10-Q

通过检查标记指示注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则12b-2中对大型加速备案器、Bel 加速备案器、SECH较小报告公司、NAG和新兴成长型公司的定义。


大型加速箱	☐	加速过滤器	☐

非加速滤波器	☐	小型报告公司

新兴成长型公司	☐

如果是新兴的成长型公司，请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“ ExchangeAct”规则12b-2所定义的)。是的，☐还是否

截至2019年11月8日，我们的普通股已发行1771.893股。


关于前瞻性声明的特别说明			1

第一部分-财务资料

	项目1.	财务报表(未经审计)

		精简的业务综合报表	2

		合并资产负债表	3

		现金流动汇总表	4

		未审计合并财务报表附注。	5

	项目2.	管理层对企业财务状况及经营成果的探讨与分析	17

	项目3.	市场风险的定量和定性披露	22

	项目4.	管制和程序	22

第二部分-其他资料

	项目1.	法律程序	22

	项目1A。	危险因素	22

	项目2.	未登记的股本证券出售和收益的使用	24

	项目3.	高级证券违约	24

	项目4.	矿山安全披露	24

	项目5.	其他资料	24

	项目6.	展品	24

签名			25

本报告载有经修正的1933年“证券法”第27A节和经修正的1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性声明。我们主张保护1995年“私人证券诉讼改革法”所载的安全港，以支持这些前瞻性的声明。我们的前瞻性陈述涉及未来事件或我们未来的表现，包括但不限于关于我们的业务战略、未来商业收入、市场增长、资本需求、新产品介绍、扩展计划和我们的资金是否充足的声明。本报告所载的其他非历史事实的陈述也是前瞻的陈述.我们已在任何可能的情况下，尝试用术语来确定前瞻性的陈述，例如，可能、不愉快的(br}将)等术语。

我们提醒投资者，本报告中提出的任何前瞻性陈述，或我们可以口头或书面对时间作出的陈述，都是基于我们的信念和假设，以及我们目前可以获得的信息。这种说法是基于假设，实际结果将受到已知和未知的风险、趋势、不确定因素和无法控制或无法预测的因素的影响。虽然我们相信我们的假设是合理的，但这些假设并不能保证将来的表现，而有些假设必然会被证明是不正确的。因此，我们未来的实际结果可能与我们的预期不同，而这些差异可能是实质性的。因此，投资者在依赖过去的前瞻性陈述时，应谨慎行事，因为这些报表是基于在作出预测时已知的结果和趋势，以便预测未来的结果或趋势。

一些风险和不确定因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明所表达或暗示的结果大不相同，这些风险和不确定因素包括：

•

我们有限的现金和历史的损失；

•

我们需要从商业业务中大幅度增加收入和(或)筹集额外资本(在可接受的条件下或根本无法获得这些资金)，以便继续执行我们目前的业务计划，维持我们的生存能力，或完成另一项战略交易，我们现有的现金储备预计只够到2020年第一季度；

•

按照我们的时间表生产电线的设备的性能和使用；

•

克服在发展和制造我们的高温超导(HTS)线的商业长度的里程碑方面的技术挑战；

•

在客户评估和接受我们的高温超导导线方面可能出现延误；

•

有限数量的潜在客户和客户压力对我们产品的销售价格；

•

有限数量的供应商为我们的一些组件和我们的高温超导线；

•

每季度无大量积压；

•

我们的市场以快速发展的技术为特征；

•

具有竞争力的产品、技术和定价的影响；

•

制造能力的限制和困难；

•

任何融资活动对我国股票价格水平的影响；

•

任何发行证券以筹集资金的稀释影响；

•

遵守环境条例的成本和不确定性；

•

地方、区域、国家和国际经济状况和事件，以及它们可能对我们和我们的客户产生的影响；以及

•

如果我们不能维持我们的普通股在美国国家证券交易所上市，我们的普通股的流动性就会受到不利的影响。

有关这些因素和其他因素的进一步讨论，请参阅截至2018年12月31日的财政年度10-K表年度报告中对财务状况、运营结果和风险因素的讨论和分析。

本报告和随后所有可归因于我们或代表我们行事的人的书面和口头前瞻性陈述，都被本节所包含或提及的警告性陈述明确地限定为整体。我们不承担任何义务公开发布对我们前瞻性声明的任何修改，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。


	三个月结束						九个月结束
	2019年9月28日			九月二十九日 2018			九月二十八日 2019			九月二十九日 2018
政府合约收入	$	157,000		$	517,000		$	157,000		$	1,556,000

总收入		157,000			517,000			157,000			1,556,000

费用和开支：
商业产品收入成本		943,000			604,000			2,688,000			1,611,000
政府合同收入成本		10,000			395,000			27,000			1,129,000
研发		622,000			665,000			1,875,000			1,655,000
销售、一般和行政		966,000			1,041,000			2,922,000			3,088,000

费用和支出共计		2,541,000			2,705,000			7,512,000			7,483,000

业务损失		(2,384,000	)		(2,188,000	)		(7,355,000	)		(5,927,000	)
其他收入和费用：
权证衍生工具公允价值的调整		—			3,000			—			52,000
对权证行使价格的调整		—			—			—			(24,000	)
其他收入		9,000			16,000			54,000			30,000

净损失	$	(2,375,000	)	$	(2,169,000	)	$	(7,301,000	)	$	(5,869,000	)

基本和稀释后普通股净亏损	$	(0.43	)	$	(0.88	)	$	(1.64	)	$	(3.66	)

基本和稀释加权平均流通股数		5,501,576			2,469,371			4,455,258			1,601,752

见所附未经审计的精简合并财务报表附注。


	2019年9月28日			十二月三十一日， 2018
	(未经审计)			(见注)
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	275,000		$	5,616,000
应收账款净额		157,000
盘存		147,000			173,000
预付费用和其他流动资产		147,000			61,000

流动资产总额		726,000			5,850,000

财产和设备，扣除累计折旧12 843 000美元和12 172 000美元，		338,000			1,009,000
专利、许可证和购买的技术，分别扣除累计摊销额1，060，000美元和1，026，000美元		652,000			686,000
经营租赁资产		297,000			—
其他资产		69,000			69,000

总资产	$	2,082,000		$	7,614,000

负债及股东权益
流动负债：
应付帐款	$	349,000		$	313,000
应计费用		493,000			539,000
当期经营租赁负债		291,000			—

流动负债总额		1,133,000			852,000
长期经营租赁负债		6,000			—
其他长期负债		8,000			17,000

负债总额		1,147,000			869,000

承付款和意外开支(附注5和6)
股东权益：
优先股、.001美元票面价值、2，000，000股授权股票、328，925股和330，787股分别发行和已发行股票		—			—
普通股，面值.001美元，核定股份250，000，000股，分别发行5，502，609股和3，270，609股		6,000			3,000
超过面值的资本		327,974,000			326,486,000
累积赤字		(327,045,000	)		(319,744,000	)

股东总权益		935,000			6,745,000

负债和股东权益总额	$	2,082,000		$	7,614,000

见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

注2018年12月31日的余额来自已审计财务报表。


	九个月结束
	2019年9月28日			九月二十九日 2018
业务活动现金流量：
净损失	$	(7,301,000	)	$	(5,869,000	)
调整数，将净损失与用于业务活动的现金净额对账：
折旧和摊销		704,000			781,000
股票补偿费用		70,000			44,000
权证衍生工具公允价值的调整		—			(52,000	)
对权证行使价格的调整		—			24,000
资产和负债变动：
应收账款		(157,000	)		43,000
盘存		26,000			(47,000	)
预付费用和其他流动资产		(86,000	)		(44,000	)
专利和许可证		—			(1,000	)
应付帐款、应计费用和其他流动负债		(18,000	)		160,000

用于业务活动的现金净额		(6,762,000	)		(4,961,000	)

投资活动的现金流量：
购置财产和设备		—			(189,000	)

用于投资活动的现金净额		—			(189,000	)

来自筹资活动的现金流量：
出售普通股的净收益		1,421,000			9,680,000

筹资活动提供的现金净额		1,421,000			9,680,000

现金和现金等价物净增(减少)额		(5,341,000	)		4,530,000
期初现金及现金等价物		5,616,000			3,056,000

期末现金及现金等价物	$	275,000		$	7,586,000

见所附未经审计的精简合并财务报表附注。

超导体技术公司(与我们的子公司一起，我们或美国)于1987年5月11日在特拉华注册成立。我们开发和生产高温超导材料和相关技术。我们创造了100多项专利，以及专利商业秘密和制造专业知识。我们现在正在利用我们在高温超导材料和低温技术方面的关键扶持技术，在电网和利用电路的设备平台上寻求新的机会。

我们最初的超导产品于1998年完成，我们开始向一些无线网络提供商交付。在接下来的14年中，我们降低成本的努力导致了我们专有的、高产量和高通量的高温超导材料沉积制造工艺的发明。

自2010年以来，我们一直致力于将我们成功的hts材料沉积技术应用于hts导体的生产。^®用于下一代电力应用的电线，包括下一代电机(NGEM)。虽然我们历史上大部分商业产品收入来自高性能无线通信基础设施产品的销售，但生产我们的导线是我们增加未来收入的主要机会。

历史上，我们把研发合同作为商业技术开发的资金来源。2016年11月，我们被选为美国能源部(DOE)提供的450万美元项目奖金的主要接受者，并于2017年6月敲定了相关合同。2019年9月28日确认的政府合同收入为157，000美元，来自第一阶段合同研究和开发。我们已完成本合同的第一阶段，第二阶段现已批准，开始日期为2019年12月1日。

2018年初，我们宣布，我们未来的导线产品开发工作将集中在NGEM上，以利用几个加速能源大趋势。这一精细化的焦点与我们的项目非常协同与DOE奖的发展超导线，以使NGEM。

此处提供的未经审计的合并财务资料是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制的，反映了所有调整，仅包括正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公平列报所述期间业务结果所必需的。

根据美国公认会计准则(GAAP)编制精简的合并财务报表，需要我们作出影响浓缩合并财务报表和所附附注中所报告数额的估计和假设。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对精简的合并财务报表具有重大意义。这份关于表10-Q的季度报告应与2018年的表10-K一并阅读。截至2019年9月28日的9个月的业务的结果不一定表明2019年的所有结果。

2.重要会计政策摘要

提出依据

自成立以来，我们遭受了巨大的净亏损，累计赤字为3.27亿美元。2018年，我们净亏损810万美元，业务现金流量为690万美元。在截至2019年9月28日的9个月中，我们净亏损730万美元，业务现金流量为680万美元。截至2019年9月28日，我们有30万美元的现金和现金等价物，而截至2018年12月31日，现金和现金等价物为560万美元。2019年9月28日之后，即2019年10月10日，我们完成了总计11 834 000股普通股(或相当于普通股)的公开发行，并认股权证购买了总计11 834 000股普通股，总收益约为300万美元。认股权证可行使五年，行使价格与公开发行价格相等。发行价为每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理费用和我们估计的提供费用后，我们从这一提议中获得的净收益约为240万美元。2019年10月10日的发行并没有为我们在未来12个月内计划的业务活动筹集到足够的收益。我们目前的预测是，我们现有的现金和现金等价物资源将足以为我们计划中的业务提供资金，直到2020年第一季度。因此，除非我们能在这段时间内从商业运作中大幅增加收入，否则我们需要在这段时间内筹集额外的资金。

本财政年度截止2019年12月31日，将继续执行我们目前的业务计划并维持我们的生存能力。不能以可接受的条件或在 all提供额外的资金。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金，我们现有股东的所有权比例就会降低。新投资者可以要求比现有普通股持有者更高的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何所需的资金，我们可能被迫进一步大幅度削减我们的业务费用，这可能会对我们执行目前业务计划的能力以及最终影响我们作为一个公司的生存能力产生不利影响。这些因素使人们对我们继续作为一个持续经营的企业的能力产生了很大的怀疑。

我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专门知识和技术以各种方式创造收入，包括商业经营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于我们位于得克萨斯州奥斯汀的工厂，使我们能够生产我们的导线产品。然而，我们在时间上的拖延，包括但不限于，筹集更多的资本，意外的生产延误，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力，都可能对我们用于确定预期未来现金流量和/或预期未来利润的估计产生重大影响。

在2019年10月29日，我们宣布，我们已经开始探索战略选择，重点是最大化股东价值。需要考虑的战略备选办法除其他外可包括一项战略投资融资，使该公司能够继续推行其目前的业务计划，继续将导线平台商业化，或与另一方合并或出售该公司等业务组合。我们没有为这次审查的结束设定时间表，目前也没有就任何可能的战略选择作出任何决定，也无法保证战略勘探审查将导致交易或其他战略变化或结果。

所附精简的合并财务报表不包括可能因上述不确定因素的结果而引起的任何调整。

2018年7月24日，我们实施了1比10反向股票拆分我们的普通股，或反向股票拆分。由于反向股票分拆，我们每10股前反向股票分裂普通股被合并，并重新分类为我们的股份普通股。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。这里包含的股票和每股数据已经被追溯地重报，以作为适用的反向股票分割的效果。此外，我们还确定了一些重要的会计政策，这些政策影响到我们在编制2018年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告中用于编制浓缩合并财务报表时使用的某些更为重要的估计和假设。我们没有对这些政策作任何实质性的修改。

2019年1月1日，我们采用了会计准则编纂(ASC)842，租赁。发布ASC 842是为了提高各实体之间的透明度、和可比性，方法是使用权资产负债表上的资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息。由于采用ASC 842，我们的初始留存收益没有重大累积效应调整。我们采用ASC 842并没有对我们的业务报表或现金流量表产生重大影响。我们在通过ASC 842之前各期间的合并财务报表不作调整。我们确认，截至2019年1月1日和2019年9月28日，额外的经营租赁资产和债务分别为741 000美元和297 000美元。

巩固原则

临时合并财务报表包括超导技术公司的账目。及其全资子公司。所有重要的公司间交易都已从精简的合并财务报表中删除。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括流动性强的投资，原始期限为三个月或更短。现金和现金等价物保持在我们认为质量良好的金融机构可能并超过FDIC限额的范围内。从历史上看，我们从未因信贷风险如此集中而遭受过任何损失。

应收账款

我们向我们的客户提供未经担保的信贷。在给予信贷之前，我们对客户进行通常的和惯常的信用评估。贸易应收账款按发票金额入账，不计息。对可疑的帐户备抵是我们对我们现有应收账款中可能的信贷损失数额的最佳估计。我们根据历史上的注销经验来确定津贴.对过去的应付余额进行审查，以确定是否可收回。当我们认为应收账款很可能无法收回时，账户余额将从备抵项中扣除。我们没有任何与我们的客户有关的表外信用风险敞口.

政府合同收入主要是根据研究和开发合同产生的。研究相关活动的收入来自与美国政府机构的合同。与这类合同产生的应收账款有关的信用风险被认为是最低的。根据与美国政府机构签订的合同支付给我们的所有款项，经国防合同审计署审核后，将进行调整。根据历史经验和对我们目前正在进行的项目的审查，我们认为，公开审计的调整不会对我们的财务状况、业务的结果或现金流量产生影响。我们采用预期成本加保证金法作为根据ASC 606合同中的履约义务分配交易价格的合适方法。

租赁

在合同开始时，我们确定一项安排是否为租赁。经营租赁包括在合并结存资产表上的经营租赁资产我们没有融资租赁。初始期限为12个月或更短的租约不在合并资产负债表上记录。经营租赁费用在租赁期限内按直线确认.我们有与租赁和非租赁组件的租赁协议，并选择将租赁和非租赁组件作为单独的组成部分进行核算。

业务租赁资产和负债是根据租赁期内未来最低租赁付款的现值于2019年1月1日确认的。我们的租约之一包含租金上涨条款，这些条款是在我们确定租赁付款时考虑到的。我们的租约没有提供隐含利率；我们根据租赁开始日期可用的信息使用其增量借款利率将付款贴现到现值。我们的经营契约之一包含了更新选项。行使这一选择是由我们自行决定的。租赁条款包括延长或终止租约的选项，当我们合理地肯定我们将执行该选项时。

运费和手续费

向客户收取的运费和手续费包括在净收入中。与运费有关的运费和手续费一般包括在收入成本中。

保证

我们提供的保证一般从一年到五年不等，取决于产品和与我们的客户通过谈判达成的购买协议条款。这种保证要求我们修理或更换在保修期内退还给我们的有缺陷的产品，客户无需支付任何费用。我们对保修相关费用的估计是在销售时根据我们的实际历史产品退货率和预期修理费用记录的。这些费用都在我们的预期之内。

弥偿

在销售和制造我们的商业产品方面，我们不受限制或无条件地赔偿我们的客户和合同制造商，赔偿因实际或指称侵犯或挪用与我们产品有关的任何知识产权或因我们的产品引起的其他索赔而引起的所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、责任、费用、判决、和解和罚款。我们不能合理地估计在我们的赔偿下可能支付的最高可能数额，因为不确定是否会提出索赔，以及索赔总额会有多少。从历史上看，我们没有发生与这些赔偿有关的任何费用。

研究和开发费用

研发费用记作已发生的费用，包括工资、设施、折旧和材料费用。研究费用和开发费用记在研究和开发费用项下。

盘存

库存按较低的成本或可变现净值列报，成本主要由标准成本确定，使用先入先出法近似于实际成本。我们审查手头和订单上的库存数量，每季度记录与采购承付款有关的超额和过时库存备抵和(或)供应商取消费用。如果评审结果确定有必要进行减记，我们将在

确定损失的期，不论库存是否保留。我们2019年9月28日的净库存价值为14.7万美元，而2018年12月31日为17.3万美元。我们的库存储备为库存建立了一个新的成本基础，在我们出售或处置相关库存之前不会逆转。这些规定是根据历史使用情况确定的，并根据已知的对这类产品的需求变化或对产品需求和生产需求的估计预测作出调整。与闲置容量有关的费用立即记作费用。

财产和设备

属性和设备按成本记录。设备在其估计使用寿命为3至5年期间，采用直线法折旧。由资本租赁提供资金的租赁改良和资产按其使用寿命或租赁期限的较短的分期摊销。家具和固定装置在七年内折旧。增加和重大改进的支出资本化。小工装、修理和维修的支出以及微小的改进的费用按所发生的费用入账。当财产或设备退休或以其他方式处置时，相关费用和累计折旧将从账户中删除。退休和处置的损益记录在销售、一般和行政费用中。

专利、许可证和购买的技术

专利和许可证是按成本记录的，并使用直线法在其估计使用寿命或 17年的较短时间内摊销。

其他资产和投资

将定期评估长期资产的可变现性，因为事件或情况表明可能无法收回的账面金额。将不再用于企业的长期资产在确定的时期内被注销，因为它们将不再用于运营，并为我们产生任何正现金流。定期，我们需要评估将继续被我们使用的长期资产的可回收性。这种评价是以各种分析为基础的，包括现金流量和盈利能力预测，以及其他用途，如政府合同或授标。分析必然涉及重大的管理判断。市场接受和我们的新导线带来的可观收入是实现我们对长期资产投资的一个关键假设。如果预计未贴现的现金流量低于资产的账面净值，则资产的账面价值将记作其估计的公允价值。我们在2019年9月28日对我们的长期资产进行了可收回性测试，不相信存在任何减值。

意外损失

在我们正常的业务过程中，我们受到索赔和诉讼，包括专利侵权指控。与这些索赔有关的负债是在确定可能发生的损失和可以合理估计损失数额时记录的。法律费用记录在提供服务时。我们在这种情况下的辩护费用按发生的情况记在操作项下。可收回的保险收益在认为可能的情况下予以记录。

所得税

我们根据财务报表账面金额与资产和负债税基之间的差额确认递延税负债和资产，采用当年实行的税率，预计差额将逆转。递延所得税福利(费用)是由于递延税资产净额或递延税负债的变化而产生的。估值备抵记录时，更有可能部分或所有递延税收资产将无法实现。进一步指导澄清了所得税不确定性的会计核算，并为确定适当的税额以维持不确定的税收状况建立了一个一致的框架。这种解释采用了两步的方法，如果一个职位更有可能不被维持的话，税收优惠就会被确认。这项福利的金额是最高的免税额，可能会达到50%以上，并列明披露资料的规定，以提高本港税收储备的透明度。未确认的税收状况，如果曾在精简的合并财务报表中确认，则作为所得税规定的一部分记录在业务报表中。我们的政策是在所得税规定中确认对不确定的税收状况(如果有的话)应计利息和罚款。

本年度未记录不确定税额的负债。到目前为止，尚未对不确定的税收状况支付利息或罚款。我们没有受到任何税务当局的审查。我们对我们进行审查的州和联邦法定时效分别对2013年和2014年以及随后的文件开放。

由于我们的经营亏损，2017年税法没有影响我们的经营业绩或所得税支出。2017年税法的主要影响是，根据21%的美国法定企业税率和对与相关的估值免税额所需的变动，重新计量我们的递延税金资产。递延税项资产的有效税率调整是本季度的一个离散项目，但由于估值免税额的减少而被完全抵销。因此，在我们的财务报表中不存在净有效税率影响，我们认为的遣返税或全球无形低税收所得税不需要所得税准备金，因为我们的外国子公司没有累积的正收益和利润。

截至2018年12月31日，我们有用于联邦和州所得税的净营业亏损结转。我们的结论是，根据“国税法”对控制限制的改变，在2019年至2037年到期的345.9美元营业净亏损结转中，最多可用于减少应税收入，并相应地减少递延税资产和估价津贴。由于实现这些资产的不确定性，我们在我们的递延税净资产中记录了全额估值备抵额。因此，在所附的合并资产负债表中没有记录递延税资产。

营销成本

所有与营销和广告有关的费用，我们的产品都是按发生的或在广告发生时的费用来支付的。广告费用在截至2019年9月28日和2018年9月29日的九个月中的每一个月中都不是实质性的。

每股净亏损

每股基本和稀释净亏损的计算方法是将普通股股东可用的净亏损除以每年流通的普通股的加权平均数。可供普通股股东使用的净亏损是在扣除累计优先股的累计股息、可赎回优先股在期被视为股利和赎回价值的增加以及可转换优先股发行的有利转换特征后计算的。潜在普通股不包括在每股稀释损失的计算中，因为它们的效果是反稀释的。

股票补偿费用

我们向我们的主要员工、董事和顾问授予限制性股票奖励和股票期权。截至2019年9月28日和2018年9月29日的3个月零9个月，没有任何选择或奖励。下表列出了包括的基于库存的补偿费用总额的详细信息。在我们精简的综合业务报表的每一个职能项目中：


	三个月结束				九个月结束
	九月二十八日 2019		九月二十九日 2018		九月二十八日 2019		九月二十九日 2018
收入成本	$	1,000	$	—	$	3,000	$	1,000
研发		2,000		1,000		7,000		4,000
销售、一般和行政		20,000		13,000		60,000		39,000

股票补偿费用总额	$	23,000	$	14,000	$	70,000	$	44,000

估计数的使用

根据美国公认会计原则编制的精简合并财务报表要求我们作出影响报告的资产和负债数额的估计和假设，并披露财务报表之日或有资产和负债以及报告期内报告的收入和支出数额。编制财务报表时的重大估计数涉及应收帐款、固定资产、无形资产、保修费用估计数、权证衍生产品公允价值、所得税和与诉讼有关的披露的账面数额。实际结果可能与这些估计数不同，这种差异可能对精简的合并财务报表具有重大意义。

金融工具的公允价值

我们利用现有的市场信息和估价方法估计了我们的金融工具的公允价值数额。我们确定了截至2019年9月28日我们的现金和现金等价物、应收账款和其他流动负债的账面价值。

我们的权证衍生负债的公允价值( 于2018年8月到期)是使用二项式格子期权估值模型估算的。

为财务报告目的而确定的公允价值是指在计量日，市场参与者之间有秩序地进行交易的资产或负债在本金或最有利市场上转移负债(退出价格)、ASC 820、公允价值计量和披露的交换价格，还建立了公允价值层次结构，要求一个实体最大限度地利用可观察到的投入，并尽量减少在计量公允价值时使用不可观测的投入。ASC 820描述了用于衡量公允价值的三个级别的输入：

一级对相同资产或负债的活跃市场报价

二级对活跃市场或可观察投入中类似资产和负债的报价

无法观察到的第三级投入(例如，基于假设的现金流量建模输入)

我们权证负债的公允价值是根据三级投入确定的。对这些衍生负债进行调整，以反映每一期间结束时的公平值，并将公允价值的任何增减记录在业务结果中，作为对衍生产品公允价值的调整。见附注3.股东权益：认股权证.

综合收入

我们在任何时期都没有其他综合收入项目，因此没有包括综合损益表。

段信息

我们历史上一直在一个单一的业务部门经营：用于蜂窝基站的高性能产品的研究、开发、制造和销售。我们的净商业产品收入主要来自我们的AmpLink和Superplex 产品的销售，这些产品我们直接出售给美国的无线网络运营商。主要来自政府合同的净收入在所列所有期间的综合业务报表中分别列报。正如本报告所讨论的那样，我们正在采用我们独特的高温超导材料沉积技术来生产我们的节能、低成本和高性能的导线。

某些风险和不确定性

我们的长远前景取决于我们的导线产品的成功商业化和市场接受。我们目前没有一个客户购买大量的我们的电线产品。关于我们的导线业务，随着我们继续将我们的电线产品商业化，我们也希望有一些客户集中在该业务上。销售的损失或减少，或无法从任何重要的客户收回未清应收账款，都可能对我们的业务、财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。

我们目前依靠有限数量的供应商为我们的产品的关键组成部分。任何这些供应商的损失都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。

关于我们的商业产品的销售，我们不受任何限制或期限地赔偿我们的客户，不受所有索赔、诉讼、要求、损害赔偿、赔偿责任、费用、判决、和解和处罚的影响。这些索赔、诉讼、赔偿责任、费用、判决、和解和惩罚都是由实际或指称的侵犯或盗用与我们产品有关的知识产权或我们产品引起的其他索赔引起的。我们不能合理地估计根据我们的赔偿义务可能支付的最高可能数额，因为不确定是否会发生索赔以及索赔总额可能达到多少。

3.股东权益

以下是截至2019年9月28日和2018年9月29日为止的3个月和9个月的股东权益交易摘要：


	可转换优先股				普通股				资本超过.面值		累积赤字
	股份		金额		股份		金额		资本超过.面值		累积赤字			共计
2019年6月29日结余		328,925	$	—		5,502,609	$	6,000	$	327,951,000	$	(324,670,000	)	$	3,287,000
E系列优先股转换为普通股															—
发行普通股(扣除费用)
股票补偿										23,000					23,000
净损失												(2,375,000	)		(2,375,000	)

2019年9月28日结余		328,925	$	—		5,502,609	$	6,000	$	327,974,000	$	(327,045,000	)	$	935,000


	可转换
	优先股					普通股				资本超过.面值			累积赤字
	股份			金额		股份		金额		资本超过.面值			累积赤字			共计
2018年12月31日结余		330,787		$	—		3,270,609	$	3,000	$	326,486,000		$	(319,744,000	)	$	6,745,000
E系列优先股转换为普通股		(1,862	)		—		532,000		1,000		(1,000	)
发行普通股(扣除费用)							1,700,000		2,000		1,419,000						1,421,000
股票补偿											70,000						70,000
净损失														(7,301,000	)		(7,301,000	)

2019年9月28日结余		328,925		$	—		5,502,609	$	6,000	$	327,974,000		$	(327,045,000	)	$	935,000


	可转换
	优先股					普通股					资本超过.面值		累积赤字
	股份			金额		股份			金额		资本超过.面值		累积赤字			共计
2018年6月29日结余		328,925		$	—		1,232,379		$	1,000	$	318,454,000	$	(315,313,000	)	$	3,142,000
发行E系列优先		4,135
E系列优先股转换为普通股		(1,573	)				449,429
发行普通股(扣除费用)		—			—		1,390,000			2,000		7,978,000					7,980,000
股票补偿												14,000					14,000
授权演习																	—
从反向股票分割中取消普通股							(1,199	)
净损失														(2,169,000	)		(2,169,000	)

2018年9月29日结余		331,487		$	—		3,070,609		$	3,000	$	326,446,000	$	(317,482,000	)	$	8,967,000


	可转换
	优先股					普通股					资本超过.面值		累积赤字
	股份			金额		股份			金额		资本超过.面值		累积赤字			共计
2017年12月31日结余		328,925		$	—		1,074,659		$	1,000	$	316,724,000	$	(311,613,000	)	$	5,112,000
发行E系列优先		4,135
E系列优先股转换为普通股		(1,573	)				449,429
发行普通股(扣除费用)					—		1,509,000			2,000		9,678,000					9,680,000
股票补偿												44,000					44,000
授权演习							38,720										—
从反向股票分割中取消普通股							(1,199	)
净损失														(5,869,000	)		(5,869,000	)

2018年9月29日结余		331,487		$	—		3,070,609		$	3,000	$	326,446,000	$	(317,482,000	)	$	8,967,000

股票期权

在2019年9月28日，我们有两个积极的股权授予期权计划，2003年股权激励计划和2013年股权激励计划 (集体，股票期权计划)，尽管我们只能在2013年股权激励计划下授予新的期权。根据我们的股票期权计划，向我们的董事、关键员工、顾问和非雇员董事颁发股票奖励，包括股票期权、限制性股票奖励、业绩奖励和业绩股票奖励。股票期权的授予价格不低于授予日的市值。在截至2019年9月28日的3个月和9个月期间，或在截至2018年9月29日的3个月和9个月期间，没有进行过股票期权操作。

截至2019年9月28日的三个月和九个月的合并业务精简报表对净亏损的影响分别为20 000美元和62 000美元以及0.00美元和0.01美元，而2018年9月29日终了的3个月和9个月的基本净亏损和稀释净亏损分别为7 000美元和24 000美元以及0.00美元和0.01美元。在这两个时期，没有将股票补偿费用资本化。与尚未确认的非既得赔偿金有关的赔偿费用总额为101，000美元，预计确认该费用的加权平均数期为9个月，截至2019年9月28日。

以下是2019年9月28日根据我们股票期权计划进行的股票期权交易摘要：


	数目股份		每股价格		加权平均运动价格		数目备选方案可锻炼		加权平均运动价格
2018年12月31日结余		140,323	$	1.92 - $ 5,148	$	25.29		12,323	$	268
获批		—
行使		—
取消		2,500		1.92		1.92		—		—

2019年9月28日结余		137,823	$	1.92 - $ 5,148	$	25.71		12,323	$	268

未完成的期权在2028年10月底之前的不同日期到期。未清偿期权的加权平均合约期为8.7年，目前可行使的股票期权的加权平均契约期限为4.7年。这些选项的操作价格从每股1.92美元到5 148美元不等，总价为350万美元。2019年9月28日，没有任何期权的操作价格低于当前的市场价值。

限制性股票奖励

受限制股票奖励的每个股份的授予日期公允价值等于授予日的普通股公允价值。被授予限制股票的股份均有服务条件，并在一至三年内归属。以下是我们在2019年9月28日的限制性股票奖励交易摘要：


	数目股份			加权平均赠款日期公允价值
2018年12月31日未归属余额		2,000		$	10.68
获批		—			—
既得利益		(667	)		11.05
被没收		(1,000	)		10.50

2019年9月28日未归属余额		333		$	10.50

截至2019年9月28日的3个月和9个月的合并业务精简报表分别对2018年9月29日终了的3个月和9个月的普通股基本净亏损和稀释净亏损的影响分别为3 000美元和8 000美元以及0.00美元和0.00美元，对2018年9月29日终了的3个月和9个月的普通股基本净亏损和稀释净亏损的影响分别为7 000美元和20 000美元以及0.00美元和0.02美元。在本报告所述期间，没有将股票补偿费用资本化。与尚未确认的非既得赔偿金有关的赔偿费用总额为4 000美元，预计确认费用的加权平均期间为7个月。

认股权证

以下为截至二零九年九月二十八日为止尚未执行的认股权证摘要：


		普通股
		共计		目前可锻炼		单价分享		有效期
(1)	与2015年2月协议有关的授权书		306		306	$	450.45		(二0二0年二月十三日)
(2)	与2015年3月筹资有关的认股权证		10,209		10,209	$	244.88		(二零二零年九月二十四日)


(3)	与2015年3月筹资有关的认股权证	1,021	1,021	$	306.09	2020年3月20日
(4)	与2015年10月筹资有关的认股权证	135,517	135,517	$	60.00	(一九二零年十月十四日)
(5)	与2015年10月筹资有关的认股权证	9,034	9,034	$	65.63	(一九二零年十月十四日)
(6)	与2016年8月筹资有关的认股权证	53,506	53,506	$	30.00	2022年2月2日
(7)	与2016年8月筹资有关的认股权证	4,994	4,994	$	38.55	(2021年8月2日)
(8)	与2016年12月筹资有关的认股权证	685,667	685,667	$	20.00	(2021年12月14日)
(9)	与2018年3月筹资有关的认股权证	158,100	158,100	$	11.40	(2023年9月9日)
(10)	与2018年3月筹资有关的认股权证	11,067	11,067	$	15.80	2023年3月6日
(11)	与2018年7月筹资有关的认股权证	2,571,429	2,571,429	$	3.50	2023年7月25日
(12)	与2018年7月筹资有关的认股权证	154,286	154,286	$	4.38	2023年7月25日
(13)	与2019年5月筹资有关的认股权证	119,000	—	$	1.25	2024年5月23日

在2019年9月28日之后，我们于2019年10月10日完成了一次公开发行，总共发行了11，834，000股我们的普通股(或普通股等价物)，并认股权证购买了总计11，834，000股普通股，总收益约为300万美元。认股权证的行使期限为五年，行使价格与公开发行价格相等。发行价为每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理费用和我们估计的提供费用后，我们从发行中获得的净收入约为240万美元。配售代理收到认股权证，购买828，380股普通股，行使价格为0.3125美元，将于2024年10月8日到期，并将受到6个月的锁定。

2019年5月23日，我们完成了总计170万股普通股的公开发行，总收益为170万美元。此次发行的定价为普通股每股1美元。在扣除了安置代理费用和我们估计的提供费用后，我们从这一提议中获得的净收益约为140万美元。配售代理收到认股权证，以1.25美元的行使价格购买119，000股普通股，这些股票将面临9个月的锁定期，并将于2024年5月23日到期。

2018年7月30日，我们完成了总计2，571，429股普通股的公开发行，首次以E系列优先股的形式发行普通股，并认股权证购买总计2，571，429股普通股，总收益为900万美元。在扣除安置费和我们估计的招待费后，我们收到的净收入为798万美元。发行定价为普通股每股3.50美元(或普通股等价物)，每股普通股(或相当于普通股) 以一张5年期认股权证出售，以每股3.50美元的行使价格购买一股普通股。配售代理还收到认股权证，以4.375美元的行使价格购买154，286股普通股，这些股票将于2023年7月25日到期，将面临9个月的锁定期。

2018年3月7日，我们宣布了登记发行普通股(和普通股等价物)的定价，总收益约为200万美元。2018年3月9日，已登记的公开募股结束。在扣除安置费和我们估计的招待费后，登记发行给我们的净收益为170万美元。在同时进行的私人配售中，我们向注册发行的投资者发行未注册认股权证( 认股权证)，为在注册发行中购买的普通股或预支认股权证购买一股普通股。认股权证的行使价格为每股11.40美元，应立即行使，自发行之日起5年零9个月届满。

我们的认股权证可由支付现金，或仅在没有有效的登记声明或招股说明书的情况下，对未登记的普通股无现金行使。认股权证的行使价格须受下列情况的标准反稀释规定的调整：股票红利或普通股股票的其他分配，或任何其他股票或等值证券的普通股、股票分割、股票组合、重新分类或影响我们的普通股的类似事件，以及在限制的情况下，任何资产的分配，包括现金、股票或其他财产分配给我们的股东。认股权证的行使价格不受基于价格的标的反稀释调整.我们已确定，这些与发行普通股有关的认股权证受到股权处理，因为权证持有人无权要求现金结算，也没有不寻常的反稀释权。

某些在2018年8月9日到期的认股权证不被认为与我们在ASC 815-40下的普通股挂钩，并要求单独作为衍生工具进行会计核算，并在每个时期的收益中确认公允价值的变化。认股权证载有一项规定，如果今后发行普通股的价格低于当时的行使价格，则认股权证的行使价格将降低。由于其行使价格的潜在差异，这些认股权证不符合公平待遇的条件，因此被确认为负债。认股权证负债在每个报告所述期间按公允价值调整，任何价值变动均在业务报表中确认。由于到期，这些权证在2018年12月31日或2019年9月28日没有价值。

我们租赁我们的办公室和生产设施，在德克萨斯州奥斯汀的一项不可取消的经营租赁，将于2020年4月到期。租约包含最低租金升级条款，这些条款要求在第一个年之后追加租金金额。这份租约包含一个五年续约选项.我们租用其他一些不太重要的车辆和设备。我们的经营租赁费用是在租赁条款的基础上按直线确认的。

截至2019年9月28日的三个月和九个月，运营租赁费用分别为17万美元和46.7万美元。

截至2019年9月28日，营运租契的未贴现最低租约款额如下：


截至12月31日的年份，	经营租赁
2019年剩余时间	$	147,000
2020		149,000
2021		3,000
2022		2,000
2023		—
此后		—

租赁付款总额		301,000

较少估算的利息		(4,000	)

租赁负债现值	$	297,000

2019年9月28日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限和加权平均贴现率分别为6个月和3%。

专利和许可证

我们已签订多项发牌协议，规定专营权费占指定产品销售额的0.13%至2.5%不等。某些这些协议载有支付保证或最低特许权使用费数额的规定。到2025年，我们的最低许可义务是每年10，000美元。如果我们不能支付最低年度版税，这些许可证可能会自动成为非排他性的或被终止。从2018年到2025年，这些特许权使用费义务在不同时期终止。截至2019年9月28日和2018年9月29日的三个月和九个月里，版税费用分别为零、1万美元、1.7万美元和4.3万美元。根据某些特许权使用费协议的条款，所支付的特许权使用费可接受审计。到目前为止还没有进行审计，我们预计今后的审计调整不会很大。

我们赔偿某些客户和我们的合同制造商的责任，由第三方索赔的知识产权侵犯我们的产品。这些补偿出现在与我们客户的开发和供应协议中，以及与我们的合同制造商签订的制造服务协议中，不受数量或期限的限制，一般在合同到期后仍然存在。由于在提出侵权索赔之前，无法确定与这种赔偿有关的潜在负债数额，我们无法确定与这种赔偿有关的损失的最高数额。

董事及高级人员弥偿及合约保证

我们已经与我们的董事和执行官员签订了赔偿协议，要求我们对这些人给予最大限度的赔偿。特拉华州法律。我们根据这些协议承担的赔偿义务不受金额或期限的限制。在某些情况下，可根据各种保险单收回与这种赔偿有关的某些费用。鉴于在对董事或执行官员提起诉讼之前，无法确定与这种赔偿有关的任何潜在负债数额，我们无法确定与这种赔偿有关的损失的最高限额。从历史上看，根据董事和高级人员的赔偿而支付的任何款项对我们的业务、财务状况或业务的结果都没有重大的负面影响。

我们还与我们的某些高管签订了离职协议和变更控制协议。这些协议规定，在这些行政人员终止在我们的雇用时，向他们支付具体的补偿福利。

一般合同赔偿/产品责任

在正常的业务过程中，我们与客户签订合同，双方同意赔偿对方因我方产品造成的人身伤害或财产损失。我们根据这些协议承担的赔偿义务一般不受金额或期限的限制。鉴于与这种赔偿有关的任何潜在负债的数额在提起诉讼之前是无法确定的，我们无法确定与这种赔偿有关的最大损失额。从历史上看，根据这种赔款支付的任何款项都不会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大的负面影响。我们维持一般责任保险和产品责任保险，以及错误和遗漏保险，这些保险可能在赔偿要求的事件中向我们提供赔偿的来源。

7.某些财务报表组成部分的细节以及现金流动信息和非现金活动的补充披露

资产负债表数据：


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
应收账款：
应收账款-商业产品	$	160,000		$	3,000
减：可疑账户备抵		(3,000	)		(3,000	)

	$	157,000		$	—


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
清单：
原料	$	112,000		$	161,000
在制品		35,000			12,000

	$	147,000		$	173,000


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
财产和设备：
设备	$	11,911,000		$	11,911,000
租赁改良		1,065,000			1,065,000
家具和固定装置		205,000			205,000

		13,181,000			13,181,000
减：累计折旧和摊销		(12,843,000	)		(12,172,000	)

	$	338,000		$	1,009,000

截至2018年9月29日的3个月和9个月，折旧费用分别为224 000美元和671 000美元，截至2019年9月28日的9个月期间分别为219 000美元和749 000美元。


	九月二十八日 2019			十二月三十一日， 2018
专利和许可证：
待决专利	$	—		$	—
已颁发专利		1,712,000			1,712,000
减去累计摊销		(1,060,000	)		(1,026,000	)

已发专利净额		652,000			686,000

	$	652,000		$	686,000

截至2019年9月28日的3个月和9个月，截至2018年9月29日的3个月和9个月，与这些项目有关的摊销费用分别为11，000美元和33，000美元，截至2018年9月29日的3个月和9个月，分别为11，000美元和32，000美元。预计2019年剩余的摊销费用为11，000美元，2020年和2021年的摊销费用为40，000美元。


	九月二十八日 2019			十二月三十一日，2018
应计费用和其他长期负债：
应付薪金	$	60,000		$	119,000
补偿缺勤		212,000			195,000
补偿相关		46,000			6,000
保修准备金		8,000			8,000
经营租赁		297,000			39,000
其他		175,000			189,000

		798,000			556,000
减去电流部分		(784,000	)		(539,000	)

长期部分	$	14,000		$	17,000


	在最后的九个月里，
	九月二十八日 2019		九月二十九日 2018
保修储备活动：
期初余额	$	8,000	$	8,000
加法		—		—
扣减		—		—

期末余额	$	8,000	$	8,000

2019年10月10日，我们完成了总计11，834，000股普通股(或相当于普通股)的公开发行，并认股权证购买了总计11，834，000股普通股，总收益约为300万美元。认股权证可行使五年，行使价格与公开发行价格相等。发行价为每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理费用和我们估计的提供费用后，我们从这一提议中获得的净收益约为240万美元。

我们已安排于2019年11月14日召开股东特别会议，审议一项提案，批准修正经修正的“公司注册证书”，将我们的普通股按董事会在规定范围内确定的比率进行反向股权分割，并相应地减少我们普通股的授权股份数量。如获通过，有关修订将由董事局自行决定实施(或不实施)。

如前所述，2019年7月9日，我们收到纳斯达克股票市场上市资格部的一封信，通知我们，我们普通股的最低投标价格连续30个工作日跌破1.00美元，因此我们没有达到纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条规定的最低投标价格要求。该信还指出，我们将得到180个日历日，或至2020年1月6日，以恢复符合最低投标价格要求。根据“规则”第5810(C)(3)(A)条，如果在180天内的任何时候，我们的普通股的收盘价至少连续10个工作日至少为1美元，我们就可以恢复合规。如果到2020年1月6日，我们不能证明遵守规则 5550(A)(2)，我们可能有资格获得额外的时间。为了有资格获得额外的时间，我们将被要求满足公开持有的股票的市场价值的持续上市要求和纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，但投标价格要求除外，我们将需要提供书面通知，说明我们打算在第二个合规期内纠正这一缺陷。如果我们没有资格进入第二个合规期，那么Nasdaq 的工作人员将提供通知，我们的证券将被退市。在此情况下，我们可就除名决定向聆讯小组提出上诉。我们打算监测我们普通股的收盘价，如果适当的话，我们可以考虑执行现有的选项，以重新遵守最低投标价格要求。如果股东在我们即将召开的股东特别会议上批准这一提议，这可能包括我们普通股的反向分割。

项目2.管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析

一般

我们是开发和商业化高温超导体(HTS)材料和相关技术的领先公司。高温超导材料能显著改善电气系统的性能，降低功率损耗，降低热{Br}的产生，降低电气噪声。

商业化

在过去的30年里，我们的发展努力产生了广泛的专利组合以及关键的商业秘密，没有专利的技术和专有知识。我们的战略计划是利用我们在超导电性方面的核心专有技术，并利用我们的专有制造工艺来制造用于电力设备的导线，包括 ngem。如上所述，我们正在适应我们独特的高温超导材料沉积技术，以生产我们的能源效率，成本效益和高性能导线技术的下一代电力应用。我们已经确定了超导导线的几个大的初始目标市场，包括能源(风力涡轮机、电缆、故障电流限制器)、医学(核磁共振(核磁共振)和磁共振成像(MRI))、科学(高性能磁体)和工业(电机、发电机)的应用。我们正在与领先的工业设备制造商合作，以完成导线的认证和验收测试。我们的发展努力(包括下文“我们的未来”业务中所述的发展努力)可能需要相当长的时间才能商业化，我们必须克服重大的技术障碍并应对其他重大风险，其中一些风险载于我们的公开文件，特别是2018年12月31日终了的财政年度10-K年度报告第1A项中所列的风险因素。

我们未来的生意

我们创造了一些独特的能力和高温超导制造系统，与我们的导线平台有关，我们正在寻求利用我们在超导技术、广泛的知识产权和高温超导制造技术方面的领导能力来生产这些产品。

我们的导线产品被广泛应用于被公认为高温超导线材优势的大市场。我们的产品路线图目前侧重于用于托卡马克聚变装置的超导高场强磁体，包括用于下一代电机(NGEM)的磁体。我们技术的其他潜在目标包括超导高功率传输线和超导故障限流器(SFCL)。

我们目前的产品重点

超导强磁场磁体：

有各种各样的应用，利用超导磁体，利用其独特的能力，创造极高的磁场。今天的核磁共振和核磁共振机器正是基于这个原因使用这种超导磁体的。目前，高场超导磁体是使用商业上可用的超导导线，如铌钛(NbTi)或铌锡(Nb3Sn)。核磁共振和核磁共振设备制造商和其他NGEM的制造商期待着超导技术的进步，以改善他们的系统的整体性能，大大增加磁场，同时减小尺寸。在融合科学中，领先的州ART托卡马克是一种利用强大的{Br}磁场限制热等离子体的装置，它仅限于NbTi和Nb3Sn材料。对一种坚固、高性能、低成本的超导导线的高要求促使了下一代替代材料的迅速发展。近10年来，新的第二代(2G)稀土、钡、氧化铜(REBCO)超导材料被证明能显著提高磁场强度，特别是在低温下。这些先进的REBCO基超导体现在为NbTi和Nb3Sn基材料提供了一种很好的替代材料。

我们技术的其他潜在目标

超导高功率传输线：

超导高功率传输和配电电缆传输电流是传统铜或铝{Br}电缆的5~10倍，效率明显提高。高温超导电力电缆系统由100股绕在铜芯上的高温超导导线组成，低温冷却系统保持良好的运行条件。高温超导电缆特别适用于高负荷地区，如大城市密集的城市商业区，在这些地区购买地役权和为传统的低容量电缆建造成本可能会令人望而却步。高温超导电缆的主要应用是用于密集城市地区的中压馈电。在这些高需求地区，电网经常充斥着老化的基础设施。高温超导技术为新的地点带来了相当大的电力，而在这些地方，建设更多的配电变电站的输变电是不可行的，因为这些变电站拥有主要的变压器资产。HTS电缆的另一个潜在用途是通过连接现有的两个变电站来改善电网的电力传输。在密集的城市环境中，许多变电站往往达到容量极限，需要冗余变压器容量来提高可靠性。HTS电缆可以将这些现有的电站连接在一起，从而避免了非常昂贵的变压器升级和建设成本。

超导故障限流器(SFCL)：

随着电力需求的增加和新的发电源的增加，电网变得过于拥挤，容易出现灾难性的故障。故障是电流的异常流动，就像短路一样。当电网被强调时，故障和停电的频率和严重程度都会增加。SFCLs的作用就像强大的浪涌保护器，通过将故障电流降到一个更安全的水平(降低20%50%)来防止有害故障对变电站设备的损坏，从而使现有的开关设备仍能保护电网。目前，电力公司使用大型80 kA断路器，超大变压器和熔断器，以防止故障损坏他们的设备和防止冲击。然而，一旦发生故障，标准断路器遭受破坏性故障，需要更换才能恢复服务。此外，智能电网和嵌入式替代能源发电的增强将增加对SCFLs的需求。电网运营商面临着从发电机到用户，通过电压变换、降压和升压的几个阶段安全、高效地移动电力面临的重大挑战。在每一阶段，有价值的能量都以余热的形式流失。此外，在需求不断增加的同时，特别是在人口稠密的城市地区，变压器和变电站的空间受到严重限制。传统的油冷变压器对火灾和环境造成危害.相比之下，紧凑、高效的超导变压器被安全、丰富和无害环境的液氮冷却。作为额外的好处，这些主动冷却装置将提供过载操作能力，达到铭牌额定值的两倍，而不会造成任何生命损失，以满足偶尔的公用事业高峰负荷需求。

截至2019年9月28日的3个月和9个月，我们的收入为157，000美元，而截至2018年9月29日的3个月和9个月的收入分别为517，000美元和1，556，000美元，所有这些收入都与我们的能源部合同的第一阶段有关。我们的能源部合同第二阶段的资金已经推迟，因此，在2019年上半年，没有政府合同收入。我们的DOE合同的第二阶段现在已获批准，开始日期为2019年12月1日。2019年前9个月或2018年前9个月没有商业产品收入。随着我们实现导线的商业化生产，商业产品的收入预计会增加。

商业产品收入的成本包括所有直接成本、制造间接费用和多余和过时库存的备抵。这些成本在2019年第三季度增至943，000美元，而2018年第三季度为604，000美元，增长339，000美元，即56%。商业产品收入成本从2018年同期的1，611，000美元增加到2019年前9个月的2，688，000美元，增幅为1，077，000美元，即67%。这些费用包括可变费用和固定费用。可变组件主要由材料、装配和测试人员、间接费用组成，其中包括公用设施、运输费用和保修费用。固定部分包括设备和租赁折旧、采购费用和质量保证费用。因此，我们的毛利润随着收入和生产量的下降而下降，原因是销售额较低，生产管理费用差异的数额增加，这些差异被计入销售成本；我们的毛利润随着我们的收入和生产量的增加而增加，这是因为销售量增加，生产管理费用差异的数额减少，这些差异被计入销售成本。

以下是对我们产品总损失的分析：


	三个月结束						九个月结束
千美元	九月二十八日2019			九月二十九日2018			九月二十八日2019			九月二十九日2018
商业产品收入	$	0		$	0		$	0		$	0
商业产品收入成本		943			604			2,688			1,611

总损失	$	(943	)	$	(604	)	$	(2,688	)	$	(1,611	)

2019年第三季度，由于销售我们的商业产品，我们的总亏损为943，000美元，而2018年第三季度的总亏损为604，000美元。在截至2019年9月28日的三个月和九个月里，我们遭受了严重的损失，原因是：我们加大了生产前生产的努力，以便将我们的导线推向市场；没有收入来支付我们的间接费用。由于我们强调改进制造工艺和以低于最佳产能的方式提高产量，我们预计将持续到2019年的总亏损。

2017年6月，我们完成了一项价值450万美元的DOE合同的谈判，并开始了这项政府合同的工作。根据这项合同，我们的目标是增加目前的承载能力，降低导线的成本。这一联系的第二阶段的资金已经推迟，但现在已批准向我们发布2019年12月1日。截至2019年9月28日的3个月和9个月，我国政府合同收入为157，000美元，而截至2018年9月29日的3个月和9个月，政府合同收入分别为517，000美元和1，556，000美元，均来自本合同的第一阶段。截至2019年9月28日的3个月和9个月，我们的政府合同收入成本分别为10，000美元和27，000美元，而2018年9月29日则分别为395，000美元和1，129，000美元。

研究和开发费用涉及新导线产品和新线材产品制造工艺的开发。在截至2019年9月28日的3个月和9个月中，这些支出总额分别为60万美元和190万美元，而2018年9月29日终了的3个月和9个月期间分别为70万美元和170万美元。

在截至2019年9月28日的3个月和9个月中，销售、一般和行政费用分别为100万美元和290万美元，而2018年9月29日终了的3个月和9个月分别为100万美元和310万美元。

2019年第三季度和2018年第三季度的其他收入分别为9 000美元和16 000美元，截至2019年9月28日和2018年9月29日的9个个月的其他收入分别为54 000美元和30 000美元，均来自利息收入。

截至2019年9月28日和2018年9月29日的季度，我们的净亏损分别为240万美元和220万美元。2019年第三季度，普通股股东可动用的净亏损总额为每股0.43美元，而2018年第三季度的每股净亏损为0.88美元。截至2019年9月28日的9个月，我们的亏损总额为730万美元，而截至2018年9月29日的9个月，净亏损为590万美元。2019年第三季度，普通股股东可动用的净亏损总额为每股1.64美元，而2018年第三季度为每股3.66美元。2019年的每股亏损低于2018年9月29日，原因是2019年9月28日发行的普通股增加。

截至2019年9月28日，我们的周转资金赤字为40万美元，其中包括30万美元的现金和现金等价物，而2018年12月31日的周转资金为500万美元，其中包括560万美元的现金和现金等价物。目前，我们将多余的现金投资于期限不超过三个月的短期、投资级、货币市场工具。

现金和现金等价物从2018年12月31日的560万美元减少到2019年9月28日的30万美元。

2019年前9个月用于业务的现金总额为680万美元。我们用650万美元为净亏损的现金部分提供资金，30万美元用于增加我们的周转资金。

2019年前9个月没有使用现金投资活动。

2019年前9个月，出售170万股普通股的筹资活动提供了140万美元。有关更多细节，请参见下面。

筹资活动

历史上，我们通过手头现金、业务提供的现金、设备租赁融资、银行信贷额度下的可用借款以及私人和公共股本的发行，为我们的业务提供资金。

2019年9月28日之后，在2019年10月10日，我们完成了总计11，834，000股普通股(或相当于普通股)的公开发行，并认股权证购买了总计11，834，000股普通股，总收益约为300万美元。认股权证可行使五年，行使价格与公开发行价格相等。发行价为每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理费用和我们估计的提供费用后，我们从这一提议中获得的净收益约为240万美元。2019年10月10日的发行并没有为我们在未来12个月内计划的业务活动筹集到足够的收益。我们目前的预测是，我们现有的现金和现金等价物资源仅能在2020年第一季度为我们计划中的业务提供足够的资金。未来流动性(以下为 )

2019年5月23日，我们完成了总计170万股普通股的公开发行，总收益为170万美元。此次发行的定价为普通股每股1美元。在扣除配售代理费用和我们估计的发行费用后，我们从发行中获得的净收入约为140万美元。配售代理收到认股权证，以1.25美元的行使价格购买119，000股普通股，将于2024年5月23日到期，将面临9个月的锁定期。

合同义务和商业承诺

我们出租我们所有的房产。我们的所有业务，包括我们的生产设施，都位于得克萨斯州的奥斯汀。我们在德克萨斯州奥斯汀拥有94，000平方英尺的长期租约，该租约将于2020年4月到期。尽管我们目前产能过剩，但我们认为，这一设施可以以灵活和成本较高的有效方式管理，并足以满足今后两年当前和合理预期的需求。这份租约还包括续约选项。

我们在2018年12月31日终了的财政年度关于表10-K的年度报告中披露，我们的合同义务没有其他实质性变化。

资本支出

2019年前9个月，我们没有对固定资产进行投资。在2019年的剩余时间里，我们预计将用与客户订单水平相关的实际支出额，为我们的导线计划购买设备和设备提供资本支出{Br}。

未来流动性

2019年前9个月，我们净亏损730万美元，业务现金流量为负680万美元。2018年全年，我们净亏损810万美元，业务现金流量为690万美元。我们能否实现对基础设施的投资，取决于市场接受和实现导线产品的重大收入。我们的独立注册公共会计师事务所在其2018年和2017年的审计报告中列入了一个解释性段落，对我们是否有能力在精简合并财务报表发布后一年内继续作为持续经营企业表示严重怀疑。

在2019年9月28日，我们有30万美元的现金和现金等价物。在2019年9月28日之后，我们于2019年10月10日完成了总计11，834，000股普通股(或普通股等价物)的公开发行，并认股权证购买了总计11，834，000股普通股，总收益约为300万美元。认股权证可行使五年，行使价格与公开发行价格相等。发行价为每股0.25美元的普通股。在扣除安置代理费用和我们估计的提供费用后，出售所得的净收益约为240万美元。2019年10月10日的发行并没有为我们筹集足够的收益，使我们无法在未来12个月内执行我们计划中的业务运营。我们目前的预测是，我们现有的现金资源将足以为我们计划中的业务提供资金，直到2020年第一季度。除非我们能从商业运作中大幅增加收入，否则我们将需要在未来几个月内筹集更多资金，以继续执行我们目前的业务计划并维持我们的生存能力。根据可接受的条件或根本不可能获得额外的资金。如果我们发行额外的股本证券来筹集资金，我们现有股东的所有权比例就会降低。新投资者可以要求比现有普通股持有者更高的权利、优惠或特权。如果我们不能筹集到任何所需的资金，我们可能被迫进一步大幅度削减我们的业务费用，这可能会对我们执行我们目前的业务计划的能力产生不利影响，并最终影响我们作为一个公司的生存能力。这些因素使人们对我们是否有能力继续作为一个持续经营的企业提出了很大的怀疑。

我们关于改善未来流动性的计划将要求我们成功地利用我们的专门知识和技术以各种方式创造收入，包括商业经营、合资企业和许可证。我们已经并将继续投资于得克萨斯州奥斯汀的生产工厂，使我们能够生产我们的导线产品。然而，我们在时间上的拖延，包括但不限于，筹集更多的资本，意外的生产延误，以及我们大规模销售我们的导线产品的能力，都会对我们用于确定预期未来现金流量和/或预期未来利润的估计产生重大影响。

净营运亏损结转

截至2018年12月31日，我们有用于联邦和州所得税的净营业亏损结转。我们的结论是，根据“国内收入守则”改变控制限制，在2019年至2038年到期的345.9美元营业净亏损结转款中，最多可用于减少应纳税收入，并相应地减少递延税金和估价免税额。由于实现这些资产的不确定性，我们在我们的递延税净资产中记录了全额估值备抵额。因此，没有递延税资产记录在与合并资产负债表相关的中。

关键会计政策和估计

我们对我们的历史财务状况和业务结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据美国普遍接受的会计原则编制的。按照这些原则编制这些精简的合并财务报表要求我们对某些未来事件作出估计和判断，其中包括与坏账、存货、收回长期资产(包括无形资产)、所得税、担保义务和意外情况有关的项目和判断。这些决定，尽管具有内在的主观性和可能的变化，影响到我们报告的或有资产、负债、收入和费用以及相关的或有资产和负债的披露。虽然我们认为我们的估计是建立在作出合理假设和判断的基础上的，但我们的一些假设、估计和判断将不可避免地证明是不正确的。因此，实际结果很可能与我们的应计项目不同，而这些差异-正差或负差-可能是实质性的。我们的一些应计项目在我们认为适当的情况下，应根据订正估计数进行调整，并在可得到的情况下与实际结果进行调节。

2018年7月24日，我们实施了1比10反向股票拆分我们的普通股，或反向股票拆分。由于反向股票分拆，我们每10股前反向股票分裂普通股被合并，并重新分类为我们的股份普通股。反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。

此外，我们还确定了一些重要的会计政策，这些政策影响到我们在编制2018年12月31日终了的财政年度10-K表年度报告中压缩的合并财务报表时使用的某些更重要的估计和假设。自2018年年度报告发布以来，由于2019年前9个月通过了ASU第2016-02号租约ASC 842，我们更新了租赁会计政策。我们没有对我们的其他政策作任何实质性的修改。

积压

我们的商业积压包括接受的产品采购订单和预定的交货期在接下来的12个月。截至2019年9月28日，我们没有任何商业积压。2019年9月28日和2018年12月31日，我们收到了未指明交货日期的评估和资质订单，分别为306，000美元和80，000美元。

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

我们认为，与2018年12月31日的市场风险敞口相比，2019年9月28日的市场风险敞口并没有发生重大变化。见下文管理层对经营市场风险财务状况及经营效果的探讨与分析在截至2018年12月31日的财政年度表10-K的年度报告中。

项目4.管制和程序

我们制定了披露控制和程序(根据1934年“证券交易法”修订的规则13a-15(E)和15d-15(E))。截至本报告所涉期间结束时，我们在我们的管理人员，包括我们的首席执行官和首席财务官的参与下，根据经修正的1934年“证券和交易法”第13a-15条规则，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据这一评价，我们的首席执行干事和首席财务干事得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

在截至2019年9月28日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。

我们不期望我们的披露控制和程序或我们的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统，无论构思和操作多么好，都只能提供合理的，而不是绝对的保证，以保证控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于所有控制系统的固有限制，对控制的任何评价都不能绝对保证所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。

第二部分

其他信息

项目1.法律程序

我们不时是业务正常过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序的当事方。不包括与我们业务有关的普通的、例行的诉讼，我们目前并不是任何我们认为合理地会对我们的业务、财务状况或结果产生业务或现金流动产生重大不利影响的法律程序的当事方。

项目1A。危险因素

对与我们业务相关的风险因素的描述载于2018年3月29日提交证券交易委员会的截至2018年12月31日财政年度的表10-K的第1A项“风险因素”。除下文所述外，我们不知道这些危险因素有任何重大变化：

我们宣布的为公司探索战略替代方案的过程可能不会为公司提供任何可行的交易，而能够充分满足公司的资本要求和战略目标。

在2019年10月29日，我们宣布，我们已经开始了一个进程，探索以股东价值最大化为重点的战略选择。需要考虑的战略备选方案除其他外，可包括一项战略投资融资，使该公司能够继续其目前的业务计划，将导线平台商业化(见我们需要筹集更多的资金，或者为公司寻求另一种战略选择。如果我们不能筹集资金，我们执行现有业务计划的能力(br}，最终我们作为一个公司的生存能力可能会受到不利影响。)一种商业组合，如与另一方的合并，或对公司的出售。

我们没有为完成这一审查制定时间表，也没有就任何可能的战略选择作出任何决定，也无法保证战略勘探审查将导致一项交易或其他战略变化或结果，也无法产生任何可行的供审议的替代办法。如果我们不能及时筹集更多的资金，或者完成另一项战略交易，很可能会对公司造成重大的不利影响。

我们需要筹集更多的资金，或者为公司寻求另一种战略选择。如果我们不能筹集资金，我们执行现有业务计划的能力以及最终我们作为一个公司的生存能力可能受到不利影响。

截至2019年9月28日，我们拥有30万美元的现金和现金等价物，而截至2018年12月31日，现金和现金等价物为560万美元。在2019年9月28日之后，我们于2019年10月10日完成了一次公开发行，总共发行了11，834，000股我们的普通股(或相当于普通股)，并认股权证购买了总计11，834，000股普通股，总收益约为300万美元。认股权证的行使期限为五年，行使价格与公开发行价格相等。发行价为每股0.25美元的普通股。在扣除了安置代理费用和我们的估计报价费用后，我们从这一提议中获得的净收益约为240万美元。2019年10月10日的发行并没有为我们在未来12个月内计划的业务活动筹集到足够的收益。我们目前的预测是，我们现有的现金和现金等价物资源将足以为我们计划中的业务提供资金，直到2020年第一季度。因此，除非我们能够在这段时间内从商业业务中大幅增加收入，否则我们将需要在截至2019年12月31日的本财政年度筹集额外资本，以继续实施我们目前的业务计划并维持我们的生存能力。

我们相信，我们未来流动性的关键因素将是我们能够成功地利用我们的专门知识和技术，以各种方式创造收入，包括商业经营、合资企业和许可证。由于这些因素的预期时间和不确定性，我们将需要筹集资金，以满足我们的周转资金需求。

不能以可接受的条件或根本不提供额外的资金。如果我们发行更多的股票证券来筹集资金，我们现有股东的持股比例就会降低。新的投资者可能要求比现有普通股持有者更高的权利、优惠或特权，也可以要求我们在出售我们股票的方面发出认股权证。如果我们不能筹集到任何必要的资金来增加我们的商业资源，我们可能被迫对我们的商业计划进行修改或推迟，这可能会对我们执行目前业务计划的能力以及最终影响我们作为一个公司的生存能力产生不利影响。

如果我们不能维持我们的普通股在美国国家证券交易所的上市，我们的普通股的流动性就会受到不利的影响。

如果我们被从纳斯达克资本市场退市，或者我们无法将我们的上市转移到另一个股票市场，我们公开或私下出售股票的能力以及我们普通股的流动性可能受到不利影响。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上市。纳斯达克采用了一些适用于我们普通股的持续上市标准，包括要求我们普通股的出价至少为每股1.00美元。如果不维持最低投标价格，我们的普通股就会从纳斯达克资本市场退市。

2019年7月9日，我们收到纳斯达克股票市场上市资格部的一封信，通知我们，我们的普通股每股最低出价连续30个工作日跌破1.00美元，因此我们不符合纳斯达克上市规则第5550(A)(2)条规定的最低投标价格要求。该信还指出，我们将得到180个日历日，或到2020年1月6日，以恢复遵守最低投标价格要求。根据“规则”第5810(C)(3)(A)条，如果在180天内的任何时候，我们的普通股的收盘价至少连续10个工作日至少为1美元，我们就可以恢复合规。如果到2020年1月6日，我们不能证明遵守规则 5550(A)(2)，我们可能有资格获得额外的时间来恢复遵守。为了有资格获得额外的时间，我们将需要满足继续上市的要求，即公开持有的股票的市场价值，以及纳斯达克资本市场的所有其他初始上市标准，但投标价格要求除外，我们将需要提供书面通知，说明我们打算在第二个合规期内纠正这一缺陷。如果我们不符合第二个合规期期，那么纳斯达克的工作人员将提供通知，我们的证券将被退市。在此情况下，我们可就除名决定向聆讯小组提出上诉。

我们打算监测我们普通股的收盘价，如果适当的话，我们可以考虑实施可供选择的办法，以恢复符合最低投标价格要求的。这些选择包括完成反向股票，我们的普通股，以满足收盘价要求。我们已安排于2019年11月14日召开一次股东特别会议，审议一项提案，批准修正经修正的“公司注册证书”，将我们的普通股按董事会确定的比例在规定的范围内反向分割，并将我们的普通股的授权股份数量减少一个相应的比例。如获通过，有关修订将由董事局自行决定实施(或不实施)。

我们以前已经完成了与遵守我们的清单要求有关的反向库存分割，而我们所采取的任何这样的选择本身都不会使我们保持遵守。2018年7月24日，我们对我们普通股的已发行和流通股进行了反向股票分割，比例为1股换10股(2018年反向股票拆分)。2018年的反向股票拆分没有改变我们普通股的授权数量或票面价值。本招股说明书中引用的历史文件中包含的某些信息在2018年前反向股票拆分的基础上提供了我们普通股的信息。在2016年7月18日，我们1比15倒车我们普通股的股票分拆，或者2016年反向股票分拆。由于2016年反向股票分拆，我们在2016年前的反向股票拆分普通股中，每15股股票被合并并重新分类为我们普通股的一股。在此之前，自2013年3月11日起，我们实施了1比12倒车我们普通股的股票拆分，或者2013年3月的反向股票拆分。由于2013年3月反向股票拆分，每12股我们2013年3月以前的反向股票拆分普通股被合并并重新分类为我们普通股的一股。

如果我们的普通股被纳斯达克摘牌，我们的普通股可能有资格在场外交易公告板、场外QB或另一个场外市场。任何这样的选择都可能使我们更难通过公开或私人出售股票证券筹集更多的资本，投资者也很难处置我们普通股的市场价值，或获得有关其市场价值的准确报价。此外，不能保证我们的普通股有资格在任何这样的替代交易所或市场上交易。

项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用

没有。

项目3.高级证券的违约

没有。

项目4.矿山安全披露

没有。

项目5. 其他资料

没有。

项目6.展品。


数		文件说明

31.1		2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席执行官声明*

31.2		2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条规定的首席财务官声明*

32.1		2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席执行官声明**

32.2		2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的首席财务官声明**

101.INS		XBRL实例文档*

101.SCH		XBRL分类法扩展模式文档*

101.CAL		XBRL计算链接库文档*

101.DEF		XBRL分类法扩展定义Linkbase文档*

101.LAB		XBRL标签链接库文档*

101.PRE		XBRL分类法表示链接库文档

随函提交。

有家具，没有归档。


		超导体技术公司

日期：2019年11月12日		/S/William J.Buchanan
		威廉·布坎南
		首席财务官

		/S/Jeffrey A.Quiram
		杰弗里·A·奎拉姆
		总裁兼首席执行官

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录

目录


	2019年9月28日		九月二十九日 2018
未偿还股票期权		137,823		12,323
未获限制的股票奖励		333		2,000
未清认股权证		3,914,136		3,796,849

共计		4,052,292		3,811,172