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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节为截至2019年11月2日的季度的季度报告 |
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告-关于从转制-转制-转制 |
佣金档案编号1-3083
Genesco公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
田纳西州 | | 62-0211340 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
| | | |
Genesco公园 | 1415年Murfreesboro Pike | | 37217-2895 |
纳什维尔, | 田纳西州 | | (邮政编码) |
(主要行政办公室地址) | |
登记人的电话号码,包括区号: (615) 367-7000
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1美元 | GCO | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告,(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者;加速备案者;非加速备案者;较小报告公司;还是新兴成长型公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义:
|
| | | | | |
大型加速箱 | | ☒ | | 加速机 | ☐ |
| | | |
非加速滤波器 | | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义的)☐/.☒
截至2019年11月29日, 14,700,187登记人的普通股已发行。
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指数 |
| |
第一部分财务信息 | |
项目1.财务报表(未经审计): | |
精简的综合资产负债表-2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日 | 4 |
精简的业务综合报表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三个月和九个月 | 6 |
汇总综合收入综合报表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三个月和九个月 | 7 |
现金流动合并报表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三个月和九个月 | 8 |
精简的合并股本报表-截至2019年11月2日和2018年11月3日止的三个月和九个月 | 9 |
精简合并财务报表附注(未经审计) | 11 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 39 |
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 57 |
项目4.管制和程序 | 57 |
第二部分.其他资料 | 58 |
项目1.法律程序 | 58 |
项目1A。危险因素 | 58 |
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 58 |
项目6.展览 | 59 |
签名 | 60 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表(未经审计)
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
合并资产负债表 |
(单位:千,份额除外) |
|
| | | | | | | | | | | |
资产 | 十一月二日 2019 |
| | 二月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
|
流动资产: | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 55,826 |
| | $ | 167,355 |
| | $ | 53,423 |
|
应收帐款,扣除2019年11月2日的备抵2,457美元, | | | | | |
2019年2月2日为2,894美元,2018年11月3日为3,217美元 | 34,849 |
| | 132,390 |
| | 39,158 |
|
主要库存清单 | 473,940 |
| | 366,667 |
| | 454,673 |
|
主要预付款项和其他流动资产 | 36,179 |
| | 64,634 |
| | 60,159 |
|
经常资产-已停止的业务 | — |
| | — |
| | 235,689 |
|
流动资产总额 | 600,794 |
| | 731,046 |
| | 843,102 |
|
| | | | | |
财产和设备: | | | | | |
土地 | 7,943 |
| | 7,953 |
| | 7,934 |
|
建筑物和建筑设备 | 82,467 |
| | 82,621 |
| | 82,317 |
|
计算机硬件、软件和设备 | 139,814 |
| | 138,147 |
| | 135,297 |
|
家具和固定装置 | 130,013 |
| | 129,625 |
| | 128,919 |
|
在建 | 12,911 |
| | 5,920 |
| | 13,230 |
|
改善租赁财产 | 339,721 |
| | 341,134 |
| | 339,995 |
|
财产和设备,按成本计算 | 712,869 |
| | 705,400 |
| | 707,692 |
|
累计折旧 | (451,588 | ) | | (428,025 | ) | | (421,839 | ) |
财产和设备,净额 | 261,281 |
| | 277,375 |
| | 285,853 |
|
经营租赁使用权资产 | 750,855 |
| | — |
| | — |
|
善意 | 92,166 |
| | 93,081 |
| | 92,396 |
|
商标,扣除2019年11月2日零的累计摊销额, | | | | | |
2019年2月2日和2018年11月3日 | 30,637 |
| | 30,904 |
| | 30,714 |
|
其他无形资产,扣除累计摊销额1 794美元 | | | | | |
2019年11月2日,2019年2月2日为4,680美元,2018年11月3日为4,574美元 | — |
| | 943 |
| | 1,014 |
|
递延所得税 | 25,188 |
| | 21,335 |
| | 25,015 |
|
其他非流动资产 | 24,571 |
| | 26,397 |
| | 27,697 |
|
非流动资产-停业经营 | — |
| | — |
| | 124,922 |
|
总资产 | $ | 1,785,492 |
| | $ | 1,181,081 |
| | $ | 1,430,713 |
|
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
合并资产负债表 |
(单位:千,份额除外) |
|
| | | | | | | | | | | |
负债和权益 | 十一月二日 2019 |
| | 二月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
|
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 195,906 |
| | $ | 158,603 |
| | $ | 176,451 |
|
应计雇员补偿 | 31,531 |
| | 43,246 |
| | 28,716 |
|
应计其他税款 | 12,978 |
| | 17,389 |
| | 16,459 |
|
应计所得税 | 73 |
| | 2,133 |
| | 69 |
|
经常部分-长期债务 | 17,146 |
| | 8,992 |
| | 9,325 |
|
现行部分-营运租赁法律责任 | 145,788 |
| | — |
| | — |
|
其他应计负债 | 44,614 |
| | 45,313 |
| | 40,204 |
|
停办业务的主要准备金 | 488 |
| | 553 |
| | 470 |
|
主要流动负债-停办业务 | — |
| | — |
| | 100,598 |
|
流动负债总额 | 448,524 |
| | 276,229 |
| | 372,292 |
|
长期债务 | 62,368 |
| | 56,751 |
| | 72,455 |
|
长期经营租赁责任 | 663,168 |
| | — |
| | — |
|
其他长期负债 | 36,138 |
| | 108,704 |
| | 117,782 |
|
为已停止的业务编列经费 | 1,846 |
| | 1,846 |
| | 1,743 |
|
非流动负债-停业经营 | — |
| | — |
| | 24,680 |
|
负债总额 | 1,212,044 |
| | 443,530 |
| | 588,952 |
|
承付款和或有负债 |
| |
| |
|
公平: | | | | | |
不可赎回优先股 | 1,011 |
| | 1,060 |
| | 1,061 |
|
普通股: | | | | | |
普通股,面值1美元: | | | | | |
核定:80 000 000股 | | | | | |
已发/未付: | | | | | |
2019年11月2日-15,188,651/14,700,187 | | | | | |
2019年2月2日-19,591,048/19,102,584 | | | | | |
2018年11月3日-20,681,008/20,192,544 | 15,189 |
| | 19,591 |
| | 20,681 |
|
额外已付资本 | 271,505 |
| | 264,138 |
| | 260,709 |
|
留存收益 | 343,156 |
| | 508,555 |
| | 617,923 |
|
累计其他综合损失 | (39,556 | ) | | (37,936 | ) | | (43,054 | ) |
按成本计算的国库股(488 464股) | (17,857 | ) | | (17,857 | ) | | (17,857 | ) |
Genesco股本共计 | 573,448 |
| | 737,551 |
| | 839,463 |
|
非控股权-不可赎回 | — |
| | — |
| | 2,298 |
|
总股本 | 573,448 |
| | 737,551 |
| | 841,761 |
|
负债和股本共计 | $ | 1,785,492 |
| | $ | 1,181,081 |
| | $ | 1,430,713 |
|
所附说明是这些精简的综合财务报表的组成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
精简的业务综合报表 |
(单位:千,但每股数额除外) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
|
净销售额 | $ | 537,263 |
| | $ | 539,828 |
| $ | 1,519,487 |
| | $ | 1,513,062 |
|
销售成本 | 273,061 |
| | 277,910 |
| 773,844 |
| | 781,669 |
|
销售和行政费用 | 237,460 |
| | 235,601 |
| 705,811 |
| | 699,200 |
|
资产减值和其他净额 | 799 |
| | (70 | ) | 1,843 |
| | 1,019 |
|
营业收入 | 25,943 |
| | 26,387 |
| 37,989 |
| | 31,174 |
|
其他组成部分-定期净收益成本 | (92 | ) | | (30 | ) | (271 | ) | | (67 | ) |
利息费用,净额: | | | | | | |
利息费用 | 808 |
| | 984 |
| 2,491 |
| | 3,144 |
|
利息收入 | (206 | ) | | (147 | ) | (1,708 | ) | | (176 | ) |
利息费用共计,净额 | 602 |
| | 837 |
| 783 |
| | 2,968 |
|
以前持续经营的收益 | | | | | | |
遗产税 | 25,433 |
| | 25,580 |
| 37,477 |
| | 28,273 |
|
所得税费用 | 6,454 |
| | 5,886 |
| 11,235 |
| | 6,748 |
|
持续经营收入 | 18,979 |
| | 19,694 |
| 26,242 |
| | 21,525 |
|
停业造成的损失,扣除税后的损失 | (80 | ) | | (5,307 | ) | (420 | ) | | (9,484 | ) |
净收益 | $ | 18,899 |
| | $ | 14,387 |
| $ | 25,822 |
| | $ | 12,041 |
|
| | | | | | |
普通股基本收益: | | | | | | |
持续作业 | $ | 1.31 |
| | $ | 1.01 |
| $ | 1.64 |
| | $ | 1.11 |
|
已停止的业务 | 0.00 |
| | (0.27 | ) | (0.03 | ) | | (0.49 | ) |
间接净收益 | $ | 1.31 |
| | $ | 0.74 |
| $ | 1.61 |
| | $ | 0.62 |
|
稀释后普通股收益: | | | | | | |
持续作业 | $ | 1.31 |
| | $ | 1.00 |
| $ | 1.63 |
| | $ | 1.10 |
|
已停止的业务 | (0.01 | ) | | (0.27 | ) | (0.03 | ) | | (0.48 | ) |
净收益 | $ | 1.30 |
| | $ | 0.73 |
| $ | 1.60 |
| | $ | 0.62 |
|
所附说明是这些精简的综合财务报表的组成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
综合收益合并简表 |
(单位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
| 十一月二日, 2019 |
| | 十一月三日, 2018 |
|
净收益 | $ | 18,899 |
| | $ | 14,387 |
| $ | 25,822 |
| | $ | 12,041 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | |
养恤金负债调整,扣除税后 | 51 |
| | 145 |
| 157 |
| | 430 |
|
退休后负债调整,扣除税款 | (167 | ) | | 11 |
| (500 | ) | | 48 |
|
外币折算调整 | 8,715 |
| | (466 | ) | (1,277 | ) | | (14,340 | ) |
其他综合收入共计(损失) | 8,599 |
| | (310 | ) | (1,620 | ) | | (13,862 | ) |
综合收入(损失) | $ | 27,498 |
| | $ | 14,077 |
| $ | 24,202 |
| | $ | (1,821 | ) |
所附说明是这些精简的综合财务报表的组成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
现金流动汇总表 |
(单位:千) |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
| 十一月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
| 十一月二日 2019 |
| | 十一月三日 2018 |
|
业务活动现金流量: | | | | | | |
净收益 | $ | 18,899 |
| | $ | 14,387 |
| $ | 25,822 |
| | $ | 12,041 |
|
调整数,以调节净收益与现金净额 | | | | | | |
(用于)业务活动: | | | | | | |
折旧和摊销 | 12,180 |
| | 19,151 |
| 37,298 |
| | 58,069 |
|
递延票据费用摊销和债务贴现 | 98 |
| | 146 |
| 315 |
| | 447 |
|
递延所得税 | (1,842 | ) | | (1,976 | ) | (3,127 | ) | | (1,926 | ) |
应收账款准备金(追回) | (167 | ) | | 50 |
| (76 | ) | | (53 | ) |
出售业务的收益 | — |
| | — |
| 86 |
| | — |
|
无形资产减值 | 268 |
| | 5,736 |
| 268 |
| | 5,736 |
|
长期资产减值 | 531 |
| | 1,522 |
| 1,569 |
| | 3,724 |
|
限制性股票费用 | 2,617 |
| | 3,408 |
| 7,485 |
| | 10,130 |
|
为已停止的业务编列经费 | 107 |
| | 178 |
| 487 |
| | 455 |
|
其他 | 28 |
| | (566 | ) | 803 |
| | 1,005 |
|
周转金及其他变动对现金的影响 | | | | | | |
资产和负债,除购置额外: | | | | | | |
应收帐款 | (7,752 | ) | | (10,315 | ) | (5,158 | ) | | (8,219 | ) |
主要库存清单 | (25,566 | ) | | (59,680 | ) | (107,657 | ) | | (130,537 | ) |
主要预付款项和其他流动资产 | 9,343 |
| | 3,897 |
| 11,001 |
| | (6,949 | ) |
应付帐款 | 30,892 |
| | 37,599 |
| 51,756 |
| | 110,587 |
|
其他应计负债 | 2,436 |
| | 3,949 |
| (17,225 | ) | | 3,961 |
|
其他资产和负债 | (1,158 | ) | | (2,231 | ) | (841 | ) | | (174 | ) |
经营活动提供的净现金 | 40,914 |
| | 15,255 |
| 2,806 |
| | 58,297 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | | |
资本支出 | (8,137 | ) | | (16,082 | ) | (21,388 | ) | | (47,208 | ) |
其他投资活动 | — |
| | 872 |
| 23 |
| | 1,505 |
|
出售业务及出售资产所得收益 | — |
| | 23 |
| 98,707 |
| | 297 |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | (8,137 | ) | | (15,187 | ) | 77,342 |
| | (45,406 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | | |
超常支付长期债务 | — |
| | (400 | ) | (789 | ) | | (1,240 | ) |
循环信贷安排下的贷款 | 24,291 |
| | 33,946 |
| 74,123 |
| | 239,942 |
|
对循环信贷设施的支付 | (21,839 | ) | | (34,535 | ) | (59,042 | ) | | (239,554 | ) |
与股份回购计划有关的再购 | (43,849 | ) | | — |
| (189,210 | ) | | — |
|
为缴税而预扣的股份 | — |
| | — |
| (2,209 | ) | | (2,433 | ) |
透支余额的变化 | 6,027 |
| | 4,643 |
| (14,191 | ) | | 8,316 |
|
递延票据成本增加 | — |
| | — |
| — |
| | (359 | ) |
其他 | — |
| | (73 | ) | — |
| | (3,282 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (35,370 | ) | | 3,581 |
| (191,318 | ) | | 1,390 |
|
汇率波动对现金的影响 | 454 |
| | (12 | ) | (359 | ) | | (795 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | (2,139 | ) | | 3,637 |
| (111,529 | ) | | 13,486 |
|
期初现金及现金等价物(1) | 57,965 |
| | 49,786 |
| 167,355 |
| | 39,937 |
|
期末现金及现金等价物(1) | $ | 55,826 |
| | $ | 53,423 |
| $ | 55,826 |
| | $ | 53,423 |
|
补充现金流信息: | | | | | | |
支付现金净额: | | | | | | |
利息 | $ | 639 |
| | $ | 628 |
| $ | 2,146 |
| | $ | 2,352 |
|
所得税 | (253 | ) | | 2,080 |
| 3,542 |
| | 12,041 |
|
所附说明是这些精简的综合财务报表的组成部分。
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
精简合并权益报表 |
(单位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
不可赎回 首选 股票 |
| | 共同 股票 |
| | 额外 已付 资本 |
| | 留用 收益 |
| | 累积 其他 综合损失 |
| | 国库 股份 |
| | 非控制 利息 不可赎回 |
| | 共计 衡平法 |
|
2018年2月3日 | $ | 1,052 |
| | $ | 20,392 |
| | $ | 250,877 |
| | $ | 603,902 |
| | $ | (29,192 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | 1,530 |
| | $ | 830,704 |
|
从ASC 606累计调整,扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | 4,413 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,413 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,331 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,331 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,698 | ) | | — |
| | — |
| | (7,698 | ) |
雇员及非雇员限制性股票 | — |
| | — |
| | 3,354 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,354 |
|
限制性股票发行 | — |
| | 14 |
| | (14 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | (12 | ) | | (2 | ) | | 13 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
非控制性利息-收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 398 |
| | 398 |
|
2018年5月5日 | 1,040 |
| | 20,404 |
| | 254,230 |
| | 605,984 |
| | (36,890 | ) | | (17,857 | ) | | 1,928 |
| | 828,839 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5,854 | ) | | — |
| | — |
| | (5,854 | ) |
雇员及非雇员限制性股票 | — |
| | — |
| | 3,368 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,368 |
|
限制性股票发行 | — |
| | 375 |
| | (375 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
为缴税而预扣的受限制股份 | — |
| | (61 | ) | | 61 |
| | (2,433 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,433 | ) |
其他 | 24 |
| | (34 | ) | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
非控制性利息-收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 252 |
| | 252 |
|
2018年8月4日 | 1,064 |
| | 20,684 |
| | 257,295 |
| | 603,536 |
| | (42,744 | ) | | (17,857 | ) | | 2,180 |
| | 824,158 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 14,387 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,387 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (310 | ) | | — |
| | — |
| | (310 | ) |
雇员及非雇员限制性股票 | — |
| | — |
| | 3,408 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,408 |
|
其他 | (3 | ) | | (3 | ) | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
非控制性利息-收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 118 |
| | 118 |
|
2018年11月3日 | $ | 1,061 |
| | $ | 20,681 |
| | $ | 260,709 |
| | $ | 617,923 |
| | $ | (43,054 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | 2,298 |
| | $ | 841,761 |
|
|
|
Genesco公司 |
及附属公司 |
精简合并权益报表 |
(单位:千) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
不可赎回 首选 股票 |
| | 共同 股票 |
| | 额外 已付 资本 |
| | 留用 收益 |
| | 累积 其他 综合损失 |
| | 国库 股份 |
| | 非控制 利息 不可赎回 |
| | 共计 衡平法 |
|
2019年2月2日结余 | $ | 1,060 |
| | $ | 19,591 |
| | $ | 264,138 |
| | $ | 508,555 |
| | $ | (37,936 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | — |
| | $ | 737,551 |
|
从ASC 842扣除税后的累计调整数 | — |
| | — |
| | — |
| | (4,208 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,208 | ) |
净收益 | | | — |
| | — |
| | 6,346 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,346 |
|
其他综合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 968 |
| | — |
| | — |
| | 968 |
|
雇员及非雇员限制性股票 | — |
| | — |
| | 2,239 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,239 |
|
回购股份 | — |
| | (1,809 | ) | | — |
| | (78,162 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (79,971 | ) |
其他 | (48 | ) | | (29 | ) | | 78 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
2019年5月4日结余 | 1,012 |
| | 17,753 |
| | 266,455 |
| | 432,531 |
| | (36,968 | ) | | (17,857 | ) | | — |
| | 662,926 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 577 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 577 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (11,187 | ) | | — |
| | — |
| | (11,187 | ) |
雇员及非雇员限制性股票 | — |
| | — |
| | 2,629 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,629 |
|
回购股份 | — |
| | (1,611 | ) | | — |
| | (66,503 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (68,114 | ) |
限制性股票发行 | — |
| | 285 |
| | (285 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
为缴税而预扣的受限制股份 | — |
| | (56 | ) | | 56 |
| | (2,209 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,209 | ) |
其他 | (2 | ) | | (26 | ) | | 27 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
2019年8月3日结余 | 1,010 |
| | 16,345 |
| | 268,882 |
| | 364,396 |
| | (48,155 | ) | | (17,857 | ) | | — |
| | 584,621 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 18,899 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 18,899 |
|
雇员及非雇员限制性股票 | — |
| | — |
| | 2,617 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,617 |
|
回购股份 | — |
| | (1,150 | ) | | — |
| | (40,139 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (41,289 | ) |
其他综合收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,599 |
| | — |
| | — |
| | 8,599 |
|
其他 | 1 |
| | (6 | ) | | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
2019年11月2日结余 | $ | 1,011 |
| | $ | 15,189 |
| | $ | 271,505 |
| | $ | 343,156 |
| | $ | (39,556 | ) | | $ | (17,857 | ) | | $ | — |
| | $ | 573,448 |
|
所附说明是这些精简的综合财务报表的组成部分。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重要会计政策摘要
提出依据
本报告所载精简的综合财务报表和说明未经审计,但反映了所有调整,其中仅包括正常的经常性调整,这是公允列报2020年2月1日终了财政年度(“2020财政期”)和2019年2月2日终了会计年度(“2019年财政年度”)的中期结果所必需的。任何过渡时期的业务结果不一定表明全年的结果。按照美国公认的会计原则(“公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露被浓缩或省略。截至2019年2月2日的精简综合资产负债表是从该日经审计的财务报表中得出的。这些精简的综合财务报表应与公司2019年财政年度合并财务报表及其附注一并阅读,这些报表载于公司2019年4月3日向证券交易委员会(“SEC”)提交的10-K表格年度报告中。
业务性质
Genesco公司其子公司(统称“公司”)的业务包括通过美国、波多黎各和加拿大的零售商店采购、设计、营销和销售鞋类和配件,主要是在英国和爱尔兰共和国的“旅行”、“旅行之旅”、“小勃艮第”和“约翰斯顿&墨菲横幅”和“舒赫旗帜”之下;通过目录和电子商务网站,包括如下内容:Youneys.com、cineyskidz.com、cineys.ca、schuh.co.uk、littleburgundyshoes.com、johnstonmurphy.com、johnstonmurphy.ca和transk.com,以及批发网站,主要是公司的Johnston&Murphy品牌、Trask品牌、特许的Dockers品牌和其他品牌。2019年11月2日,该公司运营1,492零售商店在美国,波多黎各,加拿大,英国和爱尔兰共和国。
2019年2月2日,该公司完成了其盖德体育集团业务的销售。因此,该公司在截至2018年11月3日的三个月和九个月的精简综合业务报表中报告了该业务因停止经营而蒙受的亏损,其中扣除了税后的损失。此外,截至2018年11月3日的相关资产和负债已在精简的综合资产负债表中列为已终止业务的资产和负债。与停止的业务有关的现金流量没有分开,并列入截至2018年11月3日的三个月和九个月的现金流动合并简表。除非另有说明,在精简的合并财务报表附注中的讨论涉及持续业务。关于终止业务的补充资料,见附注3。
在截至2019年11月2日和2018年11月3日的三个零九个月内,该公司运营四可报告的业务部门(不包括公司):(一)旅行集团,由旅行、旅行、小勃艮第零售鞋类连锁店、电子商务和目录业务组成;(二)舒赫集团,由舒赫零售鞋类连锁店和电子商务业务组成;(三)约翰斯顿和墨菲集团,包括约翰斯顿和墨菲零售业务、电子商务业务、目录、特拉克电子商务业务以及约翰斯顿和墨菲集团下的产品批发分销。® 和H.S.Trask®品牌;及(Iv)持牌
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重大会计政策摘要,续
由码头工人组成的品牌®鞋类,来源和销售许可,从利维施特劳斯公司和其他品牌。
巩固原则
所有子公司都合并在精简的合并财务报表中。所有重要的公司间交易和账户都已被取消。
收入确认
根据ASC 606,收入应在履行所有合同义务并将控制权移交给客户后予以确认。收入是以公司预期有权得到的价格来衡量的,以换取相应的货物。本公司的大部分销售是零售交易的单一履约义务安排,其交易价格相当于产品的规定价格,扣除在某一时间点适用的任何规定折扣。每一次销售交易都会导致与客户签订在销售点交付产品的隐含合同。零售收入在销售点确认,扣除估计收益,不包括销售和增值税。目录和网络销售收入在向客户交付时确认,扣除估计收益,不包括销售和增值税。批发收入扣除有关货物发运后的估计收益和减价、损害赔偿和杂项索赔的备抵额,并将合法所有权转给客户。减记的实际数额与估计数没有重大差异。向客户收取的运费和手续费包括在净销售额中。该公司选择了ASC 606中的实际权宜之计,涉及由政府当局评估的税收,这允许将销售和增值税排除在交易价格之外。
在有关销售记录期间,通过减少销售和销售货物的成本,为估计的回报编列了经费。估计的回报是基于历史回报和索赔。未来任何时期的实际返回和索赔可能与历史经验不同。礼品卡的收入在赎回卡时被递延和确认。这些卡片没有到期日。未赎回卡的收入按客户在未来期间行使的权利模式在净销售范围内在精简的综合业务报表中确认。公司从原始发行之日起对历史赎回模式进行评估,以评估未来的赎回活动。
精简的综合资产负债表包括礼品卡的应计负债$3.7百万, $5.1百万 和$3.6百万分别为2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。礼品卡损坏确认为收入$0.12020年财政年度第三季度和2019年财政年度各为100万美元,$0.42020年财政年度前9个月和2019年财政年度各为100万美元。在截至2019年11月2日的9个月内,该公司承认$2.9百万截至2019年2月2日,礼品卡的赎回额和礼品卡破损收入已包括在礼品卡负债中。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重大会计政策摘要,续
现金及现金等价物
该公司的外国子公司持有大约现金$6.1百万, $20.8百万和$11.3百万截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,这些现金和现金等价物分别列入精简的综合资产负债表。该公司的战略计划不要求将外国现金汇回美国以资助其在美国的业务,公司目前打算将其外国现金和现金等价物无限期地再投资到美国以外的地方。如果公司将外国现金汇回美国,它将被要求根据适用的美国税收规则和条例积欠和缴纳美国税款。
有$32.8百万, $127.2百万和$17.0分别为2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日的百万现金等价物。该公司在2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日的现金等价物投资于机构货币市场基金,这些基金专门投资于由美国政府或美国政府机构和工具发行、担保或担保的高评级短期证券。
在2019年11月2日,公司的大部分国内现金都投资于机构货币市场基金。银行应付本地客户信用卡交易的大部分款项在24 - 48小时数,因此在精简的综合资产负债表中被归类为现金和现金等价物。
在2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,一些国内银行零利率账户上的未兑现支票大约超出了这些银行的账面现金余额。$15.4百万, $29.6百万和$22.5百万分别。这些数额包括在精简的综合资产负债表中的应付账款中。
信用风险和备抵集中在应收账款上
本公司的鞋类批发业务主要销售给美国各地的百货公司和独立零售商。这些销售产生的应收款不作担保。客户信用风险受经济和零售业内部的条件或事件以及特定客户因素的影响。在鞋类批发业务中,有一位客户入账。21%,两位顾客各占一笔。9%没有其他客户比6%截至2019年11月2日公司贸易应收账款总额。
资产退休债务
精简的综合资产负债表包括与租赁有关的资产退休债务$10.7百万, $10.9百万和$10.7百万截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重大会计政策摘要,续
金融工具的公允价值
本公司财务工具截至2019年11月2日及2019年2月2日的账面价值及公允价值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
公允价值 | | | | | | | |
以千计 | 2019年11月2日 | | (一九二九年二月二日) |
| 载运 金额 | | 公平 价值 | | 载运 金额 | | 公平 价值 |
美国信贷贷款机制借款 | $ | 62,368 |
| | $ | 63,199 |
| | $ | 56,773 |
| | $ | 56,861 |
|
英国定期贷款 | 8,088 |
| | 8,098 |
| | 8,970 |
| | 9,063 |
|
英国贷款人借款 | 9,058 |
| | 9,085 |
| | — |
| | — |
|
债务公允价值是根据类似类型金融工具的当前市场利率进行的现金流量贴现分析估计的,将按附注5所界定的二级分类。
在精简的综合资产负债表上报告的现金、现金等价物、应收账款和应付帐款的账面金额,由于这些票据的短期到期而近似公允价值。
销售和管理费用
销售和行政费用包括公司的所有业务费用,不包括:(I)与从供应商向仓库运输产品有关的费用;(Ii)与其零售业务有关的费用;与将产品从仓库运输到商店和从仓库向客户运输有关的费用;(Iii)分配给其零售业务的分销设施的费用。批发销售费用包括在销售和行政费用中。简明扼要的综合业务报表$1.3百万和$1.42020年财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度分别为100万美元,$4.0百万和$4.22020年财政年度前9个月和2019年财政年度分别为100万美元。
购买、采购和占用费用
公司在精简的综合经营报表中记录销售和行政费用中的购买、销售和占用费用。由于公司没有将这些成本包括在销售成本中,公司的毛利率可能无法与在计算毛利率中包括这些成本的其他零售商相媲美。零售占用成本记录在销售和行政费用中$82.7百万和$84.0百万2020财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度$251.8百万和$252.02020年财政年度前9个月和2019年财政年度分别为100万美元。
广告成本
广告费用主要作为支出支出。广告成本$18.3百万和$17.82020年财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度分别为100万美元,$48.5百万和$47.62020年财政年度前9个月和2019年财政年度分别为100万美元。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重大会计政策摘要,续
合作广告
在精简的综合业务报表上确认的销售和行政费用中确认的合作广告费用是$0.6百万和$0.7百万2020财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度$1.8百万和$1.72020年财政年度前9个月和2019年财政年度分别为100万美元。在2020财政年度前9个月和2019财政年度期间,该公司支付的合作广告偿还款不超过根据这些协议获得的福利的公允价值。
供应商津贴
供应商偿还被确认为减少销售和行政费用的合作广告费用是$1.7百万和$2.22020年财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度分别为100万美元,$5.9百万和$5.62020年财政年度前9个月和2019年财政年度分别为100万美元。在2020财政年度的前9个月和2019财政年度,该公司收到的合作广告补偿不超过所发生的费用。
外币换算
公司对外业务的功能货币是适用的当地货币。对资产负债表账户而言,适用的外币换算为美元是使用资产负债表日的现行汇率进行的。收入和费用账户按月平均汇率折算。这种转换产生的未赚得的损益作为股东权益累积的其他综合损失的一个单独组成部分。某些外币交易的损益作为一项收入列报,造成净亏损$0.2百万2020财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度的净亏损$0.3百万和$0.82020年财政年度前9个月和2019年财政年度分别为100万美元。
其他综合收入
ASC 220要求,除其他外,公司的养恤金负债调整、退休后负债调整和外币折算调整应包括在其他综合所得税净额中。截至2019年11月2日的累计其他综合损失包括$5.9百万的累积退休金负债调整数扣除税项后的累积退休后负债调整数$(1.4)百万的累加外币折算调整$35.0百万.
Genesco公司
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重大会计政策摘要,续
下表汇总了截至2019年11月2日的9个月累计其他综合损失(“AOCI”)的组成部分:
|
| | | | | | |
以千计 | 外币 翻译 | 未被承认 养恤金 退休 福利成本 | 累计总额 其他 综合 收入(损失) |
| | | |
2019年2月2日结余 | $(33,752) | $(4,184) | $(37,936) |
改叙前的其他综合收入(损失): | | | |
汇率调整 | (1,219 | ) | — |
| (1,219 | ) |
实体内外币交易的损失 | | | |
(长期投资性质) | (58 | ) | — |
| (58 | ) |
从AOCI重新分类的数额: | | | |
精算净损失和先前服务费用的自愿摊销(1) | — |
| (462 | ) | (462 | ) |
所得税费用 | — |
| (119 | ) | (119 | ) |
当期其他综合亏损,扣除税后 | (1,277 | ) | (343 | ) | (1,620 | ) |
2019年11月2日结余 | $(35,029) | $(4,527) | $(39,556) |
(1)数额包括在精简的综合业务报表的定期效益费用净额的其他组成部分中。
所得税
该公司的实际所得税税率为25.4%和23.0%在2020年财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度,30.0%和23.9%分别在2020年财政年度前9个月和2019年财政年度。2020和2019财政年度第三季度和前9个月的税率反映出无法确认某些外国损失的税收优惠。税率也受到$(0.1)2020年财政年度前9个月的税收优惠$0.52019财政年度前9个月,由于ASU 2016-09年度的影响,税收支出达100万英镑,涉及限制性股票的归属。
新会计公告
最近通过的新会计公告
截至2019年2月3日,该公司采用ASU 2018-11提供的任择过渡方法,采用ASU 2018-11提供的任择过渡方法,“租约(主题842):有针对性的改进”,采用ASU 2016-02,“租约(主题842)”(“ASC 842”)。任择过渡办法提供了一种在收养时记录现有租赁的方法,允许对收养期间留存收益的期初余额进行累积效应调整,而不是需要重申以往比较期的经修改或完全追溯的过渡方法。此外,该公司还选择了“一揽子实用权宜之计”,使该公司不根据新标准重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司
Genesco公司
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注1
重大会计政策摘要,续
还选择了实用的权宜之计,不分租赁和非租赁组件为其仓储和设备租赁。
采用新标准后,记录了额外的净经营租赁权、资产使用权和业务租赁负债$795.6百万和$855.3截至2019年2月3日,分别为百万。经营租赁资产的使用权包括在采用储存经营租赁资产时记录的减值,总额为$4.8并导致留存收益减少$4.2百万,扣除税后。使用权资产根据按递延租金调整的剩余经营租赁负债的现值入账,包括业主的租户津贴。ASC 842没有对净收益或流动性产生实质性影响,也没有对公司当前债务协议下的契诺遵守情况产生影响。2019年2月3日以后开始的报告期的财务结果是按照ASC 842列报的,而前期将继续按照ASC主题840:“租约(主题840)”下的租赁历史会计报告,因此没有按照主题842进行调整。有关租赁的其他信息,见附注6。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”(分主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排所产生的实施成本的会计核算,(ASU 2018-15)。该标准要求发行人遵循ASC 350-40中的内部使用软件指南,以确定所发生的资产或费用的资本化成本。ASC 350-40指南要求将应用程序开发阶段发生的某些费用资本化,在初步项目和实施后阶段发生的其他费用按发生时支出。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的财政年度。该公司从2019年8月4日起采用了这一标准,并选择采用预期的过渡方式,而不对公司精简的综合财务报表产生重大影响。在截至2019年11月2日的3个月和9个月期间,该公司没有将云计算安排服务合同中发生的任何实质性实施成本资本化。
新的会计公告尚未通过
2016年6月,FASB发布ASU第2016-13号,"金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量",这要求实体采用基于预期损失的前瞻性方法来估计某些金融工具的信贷损失,包括贸易应收款。FASB随后对该标准进行了更新,以便就具体问题提供更多的澄清。本指南将于2021年1月30日(“2021财政年度”)结束的年度第一季度生效,并允许尽早采用。公司正在评估采用本指南将对公司精简的综合财务报表产生的影响。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注2
商誉和其他无形资产
善意
按部门分列的商誉账面金额变化如下:
|
| | | | | | | | | |
以千计 | 舒赫集团 | 旅行小组 | 商誉总额 |
2019年2月2日结余 | $ | 83,243 |
| $ | 9,838 |
| $ | 93,081 |
|
外币汇率效应 | (877 | ) | (38 | ) | (915 | ) |
2019年11月2日结余 | $ | 82,366 |
| $ | 9,800 |
| $ | 92,166 |
|
根据ASC 350的要求,该公司每年评估其商誉和无限期商标的减值,并在临时基础上,如果有减值指标存在的话。公司的商誉和无限期商标的年度评估日期是第四季度的第一天。
在2019年财政年度第四季度,由于舒赫集团的业务继续低于公司的预期经营业绩,截至2019年2月2日,该公司进行了减值测试。该公司发现,减值测试的结果,对业务的估值大约为$10.8百万超过其账面价值时,表示当时没有减值。公司可在未来的减值测试中确定商誉的部分或全部账面价值可能受到损害。这一发现需要注销受损的账面价值数额,这将降低公司在减值费用期间的盈利能力。公司注意到,在测量日期之前,所有其他假设不变的情况下,资本加权平均成本增加100个基点,将使舒赫集团业务的公允价值降低$11.4百万。此外,该公司指出,预计的年度收入增长减少1%,将降低舒赫集团业务的公允价值$7.4百万。然而,如果其他假设不保持不变,舒赫集团业务的公允价值可能会下降更多。截至2019年11月2日的9个月没有减值指标。
其他无形资产
无形资产的摊销少于$0.1百万2020年和2019年财政年度第三季度和前9个月。该公司预计在未来五年内不会摊销任何无形资产。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注3
资产减值及其他费用和停业经营
资产减值和其他费用
根据公司政策,当经修订的未来现金流量估计数不足以收回账面成本时,资产被确定为减值。减值费用是指账面价值超过这些资产的公允价值。
资产减值费用反映为资产和设备的净账面价值在所附的精简综合资产负债表中减少,资产减值和其他净额反映在所附的精简综合业务报表中。
该公司记录的税前费用$0.8百万 2020年财政年度第三季度,零售商店和无形资产减值。该公司记录的税前费用$1.82020年财政年度前9个月用于零售商店和无形资产减值。
该公司记录了税前收益$(0.1)百万 2019年财政年度第三季度,包括$(0.9)百万与“玛丽亚”飓风有关,被部分抵消$0.7百万零售商店资产减值和$0.1其他飓风造成的损失。该公司记录的税前费用$1.02019年财政年度前9个月,包括$2.0百万零售商店资产减值,$0.3百万美元用于法律和其他事项$0.1百万美元用于其他飓风损失,部分由以下收益所抵消$(1.4)百万与玛丽亚飓风有关。
停止业务
2018年12月14日,该公司签订了一项最终协议,将盖德体育集团出售给范兹利兹控股有限责任公司(“买方”),后者是一家控股公司,由Ames Watson Capital的子公司控制和经营。这项出售已于2019年2月2日完成。$93.8百万现金,包括售价$100.0百万美元和周转资本调整数$6.2百万由于截止日期为星期六,公司直到2019年2月4日才收到现金收益,购货价格反映在2019年2月2日的应收账款中。
由于销售,该公司满足ASC 360的要求,报告的结果盖德体育集团作为停业经营。该公司在截至2018年11月3日的三个月和九个月的精简的业务合并报表上公布了Lids体育集团因停业而亏损的经营业绩。以前为分部报告目的分配给盖德体育集团业务的某些公司间接费用和其他分配费用没有资格在已停止的业务范围内进行分类,并已重新分配给持续业务,而以前不包括在部门收益之外的银行费用和与Lids体育集团业务部门有关的某些法律费用被重新归类为停产业务。不包括在出售中的盖德体育集团总部大楼的成本被重新归类为公司和其他部门收益。截至2018年11月3日,Lids体育集团的相关资产和负债在精简的综合资产负债表中作为已停止业务的流动和非流动资产和负债列报。在关闭后的六个月里,该公司根据一项单独的协议向买方提供了各种过渡服务。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注3
资产减值及其他费用和停业经营,续
作为盖德体育集团销售交易的一部分,买方已同意就截至2019年2月2日该公司在盖德体育集团业务关闭后或承担的责任或义务方面的持续义务和任何担保向该公司提供赔偿并保持公司的无害。买方已同意使用商业上合理的努力,使公司的任何担保,或继续的义务,公司释放。然而,如果交易对手没有解除公司的责任,本公司将在买方违反任何此类义务的情况下对第三方承担意外责任。本公司的上述保证包括40盖兹体育集团租约到期至2027年10月,预计未来最高付款总额$22.6百万截至2019年11月2日。公司不认为担保的公允价值对公司精简的综合财务报表具有重要意义。
买方还同意在Shumate诉Genesco Inc.,et al.,Ward诉Hat World,Inc.,和Stewart诉Hat World,Inc.等。诉讼事项以前披露在公司的年度报告10-K表截止2019年2月2日的财政年度。如果买方未能履行其抗辩和赔偿义务,公司可对最终确定与这些事项有关的任何责任或义务承担责任。
截至2018年11月3日止的三个月和九个月的业务精简综合报表减除税额后,所反映的数额构成部分如下:
|
| | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
|
以千计 | 2018年11月3日 |
| 2018年11月3日 |
|
净销售额 | $173,241 | $498,858 |
销售成本 | 82,031 |
| 233,853 |
|
销售和行政费用 | 91,498 |
| 269,065 |
|
资产减值和其他净额 | 6,628 |
| 8,130 |
|
定期净收益成本的其他组成部分 | (28 | ) | (84 | ) |
为已停止的业务编列经费(1) | (178 | ) | (455 | ) |
税前停业造成的损失 | (7,122 | ) | (12,729 | ) |
所得税利益 | (1,815 | ) | (3,245 | ) |
停业造成的损失,扣除税后的损失 | $(5,307) | $(9,484) |
(1)费用主要用于与公司经营的原设施有关的环境补救替代方案的预期费用(见下文和注9中的补充披露)。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注3
资产减值及其他费用和停业经营,续
下表列有2018年11月3日精简综合资产负债表中列出的已终止业务的资产和负债。
|
| | | |
以千计 | 2018年11月3日 |
|
资产 | |
应收账款 | $ | 9,206 |
|
盘存 | 211,493 |
|
预付款项和其他流动资产 | 14,990 |
|
经常资产-已停止的业务 | $ | 235,689 |
|
财产和设备,净额 | $ | 76,025 |
|
商标 | 48,658 |
|
其他无形资产 | 239 |
|
非流动资产-停业经营 | $ | 124,922 |
|
负债 | |
应付帐款 | $ | 81,053 |
|
应计雇员补偿 | 2,818 |
|
其他应计负债 | 16,727 |
|
主要流动负债-停办业务 | $ | 100,598 |
|
| |
其他长期负债 | $ | 24,680 |
|
非流动负债-停业经营 | $ | 24,680 |
|
| |
下表汇总了截至2018年11月3日的三个月和九个月停业业务的折旧和摊销、资本支出和重大业务非现金项目:
|
| | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
|
以千计 | 2018年11月3日 |
| 2018年11月3日 |
|
折旧和摊销 | $6,190 | $19,030 |
资本支出 | 4,252 |
| 12,978 |
|
长期资产减值 | 822 |
| 1,670 |
|
Genesco公司
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注3
资产减值及其他费用和停业经营,续
停止与环境事项有关的业务
|
| | | |
停业应计准备金 | |
以千计 | 设施 停工 费用 |
|
2018年2月3日 | $ | 3,609 |
|
2019财政年度追加经费 | 743 |
|
费用和调整净额 | (1,953 | ) |
2019年2月2日结余 | 2,399 |
|
2020财政年度追加经费 | 487 |
|
费用和调整净额 | (552 | ) |
2019年11月2日结余(1) | 2,334 |
|
目前已停止业务的经费 | 488 |
|
非本期经费共计 停产生产 | $ | 1,846 |
|
(1)包括$1.7百万环境保护,包括$0.5百万在目前已停止业务的经费中(见附注9)。
附注4
盘存
|
| | | | | | | |
以千计 | 十一月二日 2019 |
| | 二月二日 2019 |
|
批发制成品 | $ | 29,721 |
| | $ | 45,679 |
|
零售商品 | 444,219 |
| | 320,988 |
|
总库存 | $ | 473,940 |
| | $ | 366,667 |
|
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注5
公允价值
“编纂”的公允价值计量和披露专题界定了公允价值,建立了根据公认会计原则衡量公允价值的框架,并扩大了公允价值计量的披露范围。本专题界定公允价值是指在衡量日市场参与者之间有秩序的交易中,为资产或负债在本金或最有利市场中转移负债(即退出价格)而将收到的资产或负债的交换价格。它还建立了公允价值等级制度,要求一个实体在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。该标准描述了可用于衡量公允价值的三种投入:
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
2级-非一级价格的可观测投入,例如类似资产或负债的报价;非活跃市场的报价;或其他可观察或可被可观测的市场数据证实的投入-实质上是整个资产或负债期间的市场数据。
三级-由很少或根本没有市场活动支持并对资产或负债的公允价值具有重要意义的无形投入。
在层次结构中,金融资产或负债的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入来确定的。
下表列出截至2019年11月2日按公允价值计量的公司资产和负债(以千为单位),这些资产和负债按公允价值等级的水平汇总:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 长寿资产 持有和使用 |
| | 一级 |
| | 2级 |
| | 三级 |
| | 共计 损失 |
|
截至2019年5月4日计量 | $ | 906 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 906 |
| | $ | 307 |
|
截至2019年8月3日计量 | 63 |
| | — |
| | — |
| | 63 |
| | 731 |
|
截至2019年11月2日计量 | 263 |
| | — |
| | — |
| | 263 |
| | 799 |
|
三.三分之-资产减值总额 | $ | 1,232 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,232 |
|
| $ | 1,837 |
|
根据编纂的财产、工厂和设备专题,公司记录了$0.8百万和$1.8在截至2019年11月2日的三个月和九个月内,由于公允价值计量了其长期持有和使用的资产,减值费用达百万欧元。这些费用反映在资产减值和精简的综合业务报表中的其他净额中。
该公司使用折现现金流模型来估计这些长期资产的公允价值。贴现率和增长率假设是根据目前的经济状况、管理层的预期和当前经营业绩的预测趋势得出的。因此,
公司已经确定,用于评估其长期持有和使用的资产的大部分投入都是属于公允价值等级第3级范围内的不可观测的投入。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注6
租赁
本公司根据各种不可取消的经营租赁租赁其办公空间及其所有零售商店地点、运输设备和其他设备。租约的期限各不相同,并在2034年之前的不同日期到期。在美国,波多黎各和加拿大的商店租赁通常有大约的初始条件。10年数。在英国和爱尔兰共和国的商店租赁通常有两个初始条款10和15年数。该公司的租赁组合包括有固定基础租金付款的租赁、以零售销售额超过合同金额的百分比为基础的租金支付以及根据确定的消费价格指数或百分比预定的固定租金升级的其他租赁。一般来说,大多数租赁要求公司根据销售情况缴纳税款、保险费、维修费和或有租金。公司在租赁开始时和在持续的基础上评估更新选项和中断选项,并包括更新选项和中断选项,这两个选项是公司在其预期租赁期限内合理地肯定用于计算其使用权、资产和负债的。约2%公司的租约包含更新选项。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
根据ASC 842,从2020财政年度及以后开始,该公司选择不将固定租赁部件和非租赁部件分开。因此,公司在计算租赁负债时,包括固定租金、公用区域维护费用、促销广告费用和其他固定费用。
公司的租约并没有提供隐含的利率,因此,根据开始或修改之日提供的信息,增量借款利率被用于确定租赁付款的现值。递增借款利率是指公司在某一特定货币环境下,在租赁期限内以担保方式借入相当于租赁付款的金额的估计利率。对于在新的租赁会计准则通过之日之前开始的经营租赁,公司采用了与采用之日的初始租赁期限相对应的增量借款率。
净租赁费用包括在精简的综合业务报表的销售和行政费用中。下表列出截至2019年11月2日的三个月和九个月经营租赁的租赁费用构成部分。
|
| | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
|
以千计 | (2019年11月2日) |
| 2019年11月2日 |
|
| | |
经营租赁成本 | $46,272 | $137,242 |
可变租赁成本 | 3,051 |
| 8,884 |
|
减:分租收入 | (60 | ) | (246 | ) |
租赁费用净额 | $49,263 | $145,880 |
| | |
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注6
租约,续
下表核对2019年11月2日公司精简综合资产负债表上记录的未贴现现金流量与公司经营租赁负债的到期日:
|
| |
财政年度 | 以千计 |
2019年11月3日至2020年2月1日 | $46,808 |
2021 | 182,146 |
2022 | 168,712 |
2023 | 148,413 |
2024 | 126,016 |
此后 | 278,740 |
未贴现的未来最低租赁付款总额 | 950,835 |
减:代表利息的数额 | (141,879) |
经营租赁负债现值总额 | $808,956 |
截至2019年11月2日,公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率如下:
|
| |
| (2019年11月2日) |
| |
加权平均剩余租约期限(年数) | 6.2年数 |
| |
加权平均贴现率 | 5.2% |
截至2019年11月2日,该公司有更多尚未开始的租约,其未来最低租金的贴现总额为$5.6百万这些租约将于2020财政年度和2021财政年度开始,租赁条件为:2年数到10年数.
与本公司营运租约有关的补充现金流量资料及非现金活动如下:
|
| | |
| 三个月结束 | 九个月结束 |
以千计 | (2019年11月2日) | 2019年11月2日 |
| | |
经营现金流信息: | | |
支付的现金 | | |
营业租赁负债的计量 | $45,338 | $137,108 |
| | |
非现金活动: | | |
经营租赁使用权取得的资产 | | |
作为营运租契负债的交换 | $19,220 | $54,175 |
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注6
租约,续
上期比较披露
根据可选的过渡方法,对于在采用新标准之前和通过时存在的租赁,公司继续按照ASC 840提供比较前期租赁金额,“租约”"。截至2019年2月2日,未来最低租金承诺如下:
|
| |
财政年度 | 以千计 |
2020 | $183,432 |
2021 | 171,584 |
2022 | 159,155 |
2023 | 140,889 |
2024 | 119,023 |
此后 | 323,638 |
最低租金承付款总额 | $1,097,721 |
对于包含预定的最低租金固定升级的租赁,相关租金费用按直线确认,在直线基础上确认的累计费用超过累计支付额,包括在压缩综合资产负债表上的其他比较期长期负债中。该公司从业主那里得到补偿,用于建造公司打算出租的商店。偿还的款项在最初租赁期内作为租金费用的减少而摊销。
租赁物改良按其总费用入账,包括业主偿还的物品。偿还款作为递延租金入账,并摊销为初始租赁期间租金费用的减少额。租客津贴$22.5百万元及递延租金$48.62019年2月2日为百万元,而租客津贴则为$22.4 百万元及递延租金$47.8 2018年11月3日,数百万美元被纳入了精简的综合资产负债表上的其他长期负债中。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注7
确定的养恤金计划和其他退休后福利计划
下表概述了与公司的养恤金和退休后保健及人寿保险计划有关的定期福利净费用的构成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益成本的组成部分 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 其他福利 |
| 三个月结束 | | 三个月结束 |
以千计 | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
服务成本 | $ | 163 |
| | $ | 112 |
| | $ | 22 |
| | $ | 122 |
|
| | | | | | | |
利息成本 | 755 |
| | 756 |
| | 37 |
| | 55 |
|
计划资产预期收益 | (729 | ) | | (1,049 | ) | | — |
| | — |
|
摊销: | | | | | | | |
前期服务成本 | — |
| | — |
| | (230 | ) | | — |
|
无偿损失摊销 | 69 |
| | 196 |
| | 6 |
| | 12 |
|
定期净收益成本的其他组成部分共计 | 95 |
| | (97 | ) | | (187 | ) | | 67 |
|
| | | | | | | |
周期净收益成本 | $ | 258 |
| | $ | 15 |
| | $ | (165 | ) | | $ | 189 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
净定期收益成本的组成部分 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 其他福利 |
| 九个月结束 | | 九个月结束 |
以千计 | 十一月二日 2019 |
| | 2018年11月3日 |
| | 2019年11月2日 |
| | 2018年11月3日 |
|
服务成本 | $ | 488 |
| | $ | 337 |
| | $ | 67 |
| | $ | 399 |
|
| | | | | | | |
利息成本 | 2,268 |
| | 2,266 |
| | 113 |
| | 180 |
|
计划资产预期收益 | (2,190 | ) | | (3,149 | ) | | — |
| | — |
|
摊销: | | | | | | | |
.class=‘class 3’>服务成本 | — |
| | — |
| | (691 | ) | | — |
|
间接损失摊销 | 212 |
| | 581 |
| | 17 |
| | 55 |
|
定期净收益成本的其他组成部分共计 | 290 |
| | (302 | ) | | (561 | ) | | 235 |
|
| | | | | | | |
周期净收益成本 | $ | 778 |
| | $ | 35 |
| | $ | (494 | ) | | $ | 634 |
|
定期效益费用净额的服务费用部分记在业务合并简编报表中的销售和行政费用中,而其他部分则记录在业务合并简编报表中的定期净收益费用的其他组成部分中。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注7
确定养恤金计划和其他退休后福利计划,续
2019年3月,公司董事会批准自2019年6月30日起终止养老金计划。当有不养老金计划在2019年日历中所需的现金缴款,公司可能必须在退休金计划终止时提供现金。
附注8
每股收益
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后三个月 |
| 最后三个月 |
| 2019年11月2日 |
| 2018年11月3日 |
(单位:千,除外) (B)副税/股/股额) | 收入 (分子) |
| 股份 (分母) |
| 每股 金额 |
| 收入 (分子) |
| 股份 (分母) |
| 每股 金额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营收入 | $18,979 | | | | | | $19,694 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营的基本每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供共同使用的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东 | 18,979 |
|
| 14,465 |
| | $1.31 |
| 19,694 |
|
| 19,462 |
|
| $1.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
稀释证券的影响 持续作业 |
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
|
稀释性股份奖励 |
|
| 29 |
|
|
|
|
|
| 139 |
|
|
|
员工优先股(1) |
|
| 35 |
|
|
|
|
|
| 36 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
从持续经营中稀释的每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供共同使用的收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股东加假定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
转换 | $18,979 |
| 14,529 |
|
| $1.31 |
| $19,694 |
| 19,637 |
|
| $1.00 |
(1)公司员工的可转换优先股可以一对一转换成公司的普通股。由于该股票没有支付股息,因此假定这些股票在所列的所有期间都进行转换。
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和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注8
每股收益,续
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 最后的九个月 | | 最后的九个月 |
| (2019年11月2日) | | 2018年11月3日 |
(单位:千,除外) (B)副税/股/股额) | 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金额 | | 收入 (分子) | | 股份 (分母) | | 每股 金额 |
| | | | | | | | | | | |
持续经营收入 | $26,242 | | | | | | $21,525 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
持续经营的基本每股收益 | | | | | | | | | | | |
可供共同使用的收入 | | | | | | | | | | | |
股东 | 26,242 |
| | 16,023 |
| | $1.64 | | 21,525 |
| | 19,361 |
| | $1.11 |
| | | | | | | | | | | |
稀释证券的影响 持续作业 | | | | | | | | | | | |
稀释性股份奖励 | | | 79 |
| | | | | | 114 |
| | |
员工优先股(1) | | | 34 |
| | | | | | 36 |
| | |
| | | | | | | | | | | |
从持续经营中稀释的每股收益 | | | | | | | | | | | |
可供共同使用的收入 | | | | | | | | | | | |
股东加假定 | | | | | | | | | | | |
转换 | $26,242 | | 16,136 |
| | $1.63 | | $21,525 | | 19,511 |
| | $1.10 |
(1)公司员工的可转换优先股可以一对一转换成公司的普通股。由于该股票没有支付股息,因此假定这些股票在所列的所有期间都进行转换。
已发行的加权股反映了公司董事会批准的股票回购计划的效果.公司回购1,150,198股份$41.3百万和4,570,015股份$189.4在截至2019年11月2日的三个月和九个月中,分别有一百万$125.0董事会于2018年12月批准的百万股回购计划a$100.0董事会于2019年5月批准的百万股回购计划$100.0百万董事会于2019年9月批准股份回购计划。从2020年第四季度到2019年12月6日,该公司不没有重新购买任何额外的股份,只留下大约的股份。$89.7目前仍有百万人$100.0百万股份回购授权。公司做了不在截至2018年11月3日的3个月和9个月内,不能回购任何普通股。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注9
法律程序和其他事项
环境事项
纽约州环境事务
1997年8月,纽约州环境保护部(“NYSDEC”)和该公司签订了一项同意令,规定该公司负责进行补救性调查和可行性研究,并在1965年至1969年期间对该公司前子公司经营的一家针织厂的场址采取临时补救措施。美国环境保护局(“环境保护局”)在2007年9月发布了一份决定记录,该机构对该场址承担了主要的监管责任。决策记录规定了地下水开采和处理与现场化学氧化相结合的补救办法。
2015年9月,环保局通过了一项决定记录修正案,取消了单独的地下水提取和处理系统,并从决定记录中采用的补救措施中使用了原位氧化。这项修订规定,由纽约花园城村(“村”)营办的水井的现有井口处理系统,可继续操作及维修。它还要求该公司进行某些持续的监测、操作和维护活动,并偿还环境保护局今后的监督费用,包括公司今后的费用估计介于$1.7百万和$2.0百万,并向环境保护局偿还大约$1.25百万临时监督费用。2016年8月15日,法院作出同意判决,执行修正案规定的补救办法。
该村还称,该公司有责任支付该地点地下水羽流影响所需的强化处理所需的费用。二公共供水水井,包括历史总费用,大约从$1.8百万超过$2.5百万,以及该村估计的未来操作和维修费用$126,400每年一次,而强化治疗仍在继续。2007年12月14日,该村根据“资源保护和回收法”(“RCRA”)、“安全饮用水法”和“全面环境应对、赔偿和责任法”(CERCLA)以及美国纽约州东区地区法院的一些州法律理论,对该公司和该财产的所有者提出了一项申诉(“乡村诉讼”),要求要求被告对现场的污染进行补救,并确定其对可能与之相关的未来费用的赔偿责任。
2016年6月,该公司与该村达成协议,规定该村继续按照裁决记录操作和维护井口处理系统,并释放其在村诉中对公司提出的索赔,以换取一笔一次性付款。$10.0百万被公司。2016年8月25日,该村的诉讼因偏见而被驳回。与该村和解的费用和与公司遵守同意判决有关的估计费用由公司对该地点的现有规定支付。与该村的和解没有,公司预计同意判决不会对其财务状况或经营结果产生重大影响。
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附注9
法律程序和其他事项,续
2015年4月,该公司收到环境保护局根据CERCLA发出的潜在责任和费用要求通知(“通知”),涉及纽约Gloversville的一家前皮革制革厂,由该公司和其他无关各方经营。通知要求支付大约$2.2百万环境保护局声称因在现场进行评估和清除活动而引起的反应费用。2017年2月,该公司与环境保护局签订了一项和解协议,解决环保局对过去反应费用的索赔,以换取该公司支付$1.5百万这是在2017年5月支付的。该公司的环境保险承运人已向该公司偿还了75%的结算金额,但须符合$500,000自保留置。本公司不期望与此事有关的任何额外费用。
白厅环境事务
该公司在密歇根州白厅的前志愿皮革公司设施中对土壤、沉积物、地表水、地下水和废物管理区进行了取样和分析。
2010年10月,该公司与密歇根州自然资源和环境部签署了一项“同意令”,规定对设施场址实施一项补救工作计划,旨在使该场址符合适用的监管标准。该工作计划的执行工作已基本完成,根据公司目前对现场状况的理解,公司期望其今后对现场的义务仅限于定期监测,而且与现场有关的未来费用不应对其财务状况或经营结果产生重大影响。
环境应急应计项目
与所有尚未解决的环境意外事件有关,该公司已积存$1.7百万截至2019年11月2日,$1.8百万截至2019年2月2日$1.62018年11月3日所有这些备抵反映了公司根据事实和情况对解决意外事故最可能的成本(不计折扣,包括当前部分和非当前部分)作出的估计。不能保证有关的事实和情况不会改变,因此有必要在今后对这些规定作出修改。这些或有负债包括在所附的精简综合资产负债表中的停业业务准备金所引起的负债中,因为这些负债与公司经营的前设施有关。公司已为其中的某些意外事件作了税前应计款项,包括大约$0.1百万和$0.2百万2020财政年度第三季度和2019年财政年度第三季度$0.52020年财政年度前9个月和2019年财政年度各为100万美元。这些费用包括在已停止的业务所造成的损失中,净额列在精简的业务综合报表中,是估计数的变动。
其他法律事项
一九九七年五月十九日,二该公司前帽子世界子公司的前雇员提出了集体诉讼,Chen and Salas诉Genesco Inc.,等。,在美国伊利诺伊州北区地区法院,指控违反了FLSA和某些伊利诺伊州和纽约的工资和工时法,除其他外,包括没有向商店经理支付加班费,还要求支付欠薪、损害赔偿金、法定罚款以及声明性和禁令性救济。2018年3月8日,法院批准了该公司向美国南区地区法院移交场地的动议
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附注9
法律程序和其他事项,续
印第安纳州。2018年3月9日,该公司前帽子世界子公司的一名前雇员向马萨诸塞州联邦高等法院提起集体诉讼,声称违反了“马萨诸塞州加班费法”(M.G.L.C.151§1A),没有向被归类为商店经理的雇员支付加班费,并要求赔偿、奖励赔偿金、三倍损害赔偿、利息、律师费和费用。该公司已原则上达成协议,解决陈和萨拉斯马萨诸塞州支付律师费和行政费用共计$0.4百万再加上向选择参与和解的原告阶层成员支付的总额$0.8百万。提议的和解须经法院批准。该公司预计,拟议的和解不会对其财务状况或经营结果产生重大不利影响。
其他事项
在2020年财政年度第一季度,美国国税局在第226-J号信中通知该公司,公司可能对雇主分担责任的款项(“ESRP”)负有责任。$12.3百万截至2016年12月31日的年度。ESRP适用于拥有50名或50名以上全职同等雇员的雇主,没有向至少95%的全职雇员(及其受抚养人)提供最低基本保险(“MEC”),或向至少95%的全职雇员(及其受抚养人)提供MEC,这些雇员不符合负担得起的或最低价值标准,而且有一名或多名雇员根据“可负担医疗法案”(“ACA”)要求雇员享受“雇员优惠税抵免”(“PTC”)。国税局根据雇主填写的信息(IRS表格1094-C和1095-C)和雇员的所得税申报表,确定哪些雇主收到了第226-J号信函和拟议的ESRP金额。自ACA成立以来,公司的政策就是向所有全职员工及其家属提供MEC服务。根据其分析,该公司于2019年5月1日对国税局做出回应,声称它确实在2016年每个月向至少95%的全职员工提供了MEC,并指出这一差异是由通过ACA信息返回系统上传的电子文件中的错误造成的。在该公司提供了进一步的信息后,国税局在2019年10月21日的信中通知该公司,调查将于不公司的ESRP责任。
除了本说明中具体描述的事项外,公司还参与了在其正常业务过程中产生的其他法律和管理程序和索赔。虽然管理层不认为公司就上述任何其他事项承担的责任可能对其财务报表产生重大影响,但法律程序受制于固有的不确定性,不利的裁决可能对公司的财务报表产生重大不利影响。
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附注10
业务部门信息
在截至2019年11月2日和2018年11月3日的三个零九个月内,该公司运营四可报告的业务部门(不包括公司):(一)旅行集团,由旅行、旅行、基兹和勃艮第零售鞋类连锁店、电子商务和目录业务组成;(二)舒赫集团,由舒赫零售鞋类连锁店和电子商务业务组成;(三)约翰斯顿和墨菲集团,由约翰斯顿和墨菲集团组成,包括约翰斯顿和墨菲零售业务、电子商务业务、目录、特拉克电子商务业务和约翰斯顿和墨菲集团下的产品批发分销。® 和H.S.Trask® 品牌;及(Iv)由码头工人组成的持牌品牌® 鞋类,来源和销售许可,从利维施特劳斯公司和其他品牌。
该公司于2019年2月2日完成了盖子体育集团的销售。由于销售,该公司满足要求报告的结果盖德体育集团作为一项停止经营。以前为分部报告目的分配给盖德体育集团业务的某些公司间接费用和其他分配费用没有资格在已停止的业务范围内进行分类,并已重新分配给持续业务,而以前不包括在部门收益之外的银行费用和与Lids体育集团业务部门有关的某些法律费用被重新归类为停产业务。不包括在出售中的盖兹体育集团总部大楼的成本被重新归类为公司和其他部门收益。因此,该公司的部门信息已经进行了调整,将截至2018年11月3日的三个月和九个月的停业业务排除在外。
各部门的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同(见公司2019年2月2日终了的会计年度年度报告第8项下的注1)。
该公司的报告部分是基于管理层的组织部门,以作出经营决策和评估的表现类型的产品销售。旅行集团和舒赫集团主要销售其他公司的品牌产品,而约翰斯顿&墨菲集团和特许品牌则主要销售该公司拥有和授权的品牌。
公司资产包括现金、国内预付租金费用、预付所得税、养恤金资产、递延所得税、左轮手枪债务递延票据费用和公司固定资产,包括前盖体育集团总部大楼,以及杂项投资。公司不会为了做出决定和评估业绩而将某些成本分配给每个部门。这些费用包括公司管理费、银行手续费、利息费用、利息收入、资产减值费和其他费用,包括重大诉讼和主要租约终止。
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和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注10
业务部门信息,续
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束 | | | | | | | | | | | |
(2019年11月2日) | 旅行小组 | | 舒赫集团 | | 约翰斯顿 墨菲 群 | | 领有执照 品牌 | | 企业 和其他 | | 合并 |
以千计 | | | | | |
销售 | $ | 354,920 |
| | $ | 92,899 |
| | $ | 72,703 |
| | $ | 16,726 |
| | $ | 15 |
| | $ | 537,263 |
|
公司间销售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
对外部客户的净销售 | $ | 354,920 |
| | $ | 92,899 |
| | $ | 72,703 |
| | $ | 16,726 |
| | $ | 15 |
| | $ | 537,263 |
|
部分营业收入(损失) | $ | 28,955 |
| | $ | 4,369 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (10,270 | ) | | $ | 26,742 |
|
资产减值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (799 | ) | | (799 | ) |
营业收入(损失) | 28,955 |
| | 4,369 |
| | 3,715 |
| | (27 | ) | | (11,069 | ) | | 25,943 |
|
定期净收益成本的其他组成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92 |
| | 92 |
|
利息费用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (808 | ) | | (808 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 206 |
| | 206 |
|
持续收益(亏损) 所得税前作业 | $ | 28,955 |
| | $ | 4,369 |
| | $ | 3,715 |
| | $ | (27 | ) | | $ | (11,579 | ) | | $ | 25,433 |
|
总资产(2) | $ | 1,020,894 |
| | $ | 378,014 |
| | $ | 211,459 |
| | $ | 21,971 |
| | $ | 153,154 |
| | $ | 1,785,492 |
|
折旧和摊销 | 7,231 |
| | 2,749 |
| | 1,484 |
| | 118 |
| | 598 |
| | 12,180 |
|
资本支出 | 4,886 |
| | 982 |
| | 2,133 |
| | 78 |
| | 58 |
| | 8,137 |
|
(1)资产减值和其他包括$0.8资产减值的百万费用,其中包括$0.5百万在约翰斯顿&墨菲集团和$0.3数以百万计的舒赫集团。
(2)公司的$261.3百万财产和设备,$39.7百万和$11.0百万美元分别与联合王国和加拿大的财产和设备有关。
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附注10
业务部门信息,续
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束 | | | | | | | | | | | |
2018年11月3日 | 旅行小组 | | 舒赫集团 | | 约翰斯顿 墨菲 群 | | 领有执照 品牌 | | 企业 和其他 | | 合并 |
以千计 | | | | | |
销售 | $ | 345,702 |
| | 95,567 |
| | $ | 79,736 |
| | $ | 18,757 |
| | $ | 66 |
| | $ | 539,828 |
|
公司间销售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
对外部客户的净销售 | $ | 345,702 |
| | $ | 95,567 |
| | $ | 79,736 |
| | $ | 18,757 |
| | $ | 66 |
| | $ | 539,828 |
|
部分营业收入(损失) | $ | 24,692 |
| | $ | 4,207 |
| | $ | 5,072 |
| | $ | (218 | ) | | $ | (7,436 | ) | | $ | 26,317 |
|
资产减值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 70 |
| | 70 |
|
营业收入(损失) | 24,692 |
| | 4,207 |
| | 5,072 |
| | (218 | ) | | (7,366 | ) | | 26,387 |
|
定期净收益成本的其他组成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 30 |
| | 30 |
|
利息费用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (984 | ) | | (984 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 147 |
| | 147 |
|
持续收益(亏损) 所得税前作业 | $ | 24,692 |
| | $ | 4,207 |
| | $ | 5,072 |
| | $ | (218 | ) | | $ | (8,173 | ) | | $ | 25,580 |
|
总资产 正在进行的行动 | $ | 501,282 |
| | 233,655 |
| | $ | 133,507 |
| | $ | 25,319 |
| | $ | 176,339 |
| | $ | 1,070,102 |
|
停止业务的资产 | | | | | | | | | | | 360,611 |
|
总资产(2) | | | | | | | | | | | $ | 1,430,713 |
|
折旧和摊销(3) | 7,075 |
| | 3,443 |
| | 1,654 |
| | 160 |
| | 629 |
| | 12,961 |
|
资本支出(4) | 7,244 |
| | 1,932 |
| | 2,384 |
| | 28 |
| | 242 |
| | 11,830 |
|
(1)资产减值及其他包括$(0.9)与“玛丽亚”飓风有关的百万美元,由a$0.7资产减值的百万费用,其中包括$0.6百万在舒赫集团和$0.1百万旅行组和a$0.1其他飓风损失的费用。
(2)舒赫集团和旅程集团的总资产包括$82.6百万和$9.8分别拥有上百万的善意。舒赫集团和旅程集团的商誉减少$7.3百万和$0.62018年2月3日起,因外币折算调整而分别为百万美元。公司的$285.9百万财产和设备,$46.8百万和$13.5百万美元分别与联合王国和加拿大的财产和设备有关。
(3)不包括$6.2百万美元折旧和摊销与盖德体育集团有关。这一数额包括在合并现金流量表中的折旧和摊销中,因为公司没有将与停止经营有关的现金流量分开。
(4) 不包括$4.3与Lids体育集团有关的资本支出百万。这一数额包括在“现金流量表”的资本支出中,因为该公司没有将与停止经营有关的现金流量分开。
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精简合并财务报表附注(未经审计)
附注10
业务部门信息,续
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 | | | | | | | | | | | |
(2019年11月2日) | 旅行小组 | | 舒赫集团 | | 约翰斯顿 墨菲 群 | | 领有执照 品牌 | | 企业 和其他 | | 合并 |
以千计 | | | | | |
销售 | $ | 994,067 |
| | $ | 262,219 |
| | $ | 214,704 |
| | $ | 48,392 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,519,487 |
|
公司间销售 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
对外部客户的净销售 | $ | 994,067 |
| | $ | 262,219 |
| | $ | 214,704 |
| | $ | 48,392 |
| | $ | 105 |
| | $ | 1,519,487 |
|
部分营业收入(损失) | $ | 59,260 |
| | $ | (1,020 | ) | | $ | 10,339 |
| | $ | 151 |
| | $ | (28,898 | ) | | $ | 39,832 |
|
资产减值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,843 | ) | | (1,843 | ) |
营业收入(损失) | 59,260 |
| | (1,020 | ) | | 10,339 |
| | 151 |
| | (30,741 | ) | | 37,989 |
|
定期净收益成本的其他组成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 271 |
| | 271 |
|
利息费用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,491 | ) | | (2,491 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,708 |
| | 1,708 |
|
持续经营的收入(损失) 所得税前 | $ | 59,260 |
| | $ | (1,020 | ) | | $ | 10,339 |
| | $ | 151 |
| | $ | (31,253 | ) | | $ | 37,477 |
|
折旧和摊销 | 21,714 |
| | 8,745 |
| | 4,608 |
| | 383 |
| | 1,848 |
| | 37,298 |
|
资本支出 | 12,983 |
| | 3,749 |
| | 3,953 |
| | 328 |
| | 375 |
| | 21,388 |
|
(1)资产减值和其他费用包括$1.8百万资产减值费用,包括$1.2百万对于舒赫集团来说,$0.5为Johnston&Murphy集团和$0.1百万旅行组。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注10
业务部门信息,续
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 | | | | | | | | | | | |
2018年11月3日 | 旅行小组 | | 舒赫集团 | | 约翰斯顿 墨菲 群 | | 领有执照 品牌 | | 企业 和其他 | | 合并 |
以千计 | | | | | |
销售 | $ | 956,839 |
| | $ | 273,992 |
| | $ | 223,861 |
| | $ | 58,161 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1,513,065 |
|
公司间销售 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
对外部客户的净销售 | $ | 956,839 |
| | $ | 273,992 |
| | $ | 223,861 |
| | $ | 58,158 |
| | $ | 212 |
| | $ | 1,513,062 |
|
部分营业收入(损失) | $ | 44,722 |
| | $ | (360 | ) | | $ | 10,654 |
| | $ | (379 | ) | | $ | (22,444 | ) | | $ | 32,193 |
|
资产减值和其他(1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,019 | ) | | (1,019 | ) |
营业收入(损失) | 44,722 |
| | (360 | ) | | 10,654 |
| | (379 | ) | | (23,463 | ) | | 31,174 |
|
定期净收益成本的其他组成部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 67 |
| | 67 |
|
利息费用 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,144 | ) | | (3,144 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 176 |
| | 176 |
|
所得税前继续营业的收入(损失) | $ | 44,722 |
| | $ | (360 | ) | | $ | 10,654 |
| | $ | (379 | ) | | $ | (26,364 | ) | | $ | 28,273 |
|
折旧和摊销(2) | 20,756 |
| | 10,903 |
| | 4,814 |
| | 476 |
| | 2,090 |
| | 39,039 |
|
资本支出(3) | 21,640 |
| | 5,907 |
| | 5,352 |
| | 109 |
| | 1,222 |
| | 34,230 |
|
(1)资产减值和其他费用包括$2.0百万资产减值费用,包括$0.6百万旅行小组及$1.4百万对于舒赫集团来说$0.3法律和其他事项及$0.1其他飓风损失的百万费用,部分由$(1.4)百万与玛丽亚飓风有关的收益。
(2)不包括$19.0百万与Lids体育集团有关的折旧和摊销。这一数额包括在合并现金流量表中的折旧和摊销中,因为公司没有将与停止经营有关的现金流量分开。
(3) 不包括$13.0百万与Lids体育集团有关的资本支出。这一数额包括在“现金流量表”的资本支出中,因为该公司没有将与停止经营有关的现金流量分开。
Genesco公司
和合并子公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
附注11
后续事件
2019年11月15日,舒赫有限公司与劳埃德银行公司(“劳埃德”)签订了一项修正和重述协议(“2019重述协议”),修订并重申了2017年4月26日的修正和重述协议。根据2019年重述协议,舒赫有限公司取代了舒赫集团有限公司作为母公司。2019年的“重述协议”包含了舒赫有限公司一级的某些公约,其中包括最低利息保险公约。4.50X和最大杠杆契约1.75十.2019年重述协议的担保方式是,对舒赫有限公司和舒赫(ROI)有限公司的所有资产进行质押。根据以劳埃德为受益人的担保,Genesco公司。已在无担保的基础上保证SchahLimited根据2019年重述协议承担的义务。
2019年重述协议包括£6.25百万美元,贷款-C循环信贷协议£19.0百万,周转金基金£2.5百万美元和一项额外的循环信贷机制,以及一项D融资机制€7.2百万美元用于在爱尔兰的业务。贷款安排B贷款以libor+计息。2.5%每年按季度付款,至2020年1月止。信贷机构C以libor+利率支付利息。2.2%每年至2020年1月届满。D贷款机构在EURIBOR加上利息2.2%每年至2020年1月届满。
前瞻性陈述
这一讨论和“精简综合财务报表说明”包括某些前瞻性报表,包括关于公司及其个别业务业绩前景的报表(包括(但不限于)销售、费用、利润率和收益)以及所有其他不完全涉及历史事实或现状的报表。诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“项目”、“相信”、“估计”等词语可以用来识别这些前瞻性陈述。实际结果,包括有关公司2020财政年度及以后业绩展望的结果,可能与本次讨论中前瞻性陈述、“精简综合财务报表说明”和其他披露中所反映的结果大不相同。
许多因素可能会对前瞻性报表所反映的前景和公司的未来业绩、流动性、资本资源和前景产生不利影响。这些因素(有些是公司无法控制的)包括:
| |
• | 将库存保持在适当水平所需的促销活动的水平和时间。 |
| |
• | 对公司或其供应商进口的产品征收额外关税,以及将产品转移到进口货物关税较低或不征收关税的国家的能力和成本。 |
| |
• | 由于公司对征收关税或其他原因作出的反应,港口货物流动可能受到干扰。 |
| |
• | 本公司有能力及时从供应商那里获得有需求的产品,并有效地管理产品供应或分销的中断。 |
| |
• | 燃料成本、外汇汇率、国外劳动力和材料成本等影响产品成本的不利因素。 |
| |
• | 英国退出欧盟的决定和英国市场其他疲软因素的影响,包括对消费者需求、汇率和供应链的潜在影响。 |
| |
• | 能够吸引和留住与美国和英国的充分就业环境和竞争对手的工资决定相关的工资压力相关的员工和成本。 |
| |
• | 公司市场的竞争,包括在线竞争,包括公司品牌鞋类市场供应商的竞争。 |
| |
• | 时尚趋势,包括缺乏新的时尚趋势或产品,影响公司零售产品的销售或产品利润率。 |
| |
• | 购物中心和其他实体场所薄弱,交通不便,公司经营商店的地方的生存能力受到挑战,这与计划关闭百货公司和其他商店或其他因素有关,以及网上购物增长的程度和速度。 |
| |
• | 与可能发生恐怖事件有关的风险,特别是在商场和购物区。 |
| |
• | 重大批发客户的破产或财务状况恶化,或批发客户或消费者无法获得信贷。 |
| |
• | 该公司有能力继续完成和整合收购,扩大其业务,并使其产品基础多样化。 |
| |
• | 与企业剥离有关的留存负债,包括作为前租户或作为某些租约的担保人的租赁下的潜在负债。 |
| |
• | 节假日时间的变化或季节性天气的开始影响着季度间的销售比较。 |
| |
• | 本公司有能力建造、开设、配备和支持更多的零售商店,并为现有商店续订租约,控制或降低占用成本,并按预期费用水平按时进行所需的改建或翻新。 |
| |
• | 本公司有能力消除与处置相关的滞留成本,包括销售盖子体育集团业务。 |
| |
• | 个别业务或公司市场价值相对于账面价值的表现恶化,造成固定资产减值、经营租赁资产使用权或无形资产或其他不利财务后果以及这种减值或其他后果的时间和数额。 |
| |
• | 由于公司业务或信息技术系统因安全漏洞和事件或与实施新系统或升级系统有关的潜在问题而中断而造成的成本和声誉损害。 |
| |
• | 涉及公司的诉讼、调查、环境和其他类似事项的费用和结果,包括但不限于精简综合财务报表附注9中讨论的事项。 |
| |
• | “风险因素”、“法律诉讼程序”和“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”部分和我们的其他文件中引用的其他因素,其副本可从证券交易委员会网站获得,www.sec.gov或者通过我们的网站联系Genesco的投资者关系部,www.genesco.com. |
许多因素将决定这个形式10-Q的主题的结果是超出Genesco的控制或预测能力的。Genesco没有义务公开公布对这些前瞻性陈述的任何修改的结果,这些修改可能是为了反映本合同日期之后的事件或情况,或者反映意外事件的发生。前瞻性的陈述反映了公司在其作出时的期望.本公司不承担任何更新此类声明的义务。
概述
业务说明
该公司的业务包括采购和设计,营销和分销鞋类和配件的零售商店,包括旅行®,基兹之旅®,小勃艮第®约翰斯顿和墨菲® 在美国,波多黎各和加拿大,通过舒赫®商店在英国和爱尔兰共和国,通过电子商务网站和目录,批发,主要在公司的约翰斯顿和墨菲®品牌,H.S.Trask®品牌,领有执照的码头工人®品牌,和其他品牌,本公司许可的鞋类。本公司的鞋类批发品牌分布在美国的1200多个零售账户中,包括一些领先的部门、折扣和专卖店。2019年11月2日,该公司在美国、波多黎各、加拿大、联合王国和爱尔兰共和国经营了1,492家零售店。
2019年2月2日,该公司完成了其盖德体育集团业务的销售。因此,该公司在截至2018年11月3日的三个月和九个月的精简综合业务报表中报告了该业务因停止经营而蒙受的亏损,其中扣除了税后的损失。此外,截至2018年11月3日的相关资产和负债已在精简的综合资产负债表中列为已终止业务的资产和负债。与停止的业务有关的现金流量没有分开,并列入截至2018年11月3日的三个月和九个月的现金流动合并简表。除非另有说明,随后的讨论涉及持续业务。
在截至2019年11月2日和2018年11月3日的三个月和九个月内,该公司经营了四个可报告的业务部门(不包括公司):(一)旅程集团,包括旅程、旅程之旅和小勃艮第零售鞋类连锁店、电子商务和目录业务;(二)舒赫集团,由舒赫鞋类零售连锁和电子商务业务组成;(三)约翰斯顿&墨菲集团,包括约翰斯顿和墨菲零售业务、电子商务业务、目录、特拉克电子商务业务和约翰斯顿&墨菲集团下的产品批发分销。®和H.S.Trask®品牌;及(Iv)由码头工人组成的持牌品牌® 鞋类,来源和销售许可,从利维施特劳斯公司和其他品牌。
旅行鞋类零售店主要为13至22岁的青少年和年轻人销售品牌鞋类和配件。这些商店的平均面积约为2100平方英尺。旅行用品零售店主要为5至12岁的儿童销售品牌鞋类,这些商店的平均面积约为1525平方英尺。旅行集团的商店主要设在美国、波多黎各和加拿大的购物中心和工厂分店。小型勃艮第零售鞋类商店向18至34岁年龄组的男男女女出售鞋类和配饰,从学生到年轻专业人士不等。这些商店的平均面积约为1,825平方英尺。旅行集团拥有40家小勃艮第店,在加拿大经营着86家门店。旅行公司还通过直接面向消费者的目录和电子商务网站jorneyskidz.com、jorneysca.com和littleburgundy.com销售鞋类和配件。
舒赫鞋类零售店销售一系列品牌休闲鞋和运动鞋,以及一个有意义的私人品牌,主要面向16至24岁的青少年和年轻人。这些商店平均面积约4900平方英尺,包括英国和爱尔兰共和国的街道和购物中心。舒赫集团还通过schuh.co.uk电子商务网站销售鞋类和配件。
约翰斯顿和墨菲零售商店销售范围广泛的男鞋,服装和配件。女鞋和配件在约翰斯顿和墨菲的零售地点出售。约翰斯顿和墨菲商店的平均面积约为1,575平方英尺,主要位于美国各地较好的购物中心和机场。截至2019年11月2日,Johnston&Murphy在加拿大经营了8家门店。该公司还拥有在美国以外地区批发和零售Johnston&Murphy产品的许可证和分销协议。该公司还在工厂商店销售约翰斯顿和墨菲鞋类和配件,平均约2400平方英尺,位于工厂出口商场,并通过直接面向消费者的目录和johnstonmurphy.com和johnstonmurphy.ca电子商务网站销售。此外,约翰斯顿和墨菲鞋是通过公司的批发业务,以更好的百货公司,独立专卖店和电子商务。该公司提供H.S.Trask品牌,男女鞋类和皮革配件分配给更好的独立零售商和百货公司,并通过电子商业网站。
持牌品牌在持牌码头下销售休闲鞋和便装鞋®品牌给30至55岁的男性通过许多相同的全国零售连锁店,携带码头,裤子和运动服装,在美国各地的百货公司和专卖店。1991年,该公司与Levi Strauss&Co.签订独家许可证,以码头工人的品牌在美国销售男鞋。Levi Strauss&Co.和该公司随后增加了更多的领土,包括加拿大和墨西哥以及某些其他拉丁美洲国家。码头工人许可证协议于2019年11月30日到期;然而,该公司和Levi Strauss&Co.目前正在继续根据该协议的条款运作,同时正在讨论可能的未来安排。该公司还销售其他许可证鞋类。
战略
公司的长期战略是通过以鞋类为中心的战略来追求增长.公司强大的战略定位、与客户的紧密联系和持久的领导地位使其鞋类业务各具特色,它们的协同作用使它们在一起更加强大。这一增长机会既是有机的,也是通过潜在的收购实现的。有机增长包括:1)提高商店和电子商务中的可比销售;2)不仅通过可比销售增长,而且通过我们各部门之间有针对性的降低成本和进一步分享协同作用,提高营业利润率;3)在更新的概念和机会主义的基础上,在更成熟的概念中增加公司的门店基础;4)提高其品牌的价值。该公司预计今后开设的新店将减少,集中在该公司认为最有生产力的地点,并关闭某些商店,也许会从目前的水平减少总面积和商店数量,但提高其现有地点的生产力,并投资于技术和基础设施,以支持全能型和数字零售业。
为了补充其有机增长潜力,该公司进行了收购,包括在2011年6月收购舒赫集团和2015年12月收购小勃艮第,并可能在未来寻求收购机会。该公司预计,潜在的收购将增加现有业务,或促进公司进入新的业务,与其现有的鞋类业务和核心专业知识兼容。
更广泛地说,该公司试图制定战略,以减轻它认为是实质性的风险,包括上文标题“前瞻性陈述”下讨论的风险,以及在本10-Q和2019年2月2日终了的财政年度10-K表年度报告中讨论的第1A项“风险因素”中讨论的风险。其中最重要的因素是与消费者需求有关的因素。经济状况可能影响需求,导致销售发生变化,而且随着价格调整以推动销售和管理库存,毛利率也会发生变化。由于影响公司许多目标客户的时尚趋势可以迅速改变,因此公司认为,对这些变化作出快速反应的能力对公司的成功非常重要。即使该公司成功地使其商品产品与消费者的偏好相一致,这些偏好也可能影响结果,例如,驱动平均销售价格较低的产品的销售,或在市场上更广泛地获得的产品,从而比公司的典型产品更容易受到竞争压力的影响。此外,经济因素,例如失业率上升、未来的经济收缩和税收政策的改变,可能会降低消费者的可支配收入或购买可自由支配物品的意愿,从而可能减少对公司商品的需求,而不论该公司在检测和应对时尚趋势方面的技能如何。该公司认为,公司在商品销售方面的经验和纪律,以及与其在竞争的行业领域的相对规模和重要性相关的购买力,对于其减轻与客户偏好变化和其他消费者需求变化相关的风险的能力十分重要。
业务结果摘要
该公司在2020年第三季度的净销售额下降了不到1%,降至5.373亿美元,而2019年同期的净销售额为5.398亿美元。如果不考虑汇率下降的影响,净销售额将增加210万美元。与2019财政年度同期相比,2020年第三季度的可比销售额增长了3%。与2019年财政年度第三季度相比,旅行集团的销售额增长了3%,舒赫集团的销售额下降了3%(不包括汇率下降的影响,净销售额将增长2%),约翰斯顿&墨菲集团的销售额下降了9%,特许品牌的销售额下降了11%。在2020年财政年度第三季度,毛利率占净销售额的百分比从去年同期的48.5%上升到49.2%,这反映出公司所有业务部门的毛利率都有所增加。销售和管理费用占净销售额的百分比从2019财政年度第三季度的43.6%增加到2020年第三季度净销售额的44.2%,反映出支出占Johnston&Murphy集团、特许品牌和公司净销售额的百分比有所增加,部分被旅行集团和舒赫集团净销售额的减少所抵消。在2020年财政年度第三季度,营业收入占净销售额的百分比略有下降,达到4.8%,而2019年同期为4.9%,这反映出约翰斯顿和墨菲集团的营业收入占净销售额的百分比下降,公司开支增加,部分抵消了业务收入的增加,即旅程集团和舒赫集团的营业收入增加以及特许品牌的经营亏损减少。
重大发展
浅谈盖子体育集团的销售
该公司于2018年2月宣布,它正在启动一项正式程序,以探讨出售其盖德体育集团(Lids Sports Group)业务的事宜。2018年12月14日,该公司就将盖兹体育集团(Lids Sports Group)出售给由艾姆斯华生资本(Ames Watson Capital,LLC)子公司控制和运营的控股公司范兹·利兹控股有限责任公司(FAZZLids Holdings,LLC出售于2019年2月2日完成,现金金额为9 380万美元,其中包括售价1亿美元和营运资本调整数620万美元。由于截止日期为星期六,公司直到2019年2月4日才收到现金收益,购货价格反映在2019年2月2日的应收账款中。该公司记录了销售盖子体育集团在出售这些资产方面的亏损额为9 830万美元,扣除税后,即销售价格减去出售的盖子体育集团资产的价值和其他杂项费用,包括剥离交易费用,被损失的税金抵消。由于出售,该公司满足ASC 360的要求,将盖德体育集团的业绩报告为停业经营,并在该公司2019年财政年度精简综合业务报表中反映了因停业而蒙受的损失。见项目1,注3,“资产减值及其他费用和停业经营”中关于销售盖子体育集团的补充信息。
资产减值和其他费用
该公司记录税前费用为80万美元 2020年财政年度第三季度,零售商店和无形资产减值。该公司在2020年财政年度的前9个月记录了零售商店和无形资产减值的税前费用180万美元。
该公司的税前收益为(0.1)百万美元 2019年财政年度第三季度,包括与“玛丽亚”飓风有关的收益(90万美元),由零售商店资产减值70万美元和其他飓风损失10万美元部分抵消。2019财政年度前9个月,该公司的税前费用为100万美元,其中200万美元用于零售商店资产减值,30万美元用于法律和其他事项,10万美元用于其他飓风损失,但与“玛丽亚”飓风有关的收益(140万美元)部分抵销。
关键会计政策
该公司在其截至2019年2月2日的会计年度年度报告10-K表中所载的综合财务报表附注1“重大会计政策摘要”中描述了其重要的会计政策。该公司在截至2019年2月2日的财政年度年度报告第7项“管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论了其关键会计估计数。在2020年财政年度第一季度,公司采用了新的租赁会计准则,如本季度报告表10-Q所载的“重大会计政策摘要”附注1和精简合并财务报表附注6“租约”所述。自2019年财政年度结束以来,公司的重大会计政策或关键会计估计数没有其他重大变化。
可比销售
就本报告而言,“可比销售”是指营业时间超过一年的商店的销售,从其具有可比销售额的第一天开始(我们在本报告中称之为“同一商店销售”),以及经营时间超过一年的网站的销售和直接邮件目录销售(我们在本报告中称之为“可比直接销售”)。如果停业超过7天,暂时关闭的商店将被排除在可比销售计算之外。扩大的商店被排除在可比销售计算之外,直到第一天它有可比的前一年的销售额。本年度的外汇汇率适用于当年和上一年的可比销售,以达到一致的比较基础。
运营业绩-2020财政年度第三季度与2019第三季度相比
该公司在截至2019年11月2日的第三季度的净销售额下降0.5%,至5.373亿美元,而截至2018年11月3日的第三季度为5.398亿美元,这反映出舒赫集团、约翰斯顿&墨菲集团和特许品牌的净销售额下降,部分被旅程集团销售额的增加所抵消。如果不考虑汇率下降的影响,净销售额将增加210万美元。2020年财政年度第三季度的可比销售额增长了3%,其中同店销售额增长了1%,可比较直销增长了19%。2020年第三季度的毛利率从去年同期的2.619亿美元增加到2.642亿美元,占净销售额的百分比从48.5%上升到49.2%,反映出该公司所有业务部门的毛利率都有所增加。2020年财政年度第三季度的销售和行政开支增加0.8%,占净销售额的百分比从43.6%增加到44.2%,反映出约翰斯顿和墨菲集团、特许品牌和公司的净销售额中支出所占百分比的增加,部分抵消了费用占旅行集团和舒赫集团销售额的百分比下降。公司在销售和行政费用中记录购买、销售和占用费用。由于公司没有将这些成本包括在销售成本中,公司的毛利率可能无法与在计算毛利率中包括这些成本的其他零售商相媲美。在这些介绍性段落之后的讨论中,业务部分对业务结果的变化作了解释。
截至2019年11月2日的第三季度所得税前营业收入(“税前收入”)为2 540万美元,而2018年11月3日终了的第三季度为2 560万美元。截至2019年11月2日的第三季度税前收益包括零售商店和无形资产减值项下的资产减值和其他费用80万美元。截至2018年11月3日的第三季度税前收益包括与“玛丽亚”飓风相关的资产减值和其他收益(10万美元),部分由零售商店资产减值和其他飓风损失抵消。
截至2019年11月2日的第三季度净利润为1,890万美元(稀释后每股收益为1.30美元),而2018年11月3日终了的第三季度则为1,440万美元(稀释后每股收益为0.73美元)。该公司在2020年第三季度和2019年财政年度的实际所得税税率分别为25.4%和23.0%。2020和2019财政年度第三季度的税率反映出无法确认某些外国损失的税收优惠。
旅行小组
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| 三个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 354,920 |
| | $ | 345,702 |
| | 2.7 | % |
营业收入 | $ | 28,955 |
| | $ | 24,692 |
| | 17.3 | % |
营运保证金 | 8.2 | % | | 7.1 | % | | |
截至2019年11月2日的第三季度,旅行集团的净销售额增长2.7%,至3.549亿美元,而去年同期为3.457亿美元。这一增长反映出可比销售额增加4%,但部分抵消了经营的旅程集团商店平均数量减少3%(即本财政季度第一天和该季度每个财政月份最后一天营业商店数量之和除以四)。而同期内,每双鞋的平均价格则下跌了1%。在2020年财政年度第三季度末,旅行集团共经营了1182家门店,其中包括237家“旅程之旅”商店、46家在加拿大的“旅程”商店和40家在加拿大的“勃艮第”小店,而去年第三季度末的门店数量为1 219家,其中包括243家“旅程基兹”商店、46家加拿大的“旅程”商店和41家加拿大的“勃艮第”小店。
截至2019年11月2日的第三季度,旅行集团营业收入增长17.3%,至2,900万美元,而截至2018年11月3日的第三季度为2,470万美元。旅程集团业务收入增加的原因是:(1)净销售额增加;(2)毛利占净销售额的百分比增加,反映出初始利润率较高,折扣较低;(3)支出占净销售额的百分比有所减少,反映出租金杠杆作用和奖金支出减少,但因销售薪金增加而部分抵消。
舒赫集团
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| 三个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 92,899 |
| | $ | 95,567 |
| | (2.8 | )% |
营业收入 | $ | 4,369 |
| | $ | 4,207 |
| | 3.9 | % |
营运保证金 | 4.7 | % | | 4.4 | % | | |
截至2019年11月2日的第三季度,舒赫集团的净销售额下降2.8%,至9290万美元,而截至2018年11月3日的第三季度为9,560万美元。如果不考虑今年汇率下跌的影响,到2019年11月2日为止的第三季度,舒赫集团的销售额将增长2%。净销售额减少反映了由于外国销售额减少而产生的420万美元的变化
今年的汇率和本季度经营的舒赫商店的平均数量减少了2%,但部分被可比销售增长3%所抵消。在2020年第三季度末,舒赫集团经营了131家门店,而去年第三季度末则有134家门店。
截至2019年11月2日的第三季度,舒赫集团的营业收入增长3.9%,至440万美元,而截至2018年11月3日的第三季度为420万美元。今年营业收入的增加反映了:(一)毛利率占销售额的百分比增加,反映销售利润率和全价产品利润率提高;(二)销售和行政费用占净销售额的百分比减少,反映租金、折旧和专业费用减少,但因营销费用、销售工资和补偿增加而部分抵消。
约翰斯顿&墨菲集团
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| 三个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 72,703 |
| | $ | 79,736 |
| | (8.8 | )% |
营业收入 | $ | 3,715 |
| | $ | 5,072 |
| | (26.8 | )% |
营运保证金 | 5.1 | % | | 6.4 | % | | |
截至2019年11月2日的第三季度,约翰斯顿&墨菲集团(Johnston&Murphy Group)的净销售额从2018年11月3日终了的第三季度的7,970万美元降至7,270万美元,主要反映出今年第三季度的可比销售额下降了6%,约翰斯顿&墨菲集团(Johnston&Murphy Group)批发销售下降了15%,约翰斯顿和墨菲集团(Johnston&Murphy Group)零售业务的平均门店数量减少了3%。在2020年财政年度的第三季度,约翰斯顿和墨菲批发业务的单位销售额下降了17%,而同期每双鞋的平均价格上涨了1%。在2020年财政年度的第三季度,零售业务占Johnston&Murphy集团销售额的71.6%,高于去年第三季度的69.4%。可比较销售反映出约翰斯顿和墨菲零售业务每双鞋的平均价格下降4%,鞋类单位可比销售下降3%,被服装销售增长部分抵消。截至2020年财政年度第三季度末,Johnston&Murphy零售业务的门店总数为179家,其中包括8家在加拿大的门店,而2019财政年度第三季度末,这一数字为184家,其中包括8家在加拿大的门店。
截至2019年11月2日的第三季度,约翰斯顿&墨菲集团(Johnston&Murphy Group)的营业收入下降了26.8%,至370万美元,而去年同期为510万美元。减少的主要原因是:(1)销售净额减少;(2)销售和行政费用占净销售额的百分比增加,主要原因是营销费用、租金费用、销售薪金和补偿费用增加,但奖金费用减少部分抵消了这一减少。毛利率占净销售额的百分比增加,主要是因为直接消费销售的组合较高,批发毛利率有所提高。
特许品牌
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| 三个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 16,726 |
| | $ | 18,757 |
| | (10.8 | )% |
营运损失 | $ | (27 | ) | | $ | (218 | ) | | (87.6 | )% |
营运保证金 | (0.2 | )% | | (1.2 | )% | | |
截至2019年11月2日的第三季度,持牌品牌的净销售额从去年同期的1,880万美元降至1,670万美元,降幅为10.8%,这主要反映出码头工人鞋类和低音牌的销量下降。2020年财政年度第三季度,码头工人鞋类的单位销售额下降了16%,而每双码头鞋的平均价格与去年同期相比增长了5%。
特许品牌的经营亏损从2019财政年度第三季度的(0.2)百万美元下降到2020年财政年度第三季度的(0.0)百万美元,主要原因是,由于更多地直接向消费者发货和关闭的产品较少,毛利率占净销售额的百分比有所增加。销售和行政费用占净销售额的百分比在大多数支出类别中都有所增加,主要是由于较低销售额的杠杆作用降低,而奖金和版税费用的减少部分抵消了这一比例。
法团、利息开支及其他收费
截至2019年11月2日的第三季度公司及其他支出为1,110万美元,而2018年11月3日结束的第三季度为740万美元。2020年财政年度第三季度的公司支出包括资产减值80万美元,以及零售商店和无形资产减值的其他费用。2019年财政年度第三季度的公司支出包括资产减值和与“玛丽亚”飓风有关的其他费用增加(10万美元),但由零售商店资产减值和其他飓风损失抵消。公司开支(不包括资产减值及其他费用)上升38%,反映奖金开支增加。这也包括剥离盖德体育集团业务造成的滞留成本的影响。
净利息支出减少28.1%,从2019财政年度第三季度的80万美元下降到2020财政年度第三季度的60万美元,原因是英国今年第三季度的平均借款减少,以及由于出售盖德体育集团的收益带来的现金流量增加,平均短期投资增加带来的利息收入增加。
运营业绩-2020财政年度9个月与2019财政年度9个月相比
该公司在截至2019年11月2日的前9个月的净销售额增长0.4%,从2018年11月3日终了的头9个月的15.1亿美元增长到15.2亿美元,反映出旅程集团的净销售额增加,部分被舒赫集团、约翰斯顿&墨菲集团和特许品牌的销售额下降所抵消。扣除汇率下跌的影响,净销售额将增长2%。2020年财政年度前9个月的可比销售额增长了4%,其中同店销售额增长了2%,可比较直销增长了18%。在2020年财政年度的头9个月,毛利率从去年同期的7.314亿美元增至7.456亿美元,增幅1.9%,占净销售额的百分比从48.3%增至49.1%,反映出该公司所有业务部门的毛利率均有所增加,但舒赫集团的毛利率为持平。销售和行政费用
在2020年财政年度的头9个月里,公司净销售额从46.2%增长到46.5%,增长了0.9%,这反映出舒赫集团、约翰斯顿&墨菲集团、特许品牌和公司的支出占净销售额的百分比有所增加,但部分抵消了费用在旅程集团净销售额中所占比例的下降。公司在销售和行政费用中记录购买、销售和占用费用。由于公司没有将这些成本包括在销售成本中,公司的毛利率可能无法与在计算毛利率中包括这些成本的其他零售商相媲美。在这些介绍性段落之后的讨论中,业务部分对业务结果的变化作了解释。
截至2019年11月2日的前9个月的税前收入为3750万美元,而2018年11月3日的前9个月为2830万美元。截至2019年11月2日的前9个月的税前收益包括零售商店和无形资产减值的资产减值和其他费用180万美元。截至2018年11月3日的前9个月,税前收益包括资产减值和其他费用100万美元,用于零售商店的资产减值、法律和其他事项以及其他飓风损失,但飓风玛丽亚的收益部分抵消了这些损失。
截至2019年11月2日的前9个月,净利润为2,580万美元(稀释后每股收益为1.60美元),而2018年11月3日终了的前9个月为1,200万美元(每股稀释收益为0.62美元)。该公司在2020年财政年度前9个月和2019年财政年度的实际所得税税率分别为30.0%和23.9%。2020和2019财政年度前9个月的税率反映出无法确认某些外国损失的税收优惠。2020财政年度前9个月和2019财政年度的税率也分别受到税收优惠(10万美元)和税收支出(50万美元)的影响,原因是ASU 2016-09年度与限制性股票归属有关的影响。
旅行小组
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| 九个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 994,067 |
| | $ | 956,839 |
| | 3.9 | % |
营业收入 | $ | 59,260 |
| | $ | 44,722 |
| | 32.5 | % |
营运保证金 | 6.0 | % | | 4.7 | % | | |
截至2019年11月2日的头9个月,旅行集团的净销售额增长3.9%,至9.941亿美元,而去年同期为9.568亿美元。这一增长反映了可比销售的5%增长,但部分抵消了经营的旅行集团商店平均数量的减少(即九个月的第一天营业的商店数量之和,以及九个月内每个财政月最后一天的营业数量除以十)。而同期内,每双鞋的平均价格则下跌了1%。
截至2019年11月2日的前9个月,旅行集团的营业收入增长了32.5%,至5930万美元,而截至2018年11月3日的前9个月,这一数字为4,470万美元。旅程集团业务收入增加的原因是:(1)净销售额增加;(2)毛利占净销售额的百分比增加,主要反映减价减少;(3)支出占净销售额的百分比减少,反映租金费用减少。
舒赫集团
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| 九个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 262,219 |
| | $ | 273,992 |
| | (4.3 | )% |
营运损失 | $ | (1,020 | ) | | $ | (360 | ) | | NM |
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营运保证金 | (0.4 | )% | | (0.1 | )% | | |
在截至2019年11月2日的前9个月,舒赫集团的净销售额下降4.3%,至2.622亿美元,而截至2018年11月3日的前9个月,净销售额为2.74亿美元。如果不考虑今年汇率下跌的影响,在截至2019年11月2日的9个月内,舒赫集团的销售额将增长1%。净销售额下降反映了今年外汇汇率下降1440万美元,部分抵消了可比较销售额增长2%的影响,而首9个月经营的舒赫门店的平均数量持平。
在截至2019年11月2日的头9个月中,舒赫集团的运营亏损增至(100万美元),而2018年11月3日终了的前9个月为(40万美元)。今年营业损失的增加主要反映销售和行政费用占销售净额的百分比增加,反映了销售费用、补偿费用和销售薪金的增加,租金和折旧费用的减少部分抵消了这一增加。此外,由于外汇汇率与去年相比发生了变化,运营亏损带来了10万美元的有利影响。截至2019年11月2日的前9个月,毛利率占净销售额的百分比持平。
约翰斯顿&墨菲集团
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| | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 214,704 |
| | $ | 223,861 |
| | (4.1 | )% |
营业收入 | $ | 10,339 |
| | $ | 10,654 |
| | (3.0 | )% |
营运保证金 | 4.8 | % | | 4.8 | % | | |
截至2019年11月2日的前9个月,约翰斯顿和墨菲集团的净销售额下降4.1%,至2.147亿美元,而截至2018年11月3日的头9个月,净销售额为2.239亿美元,主要反映出可比销售额下降2%,约翰斯顿&墨菲集团批发销售下降10%,今年前9个月约翰斯顿和墨菲集团零售业务的平均门店数量减少1%。在2020年财政年度的前9个月,Johnston&Murphy批发业务的单位销售额下降了11%,而同期每双鞋的平均价格则上涨了1%。在2020年财政年度的前9个月,零售业务占Johnston&Murphy集团销售额的73.4%,高于去年前9个月的71.5%。可比较销售反映约翰斯顿和墨菲零售业务每双鞋的平均价格下降3%,鞋类单位可比销售下降1%,部分被服装销售增加所抵消。
截至2019年11月2日的前9个月,约翰斯顿&墨菲集团(Johnston&Murphy Group)的营业收入下降了3.0%,至1,030万美元,而去年同期为1,070万美元。减少是到期的
主要原因是:(1)销售净额减少;(2)销售和行政费用占销售额的百分比增加,反映出销售费用、销售薪金和租金费用增加,但奖金和补偿费用减少部分抵消了这一减少。毛利率占净销售额的百分比有所上升,反映了组合的变化,批发利润率有所改善,部分原因是去年与女性产品有关的减价,但零售减价增加部分抵消了这一变化。
特许品牌
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| | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | |
| (2019年11月2日) |
| | 2018年11月3日 |
| | % 变化 |
| (千美元) | | |
净销售额 | $ | 48,392 |
| | $ | 58,158 |
| | (16.8 | )% |
营业收入(损失) | $ | 151 |
| | $ | (379 | ) | | NM |
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营运保证金 | 0.3 | % | | (0.7 | )% | | |
截至2019年11月2日的前9个月,特许品牌的净销售额从去年同期的5,820万美元降至4,840万美元,降幅为16.8%。2020年财政年度前9个月,码头工人鞋类的单位销售额下降了8%,每双码头鞋的平均价格与去年同期相比下降了2%。
2020年财政年度前9个月,特许品牌的营业收入增加到20万美元,而2019财政年度前9个月的亏损为(40万)美元,主要原因是毛利占净销售额的百分比有所提高,这是由于更直接向消费者发货和降价所致,但销售和管理费用占大多数支出类别净销售额的百分比增加,部分抵消了销售和管理费用的增长,这主要是由于降低了销售额的杠杆率,但特许权使用费和奖金费用的减少部分抵消了这一比例。
法团、利息开支及其他收费
截至2019年11月2日的前9个月,公司及其他支出为3,070万美元,而2018年11月3日终了的前9个月为2,350万美元。2020年财政年度前9个月的企业支出包括180万美元的资产减值以及零售商店和无形资产减值的其他费用。2019年财政年度前9个月的公司支出包括100万美元的资产减值和零售商店资产减值、法律和其他事项及其他飓风损失的其他费用,与“玛丽亚”飓风有关的收益部分抵消了这些费用。公司开支(不包括资产减值及其他费用)增加29%,反映增加的花红开支,但由前盖体育集团公司总部大楼的租赁收入部分抵销。这也包括剥离盖德体育集团业务造成的滞留成本的影响。
2019财政年度前9个月净利息支出减少73.6%,从2019财政年度前9个月的300万美元降至2020年财政年度前9个月的80万美元,原因是2019财政年度运营现金流增加、出售盖德体育集团(Lids Sports Group)收益以及今年前9个月借款和承付费用减少,导致平均短期投资增加。
流动性与资本资源
下表列出了所列日期的某些财务数据。
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| | | | | | | | | | | |
| (2019年11月2日) |
| | (一九二九年二月二日) |
| | 2018年11月3日 |
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| (百万美元) |
现金和现金等价物 | $ | 55.8 |
| | $ | 167.4 |
| | $ | 53.4 |
|
营运资本(1) | $ | 152.3 |
| | $ | 454.8 |
| | $ | 470.8 |
|
长期债务(包括当期债务) | $ | 79.5 |
| | $ | 65.7 |
| | $ | 81.8 |
|
(1)随着2020年财政年度第一季度采用ASC 842,2019年11月2日终了的第三季度的营运资本包括未反映在以往各期的1.458亿美元的当期经营租赁负债。
周转资金
公司的业务是季节性的,公司对库存和应收账款的投资通常在每年春季和秋季达到高峰。从历史上看,业务活动的现金流量主要是在每个财政年度的第四季度产生的。
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| | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| | | 增加 |
现金流量变化: | (2019年11月2日) | 2018年11月3日 | (减少) |
| (百万美元) |
经营活动提供的净现金 | $ | 2.8 |
| $ | 58.3 |
| $ | (55.5 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | 77.3 |
| (45.4 | ) | 122.7 |
|
(用于)筹资活动提供的现金净额 | (191.3 | ) | 1.4 |
| (192.7 | ) |
汇率波动对现金的影响 | (0.3 | ) | (0.8 | ) | 0.5 |
|
现金和现金等价物增加(减少) | $ | (111.5 | ) | $ | 13.5 |
| $ | (125.0 | ) |
上表(使用)提供的主要现金差异原因如下:
截至2019年11月2日止的9个月,业务活动提供的现金比去年同期减少5 550万美元,主要反映以下因素:
| |
• | 现金流量减少5 880万美元,原因是应付账款的变化反映了购买模式和供应商组合的变化以及前一年停止业务中应付账款增加的影响; |
| |
• | a现金流量减少2 120万美元,原因是其他应计负债的变动反映出与停止的业务有关的奖金支付增加和纳税增加; |
| |
• | 库存变化带来的现金流量增加2 290万美元,反映上一年已停止业务的库存有所增加,约翰斯顿和墨菲批发库存比去年有所减少,但因旅程集团和舒赫集团库存增加而部分抵消; |
| |
• | a折旧和摊销变动产生的现金流量增加2 080万美元,主要与停止的业务有关; |
| |
• | 预缴税款及其他流动资产的变动,使现金流量增加1,800万元,反映出与上年比较,预缴所得税减少;及 |
在截至2019年11月2日的9个月中,投资活动提供的现金增加了1.227亿美元,主要反映了出售眼睑运动集团的收益和资本支出的减少。
截至2019年11月2日的9个月,用于融资活动的现金增加了1.927亿美元,主要反映了今年前9个月的股票回购额为1.892亿美元,而去年同期为零。
存货和应收帐款的变动
截至2019年11月2日,库存比2019年2月2日增加1.077亿美元,反映了零售库存的季节性增长,但部分被Johnston&Murphy批发和特许品牌库存的季节性减少所抵消。
与2019年2月2日相比,2019年11月2日的应收账款增加了520万美元,主要原因是公司批发业务的季节性销售增长。
流动资金来源
公司有三个主要的流动资金来源:业务现金、手头现金和现金等价物以及下文讨论的信贷设施。
可用性
2019年2月1日,公司由公司、公司的某些子公司(“借款人”)、其贷款方(“贷款人”)、其贷款方(“贷款人”)和美国银行(N.A.)作为代理人(“代理人”)对第四项经修正和恢复的信贷协议(“信贷安排”)作出第一次修正(“修正”),修订日期为2018年1月31日的第四次修正和恢复的信贷协议(“代理”)。该修正案修改了信贷机制,除其他外,将每项国内承付款总额和承付款总额从4 000万美元减少到2.75亿美元,并允许出售盖德体育集团。经修订的信贷机制提供总额为2.75亿美元的循环信贷,其中包括(I)公司和在美国组成的其他借款人的循环信贷、签发信用证的7 000万美元分限额和最高可达4 500万美元的国内Swingline次级贷款;(2)GCO加拿大公司的循环信贷分机制,总额不超过7 000万美元,其中包括签发信用证的500万美元分限额和最高500万美元的Swingline次级贷款;(3)Genesco(联合王国)有限公司,一项总额不超过1亿美元的循环信贷分设施,其中包括签发信用证的1 000万美元分限额和最高不超过1 000万美元的周转线分设施。该设施将于2023年1月31日到期。在加拿大和英国的次级设施下,任何周转贷款和任何信用证和借款都将减少在一美元兑一美元的基础上信贷贷款的可用性。
该公司可随时选择将信贷机制下的可得性增加至多2亿美元,但须除其他外,收到增加数额的承付款。在……里面 与这一增加的信贷机制相联系,加拿大循环信贷分机制的增加额不得超过1 500万美元,而联合王国循环信贷分设施的增加额不得超过1 000万美元。
根据经修订的信贷机制发放的贷款和信用证总额,不得超过贷款额度(2.75亿美元,或如上文所述,最高可达4.75亿美元)或“借款基数”(通常以90%的合格库存(9月至11月财政月增加到92.5%)+85%的合格批发应收款加上公司和其他符合条件的信用卡和借记卡应收款的90%为基础)。
借款人成立于美国和GCO加拿大公司。较不适用的准备金(“贷款上限”)。如果公司和Genesco(UK)有限公司提出请求,并经规定的放款人百分比同意,Genesco(UK)有限公司的相关资产将包括在借款基地内,条件是Genesco(UK)有限公司仅根据其自己的借款基础借款的数额将限于1 000万美元,但须符合上述增加的贷款额度。Genesco(英国)有限公司和GCO加拿大公司的贷款总额在任何时候都不能偿还。超过贷款上限的50%。如果可供GCO加拿大公司使用。完全利用完全基于自身借贷基础的贷款,GCO加拿大公司。将有能力在符合某些条款和条件的情况下,获得额外贷款(但不得超过其循环信贷分设施总额),达到本地贷款上限当时未使用部分的程度。
在截至2019年11月2日的9个月中,该公司的循环信贷借款平均为5 870万美元,手边现金、运营和销售盖德体育集团产生的现金以及左轮手枪借款主要用于2020年财政年度前9个月的季节性周转资金需求、资本支出和股票回购。2018年11月3日终了的9个月内,该公司的循环信贷借款平均为6 070万美元,手边有现金,业务和左轮手枪借款产生的现金主要用于2019年财政年度前9个月的季节性周转资金需求和资本支出。
截至2019年11月2日,拖欠信用证940万美元,左轮手枪借款6240万美元,其中包括与Genesco(英国)有限公司有关的1,400万美元(1,080万英镑),与GCO加拿大公司有关的4,840万美元(6,360万加元),以及没有美国借款。
信贷贷款机制还规定,可根据公司的选择,在循环信贷安排中增加一笔先进、后出的款项,但除其他外,还须收到对这一部分的承付款。
某些公约
公司无须遵守信贷安排下的任何财务契约,除非超额供应(如信贷设施所界定)少于1,750万元,即贷款上限的10.0%。如在超额可得款项少于1,750万元或贷款上限10.0%的情况下,信贷安排规定该公司须符合最低定额收费比率,即(A)相等于合并的EBITDA减去该期间以现金支付的资本开支及税款的款额,至(B)该期间的固定收费不少于1.0:1.0。截至2019年11月2日,供应过剩为2.032亿美元。由于超额供应超过1,750万元,即贷款上限的10.0%,该公司在2019年11月2日无须遵守本财务契约。
信贷安排还允许公司承担高达5000万美元的高级债务,或使公司的合并总负债与合并EBITDA的比率不超过5.0:1.0,只要符合某些条款和条件。
此外,信贷安排载有某些契约,其中除其他外,限制额外负债、留置权和抵押权、贷款和投资、收购、股息和其他限制性付款、与关联公司的交易、资产处置、合并和合并、对某些重要文件的预付或重大修改以及此类协议中通常限制的其他事项。
现金管理
信贷工具还包括现金支配条款,适用于公司的超额供应少于2 000万美元或贷款上限的12.5%,连续三个工作日,或如果某些违约事件发生在信贷机制之下。
违约事件
信贷安排包括惯常的违约事件,包括但不限于付款违约、违反陈述和担保、契约违约、超过规定数额的某些其他重大债务的交叉违约、如果违约会产生重大不利影响的协议、某些破产和破产事件、某些ERISA事件、超过规定数额的判决和控制权变更。
股利限制与股本赎回
信贷机制禁止支付股息和其他限制性付款,除非除其他外,在作出任何限制付款之日(如信贷机制所界定),(A)不存在违约(如信贷机制所界定的)或违约事件(如信贷机制所界定),或在实施这种限制付款后出现或将出现此种情况;(B)(1)借款人(如信贷机制所界定)在给予此种限制付款形式效力后,在先前60天期间内有超过20%的超额可用,或(Ii)(A)借款人在给予受限制的付款或取得形式上的效力后,在先前的60天期间超过贷款限额的20%,但相等于或大于贷款上限的15%,以及(B)(如信贷安排所界定的)固定收费保险比率(如信贷安排所界定的),在该等限制付款前的12个月的形式上,借款人将相等于或大于1.0:1.0及(C)在实施该项限制付款后,借款人是有偿付能力的(如信贷机制所界定的)。此外,在没有持续违约的情况下,公司可在任何财政年度对优先股进行现金红利,最高可达50万美元。公司管理层预计,在2020财政年度期间,信贷机制下的可用性不会低于上述要求。
英国信贷机制可得性
2017年4月,舒赫集团有限公司签订了一项修正和重述协议,其中修正了2015年5月修订和恢复的设施协议和周转贷款信用证(“英国信贷设施”)的形式。该修正案包括一个新的A融资机制(100万GB)、一个B融资机制(940万GB)、一个机制C循环信贷协议(1 650万GB)、一个周转资金机制(250万GB)和一个额外的循环信贷设施D(融资机制D),用于其在爱尔兰的业务活动。该机制A贷款已于2017年4月还清。贷款贷款的利息为伦敦银行同业拆借利率加年息2.5%,每季支付至2019年9月。C贷款机构以libor+每年2.2%的利率支付利息。D贷款机构的利息为EURIBOR+每年2.2%。英国信贷安排原定于2019年9月到期,但后来延长至2019年11月达成新协议,该协议将于2020年1月到期。参见公司精简综合财务报表附注11“后续事件”中有关修订的英国信贷设施协议的补充信息。
截至2019年11月2日,共有810万美元的英国定期贷款和900万美元的英国左轮手枪贷款未偿还。英国信贷机构包含了某些舒赫级别的契约,包括4.50倍的最低利率保险契约和1.75倍的最高杠杆契约。该公司在2019年11月2日遵守了所有的契约。英国信贷机构的担保是对舒赫及其子公司的所有资产进行质押。
合同义务
与2019年2月2日相比,该公司在2019年11月2日的合同债务减少了大约16%,原因是购买义务和经营租赁减少,部分抵消了长期债务的增加。
资本支出
2020年财政年度的资本支出总额预计约为4 000万美元。其中包括约3700万美元的零售资本支出,用于开设大约六家旅行商店、两家旅行基兹商店、一家舒厄商店和四家约翰斯顿和墨菲商店及工厂商店,并完成大约66家主要商店的翻修工作。这包括大约800万美元的计算机硬件、软件和仓库增强,以推动流量和增强全通道能力。2020年财政年度批发业务和其他用途的计划资本支出约为300万美元,包括用于新系统的约100万美元。
未来资本需求
该公司预计,现有现金、运营提供的现金和其信贷设施下的借款将足以支持2020财政年度的季节性营运资本、资本支出要求和股票回购。
截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,该公司的可用现金和现金等价物总额分别为5 580万美元、1.674亿美元和5 340万美元,其中截至2019年11月2日、2019年2月2日和2018年11月3日,公司的外国子公司分别持有约610万美元、2080万美元和1130万美元。该公司的战略计划不要求将外国现金汇回美国以资助其在美国的业务,公司目前打算将其外国现金和现金等价物无限期地再投资到美国以外的地方。如果公司将外国现金汇回美国,它将被要求根据适用的美国税收规则和条例积欠和缴纳美国税款。
普通股回购
该公司在截至2019年11月2日的9个月内,以1.894亿美元回购了4570015股股票,这是董事会于2018年12月批准的1.25亿美元股票回购计划的一部分,董事会于2019年5月批准了1亿美元的股票回购计划,董事会于2019年9月批准了1亿美元的股票回购计划。截至2019年12月6日的2020财政年度第四季度,该公司没有回购任何股票,剩下约8,970万美元仍在其目前价值1亿美元的股票回购授权之下。该公司没有在截至2018年11月3日的9个月内回购任何普通股。
环境和其他意外开支
该公司可能会遭受与环境诉讼和其他法律事项有关的某些损失意外开支,包括在精简的综合财务报表附注9中披露的损失。该公司已对某些意外情况进行了税前应计款项,包括2020财政年度第三季度约10万美元和2019年第三季度约20万美元,2020财政年度前9个月和2019年财政年度前9个月各50万美元。这些费用包括在已停止的业务的损失中,因为这些费用与公司以前经营的设施有关,因此在精简的综合业务报表中列有净额。公司对这些事项进行持续监测,并每季度审查公司的应计项目,并根据现有信息的变化调整管理层认为必要的准备金。负债估计数的变化是在发生时报告的。因此,管理层认为
它在每项程序中的应计负债是对与程序有关的可能损失的合理估计,或在不可能作出合理估计的情况下,根据对最近一个财政季度结束时的事实和情况的分析,估计损失范围内的最低数额。然而,由于一般诉讼,特别是环境诉讼所固有的不确定因素和风险,无法保证今后的发展不需要额外规定,部分或全部应计项目可能不够,或任何此类额外准备金的数额或任何此类不足都不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
金融市场风险
以下讨论公司面对与利率变化有关的金融市场风险的风险。
该公司的未偿债务--截至2019年11月2日,该公司有810万美元未偿还的英国定期贷款,加权平均利率为3.20%。利率提高100个基点将使810万美元定期贷款的年度利息支出增加10万美元。截至2019年11月2日,该公司有900万美元未偿英国左轮手枪借款,加权平均利率为2.90%。如果利率提高100个基点,则900万美元左轮手枪借款的年利息支出将增加10万美元。截至2019年11月2日,该公司有6240万美元未偿左轮手枪借款,加权平均利率为3.10%。利率提高100个基点将使6 240万美元左轮手枪借款的年度利息支出增加60万美元。
现金和现金等价物--公司的现金和现金等值余额投资于原始期限为三个月或更短的金融工具。截至2019年11月2日,该公司对投资现金利率的变化没有很大的风险敞口。因此,该公司认为这些投资在2019年11月2日隐含的利率市场风险很低。
基于该公司在2019年11月2日的总体市场利率敞口,该公司认为,如果在短期内合理地改变利率对公司综合财务状况、运营结果或2020财政年度现金流量的任何影响,则不会产生重大影响。
应收账款-该公司在2019年11月2日的应收账款余额集中在其鞋类批发业务中,主要销售给美国各地的百货公司和独立零售商。在鞋类批发业务中,截至2019年11月2日,一名客户占公司贸易应收账款总额的21%,两名客户各占9%,没有其他客户占公司贸易应收账款总额的6%以上。公司监测其客户的信用质量,并根据围绕特定客户的信用风险、历史趋势和其他信息以及客户特定因素确定可疑账户备抵;然而,信用风险受经济和零售业内部的条件或事件以及特定公司信息的影响。
外币兑换风险-该公司面临翻译风险,因为其某些外国业务使用当地货币作为其功能货币,而这些财务结果必须折算成美元。随着货币汇率的波动,公司的外国企业财务报表折算成美元会影响多年间财务结果的可比性。舒赫集团在2020年财政年度前9个月的净销售额受到负面影响
由于汇率的变化和舒赫集团的经营亏损,1440万美元受到了10万美元的积极影响。
新会计公告
关于最近发布的会计公告(如果有的话)的说明以及公司在截至2019年11月2日的9个月内通过的会计公告,载于精简的综合财务报表附注1。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
公司以参考的方式纳入了第一部分第二项“金融市场风险”标题下有关市场风险的信息,即管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
项目4.管制和程序
评估披露控制和程序。
该公司建立了披露控制和程序,以确保公司,包括其合并子公司在其根据经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中披露的信息,向核证公司财务报告的官员和高级管理层的其他成员披露。任何控制和程序,无论设计和操作多么好,都只能为实现预期目标提供合理的保证。
根据截至2019年11月2日的评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论认为,公司的披露控制和程序(按照“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)是有效的,以确保公司根据“外汇法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(Ii)积累并通知公司管理层,包括公司的首席执行官和首席财务官,允许及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。
公司对财务报告的内部控制没有在公司第三季度发生的对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
公司以参考的方式纳入了公司精简的综合财务报表附注9中有关法律程序的信息。
项目1A。危险因素
先前在第一部分第1A项中披露的风险因素没有发生重大变化。公司截至2019年2月2日会计年度10-K年度报告中的“风险因素”。
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
回购(除股票和每股金额外,以000种形式显示):
发行人购买股票证券
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期间 | (A)购买的股份总数 | (B)每股支付的平均价格 | (C)作为公开宣布的计划或方案的一部分而购买的股份总数 | (D)可根据计划或计划购买的股票的最高数量(或近似美元价值)(单位:千) |
| | | | |
2019年8月 | | | | |
8-4-19至8-31-19(1) | 857,750 |
| $34.98 | 857,750 |
| $969 |
| | | | |
2019年9月 | | | | |
9-1-19至9-28-19(1) | 23,765 |
| $40.56 | 23,765 |
| $5 |
| | | | |
2019年10月 | | | | |
9-29-19至11-2-19(1) | 268,683 |
| $38.43 | 268,683 |
| $89,675 |
(1)股票回购是根据精简的综合财务报表附注8所述的股票回购计划进行的。公司期望根据SEC的规定和其他适用的法律要求,通过不时在公开市场或通过私人交易进行的购买来实施回购计划的馀额。
项目6.展品
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展览索引 | | |
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(31.1) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
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(31.2) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302节对首席财务官的认证。 |
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(32.1) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18节第1350节对首席执行官的认证。 |
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(32.2) | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906节通过的根据“美国法典”第18节第1350节对首席财务官的认证。 |
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准准101惯导系统 | | 内联XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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.class=‘class 1’>间接责任101 | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| |
成本价101.CAL | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| |
.class=‘class 1’>电话专场101 | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| |
二00一 | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| |
.class=‘class 1’>准. | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | |
Genesco公司 |
| |
通过: | | /s/梅尔·塔克 |
| | 梅尔·塔克 |
| | 高级副总裁兼首席财务官 |
日期:2019年12月12日