文件
假的--06-29Q220202019-12-280000719733580005800000250000002500000010760000107600001076000010760000P5Yp7YP3YP4Y00007197332019-06-302019-12-2800007197332020-02-0400007197332019-12-2800007197332019-06-2900007197332018-07-012018-12-2900007197332018-09-302018-12-2900007197332019-09-292019-12-2800007197332018-12-2900007197332018-06-300000719733一般公认会计原则：StockMenger2019-12-2800007197332018-09-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000719733美国-公认会计原则：减少收入2019-12-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-302019-12-280000719733一般公认会计原则：StockMenger2018-09-290000719733美国-公认会计原则：减少收入2019-06-302019-12-280000719733一般公认会计原则：StockMenger2019-06-302019-12-280000719733一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000719733美国-公认会计原则：减少收入2019-06-290000719733一般公认会计原则：StockMenger2019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-292019-12-280000719733一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-12-290000719733美国-公认会计原则：减少收入2019-09-292019-12-280000719733一般公认会计原则：StockMenger2019-09-292019-12-280000719733美国-公认会计原则：减少收入2018-12-290000719733一般公认会计原则：StockMenger2018-09-302018-12-290000719733美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000719733美国-公认会计原则：减少收入2018-09-290000719733美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-12-290000719733一般公认会计原则：StockMenger2018-12-290000719733美国-公认会计原则：减少收入2019-09-280000719733一般公认会计原则：StockMenger2019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-12-290000719733美国-公认会计原则：减少收入2018-09-302018-12-2900007197332019-09-280000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-302018-12-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-290000719733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-2900007197332019-06-300000719733美国-公认会计原则：LineOfCreditMembersKtcc：OneMonthLondonInterbankeredRateMate2019-06-302019-12-280000719733Ktcc：WellsFargoBankMenger2015-08-060000719733SRT：最大值2019-12-280000719733SRT：最大值2019-06-290000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2019-12-280000719733美国-公认会计原则：LongTermDebtMenger2019-12-2800007197332018-09-300000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2019-06-302019-12-280000719733SRT：MinimumMenger2019-06-290000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2016-12-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioTwoMember美国-公认会计原则：LineOfCreditMembersKtcc：固定比率成员2019-06-302019-12-280000719733SRT：MinimumMenger2019-12-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioThreeMember美国-公认会计原则：LineOfCreditMembersKtcc：固定比率成员2019-06-302019-12-280000719733ktcc:DebtInstrumentBasisSpreadonVariableRateScenarioOneMember美国-公认会计原则：LineOfCreditMembersKtcc：固定比率成员2019-06-302019-12-280000719733Ktcc：EquipmentTermLoanDomain2019-06-290000719733美国-公认会计原则：LineOfCreditMembersKtcc：联邦基金比率成员2019-06-302019-12-280000719733美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2022-01-022022-04-0200007197332019-09-0500007197332017-07-022017-09-300000719733美国-公认会计原则：股本认可权2018-09-302018-12-290000719733美国-公认会计原则：股本认可权2019-06-302019-12-280000719733美国-公认会计原则：股本认可权2019-09-292019-12-280000719733美国-公认会计原则：股本认可权2018-07-012018-12-290000719733美国-公认会计原则：股本认可权2018-07-262018-07-270000719733美国-公认会计原则：股本认可权2018-07-270000719733美国-公认会计原则：股本认可权2019-07-250000719733美国-公认会计原则：股本认可权2019-07-242019-07-250000719733货币：美元美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-12-260000719733货币：美元美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-03-280000719733美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-12-260000719733货币：MXN美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-09-260000719733货币：MXN美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-03-280000719733货币：MXN美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-12-260000719733美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-09-260000719733美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-06-270000719733美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-03-280000719733货币：美元美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-06-270000719733货币：美元美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-09-260000719733货币：MXN美国-公认会计原则：SubequentEventMembers2020-06-270000719733美国-公认会计原则：LineOfCreditMembers2019-11-0600007197332019-11-060000719733美国-公认会计原则：设计2018-12-290000719733美国-公认会计原则：设计2019-09-280000719733美国-公认会计原则：设计2019-12-280000719733美国-公认会计原则：设计2018-09-302018-12-290000719733美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：设计2019-09-292019-12-280000719733美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：设计2019-09-280000719733美国-公认会计原则：前进契约美国-公认会计原则：设计2018-12-290000719733美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：设计2018-09-290000719733美国-公认会计原则：前进契约美国-公认会计原则：设计2018-09-302018-12-290000719733美国-公认会计原则：前进契约美国-公认会计原则：设计2018-09-290000719733美国-公认会计原则：前进契约美国-公认会计原则：设计2019-12-280000719733美国-公认会计原则：前进契约美国-公认会计原则：设计2019-09-292019-12-280000719733美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：设计2019-12-280000719733美国-公认会计原则：设计2019-09-292019-12-280000719733美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：设计2018-09-302018-12-290000719733美国-公认会计原则：前进契约美国-公认会计原则：设计2019-09-280000719733美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：设计20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4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
 ____________________________________________________________ 
形式10-Q
 ____________________________________________________________ 
 
☒ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度2019年12月28日
或
 ☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
对于这一时期，从转轨、转制、转轨、
委员会档案编号0-11559
 ____________________________________________________________ 
Key tronic公司感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
 ____________________________________________________________ 
华盛顿
91-0849125
(法团国)
(国税局雇主识别号码)
沙利文道4424号
斯波坎谷, 华盛顿 99216
(509) 928-8000
  ____________________________________________________________ 
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中，登记人是否遵守了这类申报要求。是  ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。是  x/.¨
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机
 
☐
 
加速过滤器
 
☒
 
 
 
 
非加速
 
☐
 
小型报告公司
 
☒
 
 
 
 
 
 
 
新兴成长型公司
 
☐
 
 
 
 
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。☐/.☒
根据该法第12(B)条登记的证券：
每一班的职称
交易符号
注册的每个交易所的名称
普通股，没有票面价值
KTCC
纳斯达克全球市场
截至2020年2月4日, 10,759,680普通股，没有票面价值(唯一类别的普通股)，已发行。



Key tronic公司
指数
 
 
 
页号
 
 
 
第一部分I.
财务资料：
 
 
 
 
第1项
财务报表(未经审计)：
3
 
 
 
 
合并资产负债表
3
 
 
 
 
合并损益表
4
 
 
 
 
综合收益合并简表
5
 
 
 
 
现金流动汇总表
6
 
 
 
 
股东权益合并简表
7
 
 
 
 
精简合并财务报表附注
8-20
 
 
 
项目2.
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
21-33
 
 
 
项目3.
市场风险的定量和定性披露
34
 
 
 
第4项
管制和程序
34
 
 
 
第二部份
其他资料：
 
 
 
 
第1项
法律程序
35
 
 
 
第1A项.
危险因素
35
 
 
 
第2项
未登记的股本证券销售和收益的使用*
 
 
 
 
项目3.
高级证券违约*
 
 
 
 
项目4.
矿山安全披露*
 
 
 
 
项目5.
其他资料*
 
 
 
 
项目6.
展品
35
 
 
签名
36
*项目不适用
“我们”、“公司”、“KeyTronicEMS”和“KeyTronic”，除非上下文另有要求，是指关键的Tronic公司及其子公司。



第一部分：财务信息
项目1：财务报表
Key tronic公司及其子公司
合并资产负债表
(未经审计，单位：千；除共享数据外)
 
 
(2019年12月28日)
 
(一九二零九年六月二十九日)
资产
 
 
 
流动资产：
 
 
 
现金和现金等价物
$
499

 
$
601

贸易应收款，扣除可疑账户备抵58美元和58美元
70,225

 
58,429

合同资产
17,071

 
22,161

存货净额
110,144

 
100,431

其他
20,254

 
16,477

流动资产总额
218,193

 
198,099

不动产、厂房和设备，净额
30,825

 
29,413

经营租赁使用权资产净额
14,876

 
—

其他资产：
 
 
 
递延所得税资产
8,207

 
7,840

其他无形资产净额
—

 
657

其他
1,869

 
2,301

其他资产共计
10,076

 
10,798

总资产
$
273,970

 
$
238,310

负债和股东’股权
 
 
 
流动负债：
 
 
 
应付帐款
$
80,448

 
$
73,571

应计补偿和假期
6,954

 
6,759

当期债务部分，净额
7,508

 
5,841

其他
13,350

 
7,233

流动负债总额
108,260

 
93,404

长期负债：
 
 
 
定期贷款
7,087

 
7,091

循环贷款
32,018

 
23,356

经营租赁负债
9,780

 
—

其他长期义务
18

 
—

长期负债总额
48,903

 
30,447

负债总额
157,163

 
123,851

承付款和意外开支(附注9)

 

股东权益：
 
 
 
普通股，没有票面价值-授权25，000股；分别发行和发行了10，760股和10，760股
46,821

 
46,680

留存收益
67,729

 
65,353

累计其他综合收益
2,257

 
2,426

股东权益总额
116,807

 
114,459

负债和股东权益合计
$
273,970

 
$
238,310

见所附合并财务报表附注。

3


Key tronic公司及其子公司
综合收入报表
(未经审计，单位：千，但股票和每股数额除外)
 
 
三个月
 
六个月结束
 
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
 
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
净销售额
$
116,722

 
$
123,037

 
$
222,007

 
$
250,509

销售成本
108,600

 
113,157

 
204,612

 
231,096

毛利
8,122

 
9,880

 
17,395

 
19,413

研究、开发和工程费用
1,720

 
1,857

 
3,380

 
3,557

销售、一般和行政费用
4,904

 
5,399

 
9,978

 
10,687

业务费用共计
6,624

 
7,256

 
13,358

 
14,244

营业收入
1,498

 
2,624

 
4,037

 
5,169

利息费用，净额
524

 
708

 
1,234

 
1,385

所得税前收入
974

 
1,916

 
2,803

 
3,784

所得税规定
150

 
327

 
427

 
602

净收益
$
824

 
$
1,589

 
$
2,376

 
$
3,182

每股净收入-基本收入
$
0.08

 
$
0.15

 
$
0.22

 
$
0.30

加权平均流通股-基本
10,760

 
10,760

 
10,760

 
10,760

每股净收益-稀释
$
0.08

 
$
0.15

 
$
0.22

 
$
0.29

已发行加权平均股份
10,877

 
10,881

 
10,811

 
10,986

见所附合并财务报表附注。

4


Key tronic公司及其子公司
综合收入报表
(未经审计，单位：千)
 
 
三个月
 
六个月结束
  
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
 
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
综合收入：
 
 
 
 
 
 
 
净收益
$
824

 
$
1,589

 
$
2,376

 
$
3,182

其他综合收入：
 
 
 
 
 
 
 
套期保值工具未实现收益(亏损)，扣除税后
778

 
(889
)
 
(169
)
 
2,160

综合收入
$
1,602

 
$
700

 
$
2,207

 
$
5,342

截至3月的其他综合收入2019年12月28日和2018年12月29日，约反映税收支出(效益)净额。$0.2百万和$(0.2)百万分别。其他综合收入(损失)截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日，约反映税后支出净额。$0.1百万和$0.6百万分别。
见所附合并财务报表附注。

5


Key tronic公司及其子公司
现金流量表
(未经审计，单位：千)
 
六个月结束
 
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
业务活动：
 
 
 
净收益
$
2,376

 
$
3,182

调整数，将净收入与用于业务活动的现金对账：
 
 
 
折旧和摊销
3,143

 
3,767

递延贷款费用摊销
15

 
15

为过时库存编列的经费
41

 
58

保修规定
89

 
16

资产处置损失
206

 
—

股份补偿费用
141

 
274

递延所得税
(318
)
 
(131
)
经营资产和负债的变化：
 
 
 
贸易应收款
(13,514
)
 
(10,787
)
合同资产
5,090

 
(7,212
)
从仲裁和解中收到的现金
—

 
6,684

盘存
(9,754
)
 
7,432

其他资产
(3,689
)
 
(4,963
)
应付帐款
6,877

 
(3,104
)
应计补偿和假期
195

 
(350
)
其他负债
664

 
23

用于经营活动的现金
(8,438
)
 
(5,096
)
投资活动：
 
 
 
购置财产和设备
(5,360
)
 
(3,586
)
出售固定资产所得收益
696

 
17

递延收购价的现金收入-计入应收款因素
2,695

 
3,302

用于投资活动的现金
(1,969
)
 
(267
)
筹资活动：
 
 
 
融资费用的支付
(5
)
 
(8
)
发行长期债务的收益
5,000

 
—

偿还长期债务
(3,352
)
 
(2,936
)
循环信贷协议下的借款
91,216

 
94,468

循环信贷协议的偿还
(82,554
)
 
(86,312
)
筹资活动提供的现金
10,305

 
5,212

现金和现金等价物净减额
(102
)
 
(151
)
现金和现金等价物，期初
601

 
343

现金和现金等价物，期末
$
499

 
$
192

非现金投资活动：
 
 
 
转让应收款的实益权益
(1,718
)
 
(2,117
)
补充现金流信息：
 
 
 
利息支付
$
1,235

 
$
1,332

所得税支付(退款)，扣除退款后
$
426

 
$
(50
)
见所附合并财务报表附注。

6


Key tronic公司及其子公司
股东权益合并报表
(未经审计，单位：千；除共享数据外)

 
 
三个月
 
六个月结束
 
 
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
 
(2019年12月28日)
 
(2018年12月29日)
股东权益总额、期初余额
 
$
115,139

 
$
123,421

 
$
114,459

 
$
118,081

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股(股份)：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初余额
 
$
10,760

 
$
10,760

 
$
10,760

 
$
10,760

行使股票增值权
 
—

 
—

 
—

 
—

期末结余
 
10,760

 
10,760

 
10,760

 
10,760

 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初余额
 
$
46,754

 
$
46,412

 
$
46,680

 
$
46,244

股份补偿
 
67

 
106

 
141

 
274

期末结余
 
46,821

 
46,518

 
46,821

 
46,518

 
 
 
 
 
 
 
 
 
留存收益：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初余额
 
$
66,905

 
$
74,928

 
$
65,353

 
$
72,806

净收益
 
824

 
1,589

 
2,376

 
3,182

ASC 606期初资产负债表调整
 
—

 
—

 
—

 
529

期末结余
 
67,729

 
76,517

 
67,729

 
76,517

 
 
 
 
 
 
 
 
 
累计其他综合收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
期初余额
 
$
1,479

 
$
2,080

 
$
2,426

 
$
(969
)
套期保值工具未实现收益(损失)，净额
 
778

 
(889
)
 
(169
)
 
2,160

期末结余
 
2,257

 
1,191

 
2,257

 
1,191

股东权益总额，期末余额
 
$
116,807

 
$
124,226

 
$
116,807

 
$
124,226

见所附合并财务报表附注。

7


Key tronic公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.
提出依据
本报告所列的合并财务报表是由Tronic公司及其子公司(该公司)根据证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。我们的年度合并财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。年终合并资产负债表信息摘录自审定财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则所要求的所有披露。财务报表反映了管理层认为为公允列报所列临时期间的财务状况、业务结果和现金流量所必需的所有正常和经常性调整。按照普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层作出影响报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出数额的估计和假设。所述期间的业务结果不一定表明全年的预期结果。所附的未经审计的合并财务报表应与公司年度报告中所列的财务报表和附注一起阅读，这些报表和说明载于公司截至会计年度的表10-K中。2019年6月29日.
该公司的报告期为52/53周的财政年度，截止于6月30日最接近的星期六。三个月和六个月结束2019年12月28日和2018年12月29日，分别为13周和26周。财政年度2020将结束六月二十七日， 2020，这是52周的时间。2019年财政年度2019年6月29日，也是52周的一年。
2.
重大会计政策
普通股每股收益
每股基本收益(EPS)是根据净收益(亏损)除以当期流通的普通股加权平均数量计算的。稀释每股收益是通过将其他潜在稀释加权平均普通股与在此期间使用国库券法发行的普通股加权平均数相结合的净收益(亏损)除以计算的。计算的假设是，在此期间，行使股权奖励的收益用于以平均市场价格回购普通股。稀释每股收益的计算不假定转换、行使或或有可能发行相当于普通股的股份，这将对每股收益产生反稀释效应。
衍生工具与套期保值活动
本公司已签订外币远期合约、外币掉期合约及利率掉期合约，这些合约均按ASC 815的规定作为现金流量对冲工具处理。“衍生工具和套期保值“。衍生产品的实际损益部分作为累积的其他综合收益(AOCI)的一个组成部分报告，并被重新归类为同一时期的收益，在此期间，基础对冲交易影响收益。衍生工具的有效性代表套期保值的公允价值变化，抵消了套期保值项目公允价值的变化。
该公司使用衍生工具来管理外汇波动的变化，我们在墨西哥的设施开支和利率风险与某些借款在公司的定期贷款安排。外币远期合约、外币掉期合约和利率掉期合约的条款，与被套期保值的基础交易相匹配。因此，这些交易完全抵消了对冲风险，没有任何无效记录。
公司的外币远期合同和利率互换可能使公司面临信用风险，而交易对手可能无法履行协议的条款。该公司利用信用评级较高的对手方，将这种风险降到最低。本公司的外汇远期合同、外币互换和利率互换的对手方是一家主要的银行机构。该机构不要求为合同提供担保品，公司认为，交易对手不履行合同义务的风险很小。本公司并非为交易或投机目的而购买衍生工具。
所得税
我们计算我们的中期所得税的规定，通过使用估计的年度有效税率(ETR)，适用于今年迄今的经营成果和具体事件，是谨慎地承认它们的发生。在确定估计的年度ETR时，我们分析了各种因素，包括我们的年度收益预测、将产生收入的征税管辖范围、州和地方所得税的影响、我们使用税收抵免的能力以及现有的税收规划备选方案。离散项目，包括税法、税率的变化，以及与估价津贴或其他不寻常或非经常性的税收调整有关的某些情况的影响，反映在作为所得税规定的增加或减少而发生的时期，而不是列入估计的年度ETR。

8


所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异以及税收抵免结转产生的估计未来税收后果和收益而确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预计收回或结清临时差额和结转的年度应纳税收入的税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认。在必要时确定估价津贴，以将递延税资产减至更有可能实现的数额。
我们采用两步的方法来识别和测量不确定的税收状况.第一步是通过确定现有证据的权重是否更有可能在审计中维持这一立场，包括解决相关上诉或诉讼程序(如果有的话)，来评估税收状况以供确认。第二步是将税收优惠作为最高金额来衡量。50%有可能在最终解决后实现。在评估和估计我们的税收状况和税收福利时，我们考虑了许多因素，这些因素可能需要根据新的评估和估计变化进行定期调整，而且可能无法准确预测实际结果。我们的政策是承认与少缴所得税有关的利息和罚款是所得税支出的一个组成部分。1998年至目前为止的课税年度，仍可由美国主要征税司法管辖区审查。进一步讨论请参阅附注6。
商誉和其他无形资产减值
公司在收购时在财务报表中记录单独或与一组其他资产一起获得的无形资产。根据ASC 350，商誉和其他无形资产、商誉和无形资产-在企业合并中获得并确定有无限期使用寿命-不摊销，但要求至少每年对减值进行审查，或在事件或情况表明账面价值可能超过公允价值时进行审查。公司获得的无形资产在其估计使用寿命内须进行摊销，并在情况发生或变化时，如发现无形资产的账面金额可能无法收回时，将对其进行减值审查。关于根据ASC 842确认无形资产的情况，请参阅脚注12。
最近发布的会计准则
2016年2月，FASB发布了ASC 2016-02更新会计准则，取代ASC 840租约，创建了一个新的主题ASC 842租约。这一更新要求承租人确认包括经营租赁在内的所有租赁的租赁资产和租赁负债，其资产负债表上的期限超过12个月。更新还扩大了租赁所需的数量和质量披露。2018年7月，FASB发布了“2018-10年会计准则更新”，主题842“租赁的编纂改进”。更新的目的是澄清新租赁标准主题842的某些方面。这些修正影响到上文讨论的更新2016-02中发布的指导意见的狭隘方面。修正案涉及剩余价值担保、租赁中隐含的费率、某些承租人和出租人重新评估、依赖指数或费率的可变租赁付款、投资税收抵免、租赁期限和购买期权、过渡指导和某些调整、租赁净投资减值、没有担保的剩余资产以及其他改进和澄清领域。这些修订与新的租赁标准具有相同的生效日期和过渡要求。
该公司于2019年6月30日采用了ASC 842号标准，对2019年6月30日或之后签订的租赁采用了修改后的追溯方法。因此，该公司没有被要求根据标准的影响调整其比较期财务信息，也不需要在我们采用日期之前公布新的所要求的租赁信息。管理部门选择了一套切实可行的权宜之计，除其他外，允许该公司在2019年6月30日前继续执行现有的历史租赁分类。ASC 842还为实体过渡后的会计提供了实用的权宜之计。管理层已经为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免，以及不将租赁和非租赁部分分开的实用权宜之计。这两种权宜之计都是为所有类别的租赁资产选出的。由于公司无法确定租约中隐含的利率，因此，公司在确定租赁付款的现值时，使用其对截至开始日期的增量借款利率的估计。该公司估计的增量借款利率是指在类似的经济环境下，它必须在类似的条件下以类似期限支付相当于租赁付款的利息。公司所有租约的租赁期限包括不可撤销的租赁期限，加上公司合理地肯定会行使的延长(或不终止)租赁的选择权所涵盖的任何额外期限。
ASC 842的采用对公司的综合资产负债表产生了重大影响，但并未对合并损益表或现金流量表产生重大影响。综合资产负债表最重要的变化是确认经营租赁的新使用权(ROU)资产和租赁负债。
由于采用ASC 842，截至2019年6月30日，该公司确认的ROU资产为$17.2百万的相应租赁责任$16.2百万，减少预付租金$0.4百万、优惠租赁协议的减让$0.7百万，不调整留存收益或未来损益表的影响。

9


2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13“金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量”，并随后发布了对初步指导意见的修正：ASU 2018-19、ASU 2019-04和ASU 2019-05，其中以预期的信贷损失模型取代了现有的损失损失模型，并要求以摊销成本计量的金融资产按预计收取的净金额列报。该指南自2024年会计年度第一季度起生效，并允许尽早采用。该公司目前正在评估并期待新指南对其合并财务报表产生非重大影响，并打算在2024年会计年度第一季度生效时采用该指南。
3.
盘存
清单的构成部分如下(千)：
 
 
(2019年12月28日)
 
(一九二零九年六月二十九日)
成品
$
14,320

 
$
11,969

在制品
20,638

 
11,705

原材料和用品
75,186

 
76,757

 
$
110,144

 
$
100,431



截至2019年12月28日的库存总额减去$11.9百万的准备金、客户付款和客户存款与$10.0百万截至2019年6月29日，准备金、客户付款和客户存款。

10


4.
长期债务
2019年9月10日，该公司对经修订和重报的信贷协议进行了第五次修正，以增加定期贷款的未偿余额，数额为：$5.0百万并将原定期贷款的到期日延长至2022年9月30日$35.0百万这被用来收购CDR制造公司的所有流通股。(DBA Ayrshire Electronics)。定期贷款要求每季度支付$1.67百万由2019年12月31日起至2021年9月30日止，并于$0.4百万从2021年12月31日起至2022年9月30日止，其余未清余额将于2022年9月30日最后付清。该公司有未清余额$13.3百万和$11.3百万在定期贷款下2019年12月28日和2019年6月29日分别。
2019年11月20日，该公司对修订后的信贷协议进行了第六次修正，并重新声明了信贷协议，将我们的信贷额度扩大到$55.0百万第二次替换循环说明证明了这一点。该协议规定，循环信贷额度的收益主要用于周转资金和一般公司用途。信贷额度主要由公司的所有资产担保。2018年9月30日，该公司对经修订和重报的信贷协议进行了第四次修正，将到期日延长至2023年11月1日，届时所有未清余额均须支付。截至2019年12月28日，该公司在信贷安排下有未清余额$32.0百万, $0.4百万未付信用证和$22.6百万可供将来借款。截至2019年6月29日，该公司在信贷安排下有未清余额$23.4百万, $0.4百万未付信用证和$21.3百万可供将来借款。
2016年12月28日，该公司签订了一项设备定期贷款协议，金额为$3.9百万以进一步投资于生产设备。设备定期贷款由生产设备担保。根据这一贷款协议，相等的季度付款约为$0.2百万于2017年3月31日开始，至2021年6月30日设备期贷款到期为止。债券发行费用的摊销在合并损益表中作为利息费用列报。截至2019年12月28日，该公司有未清余额$1.3百万。截至2019年6月29日，该公司有未清余额$1.7百万.
上述经修订和重报的信贷协议的第五修正案，以增加定期贷款的未偿余额，数额为：$5.0百万固定循环信贷额度、定期贷款和设备定期贷款项下的借款，以便在libor+利率基础上支付利息。2.0%，相对于以往公司选择的“基本利率”或“固定利率”借款。基准利率是富国银行的最高利率，每日一个月伦敦银行间同业拆借利率(Libor)加1.5%，或联邦基金利率加1.5%。固定利率是libor加1.75%，libor+2.00%，或libor+2.25%取决于公司四个季度的利息、税金、折旧和摊销前收益的水平(EBITDA)。截至2000年的未偿债务的利率2019年12月28日范围从3.71% - 3.80%相比较4.40% - 5.50%截至2019年6月29日.
债务到期日2019年12月28日今后五年及其后的情况如下(千)：
财政年度结束
金额
2020 (1)
$
3,769

2021
7,537

2022
2,917

2023
417

2024
32,018

债务总额
$
46,658

未摊销债务发行成本
(45
)
长期债务，扣除债务发行成本
$
46,613

(1)为截至2020年6月27日的剩余六个月期间的预定付款。
公司必须遵守某些财务契约，包括现金流量杠杆比率、资产覆盖率和固定收费覆盖率。信贷协议要求公司保持最低利润门槛，限制最高资本租赁支出，并限制公司未经银行事先批准以现金或股票形式申报或支付股息。该公司遵守所有财务契约2019年12月28日.

11


5.
贸易账户应收采购计划
销售计划
该公司利用与富国银行，N.A.的帐户购买协议。(“WFB”)允许公司出售并转让给WFB的，WFB可向公司购买公司某些客户的应收账款，总额最高可达$25.0百万。本协议可随时被任何一方取消。该公司还与Orbian金融服务公司(“Orbian”)签订了帐户购买协议。本协议允许公司将某些客户的应收账款出售给Orbian，任何一方都可以随时取消该协议。
期间出售的应收帐款共计截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日大约$35.0百万和$41.1百万分别。已出售但尚未收回的应收帐款$1.7百万和$1.7百万截至2019年12月28日和2019年6月29日分别。出售的应收款已从合并资产负债表中删除，收到的现金在合并现金流量表中反映为业务活动提供的现金。公司计入的应收账款与递延购买价格有关的现金收入反映为投资活动提供的现金。
6.
所得税
2017年12月22日，减税和就业法案(“税法”)签署成为法律。“税法”自2018年1月1日起降低联邦企业税率，并修改了其他一些规定，其中许多规定直到2019年财政年度才生效。
由于美国税法下的税收制度从全球模式转变为领土模式，墨西哥和中国的所有累积收益和利润(AE&P)被视为一次性汇回(AE&P)发生在2017年12月31日(“过渡税”)。
2017年12月22日，证交会工作人员发布了第118号员工会计公告(“SAB No.118”)。SAB第118号为2017年税法的税收影响核算提供了指导，并允许登记人从2017年税法颁布之日起记录最多一年的临时金额。在2019年财政年度，我们最后确定了“税法”的影响，导致净过渡税额为$0.8百万，减少$0.4百万与2018年财政年度的拨备额相比。
在未来的几年里，由于上述对AE&P的过渡税，现金汇回在美国一般是免税的。然而，在中国的预扣税可能仍然适用于任何这样的未来遣返。管理层没有改变其对未来可能被遣返的AE&P在中国部分的无限期投资主张。因此，管理层估计，未来从中国汇回的现金可能会导致大约$0.8百万扣缴税款。在美国不会有抵消的外国税收抵免，因此，这种潜在的责任是与实际遣返有关的直接费用。预扣税将不适用于未来从墨西哥或越南遣返。
该公司预计将根据增加的净销售额增长，在国内推动额外资本需求，为潜在收购提供现金需求，并实施某些税收战略，从而将部分海外收益汇回国内。该公司目前预计将大约遣返$7.8百万未来的外国收入。所有其他未汇出的外国收入预计将继续永久再投资，用于计划中的固定资产购买和外国地点的改善。
公司大约有$9.4百万联邦研究与发展税收抵免总额2019年12月28日。ASC 740要求公司在其财务报表中确认在税务部门审查后可能无法维持的税种不确定性。因此，截至2019年12月28日，该公司已记录$4.1百万与这些联邦税收抵免相关的未确认的税收福利，由此产生的递延税收利益净额约为$5.3百万.

12


7.
每股收益
下表对基本每股收益和稀释每股收益计算中的分母和未包括在稀释每股收益中的反稀释普通股奖励数目进行了核对。这些抗稀释证券发生时，股票奖励未偿还的期权价格高于该期间的平均市场价格。
 
三个月结束
 
(单位：千元)
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
净收益
$
824

 
$
1,589

加权平均流通股-基本
10,760

 
10,760

稀释普通股奖励的效果
117

 
121

加权平均股份
10,877

 
10,881

每股净收入-基本收入
$
0.08

 
$
0.15

每股净收益-稀释后
$
0.08

 
$
0.15

未包括在稀释后每股收益中的抗稀释性非典
725

 
1,035



 
六个月结束
 
(单位：千元)
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
净收益
$
2,376

 
$
3,182

加权平均流通股-基本
10,760

 
10,760

稀释普通股奖励的效果
51

 
226

加权平均股份
10,811

 
10,986

每股净收入-基本收入
$
0.22

 
$
0.30

每股净收益-稀释后
$
0.22

 
$
0.29

未包括在稀释后每股收益中的抗稀释性非典
725

 
793



8. 股份补偿
本公司的激励计划以股票期权、股票增值权(Sars)、限制性股票、限制性股票、股票奖励、股票单位、绩效股票、业绩单位以及其他基于股票或现金的奖励的形式向员工和非雇员董事提供股权和责任奖励。补偿成本是在规定的雇员服务期(一般为转归期)上按直线确认的，并作为雇员补偿费用记录在销售、研究、开发和工程以及销售、一般和行政费用中。基于股份的补偿只对预期授予的奖励予以确认，根据历史经验和未来预期，在授予之日估算没收额。
除了服务条件之外，SARS还包含一个性能条件。附加的绩效条件是基于相对于同行组的投资回报(ROIC)目标的实现。每季度对所有有业绩条件的奖励进行评估，以确定业绩指标在业绩期间实现的可能性。这些裁定额根据预期归属的股份数，在所需服务期间作为补偿费用支付。“非典”悬崖峭壁从授予之日起，为期三年，自授予之日起满五年。
以下授标的授予日期公允价值是使用Black Schole期权估价方法估算的：
 
(2019年7月26日)
 
(2018年7月27日)
非典
170,000

 
161,250

罢工价格
$
4.93

 
$
8.17

公允价值
$
1.23

 
$
2.27


在截至三个月的三个月内确认的以股票为基础的赔偿费用总额2019年12月28日和2018年12月29日大约$67,000和$106,000分别。在截至六个月的六个月内确认的基于股票的赔偿费用总额2019年12月28日和2018年12月29日大约$141,000和$274,000分别。

13


截至2019年12月28日，与非既得股补偿安排有关的未获确认的补偿费用总额约为$0.3百万.预计这笔费用将在加权平均期间内确认1.80好几年了。在结束的三、六个月内没有进行过非典型肺炎演习。2019年12月28日或2018年12月29日.
9.
承付款和意外开支
诉讼和其他事项
本公司在正常经营过程中是某些诉讼或索赔的当事方。公司不相信这些程序，个别或合计，将对公司的财务状况、经营结果或现金流量产生重大不利影响。
保证
本公司为某些产品的销售提供保证。估计保修费用的备抵记录在销售期间。这些免税额的确定要求公司对产品退货率和修理或更换保修期内的产品的预期费用作出估计。如果实际退货率和(或)修理和更换费用与管理当局的估计有很大差异，今后可能需要作出调整，以确认销售的额外费用。公司的保修准备金大约是$11,000截至2019年12月28日和$22,000截至2019年6月29日分别。
10.
衍生金融工具
截至2019年12月28日，该公司有未履行的外币远期合同，名义总额为$25.8百万。这些合同的到期日延长至2020年12月。为截至2019年12月28日止的三个月，该公司没有签订任何外币远期合同并进行结算$7.2百万这样的合同。在前一年的同一期间，公司签订了以下外币远期合同：$6.3百万并安顿下来$6.7百万这样的合同。
为截至2019年12月28日止的6个月，该公司没有签订任何外币远期合同并进行结算$13.9百万这样的合同。在前一年的同一期间，公司签订了以下外币远期合同：$6.3百万并安顿下来$12.0百万这样的合同。
截至2019年12月28日，预计该公司未履行的外币合同的名义总额及其未实现收益预计将到期，概述如下(千)：
季度结束
 
MXN中的概念契约
 
名义合同(美元)
 
估计公允价值
2020年3月28日
 
$
146,613

 
$
6,553

 
$
1,177

2020年6月27日
 
$
138,213

 
$
6,257

 
$
929

2020年9月26日
 
$
141,173

 
$
6,729

 
$
516

2020年12月26日
 
$
132,773

 
$
6,241

 
$
488


该公司于2019年11月6日签订了利率互换合同，合同生效日期为2019年11月6日，终止日期为2022年9月30日。这种利率互换按一个月的libor利率支付公司的可变利率，公司向对口方支付固定利率。合同的固定利率是1.70%这取代了我们作为定期贷款的一部分支付给WFB的合同利息中的一个月LIBOR利率部分。根据利率互换合同的条款和在定期贷款下未偿还的标的借款，利率合同被确定为有效，因此有资格作为现金流量对冲。
该公司于2019年11月6日签订利率互换合同，生效日期为2019年11月6日，终止日期为2023年11月1日，与信贷额度下的未偿借款有关。这种利率互换按一个月的libor利率支付公司的可变利率，公司向对口方支付固定利率。合同的固定利率是1.67%这取代了作为我们信贷额度一部分支付给WFB的合同利息中的一个月LIBOR利率部分。根据利率互换合同的条款和信贷额度下未偿还的相关借款，利率合同被确定为有效，因此有资格作为现金流量对冲。

14


下表汇总截至2005年12月31日综合资产负债表中衍生工具的公允价值2019年12月28日和2019年6月29日(千)：
 
 
 
(2019年12月28日)
 
(一九二零九年六月二十九日)
指定为套期保值工具的衍生工具
资产负债表定位
 
公允价值
 
公允价值
外币远期合约及掉期合约
其他流动资产
 
$
3,110

 
$
2,912

外币远期合约及掉期合约
其他长期资产
 
$
—

 
$
320

利率互换
其他流动资产
 
$
6

 
$
2

利率互换
其他流动负债
 
$
(83
)
 
$
—

利率互换
其他长期负债
 
$
(17
)
 
$
—



下表汇总截至终了三个月的综合收入报表衍生工具的损益(扣除税后的损益)2019年12月28日和2018年12月29日分别(千)：
指定为套期保值工具的衍生工具
收益(损失)分类-从累积保管所改划为收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作为.的.
(一九二零九年九月二十八日)
 
有效
部分
记录在
奥西
 
有效部分
重新分类
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作为.的.
(2019年12月28日)
远期合约及掉期合约
销售成本
 
$
1,479

 
$
1,533

 
$
(683
)
 
$
2,329

利率互换
利息费用
 
—

 
(71
)
 
(1
)
 
(72
)
共计
 
 
$
1,479

 
$
1,462

 
$
(684
)
 
$
2,257

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定为套期保值工具的衍生工具
收益(损失)分类-从累积保管所改划为收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作为.的.
(2018年9月29日)
 
有效
部分
记录在
奥西
 
有效部分
重新分类
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作为.的.
(2018年12月29日)
远期合约及掉期合约
销售成本
 
$
2,061

 
$
(1,266
)
 
$
383

 
$
1,178

利率互换
利息费用
 
19

 
(1
)
 
(5
)
 
13

共计
 
 
$
2,080

 
$
(1,267
)
 
$
378

 
$
1,191



下表汇总了扣除税后的衍生工具的损益。截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日分别(千)：
指定为套期保值工具的衍生工具
收益(损失)分类-从累积保管所改划为收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作为.的.
2019年6月29日
 
有效
部分
记录在
奥西
 
有效部分
重新分类
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作为.的.
(2019年12月28日)
远期合约及掉期合约
销售成本
 
$
2,424

 
$
1,492

 
$
(1,587
)
 
$
2,329

利率互换
利息费用
 
2

 
(71
)
 
(3
)
 
(72
)
共计
 
 
$
2,426

 
$
1,421

 
$
(1,590
)
 
$
2,257

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
指定为套期保值工具的衍生工具
收益(损失)分类-从累积保管所改划为收入(有效部分)
 
Aoci平衡
作为.的.
2018年6月30日
 
有效
部分
记录在
奥西
 
有效部分
重新分类
Aoci
收入
 
Aoci平衡
作为.的.
(2018年12月29日)
远期合约及掉期合约
销售成本
 
$
(988
)
 
$
1,249

 
$
917

 
$
1,178

利率互换
利息费用
 
19

 
1

 
(7
)
 
13

共计
 
 
$
(969
)
 
$
1,250

 
$
910

 
$
1,191


截至2019年12月28日，预计在未来12个月内重新归类为收益的未实现收益净额约为$2.3百万。截至2019年12月28日，本公司没有任何具有信用风险相关或有特点的外汇合约.

15


11.
公允价值计量
公司采用ASC 820，公允价值计量，它定义公允价值，为资产和负债的计量和公允价值报告建立一个框架，并扩大公允价值计量的披露范围。用于对资产和负债进行估值的公允价值等级投入有三个层次，包括：第一级-投入是相同资产或负债的市场报价；第2级-包括在第一级中可直接或间接观察到的市场价格以外的投入；第3级-投入是资产或负债不可观测的投入。
下表汇总公司衍生产品的资产(负债)公允价值，这些资产(负债)必须定期进行计量。2019年12月28日和2019年6月29日(千)：
 
(2019年12月28日)
 
一级
 
二级
 
三级
 
共计
公允价值
金融资产：
 
 
 
 
 
 
 
利率互换
$
—

 
$
6

 
$
—

 
$
6

外币远期合同
$
—

 
$
3,110

 
$
—

 
$
3,110

金融负债：
 
 
 
 
 
 
 
利率互换
$
—

 
$
(100
)
 
$
—

 
$
(100
)

 
(一九二零九年六月二十九日)
 
一级
 
二级
 
三级
 
共计
公允价值
金融资产：
 
 
 
 
 
 
 
利率互换
$
—

 
$
2

 
$
—

 
$
2

外币远期合约及掉期合约
$
—

 
$
3,232

 
$
—

 
$
3,232



该公司目前有远期合同，以对冲已知的未来现金流出，以墨西哥比索和利率互换，以减轻与公司债务安排下的某些借款相关的风险。这些合同是根据银行或外币交易商所引用的外币即期汇率和远期汇率定期计量的。这些合同按二级投入标准标记为市场，每段时间都有未实现损益(扣除税后)，作为股东权益的一个组成部分，计入累积的其他综合损失，因为它们有资格进行对冲会计。
资产负债表上反映的现金和现金等价物、应收账款和流动负债的账面价值2019年12月28日和2019年6月29日，合理地近似于它们的公允价值。公司的长期债务，按摊销成本计算，主要由循环信贷、定期贷款和设备定期贷款组成。这些借款在libor加上利息。2.0%根据修订和重报的信贷协议的第五修正案，而不是公司选择的“基本利率”或“固定利率”以前的利息。如脚注4所述，这些利率中的每一种都是浮动利率，取决于当前的市场条件和公司当前的信用风险。
由于我们的循环信贷、定期贷款和设备定期贷款的市场利率是可确定的，它们被归入公允价值等级的第二级。此外，每一种票据的账面价值合理地接近它们的公允价值。2019年12月28日和2019年6月29日.
12.
商誉和其他无形资产
该公司记录了与Ayrshire和Sabre收购有关的无形资产，主要产生了有利的租赁协议。
根据商誉和其他无形资产的会计准则，公司每年在报告单位一级对无形资产进行减值评估，并在发生情况表明无形资产可能受损时进行评估。
在2019财政年度的第三季度，公司评估了其他有限寿命无形资产，包括公司的客户关系和有利的租赁协议，原因是存在可能的减值指标。经过分析，该公司确定客户关系无形资产的账面价值无法收回，并在2019年财政年度第三季度记录了整个账面金额的减值。这导致了与其他无形资产有关的减值费用$2.5百万2019年财政年度第三季度确认。该公司的分析并没有表明它的任何其他长期资产都受到了减值.

16


在2020年财政年度的第一季度，该公司采用了会计准则更新2016-02，取代ASC 840租约，创造了一个新的主题ASC 842租约。根据ASC 842，任何根据ASC 805确认的资产或负债，如与经营租赁的有利或不利条件有关，而该实体是承租人，则该单位应注销该资产或负债，并相应调整ROU资产。
因此，公司取消了对无形资产的认可，并在ROU资产中添加了抵销金额。导致优惠租赁协议的减少$0.7百万，不调整留存收益或未来损益表的影响。
购置的无形资产的组成部分如下(千)：
 
2019年12月28日
 
摊销期
年复一年
 
总携带
金额
 
累积
摊销
 
减值
公认
 
根据ASC 842提供的解除识别优惠租赁
 
净携带
金额
无形资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
优惠租赁协议
4 - 7
 
2,941

 
(2,284
)
 
—

 
(657
)
 
—

共计
 
 
$
2,941

 
$
(2,284
)
 
$
—

 
$
(657
)
 
$
—

 
2019年6月29日
 
摊销期
年复一年
 
总携带
金额
 
累积
摊销
 
减值
公认
 
净携带
金额
无形资产：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
竞业禁止协议
3 - 5
 
$
568

 
$
(568
)
 
$
—

 
$
—

客户关系
10
 
4,803

 
(2,311
)
 
(2,492
)
 
—

优惠租赁协议
4 - 7
 
2,941

 
(2,284
)
 
—

 
657

共计
 
 
$
8,312

 
$
(5,163
)
 
$
(2,492
)
 
$
657


摊销费用$0和$196,000为截至2019年12月28日止的三个月和2018年12月29日分别。摊销费用$0和$426,000为截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日分别。

17


13.
收入
收入确认
本公司专业服务范围从产品制造到工程和工装服务。其收入确认过程的第一步是与客户确定合同。合同的定义是两个或多个当事方之间达成的协议，该协议规定了可强制执行的权利和义务。合同可以是书面的，口头的，也可以是默示的。该公司一般与其客户签订制造服务协议(“MSA”)，其中概述了客户与公司之间业务关系的条款。这包括担保、赔偿、所有权转让和损失风险、超额和过时库存的责任、定价、付款条件等。本公司还将为可能没有执行的MSA的客户进行逐项目投标。在这些情况下，以及当我们有一个MSA到位时，我们会收到客户定购订单的具体数量和时间的产品。因此，公司认为其与客户的合同是MSA和采购订单的结合。交易价格是固定的，并在每个采购订单中列明。在公司的正常经营过程中，没有可变的定价成分，也没有以退款或回扣的形式退还给客户的材料金额。
公司评估在合同下承诺的产品或服务的控制权是否在某一时间(装运)或一段时间内(在我们生产该产品时)移交给客户。该公司首先必须评估其合同是否符合“超期”或“即时”承认的标准。本公司已确定，就其大部分合同而言，该公司生产的产品由于特定客户产品的独特性、知识产权和其他合同限制而没有替代用途。本公司拥有可强制执行的付款权利，包括就这些合同迄今已完成的业绩获得合理利润。因此，根据这些合同，收入是根据投入成本-成本法确认的，因为它更好地描述了控制权的转移。这一投入方法是根据迄今发生的费用与完成履行义务时的估计费用总额的比率计算的。对于不符合这些标准的所有其他合同，例如制造合同，这些合同的条款没有为迄今已完成的业绩提供可强制执行的付款权利，公司在将通常在装运时发生的有关制成品的控制权转让给客户时确认收入。随着时间的推移，工程服务的收入会随着服务的执行而确认。
该公司的典型付款条件是30至45天，其销售安排不包含任何重要的融资组成部分为其客户。
该公司一般为其制造合同的做工提供保证。从历史上看，在本公司的保证下，对工艺问题的退货金额很少。
公司选择不披露关于剩余履约义务的信息，因为这些义务是合同的一部分，预期期限为一年或一年以下。
在2020年财政期间，未确认前几个期间已履行或部分履行的履约义务所产生的收入。
合同余额
合同资产在公司确认收入但未出具付款发票时予以确认。合同资产在精简的合并资产负债表上分别分类，并在付款权变成无条件时转入应收款。下表汇总了公司合同资产中的活动截至2019年12月28日止的6个月(千)：
 
合同资产
2019年6月29日期初余额
$
22,161

确认收入
219,144

收到或开具发票的数额
(224,234
)
2019年9月28日期末结余
$
17,071



18


收入分类
下表列出公司按上述三项及截至2019年12月28日止的6个月(千)：
 
 
EMS收入
识别
 
三个月
 
六个月结束
 
 
(2019年12月28日)
 
2018年12月29日
 
2019年12月28日
 
2018年12月29日
超期
 
$
115,118

 
$
122,137

 
$
219,144

 
$
248,518

时点
 
1,604

 
900

 
2,863

 
1,991

共计
 
$
116,722

 
$
123,037

 
$
222,007

 
$
250,509


14.
租赁
本公司对仓库、制造设施、办公大楼和设备的经营租赁有几项承诺，初始期限在下一天到期1年到12年数.
截至年底的三个月和六个月的租赁费用组成部分2019年12月28日(以千计)：
租赁成本
分类
三个月
 
六个月
经营租赁成本
销售成本
$
1,161

 
$
2,319

经营租赁成本
销售、一般和行政费用
331

 
598

租赁费用总额
 
$
1,492

 
$
2,917



综合资产负债表中报告的数额2019年12月28日(以千计，除加权平均租赁期限和贴现率外)：
 
 
(2019年12月28日)
经营租赁：
 
 
经营租赁使用权资产
 
$
14,876

经营租赁负债(1)
 
14,329

 
 
 
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)
 
 
经营租赁
 
6.29

 
 
 
加权平均贴现率
 
 
经营租赁
 
4.1
%
(一)经营租赁负债总额的当期部分$4.5百万被归类为其他流动负债，导致$9.8百万归类于经营租赁负债在长期负债压缩合并资产负债表的一节。
与租赁有关的其他资料如下(千)：
 
 
三个月
 
六个月
 
 
2019年12月28日
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金：
 
 
 
 
经营租赁的经营现金流
 
$
1,180

 
$
2,301



19


不可撤销租约下的未来租赁付款2019年12月28日具体情况如下(千)：
财政年度结束
 
经营租赁
2020 (1)
 
$
2,241

2021
 
3,970

2022
 
3,371

2023
 
2,597

2024
 
1,595

此后
 
6,337

未贴现租赁付款共计
 
20,111

减：现值折扣
 
5,782

租赁负债总额
 
$
14,329


(1)为余下六个月的估计租约付款。2020年6月27日.

如我们在截至2019年6月29日的财政年度的10-K表格年报及根据先前的租约会计准则ASC 840所披露，截至2019年6月29日止，不可撤销经营租契下的未来最低付款总额如下(千元)：

财政年度结束
 
经营租赁
2020
 
$
4,777

2021
 
3,563

2022
 
2,641

2023
 
1,866

2024
 
1,271

此后
 
4,121

最低租赁付款总额
 
$
18,239



20


管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
前瞻性陈述
本报告中对“the Company”、“key Tronic”、“KeyTronicEMS”、“We”、“Our”或“us”的提述是指Key Tronic公司及其子公司，除非上下文另有要求。
本季度报告除了历史信息外，还包含前瞻性陈述.前瞻性声明受到某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明中所反映的结果大不相同。可能导致这种差异的风险和不确定因素包括但不限于“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--可能影响未来业绩的风险和不确定性”中概述的风险和不确定性。读者被告诫不要过分依赖前瞻性的陈述，因为这些陈述只反映了管理层的意见。本公司不承担更新前瞻性报表以反映在本合同日期之后获得的发展或信息的义务，并拒绝履行任何这样做的义务。读者应仔细查阅公司不时向证券交易委员会提交的定期报告中所述的风险因素，包括表10-K的年终报告、表10-Q的季度报告和表8-K的当前报告。
概述
KeyTronicEMS是电子制造服务(EMS)和解决方案的领导者，产品包括消费品、通信、医疗、国防、汽车、电子、游戏、工业和计算机市场等各种产品的原始设备制造商。我们提供工程服务、全球采购和分销、材料管理、世界级的制造和装配服务、内部测试和无与伦比的客户服务。我们的综合能力和垂直集成被证明是我们扩大的客户群的一个理想的产品。
我们的国际生产能力为我们的客户提供了改善供应链管理、减少库存、降低运输成本和缩短产品完成时间的好处。我们继续对我们所有的经营设施进行投资，使我们的生产能力、能力和物流优势继续赢得新的业务。下列资料应与本文件所列合并财务报表以及第二部分第1A项(风险因素)一并阅读。
我们的使命是以最低的总成本为客户提供最优质的制造和工程服务，并以“信任、承诺、结果”的理念建立长期互利的业务关系。
执行摘要
为第二季度的2020财政年度，该公司公布的总收入1.167亿美元，与1.23亿美元在同一时期2019财政年度.
在2020年财政年度的第二季度，我们继续从EMS竞争对手和现有客户那里赢得重大的新业务，包括涉及消费医疗设备、Wi-Fi支持的标志和温度控制设备的新项目。
为了为未来几个季度的增长做好准备，我们将继续在墨西哥、美国和越南的新工厂投资新产能，包括大幅增加金属板材产能，以满足需求。我们仍然对2020年及以后的增长机会持乐观态度。
我们的前三大客户的净销售额集中到占总销售额的37.0%。2020财政年度第二季度高于上一财政年度同期的36.6%。
对我们最大客户的净销售额可能因季度而异，具体取决于客户项目启动的规模和时间、预测、延迟和设计修改。我们仍然依赖于持续的净销售给我们的重要客户和大多数合同与客户不是坚定的长期购买承诺。我们寻求通过雇用熟练的临时和短期劳动力以及利用设备和制造设施的短期租赁来保持生产能力的灵活性。此外，我们在印刷电路板组件、精密成型、钣金制造、工具制造、装配和工程方面的能力和核心能力可应用于多种产品。
毛利占净销售额的百分比是百分之七点零为2020财政年度第二季度相比较8.0%上一个财政年度的同一季度。毛利占净销售额的百分比下降，主要是由于与华雷斯和越南本季度产量增加有关的工厂支出增加。

21


营业收入占净销售额的百分比是百分之一点三为2020财政年度第二季度相比较2.1%的营业收入占净销售额的百分比2019财政年度第二季度。营业收入占净销售额的百分比下降，主要是由于与华雷斯和越南本季度生产增长有关的工厂支出增加。
的净收入2020财政年度第二季度曾.80万美元或$0.08每股收益与净收益的比较160万美元或$0.15每股2019财政年度第二季度.
如前所述，2020财政年度第二季度的利润低于预期，主要是由于该公司华雷斯金属制造部门的工厂支出增加。这一支出是由于新的和现有的客户退出他们在中国的生产安排和增加他们在华雷斯的生产所必需的。虽然关键的Tronic公司的财务影响是显著的，但与这些客户的长期关系由于华雷斯工厂在极端压力下的表现而得到加强。此外，由于该季度比索走强，该公司在墨西哥劳动力支出中未对冲部分遭受了不利的外汇损失。
我们潜在的新业务也越来越强大，涉及的项目具有更大的长期收入潜力和更高的数量要求。我们在EMS市场上的竞争力正受到以下因素的推动：人们日益认识到以北美和越南为基础的生产的优势，通过收购艾尔郡带来的机会，以及我们可以利用不断扩大的金属板材制造能力与我们的塑料成型、印刷电路和产品组装能力相结合的越来越多的机会。我们相信，我们在EMS行业有着良好的地位，可以继续扩大我们的客户群，实现长期增长。
第三季度2020财政年度该公司预计将公布1.17亿至1.22亿美元的收入。这些预期结果假设本季度的实际税率为20%。未来的结果将取决于客户订单的实际水平和新产品项目的启动时间。
我们拥有强大的资产负债表，流动比率为2.0债务与股本比率为0.4截至2019年12月28日。现金流量表所界定的用于经营活动的现金总额为840万美元为截至2019年12月28日止的6个月。我们为我们预期的未来业务维持足够的流动资金。3 200万美元我们向富国银行(N.A.)提供的5 500万美元循环信贷额度的借款2 260万美元仍可在2019年12月28日。我们认为，运营产生的现金流、我们的借贷能力和租赁机会应能为计划中的增长提供充足的资本。

22


关键会计政策和估计数
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则编制我们的合并财务报表，要求我们作出影响所报告的资产、负债、收入和支出数额以及或有资产和负债披露的估计和假设。这些估计和假设基于历史结果以及未来的预期。实际结果可能与我们的估计和假设不同。
下面列出的会计政策和估计是我们认为对我们的综合财务状况和业务结果最关键的那些政策和估计。它们也是会计政策，通常需要我们最困难、最主观和最复杂的判断和估计，通常是针对本质上不确定的事情。
•
收入确认
•
闲置、过时和过剩的库存准备金
•
可疑账户备抵
•
应计保证金
•
所得税
•
股份补偿
•
长期资产减值
•
衍生工具与套期保值活动
•
长期激励报酬
•
商誉损害
请参阅我们最近一份年度报告中对关键会计政策的讨论，即截至财政年度的表10-K。2019年6月29日，以了解更多细节。除采用ASC 842外，我们的会计政策没有改变，具体如下：
租赁
关于采用ASC 842的关键会计政策，请参阅脚注2“重大会计政策”和脚注14租约。



23


行动结果
比较截至2019年12月28日止的三个月带着截至2018年12月29日止的三个月
下文的财务资料和讨论应与综合财务报表和说明一并阅读。
下表列出了关于我们的合并损益表的组成部分的某些信息。截至2019年12月28日止的三个月与截至2018年12月29日止的三个月。它的目的是协助评估我们总体业绩的差异(千)：
 
 
三个月结束
 
(2019年12月28日)
 
%
净销售
 
(2018年12月29日)
 
%
净销售
 
美元兑换
 
百分比点
变化
净销售额
$
116,722

 
100.0
%
 
$
123,037

 
100.0
%
 
$
(6,315
)
 
—
 %
销售成本
108,600

 
93.0
%
 
113,157

 
92.0
%
 
(4,557
)
 
1.0
 %
毛利
8,122

 
7.0
%
 
9,880

 
8.0
%
 
(1,758
)
 
(1.0
)%
研究、开发和工程
1,720

 
1.5
%
 
1,857

 
1.5
%
 
(137
)
 
—
 %
销售、一般和行政
4,904

 
4.2
%
 
5,399

 
4.4
%
 
(495
)
 
(0.2
)%
业务费用共计
6,624

 
5.7
%
 
7,256

 
5.9
%
 
(632
)
 
(0.2
)%
营业收入
1,498

 
1.3
%
 
2,624

 
2.1
%
 
(1,126
)
 
(0.8
)%
利息费用，净额
524

 
0.4
%
 
708

 
0.6
%
 
(184
)
 
(0.2
)%
所得税前收入
974

 
0.8
%
 
1,916

 
1.6
%
 
(942
)
 
(0.8
)%
所得税规定
150

 
0.1
%
 
327

 
0.3
%
 
(177
)
 
(0.2
)%
净收益
$
824

 
0.7
%
 
$
1,589

 
1.3
%
 
$
(765
)
 
(0.6
)%
有效所得税税率
15.4
%
 
 
 
17.1
%
 
 
 
 
 
 
净销售额
净销售额1.167亿美元为2020财政年度第二季度减少5.1%与…的净销售额相比1.23亿美元为2019财政年度第二季度.
这个630万美元与上年同期相比，净销售额下降是由于对薄板的需求增加，造成工作量平衡方面的挑战。这些限制导致生产延误，是收入意外短缺的主要原因。
毛利
毛利占销售净额的百分比截至2019年12月28日止的三个月曾.百分之七点零相比较8.0%为截至2018年12月29日止的三个月。这1.0百分比下降是由于该公司华雷斯金属制造部门的工厂开支增加。
毛利率水平受设施利用率、产品组合、新项目坡道的时间、严重程度和陡度、电子行业内的定价和材料成本等因素的影响，这些因素可能会在季度间大幅波动。
毛利中包括与过时库存备抵变动有关的费用。我们记录了约20，000美元和45，000美元的过时库存在截至2019年12月28日止的三个月和2018年12月29日分别。根据对未来需求和市场状况的假设，我们在必要时对估计过时的备抵额进行调整，数额等于库存成本与可变现净值之间的差额。我们已确定客户不按合同负责的库存，以及我们认为客户无法购买的库存。

24


营业费用
研究、开发和工程(RD&E)费用总额为170万美元在截至2019年12月28日止的三个月和190万美元在三个月内结束2018年12月29日分别。RD&E费用占净销售额的百分比是百分之一点五在截至2019年12月28日止的三个月和百分之一点五在三个月内结束2018年12月29日.
销售、一般和行政(SG&A)费用共计490万美元在截至2019年12月28日止的三个月相比较540万美元为截至2018年12月29日止的三个月。SG&A支出占净销售额的百分比为百分之四点二在截至2019年12月28日止的三个月相比较百分之四点四在截至2018年12月29日止的三个月。这0.2SG&A的下降百分比与法律费用的下降有关。
利息
利息费用50万美元在截至2019年12月28日止的三个月和70万美元截至2018年12月29日止的三个月。利息费用的减少主要是因为我们的信用额度上未清余额的平均减少。
所得税
有效税率截至2019年12月28日止的三个月曾.百分之十五点四相比较百分之十七点一为截至2018年12月29日止的三个月。这一减少主要是因为确认了与美国税收改革有关的某些离散调整，这些调整记录在前一年，但被外国司法管辖区的税收影响所抵消。关于税收的进一步信息，见“合并财务报表附注”脚注6。
我们对递延税资产和负债的判断可能因市场条件的变化、估计数的变化、税法的变化或其他因素而发生变化。如果假设和估计在未来发生变化，递延税资产和负债将相应调整，任何增减都会在以后的期间产生额外的递延所得税费用或收益。
行动结果
比较截至2019年12月28日止的6个月带着截至2018年12月29日止的6个月
下文的财务资料和讨论应与综合财务报表和说明一并阅读。
下表列出了我们的合并损益表中的某些部分。截至2019年12月28日止的6个月与截至2018年12月29日止的6个月。它的目的是协助评估我们总体业绩的差异(千)：
 
六个月结束
 
(2019年12月28日)
 
%
净销售
 
(2018年12月29日)
 
%
净销售
 
美元兑换
 
百分比点
变化
净销售额
$
222,007

 
100.0
%
 
$
250,509

 
100.0
%
 
$
(28,502
)
 
—
 %
销售成本
204,612

 
92.2
%
 
231,096

 
92.3
%
 
(26,484
)
 
(0.1
)%
毛利
17,395

 
7.8
%
 
19,413

 
7.7
%
 
(2,018
)
 
0.1
 %
研究、开发和工程
3,380

 
1.5
%
 
3,557

 
1.4
%
 
(177
)
 
0.1
 %
销售、一般和行政
9,978

 
4.5
%
 
10,687

 
4.3
%
 
(709
)
 
0.2
 %
商誉和无形资产的减损
—

 
—
%
 
—

 
—
%
 
—

 
—
 %
业务费用共计
13,358

 
6.0
%
 
14,244

 
5.7
%
 
(886
)
 
0.3
 %
营业收入
4,037

 
1.8
%
 
5,169

 
2.1
%
 
(1,132
)
 
(0.3
)%
利息费用，净额
1,234

 
0.6
%
 
1,385

 
0.6
%
 
(151
)
 
—
 %
所得税前收入
2,803

 
1.3
%
 
3,784

 
1.5
%
 
(981
)
 
(0.2
)%
所得税规定
427

 
0.2
%
 
602

 
0.2
%
 
(175
)
 
—
 %
净收益
$
2,376

 
1.1
%
 
$
3,182

 
1.3
%
 
$
(806
)
 
(0.2
)%
有效所得税税率
15.2
%
 
 
 
15.9
%
 
 
 
 
 
 

25


净销售额
净销售额2.222亿美元为截至2019年12月28日止的6个月减少11.4占净销售额的百分比2.505亿美元为截至2018年12月29日止的6个月.
与上一年同期相比，净销售额减少2 850万美元，主要原因是对薄板的需求增加，造成工作量平衡方面的挑战。这些限制导致生产延误，是收入意外短缺的主要原因。
毛利
毛利占销售净额的百分比截至2019年12月28日止的6个月曾.百分之七点八相比较7.7%为截至2018年12月29日止的6个月。这一0.1个百分点的减少主要是因为某些间接费用的减少被材料相关费用的增加部分抵消。毛利率水平受设施利用率、产品组合、新项目坡道的时间、严重程度和陡度、电子行业内的定价和材料成本等因素的影响，这些因素可能会在季度间大幅波动。
毛利中包括与过时库存备抵变动有关的费用。我们记录了约41，000美元和58，000美元的过时库存在截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日分别。我们根据对未来需求和市场状况的假设，在必要时对估计过时的备抵额进行调整，数额等于库存成本与估计市场价值之间的差额。我们已确定客户不按合同负责的库存，以及我们认为客户无法购买的库存。
营业费用
研究、开发和工程(RD&E)费用总额为340万美元和360万美元在截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日分别。RD&E费用占净销售额的百分比是百分之一点五在截至2019年12月28日止的6个月而截至2018年12月29日止的6个月.
销售、一般和行政(SG&A)费用共计1 000万美元在截至2019年12月28日止的6个月相比较1 070万美元在最后的九个月里2018年12月29日。SG&A支出占净销售额的百分比为4.5%在截至2019年12月28日止的6个月相比较百分之四点三在截至2018年12月29日止的6个月。SG&A的0.2个百分点的增长与专业费用和佣金的增加有关。
利息
利息费用120万美元在截至2019年12月28日止的6个月相比较140万美元在截至2018年12月29日止的6个月。利息费用的减少主要是因为我们的信用额度上未清余额的平均减少。
所得税
有效税率截至2019年12月28日止的6个月曾.百分之十五点二相比较百分之十五点九在同一时期2019财政年度。实际税率与上一年相比有所下降，主要原因是确认了前一年记录的与美国税收改革有关的某些离散调整，但被外国法域税收的影响所抵消。关于税收的进一步信息，见“合并财务报表附注”脚注6。有关某些无形资产注销的补充信息，请参阅脚注12.
我们对递延税资产和负债的判断可能因市场条件的变化、估计数的变化、税法的变化或其他因素而发生变化。如果假设和估计在未来发生变化，递延税资产和负债将相应调整，任何增减都会在以后的期间产生额外的递延所得税费用或收益。
积压
在……上面2019年12月28日，我们有大约1.455亿美元的订单积压。相比之下，积压约为1.512亿美元。2018年12月29日。订单积压包括为预期在未来12个月内发运的产品收到的定购单，尽管由于设计修改或其他客户需求的变化，装运日期可能会发生变化。订单积压不应被认为是对未来净销售额的准确衡量。
资本资源和流动性
营运现金流
业务活动所用现金净额截至2019年12月28日止的6个月曾.840万美元的业务活动中使用的现金净额510万美元在上一个财政年度的同一期间。

26


这个840万美元的业务活动所用现金净额截至2019年12月28日止的6个月主要与240万美元调整后的期间净收入310万美元折旧和摊销，a690万美元应付帐款增加，510万美元合同资产减少，由980万美元库存增加和a1 350万美元应收账款增加。
这与510万美元的业务活动所用现金净额截至2018年12月29日止的6个月主要与320万美元调整后的期间净收入380万美元折旧费和摊销额，从仲裁和解中收到的670万美元现金a740万美元库存减少，由a310万美元应付账款减少，合同资产增加720万美元，应收账款增加200万美元a500万美元其他资产增加，a40万美元应计补偿金减少。
应收账款根据本季度的发运时间、提供的条件和收款情况而波动。虽然总净销售额不是典型的季节性，但我们的大部分产品是在本季度的后半部分。此外，应收账款将根据根据我们的贸易应收账款购买计划出售的应收账款数额波动。在截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日，我们将应收帐款计入3 500万美元和4 110万美元分别从我们的综合资产负债表中删除。我们根据客户的预测和订单购买库存，当这些预测和订单发生变化时，库存的数量也会波动。应付账款随库存水平、库存采购量和商定供应商条件的变化而波动。
投资现金流
用于投资活动的现金200万美元在截至2019年12月28日止的6个月与用于投资活动的现金相比30万美元在截至2018年12月29日止的6个月。我们的主要投资活动截至2019年12月28日止的6个月和2018年12月29日，为新项目购买设备以支持生产水平的提高。
当潜在的技术过时和资金需求优势超过设备所有权的好处时，往往使用租赁。预计资本支出和定期租赁付款将由内部产生的资金以及我们的循环信贷额度和设备定期贷款供资。
融资现金流
资助活动提供的现金1 030万美元在截至2019年12月28日止的6个月与资助活动提供的现金相比，520万美元在上一个财政年度的同一期间。我们的主要融资活动截至2019年12月28日止的6个月和截至2018年12月29日止的6个月，是在我们的循环信贷额度和定期贷款下的借款和还款。我们与富国银行(WellsFargoBankN.A.)达成的信贷协议提供最高5，500万美元的循环信贷额度，但须视情况而定。
截至2019年12月28日，约2 260万美元可在循环信贷额度下使用。截至2018年12月29日，循环信贷额度下约有2 020万美元。
我们的现金需求受到当前运营水平和新的EMS项目的影响。我们认为，业务活动的预计现金、循环信贷机制下的资金和租赁能力将足以满足我们在可预见的未来的周转和固定资本需求。截至2019年12月28日我们有大约50万美元的现金由外国子公司持有。如果将来从这些外国子公司汇回现金，该公司将在外国管辖范围内缴纳某些预扣税。所需的外国附属现金的缴税总额。2019年12月28日大约38，000美元。如“合并财务报表附注”脚注6所述，我们已为今后预期的外国收益汇回计预扣税。
表外安排和合同义务
我们已在截至财政年度的表格10-K年度报告中，概述我们的合约义务。2019年6月29日。自那时以来，在正常业务范围之外的合同义务没有发生重大变化。2019年6月29日.

27


可能影响未来结果的风险和不确定性
以下风险和不确定因素可能会影响我们的实际结果，并可能导致结果与过去的结果或前瞻性声明所设想的结果大相径庭。在这里使用时，“期望”、“相信”、“预期”和其他类似的表达方式都是用来识别前瞻性陈述的。
我们可能会经历季度经营业绩的波动。
我们的季度经营业绩过去各不相同，今后可能会因各种因素而有所不同，包括美国和全球宏观经济环境的不利变化、对客户产品的总体需求的波动、客户方案的成功、新项目的时间安排、我们、我们的客户和竞争对手的新产品介绍或技术进步，以及我们、我们的客户、我们的供应商和我们的竞争对手在定价政策上的变化。我们的客户群在他们所服务的市场上是多种多样的，然而，需求的减少，特别是来自某些行业的客户，可能会影响未来的季度业绩。此外，我们的客户可能受到信贷市场流动性不足的不利影响，这可能直接影响我们的经营业绩。
组件采购、生产时间表、人员和其他所需资源是根据客户需求估计数计算的。偶尔，我们的客户可能会要求加速生产，这可能会造成资源紧张，降低营运利润率。相反，我们的客户可能突然降低或取消生产，这可能导致库存或应收账款突然意外增加，即使与客户签订合同，我们也可能得不到补偿。此外，由于我们的许多经营费用是相对固定的，客户需求的减少会损害我们的毛利和经营业绩。我们为客户生产的产品具有较短的产品生命周期。因此，我们的业务、经营业绩和财务状况在很大程度上取决于我们从新客户那里获得订单和从现有客户那里获得新产品计划的能力。
如果重大估计和假设发生变化，经营结果也会波动。重要的估计和假设包括可疑应收账款备抵、已过时和不可出售的库存备抵、库存补偿、递延税收资产的估价备抵、长期资产减值、长期激励报酬应计、保修费用备抵以及套期保值活动的影响。
我们面临一般的经济状况，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大的不利影响。
不利的经济状况和全球经济的不确定性，如不稳定的全球金融和信贷市场、通货膨胀和衰退，都会对我们的业务产生负面影响。不利的经济状况可能会触发订单减少和预测下降，从而影响对客户产品的需求，这可能会对我们未来的销售产生不利影响。此外，我们的客户和供应商的财务实力以及他们获得和依赖信贷融资的能力可能会影响他们履行对我们的义务的能力，并对我们的财务结果产生不利影响。
我们大部分的销售来自少数客户，而对这些客户的销售下降可能会对我们的业务产生不利影响。
目前，我们的客户群是集中的，可以变得或多或少的集中。我们无法保证我们的主要客户将继续以目前的水平向我们购买产品。此外，我们通常不会与客户签订长期批量采购合同，我们的客户有一定的权利延长或延迟其订单的装运。然而，我们通常要求我们的客户同意在指定的交货期内购回库存，如果不使用，就生产他们的产品。
我们的一个或多个主要客户的损失，或由于经济状况或其他因素而减少、推迟或取消这些客户的订单，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。某些行业的需求萎缩可能会影响我们的客户订单，并在可预见的将来对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们的一个或多个客户无力偿债或无法支付我们提供的制造服务，我们的经营结果和财务状况将受到不利影响。

28


我们依靠有限数量的供应商提供对我们的制造过程至关重要的某些部件。这些部件的短缺或价格的上涨可能会中断我们的业务，并导致我们的业务结果发生重大变化。
我们依赖于许多供应商，包括唯一的货源供应商，提供用于制造客户产品的关键部件和原材料。我们看到某些电子元件供应短缺。此外，我们供应商的设施也可能遭受地震、海啸和其他可能造成零部件短缺的自然灾害。这可能导致更长的交货期和无法满足我们的客户的要求，灵活的生产和延长的装运日期。如果对组件的需求超过供应，容量延迟可能会影响未来的操作。供应商交货的延误或无法获得足够数量的零部件和原材料，可能导致向客户运送产品的延误或减少，这可能对我们的经营结果产生不利影响，并损害客户关系。
Key Tronic正与其员工和主要供应商密切合作，以确定最近在中国爆发的冠状病毒所造成的延误。生产的可能延误和关键部件运输时间的延长可能导致零部件短缺。
我们在一个竞争激烈的行业运作，如果我们不能在EMS行业有效竞争，我们的业务可能受到不利影响。
竞争对手可能会向客户提供更低的价格，在某些高容量计划。这可能导致价格下降、利润率下降和市场份额损失，所有这些都会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大和不利的影响。如果我们不能以比竞争对手更低的成本提供可比或更好的制造服务，就可能导致销售下降。此外，在我们投资为客户开发产品后，竞争对手可以复制我们的非专有设计和流程，从而使这些竞争对手能够为这些产品提供较低的价格，以节省开发成本。
现金和现金等价物面临集中的信贷风险。
我们把我们的现金放在高信用质量的机构。有时，这种余额可能超过联邦存款保险限额，也可能存放在不包括在保险范围内的机构。如果这些机构在超过保险限额的时间内丧失偿付能力，则可能需要取得其他信贷融资，以运作我们的设施。
我们有能力确保和维持足够的信贷安排，这是我们继续运作的关键。
我们无法保证将来能够保留或续签我们的信贷协议。如果企业发展迅速，或宏观经济环境存在不确定性，本财政年度或未来财政年度可能需要更多的融资资源。我们不能保证我们将来能够以可接受的条件获得股本或债务融资。此外，我们与金融机构订有限制性合约，可能会影响我们管理业务的方法。如果我们不能履行我们的财务契约，我们的借款就会立即到期，这可能对我们的财务报表产生重大的不利影响。有关我们银行安排的摘要，请参阅“综合财务报表附注”附注4。
我们的业务可能会受到某些风险的影响。
我们生产的产品在墨西哥，中国和美国的设施。这些行动可能会受到若干风险的影响，包括：
•
在人员配置、更替和管理陆上和海上业务方面遇到困难；
•
政治和经济不稳定(包括恐怖主义行为、流行病、内乱、暴力形式和战争爆发)，可能影响我们运输、制造和/或接收产品的能力；
•
监管要求和法律的意外变化；
•
客户付款周期较长，应收账款难以收回；
•
出口关税、进口管制和贸易壁垒(包括配额)；
•
政府对资金转移的限制；
•
遵守各种外国法律和劳动惯例的负担；
•
我们的地理位置可能受到飓风、龙卷风、地震、缺水、海啸、洪水、台风、火灾、极端天气条件和其他自然或人为灾害的影响。

29


我们在国外的业务以税收抵免或其他奖励的形式获得优惠的所得税待遇。如果这种税收优惠不被延长，被废除，或者我们不再有资格享受这些计划，我们的税收可能会增加，这会减少我们的净收入。
此外，某些外国司法机构限制可转移到美国的现金数额，或对此类现金转移征收税收和罚款。如果我们在外国地点有多余的现金可用于或需要我们在美国的业务，我们可能会受到重大惩罚和(或)税收，以遣返这些资金。
外币汇率的波动可能会增加我们的经营成本。
我们在墨西哥和中国有制造业务。我们很大一部分业务是以墨西哥比索和人民币(“人民币”)计价的。由于若干因素，包括一国政治和经济政策的变化，货币汇率每天都在波动。我们实体货币和美元的波动可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况。汇率波动的主要影响是对我们经营实体的现金、应收账款、应付款项和开支的影响。作为套期保值策略的一部分，我们目前使用墨西哥比索远期合约来对冲部分墨西哥比索计价费用的外币波动。我们目前不对以人民币计价的费用进行对冲。这些货币相对于美元的升值可能造成意外损失。
我们的成功将继续在很大程度上取决于我们的关键人员。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的关键技术、营销和管理人员的持续服务，以及我们继续吸引和留住合格生产人员的能力。我们不能保证能成功地吸引和留住这类人员，特别是在我们可能对类似关键人员的需求很高的制造业地区。关键员工的流失可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们不能保持我们的技术和制造过程的专门知识，我们的业务可能受到不利的影响。
我们的客户产品的市场特点是迅速变化的技术，不断变化的行业标准，频繁的新产品介绍和短的产品生命周期。引进体现新技术的产品或出现新的行业标准会使现有产品过时或无法销售。我们的成功将取决于我们的客户是否有能力提高现有产品的质量，并在符合成本效益的基础上及时开发和引进符合技术发展和新兴行业标准的新产品，并满足不断变化和日益复杂的客户需求。如果我们的客户不这样做，就会大大损害我们客户的竞争地位。我们无法保证我们的客户能够成功地识别、开发和销售符合技术变革、新兴行业标准或不断变化的客户需求的产品。
与新项目或转移项目相关的启动成本和低效率可能会对我们的运营结果产生不利影响，如果此类新项目或转移项目被取消或无法满足预期销量，这些成本可能无法收回。
启动成本、人力和设备资源的管理与新项目和新客户关系的建立，以及预先获得所需资源的需要，都会对我们的毛利润和经营业绩产生不利影响。这些因素在新项目的发展阶段尤为明显。这些因素也影响我们有效使用劳动力和设备的能力。我们目前正在管理一些新的项目。因此，我们对这些因素的接触增加了。此外，如果这些新项目或新客户关系被终止，我们的运营结果可能会受到损害，特别是在短期内。我们可能无法收回这些启动成本或取代预期的新项目收入。
客户可能会改变生产时间和需求计划，这使我们很难安排生产和资本支出，并最大限度地提高我们的制造能力的效率。
客户产品需求的变化降低了我们准确估计客户未来需求的能力。这使得我们很难安排生产和最大限度地利用我们的制造能力。我们必须根据我们对客户需求的估计，确定我们将从客户那里寻求和接受的业务水平，制定生产计划，承诺采购库存，并分配人力和资源。客户可能需要生产的突然增加和减少，这会增加资源压力，降低利润率。生产的突然减少可能导致手头的库存过剩，即使在合同下，我们的客户也可能偿还或不偿还这些库存。
持续增长可能进一步导致能力限制。我们可能需要将生产转移到其他设施，购置新的设施，或外包可能对毛利率产生负面影响的生产。

30


我们借款利率的不利变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。
根据我们的循环信贷和定期贷款，我们面临利率风险。我们目前用利率互换来对冲部分定期贷款。我们历史上并没有对信贷安排的利率进行对冲，因此，除非我们这样做，否则利率的重大变化可能会对我们的经营结果产生不利影响。请参阅综合财务报表附注4“长期债务”中的讨论，以进一步了解我们的债务义务。我们还面临着保理业务的利率风险。
遵守或不遵守现行和未来的环境法律或条例可能会给我们造成巨大的损失。
在制造过程中所使用的材料的使用、储存和处置方面，我们受到各种国内外环境法规的约束。如果我们不遵守目前或将来的任何规定，我们可能面临未来的责任或暂停目前的制造业务。此外，这些规定可能限制我们扩大业务的能力，或要求我们购买昂贵的设备、替代材料，或支付其他重大费用，以遵守政府的规定。
我们的股价不稳定。
普通股持有人将立即受到稀释，只要行使未偿股权奖励购买普通股。我们的股票价格可能会在短时间内受到大幅度波动和可能的快速上升或下降的影响。这些波动可能是由于我们的股票交易稀少、季度经营业绩的变化或盈利估计的变化等我们特有的因素，也可能是由于与EMS行业或整个证券市场有关的因素，这些因素在最近几年经历了很大的价格波动。这些波动往往与股票交易的特定公司的经营业绩无关。
由于固有的局限性，无法保证我们的披露制度以及内部控制和程序将成功地防止所有错误、盗窃和欺诈，或及时向管理部门通报所有重要信息。
管理层并不期望我们的披露控制和内部控制和程序将防止所有错误或欺诈。一个控制系统的设计是为了给出合理的，但不是绝对的，保证控制系统的目标得到实现。此外，任何控制系统都反映了资源的限制，控制的好处必须与其成本相比较。控制系统固有的局限性可能包括：决策中的判断可能是错误的，故障可能仅仅因为错误或错误而发生，而控制可以通过串通或超越管理来规避。由于成本效益控制系统固有的局限性，可能会发生错误或欺诈所造成的误报，而且可能无法发现。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们的盈利能力就会下降。
我们的业务正在增长，这可能给我们的管理团队和我们的业务、财务和管理信息系统带来相当大的额外需求。我们有效管理增长的能力要求我们继续实施和改进这些系统；避免成本超支；在可能的过渡时期保持客户、供应商和其他良好的业务关系；继续发展我们的经理和主管的管理技能；继续培训、激励和管理我们的员工。我们未能有效地管理增长可能会对我们的经营结果产生重大的不利影响。

31


如果我们的制造过程和服务不符合适用的法定和监管要求，或者我们制造的产品存在设计或制造缺陷，对我们的服务的需求可能会下降，我们可能会受到赔偿责任的要求。
我们生产和设计符合客户要求的产品，在某些情况下，我们的生产过程和设施可能需要符合适用的法规和法规要求。例如，我们制造或设计的医疗设备，以及我们用来生产这些设备的设备和制造工艺，都是由食品和药物管理局(FDA)和该机构的非美国同行监管的。此外，我们的客户的产品和我们用来生产它们的制造过程往往是高度复杂的。因此，我们制造的产品有时可能含有制造或设计缺陷，我们的制造过程可能会出现错误，或不符合适用的法定和规章要求。我们制造或设计的产品中的缺陷，无论是由设计、制造或部件故障或错误造成的，还是由于我们的制造过程中的缺陷，都可能导致对客户的延迟发货，或减少或取消客户订单。如果这些缺陷或缺陷严重，我们的商业声誉也可能受到损害。我们制造的产品或我们的制造工艺和设施不符合适用的法定和监管要求，可能会使我们受到法律罚款或处罚，在某些情况下，我们需要关闭或花费大量费用来纠正制造过程或设施。我们的客户被要求赔偿与设计产品以满足他们的规格相关的责任。然而，如果我们的客户对这些缺陷负责，他们可能没有，也可能没有资源，对这些缺陷所产生的任何费用或责任承担责任，这可能使我们面临额外的赔偿责任。
能源价格上涨可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们在制造过程中使用的某些部件是以石油为基础的。此外，我们和我们的供应商和客户，依靠各种能源的运输活动。虽然目前能源价格的未来水平存在很大的不确定性，但仍有可能大幅上涨。能源价格上涨可能会增加我们的原材料成本和运输成本。此外，与某些供应商和客户有关的运输费用增加也可以转嫁给我们。我们可能无法提高我们的产品价格，以抵消这些增加的成本。此外，我们产品价格的任何提高都可能降低我们未来的客户订单和盈利能力。
我们的信息系统受到干扰，包括安全漏洞、数据丢失或中断，可能对我们的业务产生不利影响。
我们依靠信息技术网络和系统来处理、传输和存储电子信息。特别是，我们依靠我们的信息技术基础设施履行各种职能，包括全球财务报告、库存管理、采购、发票和电子邮件通信。任何这些系统都可能因火灾、洪水、电力损失、电信故障、恐怖袭击和类似事件而中断。尽管实施了网络安全措施，但我们和我们所依赖的第三方的系统也可能容易受到计算机病毒、入侵者和类似干扰的影响。如果我们或我们的供应商无法防止这种中断和破坏，我们的业务就会中断。
我们参与了各种法律诉讼。
在过去，我们曾获通知有关各种事宜的申索，包括合约事宜、知识产权或在一般业务过程中出现的其他问题。如果发生这样的索赔，我们可能需要花费大量的钱来捍卫或以其他方式解决索赔问题。任何诉讼或争端的解决，即使是在没有法律依据的情况下，也可能导致大量费用和资源的转移。因此，解决或裁决这类争端，即使是在正常业务过程中遇到的争端，也可能对我们的业务、综合财务状况和业务结果产生重大影响。

32


我们的保险水平可能不足以应付潜在的损害、索赔或损失。
我们有各种形式的业务和责任保险，我们认为这是适当的基础上，公司的需要在我们的行业。因此，并不是我们所有的潜在业务风险或潜在损失都将由我们的保险单承保。如果我们维持一项不包括在保险范围内的重大索赔或损失，我们的净收入可能会受到不利影响。
证券法律法规的改变将增加我们的成本和不遵守的风险。
我们被要求作为一个加速文件提交。因此，我们受制于2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(萨班斯-奥克斯利法案)和最近的“多德-弗兰克法案”中的附加要求。萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案要求或将要求改变我们的公司治理、证券披露和合规做法。针对萨班斯-奥克斯利法案和多德-弗兰克法案的要求，美国证交会和纳斯达克颁布了新的规则，预计未来还会有更多的规则制定。对这些新规则和未来规则的遵守已经增加，并可能进一步增加我们的法律、财务和会计成本以及潜在的不遵守风险。如果不对有关规则作出重大修改，我们无法保证，我们预计与这些新条例有关的一些增加的费用将无限期地继续下去。我们亦预期这些发展会令获得董事及高级人员责任保险的工作更加困难及昂贵，而我们可能被迫接受较少的保险，或付出更高的成本以获得保险。同样，这些发展可能使我们难以吸引和留住合格的董事会成员或合格的管理人员。此外，与遵守和执行这些法律和未来法律及有关规则规定的程序有关的费用可能对我们的业务结果产生重大影响。此外，与不遵守其他证券法律法规相关的成本也可能影响我们的业务。
我们可能会遇到复杂的收购，这可能会损害我们的业务。
任何当前或未来的收购都可能需要额外的股权融资，这可能会稀释现有股东的权益，或者需要额外的债务融资，这可能会影响我们的信用评级。任何与收购相关的信用评级下调，都可能导致更严格的借款条件，从而对我们的借款能力产生不利影响。要整合被收购企业，我们必须实施我们的管理信息系统、操作系统和内部控制，并吸收和管理被收购业务的人员。在地理位置分散的地点管理业务可能会使被收购业务的整合变得更加复杂。被收购企业的整合可能不会成功，并可能通过转移管理层对核心业务的关注而导致混乱。此外，合并收购的业务可能需要我们承担重大的重组费用或其他增加我们的开支和营运资本要求，这降低了我们的投资资本的回报。
收购可能涉及许多其他风险和挑战，包括但不限于：被收购公司主要雇员和客户的潜在损失；被收购公司内部控制存在缺陷的可能性；在被收购企业的地理市场或工业部门缺乏运作经验；对可用流动性的限制，以及被收购公司未预期的负债风险。这些因素和其他因素可能损害我们在获得的业务中达到预期盈利水平的能力，或实现收购的其他预期利益，并可能对我们的综合业务和经营业绩产生不利影响。
财务会计准则的变化可能影响我们报告的财务状况或业务结果，也可能增加执行新准则和修改内部控制的费用。
我们的合并财务报表是按照美国公认的会计准则或美国公认会计准则编制的。这些原则主要由财务会计准则委员会(FASB)和证券交易委员会(SEC)修订。这些政策的改变可能对我们报告的结果产生重大影响，并可能影响我们对在宣布变更之前完成的交易的报告。会计规则的改变或监管机构对我们对这些规则的解释或适用的质疑，可能会对我们报告的财务业绩或我们开展业务的方式产生重大不利影响。此外，美国公认会计准则(GAAP)和国际财务报告准则(“国际财务报告准则”)的不断趋同给我们今后需要采取的财务会计政策和做法带来了不确定性。

33


项目3.
市场风险的定量和定性披露
利率风险
在正常的业务过程中，我们面临着利率波动的风险。我们的主要市场风险与我们的担保债务有关。我们的循环信贷贷款、定期贷款和设备定期贷款基本上都是由我们所有的资产担保的。适用于我们的循环信贷安排、定期贷款和设备定期贷款的利率随富国银行、N.A.最优惠利率和libor利率而波动。有突出的3 200万美元在我们的循环信贷贷款中，1 330万美元未偿还的定期贷款和130万美元我们的设备定期贷款未偿还2019年12月28日。关于我们的循环信贷和定期贷款的更多信息，请参阅综合财务报表中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-资本资源和流动性”和注4-“长期债务”。
外币兑换风险
我们的大部分业务都在国外。因此，交易发生在美元以外的其他货币。我们使用的其他货币中的汇率波动将直接或间接地影响我们的财务业绩。我们目前使用墨西哥比索远期合同来对冲我们的部分墨西哥比索计价费用的外币波动。有突出的2 580万美元外汇远期合同2019年12月28日。这些合同的公允价值是310万美元。关于我们衍生工具的更多信息，见综合财务报表附注10-“衍生金融工具”。
项目4.
管制和程序
我们的管理层有责任建立、维持和监测披露控制和程序，以确保在我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。此外，这些披露控制包括旨在积累和向本公司首席执行官和首席财务官披露所需信息的控制和程序，以便及时作出必要的披露决定。截至本报告所涉期间结束时，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们根据“外汇法”第13a-15(F)条规定的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据我们的评估，我们认为2019年12月28日，公司的披露控制和程序是根据这一标准有效的。
由于任何内部控制制度的固有局限性，管理层承认，内部控制对财务报告的效力存在局限性，因此认识到，任何内部控制制度都只能获得合理的保证。因此，我们的内部控制系统可能不会在我们的财务报表中发现或防止重大错报，而且对今后各期成效评估的任何预测都有可能由于条件的变化而导致控制不足，或可能使遵守政策或程序的程度恶化。
财务报告内部控制的变化
年内，我们对财务报告的内部控制并无重大改变。截至2019年12月28日止的三个月对公司财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条)有重大影响或相当可能产生重大影响的情况。

34


第二部分.其他资料：
项目1.
法律程序
我们参与了在正常业务过程中发生的各种法律行动。管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的综合财务状况、业务结果或现金流动产生重大不利影响。
项目1A。
危险因素
有关风险因素的信息载于本表第2项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和第3项“市场风险的定量和定性披露”。
本公司年报第一至第1A项所载的风险因素并无重大改变。2019年6月29日.
项目6.
 
展品
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1
  
首席执行官的认证(“外汇法”规则13(A)-14和15(D)-14)
 
 
 
 
 
 
 
31.2
  
首席财务官的核证(“外汇法”规则13(A)-14和15(D)-14)
 
 
 
 
 
 
 
32.1
  
首席执行官证书(18 U.S.C.1350)
 
 
 
 
 
 
 
32.2
  
首席财务官证书(18 U.S.C.1350)
 
 
 
 
 
 
 
101.INS
  
XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH
  
XBRL分类法扩展模式文档*
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL
  
XBRL分类法扩展计算链接库文档*
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF
  
XBRL分类法扩展定义Linkbase文档*
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB
  
XBRL分类法扩展标签Linkbase文档*
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE
  
XBRL分类法扩展表示链接库文档*
 
 
 
 
 
 
 
104
 
页面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含适用的分类法扩展信息，这些信息载于附录101.INS、101.SCH、101.CAL、101.DEF、101.lab和101.PRE)
 
*根据条例S-T规则第406 T条，这些交互式数据档案被视为未提交，也未列入经修正的1933年“证券法”第11或12节或经修正的1934年“证券和交易法”第18节的登记声明或招股说明书，否则不承担这些条款规定的责任。

35


签名
根据1934年“证券和交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
 
Key tronic公司
 
 
/s/雷格D.D.G阿提斯
  
 
 
克雷格·盖茨
  
日期：
2020年2月5日
总裁兼首席执行官
  
 
 
(特等行政主任)
  
 
 
 
 
/s/
  
 
 
布雷特·拉森
  
日期：
2020年2月5日
行政主管部门副总裁、首席财务官和财务主任
  
 
 
(首席财务主任)
  
 
 

36