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美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
| | | | | |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年十二月三十一日)
| | | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号:001-32433
威望消费者保健公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 20-1297589 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
白坪道660号
塔利镇, 纽约10591
(首席行政办事处地址)(邮编)
(914) 524-6800
| | |
(登记人的电话号码,包括区号) |
|
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告后更改) |
| | | | | | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券: | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | PBH | 纽约证券交易所 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节规定在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这种备案要求。是☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 ☒2.☐
请检查登记人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速机 | ☒ | | | 加速机 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是☐编号:☒
截至2020年1月31日,50,265,837普通股流通股。
威望消费者保健公司
表格10-q
指数
| | | | | | | | |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
项目1. | 财务报表 | |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的三个月和九个月的收入和综合收入汇总报表(未经审计) | 2 |
| 截至2019年12月31日(未审计)和3月31日的合并资产负债表 | 3 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日止的3个月和9个月股东权益变动汇总表(未经审计) | 4 |
| 截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月现金流动合并报表(未经审计) | 6 |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 7 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 24 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 37 |
| | |
第二部分。 | 其他资料 | |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 38 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 38 |
| | |
项目6. | 展品 | 39 |
| | |
| 签名 | 40 |
| | |
商标和商品名称
本季度报告10-Q表中使用的商标和商标是Prestige ConsumerHealthcare Inc.的财产。或其附属公司,视情况而定。当商标或商号出现在本季度10-Q表格的报告中时,我们已将商标或商号斜体化。
第一部分 财务信息
项目1. 财务报表
威望消费者保健公司.
精简的收入和综合收入综合报表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的9个月, | | |
(单位:千,除每股数据外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 241,545 | | | $ | 241,411 | | | $ | 711,729 | | | | $ | 734,719 | |
其他收入 | 7 | | | 3 | | | 46 | | | | 32 | |
总收入 | 241,552 | | | 241,414 | | | 711,775 | | | | 734,751 | |
| | | | | | | |
销售成本 | | | | | | | |
销售成本(不包括折旧) | 102,900 | | | 100,997 | | | 300,318 | | | | 313,713 | |
销售成本折旧 | 1,157 | | | 1,182 | | | 3,144 | | | | 3,708 | |
销售成本 | 104,057 | | | 102,179 | | | 303,462 | | | | 317,421 | |
毛利 | 137,495 | | | 139,235 | | | 408,313 | | | | 417,330 | |
| | | | | | | |
营业费用 | | | | | | | |
广告推广 | 33,559 | | | 34,504 | | | 107,027 | | | | 108,657 | |
一般和行政 | 21,308 | | | 20,485 | | | 65,528 | | | | 68,460 | |
折旧和摊销 | 6,224 | | | 6,705 | | | 18,520 | | | | 20,545 | |
剥离收益 | — | | | — | | | — | | | | (1,284) | |
| | | | | | | |
业务费用共计 | 61,091 | | | 61,694 | | | 191,075 | | | | 196,378 | |
营业收入 | 76,404 | | | 77,541 | | | 217,238 | | | | 220,952 | |
| | | | | | | |
其他(收入)费用 | | | | | | | |
利息收入 | (245) | | | (39) | | | (320) | | | | (172) | |
利息费用 | 24,520 | | | 26,366 | | | 74,092 | | | | 79,509 | |
其他(收入)支出净额 | (580) | | | 218 | | | 695 | | | | 640 | |
债务清偿损失 | 2,155 | | | — | | | 2,155 | | | | — | |
其他费用共计 | 25,850 | | | 26,545 | | | 76,622 | | | | 79,977 | |
所得税前收入 | 50,554 | | | 50,996 | | | 140,616 | | | | 140,975 | |
所得税准备金 | 12,496 | | | 12,829 | | | 35,381 | | | | 37,501 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 38,058 | | | $ | 38,167 | | | $ | 105,235 | | | | $ | 103,474 | |
| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.76 | | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.07 | | | | $ | 1.99 | |
稀释 | $ | 0.75 | | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.05 | | | | $ | 1.97 | |
| | | | | | | |
已发行加权平均股票: | | | | | | | |
基本 | 50,378 | | | 51,881 | | | 50,840 | | | | 52,119 | |
稀释 | 50,831 | | | 52,202 | | | 51,226 | | | | 52,431 | |
| | | | | | | |
综合收入,扣除税后: | | | | | | | |
货币换算调整 | 3,497 | | | (2,020) | | | (311) | | | | (7,139) | |
| | | | | | | |
其他综合收入共计(损失) | 3,497 | | | (2,020) | | | (311) | | | | (7,139) | |
综合收入 | $ | 41,555 | | | $ | 36,147 | | | $ | 104,924 | | | | $ | 96,335 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
见附文。
威望消费者保健公司
合并资产负债表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
| | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 28,591 | | | $ | 27,530 | |
应收账款,扣除备抵21 475美元和12 965美元 | 144,502 | | | 148,787 | |
盘存 | 121,363 | | | 119,880 | |
| | | |
预付费用和其他流动资产 | 5,913 | | | 4,741 | |
| | | |
流动资产总额 | 300,369 | | | 300,938 | |
| | | |
不动产、厂房和设备,净额 | 53,233 | | | 51,176 | |
经营租赁使用权资产 | 31,342 | | | — | |
融资租赁使用权资产净额 | 5,895 | | | — | |
善意 | 577,635 | | | 578,583 | |
无形资产,净额 | 2,491,539 | | | 2,507,210 | |
其他长期资产 | 4,189 | | | 3,129 | |
| | | |
总资产 | $ | 3,464,202 | | | $ | 3,441,036 | |
| | | |
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
| | | |
应付帐款 | $ | 50,408 | | | $ | 56,560 | |
应付应计利息 | 14,482 | | | 9,756 | |
经营租赁负债,当期部分 | 6,377 | | | — | |
融资租赁负债,当期部分 | 1,159 | | | — | |
其他应计负债 | 76,610 | | | 60,663 | |
| | | |
流动负债总额 | 149,036 | | | 126,979 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
长期债务净额 | 1,701,313 | | | 1,798,598 | |
| | | |
递延所得税负债 | 407,776 | | | 399,575 | |
长期经营租赁负债,扣除当期部分 | 26,200 | | | — | |
长期融资租赁负债,扣除当期部分 | 4,725 | | | — | |
其他长期负债 | 18,658 | | | 20,053 | |
负债总额 | 2,307,708 | | | 2,345,205 | |
| | | |
承付款和意外开支-附注16 | | | |
| | | |
股东权益 | | | |
优先股-$0.01面值 | | | |
授权-5 000股 | | | |
已发行和未付-无 | — | | | — | |
普通股-$0.01面值 | | | |
授权-250,000股 | | | |
发行-2019年12月31日发行53,779股,2019年3月31日发行53,670股 | 537 | | | 536 | |
额外已付资本 | 485,838 | | | 479,150 | |
国库券,按成本计算-2019年12月31日为3,525股,2019年3月31日为1,871股 | (110,878) | | | (59,928) | |
累计其他综合损失,扣除税后 | (26,058) | | | (25,747) | |
留存收益 | 807,055 | | | 701,820 | |
股东权益合计 | 1,156,494 | | | 1,095,831 | |
负债总额和股东权益 | $ | 3,464,202 | | | $ | 3,441,036 | |
见附文。
威望消费者保健公司
股东权益变动汇总表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外已付资本 | | 国库券 | | | | 累积 其他 综合 收入 | | | | 留用 收益 | | 合计 |
(单位:千) | 股份 | | 标准杆 价值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2019年9月30日结余 | 53,755 | | | | $ | 537 | | | | $ | 483,595 | | | | 3,523 | | | | $ | (110,784) | | | | $ | (29,555) | | | | | | $ | 768,997 | | | | $ | 1,112,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿 | — | | | | — | | | | 1,780 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,780 | |
行使股票期权 | 18 | | | | — | | | | 463 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票有关的股份 | 6 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | |
国库券回购 | — | | | | — | | | | — | | | | 2 | | | | (94) | | | | — | | | | | | — | | | | (94) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 38,058 | | | | 38,058 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收入 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | 3,497 | | | | | | — | | | | 3,497 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的结余 | 53,779 | | | | $ | 537 | | | | $ | 485,838 | | | | 3,525 | | | | $ | (110,878) | | | | $ | (26,058) | | | | | | $ | 807,055 | | | | $ | 1,156,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外已付资本 | | 国库券 | | | | 累积 其他 综合 损失 | | | | 留用 收益 | | 合计 |
(单位:千) | 股份 | | 标准杆 价值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2018年9月30日结余 | 53,609 | | | | $ | 536 | | | | $ | 474,137 | | | | 1,871 | | | | $ | (59,928) | | | | $ | (24,434) | | | | | | $ | 802,927 | | | | $ | 1,193,238 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿 | — | | | | — | | | | 1,832 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,832 | |
行使股票期权 | 61 | | | | — | | | | 1,903 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,903 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 38,167 | | | 38,167 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合损失 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (2,020) | | | | | | — | | | | (2,020) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | 53,670 | | | $ | 536 | | | $ | 477,872 | | | 1,871 | | | $ | (59,928) | | | $ | (26,454) | | | | | $ | 841,094 | | | $ | 1,233,120 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外已付资本 | | 国库券 | | | | 累积 其他 综合 损失 | | | | 留用 收益 | | 合计 |
(单位:千) | 股份 | | 标准杆 价值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
截至2019年3月31日的结余 | 53,670 | | | | $ | 536 | | | | $ | 479,150 | | | | 1,871 | | | | $ | (59,928) | | | | $ | (25,747) | | | | | | $ | 701,820 | | | | $ | 1,095,831 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票补偿 | — | | | | — | | | | 5,682 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 5,682 | |
行使股票期权 | 36 | | | | — | | | | 1,007 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 1,007 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票有关的股份 | 73 | | | | 1 | | | | (1) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | |
国库券回购 | — | | | | — | | | | — | | | | 1,654 | | | | (50,950) | | | | — | | | | | | — | | | | (50,950) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 105,235 | | | | 105,235 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合损失 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (311) | | | | | | — | | | | (311) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的结余 | 53,779 | | | | $ | 537 | | | | $ | 485,838 | | | | 3,525 | | | | $ | (110,878) | | | | $ | (26,058) | | | | | | $ | 807,055 | | | | $ | 1,156,494 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9个月 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 额外已付资本 | | 国库券 | | | | 累积 其他 综合 损失 | | | | 留用 收益 | | 合计 |
(单位:千) | 股份 | | 标准杆 价值 | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | |
2018年3月31日结余 | 53,396 | | | | $ | 534 | | | | $ | 468,783 | | | | 353 | | | | $ | (7,669) | | | | $ | (19,315) | | | | | | $ | 736,277 | | | | $ | 1,178,610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
采用新的会计公告 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 1,343 | | | | 1,343 | |
股票补偿 | — | | | | — | | | | 6,160 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 6,160 | |
行使股票期权 | 98 | | | | — | | | | 2,931 | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | 2,931 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行与限制性股票有关的股份 | 176 | | | | 2 | | | | (2) | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | — | | | | — | |
国库券回购 | — | | | | — | | | | — | | | | 1,518 | | | | (52,259) | | | | — | | | | | | — | | | | (52,259) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | | | 103,474 | | | | 103,474 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合损失 | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | — | | | | (7,139) | | | | | | — | | | | (7,139) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | 53,670 | | | | $ | 536 | | | | $ | 477,872 | | | | 1,871 | | | | $ | (59,928) | | | | $ | (26,454) | | | | | | $ | 841,094 | | | | $ | 1,233,120 | |
见附文。
威望消费者保健公司
现金流动汇总表
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9个月, | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 |
经营活动 | | | |
净收益 | $ | 105,235 | | | $ | 103,474 | |
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
折旧和摊销 | 21,664 | | | 24,253 | |
剥离收益 | — | | | (1,284) | |
财产和设备处置方面的损失 | 184 | | | 197 | |
递延所得税 | 7,383 | | | 3,309 | |
发债成本摊销 | 2,766 | | | 4,543 | |
| | | |
股票赔偿成本 | 5,682 | | | 6,160 | |
债务清偿损失 | 2,155 | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
非现金经营租赁费用 | 6,117 | | | — | |
与ROU资产有关的利息开支 | 34 | | | — | |
其他 | — | | | 247 | |
经营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 4,624 | | | 5,398 | |
盘存 | (817) | | | (11,081) | |
预付费用和其他流动资产 | (879) | | | 4,073 | |
应付帐款 | (6,091) | | | (12,787) | |
应计负债 | 20,724 | | | 13,260 | |
经营租赁负债 | (6,430) | | | — | |
| | | |
其他 | (1,353) | | | (1,325) | |
经营活动提供的净现金 | 160,998 | | | 138,437 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购置不动产、厂房和设备 | (9,055) | | | (7,139) | |
代管收据 | 750 | | | — | |
| | | |
| | | |
剥离收益 | — | | | 65,912 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投资活动提供的现金净额(用于) | (8,305) | | | 58,773 | |
| | | |
筹资活动 | | | |
发行5.125%高级债券所得收益 | 400,000 | | | — | |
偿还5.375%高级债券 | (400,000) | | | — | |
| | | |
定期偿还贷款 | (21,000) | | | (155,000) | |
循环信贷协议下的借款 | 45,000 | | | 45,000 | |
循环信贷协议下的还款 | (120,000) | | | (45,000) | |
偿还债务费用 | (5,793) | | | — | |
支付融资租赁 | (252) | | | — | |
行使股票期权的收益 | 1,007 | | | 2,931 | |
| | | |
| | | |
作为预扣缴税款而退还的股份的公允价值 | (974) | | | (2,281) | |
回购普通股 | (49,976) | | | (49,978) | |
用于筹资活动的现金净额 | (151,988) | | | (204,328) | |
| | | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 356 | | | (758) | |
现金和现金等价物增加 | 1,061 | | | (7,876) | |
现金及现金等价物-期初 | 27,530 | | | 32,548 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 28,591 | | | $ | 24,672 | |
| | | |
已付利息 | $ | 66,305 | | | $ | 69,955 | |
已缴所得税 | $ | 21,212 | | | $ | 24,404 | |
| | | |
见附文。
威望消费者保健公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
1. 业务和提交依据
业务性质
威望消费者保健公司(此处称为“公司”或“我们”,除上下文另有要求外,该“公司”或“我们”应视为指的是威望消费者保健公司(Prestige ConsumerHealthCare Inc.)。它所有的直接和间接的100%拥有的子公司在合并的基础上)都在开发、制造、营销、销售和销售非柜台(“OTC”)医疗保健和家用清洁产品(如注2所述,在我们的家庭清洁部门出售之前)给大批商品销售商和药品、食品、美元、便利和俱乐部商店以及在北美(美国和加拿大)的电子商务渠道,以及在澳大利亚和某些其他国际市场。是一家没有业务的控股公司,同时也是注8所述高级信贷工具和高级票据的母公司担保人。
提出依据
在此提交的未审计合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的关于中期财务报告的会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X第10条的指示编制的。因此,它们不包括GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。所有重大的公司间交易和结余都已在合并中消除。管理当局认为,这些精简的合并财务报表包括所有调整,包括正常的经常性调整,这些调整被认为是公平列报合并财务状况所必需的,提供了中期业务和现金流量的结果。我们的财政年度将于3月31日结束。圣每年。在这些精简的合并财务报表或相关附注中对一年(例如2020年)的引用是指我们在3月31日结束或结束的财政年度。圣那一年。截至2019年12月31日止的9个月的经营业绩不一定表明2020年3月31日终了的财政年度的预期结果。这些未经审计的合并财务报表和相关说明应与我们的审计综合财务报表及其附注一并阅读,这些报表和附注载于我们2019年3月31日终了会计年度的10-K报表年度报告中。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响财务报表之日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额,虽然这些估计数是基于我们对今后可能采取的当前事件和行动的了解,但实际结果可能与这些估计数不同。我们最重要的估计包括无形资产估值、股票补偿、债务公允价值、销售回报和津贴、贸易促进津贴、库存报废以及所得税和相关不确定税收状况的核算。
现金及现金等价物
我们在2020年有非现金融资活动。0.8与2019年12月债务再融资有关的百万欧元(详情见附注8)。
最近通过的会计公告
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”),租赁(主题842)。这一更新修订了租赁会计的若干方面,包括要求承租人承认所有期限超过一年的租约是一项使用权(“ROU”)资产和相应的租赁负债,以租赁付款的现值衡量。在2019年4月1日,我们采用了主题842的改进回顾方法。截至2019年12月31日的三个月和九个月的结果列在主题842下。没有调整上期数额,并继续按照以往的租赁指南“会计准则编纂”(“ASC”)主题840报告上一期间的情况,租赁.
新标准为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。我们选择了为过期或现有合同提供的一揽子过渡条款,这使我们能够对以下问题进行历史评估:(1)合同是租赁还是包含租约;(2)租赁分类;(3)初始直接成本。
截至2019年4月1日,这一最近通过的会计公告对我们的综合资产负债表的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年三月三十一日) | | 新租赁标准调整 | | (一九二零九年四月一日) |
资产: | | | | | |
中转业经营租赁ROU资产 | $ | — | | | $ | 17,435 | | | $ | 17,435 | |
| | | | | |
负债: | | | | | |
特别业务租赁负债,当期部分 | $ | — | | | $ | (5,697) | | | $ | (5,697) | |
(C).class=‘class 1’>长期经营租赁负债,扣除当期 | $ | — | | | $ | (13,296) | | | $ | (13,296) | |
其他应计负债(1) | $ | (60,663) | | | $ | 1,558 | | | $ | (59,105) | |
(1)与现有租赁相关的递延租金和退出费用。
采用这一会计公告对我们的其他财务报表没有任何影响。
我们的租赁会计政策见注6。
最近发布的会计公告
2018年8月,FASB发布ASU 2018-14,补偿-退休福利-确定的福利计划-一般(主题715-20):披露框架-对确定福利计划披露要求的改变。本更新中的修正案修改了对雇主的披露要求,通过取消某些必要的披露并纳入其他披露,从而为确定福利、养恤金或其他退休后计划提供担保。这些修正案在截至2020年12月15日的财政年度对上市公司有效。我们预计,采用这一标准不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
2018年8月,FASB发布ASU 2018-13,公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本更新中的修正修改了专题820中的披露要求,特别侧重于第3级投资,取消了某些必要的披露,并纳入了其他要求。这些修正案对所有实体的财政年度和2019年12月15日以后的财政年度内的期中期均有效。我们预计,采用这一标准不会对我们的综合财务报表产生重大影响。
2016年6月,FASB发布ASU 2016-13,金融工具.信用损失(主题326).金融工具信用损失的计量。本更新中的修正为财务报表用户提供了更有用的信息,说明金融工具的预期信贷损失以及在每个报告日向报告实体承诺发放信贷的其他承诺。2019年4月,FASB发布ASU 2019-04,对专题326,金融工具-信贷损失,主题815,衍生工具和套期保值,和话题825,金融工具的编码改进。这些修正案澄清并改进了与最近发布的关于信贷损失、套期保值和确认及计量等问题的标准有关的指导领域。2019年5月,FASB发布ASU 2019-05,金融工具-信贷损失(主题326):有针对性的过渡救济,它为拥有某些工具的实体提供了一种选择,即在分专题825-10中不可撤销地选择公允价值选项。2019年11月,FASB发布ASU 2019-11,专题326的编纂改进-金融工具-信贷损失,澄清了如何报告预期回收率的指导方针。这些更新中的修正对我们从2019年12月15日开始的财政年度生效,包括那些财政年度内的过渡时期。我们目前正在评估采用这一指南对我们的综合财务报表的影响。
2019年12月,FASB发布ASU 2019-12,所得税(主题740):简化所得税会计。本更新中的修正案消除了组织分析某些例外情况是否适用于税务目的的必要性。它还简化了某些税收的GAAP。这些修订对我们从2020年12月15日开始的财政年度生效,包括那些财政年度内的过渡时期。我们目前正在评估采用这一指南对我们的综合财务报表的影响。
2. 剥离
2018年7月2日,我们出售了Comet、Spic和Span、Chore Boy、Chlorinol和Cinch品牌以及相关库存。这些品牌代表了我们的家居清洁部门。
由于这次交易,我们收到了大约$$的收益。65.9百万元,并录得税前收益$1.3百万净收益用于偿还债务。
3. 盘存
清单包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
清单的组成部分 | | | |
包装和原材料 | $ | 10,356 | | | $ | 17,082 | |
在制品 | 309 | | | 161 | |
成品 | 110,698 | | | 102,637 | |
| | | |
盘存 | $ | 121,363 | | | $ | 119,880 | |
库存按成本或可变现净值的较低部分结转和描述,其中包括存货价值减少$。8.0百万美元5.5分别为2019年12月31日和2019年3月31日的百万欧元,分别与陈旧库存和缓慢库存有关.
4. 善意
业务部门对影响商誉的活动的核对如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 合并 |
结余-2019年3月31日 | | | | | | | | | | | |
| 善意 | $ | 711,104 | | | $ | 31,190 | | | | | $ | 742,294 | |
| 累计减值损失 | (163,711) | | | — | | | | | (163,711) | |
结余-2019年3月31日 | | 547,393 | | | 31,190 | | | | | 578,583 | |
| | | | | | | | |
| 2020年削减: | | | | | | | | | | |
| .class=‘class 5’>无偿商品(1) | (750) | | | — | | | | | (750) | |
| | | | | | | | |
| 外币汇率的影响 | — | | | (198) | | | | | (198) | |
结余-2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 善意 | 710,354 | | | 30,992 | | | | | 741,346 | |
| 累计减值损失 | (163,711) | | | — | | | | | (163,711) | |
结余-2019年12月31日 | | $ | 546,643 | | | $ | 30,992 | | | | | $ | 577,635 | |
| | | | | | | | |
(1)与我们收购C.B.机队公司有关的代管公司收到的现金有关。(“舰队”)。
管理层每年在每个会计年度第四季度进行审查,如果条件表明资产的账面价值可能无法收回,则对分配给商誉的价值进行审查,并进行减值测试。我们的年度减值审查日期是2019年2月28日,我们在2019年3月31日的财务报表中记录了减值费用。作为商誉减值测试的一部分,我们使用折现现金流法估算我们报告单位的公允价值。我们还考虑了我们在2019年2月28日的市值,这是我们年度审查的日期,与我们报告单位的总公允价值相比较,以评估我们根据贴现现金流动方法所作估计的合理性。在评估我们报告单位的公允价值以及对相关资产和负债的估值时所作的估计和假设,本质上受到重大不确定性的影响。因此,利率和通货膨胀率的变化、销售或利润率的下降、竞争的加剧、消费者偏好的变化、技术进步或广告和促销活动的减少,可能需要在今后记录额外的减值费用。截至2019年12月31日,还没有发生可能损害商誉的事件。
5. 无形资产,净额
对影响无形资产的活动的核对净额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 无限期- 活下来 商标 | | 有限寿命 商标与客户关系 | | 合计 |
总账面金额 | | | | | |
余额-2019年3月31日 | $ | 2,273,191 | | | $ | 390,283 | | | $ | 2,663,474 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
外币汇率的影响 | (925) | | | (25) | | | (950) | |
结余-2019年12月31日 | 2,272,266 | | | 390,258 | | | 2,662,524 | |
| | | | | |
累积摊销 | | | | | |
余额-2019年3月31日 | — | | | 156,264 | | | 156,264 | |
| | | | | |
加法 | — | | | 14,725 | | | 14,725 | |
| | | | | |
外币汇率的影响 | — | | | (4) | | | (4) | |
结余-2019年12月31日 | — | | | 170,985 | | | 170,985 | |
| | | | | |
无形资产净额-2019年12月31日 | $ | 2,272,266 | | | $ | 219,273 | | | $ | 2,491,539 | |
摊销费用是$4.9百万美元14.7截至2019年12月31日止的三个月和九个月的百万美元5.3百万美元16.5截至2018年12月31日止的3个月和9个月内分别为百万美元。根据我们截至2019年12月31日的可摊销无形资产,摊销费用预计约为美元。4.92020年财政年度剩余部分百万美元19.62021财政年度、2022财政年度、2023财政年度、2024年财政年度和2024年财政年度136.0百万。
根据会计准则,无限期资产不摊销,但必须每年进行减值测试,如果发生事件或情况发生变化,更有可能使资产公允价值低于账面金额,则必须更频繁地进行测试。我们的年度减值审查日期是2019年2月28日,我们在2019年3月31日的财务报表中记录了减值费用。此外,在每个报告所述期间,必须进行评估,以确定事件和情况是否继续支持无限期使用寿命,寿命有限的无形资产按其各自的估计使用寿命摊销,并在情况发生或变化表明资产的账面价值可能无法收回并超过公允价值时进行减值测试。
我们利用超额收益法来估算我们个人无限期无形资产的公允价值。在分析中使用的贴现率,以及未来的现金流量,可能会受到利率和通胀率等因素的影响,此外,如果有关无形资产的公允价值因竞争、消费者喜好的改变、技术进步或广告和宣传费用的减少而受到不利影响,我们将来可能需要记录减值费用。
截至2019年12月31日,尚未发生任何可能导致无形资产减值的事件。
6. 租赁
我们租赁房地产和设备用于我们的业务。这些租约的租赁条款是1到10年,其中一些包括终止或延长租约的选项,最多可达1到6几年或者一个月一个月的基础上。租契续期的选择,完全由我们自行决定,而我们的租契资产及负债,只反映出我们合理地肯定会行使的选择。
我们通过评估一项安排是否包含已识别的资产,以及我们是否有权控制已识别的资产,来确定一项安排在开始时是否是或包含一项租约。ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。租赁负债是根据租赁期内未来租赁付款的现值在租赁开始日期确认的。ROU资产以租赁负债的计量为基础,还包括在租赁开始之前或开始时支付的任何租赁付款,并酌情不包括租赁奖励措施和发生的初始直接费用。
可变租赁付款不因指数或费率而变化,不包括在ROU资产和租赁负债确定中。可变租赁付款通常是以使用为基础的,并记录在发生这些付款的义务期内。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
由于我们的契约中隐含的利率是未知的,因此,我们在决定未来租约付款的现值时,是根据现有租约通过之日和新租约生效日期所提供的资料,采用递增借款利率。我们在计算递增借贷利率时,会考虑我们的信贷风险、租约期限、租约总额,并因应抵押品的影响作出调整。我们的经营租赁的租金费用是在租赁期限内按直线确认的.
为衡量和分类我们的租赁协议,我们将租赁和非租赁组件分组为单个租赁组件,用于所有基础资产类别。我们还选择将现有资产类别内的任何租约排除在外,租期为12个月或更短。
截至2019年12月31日的3个月和9个月的租赁费用构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | 截至2019年12月31日止的三个月 | | 截至2019年12月31日止的9个月 |
融资租赁费用: | | | | | | |
使用权资产的自愿性、自愿性、无偿性、摊销性 | | $ | 207 | | | $ | 207 | |
租赁责任的再优惠利息 | | 34 | | | 34 | |
经营租赁成本 | | 2,239 | | | 5,697 | |
短期租赁成本 | | 28 | | | 78 | |
可变租赁成本 | | 15,731 | | | 48,396 | |
分租收入 | | (833) | | | (2,607) | |
租赁费用净额共计 | | $ | 17,406 | | | $ | 51,805 | |
截至2019年12月31日,租赁负债期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | |
截至3月31日的年度, | | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020年(截至2020年3月31日的剩余三个月) | | $ | 2,400 | | | $ | 336 | | | $ | 2,736 | |
2021 | | | 7,073 | | | 1,342 | | | 8,415 | |
2022 | | | 6,551 | | | 1,342 | | | 7,893 | |
2023 | | | 6,307 | | | 1,342 | | | 7,649 | |
2024 | | | 6,294 | | | 1,342 | | | 7,636 | |
此后 | | 9,095 | | | 672 | | | 9,767 | |
未贴现租赁付款共计 | | 37,720 | | | 6,376 | | | 44,096 | |
减去代表利息的租赁付款数额 | | (5,143) | | | (492) | | | (5,635) | |
租赁付款现值总额 | | $ | 32,577 | | | $ | 5,884 | | | $ | 38,461 | |
加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | (一九二零九年十二月三十一日) |
加权平均剩余租约期限(年份) | | | |
| 经营租赁 | | 5.49 |
| 融资租赁 | | 4.75 |
加权平均贴现率 | | | |
| 经营租赁 | | 5.27 | % |
| 融资租赁 | | 3.49 | % |
下表汇总了截至2019年3月31日在通过主题842之前我们的经营租赁的未来最低租赁付款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 设施 | | 设备 | | 共计 |
截至3月31日的年度, | | | | | |
2020 | $ | 2,828 | | | $ | 314 | | | $ | 3,142 | |
2021 | 2,633 | | | 248 | | | 2,881 | |
2022 | 2,265 | | | 213 | | | 2,478 | |
2023 | 1,684 | | | 105 | | | 1,789 | |
2024 | 1,705 | | | — | | | 1,705 | |
此后 | 6,780 | | | — | | | 6,780 | |
| $ | 17,895 | | | $ | 880 | | | $ | 18,775 | |
2019年5月,我们与Geodis物流有限公司(“Geodis”)签订了总物流服务协议(Geodis),根据该协议,Geodis是一家新的第三方物流供应商。该协议的初始期限为五年可以选择续订额外的五一年任期。根据总物流服务协议,我们已授权Geodis在5年内租用一项设施。租约于2019年7月开始,租约和非租赁部分记录在我们2020年财政年度的第二季度财务报表中。租赁开始时的ROU资产和经营租赁负债为美元。18.9百万2019年11月,我们记录了Geodis购买的资产的融资租赁,供我们根据“总后勤服务协定”使用。本租约于2020年第三季财务报表中入账,而资产及财务租赁负债在租约开始时为$。6.1百万
7. 其他应计负债
其他应计负债包括:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
应计营销成本 | $ | 36,774 | | | $ | 31,228 | |
应计补偿费用 | 8,906 | | | 10,958 | |
应计经纪佣金 | 1,462 | | | 1,361 | |
应付所得税 | 6,216 | | | 88 | |
应计专业费用 | 4,145 | | | 2,441 | |
| | | |
应计生产成本 | 8,092 | | | 6,788 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他应计负债 | 11,015 | | | 7,799 | |
| $ | 76,610 | | | $ | 60,663 | |
8. 长期债务
2019年12月31日,我们不资产基础循环信贷机制未清余额进入经修正的2012年1月31日(“2012 abl Revolver”),借款能力为美元153.3百万
长期债务包括下列方面,截至所列日期:
| | | | | | | | | | | | | | |
(千,百分比除外) | | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
2016年高级债券,利息6.375%,每年3月1日和9月1日付息。2016年高级债券将于2024年3月1日到期。 | | $ | 600,000 | | | $ | 600,000 | |
2013年高级债券,利息为5.375%,每年6月15日和12月15日应支付利息。2013年高级债券将于2021年12月15日到期,并于2019年12月2日赎回。 | | — | | | 400,000 | |
2019年高级债券,利息5.125%,每年1月15日和7月15日付息。2019年高级债券将于2028年1月15日到期。 | | 400,000 | | | — | |
2012年期B5贷款,贷款利率为LIBOR加保证金2.00%,利率下限为0.00%,或基准利率下限为1.00%,基准利率下限为1.00%,于2024年1月26日到期。 | | 717,000 | | | 738,000 | |
2012年ABL Revolver按借款人的选择按基准利率加适用保证金或libor+适用保证金支付利息。任何未付余额应于2024年12月11日到期。 | | — | | | 75,000 | |
| | | | |
| | | | |
长期债务 | | 1,717,000 | | | 1,813,000 | |
减:未摊销债务成本 | | (15,687) | | | (14,402) | |
| | | | |
长期债务净额 | | $ | 1,701,313 | | | $ | 1,798,598 | |
新的债务发行和赎回:
在2019年12月2日,我们发行了美元400.0百万总本金5.125高级票据(“2019高级票据”),根据日期为2019年12月2日的契约,由作为托管人的担保人(包括本公司)和美国银行全国协会之间的Prestige Brands公司承兑。2019年高级债券将于2028年1月15日到期。我们利用2019年高级债券的净收益,连同手头的现金,赎回所有的美元。400.0百万我们的未偿5.375应于2021年到期的2013年高级票据,并支付相关费用和费用。再加上我们的救赎5.3752013年高级债券,我们核销了美元的相关债务成本2.2百万美元。
2012年ABL Revolver:
在2019年12月11日,该公司和威望品牌公司。加入2012年“ABL修订案”的第7号修正案(“ABL第7号修正案”)。ABL第7号修正案规定(I)将循环信贷安排的到期日延长至五年从修正案生效之日起,(2)2012年ABL Revolver增加灵活性,包括额外投资、限制性支付和债务产生灵活性,(3)2012年ABL Revolver下借款的初步适用保证金,即1.00占libor借款的百分比和0.00有关基准利率借款的百分比(可增加至1.25%或1.50libor借款和0.25%或0.50基准利率借款的百分比,取决于上一财政季度设施下的平均超额可用度)和(Iv)根据2012年ABL Revolver向贷款人支付的未使用承付款的百分比0.25年率。
截至2019年12月31日,根据2012年B-5期贷款、2012年ABL Revolver和适用于6.375应于2024年到期的高级无担保票据(“2016年高级债券”)和2019年高级票据的百分比如下:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
截至3月31日的年度, | | 金额 |
2020年(截至2020年3月31日的剩余三个月) | | $ | — | |
2021 | | — | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 1,317,000 | |
此后 | | 400,000 | |
| | $ | 1,717,000 | |
9. 公允价值计量
对于我们的某些金融工具,包括现金、应收账款、应付帐款和其他流动负债,由于这些数额的期限相对较短,账面金额与其各自的公允价值大致相同。
FASB ASC 820,公允价值计量,则要求公允价值应根据某项资产将收到的或为转移本金或最有利市场中的负债而支付的交易所价格来确定,前提是市场参与者之间有秩序地进行交易。ASC 820建立了市场(可观察的输入)作为公允价值的首选来源,在没有可观测的市场输入的情况下,我们根据假设的交易(不可观测的输入)来假设公允价值。在此基础上,建立了以下公允价值层次:
一级-活跃市场相同工具的报价;
二级-活跃市场中类似工具的报价,以及不被认为活跃的市场中相同或类似工具的报价;以及
第三级-由我们开发的不可观测的投入,使用反映市场参与者将使用的估计和假设。
市场价值是根据根据某些因素调整的类似工具的市场价值来确定的。因此,“2016年高级说明”、“2019年高级说明”、“2012年期B-5贷款”和“2012年ABL修订本”都是在上述等级的2级中衡量的。见下文摘要,详细说明这些借款在2019年12月31日和2019年3月31日的账面金额和估计公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年十二月三十一日) | | | | (一九二零九年三月三十一日) | | |
(单位:千) | | 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 |
2016年高级说明 | | $ | 600,000 | | | $ | 623,250 | | | $ | 600,000 | | | $ | 606,000 | |
2013年高级说明 | | — | | | — | | | 400,000 | | | 401,500 | |
2019年高级说明 | | 400,000 | | | 418,000 | | | — | | | — | |
2012年B期-5笔贷款 | | 717,000 | | | 720,585 | | | 738,000 | | | 728,775 | |
2012 ABL Revolver | | — | | | — | | | 75,000 | | | 75,000 | |
在2019年12月31日和2019年3月31日,我们没有任何1级或3级的资产或负债。
10. 股东权益
我们被授权发布250.0百万股普通股,$0.01每股票面价值,以及5.0百万股优先股,美元0.01每股票面价值董事会可以指示发行一个或多个系列的未指定优先股,并确定其偏好、特权和限制。
每一股普通股有权一就所有提交股东表决的事项进行表决。普通股股东也有权在资金合法可用时并在董事会宣布时获得股息,但所有类别的未偿股票持有人均有权优先享有股利。不截至2019年12月31日,我们的普通股已宣布或支付股息。
在截至2019年12月31日止的3个月和9个月内,我们进行了回购。2,481股份和31,018普通股,分别由我们的职工按照各项职工限制股票奖励的规定执行。截至2019年12月31日止的3个月和9个月的回购平均价格为美元。37.95和$31.39分别每股。在截至2018年12月31日的三个月内,我们不回购普通股。在截至2018年12月31日的9个月内,我们进行了回购。68,939根据各种员工限制股票奖励的规定,我们的员工持有普通股股份,平均价格为$33.09每股。所有回购的股票都被记为国库券。
在截至2019年12月31日的9个月内,我们也进行了回购。1,622,544我们的普通股与我们的股票回购计划相结合。购回的平均价格为美元。30.80每股合计$50.0百万在截至2018年12月31日的9个月内,我们进行了回购。1,449,750我们的普通股与我们的股票回购计划相结合,平均价格为$。34.47每股合计$50.0百万所有回购的股票都被记为国库券。
11. 累计其他综合损失
累积的其他综合损失包括以下截至2019年12月31日和2019年3月31日的损失:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | (一九二零九年十二月三十一日) | | (一九二零九年三月三十一日) |
累计其他综合损失的组成部分 | | | |
累积平移调整 | $ | (27,189) | | | $ | (26,878) | |
养恤金计划未确认的净收益,扣除税款30万美元和30万美元 | 1,131 | | | 1,131 | |
累计其他综合损失,扣除税后 | $ | (26,058) | | | $ | (25,747) | |
截至2019年12月31日和2019年3月31日,不将数额从累积的其他综合损失重新归类为收入。
12. 每股收益
每股基本收益是根据普通股股东可获得的收入和在此期间发行的普通股加权平均股份数计算的。每股稀释收益是根据普通股股东可获得的收益和已发行普通股的加权平均数目加上在此期间可能稀释的已发行普通股的影响计算的,该方法包括股票期权和限制性股票单位(“RSU”)。潜在普通股,由行使已发行股票期权时可发行的增量普通股和非归属RSU组成,计入稀释后每股收益的计算范围内。在亏损期间,假定的货币中股票期权和rsu的行使具有抗稀释作用,因此这些工具被排除在稀释每股收益的计算之外。
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的9个月, | | |
(单位:千,除每股数据外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 38,058 | | | $ | 38,167 | | | $ | 105,235 | | | $ | 103,474 | |
| | | | | | | | |
分母 | | | | | | | | |
每股加权平均市盈率分母 | | 50,378 | | | 51,881 | | | 50,840 | | | 52,119 | |
非既得限制性股票单位及向雇员及董事发出的期权的稀释效应 | | 453 | | | 321 | | | 386 | | | 312 | |
稀释每股收益分母 | | 50,831 | | | 52,202 | | | 51,226 | | | 52,431 | |
| | | | | | | | |
普通股收益: | | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 0.76 | | | $ | 0.74 | | | $ | 2.07 | | | $ | 1.99 | |
| | | | | | | | |
稀释每股收益 | | $ | 0.75 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.05 | | | $ | 1.97 | |
截至2019及2018年12月31日止的3个月内,0.6百万和0.4100万股可归因于发行股票的奖励,这些奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们的包含将是反稀释的。截至2019及2018年12月31日止的9个月内,0.9百万和0.5分别有100万股可归因于发行股票的奖励,这些奖励被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们被纳入将是反稀释的。
13. 股份补偿
在我们的首次公开募股方面,董事会通过了2005年长期股权激励计划(“计划”),其中规定最多可向5.0百万股的限制性股票,股票期权,RSU等股权为基础的奖励.2014年6月,董事会批准,2014年7月,我国股东批准增发1.8根据该计划发行的普通股的百万股,增加了可根据该计划在12个财政年度内授予任何一名参与方的股票期权的最高数量。1.0百万至2.5百万股,延长计划期限十到2025年2月。本公司及其附属公司的董事、高级人员及其他雇员,以及其他为公司提供服务的人士,均有资格根据该计划获得资助。
截至2019年12月31日止的3个月及9个月内,根据入息计算的税前股份补偿成本为$。1.8百万美元5.7分别为百万元,而有关的所得税福利则确认为$0.3百万美元0.9分别是百万。在截至2018年12月31日止的3个月和9个月内,以税前股票为基础的补偿成本从收入中扣除。1.9百万美元6.2分别为百万元,而有关的所得税福利则确认为$0.3百万美元1.1分别是百万。
2019年12月31日,美元7.5根据管理层对最终归属的股份的估计,与该计划下基于非既得股份的补偿安排有关的未确认补偿成本。我们期望在加权平均期间内确认这类费用。1.0截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9个月内归属的期权和RSU的公允价值总额为美元。7.8百万美元12.0在截至2019、2018年12月31日的9个月内,我们收到了行使股票期权的现金。1.0百万美元2.9分别是百万。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月中,我们实现了美元。0.6百万美元1.3分别从RSU发行的税收减免和股票期权活动中获得的税收优惠。2019年12月31日1.5可根据该计划发行的百万股股票。
2019年5月6日,我公司董事会薪酬与人才管理委员会获批98,644业绩股,89,286需要购买的RSU和股票期权281,487根据该计划,我们的普通股股份给某些高管和雇员。股票期权是以$的行使价格授予的。30.56每股,相当于授予之日我们普通股的收盘价。
2019年5月13日,我公司董事会薪酬与人才管理委员会获批7,287需要购买的RSU和股票期权21,194我们的普通股,根据该计划,最近聘请了一名执行官员。股票期权是以$的行使价格授予的。30.19每股,相当于授予之日我们普通股的收盘价。
董事会的每一位独立成员都得到了一笔赠款。4,183RSU于2019年7月30日发布。
受限制股票单位
根据该计划授予雇员的RSU一般属于三年,主要是在达到某一时间归属阈值之后,就业绩份额单位而言,也可能取决于公司某些业绩目标的实现,包括利息、所得税、折旧和摊销目标前的收入和收益。三年或全部三-赠款日期周年纪念日。转让后,这些单位将以我们普通股的股份结算。在转归之前终止雇用将导致RSU被没收,除非补偿和人才管理委员会另有加速,或者如果在2017年、2018年和2019年5月授予RSU,则在死亡、残疾或退休时按比例归属。在2020年财政年度之前授予董事的RSU应立即授予,并将通过交付给一在(一)董事死亡最早,(二)董事残疾或(三)六-董事会成员因死亡或残疾以外的原因而终止之日的一个月纪念日。在2019年7月授予董事的RSU在授予后立即归属,并将通过交付给一在最早(一)董事去世,(二)董事离职,或(三)公司控制权变更后,我们为每一已归属的RSU所占的普通股份额。
RSU的公允价值是根据我们的普通股在授予之日的收盘价来确定的。
根据该计划批准的RSU概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
RSU | | 股份 (单位:千) | | 加权 平均 批予日期 公允价值 |
截至2018年12月31日止的9个月 | | | | |
2018年3月31日 | | 393.5 | | | $ | 44.13 | |
获批 | | 226.4 | | | 30.09 | |
归属和发行 | | (175.8) | | | 43.05 | |
被没收 | | (31.1) | | | 48.32 | |
2018年12月31日 | | 413.0 | | | 36.58 | |
2018年12月31日 | | 113.2 | | | 31.05 | |
| | | | |
截至2019年12月31日止的9个月 | | | | |
2019年3月31日 | | 413.0 | | | $ | 36.58 | |
获批 | | 220.3 | | | 31.02 | |
归属和发行 | | (73.0) | | | 47.68 | |
被没收 | | (34.2) | | | 35.97 | |
2019年12月31日 | | 526.1 | | | 32.74 | |
归属于2019年12月31日 | | 138.3 | | | 31.71 | |
备选方案
该计划规定,所批出期权的行使价格,不得低于批出期权当日普通股的公平市价。十年由批给及归属日期起,通常按照在授予选择权时所厘定的附表而批给及归属三到五年。按“计划”中的规定,如果控制权发生变化,则期权奖励将加速归属。除死亡、残疾或退休外,在转归前终止雇用将导致丧失非既得股票期权。既得利益股票期权在终止雇用后仍可由雇员行使,但须符合本计划的条款。
每个期权授予的公允价值是在授予之日使用使用下表所述假设的Black-Schole期权定价模型估算的。预期波动是基于我们普通股的历史波动性和其他因素,包括可比公司的历史波动。我们使用适当的历史数据以及当前数据来估计期权行使和员工解雇行为。预计表现出类似的操作或终止行为的员工被聚在一起,以便进行估值。这些期权的预期条款是根据我们的历史经验、管理层的估计得出的。并考虑来自与我们类似的公司公开申报的信息,并代表所授予的期权预期未兑现的时间。无风险利率代表美国国债的收益率,其期限等于所授予期权的预期期限。
截至2019及2018年12月31日止的9个月内所批出的期权的加权平均批出日期公允价值为$。10.83和$10.22分别。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的9个月, | | |
| | 2019 | | 2018 |
预期波动率 | | 30.9% - 31.3% | | | 29.6 | % |
预期股息 | | $ | — | | | $ | — | |
预期任期(以年份计) | | 6.0至7.0 | | 6.0 |
无风险率 | | 2.3%至2.4% | | | 2.9 | % |
该计划下的备选活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
备选方案 | | 股份 (单位:千) | | 加权 平均 运动 价格 | | 加权 平均 残存 契约性 任期(年份) | | 骨料 内禀 价值 (单位:千) |
截至2018年12月31日止的9个月 | | | | | | | | |
2018年3月31日未缴 | | 873.2 | | | $ | 41.79 | | | | | |
获批 | | 294.5 | | | 29.46 | | | | | |
行使 | | (97.7) | | | 30.02 | | | | | |
没收或过期 | | (125.4) | | | 47.16 | | | | | |
截至2018年12月31日未缴 | | 944.6 | | | 38.45 | | | 7.2 | | $ | 2,477 | |
2018年12月31日 | | 499.4 | | | 37.87 | | | 5.8 | | $ | 2,076 | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的9个月 | | | | | | | | |
截至2019年3月31日未缴 | | 944.6 | | | $ | 38.45 | | | | | |
获批 | | 302.7 | | | 30.53 | | | | | |
行使 | | (36.0) | | | 27.96 | | | | | |
没收或过期 | | (155.3) | | | 41.18 | | | | | |
截至2019年12月31日未缴 | | 1,056.0 | | | 36.14 | | | 6.9 | | $ | 9,035 | |
归属于2019年12月31日 | | 602.0 | | | 38.90 | | | 5.4 | | $ | 4,756 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2019年12月31日止的9个月内行使的期权的内在价值合计为$0.3百万
14. 所得税
所得税记录在我们的季度财务报表中,根据我们估计的年度有效所得税税率,如果发生了离散的事件,则需进行调整。有效税率是24.7%和25.2截至2019年12月31日及2018年12月31日止的3个月内,实际税率为25.2%和26.6截至2019年12月31日和2018年12月31日止的9个月的百分比。截至2019年12月31日的9个月内,实际税率的下降主要与2018年7月出售我们的家庭清洁部门引起的一个离散项目有关。
在2020年第二季度,我们修订了“现金流动合并汇总表”,以纠正截至2018年9月30日的6个月中披露的所得税数额的错误。这一调整增加了截至2018年12月31日的9个月内缴纳的所得税,而此前报告的税额为美元。19.1百万至美元24.4百万我们已经评估了这一错误的影响,并确定它对以前发布的财务报表不重要。
15. 雇员退休计划
定期净福利的主要组成部分包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的9个月, | | |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | | $ | 575 | | | $ | 599 | | | $ | 1,729 | | | $ | 1,819 | |
资产预期收益 | | (722) | | | (767) | | | (2,164) | | | (2,303) | |
定期福利净收益 | | $ | (147) | | | $ | (168) | | | $ | (435) | | | $ | (484) | |
在截至2019年12月31日的9个月内,我们贡献了$0.3百万元给我们的非限定福利计划和$1.0百万到合格的固定福利计划。在2020财政年度的剩余时间里,我们预计将再贡献一美元。0.1百万给我们不合格的计划不对合格计划的进一步捐助。
16. 承付款和意外开支
我们不时参与法律事务和其他与我们业务相关的索赔。我们在内部和必要时与外部律师一起审查未决索赔和诉讼,以评估潜在损失的可能性和数额。这些评估将在每个报告期内重新评估,并随着新信息的掌握,以确定是否应设立准备金或是否应调整现有准备金。最终解决一项索赔或诉讼的实际费用可能与记录的准备金数额大不相同,此外,因为在损失既可能又可估计之前,GAAP不允许设立准备金,在某些情况下,在损失实际发生之前,可能没有足够的时间建立准备金(例如,在审判时作出裁决和判决,或在迅速协商解决的情况下)。我们认为,在考虑到我们的储备金的情况下,解决日常法律事项和其他附带的索赔所可能造成的合理损失,不会对我们的业务、财务状况或业务结果产生重大不利影响。
17. 风险集中
我们的收入集中在非处方药保健领域。我们的产品销售给大量的商品商和药品,食品,美元,便利店和俱乐部商店和电子商务渠道。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月内,大约41.7我们总收入的%来自我们五个最畅销的品牌。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月内,大约42.8我们总收入的%来自我们五个最畅销的品牌。沃尔玛(Walmart)的客户之一,在每一段时间里,沃尔玛都占了我们总收入的10%以上。沃尔玛约占23.2%和23.4我们在截至2019年12月31日的三个月和九个月的总收入中所占的百分比。沃尔玛约占22.3%和23.5在截至2018年12月31日的三个月和九个月里,我们总收入的百分比。沃尔玛的总收入包括在我们北美的OTC医疗保健部门和家庭清洁部门(在2018年7月2日我们的家庭清洁部门出售之前)。
我们在美国的产品分销是由第三方通过密苏里州圣路易斯附近的一个主要分销中心进行的。2019年5月,我们与第三方物流供应商签订了一项仓库协议,我们正在向该设施过渡,该设施由一家新的物流供应商管理。此外,我们在弗吉尼亚州林奇堡为我们的某些产品经营一家生产工厂。由于与第三方分销经理的履约或合同问题或地震、洪水或火灾等自然灾害而造成的严重中断,可能会损害我们的库存和/或实质性地损害我们及时或以合理成本向客户分发产品的能力。由于业务整合、我们的配送中心向新的第三方经理或新地点的过渡、或第三方在我们的配送中心的表现而造成的任何干扰,都可能导致成本、费用和/或运输时间的增加,并可能导致我们支付客户费用和罚款。此外,我们林奇堡制造设施的任何严重中断都会大大削弱我们制造与我们收购舰队有关的许多产品的能力,这也会限制我们及时或以合理成本向客户提供这些产品的能力。如果我们需要更换我们的配送中心、第三方分销经理或制造设施,我们的成本也会大大提高,并经历更长的筹备时间。因此,任何严重的破坏都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
2019年12月31日,我们和113第三方制造商。其中,我们有长期合同。17生产约占总数的产品的制造商66.2截至2019年12月31日的9个月销售总额的百分比。2018年12月31日,我们和112第三方制造商。其中,我们有长期合同。33生产约占总数的产品的制造商60.4在截至2018年12月31日的9个月中,销售额占总销售额的百分比。事实上,我们与某些制造商没有长期合同,这意味着他们可以在任何时候、任何原因停止生产我们的产品,或者任意和昂贵的价格上涨,这可能对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。虽然我们一直在与某些关键制造商谈判长期合同,但我们可能无法及时达成协议,这可能会对我们的业务和经营结果产生实质性的不利影响。
18. 业务部门
部分信息是根据FASB ASC 280的章节报告主题编写的。我们目前报告的部分包括(一)北美场外医疗保健和(二)国际场外医疗保健。我们在2018年7月2日出售了我们的家庭清洁部门,详情见注2。我们评估我们的运营部门的表现,并分配资源给这些部分主要基于贡献,我们定义为毛利减去广告和促销费用。
下表汇总了有关可报告部分的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
部门收入共计* | $ | 214,892 | | | $ | 26,660 | | | $ | — | | | $ | 241,552 | |
销售成本 | 93,937 | | | 10,120 | | | — | | | 104,057 | |
毛利 | 120,955 | | | 16,540 | | | — | | | 137,495 | |
广告推广 | 29,025 | | | 4,534 | | | — | | | 33,559 | |
贡献边际 | $ | 91,930 | | | | $ | 12,006 | | | | $ | — | | | | 103,936 | |
其他业务费用 | | | | | | | 27,532 | |
营业收入 | | | | | | | 76,404 | |
其他费用 | | | | | | | 25,850 | |
所得税前收入 | | | | | | | 50,554 | |
所得税准备金 | | | | | | | 12,496 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | | | | | | | $ | 38,058 | |
*部门间收入$0.6北美非处方药保健部门有100万人被淘汰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
部门收入共计* | $ | 639,554 | | | | $ | 72,221 | | | | $ | — | | | | $ | 711,775 | |
销售成本 | 275,679 | | | | 27,783 | | | | — | | | | 303,462 | |
毛利 | 363,875 | | | | 44,438 | | | | — | | | | 408,313 | |
广告推广 | 94,634 | | | | 12,393 | | | | — | | | | 107,027 | |
贡献边际 | $ | 269,241 | | | | $ | 32,045 | | | | $ | — | | | | 301,286 | |
其他业务费用 | | | | | | | | | | | | | 84,048 | |
营业收入 | | | | | | | | | | | | | 217,238 | |
其他费用 | | | | | | | | | | | | | 76,622 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | 140,616 | |
所得税准备金 | | | | | | | | | | | | | 35,381 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | | | | | | | | | | | | | $ | 105,235 | |
*部门间收入$2.1北美非处方药保健部门有100万人被淘汰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
部门收入共计* | $ | 216,776 | | | $ | 24,638 | | | $ | — | | | $ | 241,414 | |
销售成本 | 91,594 | | | 10,585 | | | — | | | 102,179 | |
毛利 | 125,182 | | | 14,053 | | | — | | | 139,235 | |
广告推广 | 30,316 | | | 4,188 | | | — | | | 34,504 | |
贡献边际 | $ | 94,866 | | | | $ | 9,865 | | | | $ | — | | | | 104,731 | |
其他业务费用 | | | | | | | 27,190 | |
营业收入 | | | | | | | 77,541 | |
其他费用 | | | | | | | 26,545 | |
所得税前收入 | | | | | | | 50,996 | |
所得税准备金 | | | | | | | 12,829 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | | | | | | | $ | 38,167 | |
*部门间收入$1.3北美非处方药保健部门有100万人被淘汰。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
部门收入共计* | $ | 647,501 | | | | $ | 67,439 | | | | $ | 19,811 | | | | $ | 734,751 | |
销售成本 | 272,754 | | | | 28,079 | | | | 16,588 | | | | 317,421 | |
毛利 | 374,747 | | | | 39,360 | | | | 3,223 | | | | 417,330 | |
广告推广 | 96,899 | | | | 11,328 | | | | 430 | | | | 108,657 | |
贡献边际 | $ | 277,848 | | | | $ | 28,032 | | | | $ | 2,793 | | | | 308,673 | |
其他业务费用 | | | | | | | | | | | 87,721 | |
营业收入 | | | | | | | | | | | 220,952 | |
其他费用 | | | | | | | | | | | 79,977 | |
所得税前收入 | | | | | | | | | | | | | 140,975 | |
所得税准备金 | | | | | | | | | | | 37,501 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
净收益 | | | | | | | | | | | | | $ | 103,474 | |
*部门间收入$5.6北美非处方药保健部门有100万人被淘汰。
下表汇总了我们从类似产品组获得的部门收入信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的三个月 | | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 | |
止痛药 | $ | 28,330 | | | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | 28,505 | | |
咳嗽感冒 | 25,221 | | | 4,742 | | | — | | | 29,963 | | |
妇女健康 | 58,576 | | | 3,543 | | | — | | | 62,119 | | |
胃肠 | 32,645 | | | 12,097 | | | — | | | 44,742 | | |
眼耳护理 | 24,095 | | | 3,159 | | | — | | | 27,254 | | |
皮肤科药物 | 23,286 | | | 598 | | | — | | | 23,884 | | |
口腔护理 | 21,451 | | | 2,344 | | | — | | | 23,795 | | |
其他场外交易 | 1,288 | | | 2 | | | — | | | 1,290 | | |
家居清洁 | — | | | — | | | — | | | — | | |
部门收入总额 | $ | 214,892 | | | $ | 26,660 | | | $ | — | | | $ | 241,552 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日止的9个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
止痛药 | $ | 85,696 | | | $ | 648 | | | $ | — | | | $ | 86,344 | |
咳嗽感冒 | 63,067 | | | 15,938 | | | — | | | 79,005 | |
妇女健康 | 177,832 | | | 8,867 | | | — | | | 186,699 | |
胃肠 | 96,431 | | | 28,110 | | | — | | | 124,541 | |
眼耳护理 | 73,134 | | | 9,355 | | | — | | | 82,489 | |
皮肤科药物 | 77,063 | | | 1,864 | | | — | | | 78,927 | |
口腔护理 | 62,493 | | | 7,435 | | | — | | | 69,928 | |
其他场外交易 | 3,838 | | | 4 | | | — | | | 3,842 | |
家居清洁 | — | | | — | | | — | | | — | |
部门收入总额 | $ | 639,554 | | | $ | 72,221 | | | $ | — | | | $ | 711,775 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的三个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
止痛药 | $ | 29,325 | | | $ | 136 | | | $ | — | | | $ | 29,461 | |
咳嗽感冒 | 27,137 | | | 4,584 | | | — | | | 31,721 | |
妇女健康 | 60,946 | | | 3,306 | | | — | | | 64,252 | |
胃肠 | 30,737 | | | 10,321 | | | — | | | 41,058 | |
眼耳护理 | 23,352 | | | 3,164 | | | — | | | 26,516 | |
皮肤科药物 | 21,508 | | | 470 | | | — | | | 21,978 | |
口腔护理 | 22,177 | | | 2,656 | | | — | | | 24,833 | |
其他场外交易 | 1,594 | | | 1 | | | — | | | 1,595 | |
家居清洁 | — | | | — | | | — | | | — | |
部门收入总额 | $ | 216,776 | | | $ | 24,638 | | | $ | — | | | $ | 241,414 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日止的9个月 | | | | | | |
(单位:千) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | 家庭 清洗 | | 合并 |
止痛药 | $ | 86,221 | | | $ | 418 | | | $ | — | | | $ | 86,639 | |
咳嗽感冒 | 63,843 | | | 15,489 | | | — | | | 79,332 | |
妇女健康 | 186,037 | | | 8,833 | | | — | | | 194,870 | |
胃肠 | 94,065 | | | 24,261 | | | — | | | 118,326 | |
眼耳护理 | 73,669 | | | 8,778 | | | — | | | 82,447 | |
皮肤科药物 | 71,968 | | | 1,607 | | | — | | | 73,575 | |
口腔护理 | 67,516 | | | 8,050 | | | — | | | 75,566 | |
其他场外交易 | 4,182 | | | 3 | | | — | | | 4,185 | |
家居清洁 | — | | | — | | | 19,811 | | | 19,811 | |
部门收入总额 | $ | 647,501 | | | $ | 67,439 | | | $ | 19,811 | | | $ | 734,751 | |
我们按地理区域分列的部门收入总额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | 截至12月31日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 203,920 | | | | 204,943 | | $ | 604,263 | | | | $ | 632,183 | |
世界其他地方 | 37,632 | | | | 36,471 | | | 107,512 | | | | 102,568 | |
共计 | $ | 241,552 | | | | $ | 241,414 | | | $ | 711,775 | | | | $ | 734,751 | |
我们的合并商誉和无形资产已分配给应报告的部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年十二月三十一日) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 合并 |
(单位:千) | | | | | | | |
善意 | $ | 546,643 | | | $ | 30,992 | | | | | $ | 577,635 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期 | 2,195,616 | | | 76,650 | | | | | 2,272,266 | |
有限寿命,网 | 214,390 | | | 4,883 | | | | | 219,273 | |
无形资产,净额 | 2,410,006 | | | 81,533 | | | | | 2,491,539 | |
共计 | $ | 2,956,649 | | | $ | 112,525 | | | | | $ | 3,069,174 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(一九二零九年三月三十一日) | 北美场外交易 医疗保健 | | 国际场外交易 医疗保健 | | | | 合并 |
(单位:千) | | | | | | | |
善意 | $ | 547,393 | | | $ | 31,190 | | | | | $ | 578,583 | |
| | | | | | | |
无形资产 | | | | | | | |
无限期 | 2,195,617 | | | 77,574 | | | | | 2,273,191 | |
有限寿命,网 | 228,743 | | | 5,276 | | | | | 234,019 | |
无形资产,净额 | 2,424,360 | | | 82,850 | | | | | 2,507,210 | |
共计 | $ | 2,971,753 | | | $ | 114,040 | | | | | $ | 3,085,793 | |
项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
以下有关我们财务状况和经营结果的讨论,应连同本季度报告(表10-Q)和截至2019年3月31日的财政年度表10-K的相关说明,连同精简的综合财务报表和相关说明一起阅读。本次讨论和分析可能包含前瞻性报表,其中涉及某些风险、假设和不确定性。由于许多原因,包括第一部分第1A项所述因素在内,今后的结果可能与随后的讨论大不相同。“风险因素”在我们的年度报告表10-K表截止2019年3月31日的财政年度,并在未来的报告提交给美国证券交易委员会(“SEC”)。
| | |
另见本季度报告第35页关于前瞻性陈述的说明,表10-Q。 |
除非上下文另有说明,本季度报告(表格10-Q)中对“我们”、“公司”或“威望”的所有提述均指威望消费者健康护理公司(Prestige ConsumerHealthCare Inc.)。还有我们的子公司。同样,提及某一年(例如2020年)是指截至该年3月31日的财政年度。
一般
我们在北美(美国和加拿大)、澳大利亚和其他一些国际市场开发、制造、营销、销售和销售知名的非处方药(“OTC”)保健和家用清洁产品(2018年7月2日我们的家庭清洁部门之前)给大批商品商和药品、食品、美元、便利店、俱乐部商店和电子商务渠道。我们利用我们品牌的力量、我们建立的零售分销网络、低成本的经营模式和我们经验丰富的管理团队来增强我们的竞争优势。
我们已经通过有机地和通过收购扩大了我们的品牌组合。我们通过投资新产品线、品牌延伸和强大的广告支持来发展我们现有的品牌。收购OTC品牌也是我们增长战略的重要组成部分。我们已经从消费品和制药公司以及私人股本公司那里获得了强大和公认的品牌。虽然这些品牌中的许多有着悠久的品牌发展和投资历史,但我们相信,在我们收购它们的时候,大多数品牌都被以前的所有者视为“非核心”品牌。因此,这些被收购的品牌在收购前没有得到足够的管理重点和营销支持,这为我们在收购后重振这些品牌和提高其业绩创造了机会。在我们的产品组合中增加一个核心品牌之后,我们寻求通过我们现有的零售分销网络,在现有和新的渠道中增加其销售、市场份额和分销。我们通过增加广告和促销支持、新的销售和营销战略、改进包装和配方以及创新品牌延伸发展来追求这一增长。
剥离
2018年7月2日,我们与Kik International LLC签订了一项资产购买协议,根据该协议,我们出售了代表我们家庭清洁部门的某些资产,包括某些知识产权。我们从出售6 590万美元中获得收益,并记录了130万美元的税前收益。2018年7月,净收益被用于偿还长期债务。
业务结果
截至2019年12月31日止的三个月与2018年12月31日终了的三个月相比
部分收入总额
下表为截至12月31日、2019年和2018年12月31日的三个月按部门(包括产品组)分列的总收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 增加(减少) | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金额 | | % | | | |
北美场外医疗保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛药 | $ | 28,330 | | | 11.7 | | | $ | 29,325 | | | 12.1 | | | $ | (995) | | | (3.4) | | | | |
咳嗽感冒 | 25,221 | | | 10.4 | | | 27,137 | | | 11.2 | | | (1,916) | | | (7.1) | | | | |
妇女健康 | 58,576 | | | 24.3 | | | 60,946 | | | 25.2 | | | (2,370) | | | (3.9) | | | | |
胃肠 | 32,645 | | | 13.5 | | | 30,737 | | | 12.7 | | | 1,908 | | | 6.2 | | | | |
眼耳护理 | 24,095 | | | 10.0 | | | 23,352 | | | 9.7 | | | 743 | | | 3.2 | | | | |
皮肤科药物 | 23,286 | | | 9.6 | | | 21,508 | | | 8.9 | | | 1,778 | | | 8.3 | | | | |
口腔护理 | 21,451 | | | 8.9 | | | 22,177 | | | 9.2 | | | (726) | | | (3.3) | | | | |
其他场外交易 | 1,288 | | | 0.5 | | | 1,594 | | | 0.7 | | | (306) | | | (19.2) | | | | |
北美场外医疗保健共计 | 214,892 | | | 88.9 | | | 216,776 | | | 89.8 | | | (1,884) | | | (0.9) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
国际非处方药保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛药 | 175 | | | 0.1 | | | 136 | | | 0.1 | | | 39 | | | 28.7 | | | | |
咳嗽感冒 | 4,742 | | | 2.0 | | | 4,584 | | | 1.9 | | | 158 | | | 3.4 | | | | |
妇女健康 | 3,543 | | | 1.5 | | | 3,306 | | | 1.4 | | | 237 | | | 7.2 | | | | |
胃肠 | 12,097 | | | 5.0 | | | 10,321 | | | 4.3 | | | 1,776 | | | 17.2 | | | | |
眼耳护理 | 3,159 | | | 1.3 | | | 3,164 | | | 1.3 | | | (5) | | | (0.2) | | | | |
皮肤科药物 | 598 | | | 0.2 | | | 470 | | | 0.2 | | | 128 | | | 27.2 | | | | |
口腔护理 | 2,344 | | | 1.0 | | | 2,656 | | | 1.1 | | | (312) | | | (11.7) | | | | |
其他场外交易 | 2 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 100.0 | | | | |
国际非处方药保健共计 | 26,660 | | | 11.1 | | | 24,638 | | | 10.2 | | | 2,022 | | | 8.2 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
合并共计 | $ | 241,552 | | | 100.0 | | | $ | 241,414 | | | 100.0 | | | $ | 138 | | | 0.1 | | | | |
截至2019年12月31日的三个月,细分业务总收入为2.416亿美元,与2018年12月31日终了的三个月相比,增长了10万美元,增幅0.1%。增加10万美元的主要原因是消费增加和地域扩大,部分抵消了外币汇率和某些零售商库存减少的影响。
北美非处方药保健部门
在截至2019年12月31日的三个月里,北美场外医疗保健部门的收入减少了190万美元(0.9%),而截至2018年12月31日的三个月则下降了。主要原因是某些主要零售商的库存减少,消费增加部分抵消了这一减少。
国际非处方药保健部门
截至2019年12月31日的三个月内,国际非处方药保健部门的收入增长了200万美元,增幅为8.2%,而2018年12月31日结束的三个月的收入则增长了8.2%。增加200万美元的主要原因是消费增加和地域扩大,但部分抵消了不利的外汇汇率的影响。
毛利
下表列出了我们的毛利和毛利,按部门收入总额的百分比,按部门提出的每一期间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | 增加(减少) | | |
毛利 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金额 | | % |
北美场外医疗保健 | $ | 120,955 | | | 56.3 | | | $ | 125,182 | | | 57.7 | | | $ | (4,227) | | | (3.4) | |
国际非处方药保健 | 16,540 | | | 62.0 | | | 14,053 | | | 57.0 | | | 2,487 | | | 17.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 137,495 | | | 56.9 | | | $ | 139,235 | | | 57.7 | | | $ | (1,740) | | | (1.2) | |
截至2019年12月31日的三个月毛利润较2018年12月31日终了的三个月下降170万美元,即1.2%。截至2019年12月31日的三个月,毛利润占总收入的百分比降至56.9%,而2018年12月31日终了的三个月则为57.7%。毛利占收入的百分比下降,主要是由于与仓库地点变化有关的某些费用。
北美非处方药保健部门
截至2019年12月31日的三个月内,北美场外医疗保健部门的毛利润下降了420万美元(3.4%),而截至2018年12月31日的三个月则下降了3.4%。在北美场外医疗收入中,毛利润在截至2019年12月31日的三个月内从2018年12月31日终了的三个月期间的57.7%降至56.3%,这主要是由于仓库地点的变动造成的某些成本。
国际非处方药保健部门
截至2019年12月31日的三个月内,国际OTC医疗保健部门的毛利润增长了250万美元,即17.7%,而截至2018年12月31日的三个月则增长了17.7%。在截至2019年12月31日的三个月里,毛利占国际场外医疗收入的百分比从2018年12月31日终了的三个月的57.0%增加到62.0%,这主要是由于产品组合。
贡献边际
贡献边际是我们衡量盈利能力的部分指标。它被定义为毛利减去广告和促销费用。
下表按部门分列,列出了每一期间的缴款幅度和缴款幅度在分部总收入中所占的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | 增加(减少) | | |
贡献边际 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金额 | | % |
北美场外医疗保健 | $ | 91,930 | | | 42.8 | | | $ | 94,866 | | | 43.8 | | | $ | (2,936) | | | (3.1) | |
国际非处方药保健 | 12,006 | | | 45.0 | | | 9,865 | | | 40.0 | | | 2,141 | | | 21.7 | |
| | | | | | | | | | | |
| $ | 103,936 | | | 43.0 | | | $ | 104,731 | | | 43.4 | | | $ | (795) | | | (0.8) | |
北美非处方药保健部门
在截至2019年12月31日的三个月内,北美场外医疗保健部门的贡献比2018年12月31日终了的三个月减少了290万美元,即3.1%。在北美非处方药保健收入中,截至2019年12月31日的三个月中,缴款幅度从2018年12月31日终了的三个月的43.8%降至42.8%。捐款幅度占收入的百分比下降,主要是由于上文讨论的北美场外医疗保健部门毛利润占收入的百分比有所下降。
国际非处方药保健部门
截至2019年12月31日的三个月内,国际非处方药保健部门的贡献比2018年12月31日终了的三个月增加了210万美元,即21.7%。在截至2019年12月31日的三个月中,作为国际场外医疗收入的百分比,缴款幅度从2018年12月31日终了的三个月的40.0%增加到45.0%。捐款幅度在收入中所占百分比的增加主要是由于上文讨论的国际场外保健部门毛利占收入的百分比增加。
一般和行政
一般和ADM未定费用在截至2019年12月31日的三个月中,NESS为2,130万美元,而2018年12月31日终了的3个月为2,050万美元。一般费用和行政费用增加的主要原因是专业费用增加。
折旧和摊销
截至2019年12月31日的3个月折旧和摊销费用为620万美元,截至2018年12月31日的3个月为670万美元。折旧和摊销费用减少的主要原因是前一年无形资产减值导致摊销费用减少,这些减值记录在2019年第四季度。
利息费用
截至2019年12月31日的三个月,利息支出为2,450万美元,而2018年12月31日终了的3个月,利息支出为2,640万美元。截至2019年12月31日的三个月,平均负债从2018年12月31日终了的三个月的19亿美元降至18亿美元。截至2019年12月31日的3个月,平均借款成本降至5.4%,而截至2018年12月31日的三个月,这一比例为5.6%。
债务清偿损失
在截至2019年12月31日的三个月内,我们记录了220万美元的债务清偿损失,以勾销与我们在本季度赎回的5.375%的2013年高级债券相关的债务成本。
所得税
截至2019年12月31日的三个月,所得税拨备额为1,250万美元,而2018年12月31日终了的3个月为1,280万美元。截至2018年12月31日的3个月,实际税率为24.7%,而2018年12月31日终了的3个月,实际税率为25.2%。截至2019年12月31日止的3个月内,实际税率有所下降,主要是由于本港各税务管辖区的应课税收入组合有所转变,但因个别项目的影响而被部分抵销。
业务结果
截至2019年12月31日止的9个月与2018年12月31日终了的9个月相比
部分收入总额
下表按部门(包括产品组)列出截至12月31日、2019年和2018年12月31日的9个月的总收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9个月, | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 增加(减少) | | | | | |
(单位:千) | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金额 | | % | | | |
北美场外医疗保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛药 | $ | 85,696 | | | 12.0 | | | $ | 86,221 | | | 11.7 | | | $ | (525) | | | (0.6) | | | | |
咳嗽感冒 | 63,067 | | | 8.9 | | | 63,843 | | | 8.7 | | | (776) | | | (1.2) | | | | |
妇女健康 | 177,832 | | | 25.2 | | | 186,037 | | | 25.3 | | | (8,205) | | | (4.4) | | | | |
胃肠 | 96,431 | | | 13.5 | | | 94,065 | | | 12.8 | | | 2,366 | | | 2.5 | | | | |
眼耳护理 | 73,134 | | | 10.3 | | | 73,669 | | | 10.0 | | | (535) | | | (0.7) | | | | |
皮肤科药物 | 77,063 | | | 10.8 | | | 71,968 | | | 9.8 | | | 5,095 | | | 7.1 | | | | |
口腔护理 | 62,493 | | | 8.8 | | | 67,516 | | | 9.2 | | | (5,023) | | | (7.4) | | | | |
其他场外交易 | 3,838 | | | 0.5 | | | 4,182 | | | 0.6 | | | (344) | | | (8.2) | | | | |
北美场外医疗保健共计 | 639,554 | | | 90.0 | | | 647,501 | | | 88.1 | | | (7,947) | | | (1.2) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
国际非处方药保健 | | | | | | | | | | | | | | |
止痛药 | 648 | | | 0.1 | | | 418 | | | 0.1 | | | 230 | | | 55.0 | | | | |
咳嗽感冒 | 15,938 | | | 2.2 | | | 15,489 | | | 2.1 | | | 449 | | | 2.9 | | | | |
妇女健康 | 8,867 | | | 1.2 | | | 8,833 | | | 1.2 | | | 34 | | | 0.4 | | | | |
胃肠 | 28,110 | | | 3.9 | | | 24,261 | | | 3.3 | | | 3,849 | | | 15.9 | | | | |
眼耳护理 | 9,355 | | | 1.3 | | | 8,778 | | | 1.2 | | | 577 | | | 6.6 | | | | |
皮肤科药物 | 1,864 | | | 0.3 | | | 1,607 | | | 0.2 | | | 257 | | | 16.0 | | | | |
口腔护理 | 7,435 | | | 1.0 | | | 8,050 | | | 1.1 | | | (615) | | | (7.6) | | | | |
其他场外交易 | 4 | | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | 33.3 | | | | |
国际非处方药保健共计 | 72,221 | | | 10.0 | | | 67,439 | | | 9.2 | | | 4,782 | | | 7.1 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
非处方药保健共计 | 711,775 | | | 100.0 | | | 714,940 | | | 97.3 | | | (3,165) | | | (0.4) | | | | |
家居清洁 | — | | | — | | | 19,811 | | | 2.7 | | | (19,811) | | | (100.0) | | | | |
合并共计 | $ | 711,775 | | | 100.0 | | | $ | 734,751 | | | 100.0 | | | $ | (22,976) | | | (3.1) | | | | |
截至2019年12月31日的9个月,细分业务总收入为7.118亿美元,与2018年12月31日终了的9个月相比,减少了2300万美元(3.1%)。2 300万美元的减少主要与2018年7月2日我们的家庭清洁部门的销售有关。
北美非处方药保健部门
在截至2019年12月31日的9个月中,北美场外医疗保健部门的收入减少了790万美元(1.2%),而截至2018年12月31日的9个月则下降了。主要原因是某些主要零售商的库存减少,消费增加部分抵消了这一减少。
国际非处方药保健部门
截至2019年12月31日的9个月内,国际OTC医疗保健部门的收入增长了480万美元(7.1%),而截至2018年12月31日的9个月则增长了7.1%。增加480万美元的主要原因是
消费增加和地域扩张,部分抵消了不利的外汇汇率的影响。
家用清洁段
由于我们的家庭清洁部门于2018年7月2日出售,在截至2019年12月31日的9个月中没有相关收入。
毛利
下表列出了我们的毛利和毛利,按部门收入总额的百分比,按部门提出的每一期间。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | 增加(减少) | | |
毛利 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金额 | | % |
北美场外医疗保健 | $ | 363,875 | | | 56.9 | | | $ | 374,747 | | | 57.9 | | | $ | (10,872) | | | (2.9) | |
国际非处方药保健 | 44,438 | | | 61.5 | | | 39,360 | | | 58.4 | | | 5,078 | | | 12.9 | |
家居清洁 | — | | | — | | | 3,223 | | | 16.3 | | | (3,223) | | | (100.0) | |
| $ | 408,313 | | | 57.4 | | | $ | 417,330 | | | 56.8 | | | $ | (9,017) | | | (2.2) | |
与截至2018年12月31日的9个月相比,截至2019年12月31日的9个月毛利润下降了900万美元(2.2%)。毛利下降的主要原因是北美场外医疗部门的毛利减少,以及我们的家庭清洁部门的销售减少。在截至2019年12月31日的9个月中,毛利占总收入的百分比从2018年12月31日终了的9个月的56.8%增至57.4%。毛利在收入中所占百分比的增加主要是由于我们的家庭清洁部门被剥离,其毛利率较低,但因仓库地点变化而产生的某些费用部分抵消了这一增长。
北美非处方药保健部门
截至2019年12月31日的9个月内,北美场外医疗保健部门的毛利润下降了1,090万美元(2.9%),而截至2018年12月31日的9个月则下降了。在北美非处方药保健收入中,毛利润在截至2019年12月31日的9个月内从2018年12月31日终了的9个月期间的57.9%降至56.9%,主要原因是仓库地点发生变化所产生的某些成本。
国际非处方药保健部门
截至2019年12月31日的9个月内,国际OTC医疗保健部门的毛利润增长了510万美元(12.9%),而截至2018年12月31日的9个月则增长了12.9%。在截至2019年12月31日的9个月中,毛利润占国际场外医疗收入的百分比从截至2018年12月31日的9个月的58.4%增至61.5%,这主要是由于产品组合。
家用清洁段
由于我们的家庭清洁部门在2018年7月2日出售,在截至2019年12月31日的9个月中没有相关的毛利。
贡献边际
贡献边际是我们衡量盈利能力的部分指标。它被定义为毛利减去广告和促销费用。
下表按部门分列,列出了每一期间的缴款幅度和缴款幅度在分部总收入中所占的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9个月, | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | 增加(减少) | | |
贡献边际 | 2019 | | % | | 2018 | | % | | 金额 | | % |
北美场外医疗保健 | $ | 269,241 | | | 42.1 | | | $ | 277,848 | | | 42.9 | | | $ | (8,607) | | | (3.1) | |
国际非处方药保健 | 32,045 | | | 44.4 | | | 28,032 | | | 41.6 | | | 4,013 | | | 14.3 | |
家居清洁 | — | | | — | | | 2,793 | | | 14.1 | | | (2,793) | | | (100.0) | |
| $ | 301,286 | | | 42.3 | | | $ | 308,673 | | | 42.0 | | | $ | (7,387) | | | (2.4) | |
北美非处方药保健部门
截至2019年12月31日的9个月内,北美场外医疗保健部门的贡献率下降了860万美元(3.1%),而截至2018年12月31日的9个月则下降了3.1%。在北美非处方药保健收入中,截至2019年12月31日的9个月中,缴款幅度从2018年12月31日终了的9个月的42.9%降至42.1%。捐款幅度占收入的百分比下降,主要是由于上述北美场外医疗保健部门毛利减少所致。
国际非处方药保健部门
截至2019年12月31日的9个月内,国际非处方药保健部门的贡献增加了400万美元,即14.3%,而截至2018年12月31日的9个月则增加了14.3%。在截至2019年12月31日的9个月中,缴款幅度从2018年12月31日终了的9个月的41.6%增加到44.4%。捐款幅度在收入中所占百分比的增加主要是由于上文讨论的国际场外保健部门毛利占收入的百分比增加。
家用清洁段
由于我们的家庭清洁部门于2018年7月2日出售,在截至2019年12月31日的9个月中没有相关的贡献。
一般和行政
截至2019年12月31日的9个月,一般费用和行政费用为6 550万美元,而2018年12月31日终了的9个月为6 850万美元。一般费用和行政费用减少的主要原因是上一期间与出售家庭清洁部分有关的剥离费用,但本期间专业费用增加部分抵消了这一减少。
折旧和摊销
截至2019年12月31日的9个月,折旧和摊销费用为1,850万美元,截至2018年12月31日的9个月,折旧和摊销费用为2,050万美元。折旧和摊销费用减少的主要原因是2018年7月2日出售了我们的家庭清洁部门,以及由于前一年的无形资产减值而导致的摊销费用降低,这些减值记录在2019年财政年度的第四季度。
利息费用
截至2019年12月31日的9个月,利息支出为7,410万美元,而2018年12月31日终了的9个月,利息支出为7,950万美元。截至2019年12月31日的9个月,平均负债为18亿美元,而截至2018年12月31日的9个月为20亿美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的9个月中,平均借款成本保持在5.4%不变。
债务清偿损失
在截至2019年12月31日的9个月中,我们记录了220万美元的债务清偿损失,以注销与我们于2019年12月赎回的5.375%的2013年高级债券相关的债务成本。
所得税
截至2019年12月31日的9个月,所得税拨备为3540万美元,而2018年12月31日终了的9个月为3750万美元。截至2019年12月31日的9个月,实际税率为25.2%,而2018年12月31日终了的9个月为26.6%。截至2019年12月31日的9个月内,实际税率下降的主要原因是2018年7月出售我们的家庭清洁部门引起的一个离散项目。
流动性与资本资源
流动资金
我们主要的现金来源是我们的现金流。过去,我们以各种债务工具补充了这一现金来源,主要是与收购有关。我们已为我们的业务提供资金,并预计在今后12个月内将继续为我们的业务提供资金,资金来自业务和借款。我们现金的主要用途是经营费用、偿债、股票回购和收购。根据我们目前的业务水平和不包括收购在内的预期增长,我们认为,我们从业务和现有信贷机制中产生的现金将足以在今后12个月内为我们的周转资本和资本支出提供资金。
截至2019年12月31日,我们有现金和现金等价物2,860万美元,比2019年3月31日增加了110万美元。下表汇总了这一变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的9个月, | | | | |
(单位:千) | 2019 | | 2018 | | $Change |
由(使用)提供的现金: | | | | | |
经营活动 | $ | 160,998 | | | $ | 138,437 | | | $ | 22,561 | |
投资活动 | (8,305) | | | 58,773 | | | (67,078) | |
筹资活动 | (151,988) | | | (204,328) | | | 52,340 | |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | 356 | | | (758) | | | 1,114 | |
现金和现金等价物变动净额 | $ | 1,061 | | | $ | (7,876) | | | $ | 8,937 | |
经营活动
截至2019年12月31日的9个月,业务活动提供的净现金为1.61亿美元,而2018年12月31日终了的9个月为1.384亿美元。增加2 260万美元的原因是非现金项目后净收入增加和周转资本减少。
投资活动
截至2019年12月31日的9个月,用于投资活动的净现金为830万美元,而截至2018年12月31日的9个月,投资活动提供的净现金为5 880万美元。发生这一变化的主要原因是上一期间我们的家庭清洁部门剥离的收益为6 590万美元。
筹资活动
截至2019年12月31日的9个月用于融资活动的现金净额为1.52亿美元,而2018年12月31日终了的9个月为2.043亿美元。我们在2019年偿还了更多的债务,因为我们的家庭清洁部门从剥离中获得的收益。这一减少额因本期支付580万美元的债务费用而被部分抵消。
资本资源
新的债务发行和赎回:
2019年12月2日,我们根据日期为2019年12月2日的一份契约,发行了总额为400.0美元的5.125%高级票据(“2019高级债券”)的本金总额。承诺人是该公司的担保人(包括该公司)和美国全国银行协会(NationalAssociation),作为托管人。这些债券将于2028年1月15日到期。我们利用这些票据的净收益,连同手头现金,赎回了我们在2021年到期的5.375%2013年高级债券中的全部400.0美元,并支付了相关的费用和费用。在赎回我们5.375%的2013年高级债券的同时,我们注销了220万美元的相关债务成本。
2012年ABL Revolver:
在2019年12月11日,该公司和威望品牌公司。加入了第7号修正案(“ABL修正案第7号”),以资产为基础的循环信贷贷款(“2012 ABL Revolver”)。ABL第7号修正案规定:(1)将循环信贷安排的到期日从修正生效之日起延长至5年;(2)增加信贷协议规定的灵活性,包括增加投资、限制付款和债务产生的灵活性;(3)循环信贷安排下借款的初始适用保证金,即libor借款的1.00%和0.00%。
关于基准利率借款(可增加至1.25%或1.50%的libor借款和0.25%或0.50%的基准利率借款,取决于上一财政季度在该安排下的平均超额可得性)和(Iv)根据循环信贷机制向贷款人支付的未用承付款年率为0.25%。
截至2019年12月31日,我们的未偿债务总额为17亿美元,其中包括:
•2019年5.125%高级债券中的400亿美元,于2028年1月15日到期;
•二零二四年三月一日到期的6.375%二零一六年高级债券,总值六亿零亿元;及
•2012年B5期借款7.17亿美元,截至2024年1月26日.
截至2019年12月31日,我们在2012年ABL Revolver上没有余额,借款能力为1.533亿美元。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的年度内,我们根据2012年的定期贷款,分别对2亿美元和4.44亿美元的未偿债务进行了自愿本金支付。在截至2019年12月31日的9个月内,我们根据2012年的定期贷款,自愿偿还了2 100万美元的未偿债务。根据第5号定期贷款修订,我们须按季支付款项,每季相等于本金总额的0.25%。截至2019年12月31日,本金总额为7.17亿元。由于我们在前几年支付的款项超过了我们所需季度付款的很大一部分,在2024年3月31日终了的财政年度之前,我们不需要再支付2012年的定期贷款。
到期日:
| | | | | | | | |
(单位:千) | | |
截至3月31日的年度, | | 金额 |
2020年(截至2020年3月31日的剩余三个月) | | $ | — | |
2021 | | — | |
2022 | | — | |
2023 | | — | |
2024 | | 1,317,000 | |
此后 | | 400,000 | |
| | $ | 1,717,000 | |
公约:
我们的债务工具包含各种金融契约,包括要求我们保持一定杠杆、利息覆盖范围和固定收费比率的条款。规范2012年定期贷款和2012年ABL Revolver的信贷协议以及2016年高级债券和2019年高级债券的契约,都包含了一些条款,这些条款加快了我们在控制权某些变化时的负债速度,并限制我们采取具体的公司行动,包括资产处置、收购、支付股息和其他特定付款、在公开市场回购我们的股本证券、增加负债、创造留置权、进行贷款和投资以及与关联公司进行交易。具体而言,我们必须:
•截至2019年12月31日及其后的季度的杠杆率低于6.50比1.0(经某些调整后,定义为截至本财政季度最后一天的合并净债务总额与我们12个月的利息、税收、折旧、摊销、非现金费用和某些其他项目前的合并净收益的比率(“EBITDA”));
•截至2019年12月31日止的季度及其后的利息覆盖率大于2.25比1.0(经某些调整后,定义为我们的合并EBITDA与我们的12个月合并现金利息开支的比率);及
•截至2019年12月31日的季度的固定收费比率大于1.0:1.0(经某些调整后,我们的EBITDA合并支出减去资本支出与我们所支付的12个月合并利息、已缴税和其他具体付款的比率)。在整个债务安排期间,我们的固定收费要求保持在水平。
截至2019年12月31日,我们遵守了适用于2012年定期贷款和2012年ABL Revolver以及适用于2016年高级票据和2019年高级票据的契约。
此外,管理层预计,在正常运作过程中,我们将在2020年剩余时间内遵守财务和限制性公约。
在我们认为适当的情况下,我们可以不时使用衍生金融工具,以减轻与长期债务或其他衍生金融工具有关的利率变动所带来的影响。虽然我们过去曾使用衍生金融工具,但在2019年12月31日或3月31日,或在任何一段提交期内,我们都没有任何重要的衍生金融工具尚未发行。我们没有为交易目的而购买衍生金融工具;我们所有的衍生工具都是具有流动性市场的场外交易工具。在2012年1月,我们进行了两次利率互换,以对冲总计400.0美元的变现利息债务。
表外安排
我们没有任何表外安排或与特殊目的实体的融资活动.
关键会计政策和估计
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出估计和假设,以影响在财务报表之日报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。虽然这些估计数是基于我们对今后可能采取的当前事件和行动的了解,但实际结果可能与这些估计数不同。我们关于截至3月31日的财政年度10-K表的年度报告中提出了我们重要会计政策的摘要,2019.在截至2019年12月31日的9个月内,我们的关键会计政策没有发生重大变化,除非本季度报告第10-Q表附注6所述。
最近的会计公告
关于最近发布和最近通过的会计公告的说明载于本季度报告第一部分第一项第一项未经审计的合并合并财务报表附注10-Q。
关于前瞻性声明的警告声明
这份关于表10-Q的季度报告载有1995年“私人证券诉讼改革法”(“PSLRA”)所指的“前瞻性陈述”,包括但不限于管理当局讨论和分析财务状况和经营结果的信息。现根据“私人证券诉讼改革法”(PSLRA)的规定,提出以下警告声明,以获取“PSLRA”“安全港”条款的利益。
展望报表只在表10-Q的季度报告之日发表,除非根据联邦证券法和证券交易委员会的规则和条例的要求,我们不打算更新任何前瞻性报表,以反映10-q表格季度报告之后发生的事件或情况,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。由于这些风险和不确定因素,读者被告诫不要过度依赖于表10-q的本季度报告中包含的前瞻性陈述,或不时由或代表其他方面作出的陈述。所有可归因于我们的前瞻性陈述都明确地被这些警告性的陈述所限定.
这些前瞻性陈述通常可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“计划”、“打算”、“战略”、“目标”、“未来”、“寻求”、“可能”、“应该”、“预期”、“计划”、“意愿”、“战略”、“目标”、“未来”、“寻求”、“应该”、“将”、“或其他类似的词语和短语。前瞻性表述是基于当前的预期和假设,这些预期和假设受到许多风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期大不相同,包括(但不限于):
•行业和市场竞争激烈;
•我们无法通过新的产品介绍、生产线扩展、增加广告和促销支持开支以及其他新的销售和营销策略来增加有机增长;
•我们的销售很大一部分依赖于有限数量的客户;
•我们无法成功地确定、谈判、完成和整合合适的收购候选人并获得必要的资金;
•我们无法成功地投资于研发,以开发新产品;
•零售商库存管理做法的变化;
•我们无法扩大我们的国际销售;
•影响我们产品销售及其各自市场的一般经济状况和发生率;
•经济因素,如利率上升和货币汇率波动;
•影响零售商的商业、监管和其他条件;
•不断变化的消费者趋势、更多的商店品牌或品牌竞争或其他可能导致我们降价的价格压力;
•我们依靠第三方制造商来生产我们销售的许多产品;
•我们依赖第三方物流供应商将我们的产品分发给客户;
•原材料、劳动力、能源和运输成本以及其他投入成本的价格上涨;
•我们的配送中心或生产设施中断;
•收购、处置或其他战略交易,转移管理资源,产生额外负债,或与这些业务和设施的整合有关的问题;
•政府机构与我们的产品、广告或管理行业有关的行为;
•产品责任索赔、产品召回及相关负面宣传;
•我们无法保护我们的知识产权;
•我们依靠第三方获得与我们销售的某些产品有关的知识产权;
•我们无法保护我们的内部信息技术系统;
•我们对第三方信息技术服务提供商的依赖及其抵御安全威胁和干扰的能力;
•我们的资产几乎完全包括商誉和无形资产,以及根据不利的经营结果和/或用来评价我们品牌的贴现率的变化,其价值可能发生的变化;
•我们对关键人员的依赖;
•货源供应短缺或产品分销或制造中断;
•与诉讼或仲裁中的任何索赔以及在此类诉讼或仲裁中作出的任何不利判决有关的费用;
•我们的负债水平和可能无力偿还我们的债务;
•我们无法获得额外资金;
•我们的融资协议对我们的业务所施加的限制;以及
•联邦和州税法的变化。
欲了解更多信息,请参阅2019年3月31日终了的财政年度表10-K的第一部分,第1A项,“风险因素”。
项目3. 市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们面临利率变化的风险,因为我们的2012年定期贷款和2012年ABL Revolver是可变利率债务工具。利率变化一般不会显著影响2012年定期贷款和2012年ABL Revolver的市场价值,但确实会影响我们支付利息的数额,因此,假设其他因素保持不变,我们的未来收益和现金流量也是不变的。截至2019年12月31日,我们的可变利率债务约为7.17亿美元。
在其他变量不变的情况下,包括负债水平,我们的可变利率债务利率增加1.0%,将对截至2019年12月31日的3个月和9个月的税前收入和现金流动分别产生大约190万美元和590万美元的不利影响。
外币汇率风险
在截至2019年12月31日的三个月和九个月里,我们的收入中大约有12.7%和11.6%是以美元以外的货币计价的。在截至2018年12月31日的三个月和九个月里,我们的收入中大约有12.0%和11.0%是以美元以外的货币计价的。因此,我们面临对外币汇率敏感的交易。这些交易主要涉及加元和澳元。
我们对截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个和九个月的汇率进行了敏感性分析。假设所有其他变量不变,并假设外币汇率出现10.0%的不利变化,这一分析在截至2019年12月31日的三个月内对税前收入的影响不到5.0%,在截至2019年12月31日的9个月中,对税前收入的影响约为400万美元。截至2018年12月31日的3个月,税前收入的影响不到5%,2018年12月31日终了的9个月,税前收入的影响约为160万美元,而2018年12月31日的9个月的影响约为380万美元。
项目4. 管制和程序
披露控制和程序
公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序的有效性,截至2019年12月31日。根据这一评估,首席执行干事和首席财务官得出结论认为,截至2019年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的,以确保公司在根据“交易法”提交的报告中披露的信息得到记录、处理、总结和报告,在证券交易委员会规则和表格规定的期限内,并酌情向公司管理层,包括公司首席执行官和首席财务官,积累和通报这些信息,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2019年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分。 其他资料
项目1A。危险因素
你应仔细考虑第一部分第1A项中讨论的危险因素。在截至2019年3月31日的年度报表10-K中,“风险因素”可能会对我们的业务、财务状况或未来的经营业绩产生重大影响。我们在表格10-K的年度报告中所描述的风险因素在本季度报告所涵盖的10-Q期内并无重大变化,但这些风险并不是我们所面临的唯一风险。我们目前不知道或我们认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
我们的季度经营业绩和收入可能由于任何这些或其他因素而波动。因此,任何一个季度的业绩都不一定表明任何其他季度或任何一年的预期结果,任何特定未来时期的收入也可能下降,今后,营业业绩可能低于证券分析师和投资者的预期,如果是这样,我们未偿证券的市场价格可能会受到不利影响。
项目2.股本证券的非注册销售和收益的使用
发行人购买股票证券(A)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 可根据计划或计划购买的股票的大约美元价值 |
2019年10月1日至10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2019年11月1日至11月30日 | | 2,481 | | | $ | 37.95 | | | — | | | $ | — | |
2019年12月1日至12月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
共计 | | 2,481 | | | | | — | | | |
(A)这些回购是根据我们2005年的长期股权激励计划进行的,该计划允许在股票归属时通过净结算功能间接购买股票,以满足最低法定预扣税要求。
项目6.再分配 展品
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3.1 | | | “信誉消费者保健公司注册证书”的修订和更新。(2005年2月8日向SEC提交的公司表格S-1/A的表3.1)。* |
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3.1.1 | | | 修订“威望消费者健康护理有限公司法团注册证明书”。(2018年8月2日,该公司向SEC提交的8-K表格的最新报告的表3.1)。* |
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3.2 | | | 修订并恢复了经修订的“威望消费者保健公司章程”,自2018年10月29日起生效(该公司于2019年2月7日向证券交易委员会提交的10-Q表格季度报告表3.2)。* |
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4.1 | | | 契约,日期为2019年12月2日,由作为托管人的担保方Prestige Brands,Inc.和美国银行全国协会(作为公司目前于2019年12月2日向证券交易委员会提交的8-K表格报告的附件4.1提交)。* |
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10.1 | | | 截至2019年12月11日,对ABL信贷机制的第7号修订,涉及Prestige消费者保健公司、Prestige Brands公司、其他担保方、不时向其提供担保的各方和作为行政代理人的花旗银行(2019年12月12日提交给美国证券交易委员会的第8-K号表格报告的表10.1)。* |
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31.1 | | | 威望消费者保健有限公司首席执行官认证。根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条。 |
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31.2 | | | 威望消费者保健有限公司首席财务官认证。根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)条。 |
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32.1 | | | 威望消费者保健有限公司首席执行官认证。根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节。 |
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32.2 | | | 威望消费者保健有限公司首席财务官认证。根据“美国法典”第18编第63章第13a-14(B)条和第1350节。 |
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* | | | 在此以参考方式合并。 |
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101.惯导系统 | | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | | XBRL分类法扩展模式文档 |
101.CAL | | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 威望消费者保健公司 | | |
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日期: | 2020年2月6日 | 通过: | /s/克里斯汀·萨科 | |
| | | 克里斯蒂娜·萨科 | |
| | | 首席财务官 | |
| | | (首席财务主任及妥为授权的人员) | |
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