纳哈特
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式
(第一标记)
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度
或
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依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
F或者从转轨到转轨，转轨，转轨
委员会档案编号：
康尼格拉品牌公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
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(I.R.S.雇主) (识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
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(邮政编码) |
(登记人的电话号码，包括区号)
N/A
(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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每一班的职称 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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I检查登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)；(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的约束。
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速机☒加速过滤☐ 非加速滤波☐小型报告公司
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b条第2款所规定)。
截至2019年11月24日，发行人普通股的流通股数目为
目录
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第一部分财务资料 |
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1 |
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项目1 |
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财务报表 |
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1 |
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截至2019年11月24日和2018年11月25日的13和26周未审计合并合并报表 |
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1 |
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13和26周未审计综合综合报表，截至2019年11月24日和2018年11月25日 |
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2 |
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截至2019年11月24日和2015月26日未经审计的合并资产负债表9 |
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3 |
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截至2019年11月24日和2018年11月25日的十三和二十六周未审计现金流动合并报表 |
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4 |
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未审计合并财务报表附注 |
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5 |
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项目2 |
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管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 |
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33 |
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项目3 |
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市场风险的定量和定性披露 |
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46 |
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项目4 |
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管制和程序 |
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47 |
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第二部分.其他资料 |
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48 |
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项目1 |
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法律程序 |
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48 |
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项目1A |
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危险因素 |
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48 |
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项目6 |
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展品 |
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49 |
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签名 |
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50 |
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展览品31.1 |
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展览31.2 |
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展览32 |
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展览101 展品104 |
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第一部分-财务资料
项目1.财务报表
康尼格拉品牌公司及附属公司
精简合并收益报表
(以百万计，但每股数额除外)
(未经审计)
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十三周结束 |
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二十六周 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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净销售额 |
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$ |
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$ |
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费用和开支： |
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出售货物的成本 |
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销售、一般和行政费用 |
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退休金及退休后非服务收入 |
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利息费用，净额 |
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所得税和权益法前的持续经营收入-投资收益 |
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所得税费用 |
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权益法投资收益 |
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持续业务收入 |
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停业造成的损失，扣除税后的损失 |
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净收益 |
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减：可归因于非控制利益的净收入 |
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康尼格拉品牌公司的净收益 |
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每股收益-基本 |
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可归于康尼格拉品牌公司的持续业务收入。普通股东 |
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因康尼格拉品牌有限公司停产造成的损失。普通股东 |
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康尼格拉品牌公司的净收益普通股东 |
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每股收益-稀释后 |
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可归于康尼格拉品牌公司的持续业务收入。普通股东 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
因康尼格拉品牌有限公司停产造成的损失。普通股东 |
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( |
) |
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康尼格拉品牌公司的净收益普通股东 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
见精简合并财务报表的说明。
1
康尼格拉品牌公司及附属公司
综合收益合并简表
(以百万计)
(未经审计)
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十三周结束 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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税前 金额 |
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|
赋税 (费用) 效益 |
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后- 赋税 金额 |
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税前 金额 |
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赋税 (费用) 效益 |
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后- 赋税 金额 |
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净收益 |
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( |
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其他综合收入： |
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衍生产品调整： |
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未实现的导数调整 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
|
包括在净收入中的衍生产品调整数的重新分类 |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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未实现货币折算收益(损失) |
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( |
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( |
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养恤金和离职后福利义务： |
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|
包括在净收入中的养恤金和离职后福利债务的重新分类 |
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( |
) |
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( |
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( |
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综合收入 |
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非控制权益造成的综合收入(损失) |
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( |
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康尼格拉品牌公司的综合收入 |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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二十六周 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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税前 金额 |
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|
赋税 (费用) 效益 |
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|
后- 赋税 金额 |
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税前 金额 |
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赋税 (费用) 效益 |
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后- 赋税 金额 |
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净收益 |
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( |
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其他综合收入： |
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衍生产品调整： |
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未实现的导数调整 |
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( |
) |
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( |
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包括在净收入中的衍生产品调整数的重新分类 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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未实现货币折算损失 |
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( |
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养恤金和离职后福利义务： |
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未实现的养恤金和离职后福利义务 |
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( |
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包括在净收入中的养恤金和离职后福利债务的重新分类 |
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( |
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( |
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综合收入 |
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非控制利益的综合损失 |
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康尼格拉品牌公司的综合收入 |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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见精简合并财务报表的说明。
2
康尼格拉品牌公司及附属公司
合并资产负债表
(除共享数据外，以百万计)
(未经审计)
|
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金和现金等价物 |
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应收账款减去可疑账户备抵美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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待售流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备 |
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减去累计折旧 |
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( |
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( |
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不动产、厂房和设备，净额 |
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善意 |
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品牌、商标和其他无形资产，净额 |
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其他资产 |
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持有出售的非流动资产 |
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负债和股东权益 |
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流动负债 |
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应付票据 |
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|
$ |
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|
|
本期长期债务 |
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应付帐款 |
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|
|
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|
应计薪金 |
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其他应计负债 |
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待售流动负债 |
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|
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|
|
流动负债总额 |
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|
|
|
|
高级长期债务，不包括本期债务 |
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|
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|
|
次级债务 |
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|
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|
|
|
其他非流动负债 |
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|
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为出售而持有的非流动负债 |
|
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— |
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负债总额 |
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普通股股东权益 |
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普通股$ 发出的. |
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额外已付资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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减去国库库存，按成本计算， |
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( |
) |
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|
( |
) |
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康阿格拉品牌公司普通股股东权益 |
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非控制利益 |
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股东权益总额 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
见精简合并财务报表的说明。
3
康尼格拉品牌公司及附属公司
现金流动汇总表
(以百万计)
(未经审计)
|
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二十六周 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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业务活动现金流量： |
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净收益 |
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|
$ |
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停业造成的损失 |
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( |
) |
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持续业务收入 |
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调整数，将净收入与业务活动现金流量净额对账： |
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折旧和摊销 |
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资产减值费用 |
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资产剥离损失(收益) |
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( |
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超过分配额的附属公司的收入 |
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股票结算支付费用 |
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对养恤金计划的缴款 |
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( |
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养恤金福利 |
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( |
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( |
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利率掉期结算收益 |
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其他项目 |
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|
经营资产和负债的变化(不包括企业收购和处置的影响)： |
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应收款项 |
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( |
) |
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( |
) |
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盘存 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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递延所得税和应付所得税净额 |
|
|
( |
) |
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预付费用和其他流动资产 |
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( |
) |
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( |
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应付帐款 |
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应计薪金 |
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其他应计负债 |
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业务活动现金流量净额-持续业务 |
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业务活动现金流量净额-已停止的业务 |
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业务活动现金流量净额 |
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投资活动的现金流量： |
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不动产、厂房和设备的增建 |
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出售财产、厂房和设备 |
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购买有价证券 |
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) |
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出售有价证券 |
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购买业务，扣除所获现金后 |
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剥离收益，除现金外 |
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其他项目 |
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投资活动现金流量净额 |
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来自筹资活动的现金流量： |
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短期净借款 |
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发行长期债券 |
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偿还长期债务 |
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债券发行成本和过渡性融资费用 |
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无形资产融资安排的支付 |
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康尼格拉品牌公司的发行普通股，净额 |
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支付的现金红利 |
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行使股票期权和发放其他股票奖励，包括扣缴税款 |
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其他项目 |
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来自筹资活动的现金流量净额 |
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汇率变动对现金及现金等价物及限制性现金的影响 |
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( |
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( |
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现金和现金等价物及限制性现金的净变动 |
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期初现金及现金等价物和限制性现金 |
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期末现金及现金等价物和限制性现金 |
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$ |
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$ |
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|
见精简合并财务报表的说明。
4
康尼格拉品牌公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(除每股数额外，以百万美元计)
1.重要会计政策摘要
未经审计的财务资料反映了管理层认为必须进行的所有调整，以便公平列报所列期间的业务结果、财务状况和现金流量。除另有说明外，这些调整属于正常的经常性调整。这些精简的合并财务报表应与列入ConAgra品牌公司的合并财务报表和相关附注一并阅读。(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我们”、“我们”或“我们”)2019年5月26日终了的财政年度表10-K的年度报告。
任何季度或部分财政年度的业务结果不一定表明其他期间或整个财政年度的预期结果。
巩固基础-精简的合并财务报表包括康尼格拉品牌和所有多数控股子公司的账目。所有重要的公司间投资、账户和交易都已被取消。
收入确认-我们的收入主要包括通过直接销售力量、经纪人和分销商安排出售给零售商和食品服务客户的食品产品。这些收入合同一般都有单一的履约义务。收入，包括向客户收取的运费和手续费，扣除了对我们客户的各种考虑和考虑，包括适用的折扣、退货、免税额、贸易促销、消费者优惠券赎回、无法销售的产品和其他费用。从我们的客户收取和到期的金额被归类为应收账款，并要求在短期内支付，因此，我们没有任何重要的融资组成部分。
当(或作为)履约义务通过将货物控制权转让给客户而得到满足时，我们确认收入。当货物交付给客户时，控制被转移。在客户获得货物控制权之前发生的运输和/或处理成本被视为履行活动，并作为履行成本入账。我们评估客户定购单中承诺的货物和服务，并为每一项转让货物或服务(或货物或服务束)的承诺确定一个履行义务。
我们提供各种形式的贸易推广，确定这些条款的方法取决于当地客户的定价和促销做法，从合同规定的减价百分比到根据实际发生或执行情况制定的规定。我们的促销活动是通过零售行业或直接与消费者进行，包括活动，如店内展示和活动，特色价格折扣，消费者优惠券和忠诚计划。这些活动的费用在有关收入入账时确认，这通常是在实际现金支出之前。因此，要确认这些成本，就需要管理层对将由零售业或消费者赎回的促销优惠的数量作出判断。这些估计使用了各种技术，包括类似的推广方案的执行情况的历史数据。估计费用与实际赎回之间的差额被确认为管理估计数在随后一段时间内的变化。
综合收入-综合收入包括净收入、货币换算调整、某些与衍生工具有关的活动、以前服务费用的变化、养恤金(不超过10%走廊的数额)和退休后保健计划的精算净收益(损失)。对于我们认为本质上是永久性的外国投资，我们没有规定因将一项以外币计价的投资转换为美元而产生的货币换算调整税。当我们确定一项外国投资以及未分配的收益不再是永久性的时，将为货币换算调整所产生的相关递延税负债(如果有的话)提供估计税。
下表详细列出了扣除税收后的其他综合收入各组成部分的累计余额：
|
|
|
11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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货币换算损失，扣除改叙调整数 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
衍生调整数，扣除重新分类调整数 |
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养恤金和离职后福利债务，扣除改叙调整数 |
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( |
) |
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( |
) |
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累计其他综合损失 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
5
下表汇总了从累计其他综合损失改叙为收入的情况：
|
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十三周结束 |
|
|
简缩合并中的受影响线路项目 损益表1 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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|
净衍生产品调整数，扣除税额： |
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现金流套期保值 |
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$ |
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$ |
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利息费用，净额 |
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税前总额 |
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所得税费用 |
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$ |
( |
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$ |
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) |
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扣除税额 |
|
养恤金和退休后负债： |
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净先验服务成本 |
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$ |
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$ |
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退休金及退休后非服务收入 |
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精算净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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退休金及退休后非服务收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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税前总额 |
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所得税费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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扣除税额 |
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|
二十六周 |
|
|
简缩合并中的受影响线路项目 损益表1 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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|
净衍生产品调整数，扣除税额： |
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现金流套期保值 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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利息费用，净额 |
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税前总额 |
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所得税费用 |
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$ |
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扣除税额 |
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养恤金和退休后负债： |
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净先验服务成本 |
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$ |
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$ |
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退休金及退休后非服务收入 |
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精算净收益 |
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( |
) |
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( |
) |
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退休金及退休后非服务收入 |
|
缩减 |
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退休金及退休后非服务收入 |
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( |
) |
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( |
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税前总额 |
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所得税费用 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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扣除税额 |
1括号中的数额表示在精简的综合收益报表中确认的收入。
现金和现金等价物-现金和所有在收购之日原始期限为三个月或更短的高流动性投资，包括短期定期存款、政府机构和公司债务，都被归类为现金和现金等价物。
改叙和其他变动-前一年的某些数额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
估计数的使用-按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)编制财务报表，要求管理层作出估计和假设。这些估计和假设影响到在精简的综合财务报表中反映的资产、负债、收入和支出的报告数额。实际结果可能与这些估计不同。
会计变更-2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”)，租赁, 主题842，这要求承租人将资产负债表上的大部分租赁作为资产和债务反映出来。我们在2020财政年度第一季度采用了ASU 2018-11规定的可选过渡方法，租赁，主题842：有针对性的改进，2018年7月发布，允许在采用之日适用该标准，并确认对收养期间留存收益期初余额进行累积效应调整。我们还选择了过渡指导下允许的某些实际权宜之计，包括不重新评估现有合同是否包含租赁，并继续对租赁进行历史分类。采用精简的综合财务报表最重要的影响是确认经营租赁的使用权(ROU)资产和租赁负债。我们的融资租赁会计基本保持不变。通过后，我们的租赁资产总额为$
6
并没有影响我们的收入C浓缩C团结S纹身收益或者我们精简的C合并报表灰分F低点。见注12 有关我们的租赁安排的更多信息。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-15号，无形物品.亲善和其他.内部使用软件(分主题350-40): 客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算，它将托管安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。该标准的生效日期为2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的中期。我们选择在2020年财政年度尽早采用这一ASU。本指南的通过对我们的合并财务报表和相关披露没有重大影响。
最近发布的会计准则-2016年6月，FASB发布ASU 2016-13，金融工具-信贷损失 (专题326): 金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)，更新用于衡量当前预期信贷损失的方法(“CECL”)。本会计准则适用于按摊销成本计量的金融资产，包括贷款、持有至到期债务证券、租赁净投资、应收贸易账户以及某些表外信贷敞口，如贷款承诺。这一ASU用反映CECL的方法取代了目前发生的损失损失方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以解释信贷损失估计数。通过对收养期间留存收益的累积效应调整，指南必须采用修正的追溯过渡方法。该标准的生效日期为2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的中期。允许提前收养。我们预计ASU 2016-13不会对我们的合并财务报表和相关披露产生重大影响。
2.购置
2018年10月26日，我们收购了PinnacleFoods公司。(“顶峰”)是一家品牌包装食品公司，专门经营货架稳定和冷冻食品。根据截至2018年6月26日的“合并协议”(“合并协议”)，公司、Pinnacle和爱国者合并Sub公司(该公司的全资子公司，在合并生效时不复存在)之间的合并协议和计划，将每一股未清股份转换为收取美元的权利。
与这次收购有关，我们发行了美元的长期债务。
下表汇总了我们在收购之日获得的资产和承担的负债的公允价值的总购买代价的最后分配。
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十月二十六日 2018 |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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应收款项 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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财产、厂房和设备 |
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善意 |
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品牌、商标和其他无形物品 |
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其他资产 |
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流动负债 |
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( |
) |
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高级长期债务，不包括本期债务 |
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( |
) |
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非流动递延税负债 |
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( |
) |
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其他非流动负债 |
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( |
) |
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所获资产和假定负债总额 |
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$ |
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7
在2020年财政年度的第二季度和上半年，我们对最初的拨款进行了调整，从而使商誉增加到了美元。
商誉系指转让的代价超过所购资产和假定负债的公允价值，主要归因于协同增效和不可单独识别的无形资产，如组装的劳动力。在商誉总额中，$
以下未经审计的财务信息显示了合并的业务结果，就好像收购Pinnacle是在2018年财政年度开始的2017年5月29日。这些未经审计的初步结果不一定反映本来可以实现的业务的实际结果，也不一定表明今后的业务结果。
|
|
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十三周结束 |
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二十六周 |
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十一月二十五日 2018 |
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十一月二十五日 2018 |
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|
形式上的净销售额 |
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$ |
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|
$ |
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可归因于康尼格拉品牌公司的形式净收入 |
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$ |
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$ |
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|
初步结果包括对获得的无形资产的摊销、折旧和为为收购提供资金而发行的债务的利息费用进行的调整，以及相关的所得税。初步结果还包括下列实质性非经常性调整，以及调整的相关所得税影响：
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|
• |
公司所发生的与收购有关的费用$ |
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• |
非经常性费用$ |
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• |
非经常性费用$ |
3.为出售而持有的资产和资产
放款人®百吉饼业务
2019年12月11日，2020财政年度第二季度结束后，我们达成了一项明确的协议放款人®百吉饼业务，是我们冷冻和冷冻业务的一部分。在……上面
与我们的待售有关放款人®百吉饼业务，我们确认减值费用为美元。
在我们精简的综合资产负债表中所反映的待出售资产及负债放款人®百吉饼业务如下：
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(2019年11月24日) |
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2019年5月26日 |
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流动资产 |
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$ |
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$ |
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非流动资产(包括商誉美元) |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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8
DSD小吃业务
在2020年的第二季度，我们完成了直接商店送货(DSD)小吃业务的销售，以获取净收益。$
有关待售的DSD小食业务，我们确认减值费用为$。
与渠务署小食业务有关的精简综合资产负债表所反映的待售资产及负债如下：
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2019年5月26日 |
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流动资产 |
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$ |
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非流动资产(包括商誉美元) |
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流动负债 |
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其他资产剥离
在2019年财政年度的第四季度，我们完成了我们的销售。意大利冷冻意面业务，Gelit，除现金外的收益
在2019年财政年度的第四季度，我们完成了我们的销售。韦森®石油业务净收益$
在2019年第一季度，我们完成了我们的销售德尔蒙特®加工 在加拿大的水果和蔬菜业务，我们的国际部分曾报告过，合并收益为$
其他出售资产
2019年11月25日，在第二季度结束后，该公司完成了在伊利诺伊州斯特里特的花生酱生产工厂的销售。此次出售是优化该公司花生酱业务的更广泛举措的一部分，其中还包括退出私人品牌花生酱生产和销售的决定。这项业务包括在我们的格罗西和小吃部分。我们收到了净收入$
关于这一计划中的资产剥离，我们确认减值费用为美元。
此外，我们还积极推销其他一些资产。这些资产已被重新归类为在处置这些资产组之前的一段时间内在我们精简的综合资产负债表中持有的出售资产。
在我们精简的综合资产负债表中，按待出售资产分类的资产如下：
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(2019年11月24日) |
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2019年5月26日 |
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流动资产 |
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$ |
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$ |
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非流动资产(包括商誉美元) |
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9
4.改组活动
顶峰整合重组计划
十二月 2018年，我们的董事会(“董事会”)批准了一项重组和整合计划，该计划涉及对最近收购的Pinnacle业务的持续整合(“Pinnacle整合重组计划”)，目的是实现两家公司之间的重大成本协同增效。根据美国公认会计准则，我们希望为出口和处置活动支付材料费用。虽然我们仍然无法对整个“顶峰整合重组计划”作出真诚的估计，但我们正在报告截至2020年第二季度末开始采取的行动，包括预计将发生的每种主要费用的估计数额或数额范围，以及已导致或将导致现金流出的费用。我们预计将招致最多$
我们预计，我们将确认与“顶峰整合重组计划”相关的下列税前支出(金额包括从计划开始到2020年财政年度第二季度的确认费用)：
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食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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销售的其他货物成本 |
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销售货物总成本 |
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遣散费及有关费用 |
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资产减值(减除处置收益后的净额) |
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加速折旧 |
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合同/租约终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用共计 |
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合并共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在2020年财政年度第二季度，我们确认了“顶峰整合重组计划”的税前支出如下：
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冷冻冷冻 |
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|
国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售货物总成本 |
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遣散费及有关费用 |
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资产减值(减除处置收益后的净额) |
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( |
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( |
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加速折旧 |
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合同/租约终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用共计 |
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合并共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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上述结果包括$
10
在财政的前半部分2020我们确认了“顶峰整合重组计划”的税前支出如下：
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食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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销售的其他货物成本 |
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销售货物总成本 |
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遣散费及有关费用 |
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|
|
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|
|
|
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|
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|
资产减值(减除处置收益后的净额) |
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|
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加速折旧 |
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合同/租约终止 |
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咨询费/专业费 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用共计 |
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合并共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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|
上述结果包括$
我们在精简的业务综合声明中确认了与我们的持续业务有关的高峰公司整合重组计划的累积(计划开始至2019年11月24日)的税前开支：
|
|
|
食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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销售的其他货物成本 |
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销售货物总成本 |
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遣散费及有关费用 |
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资产减值(减除处置收益后的净额) |
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加速折旧 |
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合同/租约终止 |
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咨询费/专业费 |
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|
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|
其他销售、一般和行政费用 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
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销售、一般和行政费用共计 |
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合并共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
上述结果包括$
2020年上半年“顶峰一体化重组计划”及其变动的负债情况如下：
|
|
|
余额 5月26日， 2019 |
|
|
发生的费用 充电 到费用 |
|
|
已付费用 或其他 安顿 |
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变化 估计数 |
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余额 11月24日， 2019 |
|
|||||
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遣散费及有关费用 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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( |
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$ |
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合同终止 |
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( |
) |
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|
|
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咨询费/专业费 |
|
|
|
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( |
) |
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其他费用 |
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共计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
康纳格拉重组计划
在2019年财政年度第三季度，管理层启动了一项新的重组计划(“康纳格拉重组计划”)，以应对为提高SG&A费用效益和效率以及优化我们的供应链网络而采取的行动所产生的成本。虽然我们仍然无法对整个康纳格拉重组计划作出真诚的估计，但我们正在报告到2020年财政年度第二季度结束时已开始采取的行动，包括每一项计划的估计数额或数额范围。
11
预计将发生的主要费用类型，以及导致或将导致现金流出的费用。我们已经或预期将招致$
我们预计，我们将确认与康纳格拉重组计划相关的下列税前支出(金额包括从计划开始到2020年财政年度第二季度的确认费用)：
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食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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销售的其他货物成本 |
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销售货物总成本 |
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|
|
遣散费及有关费用 |
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资产减值(减除处置收益后的净额) |
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合同/租约终止 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用共计 |
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共计 |
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退休金及退休后非服务收入 |
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合并共计 |
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$ |
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在2020年财政年度第二季度，我们确认康纳格拉重组计划的税前支出如下：
|
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食品杂货和小吃 |
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|
冷冻冷冻 |
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国际 |
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共计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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销售的其他货物成本 |
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销售货物总成本 |
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|
|
遣散费及有关费用 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
资产减值(减除处置收益后的净额) |
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|
|
其他销售、一般和行政费用 |
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|
销售、一般和行政费用共计 |
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( |
) |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
上述结果包括减少$
在2020年上半年，我们确认了康纳格拉重组计划的税前支出：
|
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食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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$ |
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$ |
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$ |
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销售的其他货物成本 |
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|
销售货物总成本 |
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|
|
遣散费及有关费用 |
|
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资产减值(减除处置收益后的净额) |
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合同/租约终止 |
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其他销售、一般和行政费用 |
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销售、一般和行政费用共计 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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退休金及退休后非服务收入 |
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合并共计 |
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$ |
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12
上述结果包括$
我们在精简的综合业务报表中确认了与我们的持续业务有关的康尼格拉重组计划的下列累积(计划开始至2019年11月24日)的税前开支：
|
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|
食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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企业 |
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共计 |
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加速折旧 |
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销售的其他货物成本 |
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|
销售货物总成本 |
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|
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|
|
遣散费及有关费用 |
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资产减值(减除处置收益后的净额) |
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合同/租约终止 |
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|
其他销售、一般和行政费用 |
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|
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|
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|
|
销售、一般和行政费用共计 |
|
|
|
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|
共计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
退休金及退休后非服务收入 |
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|
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合并共计 |
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|
|
|
$ |
|
|
上述结果包括$
“康纳格拉重组计划”记录的负债及其2020年上半年的变动情况如下：
|
|
|
余额 5月26日， 2019 |
|
|
发生的费用 充电 到费用 |
|
|
已付费用 或其他 安顿 |
|
|
变化 估计数 |
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余额 11月24日， 2019 |
|
|||||
|
遣散费及有关费用 |
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$ |
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$ |
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) |
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( |
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合同终止 |
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其他费用 |
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共计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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供应链与行政效率计划
截至2019年11月24日，我们已基本完成了与我们的供应链和行政效率计划(“SCAE计划”)有关的重组活动。在2020年财政年度第二季度和上半年，我们确认净收益为美元。
我们已经确认
5.长期债务及循环信贷安排
循环信贷贷款
在2019年11月24日，我们有一个循环信贷机制(“循环信贷贷款机制”)，由一个金融机构组成的银团提供在任何时候未清本金的最高总额为$。
13
顶峰收购融资
在2019年财政年度的第一季度，由于宣布了收购顶峰，我们获得了美元。
在2019财政年度第二季度，为了资助我们收购Pinnacle的一部分资金，我们发行了高级无担保债券，总本金为美元。
在2019年财政年度的第二季度，我们还借入了美元，以资助我们收购Pinnacle的一部分资金。
这些定期贷款将在(A)libor加一个百分比利差(从
与我们收购高峰公司有关，我们预付了全额美元。
在2020财政年度的第一季度，我们偿还了美元。
在2019年财政年度的第一季度，我们签订了一份或有交易的远期启动利率互换合同(见注7)，以对冲与我们预计发行的长期债券相关的部分利率风险，以帮助为收购顶峰银行提供资金。在2019年财政年度第二季度，我们终止了利率互换合同，并收到了美元的收益。
一般
循环信贷贷款机制和定期贷款协议通常要求我们的息税折旧和摊销前收益与利息费用的比率不得低于
14
利息支出净额包括：
|
|
|
十三周结束 |
|
|
二十六周 |
|
||||||||||
|
|
|
11月24日， 2019 |
|
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十一月二十五日 2018 |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
||||
|
长期债务 |
|
$ |
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|
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
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短期债务 |
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利息收入 |
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利息资本化 |
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( |
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( |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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|
$ |
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我们的应计利息是$
6.商誉和其他可识别的无形资产
2020年财政年度第二季度商誉账面金额的变动情况如下：
|
|
|
杂货& 小吃 |
|
|
冷藏 冷冻 |
|
|
国际 |
|
|
餐饮服务 |
|
|
共计 |
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截至2019年5月26日的余额 |
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$ |
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$ |
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|
|
$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
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采购会计调整 |
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货币换算 |
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( |
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( |
) |
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截至2019年11月24日的结余 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
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|
$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
其他可识别的无形资产(不包括待出售的数额)如下：
|
|
|
(2019年11月24日) |
|
|
2019年5月26日 |
|
||||||||||
|
|
|
毛额 载运 金额 |
|
|
累积 摊销 |
|
|
毛额 载运 金额 |
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累积 摊销 |
|
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非摊销无形资产 |
|
$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
— |
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无形资产摊销 |
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$ |
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$ |
290.2 |
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$ |
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$ |
260.2 |
|
在2020年财政年度的第一季度，我们重组了我们的报告部门，将“顶峰”业务纳入我们的遗留报告部门，以反映该业务现在是如何管理的。因此，我们根据公司新的管理结构，将遗留的Pinnacle部门的商誉重新分配到适用的ConAgra部门的报告部门。给格罗西和小吃、冷冻冷冻食品、国际食品和食品服务的善意分配是美元。
公允价值通常使用折现现金流量分析来估计，这要求我们估计未来的现金流量，并选择一个风险调整贴现率来衡量预期现金流量的现值。在确定未来现金流量估计时，我们考虑到历史结果的调整，以反映当前和预期的经营状况。我们估计一个报告单位在一个离散的时期内的现金流(通常情况下)。
15
我们的几个报告单位的估计公允价值大大超过了账面价值。我们的三个报告单位的总商誉为美元。
|
|
|
商誉承载价值 |
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2020年财政年度检验日的超额公允价值 |
|
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侧面、部件、增强剂(冷冻和冷冻部分的一部分) |
|
$ |
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|
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% |
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餐饮服务 |
|
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|
% |
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加拿大(国际部分) |
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% |
如果我们未来对这些报告单位的现金流量预测和其他公允价值假设发生变化，我们可能会在随后的几个季度受到潜在的损害。
对于由品牌和商标组成的非摊销无形资产，我们采用“宽免版税”的方法来估算公允价值。在2020财政年度的第一季度，我们记录的减值费用总计$。
摊销无形资产，剩余加权平均寿命约为
7.衍生金融工具
我们的业务面临着商品价格的不利变化所带来的市场风险，这些变化影响到原材料和能源的成本、外汇汇率和利率。在正常的业务过程中，这些风险是通过各种策略来管理的，包括使用衍生工具。
商品和商品指数期货和期权合同不时用于对天然气、植物油、蛋白质、包装材料、乳制品、谷物和电力等物品的商品投入价格进行经济对冲。一般来说，我们在经济上对冲了部分商品投入的预期消费，时间最长可达
为了减少与外币汇率变化有关的风险敞口，我们不时为以适用的功能货币以外的货币计价的交易订立远期外汇、期权或互换合同。这包括(但不限于)在购买库存和资本设备、制成品销售以及未来以外币计价的资产和负债的结算中对冲外汇风险。截至2019年11月24日，我们在预期的交易中对外汇风险进行了一定程度的经济对冲，这些交易使用的是截至2020年8月到期的衍生工具。
我们可以不时使用衍生工具，包括利率掉期，以减低与利率变动有关的风险。这包括(但不限于)在发行长期债券之前对冲不断上升的利率，以及对冲我国高级长期债务的公允价值。
指定为现金流线的衍生工具
在2019年财政年度的第一季度，我们签订了交易或远期启动利率互换合同，以对冲与我们发行长期债券相关的部分利率风险，以帮助为收购顶峰银行提供资金。我们在2019年第二季度完成了这些合同，并推迟了1美元。
16
预测现金流量的经济边缘
我们的许多衍生品不符合套期保值会计处理的条件，而且我们目前也没有指定某些商品或外币衍生品实现对冲会计待遇。我们反映了用于对预期商品消费进行经济对冲的衍生产品的已实现和未实现损益，以及用于在一般公司费用范围内(在商品销售成本范围内)的收益中的外币现金流动风险。收益和损失被重新分类，以便在被经济套期保值的基本项目被确认为货物销售成本的时期内，将经营业绩进行细分。如果管理层确定某一特定衍生产品作为预测商品购买的经济对冲已不再发挥经济对冲作用，我们将停止在公司支出中确认此类衍生品的进一步损益，并立即开始在分部经营业绩中确认此类损益。
公允价值的经济边缘-外汇汇率风险
我们可以使用期权和跨货币互换，在经济上对冲某些货币资产和负债(包括公司间余额)的公允价值，这些资产和负债(包括公司间余额)以一种非功能性货币计价。这些衍生产品在市面上标上损益，在SG&A费用中立即确认.这些数额大幅度抵销了被确认为经经济套期保值的货币资产或负债的价值的外币交易损益。
我们的资产负债表以公允价值确认所有衍生工具(有关公允价值计量的补充信息，请参阅附注16)。衍生资产公允价值在预付费用和其他流动资产范围内确认，衍生负债公允价值在其他应计负债中确认。根据美国公认会计准则，我们抵消了某些衍生资产和负债余额，以及代表收回现金抵押品的权利和返还现金抵押品的义务的某些数额，其中主净结算协议规定了抵销的合法权利。2019年11月24日及2019年5月26日
衍生资产和负债以及代表收回现金抵押品的权利或返还现金担保品的义务的数额反映在我们精简的综合资产负债表中，具体如下：
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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预付费用和其他流动资产 |
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$ |
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$ |
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其他应计负债 |
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下表列出我们在2019年11月24日扣除美元之前的衍生资产和负债毛额。
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衍生资产 |
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衍生负债 |
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资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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商品合同 |
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预付费用和其他 流动资产 |
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$ |
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其他应计负债 |
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$ |
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外汇合同 |
|
预付费用和其他 流动资产 |
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其他应计负债 |
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未指定为套期保值工具的衍生品总数 |
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$ |
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$ |
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下表列出2019年5月26日的衍生资产及负债，以毛额计算，然后抵销$。
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|
衍生资产 |
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|
衍生负债 |
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资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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|
资产负债表 位置 |
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公允价值 |
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商品合同 |
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预付费用和其他 流动资产 |
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$ |
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其他应计负债 |
|
$ |
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外汇合同 |
|
预付费用和其他 流动资产 |
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其他应计负债 |
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|
其他 |
|
预付费用和其他 流动资产 |
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其他应计负债 |
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|
未指定为套期保值工具的衍生品总数 |
|
$ |
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|
$ |
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17
在我们精简的综合盈利报表中，未指定为套期保值工具的衍生工具的收益(亏损)的地点和数额如下：
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合并后的位置 |
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合并报表中衍生工具的损益(损益) 十三周结束 |
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|||||
|
未指定为套期保值工具的衍生工具 |
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损益表 衍生产品识别 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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商品合同 |
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出售货物的成本 |
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$ |
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$ |
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外汇合同 |
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出售货物的成本 |
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( |
) |
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未指定为套期保值工具的衍生工具收益总额 |
|
$ |
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$ |
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|
合并后的位置 |
|
合并报表中衍生工具的损益(损益) 二十六周 |
|
|||||
|
未指定为套期保值工具的衍生工具 |
|
损益表 衍生产品识别 |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
||
|
商品合同 |
|
出售货物的成本 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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外汇合同 |
|
出售货物的成本 |
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( |
) |
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|
未指定为套期保值工具的衍生工具的总损失 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
||
截至2019年11月24日，我们的开放式商品合约的名义价值(定义为名义数量乘以每个名义数量单位的市场价值)为美元。
我们与多元化的交易对手集团进行某些商品、利率和外汇衍生品交易。我们不断监测我们的头寸和交易对手的信用评级，并限制任何一方的信用风险敞口。这些交易可能会使我们面临潜在的损失，因为这些对手方可能不履行义务。在提交的任何一段时间内，我们都没有因不履约而造成任何物质损失，也不期望发生任何这样的物质损失。我们还通过各种受管制的交易所进行期货和期权交易。
2019年11月24日，如果对手方未能按照合同条款履行，则因对手方信用风险造成的最大损失额为美元。
8.股票支付
在2020年财政年度的第二季度和上半年，我们确认了以股票为基础的总补偿费用(包括股票期权、限制性股票单位、现金结算的限制性股票单位、绩效股票、业绩受限股票单位和现金结算股票增值权)。
在2019财政年度第二季度，为了完成收购，我们向Pinnacle员工颁发了以下奖励，以替换截止截止日期仍未兑现的未归属股权奖励：(1)
18
业绩股票授予选定的高管和其他关键员工，其归属取决于实现公司范围内的各种业绩目标。的性能目标。以2020会计年度(“2020年业绩期”)、2021财政年度(“2021业绩期”)和2022财政年度(“2022业绩期”)是根据我们稀释后的每股收益(“每股收益”)复合年增长率计算的，但须对确定的业绩期间进行某些调整。此外，对于某些参与者来说，2020年业绩期的所有业绩份额均须符合2020年业绩期每个财政年度必须实现的总体收益目标，然后才能就业绩份额向这些参与者支付任何款项。2020年执行期、2021年执行期和2022年执行期中的每一个，实际获得的奖励将从
奖励，如果获得，将支付我们的普通股股份。除我们的业绩股份计划中规定的有限例外情况外，任何已赚得的股份将在业绩期结束后分配，并且只有在参与者继续受雇于公司直到分配之日为止。对于业绩目标未得到证明的业绩的奖励，业绩份额的价值根据我们普通股的市场价格和目前预测的业绩在每个报告期结束时对照业绩目标进行调整，并在归属期内作为补偿费用摊销。没收是在发生时进行的。
9.每股收益
每股基本收益按普通股加权平均流通股计算。稀释每股收益是根据基本加权平均流通股普通股调整后的稀释效应，股票期权，限制性股票单位奖励，以及其他稀释证券。在2019年第二季度，我们发布了
下表对用于计算每股基本收益和稀释收益的收入和平均份额数额进行了核对：
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十三周结束 |
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二十六周 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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康尼格拉品牌公司的净收益共同股东： |
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可归于康尼格拉品牌公司的持续业务收入。普通股东 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
因停止经营而蒙受的损失，扣除税后的损失，归于康尼格拉品牌公司。普通股东 |
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— |
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( |
) |
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|
— |
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( |
) |
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康尼格拉品牌公司的净收益普通股东 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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已发行加权平均股票： |
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基本加权平均股票 |
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加：股票期权、限制性股票单位奖励和其他稀释证券的稀释效应 |
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稀释加权平均股份 |
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在2020年财政年度的第二季度和上半年，
19
10.清单
清单的主要类别如下：
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11月24日， 2019 |
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5月26日， 2019 |
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原材料包装 |
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$ |
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$ |
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在制品 |
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成品 |
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用品和其他 |
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共计 |
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$ |
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$ |
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11.所得税
2020财政年度第二季度和2019年第二季度的所得税支出为美元。
2020年财政年度第二季度的实际税率反映如下：
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|
• |
与与待售资产有关的非抵扣商誉有关的额外税收费用，并确认减值费用， |
|
|
• |
从法规中受益的是以前保留的税收问题，以及 |
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|
• |
与扣除前一年联邦所得税有关的所得税优惠。 |
2020年上半年的有效税率反映了上述列举的项目，以及解决先前保留的税收问题所带来的利益的影响，以及由于为了税收目的而整合高峰活动、允许使用某些州属性的税收规划战略和州税法的变化而导致的递延州税率的变化。
2019年财政年度第二季度的实际税率反映如下：
|
|
• |
2017年“减税和就业法”(“税法”)的影响，包括将法定联邦所得税税率降至21%，部分抵消了取消对国内制造业活动的扣减、行政补偿可扣减额的变化以及全球无形低税收入包容性的影响， |
|
|
• |
根据“税法”，减少被视为的遣返税负债，并从递延税务资产和负债的重估中获得额外利益， |
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|
• |
二、所得税费用与对未分配的外国收入的所得税费用估计数的变动有关的，对此不再有无限期的再投资主张， |
|
|
• |
与计划剥离资产的预期资本收益有关的估值备抵额的调整韦森®石油生意， |
|
|
• |
与收购Pinnacle有关的非扣减便利费用的额外税收支出，以及 |
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|
• |
与国家税收有关的附加所得税费用。 |
2019财政年度上半年的有效税率反映了上述项目，以及外国重组的影响，这些影响导致与无限期再投资主张不再存在的未分配的外国收益有关的利益，以及用于汇回外国收益的额外税收支出。
对于不确定的税收状况，未确认的税收优惠总额为美元。
20
2019年11月24日和2019年5月26日未获确认的税收优惠净额，如果得到承认，将影响公司的实际税率，数额为$
我们估计，在合理的情况下，未获确认的免税利益总额可能会减少最多$。
截至2019年11月24日和2019年5月26日，我们的递延税金资产为美元。
我们没有为我们的外国子公司的未分配收益提供任何递延税。当我们确定这些收益不再是无限期再投资，并将在分配时产生税收负债时，我们将为非美国子公司和关联公司的收益提供更多的递延税。
12.租赁
我们有经营和融资租赁的某些仓库，工厂，土地，办公空间，生产和分配设备，汽车和办公设备。我们决定一项协议是至少在开始时是租赁还是包含租约。ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。
由于我们的大部分租约并没有提供隐含的利率，所以我们以我们估计的增量借款利率，计算租约开始时的租契负债，作为未付租金的现值。递增借款利率是指我们在类似期限内以担保方式借入相当于租赁付款的数额的利息，并根据租赁开始之日的资料采用组合办法确定。
我们选择不将所有基础资产类别的租赁和非租赁部分前瞻性地从ASC 842通过日期分开。
任何初期为期12个月或以下的租约安排，均不会记录在我们精简的综合资产负债表内。我们确认这些租赁安排的租赁费是在租赁期限内以直线为基础的.
我们的租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项。我们在决定用以确定我们的ROU资产和租赁负债的租赁期限时，考虑了这些选择。我们有限数目的租约包括定期调整租金，以应付通胀。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
截至2019年11月24日，我们在精简的综合资产负债表中报告的租约如下：
|
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经营租赁 |
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资产负债表定位 |
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11月24日， 2019 |
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资产净值 |
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其他资产 |
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$ |
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租赁负债(流动) |
|
其他应计负债 |
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租赁负债(非流动) |
|
其他非流动负债 |
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融资租赁 |
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|
资产负债表定位 |
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11月24日， 2019 |
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按成本计算的ROU资产 |
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财产、厂房和设备 |
|
$ |
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|
|
减累计折旧 |
|
减去累计折旧 |
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( |
) |
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.class=‘class 3’>资产净值 |
|
不动产、厂房和设备，净额 |
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租赁负债(流动) |
|
本期长期债务 |
|
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租赁负债(非流动) |
|
高级长期债务，不包括本期债务 |
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21
2020财政年度第二季度和上半年租赁费用总额的构成部分如下：
|
租赁成本 |
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截至2019年11月24日止的十三周 |
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截至2019年11月24日止的二十六周 |
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经营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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融资租赁成本 |
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租赁资产折旧 |
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租赁负债利息 |
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短期租赁费用 |
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租赁费用总额 |
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$ |
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$ |
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|
我们确认加速经营租赁费用为$
截至2019年11月24日，我们的租约的加权平均剩余租约条款和加权平均贴现率如下：
|
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) |
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加权平均贴现率 |
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% |
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% |
2020年上半年租赁交易产生的现金流量如下：
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|
|
截至2019年11月24日止的二十六周 |
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为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： |
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业务租赁中的现金流出 |
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$ |
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融资租赁产生的现金流出 |
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融资租赁现金流出的融资 |
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为换取新的租赁负债而获得的ROU资产： |
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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截至2019年11月24日，按财政年度分列的租赁负债到期日如下：
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经营租赁 |
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融资租赁 |
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共计 |
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2020年(剩余年份) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
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2021 |
|
|
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2022 |
|
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2023 |
|
|
|
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2024 |
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晚年 |
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租赁付款总额 |
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减：估算利息 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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租赁负债总额 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
我们已就某些设施和设备签订租赁协议，付款总额为$。
22
截至2019年5月26日，不可取消的经营租赁承付款摘要如下：
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2020 |
|
$ |
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2021 |
|
|
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
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|
晚年 |
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$ |
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|
所有经营租赁的租金费用为$
13.意外开支
诉讼事项
我们是与我们在一九九一财政年度收购比阿特丽斯公司(“比阿特丽斯”)有关的某些诉讼事项的当事方，包括与比阿特丽斯在我们收购该公司之前被剥离的企业有关的诉讼程序。这些诉讼包括对一些含铅涂料和颜料制造商的诉讼，其中包括ConAgra Grocery Products Company，LLC，该公司的全资子公司(“ConAgra Grocery Products”)被指控为W.P.Fuller&Co.的继承者，该公司是比阿特丽斯公司的前任拥有和经营的一家含铅涂料和颜料制造商，从1962年至1967年。这些诉讼一般要求赔偿因使用含铅油漆造成的人身伤害、财产损失、经济损失和政府开支，以及(或)禁止检查和减少损失的救济。当这类诉讼被提起时，康尼格拉·格罗西产品公司否认了赔偿责任，无论是基于索赔的是非曲直，还是基于我们不认为它是任何可归于W.P.Fuller&Co的责任的继承者。在罗德岛、新泽西州、威斯康星州和俄亥俄州，做出了对我们有利的决定。ConAgra Grocery产品对减少加利福尼亚的公害负有责任，案件于2019年7月根据下一段所讨论的解决办法被驳回。我们仍然是被告
在加州，一些市和县联合采取了一项综合行动，试图消除所谓的以铅为基础的油漆形式的公害，无论其状况如何，都有可能出现在住宅内部。2013年9月23日，加州高等法院对圣克拉拉县的加州案件进行了审判，2014年1月27日，法院对ConAgra Grocery产品和产品作出了判决(“判决”)。
我们已积存美元
23
我们参与了多起集体诉讼，对本公司提出的各种产品索赔提出质疑'S产品标签。这些事项包括Briseno诉ConAgra Foods，Inc.在这份报告中，据称韦森®100%的天然油脂是假的和误导的，因为这些油含有转基因植物和生物体。2015年2月，美国加州中区地区法院批准了阶级认证，允许原告提起州法律诉讼。该公司向美国第九巡回上诉法院提出上诉，该法院于2017年1月确认了班级认证。美国最高法院拒绝审查判决和案件曾.发回审判法庭进行进一步诉讼。2019年4月4日，初审法院批准了这一问题的初步解决方案。 在2020年第二季度，a个别反对阶层成员已向法庭提出上诉。'批准向美国第九巡回上诉法院和解的决定。
我们参与了挑战公司工资和工时做法的事宜。这些事项包括在标题下合并的一些集体诉讼。Negrete诉ConAgra Foods，Inc.，等，在美国加州中区地区法院待审，原告在该法院中指控加州和/或联邦法律在加州各地的几个现有和以前的公司制造设施中存在违反模式。虽然我们不能肯定地预测这一或任何其他法律程序的结果，但我们并不认为这件事会对我们的财务状况、经营结果或业务产生重大不利影响。
我们是若干事项的一方，声称对本公司的产品责任索赔涉及帕姆®以及其他烹饪喷雾产品。这些诉讼一般要求赔偿据称因烹饪喷雾产品的设计、制造或安全警告中的缺陷而造成的人身伤害。我们已经通知了公司的保险公司。虽然我们不能肯定地预测这些或任何其他法律程序的结果，但我们并不期望这些事项对我们的财务状况、经营结果或业务产生重大不利影响。
该公司、其董事和几名执行官员在几起指控违反联邦证券法的集体诉讼中是被告。诉讼称，该公司的管理人员做了重大错报和遗漏，导致市场对公司收购顶峰公司的财务前景作出不切实际的积极评估，从而导致公司证券在2018年12月20日公布2019财政年度第二季度合并财务业绩之前被高估。这些诉讼的第一个标题是西棕榈滩消防员养恤基金诉ConAgra Brands，Inc.等。美国伊利诺伊州北部地区法院于2019年2月22日对随后指控类似事实的诉讼进行了合并。此外，2019年5月9日，一名股东代表公司对公司董事提起派生诉讼。Klein诉Arora等人案。在美国伊利诺伊州北区地区法院，声称公司因涉嫌违反信托义务而受到损害，并声称与收购顶峰公司有关的管理不善。2019年7月9日和2019年9月20日，根据特拉华州法律，公司收到了股东的两项单独要求，要求查阅公司与董事会审查高峰公司业务、收购和公司与其有关的公开声明有关的账簿和记录。分别于2019年7月22日和2019年8月6日，另外两起股东派生诉讼的标题为：Opperman诉Connolly等人案。和Dahl诉Connolly等人案。向美国伊利诺伊州北区地区法院提出了类似的事实和主张Klein诉Arora等人案。重要的事。2019年10月21日，公司收到一名股东根据特拉华州法律提出的另一项要求，即任命一个特别委员会，调查某些高级人员和董事与收购顶峰和公司公开声明有关的行为。我们已将这些证券和股东事项通知公司的保险公司。虽然我们不能肯定地预测这些或任何其他法律程序的结果，但我们并不期望这些事项对我们的财务状况、经营结果或业务产生重大不利影响。
环境事项
我们是与我们在1991财政年度收购比阿特丽斯有关的某些环境程序的当事方。这类程序包括与比阿特丽斯在我们收购比阿特丽斯之前剥离的企业有关的程序。目前与比阿特丽斯有关的环境诉讼包括涉及比阿特丽斯可能成为可能负责任的一方的诉讼和行政诉讼。
24
从2014年10月1日到2019年9月30日，我们正在与威尔斯G&H网站进行谈判。这个环境保护局将允许我们开始测试不同的环境补救方法，以提高我们目前影响第一和第二单元作业的清理工作的效率和效力。因此，在2020财政年度第二季度，我们的环境储备增加了美元。
担保和其他意外开支
我们保证羔羊威斯顿公司有义务根据在剥离之前存在的担保安排，并在剥离完成后继续存在，直到这种担保义务取代Lamb Weston发出的担保为止。根据截至2016年11月8日的分离和分配协议(“分离协议”)，我们和Lamb Weston之间的这一担保安排被视为Lamb Weston的一项责任，作为剥离的一部分移交给Lamb Weston。因此，如果我们因这一担保安排而被要求支付任何款项，Lamb Weston有义务按照“分居协定”中的赔偿条款的规定，赔偿我们所承担的任何此类责任，并减去我们收到的任何保险收益。兰姆·韦斯顿是与第三方签订的到2020年之前某些农田的农业转租协议的缔约方(根据兰姆·韦斯顿的选择，可以延长到2020年)。
在某些有限的情况下，我们将保证一个未合并实体的义务。我们担保在2017年第一季度完成的JM Swank业务剥离所产生的某些租赁。截至2019年11月24日，这些安排的剩余条款并未超过
一般
在考虑到上述所有事项所确认的负债后，管理层认为，这些事项的最终解决不应对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响；然而，上述任何事项的估计有可能在未来发生变化，从而对我们的财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响。
与上述事项有关的法律服务费用在提供服务时在收入中确认。
14.退休金和退休后福利
我们为符合条件的工薪和小时雇员制定了福利退休计划(“计划”)。福利是根据每一年的贷项服务年数和平均报酬或规定数额计算的。我们还赞助退休后计划，为符合条件的美国雇员提供某些医疗和牙科福利(“其他退休后福利”)。
关于收购Pinnacle，我们现在将与Pinnacle养老金计划和离职后福利计划相关的养老金和退休后费用的组成部分纳入我们从收购完成之日起的简明综合收益报表中。为了将来的福利，这些计划被冻结了。下文所列的表格披露包括“顶峰”计划。
由于预计某些设施将退出，在2020年第一季度，我们重新计算了该公司截至2019年8月25日的每小时养老金计划，并记录了减少养恤金损失的数额
25
养恤金福利和其他退休后福利费用的组成部分如下：
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养恤金福利 |
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十三周结束 |
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二十六周 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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计划资产预期收益 |
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前期服务费用摊销 |
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缩减损失 |
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效益成本(效益)-公司计划 |
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退休金福利成本-多雇主计划 |
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总效益成本(效益) |
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退休后福利 |
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十三周结束 |
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二十六周 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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11月24日， 2019 |
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十一月二十五日 2018 |
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服务成本 |
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利息成本 |
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优先服务效益摊销 |
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确认精算净收益 |
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缩减增益 |
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总成本(效益) |
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该公司对美国计划和某些外国计划采用分割贴现率(即期贴现率法)。即期利率方法在计算养老金服务和利息成本时，对每一项预计福利付款分别采用不同的贴现率。
2019年5月27日至2019年8月25日期间，按现期利率法计算的服务和利息费用加权平均贴现率为：
在2020年财政年度的第二季度和上半年，我们贡献了美元。
在2020年财政年度的第二季度，该公司向被终止的受薪养恤金计划的某些既得利益参与者提供了一笔自愿的一笔总付偿金，以减少一部分养恤金义务。在2020年财政年度第二季度结束后，大约$
26
15.股东权益
下表列出截至2019年11月24日止的26周内我们股东权益账户的对账情况：
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康尼格拉品牌公司股东权益 |
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共同 股份 |
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共同 股票 |
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额外 已付 资本 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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国库 股票 |
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非控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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2019年5月26日结余 |
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股票期权与激励计划 |
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货币换算调整净额 |
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导数调整，净额 |
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非控制利益活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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按普通股申报的股息； |
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康尼格拉品牌公司的净收益 |
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2019年8月25日结余 |
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股票期权与激励计划 |
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货币换算调整净额 |
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导数调整，净额 |
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非控制利益活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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按普通股申报的股息； |
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康尼格拉品牌公司的净收益 |
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2019年11月24日结余 |
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27
下表列出了我们股东的对账情况。'权益账户 2018年11月25日结束的二十六周:
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康尼格拉品牌公司股东权益 |
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共同 股份 |
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共同 股票 |
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额外 已付 资本 |
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留用 收益 |
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累积 其他 综合 收入(损失) |
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国库 股票 |
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非控制 利益 |
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共计 衡平法 |
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2018年5月27日结余 |
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股票期权与激励计划 |
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通过ASU 2016-01 |
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通过ASU 2014-09 |
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货币换算调整净额 |
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导数调整，净额 |
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非控制利益活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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按普通股申报的股息； |
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康尼格拉品牌公司的净收益 |
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2018年8月26日结余 |
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股票期权与激励计划 |
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货币换算调整净额 |
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发行国库券 |
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发行普通股 |
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导数调整，净额 |
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非控制利益活动 |
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养老金和退休后医疗福利 |
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按普通股申报的股息； |
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康尼格拉品牌公司的净收益 |
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2018年11月25日结余 |
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16.公允价值计量
FASB指南建立了一个基于资产或负债定价的假设(投入)的三级公允价值层次。用于衡量公允价值的三种投入水平如下：
一级-活跃市场中相同资产或负债的未调整报价，
二级-不包括在一级市场的可观测输入，例如活跃市场类似资产和负债的报价，或不活跃市场相同资产或负债的报价，以及
第三级-无法观察的输入，反映我们自己的假设，以及市场参与者在资产或负债定价中将使用什么投入的最佳估计。
我们的二级衍生工具的公允价值是使用市场可观察的投入，包括利率曲线，以及货币和商品的远期和现货价格的估值模型来确定的。二级衍生资产和负债主要代表商品和外币期权以及远期合同和跨货币互换。
28
下表列出截至2019年11月24日以公允价值计算的金融资产及负债，以公允价值计值作为经常数字，并以公允价值计值的水平为基础：
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一级 |
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2级 |
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三级 |
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净值 |
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资产： |
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衍生资产 |
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递延补偿资产 |
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总资产 |
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负债： |
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衍生负债 |
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递延补偿负债 |
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负债总额 |
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下表列出截至2019年5月26日以公允价值计量的金融资产和负债，按公允价值计量的公允价值等级范围内的水平定期计量：
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2级 |
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三级 |
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递延补偿资产 |
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衍生负债 |
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递延补偿负债 |
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负债总额 |
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某些资产和负债，包括长期资产、商誉、资产退休义务以及成本和股权投资，在非经常性基础上使用三级投入按公允价值计量。
在2020年财政年度的第二季度和上半年，我们确认了美元的费用。
在2020年第一季度，我们确认了某些无限期品牌的减值费用。这些品牌的公允价值是使用“宽免版税”方法估算的(见注6)。我们的格罗西和小吃以及冷冻和冷冻部分的损伤总计$
在2020财政年度上半年，我们确认了美元的费用。
在2019年财政年度的第二季度和上半年，我们确认了美元的费用。
长期债务(包括当期分期付款)的账面金额为$
17.业务部分和相关信息
在2020年财政年度的第一季度，我们重组了我们的报告部门，将“顶峰”业务纳入我们的遗留报告部门，以便更好地反映企业现在是如何管理的。我们现在反映我们的行动结果
29
格罗西和小吃报告部门主要包括品牌，货架稳定的食品销售在美国的各种零售渠道。
冷藏和冷冻报告部门包括品牌，温度控制食品销售在美国的各种零售渠道。
国际报告部门主要包括在不同温度状态的品牌食品，在美国以外的各种零售和食品服务渠道销售。
食品服务报告部门包括品牌食品和定制食品，包括餐食、主菜、酱汁和各种定制的烹饪产品，包装出售给主要在美国的餐馆和其他食品服务机构。
在确定报告部分时，我们不聚合操作部分。
部门间销售记录在接近市场的数量。每个部门的营业利润是根据净销售额减去所有可识别的经营费用计算的。
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十三周结束 |
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二十六周 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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净销售额 |
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食品杂货和小吃 |
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国际 |
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餐饮服务 |
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总净销售额 |
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经营利润 |
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食品杂货和小吃 |
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冷冻冷冻 |
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国际 |
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餐饮服务 |
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营业利润总额 |
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一般公司费用 |
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退休金及退休后非服务收入 |
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所得税费用 |
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持续业务收入 |
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减：可归因于非控制利益的净收入 |
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可归于康尼格拉品牌公司的持续业务收入。 |
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下表列出了我们的净销售额的进一步分类：
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十三周结束 |
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二十六周 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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冻住 |
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其他架子 |
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小吃 |
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餐饮服务 |
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国际 |
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总净销售额 |
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预测现金流经济边缘的衍生收益(损失)在分段结果中的表示
用于管理商品价格风险和外币风险的衍生品不指定用于对冲会计处理。我们认为，这些衍生品为某些预测交易提供了经济对冲。因此，这些衍生产品按公平市价确认，一般公司开支中确认有已实现和未实现的损益。这些损益随后在报告部分的营业结果中确认，在此期间，被经济套期保值的基础交易包括在收益中。如果管理层确定作为预测商品购买的经济对冲而订立的某一特定衍生品已不再发挥经济对冲作用，我们将立即停止在公司支出中确认此类衍生品的进一步损益，并开始在部门经营业绩中确认这种损益。
下表列出了按这种方法预测的商品消费的经济套期保值和某些预测交易的外币风险所产生的净衍生收益(损失)：
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十三周结束 |
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二十六周 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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(2019年11月24日) |
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2018年11月25日 |
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衍生产品收益(损失)毛额 |
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减：分配给报告部门的净衍生损失 |
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一般公司费用中确认的衍生产品净收益(损失) |
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分配给Grocery&Snts的净衍生损失 |
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用于冷冻和冷冻的净衍生损失 |
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分配给国际公司的衍生产品净收益(损失) |
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分配给Foodservice的衍生产品净收益(损失) |
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部分营业利润中的衍生产品净损失 |
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截至2019年11月24日，已在一般公司开支中确认但尚未分配给报告部门的经济套期保值衍生产品净亏损累计为美元。
按分段分列的资产
我们的大部分制造资产是在多个报告部门之间共享的。每个报告部分使用的这些设施的产出可能会随着时间的推移而改变。此外，报告部分没有跟踪周转资本余额。因此，将这些资产分配给报告部门以及按部门披露总资产是不切实际的。折旧费用总额为$
其他资料
我们的业务主要在美国。就美国以外的业务而言，在2020年和2019年财政年度第二季度和上半年的合并业务中，没有任何一个外国或地理区域具有重要意义。外国净销售额，包括国内部分对美国以外客户的销售，约为美元。
我们最大的客户，沃尔玛公司。及其附属机构，约占
沃尔玛公司其附属公司约占
我们为某些供应商提供第三方服务，允许他们在线查看我们预定的付款。第三方服务还允许供应商根据供应商和第三方的决定为我们预定付款的预付款提供资金。我们在这些融资安排中并无经济利益，亦与供应商、第三者或
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任何与这项服务有关的金融机构。我们的所有应付款仍是我们供应商协议中规定的对供应商的义务。截至 (2019年11月24日), $
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项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告所载信息包括联邦证券法意义上的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括关于我们预期的未来财务业绩或地位、运营结果、业务战略、未来业务管理计划和目标的陈述，以及其他非历史事实的陈述。你可以通过使用前瞻性的词语来识别前瞻性的陈述，比如“可能”、“意志”、“预期”、“期待”、“相信”、“估计”、“意图”、“计划”、“应该”、“寻求”或类似的术语。
本报告的读者应该明白，这些前瞻性的陈述并不能保证业绩或结果。前瞻性陈述提供了我们当前对未来事件的期望和信念，并受制于风险、不确定因素以及与我们的业务和运营相关的因素，所有这些都难以预测，并可能导致我们的实际结果与这种前瞻性声明所表达或暗示的预期大不相同。这些风险、不确定性和因素包括：成本节约和收购PinnaceFoods公司带来的任何其他协同效应的风险。(“顶峰收购”)可能没有完全实现，或可能需要比预期更长的时间实现；收购高峰可能无法在预期时限内或在预期范围内增加的风险；收购和相关整合将对公司及其管理造成干扰并阻碍业务计划实现的风险；收购高峰公司将对留住和雇用关键人员以及与客户、供应商和其他第三方保持关系的能力产生负面影响的风险；与我们成功应对高峰业务挑战的能力有关的风险；与我们实现其他近期和即将进行的收购和剥离的预期利益的能力有关的风险，包括即将进行的资产剥离放款人®百吉饼业务；与完成潜在剥离的时机有关的风险放款人®百吉饼业务；与一般经济和行业状况相关的风险；与我们成功执行长期价值创造战略的能力相关的风险，包括在收购顶峰之前为特定品牌制定的战略；与我们根据目前预期的时间表去杠杆化的能力有关的风险，以及继续以可接受的条件或根本获得资本的能力；与我们执行运营和重组计划以及从成本节约举措中取得有针对性的运营效率有关的风险，包括与收购和其他有关的成本节约举措，以及受益于贸易优化计划的风险；与我们的套期保值活动的有效性和应对商品波动的能力有关的风险；与公司竞争环境和相关市场条件有关的风险；与我们应对不断变化的消费者偏好以及我们创新和营销投资成功的能力有关的风险；与任何产品召回和诉讼的最终影响有关的风险，包括与含铅油漆和颜料事项有关的诉讼，以及任何证券诉讼，包括证券类诉讼；与影响我们的业务的政府和监管机构的行动有关的风险，包括新的或修订的规章或解释的最终影响；与原材料供应和价格有关的风险，包括通货膨胀或天气条件造成的任何负面影响；与无形资产有关的风险和不确定性，包括与收购或其他有关的任何未来商誉或无形资产减值费用；费用、中断, 由于合并了收购顶峰而转移了管理层的注意力；以及我们不时向证券交易委员会(“SEC”)提交的报告中描述的其他风险。我们告诫读者不要过分依赖本报告所载的任何前瞻性声明，这些声明仅在本报告之日发表。除法律规定外，我们不承担更新这些声明的责任。
下面的讨论应与本报告所载的未经审计的合并财务报表和相关附注以及管理部门关于2019年5月26日终了财政年度10-K表的财务状况和经营结果的讨论和分析以及随后向证券交易委员会提交的文件一并阅读。2020年财政年度第二季度的结果不一定表明今后可能取得的成果。
执行概况
康尼格拉品牌公司(“公司”、“康尼格拉品牌”、“我们”、“我们”或“我们”)，总部设在芝加哥，是北美领先的品牌食品公司之一。在创业精神的指引下，公司将制作美食的丰富传统与锐意的创新精神结合在一起。该公司的投资组合正在演变，以满足人们不断变化的食物偏好。它的标志性品牌，如鸟眼®, 玛丽·卡伦德®, 宴会®, 健康选择®, 瘦吉姆®, 雷迪-维普®，和弗拉西奇®，以及新兴品牌，包括安吉氏®山雀®, 杜克氏®, 地球平衡®, 加德因®，和前翅目®为每一个场合提供选择。
33
2019财政年度高峰收购
2018年10月26日，我们完成了对PinnacleFoodsInc(“Pinnacle”)的收购，这是一家专门生产货架稳定和冷冻食品的品牌包装食品公司。与收购有关的总金额约为80.3亿美元，包括现金和股票，详见题为“收购“”下面。
在收购顶峰时，我们发行了约83.3亿美元的长期债务，并从承销公开发行的普通股中获得了5.75亿美元的现金收益(扣除相关费用后的5.557亿美元)。我们将这些收益用于支付合并考虑的现金部分(如下所述)、偿还所获得的Pinnacle债务、对ConAgra Brands债务进行再融资，以及支付相关费用和费用。
“顶峰”的整合仍在继续，并已走上正轨.我们期望在整合完成后，每年实现3.05亿美元的成本协同增效。
在2020年财政年度的第一季度，我们重组了我们的报告部门，将“顶峰”业务纳入我们的遗留报告部门，以便更好地反映企业现在是如何管理的。以往各期已重新分类，以符合经修订的部分列报方式。
2020财政年度第二季度业绩
在2020年财政年度第二季度，业绩反映了净销售额的增长，包括最近收购的影响，与2019财政年度第二季度相比，有机(不包括外汇和已剥离业务的影响，以及截至收购周年日期的收购)在我们的每个运营部门都有所增加。总体毛利增加，随着利润总额和成本协同效应的增加，加上供应链实现的生产力和价格的提高，抵消了由于企业被剥离、运输成本上升、通货膨胀和与零售商的品牌建设投资增加所带来的损失。总体来说，部分营业利润的增长主要是因为收购了匹克公司(Pinnacle)。如下文所述，公司费用减少的主要原因是影响可比性的项目。此外，与Pinnacle收购有关的销售、一般和行政(“SG&A”)费用也有所增加，但因成本协同效应以及广告和宣传支出减少而被抵消。我们确认，与2019年第二季度相比，股本法投资收益较低，利息和所得税支出均较高。不包括影响可比性的项目，我们的实际税率与2019财政年度第二季度相当。
2020年第二季度每股稀释收益为0.53美元。2019年第二季度稀释后每股收益为0.31美元，其中包括持续运营的稀释后每股收益0.32美元和停业业务每稀释后每股亏损0.01美元。与2019年第二季度相比，2020财政年度第二季度上市股票的增加，以及影响全年业绩可比性的几个重要项目，影响了稀释后每股收益。“影响可比性的项目”(见下文)。
影响可比性的项目
下文的部分审查讨论了用于对预期商品投入成本进行经济对冲的衍生工具的损益以及预期交易的外汇汇率风险的经济套期保值。
影响2020年财政年度第二季度可比性的注意事项包括：
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与我们的重组计划有关的费用总计3520万美元(税后2，750万美元)， |
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2，760万元(税后2，540万元)放款人®百吉饼生意， |
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与合同和解有关的1，200万美元(税后900万美元)的收益， |
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与遗留环境问题有关的660万美元(税后500万美元)的费用，以及 |
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260万美元的所得税优惠主要与前一年联邦所得税事项的扣减有关。 |
影响2019年第二季度可比性的注意事项包括：
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与我们的重组计划有关的费用共计1.109亿美元(税后8，660万美元)， |
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与收购和计划剥离相关的费用共计9，680万美元(税后7，670万美元)， |
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销售货物的增量成本为2，440万美元(税后1，820万美元)，原因是因收购高峰而对库存进行公允价值调整， |
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总计460万美元(340万美元税后)与并购高峰相关的整合活动相关费用， |
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与出售阿登特磨坊合资企业资产有关的1，510万美元(税后1，160万美元)的收益， |
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二千四百三十万元的所得税利益，与计划剥离物业估价免税额有关的税项调整韦森®石油业务，以及 |
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征收220万美元的所得税，主要与减少被认为的遣返负债有关，这一费用被国家估价津贴、结转损失调整额所抵消。 |
影响2020年上半年可比性的注意事项包括：
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与我们的重组计划有关的费用总计8，530万美元(税后6，610万美元)， |
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与待售企业减值有关的总计五千九百万美元(税后五千五百万美元)的费用， |
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与某些品牌无形资产减值有关的费用共计1，930万美元(税后1，480万美元)， |
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与合同和解有关的1，200万美元(税后900万美元)的收益， |
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与遗留环境问题有关的总计660万美元(税后500万美元)的费用，以及 |
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5 360万美元的所得税优惠主要用于重组各种遗留的Pinnacle法人实体和国家税收规划战略。 |
影响2019年上半年可比性的说明项目包括：
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与收购和计划剥离相关的费用总计1.134亿美元(税后9，100万美元)， |
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与我们的重组计划有关的费用共计1.115亿美元(税后8，700万美元)， |
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销售货物的增量成本为2，440万美元(税后1，820万美元)，原因是因收购高峰而对库存进行公允价值调整， |
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总计890万美元(税后660万美元)与并购顶峰相关的整合活动相关费用， |
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与出售阿登特磨坊合资企业资产有关的1，510万美元(税后1，160万美元)的收益， |
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出售的收益为1，320万元(税后为960万元)德尔蒙特®加拿大企业， |
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二千四百三十万元的所得税利益，与计划剥离物业估价免税额有关的税项调整韦森®石油业务，以及 |
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260万美元的所得税优惠，主要与墨西哥税收储备的发放有关。 |
收购
2018年10月26日，我们完成了对Pinnacle的收购。根据截至2018年6月26日的“合并协议”(“合并协议”)，公司、顶峰公司和爱国者合并Sub公司(该公司的全资子公司，在合并生效时不复存在)，将每股上市公司普通股转换成每股43.11美元的现金和0.6494股普通股，每股面值5.00美元，其中包括“公司股份”(“公司股份”)(合并考虑)，并支付现金代替公司股份的部分股份。与收购有关的总代价约为80.3亿美元，包括：(1)现金
35
51.7亿美元(51.2亿美元，减去所购现金)；(2)公司发行的7750万股股票，价值约28.2亿美元'(3)向前Pinnacle雇员发出重置奖励，以代表可归因于预先合并服务的公允价值5，110万元。大约7.0美元3购买价格的10亿美元已分配给商誉。和一个大约35.2亿美元已分配给品牌、商标和其他无形资产。在商誉总额中，2.367亿元可作税务扣除。可摊销的品牌、商标和其他无形资产总计6.687亿美元。无限期的品牌、商标和其他无形资产总计28.5亿美元。
剥离
2019年12月11日，在2020年财政年度第二季度结束后，我们达成了一项明确的协议，出售我们的放款人®百吉饼业务，是我们冷冻和冷冻业务的一部分。在2020年1月2日，我们完成了以净收益3，320万美元出售这一业务，但须进行最后的营运资本调整。
在2020年财政年度的第二季度，我们完成了直接商店递送(DSD)小吃业务的销售，净收入为1.39亿美元，但须进行最后的营运资本调整。被剥离的DSD小吃业务的运营结果包括在交易完成之前的期间我们的Grocery&Sn务部门。
在2019年财政年度的第四季度，我们完成了以意大利为基地的冷冻意大利面食业务Gelit的出售，出售的收益扣除了7，750万美元的现金，但最终的营运资本需要调整。被剥离的Gelit业务的运营结果主要包括在交易完成之前的冷藏和冷冻部分。
在2019年财政年度的第四季度，我们也完成了我们的销售。韦森®石油业务净收益为1.683亿美元。被撤资者的经营结果韦森®石油业务主要包括在我们的格罗西和小吃部分，在较小程度上属于食品服务和国际部门，在交易完成之前的时期。
在2019年第一季度，我们完成了我们的销售德尔蒙特®加拿大加工水果和蔬菜业务，合计收益3 220万美元。被撤资者的经营结果德尔蒙特®业务包括在我们的国际部分在交易完成之前的时期。
重组计划
十二月 2018年，我们的董事会(“董事会”)批准了一项重组和整合计划，该计划涉及对最近收购的Pinnacle业务的持续整合(“Pinnacle整合重组计划”)，目的是实现两家公司之间的重大成本协同效应，因此，我们预计根据美国普遍接受的会计原则，退出和处置业务将产生重大费用。我们预计在“顶峰整合重组计划”下，与业务支出相关的支出将高达3.6亿美元(2.55亿美元的现金费用和1.05亿美元的非现金费用)。
虽然我们仍然无法对整个“顶峰整合重组计划”作出真诚的估计，但我们正在报告截至2020年第二季度末开始采取的行动，包括预计将发生的每种主要费用的估计数额或数额范围，以及已导致或将导致现金流出的费用。到目前为止，我们已经或预计将承担大约2.674亿美元的费用(2.423亿美元的现金费用和2510万美元的非现金费用)，这些费用是根据“顶峰整合重组计划”迄今确定的。在2020年财政年度第二季度和上半年，我们结合“顶峰整合重组计划”，分别确认了1 620万美元和4 390万美元的费用。在2019年财政年度的第二季度和上半年，我们确认了与“顶峰整合重组计划”相关的1.026亿美元费用。
在2019年财政年度第三季度，管理层启动了一项新的重组计划(“康纳格拉重组计划”)，以应对为提高SG&A费用效益和效率以及优化我们的供应链网络而采取的行动。虽然我们仍然无法对整个康纳格拉重组计划作出真诚的估计，但我们正在报告到2020年第二季度末开始采取的行动，包括预计将发生的每一类主要费用的估计数额或数额范围，以及已导致或将导致现金流出的费用。我们根据康涅拉重组计划迄今确定的行动，已经或预计将支付1.048亿美元的费用(3，180万美元的现金费用和7，300万美元的非现金费用)。在2020年财政年度第二季度和上半年，我们确认了与康纳格拉重组计划有关的1 960万美元和4 070万美元的费用。
截至2019年11月24日，我们已基本完成了与供应链和行政效率计划(SCAE计划)有关的重组活动。在2020年财政年度的第二季度和上半年，我们结合SCAE计划分别确认了60万美元的净收益和70万美元的费用。2019年第二季度和上半年，
36
我们确认与SCAE计划有关的费用分别为450万美元和510万美元。我们与持续运作有关的SCAE计划税前开支总额预计为47元。1.0百万美元322.2百万现金费用和美元148.8上百万的非现金费用)。
部分审查
在2020年财政年度的第一季度，我们重组了我们的报告部门，将“顶峰”业务纳入我们的遗留报告部门，以便更好地反映企业现在是如何管理的。我们现在在四个报告部门反映了我们的运营结果：食品食品和小吃、冷藏和冷冻食品、国际食品和食品服务。以往各期已重新分类，以符合经修订的部分列报方式。
食品杂货和小吃
格罗西和小吃报告部门主要包括品牌、货架稳定的食品，在美国的各种零售渠道销售。
冷冻冷冻
冷藏和冷冻报告部门主要包括品牌，温度控制食品在美国的各种零售渠道销售。
国际
国际报告部门主要包括在不同温度状态的品牌食品，在美国以外的各种零售和食品服务渠道销售。
餐饮服务
食品服务报告部门包括品牌食品和定制食品，包括膳食、主菜、酱汁和各种定制烹饪产品，包装出售给美国的餐馆和其他餐饮机构。
预测现金流经济边缘的衍生收益(损失)在分段结果中的表示
用于管理商品价格风险和外币风险的衍生品不指定用于对冲会计处理。我们认为，这些衍生品为某些预测交易提供了经济对冲。因此，这些衍生产品按公平市价确认，一般公司开支中确认有已实现和未实现的损益。收益和损失随后在报告部分的营业结果中确认，在此期间，被经济对冲的基础交易被列入收益。如果管理层确定某一特定衍生产品作为预测商品购买的经济对冲已不再发挥经济对冲作用，我们将立即停止在公司支出中确认此类衍生品的进一步损益，并开始在部分经营业绩中确认此类损益。
下表列出了按这种方法预测的商品消费的经济套期保值和某些预测交易的外币风险所产生的净衍生收益(损失)：
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|
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十三周结束 |
|
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二十六周 |
|
||||||||||
|
(百万美元) |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
||||
|
衍生产品收益(损失)毛额 |
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
(6.8 |
) |
|
$ |
(4.2 |
) |
|
减：分配给报告部门的净衍生损失 |
|
|
(1.3 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
(0.6 |
) |
|
一般公司费用中确认的衍生产品净收益(损失) |
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
2.8 |
|
|
$ |
(5.4 |
) |
|
$ |
(3.6 |
) |
|
分配给Grocery&Snts的净衍生损失 |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(0.8 |
) |
|
$ |
(0.6 |
) |
|
$ |
(1.0 |
) |
|
用于冷冻和冷冻的净衍生损失 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
分配给国际公司的衍生产品净收益(损失) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
1.1 |
|
|
分配给Foodservice的衍生产品净收益(损失) |
|
|
- |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
部分营业利润中的衍生产品净损失 |
|
$ |
(1.3 |
) |
|
$ |
(0.5 |
) |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(0.6 |
) |
截至2019年11月24日，已在一般公司开支中确认但尚未分配给报告部门的经济对冲衍生产品净损失累计为400万美元，反映了4.8美元的净亏损。
37
百万美元截至2019年11月24日止的十三周及净利$0.8财政前发生的百万2020。根据我们对确认潜在套期保值项目的时间的预测，我们预计将重新分类，将经营业绩损失分成$。2.8百万财政2020和损失$1.2202财政年度百万1之后。
净销售额
|
|
|
净销售额 |
|
|||||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
十三周结束 |
|
|
二十六周 |
|
||||||||||||||||||
|
报告部分 |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
||||||
|
食品杂货和小吃 |
|
$ |
1,142.5 |
|
|
$ |
1,000.5 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
2,120.1 |
|
|
$ |
1,771.2 |
|
|
|
20 |
% |
|
冷冻冷冻 |
|
|
1,168.3 |
|
|
|
906.7 |
|
|
|
29 |
% |
|
|
2,127.4 |
|
|
|
1,541.9 |
|
|
|
38 |
% |
|
国际 |
|
|
234.3 |
|
|
|
218.3 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
438.7 |
|
|
|
412.1 |
|
|
|
7 |
% |
|
餐饮服务 |
|
|
275.7 |
|
|
|
258.2 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
525.3 |
|
|
|
492.9 |
|
|
|
7 |
% |
|
共计 |
|
$ |
2,820.8 |
|
|
$ |
2,383.7 |
|
|
|
18 |
% |
|
$ |
5,211.5 |
|
|
$ |
4,218.1 |
|
|
|
24 |
% |
2020年第二季度的净销售额为28.2亿美元，比2019年第二季度增长4.371亿美元，增幅为18%。2020年上半年的净销售额为52.1亿美元，比2019年上半年增长了9.934亿美元，增幅为24%。净销售额的增长主要是由于2018年10月26日收购了顶峰。
2020年第二季度食品和零食净销售额为11.4亿美元，比2019年第二季度增长1.42亿美元，增幅14%。2020年上半年食品和零食的净销售额为21.2亿美元，比2019年上半年增长了3.489亿美元，增幅为20%。2020年第二季度的业绩显示，与上年同期相比，不包括收购和资产剥离的影响，交易量增长了2%。数量的增加反映了小吃业务持续的势头和创新的成功，这部分被我们的市场表现下降所抵消。亨特氏®品牌和价格的影响，在某些其他杂货业务。与2019财年上半年相比，2020年上半年的交易量持平(不包括收购和资产剥离的影响)。由于对某些客户和品牌的增量贸易和战略投资，2020财年第二季度和上半年的价格/组合(不包括收购和剥离的影响)比上年同期下降了1%。2019财政年度第二季度对Pinnacle的收购在2020年第二季度为Grocery&Snts的净销售额贡献了1.692亿美元(17%)，并在2020年上半年通过收购一周年，贡献了4.063亿美元(23%)。2019财年第二季度和上半年分别为4，610万美元和7，800万美元。韦森®石油业务，在2019年第四季度出售。2020财政年度第二季度和上半年分别有1 690万美元和4 610万美元与我们的DSD小吃业务有关的净销售额，该业务于2020年第二季度销售。2019年财政年度第二季度和上半年包括与该业务相关的660万美元净销售额。
2020年第二季度的冷藏和冷冻产品净销售额为11.7亿美元，比2019年第二季度增长了2.616亿美元，增幅为29%。与2019年上半年相比，2020年上半年的冷藏和冷冻产品净销售额为21.3亿美元，增长了5.855亿美元，增幅为38%。不包括收购和资产剥离的影响，由于多个品牌的业绩改善，2020年第二季度和第一财年上半年的价格/组合同比增长了2%。此次收购为2020年第二季度的冷藏和冷冻净收入贡献了2.556亿美元，占总销售额的28%，在收购一周年之际，为2020年上半年贡献了5.834亿美元，占总销售额的38%。2019财政年度第二季度和上半年分别有1，550万美元和2，870万美元的净销售额与我们位于意大利的冷冻意大利面食业务Gelit有关，该业务于2019年第四季度销售。
2020年第二季度的国际净销售额为2.343亿美元，比2019年第二季度增长1，600万美元，增幅7%。2020年上半年的国际净销售额为4.387亿美元，比2019年上半年增长2，660万美元，增幅7%。2020年财政年度第二季度的业绩(不包括收购和资产剥离的影响)反映出交易量增长2%，因汇率不利而下降1%，价格/组合均与上年同期持平。数量增加的主要原因是加拿大小吃和冷冻企业的强劲消费。与上年同期相比，2020年上半年的业绩(不包括收购和资产剥离的影响)反映出交易量下降1%，价格/组合上涨1%，汇率下跌1%。2020财政年度上半年数量减少的主要原因是，波多黎各出口市场疲软，印度企业在2020年第一季度疲软，但2020年财政年度第二季度加拿大商业消费强劲，仅部分抵消了这一疲软。收购Pinnacle公司为2020年第二季度的国际净销售额贡献了1，920万美元(9%)，在2020年上半年贡献了4，600万美元(11%)
38
周年纪念采办。这个上半场 财政2019包括$4.1百万美元的净销售额德尔蒙特®加拿大加工水果和蔬菜业务，于2019年第一季度销售。这个第二季度 和上半场 财政2019还包括5美元。7百万还有10美元。8分别为百万，与我们剥离有关的净销售额韦森®石油企业.
2020年第二季度食品服务净销售额为2.757亿美元，比2019年第二季度增长1，750万美元，增幅7%。2020年上半年食品服务净销售额为5.253亿美元，比2019年上半年增长3240万美元，增幅7%。2020年财政年度第二季度和上半年的业绩显示，与上年同期相比，不包括收购和资产剥离的影响，交易量分别下降了3%和5%。成交量的下降反映了该部门的价值超量战略的持续执行以及竞争性定价。价格/混合(不包括收购和资产剥离的影响)在2020年第二季度和第一季度较上年同期增长了4%，反映了价值超量策略。收购Pinnacle在2020年第二季度为食品服务净销售额贡献了2700万美元(10%)，并在收购一周年之际为2020年上半年贡献了6240万美元(13%)。2019财政年度第二季度和上半年分别包括与我们剥离有关的净销售额1 140万美元和2 300万美元。韦森®石油生意。2019年会计年度上半年还包括与我们密苏里州特伦顿生产设施有关的200万美元的净销售额，该工厂于2019年第二季度销售。
SG&A费用(包括一般公司费用)
2020财政年度第二季度的SG&A支出总额为3.698亿美元，与2019年第二季度相比减少了1.175亿美元。2020财政年度第二季度的SG&A支出反映了以下情况：
影响收益可比性的项目
|
|
• |
与我们的重组计划有关的2，760万美元的开支， |
|
|
• |
2，760万美元与我方减值有关的费用放款人®百吉饼生意， |
|
|
• |
1 200万美元与合同结算收益有关， |
|
|
• |
总计660万美元的费用与一个遗留的环境问题有关， |
|
|
• |
与遗产法律事项有关的150万美元的福利，以及 |
|
|
• |
与购置和计划剥离有关的费用110万美元。 |
与2019财政年度第二季度相比的其他支出变动
下文SG&A费用的增加包括与顶峰业务有关的费用的增加，但合并协同作用部分抵消了这一增加额：
|
|
• |
由于股价上涨和市场上涨，股票支付和递延补偿费用增加1580万美元， |
|
|
• |
广告宣传支出减少870万美元， |
|
|
• |
增加1250万美元的工资和福利费用， |
|
|
• |
自保职工赔偿和产品责任费用减少七百四十万美元， |
|
|
• |
短期激励增加490万美元， |
|
|
• |
增加了420万美元的定活无形资产摊销额，以及 |
|
|
• |
与慈善捐款有关的增加250万美元。 |
2019年财政年度第二季度的SG&A支出包括影响收入可比性的下列项目：
|
|
• |
与我们的重组计划有关的一亿五千三百万元的开支， |
|
|
• |
与购置和计划剥离有关的费用9 050万美元，以及 |
|
|
• |
460万美元的费用用于与合并“顶峰”有关的费用。 |
39
SG&A总费用7.706亿美元为上半场财政2020，增加2 600万美元，与上半场财政2019。的费用上半场财政2020反映如下：
影响收益可比性的项目
|
|
• |
与我们的重组计划有关的7260万美元的开支， |
|
|
• |
与待售企业减值有关的5，900万美元费用， |
|
|
• |
与某些品牌无形资产减值有关的费用共计一千九百三十万美元， |
|
|
• |
1 200万美元与合同结算收益有关， |
|
|
• |
总计660万美元的费用与一个遗留的环境问题有关， |
|
|
• |
与购置和计划剥离有关的费用300万美元， |
|
|
• |
与遗产法律事项有关的150万美元的福利，以及 |
|
|
• |
与企业剥离有关的150万美元损失。 |
与2019财政年度上半年相比的其他支出变动
下文SG&A费用的增加包括与顶峰业务有关的费用的增加，但合并协同作用部分抵消了这一增加额：
|
|
• |
工资和福利增加了三千八百九十万元， |
|
|
• |
由于股价上涨和市场上涨，股票支付和递延补偿费用增加一千四百三十万美元， |
|
|
• |
增加1090万美元的定活无形资产摊销， |
|
|
• |
短期激励增加770万美元， |
|
|
• |
自保职工赔偿和产品责任费用减少七百六十万美元， |
|
|
• |
广告和促销支出减少610万美元， |
|
|
• |
与电脑有关的开支增加470万元 |
|
|
• |
租赁和租金费用增加350万美元， |
|
|
• |
合同服务增加340万美元， |
|
|
• |
佣金增加340万美元，以及 |
|
|
• |
慈善捐款增加240万美元。 |
2019财政年度上半年的SG&A支出包括影响收入可比性的下列项目：
|
|
• |
与我们的重组计划有关的一亿零四百二十万元的开支， |
|
|
• |
与购置和计划剥离有关的费用1.015亿美元， |
|
|
• |
与出售本公司有关的1，320万美元的收益德尔蒙特®加拿大加工水果和蔬菜业务，以及 |
|
|
• |
890万美元的费用用于与合并“顶峰”有关的费用。 |
40
经营利润(一般公司开支前的收益、退休金及退休后的非服务收入、利息开支、净收入、所得税及权益法投资收益)
|
|
|
经营利润 |
|
|||||||||||||||||||||
|
(百万美元) |
|
十三周结束 |
|
|
二十六周 |
|
||||||||||||||||||
|
报告部分 |
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
|
11月24日， 2019 |
|
|
十一月二十五日 2018 |
|
|
%公司 (12月) |
|
||||||
|
食品杂货和小吃 |
|
$ |
263.7 |
|
|
$ |
219.6 |
|
|
|
20 |
% |
|
$ |
415.4 |
|
|
$ |
398.2 |
|
|
|
4 |
% |
|
冷冻冷冻 |
|
|
187.4 |
|
|
|
156.8 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
343.0 |
|
|
|
252.3 |
|
|
|
36 |
% |
|
国际 |
|
|
26.4 |
|
|
|
22.5 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
51.2 |
|
|
|
59.8 |
|
|
|
(14 |
)% |
|
餐饮服务 |
|
|
38.3 |
|
|
|
34.4 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
69.4 |
|
|
|
62.0 |
|
|
|
12 |
% |
2020年第二季度杂货和零食的营业利润为2.637亿美元，比2019年第二季度增长了4410万美元，增幅为20%。2020年第二季度的毛利润比2019年第二季度高出5280万美元。毛利较高的原因是增加了Pinnacle，销量增加(不包括收购和剥离的影响)，以及供应链实现生产力的好处，部分抵消了不利的价格/组合、较高的投入成本以及与剥离我们的DSD小吃相关的利润减少和韦森®石油企业。格罗西和小吃部门的营业利润分别受到了与我们2020年和2019年第二季度的重组计划相关的1，920万美元和210万美元的支出的影响。此外，2020财政年度第二季度包括与合同结算有关的1 200万美元福利，以及与购置和计划剥离有关的230万美元费用。2019财政年度第二季度，由于将Pinnacle存货写成公允价值作为我们购置会计和随后出售存货的一部分，销售的货物成本增加了1 190万美元。
2020年上半年食品杂货营业利润为4.154亿美元，比2019年第二季度增长1，720万美元，增幅4%。2020年第二季度的毛利润比2019年第二季度高出9 890万美元。毛利较高的原因是增加了Pinnacle和供应链实现的生产力的好处，部分抵消了投入成本上升和与剥离我们的DSD小吃有关的利润减少所造成的影响。韦森®石油企业。格罗西和小吃部门的营业利润分别受到了与2020年上半年和2019年上半年的重组计划相关的3，830万美元和220万美元的支出的影响。此外，2020年上半年包括与待售企业减值有关的3 140万美元费用、与合同结算有关的1 200万美元福利、与某些品牌无形资产减值有关的350万美元费用以及与购置和计划剥离有关的300万美元费用。2019财政年度上半年包括销售货物的增量成本1 190万美元，这是由于将Pinnacle存货写成公允价值的影响，作为我们的购置会计和随后出售该存货的一部分。
2020年第二季度的冷冻和冷冻营业利润为1.874亿美元，比2019年第二季度增加了3060万美元，增幅为20%。2020年第二季度的毛利润比2019财政年度第二季度高出6 080万美元，主要原因是增加了Pinnacle、优惠的价格/组合以及供应链实现的生产率，投入成本的增加部分抵消了这一增长。冷藏和冷冻业务的营业利润受到与2020年第二季度待售业务减值有关的2，760万美元费用的影响。2019财政年度第二季度，由于将Pinnacle存货写成公允价值，作为我们购置会计和随后出售存货的一部分，销售货物的增量成本为990万美元。
2020年上半年的冷藏和冷冻营业利润为3.43亿美元，比2019年上半年增加9070万美元，增幅为36%。由于上述司机，2020财年上半年的毛利比2019年上半年高出1.583亿美元。除了一家待售业务的减值外，2020年上半年冷藏和冷冻业务的营业利润还受到与某些品牌无形资产减值有关的1 580万美元费用的影响。2019财政年度上半年包括990万美元的货物销售增量成本，这是由于我们在购置会计和随后出售该库存时将尖峰存货写成公允价值的影响。
2020年第二季度的国际营业利润为2 640万美元，比2019年第二季度增加390万美元，即17%。与2019财政年度第二季度相比，2020财政年度第二季度毛利润持平，原因是增发额增加，不包括收购和资产剥离的影响，以及实现的生产力，而投入成本和出售我们的产品则抵消了这些影响。韦森®石油生意。2019年会计年度第二季度国际部门的营业利润包括与我们的重组计划有关的380万美元的开支和260万美元的货物销售增量成本，这是由于我们的采购会计和随后出售该库存的一部分，将高峰库存写成公允价值所产生的影响。
41
国际营运利润上半场财政2020曾.5 120万美元, a 减少的860万美元，或14%，与上半场财政2019. 毛利持平上半场财政2020与上半场财政2019，由于增加了Pinnacle 和已实现的生产力，这被更高的投入成本和销售所抵消。s我们的德尔蒙特®加拿大的商业和我们的韦森®石油生意。经营利润 .的.国际段受以下费用的影响 $1.4百万和$4.0百万与我们的重组计划有关 上半场财政2020和2019分别。此外,这个 上半场财政2019包括在内13美元的收益。2百万与我们的销售有关德尔蒙特®加拿大企业, 290万美元与购置和计划剥离有关的费用，和增加260万美元作为我们购置会计和随后销售的一部分，记录高峰库存对公允价值的影响而销售的货物成本盘存.
2020年第二季度食品服务营业利润为3830万美元，比2019年第二季度增长390万美元，增幅11%。2020年第二季度的毛利润比2019年第二季度高出720万美元。毛利较高主要是由于增加了高峰，改进了价格/组合，供应链实现了生产力，这足以抵消更高的投入成本和我们的销售。韦森®石油生意。
2020年上半年食品服务营业利润为6940万美元，比2019年上半年增长740万美元，增幅12%。2020年上半年的毛利比2019年上半年高出1 280万美元。毛利较高主要是由于增加了Pinnacle，改进了价格/组合，并实现了供应链的生产率，部分地被更高的投入成本和我们的销售所抵消。韦森®石油业务和特伦顿设施。
利息费用，净额
2020年和2019年第二季度的净利息支出分别为1.214亿美元和8 060万美元。2020年上半年和2019年上半年的净利息支出分别为2.441亿美元和1.296亿美元。这一增加反映了根据我们与一个金融机构辛迪加签订的新的无担保定期贷款协议，发行了70.25亿美元的无担保高级债券和贷款总额13.3亿美元，提供6.5亿美元的3年期贷款，以及6.5亿美元的5年期贷款(“定期贷款协议”)，每一笔贷款都与2019财政年度第二季度收购Pinnacle有关。截至2019年11月24日，我们已根据定期贷款协议偿还了11.亿美元的借款。
此外，2019财政年度第二季度和上半年分别包括630万美元和1 190万美元的利息支出，用于摊销与当时尚未完成的Pinnacle收购有关的完全承诺的桥梁融资所产生的费用。桥梁融资随后因我们获得永久融资而终止，以资助收购高峰公司(Pinnacle)。
所得税
在2020年和2019年的第二季度，我们确认所得税支出分别为8，410万美元和2，240万美元。2020年上半年和2019年上半年的所得税支出分别为7 260万美元和7 980万美元。2020年和2019年第二季度的实际税率(按所得税支出与税前收入(包括权益法投资收益)的比率计算)分别约为24.3%和14.3%。2020年上半年和2019年上半年的实际税率分别约为14.3%和20.3%。
2020年财政年度第二季度的实际税率反映如下：
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与与待售资产有关的非抵扣商誉有关的额外税收费用，并确认减值费用， |
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从法规中受益的是以前保留的税收问题，以及 |
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与扣除前一年联邦所得税有关的所得税优惠。 |
2020年上半年的有效税率反映了上述列举的项目，以及解决先前保留的税收问题所带来的利益的影响，以及由于为了税收目的而整合高峰活动、允许使用某些州属性的税收规划战略和州税法的变化而导致的递延州税率的变化。
2019年财政年度第二季度的实际税率如下：
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• |
2017年“减税和就业法”(“税法”)的影响，包括将法定联邦所得税税率降至21%，部分抵消了取消对国内制造业活动的扣减、行政补偿可扣减额的变化以及全球无形低税收入包容性的影响， |
42
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根据“税法”对递延税资产和负债进行重估，可减少被视为的遣返税负债，并从中获得额外的利益， |
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• |
二、所得税费用与对未分配的外国收入的所得税费用估计数的变动有关的，对此不再有无限期的再投资主张， |
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与计划剥离资产的预期资本收益有关的估值备抵额的调整韦森®石油生意， |
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与收购Pinnacle有关的非扣减便利费用的额外税收支出，以及 |
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与国家税收有关的附加所得税费用。 |
2019财政年度上半年的有效税率反映了上述项目，以及外国重组的影响，这些影响导致与无限期再投资主张不再存在的未分配的外国收益有关的利益，以及用于汇回外国收益的额外税收支出。
权益法投资收益
2020年和2019年第二季度权益法投资收益分别为2 760万美元和3 770万美元。2020年上半年和2019年上半年，权益法投资收益分别为3 990万美元和5 390万美元。2020年财政年度第二季度和上半年的业绩分别包括与阿登特磨坊合资企业出售一项资产有关的60万美元和480万美元的收益。2019财政年度第二季度和上半年的业绩包括ArentMills合资企业出售一项资产的收益1，510万美元。经过上述项目调整后，2020年第二季度的热切磨坊收益反映了良好的市场状况。
每股收益
2020年第二季度每股稀释收益为0.53美元。2019年第二季度稀释后每股收益为0.31美元，其中包括持续运营的稀释后每股收益0.32美元和停业业务每稀释后每股亏损0.01美元。2020年上半年每股摊薄收益为0.89美元。2019年上半年稀释后的每股收益为0.76美元。看见“影响可比性的项目”以上几个重要项目影响了全年经营结果的可比性.
流动性和资本资源
流动性和资本来源
我们的主要融资目标是维持审慎的资本结构，使我们可以灵活地追求增长目标。如有必要，我们主要使用短期债务来为正在进行的业务提供资金，包括我们对营运资本的季节性需求(应收账款、预付费用和其他流动资产、库存、减去应付帐款、应计工资和其他应计负债)，以及股本和长期债务的组合，以满足我们的基本营运资金需求和非流动资产。我们致力于保持投资级信用评级。
在2019年11月24日，我们有一个循环信贷机制(“循环信贷机制”)，由一个金融机构组成的银团提供16亿美元的最高总未付本金(经贷款人同意，本金总额将增加到21亿美元)。我们历史上一直使用信贷工具，主要是作为商业票据计划的后盾.截至2019年11月24日，循环信贷机制下没有任何未偿借款。
截至2019年11月24日，我们在商业票据计划下没有任何欠款。2019年5月26日。2020财政年度上半年的最高借款数额为1.45亿美元。
2018年10月，我们根据定期贷款协议借入13.3亿美元，作为收购Pinnacle融资的一部分。在2020财政年度的第一季度，我们根据定期贷款协议偿还了2亿美元的借款。截至2019年11月24日，定期贷款协议的剩余余额为2亿美元，其中包括3年期贷款中的1亿美元和5年期贷款中的1亿美元。在2020财政年度第二季度结束后，我们根据定期贷款协议偿还了余下的本金余额2亿美元。
循环信贷贷款机制和定期贷款协议一般要求，我们的息税折旧和摊销前收益与利息支出的比率不低于3.0至1.0，我们的资金债务与EBITDA的比率不得超过某些特定的下降水平，从2020年第二季度的5.5降至第二季度的3.75。
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2023年及其后。每一比率将按四季度滚动计算.截至(2019年11月24日)我们遵守了这些金融契约。
截至2020年财政年度第二季度末，我们的高级长期债务评级都是投资级。大幅下调我们的信用评级不会影响我们在循环信贷贷款机制下借款的能力，尽管借款成本会增加。下调我们的短期信用评级将影响我们在商业票据计划下借款的能力，因为它会对借贷成本产生负面影响，并导致更短的期限，以及使我们更难或不可能获得商业票据。
我们在考虑市场条件后，按照董事会批准的回购限额，不时回购普通股。根据股票回购授权，我们可以根据市场条件和其他因素，在几年内定期回购我们的股票，并且可以在公开市场购买或私下协商的交易中这样做。股票回购授权没有到期日。该公司计划根据其授权计划回购股票，只在时间和数量上符合实现杠杆目标的优先次序。截至2019年11月24日，该公司剩余股份回购授权总额为14.1亿美元。
2019年12月10日，董事会宣布，将于2020年3月3日向截至2020年1月31日营业结束时有记录的股东支付每股0.2125美元的季度股息。如果市场和其他条件以及我们董事会的批准，我们打算在2020年财政年度内将我们的季度股息维持在当前每股0.85美元的水平上。
在2020年财政年度的第二季度，我们完成了DSD小吃业务的销售，净收益为1.39亿美元，但须进行最后的营运资本调整。
2019年12月11日，在2020年第二季度结束后，我们达成了一项明确的协议，出售我们的放款人®百吉饼业务，是我们冷冻和冷冻业务的一部分。2020年1月2日，我们完成了该业务的出售，净收益为3，320万美元，但须进行最后的营运资本调整。
我们有机会进入我们的循环信贷贷款，我们的商业票据计划，和资本市场。我们相信，如果需要的话，我们也可以获得更多的银行贷款。
我们期望在市场条件许可的情况下，维持或获得足够的流动资金，以便在到期时偿还或再融资长期债务，包括经营现金流、我们的商业票据计划、任何资产剥离和其他处置交易的收益、进入资本市场的机会，以及我们的循环信贷贷款。我们大约有12亿美元的债务将在今后12个月内到期。我们预计将于2020年下半年开始从运营现金流中预支部分债务，并计划通过一种或多种商业票据、任何资产剥离所得或再融资来偿还剩余债务。
现金流量
在2020年上半年，我们使用了4 460万美元的现金，这是业务活动产生的4.275亿美元的净结果，用于投资活动的4 020万美元，用于融资活动的4.315亿美元，以及由于外币汇率变化而减少的40万美元。
2020年上半年持续业务活动产生的现金总额为4.275亿美元，而2019财政年度上半年为2.507亿美元。与2019财政年度上半年相比，2020年上半年的经营现金流量有所增加，主要原因是纳入了收购Pinnacle的额外经营业绩。这部分被利息和纳税额增加以及2019年上半年结算利率掉期时收到的4 750万美元现金收益的相对影响所抵消。2020年上半年季节性库存的增加反映了高峰收购和推出新的创新项目所产生的增量。这被应付账款相应增加所抵消，包括某些大供应商的延期付款条件的影响。
2020年上半年和2019年上半年，用于投资活动的现金分别为4020万美元和52亿美元。2020年上半年的非常规投资活动主要包括资本支出1.837亿美元和销售DSD小吃业务的净收益1.39亿美元。2019财政年度上半年的投资活动主要包括以51.2亿美元购买顶峰，扣除所获现金，资本支出共计1.333亿美元，以及出售我们公司的收益德尔蒙特®加拿大加工水果和蔬菜业务总额为3 220万美元。
2020年上半年用于融资活动的现金总额为4.315亿美元，而2019年上半年融资活动提供的现金为52.6亿美元。2020年上半年的融资活动主要包括偿还总额为2.109亿美元的长期债务和支付的现金红利2.067亿美元。2019年财政年度上半年
44
与收购顶峰集团有关，我们发行了长期债务，创造了83.1亿美元的总收益，发行了普通股，净收益为5.559亿美元。债务发行费用和过渡性融资费用共计8 700万美元，从而减少了这一数额。我们偿还了30.6亿美元的长期债务，根据我们的商业票据计划减少了我们的短期借款2.774亿美元，并偿还了。 现金红利 1.663亿美元.
该公司的现金和现金等价物在2019年11月24日为1.92亿美元，2019年5月26日为2.366亿美元，其中2019年11月24日为3200万美元，2019年5月26日为1.448亿美元。我们相信，我们的外国子公司已经或将无限期地投资任何未分配的收益，或任何未分配的收益将以不征税的交易方式汇出，因此，不对我们的外国子公司的累积未分配收益提供递延税。
我们估计2020年财政年度的资本支出约为4亿美元。
管理层认为，现有现金余额、业务现金流量、现有信贷设施和进入资本市场的机会将提供足够的流动资金，以满足我们偿还债务的需要，包括偿还债务或债务再融资、周转资金需求、计划资本支出以及至少在今后12个月内支付预期季度股息。
义务和承诺
作为我们正在进行的业务的一部分，我们作出安排，使我们有义务根据诸如租赁协议、债务协议和无条件购买义务等合同进行未来付款(即今后以固定或最低价格转移资金用于固定或最低数量的货物或服务的义务，如“收货或付款”合同)。无条件的采购义务安排是在我们正常的业务过程中达成的，以确保有足够数量的来源产品。其中，截至2019年11月24日，本报告所载精简综合资产负债表中的债务、应付票据、融资租赁债务和业务租赁债务被确认为负债。
截至2019年11月24日，我们的合同义务摘要如下：
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按期间支付的款项 (以百万计) |
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合同义务 |
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共计 |
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不到一年 |
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1至3年 |
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3-5岁 |
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五年后 |
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长期债务 |
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$ |
10,356.6 |
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$ |
1,151.7 |
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|
$ |
1,745.9 |
|
|
$ |
1,937.0 |
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|
$ |
5,522.0 |
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融资租赁债务 |
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155.9 |
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20.3 |
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38.8 |
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27.6 |
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69.2 |
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业务租赁债务 |
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324.3 |
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55.3 |
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86.7 |
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55.9 |
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126.4 |
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采购义务和其他合同1 |
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1,319.8 |
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1,175.7 |
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88.3 |
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16.9 |
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38.9 |
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应付票据 |
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0.5 |
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0.5 |
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— |
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— |
|
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|
— |
|
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共计 |
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$ |
12,157.1 |
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|
$ |
2,403.5 |
|
|
$ |
1,959.7 |
|
|
$ |
2,037.4 |
|
|
$ |
5,756.5 |
|
1数额包括未结定购单和协议，其中有些不具法律约束力和/或可能被取消。这类协议一般可在不到一年的正常业务过程中达成。截至2019年11月24日，采购债务和其他合同共计12.9亿美元，但根据普遍接受的会计原则，本报告所载精简综合资产负债表未将其确认为负债。
我们还在合同上有义务支付我们的长期债务和融资租赁债务的利息。截至2019年11月24日，长期债务的加权平均票面利率约为4.7%。
上表所列业务租赁债务没有减少500万美元的不可取消分租租金。
截至2019年5月26日，我们的养老金和退休后负债总额分别为1.317亿美元和8，780万美元。这些数额未列入上表，因为每个财政年度都重新计量无准备金债务，从而导致我们无法准确预测今后对此类计划所需捐款的最终数额和时间。根据现行的法定规定，我们没有义务在未来12个月内为我们的合格退休金计划提供任何数额的资金。我们估计，在未来12个月内，我们将分别支付约1，420万美元和1，080万美元，为我们的养老金和退休后计划提供资金。请参阅本报告所载精简的综合财务报表附注14“养恤金和退休后福利”和附注19“养恤金和退休后福利”、“综合财务报表和关键会计估计--2019年5月26日终了年度公司关于表10-K的年度报告中所载与就业有关的福利”，以进一步讨论我们的养恤金义务和可能影响该负债估计数的因素。
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作为我们正在进行的业务的一部分，我们还作出安排，规定我们只有在将来发生事件时才有义务支付未来的现金(例如，如果第三方无法履行债务或租赁付款的担保)。根据公认的会计原则，诸如此类商业承付款不被确认为负债我们的精简的综合资产负债表。截至十一月二十四日2019年，我们还有其他商业承诺14.8百万美元5.1百万美元在不到一年的时间内到期9.7百万在一到三年内到期.
除上述其他商业承诺外，截至2019年11月24日，我们已以我方名义签发了5，710万美元的备用信用证。这些备用信用证主要与我们自己投保的工人赔偿计划有关，没有反映在本报告所载的精简综合资产负债表中。
在某些有限的情况下，我们将保证一个未合并实体的义务。我们担保在2017年第一季度完成的JM Swank业务剥离所产生的某些租赁。截至2019年11月24日，这些安排的剩余条款不超过四年，我们保证未来支付的最高金额为90万美元。此外，我们保证一定的租赁产生于一个现有的设施。截至2019年11月24日，这一安排的剩余期限不超过7年，我们保证未来支付的最高金额为1 780万美元。
我们还根据在Lamb Weston业务分拆之前存在的担保安排(“分拆”)保证羔羊威斯顿业务的义务，并在完成分拆后继续履行这一义务，直到这种担保义务取代Lamb Weston发出的担保为止。根据截至2016年11月8日的“分离和分配协议”(“分离协议”)，我们和Lamb Weston之间的这一担保安排被视为Lamb Weston的一项责任，作为剥离的一部分移交给Lamb Weston。因此，如果我们因这些担保安排而被要求支付任何款项，Lamb Weston有义务按照“分居协定”中的赔偿条款的规定，赔偿我们所承担的任何此类责任，并减去我们收到的任何保险收益。兰姆·韦斯顿是与第三方签订的一项农业转租协议的缔约方，该协议将某些农田的租赁期限延长至2020年(根据兰姆·韦斯顿的选择，可延长两次5年)。根据转租协议的条款，Lamb Weston必须向转租人支付一定的租金。我们保证羔羊威斯顿的业绩和根据转租协议所欠的所有款项(包括赔偿义务)的支付，最高可达7 500万美元。我们相信，与这一转租协议相关的农田很容易被出售给其他地区的农业经营者。因此，我们相信，在我们被要求履行担保的情况下，对该公司的任何财务风险敞口将大大减轻。
上述所披露的义务及承担，并不包括任何应付所得税不明朗因素的储备，因为我们无法合理估计结清入息税储备的最终数额或时间。截至2019年11月24日，未确认的税收优惠总额负债为3，680万美元。截至2019年11月24日，未获确认的免税额净额为3，100万元。承认这些税收优惠会对我们的有效税率产生有利的影响。
临界会计估计
对我们的关键会计估计数的讨论见2019年5月26日终了的财政年度年度报告第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节。
项目3.市场风险的定量和定性披露
影响我们的主要市场风险是受商品和能源投入、利率和外币价格波动的影响。
除了下面提到的变化外，在截至2019年11月24日的26周内，我们的市场风险没有发生重大变化。欲了解更多信息，请参阅我们截至2019年5月26日的会计年度10-K年度报告第二部分第二部分第7A项中的“市场风险的定量和定性披露”一节。
商品市场风险
我们采购小麦、玉米、燕麦、豆粕、豆油、肉类、奶制品、坚果、糖、天然气、电力和包装材料等商品投入。这些商品受可能造成价格风险的价格波动的影响。我们使用实物远期合约或衍生工具进行商品对冲，以管理这种价格风险。我们有政策管理我们的业务可能使用的套期保值工具。这些政策包括限制我们每个企业的美元风险敞口。我们还监控所有非交易所交易的相关对手信用风险。
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利率风险
我们可以使用利率互换来管理利率变动对我们现有债务的公允价值的影响，以及对预期发行债务的预测利息支付。
截至2019年11月24日，长期债务(包括当期债务)的账面金额为104.7亿美元.根据目前的市场利率，2019年11月24日这一债务的公允价值估计为116.1亿美元。截至2019年11月24日，利率上调1%将使我们的固定利率债务公允价值减少约6.797亿美元，而利率下降1%将使我国固定利率债务的公允价值增加约7.772亿美元。
外币风险
为了减少与外币汇率变化有关的处理活动的风险敞口，我们可以为某些业务订立以功能货币以外的一种货币计价的交易的远期外汇或期权合同。这一活动主要涉及在购买库存和资本设备、销售制成品以及今后结算外币资产和负债方面对外币风险进行的经济对冲。
风险价值(VaR)
我们使用各种工具来监控我们的衍生风险，包括风险价值(VaR)模型.我们利用历史数据进行模拟，估计当前衍生品头寸的公允价值中的潜在损失。我们在计算VaR时使用前90天的价格和波动信息来监控我们的每日风险。这种计量的目的是根据最近市场价格的变化，在给定的时间点提供与衍生头寸相关的潜在损失风险的单一视图。我们的模型使用95%的置信度。因此，在任何特定的一天期限内，超过下表所列数额的损失预计只会发生5%的时间。我们在计算中包括商品掉期、期货和期权以及外汇远期、掉期和期权。下表概述了截至2019年11月24日和2018年11月25日的26周内我国能源、农业和外汇头寸的平均每日VaR。
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公允价值影响 |
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以百万计 |
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平均 在二十六个星期内 截至2019年11月24日 |
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平均 在二十六个星期内 2018年11月25日 |
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能源商品 |
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$ |
0.5 |
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$ |
0.1 |
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农业商品 |
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0.8 |
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0.5 |
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其他商品 |
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0.2 |
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— |
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外汇 |
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0.6 |
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0.7 |
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项目4.管制和程序
披露控制和程序
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2019年11月24日修订的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条规定的公司披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告所述期间结束时，公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
公司管理层在公司首席执行官和首席财务官的参与下，评估了本报告所述季度内公司对财务报告的内部控制发生的任何变化，并确定在本报告所涵盖的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
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第二部分-其他资料
项目1.法律程序
我们是一些被认为是集体诉讼的一方，对公司产品标识中的各种产品索赔提出质疑。这些事项包括Briseno诉ConAgra Foods，Inc.在这份报告中，据称韦森®100%的天然油脂是假的和误导的，因为这些油含有转基因植物和生物体。2015年2月，美国加州中区地区法院批准了阶级认证，允许原告提起州法律诉讼。该公司向美国第九巡回上诉法院提出上诉，该法院于2017年1月确认了班级认证。美国最高法院拒绝审查这一裁决，该案被发回审判法院进行进一步审理。2019年4月4日，初审法院批准了这一问题的初步解决方案。在2020年财政年度的第二季度，一位反对的阶级成员向美国第九巡回上诉法院就法院批准和解的决定提出上诉。
该公司、其董事和几名执行官员在几起指控违反联邦证券法的集体诉讼中是被告。诉讼称，该公司的管理人员做了重大错报和遗漏，导致市场对公司收购顶峰公司的财务前景作出不切实际的积极评估，从而导致公司证券在2018年12月20日公布2019财政年度第二季度合并财务业绩之前被高估。这些诉讼的第一个标题是西棕榈滩消防员养恤基金诉ConAgra Brands，Inc.等。美国伊利诺伊州北部地区法院于2019年2月22日对随后指控类似事实的诉讼进行了合并。此外，2019年5月9日，一名股东代表公司对公司董事提起派生诉讼。Klein诉Arora等人案。在美国伊利诺伊州北区地区法院，声称公司因涉嫌违反信托义务而受到损害，并声称与收购顶峰公司有关的管理不善。2019年7月9日和2019年9月20日，根据特拉华州法律，公司收到了股东的两项单独要求，要求查阅公司与董事会审查高峰公司业务、收购和公司与其有关的公开声明有关的账簿和记录。分别于2019年7月22日和2019年8月6日，另外两起股东派生诉讼的标题为：Opperman诉Connolly等人案。和Dahl诉Connolly等人案。向美国伊利诺伊州北区地区法院提出了类似的事实和主张Klein诉Arora等人案。重要的事。2019年10月21日，公司收到一名股东根据特拉华州法律提出的另一项要求，即任命一个特别委员会，调查某些高级人员和董事与收购顶峰和公司公开声明有关的行为。我们已将这些证券和股东事项通知公司的保险公司。虽然我们不能肯定地预测这些或任何其他法律程序的结果，但我们并不期望这些事项对我们的财务状况、经营结果或业务产生重大不利影响。
关于法律程序的更多资料，请参阅财务报表第一部分第3项“法律程序”和附注17“意外开支”，每一种情况均载于本季度报告表10-K截至2019年5月26日年度报告和本季度报告表10-Q所载精简综合财务报表附注13“意外开支”。
第1A项.危险因素
关于我们的风险因素的讨论见我们2019年5月26日终了的财政年度10-K年度报告中的第1A项“风险因素”，以及我们向证券交易委员会提交的其他文件。在2020年财政年度的第二季度，我们先前披露的风险因素没有发生重大变化。
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项目6.展品
下面提到的所有文件都是根据1934年的“证券交易法”提交的。(档案号001-07275)，除非另有说明。
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陈列品 |
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描述 |
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3.1 |
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ConAgra Brands公司注册证书的修订和更新，在此参考本公司于2016年11月10日向证券交易委员会提交的关于8-K表格的当前报告的表3.1。 |
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3.2 |
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康尼格拉品牌有限公司的修订和重新制定的附例，在此参考本公司于2019年12月13日向证券交易委员会提交的关于8-K表格的最新报告表3.2。 |
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31.1 |
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第302条首席执行官证书 |
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31.2 |
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第302条-首席财务官证书 |
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32 |
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第906条证明书 |
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101 |
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以下资料来自康尼格拉品牌截至2019年11月24日的第10至Q表季度报告，格式为XBRL(可扩展的业务报告语言)：(一)精简的综合收益报表，(二)汇总的综合收入报表，(三)精简的综合资产负债表，(四)现金流动的精简综合报表，(五)合并财务报表的说明，和(六)文件和实体信息。 |
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104 |
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页面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中) |
根据条例S-K第601(B)(4)项，有关康尼格拉品牌公司长期债务的某些文书。未提交本季度报告表10-Q。如有要求，该公司将向证券交易委员会提供任何此类长期债务协议的副本.
49
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
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康尼格拉品牌公司 |
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通过： |
/S/David S.Marberger |
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戴维·马伯格 |
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高级副总裁兼首席财务官 |
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通过： |
/S/Robert G.WISE |
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罗伯特·G·怀斯 |
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高级副总裁兼公司主计长 |
日期是2020年1月2日。
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