美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

表格10-q

(第一标记)

根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的季度报告。

截至2019年9月30日止的季度

☐ 根据1934年“证券交易法案”第13或15(D)节提交的过渡报告。

从_

佣金档案编号001-34471

中国医药控股公司

(注册人的确切姓名如其章程中规定的 )

+86-898-6681-1730(中国)

(登记人的电话号码，包括 区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

用支票标记 表明登记人(1)是否在过去12个月内提交了“1934年证券交易法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2) 在过去90天中一直受到这种申报要求。是的 没有☐

通过检查标记 说明注册人是否已在过去12个月内以电子方式提交了根据 规则S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互式数据文件(或在较短的时间内要求注册人提交此类文件)。是的，没有☐

通过复选标记 指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司 还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小 报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果正在出现增长的 公司，请用复选标记标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)节规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过复选标记 指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 否

截至2019年11月8日，共有普通股43，579，557股，每股票面价值0.001美元，已发行和发行。

中国医药控股公司及附属公司

目录

第一部分-财务资料

项目1.财务报表

中国医药控股公司及附属公司

目录

中国医药控股公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

所附附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

中国医药控股公司

精简合并的 操作报表

综合损失

(未经审计)

所附附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

中国医药控股公司

股东权益合并简表

(未经审计)

所附附注是这些精简合并财务报表的组成部分。

中国医药控股公司

现金流量表

(未经审计)

所附附注是这些合并财务报表的组成部分。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

附注1-组织和重要会计政策

流动资金和持续经营

截至2019年9月30日，该公司的现金和现金等价物为80万美元，累计亏损720万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，公司董事长、首席执行官 和临时首席财务官总共预支了722 405美元，其中包括2019年7月的674 405美元，以提供周转资金 ，并使公司能够支付与其建筑贷款设施有关的200万美元的所需款项。该公司预计，在可预见的将来，由于与生产其现有 产品有关的费用、其管道产品的成本、偿债费用以及销售和行政组织的费用等原因，将继续存在经营损失。这些条件使人严重怀疑它是否有能力在财务报表发布之日后一年内继续作为持续经营企业。为了缓解人们对公司能否继续经营下去的严重怀疑， 管理层计划改进预付销售模式，并进一步加强应收账款的收取。此外， 该公司目前正在探索战略选择，以加快推出营养产品。此外，管理层 认为，该公司现有的固定资产可以作为抵押品，以支持更多的银行贷款。虽然目前的 计划将使该公司能够在今后12个月内为其业务提供资金，但无法保证该公司将能够实现其未来的战略选择，这使人们对其继续作为持续经营企业的能力产生重大怀疑。

根据会计准则编纂(ASC)205-40的要求，披露一个实体继续作为持续经营企业的能力方面的不确定性 管理层必须评估是否有条件或事件在总体上引起对 公司在财务报表发布之日后一年内继续作为持续经营企业的能力的重大怀疑。 这一评价最初没有考虑到截至财务报表印发之日仍未充分执行的管理层计划的潜在减轻影响。当在这种方法下存在重大疑问时， 管理层将评估其计划的缓解效果是否足以缓解对公司作为持续经营企业继续经营的能力的重大怀疑。但是，只有当 (1)这些计划很可能在财务报表发布之日后一年内有效执行的情况下才考虑管理当局计划的减轻影响；(2)这些计划在执行后很可能会减轻有关条件或事件，使人们对该实体是否有能力在财务报表印发后一年内继续作为一个持续经营的问题产生很大怀疑。

根据ASC 205-40，公司目前追求的战略选择 目前不能被认为是可能的，因为在提交关于表10-Q的本季度报告时，公司目前的任何计划都没有最后确定，任何此类计划的实施都不可能得到有效执行，因为没有一个计划完全在公司控制之内。因此，人们认为，公司是否有能力在这些财务报表发布之日后一年内继续作为持续经营企业，存在很大的 疑问。

所附财务报表是在持续经营的基础上编制的，其中考虑到资产的变现和债务在普通业务过程中的清偿。财务报表不包括与记录的资产数额的可收回性和分类有关的任何调整，也不包括可能因上述不确定因素 的结果而产生的负债的数额和分类。

行动的组织和性质 -中国医药控股有限公司是内华达州的一家公司，拥有英属维尔京群岛公司Onny Investment Limited(“Onny”)的100%股份，该公司拥有海南海尔普森医疗生物技术有限公司(“赫尔普森”)的100%股份，这是一家根据中华人民共和国法律组建的公司。中国医药控股有限公司及其子公司在此称为本公司。

2012年12月31日，中国医药控股有限公司。根据2012年12月27日的协议和合并计划的条款和条件，完成了一项重新合并的合并，目的是根据2012年12月27日的协议和合并计划的条款和条件，将其公司注册状态从特拉华州改为内华达州。2012年12月21日，持有公司流通股多数股份的股东批准了重组 合并。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

2019年6月30日，商务部与国家发展和改革委员会联合发布了“鼓励外商投资产业目录”(“2019年版”)和“外国投资准入特别行政区办法”(“消极清单”)(2019年版)(“2019年负面清单”)，并于2019年7月30日起生效。2019年鼓励目录所列行业是鼓励产业。另一方面，列入2019年负面名单的行业将受到特殊管理措施的限制。一般允许在2019年负面名单以外的行业设立外资独资企业。外国投资者不得投资2019年负面名单上明确禁止的行业。否定清单中未明确禁止的行业须经政府批准和某些特殊要求。大多数制药业，包括公司经营其业务的部门，都不包括在2019年的负面 名单中。赫尔普森公司主要向遍布中国各地的医院和私人零售商生产和销售非专利药品和品牌药品以及生化产品。本公司认为，赫尔普森公司的业务不受目录规定的任何 所有权限制。Onny于2005年5月25日通过与赫尔普森的三名前股东签订股权转让协议，获得了赫尔普森100%的股权。这笔交易于6月12日获得海南省商业局批准。, 2005年获“中华人民共和国外商投资企业批准证书”。赫尔普森公司于2005年6月21日获得营业执照，证明其WFOE(全外资企业)地位。

该公司已收购并继续获得公认的医药配方，以增加其多样化的西药和中成药组合。

合并和表示基础 -所附财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制的，以美元表示。所附合并财务报表 包括公司的帐目和业务，包括其全资子公司。所有重要的公司间结余 和交易在合并过程中都已被消除。

赫尔普森的功能货币是中国的人民币。赫尔普森的收入和支出按该期间的平均汇率 折算成美元。资产和负债按本报告所述期间终了时的汇率折算。计算赫尔普森财务报表的损益包括在累积的其他综合收益中，这是股东权益的一个组成部分。业务结果中包括以作为交易当事方的实体的功能货币 以外的一种货币计价的交易产生的损益。

会计估计-编制公司财务报表所用的 方法符合美利坚合众国普遍接受的会计原则，其中要求公司管理层作出估计和假设，影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及或有资产和负债的披露，以及报告所述期间的收入和支出数额。因此，实际结果可能与这些估计有所不同。

现金及现金等价物现金和现金等价物包括计息和非计息银行存款、货币市场账户和银行短期承兑票据，期限不超过三个月。

限制 现金-限制现金包括如注7所述，已存入银行的现金，以履行公司签发的银行承兑单下的未清债务。

可疑账户的应收账款和备抵贸易应收账款按原始发票金额减去可疑账户备抵 。可疑账户备抵是根据对某些客户 账户的详细审查和对影响公司客户群的总体经济状况的估计计算的。公司在向客户提供信贷之前，会检查客户的信用历史记录。如果其客户的财务状况恶化，导致其付款能力受到损害，则需要增加津贴。在认为不可能收回的情况下，应从应收帐款中拨备 。截至2019年9月30日和2018年的3个月中，坏账支出总额分别为31 304美元和1 129 105美元，截至9月30日、2019年和2018年9月30日的坏账支出分别为54 708美元和1 481 786美元。

已完全允许并确定为无法收回的贸易应收账款在确定期间从备抵项下支出。公司分别从截至2019、2018年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的备抵中冲销无法收回的贸易应收账款余额0美元。在计算可疑账户备抵时，允许超过一年的客户余额 以高于经常余额的比率计算。

给供应商的预付款和客户的预付款-中华人民共和国的一般做法是向供应商预付材料，并从客户那里收取成品预付款。给供应商的预付款在收到材料时用于应付贸易账户，从客户收到的预付款在销售成品时用于应收贸易账款。在提前付款之前，公司会检查供应商的信用记录和背景信息。如果其供应商 的财务状况恶化，使其交付货物或提供服务的能力受到损害，该公司将在其认为不大可能收回的期间确认坏账支出。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

存货-库存 由原材料、在制品和成品组成，按成本或可变现净值的较低比例列报。成本 是使用加权平均值确定的。对于在制品和制造库存，成本包括原材料、直接的 劳动力和分配的公司生产管理费用的一部分。公司根据对未来需求和市场状况的假设，将多余和过时的库存 记入其可变现净值估计数。对于正在进行的成品和工作，如果库存项目的估计可变现净值，即一般 业务过程中的估计销售价格，较不合理地预测完成和处置成本，低于其成本，则具体库存 项目被记作其估计的可变现净值。原材料的可变现净值是根据重置成本计算的。库存减记的备抵额包括在综合业务报表的收入成本中。库存 按较低成本计算，直至出售或报废。

长期资产估值 -长寿命资产的账面价值每年或每当发生事件或情况变化时审查， 表明账面价值可能无法收回。当发生这种情况时，公司预测该资产的使用及其在资产剩余寿命期间的最终处置将产生未贴现现金 流。如果预测 表示资产的账面价值将无法收回，则将其减去资产估计产生的预计贴现现金流的账面价值 的估计超额。如果在时间和数量上都存在不确定性，则 公司将使用该资产产生的预计贴现现金流。截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月中，没有确认的减值损失。

财产、厂房和设备 -财产、厂房和设备按成本列报。维修费由已发生的费用支付，主要的 改进费用资本化。在处置期间，出售、交易或退休的损益包括在业务中，与办公设备有关的折旧包括在一般费用和行政费用中，而所有其他折旧则列入收入成本。

收入确认-收入是在客户获得对承诺的货物或服务的控制权时确认的，确认的数额反映了实体期望得到的作为交换这些货物或服务的考虑。此外，该标准要求 披露与客户签订的合同所产生的收入和现金流量的性质、数额、时间和不确定性。所记录的收入 数额反映了公司期望以这些货物交换的考虑。 公司采用以下五步模型来确定这一数额：(1)确定合同中承诺的货物；(2)确定承诺的货物是否为履约义务，包括在合同范围内它们是否是不同的 ；(3)交易价格的计量，包括对可变考虑的限制； (4)将交易价格分配给履约义务；(5)当公司 满足每项履约义务时，确认收入。

该公司只对合同适用五步 模型，而该实体很可能将收取它有权得到的报酬，以换取它转让给客户的货物 或服务。一旦合同在合同开始时被确定在ASC 606的范围内，公司将审查合同以确定公司必须履行的履约义务以及这些履行 义务中的哪些义务是不同的。当(或作为)履约义务得到履行时，公司将分配给相应的 履约义务的交易价格的金额确认为收入。一般来说，公司的履约义务 是在某一时间点转移给客户的，通常是在买方指定的承运人或买方在公司仓库领取货物 时。

在所有报告期内，公司均未披露所有预期期限为一年或较短的产品收入合同未履行的业绩义务的 值，这是收养规则允许的一项可选豁免。

收入成本-收入成本包括工资、材料、折旧、手续费和与制造和交付产品有关的其他费用。

研究与开发 -研究和发展支出记作发生期间的支出。

普通 份额基本损失和稀释损失-每股基本亏损按净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数 计算。每股稀释损失的计算是为了使可发行的可稀释普通股生效。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月内，没有可能稀释的普通股。

信用风险-资产负债表中包括的应收帐款账面额代表公司对其金融资产的信贷风险敞口。没有任何其他金融资产具有显著的信用风险敞口。公司对每个客户的财务状况进行持续的信用评估。公司对可疑账户保持备抵，这种备抵 在总额上没有超过管理层的估计。

公司的现金主要存放在位于中国境内的国有银行。历史上，由于国家保护存款人利益的政策，中国银行的存款是有担保的。“中华人民共和国破产法”于2006年8月颁布，自2007年6月1日起生效，其中载有“中华人民共和国银行破产办法实施办法”的规定。公司在中国的银行帐户不受某些保险的限制，如果公司有账户宣布破产，将按照“中华人民共和国破产法”的规定办理。

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精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

利率风险-该公司面临利率变动带来的风险，这可能影响到偿还现有债务的能力和在中国境内获得未来债务工具的可行性。

最近的会计公告

最近执行的声明

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“会计准则更新”(“ASU”)第2016-02号，租赁，关于租赁核算的新标准 。公司自2019年1月1日起采用本标准。ASU引入了一种使用权(“ROU”) 模型，该模型要求承租人在资产负债表上记录ROU资产和租赁负债，其期限超过 12个月，并披露有关租赁安排的关键信息。采用这一标准后，截至2019年1月1日，确认使用权资产236，055美元和相关租赁债务236，055美元。采用这一标准 对公司的经营业绩或现金流量没有重大影响。

根据ASU 2016-02号过渡指南 的允许，该公司采用了该标准，采用了修正的回顾性方法，而不重述比较的 期。该公司选择了一套切实可行的权宜之计，允许承租人不根据新的标准 重新评估其先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。公司没有选择实际可行的权宜之计，允许在确定租赁期限和评估资产使用权时使用事后的方法来进行 减值。在过渡指南允许的情况下，公司使用了截至采用此 标准之日的剩余租赁期限来估算贴现率。在本标准允许的情况下，公司为所有资产类别选择了短期 租约豁免.短期租赁是指在开始之日有12个月或更短期限且不包括购买标的资产的选择权的租赁。有关公司租赁的其他信息，请参见附注9。

租赁会计策略-- 公司确定一项安排在开始时是否包含租约。公司为所有资产 类选择了实用的权宜之计，将合同的每个租赁部分及其相关的非租赁组件作为单个租赁组件 加以说明，而不是将独立价值分配给租约的每个组成部分。为计算标准下的经营租赁义务 ，公司的租赁条款可包括在公司合理地确定公司将行使这种选择时延长或终止租赁的选项。该公司的租约不包含物质剩余价值担保 或物质限制性契约。经营租赁费用在租赁条款的基础上按直线确认.

用于衡量租赁 义务的贴现率应该是租约中隐含的折现率；但是，公司的经营租赁一般不提供 隐含费率。因此，公司在租赁开始时使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值 。增量借款利率是一个实体特有的利率，它代表的利率，承租人将 支付抵押的基础上，在类似的条件下，以类似的付款。

最近发表的声明

2016年6月，FASB发布ASU 2016-13， 金融工具-信贷损失(专题326)，它为在其范围内的工具上的信贷损失 的会计提供了新的指导。新指南采用了一种基于预期损失的方法，以估计某些金融工具的信贷损失。它还修改了可供出售(Afs)债务证券的减值模型， 提供了一种简化的会计模型，用于自其产生以来信用恶化的购买金融资产。 声明将对在2019年12月15日以后的财政年度(包括在这些财政年度内的过渡时期)为SEC备案者的公共商业实体有效。将允许所有实体在2018年12月15日以后开始的财政 年尽早适用该指南，包括在这些财政年度内的过渡时期。该公司目前正在评估即将采用的新标准对其合并财务报表和相关披露的影响。

FASB或其他标准制定机构不时发布新的会计公告。通过发布Asus通知FASB ASCs的最新信息。除非另有讨论，公司认为，最近发布的指导意见，无论是通过的还是将来通过的 ，预期不会对其精简的合并财务报表在 通过时产生重大影响。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

附注2-清单

清单包括以下内容：

附注3-不动产、厂房和设备

财产、厂房和设备包括：

折旧是在资产估计的 使用寿命的直线基础上计算的，具体如下：

与办公设备 有关的折旧包括在一般费用和行政费用中，而所有其他折旧则包括在收入成本中。截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的折旧费用分别为677 395美元和942 555美元，截至2018年9月30日的9个月的折旧费用分别为2 212 731美元和2 405 396美元。

附注4-无形资产

无形资产是中国食品药品监督管理局批准生产的医药配方的成本。该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内没有获得CFDA生产批准，在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，没有将 从预付款转到无形资产的费用重新分类。

批准的医疗配方从获得CFDA批准之日起摊销，其可单独识别的估计使用寿命为10至13年。至少有合理的可能，由于对这些医疗配方生产的药品和药品的需求发生变化，估计的医疗公式的使用寿命可能在短期内发生变化。截至2019年9月30日的3个月，与无形资产有关的摊销费用分别为8，536美元和26，861美元，截至2019年9月30日的9个月，摊销费用分别为49，070美元和93，718美元，包括在一般费用和行政费用中。

公司在CFDA批准之日，当有损害迹象存在时，以及在每个财务 报表的日期，对每个已批准的医疗 减值公式进行评估。该公司的评估是基于一个估计的未折扣净现金流量模型，该模型考虑了目前有关药物的现有市场数据和该公司估计的市场份额。如果医疗 公式的账面价值超过估计的未来净现金流量，则确认账面价值超过医疗公式公允价值的减值损失，该公允价值由估计的未来贴现净现金流量决定。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，没有确认减值损失 。

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精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

无形资产仅由经CFDA 批准的医疗配方组成，具体如下：

附注5-购置无形资产的预付款

为了扩大该公司生产和销售的药品的数量，它与独立的实验室和其他公司签订了购买医用 配方的合同。虽然在有关合同之日这些医药配方尚未获得CFDA批准，但合同的 目标是，一旦CFDA批准过程完成，公司可购买经CFDA批准的医疗配方。 公司拥有与其一种医药配方相关的一项有效专利的所有权。关于该公司持有的另一项专利 所有权，管理部门决定在2019年期间不延长该专利，因为它没有任何实用价值，因为该管道产品的相关预购已于2018年12月31日注销。

在与 公司签订合同之前，实验室通常需要完成所有研究和开发，以确定医药配方 的内容和生产非专利药品的方法。向CFDA申请生产批准必须由生产相关产品的生产 设施提出。因此，合同通常规定，公司从实验室购买医药配方 ，并要求实验室协助公司向CFDA申请和取得生产批准 。

为使我国医药行业的标准与国际接轨，近几年来，我国医药行业的政策和法规发生了重大变化。已经颁布了一系列关于一致性评价和药物审查进程的政策，并正在进行更多的潜在改革和调整。在这方面，该公司认为， 正在研究的产品获得CFDA生产批准的时间表中的不确定性正在增加。

在新的法规和政策环境下，制剂开发的标准更加严格。公司必须根据一致性评估的要求，对相应的 工艺和标准进行补充和改进，以满足CFDA的最新要求。 因此，公司预计其现有管道产品的审批过程将有一个延长的时间表。

根据合同条款，实验室必须协助该公司获得CFDA对这些医药配方的生产批准。管理部门定期监测每一种医疗配方的状况，以评估实验室是否根据 合同充分执行任务。如果某一医疗产品未经CFDA批准(如其签发拒绝信证明)，或如果实验室 违反合同，则根据合同，实验室必须向公司退还为该配方向实验室支付的全部款项，或该公司可要求向同一实验室的另一家医疗 公式支付这些款项。由于退款的权利，该公司最终正在购买一种经核准的医疗产品。因此，在CFDA签发生产批准之前支付的款项记作购买无形 资产的预付款。

到目前为止，没有一种配方没有得到 CFDA生产批准，也没有通知或通知该公司可能没有得到这种批准的任何配方。 但是，没有保证该医疗产品将获得生产批准，如果该公司得不到 这种批准，它将强制执行其合同权利，从实验室得到退款，或将付款应用于同一实验室的另一种 医疗配方。

截至2019年9月30日，该公司有义务在完成各个阶段的合同后，向实验室和其他公司支付约30万美元，以获得对药品配方的生产批准。

附注6-关联方交易

该公司董事会(“董事会”)的一名成员此前向公司预付了总额为1，354，567美元的款项，截至2019年9月30日和2018年12月31日，这些款项被列为“其他应付款-相关各方”，列于所附的合并资产负债表中。预付款按每年1.0% 的利率计息。截至9月30日、2019年和2018年的三个月的利息支出总额分别为3 386美元和3 386美元，截至9月30日、2019年和2018年的9个月的利息支出总额分别为10 159美元和10 159美元。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

该公司从其主席、首席执行官和临时首席财务官收到了共计722 405美元和278 696美元的预付款。截至2019年9月30日和2018年12月31日，这些数额分别记作“其他应付款相关方”。在截至2019年9月30日的9个月内，公司总共偿还了230，696美元。 2019年7月8日，公司签订了一项贷款协议，向其主席、首席执行干事和临时首席财务官借款4，770，000元人民币(674，405美元)。贷款利率为4.35%，应在贷款协议的一年内支付。截至2019年9月30日的3个月和9个月的贷款利息支出总额均为3，896美元。应付主席、首席执行干事和临时首席财务干事的补偿金分别列在截至2018年9月30日( 2019和2018年12月31日)合并合并资产负债表的“其他应付款项”中，共计2，063，186美元和2，051，186美元。

注7-银行承兑 应付票据

2016年4月，该公司与一家银行签订了 a Banker验收单协议。根据协议条款，公司可以向任何第三方签发银行承兑票据，作为欠该第三方的款项。公司必须将一笔相当于银行签发给第三方的承兑单所代表的金额存入 银行。截至2019年9月30日和2018年12月31日，这些存款余额的数额 在所附的合并合并资产负债表 上显示为“限制性现金”。根据本协议，本公司可发行的最高金额仅限于银行承兑票据中金额较小的3000万元人民币(约合450万美元)或可用于存入银行承兑票据的现金数额。此外，该协议要求向银行支付相当于票据金额0.05%的费用。截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司分别有489，208美元和1，273，940美元的未付银行承兑票据。

附注8-建筑贷款设施

该公司于2013年6月21日获得了一笔总额为8 000万元人民币(约1 300万美元)的建筑贷款。贷款贷款期限为8年，从2013年7月11日开始，也就是最初的提取日期。贷款的收益被用于建造公司的新生产设施和包括生产线设备和 机械，并作为抵押。贷款以中华人民共和国政府八年期利率的110%作为利息，自实际提取 日起生效，但每年须根据从提取 日及其后周年日起同一类型贷款的浮动利率的110%进行年度调整。2016年、2017年和2018年7月10日，利率分别调整为5.39%、5.39%和5.39%。贷款只要求支付头两年的利息。从2015年7月11日开始，本金应至少分两(2)年分期付款，第一次年度付款应在2015年7月10日之后的六个月内支付，第二次年度付款应于2016年7月10日及其后五年内按照上述相同条件在截至2021年7月11日的未来五年内支付。公司已支付了贷款项下应支付的所有款项。截至2019年9月30日，公司 在这一设施下没有额外的资金可供使用。在截至2019年9月30日的9个月内，公司支付了2，188，463美元(15，000，000元)的本金。所有所需款项都是按照 贷款的条件支付的。

截至2019年9月30日，贷款机制余下的 期所需本金如下：

建筑贷款设施的公允价值 -根据该公司目前可用于具有类似条件和期限的银行贷款的借款利率，截至2019年9月30日和2018年12月31日未清建筑贷款设施的账面 数额接近其公允价值 ，因为所涉工具的利率接近当前市场利率。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

附注9-租赁

本公司在中华人民共和国的某些办事处、 和生产设施的租约被归类为经营租赁。租约包含固定金额的支付条件。延长的 选项被确认为租赁负债的一部分，并在管理部门估计 延长租约时确认为使用资产的权利。没有剩余价值担保，没有可变的租赁付款，也没有租约所施加的限制或契约。用于衡量租赁负债和使用权资产的贴现率是通过审查公司在最初计量日的 增量借款利率来确定的。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，业务租赁费用分别为20 349美元和66 804美元，用于计算业务租赁中业务 现金流量的金额的现金分别为21 629美元和71 005美元。截至2019年9月30日，该公司报告经营租赁使用权资产和经营租赁负债分别为157，177美元和159，948美元。截至2019年9月30日，其经营租赁的加权平均剩余租赁期为1.77年，加权平均折现率为4.75%。

截至九月三十日止的十二个月内，该公司经营租契负债的最低租金如下：

本公司对某些不重要的省级销售办事处的租赁期限不超过一年。

附注10-所得税

递延所得税资产和负债 是使用预期适用于应纳税收入的颁布税率来衡量的，在这些年度内，预计将收回或解决临时差额。税法或税率变动对递延税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间内确认为 收入。

对于预期将在所得税申报表中采取的不确定的 税种，根据这些职位的技术优点，确定这些头寸符合“更有可能-而不是”的门槛值时的负债。与不确定的税收状况 有关的估计利息和罚款列为其他支出的一部分。截至2018年12月31日，该公司还没有发现它所采取的任何不确定的税收状况。截至2015年12月31日至2018年12月31日止的年度的美国所得税报税表和2018年12月31日终了年度的中国所得税报税表可供可能的审查。

根据中华人民共和国现行税法，公司现在和将来都要缴纳25%的企业所得税。

所得税的规定包括下列各项：

截至2099年9月30日，该公司为中华人民共和国税收目的结转的净营业亏损约为5 260万美元，可用于抵消到2024年的任何未来应纳税收入。其中约380万美元的结转额将于2019年12月到期。该公司还拥有美国联邦所得税的净营业亏损约590万美元，其中510万美元可供 抵消未来的应纳税收入(如果有的话)至2038年，60万美元可无限期结转，但每个纳税年度的应纳税收入限制为80%。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

最近的美国联邦税收立法，通常被称为减税和就业法案(“美国税收改革”)，于2017年12月22日签署成为法律。美国税务改革大大修改了“美国国内税收法典”，除其他外，将法定的美国联邦公司所得税税率从2017年12月31日以后的应纳税年度的35%降至21%；限制和/或取消许多企业的扣减；将美国迁移到一个领土税制，对某些外国子公司先前被推迟的外国收入的强制性遣返征收一次性过渡税；但须遵守某些限制，一般取消对外国子公司的股息征收的美国公司所得税；并规定对某些外国收入征收新税。

在评估递延税金资产的可变现性时，管理层考虑的是某些部分或全部递延税资产是否更有可能无法实现。递延税资产的最终实现取决于未来应纳税收入在 期的产生，在此期间，这些差额成为可扣减或结转税款损失。在进行这一评估时，管理层考虑到预计未来的应纳税所得税和税收规划战略。根据对递延税资产可扣减或可使用期间的历史应税收入水平的评估和对未来应纳税收入的预测， 管理层认为，截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司不太可能实现递延税资产的所有利益。因此，截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司为其递延税务资产分别提供了26，735，211美元和26，990，951美元的估值备抵。

该公司还征收了其他各种税，主要包括营业税、增值税、城市建设税、教育附加费等。任何未付款项均作为应付应计税款反映在资产负债表上。

附注11-公允价值计量

公允价值是指资产或支付给本金 或最有利市场的资产或负债在计量 日在市场参与者之间有序交易中转移负债(退出价格)的交换价格。为了衡量公允价值，建立了一个层次结构，要求一个实体最大限度地利用可观测的输入 ，并尽量减少使用不可观测的输入。这个等级使用三级投入来衡量资产和 负债的公允价值如下：第1级--同一资产或负债在活跃市场中的报价；第2级-除第1级以外的可观察到的 投入-包括类似资产或负债的报价、较不活跃市场的报价或其他可被可观测的市场数据证实的可观察到的投入；第三级-由很少的 或没有市场活动支持的不可观测的投入-金融工具的价值由定价模型、贴现现金流方法、 或类似技术确定，以及需要作出重大管理判断或估计才能确定公允价值的工具。

该公司使用 公允价值来衡量银行在2018年12月31日持有的承兑票据的价值。银行承兑票据按接近公允价值的成本入账。公司持有下列资产和负债，按公允价值入账：

附注12-股东权益

公司有权发行普通股95，000，000股，票面价值0.001美元，优先股5，000，000股，票面价值0.001美元。优先股可由公司董事会单独确定的名称、优惠、规定的价值、权利、资格或限制等系列发行。

员工股票期权

2010年奖励计划

2010年11月12日，公司董事会通过了公司2010年激励计划(“计划”)，并于2010年12月22日获得股东批准。该计划使公司有能力将股票期权、限制性股票、股票增值权和业绩单位授予其雇员、董事和顾问，或将成为公司 和(或)其子公司雇员、董事和顾问的人。该计划目前允许授予至多4 000 000股普通股股权。截至2019年9月30日，根据该计划发放和发行的限制性股票有175 000股。根据该计划，2019年9月30日的 没有任何方案可供选择。

中国医药控股公司
精简合并财务报表附注
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月(未经审计)

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月期间，该计划没有发行任何证券。

在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的三个月和九个月中，公司不承认与授予普通股以及股票期权的授予和修改有关的 费用。

每个期权授予的公允价值是 估计在授予日期使用Black-Schole期权定价模型。预期波动是基于历史波动 公司的普通股价格。公司使用历史数据估计雇员解雇率。所授予的期权的预期 期由简化方法确定，该方法是原始合同期限的一半。使用简化的 方法是由于缺乏历史股票期权行使数据，从而为估计预期的 项提供了合理的依据。期权合约期内的无风险利率是基于美国国债收益率曲线，在批出时实际上是 。

截至2019年9月30日，没有与股票期权或限制性股票赠款有关的未确认补偿费用。

附注13-承付款和意外开支

经济环境-公司的所有业务基本上都是在中华人民共和国境内进行的，因此公司受到特殊考虑和重大风险的影响，这些风险通常与在美利坚合众国经营的公司无关。这些风险包括政治、经济和法律环境以及外汇汇率波动。公司经营的结果可能受到中华人民共和国政治和社会条件的变化以及政府在法律法规、反通货膨胀措施、货币兑换和国外汇款、税率和方法等方面的变化的不利影响。全球宏观经济因素的不利变化也可能对公司的经营产生不利影响。

此外，公司的所有收入均以人民币计价，人民币在汇出中华人民共和国之前必须兑换成其他货币。人民币兑换外币和境外汇出，均须经中华人民共和国政府批准。

附注14-浓度

截止到2019年9月30日的9个月中，没有一个客户占销售额的10%以上，两个客户占应收账款的49.5%和10.7%，两个供应商分别占公司原材料采购的21.7%和19.3%。

截至2018年9月30日止的9个月内，没有客户占销售额的10%以上，两个客户占应收账款的47.3%和14.0%，三家供应商占原材料采购的23.6%、20.5%和13.5%。

附注15-随后的活动

根据ASC 855-10，公司的 业务在2019年9月30日之后由管理层审查，直到这些合并财务报表(br}发布之日为止，并已确定公司在这些合并的财务报表中没有任何重大的后续事件要披露。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。

本报告中关于我们的财务状况、经营结果和业务的声明，如果不是历史的 事实，则是前瞻性的陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语 来识别，如“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“寻求”、“ ”估计、“项目”、“可能”或其负面或其他变化，或通过 讨论涉及风险和不确定性的战略。管理层希望提醒读者，本报告所载的任何前瞻性声明反映了我们目前对未来事件的看法，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，包括但不限于经济、竞争、监管、技术、关键雇员、影响我们业务、市场、增长、服务、产品、许可证和其他因素的一般商业因素，本报告中叙述了其中一些因素，并在我们与证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的其他文件中讨论了其中一些因素。这些前瞻性的陈述只是估计或预测。不能保证 实现未来的结果，因为由于公司面临的风险，实际结果可能大不相同，实际 事件可能与关于预期事件的陈述所依据的假设不同。

这些风险因素应与我们或代表我们行事的人随后发表的任何书面或口头前瞻性声明有关。所有与本报告有关的书面和口头前瞻性陈述，可归因于本公司或代表我们行事的人，均被这些警告声明明确限定为整体。鉴于这些不确定因素，我们告诫投资者不要过分依赖我们的前瞻性声明.我们不承担任何义务 审查或确认分析人员的预期或估计，或公开发布对任何前瞻性陈述的任何修订 以反映本报告日期之后发生的事件或情况，或反映意外事件的发生，但适用的法律或条例规定的 除外。

业务 概述及最新发展

在2019年第三季度，我们继续受到药品注册标准要求提高、一致性评估和临床试验费用上升的压力。同时，环境保护、税法、空气、水、土壤污染控制标准的提高和监督的加强，也带来了环境保护成本的增加。在这方面，活性药物成分 和中间体的短缺导致原材料成本的增加。

2016年3月5日，中国国务院发布“对非专利药品质量与疗效进行一致性评价的几点意见(“意见”)。“意见”界定了评价的目标，确定了评价的截止日期，确定了参考药物的选择标准，要求合理选择评价方法，确定药品制造商为一般药品一致性评价的原则，并规定了相应的奖励措施。随后，2016年5月，中国食品药品监督管理局发布了“中国食品药品监督管理局(CFDA)”。国务院办公厅关于仿制药疗效和质量一致性评价的意见“，进一步阐述了评估程序和相关技术规则。一致性评估适用于我们目前市场上的大多数 和管道产品。在这种环境下，根据管理小组根据 (1)经调整的CFDA批准标准和临床试验要求对每种管道产品的评估，(2)一致性评价所需的估计额外投资，以及(3)一旦投入市场，这种管道产品的潜在投资回报，管理小组决定终止某些管道产品的进展。遵守一致性评价已经并将成为我们在不久的将来的核心任务，因此将对我们的业务以及我们的工业结构产生重大影响。

为了支持我们现有的一揽子产品，我们仍然把重点放在我们的管道产品的开发上。由于对CFDA批准标准 和流程的修改和增强，我们在获得对某些产品的批准方面遇到了 的延误。这些修订增加了补充材料和试验，增加了费用，并延长了某些申请的批准次数。

截至2019年9月30日，我们管道产品的 状态与我们在2019年3月28日向SEC提交的10-K表格的年度报告中所报告的相同。

市场趋势

消费者对药品的需求相对稳定，一般不受季节性商业周期的影响。然而，我们注意到，我国医药制造业的增长速度一直高于国内生产总值的增长率。据中国国务院公布的数据，2018年国家卫生预算为15.29亿元，比上年增长840亿元，比国家财政支出增长2.5%，占全国财政支出的7.3%。此外，2013年至2017年，中国医疗卫生累计支出累计5.95亿元，年均增长11.7%，比同期国家财政支出增长2%。

中国医药工业的快速发展是由医疗总费用的持续增长、全民医疗保险制度的建立和完善、人均医疗费用的增加、人口老龄化和疾病谱的变化等因素推动的。然而，近年来，发展受到诸如医疗保险费用控制和药品招标价格压力等因素的负面影响。

中国共产党中央政治局于2016年8月批准了“健康中国2030计划”，建议到2020年将个人卫生支出削减到医疗总支出的28%左右，到2030年削减到医疗总支出的25%左右。

为了在人口老龄化和全民医疗保险制度不断完善的背景下，实现上述“中国2030年健康计划”的目标，我们相信，卫生支出在政府资助的财政支出总额中所占的比例将会增加，每年的医疗保险净支出也会增加。我们预计，使用非专利药品作为一种具有成本效益的医疗解决方案将进一步推广，以此作为减少 医疗保险支付压力的一种方式。作为一家非专利药品公司，我们面临着巨大的国内市场，通过进一步的升级和一致性评估，我们可以达到欧洲和美国的生产标准，使我们能够向海外市场出口我们的产品。

总的来说，中国对药品的需求仍在稳步增长。目前正在进行的我国药品生产登记审查政策的评价和改革，将对今后我国药品行业的发展产生重大影响，并有可能改变其经营模式。我们将继续积极适应国家政策指导方针，进一步评估现有产品、管道产品和市场竞争的市场状况，优化发展战略。

2019年9月30日终了三个月的营运结果与2018年9月30日终了的三个月相比

收入

截至2019年9月30日的三个月，收入增长3.4%，至240万美元，而截至2018年9月30日的三个月，收入为230万美元。

以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月按产品类别分列的收入(以百万美元计)：

在截至2019年9月30日的三个月里，“CNS脑血管病”类产品的销售额增长了37%，达到59万美元，而2018年同期为43万美元。这种增加主要是由于坎地沙坦的销售增加了 。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，“抗病毒/感染&呼吸”类产品的销售收入为116万美元。在截至2019年9月30日的三个月里，我们的“消化系统疾病”产品类别销售额从2018年同期的16万美元下降到12万美元，减少了400万美元，主要原因是注射用复方甘草次酸S的销售额下降。我们的“其他”产品类别，在截至2019年9月30日的三个月中创造了51万美元的销售收入，而一年前同期为54万美元，减少了400万美元。减少的主要原因是由于市场波动，维生素B6的 销售减少。

截至2019年9月30日的三个月中，按产品类别分列的收入与2018年同期( )相比略有变化。“抗病毒/感染和呼吸”类产品的销售分别占截至2019年9月30日和2018年9月30日的总销售额的49%和51%。在截至2018年9月30日的三个月中，“CNS脑血管病”产品类别分别占总收入的25%和19%，“消化系统疾病”产品类别分别占截至9月30日、2019年和2018年三个月总收入的5%和7%。“其他”产品类别分别占2019年和2018年收入的21%和23%。

收入成本

截至2019年9月30日的三个月中，2018年同期我们的收入成本为200万美元，占总收入的84%，而收入成本为180万美元，占总收入的78%。收入成本的增加主要是由于销售的增加。在此期间，成本占收入的百分比也有所增加，这主要是由于固定成本的稳定性。

毛利和毛利率

截至2019年9月30日的三个月，总利润为40万美元，而2018年同期为50万美元。截至2019年9月30日的三个月，我们的毛利率为15.7%，而2018年同期为22.3%。我们的毛利率下降，主要是由于固定成本与收入的比率增加。

出售 费用

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，我们的销售费用分别为60万美元和90万美元。在截至2019年9月30日的三个月里，销售支出占总收入的25.8%，而2018年同期为40.3%。

一般 和行政费用

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，我们的一般和行政费用为30万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，一般支出和行政支出分别占我们总收入的14.0%和14.2%。

研究费用

截至2019年9月30日的三个月，我们的研究和开发费用为40万美元，而2018年同期为600万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，研发费用分别占我们总收入的1.7%和2.7%。在下面的“业务概况和最近发展”一节中讨论的一致性评估预计将对所有非专利产品产生重大影响，不仅是在我们的管道中，而且在现有的中国市场上，类似的仿制产品也是如此。由于在这一政策下不断推出详细的实施规则，我们的管道产品在2019年第三季度没有任何进一步的发展。

不良债务支出

截至2019年9月30日的三个月，我们的坏账支出为30万美元，而2018年同期为113万美元。这一期间坏账 费用减少的主要原因是这一期间应收账款数额减少，这一数额已转至两年以上的账龄 。我们的坏账备抵估计要求70%的应收账款是365天至720天， 和100%的应收账款大于720天。

我们在2018年第四季度将客户信用或支付条件从90天提高到180天，以便更好地反映我们的实际经营环境。由于影响中国医药市场的特殊情况，国有医院和地方医药分销商对制药公司的延期付款是一种正常现象。我们的客户主要是药品分销商，主要向政府支持的医院销售我们的产品.因此，我们的应收帐款从我们的客户往往是较长期的。

截至2019年9月30日和2018年12月31日，过期应收账款(或180天以上应收账款数额)分别为17万美元和22万美元。

下表显示了我们在2019年9月30日和2018年12月31日的应收账款总额中所占百分比的账龄分配情况：

在2018年第四季度，我们的坏账备抵估计数被更新为一项政策，即不要求在180天内确认的应收账款备抵额、180天至365天的应收账款的10%、365天至720天的应收帐款的70%和超过720天的应收账款的100%。在此之前，我们的政策是不计提90天内确认的应收账款，90天至365天的应收账款的10%，365天至720天的应收账款的70%，和720天以上应收账款的100%。

我们确认每笔实际核销的坏账费用以及可疑账户备抵的变动。如果我们的可疑账户现期备抵高于上一期间，我们确认当期差额 的坏账支出，当当前备抵低于前一期间时，我们确认坏账(br}收益对差额的影响。截至2019年9月30日和2018年12月31日，可疑账户备抵分别为1 740万美元和1 780万美元。截至9月30日的9个月( 2019和2018)，可疑账户备抵的变动情况如下：

业务损失

截至2019年9月30日的三个月，我们的业务亏损为60万美元，而2018年同期的营业亏损为190万美元。

净利息费用

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的净利息支出分别为60万美元和90万美元。

所得税费用

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月内，我们全资子公司海南赫尔普森医疗生物技术有限公司(“赫尔普森”)的所得税税率均为25%。截至2019年9月30日的三个月，我们没有任何所得税支出，而2018年9月30日终了的三个月，所得税支出为16万美元。赫尔普森2019年的 税率为25%，在可预见的将来将保持这一税率。

净损失

截至2019年9月30日的三个月的净亏损为70万美元，而一年前同期的净亏损为190万美元。净亏损减少的主要原因是对支出的控制超过了减少总利润幅度的影响。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月里，基本股和稀释普通股的每股亏损分别为0.02美元和0.04美元。

截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，用于计算每股亏损的基本和稀释加权平均流通股 数为43，579，557股。

截至2019年9月30日的9个月的业务业绩与2018年9月30日终了的9个月相比

收入

截至2019年9月30日的9个月，我们的销售收入为790万美元，比2018年同期的910万美元减少120万美元，即13.3%。

以下是截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中按产品类别分列的收入(百万美元)。

按主要类别分列的销售收入(百万美元)

按美元计算，收入减少幅度最大的是我们的“抗病毒/感染和呼吸”产品类别，在截至2019年9月30日的9个月中，该产品创造了448万美元的销售收入，而2018年9月30日终了的9个月的销售收入为497百万美元，减少了49万美元。这一下降主要是由于市场波动导致Cefactor的销售下降所造成的 。

在截至2019年9月30日的9个月中，我们的“其他”类别减少了45万美元，降至141万美元，而2018年同期为185万美元。减少的主要原因是由于市场波动，注射用维生素B6的销售量减少。

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，“消化系统疾病”的销售额分别为35万美元和58万美元。这一下降主要是由于市场波动导致奥美拉唑销量下降所致。

在截至2019年9月30日的9个月里，我们的“CNS脑血管病”类产品的销售额为167万美元，而2018年同期为168万美元。

截至2019年9月30日的9个月中，按产品类别分列的收入与前一年的收入相比有一定的变化。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的前9个月，“抗病毒/感染和呼吸”产品类别的销售额分别占 总销售额的57%和55%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的前9个月中，“中枢神经系统、脑血管病和心脏血管”(CNS，Brainal&Cardio Vvasculation)类占总销售额的21%和19%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的前9个月中，“其他”类占总销售额的18%和20%。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的前9个月，“消化类疾病”分别占总收入的4%和6%。

收入成本

截至2019年9月30日的9个月，我们的收入成本为670万美元，占总收入的84.9%。这意味着2018年同期690万美元，即总收入的76.4%，减少了30万美元。在截至2019年9月30日的9个月中，收入费用 减少，主要是由于收入减少。然而，在此期间，费用占 收入的百分比有所增加，这主要是由于固定费用的稳定性所致。

毛利和毛利

截至2019年9月30日的9个月利润总额为120万美元，而2018年同期为210万美元。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月毛利润分别为15%和24%。

出售 费用

截至2019年9月30日的9个月，我们的销售费用为160万美元，而2018年同期为230万美元。销售支出分别占2019和2018年前9个月总收入的20.3%和25.5%。

一般行政开支

截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，我们的一般费用和行政费用分别为110万美元和120万美元。

研究费用

截至2019年9月30日和2018年9月30日，我们的研发费用分别为20万美元和10万美元。

不良债务支出

截至2019年9月30日的9个月，我们的坏账支出为050万美元，而截至2018年9月30日的9个月的坏账支出为148万美元。请参阅上文题为“不良债务支出”一节中关于坏账和应收账款的更多讨论。截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月内，可疑账户备抵额的变动情况如下：

业务损失

截至2019年9月30日的9个月中，我们的业务亏损约为170万美元，而2018年同期为290万美元。

所得税费用

在截至9月30日、2019年和2018年的9个月里，我们全资拥有的子公司赫尔普森的所得税税率为25%。截至2019年9月30日的9个月，我们没有任何所得税福利支出，截至2018年9月30日的9个月，我们的所得税支出为0.11美元。

净损失

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，我们的净亏损分别为200万美元和320万美元，比2019年增加了120万美元。这一改善主要是由于这一期间的坏账支出减少。

流动性 与资本资源

我们的主要流动资金来源是业务和预付款产生的现金，以及我们的主席、首席执行官和临时首席财务官的贷款。截至2019年9月30日，我们的现金和现金等价物为80万美元，占我们总资产的1.9%，而截至2018年12月31日，现金和现金等价物为120万美元，占我们总资产的2.6%。2019年9月30日的80万美元现金和现金等价物被视为无限期地再投资于该公司的中国子公司赫尔普森，预计不会用于支付股息或支付给母公司或其股东的其他款项。2013年9月21日，我们进入了一个为期八年的建筑贷款项目.建筑贷款贷款总额为8 000万元人民币(约1 170万美元)，已全部使用到2014年5月7日。截至2019年9月30日，将在未来12个月内偿还的建筑贷款约为210万美元。2019年7月10日，我们偿还了这些本金，并按照偿还时间表累计偿还了5000万元(约720万美元)的建筑贷款本金。截至2018年12月31日，我们的主席 、首席执行干事和临时首席财务干事预付了278 696美元的周转金， 我们已于2019年上半年向主席偿还209 726美元。2019年7月，我们的董事长、首席执行官和临时首席财务官向我们预支477万元人民币(约67万美元)的建筑贷款，业务活动产生的现金流量和上述贷款用于支付我们的日常运营费用以及还贷贷款。

根据我们目前的业务计划，管理层认为，业务提供的现金将足以满足我们的周转资金需求和我们预期的资本支出，包括今后12个月用于一致性评价和新公式采购的支出。然而，如果情况发生变化，而且我们没有按照预期的行动计划，我们可能需要寻求更多的资本和/或减少某些可自由支配的开支，这可能对我们实现业务目标的能力产生重大的不利影响。尽管如此，当我们认为市场条件最有利的时候，我们可以为扩大 的目的寻求必要的额外融资，其中可能包括债务和/或股权融资。正如上文所讨论的那样，我们的主席一直在财政上支持我们偿还我们的贷款安排。也没有任何保证 ，任何额外的资金将以可接受的条件，如果是的话。

操作 活动

在截至2019年9月30日的9个月中，业务活动提供的现金净额为140万美元，而2018年同期为100万美元。

截至2018年12月31日，我们的应收账款净额为70万美元，而2018年12月31日为90万美元。

截至2019年9月30日，库存总额为400万美元，截至2018年12月31日，库存总额为510万美元。

投资活动

在截至2019年9月30日的9个月内，用于投资活动的净现金为90万美元，而2018年9月30日终了的9个月则为300万美元。

资助 活动

在截至2019年9月30日的9个月中，用于资助活动的现金流量为170万美元，而截至2018年9月30日的9个月则为230万美元。2019年9月30日终了的9个月内发生的筹资活动主要是向有关方面支付应付款项，这是本节题为“流动性和资本资源”的第一个 段所述的建筑贷款设施的预定付款，如合并后的财务报表附注8所述。此外，我们的主席、首席执行官和临时首席财务官向 us贷款477万元人民币(约67万美元)，用于偿还建筑贷款。

根据中华人民共和国有关法律(“中华人民共和国”)，在中华人民共和国注册的公司，包括中华人民共和国子公司赫尔普森，必须按照“中华人民共和国会计准则和条例”的规定，将税后净收入的至少10%(10%)拨入法定盈余准备金账户，直至准备金余额达到公司注册资本的50%(50%)为止。对这些准备金和基金的拨款 只能用于特定目的，不得以贷款、预付款或现金红利的形式转让给母公司。截至2019年9月30日和2018年12月31日，赫尔普森的净资产分别为24，997，000美元和27，485，000美元。由于对向海外股东分配股息的限制，截至2018年9月30日和2018年12月31日，指定用于一般和法定资本准备金的赫尔普森公司净资产数额为8，145，000美元和8，145，000美元(占注册资本的50%)，因此不能将 作为现金股利转移给我们的母公司。由于赫尔普森必须为法定盈余基金预留的金额分别占其净资产总额的32.6%和29.6%，因此这一准备金对我们的流动性没有重大影响。在截至2019年9月30日的9个月内，没有分配到法定盈余准备金账户。

中国政府还对人民币兑换外币和汇出中国货币实行管制。我们的业务和资产主要以人民币计价。所有外汇交易 都是通过中国人民银行或其他获准以中国人民银行报价的汇率买卖外币的银行进行的。中国人民银行或者其他监管机构批准外币支付，必须提交付款申请表、发票、执行合同。中国政府规定的外汇管制程序可能限制我们的中国子公司赫尔普森通过贷款、预付款或现金红利将其净资产转移到母公司的能力。

表外安排

由于2019年9月30日的情况，我们没有任何表外安排.

承诺

作为2019年9月30日的 号，我们有义务在今后四年内向实验室和其他服务提供商支付大约300万美元的费用，这是在完成获得CFDA生产批准的各个阶段的合同后进行的。

关键的 会计政策

管理层对我们财务状况和业务结果的讨论和分析是根据我们根据美国普遍接受的会计原则编制的合并财务报表编制的。我们的财务报表 反映了需要管理层作出重大估计和判断的会计政策的选择和适用。

项目3.市场风险的定量和定性披露

作为条例S-K第10项所界定的“较小报告公司” ，我们无须提供本项所规定的资料。

项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评估

我们的首席执行官兼临时首席财务官在本季度报告中评估了截至本季度报告所述期间结束时我们的“披露控制和程序”(如1934年“证券交易法”(“交易所法”)规则13a-15(E)或15d-15(E))的有效性。披露控制和程序是旨在确保在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的 信息的控制措施和其他程序：(A)记录、处理、汇总 ，并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内报告；(B)积累 ，并酌情通知管理层，包括我们的首席执行干事和临时首席财务官，以便使 及时就所需披露作出决定。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理部门在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须运用其 判断。

我们的披露控制和程序 旨在为实现上述目标提供合理的保证。根据这一评价，我们的首席执行干事和临时财务主任得出结论认为，截至2019年9月30日，我们的披露控制和程序对实现预期目标没有效果。这是由于我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷，因为我们缺乏熟悉美国公认会计准则的会计财务报告人员，正如我们2018年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告所披露的那样，我们于2019年3月28日向证券交易委员会提交了报告。尽管存在上述重大缺陷，管理部门的结论是，本报告中所列合并财务报表 按照美国公认会计原则对本报告所列每一期间的所有重大方面都作了公正的说明。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这与“外汇法”第13a-15条或第15d-15条规则(D)段所要求的评价有关，这些评价发生在我们上一个财政季度发生，对财务报告的内部控制产生了重大影响，或合理地可能对财务报告产生重大影响。

第二部分其他资料

项目6.展览

此项目所需的展品列于附件索引中。

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签署人代表其签署本报告，并经正式授权。

展示索引

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