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(1)  自愿成本和费用包括以股份为基础的补偿费用，具体如下：
订阅服务费用	$	13,634			$	10,205			$	36,050			$	26,603
专业服务费用	22,249				15,702				57,390				39,012
产品开发	118,215				86,304				315,210				230,169
销售和营销	47,142				38,720				128,686				93,699
一般和行政	29,762				57,993				88,122				99,163

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公司背景

Workday提供为世界上最大的公司、教育机构和政府机构设计的财务管理、人力资本管理、规划和分析应用程序。我们提供创新和适应性的技术，重点是消费者的互联网体验和云交付模式。我们的应用程序是为全球企业管理复杂和动态的经营环境而设计的。我们为客户提供高度适应性、可访问性和可靠性的应用程序，以管理关键的业务功能，使他们能够优化其财务和人力资本资源。我们最初于2005年3月在内华达州注册，2012年6月在特拉华州重新注册。在本报告中，术语“工作日”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们”指的是工作日公司。及其子公司，除非上下文另有说明。

提出依据

所附未经审计的精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“SEC”)关于临时财务报告的适用规则和条例编制的。精简的合并财务报表包括Workday公司的结果。以及全资子公司。所有公司间结余和交易都已被取消。根据这些细则和条例，通常列入根据公认会计原则编制的财务报表的某些信息和附注披露被浓缩或省略。我们的管理层认为，这里包含的信息反映了所有必要的调整，以公平地显示工作日的经营结果、财务状况、现金流量和股东权益。所有这些调整都是正常的，反复发生的。本季度终了的业务结果2019年10月31日，本报告所示不一定表明全年的预期结果。2020年1月31日。未审计的合并财务报表应与我们的年度报告表10-K中的已审计合并财务报表一起阅读。2019年1月31日于2019年3月18日提交给SEC。

我们的重要会计政策并没有发生重大改变，正如我们在截至年底的10-K表格年报中所描述的那样。2019年1月31日，除采用“会计准则”附注2所述的会计公告外。在我们精简的合并财务报表中报告的某些前期数额已被重新分类，以符合本期列报方式。

估计数的使用

按照公认会计原则编制精简的合并财务报表要求我们作出某些估计、判断和假设，这些估计、判断和假设影响到报告的资产和负债数额，或有资产和负债的披露，以及报告所述期间的收入和支出数额。这些估计数包括(但不限于)通过企业合并获得的资产和承担的负债的公允价值、递延佣金福利期限的确定、股权奖励估值中使用的某些假设以及非上市股本投资估值所使用的假设。实际结果可能与这些估计不同，这种差异可能对我们精简的综合财务状况和业务结果具有重大意义。

段信息

我们在一操作段云应用程序。运营部门被定义为一个企业的组成部分，由我们的首席执行官兼首席运营决策者定期评估单独的财务信息，以决定如何分配资源和评估业绩。我们的首席经营决策者在综合水平上根据离散的财务信息分配资源和评估业绩。

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最近通过的会计公告

ASU No.2016-02

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”)，租约(主题842)，这要求在资产负债表上确认资产使用权和租赁负债，这些租赁目前被列为“会计准则”下的业务租赁。主题840租赁。融资租赁的会计核算基本不变。

我们采用了自2019年2月1日起生效的这一标准，采用了一种改进的回顾性方法，根据该方法，2019年2月1日以前的财务结果不作调整。我们选择了一套过渡的实际权宜之计，其中除其他外，不需要重新评估租赁分类。此外，我们选择将租赁和非租赁的组成部分结合到我们现有的每一个基础资产类别中，并且在我们的合并资产负债表中不包括12个月或更短期限的租赁。

采用这一标准最重要的影响是承认$279百万经营租赁使用权$307百万截至2019年2月1日我们精简的综合资产负债表上的经营租赁负债。另外，我们重新分类了$28百万在先前确认的递延租金义务和租赁激励下经营租赁使用权的资产.这种做法并没有导致累积赤字的累积效应调整，也没有对我们精简的综合业务报表产生实质性影响。详情见附注11，租约。

ASU No.2017-12

2017年8月，FASB发布了第2017-12号ASU，衍生工具和套期保值(主题815)为了更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告，对限定套期保值关系的指定和计量指南以及对冲结果的表示进行更改。我们从2019年2月1日起采用了这一新标准。由于采用了这一标准，我们指定为现金流量对冲的外币远期合同的公允价值的全部变动将与各自的套期保值项目在损益表中相同的项目中列报。这种做法没有导致累积赤字的任何累积效应调整，修正后的列报指南将前瞻性地适用。有关更多信息，请参见附注9，衍生工具。

ASU No.2018-02

2018年2月，FASB发布了ASU第2018-02号，损益表-报告综合收入(主题220)：从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响，这为实体提供了将2017年减税和就业法案导致的其他综合收入积累中的税收影响重新归类为留存收益的选择。我们从2019年2月1日起采用了这一新标准。采用这一新标准对我们精简的合并财务报表没有重大影响。

ASU No.2018-07

2018年6月，FASB发布ASU第2018-07号，薪酬-股票薪酬(主题718)：对非雇员股票支付会计的改进，它扩展了主题718的范围，包括基于股票的支付交易，用于从非雇员那里获取货物和服务，但有某些例外。自2019年2月1日起，我们采用了这一标准，并重新计算了截至采用之日以公允价值计算的所有未偿股权分类的非雇员股票支付奖励，结果是$0.4百万累积效应对累积赤字的调整。

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最近发布的会计公告

ASU No.2016-13

2016年6月，FASB发布ASU第2016-13号，金融工具-信贷损失(主题326)：金融工具信用损失的计量，这要求衡量和确认按摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失，包括贸易应收款。ASU第2016-13号将现有的损失损失模型替换为预期损失模型，该模型要求使用前瞻性信息来计算信贷损失估计数。它还消除了临时减值以外的其他概念，并要求与可供出售的债务证券有关的信贷损失通过信贷损失备抵记录，而不是作为证券摊销成本基础的减少。这些变化可能导致更及时地确认信贷损失。我们计划在2021年第一季度采用这一新标准。我们正在评估这一标准的会计、过渡和披露要求。对我们精简的合并财务报表的影响将在很大程度上取决于我们的投资组合和贸易应收款的组成和信贷质量以及采用时的经济条件。

债务证券

截至2019年10月31日，债务证券包括以下(千)：

	摊销成本				未实现收益				未实现损失				总公允价值
美国国债	$	368,560			$	801			$	—			$	369,361
美国机构义务	214,826				241				(1		)		215,066
公司债券	505,598				2,436				(16		)		508,018
商业票据	195,230				—				(13		)		195,217
	$	1,284,214			$	3,478			$	(30	)		$	1,287,662
包括现金和现金等价物	$	95,810			$	4			$	—			$	95,814
包括在有价证券中	$	1,188,404			$	3,474			$	(30	)		$	1,191,848

截至2019年1月31日，债务证券包括以下(千)：

	摊销成本				未实现收益				未实现损失				总公允价值
美国国债	$	396,347			$	61			$	(178	)		$	396,230
美国机构义务	241,914				73				(151		)		241,836
公司债券	419,784				336				(352		)		419,768
商业票据	254,175				—				(2		)		254,173
	$	1,312,220			$	470			$	(683	)		$	1,312,007
包括现金和现金等价物	$	216,270			$	—			$	—			$	216,270
包括在有价证券中	$	1,095,950			$	470			$	(683	)		$	1,095,737

根据我们对现有证据的评估，我们不认为未实现的损失只是暂时的损害。2019年10月31日，其中包括评估我们是否更有可能在收回投资的摊销成本基础之前出售投资。债务证券的未变现亏损12个月或者更多的是不重要的2019年10月31日. 我们在购买时将我们的债务证券归类为可供出售的证券，并在每个资产负债表日期重新评估这类分类。我们认为所有可用于当前业务的债务证券，包括那些期限超过一年的债务证券，因此在所附的合并资产负债表中将这些证券归类为流动资产。合并资产负债表上可流通证券中的债务证券由购买时原始到期日超过三个月的证券组成，其余的证券包括现金和现金等价物。

有不截至2019年10月31日的三个月内，债券的销售情况。我们卖了$3百万截至2018年10月31日止的三个月内的债务证券$5百万和$946百万在截止的九个月内的债务证券2019年10月31日分别为2018年和2018年。从这些销售中实现的损益是无关紧要的。

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股权投资

股权投资包括以下(千)项：

	合并资产负债表				2019年10月31日				(一九二零九年一月三十一日)
货币市场基金(1)	现金和现金等价物				$	575,383			$	237,071
有价证券投资(1)	有价证券				—				44,127
非有价证券投资(2)	其他资产				55,038				36,925
					$	630,421			$	318,123

(1)	具有容易确定的公允价值的投资。

(2)	投资于私人拥有的公司，但不具备容易确定的公允价值。

在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个零九个月期间，未对非上市股权投资的账面价值进行重大调整。

有不在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月内，或截至2018年10月31日的9个月内，可出售股票投资的销售情况。我们卖了$51百万在截至2019年10月31日的9个月内进行的有价证券投资。与我们的股权投资有关的已实现和未实现损益包括以下(千)：

	三个月到10月31日，								截至10月31日的9个月，
	2019				2018				2019				2018
出售的股票投资确认的已实现净收益(损失)	$	102			$	8,193			$	6,946			$	8,193
持有的股票投资确认的未实现收益(损失)净额	—				20,333				2,169				20,333
其他收入(费用)确认的净收益(损失)共计，净额	$	102			$	28,526			$	9,115			$	28,526

我们在每个报告期内以公允价值计量我们的现金等价物、有价证券和外币衍生产品合同，使用公允价值等级结构，这要求我们在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入，并尽量减少使用不可观测的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。可以使用三个层次的投入来衡量公允价值：

一级-反映活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)的可观测投入。

二级-在市场上可直接或间接观察到的其他投入。

第三级-由很少或根本没有市场活动支持的不可观测的投入。

按公允价值定期计量的资产和负债

下表列出了按公允价值定期计量的资产和负债的信息及其在估值等级范围内的分配水平。2019年10月31日(千)：

	一级				2级				三级				共计
美国国债	$	369,361			$	—			$	—			$	369,361
美国机构义务	—				215,066				—				215,066
公司债券	—				508,018				—				508,018
商业票据	—				195,217				—				195,217
货币市场基金	575,383				—				—				575,383
外币衍生资产	—				37,864				—				37,864
总资产	$	944,744			$	956,165			$	—			$	1,900,909
外币衍生负债	$	—			$	2,878			$	—			$	2,878
负债总额	$	—			$	2,878			$	—			$	2,878

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下表列出了按公允价值定期计量的资产和负债的信息及其在估值等级范围内的分配水平。2019年1月31日(千)：

	一级				2级				三级				共计
美国国债	$	396,230			$	—			$	—			$	396,230
美国机构义务	—				241,836				—				241,836
公司债券	—				419,768				—				419,768
商业票据	—				254,173				—				254,173
货币市场基金	237,071				—				—				237,071
有价证券投资	44,127				—				—				44,127
外币衍生资产	—				22,570				—				22,570
总资产	$	677,428			$	938,347			$	—			$	1,615,775
外币衍生负债	$	—			$	3,135			$	—			$	3,135
负债总额	$	—			$	3,135			$	—			$	3,135

其他金融工具的公允价值计量

下表列出在合并资产负债表上未按公允价值记录的我国金融工具的账面金额和估计公允价值(单位：千)：

	(一九二零九年十月三十一日)								(一九二零九年一月三十一日)
	净账面金额				估计公允价值				净账面金额				估计公允价值
1.50%可转换高级债券	$	241,294			$	503,977			$	232,514			$	557,074
0.25%可转换高级债券	1,006,358				1,466,768				972,264				1,560,228

在2013年6月，我们完成了$250百万的1.50%可转换高级债券应于2020年7月15日到期(“2020年票据”)。2017年9月，我们完成了$1.15十亿的0.25%可转换高级债券我们已将债券列为二级金融工具，其估计市价是根据每个报告期最后一个交易日场外市场的债券报价厘定的。2020年债券的如果折算价值超出本金$246百万。2022年债券的如果转换值超出本金$118百万。若转换价值是根据我们的普通股收盘价确定的。$162.16在……上面2019年10月31日。有关更多信息，请参见注10，可转换高级票据，净额。

递延费用包括递延销售佣金$280百万和$264百万截至2019年10月31日，和2019年1月31日分别。递延费用的摊销费用$23百万和$18百万为截至2019年10月31日止的三个月，和2018分别$66百万和$52百万在最后的九个月里2019年10月31日，和2018分别。在所列期间资本化的费用方面没有减值损失。

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财产和设备净额如下(千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
土地和土地改良	$	38,309			$	22,694
建筑	486,945				433,863
计算机、设备和软件	681,713				539,090
家具和固定装置	53,146				38,840
租赁改良	195,783				162,657
财产和设备，毛额 (1)	1,455,896				1,197,144
减去累计折旧和摊销	(526,229		)		(400,237		)
财产和设备，净额	$	929,667			$	796,907

(1)	财产和设备，毛额包括在建在建的房地产项目$1百万和$355百万到目前为止还没有投入使用2019年10月31日，和2019年1月31日分别。国有房地产项目在建项目减少的原因是我们的开发中心在2020年第二季度竣工。

折旧费总额$55百万和$38百万为截至2019年10月31日止的三个月，和2018分别$144百万和$107百万在最后的九个月里2019年10月31日，和2018分别。不在截至2019年10月31日的三个月内，利息成本被资本化为财产和设备。资产和设备资本化的利息费用共计$3百万到10月31日为止的三个月，2018，和$6百万和$7百万在最后的九个月里2019年10月31日，和2018分别。

与购置有关的无形资产净额如下(千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
发达技术	$	190,400			$	186,800
客户关系	189,000				189,000
商号	12,000				12,000
积压	11,000				11,000
与购置有关的无形资产，毛额	402,400				398,800
减去累计摊销	(140,382		)		(85,560		)
与购置有关的无形资产净额	$	262,018			$	313,240

在2020年财政年度第二季度，收购活动导致$4百万和$9百万在获得的发达技术和善意，分别。

与购置相关无形资产有关的摊销费用为$16百万和$20百万最后三个月2019年10月31日，和2018分别$55百万和$30百万在最后的九个月里2019年10月31日，和2018分别。

截至2019年10月31日，我们未来估计的与购置相关无形资产有关的摊销费用如下(千)：

财政期间：
2020年剩余时间	$	15,434
2021	50,342
2022	43,733
2023	41,009
2024	29,833
此后	81,667
共计	$	262,018

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其他资产如下(千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
非上市股本和其他投资	$	70,844			$	50,546
计算基础设施平台的预付费	14,485				16,976
技术专利和其他无形资产，净额	17,886				20,335
衍生资产	15,893				10,035
存款	3,128				4,383
递延税款净资产	4,397				4,544
其他	14,373				40,541
共计	$	141,006			$	147,360

技术专利和其他无形资产具有可评估的使用寿命，在直线基础上摊销。截至2019年10月31日，未来估计摊销费用如下(千)：

财政期间：
2020年剩余时间	$	805
2021	2,926
2022	2,512
2023	2,246
2024	1,943
此后	7,454
共计	$	17,886

我们在全球范围内以多种外币进行业务，使工作日面临外币风险。为了降低这种风险，我们使用套期保值合同，如下所述。我们不会为交易或投机目的而进入任何衍生工具。

我们的外币合约被归入公允价值等级的第2级，因为估值输入是基于报价和活跃市场中类似工具的市场可观测数据，如货币即期汇率和远期汇率。

指定为现金流动风险的外币远期合同

我们面临外币波动的风险，这是由以外币计价的客户合同造成的。我们有一个套期保值计划，在这个套期保值计划中，我们签订了与某些客户合同有关的外币远期合同。我们指定这些远期合同为现金流量套期保值工具，因为这种指定的会计标准已经达到。

指定为现金流量对冲的外汇远期合同按公允价值记录在精简的合并资产负债表上。这类远期合同的现金流量被列为业务活动。这些套期保值公允价值变动所产生的损益记录在合并资产负债表上的累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)中，随后将在合并后的业务合并报表中重新归类为相关收入细目。截至2019年10月31日，我们估计$15百万在AOCI记录的与我们的外汇远期合约有关的净收益中，指定为现金流对冲的远期合约将在未来12个月内重新归类为收益。

截至2019年10月31日，和2019年1月31日，我们有未完成的外币远期合约被指定为现金流量对冲，其总名义价值为$848百万和$717百万分别。所有合同的到期日均不超过47月份。名义价值是指远期合同到期时将买卖的金额。

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未指定为风险的外币远期合同

我们还签订了外汇远期合同，以对冲我们的部分未偿货币资产和负债。这些远期合同旨在抵消与相关货币资产和负债有关的外币损益，并按公允价值记录在精简的综合资产负债表上。根据适用的会计准则，这些远期合同不被指定为套期保值工具，因此，这些远期合同公允价值的所有变动都记录在其他收入(费用)中，减去合并后的业务报表。这类远期合同的现金流量被列为业务活动。

截至2019年10月31日，和2019年1月31日，我们有未完成的远期合约未指定为对冲，其总名义价值为$114百万和$198百万分别。

未清偿衍生工具的公允价值如下(千)：

		合并资产负债表		2019年10月31日				2019年1月31日
衍生资产：
指定为现金流量对冲的外币远期合约		预付费用和其他流动资产		$	21,283			$	12,076
指定为现金流量对冲的外币远期合约		其他资产		15,826				10,015
未指定为套期保值的外币远期合同		预付费用和其他流动资产		688				459
未指定为套期保值的外币远期合同		其他资产		67				20
衍生资产总额				$	37,864			$	22,570
衍生负债：
指定为现金流量对冲的外币远期合约		应计费用和其他流动负债		$	696			$	983
指定为现金流量对冲的外币远期合约		其他负债		965				706
未指定为套期保值的外币远期合同		应计费用和其他流动负债		1,217				1,446
衍生负债总额				$	2,878			$	3,135

指定为现金流量套期保值的外币远期合同对精简的合并业务报表的影响如下(千)：

		精简的业务地点综合报表		截至2019年10月31日止的三个月				截至2019年10月31日止的9个月
总收入		收入		$	938,100			$	2,650,907
与指定为现金流量套期保值的外币远期合同有关的损益数额		收入		1,914				2,826

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与被指定为现金流量对冲的外币远期合同有关的税前收益(损失)如下(千)：

		精简的综合业务报表和综合损失地点报表		三个月到10月31日，								截至10月31日的9个月，
				2019				2018				2019				2018
其他综合收入(损失)确认的损益		有效外币远期外汇合约市值的净变动		$	(8,607	)		$	16,341			$	29,183			$	52,506
收益(损失)从AOCI重新归类为收入		收入		1,914				(2,373		)		2,826				(5,450		)
在收入中确认的收益(损失)(不包括有效性测试和无效部分的数额)(1)		其他收入(费用)，净额		—				2,700				—				8,958

(1)	在通过第2017至12号ASU之前，这些外汇远期合同因远期点变化而产生的价值变化不包括在套期保值有效性评估中，并在其他收入(费用)中记录为发生在合并业务合并报表中的净额。在采用ASU第2017-12号时，我们选择前瞻性地将这些合同价值的变化纳入套期保值有效性评估中远期点的变化。这些变化记录在合并资产负债表上的AOCI中，随后将重新归类为合并后的业务报表中的相关收入项目，而这一项目是在基础收入获得的同一时期内进行的。

与未指定为现金流量对冲的外币远期合同有关的收益(损失)如下(千)：

		精简的业务地点综合报表		三个月到10月31日，								截至10月31日的9个月，
导数型				2019				2018				2019				2018
未指定为套期保值的外币远期合同		其他收入(费用)，净额		$	(1,727	)		$	2,488			$	2,900			$	6,166

我们受与外汇合同某些对手方达成的净结算协议的约束，根据该协议，我们可以用一方应支付给另一方的单一净金额净结算同一货币的交易。我们的政策是在精简的合并资产负债表上列报衍生品总额。我们的外币远期合同不受任何信用或担保要求的约束。我们通过与一批多元化的主要金融机构签订合同，并通过积极监测优秀头寸，来管理我们对对手风险的敞口。

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截至2019年10月31日与这些抵消安排有关的资料如下(千)：

		认可资产总额				在精简的综合资产负债表上抵销的总额				在精简的综合资产负债表上列报的资产净额				合并资产负债表上未冲销的总额								资产净值
														金融工具				收到的现金担保品
衍生资产：
对手方A		$	2,466			$	—			$	2,466			$	(574	)		$	—			$	1,892
对手方B		32,150				—				32,150				(1,045		)		—				31,105
对手方C		3,248				—				3,248				(1,259		)		—				1,989
共计		$	37,864			$	—			$	37,864			$	(2,878	)		$	—			$	34,986

		确认负债毛额				在精简的综合资产负债表上抵销的总额				在精简的综合资产负债表上列报的负债净额				合并资产负债表上未冲销的总额								负债净额
														金融工具				现金质押
衍生负债：
对手方A		$	574			$	—			$	574			$	(574	)		$	—			$	—
对手方B		1,045				—				1,045				(1,045		)		—				—
对手方C		1,259				—				1,259				(1,259		)		—				—
共计		$	2,878			$	—			$	2,878			$	(2,878	)		$	—			$	—

可转换高级债券

2013年6月，我们发布了0.75%可转换高级债券将于2018年7月15日到期，本金为$350百万(“2018年说明”)。2018年债券为无担保、无次级债务，应以现金拖欠利息，固定利率为0.75%每年1月15日和7月15日。2019财政年度第二季，债券持有人转换2018年债券，我们偿还$350百万现金本金余额。我们也大约分发了1.5百万2019财政年度第二季度持有我们A类普通股的股票，即超过本金的转换价值。

2013年6月，我们发布了1.50%可转换高级债券将于2020年7月15日到期，本金为$250百万。2020年债券为无担保、无次级债务，利息以现金拖欠，固定利率为1.50%每年1月15日和7月15日。2020年债券将于2020年7月15日到期，除非在此日期之前按照其条款进行回购或转换。我们不能在到期日前赎回2020年债券。

2017年9月，我们发布了0.25%可转换高级债券应于2022年10月1日到期，本金为$1.15十亿。2022年的债券是无担保的、无附属的债务，利息以现金支付，欠款的固定利率为0.25%每年的4月1日和10月1日。2022年10月1日到期的2022年债券，除非在此日期之前按照其条款回购或转换。我们不能在到期日前赎回2022年的票据。

该票据的条款由我们和富国银行，国家协会，作为受托人(“因义齿”)。在转换后，债券持有人将在我们的选举中获得现金、A类普通股的股份或现金与A类普通股的组合。

对于2020 Notes，初始转换率为12.2340一级普通股$1,000本金，相当于初始转换价格约为$81.74A类普通股每股，可作调整。在2020年3月13日营业结束之前，2020年票据的转换取决于某些条件的满足，如下文所述。2022年票据的初始转换率为6.7982一级普通股$1,000本金，相当于初始转换价格约为$147.10A类普通股每股，可作调整。在2022年5月31日营业结束之前，2022年票据的转换取决于某些条件的满足，如下所述。

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持有债券的人士，如与某些公司活动有关而转换其债券，而该等事件构成基本改变(如印支的定义)，则在某些情况下，有权提高转换率。此外，如公司事件构成根本改变(如印支所界定的)，债券持有人可能会要求我们以相等于以下价格的价格回购全部或部分债券。100%债券本金，加上任何应计利息和未付利息。

持有2020年3月13日及2022年5月31日的债券的人士，只可在下列情况下，在2020年3月13日及2022年5月31日结束营业前，将其债券的全部或部分转换成1，000元本金的倍数：

•	如果上次报告的出售价格至少为A类普通股20期间内的交易日30截至紧接上一财政季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于130%各有关债券在每个适用交易日的折算价格；

•	在五在连续五个交易日期间之后的营业日期间，该期间的每1，000元债券本金的交易价格为该日的每1，000元本金五连续交易日期少于98%上一次报告的甲类普通股售价的产品及该交易日有关债券的转换率；或

•	在发生指定的公司事件时，如印支假牙中所述。

在2020年3月15日或该日后的2020年债券及2022年6月1日的债券持有人可随时转换其债券，直至紧接其债券的到期日之前的第二个预定交易日结束为止。

在债券发行的会计核算中，我们将每一批债券分为负债和权益两部分。负债构成部分的账面金额是通过计量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额是通过从各自票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。这些差额是指使用有效利率法摊销利息费用的债务折扣。只要这些构成部分继续符合股权分类的条件，就不会重新计量。

在计算与债券相关的发行成本时，我们根据债券的相对价值，将发行成本总额分配给负债和权益部分。可归因于负债部分的发行成本正按近似有效利率法的直线摊销，并按债券各自的条款计算利息费用。可归因于股票部分的发行费用是以额外的已付资本从各自的股权部分中扣除的。对于2018年债券，我们记录了负债发行成本$7百万和股票发行成本$2百万。2018年“票据”在2019年财政年度第二季度进行了转换和偿还。因此，不截至2019年10月31日的9个月的相关摊销费用。有$0.6百万截至2018年10月31日的9个月摊销费用。对于2020年债券，我们记录了负债发行成本$5百万和股票发行成本$2百万。负债发行费用的摊销费用为$0.2百万和$0.5百万每三个月和九个月结束2019年10月31日，和2018分别。对于2022年的债券，我们记录了负债发行成本$14百万和股票发行成本$4百万。负债发行费用的摊销费用为$0.7百万和$2百万每三个月和九个月结束2019年10月31日，和2018分别。

“说明”网由以下(千)组成：

	(一九二零九年十月三十一日)								(一九二零九年一月三十一日)
	2020年说明				2022注				2020年说明				2022注
本金：
主要校长	$	249,945			$	1,150,000			$	249,975			$	1,150,000
非摊销债务贴现	(8,175		)		(135,298		)		(16,480		)		(167,249		)
非摊销债券发行成本	(476		)		(8,344		)		(981		)		(10,487		)
净账面金额	$	241,294			$	1,006,358			$	232,514			$	972,264
权益部分的账面金额(1)	$	66,007			$	219,702			$	66,007			$	219,702

(1)	包括在合并资产负债表内的额外已付资本，扣除$2百万和$4百万分别为2020年和2022年的股票发行成本。

截至2019年10月31日，“2020年说明”和“2022年说明”的剩余寿命约为八个月和35月份分别。

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超过20交易日30截至2018年7月31日2018年10月31日2019年1月31日2019年4月30日2019年7月31日2019年10月31日，我们A级普通股最近公布的销售价格超过了130%2020年债券的折算价格。因此，从2019年财政年度第二季度开始，2020年债券可由持有者自行选择可兑换，并在2020年财政年度第四季度继续可兑换。因此，2020年债券被归类为汇总综合资产负债表上截至2019年10月31日。从2019年11月1日起至提交本文件之日，已转换或已要求转换的2020年票据本金余额数额不算重大。

超过20交易日30截至2019年7月31日止的连续交易日，我们A类普通股上一次公布的销售价格超过了130%2022年票据的折算价格。因此，2022年的票据可在2020年财政年度第三季度由持有人自行选择兑换。截至2019年10月31日，这一门槛没有超过，因此，2022年的债券在2020年财政年度第四季度期间不能自由兑换。因此，2022年的债券在2019年10月31日的合并资产负债表上被归类为非流动债券。

2018年债券、2020年债券和2022年债券负债组成部分的实际利率如下5.75%, 6.25%，和4.60%分别。这些利率是根据发行时没有相关可转换特征的类似负债的利率计算的。下表列出与附注有关的确认利息支出总额(千)：

	三个月到10月31日，																截至10月31日的9个月，
	2019								2018								2019								2018
	2020年说明				2022注				2020年说明				2022注				2020年说明				2022注				2018年说明				2020年说明				2022注
合同利息费用	$	938			$	719			$	937			$	718			$	2,813			$	2,156			$	1,196			$	2,812			$	2,156
与发债成本摊销有关的利息成本	168				714				167				714				505				2,143				641				504				2,143
与债务贴现摊销有关的利息成本	2,812				10,772				2,643				10,293				8,305				31,951				7,850				7,805				30,529

不在截至2019年10月31日的三个月内，与这些债券有关的利息费用被资本化为财产和设备。资产和设备资本化的利息费用共计$3百万截至十月三十一日的三个月，2018，和$6百万和$7百万截至2019年10月31日和2018年的9个月。

音符

在债券的发行方面，我们就我们的A类普通股(“购买期权”)进行了可转换票据对冲交易。与2018年债券有关的购买期权，让我们可选择购买，但须经与2018年债券大致相同的抗稀释调整后，才可购买。4.2百万我们A类普通股的股份$83.28每股，可在2018年“说明”转换后行使。在2019年第二季度，我们收到了大约1.5百万我们A类普通股的股份，这些股票来自于行使与2018年票据有关的购买期权。这些股票被记为国库券。

购买与2020年债券有关的选项，可让我们选择购买，但须经与2020年债券大致相同的抗稀释调整后，才可购买。3.1百万我们A类普通股的股份$81.74每股，可在转换2020年票据时行使。与2022年债券有关的购买期权，让我们可选择购买，但须经与2022年债券大致相同的抗稀释调整后，才可购买。7.8百万我们A类普通股的股份$147.10每股，可在2022年票据转换后行使。如果没有更早地行使，购买的期权将于2020年到期，2022年到期。

购买期权的目的是在转换债券时抵消对我们A类普通股的潜在经济稀释。购买的期权是单独的交易，不属于“票据”条款的一部分。

我们总共支付了一笔$144百万与2018年“说明”和“2020年票据”有关的购买期权，以及$176百万与2022年“说明”有关的购买期权。为购买的期权支付的金额包括在精简的合并资产负债表上的额外已付资本中。

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认股权证

在债券的发行方面，我们亦进行权证交易，出售认股权证(“认股权证”)，但须经反稀释调整后，可获得约至大约的认股权证。4.2百万股份转让60定于2008年10月开始的交易日，3.1百万股份转让60定于2020年10月开始的交易日，以及7.8百万股份转让60定于2023年1月起的交易日为我方一级普通股，行使价格为$107.96, $107.96，和$213.96分别每股。如果认股权证没有在行使日期行使，就会过期。如果我们A级普通股的每股市值超过认股权证的适用行使价格，则假设我们盈利，认股权证将对我们的每股收益产生稀释作用。认股权证是单独的交易，不属于债券或购买期权条款的一部分。

我们收到了$93百万出售与2018年和2020年债券有关的认股权证，以及$81百万出售与2022年债券有关的认股权证。出售认股权证的收益记录在合并资产负债表上的额外缴入资本中。

在2019年财政年度，我们行使了与2018年票据有关的认股权证，我们大约分发了1.1百万我们A类普通股的股份，主要用于认股权证持有人使用国库券。所分配的净股数是根据行使权证的数量乘以权证行使价格与其日成交量加权平均股价之差来确定的。截至2019年10月31日，有不与2018年票据有关的未缴认股权证。

我们已经为我们的办公空间、数据中心以及其他财产和设备签订了经营租赁协议。经营租赁使用权、资产和经营租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。使用权资产还包括与预付或延期租赁付款有关的调整和租赁奖励措施.由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率，因此，我们根据租约生效日期的资料，以递增借款利率来决定租约付款的现值。截至2019年10月31日，经营租赁资产和经营租赁负债总额约为$289百万和$305百万分别。

当我们合理地肯定我们会行使该等选择时，延长或终止租契的选择会包括在租约条款内。我们的租约的剩余租期一般在少于一年到十年.

业务租赁费用的组成部分如下(千)：

	截至2019年10月31日止的三个月				截至2019年10月31日止的9个月
经营租赁成本	$	19,735			$	57,210
短期租赁费用	4,135				11,980
可变租赁成本	4,042				12,606
经营租赁费用总额	$	27,912			$	81,796

与我们的经营租赁使用权资产和经营租赁负债有关的资料如下(千，期间和百分比除外)：

	截至2019年10月31日止的三个月				截至2019年10月31日止的9个月
支付经营租赁负债的现金	$	19,089			$	54,597
经营租赁使用权-以换取新的经营租赁负债而获得的资产(1)	10,633				337,654
					截至2019年10月31日
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位)					6
加权平均贴现率					3.52		%

(1)	包括$279百万已于2019年2月1日生效的经营租契，以及$59百万在截至2019年10月31日的9个月内开始的经营租赁。

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截至2019年10月31日，经营租赁负债到期日如下(千)：

财政期间：
2020年剩余时间	$	15,530
2021	79,396
2022	69,673
2023	56,540
2024	47,084
此后	78,424
租赁付款总额	346,647
较少估算的利息	(41,952		)
共计	$	304,695

截至2019年10月31日，我们有额外的经营租赁，主要用于办公空间，但尚未开始，未扣除全部未扣除租金。$44百万。这些经营租约将于2020年财政年度至2021年财政年度期间开始，租赁期限从三到六年.

关联方租赁交易

根据各种租赁协议，我们从我们董事长达菲尔德先生的附属公司租用了一定的办公空间，毗邻我们位于加利福尼亚州普莱森顿的公司总部。截至2019年10月31日，与这些协议有关的经营租赁使用权资产和经营租赁负债如下：$50百万和$61百万分别。这些协议的加权平均剩余租约期限为五年。根据这些协议，租金费用总额为$3百万截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月期间$9百万和$8百万截至2019年10月31日和2018年的9个月。

与计算基础设施有关的承诺

我们已与各种到期日的计算基础设施供应商签订了不可取消的协议。在2019年6月，我们签订了一个$500百万关于使用云服务的协议取代了先前的协议，并于2025年6月到期。截至2019年10月31日，根据这些协议，未来不可取消的最低付款约为$488百万.

法律事项

我们是在正常经营过程中出现的各种法律诉讼和索赔的当事方。我们为一项与法律事项有关的责任作了规定，但这既可能发生了一项法律责任，又可以合理地估计损失的数额。这些规定至少每季度审查一次，并作调整，以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询意见以及与某一特定事项有关的其他信息和事件的影响。我们认为，如.2019年10月31日，至少没有合理的可能性，使我们在这类损失或意外损失方面发生了物质损失，或超过记录的应计费用的重大损失。

普通股

截至2019年10月31日，有167百万A类普通股的股份，以及63百万B类普通股已发行股份。A类普通股和B类普通股持有人的权利相同，但表决和转换除外。A类普通股中的每一股均有权一每股及B类普通股每股有权10每股得票。B类普通股的每一股可根据持有人的选择在任何时候转换为A类普通股的股份。

雇员权益计划

我们的2012年股权激励计划(EIP)是我们2005年股票计划(连同EIP，“股票计划”)的继承者。根据“环境影响政策”的规定，股票储备增加了11百万2019年3月的股票。截至2019年10月31日，我们大约有71百万可用于未来赠款的普通股。

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关于2019财政年度收购适应性洞察，我们承担了根据2013年自适应洞察股权激励计划授予的未归属奖励。

我们也有一个2012年员工股票购买计划(ESPP)。根据“强制性公积金计划”，合资格的雇员可在85%该股票在批出时的公平市价，或85%在行使时的公平市场价值。购买股票的选择权在每年6月1日或12月1日左右每年两次，并可分别在每年的11月30日和5月31日前后行使。截至2019年10月31日，约6百万A类普通股可根据ESPP发行。

受限制股票单位

股票计划规定向雇员和非雇员发行限制性股票单位(“RSU”)。一般情况下四年. 会议期间与RSU活动有关的信息摘要截至2019年10月31日止的9个月，如下所示：

	股份数目			加权平均授与日期
截至2019年1月31日余额	13,013,289			$	108.12
RSU	5,279,588			189.80
RSU	(4,879,791	)		104.55
RSU被没收	(703,906	)		124.04
截至2019年10月31日的结余	12,709,180			142.54

截至2019年10月31日，总共$1.7十亿在未确认的与未归属的RSU有关的补偿费用中，预计这一费用将在加权平均期间内大约确认。三年.

以业绩为基础的限制性股票单位

2019财政年度0.5百万以业绩为基础的限制性股票单位(“PRSU”)的股份授予除执行管理层以外的所有员工，包括服务条件和与公司目标相关的业绩条件。这些性能条件已得到满足，并于2019年3月15日授予了PRSU。在截至2019年10月31日止的9个月，我们认识到$15百万与这些单位有关的赔偿费用。

此外，在2020财政年度，0.6百万PRSU的股份被授予除执行管理层以外的所有员工，这些员工包括服务条件和与公司目标相关的业绩条件。我们希望为2020财政年度雇佣的员工提供与此计划相关的额外股份。如果截至2020年1月31日的财政年度的业绩条件得到满足，以及个人雇员在2020年3月15日的归属日期继续提供服务，则将授予这些PRSU奖励。在最后的三个月和九个月里2019年10月31日，我们认识到$38百万和$57百万与这些公共服务单位有关的补偿费用，总共有$59百万在未确认的补偿费用中，该费用预计将在加权平均期间内确认。四个月.

股票期权

股票计划规定向雇员和非雇员发放奖励和非法定股票期权。根据股票图则发行的股票期权一般可在不超逾的期间内行使。十年一般情况下五年. 与股票期权活动有关的信息摘要截至2019年10月31日止的9个月，如下(百万，除股票和每股数据外)：

	未偿还股票期权			加权平均演习价格				总内在值
截至2019年1月31日余额	5,780,742			$	7.96			$	1,003
行使股票期权	(1,729,396	)		5.09
股票期权取消	(42,187	)		21.41
截至2019年10月31日的结余	4,009,159			9.06				614
既得和预期将于2019年10月31日归属	3,978,040			8.86				610
可于2019年10月31日开始运动	3,537,621			6.35				551

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截至2019年10月31日，总共$43百万未确认的与未归属股票期权有关的补偿费用，预计将在加权平均期间内确认。两年.

$722百万和$547百万在截止的三个月内确认了订阅服务的收入。2019年10月31日和2018年分别列入截至2019年7月31日和2018年的未赚得收入余额。$1.6十亿和$1.2十亿订阅服务收入在截止的九个月内确认。2019年10月31日分别在2018年1月31日、2019年和2018年的未计收入余额中。同一期间的专业服务收入从各自期间开始时的未赚得收入余额中确认为不重要。

分配给其余履约义务的交易价格

截至2019年10月31日，约$7.19十亿预期收入将从订阅合同的剩余履约义务中确认。我们希望在大约的时间内确认收入。$4.91十亿在下一次履行这些剩余的业绩义务中24月份，其后确认余额。截至2005年专业服务合同的剩余履约义务收入2019年10月31日，不重要。

其他收入(费用)净额包括以下(千)：

	三个月到10月31日，								截至10月31日的9个月，
	2019				2018				2019				2018
利息收入	$	10,803			$	6,995			$	32,392			$	33,923
利息费用(1)	(16,205		)		(12,348		)		(42,279		)		(48,165		)
其他(2)	1,266				31,970				12,786				38,624
其他收入(费用)，净额	$	(4,136	)		$	26,617			$	2,899			$	24,382

(1)	利息费用包括与2018年债券、2020年债券和2022年债券有关的合同利息费用，以及与债务贴现和债务发行成本摊销有关的非现金利息费用，扣除资本利息成本。有关更多信息，请参见注10，可转换高级票据，净额。

(2)	其他包括我们股票投资的净收益(亏损)。详情见附注3，投资。

我们将估计的年度实际税率应用于今年迄今的税前收入或亏损，并对这一时期内的离散税目进行调整，从而计算出年度所得税备抵额。我们报告的税收优惠是$1百万和$5百万分别在2019年10月31日和2018年10月31日结束的9个月内。截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9个月内，所得税优惠主要归因于对综合收入收益实行期间内税收分配规则，以及在某些外国司法管辖区实行基于股票补偿的超额税收优惠。在有利可图的外国司法管辖区，国家税收和所得税支出部分抵消了所得税优惠。

我们在美国和外国司法管辖区接受所得税审计。我们记录与不确定的税收状况有关的负债，并相信我们已经为所有公开课税年度的所得税不确定性提供了足够的准备金。由于我国税收流失的历史，多年来一直对税务稽查持开放态度。

我们定期评估我们的净递延税资产的可实现性，基于所有现有的证据，无论是正面的还是负面的。净递延税资产的实现取决于我们是否有能力在税收属性到期之前产生足够的未来应税收入，以充分利用这些资产。截至2019年10月31日，除在某些司法管辖区外，我们继续就我们的递延税项资产维持十足的评税免税额。

普通股股东每股基本净亏损的计算方法是，将普通股股东的净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股份数。每股稀释净亏损是通过实施所有可能的普通股，包括我们的已发行股票期权、未发行认股权证、与未归属的RSU和PRSU有关的普通股、与可转换的高级票据有关的普通股以及根据ESPP可发行的普通股来计算的。每股基本亏损和稀释净亏损是相同的，因为将所有可能发行的普通股包括在内都是反稀释的。

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普通股股东的每股净亏损是根据A类普通股和B类普通股的合同参与权分配的，就好像这一期间的损失已经分配一样。由于清算权和股息权相同，普通股股东的净亏损按比例分配。

下表计算了普通股股东每股的基本和稀释净亏损(单位：千，但每股数据除外)：

	三个月到10月31日，																截至10月31日的9个月，
	2019								2018								2019								2018
	A类				B类				甲级				B类				A类				B类				甲级				B类
每股净亏损，基本损失和稀释损失：
分子：
分配净亏损	$	(83,529	)		$	(32,200	)		$	(105,549	)		$	(47,782	)		$	(252,634	)		$	(100,082	)		$	(213,961	)		$	(99,936	)
分母：
加权平均普通股	164,896				63,565				149,855				67,839				161,924				64,147				146,951				68,637
每股基本和稀释净亏损	$	(0.51	)		$	(0.51	)		$	(0.70	)		$	(0.70	)		$	(1.56	)		$	(1.56	)		$	(1.46	)		$	(1.46	)

用于计算稀释后普通股净亏损的加权平均股除外的反稀释证券如下(千)：

	截至10月31日，
	2019			2018
未清偿普通股期权	4,009			6,513
未归属的RSU和PRSU	13,329			14,302
与可转换高级债券有关的股份	10,876			10,876
与发行可转换高级债券有关的认股权证的股份	10,876			14,379
根据ESPP发行的股票	394			418
	39,484			46,488

收入分类

我们出售我们的订阅合同和相关服务二主要地理市场：面向美国的客户和美国以外的客户。按地域划分的收入一般是根据我们的主订阅协议中指定的客户地址计算的。下表按地理区域列出收入(千)：

	三个月到10月31日，								截至10月31日的9个月，
	2019				2018				2019				2018
美国	$	704,263			$	573,473			$	2,009,360			$	1,568,812
其他国家	233,837				169,716				641,547				464,740
共计	$	938,100			$	743,189			$	2,650,907			$	2,033,552

不美国以外的单一国家的收入超过这三个国家总收入的10%，截至2019年10月31日止的9个月，和2018. 不客户分别占我们贸易和其他应收账款的10%以上，净额为2019年10月31日，或2019年1月31日.

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长寿资产

我们将我们主要由财产和设备组成的长期资产归因于一个基于资产实际位置的国家。下表按地理区域列出财产和设备(单位：千)：

	2019年10月31日				2019年1月31日
美国	$	841,752			$	726,801
爱尔兰	70,710				55,306
其他国家	17,205				14,800
共计	$	929,667			$	796,907

我们已评估了从2019年10月31日起至提交本文件之日的活动，并确定了以下可披露的后续事件：

在2019年11月，我们达成了一项最终协议，收购scoutrfp公司，这是一个用于战略采购和供应商参与的基于云的平台的供应商，供大约考虑。$540百万现金，可作调整。此次收购预计将在2020年财政年度第四季度结束，但前提是符合常规的关闭条件，包括需要得到监管机构的批准。

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(1)	以股份为基础的补偿费用2.31亿美元和2.09亿美元为截至2019年10月31日止的三个月，和2018分别6.25亿美元和4.89亿美元截至2019年10月31日和2018年的9个月。基于股票的补偿费用的增加包括对现有和新雇员的限制性股票单位(“RSU”)的影响，以及假定的适应性洞察奖(AdaptiveInsight)。

(2)	其他业务费用包括摊销与购置有关的无形资产1 600万美元和1 900万美元截至2019年10月31日止的三个月，和2018分别在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中分别为5，500万美元和3，000万美元。此外，其他营运开支包括与雇主薪给税有关的雇员股票交易项目。600万美元和400万美元为截至2019年10月31日止的三个月，和2018分别和4 400万美元和2 300万美元截至2019年10月31日和2018年的9个月。

(3)	更多信息见下文“非公认会计原则财务措施”。

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(1)	更多信息见下文“非公认会计原则财务措施”。

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•	以股份为基础的补偿费用。虽然以股票为基础的薪酬是员工和高管薪酬的一个重要方面，但管理层认为，将基于股票的薪酬支出排除在外，有助于更好地了解我们核心业务的长期业绩，并有助于将我们的业绩与同行公司的业绩进行比较。以股票为基础的补偿费用是由若干因素决定的，包括我们的股价、波动率和没收率，这些因素超出了我们的控制范围，通常与任何特定时期的经营决策和业绩无关。此外，以股票为基础的补偿费用并不能反映最终由赠款领取者获得的价值.

•	其他业务费用。其他经营费用包括雇主工资、员工工资税、职工股票交易及与收购有关的无形资产摊销。与雇员股票交易有关的雇主工资税项目的金额取决于我们的股票价格和其他我们无法控制的因素，这些因素与企业的运作无关。对于企业合并，我们通常将购买价格的一部分分配给无形资产。拨款数额是根据管理层的估计和假设计算的，并须摊销。分配给无形资产的购买价格数额及其相关摊销期限可能大不相同，而且每次收购都是独一无二的，因此我们不认为它反映了我们正在进行的业务。

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•	丢失或延迟市场验收和销售；

•	法定索赔，包括违反担保要求；

•	为预付和未使用的订阅服务向客户发放退款或服务信贷；

•	客户流失；

•	开发和客户服务资源的转移；以及

•	损害了我们的品牌和声誉。

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•	需要使我们的应用程序本地化并适应具体国家的需要，包括将其翻译成外语、不同法律管辖区的合同本地化以及相关费用；

•	需要一种面向市场的战略，使应用程序管理工作与支持基础设施的发展相一致；

•	更严格的数据保密法，包括要求客户数据在指定领土内存储和处理，以及作为数据处理器对我们的义务；

•	在适当配置和管理外国业务和为当地市场提供适当补偿方面遇到困难；

•	在全球范围内利用高管存在和公司文化方面的困难；

•	不同的定价环境、较长的销售周期、较长的应收账款支付周期和收款问题；

•	新的和不同的竞争来源；

•	对知识产权和其他合法权利的保护可能比美国弱，在执行知识产权和其他权利方面存在实际困难；

•	有利于本地竞争对手的法律、习俗和商业惯例；

•	以跨境贸易为重点的限制性政府行动，如进出口限制、关税、配额、关税、贸易争端以及可能妨碍我们向某一特定市场提供某些产品或服务的壁垒或制裁，可能会增加我们的经营成本，或在由于我们无法控制的因素而无意违反规定的情况下对我们处以罚款或处罚；

•	与多重、相互冲突和不断变化的政府法律和条例的复杂性相关的合规挑战，包括就业、税收、隐私和数据保护法律和条例；

•	与政府监管审查或审计有关的合规费用增加，包括与国际网络安全要求有关的费用；

•	增加财务会计和报告负担和复杂性；

•	对资金转移的限制；

•	确保遵守反腐败法，包括“反海外腐败法”和“英国贿赂法”；

•	货币波动对我们的收入和开支以及客户对我们服务的需求的影响，包括与英国退出欧盟有关的不确定因素造成的任何波动(“英国退欧”)；

•	任何国际索赔或诉讼的成本和潜在结果；

•	不利的税务后果及税务裁决；及

•	不稳定的经济和政治条件。

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•	不能以有利可图的方式整合或受益于收购；

•	与购置有关的成本、负债或税收影响，其中有些可能是不可预料的；

•	整合被收购企业的知识产权、技术基础设施和运营方面的困难，包括解决被收购企业的安全问题的困难；

•	合并和留住被收购企业人员的困难；

•	如果包括个人数据，则难以利用所获得业务的数据；

•	被收购公司的控制、程序或政策无效或不足；

•	多个产品线或服务提供，作为我们的收购，提供了不同的提供，定价和支持；

•	与产品提供、客户关系以及工作日与收购业务之间的合同组合条款和条件同步相关的困难和额外费用；

•	与被收购企业有关的潜在未知负债或风险，包括因现有合同义务或诉讼事项而产生的负债或风险；

•	收购对我们现有业务伙伴和客户的不利影响；

•	被收购资产的潜在核销以及与被收购客户相关的潜在金融和信贷风险；

•	无法与被收购企业的主要客户、供应商和合作伙伴保持关系；

•	难以预测和控制合并多项收购的效果；

•	缺乏新市场、新产品或新技术的经验；

•	转移管理层对其他业务关注的注意力；

•	使用本公司其他部分所需的资源；及

•	使用我们的大部分可用现金来完成收购。

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•	我们吸引新客户的能力；

•	我们与客户签订协议的时间和速度；

•	客户的财务状况和信誉；

•	大客户的增加或流失，包括通过收购或合并；

•	客户更新率；

•	营业费用的时间安排和收入确认；

•	与我们的业务、运营和基础设施的维持和扩展有关的运营费用的数额和时间；

•	网络中断或安全漏洞；

•	一般经济和市场条件；

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•	根据客户协议的任何更新，我们的服务要素的增加或减少，或价格的改变；

•	改变我们的定价政策或竞争对手的定价政策；

•	在一段时间内销售的申请组合；

•	我们的应用程序的销售季节变化，这在我们的第四季度是历史上最高的；

•	我们或我们的竞争对手推出新的应用和服务的时机和成功；

•	我们行业竞争动态的变化，包括竞争对手、客户或战略伙伴之间的整合；

•	影响我们业务的法律和法规的变化；以及

•	与收购相关的支出时间和商誉减值的潜在未来费用。

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•	股票市场的整体表现；

•	投资者认为与我们相当的公司的估值波动，如高增长或云公司，或估值指标，如我们的价格与收入比率；

•	指导我们向公众提供的经营结果、我们的指导与市场预期之间的差异、我们未能满足我们的指导或证券分析师对我们的证券的建议的改变；

•	由我们或我们的竞争对手宣布技术创新、新应用或加强服务、收购、战略联盟或重大协议；

•	由于计算机硬件、软件或网络问题而中断我们的服务；

•	宣布客户增加和客户取消或延迟客户购买；

•	关键人员的征聘或离职；

•	经济作为一个整体，市场条件在我们的行业，我们的行业的客户；

•	董事、高级管理人员和重要股东的交易活动，或市场上持有大量股票的人打算出售其股份的看法；

•	在符合某些条件的情况下，行使我们某些股东所拥有的权利，要求我们提交有关其股票的登记声明，或将其股份列入我们可以为自己或我们的股东提交的登记报表；

•	我国市场流通股的规模和重大股票期权的行使；

•	任何未来的证券发行；

•	出售和购买与可转换高级票据或与可转换高级票据有关的可转换票据、对冲和认股权证交易而发行的普通股；

•	我们的经营表现及其他同类公司的表现；及

•	在公开市场上出售或出售大量我们级普通股的股票。

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•	使我们难以支付其他义务；

•	使今后任何必要的营运资本、资本支出、偿债要求或其他用途的融资都难以获得优惠条件；

•	对我们的流动资金产生不利影响，并在偿还债务时对我们的财务状况造成重大不利影响；

•	要求我们将业务现金流量的很大一部分用于偿债和偿还债务，减少可用于其他目的的现金流量；

•	限制我们对业务变化的规划和反应的灵活性；以及

•	负面影响我们的信用评级，这可能影响我们的业务。

•	任何交易，如果会导致我们公司控制权的改变，都需要我们的B级普通股的过半数作为一个单独的类别来批准；

•	我们的双重普通股结构，使我们的董事长和首席执行官有能力控制需要股东批准的事项的结果，即使他们持有的股票明显少于我们的流通A级和B级普通股的多数股份；

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•	我们的董事会分为三类，任期三年，只能因原因被免职；

•	当我们B类普通股的流通股不足普通股合计表决权的过半数时：

–	对我们重报的成立为法团证书或重述的附例所作的某些修订，须由我们当时发行的A类及B类普通股的合并票数的三分之二批准；

–	我们的股东只有在股东会议上才能采取行动，而不是经书面同意；及

–	我们董事会的空缺只能由我们的董事会来填补，而不能由股东来填补；

•	只有我们的董事会主席、首席执行官、联席主席或我们董事会的过半数成员才有权召开股东特别会议；

•	某些针对我们的诉讼只能在特拉华州提起；

•	我们将有两类普通股，直至下列日期：(1)2032年10月11日，(Ii)B类普通股的股份占已发行的A类和B类普通股的9%以下；(3)Duffield先生和Bhusri先生去世后9个月；或(4)B类普通股多数股份的持有人选择将A类普通股和B类普通股的所有股份转换为单一类别普通股的日期；(3)Dffield先生和Bhusri先生去世后9个月；或(Iv)B类普通股的多数股份持有人选择将A类普通股和B类普通股的所有股份转换为单一类别普通股的日期；

•	我们重报的注册证书授权非指定优先股，未经A类普通股持有人批准，可订立该等股份的条款，并可发行该等股份；及

•	提前通知程序申请股东提名董事候选人或将事项提交股东年会。

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