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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
(第一标记)
|
| |
☒ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年十月三十一日)
或 |
| |
☐ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的过渡报告 |
委员会档案编号:001-35680 (其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | | 20-2480422 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (国税局雇主 (识别号) |
石碑商场路6110号
普莱森, 加利福尼亚 94588
(主要行政办公室地址)
电话号码(925) 951-9000
(登记人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,面值0.001美元 | WDAY | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
| (纳斯达克全球精选市场) |
(2)在过去90天内,通过检查标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”(“交易法”)第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短);(2)在过去90天内一直受这类申报要求的约束:是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内,注册人被要求提交此类文件)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”规则12b-2中关于大型加速备案者、加速申报人、小型报告公司和新兴成长型公司的定义。
|
| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速机 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐/.☒
截至2019年12月2日,大约有167百万注册人A级普通股及63百万注册人B类普通股的股票已发行。
工作日公司 |
| | |
| | 页号 |
第一部分财务资料 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计): | |
| | |
| 截至2019年10月31日和2019年1月31日的合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月和九个月的精简综合业务报表 | 4 |
| | |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月和九个月综合亏损简要综合报表 | 5 |
| | |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月和九个月股东权益精简综合报表 | 6 |
| | |
| 截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月和九个月现金流动汇总表 | 7 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 9 |
| | |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 27 |
| | |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 39 |
| | |
第4项 | 管制和程序 | 40 |
| |
第二部分.其他资料 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 41 |
| | |
第1A项. | 危险因素 | 42 |
| | |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 60 |
| | |
第6项 | 展品 | 60 |
| | |
| 签名 | 61 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
工作日公司
合并资产负债表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | (一九二零九年一月三十一日) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 912,748 |
| | $ | 638,554 |
|
有价证券 | 1,191,848 |
| | 1,139,864 |
|
贸易和其他应收款净额 | 615,508 |
| | 704,680 |
|
递延费用 | 89,854 |
| | 80,809 |
|
预付费用和其他流动资产 | 145,462 |
| | 136,689 |
|
流动资产总额 | 2,955,420 |
| | 2,700,596 |
|
财产和设备,净额 | 929,667 |
| | 796,907 |
|
经营租赁使用权资产 | 288,502 |
| | — |
|
递延费用,非经常费用 | 189,683 |
| | 183,518 |
|
与购置有关的无形资产净额 | 262,018 |
| | 313,240 |
|
善意 | 1,389,349 |
| | 1,379,125 |
|
其他资产 | 141,006 |
| | 147,360 |
|
总资产 | $ | 6,155,645 |
| | $ | 5,520,746 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 35,581 |
| | $ | 29,093 |
|
应计费用和其他流动负债 | 109,812 |
| | 123,542 |
|
应计补偿 | 242,063 |
| | 207,924 |
|
未获收入 | 1,795,324 |
| | 1,837,618 |
|
经营租赁负债 | 67,315 |
| | — |
|
可转换高级票据当期部分净额 | 241,294 |
| | 232,514 |
|
流动负债总额 | 2,491,389 |
| | 2,430,691 |
|
可转换高级票据,净额 | 1,006,358 |
| | 972,264 |
|
未获收入、非流动的 | 85,566 |
| | 111,652 |
|
经营租赁负债,非流动 | 237,380 |
| | — |
|
其他负债 | 15,773 |
| | 47,697 |
|
负债总额 | 3,836,466 |
| | 3,562,304 |
|
股东权益: | | | |
普通股 | 229 |
| | 221 |
|
额外已付资本 | 4,793,732 |
| | 4,105,334 |
|
累计其他综合收入(损失) | 24,619 |
| | (809 | ) |
累积赤字 | (2,499,401 | ) | | (2,146,304 | ) |
股东权益总额 | 2,319,179 |
| | 1,958,442 |
|
负债和股东权益共计 | $ | 6,155,645 |
| | $ | 5,520,746 |
|
工作日公司
精简的业务综合报表
(单位:千,除每股数据外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | |
订阅服务 | $ | 798,516 |
| | $ | 624,416 |
| | $ | 2,256,695 |
| | $ | 1,712,224 |
|
专业服务 | 139,584 |
| | 118,773 |
| | 394,212 |
| | 321,328 |
|
总收入 | 938,100 |
| | 743,189 |
| | 2,650,907 |
| | 2,033,552 |
|
费用和开支(1): | | | | | | | |
订阅服务费用 | 122,305 |
| | 103,310 |
| | 355,935 |
| | 271,078 |
|
专业服务费用 | 148,625 |
| | 119,691 |
| | 424,548 |
| | 330,124 |
|
产品开发 | 401,742 |
| | 318,003 |
| | 1,127,695 |
| | 874,427 |
|
销售和营销 | 286,794 |
| | 246,156 |
| | 839,930 |
| | 641,391 |
|
一般和行政 | 88,884 |
| | 138,784 |
| | 258,932 |
| | 259,533 |
|
费用和支出共计 | 1,048,350 |
| | 925,944 |
| | 3,007,040 |
| | 2,376,553 |
|
营运损失 | (110,250 | ) | | (182,755 | ) | | (356,133 | ) | | (343,001 | ) |
其他收入(费用),净额 | (4,136 | ) | | 26,617 |
| | 2,899 |
| | 24,382 |
|
(受益于)所得税前的损失 | (114,386 | ) | | (156,138 | ) | | (353,234 | ) | | (318,619 | ) |
(受益于)所得税 | 1,343 |
| | (2,807 | ) | | (518 | ) | | (4,722 | ) |
净损失 | $ | (115,729 | ) | | $ | (153,331 | ) | | $ | (352,716 | ) | | $ | (313,897 | ) |
每股净亏损,基本损失和稀释损失 | $ | (0.51 | ) | | $ | (0.70 | ) | | $ | (1.56 | ) | | $ | (1.46 | ) |
加权平均股,用于计算每股净亏损,基本损失和稀释损失 | 228,461 |
| | 217,694 |
| | 226,071 |
| | 215,588 |
|
工作日公司
简明综合损失报表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净损失 | $ | (115,729 | ) | | $ | (153,331 | ) | | $ | (352,716 | ) | | $ | (313,897 | ) |
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | |
外币换算调整净变动 | 173 |
| | (551 | ) | | (420 | ) | | (1,812 | ) |
可供出售债务证券未实现收益(损失)的净变化,扣除税收准备金分别为444美元、10美元、875美元和294美元 | 1,194 |
| | 375 |
| | 2,786 |
| | 1,281 |
|
有效外币远期外汇合约市值的净变动,扣除税收准备金(福利)(1 315美元)、2 339美元、3 295美元和7 244美元 | (9,206 | ) | | 16,375 |
| | 23,062 |
| | 50,712 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后 | (7,839 | ) | | 16,199 |
| | 25,428 |
| | 50,181 |
|
综合损失 | $ | (123,568 | ) | | $ | (137,132 | ) | | $ | (327,288 | ) | | $ | (263,716 | ) |
工作日公司
股东权益合并简表
(单位:千)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
普通股: | | | | | | | |
余额,期初 | $ | 227 |
| | $ | 218 |
| | $ | 221 |
| | $ | 211 |
|
根据员工权益计划发行普通股 | 1 |
| | 1 |
| | 3 |
| | 3 |
|
已获限制的股票单位 | 1 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 5 |
|
可转换高级票据结算 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
期末余额 | 229 |
| | 220 |
| | 229 |
| | 220 |
|
额外已付资本: | | | | | | | |
余额,期初 | 4,561,272 |
| | 3,869,111 |
| | 4,105,334 |
| | 3,354,423 |
|
根据员工权益计划发行普通股 | 1,779 |
| | 2,764 |
| | 63,317 |
| | 44,061 |
|
已获限制的股票单位 | (1 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) |
股份补偿 | 230,682 |
| | 187,943 |
| | 624,705 |
| | 467,665 |
|
企业合并中假定的股权奖励 | — |
| | 4,350 |
| | — |
| | 4,350 |
|
认股权证的交收 | — |
| | (14,381 | ) | | — |
| | (14,381 | ) |
可转换高级债券对冲的行使 | — |
| | — |
| | — |
| | 193,679 |
|
可转换高级票据结算 | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) |
累积效应调整与通过ASU第2018-07号协议有关的累积赤字 | — |
| | — |
| | 381 |
| | — |
|
期末余额 | 4,793,732 |
| | 4,049,785 |
| | 4,793,732 |
| | 4,049,785 |
|
国库股票: | | | | | | | |
余额,期初 | — |
| | (193,679 | ) | | — |
| | — |
|
可转换高级债券对冲的行使 | — |
| | — |
| | — |
| | (193,679 | ) |
认股权证的交收 | — |
| | 14,878 |
| | — |
| | 14,878 |
|
期末余额 | — |
| | (178,801 | ) | | — |
| | (178,801 | ) |
累计其他综合收入(损失): | | | | | | | |
余额,期初 | 32,458 |
| | (12,431 | ) | | (809 | ) | | (46,413 | ) |
其他综合收入(损失) | (7,839 | ) | | 16,199 |
| | 25,428 |
| | 50,181 |
|
期末余额 | 24,619 |
| | 3,768 |
| | 24,619 |
| | 3,768 |
|
累积赤字: | | | | | | | |
余额,期初 | (2,383,672 | ) | | (1,887,995 | ) | | (2,146,304 | ) | | (1,727,856 | ) |
净损失 | (115,729 | ) | | (153,331 | ) | | (352,716 | ) | | (313,897 | ) |
认股权证的交收 | — |
| | (497 | ) | | — |
| | (497 | ) |
累积效应调整-与通过ASU第2016-16号协定有关的累计赤字调整 | — |
| | — |
| | — |
| | 427 |
|
累积效应调整与通过ASU第2018-07号协议有关的累积赤字 | — |
| | — |
| | (381 | ) | | — |
|
期末余额 | (2,499,401 | ) | | (2,041,823 | ) | | (2,499,401 | ) | | (2,041,823 | ) |
股东权益总额 | $ | 2,319,179 |
| | $ | 1,833,149 |
| | $ | 2,319,179 |
| | $ | 1,833,149 |
|
工作日公司
现金流动汇总表
(单位:千)
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量 | | | | | | | |
净损失 | $ | (115,729 | ) | | $ | (153,331 | ) | | $ | (352,716 | ) | | $ | (313,897 | ) |
调整数,将净损失与(用于)业务活动提供的现金净额对账: | | | | | | | |
折旧和摊销 | 72,233 |
| | 57,602 |
| | 201,152 |
| | 138,492 |
|
股份补偿费用 | 231,002 |
| | 187,971 |
| | 625,149 |
| | 467,693 |
|
递延费用摊销 | 23,015 |
| | 18,165 |
| | 65,897 |
| | 51,586 |
|
债务贴现和发行成本的摊销 | 13,512 |
| | 12,342 |
| | 39,400 |
| | 47,971 |
|
非现金租赁费用 | 17,081 |
| | — |
| | 49,155 |
| | — |
|
其他 | 2,744 |
| | (30,990 | ) | | (8,953 | ) | | (45,173 | ) |
经营资产和负债的变动,减去业务组合: | | | | | | | |
贸易和其他应收款净额 | 2,197 |
| | (9,379 | ) | | 86,139 |
| | 54,565 |
|
递延费用 | (34,415 | ) | | (33,226 | ) | | (81,107 | ) | | (69,775 | ) |
预付费用和其他资产 | 7,463 |
| | (5,985 | ) | | 677 |
| | (2,943 | ) |
应付帐款 | 1,938 |
| | (12,148 | ) | | 4,488 |
| | 1,793 |
|
应计费用和其他负债 | 41,716 |
| | 63,896 |
| | 6,595 |
| | 60,341 |
|
未获收入 | (4,755 | ) | | 19,379 |
| | (68,392 | ) | | (34,508 | ) |
(用于)业务活动提供的现金净额 | 258,002 |
| | 114,296 |
| | 567,484 |
| | 356,145 |
|
投资活动的现金流量 | | | | | | | |
购买有价证券 | (375,144 | ) | | (89,294 | ) | | (1,429,046 | ) | | (1,523,636 | ) |
有价证券到期日 | 494,023 |
| | 369,771 |
| | 1,339,830 |
| | 1,711,652 |
|
出售有价证券 | — |
| | 3,388 |
| | 55,499 |
| | 945,685 |
|
自有房地产项目 | (21,832 | ) | | (37,302 | ) | | (95,615 | ) | | (126,072 | ) |
资本支出,不包括自有房地产项目 | (55,163 | ) | | (55,427 | ) | | (196,274 | ) | | (157,635 | ) |
企业合并,净现金净额 | — |
| | (1,447,600 | ) | | (12,885 | ) | | (1,474,337 | ) |
购买其他无形资产 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,000 | ) |
购买非上市股本和其他投资 | (9,577 | ) | | (29,375 | ) | | (17,293 | ) | | (32,775 | ) |
非上市股本和其他投资的销售和到期日 | 252 |
| | 17,771 |
| | 252 |
| | 17,771 |
|
其他 | — |
| | (11 | ) | | (9 | ) | | (11 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | 32,559 |
| | (1,268,079 | ) | | (355,541 | ) | | (640,358 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | | | | | | |
可转换高级票据付款 | (3 | ) | | (3 | ) | | (30 | ) | | (350,008 | ) |
从雇员权益计划发行普通股所得收益 | 1,780 |
| | 2,767 |
| | 63,320 |
| | 44,064 |
|
其他 | (175 | ) | | (60 | ) | | (375 | ) | | (176 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | 1,602 |
| | 2,704 |
| | 62,915 |
| | (306,120 | ) |
汇率变动的影响 | 48 |
| | (213 | ) | | (204 | ) | | (795 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 292,211 |
| | (1,151,292 | ) | | 274,654 |
| | (591,128 | ) |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 624,646 |
| | 1,695,818 |
| | 642,203 |
| | 1,135,654 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 916,857 |
| | $ | 544,526 |
| | $ | 916,857 |
| | $ | 544,526 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
补充现金流量数据 | | | | | | | |
已付利息,扣除资本额后的现金 | $ | 959 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1,431 |
| | $ | 34 |
|
支付所得税的现金 | 1,415 |
| | 633 |
| | 7,418 |
| | 3,839 |
|
非现金投融资活动: | | | | | | | |
购置财产和设备,应计但未付 | 33,155 |
| | 60,800 |
| | 33,155 |
| | 60,800 |
|
|
| | | | | | | |
| 十月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
现金流量表所示现金、现金等价物和限制性现金的对账 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 912,748 |
| | $ | 540,430 |
|
预付费用和其他流动资产中的限制性现金 | 3,984 |
| | 3,966 |
|
其他资产中的限制性现金 | 125 |
| | 130 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 916,857 |
| | $ | 544,526 |
|
工作日公司
精简合并财务报表附注
附注1.概述和介绍的基础
公司背景
Workday提供为世界上最大的公司、教育机构和政府机构设计的财务管理、人力资本管理、规划和分析应用程序。我们提供创新和适应性的技术,重点是消费者的互联网体验和云交付模式。我们的应用程序是为全球企业管理复杂和动态的经营环境而设计的。我们为客户提供高度适应性、可访问性和可靠性的应用程序,以管理关键的业务功能,使他们能够优化其财务和人力资本资源。我们最初于2005年3月在内华达州注册,2012年6月在特拉华州重新注册。在本报告中,术语“工作日”、“注册人”、“我们”、“我们”和“我们”指的是工作日公司。及其子公司,除非上下文另有说明。
提出依据
所附未经审计的精简合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)和证券和交易委员会(“SEC”)关于临时财务报告的适用规则和条例编制的。精简的合并财务报表包括Workday公司的结果。以及全资子公司。所有公司间结余和交易都已被取消。根据这些细则和条例,通常列入根据公认会计原则编制的财务报表的某些信息和附注披露被浓缩或省略。我们的管理层认为,这里包含的信息反映了所有必要的调整,以公平地显示工作日的经营结果、财务状况、现金流量和股东权益。所有这些调整都是正常的,反复发生的。本季度终了的业务结果2019年10月31日,本报告所示不一定表明全年的预期结果。2020年1月31日。未审计的合并财务报表应与我们的年度报告表10-K中的已审计合并财务报表一起阅读。2019年1月31日于2019年3月18日提交给SEC。
我们的重要会计政策并没有发生重大改变,正如我们在截至年底的10-K表格年报中所描述的那样。2019年1月31日,除采用“会计准则”附注2所述的会计公告外。在我们精简的合并财务报表中报告的某些前期数额已被重新分类,以符合本期列报方式。
估计数的使用
按照公认会计原则编制精简的合并财务报表要求我们作出某些估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响到报告的资产和负债数额,或有资产和负债的披露,以及报告所述期间的收入和支出数额。这些估计数包括(但不限于)通过企业合并获得的资产和承担的负债的公允价值、递延佣金福利期限的确定、股权奖励估值中使用的某些假设以及非上市股本投资估值所使用的假设。实际结果可能与这些估计不同,这种差异可能对我们精简的综合财务状况和业务结果具有重大意义。
段信息
我们在一操作段云应用程序。运营部门被定义为一个企业的组成部分,由我们的首席执行官兼首席运营决策者定期评估单独的财务信息,以决定如何分配资源和评估业绩。我们的首席经营决策者在综合水平上根据离散的财务信息分配资源和评估业绩。
附注2.会计准则
最近通过的会计公告
ASU No.2016-02
2016年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了第2016-02号“会计准则更新”(“ASU”),租约(主题842),这要求在资产负债表上确认资产使用权和租赁负债,这些租赁目前被列为“会计准则”下的业务租赁。主题840租赁。融资租赁的会计核算基本不变。
我们采用了自2019年2月1日起生效的这一标准,采用了一种改进的回顾性方法,根据该方法,2019年2月1日以前的财务结果不作调整。我们选择了一套过渡的实际权宜之计,其中除其他外,不需要重新评估租赁分类。此外,我们选择将租赁和非租赁的组成部分结合到我们现有的每一个基础资产类别中,并且在我们的合并资产负债表中不包括12个月或更短期限的租赁。
采用这一标准最重要的影响是承认$279百万经营租赁使用权$307百万截至2019年2月1日我们精简的综合资产负债表上的经营租赁负债。另外,我们重新分类了$28百万在先前确认的递延租金义务和租赁激励下经营租赁使用权的资产.这种做法并没有导致累积赤字的累积效应调整,也没有对我们精简的综合业务报表产生实质性影响。详情见附注11,租约。
ASU No.2017-12
2017年8月,FASB发布了第2017-12号ASU,衍生工具和套期保值(主题815)为了更好地协调实体的风险管理活动和套期保值关系的财务报告,对限定套期保值关系的指定和计量指南以及对冲结果的表示进行更改。我们从2019年2月1日起采用了这一新标准。由于采用了这一标准,我们指定为现金流量对冲的外币远期合同的公允价值的全部变动将与各自的套期保值项目在损益表中相同的项目中列报。这种做法没有导致累积赤字的任何累积效应调整,修正后的列报指南将前瞻性地适用。有关更多信息,请参见附注9,衍生工具。
ASU No.2018-02
2018年2月,FASB发布了ASU第2018-02号,损益表-报告综合收入(主题220):从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响,这为实体提供了将2017年减税和就业法案导致的其他综合收入积累中的税收影响重新归类为留存收益的选择。我们从2019年2月1日起采用了这一新标准。采用这一新标准对我们精简的合并财务报表没有重大影响。
ASU No.2018-07
2018年6月,FASB发布ASU第2018-07号,薪酬-股票薪酬(主题718):对非雇员股票支付会计的改进,它扩展了主题718的范围,包括基于股票的支付交易,用于从非雇员那里获取货物和服务,但有某些例外。自2019年2月1日起,我们采用了这一标准,并重新计算了截至采用之日以公允价值计算的所有未偿股权分类的非雇员股票支付奖励,结果是$0.4百万累积效应对累积赤字的调整。
最近发布的会计公告
ASU No.2016-13
2016年6月,FASB发布ASU第2016-13号,金融工具-信贷损失(主题326):金融工具信用损失的计量,这要求衡量和确认按摊销成本持有的金融资产的预期信贷损失,包括贸易应收款。ASU第2016-13号将现有的损失损失模型替换为预期损失模型,该模型要求使用前瞻性信息来计算信贷损失估计数。它还消除了临时减值以外的其他概念,并要求与可供出售的债务证券有关的信贷损失通过信贷损失备抵记录,而不是作为证券摊销成本基础的减少。这些变化可能导致更及时地确认信贷损失。我们计划在2021年第一季度采用这一新标准。我们正在评估这一标准的会计、过渡和披露要求。对我们精简的合并财务报表的影响将在很大程度上取决于我们的投资组合和贸易应收款的组成和信贷质量以及采用时的经济条件。
附注3.投资
债务证券
截至2019年10月31日,债务证券包括以下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 总公允价值 |
美国国债 | $ | 368,560 |
| | $ | 801 |
| | $ | — |
| | $ | 369,361 |
|
美国机构义务 | 214,826 |
| | 241 |
| | (1 | ) | | 215,066 |
|
公司债券 | 505,598 |
| | 2,436 |
| | (16 | ) | | 508,018 |
|
商业票据 | 195,230 |
| | — |
| | (13 | ) | | 195,217 |
|
| $ | 1,284,214 |
| | $ | 3,478 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 1,287,662 |
|
包括现金和现金等价物 | $ | 95,810 |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | 95,814 |
|
包括在有价证券中 | $ | 1,188,404 |
| | $ | 3,474 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 1,191,848 |
|
截至2019年1月31日,债务证券包括以下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现损失 | | 总公允价值 |
美国国债 | $ | 396,347 |
| | $ | 61 |
| | $ | (178 | ) | | $ | 396,230 |
|
美国机构义务 | 241,914 |
| | 73 |
| | (151 | ) | | 241,836 |
|
公司债券 | 419,784 |
| | 336 |
| | (352 | ) | | 419,768 |
|
商业票据 | 254,175 |
| | — |
| | (2 | ) | | 254,173 |
|
| $ | 1,312,220 |
| | $ | 470 |
| | $ | (683 | ) | | $ | 1,312,007 |
|
包括现金和现金等价物 | $ | 216,270 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 216,270 |
|
包括在有价证券中 | $ | 1,095,950 |
| | $ | 470 |
| | $ | (683 | ) | | $ | 1,095,737 |
|
根据我们对现有证据的评估,我们不认为未实现的损失只是暂时的损害。2019年10月31日,其中包括评估我们是否更有可能在收回投资的摊销成本基础之前出售投资。债务证券的未变现亏损12个月或者更多的是不重要的2019年10月31日. 我们在购买时将我们的债务证券归类为可供出售的证券,并在每个资产负债表日期重新评估这类分类。我们认为所有可用于当前业务的债务证券,包括那些期限超过一年的债务证券,因此在所附的合并资产负债表中将这些证券归类为流动资产。合并资产负债表上可流通证券中的债务证券由购买时原始到期日超过三个月的证券组成,其余的证券包括现金和现金等价物。
有不截至2019年10月31日的三个月内,债券的销售情况。我们卖了$3百万截至2018年10月31日止的三个月内的债务证券$5百万和$946百万在截止的九个月内的债务证券2019年10月31日分别为2018年和2018年。从这些销售中实现的损益是无关紧要的。
股权投资
股权投资包括以下(千)项:
|
| | | | | | | | | | | |
| 合并资产负债表 | | 2019年10月31日 | | (一九二零九年一月三十一日) |
货币市场基金(1) | 现金和现金等价物 | | $ | 575,383 |
| | $ | 237,071 |
|
有价证券投资(1) | 有价证券 | | — |
| | 44,127 |
|
非有价证券投资(2) | 其他资产 | | 55,038 |
| | 36,925 |
|
| | | $ | 630,421 |
| | $ | 318,123 |
|
| |
(2) | 投资于私人拥有的公司,但不具备容易确定的公允价值。 |
在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个零九个月期间,未对非上市股权投资的账面价值进行重大调整。
有不在截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月内,或截至2018年10月31日的9个月内,可出售股票投资的销售情况。我们卖了$51百万在截至2019年10月31日的9个月内进行的有价证券投资。与我们的股权投资有关的已实现和未实现损益包括以下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
出售的股票投资确认的已实现净收益(损失) | $ | 102 |
| | $ | 8,193 |
| | $ | 6,946 |
| | $ | 8,193 |
|
持有的股票投资确认的未实现收益(损失)净额 | — |
| | 20,333 |
| | 2,169 |
| | 20,333 |
|
其他收入(费用)确认的净收益(损失)共计,净额 | $ | 102 |
| | $ | 28,526 |
| | $ | 9,115 |
| | $ | 28,526 |
|
附注4.公允价值计量
我们在每个报告期内以公允价值计量我们的现金等价物、有价证券和外币衍生产品合同,使用公允价值等级结构,这要求我们在计量公允价值时最大限度地利用可观测的投入,并尽量减少使用不可观测的投入。金融工具在公允价值层次中的分类是基于对公允价值计量具有重要意义的最低投入水平。可以使用三个层次的投入来衡量公允价值:
一级-反映活跃市场相同资产或负债的报价(未经调整)的可观测投入。
二级-在市场上可直接或间接观察到的其他投入。
第三级-由很少或根本没有市场活动支持的不可观测的投入。
按公允价值定期计量的资产和负债
下表列出了按公允价值定期计量的资产和负债的信息及其在估值等级范围内的分配水平。2019年10月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
美国国债 | $ | 369,361 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 369,361 |
|
美国机构义务 | — |
| | 215,066 |
| | — |
| | 215,066 |
|
公司债券 | — |
| | 508,018 |
| | — |
| | 508,018 |
|
商业票据 | — |
| | 195,217 |
| | — |
| | 195,217 |
|
货币市场基金 | 575,383 |
| | — |
| | — |
| | 575,383 |
|
外币衍生资产 | — |
| | 37,864 |
| | — |
| | 37,864 |
|
总资产 | $ | 944,744 |
| | $ | 956,165 |
| | $ | — |
| | $ | 1,900,909 |
|
外币衍生负债 | $ | — |
| | $ | 2,878 |
| | $ | — |
| | $ | 2,878 |
|
负债总额 | $ | — |
| | $ | 2,878 |
| | $ | — |
| | $ | 2,878 |
|
下表列出了按公允价值定期计量的资产和负债的信息及其在估值等级范围内的分配水平。2019年1月31日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
美国国债 | $ | 396,230 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 396,230 |
|
美国机构义务 | — |
| | 241,836 |
| | — |
| | 241,836 |
|
公司债券 | — |
| | 419,768 |
| | — |
| | 419,768 |
|
商业票据 | — |
| | 254,173 |
| | — |
| | 254,173 |
|
货币市场基金 | 237,071 |
| | — |
| | — |
| | 237,071 |
|
有价证券投资 | 44,127 |
| | — |
| | — |
| | 44,127 |
|
外币衍生资产 | — |
| | 22,570 |
| | — |
| | 22,570 |
|
总资产 | $ | 677,428 |
| | $ | 938,347 |
| | $ | — |
| | $ | 1,615,775 |
|
外币衍生负债 | $ | — |
| | $ | 3,135 |
| | $ | — |
| | $ | 3,135 |
|
负债总额 | $ | — |
| | $ | 3,135 |
| | $ | — |
| | $ | 3,135 |
|
其他金融工具的公允价值计量
下表列出在合并资产负债表上未按公允价值记录的我国金融工具的账面金额和估计公允价值(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年一月三十一日) |
| 净账面金额 | | 估计公允价值 | | 净账面金额 | | 估计公允价值 |
1.50%可转换高级债券 | $ | 241,294 |
| | $ | 503,977 |
| | $ | 232,514 |
| | $ | 557,074 |
|
0.25%可转换高级债券 | 1,006,358 |
| | 1,466,768 |
| | 972,264 |
| | 1,560,228 |
|
在2013年6月,我们完成了$250百万的1.50%可转换高级债券应于2020年7月15日到期(“2020年票据”)。2017年9月,我们完成了$1.15十亿的0.25%可转换高级债券我们已将债券列为二级金融工具,其估计市价是根据每个报告期最后一个交易日场外市场的债券报价厘定的。2020年债券的如果折算价值超出本金$246百万。2022年债券的如果转换值超出本金$118百万。若转换价值是根据我们的普通股收盘价确定的。$162.16在……上面2019年10月31日。有关更多信息,请参见注10,可转换高级票据,净额。
附注5.递延费用
递延费用包括递延销售佣金$280百万和$264百万截至2019年10月31日,和2019年1月31日分别。递延费用的摊销费用$23百万和$18百万为截至2019年10月31日止的三个月,和2018分别$66百万和$52百万在最后的九个月里2019年10月31日,和2018分别。在所列期间资本化的费用方面没有减值损失。
附注6.财产和设备,净额
财产和设备净额如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年1月31日 |
土地和土地改良 | $ | 38,309 |
| | $ | 22,694 |
|
建筑 | 486,945 |
| | 433,863 |
|
计算机、设备和软件 | 681,713 |
| | 539,090 |
|
家具和固定装置 | 53,146 |
| | 38,840 |
|
租赁改良 | 195,783 |
| | 162,657 |
|
财产和设备,毛额 (1) | 1,455,896 |
| | 1,197,144 |
|
减去累计折旧和摊销 | (526,229 | ) | | (400,237 | ) |
财产和设备,净额 | $ | 929,667 |
| | $ | 796,907 |
|
| |
(1) | 财产和设备,毛额包括在建在建的房地产项目$1百万和$355百万到目前为止还没有投入使用2019年10月31日,和2019年1月31日分别。国有房地产项目在建项目减少的原因是我们的开发中心在2020年第二季度竣工。 |
折旧费总额$55百万和$38百万为截至2019年10月31日止的三个月,和2018分别$144百万和$107百万在最后的九个月里2019年10月31日,和2018分别。不在截至2019年10月31日的三个月内,利息成本被资本化为财产和设备。资产和设备资本化的利息费用共计$3百万到10月31日为止的三个月,2018,和$6百万和$7百万在最后的九个月里2019年10月31日,和2018分别。
附注7.购置相关无形资产净额
与购置有关的无形资产净额如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年1月31日 |
发达技术 | $ | 190,400 |
| | $ | 186,800 |
|
客户关系 | 189,000 |
| | 189,000 |
|
商号 | 12,000 |
| | 12,000 |
|
积压 | 11,000 |
| | 11,000 |
|
与购置有关的无形资产,毛额 | 402,400 |
| | 398,800 |
|
减去累计摊销 | (140,382 | ) | | (85,560 | ) |
与购置有关的无形资产净额 | $ | 262,018 |
| | $ | 313,240 |
|
在2020年财政年度第二季度,收购活动导致$4百万和$9百万在获得的发达技术和善意,分别。
与购置相关无形资产有关的摊销费用为$16百万和$20百万最后三个月2019年10月31日,和2018分别$55百万和$30百万在最后的九个月里2019年10月31日,和2018分别。
截至2019年10月31日,我们未来估计的与购置相关无形资产有关的摊销费用如下(千):
|
| | | |
财政期间: | |
2020年剩余时间 | $ | 15,434 |
|
2021 | 50,342 |
|
2022 | 43,733 |
|
2023 | 41,009 |
|
2024 | 29,833 |
|
此后 | 81,667 |
|
共计 | $ | 262,018 |
|
附注8.复核其他资产
其他资产如下(千):
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年1月31日 |
非上市股本和其他投资 | $ | 70,844 |
| | $ | 50,546 |
|
计算基础设施平台的预付费 | 14,485 |
| | 16,976 |
|
技术专利和其他无形资产,净额 | 17,886 |
| | 20,335 |
|
衍生资产 | 15,893 |
| | 10,035 |
|
存款 | 3,128 |
| | 4,383 |
|
递延税款净资产 | 4,397 |
| | 4,544 |
|
其他 | 14,373 |
| | 40,541 |
|
共计 | $ | 141,006 |
| | $ | 147,360 |
|
技术专利和其他无形资产具有可评估的使用寿命,在直线基础上摊销。截至2019年10月31日,未来估计摊销费用如下(千):
|
| | | |
财政期间: | |
2020年剩余时间 | $ | 805 |
|
2021 | 2,926 |
|
2022 | 2,512 |
|
2023 | 2,246 |
|
2024 | 1,943 |
|
此后 | 7,454 |
|
共计 | $ | 17,886 |
|
附注9.复核衍生工具
我们在全球范围内以多种外币进行业务,使工作日面临外币风险。为了降低这种风险,我们使用套期保值合同,如下所述。我们不会为交易或投机目的而进入任何衍生工具。
我们的外币合约被归入公允价值等级的第2级,因为估值输入是基于报价和活跃市场中类似工具的市场可观测数据,如货币即期汇率和远期汇率。
指定为现金流动风险的外币远期合同
我们面临外币波动的风险,这是由以外币计价的客户合同造成的。我们有一个套期保值计划,在这个套期保值计划中,我们签订了与某些客户合同有关的外币远期合同。我们指定这些远期合同为现金流量套期保值工具,因为这种指定的会计标准已经达到。
指定为现金流量对冲的外汇远期合同按公允价值记录在精简的合并资产负债表上。这类远期合同的现金流量被列为业务活动。这些套期保值公允价值变动所产生的损益记录在合并资产负债表上的累计其他综合收入(损失)(“AOCI”)中,随后将在合并后的业务合并报表中重新归类为相关收入细目。截至2019年10月31日,我们估计$15百万在AOCI记录的与我们的外汇远期合约有关的净收益中,指定为现金流对冲的远期合约将在未来12个月内重新归类为收益。
截至2019年10月31日,和2019年1月31日,我们有未完成的外币远期合约被指定为现金流量对冲,其总名义价值为$848百万和$717百万分别。所有合同的到期日均不超过47月份。名义价值是指远期合同到期时将买卖的金额。
未指定为风险的外币远期合同
我们还签订了外汇远期合同,以对冲我们的部分未偿货币资产和负债。这些远期合同旨在抵消与相关货币资产和负债有关的外币损益,并按公允价值记录在精简的综合资产负债表上。根据适用的会计准则,这些远期合同不被指定为套期保值工具,因此,这些远期合同公允价值的所有变动都记录在其他收入(费用)中,减去合并后的业务报表。这类远期合同的现金流量被列为业务活动。
截至2019年10月31日,和2019年1月31日,我们有未完成的远期合约未指定为对冲,其总名义价值为$114百万和$198百万分别。
未清偿衍生工具的公允价值如下(千):
|
| | | | | | | | | | |
| | 合并资产负债表 | | 2019年10月31日 | | 2019年1月31日 |
衍生资产: | | | | | | |
指定为现金流量对冲的外币远期合约 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 21,283 |
| | $ | 12,076 |
|
指定为现金流量对冲的外币远期合约 | | 其他资产 | | 15,826 |
| | 10,015 |
|
未指定为套期保值的外币远期合同 | | 预付费用和其他流动资产 | | 688 |
| | 459 |
|
未指定为套期保值的外币远期合同 | | 其他资产 | | 67 |
| | 20 |
|
衍生资产总额 | | | | $ | 37,864 |
| | $ | 22,570 |
|
衍生负债: | | | | | | |
指定为现金流量对冲的外币远期合约 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 696 |
| | $ | 983 |
|
指定为现金流量对冲的外币远期合约 | | 其他负债 | | 965 |
| | 706 |
|
未指定为套期保值的外币远期合同 | | 应计费用和其他流动负债 | | 1,217 |
| | 1,446 |
|
衍生负债总额 | | | | $ | 2,878 |
| | $ | 3,135 |
|
指定为现金流量套期保值的外币远期合同对精简的合并业务报表的影响如下(千):
|
| | | | | | | | | | |
| | 精简的业务地点综合报表 | | 截至2019年10月31日止的三个月 | | 截至2019年10月31日止的9个月 |
总收入 | | 收入 | | $ | 938,100 |
| | $ | 2,650,907 |
|
与指定为现金流量套期保值的外币远期合同有关的损益数额 | | 收入 | | 1,914 |
| | 2,826 |
|
与被指定为现金流量对冲的外币远期合同有关的税前收益(损失)如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精简的综合业务报表和综合损失地点报表 | | 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
其他综合收入(损失)确认的损益 | | 有效外币远期外汇合约市值的净变动 | | $ | (8,607 | ) | | $ | 16,341 |
| | $ | 29,183 |
| | $ | 52,506 |
|
收益(损失)从AOCI重新归类为收入 | | 收入 | | 1,914 |
| | (2,373 | ) | | 2,826 |
| | (5,450 | ) |
在收入中确认的收益(损失)(不包括有效性测试和无效部分的数额)(1) | | 其他收入(费用),净额 | | — |
| | 2,700 |
| | — |
| | 8,958 |
|
| |
(1) | 在通过第2017至12号ASU之前,这些外汇远期合同因远期点变化而产生的价值变化不包括在套期保值有效性评估中,并在其他收入(费用)中记录为发生在合并业务合并报表中的净额。在采用ASU第2017-12号时,我们选择前瞻性地将这些合同价值的变化纳入套期保值有效性评估中远期点的变化。这些变化记录在合并资产负债表上的AOCI中,随后将重新归类为合并后的业务报表中的相关收入项目,而这一项目是在基础收入获得的同一时期内进行的。 |
与未指定为现金流量对冲的外币远期合同有关的收益(损失)如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 精简的业务地点综合报表 | | 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
导数型 | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未指定为套期保值的外币远期合同 | | 其他收入(费用),净额 | | $ | (1,727 | ) | | $ | 2,488 |
| | $ | 2,900 |
| | $ | 6,166 |
|
我们受与外汇合同某些对手方达成的净结算协议的约束,根据该协议,我们可以用一方应支付给另一方的单一净金额净结算同一货币的交易。我们的政策是在精简的合并资产负债表上列报衍生品总额。我们的外币远期合同不受任何信用或担保要求的约束。我们通过与一批多元化的主要金融机构签订合同,并通过积极监测优秀头寸,来管理我们对对手风险的敞口。
截至2019年10月31日与这些抵消安排有关的资料如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 认可资产总额 | | 在精简的综合资产负债表上抵销的总额 | | 在精简的综合资产负债表上列报的资产净额 | | 合并资产负债表上未冲销的总额 | | 资产净值 |
| | | | | 金融工具 | | 收到的现金担保品 | |
衍生资产: | | | | | | | | | | | | |
对手方A | | $ | 2,466 |
| | $ | — |
| | $ | 2,466 |
| | $ | (574 | ) | | $ | — |
| | $ | 1,892 |
|
对手方B | | 32,150 |
| | — |
| | 32,150 |
| | (1,045 | ) | | — |
| | 31,105 |
|
对手方C | | 3,248 |
| | — |
| | 3,248 |
| | (1,259 | ) | | — |
| | 1,989 |
|
共计 | | $ | 37,864 |
| | $ | — |
| | $ | 37,864 |
| | $ | (2,878 | ) | | $ | — |
| | $ | 34,986 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 确认负债毛额 | | 在精简的综合资产负债表上抵销的总额 | | 在精简的综合资产负债表上列报的负债净额 | | 合并资产负债表上未冲销的总额 | | 负债净额 |
| | | | | 金融工具 | | 现金质押 | |
衍生负债: | | | | | | | | | | | | |
对手方A | | $ | 574 |
| | $ | — |
| | $ | 574 |
| | $ | (574 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
对手方B | | 1,045 |
| | — |
| | 1,045 |
| | (1,045 | ) | | — |
| | — |
|
对手方C | | 1,259 |
| | — |
| | 1,259 |
| | (1,259 | ) | | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 2,878 |
| | $ | — |
| | $ | 2,878 |
| | $ | (2,878 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
注10.对照可转换高级债券,净额
可转换高级债券
2013年6月,我们发布了0.75%可转换高级债券将于2018年7月15日到期,本金为$350百万(“2018年说明”)。2018年债券为无担保、无次级债务,应以现金拖欠利息,固定利率为0.75%每年1月15日和7月15日。2019财政年度第二季,债券持有人转换2018年债券,我们偿还$350百万现金本金余额。我们也大约分发了1.5百万2019财政年度第二季度持有我们A类普通股的股票,即超过本金的转换价值。
2013年6月,我们发布了1.50%可转换高级债券将于2020年7月15日到期,本金为$250百万。2020年债券为无担保、无次级债务,利息以现金拖欠,固定利率为1.50%每年1月15日和7月15日。2020年债券将于2020年7月15日到期,除非在此日期之前按照其条款进行回购或转换。我们不能在到期日前赎回2020年债券。
2017年9月,我们发布了0.25%可转换高级债券应于2022年10月1日到期,本金为$1.15十亿。2022年的债券是无担保的、无附属的债务,利息以现金支付,欠款的固定利率为0.25%每年的4月1日和10月1日。2022年10月1日到期的2022年债券,除非在此日期之前按照其条款回购或转换。我们不能在到期日前赎回2022年的票据。
该票据的条款由我们和富国银行,国家协会,作为受托人(“因义齿”)。在转换后,债券持有人将在我们的选举中获得现金、A类普通股的股份或现金与A类普通股的组合。
对于2020 Notes,初始转换率为12.2340一级普通股$1,000本金,相当于初始转换价格约为$81.74A类普通股每股,可作调整。在2020年3月13日营业结束之前,2020年票据的转换取决于某些条件的满足,如下文所述。2022年票据的初始转换率为6.7982一级普通股$1,000本金,相当于初始转换价格约为$147.10A类普通股每股,可作调整。在2022年5月31日营业结束之前,2022年票据的转换取决于某些条件的满足,如下所述。
持有债券的人士,如与某些公司活动有关而转换其债券,而该等事件构成基本改变(如印支的定义),则在某些情况下,有权提高转换率。此外,如公司事件构成根本改变(如印支所界定的),债券持有人可能会要求我们以相等于以下价格的价格回购全部或部分债券。100%债券本金,加上任何应计利息和未付利息。
持有2020年3月13日及2022年5月31日的债券的人士,只可在下列情况下,在2020年3月13日及2022年5月31日结束营业前,将其债券的全部或部分转换成1,000元本金的倍数:
| |
• | 如果上次报告的出售价格至少为A类普通股20期间内的交易日30截至紧接上一财政季度最后一个交易日的连续交易日大于或等于130%各有关债券在每个适用交易日的折算价格; |
| |
• | 在五在连续五个交易日期间之后的营业日期间,该期间的每1,000元债券本金的交易价格为该日的每1,000元本金五连续交易日期少于98%上一次报告的甲类普通股售价的产品及该交易日有关债券的转换率;或 |
在2020年3月15日或该日后的2020年债券及2022年6月1日的债券持有人可随时转换其债券,直至紧接其债券的到期日之前的第二个预定交易日结束为止。
在债券发行的会计核算中,我们将每一批债券分为负债和权益两部分。负债构成部分的账面金额是通过计量没有相关可转换特征的类似负债的公允价值来计算的。代表转换期权的权益部分的账面金额是通过从各自票据的面值中扣除负债部分的公允价值来确定的。这些差额是指使用有效利率法摊销利息费用的债务折扣。只要这些构成部分继续符合股权分类的条件,就不会重新计量。
在计算与债券相关的发行成本时,我们根据债券的相对价值,将发行成本总额分配给负债和权益部分。可归因于负债部分的发行成本正按近似有效利率法的直线摊销,并按债券各自的条款计算利息费用。可归因于股票部分的发行费用是以额外的已付资本从各自的股权部分中扣除的。对于2018年债券,我们记录了负债发行成本$7百万和股票发行成本$2百万。2018年“票据”在2019年财政年度第二季度进行了转换和偿还。因此,不截至2019年10月31日的9个月的相关摊销费用。有$0.6百万截至2018年10月31日的9个月摊销费用。对于2020年债券,我们记录了负债发行成本$5百万和股票发行成本$2百万。负债发行费用的摊销费用为$0.2百万和$0.5百万每三个月和九个月结束2019年10月31日,和2018分别。对于2022年的债券,我们记录了负债发行成本$14百万和股票发行成本$4百万。负债发行费用的摊销费用为$0.7百万和$2百万每三个月和九个月结束2019年10月31日,和2018分别。
“说明”网由以下(千)组成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年十月三十一日) | | (一九二零九年一月三十一日) |
| 2020年说明 | | 2022注 | | 2020年说明 | | 2022注 |
本金: | | | | | | | |
主要校长 | $ | 249,945 |
| | $ | 1,150,000 |
| | $ | 249,975 |
| | $ | 1,150,000 |
|
非摊销债务贴现 | (8,175 | ) | | (135,298 | ) | | (16,480 | ) | | (167,249 | ) |
非摊销债券发行成本 | (476 | ) | | (8,344 | ) | | (981 | ) | | (10,487 | ) |
净账面金额 | $ | 241,294 |
| | $ | 1,006,358 |
| | $ | 232,514 |
| | $ | 972,264 |
|
权益部分的账面金额(1) | $ | 66,007 |
| | $ | 219,702 |
| | $ | 66,007 |
| | $ | 219,702 |
|
| |
(1) | 包括在合并资产负债表内的额外已付资本,扣除$2百万和$4百万分别为2020年和2022年的股票发行成本。 |
截至2019年10月31日,“2020年说明”和“2022年说明”的剩余寿命约为八个月和35月份分别。
超过20交易日30截至2018年7月31日2018年10月31日2019年1月31日2019年4月30日2019年7月31日2019年10月31日,我们A级普通股最近公布的销售价格超过了130%2020年债券的折算价格。因此,从2019年财政年度第二季度开始,2020年债券可由持有者自行选择可兑换,并在2020年财政年度第四季度继续可兑换。因此,2020年债券被归类为汇总综合资产负债表上截至2019年10月31日。从2019年11月1日起至提交本文件之日,已转换或已要求转换的2020年票据本金余额数额不算重大。
超过20交易日30截至2019年7月31日止的连续交易日,我们A类普通股上一次公布的销售价格超过了130%2022年票据的折算价格。因此,2022年的票据可在2020年财政年度第三季度由持有人自行选择兑换。截至2019年10月31日,这一门槛没有超过,因此,2022年的债券在2020年财政年度第四季度期间不能自由兑换。因此,2022年的债券在2019年10月31日的合并资产负债表上被归类为非流动债券。
2018年债券、2020年债券和2022年债券负债组成部分的实际利率如下5.75%, 6.25%,和4.60%分别。这些利率是根据发行时没有相关可转换特征的类似负债的利率计算的。下表列出与附注有关的确认利息支出总额(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 2020年说明 | | 2022注 | | 2020年说明 | | 2022注 | | 2020年说明 | | 2022注 | | 2018年说明 | | 2020年说明 | | 2022注 |
合同利息费用 | $ | 938 |
| | $ | 719 |
| | $ | 937 |
| | $ | 718 |
| | $ | 2,813 |
| | $ | 2,156 |
| | $ | 1,196 |
| | $ | 2,812 |
| | $ | 2,156 |
|
与发债成本摊销有关的利息成本 | 168 |
| | 714 |
| | 167 |
| | 714 |
| | 505 |
| | 2,143 |
| | 641 |
| | 504 |
| | 2,143 |
|
与债务贴现摊销有关的利息成本 | 2,812 |
| | 10,772 |
| | 2,643 |
| | 10,293 |
| | 8,305 |
| | 31,951 |
| | 7,850 |
| | 7,805 |
| | 30,529 |
|
不在截至2019年10月31日的三个月内,与这些债券有关的利息费用被资本化为财产和设备。资产和设备资本化的利息费用共计$3百万截至十月三十一日的三个月,2018,和$6百万和$7百万截至2019年10月31日和2018年的9个月。
音符
在债券的发行方面,我们就我们的A类普通股(“购买期权”)进行了可转换票据对冲交易。与2018年债券有关的购买期权,让我们可选择购买,但须经与2018年债券大致相同的抗稀释调整后,才可购买。4.2百万我们A类普通股的股份$83.28每股,可在2018年“说明”转换后行使。在2019年第二季度,我们收到了大约1.5百万我们A类普通股的股份,这些股票来自于行使与2018年票据有关的购买期权。这些股票被记为国库券。
购买与2020年债券有关的选项,可让我们选择购买,但须经与2020年债券大致相同的抗稀释调整后,才可购买。3.1百万我们A类普通股的股份$81.74每股,可在转换2020年票据时行使。与2022年债券有关的购买期权,让我们可选择购买,但须经与2022年债券大致相同的抗稀释调整后,才可购买。7.8百万我们A类普通股的股份$147.10每股,可在2022年票据转换后行使。如果没有更早地行使,购买的期权将于2020年到期,2022年到期。
购买期权的目的是在转换债券时抵消对我们A类普通股的潜在经济稀释。购买的期权是单独的交易,不属于“票据”条款的一部分。
我们总共支付了一笔$144百万与2018年“说明”和“2020年票据”有关的购买期权,以及$176百万与2022年“说明”有关的购买期权。为购买的期权支付的金额包括在精简的合并资产负债表上的额外已付资本中。
认股权证
在债券的发行方面,我们亦进行权证交易,出售认股权证(“认股权证”),但须经反稀释调整后,可获得约至大约的认股权证。4.2百万股份转让60定于2008年10月开始的交易日,3.1百万股份转让60定于2020年10月开始的交易日,以及7.8百万股份转让60定于2023年1月起的交易日为我方一级普通股,行使价格为$107.96, $107.96,和$213.96分别每股。如果认股权证没有在行使日期行使,就会过期。如果我们A级普通股的每股市值超过认股权证的适用行使价格,则假设我们盈利,认股权证将对我们的每股收益产生稀释作用。认股权证是单独的交易,不属于债券或购买期权条款的一部分。
我们收到了$93百万出售与2018年和2020年债券有关的认股权证,以及$81百万出售与2022年债券有关的认股权证。出售认股权证的收益记录在合并资产负债表上的额外缴入资本中。
在2019年财政年度,我们行使了与2018年票据有关的认股权证,我们大约分发了1.1百万我们A类普通股的股份,主要用于认股权证持有人使用国库券。所分配的净股数是根据行使权证的数量乘以权证行使价格与其日成交量加权平均股价之差来确定的。截至2019年10月31日,有不与2018年票据有关的未缴认股权证。
附注11.租赁
我们已经为我们的办公空间、数据中心以及其他财产和设备签订了经营租赁协议。经营租赁使用权、资产和经营租赁负债在租赁开始之日根据租赁期内租赁付款的现值确认。使用权资产还包括与预付或延期租赁付款有关的调整和租赁奖励措施.由于我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,我们根据租约生效日期的资料,以递增借款利率来决定租约付款的现值。截至2019年10月31日,经营租赁资产和经营租赁负债总额约为$289百万和$305百万分别。
当我们合理地肯定我们会行使该等选择时,延长或终止租契的选择会包括在租约条款内。我们的租约的剩余租期一般在少于一年到十年.
业务租赁费用的组成部分如下(千):
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| | | | | | | |
| 截至2019年10月31日止的三个月 | | 截至2019年10月31日止的9个月 |
经营租赁成本 | $ | 19,735 |
| | $ | 57,210 |
|
短期租赁费用 | 4,135 |
| | 11,980 |
|
可变租赁成本 | 4,042 |
| | 12,606 |
|
经营租赁费用总额 | $ | 27,912 |
| | $ | 81,796 |
|
与我们的经营租赁使用权资产和经营租赁负债有关的资料如下(千,期间和百分比除外):
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| | | | | | | |
| 截至2019年10月31日止的三个月 | | 截至2019年10月31日止的9个月 |
支付经营租赁负债的现金 | $ | 19,089 |
| | $ | 54,597 |
|
经营租赁使用权-以换取新的经营租赁负债而获得的资产(1) | 10,633 |
| | 337,654 |
|
| | | |
| | | |
| | | 截至2019年10月31日 |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | | | 6 |
|
加权平均贴现率 | | | 3.52 | % |
| |
(1) | 包括$279百万已于2019年2月1日生效的经营租契,以及$59百万在截至2019年10月31日的9个月内开始的经营租赁。 |
截至2019年10月31日,经营租赁负债到期日如下(千):
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| | | |
财政期间: | |
2020年剩余时间 | $ | 15,530 |
|
2021 | 79,396 |
|
2022 | 69,673 |
|
2023 | 56,540 |
|
2024 | 47,084 |
|
此后 | 78,424 |
|
租赁付款总额 | 346,647 |
|
较少估算的利息 | (41,952 | ) |
共计 | $ | 304,695 |
|
截至2019年10月31日,我们有额外的经营租赁,主要用于办公空间,但尚未开始,未扣除全部未扣除租金。$44百万。这些经营租约将于2020年财政年度至2021年财政年度期间开始,租赁期限从三到六年.
关联方租赁交易
根据各种租赁协议,我们从我们董事长达菲尔德先生的附属公司租用了一定的办公空间,毗邻我们位于加利福尼亚州普莱森顿的公司总部。截至2019年10月31日,与这些协议有关的经营租赁使用权资产和经营租赁负债如下:$50百万和$61百万分别。这些协议的加权平均剩余租约期限为五年。根据这些协议,租金费用总额为$3百万截至2019年10月31日和2018年10月31日止的三个月期间$9百万和$8百万截至2019年10月31日和2018年的9个月。
附注12.承付款和意外开支
与计算基础设施有关的承诺
我们已与各种到期日的计算基础设施供应商签订了不可取消的协议。在2019年6月,我们签订了一个$500百万关于使用云服务的协议取代了先前的协议,并于2025年6月到期。截至2019年10月31日,根据这些协议,未来不可取消的最低付款约为$488百万.
法律事项
我们是在正常经营过程中出现的各种法律诉讼和索赔的当事方。我们为一项与法律事项有关的责任作了规定,但这既可能发生了一项法律责任,又可以合理地估计损失的数额。这些规定至少每季度审查一次,并作调整,以反映谈判、和解、裁决、法律顾问咨询意见以及与某一特定事项有关的其他信息和事件的影响。我们认为,如.2019年10月31日,至少没有合理的可能性,使我们在这类损失或意外损失方面发生了物质损失,或超过记录的应计费用的重大损失。
附注13.普通股与股东权益
普通股
截至2019年10月31日,有167百万A类普通股的股份,以及63百万B类普通股已发行股份。A类普通股和B类普通股持有人的权利相同,但表决和转换除外。A类普通股中的每一股均有权一每股及B类普通股每股有权10每股得票。B类普通股的每一股可根据持有人的选择在任何时候转换为A类普通股的股份。
雇员权益计划
我们的2012年股权激励计划(EIP)是我们2005年股票计划(连同EIP,“股票计划”)的继承者。根据“环境影响政策”的规定,股票储备增加了11百万2019年3月的股票。截至2019年10月31日,我们大约有71百万可用于未来赠款的普通股。
关于2019财政年度收购适应性洞察,我们承担了根据2013年自适应洞察股权激励计划授予的未归属奖励。
我们也有一个2012年员工股票购买计划(ESPP)。根据“强制性公积金计划”,合资格的雇员可在85%该股票在批出时的公平市价,或85%在行使时的公平市场价值。购买股票的选择权在每年6月1日或12月1日左右每年两次,并可分别在每年的11月30日和5月31日前后行使。截至2019年10月31日,约6百万A类普通股可根据ESPP发行。
受限制股票单位
股票计划规定向雇员和非雇员发行限制性股票单位(“RSU”)。一般情况下四年. 会议期间与RSU活动有关的信息摘要截至2019年10月31日止的9个月,如下所示:
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| | | | | | |
| 股份数目 | | 加权平均授与日期 |
截至2019年1月31日余额 | 13,013,289 |
| | $ | 108.12 |
|
RSU | 5,279,588 |
| | 189.80 |
|
RSU | (4,879,791 | ) | | 104.55 |
|
RSU被没收 | (703,906 | ) | | 124.04 |
|
截至2019年10月31日的结余 | 12,709,180 |
| | 142.54 |
|
截至2019年10月31日,总共$1.7十亿在未确认的与未归属的RSU有关的补偿费用中,预计这一费用将在加权平均期间内大约确认。三年.
以业绩为基础的限制性股票单位
2019财政年度0.5百万以业绩为基础的限制性股票单位(“PRSU”)的股份授予除执行管理层以外的所有员工,包括服务条件和与公司目标相关的业绩条件。这些性能条件已得到满足,并于2019年3月15日授予了PRSU。在截至2019年10月31日止的9个月,我们认识到$15百万与这些单位有关的赔偿费用。
此外,在2020财政年度,0.6百万PRSU的股份被授予除执行管理层以外的所有员工,这些员工包括服务条件和与公司目标相关的业绩条件。我们希望为2020财政年度雇佣的员工提供与此计划相关的额外股份。如果截至2020年1月31日的财政年度的业绩条件得到满足,以及个人雇员在2020年3月15日的归属日期继续提供服务,则将授予这些PRSU奖励。在最后的三个月和九个月里2019年10月31日,我们认识到$38百万和$57百万与这些公共服务单位有关的补偿费用,总共有$59百万在未确认的补偿费用中,该费用预计将在加权平均期间内确认。四个月.
股票期权
股票计划规定向雇员和非雇员发放奖励和非法定股票期权。根据股票图则发行的股票期权一般可在不超逾的期间内行使。十年一般情况下五年. 与股票期权活动有关的信息摘要截至2019年10月31日止的9个月,如下(百万,除股票和每股数据外):
|
| | | | | | | | | | |
| 未偿还股票期权 | | 加权平均演习价格 | | 总内在值 |
截至2019年1月31日余额 | 5,780,742 |
| | $ | 7.96 |
| | $ | 1,003 |
|
行使股票期权 | (1,729,396 | ) | | 5.09 |
| | |
股票期权取消 | (42,187 | ) | | 21.41 |
| | |
截至2019年10月31日的结余 | 4,009,159 |
| | 9.06 |
| | 614 |
|
既得和预期将于2019年10月31日归属 | 3,978,040 |
| | 8.86 |
| | 610 |
|
可于2019年10月31日开始运动 | 3,537,621 |
| | 6.35 |
| | 551 |
|
截至2019年10月31日,总共$43百万未确认的与未归属股票期权有关的补偿费用,预计将在加权平均期间内确认。两年.
附注14.未获收入和业绩债务
$722百万和$547百万在截止的三个月内确认了订阅服务的收入。2019年10月31日和2018年分别列入截至2019年7月31日和2018年的未赚得收入余额。$1.6十亿和$1.2十亿订阅服务收入在截止的九个月内确认。2019年10月31日分别在2018年1月31日、2019年和2018年的未计收入余额中。同一期间的专业服务收入从各自期间开始时的未赚得收入余额中确认为不重要。
分配给其余履约义务的交易价格
截至2019年10月31日,约$7.19十亿预期收入将从订阅合同的剩余履约义务中确认。我们希望在大约的时间内确认收入。$4.91十亿在下一次履行这些剩余的业绩义务中24月份,其后确认余额。截至2005年专业服务合同的剩余履约义务收入2019年10月31日,不重要。
附注15.其他收入(费用),净额
其他收入(费用)净额包括以下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息收入 | $ | 10,803 |
| | $ | 6,995 |
| | $ | 32,392 |
| | $ | 33,923 |
|
利息费用(1) | (16,205 | ) | | (12,348 | ) | | (42,279 | ) | | (48,165 | ) |
其他(2) | 1,266 |
| | 31,970 |
| | 12,786 |
| | 38,624 |
|
其他收入(费用),净额 | $ | (4,136 | ) | | $ | 26,617 |
| | $ | 2,899 |
| | $ | 24,382 |
|
| |
(1) | 利息费用包括与2018年债券、2020年债券和2022年债券有关的合同利息费用,以及与债务贴现和债务发行成本摊销有关的非现金利息费用,扣除资本利息成本。有关更多信息,请参见注10,可转换高级票据,净额。 |
| |
(2) | 其他包括我们股票投资的净收益(亏损)。详情见附注3,投资。 |
附注16.所得税
我们将估计的年度实际税率应用于今年迄今的税前收入或亏损,并对这一时期内的离散税目进行调整,从而计算出年度所得税备抵额。我们报告的税收优惠是$1百万和$5百万分别在2019年10月31日和2018年10月31日结束的9个月内。截至2019年10月31日和2018年10月31日止的9个月内,所得税优惠主要归因于对综合收入收益实行期间内税收分配规则,以及在某些外国司法管辖区实行基于股票补偿的超额税收优惠。在有利可图的外国司法管辖区,国家税收和所得税支出部分抵消了所得税优惠。
我们在美国和外国司法管辖区接受所得税审计。我们记录与不确定的税收状况有关的负债,并相信我们已经为所有公开课税年度的所得税不确定性提供了足够的准备金。由于我国税收流失的历史,多年来一直对税务稽查持开放态度。
我们定期评估我们的净递延税资产的可实现性,基于所有现有的证据,无论是正面的还是负面的。净递延税资产的实现取决于我们是否有能力在税收属性到期之前产生足够的未来应税收入,以充分利用这些资产。截至2019年10月31日,除在某些司法管辖区外,我们继续就我们的递延税项资产维持十足的评税免税额。
附注17.每股净亏损
普通股股东每股基本净亏损的计算方法是,将普通股股东的净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股份数。每股稀释净亏损是通过实施所有可能的普通股,包括我们的已发行股票期权、未发行认股权证、与未归属的RSU和PRSU有关的普通股、与可转换的高级票据有关的普通股以及根据ESPP可发行的普通股来计算的。每股基本亏损和稀释净亏损是相同的,因为将所有可能发行的普通股包括在内都是反稀释的。
普通股股东的每股净亏损是根据A类普通股和B类普通股的合同参与权分配的,就好像这一期间的损失已经分配一样。由于清算权和股息权相同,普通股股东的净亏损按比例分配。
下表计算了普通股股东每股的基本和稀释净亏损(单位:千,但每股数据除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| A类 | | B类 | | 甲级 | | B类 | | A类 | | B类 | | 甲级 | | B类 |
每股净亏损,基本损失和稀释损失: | | | | | | | | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | | | | | | | | |
分配净亏损 | $ | (83,529 | ) | | $ | (32,200 | ) | | $ | (105,549 | ) | | $ | (47,782 | ) | | $ | (252,634 | ) | | $ | (100,082 | ) | | $ | (213,961 | ) | | $ | (99,936 | ) |
分母: | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均普通股 | 164,896 |
| | 63,565 |
| | 149,855 |
| | 67,839 |
| | 161,924 |
| | 64,147 |
| | 146,951 |
| | 68,637 |
|
每股基本和稀释净亏损 | $ | (0.51 | ) | | $ | (0.51 | ) | | $ | (0.70 | ) | | $ | (0.70 | ) | | $ | (1.56 | ) | | $ | (1.56 | ) | | $ | (1.46 | ) | | $ | (1.46 | ) |
用于计算稀释后普通股净亏损的加权平均股除外的反稀释证券如下(千):
|
| | | | | |
| 截至10月31日, |
| 2019 | | 2018 |
未清偿普通股期权 | 4,009 |
| | 6,513 |
|
未归属的RSU和PRSU | 13,329 |
| | 14,302 |
|
与可转换高级债券有关的股份 | 10,876 |
| | 10,876 |
|
与发行可转换高级债券有关的认股权证的股份 | 10,876 |
| | 14,379 |
|
根据ESPP发行的股票 | 394 |
| | 418 |
|
| 39,484 |
| | 46,488 |
|
附注18.地理信息
收入分类
我们出售我们的订阅合同和相关服务二主要地理市场:面向美国的客户和美国以外的客户。按地域划分的收入一般是根据我们的主订阅协议中指定的客户地址计算的。下表按地理区域列出收入(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国 | $ | 704,263 |
| | $ | 573,473 |
| | $ | 2,009,360 |
| | $ | 1,568,812 |
|
其他国家 | 233,837 |
| | 169,716 |
| | 641,547 |
| | 464,740 |
|
共计 | $ | 938,100 |
| | $ | 743,189 |
| | $ | 2,650,907 |
| | $ | 2,033,552 |
|
不美国以外的单一国家的收入超过这三个国家总收入的10%,截至2019年10月31日止的9个月,和2018. 不客户分别占我们贸易和其他应收账款的10%以上,净额为2019年10月31日,或2019年1月31日.
长寿资产
我们将我们主要由财产和设备组成的长期资产归因于一个基于资产实际位置的国家。下表按地理区域列出财产和设备(单位:千):
|
| | | | | | | |
| 2019年10月31日 | | 2019年1月31日 |
美国 | $ | 841,752 |
| | $ | 726,801 |
|
爱尔兰 | 70,710 |
| | 55,306 |
|
其他国家 | 17,205 |
| | 14,800 |
|
共计 | $ | 929,667 |
| | $ | 796,907 |
|
附注19.后续事件
我们已评估了从2019年10月31日起至提交本文件之日的活动,并确定了以下可披露的后续事件:
在2019年11月,我们达成了一项最终协议,收购scoutrfp公司,这是一个用于战略采购和供应商参与的基于云的平台的供应商,供大约考虑。$540百万现金,可作调整。此次收购预计将在2020年财政年度第四季度结束,但前提是符合常规的关闭条件,包括需要得到监管机构的批准。
关于前瞻性声明的特别说明
本报告载有前瞻性声明,根据1995年“私人证券诉讼改革法”,这些声明受到安全港的保护。除历史事实陈述外,本报告所载的所有报表,包括关于我们未来业务结果和财务状况、我们的业务战略和计划以及我们未来业务目标的陈述,都是前瞻性的陈述。“相信,”“梅,”“威尔”“估计,”“继续,”“预期,”“意欲,”“期待,”“寻找,”“计划,”类似的表达式也是用来识别前瞻性语句的。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测,我们认为这些预期和预测可能会影响我们的财务状况、运营结果、业务战略、短期和长期业务运营和目标以及财务需求。这些前瞻性陈述受到许多风险、不确定性和假设的影响,包括“风险因素”中所描述的风险、不确定性和假设。”这一节,我们鼓励你仔细阅读。此外,我们在一个竞争激烈和变化迅速的环境中运作。新的风险不时出现。我们的管理层不可能预测所有风险,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际结果与我们可能作出的前瞻性声明中所载的结果大相径庭。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的未来事件和趋势可能不会发生,实际结果可能与前瞻性声明所预期或暗示的结果大不相同。
你不应该把前瞻性的陈述作为对未来事件的预测.前瞻声明中所反映的事件和情况可能无法实现或发生.虽然我们认为前瞻性声明中所反映的期望是合理的,但我们不能保证未来的成果、活动水平、业绩或成就。我们没有义务在本报告发表之日后更新任何这些前瞻性声明,也没有义务使这些声明符合实际结果或修订后的预期。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
请阅读以下关于我们财务状况和业务结果的讨论,以及本报告其他部分所载的合并财务报表及其附注。
概述
Workday提供为世界上最大的公司、教育机构和政府机构设计的财务管理、人力资本管理、规划和分析应用程序。我们提供创新和适应性的技术,重点是消费者的互联网体验和云交付模式。我们的应用程序是为全球企业管理复杂和动态的经营环境而设计的。我们为客户提供高适应性、可访问性和可靠性的应用程序,以管理关键的业务功能,使他们能够优化其财务和人力资本资源。
我们成立于2005年,向全球企业提供云应用程序。我们的应用程序是围绕着当今人们的工作方式而设计的--在一个全球化、协作性、快节奏和移动的环境中。我们频繁更新的周期促进了我们整个历史上的快速创新和新应用的引入。我们从2006年开始提供我们的HCM应用程序,在2007年提供我们的财务管理应用程序。自那时以来,我们一直在创新方面进行投资,并不断为客户提供新的服务。
我们在企业范围内向客户提供工作日应用程序,通常合同期限为三年或更长,订阅费主要取决于客户的员工规模。我们通常承认在合同期限内从订阅费中获得的收入按比例计算。目前,我们的大部分订阅服务收入来自于HCM应用程序的订阅。我们主要通过我们的直销力量来推销我们的应用程序。
我们多样化的客户群包括中型和大型全球公司,以及主要使用我们的计划产品的小型组织。我们在相对较短的时间内取得了显著的增长,我们的大量增长来自于新客户。我们目前的财务重点是增加我们的收入和扩大我们的客户群。在我们今天遭受亏损的同时,我们努力在所有职能领域以有纪律的方式进行投资,以保持近期收入的持续增长,并支持我们的长期举措。我们的经营开支在最近几个时期以绝对美元计算大幅增加,这主要是由于我们的雇员人数显著增加。我们大约有11,800和10,200雇员2019年10月31日,和2018分别。
我们打算继续投资于长期增长.我们已经对我们的产品开发工作进行了大量投资,并期望继续进行投资,以交付更多引人注目的应用程序,并满足客户不断变化的需求。此外,我们计划继续扩大我们在全球,特别是在欧洲和亚洲销售我们的应用程序的能力,投资于产品开发和客户支持,以满足当地市场的业务需求,增加我们的销售和营销组织,获得、建造和/或租赁更多的办公空间,并扩大我们的服务伙伴生态系统,以支持当地的部署。随着我们计划未来的增长,我们预计将对我们的数据中心容量进行进一步的重大投资。我们还投资于人员,以服务我们不断扩大的客户群。
我们还定期评估互补企业、合资企业和知识产权的收购或投资机会,以扩大我们的产品和服务。我们期望在未来继续进行这样的收购和投资,我们计划在未来的时期将我们增量收入的很大一部分再投资,以扩大我们的业务,并继续我们在这个行业中的领导作用。虽然我们仍然专注于提高运营利润率,但这些收购和投资将在短期内绝对增加我们的成本。这些投资中有许多是在直接受益之前进行的,很难确定我们是否在有效地分配我们的资源。我们预计,随着收入的增长,我们的产品开发、销售和营销以及一般和行政费用在总收入中所占的百分比将随着时间的增长而减少,我们预计,通过增加客户基础而不直接增加开发成本和利用我们数据中心的更多能力,我们将获得规模经济。
自成立以来,我们还对我们的专业服务机构进行了大量投资,以帮助确保客户成功地部署和采用我们的应用程序。此外,我们继续扩大我们的专业服务伙伴生态系统,以进一步支持我们的客户。我们相信,我们对专业服务的投资,以及围绕Workday建立咨询实践的合作伙伴,将推动更多的客户订阅和收入的持续增长。由于我们有能力利用不断扩大的合作伙伴生态系统,我们预计专业服务收入的增长率将随着时间的推移而下降,并将继续低于订阅服务收入的增长。
业务成果构成部分
收入
我们的收入主要来自订阅服务和专业服务。订阅服务收入主要包括向客户提供云应用程序访问的费用,包括相关的客户支持。专业服务费用包括部署服务、优化服务和培训。
订阅服务收入占85%我们的总收入截至2019年10月31日止的三个零九个月,占我们总收入的96%。2019年10月31日。订阅服务的收入主要由客户数量、每个客户的员工数量、每个客户订阅的特定应用程序以及我们的应用程序的价格所驱动。
客户订阅的应用程序的组合会影响我们的财务业绩,因为我们的应用程序中存在价差。我们的应用程序的定价取决于许多因素,包括应用程序的复杂性和成熟度以及它在市场上的接受程度。未来竞争对手提供的新产品或服务也可能影响我们产品的组合和定价。
订阅服务收入随着时间的推移被确认,因为它们是在合同期间同时交付和消费的,从我们的服务向客户提供之日开始。我们的订阅合同通常有三年或更长的期限,通常是不可取消的.一般情况下,我们每年都会提前向客户开具发票。开具发票的金额最初记作未赚收入。
我们的咨询业务是按时间、材料或固定费用收费的,收入通常会随着时间的推移而确认。在某些情况下,我们通过将我们的服务伙伴的资源分包给我们的服务伙伴,并将它们部署在客户约定上来补充我们的咨询团队。随着我们的专业服务组织和我们的合作伙伴公司与工作日相关的咨询实践的不断发展,我们期望合作伙伴能够越来越多地直接与我们的订阅客户签订合同。由于这一趋势,以及我们订阅服务收入的增加,我们预计专业服务收入占总收入的百分比将随着时间的推移而下降。
费用和开支
订阅服务收入的成本。订阅服务收入的成本主要包括与托管我们的应用程序和提供客户支持有关的员工相关费用、数据中心容量的成本以及计算机设备和软件的折旧。
专业服务费用收入。专业服务收入的费用主要包括与这些服务有关的雇员费用、分包商的费用和旅费。
产品开发。产品开发费用主要包括与员工有关的费用。我们继续将产品开发工作的重点放在添加新特性和应用程序上,增加功能,并提高云应用程序的易用性。
销售和营销。销售和营销费用主要包括与员工有关的费用、销售佣金、营销计划和旅行费用.营销计划包括广告、活动、企业沟通、品牌建设和产品营销活动。销售佣金被视为与客户签订合同的增量成本,并被推迟和摊销。最初合同的销售佣金被推迟,然后在我们确定为五年的福利期内按直线摊销。续订合同的销售佣金被推迟,然后在相关的合同续约期内按直线摊销。
一般和行政。一般费用和行政费用包括与雇员有关的财务和会计费用、法律费用、人力资源费用、信息系统人员费用、专业费用和其他公司费用。
业务结果
收入
我们在截至2019年10月31日的三个月和九个月内的总收入,以及2018,如下(千,百分比除外):
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| 三个月到10月31日, | | | | 截至10月31日的9个月, | | |
| 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
订阅服务 | $ | 798,516 |
| | $ | 624,416 |
| | 28% | | $ | 2,256,695 |
| | $ | 1,712,224 |
| | 32% |
专业服务 | 139,584 |
| | 118,773 |
| | 18% | | 394,212 |
| | 321,328 |
| | 23% |
总收入 | $ | 938,100 |
| | $ | 743,189 |
| | 26% | | $ | 2,650,907 |
| | $ | 2,033,552 |
| | 30% |
总收入9.38亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与7.43亿美元在前一年期间,增加的1.95亿美元,或26%。订阅服务收入7.99亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与6.24亿美元前一年期间,增加的1.75亿美元,或28%。这个增加在订阅服务方面,收入的主要原因是与前一年期间相比,客户合同数量有所增加。专业服务收入1.4亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与1.19亿美元前一年期间,增加的2 100万美元,或18%。这个增加在专业服务方面,收入主要是由于Workday为更多的客户执行部署和集成服务,而不是在前一年期间。
总收入27亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与20亿美元在前一年期间,增加的7亿美元,或30%。订阅服务收入23亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与17亿美元前一年期间,增加的6亿美元或32%。这个增加在订阅服务方面,收入的主要原因是与前一年期间相比,客户合同数量有所增加。专业服务收入3.94亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与3.21亿美元前一年期间,增加的7 300万美元或23%。这个增加在专业服务方面,收入主要是由于Workday为更多的客户执行部署和集成服务,而不是在前一年期间。
营业费用
公认会计原则业务费用10亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与9亿美元前一年期间,增加的1亿美元,或13%。这个增加主要原因是1亿美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
公认会计原则业务费用30亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与24亿美元前一年期间,增加的6亿美元,或27%。这个增加主要原因是5亿美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
我们使用非GAAP财务计量的非GAAP营业费用,以了解和比较不同会计期间的经营结果,用于内部预算和预测,为短期和长期经营计划,并评估我们的财务业绩。我们认为,非公认会计原则的运营费用反映了我们正在进行的业务,能够对我们的业务趋势进行有意义的期间比较和分析,因为它们不包括不反映正在进行的经营结果的费用。我们还认为,非公认会计原则的运营费用为投资者和其他人提供了有用的信息,帮助他们理解和评估我们的经营结果和前景,与管理层一样,并将会计期间的财务业绩与同行公司的业绩进行比较。
非公认会计原则的业务费用是通过不包括股票补偿费用和某些其他费用来计算的,这些费用包括雇主工资税相关的雇员股票交易项目和收购相关无形资产的摊销。
非公认会计原则业务费用7.95亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与6.94亿美元前一年期间,增加的1.01亿美元,或15%。这个增加主要原因是7 600万美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
非公认会计原则业务费用23亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与18亿美元前一年期间,增加的5亿美元,或24%。这个增加主要原因是3亿美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
我们的公认会计原则与非公认会计原则业务费用的对账情况如下(千):
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| 截至2019年10月31日止的三个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用(1) | | 其他业务费用(2) | | 非公认会计原则业务费用(3) |
订阅服务费用 | $ | 122,305 |
| | $ | (13,634 | ) | | $ | (7,593 | ) | | $ | 101,078 |
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专业服务费用 | 148,625 |
| | (22,249 | ) | | (569 | ) | | 125,807 |
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产品开发 | 401,742 |
| | (118,215 | ) | | (4,420 | ) | | 279,107 |
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销售和营销 | 286,794 |
| | (47,142 | ) | | (7,820 | ) | | 231,832 |
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一般和行政 | 88,884 |
| | (29,762 | ) | | (1,453 | ) | | 57,669 |
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费用和支出共计 | $ | 1,048,350 |
| | $ | (231,002 | ) | | $ | (21,855 | ) | | $ | 795,493 |
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| 截至2018年10月31日止的三个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用(1) | | 其他业务费用(2) | | 非公认会计原则业务费用(3) |
订阅服务费用 | $ | 103,310 |
| | $ | (10,205 | ) | | $ | (11,432 | ) | | $ | 81,673 |
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专业服务费用 | 119,691 |
| | (15,702 | ) | | (495 | ) | | 103,494 |
|
产品开发 | 318,003 |
| | (86,304 | ) | | (3,082 | ) | | 228,617 |
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销售和营销 | 246,156 |
| | (38,720 | ) | | (7,717 | ) | | 199,719 |
|
一般和行政 | 138,784 |
| | (57,993 | ) | | (758 | ) | | 80,033 |
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费用和支出共计 | $ | 925,944 |
| | $ | (208,924 | ) | | $ | (23,484 | ) | | $ | 693,536 |
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| 截至2019年10月31日止的9个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用(1) | | 其他业务费用(2) | | 非公认会计原则业务费用(3) |
订阅服务费用 | $ | 355,935 |
| | $ | (36,050 | ) | | $ | (31,992 | ) | | $ | 287,893 |
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专业服务费用 | 424,548 |
| | (57,390 | ) | | (5,261 | ) | | 361,897 |
|
产品开发 | 1,127,695 |
| | (315,210 | ) | | (23,431 | ) | | 789,054 |
|
销售和营销 | 839,930 |
| | (128,686 | ) | | (31,103 | ) | | 680,141 |
|
一般和行政 | 258,932 |
| | (88,122 | ) | | (6,772 | ) | | 164,038 |
|
费用和支出共计 | $ | 3,007,040 |
| | $ | (625,458 | ) | | $ | (98,559 | ) | | $ | 2,283,023 |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年10月31日止的9个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用(1) | | 其他业务费用(2) | | 非公认会计原则业务费用(3) |
订阅服务费用 | $ | 271,078 |
| | $ | (26,603 | ) | | $ | (19,671 | ) | | $ | 224,804 |
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专业服务费用 | 330,124 |
| | (39,012 | ) | | (2,715 | ) | | 288,397 |
|
产品开发 | 874,427 |
| | (230,169 | ) | | (15,839 | ) | | 628,419 |
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销售和营销 | 641,391 |
| | (93,699 | ) | | (11,336 | ) | | 536,356 |
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一般和行政 | 259,533 |
| | (99,163 | ) | | (3,356 | ) | | 157,014 |
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费用和支出共计 | $ | 2,376,553 |
| | $ | (488,646 | ) | | $ | (52,917 | ) | | $ | 1,834,990 |
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(1) | 以股份为基础的补偿费用2.31亿美元和2.09亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,和2018分别6.25亿美元和4.89亿美元截至2019年10月31日和2018年的9个月。基于股票的补偿费用的增加包括对现有和新雇员的限制性股票单位(“RSU”)的影响,以及假定的适应性洞察奖(AdaptiveInsight)。 |
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(2) | 其他业务费用包括摊销与购置有关的无形资产1 600万美元和1 900万美元截至2019年10月31日止的三个月,和2018分别在截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月中分别为5,500万美元和3,000万美元。此外,其他营运开支包括与雇主薪给税有关的雇员股票交易项目。600万美元和400万美元为截至2019年10月31日止的三个月,和2018分别和4 400万美元和2 300万美元截至2019年10月31日和2018年的9个月。 |
订阅服务费用
有关GAAP与非GAAP业务费用的调节,请参阅上表.
订阅服务费用方面的公认会计原则业务费用为1.22亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与1.03亿美元前一年期间,增加的1 900万美元,或18%。这个增加主要原因是员工相关成本增加800万美元,硬件维护和数据中心容量的第三方成本增加500万美元,设施和IT相关支出增加400万美元。
订阅服务费用方面的公认会计原则业务费用为3.56亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与2.71亿美元前一年期间,增加的8 500万美元,或31%。这个增加主要原因是折旧和摊销费用增加了2,900万美元,包括我们与收购相关的无形资产,2,400万美元的员工相关成本,以及1,900万美元的硬件维护和数据中心容量的第三方成本。
订阅服务费用中的非公认会计原则业务费用如下1.01亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与8 200万美元前一年期间,增加的1 900万美元,或24%。这个增加主要原因是600万美元在我们的数据中心与设备有关的折旧费用中,500万美元用于硬件维护和数据中心容量的第三方成本,以及400万美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
订阅服务费用中的非公认会计原则业务费用如下2.88亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与2.25亿美元前一年期间,增加的6 300万美元,或28%。这个增加主要原因是1 900万美元在硬件维护和数据中心容量方面的第三方成本,1 800万美元与数据中心设备有关的折旧费用,以及1 400万美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
我们预计,随着我们改进和扩大数据中心的容量和业务,GAAP和非GAAP订阅服务的运营费用将继续以绝对美元的形式增加。
专业事务费用
有关GAAP与非GAAP业务费用的调节,请参阅上表.
专业服务费用方面的公认会计原则业务费用为1.49亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与1.2亿美元前一年期间,增加的2 900万美元,或24%。这个增加主要原因是我们部署和整合工作人员的额外费用。
专业服务费用方面的公认会计原则业务费用为4.25亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与3.3亿美元前一年期间,增加的9 500万美元,或29%。这个增加主要原因是我们部署和整合工作人员的额外费用。
专业服务费用中的非公认会计原则业务费用为1.26亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与1.03亿美元前一年期间,增加的2 300万美元,或22%。这个增加主要原因是我们部署和整合工作人员的额外费用。
专业服务费用中的非公认会计原则业务费用为3.62亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与2.88亿美元前一年期间,增加的7 400万美元,或25%。这个增加主要原因是我们部署和整合工作人员的额外费用。
展望未来,我们预计GAAP和非GAAP专业服务成本在总收入中所占的比例将继续下降,因为我们继续依赖我们的服务伙伴部署我们的应用程序,并且随着我们的客户数量的不断增长。对于2020财政年度,我们预计GAAP和非GAAP专业服务利润率将低于2019年财政年度,因为我们将投资于确保客户持续成功的项目。
产品开发
有关GAAP与非GAAP业务费用的调节,请参阅上表.
产品开发的GAAP业务费用为4.02亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与3.18亿美元前一年期间,增加的8 400万美元,或26%。这个增加主要原因是6 700万美元员工相关成本由更高的员工人数和1100万美元的设施和IT相关开支驱动。
产品开发的GAAP业务费用为11亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与9亿美元前一年期间,增加的2亿美元,或29%。这个增加主要原因是2亿美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
产品开发的非公认会计原则业务费用为2.79亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与2.29亿美元前一年期间,增加的5 000万美元,或22%。这个增加主要原因是3 400万美元员工相关成本由更高的员工人数和1100万美元的设施和IT相关开支驱动。
产品开发的非公认会计原则业务费用为7.89亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与6.28亿美元前一年期间,增加的1.61亿美元,或26%。这个增加主要原因是1.21亿美元与员工相关的成本由更高的员工人数驱动。
我们预计GAAP和非GAAP产品开发费用将继续以绝对美元增长,因为我们将改进和扩展我们的应用程序和开发新技术。
销售与营销
有关GAAP与非GAAP业务费用的调节,请参阅上表.
一般公认会计原则在销售和市场营销方面的运营费用为2.87亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与2.46亿美元前一年期间,增加的4 100万美元,或17%。这个增加主要原因是3 100万美元员工相关成本由更高的员工人数和更高的专员销售额驱动,400万美元的设施和IT相关支出,400万美元与营销计划有关。
一般公认会计原则在销售和市场营销方面的运营费用为8.4亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与6.41亿美元前一年期间,增加的1.99亿美元,或31%。这个增加主要原因是1.51亿美元在员工相关成本的驱动下,更高的员工人数和更高的专员销售额,1400万美元与营销计划有关,以及1 400万美元与设备和IT相关的费用。
非公认会计原则在销售和市场营销方面的运营费用为2.32亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,与2亿美元前一年期间,增加的3 200万美元,或16%。这个增加主要原因是2 200万美元在员工相关成本方面,由更高的员工人数和更高的可调销售额驱动,设施和信息技术相关支出400万美元,以及400万美元与营销计划有关。
非公认会计原则在销售和市场营销方面的运营费用为6.8亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与5.36亿美元前一年期间,增加的1.44亿美元,或27%。这个增加主要原因是1.1亿美元在员工相关成本方面,受员工人数增加和可调销售额的影响,1 400万美元与市场营销计划有关,以及1400万美元的设施和IT相关开支.
我们预计,GAAP和非GAAP的销售和营销费用将增加绝对美元,因为我们继续投资于我们的国内和国际销售和营销活动,以扩大品牌意识和吸引新的客户。
一般和行政
有关GAAP与非GAAP业务费用的调节,请参阅上表.
一般公认会计原则的业务费用和行政费用8 900万美元为截至2019年10月31日止的三个月,与1.39亿美元前一年期间,减少的5 000万美元,或36%。这个减少主要原因是与前一年发生的适应性洞察收购相关的一次性交易和整合相关成本,但在本年度没有再次发生。
一般公认会计原则的业务费用和行政费用2.59亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与2.6亿美元前一年期间,减少的100万美元。这个减少主要原因是与前一年发生的适应性洞察收购相关的一次性交易和整合相关成本,但在本年度没有再次发生。这一减少被员工人数增加所驱动的与雇员有关的费用增加所部分抵消。
一般和行政方面的非公认会计原则业务费用5 800万美元为截至2019年10月31日止的三个月,与8 000万美元前一年期间,减少的2 200万美元,或28%。这个减少主要原因是与前一年发生的适应性洞察收购相关的一次性交易和整合相关成本,但在本年度没有再次发生。
一般和行政方面的非公认会计原则业务费用1.64亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,与1.57亿美元前一年期间,增加的700万美元,或4%。这个增加主要原因是员工人数增加导致员工相关成本增加,但与前一年发生的适应性洞察收购相关的一次性交易和整合相关成本部分抵消了这一成本,而这两项成本在今年没有再次出现。
我们预计GAAP和非GAAP的一般和行政开支将继续增加的绝对美元,因为我们进一步投资于我们的基础设施和支持我们的全球扩张。
经营利润率
GAAP营业利润率改进型从…(24.6)%为截至2018年10月31日止的三个月,到(11.8)%为截至2019年10月31日止的三个月。这个改进在我们的GAAP营业利润率中截至2019年10月31日止的三个月,主要原因是订阅和专业服务收入增加,以及前一年的费用增加,这归因于本年度没有再次发生的AdaptiveInsight收购。
GAAP营业利润率改进型从…(16.9)%截至2018年10月31日止的9个月(13.4)%为截至2019年10月31日止的9个月。这个改进在我们的GAAP营业利润率中截至2019年10月31日止的9个月,主要原因是订阅和专业服务收入增加,以及前一年的费用增加,这归因于本年度没有再次发生的AdaptiveInsight收购。
我们使用非GAAP财务指标的非GAAP营业利润率来理解和比较不同会计期间的经营结果,用于内部预算和预测,用于短期和长期经营计划,并评估我们的财务业绩。我们认为,非公认会计原则的营业利润率反映了我们正在进行的业务,其方式允许对我们的业务趋势进行有意义的期间比较和分析,因为它们不包括不反映正在进行的经营结果的费用。我们还认为,非公认会计原则的营业利润率为投资者和其他人提供了有用的信息,帮助他们理解和评估我们的经营结果和前景,与管理层一样,并将会计期间的财务业绩与同行公司的业绩进行比较。
非GAAP营业利润率使用GAAP收入和非GAAP营业费用计算.更多信息见下文“非公认会计原则财务措施”。
非公认会计原则的营业利润率从6.7%2018年10月31日终了的三个月15.2%截至2019年10月31日的三个月。在截至2019年10月31日的三个月中,我们的非公认会计原则的营业利润率有所提高,主要原因是订阅和专业服务收入增加,以及由于本年度未再次发生的AdaptiveInsight收购而导致的上一年成本增加。
非公认会计原则的营业利润率从9.8%截至2018年10月31日止的9个月13.9%为截至2019年10月31日止的9个月。我们的非公认会计原则营业利润率的改善截至2019年10月31日止的9个月,主要原因是订阅和专业服务收入增加,以及前一年的费用增加,这归因于本年度没有再次发生的AdaptiveInsight收购。
我们的公认会计原则与非公认会计原则营业利润率的调节如下:
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| 截至2019年10月31日止的三个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用 | | 其他业务费用 | | 非公认会计原则业务费用(1) |
营运保证金 | (11.8 | )% | | 24.6 | % | | 2.4 | % | | 15.2 | % |
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年10月31日止的三个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用 | | 其他业务费用 | | 非公认会计原则业务费用(1) |
营运保证金 | (24.6 | )% | | 28.1 | % | | 3.2 | % | | 6.7 | % |
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| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年10月31日止的9个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用 | | 其他业务费用 | | 非公认会计原则业务费用(1) |
营运保证金 | (13.4 | )% | | 23.6 | % | | 3.7 | % | | 13.9 | % |
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| 截至2018年10月31日止的9个月 |
| 公认会计原则业务费用 | | 股份补偿费用 | | 其他业务费用 | | 非公认会计原则业务费用(1) |
营运保证金 | (16.9 | )% | | 24.0 | % | | 2.7 | % | | 9.8 | % |
其他收入(费用),净额
其他收入,净额减少3 100万美元最后三个月2019年10月31日,与前一年期间相比。减少的主要原因是我们的股票投资净收益减少了2 800万美元。
其他收入网减少 2 100万美元在最后的九个月里2019年10月31日,与前一年期间相比。这个减少主要原因是我们的股权投资净收益减少了1,900万美元。
流动性与资本资源
截至2019年10月31日,我们的主要流动资金来源是现金、现金等价物和有价证券。21亿美元,主要用于周转资金用途。我们的现金等价物和有价证券主要由美国国债、美国机构债务、公司债券、商业票据和货币市场基金组成。
我们主要通过客户支付、出售股票证券和发行债务来为我们的业务提供资金。我们未来的资本需求取决于许多因素,包括我们的客户增长率、续订活动、在加利福尼亚普莱桑顿建造设施的时间、购置更多设施、发展努力的时间和范围、销售和营销活动的扩大、推出新的和强化的服务、市场对我们服务的持续接受以及收购活动。我们可能会达成协议,在未来获得或投资于互补的业务、服务、技术或知识产权。我们也可以选择寻求额外的股本或债务融资。
我们三人的现金流截至2019年10月31日止的9个月,和2018,如下(千):
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| 三个月到10月31日, | | 截至10月31日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(使用)提供的现金净额: | | | | | | | |
经营活动 | $ | 258,002 |
| | $ | 114,296 |
| | $ | 567,484 |
| | $ | 356,145 |
|
投资活动 | 32,559 |
| | (1,268,079 | ) | | (355,541 | ) | | (640,358 | ) |
筹资活动 | 1,602 |
| | 2,704 |
| | 62,915 |
| | (306,120 | ) |
汇率变动的影响 | 48 |
| | (213 | ) | | (204 | ) | | (795 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | $ | 292,211 |
| | $ | (1,151,292 | ) | | $ | 274,654 |
| | $ | (591,128 | ) |
经营活动
业务活动提供的现金2.58亿美元和1.14亿美元为截至2019年10月31日止的三个月,和2018分别。这个改进在业务活动提供的现金流动方面,主要原因是销售和相关现金收款增加,但因人员数目增加而导致的现金业务费用增加而部分抵消。
业务活动提供的现金5.67亿美元和3.56亿美元为截至2019年10月31日止的9个月,和2018分别。这个改进在业务活动提供的现金流动方面,主要原因是销售和相关现金收款增加,但因人员数目增加而导致的现金业务费用增加而部分抵消。
投资活动
投资活动提供的现金截至2019年10月31日止的三个月,曾3 300万美元,这主要是购买有价证券的时间和到期日的结果,由数据中心和办公空间项目的资本支出抵消。5 500万美元,与拥有的房地产项目有关的资本支出为2 200万美元,以及购买非上市股权和其他投资1 000万美元.
基金的投资活动所用现金截至2018年10月31日止的三个月,曾13亿美元这主要是由于与适应性洞察力收购有关的14亿美元的现金净流出,数据中心和办公空间项目的资本支出为5500万美元,与建设我们的发展中心有关的资本支出为3500万美元,以及购买非市场化股权和其他投资2900万美元。这些付款被购买和到期有价证券的时机以及出售所得的1,800万美元以及非有价证券和其他投资的到期日部分抵消。
基金的投资活动所用现金截至2019年10月31日止的9个月,曾3.56亿美元的数据中心和办公空间项目的资本支出。1.96亿美元,与自有房地产项目有关的资本支出9 600万美元购买非上市权益及其他投资1 700万美元与收购活动有关的现金净流出1 300万美元,以及购买和到期有价证券的时间。这些付款被以下收入部分抵销:5 500万美元出售有价证券。
基金的投资活动所用现金截至2018年10月31日止的9个月,曾6.4亿美元这主要是由于与适应性洞察力收购有关的14亿美元现金净流出,数据中心和办公空间项目的资本支出为1.58亿美元,与建设我们的发展中心有关的资本支出为1.1亿美元,以及购买非市场化股权和其他投资3300万美元。购买和到期有价证券的时机、出售有价证券的收益9.46亿美元、非有价证券和其他投资的销售和到期日的收益1800万美元,部分抵消了这些付款。2019财政年度有价证券的销售是为了为自适应洞察的收购做准备。
我们预计,2020年财政年度,与自有房地产项目有关的资本支出将约为1.1亿美元。我们还预计,2020年财政年度的资本支出(不包括拥有的房地产项目)将约为2.5亿美元。这些资本支出将主要用于扩大我们数据中心的基础设施,并建立更多的办公空间,以支持我们的增长。
筹资活动
融资活动提供的现金200万美元为了截至2019年10月31日止的三个月,主要原因是从员工权益计划发行普通股中获得的收益。
资助活动提供的现金300万美元为截至2018年10月31日止的三个月,主要原因是从员工权益计划发行普通股中获得的收益。
资助活动提供的现金6 300万美元为截至2019年10月31日止的9个月,主要原因是从员工权益计划发行普通股中获得的收益。
用于融资活动的现金3.06亿美元用于再加工截至2018年10月31日止的9个月这主要是由于支付了0.75%可转换高级票据的本金3.5亿美元,但由员工权益计划发行普通股所得的收益抵消。
非公认会计原则财务措施
条例S-K第10(E)项“在委员会文件中使用非公认会计原则财务措施”界定并规定了使用非公认会计原则财务信息的条件。我们对非GAAP营业费用和非GAAP营业利润率的度量符合非GAAP财务措施的定义。
非公认会计原则业务费用和非公认会计原则营业利润率
我们将非GAAP业务费用定义为不包括以下组成部分的总运营费用,我们认为这不反映我们正在进行的业务费用。同样,在计算非GAAP营业利润率时,也不包括相同的组成部分.在每一种情况下,出于以下原因,管理层认为,排除这一组成部分将为投资者和其他人提供有用的信息,帮助他们理解和评估我们与管理层一样的运营结果和前景,并将会计期间的财务业绩与同行公司的财务业绩进行比较,并更好地了解我们核心业务的长期业绩。
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• | 以股份为基础的补偿费用。虽然以股票为基础的薪酬是员工和高管薪酬的一个重要方面,但管理层认为,将基于股票的薪酬支出排除在外,有助于更好地了解我们核心业务的长期业绩,并有助于将我们的业绩与同行公司的业绩进行比较。以股票为基础的补偿费用是由若干因素决定的,包括我们的股价、波动率和没收率,这些因素超出了我们的控制范围,通常与任何特定时期的经营决策和业绩无关。此外,以股票为基础的补偿费用并不能反映最终由赠款领取者获得的价值. |
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• | 其他业务费用。其他经营费用包括雇主工资、员工工资税、职工股票交易及与收购有关的无形资产摊销。与雇员股票交易有关的雇主工资税项目的金额取决于我们的股票价格和其他我们无法控制的因素,这些因素与企业的运作无关。对于企业合并,我们通常将购买价格的一部分分配给无形资产。拨款数额是根据管理层的估计和假设计算的,并须摊销。分配给无形资产的购买价格数额及其相关摊销期限可能大不相同,而且每次收购都是独一无二的,因此我们不认为它反映了我们正在进行的业务。 |
使用非公认会计原则财务措施的限制
我们对非GAAP营业费用和非GAAP营业利润率的非GAAP财务计量的一个限制是,它们没有统一的定义。我们的定义可能与其他公司,包括同行公司使用的定义不同,因此可比性可能有限。此外,非公认会计原则对非公认会计原则业务费用的财务计量也有一定的局限性,因为它没有反映影响我们业务的所有费用项目,而是反映在一般公认会计原则对业务总费用的财务计量中。在以股票为基础的薪酬方面,如果我们不以股票补偿和相关雇主工资税相关项目的形式支付一部分薪酬,收入成本和运营费用中的现金工资支出就会更高,这将影响我们的现金状况。
我们通过协调非GAAP财务措施和最具可比性的GAAP财务措施来弥补这些限制。这些非公认会计原则的财务措施应在根据公认会计原则编制的措施之外加以考虑,而不是替代或脱离这些措施。我们鼓励投资者和其他人全面审查我们的财务信息,而不是依赖任何单一的财务措施,并结合最具可比性的GAAP财务措施来查看我们的非GAAP财务措施。
见“业务结果-业务费用和业务结果-从最直接可比的公认会计原则财务计量、公认会计原则业务费用和公认会计原则业务利润率到非公认会计原则财务计量、非公认会计原则业务费用和非公认会计原则营业利润率的调节营业利润率”九结束的几个月2019年10月31日,和2018.
合同义务
我们的合同义务主要包括我们的可转换高级票据,以及租赁办公空间的义务,数据中心容量的同地办公设施,以及业务运营的计算基础设施平台。2019年6月,我们签订了一项价值5亿美元的云服务协议,该协议取代了之前的协议,将于2025年6月到期。
在2020年财政年度的剩余时间里,我们预计将在总部附近和世界各地的其他地方租赁更多的办公空间,以支持我们的增长。此外,我们现有的租约经常为我们提供续约的选择。我们预计,随着业务的扩大,我们未来的经营租赁义务将增加。
我们无须在债券到期前支付本金。如债券在到期日期前仍未转换为甲类普通股,我们须在2020年7月15日偿还本金2.5亿元,在2022年10月1日偿还本金11.5亿元。此外,我们亦须按浓缩合并财务报表附注10(可转换高级债券净额)所述的利率,每半年支付一次利息。
我们不认为未完成的定购单是合同义务,因为它们是采购授权,而不是具有约束力的协议。
表外安排
贯通2019年10月31日我们与松散的组织或金融合作伙伴关系没有任何关系,例如结构性金融或特殊目的实体,这些关系本来是为了促进表外安排或其他合同范围狭窄或有限的目的而建立的。
关键会计政策和估计
我们精简的合并财务报表是根据公认会计原则编制的。编制这些精简的合并财务报表要求我们作出影响某些资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露的报告数额的估计和假设。在持续的基础上,我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下,我们的实际结果可能与这些估计不同。
在截至2019年10月31日止的9个月,2019年3月18日向证券交易委员会(SEC)提交的截至2019年1月31日的年度报表10-K表所载的合并财务报表中,我们的关键会计政策和估计没有发生重大变化。
项目3.市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
我们在全球范围内以多种货币进行交易。因此,我们的经营结果和现金流量受外币汇率变动的影响。截至2019年10月31日,和2018,我们最重要的货币敞口是欧元、英镑、加元和澳元。
由于我们面临外汇汇率变动可能带来的市场风险,我们开始进行外汇衍生工具套期保值交易,以减轻这些风险。详情见浓缩合并财务报表附注9,衍生工具。
利率敏感性
我们有现金、现金等价物和有价证券。21亿美元和18亿美元截至2019年10月31日,和2019年1月31日分别。现金等价物和有价证券主要投资于美国国债、美国机构债券、公司债券、商业票据和货币市场基金。现金、现金等价物和有价证券主要用于周转资金。我们的投资组合是为了保存资本和满足流动性需求。我们并非为交易或投机目的而进行投资。
由于利率的变化,我们的现金等价物和债务证券组合受到市场风险的影响。固定利率证券的市场价值可能因利率上升而受到不利影响,而如果利率下降,浮动利率证券的收入可能低于预期。部分由于这些因素,我们未来的投资收入可能会因利率的变动而波动,如果我们被迫出售因利率变动而市值下跌的证券,我们可能会蒙受原则上的损失。然而,由于我们将我们的债务证券归类为“可出售的”,除非这些证券是在到期前出售的,或者公允价值的下降被确定为非临时性的,否则就不会因利率的变化而在收入中确认任何损益。
如果利率立即提高100个基点,就会导致800万美元和500万美元我们投资组合的市值减少2019年10月31日,和2019年1月31日分别。如果利率立即降低100个基点,市场价值就会上升。800万美元和500万美元截至2019年10月31日,和2019年1月31日分别。这一估计是基于一个敏感模型,该模型衡量利率发生变化时市场价值的变化。利率变动引起的投资证券价值波动(账面价值损益)记录在累积的其他综合收益(损失)中,只有在到期前出售相关证券时才能实现。
市场风险与市场利益风险
2013年6月,我们完成了2018年7月15日到期的0.75%可转换高级债券的3.5亿美元发行,这些债券随后在2019年第二季度由票据持有者转换。2013年6月,在2018年债券发行的同时,我们发行了2.5亿美元的可转换高级债券,其中1.50%将于2020年7月15日发行(“2020年债券”)。2017年9月,我们完成了价值11.5亿美元的0.25%可转换高级债券(2022年10月1日到期)的发行(“2022年债券”,以及称为“票据”的2020年债券)。
在某些情况下,持有人可在债券到期前转换债券。在转换后,债券持有人将在我们的选举中获得现金、A类普通股的股份或现金与A类普通股的组合。
在债券发行的同时,我们进行了单独的票据对冲和认股权证交易。完成这些单独交易是为了减少转换“票据”可能造成的经济稀释。
2020年债券和2022年债券的固定年利率分别为1.50%和0.25%,因此我们没有经济利率风险敞口。然而,债券的价值面临利率风险。一般来说,固定利率债券的公允价值会随利率下跌而增加,而随利率上升而下降。此外,债券的公允价值亦受股票价格的影响。2020年及2022年纸币的账面价值如下:2.41亿美元和10亿美元分别,截至2019年10月31日。账面价值为截至2002年12月31日的“附注”主要余额的负债部分。2019年10月31日。“2020年债券”和“2022年债券”的估计公允价值为5.04亿美元和15亿美元分别,截至2019年10月31日。估计的公允价值是根据截至本财政季度最后一个交易日的2020年和2022年票据场外市场报价确定的,即:$201.64和$127.55分别。有关进一步信息,见附注10,可转换高级票据,净额,对精简合并财务报表的附注。
项目4.管制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们在本报告所述期间结束时,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估,这是1934年“证券交易法”修正案(“交易所法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的。
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何披露控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即资源受到限制,管理部门必须运用自己的判断来评价可能的控制和程序相对于其成本的好处。
根据管理层的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序旨在并有效地在合理程度上提供保证,即我们根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行干事和首席财务官,以便及时作出必要的披露决定。
(B)财务报告内部控制的变化
在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对最近一个财政季度发生的对财务报告的内部控制发生的任何变化进行了评估(因为根据“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条的规定,财务报告的内部控制发生了任何变化)。根据这一评价,我们的首席执行干事和首席财务官得出结论认为,在本报告所述季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何重大变化,对财务报告的内部控制有重大影响或相当可能产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们不时地参与或可能参与从正常业务过程中产生的各种法律程序,包括与据称侵犯第三方专利和其他知识产权、商业、就业和其他索赔有关的事项。我们目前不是任何诉讼的当事方,我们认为,如果对我们造成不利影响,就会对我们的业务、经营结果、现金流量或财务状况产生重大的不利影响。为这类诉讼辩护代价高昂,可能给管理层和雇员带来重大负担,我们在诉讼过程中可能会收到不利的初步或临时裁决,也无法保证取得有利的最终结果。法律问题的解决可能会阻止我们向他人提供我们的一个或多个应用、服务或功能,可能要求我们改变我们的技术或商业惯例,支付金钱损害,或签订短期或长期特许权使用费或许可证协议,或者可能对我们的财务状况或现金流产生重大影响,或者对我们的经营业绩产生不利影响。
第1A项.危险因素
投资我们的证券涉及高度的风险。在作出投资决定之前,你应仔细考虑下文所述的风险和不确定因素,以及本报告中的所有其他信息,包括精简的合并财务报表和本报告其他地方所载的相关附注。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。额外的风险和不确定因素,我们不知道,或我们目前认为不是实质性的,也可能成为重要的因素,对我们的业务产生重大和不利的影响。如果实际发生下列任何一种风险,我们的业务运作、财务状况、经营结果和前景都可能受到重大和不利的影响。由于这些或任何其他风险的实现,我们的证券市场价格可能会下跌,而你可能会损失一部分或全部投资。
与我们业务有关的风险因素
如果我们的安全措施遭到破坏,或以其他方式获得未经授权访问客户数据,我们的应用程序可能被视为不安全,客户可能减少或停止使用我们的应用程序,我们可能会承担重大责任。
我们的应用程序包括存储和传输客户的敏感和专有信息,包括有关其雇员、客户和供应商的个人或识别信息,以及他们的财务和薪资数据以及其他敏感的业务信息。因此,未经授权访问、获取、使用或销毁这些数据,或无法获得数据,可能使我们面临监管行动、诉讼、调查、补救义务、对我们声誉和品牌的损害、补充披露义务、客户、消费者和合作伙伴对我们应用程序安全性的信心丧失、信息破坏、赔偿义务、对业务的损害,以及由此产生的费用、收入损失和其他潜在责任。我们投入大量财政和人力资源执行和维持安全措施。虽然我们制定了安全措施以防范这些风险,维护客户和个人信息的完整性,并防止数据丢失、盗用和其他安全漏洞,但我们的安全措施可能由于第三方行为而受到损害,包括计算机黑客、雇员、承包商、供应商或其他渎职行为的故意不当行为,以及软件错误、人为错误或其他技术故障。
网络安全攻击,包括对我们自己的IT基础设施或我们的客户或第三方供应商的威胁,往往是针对像我们这样的公司,可能采取各种形式,从黑客个人和团体到复杂的组织,包括国家支持的行为者。关键的网络安全风险从病毒、蠕虫和其他恶意软件程序到针对云服务和其他托管软件的“超级破坏”,其中任何一种都可能导致机密信息和知识产权的泄露、产品缺陷、生产停机、供应短缺和数据受损。由于用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常发生变化,而且通常在针对目标发射之前无法确定,因此我们可能无法预测这些攻击或实施适当的预防措施。
此外,多年来我们已经收购了许多公司、产品、服务和技术。尽管我们投入了大量资源来解决与此类收购有关的任何已知的安全问题,但当我们在Workday中集成这些公司时,我们仍然可能会承担额外的风险。此外,如果某个行业同行出现了高调的安全漏洞,我们的客户和潜在客户通常会对财务管理、HCM和规划应用程序、分析平台或一般企业的云应用程序的安全性失去信任。任何或所有这些问题都可能对我们吸引新客户的能力产生负面影响,导致现有客户选择终止或不续订订阅,造成声誉损害,导致我们支付补救费用和/或向客户发放预付和未使用订阅服务的服务信贷或退款,要求我们赔偿客户的某些损失,或导致诉讼、监管罚款或其他可能对我们的业务和经营结果产生不利影响的行动或责任。
我们依赖于由第三方操作的数据中心和计算基础设施,而这些操作中的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们托管我们的应用程序,并从位于美国、欧洲和加拿大的数据中心为我们的客户提供服务。虽然我们控制和访问我们的服务器和位于我们外部数据中心的网络的所有组件,但我们并不控制这些设施的某些方面,包括它们的操作和安全。我们数据中心设施的所有者有有限的义务或完全没有义务以商业上合理的条件与我们续签协议。如果我们不能以商业上合理的条件续订这些协议,或者如果我们的数据中心运营商中的一个被收购或停止业务,我们可能需要将我们的服务器和其他基础设施转移到新的数据中心设施,并且我们可能因此而招致大量的费用和可能的服务中断。
此外,我们依赖全球第三方托管的基础设施合作伙伴,包括AmazonWeb服务(“aws”)和维度数据,为客户提供服务和操作我们服务的某些方面,如开发环境测试、培训、销售演示和生产使用。因此,任何干扰或干扰我们的托管基础设施伙伴将影响我们的业务,我们的业务可能受到不利影响。
我们的第三方数据中心业务或托管基础设施合作伙伴,与我们或他们签订合同的电信网络提供商,或我们的电信供应商在包括我们在内的客户之间分配容量的系统所面临的问题,可能会对我们客户的经验产生不利影响。我们的第三方数据中心运营商或托管基础设施合作伙伴可以决定在没有充分通知的情况下关闭他们的设施。此外,我们的第三方数据中心运营商、我们的托管基础设施合作伙伴或与我们或他们签订合同的任何其他服务提供商面临的任何财务困难,如破产,都可能对我们的业务产生负面影响,其性质和程度难以预测。此外,如果我们的数据中心或托管基础设施合作伙伴无法满足我们对容量的需求,这可能会对我们的业务产生不利影响。我们的数据中心或托管基础设施合作伙伴的第三方服务级别的任何更改,或者我们的应用程序或它们运行的托管基础结构中的任何错误、缺陷、中断或其他性能问题,都可能对我们的声誉产生不利影响,并可能损害我们客户存储的文件,或导致我们服务中的长时间中断。我们的服务中断可能会对我们的声誉和经营业绩产生不利影响,使我们因预付和未使用的订阅服务而向客户发放退款或服务信贷,使我们承担潜在的责任,导致合同终止,或对我们的续签率产生不利影响。
此外,我们的财务管理应用程序对于Workday和客户的财务预测、报告和合规计划至关重要,尤其是那些公开报告公司的客户。我们服务的任何中断都可能影响此类预测、报告和合规程序的可用性、准确性或及时性,因此可能损害我们的声誉,使我们的客户停止使用我们的应用程序,要求我们为预付和未使用的订阅服务发放退款,要求我们赔偿客户的某些损失,阻止我们从当前或未来的客户那里获得额外的业务,并影响我们准确和及时地履行我们的报告和其他合规义务的能力。
如果我们不能管理我们的技术操作基础设施或经历服务中断或应用程序部署方面的延误,我们可能要承担责任,我们的声誉和经营结果可能会受到不利影响。
我们的操作基础设施所支持的用户、事务和数据的数量都有了显著的增长。我们力求在我们的运营基础设施中保持足够的过剩容量,以满足我们所有客户的需求以及我们自己的需求,并确保我们的服务和解决方案能够在可接受的装载时间内获得。我们还力求保持过剩的能力,以促进迅速提供新的客户部署和扩大现有的客户部署。此外,我们需要适当管理我们的技术操作基础设施,以支持版本控制、硬件和软件参数的变化、更新、应用程序的演变,并减少与分散的地理位置相关的基础设施延迟。然而,提供新的托管基础设施需要大量的筹备时间。如果我们不能准确地预测我们的基础设施需求,我们现有的客户可能会经历服务中断。如果我们的运作基础设施未能扩大规模,新客户可能会因我们寻求获得更多容量而出现延误,而且无法保证我们能够以目前相同或类似的条件获得这样的额外容量,从而导致我们的运营成本大幅增加。此外,任何无法扩展和确保额外容量的情况都可能导致新功能的推出延迟,减少对我们应用程序的需求,导致客户不满,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们已经并可能在今后的经验中经历过系统中断、中断和其他性能问题。这些问题可能是由多种因素引起的,包括基础设施更改、供应商问题、人为错误或软件错误、病毒、安全攻击(内部和外部)、欺诈、客户使用激增和拒绝服务问题。在某些情况下,我们可能无法在可接受的时间内找出这些性能问题的原因。我们的客户协议通常每月提供服务水平承诺。如果我们无法履行规定的服务水平承诺,或在我们的申请中长期无法使用,我们可能在合同上有义务就预付和未使用的订阅服务向客户发放服务信贷或退款,我们的客户可能会对我们提出担保或其他索赔,或者我们可能面临合同终止,这将对我们的自然减员率产生不利影响。任何延长的服务中断都可能导致客户损失,并对我们的声誉、业务和运营结果产生不利影响。
隐私问题以及国内外法律法规可能会降低我们应用程序的有效性,导致大量成本和合规问题,并对我们的业务产生不利影响。
我们的客户可以使用我们的应用程序收集、使用和存储与其业务相关的各种个人的个人或标识信息,包括但不限于其雇员、承包商、学生、求职者、客户和供应商。我们的客户所在国家的国家和地方政府和机构已经、正在考虑或可能通过有关从消费者和个人获得的个人信息的收集、使用、储存、转移、处理、保护和披露的法律和条例,这可能影响我们在某些司法管辖区提供服务的能力或我们客户在全球部署解决方案的能力。在欧洲,隐私和数据保护法特别严格。遵守这些法律、法规和标准所造成的费用和其他负担可能限制我们服务的使用和采用,减少对我们服务的总体需求,导致对不遵守规定的重大罚款、处罚或赔偿责任,或减缓我们完成销售交易的速度,任何这类交易都可能损害我们的业务。此外,如果我们或我们的子处理器在使用和访问客户的个人数据方面不遵守适当的数据保护做法,或未能在法律或客户合同规定的时限内报告安全违规行为,我们可能要对客户的某些损失负责,这可能会损害我们的声誉和品牌。
此外,我们预计,现有的法律、法规和标准今后可能会以新的和不同的方式加以解释,而且在司法管辖区之间也可能不一致。未来的法律、法规、标准和其他义务,以及对现有法律、法规、标准和其他义务的解释的变化,可能会导致法规的增加、合规成本的增加和对不遵守行为的处罚,以及对Workday和我们的客户的数据收集、使用、披露和转移的限制。2016年,欧洲联盟(欧盟)通过了一项新的数据隐私管理条例,称为“一般数据保护条例”(“GDPR”),该条例于2018年5月生效。GDPR制定了适用于个人数据处理的新要求,并对不遵守最高占全球收入4%的规定进行处罚。客户,特别是在欧盟,正在寻求他们的供应商,包括我们的保证,他们处理欧盟国民的个人资料是符合GDPR的。如果我们不能向这些客户提供充分的保证,对我们的申请的需求就会受到不利的影响。此外,我们必须继续寻求我们的子处理器保证他们正在根据探地雷达的要求处理个人数据,以履行我们根据“全球地质雷达条例”所承担的义务。此外,2018年6月颁布了自2020年1月1日起生效的“加利福尼亚消费者隐私权法”(“CCPA”)。CCPA给予加州消费者一些类似于GDPR所提供的权利,客户也可能要求供应商提供类似的关于合规的保证。此外,欧盟、美国、联邦和州两级还有许多其他立法建议,以及可能在影响我们业务的领域规定额外义务的其他司法管辖区。
遵守适用于我们客户业务的隐私法律和条例的费用和其他负担可能会对我们的客户处理、处理、储存、使用和传输人口和个人数据的能力和意愿产生不利影响,而这反过来又会限制我们应用程序的使用、效力和采用,并减少总体需求。此外,我们和我们的客户在数据传输方面所依赖的其他基础,例如示范合同,继续受到监管和司法审查。2016年,欧盟和美国商定了将数据从欧盟转移到美国的隐私盾牌框架,但这一新框架受到私营方的挑战,可能面临国家监管机构或更多私营方的更多挑战。2017年,对欧盟标准合同条款(数据转移机制)有效性的另一项法律质疑被提交欧盟法院审查。如果我们或我们的客户无法在我们经营的国家和地区之间进行数据传输,就可能减少对我们的应用程序的需求,要求我们限制业务运作,损害我们维持和扩大客户群以及增加收入的能力。即使是对隐私问题的看法,无论是否有效,都可能阻碍我们的应用程序的采用、有效性或使用。
此外,我们的一些产品和服务目前使用或将使用新的和不断发展的技术,如机器学习、人工智能和区块链。虽然现有的法律和条例可能适用于这些类型的技术,但管理这类技术的总体监管环境目前仍未开发,而且随着政府对这些技术的兴趣的增加,可能会发生变化。对这些技术的监管也因国际、联邦、州和地方司法机构的不同而有很大差异,而且存在着很大的不确定性。政府和机构今后可修改或修订现有法律,或通过新的法律、条例或指南,或采取可能严重影响这些技术许可用途的其他行动。任何我们不遵守适用的法律、法规、指导或其他规则的行为都可能导致昂贵的诉讼、处罚或罚款。此外,这些条例可就这类产品和服务确立并进一步扩大我们对客户、个人和其他第三方的义务,限制使用这些产品和服务的国家,限制我们的业务结构和运作方式,并减少可以使用我们的产品和服务的客户和个人的类型。加强对使用或依赖这些新技术的产品或服务的管理和监督,可能会造成成本高昂的合规负担,或以其他方式增加我们的运营成本,对我们的业务产生不利影响。这些新技术可能会让我们受到私人当事人提起的额外诉讼,这可能是昂贵的、耗时的、分散了管理层的注意力,并可能导致大量的费用和损失。
除了政府活动之外,隐私倡导和其他行业团体已经或可能建立了各种新的、额外的或不同的自我监管标准,这些标准可能会给我们带来额外的负担。我们的客户可能期望我们满足自愿认证或遵守其他由第三方制定的标准。如果我们不能维持这些认证或达到这些标准,这可能会减少对我们的申请的需求,并对我们的业务产生不利影响。
我们经历了快速增长。如果我们不能有效地管理我们的增长,我们可能无法执行我们的业务计划,保持高水平的服务和运营控制,或充分应对竞争挑战。
我们已经并将继续经历一段时间的快速增长,我们的客户,人数和业务。例如,我们大约从10,200截至2018年10月31日11,800雇员2019年10月31日,我们还大大增加了我们的客户群。我们预计在短期内我们将继续扩大我们的业务和人员数量,并扩大我们的客户群。这种增长已经给我们的管理、一般和行政资源以及运营基础设施造成了巨大的压力,未来的增长也将如此。我们的成功在一定程度上将取决于我们是否有能力有效地管理这一增长并扩大我们的业务规模。为了管理我们的业务和人员的预期增长,我们将需要继续改进我们的业务、财务和管理控制以及我们的报告制度和程序。在我们继续增长的同时,我们还需要确保我们的政策和程序能够反映我们目前的业务,并得到员工的适当沟通和观察,并确保我们适当地管理我们的公司信息资产,包括机密和专有信息。未能有效管理增长可能导致难以或延迟部署客户、质量下降或客户满意度下降、成本增加、引入新功能方面的困难或其他操作困难,而任何这些困难都可能对我们的业务业绩和运营结果产生不利影响。
我们依赖于我们的高级管理团队,失去一名或多名关键员工可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功和未来的发展在很大程度上取决于我们的行政官员和其他关键雇员的持续服务。我们还依靠我们在产品开发、市场营销、销售、服务、一般和行政职能等领域的领导团队,以及产品开发中关键任务的个人贡献者。有时,我们的高管管理团队可能会因聘用或离职高管而发生变化,这可能会扰乱我们的业务。我们没有与我们的行政官员或其他关键人员签订雇佣协议,要求他们在任何特定时期内继续为我们工作,他们可以随时终止与我们的工作。我们的一名或多名高级行政人员或其他关键雇员的流失,以及未能为这些人制定适当的继任计划,都可能对我们的业务和业务结果产生严重的不利影响。
未能吸引和留住高技能员工,可能会对我们的业务和未来的增长前景产生不利影响。
为了执行我们的增长计划,我们必须吸引和留住高素质的人才,我们的管理人员必须成功地雇用那些与我们有共同价值观并有能力在工作日取得成功的员工。对这些人员的竞争是激烈的,特别是对于在设计和开发软件和与互联网有关的服务方面经验丰富的工程师,以及高级销售主管。我们不时在招聘和挽留具备适当资格的雇员方面遇到困难,并期望继续遇到困难,而我们可能无法填补理想地区的职位或根本无法填补职位。
与我们竞争经验丰富的人员的许多公司拥有比我们更多的资源,其中一些公司可能提供更多利润丰厚的薪酬。特别是在旧金山湾区,求职者和现有雇员仔细考虑他们在就业方面获得的股权奖励的价值。如果我们认为我们的股权奖励价值下降,或者我们提供的股权和现金补偿组合没有吸引力,这可能会对我们招聘和留住高技能员工的能力产生不利影响。如果我们试图聘用求职者,也可能会受到威胁,根据与其现有雇主达成的协议采取法律行动,这可能会对招聘产生寒蝉效应,从而浪费我们的时间和资源。此外,法律和法规,如限制性移民法,限制旅行或获得签证,可能会限制我们在国际上招聘的能力。我们还必须通过我们的薪酬做法、公司文化和职业发展机会,继续留住和激励现有员工。如果我们不能吸引新的人才或留住我们的现有人员,我们的业务和未来的增长前景可能会受到不利影响。
如果我们不能保持我们的企业文化,我们可能会失去创新,团队合作和激情,我们相信这有助于我们的成功,我们的业务可能会受到损害。
我们相信,我们成功的一个关键组成部分是我们的企业文化,这反映在我们的核心价值观中:员工、客户服务、创新、诚信、乐趣和盈利能力。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的团队。随着我们继续有机地和通过收购员工团队,以及发展与更成熟的上市公司相关的基础设施,我们将需要在分散在不同地理区域的更多员工中保持我们的企业文化。任何不维护我们的文化都会对我们未来的成功产生负面影响,包括我们留住和招聘人员的能力,以及有效地专注和追求我们的公司目标的能力。
我们所参与的市场竞争激烈,如果我们不进行有效的竞争,我们的经营结果可能会受到不利的影响。
财务管理和HCM应用市场具有很强的竞争力,某些应用程序或服务的进入门槛相对较低。我们的主要竞争对手是SAP和甲骨文,它们是财务管理和hcm应用的良好供应商,它们与许多客户有着长期的关系。有些客户可能对切换供应商或采用像我们这样的云应用程序犹豫不决,并且可能更愿意保持他们与竞争对手的现有关系。与我们相比,SAP和Oracle的规模更大,知名度更高,经营历史更长,营销预算更大,资源也更多。这些供应商以及其他竞争对手可以以低价提供财务管理和HCM应用程序,或者作为大规模销售的一部分进行捆绑。为了利用客户对云应用程序的需求,遗留供应商正在通过收购、战略联盟和有机开发来扩展他们的云应用程序。我们还面临着来自特定应用供应商的竞争,其中一些厂商提供基于云的解决方案。这些供应商包括:终极软件集团公司、自动数据处理公司、Infor公司、Ceridian HCM控股公司、微软公司和Anaplan公司。我们还可能面临来自各种基于云和基于前提的软件应用供应商的竞争,这些应用程序只解决我们应用程序的一个或一部分。此外,在不同目标市场提供云应用程序的其他公司可能开发应用程序或收购在我们的目标市场上运营的公司,一些潜在客户可能选择开发自己的内部应用程序。随着新技术和市场进入者的引入,我们预计这种竞争将在未来加剧。
我们的许多竞争对手能够将更多的资源用于产品和服务的开发、推广和销售。这可能使我们的竞争对手能够比我们更有效地应对新技术或新兴技术以及市场条件的变化。此外,我们目前或潜在的竞争对手可能被第三方收购,拥有更多的可用资源,并有能力发起或承受实质性的价格竞争。此外,我们的许多竞争对手已经建立了营销关系,获得更大的客户基础,并与顾问,系统集成商和转售商的主要分销协议。我们的竞争对手也可以在他们之间或与第三方建立合作关系,从而进一步加强他们的产品或资源。如果我们的竞争对手的产品、服务或技术比我们的产品更受欢迎,如果他们比我们的产品或服务更成功地将其产品或服务推向市场,或者他们的产品或服务在技术上比我们的更有能力,那么我们的收入就会受到不利的影响。此外,我们的一些竞争对手可能以较低的价格提供他们的产品和服务。如果我们不能达到我们的目标价格水平,我们的经营结果将受到负面影响。定价压力和竞争加剧可能导致销售减少、利润率下降、亏损,或未能维持或改善我们的竞争市场地位,其中任何一种都可能对我们的业务产生不利影响。
我们可以扩大我们的应用程序的能力,寻求在新的市场上运作,和/或寻求进入新的业务领域,其中一些业务我们可能非常有限或没有经验。作为新市场和新业务的进入者,我们可能无法有效地说服潜在客户,我们的解决方案将满足他们的需求,而且我们可能无法准确估计我们的基础设施需求、人力资源需求或运营费用,特别是在这些新市场和新业务领域。我们也可能无法准确预测这些应用程序或其底层技术的采用率。例如,机器学习、人工智能和区块链正在推动技术的进步,但如果它们不被广泛采用和接受,或者不能按预期操作,我们的业务和声誉可能会受到损害。此外,我们可能无法正确定价我们的解决方案在这些市场,这可能会影响我们的能力,销售给客户或达到盈利能力。此外,客户可能需要更多的功能和专业服务,这可能要求我们向这些客户投入更多的研发、销售、支持和专业服务资源。这可能会使我们的资源紧张,并导致成本增加。如果我们不能应对这些挑战,或者如果我们在向新市场销售和推销我们的解决方案方面的投资失败,我们的业务和运营结果将受到影响。
如果企业云计算市场的增长速度比最近几年慢,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于整个云计算,特别是财务管理和HCM服务的持续增长。许多企业已经投入了大量的人力和财力将传统的企业软件集成到他们的业务中,因此可能不愿意或不愿意迁移到云计算。很难预测客户采用率和对我们的应用程序的需求,云计算市场的未来增长率和规模,或进入竞争的应用程序。云计算市场的持续扩张取决于许多因素,包括与云计算相关的成本、性能和感知价值,以及云计算公司解决安全和隐私问题的能力。此外,在美国以外的许多司法管辖区,云计算市场不太发达。如果我们或其他云计算提供商遇到安全事故、客户数据丢失、交付中断或其他问题,整个云计算应用程序(包括我们的应用程序)的市场可能会受到负面影响。如果由于客户不接受、技术挑战、经济条件减弱、安全或隐私关切、竞争技术和应用、公司支出减少或其他原因而导致云计算需求减少,则可能导致收入或增长率下降,我们的业务可能受到不利影响。
如果我们不能提供成功的增强、新特性和修改,或者实现我们对诸如人工智能、机器学习和区块链等创新技术的投资的回报,我们的业务和运营结果就会受到不利影响。
如果我们不能以符合成本效益的方式为我们现有或新的应用程序提供改进和新功能,从而获得市场的接受或跟上迅速的技术发展,我们的业务和业务结果可能会受到不利影响。例如,我们专注于增强应用程序的特性和功能,以提高其对具有复杂、动态和全局操作的较大客户的实用价值。增强、新特性和应用程序的成功取决于几个因素,包括它们的及时完成、引入和市场接受,以及获取构建和改进应用程序所需的技术,例如培训机器学习模型所需的数据集。在这方面的失败可能会严重损害我们的收入增长,因为它会对客户更新率产生负面影响,或者导致无法吸引新客户。
我们还继续投资发展倡议,利用新的和不断发展的技术,如机器学习、人工智能和区块链。与其他新的和不断发展的技术一样,这些技术的监管和市场环境也在不断变化,并且面临着巨大的不确定性。不能保证这些投资将产生可行的产品,也不能保证这些产品将被我们提供这些产品的市场广泛采用。如果我们不能从依赖这些技术的产品中获得足够的收入,或者如果我们不能在设想的时限内做到这一点,就可能对我们的业务或财务状况产生不利影响。
我们的应用程序必须与各种第三方技术集成或合并,如果我们无法确保我们的解决方案与这些技术集成或合并,那么对我们的应用程序的需求和我们的运营结果可能会受到不利的影响。
我们的应用程序必须与各种系统集成和操作。因此,我们需要不断修改和改进我们的应用程序,以跟上与互联网相关的硬件、iOS、Android和其他与移动相关的技术和软件、通信、浏览器和数据库技术的变化。无论是开发这些修改和增强功能,还是及时将它们推向市场,我们都不可能成功。我们还必须适当地平衡当前客户的应用程序能力需求和解决更广泛市场所需的能力。此外,关于新的网络平台或技术的时间和性质的不确定性,或对现有平台或技术的修改,可能会增加我们的产品开发费用。如果我们的应用程序不能在未来的网络平台和技术中有效地运行,就会减少对我们的应用程序的需求,导致客户的不满,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
如果我们的应用程序不能正常运行,我们的声誉可能会受到不利影响,我们的市场份额可能会下降,我们可能会受到担保和其他索赔的影响。
我们的应用程序本质上是复杂的,可能包含物质缺陷或错误。功能上的任何缺陷或导致应用程序可用性中断的任何缺陷都可能导致:
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• | 为预付和未使用的订阅服务向客户发放退款或服务信贷; |
纠正任何重大缺陷或错误所产生的费用可能很大,可能会对我们的经营结果产生不利影响。
由于我们收集和处理系统中的大量数据,我们系统中的硬件故障或错误可能导致数据丢失或损坏,或导致数据不完整或包含客户认为重要的不准确之处。此外,我们的应用程序的可用性或性能可能会受到多个因素的不利影响,包括客户无法访问互联网、我们的网络或软件系统的故障、安全漏洞或我们服务的用户流量的多变性。例如,我们的客户通过他们的互联网服务提供商访问我们的应用程序。如果服务供应商不能提供足够的能力来支持我们的应用程序或发生其他服务中断,这种故障可能会干扰我们的客户访问我们的应用程序,这可能会对他们对我们的应用程序的可靠性和我们的收入的看法产生不利的影响。我们可能被要求为未使用的服务的预付款项发放贷项或退款,或以其他方式对客户因其中某些事件可能造成的损害承担责任。除了潜在的责任外,如果我们在应用程序的可用性方面遇到中断,我们的声誉可能会受到不利影响,我们可能会失去客户。
我们的错误和遗漏保险可能是不充分的,或在未来可能无法在可接受的条件下,或根本没有。此外,我们的政策可能不包括对我们提出的所有索赔,而为一宗诉讼辩护,无论其优点如何,都可能代价高昂,转移管理层的注意力。
灾难性的事件可能会扰乱我们的业务。
我们的公司总部位于加利福尼亚州的普莱森顿,我们在美国、欧洲和加拿大设有数据中心。我们还依赖AWS和维度数据的分布式计算基础设施平台。美国西海岸有活跃的地震带,东南部受季节性飓风的影响。此外,我们依靠我们的网络和第三方基础设施和企业应用程序、内部技术系统和我们的网站进行开发、营销、运营支持、托管服务和销售活动。如果发生大地震、飓风或其他自然灾害或灾难性事件,如火灾、电力损失、电信故障、破坏、内乱、网络攻击、地缘政治不稳定、战争、恐怖袭击或气候变化的影响(如干旱、洪水、野火、更严重的风暴和海平面上升),我们可能无法继续运作,并可能承受系统中断、产品开发方面的延误、我们的服务长期中断、数据安全受到破坏以及关键数据的丢失,所有这些都可能对我们的业务和经营结果造成名誉损害或其他不利影响。
由于我们销售应用程序来管理大客户的复杂操作环境,我们会遇到长时间的销售周期,这可能会对我们在给定时期内的运营结果产生不利影响。
我们增加收入、实现和维持盈利的能力在很大程度上取决于大企业和其他组织对我们的申请的广泛接受。针对这些大客户的销售工作涉及到更高的成本、更长的销售周期和更少的可预见性来完成我们的部分销售。我们客户的部署时间框架基于许多因素,包括正在部署的应用程序的数量和类型、客户业务和操作的复杂性、规模和地理分布、配置需求、与其他系统的集成数量以及其他因素,其中许多因素超出了我们的控制范围。在大型企业市场上,客户使用我们的应用程序的决定可能是企业范围内的决定,因此,这些类型的销售需要我们提供更多关于应用程序的使用和好处的教育。此外,我们的目标客户可能更喜欢从我们更大、更成熟的竞争对手那里购买对他们的业务至关重要的应用程序。我们的典型销售周期为6至12个月,但可以延长18个月或更长时间,我们预计,随着客户越来越多地采用HCM以外的应用程序,这种漫长的销售周期可能会继续或扩大。更长的销售周期可能导致我们的经营和财务业绩在一个特定的时期受到影响。
失去一个或多个主要客户,或未能与一个或多个主要客户续订我们的订阅协议,可能会对我们推销我们的应用程序的能力产生负面影响。
我们依靠我们的声誉和主要客户的建议,以促进订阅我们的应用程序。我们的任何一个关键客户的损失或失败都可能对我们的收入、声誉和我们获得新客户的能力产生重大影响。此外,收购我们的客户可能导致取消我们与这些客户或收购公司的合同,从而减少我们现有和潜在客户的数量。
如果我们的客户对我们或我们的合作伙伴提供的部署服务不满意,我们的业务就会受到不利的影响。
我们的业务取决于我们满足客户的能力,无论是在我们的应用程序产品方面,还是在专业服务方面,这些服务都是为了帮助我们的客户使用满足他们业务需求的特性和功能。专业服务可以由我们自己的工作人员、第三方或两者的结合来执行。我们的战略是与第三方合作,增加向客户提供这些服务的能力和深度,第三方为我们的客户提供大部分部署服务。如果客户对我们或第三者的工作质素或所提供的专业服务或申请不满意,我们可能会增加成本,影响合约的收入确认,而对我们服务的不满,亦会损害我们扩展客户申请的能力。我们还必须调整我们的产品开发和专业服务业务,以确保客户不断变化的需求得到满足。与客户关系相关的负面宣传,无论其准确性如何,都可能影响我们与现有和潜在客户竞争新业务的能力,从而进一步损害我们的业务。
任何未能提供高质量的技术支持服务,都可能对我们与客户的关系和我们的财务业绩产生不利影响。
我们的客户依靠我们的支持组织提供客户使用的环境,并解决与我们的应用程序相关的技术问题。我们可能无法作出足够快的反应,以应付短期内客户对支援服务的需求增加。我们亦可能无法修改支援服务的形式,以配合竞争对手所提供的支援服务的转变。客户对这些服务的需求增加,如果没有相应的收入,可能会增加成本,并对我们的经营结果产生不利影响。此外,我们的销售过程在很大程度上取决于我们的应用程序和商业信誉以及来自我们现有客户的积极建议。任何未能保持高质量的技术支持,或市场认为我们没有保持高质量的支持,都可能对我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售我们的应用程序的能力、现有客户的更新率、我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
向美国以外的客户或国际业务的销售使我们面临全球业务固有的风险。
我们的增长战略的一个关键因素是发展一个全球客户群。在全球范围内开展业务需要大量的资源和管理人员的关注,并将使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。我们的国际扩张努力可能无法成功地在美国以外地区创造对我们的应用程序的需求,或者在我们进入的所有市场上有效地销售我们的应用程序的订阅。此外,我们在全球范围内开展业务时将面临可能对我们的业务产生不利影响的风险,包括:
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• | 需要使我们的应用程序本地化并适应具体国家的需要,包括将其翻译成外语、不同法律管辖区的合同本地化以及相关费用; |
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• | 需要一种面向市场的战略,使应用程序管理工作与支持基础设施的发展相一致; |
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• | 更严格的数据保密法,包括要求客户数据在指定领土内存储和处理,以及作为数据处理器对我们的义务; |
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• | 在适当配置和管理外国业务和为当地市场提供适当补偿方面遇到困难; |
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• | 不同的定价环境、较长的销售周期、较长的应收账款支付周期和收款问题; |
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• | 对知识产权和其他合法权利的保护可能比美国弱,在执行知识产权和其他权利方面存在实际困难; |
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• | 以跨境贸易为重点的限制性政府行动,如进出口限制、关税、配额、关税、贸易争端以及可能妨碍我们向某一特定市场提供某些产品或服务的壁垒或制裁,可能会增加我们的经营成本,或在由于我们无法控制的因素而无意违反规定的情况下对我们处以罚款或处罚; |
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• | 与多重、相互冲突和不断变化的政府法律和条例的复杂性相关的合规挑战,包括就业、税收、隐私和数据保护法律和条例; |
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• | 与政府监管审查或审计有关的合规费用增加,包括与国际网络安全要求有关的费用; |
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• | 确保遵守反腐败法,包括“反海外腐败法”和“英国贿赂法”; |
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• | 货币波动对我们的收入和开支以及客户对我们服务的需求的影响,包括与英国退出欧盟有关的不确定因素造成的任何波动(“英国退欧”); |
上述任何因素都可能对我们在全球销售应用程序和提供服务的能力产生负面影响,降低我们在国外市场的竞争地位,增加我们的全球业务成本,并减少全球客户对我们的应用程序和服务的需求。此外,我们的大部分国际成本是以当地货币计价的,我们预计,随着时间的推移,越来越多的美国以外的销售合同可能以当地货币计价。因此,美元和外币价值的波动可能会影响我们的经营业绩,当转换成美元时。这种波动也可能影响我们准确预测未来结果的能力。我们有一个套期保值计划,但我们不能保证这个套期保值计划是有效的,而且我们将继续面临汇率波动的风险。
我们已经收购并可能在未来收购其他公司、员工团队或技术,这可能会转移我们管理层的注意力,给我们的股东带来更多的稀释,并以其他方式扰乱我们的业务,并对我们的经营业绩产生不利影响。
我们已经收购并可能在未来收购其他公司、员工团队或技术,以补充或扩大我们的应用程序,提高我们的技术能力,获得人员,或以其他方式提供增长机会。例如,在2019财政年度的第三季度,我们收购了AdaptiveInsight,而在2019年11月,我们达成了收购ScoutRFP公司的最终协议。对收购的追求可能会转移管理层的注意力,使我们在寻找、调查和追求合适的收购时,无论是否完善,都会招致各种费用。
我们可能无法成功地整合所获得的人员、业务和技术,或在任何收购之后有效地管理合并的业务。由于若干因素,我们也可能无法从收购中获得预期的好处,其中包括:
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• | 与购置有关的成本、负债或税收影响,其中有些可能是不可预料的; |
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• | 整合被收购企业的知识产权、技术基础设施和运营方面的困难,包括解决被收购企业的安全问题的困难; |
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• | 多个产品线或服务提供,作为我们的收购,提供了不同的提供,定价和支持; |
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• | 与产品提供、客户关系以及工作日与收购业务之间的合同组合条款和条件同步相关的困难和额外费用; |
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• | 与被收购企业有关的潜在未知负债或风险,包括因现有合同义务或诉讼事项而产生的负债或风险; |
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• | 被收购资产的潜在核销以及与被收购客户相关的潜在金融和信贷风险; |
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• | 无法与被收购企业的主要客户、供应商和合作伙伴保持关系; |
此外,我们收购的公司的很大一部分购买价格可能被分配给获得的商誉和其他无形资产,这些资产必须至少每年评估一次减值。将来,如果我们的收购不能产生预期的回报,我们可能需要根据这一损害评估程序对我们的经营结果进行收费,这可能会对我们的经营结果产生不利影响。
收购也可能导致股票证券的稀释发行或债务的发行,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外,如果被收购的业务不能满足我们的期望,我们的经营结果、业务和财务状况可能会受到影响。
我们面临与我们的股权投资相关的风险,包括投资资本的部分或全部损失,投资组合公允价值的重大变化可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
出于战略原因,我们投资于早到晚的公司,并支持关键的业务活动,而我们的股权投资可能无法实现回报。许多这类公司造成净亏损,其产品、服务或技术的市场可能发展缓慢或永远无法实现。这些公司往往依赖于银行或投资者在优惠条件下提供的后续融资,以便继续运营。我们在任何公司投资的财务成功通常取决于流动性事件,如公开发行、收购或其他有利的市场事件,反映我们初始投资成本的增值。公开发行和收购的资本市场是动态的,我们所投资的公司发生流动性事件的可能性可能会恶化,这可能导致我们对这些公司的全部或大部分投资损失。
此外,由于缺乏现成的市场数据,非上市股权投资的估值本质上是复杂的。此外,我们可能会经历额外的波动,我们的经营报表,由于市场价格的变化,我们的有价证券投资,以及估值和可观察的价格变化或减值,我们的非上市股权投资。这种波动可能会对我们在任何一个季度的业绩产生重大影响,并可能导致我们的股价下跌。
我们有累积亏损的历史,在可预见的将来,我们不期望在公认会计原则的基础上盈利。
自2005年成立以来,我们在每一个时期都遭受了重大损失。这些亏损和累积赤字反映了我们为获得新客户和开发应用程序所作的大量投资。我们预计,由于销售和营销费用、产品开发费用、运营成本以及一般和行政费用的预期增长,我们今后的运营费用将增加,因此,我们预计在可预见的未来,我们在GAAP基础上的亏损将继续存在。此外,只要我们成功地增加了我们的客户群,我们在收购期间的损失也会增加,因为与收购客户有关的费用通常是预先发生的,而订阅服务的收入通常在协议的条款上被迅速确认,协议的期限通常是三年或更长。你不应该认为我们最近的收入增长表明了我们未来的表现。我们不能向你保证,我们将在未来实现公认会计准则的盈利能力,也不能保证,如果我们真的盈利,我们将保持盈利能力。
如果有的话,我们几年内可能无法从我们目前的发展努力中获得可观的收入。
开发软件应用程序是昂贵的,在产品开发上的投资往往涉及到很长的投资周期。我们已经并期望继续在发展和相关机会方面进行大量投资。加速的应用程序引入和短的应用生命周期需要高水平的支出,如果不被收入增长所抵消,这些支出可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们认为,我们必须继续将大量资源用于我们的发展努力,以保持我们的竞争地位。然而,如果有的话,我们几年内可能无法从这些投资中获得可观的收入。
如果我们的预期增长率有很大的波动,不能平衡我们的开支和我们的收入预测,我们的结果可能会受到不利的影响。
我们预测未来增长率的能力是有限的,而且受到一些不确定因素的影响,包括一般的经济和市场情况。我们根据对未来收入和未来预期增长率的估计来规划我们的支出水平和投资。如果我们的增长率低于我们的预期,我们可能无法足够快地调整我们的支出。
此外,我们已经并将遇到快速变化的行业中成长中的公司经常遇到的风险和不确定因素,例如这里描述的风险和不确定性。如果我们对这些风险和不确定因素(我们用来规划业务)的假设是不正确的,或者由于我们市场的变化而发生变化,或者如果我们不成功地应对这些风险,我们的经营和财务结果可能与我们的预期大不相同,我们的业务可能会受到影响。
我们将来可能无法维持收入增长率。
你不应认为我们的历史收入增长率反映了我们未来的表现。我们的收入增长率已经下降,并可能在未来期间下降,因为我们的客户群越来越大,市场渗透率也越来越高。其他因素亦可能导致本港经济增长放缓,包括服务需求放缓、竞争加剧、整体市场增长放缓、未能继续利用增长机会,以及本港业务的成熟等。随着我们的增长率下降,投资者对我们业务和证券交易价格的看法可能受到不利影响。
我们的季度业绩可能波动很大,可能无法充分反映我们业务的基本表现。
我们的季度经营业绩,包括我们的收入水平、毛利率、营业利润率、盈利能力、现金流量、未赚得的收入和剩余的订阅服务收入表现义务(我们也称之为积压),在未来和对我们的经营业绩的比较中可能会有很大的差异,可能是没有意义的。因此,不应将任何一个季度的结果作为未来业绩的指标。我们的季度财务报告可能由于各种因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的,因此,可能无法充分反映我们业务的基本业绩。季度业绩的波动可能会对我们的证券价值产生负面影响。可能导致我们季度财务业绩波动的因素包括(但不限于)下列因素:
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• | 与我们的业务、运营和基础设施的维持和扩展有关的运营费用的数额和时间; |
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• | 根据客户协议的任何更新,我们的服务要素的增加或减少,或价格的改变; |
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• | 我们的应用程序的销售季节变化,这在我们的第四季度是历史上最高的; |
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• | 我们或我们的竞争对手推出新的应用和服务的时机和成功; |
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• | 我们行业竞争动态的变化,包括竞争对手、客户或战略伙伴之间的整合; |
由于我们确认订阅服务在合同期限内的收入,新销售的下滑或上升不会立即反映在我们的经营业绩中,可能很难看出。
我们通常认为,随着时间的推移,订阅服务的收入是提供给客户的,这通常发生在三年或更长的时间内。因此,我们在每个季度报告的大部分订阅服务收入都来自于确认与前几个季度的订阅相关的未赚取收入。因此,任何一个季度的新合同或续订合同的减少都可能对我们该季度的收入业绩产生轻微影响。然而,这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此,销售大幅下滑和市场接受我们的申请,以及我们的定价政策或更新率的潜在变化的影响,可能要到今后的时期才能充分反映在我们的经营结果中。我们可能无法调整成本结构以反映收入的变化。此外,我们的大部分费用是在发生的情况下支出的,而收入则在客户协议的有效期内确认。因此,我们的客户数量的增加可能导致我们承认我们在协议条款的早期阶段的成本高于收入。我们的订阅模式也使我们很难通过任何时期的额外销售迅速增加我们的收入,因为来自新客户的订阅服务收入通常在适用的订阅期内得到确认。
我们预测客户订阅更新率或收养率的能力,以及这些更新和收养将对我们的收入或运营结果产生的影响是有限的。
随着应用市场的成熟,或新的竞争对手推出与我们竞争的新产品或服务,我们可能无法以与我们历史上相同的定价模式以同样的价格或基于同样的定价模式来吸引新客户。此外,大客户,这是我们的销售努力的重点,可能要求更大的价格优惠。因此,今后我们可能需要降低价格,这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。
此外,我们的客户在初始或续订期届满后,没有义务为我们的应用程序续订他们的订阅。我们的客户可能更新更少的内容,我们的应用程序,或在不同的定价条件。我们的客户续订率可能会由于多个因素而下降或波动,包括他们对我们的价格或应用程序的满意程度,以及他们继续经营和消费水平的能力。如果我们的客户不以类似的定价条件续订我们的应用程序,我们的收入可能会下降,我们的业务可能会受到影响。此外,随着时间的推移,我们合同的平均期限可能会根据续签率或其他原因而改变。
我们未来的成功在一定程度上还取决于我们能否向现有客户销售更多的产品,这种努力的成功率很难预测,特别是在我们可能不时推出的任何新业务领域。这可能需要以高级管理层为目标的日益昂贵的营销和销售工作,如果这些努力不成功,我们的业务和运营结果可能会受到影响。
未能充分扩大和优化我们的直销队伍将阻碍我们的增长。
我们将需要继续扩大和优化我们的销售基础设施,无论是在国内还是在国际上,以扩大我们的客户群和我们的业务。找出和招聘合格的人员,并培训他们在我们的销售方法,我们的销售系统,并使用我们的软件需要大量的时间,费用和关注。我们的销售代表需要很长时间才能得到充分的培训和生产。如果我们扩大和培训直销队伍的努力没有带来相应的收入增长,我们的业务可能会受到不利影响。特别是,如果我们不能雇用、发展和留住有才能的销售人员,或者新的直销人员无法在合理的时间内达到预期的生产力水平,我们可能无法实现这项投资的预期效益或增加我们的收入。
如果我们不能有效地发展广泛的品牌意识,我们的业务可能会受到影响。
我们相信,发展和保持对我们品牌的广泛积极认识对于我们的申请获得广泛接受、吸引新客户以及雇用和留住员工至关重要。品牌推广活动可能不会产生客户意识或增加收入,即使这样,收入的任何增加也无法抵消我们在建立品牌时所花费的大量费用。如果我们不能成功地推广和维护我们的品牌,我们可能无法吸引或保留必要的客户,以实现充分的回报,我们的品牌建设努力,或实现广泛的品牌意识,这是至关重要的广泛客户采用我们的应用。此外,如果我们的品牌受到负面影响,可能更难雇用和留住员工。
我们的发展在一定程度上取决于我们与第三方战略关系的成功。
为了发展我们的业务,我们预计我们将继续依赖与第三方的关系,如部署伙伴、技术和内容提供商以及其他关键供应商。确定合作伙伴,并与他们谈判和记录关系,需要大量的时间和资源。我们的竞争对手可能有效地向第三方提供优惠,以支持他们的产品或服务,或防止或减少对我们服务的订阅,或与这些第三方谈判更好的费率或条款。此外,我们的竞争对手收购我们的合作伙伴可能会减少我们目前和潜在客户的数量,因为我们的合作伙伴可能不再为潜在客户采用我们的应用程序提供便利。
如果我们未能与第三方建立或维持关系,我们在市场上竞争或增加收入的能力可能会受到损害,我们的经营结果可能会受到损害。即使我们是成功的,我们也不能保证这些关系将导致客户更多地使用我们的应用程序或增加收入。
不利的经济状况可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的业务取决于对企业软件的总体需求以及当前和潜在客户的经济健康。美国或欧洲的经济和全球经济的任何重大削弱、信贷供应更有限、商业信心和活动减少、政府开支减少、经济不确定性和其他困难,例如利率上升和通货膨胀加剧,都可能影响我们出售申请的一个或多个部门或国家。另一方面,强势美元可能会减少货币相对疲软的国家对我们的应用和服务的需求。
此外,英国退欧还带来了经济和政治不确定性,包括全球金融市场的波动和外币价值。英国退欧的影响取决于英国退出欧盟的条件,这种影响在几年或更长时间内可能不会完全实现。这种不确定性可能会导致我们的一些客户或潜在客户削减开支,最终可能会给我们的英国和全球业务带来新的监管、运营和成本挑战。这些不利条件可能导致我们的应用程序的销售减少,销售周期延长,订阅期限和价值减少,采用新技术的速度放慢,以及价格竞争加剧。任何这些事件都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
任何不保护我们的知识产权的行为都会损害我们保护专利技术和品牌的能力。
我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的知识产权。我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、商业秘密保护以及与员工、客户、合作伙伴和其他人签订的保密或许可协议来保护我们的知识产权。然而,我们为保护我们的知识产权所采取的步骤可能是不够的。虽然我们有专利申请在美国待决,但我们可能无法为我们的专利申请所涵盖的技术获得专利保护。此外,将来发给我们的任何专利可能不会为我们提供竞争优势,也可能会成功地受到第三方的挑战。此外,与知识产权保护的有效性、可执行性和范围有关的法律标准也是不确定的。尽管我们采取了预防措施,但未经授权的第三方可能会复制我们的应用程序,并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的产品和服务。根据美国以外的司法管辖区的法律,一些保护我们的技术不被未经授权的使用、复制、转让和披露的许可条款可能无法执行。此外,有些国家的法律没有像美国法律那样保护所有权。
我们与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议,并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订保密协议。我们不能保证这些协议将有效地控制我们的应用程序和专有信息的获取和分发。此外,这些协议并不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的应用程序相当或优越的技术。
我们可能需要花费大量资源来监测和保护我们的知识产权。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗费时间和分散对管理层的注意力,并可能导致我们知识产权部分的损害或损失。此外,我们为执行我们的知识产权所做的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉,从而攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们未能确保、保护和执行我们的知识产权,可能会对我们的品牌和业务造成严重的不利影响。
我们可能会被第三方起诉,指控我们侵犯了他们的所有权。
我们这个行业有相当多的专利和其他知识产权开发活动。我们的竞争对手,以及其他一些实体和个人,可能拥有或声称拥有与我们的产业有关的知识产权。有时,第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权,我们可能被发现侵犯了这些权利。将来,他们可能会声称我们的应用和潜在技术侵犯或侵犯了他们的知识产权,即使我们不知道其他人可能声称的知识产权涵盖了我们的部分或全部技术或服务。任何索赔或诉讼都可能导致我们承担大量费用,如果对我们成功地提出指控,可能要求我们支付大量损害赔偿或正在支付的特许权使用费,阻止我们提供服务,要求我们改变我们的产品、技术或商业惯例,或要求我们遵守其他不利的条款。我们还可能有义务赔偿我们的客户或商业伙伴,或支付与任何此类索赔或诉讼有关的大量和解费用,包括特许权使用费,并获得许可证、修改申请或退还费用,这些费用可能会很高。即使我们在这场纠纷中占上风,任何有关我们知识产权的诉讼都可能代价高昂、耗费时间,并转移我们管理层和关键人员对我们业务运作的注意力。此外,我们有时可能会引进或获得新产品,包括在我们历史上没有竞争过的领域,这可能会增加我们对专利和其他知识产权要求的敞口。
我们的一些应用程序使用开源软件,如果不遵守其中一个或多个开放源码许可证的条款,可能会对我们的业务产生负面影响。
我们的一些应用程序包括开放源码许可证所涵盖的软件,例如,可以包括GNU通用公共许可证和Apache许可证。美国法院没有对各种开放源码许可证的条款进行解释,而且这种许可有可能被解释为会对我们的应用程序的销售能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开放源码许可证的条款,如果我们以某种方式将我们的专有软件和开放源码软件结合起来,我们可能需要发布我们的专有软件的源代码,并使我们的专有软件可以在开放源码许可下使用。如果我们的部分专有软件被确定受到开源许可的影响,我们可能被要求公开发布受影响的源代码,重新设计我们的全部或部分技术,或者在技术许可方面受到其他限制,而每一种技术都会降低或消除我们的技术和服务的价值。除了与许可要求相关的风险外,使用开放源码软件可能会带来比使用第三方商业软件更大的风险,因为开放源码许可方通常不提供软件原产地的担保或控制。与使用开源软件相关的许多风险无法消除,并可能对我们的业务产生负面影响。
我们使用第三方许可的软件用于我们的应用程序中或与我们的应用程序一起使用,并用于改进我们的内部系统、流程和控制,并且无法在我们许可的软件中维护这些许可证或错误可能会导致成本增加,或者降低服务水平,这将对我们的业务产生不利影响。
我们的应用程序包含了从其他公司获得许可的某些第三方软件。我们预计,今后我们将继续依赖第三方的此类软件和开发工具。虽然我们认为我们目前许可的第三方软件有商业上合理的替代方案,但情况可能并不总是如此,或者更换起来可能很困难或代价高昂。我们使用额外的或替代的第三方软件将要求我们与第三方签订许可协议。此外,在我们的应用程序中使用的软件与新的第三方软件的集成可能需要大量的工作,需要大量的时间和资源。如果我们的应用程序依赖于第三方软件与我们的软件一起成功运行,那么这个第三方软件中任何未被发现的错误或缺陷都可能阻止我们的应用程序的部署或损害我们的应用程序的功能,延迟新的应用程序的引入,导致我们的应用程序失败,并损害我们的声誉。
此外,我们还授权第三方软件来帮助我们改进我们的内部系统、流程和控制。为这种第三方技术提供的支持服务可能会受到软件行业合并和合并的负面影响,而对这种技术的支持服务今后可能无法提供给我们。此外,我们在管理系统、流程和控制方面的改进或与第三方软件相关的改进方面可能会遇到困难,这可能会极大地削弱我们及时向客户提供解决方案或专业服务的能力,导致我们失去客户,限制我们部署较小的解决方案,或增加我们的技术支持成本。
与互联网有关的法律和法规的变化或互联网基础设施本身的变化可能会减少对我们应用程序的需求,并可能对我们的业务产生负面影响。
联邦、州或外国政府机关或机构过去已经通过,将来也可以通过与互联网使用有关的法律或条例。这些法律或法规的变化可能要求我们修改我们的申请,以符合这些法律或条例。此外,政府机构或私人组织可以开始对通过互联网进行的访问或商业征收税收、费用或其他费用。这些法律或收费可能会限制与互联网相关的商业或通讯的发展,或者对像我们这样的基于互联网的应用的需求产生负面影响。
此外,由于在制定或通过新的标准和协议以处理互联网活动、安全、可靠性、成本、易用性、可访问性和服务质量等方面的需求增加,企业可能受到不利影响。企业受到了“病毒”、“蠕虫”和类似的恶意程序的不利影响,并且由于互联网基础设施的破坏而经历了各种中断和其他延误。这些问题可能会对基于云的应用程序的需求产生负面影响。
我们可能会发现在财务报告内部控制方面的弱点,这可能会影响投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心,从而影响我们证券的市场价格。
作为一家上市公司,我们必须设计和保持对财务报告的适当和有效的内部控制,并报告这些内部控制中的任何重大弱点。2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第404条要求我们评估和确定我们对财务报告的内部控制的有效性,并提供一份关于财务报告内部控制的管理报告,这必须得到我们独立注册的公共会计师事务所的证明。如果我们在财务报告方面的内部控制存在重大缺陷,我们可能无法及时发现错误,而且我们的财务报表可能会在很大程度上被误报。
汇编系统和处理执行遵守第404款所需评价所需的文件的过程具有挑战性,而且费用高昂。在未来,我们可能无法及时完成我们的评估、测试和任何必要的补救。如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,如果我们不能及时遵守第404节的要求,如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册公共会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见,投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心,我们的证券的市场价格可能受到负面影响,我们可能会受到金融业监管局、证券交易委员会或其他监管当局的调查,这可能需要额外的财务和管理资源。此外,由于我们使用Workday的财务管理应用程序,我们在财务报告和合规方面遇到的任何问题都可能被潜在的或当前的客户负面地感知到,并对我们的应用程序的需求产生负面影响。
我们可能无法利用我们的部分净营运亏损或研究税收抵免结转,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。
截至2019年10月31日,由于前期亏损,我们有联邦和州的净营运亏损结转。如果不加以利用,2018年财政前联邦和州净营业亏损结转将在2020年至2039年期间到期。2018年财政期间和之后产生的联邦净营业损失不会到期,可能会无限期结转。我们也有联邦研究税收抵免结转,如果不加以利用,将在2023年财政年度到期。这些净经营亏损和研究税收抵免结转可能过期未用,无法减少未来的所得税负债,这可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外,根据经修订的1986年“国内收入法典”第382条,如果我们经历“所有权变化”,我们在任何应税年度利用净营业亏损结转或其他税收属性(如研究税抵免)的能力可能受到限制。第382节“所有权变更”通常发生在一个或多个股东或至少拥有我们股票5%的股东集团,他们的所有权比他们在三年内的最低所有权比例高出50个百分点以上。州税法也可以适用类似的规定。所有权的改变或未来的所有权变动可能会对我们的净营业亏损结转额或其他税收属性的使用产生重大影响,从而对我们的盈利能力产生不利影响。
反倾销税的法律或规定可以颁布,或者现行的法律可以适用于我们或我们的客户,这可能增加我们的服务成本,并对我们的业务产生不利的影响。
我们在美国和世界各地的许多其他司法管辖区经营和征税。美国和我们做生意的其他国家目前正在考虑修改关于收入、销售、使用、间接税或其他税法、法规、规则、规章或条例的联邦、州、地方或国际税法。这些设想中的立法举措包括但不限于对转让定价政策的修改,以及对常设机构的定义上的改变,这些变化可能仅适用于或不成比例地适用于通过互联网提供的服务。如果各国最后确定并通过这些设想中的税收举措,最终可能影响我们的有效税率,并可能对我们的销售活动产生不利影响,对我们的经营业绩和现金流量产生负面影响。
此外,现有的税法、法规、规章、规章、条例或条例也可以对我们进行解释、修改、修改或适用(可能具有追溯效力),这可能要求我们支付额外的税额、罚款或罚款以及过去数额的利息。现有的税法、法规、规则、条例或条例也可以对我们的客户进行解释、修改、修改或适用(可能具有追溯效力),这可能要求我们的客户就我们提供的服务、罚款或罚款以及过去金额的利息支付额外的税额。如果我们未能向客户收取这些税款,我们可能要为这些成本承担责任,从而对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。如果我们的客户必须支付额外的罚款或罚款,这可能会对我们的服务需求产生不利影响。
2017年减税和就业法案(“税法”)于2017年12月22日颁布,并通过改变美国对跨国公司征收所得税的方式,对美国税法产生了重大影响。美国财政部有广泛的权力发布法规和解释指导,这可能会对我们如何实施法律产生重大影响,并影响我们在发布的这段时间内的运作结果。税法要求复杂的计算,以前在美国税法中没有规定。因此,对这些项目适用会计准则的情况目前尚不确定。此外,遵守“税法”和这些规定的会计要求积累以前不需要或不定期提供的资料。由于适用的税务当局已发出额外的规管指引,而会计处理亦已澄清,因此,我们会就法例的适用情况作出额外的分析,并在计算影响时作出进一步的估计,这可能会产生不同的结果,并会在分析完成的期间内反映出来。
我们报告的财务结果可能会受到美国普遍接受的会计原则变化的不利影响。
在美国,普遍接受的会计原则须经财务会计准则委员会、证券交易委员会和为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。这些原则或解释的改变可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响,甚至可能影响在宣布或变更生效之前完成的交易的报告。
我们在使用现金余额方面有广泛的酌处权,而且可能无法有效使用。
我们在使用现金余额方面有广泛的酌处权,而且可能无法有效使用。我们的管理层未能有效运用这些资金,可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。在使用之前,我们可以以不产生收入或失去价值的方式投资我们的现金余额。我们的投资可能不会给投资者带来有利的回报,可能会对我们的证券价格产生负面影响。
与本级普通股有关的风险
我们的董事长和首席执行官控制着关键的决策,因为他们控制了我们的大多数有表决权的股票。
截至2019年10月31日,我们的联合创始人兼董事长戴维·达菲尔德和他的附属公司对大约5300万股B级普通股和30万股A类普通股拥有表决权。截至2019年10月31日我们的联合创始人兼首席执行官Aneel Bhusri和他的附属公司对大约800万股B级普通股和20万股A类普通股拥有表决权。此外,Bhusri先生还持有可行使的股票期权,以购买大约100万股B类普通股和10万股RSU,这些股票将以同等数量的A类普通股结算。此外,Dffield先生和Bhusri先生签订了一项表决协议,根据该协议,双方都就他有权实益拥有的某些B类普通股授予一份投票委托书,如我们就首次公开发行提交的表格S1所述,在他去世或丧失工作能力时生效。达菲尔德先生和布斯里先生最初分别指定对方为各自的代理人。因此,在达菲尔德先生或布斯里先生去世或丧失工作能力时,另一方将继续单独控制受有表决权代理人支配的股份的表决。综上所述,上述股份占我们已发行股本投票权的绝大部分。因此,Dffield先生和Bhusri先生有能力控制提交给我们的股东批准的事项的结果,包括选举董事和任何合并、合并或出售我们全部或实质上的所有资产。此外,他们有能力控制我们公司的管理和事务,因为他们分别担任我们的主席和首席执行官,并有能力控制我们董事的选举。Dffield先生以董事会成员的身份,Bhusri先生以董事会成员和官员的身份, 每个股东都对我们的股东负有信托义务,并且必须以他们合理认为符合我们股东最大利益的方式真诚行事。作为股东,即使是控股股东,他们也有权为自己的利益投票,这可能并不总是符合我国股东的总体利益。
我们普通股的双重等级结构具有将表决控制权集中于我们的董事长和首席执行官以及其他执行官员、董事和附属公司的作用;这将限制或排除非关联公司影响公司事务的能力。
我们的B级普通股每股有10票,我们的A级普通股,即公开交易的股票,每股有一票。持有B类普通股股份的股东,包括我们的执行主任、董事和其他附属公司,共同持有我们已发行股本的多数表决权。2019年10月31日。由于我们的B类普通股与A类普通股之间的表决比率为10:1,我们B级普通股的持有人将继续集体控制我们普通股合并表决权的多数,因此能够控制提交我们股东批准的所有事项,直至在(I)2032年10月11日第一次发生时,将所有A类和B类普通股的所有股份转换为一种普通股为止,(Ii)B类普通股的股份占已发行的A类和B类普通股的比例还不到9%,(3)Duffield先生和Bhusri先生去世后9个月,或(4)持有B类普通股过半数股份的持有人选择将A类普通股和B类普通股的所有股份转换为单一类别普通股的日期。这种集中控制将限制或排除非附属公司在可预见的将来影响公司事务的能力。
B类普通股持有人今后的转让一般会导致这些股份转换为A类普通股,但有限度的例外情况,例如为遗产规划目的而进行的某些转让。B类普通股转换为A类普通股,会随着时间的推移,增加长期持有B类普通股的股东的相对投票权。例如,如果我们的主席和首席执行官长时间保留他们持有的B类普通股的很大一部分,他们今后可以继续控制我们A级普通股和B类普通股的多数合并表决权。
我们的股价过去一直波动不定,将来可能会出现波动。
我们A级普通股的交易价格历来波动不定,可能会受到以下各种因素的广泛波动的影响。这些因素,以及我们A级普通股的波动性,也会影响我们可转换高级债券的价格。影响本港证券交易价格的因素包括:
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• | 投资者认为与我们相当的公司的估值波动,如高增长或云公司,或估值指标,如我们的价格与收入比率; |
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• | 指导我们向公众提供的经营结果、我们的指导与市场预期之间的差异、我们未能满足我们的指导或证券分析师对我们的证券的建议的改变; |
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• | 由我们或我们的竞争对手宣布技术创新、新应用或加强服务、收购、战略联盟或重大协议; |
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• | 由于计算机硬件、软件或网络问题而中断我们的服务; |
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• | 经济作为一个整体,市场条件在我们的行业,我们的行业的客户; |
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• | 董事、高级管理人员和重要股东的交易活动,或市场上持有大量股票的人打算出售其股份的看法; |
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• | 在符合某些条件的情况下,行使我们某些股东所拥有的权利,要求我们提交有关其股票的登记声明,或将其股份列入我们可以为自己或我们的股东提交的登记报表; |
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• | 出售和购买与可转换高级票据或与可转换高级票据有关的可转换票据、对冲和认股权证交易而发行的普通股; |
此外,股票市场有时经历了极端的价格和成交量波动,影响并可能在未来影响许多公司的股票证券市场价格。在某些情况下,这些波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。此外,我们行业内上市公司股票的交易价格特别不稳定,将来可能会非常不稳定。
过去,一些经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们将来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额费用,转移我们管理层对其他业务关注的注意力,从而损害我们的业务。
我们有大量的可转换高级债券形式的负债,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
2013年6月,我们完成了2.5亿美元的可转换高级债券发行,其中1.50%将于2020年7月15日发行。在2017年9月,我们完成了11.5亿美元的0.25%可转换高级债券的发行,将于2022年10月1日到期。由于这些可转换债券的发行,我们产生了2.5亿美元的债务本金,我们可能需要在2020年到期时支付这些债务,我们可能需要在2022年到期时或在发生基本变化时(如适用的契约中所定义)支付11.5亿美元的本金。我们将来可能会招致大量的额外债务,其中一些可能是有担保的债务。我们不能保证我们能够在到期时偿还这笔债务,也不能保证我们将能够以可接受的条件或根本就能为这笔债务提供再融资。我们在转换或回购2020年或2022年债券时支付现金的能力可能受到法律、监管当局或关于我们未来负债的协议的限制,并取决于我们未来的业绩,而这取决于我们无法控制的经济、金融、竞争和其他因素。任何未来的债务也可能限制我们在转换请求时支付现金的能力,或者在发生根本性变化时回购现金的能力。
此外,这种负债除其他外可:
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• | 使今后任何必要的营运资本、资本支出、偿债要求或其他用途的融资都难以获得优惠条件; |
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• | 对我们的流动资金产生不利影响,并在偿还债务时对我们的财务状况造成重大不利影响; |
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• | 要求我们将业务现金流量的很大一部分用于偿债和偿还债务,减少可用于其他目的的现金流量; |
可转换票据、套期保值和认股权证交易可能会影响我们A类普通股的价值。
在出售我们的可转换票据方面,我们与我们称为期权对手方的机构进行了可转换票据的对冲交易。我们还与期权交易对手进行了权证交易,根据这些交易,我们出售了购买我们A类普通股的认股权证。可转换票据对冲交易预计将抵消在转换可转换票据时对我们A类普通股的潜在稀释。认股权证交易可分别产生稀释效应,使我们A类普通股的每股市价超过有关认股权证的行使价格。
期权交易对手方或其各自的附属公司可通过在可转换票据到期前在二级市场交易中进入或解除与我们A类普通股有关的各种衍生产品和(或)买卖我们的A类普通股或我们的其他证券来调整其对冲头寸。这一活动可能抑制或抬高我们A类普通股的市场价格。
我们还将面临这样的风险:这些期权交易对手可能在可转换票据对冲交易中违约。我们对期权对手方信用风险的敞口将不受任何抵押品的担保。如果我们的一个或多个可转换票据对冲交易的一个或多个期权对手方受到破产程序的制约,我们将成为这些程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时在这些交易下的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般来说,我们的风险敞口的增加将与我们的A类普通股在相关结算期间的市场价格上涨相关。此外,在期权交易对手一方违约的情况下,我们可能会因我们的A类普通股而遭受稀释,以及不利的财务后果。
特拉华州的法律和我们重报的注册证书和细则中的规定可能会使合并、投标报价或代理竞争变得困难,从而压低我们A级普通股的市场价格。
我们作为特拉华公司的地位和特拉华普通公司法的反收购条款可能会阻止、拖延或阻止控制权的改变,禁止我们在该人成为有利害关系的股东后三年内与有利害关系的股东进行商业合并,即使变更控制权将有利于我们现有的股东。此外,我们重报的公司注册证书和重订的附例载有可能使我们公司的收购更加困难的规定,其中包括:
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• | 任何交易,如果会导致我们公司控制权的改变,都需要我们的B级普通股的过半数作为一个单独的类别来批准; |
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• | 我们的双重普通股结构,使我们的董事长和首席执行官有能力控制需要股东批准的事项的结果,即使他们持有的股票明显少于我们的流通A级和B级普通股的多数股份; |
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• | 我们的董事会分为三类,任期三年,只能因原因被免职; |
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• | 当我们B类普通股的流通股不足普通股合计表决权的过半数时: |
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– | 对我们重报的成立为法团证书或重述的附例所作的某些修订,须由我们当时发行的A类及B类普通股的合并票数的三分之二批准; |
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– | 我们的股东只有在股东会议上才能采取行动,而不是经书面同意;及 |
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– | 我们董事会的空缺只能由我们的董事会来填补,而不能由股东来填补; |
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• | 只有我们的董事会主席、首席执行官、联席主席或我们董事会的过半数成员才有权召开股东特别会议; |
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• | 我们将有两类普通股,直至下列日期:(1)2032年10月11日,(Ii)B类普通股的股份占已发行的A类和B类普通股的9%以下;(3)Duffield先生和Bhusri先生去世后9个月;或(4)B类普通股多数股份的持有人选择将A类普通股和B类普通股的所有股份转换为单一类别普通股的日期;(3)Dffield先生和Bhusri先生去世后9个月;或(Iv)B类普通股的多数股份持有人选择将A类普通股和B类普通股的所有股份转换为单一类别普通股的日期; |
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• | 我们重报的注册证书授权非指定优先股,未经A类普通股持有人批准,可订立该等股份的条款,并可发行该等股份;及 |
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• | 提前通知程序申请股东提名董事候选人或将事项提交股东年会。 |
这些反收购防御措施可能会阻止、拖延或阻止涉及改变对我们公司控制权的交易.这些条文亦会打击委托书竞争,令股东更难选出他们所选择的董事,并令我们采取他们希望采取的其他公司行动,而在某些情况下,任何行动都会令我们的证券市场价格下跌。
如果证券或行业分析师发表对我们业务的不准确或不利的研究,或停止对我们业务的研究,我们的证券的价格和交易量就会下降。
我们的证券交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师公布的有关我们或我们业务的研究和报告。如果包括我们在内的一位或多位分析师下调我们A级普通股的评级,或发表对我们业务的不准确或不利的研究,我们的证券价格可能会下跌。如果这些分析师中有一人或多人停止对我们的报道或不定期发表我们的报告,对我们的证券的需求就会减少,这可能导致我们的证券的价格和交易量下降。
我们不打算在可预见的将来支付红利。
我们从未宣布或支付我们的股本现金红利。我们目前打算保留任何未来的收益,以资助我们的业务的运作和扩展,我们不期望在可预见的将来宣布或支付任何红利。因此,股东必须在股价升值后出售普通股,作为实现未来投资收益的唯一途径。
第二项股权证券的未登记出售及收益的使用
在截至2019年10月31日的三个月内,我们向2020年债券持有人发行了20股未注册的A类普通股。这一份额数额是2020年票据的折算价值,超过折算后的本金。
关于上述交易的进一步信息,见浓缩合并财务报表附注10,可转换高级票据净额。我们A类普通股的这些股份是根据1933年“证券法”第3(A)(9)条规定的豁免注册发行的。
项目6.展品
以下所列证物作为本表格10-Q的一部分存档。
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| | | | | | | | | | | |
| | | 以提述方式成立为法团 |
展览编号 | | | 形式 | | 档案编号。 | | 提交日期 | | 展览编号。 | | 随函提交 |
31.1 | | 经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条及第15d-14(A)条所规定的特等行政主任的核证 | | | | | | | | | X |
31.2 | | 经修订的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的特等财务干事认证 | | | | | | | | | X |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的特等执行干事认证 | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书 | | | | | | | | | X |
101.INS | | 内联XBRL实例文档(该实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中) | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 内联XBRL分类法架构链接库文档 | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 内联XBRL分类法计算链接库文档 | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 内联XBRL分类法定义链接库文档 | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 内联XBRL分类法标签链接库文档 | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 内联XBRL分类法表示链接库文档 | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) | | | | | | | | | X |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
日期:2019年12月4日
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| 工作日公司 |
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| S/Robynne D.Sisco |
| 罗宾·西斯科 |
| 联席总裁兼财务总监 (首席财务主任) |