P1Y550.200.20假的--09-28FY20190000887733
中心花园&PET公司0.010.010.0180000000100000000300000016522620.160.080.160.00500.01500.00500.015000.01000.00250.01250.051250.061257200000120000001200000012000000120000000.0110000000P3Y13000000P4YP5YP4YP5YP3Y8MP3Y8MP3Y8M010000000008877332018-09-302019-09-280000887733分号:SegrestInc.Member2018-09-302019-09-280000887733分文:BellNurseryHoldingsLLCMenger2018-09-302019-09-280000887733百分比:General PetSupplyMembers2018-09-302019-09-280000887733分号:KH制造商2018-09-302019-09-280000887733分属:ArdenCompaniesMembers2018-09-302019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers2019-11-150000887733美国-公认会计原则:共同:2019-11-150000887733美国-公认会计原则:共同:2019-03-300000887733美国-公认会计原则:共同:2019-03-300000887733美国-公认会计原则:共同:2019-11-150000887733分:CommonClassOneMembers2019-03-300000887733分:CommonClassOneMembers2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:2018-09-302019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers2018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:2019-09-2800008877332018-09-2900008877332019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers2019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:2018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:2018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:2019-09-2800008877332016-09-252017-09-3000008877332017-10-012018-09-290000887733美国-GAAP:添加剂2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:减少收入2016-09-240000887733美国-公认会计原则:父母成员2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2017-09-300000887733美国-公认会计原则:减少收入2017-09-300000887733美国-GAAP:添加剂2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:添加剂2017-09-300000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-09-290000887733美国-公认会计原则:父母成员2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:减少收入2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2016-09-240000887733美国-公认会计原则:父母成员2019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2016-09-240000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2017-09-300000887733美国-公认会计原则:父母成员2016-09-252017-09-300000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-09-302019-09-2800008877332017-09-300000887733美国-公认会计原则:非控制成员2018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2016-09-240000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2018-09-290000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-290000887733美国-公认会计原则:减少收入2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2019-09-280000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-09-252017-09-300000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-280000887733美国-公认会计原则:父母成员2016-09-240000887733美国-GAAP:添加剂2017-10-012018-09-290000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2017-09-300000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2016-09-240000887733美国-公认会计原则:非控制成员2016-09-240000887733美国-公认会计原则:父母成员2018-09-290000887733美国-公认会计原则:减少收入2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:非控制成员2018-09-302019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:非控制成员2017-10-012018-09-2900008877332016-09-240000887733美国-公认会计原则:非控制成员2016-09-252017-09-300000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:添加剂2018-09-290000887733美国-GAAP:添加剂2016-09-240000887733美国-公认会计原则:非控制成员2019-09-280000887733美国-公认会计原则:减少收入2018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:一般公认会计原则:StockMenger2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:父母成员2017-09-300000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:非控制成员2017-09-300000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-09-300000887733美国-GAAP:添加剂2019-09-280000887733美国-公认会计原则:减少收入2019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers一般公认会计原则:StockMenger2019-09-280000887733us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:构建成员2018-09-302019-09-280000887733SRT:SubsidiarisMembers2019-09-280000887733SRT:MinimumMenger2019-09-280000887733SRT:MinimumMenger2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计准则:会计标准更新2016182017-09-300000887733美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计准则:会计标准更新2016182017-10-012018-09-2900008877332018-07-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:共同:2016-09-252017-09-300000887733SRT:最大值2018-09-302019-09-2800008877332017-10-012017-12-300000887733分文:PetProductsSegmentMember2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计准则:会计标准更新2016182018-09-290000887733SRT:ScenarioForecastMembers美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-09-290000887733SRT:最大值分文:设备和资本化软件2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计准则:会计标准更新2016182016-09-252017-09-300000887733SRT:最大值2019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:ShippingAndHandlingMenger2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:会计标准更新201409us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2019-09-280000887733us-gaap:CalculatedUnderRevenueGuidanceInEffectBeforeTopic606Member2019-09-280000887733SRT:MinimumMenger分文:设备和资本化软件2018-09-302019-09-280000887733分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:公平价值测量2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel2Menger分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel1Menger分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员分:ContingentConsiderationLiabilityMembers美国-公认会计原则:公平价值测量2019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员2018-09-290000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:FairValueInputsLevel3成员2019-09-280000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-09-300000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-02-280000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-02-012019-02-280000887733cent:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueInNovemberTwoThousandAndTwentyThreeMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-300000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733cent:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueInNovemberTwoThousandAndTwentyThreeMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733cent:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueInNovemberTwoThousandAndTwentyThreeMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733cent:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueInNovemberTwoThousandAndTwentyThreeMemberus-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733分属:ArdenCompaniesMembersus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-02-012019-02-280000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-09-3000008877332019-03-300000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733cent:SixPointOneTwoFivePercentageSeniorNotesDueInNovemberTwoThousandAndTwentyThreeMemberus-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733分号:SegrestInc.Member2016-10-212016-10-210000887733SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员分号:SegrestInc.Member2016-10-210000887733分号:SegrestInc.Member2016-10-210000887733SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员分号:SegrestInc.Member2016-10-212016-10-210000887733SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员分号:KH制造商2017-04-280000887733分号:KH制造商2017-04-280000887733分号:KH制造商2017-04-282017-04-280000887733百分比:General PetSupplyMembers2018-04-022018-04-020000887733SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员百分比:General PetSupplyMembers2018-04-020000887733百分比:General PetSupplyMembers2018-04-020000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-02-280000887733SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员分属:ArdenCompaniesMembers2019-02-280000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-02-012019-02-280000887733分:CSProductsMember2019-05-310000887733公司名称:MatureSeasonalBusinessMembers2017-09-300000887733分:CSProductsMember2019-05-312019-05-310000887733分文:BellNurseryHoldingsLLCMenger2018-03-122018-03-120000887733分文:BellNurseryHoldingsLLCMenger2018-03-120000887733SRT:最大值2018-09-290000887733SRT:MinimumMenger2018-09-290000887733分号:KH制造商2018-09-290000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-09-280000887733分文:BellNurseryHoldingsLLCMenger2018-09-290000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-03-012019-09-280000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-02-010000887733百分比:General PetSupplyMembers2018-09-290000887733分红:StartupCompanyMembers2017-09-300000887733SRT:ScenarioPreviouslyReporting成员分文:BellNurseryHoldingsLLCMenger2018-03-120000887733分文:CustomerTwoMembers美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2016-09-252017-09-300000887733分文:CustomerTwoMembers美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2018-09-302019-09-280000887733分:客户三人美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2018-09-302019-09-280000887733分文:CustomerTwoMembers美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2017-10-012018-09-290000887733分:客户三人美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2017-10-012018-09-290000887733分红:CustomerOneMenger美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2018-09-302019-09-280000887733分:客户三人美国-公认会计原则:SalesRevenueNetMenger美国-公认会计原则:CustomerCon集中化RiskMenger2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:家具和修补程序2019-09-280000887733美国-公认会计原则:建设改进2019-09-280000887733美国-公认会计原则:机械和设备2019-09-280000887733美国-GAAP:计算机设备2018-09-290000887733美国-公认会计原则:陆地成员2019-09-280000887733美国-公认会计原则:资产建设2018-09-290000887733美国-公认会计原则:陆地成员2018-09-290000887733美国-公认会计原则:建设改进2018-09-290000887733美国-公认会计原则:运输设备2018-09-290000887733美国-公认会计原则:机械和设备2018-09-290000887733美国-公认会计原则:运输设备2019-09-280000887733美国-GAAP:计算机设备2019-09-280000887733美国-公认会计原则:家具和修补程序2018-09-290000887733美国-公认会计原则:资产建设2019-09-280000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2017-09-300000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2016-09-252017-09-300000887733分文:PetProductsSegmentMember2019-09-280000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2017-10-012018-09-290000887733分文:PetProductsSegmentMember2018-09-290000887733分文:PetProductsSegmentMember2016-09-240000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2016-09-240000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2019-09-280000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2018-09-302019-09-280000887733分文:GardenProductsSegmentMembers2018-09-290000887733分文:PetProductsSegmentMember2017-09-300000887733分文:PetProductsSegmentMember2016-09-252017-09-300000887733分文:PetProductsSegmentMember2017-10-012018-09-290000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembers美国-GAAP:与客户相关的无形资产2019-09-280000887733us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-09-290000887733美国-公认会计原则:其他无形资产2017-09-300000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembers美国-GAAP:与客户相关的无形资产2018-09-290000887733美国-公认会计原则:其他无形资产2018-09-290000887733us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2019-09-280000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembers美国-GAAP:与客户相关的无形资产2017-09-300000887733us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2017-09-300000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembers美国-公认会计原则:其他无形资产2018-09-290000887733美国-公认会计原则:不确定-无形资产-成员美国-公认会计原则:其他无形资产2019-09-280000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembers美国-公认会计原则:其他无形资产2017-09-300000887733美国-公认会计原则:不确定-无形资产-成员美国-公认会计原则:其他无形资产2017-09-300000887733美国-公认会计原则:不确定-无形资产-成员us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2019-09-280000887733美国-公认会计原则:不确定-无形资产-成员us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2017-09-300000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembersus-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2019-09-280000887733美国-公认会计原则:不确定-无形资产-成员us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-09-290000887733美国-公认会计原则:其他无形资产2019-09-280000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembersus-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2017-09-300000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembers美国-公认会计原则:其他无形资产2019-09-280000887733美国-公认会计原则:不确定-无形资产-成员美国-公认会计原则:其他无形资产2018-09-290000887733美国-GAAP:FiniteLivedIntangibleAsseMembersus-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-09-290000887733分属:ArdenCompaniesMembers2019-03-300000887733us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-12-302019-03-300000887733百分比:KHBellNurseryandGeneralPetSupplyMembers美国-公认会计原则:其他无形资产2017-03-262018-06-300000887733SRT:称重美国-GAAP:与客户相关的无形资产2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:与客户相关的无形资产2018-12-302019-03-300000887733百分比:KHBellNurseryandGeneralPetSupplyMembers美国-GAAP:与客户相关的无形资产2017-03-262018-06-300000887733分号:SegrestInc.Member美国-GAAP:与客户相关的无形资产2016-09-252016-12-240000887733分号:SegrestInc.Memberus-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2016-09-252016-12-240000887733百分比:KHBellNurseryandGeneralPetSupplyMembersus-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2017-03-262018-06-300000887733SRT:称重美国-公认会计原则:其他无形资产2018-09-302019-09-280000887733SRT:称重us-gaap:MarketingRelatedIntangibleAssetsMember2018-09-302019-09-280000887733分号:SegrestInc.Member美国-公认会计原则:其他无形资产2016-09-252016-12-240000887733美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733美国-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2019-09-280000887733美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733美国-GAAP:NotesPayableOtherPayablesMembers2018-09-290000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2018-09-290000887733cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityTwoMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-09-280000887733cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityTwoMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2018-09-290000887733cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityOneMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2018-09-290000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2019-09-280000887733cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityOneMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-09-280000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-12-140000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-12-142017-12-140000887733SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-09-272019-09-270000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-090000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-12-142017-12-140000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-09-280000887733cent:SeniorSubordinatedNotesDueMarch2018Member美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-092015-11-090000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-12-142017-12-140000887733美国-公认会计原则:中文版2019-09-270000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-09-272019-09-270000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-092015-11-090000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-09-2800008877332019-09-272019-09-270000887733SRT:最大值美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-09-272019-09-270000887733SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2016-04-222016-04-220000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-12-142017-12-140000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2019-09-272019-09-2700008877332019-09-270000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2019-09-280000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers百分比:联邦基金比率2019-09-272019-09-270000887733美国-公认会计原则:备用信函2019-09-270000887733美国-公认会计原则:2019-09-270000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers2019-09-270000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:基本比率2016-04-222016-04-220000887733SRT:最大值美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2016-04-222016-04-220000887733分文:SeniorNotesDue2月至2028年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodFourMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2017-12-142017-12-140000887733cent:SeniorSubordinatedNotesDueMarch2018Member美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-090000887733SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2019-09-272019-09-270000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodOneMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-092015-11-090000887733SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2016-04-222016-04-220000887733SRT:最大值美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2016-04-222016-04-220000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodThreeMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-092015-11-090000887733SRT:最大值美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2019-09-272019-09-270000887733美国-公认会计原则:振兴信贷促进成员美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers分文:一个月2019-09-272019-09-270000887733分文:SeniorNotesDue11月2023年us-gaap:DebtInstrumentRedemptionPeriodTwoMember美国-公认会计原则:SeniorNotesMembers2015-11-092015-11-090000887733美国-公认会计原则:信函2019-09-280000887733SRT:最大值cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityTwoMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-09-302019-09-280000887733SRT:MinimumMengercent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityTwoMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-09-302019-09-280000887733SRT:最大值cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityTwoMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2018-09-302019-09-280000887733SRT:MinimumMengercent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityOneMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-09-302019-09-280000887733SRT:MinimumMengercent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityTwoMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2018-09-302019-09-280000887733SRT:最大值cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityOneMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2018-09-302019-09-280000887733SRT:MinimumMengercent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityOneMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:基本比率2018-09-302019-09-280000887733SRT:最大值cent:AssetbasedRevolvingCreditFacilityOneMember美国-公认会计原则:SecuredDebtMembers美国-公认会计原则:LondonInterbankofferedRateLIBORMenger2018-09-302019-09-2800008877332018-06-272018-06-270000887733美国-公认会计原则:外国国家成员2019-09-280000887733美国-公认会计原则:StateAndLocalJurisdictionMembers2019-09-280000887733分:2000年-计划成员分:CommonClassOneMembers2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员百分比:PlanMembr主任2018-09-302019-09-280000887733分:2000年-计划成员美国-公认会计原则:共同:2019-09-280000887733分:2000年-计划成员分:CommonClassOneMembers2019-09-280000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2016-09-252017-09-300000887733SRT:MinimumMenger美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2017-10-012018-09-290000887733SRT:最大值美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2019-09-280000887733分:2000年-计划成员美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2018-09-302019-09-280000887733分:2000年-计划成员美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2019-09-280000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers百分比:PlanMembr主任2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2017-10-012018-09-290000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2016-09-252017-09-300000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2019-09-280000887733SRT:最大值美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2017-10-012018-09-290000887733分:FourHunredOnePlanKMengerus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2017-10-012018-09-290000887733SRT:MinimumMenger美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-09-302019-09-280000887733分:FourHunredOnePlanKMengerus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2018-09-290000887733us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2016-09-252017-09-300000887733us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-09-302019-09-280000887733分:FourHunredOnePlanKMengerus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2016-09-252017-09-300000887733分:2000年-计划成员美国-公认会计原则:共同:2018-09-302019-09-280000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembersus-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2018-09-302019-09-280000887733SRT:MinimumMenger美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2016-09-252017-09-300000887733SRT:最大值美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2017-10-012018-09-290000887733us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:缩减的斯德哥尔摩成员us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2018-09-302019-09-280000887733cent:TwoThousandNineteenRepurchaseAuthorizationMember2019-09-280000887733分:平等-DilutionAuthorizationMore2019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:2018-08-012018-08-310000887733SRT:最大值美国-公认会计原则:共同:2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:共同:2018-09-302019-09-280000887733cent:TwoThousandNineteenRepurchaseAuthorizationMember2019-08-310000887733美国-公认会计原则:共同:2018-08-310000887733美国-公认会计原则:非投票-CommonStockMenger2018-09-302019-09-280000887733SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:共同:2018-09-302019-09-280000887733分:CommonClassOneMembers2011-09-240000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2017-10-012018-09-290000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2016-09-252017-09-300000887733美国-GAAP:EmployeeStockOptionMembers2018-09-302019-09-2800008877332018-04-012018-06-3000008877332017-12-312018-03-3100008877332019-03-312019-06-2900008877332018-09-302018-12-2900008877332018-12-302019-03-3000008877332019-06-302019-09-280000887733分:TechPacMenger分:ContractPackagingIncMembers2017-10-012018-09-290000887733分:ContractPackagingIncMembers2018-09-290000887733分:ContractPackagingIncMembers2018-09-302019-09-280000887733分:TechPacMenger分:ContractPackagingIncMembers2016-09-252017-09-300000887733分:TechPacMenger分:ContractPackagingIncMembers2018-09-302019-09-280000887733分:ContractPackagingIncMembers2019-09-280000887733分:ContractPackagingIncMembers2017-10-012018-09-290000887733分:ContractPackagingIncMembers2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:操作段分文:GardenProductsSegmentMembers2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:操作段分文:GardenProductsSegmentMembers2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:操作段分文:PetProductsSegmentMember2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:操作段分文:PetProductsSegmentMember2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:公司非分部成员2018-09-302019-09-280000887733美国-公认会计原则:操作段分文:PetProductsSegmentMember2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:公司非分部成员2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:公司非分部成员2017-10-012018-09-290000887733美国-公认会计原则:操作段分文:PetProductsSegmentMember2019-09-280000887733美国-公认会计原则:操作段分文:GardenProductsSegmentMembers2016-09-252017-09-300000887733美国-公认会计原则:操作段分文:GardenProductsSegmentMembers2018-09-290000887733美国-公认会计原则:操作段分文:PetProductsSegmentMember2018-09-290000887733美国-公认会计原则:公司非分部成员2017-09-300000887733美国-公认会计原则:公司非分部成员2019-09-280000887733美国-公认会计原则:操作段分文:GardenProductsSegmentMembers2017-09-300000887733美国-公认会计原则:操作段分文:GardenProductsSegmentMembers2019-09-280000887733美国-公认会计原则:操作段分文:PetProductsSegmentMember2017-09-300000887733美国-公认会计原则:公司非分部成员2018-09-290000887733分号:其他制造商2018-09-302019-09-280000887733分文:DogandCatSegmentMember2018-09-302019-09-280000887733分号:其他制造商2016-09-252017-09-300000887733百分比:其他园丁产品2018-09-302019-09-280000887733分文:DogandCatSegmentMember2016-09-252017-09-300000887733分文:OtherPetProductsMember2016-09-252017-09-300000887733分文:OtherPetProductsMember2018-09-302019-09-280000887733分:控制肥料产品2016-09-252017-09-300000887733分号:其他制造商2017-10-012018-09-290000887733分:控制肥料产品2017-10-012018-09-290000887733分:控制肥料产品2018-09-302019-09-280000887733分文:DogandCatSegmentMember2017-10-012018-09-290000887733百分比:其他园丁产品2016-09-252017-09-300000887733百分比:其他园丁产品2017-10-012018-09-290000887733分文:OtherPetProductsMember2017-10-012018-09-290000887733SRT:保证会员2018-09-302019-09-280000887733SRT:合并排除2017-10-012018-09-290000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-10-012018-09-290000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-10-012018-09-290000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-10-012018-09-290000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-302019-09-280000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-302019-09-280000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-302019-09-280000887733SRT:合并排除2018-09-302019-09-280000887733SRT:合并排除2016-09-252017-09-300000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2016-09-252017-09-300000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2016-09-252017-09-300000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2016-09-252017-09-300000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2019-09-280000887733SRT:合并排除2019-09-280000887733SRT:合并排除2018-09-290000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2018-09-290000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-09-300000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-09-300000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2017-09-300000887733SRT:合并排除2017-09-300000887733SRT:保证会员SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2016-09-240000887733SRT:非保证子程序SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2016-09-240000887733SRT:合并排除2016-09-240000887733SRT:母公司SRT:ReportableLegalEntitiesMembers2016-09-240000887733SRT:MinimumMenger分:雅典德克萨斯州成员美国-公认会计原则:损失分文:PetProductsSegmentMember美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2019-11-260000887733SRT:最大值分:雅典德克萨斯州成员美国-公认会计原则:损失分文:PetProductsSegmentMember美国-公认会计原则:SubequentEventMembers2019-11-26分:风险Xbrli:股票分:供应商iso 4217:美元Xbrli:股票iso 4217:美元分:客户Xbrli:纯分:公司分:部分分:索赔分:投票分期付款:分期付款分:单位 美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
________________________________________________________________________________________
形式10-K
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的年报 |
截至财政年度(一九二零九年九月二十八日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从_
委员会档案编号1-33268
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 68-0275553 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | (国税局雇主识别号码) |
1340治疗大道, 600套房, 核桃溪, 加利福尼亚 94597
(主要行政办事处地址)(邮编)
电话号码:(925) 948-4000
依据条例第12(B)条注册的证券:
|
| | |
每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | 分 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
A类普通股 | 达塔 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
依据ACT第12(G)条注册的证券:无
按照“证券法”第405条的定义,通过检查标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是 ☒ 不能再作再加工☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,则用复选标记表示。☐ 不 ☒
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。是 ☒/.☐
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
大型加速箱 ☒ 加速过滤☐ 非加速过滤☐
小型报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ /.☒
在…2019年3月30日,注册人的普通股、A类普通股和B类股的总市值约为注册人的非附属公司持有。$265.3百万, $971.0百万和$160,000分别。
在…2019年11月15日,注册人普通股的流通股数目如下:11,537,862A级普通股的数量是42,744,831。此外,在这一天,登记人仍未完成1,652,262其B类股的股份,可按股换股制转换为普通股.
以参考方式合并的文件
公司的最终委托书2020股东周年会议-本表格第三部分10-K 中央花园宠物公司
表格10-K年报索引
截至财政年度2019年9月28日
|
| | |
| | |
| | 页 |
第一部分 | |
第1项 | 商业 | 1 |
第1A项. | 危险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的工作人员意见 | 20 |
项目2. | 特性 | 20 |
项目3. | 法律程序 | 20 |
项目4. | 矿山安全披露 | 20 |
| |
第二部分 | |
| | |
项目5. | 注册人普通股市场、股东相关事项及证券发行人购买 | 22 |
项目6. | 选定财务数据 | 24 |
项目7. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 25 |
项目7A. | 市场风险的定量与定性披露 | 41 |
项目8. | 财务报表和补充数据 | 41 |
项目9. | 会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 42 |
项目9A. | 管制和程序 | 42 |
项目9B. | 其他资料 | 42 |
| |
第III部 | |
| | |
项目10. | 董事、执行干事和公司治理 | 42 |
项目11. | 行政薪酬 | 42 |
项目12. | 某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 42 |
项目13. | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 43 |
项目14. | 首席会计师费用及服务 | 43 |
第IV部 | |
项目15. | 证物及财务报表附表 | 43 |
项目16. | 表格10-K摘要 | 48 |
前瞻性陈述
此表格10-K包括“前瞻性陈述”.前瞻性陈述包括关于我们的计划、目的、目标、战略、未来事件、未来收入或业绩、预计成本节约、资本支出、融资需求、与收购有关的计划或意图、我们的竞争优势和弱点、我们的商业战略和我们在我们经营的行业和市场中预期的趋势以及其他非历史信息的陈述。在这种10-K格式中,“估计”、“预期”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”这些词或类似表达方式的变化都是为了识别前瞻性的表述。所有前瞻性声明,包括(但不限于)我们对历史经营趋势的审查,都是基于我们目前的预期和各种假设。我们的期望、信念和预测是真诚地表达出来的,我们相信它们有一个合理的基础,但我们不能向你保证我们的期望、信念和预测将得到实现。
有许多风险和不确定因素可能导致我们的实际结果与此表10-K所载的前瞻性声明大不相同。可能导致我们的实际结果与我们在这个表10-K中所作的前瞻性陈述大不相同的重要因素载于本表格10-K中,包括题为“项目1A-风险因素”一节中所描述的因素。如果这些风险或不确定性中的任何一个成为现实,或者我们的任何基本假设都是不正确的,我们的实际结果可能与我们在任何前瞻性声明中表达或暗示的结果有很大的不同。我们不承担任何义务修改这些前瞻性的声明,以反映未来的事件或情况,除非法律规定。目前已知的风险因素包括但不限于以下因素:
•我们的经营业绩和现金流的季节性和波动;
•种子、谷物和其他原材料的市场价格波动;
•我们无法及时通过成本上涨;
| |
• | 与新产品引进相关的风险,包括我们的新产品无法产生足够的销售以弥补我们的投资的风险; |
•经济衰退期间消费支出下降;
•通货膨胀、通货紧缩等不利的宏观经济条件;
•宠物鸟、小动物和鱼类供应短缺;
•恶劣的天气条件;
•与我们的收购战略相关的风险;
•获得额外资本的机会和费用;
•我们的业务很大一部分依赖于少数客户;
•关税或贸易战的影响;
•零售业的整合趋势;
•我们行业的竞争;
•潜在商誉或无形资产减值;
•继续实施企业资源规划信息技术系统;
•我们无法保护我们的商标和其他所有权;
•潜在的环境责任;
•与国际采购有关的风险;
•诉讼和产品责任索赔;
•监管问题;
•产品召回的影响;
•与实际或潜在的网络攻击相关的潜在成本和风险;
•新会计法规和美国减税和就业法案对公司税率的影响;
| |
◦ | 我们的能力,以弥补损失和减轻业务中断,造成我们在得克萨斯州的DMC设施2019年11月火灾; |
•与我们B级股票相关的表决权;及
•发行授权股票可能造成的稀释。
市场、排名和其他数据
这份表10-K中所载的关于市场和排名的数据,包括某些市场的规模以及我们的竞争对手和产品在这些市场中的地位和地位,是基于两份独立的行业出版物,包括第10版的“事实草坪”和“花园耗材”,第10版,2019年10月;“Freedonia集团景观美化产品”,2019年5月;第2019年国家园艺调查;“Freedonia集团生活用品:植物、树木和灌木”,2019年6月;TechNavio户外缓冲市场,美国,2019年10月;包装Fact U.S.宠物市场,2019-2020年,2019年2月;美国包装事实宠物治疗和Chews,第3版,2019年9月;包装事实耐用狗和猫宠物产品第2版,2018年10月;美国包装事实宠物药物,2019年7月第6版;包装事实鱼、小动物、爬行动物和鸟类产品:美国宠物市场趋势和机遇,2018年2月;美国包装事实宠物食品第14版,2018年12月;美国宠物产品协会2018-2019年全国宠物拥有者调查;美国人口普查局;我们的估计是基于管理层在我们经营的市场上的知识和经验。我们的估计是基于客户、供应商、贸易和商业组织以及我们所经营的市场中的其他联系人提供的信息。虽然我们不知道我们的市场和排名数据有任何错报,但我们的估计涉及风险和不确定因素,可能会因各种因素而发生变化。, 包括在本表格“风险因素”项下讨论的项目10-K。这些资料可能会被证明是不准确的,因为我们获得一些数据作估计的方法,或由于原始数据的可得性和可靠性受到限制,数据收集过程的自愿性以及市场规模调查所固有的其他限制和不确定因素,这些资料无法始终得到完全确定的核实。因此,您应该意识到,市场、排名和其他类似的数据,以及基于这些数据的估计和信念,可能是不可靠的。我们不能保证这些信息的准确性或完整性。
商标、服务标志和商品名称
我们拥有或有权使用商标、服务商标和商标与我们的业务有关。此外,我们的名称,标志和网站名称和地址是或包括我们的服务标志或商标。其他商标,服务商标和商标出现在此表10-K是其各自所有者的财产。仅为方便起见,本表格10-K所述的一些商标、服务标记和商品名称可以不使用®或™符号,但没有这类符号并不表示注册状态是否已注册。根据适用的法律,我们将在最大程度上维护我们或适用许可人对这些商标、服务商标和商品名称的权利。
第一部分
项目1.业务
我们公司
中央花园宠物公司(“中心”)是美国草坪和花园及宠物用品市场品牌和私人标签产品的领先创新者、生产商和销售商。据包装事实公司和宠物行业估计,2018年宠物食品、糖果和咀嚼食品、用品和活动物业的年零售额约为519亿美元。我们估计,在我们参与的类别中,宠物用品、活动物、零食和天然宠物食品市场的年零售额约为274亿美元。据“包装事实”、Freedonia集团和TechNavio估计,美国草坪和花园消耗品、装饰产品、活植物和户外垫子及枕头行业在2018年的年零售额约为233亿美元,其中包括化肥、农药、种植媒介、种子、覆盖物、其他消耗品、装饰产品、活植物和户外垫子和枕头。我们估计,在我们参与的类别中,草坪和花园消耗品、装饰产品和活植物市场的年零售额约为 163亿美元.
我们的宠物用品包括供狗和猫食用的产品,包括可食用骨骼、优质健康可食和非食用咀嚼物、天然狗和猫食品和糖果、玩具、宠物载体、美容用品和其他配件;鸟类、小动物和特种宠物产品,包括食物、笼子和栖息地、玩具、咀嚼物和相关附件;动物和家庭保健及昆虫控制产品;活鱼和鱼、爬行动物和其他水族箱宠物产品,包括水族箱、家具和照明装置、水泵、过滤器、水龙头、食品和补充剂、信息和知识资源;以及用于马匹和牲畜的产品。这些产品以包括亚当斯在内的品牌销售。™阿奎恩®阿夫德姆®,C&S产品®学员®法南®,四爪®凯蒂®,K&H宠物产品®尼拉波尼®峰顶®、TFH™齐拉®以及其他一些品牌,包括Altosid®,舒适区®科勒夫®互®、宠物选择® 和黄道十二宫®.
我们的草坪和花园用品产品包括专有和非专有草种;野生鸟类饲料、鸟类饲料、鸟舍和其他鸟类附件;杂草、草和其他除草剂、杀虫剂和农药产品;化肥;以及包括陶器在内的户外装饰生活用品,以及活植物和户外垫子和枕头。这些产品以AMDRO品牌销售。®、Arden公司™铁铁矿®彭宁顿®,以及塞文®,以及其他一些品牌,包括礼来米勒(Lilly Miller)。®.class=‘class 2’>®,灵巧种子®和叛军®.
我们于1992年5月在特拉华州注册为1955年成立的加利福尼亚公司的继承者。我们的执行办公室位于加州胡桃溪60号套房1340号,电话号码为(925)948-4000。我们的网站是www.central.com。本年报并无参考本网站的资料。
最近的发展
财务摘要:
| |
• | 财政净销售额2019增加1.676亿美元,或7.6%,到23.83亿美元。我们宠物部门的销售额增加了3.3%,我们的花园部分销售增加了14.2%. |
| |
• | 财政毛利2019增加2 860万美元,或4.2%,到7.04亿美元。毛利率下降100财政基点2019到29.5%,来自30.5%财政方面2018. |
| |
• | 我们的营业收入减少了1 520万美元,或9.1%,到1.521亿美元财政方面2019,占净销售额的百分比下降了120个基点6.4%. |
| |
• | 财政净收入2019曾.9 280万美元,或$1.61摊薄后每股收益与财政净收入的比较2018的1.236亿美元,或$2.32在稀释的基础上每股。 |
| |
• | 非公认会计原则净收入降至9 230万美元,或$1.60摊薄后的股份,按财政单位计算2019从…1.021亿美元,或$1.91摊薄后的股份,按财政单位计算2018. |
| |
• | 稀释加权平均流通股增加4,270股份,或8.0%,来自53,341财政股2018到57,611财政股2019. |
收购
C&S产品
在2019年5月,我们购买了C&S产品,一家生产suet和其他野生鸟类饲料产品的制造商,价格约为3000万美元,以补充我们现有的野生鸟类饲料业务。收购后,约470万美元的现金被用来消除收购的长期债务.
Arden公司
在2019年2月,我们以1340万美元收购了Arden公司55%的股权。Arden公司是一家生产户外垫子和枕头的制造商。收购后,约3600万美元的现金被用来消除大部分收购的长期债务。由于购买了其余55%的所有权权益,我们在收购日公允价值时重新计算了我们以前持有的投资权益,并在我们的合并业务精简报表中记录了约320万美元的收益,作为销售、一般和行政费用的一部分。收购补充了我们现有的花园投资组合。
后续事件
2019年11月,我们在宠物分部的DMC业务部门在位于得克萨斯州雅典的一处租赁物业发生火灾。因此,我们在估计的范围内承受了与库存和财产有关的损失。1 500万美元到2 500万美元美元。这一事件暂时对我们向某些客户履行订单的能力产生了有限的影响。我们目前认为,我们的保险范围足以涵盖资产损失以及与此事件相关的业务中断损失。
竞争优势
我们相信,我们有许多竞争优势,这些优势是我们的商业战略的基础,包括:
| |
• | 建立在强势品牌组合之上的市场领导地位。我们是美国宠物用品市场和美国消费草坪和花园用品市场的领导者之一。我们有一个多元化的品牌组合,其中许多我们认为是领先的品牌在各自的美国市场类别。我们的大多数品牌已经营销和销售了30多年。 |
| |
• | 创新新产品和客户服务的历史。我们不断寻求引进新产品,既作为现有产品线的补充延伸,也作为新产品类别的补充。在过去的两年里,我们获得了一系列的创新,客户服务和营销奖。 |
创新
为了在2019年的创新,凯蒂赢得了宠物时代杂志读者最佳选择奖,其极端气味控制床上用品。凯迪还赢得了宠物商业杂志行业表彰奖,因为它的高级蒂莫西海伊的待遇。此外,齐拉在全球宠物博览会上获得第二名。
2018年,凯蒂获得了小动物玩具类的宠物商业奖、全球宠物博览会和超级动物园的小动物类奖项,其中包括有高级蒂莫西·海伊特惠的新产品,以及宠物价最佳小宠物新产品奖;齐拉获得了全球宠物和超级动物园的爬虫泉洞配件奖和超级动物园垂直装饰品奖;阿奎恩连续第二年获得了新产品奖--Neo Glow鱼缸最佳新产品奖。同样在2018年,法南的“超级面具”获得了EquineSeniors.com的“良好的马术”奖。
客户服务
在客户服务方面,C&S产品在过去10年中一直是ACE硬件的“A+”供应商,在Menards公司做了六年以上的“A”供应商。在2019年,凯蒂被舰队农场授予年度最佳供应商奖,因为它拥有卓越的运营能力、一流的客户服务以及支持舰队农场倡议的顶级合作伙伴关系和协作。
2008年,花园部分连续第三年被洛氏认可为年度草坪和花园供应商。2018年,宠物部门赢得了Petco公司在“宠物动物和宠物价值伙伴”中的战略倡议供应商的最高销售服务水平和最高的年销售额增长奖在水产和爬行动物。
市场营销
在2019年,Segrest在全球宠物博览会上获得了最具创新性的砖块和砂浆差别器奖,因为它与PetSense和Casco以及Central的许多品牌合作,将活动物介绍给他们的商店。2019年和2008年,曾获美国马匹出版公司及国家动物副刊委员会颁发的多项马媒大奖,包括广告、市场推广、多媒体广告、社交媒体宣传、消费者及业界的印刷及教育等。.
| |
• | 与零售商关系密切。我们与主要和独立的实体和电子商务零售商建立了牢固的关系,为他们提供广泛的产品产品,包括新产品创新、高级品牌、私人标签项目、自营销售和物流能力以及高水平的客户服务。主要零售商重视与具有国家范围和强大品牌的供应商打交道的效率。我们相信,我们的能力,以满足他们独特的需要,包装和销售点展示为我们提供了竞争优势。独立零售商重视我们的高水平的客户服务和各种各样的优质品牌产品。我们相信,这些优势帮助我们成为PetSmart、Petco和Walmart的最大宠物用品供应商之一,以及沃尔玛、家得宝(Home Depot)和劳氏(Lowe‘s)最大的草坪和花园用品供应商,以及俱乐部和大众商品渠道的供应商,以及美国独立宠物和花园用品零售商的领先供应商。 |
| |
• | 有利的长期产业特征. 我们相信,由于有利的人口和休闲趋势,美国宠物用品市场将长期增长。支持本港市场的主要人口统计数字,是千禧一代的人口增长率。千禧一代目前占宠物主人的31%,而小型动物、爬行动物及咸水鱼类的拥有人所占百分比亦最高。根据2018-2019年APPA国家宠物主人调查,美国宠物主人的数量在最近几年保持相当稳定,67%的家庭拥有宠物。此外,许多宠物用品产品(如玩具、虫害防治、美容用品、床上用品、床上用品和项圈等)经常被消耗和补充。在过去的30天里,多达45%的狗主人和36%的猫主人表示购买了食物。 |
我们相信园艺是美国最受欢迎的休闲活动之一。根据国家园艺调查,近四分之三的美国家庭在2018年参与了某种草坪和花园活动,18至34岁的家庭参与了其中四分之一的支出。参与人数最多的是已婚家庭、有子女的家庭以及年收入为10万美元或更多的人。美国人口普查局预计18-34个人口参与率在可预见的时间内保持一致。
未来。2019年国家园艺调查还指出,越来越多的人在院子里园艺、集装箱园艺、食品园艺和有机园艺是人们对迅速变化的行业产生更广泛兴趣的例子。我们认为,这一市场的长期前景保持不变,并呈现缓慢的正增长.
| |
• | 销售和物流网络。我们是一个领先的供应商,为独立的专业零售商宠物,草坪和花园用品市场,通过我们的销售和物流网络。我们相信,我们的销售和物流网络给我们一个重要的竞争优势,比其他供应商。这些网络为我们提供了独立宠物专卖店以及草坪和花园零售客户的关键渠道,这些客户需要两步分销,以便于: |
我们计划继续利用我们的专业销售人员团队和我们的销售和物流网络来扩大我们品牌产品的销售。
经营策略
我们的目标是通过提高我们作为美国宠物用品、草坪和花园用品行业领先企业之一的地位来增加收入、利润和现金流。我们寻求通过开发新产品、增加市场份额、收购业务和与我们的客户合作来实现这一目标,以扩大我们参与的类别。为了实现我们的目标,我们计划利用我们的优势和有利的行业趋势,执行以下重要的战略支柱,以推动我们的增长:
加快投资组合的增长势头.
| |
• | 我们根据明确明确的战略来管理每一项业务,这些战略定义了每一项业务在我们的投资组合中的作用。我们已经评估了我们每项业务的盈利能力和增长潜力。所有的企业在投资组合中都有一个明确的角色和一个与这个角色相一致的战略。我们的一些业务是为了优化业务增长,而其他公司则更注重降低成本和最大化经营收入。我们在创新活动和节约成本方面都有三年的计划,目的是确保我们有足够的机会实现针对我们业务的有机增长。 |
| |
• | 我们正在建立我们的投资组合,在有吸引力的,广泛定义的宠物和花园市场。我们寻求收购有利于我们增长的业务。我们的并购模式是我们的主要优势之一。自1992年以来,我们已经完成了50多个收购,创建了一个大约有24亿美元在销售方面。在过去两年中,我们收购了四家新公司,包括进入现场工厂和户外座垫业务。我们是耐心和自律的价值买家,通常集中在花园和宠物领域的机会。然而,我们对任何能够利用我们的能力并允许我们通过我们的低成本制造能力、运营协同作用或强大的分销网络来增加价值的企业都是开放的。我们通常更喜欢拥有经验丰富、经验丰富的管理团队的企业,这些团队致力于在收购案结束后继续经营。我们已经成功地成长了我们的收购后,有机地收购到我们的投资组合。我们不断地审查我们的业务,以确保他们能够满足我们的期望,在某些情况下,我们已经实施了扭转业绩不佳的策略。我们还致力于退出那些我们无法找到一条盈利之路的企业,并在过去这样做过,例如,我们在2019年财政年度退出的陶器行业。 |
保持核心健康.
| |
• | 我们正在通过开发和执行获胜的类别增长战略来建立强大的客户关系。我们为客户生产品牌产品和私人标签产品,以及分销第三方品牌,为我们的零售伙伴提供无与伦比的优质和有价值的产品选择。我们将每年节省的部分成本再投资于创造需求,以帮助我们推动可持续的有机增长并增加份额。 |
| |
• | 为了发展,我们也在寻求开发更有区别和更能防御的新产品。为此,我们不断努力加深对消费者的了解,了解他们想要什么产品和特点,以及他们是如何做出购买决定的。我们正在增加对消费者洞察力和研发的整体投资,以便通过强大的新产品渠道来实现我们的创新目标。 |
建立数字能力以获得竞争优势和引人注目的消费者体验.
| |
• | 我们正在通过确保我们有正确的政策、产品和程序,使所有渠道都能有效地竞争,从而解放我们在电子商务中的业务。我们认识到,消费者正在进行越来越多的研究,如果不是在线购买产品的话,因此我们正在提高我们的数字能力。其中一个关键领域是营销沟通,我们正在努力更好地接触消费者,使他们在购买过程中的关键点具备搜索引擎优化、声誉管理和社会倾听等方面的先进能力。同时,我们正在为高需求的电子商务项目优化我们的供应链,以确保以最佳成本满足客户和消费者的可用性要求。最后,我们还在扩大我们的数据分析能力,以提高和加快业务洞察力。在一个瞬息万变的市场中,快速的决策对于获得竞争优势是非常重要的。 |
推动成本节约和生产率提高,促进燃料增长.
| |
• | 优化我们的供应链足迹是一个优先事项,因为我们寻求变得更有效率和成本效益。在正确的地点拥有合适的设施对于降低成本和使我们的业务能够满足现有和新客户的增长需求,无论是从我们的传统业务还是从我们收购的业务来说,都是至关重要的。此外,虽然我们重视作为一家分散的公司,但我们相信,我们有很大的机会通过推动流程和项目来提高我们的绩效,从而使我们能够在规模上保持一致,并分享最佳实践。这些举措,加上我们的系统成本节约计划由每个业务单位推动,应使整个公司能够降低我们的商品销售成本和行政开支每年1%至2%。 |
吸引、留住和培养优秀员工.
| |
• | 我们大约有5,800名雇员在100多个地点。我们相信,人们在中环工作,是因为他们喜欢我们所经营的类别,这创造了一个充满激情和有效的团队。我们还拥有一支强大的领导团队,代表着成功的企业家和受过传统培训的消费品高管。我们把重点放在帮助我们的员工发展他们的技能,并专注于继任计划,以确保我们可以持续增长年复一年。 |
产品-总则
下表显示了每一类类似的产品,它们约占本财年综合净销售额的10%或更多(以百万计)。
|
| | | | | | | | | | | | |
范畴 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
其他宠物产品 |
| $ | 613.4 |
|
| $ | 606.7 |
|
| $ | 603.6 |
|
其他园林产品 |
| 560.8 |
|
| 445.7 |
|
| 377.0 |
|
其他制造商产品 |
| 504.5 |
|
| 454.3 |
|
| 409.0 |
|
猫狗产品 |
| 452.1 |
|
| 445.1 |
|
| 405.1 |
|
控制和肥料产品 |
| 252.2 |
|
| 263.6 |
|
| 259.8 |
|
共计 |
| $ | 2,383.0 |
|
| $ | 2,215.4 |
|
| $ | 2,054.5 |
|
宠物段
宠物概述
我们是一个领先的营销和生产宠物用品在美国。此外,我们的宠物部门经营着业内最大的销售和物流网络之一,从战略上支持我们的品牌。
宠物行业背景
根据“2019-2020年美国宠物市场前景”的数据,2018年美国有狗或猫的家庭比例保持在自2011年以来的52%。
宠物产业包括食品、用品、兽医护理、服务和活动物。我们主要经营宠物用品的行业,以及活鱼和活小动物类别。这一部门包括:供狗和猫食用的产品,包括可食用骨骼、优质可食用和非食用咀嚼物、生皮、玩具、宠物床、宠物载体、美容用品和其他配件;鸟类、小动物和特种宠物产品,包括笼子和栖息地、玩具、咀嚼物和相关附件;动物和家庭保健及昆虫控制产品;鱼、爬行动物和其他水族箱用宠物产品,包括水族馆、家具和照明装置、水泵、过滤器、水调剂和补充剂,以及信息和知识资源;以及用于马匹和牲畜的产品。据“打包事实”估计,2018年宠物用品、天然狗和猫食、宠物零食和活鱼、小动物和宠物鸟类业的收入为264亿美元。
我们相信,由于有利的人口和休闲趋势,美国宠物用品市场将长期增长。支持本港市场的主要人口统计数字,是千禧一代的人口增长率。千禧一代目前占宠物主人的31%,而小型动物、爬行动物及咸水鱼类的拥有人所占百分比亦最高。根据2018-2019年APPA国家宠物主人调查,美国宠物主人的数量在最近几年保持相当稳定,67%的家庭拥有宠物。此外,许多宠物用品产品(如玩具、虫害防治、美容用品、床上用品、床上用品和项圈等)经常被消耗和补充。在过去的30天里,多达45%的狗主人和36%的猫主人表示购买了食物。
美国宠物用品市场高度分散,大约有1400家制造商,主要由产品线有限的小公司组成。这些制造商中的大多数没有专属的销售和物流网络,必须依靠我们或其他独立的分销商向区域宠物专卖店和独立零售商提供他们的产品。根据“打包事实”的数据,从2014年到2018年,狗猫用品的销售增长了23%。预计到2023年,销售额将增加22%,这表明这一类别的实力。
宠物食品和用品行业的零售渠道也依然支离破碎,只有两家全国宠物专卖店,PetSmart和Petco,以及美国7,300多家独立宠物供应商店和较小的宠物连锁店以及俱乐部和大众商品商店。据“包装事实”显示,2018年宠物专用连锁砖和砂浆的销售额为24%,预计将维持到2023年。与此同时,互联网销售(包括Onichannel播放器的在线销售)在2018年增长到18%,预计到2023年将增加到美国宠物产品零售额的23%。宠物产品也已成为越来越多的大商家,折扣店,杂货店和电子商务渠道。大规模的商品销售商、超市和折扣店历来都有有限的产品种类,主要以宠物食品为主,但我们相信,这些零售商正投入更多的货架空间,以满足消费者对高档宠物用品的日益增长的需求。独立的宠物商店通常有一个相对广泛的产品选择,并试图通过提供一流的品牌和知识丰富的服务来使自己与众不同。
自有品牌宠物产品
我们的主要宠物用品类别是狗和猫,水产,鸟类和小动物,野生鸟类饲料,活鱼和小动物,以及动物保健产品。
狗和猫。我们的狗和猫类别,特色品牌Nylabone®,四爪®学员®达拉斯制造公司(DMC)™),K&H宠物产品™、TFH®出版物,AvoDerm®峰顶®、宠物选择和Mikki®是生产和销售优质可食和非食用咀嚼物、互动玩具、天然狗和猫食品、美容用品和宠物护理印刷品及数码内容的行业领先企业。
| |
• | 尼拉蒙主要产于美国,有着丰富的开发创新产品的历史,如NutriDent。®可食用牙刷®健康饮食®以及许多其他获奖的狗玩具和健康咀嚼。 |
| |
• | ims是一家生产和供应优质牛皮和其他天然狗肉的制造商和供应商,主要是在学员的指导下进行治疗。®从农场到爪子™品牌。 |
| |
• | 四种Paws产品包括行业领先的梳理和废物管理产品下的杂草®和魔法外套®品牌。 |
| |
• | 宠物之家必备用品公司是我们收购DMC这家行业领先的宠物床上用品公司和供应商与许多最大的零售商的私人标签和品牌床上用品,我们收购了K&H,一家高档宠物用品生产商和最大的热卖宠物产品在全国。 |
| |
• | Tfh出版物是一家全球公认的出版宠物书籍和水产杂志。 |
| |
• | 繁育者的选择,以顶峰为特色而AvoDerm品牌,是一家为我们自己的品牌、其他各方和私人品牌生产天然宠物食品的制造商。 |
水上运动。我们是一个领先的供应商水族馆和相关的固定装置和家具,水调理和补充剂,先进的照明系统和配件的品牌阿奎恩,Zilla,互宠物,康利夫和布拉顿。
小动物,宠物鸟和野鸟饲料。我们是一个领先的营销和生产供应品和宠物食品的小动物,宠物鸟类,和野生鸟类。我们提供全方位的产品,包括特定种类的饮食、食物、生境、床上用品、干草和玩具。®、Forti-Diet、Critter Trail®C&S产品®品牌。我们的许多品牌野鸟混合物是处理专利混合维生素和矿物质。我们的品牌是一些被广泛认可和信任的鸟类和小动物品牌。
动物健康。我们是一家领先的营销者和生产蚊虫和其他昆虫控制产品的制造商,这些产品由Wellmark国际公司生产,主要在Bio Spot Active Care下销售™、亚当斯、阿尔托西德®Centynal™克拉里弗利®IGR,舒适区®迪肯®,预击和熄灭®名牌。威马克是国内唯一一家生产(S)-氯丁二烯的厂家,它是控制蚊子、跳蚤、蜱、蚂蚁和螨的有效成分,在许多专业和消费者的昆虫控制应用中都是如此。我们还销售(S)-氯丁二烯其他防虫产品的制造商,包括前线加。此外,我们是一家领先的制造商和营销创新产品的马在飞行控制,补品,美容,除虫,伤口护理,皮革护理和灭鼠类。我们的品牌组合包括法南,马保健产品,Vita Flex,只有一咬和Rodentex。这些品牌,以及多样化的稳定的子品牌(包括IverCare)®布朗科®,超级面具®二、忍耐®,红细胞®、马蹄铁的秘密®维特林®),将我们定位为这些类别的领导者。
活鱼和小动物。赛格斯特是一家领先的水族馆、鱼类和小动物批发商,在美国经营宠物专卖店和大宗商品商店。
宠物销售网络
我们的国内销售和物流网络的存在,以推广我们的专利品牌和第三方合作伙伴品牌。它为大约12000名客户提供增值服务,其中许多是独立的专卖店,只有不到10个地点和兽医办事处。这包括购买和维护优质货架,及时补充产品,定制零售商程序,对客户和零售商不断变化的偏好作出快速反应,对新产品进行快速部署和反馈,以及为获得的品牌立即曝光。网络中的品牌组合是一次发货,使我们的独立客户能够在符合成本效益的基础上与我们合作,以满足他们的宠物用品需求。我们还在英国经营一个销售和物流设施。
宠物销售与营销
我们的销售策略是多层次的,旨在与零售商争夺最大的市场份额.我们的客户包括零售商,如俱乐部,地区和国家专业宠物商店,独立宠物零售商,大众商家,杂货店和药店,以及电子商务渠道。我们还为专业市场提供防虫、保健和保健产品,供兽医、市政府、农民和马产品供应商使用。Costco批发大约占11%我们宠物部门在财政方面的净销售额2019和2018年。PetSmart、Petco、Walmart和Amazon也是重要的客户。
为了优化我们在零售店的产品布局和知名度,我们的重点销售资源细分如下:
| |
• | 一组以地理为基础的地区管理人员,专门为独立零售商服务;以及 |
这些销售团队提供我们的营销策略,是消费者,品牌和渠道驱动。我们提供的价值创造,重点是创新,产品质量和性能,优质包装,产品定位和消费者价值。我们与我们的客户密切合作,以确定他们的需求,共同制定战略,以满足这些需要,并交付节目,包括印刷,广播,直接邮件和数字执行。
宠物竞赛
宠物用品行业竞争激烈,并经历了相当大的整合。近年来,电子商务渠道发展迅速.我们的品牌宠物产品与国家和地区品牌产品以及各种供应商生产的私人标签产品竞争。在我们参与的产品类别中,我们最大的竞争对手是频谱品牌和哈茨山。宠物产品的竞争主要基于品牌识别、创新、高档包装、质量和服务。我们宠物部门的销售和物流业务与动物供应公司、菲利普斯宠物食品和用品公司以及一些较小的地方和地区分销商竞争,竞争的基础是产品选择、价格、增值服务和个人关系。
园林段
园林概况
我们是一家领先的公司,在美国的消费草坪和花园市场,并提供优质和价值导向的品牌产品。我们销售和生产一系列的高级品牌,包括潘宁顿,叛军,阿MDRO,礼来米勒,铁石,塞文和超N-out.我们还以较低的价格生产有价值的品牌,包括众多的自有品牌。此外,我们的花园分部经营一个销售和物流网络,战略上支持其品牌。
园林产业背景
园林工业包括消耗品(肥料、农药、种子、种植媒介、覆盖物和批量销售的产品)以及园林产品(如陶器、野生鸟类和动物产品、水景和照明)和拱门/塔架。我们主要经营花园消耗品和装饰部分的行业。“包装事实”、Freedonia集团和TechNavio估计,2018年花园消耗品、装饰用品、活植物、户外垫子和枕头的零售额为233亿美元。
我们相信园艺是美国最受欢迎的休闲活动之一。根据国家园艺调查,近四分之三的美国家庭在2018年参与了某种草坪和花园活动,18至34岁的家庭参与了其中四分之一的支出。参与人数最多的是已婚家庭、有子女的家庭以及年收入为10万美元或更多的人。据美国人口普查局预测,18-34个人口参与率在可预见的将来将保持一致。2019年国家园艺调查还指出,越来越多的人在院子里园艺、集装箱园艺、食品园艺和有机园艺是人们对迅速变化的行业产生更广泛兴趣的例子。我们认为,这一市场的长期前景保持不变,并呈现缓慢的正增长.
草坪和花园市场高度集中,大多数产品通过家庭中心、大众商户、独立托儿所和五金店等分销渠道销售给消费者。家庭、花园中心和大众商户通常都有多种优质和有价值的品牌。由于大众商户、家庭和园林中心的迅速扩张和整合,草坪和园林类的购买力集中度急剧增加。我们预计,家得宝(Home Depot)和劳氏(Lowe‘s)等家居和花园中心的增长,以及沃尔玛(Walmart)等大规模商家的增长,将继续集中于行业销售。我们估计2018年草坪、花园用品和活植物产业的零售额(按我们参与的类别计算)约为163亿美元.
自有品牌草坪及花园产品
我们的主要草坪和花园产品线是草种子,野生鸟类饲料,防虫产品,草坪和花园护理产品,包括肥料,装饰户外露台产品,活植物和户外垫和枕头。我们的彭宁顿®品牌是最大的草籽,陶器和野生鸟类饲料,和我们的Amdro。®品牌是一种领先的控制产品组合。
草籽。我们是一个领先的营销者,生产者和经销商,为住宅和专业市场,以及饲料和野生动物种子混合物,冷季和暖季草的品种和混合物。我们在彭宁顿,彭科德,潘宁顿种子公司下销售这些产品。®马克斯®、ProSelectTM,锦标赛质量CM,MasterTurf®Rackmaster®叛乱者和聪明的种子®名牌。我们还生产许多私人品牌的草种子。彭宁顿草种子制造设施是行业中规模最大、最现代化的种子涂布和调理设施之一。
野鸟产品。我们是领先的营销者,生产者和经销商野生鸟类饲料,鸟饲料,鸟舍和其他鸟类配件在美国。这些产品主要以彭宁顿品牌的名义销售。我们的许多品牌彭宁顿野生鸟类混合物是处理专利混合维生素和矿物质。一个例子是我们的彭宁顿品牌混合,丰富了鸟巢-柯特。®,我们的独家程序,字面上封印每一个种子的营养涂层含有维生素和矿物质,这是有益于野生鸟类的健康。
肥料和控制。我们是一个领先的营销者,生产者和经销商草坪和花园杂草,苔藓,虫害防治产品和土壤添加剂和兴奋剂。我们在AMDRO,Lilly Miller,Moss Out下销售这些产品。®科里®,图像®塞文®.class=‘class 2’>®,RootBoost®,和Knockout®品牌名称,以及沃尔玛和劳氏的自有品牌。
草坪、花园肥料和土壤补充剂,呈颗粒状和液态,位于阿拉斯加州彭宁顿市的鱼类肥料之下。®、ProCare和Ironite®品牌名称和其他私人和受控制的标签。
装饰。我们是一个领先的营销和经销商的赤陶制品在美国以彭宁顿的名义销售。此外,Arden公司™该公司于2019年2月全面收购,是美国户外垫子和枕头的领先制造商和销售商。这些产品通过最大的大盒子商店作为私人标签出售,通过主要零售店和在线销售作为标志性产品,并作为品牌户外面料销售。
活植物。我们是大西洋中部地区家得宝花卉和植物的主要供应商.这些植物和鲜花由贝尔苗圃出售,我们于2018年3月收购了这些苗圃。
园林销售网络
我们的销售和物流网络主要是为了推广我们的自有品牌,并为我们提供了进入零售商店购买品牌产品、购买和维护优质货架、及时补充产品、定制零售商计划、对客户和零售商不断变化的偏好作出快速反应、对新产品的快速部署和反馈、获得品牌的即时曝光以及全面和战略性信息的关键途径。该网络还销售其他制造商品牌的草坪和花园用品,并将这些产品与我们的品牌产品合并为一批货,使大约4,000名客户能够在符合成本效益的基础上与我们打交道,以满足他们对草坪和花园用品的需求。.
园林销售与营销
我们的优质产品的营销策略主要是通过产品性能、创新、质量、高档包装和零售货架放置来满足消费者的需求。我们的价值产品的营销策略是以更低的成本来提升我们的价值品牌的质量和效能。我们的客户包括零售商,如大众商人,家庭装修中心,独立草坪和花园托儿所,药店和杂货店,以及专业的终端用户。对沃尔玛的销售大约代表了28%, 29%和31%,对Lowe‘s的销售大约代表了22%, 21%和21%,而对家得宝的销售大约代表了29%, 27%和20%我们花园部门在财政方面的净销售额2019, 2018和2017分别。
为了使我们的产品在零售商店中的位置和知名度最大化,我们通过以下四个互补策略来推销我们的产品:
| |
• | 零售和物流网络,为我们的客户提供店内培训和销售,特别是在春夏季节; |
| |
• | 专门的客户经理和销售团队,位于附近,并致力于为我们的几个最大的客户服务; |
园林比赛
草坪和园艺产品行业具有很强的竞争力。我们的草坪和花园产品与国家和地区产品以及各种供应商生产的私人标签产品竞争。我们的草皮和牧草种子产品,化肥,杀虫剂和组合产品主要竞争的产品由史考特奇迹-格罗公司(“史考特”)。此外,光谱品牌是一个强有力的竞争对手在院子和家用杀虫剂。我们的花园部分主要是基于其强大的优质和价值品牌,质量,服务,价格和低成本的制造。我们的花园部分的销售和物流业务也与大量的经销商竞争,以价格和服务为基础的竞争。
制造业
我们生产我们的大部分品牌产品42个制造设施,主要位于美国。此外,我们的某些自有品牌产品是由合同制造商制造的。这包括与第三方的独家安排,以生产我们的一种注册活性成分(S)-氯丁二烯。
采购
我们从许多不同的供应商那里采购我们的大部分原材料。我们从单一的供应来源购买生产(S)-氯丁二烯的原料之一。除了我们的(S)-氯丁橡胶外,我们还保存着这种原材料的库存。 )以减少(S)-氯丁二烯供应中断的可能性,因为长期拖延获得(S)-氯丁二烯或这一原料可能导致暂时推迟产品的装运,并对我们宠物部分的财务结果产生不利影响。
化肥、昆虫和杂草防治产品的关键成分是商品和特种化学品,包括尿素、钾肥、磷酸盐、除草剂、杀虫剂和杀菌剂。
我们的野生鸟类饲料业务所需的主要原料是大宗商品谷物,包括谷子、米洛和向日葵种子,它们一般是从大型国家商品公司和当地粮食合作社购买的。为了确保谷物和种子的充足供应,以满足预期的产量,我们签订合同,在未来日期购买我们预期的粮食和种子需求的一部分,在承诺日期确定数量和价格。虽然我们从来没有经历过严重的供应中断,但我们面临着价格风险,因为我们的供应部分不包括在固定价格的合同中。
物流网络
我们的分销网络包括56个在美国的战略设施,一个在英国的设施,一个在加拿大的设施和在中国的两个设施,使我们能够为我们的大众市场客户以及我们的品牌产品的独立的专业零售商店提供服务。该网络还支持分销许多其他制造商的品牌,并将这些产品与我们的品牌产品合并为一批货,使我们能够以有效和成本效益的方式为我们的客户服务。
重要客户
沃尔玛,我们最大的客户,大约代表了16%在本财政年度内,我们公司的净销售额占公司总销售额的比例。2019, 2018和2017。家得宝,我们的第二大客户,大约代表了12%, 11%和8%占公司财政净销售额的比例2019, 2018和2017分别。Lowe‘s、Costco和PetSmart也是重要的客户,与沃尔玛(Walmart)和家得宝(HomeDepot)一起约占49%我们在财政方面的净销售额2019, 48%财政方面2018和44%财政方面2017.
专利和其他所有权
我们的品牌产品公司在美国和其他国家拥有许多专利,并有几个专利申请。我们认为,通过创造性研究开发专利和维持一个积极的专利计划对我们的业务是有利的,但不认为任何特定的专利对我们的业务至关重要。
除专利外,我们还拥有许多活性成分注册、最终用途产品注册和商业秘密.我们某些业务的成功,特别是我们的动物健康业务,在一定程度上取决于我们是否有能力继续保存已发给我们许可证的商业机密资料,并将商业机密资料保密。
除了专利、活性成分注册、最终用途产品注册和商业机密外,我们还拥有许多商标、服务商标、商标和标识。我们的许多商标已经注册,但有些没有注册。我们不知道任何原因,我们不能继续使用我们的商标,服务标志和商标的方式,我们一直在使用。
员工
截至2019年9月28日,我们大约有5,800名雇员,其中约5 300人为全职雇员,500人为临时或兼职雇员。此外,我们亦在二月至六月的草地及花园货运旺季增聘大量临时雇员,以应付春季及夏季的需求增加。我们大部分的临时雇员是按小时计算的。除了墨西哥普埃布拉一家工厂的大约60名员工外,我们的任何员工都没有工会的代表。我们认为我们与员工的关系很好。
环境和管理方面的考虑
我们生产或销售的许多产品都受地方、州、联邦和外国有关环境问题的法律和法规的制约。这类条例往往很复杂,可能会有变化。在美国,除个别州和(或)外国机构登记外,所有农药必须在美国环境保护局(“环保局”)登记后才能出售。化肥产品还须遵守国务院农业登记和国外标签规定。草种也要遵守州、联邦和国外的标签规定。
“食品质量保护法”(“FQPA”)为食品使用农药制定了一项标准,这是一个合理的确定,即农药接触的累积效应不会造成任何危害。根据这项法案,环境保护局正在评估饮食和非饮食接触农药的累积风险。我们产品中的杀虫剂,也用于食品,将由环境保护局作为这一非饮食接触风险评估的一部分进行评估。
此外,某些农药和化肥产品的使用受到各种地方、州、联邦和外国环境和公共卫生机构的管制。这些规定可能包括只适用于产品的认证或专业用户的要求。
某些产品只能在某些地点使用(例如“不用于草皮农场或高尔夫球场”),可能要求用户在已经或将要应用产品的财产上张贴告示,可能要求向附近的个人通报今后将使用的产品,或可能禁止使用某些成分。我们认为,我们的运作在很大程度上遵守了这些法律和条例,或采取了旨在确保遵守这些法律和条例的行动。
包括联邦食品安全现代化法案(FSMA)在内的各种联邦、州和地方法律也对宠物食品进行了监管,并赋予监管当局召回或要求对产品重新贴标签的权力。近年来,几项新的FSMA法规开始生效。我们相信,我们在很大程度上遵守了所有目前有效的要求,并正在采取步骤确保我们遵守今后的所有监管要求。
地方、州、联邦和外国的各种环境法也规定各实体有义务清理受污染的财产或支付这种补救的费用,通常是那些没有造成污染的缔约方。因此,我们可以通过合同或法律运作承担补救费用,即使受污染的财产目前不是我们拥有或经营的,或者污染是在我们拥有或经营财产期间或之前由第三方造成的。由于我们有广泛的采购历史,我们已购置了一些制造和分销设施,其中大多数设施都没有经过第二阶段的环境测试,以确定它们是否受到污染。
环境法规可能通过限制我们产品的生产或使用或规范其处置而影响我们。监管或立法方面的改变可能会导致我们未来的营运成本增加,或以其他方式影响营运。虽然我们相信我们在处理和处置我们的产品方面已经并一直在很大程度上遵守这些规定,并有严格的内部准则,但我们不能保证今后我们不会受到这些规定的不利影响,或因遵守这些规定而引起更多的经营费用。然而,无论是遵守监管规定,还是我们的环保程序,都不能确保我们不会受到人身伤害、财产损害或政府强制执行的要求。
有关执行主任的资料
下表列明行政主任的姓名、年龄及职位。2019年11月26日.
|
| | | | | |
名字 | | 年龄 | | 位置 |
威廉·布朗 | | 78 |
| | 主席 |
蒂莫西·P·科弗 | | 51 |
| | 首席执行官 |
尼古拉斯·拉哈纳斯 | | 51 |
| | 首席财务官 |
威廉·林奇 | | 59 |
| | 行动部高级副总裁 |
Kay M.Schwichtenberg | | 66 |
| | 执行副总裁 |
乔治·尤哈斯 | | 67 |
| | 总法律顾问兼秘书 |
威廉·布朗。布朗先生从1980年至2018年和2019年至今担任我们的主席。从1980年至2003年6月和2007年10月至2013年2月,布朗先生担任我们的首席执行官。从1977年到1980年,布朗先生担任Vivitar公司的高级副总裁,负责财务、业务和研究与发展。从1972年到1977年,他在McKesson公司工作,在那里他负责200个站点的数据处理组织。在加入McKesson公司之前,布朗先生在麦考密克公司工作了头10年。在制造,工程和数据处理方面。
蒂莫西·P·科弗。科弗先生于2019年10月成为我们的首席执行官。Cofer先生是消费品行业30年的老手.最近,从2016年到2019年,Cofer先生担任了亿滋国际的执行副总裁和首席增长官。以前,Cofer先生曾担任亿滋亚太、东欧、中东和非洲的执行副总裁和总裁。在此之前,科弗先生曾在卡夫食品公司担任高级经营职务,包括欧洲地区执行副总裁兼总裁、奥斯卡梅耶尔食品公司总裁和卡夫比萨公司总裁。
尼古拉斯“尼科”拉哈纳斯. 拉哈纳斯先生于2017年5月成为我们的首席财务官。拉哈纳斯先生于2014年4月至2017年5月担任财务高级副总裁兼首席财务官,并于2011年10月至2014年3月担任公司财务规划和分析副总裁。拉哈纳斯先生于2008年3月至2011年10月期间担任业务执行主任,其主要工作重点是业务部门的盈利能力,并于2006年10月至2008年3月担任我们花园部门的财务经理。在加入中央银行之前,拉哈纳斯先生在私人股本和投资银行工作。
威廉·林奇。林奇先生成为我们2016年运营部的高级副总裁,并担任公司负责IT、安全和销售及运营计划监督的最高运营主管。在2016年加入中环之前,林奇曾担任Moen公司全球运营部副总裁。林奇先生在Clorox公司工作了30多年,担任了许多管理职务,其中最后一位是产品供应全球业务部副总裁。
Kay M.Schwichtenberg。Schwichtenberg女士2014年4月,她成为我们的动物和公共卫生执行副总裁。在担任执行副总裁之前,她曾担任过几个中央项目顾问、中央生命科学总裁兼首席执行官以及威马克国际公司(Wellmark International)总裁。Schwichtenberg女士加入了Central公司,从Sandoz Agro公司收购了消费者和动物健康部门。该公司是全球制药行业的领导者,担任副总裁和总经理。她还在布鲁瑞克公司(Brunswick Corporation)和市场行为公司(Market Fact,Inc.)担任各种销售和营销职务。
乔治·尤哈斯。余先生自2011年3月以来担任我们的总法律顾问,自2015年9月以来担任我们的秘书。1984年至2011年3月,他是奥里克律师事务所(Orrick,Herrington&SutcliffLLP)的合伙人。
可得信息
我们的网站是www.Cental.com。在以电子方式向证券交易委员会提交或提交这些报告后,我们在网站上或通过我们的网站、我们的年度报告、季度报告和当前报告以及对这些报告的任何修改,在合理可行的范围内尽快免费提供。我们网站上的信息不是本报告的一部分。
第1A项.危险因素
此表10-K包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性.我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中的预期结果大不相同,因为这些因素包括我们在下文和其他表格10-K中所述的风险。
您应该仔细考虑下面描述的风险。此外,以下所述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们只描述了我们认为是实质性的风险。然而,我们可能认为目前没有实质性的或我们目前不知道的其他风险。未来的情况可能会发生变化,或者新的信息可能会影响我们对这些风险的评估。
如果发生以下任何事件,我们的业务、前景、财务状况和(或)业务结果可能会受到重大不利影响。当我们在下面说某件事可能或将对我们产生实质性的不利影响时,我们的意思是它可以或将产生一个或多个这些影响。在任何这样的情况下,我们普通股的价格可能会下跌,你可能会损失你在我们公司的全部或部分投资。
我们的经营业绩和现金流易受波动的影响。
我们预计在季度基础上,我们的净销售额、净收入和现金流将继续发生变化。可能导致这种变化的因素包括:
| |
• | 我们和我们的竞争对手在产品结构、服务水平、营销和定价方面的变化; |
这些波动可能会对我们的业务和普通股的市场价格产生负面影响。
我们用来生产鸟类饲料和青草种子的种子和谷物是受价格波动影响的商品产品,已经并可能对我们产生负面影响。
我们的财务结果部分取决于原材料的成本和我们将这些成本的增加转嫁给客户的能力。特别是,我们的彭宁顿和凯蒂业务面临着用于生产鸟类饲料的商品种子和谷物的市场价格波动。从历史上看,由于一系列因素,商品种子和谷物的市场价格一直在波动,
包括美国政府农业支持计划的变化,国际农业和贸易政策的变化,以及生长和收获季节的气候条件的变化。
为了减轻市场价格变化的风险,我们签订了谷物、鸟类饲料和草种的采购合同,以满足销售季节的有限部分采购需求。由于这些合同只涵盖我们采购需求的一部分,随着市场价格的提高,我们的生产成本也随之增加。相反,如果这类产品的市场价格下降,我们可能会根据购买合同以高于市场的价格购买谷物和种子。
我们在2019和2018年财政年度采取了一些定价措施,以抵消通胀压力的影响。虽然我们过去曾与零售商商讨过一些加价问题,但日后的加价可能并不能完全抵销成本上升的影响,令利润下降。我们无法保证,在未来成本上升时,我们有能力进行额外的价格调整,或在成本下降的情况下,我们是否有能力维持与零售商的定价。我们也无法预测价格上涨在多大程度上会对我们的销售量产生负面影响。随着零售商转嫁价格上涨,消费者可能转向我们的低利润鸟类饲料,转向竞争产品或减少购买野生鸟类饲料产品。
我们的成功取决于我们留住和招聘关键人员。
我们的业绩在很大程度上取决于我们新上任的首席执行官蒂莫西·P·科弗(TimothyP.Cofer)和我们的高级管理团队失去这些人的服务可能对我们的业务产生重大的不利影响。我们未来的表现取决于我们吸引和留住熟练员工的能力。我们不能向您保证,我们将能够保留我们现有的人员或吸引更多合格的雇员在未来。
我们面临着与创新相关的重大风险,包括我们的新产品创新不会产生足够的销售来收回我们的投资的风险。
我们相信,我们未来的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力通过产品创新继续改进我们现有的产品,以及开发、销售和生产新产品。我们不能向您保证,我们将成功地引进、销售和生产任何新产品或新产品,或我们将及时开发和引进满足客户需求或获得市场接受的现有产品。我们未能成功和及时地开发新产品或改进配方,可能损害我们扩大业务的能力,并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。我们推出了一个新的配方,为我们的舒适区行为管理产品,没有表现如预期。因此,我们面临着额外的成本来解决这个问题,并失去了市场份额。
我们认为,园艺行业获得消费者接受重大创新的时间比许多行业要长,这就增加了与重大新产品创新一般相关的风险。
消费者可自由支配支出的减少或消费者偏好的改变可能会减少我们的销售额,损害我们的业务。
我们的销售最终取决于消费者可自由支配的支出,这些支出受到我们无法控制的因素的影响,包括一般的经济状况、可自由支配的收入和信贷的供应、天气、消费者信心和失业水平。消费支出的任何实质性下降都会减少我们的销售额,损害我们的业务。这些经济和市场情况,亦可能令我们的一些主要零售客户承受财政压力,从而增加我们的信贷风险和潜在的坏账风险。
我们的业务成功也在一定程度上取决于我们是否有能力识别和应对人口结构和消费者偏好方面不断变化的趋势。我们未能及时识别或有效应对不断变化的消费者口味、偏好、消费模式以及草坪、花园和宠物护理需求,可能会对我们的产品需求和盈利能力产生不利影响。
通货膨胀、通货紧缩、经济不确定性和其他不利的宏观经济状况可能会损害我们的业务.
我们的收入和利润取决于各种经济因素,包括通货膨胀率或通货紧缩率、能源成本、消费者对可自由支配支出的态度、货币波动以及其他可能影响消费者支出的宏观经济因素。如果我们不能通过不断上涨的投入成本和提高我们的产品价格,或消费者信心减弱,我们可能会经历毛利率下降。
宠物鸟、小动物和鱼的供应中断可能会对我们的销售产生负面影响。
联邦政府和许多州政府加大了对宠物鸟的进口和小动物供应的限制。这些限制减少了新的宠物鸟和动物的供应,从而减少了对宠物鸟和小动物食品和用品的需求。如果这些限制变得更加严厉,或者类似的限制适用于活的宠物鱼,我们未来这些产品的销售可能会受到影响,这将对我们的盈利能力产生负面影响。此外,一些国家爆发了禽流感。虽然世界范围内的病例数量有所下降,但美国的大规模爆发将减少对宠物和野生鸟类食物的需求,并对我们的财务结果产生负面影响。
我们的赛格斯特子公司是美国最大的水族馆鱼类供应商,同时也提供宠物鸟和小动物。出售鱼类、宠物鸟和小动物使我们面临额外的风险,包括与采购有关的风险、制定圈养繁殖方案、我们提供的鱼类、宠物鸟和小动物的健康,以及今后政府对鱼类、宠物鸟和小动物的销售的管制。
我们的草坪和花园销售高度季节性,易受恶劣天气的影响。
由于我们的草坪和花园产品主要用于春季和夏季,花园业务是季节性的。在2019年财政年度,大约69%我们花园部分的净销售额58%我们的总净销售额发生在我们的第二个和第三个财政季度。花园部分的大部分营业收入都是在这段时间内产生的。我们的流动资金需求和我们的借款通常在第二财政季度达到顶峰,因为我们在为春季销售季节做准备的同时产生了较低的收入。如果手头的现金和我们信贷安排下的借款不足以满足我们的季节性需要,或者如果春季和夏季产生的现金流量不足以及时偿还我们的借款,这种季节性可能对我们的业务产生重大的不利影响。
由于对草坪和花园产品的需求受到天气的显著影响,特别是在园艺高峰期的周末天气,我们的业务结果和现金流也可能受到某些天气模式的不利影响,例如反常的凉爽或温暖的温度、大雨、缺水或洪水。
能源价格上涨可能对我们的经营结果产生不利影响。
在过去的不同时期,能源价格大幅上涨,导致我们企业的燃料成本增加,我们的许多品牌产品的原材料成本也增加了。未来能源价格上涨可能会对消费者支出和产品需求产生不利影响,并增加我们的运营成本,这两者都会降低我们的销售和运营收入。
我们的业务很大一部分依赖于少数几个客户。
沃尔玛,我们最大的客户,大约代表了16%在本财政年度内,我们公司的净销售额占公司总销售额的比例。2019, 2018和2017。家得宝,我们的第二大客户,大约代表了12%, 11%和8%占公司财政净销售额的比例2019, 2018和2017分别。Lowe‘s、Costco和PetSmart也是重要的客户,与沃尔玛(Walmart)和家得宝(HomeDepot)一起约占49%我们在财政方面的净销售额2019, 48%财政方面2018和44%财政方面2017。其中许多主要零售商的市场份额已经增加,并可能在今后几年继续增加。
我们与这些主要零售商关系的损失或重大的不利变化可能导致我们的净销售额、营业收入和现金流下降。失去或减少来自任何重要客户的订单,因客户对货运、费用、商品状况或相关事项的争议而造成的损失,或我们无法从任何主要客户收取应收账款,都会减少我们的营业收入和现金流量。
关税或全球贸易战可能会增加我们产品的成本,这可能对我们产品的竞争力和我们的财务结果产生不利影响。
自2018年7月以来,美国对来自中国的各种进口产品征收了5%至25%的一系列关税,随后对从中国进口的其他商品征收了关税。我们在美国销售的产品大约有10%是在中国制造的。如果美国继续对中国征收关税,或美国或其他国家在全球贸易战中实施额外的关税或贸易限制,我们在中国或其他国家制造并输入美国或其他国家的产品的成本可能会增加,从而对这些产品的需求产生不利影响,对我们的业务和经营结果产生重大不利影响。
我们可能会受到零售业趋势的不利影响。
随着零售业整合趋势的不断增强,我们越来越依赖那些杠杆作用日益增强的关键零售商。我们的业务可能会受到主要零售商的政策变化的负面影响,例如库存的去库存、对货架空间的限制、价格需求和其他条件。此外,零售商继续更密切地管理库存水平,并在“准时”的基础上进行采购。这就要求我们在某些情况下缩短生产准备时间,并更密切地预测需求,这可能在今后需要增加库存,增加我们的周转资金和相关的融资需求。这种向“准时”的转变也可能导致零售商延迟采购订单,这可能导致销售从一个季度转移到另一个季度。主要零售商决定进入或退出市场类别,比如沃尔玛(Walmart)在2019年决定退出活鱼业务,也可能对我们的业务产生重大影响。此外,一些零售商越来越重视私人标签产品。虽然我们认为私人标签是一种机会,并向零售商提供许多私人标签产品,但如果关键零售商将我们的品牌产品替换为由他人制造的私人标签产品,我们可能会失去销售。
我们通过各种贸易渠道销售我们的产品,其中很大一部分依赖于主要零售商,既有传统的实体零售渠道,也有包括亚马逊在内的电子商务渠道。电子商务渠道继续快速增长。在某种程度上,我们所依赖的主要零售商失去了电子商务渠道的份额,我们可能会失去销售。我们计划进行更多投资,以更有效地利用这一渠道,也无法保证任何此类投资都会成功。如果我们不能成功地开发和利用消费者可能喜欢的电子商务渠道,我们的收入可能会低于预期。
我们的主要客户之一的财务状况严重恶化,可能会对我们的销售、盈利能力和现金流产生重大的不利影响。我们不断监测和评估客户的信用状况,并试图根据情况调整销售条件。尽管作出了这些努力,但关键客户的破产申请或清算可能对我们的业务、运营结果和今后的财务状况产生重大不利影响。
与产品有关的问题可能导致产品责任、人身伤害或财产损害索赔、召回、撤回、更换产品、政府当局可能转移资源、影响业务运作、减少销售、增加成本以及使我们处于竞争劣势的管制行动,其中任何一种都可能对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们已经并可能在今后的经验中,与产品的问题,可能导致产品责任,召回,退出,更换产品,或政府当局的管制行动。产品召回或其他针对产品销售的政府管制行动可能导致政府的监督、声誉损害、消费者对我们产品的需求减少、零售商客户购买或提供这些产品的营销支持的意愿降低、保险的不可得性或增加的成本、或额外的安全和测试要求。这些结果可能会分散我们的发展和管理资源,影响我们的业务运作,减少销售,增加律师费和其他成本,并使我们相对于没有受到类似产品问题影响的其他制造商处于竞争劣势,而任何一种产品都可能对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们行业的竞争可能会妨碍我们执行业务战略、提高盈利能力或与现有客户保持关系的能力。
我们在竞争激烈的行业经营,这些行业近年来经历了更多的整合。我们与许多其他公司竞争,其中一些公司在其行业中建立得更好,收入和资源比我们大得多。我们的产品与国家和地区产品以及各种供应商生产的私人标签产品竞争。我们在宠物部分最大的竞争对手是频谱品牌和哈茨山,而我们在花园部分的最大竞争对手是史考特和频谱品牌。
为了有效竞争,除其他外,我们必须:
竞争可能导致销售量下降、价格下降、利润减少、亏损或市场份额损失。我们不能有效地竞争可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们的收购策略涉及许多风险。
我们定期与其他公司进行收购讨论,并预计在不久的将来,可能会有一个或多个潜在的收购机会,包括那些实质上或可能涉及与我们现有业务业务不同的经营特性的企业。如有适当的收购机会,我们会积极寻求这些机会。采购涉及若干特殊风险,包括:
| |
• | 被收购企业未能实现预期结果,以及收购后经营业绩下降时,被收购资产的潜在减值; |
| |
• | 如有必要并可获得额外资金,这可能会增加杠杆和成本,稀释股本,或两者兼而有之; |
| |
• | 商誉和其他无形资产的增加对我们财务报表的潜在负面影响; |
| |
• | 整合被收购公司的业务、系统、技术、产品和人员的困难; |
| |
• | 收购后我们收购的公司的关键员工、客户、分销商、供应商和其他业务伙伴的潜在损失; |
这些风险可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们已经并预计将继续面临对收购候选人的激烈竞争,这可能会限制我们进行收购的能力,并可能导致更高的收购价格。我们不能向你保证,我们将能够找出、收购或管理利润丰厚的额外业务,或成功地将任何已收购的业务整合到我们现有的业务中,而不会造成巨大的成本、延误或其他运营或财务困难。在未来的收购中,我们还可能承担额外的债务或支付超过公允价值的代价,这可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
如果我们的商誉,无限期无形资产或其他长期资产受损,我们将被要求记录减值费用,这可能是重大的。
我们的长期资产中有很大一部分是商誉和由于过去收购而记录的其他无形资产。我们不摊销商誉和无限期无形资产,而是定期审查其减值情况,或在情况发生或变化时表明其账面价值可能无法收回。我们考虑是否存在表明我们的商誉和其他长期无形资产的账面价值可能受到损害的情况或条件。如果存在这种情况或条件,则需要采取进一步步骤,以确定每一项资产的账面价值是否超过其公允价值。如果分析表明一项个人资产的账面价值确实超过其公允价值,我们将记录一个损失,等于该个人资产的账面价值超过其公允价值。
GAAP所要求的步骤需要大量的判断力和主观性。可能表明可能存在减值和有必要进行中期减值测试的情况的事件和变化包括但不限于:竞争条件;经济环境对我们的客户群和广泛市场条件的影响,这些因素促使市场参与者考虑估值问题;我们对未来收入增长的内部预期和我们在进行减值审查时所作的假设;我们资产的市场价值大幅下降;资产使用的程度或方式发生重大不利变化;业务环境中可能影响我们资产的重大不利变化;以及与资产有关的现金流量的重大变化。由于这种情况,我们可能需要在确定我们的商誉、无限期无形资产或其他长期资产的减值期间,在我们的财务报表中记录一笔重大的收益费用。任何此类减值费用都可能对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
财政期间2019, 2018和2017,我们对我们的无限期商品名称和商标的公允价值进行了评估.我们的预期收入是基于我们未来的经营计划和未来几年的市场增长或下降预期。由于.的结果 一 在退出活鱼业务的零售客户中,2019财政年度期间可能存在表明某些可摊销无形资产的账面价值无法收回的因素。我们对这些资产进行了减值测试,发现账面价值无法收回,因此,我们的宠物部门记录的减值费用大约为 $2.5 百万美元,作为2019年9月28日终了财政年度综合业务报表中销售、一般和行政费用的一部分。 2018年或2017年财政年度没有减值损失。
我们大部分的善意都与我们的宠物产品有关。在2019财政年度和2018年财政年度商誉减值测试中,我们对商誉减值的可能性进行了定性评估,以确定是否有必要在两步商誉减值测试下计算其报告部门的公允价值。我们完成了对潜在商誉减损的定性评估,确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性很大,因此不需要进一步测试商誉。
我们继续实施企业资源规划信息技术系统。
在2005财政年度,我们开始承担与设计和实施SAP相关的成本,SAP是一个全公司范围的企业资源规划(Erp)软件系统,目的是逐步向新系统迁移。这一新系统取代了许多会计和财务报告制度,其中大多数是与企业收购有关的。到目前为止,我们已经将企业资源规划系统的数量从39个减少到10个。2020此外,还将取决于这些遗留系统的转换速度。如果没有成功地执行实现的余额,我们可能会遇到业务中断。如果我们不及时和成功地完成该项目的实施,我们除其他外,可能会遇到与完成该项目有关的额外费用,以及我们改进现有业务、支持未来增长和利用新的应用程序和技术的能力的延迟。所有这些也可能会分散管理层的注意力,转移他们对我们业务和战略的注意力。
我们无法保护我们的商标和任何其他所有权可能会对我们的业务产生重大的负面影响。
我们认为我们的商标在我们的业务中非常重要。虽然我们将资源用于建立和保护我们的商标,但我们不能向您保证,我们已经采取或今后将采取的行动将足以防止其他人侵犯我们的商标和所有权,或防止其他人试图阻止我们的产品销售,因为它们被指控侵犯了它们的商标和所有权。我们不能保证将来的诉讼不会有必要强制执行我们的商标或专有权利,或为自己辩护,使我们不受侵犯或他人权利的侵害。今后任何此类诉讼都可能导致不利的裁决,可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。我们不能使用我们的商标和其他所有权,也可能损害我们的业务和销售,因为我们的产品需求减少和收入减少。
我们制造和分销的一些产品需要政府许可,而且还要求我们承担潜在的环境责任。
我们生产和销售的一些产品受到联邦、州、外国和地方当局的监管。环境卫生和安全方面的法律和条例往往很复杂,可能会发生变化。环境卫生和安全法律法规可能通过限制我们产品的生产、销售或使用或规范其处置而影响我们。监管或立法方面的改变可能会导致我们未来的营运成本增加,或以其他方式影响营运。我们不能保证将来不会受到这些法律或条例的不利影响,不会因遵守这些规定而增加业务费用,或不会因人身伤害、财产损害或政府强制执行而受到索赔。此外,由于我们的业务性质以及遵守环境标准和技术的性质经常变化,我们无法确切地预测将来将不需要物质资本支出。
除了作业标准外,环境法还规定各实体有义务清理受污染的财产或支付这种补救的费用,通常是那些没有实际造成污染的缔约方。因此,我们可以通过合同或法律运作承担补救费用,即使受污染的财产目前不是我们拥有或经营的,或者污染是在我们拥有或经营财产期间或之前由第三方造成的。由于我们有着广泛的收购历史,我们已经收购了一些生产和销售设施。鉴于我们和其他人过去在这些财产上进行的行动的性质,无法保证所有可能的土壤或地下水污染情况都已查明,即使是对已进行环境现场评估的财产也是如此。今后的事件,如现行法律或政策的变化或其执行情况,或发现目前未知的污染,可能会引起今后可能具有重大意义的补救责任。
我们的业务取决于我们是否有能力继续从中国采购产品。
我们将大量的生产需求外包给位于中国的第三方制造商。这种国际采购使我们面临若干风险,包括:对中国采购或制造公共卫生和污染风险的影响;质量控制问题;社会和政治动荡和不稳定;出口关税、进口管制、关税、配额和其他贸易壁垒;航运和运输问题;以及币值波动。最近美国政府的贸易政策,包括对从中国进口的货物征收关税,可能加剧了这些风险。由于我们的产品需求很大一部分依赖于中国第三方制造商,我们与这些制造商关系的任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
我们生产和销售的产品可能使我们面临产品责任索赔。
我们的业务使我们在生产和销售某些产品时面临潜在的产品责任风险。虽然我们一般都会为这些风险投保,但我们不能保证保险范围足够,也不能保证我们能够以可接受的条件维持这类保险。成功的产品责任索赔超过我们的保险范围,可能会对我们产生重大的不利影响,并可能使我们今后无法以商业上合理的条件获得足够的产品责任保险。
我们有有待处理的诉讼,可能会对我们的经营结果造成负面影响。
我们是诉讼的一方,声称我们为某些品牌的跳蚤和滴答产品开发和使用的应用程序侵犯了Nite Glow Industries公司拥有的专利。以及违反合同和挪用机密信息的索赔。2018年6月27日,陪审团做出了有利于Nite Glow的判决,并判给了大约1,260万美元的赔偿金。除非判决在审后程序中被推翻,否则我们打算在上诉时大力追求我们的权利。然而,诉讼的结果本质上是不确定的。无论最终结果如何,我们都可能会承担大量的法律费用,进行上诉,并可能经历我们的管理团队浪费时间。如果我们在审判后程序或上诉中失败,我们的经营结果可能会受到不利影响。
经营业绩的恶化可能会妨碍我们履行债务条件下的义务,或影响我们在债务到期时以优惠条件再融资的能力。
我们已经并将继续有大量债务。截至2019年9月28日,我们的负债总额约为7亿美元。这种负债水平和我们未来的借款需求可能对我们的业务产生重大不利影响,包括:
| |
• | 要求我们将现金流量的很大一部分用于支付债务的本金和利息,这将减少我们用于周转资本、资本支出、收购和其他商业活动的现金流量; |
| |
• | 使我们更容易受到不利的工业条件,包括不利的天气条件或商品价格上涨的影响; |
| |
• | 限制我们对业务和我们经营的行业的变化进行规划或作出反应的灵活性; |
| |
• | 限制我们以合理利率借入额外资金的能力,如果有的话。 |
此外,由于我们的部分债务承诺以可变利率支付利息,因此,我们的信贷协议所界定的利率或息差的增加,会导致较高的还本付息要求,从而对我们的现金流量造成不利影响。
我们受到网络安全风险的影响,为了尽量减少这些风险,我们可能会付出越来越大的代价。
我们的业务使用系统和网站,允许安全存储和传输有关我们的客户、雇员、供应商和其他人的专有或机密信息,包括个人身份信息。安全漏洞可能使我们面临丢失或误用这些信息、诉讼和潜在责任的风险。我们可能没有足够的资源或技术手段来预测或防止迅速发展的网络攻击。攻击可能针对我们、我们的客户和供应商,或委托我们提供信息的其他人。实际或预期的攻击可能导致我们增加成本,包括部署更多人员和保护技术、培训雇员以及聘请第三方专家和顾问的费用。计算机能力的进步、新的技术发现或其他发展可能导致我们用来保护交易或其他数据被破坏或破坏的技术。此外,数据和安全漏洞也可能由于非技术问题而发生,包括我们或与我们有商业关系的人的违反,导致未经授权泄露个人或机密信息。任何妥协或破坏我国安全的行为都可能导致违反适用的隐私和其他法律,重大的法律和财政风险,以及对我们的安全措施失去信心,这可能对我们的行动结果和我们的声誉产生不利影响。
我们不期望在可预见的将来分红。
我们从未就普通股或甲级普通股支付任何现金股息,目前也不打算这样做。我们的信贷安排条款和管理我们高级附属票据的契约限制了我们支付现金红利的能力。任何未来支付现金股息的决定将由我们的董事会酌情决定,但须受适用法律和合同限制的限制,并将取决于我们的经营结果、财务状况和董事会认为相关的其他因素。
我们可以发行更多普通股或A类普通股,这些股票可能稀释我们股票的价值和市场价格。
我们于2018年发行股票,并可能决定或被要求发行,包括在行使任何已发行股票期权时,或与我们的任何收购有关的情况下,我们增发普通股或A类普通股,这些股份可能稀释您的普通股或A级普通股的价值,并可能对我们普通股或A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们的创办人通过持有我们B级普通股,对公司实行有效控制,这可能会阻碍我们业务的潜在收购,并可能对我们股票的市场价格产生不利影响。
我们B类普通股的持有人有权获得较少的每股10票或总票数的49%,B类普通股的每一股在任何时候都可转换为我们普通股的一股。我们普通股的持有者有权为每一股所拥有的股份投一票。我们A级普通股的持有者没有表决权,除非是特拉华州法律规定的。
截至2019年9月28日,我们的创始人威廉·E·布朗(WilliamE.Brown)受益地控制了大约56%的股本投票权。因此,除了适用的法律或我们的章程要求对普通股进行分组表决外,他可以有效地控制所有需要股东批准的事项,包括我们董事的选举,并能对我们的管理和政策施加实质性的控制。我们的普通股和B类普通股的投票权不成比例,布朗先生大量持有B类普通股可能会对我们的普通股和A类普通股的市场价格产生不利影响。此外,这种不成比例的表决权和布朗先生的控股权可能会使我们成为比其他公司更不具有吸引力的收购目标,或使合并建议、投标要约或代理竞争更加困难或不受欢迎,即使这些行动受到我们其他股东的青睐,从而可能剥夺股东普通股或普通股-普通股或普通股-以“收购”溢价出售其股份的机会。
我们已授权发行普通股、A类普通股和优先股,这可能会阻碍我们业务的潜在收购,并可能对我们的普通股和我们的A类普通股的市场价格产生不利影响。
根据我们的第四次修改和恢复的公司注册证书,董事会有权在80,000,000我们的普通股,100,000,000我们无表决权的A级普通股的股份,我们B级普通股的300万股,以及最多100万股优先股的股份,除非得到纳斯达克全球市场的要求,否则未经我们股东的批准或同意而增加1,000,000股。增发无表决权A级普通股不会削弱现有股东的表决权,但会对当前流通股和B类普通股的经济利益产生稀释作用,类似于随后发行普通股的稀释效应。优先股的发行可视董事会就任何特定系列指定的权利和特权而定,对普通股和B类普通股的表决权益以及我们普通股、A类普通股和B类普通股的经济利益产生稀释作用。此外,我们的普通股、B类普通股和A类普通股的不成比例的表决权,以及董事会向对现任管理层友好的人发行股票的能力,可能会使我们作为收购目标的吸引力不如其他公司,或使合并建议、投标报价或委托书竞争更加困难或不受欢迎,即使这些行动受到我们普通股股东的青睐,从而剥夺了股东出售其股票以换取“接管”溢价的机会。
第1B项未解决的工作人员意见
没有。
项目2.属性
我们目前正在运营42个制造设施总面积约520万平方英尺,销售和物流设施60座,总面积约580万平方英尺。大多数销售和物流中心包括办公室和仓库空间,以及几个大型装卸泊位。每个销售和物流中心为其地理区域提供仓库、配送、销售和支持功能。我们的执行办公室位于加利福尼亚州的核桃溪。
除制造、销售和物流设施外,花园分部还在俄勒冈州和弗吉尼亚州租赁了约130英亩土地,用于其草地种子和活植物业务,并在弗吉尼亚州、北卡罗来纳州、马里兰州和俄亥俄州拥有约415英亩的土地,用于其活厂业务。
我们不断审查我们的生产、销售和物流设施的数量、位置和规模,并期望随着时间的推移而做出改变,以优化我们的制造和分销足迹。我们租用了16个生产设施和49个销售和物流设施。这些租约通常在2020年至2029年到期。实质上,所有租契均载有附有自动加租条款的续期条款。我们所拥有的设施在我们的主要信贷安排下有很大的障碍。除了拥有的设施外,我们的固定资产主要包括机械和设备、卡车和仓储、运输和计算机设备。
项目3.法律程序
2012年,Nite Glow Industries,Inc.该公司的所有者Marni Markel(“Nite Glow”)向美国新泽西州地区法院起诉该公司,指控该公司开发和使用了该公司为其某些品牌的局部跳蚤和滴答产品开发和使用的工具,侵犯了Nite Glow拥有的一项专利,并根据一项“非公开协议”的条款,提出了违反合同和挪用机密信息的相关索赔。2018年6月27日,陪审团对三项索赔中的每一项做出了有利于Nite Glow的裁决,并判给了大约1,260万美元的赔偿金。此案目前正处于诉讼程序的审判后动议阶段,预计一旦所有此类动议都得到解决,将继续上诉。除非判决在审判后的程序中被推翻,该公司打算在上诉时大力追求其权利,并相信它将在案情实质上占上风。虽然公司认为最终解决这一问题不会对公司的合并财务报表产生重大影响,但诉讼的结果本质上是不确定的,最终解决这一问题可能会给公司带来超出管理层预期的费用。
我们不时在一般的业务过程中,参与某些法律程序。除上文所述外,我们目前不是管理层认为可能对我们的财务状况或业务结果产生重大影响的任何其他法律程序的当事方。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分
第五条登记人的普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克股票市场以分号交易,我们的A类普通股在纳斯达克股票市场上交易。我们的B类股票不上市,一般不能转让,除非转换为普通股的基础上一对一。
截至2019年11月15日大约有83人持有我们的普通股记录,364人持有我们A级无表决权普通股的记录,5人持有我们B级股票的记录。
股票绩效图
下图比较了2014年9月27日至2014年9月27日期间我国普通股累计总股东回报率(“美分”)的百分比变化。2019年9月28日以纳斯达克综合指数(美国)的累计总回报率计算。指数和道琼斯非耐用家庭产品指数,一个同级集团指数,包括大约30家制造商和分销商的家庭产品。
下图中的比较是根据历史数据进行的,并不表示或打算预测我们普通股未来可能的表现。
总收益分析
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9/27/2014 | | 9/26/2015 | | 9/24/2016 | | 9/30/2017 | | 9/29/2018 | | 9/28/2019 |
中央花园宠物公司 | | 100.00 |
| | 213.13 |
| | 329.91 |
| | 505.07 |
| | 468.66 |
| | 384.77 |
|
纳斯达克综合指数 | | 100.00 |
| | 105.06 |
| | 120.44 |
| | 149.17 |
| | 186.71 |
| | 186.28 |
|
道琼斯美国非耐用品 | | 100.00 |
| | 92.31 |
| | 114.14 |
| | 121.32 |
| | 118.48 |
| | 173.74 |
|
发行人及关联购买者购买权益证券
下表列出在截至本财政年度第四季内任何股本证券的回购情况。2019年9月28日在我们的股票回购计划下剩余的授权回购股票的美元金额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 股份 (或单位) 购进 | | | 平均 已付价格 每股 (或股) | | 总人数 股份(或其他单位) 作为 部分公开 公布的图则 或程序 | | 最大准数 (或近似) 美元价值) 股份(或单位) 那个五月 购自 计划或 方案(1)(2) | |
(2019年6月30日至8月3日) | | 202,908 |
| | (1) (3) | $ | 25.57 |
| | 194,574 |
| | $ | 15,681,000 |
| |
2019年8月4日至8月31日 | | 1,029,631 |
| | (1) (2) (3) | 22.81 |
| | 1,025,587 |
| | 100,000,000 |
| |
(2019年9月1日至2019年9月28日) | | 586,425 |
| | (2) (3) | 26.38 |
| | 585,153 |
| | 100,000,000 |
| |
共计 | | 1,818,964 |
| | | $ | 24.27 |
| | 1,805,314 |
| | $ | 100,000,000 |
| (4 | ) |
| |
(1) | 在2011财年的第三季度,我们的董事会批准了一项价值1亿美元的股票回购计划,该计划在2019年第四季度得到了充分利用。在2019年8月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,以购买至多1亿美元的普通股(“2019年回购授权”)。2019年的回购授权没有固定的到期日,在授权金额被使用或董事会撤回授权时到期。股份的回购可能受到信贷机制中某些金融契约的限制,这限制了我们回购股票的能力。截至2019年9月28日,我们仍有1亿美元的授权仍在我们的回购授权之下。 |
| |
(2) | 在2019年2月,我们的董事会授权我们进行补充股票购买,以尽量减少在我们的股权补偿计划(“股权稀释授权”)下发行股票所造成的稀释。除了我们的常规股份回购计划外,我们每年还可以购买相当于上一个财政年度授予的限制性股票和股票期权的数量的股份,但以尚未回购的股份和本财政年度为限。股权稀释授权没有固定的到期日,当董事会撤回授权时到期。 |
| |
(3) | 在本报告所述期间购买的股份是扣留一部分股份,以支付与受限制股票归属有关的税款,而不降低根据我们的股票回购计划可能购买的股份的美元价值。 |
| |
(4) | 不包括截至2019年9月28日我们股权稀释授权下剩余的120万股股票。 |
项目6.选定的财务数据
下列选定的业务报表和资产负债表数据-截至本财政年度和终了期间五个财政年度的数据2019年9月28日都是从我们经过审计的综合财务报表中得出的。下文所列财务数据应与本项目8-财务报表和补充数据-以及项目7-管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析-中的合并财务报表及其相关说明一并阅读。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 结束的财政年度 |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 | | 2016年9月24日 | | 2015年9月26日 |
| | (单位:千,但每股数额除外) |
业务数据说明(1): | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 2,383,010 |
| | $ | 2,215,362 |
| | $ | 2,054,478 |
| | $ | 1,829,017 |
| | $ | 1,650,737 |
|
货物销售和占用成本 | | 1,678,969 |
| | 1,539,986 |
| | 1,421,670 |
| | 1,275,967 |
| | 1,162,685 |
|
毛利 | | 704,041 |
| | 675,376 |
| | 632,808 |
| | 553,050 |
| | 488,052 |
|
销售、一般和行政费用 | | 551,973 |
| | 508,040 |
| | 476,696 |
| | 421,864 |
| | 389,345 |
|
无形资产与商誉减值(二) | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,828 |
| | 7,272 |
|
营业收入 | | 152,068 |
| | 167,336 |
| | 156,112 |
| | 129,358 |
| | 91,435 |
|
利息费用净额(3) | | (33,060 | ) | | (36,051 | ) | | (28,062 | ) | | (42,707 | ) | | (39,898 | ) |
其他收入(费用)(4) | | 243 |
| | (3,860 | ) | | (1,621 | ) | | (17,013 | ) | | 13 |
|
所得税前收入和非控制利息 | | 119,251 |
| | 127,425 |
| | 126,429 |
| | 69,638 |
| | 51,550 |
|
所得税费用(5) | | 26,604 |
| | 3,305 |
| | 46,699 |
| | 24,053 |
| | 18,535 |
|
包括非控制权益在内的收入 | | 92,647 |
| | 124,120 |
| | 79,730 |
| | 45,585 |
| | 33,015 |
|
非控制权益造成的净收益(损失) | | (139 | ) | | 526 |
| | 902 |
| | 1,071 |
| | 1,044 |
|
中央花园及宠物的净收入 | | $ | 92,786 |
| | $ | 123,594 |
| | $ | 78,828 |
| | $ | 44,514 |
| | $ | 31,971 |
|
中央花园及宠物的每股净收入: | | | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.63 |
| | $ | 2.39 |
| | $ | 1.57 |
| | $ | 0.91 |
| | $ | 0.66 |
|
稀释 | | $ | 1.61 |
| | $ | 2.32 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 0.87 |
| | $ | 0.64 |
|
在计算每股收益时使用的加权平均份额: | | | | | | | | | | |
基本 | | 56,770 |
| | 51,716 |
| | 50,230 |
| | 48,964 |
| | 48,562 |
|
稀释 | | 57,611 |
| | 53,341 |
| | 51,820 |
| | 51,075 |
| | 49,638 |
|
其他数据: | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | $ | 50,828 |
| | $ | 47,199 |
| | $ | 42,719 |
| | $ | 40,001 |
| | $ | 33,703 |
|
资本支出 | | $ | 31,577 |
| | $ | 37,845 |
| | $ | 44,659 |
| | $ | 27,622 |
| | $ | 22,030 |
|
业务活动提供的现金 | | $ | 204,974 |
| | $ | 114,112 |
| | $ | 114,309 |
| | $ | 151,426 |
| | $ | 87,449 |
|
用于投资活动的现金 | | $ | (76,263 | ) | | $ | (140,882 | ) | | $ | (162,842 | ) | | $ | (91,195 | ) | | $ | (49,854 | ) |
由筹资活动提供(使用)的现金 | | $ | (110,765 | ) | | $ | 474,783 |
| | $ | (10,392 | ) | | $ | (14,165 | ) | | $ | (68,370 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 结束的财政年度 |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 | | 2016年9月24日 | | 2015年9月26日 |
| | (单位:千) |
资产负债表数据: | | | | | | | | | | |
现金和短期投资 | | $ | 497,749 |
| | $ | 482,106 |
| | $ | 32,397 |
| | $ | 92,982 |
| | $ | 47,584 |
|
营运资本 | | 1,028,668 |
| | 1,004,334 |
| | 462,849 |
| | 481,077 |
| | 446,431 |
|
总资产 | | 2,025,020 |
| | 1,907,209 |
| | 1,306,906 |
| | 1,180,683 |
| | 1,101,112 |
|
债务总额(6) | | 693,150 |
| | 692,153 |
| | 395,653 |
| | 395,269 |
| | 396,982 |
|
公平(7) | | 996,177 |
| | 952,834 |
| | 637,142 |
| | 554,587 |
| | 506,380 |
|
| |
(1) | 2015、2016、2018和2019财政年度包括52周。2017年财政年度为53周。 |
| |
(2) | 在2019财政年度,我们确认了一笔250万美元的非现金费用,这与我们宠物部分的一项长期无形资产的减值有关。这笔费用包括在销售、一般和行政费用中。在2016财政年度,我们确认了一笔180万美元的非现金费用,该费用与宠物产品中某个无限期无形资产的减值有关。在2015财政年度,我们确认了730万美元的非现金费用与我们宠物部门某些无限期无形资产的减值有关。 |
| |
(3) | 在2016财政年度,我们发行了总额为6.125%的高级债券本金总额为6.125美元,累计支出为1,430万美元,其中包括买入溢价830万美元、支付重叠利息费用270万美元(为期30天)和核销未摊销递延融资成本的330万美元非现金费用,以及2018年债券的贴现,原因是我们的2018年债券被赎回并发行了2023年债券。 |
| |
(4) | 在2016财政年度,我们发现由于市场环境的变化,我们对两家合资企业的投资产生了1,660万美元的非现金减值费用,这影响了预期的现金流和投资的可收回性。 |
| |
(5) | 2018年财政年度,由于“税务改革法”,我们的递延税务资产和负债重估,所得税支出受到2 150万美元的税收优惠的影响。 |
| |
(6) | 2017年12月,我们发行了3亿美元的本金总额为5.125%的高级债券,将于2028年2月到期。 |
| |
(7) | 2018年第四季度,我们以每股37.00美元的公开发行价格发行了555万股A类普通股,净收益约为1.96亿美元。 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下是管理层对财务结果、流动性和其他与我们业绩相关的关键项目的讨论。这一讨论应与我们的合并财务报表以及本表格其他地方的相关附注和其他财务信息一并阅读。此表10-K包含前瞻性陈述,涉及风险和不确定性.我们的实际结果可能与前瞻性声明中的结果大相径庭。见“前瞻性陈述”和“1A项--风险因素”。
业务概况
中央花园宠物公司(“中心”)是美国草坪和花园及宠物用品市场品牌和私人标签产品的领先创新者、生产商和销售商。据包装事实公司和宠物行业估计,2018年宠物食品、糖果和咀嚼食品、用品和活动物业的年零售额约为519亿美元。我们估计,在我们参与的类别中,宠物用品、活动物、零食和天然宠物食品市场的年零售额约为274亿美元。据“包装事实”、Freedonia集团和TechNavio估计,美国草坪和花园消耗品、装饰产品、活植物和户外垫子及枕头行业在2018年的年零售额约为233亿美元,其中包括化肥、农药、种植媒介、种子、覆盖物、其他消耗品、装饰产品、活植物和户外垫子和枕头。我们估计,在我们参与的类别中,草坪和花园消耗品、装饰产品和活植物市场的年零售额约为 163亿美元.
我们的宠物用品包括供狗和猫食用的产品,包括可食用骨骼、优质健康可食和非食用咀嚼物、天然狗和猫食品和糖果、玩具、宠物载体、美容用品和其他配件;鸟类、小动物和特种宠物产品,包括食物、笼子和栖息地、玩具、咀嚼物和相关附件;动物和家庭保健及昆虫控制产品;活鱼和鱼、爬行动物和其他水族箱宠物产品,包括水族箱、家具和照明装置、水泵、过滤器、水龙头、食品和补充剂、信息和知识资源;以及用于马匹和牲畜的产品。这些产品以包括亚当斯在内的品牌销售。™阿奎恩®阿夫德姆®,C&S产品®学员®法南®,四爪®凯蒂®,K&H宠物产品®尼拉波尼®峰顶®、TFH™齐拉®以及其他一些品牌,包括Altosid®,舒适区®科勒夫®互®、宠物选择® 和黄道十二宫®.
我们的草坪和花园用品产品包括专有和非专有草种;野生鸟类饲料、鸟类饲料、鸟舍和其他鸟类附件;杂草、草和其他除草剂、杀虫剂和农药产品;化肥;以及包括陶器在内的户外装饰生活用品,以及活植物和户外垫子和枕头。这些产品以AMDRO品牌销售。®、Arden公司™铁铁矿®彭宁顿®,以及塞文®,以及其他一些品牌,包括礼来米勒(Lilly Miller)。®.class=‘class 2’>®,灵巧种子®和叛军®.
财政方面2019,我们的合并净销售额是23.83亿美元,其中,我们的宠物部分,或宠物,约占13.85亿美元我们的花园部分,或者说花园,大约占了9.98亿美元。财政方面2019,我们的营业收入是1.52亿美元包括我们宠物部分的收入1.23亿美元,我们花园部分的收入1.02亿美元及公司开支7 300万美元.
财税2019金融要闻
财务摘要:
| |
• | 财政净销售额2019增加1.676亿美元,或7.6%,到23.83亿美元。我们宠物部门的销售额增加了3.3%,我们的花园部分销售增加了14.2%. |
| |
• | 财政毛利2019增加2 860万美元,或4.2%,到7.04亿美元。毛利率下降100财政基点2019到29.5%,来自30.5%财政方面2018. |
| |
• | 我们的营业收入减少了1 520万美元,或9.1%,到1.521亿美元财政方面2019,在净销售额中所占的百分比下降到6.4%相比较7.6%2018年财政年度。 |
| |
• | 财政净收入2019曾.9 280万美元,或$1.61摊薄后每股收益与财政净收入的比较2018的1.236亿美元,或$2.32在稀释的基础上每股。 |
| |
• | 非公认会计原则净收入降至9 230万美元,或$1.60摊薄后的股份,按财政单位计算2019从…1.021亿美元,或$1.91摊薄后的股份,按财政单位计算2018. |
| |
• | 稀释加权平均流通股增加4,270股份,或8.0%,来自53,341财政股2018到57,611财政股2019. |
最近的发展
收购
C&S产品
在2019年5月,我们购买了C&S产品,一家生产suet和其他野生鸟类饲料产品的制造商,价格约为3000万美元,以补充我们现有的野生鸟类饲料业务。收购后,约470万美元的现金被用来消除收购的长期债务.
Arden公司
在2019年2月,我们以1340万美元收购了Arden公司55%的股权。Arden公司是一家生产户外垫子和枕头的制造商。收购后,约3600万美元的现金被用来消除大部分收购的长期债务。由于购买了其余55%的所有权权益,我们在收购日公允价值时重新计算了我们以前持有的投资权益,并在我们的合并业务精简报表中记录了约320万美元的收益,作为销售、一般和行政费用的一部分。收购补充了我们现有的花园投资组合。
后续事件
2019年11月,我们在宠物分部的DMC业务部门在位于得克萨斯州雅典的一处租赁物业发生火灾。因此,我们在估计的范围内承受了与库存和财产有关的损失。1 500万美元到2 500万美元美元。这一事件暂时对我们向某些客户履行订单的能力产生了有限的影响。我们相信我们的保险范围足以涵盖与此事件相关的资产损失和业务中断损失。
业务结果(GAAP)
下表列出了所述期间某些收入和支出项目与净销售额的相对百分比:
|
| | | | | | | | | |
| | 结束的财政年度 |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2017年9月30日 |
净销售额 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
货物销售和占用成本 | | 70.5 |
| | 69.5 |
| | 69.2 |
|
毛利 | | 29.5 |
| | 30.5 |
| | 30.8 |
|
销售、一般和行政 | | 23.2 |
| | 22.9 |
| | 23.2 |
|
营业收入 | | 6.4 |
| | 7.6 |
| | 7.6 |
|
利息费用,净额 | | (1.4 | ) | | (1.6 | ) | | (1.4 | ) |
其他费用,净额 | | — |
| | (0.2 | ) | | (0.1 | ) |
所得税 | | 1.1 |
| | 0.2 |
| | 2.3 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
|
净收益 | | 3.9 | % | | 5.6 | % | | 3.8 | % |
财税2019与财政相比2018
净销售额
财政净销售额2019增加1.676亿美元,或7.6%,到23.83亿美元从…22.154亿美元财政方面2018。我们的品牌产品销售量增加了。1.174亿美元,其他制造商产品的销售也有所增加。5 020万美元。品牌产品销售包括我们以中央品牌名称生产的产品和我们在第三方品牌下生产的产品。我们品牌产品的销售78.9%占我们财政销售总额的比例2019相比较79.5%财政方面2018。有机净销售额(不包括过去12个月收购和剥离的影响)有所增加。3 290万美元,或1.5%,与财政相比2018。私人标签销售约占合并净销售额的15%。
下表列出每类类似产品,它们约占本财政年度综合净销售额的10%或10%以上(以百万计):
|
| | | | | | | | | | | | |
范畴 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2017 |
其他宠物产品 |
| $ | 613.4 |
|
| $ | 606.7 |
|
| $ | 603.6 |
|
其他园林产品 |
| 560.8 |
|
| 445.7 |
|
| 377.0 |
|
其他制造商产品 |
| 504.5 |
|
| 454.3 |
|
| 409.0 |
|
猫狗产品 |
| 452.1 |
|
| 445.1 |
|
| 405.1 |
|
控制和肥料产品 |
| 252.2 |
|
| 263.6 |
|
| 259.8 |
|
共计 |
| $ | 2,383.0 |
|
| $ | 2,215.4 |
|
| $ | 2,054.5 |
|
财政净销售额2019增加4 380万美元,或3.3%,到13.847亿美元从…13.409亿美元财政方面2018。宠物净销售额的增长在很大程度上是由于我们在2018年4月和2019年5月收购了通用宠物供应公司(General Pet Supply)和C&S产品。在收购业务成为我们12个月综合业绩的一部分之前,它的净销售额被认为是来自收购和剥离的销售,而不是有机销售。
宠物有机产品净销售额下降250万美元,或0.2%主要是由于农业经济环境困难,牲畜和粮食生产不利的天气影响了我们的专业业务,宠物行为改良产品的销售下降,受到新的市场进入者和产品性能问题的影响,以及软性跳蚤和蜱虫季节的影响。动物保健业务的减少部分被我们的狗、猫和活鱼业务以数量为基础的销售增长所抵消。
宠物品牌产品销售增长1 370万美元和其他制造商产品的销售增加3 010万美元。这两个增加都是由于最近的收购。
财政净销售额2019增加1.238亿美元,或14.2%,到9.983亿美元从…8.745亿美元财政方面2018。净销售额增加的原因是收购销售和有机销售增长。我们在2019年2月收购阿登和2018年3月收购贝尔托儿所的销售额占净销售额的8,840万美元。
花园有机产品净销售额增加3 540万美元,或4.0%,主要是由于我们花园销售业务的增加,以数量为基础的活植物和野生鸟类饲料的增长,以及基于价格的草种子的增长,部分抵消了我们的控制和肥料产品的销售下降,因为不利的天气,影响昆虫的控制需求。
花园品牌销售增长1.037亿美元,由于收购和有机销售增长,以及其他制造商的产品销售增加2 010万美元.
毛利
财政毛利2019增加2 860万美元,或4.2%,到7.04亿美元从…6.754亿美元财政方面2018,毛利率下降100基点29.5%财政方面2019从…30.5%财政方面2018。这两个运营部门都促进毛利的增长,而花园部门是毛利率下降的主要原因。总体而言,收购约占毛利率下降的一半。
在宠物市场,由于收购带来的销售,毛利增加了。宠物市场毛利率下降,很大程度上是由于我们的动物健康销售下降,这对宠物的毛利率产生了不利影响,这不仅是由于宠物的销售量较低,而且由于动物健康利润率较高,它对宠物市场的销售组合也产生了影响,以及收购了宠物用品公司,这对宠物的毛利产生了积极影响,但由于分销利润率较低,这对宠物的毛利产生了负面影响。这些下降被价格上涨部分抵消,价格上涨在我们的宠物市场的大多数企业。
在花园部分,毛利增加的原因是销售增加,部分抵消了较低的毛利率。毛利增长的主要原因是来自收购的销售。花园的毛利率受到2018年3月我们收购贝尔托儿所的销售(2019会计年度前几个月的季节性亏损因交易时间的安排而不是2018年会计年度业绩的一部分)和Arden的毛利率低于花园部分平均水平的影响。花园部分也受到增加的费用,包括商品和运输费用的影响。这些下降被我们花园部分大部分业务的价格上涨所部分抵消。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用增加4 390万美元,或8.6%,来自5.08亿美元财政方面2018到$551.9财政方面2019。销售、销售、总务和行政费用占净销售额的百分比从22.9%财政方面2018到23.2%财政方面2019。销售、一般和行政费用增加的原因是销售和交货费用以及仓库和行政费用均增加,尽管销售和交货费用占净销售额的百分比有所下降。公司费用包括在行政费用内,并与未分配的行政、行政、财务、法律、人力资源和信息技术职能的费用有关。
销售和交货费用增加1 600万美元,或6.0%,来自2.663亿美元财政方面2018到2.823亿美元财政方面2019但在净销售额中所占的百分比从12.0%财政方面2018到11.8%财政方面2019。增加的主要原因是最近进行的采购,其次是交付支出增加,但营销和媒体支出减少部分抵消了这一增加。销售和交货费用占净销售额的百分比减少,主要原因是可自由支配的营销支出减少。
仓库和行政费用增加2 790万美元,或11.5%,来自2.417亿美元财政方面2018到2.696亿美元财政方面2019在净销售额中所占的百分比增加到11.3%财政方面2019从…10.9%财政方面2018。两个运营部门的费用增加主要是由于我们最近的收购,以及宠物部分的坏账费用增加。两个不寻常的项目包括在仓库和行政费用中,两者之间有很大的相抵。在2019财政年度,我们在宠物部门记录了一笔250万美元的非现金减值费用,该费用与一名退出活鱼业务的零售客户造成的无形资产减值有关。我们还在花园部分录得320万美元的非现金收益,这与我们收购Arden公司55%的剩余权益有关。公司开支增加420万美元2019财政年度,与2018年财政年度相比,主要是因为聘用我们的新任首席执行官的相关费用、意外解决法律问题的费用、非现金权益补偿费用的增加以及与我们实施新的公认会计原则租赁标准相关的第三方费用,我们将于2020年财政年度开始采用这一标准。这些增加额被较低的医疗保险费用以及较低的折旧和摊销费用部分抵销。公司费用包括在行政费用内,并与未分配的行政、行政、财务、法律、人力资源和信息技术职能的费用有关。
营业收入
营业收入减少1 520万美元,或9.1%,到1.521亿美元财政方面2019从…1.673亿美元财政方面2018。我们的营业利润是6.4%财政方面2019,从7.6%财政方面2018。增加销售1.676亿美元部分抵消100毛利率下降基点和a4 390万美元销售、一般和行政费用增加,这与2018年财政年度相比,占净销售额的百分比有所增加。在我们收购我们花园部门Arden的其余55%的权益时,根据公允价值重新计量我们以前持有的投资利息所获得的非现金收益,以及我们宠物部门无形资产减值的非现金费用,我们的非公认会计原则营业收入从2018年的1.673亿美元下降到2019财政年度的1.514亿美元,降幅为9.5%。
宠物营业收入下降1 770万美元,或12.6%,到1.227亿美元财政方面2019从…1.404亿美元为财政2018。减少的原因是销售增加,但因毛利率降低以及销售、一般和行政费用增加而被抵消。我们宠物的营业利润率下降到8.9%财政方面2019从…10.5%财政方面2018由于毛利率较低,销售收入较高,一般费用和管理费占净销售额的百分比。我们的动物保健业务表现不佳,对经营收入和利润率都有显著影响。
花园经营收入增加660万美元,或6.9%,到1.022亿美元为财政2019从…9 560万美元为财政2018。增加的原因是收购和我们的有机业务的销售增加,但毛利率下降以及销售、一般和行政费用增加部分抵消了这一增长。营业收入的增加主要是由于我们收购了Arden和Bell托儿所。
公司经营费用增加420万美元财政方面2019与财政相比2018由于聘用新首席执行官的相关费用、意外解决法律问题的费用、非现金权益补偿费用的增加以及与我们实施新的公认会计原则租赁标准相关的第三方费用,我们将于2020年财政年度开始采用新的公认会计原则租赁标准。这些增加额被较低的医疗保险费用以及较低的折旧和摊销费用部分抵销。
净利息费用
利息费用净额减少300万美元,或8.3%,来自3 610万美元财政方面2018到3 310万美元财政方面2019。2019财政年度第一季度利息支出增加,原因是平均未偿债务增加,但随后三个财政季度的利息收入增加抵消了这一增加的影响。2017年12月,我们发行了3亿美元的本金总额为5.125%的高级债券,将于2028年2月到期。
未偿还债务2019年9月28日曾.6.932亿美元相比较6.922亿美元截至2018年9月29日。我们的平均财政借款利率2019和财政2018占5.8%。
其他费用
其他费用包括按权益会计方法入账的投资的收入或损失,包括权益法投资的任何相关减值和外汇损益。其他收入有所改善410万美元从.的费用390万美元财政方面2018对.的收入20万美元财政方面2019。由于我们在2019年2月购买了剩余的55%的所有权权益,2019年财政年度我们的一项创业业务投资的较低亏损被来自Arden的投资收入的减少部分抵消。
所得税
我们的实际所得税税率是22.3%为财政2019相比较2.6%为财政2018。2018年财政年度包括税收优惠2 150万美元,原因是在“税务改革法”颁布后重新计量了我们的递延税账户。
2018年财政年度,扣除2150万美元的税收优惠后,我们的实际所得税税率为19.5%,而2019财政年度的实际所得税税率为22.3%。2019财政年度实际所得税税率较高,主要原因是本财政年度股票补偿带来的超额税收福利减少。我们在2018年财政期间采用了2016-09年会计准则更新(“ASU”),因此,现在将股票补偿产生的超额税收福利记录在所得税准备金中。
净收入和每股收益
我们的财政净收入2019曾.9 280万美元,或$1.61与稀释后的股份相比1.236亿美元,或$2.32摊薄每股,用于财政2018.
2018年财政年度,“税务改革法”对我们的递延税账户产生了重大影响。调整财政2019从公允价值重估我们以前持有的投资权益所得的非现金收益,即在我们收购Arden的其余55%的权益时,以及我们的宠物部门无形资产减值的非现金费用,以及2018年税收改革法对我们递延税账户的影响,非公认会计原则的财政净收入。2019曾.9 230万美元或$1.60与稀释后的股份相比1.021亿美元或$1.91稀释后的财政份额2018。2019财政年度净收入和每股收益下降的主要原因是我们宠物部分的营业收入减少,以及由于2018年8月我们的股票发行而发行的股票增加。
2018年财政年度与2017年财政年度相比
有关2018年财政年度与2017年财政年度相比,我们的运营结果的讨论,请参阅我们向SEC提交的2018年9月29日终了财政年度的表10-K年度报告第7项。
使用非公认会计原则的财务措施
我们根据美国公认的会计原则(GAAP)报告我们的财务结果。然而,为了补充根据公认会计原则编制的财务结果,我们使用非公认会计原则的财务措施,包括EBITDA、有机销售、合并和分部基础上的非GAAP营业收入,以及非GAAP净收入和稀释后每股净收入。 管理层认为,这些不包括特定项目影响的非GAAP财务措施(如下所述)可能有助于投资者评估我们目前的经营业绩,并为以往运营期间的当前业绩和结果提供更多有意义的比较。
我们将EBITDA定义为所得税前收入、其他费用净额、利息费用净额、折旧和摊销费用(或营业收入加折旧和摊销费用)。我们之所以提出EBITDA,是因为我们认为EBITDA是评估我们业务现金流和业绩的一种有用的补充措施,并为我们的业务结果提供了更大的透明度。我们的管理层使用EBITDA进行这样的评估。EBITDA不应单独考虑,也不应作为业务现金流量、业务收入或根据公认会计原则编制的其他损益表措施的替代。我们认为,EBITDA经常被投资者、证券分析师和其他有关方面用于对公司的评估,其中许多公司在报告其结果时使用EBITDA。其他公司计算EBITDA的方法可能不同,而且可能无法与之相比较。
我们还提供了有机净销售额,这是一种非公认会计准则(GAAP)的衡量标准,它排除了前12个月收购或退出业务的影响,因为我们认为,这让投资者能够更好地理解我们历史业务的表现,而不受近期收购或处置的影响。
这些非公认会计原则措施与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务计量的对账情况见下表。我们相信,非公认会计原则的财务措施提供了有用的信息
投资者和我们的财务报表的其他用户,允许在审查我们的财务和经营业绩时有更大的透明度。管理层还使用这些非GAAP财务措施作出财务、运营和规划决策,并评估我们的业绩,我们相信这些措施同样可能有助于投资者从管理层的角度评估我们的财务和经营业绩以及我们的业务趋势。虽然我们的管理层认为,非GAAP测量是有用的补充信息,这种调整的结果并不是为了取代我们的GAAP财务结果,应该与这些GAAP结果一起阅读。
非公认会计原则财务措施反映了根据下列项目作出的调整:
| |
• | 从公允价值重新计量以前持有的投资利益中获得的收益:我们排除了公允价值重新计量先前持有的投资权益的影响,因为它是一种罕见的交易,在有限的情况下发生,影响到运营期之间的可比性。我们相信这一收益的调整是对GAAP信息的补充,它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。 |
| |
• | 资产减值费用:我们已经排除了资产减值对无形资产的影响,因为非现金金额在数量和频率上是不一致的。我们认为,调整这些收费是对公认会计原则信息的补充,它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。 |
| |
• | 2017年12月,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为“减税和就业法案”(“税收改革法”)。我们已经排除了“税务改革法”的过渡性影响,因为对我们递延税资产和负债的重新计量并不反映美国法定税率降低对我们本年度或未来年度收益的持续影响。 |
| |
• | 处置重大工厂资产的收益:我们排除了收益对处置重大工厂资产的影响,因为这是不常见的交易,影响到运营期之间的可比性。我们相信,对这些收益的调整是对GAAP信息的补充,它可以用来评估我们经营业绩的可持续性。 |
| |
• | 税收影响:调整是指税前非公认会计原则调整的税收影响,不包括在非公认会计原则净收入之外。非GAAP调整的税收影响是基于GAAP基础上的综合有效税率计算的,适用于非GAAP调整,除非基本项目具有显著不同的税收待遇。 |
将来,如果我们相信这样做符合向投资者和管理层提供有用信息的目标,那么将来可能会有其他项目被排除在外。
所作的非公认会计原则调整反映了以下情况:
| |
(1) | 在2019财政年度的第二季度,我们在花园部分记录了320万美元的非现金收益,这是在我们收购其余55%的利息时对我们以前持有的Arden 45%权益进行公允价值重估的结果。收益作为销售、一般和行政费用的一部分记录在精简的综合业务报表中。 |
| |
(2) | 在2019财政年度的第二季度,我们发现我们宠物产品部门的非现金减值费用为250万美元,与一名退出活鱼业务的零售客户造成的无形资产减值有关。调整数记作销售、一般和行政费用的一部分。 |
| |
(3) | 根据“税务改革法”,2018年财政期间,我们的税收福利为2 150万美元,其中1 630万美元在第一季度入账,520万美元计入第四季度,原因是我们对递延税收资产和负债进行了重新计量。我们只排除了这一过渡性影响,而在调整中不包括美国法定利率降低对我们收入的持续影响。 |
|
| | | | | | | | |
| | GAAP到非GAAP和解 (单位:千) 截至财政年度 |
|
| 合并 |
|
| 2019年9月28日 |
| 2018年9月29日 |
营业收入调节 |
|
|
公认会计原则营业收入 |
| $ | 152,068 |
|
| $ | 167,336 |
|
以前持有的投资利息公允价值重估 | (1) | (3,215 | ) |
| — |
|
无形资产减值 | (2) | 2,540 |
|
| — |
|
非公认会计原则营业收入 |
| $ | 151,393 |
|
| $ | 167,336 |
|
| | | | |
宠物分部经营收入调节 | | |
GAAP宠物分部营业收入 | | $ | 122,727 |
| | $ | 140,353 |
|
无形资产减值 | (2) | 2,540 |
| | — |
|
非公认会计原则宠物分部营业收入 | | $ | 125,267 |
| | $ | 140,353 |
|
| | | | |
园段经营收入调节 | | | | |
GAAP花园分部营业收入 |
| $ | 102,170 |
|
| $ | 95,551 |
|
以前持有的投资利息公允价值重估 | (1) | $ | (3,215 | ) |
| $ | — |
|
非公认会计原则花园分部营业收入 |
| $ | 98,955 |
|
| $ | 95,551 |
|
| | | | |
|
| | | | | | | | |
|
| GAAP到非GAAP和解 (单位:千美元,但每股金额除外) 截至财政年度 |
|
| 2019年9月28日 |
| 2018年9月29日 |
净收入和稀释净收入 |
|
|
中央花园和宠物的公认会计原则净收入 |
| $ | 92,786 |
|
| $ | 123,594 |
|
以前持有的投资利息公允价值重估 | (1) | (3,215 | ) |
| — |
|
无形资产减值 | (2) | 2,540 |
|
| — |
|
再计量与减值的税收效应 |
| 151 |
|
| — |
|
递延税额重估的税务效果 | (3) | — |
|
| (21,485 | ) |
中央花园及宠物的非公认会计原则净收入 |
| $ | 92,262 |
|
| $ | 102,109 |
|
摊薄每股净收益 |
| $ | 1.61 |
|
| $ | 2.32 |
|
非公认会计原则稀释后每股净收益 |
| $ | 1.60 |
|
| $ | 1.91 |
|
GAAP和非GAAP稀释后每股净收益计算中使用的股票 |
| 57,611 |
|
| 53,341 |
|
有机销售净额调节
我们提供了有机的净销售额,这是一种非GAAP指标,排除了最近收购和处置的影响,因为我们相信它能让投资者更好地理解我们历史业务的表现。我们将有机净销售额定义为历史业务中的净销售额,不包括前12个月收购或退出的企业的净销售额。在收购业务成为我们12个月综合业绩的一部分后,此后净销售额的变化被认为是有机净销售额增减的一部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| GAAP到非GAAP和解 截至2019年9月28日的财政年度 |
|
| 合并 |
| 宠物段 |
| 园林段 |
|
|
|
| 百分比变化 |
|
|
| 百分比变化 |
|
|
| 百分比变化 |
2019财政年度公布的净销售额(公认会计原则) |
| $ | 2,383.0 |
|
|
|
| $ | 1,384.7 |
|
|
|
| $ | 998.3 |
|
|
|
2018年财政年度净销售额报告(GAAP) |
| 2,215.4 |
|
|
|
| 1,340.9 |
|
|
|
| 874.5 |
|
|
|
净销售额增加 |
| 167.6 |
|
| 7.6% |
| 43.8 |
|
| 3.3% |
| 123.8 |
|
| 14.2% |
收购和处置对净销售额增长的影响 |
| 134.7 |
|
|
|
| 46.3 |
|
|
|
| 88.4 |
|
|
|
有机产品净销售额增加(减少) |
| $ | 32.9 |
|
| 1.5% |
| $ | (2.5 | ) |
| (0.2)% |
| $ | 35.4 |
|
| 4.0% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| GAAP到非GAAP和解 2018年9月29日终了的财政年度 |
|
| 合并 |
| 宠物段 |
| 园林段 |
|
|
|
| 百分比变化 |
|
|
| 百分比变化 |
|
|
| 百分比变化 |
2018年财政年度净销售额报告(GAAP) |
| $ | 2,215.4 |
|
|
|
| $ | 1,340.9 |
|
|
|
| $ | 874.5 |
|
|
|
公布的2017年净销售额(GAAP) |
| 2,054.5 |
|
|
|
| 1,246.4 |
|
|
|
| 808.1 |
|
|
|
净销售额增加 |
| 160.9 |
|
| 7.8 | % |
| 94.5 |
|
| 7.6 | % |
| 66.4 |
|
| 8.2 | % |
收购和处置对净销售额增长的影响 |
| 140.3 |
|
|
|
| 56.2 |
|
|
|
| 84.1 |
|
|
|
有机产品净销售额增加 |
| 20.6 |
|
| 1.0 | % |
| 38.3 |
|
| 3.1 | % |
| (17.7 | ) |
| (2.2 | )% |
2017年财政年度额外一周对有机产品销售的影响估计 |
| 32.8 |
|
|
|
| 21.4 |
|
|
|
| 11.4 |
|
|
|
有机产品净销售额经额外周调整后 |
| $ | 53.4 |
|
| 2.6 | % |
| $ | 59.7 |
|
| 4.8 | % |
| $ | (6.3 | ) |
| (0.8 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| GAAP到非GAAP和解 2019年9月28日终了的财政年度 |
EBITDA调节 |
| 共计 |
| 花园 |
| 宠物 |
| 大公司 |
中央花园及宠物的净收益 |
| $ | 92,786 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
成本 |
| 33,060 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
其他收入 |
| (243 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
税收支出 |
| 26,604 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
可归因于非控制利益的再收益 |
| (139 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
(二)转制、转嫁、转售、转卖、转正 |
| 59,282 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
业务收入 |
| 152,068 |
|
| 102,170 |
|
| 122,727 |
|
| (72,829 | ) |
折旧和摊销 |
| 50,828 |
|
| 11,959 |
|
| 32,803 |
|
| 6,066 |
|
EBITDA |
| $ | 202,896 |
|
| $ | 114,129 |
|
| $ | 155,530 |
|
| $ | (66,763 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| GAAP到非GAAP和解 2018年9月29日终了的财政年度 |
EBITDA调节 |
| 共计 |
| 花园 |
| 宠物 |
| 大公司 |
中央花园及宠物的净收益 |
| $ | 123,594 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
成本 |
| 36,051 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
其他收入 |
| 3,860 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
税收支出 |
| 3,305 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
可归因于非控制利益的再收益 |
| 526 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
(二)转制、转嫁、转售、转卖、转正 |
| 43,742 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
业务收入 |
| 167,336 |
|
| 95,551 |
|
| 140,353 |
|
| (68,568 | ) |
折旧和摊销 |
| 47,199 |
|
| 8,744 |
|
| 29,889 |
|
| 8,566 |
|
EBITDA |
| $ | 214,535 |
|
| $ | 104,295 |
|
| $ | 170,242 |
|
| $ | (60,002 | ) |
通货膨胀率
我们的收入和利润取决于各种经济因素,包括通货膨胀率、能源成本、消费者对可自由支配支出的态度、货币波动以及其他可能影响消费水平的宏观经济因素。在某些财政期间,我们受到与国内通货膨胀有关的投入成本上升的不利影响,特别是与粮食和种子价格、燃料价格以及在我们的花园控制和肥料中使用的成分有关的投入成本。这些时期的成本不断上升,使我们难以以足以维持利润率的速度向零售客户提高价格。
在2019财政年度期间,即使运费有所下降,商品成本也有所增加。在这一年中实施的关税在我们无法通过增量成本的情况下确实产生了负面影响。
2018年财政期间,包括原材料、货运和劳动力在内的多个领域的成本都有所上升。我们在2018年财政年度采取了一些定价措施,通常在2019年财政年度生效,以帮助抵消这些通胀压力的影响。
2017年财政期间,总体成本稳定,大宗商品成本普遍下降,因为总体通胀压力较低。在过去几年中,我们受到了一些商品波动的影响,包括草籽、肥料投入和野生鸟类饲料谷物。
天气和季节
我们的草坪和花园产品的销售受到天气和气候条件的影响,在我们服务的不同市场。我们花园部分的生意很有季节性。财政方面2019,约69%我们花园部分的净销售额58%我们的总净销售额发生在我们的第二个和第三个财政季度。花园部分的大部分营业收入通常都是在这段时间内产生的,这在历史上抵消了本年度第一财政季度的营业损失。
流动性与资本资源
我们通过内部产生的资金、银行借款、供应商信贷以及向公众出售股票和债务证券,为我们的增长提供资金。
我们的业务是季节性的,我们的营运资金需求和资本资源与这一季节性格局密切相关。一般来说,在第一会计季度,应收账款达到最低水平,而库存、应付账款和短期借款则开始增加。在第二会计季度,应收账款、应付账款和短期借款增加,反映出库存和相关应付款的增加,以应对草坪和花园销售旺季的到来。在第三财政季度,库存水平保持相对稳定,而应收账款高峰和短期借款开始下降,因为现金收款是在高峰销售季节收到。在第四财政季度,库存水平处于最低水平,应收账款和应付账款通过将应收账款转换为现金大幅度减少。
我们为两大市场服务:宠物用品、草坪和花园用品。我们的宠物用品业务涉及的产品有一年的销售周期,有轻微的季节性。因此,没有必要维持大量的库存来满足高峰需求。我们的草坪和花园生意有很强的季节性,大约69%我们花园部分的净销售额发生在第二和第三个财政季度。这一季节性要求在消费者购买高峰期之前大量装运产品。为了鼓励零售商和分销商库存大量库存,业界的做法是制造商提供延长的信贷条件和(或)促销折扣。
经营活动
业务活动提供的现金净额增加9 090万美元,来自1.141亿美元财政方面2018到2.05亿美元财政方面2019。提供的现金增加的主要原因是2019财政年度与2018年财政年度相比,我们的周转账户发生了变化。
业务活动提供的现金净额减少20万美元,来自1.143亿美元财政方面2017到1.141亿美元财政方面2018. 这个终了财政年度净收入增加2018年9月29日被“税务改革法”的影响的现金和非现金影响部分抵消。附注1-组织和重要会计政策,以及2019财政年度我国周转账户与2018年财政年度相比的变化。
投资活动
用于投资活动的现金净额减少6 460万美元从…1.409亿美元财政方面2018到7 630万美元财政方面2019. 投资活动现金减少的主要原因是投资和购置活动减少,2019财政年度资本支出比2018年财政年度减少620万美元。在2019财政年度的第二季度,我们以大约1100万美元收购了Arden公司的其余55%的权益,而在2019财政年度的第三季度,我们以大约3000万美元的价格收购了C&S产品。2018年第二季度,我们斥资约6,200万美元收购了Bell NurSeries,2018年第三季度,我们以约2,430万美元收购了通用宠物供应公司(General Pet Supply)。我们在本年度的投资也比前一年少。
用于投资活动的现金净额减少2 200万美元从…1.628亿美元财政方面2017到1.409亿美元百万财政2018. 用于投资活动的现金减少,主要原因是购置和投资活动减少,2018年财政期间资本支出减少680万美元。2018年第二季度,我们以大约6,100万美元收购了Bell NurSeries,2018年第三季度,我们以约2,430万美元的价格收购了General Pet,此外,我们还以约800万美元的价格收购了两次非物质收购。在2017年第一财季,我们收购了水产批发商Segrest Inc.,总价值为6,000万美元;在2017年第三季度,我们以大约4,800万美元的价格收购了K&H制造公司。2017年第一季度在我们花园部分出售一个小型兽医部门和一个分销设施的收益部分抵消了2017年的收购活动。2018年财政年度,我们对三家战略合资企业的投资总额为900万美元,而2017年的投资为1 250万美元。
筹资活动
筹资活动提供的现金净额减少5.855亿美元从…4.748亿美元财政提供的现金2018到1.108亿美元用于财政的现金2019. 本年度筹资活动提供的现金减少,主要原因是我们于2017年12月发行了3亿美元本金总额为2028年2月到期的5.125%高级债券,但与此发行有关的递延融资费用约480万美元部分抵消了这一减少。此外,2018年第四季度,我们以每股37.00美元的公开发行价格发行了555万股A类普通股,净收益约为1.96亿美元。在2019年财政年度我们收购了阿登公司和C&S产品之后,我们偿还了大约4600万美元的收购长期债务。在本年度期间,我们还在公开市场上回购了大约60万股我们有表决权的普通股(%),总成本约为1 470万美元,即每股约24.41美元,在公开市场上回购了大约180万股我们的无表决权普通股(Centa),总成本约为4 340万美元,每股24.69美元,此外,我们还使用了530万美元用于与我们股票净结算有关的最低法定预扣缴额。在本年度期间,我们还支付了130万美元的融资成本,这与我们基于资产的贷款机制的修订有关。
用于筹资活动的现金净额增加4.852亿美元从…1 040万美元财政方面2017到4.748亿美元财政方面2018. 提供的现金增加的主要原因是,我们于2017年12月发行了3亿美元本金总额为5.125%的高级债券,其中一部分被支付与本次发行有关的480万美元递延融资费用所抵消。此外,2018年第四季度,我们以每股37.00美元的公开发行价格发行了555万股A类普通股,净收益约为1.96亿美元。
我们预计,我们的主要资金来源将是我们的业务产生的现金、2018年财政年度我们的债务和股票发行所得,并在必要时根据我们的4亿美元资产支持贷款机制借款。根据我们预期的现金需求、我们的资产支持贷款安排的可得性以及我们债务的预定期限,我们认为,我们的流动资金来源应足以满足我们至少在未来12个月内的周转资本、资本支出和其他现金需求。然而,我们不能向你保证,这些来源将继续向我们提供足够的流动资金,如果我们需要的话,我们将能够以我们满意或完全满意的条件获得资金。
我们相信,从经营活动中获得的现金流量、我们资产支持贷款机制下的资金以及与供应商的安排将足以满足我们目前预期在可预见的将来所需的周转金。我们预计
资本支出将主要用于更换、扩大和升级工厂和设备,并投资于我们继续实施一个可扩展的全企业信息技术平台。4 500万美元在接下来的12个月里。
作为我们增长战略的一部分,我们在过去已经收购了大量的业务,我们预计我们将在未来继续评估潜在的收购候选人。如果在不久的将来有一个或多个潜在的收购机会,包括那些实质性的机会,我们可能需要更多的外部资本。此外,这种收购将使我们面临与收购公司相关的一般风险,特别是在收购规模相对较大的情况下。
股票回购
财政期间2019,我们买了在公开市场上,我们大约有60万股有表决权的普通股,总成本约为1,470万美元,即每股约2,441美元;在公开市场上,我们的无表决权普通股(Centa)约有180万股,总成本约为4,340万美元,即每股24.69美元。在2011财政年度,我们的董事会批准了一项1亿美元的股票回购计划,该计划在2019年第四季度得到了充分利用。在2019年8月,我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,以购买高达1亿美元的普通股(“2019年回购授权”)。2019年回购授权没有固定的到期日,在授权金额被使用或董事会撤回授权时到期。截至2019年9月28日,没有在价值1亿美元的2019年回购授权项下进行回购。
在2019年2月,董事会授权我们进行补充收购,以尽量减少在我们的股权补偿计划(“股权稀释授权”)下发行股票所造成的稀释。除了我们的常规股份回购计划外,我们每年还可以购买相当于上一个财政年度授予的限制性股票或股票期权的数量的股份,但以尚未回购的股份和本财政年度为限。股权稀释授权没有固定的到期日,当董事会撤回授权时到期。截至2019年9月28日,我们从2019财政年度股权计划活动中获得了根据我们的股权稀释授权回购多达120万股股票的剩余授权。
债务总额
在…2019年9月28日,我们的未偿债务总额是6.932亿美元对决6.922亿美元在…2018年9月29日.
高级注释
3亿元,5.125%高级债券到期
2017年12月14日,我们发行了3亿美元的本金总额为5.125%的高级债券,将于2028年2月到期。我们将利用此次发行的净收益为未来的收购提供资金,并用于一般企业用途。
我们在这项交易中支付了大约460万美元的债务发行费用,其中包括承销商费用以及法律、会计和评级机构的费用。债务发行成本在2028年票据的期限内摊销。
2028年的债券要求从2018年8月1日开始每半年支付一次利息。2028年债券由我们现有和未来的受限制的国内子公司无条件地为其提供高级担保,这些子公司是我们的高级担保循环信贷机制的借款人或担保人,或为2023年债券提供担保。
在2023年1月1日前,我们可以随时按我们的选择赎回部分或全部2028年债券,本金加“全价”溢价。在2021年1月1日前的任何时候,我们也可以根据我们的选择,以105.125%的赎回价格赎回债券本金总额的35%。我们可选择在2023年1月1日或之后的任何时间,以102.563%赎回2024年1月1日或之后的部分或全部债券,赎回101.708%,在2025年1月1日或之后赎回100.854%,或在2026年1月1日或之后赎回100%加应计利息和未付利息。
持有2028年债券的人士,有权要求我们以相当于已回购债券本金百分之一百零一的购货价格购回2028年债券的全部或部分,另加在控制权发生改变时的应累算利息及未付利息。
2028年“债券”载有传统的高收益契约,包括限制债务发生和受限制付款的契约,但某些篮子和例外情况除外。到目前为止,我们遵守了所有的公约。2019年9月28日.
4亿元,6.125%高级债券到期
在2015年11月,我们发布了4亿美元合计本金6.125%高级音符将于2023年11月到期。在2015年12月,我们用发行所得的净收益和可用现金来赎回4亿美元合计本金8.25%高级附属票据到期2018年3月1日以…的代价102.063%支付与发行有关的费用和费用。
我们大约发生了630万美元包括承销商费用和法律、会计和评级机构费用在内的债务发行成本。债券发行成本正在2023年债券的期限内摊销。
2023年票据要求每半年支付一次利息,从2016年5月15日开始。2023年的债券由我们现有的和未来的受限制的子公司无条件地在高级基础上担保,这些子公司是我们的高级担保循环信贷机制的借款人或担保人。2023年票据是无担保的高级债务,以担保这种债务的抵押品价值为限,从属于我们现有和未来的所有有担保债务,包括我们的信贷贷款。
我们可于2019年11月15日或该日后的任何时间赎回部分或全部2023年票据。103.063%,在2020年11月15日或之后101.531%在2021年11月15日或之后100%,加上应计利息和未付利息。
持有2023年债券的人士有权要求我们以相等于购买价格的价格回购全部或部分2023年债券。101%购回的票据本金,加上发生变更控制时的应计利息和未付利息。
2023年“债券”载有传统的高收益契约,包括限制债务发生和受限制付款的契约,但有某些篮子和例外情况。到目前为止,我们遵守了所有的公约。2019年9月28日.
基于资产的贷款机制修正
在2019年9月27日,我们签订了第二份经修正和恢复的信用协议(“经修正的信用协议”)。经修订的信贷协议修订并重述了上一份日期为2106年4月22日的信贷协议,并继续提供至$400.0百万本金$200.0如果我们行使其中规定的手风琴功能(统称为“经修正的信贷安排”),则经所界定的贷款人同意,可获得百万本金。经修订的信贷安排将于2024年9月27日到期。我们可在经修订的信贷安排下借入、偿还及再借入款项,直至其到期日为止,届时所有根据经修订的信贷安排而未偿还的款项必须全数偿还。
经修订的信贷机制受到借款基数的限制,由于准备金和某些其他限制,能力下降。借款基数的计算采用的公式最初是以符合条件的应收款和库存减去某些准备金为基础的,$400.0百万美元的收盘价。修改后的信贷安排还允许我们在借款基础上增加不动产,只要不动产享有优先留置权,有利于行政代理人,有利于放款人。经修正的信贷机制所得收益将用于一般公司用途。经修订的信贷安排包括5 000万美元签发备用信用证的次级限额和增加4 000万美元短通知借款的次级限额。我们大约发生了$1.6与这一交易有关的百万债务发行费用,其中包括承销商费用和法律费用。债务发行费用在经修正的信贷机制的期限内摊销。截至2019年9月28日,有不未偿还借款和不信用机制下未付的信用证。还有其他信用证$3.2百万未缴2019年9月28日.
根据修正后的信贷贷款机制,借款将按基于libor的指数或我们的选择基准利率(定义为:(A)SunTrust的最优惠利率,(B)联邦基金利率+)中的最高利率计算利息。0.50%,(C)一个月期libor+1.00%),在这两种情况下,都要根据我们的合并高级杠杆比率和(D)0.00%。以libor为基础的借款的适用保证金在1.00%-1.50%(以前在1.25%和1.50%)和曾经1.00%在收盘时,基本利率借款的适用保证金在0.00%-0.50%(以前0.25%-0.50%),并且是0.00%在结束的时候。未使用的行费应按月支付未用贷款人的承诺总额和根据经修订的信贷机制的短通知借款。按适用保证金计算的信用证费用按未提款和未偿还信用证的平均金额按月支付,应付费用为0.125%应要求支付每一信用证规定的金额。此外,我们亦须向经修订的信贷安排下的行政代理人缴付某些费用。截至2019年9月28日,与基本利率借款有关的适用利率为5.0%,而适用于libor贷款的利率是3.0%. 银行目前报告的信息,用于设置基准利率利率,将停止在2021年以后。包括政府机构在内的各方都在寻求确定替代利率,以取代LIBOR。我们正在监测他们的努力,我们可能会修改合同,以适应任何尚未提供的替代费率。
2017年7月,负责监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的理事机构英国金融行为管理局(FCA)宣布,它将不再强迫或说服金融机构和小组银行在2021年后提交伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。预计这一决定将导致终止使用libor作为商业贷款和其他负债的参考利率。我们有以伦敦银行同业拆借利率和欧元银行同业拆借利率(EURIBOR)计价的债务.向伦敦银行同业拆借利率(Libor)替代方案的过渡可能会对信贷市场造成一定程度的破坏性影响,尽管我们不认为这种影响会对我们产生重大影响,但我们尚未洞察到可能产生的影响。
管理当局宣布,它打算在2021年年底之前逐步取消伦敦银行间同业拆借利率(Libor)。我们的可变利率债务和循环信贷工具使用较高的libor作为基准来确定利率。一旦LIBOR被逐步淘汰,它将被一种替代方法所取代,这种替代方法相当于新的LIBOR。为应对LIBOR未来的终止而作出的任何法律或规章变更,除其他外,可能导致LIBOR突然或长期增加或减少,LIBOR的公布延迟,或LIBOR的规则或方法发生变化。此外,替代LIBOR的其他方法可能是不可能或不可行的。虽然我们不期望由低收入同业拆借利率(Libor)及相关风险所带来的转制会对我们的融资成本带来实质的负面影响,但目前仍不明朗。
T他经修订的信贷安排继续载有传统契约,包括要求我们维持最低固定收费覆盖率的财务契约。1.00:1.00在触发季度测试时(例如,当可用性低于协议中规定的某些阈值时),报告要求和违约事件。经修订的信贷安排实质上由借款各方的所有资产担保,包括(1)100%由该实体直接拥有的每一国内子公司的股票或其他股权;和(Ii)65%由该实体直接拥有的每一外国子公司的股票或其他股权。我们是在本报告所述期间遵守经修订的信贷机制下的所有财务契约2019年9月28日.
合同义务
下表按财政年度列出我们的重大合同现金债务:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合同义务 | | 财税 2020 | | 财税 2021 | | 财税 2022 | | 财税 2023 | | 财税 2024 | | 此后 | | 共计 |
| | (以百万计) |
长期债务,包括当前到期债务(1) | | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | 400.0 |
| | $ | 300.0 |
| | $ | 700.3 |
|
利息支付义务(2) | | 39.9 |
| | 39.9 |
| | 39.9 |
| | 39.9 |
| | 18.5 |
| | 52.6 |
| | 230.7 |
|
经营租赁 | | 38.0 |
| | 29.3 |
| | 21.8 |
| | 11.3 |
| | 7.9 |
| | 20.7 |
| | 129.0 |
|
采购承付款(3) | | 107.5 |
| | 33.9 |
| | 23.9 |
| | 18.3 |
| | 8.1 |
| | 0.1 |
| | 191.8 |
|
基于业绩的付款(4) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
共计 | | $ | 185.5 |
| | $ | 103.2 |
| | $ | 85.7 |
| | $ | 69.5 |
| | $ | 434.5 |
| | $ | 373.4 |
| | $ | 1,251.8 |
|
| |
(1) | 不包括与正常商业交易有关的320万美元未付信用证。偿还债务不反映递延融资费用中与2023年票据和2028年债券有关的未摊销部分710万美元截至2019年9月28日,其中320万美元可摊销至2023年11月390万美元可摊销至2028年2月,并计入长期债务的账面价值。看见附注10以综合财务报表为基础,进一步讨论长期债务问题。 |
| |
(2) | 我们的2023年和2028年债券的估计利息付款。看见附注10综合财务报表,以说明利率条件。 |
| |
(3) | 购买谷物、草籽和宠物食品配料的合同主要用于减轻与市场价格上涨和商品供应有关的风险,这可能使我们有义务根据估计产量进行今后的采购。这些合同的条款各不相同,有的有固定的价格或数量,有的则有可变的定价和数量。对于某些协议,管理估计数用于制定预期采购的数量和价格,今后的采购可能与这些估计数相差很大。 |
| |
(4) | 与先前收购业务有关的可能的绩效付款不包括在上表中,因为它们是根据所收购企业的未来业绩确定的,这一点目前尚不清楚。2018年财政年度,以业绩为基础的付款约为20万美元,与Hydro-Organics批发公司(Wholesale,Inc.)有关.SEGREST公司的潜在业绩期延长至2020财政年度,B2E公司的2020财政期和Hydro-Organics批发公司的2025年财政期。与Hydro-Organics批发公司相关的付款上限为每年100万美元。 |
截至2019年9月28日,我们的免税额达50万元。这些数额被排除在合同义务表之外,因为无法确定对未来税收结算时间的合理可靠估计。
表外安排
我们没有与未合并实体进行任何交易,因此我们有财务担保、次级保留权益、衍生工具或其他或有安排,使我们在向我们提供融资、流动资金、市场风险或信贷风险支持的未合并实体中面临重大持续风险、或有负债,或在可变利益下承担任何其他债务。
最近的会计公告
请参阅第二编项目8“合并财务报表说明”下的讨论情况,附注1-组织和重要会计政策,概述最近的会计公告。
关键会计政策、估计和判断
我们对我们的财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的综合财务报表编制的。编制这些财务报表要求我们作出影响合并财务报表中所报告数额和相关披露的估计和判断。估计和假设需要但不限于:应收账款和可变现价值、固定资产寿命、长期资产估值和减值、无形资产寿命、基于股票的补偿、递延和当期所得税、自保应计项目以及意外事故和诉讼的影响。我们的估计是基于历史经验,以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
虽然并非所有的会计政策都包括在内,但我们认为,以下是更为重要的会计政策,这些政策须受编制合并财务报表时所使用的估计数和假设的影响。
可疑账户备抵
我们记录了与客户未能支付所需款项有关的信用损失和争议余额的备抵。我们的免税额还包括客户扣减的估计数额。我们根据具体的身份、历史经验、客户集中程度、客户信誉和当前的经济趋势来估算我们的免税额。一般情况下,我们不要求客户提供担保品。如果我们的客户的财务状况恶化,我们无法证明应付数额或未来贸易应收款违约率一般与目前预期不同的有效性,可能需要额外的备抵,这将影响调整期间的收入。有关更多信息,请参见附注5我们的合并财务报表。
盘存
库存主要由草坪和花园产品、宠物用品、原材料和制成品组成,按先入先出(“FIFO”)成本或市场的较低比例列出。费用包括某些间接采购、为获取或制造库存而发生的商品处理和储存费用、卸货、加工和存放所收到的货物以便为定单作准备的费用,以及某些间接费用。我们根据与库存采购和库存处理相关的成本估算来计算这类成本资本化到库存的金额,以便将库存准备与产品采购总额进行比较。在必要时,如果市场情况表明我们在出售时无法收回存货的账面成本,我们已经降低了存货的账面价值。与我们的产品有关的市场条件的未来不利变化可能导致在发生这种情况的期间对收入额外收费。
善意
商誉是指被收购企业的成本超过企业合并中可识别的有形和无形资产的公允价值和承担的负债。以企业合并方式获得的可识别无形资产根据其在购置之日的公允价值进行记录。商誉和可识别的无限期无形资产不受摊销,但必须对其进行减值评估。
我们每年测试减值商誉(截至第四财政季度的第一天),或在发生事件或情况发生变化时,如果有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,首先评估质量因素,以确定报告单位的公允价值是否低于其账面价值。如果确定报告单位的公允价值大于其账面金额的可能性较大,则无需进行两步商誉减损测试。如果确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,则进行两步测试,以确定潜在的商誉损害。根据某些情况,我们可以选择绕过定性评估,直接进行两步商誉减值测试的第一步,将我们报告单位的公允价值与其相关的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,我们将执行额外的步骤来确定与该报告单位相关的善意的隐含公允价值。商誉的隐含公允价值首先将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债,然后计算报告单位公允价值超过分配给资产和负债的数额。如果商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值,则这种超额表示商誉减值的数额,因此,我们确认这种减值。我们的商誉减值分析也包括对其总估计公允价值的比较。二向公司总市值报告单位。
确定报告单位的公允价值涉及使用重要的估计和假设。我们每个报告单位的公允价值估计是根据我们对收入、毛利率、业务费用和现金流量的预测,考虑到历史和估计的未来结果、总的经济和市场状况以及计划中的业务和业务战略的影响。我们的公允价值估计是基于我们当时认为是合理的假设,但这些假设取决于固有的不确定性。对我们的公允价值估计至关重要的假设是:(一)用于确定报告单位公允价值的贴现率;(二)估计未来现金流量;(三)报告单位模型中使用的预期收入和营业利润增长率。实际结果可能与这些估计不同。估值采用现值技术来衡量公允价值和考虑市场因素。
我们大部分的善意都与我们的宠物产品有关。与我们在财政年度进行的商誉减值测试有关2019, 20182017年,我们对商誉减损的可能性进行了定性评估,以确定是否有必要在两步商誉减值测试下计算其报告部门的公允价值。我们完成了对潜在商誉减损的定性评估,确定报告单位的公允价值大于其账面价值的可能性很大,因此不需要进一步测试商誉。
我们对可能减值的商誉(包括预期未来现金流量和贴现率)的分析所依据的判断和估计的变化,可能导致对报告单位未来公允价值的重大不同估计,并可能导致商誉的额外减值。
无形资产
无限期无形资产主要由获得的商号和商标组成.无限期无形资产每年进行减值测试,或者在情况发生事件或变化时进行测试,表明资产的账面金额可能无法收回。如果无形资产的账面价值超过公允价值,则减值损失将确认为无限期使用寿命的无形资产。
无限期无形资产主要通过比较资产的公允价值和账面价值来进行减值测试。公允价值是根据现金流量贴现分析确定的,其中包括重要的管理假设,如收入增长率、贴现率、加权平均资本成本和假定的特许权使用费。未来的净销售额和短期增长率是根据管理层预测的财务业绩来估算的,这些业绩考虑了关键的业务驱动因素,如特定的收入增长举措、市场份额的变化以及消费者支出等一般经济因素。
财政期间2019, 2018和2017,我们对我们的无限期商品名称和商标的公允价值进行了评估.我们的预期收入是基于我们未来的经营计划和未来几年的市场增长或下降预期。在2019财政年度、2018年和2017年对我们的无限期商品名称和商标的分析中,没有显示任何减值。
长寿资产
我们回顾我们的长期资产,包括可摊销的无形资产和不动产、厂房和设备,当商业环境的事件或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时,我们将检查其潜在的损害。应摊销的无形资产和不动产、厂场和设备的减值损失将在估计因使用资产而产生的未来未贴现现金流量低于其账面数额的情况下确认。通过预测销售和成本,管理层通过估算未来现金流来确定公允价值。减值(如有的话)是以一项长期资产的账面价值超过其公允价值的数额来衡量的。在财政方面,没有任何因素显示我们的有形长期资产的账面价值可能无法收回。2018和财政2017因此,没有对这些资产进行减值测试。由于.的结果 一 在退出活鱼业务的零售客户中,2019财政年度期间可能存在表明某些可摊销无形资产的账面价值无法收回的因素。我们对这些资产进行了减值测试,发现账面价值无法收回,因此,我们的宠物部门记录的减值费用大约为 $2.5 百万美元,作为2019年9月28日终了财政年度综合业务报表中销售、一般和行政费用的一部分。
如果市场情况或我们在确定资产的公允价值时所采用的假设,或管理当局对某些资产的未来使用情况的改变计划,可能需要在发生这种情况的时期内对业务收取额外费用。
自保应计项目
我们为某些风险提供保险,包括工人赔偿、一般责任和车辆责任,并为员工相关的医疗福利提供自我保险。我们的工人补偿、一般责任和车辆责任保险单包括每起事故的25万至35万美元的免赔额,另有50 000美元的物质损失免赔额。我们维持超额的损失保险,涵盖的医疗保健索赔超过每人每年700,000美元。我们在第三方精算师的协助下,根据提出的索赔和对索赔中固有的最终损失数额的精算估计,包括已发生但未报告的索赔的损失,为损失维持自保准备金。任何有关工人补偿和一般责任的损失的精算预测都有很大的可变性。造成这种变化的原因包括影响未来通货膨胀率、贴现率、诉讼趋势、法律解释、养恤金水平变化和理赔模式的不可预测的外部因素。我们不相信
合理的可能性,将有一个重大的变化,我们使用的估计或假设,以计算我们的自保负债。然而,估计数和假设的任何差异都可能导致应计所需经费与计算的应计项目大相径庭。
法律和其他意外开支
对我们提出的法律、间接诉讼和索赔的结果都存在重大不确定性。如果一项资产可能受到损害或负债,并且可以合理估计损失的数额,则应从损失意外损失(如类似的法律程序或索赔)中的估计损失计入收入。在决定是否应累积损失时,我们评估不利结果的可能性程度和对损失数额作出合理估计的能力等因素。这些因素的变化可能对我们的合并财务报表产生重大影响。
收购
对于我们收购的企业,管理层必须确定资产的公允价值和承担的负债。需要作出相当大的判断和估计,才能确定这些数额,特别是与可识别的无形资产有关的数额,以及与之有关的适用的使用寿命。在不同的假设下,由此产生的估值可能会有很大的不同,这可能会对我们报告的经营结果产生重大影响。
我们的合同承诺是在标题流动性和资本资源下提出的。
第7A项市场风险的定量与定性披露
我们面临市场风险,包括美国利率和大宗商品价格的变化,以及较小程度上的外汇汇率变化。我们从事金融交易不是为了交易或投机目的。
利率风险。我们经修订的信贷安排的应付利息是以可变利率为基础的,因此受市场利率变动的影响。到目前为止,我们还没有偿还可变利率的债务。2019年9月28日根据我们修正后的信贷额度。然而,如果我们的经修订的信贷机制得到充分提取,利率与实际利率相比改变了25个基点,利息开支就会增加或减少约100万美元。此外,我们还有现金等价物和短期投资,它们也受到市场利率变化的影响。
商品价格。我们面临着谷物、草籽、化学品、化肥和宠物食品原料市场价格的波动。为了减轻与市场价格上涨和商品供应有关的风险,我们签订了采购合同,主要是为了确保我们今后能够获得商品。截至2019年9月28日,我们对商品作出了总额约为1.918亿美元的固定购买承诺。这些商品的市场价格若有10%的变化,将造成额外的税前收益或1 920万美元的损失,因为出售含有这些投入的相关库存。
外币风险。我们与外币汇率有关的市场风险被认为是不重要的。.到目前为止,我们在美国以外的地区的销售额很少。我们的美国子公司从外国供应商那里购买的货物主要是用美元购买的。我们的国际子公司以英磅经营大部分业务。因此,我们只有极小的外汇风险。我们不对冲外币风险,并认为外币兑换风险对我们目前的业务不重要。
项目8.财务报表和补充数据
见从F1开始的页面。
第9项.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
没有。
第9A项管制和程序
(a) 对披露控制和程序的评估。截至本报告所述期间结束时,我们的首席执行官和首席财务官审查了“披露控制和程序”(如1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条所界定的),以确保我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所要求披露的与公司有关的信息得到及时和适当的记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累和传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便能够及时作出有关所需披露的决定。根据这次审查,这些官员的结论是,我们的披露控制和程序在2019年9月28日.
(b) 财务报告内部控制的变化。我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,评估了2019年第四季度我们对财务报告的内部控制是否发生了任何变化。根据这一评价,管理层得出结论,2019财政年度第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
(c) 管理层关于财务报告内部控制的报告。我们的管理层报告和德勤会计师事务所的报告,我们的独立注册公共会计师事务所,包括在我们的财务报表和补充数据从页F-1开始。
第9B项其他资料
没有。
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
我们已通过一套适用于所有行政人员和董事的道德守则,其副本可在我们的https://www.central.com/about-us/responsibility#values-and-ethics.网站上查阅。
本项所需的其余信息由中央的权威代理声明中的2020股东年会的标题为“选举董事”、“关于董事会-董事会各委员会的进一步资料”、“违约者第16(A)节报告”和“道德守则”。另见上文第1项-业务。
项目11.行政补偿
本项所需的信息以引用中央的权威代理声明的方式纳入其2020股东年会主题为“高管薪酬”和“关于董事会的进一步信息-薪酬委员会联锁和内幕参与”。
第12项某些实益拥有人的担保拥有权及管理及有关股东事宜
本项所需的信息以引用中央的权威代理声明的方式纳入其2020股东年会的标题为“管理层和主要股东的所有权”和高管薪酬-“股权补偿计划信息”。
项目13.某些关系和相关交易以及董事独立性
本项所需的信息以引用中央的权威代理声明的方式纳入其2020股东年会的标题为“关于董事会的进一步信息-董事会独立性”和“与公司的交易”。
项目14.主要会计师费用及服务
本项所需的信息以引用中央的权威代理声明的方式纳入其2020股东年会名称为“独立注册会计师事务所”。
第IV部
项目15.证物及财务报表附表
| |
(i) | 中央花园及宠物公司合并财务报表附于本表格后面,由第F-1页开始: |
管理层关于财务报告内部控制的报告
独立注册会计师事务所报告
合并资产负债表
综合业务报表
综合收入(损失)综合报表
股东权益合并报表
现金流动合并报表
合并财务报表附注
所有其他附表都被省略,因为没有要求这些附表的条件,或者因为所要求的信息包括在合并财务报表或附注中。
下文列出正在提交或以参考方式纳入本表格10-K的证物清单:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式合并 | | | | |
陈列品 数 | | 陈列品 | | 形式 | | 档案 没有。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 | | 存档,未提供 |
3.1 | | 第四次经修订及复核的法团证书 | | 10-K | | 001-33268 | | 3.1 | | 12/14/2006 | | | | |
3.2 | | 中央花园及宠物公司法例修订及复核,自2019年10月2日起生效 | | 8-K | | 001-33268 | | 3.1 | | 10/4/2019 | | | | |
4.1 | | 普通股票证书样本。 | | 10-K | | 001-33268 | | 4.1 | | 11/29/2017 | | | | |
4.2 | | A类普通股证书样本。 | | 10-K | | 001-33268 | | 4.2 | | 11/29/2017 | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 陈列品 | | 形式 | | 档案 没有。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 | | 存档,未提供 |
4.3 | | 自2010年3月8日起,由富国银行和富国银行(WellsFargo Bank)作为托管人,在公司和富国银行(WellsFargo Bank)之间签订契约。 | | 8-K | | 001-33268 | | 4.2 | | 3/8/2010 | | | | |
4.4 | | 第三次补充义齿,日期为2015年11月9日,由该公司及其之间的担保人和富国银行(WellsFargoBank)担任托管人,涉及应于2023年到期的6.125%高级债券。 | | 10-K | | 001-33268 | | 4.6 | | 12/10/2015 | | | | |
4.5 | | 第四次补充义齿,日期为2016年3月25日,由公司和公司之间、其中指定的某些担保人和国家协会富国银行作为托管人,涉及应于2023年到期的6.125%高级债券。 | | 10-K | | 001-33268 | | 4.5 | | 12/2/2016 | | | | |
4.6 | | 第五次补充义齿,日期为2016年12月23日,由该公司及其之间的某些担保人和富国银行(WellsFargoBank)担任托管人,涉及应于2023年到期的6.125%的高级债券。 | | 10-Q | | 001-33268 | | 4.1 | | 2/2/2017 | | | | |
4.7 | | 第六次补充义齿,日期为2017年6月24日,由该公司及其之间的某些担保人和富国银行(WellsFargoBank)担任托管人,涉及应于2023年到期的6.125%的高级债券。 | | 10-Q | | 001-33268 | | 4.1 | | 8/3/2017 | | | | |
4.8 | | 第七次补充义齿,日期为2017年12月24日,由公司和公司之间、其中点名的某些担保人和富国银行全国协会作为托管人,与应于2028年到期的5.125%高级债券有关. | | 8-K | | 001-33268 | | 4.1 | | 12/14/2017 | | | | |
4.9 | | 截至2017年12月14日,由该公司及其之间的某些担保人和富国银行(WellsFargoBank)全国协会(WellsFargoBankNationalAssociation)担任托管人的八种补充义齿,涉及应于2023年到期的6.125%的高级债券。 | | 8-K | | 001-33268 | | 4.2 | | 12/14/2017 | | | | |
4.10 | | 第九次补充义齿,日期为2019年3月30日,由公司和公司之间、其中指定的某些担保人和富国银行全国协会担任托管人,涉及应于2023年到期的6.125%的高级债券和应于2028年到期的5.125%的高级债券。 | | 10-Q | | 001-33268 | | 4.1 | | 5/7/2019 | | | | |
4.11 | | 第十次补充义齿,日期为2019年6月29日,由公司和公司之间、其中指定的某些担保人和富国银行全国协会担任托管人,涉及应于2023年到期的6.125%的高级债券和应于2028年到期的5.125%的高级债券。 | | 10-Q | | 001-33268 | | 4.1 | | 8/2/2019 | | | | |
4.12 | | 根据1934年“证券交易法”第12条注册的注册证券说明 | | | | | | | | | | X | | |
10.1 | | 公司与执行主管和董事之间的赔偿协议的形式。 | | 10-K | | 011-33268 | | 10.1 | | 11/29/2017 | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 陈列品 | | 形式 | | 档案 没有。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 | | 存档,未提供 |
10.2 | | 第二次修订和恢复日期为2019年9月27日的公司间信贷协议,该公司的某些国内子公司作为借款人和担保人、金融机构联营集团、作为发行银行和行政代理的SunTrust银行、美国银行、N.A.、美国银行全国协会和富国银行、全国协会作为联合代理、西部银行、BMO Harris银行、N.A.、J.P.Morgan Chase Bank、N.A.和KeyBank National Association作为文件代理人、SunTrust Robinson Humphrey公司、美利坚银行N.A.。美国银行全国协会和富国银行,全国协会作为联合领跑者和联合图书管理员。 | | | | | | | | | | X | | |
10.3* | | “2003年综合股权激励计划”,经修订和重申,自2012年2月13日起生效。 | | 8-K | | 001-33268 | | 10.2 | | 2/15/2012 | | | | |
10.4* | | 2003年非法定股票期权协议格式-总括股权激励计划。 | | 10-K | | 000-20242 | | 10/5/2001 | | 12/9/2004 | | | | |
10.5* | | 2003年股份有限协议格式-总括股权激励计划。 | | 10-K | | 000-20242 | | 10/5/2002 | | 12/9/2004 | | | | |
10.6* | | 2003年基于绩效的非法定股票期权协议格式--总括股权激励计划 | | 10-K | | 001-33268 | | 10/4/2003 | | 11/19/2010 | | | | |
10.7* | | 非雇员董事股权激励计划,经修订和重申,自2016年12月7日起生效 | | 10-Q | | 001-33268 | | 10.1 | | 5/4/2017 | | | | |
10.8* | | 非雇员董事股权激励计划非法定股票期权协议的形式。 | | 10-Q | | 000-20242 | | 10/6/2001 | | 2/3/2005 | | | | |
10.9* | | 非员工董事股权激励计划的限制性股权协议形式。 | | 10-Q | | 000-20242 | | 10/6/2002 | | 2/3/2005 | | | | |
10.10* | | 自1998年2月27日彭宁顿种子公司签订的就业协议。特拉华州和布鲁克斯·彭宁顿三世。 | | 10-K/A | | 000-20242 | | 10.20 | | 1/20/1999 | | | | |
10.11* | | 自1998年2月27日彭宁顿种子公司签订的就业协议的修改和延长。特拉华州和布鲁克斯彭宁顿三世,日期为2003年5月6日。 | | 10-Q | | 000-20242 | | 10/7/2001 | | 8/8/2003 | | | | |
10.12* | | 自2006年4月10日起,该公司与Brooks M.Penington III之间的“就业协议”和“非竞争协议”的修改和延期。 | | 8-K | | 000-20242 | | 10.1 | | 4/14/2006 | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
陈列品 数 | | 陈列品 | | 形式 | | 档案 没有。 | | 陈列品 | | 归档 日期 | | 归档 随函 | | 存档,未提供 |
10.13* | | 自2008年7月1日起,该公司与Brooks M.Penington III签订的“就业协议”和“非竞争协议”的修改和延期。 | | 10-K | | 001-33268 | | 10/7/2002 | | 11/26/2008 | | | | |
10.14* | | 2012年3月20日,该公司与Brooks M.Penington III之间的就业协定和非竞争协定修正案。 | | 10-Q | | 001-33268 | | 10.1 | | 2/7/2013 | | | | |
10.15* | | 自2014年3月1日起,该公司与Brooks M.Penington III之间的“就业协议”和“非竞争协议”的修改和延期。 | | 10-Q | | 001-33268 | | 10.1 | | 2/5/2015 | | | | |
10.16* | | 自2016年3月1日起,该公司与Brooks M.Penington III签订的“就业协议”和“非竞争协议”的修改和延期。 | | 10-K | | 001-33268 | | 10.16 | | 11/29/2017 | | | | |
10.17* | | 自2018年3月1日起,该公司与布鲁克斯·M·彭宁顿三世签订的“就业协议”和“非竞争协议”的修改和延期。 | | 10-K | | 001-33268 | | 10.17 | | 11/28/2018 | | | | |
10.18* | | 保密信息、知识产权和商业关系保护协议的形式。 | | 8-K | | 000-20242 | | 10.1 | | 10/14/2005 | | | | |
10.19* | | 终止后咨询协议的形式。 | | 8-K | | 000-20242 | | 10.2 | | 10/14/2005 | | | | |
10.20* | | 公司与乔治·A·尤哈斯之间的雇佣协议,自2011年3月1日起生效。 | | 10-K | | 001-33268 | | 10.24 | | 12/10/2015 | | | | |
10.21* | | 该公司与George Roeth之间的雇佣协议,自2016年6月1日起生效。 | | 8-K | | 001-33268 | | 10.25 | | 5/6/2016 | | | | |
10.22* | | 公司与威廉·林奇之间的雇佣协议,2016年10月10日生效。 | | 10-K | | 001-33268 | | 10.22 | | 11/28/2018 | | | | |
10.23* | | 公司与蒂莫西·科弗之间的雇佣协议,自2019年10月14日起生效 | | 8-K | | 001-33268 | | 10.1 | | 9/19/2019 | | | | |
21 | | 附属公司名单。 | | | | | | | | | | X | | |
23 | | 独立注册会计师事务所同意。 | | | | | | | | | | X | | |
31.1 | | 根据细则13a-14(A)认证首席执行干事。 | | | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根据细则13a-14(A)认证特等财务干事。 | | | | | | | | | | X | | |
32.1 | | 根据“美国法典”第1350条认证首席执行官。 | | | | | | | | | | X | | |
32.2 | | 根据“美国法典”第1350条认证首席财务官。 | | | | | | | | | | X | | |
101.INS | | XBRL实例文档 | | | | | | | | | | X | | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | | | X | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面页面交互数据文件-封面页iXBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | | | | | |
* | | 管理合同或补偿计划或安排。 | | |
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
日期:2019年11月27日
|
| | |
中央花园PET公司 |
| |
| 通过 | /S/TimothyP.Cofer |
| | 蒂莫西·P·科弗 |
| | 首席执行官 |
根据1934年“证券交易法”的要求,以下人员代表登记人并以所述身份签署了本报告。
|
| | | | |
| | | | |
签名 | | 容量 | | 日期 |
/S/TimothyP.Cofer | | 主任兼首席执行官(特等行政主任) | | 2019年11月27日 |
蒂莫西·P·科弗 | | |
| | | | |
S/Nicholas Lahanas | | 首席财务官 (首席财务主任) | | 2019年11月27日 |
尼古拉斯·拉哈纳斯 | | |
| | |
S/Howard A.Machek | | 高级副总裁和 首席会计官 (首席会计主任) | | 2019年11月27日 |
霍华德·马切克 | | |
| | |
S/John B.Balousek | | 导演 | | 2019年11月27日 |
约翰·巴鲁塞克 | | |
| | |
/S/William E.Brown | | 主席 | | 2019年11月27日 |
威廉·布朗 | | | | |
| | | | |
/S/Thomas J.Colligan | | 导演 | | 2019年11月27日 |
托马斯·J·科利根 | | |
| | |
S/Michael J.Edwards | | 导演 | | 2019年11月27日 |
迈克尔·J·爱德华兹 | | |
| | |
s/Michael J.Griffith | | 导演 | | 2019年11月27日 |
迈克尔·格里菲斯 | | |
| | | | |
/s/Christopher T.Metz | | 导演 | | 2019年11月27日 |
克里斯托弗·梅茨 | | | |
| | | | |
/布鲁克斯M.彭宁顿三世 | | 导演 | | 2019年11月27日 |
布鲁克斯M.彭宁顿三世 | | | |
| | |
S/John R.Ranelli | | 导演 | | 2019年11月27日 |
约翰·拉内利 |
|
|
| | |
/S/玛丽·贝丝·斯普林格 | | 导演 | | 2019年11月27日 |
玛丽·贝丝·斯普林格 | | |
| | |
合并财务报表索引
|
| |
中央花园宠物公司 | |
| |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | F- 2 |
| |
独立注册会计师事务所报告 | F- 3 |
| |
综合资产负债表,2019年9月28日及2018年9月29日 | F- 5 |
| |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的财政年度业务综合报表 | F- 6 |
| |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日的财政年度综合收入综合报表 | F- 7 |
| |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的财政年度合并股本报表 | F- 8 |
| |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的财政年度现金流动合并报表 | F- 9 |
| |
截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日止的财政年度合并财务报表附注 | F- 10 |
管理层关于财务报告内部控制的报告
中央花园和宠物公司的管理层在中央首席执行官和首席财务官的监督下,负责建立和维持对财务报告的有效内部控制(根据“交易所法”第13a-15(F)条或第15d-15(F)条)。管理部门根据财务报告框架评估中央财务报告内部控制的有效性。内部 控制 – 综合框架(2013年)由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)印发。管理层对财务报告内部控制有效性的评估范围包括我们的所有合并业务,但我们于2019年2月2日收购的Arden公司、有限责任公司和我们于2019年5月31日收购的C&S Products Co.公司除外。这一排除符合美国证交会的一般指导,即对最近收购的业务的评估可以从收购年度的范围内略去。Arden公司、LLC和C&S Products Co.公司合计约占公司截至截止会计年度和终了会计年度合并财务报表总资产的4%和净销售额的约4%。2019年9月28日.
在对COSO制定的标准进行评估的基础上内部控制 – 综合框架 (2013),管理层的结论是,我们对财务报告的内部控制在2019年9月28日.
我们的独立注册公共会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的报告,该报告载于表格10-K的第F-3页。
由于内部控制对财务报告的固有限制,包括可能串通或管理不当而忽视控制,因此可能无法及时防止或发现因错误或欺诈而造成的重大错报。此外,对今后各期财务报告的内部控制有效性进行任何评价的预测,都有可能由于条件的变化而导致控制无效,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
独立注册会计师事务所报告
中央花园宠物公司股东及董事会
关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法
我们审计了截至2019年9月28日和2018年9月29日的中央花园和宠物公司及其附属公司(“公司”)的合并资产负债表,以及截至2019年9月28日终了的三个财政年度的相关业务、综合收益、股本和现金流动综合报表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们还根据以下规定对截至2019年9月28日公司财务报告的内部控制进行了审计内部控制-综合框架(2013年)特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会印发。
我们认为,上述综合财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年9月28日和2018年9月29日的财务状况,以及截至2019年9月28日的三年期间的经营结果和现金流量。此外,我们认为,该公司在所有重大方面都根据下列规定对截至2019年9月28日的财务报告保持了有效的内部控制内部控制-综合框架(2013年)由COSO印发。
如上文所述 “管理层关于财务报告内部控制的报告,“管理层将2019年会计年度收购的C&S产品公司和Arden公司的财务报告内部控制排除在其评估之外,这些公司的合并财务报表约占2019年9月28日终了年度合并财务报表总额的4%和销售净额的约4%。因此,我们的审计不包括C&S产品或Arden公司财务报告的内部控制。
意见依据
公司管理层负责这些财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,这包括在所附的“管理部门关于财务报告的内部控制的报告”中。我们的责任是就这些财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制提出意见。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法和证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以合理保证财务报表是否没有重大错报,是否因错误或欺诈而发生错报,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是因为错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和重大估计数,以及评价财务报表的总体列报方式。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,并根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效果。我们的审计工作还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理的保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存记录,以合理的细节准确、公正地反映公司资产的交易和处置情况;(2)提供合理的保证,即为按照普遍接受的会计原则编制财务报表所必需的交易记录,公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
关键审计事项
下面传达的关键审计事项是对财务报表的当期审计所产生的事项,该事项已通知审计委员会或需要通知审计委员会,(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。重要审计事项的沟通丝毫不改变我们对财务的看法。
作为一个整体,我们没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见,在下文通报关键审计事项时,我们没有这样做。
收购--Arden公司和C&S产品--参见财务报表附注3
关键审计事项描述
2019年2月,该公司斥资1,340万美元收购了Arden公司55%的股权。Arden公司是一家生产户外垫子和枕头的公司。这笔交易被认为是分阶段实现的商业合并,这要求该公司在收购日公允价值中重新衡量其在Arden的现有45%的权益,并在截至2019年9月28日的会计年度确认收益320万美元。
2019年5月,该公司以约3000万美元的价格收购了suet和其他野生鸟类饲料产品制造商C&S产品。该公司尚未最后确定购买价格对所购有形资产、无形资产和负债的公允价值的分配。
我们将这些收购的会计认定为一项重要的审计事项,因为协议的复杂性以及管理层在以下方面作出的重大判断:(1)评估在收购日期或前后签订的采购协议和其他协议,以确定每项协议所载不同要素的会计处理方式;(2)确定加权平均资本成本(WACC),包括估值中使用的贴现率。对这些收购进行审计需要大量的审计工作,包括更有经验的人员阅读采购协议和其他协议,以确定、分析和缔结管理层对不同要素的会计处理的合理性,包括记录的采购价格,以及公司在Arden公司现有45%权益上的收益。此外,我们利用我们的公允价值专家协助我们评估在估值中使用的WACC和贴现率的合理性。
如何在审计中处理关键的审计事项
我们对Arden公司和C&S产品收购的审计程序包括:
| |
• | 我们测试了对被收购公司估值方法的控制的有效性,包括管理层对WACC和贴现率的选择的控制,以及对审查复杂会计事项和相关会计分析的采购协议和其他协议的控制。 |
| |
• | 我们阅读并分析了在收购日期或其前后签订的采购协议和其他协议,以确定和缔结管理层对不同要素的会计处理的合理性,包括记录的采购价格,以及在重新计量该公司在Arden公司现有45%的权益时所记录的收益。 |
| |
• | 在我们的公允价值专家的协助下,我们通过以下方式评估了WACC和贴现率的合理性: |
| |
• | 测试WACC和贴现率的确定所依据的源信息,并检验计算的数学准确性。 |
| |
• | 制定一系列独立的估计数,并将这些估计数与管理层选择的WACC和贴现率进行比较。 |
/S/Deloitte&touche LLP
加州旧金山
(2019年11月26日)
至少从1987年起,我们就一直担任该公司的审计师,然而,较早的一年无法可靠地确定。
中央花园PET公司
合并资产负债表 |
| | | | | | | | |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
| | (单位:千) |
资产 | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 497,749 |
| | $ | 482,106 |
|
限制现金 | | 12,952 |
| | 10,899 |
|
应收账款净额 | | 300,135 |
| | 275,908 |
|
存货净额 | | 466,197 |
| | 427,823 |
|
预付费用和其他 | | 30,160 |
| | 20,562 |
|
流动资产总额 | | 1,307,193 |
| | 1,217,298 |
|
厂房、财产和设备,净额 | | 245,405 |
| | 217,647 |
|
善意 | | 286,077 |
| | 281,177 |
|
其他无形资产净额 | | 146,137 |
| | 152,265 |
|
其他资产 | | 40,208 |
| | 38,822 |
|
共计 | | $ | 2,025,020 |
| | $ | 1,907,209 |
|
负债和权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 149,246 |
| | $ | 110,259 |
|
应计费用 | | 129,166 |
| | 102,583 |
|
长期债务的当期部分 | | 113 |
| | 122 |
|
流动负债总额 | | 278,525 |
| | 212,964 |
|
长期债务 | | 693,037 |
| | 692,031 |
|
递延所得税和其他长期债务 | | 57,281 |
| | 49,380 |
|
承付款和意外开支(注11) | |
| |
|
公平: | | | | |
普通股 | | 115 |
| | 121 |
|
普通股 | | 430 |
| | 439 |
|
B类股票 | | 16 |
| | 16 |
|
额外已付资本 | | 575,380 |
| | 590,168 |
|
留存收益 | | 421,742 |
| | 362,923 |
|
累计其他综合损失 | | (1,676 | ) | | (1,218 | ) |
中央花园及宠物股东权益总额 | | 996,007 |
| | 952,449 |
|
非控制利益 | | 170 |
| | 385 |
|
总股本 | | 996,177 |
| | 952,834 |
|
共计 | | $ | 2,025,020 |
| | $ | 1,907,209 |
|
见合并财务报表附注。
中央花园PET公司
综合业务报表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 结束的财政年度 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月三十日 2017 |
| | (单位:千,但每股数额除外) |
净销售额 | | $ | 2,383,010 |
| | $ | 2,215,362 |
| | $ | 2,054,478 |
|
货物销售和占用成本 | | 1,678,969 |
| | 1,539,986 |
| | 1,421,670 |
|
毛利 | | 704,041 |
| | 675,376 |
| | 632,808 |
|
销售、一般和行政费用 | | 551,973 |
| | 508,040 |
| | 476,696 |
|
营业收入 | | 152,068 |
| | 167,336 |
| | 156,112 |
|
利息费用 | | (42,614 | ) | | (39,196 | ) | | (28,209 | ) |
利息收入 | | 9,554 |
| | 3,145 |
| | 147 |
|
其他收入(费用),净额 | | 243 |
| | (3,860 | ) | | (1,621 | ) |
所得税前收入和非控制利息 | | 119,251 |
| | 127,425 |
| | 126,429 |
|
所得税费用 | | 26,604 |
| | 3,305 |
| | 46,699 |
|
净收入包括非控制权益 | | 92,647 |
| | 124,120 |
| | 79,730 |
|
非控制权益造成的净收入(损失) | | (139 | ) | | 526 |
| | 902 |
|
中央花园及宠物公司的净收益 | | $ | 92,786 |
| | $ | 123,594 |
| | $ | 78,828 |
|
中央花园及宠物公司每股收益净额: | | | | | | |
基本 | | $ | 1.63 |
| | $ | 2.39 |
| | $ | 1.57 |
|
稀释 | | $ | 1.61 |
| | $ | 2.32 |
| | $ | 1.52 |
|
用于计算每股净收益的加权平均份额: | | | | | | |
基本 | | 56,770 |
| | 51,716 |
| | 50,230 |
|
稀释 | | 57,611 |
| | 53,341 |
| | 51,820 |
|
见合并财务报表附注。
中央花园PET公司
综合收入报表
(单位:千)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 结束的财政年度 |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月三十日 2017 |
净收益 | | $ | 92,647 |
| | $ | 124,120 |
| | $ | 79,730 |
|
其他综合收入(损失): | | | | | | |
外币换算 | | (458 | ) | | (267 | ) | | 343 |
|
综合收入总额 | | 92,189 |
| | 123,853 |
| | 80,073 |
|
非控制权益造成的综合收入(损失) | | (139 | ) | | 526 |
| | 902 |
|
中央花园及宠物公司的综合收益 | | $ | 92,328 |
| | $ | 123,327 |
| | $ | 79,171 |
|
见合并财务报表附注。
中央花园PET公司
合并权益表
(单位:千,但每股数额除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中央花园宠物公司 | | | | |
| 普通股 | | A类公共 股票 | | B类股票 | | 额外 已付 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 收入(损失) | | 共计 | | 非控制性 利息 | | 股本总额 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | |
平衡, 2016年9月24日 | 11,998,472 |
| | $ | 120 |
| | 37,418,572 |
| | $ | 374 |
| | 1,652,262 |
| | $ | 16 |
| | $ | 393,297 |
| | $ | 160,501 |
| | $ | (1,294 | ) | | $ | 553,014 |
| | $ | 1,573 |
| | $ | 554,587 |
|
股票奖励摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,700 |
| | — |
| | — |
| | 8,700 |
| | — |
| | 8,700 |
|
股票期权行使中的税收不足,扣除税收利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,942 |
| | — |
| | — |
| | 19,942 |
| | — |
| | 19,942 |
|
限制性股份活动 | (16,764 | ) | | — |
| | (79,362 | ) | | — |
| | — |
|
| — |
| | (7,765 | ) | | — |
|
| — |
| | (7,765 | ) | | — |
| | (7,765 | ) |
发行普通股 | 178,315 |
| | 2 |
| | 680,526 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | (17,384 | ) | | — |
| | — |
| | (17,376 | ) | | — |
| | (17,376 | ) |
分配给非控制利益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | (1,019 | ) | | (1,019 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 343 |
| | 343 |
| | — |
| | 343 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 78,828 |
| | — |
| | 78,828 |
| | 902 |
| | 79,730 |
|
平衡, 2017年9月30日 | 12,160,023 |
| | 122 |
| | 38,019,736 |
| | 380 |
| | 1,652,262 |
| | 16 |
| | 396,790 |
| | 239,329 |
| | (951 | ) | | 635,686 |
| | 1,456 |
| | 637,142 |
|
股票奖励摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,252 |
| | — |
| | — |
| | 9,252 |
| | — |
| | 9,252 |
|
限制性股份活动 | (14,888 | ) | | (1 | ) | | 48,180 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,428 | ) | | — |
|
| — |
| | (7,429 | ) | | — |
| | (7,429 | ) |
发行普通股 | — |
| | — |
| | 5,885,349 |
| | 59 |
| | — |
| | — |
| | 191,554 |
| | — |
| | — |
| | 191,613 |
| | — |
| | 191,613 |
|
分配给非控制利益 | — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| | (1,597 | ) | | (1,597 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (267 | ) | | (267 | ) | | — |
| | (267 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 123,594 |
| | — |
| | 123,594 |
| | 526 |
| | 124,120 |
|
平衡, 2018年9月29日 | 12,145,135 |
| | 121 |
| | 43,953,265 |
| | 439 |
| | 1,652,262 |
| | 16 |
| | 590,168 |
| | 362,923 |
| | (1,218 | ) | | 952,449 |
| | 385 |
| | 952,834 |
|
股票奖励摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,459 |
| | — |
| | — |
| | 10,459 |
| | — |
| | 10,459 |
|
限制性股份活动 | — |
| | — |
| | 437,035 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | (3,128 | ) | | — |
| | — |
| | (3,124 | ) | | — |
| | (3,124 | ) |
发行普通股 | — |
| | — |
| | 337,767 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 2,006 |
| | — |
| | — |
| | 2,010 |
| | — |
| | 2,010 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (76 | ) | | (76 | ) |
股票回购 | (601,166 | ) |
| (6 | ) |
| (1,759,574 | ) |
| (17 | ) |
| — |
|
| — |
|
| (24,125 | ) |
| (33,967 | ) |
| — |
|
| (58,115 | ) |
| — |
|
| (58,115 | ) |
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (458 | ) | | (458 | ) | | — |
| | (458 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 92,786 |
| | — |
| | 92,786 |
| | (139 | ) | | 92,647 |
|
平衡, 2019年9月28日 | 11,543,969 |
| | $ | 115 |
| | 42,968,493 |
| | $ | 430 |
| | 1,652,262 |
| | $ | 16 |
| | $ | 575,380 |
| | $ | 421,742 |
| | $ | (1,676 | ) | | $ | 996,007 |
| | $ | 170 |
| | $ | 996,177 |
|
见合并财务报表附注
中央花园PET公司
现金流量表 |
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
| 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月三十日 2017 |
| (单位:千) |
业务活动现金流量: | | | | | |
净收益 | $ | 92,647 |
| | $ | 124,120 |
| | $ | 79,730 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | |
折旧和摊销 | 50,828 |
| | 47,199 |
| | 42,719 |
|
递延融资费用摊销 | 1,832 |
| | 1,748 |
| | 1,361 |
|
股票补偿 | 14,662 |
| | 11,602 |
| | 11,115 |
|
股票奖励的超额税收利益 | — |
| | — |
| | (19,946 | ) |
递延所得税 | 6,659 |
| | (4,833 | ) | | 10,789 |
|
出售财产和设备的收益 | — |
| | — |
| | (2,050 | ) |
财产、厂房和设备处置方面的损失 | 730 |
| | 273 |
| | 65 |
|
其他 | (570 | ) | | 1,840 |
| | 3,999 |
|
资产和负债变动(不包括收购的企业): | | | | | |
应收款项 | 1,485 |
| | (28,741 | ) | | (32,419 | ) |
盘存 | (3,696 | ) | | (15,087 | ) | | (15,885 | ) |
预付费用和其他资产 | (2,643 | ) | | (3,803 | ) | | 2,845 |
|
应付帐款 | 30,473 |
| | (1,163 | ) | | (2,143 | ) |
应计费用 | 12,261 |
| | (20,096 | ) | | 35,018 |
|
其他长期义务 | 306 |
| | 1,053 |
| | (889 | ) |
经营活动提供的净现金 | 204,974 |
| | 114,112 |
| | 114,309 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | |
不动产、厂房和设备的增建 | (31,577 | ) | | (37,845 | ) | | (44,659 | ) |
获得的业务,减去所获现金 | (41,161 | ) | | (91,244 | ) | | (103,880 | ) |
与购置有关的或有代价代管存款 | — |
| | — |
| | (6,000 | ) |
资产出售收益 | — |
| | — |
| | 8,547 |
|
投资付款 | (2,010 | ) | | (9,048 | ) | | (12,495 | ) |
其他投资活动 | (1,515 | ) | | (2,745 | ) | | (4,355 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (76,263 | ) | | (140,882 | ) | | (162,842 | ) |
来自筹资活动的现金流量: | | | | | |
循环信用额度的偿还 | — |
| | (23,000 | ) | | (552,000 | ) |
循环信贷额度借款 | — |
| | 23,000 |
| | 552,000 |
|
偿还长期债务 | (46,193 | ) | | (431 | ) | | (463 | ) |
发行长期债券 | — |
| | 300,000 |
| | — |
|
发行普通股的收益,扣除发行成本后的收益 | — |
| | 195,631 |
| | — |
|
股票奖励的超额税收利益 | — |
| | — |
| | 19,946 |
|
回购普通股,包括缴税缴税的股份 | (62,974 | ) | | (13,797 | ) | | (27,556 | ) |
支付或有代价 | (170 | ) | | (253 | ) | | (1,300 | ) |
分配给非控制利益 | (76 | ) | | (1,597 | ) | | (1,019 | ) |
融资费用的支付 | (1,352 | ) | | (4,770 | ) | | — |
|
资金活动提供的现金净额(用于) | (110,765 | ) | | 474,783 |
| | (10,392 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | (250 | ) | | (50 | ) | | 75 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 17,696 |
| | 447,963 |
| | (58,850 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 493,005 |
| | 45,042 |
| | 103,892 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 510,701 |
| | $ | 493,005 |
| | $ | 45,042 |
|
补充资料: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 42,702 |
| | $ | 36,664 |
| | $ | 27,878 |
|
支付所得税的现金-扣除退款后 | 14,958 |
| | 19,508 |
| | 10,560 |
|
非现金投融资活动: | | | | | |
发生但未支付的资本支出 | 2,630 |
| | 2,386 |
| | 3,106 |
|
或有业绩付款负债 | (685 | ) | | (2,888 | ) | | 2,830 |
|
回购但未结算的普通股股份 | 458 |
| | — |
| | — |
|
见合并财务报表附注。
中央花园PET公司
合并财务报表附注
结束的财政年度2019年9月28日,
2018年9月29日,和2017年9月30日
1. 组织和重要会计政策
组织-中央花园及宠物公司(“中央”)是一家特拉华州的公司及其附属公司(“公司”),是优质品牌产品的主要营销者和生产商,以及宠物、草坪和花园用品市场的第三方产品经销商。
合并和列报的基础-合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的,其中包括中央和所有多数拥有子公司的账目。所有公司间结余和交易已在合并中消除。结束的财政年度2019年9月28日2018年9月29日,每一次都包括52周。结束的财政年度2017年9月30日包括53周。
非控制利益-公司合并财务报表中的非控制权益代表公司在合并子公司中不拥有的20%的权益。由于公司控制这家子公司,其财务报表与公司的财务报表以及非控股所有者的财务报表合并20%子公司净资产和经营结果中的份额被扣除,并作为合并资产负债表上的非控制权益和合并业务报表中可归因于非控制权益的净收入报告。
估计数的使用-按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额的估计和假设,包括应收账款的变现以及商誉和无形资产的盘存和估值。实际结果可能与这些估计不同。
收入确认与产品和服务的性质
本公司主要在美国制造、销售和分销各种品牌、私人标签和第三方宠物及花园产品给批发商、经销商和零售商。公司的大部分收入来自宠物和花园成品的销售。该公司还确认了一小部分非产品收入(约为一(占合并净销售额的百分比)包括第三方物流服务、商品销售服务和基于销售许可安排的特许权使用费收入。产品和非产品收入是在履行与客户签订的合同条款下的履约义务时确认的。根据合同的具体条款,当对成品的控制权转移给客户时,公司确认产品收入,这通常发生在向客户的地点装运或在客户的地点收到货物时。这些收入安排一般都有单一的履约义务。非产品收入被确认为在第三方物流服务和商品服务情况下向客户提供服务,或者第三方被许可方销售是为了获得特许权使用费收入。收入,包括向客户收取的运费和手续费,扣除对我们客户的各种考虑和考虑,包括适用的折扣、退货、补贴、贸易推广、不销售产品、消费者优惠券赎回和回扣。支付给客户的运费和处理费的金额,包括在截止会计年度的净销售额中。2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$13.8百万, $12.2百万和$9.4百万分别。在客户获得货物控制权之前发生的运输和处理成本被视为履行活动,并作为履行成本入账。
关键的销售条件是在经常的基础上制定的,因此大多数客户的安排和相关的激励措施都有一年或更短的期限。因此,本公司不将合同起始成本资本化。根据我们的库存政策,产品实现成本作为库存成本的一部分资本化。公司一般在一段期间结束时没有未开票的应收帐款。递延收入不是实质性收入,主要包括尚未提供的服务的预付款。本公司在销售货物时不收取非现金报酬。从我们的客户收取和到期的金额被归类为应收账款,并要求在短期内支付;因此,本公司没有任何重要的融资组成部分。
销售奖励和其他促销计划
该公司经常通过各种地区和国家项目向我们的客户和消费者提供销售奖励和折扣。这些计划包括产品折扣或折扣、产品折扣、产品退货、一次性或持续的与客户的贸易推广计划,以及消费者优惠券计划,这些项目要求公司估算和计算此类产品的预期成本。
节目。与这些活动有关的费用记作公司产品交易价格的减少,因此在销售时记作销售毛额的减少。该公司对激励成本的估算依据的是类似项目的历史趋势经验、客户合同义务的实际激励条款以及预期的贸易促销绩效水平,同时利用客户和销售组织的投入。公司在每一期间结束时对这些方案的估计激励费用保持负债,但未支付。估计和实际奖励成本之间的差异通常不是实质性的,而是在这一期间的收入中确认的,这种差异是确定的。作为应计费用的一部分,产品退货准备金、应计回扣和应计促销款项被列入合并资产负债表,与销售收益准备金相关的库存价值也包括在合并资产负债表上的预付资产和其他流动资产中。
实用权宜之计
公司在采用第2014-09号“会计准则更新”(“ASU”)时选出了下列实用权宜之计,与客户签订合同的收入(ASC专题606)。
•重大融资部分--公司选择不调整承诺的考虑金额,以考虑重大融资部分的影响,因为公司预计,在合同开始时,向客户转让承诺的货物或服务到客户支付该商品或服务的费用之间的期限将是一年或更短。
•运输和搬运费用 -公司选择对在客户获得良好履行活动控制权之前发生的运输和处理活动进行核算,而不是作为承诺的服务。
•交易价格的衡量-公司选择从交易价格的计量中排除由政府当局评估的所有税收,这些税种既适用于产生收入的交易,也与特定的产生收入的交易同时进行,并由公司向客户征收销售税。
货物销售和占用成本包括产品成本、入境运费、采购和接收费用、某些间接采购、商品处理和储存费用、内部转移费用以及与公司设施有关的间接费用(包括折旧)的分配。货物销售成本实质上不包括向客户提供的所有运输和装卸费用,这些费用包括在销售、一般和行政费用中作为送货费用。运输和搬运费用,包括向第三方支付的内部费用和付款,包括在销售、一般和行政费用内的交付费用。2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$80.4百万, $70.1百万和$59.3百万分别。
广告成本-本公司支付所发生的广告费用。广告费用$27.5百万, $29.7百万和$34.5百万财政方面2019, 2018和2017分别。
401(K)计划-该公司赞助了几项401(K)计划,基本上涵盖所有雇员。根据这些计划,该公司的相应供款如下$4.2百万为财政2019, $2.3百万为财政2018和$2.4百万为财政2017。财政方面2019, 2018和2017,公司在A类普通股中所作的相应贡献导致发行了大约161,000, 61,000和81,000股票,分别。
其他收入 (费用)主要包括权益法投资的收益(损失)和外汇损益。
所得税按资产和负债法记账。递延所得税主要来自坏账备抵、库存和商誉减记、摊销和折旧.当管理层认为递延税资产更有可能无法实现时,公司为延期纳税资产设定了估价备抵。截至财政年度末2019和2018,公司有与各种国家和国外递延税资产净值有关的估价津贴$7.2百万和$6.8百万分别。
2017年12月22日,美国政府签署了“减税和就业法案”(“税收改革法”)。“税务改革法”对美国企业所得税法进行了重大修订,除其他外,将美国税收制度转变为新的领土制度,并将美国联邦公司税率从35%降至21%,自2018年1月1日起生效。2018年财政年度,该公司法定的联邦公司税率为24.5%,减少到21%2019年财政年度及其后。美国公认会计原则要求在法律颁布期间承认税收立法的影响。
在向新的属地税制过渡时,“税务改革法”要求该公司在2018年财政年度的应纳税收入中列入非美国子公司的某些未纳税的外国收入。这些外国收入须在下列时间征收一次税:15.5%持有的数额
现金或现金等价物8%剩余的非现金金额。这个15.5%和8%税收,统称为“过渡税”,估计为$0.3百万略论国外未分配收入$1.8百万.
而“税务改革法”规定,未来外国收入可全部扣除(超出$1.8百万以股息的形式支付给美国母公司的过渡税,该公司继续考虑将所有这些外国收益无限期地再投资到海外。“税务改革法”规定了两个新的章节,处理如何对所有未来的外国收入征税。第一部分涉及来自美国以外的外国收入,称为全球无形低税收(GLTI),在美国每年以13.125%的税率征税,外国收益高于投资外国资产10%的回报率。第二节,外国衍生无形收入(Fdi),通过将美国对外国直接投资收入的税率从21%降至13.125%,使美国的出口受益。该公司的大部分应税收入来自美国,虽然估计GLTI和FDII对公司都不重要,但预计FDII税收福利在今后几年将完全抵消GLTI税。
根据“税务改革法”,该公司记录了一项临时税收优惠$16.3百万由于重估其递延税资产和负债,包括$0.2百万过渡税,在截至2017年12月30日的三个月内。在进一步分析和完善其计算之后,公司完成了对递延税资产和负债的重新计量,并对其临时数额进行了调整,记录了额外的税收利益$5.2百万截至2018年9月29日的财政季度,2018年的税收优惠总额为$21.5百万。2019年财政年度不需要进一步调整。
现金、现金等价物 和限制现金 - 本公司认为现金及所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资均为现金及现金等价物。受限制的现金包括现金和流动性高的票据,它们被用作与正常商业交易有关的独立信用证协议的抵押品。这些协议要求公司在独立账户中保留特定数额的现金作为抵押品,以支持根据该账户签发的信用证,这将影响公司可用于其他用途的现金数额。下表提供了在合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金分别与截至2019年9月28日、2018年9月29日和2017年9月30日的现金流量表的核对情况(千)。
|
| | | | | | | | | | | |
| (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 2017年9月30日 |
现金和现金等价物 | $ | 497,749 |
|
| $ | 482,106 |
|
| $ | 32,397 |
|
限制现金 | 12,952 |
|
| 10,899 |
|
| 12,645 |
|
现金、现金等价物和限制性现金共计 | $ | 510,701 |
|
| $ | 493,005 |
|
| $ | 45,042 |
|
| | | | | |
应收账款是按他们估计的可收数额记帐的。贸易信贷一般是短期发放的;因此,贸易应收款不带利息,尽管融资费用可能适用于过期到期的应收款。
可疑帐目备抵-根据客户过去的信用记录、当前的财务状况和预期的扣减额,定期评估贸易应收账款的可收性。看见附注5-可疑账户备抵.
盘存主要由花园产品和宠物用品组成,制成品按FIFO成本或市场的较低价格列出。费用包括某些间接采购、购买或制造库存所产生的商品处理和储存费用、卸货、加工和存放收到的货物以便为定单作准备的费用,以及某些其他间接费用。资本化到库存的这类成本的数额是根据与库存的采购和处理有关的成本估计数计算的,以便将库存准备与产品采购总额进行比较。。看见附注6-清单,净额.
土地、建筑物、改善和设备按成本计算。折旧率是用直线法计算的。30年数用于建筑。改进在直线基础上摊销,缩短资产的使用寿命或相关租约的条款。设备和资本化软件的折旧用直线法计算。三到10年数.看见附注7-财产和设备,净额.
长寿资产-本公司审查其长期资产,包括可摊销和无限期的无形资产和不动产、厂场和设备,以便在业务环境的事件或变化表明资产的账面金额可能无法完全收回时,以及每年对无限期的无形资产进行评估。应摊销的无形资产和不动产、厂场和设备的减值损失将在预计因使用该资产而产生的未贴现现金流量低于其账面金额的情况下确认。如果无形资产的账面价值超过公允价值,则减值损失将确认为无限期使用寿命的无形资产。减值(如有的话)是以一项长期资产的账面价值超过其公允价值的数额来衡量的。2018年或2017年财政年度没有减值损失。由于我们的零售客户之一退出了活鱼业务,指示某些可摊销无形资产的账面价值的因素可能不是
可收回在截至2019年3月30日的季度内出现。该公司对这些资产进行了减值测试,发现账面价值无法收回,因此,在其宠物部门记录的减值费用约为 $2.5 百万美元,作为2019年9月28日终了财政年度综合业务报表中销售、一般和行政费用的一部分。如果市场条件或公司在确定资产公允价值时所使用的假设发生变化,或就某些资产的未来使用制定了管理变更计划,则可能需要在发生这种情况的时期内对业务收取额外费用。看见附注9-其他无形资产.
善意指在企业合并中获得的业务成本超过可识别的有形和无形资产的公允价值和承担的负债。以企业合并方式获得的可识别无形资产根据其在购置之日的公允价值进行记录。商誉不受摊销,但必须每年评估减值。公司每年或每当发生事件或情况发生变化时,对商誉减损进行测试,这些事件或情况的变化很可能会使报告单位的公允价值低于其账面价值。看见附注8-亲善.
投资-该公司拥有从7%到50%在……里面十松散的公司。本公司采用权益法,并按照会计准则编码(ASC)321-说明其在这些实体中的利益投资-股票证券(以前称为成本法)。权益法收入$1.2百万财政方面2019、权益法损失$2.8百万2018年财政年度和权益法收入$0.9百万财政方面2017列入综合业务报表的其他收入(费用)。公司对这些实体的投资是$12.1百万在…2019年9月28日和$18.5百万在…2018年9月29日并被列入公司综合资产负债表的其他资产中。就个别和综合而言,这些实体的资产、负债、收入和支出并不大。看见附注3-购置.
保险-本公司为某些风险提供保险,包括工人赔偿、一般责任和车辆责任,并为雇员相关的医疗福利提供自我保险。本公司的工人补偿、一般责任及车辆责任保险单包括免赔额$250,000到$350,000每次发生。本公司维持超额损失保险,涵盖超过$700,000每人每年。该公司根据其索赔经验和对索赔所固有的最终损失数额的精算估计,包括已发生但尚未报告的索赔,确定损失准备金。在索赔发生期间确认费用,财务报表应计项目包括已发生但尚未报告的索赔的估计数。
金融工具的公允价值-在2019年9月28日和2018年9月29日由于这些工具的短期性质,现金和现金等价物、短期投资、应收和应付账款、短期借款和应计负债的账面价值接近公允价值。公司高级附属票据的估计公允价值是根据这些票据的市场报价计算的。看见附注2-公允价值计量有关公司金融工具公允价值的进一步信息。
股票补偿-以股票为基础的补偿费用在授予日期根据奖励的公允价值估算,并在裁决的服务期内按比例列支。在所有以股份为基础的财政安排下确认的赔偿费用总额2019曾.$14.7百万 ($11.1百万税后),2018曾.$11.6百万 ($8.4百万(税后)和财政2017曾.$11.1百万 ($7.0百万(税后)看见附注13-基于库存的赔偿以获取更多信息。
综合收入总额(损失)-综合收入总额(损失)由两个部分组成:净收入和其他综合收入(损失)。其他综合收益(亏损)是指根据普遍接受的会计原则直接记录为股东权益的要素,但不计入净收益的损益,由与公司功能货币非美元的外国子公司有关的货币换算调整构成.
最近的会计公告
最近通过的会计声明
收入确认
2014年5月,财务会计准则委员会(“FASB”)的ASC主题为606,它取代了美国许多公认的会计原则(“公认会计原则”),包括行业特有的要求,并为公司提供了一个单一的收入确认模型,用于确认与客户签订的合同中的收入。2018年9月30日,即公司2019年财政年度开始时,公司采用了ASC主题606的要求,采用了修改后的追溯方法。在完成ASC主题606的实施评估后,该公司得出结论,在首次申请之日,保留收益的期初余额不需要调整。比较资料也没有重述,并继续在“公约”下报告。
这些期间的现行会计准则。ASC主题606所要求的额外披露在收入确认政策披露中列出,并在附注18-分段信息.
在公司精简的合并资产负债表上,客户产品退货准备金和退货备抵现在被列为应计费用的一部分,而不是应收帐款净额,与销售收益准备金相关的库存价值也包括在预付的流动资产和其他流动资产中。
如果该公司不通过本ASU的规定,其截至2019年9月28日的合并资产负债表将按以下(千)计列报:
|
| | | | | | | | | | | |
| 据报道,2019年9月28日 |
| 调整 |
| 未通过ASC专题的余额2019年9月28日 |
流动资产 |
|
|
|
|
|
应收账款减去可疑账户备抵 | $ | 300,135 |
|
| $ | (7,839 | ) |
| $ | 292,296 |
|
预付费用和其他 | $ | 30,160 |
|
| $ | (5,218 | ) |
| $ | 24,942 |
|
流动资产总额 | $ | 1,307,193 |
|
| $ | (13,057 | ) |
| $ | 1,294,136 |
|
|
|
|
|
|
|
流动负债 |
|
|
|
|
|
应计费用 | $ | 129,166 |
|
| $ | (13,057 | ) |
| $ | 116,109 |
|
流动负债总额 | $ | 278,525 |
|
| $ | (13,057 | ) |
| $ | 265,468 |
|
| | | | | |
现金流量表
2016年8月,FASB发布ASU 2016-15,现金流量表(主题230):某些现金收入和现金付款的分类(ASU 2016-15)。会计准则股就现金流量表中某些现金收入和付款的分类提供了进一步的澄清指导。该公司于2018年9月30日在追溯基础上通过了本指南的规定。本指南的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。
2016年11月,FASB发布了ASU No.2016-18现金流动报表(专题230):限制现金(FASB新兴问题工作队的共识)(ASU 2016-18).本ASU澄清了现金流量表中限制现金的列报方式。在现金流量表中核对期初和期末现金余额时,一般称为限制性现金等价物和限制性现金等价物的数额应包括在现金和现金等价物中。该公司于2018年9月30日在追溯基础上通过了本ASU的规定。这导致期初和期末现金、现金等价物和限制性现金增加$10.9百万和$12.6百万,并且增加了$1.7百万用于投资活动的现金$1.7百万2018年9月29日和2017年9月30日终了财政年度现金流量表中用于投资活动的现金减少。
业务合并
2017年1月,FASB发布了第2017-01号ASU,澄清企业的定义(ASU 2017-01),其中要求评估所获得资产的大部分公允价值是否主要集中于单一可识别资产还是一组类似的可识别资产。如果是这样,则事务不符合企业的资格。该指南还要求获得的业务至少包括一个实质性程序,并缩小产出的定义。截至2018年9月30日,该公司采用了本指南的规定,并根据本指南对随后的收购进行了核算。
所得税
2016年10月,FASB发布ASU 2016-16,所得税会计:库存以外资产的实体内部资产转移(主题740).ASU 2016-16修订了非库存资产的实体内部转移会计准则,要求转让发生时必须确认税款。这一修正对公司有效,2018年9月30日。向新指南过渡需要修改回顾性方法,并进行累积效应调整,其中包括:(1)核销以前递延的任何未摊销费用;(2)确认任何以前未确认的递延税资产,扣除任何估值后的未确认递延税资产。
免税额.新准则不包括任何具体的新披露要求.2019年财政年度第一季度采用本指南对公司的合并财务报表没有影响。
金融工具
2016年1月,FASB发布ASU No.2016-01,金融工具 - 总体(分议题825-10):确认和计量金融资产和金融负债。更新后的指南加强了金融工具的报告模式,其中包括修正,以处理确认、计量、列报和披露等方面的问题,该指南要求股权投资,不包括合并的权益法投资或投资,以公允价值计量,公允价值的变动以净收入确认,并加强对这些投资的披露。该指南还简化了对权益投资的减值评估,而没有容易确定的公允价值。该公司在2019年财政年度第一季度采用了ASU,新指南的通过对公司的合并财务报表没有重大影响。
会计准则尚未采用
租赁
2016年2月,FASB发布ASU 2016-02(ASU 2016-02),租约(主题842)。ASU 2016-02要求公司在资产负债表上确认经营和融资租赁负债和相应的使用权资产,并披露有关租赁信息的关键信息。专题842随后经ASU 2018-01修正,土地地役权实用权宜之计,有利于向课题842过渡;ASU 2018-10对主题842“租赁”的编纂改进;以及ASU 2018-11,有针对性的改进。新标准建立了使用权模型(ROU),要求承租人在资产负债表上确认所有期限超过12个月的租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将被归类为财务或经营,分类影响到业务报表中费用确认的模式和分类。
新标准自2020年第一季度起对公司生效,公司自实施之日起采用新标准。需要修改追溯过渡办法,将新标准适用于最初适用之日存在的所有租约。实体可选择(1)其生效日期或(2)财务报表中所列最早比较期的开始作为其最初适用日期。如果一个实体选择了第二个选项,则现有租约的过渡要求也适用于在初次申请之日至生效日期之间签订的租约。该实体还必须修改其比较期间财务报表,并提供新的比较期标准所要求的披露情况。本公司于2019年9月29日采用新标准,并以生效日期为首次申请日期。因此,在2019年9月29日前,将不更新财务信息,也不提供新标准所要求的披露日期和期间。
新标准为过渡时期提供了一些可供选择的实用权宜之计。该公司选择了一套“实用权宜之计”,使其能够不根据新标准重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司没有选择土地地役权的使用或实际权宜之计,后者不适用于该土地地役权。
新标准还为实体正在进行的会计提供了实用的权宜之计。本公司已为符合资格的所有租约选择短期租约认可豁免.这意味着,对于符合条件的租约,该公司将不承认ROU资产或租赁负债的现有短期租赁这些资产的过渡。公司还选择了实用的权宜之计,不分离租赁和非租赁的组成部分,为其所有的租约。
该公司预计这一标准将对其财务报表产生重大影响。虽然该公司继续评估收养的所有影响,但公司目前认为最重要的影响是:(1)在其生产设备、车辆和房地产经营租赁的资产负债表上确认新的ROU资产和租赁负债;(2)对其租赁活动提供新的重大披露。
收养后,公司将确认超过$110百万,根据现行租赁标准支付的现有经营租赁剩余最低租金现值。公司还将根据经营租赁负债确认相应的ROU资产,并根据生效日期的预付租金和递延租金进行调整。
有关我们现时经营租约的资料,请参阅附注11-承付款和意外开支.
商誉和无形资产
I2017年1月,FASB发布ASU第2017-04号,无形资产-商誉和其他:简化商誉损害测试。新指南通过删除两步减值测试的第二步简化了随后的商誉测量。修正案要求实体通过将报告单位的公允价值与其账面金额进行比较,履行其年度或中期商誉减值测试。实体仍可选择对报告单位进行定性评估,以确定是否有必要进行定量损害测试。新指南适用于2019年12月15日或2021年公司第一季度开始的会计年度的年度或任何临时商誉减值测试。修正案应在未来的基础上适用。根据截至2018年7月1日公司最近进行的年度商誉减值测试,没有任何报告单位的账面金额超过其公允价值;因此,这一ASU目前不会对公司的合并财务报表和相关披露产生影响。但是,如果采用该报告单位的账面金额超过其公允价值,公司将受到确认的减值数额的影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-亲善和其他内部使用软件(分主题350-40),客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算。此ASU将托管安排(即服务合同)中发生的实现成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件(以及包含内部使用软件许可证的托管安排)的实现成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15适用于从2019年12月15日开始的年度期间,以及在这些年期内的中期,并允许尽早采用,并在2021财政年度对该公司生效。本ASU的修正案应追溯或前瞻性地适用于通过之日后发生的所有执行费用。该公司目前正在评估ASU 2018-15将对其合并财务报表和相关披露的影响。
公允价值披露
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13公允价值计量(主题820),披露框架-公允价值计量披露要求的变化。本ASU通过删除、修改或添加某些披露来修改公允价值计量的披露要求。ASU 2018-13适用于从2019年12月15日开始的年度期间和在这些年度期间内的中期,并允许尽早采用,并在2021财政年度对该公司生效。关于未实现损益变化、用于制定三级公允价值计量的重大不可观测投入的幅度和加权平均数以及计量不确定度的说明说明的修正案,应前瞻性地适用于最初采用的财政年度提出的最近的中期或年度期间。所有其他修正案均应追溯适用于自其生效之日起提出的所有期间。该公司目前正在评估ASU 2018-13将对其合并财务报表和相关披露的影响。
2. 公允价值计量
普遍接受的会计原则要求根据用于计算公允价值的投入对金融资产和负债进行分类,具体如下:
一级-活跃市场相同资产或负债的报价。
第2级-包括在第1级范围内的、可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的其他投入。
第三级-资产或负债的不可观测输入,反映公司对市场参与者在资产或负债定价中使用的假设的假设(包括关于风险的假设)。
公司的金融工具包括现金及等价物、限制性现金及等价物、短期投资、应收账款和应付账款、衍生工具、短期借款和应计负债。由于其短期性质,这些票据的账面价值接近公允价值.
按公允价值定期计量的资产和负债
下表列出按公允价值计量的公司的金融资产和负债,这些资产和负债是根据公允价值计量的公允价值等级范围内的水平定期计量的。2019年9月28日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总成本 |
负债: |
| |
| |
| |
|
或有代价的负债(A) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,369 |
| | $ | 7,369 |
|
负债总额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,369 |
| | $ | 7,369 |
|
下表根据公允价值计量的公允价值等级中的水平,按公允价值定期列出我们的金融资产和负债。2018年9月29日(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总成本 |
负债: | | | | | | | |
或有代价的负债(A) | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,224 |
| | $ | 8,224 |
|
负债总额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,224 |
| | $ | 8,224 |
|
| |
(a) | 或有考虑负债涉及2012年12月收购的B2E的收入,2015年10月收购的Hydro-Organics批发公司的未来绩效或有付款,以及2016年10月收购的Segrest公司未来基于业绩的或有付款。估计的或有代价安排的公允价值是根据公司对根据被收购实体未来预期业绩获得的任何收益的可能性和数额的评估来确定的。这是公司综合资产负债表中长期负债的一部分. |
下表汇总了截至年度公司三级金融工具公允价值的变化情况。2019年9月28日和2018年9月29日(千):
|
| | | |
| 金额 |
截至2018年9月29日余额 | $ | 8,224 |
|
购置时确定的或有业绩估计数 | — |
|
或有实绩付款公允价值的变化 | (685 | ) |
按业绩支付的款项 | (170 | ) |
截至2019年9月28日余额 | $ | 7,369 |
|
按公允价值计算的非经常性资产和负债
本公司以非经常性的公允价值计量某些非金融资产和负债,包括长期资产、商誉和无形资产。非金融资产和非金融负债的公允价值计量主要用于长期资产、商誉和其他无形资产的减值分析。有不会计记录的减值损失2018. 由于.的结果 一 在我们退出活鱼业务的零售客户中,在截至2019年3月30日的季度内,某些可摊销的无形资产的账面价值可能无法收回。该公司对这些资产进行了减值测试,发现账面价值无法收回,因此,在其宠物部门记录的减值费用约为 $2.5 百万美元,作为2019年9月28日终了财政年度综合业务报表中销售、一般和行政费用的一部分。
在2019年2月,该公司收购了剩余的55%对Arden公司感兴趣,这是一家生产户外垫子和枕头的公司。$13.4百万。因此,该公司在其收购日公允价值中重新计算了其先前持有的投资,并记录了大约大约的收益。$3.2百万作为销售,一般和行政费用的一部分,公司的综合经营报表。
其他金融工具的公允价值
2017年12月,该公司发布$300百万合计本金5.125%应于2028年2月到期的高级票据(“2028年说明”)截至2019年9月28日及2018年9月29日,该公司2028年债券的估计公允价值为$307.1百万和$285.5百万分别与账面价值$296.1百万和$295.6百万分别。
2015年11月,该公司发布了$400百万合计本金6.125%应於二零二三年十一月到期的高级债券(“二零二三年注释”)该公司2023年债券的估计公允价值如下$414.6百万和$414.4百万截至2019年9月28日和2018年9月29日,其账面价值为$396.7百万和$396.0百万截至2019年9月28日和2018年9月29日。估计的公允价值是基于这些票据的市场报价,这是公允价值层次结构中的一级投入。
3. 合资公司的收购和投资
2019财政年度
C&S产品
在2019年5月,该公司购买了C&S产品,一家生产suet和其他野生鸟类饲料产品的制造商,以补充我们现有的野生鸟类饲料业务。$30.0百万。在收购之后,$4.7百万现金被用来消除所获得的长期债务。购买价格超过了大约由其购买的有形资产净值的估计公允价值。$3.2百万,截至2019年9月28日,该资产已列入公司综合资产负债表的其他资产中。该公司尚未最后确定购买价格分配给所获得的有形资产、无形资产和负债的公允价值。自收购之日起,C&S产品的财务结果已列入宠物部门的运营结果。
Arden公司
在2019年2月,该公司收购了剩余的55%对Arden公司感兴趣,这是一家生产户外垫子和枕头的公司。$13.4百万。因此,该公司在其收购日公允价值中重新计算了其先前持有的投资,并记录了大约大约的收益。$3.2百万作为销售,一般和行政费用的一部分,公司的综合经营报表。购买价格超过了大约由其购买的有形资产净值的估计公允价值。$15.8百万,其中$10.9百万分配给已查明的无形资产,大约$4.9百万公司截至2019年9月28日的综合资产负债表中包括在商誉中。在收购之后,$36百万现金被用来消除大部分获得的长期债务。自收购剩余资产之日起,Arden的财务业绩已列入花园部门的运营结果55%利息。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。
|
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 先前确认为购置日转帐的数额(1) |
| 计量周期调整 |
| 被确认为购置日期的转帐额(经调整) |
净现金和现金等价物后的流动资产 | $ | 51,211 |
|
| $ | 1,540 |
|
| $ | 52,751 |
|
固定资产 | 6,311 |
|
| 5,376 |
|
| 11,687 |
|
其他资产 | 14,868 |
|
| (14,868 | ) |
| — |
|
善意 | — |
|
| 4,900 |
|
| 4,900 |
|
无形资产 | — |
|
| 10,930 |
|
| 10,930 |
|
流动负债 | (19,853 | ) |
| — |
|
| (19,853 | ) |
短期债务 | (22,000 | ) |
| — |
|
| (22,000 | ) |
长期债务 | (19,400 | ) |
| — |
|
| (19,400 | ) |
公司初始投资的公允价值 | — |
|
| (7,878 | ) |
| (7,878 | ) |
所获净资产减去现金和现金等价物 | $ | 11,137 |
|
| $ | — |
|
| $ | 11,137 |
|
(1)如公司表格10-Q所述,截至2019年3月30日和2019年6月29日为止的期间。
本公司期望上述收购所得的所有商誉均可从税务上扣除。
对Arden公司最后确定采购会计和无形资产真实化的合并业务报表的影响是无关紧要的。
由于C&S产品和Arden公司的收购在所述期间未被视为对公司整体合并财务报表的重要内容,因此没有列报形式的财务信息。
2018年财政
一般宠物供应
O2018年4月2日,该公司购买了通用宠物用品公司(General Pet Supply)的全部资产,后者是美国中西部一家宠物食品和用品的领先供应商,收购价格约为$24.3百万。购买价格超过了大约由其购买的有形资产净值的估计公允价值。$13.6百万,其中$8.1百万分配给已查明的无形资产,大约$5.5百万截至2018年9月29日,该公司的综合资产负债表包括在商誉中。自收购之日起,宠物总供应的财务结果已列入宠物部门的经营结果。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。
|
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至购置日期以前确认的数额(1) |
| 计量周期调整 |
| 截至购置日期确认的数额(经调整) |
净现金和现金等价物后的流动资产 | $ | 12,991 |
|
| $ | — |
|
| $ | 12,991 |
|
固定资产 | 1,014 |
|
| 516 |
|
| 1,530 |
|
善意 | — |
|
| 5,520 |
|
| 5,520 |
|
其他资产 | 14,147 |
|
| (14,136 | ) |
| 11 |
|
其他无形资产净额 | — |
|
| 8,100 |
|
| 8,100 |
|
流动负债 | (3,506 | ) |
| — |
|
| (3,506 | ) |
长期义务 | (361 | ) |
|
|
| (361 | ) |
所获净资产减去现金和现金等价物 | $ | 24,285 |
|
| $ | — |
|
| $ | 24,285 |
|
(1)如公司在2018年6月30日终了期间的10-Q表格中所报告的那样。
与采购会计的最后确定和一般宠物供应无形资产的真实化有关的综合业务报表所受到的影响是无关紧要的。
贝尔托儿所
在……上面2018年3月12日,该公司收购了贝尔托儿所控股有限责任公司(“贝尔”),这是美国中部大西洋地区主要的花卉和植物的种植者和经销商,收购价格约为$61百万加上最多可达$10百万。购买价格超过了大约由其购买的有形资产净值的估计公允价值。$13.6百万,其中$6.2百万分配给已查明的无形资产$7.4百万截至2018年9月29日,该公司的综合资产负债表包括在商誉中。贝尔的财务业绩自收购之日起就被列入花园部门的运营结果。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。
|
| | | | | | | | | | | |
以千计 | 截至购置日期以前确认的数额(1) | | 计量周期调整 | | 截至购置日期确认的数额(经调整) |
| | | | | |
净现金和现金等价物后的流动资产 | $ | 28,330 |
| | $ | (359 | ) | | $ | 27,971 |
|
固定资产 | 30,278 |
| | 383 |
| | 30,661 |
|
善意 | — |
| | 7,415 |
| | 7,415 |
|
其他资产 | 11,647 |
| | (11,647 | ) | | — |
|
其他无形资产净额 | — |
| | 6,230 |
| | 6,230 |
|
流动负债 | (11,611 | ) | | (2,022 | ) | | (13,633 | ) |
所获净资产减去现金和现金等价物 | $ | 58,644 |
| | $ | — |
| | $ | 58,644 |
|
(1)如公司在截至2018年3月31日和2018年6月30日的10-Q表格中所报告的那样。
对贝尔最后确定采购会计和无形资产真实化的合并业务报表的影响是无关紧要的。
本公司期望上述收购所得的所有商誉都可从税收中扣除。
投资
在2019年财政年度,该公司进行了总计投资$2.0百万在……里面二根据ASC 321进行核算的企业。
2018年财政期间,该公司的投资范围从13%到20%在……里面三冒险。公司总共投资了$9.0百万在这些业务中,按照ASC 321和权益会计方法进行核算。
2017年财政
K&H制造有限责任公司
2017年4月28日,该公司收购了K&H制造有限责任公司(“K&H”),这是一家高档宠物用品生产商,也是全国最大的宠物加热产品销售商,收购价格约为$48.0百万。购买价格超过了大约由其购买的有形资产净值的估计公允价值。$41.2百万,其中$29.2百万分配给已查明的无形资产,大约$12百万已列入公司截至2018年9月29日的综合资产负债表。自收购之日起,K&H公司的财务业绩就被列入宠物部门的运营结果。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至购置日期以前确认的数额(1) | | 计量周期调整 | | 截至购置日期确认的数额(经调整) |
以千计 | | | | | |
净现金和现金等价物后的流动资产 | $ | 5,439 |
|
| $ | 613 |
|
| $ | 6,052 |
|
固定资产 | 315 |
|
| — |
|
| 315 |
|
其他资产 | 41,781 |
|
| (41,781 | ) |
| — |
|
善意 | — |
|
| 11,968 |
|
| 11,968 |
|
其他无形资产 | — |
| | 29,200 |
| | 29,200 |
|
流动负债 | (757 | ) |
| — |
|
| (757 | ) |
所获净资产减去现金和现金等价物 | $ | 46,778 |
| | $ | — |
| | $ | 46,778 |
|
(1)如公司的表格10-Q所述,截至2017年6月24日和2017年12月30日为止的期间,公司的10-K表为2017年9月30日终了的期间。
赛格斯特公司
2016年10月21日,该公司收购了Segrest公司,这是一家水族馆鱼类和小型活动物批发商,其收购价约为$60.0百万,其中$6.0百万在由独立受托人管理的代管账户中,并根据未来事件支付。购买价格超过所购有形资产净值的估计公允价值约为$44.4百万,其中$27.7百万分配给已查明的无形资产$25.9百万已列入公司合并资产负债表的商誉2019年9月28日。自收购之日起,SEGREST的财务结果已列入宠物部门的经营结果。下表汇总了购置日购置的资产和承担的负债的购买价格和公允价值的记录以及随后的调整数(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至购置日期以前确认的数额(1) | | 计量周期调整 | | 截至购置日期确认的数额(经调整) |
采购价格 | | | | | |
已付现金,减去所获现金 | $ | 54,043 |
| | $ | — |
| | $ | 54,043 |
|
或有考虑 | 6,000 |
| | (3,300 | ) | | 2,700 |
|
| $ | 60,043 |
| | $ | (3,300 | ) | | $ | 56,743 |
|
| | | | | |
分配 | | | | | |
净现金和现金等价物后的流动资产 | $ | 7,403 |
| | $ | (300 | ) | | $ | 7,103 |
|
固定资产 | 7,011 |
| | 2,242 |
| | 9,253 |
|
其他资产 | 47,704 |
| | (47,704 | ) | | — |
|
善意 |
| | 25,890 |
| | 25,890 |
|
其他无形资产 |
| | 27,650 |
| | 27,650 |
|
流动负债 | (2,075 | ) | | | | (2,075 | ) |
递延税款负债 |
| | (11,078 | ) | | (11,078 | ) |
| $ | 60,043 |
| | $ | (3,300 | ) | | $ | 56,743 |
|
(1)如公司先前在表格10-Q中所述,截至2016年12月24日、2017年3月25日和2017年6月24日为止的期间。
由于Segrest和K&H的收购未被视为对公司在所述期间的总体合并财务报表具有重要意义,因此没有列报形式的财务信息。
权益法投资
在2017年财政期间,该公司在二冒险。公司收购了45%对一家成熟的季节性企业的兴趣30%对一家初创公司的兴趣。公司总共投资了$12.5百万在这些企业中,它们是按照权益会计方法核算的。
4. 信用风险集中与重要客户和供应商
客户集中度-大约49%公司财政净销售额2019, 48%为财政2018和44%为财政2017来自公司高层的销售五顾客。公司最大的客户约占16%公司在每个会计年度的净销售额2019, 2018和2017。公司的第二大客户2019约占12%公司在会计年度的净销售额2019, 11%本会计年度公司净销售额2018和8%在财政年度2017。公司的第三大客户2019约占9%本会计年度公司净销售额2019和8%在财政年度2018和2017分别。公司与这三个客户中任何一个之间关系的丧失或重大不利变化都可能对公司的业务和财务业绩产生重大不利影响。来自任何重要客户的订单的损失或减少,因客户对货运、费用、商品状况或相关事项的争议而产生的损失,或公司无法从任何主要客户收取应收账款,也可能对公司的业务和财务结果产生重大不利影响。截至2019年9月28日和2018年9月29日,公司最高层应收账款五客户约由46%公司应收账款总额,包括11%和14%公司最大的客户。
供应商集中度-当公司从许多不同的制造商和供应商购买产品时,大约6%, 8%和9%公司在财政年度销售货物的成本2019, 2018和2017分别来自于从公司购买的产品五最大的供应商。
5. 可疑账户备抵
可疑账户备抵包括根据客户过去的信用记录、其当前财务状况和预期扣除额确定的可收回性准备金。
可疑账户备抵的变动摘要如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | 结余 开始 期间 | | 收费/ (贷记) 成本和成本 费用 | | 资产 注销, 较少 回收 | | 产品退货储备的重新分类 | | 结余 尾端 期间 |
截至2017年9月30日的财政年度 | 21,069 |
| | 2,921 |
| | (2,554 | ) | | — |
| | 21,436 |
|
2018年9月29日终了财政年度 | 21,436 |
| | 2,132 |
| | 557 |
| | — |
| | 24,125 |
|
截至2019年9月28日的财政年度 | 24,125 |
| | 6,906 |
|
| (3,438 | ) |
| (6,465 | ) | | 21,128 |
|
可疑账户备抵包括预期收益准备金$6.5百万和$6.9百万截至2018年9月29日,和2017年9月30日分别。公司在采用ASC主题606后,开始在综合资产负债表上记录预期收益准备金,作为应计费用的一部分。因此,$6.5百万在2019年公司第一财政季度开始时,从可疑账户备抵中重新分类。
6. 存货净额
除过时备抵外,库存包括以下(千): |
| | | | | | | |
| 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
原料 | $ | 145,331 |
| | $ | 117,539 |
|
正在进行的工作 | 51,154 |
| | 35,691 |
|
成品 | 255,870 |
| | 263,845 |
|
供应品 | 13,842 |
| | 10,748 |
|
库存共计,净额 | $ | 466,197 |
| | $ | 427,823 |
|
7. 财产和设备,净额
财产和设备包括以下(千):
|
| | | | | | | | |
| | 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 |
土地 | | $ | 17,396 |
| | $ | 14,183 |
|
建筑物和改善 | | 179,398 |
| | 154,787 |
|
运输设备 | | 9,651 |
| | 9,348 |
|
机器和仓库设备 | | 255,943 |
| | 227,727 |
|
资本化软件 | | 116,353 |
| | 114,878 |
|
办公室家具和设备 | | 30,016 |
| | 27,734 |
|
在建资产 | | 15,574 |
| | 24,015 |
|
| | 624,331 |
| | 572,672 |
|
累计折旧和摊销 | | (378,926 | ) | | (355,025 | ) |
| | $ | 245,405 |
| | $ | 217,647 |
|
折旧和摊销费用,包括无形资产的摊销,记作业务费用$50.8百万, $47.2百万和$42.7百万为财政2019, 2018和2017分别。
8. 善意
终了财政年度商誉账面金额的变化2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日(千): |
| | | | | | | | | | | |
| 园林产品 段段 | | 宠物产品 段段 | | 共计 |
截至2016年9月24日余额 |
|
|
|
|
|
善意 | $ | 219,056 |
|
| $ | 421,890 |
|
| $ | 640,946 |
|
累计减值损失 | (213,583 | ) |
| (195,978 | ) |
| (409,561 | ) |
截至.的余额 | 5,473 |
|
| 225,912 |
|
| 231,385 |
|
2017年财政年度增加数 | — |
|
| 25,890 |
|
| 25,890 |
|
与销售业务有关的注销 | — |
|
| (1,000 | ) |
| (1,000 | ) |
2017年9月30日结余 |
|
|
|
|
|
善意 | 219,056 |
|
| 446,780 |
|
| 665,836 |
|
累计减值损失 | (213,583 | ) |
| (195,978 | ) |
| (409,561 | ) |
| 5,473 |
|
| 250,802 |
|
| 256,275 |
|
2018年财政年度增加数 | 7,415 |
|
| 17,487 |
|
| 24,902 |
|
截至2018年9月29日余额 |
|
|
|
|
|
善意 | 226,471 |
|
| 464,267 |
|
| 690,738 |
|
累计减值损失 | (213,583 | ) |
| (195,978 | ) |
| (409,561 | ) |
| 12,888 |
|
| 268,289 |
|
| 281,177 |
|
2019财政年度增加数 | 4,900 |
|
| — |
|
| 4,900 |
|
截至2019年9月28日余额 |
|
|
|
|
|
善意 | 231,371 |
|
| 464,267 |
|
| 695,638 |
|
累计减值损失 | (213,583 | ) |
| (195,978 | ) |
| (409,561 | ) |
| $ | 17,788 |
|
| $ | 268,289 |
|
| $ | 286,077 |
|
商誉的增加或减少包括收购、出售业务、调整采购价格和在最后确定购买会计时调整金额。
该公司每年(截至第四财政季度的第一天)测试商誉,或在发生事件或情况发生变化时,通过首先评估质量因素,确定报告单位的公允价值是否低于其账面金额,从而更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值。如果确定报告单位的公允价值大于其账面金额的可能性较大,则无需进行两步商誉减损测试。如果确定报告单位的公允价值低于其账面金额的可能性较大,则进行两步测试,以确定潜在的商誉损害。在某些情况下,公司可以选择绕过定性评估,直接进行两步商誉减值测试的第一步,将公司报告单位的公允价值与其相关的账面价值(包括商誉)进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值,公司将执行另一步骤,以确定与该报告单位有关的商誉的隐含公允价值。商誉的隐含公允价值首先将报告单位的公允价值分配给其所有资产和负债,然后计算报告单位公允价值超过分配给资产和负债的数额。如果商誉的账面价值超过商誉的隐含公允价值,则这种超额表示商誉减值的数额,因此,公司确认这种减值。公司的商誉减值分析还包括其估计公允价值总额的比较二向公司总市值报告单位。
确定报告单位的公允价值涉及使用重要的估计和假设。公司每个报告单位的公允价值估计是根据公司对收入、毛利率、经营成本和现金流量的预测,考虑到历史和估计的未来结果、总体经济和市场状况以及计划中的业务和经营战略的影响。公司的公允价值估计是基于公司当时认为是合理的假设,但这些假设取决于固有的不确定性。对公司公允价值估计至关重要的假设是:(一)用于确定报告单位公允价值的贴现率;(二)预计未来现金流量;(三)报告单位模型中使用的预期收入和营业利润增长率。实际结果可能与这些估计不同。估值采用现值技术来衡量公允价值和考虑市场因素。
与公司在会计年度进行的商誉减值测试有关2019和财政2018,该公司对商誉减损的可能性进行了定性评估,以确定是否有必要在两步商誉减值测试下计算其报告单位的公允价值。公司完成了对每个会计年度潜在商誉减值的定性评估,并确定公司报告单位的公允价值更有可能高于每个会计年度的账面金额,因此,会计年度不需要对商誉进行进一步测试2019和2018.
9. 其他无形资产
下表汇总了购置的无形资产毛额和净额的构成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛额 | | 累积 摊销 | | 累积 减值 | | 网 载运 价值 |
| | | (以百万计) | | | | |
(一九二零九年九月二十八日) | | | | | | | |
与营销有关的无形资产.可摊销 | $ | 19.7 |
| | $ | (16.3 | ) | | $ | — |
| | $ | 3.4 |
|
与营销有关的无形资产.不可摊销 | 70.6 |
| | — |
| | (26.0 | ) | | 44.6 |
|
共计 | 90.3 |
| | (16.3 | ) | | (26.0 | ) | | 48.0 |
|
与客户有关的无形资产.摊销 | 138.4 |
| | (53.3 | ) | | (2.5 | ) | | 82.6 |
|
其他获得的无形资产-应摊销 | 26.0 |
| | (16.4 | ) | | — |
| | 9.6 |
|
其他获得的无形资产-不可摊销 | 7.1 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 5.9 |
|
共计 | 33.1 |
| | (16.4 | ) | | (1.2 | ) | | 15.5 |
|
其他无形资产共计 | $ | 261.8 |
| | $ | (86.0 | ) | | $ | (29.7 | ) | | $ | 146.1 |
|
(2018年9月29日) | | | | | | | |
与营销有关的无形资产.可摊销 | $ | 18.6 |
| | $ | (14.2 | ) | | $ | — |
| | $ | 4.4 |
|
与营销有关的无形资产.不可摊销 | 70.6 |
| | — |
| | (26.0 | ) | | 44.6 |
|
共计 | 89.2 |
| | (14.2 | ) | | (26.0 | ) | | 49.0 |
|
与客户有关的无形资产.摊销 | 128.3 |
| | (42.5 | ) | | — |
| | 85.8 |
|
其他获得的无形资产-应摊销 | 25.4 |
| | (14.5 | ) | | — |
| | 10.9 |
|
其他获得的无形资产-不可摊销 | 7.8 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 6.6 |
|
共计 | 33.2 |
| | (14.5 | ) | | (1.2 | ) | | 17.5 |
|
其他无形资产共计 | $ | 250.7 |
| | $ | (71.2 | ) | | $ | (27.2 | ) | | $ | 152.3 |
|
2017年9月30日 | | | | | | | |
与营销有关的无形资产.可摊销 | $ | 16.9 |
| | $ | (12.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 4.2 |
|
与营销有关的无形资产.不可摊销 | 62.7 |
| | — |
| | (26.0 | ) | | 36.7 |
|
共计 | 79.6 |
| | (12.7 | ) | | (26.0 | ) | | 40.9 |
|
与客户有关的无形资产.摊销 | 91.6 |
| | (32.2 | ) | | — |
| | 59.4 |
|
其他获得的无形资产-应摊销 | 22.1 |
| | (12.9 | ) | | — |
| | 9.2 |
|
其他获得的无形资产-不可摊销 | 7.8 |
| | — |
| | (1.2 | ) | | 6.6 |
|
共计 | 29.9 |
| | (12.9 | ) | | (1.2 | ) | | 15.8 |
|
其他无形资产共计 | $ | 201.1 |
| | $ | (57.8 | ) | | $ | (27.2 | ) | | $ | 116.1 |
|
其他被收购的无形资产包括以合同为基础的无形资产和以技术为基础的无形资产。
作为其收购剩余资产的一部分55%在2019年第二季度对Arden公司的兴趣,该公司大约收购了$1.0百万与营销相关的无形资产$9.9百万与客户有关的无形资产。看见附注3-购置.
作为2017年第三季度收购K&H、2018年第二季度收购贝尔托儿所、2018年第三季度收购通用宠物供应的一部分,该公司收购了约$9.6百万与营销相关的无形资产,$36.7百万与客户有关的无形资产$3.3百万其他无形资产。看见附注3-购置.
作为收购Segrest公司的一部分。在2017年第一季度,该公司大约收购了$2.0百万与营销相关的无形资产,$27.3百万与客户有关的无形资产$1.3百万其他无形资产。看见附注3-购置.
本公司评估长期资产,包括可摊销和无限期无形资产的减值,当事件或情况的变化表明,账面价值可能无法收回。公司每年对无限期无形资产进行评估.2018年财政年度可能不存在显示公司可摊销无形资产账面价值的因素,因此没有对这些资产进行减值测试。由于.的结果一在我们退出活鱼业务的零售客户中,在截至2019年3月30日的季度内,某些可摊销的无形资产的账面价值可能无法收回。该公司对这些资产进行了减值测试,发现账面价值无法收回,因此,在其宠物部门记录的减值费用约为$2.5百万美元,作为2019年9月28日终了财政年度综合业务报表中销售、一般和行政费用的一部分。
该公司目前正在分期摊销其获得的无形资产,期限从三年到25年数;超过加权平均剩余寿命四年与市场有关的无形资产,9年数与客户相关的无形资产10年数其他获得的无形资产。应摊销的无形资产的摊销费用约为$14.5百万, $12.7百万和$8.8百万,用于财政2019, 2018和2017分别列为业务费用综合报表中的业务费用。下一年度与购置的无形资产有关的年度摊销费用估计数五年估计约为$12百万从2020年财政年度到2024年财政年度。
.
10. 长期债务
长期债务包括以下内容: |
| | | | | | | | | |
| | | 九月二十八日 2019 |
| 九月二十九日 2018 |
| | (单位:千) |
高级债券,利息为6.125%,每半年支付一次,本金应于2023年11月到期。 | | | $ | 400,000 |
| | $ | 400,000 |
|
高级债券,利息为5.125%,每半年应付一次,本金应于2028年2月到期。 | | | 300,000 |
| | 300,000 |
|
未摊销债务发行成本 | | | (7,158 | ) | | (8,425 | ) |
净账面价值 | | | 692,842 |
| | 691,575 |
|
资产为基础的循环信贷安排,libor利率加1.00%至1.50%的保证金,或基本利率加0.0%至0.50%的保证金,最终期限为2024年9月。 | | | — |
| | — |
|
资产为基础的循环信贷安排,libor利率加1.25%至1.50%的保证金,或基本利率加0.25%至0.50%的保证金,最终期限为2021年4月。 | | | — |
|
| — |
|
其他应付票据 | | | 308 |
| | 578 |
|
共计 | | | 693,150 |
| | 692,153 |
|
减去电流部分 | | | (113 | ) | | (122 | ) |
长期部分 | | | $ | 693,037 |
| | $ | 692,031 |
|
高级注释
$300百万 5.125%高级注释
2017年12月14日,该公司发布$300百万合计本金5.125%应付高级票据2028年2月(“2028说明”)。该公司将利用出售所得的净收益为未来的收购提供资金,并用于一般的公司用途。
公司大约发生了$4.8百万包括承销商费用和法律、会计和评级机构费用在内的债务发行成本。债券发行费用在2028年债券的期限内摊销。
2028年的债券要求从2018年8月1日开始每半年支付一次利息。2028年债券由该公司现有及未来的本地受限制附属公司无条件担保,这些附属公司是中央高级有担保循环信贷安排的借款人或担保人,或为2023年债券提供担保。
本公司可于2023年1月1日前随时按其选择赎回部分或全部2028年债券,本金另加“全价”溢价。在2021年1月1日之前的任何时间,该公司也可以根据自己的选择,赎回35%债券的原始总本金,以及某些股票发行的收益,赎回价格为105.125%票据的本金。公司可于2023年1月1日或之后随时赎回部分或全部2028年票据102.563%,在2024年1月1日或以后101.708%,在2025年1月1日或之后100.854%,2026年1月1日或该日后100.0%,加上应计利息和未付利息。
持有2028年债券的人士有权要求我们以相等于购买价格的价格回购全部或部分2028年债券。101.0%购回的票据本金,加上发生变更控制时的应计利息和未付利息。
2028年“债券”载有传统的高收益契约,包括限制债务发生和受限制付款的契约,但某些篮子和例外情况除外。该公司遵守所有财务契约2019年9月28日.
$400百万 6.125%高级注释
2015年11月9日,该公司发布$400百万合计本金6.125%应付高级票据2023年11月(“2023说明”)。2015年12月,该公司将发行所得的净收益与可用现金一起赎回。$400百万合计本金8.25%高级附属票据到期2018年3月(“2018年钞票”),价格为102.063%支付与发行有关的费用和费用。2023年票据是无担保的高级债务,以担保这种债务的抵押品价值为限,从属于公司现有和未来的所有有担保债务,包括公司的信贷贷款。
公司大约发生了$6.3百万包括承销商费用和法律、会计和评级机构费用在内的债务发行成本。债券发行成本正在2023年债券的期限内摊销。
2023年债券要求在5月15日和11月15日支付半年期利息。2023年债券由该公司现有和未来的受限制子公司无条件地为其提供高级担保,这些附属公司是中央高级有担保循环信贷贷款的借款者或担保人。2023年票据是无担保的高级债务,以担保这种债务的抵押品价值为限,从属于公司现有和未来的所有有担保债务,包括公司的信贷贷款。
公司可于2019年11月15日或之后随时赎回2023年的部分或全部债券103.063%,在2020年11月15日或之后101.531%在2021年11月15日或之后100%,加上应计利息和未付利息。
持有2023年债券的人有权要求公司以相等于购买价格的价格回购全部或部分2023年债券101%购回的票据本金,加上发生变更控制时的应计利息和未付利息。
2023年“债券”载有传统的高收益契约,包括限制债务发生和受限制付款的契约,但有某些篮子和例外情况。该公司遵守所有财务契约2019年9月28日.
基于资产的贷款机制修正
2019年9月27日,该公司签订了第二份经修订和恢复的信贷协议(“经修正的信贷协议”)。经修订的信贷协议修订并重述了上一份日期为2106年4月22日的信贷协议,并继续提供至$400.0百万本金$200.0如果公司行使其中规定的手风琴功能(统称为“经修正的信贷安排”),则经所定义的放款人同意,可获得100万本金。经修订的信贷安排将于2024年9月27日到期。公司可根据经修订的信贷安排借入、偿还及再借入款项,直至其到期日为止,届时,根据经修订的信贷安排所欠的所有款项必须全数偿还。
经修订的信贷机制受到借款基数的限制,由于准备金和某些其他限制,能力下降。借款基数的计算采用的公式最初是以符合条件的应收款和库存减去某些准备金为基础的,$400.0百万美元的收盘价。经修订的信贷安排还允许公司在借款基础上加上不动产,只要是不动产
为了放款人的利益,财产以行政代理人为受益人而享有第一优先权留置权。该公司在关闭时没有根据经修订的信贷贷款机制提取任何承付款。经修正的信贷机制所得收益将用于一般公司用途。经修订的信贷安排包括$50百万签发备用信用证的次级限额和增加$40百万短通知借款的次级限额。截至2019年9月28日,有不未偿还借款和不信用机制下未付的信用证。还有其他信用证$3.2百万未缴2019年9月28日.
经修订的信贷安排下的借款将按指数计算利息,利率以libor为基础,或根据公司的选择,基准利率(定义为:(A)SunTrust的最优惠利率,(B)联邦基金利率加0.50%,(C)一个月期libor+1.00%),在这两种情况下,都要根据公司合并的高级杠杆比率和(D)提供一个适用的保证金。0.00%。以libor为基础的借款的适用保证金在1.00%-1.50%(以前在1.25%和1.50%)和曾经1.00%在收盘时,基本利率借款的适用保证金在0.00%-0.50%(以前0.25%-0.50%),并且是0.00%在结束的时候。未使用的行费应按月支付未用贷款人的承诺总额和根据经修订的信贷机制的短通知借款。按适用保证金计算的信用证费用按未提款和未偿还信用证的平均金额按月支付,应付费用为0.125%应要求支付每一信用证规定的金额。该公司亦须根据经修订的信贷机制向行政代理人缴付某些费用。截至2019年9月28日,与基本利率借款有关的适用利率为5.0%,而适用于libor贷款的利率是3.0%.
公司大约发生了$1.6与这一交易有关的百万债务发行费用,其中包括承销商费用和法律费用。债务发行费用在经修正的信贷机制的期限内摊销。
T他修订后的信贷安排继续载有传统契约,包括规定该公司须维持最低固定收费覆盖率的财务契约。1.00:1.00在触发季度测试时(例如,当可用性低于协议中规定的某些阈值时),报告要求和违约事件。经修订的信贷安排实质上由借款各方的所有资产担保,包括(1)100%由该实体直接拥有的每一国内子公司的股票或其他股权;和(Ii)65%由该实体直接拥有的每一外国子公司的股票或其他股权。在本报告所述期间,公司遵守经修订的信贷安排下的所有财务契约。2019年9月28日.
按计划偿还的长期债务本金2019年9月28日如下: |
| | | | |
| (单位:千) | |
财政年度: | | |
2020 | $ | 113 |
| |
2021 | 97 |
| |
2022 | 80 |
| |
2023 | 18 |
| |
2024 | 400,000 |
| |
此后 | 300,000 |
| |
共计 | $ | 700,308 |
| (1) |
| |
(1) | 偿还债务不反映递延融资费用中与2023年票据和2028年债券有关的未摊销部分710万美元截至2019年9月28日其中,$3.2百万可摊销至2023年11月$3.9百万应摊销至2028年2月,并计入账面价值。 |
11. 承付款和意外开支
承诺
信用证-公司$3.2百万与正常商业交易有关的未清信用证2019年9月28日。这些协议要求公司在独立账户中保留特定数额的现金作为抵押品,以支持根据该账户签发的信用证,这将影响公司可用于其他用途的现金数额。在这些独立帐户中的现金抵押品的数额是1 290万美元和$10.9百万截至2019年9月28日和2018年9月29日分别反映在公司综合资产负债表上的“限制现金”中。
采购承付款-在正常经营过程中签订的生产和购买协议(主要是关于草籽和谷物的协议)可能使公司有义务根据估计产量进行今后的采购。这些合同的条款各不相同;有些有固定的价格或数量,而另一些则有可变的定价和数量。对于某些协议,管理估计数用于制定预期采购的数量和价格,今后的采购可能与这些估计数相差很大。
租赁-该公司主要为办公室和仓库设施及设备订立经营租赁协议。该等租契的剩余条款为一到10年数。租金费用$41.7百万为财政2019, $35.4百万为财政2018和$31.7百万为财政2017并包括在公司综合经营报表中的货物销售成本、占用或销售费用、一般费用和行政费用。
某些设施租赁有更新选项,并包括升级条款。最低租赁付款包括根据这些固定升级规定定期增加租金。
不可撤销经营租契的最低年度付款总额2019年9月28日如下:
|
| | | |
| (单位:千) |
财政年度: | |
2020 | $ | 38,022 |
|
2021 | 29,353 |
|
2022 | 21,818 |
|
2023 | 11,265 |
|
2024 | 7,861 |
|
此后 | 20,724 |
|
共计 | $ | 129,043 |
|
意外开支
本公司可不时在一般业务过程中参与法律程序。目前,公司并不是任何法律程序的当事方,管理层认为任何法律程序的解决都会对公司的财务状况或结果产生重大影响。除以下程序外,其他操作除外。
2012年,Nite Glow Industries,Inc.及其所有者Marni Markell(“Nite Glow”)向美国新泽西州地区法院起诉Nite Glow公司,指控该公司开发和使用了该公司为其品牌的跳蚤和滴答产品开发和使用的应用程序,侵犯了Nite Glow拥有的专利,并根据“非公开协议”的条款,提出了有关违反合同和挪用机密信息的主张。2018年6月27日,陪审团对Nite Glow的每一项产品作出了有利于Nite Glow的判决。三申索及判给的损害赔偿约为$12.6百万.该案件目前正处于审后诉讼动议阶段,预计在所有此类动议均获解决后,便会提出上诉,除非判决在审后程序中被推翻,否则该公司会积极争取上诉的权利,并相信会以案情实质为准。虽然公司认为最终解决这一问题不会对公司的合并财务报表产生重大影响,但诉讼的结果本质上是不确定的,最终解决这一问题可能会给公司带来超出管理层预期的费用。
在2013财政年度,该公司收到几个州的通知,称它们已指定一名代理人对公司的账簿和记录进行检查,以确定公司是否遵守了国家无人认领财产法。除了寻求无人认领的财产受到欺骗法律的约束外,各州还可以寻求利息、惩罚和其他救济。考试尚处于早期阶段,因此,管理层无法确定对公司财务状况或经营结果的影响(如果有的话)。
本公司已经历并可能在今后的经验中,产品问题,可能导致产品责任,召回,退出,更换产品,或政府当局的管制行动。公司最近没有遇到产品方面的问题,管理层认为这些问题的解决会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
12. 所得税
所得税支出(福利)的规定包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
| 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月三十日 2017 |
| (单位:千) |
目前: | | | | | |
联邦制 | $ | 17,048 |
| | $ | 5,728 |
| | $ | 32,755 |
|
国家 | 2,728 |
| | 2,319 |
| | 3,034 |
|
外国 | 169 |
| | 91 |
| | 121 |
|
共计 | 19,945 |
| | 8,138 |
| | 35,910 |
|
推迟: | | | | | |
联邦制 | 4,278 |
| | (3,676 | ) | | 11,227 |
|
国家 | 2,380 |
| | (1,162 | ) | | (1,038 | ) |
外国 | 1 |
| | 5 |
| | 600 |
|
共计 | 6,659 |
| | (4,833 | ) | | 10,789 |
|
共计 | $ | 26,604 |
| | $ | 3,305 |
| | $ | 46,699 |
|
法定联邦所得税税率与公司实际所得税税率的调节如下:
|
| | | | | | | | |
| 结束的财政年度 |
| 九月二十八日 2019 | | 九月二十九日 2018 | | 九月三十日 2017 |
法定联邦所得税税率 | 21.0 | % | | 24.5 | % | | 35.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利 | 4.3 |
| | 0.9 |
| | 2.4 |
|
其他永久差异 | 0.7 |
| | (0.1 | ) | | 0.3 |
|
对上一年应计项目的调整 | (0.6 | ) | | — |
| | (0.3 | ) |
学分 | (0.9 | ) | | (0.8 | ) | | (0.6 | ) |
税率变动-税制改革 | — |
| | (16.9 | ) | | — |
|
股票补偿 | (1.6 | ) |
| (5.4 | ) |
| — |
|
其他 | (0.6 | ) | | 0.4 |
| | 0.1 |
|
有效所得税税率 | 22.3 | % | | 2.6 | % | | 36.9 | % |
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债数额之间的“临时差额”以及根据现行税法确定的数额的影响。产生递延税款资产和负债的临时差额和结转产生的税收影响如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
| 递延 赋税 资产 | | 递延 赋税 负债 | | 递延 赋税 资产 | | 递延 赋税 负债 |
| (单位:千) |
可疑账户备抵 | $ | 5,029 |
| | $ | — |
| | $ | 5,613 |
| | $ | — |
|
存货减记 | 8,374 |
| | — |
| | 6,819 |
| | — |
|
预付费用 | — |
| | 2,060 |
| | — |
| | 1,408 |
|
非抵扣准备金 | 3,968 |
| | — |
| | 983 |
| | — |
|
州税 | 39 |
| | — |
| | 74 |
| | — |
|
雇员福利 | 5,704 |
| | — |
| | 5,578 |
| | — |
|
折旧和摊销 | — |
| | 77,901 |
| | — |
| | 65,983 |
|
权益损失 | 884 |
| | — |
| | 2,053 |
| | — |
|
州净营运亏损结转 | 6,579 |
| | — |
| | 6,722 |
| | — |
|
股票补偿 | 3,538 |
| | — |
| | 2,541 |
| | — |
|
国家信贷 | 2,819 |
| | — |
| | 2,742 |
| | — |
|
其他 | 4,774 |
| | — |
| | 4,240 |
| | — |
|
估价津贴 | (7,179 | ) | | — |
| | (6,809 | ) | | — |
|
共计 | $ | 34,529 |
| | $ | 79,961 |
| | $ | 30,556 |
| | $ | 67,391 |
|
本公司有国家税收净营业亏损$109.6百万,在两次之间的不同时间到期。2019和2039的外国损失$4.5百万,不会过期。
本公司有国家所得税抵免$3.6百万,在不同的时间开始过期。2019贯通2039。在评估公司收回其递延税资产的能力时,公司考虑到所有现有的正面和负面证据,包括过去的经营结果、未来的应税收入以及正在进行的审慎和可行的税务规划战略,以评估是否需要针对任何递延税资产提供估价免税额。公司已确定,未来独立的母公司和外国子公司将没有足够的国家和国外应纳税收入来实现递延纳税资产。因此,估价津贴$7.2百万和$6.8百万(扣除联邦影响)2019年9月28日和2018年9月29日已分别提供资金,将国家递延税款资产减至可收回的数额。
公司将不确定的纳税状况归类为非流动所得税负债,除非预期在一年。公司确认与所得税有关的利息和/或罚款是税前收入的一个组成部分。截至2019年9月28日和2018年9月29日,应计利息少于$0.1百万和不应计罚款与不确定的税收状况有关。
下表(不包括利息和罚款)汇总了与公司截至会计年度未获确认的税收优惠有关的活动2019年9月28日和2018年9月29日(千): |
| | | |
| |
2017年9月30日结余 | $ | 325 |
|
与上一年税收状况有关的增加额 | 138 |
|
与本年度税收状况有关的增加额 | 83 |
|
与上一年税收状况有关的减少额 | (28 | ) |
安置点 | — |
|
与时效失效有关的减少额 | — |
|
截至2018年9月29日余额 | $ | 518 |
|
与上一年税收状况有关的增加额 | 8 |
|
与本年度税收状况有关的增加额 | 81 |
|
与上一年税收状况有关的减少额 | — |
|
安置点 | (124 | ) |
与时效失效有关的减少额 | — |
|
截至2019年9月28日余额 | $ | 483 |
|
截至2019年9月28日,未确认的所得税福利总额约为$0.5百万所有未确认的税收优惠,如果得到承认,将影响公司的有效所得税税率。
该公司主要受美国和美国国内各州的征税。该公司在主要司法管辖区的纳税申报从2016年终了的财政年度起,由税务当局审查,各州税务机关一般在2015年底前的财政年度对其进行审查。
该公司认为,其未获确认的税收优惠有可能减少$0.2百万在接下来的12个月内。
13. 股票补偿
该公司2003年的“总括股权激励计划”(“2003年计划”)经修订后,允许向公司的主要雇员、董事和顾问授予期权、限制性股票和某些其他特定类型的奖励。2003年计划由董事会赔偿委员会管理,该委员会仅由独立董事组成,必须批准授予、归属和行使股份条件的个人奖励。
总共5.8百万普通股,19.7百万A类普通股及500,000根据2003年计划核准的优先股股份。如果公司根据2003年计划发行任何优先股,它将减少可供今后发行的A类普通股的数量,数额相当于该优先股转换后可发行的A类普通股的数量。
公司有一项非雇员董事股权激励计划(“董事计划”),该计划规定向公司非雇员董事授予期权和限制性股票。经修订的董事计划,规定向每名独立董事提供购买多份股份的选择权。$200,000除以公司普通股在每次股东年会之日的公平市价及若干股份相等于20,000除以如此公平的市场价值。
截至2019年9月28日,大约有3.6百万A类普通股的股份,不普通股及不保留给未发行股权的优先股股份,大约有4.6百万普通股,10.7百万A类普通股及0.5百万留作未来奖励的优先股股份。
股票期权奖
本公司确认以股票为基础的补偿费用$14.7百万, $11.6百万,和$11.1百万最后几年2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日,分别作为销售费用、一般费用和行政费用的组成部分。财政中的股份补偿费用2019, 2018和2017由$4.5百万, $3.9百万,和$2.9百万分别适用于股票期权和$6.0百万, $5.4百万和$5.8百万分别用于股票奖励。股份补偿
财政支出2019, 2018和2017还包括$4.2百万, $2.3百万和$2.4百万分别为公司401(K)配套供款。
财政期间2019,公司根据授予日期的收盘价授予基于时间的股票期权的行使价格。财政方面给予的大多数选择2019背心四每年分期付款,自赠款之日起约一年,大约到期六年在授予日期之后。
每个期权授予的公允价值是在授予之日使用Black-Schole期权评估模型估算的。预期股票价格波动率是根据公司股票价格的历史波动来估算的。授予期权的预期期限是根据对雇员历史解雇率、期权做法和期权合同期限的分析得出的。无风险利率是以美国国债收益率为基础的,美国国债的可资比较条件为期权授予,在批出时有效。就本估价模式而言,不股利已被假定。
该公司的计算采用了Black-Soles期权定价模型,并采用了以下加权平均假设:预期寿命自赠款之日起计算3.7年数财政方面2019, 2018和2017;股票价格波动,30.4%财政方面2019, 31.6%财政方面2018,和31.5%财政方面2017无风险利率,2.5%财政方面2019, 2.4%财政方面2018和2%在……里面2017在预期期限内没有股息。
下表汇总了截止期间的选项活动。2019年9月28日: |
| | | | | | | | | | | | |
| 数目 股份 (单位:千) | | 加权 平均锻炼 每股价格 | | 加权准平均值 残存 契约寿命 | | 骨料 内在价值 (单位:千) |
2018年9月29日逾期未缴 | 2,329 |
| | $ | 22.56 |
| | 4年数 | | $ | 26,543 |
|
获批 | 818 |
| | $ | 27.00 |
| | | | |
行使 | (431 | ) | | $ | 12.53 |
| | | | |
取消或过期 | (167 | ) | | $ | 28.09 |
| | | | |
截至2019年9月28日仍未缴付 | 2,549 |
| | $ | 25.32 |
|
| 4年数 |
| $ | 12,498 |
|
可在2017年9月30日锻炼 | 458 |
| | $ | 10.80 |
|
| 2年数 |
| 12,097 |
|
可在2018年9月29日锻炼 | 636 |
| | $ | 16.35 |
|
| 3年数 |
| 10,731 |
|
可在2019年9月28日锻炼 | 957 |
| | 21.08 |
| | 3年数 | | 8,589 |
|
预计将于2019年9月28日之后归属 | 1,455 |
| | 27.87 |
| | 4年数 | | 3,572 |
|
购买普通股和普通股的期权价格2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日介于$8.56到$38.10每股,$6.43到$38.10每股和$6.43到$33.15分别每股。加权平均赠款日-在本财政年度终了财政年度授予的期权的公允价值2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$7.28, $9.80和$8.14分别。在终了财政年度内行使的期权的内在价值总额2019年9月28日, 2018年9月29日和2017年9月30日曾.$6.7百万, $16.6百万,和$44.0百万分别。
截至2019年9月28日,有$9.0百万未确认的与非既得股票期权有关的补偿费用总额,预计将在剩余的加权平均归属期内予以确认三年.
限制性股票奖励
截至2019年9月28日和2018年9月29日,大约有1.1百万和0.9百万分别为未发行的限制性股票奖励。财政奖励2019和2018一般归属于四或五自获得补助金之日起数年。
终了期间的限制性股票授标活动2019年9月28日概述如下:
|
| | | | | | |
| 数目 股份 | | 加权准平均值 授予日期 公允价值 分享 |
| (单位:千) | | |
2018年9月29日 | 874 |
| | $ | 22.37 |
|
获批 | 547 |
| | $ | 26.05 |
|
既得利益 | (317 | ) | | $ | 14.19 |
|
被没收 | (21 | ) | | $ | 23.95 |
|
2019年9月28日 | 1,083 |
| | $ | 26.60 |
|
截至2019年9月28日,有$21.9百万与非既得限制性股票裁决有关的未确认赔偿费用,预计将在加权平均期间确认四年.
14. 股东权益
在…2019年9月28日和2018年9月29日,有80,000,000普通股股份($0.01(票面价值)授权的,其中11,543,969和12,145,135分别是杰出的,和100,000,000无表决权股票普通股($0.01(票面价值)授权的,其中42,968,493和43,953,265分别出类拔萃。A类普通股的偏好和相对权利在所有方面都与普通股相同,除非特拉华州法律另有规定,否则A类普通股一般没有表决权。
确实有3,000,000B类股票的股份($0.01(票面价值)授权的,其中1,652,262出类拔萃2019年9月28日和2018年9月29日。B类股票的投票权、偏好和相对权利在所有方面都与普通股相同,但(I)普通股持有人有权一每股投票及持有乙类股票的人有权获得十每股得票或49%在所投的总票数中,(Ii)普通股的股利只能以普通股股份支付,而B类股票的股利只能以B类股票的股份支付;及(Iii)B类股份的股份具有某些转换权,并须受所有权及转让的某些限制。B类股票的每一股可转换为一普通股股份,由持有人自行选择。B类股票的额外股份只能在普通股和B类股票持有人过半数同意的情况下发行,并作为单独的类别投票。
确实有1,000,000优先股股份($0.01(票面价值)授权的,其中无出类拔萃2019年9月28日和2018年9月29日.
2018年8月,该公司根据表格S-3的注册声明,结束了其A类普通股的承销公开发行。该公司发行并出售了一批现金总额5,500,000根据注册陈述书以公开招股价公开发售的普通股股份$37.00每股,包括550,000承销商行使购买额外股份的选择权时发行的股份。$195.6百万扣除承保折扣、佣金及公司应支付的其他发行费用后。
在2011财政年度,公司董事会授权a$100百万股票回购计划,部分是为了尽量减少公司的股权补偿计划的稀释影响,该计划在2019年财政年度第四季度得到充分利用。财政期间2019,公司回购约0.6百万其在公开市场上有表决权的普通股(分)的股份,总成本约为$14.7百万,或大约$24.41每股,大约1.8百万在公开市场上持有其无表决权普通股(Centa)的股份,总成本约为$43.4百万,或$24.69每股。
在2019年8月,公司董事会批准了一项新的股票回购计划,以购买至多$100百万其普通股(“2019年回购授权”)。2019年回购授权没有固定的到期日,在授权金额被使用或董事会撤回授权时到期。截至2019年9月28日,该公司$100百万保留其2019年回购授权。
2019年2月,董事会授权该公司进行补充收购,以尽量减少根据其股权补偿计划(“股权稀释授权”)发行股票所造成的稀释。除了公司的定期股份回购计划外,还允许每年购买相当于上一个财政年度授予的限制性股票或股票期权的股份数量的股份,但以尚未回购的股份为限,以及本财政年度。股权稀释授权没有固定的到期日,当董事会撤回授权时到期。截至2019年9月28日,该公司拥有2019财政年度和2018年股票计划活动的剩余授权,可回购至1.2百万股权稀释授权下的股份。
15. 每股收益
以下是计算每股收益和稀释每股收益的分子和分母的对账: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 2019年9月28日 | | 结束的财政年度 2018年9月29日 | | 结束的财政年度 2017年9月30日 |
| 网 收入 | | 股份 | | 每 分享 | | 网 收入 | | 股份 | | 每 分享 | | 网 收入 | | 股份 | | 每 分享 |
| (单位:千,但每股数额除外) |
基本EPS: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 92,786 |
| | 56,770 |
| | $ | 1.63 |
| | $ | 123,594 |
| | 51,716 |
| | $ | 2.39 |
| | $ | 78,828 |
| | 50,230 |
| | $ | 1.57 |
|
稀释证券的影响: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
购买普通股的期权 | | | 509 |
| | (0.01 | ) | | | | 996 |
| | (0.05 | ) | | | | 992 |
| | (0.03 | ) |
限制性股份 | | | 332 |
| | (0.01 | ) | | | | 629 |
| | (0.02 | ) | | | | 598 |
| | (0.02 | ) |
稀释EPS: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 92,786 |
| | 57,611 |
| | $ | 1.61 |
| | $ | 123,594 |
| | 53,341 |
| | $ | 2.32 |
| | $ | 78,828 |
| | 51,820 |
| | $ | 1.52 |
|
2019年财政年度,可供选择的采购1.1百万股不包括在计算稀释每股收益,因为期权行使价格大于平均市价的普通股,因此,包括这些期权的效果将是反稀释。
2018年财政年度,可供选择购买二千股票不包括在每股稀释收益的计算中,因为期权行使价格高于普通股的平均市场价格,因此,纳入这些期权的效果将是反稀释的。
2017年财政年度,可供选择购买31千股票不包括在每股稀释收益的计算中,因为期权行使价格高于普通股的平均市场价格,因此,纳入这些期权的效果将是反稀释的。
16. 季度财务数据-未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019财政年度 | | |
| 1圣四季度 | | 2Nd四季度 | | 3RD四季度 | | 4TH四季度 | | |
| (单位:千,但每股数额除外) | | |
净销售额 | $ | 461,990 |
| | $ | 673,701 |
| | $ | 706,575 |
| | $ | 540,744 |
| | |
毛利 | 130,182 |
| | 206,051 |
| | 219,284 |
| | 148,524 |
| | |
中央花园及宠物公司的净收益 | 1,803 |
| | 42,391 |
| | 46,152 |
| | 2,440 |
| | |
每股净收入: | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.74 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.04 |
| | |
稀释 | $ | 0.03 |
| | $ | 0.73 |
| | $ | 0.80 |
| | $ | 0.04 |
| | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | | | |
基本 | 56,903 |
| | 57,050 |
| | 57,319 |
| | 56,017 |
| | |
稀释 | 58,001 |
| | 58,026 |
| | 57,985 |
| | 56,618 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年财政 | | |
| 1圣四季度 | | 2Nd四季度 | | 3RD四季度 | | 4TH四季度 | | |
| (单位:千,但每股数额除外) | | |
净销售额 | $ | 442,011 |
| | $ | 613,094 |
| | $ | 657,943 |
| | $ | 502,314 |
| | |
毛利 | 131,837 |
| | 194,457 |
| | 202,064 |
| | 147,018 |
| | |
中央花园及宠物公司的净收益(亏损) | 26,247 |
| (1 | ) | 45,234 |
| | 41,545 |
| | 10,568 |
| | (1 | ) |
每股净收入(亏损): | | | | | | | | | |
基本 | $ | 0.52 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 0.81 |
| | $ | 0.20 |
| | |
稀释 | $ | 0.50 |
| (1 | ) | $ | 0.86 |
| | $ | 0.79 |
| | $ | 0.19 |
| | (1 | ) |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | | | |
基本 | 50,730 |
| | 50,871 |
| | 51,134 |
| | 54,059 |
| | |
稀释 | 52,695 |
| | 52,658 |
| | 52,575 |
| | 55,376 |
| | |
(1)中央花园及宠物公司的净收入受到以下临时税项优惠的影响:$16.3百万2018年第一季度记录的税收优惠$5.2百万2018年第四季度入账,2018年财政年度迄今的税收优惠总额为$21.5百万.
17. 与关联方的交易
财政期间2019, 2018和2017,TechPac是该公司的子公司,从TechPac的主要供应商--ContractPackage,Inc.(“CPI”)进行采购。20%科技公司股东。科技公司的消费价格指数(CPI)的总购买量约为$32.5百万, $51.1百万和$37.0百万财政年度2019, 2018和2017分别。截至2005年的应付消费物价指数数额2019年9月28日和2018年9月29日都是$0.3百万和$2.1百万分别。
18. 业务段数据
公司的首席经营决策者是首席执行官.运营段是分开管理的,因为每个部分代表着提供不同产品或服务的战略业务。公司的首席经营决策者根据营业收入或亏损来评估业绩。公司的公司部门包括在下面的演示文稿中,因为该部门的某些费用没有单独分配给两个运营部门。部分资产不包括现金等价物、短期投资、商誉和递延税.
管理层已确定该公司二运营部分也是可报告的部分,其基础是首席运营决策者审查运营结果的级别,以便就绩效评估和资源分配做出决定。这些操作部分是宠物部分和花园部分。公司的所有资产和业务基本上都与其在美国的业务有关。
宠物部门包括DMC、K&H制造、四种Paws产品、TFH出版物、Kaytti、C&S产品、水产、互宠物、IMS、宠物国际、饲养员的选择、生命科学和Segrest。这些企业主要从事制造、购买、销售和交付内部和外部生产的宠物用品、书籍、食品、活鱼和小动物,主要面向独立的宠物分销商、国家和地区零售连锁店、杂货店、大众商人和书店。花园部分由彭宁顿种子、水力发电、AMBRANDS、礼来米勒、陶艺集团、贝尔苗圃、阿登公司和湾流组成。生产、设计和采购、种植或分发的产品通常存在于大量商品商、仓库式俱乐部、家庭装修中心和托儿所的草坪和花园部分,包括草籽、鸟类饲料、兵马俑、活植物, 除草剂和杀虫剂。这些产品直接销往国家和地区零售连锁店、独立的花园分销商、杂货店、托儿所和花园供应零售商。
公司部门包括与公司职能和项目有关的费用、某些雇员福利、利息收入、利息费用和部门间冲销。
下表显示了每一类类似产品,它们约占本公司在财政年度的合并净销售额的10%或更多(以百万计)。 |
| | | | | | | | | | | | |
范畴 | | 2019 | | 2018 | | 2017 |
其他宠物产品 | | $ | 613.4 |
| | $ | 606.7 |
| | $ | 603.6 |
|
其他园林产品 | | 560.8 |
| | 445.7 |
| | 377.0 |
|
其他制造商产品 | | 504.5 |
| | 454.3 |
| | 409.0 |
|
猫狗产品 | | 452.1 |
| | 445.1 |
| | 405.1 |
|
控制和肥料产品 | | 252.2 |
| | 263.6 |
| | 259.8 |
|
共计 | | $ | 2,383.0 |
| | $ | 2,215.4 |
| | $ | 2,054.5 |
|
看见注4-集中信贷风险和重要客户和供应商为公司最大的客户细分。
与该公司最近三个财政年度的业务部门有关的财务资料载于下表(千):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 结束的财政年度 | |
| (一九二零九年九月二十八日) | | (2018年9月29日) | | 2017年9月30日 | |
净销售额: | | | | | | |
PET段 | $ | 1,384,686 |
| | $ | 1,340,899 |
| | $ | 1,246,354 |
| |
园林段 | 998,324 |
| | 874,463 |
| | 808,124 |
| |
共计 | $ | 2,383,010 |
| | $ | 2,215,362 |
| | $ | 2,054,478 |
| |
营业收入(损失): | | | | | | |
PET段 | $ | 122,727 |
| (1) | $ | 140,353 |
| | $ | 131,622 |
| |
园林段 | 102,170 |
| | 95,551 |
|
| 87,298 |
| |
企业 | (72,829 | ) | | (68,568 | ) | | (62,808 | ) | |
共计 | 152,068 |
| | 167,336 |
| | 156,112 |
| |
利息费用 | (42,614 | ) | | (39,196 | ) | | (28,209 | ) | |
利息收入 | 9,554 |
| | 3,145 |
| | 147 |
| |
其他收入(费用),净额 | 243 |
| | (3,860 | ) | | (1,621 | ) | |
所得税前收入和非控制利息 | 119,251 |
| | 127,425 |
| | 126,429 |
| |
所得税费用 | 26,604 |
| | 3,305 |
| | 46,699 |
| |
净收入包括非控制权益 | 92,647 |
| | 124,120 |
| | 79,730 |
| |
非控制权益造成的净收益(损失) | (139 | ) | | 526 |
| | 902 |
| |
中央花园及宠物公司的净收益 | $ | 92,786 |
| | $ | 123,594 |
| | $ | 78,828 |
| |
资产: | | | | | | |
PET段 | $ | 734,380 |
| | $ | 683,938 |
| | $ | 612,337 |
| |
园林段 | 463,889 |
| | 407,483 |
| | 311,026 |
| |
公司和冲销 | 826,751 |
| | 815,788 |
| | 383,543 |
| |
共计 | $ | 2,025,020 |
| | $ | 1,907,209 |
| | $ | 1,306,906 |
| |
折旧和摊销: | | | | | | |
PET段 | $ | 32,803 |
| | $ | 29,889 |
| | $ | 26,044 |
| |
园林段 | 11,959 |
| | 8,744 |
| | 6,267 |
| |
企业 | 6,066 |
| | 8,566 |
| | 10,408 |
| |
共计 | $ | 50,828 |
| | $ | 47,199 |
| | $ | 42,719 |
| |
长期资产支出: | | | | | | |
PET段 | $ | 20,793 |
| | $ | 26,979 |
| | $ | 38,970 |
| |
园林段 | 9,068 |
| | 8,016 |
| | 4,948 |
| |
企业 | 1,716 |
| | 2,850 |
| | 741 |
| |
共计 | $ | 31,577 |
| | $ | 37,845 |
| | $ | 44,659 |
| |
非控制利益与花园段相关联。
(1)包括$2.5百万2019年财政年度的减值费用。
19. 合并担保子公司的财务信息
定100%本公司的全资子公司(以下所列统称为“担保子公司”)已在联合和多个基础上充分和无条件地保证支付公司本金和利息的义务。2023和2028笔记。某些附属公司和营运部门并不是债券的担保人。该等债券的担保人及共同承付人的附属公司如下:
阿登公司
C&S产品公司
法南公司
四爪产品有限公司
湾流家园和花园公司
海德鲁-有机批发公司
IMS贸易有限公司
IMS Southern公司
K&H制造有限责任公司
凯蒂产品公司
马特森公司
新英格兰陶器有限公司
彭宁顿种子公司(包括Gro Tec,Inc.,NexGen Turf Research,LLC和All-Glass水族馆有限公司)
宠物国际有限公司
赛格斯特公司(包括Blue Springs Hatchery公司、Segrest农场公司、佛罗里达州热带分销商国际公司、Sun宠物有限公司、Aquatica Tropicals公司、Quality Pets公司、LLC公司、中西部热带动物公司、LLC公司)
T.F.H.出版物公司
威马克国际公司(包括B2E公司、B2E微生物公司、LLC公司、B2E制造公司、LLC公司、四星微生物产品公司、LLC公司和B2E生物技术公司)
公司没有单独为担保子公司提供经审计的财务报表,而是根据公司对证券交易委员会解释和适用证券交易委员会条例S-X规则第3-10条的理解,列入了所附的合并精简财务报表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并精简业务报表 |
| 截至2019年9月28日的财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 764,991 |
| | $ | 191,442 |
| | $ | 1,496,962 |
| | $ | (70,385 | ) | | $ | 2,383,010 |
|
货物销售和占用成本 | 592,916 |
| | 150,067 |
| | 1,000,994 |
| | (65,008 | ) | | 1,678,969 |
|
毛利 | 172,075 |
| | 41,375 |
| | 495,968 |
| | (5,377 | ) | | 704,041 |
|
销售、一般和行政费用 | 181,894 |
| | 42,213 |
| | 333,243 |
| | (5,377 | ) | | 551,973 |
|
营业收入(损失) | (9,819 | ) | | (838 | ) | | 162,725 |
| | — |
| | 152,068 |
|
利息费用 | (42,078 | ) | | (802 | ) | | 266 |
| | — |
| | (42,614 | ) |
利息收入 | 9,608 |
| | 19 |
| | (73 | ) | | — |
| | 9,554 |
|
其他收入(费用) | 190 |
| | (575 | ) | | 628 |
| | — |
| | 243 |
|
联属公司税前收入和权益前的收入(损失) | (42,099 | ) | | (2,196 | ) | | 163,546 |
| | — |
| | 119,251 |
|
所得税费用(福利) | (9,324 | ) | | (179 | ) | | 36,107 |
| | — |
| | 26,604 |
|
附属公司收益中的权益 | 125,561 |
| | — |
| | (230 | ) | | (125,331 | ) | | — |
|
净收入包括非控制权益 | 92,786 |
| | (2,017 | ) | | 127,209 |
| | (125,331 | ) | | 92,647 |
|
非控制利益 | — |
| | (139 | ) | | — |
| | — |
| | (139 | ) |
中央花园及宠物公司的净收益 | $ | 92,786 |
| | $ | (1,878 | ) | | $ | 127,209 |
| | $ | (125,331 | ) | | $ | 92,786 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并精简业务报表 |
| 2018年9月29日终了财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 730,439 |
| | $ | 167,584 |
| | $ | 1,397,688 |
| | $ | (80,349 | ) | | $ | 2,215,362 |
|
货物销售和占用成本 | 568,145 |
| | 128,944 |
| | 917,276 |
| | (74,379 | ) | | 1,539,986 |
|
毛利 | 162,294 |
| | 38,640 |
| | 480,412 |
| | (5,970 | ) | | 675,376 |
|
销售、一般和行政费用 | 167,849 |
| | 33,118 |
| | 313,043 |
| | (5,970 | ) | | 508,040 |
|
营业收入(损失) | (5,555 | ) | | 5,522 |
| | 167,369 |
| | — |
| | 167,336 |
|
利息费用 | (38,855 | ) | | (547 | ) | | 206 |
| | — |
| | (39,196 | ) |
利息收入 | 3,138 |
| | 6 |
| | 1 |
| | — |
| | 3,145 |
|
其他收入(费用) | (4,269 | ) | | (236 | ) | | 645 |
| | — |
| | (3,860 | ) |
联属公司税前收入和权益前的收入(损失) | (45,541 | ) | | 4,745 |
| | 168,221 |
| | — |
| | 127,425 |
|
所得税费用(福利) | (1,138 | ) | | 79 |
| | 4,364 |
| | — |
| | 3,305 |
|
附属公司收益中的权益 | 167,997 |
| | — |
| | 1,133 |
| | (169,130 | ) | | — |
|
净收入包括非控制权益 | 123,594 |
| | 4,666 |
| | 164,990 |
| | (169,130 | ) | | 124,120 |
|
非控制利益 | — |
| | 526 |
| | — |
| | — |
| | 526 |
|
中央花园及宠物公司的净收益(亏损) | $ | 123,594 |
| | $ | 4,140 |
| | $ | 164,990 |
| | $ | (169,130 | ) | | $ | 123,594 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并精简业务报表 |
| 截至2017年9月30日的财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | 685,998 |
| | $ | 79,681 |
| | $ | 1,370,335 |
| | $ | (81,536 | ) | | $ | 2,054,478 |
|
货物销售和占用成本 | 534,682 |
| | 60,788 |
| | 901,959 |
| | (75,759 | ) | | 1,421,670 |
|
毛利 | 151,316 |
| | 18,893 |
| | 468,376 |
| | (5,777 | ) | | 632,808 |
|
销售、一般和行政费用 | 154,267 |
| | 18,416 |
| | 309,790 |
| | (5,777 | ) | | 476,696 |
|
营业收入(损失) | (2,951 | ) | | 477 |
| | 158,586 |
| | — |
| | 156,112 |
|
利息费用 | (28,051 | ) | | (294 | ) | | 136 |
| | — |
| | (28,209 | ) |
利息收入 | 146 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 147 |
|
其他收入(费用) | (2,379 | ) | | 844 |
| | (86 | ) | | — |
| | (1,621 | ) |
联属公司税前收入和权益前的收入(损失) | (33,235 | ) | | 1,028 |
| | 158,636 |
| | — |
| | 126,429 |
|
所得税费用(福利) | (11,981 | ) | | 1,466 |
| | 57,214 |
| | — |
| | 46,699 |
|
附属公司收益中的权益 | 100,082 |
| | — |
| | 420 |
| | (100,502 | ) | | — |
|
净收入包括非控制权益 | 78,828 |
| | (438 | ) | | 101,842 |
| | (100,502 | ) | | 79,730 |
|
非控制利益 | — |
| | 902 |
| | — |
| | — |
| | 902 |
|
中央花园及宠物公司的净收益(亏损) | $ | 78,828 |
| | $ | (1,340 | ) | | $ | 101,842 |
| | $ | (100,502 | ) | | $ | 78,828 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并 综合收入(损失) |
| 截至2019年9月28日的财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净收入(损失) | $ | 92,786 |
| | $ | (2,017 | ) | | $ | 127,209 |
| | $ | (125,331 | ) | | $ | 92,647 |
|
其他综合损失: | | | | | | | | | |
外币换算 | (458 | ) | | (299 | ) | | (48 | ) | | 347 |
| | (458 | ) |
综合收入总额(损失) | 92,328 |
| | (2,316 | ) | | 127,161 |
| | (124,984 | ) | | 92,189 |
|
非控制利益的综合损失 | — |
| | (139 | ) | | — |
| | — |
| | (139 | ) |
中央花园及宠物公司综合收益(亏损) | $ | 92,328 |
| | $ | (2,177 | ) | | $ | 127,161 |
| | $ | (124,984 | ) | | $ | 92,328 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并 综合收入 |
| 2018年9月29日终了财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净收益 | $ | 123,594 |
| | $ | 4,666 |
| | $ | 164,990 |
| | $ | (169,130 | ) | | $ | 124,120 |
|
其他综合损失: |
| |
| |
| |
| | |
外币换算 | (267 | ) | | (145 | ) | | (67 | ) | | 212 |
| | (267 | ) |
综合收入总额 | 123,327 |
| | 4,521 |
| | 164,923 |
| | (168,918 | ) | | 123,853 |
|
非控股权综合收益 | — |
| | 526 |
| | — |
| | — |
| | 526 |
|
中央花园宠物公司综合收益 | $ | 123,327 |
| | $ | 3,995 |
| | $ | 164,923 |
| | $ | (168,918 | ) | | $ | 123,327 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并 综合收入(损失) |
| 截至2017年9月30日的财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净收入(损失) | $ | 78,828 |
| | $ | (438 | ) | | $ | 101,842 |
| | $ | (100,502 | ) | | $ | 79,730 |
|
其他综合收入: |
| |
| |
| |
| |
|
外币换算 | 343 |
| | 169 |
| | 108 |
| | (277 | ) | | 343 |
|
综合收入总额(损失) | 79,171 |
| | (269 | ) | | 101,950 |
| | (100,779 | ) | | 80,073 |
|
非控股权综合收益 | — |
| | 902 |
| | — |
| | — |
| | 902 |
|
中央花园及宠物公司综合收益(亏损) | $ | 79,171 |
| | $ | (1,171 | ) | | $ | 101,950 |
| | $ | (100,779 | ) | | $ | 79,171 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 巩固浓缩资产负债表 |
| | (一九二零九年九月二十八日) |
| | (单位:千) |
| | 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 489,590 |
| | $ | 7,308 |
| | $ | 851 |
| | $ | — |
| | $ | 497,749 |
|
限制现金 | | 12,952 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,952 |
|
应收账款净额 | | 99,372 |
| | 11,551 |
| | 189,212 |
| | — |
| | 300,135 |
|
存货净额 | | 121,344 |
| | 30,826 |
| | 314,027 |
| | — |
| | 466,197 |
|
预付费用和其他资产 | | 9,339 |
| | 1,241 |
| | 19,580 |
| | — |
| | 30,160 |
|
流动资产总额 | | 732,597 |
| | 50,926 |
| | 523,670 |
| | — |
| | 1,307,193 |
|
土地、建筑物、改善和设备,净额 | | 27,395 |
| | 35,854 |
| | 182,156 |
| | — |
| | 245,405 |
|
善意 | | 20,578 |
| | 7,414 |
| | 258,085 |
| | — |
| | 286,077 |
|
其他长期资产 | | 55,690 |
| | 5,487 |
| | 139,138 |
| | (13,970 | ) | | 186,345 |
|
公司间应收账款 | | 37,544 |
| | — |
| | 879,231 |
| | (916,775 | ) | | — |
|
对子公司的投资 | | 1,784,750 |
| | — |
| | — |
| | (1,784,750 | ) | | — |
|
共计 | | $ | 2,658,554 |
| | $ | 99,681 |
| | $ | 1,982,280 |
| | $ | (2,715,495 | ) | | $ | 2,025,020 |
|
负债和权益 | | | | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | 47,506 |
| | $ | 6,895 |
| | $ | 94,845 |
| | $ | — |
| | $ | 149,246 |
|
应计费用和其他负债 | | 54,623 |
| | 4,814 |
| | 69,729 |
| | — |
| | 129,166 |
|
长期债务的当期部分 | | 113 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 113 |
|
流动负债总额 | | 102,242 |
| | 11,709 |
| | 164,574 |
| | — |
| | 278,525 |
|
长期债务 | | 693,037 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 693,037 |
|
公司间应付款项 | | 858,673 |
| | 58,102 |
| | — |
| | (916,775 | ) | | — |
|
超过对子公司投资的损失 | | — |
| | — |
| | 25,567 |
| | (25,567 | ) | | — |
|
其他长期义务 | | 8,595 |
| | — |
| | 62,656 |
| | (13,970 | ) | | 57,281 |
|
中央花园及宠物的股东权益 | | 996,007 |
| | 29,700 |
| | 1,729,483 |
| | (1,759,183 | ) | | 996,007 |
|
非控制利益 | | — |
| | 170 |
| | — |
| | — |
| | 170 |
|
总股本 | | 996,007 |
| | 29,870 |
| | 1,729,483 |
| | (1,759,183 | ) | | 996,177 |
|
共计 | | $ | 2,658,554 |
| | $ | 99,681 |
| | $ | 1,982,280 |
| | $ | (2,715,495 | ) | | $ | 2,025,020 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 巩固浓缩资产负债表 |
| (2018年9月29日) |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
资产 |
| |
|
现金和现金等价物 | $ | 474,210 |
| | $ | 6,005 |
| | $ | 1,891 |
| | $ | — |
| | $ | 482,106 |
|
限制现金 | 10,899 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,899 |
|
应收账款净额 | 94,657 |
| | 9,647 |
| | 171,604 |
| | — |
| | 275,908 |
|
存货净额 | 123,178 |
| | 32,556 |
| | 272,089 |
| | — |
| | 427,823 |
|
预付费用和其他资产 | 6,304 |
| | 1,455 |
| | 12,803 |
| | — |
| | 20,562 |
|
流动资产总额 | 709,248 |
| | 49,663 |
| | 458,387 |
| | — |
| | 1,217,298 |
|
土地、建筑物、改善和设备,净额 | 33,484 |
| | 33,840 |
| | 150,323 |
| | — |
| | 217,647 |
|
善意 | 20,578 |
| | 7,414 |
| | 253,185 |
| | — |
| | 281,177 |
|
其他长期资产 | 62,199 |
| | 7,469 |
| | 133,145 |
| | (11,726 | ) | | 191,087 |
|
公司间应收账款 | 40,365 |
| | — |
| | 769,886 |
| | (810,251 | ) | | — |
|
对子公司的投资 | 1,618,378 |
| | — |
| | — |
| | (1,618,378 | ) | | — |
|
共计 | $ | 2,484,252 |
| | $ | 98,386 |
| | $ | 1,764,926 |
| | $ | (2,440,355 | ) | | $ | 1,907,209 |
|
负债和权益 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
应付帐款 | $ | 33,122 |
| | $ | 4,759 |
| | $ | 72,378 |
| | $ | — |
| | $ | 110,259 |
|
应计费用和其他负债 | 44,142 |
| | 4,746 |
| | 53,695 |
| | — |
| | 102,583 |
|
长期债务的当期部分 | 116 |
| | — |
| | 6 |
| | — |
| | 122 |
|
流动负债总额 | 77,380 |
| | 9,505 |
| | 126,079 |
| | — |
| | 212,964 |
|
长期债务 | 691,869 |
| | — |
| | 162 |
| | — |
| | 692,031 |
|
公司间应付款项 | 753,933 |
| | 56,318 |
| | — |
| | (810,251 | ) | | — |
|
超过对子公司投资的损失 | — |
| | — |
| | 25,036 |
| | (25,036 | ) | | — |
|
其他长期义务 | 8,621 |
| | — |
| | 52,485 |
| | (11,726 | ) | | 49,380 |
|
中央花园及宠物的股东权益 | 952,449 |
| | 32,178 |
| | 1,561,164 |
| | (1,593,342 | ) | | 952,449 |
|
非控制利益 | — |
| | 385 |
| | — |
| | — |
| | 385 |
|
总股本 | 952,449 |
| | 32,563 |
| | 1,561,164 |
| | (1,593,342 | ) | | 952,834 |
|
共计 | $ | 2,484,252 |
| | $ | 98,386 |
| | $ | 1,764,926 |
| | $ | (2,440,355 | ) | | $ | 1,907,209 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 |
| 截至2019年9月28日的财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
经营活动提供的净现金 | $ | 22,344 |
| | $ | 4,625 |
| | $ | 178,305 |
| | $ | (300 | ) | | $ | 204,974 |
|
不动产、厂房和设备的增建 | (3,926 | ) | | (4,779 | ) | | (22,872 | ) | | — |
| | (31,577 | ) |
获得的业务,减去所获现金 | (41,161 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (41,161 | ) |
投资 | (2,010 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,010 | ) |
其他投资活动 | (518 | ) | | — |
| | (997 | ) | | — |
| | (1,515 | ) |
公司间投资活动 | 2,820 |
| | — |
| | (109,345 | ) | | 106,525 |
| | — |
|
投资活动使用的现金净额 | (44,795 | ) | | (4,779 | ) | | (133,214 | ) | | 106,525 |
| | (76,263 | ) |
偿还长期债务 | (121 | ) | | — |
| | (46,072 | ) | | — |
| | (46,193 | ) |
回购普通股 | (62,974 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62,974 | ) |
递延融资费用的支付 | (1,352 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (1,352 | ) |
支付或有代价 | — |
| | — |
| | (170 | ) | | — |
| | (170 | ) |
分配给父母 | — |
| | (300 | ) | | — |
| | 300 |
| | — |
|
分配给非控制利益 | — |
| | (76 | ) | | — |
| | — |
| | (76 | ) |
公司间融资活动 | 104,742 |
| | 1,783 |
| | — |
| | (106,525 | ) | | — |
|
由筹资活动提供(使用)的现金净额 | 40,295 |
| | 1,407 |
| | (46,242 | ) | | (106,225 | ) | | (110,765 | ) |
汇率对现金的影响 | (411 | ) | | 50 |
| | 111 |
| | — |
| | (250 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 17,433 |
| | 1,303 |
| | (1,040 | ) | | — |
| | 17,696 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 485,109 |
| | 6,005 |
| | 1,891 |
| | — |
| | 493,005 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 502,542 |
| | $ | 7,308 |
| | $ | 851 |
| | $ | — |
| | $ | 510,701 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 |
| 2018年9月29日终了财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
按业务活动提供(使用)的现金净额 | $ | (16,676 | ) | | $ | (1,288 | ) | | $ | 138,463 |
| | $ | (6,387 | ) | | $ | 114,112 |
|
不动产、厂房和设备的增建 | (6,633 | ) | | (1,495 | ) | | (29,717 | ) | | — |
| | (37,845 | ) |
获得的业务,减去所获现金 | (91,244 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (91,244 | ) |
投资 | (9,048 | ) |
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| (9,048 | ) |
其他投资活动 | (2,745 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,745 | ) |
公司间投资活动 | (3,760 | ) | | — |
| | (107,749 | ) | | 111,509 |
| | — |
|
投资活动使用的现金净额 | (113,430 | ) | | (1,495 | ) | | (137,466 | ) | | 111,509 |
| | (140,882 | ) |
循环信用额度的偿还 | (23,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (23,000 | ) |
循环信贷额度借款 | 23,000 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23,000 |
|
偿还长期债务 | (56 | ) | | — |
| | (375 | ) | | — |
| | (431 | ) |
发行长期债券 | 300,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 300,000 |
|
发行普通股的收益 | 195,631 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 195,631 |
|
回购普通股 | (13,797 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (13,797 | ) |
支付或有代价 | — |
| | — |
| | (253 | ) | | — |
| | (253 | ) |
递延融资费用的支付 | (4,770 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,770 | ) |
分配给父母 | — |
| | (6,387 | ) | | — |
| | 6,387 |
| | — |
|
分配给非控制利益 | — |
| | (1,597 | ) | | — |
| | — |
| | (1,597 | ) |
公司间融资活动 | 106,525 |
| | 4,984 |
| | — |
| | (111,509 | ) | | — |
|
由筹资活动提供(使用)的现金净额 | 583,533 |
|
| (3,000 | ) |
| (628 | ) |
| (105,122 | ) |
| 474,783 |
|
汇率对现金的影响 | (201 | ) |
| 95 |
|
| 56 |
|
| — |
|
| (50 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | 453,226 |
|
| (5,688 | ) |
| 425 |
|
| — |
|
| 447,963 |
|
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 31,883 |
|
| 11,693 |
|
| 1,466 |
|
| — |
|
| 45,042 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 485,109 |
|
| $ | 6,005 |
|
| $ | 1,891 |
|
| $ | — |
|
| $ | 493,005 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并现金流量表 |
| 截至2017年9月30日的财政年度 |
| (单位:千) |
| 父母 | | 非担保人 子公司 | | 担保人 子公司 | | 冲销 | | 合并 |
业务活动提供的现金净额(使用) | $ | (7,418 | ) | | $ | 2,846 |
| | $ | 122,957 |
| | $ | (4,076 | ) | | $ | 114,309 |
|
不动产、厂房和设备的增建 | (9,419 | ) | | (805 | ) | | (34,435 | ) | | — |
| | (44,659 | ) |
获得的业务,减去所获现金 | (103,880 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (103,880 | ) |
资产出售收益 | 229 |
|
| — |
|
| 8,318 |
|
| — |
|
| 8,547 |
|
与购置有关的代管保证金-或有代价 | (6,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6,000 | ) |
投资 | (12,495 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (12,495 | ) |
其他投资活动 | (4,355 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4,355 | ) |
公司间投资活动 | (3,828 | ) | | — |
| | (94,763 | ) | | 98,591 |
| | — |
|
投资活动使用的现金净额 | (139,748 | ) | | (805 | ) | | (120,880 | ) | | 98,591 |
| | (162,842 | ) |
循环信用额度的偿还 | (552,000 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (552,000 | ) |
循环信贷额度借款 | 552,000 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 552,000 |
|
偿还长期债务 | (89 | ) | | — |
| | (374 | ) | | — |
| | (463 | ) |
股票奖励的超额税收利益 | 19,946 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 19,946 |
|
回购普通股 | (27,556 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (27,556 | ) |
支付或有代价 | — |
|
|
|
|
| (1,300 | ) |
|
|
|
| (1,300 | ) |
分配给父母 | — |
| | (4,076 | ) | | — |
| | 4,076 |
| | — |
|
分配给非控制利益 | — |
| | (1,019 | ) | | — |
| | — |
| | (1,019 | ) |
公司间融资活动 | 93,445 |
| | 5,146 |
| | — |
| | (98,591 | ) | | — |
|
由筹资活动提供(使用)的现金净额 | 85,746 |
| | 51 |
| | (1,674 | ) | | (94,515 | ) | | (10,392 | ) |
汇率对现金的影响 | 235 |
| | (94 | ) | | (66 | ) | | — |
| | 75 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | (61,185 | ) | | 1,998 |
| | 337 |
| | — |
| | (58,850 | ) |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 93,068 |
| | 9,695 |
| | 1,129 |
| | — |
| | 103,892 |
|
年底现金、现金等价物和限制性现金 | 31,883 |
| | 11,693 |
| | 1,466 |
| | — |
| | 45,042 |
|
20. 后续事件
2019年11月,该公司在其宠物区的DMC业务部门在位于得克萨斯州雅典的一处租赁物业发生火灾。因此,该公司在估计的范围内发生了库存和与财产有关的损失。$15百万到$25百万美元。这一事件暂时对公司履行对某些客户的订单的能力产生了有限的影响。