。
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作为采购价格分配的一部分，公司确定了与第三方客户建立客户关系的无形资产。确定的无形资产的公允价值是使用收益法确定的，这需要预测预期的未来现金流量和估计的基于市场的加权平均资本成本。估值中不可观测的重要投入包括未来收入估计、未来成本假设和估计客户保留率。因此，所确定的无形资产的公允价值估计是第三级公允价值计量。
在被收购业务中的非控制权益由CNXM的有限合伙人单位组成，这些股份没有被公司收购。CNXM有限合伙人单位在纽约证券交易所积极交易，根据交易日可观察到的市场价格进行估值，因此是一级公允价值计量。
采购价格的分配(中期收购)
下表汇总了截至2018年1月3日根据公允价值购置的已查明资产和承担的已确定资产和负债的购买价格和数额，以及超过确认净资产公允价值的任何超出记录为商誉的净资产。截至2018年12月31日，采购价格分配已最后确定。
转让的公允价值：
金额 | |||
现金考虑 | $ | ||
CNX于2018年1月3日将手头现金分发给来宝 | |||
以前持有的权益的公允价值 | |||
转移的公允价值估计总额 | $ | ||
以下是所获净资产的公允价值摘要：
购置资产的公允价值： | 金额 | ||
现金及现金等价物 | $ | ||
应收帐款和票据 | |||
预付费用 | |||
其他流动资产 | |||
财产、厂房和设备，净额 | |||
无形资产 | |||
其他 | |||
所获资产总额 | |||
假定负债的公允价值： | |||
应付帐款 | |||
CNXM循环信贷机制 | |||
假定负债总额 | |||
可识别净资产共计 | |||
CNXM非控制性权益的公允价值 | ( | ) | |
善意 | |||
获得的净资产 | $ | ||
收购后经营业绩 (中流采集)
中流收购对该公司的中流部门作出了以下贡献：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
中流收入 | $ | $ | |||||
所得税前持续经营所得 | $ | $ | |||||
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未经审计的专业表格信息 (中流采集)
以下未经审计的合并财务信息显示了公司的业绩，就像中流收购已经在2017年1月1日完成一样。形式合并财务信息是为比较目的列入的，不一定表示如果在2017年1月1日完成收购可能实际发生的结果；此外，财务信息并不打算作为对未来结果的预测。
截止年度 | |||
(单位：千，除每股数据外)(未经审计) | 2017年12月31日 | ||
收入总额和其他营业收入 | $ | ||
ProForma持续经营净收入 | $ | ||
减：可归因于非控制权益的PRO Forma净收入 | $ | ||
可归属于CNX的持续性业务净收益 | $ | ||
持续业务的每股收益(基本收入) | $ | ||
持续业务的每股收益(稀释) | $ | ||
2017年9月，CNX关闭了大约22,000 科罗拉多州的几英亩地表。的现金净收入$23,703 的现金流动和净收益合并报表中列入资产出售收益$18,758 包括在资产出售收益和放弃收益中，净额列在综合收益报表中。
在2017年7月和9月分两部分完成的收购案中，cnx执行了大约出售的交易。7,500 宾夕法尼亚州Allegheny和Westmoland县Marcellus Shale的未开发土地。的现金收入总额$36,649 的现金流动和净收益合并报表中列入资产出售收益$15,251 包括在资产出售收益和放弃收益中，净额列在综合损益表中。
2017年6月，CNX关闭了大约11,100 位于华盛顿州Allegheny的Marcellus和Utica页岩的未开发土地和宾夕法尼亚州的Westmoland县。的现金收入总额$83,500 的现金流动和净收益合并报表中列入资产出售收益$58,541 包括在资产出售收益和放弃收益中，净额列在综合损益表中。再发
2017年6月，该公司完成了12 生产井，15 钻探但未完成的井(Ducs)，以及大约11,000 NET开发和未开发的马塞勒斯和尤蒂卡英亩，在多德德里奇和韦泽尔县在西弗吉尼亚州，以前被归类为出售。CNX收到的现金收入总额$125,507 ，这包括在“现金流动综合报表”的资产销售收益以及未开发面积中。出售的净亏损$9,430 包括在资产出售收益和资产放弃净额中，列在综合损益表中。
2017年5月，CNX完成了约6,300 位于俄亥俄州杰斐逊、贝尔蒙特和格恩西县的尤蒂卡点普莱森页岩的未开发土地，以前被列为待售地。的现金收入总额$76,585 的现金流动和净收益合并报表中列入资产出售收益$72,346 包括在资产出售收益和放弃收益中，净额列在综合损益表中。
2017年4月，CNX完成了Knox能源有限责任公司(Knox Energy LLC)和煤田管道公司(Coalfield管线Company)子公司的出售工作。收市时，CNX收到的现金净收入为$19,055 ，这包括在现金流动综合报表的资产销售收益中。出售这些资产的净收益是$606 并包括在资产出售和放弃的收益，净额在综合损益表中。2017年2月，诺克斯满足了所有被列为待售的标准。作为按“待售指南”进行的必要评价的一部分，对Knox的账面价值进行了评估，确定出售Knox的大致公允价值减去出售成本低于将要出售的净资产的账面价值。由此产生的美元减值137,865 包括在2017年12月31日终了年度的合并损益表中勘探和生产财产减值项下。
附注7-股票回购：
自2017年10月30日开始实施目前的股票回购计划以来，CNX的董事会总共批准了1美元。750,000 股票回购计划，该计划不受到期日的限制。回购可能通过公开市场购买、私下谈判交易、规则10b5-1计划、加速股票回购、大宗交易、衍生合约或其他符合规则10b-18的方式受到影响。回购的时机将取决于多个因素，包括可用流动性、公司股价、公司财务前景和另类投资
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各种选择。股票回购计划并不规定公司有义务回购任何金额或数量的股票，董事会可以随时修改、暂停或停止对该计划的授权。董事会将继续根据CNX的自由现金流状况、杠杆率和资本计划评估股票回购计划的规模。在本年度终了的年度内2019年12月31日, 12,929,487 股票被回购，并以平均价格$退休。8.91 每股总费用$115,477 .
附注8-所得税：
为持续经营所得收入提供的所得税费用(福利)包括：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
目前： | |||||||||||
美国联邦 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
美国州 | ( | ) | ( | ) | |||||||
( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
推迟： | |||||||||||
美国联邦 | ( | ) | |||||||||
美国州 | |||||||||||
( | ) | ||||||||||
所得税支出总额(福利) | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||
递延税净额的组成部分如下：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
递延税款资产： | |||||||
净经营损失-联邦 | $ | $ | |||||
经营损失净额-状态 | |||||||
替代最低税率 | |||||||
外国税收抵免 | |||||||
利息限制 | |||||||
气井关闭 | |||||||
权益补偿 | |||||||
薪酬退休 | |||||||
融资租赁 | |||||||
其他 | |||||||
递延税款资产共计 | |||||||
估价津贴 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税资产净额 | |||||||
递延税款负债： | |||||||
财产、厂房和设备 | ( | ) | ( | ) | |||
合伙投资 | ( | ) | ( | ) | |||
气体衍生物 | ( | ) | ( | ) | |||
预支天然气使用费 | ( | ) | ( | ) | |||
其他 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税款负债总额 | ( | ) | ( | ) | |||
递延税额净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
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如果管理层评估这些资产的使用情况比没有评估的话，递延税是为某些税收利益记录的，包括净经营亏损和税收抵免结转。如果不太可能实现全部或部分递延税资产，则需要提供估值备抵。在确定是否需要评估津贴时，必须考虑到所有现有的证据，包括正面和负面证据。最后几年2019年12月31日和2018考虑到的积极证据包括过去三年为某些子公司创造的财务收入、财务对税收的临时差异的逆转以及实施和(或)采用各种税务规划战略的能力。负面证据包括前期造成的财政和税收损失以及这些期间无法实现预测结果。
截至2019年12月31日，本公司有一项与联邦营业净亏损有关的递延税金资产$202,913 ，在2034年至2038年之间的不同时间到期。然而，由于2017年12月22日颁布的“减税和就业法案”(“法案”)，2018年和2019年联邦预计产生的净营业亏损并未到期，但可能只抵消任何一年应纳税收入的80%。
该法保留了为联邦所得税目的对无形钻探费用的扣减，这使公司能够在发生的一年中扣除部分钻探费用，并尽量减少在应纳税收入期间应缴的本年度税款。该法还废除了2018年1月1日开始的课税年度的企业替代最低税额(AMT)，并规定现有的AMT抵免可用于抵消2018年至2020年税收年度拖欠的现行联邦税款。此外，所有未使用的AMT信用额的50%可在这些年内退还，其余的AMT信用结转将在2021年全部退还。公司已重新分类$51,241 2019年和$102,482 2018年，在综合资产负债表中，从递延所得税转为可收回所得税，因为预计将在2020年收到AMT退款，并在2019年收到。本公司有一项与联邦AMT信贷有关的递延税金资产$51,241 和$102,482 ，截至2019年12月31日和2018分别减少$51,241 由于预期和实际退还的AMT学分而产生的前一年。2018年期间，与联邦AMT信贷有关的估价津贴减少了$12,413 正如美国国税局(IRS)所宣布的，AMT贷款的退款不再受政府封存的约束。
对外国税收抵免的估价免税额$43,194 也被记录在12月31日，2019和2018。外国税收抵免在2021年至2023年之间的不同时期到期。慈善捐款结转的估价津贴$658 和$3,297 截至12月31日已被记录在案，2019和2018分别。该公司慈善捐款的估价津贴减少了$2,639 因结转期届满而于2019年到期。剩余的慈善捐款将在2020年至2024年的不同时间到期。
CNX继续在联邦税后报告与州营业损失相关的递延税金资产$130,430 有关的估价津贴$81,202 在…2019年12月31日。经税后调整后，与国家经营损失有关的递延税资产为$110,339 有关的估价津贴$47,964 在…2018年12月31日。对有关这些州税收优惠的正面和负面证据的审查得出结论，CNX各子公司的估价津贴是合理的。这些NOL在2020年到2039年的不同时间到期。
管理层将继续根据收入预测数据和未来税务规划战略的可行性，评估已变现递延税资产的潜力，并可酌情记录对未来期间递延税资产估值备抵额的调整，这些调整可能对净收入产生重大影响。
以下是美国法定联邦所得税税率与CNX实际税率的比例，并以税前收入的百分比表示：
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截至12月31日， | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||||||||
金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | 金额 | 百分比 | |||||||||||||||
美国法定所得税税率 | $ | % | $ | % | $ | % | ||||||||||||||
国家所得税的净影响 | ||||||||||||||||||||
非控股权 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
不确定的税收状况 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
自旋对联邦NOL的影响 | ||||||||||||||||||||
应计税款报税调节 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
公平补偿的效果 | ||||||||||||||||||||
国家估价津贴变动的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
联邦估价津贴变动的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他递延调整数 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
联邦和州降低利率的影响 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
联邦税收抵免的效果 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
所得税费用(福利)/实际税率 | $ | % | $ | % | $ | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
2019年12月31日终了年度的实际税率高于美国联邦法定税率，主要原因是州税收、股权补偿和某些州估值津贴的增加，原因是2018年净营业亏损高于预期，部分抵消了非控制权益带来的好处。
由于2018年1月3日的中流收购-注6-收购和处置-该公司获得了CNX聚集有限责任公司的控股权，并通过CNX公司对普通合伙人的所有权获得了对CNXM的控制权。财务结果2019和2018反映CNXM的资产和负债的全部合并。截至12月31日的有效税率，2019和2018反映美元23,662 和$18,181 由于CNXM收入中的非控制性权益，所得税费用分别减少.
2018年12月31日终了年度的实际税率低于美国联邦法定税率，这主要是由于提交了2017年和2016年联邦NOL载货记录，从而产生了财务报表收益美元23,483 通过将联邦NOL以35%的税率作为结转而实现对当前21%的税率作为结转，扭转AMT的信贷隔离估价津贴，以及由于公司重组而在这一年中释放某些州的估价津贴。美国国税局和税务联合委员会正在对2016年和2017年的联邦NOL背债索赔进行审查。
该法案除其他外，将美国联邦企业所得税税率从35%降至21%，在2018年1月1日开始的课税年度内废除了公司AMT，并规定退还以前应计的AMT抵免额。如上所述，CNX公司的信贷将在2019年至2021年期间退还，因为该法和2018年现行法律规定的货币化机会。该公司记录了一项净税收优惠，以反映该法自2017年12月31日起的影响，因为它必须反映法律颁布期间的变化。在2017年12月31日终了期间记录的与该法有关的收益主要是确认了对递延税资产和负债的重新估值，这是一项价值为美元的福利。115,291 。该公司2018年和2017年的有效税率反映了以前记录的AMT贷记结转的估值免税额的发放。12,413 和$154,385 根据国税局的一项公告，这些信贷现在将能够根据该法货币化，不再受政府扣押。
该法也是一项全面的税务改革法案，其中载有其他一些目前或将来可能影响国家税务委员会的规定。已经评估了2018年和2018年税收年度生效的某些限制的影响，特别是与可扣减行政薪酬有关的限制。该公司预计，美国监管机构将发布进一步的规定，这可能改变这些估计。美国国税局发布了与2017年11月2日前存在的合同相关的高管薪酬限制的适用规则，以及该法中有关2018年1月1日后利息费用可扣减的条款。该公司将继续完善其估计，以纳入新的或更好的信息，因为它的提供。
根据员工会计公告118(SAB 118)的规定，截至2017年12月31日，我们尚未完成根据ASC 740所得税法的所有生效日期所得税影响的会计核算，以便重新计量
89
递延税资产和负债。截至2018年12月31日，CNX公司完成了对该法所有生效日期所得税影响的核算。
未确认的税收福利的开始和结束毛额的核对如下：
最后几年 | |||||||
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
期初余额 | $ | $ | |||||
由于以往期间所采取的税务立场而产生的未获确认的税收福利的增加 | |||||||
因适用时效规约失效而减少未获承认的税收利益 | ( | ) | |||||
期末余额 | $ | $ | |||||
如果这些未确认的税收福利得到确认，$31,516 会影响CNX的有效所得税税率2019和2018.
2018年，CNX确认未确认的税收优惠增加了$2,140 由于我们在2017年联邦税收申报表中对边际收入的税收状况进行了调整而产生的税收优惠。CNX确认对未确认的税收优惠的扣减额为$8,437 从一个州报税表的立场。
CNX在利息支出中确认与未确认的税收福利有关的应计利息。截至2019年12月31日和2018，该公司报告不 与综合资产负债表中其他负债中不确定的税务状况有关的应计负债。应计利息负债包括$644 的利息费用$337 记录在公司2018年12月31日终了年度的综合损益表中。在结束的几年内2019年12月31日和2018，CNX公司没有支付与所得税缺陷相关的利息。
CNX确认与其所得税支出中不确定的税收状况有关的应计处罚。cnx不 截至12月31日的应计税收处罚负债，2019和2018.
CNX及其子公司向美国提交联邦所得税申报表，并在各州内提交所得税申报表。除了少数例外，在2016年之前的几年里，该公司不再受到美国联邦、州、地方或非美国所得税当局的审查。税务联合委员会正在审查2016年和2017年北环线的纳税申报单。这项审查预计将于2020年完成。税务联合委员会于2018年3月21日结束了对2015年税务年度审计的审查。审计的结果是108,651 CNX NOL的减少，主要是由于折旧率的减少，以抵消2010-2013年国税局审计中的奖金折旧。审计对当前现金税没有影响。
附注9-资产退休债务：
资产退休债务变动的对账情况如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
余额，年初 | $ | $ | ||||||
已取消的债务(附注6) | ( | ) | ||||||
吸积费用 | ||||||||
产生的债务 | ||||||||
结清债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金流量估计数的修正 | ||||||||
年终余额 | $ | $ | ||||||
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附注10-不动产、厂房和设备：
十二月三十一日， | |||||||
财产、厂房和设备 | 2019 | 2018 | |||||
无形钻井成本 | $ | $ | |||||
集气设备 | |||||||
证明气体性质 | |||||||
气井及相关设备 | |||||||
未证实气体性质 | |||||||
地面和其他设备 | |||||||
其他 | |||||||
财产、厂房和设备共计 | |||||||
减：累计折旧、损耗和摊销 | |||||||
不动产、厂场和设备共计-净额 | $ | $ | |||||
在截至12月31日的几年里，2019和2018，公司资本化$5,482 和$1,075 分别对正在建设中的气体收集设备感兴趣。
以下数额反映的是尚未开始钻井作业的财产，因此截至12月31日的年度未摊销，2019和2018分别。这些资产将使用生产单位法摊销，并在投入使用时重新归类为已证实的天然气性质。
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
未证实气体性质 | $ | $ | |||||
预付版税 | |||||||
C.= | $ | $ | |||||
附注11-商誉和其他无形资产：
关于2018年1月3日结束的中流收购(更多信息见注6-收购和处置)，CNX记录$796,359 善意和$128,781 由客户关系构成的其他无形资产。
所有善意都归功于中流报告部门。
其他无形资产的账面金额和累计摊销包括：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
其他无形资产 | |||||||
可摊销资产总额-客户关系 | $ | $ | |||||
减：累计摊销-客户关系 | |||||||
其他无形资产共计，净额 | $ | $ | |||||
在本年度终了的年度内2018年12月31日，CNX确定，部分客户关系无形资产的账面价值超过了其公允价值，这是HG能源公司AEA的结果。因此，CNX确认了这一无形资产的减值$18,650 。有不 本期的这种减损。
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附注12-循环信贷设施：
CNX资源公司(CNX)
2019年4月，CNX公司修订了其高级担保循环信贷工具(“信贷贷款”)，并将其到期日延长至2024年4月。贷方的承诺保持不变$2,100,000 ，提供手风琴功能，使公司能够增加对$3,000,000 。借款基数在$2,100,000 ，包括$650,000 信用证合计分限额。此外，股息和分配的累积信用一揽子办法已被一篮子红利和分配办法所取代，但至少有一种形式上的净杠杆率至少为3.00 至1.00，并至少可在信贷安排下获得15 %总承付款。如果现有的总本金5.875 %到期于2022年4月的高级债券和其他未发行的公开交易债务证券91 天在这类债务最早到期日之前(“春季到期日”)大于$500,000 ，信贷贷款将在春季到期日到期。2019年10月，作为半年期借款基数重新确定的一部分，贷款人将cnx的借款基数提高到$2,300,000 ，包括维护$650,000 信用证分限额。
根据经修订的协议条款，循环信贷安排下的借款将按CNX公司的选择支付利息：
• | 基准利率，这是(I)联邦基金开放式利率中最高的 |
•libor利率，即libor利率加上从1.25 %到2.25 %.
CNX信贷安排主要由CNX及其某些子公司的所有资产担保(不包括排除在外的子公司，其中包括CNX中流GP有限责任公司和CNXM及其各自的子公司)。费用和利差是根据每季度衡量的设施利用率百分比计算的。信贷机制下的可得性仅限于借款基础，借款基础由放款人的联营代理人确定，并由所需的贷款人数目真诚地通过计算CNX已探明的天然气储量的价值予以批准。
CNX信贷机制包含一些肯定和消极的契约，其中包括，除非在某些情况下，限制公司和附属担保人创造、承担、承担或承受存在债务的能力、创造或允许存在财产留置权、处置资产、进行投资、购买或赎回CNX普通股、支付股息、与另一家公司合并和修改高级无担保票据。公司还必须抵押80 %已探明储量的价值80 %在每一种情况下，都包括在借款基础中，在放款人或其附属公司维持适用的存款、证券和商品账户，并就这类适用的账户订立控制协议。
CNX信用工具包含习惯上的违约事件，包括但不限于某些其他债务的交叉违约、违反陈述和担保、更改控制事件和违反契约。
CNX信贷机制还要求CNX保持最高净杠杆率不超过4.00 至1.00，按季度计量的债务减去手头现金与合并EBITDA的比率计算。CNX还必须保持最低流动比率不低于1.00 至1.00，计算为流动资产与流动负债的比率，不包括左轮手枪下的借款，按季度计算。所有比率的计算不包括CNXM。CNX公司遵守了所有的财务契约。2019年12月31日.
在…2019年12月31日，CNX信贷机构$661,000 未偿还借款和$204,726 未付信用证，留下$1,234,274 未使用的容量。在…2018年12月31日，CNX信贷机构$612,000 未偿还借款和$198,396 未付信用证$1,289,604 未使用的容量。
CNX中流合作伙伴有限公司(CNXM)
2019年4月，CNXM修订了其高级担保循环信贷安排，并将其期限延长至2024年4月。贷方的承诺保持不变$600,000 ，具有手风琴功能，允许CNXM将可用借款增加最多一次。$250,000 在某些条款和条件下。除其他外，循环信贷机制现在包括：(I)增加一个限制付款篮子，允许现金回购奖励分配权(IDR)。
92
以形式上有保证的杠杆比率为限3.00 对1.00，总杠杆率为4.00 到1.00和形式上可用的20 %承诺和(Ii)在任何季度回购LP单位的限制付款篮子，不得超过可用现金(按伙伴关系协议的规定)，但不得超过$150,000 每年最多$200,000 在这个设施的生命中。
根据经修订的协议条款，循环信贷安排下的借款将按CNXM公司的选择支付利息：
• | 基准利率，这是(I)联邦基金开放式利率中最高的 |
• | libor利率，加上从 |
CNXM信贷安排下的费用和息差是根据总杠杆率(按季度计算)计算的。CNXM信贷设施包括签发信用证的能力，最多可达$100,000 总的来说。
CNXM循环信贷机制包含若干肯定和消极契约，其中除其他外，除某些情况外，限制CNXM、其附属担保人和某些非担保人、非全资子公司的能力：(1)创造、承担、承担或承受存在债务；(2)建立或允许其财产存在留置权；(3)预付某些债务，除非在循环机制下没有违约或违约事件；(4)作出或支付任何超过某些数额的股息或分配；(V)与另一人合并或进入另一人，变现或解散；或取得任何持续经营或经营业务的全部或实质上所有资产，或取得另一人的全部或大部分资产；。(6)作出特别投资及贷款；。(Vii)出售、转让、转易、转让或处置其资产或财产，但在正常经营过程及其他选择的情况下则属例外；。(Viii)以对CNXM有利的条件处理任何附属公司，除非在正常业务过程中，否则该附属公司在一段相当长的交易中会获得同样的优惠；。及(Ix)以任何重要方式修订其成立为法团的证明书、附例或其他组织文件，而无须事先通知贷款人，并在某些情况下取得贷款人的同意。
此外，CNXM有义务在每个财政季度末至少维持一段时间。$150,000 在CNXM高级债券中，最高总杠杆率不超过5.25 增加到1.00(增加到不大于5.50 在符合条件的购置期间至1.00)；(X)如少于$150,000 在CNXM高级债券中，最高总杠杆率不超过4.75 增加到1.00(增加到不大于5.25 (Y)最高担保杠杆比率不超过3.50 至1.00及(Z)最低利息保障比率不少于2.50 到1点。CNXM公司遵守了截至目前为止的所有财务契约。2019年12月31日.
CNXM循环信贷工具还包含习惯上的违约事件，包括但不限于某些其他债务的交叉违约、违反陈述和担保、更改控制事件和违反契约。循环信贷安排下的债务主要由CNXM及其全资子公司的所有资产担保。CNX不是循环信贷安排下的担保人。
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附注13-其他应计负债：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
版税 | $ | $ | ||||||
应计利息 | ||||||||
短期激励报酬 | ||||||||
运输费 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
应计其他税款 | ||||||||
应计薪金和福利 | ||||||||
其他 | ||||||||
长期负债的当期部分： | ||||||||
资产退休债务 | ||||||||
薪酬退休 | ||||||||
其他应计负债共计 | $ | $ | ||||||
附注14-长期债务：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
高级债券到期日期2022年4月为5.875%(本金分别为894，307元及1，294，307元，另加未摊销的溢价1，001元及2，069元) | $ | $ | |||||
CNX信贷机制 | |||||||
高级债券应于2027年3月到期，票面价值为7.25% | |||||||
CNX中流合伙人LP高级债券将于2026年3月到期，利率为6.50%(本金400，000美元减去未摊销折扣4，625美元和5，375美元)* | |||||||
CNX中流合作伙伴有限公司循环信贷机制* | |||||||
减：未摊销的债务发行成本 | |||||||
长期债务 | $ | $ | |||||
*CNX不是CNXM的担保人6.50 % 高级债券于2026年3月到期或CNXM的高级担保循环信贷机构。
2019年12月31日CNX和CNXM未来五年及其后的非经常未贴现债务期限如下：
截至12月31日的年度， | 金额 | ||
2020 | $ | ||
2021 | |||
2022 | |||
2023 | |||
2024 | |||
此后 | |||
总长期债务期限 | $ | ||
在本年度终了的年度内2019年12月31日，CNX完成了一笔$500,000 的7.25 % 高级债券于2027年3月到期。这些票据由CNX的大多数子公司担保，但不包括CNXM的普通合伙人或CNXM。
在本年度终了的年度内2019年12月31日，CNX购买美元400,000 未完成的5.875 % 高级债券于2022年4月到期。作为这笔交易的一部分，损失了$7,614 已列入合并收入报表中的债务清偿损失项下。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，CNXM完成了一笔$400,000 的6.50 % 高级债券于2026年3月到期减$6,000 未摊销债券折价。CNX不是CNXM的担保人6.50 % 高级债券于2026年3月到期或CNXM的高级担保循环信贷机构。
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在本年度终了的年度内2018年12月31日，CNX购买美元411,375 未完成的5.875 % 高级债券于2022年4月到期。作为这笔交易的一部分，损失了$15,320 已列入合并收入报表中的债务清偿损失项下。
在本年度终了的年度内2018年12月31日，CNX称$500,000 其平衡8.00 % 高级债券于2023年4月到期。作为这笔交易的一部分，损失了$38,798 已列入合并收入报表中的债务清偿损失项下。
在本年度终了的年度内2017年12月31日，CNX购买美元144,318 未完成的5.875 % 高级债券于2022年4月到期。作为这笔交易的一部分，损失了$110 已列入合并收入报表中的债务清偿损失项下。
在本年度终了的年度内2017年12月31日，cnx调用了其余的$74,470 其平衡8.25 % 高级票据应于2020年4月到期其余的$20,611 其平衡6.375 % 高级债券于2021年3月到期。作为这些交易的一部分，损失了$2,019 已列入合并收入报表中的债务清偿损失项下。
附注15-租赁：
2019年1月1日，该公司采用了ASU 2016-02及所有相关修正，采用了过渡方法，允许对收养期间留存收益期初余额进行累积效应调整。CNX选择了实际权宜之计的过渡救济一揽子办法，将ASC 840下以前的会计结论适用于过渡日期之前存在的所有租赁。因此，CNX没有重新评估：1)现有合同或过期合同是否包含租赁；2)任何现有或过期租约的租赁分类；3)租赁起始成本是否被限定为初始直接成本。此外，公司为所有资产类别选择短期实用权宜之计，制定了一项会计政策，将租期为12个月或者更少。CNX不会将任何资产类别的租赁组件与非租赁组件分开.最后，CNX采用了地役权实用的权宜之计，允许公司在通过之日后对土地地役权前瞻性地适用ASC 842。以前没有根据ASC 840评估的地役权，在收养日期之前已经存在或过期的，将不予重新评估。
CNX的租赁活动主要包括电动压裂设备、天然气钻井平台、CNX公司总部以及外地办事处、天然气集输管道和商用车辆的运营和融资租赁。有些租约包括从1 到10 年数不被确认为租赁使用权(ROU)资产或负债的一部分，因为这些资产或负债不能合理地确定将被行使。
经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认的。由于CNX的大多数租赁没有提供隐含利率，因此使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。
租赁费用的组成部分如下：
截止年度 | |||
2019年12月31日 | |||
经营租赁成本 | $ | ||
融资租赁费用： | |||
资产使用权摊销 | |||
租赁负债利息 | |||
短期租赁费用 | |||
可变租赁成本* | |||
租赁费用总额 | $ | ||
*在综合资产负债表中确认的天然气钻井平台的数额，是使用如果钻机闲置时将支付的费率来衡量的，因为这是根据合同可以支付的最低付款额。可变租赁成本是指在使用这些钻机时为天然气钻井平台支付的超过这一最低限额的数额。电力压裂设备综合资产负债表中确认的数额是用合同规定的最低抽水时间来衡量的；但是，抽水时间可能超过最低和不同时期。与超过最低限度的抽水小时有关的任何这类付款都是可变的租赁费用。
在采用ASC 842之前，经营租赁项下的租金费用为$21,441 和$16,797 分别为2018年12月31日和2017年12月31日。
95
综合资产负债表中确认的数额如下：
2019年12月31日 | |||
经营租赁： | |||
经营租赁使用权资产 | $ | ||
经营租赁债务的当期部分 | $ | ||
经营租赁义务 | |||
经营租赁负债共计 | $ | ||
融资租赁： | |||
财产、厂房和设备 | $ | ||
减-累计折旧、耗损和摊销 | |||
财产、厂房和设备-净额 | $ | ||
融资租赁债务的当期部分 | $ | ||
融资租赁债务 | |||
融资租赁负债总额 | $ | ||
与租赁有关的现金流动补充资料如下：
截止年度 | |||
2019年12月31日 | |||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |||
经营租赁现金流量 | $ | ||
融资租赁的经营现金流 | $ | ||
融资租赁现金流量融资 | $ | ||
以租赁债务交换获得的使用权资产： | |||
经营租赁 | $ | ||
融资租赁 | $ | ||
租赁债务的到期日如下：
操作 | 金融 | |||||||
租赁 | 租赁 | |||||||
截至12月31日的年度， | ||||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
租赁付款总额 | ||||||||
减：利息 | ||||||||
租赁负债现值 | $ | $ | ||||||
96
租约条款和贴现率如下：
2019年12月31日 | ||
加权平均剩余租赁期限(年份)： | ||
经营租赁 | ||
融资租赁 | ||
加权平均贴现率： | ||
经营租赁 | % | |
融资租赁 | % | |
附注16-养恤金：
自2018年7月1日起，固定缴款恢复计划的福利被冻结。在此日期之后雇用的员工不符合此福利计划的资格。此外，在这一日期之后，目前的参与人没有得到进一步的补偿信贷，最后一次奖励是2017年。将继续按照该计划的规定提供年度利息信贷。该计划的冻结引起了对该计划的削减$416 2018年12月31日终了的一年。
养恤金债务的当期部分包括在其他应计负债中，非流动部分包括在综合资产负债表中的其他负债中。养恤金负债、计划资产和养恤金养恤金供资状况变化的对账情况如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
福利义务的变化： | ||||||||
期初利益义务 | $ | $ | ||||||
服务成本 | ||||||||
利息成本 | ||||||||
精算亏损(收益) | ( | ) | ||||||
图则修订 | ||||||||
计划缩减 | ( | ) | ||||||
福利和其他付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末福利债务 | $ | $ | ||||||
计划资产变动： | ||||||||
期初计划资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
公司贡献 | ||||||||
福利和其他付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末计划资产的公允价值 | $ | $ | ||||||
供资状况： | ||||||||
流动负债 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
非流动负债 | ( | ) | ( | ) | ||||
已确认的净债务 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
累计其他综合损失中确认的数额包括： | ||||||||
精算损失净额 | $ | $ | ||||||
前期服务费用(贷方) | ( | ) | ||||||
共计 | ||||||||
减：税收优惠 | ||||||||
确认净额 | $ | $ | ||||||
97
定期净收益成本的构成部分如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
定期净收益成本的组成部分： | |||||||||||
服务成本 | $ | $ | $ | ||||||||
利息成本 | |||||||||||
优先服务信贷摊销 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
确认的精算净损失 | |||||||||||
缩减增益 | ( | ) | |||||||||
周期净收益成本 | $ | $ | $ | ||||||||
预计将在2020年确认的累计其他综合损失中包括的数额，定期效益费用净额：
养恤金 | ||||
利益 | ||||
优先服务费用确认 | $ | ( | ) | |
精算损失确认 | $ | ( | ) | |
CNX采用走廊方式摊销养恤金计划下积累的精算损益，累计损益超过预计福利债务(PBO)或计划资产与市场相关价值的10%以上的累积损益，按养恤金计划所有计划参与人未来预期剩余寿命摊销。
下表提供了与养恤金计划有关的超过计划资产的累计福利义务：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
预计福利债务 | $ | $ | ||||||
累积收益义务 | $ | $ | ||||||
计划资产公允价值 | $ | $ | ||||||
假设：
用于确定养恤金义务的加权平均假设如下：
截至12月31日， | ||||||
2019 | 2018 | |||||
贴现率 | % | % | ||||
补偿增长率 | % | % | ||||
贴现率由外部精算师协助开发的特定于公司的收益率曲线模型(高于均值)确定，公司特定收益率曲线模型(高于均值)使用扩展债券领域的子集来确定公司特定的贴现率。收益率曲线中使用的收益率债券被穆迪(Moody‘s)或标准普尔(Standard&Poor’s)评级为AA。收益率曲线模型与计划的预计现金流平行，模型中包含的债券的基本现金流超过满足公司计划所需的现金流量。
用于确定定期净收益成本的加权平均假设如下：
截至12月31日， | ||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||
贴现率 | % | % | % | |||||
补偿增长率 | % | % | % | |||||
98
现金流量：
CNX希望支付$1,588 不符合条件的养老金计划。
下列福利金反映了预期的未来服务，预计将得到支付：
养恤金 | ||||
截至12月31日的年度， | 利益 | |||
2020 | $ | |||
2021 | $ | |||
2022 | $ | |||
2023 | $ | |||
2024 | $ | |||
2025年-2029年 | $ | |||
附注17-以股票为基础的赔偿：
CNX的股权激励计划为关键员工和非员工董事提供股票奖励。自股权激励计划开始实施以来，董事会和公司股东已通过并批准了对股权激励计划的修订。最近，在2016年5月，该公司的股东通过并批准了10,550,000 增加可供发行的股份总数，即在2017年11月28日调整煤炭业务与天然气业务分离后，根据“股权奖励计划”的条款，可由赠款支付的普通股总数增加到48,915,944 。12月31日，2019, 5,560,610 普通股的股份仍可根据该计划获得赠款。股权激励计划规定，可供发行的股票总数将减少一 与股票期权有关的每一股股票的份额1.62 对于与绩效股票单位(PSU)或限制性股票单位(RSU)有关的每一股。在授予日期十周年后，不得根据股权奖励计划授予股票期权。
对于那些预期将归属的股票，cnx在裁决的必要服务期(通常是归属期)上，以直线方式确认基于股票的赔偿成本。期权和RSU的任期为三年。PSU的任期为五年20 %每年视业绩条件而定。如果员工离开公司，所有未归属的股份将被没收。CNX承认发生的没收行为。在死亡和伤残的情况下，所有赔偿金的归属将加快，并可能在CNX的控制权发生变化时加速。
根据某些雇员及CNX高级人员的控制权遣散费协议的更改条款，该等雇员持有的杰出权益奖励授予股东(或股东集团)，使其成为多于一名雇员的实益拥有人。25 %公司的普通股。在本年度终了的年度内2019年12月31日、东南资产管理公司其附属公司(“Seam”)在公开市场上收购了CNX普通股的股份，导致Seam的总持股超过25 %CNX的普通股上市。因此，这项交易改变了遣散费协议下的控制权事件，从而加速了473,126 限制性股票单位和903,100 上述雇员在2019年以前发行的业绩股。受影响的雇员及高级人员均同意放弃在2019年发出的管制遣散费协议中就其限制性股票单位及业绩股奖励而作出的更改控制权归属条款。加速的归属导致$19,654 额外的长期权益补偿开支2019年12月31日，并包括在销售、一般费用和行政费用中，列在综合损益表中。授予的业绩份额单位奖励继续取决于在适用的业绩期结束后CNX董事会薪酬委员会确定的业绩目标的实现情况。
截至12月31日止年度内确认的与CNX股份有关的以股票为基础的赔偿费用总额，2019, 2018和2017是$36,545 , $18,930 和$16,983 分别。
截至12月31日，2019，CNX有$7,346 与所有非归属股票补偿赔偿金相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均期间内予以确认。2.24 好几年了。当行使股票期权，限制和业绩股票单位奖励成为既得时，发行的是CNX的普通股股票。
99
根据“CNX股权计划”的条款和未决裁决，如果CNX公司的已发行普通股或其资本结构发生某些变化，包括因分拆而发生的变化，CNX股权计划的管理人必须适当调整其授予的数量、行使价格、股份种类、业绩目标或其他奖励条款和条件。关于分离，CNX董事会决定，应根据CNX股权计划的条款公平调整未偿赔偿金，并/或将其转换为CONSOL能源公司颁发的奖励。(CEIX)股权激励计划，使离职后立即获得的未偿奖励的内在价值与紧接离职前的此类奖励的内在价值相同。离职导致股权计划的修改，但对离职之日的财务报表没有重大影响(详情见附注5-停业业务)。
股票期权：
CNX审查了其历史上的选择权练习模式，以确定是否存在基于某些雇员群体的任何明显的活动模式。从这一分析中，CNX确定了两种不同的员工群体，并使用Black-Schole期权定价模型对每个员工群体的期权进行了估值。下表所示的预期术语计算是基于两个群体的历史作业模式和归属后终止行为的加权平均值。无风险利率是根据美国国债在裁决的预期期限内计算的收益率确定的。历史波动率和隐含波动率的组合用于确定预期波动率和未来股票价格趋势。截至十二月三十一日止的年度内所批出的期权的公允价值总额， 2019, 2018和2017曾.$50 , $143 ，和$353 分别基于下列假设和加权平均公允价值：
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
赠款的加权平均公允价值 | $ | $ | $ | |||||||||
无风险利率 | % | % | % | |||||||||
预期股利收益率 | % | % | % | |||||||||
预期没收率 | % | % | % | |||||||||
预期波动率 | % | % | % | |||||||||
预期任期(以年份计) | ||||||||||||
授予股票期权的情况摘要如下：
加权 | |||||||||||||
平均 | |||||||||||||
加权 | 残存 | 骨料 | |||||||||||
平均 | 契约性 | 内禀 | |||||||||||
运动 | 任期(在 | 价值(以 | |||||||||||
股份 | 价格 | 年数) | (千) | ||||||||||
截至2018年12月31日未缴 | $ | ||||||||||||
获批 | $ | ||||||||||||
行使 | ( | ) | $ | ||||||||||
被没收 | ( | ) | $ | ||||||||||
过期 | ( | ) | $ | ||||||||||
截至2019年12月31日未缴 | $ | $ | |||||||||||
2019年12月31日可运动 | $ | $ | |||||||||||
12月31日，2019，有4,224,415 员工股票期权在股权激励计划下未兑现。非雇员董事股票期权背心一年 在授予日期之后。确实有471,849 在这些赠款下未清偿的股票期权。
上表中的总内在价值表示税前内在价值总额(截至12月31日的最后一个交易日CNX收盘价的差额)，2019期权的行使价格，乘以货币期权的数量，如果所有的期权持有人在12月31日行使他们的期权，2019。这一数额根据CNX股票的公平市场价值而有所不同。截至十二月三十一日止年度内所行使期权的总内在价值，2019, 2018和2017曾.$175 , $2,077 ，和$1,067 分别。
100
从12月31日终了年度的期权活动中收到的现金，2019, 2018和2017曾.$546 , $1,714 和$1,002 分别。期权活动对税收的影响总计$46 , $569 和$205 截至12月31日，2019, 2018和2017分别。
限制性股票单位：
根据股权激励计划，CNX授予某些员工和非雇员董事RSU奖励，这些奖励使股东有权接受普通股股份作为奖励。非雇员董事一年 。补偿费用在上述单位的归属期内确认。截至12月31日止的年度内获得的RSU总公允价值，2019, 2018和2017是$10,844 , $13,768 和$14,328 分别。截至十二月三十一日止年度的限制性股票单位公允价值总额，2019, 2018和2017是$10,391 , $6,437 和$12,805 分别。下表为授予之日非既得限制性股票单位及其相应公允价值(根据收盘价计算)：
数目 | 加权平均 | ||||
股份 | 授予日期公允价值 | ||||
2018年12月31日 | $ | ||||
获批 | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||
被没收 | ( | ) | $ | ||
2019年12月31日 | $ | ||||
业绩股：
根据股权激励计划，CNX授予某些员工业绩股奖励，授予股东以实现一定的市场和业绩目标为前提的普通股股份。补偿费用是根据FASB会计准则的股票补偿主题的规定，在单位业绩计量期间确认的，按市场和业绩归属条件对奖励进行编码。截至十二月三十一日止年度的业绩股份单位公允价值总额，2019, 2018和2017是$6,741 , $8,570 和$9,789 分别。截至12月31日的年度业绩股总公允价值，2019, 2018和2017曾.$4,668 , $7,547 和$17,646 分别。下表为赠款日期未归属的业绩份额单位及其相应的公允价值(根据蒙特卡罗方法)：
数目 | 加权平均 | ||||
股份 | 授予日期公允价值 | ||||
2018年12月31日 | $ | ||||
获批 | $ | ||||
作为200%支出的结果而发行的PSU | $ | ||||
既得利益 | ( | ) | $ | ||
被没收 | ( | ) | $ | ||
2019年12月31日 | $ | ||||
业绩选择：
根据2010年的“股权激励计划”，CNX公司授予某些员工业绩期权，使股东有权在实现某些业绩目标的情况下持有普通股。在期权的归属期内确认了赔偿费用。分别采用Black-Soles期权估价模型对每一档进行估值。自2010年以来，没有任何业绩选择。有927,268 未完成并可按加权平均行使价格行使的业绩期权$39.00 以及剩余合同期限的加权平均数0.46 截至2019年12月31日.
附注18-补充现金流信息：
以下是影响CNX投资和融资活动的非现金交易.关于与分离有关的非现金交易，以及收购和处置，见注5-停业经营和说明6-收购和处置。
101
截至12月31日，2019, 2018和2017，CNX购买了与基本建设项目有关的货物和服务，数额为美元43,982 , $58,246 和$35,437 分别列入应付帐款。
下表显示已付(收到)现金：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
利息(扣除资本额) | $ | $ | $ | |||||||||
所得税 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
附注19-信贷风险和主要客户的集中：
CNX主要向美国的天然气批发商销售天然气。信贷风险集中情况概述如下：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
煤气批发商 | $ | $ | ||||||
凝结水处理设备 | ||||||||
其他 | ||||||||
应收账款贸易共计 | $ | $ | ||||||
截至12月31日，2019，应收帐款$23,859 和$15,401 应付款项直接能源企业营销有限公司和NJR能源服务公司分别列入以上气体批发商平衡表。截至12月31日，2018，应收帐款$30,872 和$26,417 应付款项NJR能源服务公司和直接能源企业营销有限公司分别包括。没有其他客户占总余额的10%以上。
在截至12月31日的一年中，2019销售给直接能源企业营销有限公司都是$214,980 和销售给NJR能源服务公司都是$147,540 在此期间，每项收入均占公司与外部客户合约收入的10%以上。
在截至12月31日的一年中，2018，销售给NJR能源服务公司都是$219,472 和销售给直接能源企业营销有限公司都是$184,668 在此期间，每项收入均占公司与外部客户合约收入的10%以上。
在截至12月31日的一年中，2017，销售给直接能源企业营销有限公司都是$153,565 和销售给NJR能源服务公司都是$147,595 在此期间，每项收入均占公司与外部客户合约收入的10%以上。
附注20-金融工具的公允价值：
CNX确定资产和负债的公允价值，其依据是在市场参与者之间有秩序的交易中，资产或负债在本金或最有利的市场中为转移负债(退出价格)而收取或支付的交易所价格。公允价值是基于市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设，包括对风险和估值技术固有风险的假设以及对估值的投入。公允价值层次是基于对评估技术的投入是可观察的还是不可观测的。可观测的输入反映了从独立来源获得的市场数据(包括NYMEX远期曲线、基于libor的贴现率和基准远期曲线)，而不可观测的输入则反映了公司自己对市场参与者使用什么的假设。
公允价值等级包括三个级别的投入，可用于计量公允价值，如下所述：
一级报价-活跃市场中相同工具的报价。
第二级-第2级所包括的资产和负债的公允价值是基于标准行业收入方法模型的，这些模型使用重要的可观测投入，包括纽约商品交易所远期曲线、基于伦敦银行同业拆借利率的贴现率和基础远期曲线。
第三级-不可观测的投入对公允价值计量的重要支持，很少或根本没有市场活动。
102
当用于计量公允价值的输入满足公允价值层次中多个层次的定义时，对公允价值计量具有总体意义的最低层次投入决定了公允价值层次中的适用级别。
按公允价值定期计量的金融工具概述如下：
公允价值计量 (一九二零九年十二月三十一日) | 公允价值计量 (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||||
描述 | 一级 | 2级 | 三级 | 一级 | 2级 | 三级 | |||||||||||||||||
气体衍生物 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
未选择公允价值选项的金融工具的账面金额和公允价值如下：
2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||||||||||||||
载运 金额 | 公平 价值 | 载运 金额 | 公平 价值 | ||||||||||||
现金及现金等价物 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
长期债务(不包括债务发行成本) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
现金和现金等价物是高度流动性的工具，构成一级公允价值计量.该公司的某些债务在公开市场上积极交易，因此构成一级公允价值计量。公司债务义务中未积极交易的部分通过参考适用的基本基准利率进行估值，因此构成二级公允价值计量。
附注21-衍生工具：
2019年6月，CNX签订了利率互换协议，以管理其对利率波动的风险敞口。利率互换协议与$160,000 在CNX的高级有担保循环信贷安排(见注12-循环信贷设施)下的借款，并具有在三年期间将可变利息债务改为固定利息债务的经济效果。
利率互换协议的公允价值的变化是按市价计算的，公允价值的变化记录在当期收益中。公允价值2019年12月31日以及公允价值从开始到现在的相应变化2019年12月31日是名义上的。
CNX进入金融衍生工具，以管理其对大宗商品价格波动的风险敞口。这些天然气和NGL商品对冲是按市价计算的，公允价值在当期收益中记录了变化。
在交易对手不履行义务的情况下，CNX面临信用风险.对交易对手的信誉进行持续审查。本公司从未经历过衍生对手的不履约问题.
目前，该公司的交易对手主协议中没有一项要求CNX为其任何仓位提供抵押品。然而，正如交易对手总协议所述，如果CNX与其一个对手方的债务不再以与信贷安排下其他放款人的类似义务为基础担保，CNX将不得不为负债状况超过规定阈值的票据提供担保品。公司的所有衍生工具均须遵守与其对手方达成的主要净结算安排。CNX在综合资产负债表中按毛额确认所有金融衍生工具为公允价值的资产或负债。
在发生违约时，本公司的每一项交易对手主协议都允许选择提前终止未履行的合同。如果选择提前终止，CNX和适用的交易对手将净结算所有开放式对冲头寸。
CNX衍生工具的名义总产量如下：
十二月三十一日， | 预测到 | ||||||
2019 | 2018 | 安顿 | |||||
天然气商品交换(Bcf) | 2025 | ||||||
天然气基交换(Bcf) | 2025 | ||||||
103
CNX衍生工具的公允价值总额如下：
资产衍生工具 | 负债衍生工具 | |||||||||||||||
十二月三十一日， | 十二月三十一日， | |||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
商品互换： | ||||||||||||||||
流动资产 | $ | $ | 流动负债 | $ | $ | |||||||||||
其他资产 | 非流动负债 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | 总负债 | $ | $ | |||||||||||
只有基础交换： | ||||||||||||||||
流动资产 | $ | $ | 流动负债 | $ | $ | |||||||||||
其他资产 | 非流动负债 | |||||||||||||||
总资产 | $ | $ | 总负债 | $ | $ | |||||||||||
衍生工具对公司综合收益报表的影响如下：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
在商品衍生工具结算中收到(支付)的现金： | |||||||||||
商品交换： | |||||||||||
副产天然气 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
水煤浆 | ( | ) | |||||||||
天然气基础交换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
商品衍生工具结算中收到的现金总额(已支付) | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生工具未实现收益(损失)： | |||||||||||
商品交换： | |||||||||||
副产天然气 | |||||||||||
水煤浆 | |||||||||||
天然气基础交换 | ( | ) | ( | ) | |||||||
商品衍生工具未实现收益总额 | |||||||||||
商品衍生工具的损益： | |||||||||||
商品交换： | |||||||||||
副产天然气 | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
水煤浆 | ( | ) | |||||||||
天然气基础交换 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
商品衍生工具的总收益(损失) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||
本公司还签订固定价格的天然气销售协议，这些协议是通过实物交付来满足的。这些实物商品合同符合正常购买和正常销售例外的条件，不受衍生工具会计的约束。
附注22-承付款和或有负债：
CNX及其子公司因人身伤害、特许权使用费会计、财产损害、气候变化、政府法规(包括违反环境和补救措施)、就业和合同纠纷以及正常经营过程中产生的其他索赔和诉讼而受到各种诉讼和索赔。CNX为这些诉讼和索赔的估计损失，当损失是可能的和可以估计的。该公司目前估计的与这些待决索赔有关的应计项目，无论是单独的还是合计的，对CNX的财务状况、经营结果或现金流量都不重要。就这些诉讼和索赔而言，未来的总损失有可能
104
最终对CNX的财务状况、经营结果或现金流量具有重要意义；然而，这些数额无法合理估计。
在…2019年12月31日，CNX向某些第三方提供了以下财务担保、无条件购买义务和信用证--如下表中按主要类别所述。这些数额代表了公司根据这些文书可能需要支付的未来付款总额的最大潜力。这些数额未因追索权或担保条款下的潜在追偿而减少。一般而言，回收债券项下的回收将限于违约时所做工作的范围。与这些无条件购买义务和信用证有关的数额在财务报表中不记作负债。CNX管理层认为，下表中的承付款将到期而没有资金，因此不会对财务状况产生重大不利影响。
每一期间的承付金额 | |||||||||||||||||||
共计 数额 承诺 | 低于 1年 | 1至3年 | 3至5年 | 超越 5年 | |||||||||||||||
信用证： | |||||||||||||||||||
公司运输 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
信用证总额 | |||||||||||||||||||
担保书： | |||||||||||||||||||
与雇员有关 | |||||||||||||||||||
环境 | |||||||||||||||||||
财政担保 | |||||||||||||||||||
其他 | |||||||||||||||||||
担保债券共计 | |||||||||||||||||||
承付款共计 | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||
在上表中不包括与公司煤炭业务剥离有关的承诺和担保(见注5-停业经营)。虽然CONSOL能源公司已同意赔偿CNX，但如果CNX被要求支付任何这些债务，则无法保证CONSOL能源公司将履行其赔偿CNX的义务。
CNX承担长期无条件采购义务，采购主要设备采购、天然气公司运输、天然气钻井服务等经营商品和服务。这些采购债务没有记录在综合资产负债表中。截至 2019年12月31日今后五年及以后每年的采购义务如下：
应付债务 | 金额 | ||
不足1年 | $ | ||
1至3年 | |||
3-5岁 | |||
5年以上 | |||
采购债务总额 | $ | ||
附注23-可变利益实体：
该公司确定了CNXM，该公司大约拥有其中一个34 %有限合伙人利益(在消除IDR交易之前-见注25-随后的事件)和100 %一般合伙人的利益，是一个可变的利益实体。由于中流收购(见注6-收购和处置)，公司有权通过公司拥有和控制CNXM的普通合伙人(CNX中流GP有限责任公司)，指导对CNXM的经济表现影响最大的活动。此外，通过其在CNXM的有限合伙人权益，公司有义务吸收CNXM的损失，并有权根据这些利益获得利益。由于该公司拥有控股的财务利益，并且是CNXM的主要受益人，该公司自2018年1月3日起合并CNXM。
105
CNXM在其截至2019年12月31日的年度报表10-K年度报告中讨论了与CNXM运作相关的风险，该年度于2020年2月10日向SEC提交了报告，随后提交了其他定期报告。
下表列出公司综合资产负债表中用于CNXM或CNXM义务的数额：
十二月三十一日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
资产： | |||||||
现金 | $ | $ | |||||
应收账款-关联方 | |||||||
应收款-第三方 | |||||||
其他流动资产 | |||||||
财产、厂房和设备，净额 | |||||||
经营租赁ROU资产 | — | ||||||
其他资产 | |||||||
总资产 | $ | $ | |||||
负债： | |||||||
应付帐款和应计负债 | $ | $ | |||||
应付账款-关联方 | |||||||
循环信贷贷款 | |||||||
长期债务 | |||||||
负债总额 | $ | $ | |||||
下表汇总了CNXM公司的业务和现金流动综合报表，其中包括附属机构的数额：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
收入 | |||||||
税收相关方 | $ | $ | |||||
收取收入-第三者 | |||||||
总收入 | |||||||
费用 | |||||||
营业费用相关方 | |||||||
营运费用-第三者 | |||||||
一般和行政费用相关方 | |||||||
一般开支及行政开支-第三者 | |||||||
资产出售和放弃损失，净额 | |||||||
折旧费用 | |||||||
利息费用 | |||||||
总费用 | |||||||
净收益 | $ | $ | |||||
经营活动提供的净现金 | $ | $ | |||||
用于投资活动的现金净额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | $ | $ | ( | ) | |||
106
在2018年1月3日收购来宝集团的股权之前，CNX将其在CNX集资和CNXM的股权作为一种股权投资入账。下列交易已列入其他业务收入和运输、汇总和压缩收入综合报表：
截止年度 | |||
2017年12月31日 | |||
其他营业收入： | |||
关联公司收益中的折合折合股权-CNX集资 | $ | ||
关联公司收益中的折合股权-CNXM | $ | ||
运输、收集和压缩： | |||
(二)水煤税收费服务-CNX集资 | $ | ||
成品油 | $ | ||
2018年3月，CNXM结束了对CNX剩余股份的收购。95 %利息收集系统和相关资产通常被称为雪莉-宾斯系统，以换取现金考虑的金额$265,000 。CNXM以其发行的收益为现金考虑提供资金。6.50 %高级债券到期2026年(见注14-长期债务)。
附注24-部分信息：
cnx由二 主要业务部门：勘探和生产(E&P)和中流。E&P司的主要活动包括四 可报告的部分，是生产管道质量的天然气，主要出售给天然气批发商。E&P部门的报告部分是Marcellus Shale、Utica Shale、煤层气和其他天然气。另一个天然气部分主要涉及浅层石油和天然气生产，由于2018年期间大量出售了CNX所有浅层石油和天然气资产，这对该公司没有意义(更多信息见注6-收购和处置)。它还包括公司购买的天然气活动、商品衍生工具的未实现损益、与勘探和生产有关的其他费用、勘探和生产属性的损害、未证实的属性和到期，以及分配给E&P部门但未分配给每个部门的其他各种经营活动。
CNX中流部门的主要活动是拥有、经营、开发和收购天然气集输和CNXM公司的其他中流能源资产，CNXM为公司生产的天然气以及宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州Marcellus Shale和Utica Shale的其他独立第三方提供天然气收集服务。中流分部不包括CNX的收集资产和业务，这些资产和业务尚未贡献给CNX公司和CNXM公司。由于中流收购(见注6-收购和处置获得更多信息)，CNX拥有和控制100 %在CNX会议上，使CNXM成为单一赞助商主有限合伙公司，从而公司于2018年1月3日开始合并CNXM。中流部门由一个中流段组成。
公司未分配的费用包括其他费用、与非核心资产有关的资产出售收益、先前持有的股本利息收益、债务清偿损失、其他无形资产减值和所得税。
在编写下列资料时，按接近市场价格的数额记录了部门间销售。每个部门的营业利润是基于销售，不那么明确的经营费用和非营业费用。资产反映在E&P的部门级别，而不是在每个单独的E&P部门之间分配。由于CNX控制的不同资产基础，这些资产没有分配给每个单独的部门，因此，每个单独的资产可以为该部门内的多个部门提供服务。对这类资产基础的分配将没有意义，也不具有逐段分配的代表性。
107
行业细分结果年终结2019年12月31日是：
马塞勒斯 页岩 | 尤蒂卡页岩 | 煤层 甲烷 | 其他 毒气 | E&P共计 | 中流 | 未分配 | 公司间冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||
天然气、天然气和石油收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (A) | ||||||||||||||||||||||||||
购买气体收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中流收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生工具收益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入 | ( | ) | (B) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入和其他营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | $ | $ | (C) | ||||||||||||||||||||||||||||||
折旧、损耗和摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
(A) | 包括天然气、天然气和石油收入在内的$ |
(B) | 包括非合并附属公司的权益$ |
(C) | 包括对非合并股权附属公司的投资$ |
行业细分结果年终结2018年12月31日是：
马塞勒斯 页岩 | 尤蒂卡页岩 | 煤层 甲烷 | 其他 毒气 | 共计 E&P | 中流 | 未分配 | 公司间冲销 | 合并 | ||||||||||||||||||||||||||||
天然气、天然气和石油收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (D) | ||||||||||||||||||||||||||
购买气体收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中流收入 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生工具(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
其他营业收入 | ( | ) | (E) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
总收入和其他营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | (F) | ||||||||||||||||||||||||||||
折旧、损耗和摊销 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||
(D) | 包括天然气、天然气和石油收入在内的$ |
(E) | 包括非合并附属公司的权益$ |
(F) | 包括对非合并股权附属公司的投资$ |
108
截至年度的行业部门业绩2017年12月31日是：
马塞勒斯 页岩 | 尤蒂卡页岩 | 煤层 甲烷 | 其他 毒气 | 共计 E&P | 未分配 | 合并 | ||||||||||||||||||||||
天然气、天然气和石油收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | (G) | ||||||||||||||||||||
购买气体收入 | ||||||||||||||||||||||||||||
商品衍生工具(亏损)收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
其他营业收入 | (H) | |||||||||||||||||||||||||||
总收入和其他营业收入 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||||||
分段资产 | $ | $ | $ | (I) | ||||||||||||||||||||||||
折旧、损耗和摊销 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
资本支出 | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||
(G) | 包括天然气、天然气和石油收入在内的$ |
(H) | 包括未合并附属公司收益中的权益$ |
(I) | 包括对非合并股权附属公司的投资$ |
109
部分信息与合并金额的对账：
收入和其他营业收入：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
与外部客户签订合同的部分收入总额 | $ | $ | $ | |||||||||
商品衍生工具的损益 | ( | ) | ||||||||||
其他营业收入 | ||||||||||||
综合收入和其他营业收入共计 | $ | $ | $ | |||||||||
所得税前持续经营的收入(亏损)：
截至12月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
应报告业务部门所得税前的部分收入(亏损)： | ||||||||||||
E&P | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||
中流 | ||||||||||||
报告业务部门所得税前部分收入(亏损)总额 | ( | ) | ||||||||||
未分配费用： | ||||||||||||
其他(费用)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
某些资产出售的收益 | ||||||||||||
先前持有的权益收益 | ||||||||||||
债务清偿损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他无形资产减值 | ( | ) | ||||||||||
所得税前持续经营所得 | $ | $ | $ | |||||||||
资产总额：
十二月三十一日， | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
应报告业务部门总数的分部资产： | ||||||||
E&P | $ | $ | ||||||
中流 | ||||||||
公司间冲销 | ( | ) | ||||||
部分资产除外的项目： | ||||||||
现金及现金等价物 | ||||||||
可收回所得税 | ||||||||
合并资产共计 | $ | $ | ||||||
110
附注25-后续事件
2020年1月29日，CNX和CNXM签订并缔结了最终协议，以消除CNXM的普通伙伴持有的IDR，并将其转换为2.0 %一般合伙人对CNXM的兴趣转化为非经济的一般合伙利益(统称为“IDR消除交易”)。
根据消除IDR交易协议，CNX将得到以下考虑，以换取IDR和2.0 %普通合伙人利益：
• |
• |
• | $ |
附注26-补充气体数据(未经审计)：
以下资料是根据FASB的最新会计准则第2010-03号“采掘活动-石油和天然气(主题932)”编写的。下文概述的补充资料按照生产活动核算的成功努力方法，介绍了E&P部门天然气和石油活动的结果。
资本化成本：
截至12月31日， | |||||||
2019 | 2018 | ||||||
无形钻井成本 | $ | $ | |||||
证明气体性质 | |||||||
集气资产 | |||||||
未证实气体性质 | |||||||
气井及相关设备 | |||||||
其他气体资产 | |||||||
财产、厂房和设备共计 | $ | $ | |||||
累计折旧、损耗和摊销 | ( | ) | ( | ) | |||
资本成本净额 | $ | $ | |||||
购置、勘探和开发财产的费用(*)：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
购置财产： | |||||||||||
证明性质 | $ | $ | $ | ||||||||
未证明性质 | |||||||||||
发展 | |||||||||||
勘探 | |||||||||||
共计 | $ | $ | $ | ||||||||
__________
(*) | 包括已资本化或支出的费用。 |
111
生产活动的业务结果：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
天然气、天然气和石油收入 | $ | $ | $ | ||||||||
商品衍生工具的损益 | ( | ) | |||||||||
购买气体收入 | |||||||||||
总收入 | |||||||||||
租赁营运费用 | |||||||||||
生产、广告标价和其他费用 | |||||||||||
运输、收集和压缩 | |||||||||||
购买气体费用 | |||||||||||
勘探与生产性质损害 | |||||||||||
未开发性质的损害 | |||||||||||
勘探成本 | |||||||||||
折旧、损耗和摊销 | |||||||||||
总费用 | |||||||||||
税前营业收入 | |||||||||||
所得税费用(福利) | ( | ) | |||||||||
生产活动的业务结果(不包括公司成本和利息费用) | $ | $ | $ | ||||||||
以下是单位生产的生产、平均销售价格和平均生产成本，不包括从价税和遣散税：
截至12月31日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
生产(MMcfe) | |||||||||||
商品衍生金融结算(PER Mcfe)影响前的总平均销售价格(PER Mcfe) | $ | $ | $ | ||||||||
商品衍生金融结算的平均效应(PER Mcfe) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
包括商品衍生金融结算(PER Mcfe)影响的总平均销售价格 | $ | $ | $ | ||||||||
平均提升成本，不包括Ad Valorem和Severance税(按Mcfe计) | $ | $ | $ | ||||||||
在截至12月31日的几年里，2019, 2018和2017，该公司已钻探75.7 , 83.9 ，和90.0 净开发井。有1.0 净干开发井2019，和不 净干开发井2018或2017.
在截至12月31日的几年里，2019和2017，该公司已钻探5.0 和4.0 净探井。在截至12月31日的一年中，2018，该公司已钻探不 净探井没有净干的勘探井2019, 2018或2017.
在…2019年12月31日，有35.0 净开发井和1.0 钻探但未完井的探井。此外，7.0 网络开发井已经完成，正在等待最终投产。
CNX承诺提供532.3 在未来四年内，根据现有的销售合同或协议提供天然气。该公司期望从现有已证实的已开发储量中生产足够数量的产品，以履行这些承诺。
该公司的大部分开发井和已证实的面积位于弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、俄亥俄州和宾夕法尼亚州。有些租约超出了它们的主要期限，但只要履行了某些钻探承诺或其他期限承诺，这些租约就会根据其条款得到延长。下表列出 2019年12月31日、生产井数、已开发面积和未开发面积：
112
毛额 | 净额(1) | |||||
气井(包括采空井) | ||||||
生产油井 | ||||||
面积位置： | ||||||
已证实已开发面积 | ||||||
已证实未开发面积 | ||||||
非经证实面积 | ||||||
总面积 | ||||||
____________
(1) | 净英亩包括可归因于公司工作利益的土地面积。可能需要额外的调整(增减)，因为公司进一步发展所有权，并进一步确认其在各种财产方面的权利，以期待发展。该公司认为其在这方面的假设和方法是合理的。 |
已探明石油和天然气储量：
每年，根据CNX规定的内部控制程序完成天然气储量估计的编制工作，其中包括将输入的数据输入到天然气储量预测和经济评价软件中，以及多功能管理审查。输入数据验证包括对价格和经营情况的审查，以及经济模型中用于确定储量的开发成本假设。此外，用于计算储量的系统与其他会计/计量系统之间的产量也进行了调节。负责监督储量估计编制工作的技术雇员是西弗吉尼亚州一名注册专业工程师，在石油和天然气行业有15年以上的经验。该公司在截至12月31日的补充天然气数据年度中公布的天然气储量结果，2019表格10-K由荷兰Sewell&Associates公司审计。主要负责监督公司储量审计的技术人员是德克萨斯州一名注册专业工程师，在石油和天然气行业有超过12年的经验。天然气储量估计如下：
113
凝结水 | 合并 | |||||||||||
天然气 | NGLS | &原油 | 操作 | |||||||||
(MMcf) | (MBbls) | (MBbls) | (MMcfe) | |||||||||
2016年12月31日(A) | ||||||||||||
修订(B) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
价格变动 | ( | ) | ||||||||||
扩展和发现(C) | ||||||||||||
生产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
就地出售储备金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2017年12月31日(A) | ||||||||||||
修订(D) | ||||||||||||
价格变动 | ||||||||||||
扩展和发现(C) | ||||||||||||
生产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
就地购买储备金 | ||||||||||||
就地出售储备金(E) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2018年12月31日(A) | ||||||||||||
修订(F) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
价格变动 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
扩展和发现(C) | ||||||||||||
生产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||
2019年12月31日(A)结余 | ||||||||||||
已探明的已开发储量： | ||||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
已探明未开发储量： | ||||||||||||
2017年12月31日 | ||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||
2019年12月31日 | ||||||||||||
__________
(a) | 探明已开发和已探明未开发天然气储量由S-X规则第4.10(A)条规定。一般来说，这些储备将在目前的经济条件、操作方法和政府规章下从商业上收回。CNX警告说，在估算已证实的储量、预测未来的产量和开发支出的时间方面存在许多固有的不确定性。探明油气储量是指地质和工程资料表明，在现有经济运行条件和政府规定的条件下，未来几年可从已知储层中合理回收的天然气储量。已探明储量是指利用现有设备和作业方法，通过现有井回收的储量。 |
(b) | 2017年的下调是由于我们在俄亥俄Utica的合资伙伴改变了公司规划，导致PUD全部被取消，导致 |
(c) | 的扩展和发现2017, 2018，和2019这是由于在公司的Marcellus和Utica Shale土地上增加了水井，由于继续使用可靠的技术，在一个以上的偏移位置之外。 |
(d) | 2018年向上修订 |
(e) | 当地储备的出售与我们Utica合资公司资产的剥离以及我们所有的传统财产的剥离有关。有关更多信息，请参阅附注6-获取和处理。 |
(f) | 2019年下调的主要原因是取消了 |
114
这些向下修正被业务效率和优化部分抵消，657 Bcfe。
今年 | |||
终结 | |||
十二月三十一日， | |||
2019 | |||
已探明未开发储量(MMcfe) | |||
初探明未开发储量 | |||
未开发准备金转入发达国家(A) | ( | ) | |
应按5年规则修订 | ( | ) | |
价格调整 | |||
因计划变动而作出的修订(B) | ( | ) | |
因业绩良好而发生变化的修订(C) | |||
扩展和发现(D) | |||
已探明的未开发储量(E) | |||
_________
(a) | 期间2019，完成了各种勘探开发钻探和评价工作。大约，$ |
(B)对2019计划的改变是由于我们的部分马塞勒斯和尤蒂卡的位置从我们已证实的未开发的储备中移走。
(c) | 由于业绩良好而导致的向上修正是由于马塞卢斯页岩生产的结果所致。 |
(d) | 扩展和发现的主要原因是在我们的Marcellus和Utica页岩土地上增加了油井，距离我们不止一个偏移地点，并继续使用可靠的技术。 |
(e) | 包括在12月31日已探明的未开发储量中，2019近似 |
12月31日，2019有一 在确定探明储量之前。
下表为所示的资本化探井成本活动：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
根据已探明储量的确定，将费用重新分类为水井、设备和设施 | $ | $ | $ | ||||||||
因确定干洞或放弃工程而支出的费用 | $ | $ | $ | ||||||||
115
贴现未来净现金流量的标准化计量：
以下资料是根据财务会计准则委员会的会计准则更新第2010-03号“采掘活动-石油和天然气(主题932)”的规定编写的。这一主题要求对未来现金流量折现的标准化衡量方法是基于一年的平均、每月第一天的价格。由于计算中使用的价格是该年的平均价格，因此，标准化的计量方法可能会因市场情况而年复一年大不相同。
不应将这些预测视为对未来现金流量的现实估计，也不应将“标准计量”解释为代表CNX的现值。今后可能会对已探明储量的估计数进行重大修订；在假定的期间内可能不会开发和生产储备；预计实际实现的价格将与使用的价格大不相同；实际费用可能有所不同。CNX的投资和运营决定不是基于所提供的信息，而是基于范围广泛的储备估计，其中包括可能的和已证实的储量，以及不同的价格和成本假设。
标准化措施的目的是提供一种更好的方法，将一定时间内CNX探明储量的价值与其他天然气生产公司的储量进行比较，而不是通过对已探明的原始储量数量进行比较。
十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
未来现金流量(A) | ||||||||||||
收入 | $ | $ | $ | |||||||||
生产成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
发展成本 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
未来净现金流量 | ||||||||||||
贴现现值，年率10% | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
折现净现金流量的总标准化计量 | $ | $ | $ | |||||||||
(a) | 为2019，储备是以每月首日收盘价的未加权算术平均数计算的。2019，根据能源含量和区域价格差异进行调整。为2019，这个调整后的天然气价格$ |
为2018，储备是以每月首日收盘价的未加权算术平均数计算的。2018，根据能源含量和区域价格差异进行调整。为2018，这个调整后的天然气价格$3.28 按Mcf计算，调整后的油价为零。$51.68 调整后的NGL价格$27.58 一桶。
为2017，储备是以每月首日收盘价的未加权算术平均数计算的。2017，根据能源含量和区域价格差异进行调整。为2017，这个调整后的天然气价格是$2.44 按Mcf计算，调整后的油价为零。$38.65 每桶和调整后的NGL价格$23.61 一桶。
116
以下是统一业务未来现金流量折现标准计量的主要变化来源：
十二月三十一日， | |||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
期初余额 | $ | $ | $ | ||||||||
销售价格和生产成本的净变动 | ( | ) | |||||||||
生产成本销售净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
因数量估计修正而产生的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
由于扩展、发现和改进的恢复而产生的净变化 | |||||||||||
本报告所述期间发生的发展费用 | |||||||||||
先前估计的发展费用与该期间实际费用的差额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
就地购买储备金 | |||||||||||
就地出售储备金 | ( | ) | ( | ) | |||||||
未来发展费用估计数的变化 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||
未来所得税的净变化 | ( | ) | ( | ) | |||||||
时间和其他 | ( | ) | |||||||||
吸积 | |||||||||||
期末总贴现现金流量 | $ | $ | $ | ||||||||
补充季刊资料(未经审计)：
(单位：千美元，但每股数据除外)
三个月结束 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 六月三十日， | 九月三十日 | 十二月三十一日， | ||||||||||||
2019 | 2019 | 2019 | 2019 | ||||||||||||
收入(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
开支(B) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
净收入(损失)(C) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
CNX资源股东的净(损失)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
(亏损)每股收益 | |||||||||||||||
每股基本(亏损)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
稀释(亏损)每股收益 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
三个月结束 | |||||||||||||||
三月三十一日， | 六月三十日， | 九月三十日 | 十二月三十一日， | ||||||||||||
2018 | 2018 | 2018 | 2018 | ||||||||||||
收入(A) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
开支(B) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
净收入(C) | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
CNX资源股东的净收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
每股收益 | |||||||||||||||
每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
稀释每股收益 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
(A)包括天然气、天然气和石油收入；商品衍生工具的收益(亏损)、购买的天然气收入和中期收入。
(B)包括勘探和生产费用及其他经营费用；不包括DD&A、减值费用、销售、一般和行政费用、债务清偿损失、利息费用和其他费用。
117
(C)包括减值费用$327,400 和$119,429 在截至2019年12月31日的三个月内分别记录了与CNX的勘探和生产属性以及未探明的财产有关的数据，以及$18,650 这是在截至2018年6月30日的三个月中记录的，涉及CNX的无形资产。更多信息见注1-表10-K第8项中的重要会计政策。
项目9. | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 |
没有。
项目9A. | 管制和程序 |
披露控制和程序。CNX在其管理层(包括CNX的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，评估了公司“披露控制和程序”的有效性，因为这一术语在1934年“证券法”(“交易法”)修正的规则13a-15(E)中界定，截至本表格所涵盖的期间结束时为10-K。根据这一评估，CNX的首席执行官和首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2019年12月31日确保CNX在其根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内被记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保CNX在此类报告中要求披露的信息的积累和传递给CNX管理层，包括CNX的首席执行官和主要财务官，以便及时作出关于所需披露的决定的控制措施和程序。
管理层财务报告内部控制年度报告。 CNX管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制。CNX对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。
CNX对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保持记录，以合理的细节准确、公正地反映交易和资产处置情况；(2)提供合理保证，保证根据普遍接受的会计原则编制财务报表所需的交易记录，收入和支出只根据管理层和CNX董事的授权进行；(3)提供合理保证，防止或及时发现CNX资产的未经授权购置、使用或处置，这可能对我们的财务报表产生重大影响。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
截至2005年，管理层评估了CNX对财务报告的内部控制的有效性2019年12月31日。在进行这一评估时，管理层采用了Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)在内部控制-综合框架中提出的标准。根据管理层的评估和这些标准，管理层得出结论认为，CNX对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日.
截至目前，CNX对财务报告的内部控制的有效性2019年12月31日已由独立注册会计师事务所安永有限公司审计，其报告载于独立注册会计师事务所第二部分的报告第二部分，本年度报告第9A项为表格10-K。
财务报告内部控制的变化.公司对财务报告的内部控制在本年度10-K表所涵盖的本年度报告所涵盖的第四季度发生，但对公司财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。
118
独立注册会计师事务所报告
致CNX资源公司及其子公司的股东和董事会
关于财务报告内部控制的几点看法
截至目前，我们已审计了CNX资源公司及其子公司对财务报告的内部控制。2019年12月31日，根据“内部控制-特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架”(2013年框架)制定的标准(COSO标准)。我们认为，CNX资源公司及其子公司(该公司)在所有重要方面都对财务报告保持了有效的内部控制。2019年12月31日，根据COSO标准。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的标准，审计了截至2019年12月31日、2019和2018年12月31日的CNX资源公司及其子公司的综合资产负债表，以及截至2019年12月31日终了的三年的相关收入、综合收入、股东权益和现金流量综合报表，以及公司第15(A)(2)项指数所列相关附注和财务报表附表，以及我们2020年2月10日的报告对此发表了无保留意见。
意见依据
公司管理层负责对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，并将其纳入管理部门关于财务报告的年度报告。我们的职责是根据我们的审计，就公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估重大弱点存在的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果，以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)保存记录，以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况；(2)提供合理的保证，即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录，公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行；(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
宾夕法尼亚州匹兹堡
2020年2月10日
119
项目9B. | 其他资料 |
没有。
第III部
项目10. | 董事、执行主任及公司管治 |
本项所要求的信息是在此参考本公司2020年5月6日召开的年度股东大会委托书(“委托书”)标题“第1号提案--董事选举-被提名人传记”、“董事会和赔偿信息”和“拖欠第16节报告”下的信息而纳入的。
有关执行主任的资料
以下是截至2020年2月1日的CNX执行官员名单，他们的年龄、职位和在CNX任职的职位。
名字 | 年龄 | 位置 | ||
尼古拉斯·J·迪尤利瓦 | 51 | 总裁兼首席执行官 | ||
唐纳德·W·拉什 | 37 | 执行副总裁兼首席财务官 | ||
乍得A.格里菲斯 | 42 | 执行副总裁兼首席运营官 | ||
奥莱米·阿金库格 | 45 | 执行副总裁兼首席英才官 | ||
尼古拉斯·J·迪尤利瓦自2014年5月7日起担任CNX资源公司的董事和首席执行官。他于2011年2月23日被任命为公司总裁。在CONSOL能源公司分离之前。在两家独立的公司中，Deuliis先生在该公司有超过25年的经验，在此期间，他曾担任过总裁和首席执行官、首席运营官、高级副总裁--战略规划职位，并在其职业生涯早期担任过各种工程职位。2018年1月3日，DeIuliis先生被任命为CNX中流合伙人有限公司(前称锥形中流合伙人，LP)董事会主席兼首席执行官。从2005年成立到2009年，他一直是CNX天然气公司的董事、总裁和首席执行官。Deuliis先生于2015年3月16日至2017年11月28日担任CONSOL煤炭资源有限公司(前称CNX煤炭资源有限公司)总合伙人董事兼董事会主席。Deuliis先生是宾夕法尼亚州联邦的注册工程师和宾夕法尼亚律师协会的成员。
唐纳德·W·拉什自2017年8月2日起担任CNX资源公司执行副总裁兼首席财务官。拉什先生在CONSOL能源公司担任同样的职务。在它分裂成两个独立的公司之前。他曾担任能源市场部副总裁，负责公司的商业职能，包括兼并和收购、天然气营销和运输，以及在公司工作13年期间担任其他战略和规划、商业发展和工程职位。他成功地指导了该公司在转型为一家纯粹的天然气勘探和生产公司期间的每一笔重大交易，包括2013年出售该公司的5个西弗吉尼亚煤矿，以及将该公司的Marcellus Shale合资企业与Noble Energy Inc.分离。2016年。2018年1月3日，拉什先生被任命为CNX中流合伙人有限公司(前称锥形中流合伙人，LP)的总合伙人并被任命为首席财务官。拉什先生拥有匹兹堡大学土木工程学士学位和卡内基梅隆大学泰珀商学院工商管理硕士学位。
乍得A.格里菲斯分别于2020年1月1日和2019年7月30日担任CNX资源公司执行副总裁和首席运营官。格里菲斯先生分别于2019年2月和2019年7月被任命为CNX中流合作伙伴有限公司(前称锥形中流伙伴，LP)普通合伙人的董事和首席运营官，并继续担任CNX中流合作伙伴有限公司的普通合伙人总裁。在被任命担任现任职务之前，格里菲斯先生于2018年1月至2019年7月担任CNX公司副总裁、商业副总裁和副总裁，在此之前，格里菲斯先生于2015年11月至2018年1月担任CNX营销总监。他于2014年4月至2015年11月担任CNX多元化业务部门主任。在担任这一职务之前，德克·格里菲斯先生曾在CNX土地部担任过几个职位，其中包括所有权和土地服务部主任。2011年，阿莫克·格里菲斯开始在CNX工作，拥有弗罗斯特堡州立大学(Frostburg State University)的学士学位、西弗吉尼亚大学法学院的法学学位，以及卡内基梅隆大学(Carnegie Mellon University)泰珀商学院(Tepper School Of Business)的MBA学位。阿莫克·格里菲斯先生是马里兰的一名有执照的律师，在西维吉尼亚州有执照，但不
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奥莱米·阿金库格自2019年7月30日起担任CNX资源公司执行副总裁和首席卓越官。作为CNX的执行副总裁和首席卓越官，Akinkugbe先生负责公司的运营和公司支持职能。在担任这一职务之前，Akinkugbe先生在CNX担任弗吉尼亚业务主任，他于2018年7月担任这一职务。Akinkugbe先生从2017年9月至2018年7月担任业务发展主任，2014年2月至2017年9月担任规划和石油储备总经理，并在2003年开始的CNX任职期间担任各种其他职位，包括工程部。Akinkugbe先生拥有西弗吉尼亚大学工程硕士学位和卡内基梅隆大学泰珀商学院硕士学位。
CNX公司有一份适用于CNX公司首席执行官(首席执行官)、首席财务官(首席财务官)、首席会计官(首席会计官)和其他人员的“雇员商业行为和道德守则”。“雇员商业行为和道德守则”可在CNX的网站www.cnx.com上查阅。任何修订或免除适用于我们的首席行政主任、首席财务主任及特等会计主任的“雇员业务行为及道德守则”的条文，如与规例S-K第406项(B)段所列举的任何要素有关，则须在我们的网站www.cnx.com刊登该等资料，以披露该等修订或豁免。
通过日期为2019年6月11日的认证，CNX的首席执行官向纽约证券交易所(NYSE)证明，他不知道该公司有任何违反纽约证券交易所公司治理上市标准的行为。此外，要求的萨班斯-奥克斯利法案第302节关于我们公开披露的质量的认证已由CNX资源公司作为本表格10-K的证物提交。
项目11. | 行政薪酬 |
本项目所要求的信息是参照委托书中“董事会和薪酬信息”和“高管薪酬信息”(不包括赔偿委员会报告)标题下的信息纳入的。
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权、管理层和相关股东事项 |
本项目所要求的信息参照委托书中“证券的实益所有权”和“根据CNX股权补偿计划授权发行的证券”标题下的信息。
项目13. | 某些关系及相关交易与董事独立性 |
本项所要求的资料是参照标题“建议1-选举董事相关党的政策和程序及建议1-选举董事-决定主任的独立性在代理语句中。
项目14. | 主要会计费用和服务 |
本项目所要求的信息参照委托书中“会计师和审计委员会-独立注册会计师事务所”标题下的信息合并。
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第IV部
项目15. | 展品、财务报表 |
在审查本表格中以参考方式纳入的任何协议时，请记住，包括这些协议是为了提供关于其条款的信息。它们无意成为CNX或其任何子公司或附属公司的财务、商业或运营信息的来源。本协定所载的申述、保证及契诺只为本协议的目的而作出，并以特定的日期作出；只为各方当事人的利益而作出；可受双方在谈判协议条款时所议定的限制和限制所规限，包括为在双方之间分摊合约风险而作出的，而非将事项确定为事实；并可受适用于适用于与适用于投资者或证券持有人的条款不同的缔约各方所适用的重要性标准所规限。投资者和证券持有人不应依赖陈述、担保和契约或其中的任何描述来描述CNX或其任何子公司或附属公司的实际状况或条件，或在与收购协议有关的情况下，说明拟获得的资产。此外，有关申述、保证和契约所涉事项的信息在协议签订日期后可能发生变化。因此，仅凭这些陈述和保证，不得描述在作出之日或在任何其他时间的实际情况。
(a)(1) | 本报告项目8所载财务报表。 | |
(a)(2) | 财务报表附表-附表二-估价和符合条件的帐户，载于签名页之后。 | |
(a)(3) | 展品和展览索引。 | |
2.1 | 2016年2月26日由CONSOL矿业控股公司、CONSOL Buchanan矿业有限公司、CONSOL Amonate Mining Company LLC、CNX Land LLC、CNX海洋码头有限公司、CNX RCPC LLC、CONSOL宾夕法尼亚煤炭有限公司和CONSOL Amonate设施有限公司和CONSOL IV LLC公司签订的成员权益和资产购买协议。 | |
2.2 | 分离和分配协议，日期为2017年11月28日，该公司和CONSOL矿业公司之间的分离和分配协议，参照2017年12月4日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)的表2.1合并。 | |
2.3 | 截止2017年11月28日，该公司与CONSOL矿业公司之间的税务协议，参照2017年12月4日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)的表2.2注册。 | |
2.4 | 雇员事项协议，日期为2017年11月28日，由该公司和CONSOL矿业公司和CONSOL矿业公司签署，参照2017年12月4日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)的表2.3合并而成。 | |
2.5 | 自2017年11月28日起，该公司与CONSOL矿业公司签订的“知识产权事项协议”，参照2017年12月4日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)，由该公司和CONSOL矿业公司合并而成。 | |
3.1 | 重报公司注册证书，参照表3.1于2006年5月8日提交的表格8-K(档案号001-14901)注册。 | |
3.2 | 公司注册证书修订证明书，参照表3.1于2017年12月4日提交表格8-K(编号001-14901)。 | |
3.3 | 修订及重整公司附例，参照表3.2于2019年4月10日提交表格8-K(档案编号001-14901)。 | |
4.1 | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的公司证券说明，随函附上。 | |
4.2 | 截至2014年4月16日，该公司及其附属担保人和全国银行协会富国银行作为托管人对2022年到期的5.875%高级票据作托管人的契约，该公司参照表4.1于2014年4月16日提交表格8-K(档案号001-14901)。 | |
4.3 | 截至2019年3月14日，由公司、其附属担保人和美国国家银行协会UMB银行作为托管人就2027年到期的7.250%高级票据签订的保证书，该保证书参照表4.1于209年3月14日提交(编号001-14901)。 | |
4.4 | 登记权利协议，日期为2014年4月16日，由该公司、其签字人和J.P.Morgan证券有限责任公司和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为几个初始购买者的代表，于2014年4月16日提交，注册日期为表4.2，表格8-K(档案号001-14901)。 | |
4.5 | 登记权利协议，日期为2014年8月12日，由该公司、签署该协议的担保人和高盛公司(GoldmanSachs&Co.)共同签署，并于2014年8月12日提交，参照表4.2，表格8-K(档案号001-14901)注册。 | |
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10.1 | 2016年7月19日，由肯塔基州公司、岛溪煤炭公司、劳雷尔集团矿业公司、CNX土地有限公司和东南土地有限责任公司的CONSOL公司及其之间签订的“购买和销售协议”，参照表2.1于2016年7月25日提交，组成8-K号(档案号001-14901)。 | |
10.2 | 截至2016年11月15日，圆锥收集有限责任公司、锥形中流GP有限责任公司、锥形中流合作伙伴有限责任公司、锥形中流运营公司有限责任公司和其他签署方于2016年11月16日提交的关于表10.1的缴款协议以8-K格式(档案号001-14901)合并。 | |
10.3 | 自2018年3月8日起，该公司、其某些子公司、PNC银行、国家协会作为行政代理人和抵押品代理人、作为联营代理人的摩根大通银行(JPMorganChase Bank)及其贷款方，于2018年3月12日提交的第二份经修订和重新修订的信贷协议，参照表10.1，形成8-K号(档案号001-14901)。 | |
10.4 | 截至2019年2月27日由担保人公司、担保人方、贷款人方、作为联营代理人的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和作为行政代理人和担保品代理人的全国银行银行(PNC Bank，National Association)于2019年3月4日提交的第1至第2号经修正和恢复的信贷协议(见表10.1至表格8-K(档案号001-14901))。 | |
10.5 | 截至2019年4月24日对第二份经修订和恢复的信贷协议的第1号修正案，日期为2018年3月8日，由担保人公司及其之间的担保人、其贷款人方、摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)作为联营代理人，以及PNC银行(全国协会)作为行政代理人和担保品代理人，于2019年4月30日以表10.1为参照表8-K(档案号001-14901)注册。 | |
10.6 | 截至2019年10月28日对第二份经修订和恢复的信贷协议的第2号修正案，日期为2018年3月8日，由担保人公司及其之间的担保人、其贷款人方、摩根大通银行(JPMorganChase Bank，N.A.)作为联营代理人，以及PNC银行(全国协会)作为行政代理人和担保品代理人，于2019年10月29日通过参照表10.1提交的表格8-K(档案号001-14901)注册。 | |
10.7 | 2013年5月8日“关于妥协和解决的规定和协议”，日期为：(I)原告哈罗德·赫维茨和詹姆斯·古梅尔，代表他们自己和代表(如其中所界定的)阶级和(Ii)被告CNX天然气公司，CONSOL能源公司。某些个人被告，参照表10-Q表10.1(档案编号001-14901)于2013年6月30日截止的季度提交，于2013年8月5日提交。 | |
10.8 | 自2014年4月10日起，由公司、其附属担保人和J.P.Morgan证券有限公司和瑞士信贷证券(美国)有限责任公司作为其中所指名的几个初始购买者的代表，于2014年4月16日提交，并参照表1.1提交第8-K号表格(档案号001-14901)。 | |
10.9 | “过渡服务协议”，日期为2017年11月28日，由该公司和CONSOL矿业公司和CONSOL矿业公司组成，参照2017年12月4日提交的表10.1至表格8-K(档案号001-14901)合并， | |
10.10 | CNX资源公司转至CONSOL能源公司。自2017年11月28日起，该公司与CONSOL能源公司签订的商标许可协议，参照2017年12月4日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)，参照表10.2合并而成， | |
10.11 | 康索尔能源公司截止2017年11月28日，由该公司和CONSOL能源公司签署的CNX资源公司商标许可协议，该协议参照2017年12月4日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)中的表10.3合并而成。 | |
10.12 | 购买协议日期为2017年12月14日，由CNX天然气公司有限责任公司(买方)和NBL中流公司(LLC)作为卖方，日期为2018年1月3日提交的表10.1(文件号001-14901)。 | |
10.13 | 购买和销售协议，日期为2018年6月28日，由CNX天然气公司有限责任公司和Ascent Resources-Utica，LLC公司签订，参照2018年8月31日提交的表10.1，格式为8-K(档案号001-14901)。 | |
10.14 | 2018年8月29日，CNX天然气公司有限责任公司和AspirResources-Utica，LLC之间签订的“购买和销售协议”第一修正案，参照表10.2纳入2018年8月31日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)。 | |
10.15* | 日期为2007年8月24日，由公司和尼古拉斯·J·迪尤利瓦和尼古拉斯·J·迪尤利斯签署的信函协议，参照2007年8月24日提交的表10.1至表格8-K(档案号001-14901)合并。 | |
10.16* | 截至2008年12月30日，公司与尼古拉斯·J·迪尤利斯之间的“控制协议变更”，参照2008年12月31日终了年度的表10.7(档案号001-14901)，于2009年2月17日提交。 | |
10.17* | 2018年5月3日，该公司与唐纳德·W·拉什(Donald W.Rush)于2018年5月3日提交的第10-Q号表格(档案号001-14901)中纳入了2018年5月3日提交的该公司与唐纳德·W·拉什(Donald W.Rush)之间的控制权协议变更。 | |
10.18* | 2019年10月28日公司与乍得A.格里菲斯签订的“控制权协议”中的变更，参照2019年9月30日终了季度的表10.1和表10-Q(档案号001-14901)，于2019年10月29日提交。 | |
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10.19* | 该公司和Olayemi Akinkugbe公司于2019年10月28日签订的“控制解决协议”中的变更，参照2019年9月30日截止的季度的表10.2和表10-Q(档案号001-14901)，于2019年10月29日提交。 | |
10.20* | 本公司董事及执行人员补偿协议表格，于2009年8月3日提交，于2009年6月30日止的季度，参照表10.6合并为10-Q号表格(档案号001-14901)。 | |
10.21* | 2009年8月3日提交的CNX天然气公司董事和执行人员赔偿协议表格，参照表10.7至表10-Q(档案号001-14901)于2009年8月3日提交。 | |
10.22* | 2018年2月7日提交的CNX资源公司股权激励计划(2018年1月26日起修订并重述)于2018年2月7日提交，参照表10.48，表10-K(档案号：001-14901)纳入2018年2月7日。 | |
10.23* | 修订和恢复CNX资源公司执行年度激励计划，参照2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的截至2018年12月31日的年度表10.49纳入10-K格式(档案号001-14901)。 | |
10.24* | 雇员非合格股票期权奖励协议表格(2009年2月17日至2012年)，参照2009年6月26日提交的表格S-4(档案号333-157894)的表10.28合并。 | |
10.25* | 雇员无资格履行股票期权协议的形式，参照2010年6月21日提交的第8-K号表格(档案号001-14901)的表10.1合并。 | |
10.26* | 雇员不合格股票期权协议表格(2016年5月26日)，参照2016年6月30日截止的季度表10.4并入表10-Q(档案号001-14901)，于2016年7月29日提交。 | |
10.27* | 董事非合格股票期权协议表格，参考2019年6月30日截止的季度表10.4至表10-Q(档案号001-14901)，于2019年7月30日提交。 | |
10.28* | 员工不合格股票期权协议(2020年奖励)，随函递交. | |
10.29* | 董事限制股奖励协议表格，参照2019年6月30日截止的季度表10-Q(档案号001-14901)表10.5合并，于2019年7月30日提交。 | |
10.30* | 2019年2月7日提交的2018年12月31日终了年度限制性股票单位奖励协议(适用于2019年的奖励)，参照表10.37并入表10-K(档案号：001-14901)，于2019年2月7日提交。 | |
10.31* | VP及以上限制性股票单位奖励协议表格(2019年奖励)，参照2018年12月31日终了年度表10.38至表10-K(档案号001-14901)，于2019年2月7日提交。 | |
10.32* | 非副总裁及以下限制性股票单位奖励协议表格(2019年奖励)，参照2018年12月31日终了年度表10.39至表10-K(档案号001-14901)，于2019年2月7日提交。 | |
10.33* | “职工股份有限公司奖励协议”(2020年奖励)，随函提交。 | |
10.34* | 绩效股奖励协议表格(2016年奖励)，参照2016年2月5日提交的截至2015年12月31日年度表10.79至表10-K(档案号001-14901)合并而成。 | |
10.35* | 绩效股奖励协议表格(2017年奖励)，参照2016年12月31日终了年度表10.80至表10-K(档案号001-14901)合并，于2017年2月8日提交。 | |
10.36* | 2018年12月31日终了年度绩效股奖励协议(2018年奖励)格式，参照表10.63纳入表10-K(档案号001-14901)，于2018年2月7日提交。 | |
10.37* | 2019年2月7日提交的2018年12月31日终了年度执行总裁业绩共享单位奖励协议(2019年奖励)，参照表10.44纳入表10-K(档案号001-14901)。 | |
10.38* | 2019年2月7日提交的关于VP及以上人员的履约股协议表格(2019年奖励)，参考2018年12月31日终了年度表10.45表10-K(档案号001-14901)，于2019年2月7日提交。 | |
10.39* | 非副总裁及以下人员业绩股协议表格(2019年奖励)，参考2018年12月31日终了年度表10.46至表10-K(档案号001-14901)，于2019年2月7日提交。 | |
10.40* | 业绩股奖励协议表格(2020年奖励)，随函提交。 | |
10.41* | 董事递延费计划(2004年计划)(2007年12月4日修订和恢复)，2008年4月30日提交，参照表10.3并入截至2008年3月31日的第10-Q号表格(档案号001-14901)。 | |
10.42* | 2008年2月19日提交的与董事递延费计划(2004年计划)有关的假设投资选举表格(2004年2月19日提交)，参照表10.50纳入表10-K(2007年12月31日档案号001-14901)。 | |
10.43* | 2006年5月8日提交的“董事递延股赠款协议”表格，参照表10.95纳入表格8-K(档案号001-14901)。 | |
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10.44* | 2018年5月3日提交的2018年3月31日截止的季度董事递延股赠款协议的格式，参考表10.3表10-Q(档案号001-14901)，于2018年5月3日提交。 | |
10.45* | 2019年7月30日提交的截至2019年6月30日的季度的董事递延股赠款协议表格，更新于2019年5月，参照表10.3并入表10-Q(档案号001-14901)。 | |
10.46* | 信托协议(2008年3月20日修订和恢复)(董事递延费计划(2004年计划))，参照截至2008年3月31日的季度表10.4纳入表10-Q(档案号001-14901)，于2008年4月30日提交。 | |
10.47* | 经修正和重报的CNX资源公司退休恢复计划，自2008年12月2日起生效，自2017年11月28日起修订和重述，由2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的关于2018年12月31日终了年度的表10.71合并为10-K号(档案号001-14901)。 | |
10.48* | 2007年1月1日起，CNX资源公司修订和恢复补充退休计划，自2017年11月28日起修订并重述，参照2018年2月7日提交的2018年2月7日提交的表10.72至表10-K(档案号001-14901)，纳入2018年2月7日提交的CNX资源公司补充退休计划(2007年1月1日起生效)。 | |
10.49* | 自2019年5月30日起，对CNX资源公司经修正和重新声明的补充退休计划进行修订，自2017年11月28日起生效，经参考表10.2纳入2019年6月30日截止季度的10-Q号(档案号001-14901)，于2019年7月30日提交。 | |
10.50* | 自2019年9月24日起，对CNX资源公司经修正和重新声明的补充退休计划的修正(自2017年11月28日起生效)随函提交。 | |
10.51* | CNX资源公司定义了自2011年1月1日起生效的缴款恢复计划，并于2018年2月7日提交，该计划由2018年2月7日提交的截至2018年12月31日为止的年度表10.73纳入表10-K(档案号001-14901)，该计划自2017年11月28日起生效。 | |
10.52* | 自2018年7月1日起，对CNX资源公司定义的缴款恢复计划的修正，自2012年1月1日起生效，并于2018年8月2日提交，该计划由2018年8月2日提交的表10.1纳入2018年6月30日终了季度的10-Q表(档案号001-14901)。 | |
10.53* | 截至2014年1月28日的公司高管薪酬追回政策，于2014年5月6日提交，参照表10.11纳入截至2014年3月31日的第10-Q号表格(档案号001-14901)。 | |
10.54* | 自2018年2月7日起，CNX中流合作伙伴有限公司、CNX中流Devco I LP、CNX中流Devco III LP、CNX收集有限责任公司以及CNX中流Devco I GP LLC、CNX中流Devco III GP LLC和CNX中流运营公司有限责任公司之间于2018年2月7日提交的购买和销售协议，该协议参照2018年2月7日提交的表10.75至表10-K(档案号001-14901)注册。 | |
10.55* | 该公司和蒂莫西·杜根于2019年9月24日签署的“协议”随函递交。 | |
21 | CNX资源公司的子公司。 | |
23.1 | 安永有限公司同意 | |
23.2 | 荷兰Sewell&Associates公司同意 | |
31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 | |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 | |
32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书 | |
32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 | |
99.1 | 工程师审计函 | |
101.INS | XBRL实例文档--实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档。 | |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档。 | |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 | |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签链接库文档。 | |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 | |
104 | CoverPageInteractiveDataFile(格式为内联XBRL，其中包含适用的分类法扩展信息，见图101)。 | |
*取消任何董事或任何指定行政人员参与的管理合约及补偿安排。
125
补充信息
在提交本表格时，没有向CNX股东发送任何年度报告或委托书材料。在提交本表格10-K之后，将向股东和委员会提交一份年度报告。
根据美国证券交易委员会第33-8238号文件，提交了32.1和32.2证据，但未提交。
126
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的规定，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并于2月10日正式授权，2020.
CNX资源公司 | |||
副： | /s/ICHOLASJ.D.EIULIIS | ||
尼古拉斯·J·迪尤利瓦 | |||
董事、首席执行官和总裁 | |||
(妥为授权的人员及特等行政主任) | |||
根据1934年“证券交易法”的要求，本报告于2月10日签署，2020，下列人士代表登记人以所列身份：
签名 | 标题 | |
/s/ICHOLASJ.D.EIULIIS | 董事、首席执行官和总裁 | |
尼古拉斯·J·迪尤利瓦 | (妥为授权的人员及特等行政主任) | |
/s/ONALDW.R.乌什 | 首席财务官兼执行副总裁 | |
唐纳德·W·拉什 | (妥为授权的高级人员及特等财务主任) | |
//_阿森L.MUMFORD | 首席会计官兼副总裁 | |
詹森·穆福德 | (妥为授权的人员及特等会计主任) | |
/s/ W伊利亚姆 N. T霍兰德 JR. | 董事会董事兼主席 | |
小威廉·N·桑代克。 | ||
//阿尔默 C拉克松 | 导演 | |
J.Palmer Clarkson | ||
/s/伊利亚姆E.D阿维斯 | 导演 | |
威廉·戴维斯 | ||
/s/澳伦E.L盟友-G雷恩 | 导演 | |
莫琳·E·拉利-格林 | ||
/s/恩纳德 L安冈 小。 | 导演 | |
小伯纳德·拉尼根 | ||
/s/ | 导演 | |
伊恩·麦圭尔 | ||
127
附表II
CNX资源公司及其子公司
估值及合资格账目
(千美元)
加法 | 扣减 | |||||||||||||||||||
余额 | 释放 | 余额 | ||||||||||||||||||
开始 | 向.收取费用 | 估价 | 向.收取费用 | 端部 | ||||||||||||||||
期间 | 费用 | 津贴 | 费用 | 期间 | ||||||||||||||||
截至2019年12月31日止的年度 | ||||||||||||||||||||
国家营运亏损结转 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
慈善捐款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外国税收抵免 | ||||||||||||||||||||
自愿性 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
国家营运亏损结转 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
递延可扣减临时差额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
慈善捐款 | ||||||||||||||||||||
162(M)人员报酬 | ( | ) | ||||||||||||||||||
AMT信用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外国税收抵免 | ( | ) | ||||||||||||||||||
自愿性 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
2017年12月31日终了年度 | ||||||||||||||||||||
国家营运亏损结转 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
递延可扣减临时差额 | ( | ) | ||||||||||||||||||
慈善捐款 | ( | ) | ||||||||||||||||||
162(M)人员报酬 | ||||||||||||||||||||
AMT信用 | ( | ) | ||||||||||||||||||
外国税收抵免 | ||||||||||||||||||||
自愿性 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||||||||
128