美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
|
|
依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
|
|
过渡 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的报告 |
从_
委员会档案编号
沃辛顿工业公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(国税局雇主识别号码) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
( |
(登记人的电话号码,包括区号) |
不适用 |
(前姓名、前地址及前财政年度,如自上次报告以来有所更改) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
|
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用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条要求提交的所有交互数据文件(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型速动成型机 |
☒ |
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加速机 |
☐ |
非加速滤波器 |
☐ |
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小型报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)。
2019年12月31日,未发行和未发行普通股数如
目录
安全港声明 |
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二 |
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第一部分.自愿的财务信息 |
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项目1. |
财务报表(未经审计) |
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综合资产负债表-2019年11月30日及5月31日 |
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1 |
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合并收益报表-截至2019年11月30日和2018年11月30日止的三个月和六个月 |
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2 |
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综合收入综合报表-截至2019年11月30日和2018年11月30日的三个月和六个月 |
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3 |
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现金流动合并报表-截至2019年11月30日和2018年11月30日止的三个月和六个月 |
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4 |
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合并财务报表附注 |
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5 |
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项目2. |
管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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25 |
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项目3. |
市场风险的定量和定性披露 |
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37 |
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项目4. |
管制和程序 |
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37 |
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第二部分.其他相关信息 |
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项目1. |
法律程序 |
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37 |
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项目1A。 |
危险因素 |
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37 |
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项目2. |
未登记的股本证券出售和收益的使用 |
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38 |
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项目3. |
高级证券违约(不适用) |
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38 |
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项目4. |
矿山安全披露(不适用) |
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38 |
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项目5. |
其他资料(不适用) |
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38 |
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项目6. |
展品 |
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39 |
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||
签名 |
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40 |
i
安全港声明
本季度报告所载关于表10-Q的若干陈述,包括(但不限于)“第一部分-第2项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”,构成“前瞻性报表”,因为1995年“私人证券诉讼改革法”(“法案”)中使用了这一术语。前瞻性报表反映了我们目前对未来结果或事件的预期、估计或预测。这些陈述通常是通过使用前瞻性词语,如“相信”、“预期”等来确定的,“可以”、“打算”、“估计”、“计划”、“预见”、“可能”、“意志”、“应当”或其他类似的词语或短语。这些前瞻性陈述包括但不限于以下方面的声明:
|
• |
前景、战略或业务计划; |
|
• |
未来或预期增长、增长潜力、远期势头、业绩、竞争地位、销售、数量、现金流量、收益、利润率、资产负债表强度、债务、财务状况或其他财务措施; |
|
• |
原材料和成品的定价趋势和价格变动的影响; |
|
• |
提高或保持利润率的能力; |
|
• |
对我们或我们市场的预期需求或需求趋势; |
|
• |
增加产品线和参与新市场的机会; |
|
• |
改革和创新工作的预期效益; |
|
• |
在我们的业务中提高业绩和竞争地位的能力; |
|
• |
预计周转资金需求、资本支出和资产出售; |
|
• |
预期成本、业务、销售、库存管理、采购和供应链方面的改进和效率及其结果; |
|
• |
预计盈利潜力; |
|
• |
进行收购的能力以及与收购、合资企业、裁员和设施处置、关闭和合并有关的预计时间、成果、效益、成本、费用和支出; |
|
• |
预计能力和业务与需求相一致; |
|
• |
有能力在低端市场获利并产生现金; |
|
• |
有能力夺取和保持市场份额,开发或利用未来机会、客户倡议、新业务、新产品和新市场; |
|
• |
对公司和客户的库存、工作和订单的期望; |
|
• |
对经济和市场的预期或其中的改善; |
|
• |
期望产生更好和可持续的收益、盈利潜力、利润率或股东价值; |
|
• |
司法裁决的效力;以及 |
|
• |
其他非历史事项. |
由于前瞻性陈述是建立在信念、估计和假设的基础上的,因此前瞻性陈述必然会受到风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预测结果大不相同,任何数量的因素都可能影响实际结果,包括但不受限制地影响实际结果。,接下来的:
|
• |
国家、区域和全球经济状况以及主要产品市场的影响,包括经济一再放缓; |
|
• |
国家和世界金融市场条件的影响; |
|
• |
关税的影响、对我们的产品或供应商实行的贸易限制、美国退出或重大重新谈判贸易协定、发生贸易战、关闭过境点以及贸易条例或关系的其他变化; |
|
• |
石油价格下跌是影响产品需求的一个因素; |
|
• |
产品需求与定价; |
|
• |
产品结构的变化,产品的替代和市场接受; |
|
• |
原材料(特别是钢材)、用品、运输、公用事业和业务所需其他物品的价格、质量或供应方面的波动; |
|
• |
与工人补偿、产品召回或产品责任、意外事故或其他事项有关的不利索赔经验的结果; |
|
• |
关闭设施和巩固业务的影响; |
|
• |
受金融困难、整合等变化的影响,钢铁、汽车、建筑、石油、天然气等行业我们都参与其中; |
|
• |
未能保持适当的库存水平; |
|
• |
原设备制造商、终端用户和客户、供应商、合资伙伴和与我们有业务往来的其他人的财务困难(包括破产申请); |
二
|
• |
有能力通过裁员、关闭工厂和其他降低成本的努力实现有针对性的开支削减; |
|
• |
能够及时实现成本节约和业务、销售和采购改进和效率,以及转型举措带来的其他预期利益; |
|
• |
新收购的企业和合资企业的整体成功和整合能力,维持和发展其客户,实现协同增效和其他预期效益及由此节省的成本; |
|
• |
设施内部、主要产品市场和我们作为一个整体参与的行业的能力水平和效率; |
|
• |
供应商、客户、设施和航运业务因恶劣天气、伤亡事件、设备故障、公用事业中断、内乱、国际冲突、恐怖活动或其他原因而中断的影响; |
|
• |
客户需求、库存、消费模式、产品选择和供应商选择的变化; |
|
• |
与在国际上开展业务有关的风险,包括经济、政治和社会不稳定、外汇汇率风险和在全球市场上接受我们的产品; |
|
• |
有能力改进和保持流程和业务做法,以跟上经济、竞争和技术环境的步伐; |
|
• |
实际结果与公司在适用我们的重要会计政策时所使用的估计和/或假设的偏差; |
|
• |
我国市场的进口水平和进口价格; |
|
• |
美国和国外司法裁决和政府条例的影响,包括美国证券交易委员会和其他政府机构2010年“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法”所设想的影响; |
|
• |
美国医疗保健法的影响以及这些法律的潜在变化,这可能会增加我们的医疗保健和其他成本,并对我们的业务和财务结果产生负面影响; |
|
• |
网络安全风险; |
|
• |
隐私和信息安全法律和标准的影响;以及 |
|
• |
在沃辛顿工业公司的文件中不时描述的其他风险。与美国证券交易委员会合作,包括那些在“第一部分-1A项”中所描述的内容。“2019年5月31日终了财政年度的表格10-K”及“第II部-1A项的风险因素”。-“表格10-Q”本季度报告中的“危险因素”。 |
我们注意到这些因素为投资者所设想的法案。它是不可能预测或确定所有潜在的风险因素。因此,您不应认为上述清单是一套完整的潜在风险和不确定因素。本季度报告中关于表10-Q的任何前瞻性陈述都是基于截至本季度10-Q表报告之日的当前信息,我们没有义务在未来纠正或更新任何此类声明,除非适用法律规定。
三、
第一部分.自愿的财务信息
项目1.-财务报表
沃辛顿工业公司
合并资产负债表
(单位:千)
(未经审计)
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十一月三十日, |
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5月31日, |
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2019 |
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2019 |
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资产 |
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流动资产: |
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现金和现金等价物 |
$ |
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$ |
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应收账款减备抵美元 |
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和2019年5月31日 |
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清单: |
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原料 |
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在制品 |
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成品 |
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总库存 |
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应收所得税 |
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待售资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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对未合并附属公司的投资 |
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经营租赁资产 |
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- |
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善意 |
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其他无形资产,扣除美元的累计摊销额 |
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其他资产 |
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不动产、厂房和设备: |
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土地 |
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建筑物和改善 |
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机械设备 |
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在建 |
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不动产、厂房和设备共计 |
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|
减:累计折旧 |
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|
不动产、厂房和设备共计,净额 |
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总资产 |
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$ |
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负债和权益 |
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流动负债: |
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应付帐款 |
$ |
|
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$ |
|
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应计补偿、雇员福利计划供款及 |
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|
相关税 |
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应付股息 |
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|
其他应计项目 |
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当期经营租赁负债 |
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- |
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应付所得税 |
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|
当前到期的长期债务 |
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|
流动负债总额 |
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其他负债 |
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对非合并附属公司的投资超过投资的分配 |
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长期债务 |
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非流动经营租赁负债 |
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- |
|
递延所得税净额 |
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|
|
负债总额 |
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|
股东控制权益 |
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|
非控制利益 |
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|
总股本 |
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|
负债和权益共计 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
1
沃辛顿工业公司
综合收益报表
(单位:千,但每股数额除外)
(未经审计)
|
三个月到11月30日, |
|
|
截至11月30日的六个月, |
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||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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出售货物的成本 |
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毛利率 |
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销售、一般和行政费用 |
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长期资产减值 |
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重组和其他费用(收入),净额 |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入 |
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|
其他收入(费用): |
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杂项收入净额 |
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|
利息费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
债务清偿损失 |
|
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|
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( |
) |
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|
|
未合并附属公司的净收入权益 |
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所得税前收入 |
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所得税费用 |
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净收益 |
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可归因于非控制权益的净收益 |
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|
|
可归因于控制权益的净收益 |
$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
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基本 |
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平均普通股流通股 |
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可归因于控制权益的每股收益 |
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稀释 |
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平均普通股流通股 |
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可归因于控制权益的每股收益 |
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$ |
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$ |
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期末已发行普通股 |
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每股宣布的现金红利 |
$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
见合并财务报表附注。
2
沃辛顿工业公司
综合收入报表
(单位:千)
(未经审计)
|
三个月到11月30日, |
|
|
截至11月30日的六个月, |
|
||||||||||
|
2019 |
|
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2018 |
|
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2019 |
|
|
2018 |
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净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
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其他综合收入(损失): |
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外币换算 |
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( |
) |
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( |
) |
养恤金负债调整,扣除税后 |
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- |
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( |
) |
现金流量套期保值,税后净额 |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收入(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
综合收入 |
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非控股权综合收益 |
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可归因于控制权益的综合收入 |
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
3
沃辛顿工业公司
现金流量表
(单位:千)
(未经审计)
|
三个月到11月30日, |
|
|
截至11月30日的六个月, |
|
||||||||||
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2019 |
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2018 |
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2019 |
|
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2018 |
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业务活动: |
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净收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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调整数,将净收益与业务活动提供的现金净额对账: |
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折旧和摊销 |
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长期资产减值 |
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- |
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递延所得税准备金 |
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坏账费用 |
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未合并附属公司净收入中的权益,分配净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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资产出售净(收益)损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票补偿 |
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债务清偿损失 |
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- |
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- |
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资产和负债变动,减去购置的影响: |
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应收款项 |
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( |
) |
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盘存 |
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应付帐款 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
应计补偿和雇员福利 |
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( |
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) |
其他业务项目,净额 |
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( |
) |
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) |
经营活动提供的净现金 |
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投资活动: |
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对不动产、厂房和设备的投资 |
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( |
) |
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收购 |
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- |
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- |
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从未合并的附属公司分发 |
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- |
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出售资产所得收益 |
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投资活动提供(使用)现金净额 |
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筹资活动: |
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长期债务收益,除发行成本外 |
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( |
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- |
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- |
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偿还长期债务的本金和偿还债务的费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
发行普通股的付款,扣除扣缴税款后 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支付非控制权益 |
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( |
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) |
回购普通股 |
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- |
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( |
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( |
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) |
支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动使用的现金净额 |
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( |
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现金和现金等价物增加(减少) |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
期初现金及现金等价物 |
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期末现金及现金等价物 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
见合并财务报表附注。
4
沃辛顿工业公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注A-列报基础
未经审计的合并财务报表包括沃辛顿工业公司的账目。和合并子公司(统称为“我们”、“沃辛顿”或“公司”)。它们是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)为中期财务信息编写的,以及美国证券和交易委员会(“SEC”)条例S-X第10条关于组成10-Q和第10条的指示。因此,它们不包括美国公认会计准则(GAAP)对完整财务报表所要求的所有信息和说明。
在2019年11月30日,该公司拥有下列控制权
按照美国公认会计原则编制合并财务报表,要求管理层作出影响合并财务报表和所附附注所报告数额的估计和假设,实际结果与这些估计数可能有所不同。管理层认为,除本季度报告10-Q表其他部分披露的调整外,所有正常和经常性的调整均已包括在内,这些调整是公平列报这些中期合并财务报表所必需的,并消除了公司间重大账户和交易。.
截至2019年11月30日的3个月和6个月的经营业绩不一定表明到2020年5月31日终了的财政年度(“2020财政年度”)的预期结果。欲了解更多信息,请参阅Worthington工业公司2019年5月31日终了会计年度(“2019会计年度”)的10-K表年度报告中所载的合并财务报表及其附注。(“2019年表格10-K”)。
工程驾驶室的拆除:2019年11月1日,我们与洛杉矶股票合伙有限责任公司的一家子公司达成了协议。 将公司设计的Cabs业务的所有净资产主要贡献给一家新成立的合资企业-出租车工作马控股有限责任公司(“出租车合资企业”),在该合资企业中,该公司保留了
该公司对Cabs合资企业的贡献包括位于田纳西州格林维尔和南达科他州沃特敦的两个主要制造设施的净资产。
在截止日期2019年11月1日,贡献的净资产被剥离,导致一次净收益$。
(单位:千) |
|
|
|
留存投资(按公允价值计算) |
$ |
|
|
贡献净资产(按账面价值计算) |
|
|
|
解聚增益 |
|
|
|
减:交易成本 |
|
( |
) |
解聚净收益 |
$ |
|
|
5
根据适用的会计准则,少数人所有权兴趣这个出租车合资企业在截止日期按公允价值入账。该公司对公允价值的估计是基于对出租车合资企业净资产的初步估值。有关我们的公允价值的更多信息少数人所有权兴趣这个 出租车合资企业,请参阅“注 R-公允价值“。
最近采用的会计准则
2019年6月1日,公司通过了“2016-02年度会计准则更新”,租赁(“主题842”),它取代了美国公认会计原则下的大多数现有租赁会计准则。关于公司采用主题842的更多信息,请参见“注释D-租约”,包括新要求的披露。
2019年6月1日,该公司通过了ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计(“主题815”)修正了现有的对冲会计准则。根据美国公认会计原则.目的是简化和澄清对冲活动的会计和披露要求,使现金流量和公允价值对冲会计的结果与潜在的风险管理活动更加一致。我们的合并财务状况或业务结果。 更多信息见“附注Q-衍生工具和套期保值活动”。
最近发布的会计准则
2016年6月,发布了关于计量金融工具信贷损失的修正会计准则。修正后的会计准则改变了大多数金融资产的减值模式,要求对持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。修正后的会计准则适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括那些财政年度内的中期。我们正在评估这一修正后的会计准则对我国的影响。合并财务状况和业务结果;但是,我们不期望经修订的会计准则对我们正在进行的财务报告产生重大影响。
重新分类
上一期间的某些数额已在现金流量表的业务款内重新分类,以与本期列报方式保持一致。
附注B-收入确认
下表按产品类别汇总了所列期间的净销售额:
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
十一月三十日, |
|
|
十一月三十日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
按产品类别分列的可报告部分: |
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钢加工 |
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直接 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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通行费 |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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压力缸 |
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工业产品 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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消费品 |
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油气设备 |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他 |
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工程驾驶室 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
其他 |
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共计 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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|
|
|
共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
我们在某一时间点确认收入,但收费处理收入流和石油和天然气设备收入流内的某些合同除外,这些收入是随着时间的推移而确认的。
|
三个月结束 |
|
|
六个月结束 |
|
||||||||||
|
十一月三十日, |
|
|
十一月三十日, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
钢加工.收费 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
压力瓶.某些油气合同 |
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|
|
|
|
收入总额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表汇总了所述期间的未开单应收款和合同资产:
(单位:千) |
资产负债表分类 |
|
(2019年11月30日) |
|
|
2019年5月31日 |
|
||
未开单应收款 |
应收款项 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
合同资产 |
预付和其他流动资产 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注C-对未合并附属公司的投资
对我们不控制的附属公司的投资,无论是通过多数股权还是其他方式,都使用股权法进行核算。2019年11月30日,该公司对下列附属公司持有投资:ArtiFlex制造公司,LLC(“ArtiFlex”)(
在2020年第一季度,该公司开始探索其在中国的Nisshin合资企业的潜在股权退出过程,结果公司对其投资进行了潜在损害评估。该公司得出结论,该投资的剩余账面价值完全受损,导致减值费用为美元。
在2020年财政年度第二季度,该公司探索了与其投资ArtiFlex有关的战略替代方案,因此需要评估这项投资是否可能受到损害。根据分析,该公司得出结论,其投资没有受到损害,因为目前和预计的现金流被认为足以收回剩余的账面价值美元。
在2019年11月1日,我们与洛杉矶股票合伙有限责任公司的一家子公司达成协议,将我们设计的Cabs业务的全部净资产主要贡献给一家新成立的合资企业,在该合资企业中,我们保留了
我们从未合并的附属公司那里得到了总额为$的发行品。
我们采用“累积收益”的方法来决定来自我们未合并的合资企业的分配的现金流量表示。我们收到的现金流量表包括在我们的现金流量表中,作为经营活动,除非收到的累积分配,减去以前各期间被确定为投资回报的分配,超过了我们的现金流量表。
7
我们在合资企业净收益中的累积权益部分,在这种情况下,超额分配被视为投资的回报,并在我们的现金流量表中被列为投资活动。
下表汇总了截至日期和所述期间我们未合并的附属公司的合并财务信息:
|
十一月三十日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(单位:千) |
2019 |
|
|
2019 |
|
||
现金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
已终止业务的流动资产 |
|
- |
|
|
|
|
|
非流动资产 |
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总资产 |
$ |
|
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$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已终止业务的流动负债 |
|
- |
|
|
|
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
当前到期的长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
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|
|
|
|
|
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
衡平法 |
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益共计 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
三个月到11月30日, |
|
|
截至11月30日的六个月, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
净销售额 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
毛利率 |
|
|
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营业收入 |
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折旧和摊销 |
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利息费用 |
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所得税费用 |
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持续经营净收益 |
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停业的净收益(损失) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
净收益 |
|
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上表中已终止的业务标题中列出的金额反映了我们的波浪合资企业在2019年9月30日出售之前的国际业务。交易结束时,相关的净资产被剥离,从而导致持续经营所得净利中的税前收益$
附注D-租赁
2019年6月1日,该公司采用了美国公认会计准则(GAAP)下的新租赁会计准则(主题842),其中除其他事项外,要求在租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认使用权(“ROU”)资产和负债。主题842采用了新标准生效之日的修订回溯法。同样,从2019年6月1日开始的报告期间的比较性财务信息没有被重报,并继续按以前的会计准则按允许的方式报告。我们选择继续推行历史租契的分类,并采用短期租契的计量及确认豁免,短期租约的ROU资产及租契负债不获确认,而新标准的采用则使元获得确认。
8
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。营运租赁ROU资产包括任何初始直接成本和较少的租赁奖励。租赁条款包括在合理确定公司将行使此类选择时延长或终止租赁的选项。由于我们的大部分租赁不包括隐含利率,我们使用基于租赁开始日期的信息的抵押增量借款利率来确定租赁付款的现值。在租赁期以上的直线基础上确认经营租赁费用,并将其包括在出售货物的成本中。或销售、一般和行政费用视租赁资产的基本性质而定.
根据不可撤销的经营租赁协议,我们向第三方租赁某些财产和设备。某些租赁协议规定公司支付物业税、维修费和保险费。在主题842下,我们选择了实用的权宜之计,将租赁和非租赁部分作为所有资产类别的单一组成部分。
在2020年财政年度第二季度,我们签订了一项不可取消的土地和建筑物融资租赁协议,作为收购Heidtman钢铁公司某些经营资产的现金考虑的一部分。(“Heidtman”)。更多资料请参阅“附注P-收购”。在合并资产负债表中,融资租赁ROU资产记录在其他资产中,融资租赁ROU负债的流动和长期部分分别记录在其他应计项目和其他负债中。
租赁费用的组成部分如下:
(单位:千) |
|
截至2019年11月30日止的三个月 |
|
|
截至2019年11月30日止的6个月 |
|
||
经营租赁费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
融资租赁费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁资产摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁负债利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
融资租赁费用总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
可变租赁费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
租赁费用总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2020财政年度的第一季度,工程化的Cabs运营部门的ROU资产账面价值为美元。
截至2019年11月30日止的六个月内,与公司租约有关的其他资料如下:
(千美元) |
|
经营租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营现金流 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
现金流量融资 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
以租赁负债换取的ROU资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
9
截至2019年11月30日,首期或剩余年期超过1年的不可撤销租约的未来最低租金如下:
(单位:千) |
经营租赁 |
|
|
融资租赁 |
|
||
第一年 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
第2年 |
|
|
|
|
|
|
|
第3年 |
|
|
|
|
|
|
|
第4年 |
|
|
|
|
|
|
|
第5年 |
|
|
|
|
|
- |
|
此后 |
|
|
|
|
|
- |
|
共计 |
|
|
|
|
|
|
|
减:再计利息 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
转租负债现值 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
正如我们在2019年表格10-K中所披露的,在先前的会计指引下,在2019年5月31日,初始或剩余期限超过一年的不可取消经营租赁的未来最低租赁付款如下:
(单位:千) |
|
|
|
第一年 |
$ |
|
|
第2年 |
|
|
|
第3年 |
|
|
|
第4年 |
|
|
|
第5年 |
|
|
|
此后 |
|
|
|
共计 |
$ |
|
|
附注E-长期资产减值
2020年财政::在2020年第一季度,该公司承诺大幅出售其设计的Cabs业务的所有净资产,但俄亥俄州斯托乌的装配式产品工厂和印第安纳州格林斯堡的钢铁包装设施除外。截至2019年8月31日,处置组达到了待出售资产的分类标准,净资产以较低的净账面价值或公允价值记录,减去出售成本,并作为待出售资产单独列报在我们的综合资产负债表中。处置组的账面价值超过了其估计的公允市场价值(美元)。
附注F-重组和其他费用(收入),净额
我们认为重组活动是我们从根本上改变业务的计划,例如关闭和巩固生产设施,或将产品转移到另一地点,而重组业务单位的管理架构亦可能会因应市场情况的转变而进行重大调整。
10
我们的合并损益表中与我们的重组活动有关的负债的进展情况,再加上对重组和其他费用(收入)的净财务报表说明,现将本报告所述期间的负债汇总如下:
|
|
天平,尤指. |
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天平,尤指. |
|
|||
(单位:千) |
|
2019年5月31日 |
|
|
(收入) |
|
|
付款 |
|
|
调整 |
|
|
(2019年11月30日) |
|
|||||
提早退休及遣散费 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
设施出口和其他费用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
$ |
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|
|
|
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
出售资产净亏损 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
重组和其他费用净额 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在截至2019年11月30日的六个月内,就该公司的重组活动采取了下列行动:
|
• |
2019年7月,该公司完成了其在土耳其的低温技术业务的出售,其净资产以前被列为待售资产。 |
|
• |
在2019年11月,该公司向一家新成立的Cabs合资公司提供了大量工程CABS业务的所有净资产,在这笔交易中,公司确认净利为美元。 |
|
• |
在其他非重大重组活动方面,该公司确认设施退出成本减少$ |
截至2019年11月30日,与我们重组活动相关的总负债预计将在未来12个月内支付。
附注G-或有负债和承付款
法律程序
在某些法律行动中,我们是被告,管理层认为,这些行动的结果,在目前尚不清楚的情况下,不会对我们的合并财务状况或未来的经营结果造成重大影响,我们亦相信环境问题不会对我们的资本开支、合并财务状况或日后的经营成果产生实质影响。
自愿更换坦克计划
在2019年2月,我们的结构复合材料工业有限责任公司(“SCI”)同意参加一项关于其复合氢燃料罐的特定设计尺寸的油箱更换方案,该方案被集成到客户的氢燃料电池中,用于燃料材料处理设备,主要是仓库中的载重托盘千斤顶。
下表汇总了2020财政年度与这一事项有关的负债的进展情况:
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开始 |
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|
终结 |
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(单位:千) |
平衡 |
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|
费用 |
|
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付款 |
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|
平衡 |
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||||
油罐更换费用 |
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
我们相信,这些负债足以承担我们与更换计划有关的其余直接费用,预计将在今后9个月内支付。公司在这一问题上的实际费用可能与初步估计不同。
附注H-担保
我们没有担保,我们认为这些担保有可能对我们的合并财务状况、财务状况的变化、收入或支出、业务结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大的当前或未来影响。然而,截至2019年11月30日,我们是一架飞机的运营租赁的缔约方,在租约终止时,我们在该租约中保证了剩余价值。本担保条款规定的最高义务约为$。
11
我们还有美元
附注一-债务和应收账款证券化
一九一九年八月二十三日,
高级债券是以私人方式发行,所得收益用以赎回$。
我们保持$
我们还保留了一美元
附注J-其他综合收入(损失)
下表汇总了本报告所述期间对保监处各组成部分的税收影响:
|
三个月到11月30日, |
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|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
税后净额 |
|
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
税后净额 |
|
||||||
(单位:千) |
|
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|
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|
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|
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外币换算 |
$ |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
- |
|
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$ |
( |
) |
养恤金负债调整 |
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( |
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- |
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- |
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现金流套期保值 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收入(损失) |
$ |
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|
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
12
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||||||
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
税后净额 |
|
|
税前 |
|
|
赋税 |
|
|
税后净额 |
|
||||||
(单位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
外币换算 |
$ |
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$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
养恤金负债调整 |
|
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( |
) |
|
|
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|
- |
|
|
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( |
) |
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( |
) |
现金流套期保值 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他综合收入(损失) |
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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( |
) |
附注K-股本变动
下表汇总了所述期间按构成部分和合计分列的权益变动情况:
|
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控制利益 |
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|
|
累积 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
|
|
综合 |
|
|
|
|
|
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|
|
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非- |
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|
|||
|
|
已付 |
|
|
失去, |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控制 |
|
|
|
|
|
||||
(单位:千) |
|
资本 |
|
|
扣除税额 |
|
|
收益 |
|
|
共计 |
|
|
利益 |
|
|
共计 |
|
||||||
2019年5月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
净收益(亏损) |
|
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|
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|
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|
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|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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|
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|
( |
) |
其他综合收入 |
|
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,扣除预扣税后 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
NQ计划普通股 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
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股票补偿 |
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购买和退出普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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( |
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宣布的现金红利 |
|
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|
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|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年8月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他综合收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,扣除预扣税后 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
NQ计划普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票补偿 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣布的现金红利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
非控股权股利 |
|
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2019年11月30日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
|
|
控制利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
累积 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
额外 |
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综合 |
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|
|
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|
|
|
非- |
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|
|
|
|||
|
|
已付 |
|
|
失去, |
|
|
留用 |
|
|
|
|
|
|
控制 |
|
|
|
|
|
||||
(单位:千) |
|
资本 |
|
|
扣除税额 |
|
|
收益 |
|
|
共计 |
|
|
利益 |
|
|
共计 |
|
||||||
2018年5月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益 |
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其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
普通股,扣除预扣税后 |
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( |
) |
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( |
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( |
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NQ计划普通股 |
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股票补偿 |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ASC 606过渡调整 |
|
|
|
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|
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购买和退出普通股 |
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( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
宣布的现金红利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
非控股权股利 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2018年8月31日结余 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收益 |
|
|
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|
|
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|
|
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其他综合损失 |
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) |
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( |
) |
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( |
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普通股,扣除预扣税后 |
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( |
) |
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( |
) |
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) |
NQ计划普通股 |
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股票补偿 |
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购买和退出普通股 |
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) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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宣布的现金红利 |
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( |
) |
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( |
) |
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非控股权股利 |
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( |
) |
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( |
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2018年11月30日结余 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
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$ |
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14
下表汇总了所述期间累计其他综合损失的变化情况:
|
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累积 |
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外国 |
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养恤金 |
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其他 |
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货币 |
|
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责任 |
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现金流量 |
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综合 |
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||||
(单位:千) |
|
翻译 |
|
|
调整 |
|
|
树篱 |
|
|
损失 |
|
||||
截至2019年5月31日的结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改叙前其他综合收入(损失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收入调整数(A) |
|
|
|
|
|
|
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所得税效应 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2019年11月30日的结余 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
|
|
累积 |
|
|
|
|
外国 |
|
|
养恤金 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|||
|
|
货币 |
|
|
责任 |
|
|
现金流量 |
|
|
综合 |
|
||||
(单位:千) |
|
翻译 |
|
|
调整 |
|
|
树篱 |
|
|
损失 |
|
||||
截至2018年5月31日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
改叙前的其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收入调整数(A) |
|
|
|
|
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|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
所得税效应 |
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|
( |
) |
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|
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|
|
|
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截至2018年11月30日余额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(a) |
重新分类为收入的数额的收入分类表包括: |
|
(1) |
外币折算结果$ |
|
(2) |
养恤金负债调整-由波动维持的养恤金计划内某些参与人余额结算的结果。 |
|
(3) |
现金流量套期保值-在“附注Q-衍生工具和套期保值活动”中披露。 |
注L-基于股票的赔偿
不合格股票期权
在截至2019年11月30日的6个月内,我们批准了不合格股票期权,包括
股利收益率 |
|
|
|
% |
预期波动率 |
|
|
|
% |
无风险利率 |
|
|
|
% |
预期任期(年份) |
|
|
|
|
预期波动率是基于我国普通股的历史波动率,而无风险利率则是基于股票期权期望值的美国国库券利率,其期望值是根据历史操作经验制定的。
基于服务的限制性普通股
在截至2019年11月30日止的6个月,我们批准了
15
以市场为基础的限制性普通股
在2019年9月25日,我们批准了
股利收益率 |
|
|
|
% |
预期波动率 |
|
|
|
% |
无风险利率 |
|
|
|
% |
计算这些受限制普通股的税前股票补偿费用为$。
业绩分享奖
根据我们基于股票的薪酬计划,我们已将业绩股票授予某些关键员工。这些绩效股票是根据公司累计经济增加值、每股收益的业绩指标,以及在业务部门高管的情况下,在截至5月31日、2020年、2021年和2022年的三年期间的业务单位运营收入目标而获得的。这些业绩股票将在沃辛顿工业公司普通股中支付。在适用的三年业绩期结束后的财政季度中,我们的绩效股票的公允价值取决于业绩股票各自授予日期的基本普通股的收市价格,税前股票补偿费用是根据我们对目标实现概率的定期评估和我们对最终发行的普通股数量的估计确定的。截至2019年11月30日止的6个月,我们授予了业绩共享奖,其中包括
附注M-所得税
截至2019年11月30日和2018年11月30日止的六个月的所得税支出反映了每年实际所得税税率估计数
16
附注N-每股收益
下表列出了可归因于所述期间的控制权益的每股基本收益和稀释收益的计算方法:
|
三个月到11月30日, |
|
|
截至11月30日的六个月, |
|
||||||||||
(单位:千,但每股数额除外) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
分子(基本和稀释): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于控制权益的净收益- |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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可供普通股股东使用的收入 |
$ |
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|
$ |
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|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于以下各项的每股基本收益分母 |
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控制权益加权平均普通股 |
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稀释证券效应 |
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摊薄每股收益的分母 |
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控制权益调整加权平均普通股 |
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可归因于控制权益的每股基本收益 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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可归因于控制权益的每股摊薄收益 |
$ |
|
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
股票期权覆盖
17
注O-分段操作
从2019年11月1日起,该公司基本上将改造后的Cabs业务的所有净资产重新整合,这一业务历来被视为一个单独的报告部门。这些不稳固的净资产包括位于田纳西州格林维尔和南达科他州沃特敦的两个主要制造设施。工程出租车业务的剩余非核心资产,包括俄亥俄州斯托乌的装配式产品设施和印第安纳州格林斯堡的钢铁包装设施,都被保留下来。保留的工程驾驶室资产不再是独立的运营或可报告部门。因此,该公司保留了其余的非核心资产,包括俄亥俄州斯托乌的装配式产品工厂和印第安纳州格林斯堡的钢铁包装设施。与我们以前设计的CABS运营部门有关的活动已在“其他”类别中报告,前几期报告的“其他”部分信息已被重报,以符合这一新的列报方式。
下表汇总了截至日期和所列期间的可报告部分的财务信息:
|
三个月到11月30日, |
|
|
截至11月30日的六个月, |
|
||||||||||
(单位:千) |
2019 |
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2018 |
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2019 |
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2018 |
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净销售额 |
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钢加工 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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压力缸 |
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其他 |
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总净销售额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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营业收入(损失) |
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钢加工 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
压力缸 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
营业收入总额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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长期资产减值 |
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钢加工 |
$ |
- |
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$ |
- |
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|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
压力缸 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
其他 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
长期资产减值总额 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
重组和其他费用(收入),净额 |
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钢加工 |
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
压力缸 |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
重组和其他费用(收入)共计,净额 |
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
十一月三十日, |
|
|
5月31日, |
|
||
(单位:千) |
2019 |
|
|
2019 |
|
||
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
钢加工 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
压力缸 |
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注P-购置
海德曼钢铁制品公司
2019年10月7日,我们收购了海德曼位于俄亥俄州克利夫兰的营运净资产(不包括营运资本),并以现金换取美元。
18
本报告所列信息是根据对所获得资产的公允价值和使用寿命的估计初步分配购买价格的基础上编写的。购买价格分配应进一步调整,直到公司充分评估所获得资产的所有相关信息,包括但不限于公允价值会计。
所购资产和承担的负债在购置日公允价值被确认,商誉表示购买价格超过所购可识别资产的公允价值。客户名单无形资产已被确定并估值,并将在估计的使用寿命内摊销。
购买价格包括其他资产的公允价值,这些资产根据会计规则(如组装劳动力)无法单独识别,或非物质价值。收购价格还包括特定于我们的战略利益和协同效益(投资价值),这导致购买价格超过可识别净资产的公允价值。这一额外的投资价值导致商誉,预计可从所得税中扣除。
下表汇总了已支付的对购置日获得的资产和负债的已付价款和分配的公允价值,这些数额反映了各种初步公允价值估计和假设,包括第三方估值专家所做的初步工作,并在估值最后确定后的计量期间内可能发生变化,有待改变的初步购买价格分配的主要领域涉及所获得有形资产(包括融资租赁资产)的估值、无形资产的识别和估价以及剩余商誉。
(单位:千) |
|
|
|
|
客户名单 |
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$ |
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|
财产、厂房和设备 |
|
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融资租赁资产 |
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其他资产 |
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|
可识别资产净额 |
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善意 |
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|
收购价 |
|
$ |
|
|
注Q-衍生工具与套期保值活动
我们利用衍生金融工具来管理与我们正在进行的业务有关的某些风险的风险敞口。使用衍生工具管理的主要风险包括利率风险、外汇汇率风险和商品价格风险。虽然我们的某些衍生工具被指定为对冲工具,但我们也加入了旨在对冲风险的衍生工具,但没有被指定为对冲工具,因此不符合对冲会计的条件。这些衍生工具在每段时间结束时都会通过收益(亏损)进行调整,以适应当前公允价值。
利率风险管理-我们面临利率变化的影响。我们的目标是管理利率变化对现金流量和借款市场价值的影响。我们利用债务期限和固定利率和可变利率债务的组合来管理利率的变化。此外,我们加入利率互换和国库锁,以进一步管理我们对与借款有关的利率变化的风险敞口,并降低我们的整体借款成本。
外币汇率风险管理--我们以几种主要国际货币开展业务,因此,我们面临着与外币汇率变化有关的风险。我们签订了各种合同,这些合同的价值随着外币汇率的变化而发生变化,以管理这种风险。此类合同限制了对有利和不利的外币汇率波动的风险敞口。外币兑换成美元也会使我们受到与汇率波动有关的风险敞口;然而,衍生工具不用于管理这一风险。
商品价格风险管理-我们面临某些商品价格的变化,包括钢铁、天然气、锌和其他原材料的价格变化,以及我们对公用事业的要求,我们的目标是减少与预测购买和销售这些商品有关的收益和现金流量波动,使管理层能够将注意力集中在业务运作上,因此,我们签订了衍生产品合同,以管理相关的价格风险。
我们所有的衍生工具都面临着交易对手信用风险,因此,我们制定并维持了严格的交易对手信用准则。我们与某些交易对手签订了信贷支持协议,以限制我们的信贷敞口。这些协议要求任何一方在累积市场头寸超过预定的负债门槛时,都必须提供现金抵押品。贴现到保证金账户的金额按市场利率累积利息,在累积市场头寸低于规定门槛的时期内必须退还。我们对任何一个对手方都没有重大敞口,管理层认为损失风险很小,而且无论如何,损失风险都不会很大。
19
参见“注意事项”R-公允价值“,以获得关于我们衍生工具的会计处理以及公允价值如何确定的补充资料。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值以及截至2019年11月30日在综合资产负债表中记录的相关项目:
|
|
资产衍生工具 |
|
|
负债衍生产品 |
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||||||
|
|
平衡 |
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|
|
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(单位:千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
指定为对冲工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
商品合同 |
|
应收款项 |
|
$ |
|
|
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应付帐款 |
|
$ |
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|
|
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
合计 |
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未指定为对冲工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
应收款项 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外币兑换合同 |
|
应收款项 |
|
|
- |
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|
应付帐款 |
|
|
|
|
合计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
总衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额反映了2019年11月30日公司衍生工具的公允价值。如果这些数额按毛额确认,其影响将是美元。
下表汇总了我们的衍生工具的公允价值以及截至2019年5月31日在综合资产负债表中记录的相关项目:
|
|
资产衍生工具 |
|
|
负债衍生产品 |
|
||||||
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
平衡 |
|
|
|
|
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
|
薄片 |
|
公平 |
|
||
(单位:千) |
|
位置 |
|
价值 |
|
|
位置 |
|
价值 |
|
||
指定为对冲工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
应收款项 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
- |
|
|
其他负债 |
|
|
|
|
合计 |
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|
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
未指定为对冲工具的衍生品: |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
商品合同 |
|
应收款项 |
|
$ |
|
|
|
应付帐款 |
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$ |
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|
其他资产 |
|
|
|
|
|
其他负债 |
|
|
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|
|
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|
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|
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|
外币兑换合同 |
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应收款项 |
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|
- |
|
|
应付帐款 |
|
|
|
|
合计 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
总衍生工具 |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上表所列金额反映了2019年5月31日公司衍生工具的公允价值。如果这些数额按毛额确认,其影响将是美元。
现金流边缘
我们进入衍生工具,以对冲可归因于与某些预测交易相关的商品价格波动引起的现金流变化的风险敞口。这些衍生工具被指定为现金流量对冲工具,并有资格作为现金流量对冲工具。这些衍生工具的盈利效果与对冲项目的盈利细项目相同。对于被指定为现金流对冲工具的衍生品,该公司在套期保值开始时和整个衍生工具的整个生命周期内定期评估套期保值的有效性。
20
下表汇总了截至2019年11月30日的现金流量对冲基金:
|
|
概念 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
2019年12月-2021年6月 |
下表汇总了保监处确认的损益,并将AOCI中的损益重新归类为指定为现金流量套期保值的衍生工具的净收益:
|
|
收益(损失) |
|
|
收益位置(损失) |
|
收益(损失)重新分类 |
|
||
(单位:千) |
|
保监处认可 |
|
|
将AOCI重新归类为净收益 |
|
从AOCI到净利润 |
|
||
截至2019年11月30日的三个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
出售货物的成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合约 |
|
|
( |
) |
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
外币兑换合同 |
|
|
- |
|
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
合计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年11月30日的三个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
出售货物的成本 |
|
$ |
|
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
外币兑换合同 |
|
|
- |
|
|
杂项收入净额 |
|
|
|
|
合计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2019年11月30日的6个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
出售货物的成本 |
|
$ |
( |
) |
利率合约 |
|
|
( |
) |
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
外币兑换合同 |
|
|
- |
|
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
合计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年11月30日的六个月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品合同 |
|
$ |
( |
) |
|
出售货物的成本 |
|
$ |
|
|
利率合约 |
|
|
- |
|
|
利息费用 |
|
|
( |
) |
外币兑换合同 |
|
|
- |
|
|
杂项收入净额 |
|
|
|
|
合计 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
$ |
|
|
估计AOCI在2019年11月30日确认的损失净额将在随后的12个月内重新归类为净收益。
经济(非指定)边缘
我们签订外汇交易合同,管理与公司间和融资交易有关的不符合套期会计处理要求的外币汇率风险。我们还签订了某些不符合套期会计处理条件的商品合约,因此,这些衍生工具在每段时间结束时都会通过净收益调整到当前的市场价值。
下表汇总了截至2019年11月30日尚未发行的经济(非指定)衍生工具:
|
|
概念 |
|
|
|
|
(单位:千) |
|
金额 |
|
|
到期日 |
|
商品合同 |
|
$ |
|
|
|
2019年12月-2021年9月 |
外币兑换合同 |
|
|
|
|
|
2019年12月-2020年3月 |
21
下表汇总了所述期间经济(非指定)衍生金融工具净收益确认的损益:
|
|
|
|
已确认的收益(损失) |
|
|||||
|
|
|
|
的净收入 |
|
|||||
|
|
收益位置(损失) |
|
三个月到11月30日, |
|
|||||
(单位:千) |
|
在净收益中确认 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
商品合同 |
|
出售货物的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外币兑换合同 |
|
杂项收入净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
共计 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
确认损失 |
|
|||||
|
|
|
|
的净收入 |
|
|||||
|
|
损失地点 |
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||
(单位:千) |
|
在净收益中确认 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
商品合同 |
|
出售货物的成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
外币兑换合同 |
|
杂项收入净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
共计 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
注R-公允价值
公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值是一种退出价格概念,它假定愿意的市场参与者之间有有序的交易,并必须基于市场参与者在资产或负债定价时使用的假设。现行会计准则建立了三级公允价值等级,作为考虑这些假设和对估价方法中使用的投入进行分类的基础。公允价值要求实体最大限度地利用可观察的投入,并尽量减少使用可观察的投入。用于衡量公允价值的三个层次的投入如下:
等级1-相同资产和负债活跃市场中的可观测价格。
二级-不包括在一级范围内的直接或间接可观察到的资产和负债的报价以外的非直接或间接的投入。
第三级--由很少或根本没有市场活动支持的、对资产和负债的公允价值有重要意义的、无法观察的投入。
经常性公允价值计量
截至2019年11月30日,我们的资产及负债按公允价值定期计算如下:
|
|
|
|
|
|
显着 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
报价 |
|
|
其他 |
|
|
显着 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
在活动中 |
|
|
可观察 |
|
|
看不见 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
市场 |
|
|
投入 |
|
|
投入 |
|
|
|
|
|
|||
(单位:千) |
|
(1级) |
|
|
(第2级) |
|
|
(第3级) |
|
|
合计 |
|
||||
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
总资产 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具(1) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
负债总额 |
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
22
截至2019年5月31日,我们的资产及负债按公允价值定期量度如下:
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显着 |
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显着 |
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在活动中 |
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可观察 |
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看不见 |
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市场 |
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投入 |
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投入 |
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(单位:千) |
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(1级) |
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(第2级) |
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(第3级) |
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合计 |
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资产 |
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衍生工具(1) |
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- |
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总资产 |
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负债 |
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衍生工具(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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负债总额 |
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(1) |
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非经常性公允价值计量
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显着 |
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报价 |
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其他 |
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显着 |
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在活动中 |
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可观察 |
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看不见 |
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投入 |
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投入 |
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(单位:千) |
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(1级) |
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(第2级) |
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(第3级) |
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合计 |
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资产 |
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投资于合并后的附属公司(1) |
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- |
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$ |
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持有和使用的长期资产(2) |
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- |
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总资产 |
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- |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
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23
截至2019年5月31日,按公允价值计算的非经常性资产如下:
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显着 |
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报价 |
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其他 |
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显着 |
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|||
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在活动中 |
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可观察 |
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看不见 |
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|||
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市场 |
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投入 |
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投入 |
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(单位:千) |
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(1级) |
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(第2级) |
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(第3级) |
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合计 |
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资产 |
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投资于合并后的附属公司(1) |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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$ |
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长期持有的待售资产(3) |
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|
- |
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- |
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持有和使用的长期资产(4) |
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- |
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- |
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总资产 |
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$ |
- |
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$ |
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$ |
- |
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|
$ |
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1) |
在2019年11月1日,我们获得了一家新成立的Cabs合资企业,其中涉及到工程化Cabs业务的大部分净资产对一家新成立的Cabs合资企业的贡献。 |
在2020年第一季度,我们决定
|
2) |
在2020财政年度的第一季度,该公司在原设计的Cabs运营部门内为俄亥俄州斯托乌的装配式产品业务确定了一个减值指标。因此,固定资产的账面净值为美元。 |
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3) |
|
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4) |
|
非衍生金融工具的公允价值,包括现金及现金等价物、应收账款、应收票据、应收所得税、其他资产、应付帐款、应计补偿金、雇员福利计划缴款及相关税款、其他应计项目、应付所得税及其他负债的公允价值。根据利用市场可观察(二级)投入和信贷风险的模型,长期债务(包括当前到期日)的公允价值为美元。
注S-后续活动
2019年12月31日,该公司将最近收购的Heidtman净资产捐给塞缪尔合资企业,以换取增量资产
24
第二项-管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析
本“项目2.-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的某些陈述构成了“前瞻性陈述”,因为1995年的“私人证券诉讼改革法”使用了这一术语。这些前瞻性陈述的全部或部分依据是管理层的信念、估计、假设和现有信息。要更详细地讨论什么是前瞻性声明,以及一些可能导致实际结果与这些前瞻性声明大不相同的因素,请参阅本季度报告表10-Q“第一部分-1A项”开头的“安全港声明”。“2019年5月31日终了财政年度的表格10-K”及“第II部-1A项的风险因素”。-“表格10-Q”本季度报告中的“危险因素”。
导言
以下对沃辛顿工业公司及其子公司(集体“我们”、“我们”、“沃辛顿”或“公司”)的市场和行业趋势、业务发展、运营结果和财务状况的讨论和分析,应与本季度报告表10-Q表(2019年5月31日终了的财政年度(“2019年财政年度”)中的合并财务报表及其附注一并阅读。我们的业务和我们的综合财务状况,应阅读与本季度报告表10-Q。
截至2019年11月30日,不包括我们的合资企业,我们在世界各地经营了28家制造工厂,主要是在两个运营部门,它们与我们的可报告业务部门相对应:钢铁加工和压力钢瓶。
截至2019年11月30日,我们在10家合资企业中持有股权,这些合资企业在全球经营着48家制造设施,其中26家是由我们持有50%或50%以上所有权权益的合资企业经营的。其中三家合资企业与我们合并资产负债表中显示为非控制权益的其他合资企业成员所持有的股权合并,其净收益(亏损)和其他综合收入(损失)中的部分作为可归因于非控制权益的净收益或综合收益在我们的综合收益表和综合损益表中显示,其余七家合资企业分别采用股权法进行核算。
概述
本季度的营业收入下降380万美元,即11%。钢铁价格下跌继续对钢铁加工的结果产生负面影响,导致2019年第二季度至2020年第二季度库存持有收益与库存持有亏损之间的730万美元波动。钢铁加工中的直销量较低,压力钢瓶的工业产品业务量较低,但部分抵消了直接利差的改善和钢材加工收费的提高,以及消费品业务的整体改善,以及压力缸内油气设备业务的全面改善。
本年度第二季未合并附属公司的净收入(“股本收益”)较上一季增加2,620万元,而与出售其国际业务有关的波动则录得2,310万元税前收益,其余的增加,主要是由于新成立的Cabs合资公司的股本收入增加540万美元,由利润改善及成交量增加所带动,部分被Serviacero Worthington较低的贡献所抵销,以及与新成立的Cabs合资企业的保留权益有关的150万美元亏损,主要是新成立的Cabs合资企业的交易相关开支,如下文所述。最近的业务发展在2020年财政年度的第二季度,我们收到了非合并合资企业2 750万美元的现金分配。
最近的业务发展
|
• |
在2020年财政年度的前6个月,该公司以每股39.45美元的平均价格,以2960万美元回购了总共750,000股普通股。 |
|
• |
2019年7月26日,该公司完成了对Worthington Aritas的出售Basın lıKa杨树Sanayi(“Worthington Aritas”),其土耳其低温压力容器制造商。该公司获得现金收益(扣除交易成本)830万美元,导致税前重组损失50万美元。. |
|
• |
2099年8月23日,该公司发行了一笔3 670万欧元未担保本金1.56%A系列高级票据(“2031年票据”)和5 500万欧元未担保B系列高级债券本金总额5 500万欧元,应于2034年8月23日到期(“2034票据”),有关这些交易的详情,请参阅“高级债券”第1项-财务报表 |
|
25
|
• |
一九一零年九月三十日,Worthington Armstrong Venture(波”)完成将其国际业务出售给KNOF天花板及控股有限公司(“科纳夫”),作为KNOF和KNOF之间更广泛的交易的一部分。阿姆斯特朗世界工业公司(INCL)AWI”),波浪合资企业的另一个合伙人我们的净利中,经收盘后调整后所得部分为2,310万美元,已确认为股本收入。. 见“项目1”-财务报表-综合财务报表附注-说明C – 对未合并附属公司的投资“有关是交易. |
|
• |
2019年10月7日,我们收购了海德曼钢铁产品公司(Heidtman Steel Products,Inc.)位于俄亥俄州克利夫兰的净资产(不包括营运资本)。(“Heidtman”)现金价值2,960万美元,这扩大了公司的酸洗和切割能力,收购后的业务正作为我们钢铁加工运营部门的一部分进行管理。有关这项交易的更多信息,请参阅“项目1.--财务报表-综合财务报表附注-附注P-收购”。 |
|
• |
在2019年11月1日,我们与洛杉矶股份有限公司的一家子公司达成协议,将我们设计的Cabs业务的所有净资产主要贡献给一个新成立的合资企业--出租车工作马控股有限责任公司(简称“出租车合资企业”),在该合资企业中,该公司保留了20%的非控股权。工程出租车业务的某些非核心资产,包括俄亥俄州斯托夫的装配式产品工厂,以及印第安纳州格林斯堡的钢铁包装设施,都被保留下来。保留的工程敞篷资产不再是一个单独的运营或可报告的部门。关于补充资料r“财务报表-综合财务报表附注-附注A-列报基础”和“项目1-财务报表-合并财务报表附注-O-分段业务”。 |
|
• |
2019年12月17日,沃辛顿工业公司。董事会(“沃辛顿工业委员会”)”) 于2020年3月27日宣布,将于2020年3月13日向股东派发每股0.24美元的股息。 |
|
• |
2019年12月19日,该公司敲定了一项协议,转让与其在浙江Nisshin Worthington精密专业钢铁有限公司10%的少数股权相关的风险和回报。(“Nisshin”)在中国的合资企业与其他合资企业的合作伙伴。有关这项交易的更多信息,请参阅“项目1.--财务报表-综合财务报表附注-附注C-对未合并子公司的投资”。 |
|
• |
2019年12月31日,该公司将最近收购海德曼公司的净资产捐给塞缪尔合资企业,以换取塞缪尔合资企业31.75%的股权,使我们的总所有权权益达到63%。有关这项交易的更多信息,请参阅“项目1.--财务报表-综合财务报表说明-附注S-后续事件”。 |
市场与产业概览
我们将我们的产品和服务销售给多样化的客户群和广泛的终端市场。2020年和2019财政年度第二季度按终端市场分列的净销售额如下表所示:
汽车工业是我国轧钢行业最大的消费国之一,也是我国钢铁加工经营部门最大的终端市场,钢铁加工的净销售额约有58%流向汽车市场。
26
主要由福特(Ford)、通用汽车(General Motors)和美国汽车有限公司(FCA US)(“底特律三大汽车制造商”)生产的汽车,对这一运营部门的活动产生了相当大的影响。我们三家未合并合资企业的大部分净销售额也流向了汽车市场。
我们钢铁加工运营部门的净销售额约有17%流向建筑市场。建筑市场也是我们两家未合并合资企业的主导终端市场:Wave和ClarkDietrich。虽然钢材的市场价格对这些业务有重大影响,但还有其他关键指标对分析建筑市场需求有意义,包括美国国内生产总值(GDP)、建筑合同的道奇指数(Dodge Index),以及克拉克迪埃特里希(ClarkDietrich)的建筑合同相对价格趋势。
我们的压力钢瓶业务部门的净销售额和钢加工业务部门大约25%的净销售额基本上都销往其他市场,如消费品、工业产品、草坪和花园、农业、石油和天然气设备、重型卡车、采矿、林业和家电。鉴于构成这些净销售的许多不同产品和广泛的终端市场,很难详细说明驱动我们业务这些部分的关键市场指标。然而,我们认为,美国国内生产总值的增长趋势是分析这些业务的一个很好的经济指标。
我们使用以下信息来监测成本和评估我们主要终端市场的需求:
|
|
三个月到11月30日, |
|
|
|
|
|
|
截至11月30日的六个月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
大公司 /(12月) |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
公司/(12月) |
|
||||||
美国国内生产总值(同比增长%)1 |
|
|
2.1 |
% |
|
|
3.4 |
% |
|
|
-1.3 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.0 |
% |
|
|
-0.7 |
% |
热轧钢(每吨$)2 |
|
$ |
526 |
|
|
$ |
836 |
|
|
$ |
(310 |
) |
|
$ |
545 |
|
|
$ |
868 |
|
|
$ |
(323 |
) |
底特律三大汽车制造公司(千辆)3 |
|
|
1,895 |
|
|
|
2,191 |
|
|
|
(296 |
) |
|
|
3,978 |
|
|
|
4,286 |
|
|
|
(308 |
) |
没有。美国汽车制造(千辆)3 |
|
|
4,098 |
|
|
|
4,417 |
|
|
|
(319 |
) |
|
|
8,216 |
|
|
|
8,543 |
|
|
|
(327 |
) |
锌(每磅$)4 |
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
1.16 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
1.23 |
|
|
$ |
(0.12 |
) |
天然气(每立方米$)5 |
|
$ |
2.50 |
|
|
$ |
3.37 |
|
|
$ |
(0.87 |
) |
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
3.13 |
|
|
$ |
(0.74 |
) |
公路柴油价格(每加仑$)6 |
|
$ |
3.04 |
|
|
$ |
3.31 |
|
|
$ |
(0.27 |
) |
|
$ |
3.05 |
|
|
$ |
3.27 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
原油-WTI(每桶$)6 |
|
$ |
55.47 |
|
|
$ |
65.98 |
|
|
$ |
(10.51 |
) |
|
$ |
55.54 |
|
|
$ |
67.50 |
|
|
$ |
(11.96 |
) |
1 |
2018年数字以订正实际数为基础2热轧指数3IHS全球4LME锌5纽约商品交易所亨利枢纽天然气;周期平均数6能源信息管理局 |
美国的GDP增长率趋势通常表明了需求的强劲,在许多情况下,我们产品的价格也在上升。美国的GDP同比增长表明经济走强,这通常会增加我们产品的需求和价格。相反,美国GDP增长率下降通常意味着经济疲软。美国GDP增长率的变化也意味着与生产和SG&A费用相关的转换成本的变化。
热轧钢材的市场价格是影响我们销售价格和经营结果的最重要因素之一。当钢材价格下跌时,我们通常会有价格较高的材料通过销售成本流动,而销售价格则压缩到市场承受的范围内,对我们的结果产生负面影响。另一方面,在不断上涨的价格环境下,我们的结果通常受到有利影响,因为前期购买的低价材料通过销售成本流动,而我们的销售价格以更快的速度上涨,以弥补当前的重置成本。
下表列出了2020财政年度(第一和第二季度)、2019财政年度和2018年财政年度每吨热轧钢材的平均季度市场价格:
|
|
财政年度 |
|
|||||||||
(每吨美元)1 ) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|||
第一季度 |
|
$ |
564 |
|
|
$ |
900 |
|
|
$ |
604 |
|
第二季度 |
|
$ |
526 |
|
|
$ |
836 |
|
|
$ |
608 |
|
第三季度 |
|
N/A |
|
|
$ |
725 |
|
|
$ |
674 |
|
|
第四季度 |
|
N/A |
|
|
$ |
672 |
|
|
$ |
860 |
|
|
每年一次。 |
|
$ |
545 |
|
|
$ |
783 |
|
|
$ |
687 |
|
|
1 |
CRU热轧指数,周期平均 |
在2020年会计年度第二季度,对汽车行业一个钢铁加工客户的销售占合并净销售额的13%。在第二季度,没有一个客户对合并净销售额的贡献超过10%。
27
2019虽然我们的汽车业务很大程度上是由底特律三大汽车制造商的生产计划驱动的,但我们的客户群要广得多,包括其他国内制造商及其许多供应商。第二四分之一财政2020,用于Det的车辆生产三家汽车制造商降下来 14%从2019财政年度开始,而北美车辆生产作为一个整体下降7%.
某些其他商品,如锌、天然气和柴油,直接通过我们的制造业务销售,间接通过运输和货运费用,占我们货物销售成本的很大一部分。
业务结果
第二季度-2020财政年度与2019财政年度相比
合并业务
下表列出了所列期间的综合业务结果:
|
三个月到11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百万计) |
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
2018 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
827.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
958.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(130.6 |
) |
出售货物的成本 |
|
707.0 |
|
|
|
85.4 |
% |
|
|
837.3 |
|
|
|
87.4 |
% |
|
|
(130.3 |
) |
毛利率 |
|
120.6 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
120.9 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
(0.3 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
88.5 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
84.6 |
|
|
|
8.8 |
% |
|
|
3.9 |
|
重组和其他费用 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
|
营业收入 |
|
32.1 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
35.9 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
(3.8 |
) |
杂项收入净额 |
|
0.8 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.3 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
利息费用 |
|
(7.3 |
) |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
(9.5 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
(2.2 |
) |
未合并附属公司净收益的权益(1) |
|
47.3 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
21.1 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
26.2 |
|
所得税费用 |
|
(15.9 |
) |
|
|
-1.9 |
% |
|
|
(11.1 |
) |
|
|
-1.2 |
% |
|
|
4.8 |
|
净收益 |
|
57.0 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
37.7 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
19.3 |
|
可归因于非控制权益的净收益 |
|
4.9 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
3.7 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
1.2 |
|
可归因于控制权益的净收益 |
$ |
52.1 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
$ |
34.0 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
$ |
18.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)非合并附属公司净收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波 |
$ |
41.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
18.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
23.4 |
|
克拉克·迪特里希 |
|
4.9 |
|
|
|
|
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
5.4 |
|
沃辛顿 |
|
0.8 |
|
|
|
|
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
|
|
|
(1.9 |
) |
ArtiFlex |
|
1.1 |
|
|
|
|
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
|
|
|
0.7 |
|
其他 |
|
(1.3 |
) |
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
|
|
|
(1.4 |
) |
共计 |
$ |
47.3 |
|
|
|
|
|
|
$ |
21.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
26.2 |
|
截至2019年11月30日的三个月,净利润与上年同期相比增长了1,810万美元。2020年第二季度的净销售额和经营亮点如下:
|
• |
净销售额较上年同期减少1.306亿美元,主要原因是平均直销价格较低,而钢铁加工的直接数量较低。 |
|
• |
毛利率比上年同期减少30万美元,库存持有损失估计数相对于上一年同期持仓量收益的负面影响和钢铁加工直接数量减少的负面影响,几乎被钢铁加工直接利差的提高和压力钢瓶的改进所抵消。 |
|
• |
SG&A费用比上年同期增加390万美元。工资的增加被福利减少部分抵消。总体而言,SG&A费用占合并净销售额的10.7%,而上一年同期为8.8%。 |
|
• |
利息支出比上一年同期减少220万美元,主要原因是2020年第一季度完成的债务再融资交易导致平均债务水平降低和平均利率降低。 |
28
|
• |
权益收益增加 $26.2百万过关可比较四分之一 前一年, 主要原因是a $23.1 百万税前收益与出售波’s 国际业务和增加540万美元权益收益来自ClarkDietrich,受利润率改善和交易量增加的推动,部分抵消 a较低来自赛尔维亚塞罗沃辛顿本季度的基本股本收入也受到以下因素的负面影响: a损失150万美元与我们在新成立的Cabs合资企业中的保留权益有关,其中主要包括在新公司发生的与交易有关的费用。我们收到现金分配数$27.5我们的百万在电流四分之一. F或有关我们未合并的附属公司的其他资料,请参阅“第1项财务报表”。-综合财务报表附注-注C-对未合并子公司的投资”. |
|
• |
本季度所得税支出为1,590万美元,而上一季度为1,110万美元。收入增加的主要原因是,与波普确认的2,310万美元收益相关的收益有所增加。本季度支出的计算方法是,估计年度实际所得税税率为24.8%,上一季度为23.4%。有关公司所得税的其他信息,请参阅“第1项-财务报表-合并财务报表附注-所得税”。 |
分段操作
钢加工
下表汇总了钢加工业务部门在所述期间的经营结果:
|
三个月到11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(百万美元) |
2019 |
|
|
网 销售 |
|
|
2018 |
|
|
净销售 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
516.9 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
635.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(118.1 |
) |
出售货物的成本 |
|
462.3 |
|
|
|
89.4 |
% |
|
|
576.0 |
|
|
|
90.7 |
% |
|
|
(113.7 |
) |
毛利率 |
|
54.6 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
59.0 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
(4.4 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
37.5 |
|
|
|
7.3 |
% |
|
|
34.0 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
3.5 |
|
营业收入 |
$ |
17.1 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
$ |
25.0 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
$ |
(7.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
370.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
482.9 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(112.1 |
) |
发运吨(单位:千) |
|
1,005 |
|
|
|
|
|
|
|
951 |
|
|
|
|
|
|
|
54 |
|
2020年财政年度第二季度的净销售额和营业重点如下:
|
• |
净销售额比上年同期下降1.111亿美元,原因是平均销售价格下降,净销售额比上一季度下降7,950万美元,而直接销售额下降,净销售额减少了4,300万美元。更高的收费净销售额使净销售额增加了440万美元。处理的直接吨与收费吨的组合为49%-51%,而上一季度的比例为56%至44%。本季度混合销售额的变化主要是由于2019年10月7日收购Heidtman而导致的收费数量增加。 |
|
• |
营业收入比上年同期减少790万美元,原因是库存持有损失估计数和直接数量减少的不利影响,直接利差的改善和通行费数额的增加部分抵消了这一影响。 |
29
压力缸
下表概述了所述期间我们的压力缸操作段的运行结果:
|
三个月到11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(百万美元) |
2019 |
|
|
网 销售 |
|
|
2018 |
|
|
净销售 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
290.1 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
294.4 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(4.3 |
) |
出售货物的成本 |
|
225.7 |
|
|
|
77.8 |
% |
|
|
234.5 |
|
|
|
79.7 |
% |
|
|
(8.8 |
) |
毛利率 |
|
64.4 |
|
|
|
22.2 |
% |
|
|
59.9 |
|
|
|
20.3 |
% |
|
|
4.5 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
48.7 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
44.7 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
4.0 |
|
重组和其他费用 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
0.4 |
|
营业收入 |
$ |
15.7 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
$ |
14.8 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
0.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
127.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
133.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(6.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要产品类别发运的单位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
|
18,675,057 |
|
|
|
|
|
|
|
16,980,934 |
|
|
|
|
|
|
|
1,694,123 |
|
工业产品 |
|
2,932,923 |
|
|
|
|
|
|
|
3,162,063 |
|
|
|
|
|
|
|
(229,140 |
) |
油气设备 |
|
376 |
|
|
|
|
|
|
|
314 |
|
|
|
|
|
|
|
62 |
|
全压气瓶 |
|
21,608,356 |
|
|
|
|
|
|
|
20,143,311 |
|
|
|
|
|
|
|
1,465,045 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要产品类别划分的销售净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
$ |
128.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
117.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
10.8 |
|
工业产品 |
|
130.4 |
|
|
|
|
|
|
|
152.0 |
|
|
|
|
|
|
|
(21.6 |
) |
油气设备 |
|
31.7 |
|
|
|
|
|
|
|
25.2 |
|
|
|
|
|
|
|
6.5 |
|
全压气瓶 |
$ |
290.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
294.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(4.3 |
) |
2020年财政年度第二季度的净销售额和营业重点如下:
|
• |
净销售额比上年同期减少430万美元,原因是剥离和工业产品业务减少对欧洲市场需求减弱的影响,部分被消费品和石油和天然气设备业务数量增加所抵消。 |
|
• |
营业收入为1 570万美元,比上年同期增加90万美元,主要是由于消费品业务增加和油气设备业务全面改善,抵消了工业产品业务减少带来的不利影响。 |
其他
另一类包括未分配给我们业务部门的某些收入和支出项目,包括产品负债和医疗保健准备金。另一类还包括以前设计的CABS运营部门的历史结果,直到2019年11月1日,当时几乎所有的净资产都被分解。下表汇总了所述期间其他类别的经营业绩:
|
三个月到11月30日, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百万计) |
2019 |
|
|
网 销售 |
|
|
2018 |
|
|
净销售 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
20.6 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
28.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(8.1 |
) |
出售货物的成本 |
|
19.0 |
|
|
|
92.2 |
% |
|
|
26.7 |
|
|
|
93.0 |
% |
|
|
(7.7 |
) |
毛利率 |
|
1.6 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
2.0 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
(0.4 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
2.4 |
|
|
|
11.7 |
% |
|
|
5.9 |
|
|
|
20.6 |
% |
|
|
(3.5 |
) |
重组和其他收入 |
|
(0.1 |
) |
|
|
-0.5 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.1 |
|
营运损失 |
$ |
(0.7 |
) |
|
|
-3.4 |
% |
|
$ |
(3.9 |
) |
|
|
-13.6 |
% |
|
$ |
3.2 |
|
30
O高光为第二四分之一财政2020 情况如下:
|
• |
净销售额比上一年同期减少了810万美元,原因是从2019年11月1日起,我们以前设计的Cabs运营部门的所有净资产都大幅缩水。欲了解更多关于解除团结的信息,请参阅“项目1.--财务报表-综合财务报表附注-附注A-列报基础”。 |
|
• |
运营亏损70万美元,比上年同期增加320万美元,主要原因是对顶层医疗储备进行了有利调整,并由于截至2019年11月1日的拆除,工程出租车的亏损有所减少。 |
截至目前的6个月-2020财政年度与2019财政年度相比
合并业务
下表列出了所列期间的综合业务结果:
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百万计) |
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
2018 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
1,683.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,946.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(262.8 |
) |
出售货物的成本 |
|
1,445.6 |
|
|
|
85.9 |
% |
|
|
1,682.4 |
|
|
|
86.4 |
% |
|
|
(236.8 |
) |
毛利率 |
|
237.9 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
263.9 |
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
(26.0 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
179.4 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
175.2 |
|
|
|
9.0 |
% |
|
|
4.2 |
|
商誉和长期资产减值 |
|
40.6 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
2.4 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
38.2 |
|
重组和其他费用(收入),净额 |
|
0.4 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.9 |
) |
营业收入 |
|
17.5 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
86.8 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
(69.3 |
) |
杂项收入净额 |
|
1.4 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
(0.2 |
) |
利息费用 |
|
(16.8 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
(19.2 |
) |
|
|
-1.0 |
% |
|
|
(2.4 |
) |
债务清偿损失 |
|
(4.0 |
) |
|
|
-0.2 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(4.0 |
) |
未合并附属公司净收益的权益(1) |
|
72.1 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
51.1 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
21.0 |
|
所得税费用 |
|
(15.7 |
) |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
(25.6 |
) |
|
|
-1.3 |
% |
|
|
(9.9 |
) |
净收益 |
|
54.5 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
94.7 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
|
(40.2 |
) |
可归因于非控制权益的净收益 |
|
7.2 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
1.4 |
|
可归因于控制权益的净收益 |
$ |
47.3 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
$ |
88.9 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
$ |
(41.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)非合并附属公司净收益中的权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
波 |
$ |
65.7 |
|
|
|
|
|
|
$ |
40.4 |
|
|
|
|
|
|
$ |
25.3 |
|
克拉克·迪特里希 |
|
9.0 |
|
|
|
|
|
|
|
3.0 |
|
|
|
|
|
|
|
6.0 |
|
沃辛顿 |
|
1.6 |
|
|
|
|
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
|
|
|
(4.7 |
) |
ArtiFlex |
|
1.3 |
|
|
|
|
|
|
|
1.2 |
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
其他 |
|
(5.5 |
) |
|
|
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
|
|
|
(5.7 |
) |
共计 |
$ |
72.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
51.1 |
|
|
|
|
|
|
$ |
21.0 |
|
截至2019年11月30日止的6个月,净利润较上年同期减少了4,160万美元。截至2019年11月30日的6个月的净销售额和营业亮点如下:
|
• |
净销售额比上一年同期减少了2.628亿美元,主要原因是钢材市场价格下跌,钢铁加工行业的直接销售量下降,平均直销价格下降,压力钢瓶工业产品业务的销售量减少,部分抵消了压力钢瓶客户接货或付费合同的提前终止,从而有效地加快了对未来季度1 420万美元相关销售额的确认,直至2020年上半年。 |
|
• |
毛利率较上年同期减少2,600万美元。这一下降主要是由于钢铁加工的直接利差压缩,与上年同期相比下降了2,880万美元,原因是钢材价格下跌导致库存持有损失,加上直接交易量减少了3,090万美元。钢铁加工的整体下降被压力钢瓶的改善部分抵消,该行业的毛利率因提前终止工业产品业务的客户接受或支付合同而受益,从而导致税前利润1,150万美元,消费品销量增加。 |
31
|
• |
SG&A费用增加 $4.2百万过关上一年度的可比时期。增加被驱动主要通过 高工资. |
|
• |
在截至2019年11月30日的6个月内,长期资产的减值总额为4 060万美元,原因是工程出租车中的某些资产在被新成立的Cabs合资企业贡献之前将其估计的公允市场价值减记,详情请参阅“项目1.-财务报表-综合财务报表附注-附注E-长寿资产减值”。 |
|
• |
利息支出比上一年同期减少240万美元,主要原因是2020年第一季度完成的债务再融资交易导致平均债务水平降低和平均利率降低。 |
|
• |
股本收入比去年同期增加了2,100万美元,主要是由于与出售其国际业务有关的波峰时期的税前收益2,310万美元,以及ClarkDietrich公司的股本收入增加了600万美元,原因是利润率和交易量有所提高,部分抵消了Serviacero Worthington和ArtiFlex的捐款减少。该公司本年度的股本收入也受到420万美元减值费用的负面影响,减记我们在Nisshin的10%投资的公允价值,以及与我们新成立的Cabs合资企业的留存权益有关的150万美元亏损。主要包括新公司发生的与交易有关的费用。在本年度期间,我们从我们未合并的附属公司收到现金分配5 730万美元。关于我们未合并的附属公司的额外资料,请参阅“项目1.--财务报表-合并财务报表的说明-附注C-对未合并附属公司的投资”。 |
|
• |
所得税费用比上一年同期减少990万美元,主要原因是核心收入和工程CABS的减值费用减少,部分抵消了WAR国际业务销售的收益。这两个离散项目的净影响是本年度税收费用减少290万美元。当期税收支出采用的估计年度实际所得税税率为24.8%,而上一年同期的实际所得税税率为23.4%。有关公司所得税的其他信息请参阅“第1项-财务报表-综合财务报表附注-附注M-所得税”。 |
分段操作
钢加工
下表汇总了钢加工业务部门在所述期间的经营结果:
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(百万美元) |
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
2018 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
1,040.3 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,295.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(255.2 |
) |
出售货物的成本 |
|
944.0 |
|
|
|
90.7 |
% |
|
|
1,156.8 |
|
|
|
89.3 |
% |
|
|
(212.8 |
) |
毛利率 |
|
96.3 |
|
|
|
9.3 |
% |
|
|
138.7 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
(42.4 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
73.0 |
|
|
|
7.0 |
% |
|
|
74.0 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
(1.0 |
) |
营业收入 |
$ |
23.3 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
$ |
64.7 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
(41.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
767.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
961.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(193.8 |
) |
发运吨(单位:千) |
|
1,896 |
|
|
|
|
|
|
|
1,934 |
|
|
|
|
|
|
|
(38 |
) |
截至2019年11月30日的6个月的净销售额和营业亮点如下:
|
• |
净销售额较上年同期下降了2.552亿美元,主要原因是直接销量下降和平均直销价格下降,净销售额分别减少1.369亿美元和1.173亿美元。直接和收费吨的比例分别为52%至48%,而2019财政年度同期的比例为57%至43%。本期的组合变化主要是由于2019年10月7日收购海德曼(Heidtman)带来的额外收费量。 |
|
• |
营业收入比上一年同期减少4 140万美元,主要原因是直接利差较低,下降了约2 880万美元,原因是钢材价格下跌导致本期间库存持有损失估计数显著高于上一年同期的持有收益。 |
32
压力缸
下表概述了所述期间我们的压力缸操作段的运行结果:
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(百万美元) |
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
2018 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
594.5 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
594.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(0.3 |
) |
出售货物的成本 |
|
454.0 |
|
|
|
76.4 |
% |
|
|
471.9 |
|
|
|
79.3 |
% |
|
|
(17.9 |
) |
毛利率 |
|
140.5 |
|
|
|
23.6 |
% |
|
|
122.9 |
|
|
|
20.7 |
% |
|
|
17.6 |
|
销售、一般和行政费用 |
|
95.2 |
|
|
|
16.0 |
% |
|
|
91.5 |
|
|
|
15.4 |
% |
|
|
3.7 |
|
长期资产减值 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
2.4 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
(2.4 |
) |
重组和其他收入 |
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
(0.5 |
) |
营业收入 |
$ |
45.3 |
|
|
|
7.6 |
% |
|
$ |
29.5 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
$ |
15.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
材料成本 |
$ |
254.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
272.2 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(18.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要产品类别发运的单位: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
|
35,573,447 |
|
|
|
|
|
|
|
34,709,912 |
|
|
|
|
|
|
|
863,535 |
|
工业产品 |
|
6,217,378 |
|
|
|
|
|
|
|
7,231,559 |
|
|
|
|
|
|
|
(1,014,181 |
) |
油气设备 |
|
1,219 |
|
|
|
|
|
|
|
938 |
|
|
|
|
|
|
|
281 |
|
全压气瓶 |
|
41,792,044 |
|
|
|
|
|
|
|
41,942,409 |
|
|
|
|
|
|
|
(150,365 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要产品类别划分的销售净额: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
消费品 |
$ |
247.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
234.0 |
|
|
|
|
|
|
$ |
13.5 |
|
工业产品 |
|
283.0 |
|
|
|
|
|
|
|
304.9 |
|
|
|
|
|
|
|
(21.9 |
) |
油气设备 |
|
64.0 |
|
|
|
|
|
|
|
55.9 |
|
|
|
|
|
|
|
8.1 |
|
全压气瓶 |
$ |
594.5 |
|
|
|
|
|
|
$ |
594.8 |
|
|
|
|
|
|
$ |
(0.3 |
) |
截至2019年11月30日的6个月的净销售额和营业亮点如下:
|
• |
净销售额比上一年同期减少30万美元,主要原因是剥离造成的影响,净销售额减少2 360万美元,工业产品业务减少,但工业产品业务提前终止客户接受或付费合同的影响部分抵消了这一影响,这一影响在未来几个季度有效地加速了未来季度1 420万美元的相关销售,以及消费品和石油和天然气设备业务的数量增加。 |
|
• |
营业收入比上年同期增加了1 580万美元,主要原因是客户接受或付费合同终止带来的好处,这加快了对未来当期税前收益1 150万美元的确认,同时消费品和油气设备业务的业务量也有所增加,但工业产品业务的较低交易量部分抵消了这一影响。 |
33
奥特她
另一类包括未分配给我们业务部门的某些收入和支出项目,包括产品负债和医疗保健准备金。另一类还包括以前设计的CABS运营部门的历史结果,直到2019年11月1日,当时几乎所有的净资产都被分解。下表汇总了所述期间其他类别的经营业绩:
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
增加/ |
|
|||
(以百万计) |
2019 |
|
|
净销售额 |
|
|
2018 |
|
|
净销售额 |
|
|
(减少) |
|
|||||
净销售额 |
$ |
48.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
56.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
(7.3 |
) |
出售货物的成本 |
|
47.6 |
|
|
|
97.7 |
% |
|
|
53.7 |
|
|
|
95.9 |
% |
|
|
(6.1 |
) |
毛利率 |
|
1.1 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
2.3 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.2 |
) |
销售、一般和行政费用 |
|
11.2 |
|
|
|
23.0 |
% |
|
|
9.7 |
|
|
|
17.3 |
% |
|
|
1.5 |
|
长期资产减值 |
|
40.6 |
|
|
|
83.4 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
40.6 |
|
重组和其他费用 |
|
0.4 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
- |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.4 |
|
营运损失 |
$ |
(51.1 |
) |
|
|
-104.9 |
% |
|
$ |
(7.4 |
) |
|
|
-13.2 |
% |
|
$ |
(43.7 |
) |
截至2019年11月30日的六个月的经营重点如下:
|
• |
净销售额比上一年同期减少730万美元,下降的原因是工程驾驶室的解体。关于解除团结的补充信息,请参阅“项目1.--财务报表-综合财务报表的说明-附注A-列报的基础”。 |
|
• |
营业损失为5 110万美元,比上一年同期增加4 370万美元,主要原因是减值费用4 060万美元,用于将工程化出租车的某些资产减记至2020年第一季度的估计公允价值,以及工程驾驶室的解体。关于解团结和减值的进一步信息,请参阅“项目1.--财务报表-合并财务报表附注-说明A-列报基础”和“第1项财务报表说明-合并财务报表附注-长期资产减值”,分别见“综合财务报表附注-长期资产减值”。 |
流动性与资本资源
在截至2019年11月30日的六个月里,我们从经营活动中获得了1.685亿美元的现金,在不动产、厂房和设备上投资了5060万美元,并支付了2960万美元收购了海德曼的某些经营资产。此外,我们利用发行长期债务的1.015亿美元净收入,赎回了1.5亿美元的高级无担保票据,以2960万美元的总成本收购了我们的75万股普通股,并支付了2690万美元的股息。
|
截至11月30日的六个月, |
|
|||||
(以百万计) |
2019 |
|
|
2018 |
|
||
经营活动提供的净现金 |
$ |
168.5 |
|
|
$ |
75.1 |
|
投资活动提供(使用)现金净额 |
|
(70.6 |
) |
|
|
34.5 |
|
融资活动使用的现金净额 |
|
(118.0 |
) |
|
|
(138.6 |
) |
现金和现金等价物减少 |
|
(20.1 |
) |
|
|
(29.0 |
) |
期初现金及现金等价物 |
|
92.4 |
|
|
|
122.0 |
|
期末现金及现金等价物 |
$ |
72.3 |
|
|
$ |
93.0 |
|
我们相信,我们可以获得足够的资源,以满足现有业务对正常运营成本、强制性资本支出、债务赎回、股息支付和营运资本的需求。这些资源包括现金和现金等价物、经营活动提供的现金和未使用的信贷额度。我们还认为,我们有足够的机会进入金融市场,以便能够出售长期债务或股票证券。然而,金融市场的不确定性和波动性可能会影响我们获取资本的能力和我们可以这样做的条件。
34
经营活动
我们的业务是周期性的,经营活动产生的现金流量可能会在一年内和每年因经济状况而波动。我们依靠现金和短期借款来满足周转资金需求的周期性增长。这些需求一般在经济活动增加或由于库存和应收账款较高而导致原材料价格上涨时增加。在经济放缓期间,或者在原材料成本下降的时期,由于库存和应收账款的减少,周转资金需求一般会减少。
在截至2019年11月30日的6个月中,业务活动提供的净现金为1.685亿美元,而2019财政年度同期为7510万美元。经营活动提供的现金净额增加的主要原因是,钢材价格下跌,业务量下降,营运资本需求减少,净收益下降的影响部分抵消了这一需求。
投资活动
在截至2019年11月30日的6个月内,投资活动使用的净现金为7 060万美元,而上一年同期的投资活动提供的现金净额为3 450万美元。与前一年同期相比,这一变化主要是由2019财政年度前6个月收到的波动超额分配5 520万美元驱动的。我们还在本年度支付了2 960万美元收购Heidtman的某些经营资产,并从出售资产中获得了1 120万美元的收益。
投资活动在很大程度上是自行决定的,将来的投资活动可以根据经济情况需要大幅度减少或取消。我们评估出现的收购机会,这些机会可能需要额外的资金。然而,我们不能保证会出现任何这类机会,任何此类收购都会完成,或任何所需的额外融资将在需要时以令人满意的条件提供。
筹资活动
筹资活动使用的现金净额为1.18亿美元截至2019年11月30日的6个月,可比上年同期为1.386亿美元。在截至2019年11月30日的6个月内,该公司支付了1.54亿美元,赎回了150.0美元的无担保高级债券本金总额,部分资金来自以欧元计价的无担保高级债券的发行,导致净现金收益1.015亿美元。这些项目的净现金效应被当期较低的股份回购部分抵消了7080万美元。
长期债务和短期借款 – 截至2019年11月30日,我们遵守了短期和长期金融债务契约。我们的债务协议不包括信用评级触发因素或重大不利变化条款。 我们在2019年11月30日的信用评级与截至2019年5月31日公布的信用评级保持不变。
2019年8月23日,我们在欧洲的两个子公司26,700,000欧元未担保本金1.56%A系列高级债券(“2031年票据”)和55,000,000欧元未担保B系列高级债券本金总额有关详情,请参阅本季报第10-Q号表格的“财务报表-综合财务报表附注-附注I-债务及应收账款证券化”。
普通股-沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)宣布,2020财政年度第二季度每股普通股股息为每股0.24美元,而2019财年第二季度为每股0.23美元。截至2019年11月30日和2018年11月30日的6个月内,我们的普通股支付的每股股息分别为2690万美元和2630万美元。2019年12月17日,沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)宣布,将在2020年3月27日向股东派发每股0.24美元的股息。
2017年9月27日,沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)授权回购最多6828,855股沃辛顿工业公司(Worthington Industries,Inc.)的已发行普通股;2019年3月20日,沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)授权回购至多660万股已发行普通股。这些普通股可能会不时被回购,同时考虑到普通股的市场价格、其他投资机会的性质、运营现金流、一般经济状况以及其他相关考虑因素。沃辛顿工业委员会可能会在公开市场或通过私下谈判交易进行回购。2019年为8 250 000人。
35
股利政策
目前,我们在支付股息方面没有重大的合同或监管限制。无价股息由沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)酌情宣布。沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)每季度审查股息一次,并根据我们的合并财务状况、运营结果、资本要求、当前和预计现金流、业务前景和其他相关因素确定股息率。虽然自1968年成为上市公司以来,我们每季度都支付股息,但我们无法保证未来的支付将继续下去。
合同现金义务和其他商业承付款
我们的合同现金义务和其他商业承付款与我们2019年表格10-K中披露的“第二部分-第7项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-合同现金义务和其他商业承付款”中披露的债务和其他商业承付款相比没有
表外安排
我们没有担保或其他资产负债表外融资安排,我们认为这些安排合理地可能会对我们的合并财务状况、财务状况的变化、收入或支出、运营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响。然而,截至2019年11月30日,我们是一架飞机的运营租赁的当事方,在租约终止时,我们在该租约中保证了一笔剩余价值。根据这一担保条款,我们在2019年11月30日的最高义务约为690万美元,根据目前的事实和情况,我们估计,根据这一担保付款的可能性不大,因此,我们的合并财务报表中没有确认任何数额。
最近发布的会计准则
2016年6月,发布了关于计量金融工具信贷损失的修正会计准则。修正后的会计准则改变了大多数金融资产的减值模式,要求对持有的金融资产的预期信贷损失进行计量和确认。修正后的会计准则适用于2019年12月15日以后的会计年度,包括那些会计年度内的中期。我们正在评估这一修正的会计准则将对我们的合并财务状况和业务结果产生的影响,但我们不认为经修订的会计准则对我们正在进行的财务报告产生重大影响。
关键会计政策
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据美国公认会计原则编制的合并财务报表。这些合并财务报表的编制要求我们作出估计和假设,以影响报告的资产和负债数额,以及在合并财务报表之日披露或有资产和负债,以及报告报告期内的收入和支出数额。我们不断评估我们的估计数,包括与我们对应收账款、库存、无形资产、应计负债、应计收入和其他应计税款以及意外开支和诉讼的估值有关的估计数。我们的估计是基于历史经验和其他各种我们认为在当时情况下是合理的假设。这些结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。关键会计政策被定义为反映我们在不同假设和条件下可能导致重大不同结果的重大判断和不确定性的会计政策。虽然在历史上,我们的实际结果并没有与我们估计的结果有很大的出入,但如果我们在不同的情况下报告或使用不同的假设来适用这些政策,我们的合并财务状况或业务结果可能会有很大的不同。我们的关键会计政策与我们2019年的“第二部分-第7项”-管理层对财务状况和结果-关键会计政策-的讨论和分析没有明显的变化。 表格10-K.
在2020年第一季度,该公司承诺大量出售其设计的Cabs业务的所有净资产,但俄亥俄州斯托乌的装配式产品工厂和印第安纳州格林斯堡的钢铁包装设施除外。截至2019年8月31日,处置组达到了作为待售资产的分类标准,净资产以较低的账面净值或公允价值记录,减去出售成本,处置组的账面价值超过其估计公允市值1,290万美元(使用二级投入确定),并在2020年第一季度记录了3,520万美元的减值费用。减值费用中包括租赁ROU资产,净账面价值为90万美元,被认为是完全减值和注销。该公司还确定了工程敞篷车假造产品业务长寿资产的减值指标,因为计划的出售将包括在内。对这些资产的使用方式和程度产生不利影响,2020年第一季度的减值费用为540万美元。2019年11月1日,处置组的资产被捐给了CABS公司。关于补充资料r“财务报表-合并财务报表附注-附注A-列报基础”和“项目1-财务报表-合并财务报表附注-附注E-长期资产减值”
36
在2020年的第二季度,公司的eXploR.的与.有关的战略备选办法它的对ArtiFlex的投资根据分析,该公司的投资没有受到损害,因为目前和预计的现金流被认为足以收回剩余的账面价值。5 460万美元然而,这是可能的。该公司对未来现金流的估计可能下降到不再支持当前投资账面价值的水平。可能对当前现金流量预测产生不利影响的因素包括但不限于市场条件恶化以及管理层对战略备选方案的审查可能产生的潜在结果。
第3项-市场风险的定量和定性披露
市场风险与“第二部分-第7A项”中披露的风险没有显著变化。“2019年表格10-K”中关于市场风险的定量和定性披露。
项目4.-管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们保持披露控制和程序。[1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条中的定义]其目的是提供合理保证,使我们根据“交易法”提交或提交的报告所需披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并酌情向我们的管理层,包括我们的主要执行官员和主要财务官,积累和通报这些信息,以便及时作出关于所需披露的决定。
管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对截至本季度报告表10-Q所涉期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估(表10-Q)。季度期基于这一评估,我们的首席执行官和主要财务官得出结论,这种披露控制和程序在本季度第10-Q表报告所涉期间结束时在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在本季度报告所涉期间内,我们对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响,但在本季度报告表10-Q(截至2019年11月30日止的季度期)中没有发生任何变化。
第二部分.其他相关信息
项目1.-法律程序
一般在一般业务过程中出现的各种法律行动,都是针对该公司的待决诉讼,而这些待决诉讼,不论个别或集体,都不会对我们的合并财务状况、经营结果或现金流量造成重大的不良影响。
项目1A。-危险因素
我们的业务中存在某些风险和不确定因素,可能导致我们的实际结果与预期的结果大不相同。2019年7月30日向美国证券交易委员会(SEC)提交的2019年表格10-K中的“风险因素”,可在www.sec.gov或www.去处查阅,我们详细讨论了我们的风险因素。除下文所述外,我们的风险因素与我们在2019年表格10-K中披露的风险因素没有显著变化。在评估我们的业务时,应该仔细阅读这些风险因素,并参考本季度10-Q表报告中所载的前瞻性报表和其他信息。我们2019年表格10-K中描述的任何风险都可能对我们的业务、合并财务状况或未来结果以及作出前瞻性报表的事项的实际结果产生重大影响。我们在2019年表格10-K中描述的风险因素并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、综合财务状况和/或未来的结果产生重大的不利影响。
与美国政府和外国政府在国际贸易方面的行动有关的风险。美国联邦政府改变了美国的国际贸易政策,并表示打算重新谈判或终止与外国政府的某些现有贸易协定和条约。最近,美国联邦政府与墨西哥和加拿大重新谈判了“北美自由贸易协定”(“北美自由贸易协定”)。尽管重新谈判的北美自由贸易协定形式尚未得到充分执行,但美国联邦政府可能决定退出或实质性修改北美自由贸易协定或其他现有贸易协定。
37
协议或条约可能对我们的业务、客户和/或供应商产生不利影响,破坏贸易和商业交易,并/或对美国经济或其特定部分产生不利影响。
项目2.-未登记的股本证券出售和收益的使用
下表提供了由沃辛顿工业公司或其代表进行的采购信息。或按1934年“证券交易法”第10b-18(A)(3)条所界定的任何“附属买家”(经修订)持有Worthington Industries,Inc.的普通股。在截至2019年11月30日的季度内,每个月:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作为 |
|
|
最大数目 |
|
||
|
总数 |
|
|
平均价格 |
|
|
部分公开 |
|
|
普通股 |
|
||||
|
共同 |
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按 |
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宣布 |
|
|
可能还在 |
|
||||
|
股份 |
|
|
共同 |
|
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计划或 |
|
|
根据 |
|
||||
期间 |
购进 |
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|
分享 |
|
|
节目 |
|
|
计划或方案(1) |
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(二)二零九年九月一日至三十日 |
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7,117 |
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38.94 |
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8,250,000 |
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(一九二零九年十月一日至三十一日) |
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8,250,000 |
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(2019年11月1日至30日) |
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8,250,000 |
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共计 |
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7,117 |
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$ |
38.94 |
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- |
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(1) |
2017年9月27日,沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)授权回购沃辛顿工业公司(Worthington Industries,Inc.)2019年3月20日发行的6,828,855股普通股,沃辛顿工业委员会(Worthington Industries Board)授权回购至多6,600,000股该公司的普通股,将当时可供回购的普通股总数增至10,000,000,000股。本栏所列数字表示,截至每一期间结束时,根据这些授权可供回购的普通股的最高数量。自最近一次授权以来,共回购了175万股普通股,使825万普通股可供回购,截至11月30日,2019年。主要回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下谈判交易进行。 |
(2) |
包括雇员于2019年9月交还的7117股普通股,以履行限售普通股归属时的扣缴税款义务。这些普通股未计入2020年财政年度第二季度的股票回购授权,上文脚注(1)对此作了讨论。 |
项目3.-高级证券违约
不适用。
项目4.-矿山安全披露
不适用。
项目5.-其他资料
不适用。
38
项目6.-展品
证物编号。 |
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描述 |
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3.1 |
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1998年10月13日向俄亥俄州国务卿提交的经修订的Worthington工业公司法团章程(此处参照沃辛顿工业公司第10-Q号表格季度报告表3(A))作了修订。截至一九九八年八月三十一日止的季度(证交会档案编号0-4016) |
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3.2 |
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沃辛顿工业公司规章代码。(反映截至本季报表格10至Q的所有修订)[本文件代表沃辛顿工业公司的法规代码。以包括所有修订的汇编形式。](参阅沃辛顿工业公司第10-Q号表格季报表3(B))。截至二零零零年八月三十一日止的季度(证交会档案编号1-8399) |
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10.1 |
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对沃辛顿工业公司的第四修正案。修订及重订一九九七年长期奖励计划(2019年9月25日起生效)[本文参考本报告中关于Worthington工业公司8-K表的表10.1.日期:2019年10月1日,并于同一日期提交证券交易委员会(证交会卷宗编号1-8399)]. |
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10.2 |
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沃辛顿工业公司1997年长期奖励计划(反映“第一修正案”、“第二修正案”、“第三修正案”及其“第四修正案”)[本文参考了目前关于Worthington工业公司8-K表的报告中的表10.2。日期:2019年10月1日,并于同一日期提交证券交易委员会(证交会卷宗编号1-8399)]. |
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31.1 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)证书(特等执行干事)* |
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31.2 |
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细则13a-14(A)/15d-14(A)证书(特等财务干事)* |
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32.1 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的特等执行干事证书** |
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32.2 |
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根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书** |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDate文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类法扩展模式文档# |
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101.PRE |
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内联XBRL分类法扩展表示链接库文档# |
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101.LAB |
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内联XBRL分类法扩展标签Linkbase文档# |
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101.CAL |
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内联XBRL分类法扩展计算Linkbase文档# |
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101.DEF |
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内联XBRL分类法扩展定义Linkbase文档# |
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104 |
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封面交互数据文件-本季度报告表10-Q的封面页,截至2019年11月30日的季度报告,格式为内联XBRL(包括在表101附件中)。 |
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随函提交。 |
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随函附上。 |
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附于本季度报告表101的沃辛顿工业公司的表10-Q.下列文档是用内联XBRL(可扩展业务报告语言)格式化的: |
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(i) |
综合资产负债表:2019年11月30日和2019年5月31日; |
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(2) |
截至2019和2018年11月30日的三个月和六个月的综合收益报表; |
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(3) |
截至2019和2018年11月30日的三个月和六个月综合收入综合报表; |
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(四) |
截至2019和2018年11月30日的三个月和六个月的现金流动合并报表;以及 |
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(v) |
合并财务报表附注。 |
39
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
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沃辛顿工业公司 |
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日期:2020年1月9日 |
通过: |
S/Joseph B.Hayek |
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约瑟夫·B·哈耶克 |
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副总裁兼财务主任 |
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(代表注册主任担任妥为授权的人员及特等财务主任) |
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40