目录
展览13.1
目录
光缆公司
年度报告
2019
目录
| 3 | 首席执行官的信 | |
| 6 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | |
| 22 | 合并财务报表 | |
| 26 | 合并财务报表附注 | |
| 44 | 独立注册会计师事务所报告 | |
| 45 | 企业信息 |
| 光缆公司(OCC) |
故意留下空白。
| 光缆公司(OCC) |
首席执行官的信
尊敬的光缆公司股东®):
在2019年财政年度，OCC小组再次展示了其在具有挑战性的环境中调整课程的能力。
OCC实现了7，130万美元的合并净销售额，反映了该公司在其核心目标市场(动荡的无线运营商市场之外)的增长和实力。
OCC团队还采取积极行动，解决2019财政年度发生的意外吞吐量限制和低效率问题--其中影响最大的是2018年财政年度对该公司产品创纪录需求所必需的生产流程变化。
有价值的优势和经营杠杆
光缆公司在光纤和铜电缆及连接业中具有独特的地位，拥有核心优势和能力，这是宝贵的资产。
几十年来，occ一直利用其核心优势和能力，通过提供顶级产品和应用解决方案，扩大销售，并成功地与大得多的竞争对手(在occ的不同目标市场上通常是不同的竞争对手)竞争。
OCC的核心优势和能力包括：
| ● |
OCC令人羡慕的市场地位、品牌认知度以及与客户、决策者和终端用户的忠诚度和关系--包括企业、工业、采矿、石油和天然气、广播、军事和其他恶劣环境和专业市场--的最终用户。 |
| ● |
我们的广泛和多样的地理足迹-OCC销售到大约50个国家每年。 |
| ● |
OCC拥有丰富的行业经验和专业知识。OCC的工程、销售和业务开发团队因其产品和应用经验和专门知识而备受尊敬，使OCC能够创造出创新的、高性能的产品和相关的知识产权组合。 |
| ● |
OCC的广泛的光纤和铜电缆和连接产品和解决方案-非常适合在我们的目标市场的应用。 |
| ● |
我们广泛的制造能力和能力。 |
OCC能否在我们的目标市场创造增长机会并成功地与更大的行业参与者竞争，取决于我们是否有能力保持和发展这些核心优势和能力。
我们为保持和增强自身实力和能力而承担的许多成本(加上其他成本，比如上市公司成本)都是固定不变的。随着OCC的净销售额增长，毛利和利润率的增长速度往往快于净销售额的增长速度，因为固定生产成本和SG&A支出保持相对稳定，但分散在较高的净销售额水平上--为OCC创造了运营杠杆。
因此，我们的首要任务仍然是执行我们的业务开发、销售和营销活动，以加速销售增长，更好地实现规模经济，并创造股东价值。
| 光缆公司(OCC) |
核心目标市场取得进展
在2019财年，我们面临着一个艰难的年度综合净销售额对比。2018年会计年度，OCC实现了8 780万美元的合并净销售额--这是公司历史上年净销售额最高的一年--净销售额增长了37.0%，这是由我们的专业市场(尤其是无线运营商市场)推动的。
从历史上看，OCC在无线运营商市场的净销售额一直不稳定，无线运营商市场的年销售额一般约为400万美元。2018年财政年度，OCC在无线运营商市场的销售额超过2800万美元，2019财年几乎达到900万美元。
在2019年会计年度，OCC实现了7 130万美元的合并净销售额，净销售额增长5.7%不包括无线运营商市场--显示了OCC在我们的核心目标市场上的市场实力和弹性。2019财年，我们的合并净销售额增长了11.3%，而在2018年财政年度之前的2017年，这个数字为6410万美元。
OCC按季度分列的净销售额(2016-2019财政年度)
(不包括无线传送商市场)
(2000年代)
2018年财政年度，我们的销售额大幅增长和生产量增长，导致生产流程发生变化。OCC的变化在2019年财政年度造成了一些意想不到的吞吐量限制和效率低下，导致今年的净亏损。
提高生产灵活性和效率
OCC在2018年财政年度开始了一系列计划，旨在创造额外的短期和长期生产灵活性，以适应产量的激增，并提高公司Roanoke生产设施的生产能力。
这些举措包括重组生产团队、交叉培训、扩大我们的制造业员工队伍以及实施流程和生产计划变更--旨在提高产量和效率的举措，以便在短期和长期满足不断增长的产品需求。
虽然取得了一些改进，但这些举措还导致OCC的Roanoke生产设施出现意外的吞吐量限制和意外的低效率，严重影响了毛利--特别是2019年第一季度的毛利润。我们认为，我们遇到的挑战类似于其他一些企业在重大系统改革举措期间所遇到的挑战--类似于企业资源规划的实施。
因此，OCC在2019年第一季度经历了“大刀阔斧”，2019年财政年度净亏损的58.4%发生在该年度的头三个月。
| 光缆公司(OCC) |
我们采取积极行动，纠正这些意外的吞吐量限制和效率低下的影响，以及降低和控制其他成本。我们进行了领导换届，组建了跨职能的小组来审查和实施流程和系统的纠正和改进，并以降低成本、提高生产效率和灵活性为目标，启动了人员裁减。
在动荡和具有挑战性的情况下，我们的努力在2019年财政年度第二季度开始实现毛利改善和其他SG&A费用削减。
我们预计将在2020年财政年度实现额外的成本节约。我们已经实施的某些与劳动力相关的成本削减将在2020年财政年度开始全面实现。我们相信，从2020年财政年度开始，这些行动将每年减少约200万美元的人员净成本。
除了我们已采取的行动外，我们还将继续集中执行我们的战略，抓住增长机会，同时紧迫地努力进一步提高我们的生产灵活性、生产能力和效率，并进一步降低其他成本。
展望2020年财政年度
在2020年财政年度开始的时候，我们仍然专注于推动利润增长和实现运营杠杆对OCC底线的好处。
我们的生产改进计划和纠正措施继续进行，重点是进一步提高罗阿诺克生产业务的生产能力和效率。我们的SG&A成本控制工作也在继续。
OCC的资产负债表强劲，流动资产与流动负债之比为2.2：1.0(流动资产与流动负债之比)，即使我们的银行左轮手枪被列为流动负债。我们估计，截至2019年10月31日，我们的591万美元定期贷款中的房地产贷款与价值之比不到62%，而2019财年末，我们565万美元的银行左轮手枪余额中的现金和应收账款(不包括库存和其他资产)的贷款对价值低于52%。
2020会计年度第一季度的销售额比我们典型的季节性要慢。然而，在这个时候，我们仍然预计2020年财政年度的合并净销售额将超过2019年会计年度。
重要的是，我们的董事会和员工的利益与所有OCC股东的利益是一致的。员工和董事会成员拥有OCC大约35%的流通股，另外还有大约12%的股份由两个财务战略投资者持有。
我们的业务是强大的，我们对利用我们面前的机会感到兴奋。我们也相信我们有能力继续满足我们的客户、安装人员、说明者和最终用户的不断变化的需求，包括提供技术和应用专业知识。
我要感谢我们的员工团队，他们孜孜不倦地努力克服我们去年所经历的挑战。我对他们的辛勤工作和贡献深表感谢，并铭记他们的努力对我们的客户和OCC的成功至关重要。
感谢您对OCC的投资和信任！
|
小尼尔·D·威尔金。 董事会主席， 总裁兼首席执行官 (二零二零年一月二十三日) |
| 光缆公司(OCC) |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
前瞻性信息
这份报告可能包含联邦证券法意义上的某些前瞻性信息.除其他信息外，前瞻性信息可包括：(一)关于我们对未来的展望的陈述；(二)关于信念、预期或期望的陈述；(三)未来的计划、战略或预期事件；以及(四)关于非历史事实的事项的类似信息和陈述。这些前瞻性信息受到已知和未知变量、不确定性、意外事件和风险的影响，这些因素可能导致实际事件或结果与我们的预期大不相同。这些已知和未知的变数、不确定因素、意外事故和风险(统称“因素”)也可能对光缆公司及其子公司(统称为“公司”或“OCC”)产生不利影响。®“)公司未来的经营业绩和未来财务状况，以及/或公司未来的股权价值。可能导致或促成这种与我们预期的差异或可能对公司产生不利影响的因素包括，但不限于：对包括分销商在内的主要客户的销售水平；某些项目和主要客户购买的时间；影响网络服务提供者的经济条件；企业和(或)政府在信息技术方面的支出；竞争者的行动；原材料(包括光纤、铜、黄金和其他贵金属、塑料和其他材料)价格的波动；运输成本的波动；我们依赖定制设备在某些生产设施生产我们的某些产品；我们保护我们专有制造技术的能力；影响我们参与的一个或多个市场的价格或定价的市场条件，包括竞争加剧的影响；我们对某些产品组件的依赖数量有限；失去或与一个或多个关键供应商或客户发生冲突；任何诉讼、索赔和其他行动的不利结果，以及对我们的潜在诉讼、索赔和其他行动；任何监管审查和审计以及潜在的监管审查和审计的不利结果；影响我们的州税法和(或)州税务当局所采取立场的不利变化；新的竞争产品的技术变化和引进；最终用户对竞争技术的偏好与我们提供的产品有关的变化；影响电信部门、数据通信部门、某些技术部门和/或某些工业市场部门(例如采矿、石油和天然气、军事)的经济条件, 和无线载波行业市场部门；影响美国制造商的经济条件；经济条件或相对货币实力的变化(例如，美元相对于某些外币的升值)以及美国和其他国家对某些地理市场、工业市场部门和/或整个经济造成影响的进出口关税；我们提供私人标签连接产品的某些竞争对手对我们产品的需求变化；在任何特定时期内销售的产品组合的变化(除其他外，原因是我们参与的特定市场的季节性或强弱不一)，可能影响毛利润和毛利或净销售额；高铜含量的混合电缆(纤维和铜)的订单和生产量的变化，这些电缆的毛利率往往较低；由于某些市场，特别是无线载波市场的有限数量客户的大量销售集中、恐怖袭击或战争行为以及任何当前或未来可能发生的军事冲突，造成销售方面的重大差异；美国政府军事开支或其他支出水平的变化，包括但不限于：因自动削减预算或固支而减少政府开支；征聘和留住关键人员的能力；不良劳资关系；网络安全风险和事件的影响以及此类风险和事件的相关实际或潜在成本和后果，包括, 限制此类风险的费用；数据保密法和“一般数据保护条例”的影响以及相关的实际或潜在成本和后果；会计政策变化和相关合规成本的影响，包括证券和交易委员会(“SEC”)、公共公司会计监督理事会(“PCAOB”)、财务会计准则理事会(“FASB”)和(或)国际会计准则理事会(“会计准则理事会”)的变动；我们继续成功地遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法”第404条的规定的能力和遵守这些规定的费用，或对该法案的任何适用于我们的修订；联邦法律和条例的变化和可能变化对我们的业务产生的影响和可能的变化对我们的业务造成不利影响和/或导致我们的直接和间接费用增加，包括我们遵守这些法律和条例的直接和间接费用；医疗费用上升；2010年“病人保护和平价医疗法”、2010年“保健和教育和解法”的影响，以及对适用于我们的这些法案的任何修订以及与这些法案有关的相关立法和条例, 这直接或间接导致我们的成本增加；州或联邦税法和条例的变化会增加我们的成本和/或影响持有我们股票的投资者的净回报；我们遵守与我们的贷款人的金融债务契约的状况有任何变化；我们继续有能力维持和/或保证未来的债务融资和(或)股权融资，以便为我们正在进行的业务提供充足的资金；竞争对手和/或客户之间未来合并的影响对我们在客户中的地位和/或我们的市场地位产生不利影响；客户以任何方式对我们的产品供应扩大产生不利影响的行动，包括但不限于提供与我们的客户竞争的产品和/或与我们的客户建立联盟、投资、投资和/或收购与我们的客户竞争和/或有冲突的各方；自愿或非自愿地将公司普通股从其交易的任何交易所除名；公司因公司普通股的少数持有者而取消证券交易委员会的注册要求；客户、供应商或其他服务提供者对下列问题的不良反应：公司所有权或管理方面的非邀约投标书；考虑、回应和可能维护我们对有关公司所有权或管理的非邀约投标书的立场的额外费用；天气或自然灾害对我们经营的地区的影响，我们的产品和/或获得原材料的地区；公司发行和未发行的普通股份额的增加；一般情况下和/或我们经营的一个或多个市场的经济衰退；市场需求、汇率、生产力、市场动态的变化, 我们在世界各地经营和销售产品的市场信心、宏观经济和/或其他经济条件；以及我们在管理上述风险方面的成功。
| 光缆公司(OCC) |
我们告诫读者，上述重要因素清单并不是排他性的。此外，我们还参考了目前关于表格8-K的报告和/或我们的其他文件中所包含的那些因素。
下列讨论中提出的美元数额已四舍五入至最接近的10万美元，但少于100万美元的数额除外，除“业务结果”一节所列表格外，这两种情况均已四舍五入至最近的1 000美元。
光缆公司概况
光缆公司(或OCC)®)是一家领先的光纤和铜数据通信电缆和连接解决方案制造商，主要面向企业市场和各种恶劣环境和专业市场(集体，非载波市场)，以及无线载波市场，提供作为系统解决方案或与其他供应商产品无缝集成的高质量产品的集成套件。我们的产品包括用于各种用途的设计，从企业网络、数据中心、住宅、校园和无源光局域网(POL)装置到专用应用和恶劣环境的定制产品，包括军事、工业、采矿、石化和广播应用，以及无线载波市场。我们的产品包括光纤和铜电缆、混合布线(其中包括光纤和铜线)、光纤和铜连接器、特种光纤、铜和混合连接器、光纤和铜贴片线、预端接光纤和铜电缆组件、机架、机柜、数据通信外壳、贴片面板、面板、多媒体盒、光纤线束和附件以及其他电缆和连接管理附件，旨在满足终端用户最迫切的需求，提供高度的可靠性和出色的性能特性。
| 光缆公司(OCC) |
OCC®是国际公认的开创性设计和生产光纤电缆的最苛刻的军事领域应用，以及适合于室内和室外使用的光纤电缆，并创造了一个广泛的产品提供基础上的这些基本技术。OCC还在国际上被公认为开发创新的铜连接技术和设计以满足行业铜连接数据通信标准的先驱。
成立于1983年的光缆公司总部设在弗吉尼亚州的罗阿诺克，其办公室、制造和仓库设施位于弗吉尼亚州的罗阿诺克，靠近北卡罗莱纳州的阿什维尔，靠近得克萨斯州的达拉斯。我们主要在我们的Roanoke工厂生产光纤电缆，该工厂已注册ISO 9001：2015，MIL-STD-790g认证，主要在我们的阿什维尔工厂生产我们的企业连接产品，该设施已注册ISO 9001：2015，主要生产我们的恶劣环境和特种连接产品，该设施已注册ISO 9001：2015，MIL-STD-790g认证。
OCC为广泛的企业、恶劣的环境、无线载波和其他专业市场和应用设计、开发和制造光纤和混合电缆。我们把这些产品称为我们的光缆产品。OCC为企业市场设计、开发和制造光纤和铜连接产品，包括广泛的企业和住宅应用。我们将这些产品称为企业连接产品。OCC设计、开发和制造广泛的特种光纤连接器和连接解决方案，主要用于军事、恶劣环境和其他专业应用。我们把这些产品称为我们恶劣的环境和专业的连通性产品。
我们通过我们全资拥有的子公司应用光学系统公司销售和销售达拉斯工厂生产的产品。(“AOS”)名为“光缆公司”和“OCC”®通过我们的综合OCC销售团队的努力。
OCC团队寻求提供顶级的通信解决方案，将我们所有的光纤和铜数据通信产品捆绑到最适合我们客户和系统最终用户的个人数据通信需求和应用需求的系统中。
OCC的全资子公司CentralSolutions LLC(“中心解决方案”)为数据中心市场提供电缆和连接解决方案。中心解决方案公司位于得克萨斯州达拉斯附近的OCC工厂。
光缆公司™®Procyon®、高级模块产品™、SMP数据通信™、应用光学系统™、CentralSolutions™和相关标识是光缆公司的商标。
2019财政年度公司业绩摘要
| ● |
2019财政年度的合并净销售额为7 130万美元，而2018年财政年度的合并净销售额为8 780万美元，原因是2018年财政年度一个国内客户的大量订单在2019财政年度没有再次出现在同一水平。2019年财政年度对所有其他客户的综合净销售额比去年增长5.7%，不包括这一客户在这两个期间的净销售额。相比之下，2017年财政年度的综合净销售额为6，410万美元。 |
| ● |
在2019财政年度，OCC经历了重大的净亏损-其中58%以上发生在2019年财政年度的第一季度。净亏损主要是由于我们在Roanoke生产设施中遇到的意外吞吐量限制和效率低下，影响了毛利--特别是在今年第一季度。这些吞吐量限制和低效率是由于我们的制造业劳动力的扩张、培训和重组以及2018年财政年度的流程变化--这些举措最终旨在提高吞吐量和效率，以满足短期和长期增加的产品需求。在2019财政年度，我们着重于成本控制和纠正这些意外的吞吐量限制和效率低下的影响，这是我们在Roanoke工厂经历的--在2019年第一季度之后实现了改进。 |
| 光缆公司(OCC) |
| ● |
2019财政年度的毛利润为1 830万美元，而2018年财政年度为2 790万美元，下降了34.3%。 |
| ● |
2019财政年度的毛利润(毛利润占净销售额的百分比)为25.7%，而2018年财政年度为31.7%。 |
| ● |
2019财政年度，SG&A支出下降10.3%，至2，340万美元，而2018年财政年度为2，610万美元。 |
| ● |
2019财政年度净亏损570万美元，即每股亏损0.77美元，而2018年财政年度的净收益为110万美元，即每股0.14美元。 |
业务结果
我们的产品在国际和国内销售给我们的客户，包括大经销商，各地区和小型分销商，原始设备制造商和增值经销商。我们对美国以外的客户的所有销售都是以美元计价的。根据大量订单的时间，我们可以经历美国以外和美国以外地区和美国的净销售额百分比的波动，以及对世界各地客户的销售增减的影响。美元兑其他货币的汇率波动也会影响美国以外地区的销售。
净销售额包括公司及其子公司在综合基础上的产品销售总额减去折扣、退款和退货。收入在产品转移给客户(包括分销商)时确认，其金额反映了预期将收到的以产品交换的考虑。我们的客户一般没有退货权，除非产品有缺陷或损坏，并且在有效销售的产品保修范围内。
出售货物的成本包括材料成本、产品保修成本和补偿成本，以及与我们的制造业务相关的间接费用和其他费用。包括在货物销售成本中的费用百分比最大的是材料成本。
我们的毛利率百分比在很大程度上取决于每季度的产品组合，并可能因产品组合的变化而有所不同。在不受产品组合负面影响的范围内，当我们达到较高的净销售水平时，毛利率往往更高，因为某些固定的制造成本分散在较高的销售上。铜含量较高的混合电缆(含纤维和铜)的毛利率往往较低。
销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)包括销售和营销人员的赔偿费用、运输费用、贸易展览费用、客户支助费用、旅费、广告费用、坏账费用、行政和管理人员的赔偿费用、法律、会计、咨询和专业费用、为解决针对我们的诉讼或索赔和其他诉讼而发生的费用以及与我们的业务有关的其他费用。
版税收入(费用)网包括与我们的专利产品相关的许可证所获得的版税收入，扣除专利费和相关费用。
无形资产摊销包括与已授予的内部开发专利有关的费用的摊销，包括律师费。无形资产摊销是以无形资产的估计使用寿命为单位，采用直线法计算的。
| 光缆公司(OCC) |
其他费用，净额包括利息费用和其他杂项收入和支出项目，不直接归因于我们的业务。
下表列出并突出了我们在所述期间业务综合报表中选定的细列项目的波动情况：
| 结束的财政年度 |
结束的财政年度 |
|||||||||||||||||||||||
| 十月三十一日， |
十月三十一日， |
|||||||||||||||||||||||
| 百分比 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||
| 2019 |
2018 |
变化 |
2018 |
2017 |
变化 |
|||||||||||||||||||
| 净销售额 |
$ | 71,300,000 | $ | 87,800,000 | (18.8 | )% |
$ | 87,800,000 | $ | 64,100,000 | 37.0 | % |
||||||||||||
| 毛利 |
18,300,000 | 27,900,000 | (34.3 | ) | 27,900,000 | 20,800,000 | 34.0 | |||||||||||||||||
| SG&A费用 |
23,400,000 | 26,100,000 | (10.3 | ) | 26,100,000 | 22,000,000 | 18.9 | |||||||||||||||||
| 净收入(损失) |
(5,700,000 | ) | 1,100,000 | (630.5 | ) | 1,100,000 | (1,700,000 | ) | 161.5 | |||||||||||||||
净销售额
2019财年的综合净销售额为7，130万美元，比2018年财政年度创纪录的净销售额8，780万美元下降了18.8%。2019会计年度，我们的企业和无线运营商市场的净销售额与去年相比有所下降，但其他专业市场的增长部分抵消了净销售额的下降。与这两年相比，净销售额的下降主要是由于确认了净销售额总计。2018年财政年度，由于无线运营商市场上一个国内客户的大量订单，但2019财政年度没有达到相同水平，导致该客户的销售额约为2，860万美元。2019财政年度，这一客户的净销售额总计870万美元，比2018年财政年度减少了1，990万美元。2019财政年度对所有其他客户的综合净销售额同比增长5.7%，这一年度的净销售额不包括这一客户的净销售额。
OCC在2018年财政年度录得公司历史上最高的年净销售额。2018年财政年度的合并净销售额增长37.0%，至8780万美元，而2017年财年的净销售额为6410万美元。在2018年会计年度，我们的特种市场，特别是无线运营商和军事市场的净销售额比2017年财政年度有所增加。特种市场的这一增长被我们企业市场的净销售额减少所部分抵消，这受到我们位于罗诺克的光纤电缆生产设施产能限制的影响。
与2017财年相比，OCC在2018年财政年度的净销售额增长，主要是由一位客户的大量订单推动的。OCC多年来一直在无线运营商市场开展业务。这几年，该客户的年净销售额大幅波动，2018年财政年度达到2860万美元的历史最高水平。
在2019、2018和2017财政年度，对美国以外客户的净销售额分别约占总净销售额的18%、15%和20%。与2018年财政年度相比，2019财政年度美国对客户的净销售额下降了22.2%，对美国以外客户的净销售额增长不到1%。
我们通常预计每个会计年度上半年的净销售额会相对较低，而在每个会计年度的下半年则会相对较高。我们相信，这一历史性的季节性模式通常表明了总体趋势，并反映了我们客户的购买模式和预算周期。然而，这一模式在任何季度或年份都可能发生重大变化，2019和2018年财政年度的情况是，无线运营商市场订单的季度和年度波动、较大项目的时间安排、大客户订单的时间、影响我们行业或影响我们客户的行业和最终用户以及宏观经济条件的其他经济因素。虽然我们认为季节性可能是影响我们季度净销售业绩的一个因素，特别是当不包括无线运营商市场的销售波动时，但我们无法根据季节性可靠地预测净销售额，因为这些其他因素也会对我们一年的净销售模式产生重大影响。
| 光缆公司(OCC) |
毛利
2019财政年度我们的毛利润为1 830万美元，而2018年财政年度的毛利润为2 790万美元，下降了34.3%。2019财年毛利润占净销售额的比例为25.7%，而2018年财年为31.7%。
在2019年会计年度，OCC的毛利润大幅下降，主要是由于我们在Roanoke生产设施中遇到的意外吞吐量限制和效率低下，影响了毛利--特别是在今年第一季度。这些吞吐量限制和低效率是由于我们的制造业劳动力的扩张、培训和重组以及2018年财政年度的流程变化--这些举措最终旨在提高吞吐量和效率，以满足短期和长期增加的产品需求。在2019财政年度，我们着重于成本控制和纠正这些意外的吞吐量限制和效率低下的影响，这是我们在Roanoke工厂经历的--在2019年第一季度之后实现了改进。我们控制成本和纠正无意中的效率低下的努力仍在继续，我们相信，我们已经并将继续作出的一些成本削减和变化的好处将在2020年财政年度得到充分实现。
当我们达到更高的净销售水平时，我们的毛利率往往更高，因为某些固定的制造成本分散在较高的销售上。此外，我们的毛利率百分比在很大程度上取决于每个季度的产品组合，这也是2019年财政年度我们毛利率下降的另一个因素。2019年财政年度的毛利率也受到员工相关生产成本和其他成本的负面影响，此外，我们罗阿诺克工厂的吞吐量限制和效率低下。
2018年财政年度的毛利润从2017年的2080万美元增加到2790万美元，增长了34.0%。2018年财政年度的毛利润(占净销售额的百分比)为31.7%，而2017年为32.4%。
2018年财政年度的毛利率受到产品组合转向销售某些利润率较低的产品的负面影响，而2018年财政年度的产品销售低于2017财政年度。然而，2018年财政年度，我们光缆产品的净销售额大幅增加，这有助于抵消毛利率下降对毛利的影响，因为某些固定制造成本分散在较高的销售额上，我们从经营杠杆中受益。
销售、一般和行政费用
2019财政年度，SG&A支出下降10.3%，至2340万美元，而2018年财政年度为2610万美元。2019财年，SG&A支出占净销售额的比例为32.9%，而2018年财年为29.8%。
2019年财政年度SG&A支出与去年相比有所减少，主要原因是与雇员相关的SG&A成本减少了230万美元。与2018年财政年度相比，2019年财政年度的财务结果导致雇员奖励减少140万美元，股票薪酬费用减少130万美元，雇员相关成本减少的主要原因是。
2018年财政年度，SG&A支出从2017年的2，200万美元增加到2，610万美元，增幅为420万美元，增幅为18.9%。2018年财政年度，SG&A支出占净销售额的比例为29.8%，而2017年财年为34.3%，因为我们受益于运营杠杆。当某些销售、一般和行政费用分散在较高的合并净销售水平上时，我们就会体验到积极的经营杠杆作用。
| 光缆公司(OCC) |
2018年财政年度与2017财政年度相比，SG&A支出的增加主要是由于与雇员有关的费用增加了400万美元；包括由于净销售额增加而增加的雇员奖励和佣金总额250万美元，以及2018年财政年度财务业绩的改善，以及基于股票的补偿费用总额增加了140万美元，这是由于预期之前授予的长期业绩股权赠款的结果。以股票为基础的补偿费用增加的原因是，根据运营业绩衡量，预计将于2019年1月31日归属的限制性股票数量。2018年财政年度的财务业绩较2017年财政年度有所改善，这对确定2019年1月31日将归属的股票数量产生了影响。
版税收入(费用)网
我们确认了2019年财政年度的版税收入、扣除版税和相关支出，共计7 000美元，而2018年财政年度为33 000美元。
我们确认了2018年财政年度的版税收入、扣除版税和相关支出共计33 000美元，而扣除2017年财政年度的版税收入共计12万美元。将2018年财政年度与2017年财政年度进行比较时，出现这种变化的原因是2017年第四季度的一项专利到期，该专利以前是由OCC为OCC销售的产品从第三方那里获得许可的。
无形资产摊销
我们确认2019财政年度与无形资产有关的摊销费用为39 000美元，而2018年财政年度为35 000美元，2017年财政年度为26 000美元。
其他费用，净额
我们确认了其他支出，2019年财政年度扣除513 000美元，而2018年财政年度为688 000美元。2019财政年度的其他支出净额包括：利息支出共计521 000美元，主要与2008财政年度购置SMP数据通信有关的资金有关，根据我们的循环信贷机制借款，以及在正常业务过程中发生的其他利息；以及其他可能随期间波动的杂项项目。2019财政年度与2018年财政年度相比，其他支出净额减少的主要原因是，由于2018年财政年度净销售额增加37.0%而导致循环信贷设施借款减少，包括用于周转资金需求的特别项目Revolver减少，利息支出减少，2018年7月全额支付，2019年财政年度未到位。
我们确认了其他支出，扣除2018年财政年度的688 000美元，而2017年财政年度为427 000美元。2018年财政年度的其他支出净额包括：利息支出共计608 000美元，主要是与2008财政年度购置SMP数据通信有关的借款、我们循环信贷设施下的借款以及正常业务过程中发生的其他利息；以及其他可能随期间波动的杂项支出。2018年财政年度与2017年财政年度相比，其他支出净额增加，主要原因是2017年财政年度确认的收入约171 000美元，但2018年财政年度未再次出现，以及循环信贷设施借款增加导致利息支出增加，包括2017年财政年度未到位、2018年10月1日到期前已全额支付的特别项目Revolver。
所得税前收入(损失)
我们报告2019财政年度所得税前的损失为570万美元，而2018年财政年度的税前收入为110万美元。这一变化主要是由于毛利减少960万美元，但与2018年财政年度相比，2019年财政年度SG&A支出减少270万美元，部分抵消了这一减少。
| 光缆公司(OCC) |
我们报告2018年财政年度的所得税前收入为110万美元，而2017年财政年度的税前损失为170万美元。这一变化主要是由于毛利增加710万美元，但与2017财政年度相比，2018年财政年度SG&A支出增加了420万美元，部分抵消了这一增长。
所得税效益
2019财政年度的所得税福利总额为6 000美元，而2018年财政年度为17 000美元。2019年财政年度的实际税率不到1%，而2018年财政年度为负1.6%。
我们的有效税率的波动主要是由于美国公认会计准则和税收会计对各种税收减免和福利的永久性差异，但在税前收入或损失达到某一水平时，也可能与法定税率大不相同，以致美国公认会计准则和税收会计处理的永久差异对预计的有效税率有不成比例的影响。
2018年财政年度的所得税优惠总额为17 000美元，而2017年财政年度为5 000美元。2018年财政年度的实际税率为负1.6%，而2017年不到1%。
在2015财政年度，我们对所有递延税金净资产设定了估值备抵。由于根据我们的递延税净资产设立全面估值免税额，如果我们在其后各期产生足够的应课税入息，以变现部分或全部递延税净资产，我们的实际入息税率可能会非常低，原因是我们的估值免税额有所减少，因而可享有税项利益。此外，如果我们在以后各期产生税前亏损，我们的实际所得税税率也可能会异常低，因为我们的递延净资产因税收方面的净营业亏损而增加的任何增加额，都将被相应增加的价值免税额相对于我们的递延净资产所抵消。
如果我们在以后的时期产生足够的税前收入，那么美国公认会计准则将允许我们得出结论，从我们的递延税净资产中取消任何估价免税额是适当的，那么在作出这种决定的期间，我们将在我们的综合业务报表中确认取消所得税费用中的估价免税额的非现金利益，这将增加净收入，也将增加我们综合资产负债表上的递延税净资产。如果我们在以后的时期没有产生足够的税前收入，那么美国公认会计准则将允许我们得出结论，减少或取消对我们的递延净资产的任何估价免税额是适当的，那么这种非现金利益就不会实现。对于我们将来如何实现我们全部或部分递延税净资产的利益，没有任何保证。
另见下文“关键会计政策”和合并财务报表附注12。
网收入(损失)
2019财政年度的净亏损为570万美元，而2018年财政年度的净收益为110万美元。这一变化主要是由于2019年财政年度所得税前损失比2018年财政年度增加670万美元。
2018年财政年度的净收入为110万美元，而2017年财政年度的净亏损为170万美元。这一变化主要是由于2018年财政年度所得税前收入比2017财政年度增加280万美元。
| 光缆公司(OCC) |
财务状况
2019年10月31日，总资产减少300万美元(6.9%)，至4010万美元，而2018年10月31日为4310万美元。减少的主要原因是贸易应收账款减少250万美元，库存增加621 000美元，部分抵消了净减少额。应收账款净减少的主要原因是2019财政年度第四季度的净销售额与2018年财政年度第四季度相比有所下降。库存增加的主要原因是库存补充到更理想的水平和某些原材料采购的时间安排。
总负债从2018年10月31日的1630万美元增加到2019年10月31日的1 890万美元，增幅为15.8%。负债总额增加的主要原因是应付帐款和应计费用增加，共计220万美元，主要原因是原材料采购和某些供应商付款的时间安排，以及由于净借款270万美元，我们循环信贷机制下应付银行的票据增加，但应计补偿金和工资税总额减少170万美元，部分抵消了这一增加额。
2019年10月31日股东权益总额在2019年财政年度减少了560万美元，即20.8%。减少的主要原因是净损失570万美元。
流动性与资本资源
我们在2019年财政年度的主要资本需求是为周转资金需求提供资金，并对长期债务和应付银行的票据进行本金支付。为此目的，我们的主要资本来源是现有现金、循环信贷机制下的借款和业务提供的现金。截至2019年10月31日和2018年10月31日，我们在循环信贷机制下的未偿贷款余额分别为570万美元和300万美元。截至2019年10月31日和2018年10月31日，我们的未偿贷款余额(不包括循环信贷贷款)分别为590万美元和640万美元。
2018年4月，我们获得了一笔特别项目循环贷款，允许我们借款600万美元，以满足与履行和处理某些订单有关的周转资金需求。我们在特别项目循环贷款上的未清余额在其任期内从未超过280万美元，左轮手枪的最后付款是在2018年10月1日到期之前于2018年7月支付的。
截至2019年10月31日和2018年10月31日，我们的现金总额分别为537，000美元和177，000美元。在2019年10月31日终了年度，融资活动提供的120万美元现金净额被用于业务活动的净现金284 000美元和资本支出共计488 000美元部分抵消。
2019年10月31日，我们的营运资本为1580万美元，而2018年10月31日为2400万美元。截至2019年10月31日，流动资产与流动负债之比为2.2：1，而2018年10月31日为4.4：1。周转金和流动比率下降的主要原因是，由于2020年6月30日到期，我们的Revolver上的余额重新分类了570万美元。周转资金减少的另一个原因是贸易应收账款净减少250万美元，应付账款和应计费用净增加477 000美元，库存增加621 000美元部分抵消了这一减少。
净现金
2019财政年度用于业务活动的现金净额为284 000美元，而2018年财政年度业务活动提供的现金净额为320万美元，2017年财政年度用于业务活动的现金净额为687 000美元。
| 光缆公司(OCC) |
2019财政年度用于业务活动的现金净额主要是库存增加621 000美元，应计补偿金和工资税减少170万美元，部分抵消了贸易应收账款减少对现金流动的影响、共计240万美元的净损失以及某些调整，以调节570万美元的净损失与用于包括折旧和摊销在内的业务活动的现金净额170万美元和基于份额的补偿费用981 000美元。此外，应付账款和应计费用共计230万美元的增加对现金流动的影响进一步抵消了用于业务活动的现金净额。
2018年财政年度业务活动提供的现金净额主要来自净收益110万美元，加上调整净额以调节业务活动提供的净现金，包括折旧和摊销180万美元和基于股票的补偿费用220万美元。此外，280万美元的应付帐款和应计费用，包括应计补偿金和薪金税的增加对现金流动的影响，进一步促进了业务活动提供的现金净额。上述所有积极影响业务活动提供的现金的因素都被贸易应收账款增加(扣除390万美元)和库存增加693 000美元后的现金流动影响部分抵消。
2017年财政年度用于业务活动的现金净额主要是由于库存总额增加180万美元，但因某些调整而部分抵消，这些调整将170万美元的净损失与170万美元的折旧、摊销和增值等业务活动使用的现金净额和787 000美元的基于股票的补偿费用进行了核对。
2019财政年度用于投资活动的现金净额为550 000美元，而2018年财政年度为734 000美元，2017年为584 000美元。2019、2018和2017财政年度用于投资活动的现金净额主要来自购买财产和设备以及用于购买财产和设备的存款。
2019年财政年度融资活动提供的现金净额为120万美元，而2018年财政年度用于融资活动的现金净额为320万美元，2017年财政年度融资活动提供的现金净额为283 000美元。
2019财政年度融资活动提供的现金净额主要来自于在我们的信贷额度下向我们银行支付的一张票据的收益，共计270万美元的还款净额，部分抵消了与归属限制性股票有关的共计943，000美元的工资税和总额为511，000美元的长期债务本金。2018年财政年度用于融资活动的现金净额主要是由于我们在信贷额度下应付给我们银行的票据的偿还，扣除垫款，总计270万美元，以及长期债务的原则付款共计251，000美元。2017年财政年度融资活动提供的净现金主要来自在我们的信贷额度下支付给我们银行的一张票据的收益，净还款额为70万美元，部分被总额为276，000美元的长期债务本金支付所抵消。
我们有一项计划(“回购计划”)，由我们的董事会于2015年7月14日批准，购买和退休多达40万股我们的普通股，或大约6.0%的股票当时已发行。当回购计划获得批准时，我们曾预计购买将在24至36个月期间进行，但没有明确的回购期限，也没有计划到期。截至2019年10月31日，根据回购计划，我们仍有398，400股股票有待购买，我们还没有具体确定这些股票是否可以在哪一段时间内购买。目前，我们并无计划在回购计划下回购及退休任何额外股份，但这是随时会有改变的。
我们已经在回购计划之外通过一个奇怪的地段回购报价回购了已发行的普通股。在2019年财政年度，我们在回购计划之外以1，573美元回购和退休了351股股票。
| 光缆公司(OCC) |
信贷设施
我们有信贷设施，包括经修正和重报的房地产定期贷款(“弗吉尼亚房地产贷款”)、经修正和重报的补充房地产定期贷款(“北卡罗莱纳州房地产贷款”)和循环信贷票据(“贷款者”)。
维吉尼亚房地产贷款和北卡罗莱纳州房地产贷款都是在Pinnacle银行(“Pinnacle”)进行的，固定利率为3.95%，我们的所有个人财产和资产、所有金钱、货物、机械、设备、固定装置、库存、账户、动产纸、信用证、存款账户、商业侵权债权、文件、文书、投资财产和一般无形资产，以及对我们不动产的第一份信托契据，均以第一优先留置权作为担保。
在2019年4月30日，我们与Pinnacle签订了第六份贷款修改协议，修改了2016年4月26日公司与Pinnacle签订的信贷协议和2016年4月26日的定期贷款。第六次贷款修改协议将“贷款人”的到期日延长至2020年6月30日。
在2019年9月11日，我们与Pinnacle签订了第七次贷款修改协议，修改了2016年4月26日公司与Pinnacle签订的信贷协议和2016年4月26日的定期贷款。根据“第七次贷款修改协议”，我们同意：(一)将信贷协议下可供贷款的资金总额从700万美元减至650万美元；(Ii)在2019年11月29日或之前，通过将每项定期贷款的未清本金余额减少250，000美元，将“信贷协议”规定的未清余额减少50万美元；(Iii)从2019年9月10日起，根据“优惠贷款利率改革方案”的预付款利率再加上0.25%。作为这一考虑的交换，截至2019年7月31日的财政季度，流动比率财务契约被暂停。
2020年1月22日，在我们的财政年度结束后，我们与顶峰公司签订了第八份贷款修改协议(“协议”)，以修改2016年4月26日公司与顶峰达成的信贷协议以及2016年4月26日的定期贷款。该协议的目的是：(1)通过减少定期贷款的未清本金余额，在2020年4月15日或之前将“信贷协议”规定的未清余额总额减少200 000美元；(2)规定从2020年1月22日起，按最优惠贷款利率加0.50%利率计息的所有未清和未来预付款，(3)暂停2019年10月31日终了的财政季度的流动比率财务契约；(4)暂停2019年10月31日终了的财政年度的固定收费覆盖比率；(5)规定我们真诚地谈判一份意向书或类似的利息表示，以便在2020年3月31日前再融资，并在5月1日前订立一份融资承诺书、类似的股本承诺或其中的组合，2020年，计划于2020年6月30日或之前关闭。
信用协议的所有其他条款和条件仍未更改并生效。
对于所有资产，包括(但不限于)账户、提取抵押品、动产票据、商品账户、商品合同、存款账户、文件、设备、固定装置、家具、一般无形资产、货物、工具、库存、投资财产、信用证、支付无形资产、期票、软件以及现在或以后购置的一般有形和无形资产，均以完善的第一留置权作为担保。翻车者也与我们的不动产交叉抵押。
我们向顶峰银行提供的信贷条件要求我们每年遵守具体的金融契约，包括固定的费用覆盖比率。我们须维持不少于1.25至1.0的固定收费覆盖率。这一比率的计算方法是，将贷款协议中界定的调整后的EBITDA除以贷款协议中规定的年度偿债额和已缴纳的所得税之和。我们没有遵守2019年10月31日的固定收费覆盖率公约。
| 光缆公司(OCC) |
此外，我们在顶峰银行的信贷安排条款要求我们每季度遵守另外两项财务契约，包括流动比率和总负债与有形净资产比率。除了与截至2019年7月31日和2019年10月31日为止的季度相比，我们必须有一个不少于3.0比1.0的流动比率，测量在每个季度末。比率按流动资产除以流动负债计算。我们的贷款人计划于2020年6月30日到期，因此，截至2019年10月31日，Revolver上570万美元的未偿借款已被列为流动负债。截至2019年10月31日，我们的流动比率为2.2：1.0。如果Revolver的到期日从2019年10月31日起超过一年，那么Revolver上570万美元的未偿还借款将被归类为应付银行-非流动票据，而且我们将遵守流动比率。
在每个季度末，我们必须有不超过0.95比1.0的有形净资产比率的负债总额。这一比率是按照贷款协议中定义的负债总额除以贷款协议中定义的有形净资产来计算的。截至2019年10月31日，我们对有形净资产比率的负债总额为0.92比1.0，我们遵守了我们信贷安排下的有形净资产比率契约。
截至2019年10月31日，我们的循环贷款有570万美元的未偿贷款和85万美元的可用信贷。截至2018年10月31日，我们的循环贷款有300万美元未偿借款，可用信贷400万美元。
顶峰银行已表示，他们对OCC有兴趣获得另一种融资来源，以取代OCC与PinnacleBank的循环贷款，后者将于2020年6月30日到期。我们正在为我们的循环贷款寻求其他融资来源，目前，我们相信我们将能够在2020年6月30日或之前为我们的循环贷款获得替代资金。
资本支出
截至2019年10月31日，我们没有对资本支出作出任何实质性承诺。在2019年财政年度预算编制过程中，我们列入了本年度资本支出估计数250万美元。2019年财政年度新制造设备、现有制造设备改进、新信息技术设备和软件、现有信息技术设备和软件升级、不动产、厂房和设备家具等可资本化支出共计488 000美元。
在我们2020年财政年度预算编制过程中，我们列入了该年度的资本支出估计数150万美元。任何资本支出将由我们的营运资本、业务提供的现金或根据我们的信贷安排提供的借款(视情况而定)供资。这一数额包括2019年财政年度购买的类似项目的资本支出估计数。资本支出是根据各种因素审查和核准的，这些因素包括但不限于目前的现金流量考虑因素、投资预期回报、项目优先次序、对目前或未来产品供应的影响、实施和开始使用购置设备所需人员的可用情况以及一般的经济状况。从历史上看，在大多数财政年度，我们的支出都低于预算中的资本支出。
未来现金流量考虑
我们相信，我们从业务、手头现金和现有信贷设施获得的现金流量，或我们可能发起的任何额外信贷安排，或我们可能筹集的额外股本融资，将足以为我们的业务至少在未来12个月提供资金。
| 光缆公司(OCC) |
我们不时参与在一般业务过程中出现的各种申索、法律行动和规管检讨。管理层认为，这些事项的最终处置不会对我们的财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。
关键会计政策和估计
我们对财务状况和经营结果的讨论和分析是以按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的合并财务报表和所附附注为基础的。编制这些合并财务报表需要管理层作出估计和假设，以影响本报告所述期间报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露情况以及报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计不同。
合并财务报表附注1概述了我们的重要会计政策。由于报告日期的不确定性，需要作出重大判断和估计的领域如下：收入确认、贸易应收账款和可疑账户备抵、库存、递延税资产、长期资产以及承付款和意外开支。
适用下文一节讨论的关键会计政策需要管理层作出重大判断，这往往是因为需要对固有的不确定事项作出估计。如果实际结果与所作估计大不相同，所报告的结果可能会受到重大影响。我们目前不知道任何合理可能的事件或情况会导致重大不同的结果。
收入确认
管理层认为收入确认是一项重要的会计估计，因为我们必须估计报告所述期间的销售收益备抵。这一津贴减少了这一期间的净销售额，并基于我们对历史趋势、已确定的回报和可能获得额外回报的分析和判断。对销售回报的估计与截至2019年10月31日、2018年和2017年10月31日的实际业绩并无重大差异。
应收帐款与可疑帐款备抵
管理层将扣除相关的可疑账户备抵后的应收账款视为一项重要的会计估计，因为可疑账户备抵是根据对个别客户支付其应收账款的可能性的判断和估计得出的。在决定为个别客户记录的可疑账户备抵额时，我们考虑到应收账款的期限、客户的财务稳定性、可能与客户进行的讨论以及我们对从该客户收到的应收款的总体可收性的判断。此外，我们还为所有其他应收款规定了备抵，而对于这些应收款，我们认为没有必要提供具体的备抵。这一可疑账户的一般备抵是根据贸易应收款总额的百分比计算的，根据不同的应收账款年龄类别使用不同的百分比。所使用的百分比是根据我们的历史经验和我们目前对经济和工业状况的判断得出的。
盘存
管理层认为，确定存货的可变现净值是一项重要的会计估计，因为它是根据对库存中个别物品的销售情况的判断和估计，以及对这些物品的最终销售价格的估计。对个别库存项目进行审查，并根据库存的年代和我们对该库存可销售性的判断进行调整，以使我们的库存按较低的成本和可变现净值估值。
| 光缆公司(OCC) |
递延税款资产
管理层认为递延税资产的估值是一项重要的会计估计，因为我们必须评估我们是否“更有可能”认识到递延税总资产的好处，并在得出适当的免税额的情况下，厘定适当的估值免税额。这一决定要求我们在进行这一评估时考虑到所有现有的证据，无论是积极的还是消极的。对积极和消极证据的重视程度与证据可被客观核实的程度相称。
一般来说，近年来累积损失是一项重要的负面证据，在美国公认会计原则下是很难克服的。由于我们在2015财政年度税前损失的数额超过了我们在前两个财政年度的税前收入，我们认为美国公认会计准则要求我们将“更有可能”的重大负面证据，即我们无法在未来几年实现我们的递延税收资产的利益--在美国GAAP下很难克服的重大负面证据，以及我们无法用足够的客观可核实的积极证据克服的负面证据。
虽然我们相信最终我们将利用我们的递延税净资产的利益(在此类递延税资产的可用性到期之前用于所得税目的)，但我们得出结论，这是由于我们的累积亏损状况和不足以客观核实的积极证据，因此，根据美国公认会计准则，自2015年10月31日起，我们应根据美国公认会计准则建立对递延税净资产的全额估值备抵。
递延税金净额中的估值备抵额丝毫不影响我们今后使用扣除税额的能力，例如我们的业务净亏损结转额；相反，估值备抵额表明，根据会计准则编纂740(所得税)的规定，我们的递延税务资产“更有可能”无法实现。
当局会维持已设立的估值免税额，直至有足够正面证据证明，我们的递延税项资产净额将会“更有可能”实现为止。我们日后的入息税开支，会减少至估值免税额相应减少的程度。对于我们将来实现我们的全部或部分递延税净资产的利益没有任何保证。
长寿资产
管理层认为确定长期资产的账面价值是一项重要的会计估计，因为我们必须确定一个估计的经济使用寿命，以便适当摊销或折旧我们的长期资产，因为我们必须考虑我们的任何长期资产的价值是否受到损害，需要对账面价值进行调整。
经济使用寿命是指我们期望资产被有效利用的时间，它可能小于其实际寿命。管理层对磨损、陈旧、技术进步和其他因素的假设影响了估计的经济使用寿命的确定。对一项资产的估计经济使用寿命进行监测，以根据业务环境的变化确定其是否仍然适当。例如，技术进步或过度磨损可能导致估计使用寿命比原先预期的短。在这种情况下，我们将在新的估计剩余寿命内折旧一项资产的剩余净账面价值，从而增加每年的预期折旧费用。在确定某项资产是否受到损害时，我们还必须考虑到类似的问题，因为我们必须承认这种损害造成的损失。
该公司在其各自有限的期限内摊销无形资产，以其估计的剩余价值为限。
| 光缆公司(OCC) |
承付款和意外开支
管理层认为对意外事故进行会计核算是一项重要的会计估计，因为产品保证和缺陷、索赔、评估、诉讼、罚款和罚款以及其他来源引起的损失意外开支需要对可能发生的任何负债作出判断。例如，我们记录的应计产品保修费用主要是基于实际保修索赔和成本的历史经验以及有关保修索赔和费用的当前信息。实际结果可能与根据这种损失或有损失估计数确定的预期结果不同。
市场风险的定量和定性披露
我们不从事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。截至2019年10月31日，我国金融工具由于利率风险、外汇风险、商品价格风险或股票价格风险等因素，没有面临重大的市场风险。
新会计准则
2016年2月，FASB发布了“2016-02年度会计准则更新”，租赁。FASB随后发布了对ASU 2017-13、ASU 2018-10、ASU 2018-11、ASU 2018-20和ASU 2019-01下的初步指导意见的修正(统称为“主题842”)。专题842要求确认单独的租赁负债，即在租赁期限内所需的租赁付款，以及单独的租赁资产，代表在同一租赁期限内使用相关资产的权利。此外，专题842澄清了如何确定合同的某些组成部分，这些组成部分将是租赁，并要求在财务报表附注中作进一步披露。专题842适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括该报告期内允许及早采用的过渡时期。我们预计，由于该公司决定延长我们现有的两份房地产租约之一，我们的长期资产和负债将因此增加约110万美元；然而，我们不认为这一做法会对我们的运营结果、流动性和相关财务报表披露产生重大影响。
2018年6月，FASB发布了2018-07年会计准则更新，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进(“ASU 2018-07”)。ASU 2018-07扩大了主题718的范围，包括基于股票的支付交易，以便从非雇员那里获得货物和服务。ASU 2018-07还澄清，主题718不适用于用于有效提供(1)向发行人提供资金或(2)将货物或服务出售给客户，作为合同中的一部分的股票支付。与客户签订合同的收入(专题606)。ASU 2018-07适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括该报告期内的过渡时期，允许尽早采用。ASU 2018-07的通过预计不会对我们的业务结果、财务状况或流动性或相关财务报表披露产生重大影响。
2018年6月，FASB发布了2018-08年会计准则更新，澄清所收捐款和捐款的范围和会计准则(“ASU 2018-08”)。ASU 2018-08适用于接收或缴款的实体，这些实体主要不是营利实体，但也影响到作出贡献的商业实体。就作出贡献的商业实体而言，FASB澄清说，捐款是有条件的，前提是该安排既包括受让方有权获得所转让资产的障碍，也包括转让资产的返还权(或企业实体转让资产义务的解除权)。缴款费用的确认推迟到有条件的安排，对于无条件的安排则是立即的。ASU 2018-08要求对截至生效日期尚未完成或生效日期之后尚未完成的安排进行修改后的未来过渡，但允许对提交的每一段时间充分追溯适用。ASU 2018-08适用于2018年12月15日以后的财政年度，包括该报告期内的过渡时期，允许尽早采用。ASU 2018-08的通过预计不会对我们的业务结果、财务状况或流动性或相关财务报表披露产生重大影响。
| 光缆公司(OCC) |
2019年7月，FASB发布了“2019年-07年度会计准则更新”，对证券交易委员会章节的编纂更新-根据证券交易委员会最后规则发布的第33-10532号“披露更新和简化”以及第33-10231和33-10442号“投资公司报告现代化和杂项更新”(SEC更新)对证券交易委员会段落的修正(“ASU 2019-07”)。ASU 2019-07阐明或改进了各种编码主题的披露和列报要求，使之与SEC的法规保持一致，从而消除了冗余，使编码更易于应用。我们不期望ASU 2019-07中包含的披露和列报修正对我们的运营结果、财务状况或流动性或相关的财务报表披露产生重大影响。
没有其他新的会计准则颁布，但我们尚未采用，这些准则预计将适用于我们的财务状况、经营业绩或财务报表披露。
与会计师的分歧
在截至2019年10月31日的会计年度内，我们没有与我们的会计师就任何会计事项或财务披露发生任何分歧。
| 光缆公司(OCC) |
| 合并资产负债表 |
|||||||
| (2019年10月31日及2018年) |
| 十月三十一日， |
||||||||
|
|
2019 |
2018 |
||||||
| 资产 | ||||||||
| 流动资产： |
||||||||
| 现金 |
$ | $ | ||||||
| 贸易应收账款，扣除2019年99 562美元和2018年64 242美元的可疑账户备抵后 |
||||||||
| 所得税可退还-当期 |
||||||||
| 其他应收款 |
||||||||
| 盘存 |
||||||||
| 预付费用和其他资产 |
||||||||
| 流动资产总额 |
||||||||
| 财产和设备，净额 |
||||||||
| 所得税可退还-非流动 |
||||||||
| 无形资产，净额 |
||||||||
| 其他资产，净额 |
||||||||
| 总资产 |
$ | $ | ||||||
| 负债与股东权益 |
||||||||
| 流动负债： |
||||||||
| 本期长期债务 |
$ | $ | ||||||
| 应付银行现钞 |
||||||||
| 应付帐款和应计费用 |
||||||||
| 应计补偿和薪金税 |
||||||||
| 应付所得税 |
||||||||
| 流动负债总额 |
||||||||
| 应付银行票据-非当期票据 |
||||||||
| 长期债务，不包括本期债务 |
||||||||
| 其他非流动负债 |
||||||||
| 负债总额 |
||||||||
| 股东权益： |
||||||||
| 优先股，无票面价值，获授权股票1，000，000股；未发行和未发行 |
||||||||
| 普通股，无票面价值，授权股票50，000，000股；2019年发行和发行7，458，981股，2018年发行和发行7，694，387股 |
||||||||
| 留存收益 |
||||||||
| 股东权益总额 |
||||||||
| 承付款和意外开支 |
||||||||
| 负债和股东权益合计 |
$ | $ | ||||||
| 见所附合并财务报表附注。 |
| 光缆公司(OCC) |
| 综合业务报表 |
||||||||
| 2019年10月31日2018年和2017年10月31日 |
| 截至10月31日， |
||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 出售货物的成本 |
||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
||||||||||||
| 特许权使用费(收入)费用净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 无形资产摊销 |
||||||||||||
| 业务收入(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他费用，净额： |
||||||||||||
| 利息费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 其他，净额 |
( |
) | ||||||||||
| 其他费用，净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 所得税前收入(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税费用(福利) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 净收入(损失) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 每股净收益(亏损)-基本和稀释 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 见所附合并财务报表附注。 |
| 光缆公司(OCC) |
| 股东权益合并报表 |
||||||||
| 2019年10月31日2018年和2017年10月31日 |
| 共计 |
||||||||||||||||
| 普通股 |
留用 |
股东‘ |
||||||||||||||
| 股份 |
金额 |
收益 |
衡平法 |
|||||||||||||
| 截至2016年10月31日的结余 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 以股份为基础的补偿，净额 |
||||||||||||||||
| 普通股的回购和留存(按成本计算) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 净损失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 2017年10月31日结余 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 以股份为基础的补偿，净额 |
||||||||||||||||
| 普通股的回购和留存(按成本计算) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 净收益 |
— | |||||||||||||||
| 2018年10月31日结余 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
| 采用会计准则ASC 606 |
— | |||||||||||||||
| 以股份为基础的补偿，净额 |
( |
) | ||||||||||||||
| 普通股的回购和留存(按成本计算) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 净损失 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||
| 截至2019年10月31日的结余 |
||||||||||||||||
| 见所附合并财务报表附注。 |
| 光缆公司(OCC) |
| 现金流动合并报表 |
|||||||||||
| 2019年10月31日2018年和2017年10月31日 |
| 截至10月31日， |
||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
| 业务活动现金流量： |
||||||||||||
| 净收入(损失) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 调整数，将净收入(损失)与(用于)业务活动提供的现金净额对账： |
||||||||||||
| 折旧、摊销和吸积 |
||||||||||||
| 坏账支出(回收) |
( |
) | ||||||||||
| 股份补偿费用 |
||||||||||||
| 财产和设备销售损失 |
||||||||||||
| (增加)减少： |
||||||||||||
| 贸易应收账款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他应收款 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 所得税可退还 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 盘存 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 预付费用和其他资产 |
( |
) | ||||||||||
| 其他资产 |
||||||||||||
| 增加(减少)： |
||||||||||||
| 应付帐款和应计费用 |
( |
) | ||||||||||
| 应计补偿和薪金税 |
( |
) | ||||||||||
| 应付所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 其他非流动负债 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| (用于)业务活动提供的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投资活动的现金流量： |
||||||||||||
| 购置财产和设备和按金购买财产和设备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 无形资产投资 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 用于投资活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 来自筹资活动的现金流量： |
||||||||||||
| 工资税-按份额付款预扣和汇出 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 应付银行票据的收益 |
||||||||||||
| 长期债务及应付银行票据的本金支付 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 支付融资费用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 回购普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| (用于)筹资活动提供的现金净额 |
( |
) | ||||||||||
| 现金净增(减少)额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 年初现金 |
||||||||||||
| 年终现金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 补充披露现金流动信息： |
||||||||||||
| 支付利息的现金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 已缴所得税，扣除退款后 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 非现金投资和筹资活动： |
||||||||||||
| 年终应付帐款应计资本支出 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 见所附合并财务报表附注。 |
| 光缆公司(OCC) |
合并财务报表附注
2019年10月31日2018年和2017年10月31日
| (1) |
企业概况及重要会计政策概述 |
| (a) |
业务说明 |
光缆公司及其附属公司(统称“公司”或“OCC”)®)是一家主要针对企业市场和各种恶劣环境和专业市场(非运营商市场)的光纤和铜数据通信电缆和连接解决方案的领先制造商，提供作为系统解决方案或与其他供应商的产品无缝集成的高质量产品的集成套件。该公司的产品包括各种用途的设计，从企业网络、数据中心、住宅、校园和无源光局域网(“POL”)装置到专用应用和恶劣环境的定制产品，包括军事、工业、采矿、石化和广播应用，以及无线载波市场。
成立于1983,OCC的总部设在弗吉尼亚州的罗阿诺克，其办公室、制造和仓库设施位于弗吉尼亚州的罗阿诺克；靠近北卡罗来纳州的阿什维尔；靠近得克萨斯州的达拉斯。
本公司的电缆和连接产品用于数据、视频和音频通信的高带宽传输。本公司的产品包括适用于其他各种短程至中程应用的产品。公司的产品销往世界各地。另见注10.
| |
(b) |
巩固原则 |
所附合并财务报表包括光缆公司及其全资和多数拥有子公司的账目。所有重要的公司间结余和交易已在合并中消除。
| (c) |
现金及现金等价物 |
公司的所有银行账户都由联邦存款保险公司(FDIC)承保。截至(一九二零一九年十月三十一日)公司有超过保险限额的银行存款总额
为现金流量表的目的，公司考虑所有原始期限为三几个月或几个月以下的现金等价物。截至(一九二零九年十月三十一日)和2018,公司
| (d) |
贸易账户应收账款和可疑账户备抵 |
贸易应收账款按发票金额入账不通常有兴趣。可疑账户备抵是公司对公司现有应收账款中可能出现的信用损失金额的最佳估计。本公司在每个季度末审查未清的贸易应收账款，并记录可疑账户的备抵(I)某些个人客户和(Ii)所有其他贸易应收账款的备抵。在确定为个别客户记录的可疑账户备抵金额时，公司考虑了应收账款的账龄、客户的财务稳定性，讨论如下：可能由于客户和管理层对应收账款的总体可收性的判断而发生的。此外，公司还为下列所有其他应收款规定了备抵不特别津贴被认为是必要的。可疑账户备抵的这一部分是根据贸易应收款总额的百分比计算的，根据不同的应收账款年龄类别使用不同的百分比。使用的百分比是基于公司的历史经验和管理层目前对经济和行业状况的判断。在用尽所有收款手段并认为收回的可能性很小后，账户余额将从备抵项中扣除。公司不有任何与其客户有关的表外信用风险敞口。
| 光缆公司(OCC) |
| |
(e) |
盘存 |
存货按较低的成本和可变现净值列报。成本的确定包括原材料、直接劳动力和制造费用。包括在原材料中的光纤的成本是通过对光纤的特殊识别来确定的。其他原材料和生产用品的成本一般使用第一-在，第一-出局基础。在制品和成品库存的成本取决于产品类型，可确定为平均成本或标准成本。标准成本系统用于估计某些产品类型的实际库存成本。实际成本和生产成本水平可能与所制定的标准不同，这些差异被计入出售或资本化到库存的货物成本。另见注3.
| (f) |
财产和设备 |
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销是为在资产的估计使用寿命内使用直线和递减平衡方法而提供的。估计使用寿命为到建筑年份到建筑改进、机械设备、家具和固定装置的年份。另见注4.
| |
(g) |
专利和商标 |
本公司将与专利和商标申请有关的法律费用记录为无形资产。这些无形资产是不摊销至专利和/或商标被授予之时为止。公司根据无形资产对未来现金流的直接或间接贡献期来估算专利和商标的使用寿命。如果专利和/或商标是不当然，资本化的律师费是在收到通知的期间内列支的。如果公司决定放弃专利或商标申请，资本化的律师费将在公司作出决定的期间内列支。
| (h) |
收入确认 |
本公司确认在产品转让给客户(包括分销商)时的收入，其金额反映了预期将收到的以该产品为交换条件的考虑。客户一般不有权退货，除非产品有缺陷或损坏，并且在有效的销售产品保修范围内。另见注11.
公司按权责发生制确认特许权使用费收入(如果有的话)，扣除相关费用，并根据历史经验估算特许权使用费收入。
| 光缆公司(OCC) |
| (i) |
运输和搬运费用 |
运输和装卸费用包括将成品从公司仓库实际运往客户指定地点所产生的费用。所有与客户签订的合同相关的运输和处理活动，作为履行其转让相关产品控制权的承诺的成本，都被归类为销售收入。运输和搬运费用约$
| (j) |
研究与开发 |
研究和开发费用按已发生的费用计算。研究和开发费用总额约为$
| |
(k) |
广告 |
广告费用按支出入账。广告费用总额约为$
| (l) |
所得税 |
所得税按资产和负债法记帐。递延税资产和负债因财务报表中现有资产和负债数额与其各自的税基和经营损失、资本损失和税收抵免结转额之间的差异而产生的未来税收后果确认为递延资产和负债。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额的年度内应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为收入。
该公司只有当这些职位的可能性更大时，才能认识到所得税头寸的影响。不可持续的。确认的所得税头寸是以大于50%很有可能被实现。识别或测量的变化反映在判断发生变化的时期。公司将与未确认的税收利益相关的利息和罚款记录为所得税支出的一部分。另见注12.
| (m) |
长寿资产 |
如财产和设备以及无形资产等长期资产，在发生事件或情况变化时，如资产的账面金额，都会被审查是否减值。可能不是可以恢复的。将持有和使用的资产的可收回性是通过将资产的账面金额与预计资产产生的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果一项资产的账面金额超过其未来现金流量估计数，减值费用将在该资产的账面金额超过该资产的公允价值的数额中确认。在适用的情况下，待处置的资产在合并资产负债表中按较低的账面价值或公允价值减去出售成本单独报告，不更长的折旧。
| 光缆公司(OCC) |
| (n) |
股票激励计划和其他基于股票的薪酬 |
本公司确认员工服务的成本，以换取基于授予日期公允价值的权益工具奖励。另见注9.
| (o) |
每股净收入(亏损) |
每股基本净收益(亏损)不包括稀释，计算方法是将可供普通股股东使用的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。在每股基本净收益的情况下，计算包括以股票为基础的补偿发行的普通股，但仍须符合归属要求。在每股基本净亏损的情况下，计算不包括以股票为基础发行的、但仍须服从归属要求的普通股，因为这些股份被认为是稀释性的。
每股稀释净收益(亏损)也是通过将可供普通股股东使用的净收益(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数量来计算的，并反映了如果证券或其他发行普通股的合同被行使或转换为普通股或导致发行普通股，然后在公司净收益(亏损)中分享普通股，则可能发生的稀释。每股摊薄净收益(亏损)包括以股份为基础发行的所有已发行普通股，但在计算稀释净收益时仍须符合转归规定，但不在计算稀释净损失时。另见注14.
| (p) |
承付款和意外开支 |
对因产品保证和缺陷、索赔、评估、诉讼、罚款和罚款及其他来源而产生的损失或有责任，在可能发生负债并可合理估计评估数额时予以记录。
| (q) |
估计数的使用 |
按照美国普遍接受的会计原则编制财务报表，要求管理层对报告的资产和负债数额以及财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
| (2) |
贸易账户可疑账户备抵--应收账款 |
终了年度贸易应收款可疑账户备抵变动汇总表十月31, 2019, 2018和2017如下：
| 截至10月31日， |
||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
| 年初余额 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 坏账支出(回收) |
( |
) | ||||||||||
| 记入备抵的损失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 年底结余 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 光缆公司(OCC) |
| (3) |
盘存 |
截至十月31, 2019和2018由下列人员组成：
| 十月三十一日， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 成品 |
$ | $ | ||||||
| 在制品 |
||||||||
| 原料 |
||||||||
| 生产用品 |
||||||||
| 共计 |
$ | $ | ||||||
| (4) |
财产和设备，净额 |
财产和设备，净额十月31, 2019和2018包括以下内容：
| 十月三十一日， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 土地和土地改良 |
$ | $ | ||||||
| 建筑物和改善 |
||||||||
| 机械设备 |
||||||||
| 家具和固定装置 |
||||||||
| 在建 |
||||||||
| 按成本计算的财产和设备共计 |
||||||||
| 减去累计摊销和折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 财产和设备，净额 |
$ | $ | ||||||
| (5) |
无形资产 |
无形资产摊销费用总额为$
| (6) |
产品保证 |
本公司一般保证其产品的某些制造和其他缺陷的材料和工艺。这些产品保证是在特定时间内提供的，并且假设产品有不受到误用、安装不当、装卸疏忽或船舶损坏。截至(一九二零九年十月三十一日)和2018,公司对产品保修索赔的应计金额共计$
| 光缆公司(OCC) |
下表汇总了公司在截止会计年度内产品保证应计金额的变化情况。(一九二零九年十月三十一日)和2018:
| 截至10月31日， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 年初余额 |
$ | $ | ||||||
| 年内发出保证的应计负债 |
||||||||
| 在此期间支付的保修索赔 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 年内原有保证的法律责任变动 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 年底结余 |
$ | $ | ||||||
| (7) |
长期债务及应付银行票据 |
该公司拥有信贷设施，包括经修订和重报的房地产定期贷款(“弗吉尼亚房地产贷款”)、经修订和重报的补充房地产定期贷款(“北卡罗来纳州房地产贷款”)和循环信贷票据及相关协议(统称为“贷款人”)。
维吉尼亚房地产贷款和北卡罗莱纳州房地产贷款都是在Pinnacle银行(“Pinnacle”)进行的，利率固定在
长期债务(一九二零九年十月三十一日)和2018包括以下内容：
| 十月三十一日， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 弗吉尼亚房地产贷款(原始本金650万美元)，每月分期支付31，812美元，包括利息(按3.95%计算)，最后付款额为3，644，211美元，应于2024年5月1日到期 |
$ | $ | ||||||
| 北卡罗来纳州房地产贷款(原始本金224万美元)每月分期支付10，963美元，包括利息(按3.95%计算)，最后付款额为1，255，850美元，应于2024年5月1日到期 |
||||||||
| 长期债务总额 |
||||||||
| 减去当期分期付款 |
||||||||
| 长期债务，不包括本期债务 |
$ | $ | ||||||
在……上面一九一零年四月三十日该公司与顶峰签订了第六份贷款修改协议，以修改日期为日期的信贷协议2016年4月26日公司与顶峰公司签订的定期贷款日期2016年4月26日第六次贷款修改协议将贷款人的到期日延长到2020年6月30日
在……上面(一九二零一九年九月十一日)OCC与顶峰签订第七次贷款修改协议2016年4月26日公司与顶峰公司签订的定期贷款日期2016年4月26日根据第七次贷款修改协议，该公司同意：(I)将信贷协议下可供贷款的资金总额从$
| 光缆公司(OCC) |
在……上面2020年1月22日在公司会计年度结束后，OCC与顶峰签订了第八份贷款修改协议(“协议”)，以修改日期为日期的信贷协议。2016年4月26日公司与顶峰公司签订的定期贷款日期2016年4月26日该协议的目的是：(I)将信贷协议下的未清余额总额减少$
信用协议的所有其他条款和条件仍未更改并生效。
翻车者用一个完美的第一将担保权益留置在所有资产上，包括不限于账户、提取抵押品、动产票据、商品账户、商品合同、存款账户、单据、设备、固定装置、家具、一般无形资产、货物、工具、库存、投资财产、信用证、支付无形资产、期票、软件以及现在或以后获得的一般有形和无形资产。翻车者也与公司的不动产交叉抵押.
OCC与Pinnacle的信贷条件要求公司每年遵守特定的财务契约，包括固定的费用覆盖比率。本公司须维持固定收费覆盖率不少于
此外，OCC与Pinnacle的信贷条件要求该公司每季度遵守以下规定：二其他金融契约。除与已结束的季度有关的修改外(一九二零九年七月三十一日)和(一九二零一九年十月三十一日)本公司须维持流动比率不少于
公司的总负债与有形净资产比率为不多过
截至(一九二零九年十月三十一日)公司有$
| 光缆公司(OCC) |
每项长期债务的总到期日五年后(一九二零九年十月三十一日)是：$
| (8) |
租赁 |
该公司约有一份经营租赁协议
该公司于2015年4月大约
截至(一九二零一九年十月三十一日)公司不在不可取消的经营租赁下是否有任何未来最低租赁付款，其初始或剩余租赁条件超过年。但是，根据执行情况，(一九二零一九年十月三十一日)在延长德克萨斯州普莱诺的经营租赁协议后，该公司预计未来的最低租赁付款如下：
与本财政年度终了财政年度经营租赁有关的租金费用总额(一九二零一九年十月三十一日)2018和2017是$
| (9) |
雇员福利 |
健康保险覆盖面
本公司为雇员及其受养人订立健康保险合约第三-政党行政人员。在结束的几年内十月31, 2019, 2018和2017,总费用$
401(K)计划
本公司维持401(K)为符合资格的雇员而设立的退休储蓄计划。基本上，本公司所有符合一定服务和年龄要求的员工都有资格参加该计划。公司的计划文件规定，公司的相应缴款是自行决定的。本公司就$的计划作出或应累算的相若供款
| 光缆公司(OCC) |
关键员工和非员工董事的股票激励
光缆公司利用股票激励来增加关键员工和非雇员董事在公司未来成功时的个人财务利益，从而使他们的利益与其他股东的利益保持一致，并增强他们留在公司的愿望。
在……里面2007年3月，公司股东批准了光缆公司2017股票激励计划“2017公司董事会建议批准的计划“。这个2017预留计划
员工、顾问及公司董事会非雇员成员以股份为基础的补偿费用，这些费用已在截至年度的合并经营报表中确认(一九二零一九年十月三十一日)2018和2017是$
公司已向员工发放并预期不时授予限制性股票奖励，但须经董事会赔偿委员会批准。根据2017如果符合某些基于操作性能的标准，则计划授予时间.如不符合转归所需的准则，则会导致部分或全部股份被没收。
本公司根据该季度内归属的股票的实际数量乘以公司在授予之日普通股的收盘价，确认每个季度员工基于服务的股份的费用。公司每季度确认员工以经营业绩为基础的股票的费用，使用的是对预期转归股份的估计乘以公司在授予之日普通股的收盘价。
获批予雇员、顾问及非雇员董事的公司非归属股份状况摘要2017计划(一九二零一九年十月三十一日)和终了年度的变化(一九二零一九年十月三十一日)如下：
| 非归属股份 |
股份 |
加权- 平均赠款 日期公允价值 |
||||||
| 2018年10月31日结余 |
$ | |||||||
| 获批 |
||||||||
| 既得利益 |
( |
) | ||||||
| 被没收 |
( |
) | ||||||
| 2019年10月31日结余 |
$ | |||||||
截至(一九二零一九年十月三十一日)与基于非既得股权的补偿奖励有关的估计补偿成本，形式为基于服务和业务业绩的股份，公司将在
在终了的财政年度内(一九二零一九年十月三十一日)2018和2017,非雇员董事的股票奖励2017总计划
| 光缆公司(OCC) |
| (10) |
商业和信贷集中、主要客户和地理信息 |
本公司在正常经营过程中，向各商业企业、政府实体和不-营利性组织。由于公司拥有大量客户，贸易应收账款的信用风险集中程度有限。公司还通过信贷审批、信贷限额和监控程序来管理信用风险的暴露。管理层认为，截至目前为止，信用风险十月31, 2019和2018已在合并财务报表中作了充分规定。
截止年度(一九二零一九年十月三十一日)
截止年度(二00八年十月三十一日)
截止年度(一九九七年十月三十一日)
最后几年(一九二零一九年十月三十一日)2018和2017,约
本公司有一个可报告的部门，用于分部报告。
| (11) |
收入确认 |
有效(二0八年十一月一日)公司采用会计准则编码606, 与客户签订合同的收入，(“ASC”)606”)使用适用于以下合同的修改的回顾性过渡方法：不截至2018年11月1日报告所述期间的结果2018年11月1日列于ASC下606,而前期数额为不按照这些期间的现行会计准则进行调整并继续报告。ASC的应用效果606做不对公司的经营结果、财务状况或流动资金产生重大影响。采用后，公司记录了对留存收益期初余额的累计调整，结果增加了美元
| 光缆公司(OCC) |
在新的指导下，收入包括在某一特定时间点根据控制转让给客户时确认收入的核心原则确认的产品销售。公司认为，受主销售协议或本公司标准条款和条件约束的客户购买订单是与客户签订的合同。对于每一份合同，转让对产品的控制权的承诺，每一种都是不同的，被视为已确定的履约义务。公司在决定是否接受合同时评估每个客户的信用风险。
在确定交易价格时，公司评估固定订单价格是否需要调整，以确定公司期望获得的净价。合约不包括融资部分，因为付款条件通常是到期的30到90装运后几天。由政府当局评估并向客户征收的税款，包括，但不仅限于，销售税和使用税及增值税不包括在交易价格中不包括在净销售额中。
本公司根据商定的装运条款，在产品从其生产设施发运或交付给客户时确认收入。由于公司通常在履行履约义务的同时向客户开具发票，不合同资产得到确认。本公司的合同责任是指在产品转让前从客户那里得到的预先考虑。此责任为$
对某些客户的销售是根据提供对公司产品的价格调整和有限退货权的协议进行的。公司作为退款责任为估计的未来价格调整索赔、回扣和退货保留了准备金。公司的退款责任是$
本公司提供标准的产品保修范围，保证其产品将在有限的时间内符合合同约定的规格，从装运之日起算。单独定价的保修范围是不提供。保修要求一般限于相等于购买价格或承诺在指定时间内修理或更换产品的信用证。不额外费用。
本公司收取销售佣金，以取得可直接归因于合同的客户合同。在相关产品转让给客户期间，佣金作为销售费用支出。
收入分类
下表列出截至本财政年度美国和所有其他国家的净销售额。(一九二零一九年十月三十一日)2018和2017:
| 截至10月31日， |
||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
| 美国 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 美国境外 |
||||||||||||
| 总净销售额 |
$ | $ | $ | |||||||||
不美国以外的国家10%占本财政年度净销售额总额的比例2019, 2018或2017.
| 光缆公司(OCC) |
| (12) |
所得税 |
截至年度的所得税费用(福利)十月31, 2019, 2018和2017包括：
| 2019年10月31日终了的财政年度 |
电流 |
递延 |
共计 |
|||||||||
| 美国联邦 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
| 国家 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 合计 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 2018年10月31日终了的财政年度 |
电流 |
递延 |
共计 |
|||||||||
| 美国联邦 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| 国家 |
||||||||||||
| 合计 |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| 截至2017年10月31日的财政年度 |
电流 |
递延 |
共计 |
|||||||||
| 美国联邦 |
$ | $ | $ | |||||||||
| 国家 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 合计 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
已申报的截至年度所得税支出十月31, 2019, 2018和2017与按美国联邦法定所得税税率计算的“预期”税收费用(福利)不同
| 截至10月31日， |
||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
| “预期”所得税(福利) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 增加(减少)所得税支出(福利)，原因是： |
||||||||||||
| 与税法有关的递延税的重新计量 |
||||||||||||
| 州所得税，扣除联邦福利 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 餐饮娱乐 |
||||||||||||
| 关于回返调节调整的规定 |
( |
) | ||||||||||
| 与股份补偿有关的超额税收优惠 |
( |
) | ||||||||||
| 非扣减人员补偿 |
||||||||||||
| 其他差额，净额 |
||||||||||||
| 更改计算津贴 |
( |
) | ||||||||||
| 申报所得税福利 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
“减税和就业法”(“税法”)，颁布于(二)二0七年十二月二十二日降低法定联邦企业所得税税率35%到21%.将法定联邦公司税税率降至21%开始生效2018年1月1日因为公司的财政年度2018开始于(二00七年十一月一日)适用于财政年度的年度法定联邦公司税税率2018混合率23.17%.从财政年度开始2019,年法定联邦公司税税率为21%.
“税法”还废除了“公司资产管理条例”，该法案适用于此后的税收年度。(二)二0七年十二月三十一日并规定现有的amt贷项结转可在税后的课税年度内退还。2017年12月31日公司记录了$
| 光缆公司(OCC) |
该公司继续评估税法对未来财政年度的影响，分析适用的信息和数据，并解释美国财政部、国税局和其他机构发布的任何补充指南。
产生公司大部分递延税资产和递延税负债的临时差额的税收影响十月31, 2019和2018列示如下：
| 十月三十一日， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 递延税款资产： |
||||||||
| 应收账款，因可疑账户备抵和销售报表 |
$ | $ | ||||||
| 库存，原因是根据1986年“税务改革法”为税务目的盘点的损坏和缓慢库存的备抵和额外费用 |
||||||||
| 记入应计费用的负债，纳税时可扣减的 |
||||||||
| 股份补偿费用 |
||||||||
| 净营运亏损结转 |
||||||||
| AMT信用结转 |
||||||||
| 其他 |
||||||||
| 递延税款资产总额 |
||||||||
| 估价津贴 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延税款净资产 |
||||||||
| 递延税款负债： |
||||||||
| 厂房和设备，由于折旧和资本收益确认方面的差异 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 为财务报告目的应计的其他应收款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延税款负债总额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 递延税金净额 |
$ | $ | ||||||
由于收购了AOS，该公司记录的某些递延税资产总额为$
截至财政年度(一九二零九年十月三十一日)和2018,该公司考虑了所有积极和消极的证据，以评估它是否“更有可能不“部分或全部递延税款资产不被实现。每年，该公司的结论是，按照“会计准则”的规定进行编码740, 所得税消极证据大于可客观证实的积极证据。因此，该公司设立了价值津贴$
| 光缆公司(OCC) |
公司估计在纳税申报表中所采取或预期采取的不确定的税收状况的负债。不确定税额的负债包括在伴随的合并资产负债表上的其他非流动负债中。
对未确认的财政年度税收优惠的调节2019和2018如下：
| 十月三十一日， |
||||||||
| 2019 |
2018 |
|||||||
| 年初未确认的税收优惠余额 |
$ | $ | ||||||
| 前几年税额减少毛额 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 本年度税额增加毛额 |
||||||||
| 年底未确认的税收优惠余额 |
$ | $ | ||||||
在财政年度2019,该公司减除应计利息及罚款$
该公司在美国联邦管辖范围和各州管辖范围内提交所得税申报表。法定时效对美国和某些州所得税考试开放数年2016年10月31日贯通2018年10月31日
| (13) |
公允价值计量 |
综合资产负债表中报告的现金、贸易应收账款、可退还所得税、其他应收账款、应付帐款和应计费用的账面金额，包括应计补偿金和工资税，由于这些票据的期限较短，因此接近公允价值。公司应付银行票据及长期债务的账面价值(一九二零九年十月三十一日)和2018.公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。
该公司使用公平价值等级，优先考虑用于衡量公允价值的评估方法的投入。这个三公允价值等级如下：
| ● |
水平1输入是活跃市场的报价(未经调整)，用于公司在计量日有能力获取的相同资产或负债。 |
| ● |
水平2投入是指不包括在水平范围内的报价以外的投入。1可直接或间接观察到的资产或负债。 |
| ● |
水平3投入是资产或负债的不可观测的投入。 |
公司利用现有的最佳信息来衡量公允价值。
| 光缆公司(OCC) |
| (14) |
每股净收入(亏损) |
以下是对所述期间每股净收入(损失)分子和分母的核对：
| 截至10月31日， |
||||||||||||
| 2019 |
2018 |
2017 |
||||||||||
| 净收入(亏损)(分子) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 股份(分母) |
||||||||||||
| 每股基本和稀释净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
截至目前已发行并已发行并已发行的非归属股份(一九二零九年十月三十一日)和2017年10月31日总合
| (15) |
股东权益 |
股票回购
该公司，通过董事会批准的计划和其他计划，已经回购并退出了部分已发行的普通股。以下是公司回购股票的摘要，以及与回购有关的费用，包括所述期间的经纪费用和律师费。
| 结束的财政年度 十月三十一日， |
股份 购回 |
成本 |
||||||
| 2019 |
$ | |||||||
| 2018 |
||||||||
| 2017 |
||||||||
在公司购买并退出上表所列普通股股份后，公司
该公司有一项计划(“回购计划”)，由其董事会于(二0五年七月十四日)购买并退休
在回购计划之外，本公司已通过一项奇怪的批量回购要约，回购了已发行的普通股。在财政年度2019,OCC回购和退休共计
| 光缆公司(OCC) |
股东权益保护协议
在……上面2011年10月28日公司董事会通过了“股东保护权利协议”(“权利协议”)，并宣布
在发生某些事件时，每一项权利都使其持有人有权向公司购买一张-A系列参与优先股(“优先股”)的千分之一，
公司已预订
| (16) |
意外开支 |
公司不时参与在正常经营过程中发生的各种索赔、法律诉讼和监管审查。管理层认为，这些问题的最终处置将不对公司的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。
| (17) |
新会计准则不尚未通过 |
在……里面2016年2月FASB发布会计准则更新2016-02, 租赁。FASB随后对ASU下的初步指导意见作出了修正。2017-13,ASU2018-10,ASU2018-11,ASU2018-20和ASU2019-01(统称为“主题”)842”)。主题842要求确认单独的租赁负债，即在租赁期限内所需的租赁付款，以及单独的租赁资产，代表在同一租赁期限内使用相关资产的权利。另外，主题842澄清合同中某些构成租赁内容的内容，并要求在财务报表附注中作进一步披露。主题842对以后的财政年度有效(一九八八年十二月十五日)包括在报告所述期间内允许提前通过的过渡时期。该公司预计，采用这一指导将导致增加$
| 光缆公司(OCC) |
在……里面2008年6月FASB发布会计准则更新2018-07, 薪酬-股票薪酬(主题)718)：改进非雇员股票支付会计(“ASU”)2018-07”)。ASU2018-07扩大主题范围718包括以股票为基础的支付交易，以便从非雇员那里获得货物和服务。ASU2018-07也澄清了这个话题718是吗？不适用于以股票为基础的支付，用于有效地提供(1)向发行人或(2)与向客户销售货物或服务有关的奖励，作为合同的一部分。与客户签订合同的收入(专题606)。ASU2018-07对以后的财政年度有效(一九八八年十二月十五日)包括在报告所述期间内的过渡时期，并允许早日通过。ASU的通过2018-07是不预期会对公司的经营结果、财务状况或流动资金或相关财务报表披露产生重大影响。
在……里面2008年6月FASB发布会计准则更新2018-08, 澄清所收捐款和捐款的范围和会计准则(“ASU”)2018-08”)。ASU2018-08适用于接收或提供捐款的实体，主要是不-营利实体，但也影响作出贡献的商业实体。就作出贡献的商业实体而言，FASB澄清说，捐款是有条件的，前提是该安排既包括受让方有权获得所转让资产的障碍，也包括转让资产的返还权(或企业实体转让资产义务的解除权)。缴款费用的确认推迟到有条件的安排，对于无条件的安排则是立即的。ASU2018-08需要修改后的未来过渡到有不在生效日期或生效日期之后填写完毕，但允许对提交的每一段时间进行全面追溯申请。ASU2018-08对以后的财政年度有效(一九八八年十二月十五日)包括在报告所述期间内的过渡时期，并允许早日通过。ASU的通过2018-08是不预期会对公司的经营结果、财务状况或流动资金或相关财务报表披露产生重大影响。
在……里面2019年7月，FASB发布会计准则更新2019-07, 对证券交易委员会章节的编纂更新-根据证券交易委员会最后规则发布对证券交易委员会段落的修正没有。 33-10532,披露更新和简化，和33-10231和33-10442,投资公司报告现代化和杂项更新(SEC更新)(“ASU”)2019-07”)。ASU2019-07澄清或改进各种编纂主题的披露和列报要求，使之与美国证交会的法规保持一致，从而消除冗余，使编纂更容易适用。公司不预期ASU中包含的披露和列报修改2019-07,对公司的经营结果、财务状况或流动资金或相关财务报表披露产生重大影响。
确实有不发布的其他新会计准则，但不被公司采纳，预计会对公司的财务状况、经营业绩或财务报表披露产生重大影响。
| 光缆公司(OCC) |
| (18) |
业务季度业绩(未经审计) |
以下是截至年度未经审计的业务季度业绩摘要十月31, 2019和2018:
| 季度结束 |
||||||||||||||||
| 2019年10月31日终了的财政年度 |
一月三十一日 |
四月三十日 |
七月三十一日 |
十月三十一日 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
||||||||||||||||
| 所得税前损失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 净损失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 每股基本和稀释净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
| 季度结束 |
||||||||||||||||
| 2018年10月31日终了的财政年度 |
一月三十一日 |
四月三十日 |
七月三十一日 |
十月三十一日 |
||||||||||||
| 净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 毛利 |
||||||||||||||||
| 销售、一般和行政费用 |
||||||||||||||||
| 所得税前收入(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 净收入(损失) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 每股基本和稀释净收益(亏损) |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||
| 光缆公司(OCC) |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
光缆公司
罗阿诺克，弗吉尼亚
关于财务报表的意见
我们审计了截至2019年10月31日和2018年10月31日的光缆公司及其附属公司(该公司)的合并资产负债表，以及截至2019年10月31日的三年期间的相关业务、股东权益和现金流量综合报表以及相关附注(统称为财务报表)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2019年10月31日和2018年10月31日的财务状况，以及公司在截至2019年10月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量。
意见依据
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例，我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和进行审计，以获得关于财务报表是否不存在重大错报的合理保证，无论是由于错误还是欺诈。公司不需要对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有进行审计。作为我们审计的一部分，我们必须了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表示这种意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数，以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
/S/Brown，Edwards&Company，L.L.P.
自2016年以来，我们一直担任该公司的审计师。
南卡罗来纳州麦克拉南街319号。
罗阿诺克，弗吉尼亚
(二零二零年一月二十七日)
| 光缆公司(OCC) |
企业信息
公司总部
光缆公司(OCC)
5290号大堂道
罗阿诺克，VA 24019
初级法律顾问
伍兹·罗杰斯公司
南杰斐逊街10号
1400套房
罗阿诺克，VA 24011
独立注册会计师事务所
书名/作者责任者：by L.
1715普拉特道
2700套房
弗吉尼亚州布莱克斯堡24060
转移剂
美国股份转让信托公司
6201 15TH大道
纽约布鲁克林，11219
表格10-K报告
股东可从证券交易委员会的http://www.sec.gov.网站获得一份光缆公司10-K表格的副本，包括向证券交易委员会提交的证物我们的证券交易委员会文件也提供给公众在我们的网站在http://www.occfiber.com/investor-relations/标签下的“证交会文件”。
年会
2020年股东大会将于上午10：00举行。2020年3月31日，星期二，在维吉尼亚州罗诺克伍德海文路7415号绿岭娱乐中心。
| 光缆公司(OCC) |
企业信息
(续)
普通股和股利数据
我们的普通股在纳斯达克全球市场交易，代号为OCC。根据我们的转让代理商的记录，截至2020年1月17日，该公司约有260名股东。此外，截至2020年1月17日，受益方约有1000人。2020年1月17日，我们的普通股以每股3.57美元的价格收盘。
截至2019年10月31日，公司员工和董事会成员拥有至少34.9%的已发行股票，包括仍可根据归属要求被没收的股份。
下表列示了最近两个财政年度我们普通股的高、低投标价格，正如纳斯达克全球市场所报告的那样：
| 投标价格范围 |
||||||||
| 2019年10月31日终了的财政年度 |
高 |
低层 |
||||||
| 第四季度 |
$ | 4.02 | $ | 2.80 | ||||
| 第三季度 |
$ | 4.95 | $ | 3.42 | ||||
| 第二季度 |
$ | 6.16 | $ | 3.20 | ||||
| 第一季度 |
$ | 5.35 | $ | 3.28 | ||||
| 投标价格范围 |
||||||||
| 2018年10月31日终了的财政年度 |
高 |
低层 |
||||||
| 第四季度 |
$ | 6.40 | $ | 3.40 | ||||
| 第三季度 |
$ | 4.15 | $ | 2.70 | ||||
| 第二季度 |
$ | 3.00 | $ | 2.30 | ||||
| 第一季度 |
$ | 2.60 | $ | 2.20 | ||||
股息声明
2010年10月，董事会授权启动季度现金红利，并宣布我们普通股的现金红利为每股0.01美元。在2011财政年度，我们每季度宣布股息为每股0.01美元。在2012财政年度，股息率提高到每股0.015美元，我们每季度宣布股息增加。2013财政年度，股息率提高到每股0.02美元，我们宣布2013、2014和2015财政年度按季度上调股息。2016年1月，董事会暂停向股东宣布股息。未来股息的支付(如果有的话)和未来股利的数额由我们的董事会自行决定，并可能在任何时候发生变化。公司未来股息的申报和支付取决于董事会对各种相关因素的考虑，包括但不限于近期和未来的收益、现金流量和财务状况、未来投资机会和/或其他相关因素。
| 光缆公司(OCC) |
企业信息
(续)
光缆公司执行主任
| 小尼尔·D·威尔金。 | 董事会主席、主席和 | |
| 首席执行官 | ||
| 特蕾西·史密斯 | 高级副总裁，首席财务官 | |
| 公司秘书 |
光缆公司董事会
| Neil D.Wilkin，Jr.，主席 | 董事会主席、主席 | |
| 兼首席执行官 | ||
| 光缆公司 | ||
| 兰德尔·弗雷泽 | 总裁兼创始人 | |
| R.Frazier公司 | ||
| 约翰·霍兰德 | 总裁兼创始人 |
|
| 荷兰技术服务 | ||
| 约翰·尼格伦 | 退休，前总统 | |
| 化学处理公司 | ||
| 克雷格·韦伯 | 退休，前首席执行官 | |
| 家庭护理交付公司 | ||
| John B.Williamson，III | 董事会主席 | |
| RGC资源公司和 | ||
| 罗诺克天然气公司 |
| 光缆公司(OCC) |
