文件编号 333-61001

正如2020年1月29日向美国证券交易委员会提交的那样

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

生效后的第27号修正案

到

表格 S-6

根据1933年的证券法进行注册

已注册的单位投资信托的证券

在 N-8B-2 表格上

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

（美国国税局雇主识别号码：13-7173427）

景顺资本管理有限责任公司

景顺资本管理有限责任公司

莱西路 3500 号

700 套房

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515

首席执行官丹尼尔·德雷珀

景顺资本管理有限责任公司

莱西路 3500 号

700 套房

伊利诺伊州唐纳斯格罗夫 60515

复制到：

埃里克·S·珀尔

Stradley Ronon Stevens & Young 律师事务所

西北 K 街 2000 号

700 套房

华盛顿特区 20006

根据规则485第（b）段，该申报表拟于2020年1月31日生效。

根据1940年《投资公司法》第24f-2条，无限数量的实益利息单位。

☐ 根据规则 487，如果有人提议本申报将在本文件发布之日生效，请选中复选框。

根据第24f-2条，2019年12月20日没有为最近一个财年的 信托基金提交第24f-2条通知支付任何费用。

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

交叉参考表

根据C条例

根据经修订的1933年《证券法》

（表格：N-8B-2）指令 1 所要求的物品

关于表格S-6中的招股说明书）

* 不适用，回答是否定或非必填项。

i

* 不适用 ，回答是否定或非必填项。

ii

* 不适用 ，回答是否定或非必填项。

iii

* 不适用 ，回答是否定或非必填项。

iv

招股说明书

INVESCO QQ

信任^军士长，系列 1

单位投资信托基金

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1：

赞助商：景顺资本管理有限责任公司

证券 和交易委员会尚未批准或

不赞成这些证券或已确定本招股说明书是否为

真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

2020 年 1 月 31 日的招股说明书

版权 ^©2020 年由景顺资本管理有限责任公司提供，版权所有

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

景顺 QQQ 股票^军士长

目录

摘要

截至 2019 年 9 月 30 日的基本信息⁽¹⁾

1

本页的其余部分故意留空

2

亮点

景顺 QQQ 股票^军士长是景顺 QQQ 信托的所有权权益

景顺 QQQ 信托^军士长，系列1（信托基金，在本招股说明书中也称为景顺QQ信托）是一家根据纽约州法律组建的单位投资信托基金 ，在名为景顺QQ股票（前身为 NASDAQ-100 Tracking Stock）的信托中发行部分不可分割权益。该信托受纽约州梅隆银行（一家根据纽约州法律组建的拥有信托权的公司）与景顺资本管理有限责任公司（赞助商）的前保荐人纳斯达克环球基金（ ）之间的 标准信托条款和条件（以下简称 “条款和条件”）管辖，该条款和条件于1999年3月1日生效，经条款和条件第1号修正案修订，截至 2001 年 4 月 17 日，根据截至 2004 年 2 月 4 日的条款和条件第 2 号修正案，第 3 号修正案《条款和条件》，日期为 2006 年 1 月 1 日；第 4 号条款修正案，截至 2012 年 11 月 16 日； 第 5 号条款和条件修正案，截至 2017 年 8 月 2 日；第 6 号条款和条件修正案，截至 2018 年 1 月 26 日。保荐人和受托人也是截至1999年3月4日的信托契约和 协议（信托协议）的当事方，该协议经2007年3月21日信托协议第1号修正案和截至2018年4月25日 的信托协议第2号修正案修订。景顺QQ股票代表信托持有的股票投资组合中的部分不可分割所有权权益。该信托基金持有 NASDAQ-100 指数的所有股票^®（索引）。

景顺 QQQ 股票通常应跟踪 标的 NASDAQ-100 指数的价值^®

信托的投资目标是寻求在扣除费用和支出之前追踪该指数（指数的成分证券在此处有时被称为指数证券）的投资结果。无法保证 将完全实现这一投资目标。

信托持有投资组合（定义见下文）和 现金，不采用传统方法进行积极管理，传统方法通常涉及根据与经济、金融和市场考虑相关的判断对投资组合进行变动。保持信托证券（证券）与 NASDAQ-100 指数中股票的 构成和权重之间的对应关系^®，受托管理人会不时调整 证券，以适应指数证券身份和/或相对权重的定期变化。投资组合存款（定义见下文）证券部分的构成和权重也根据指数的变化调整为 。指数的变动是在市场收盘后进行的（参见投资组合存款的投资组合调整）。

景顺QQ股票的价值将随着信托证券投资组合价值的变化而波动。但是，在 的任何时间点，市场

3

每股景顺QQQ股票的价格可能与该股票的净资产价值（NAV）不相同。从历史上看，这两个估值一直非常接近。

NASDAQ-100 指数的当前值^®即使其成分股的交易中断，通常也会继续上报。在这种情况下，报告的指数水平将基于仍在交易的股票（如果有）的当前市场价格 以及目前未交易的股票的最新报告价格。因此，报告的指数水平有时可能基于指数证券中部分甚至全部 股票的非当前价格信息。

景顺QQ股票在纳斯达克股票市场有限责任公司上市

景顺QQ股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场层面上市交易。景顺QQ股票可以在交易日的任何时间像普通股票一样在二级 市场买入和卖出。景顺QQ股票通常以100股为单位进行整手交易，但可以以少至一股的奇数手进行交易。在以下与投资景顺QQ股票的风险有关的段落所述的情况下，景顺QQQ股票在纳斯达克的交易可能会停止 。

景顺 QQQ 信托发行和赎回景顺 QQQ 股份，以 50,000 股的倍数（称为创造单位）

信托仅以 50,000 股的倍数发行景顺 QQQ 股票，这些股票被称为创建单位。创建单位由信托向景顺分销商有限公司（分销商）下达创建指令 向信托受托人存款、指定 NASDAQ-100 指数证券投资组合以及现金支付（如果有），通常等于证券净额累计股息的任何人发行截至存款时的 支出）。

除非信托终止，否则景顺QQ股票不可单独兑换。景顺QQQ 股票只能通过向信托基金投标50,000股景顺QQQ股票或其倍数来兑换。赎回后，赎回持有人将获得基于信托 资产净值的 NASDAQ-100 指数证券投资组合，在某些情况下还会收到现金付款。现金支付金额通常等于为创建景顺QQ股票而确定的现金金额，同样，可以由赎回持有人或信托支付，具体取决于 收到的股息的价值、信托支出和调整金额。

创作订单必须向分销商下达

创建景顺QQ股票的所有订单都必须向分销商下达（参见 创建创作单位的信任程序）。要有资格向分销商下订单以创建景顺QQQ股票的创建单位规模汇总，实体或个人必须（1）下文 定义的参与方，或（2）DTC参与者（仅参见景顺QQQ股票的账面记账所有权），并且在每种情况下都必须签署景顺QQQ参与者协议。“参与方” 一词是指经纪交易商或 其他参与者

4

通过在美国证券交易委员会（ 委员会）注册的清算机构国家证券清算公司（NSCC）的持续净结算（CNS）系统参与景顺QQ清算 流程。在接受创建景顺QQ股票的订单后，分销商将向受托管理人转交该订单，并指示受托管理人启动将适当数量的景顺QQ股票 记入下单实体的账户。创建景顺QQQ股票的订单将通过向受托人存款的证券投资组合来支付，该证券投资组合的构成和权重与指数证券 （见创始单位的信托创建），在某些情况下，还将现金支付的金额等于净支出金额（定义见下文），加上或减去 余额金额（定义见下文）。扣除支出金额的收益金额是指按每个创建单位计算的所有证券的分红金额，其除息日在 内，该期限为景顺QQQ股票的最近除息日（每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五之后的第一个工作日，见分配） 至包括当前工作日（累积期），就好像所有证券一样在该期间持有，扣除此前未扣除的该期间的应计费用和负债（包括（不 限制）（x）以前未扣除的信托税款或其他政府费用（如果有），以及（y）受托人的应计费用和信托的其他费用（包括法律和审计费用）以及先前未扣除的其他费用（见信托费用））。平衡金额的作用是补偿（1）与创建景顺QQQ股票相关的 向受托管理人存放的证券投资组合的价值以及扣除支出金额的收益，以及（2）按每个创建单位计算的信托资产净值（有关其进一步说明，请参阅投资组合存款的投资组合调整 ）之间的任何差异。

扣除支出金额和余额的收入在本文中统称为 ，此类证券投资组合和现金部分的存款在此统称为投资组合存款。关于在任何一天创建景顺 QQQ 股票的订单，投资组合存款的现金部分可由受托人代表信托支付给景顺 QQQ 的创建者股票或由景顺QQQ的创建者代表信托向受托人提供股份， 视情况而定按扣除支出后的收入金额和余额的相应金额计算。

向分销商下创建订单的实体 或个人必须 (i) 通过NSCC的CNS清算流程、创建和赎回（此处称为 景顺QQQ清算流程）启动与投资组合存款相关的指令，或（ii）在景顺QQQ清算流程之外向受托管理人存入投资组合存款（即，通过存托信托公司的设施）。

分销商以代理方式担任景顺QQ股票的承销商。分销商保留向其下达的订单的记录 以及以下订单的确认

5

接受并向下此类订单的人提供接受订单的确认书。分销商还负责向创建景顺QQ股票的 人员提供招股说明书。分销商还保留订单的交付指示记录，并可能提供某些其他管理服务，例如与州证券法合规相关的服务。 分销商位于德克萨斯州休斯敦格林威广场 11 号 1000 号套房 77046-1173。分销商是注册的经纪交易商，也是金融业监管局（FINRA）的成员。赞助商向分销商支付特定分销服务的 固定年费。在未事先获得委员会的豁免救济之前，保荐人不会向信托寻求此类款项的补偿。

条形图和表格

随后标题为 “信托年度总回报” 的条形图 和下表标题为 “平均年度总回报（截至2019年12月31日的期间）” 的表格通过 显示了信托基于净资产的回报率的可变性，并将信托的表现与 NASDAQ-100 指数的表现进行了比较，从而在一定程度上指出了投资信托的风险^®。过去的表现（税前和税后）不一定代表信托未来的表现。

以下列出的税后申报表是使用最高的适用历史个人 联邦边际所得税税率计算得出的，并不反映州和地方税的影响。您的实际税后申报表将取决于您的具体纳税情况，可能与下图所示有所不同。税后回报与通过延税安排（例如401（k）计划或个人退休账户）持有景顺QQQ股票的投资者无关。

下方条形图中的总回报以及 表中列出的总回报和税后回报不反映购买和赎回创作单位的人员应支付的交易费用或这些人在二级市场购买和出售景顺QQQ股票所产生的经纪佣金（见 表的脚注）。

该条形图显示了截至2019年12月31日 的过去10年中，信托基金在每个完整日历年的表现。在下文所示期间（2010年1月1日至2019年12月31日），截至2012年3月31日的季度，信托的最高季度回报率为21.17％，截至2018年12月31日的季度，信托的最低季度回报率为-16.76％。

6

信托的年度总回报

平均年度总回报率（截至2019年12月31日的期间）

未来的应计支出将主要取决于信托的净资产水平和支出水平。无法保证 未来信托的普通运营费用不会超过信托每日资产净值的0.20％。赞助商保留将来终止其报销政策的权利。参见信托费用。

每次通过景顺QQQ清算流程 创建和赎回创建单位（交易费）时，应向受托管理人支付交易费，无论信托的资产净值如何，均不可退还。

在 发出如下所述的进一步通知之前，通过景顺QQQ清算系统每次创建创作单位所收取的交易费

7

流程为（i）每个参与方每天500美元，用于创建景顺QQQ股票的创建单位规模汇总额，其中还根据受托管理人或其关联公司作为受托人、基金管理人的指数对其他类似交易所交易基金进行任意数量的单独创建，或赎回金额不等于景顺QQQ股票创建的数量 或以任何类似身份；(ii) 如果在同一天赎回相同数量的股份，则每位参与方不收取任何费用基于该指数的另一只类似的交易所交易基金，受托人或其关联公司担任 的受托人、基金管理人或以任何类似身份；以及（iii）在所有其他情况下，每个参与方每天1,000美元，无论该参与方当天创建的创建单位数量是多少。同样，在按下文所述进一步发出 通知之前，通过景顺QQQ清算流程赎回创作单位所收取的交易费用为 (i) 每位参与方每天500美元，用于赎回景顺QQQ股票的创作单位规模 总额，其中还会有任意数量的单独赎回，或金额不等于景顺 QQQ 数量的创作股票基于 受托人或其关联公司担任受托人的指数的类似交易所交易基金，基金管理人或以任何类似身份；(ii) 如果受托人或其关联公司作为受托人、基金管理人或以任何类似身份在同一天根据指数创建了相同数量的另一只类似交易所交易基金的股份，则每位参与方均不收取费用；(iii) 在所有其他情况下，无论在 {br 上兑换的创建单位数量多少，每个参与方每天1,000美元} 当天由该参与方提供。经发起人同意，受托管理人随后可以更改该交易费用，但视情况而定，在任何情况下，均不得超过创作单位在创建或赎回时 价值的百分之一（10 个基点）的 10/100（10 个基点）。发起人或受托人目前没有计划修改、减少、折扣或免除与创建创作单位相关的交易费用， 目前也没有考虑修改、减少、折扣或豁免。

对于景顺QQQ结算流程之外的创作和兑换，将向创作者或兑换者收取不超过适用交易费的三 (3) 倍的 额外金额。因此，根据目前的时间表，在景顺QQQ清算流程之外创建或赎回Creation 单位所收取的总费用为 (i) 每个参与方每天500美元，用于创建景顺QQQ股票的创作单位规模汇总额，其中当天还会有任意数量的单独创建，或者 赎回金额不等于景顺QQQ股票的创建数量，基于该指数的其他类似交易所交易基金，由受托人或其关联公司担任受托人，基金管理人或以任何类似身份； (ii) 如果受托管理人或其关联公司作为受托人、基金 管理人或以任何类似身份在同一天赎回另一只类似交易所交易基金的同等数量的股份，则每位参与方不收取任何费用；(iii) 在所有其他情况下，1,000美元（创建或赎回创作单位的交易费）外加额外金额不超过3,000美元（3乘以1,000美元），总额为4,000美元。

8

信托的开支

信托的费用将每天累计，并反映在信托的资产净值中。在赞助商另有决定之前，保荐人已承诺 信托的普通运营费用每年不超过信托每日资产净值的0.20％，保荐人将代表信托偿还信托或为信托开具发票，以支付信托产生的超出该金额的 支出。

信托年度普通运营费用⁽¹⁾:

投资者无需支付与 购买或再投资景顺QQQ股票分配相关的任何销售费用，通常也无需在赎回时支付任何递延销售费用（赎回），仅允许以创作单位规模进行兑换即，景顺QQQ股票的50,000股）。投资者 在二级市场购买或出售景顺QQQ股票将产生惯常的经纪佣金和费用。

通过景顺QQQ清算流程每次创建或赎回创作单位所收取的交易费 从每个 0 美元到 1,000 美元不等

9

参与方，取决于它们是单独创建或赎回的景顺QQQ股票还是基于该指数的其他类似交易所交易基金的股票。

费用示例

投资者 将为1万美元的投资支付以下费用，因为上文脚注（4）中规定的截至2019年9月30日的年度运营费用比率上限为0.20％，适用于第一期，并假设 其余期间的估计总运营支出保持在信托资产净值的0.20％，整个期间的年投资回报率为5％。

在以下期间支付的累计费用：

上面的示例假设对所有股息和分红进行再投资，并根据适用于共同基金的委员会法规的规定，使用5％的年回报率 。尽管该信托是单位投资信托而不是共同基金，但提供这些信息是为了便于比较费用。不应将该示例 视为过去或未来的支出或年回报率的代表；实际支出和年回报率可能高于或低于本示例所假设的值。投资者还应注意， 10,000 美元投资的列报仅用于说明目的。根据委员会获得的豁免令，信托可以向保荐人偿还与印刷和分发描述 景顺QQ股票和信托的营销材料有关的某些费用，向保荐人偿还发行景顺QQQ股票的年度许可费以及联邦和州年度注册费，最高可达信托总资产的0.20％（20个基点）。

仅限景顺 QQQ 股票的账面记账所有权

纽约州存托信托公司，根据纽约州 法律组建的有限用途信托公司（以下简称DTC），或其被提名人将成为所有已发行景顺QQQ股票的记录或注册所有者。景顺QQ股票的实益所有权将显示在DTC或其 参与者的记录中。无论是以创作单位规模汇总还是其他方式计算，都不会为景顺QQ股票颁发证书。

分布

信托按季度进行分配，前提是信托收到的证券和其他收入（如果有）的累计股息 超过在季度累积期（截至景顺QQQ股票每个除息日之前的工作日）内应计的信托费用和开支。但是，在任何给定季度都不会进行净的 股息分配，并且

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如果净股息分配总额低于信托 资产净值百分之一（0.05%）的5/100，则任何净股息金额都将累计到下一个累积期，除非受托管理人确定需要进行此类分配以维持信托作为受监管投资公司的地位，避免对未分配收入征收所得税或消费税。如果 受托人自行决定在其他方面对受益所有人有利， 受托人还保留申报特别股息的权利。

信托的支出可能等于或超过信托在任何季度收到的股息和其他收入， 在这种情况下，不会进行季度净股息分配。

信托在任何应纳税年度确认的任何净资本收益 应至少每年分配一次。信托基金可以在年底之后进行额外分配，以满足经修订的1986年 《美国国税法》（《守则》）规定的某些分配要求。尽管目前收入分配（如果有）是按季度进行的，但受托人保留更改分配频率的权利。

联邦所得税注意事项

信托根据该守则选择税收待遇作为受监管的投资公司，并每年分配其整个投资公司的应纳税所得额和资本收益（如果有）。作为普通收入应纳税给 受益所有人的分配通常应构成用于联邦所得税目的的股息收入，并且有资格获得许多公司在 信托获得的合格股息收入范围内可获得的股息所得扣除额。信托的季度分配（如果有）将基于该季度分配期内持有的证券的股息表现，扣除信托费用和支出，而不是 信托的实际应纳税所得额。因此，出于联邦所得税的目的，信托的任何此类分配的一部分可能被视为资本回报率或资本利得分红，或者信托可能需要进行额外分配，以维持其作为受监管投资公司的 地位，或避免对未分配收入征收所得税或消费税。

景顺 QQQ 信托的终止

该信托有特定的终身期限。该信托将根据其条款终止，即 的第一个日期：（i）2124年3月4日，或（ii）信托协议中提到的十五个人的最后一位幸存者去世二十（20）年后，其中年龄最大的生于1986年，最小的生于1996年（ 强制终止日期）。

注册投资公司购买景顺QQQ股票

注册投资公司购买景顺QQQ股票受 投资公司法第12（d）（1）条规定的限制的约束

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经修订的 1940 年的 （1940 年法案）。2007年2月27日，委员会发布了一项命令，允许注册投资公司在这些限额之外投资 Invesco QQ股票，但须遵守申请中规定的某些条件和条款。申请中规定的条件之一是，依赖该订单的注册投资公司必须与信托基金就投资条款签订书面协议 。

风险因素

投资者可以通过投资景顺QQ股票来蒙受损失。在决定投资景顺QQ股票之前，投资者应仔细考虑下述风险因素以及 本招股说明书中包含的所有其他信息。

对信托的投资涉及 证券价值可能根据证券发行人财务状况、普通股总体价值以及其他因素的变化而波动的风险。指数 证券的构成和权重以及信托中持有的证券的构成和权重也不时发生变化。

证券发行人的财务状况可能会受到减损或股票市场的总体状况可能恶化（两者都可能导致证券价值下降，从而导致景顺QQQ股票的价值下降）。随着市场对其发行人的信心和看法的变化，普通 股票容易受到一般股市波动的影响，也容易受到价值波动的涨跌的影响。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素， 包括对政府、经济、货币和财政政策、通货膨胀和利率、经济扩张或收缩以及全球或区域政治、经济和银行危机的预期。无法保证证券的 发行人会为已发行普通股支付股息。证券的分配通常取决于证券发行人的股息申报；此类股息的申报通常 取决于各种因素，包括发行人的财务状况和总体经济状况。

信托不采用传统方法积极管理 ，因此，除非发行人的证券从指数中删除，否则发行人的不利财务状况不会导致其证券从信托持有的证券中删除。

任何给定发行人的普通股持有人比该发行人的优先股和债务义务持有人承担更大的风险，因为 普通股股东作为该发行人的所有者，从该发行人那里获得付款的权利与此类发行人的债权人或债务债务或优先股持有人的权利相比，通常具有从该发行人获得付款的权利排在次要地位。此外， 与债务证券不同，债务证券通常有规定的到期时应付本金（但是，其价值将受到之前的市场波动的影响），也不同，优先股通常有清算优先权，可能有 声明可选或强制赎回

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条款，普通股既没有固定的本金额也没有到期日。只要普通股仍然流通，普通股的价值就会受到市场波动的影响。因此，预计证券的价值 将在信托的整个生命周期内波动。

对非美国发行人证券的投资所涉及的风险不包括与投资美国证券相关的风险。外国证券的市场流动性可能相对较低，市场波动性更大，公开的 信息减少，发行人的财务信息不太可靠，而且会计、审计和财务报告要求和业务标准与适用于国内 发行人的要求和标准不一致且可能不那么严格。外国证券还面临被没收、国有化、政治不稳定或其他不利的政治或经济发展的风险，也容易在其他国家履行义务。对 外国证券的投资还可能受到股息预扣税或没收税、货币封锁和/或转让限制以及更高的交易成本的约束。由于信托可能投资以外币计价的证券， 美元相对于其他货币价值的波动可能会对外国证券的投资产生不利影响，并可能对信托的回报产生负面影响。

对新兴市场国家发行人证券的投资所涉及的风险通常与发达国家 发行人的证券投资无关。与较发达市场的证券相比，新兴市场的证券可能受到更大的价格波动。美元相对于其他货币价值的波动可能对新兴市场证券的投资产生不利影响，新兴市场证券的市场流动性可能相对较低，有关发行人的公开信息减少，会计、 审计和财务报告要求和业务标准不一致且可能不那么严格，与适用于国内发行人的要求和业务标准相当。新兴市场证券还面临征用、国有化或其他不利的政治或 经济发展的风险，也容易在其他国家履行义务。对新兴市场证券的投资还可能受到股息预扣税或没收税、货币封锁和/或转让限制的约束。 与 发达市场相比，新兴市场面临更大的市场波动、更低的交易量、政治和经济的不稳定性、贸易市场存在的不确定性以及政府对外国投资的更多限制。许多新兴市场国家的证券法相对较新，尚未得到解决。因此，关于外国投资新兴市场证券、证券监管、证券所有权和股东权利的法律可能会迅速而不可预测地发生变化。此外，新兴市场国家的联邦、地区和地方各级税收制度的执行可能不一致，可能会发生突然的变化。

所有证券目前都在纳斯达克的纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场层面上市。某些证券的流动性 交易市场的存在可能取决于交易商是否会在此类证券上市。无法保证会为任何一种产品开辟市场

13

证券，证券的任何市场都将保持不变，或者任何此类市场将保持或保持流动性。如果证券的交易市场有限或不存在，则证券的出售价格和信托的价值将受到不利影响 。此外，该信托基金的交易量可能较低，买入/卖出价差较大。根据交易量和市场流动性（包括信托持有的证券的 ），买入/卖出价差会随时间而变化，如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性更大，则买入/卖出价差通常会更低；如果景顺QQQ股票的交易量和市场流动性很小，则买入/卖出价差会更高。此外，在紧张的市场 条件下，景顺QQQ股票的市场流动性可能会降低，以应对信托投资组合持有的市场流动性恶化，这可能会导致景顺QQQ股票的市场价格及其 基础价值出现差异。

只有参与方可以直接与信托进行创建或赎回交易。该信托有 有限数量的机构可以充当参与方，此类参与方没有义务提交创建或赎回订单。因此，无法保证这些参与方会建立或 维持活跃的股票交易市场。如果信托所依据的证券在抵押结算系统之外进行交易，这种风险可能会加剧。在这种情况下，参与方可能需要以代理方式（即代表其他市场参与者）为某些交易提供 抵押品，而只有有限数量的参与方能够这样做。此外，如果参与方退出业务或 无法继续执行与信托有关的创建和/或赎回订单，并且没有其他参与方能够挺身而出创建或赎回创建单位，这可能会导致景顺 QQQ股票的交易市场大幅萎缩，而景顺 QQQ股票的交易市场可能更有可能以资产净值的溢价或折扣进行交易，并可能面临交易暂停和/或退市。如果信托基金投资于非美国地区，这种风险可能会增加。 证券，其交易量可能较低。

该信托基金旨在追踪该指数在扣除费用和支出前的投资回报。 无法保证纳斯达克会准确编制该指数，也无法保证该指数的确定、组成或计算会准确无误。尽管受托管理人描述了该指数的设计目标，但纳斯达克通常不对该指数中数据的质量、准确性或完整性提供任何担保或承担任何责任，并且通常不保证该指数将符合其方法。纳斯达克在 指数中数据的质量、准确性和完整性方面犯的错误可能会不时发生，纳斯达克可能在一段时间内（如果有的话）无法识别和纠正这些错误。因此，与纳斯达克错误 相关的收益、损失或成本通常将由信托及其股东承担。

二级市场的景顺QQ股票的交易价格通常与信托基金的每日资产净值不同，并受市场力量的影响，例如信托持有的景顺QQ股票和标的证券的供需、经济状况和其他因素。 有关景顺 QQQ 股票盘中指示价值 (IIV) 的信息在整个过程中每 15 秒发布一次

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每个交易日由纳斯达克或市场数据供应商或其他信息提供商提供。但是，不应将IIV视为信托资产净值的实时更新。IIV 基于已发布的一揽子投资组合证券和/或现金的当前市场价值，这些证券和/或现金需要存入以换取创建单位，不一定反映信托在 特定时间点实际投资组合的确切构成。此外，IIV通常使用从经纪交易商和其他市场中介机构获得的当前市场报价和/或价格报价以及基于当前市场汇率的估值来确定。IIV 的计算方式不得与资产净值相同，后者（i）每天仅计算一次，（ii）与IIV的计算不同，考虑了信托支出，（iii）根据1940年法案的要求，可能需要按与计算IIV时使用的价格不同的价格进行公允估值。因此，IIV可能无法反映信托当前投资组合的最佳估值。此外，如果某些信托持股不在美国交易，则在美国交易时段内可能不会更新某些信托持股的报价和/或估值 ，这可能会影响IIV与景顺QQQ股票市场价格之间的溢价和折****r} 信托、赞助商及其关联公司不参与IIV的计算或传播的任何方面，也不对此承担任何责任，信托、赞助商及其关联公司对这些 计算的准确性不作任何保证。

无法保证该信托会继续满足纳斯达克维持景顺QQ股票上市所必需的要求。在以下情况下，纳斯达克可以但不要求将信托的景顺QQQ股票从上市中删除：(i) 信托指数的价值不再计算或可用；(ii) 信托距离终止还有60多天，景顺QQQ股票的受益所有人少于50人；(iii) 信托指数未能满足纳斯达克的某些持续上市标准；(iv) 信托的IIV不是 已计算或可用的时间更长；或者 (v) 纳斯达克认为此类其他事件或条件将进一步恶化在纳斯达克进行交易是不明智的。 信托终止后，纳斯达克将把景顺QQQ股票从上市和交易中撤出。

对信托的投资还应认识到，信托将无法完全复制指数的表现，因为证券产生的总回报将因调整证券的实际余额和其他信托费用而产生的交易成本而降低，而此类交易 的成本和支出不包括在指数的计算中。由于某些指数证券 暂时无法在二级市场上上市或其他特殊情况，信托基金也可能在短时间内无法完全复制指数的表现。此类事件不太可能持续很长时间，因为受托管理人必须通过调整 证券的构成来纠正这种失衡。如果信托基金必须调整其投资组合持有量，才能继续获得《守则》规定的受监管投资公司 资格，则信托的构成也可能无法完全复制指数的构成。

15

本文规定的与景顺QQQ清算流程中的创建和赎回活动相关的证券、现金或景顺QQQ 股票的交付时间框架基于NSCC目前的两（2）天定期结算周期，NSCC开放 业务（每个此类日均为NSCC工作日）。NSCC将来可能会缩短此类定期结算周期，在这种情况下，预计适用于景顺QQQ股票创建和赎回的结算 期将相应缩短或增加。

向受益所有人分配股息取决于证券发行人支付的股息 。

保荐人目前已承诺将信托 的普通运营费用限制在信托每日资产净值的0.20％以内。保荐人可自行决定终止其限制信托正常运营开支的承诺。在这种情况下，信托的支出可能会超过信托基金在每个季度获得的股息和其他收入 。每当受托管理人确定预计的年化费用和每日应计的支出超过预计的年化股息和信托收入超过信托资产净值百分之一（0.01％）的百分之一（0.01％）时，信托将使用通常产生的证券出售所得收益来支付任何此类超额费用。

景顺QQ股票的资产净值可能并不总是与市场价格相对应。随着证券市值的波动，景顺QQQ股票的资产净值按创作单位规模合计 以及景顺QQQ股票的每股资产净值按比例变化。投资者还应注意，50,000股景顺QQQ股票的公开交易市场总价格可能与景顺QQQ股票创作单位规模汇总的净资产净值不同 （即，50,000股景顺QQQ股票的交易价格可能高于或低于创作单位的资产净值），同样，按景顺QQQ股票计算，每股景顺QQQ 股票的公开交易市场价格可能与创作单位的资产净值不同。这种价格差异可能在很大程度上是由于景顺QQ股票二级交易市场中起作用的供需力量将与在任何时候影响指数证券单独或总体价格的相同力量密切相关，但并不相同。信托的支出每日应计，反映在景顺QQQ股票的资产净值 中，按创作单位规模汇总计算。

由于市场状况 ，或者根据纳斯达克的规则和程序，由于纳斯达克的规则和程序，在纳斯达克看来，景顺QQQ股票的交易不可取，因此在纳斯达克暂停Invesco QQ股票的交易。无法保证纳斯达克维持景顺QQ股票 上市所需的要求将继续得到满足或保持不变。如果景顺QQQ股票从纳斯达克退市，并且随后未在国家证券交易所或全国性 证券协会运营的报价平台重新上市，则信托将被终止。

16

景顺QQQ股票面临投资该指数可能高度集中的经济领域的股票证券投资组合 的风险（例如，技术）以及少数个别成分证券表现所特有的风险，这些证券目前在 指数中占有高度集中的权重。其中包括这些行业的股票价格水平或这些特定公司的股价可能下跌，从而对景顺QQQ股票的价值产生不利影响的风险。此外，由于 信托基金的政策是投资构成该指数的证券，因此，如果该指数集中在一个行业或一组行业，则证券投资组合也将集中在该行业或一组行业。此外，投资者 应注意，如果一只或多只目前在该指数中权重高度集中的股票离开纳斯达克，如果一家市值较大的公司在纳斯达克上市，或者 对该指数进行重大再平衡，则该指数的构成和权重，以及信托中证券的构成和权重，将发生重大变化，业绩景顺QQ的股票将反映重新配置后新指数的 表现。

此外，由于与其他经济板块相比，该指数集中于价格表现波动性相对较高的板块，因此与其他基础广泛的股票指数相比，该指数的表现可能更具波动性。预计景顺QQQ股票的价格波动率 可能大于投资公司根据指数以外的指数发行的其他市场交易证券的价格波动性。

除了与投资 广泛的股票证券投资组合相关的风险外，景顺QQQ股票还面临其他风险，与广泛的股票证券投资组合相比，信托投资组合中包含的证券的选择、与信托相关的费用或其他区分信托所有权和证券投资组合直接所有权的因素可能会影响景顺QQQ股票的交易。

受托管理人通常将 针对交付赎回的景顺QQQ股票的每个创建单位规模的总额交付证券投资组合，其构成与受托人认为收到 赎回请求之日有效的投资组合存款中的证券部分基本相同。如果赎回是通过景顺QQQ清算流程进行的，如果在结算日交付的证券未交付，则NSCC 对此类交付完成的担保将对其进行保障。任何在结算日未收到的证券都将每天在市场上标记，直到交割完成。尽管信托尚未这样做，但仍有义务向NSCC交付 此类证券，在信托向NSCC交付此类证券之前，此类证券价值的任何增加的市场风险都可能对信托的资产净值产生不利影响。投资者应注意，在景顺QQQ清算流程之外提交赎回请求的 赎回者交付但未交付给此类赎回人的证券不在NSCC完成此类交付的担保范围内。

17

信托的发起人已获得使用 NASDAQ-100 指数的许可^®作为确定信托所持证券的构成和权重以及使用纳斯达克的某些商品名称和 商标的依据。如果许可协议终止，信托可能会终止。

与所有公司一样，该信托基金可能容易受到运营和信息安全风险的影响。信托或其服务提供商或信托投资的证券发行人的网络安全故障或违规行为有可能造成中断和影响业务 运营，从而可能导致财务损失、信托股东无法进行业务交易、违反适用的隐私和其他法律、监管罚款、处罚、声誉损害、报销或其他补偿 费用和/或额外的合规成本。信托基金及其股东可能会因此受到负面影响。信托可能投资的证券发行人也存在类似类型的网络安全风险，这可能会对此类发行人造成 重大不利后果，并可能导致信托基金对此类公司的投资贬值。

18

独立注册会计师事务所的报告

致景顺 QQQ 信托的发起人、受托人和股东^军士长，系列

关于财务报表的意见

我们已经审计了景顺QQ信托随附的资产负债表，包括投资表^军士长，截至2019年9月30日的系列1（以下简称信托）、截至2019年9月30日 的三年中每年的相关运营报表和净资产变动，包括相关附注，以及截至2019年9月30日的五年中每年的财务摘要（统称为财务报表）。我们认为，财务 报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了信托截至2019年9月30日的财务状况、截至2019年9月30日的三年中每年的经营业绩和净资产变动，以及 截至2019年9月30日的五年中每年的财务摘要。

意见依据

这些 财务报表由信托管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对信托的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司 会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易所 委员会和PCAOB的适用规章制度，我们需要对信托保持独立性。

我们根据PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。 这些标准要求我们计划和进行审计，以合理保证财务报表是否不存在因错误或欺诈而造成的重大误报。

我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是 欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关财务报表金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计 原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报方式。我们的程序包括通过与 托管人和经纪人通信确认截至2019年9月30日拥有的证券；当未收到经纪商的答复时，我们执行了其他审计程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/普华永道会计师事务所

伊利诺州芝加哥

2019 年 12 月 16 日

至少从 1995 年起，我们 一直担任景顺投资公司集团中一家或多家投资公司的审计师。我们尚未确定开始担任审计师的具体年份。

19

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a)

2019年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

20

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a)（续）

2019年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

21

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a)（续）

2019年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

22

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a)（续）

2019年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

23

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

投资时间表^(a)（续）

2019年9月30日

投资缩写：

ADR-美国存托凭证

投资计划附注：

请参阅随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

24

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

资产负债表

2019年9月30日

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

25

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

运营声明

截至 2019 年 9 月 30 日、2018 年、2017 年 9 月 30 日的年度

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

26

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

净资产变动表

在 截至 2019 年 9 月 30 日、2018 年、2017 年 9 月 30 日的年度

见随附的财务报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

27

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1 (QQQ)

财务要闻

参见随附的财务 报表附注，这些附注是财务报表的组成部分。

28

景顺 QQQ 信托^军士长，系列 1

财务报表附注

2019年9月30日

注1 组织

景顺 QQQ 信托基金^军士长，系列1（信托）是根据纽约州 法律组建的单位投资信托基金，根据经修订的1940年《投资公司法》（1940年法案）注册。

信托的股份是 ，此处称为股票或信托股份。信托股票在纳斯达克的纳斯达克全球市场层面上市和交易。

每股的市场价格可能与信托的净资产价值（NAV）在一定程度上有所不同。与传统共同基金不同，信托 以资产净值连续发行和赎回股票，仅发行大量指定数量的股票，每股股票都称为创建单位。创建单位主要以实物形式发行和兑换 NASDAQ100 指数中包含的 证券^®（标的指数）。

信托的 投资目标是提供通常与标的指数的价格和收益表现相对应的投资结果。

纽约梅隆银行（受托人）已与景顺资本管理有限责任公司（赞助商）签订了代理协议（代理协议）。根据代理协议的条款，保荐人将代表受托人行使 某些职能：（a）评估信托持有的投资组合证券以确定信托的净资产价值，以及（b） 与信托投资组合的再平衡和调整有关。

附注2重要会计政策

以下是信托基金在编制财务报表时遵循的重要会计政策的摘要。

信托是一家投资公司，因此根据财务会计 准则委员会会计准则编纂主题 946，遵循投资公司的会计和报告指导， 金融服务投资公司。

答：证券估值- 证券，包括限制性证券，根据以下政策进行估值：

投资组合证券按其交易所的最后一次 交易或官方收盘价估值，该交易所被视为证券交易的主要市场；如果估值当天没有最后一笔交易或官方收盘价，则证券按当天的收盘价估值 。如果证券未报价，如果证券的主要市场不是交易所，或者保荐人认为最后一笔交易、官方收盘价或收盘价不适合估值 的目的，则该证券的公允估值为

29

保荐人以符合信托契约和协议（信托协议）和代理协议的方式（a）基于证券交易的另一个市场上证券的最后交易价格或收盘价 ，或者如果没有相应的收盘价，则以该其他市场的收盘价计算，（b）基于主要市场或其他市场的当前出价， (c) 如果没有出价，则以同类证券的当前出价为基础，(d) 由保荐人评估价值善意的证券，或（e）其任何组合。如果机构 协议终止，受托管理人将负责根据信托协议的条款和条件采取上述估值步骤。

B. 其他风险

股票风险。 对信托的投资应了解股权证券投资所固有的风险，包括发行人财务状况可能受损或股票 市场总体状况可能恶化的风险（两者都可能导致信托持有的证券的价值下降，从而导致股票价值下降）。随着市场对其发行人的信心和看法的变化，股票证券以及存托凭证容易受到股市普遍波动的影响，也容易受到价值波动的涨跌的影响。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素，包括：对政府的预期； 经济、货币和财政政策；通货膨胀和利率；经济扩张或收缩；以及全球或区域政治、经济和银行危机。

指数风险。 与许多投资公司不同，该信托不采用寻求超过其 标的指数回报的投资策略。因此，除非从其标的指数中分别增加或删除该证券，否则信托不一定会买入或卖出该证券，即使该证券的表现普遍不佳。

非关联风险。 由于多种原因，信托基金的回报可能与其标的指数 的回报率不匹配。例如，信托产生的运营费用不适用于其标的指数，并产生买入和卖出证券的成本，尤其是在重新平衡信托持有的证券以反映其标的指数构成的变化时。此外，由于资产估值差异以及 法律限制、成本或流动性限制导致的信托投资组合与其标的指数之间的差异，信托及其标的指数的表现可能会有所不同。

30

信托可以定期参与与信托投资相关的诉讼。因此，信托可能会从 诉讼和解中获得收益。收到的任何收益作为不再持有的投资的已实现收益（亏损）和仍持有的投资的未实现收益（亏损）列入经营报表。

经纪佣金和加价被视为交易成本，记录为购买证券成本基础的增加和/或证券出售收益的减少。此类交易成本包含在确定运营报表和 净资产变动报表中报告的投资证券的已实现和未实现净收益（亏损）以及财务摘要中每股证券的已实现和未实现净收益（亏损）中。交易成本包含在信托资产净值的计算中，因此，它们会减少信托 的总回报。这些交易成本不被视为运营费用，不反映在运营报表和净资产变动表中报告的净投资收益中，或财务摘要中报告的每股净投资收益 以及支出和净投资收益比率中，也不受信托与顾问之间任何支出限制安排的限制。

31

只有当税收状况更有可能维持时，信托基金才会承认不确定的税收状况所带来的税收优惠。管理层分析了信托基金的不确定税收状况，得出的结论是，不应记录与不确定的税收状况相关的未确认的税收优惠负债。管理层不知道有任何税收 状况在未来12个月内，未确认的税收优惠总额有可能发生重大变化。

收入和资本收益分配根据联邦所得税法规确定，该法规可能不同于美利坚合众国普遍接受的会计 原则（GAAP）。这些差异主要是由于对实物交易的账面和税收待遇不同、因洗牌 销售而产生的延期亏损以及外国投资公司的被动调整（如果有）所致。

信托基金在某些 其他司法管辖区提交美国联邦纳税申报表和纳税申报表。通常，信托在提交纳税期申报表后的三年内必须接受此类税务机构的审查。

此外，信托可能需要支付与向发起人报销年度许可费、联邦和州每年 注册费以及赞助商与印刷和分发营销材料相关的费用相关的费用。根据豁免令的规定，本段规定的费用可以向信托收取，金额等于 产生的实际成本，但每年不得超过信托每日资产净值的0.20％。

32

在截至2018年9月30日和2017年9月30日的年度中，可分配收益的分配包括 净投资收益的分配。

注3与受托人、许可人和保荐人的协议

信托每天累积并按月支付其运营费用，包括受托人费用、向保荐人偿还与 信托营销相关的费用以及向纳斯达克OMX集团有限公司（许可方）支付使用该指数作为确定信托所持证券构成和权重基础的许可证费用。

赞助商与许可方签订了许可协议（许可协议）。根据许可协议，信托应付的 许可费的年费率等于（i）（A）信托和景顺EQQQ基金平均净资产部分的总和，最高不超过25,000,000美元和 （B）0.09％，以及（ii）（A）等于净平均水平该部分的乘积信托和景顺EQQQ基金的总资产超过2500亿美元和（B）0.08％，该金额乘以总平均净资产的 百分比归因于信托。在任何情况下，许可费都不会超过总平均净资产的0.09％，但根据总平均净资产，将来可能会降低。未经信托股份任何受益所有人的同意，双方可以修改 许可协议，并且许可协议没有明确的终止日期。

根据信托协议，受托管理人维护信托的会计记录，充当信托的托管人和过户代理人， 提供管理服务，包括提交所有必要的监管报告。受托管理人还负责确定证券投资组合的构成，必须交付证券投资组合以换取信托创建 单位的发行，并负责不时调整信托投资组合的构成，以适应相应指数组成和/或权重结构的变化。

对于这些服务，受托人按以下年费率收取费用：

33

最低年费为180,000美元，应支付给受托人。如果 受托人的薪酬金额低于最低年费，则赞助商已同意支付此类缺口的金额。

截至2019年9月30日、2018年和2017年9月30日的 年度的营销费用是指赞助商代表信托产生并向信托收取的费用（如果有），但须遵守以下报销规定。对于赞助商在年内直接收到的发票，赞助商代表 支付营销费用。

根据信托协议和机构 协议的条款，受托管理人将从自有资产中向保荐人付款，让其为信托提供以下服务：调整投资组合的构成，计算和必要时调整投资组合中每种证券的权重，在确定此类证券将从指数中删除后处置或交换证券，并将证券交易定向经纪商或交易商，后者可能包括受托人的关联公司，但不包括受托人的关联公司 赞助商。

保荐人已承诺，在截至2019年9月30日的财政年度中，在另有决定之前，信托管理人计算的信托普通运营费用不得超过信托每日净资产价值百分之一（0.20％）的20/100％。如果在此期间，信托的普通 运营费用超过0.20％的金额，则保荐人已同意向信托偿还或承担此类超额的普通运营费用。信托可以向保荐人偿还已报销或假设的费用，其范围是 随后在本财政年度内任何一天的支出低于每年 0.20% 的水平。

景顺分销商公司是赞助商的附属公司 ，是该信托的分销商。赞助商，而不是信托基金，向分销商支付35,000美元的固定年费，用于分销服务。

附注4其他估值信息

GAAP 将公允价值定义为在当前市场条件下，在计量日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。GAAP建立了一个层次结构， 优先考虑估值方法的输入，将活跃市场中相同资产的现成未经调整的报价列为最高优先级（级别 1），将重要不可观测的投入（第 3 级）置于最低优先级，通常为 ，当市场价格不容易获得或不可靠时。根据估值输入，证券或其他投资分为三个级别之一。估值方法的变化可能会导致 投资分配级别的转入或转出：

34

截至2019年9月30日，信托中的所有证券均根据1级投入进行估值（参见 证券类别投资表）。为证券估值设定的水平可能并不表示与投资这些证券相关的风险或流动性。由于估值固有的不确定性，财务报表中反映的价值 可能与实际出售这些投资时获得的价值存在重大差异。

注5对股东的分配 和净资产的税收部分

在截至2019年、2018年和2017年9月30日的财政年度中向股东支付的分配的税收性质：

资本 亏损结转额是截至特定日期计算和报告的。该日期之后的交易和其他活动的结果可能会影响信托实际可供信托使用的资本损失结转金额。产生的资本损失

35

2010 年 12 月 22 日之后开始的 年度可以无限期结转，而之前的亏损将在八个纳税年度内到期。在使用所有没有到期日的净资本损失之前，不得使用带有到期日的资本损失 来抵消资本收益。没有到期日的资本损失结转将保留其短期或长期资本损失的特征，而不是像先前法律那样作为 短期资本损失。根据未来交易的结果，根据《美国国税法》和相关法规，未来使用资本损失结转的能力可能会受到限制。

下表列出了截至2019年9月30日信托的可用资本亏损结转额：

附注6投资交易

在截至2019年9月30日的财年 中，购买证券的总成本和证券销售收益（不包括短期证券、美国国债、货币市场基金和实物交易，如果有）分别为4,912,194,127美元和4,869,006,859美元。

在截至2019年9月30日的财年中，与创作和赎回相关的实物交易分别为140,287,932,184美元和140,196,744,095美元。

出于联邦所得税的目的，实物交易的收益（亏损）通常不被视为应纳税收益（亏损）。截至2019年9月30日，按税收计算的投资总成本，包括任何衍生品，包括截至最近完成的联邦所得税报告期末为财务报告目的进行的调整：

出于税收目的的投资成本为79,997,438,697美元。

注7永久差异的重新分类

主要是由于对实物交易的账面/税收待遇不同， 在2019年9月30日， 的金额被重新归类为

36

未分配的净投资收益、未分配的净已实现收益（亏损）和实益利息份额。这些重新分类对信托的净资产没有影响。在截至2019年9月30日的 财年中，重新分类如下：

注8资本

股票仅以50,000股的创建单位发行和赎回。此类交易仅允许以 实物为基础，单独支付的现金相当于景顺QQQ股票的未分配净投资收益，余额现金部分将交易等同于交易当日信托每股净资产价值 。根据具体情况，通过国家证券清算公司的持续净结算系统（清算 流程）创建或赎回Creation Units所收取的交易费用为每个参与方每天0美元、500美元或1,000美元。在结算流程之外创建或兑换创作单位可收取的总费用为每位参与方每天 4,000 美元。

交易费用由受托人从参与方处收取，用于抵消 处理订单的费用。在截至2019年9月30日、2018年和2017年9月30日的年度中，受托人的交易费用分别为1,637,550美元、1,569,150美元和1,505,750美元。受托管理人可自行决定自愿减少或免除 交易费，或修改交易费用表，但须遵守某些限制。在截至2019年9月30日、2018年或2017年9月30日的年度中，没有这样的减免或豁免。

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赞助商

赞助商是注册投资顾问、商品池运营商和大宗商品交易顾问，办公室位于伊利诺伊州唐纳斯格罗夫市莱西路3500号 700套房，60515。赞助商是景顺美国交易所交易基金家族的投资顾问，也是美国交易所交易商品池系列的管理所有者，该基金池分别包括251只交易所交易基金 和11个交易所交易商品池，截至2019年12月31日，总资产超过1365亿美元。此外，赞助商是景顺 多资产收益基金的次级顾问，截至2019年12月31日，该基金的资产超过8.48亿美元。此外，截至2019年12月31日，保荐人是五只以单位投资信托基金 （包括信托）组建的美国交易所交易基金的赞助商，管理的总资产超过871亿美元，并向各种景顺附属非美国集合投资工具提供咨询服务，包括由景顺顾问公司、景顺加拿大、景顺全球资产管理DAC和Source Investment Management Limited赞助或咨询的交易所 交易基金。

2006年9月18日，景顺集团（现名为景顺有限公司）收购了赞助商。景顺有限公司及其子公司是一家独立的全球投资管理集团。景顺有限公司在纽约证券交易所上市，股票代码为IVZ。

根据与纳斯达克签订的许可协议的 条款，保荐人已获准使用该指数作为确定信托构成的依据，并使用与信托相关的纳斯达克的某些服务标志和商标（见 许可协议）。根据许可协议的条款，赞助商每年向纳斯达克支付使用该指数和此类服务标志和商标的许可费。保荐人通常会要求信托 偿还许可费（参见信托费用）。

该指数由纳斯达克 确定、组成和计算，不考虑景顺QQQ股票的发起人、信托或受益所有人。纳斯达克在确定、组成或计算指数或以任何方式修改其未来确定、 组成或计算指数的方法方面拥有完全的控制权和全权酌处权。

信任

该信托基金是一家交易所交易基金或ETF，是一家注册投资公司， (a) 持续发行和赎回其股票，即景顺QQQ股票^军士长或者 QQQ^军士长，仅按每天一次的资产净值进行大批量股票，称为 Creation Units，并且（b）像纳斯达克二级市场上任何 其他上市股票证券交易一样，以整个交易日确定的价格单独上市股票，在纳斯达克进行交易。信托持有的证券包括股票证券投资组合，或者，如果是与信托或 投资组合存款购买相关的尚未交付的证券，则包括购买此类证券的合同（统称为投资组合）的确认书。

38

创建创作单位

在与分销商和受托人签订参与者协议的人向分销商下达创建景顺QQQ股票的订单后，可以通过通过NSCC的景顺QQ清算流程提交的指令将投资组合存款存入受托管理人。分销商应拒绝任何未以正确形式提交的订单。投资者 可以通过景顺QQQ清算流程存入投资组合存款，也可以在景顺QQQ清算流程之外直接向受托管理人存入投资组合存款。交易费用将在创建景顺 QQQ 股票的创作单位规模汇总时收取。对于在景顺QQQ结算流程之外创作的创作者，将向创作者收取不超过适用于创作单位的三（3）倍的额外金额（即，通过DTC将投资组合存款 直接存入受托管理人，部分原因是与景顺QQQ清算流程之外的结算相关的费用增加。

受托人和保荐人不时并在他们可能确定的期限内共同增加⁽¹⁾或者减少和/或完全免除针对创建或赎回特定数量的景顺QQQ股票创建单位收取的交易费（和/或与景顺 QQQ清算流程之外的创建和/或赎回相关的额外金额）的金额和/或完全免收的交易费（和/或与景顺 QQQ清算流程之外的创建和/或赎回相关的额外金额），无论仅适用于通过景顺QQQ清算流程进行的创建和/或赎回，还是仅适用于景顺 QQQ 清算流程之外的创建和/或兑换，或两种创作和/或赎回方法。赞助商还保留不时更改每个创作单位的景顺QQ股票数量（目前为50,000股景顺QQQ股票）的权利， 此类变更可能与交易费的变更同时进行，也可能不会。应在当时最新的景顺QQQ股票招股说明书中披露交易费的任何增加、减少或豁免的发生情况，以及创建或兑换的创建单位的数量、 减少或豁免适用的情况。

赞助商在每个工作日提供 清单，列出当前投资组合存款中每种证券的名称和所需股份数量，以及截至前一个工作日（含当日）生效的每股已发行景顺QQQ股票的净支出净额的收益。 赞助商可以自行决定在每个工作日经常提供一个数字，该数字代表每股景顺 QQQ 股票的总和，该数字代表截至前一个工作日（含）前一个工作日生效的收入净额加上该日有效的投资组合存款证券部分的当前价值（该价值偶尔会包括 代用现金补偿的金额

39

从此类投资组合存款中遗漏了特定的指数证券，请参阅投资组合存款的投资组合调整）。纳斯达克计算 NASDAQ-100 指数^®纳斯达克开放交易的每个工作日每秒一次。如果 赞助商选择提供此类信息，则将根据向赞助商提供的最佳信息进行计算，并可能由赞助商指定的其他人员计算。如果赞助商选择提供此类 信息，则保荐人或其指定人员在任何时间段内无法提供此类信息本身不会导致景顺QQQ股票在纳斯达克的交易中断。如果提供了此类信息，有兴趣在二级市场上创建景顺QQ股票或购买景顺QQQ股票的 投资者不应仅依赖此类信息来做出投资决策，还应考虑其他市场信息以及相关的 经济和其他因素（包括但不限于有关指数、指数证券和基于该指数的金融工具的信息）。

在向分销商下达创建景顺QQ股票的订单后，受托人 收到一笔或多笔投资组合存款后，将以DTC或其被提名人的名义在创建单位规模汇总中登记景顺QQ股票的所有权。反过来，景顺QQ股票头寸将从DTC的受托人账户中删除，并将分配 到代表存款人创建创建单位的DTC参与者的账户。每股景顺QQQ股票代表信托的部分不可分割权益，金额等于一（1）股除以已发行的 景顺QQ股票总数。如果任何存款人或存款人团体在受托人接受此类请求并向此类存款人发行 Invesco QQ股票后，将拥有百分之八十（80％）或更多的已发行景顺QQQ股份，则受托管理人可以拒绝该存款人提出的创建单位的请求。在某些其他情况下，受托人还可以拒绝任何投资组合存款或其任何部分。如果 未能交付作为此类合约标的的的的的指数证券，或者现金成分包括现金来代替交付一只或多只指数证券，则将根据信托协议指示受托人迅速收购 此类指数证券。因此，从受托人收到现金到购买和交付必要的指数证券这段时间内的价格波动将影响所有 景顺QQQ股票的价值。

创建创作单位的程序

创建景顺QQ股票的所有订单必须以50,000股景顺QQQ股票（创建单位 规模）的倍数下达。所有创建景顺QQQ股票的订单，无论是通过景顺QQQ清算流程还是景顺QQQ清算流程之外创建景顺QQ股票的订单，分销商都必须不迟于纳斯达克股票市场有限责任公司 常规交易时段（收盘时间）（通常为美国东部时间下午 4:00）之前收到，以使景顺QQQ股票的创建生效基于 的资产净值

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在该日期确定的信任。如本招股说明书所述，根据景顺 QQQ 参与者协议中规定的程序，必须通过电话或分销商和受托人可以接受的其他传输方式传送订单。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍与受托人、分销商、参与方或 DTC 参与者取得联系。景顺QQQ股票也可以在受托人收到投资组合存款中与此类景顺QQQ股票相关的全部或部分证券部分之前创建，但只能通过景顺QQQ清算 流程创建。在这种情况下，打算采用此程序的参与方将被要求向NSCC以外的受托人交付抵押品，包括在订单被视为收到当天收盘价值的至少105％至115％的现金，投资组合存款中预计不会存入参与方账户的部分，以在下达此类订单后的第二个NSCC工作日交付给信托，因此，金额是 按市场定价受托人每天仅限于此类价值的增加。这笔现金抵押品必须在分销商被视为收到此类订单之日NSCC工作日上午11点之前在美国东部时间上午11点之前向 受托人公布，否则创建景顺QQQ股票的订单将被取消。受托人将在 与信托分开的账户中持有此类抵押品。根据NSCC的规定，在NSCC收到此类命令后的第二天午夜之前，NSCC通常会在收到该订单后的 第二个工作日向受托管理人保证投资组合存款的证券部分的交付。只要NSCC担保成立，受托管理人将依据 NSCC的担保来兑现投资组合存款的交付，发行在第二个NSCC工作日订购的景顺QQ股票（按创作单位规模合计）。如果所需的证券未在第二个NSCC工作日交付，受托管理人将采取措施 根据NSCC的规定买入投资组合存款中缺失的部分。或者，在参与者协议允许的范围内，受托管理人可以随时在 购买缺失的股份，参与方或DTC参与者同意为信托购买此类证券的成本与抵押品价值之间的任何缺口承担责任，抵押品可以由信托当时以 方式出售，由受托人自行决定。

分销商提供 有关此类现金抵押程序的信息。

有关每种指数证券的股票数量、现金成分的 付款人的金额和身份的所有问题（即、代表信托基金或景顺QQ股票创建者的受托人）以及任何待交割指数证券的有效性、形式、资格（包括收款时间）和存款接受应由受托管理人决定，受托管理人的决定为最终决定并具有约束力。如果 (a) 存款人或存款人团体在获得所订购的景顺QQ股票后将拥有当前已发行景顺QQQ股票的80％或更多股份，则受托管理人保留拒绝分销商就任何投资组合存款或其任何组成部分向其发送的创建令的绝对权利；

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(b) 投资组合存款的形式不正确；(c) 接受投资组合存款会产生某些不利的税收后果（见信托的税收状况）； (d) 律师认为，接受投资组合存款将是非法的；(e) 受托人自行决定接受投资组合存款将对信托或 的权利产生不利影响受益所有人；或 (f) 如果受托人无法控制的情况使其无论出于何种实际目的都无法处理景顺QQ股票的创作。受托人和保荐人不承担与 有关证券存款或其任何部分交付中存在缺陷或违规行为的通知或与拒绝创建令有关的任何责任。

使用景顺 QQQ 清算流程下达创建订单

通过景顺QQQ清算流程创建的投资组合存款必须通过参与方 交付，该参与方 已与分销商和受托人签订了参与者协议（根据其条款，即景顺QQQ参与者协议，该协议可能会不时进行修改）。Invesco QQQ 参与者协议 授权受托人代表参与方向 NSCC 传送生效参与方创建令所需的交易指令。根据受托管理人向NSCC发出的此类交易指示， 参与方同意将所需的指数证券（或购买此类指数证券的合同，预计将在第二个（第二个）NSCC工作日之前通过NSCC定期交付）， 现金成分（如果需要）转让给受托人，以及受托管理人可能要求的额外信息。

在景顺 QQQ 清算流程之外下达 Creation 订单

在景顺QQQ清算流程之外创建的投资组合存款必须通过DTC参与者交付 ，该参与者已与分销商和受托人签订了景顺QQQ参与者协议，并在其命令中表示不使用景顺QQQ清算流程，而将通过股票和现金的转移来创建 。必要数量的指数证券必须不迟于传送日之后的下一个工作日美国东部时间上午11点，通过DTC将必要数量的指数证券交付到受托人账户。 受托人必须通过联邦储备银行电汇系统在发送日期之后的下一个工作日美国东部时间下午 1:00 之前收到现金部分。如果受托人在传送日之后的下一个工作日没有及时收到必要的 指数证券和现金成分（如果需要），则此类订单将被取消。经书面通知分销商后， 可以在下一个工作日使用新设立的投资组合存款重新提交此类已取消的订单，以反映信托当前的资产净值。如此创建的景顺QQ股票的交付将不迟于分销商视为已收到创建订单的 日之后的第二个（2）个工作日。

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证券存管处；仅限账面登记系统

DTC充当景顺QQ股票的证券存管机构。作为DTC的被提名人，Cede & Co. 注册为受托人账簿上 所有景顺QQ股票的记录所有者。不会为景顺QQ股票颁发证书。

DTC已向保荐人和受托人提供以下建议：DTC是一家根据纽约州法律组建的有限用途信托公司、联邦储备系统的成员、《纽约统一商业法典》 所指的清算公司，以及根据经修订的1934年《证券交易法》第 17A条的规定注册的清算机构。DTC的创建是为了持有其参与者（DTC参与者）的证券，并通过更改DTC参与者的账户的电子账面条目，促进DTC参与者之间对 此类证券的证券交易的清算和结算，从而无需进行证券证书的实际流动。DTC参与者包括证券经纪人和交易商、银行、信托公司、清算 公司和某些其他组织，其中一些组织（和/或其代表）拥有DTC和NSCC的母公司存托信托 和清算公司。与DTC参与者保持托管关系的其他人，例如银行、经纪商、交易商和信托公司，也可以直接访问 或间接（间接参与者）访问DTC系统。

在景顺QQQ股票的任何创建、转让或 赎回的结算之日，DTC将在其账面记账登记和转让系统上将以这种方式创建、转让或兑换到相应DTC参与者的账户中的景顺QQ股票数量记入或借记。对于通过景顺QQQ清算流程创建或赎回的账户，应由受托管理人指定给NSCC；如果是在景顺QQQ清算流程之外创建或赎回 交易，则由受托人和DTC参与者指定。景顺QQ股票的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者以及通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人。景顺QQQ股票 受益权益（此类实益权益的所有者在此处称为受益所有人）的所有权将显示在DTC 保存的记录（关于DTC参与者）和DTC参与者的记录（关于非DTC参与者的间接参与者和受益所有人）上，所有权转让将仅通过这些记录来实现。预计受益所有人将从或通过DTC参与者收到与购买景顺QQQ股票有关的 份书面确认。一些司法管辖区的法律可能要求某些证券购买者以最终形式实际交割此类证券。此类法律可能会削弱 某些投资者收购景顺QQQ股票实益权益的能力。

只要作为DTC提名人的Cede & Co. 是景顺QQQ股票的 注册所有者，此处提及的景顺QQQ股票的注册所有者或记录所有者均指Cede＆Co.，而不应指景顺QQQ股票的受益所有人。景顺 QQQ 股票 的受益所有人无权

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以其名义注册了景顺 QQQ 股票，将不会收到或有权收到以最终形式实际交付的证书，也不会被视为信托协议中记录或 的注册持有人。因此，每位受益所有人必须依靠DTC、DTC参与者以及该受益所有人持有其权益的任何间接参与者的程序，根据信托协议行使景顺QQQ股票持有人的任何权利 。

除信托协议中明确规定的情况外，受托管理人承认DTC或其 被提名人为所有Invesco QQ股票的所有者，用于所有目的。根据受托管理人与DTC之间的协议（存托协议），DTC必须根据要求向受托管理人提供 ，并向信托基金收取费用，列出每位DTC参与者持有的景顺QQ股票。受托管理人应向每位此类DTC参与者询问通过该DTC参与者直接或间接持有景顺 QQQ股票的受益所有人的人数。受托管理人应以DTC参与者合理要求的形式、数量和地点，向每位此类DTC参与者提供此类通知、声明或其他通信的副本，以便该DTC参与者可以直接或间接地将此类通知、声明或通信传送给此类受益所有人。此外，受托管理人应代表信托向每位此类DTC 参与者支付公平合理的金额，以补偿与此类传送相关的费用，但须遵守适用的法律和监管要求。

景顺QQ股票应分配给DTC或其提名人Cede & Co.在收到景顺QQQ股票的 任何分配款项后，DTC或Cede & Co. 必须立即向DTC参与者账户存入与其各自在景顺QQQ股票中的受益权益成比例的款项，如DTC或其被提名人的记录上所示 。DTC参与者向通过此类DTC参与者持有的景顺QQQ股票的间接参与者和受益所有人的付款将受现行指示和惯例的约束， 现在以不记名形式为客户账户持有的证券或以街道名称注册的证券也是如此，并将由此类DTC参与者负责。受托人和保荐人对与受益所有人有关的记录或通知的任何方面，或因景顺QQQ股票的实益所有权权益而支付的款项，或维护、监督或审查与此类实益所有权权益有关的任何记录 ，或与DTC参与者之间关系的任何其他方面或此类DTC参与者之间的关系的任何其他方面，都不承担任何 责任或责任间接参与者和通过 拥有的受益所有人DTC 参与者

DTC可以通过向受托人和保荐人发出 通知并履行适用法律规定的相关责任来决定随时停止提供与景顺QQ股票相关的服务。在这种情况下，受托人和保荐人应采取行动，寻找替代DTC以可比成本履行其 职能的替代方案，或者，如果是

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无法替换，以终止信托（参见信托终止管理）。

赎回景顺 QQQ 股票

景顺QQ股票只能在创作单位中兑换。创作单位只能以实物形式兑换，不可兑换现金，除了 ，如景顺QQ信托的摘要HighlightStermination中所述。

赎回景顺 QQQ 股票的程序

可以在任何工作日通过景顺QQQ清算流程向受托人提出赎回Creation Units的申请，地址是 其位于纽约布鲁克林12楼汉森广场2号12楼的信托办公室或受托人可能指定的其他办公室。也可以在景顺QQQ 清算流程之外直接向受托人提出赎回创作单位的申请。不得向分销商提出兑换申请。如果是通过景顺QQQ清算流程进行兑换，则交易费用将从交付给赎回人的金额中扣除或添加到赎回人欠受托管理人的 金额中（视情况而定）。如果在景顺QQQ清算流程之外直接向受托管理人进行赎回，则将收取等于交易费的总费用加上不超过适用于创建单位的交易费的三（3）倍的额外金额（部分原因是与景顺QQQ清算流程之外的交付相关的费用增加），此类金额将从交付给赎回者 的金额中扣除或添加到赎回人代表信托欠受托管理人的金额中（视情况而定）（见摘要）。在所有情况下，就所赎回的景顺QQQ股票进行招标，用于赎回和分配给赎回人（或向受托人 受托人付款，视情况而定），将通过DTC和相关的DTC参与者向DTC或相关DTC参与者的账面记账系统中记录的受益所有人进行，具体情况可能是 （见 Trustbook 仅限入门系统）。

受托管理人将通过DTC和相关的DTC参与者向 进行赎回的受益所有人转移一份针对景顺QQQ股票的每个创建单位规模合计的证券投资组合，其构成和权重与受托人视为收到赎回请求之日生效的 投资组合存款的证券部分相同（1），如果是下文所述通过景顺 QQQ 清算流程或在 Invesco QQQ Clearing 流程之外或 (2) 在该日期通过发出终止信托的通知。受托管理人还通过相关的DTC参与者向正在赎回的受益所有人转移现金赎回款项，在任何给定的营业日 日，该金额与现金部分的金额相同，等于以下金额的比例金额：截至赎回之日期间所有证券的股息，扣除先前未扣除的该 期的应计费用和负债（包括但不限于，（x) 信托之前未扣除的税款或其他政府费用（如果有），以及 (y)的应计费用

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受托人和信托的其他费用（包括法律和审计费用）以及其他先前未扣除的费用（参见信托费用））， 加上或减去余额金额。进行赎回的受益所有人必须向受托人交付该受益所有人应付给信托的金额超过现金赎回付款金额（超额现金 金额）的任何金额。对于景顺QQQ清算流程之外的赎回，受托人将代表信托在认定收到赎回请求之日后的第二个 （第二个）工作日之前，将现金赎回金额（如果需要）和证券转移给可赎回的受益所有人。如果赎回人向受托人支付现金赎回金额，则赎回受益所有人（通过DTC和相关的 DTC参与者）必须在第二个（第二个）NSCC工作日之前、通过景顺QQQ清算流程进行赎回的第一（1）个工作日或景顺以外的赎回的第一个（第一个）工作日之前支付此类现金金额 br} QQQ 结算流程，以兑换请求被视为收到之日为准。受托人将取消赎回时交付的所有景顺QQ股票。

如果受托管理人确定在赎回创造单位规模汇总中赎回景顺QQQ股票后，信托 可能不可用或可用数量不足以交付该指数证券 ，则受托管理人应有权根据该指数 证券或指数证券截至被视为赎回之日评估时的市场价值，自行决定将此类指数证券或指数证券的现金等价物价值包括在内受托人在计算现金兑换金额时收到的代替向赎回者交付此类指数证券或指数证券。

关于景顺QQQ股票的赎回，如果赎回投资者要求以现金而不是实物赎回一只或多只证券 ，则受托管理人有权根据截至信托收到赎回令之日的 评估时该指数证券或指数证券的市场价值，自行决定将此类指数证券或指数证券的现金等价物包括在内 Teee，在计算现金兑换金额以代替交付此类指数证券时，或向赎回者提供指数证券。在这种情况下，该投资者将向 受托人支付标准交易费，外加不超过适用于创建单位的交易费三（3）倍的额外金额（见摘要）。

受托管理人可自行决定应赎回投资者的要求，通过向该类 赎回者提供与指数证券完全不同但资产净值与当时的投资组合存款没有差异的证券投资组合来全部或部分赎回Creation Units。只有在确定这种 组合适合维持投资组合与指数构成和权重的相关性时，才可能进行这样的赎回。

受托人可以出售证券以获得足够的现金收益，以交付给可赎回的受益所有人。在收到的现金收益的范围内

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受托人超过要求向进行赎回的受益所有人提供的金额，此类现金金额应由受托人持有，并应根据适用于失权的指导方针 进行使用（定义见下文）。

如果信托以 证券的股息和其他分配形式获得的收入不足以向景顺QQQ股票的赎回者分配现金赎回金额，则受托管理人可以从自有资金中预支赎回景顺QQQ股票所需的任何金额；否则， 受托人可以出售足以实现此类赎回的金额的证券。受托人可以自行偿还此类预付款的金额，外加联邦储备委员会要求的与该预付款相关的任何金额，以及 及其利息，其利率等于当时的隔夜联邦基金利率，方法是从 (1) 收到此类款项或其他收入时的信托股息或其他收入，(2) 受托人通过现金获得的 金额或获得的福利中扣除此类金额由受托人为信托的利益持有，以及（3）出售证券。尽管如此，如果任何预付款的未清时间超过 四十五（45）个工作日，则受托管理人通常应出售证券以偿还此类预付款及其任何应计利息。此类垫款将由信托 资产的留置权和担保权益作为担保，以受托人为担保。

受托管理人可自行决定，并将在保荐人的指示下，暂停赎回权，或者 将资产净值的支付日期推迟至受托人视为收到赎回请求之日起的五 (5) 个工作日以上 (1)，适用于纽约证券交易所关闭的任何时期； (2) 因以下原因而出现紧急情况的任何时期哪种证券的处置或评估是不合理的；或 (3) 在委员会可能通过命令允许的其他期限内用于保护 受益所有人。对于任何此类暂停或延期可能造成的任何损失或损害，保荐人和受托人均不对任何人或以任何方式承担责任。

要有资格向受托管理人下订单以按创建单位规模汇总来赎回景顺QQQ股票，实体或个人必须是 (1) 参与方（就通过景顺QQQ清算流程进行赎回而言），或（2）在景顺QQQ清算流程之外进行赎回的DTC参与者，并且无论哪种情况都必须签署 景顺 QQQ 参与者协议与分销商和受托人共享。

所有赎回景顺QQQ股票的订单必须以 50,000 股（创建单位规模）的 倍数下达。根据景顺QQQ参与者协议中规定的程序，必须通过电话或受托人可以接受的其他传输方式将订单传送给受托管理人，以便受托管理人不迟于 发送日的截止时间收到受托管理人。严重的经济或市场变化或中断，或电话或其他通信故障，可能会阻碍与受托人、参与方 或 DTC 参与者取得联系。

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兑换景顺QQQ股票创建单位规模合计的订单应按该参与方或DTC参与者要求的形式下达给 参与方或DTC参与者（如适用）。投资者应注意，他们的特定经纪商可能没有执行景顺QQQ参与者协议， 因此，赎回景顺QQQ股票创建单位规模汇总的订单可能必须由投资者经纪人通过参与方或已执行景顺QQQ参与者协议的DTC参与者下达。在任何 给定时间，可能只有有限数量的经纪交易商签署了景顺QQQ参与者协议。下订单赎回景顺QQQ股票的人应有足够的时间允许（1）参与方或DTC参与者向受托管理人正确提交 订单，以及（2）受托人及时收到待赎回的景顺QQQ股票和现金赎回金额（如果有），如下所述。与使用景顺QQQ清算流程生成的订单相比，在景顺QQQ清算流程之外生效的赎回订单 可能需要DTC参与者在传输日更早地传送。那些在 景顺QQQ清算流程之外下订单的人员应联系负责景顺QQQ股票 和现金兑换金额转让的经纪商或存款机构的运营部门，确定适用于DTC和联邦储备银行电汇系统的截止日期。这些截止日期将因机构而异。获悉景顺QQQ清算流程之外的赎回订单的参与者将被要求通过DTC及时通过联邦储备银行电汇系统转移景顺QQQ股票，并通过联邦储备银行电汇系统及时转移现金赎回金额（如有）（参见在景顺QQQ清算流程之外下达赎回订单）。有关现金赎回金额、已发行景顺QQQ 股票数量和交易费用的信息，可拨打免费电话：(888) 627-3837 向受托人索取。

使用景顺 QQQ 清算流程下达赎回订单

如果 (i) 受托管理人不迟于该传送日的截止时间 ，并且 (ii) 正确遵守《景顺QQQ参与者协议》中规定的所有其他程序，则使用景顺QQQ清算流程的赎回订单被视为受托人在传送日收到该订单。使用景顺QQQ清算流程 以正确形式下达但受托人在截止时间之后收到的赎回订单将被视为在发送日期之后的下一个工作日收到。景顺QQQ参与者协议授权受托管理人代表 向NSCC传送执行参与方赎回令所需的交易指令。根据受托管理人向NSCC发出的此类交易指示，受托管理人将在该赎回请求被视为收到之日后的第二个（第二个）工作日之前转移必要的证券 （或购买此类证券的合同，预计将通过NSCC定期交付），以及 现金兑换金额（如果有）。如果现金兑换金额是受益所有人欠受托人的，则该金额必须由受益人交付

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视为收到兑换申请之日后的第二个（第 2 个）NSCC 工作日。

在景顺QQQ清算流程之外下达赎回订单

希望在景顺QQQ清算流程之外下达赎回景顺QQQ股票的订单的DTC参与者不必是参与方，但此类订单必须注明DTC参与者没有使用景顺QQQ清算流程，而是通过DTC直接转让景顺QQQ股票来赎回景顺QQQ股票 。在下列情况下，在景顺QQQ清算流程之外赎回景顺QQQ股票的订单被视为受托人在传送日收到该订单：（i）受托管理人不迟于该 传送日的截止时间收到此类订单；（ii）此类订单之前或附有该订单中规定的必要数量的景顺QQ股票，必须不迟于通过DTC向受托管理人交付超过该传送日纳斯达克常规交易 时段的收盘时间；以及 (iii) 景顺规定的所有其他程序QQQ 参与者协议已得到正确遵守。受益所有人所欠的现金兑换金额（如果有）必须不迟于 在传输日期之后的下一个工作日美国东部时间下午 1:00 之前交付。

受托管理人将在传送日之后的第二个（2）个工作日之前，启动程序， 将必要的证券和现金赎回金额转移给正在赎回的受益所有人（其中此类金额由受托人支付给受益所有人）。

投资组合

由于信托的目标是在扣除费用和支出之前追踪指数的投资结果，因此 在大多数情况下，投资组合将由所有指数证券组成。预计现金或现金项目通常不会成为信托净资产的很大一部分。尽管信托基金可能随时无法拥有某些指数 证券，但该信托将大量投资于指数证券，保荐人认为，此类投资应使该指数的投资表现与景顺 QQQ股票所有权的投资表现保持密切对应关系。

投资组合的调整

该指数是由在纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场等级（见该指数）上市的100家最大的 非金融公司发行的经过修改的市值加权证券指数。在任何时候，该指数的价值等于每种成分指数证券当时的 当前指数股票权重的总值乘以每种此类证券在纳斯达克的相应官方收盘价，除以除数，得出报告的指数价值。除数用于缩放此类聚合的 目的

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值（否则以万亿计）降至较低的数量级，这对于指数报告目的而言更为理想。⁽²⁾

Nasdaq 可能会定期（通常每季度多次）确定由于二次发行、回购、转换或其他公司行动，一种或多种指数证券的已发行股票总额发生了变化。在这种情况下，根据纳斯达克调整指数的政策和程序 ，指数股票权重的调整幅度将与此类指数证券的已发行股票总额变动的百分比相同。此外，由于并购、破产或其他市场状况（即公司行动），纳斯达克可能会取代指数中的一个或多个成分 证券，或者如果发行人未能满足继续纳入指数的标准或选择在其他市场上市 证券，纳斯达克可能会取代该指数中的一只或多只成分 证券。在过去的十年中，发生了以下变化：

指数股票权重基于每种指数证券的已发行股票总额， 此外，在某些情况下，还需要进行再平衡（参见指数的指数再平衡）。通常，每当指数份额权重发生变化或指数中包含的组成部分证券发生变化时，

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纳斯达克调整除数，以确保指数的价值不存在任何不连续性，否则任何此类变化都可能造成这种不连续性。

由于信托的投资目标是在扣除费用和支出之前追踪指数的投资结果、成分 和权重变化以及指数的相关除数变化，因此受托管理人需要对信托持有的证券进行相应的调整，如下所述。

信托不受管理，因此发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。 受托人在非全权基础上不时调整投资组合的构成，以适应指数证券构成和/或权重的变化。受托管理人汇总其中某些调整，并至少每月对信托投资组合进行 相应的调整；但是，如果指数发生重大变化，则调整的频率更高。具体而言，如果任何指数证券的身份发生变化（即用一种证券取代另一种证券），受托管理人必须随时调整 投资组合的构成，调整应在 计划在市场收盘时生效的 该指数证券身份变更之日之前或之后的两（2）个工作日内进行。尽管信托的投资目标是提供与指数表现相似的投资结果，但如果信托在调整投资组合时产生的交易成本将超过因未能复制指数同样微小和 微不足道的股票变动而产生的预期失衡，那么完全复制指数的股票构成并不总是有效的 。

因此，为了进一步实现 信托的投资目标，通常允许在下述指导方针范围内进行轻微的权重失衡。如果任何证券的权重变化超过指定百分比（失权金额）的百分之五十 （150％），则受托人必须随时调整投资组合的构成（失权金额）。失权金额因信托资产净值而异，如下表 所示：

受托人在每个工作日检查投资组合中的每种证券，根据前一个工作日收盘时的价格， 将投资组合中每种此类证券的权重与指数中相应指数证券的权重进行比较（加权分析）。如果 任何证券的失重超过适用失权金额的百分之五十（150%），则受托管理人应计算调整额

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投资组合，根据此类失权发生当天市场收盘时的价格，将此类证券的失重控制在失权金额之内。此外，受托管理人应每月 对投资组合中的每只证券进行加权分析，在任何情况下，如果存在的失权数额超过适用失权金额的百分之百（100%），受托管理人应 根据市场收盘时的价格，计算投资组合的调整，以使此类证券的失权比例控制在适用的失权金额之内这种失重发生的那一天。如果由于本文所述的权重失误而对投资组合进行任何 调整，则此类调整所必需的证券的购买或出售应在确定此类失权之日起的两（2）个工作日内进行。在 中，除了上述调整外，受托管理人保留定期对证券进行额外调整的权利，这些调整可能会在适用的失权金额范围内出现金额的加权，以减少投资组合的整体 失重。

上述有关权重失误的指导方针也适用于任何 (1) 可能无法交付或数量不足以交付的指数证券，或 (2) 由于限制禁止创建者参与涉及此类指数 证券的交易而无法交付给受托管理人的任何指数证券。在收到涉及此类指数证券的创建单位的订单后，受托管理人应确定用现金代替此类指数证券是否会导致信托投资组合中此类指数证券的 失重。如果出现加权失误，受托管理人应在下一个工作日开市时购买所需数量的此类指数证券。如果未导致权重失误，并且受托人 持有的现金不会超过下述允许金额，则受托管理人可以持有此类现金，或者，如果出现这种超额情况，则根据此处所述的程序对投资组合进行必要的调整。

根据信托协议和契约的条款，受托人可以自费雇用一个或多个代理人来进行本招股说明书中描述的投资组合 调整。这些代理可能包括赞助商，但不要求包括赞助商。根据该授权，受托管理人已于2012年11月16日与保荐人签订了代理协议（ 代理协议）。根据信托协议的条款和代理协议的条款，保荐人将代表信托和受托人履行以下职能：调整 投资组合的构成；必要时计算和调整投资组合中每种证券的权重；在确定此类证券将从指数中删除后处置或交换证券；将证券交易引导给 经纪商或交易商，可能包括受托人的关联公司，但不包括关联公司赞助商的。受托人将从自己的资产中向保荐人支付这些服务的费用。

根据这些准则，保荐人应计算所需的调整，并应购买和出售相应的证券。作为 根据这些要求购买和出售证券或创作的结果

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单位，由于此类交易，信托可能持有一定数量的剩余现金（由于证券买卖之间的时间差而暂时持有的现金或代替指数 证券或未分配收益或未分配资本收益的现金），该金额在连续五（5）个工作日内不得超过 证券总价值的1％（0.5％）的10％（0.5％）。如果受托管理人进行了所有必要的调整，剩余的现金超过证券总价值的百分之十五（0.5％），则受托管理人应使用此类现金购买投资组合中权重低于其在指数中的相对权重的额外指数 证券，尽管此类指数证券的失权重不得超过适用的失权金额。

除了不时调整投资组合以适应指数证券构成或权重的变化外， 通常还要求保荐人出售证券，以获得足够的现金收益，用于支付信托费用和开支，因为预计的年化费用和开支超过每日应计的预计年化 股息和其他信托收入的百分之一以上（信托资产净值的0.01％）。每当超过0.01％的门槛时，保荐人将在下次因权重失误而需要对投资组合进行调整时 之前出售足够的证券以弥补超额部分，除非受托人发起人自行决定没有必要进行此类出售，因为信托当时不需要产生的现金来支付当时到期的费用，或者保荐人以其他方式确定此类出售不合理或不可取。在出售时，保荐人应首先出售与其在指数中的 相对权重相比，投资组合中权重过大的证券。

所有投资组合调整均应根据上述规定以及 信托协议和代理协议的规定进行，并且是非自由裁量的。所有投资组合调整将按本文所述进行，除非此类调整会导致信托失去其 《守则》第 M 分章规定的受监管投资公司的地位。此外，如果有必要确保信托继续具有作为受监管投资公司的资格，则保荐人必须随时调整投资组合的构成。此处 提供的调整旨在尽可能使投资组合的构成和权重与指数证券的构成和权重保持一致。此类调整以纳斯达克目前确定的指数为基础。 如果纳斯达克更改了确定指数的方法，从而影响本文规定的调整，则受托人和保荐人有权在未经DTC 或受益所有人同意的情况下修改信托协议，使此处和信托协议中规定的调整与此类变化保持一致，从而维持追踪指数的目标。

受托人依赖纳斯达克公开提供的有关指数证券构成和权重的信息。如果受托人 无法获取或处理此类信息，或者 NSCC 无法接收此类信息

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受托人在任何工作日提供的信息，则受托管理人应将指数证券的构成和权重用于本文所述的所有调整和决定（包括但不限于确定投资组合存款的证券部分），直到 (a) 有关 指数证券的当前信息可用或 (b) 两个（以较早者为准）之前，受托管理人应使用指数证券的构成和权重作为最近有效的投资组合存款 2) 连续工作日已过。如果无法获得此类当前信息，并且已经过了连续两（2）个工作日，则在获得有关 指数证券的最新信息之前，应使用证券（ 相对于指数证券）的构成和权重来进行此处的所有调整和确定（包括但不限于确定投资组合存款的证券部分）。

如果信托终止，受托人应使用截至信托终止通知之日信托中持有的 证券的构成和权重来确定投资组合存款中证券部分的所有赎回或其他必要用途。

由于涉及一项或多项 指数证券的合并或收购，纳斯达克可能会不时调整指数的构成。在这种情况下，作为此类合并或收购活动标的发行人的证券的股东，信托可能会收到 发行人的潜在收购方的各种要约。在确定发行人的证券将从指数中删除之前，受托人不得接受任何此类要约。在确定将 证券从指数中移除后，在出售此类发行人的证券时，如果市场价格无法提供更具吸引力的替代方案，信托可能会获得向在此之前未投标 股票的该发行人的股东提供的任何对价。根据上述标准，此类交易中获得的任何现金将再投资于指数证券。作为对价一部分收到的任何非指数证券将尽快出售 ，此类出售的现金收益将根据上述标准进行再投资。

因上述调整而产生的证券的买入和出售将按上述 规格规定的股票金额进行，无论是整手还是碎股。但是，某些指数证券的可用数量有时可能无法达到上述计算所需的数量。出于这一原因和其他原因，可能永远无法实现投资组合与指数证券之间成比例的 关系的精确复制，但仍将是信托在所有证券收购和处置方面的目标。

该信托是根据1940年法案注册的单位投资信托，不是管理基金。 管理基金的传统投资管理方法通常涉及根据经济、金融和市场分析频繁调整证券投资组合。但是，信托持有的投资组合并未得到积极管理。取而代之的是， 的唯一购买和销售是针对以下内容的

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投资组合将是创建投资组合所必需的投资组合，该投资组合旨在在可行范围内复制指数，同时考虑到上述调整。由于 没有尝试从传统意义上管理信托，因此除非发行人被从指数中删除，否则发行人不利的财务状况不会成为从投资组合中出售其证券的基础。

除非在某些情况下提前终止，否则信托将在固定的强制性终止日期清算。此外，按创作单位规模合计， 景顺QQ股票的受益所有人有权进行实物兑换。

对投资组合存款的调整

在每个工作日（每个这样的日子都是调整日），投资组合存款中每种指数证券的数量和/或身份均按照以下程序进行调整。通常，自每个调整日美国东部时间下午 4:00 收盘时，受托管理人计算信托的资产净值 （见估值）。资产净值除以所有已发行的景顺QQQ股票的数量乘以一个创作单位的50,000股，得出资产净值。然后，受托管理人计算下一个工作日（请求日）投资组合存款中指数每种成分证券的份额 （不四舍五入），这样（1）申请日纳入投资组合存款的证券 在调整日收盘时的市值，以及在调整日开立或赎回申请生效的扣除支出金额等于资产净值以及 (2) 投资组合存款镜像中每种证券的身份和权重按比例计算指数中证券的身份和权重，均在申请日生效。对于每种证券，此类计算得出的数字四舍五入至最接近的整数， 分数向上舍入 0.50。以这种方式计算的证券的身份和数量构成投资组合存款的证券部分，在申请日生效，之后直到下一个调整日，以及 以及通常由受托人在申请日要求赎回创造单位规模汇总中的景顺QQQ股份时交割的证券，然后直到下一个调整日（见景顺QQQ股票的赎回 ）。除上述调整外，如果对任何指数证券进行股票分割、股票分红或反向拆分，则应通过应用股票分割、股票分红或反向股票拆分倍数对投资组合存款进行调整，以考虑此类股票拆分、股票分红或反向拆分（例如，如果出现 二比一指数证券的股票拆分，将规定的投资组合存款中此类指数证券的股票数量增加一倍，在每种情况下，四舍五入到 最接近的整数，再向上舍入0.50的一小部分。

在申请日以及创建或 赎回景顺QQQ股票的申请被视为收到的每一天，受托管理人计算申请日截至市场收盘时有效的投资组合存款证券部分的市场价值，并将 支出金额的净收益加到该金额中

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对请求日创建或赎回的请求有效（此类市值和扣除支出金额在此统称为投资组合 存款金额）。然后，受托管理人根据申请日的市场收盘计算资产净值。如此计算的资产净值与投资组合存款金额之间的差额是余额金额。平衡金额 的作用是补偿投资组合存款金额与请求日交易收盘时资产净值之间的任何差异，例如，（1） 投资组合存款中证券的市值与申请日证券市值的差异，以及（2）与适当值的任何差异投资组合存款的构成。

在任何调整日，如果 (a) 任何指数证券的身份和/或股票权重未发生任何变动， 都将导致在该工作日市场收盘后对除数进行调整⁽³⁾，而且（b）尚未宣布任何指数证券 的股票分割、股票分红或反向股票拆分在相应的申请日生效，受托管理人可以放弃对投资组合存款的证券部分进行任何调整，使用指数证券的构成和权重来计算该调整日之后的申请日最近 的有效投资组合存款。此外，受托管理人可以按上述方法计算对投资组合存款中指数证券数量和/或身份的调整，但 除外，这种计算将采用两（2）个工作日而不是申请日之前的一（1）个工作日。

扣除支出金额的收入和在申请日营业结束时有效的余额 金额统称为现金部分（关于景顺QQQ股票的创建）或现金赎回金额（与景顺QQQ股票的赎回有关）。如果 产生的现金成分为正值，则景顺QQQ股票的创建者将有义务向受托人支付与创建景顺QQQ股票的订单相关的现金；如果由此产生的现金成分为负值， 则受托人应代表信托向景顺QQQ股票的创建者支付此类现金。同样，如果由此产生的现金赎回金额为正值，则受托人应代表信托 将此类现金转移给赎回人，以下令赎回景顺QQQ股票；如果由此产生的现金赎回金额为负值，则此类现金应由景顺QQQ股票的赎回人代表信托支付给受托人。

如果受托管理人因为 受托人已确定将一种或多种指数证券的现金等价物价值纳入投资组合存款

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此类指数证券可能不可用或可供交割的数量不足，因此构成的投资组合存款应规定在创建单位规模汇总中创建景顺QQQ股票时交割 的指数证券，以及在赎回创造单位规模汇总的景顺QQ股票用于本文所述所有目的时交割，直至随后调整 投资组合存款的证券部分。受托管理人因收购任何此类指数证券而产生的经纪佣金将由信托承担费用，并将影响所有景顺QQQ股票的价值。

在创建或赎回景顺QQ股票方面，如果投资者因监管或其他原因被限制投资或参与一种或多种指数证券的交易，则受托管理人应有权自行决定在现金成分（或 现金兑换金额，视情况而定）的计算中将此类指数证券的现金等价物价值计入投资组合存款中，以代替其纳入特定受影响人群的投资组合存款证券部分中此类指数证券的比例投资者。 受托管理人应根据有关允许的错权和允许的现金金额的指导方针使用此类现金等价物的金额，这可能要求受托管理人购买该投资者无法购买的适当数量的指数证券股票。在 任何此类情况下，该投资者应向受托管理人支付标准交易费，外加不超过适用于创建单位的交易费三（3）倍的额外金额。

受托管理人可自行决定应赎回投资者的要求，向这类 赎回者提供与指数证券完全不同但资产净值与当时的投资组合存款没有差异的证券投资组合，从而全部或部分赎回创造单位。只有确定这种 组合适合维持信托投资组合与指数修改后的市值加权构成的相关性，例如，替换其中一只指数证券 (例如，由于合并、收购或破产）。

索引

赞助商选择了 NASDAQ-100 指数^®作为选择信托持有的证券的基础，因为保荐人认为，该指数构成了纳斯达克上市的最大 公司的多元化板块。此外，该指数已获得投资者和市场专业人士的广泛接受。具体而言，该指数由市值在纳斯达克全球精选或纳斯达克全球市场层面上市的100家最大的 非金融公司发行的证券组成。在管理该指数时，纳斯达克将在其认为 适当的范围内行使合理的自由裁量权。

赞助商已获准使用该指数作为确定信托构成的依据，以及使用与信托有关的 某些纳斯达克服务商标和商标（见许可协议）。纳斯达

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不负责也不参与景顺QQQ股票的创建或出售，也不得参与确定 购买或出售指数证券或证券的时机、价格或数量和比例。此外，纳斯达克在不考虑信托的情况下确定、组成和计算指数。

该指数于1985年1月首次发布，涵盖了各种主要行业集团的公司。该指数不包含 金融公司，包括注册的投资公司。截至2019年12月31日，该指数涵盖的主要行业集团（根据其在指数中的各自市值上市）如下：工业（5.84％）、 消费品（6.10％）、医疗保健（6.97％）、消费者服务（22.11％）、电信（0.76％）、公用事业（0.89％）和科技（57.33％）。这些行业群体基于富时指数维护的行业分类基准（ICB）。截至2019年12月31日，该指数中最大的五家公司的 身份和资本权重如下：苹果公司（11.60％）、微软公司（10.69％）、Alphabet Inc.（8.18％）、亚马逊公司（8.14％）和 Facebook, Inc.（4.39％）。有关该指数市场价值的最新信息可从纳斯达克以及众多市场信息服务获得。

下表显示了该指数在1985年至2019年期间的实际表现。在这个 期间，股票价格波动很大。所显示的结果不应被视为指数未来可能产生的收入收益率或资本收益或损失的代表，也不应将结果视为代表 信托的业绩。

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