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假的--09-30Q12020000140316110000000.00010.00010.00010.00010.00010.000120016220000006220000001097000000200162200000062200000010970000001718000000245000000110000001709000000245000000110000000.0220.0280.03150.02750.04150.04300.03650.0215P1Y0.18030000000.00010.0001250000002500000050000000200000030000005000000020000003000000500000050000000.250.30320000004400000000014031612019-10-012019-12-310001403161US-GAAP：普通阶级成员2020-01-240001403161US-GAAP：CommonClass 会员2020-01-240001403161US-GAAP：B类普通会员2020-01-2400014031612019-12-3100014031612019-09-300001403161US-GAAP：C 系列优先股会员2019-12-310001403161US-GAAP：普通阶级成员2019-09-300001403161US-GAAP：普通阶级成员2019-12-310001403161US-GAAP：B类普通会员2019-09-300001403161US-GAAP：B类普通会员2019-12-310001403161US-GAAP：CommonClass 会员2019-09-300001403161US-GAAP：C 系列优先股会员2019-09-300001403161US-GAAP：A系列优选股票会员2019-12-310001403161US-GAAP：B系列优先股会员2019-09-300001403161US-GAAP：B系列优先股会员2019-12-310001403161US-GAAP：A系列优选股票会员2019-09-300001403161US-GAAP：CommonClass 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单 10-Q

☑
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2019年12月31日

或者

☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

委员会档案编号 001-33977
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1403161/000140316120000012/logoa11.gif
签证公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
 
26-0267673
（州或其他司法管辖区）
公司或组织的）
 
（国税局雇主
证件号）
 
 
 
 
邮政信箱 8999
 
94128-8999
旧金山，
加利福尼亚
 
 
（主要行政办公室地址）
 
（邮政编码）
(650) 432-3200
（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题
 
交易符号
 
注册的每个交易所的名称
A类普通股，面值每股0.0001美元
 
V
 
纽约证券交易所
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☑没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☑没有☐
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☑
 
加速过滤器
☐
非加速过滤器
☐
 
规模较小的申报公司
☐
 
 
 
新兴成长型公司
☐


如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的☐没有☑
截至 2020年1月24日，有 1,706,024,403注册人A类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元， 245,513,385注册人 B 类普通股的已发行股份，面值每股 0.0001 美元，以及 10,969,172注册人C类普通股的已发行股份，面值每股0.0001美元。

目录

签证公司
目录
 
 
 
 
 
 
页面
第一部分
财务信息
4
 
 
 
第 1 项。
财务报表（未经审计）
4
 
合并资产负债表 — 2019 年 12 月 31 日和 2019 年 9 月 30 日
4
 
合并运营报表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月
5
 
综合收益表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月
6
 
合并权益变动表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月
7
 
合并现金流量表——截至2019年12月31日和2018年12月31日的三个月
9
 
合并财务报表附注（未经审计）
10
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
24
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
31
第 4 项。
控制和程序
31
 
 
 
第二部分。
其他信息
32
 
 
 
第 1 项。
法律诉讼
32
第 1A 项。
风险因素
32
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
32
第 3 项。
优先证券违约
32
第 4 项。
矿山安全披露
32
第 5 项。
其他信息
32
第 6 项。
展品
33
 
签名
34

3
目录

第一部分财务信息
第 1 项。
财务报表
签证公司
合并资产负债表
（未经审计）
 
十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
（以百万计，面值数据除外）
资产
 
 
 
现金和现金等价物
$
8,768

 
$
7,838

限制性现金等价物——美国诉讼n 托管（附注 3 和附注 4）
1,634

 
1,205

投资证券（注5）
3,902

 
4,236

应收结算
3,273

 
3,048

应收账款
1,661

 
1,542

客户抵押品（注3） 和注释 8）
1,698

 
1,648

客户激励措施的当前部分
803

 
741

预付费用和其他流动资产
580

 
712

流动资产总额
22,319

 
20,970

投资证券（注5）
1,719

 
2,157

客户激励措施
2,481

 
2,084

财产、设备和技术，净额
2,739

 
2,695

善意
15,767

 
15,656

无形资产，净额 
27,137

 
26,780

其他如套
2,619

 
2,232

总资产
$
74,781

 
$
72,574

负债
 
 
 
应付账款
$
133

 
$
156

应付和解金
4,277

 
3,990

客户抵押品（注3） 和注释 8）
1,698

 
1,648

应计薪酬和福利
527

 
796

客户激励措施
4,270

 
3,997

应计负债
2,045

 
1,625

长期债务的当前到期日（注7）
3,000

 
—

应计诉讼（注13）
1,629

 
1,203

流动负债总额
17,579

 
13,415

长期债务（注7）
13,688

 
16,729

递延所得税负债
4,810

 
4,807

其他负债
3,434

 
2,939

负债总额
39,511

 
37,890

公平
 
 
 
优先股，面值0.0001美元，25股已授权股票，5股已发行和流通股如下：
 
 
 
A系列可转换参与优先股，未发行（“A类等值优先股”）（注9）
—

 
—

B系列可转换参与优先股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已发行和流通的2股股票（“UK&I优先股”）（注4和附注9）
2,285

 
2,285

C系列可转换参与优先股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已发行和流通的3股股票（“欧洲优先股”）（注4和附注9）
3,177

 
3,177

A类普通股，面值0.0001美元，已授权2,001,622股，截至2019年12月31日和2019年9月30日分别发行和流通1,709股和1,718股（注9）
—

 
—

B类普通股，面值0.0001美元，已授权622股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已发行和流通245股（注 9)
—

 
—

C类普通股，面值0.0001美元，已授权1,097股，截至2019年12月31日和2019年9月30日已发行和流通11股（注9）
—

 
—

追回承保损失的权利（注四）
(175
)
 
(171
)
额外的实收资本
16,424

 
16,541

累计收入
13,899

 
13,502

累计其他综合收益（亏损），净额：
 
 
 
投资证券
4

 
6

固定福利养老金和其他退休后计划
(203
)
 
(192
)
衍生工具
49

 
199

外币折算调整
(190
)
 
(663
)
累计其他综合收益（亏损）总额，净额
(340
)
 
(650
)
权益总额
35,270

 
34,684

负债和权益总额
$
74,781

 
$
72,574


见随附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
4
目录

签证公司
合并运营报表
（未经审计）)
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（以百万计，每股数据除外）
净收入
$
6,054

 
$
5,506

 
 
 
 
运营费用 
 
 
 
人员
982

 
807

市场营销
274

 
276

网络和处理
181

 
173

专业费用
106

 
91

折旧和摊销
182

 
159

一般和行政
313

 
276

诉讼条款（注13）
—

 
7

运营费用总额
2,038

 
1,789

营业收入
4,016

 
3,717

 
 
 
 
营业外收入（支出）
 
 
 
利息支出，净额
(111
)
 
(145
)
投资收入和其他
69

 
58

营业外收入总额（支出）
(42
)
 
(87
)
所得税前收入
3,974

 
3,630

所得税准备金（附注12）
702

 
653

净收入
$
3,272

 
$
2,977

 
 
 
 
每股基本收益（附注10）
 
 
 
A 类普通股
$
1.46

 
$
1.30

B 类普通股
$
2.37

 
$
2.12

C 类普通股
$
5.85

 
$
5.20

 
 
 
 
已发行基本加权平均股数（附注10）)
 
 
 
A 类普通股
1,713

 
1,760

B 类普通股
245

 
245

C 类普通股
11

 
12

 
 
 
 
摊薄后每股收益（附注10）)
 
 
 
A 类普通股
$
1.46

 
$
1.30

B 类普通股
$
2.37

 
$
2.12

C 类普通股
$
5.84

 
$
5.20

 
 
 
 
摊薄后加权平均已发行股数（附注10）)
 
 
 
A 类普通股
2,240

 
2,291

B 类普通股
245

 
245

C 类普通股
11

 
12




见随附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
5
目录

签证公司
综合收益合并报表
（未经审计）
 
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
净收入
$
3,272

 
$
2,977

扣除税款的其他综合收益（亏损）：
 
 
 
投资证券：
 
 
 
未实现净收益（亏损）
—

 
8

所得税效应
—

 
(2
)
固定福利养老金和其他退休后计划：
 
 
 
未实现的净精算收益（亏损）和先前服务贷项（成本）
(1
)
 
(7
)
所得税效应
—

 
1

重新分类调整
4

 
—

所得税效应
(1
)
 
—

衍生工具：
 
 
 
未实现净收益（亏损）
(188
)
 
38

所得税效应
39

 
(10
)
重新分类调整
(2
)
 
(25
)
所得税效应
1

 
5

外币折算调整
483

 
(287
)
其他综合收益（亏损），扣除税款
335

 
(279
)
综合收入
$
3,607

 
$
2,698




见随附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
6
目录

签证公司
权益变动综合报表
（未经审计）
 
截至 2019 年 12 月 31 日的三个月
 
优先股
 
普通股
 
优先股
 
追回承保损失的权利
 
额外
实收资本
 
累积的
收入
 
累积的
其他
全面
收入（亏损），净额
 
总计
公平
 
B 系列
 
C 系列
 
A 级
 
B 级
 
C 级
 
 
（以百万计，每股数据除外）
截至2019年9月30日的余额
2

 
3

 
1,718

 
245

 
11

 
$
5,462

 
$
(171
)
 
$
16,541

 
$
13,502

 
$
(650
)
 
$
34,684

净收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,272

 
 
 
3,272

其他综合收益（亏损），扣除税款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
335

 
335

综合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,607

采用新的会计准则（附注1）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
25

 
(25
)
 
—

VE 地区承保的损失（注4）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(4
)
 
 
 
 
 
 
 
(4
)
在公开市场出售后将C类普通股转换为C类普通股
 
 
 
 
1

 
 
 
—

(1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

限制性股票和基于绩效的股票的归属
 
 
 
 
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

以股份为基础的薪酬，扣除没收后的薪酬（附注11）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
116

 
 
 
 
 
116

限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税
 
 
 
 
(1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(147
)
 
 
 
 
 
(147
)
根据员工股权计划发行普通股所得的现金收益
 
 
 
 
1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
55

 
 
 
 
 
55

申报和支付的现金分红，季度金额为每股转换后每股0.30美元（注9）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(671
)
 
 
 
(671
)
回购A类普通股（注9）
 
 
 
 
(13
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(141
)
 
(2,229
)
 
 
 
(2,370
)
截至2019年12月31日的余额
2

 
3

 
1,709

 
245

 
11

 
$
5,462

 
$
(175
)
 
$
16,424

 
$
13,899

 
$
(340
)
 
$
35,270

(1) 
增加或减少是 少于一百万股份。

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

见随附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
7
目录

签证公司
合并权益变动表—（续）
（未经审计）
 
截至2018年12月31日的三个月
 
优先股
 
普通股
 
优先股
 
追回承保损失的权利
 
额外
实收资本
 
累积的
收入
 
累积的
其他
全面
收入（亏损），净额
 
总计
公平
 
B 系列
 
C 系列
 
A 级
 
B 级
 
C 级
 
 
（以百万计，每股数据除外）
截至2018年9月30日的余额
2

 
3

 
1,768

 
245

 
12

 
$
5,470

 
$
(7
)
 
$
16,678

 
$
11,318

 
$
547

 
$
34,006

净收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2,977

 
 
 
2,977

其他综合收益（亏损），扣除税款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(279
)
 
(279
)
综合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2,698

采用新的会计准则
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
393

 
7

 
400

VE 地区承保的损失（注4）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(91
)
 
 
 
 
 
 
 
(91
)
通过调整转换率进行恢复（注4和注9）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(6
)
 
6

 
 
 
 
 
 
 
—

出售后将C类普通股转换为公开市场
 
 
 
 
—

(1) 
 
 
—

(1) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

限制性股票和基于绩效的股票的归属
 
 
 
 
3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—

以股份为基础的薪酬，扣除没收后的薪酬（附注11）
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 
 
 
100

 
 
 
 
 
100

限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税
 
 
 
 
(1
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(101
)
 
 
 
 
 
(101
)
根据员工权益计划发行普通股的现金收益
 
 
 
 
1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
48

 
 
 
 
 
48

申报和支付的现金分红，季度金额为每股转换后每股0.25美元（注9）
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(572
)
 
 
 
(572
)
回购A类普通股（注9）
 
 
 
 
(17
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(185
)
 
(2,208
)
 
 
 
(2,393
)
截至2018年12月31日的余额
2

 
3

 
1,754

 
245

 
12

 
$
5,464

 
$
(92
)
 
$
16,540

 
$
11,908

 
$
275

 
$
34,095

(1) 
增加或减少是 少于一百万股份。

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



见随附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
8
目录

签证公司
合并现金流量表
（未经审计）
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
经营活动
 
 
 
净收入
$
3,272


$
2,977

为使净收入与经营活动提供的（用于）的净现金进行对账而进行的调整：
 
 
 
客户激励措施（注2）
1,748


1,456

基于股份的薪酬（注11）
116


100

不动产、设备、技术和无形资产的折旧和摊销
182


159

递延所得税
(47
)

139

VE 地区承保的损失（注4）
(4
)

(91
)
其他
(50
)

9

运营资产和负债的变化：





应收结算
(183
)

(1,551
)
应收账款
(107
)

(200
)
客户激励措施
(1,943
)

(1,361
)
其他资产
123


(37
)
应付账款
(12
)

(46
)
应付和解金
218


1,739

应计负债和其他负债
136


(54
)
应计诉讼（注13）
426


55

经营活动提供的（用于）的净现金
3,875


3,294

投资活动
 
 
 
购买财产、设备和技术
(191
)

(157
)
投资证券：




购买
(400
)

(1,124
)
到期日和销售的收益
1,202


1,233

收购，扣除收购的现金
(77
)

—

购买/向其他投资捐款
(9
)
 
(22
)
其他投资的收益/分配
1

 
—

其他投资活动
36


—

投资活动提供的（用于）的净现金
562


(70
)
融资活动
 
 
 
回购A类普通股（注9）
(2,370
)
 
(2,393
)
已支付的股息（注9）
(671
)
 
(572
)
根据员工权益计划发行普通股的现金收益
55

 
48

限制性股票和基于绩效的股票以现金结算以缴税
(147
)
 
(101
)
由（用于）融资活动提供的净现金
(3,133
)
 
(3,018
)
汇率变动对现金和现金等价物的影响
127

 
(68
)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加（减少）
1,431

 
138

期初的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物（附注3）
10,832

 
10,977

期末现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物（附注3）
$
12,263

 
$
11,115

补充披露
 
 
 
已缴纳的所得税，扣除退款
$
345

 
$
168

债务利息支付
$
234

 
$
234

与购买不动产、设备和技术有关的应计款项
$
66

 
$
34

 

见随附附注，这些附注是这些未经审计的合并财务报表不可分割的一部分。
9
目录

签证公司
合并财务报表附注
2019年12月31日
（未经审计）
附注1——重要会计政策摘要
组织。Visa Inc.（“Visa” 或 “公司”）是一家全球支付技术公司，可实现快速、安全和可靠的电子支付 200国家和地区。Visa 及其全资合并子公司，包括 Visa U.S.A. Inc.（“Visa U.S.A.”）、Visa 国际服务协会（“Visa International”）、Visa Worldwide PteLimited、Visa Europe Limited（“Visa Europe”）、Visa Canada Corporation（“Visa Canada”）、Visa Technology & Operations LLCorporation 运营着全球最大的电子支付网络之一——VisaNet，该网络促进了支付交易的授权、清算和结算，使公司能够为其金融机构和商户客户提供广泛的产品、平台和增值服务。Visa不是金融机构，也不会为Visa产品的账户持有人发卡、发放信用卡或设定利率和费用。在大多数情况下，账户持有人和商户关系属于Visa的金融机构客户，并由他们管理。
合并和列报基础。 随附的未经审计的合并财务报表包括Visa及其合并实体的账目，并根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“U.S. GAAP”）列报。公司合并其持有多数股权和控股的实体，包括公司为主要受益人的可变权益实体（“VIE”）。截至本报告所述期间，公司对VIE的投资对其未经审计的合并财务报表并不重要。合并中取消了所有重要的公司间账户和交易。
随附的未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）对10-Q表季度报告的要求列报的，因此不包括美国公认会计原则要求的所有年度披露。应参阅截至年度的10-K表上的签证年度报告 2019年9月30日了解其他披露，包括公司重要会计政策的摘要。
管理层认为，随附的未经审计的合并财务报表包括公允列报公司财务状况、经营业绩和所列中期现金流所必需的所有正常经常性调整。
最近发布和通过的会计公告。
2016年2月，财务会计准则委员会发布了ASU 2016-02，要求在资产负债表上确认租赁资产和经营租赁产生的租赁负债。随后，财务会计准则委员会还发布了对这一新租赁标准的一系列修正案，这些修正案涉及可用的过渡方法，并阐明了出租人成本指导方针以及新租赁标准的其他方面。公司采用了该标准，自2019年10月1日起生效，使用修改后的回顾性过渡方法，继续使用先前的租赁标准报告比较期。公司选择采用过渡指导方针允许的一揽子实际权宜之计，允许公司延续对合同是否包含租赁、租赁分类和初始直接成本资本化的历史评估。此次采用并未对合并财务报表产生重大影响。
根据亚利桑那州立大学2016-02的规定，公司在开始时就确定安排是否为租赁。使用权（“ROU”）资产和相应的租赁负债在开始之日根据租赁期内剩余租赁付款的现值进行确认。为此，公司仅考虑在启动时固定且可确定的付款。由于公司的大多数租赁都没有提供隐含利率，因此公司使用基于生效日可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。ROU资产还包括启动前支付的任何租赁付款，并扣除收到的任何租赁激励措施。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项，前提是可以合理地确定公司将行使此类选择权。对于期限为12个月或更短的租约，公司不记录ROU资产和相应的负债。

10
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签证公司
合并财务报表附注——（续）

除非在租赁开始时认为续订已得到合理保证，否则公司在确定租赁期限时不包括续约。租赁协议通常包含租赁和非租赁部分。非租赁部分主要包括维护费和公用事业费。公司不会将其任何租赁的租赁付款与非租赁部分相结合。经营租赁记作ROU资产，包含在其他资产中。租赁负债的流动部分包含在应计负债中，长期部分包含在合并资产负债表上的其他负债中。公司的租赁成本包括根据租赁协议在经减值和转租收入调整后的经营业绩中确认的金额。
2018年2月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-02，允许将累积的其他综合收入重新归类为留存收益，以调整税收影响，这些影响最初记录在其他综合收入中，这是由于美国税收改革立法（通常称为《减税和就业法》（“税法”）的颁布导致美国联邦企业所得税税率发生变化。公司自2019年10月1日起采用亚利桑那州立大学。此次采用并未对合并财务报表产生重大影响。
2019年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2019-12，它删除了现有所得税指南中一般原则的某些例外情况，并进行了其他细微的改进，从而简化了所得税的会计核算。亚利桑那州立大学的修正案将于2021年10月1日对公司生效。该公司目前不打算提前采用亚利桑那州立大学。预计此次采用不会对合并财务报表产生重大影响。
2020年1月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-01，其中澄清了实体应考虑需要其应用或停止权益会计方法的可观察交易，以应用公允价值计量替代方案。亚利桑那州立大学的修正案将于2021年10月1日对公司生效。预计此次采用不会对合并财务报表产生重大影响。
附注 2—收入
公司的收入类别和地域市场最恰当地描述了公司收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性以及它们如何受到经济因素的影响。 下表按收入类别和地域分列了公司的净收入 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018:
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
服务收入
$
2,555

 
$
2,342

数据处理收入
2,864

 
2,470

国际交易收入
2,018

 
1,851

其他收入
365

 
299

客户激励措施
(1,748
)
 
(1,456
)
净收入
$
6,054

 
$
5,506

 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
美国
$
2,717

 
$
2,508

国际
3,337

 
2,998

净收入
$
6,054

 
$
5,506



11
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签证公司
合并财务报表附注——（续）

附注3——现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
公司的现金和现金等价物包括现金和某些自购买之日起原始到期日为90天或更短的高流动性投资。现金等价物主要按成本入账，由于其到期日通常较短，因此成本接近公允价值。公司将限制性现金和限制性现金等价物定义为不能提取或用于一般运营活动的现金和现金等价物。
公司对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物进行对账，这些现金等价物汇总至合并现金流量表中显示的期初和期末余额，如下所示：
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
（单位：百万）
现金和现金等价物
$
8,768

 
$
7,838

限制性现金和限制性现金等价物：
 
 
 
美国诉讼托管
1,634

 
1,205

客户宣传品
1,698

 
1,648

预付费用和其他流动资产
163

 
141

现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物
$
12,263

 
$
10,832


注 4—美国和欧洲的回顾性责任计划
美国回顾性责任计划
根据美国追溯责任计划的条款，公司开设一个托管账户，用于支付某些被称为 “美国承保诉讼” 的诉讼的和解或判决。托管资金与所得利息收入（减去适用税款）一起存放在货币市场投资中，在合并资产负债表上被归类为限制性现金等价物。
2019年12月13日，地方法院下达了最终判决令，批准了在交换多地区诉讼程序中与损害赔偿类原告签订的修正和解协议。撤销款约为 $467百万于 2019 年 12 月 27 日收到，并存入公司的诉讼托管账户。存入诉讼托管账户的款项以及为解决选择退出索赔而重新建立先前的应计款项是在诉讼期间记录的 三个月已结束 2019年12月31日。与美国承保的诉讼相关的应计金额可能高于或低于诉讼托管账户余额。请参阅 附注 13—法律事务.
下表列出了限制性现金等价物——美国诉讼托管账户的变化：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
期初余额
$
1,205

 
$
1,491

将撤销款退还到诉讼托管账户
467

 
—

向选择退出的商家付款(1)以及托管资金所得的利息
(38
)
 
5

期末余额
$
1,634

 
$
1,496

(1) 
这些款项与交换多地区诉讼有关。请参阅 附注 13—法律事务.

12
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欧洲回顾性责任计划
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是某些与在Visa Europe地区设定多边交换费率有关的现有和潜在诉讼（“VE地区涵盖的诉讼”）的当事方。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率，追回因VE领土承保的诉讼（“VE领土承保损失”）而造成的某些损失。在对适用的转换率进行相应调整之前，VE地区承保损失记录在股权的 “承保损失追回权” 中。除非单笔个人损失超过欧元，否则转换率的调整可以在任何六个月内执行一次20百万在这种情况下，六个月的期限不适用。调整转换率时，先前在 “承保损失追回权” 中记录为反权益的金额将记入股东权益中优先股的账面价值。请参阅 附注 13—法律事务。在此期间，转换率没有调整 三个月已结束 2019年12月31日.
 
 
 
 
 
 

下表列出了可用于弥补VE地区承保损失的优先股的转换后价值，与截至公司合并资产负债表中股东权益中记录的优先股账面价值的比较 2019年12月31日和 2019年9月30日:
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
优先股的折算价值(1),(2)
 
优先股的账面价值(1)
 
优先股的折算价值(1),(3)
 
优先股的账面价值(1)
 
（单位：百万）
UK&I 优先股
$
6,029

 
$
2,285

 
$
5,519

 
$
2,285

欧洲优先股
8,236

 
3,177

 
7,539

 
3,177

总计
14,265

 
5,462

 
13,058

 
5,462

减去：追回承保损失的权利
(175
)
 
(175
)
 
(171
)
 
(171
)
可追回的承保损失总额
$
14,090

 
$
5,287

 
$
12,887

 
$
5,291

(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。转换后的值和账面值基于未四舍五入的数字。
(2) 
优先股的转换后价值按以下乘积计算:(a) 2百万和 3百万截至截至目前已发行的 UK&I 和 Europe 优先股的股票分别为已发行股份 2019年12月31日; (b) 12.936和 13.884，截至目前适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率 2019年12月31日分别为; 和 (c) $187.90，截至目前Visa的A类普通股收盘价 2019年12月31日.
(3) 
优先股的转换后价值按以下乘积计算:(a) 2百万和 3百万截至截至目前已发行的 UK&I 和 Europe 优先股的股票分别为已发行股份 2019年9月30日; (b) 12.936和 13.884，截至目前适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率 2019年9月30日分别为; 和 (c) $172.01，截至目前Visa的A类普通股收盘价 2019年9月30日.

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附注5——公允价值计量和投资
经常性以公允价值计量的资产和负债
 
公允价值测量
使用被视为的输入
 
第 1 级
 
第 2 级
 
十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
（单位：百万）
资产
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物和限制性现金等价物：
 
 
 
 
 
 
 
货币市场基金
$
7,539

 
$
6,494

 
 
 
 
美国政府赞助的债务证券
 
 
 
 
$
350

 
$
150

投资证券：
 
 
 
 
 
 
 
有价股权证券
154

 
126

 
 
 
 
美国政府赞助的债务证券
 
 
 
 
4,565

 
5,592

美国国债
902

 
675

 
 
 
 
其他流动和非流动资产：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具
 
 
 
 
274

 
437

总计
$
8,595

 
$
7,295

 
$
5,189

 
$
6,179

负债
 
 
 
 
 
 
 
应计薪酬和福利：
 
 
 
 
 
 
 
递延补偿责任
$
141

 
$
113

 
 
 
 
应计负债和其他负债：
 
 
 
 
 
 
 
衍生工具
 
 
 
 
$
99

 
$
52

总计
$
141

 
$
113

 
$
99

 
$
52


有 不在此期间在 1 级和 2 级资产之间转移 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月.
1 级资产。 货币市场基金、有价股票证券和美国国债在公允价值层次结构中被归类为第一级，因为公允价值基于活跃市场的报价。公司的递延薪酬负债根据递延薪酬计划持有的有价股权证券按公允价值计量。
二级资产和负债。 第三方定价供应商提供的美国政府赞助的债务证券的公允价值基于活跃市场中相似但不相同的资产的报价。内部审查从外部来源获得的定价数据是否合理，与来自独立定价来源的基准报价进行比较，然后进行相应的确认或修订。衍生工具使用市场上可观察到的投入进行估值，或者主要可以从可观察到的市场数据中得出或由可观察到的市场数据证实。在此期间，用于衡量公允价值的估值技术和相关投入没有实质性变化 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月.
美国政府赞助的债务证券和美国国库证券。 该公司认为美国政府赞助的债务证券和美国国债可供出售和持有 $5.5十亿和 $6.3十亿截至这些投资证券中 2019年12月31日和 2019年9月30日，分别是。公司所有长期可供出售的投资证券均在期限内到期 一到 五年.

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非经常性按公允价值计量的资产
非有价股票证券。该公司的非有价股权证券是对市值不易确定的私人控股公司的投资。这些投资被归类为三级，原因是没有报价的市场价格，固有的流动性不足，以及用于衡量公允价值的投入是不可观察的，需要管理层的判断。
在结束的三个月中 2019年12月31日, $9百万向上调整和 不向下调整已包含在非有价股票证券的账面价值中。在此期间 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月和 2018，有 不重大损伤。 下表汇总了截至目前持有的公司非有价股权证券的总账面价值 2019年12月31日包括累计未实现损益:
 
2019年12月31日
 
（单位：百万）
初始成本基础
$
595

向上调整
119

向下调整（包括减值）
(4
)
账面金额，期末
$
710


非金融资产和负债。商誉、无限期无形资产、有限寿命的无形资产以及财产、设备和技术等长期资产被视为非金融资产。公司没有任何以非经常性公允价值计量的非金融负债。有限寿命的无形资产主要包括客户关系和商品名称，所有这些都是通过收购获得的。
如果要求公司对商誉和无限期无形资产进行量化评估，则公允价值通常将使用收益法进行估算。由于用于非经常性衡量这些资产的假设是基于管理层使用内部和外部数据的判断，因此这些公允价值确定在公允价值层次结构中被归类为三级。截至2019年2月1日，公司完成了对其无限期无形资产和商誉的年度减值审查，得出的结论是 不减值。最近发生的事件或情况变化均未表明存在减值 2019年12月31日.
有价和非有价股票证券的收益和亏损
公司股票证券的损益汇总如下。
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
在此期间出售的股票证券的净收益（亏损）
$
4

 
$
—

截至期末持有的股票证券的未实现收益（亏损）
14

 
(20
)
营业外收入（支出）中确认的总收益（亏损），净额
$
18

 
$
(20
)

其他公允价值披露
长期债务。 债务工具在公司合并资产负债表上按摊销成本计量。第三方定价供应商提供的债务工具的公允价值基于活跃市场上相似而非相同资产的报价。内部审查从外部来源获得的定价数据是否合理，与来自独立定价来源的基准报价进行比较，然后进行相应的确认或修订。如果在财务报表中按公允价值计量，这些工具将在公允价值层次结构中被归类为二级。长期债务的账面价值和估计公允价值为$16.7十亿和$18.3十亿，分别截至2019年12月31日。长期债务的账面价值和估计公允价值为$16.7十亿和 $18.4十亿，分别截至2019年9月30日.

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其他未按公允价值计量的金融工具。 在公司未经审计的合并资产负债表上，以下金融工具未按公允价值计量 2019年12月31日, 但必须披露其公允价值:应收账款和应付账款, 应收账款和客户抵押品.此类工具的估计公允价值为 2019年12月31日由于到期日通常较短，因此接近其持有价值。如果在财务报表中按公允价值计量，这些金融工具将在公允价值层次结构中被归类为二级。
附注 6—租赁
该公司签订了各种主要针对房地产的经营租赁协议。公司租约的原始租赁期在两财年之间到期 2020和2030。许多租赁包括 一或更多续订选项。公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。根据公司的租赁安排，付款通常是固定的。在 2019年12月31日，该公司没有融资租约。
在 三个月已结束 2019年12月31日，运营租赁总成本为 $26百万。在 2019年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租期约为7年份而经营租赁的加权平均贴现率为2.31%.
在 2019年12月31日, 未来最低租赁付款的现值如下:
 
 
2019年12月31日
 
 
（单位：百万）
2020 年的剩余时间
 
$
82

2021
 
108

2022
 
93

2023
 
86

2024
 
73

此后
 
186

未贴现的租赁付款总额
 
628

减去：估算利息
 
(54
)
租赁负债的现值
 
$
574


在2019年12月31日，该公司还有其他运营租约，但尚未开始，租赁义务为$507百万。这些运营租赁将在财政年度之间开始 2020和 2023不可取消的租赁条款为 5到15年份。

16
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附注7——债务
该公司的未偿债务如下：
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
有效利率(1)
 
（以百万计，百分比除外）
2020 年 12 月到期的 2.20% 优先票据
$
3,000

 
$
3,000

 
2.30
%
2.15% 2022年9月到期的优先票据
1,000

 
1,000

 
2.30
%
2.80% 2022 年 12 月到期的优先票据
2,250

 
2,250

 
2.89
%
2025 年 12 月到期的 3.15% 优先票据
4,000

 
4,000

 
3.26
%
2027 年 9 月到期的 2.75% 优先票据
750

 
750

 
2.91
%
4.15% 2035 年 12 月到期的优先票据
1,500

 
1,500

 
4.23
%
4.30% 于 2045 年 12 月到期的优先票据
3,500

 
3,500

 
4.37
%
3.65% 优先票据于 2047 年 9 月到期
750

 
750

 
3.73
%
优先票据总额
16,750

 
16,750

 
 
未摊销的折扣和债务发行成本
(105
)
 
(108
)
 
 
对冲会计公允价值调整(2)
43

 
87

 
 
减去：长期债务的当前到期日
(3,000
)
 
—

 
 
长期债务总额
$
13,688

 
$
16,729

 
 

(1) 
披露的有效利率不反映套期会计调整。
(2) 
代表就部分未偿还的优先票据签订的利率互换协议公允价值的变化。
附注8—结算担保管理
对于因任何其他客户未能根据Visa运营规则为其和解义务提供资金而遭受的和解损失，公司向其客户提供赔偿。由于付款交易日期与后续结算日期之间的时间差异，该赔偿给公司带来了和解风险。
从历史上看，由于其结算风险担保，公司遭受的损失微乎其微。但是，公司的未来债务（在其担保下可能是实质性债务）无法确定，因为它们取决于未来的事件。
公司的结算风险仅限于任何时间点未结算的Visa支付交易金额，每天差异很大。公司的最大每日结算风险敞口为 $97.3十亿而平均每日结算敞口为 $59.2十亿在 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月.
公司维护并定期审查全球结算风险政策和程序，以管理结算敞口，如果不符合某些信用标准，这可能会要求客户提供抵押品。在 2019年12月31日和 2019年9月30日，该公司持有的抵押品如下：

十二月三十一日
2019
 
9月30日
2019
 
（单位：百万）
限制性现金和限制性现金等价物
$
1,698

 
$
1,648

按市值计的质押证券
241

 
259

信用证
1,325

 
1,293

担保
506

 
477

总计
$
3,770

 
$
3,677



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附注9——股东权益
转换后的 A 类普通股。下表显示了每个系列和股票类别的股票数量以及按转换后的A类普通股的股票数量：
 
2019年12月31日
 
2019年9月30日
 
股份
杰出
 
转换率为
A 级
普通股
 
AS-转换后的 A 类
常见
股票(1)
 
股份
杰出
 
转换率为
A 级
普通股
 
AS-转换后的 A 类
常见
股票(1)
 
（以百万计，转化率除外）
UK&I 优先股
2

 
12.9360

 
32

 
2

 
12.9360

 
32

欧洲优先股
3

 
13.8840

 
44

 
3

 
13.8840

 
44

A 类普通股(2)
1,709

 
—

 
1,709

 
1,718

 
—

 
1,718

B 类普通股
245

 
1.6228

(3) 
398

 
245

 
1.6228

(3) 
398

C 类普通股
11

 
4.0000

 
44

 
11

 
4.0000

 
45

总计
 
 
 
 
2,227

 
 
 
 
 
2,237


(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。转换后的A类普通股是根据未四舍五入的数字计算的。
(2) 
已发行的 A 类普通股反映了在当天或之前结算的回购 2019年12月31日和 2019年9月30日.
(3) 
B类到A类普通股的转换率是四舍五入的。股息支付的转换计算基于四舍五入到小数点后十位的转换率。
减少转换后的股份。根据欧洲追溯责任计划的条款，公司有权通过定期调整适用于英国和I和欧洲优先股的A类普通股转换率来收回VE领土承保的损失。复苏对每股收益的经济影响与回购公司A类普通股相同，因为它降低了英国和英国和欧洲优先股的转换率，从而减少了转换后的A类普通股数量。未对转换率进行调整 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月。参见注释4——美国和欧洲的追溯责任计划。
 
 
 
 
 
 
 
 

普通股回购。下表显示了以下时期在公开市场上的股票回购：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（以百万计，每股数据除外）
在公开市场回购的股票(1)
13

 
17

每股平均回购价格(2)
$
179.27

 
$
138.11

总成本(2)
$
2,370

 
$
2,393

(1)  
在公开市场上回购的股票反映了在此期间结算的回购 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018。在公开市场上回购的所有股票均已退回，构成已获授权但未发行的股票。
(2) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。每股平均回购价格和总成本是根据未四舍五入的数字计算得出的。
2019年1月，公司董事会授权 $8.5十亿股票购买计划。截至 2019年12月31日，该公司2019年1月的股票回购计划剩余的授权资金为 $1.7十亿用于股票回购。在 2020 年 1 月，公司董事会又批准了 $9.5十亿股票回购计划。这些授权没有到期日期。
分红。On 2020年1月28日，公司董事会宣布季度现金分红为 $0.30A类普通股的每股（在B类和C类普通股以及UK&I和欧洲优先股的转换基础上确定）。现金分红将支付于 2020年3月3日，发给截至目前的所有记录持有者 2020年2月14日。公司申报并付款 $671百万和 $572百万在结束的三个月中 2019年12月31日和 2018，分别是向公司普通股和优先股持有人发放的股息。

18
目录
签证公司
合并财务报表附注——（续）

附注10—每股收益
每股基本收益的计算方法是将每类股票可获得的净收入除以该期间已发行普通股和参与证券的加权平均数。净收益根据其在转换后的比例所有权分配给每类普通股和参与证券。每类普通股的加权平均已发行股票数量反映了报告所述期间所有权的变化。请参阅 附注9——股东权益.
摊薄后每股收益的计算方法是将可获得的净收入除以该期间已发行普通股、参与证券以及潜在的A类普通股等价股的加权平均数（如果是摊薄）。稀释性A类普通股等价物可能包括：（1）根据该期间有效的转换率，在转换英国和I和欧洲优先股以及B类和C类普通股时可发行的A类普通股，以及（2）A类普通股的增量股份，计算方法是将库存股法应用于假设的员工股票期权、公司员工股票购买计划下的假设购买股票以及假设归属未赚取的绩效股份。
下表显示了每股收益 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月:
 
每股基本收益
 
摊薄后的每股收益
 
（以百万计，每股数据除外）
 
收入
分配
(A)(1)
 
加权-
平均值
股份
杰出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
 
收入
分配
(A)(1)
 
加权-
平均值
股份
杰出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
A 类普通股
$
2,506

 
1,713

 
$
1.46

 
$
3,272

 
2,240

(3) 
$
1.46

B 类普通股
583

 
245

 
$
2.37

 
582

 
245

 
$
2.37

C 类普通股
65

 
11

 
$
5.85

 
65

 
11

 
$
5.84

参与证券(4)
118

 
未出现

 
未出现

 
117

 
未出现

 
未出现

净收入
$
3,272

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
下表显示了每股收益 截至 2018 年 12 月 31 日的三个月:
 
每股基本收益
 
摊薄后的每股收益
 
（以百万计，每股数据除外）
 
收入
分配
(A)(1)
 
加权-
平均值
股份
杰出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
 
收入
分配
(A)(1)
 
加权-
平均值
股份
杰出 (B)
 
每人收入
分享 =
(A)/(B)(2)
A 类普通股
$
2,290

 
1,760

 
$
1.30

 
$
2,977

 
2,291

(3) 
$
1.30

B 类普通股
521

 
245

 
$
2.12

 
520

 
245

 
$
2.12

C 类普通股
61

 
12

 
$
5.20

 
61

 
12

 
$
5.20

参与证券(4)
105

 
未出现

 
未出现

 
105

 
未出现

 
未出现

净收入
$
2,977

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

(1) 
净收入根据转换后的比例所有权进行分配。收益分配中使用的转换后的B类普通股的加权平均数量为 398百万和 400百万对于 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018，分别是。收益分配中使用的转换后的C类普通股的加权平均数量为 44百万和 47百万对于 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018，分别是。参与证券中包含的优先股的加权平均数量为 32百万转换后的 UK&I 优先股 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018。参与证券中包含的优先股的加权平均数量为 44百万转换后的欧洲优先股的份额 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018.
(2) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。每股收益是根据未四舍五入的数字计算的。
(3) 
加权平均摊薄后已发行股票按转换后的基础计算，包括根据库存股法计算的增量普通股等价物。计算包括大约 3百万的普通股等价物 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018，因为它们的影响本来是微不足道的。计算不包括 1百万的普通股等价物 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018，因为它们的作用本来是反稀释的。
(4) 
参与证券包括已发行优先股和未归属股票支付奖励，这些奖励包含不可没收的股息权或股息等价物，例如公司的UK&I和欧洲优先股、限制性股票单位和基于绩效的已赚取股票。参与证券的收入是根据转换后的股票的加权平均数量进行分配的。

19
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签证公司
合并财务报表附注——（续）

附注 11—基于股份的薪酬
在此期间，公司根据2007年股权激励薪酬计划（EIP）向员工和非雇员董事发放了以下股权奖励 三几个月已结束 2019年12月31日:
 
已授予
 
加权平均值
赠款日期博览会
价值
 
加权平均值
行使价格
不合格股票期权
1,247,982

 
$
29.37

 
$
182.50

限制性库存单位
2,189,944

 
$
182.62

 
 
基于业绩的股票(1)
470,128

 
$
211.08

 
 
(1)  
代表可以赚取的基于绩效的股票的最大数量。
公司记录了与EIP相关的基于股份的薪酬成本 $111百万和 $95百万对于 三几个月已结束 2019年12月31日分别为2018年，扣除估计的没收额，并酌情进行了调整。
附注12—所得税
有效的所得税税率是 18%两者兼而有之 三几个月已结束 2019年12月31日还有 2018 年。
在 三几个月已结束 2019年12月31日，公司的未确认税收优惠总额增加了 $63百万，其中 $13百万如果得到承认，将对有效税率产生有利影响。未确认的税收优惠的变化主要与多个司法管辖区的不同税收状况有关。在此期间 三几个月已结束 2019年12月31日2018年，与不确定税收状况相关的利息和罚款没有重大变化。
该公司的纳税申报需要接受美国联邦、州和外国税务机关的审查。正在进行的各种所得税审查的最终决议的时间和结果非常不确定。在未来十二个月内，无法合理估计未确认的税收优惠的增加或减少。
附注 13—法律事务
公司是各种法律和监管程序的当事方。其中一些诉讼涉及复杂的索赔，存在很大的不确定性和无法查明的损失。因此，除非已披露，否则公司尚未确定与这些诉讼相关的储备金或可能损失范围，因为在诉讼中，这些事项与可能的损失无关和/或损失的金额或范围无法合理估计。尽管公司认为自己对下述诉讼和监管程序有强有力的辩护，但将来它可能会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的判决或罚款或达成索赔和解。公司可能会不时代表自己或与其他各方共同就其一项或多项未决诉讼事项进行和解讨论或调解。
诉讼应计金额是一种估计，其依据是管理层对其诉讼概况、每个案件的具体情况的理解、法律顾问在适当范围内的建议以及管理层对截至资产负债表日期所蒙受损失的最佳估计。

20
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签证公司
合并财务报表附注——（续）

下表汇总了与应计诉讼相关的活动：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
期初余额
$
1,203

 
$
1,434

为未发现的法律事项编列经费
—

 
7

为所涵盖的法律事项编列经费
1

 
90

重新确立与交换多地区诉讼相关的先前应计额
467

 
—

法律事务的付款
(42
)
 
(42
)
期末余额
$
1,629

 
$
1,489


应计摘要——美国承保的诉讼
Visa Inc.、Visa U.S.A. 和Visa International是美国追溯责任计划所涵盖的某些法律诉讼的当事方，该公司将其称为美国承保的诉讼。参见下文的进一步讨论美国承保诉讼 和 注 4—美国和欧洲的回顾性责任计划.当认为损失可能且可以合理估算时，将记录美国承保的诉讼的应计费用和诉讼条款的费用。在做出这一决定时，公司会评估现有信息，包括但不限于诉讼委员会采取的行动。与美国承保的诉讼相关的应计总额可能高于或低于托管账户余额。
下表汇总了与美国承保的诉讼相关的应计活动：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
期初余额
$
1,198

 
$
1,428

重新确立与交换多地区诉讼相关的先前应计额
467

 
—

为美国承保的诉讼付款
(41
)
 
—

期末余额
$
1,624

 
$
1,428


在2019财年，公司支付了款项 $600百万从其诉讼托管账户转入根据与交换多地区诉讼中损害赔偿类别原告的修订和解协议设立的和解基金。根据修订后的和解协议，如果集体成员选择退出损害赔偿类别，则被告有权获得最高金额的撤销金 $700百万（最多 $467百万for Visa），基于选择退出的商家占支付卡销量的百分比。2019年12月13日，地方法院下达了最终判决令，批准了与损害赔偿类别原告的修订和解协议。撤销款约为 $467百万于 2019 年 12 月 27 日收到，并存入公司的诉讼托管账户。存入诉讼托管账户的款项以及为解决选择退出索赔而重新建立先前的应计款项是在诉讼期间记录的 三个月已结束 2019年12月31日。参见下文的进一步讨论 美国承保诉讼.
应计摘要—VE 所涵盖的地区诉讼
Visa Inc.、Visa International和Visa Europe是欧洲追溯责任计划所涵盖的某些法律诉讼的当事方。与美国的追溯责任计划不同，欧洲追溯责任计划没有用于为和解或判决提供资金的托管账户。公司有权通过定期调整适用于UK&I优先股和欧洲优先股的转换率来弥补VE地区承保的损失。当认为亏损可能且可以合理估算时，将记录VE地区承保损失的应计额和股东权益的减少。参见下文的进一步讨论 VE 地区涵盖的诉讼和 注 4—美国和欧洲的回顾性责任计划.

21
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签证公司
合并财务报表附注——（续）

下表汇总了与VE地区所涵盖的诉讼相关的应计活动：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
期初余额
$
5

 
$
—

为VE地区所涵盖的诉讼提供条款
1

 
90

VE 地区涵盖的诉讼款项
(1
)
 
(35
)
期末余额
$
5

 
$
55


美国承保诉讼
交换多地区诉讼 (MDL) — 假定的集体诉讼
2019年11月20日，地方法院驳回了银行被告提出的驳回假定的禁令救济集体对他们提出的索赔的动议。
2019年12月13日，地方法院最终批准了与损害赔偿类别索赔有关的2018年修订后的和解协议，该协议随后被上诉。
VE 地区涵盖的诉讼
欧洲商人诉讼
自 2013 年 7 月以来，已超过 500商家（本节中使用大写的 “商家” 一词是指商家以及属于同一索赔当事方的子公司/关联公司）已对Visa Europe、Visa Inc.以及英国、德国和比利时的其他Visa子公司提起诉讼，主要涉及欧洲的汇率，在某些情况下与Visa和某些Visa规则收取的费用有关。截至申请之日，Visa Europe、Visa Inc. 和其他Visa子公司已经解决了超过 100商家，留下的更多 400有未决索赔的商家。此外，结束了 30其他商家威胁要启动类似的诉讼。已经就一些受威胁的Merchant索赔签订了停顿协议，其中一些索赔已经解决。
其他诉讼
加拿大商人诉讼
2019年8月至2020年1月间，不列颠哥伦比亚省、魁北克省、安大略省和萨斯喀彻温省的上诉法院驳回了加拿大沃尔玛和加拿大家得宝公司提出的上诉。2020年1月，加拿大沃尔玛和加拿大家得宝公司向加拿大最高法院申请对不列颠哥伦比亚省、魁北克省和安大略省法院的裁决提出上诉。向艾伯塔省上诉法院提出的上诉仍在审理中。
坚果换糖果
2019年12月31日，原告根据双方达成的和解协议以及对2018年修订后的和解协议的最终批准提出动议，要求解雇律师费和费用，如上所述 交换多地区诉讼 (MDL)-假定集体诉讼.
Euronet 诉讼
2019年12月13日，Euronet 360金融有限公司、Euronet Polska Spolka z.o.o. 和Euronet Services spol. s.r.o.（“Euronet”）在英国提出索赔，指控Visa Inc.和万事达卡公司及其某些子公司影响波兰、捷克共和国和希腊自动柜员机接入费的某些规定违反了各种竞争法。Euronet寻求赔偿、费用和禁令救济，以防止被告执行上述规则。



22
目录
签证公司
合并财务报表附注——（续）

注释 14-后续事件

2020年1月13日，公司签订了收购Plaid, Inc.的最终协议 $5.3十亿。公司将支付大约 $4.9十亿的现金和 $0.4十亿留存权益和递延权益对价。此次收购须遵守惯例成交条件，包括某些监管部门的批准，预计将在未来三到六个月内完成。

23
目录

第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本次管理层的讨论和分析回顾了Visa Inc.及其子公司（“Visa”、“我们”、“我们的” 或 “公司”）的经营业绩、财务状况以及流动性和资本资源，并概述了影响近期收益的因素以及可能影响未来收益的因素。以下讨论和分析应与本报告其他地方包含的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。
前瞻性陈述
这份10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，除其他外，这些陈述涉及我们的未来运营、前景、发展、战略和业务增长；我们在某些国家的产品预期扩张；行业发展；收购的预期收益；对诉讼、调查和诉讼的预期；股票回购的时间和金额；流动性和资金来源的充足性；我们风险管理计划的有效性; 以及对最近会计公告对合并财务报表影响的预期.前瞻性陈述通常用 “相信”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“项目”、“可以”、“应该”、“将”、“继续” 等词语来识别。除历史事实陈述外，所有陈述都可能是前瞻性陈述，这些陈述仅代表发表之日，不能保证未来的表现，并且受某些风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多是我们无法控制的，难以预测。我们描述了可能导致实际业绩与美国证券交易委员会文件（包括截至年度的10-K表年度报告）中任何前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异的风险和不确定性 2019年9月30日以及我们随后关于10-Q和8-K表的报告。除非法律要求，否则我们不打算因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述。

24
目录

概述
Visa是一家全球支付技术公司，在全球200多个国家和地区实现快速、安全和可靠的电子支付。我们通过在消费者、商家、金融机构、企业、战略合作伙伴和政府实体组成的全球网络之间转移价值和信息，促进全球商业。我们先进的交易处理网络VisaNet支持支付交易的授权、清算和结算，使我们能够为金融机构和商户客户提供广泛的产品、平台和增值服务。
财务概述。我们报告的美国公认会计准则和非公认会计准则净收益以及摊薄后的每股收益如下：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019 年 vs 2018
 
2019
 
2018
 
%
改变(1)
 
（以百万计，百分比和每股数据除外）
净收入，如报告所示
$
3,272

 
$
2,977

 
10
%
如报告所述，摊薄后的每股收益
$
1.46

 
$
1.30

 
12
%
非公认会计准则净收益(2)
$
3,272

 
$
2,980

 
10
%
非公认会计准则摊薄后每股收益(2)
$
1.46

 
$
1.30

 
12
%
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
(2) 
要全面核对我们的非公认会计准则财务业绩，请参阅以下表格非公认会计准则财务业绩下面。
2020财年第一季度的亮点。我们的业务受到整体经济状况和消费者支出的影响。我们在此期间的业务表现 三几个月已结束 2019年12月31日反映了在不平衡的全球经济条件下，全球消费者支出持续增长。我们记录的净收入为 61 亿美元对于 三几个月已结束 2019年12月31日，增加了 10%与去年同期相比, 这反映了名义支付量, 名义跨境交易量和已处理交易量的持续增长.汇率变动在 三几个月已结束 2019年12月31日，由于我们的套期保值计划部分缓解，对我们的净收入增长产生了约一个百分点的负面影响。
运营费用总额为 20 亿美元对于 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月，增加了 14%按公认会计原则计算，增加了 13%分别按非公认会计准则计算，与去年同期相比。增长的主要原因是随着我们继续投资于业务增长，人员、专业费用、折旧和摊销以及一般和管理费用增加。
非公认会计准则财务业绩。 我们使用非公认会计准则财务业绩衡量标准，其中不包括我们认为不代表我们持续经营并可能扭曲我们长期经营趋势的某些项目。我们认为非公认会计准则指标对投资者有用，因为它们可以提高管理层对我们持续经营业绩的看法和评估的透明度。从2020财年开始，我们修订了非公认会计准则方法，将收益和亏损对我们的股权投资、收购的无形资产摊销以及在2019财年及后续期间完成的收购的收购相关成本的影响排除在外。上一年度的金额已重报，以符合我们目前的列报方式。
•
股票投资的收益和损失。 股票投资的收益和亏损包括定期的非现金公允价值调整以及出售投资的损益。 这些长期投资本质上是战略性的，主要是私人公司投资。与这些投资相关的收益和亏损以及相关的税收影响与投资的表现息息相关 我们投资的公司 因此与我们业务的基本表现无关。在此期间 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月和 2018，我们记录了已实现和未实现的净收益 1,300 万美元以及损失 400 万美元，分别和相关的税收支出 300 万美元和税收优惠 100 万美元，分别地。
•
收购的无形资产的摊销。 收购的无形资产的摊销包括无形资产的摊销，例如与从2019财年开始执行的业务合并相关的已开发技术、客户关系和收购的品牌。我们收购的无形资产的摊销费用是非现金的，受收购时间、频率和规模的重大影响，而不是我们的核心业务。因此，我们排除了这笔金额和相关的税收影响，以便于评估我们当前的经营业绩并与过去的经营业绩进行比较。在截至2019年12月31日的三个月中，我们记录了收购的无形资产的摊销 $11

25
目录

百万以及相关的税收优惠 300 万美元。在截至2018年12月31日的三个月中，没有可比金额，因为我们只对2019财年及后续期间完成的交易进行调整。
•
与收购相关的成本。 与收购相关的成本主要包括一次性交易和与我们的业务合并相关的整合成本。这些成本包括专业费用、技术整合费、重组活动以及与收购和整合被收购实体相关的其他直接成本。它还包括留存权益和递延股权补偿，前提是它们被商定为交易购买价格的一部分，但在合并后必须确认为支出。我们不包括这些金额和相关的税收影响，因为这些支出是在有限的期限内确认的，不能反映我们业务的基本业绩。在截至2019年12月31日的三个月中，我们记录了与收购相关的成本 200 万美元。在截至2018年12月31日的三个月中，没有可比金额，因为我们只对2019财年及后续期间完成的交易进行调整。
不应依赖非公认会计准则运营支出、营业外收入（支出）、所得税准备金、有效所得税税率、净收入和摊薄后的每股收益作为根据美国公认会计原则计算的衡量标准的替代品，或将其与之分开考虑。下表将我们根据美国公认会计原则计算的已报告的财务指标与我们各自的非公认会计准则财务指标进行了对账 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月和 2018.
 
截至 2019 年 12 月 31 日的三个月
 
运营费用
 
营业外收入（支出）
 
所得税准备金
 
有效所得税税率(1)
 
净收入
 
摊薄后的每股收益(1)
 
（以百万计，百分比和每股数据除外）
正如报道的那样
$
2,038

 
$
(42
)
 
$
702

 
17.7
%
 
$
3,272

 
$
1.46

股权投资的（收益）亏损，净额
—

 
(13
)
 
(3
)
 
 
 
(10
)
 
—

收购的无形资产的摊销
(11
)
 
—

 
3

 
 
 
8

 
—

与收购相关的成本
(2
)
 
—

 
—

 
 
 
2

 
—

非公认会计准则
$
2,025

 
$
(55
)
 
$
702

 
17.7
%
 
$
3,272

 
$
1.46

 
截至2018年12月31日的三个月

运营费用
 
营业外收入（支出）
 
所得税准备金
 
有效所得税税率(1)
 
净收入
 
摊薄后的每股收益(1)
 
（以百万计，百分比和每股数据除外）
正如报道的那样
$
1,789

 
$
(87
)
 
$
653

 
18.0
%
 
$
2,977

 
$
1.30

股权投资的（收益）亏损，净额
—

 
4

 
1

 
 
 
3

 
—

非公认会计准则
$
1,789

 
$
(83
)
 
$
654

 
18.0
%
 
$
2,980

 
$
1.30

 
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。有效所得税税率、摊薄后的每股收益及其相应的总额是根据未四舍五入的数字计算得出的。
普通股回购。在结束的三个月中 2019年12月31日，我们回购了 1300 万我们在公开市场上的A类普通股的股票使用以下方法 24 亿美元手头的现金。截至 2019年12月31日，我们还有剩余的授权资金 17 亿美元用于股票回购。2020 年 1 月，我们的董事会批准了额外的 95 亿美元股票回购计划。请参阅 附注9——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。
收购。 2020年1月13日，我们签订了以53亿美元收购Plaid, Inc.的最终协议。我们将支付约49亿美元的现金和4亿美元的留存权益和递延股权对价。此次收购须遵守惯例成交条件，包括某些监管部门的批准，预计将在未来三到六个月内完成。

26
目录

付款量和交易数量。支付量是我们服务收入的主要驱动力，而处理的交易数量是我们数据处理收入的主要驱动力。美国的名义支付量实现了个位数的高增长 三个月已结束 2019年9月30日(1)，主要由消费者借记和商业推动。名义国际支付量的增长受到美元汇率变动的负面影响。按固定美元计算（不包括汇率变动的影响），我们的国际支付量增长率 三个月已结束 2019年9月30日是 10%。已处理交易的增长反映了全球向电子支付的持续转变。
下表列出了名义付款和现金量：
 
美国
 
国际
 
Visa Inc.
 
截至9月30日的三个月(1)
 
截至9月30日的三个月(1)
 
截至9月30日的三个月(1)
 
2019
 
2018
 
%
改变(2)
 
2019
 
2018
 
%
改变(2)
 
2019
 
2018
 
%
改变(2)
 
（以十亿计，百分比除外）
名义付款量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
消费信贷
$
404

 
$
382

 
6
%
 
$
646

 
$
616

 
5
 %
 
$
1,050

 
$
997

 
5
 %
消费者借记(3)
448

 
408

 
10
%
 
500

 
458

 
9
 %
 
948

 
867

 
9
 %
商用(4)
170

 
155

 
10
%
 
101

 
93

 
9
 %
 
271

 
248

 
10
 %
名义付款总额(2)
$
1,023

 
$
945

 
8
%
 
$
1,247

 
$
1,167

 
7
 %
 
$
2,270

 
$
2,112

 
7
 %
现金量
148

 
145

 
2
%
 
565

 
578

 
(2
)%
 
712

 
723

 
(1
)%
总标称容积(2),(5)
$
1,170

 
$
1,090

 
7
%
 
$
1,812

 
$
1,745

 
4
 %
 
$
2,982

 
$
2,834

 
5
 %
下表显示了名义和固定支付额以及现金量的增长：
 
国际
 
Visa Inc.
 
三个月
9月30日结束，
2019 年与 2018 年(1)
 
三个月
9月30日结束，
2019 年与 2018 年(1)
 
名义上(2)
 
常量(2),(6)
 
名义上
 
常量(2),(6)
支付量增长
 
 
 
 
 
 
 
消费者信贷增长
5
 %
 
7
 %
 
5
 %
 
7
%
消费者借记增长(3)
9
 %
 
13
 %
 
9
 %
 
11
%
商业增长(4)
9
 %
 
12
 %
 
10
 %
 
11
%
总支付量增长(2)
7
 %
 
10
 %
 
7
 %
 
9
%
现金量增长
(2
)%
 
(1
)%
 
(1
)%
 
—
%
总销量增长(2)
4
 %
 
6
 %
 
5
 %
 
7
%
(1) 
给定季度的服务收入是根据上一季度的名义支付量进行评估的。因此，报告的服务收入 三几个月已结束 2019年12月31日和 2018基于我们的金融机构客户报告的名义支付量 三几个月已结束 2019年9月30日和 2018，分别地。
(2) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化和总数是根据未四舍五入的数字计算的。
(3) 
包括消费者预付费流量和Interlink容量。
(4) 
包括大型、中型和小型企业信用和借记卡，以及商业预付金额。
(5) 
总名义交易量是名义支付总额和现金量的总和。名义支付总额是指使用Visa、Visa Electron、Interlink和V PAY品牌的信用卡和其他形式购买的商品和服务交易的总货币价值。现金量通常包括现金存取交易、余额存取交易、余额转账和便利支票。总名义交易量由我们的金融机构客户提供，有待Visa审查。有时，先前提供的卷信息可能会更新。除了付款额定义的变更外，上一期间的更新并不重要。
(6) 
按固定美元计算的增长不包括外汇兑美元波动的影响。
下表提供了在所述期间内在Visa网络上处理的涉及持有Visa、Visa Electron、Interlink、V PAY和PLUS卡的卡和其他外形规格的交易数量：
 
截至12月31日的三个月
2019

2018

%
改变(1)
（以百万计，百分比除外）
签证处理的交易
37,775

 
33,931

 
11
%
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算得出的。

27
目录

运营结果
净收入
下表列出了我们在美国和国际上的净收入：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019 年与 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改变
 
%
改变(1)
 
（以百万计，百分比除外）
美国
$
2,717

 
$
2,508

 
$
209

 
8
%
国际
3,337

 
2,998

 
339

 
11
%
净收入
$
6,054

 
$
5,506

 
$
548

 
10
%
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
净收入的增长反映了名义支付量、名义跨境交易量和已处理交易的持续增长。收入的增加部分被客户激励措施的增加所抵消。
随着以当地货币计价的支付量和相关收入转换为美元，我们的净收入受到美元整体走强或疲软的影响。汇率变动在 三几个月已结束 2019年12月31日，我们的套期保值计划在一定程度上缓解了这一点，对我们的净收入增长产生了大约负面影响一个百分点.
下表列出了我们净收入的组成部分：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019 年与 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改变
 
%
改变(1)
 
（以百万计，百分比除外）
服务收入
$
2,555

 
$
2,342

 
$
213

 
9
%
数据处理收入
2,864

 
2,470

 
394

 
16
%
国际交易收入
2,018

 
1,851

 
167

 
9
%
其他收入
365

 
299

 
66

 
22
%
客户激励措施
(1,748
)
 
(1,456
)
 
(292
)
 
20
%
净收入
$
6,054

 
$
5,506

 
$
548

 
10
%
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•
服务收入 增加的主要原因是 7%名义支付量的增长以及自2019年起生效的部分定价修改。
•
数据处理收入 增长主要是由于已处理交易的总体增长 11%, 部分定价调整将于 2019 年生效，以及我们的增值服务、有利的业务组合和收购相关收入的更快增长。
•
国际交易收入 增加的原因是 7%名义跨境交易量的增长以及部分定价调整生效 2019。这些增长被多种货币的波动性较低所部分抵消。
•
其他收入 增长主要是由于增值服务收入增加。
•
客户激励措施增加的主要原因是启动或续订的长期客户合同中认可的激励措施 2019以及全球支付量的总体增长。我们未来记录的客户激励金额将根据业绩预期的变化、实际客户业绩、现有合同的修改或新合同的执行情况而有所不同。

28
目录

运营费用
下表列出了我们总运营费用的组成部分：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019 年与 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改变
 
%
改变(1)
 
（以百万计，百分比除外）
人事
$
982

 
$
807

 
$
175

 
22
 %
市场营销
274

 
276

 
(2
)
 
(1
)%
网络和处理
181

 
173

 
8

 
5
 %
专业费用
106

 
91

 
15

 
16
 %
折旧和摊销
182

 
159

 
23

 
15
 %
一般和行政
313

 
276

 
37

 
13
 %
诉讼条款
—

 
7

 
(7
)
 
(94
)%
运营费用总额
$
2,038

 
$
1,789

 
$
249

 
14
 %
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•
人事费用增长主要是由于员工人数的持续增加和激励性薪酬的提高，这反映了我们投资未来增长的战略。
•
专业费用 开支 增加的主要原因是与我们的并购活动有关的成本。
•
折旧和摊销费用 增长主要是由于我们的持续投资（包括收购）带来的额外折旧。
•
一般和管理费用 增长的主要原因是支持我们业务增长的产品改进成本上涨以及间接税的增加。
营业外收入（支出）
下表列出了我们的营业外收入（支出）的组成部分：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019 年与 2018 年
 
2019
 
2018
 
$
改变
 
%
改变(1)
 
（以百万计，百分比除外）
利息支出，净额
$
(111
)
 
$
(145
)
 
$
34

 
(23
)%
投资收入和其他
69

 
58

 
11

 
19
 %
营业外收入总额（支出）
$
(42
)
 
$
(87
)
 
$
45

 
(52
)%
(1) 
由于四舍五入，表中的数字可能无法准确重新计算。百分比变化是根据未四舍五入的数字计算的。
•
利息支出，净额下降的主要原因是2019年进入衍生工具降低了部分未偿债务的借贷成本。
•
投资收入和其他增长的主要原因是我们的股票投资收益。

29
目录

流动性和资本资源
现金流数据
下表汇总了我们在所述期间的现金流活动：
 
三个月已结束
十二月三十一日
 
2019
 
2018
 
（单位：百万）
提供的现金总额（用于）：
 
 
 
经营活动
$
3,875

 
$
3,294

投资活动
562

 
(70
)
筹资活动
(3,133
)
 
(3,018
)
汇率变动对现金和现金等价物的影响
127

 
(68
)
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物的增加（减少）
$
1,431

 
$
138

经营活动。经营活动为以下活动提供的现金 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月高于去年同期，这是由于我们的基础业务持续增长，以及收到了与交换多地区诉讼相关的4.67亿美元撤销款。请参阅 附注 13—法律事务至我们未经审计的合并财务报表。
投资活动。 投资活动为以下活动提供的现金 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月增加的主要原因是与去年同期相比，投资证券的购买量减少了。
筹资活动。用于资助活动的现金 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月 略高于去年同期水平，这主要是由于支付的股息增加。请参阅 附注9——股东权益 至我们未经审计的合并财务报表.
流动性来源
我们的主要流动性来源是手头现金、运营现金流、我们的投资组合以及获得各种股权和借贷安排的机会。运营资金以现金和现金等价物以及短期或长期可供出售的投资证券形式存放，具体取决于我们的融资需求、从这些持股中获得的流动性以及这些持股提供的回报。根据我们目前对短期和长期流动性需求的现金流预测，我们认为我们当前和预计的流动性来源将足以满足我们未来12个月以上的预计流动性需求。鉴于我们的经营业绩、当前的经济和资本市场状况以及其他相关情况，我们将继续评估我们的流动性状况和潜在的补充流动性来源。
流动性的用途
从那以后，我们的流动性主要用途没有发生重大变化 2019年9月30日，但下文讨论的情况除外。
普通股回购。 在 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月，我们回购了 1300 万我们的A类普通股的股票使用 24 亿美元手头的现金。截至 2019年12月31日，我们还有剩余的授权资金 17 亿美元用于股票回购。2020 年 1 月，我们的董事会批准了额外的 95 亿美元股票回购计划。请参阅 附注9——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。
分红。在 截至 2019 年 12 月 31 日的三个月，我们申报并付款 7 亿美元向我们的普通股和优先股持有人发放股息。开启 2020年1月28日，我们的董事会宣布了现金分红，金额为 $0.30每股 A 类普通股（在 B 类和 C 类普通股以及 UK&I 和欧洲优先股的转换基础上确定），将按以下方式支付 2020年3月3日，发给截至目前的所有记录持有者 2020年2月14日。参见 附注9——股东权益至我们未经审计的合并财务报表。我们预计将继续以现金支付季度股息，但须经董事会批准。在未来的股息中，所有三个系列的优先股以及B类和C类普通股将在转换后的基础上按比例分配。

30
目录

高级票据。2015年12月，我们发行了本金总额为160亿美元的固定利率优先票据，期限在2至30年之间。30亿美元的本金将于2020年12月14日到期，我们有足够的流动性。请参阅附注7——债务至我们未经审计的合并财务报表。
收购。 2020年1月13日，我们签订了以53亿美元收购Plaid, Inc.的最终协议。我们将支付约49亿美元的现金和4亿美元的留存权益和递延股权对价。此次收购须遵守惯例成交条件，包括某些监管部门的批准，预计将在未来三到六个月内完成。我们打算通过现金、现金等价物和投资以及发行新债务为收购提供资金。
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
从那以后，我们的市场风险没有发生重大变化 2019年9月30日.
第 4 项。
控制和程序
披露控制和程序。在首席执行官兼首席财务官的参与下，我们的管理层在本报告所涉期末评估了Visa Inc.披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性，根据此类评估，得出的结论是，Visa Inc.的披露控制和程序在当时是有效的截至该日期的合理保证水平。
财务报告内部控制的变化。在本报告所涵盖的财政期内，Visa Inc. 财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或者有理由可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

31
目录

第二部分。其他信息
 
第 1 项。
法律诉讼。
请参阅 附注 13—法律事务转至本10-Q表格中包含的未经审计的合并财务报表，以描述公司当前的重大法律程序。 
第 1A 项。
风险因素。
有关公司风险因素的讨论，请参阅公司截至年度的10-K表年度报告 “风险因素” 标题下的信息 2019年9月30日，于2019年11月14日向美国证券交易委员会提交。
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股票证券
下表列出了我们在截至本季度末的普通股购买情况 2019年12月31日:
时期
 
总人数
的股份
已购买
 
平均价格
每股支付
 
股票总数
作为一部分购买
公开宣布
计划或计划(1),(2)
 
大概的美元价值
可能尚未购买的股票的百分比
根据计划或计划(1),(2)
 
 
（以百万计，每股数据除外）
2019年10月1日至31日
 
5

 
$
175.46

 
5

 
$
3,090

2019年11月1日至30日
 
4

 
$
180.21

 
4

 
$
2,390

2019年12月1日至31日
 
4

 
$
184.73

 
4

 
$
1,655

总计
 
13

 
$
179.71

 
13

 
 
(1) 
表中的数字反映了根据交易日期进行的交易。就本10-Q表格中包含的未经审计的合并财务报表而言，这些回购的影响是根据结算日期记录的。
(2) 
我们的董事会不时授权回购我们的普通股，但不得超过一定的货币限额。2019 年 1 月和 2020 年 1 月，我们的董事会批准了以下股票回购计划 85 亿美元分别为95亿美元。这些授权没有到期日期。
第 3 项。
优先证券违约。
没有。 
第 4 项。
矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。
其他信息。
没有。 

32
目录

第 6 项。
展品。
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10.1+
 
赔偿协议的形式
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.1+
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
31.2+
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.1+
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
32.2+
 
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.INS+
 
XBRL 实例文档
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.SCH+
 
XBRL 分类扩展架构文档
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.CAL+
 
XBRL 分类扩展计算链接库文档
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.DEF+
 
XBRL 分类法扩展定义链接库文档
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.LAB+
 
XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
101.PRE+
 
XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
 
 
 
 
 
 
 
 
+
随函提交或提供。

33
目录

签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
 
 
 
签证公司
 
 
 
 
 
日期：
2020年1月31日
来自：
 
/s/Alfred F. Kelly，Jr.
 
 
姓名：
 
小阿尔弗雷德·凯利
 
 
标题：
 
董事长兼首席执行官
（首席执行官）
 
 
 
 
 
日期：
2020年1月31日
来自：
 
/s/Vasant M. Prabhu
 
 
姓名：
 
Vasant M. Prabhu
 
 
标题：
 
副董事长兼首席财务官
（首席财务官）
 
 
 
 
 
日期：
2020年1月31日
来自：
 
/s/James H. Hoffmeister
 
 
姓名：
 
詹姆斯·H·霍夫迈斯特
 
 
标题：
 
全球公司财务总监和
首席会计官
（首席会计主任）

34