美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-q
|
| |
[X] | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至2019年11月24日的财政季度,或
|
| |
[ ] | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期。
佣金档案号码:0-27446
兰德克公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 94-3025618 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
5201大美洲公路,232套房
圣克拉拉,加州95054
(主要行政办公室地址)
登记人的电话号码,包括区号:
(650) 306-1650
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的职称 | 交易符号 | 注册的每一间交易所的名称 |
普通股 | LNDC | 纳斯达克全球精选市场 |
通过检查标记说明登记人(1)是否在过去12个月内提交了该法第13条或第15(D)条要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这种提交要求。是的.
检查注册人是否已以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话),说明在过去12个月内,根据条例S-T规则405要求提交和张贴的每个互动数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。是的.
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | |
大型加速机 | 加速飞机 | 新兴成长型公司 |
非加速油炸机 | 小型报告公司_ | |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是_无
截至2019年12月27日,已发行普通股29,162,983股。
兰德克公司
表格10-q
截至2019年11月24日的财政季度
指数
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| | 页 |
| 面片 | |
| | |
| 指数 | i |
| | |
第一部分 | 财务信息 | |
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项目1. | 财务报表 | |
| | |
| a) | 截至2019年11月24日及5月26日的综合资产负债表 | 1 |
| | |
| b) | 截至2019年11月24日和2018年11月25日的三个月和六个月综合损失综合报表 | 2 |
| | |
| c) | 截至2019年11月24日和2018年11月25日止的三个月和六个月股东权益变动合并报表 | 3 |
| | |
| d) | 截至2019年11月24日和2018年11月25日的六个月现金流动合并报表 | 4 |
| | |
| e) | 合并财务报表附注 | 5 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 26 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 34 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分。 | 其他资料 | 35 |
| | |
项目1. | 法律程序 | 35 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 35 |
| | |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 35 |
| | |
项目3. | 高级证券违约 | 36 |
| | |
项目4. | 矿山安全披露 | 36 |
| | |
项目5. | 其他资料 | 36 |
| | |
项目6. | 展品 | 36 |
| | |
| 签名 | 37 |
兰德克公司
合并资产负债表
(单位:千人,票面价值除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年11月24日 | | 2019年5月26日 |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,594 |
| | $ | 1,080 |
|
应收账款减去可疑账户备抵 | 69,962 |
| | 69,565 |
|
盘存 | 58,563 |
| | 54,132 |
|
预付费用和其他流动资产 | 10,061 |
| | 8,264 |
|
流动资产总额 | 140,180 |
| | 133,041 |
|
| | | |
非上市公司投资,公允价值 | 61,300 |
| | 61,100 |
|
财产和设备,净额 | 204,687 |
| | 200,027 |
|
经营租赁 | 29,779 |
| | — |
|
善意 | 77,246 |
| | 76,742 |
|
商标/贸易名称,净额 | 29,928 |
| | 29,928 |
|
客户关系,网络 | 14,294 |
| | 15,319 |
|
其他资产 | 2,583 |
| | 2,934 |
|
总资产 | $ | 559,997 |
| | $ | 519,091 |
|
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 47,145 |
| | $ | 53,973 |
|
应计补偿 | 8,700 |
| | 10,687 |
|
其他应计负债 | 10,702 |
| | 10,001 |
|
租赁负债的当期部分 | 3,980 |
| | 75 |
|
递延收入 | 611 |
| | 499 |
|
信贷额度 | 61,500 |
| | 52,000 |
|
长期债务当期部分,净额 | 11,723 |
| | 9,791 |
|
其他流动负债,已停止的业务 | — |
| | 65 |
|
流动负债总额 | 144,361 |
| | 137,091 |
|
| | | |
长期债务净额 | 107,470 |
| | 87,193 |
|
长期租赁负债 | 30,795 |
| | 3,532 |
|
递延税净额 | 17,047 |
| | 19,393 |
|
其他非流动负债 | 1,248 |
| | 1,738 |
|
负债总额 | 300,921 |
| | 248,947 |
|
| | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值0.001美元;授权50,000股;分别于2019年11月24日和2019年5月26日发行和发行股票29,163股和29,102股 | 29 |
| | 29 |
|
额外已付资本 | 161,556 |
| | 160,341 |
|
留存收益 | 97,912 |
| | 109,710 |
|
累计其他综合(损失)收入 | (421 | ) | | 64 |
|
股东权益合计 | 259,076 |
| | 270,144 |
|
负债总额和股东权益 | $ | 559,997 |
| | $ | 519,091 |
|
见所附合并财务报表附注。
兰德克公司
综合损失报表
(未经审计)
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 |
产品销售 | $ | 142,593 |
| | $ | 124,557 |
| | $ | 281,307 |
| | $ | 249,225 |
|
产品销售成本 | 127,079 |
| | 107,672 |
| | 250,457 |
| | 216,003 |
|
毛利 | 15,514 |
| | 16,885 |
| | 30,850 |
| | 33,222 |
|
业务费用和费用: | | | | | | | |
研发 | 2,822 |
| | 2,475 |
| | 5,643 |
| | 5,266 |
|
销售、一般和行政 | 18,728 |
| | 14,400 |
| | 35,623 |
| | 28,203 |
|
业务费用和费用共计 | 21,550 |
| | 16,875 |
| | 41,266 |
| | 33,469 |
|
经营(损失)收入 | (6,036 | ) | | 10 |
| | (10,416 | ) | | (247 | ) |
| | | | | | | |
股息收入 | 281 |
| | 412 |
| | 562 |
| | 825 |
|
利息收入 | 25 |
| | 33 |
| | 50 |
| | 79 |
|
利息费用 | (2,169 | ) | | (746 | ) | | (4,244 | ) | | (1,504 | ) |
其他收入 | 200 |
| | 600 |
| | 200 |
| | 1,600 |
|
其他费用 | (206 | ) | | — |
| | (206 | ) | | — |
|
税前持续经营的净(亏损)收入 | (7,905 | ) | | 309 |
| | (14,054 | ) | | 753 |
|
所得税福利(费用) | 1,165 |
| | (422 | ) | | 2,530 |
| | (532 | ) |
持续经营的净(损失)收入 | $ | (6,740 | ) | | $ | (113 | ) | | $ | (11,524 | ) | | $ | 221 |
|
| | | | | | | |
停止的业务: | | | | | | | |
停业造成的损失 | $ | — |
| | $ | (616 | ) | | $ | — |
| | $ | (806 | ) |
所得税利益 | — |
| | 145 |
| | — |
| | 190 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | — |
| | (471 | ) | | — |
| | (616 | ) |
适用于普通股股东的净亏损 | $ | (6,740 | ) | | $ | (584 | ) | | $ | (11,524 | ) | | $ | (395 | ) |
| | | | | | | |
每股基本净亏损: | | | | | | | |
(损失)持续经营收入 | $ | (0.23 | ) | | $ | 0.00 |
| | $ | (0.40 | ) | | $ | 0.01 |
|
停业造成的损失 | — |
| | (0.02 | ) | | — |
| | (0.02 | ) |
每股基本净亏损总额 | $ | (0.23 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.40 | ) | | $ | (0.01 | ) |
| | | | | | | |
稀释后每股净亏损: | | | | | | | |
(损失)持续经营收入 | $ | (0.23 | ) | | $ | 0.00 |
| | $ | (0.40 | ) | | $ | 0.01 |
|
停业造成的损失 | — |
| | (0.02 | ) | | — |
| | (0.02 | ) |
每股稀释净损失总额 | $ | (0.23 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.40 | ) | | $ | (0.01 | ) |
| | | | | | | |
每股计算中使用的份额 | | | | | | | |
基本 | 29,155 |
| | 27,764 |
| | 29,147 |
| | 27,751 |
|
稀释 | 29,155 |
| | 27,764 |
| | 29,147 |
| | 27,751 |
|
| | | | | | | |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | |
利率掉期未实现净收益(损失)(扣除税收影响(39美元、23美元、226美元和4美元)) | $ | 127 |
| | $ | 76 |
| | $ | (485 | ) | | $ | (13 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后 | 127 |
| | 76 |
| | (485 | ) | | (13 | ) |
总综合损失 | $ | (6,613 | ) | | $ | (508 | ) | | $ | (12,009 | ) | | $ | (408 | ) |
见所附合并财务报表附注。
兰德克公司
股东权益变动表
(未经审计)
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年11月24日止的3个月和6个月 |
| | | | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2019年5月26日结余 | 29,102 |
| | $ | 29 |
| | $ | 160,341 |
| | $ | 109,710 |
| | $ | 64 |
| | $ | 270,144 |
|
ASC 842过渡调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (274 | ) | | — |
| | (274 | ) |
根据股票计划发行股票 | 44 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司为员工股票计划缴纳的税款 | — |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
| | — |
| | (55 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 528 |
| | — |
| | — |
| | 528 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,784 | ) | | — |
| | (4,784 | ) |
其他综合损失,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (612 | ) | | (612 | ) |
2019年8月25日结余 | 29,146 |
| | $ | 29 |
| | $ | 160,814 |
| | $ | 104,652 |
| | $ | (548 | ) | | $ | 264,947 |
|
根据股票计划发行股票 | 17 |
| | — |
| | 30 |
| | — |
| | — |
| | 30 |
|
公司为员工股票计划缴纳的税款 | — |
| | — |
| | (75 | ) | | — |
| | — |
| | (75 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 787 |
| | — |
| | — |
| | 787 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (6,740 | ) | | — |
| | (6,740 | ) |
其他综合收入,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 127 |
| | 127 |
|
2019年11月24日结余 | 29,163 |
| | $ | 29 |
| | $ | 161,556 |
| | $ | 97,912 |
| | $ | (421 | ) | | $ | 259,076 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年11月25日止的三个月和六个月 |
| | | | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入 | | 共计 股东‘ 衡平法 |
| 普通股 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | | | |
2018年5月27日结余 | 27,702 |
| | $ | 28 |
| | $ | 142,087 |
| | $ | 109,299 |
| | $ | 1,148 |
| | $ | 252,562 |
|
根据股票计划发行股票 | 47 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司为员工股票计划缴纳的税款 | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
| | (10 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 728 |
| | — |
| | — |
| | 728 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 190 |
| | — |
| | 190 |
|
其他综合损失,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (89 | ) | | (89 | ) |
2018年8月26日结余 | 27,749 |
| | $ | 28 |
| | $ | 142,805 |
| | $ | 109,489 |
| | $ | 1,059 |
| | $ | 253,381 |
|
根据股票计划发行股票 | 36 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司为员工股票计划缴纳的税款 | — |
| | — |
| | (237 | ) | | — |
| | — |
| | (237 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 938 |
| | — |
| | — |
| | 938 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (585 | ) | | — |
| | (585 | ) |
其他综合收入,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 76 |
| | 76 |
|
2018年11月25日结余 | 27,785 |
| | $ | 28 |
| | $ | 143,506 |
| | $ | 108,904 |
| | $ | 1,135 |
| | $ | 253,573 |
|
见所附合并财务报表附注。
兰德克公司
现金流量表
(未经审计)
(单位:千)
|
| | | | | | | |
| 六个月结束 |
| 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 |
业务活动现金流量: | | | |
合并净亏损 | $ | (11,524 | ) | | $ | (395 | ) |
调整数,将净损失与业务活动提供的现金净额对账: | | | |
无形资产折旧、摊销和债务成本摊销 | 9,030 |
| | 6,458 |
|
股票补偿费用 | 1,315 |
| | 1,666 |
|
递延税 | (2,624 | ) | | 226 |
|
非上市公司投资变化,公允价值 | (200 | ) | | (1,600 | ) |
或有代价负债的变化 | (500 | ) | | (900 | ) |
处置财产和设备的净(利)损失 | (15 | ) | | 1 |
|
太平洋收付票据应收准备金 | 1,202 |
| | — |
|
资产减值 | 406 |
| | — |
|
其他,净额 | 206 |
| | — |
|
流动资产和流动负债的变化: | | | |
应收账款净额 | (397 | ) | | 975 |
|
盘存 | (4,431 | ) | | 191 |
|
预付费用和其他流动资产 | (554 | ) | | 2,267 |
|
应付帐款 | (6,105 | ) | | (1,381 | ) |
应计补偿 | (1,988 | ) | | (3,322 | ) |
其他应计负债 | 1,145 |
| | 1,575 |
|
递延收入 | 112 |
| | (958 | ) |
业务活动提供的现金净额(用于) | (14,922 | ) | | 4,803 |
|
| | | |
投资活动的现金流量: | | | |
购置财产和设备 | (16,029 | ) | | (18,588 | ) |
应收票据收款收入 | 364 |
| | 195 |
|
出售固定资产的收益 | 29 |
| | 3 |
|
用于投资活动的现金净额 | (15,636 | ) | | (18,390 | ) |
| | | |
来自筹资活动的现金流量: | | | |
出售普通股所得收益 | 30 |
| | — |
|
公司为员工股票计划缴纳的税款 | (130 | ) | | (247 | ) |
债务收益 | 27,500 |
| | — |
|
偿还长期债务 | (5,062 | ) | | (2,543 | ) |
信贷额度收益 | 62,900 |
| | 15,000 |
|
信贷额度付款 | (53,400 | ) | | — |
|
偿还债务发行费用 | (766 | ) | | — |
|
筹资活动提供的现金净额 | 31,072 |
| | 12,210 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 514 |
| | (1,377 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | 1,465 |
| | 3,216 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 1,979 |
| | $ | 1,839 |
|
| | | |
补充披露非现金投资活动: | | | |
以贸易商信贷方式购买财产和设备 | $ | 3,174 |
| | $ | 1,319 |
|
太平洋收付票据应收准备金 | $ | 1,202 |
| | $ | — |
|
见所附合并财务报表附注。
兰德克公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.再转轨组织、表现依据和重要会计政策概述
组织
Landec公司及其子公司(“Landec”或“公司”)为食品和生物材料市场设计、开发、制造和销售差异化产品,并向合作伙伴发放技术应用许可证。
本公司销售特制包装品牌美食智能®和私人标签新鲜切蔬菜和整个农产品零售商,俱乐部商店和食品服务经营者,主要在美国和加拿大。该公司还在其O橄榄油和醋下销售高级特色橄榄油和葡萄酒醋。®(“O”)品牌的天然食品,传统食品杂货店和大规模零售商店主要在美国和加拿大。尤卡坦®和卡波新鲜®品牌的鳄梨和鳄梨产品在美国的杂货店销售,但也在美国的大规模零售、加拿大的食品零售和食品服务渠道销售。
Landec的食品公司,Curation Foods,Inc.(“熟食”)是四个天然食品品牌组合的公司保护伞,包括该公司的旗舰品牌Eat Smart,以及三个新兴的天然食品品牌,包括O型橄榄油和醋产品,以及该公司于2018年12月1日收购Yucatan食品公司的两个新品牌,即Yucatan和Cabo新鲜正宗鳄梨和鳄梨产品。O,Yucatan公司和Cabo淡水公司被统称为“新兴品牌”。有关更多细节,请参见附注2-收购。
该公司拥有两个专有的聚合物技术平台:1)Intelmer®聚合物和2)透明质酸(“HA”)生物聚合物。
该公司通过其Liifecore生物医学公司销售HA基和非HA生物材料.(“Lifecore”)附属公司。本公司的HA生物聚合物和非HA材料是专有的,因为它们是专门为特定客户制定的,以满足严格的监管要求。
该公司的技术,以及它的客户关系和贸易,是LANDEC建立其业务的基础和关键区别优势。
提出依据
所附的兰德公司未经审计的合并财务报表是根据美国公认的中期财务信息会计原则(“公认会计原则”)和条例S-X表格10-Q和第10条的指示编制的。管理层认为,所有调整(包括正常的经常性应计项目)都是必要的,以公平列报2019年11月24日公司的财务状况以及所有期间的运营结果和现金流量。虽然Landec认为,这些财务报表中的披露足以使所提供的信息不具有误导性,但通常列入财务报表和根据公认会计原则编写的相关脚注的某些信息已根据证券和交易委员会的规则和条例予以浓缩或省略。所附财务数据应与兰德公司2019年5月26日终了的财政年度表10-K年度报告中所载的审定财务报表和所附说明一并审查。
该公司的财政年度为52周或53周,截止于5月的最后一个星期日,每年的季度在8月、11月和2月的最后一个星期日结束;然而,如果最后一个星期日将导致一个季度的长度为12周,公司的政策是将该季度延长到下一个星期日。该会计年度每五或六年包括第十四周,以调整公司的财务季度和日历季度。
在2019年5月,该公司停止了现在的种植业务。因此,2019年财政年度第二季度启动的现种植业务已根据截至2018年11月25日的三个月和六个月的会计准则编纂(“ASC”)205-20、财务报表列报-停产业务(“ASC 205-20”)的规定,重新归类为停产业务。
截至2019年11月24日的6个月的运营结果并不一定表明整个财政年度的预期结果,因为Curation Foods的业务和Lifecore客户的订单模式存在一定的季节性,这可能导致Landec的季度运营业绩出现显著波动。
巩固基础
合并财务报表是按照公认会计原则按权责发生制会计制列报的,其中包括Landec公司及其子公司、Curation Foods和Lifecore的账户。公司间的所有交易和余额都已被取消。自2018年12月1日收购之日起,Yucatan Foods的财务业绩已列入我们的合并财务报表。
不通过表决权或类似权利加以控制的安排将在可变利益实体(“VIEs”)的指导下进行审查。如果一个公司被确定为VIE的主要受益人,那么它必须合并VIE的资产、负债和业务。
(A)风险中的股本投资总额不足以使该实体在没有任何一方(包括股东)提供额外的附属财政支助的情况下为其活动提供资金,或(B)作为一个集团,风险股权投资的持有者缺乏以下三个特征之一:(1)通过投票权或类似权利,使该实体的活动具有指导一个实体的活动的权力,而该实体的活动对该实体的经济绩效影响最大;(2)承担吸收该实体预期损失的义务,或(三)获得实体预期剩余收益的权利。该公司审查了合并指南,并得出结论认为,合伙企业在非上市公司中的权益和股权投资不是VIEs。
改叙
对前一年的财务报表作了某些改叙,以符合本年度的列报方式。
估计数的使用
按照公认会计原则编制财务报表需要管理层作出影响财务报表和所附附注所报告数额的某些估计和判断。需要管理层作出最重要和最主观判断的会计估计数包括:收入确认;意外损失;销售回报和备抵;库存;自保负债;确认和计量流动和递延所得税资产和负债;评估包括无形资产和库存在内的长期资产的可收回性;对投资进行估值;以及对基于股票的补偿进行估值和确认。
这些估计涉及复杂因素的考虑,需要管理层作出判断。对历史和未来趋势的分析可能需要较长的时间才能解决,而且可能会有不同时期的变化。实际结果可能与管理层的估计不同。
现金及现金等价物
本公司以现金等价物的形式记录所有从购买之日到到期日三个月或更短的高流动性证券。现金等价物主要由货币市场基金组成。考虑到现金等价物的短期性质,现金等价物的市场价值近似于它们的历史成本.
现金流量表中现金与现金等价物及限制性现金的对账
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了核对,这些现金总额与现金流量表中所列相同数额的总额相同:
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(单位:千) | 十一月二十四日 2019 | | 5月26日 2019 | | 十一月二十五日 2018 | | 5月27日 2018 |
现金和现金等价物 | $ | 1,594 |
| | $ | 1,080 |
| | $ | 1,514 |
| | $ | 2,899 |
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限制现金 | 385 |
| | 385 |
| | 325 |
| | 325 |
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现金,已停止的业务 | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,979 |
| | $ | 1,465 |
| | $ | 1,839 |
| | $ | 3,216 |
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限制现金
该公司被要求在2019年11月24日和2019年5月26日维持40万美元的限制现金,这些现金与工人补偿计划义务的某些担保品要求有关。受限制的现金包括在公司所附的综合资产负债表中的其他资产中。
盘存
库存按较低的成本(先入先出法)或可变现净值列报,包括:
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(单位:千) | 十一月二十四日 2019 | | 5月26日 2019 |
原料 | $ | 27,271 |
| | $ | 23,195 |
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正在进行的工作 | 4,405 |
| | 4,189 |
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成品 | 26,887 |
| | 26,748 |
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共计 | $ | 58,563 |
| | $ | 54,132 |
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如果库存成本超过其可变现净值,则目前记录备抵,以将其减至可变现净值。该公司还根据对其产品需求的估计,记录了一项关于缓慢流动和过时库存的规定。
关联方交易
本公司向Winset Holdings 2010有限公司销售产品并收取许可费。(“温塞特”)。在截至2019年11月24日和2018年11月25日的三个月内,该公司的收入分别为10万美元和10万美元。在截至2019年11月24日和2018年11月25日的6个月内,该公司的收入分别为20万美元和20万美元。这些数额已列入所附综合损失报表中的产品销售。截至2019年11月24日和2019年5月26日,相关应收账款余额10万美元和50万美元分别列入所附综合资产负债表。
所有关联方交易每季度由公司监督,并经董事会审计委员会批准。
债务发行成本
截至2019年5月26日,该公司将其信贷额度债务发行成本记录为资产,截至2019年11月24日,已将20万美元和40万美元分别作为预付费用和其他流动资产及其他资产记录在所附的综合资产负债表中,分别为10万美元和20万美元。截至2019年5月26日,该公司将其定期债务发行成本记录为反向负债,截至2019年5月26日,分别有30万美元和50万美元的长期债务和长期债务净额记录在相应的综合资产负债表中,分别为20万美元和30万美元。
金融工具
该公司的金融工具主要由商业贸易应付款、种植者预付款、应收票据和债务工具组成.短期票据的历史账面金额近似于票据的公允价值.长期债务的公允价值接近其账面价值.
现金流边缘
本公司已签订利率掉期合约,以管理利率风险。这些衍生工具可以抵消利息费用的部分变动。公司将这些衍生工具指定为现金流对冲工具。本公司的衍生工具须服从主净结算安排。这些安排包括在其中一方违约时与同一对手方抵销头寸的规定。公司将其衍生工具解释为资产或负债,并在所附综合资产负债表中以公允价值在其他资产或其他非流动负债中持有这些工具。衍生工具公允价值变动的会计核算取决于衍生工具的预定用途和由此产生的名称。
对于被指定为现金流量套期保值的预期未来现金流量多变性风险敞口的衍生工具,衍生工具上的损益的有效部分在股东权益中作为累积的其他综合收益(“AOCI”)的一个组成部分报告,并在对冲交易影响收益的同一时期重新归类为收益。衍生工具损益中的无效部分(如果有的话)在当期收益中确认。为了得到套期保值会计处理,现金流量套期保值必须非常有效地抵消预期的未来现金流量在对冲交易中的变化。
累计其他综合收入
综合收入包括净收入和其他综合收入(“保监处”)两个组成部分。保监处是指在公认会计原则下记录为股东权益组成部分但不包括在净收入确定范围内的收入、支出和损益。该公司的AOCI包括作为现金流量对冲的利率互换合同的递延净损益。AOCI的组成部分,除税收外,如下:
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(单位:千) | 奥西 |
累积保监处,净额,截至2019年5月26日 | $ | 64 |
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利率互换合同未实现损失,扣除税收影响 | (485 | ) |
累积保监处,净额,截至2019年11月24日 | $ | (421 | ) |
本公司不预期任何交易或其他事件会导致在未来12个月内将任何重大损益重新归类为盈利。
非上市公司投资
2011年2月15日,该公司在Winset进行了初步投资,截至2019年11月24日和2019年5月26日,该公司被报告为对非上市公司公允价值的投资,列于所附的综合资产负债表中。该公司已选择根据公允价值选项对其在温得塞特的投资进行核算。有关进一步信息,请参见注3-非上市公司的投资。
待售资产
在2019年6月,该公司指定圣玛丽亚,加利福尼亚州办事处为熟食总部,并决定关闭和出售在圣拉斐尔,加利福尼亚州。在2020年财政年度第一季度,圣拉斐尔财产被指定为待售财产,280万美元的净账面价值已从资产和设备净资产改划为综合资产负债表内的其他流动资产。该公司在截至2019年11月24日的三个月和六个月内确认了40万美元的减值损失,这包括在综合损失报表中的销售、一般和行政方面。截至2019年11月24日,240万美元的净账面价值作为综合资产负债表内的其他流动资产列报。
租赁
在主题842下,公司决定一项安排在开始时是否为租约。使用权(“ROU”)资产和负债是根据租赁期内剩余租约付款的现值在开始日期确认的。为此目的,公司只考虑在开始时固定和可确定的付款。由于大部分租约没有提供隐含利率,公司在确定租赁付款的现值时,根据开始日期的资料使用增量借款利率。增量借款利率是基于对公司信用评级的理解而得出的报价利率。某些协议可能包含延长租赁期限、在合同期满前终止租赁或购买租赁资产的选择。公司在合理地肯定行使选择权时,在确定租约的计量时,会考虑这些选择。本公司的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保。
本公司的租赁协议一般包括租赁部分和非租赁部分.非租赁部分主要包括维修费和水电费。该公司将非租赁部分的固定付款与租赁付款结合起来,并将其作为一个单独的租赁组成部分进行核算,从而增加了租赁资产和负债的数额。
租赁安排下的付款主要是固定的,但是,某些租赁协议包含可变付款,这些款项是按已发生的费用计算的,不包括在经营租赁资产和负债中。这些数额主要包括受价格指数变化影响的付款。
无形资产
该公司的无形资产包括客户关系,其有限的估计使用寿命为11至13年,商标/商号和商誉的使用寿命无限期。
当发生表明资产(或资产组)的账面金额可能无法收回的事件或情况变化时,对有限寿命无形资产进行审查,以确定可能发生的减值。每年至少对无限期无形资产进行减值审查。对于商誉和其他无限期无形资产,公司按照ASC 350-30-35进行质量减值分析。
雇员健康及工人补偿计划的部分自保
本公司根据自保计划,向符合资格的雇员提供健康保险福利,根据该保险计划,公司支付实际的医疗索赔,但须受某些停止损失限额的限制,并自行保险其工人的赔偿要求。公司根据实际提出的索赔和对已发生但未报告的索赔的估计,记录自保责任。任何有关公司责任损失的预测都具有很大的可变性。造成这种变化的原因包括不可预测的外部因素,例如通货膨胀率、严重程度的变化、福利水平的变化、医疗费用和理赔模式。这一自保责任包括在所附综合资产负债表中的其他应计负债中,是管理层对截至2019年11月24日和2019年5月26日尚未支付的金额的最佳估计。这是合理的可能,公司最终引起的费用可能会有所不同,并可能需要调整未来的准备金。
业务中断保险回收
在2019年财政年度的第三季度,该公司召回了5个SKU的饮食智能单一服务沙拉摇!™。在2019年财政年度的第四季度,该公司提交了一份产品召回申请。在截至2019年11月24日的三个月和六个月内,该公司分别确认了60万美元和300万美元的业务中断保险赔偿。收到的与业务中断有关的保险回收金额记作“销售成本”,并列为营业现金流量。
公允价值计量
公司采用公允价值计量,对金融资产和负债以及金融工具和某些其他按公允价值计量的项目进行会计核算。该公司为其在一家非上市公司的投资选择了公允价值期权.有关详情,请参阅附注3-投资于非上市公司。公司还以公允价值衡量其或有考虑负债。请参阅附注2-获得更多信息。本公司没有为其任何其他符合资格的金融资产或负债选择公允价值选项。
会计准则为公允价值计量建立了三级层次结构,将计量公允价值所用的投入按以下顺序排列:
一级-在活跃的市场中,可观察的投入,例如相同工具的报价。
二级-在活跃市场中,通过与可观察的市场数据的确证,可直接或间接观察到的报价以外的其他投入。
第三级-无法观察的输入,其中很少或没有市场数据,这将要求公司制定自己的假设。
截至2019年11月24日和2019年5月26日,该公司持有某些需要按公允价值定期计量的资产和负债,包括利率互换合同、在温得塞特的少数股权投资以及收购O.
该公司利率互换合同的公允价值是根据可在流动性市场中观察到的模型投入(包括收益率曲线)确定的,并被归类为二级公允价值计量,并包括在所附的综合资产负债表中的其他资产或其他非流动负债中。
公司从收购O中获得的或有考虑负债的公允价值使用了大量无法观察到的投入,包括预期的利息、税前收益、折旧和摊销(“EBITDA”)和贴现率。因此,公司与收购O相关的或有代价负债被视为三级计量负债,并被列入所附的综合资产负债表中的其他非流动负债中。在截至2019年11月24日的三个月内,该公司估计,根据该协议无法赚取任何收入,因此,将其余50万美元的或有负债倒转到销售、一般和行政综合损益表中。
在确定公司或有价负债的公允价值时,公司在贴现现金流模型中使用了下列不可观测的重要投入:
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| | | |
| 11月24日, 2019 | | 5月26日, 2019 |
债务成本 | 5.1%至5.5% | | 5.1%至5.5% |
市场风险调整价格 | 14% | | 14% |
EBITDA波动性 | 28% | | 28% |
我们的或有考虑负债的公允价值被认为对预测变化不敏感。EBITDA预测增加10%将对截至2019年11月24日的或有考虑负债的价值产生无关紧要的影响。
该公司已选择公允价值的选择,核算其在温塞特的投资。公允价值的计算利用了大量无法观察到的投入,包括预计现金流量、增长率和贴现率。因此,该公司在Winset的投资被认为是一项三级计量投资。在截至2019年11月24日的三个月和六个月内,公司在温塞特的投资公允价值发生了变化,原因是该公司在此期间对温塞特公允市场价值的变动持有26.9%的少数股权。
在确定在Winset的投资的公允价值时,公司在贴现现金流模型中使用了下列不可观测的重要投入:
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| 11月24日, 2019 | | 5月26日, 2019 |
收入增长率 | 6%至7% | | 6% |
费用增长率 | 5%至7% | | 6% |
所得税税率 | 15% | | 15% |
贴现率 | 12% | | 12% |
收入增长、费用增长和所得税税率假设被认为是公司对折扣期内这些项目趋势的最佳估计。贴现率假设考虑了无风险回报率、市场股票风险溢价和公司的特定风险溢价,然后在基础证券缺乏流动性的情况下,再附加折扣。该公司使用的贴现现金流估值模型对投入和假设的变化具有以下敏感性:
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| | | |
(单位:千) | 对.的价值的影响 对温塞特的投资 截至2019年11月24日 |
收入增长率增加10% | $ | 5,400 |
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开支增长率增加10% | $ | (4,200 | ) |
所得税税率提高10% | $ | (500 | ) |
贴现率增加10% | $ | (3,600 | ) |
在估计不可观测的市场输入时不精确可能会影响到某一特定头寸所记录的损益数额。使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值,可能导致在报告日对公允价值的不同估计。
下表汇总了按公允价值定期计量的公司资产和负债的公允价值:
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(单位:千) | 2019年11月24日公允价值 | | 2019年5月26日公允价值 |
资产: | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
利率互换合同 | $ | — |
| | $ | 161 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 644 |
| | $ | — |
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非上市公司投资 | — |
| | — |
| | 61,300 |
| | — |
| | — |
| | 61,100 |
|
总资产 | $ | — |
| | $ | 161 |
| | $ | 61,300 |
| | $ | — |
| | $ | 644 |
| | $ | 61,100 |
|
负债: | | | | | | | | | | | |
利率互换合同 | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 482 |
| | $ | — |
|
或有代价负债 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 500 |
|
负债总额 | $ | — |
| | $ | 710 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 482 |
| | $ | 500 |
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下表反映截至2019年11月24日止六个月以公允价值计算的第三级资产及负债的公允价值滚转调节:
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(单位:千) | 风集投资 | | 特遣队 考虑责任 |
截至2019年5月26日余额 | $ | 61,100 |
| | $ | 500 |
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公允价值变动 | 200 |
| | (500 | ) |
截至2019年11月24日余额 | $ | 61,300 |
| | $ | — |
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收入确认
该公司遵循基于原则的五步模式,在向客户转让承诺的货物或服务时确认收入,其数额反映出公司期望以这些货物或服务作为交换条件的考虑。当公司完成合同规定的履约义务并将产品的控制权转移给客户时,扣除估计备抵额和收益后的收入被确认。基本上,所有收入都是在装运时或交货时确认的,因为产品的控制权转移给了客户。开发服务合同的收入一般是根据相对于预期总时数的工时确认的,以此来衡量随着时间推移服务控制权的转移情况。这些服务并不是完全不同的,而是作为每个客户的一个单一的性能义务来考虑的。
有关本公司产品供应和部门的说明,请参阅本公司截至2019年5月26日的年度报告表10-K中的注释10-业务部分报告。
本公司的标准销售条款包括在其合同、定购单和发票中。因此,所有收入都被认为是从与客户签订的合同中确认的收入。向客户收取的运费和其他运输费用均记录在销售货物的收入和成本中。本公司选择将装运和装卸作为履行活动,而不是单独的履约义务。公司向客户支付的标准付款期限从30天到90天不等。某些客户可能会得到现金奖励(包括:数量回扣、折扣和排档费),这些奖励作为对公司业绩义务的可变考虑入账。该公司根据向其客户提供的预期金额估算这些销售奖励,并减少确认其履行义务的收入。本公司预计其估计数不会有重大变动,以作可变考虑。
偶尔,公司也会进行票据和付款安排,即使它保留了对产品的占有权,直到将来产品被运到客户手中时,它仍会向客户开具产品发票。在这些合同中,主要的履约义务得到满足,收入也得到普遍承认,当产品与公司的总库存分离时,该产品已准备好运往客户,公司没有能力使用该产品或将其重新部署到另一客户。
该公司根据销售产品的方式和评估业务结果,按细分产品线分类其收入。下表按主要产品线分列了部门收入:
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(单位:千) | 三个月结束 | | 六个月结束 |
美食: | 十一月二十四日 2019 | | 十一月二十五日 2018 | | 十一月二十四日 2019 | | 十一月二十五日 2018 |
沙拉 | $ | 48,156 |
| | $ | 41,950 |
| | $ | 99,417 |
| | $ | 91,030 |
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核心蔬菜 | 56,286 |
| | 64,492 |
| | 113,634 |
| | 126,242 |
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新兴品牌 | 15,309 |
| | 2,669 |
| | 33,373 |
| | 3,890 |
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共计 | $ | 119,751 |
| | $ | 109,111 |
| | $ | 246,424 |
| | $ | 221,162 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
生命核心: | 十一月二十四日 2019 | | 十一月二十五日 2018 | | 十一月二十四日 2019 | | 十一月二十五日 2018 |
无菌 | $ | 9,753 |
| | $ | 8,128 |
| | $ | 15,440 |
| | $ | 13,894 |
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发酵 | 5,031 |
| | 1,915 |
| | 5,769 |
| | 4,985 |
|
发展服务 | 8,058 |
| | 5,403 |
| | 13,674 |
| | 9,184 |
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共计 | $ | 22,842 |
| | $ | 15,446 |
| | $ | 34,883 |
| | $ | 28,063 |
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合同资产和负债
合同资产主要涉及公司对已完成但在报告之日未开单的工作的有条件的考虑权。截至2019年11月24日和2019年5月26日,该公司的合同资产分别为880万美元和560万美元。
合同负债主要是指在履行合同之前从客户处收到的付款。截至2019年11月24日和2019年5月26日,该公司的合同负债分别为30万美元和20万美元。在截至2019年11月24日的3个月和6个月期间确认的收入分别为10万美元和20万美元,这些收入在2020财政年度开始时列入合同负债余额。
装运和装卸
将公司的产品从生产和储存设施转移到客户需要支付运费和处理费。处理费用从产品从公司的总库存中分离出来,直到提供给发货人为止,通常包括储存、移动和准备装运产品的费用。运输和装卸服务的成本在产品销售成本中得到确认。当运输和搬运费用转嫁给客户时,相关金额记在收入中。
法律意外开支
在正常的经营过程中,公司参与各种法律诉讼和索赔。
本公司为与法律事项有关的法律责任作出规定,但须同时承担法律责任,并可合理估计损失的数额。这些规定至少在每个财政季度进行审查和调整,以反映谈判的影响、估计和解、法律裁决、法律顾问的咨询意见以及与某一特定事项有关的其他信息和事件。律师费在发生的期间内列支。
不公平劳动惯例
策划食品一直是一个工会组织运动的目标,其中包括三次试图使加州瓜达卢佩加工厂联合起来的失败尝试。该运动涉及太平洋收获公司的一个工会和100多名前和现任雇员。和兰乔收获公司。(统称“太平洋收获”),Curation Foods在加州瓜达卢佩(Guadalupe)加工厂的劳工承包商,向各州和联邦机构、加州高等法院提起法律诉讼,并对Curation Foods和Pacific收获物提起100多起个人仲裁。
这些法律诉讼包括三种主要类型的索赔:(1)向国家劳动关系委员会(“NLRB”)提出的不公平劳动惯例索赔(“ULP”);(2)向州和联邦机构以及在个别仲裁中提出的歧视/不当解雇索赔;(3)工资和小时索赔,作为两项“私人总检察长法”(“私人总检察长法”)的一部分,在州法院和100多个单独仲裁中提出。
ULP索赔已于2017年财政年度以30万美元结算。策展人食品公司负责这笔交易的一半,也就是20万美元。2017年5月5日,其余行动的各方执行了一项解决协议,涉及歧视/不当解雇索赔以及工资和工时索赔,涵盖2011年9月至和解日在加州Curation Foods‘Guadalupe加工厂工作的太平洋收获公司的所有非豁免雇员。根据“和解协议”,原告分三次支付600万美元:其中240万美元于2017年7月支付,180万美元于2017年11月支付,180万美元于2018年7月支付,这是根据和解协议应支付的最后付款。公司和太平洋收获公司都同意支付一半的和解款。该公司支付了头两期420万美元的全部分期付款,太平洋收获公司同意偿还该公司210万美元的部分。截至2019年11月24日,应收账款未清余额为120万美元。公司正在对应收账款的可收性进行评估。当有合理怀疑本金或利息将全部收回时,将为任何票据设立准备金。公司在尽力而为后,可以注销无法收回的应收账款.在2020年财政年度的第二季度,该公司对可收性的季度审查得出结论,将记录120万美元的应收准备金。这是由于拖欠付款时间表改变了公司的结论。
遵约事项
如先前披露的,2018年12月1日,该公司收购了Yucatan Foods(“Yucatan收购”)的所有投票权和大量资产,该公司在墨西哥拥有一家名为Procesadora Tanok,S de RL de C.V的鳄梨酱制造厂。(“Tanok”)
2019年10月21日,该公司聘请Latham&Watkins,LLP对墨西哥Tanok工厂与监管许可相关的潜在环境与外国腐败行为法(“FCPA”)的合规问题进行内部调查。该公司随后向美国证券交易委员会(SEC)和美国司法部(“司法部”)披露了正在调查的行为,这些机构已开始调查。该公司正在政府调查中进行合作。该事件发生在收购尤卡坦之前,而关于Yucatan收购的协议为公司提供了某些赔偿权利,使公司能够收回公司就这些合规事项已经发生和可能发生的全部或部分责任的费用。有了这些赔偿权利,我们相信这些合规事项的影响不会对财务报表产生重大影响,但在现阶段,这些或任何其他调查的最终结果或调查事项可能引起的潜在索赔都是不确定的,我们无法合理地预测时间或结果,或估计损失的数额(如果有的话),或它们对财务报表的影响(如果有的话)。
近期会计准则
最近通过的声明
租赁
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842)(“ASU 2016-02”),要求公司在资产负债表上普遍确认经营和融资租赁负债和相应的使用权资产。自2019年5月27日起,该公司在修改后的追溯基础上采用了ASU。上一期间的数额未作调整,并继续按照ASC 840:租约项下的历史会计政策报告(主题840)。公司选择了一套实用的权宜之计,根据这些权宜之计,公司尚未重新评估先前关于租赁分类和初始直接费用的结论。公司选择事后权宜之计来评估租赁条款,并做出了不承认与短期租赁相关的使用权资产和租赁负债的政策选择。
在采用ASU 2016-02时,该公司记录了一项30万美元的过渡性调整,用于开立留存收益,以注销与以往期间相比的非水平租金经营租赁的递延租金余额差额。差异的原因是,由于事后考虑,在采用更新的租赁条款后重新计算了递延租金。此外,该标准的采用对精简的综合资产负债表产生了重大影响,在2020年财政年度开始时,该公司记录了3 110万美元的经营租赁负债,以及3 000万美元的经营租赁使用权资产。
这一变化对该公司履行其贷款契约的能力没有影响,因为在确定其贷款契约时考虑了ASU 2016-02的影响。
最近发表的声明有待通过
云计算安排
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,即作为服务合同(“ASU 2018-15”)的云计算协议(“ASU 2018-15”)中发生的客户实施成本会计,该协议要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循“会计准则汇编350-40”中的内部使用软件指南,以确定哪些实现成本需要推迟并确认为一项资产。“会计准则更新”通常将确认云计算安排(即服务合同)中发生的实现成本的指南与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本(包括包含内部使用软件许可证的托管安排)相一致。ASU 2018-15适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的中期。允许提前申请。该公司目前正在评估这一最新情况对其合并财务报表和相关披露的未来影响。
公允价值计量
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,对公允价值计量披露要求的修改(“ASU 2018-13”)。该指南消除、增加和修改了公允价值计量的某些披露要求。各实体将不再需要披露公允价值等级第1级和第2级之间转移的数额和原因,但将被要求披露用于为第3级公允价值计量制定不可观测的重要投入的幅度和加权平均数。ASU 2018-13适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的过渡时期。该公司目前正在评估这一最新情况对其合并财务报表和相关披露的未来影响。
金融工具-信贷损失
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,“金融工具-信用损失”(主题326):“金融工具信用损失计量”(“ASU Up 2016-13”),其中要求根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来衡量金融资产的所有预期信贷损失,包括在报告日持有的贸易应收款。ASU 2016-13适用于财政年度,以及从2019年12月15日开始的财政年度内的期中期。该公司目前正在评估这一最新情况对其合并财务报表和相关披露的未来影响。
2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,对主题326“金融工具-信贷损失”和主题825“金融工具”的编纂改进,其中提供了与应计利息的列报和披露以及信贷损失相关备抵有关的实际权宜之计和政策选择,并澄清了如何披露转换为定期贷款的信贷额度安排。ASU 2019-04适用于财政年度和从2019年12月15日开始的财政年度内的中期。该公司目前正在评估这一最新情况对其合并财务报表和相关披露的未来影响。
2.无偿收购
玉山食品收购
2018年12月1日(“收购日期”),该公司收购了yucatan食品公司的所有投票权益和实质上的所有资产,该公司是一家以鳄梨为基础的食品制造商和销售商。为收购Yucatan Foods支付的总价款为7 500万美元,包括现金5 990万美元和普通股(“股票考虑”)1 203 360股,公允价值为1 510万美元。股票的公允价值是以收购日公司普通股的每股价值为基础的。鉴于卖方被限制出售Landec普通股,对股票的考虑适用了以缺乏市场性为理由的折扣。缺乏市场化的折价依据的是限制性股票研究、IPO前研究,以及利用Black-Schole期权定价模型估计3年期和4年期的折扣率分别为17.5%和20.0%。
根据购买协议的条款,以股票计价方式发行的所有1,203,360股股份将存入代管账户,以确保Landec在某些事项上的赔偿权利,包括违反申述、担保和契约,如环境和税务申述。股票定价由两部分组成,分别有3年和4年的锁存条款,其中50%的股票价格是在2021年11月30日,即交易结束之日的3年周年,以及2022年11月30日,即交易结束之日4周年时释放的。
Yucatan Foods成立于1991年,总部设在加利福尼亚州洛杉矶,主要在美国和加拿大生产和销售鳄梨和其他鳄梨产品。尤卡坦食品公司的生产基地位于墨西哥瓜纳华托市,离鳄梨种植地很近。Landec收购了Yucatan食品公司,以发展、巩固和稳定其在天然食品市场上的地位,并随着时间的推移提高熟食公司的利润率。
收购后,Yucatan食品公司成为Curation Foods的全资子公司.所支付的代价的购置日公允价值如下:
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(单位:千) | |
现金考虑 | $ | 59,898 |
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股票考虑 | 15,068 |
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| $ | 74,966 |
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购买价格超过可识别净资产总公允价值的部分记作商誉。这些资产的初步公允价值和所承担的负债是通过既定和普遍接受的估值方法确定的,在估值最后确定后,在计量期间可能会发生变化。在2019年财政年度第四季度,该公司记录了对递延所得税170万美元的计量期调整和对环境相关项目的赔偿准备金70万美元,从而使商誉增加到100万美元。在2020年财政年度的第二季度,该公司记录了对递延所得税50万美元的计量期调整,从而使商誉增加到50万美元。在2020年财政年度第二季度,该公司完成了Yucatan食品公司收购的会计核算。以下是Yucatan食品收购会计确认的数额摘要:
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(单位:千) | |
现金和现金等价物 | $ | 26 |
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应收账款 | 6,310 |
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盘存 | 11,384 |
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预付费用和其他流动资产 | 1,573 |
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其他资产 | 102 |
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财产和设备 | 14,083 |
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商标/商号 | 15,900 |
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客户关系 | 11,000 |
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应付帐款 | (4,507 | ) |
其他应计负债 | (1,873 | ) |
递延税款负债 | (1,767 | ) |
获得的可识别资产净额 | 52,231 |
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善意 | 22,735 |
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总公允价值购买考虑 | $ | 74,966 |
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无形资产
该公司确定了与收购Yucatan食品有关的两项无形资产:价值1 590万美元的商标/贸易资产和价值1 100万美元的客户关系,分别列在所附的综合资产负债表中的商标/贸易名称和客户关系中。贸易权被认为是一种无限期的资产,因此不会摊销。客户关系的使用寿命估计为12年,并将在反映经济效益消费模式的基础上加速摊销业务费用。贸易费用采用版税减免估价法估价,客户关系用超额收益法估价。
善意
Yucatan食品公司收购Yucatan Foods的商誉主要归功于Yucatan Foods的悠久历史,以及我们的Curation Foods业务部门未来的增长和扩张所带来的预期协同效应。预计约80%的商誉可从所得税中扣除。本公司将在年度基础上测试商誉是否减值,如果有减值指标,将在此之前进行测试。
O获取
2017年3月1日,该公司在实现某些EBITDA目标的基础上,以250万美元的现金购买了O公司的所有资产,外加至多750万美元的或有考虑。这次收购的所有原因都是最终的。
根据O公司2018年至2020年财政年度的累计EBITDA,这一潜在收入高达750万美元。在每个会计年度结束时,从2018年财政年度开始,O的前所有者将在该财政年度赚取相当于O在该财政年度实现的EBITDA,在该三年期间最高可达460万美元。以前的业主可按美元计算再赚取290万美元,在三年期间累计EBITDA超过600万美元。公司每个季度都对O公司预计的前期EBITDA进行分析。根据这一分析,公司记录了一项或有代价负债,包括在其他应计负债或其他非流动负债中。
在截至2019年11月24日的三个月内,该公司估计,根据该协议无法赚取任何收入,因此扭转了剩余的50万美元或有负债,因此,截至2019年11月24日,该公司没有记录或有考虑负债。截至2019年5月26日,或有考虑负债为50万美元,为预期收入的现值。
(3)非上市公司的无偿投资
2011年2月15日,Curation Foods与Winset签订了一份股票购买协议(“Winset购买协议”)。根据“温得特收购协议”,Curation Foods以1,500万美元的价格从Winset购买了150,000股高级A优先股,以201美元的价格购买了201股普通股。2014年7月15日,Curation Foods向Newell Capital Corporation增购68股普通股和51,211股小优先股,以1,100万美元收购温得塞特,从而增加了对温塞特的投资。在这次收购之后,公司的普通股代表了温塞特26.9%的股权。高级A级优先股每年产生7.5%的现金红利。股利应在“风集购买协议”执行后的每一周年90天内支付。无表决权的次级优先股除非由温赛特董事会宣布,否则不产生股息,而且没有宣布这种股息。
经2017年3月15日修订的“Curation Foods与Windset股东协议”包括一种看跌期权(“看跌期权”),该期权可在2022年3月31日或之后行使,根据该协议,Curation Foods可以行使看跌权将其普通股、高级A优先股和初级优先股出售给Windset,或者Windset可以行使从Curation Foods购买这些股票的认购权,无论是以相当于温得塞特普通股公平市场价值的26.9%的价格,加上优先股的清算价值2 010万美元(高级A优先股1 500万美元,次级优先股510万美元)。根据与Winset的协议条款,公司有权指定Winset董事会的五名成员之一。
投资于风车不符合权益法会计,因为投资不符合在实质普通股的标准,因为回报通过年度股息的无表决权的高级优先股,而普通股股东无法获得。由于看跌期权要求将所有不同的股票按同等比例出售或赎回,公司认为,就会计目的而言,该项投资在实质上应被视为一种单一的担保。
该公司在Winset的投资的公允价值是利用Winset购买协议的PUT/CALL价值计算和基于Winset开发的预测的折现现金流模型确定的,并考虑了卖出和呼叫转换选项。这些特点影响到用于获得投资估计公允价值的现金流量的持续时间。然后对这两个折现现金流模型的公允价值估计进行加权。这些贴现现金流模型中包括的假设将根据Winset的实际和预计经营结果每季度进行评估,以确定公允价值的变化。
在截至2019年11月24日和2018年11月25日的三个月内,该公司的股息收入分别为30万美元和40万美元。在截至2019年11月24日和2018年11月25日的6个月内,该公司的股息收入分别为60万美元和80万美元。在截至2019年11月24日和2018年11月25日的三个月内,该公司在温塞特的投资的公允市场价值分别增加了20万美元和60万美元。在截至2019年11月24日和2018年11月25日的6个月中,该公司在温塞特的投资的公允市场价值分别增加了20万美元和160万美元,并被列入所附的综合损失综合报表。
(4)股权分置补偿与股东权益
股票薪酬活动
股票期权的估计公允价值,决定了公司以股票为基础的补偿费用的计算,是基于Black-Schole期权定价模型的。限制性股票单位(“RSU”)在授予日按公司普通股的收盘价估值。公司采用直线法确认公允价值的股票为基础的薪酬安排.
在截至2019年11月24日的三个月内,该公司批准了60000个购买普通股的期权,并授予16.5万RSU。在截至2019年11月24日的6个月内,该公司批准了60000个购买普通股的期权,并授予252,000个RSU。
截至2019年11月24日,该公司已根据目前和以前的股权计划,为未来发行保留了390万股普通股。
股票补偿费用
公司以股票为基础的奖励包括股票期权授予和RSU。本公司记录发放给员工和董事的股票奖励的补偿费用,以换取在授予日期根据奖励的估计公允价值提供的服务,并在规定的服务期(一般为转归期)予以确认。
下表按损益表细列项目汇总了以股票为基础的薪酬:
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| 三个月结束 | | 六个月结束 |
(单位:千) | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 |
销售成本 | $ | 82 |
| | $ | 117 |
| | $ | 56 |
| | $ | 218 |
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研发 | 48 |
| | 30 |
| | 78 |
| | 55 |
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销售、一般和行政 | 657 |
| | 791 |
| | 1,181 |
| | 1,393 |
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股票薪酬总额 | $ | 787 |
| | $ | 938 |
| | $ | 1,315 |
| | $ | 1,666 |
|
截至2019年11月24日,根据Landec激励股票计划发放的未获确认的补偿费用总额为510万美元。总费用预计将确认在加权平均期间1.83年的股票期权和2.03年的RSU。
股票回购计划
2010年7月14日,该公司宣布,该公司董事会已批准设立一项股票回购计划,授权回购至多1000万美元的公司普通股。公司可在公开市场购买或私下谈判交易中不时回购其普通股。回购股票的时间和实际数目由公司管理层自行决定,将取决于多种因素,包括股价、公司和监管要求、市场条件、其他资本配置机会的相对吸引力以及其他公司的优先事项。股票回购计划不要求Landec获得其普通股的任何数额,该计划可随时根据公司的自由裁量权被修改、暂停或终止,无需事先通知。在截至2019年11月24日的6个月内,该公司没有回购任何已发行的普通股。
5.每股折算收益
下表列出稀释后每股收益的计算情况:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
(单位:千,但每股数额除外) | 十一月二十四日 2019 | | 十一月二十五日 2018 | | 十一月二十四日 2019 | | 十一月二十五日 2018 |
分子: | | | | | | | |
适用于普通股股东的净亏损 | $ | (6,740 | ) | | $ | (584 | ) | | $ | (11,524 | ) | | $ | (395 | ) |
分母: | | | | | | | |
每股基本净亏损加权平均股份 | 29,155 |
| | 27,764 |
| | 29,147 |
| | 27,751 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | |
股票期权和限制性股票单位 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
稀释每股净亏损加权平均股 | 29,155 |
| | 27,764 |
| | 29,147 |
| | 27,751 |
|
| | | | | | | |
稀释每股净亏损 | $ | (0.23 | ) | | $ | (0.02 | ) | | $ | (0.40 | ) | | $ | (0.01 | ) |
由于该公司在截至2019年11月24日的三个月和六个月内的净亏损,每股净亏损仅包括已发行加权平均股份,因此不包括20万股和10万股未偿期权和RSU,因为这类影响在这一时期将具有抗稀释作用。由于该公司在截至2018年11月25日的三个月和六个月内的净亏损,每股净亏损仅包括已发行加权平均股份,因此不包括30万和30万未清期权和RSU,因为这些影响在这些时期将起到抗稀释作用。
在截至2019年11月24日的3个月和6个月内,稀释后每股净亏损的计算不包括购买230万股普通股和250万股普通股期权的影响,因为在这些期间,这种影响是反稀释的。在截至2018年11月25日的三个月和六个月内,稀释后每股净亏损的计算不包括购买150万股和140万股普通股的期权的影响,因为这些影响在这段期间将具有抗稀释作用。
6.无偿所得税
截至2019年11月24日和2018年11月25日这六个月的所得税准备金分别为250万美元和30万美元。截至2019年11月24日和2018年11月25日这六个月的实际税率分别为18%和25%。截至2019年11月24日的6个月的实际税率低于法定的21%的联邦所得税税率,这主要是由于州税收和股票补偿的影响,部分抵消了联邦和州的研发抵免。
截至2019年11月24日和2019年5月26日,该公司的未确认税收福利分别为70万美元和60万美元。截至2019年11月24日和2019年5月26日,未获确认的税收优惠余额中分别包括60万美元和50万美元的税收优惠,如果得到确认,将导致调整公司的实际税率。该公司预计在未来十二个月内,其未获确认的税务优惠不会有显著改变。
该公司已选择将与不确定税收状况有关的利息和罚款分类,作为其所得税规定的一个组成部分。截至2019年11月24日和2019年5月26日,公司对未确认的税收福利累计了微不足道的利息和罚款。
由于税收属性结转,该公司将接受2016年税收年度的美国税务审查。该公司还将在2012纳税年度接受各州司法机构的审查,但没有一项是单独审查的。
7.无偿债务
长期债务净额包括:
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(单位:千) | 2019年11月24日 | | 2019年5月26日 |
定期贷款 | $ | 120,000 |
| | $ | 97,500 |
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长期债务本金总额 | 120,000 |
| | 97,500 |
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减:未摊销的债务发行成本 | (807 | ) | | (516 | ) |
长期债务总额,扣除未摊销债务发行成本 | 119,193 |
| | 96,984 |
|
减:长期债务当期部分,净额 | (11,723 | ) | | (9,791 | ) |
长期债务净额 | $ | 107,470 |
| | $ | 87,193 |
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2016年9月23日,该公司与作为贷款人(统称为“贷款人”)的摩根大通(JPMorgan)、BMO和城市国家银行(City National Bank)签订了一项信贷协议,并作为行政代理向摩根大通提供了一项信贷协议,根据该协议,贷款人向该公司提供了1亿美元的循环信贷额度(“Revolver”)和5000万美元的定期贷款安排(“定期贷款”),这些贷款由该公司的每一家直接和间接子公司担保,并由该公司的大部分资产担保,但该公司在温塞特的投资除外。
2018年11月30日,该公司加入了对信贷协议的第四修正案,将定期贷款增加到1亿美元,翻车者增加到1.05亿美元。
2019年10月25日,该公司加入了“信用协议第六修正案”(“修订”),将定期贷款增加到1.2亿美元,左轮手枪降至1.000万美元。贷款人贷款和定期贷款均于2022年10月25日到期,定期贷款要求每季度支付300万美元本金,其余贷款在到期时继续到期。
贷款人和定期贷款的利息继续以公司的杠杆比率(一般定义为该日公司的总负债与公司合并的EBITDA的比率)为基础,利率为(I)最优惠利率加上0.25%至2.50%之间的利差,或(Ii)欧元利率加上1.25%至3.5%之间的利差。修订后的协议将2020年财政年度剩余时间的杠杆率契约从4.50提高到1.00。此后,杠杆率从2021财政年度第一季度开始每季度下降25个基点,直到2022年第二季度达到3.50,并在到期期间保持不变。
“信贷协议”规定,公司有权从一个或多个贷款人或另一个贷款机构获得至多1 000万美元的额外承付款,从而增加还贷承诺和(或)定期贷款承付款。
“信贷协议”继续载有习惯上的金融契约和违约事件,根据这些契约,债务可以加速和(或)提高利率。截至2019年11月24日,该公司遵守了所有财务契约。
截至2019年11月24日,在Revolver上有6150万美元未偿还,按欧元美元期权利率为5.04%。
衍生工具
2016年11月1日,该公司与BMO签订了一份名义金额为5,000万美元的利率互换合同(“2016互换”)。2016年互换的效果是将公司的定期贷款债务从可变利率改为固定的30天LIBOR利率(1.22%)。
2018年6月25日,该公司与BMO签订了一份利率互换合同(2018年互换),名义金额为3000万美元。2018年互换的效果是将该公司30天期libor借款总额中的头3000万美元从可变利率转换为固定的30天libor利率2.74%。
8.转租
本公司已就制造和分销设施、车辆、设备和办公空间签订了各种不可取消的经营租赁协议。使用权资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表公司对租赁所产生的租赁付款的义务。使用权、资产和负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的估计现值确认。
本公司根据融资租赁租赁财产和设备。截至2019年11月24日和2019年5月26日,包括在“财产和设备净额”中的融资租赁项下的总资产为380万美元。截至2019年11月24日和2019年5月26日,与融资租赁相关的累计摊销额为40万美元。
租赁费用的组成部分如下:
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| | | | | | | |
(以千计,但条件和贴现率除外) | 三个月结束 | | 六个月结束 |
| 2019年11月24日 | | 2019年11月24日 |
融资租赁费用: | | | |
租赁资产摊销 | $ | 29 |
| | $ | 57 |
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租赁负债利息 | 90 |
| | 180 |
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经营租赁成本 | 1,568 |
| | 3,161 |
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可变租赁费用和其他 | 532 |
| | 697 |
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租赁费用总额 | $ | 2,219 |
| | $ | 4,095 |
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| | | |
加权平均剩余租赁期限: | | | |
经营租赁 | | | 13.11 |
|
融资租赁 | | | 3.10 |
|
加权平均贴现率: | | | |
经营租赁 | | | 5.27 | % |
融资租赁 | | | 9.99 | % |
我们的租赁期为2019年至2040年之间。截至2019年11月24日,公司经营和融资租赁负债的到期日分析如下:
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| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 共计 |
2020年剩余时间 | $ | 2,927 |
| | $ | 246 |
| | $ | 3,173 |
|
2021 | 4,795 |
| | 455 |
| | 5,250 |
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2022 | 4,283 |
| | 466 |
| | 4,749 |
|
2023 | 3,612 |
| | 3,497 |
| | 7,109 |
|
2024 | 2,946 |
| | 9 |
| | 2,955 |
|
此后 | 26,433 |
| | 2 |
| | 26,435 |
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租赁付款总额 | 44,996 |
| | 4,675 |
| | 49,671 |
|
减:利息 | (13,845 | ) | | (1,051 | ) | | (14,896 | ) |
租赁负债现值 | 31,151 |
| | 3,624 |
| | 34,775 |
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减:租赁负债的当期债务 | (3,859 | ) | | (121 | ) | | (3,980 | ) |
长期租赁负债总额 | $ | 27,292 |
| | $ | 3,503 |
| | $ | 30,795 |
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截至2019年5月26日,在ASC 842通过之前,该公司现有经营租赁协议规定的未来最低年度租赁付款如下:
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| | | |
(单位:千) | 经营租赁 |
2020财政年度 | $ | 5,056 |
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2021财政年度 | 4,044 |
|
2022财政年度 | 3,589 |
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2023财政年度 | 3,350 |
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2024年财政年度 | 3,047 |
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此后 | 9,335 |
|
共计 | $ | 28,421 |
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经营租赁,包括月对月安排的租金费用分别为730万美元和610万美元,2019财政年度和2018年财政年度的租金费用为430万美元。
截至2019年5月26日,在ASC 842通过之前,该公司现有资本租赁协议规定的未来最低年度租赁付款如下:
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| | | |
(单位:千) | 资本租赁 |
2020财政年度 | $ | 486 |
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2021财政年度 | 489 |
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2022财政年度 | 460 |
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2023财政年度 | 3,490 |
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2024年财政年度 | — |
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此后 | — |
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最低租赁付款总额 | 4,925 |
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减:代表利息和税款的数额 | (1,291 | ) |
共计 | 3,634 |
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减:其他应计负债中的当期部分 | (102 | ) |
长期资本租赁义务 | $ | 3,532 |
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与租赁有关的补充现金流量信息如下:
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| | | |
| 六个月结束 |
(单位:千) | 2019年11月24日 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 3,662 |
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融资租赁的经营现金流 | 180 |
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融资租赁现金流融资 | 62 |
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因取得使用权而产生的租赁负债: | |
经营租赁 | $ | 2,226 |
|
9.附属业务部门报告
本公司有三个战略报告业务部门:熟食部分,利菲柯部分,和其他部分。
该公司决定在2019年第四季度停止其现在的种植业务。因此,现种植业务的经营结果在公司所附的合并财务报表中作为停产业务列报,2019财政年度可比期间的财务结果已重新分类,将现种植业务列为停产业务。
Curation Foods业务包括:(1)4个天然食品品牌,Eat Smart,O Olive Oil&醋,以及Yucatan和Cabo新鲜品牌,由该公司在2019年财政年度第三季度收购Yucatan Foods(有关这项交易的更多细节,请参见附注2-收购),以及(Ii)Bucatan Way公司通过收购Yucatan Foods而获得的业务。®活动。Curation Foods部门包括销售和包装专门包装的整种新鲜水果和蔬菜的活动,其中大多数包括零售食品杂货店、俱乐部商店和食品服务业的BreadiWay特制包装,主要以Eat Smart品牌和各种私人标签销售。Curation Foods部门还包括向合作伙伴销售BreadiWay包装水果和蔬菜产品,销售O品牌下的橄榄油和葡萄酒醋,以及根据最近收购的Yucatan和Cabo新鲜品牌销售鳄梨产品。
Lifecore部分销售使用透明质酸的产品,透明质酸是一种天然的多糖,广泛分布于动物和人的结缔组织细胞外基质中,以及主要用于眼科、骨科和其他市场的非HA产品。
其他部分包括公司的一般和行政费用、非饱和食品和非利福柯利息费用、利息收入和所得税费用。
该公司的所有资产都位于美利坚合众国境内,但墨西哥的生产设施除外,该工厂是由于Yucatan食品公司的收购而被该公司收购的。
本公司按地域分列的国际销售是以客户的帐单地址为基础的,具体如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
(以百万计) | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 |
加拿大 | $ | 18.4 |
| | $ | 20.3 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 40.2 |
|
比利时 | 3.1 |
| | 0.5 |
| | 3.1 |
| | 2.5 |
|
爱尔兰 | 1.1 |
| | 1.2 |
| | 2.5 |
| | 2.3 |
|
所有其他国家 | 2.0 |
| | 1.2 |
| | 3.4 |
| | 2.0 |
|
按业务部门分列的业务包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 调理食品(1) | | 生命核心 | | 其他 | | 共计 |
截至2019年11月24日止的三个月 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 119,751 |
| | $ | 22,842 |
| | $ | — |
| | $ | 142,593 |
|
毛利 | 6,890 |
| | 8,624 |
| | — |
| | 15,514 |
|
持续经营的净(损失)收入 | (8,348 | ) | | 3,459 |
| | (1,851 | ) | | (6,740 | ) |
折旧和摊销 | 3,143 |
| | 1,248 |
| | 23 |
| | 4,414 |
|
股息收入 | 281 |
| | — |
| | — |
| | 281 |
|
利息收入 | 11 |
| | — |
| | 14 |
| | 25 |
|
利息费用 | 1,375 |
| | — |
| | 794 |
| | 2,169 |
|
所得税(福利)费用 | (1,723 | ) | | 919 |
| | (361 | ) | | (1,165 | ) |
| | | | | | | |
截至2019年11月24日止的6个月 | | | | | | | |
净销售额 | $ | 246,424 |
| | $ | 34,883 |
| | $ | — |
| | $ | 281,307 |
|
毛利 | 19,712 |
| | 11,138 |
| | — |
| | 30,850 |
|
持续经营的净(损失)收入 | (10,519 | ) | | 2,064 |
| | (3,069 | ) | | (11,524 | ) |
折旧和摊销 | 6,348 |
| | 2,433 |
| | 46 |
| | 8,827 |
|
股息收入 | 562 |
| | — |
| | — |
| | 562 |
|
利息收入 | 31 |
| | — |
| | 19 |
| | 50 |
|
利息费用 | 2,751 |
| | — |
| | 1,493 |
| | 4,244 |
|
所得税(福利)费用 | (2,309 | ) | | 454 |
| | (675 | ) | | (2,530 | ) |
| | | | | | | |
截至2018年11月25日止的三个月(2) | | | | | | |
|
|
净销售额 | $ | 109,111 |
| | $ | 15,446 |
| | $ | — |
| | $ | 124,557 |
|
毛利 | 11,207 |
| | 5,678 |
| | — |
| | 16,885 |
|
持续经营的净收入(损失) | 53 |
| | 1,298 |
| | (1,464 | ) | | (113 | ) |
折旧和摊销 | 2,194 |
| | 978 |
| | 141 |
| | 3,313 |
|
股息收入 | 412 |
| | — |
| | — |
| | 412 |
|
利息收入 | 30 |
| | — |
| | 3 |
| | 33 |
|
利息费用 | 276 |
| | — |
| | 470 |
| | 746 |
|
所得税费用(福利) | 95 |
| | 432 |
| | (105 | ) | | 422 |
|
| | | | | | | |
截至2018年11月25日止的六个月(2) | | | | | | | |
净销售额 | $ | 221,162 |
| | $ | 28,063 |
| | $ | — |
| | $ | 249,225 |
|
毛利 | 24,577 |
| | 8,645 |
| | — |
| | 33,222 |
|
持续经营的净收入(损失) | 1,965 |
| | 751 |
| | (2,495 | ) | | 221 |
|
折旧和摊销 | 4,234 |
| | 1,954 |
| | 270 |
| | 6,458 |
|
股息收入 | 825 |
| | — |
| | — |
| | 825 |
|
利息收入 | 61 |
| | — |
| | 18 |
| | 79 |
|
利息费用 | 863 |
| | — |
| | 641 |
| | 1,504 |
|
所得税费用(福利) | 802 |
| | 250 |
| | (520 | ) | | 532 |
|
| |
(1) | 2019财政年度第三季度,该公司开始整合于2018年12月1日开始被纳入公司经营业绩的尤卡坦食品公司(Yucatan Foods)。有关此交易的更多细节,请参见备注2。 |
| |
(2) | 截至2018年11月25日的3个月和6个月的Curation Foods部门运营业绩已被重报,以反映现在的种植品牌已被重新定位为停产业务。 |
在截至2019年11月24日和2018年11月25日的6个月内,对该公司前五大客户的销售分别占销售额的44%和45%。该公司最大的两个客户,Costco Wholesale Corporation和沃尔玛商店公司(Wal-Mart Stores,Inc.),在截至2018年11月25日的6个月中,分别占截至2019年11月24日的6个月收入的13%和18%,以及2018年11月25日终了的6个月的17%和16%。
10.再转轨业务
在2019年财政年度的第四季度,该公司停止了现在种植的汤。因此,该公司满足ASC 205-20的要求,报告目前种植业务的结果作为一项停产业务。因此,现种植业务的经营结果已重新归类为2019年财政年度停止的业务。
现时种植业务的主要负债类别的账面款额包括在停业经营的负债内,详情如下:
|
| | | | | | | |
(单位:千) | 2019年11月24日 | | 2019年5月26日 |
其他流动负债,已停止的业务: | | | |
应付帐款 | $ | — |
| | $ | 51 |
|
应计费用和其他流动负债 | — |
| | 14 |
|
已终止业务的其他流动负债共计 | $ | — |
| | $ | 65 |
|
在现在的种植业务停止后,与该业务有关的业务有资格报告为停产业务。因此,停业经营的营业结果(扣除税额)分别在公司综合亏损报表中列报,合并财务报表附注已作调整,不包括截至2018年11月25日的三个月和六个月的现有种植业务。已停止的业务损失所反映的数额构成部分(扣除税后)如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 六个月结束 |
(单位:千) | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 |
收入 | $ | — |
| | $ | 355 |
| | $ | — |
| | $ | 355 |
|
销售成本 | — |
| | (647 | ) | | — |
| | (647 | ) |
研发 | — |
| | (58 | ) | | — |
| | (100 | ) |
销售、一般和行政 | — |
| | (266 | ) | | — |
| | (414 | ) |
因停止经营而造成的税前损失 | — |
| | (616 | ) | | — |
| | (806 | ) |
所得税利益 | — |
| | 145 |
| | — |
| | 190 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | $ | — |
| | $ | (471 | ) | | $ | — |
| | $ | (616 | ) |
11.随后的活动
重组
2020年1月2日,该公司宣布了一项重组计划,将业务重点放在其战略资产上,并重新设计组织,使之适合竞争和繁荣。这包括有效的削减,租赁办公空间的减少,以及非战略性资产的出售.
该公司将关闭其租赁的圣克拉拉加州办事处和租赁的洛杉矶,加利福尼亚州办事处。该公司估计,在2020年财政年度的第三和第四季度,税前重组和相关支出总额将约为120万美元至150万美元,雇员和遣散费相关费用约为40万至60万美元,租赁退出费用约为40万至60万美元。
该公司计划出售位于加利福尼亚州安大略省的色拉调料厂。该公司指定位于加利福尼亚州安大略省的办公室和制造空间的固定资产在资产负债表日期后作为待售资产。安大略资产包括在资产和设备净额内的在建工程,截至2019年11月24日,已被指定为在综合资产负债表中使用的资产,因为在资产负债表之日没有最终的处置计划。预计处置工作将在2020年财政年度结束前进行,此时公司无法估计该交易可能对公司财务报表造成的任何损益范围。截至2019年11月24日,指定固定资产的账面净值为1300万美元。
圣拉斐尔
2019年12月24日,该公司关闭了圣拉斐尔财产的托管。该公司收到与出售有关的现金收入240万美元。处置对公司的财务报表没有重大影响。
衍生工具
2019年12月2日,该公司与BMO签订了一份利率互换合同(“2019年互换”),名义金额为1.1亿美元。2019年互换的效果是将公司的定期贷款债务从可变利率改为固定的30天LIBOR利率(1.53%)。
项目2.转制转制管理--财务状况与经营成果的探讨与分析
下列讨论应结合本表格第一部分第1项所载未经审计的合并财务报表和所附附注以及经审计的合并财务报表和所附附注以及管理当局对兰德科2019年5月26日终了财政年度关于表10-K的年度报告中关于财务状况和业务结果的讨论和分析来阅读。
除本报告所载的历史资料外,本报告所讨论的事项是1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述涉及某些风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果与前瞻性声明中的结果大不相同。潜在风险和不确定性包括(但不限于)本表格10-Q中提到的风险和不确定性,以及Landec关于表10-K的2019年5月26日终了财政年度年度报告中提到的风险和不确定性。兰德公司没有义务更新或修改任何前瞻性声明,以反映本报告发表之日后可能发生的事件或情况。
关键会计政策和估计数的使用
在截至2019年5月26日的财政年度中,公司的关键会计政策和使用公司表10-K中披露的估计数的情况没有发生重大变化。关于我们的关键会计政策和使用估计数的讨论,请参阅管理部门对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策和2019年5月26日终了财政年度公司年度报告第二部分第7项中关于10-K表的估计的使用。
最近发布的会计公告
该公司受到最近发布的几项会计公告的约束。附注1-组织、列报基础和重要会计政策摘要-最近通过的“综合财务报表附注”会计公告载于本季度报告第一部分第10-Q表第1项,介绍了这些新的会计声明,并以参考的方式纳入本报告。
公司
Landec公司及其子公司(“Landec”或“公司”)为食品和生物材料市场设计、开发、制造和销售不同的健康和健康产品。消费者的行为继续发生戏剧性的转变,转向健康的饮食习惯和预防性健康,以提高生活质量。在我们的熟食公司。(“熟食”)业务,我们致力于提供健康,新鲜的农产品产品,方便包装给消费者。在我们的Liifecore生物医学公司。(“生命”)生物材料业务,我们商业化的产品,使人们保持更积极的年龄增长。
Landec公司的熟食和Liifecore业务利用聚合物化学技术,这是一个关键的区别因素。这两家公司都专注于企业对企业的销售,例如直接向零售杂货店、连锁店和俱乐部商店销售CresaFoods,并直接销售给医药设备合作伙伴和利福可(Liifecore)的制药市场。
Landec有三个可报告的业务部门--Curation Foods和Lifecore,分别在下文介绍,以及另一个部分。
调理食品
策划人食品公司是四个天然食品品牌组合的公司保护伞,其中包括该公司的旗舰品牌Eat Smart®以及它的三个新兴天然食品品牌O橄榄油和醋®(“O”)产品和Yucatan®和卡波新鲜®地道的鳄梨和鳄梨产品是由公司通过收购尤卡坦食品,L.P。
本公司主要在美国和加拿大向零售商、俱乐部商店和食品服务运营商销售特制包装的Eat Smart品牌沙拉和私人标签鲜切蔬菜和整个产品。该公司还主要在美国和加拿大销售加州特产O橄榄油和葡萄酒醋给天然食品、传统食品杂货店和大规模零售商店。Yucatan和Cabo的新鲜鳄梨和鳄梨食品大部分在美国的食品杂货店销售,但也在美国的大规模零售、加拿大的食品零售和食品服务渠道销售。
“吃智能”品牌结合了我们的自主品牌“无风路”。®食品包装技术具有国家大型食品供应商和附加值产品的加工能力,提供给食品服务运营商,以及私人标签。在Eat Smart品牌中,产品是通过修剪、清洗、分类、混合和包装成袋子和托盘来加工的,在大多数情况下,这些包装都采用了Landec的BreadiWay膜技术。布莱迪威薄膜提高了保质期,减少了零售商的收缩(浪费),并有助于确保消费者在产品通过分销链时收到新鲜产品。Curation Foods还通过合作伙伴销售和/或使用其BreadiWay技术获得收入,如加拿大公司Winset Holding 2010有限公司(“Winset”),用于包装温室种植黄瓜和辣椒。
生命核心
LifeCore经营我们的生物材料业务,并参与开发和制造药品级透明质酸钠(HA)产品,并提供合同开发和无菌制造服务。透明质酸钠是一种天然存在的多糖,广泛分布于动物和人类的细胞外基质中。根据利飞公司与高粘度HA公司合作的专业知识,该公司专门从事发酵和无菌配方、灌装和包装服务,作为一个合同开发和制造机构(“CDMO”),用于处理装在成品瓶和注射器中的(粘性)难以处理的材料。
Landec于1986年10月31日在加利福尼亚注册,并于2008年11月6日重新注册为特拉华州公司。我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市,代号为“LNDC”。该公司的主要执行办公室位于5201大美国公园路,套房232,圣克拉拉,加利福尼亚州,95054,电话号码是(650)306-1650。
核心业务说明
Landec的业务分为三个可报告的业务部门:策划人食品公司、利福柯公司和其他业务部门。
调理食品
Curation Foods业务包括Curation Foods的包装新鲜蔬菜业务,主要在Eat Smart品牌下销售,O品牌橄榄油和葡萄酒醋,以及Yucatan和Cabo新鲜鳄梨和鳄梨食品。
吃灵巧包装的新鲜蔬菜
总部位于加利福尼亚州的圣玛丽亚,Curation Foods的主要业务是加工、销售和销售蔬菜色拉,以及主要以其专有的BreadiWay包装包装的新鲜和整类蔬菜产品。包装新鲜蔬菜业务市场上有各种沙拉、新鲜切菜和整类蔬菜,以零售连锁超市、俱乐部店和食品服务运营商为主。
在本公司的SEAT智能包装新鲜蔬菜市场上,熟食食品有四个主要的显著特点,它们提供了竞争优势:
包装沙拉和蔬菜供应商:策划食品公司将其包装新鲜蔬菜业务组织为品牌和私人品牌混合、沙拉和新鲜切菜和整类蔬菜产品的营销和销售商。该公司专注于销售产品,主要是在其Eat Smart品牌和私人标签品牌下销售产品。随着零售杂货连锁店、俱乐部商店和食品服务运营商的合并,Curation Foods作为一系列产品的单一来源处于有利地位。
全国加工和分销:策略性食品公司对其沙拉和新鲜蔬菜业务进行了战略性投资。管理食品最大的加工厂在瓜达卢佩,加利福尼亚州,是自动化与最先进的蔬菜加工设备之一,成本较低的种植区之一,在加州的圣玛丽亚谷。策划食品公司还拥有三个东海岸加工设施和五个东海岸配送中心,在全国范围内运送其所有包装沙拉和蔬菜产品,以满足客户第二天的送货需求。
扩展的产品线使用技术和独特的混合:管理食品正在引进新的沙拉和包装蔬菜产品每年,其中许多产品使用我们的布莱迪威包装技术,以延长保质期。这些新产品的范围从各种大小的新鲜切袋产品,蔬菜托盘,整个产品,蔬菜沙拉和零食包装。在过去的12个月里,Curation Foods推出了6种新的独特产品。
目前在北美约68%的零售Grocery商店的产品:管理食品公司的包装新鲜蔬菜业务有产品在大约68%的北美零售杂货店。这使Curation Foods有机会向现有客户销售新产品,并在这些客户中增加其大约120种独特包装新鲜蔬菜产品的分销。
大多数蔬菜产品包装在本公司的无风路包装有一个大约17天的保质期。除了包装创新外,本公司还开发了以柔性薄膜袋或硬质托盘销售的新型蔬菜混合和组合产品。该公司推出了一系列的沙拉包,其中包括“超级食品”混合蔬菜与健康的配料和调料。在Eat Smart品牌下推出的第一个沙拉套件是SweetKale Salad,它现在在北美的俱乐部和零售店都有大量的销售。此外,我们在Eat Smart品牌下推出了其他几个超级食品沙拉包,包括切碎和碎沙拉™、西南沙拉和亚洲芝麻沙拉,举几个例子,最近,我们的SaladShake-up!™品牌推出了一系列单一服务的沙拉。该公司的专业知识包括接触全国领先的烹饪专家和营养学家,以帮助新产品的开发过程。我们相信,公司的新产品是“趋势”和强烈的市场接受支持这一信念。最近的统计数据显示,超过三分之二的成年人被认为超重或肥胖。越来越多的消费者开始在学校、家庭和餐馆做出更好的食品选择,这也是我们的饮食智能产品可以适应消费者日常健康食品选择的地方。
该公司还定期向合作伙伴颁发其BreadiWay包装技术的许可证,用于水果和蔬菜的包装,以及包装辣椒和黄瓜的风车,这些辣椒和黄瓜是在温室里水培而成的。这些包装许可关系产生的收入,要么从产品销售或版税一旦商业化。本公司是从事其他无菌威产品的测试和开发。Landec通过选定的合格合同制造商生产其BreadiWay包装。
温塞特
该公司认为,采用温塞特的技术和种植做法的水培生产的产品将带来更高的产量和竞争性的增长成本,这将为温塞特的客户提供可靠的全年供应。此外,温塞特温室种植的农产品比田间种植的作物使用的水要少得多,而且安全程度很高,因为在种植过程中不使用任何土壤。温塞特在不列颠哥伦比亚省、加拿大和加利福尼亚拥有并经营温室。除了在自己的温室种植农产品外,温塞特还与其他温室种植者有许多营销安排,并利用买卖安排来满足客户需求的波动。
O橄榄油及醋(O)
该公司于2017年3月1日收购了O。O公司成立于1995年,总部设在加利福尼亚州佩特鲁玛,是加州特色橄榄油和葡萄酒醋的主要生产商。其产品主要在美国和加拿大的传统杂货店和大众零售店销售。
尤卡坦和卡波鲜
2018年12月1日,该公司收购了尤卡坦食品公司(Yucatan Foods)。Yucatan食品公司成立于1991年,总部设在加利福尼亚州洛杉矶。作为收购Yucatan食品的一部分,Curation Foods收购了在墨西哥瓜纳华托新建的生产工厂。尤卡坦食品公司的业务增加了另一个两位数的增长平台,墨西哥成本较低的基础设施和利润率较高的产品,通常表现出较少的采购波动性。
生命核心
LifeCore致力于批量生产药品级透明质酸钠,以及用于治疗多种医疗条件和程序的注射产品的配方和灌装注射器和小瓶。LifeCore利用其发酵过程制造优质药品级HA,并利用其无菌填充功能向其客户提供私人标签HA和非HA成品。
LifeCore为其合作伙伴提供基于HA的产品开发服务,以及基于HA的、无菌配方和填充产品的产品开发服务。这些服务包括技术转让、材料成分改变、分析方法开发、配方开发、试点研究、稳定性研究、过程验证和生产临床研究材料等活动。
LifeCore利用其发酵过程、无菌配方和灌装技术,在开发用于多种应用的HA产品方面处于领先地位,并利用非HA设备和药物机会,利用其在制造和无菌注射器填充能力方面的专门知识。Lifecore战略的要素包括:
与市场领导者建立战略关系:LifeCore将继续与具有强大市场营销、销售和分销能力的合作伙伴开发产品应用程序。通过其良好的声誉和提供药品级HA和产品的历史,利福可一直能够与市场领先的眼科外科公司建立长期关系,并利用这些伙伴关系来吸引其他医疗市场的新伙伴关系。
拓展医管局的医疗应用:由于对医管局独特特性的认识日益加深,以及医管局在正常生理方面所扮演的角色,利福可继续寻找和寻找机会,让医管局应用于其他医疗应用,例如伤口护理、美容外科、药物输送、下一代骨科及器械涂层,并透过销售给学术及企业研究客户。进一步的应用可能涉及扩大工艺开发活动和/或额外的技术许可。
利用制造业基础设施寻求合同、无菌灌装和发酵机会:LifeCore对其CDMO业务进行了战略性资本投资,重点是扩大其无菌灌装能力和能力。该公司正在投资这一部门,以满足日益增长的合作伙伴需求,并吸引新的合同填补机会以外的HA市场。LifeCore正在利用其制造能力为其伙伴提供合同制造和开发服务,包括无菌预填充注射器和小瓶,以及发酵和净化要求。
在产品开发和供应关系中保持灵活性:LifeCore的垂直集成开发和制造能力使它能够与全球公司合作伙伴建立各种合同关系。LifeCore在这些关系中的作用从提供HA原材料到提供技术转让和开发服务到无菌填充的无菌产品的制造,以及承担全部供应链责任。
其他
另一个部门包括公司,包括公司的一般和行政费用、非饱和食品和非利非昔比利息收入、利息费用和所得税费用。
业务结果
收入:
管理食品的收入包括以下收入:(1)销售特制包装的新鲜和全加工蔬菜产品和沙拉,这些产品和沙拉在大多数情况下被清洗和包装在公司专有的BreadiWay包装中,主要以Eat Smart品牌和各种私人标签销售,(2)O橄榄油和葡萄酒醋,(3)Yucatan和Cabo新鲜品牌的鳄梨和牛油果产品。此外,Curation Foods可报告业务部门还包括向许可合作伙伴出售BreadiWay包装所产生的收入。
LifeCore公司通过开发和制造药品级透明质酸钠(“HA”)产品并为客户提供合同开发和无菌制造服务而获得收入。LifeCore从三个综合活动中获得收入:(1)无菌填充的注射器和小瓶,(2)发酵产品,(3)开发活动。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三个月结束 | | 变化 | | 六个月结束 | | 变化 |
| 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % |
调理食品 | $ | 119,751 |
| | $ | 109,111 |
| | $ | 10,640 |
| | 10 | % | | $ | 246,424 |
| | $ | 221,162 |
| | $ | 25,262 |
| | 11 | % |
生命核心 | 22,842 |
| | 15,446 |
| | 7,396 |
| | 48 | % | | 34,883 |
| | 28,063 |
| | 6,820 |
| | 24 | % |
总收入 | $ | 142,593 |
| | $ | 124,557 |
| | $ | 18,036 |
| | 14 | % | | $ | 281,307 |
| | $ | 249,225 |
| | $ | 32,082 |
| | 13 | % |
调理食品
在截至2019年11月24日的三个月里,Curation Foods的营收较去年同期有所增加,主要原因是于2018年12月1日收购的尤卡坦食品公司(Yucatan Foods)的收入增加了1,400万美元,沙拉收入增加了620万美元。这些增长被包装蔬菜袋和托盘收入减少790万美元和绿豆收入减少200万美元部分抵消,原因是与天气有关的事件导致产量下降。
截至2019年11月24日的6个月里,Curation Foods的收入与去年同期相比有所增加,主要原因是于2018年12月1日收购的尤卡坦食品公司(Yucatan Foods)的收入增加了3,020万美元,沙拉收入增长了840万美元。这些增长被袋和托盘包装蔬菜收入减少970万美元和绿色豆类收入减少530万美元部分抵消,原因是与天气有关的事件导致产量下降。
生命核心
与去年同期相比,Lifecore在截至2019年11月24日的三个月中收入增加,原因是发货时间安排导致发酵收入增加310万美元,发展服务收入增加270万美元,主要原因是与现有客户的活动增加,以及需求增加导致的无菌收入增加160万美元。
与去年同期相比,Lifecore在截至2019年11月24日的6个月中收入增加,主要原因是发展服务收入增加了450万美元,主要原因是与现有客户的活动增加,需求增加导致无菌收入增加150万美元,以及由于发货时间的安排,发酵收入增加了80万美元。
毛利:
有许多因素可以影响毛利,包括产品组合,客户组合,制造成本,数量,销售折扣和超额或过时库存的收费,举几个例子。其中许多因素影响或与其他因素相互关联。本公司在销售成本中包括以下所有成本:原材料(包括生产、种子、包装、注射器、发酵和净化用品)、直接劳动力、间接费用(包括间接劳动力、折旧和设施相关费用)以及与运输和运输有关的费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三个月结束 | | 变化 | | 六个月结束 | | 变化 |
| (2019年11月24日) | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % | | (2019年11月24日) | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % |
调理食品 | $ | 6,890 |
| | $ | 11,207 |
| | $ | (4,317 | ) | | (39 | )% | | $ | 19,712 |
| | $ | 24,577 |
| | $ | (4,865 | ) | | (20 | )% |
生命核心 | 8,624 |
| | 5,678 |
| | 2,946 |
| | 52 | % | | 11,138 |
| | 8,645 |
| | 2,493 |
| | 29 | % |
毛利总额 | $ | 15,514 |
| | $ | 16,885 |
| | $ | (1,371 | ) | | (8 | )% | | $ | 30,850 |
| | $ | 33,222 |
| | $ | (2,372 | ) | | (7 | )% |
调理食品
与去年同期相比,截至2019年11月24日的3个月和6个月期间,Curation Foods业务毛利润下降的主要原因是:(1)影响原材料供应的天气相关事件;(2)2019年第四季度和2020年第一季度生产的成本较高的鳄梨产品的销售,当时牛油果的成本大大高于当前成本;(3)包装蔬菜袋和托盘收入的下降导致毛利减少。
生命核心
Lifecore业务在截至2019年11月24日的三个月和六个月的毛利润比去年同期增加,原因是开发服务、发酵和无菌收入增加。
业务费用:
研究与开发(R&D):
研发主要包括产品开发和商业化举措。我们在Curation Foods业务中的研发工作主要集中在创新我们目前的产品线和公司专用的用于包装产品的无气威薄膜,重点是延长敏感蔬菜和水果的保质期。在Liifecore业务中,研发工作集中在基于HA和非HA生物材料的新产品和应用上。另一方面,研发工作主要集中在创造和开发新的创新产品线上。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三个月结束 | | 变化 | | 六个月结束 | | 变化 |
| 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % |
调理食品 | $ | 1,485 |
| | $ | 1,117 |
| | $ | 368 |
| | 33 | % | | $ | 2,809 |
| | $ | 2,432 |
| | $ | 377 |
| | 16 | % |
生命核心 | 1,337 |
| | 1,225 |
| | 112 |
| | 9 | % | | 2,788 |
| | 2,430 |
| | 358 |
| | 15 | % |
其他 | — |
| | 133 |
| | (133 | ) | | (100 | )% | | 46 |
| | 404 |
| | (358 | ) | | (89 | )% |
研发总额 | $ | 2,822 |
| | $ | 2,475 |
| | $ | 347 |
| | 14 | % | | $ | 5,643 |
| | $ | 5,266 |
| | $ | 377 |
| | 7 | % |
与去年同期相比,截至2019年11月24日的3个月和6个月研发费用的增加,主要是因为与Curation Foods新产品相关的专业服务费用增加,以及利福(Lifecore)员工人数增加而导致的薪资和福利支出增加,但由于新企业产品开发活动减少,部分抵消了这一增加。
销售、一般和行政(SG&A):
SG&A费用主要包括与Landec的产品销售和服务相关的销售和营销费用、业务发展费用以及员工和行政费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三个月结束 | | 变化 | | 六个月结束 | | 变化 |
| 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % |
调理食品 | $ | 13,179 |
| | $ | 9,292 |
| | $ | 3,887 |
| | 42 | % | | $ | 24,663 |
| | $ | 18,201 |
| | $ | 6,462 |
| | 36 | % |
生命核心 | 1,950 |
| | 1,647 |
| | 303 |
| | 18 | % | | 3,897 |
| | 3,245 |
| | 652 |
| | 20 | % |
其他 | 3,599 |
| | 3,461 |
| | 138 |
| | 4 | % | | 7,063 |
| | 6,757 |
| | 306 |
| | 5 | % |
SG和A共计 | $ | 18,728 |
| | $ | 14,400 |
| | $ | 4,328 |
| | 30 | % | | $ | 35,623 |
| | $ | 28,203 |
| | $ | 7,420 |
| | 26 | % |
截至2019年11月24日的三个月内,SG&A费用与去年同期相比有所增加,主要原因是:(1)我们的熟食业务增加390万美元,主要是由于Yucatan食品公司190万美元的SG&A业务,以及太平洋收获食品公司应收票据的120万美元准备金,以及咨询费的增加40万美元,其中大部分与Curation Foods的成本节约计划有关;(2)我们的Lifecore业务增加了30万美元,因为员工奖金增加了工资和福利费用。(3)我们另一部门的费用增加10万美元,原因是合规事务的律师费增加60万美元,以及持有出售的圣拉斐尔资产减值40万美元,主要是由于收购O公司的收入减少50万美元,部分抵消了较低的薪金和福利支出。
截至2019年11月24日止的六个月内,SG&A费用与去年同期相比有所增加,原因是:(1)我们的Curation Foods业务增加了650万美元,主要原因是Yucatan Foods公司的SG&A业务增加了400万美元,来自太平洋收获食品公司的应收账款准备金增加了120万美元,咨询费增加了90万美元,其中大部分与Curation Foods的成本节约计划有关;(2)我们的Lifecore业务增加了70万美元,因为员工奖金的薪资和福利支出增加了70万美元。(3)另一部门的费用增加30万美元,原因是合规事务的律师费增加60万美元,以及持有出售的圣拉斐尔资产减值40万美元,主要是由于收购O公司减少了50万美元的预付负债,部分抵消了较低的薪金和福利支出。
其他:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 三个月结束 | | 变化 | | 六个月结束 | | 变化 |
| 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % | | 2019年11月24日 | | 2018年11月25日 | | 金额 | | % |
股息收入 | $ | 281 |
| | $ | 412 |
| | $ | (131 | ) | | (32 | )% | | $ | 562 |
| | $ | 825 |
| | $ | (263 | ) | | (32 | )% |
利息收入 | $ | 25 |
| | $ | 33 |
| | $ | (8 | ) | | (24 | )% | | $ | 50 |
| | $ | 79 |
| | $ | (29 | ) | | (37 | )% |
利息费用 | $ | (2,169 | ) | | $ | (746 | ) | | $ | (1,423 | ) | | 191 | % | | $ | (4,244 | ) | | $ | (1,504 | ) | | $ | (2,740 | ) | | 182 | % |
其他收入 | $ | 200 |
| | $ | 600 |
| | $ | (400 | ) | | (67 | )% | | $ | 200 |
| | $ | 1,600 |
| | $ | (1,400 | ) | | (88 | )% |
其他费用 | $ | (206 | ) | | $ | — |
| | $ | (206 | ) | | 100 | % | | $ | (206 | ) | | $ | — |
| | $ | (206 | ) | | 100 | % |
所得税福利(费用) | $ | 1,165 |
| | $ | (422 | ) | | $ | 1,587 |
| | N/M |
| | $ | 2,530 |
| | $ | (532 | ) | | $ | 3,062 |
| | N/M |
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股利收益
股息收入来自公司在温塞特的1,500万美元高级A级和700万美元高级B级优先股投资所产生的股息,每年产生7.5%的现金红利。截至2019年11月24日的3个月和6个月的股息收入与去年同期相比有所下降,原因是该公司在2019年第四季度向温塞特出售了价值700万美元的高级B级优先股。
利息收入
与去年同期相比,截至2019年11月24日的3个月和6个月的利息收入下降幅度不大。
利息费用
截至2019年11月24日的3个月和6个月的利息支出与去年同期相比有所增加,原因是债务总额从2018年11月25日的8180万美元增加到2019年11月24日的1.807亿美元。债务增加的主要原因是为2019年第三季度收购Yucatan Foods提供资金的额外借款,以及过去12个月公司为新设备采购提供资金的信贷额度增加。
其他收入
截至2019年11月24日的3个月和6个月的其他收入与去年同期相比有所减少,原因是公司在温塞特的投资公允价值发生了变化,截至2019年11月24日的3个月和6个月增加了20万美元,而截至2018年11月25日的3个月和6个月分别增加了60万美元和160万美元。
其他费用
在截至2019年11月24日的3个月和6个月里,与去年同期相比,其他支出有所增加,原因是与收购尤卡坦食品(Yucatan Foods)相关的记录资产公允价值发生了变化。为Yucatan食品公司收购支付的普通股的一部分被保留在一个代管账户中,按照合同费率偿还给Landec的股份数量。公司普通股价值的增加将导致收益,而减少将导致亏损。
所得税
截至2019年11月24日止的3个月和6个月内,所得税与去年同期相比发生了变化,原因是截至2019年11月24日的3个月和6个月的税前损失所得所得税收益与2018年11月25日终了的3个月和6个月税前收入的所得税支出相比。截至2019年11月24日的3个月和6个月的实际税率低于21%的法定联邦所得税税率,这主要是由于州政府税收和股票补偿的影响,联邦和州的研发抵免部分抵消了这一税率。
流动性与资本资源
截至2019年11月24日,该公司拥有160万美元的现金和现金等价物,比截至2019年5月26日的110万美元净增50万美元。
经营活动的现金流量
该公司在截至2019年11月24日的6个月内在经营活动中使用了1 490万美元的净现金,而2018年11月25日终了的6个月的营业活动提供的净现金为480万美元。在截至2019年11月24日的六个月内,业务活动中净现金的主要用途是:(1)净亏损1 150万美元;(2)递延税减少260万美元;(3)周转资金净增加1 220万美元。这些现金的使用被(1)1 030万美元的折旧/摊销和以股票为基础的补偿费用以及(2)太平洋收获票据应收准备金和圣拉斐尔资产减值160万美元所抵消。
在截至2019年11月24日的六个月内,周转资本增加的主要因素是:(1)应付账款减少610万美元,主要是由于付款的时间安排;(2)库存增加440万美元,原因是利福柯的库存增加500万美元,以满足日益增长的需求,但主要由于发货时间的安排,Curation Foods的库存减少了60万美元,部分抵消了这一影响;(3)主要与2020年第一季度支付的2099年财政年度奖金有关的应计补偿减少200万美元,(4)预付费用及其他流动资产增加60万元,主要是由于预付保险续期保单及服务协议的付款时间所致。本期间应计负债比上一年增加110万美元,部分抵消了周转金的增加。
投资活动的现金流量
截至2019年11月24日的6个月,用于投资活动的净现金为1,560万美元,而去年同期为1,840万美元。在截至2019年11月24日的6个月内,现金用于投资活动,主要原因是购买了1 600万美元的设备,以支持公司的Curation Foods和Lifecore业务的增长。
来自融资活动的现金流量
截至2019年11月24日的6个月内,融资活动提供的净现金为3,110万美元,而去年同期为1,220万美元。在截至2019年11月24日的六个月内,融资活动提供的净现金主要是由于公司定期贷款下的2 750万美元借款,以及公司信贷额度净增加950万美元。这些融资活动提供的现金主要用于1 600万美元的资本支出、1 490万美元的经营活动和510万美元的长期债务支付。
资本支出
在截至2019年11月24日的6个月内,Landec购买了设备,以支持Curation Foods和Lifecore业务的发展。这些支出占这一期间1 600万美元资本支出的大部分。
债务
2016年9月23日,该公司与摩根大通银行(“摩根大通”)、BMO Harris银行、N.A.银行和城市国家银行签订了一项信贷协议,作为贷款人(统称为“贷款人”)和摩根大通作为行政代理,根据该协议,贷款机构向该公司提供了1亿美元的循环信贷额度(“Revolver”)和5 000万美元的定期贷款安排(“定期贷款”),这些贷款由公司的每一家直接和间接子公司担保,并由公司的大部分资产担保,但公司在温塞特的投资除外。
2018年11月30日,该公司加入了对信贷协议的第四修正案,其中定期贷款增加到1亿美元,翻车者增加到1.05亿美元。
2019年10月25日,该公司加入了“信用协议”第六修正案(“修正”),将定期贷款增加到1.2亿美元,并将“贷款者”减少到1.000万美元。贷款人贷款和定期贷款均于2022年10月25日到期,定期贷款要求每季度支付300万美元本金,其余贷款在到期时继续到期。
修订的主要目的是提供灵活性和更大的流动资金,以执行公司的战略优先事项,通过加快对成本支出倡议的投资,提高公司的经营利润率,同时促进公司对利福柯的增长和能力的投资,以满足日益增长的客户需求。
该公司认为,其业务现金以及现有现金和现金等价物将足以满足至少在未来12个月的业务和资本需求。
第三项.市场风险的定量和定性披露
在项目7A下提供的资料没有发生重大变化。“市场风险的定量和定性披露”,在截至2019年5月26日的财政年度的10-K表中包括和描述,该报告于2019年8月1日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
第4项.成品率控制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2019年11月24日,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们披露控制和程序的有效性。根据这一评价,我们的首席执行官和首席财务干事得出结论认为,披露控制和程序是有效的,可以确保根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告所要求披露的信息在证券和交易委员会规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并有效地提供合理保证,确保公司在这些报告中所需披露的信息得到积累,并酌情告知公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便就所需披露作出及时决定。
财务报告内部控制的变化
在2019年11月24日终了的财政季度发生的“外汇法”第13a-15(D)条和第15d-15(D)条所要求的评价中,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,对财务报告产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
第1项.另一法律程序
在正常的经营过程中,公司参与各种法律诉讼和索赔。有关进一步讨论,请参见附注1-组织、列报基础和重要会计政策摘要。
第1A项.同等风险因素
除下文所述项目外,该公司的风险因素没有发生重大变化,这些因素包括在截至2019年5月26日的财政年度的10-K表中,并在2019年8月1日提交给证券交易委员会。
我们面临着在国际上做生意的风险。
我们面临着在国际上做生意的风险。我们与美国以外的种植者和客户开展了大量的业务。我们向外国种植者和包装商采购鳄梨,向外国客户销售新鲜鳄梨和加工牛油果产品,并在墨西哥经营一家生产工厂。近年来,墨西哥有组织犯罪有所增加。此外,2018年7月,墨西哥选举了一位新总统安德烈斯·曼努埃尔·洛佩兹·奥布拉多。墨西哥有组织犯罪的增加和新总统的选举都没有对我们的行动产生重大影响,但两者都突显了在国外开展业务的某些风险。我们还受到墨西哥政府的管制和墨西哥税务当局的审查。这些政府条例的重大变化和墨西哥税务当局对评估的重大改变可能对我们在墨西哥的业务和业务结果产生负面影响。
我们在不同的司法管辖区开展工作,我们可能会受到违反“美国反海外腐败法”和类似的全球反腐败法的不利影响。美国“反海外腐败法”(FCPA)和类似的全球反腐败法一般禁止公司及其中间人为获取或保留业务而向公职人员支付不当报酬。我们的内部政策要求遵守这些反腐败法。我们依靠我们的管理结构、法规和法律资源以及我们的合规计划的有效运作来指导、管理和监督员工及其代理人的活动。尽管我们有培训、监督和合规计划,但我们无法向您保证,我们的内部控制政策和程序将始终保护我们,使我们免受员工或代理人蓄意、鲁莽或无意中违反公司合规政策或违反适用法律的行为。违反这些法律或指控违反这些法律,可能会扰乱我们的业务,并对我们的业务、财务状况和经营结果造成重大的不利影响。
我们的信贷安排为我们的贷款人提供了对我们所有资产的留置权,并包含可能限制我们运作灵活性或对我们的经营结果产生不利影响的金融契约。
我们是经修订的信贷协议的签署方,该协议包含一些契约,限制我们的能力和子公司除其他外承担额外债务、支付股息、设立留置权、与附属公司进行交易、与其他公司合并或合并或大量出售我们所有资产的能力。我们亦须维持某些财务契约,包括最高总杠杆比率及最低固定收费覆盖率。我们信贷安排的条款可能限制我们目前和未来的业务,并可能对我们为未来业务或资本需求提供资金或执行优先业务战略的能力产生不利影响。此外,遵守这些公约,可能使我们更难以成功地执行我们的商业策略,并与不受这些限制的公司竞争。
如我们不遵守经修订的信贷协议所指明的契约,可能会导致该协议出现失责的情况,使放款人有权终止在我们的信贷安排下提供额外贷款的承诺,并宣布所有未偿还的借款,连同应计利息及未付利息,均须即时到期及应付。此外,放款人将有权对我们提供给他们的担保品进行诉讼,这些抵押品基本上包括我们的所有资产。如果我们的信贷安排下的债务加速,我们可能没有足够的现金或借入足够的资金来为债务再融资或出售足够的资产来偿还债务,这会立即对我们的业务、现金流动、经营结果和财务状况产生重大和不利的影响。即使我们能够获得新的融资,它也可能不是以商业上合理的条件或我们可以接受的条件。
第二项股权证券的转售和收益的使用
在截至2019年11月24日的财政季度,该公司没有回购股票。
第三项.高级证券的变价证券违约
没有。
第4项.评定等级的矿山安全披露
不适用。
第5项.其他相关信息
没有。
第6项.成品展
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陈列品 数 | 展览名称 |
31.1+ | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条颁发的首席执行官证书。 |
| |
31.2+ | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的CFO认证。 |
| |
32.1+ | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官证书。 |
| |
32.2+ | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的CFO认证。 |
| |
101.INS** | XBRL实例 |
| |
101.SCH** | XBRL分类法扩展模式 |
| |
101.CAL** | XBRL分类法可拓计算 |
| |
101.DEF** | XBRL分类法扩展定义 |
| |
101.LAB** | XBRL分类法扩展标签 |
| |
101.PRE** | XBRL分类法扩展表示 |
| |
+ | 随函提交。 |
| |
**XBRL | 为1933年“证券法”第11条或第12节的目的,为经修正的1933年“证券法”第11或12节的目的,提供和未提交资料,或登记声明或招股说明书的一部分,为经修正的1934年“证券交易法”第18条的目的,视为未提交,否则不承担这些条款规定的责任。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定,登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
|
| | | |
| 兰德克公司 |
| | |
| 通过: | /s/Gregory S.Skinner |
| | 斯金纳 |
| | 财务和行政执行副总裁兼首席财务官 |
| | (首席财务及会计主任) |
日期:2020年1月2日