Brooge控股有限公司提交

根据1933年“证券法”第425条

主题公司：12家海洋投资公司

委员会 档案编号：001-38540

2019年11月1日投资者介绍

2本公告只供参考之用，既非要约购买、认购或购买任何证券之要约，亦非根据建议交易或其他方式在任何司法管辖区内征求任何投票权之要约，亦不得在任何司法管辖区内违反适用法律而进行任何出售、发行或转让或担保。除符合经修正的1933年“证券法”(“S到期日法”)第10节的要求的招股说明书外，或根据豁免“证券法”的登记要求，不得提供任何证券。使用预测-这一列报方式和提交给十二海股东的委托书-将包含非洲经委会STS关于BPGIC预计收入、EBITDA和BPGIC 2019和2020财政年度净资本支出的财务报表。12 Seas的独立核数师或BPGIC的独立注册酒吧会计师事务所均不经审计、审查、汇编或执行任何有关预测的程序，以便将其列入本报告和其预期的代理声明中，因此，他们均未就本报告或委托书的目的对此表示意见或提供任何其他形式的保证。不应将SES预测作为必然表明未来结果的依据。在本报告中，重复了上述某些预测信息(在每一种情况下，都说明该信息是一种估计，并须符合本文所述的条件)。, 用于提供与历史数据的比较。对有效的财务信息所作的假设和估计是固有的不确定的，并且受到各种各样的重大商业、经济和竞争风险及不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期财务信息中所包含的结果大不相同。因此，不能保证预期结果表明12 Seas、BPG IC或合并后公司在完成拟议业务合并后的未来业绩，或实际结果将与预期财务信息中提出的结果没有重大差异。因此，本报告中的预期财务信息不应被任何人视为预期财务信息所包含的结果将得到实现的陈述。关于截至2019年6月30日和2018年12月31日的持续经营问题的说明，BPGIC没有分别支付6，277，709美元和3，747，537美元的本金和应计利息，这些本金和应计利息是根据BPGIC与阿布扎比第一银行PJSC(“Fab”)达成的8，460万美元的担保融资安排而到期的，以资助建设CTI的一部分第一阶段(“第一阶段建设设施”)的费用，BPGIC与FAB签订的符合伊斯兰教法的担保融资安排1，110万美元，用于资助第一阶段(“第一阶段行政建筑设施”和第一阶段建设设施，即“第一阶段建筑设施”)的部分建造费用, 以及BPGIC与Fab达成的符合伊斯兰教的350万美元融资安排，以结清第一阶段建设设施(“第一阶段短期融资机制”和第一阶段建设融资设施，即“第一阶段融资设施”)下的某些款项。此外，截至2019年6月30日和2018年12月31日，BPGIC没有遵守其债务契约，包括第一阶段融资设施中包含的偿债覆盖率。尽管贷款人没有根据贷款协议宣布违约事件，但这些违约行为构成违约事件，可能导致Lende r等于立即偿还贷款。因此，截至2019年6月30日和2018年12月31日，BPGIC将其92，559，028美元和94，792，088美元的债务余额列为流动负债。截至2019年6月3日和2018年12月31日，BPGIC的流动负债分别超出其流动资产101，547，022美元和108，536，113美元。所有这些都代表着一种重大的不确定性，给BPGIC能否继续作为一个持续经营的企业带来了巨大的怀疑。2019年9月10日，BPGIC与其贷款人签订了一项协议，修改第一期建设设施。根据原还款时间表，截至2019年7月31日，这一机制下的应计利息和5，494，063美元的应计利息将于2019年11月30日到期。第一期建造设施现分45期支付，由2019年10月31日开始，最后期限为2030年7月30日。第一阶段行政建筑设施和第一阶段短期融资机制没有作为2019年9月10日关于修订第一阶段建设设施的协议的一部分加以修订。在该期间结束后，BPGIC偿还了5，646美元。, 206应在第一阶段行政建筑融资机制和Pha se I短期融资机制下支付。因此，与第一阶段行政建筑设施和第一阶段短期融资机制有关的所有分期付款，在截至2019年9月10日以前的偿还时间表下都已偿还。此外，BPGIC同意将坦克运营的所有收益分配给贷款人，并在2019年12月31日前预先结算10万澳元(合27，225，701美元，折算为截至2019年6月30日的汇率)第一阶段建设设施下从业务合并所得收益中获得的本金。第一阶段融资机制下应于2019年10月31日到期的本金和利息未完全支付，原因是该公司与贷款人最近就更优惠的融资条件进行了讨论。这一部分无n-p协议是一个违约事件，但是，像过去一样，贷款人没有宣布违约事件。2018年，BPGIC签署了一份为期5年的租约和服务协议，为国际大宗商品交易公司第二阶段终端用户提供存储和辅助服务。第二阶段业务定于2020年第二季度开始。此外，在2019年，BPGIC与撒哈拉能源DMCC(“撒哈拉能源”)签订了为期五年的炼油厂和服务协议，在BPGIC终端开发和运营一个模块化炼油厂。BPGIC预计将为Sahar提供运营、存储和辅助服务。炼油厂的运营计划于2020年第一季度开始。基于上述情况，管理层预计BPGIC将从其业务中产生足够的现金流，以便在贷款到期时满足其负债。进一步, 业主打算提供进一步的财政支持，使BPGIC能够在需要时履行其财务义务。编制年度和中期精简财务报表的前提是，BPGIC将继续作为一个持续经营的企业。a值得注意的是，年度和中期精简财务报表不包括与记录的资产数额的可收回性和分类、负债的数额和类别有关的任何调整，也不包括可能导致BPGIC无法继续作为持续经营的企业的任何其他调整。免责声明

3免责声明前瞻性陈述本陈述包含“1995年美国私人证券诉讼改革法”“安全港”条款的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述可以用诸如“预测”、“意图”、“寻找”、“目标”、“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“p lan”、“未来”、“可能”、“展望”、“项目”、“意志”等词语来识别，以及其他预测或指示未来事件或趋势的类似表达，或者不是历史事件的陈述。这些前瞻性报表包含预测的财务信息。前瞻性声明的例子除其他外包括：(1)尚未建造的设施的预计完工、开始运营、运营能力和运营能力，以及营业业绩，如收入增长、收益和EBITDA；(2)我们未来的市场地位和增长前景；(3)地方、区域和全球石油市场的预期业绩；(4)预期经营业绩，如收入增长、收益和EBITDA等；(2)我们未来的市场地位和增长前景；(3)地方、区域和全球石油市场的预期业绩；(4)预期经营业绩，如收入增长、收益和EBITDA；(5)预计2019和2020年财政年度Y EAR的资本支出和资本使用水平；(6)未来石油供应和需求的预期；(7)未来执行最后租赁协议，使我们能够在富杰拉港45万平方米的额外土地上开发更多设施；(8)客户保留、增长、产品开发、市场状况、财务结果和储备以及风险管理战略。这些前瞻性陈述，包括12 Seas、BPGIC和合并后公司在完成拟议业务后的收入、收益、业绩、战略、前景和其他方面，既不符合历史事实，也不保证今后的业绩。相反, 它们只基于我们目前对企业未来、未来和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他受风险和不确定因素影响的未来状况的信念、期望和假设。一些因素可能导致实际结果或OTCO MES与这种前瞻性陈述所指出的结果大不相同。这些因素包括，但不限于：(1)BPGIC的主要客户或终端用户不付款或不履约；(2)任何最终用户作为客户的损失；(3)来自两个或三个最终用户的收入持续集中；(4)BPGIC提供的辅助服务的客户需求变化，包括吞吐量、混合、供暖和油箱间转移；(5)成品油产品未来价格的变化；(6)石油和天然气的供应或需求下降或中断；(7)提高燃油税或采取其他提高汽油或柴油价格的政府或管制行动；(8)修改适用的条例或新规定，包括影响BPGIC服务的精制石油产品，例如气候变化立法和限制温室气体排放的条例；(9)BPGIC在多大程度上成功地与客户建立新的长期关系，或在富吉拉港和其他港口的竞争性储油市场保留现有关系；(10)BPGIC有效管理与建设第二期和其他增长和扩张项目有关的风险和费用的能力；(11)BPGIC是否有能力获得额外的土地，在此基础上开发更多具有吸引力的设施，包括是否有能力为450项协议签订最后租赁协议, (12)BPGIC在其终端处理石油产品的事故；(13)中断BPGIC的技术网络，包括计算机系统和软件；(14)恶劣天气、洪水和地震等自然事件，或BPGIC的操作系统、结构、设备或设施或Fujairah港设施的人为或其他中断；(15)Fujairah和阿拉伯联合酋长国的政治和经济状况，以及Fujairah、阿拉伯联合酋长国、中东和北阿里卡地区发生的敌对行动、政治不稳定或灾难性事件；(16)劳动力成本的变化；(17)非法或任意的政府行动；(18)双方未能完善商业合并协议(“商业合并协议”)所设想的交易，包括可能导致“商业合并协议”最终达成的任何事件、变化或其他情况的结果；(19)因宣布拟议的业务合并和由此设想的交易而可能对BPGIC或12 Seas提起的任何法律程序的结果；(20)由于未能获得十二海公司的批准，或未能满足“商业合并协议”中的其他条件，无法完成拟议合并业务所设想的交易；(21)合并后的公司是否有能力满足纳斯达克资本市场上市的要求, 包括拥有必要数量的股东；(22)由于宣布和完成本文所述交易，拟议的业务合并可能扰乱目前的计划和业务运作；(23)无法认识到企业合并的预期效益，除其他外，这可能受到竞争、BPG IC无法满足预期施工时限和合并企业盈利增长和管理能力的影响；(24)与业务合并有关的成本；(25)BPGI C or R12 Seas可能受到其他经济、业务和/或竞争因素的不利影响；和(26)其他风险、因素和不确定因素，这些风险、因素和不确定因素将不时在委托书中指明，其中包括“风险因素”之下的风险因素，以及提交或将要提交给证券交易委员会(“SEC”)的其他文件，并交付给12 Seas的股东。投资者被告诫不要过分依赖任何前瞻性的陈述，而这些陈述只说明所作的日期。12 SEAS和BPGIC不承诺更新或修改前瞻性声明，无论是由于新的信息、未来事件还是其他原因。在大多数情况下，如果在本说明中确定了第三方来源，则BPGIC管理层从源数据中得到的信息是由BPGIC管理部门提供的。使用IHS Markit数据IHS Markit报告、数据和此处引用的信息(“IHS Markit材料”)是IHS M ark it Ltd.及其子公司(“IHS Markit”)的版权财产。IHS Markit材料的来源被认为是可靠的，但是，它的准确性和完整性是没有保证的。, IHS Markit陈述的观点和分析也不真实。IHS Markit材料在最初的出版日期已注明，如有更改，恕不另行通知。IHS Markit和其他商标IHS Markit材料中的PPE是IHS Markit或其各自所有者的财产。报告中使用的信息系统数据来自2018年6月的一项研究，此后一直没有更新。由于政府、个人、第三方和竞争者的行为等无法合理预见的事件或事件的组合，预测本身是不可预测的。IHS Markit材料作为原始出版日期(而不是本文件的日期)。在IHS Markit材料中表达的信息和意见如有更改，恕不另行通知，IHS Markit没有更新IHS Markit材料的责任或义务。IHS Markit材料是由BPGIC和/或BPGIC的一个附属公司委托开发的。

4.关于“国际财务报告准则”和非“国际财务报告准则”的重要信息-BPGIC的财务报表是根据国际会计准则理事会发布的“国际财务报告准则”编制的，在本委托书/招股说明书中称为“国际财务报告准则”。BPGIC的临时财务报表是根据国际会计准则理事会发布的“IAS 34：临时财务报告”编制的。BPGIC是指在本委托书/招股说明书中的不同地方，指EBITDA、经调整的EBITDA和调整后的EBITDA保证金，它们是按利息、税前、折旧和摊销前收益、利息前收益、税前收入、折旧和摊销前收益计算的，BPGIC管理层认为，影响报告期间财务结果的可比性，并在“BPGIC的管理人员对BPGIC的财务状况和结果的讨论和分析-某些非IFRS措施”中更充分地解释了调整后的EBITDA作为收入的百分比，并在“BPGIC的管理人员讨论和分析BPGIC的财务状况和结果-某些非IFRS措施”中作了更充分的解释。这种非“国际财务报告准则”信息的列报不应孤立地加以考虑，也不应作为BPGIC根据“国际财务报告准则”编制的财务结果的替代品。使用非GAAP财务措施-本报告包括非GAAP财务措施，包括EBITDA、EBITDA保证金、年度运行利率收入、年度运行利率EBITDA、年度运行利率EBITDA利润率和自由现金流。BPGIC将EBITDA定义为综合收入(损失)加上(一)折旧，(二)财务成本。, (3)衍生金融工具公允价值的变化。EBITDA保证金定义为d a s EBITDA除以总收入。年化的运行利率收入被定义为指定季度的收入乘以4.ANN的运行利率EBITDA被定义为一个特定季度的EBITDA乘以4.年度运行利率EBITDA利润率被定义为年化的运行利率EBITDA除以指定季度的年度运行利率R.投资者可以在本报告的其他地方找到这些措施与最接近的可比较的GAAP措施之间的对账情况。自由现金流量定义为EBITDA减去(一)周转金变动，(二)资本支出。除另有说明外，此处提及的所有全年期均指BPGIC于12月31日结束的财政年度。BPGIC认为，对财务业绩的非GAAP度量为管理层和投资者提供了有关BPGIC财务状况和经营结果的某些财务和业务趋势的有用信息。BPGIC的管理层使用这些非GAAP指标将BPGIC的业绩与前期的业绩进行比较，用于趋势分析以及预算和规划目的。BPGIC认为，使用这些非GAAP财务措施为投资者提供了一个额外的工具，用于评估正在进行的经营结果和趋势。BPGIC的管理层并不认为这些非GAAP措施是孤立的，也不是根据GAAP确定的财务措施的替代措施。我们没有将非公认会计原则的前瞻性信息与其相应的公认会计原则措施进行协调，因为我们没有为各种调节项目提供指导，例如所得税和摊销准备金。, 由于某些影响这些措施的项目超出了我们的控制范围，如果不作出不合理的努力，就无法合理地预测这些措施。投资者应审查BPGIC经审计的财务报表，这些报表将包括在12 Seas提交给SEC的文件中，包括提交给12 Seas股东的委托书，而不依赖任何单一的财务措施来评估BPGI的业务。其他公司可能计算EBITDA、EBITDA保证金、年度运行利率收入、年度运行利率EBITDA、年度运行-鼠EBITDA利润率和其他非GAAP的计算方法不同，因此BPGIC的EBITDA、EBITDA保证金、运行利率EBITDA和其他非GAAP措施可能不会直接与其他公司的类似名称的指标相比较。BPGIC将调整后的EBITDA定义为财务成本前的利润(损失)、所得税支出(目前不适用于阿联酋，但此处包括在此供参考)、折旧以及我们认为影响报告期间财务结果可比性的选定项目的折旧和调整。除非现金项目外，BP GIC还选择了对EBITDA进行调整的项目，管理层认为这些项目降低了我们各期结果的可比性。这些项目被识别为那些通常在日常业务的结果之外的项目。这些项目不被认为是非经常性的、罕见的或不寻常的，但确实会削弱它们所发生的时期与它们不发生或不发生的时期之间的可比性。从历史上看，BPGIC选择了一些项目，例如按照“国际财务报告准则”第16条确认的租赁融资成本。, 衍生金融工具公允价值的变化。管理层认为，这些类型的项目可以使日常操作的结果在不同时期之间难以比较，并选择在调整后的EBITDA将这些项目添加到利润(损失)中以增加利润(损失)。BPGIC预计将在未来对类似类型的产品进行调整。虽然我们在评估我们的业绩时考虑了一些项目，但投资者应该意识到，所提供的信息技术环境管理系统并不代表所有影响所述期间之间可比性的项目。为了清晰和方便起见，在某些情况下，本报告描述了BPGIC的业务和业务，参考的是其服务的最终用户，而不是其直接客户。有关BPGIC的直接客户和最终用户的其他信息以及它们之间的关系，将被和/或包括在代理声明中，以及提交或将要提交给SEC的其他文件，并交付给12 Seas的股东。与拟议的业务合并有关，12 Seas和Brooge Holdings Limited已经并将继续向证券交易委员会提交相关材料，包括一份关于表格F-4的有效Brooge Holdings Limited注册声明，其中包括一份十二海的初步委托书，一份与拟议的业务合并有关的招股说明书，以及一份最后招股说明书。拟议的业务合并将提交十二海的股东审议。黄维海的股东及其他有关人士请参阅委托书及注册声明。, 以及任何其他相关文件，如果这些文件包含或将包含有关十二海、BPGIC、Brooge控股有限公司和拟议中的业务组合的重要信息，则将仔细地或将在其整个文件中提交给SEC。股东和其他感兴趣的私募股权公司(Pe RSO Ns)现在和将来都可以免费获得委托书、注册声明以及其他文件的副本，其中载有有关十二海、BPGIC和拟议中的商业公司MBI Country的信息，这些信息可以在证券交易委员会网站(www.sec.gov)上免费获得，也可以通过向纽约十二星投资公司(12 Ve Seas Investment Company)首席财务官斯蒂芬·N·坎农(Stephen N.Canon)发出请求，地址是纽约纽约第135 E 57 St.18楼，+1 650 560 4753。

5管理团队8年以上的财务经验▪在罗切斯特技术学院财务和行政副总裁，迪拜▪PriceWaterhouseCoopers(普华永道)，资本项目和基础设施▪Al Hilal Bank Saleh Yammout首席财务官▪领导了BPGIC在当地和国际上的扩展和未来发展，在巴黎获得软件工程学士学位，在阿布扎比索邦大学，阿联酋Lina S.Saheb首席战略官，在长达30年的存储行业经验▪终端经理，Oiltanking Odfjell终端，阿曼▪酋长国家石油公司▪Vopak Nico Paardendenoler，担任各种商业发展职责的首席战略官。

6宗交易概述纳斯达克上市的SPAC在2018年6月筹集了207百万美元，重点是东欧和中东地区的顶级独立石油储存公司，仅限于美国。上市的中东能源基础设施公司▪的交易价值：1.08亿美元的▪隐含估值：8.4倍的2020年按年化的EBITDA▪考虑组合：800美元的股本+200美元的代管股(80毫米股+20毫米股)用于BPGIC的所有权-▪Proforma Exforma 12 Seve Seas所有权：~20%(1)▪需要的最低收盘价：125毫米(2)▪预期收盘价：截止截止日期：12月17日，▪预计的信托金额为2137百万美元。2019年，新建成的、获奖的设施驱动着行业领先的、经过调整的EBITDA利润率--经验丰富的SPAC管理团队拥有全球资历--在Fujairah的高度战略位置为进入提供了自然障碍和战略增长机会(1)--参见幻灯片32和33中“近距离拥有”下的假设。(2)扣除开支及负债。

7吸引投资机会▪令人信服的入场估值：EV/EBITDA为8.4x1，最接近的上市公司为11.3x2▪收入可见性：100%存储容量的“收取或付费”合同，>50%的收入和>40%的EBITDA来自固定存储费的▪上行潜力：随着第三阶段▪高自由现金流的完成，EBITDA预计到2023年将增加到550毫米美元：超过97%的EBITDA是FCF▪具有吸引力的收益率：Brooge控股公司打算将初始年度股息定为每股1.00美元，每股收益9.7%，每股估计收盘价为10.32美元，▪现有BPGIC股东、承销商和12 Seas创始人股份持有人放弃股息两年，以获得▪奖：2019年杰出港口/码头设计，2019年卓越的终端优化和物流服务提供商-来自主要行业集团▪TopMarket：Fujairah(UAE)的显著增长，成为世界上第二大枢纽-用户：具有高服务需求的顶级全球实体贸易商(导致来自增值辅助服务的收入的稳定~46%)▪高调利益相关者：杰出的酋长国商人、阿联酋统治家族成员和AsmaCapital，该地区最杰出的私人股本公司▪承诺股东：将100%以上的股权展期，20%与有意义的收益挂钩(1)基于bPGIC预计的2020年年度流通率EBITDA的隐含估值(2)Koninklijke Vopak N.V.2020 E预计估值，截至209年11月7日从CapitalIQ获得的数据(3)假设BPGIC股东没有现金选举具有吸引力的风险-回报高质量的世界级客户和股东1、2、3

8 Brooge石油和天然气投资公司FZE▪Brooge石油和天然气投资公司FZE(“BPGIC”)是位于阿拉伯联合酋长国的一家主要的中流石油储存公司，成立于2013年，▪在富吉拉拥有最先进的原油、燃料和清洁油库，▪是中东地区一个非常活跃的石油出口中心，由经验丰富的管理团队经营，拥有30多年的行业经验，由阿联酋(1)公司的一批尊敬的投资者组成，重点介绍BPGIC今日(第一期)BPGIC在2020年(第二阶段完工后)液舱产品流量399，324 m3(2.5MMBbls)1，000，585 m3(6.3 MMBbls)燃料油，清洁产品，清洁产品，2022年原油14 22 4 500 m3/HR(28 305 Bbls/HR)16 000 m3/HR(100 640 Bbls/HR)BPGIC于2022年(预计第三阶段完工)多达4 500 000 m3(28.3 MMBbls)燃料油、清洁产品、原油16 000 m3/HR(100 640 Bbls/HR)，预计将成为Fujairah Tojairah Total Land TBD(2)153，917 m 2 153，917 m 2 603，917 m2(1)BPGIC的高质量股东包括他的Sheikh Sheikh Mohammad bin Khalifa bin Khalifa bin Zayed Al Nayhan。(2)根据饲料研究和客户讨论确定。另一个终端用户承包的建设中的一个终端用户-附加终端用户的初始土地租赁潜力

9从现在开始的新第三阶段开始的大量资金增长(1)假定第三阶段的储存能力建设费用与第一和第二阶段相同(1mm立方米的库存量约为310毫米)。(2)增量EBITDA假设3.5mm m3增量存储容量，其定价和辅助服务利用率类似于第一和第二阶段(~每1mm3 EBITDA 120美元)；没有对额外炼油厂容量作出假设。重点假设现有和正在建设(第一阶段、炼油厂和第二期)1，000，585 m3储存(6.3MMBbls)第三阶段额外…规模的现有运营+3，500，000 m3储存(+22.0 MMBbls)24，000 bbls/日炼油能力TBD第一阶段：Q1‘18炼油厂：Q1’20第二阶段：Q2‘20第三阶段：2022年末至2023年初运营日期EBITDA每年额外…128毫米+每年4.22亿美元自由现金流量>EBITDA的97%>EBITDA的97%预计资本支出1 3.1亿美元额外…+1，085毫米

10 BPGIC历史概览-2013年-2014年-2016-2016-2018年2018年-超越第一阶段-2010年市场研究和分析-2013年▪公司▪初始土地租赁和发展权-2014年港口设施协议-与Fujairah港签订的2014年港口设施协议第三阶段启动▪本地和国际增长第三阶段2019年第三季度首次土地租赁协议，在富贾伊拉港保留额外45万平方米，第一和第二阶段陆地▪第一阶段和第二阶段规模近3倍已完成，并按计划全面运行，▪第二阶段建设正在进行，▪第三阶段初步土地租赁已经全部承包，并与潜在客户进行了讨论，2019年第一阶段至2020年第1季度：撒哈拉炼油厂预计将于2019年第四季度开始运营，预计将于2019年第四季度通过纳斯达克与十二海第三阶段及以上合并上市

11 21%18%13%8%5%5%4%4%4%4%4%2%2%1%1%17%10%10%28 4%4 4%3%3%2%2%2%1%1%1%0 500 1 000 2 500 2 500 3 500 4 500 5 000 M3 PostIII第三阶段BPGIC有望成为富吉拉现有容量(2，3)容量扩张项目(2，3)的市场份额(2，3)市场份额的基础上，BPGIC不为贸易公司/营销商所用，也不会对▪第二阶段的市场构成竞争威胁，预计BPGIC将成为Fujairah的第四大存储厂商，其总容量▪(不包括专用需求)，BPGIC预计将成为Fujairah第一和第二阶段第一阶段、第二和第三阶段市场份额的第二大独立存储商，根据存储容量，第三阶段(1)来源：IHS Markit数据，截至2018年6月。请参阅第3页的免责声明，以获得完整的说明。(1)只考虑正在建造和计划中的扩建工程。(2)不包括ADNOC终端的存储容量。(3)不包括专用液化石油气和液化天然气码头。(4)第三阶段假定增加最多3，500，000米3的额外储存能力。后第三阶段(4)，BPGIC预计将成为富美拉最大的存储商。

12公司重点及策略

13投资要闻▪预计中东将继续是世界上主要的原油出口国，每年出口超过2，941，177 m3/d(~18.5MMBbls/d)，▪在该地区增加的能源贸易活动推动了对能源基础设施的需求，▪存储在管理供应中断和需求激增方面继续发挥着关键作用，▪BPGIC码头战略上位于富美拉港，富美拉港是全球最大的石油出口枢纽之一，▪60年租赁的主要房地产之一，位于港口VLCC码头附近，考虑到快速客户周转时间，▪有限公司剩余的土地可供其他独立存储商在富美拉建造，这给▪公司带来了优势，▪是该地区最大的原油、清洁油和燃料油储存设施之一，拥有1，000，585平方米(到2020年年中产能为6.3兆贝)--预计将成为最大的原油、清洁油和燃料油储存设施之一，至2020年年中将达到4500个。m3(28.3 mbbls)存储容量后第三阶段扩建▪奖获奖设施具有优越的技术能力，提供极受欢迎的辅助服务▪4.5年(1)可再生或付费的加权平均合同寿命100%的可利用和在建存储容量(第一和第二阶段)▪工业-领先的调整EBITDA利润驱动的基础设施和自动化▪多样化的固定费用和辅助收入组合提供稳定和增长潜力的▪第二阶段扩展预计将超过一倍的EBITDA到2020年第三季度达到1.28亿美元。, 与撒哈拉能源公司签订的▪模块化炼油厂年度合同将以最低资本成本向BPGIC▪提供额外的2，500万美元的EBITDA，额外的好处来自于辅助收入增长，▪经验丰富的管理团队，在石油和天然气行业拥有超过30年的代管和后交易经验，作为推动EBITDA增长的动力，有利的行业趋势驱动着新建成的全球原油交易活动中心的存储需求战略位置，世界级设施，以收费为基础的现金流状况，有意义的向上，可见近期增长轨迹，经验丰富的管理团队1，2，3，4，5，6(1)加权平均合同寿命计算，根据比例存储容量每合同。

14阿联酋的友好商业政策吸引了外国资本1 ADNOC(阿布扎比国家石油公司)2030倡议▪创建合作伙伴关系，提供专门知识、资本和技术，并提供更有利可图的上游▪进入市场，到2022年，▪将汽油产量增加到10.2 mtpa，▪将石化产品的产量从2016年的4.5mtpa增加到2025年的11.4mtpa，▪下游更有价值的▪确保天然气供应▪投资于开发各种油田的安全，以最大限度地提高天然气和天然气产品的价值超过450亿美元，投资于扩大下游机会-▪ADNOC正在发展其伙伴关系的方式，为了确保进入目标市场和新的全球需求中心，黑石和KKR于2019年2月率先对阿联酋国家基础设施进行了首笔外国投资--黑石和KKR投资40亿美元，收购了一个名为ADNOC石油管道公司(ADNOC▪▪)的新实体40%的股权，埃克森美孚(Exxon Mobil)和阿德诺石油公司(ADNOC)继续在上下游部门探索新的机会，▪ADNOC继续利用互利伙伴关系推动新的商业机会来源：www.adnoc.ae/en/Straty2030。

15 0 20 40 60 80 100 120 140 160 2010 2011 2012 2016-2016 2018E 2019 E 2020 21 E 2022 E 2023 E 2024E 2025 E百万吨每一年污秽产品清洁产品原油有利行业趋势1 Fujairah港交通快速增长，预计将持续增长至2025年存储在管理供应中断和需求激增方面发挥关键作用，为原油和产品贸易提供稳定的基础设施▪完成从富吉拉▪出口原油的港口，从而增加储存能力，允许更多的加油、建造和混合机会，▪海事组织的监管正在推动混合需求-最近的增长驱动因素是Fujairah最近的增长动力来源：IMarHS 2018年6月的数据。请参阅第3页的免责声明，以获得完整的说明。

1，350，874 1，171，065 MBbl/d 8，497，366预计世界将依靠中东原油满足来自中东地理欧洲、北亚欧洲、加拿大/美国、拉丁美洲非洲、印度、东南亚、2017年中东的长期原油需求，2030年3/d 252，782，228，935 MBbl/d 1，590，440▪2，941，177 m3/d(18.5 MMbls/d)，目前出口的中东原油几乎每一个地区都是非洲▪，印度和东南亚是2017年增长最快的区域，分别为2030 m3/d 403，975 425，596 MBbl/d 2，541 2，677 2017 2030 m3/d 289，348 350，348 350，820 2，207 2017 2030 m3/d 477，425 593，482 MBbl/d 3，003 3，733 2030 m3 3/d 60，890 131 161 MBbl/d 383 825 2030 m3 3/d 34，181 47 854 MBbl/d 215 301 2资料来源：截至2018年6月的IHS Markit数据。请参阅第3页的免责声明，以获得完整的说明。

17沙特阿拉伯阿拉伯联合酋长国战略位置▪毗邻主要航运路线，为主要市场提供政治稳定▪大力支持港口发展，来自地方当局的▪重大炼油能力位于港口基础设施▪大型港口附近，旨在尽量减少客户等待时间、大量原油流量▪充足的管道基础设施，为主要贸易公司的终端点定价中心提供▪实物存在阿联酋满足原油基础设施投资的每一个关键标准-Fujairah是一项交易，炼油和出口枢纽Fujairah的港口位于霍尔木兹海峡外，主要原油流入各地区，−第二大油舱贸易中心−下游扩张计划价值450亿美元，由ADNOC 2海峡霍尔木兹福贾伊拉港Fujairah港来源：IHS Markit数据，截至2018年6月。请参阅第3页的免责声明，以获得完整的说明。

18 Fujairah有限可用土地适合于基础设施2 BPGIC第三阶段初步租赁BPGIC在富查伊拉港有很好的位置，因为对储存容量的需求增加了Fujairah

19富查伊拉剩余土地的稀缺使BPGIC具有竞争优势2战略储存设施不向贸易商提供储存和辅助服务设施，也不构成对BPGIC有限公司的竞争威胁在Fujairah剩余的合适土地使BPGIC能够很好地利用该地区日益增长的基础设施需求，BPGIC有望成为Fujairah第二阶段后第二大存储运营商和最大的后第三阶段。由于建设的土地有限，很少有竞争性威胁矩阵Manifold 2。

20个主要位置，给终端用户最快的周转时间，竞争对手对连接VLCC码头的MatrixManifold 2有限制--VLCC码头提供了进入流量较高的大型原油运输船装卸点的通道，BPGIC最接近于矩阵Manifold 2--与竞争对手6条总码头相比，BPGIC允许以较低的成本快速实现船舶的周转时间：第二阶段BPGIC第二阶段第一阶段第三阶段将增加4个现有和2个以上的初始租赁。

21项为全球终端用户服务的长期合同-第一阶段-▪全面运行的▪清洁油和燃料油终端▪14油罐▪399 324 m3(2.5MMBbls)容量▪4，500 m3(28 MBbls)/人力资源流动率第一阶段终端用户▪，通过剩余3.5年的接收或支付合同，100%为第一阶段容量399，324 m3(2.5MMBbls)▪固定费用储存费和辅助服务第二阶段终端用户▪，为期5年或支付合同-第二期容量为601 261台。M3(3.8MMBbls)▪固定收费储存费和辅助服务▪从2020年开始，第二阶段完成第二阶段概述▪预计将于2020年2Q开始运营▪8储油罐▪601，261 m3(3.8MMBbls)容量▪16，000 m3/HR(100 MBbls/HR)流量3*I期已全部建成。第二阶段正在建造中。第三阶段正在与POTEN TIA l客户进行饲料评估和讨论。注：第一阶段和第二阶段设施各有一个终端用户。2020年新增的模块化炼油厂将成为第三个终端用户。第三阶段▪初始土地租赁▪(22.0MMBbls)容量第三阶段最终用户▪炼油厂扩展▪存储扩展*艺术家渲染图片

22项设施-最佳级别流量-工业领先损失率-11项同时作业壁垒-使用高质量材料建造的▪存储设施-所有油箱底涂和2罐完全涂有▪hdpe涂层的陆地上，以避免在第一阶段的储罐中使用4，500 m3/HR(28 MBbls/HR)和第二阶段的16，000 m3/HR(100 MBbls/HR)的高容量泵送系统的溢流▪污染-完成▪目前能够在60%的时间内与Fujairah▪港第二阶段完工后的其他码头相比，填满船只，将有能力在32小时内(系泊至解系泊)▪高级设备设计为客户提供直接节省的油耗，将每个油箱与泵站连接起来的80%以上的▪专用线路安装在一起，进行有效的调合、罐间转移和再循环操作，−bpgc可以同时执行混合、加热、罐间转移服务，从而最大限度地有效地利用与MM 2最接近的设施，使▪bpgic能够在港口和vlcjetty后第二阶段完成−中的竞争对手通过8/9的泊位进行快速的船舶周转时间，而vlcc jetty后第二阶段完成−竞争对手对vlcc的使用受到限制，这意味着他们还要再走一段路才能运送原油进口和出口。

23项辅助性收入来源推动EBITDA多样化2020 P收入组合固定收入来源(约占当前收入的54%)固定费用储存▪合同容量，获取或支付结构辅助收入来源(占当前收入的46%)(1)应客户要求将两批或更多批产品进行▪混合，在产品▪的装卸过程中进行的共混后，▪产品通过在产品的装卸过程中进行的▪调合而获得额外的收入，这一额外收入超过了每月储罐间运输▪在混合过程中发生的额外费用，产品整合，当客户从一个终端交易到另一个加热终端时，▪公司通过控制燃料油炼油厂的温度获得增量收入，▪公司获得与撒哈拉能源公司炼油厂相关的增量收入，▪撒哈拉能源公司将于2019年6月30日向BPGIC支付与其炼油厂固定收入辅助收入39%、固定14%、40%炼油厂和附属7%(1)相关的固定炼油厂费用。

24模块化炼油公司以最低资本投资实现EBITDA增长多样化4 2020年第1季度预计运营期25毫米预期年度EBITDA 5年期可再生合同0美元▪将建立在现有的BPGIC土地上，不会对第二阶段建设▪与撒哈拉能源DMCC▪5年期合同产生2 500万美元的年度调整EBITDA，从而每年递增900万美元撒哈拉将利用第一阶段用户▪▪炼油厂目前占用的一部分产能来生产国际海事组织2020年的精制产品。

25第二阶段扩建到2020年将使BPGIC EBITDA增加一倍以上，第二阶段第二阶段的最终用户▪将按第二阶段容量100%的价格建造▪储存费，每BBL/月▪附加费用按每CBM/月4(1)EBITDA除以建筑成本计算。▪第二阶段扩建将增加原油储存能力的601261亿立方米(3.8mmbls)

26 2020年第1季度预计完成第二阶段扩建的模块炼油厂建设状况更新和迄今已花掉的模块炼油厂4(1)资本包括2019年6月30日前支出的资本和截至2019年6月30日的剩余资本。2019：~迄今支出900万美元，剩余资本(1)2020年~1.35亿美元：~1 700万美元估计资本支出(1)2019年4月/5月用于EPC的资金，第二阶段的建设将于2019年3月/4月开始，第二阶段的钢铁工程将于2020年第二季度订购，预计第二阶段将于2019年7月/8月完成，第二阶段的建设和模块式炼油厂的开发正在进行中

27预计3Q 2020年度运行率EBITDA为1.28亿美元的▪固定费用和辅助收入组合提供了稳定和增长潜力的结合，低风险阶段第二阶段的扩张预计到2020年2Q▪将增加一倍以上，模块化炼油厂预计在2020年投入运营，预计每年将贡献约900万美元的增量调整EBITDA(调整后EBITDA的2，500万美元减去部分取代现有第一阶段最终用户的1，600万美元)，调整后的EBITDA(1美元)实际(1)和预计(2)基于收费的行业现金流量--领先的EBITDA利润率4$21$38$9$82$128$46 6/30‘19A来自模块化炼油厂(充分运作的1Q 2020年)1Q’20P年化(在炼油厂完成后)第二阶段第二阶段的年度化3Q‘20P年化年化3Q’20p年化(在第二阶段完成后)85%的EBITDA利润率87%EBITDA利润率87%的EBITDA利润率现有的最终用户的现有用户现有能力(1)根据审计师审查的财务结果估计到2019年6月。(2)根据合同条款预测的储存收入。辅助服务、收入、价格/建立信任措施是承包的，但数量是根据历史活动和与两个目前的最终用户的讨论而制定的。

28 BPGIC预计将是Fujairah后第三阶段第四阶段第三阶段的主要存储供应商-概要说明的第三阶段蓝图-▪附加存储容量高达3，500，000 m3，最佳产品组合将由饲料设计公司▪主机90%计划中的撒哈拉炼油厂设施和额外空间来决定，以便利其他炼油厂的扩建-考虑到额外土地的扩张和稀缺，▪BPGIC将在Fujairah▪中具有竞争优势，在富美拉港为第一阶段和第二阶段使用的土地增加45万平方米的土地提供扩展选择，使BPGIC能够在进行饲料设计的同时获得该地区最有吸引力的合同，以确定价值最大化的布局。注意：说明第三阶段的计划可能会有所不同。根据进一步的技术、金融和市场研究，蓝图可能发生变化。27辆估计坦克进气道关键设施

29可见的短期增长轨迹：BPGIC 5可获得的机会-服务中的战略机遇-▪最低资本费用投资▪长期合同下的客户服务-▪服务将反复出现，并计划▪增加间接基础设施利用率/效率-▪利润分享模式-▪BPGIC提供运营专门知识-由合作伙伴供资的▪资本支出-最低BPGIC资本需要▪在富海拉根据新收购的初始土地-租赁▪-与终端用户讨论第三阶段容量战略合资公司

30财务概览

31关键金融计量学$44.1$52.4 6/30‘19A年化1Q’20P年化(在炼油厂完工时)3Q‘20P年化(第二阶段完成时)$37.5$45.8$128.1 6/30’19A年化1Q‘20 P年化3Q’20 P年化3Q‘20 P年化收入(美元)调整EBITDA(MM)资本支出调整EBITDA(MM)调整EBITDA(MM)调整EBITDA差额8.9美元剩余135.2美元剩余135.2美元总计16.5$144.1 2019P 2020P 85%94 94%6/30‘19A年化1Q’20P年化(炼油厂完工时)3Q‘20P年化(第二阶段完工时)▪2019和2020年资本支出包括在第二阶段原油储罐外建造▪不包括资本化融资成本，租约或租金注：根据截至2019年6月30日的财务业绩估算。基于管理预测的预测数字。收入和Adjusted EBITDA数据代表了年化的运行利率预测.

32关闭时的所有权(1)(2)(3)(5)使用(美元MM)来源(美元MM)Pro Forma估值(1)(2)(4)注：交易假定没有十二海股东赎回，收市时信托现金估计为2.137亿美元。(1)不包括向现有BPGIC股东发行的20，000，000股，以及1，552，500股，在符合投资者报告所披露的释放要求后，将ASE d再出售给十二海保荐人(2)，假设现有BPGIC股东不选择根据业务合并协议以现金代替股份，(3)假定BPGIC现有股东、创始人股份每年收取1.00美元的股利，(4)SPAC股东包括在收盘时转换成1/10股份的未清权益，以及Twe lve Seas保荐人同意放弃的大约1.0mm的创始人股份。不包括未发行的十二海认股权证和股份，保留根据任何新的股权激励计划采取的后封闭g公司。(5)BPGIC的高质量间接股东包括谢赫·穆罕默德·本·哈利法·本·扎耶德·纳伊汉殿下，不包括代管股、现有BPGIC股东(Mm)80.0 75.2%、12 Seas公众股东(Mm)22.8%、21.4%、12 Seas保荐人(Mm)3.5 3.3%、总计106.3 100.0%，包括代管股份%、现有BPGIC股东(Mm)100.0 78.2%、12 Seas公共股东(Mm)22.8%、12 Seas公共股东(Mm)5。1 4.0%总计127.9 100.0%交易来源和用途/资本化(假定不赎回)现有BPGIC股东(MM)80.0+：SPAC股东(股份mm)26.3总股票106.3股(美元)10.32美元股本价值(Mm)1美元, 097.4+：预计债务(百万美元)减去185.0美元：预留给股息的现金减少46.7美元：现金可自由使用(毫米)156.4美元企业价值1，079.3美元预计年度EBITDA$128 eV/预计年度EBITDA 8.4 x现有BPGIC股东展期权益(1)(2)$800.0 12 Seas Cash in Trust 213.7013.7现有股东展期权益(1)(2)800.0美元估计交易费用和费用10.6现金预留两年期股利(3)46.7现金可供BPGIC自由使用156.4共计使用1，013.7美元

33关闭(1)(2)(3)(5)使用(美元MM)来源(美元MM)Pro Forma估值(1)(2)(4)注：交易假定最大十二海股东赎回，同时留下收市净现金1.25亿美元(根据收市时估计的信托现金2.137亿美元和未发行的十二海普通沙雷总额2，070万股，估计赎回价约为760万股)(1)不包括向BPGIC现有股东发行的20，000，000股股票和1，552，000股，(2)假定现有BPGIC股东没有根据商业合并协议的权利选择以现金代替股份，(3)假定BPGIC现有股东收到的股份为每年1.00美元的股利，创始人的股份将由现有的BPGIC股东收取。(2)假定BPGIC现有股东(创始人)没有选择以现金代替股票的任何代价。(3)假定BPGIC现有股东、创始人股票每年获得1.00美元的股利。, (4)SPAC股东包括在收盘时转换成1/10股份的未清权益，以及Twe lve Seas保荐人同意放弃的大约1.0mm的创始人股份。(5)BPGIC的高品质间接股东包括谢赫·穆罕默德·本·哈利法·本·扎耶德·纳伊汉殿下，不包括代管股、现有BPGIC股东(Mm)80.0 81.0%、12 Seas公众股东(Mm)15.2%、15.4%、12 Seas(Mm)、3.5%3.6%、包括代管股在内的98.7%的现有BPGIC股东(Mm)100.0 83.1%12名海洋公众股东(股份mm)15.2 12.6%12 Seas发起人(M股mm)5.1%总计120.3 100.0%交易来源和用途/资本化(假定最大赎回价值为125毫米净现金)现有BPGIC股东(股份mm)80.0+：SPAC股东(股份mm)18.7总股票98.7股价格(美元)10.32股本价值(毫米)$1，019.3+：预计债务(百万美元)减去185.0美元：预留给股息的现金减少31.6美元：现金可自由使用(毫米)93.4美元企业价值(毫米)1美元，预计年度EBITDA(毫米)128美元/预计年度EBITDA 8.4 x现有BPGIC股东展期权益(1)(2)800.0美元十二海信托现金共计935.6美元现有股东展期权益(1)(2)800.0美元估计交易费用和费用10.6现金-预留两年红利(3)31.6现金-BPGIC 93.4可自由使用的现金共计935.6美元

(2)股票价格门槛(3)5年(4)▪1，000，000股给BPGIC所有者▪80万股赞助价值1，75亿美元12.50美元或(1)挤占股份包括(1)现有BPGIC股东的2，000万股和(2)12Seas保荐人的160万股。如果超过年度运行利率EBITDA或股价目标，则重新租赁.(2)年化运行利率为最后一个季度乘以4.EBITDA受代管条款中规定的某些调整的影响。(3)代管期内任何20个交易日期间内的任何10个交易日。(4)自关闭后第一个完整的财政季度开始起计5年。除了在关闭BPGIC现有股东时发行的8，000万股股份外，如果达到某些门槛(“众筹股”)，现有BPGIC股东可以获得额外2000万股股份(“众筹股”)全额托管要求：Expiration股票年率EBITDA目标(2)股票价格门槛(3)5年(4)▪2 000万股给BPGIC所有者▪160万股保荐人250 MM美元1400美元，或在发行时释放的任何股份将从全额代管股中扣除，这样BPGIC所有者可以释放的最大股份数量将不超过2000万股，保荐人最多不超过160万股。

35种说明用途(美元MM)-说明性财务影响-第三阶段完成后(假设没有赎回，第三阶段在eoy 2022完成)说明性来源(美元MM)说明性Pro Forma估值(美元MM)(1)(2)(3)(4)(5)包括为完成第二阶段和第三阶段(6)提供的估计贷款-为后第三阶段预计的年度EBITDA：·~550毫米：假设类似的定价和第三阶段扩展的利润为第一阶段和第二阶段的440-660美元。-第三阶段预计的年度EBITDA·说明性第三阶段计划可能有所不同。根据进一步的技术、金融和市场研究，预测可能发生变化。(7)假设达到挤占股票的里程碑，导致所有股份全部发行，完成第三阶段后。假设合并后没有未来的股票发行。(1)假设公司每年产生128毫米的EBITDA(从H2 2020开始)，其中97%以上实际上是自由现金流量；2020 P Roj受影响的自由现金流量不包括第二阶段资本支出，因为假定第二阶段的资金全部由第二阶段贷款供资，并已包括在Me RGE R(2)的预计债务中，假定BPGIC现有股东、承销商和12 Seas创始人股份持有人放弃两年的股利权利；假设从2022年开始对所有已发行股票支付1.00美元的年度股息(3)假定BPGIC现有股东、承销商和12 Seas创始人股份在2022年继续放弃股利权利(4)假定第三阶段的储存能力建设成本与第一和第二阶段相同(第一和第二期为1mm~310毫米)。注：第三阶段后第三阶段预计的年度EBITDA假设仅是指示性的，可能根据几个因素发生变化，包括但不限于签订最终土地租赁。, 获得最终用户合同的能力，商业讨论，产品结构的改变，原油价格的变化和经济环境的变化。预留给两年股息的现金(3)46.7美元现金可供BPGIC 156.4预计自由现金流量(2020年、2021年、2022年)(1)310.2额外贷款641.7总来源1，155.1目标股息支付给公众S/H(2020，2021)(2)46.7美元目标股息支付给公众S/H(2022年)(3)23.4建造第三阶段(3.5mm m3增量容量)(4)1，085.0共计使用1美元，155.1 ProForma估值后-合并后-第三阶段(7)现有BPGIC股东(股份mm)80.0 100.0+：SPAC股东(股份mm)26.3 27.9总股份(Mm)106.3 127.9股价格(美元)$10.32$10.32股本价值(毫米)$1，097.4$1，319.8+：预计债务(毫米)(5)185.0 826.7减：预留给股息的现金(毫米)46.7 46.7减：现金可自由使用(毫米)156.4 0.0企业价值1，079.3美元2，099.8美元预计年度EBITDA(美元毫米)(6)128.1美元440.0美元660.0美元eV/预计年度EBITDA 8.4 x 4.8 x 3.8 x 3.2 x

36项假设(1)BPGIC将自由现金流量定义为EBITDA较少的营运资本和资本支出变化(2)假设第三阶段97%的EBITDA是自由现金流(3)假定现有BPGIC、创始人和承销商股东在两年内放弃股利权利(4)第二阶段资本支出被假定在BPGIC合并时的预计债务范围内全额供资，因此不会影响到2020P自由现金流预测$65 mm(4)2020P2022P 2022P 2023P自由现金流(第一阶段，炼油厂，(1)自由现金流(包括第三阶段)(1)(2)第一和第二阶段贷款偿还(本金和利息)124毫米美元124毫米美元534毫米股利-公共和私人安置股股东仅(3)32毫米$23毫米$23毫米第三阶段预计在2022年年底前提高到最大容量的第三阶段打算维持公共股票的一致股息，并在经营财务业绩支持下开始所有股票的股息，以支持预期支持有吸引力的1.00美元的年度股息(假定没有赎回，第三阶段在2022年完成)

37附录

38 BPGIC处于有利地位，可以从国际海事组织2020年1月1日的实施中获益，2020年，为降低船舶所用燃料的硫含量，可能对储存行业产生影响x增加对额外混合设施的需求，并分离碳氢化合物切割器库存，以满足硫限制，德曼DSx增加了对浮式储罐的需求，因为基于低硫燃料燃料可利用率x罐场的燃料供应地点可能发生变化，预计将具有良好的互换性和灵活性2020年规格炼油船舶▪对低硫燃料▪的需求增加，炼油行业减少高硫燃料燃料▪处置高硫燃料燃料/桶底燃料的要求已经缓慢。采用洗涤器技术▪洗涤器排放污水的高间接费用对船舶工业安装废气净化系统(EGCS或“洗涤器”)的选择提出挑战，以去除船上的硫，从目前使用的高硫等级切换到低硫燃料转换为替代燃料来源，如液化天然气，资料来源：截至2018年6月的IHS Markit数据。请参阅第3页的免责声明，以获得完整的说明。

39安全性能成就-2018年目标目标四月一月二月五月六月九月十二月目标目标达到1宗与工作有关的死亡事件0 0 0 100%2 LTI零工作相关事件0 0 0 3产品溢漏，协调所有围封及拆卸活动，以及时有效地作出0 0 0 100%4火警事件，以减少对环境及社会经济的不良影响，以及时、有效地对人员作出0 0 0财产环境和公司信誉0 0 0 100%5应急演习-每年检查ERP 5 1 0 0 1 1 0 0 0 1 100%6 PTW程序安全控制系统的准备状态和有效性，目的是共同维护健康、安全和环境安全无风险的系统100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%

40安全业绩-2019年目标目标(全年)一月二月三月五月六月八月九月目标1与工作有关的死亡事件0 0 0 100%2 LTI零工作相关事件0 0 0 100%3产品溢漏尽量减少对环境和社会经济的不利影响，协调所有的遏制和清除活动，及时有效地响应0 0 0 100%4火灾事件对人员、财产、环境的零伤害，公司信誉0 0 0 10 0 10 0 5应急演习年检ERP 6 0 1 0 1 0 1 0 1 0 1 0 10 0 10 0 10 0 10%6 PTW程序安全控制系统的目的是为了维护安全和无健康、安全和环境风险的系统，100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%100%

41综合收入汇总(百万美元)2018年6月30日(未审计)6/30/2019(未审计)收入0.1 35.8 13.8 22.0仓储费0.1 20.7 8.8 12.0附属服务15.1 5.0 10.0直接费用(2.3)(9.6)(4.8)(5.0)毛利(2.2)26.2 9.0 17.1毛利润(亏损)利润率(%)N/M 73.2%65.5%一般开支和行政费用(0.6)(2.0)(1.0)(1.2)财务费用(1.0)(7.0)(3.3)(3.4)衍生金融工具公允价值的变化-(1.2)-(0.5)(亏损)利润和综合(损失)总收入(3.7)16.1 4.7 12.0综合收入(损失)差额(%)N/M 44.8%33.8%54.2%(值百万美元)2018 H1 2018年H1 2019综合收入(损失)总额(3.7)16.1 4.7 12.0折旧0.7 5.7 2.9 2.9财务成本1.0 7.0 3.3衍生金融工具公允价值变动-1.2-0.5调整后的EBITDA(1)(2.0)30。18.8调整后的EBITDA差额(%)N/M为83.5%78.7%85.1%(1)调整后的EBITDA定义为财务费用前的利润(损失)，所得税支出(目前不适用于阿联酋，但此处不适用，以供参考)、折旧以及对我们认为影响报告期间财务结果可比性的选定项目的调整。除了非现金项目外，我们还选择了对EBITDA进行调整的项目，管理层认为这些项目降低了各期间结果的可比性。

42财务状况报表(价值百万美元)2018年12月31日(审计)2019年6月30日(未经审计)非流动资产厂场和设备197.6 205.9预付款给承包商-29.4非流动资产总额197.6 235.3流动资产库存0.1 0.2贸易和其他应收款2.1 4.6银行余额和现金(1)0.0 6.7流动资产总额2.3 11.5总资产199.9股股本1.4业主账户47.7 80.3一般准备金0.7留存收益0.7留存收益(累计损失)11.2 23.2股本总额61.0 105.6非流动负债准备金(2)0.0 0.0租赁负债28.1 28.2其他负债-流动负债银行透支3.7-应付账款截至2018年12月31日，应计和其他应付账款9.0 16.5定期贷款94.8 92.6衍生金融工具1.171.7租赁负债2.2.3负债总额139.0 141.2股本和负债199.9 246.8(1)银行结余和现金为37 351美元。(2)截至2019年6月30日和2018年12月31日，准备金余额分别为9 485美元和6 267美元。

43现金流量表(百万美元)-2017年(重新计算)2018年(审计)6/30/2018(未审计)6/30/2019(未审计)年度/期间经营活动(亏损)利润现金流量(3.7)16.1 4.7 12.0调整数(1)1.7 13.9 6.8周转金变动(0.2)(2.0)(1.8)业务活动(2.3)27.9净现金(2.3)27.9.0 19.5物业投资活动的现金流量，厂场和设备(21.9)(0.3)(0.1)(8.9)付给承包商的预付款-(29.4)投资活动(21.9)(0.3)(0.1)(38.2)定期贷款所得现金净额-16.7 4.0 0.6-偿还定期贷款-(3.5)-定期贷款利息(3.4)(7.2)-(0.1)贷款交易费用的支付(0.1)1 0.3 0.3(3.7)年终现金和现金等价物/期间0.3(3.7)1.3 6.7(1)折旧金融成本、衍生工具公允价值的净变化以及雇员终止服务的规定是一致的。