美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-q

委托文件号：001-38940

形态保持，公司

(其章程中规定的注册人的确切姓名)

登记员的电话号码，包括区号：(781)996-0955

前名称、前地址和前财政年度，如自上次报告以来更改，则为

根据“交易法”第12(B)条登记的证券：

用支票标记表明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是的没有☐

通过检查标记表明，注册人是否已以电子方式提交了条例S-T规则第四零五条(本章第232.405节)要求提交的每一份交互数据文件(或以较短的时间提交，要求登记人提交此类档案)。是的没有☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

如果一家新兴的成长型公司，请用支票标明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐

通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如ExchangeAct规则12b-2所定义)。是的，☐No

截至2019年11月11日，注册人普通股的流通股数目为30，483，521股。

形态保持，公司

索引为10-q

2019年9月30日终了的季度

第一部分-财务信息

项目1.精简合并财务报表(未经审计)

压缩合并资产负债表(未经审计)

(单位：千，除共享和每股数据外)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

形态持有公司
精简的业务和综合损失综合报表(未经审计)

(单位：单位、共享、单位和数据除外)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

形态持有公司
股东权益(赤字)(未经审计)精简合并报表

(单位和共享数据除外)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

形态持有公司
股东权益(赤字)合并合并报表(未经审计)(续)

(单位和共享数据除外)

形态持有公司
合并现金流量表(未经审计)

(千)

所附附注是这些精简的合并财务报表的组成部分。

精简合并财务报表附注(未经审计)

1.业务性质和表示依据

组织

莫尔菲控股公司2014年8月根据特拉华州法律成立，名为Integrin Rock，LLC。该公司随后于2014年10月更名为MorpanRock Holding，LLC于2014年10月更名为MorpalHolding，LLC于2016年6月更名。2018年12月5日，该公司完成了一系列交易(“重组”)，根据这些交易，MorferHolding，LLC在一次免税重组中被转换为MorferHolding，Inc.。三家全资子公司，即Lazuli，Inc.，Tourmaline，Inc，和Phyllite，Inc，与另一家全资子公司--莫尔菲治疗公司合并为一体。作为重组的一部分，在重组前发行和发行的所有可转换优先股和MorferHolding、LLC的普通股都被交换成了MorferHolding公司的股票。以一对一为基础的同一类别或系列的资本存量。以前未偿还的既得和未获奖励单位，不论其最低限额(定义为奖励单位授予之日共同单位的公允价值)或表决权，分别被交换为相同数目的普通股或限制性普通股。受限制普通股的发行，其归属条件与重组前持有的未归属激励单位相同。

在重组完成后，MorpanHolding公司的历史合并财务报表，LLC成为MorpanHolding公司的历史合并财务报表。除另有说明或上下文另有要求外，本备案所载的所有信息均为重组的效力。在重组时，该公司设立了马萨诸塞州证券公司(“证券公司”)，以利用对这些实体内持有的证券所得的税收优惠待遇。截至2019年9月30日，该公司的所有剩余资金都是通过保安公司进行投资的。

该公司是一家生物制药公司应用专利洞察整合素药物，以发现和发展一流的口服小分子整合素治疗学。整合素是治疗严重慢性疾病的有效靶标，有多种批准的药物。尽管生物制药行业进行了大量投资，但还没有批准口服整合素治疗方案。该公司通过利用我们对整合素结构和生物学的独特理解，建立了莫尔菲整合素技术平台，即薄荷技术平台，以开发一系列新颖的产品候选产品，旨在实现口服给药所需的效力、高选择性和药物特性。

该公司受到生物技术行业早期公司共同面临的风险和不确定因素的影响，包括但不限于竞争对手开发新技术创新、依赖关键人员、保护专利技术、遵守政府规定和获得额外资本以资助业务的能力。目前正在开发的产品候选产品将需要大量额外的研究和开发努力，包括在商业化之前进行广泛的临床前和临床测试以及监管批准。这些努力需要大量的额外资本、充足的人员和基础设施以及广泛的合规报告能力。即使该公司的药物开发努力是成功的，它是不确定的，如果有的话，公司将从产品销售实现重大收入。该公司预计在可预见的将来将继续因业务而蒙受损失；该公司预计其现金、现金等价物和有价证券将至少在今后12个月内足以支付其业务费用和资本支出需求，至少从这些财务报表印发之日起计。

2019年7月1日，该公司完成了首次公开募股，公司以每股15.00美元的公开发行价格发行和出售了690万股普通股，其中包括根据承销商行使购买更多普通股选择权出售的90万股普通股，总收益为1.035亿美元。公司扣除承保折扣和佣金，并提供公司应支付的费用后，净收入约为9 330万美元。在首次公开发行结束时，所有可转换优先股的流通股自动转换为21，010，407股普通股；购买6，825股可转换优先股的认股权证自动转换为购买6，825股普通股的认股权证。在IPO结束后，没有发行优先股。与闭幕词有关

在首次公开募股中，公司修改并重申了其第四份经修正和重新注册的公司证书，将授权股本改为指定为普通股的4亿股，以及指定为优先股的1000万股，每股面值为0.0001美元。

表示基

合并财务报表包括MorpanHolding，Inc.的账户。以及上述全资子公司。公司间的所有结余已在合并中消除。

这些精简的合并财务报表是按照美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。本说明中凡提及适用指南，均指美国权威会计准则编纂(ASC)和财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)中公认的会计原则。

未经审计的中期财务报表是在与已审计年度财务报表相同的基础上编制的，管理层认为，这些调整仅包括正常的经常性调整，以便公允列报截至2019年9月30日的公司财务状况及其截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3月和9个月的业务结果以及截至9月30日、2019年和2018年的9个月的现金流量。截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的财务报表披露被压缩，不包括根据公认会计原则编制的年度财务报表所需的所有披露，应结合2019年6月27日向证券交易委员会提交的招股说明书中公司审定的财务报表和说明一并阅读。截至2019年9月30日的3个月和9个月的结果不一定表示2019年12月31日终了年度、任何其他中期或任何未来年份或期间的预期结果。

2.重要会计政策摘要

估计和判断的使用

{Br}按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和判断，这些估计和判断可能影响财务报表之日报告的或有资产和负债的数额及相关的或有资产和负债的披露，以及报告所述期间收入和支出的相关报告。这些综合财务报表中反映的重要会计估计数包括但不限于与收入确认、应计研发费用、基于股权的薪酬(包括奖励单位、限制性普通股、股票期权和所得税)有关的估计数。实际结果可能与这些估计不同。

信贷风险和表外风险的集中

可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、有价证券和根据Janssen协议应收账款。本公司在一家经认可的金融机构拥有所有现金和现金等价物，数额超过联邦保险限额。本公司不认为其信用风险超出与商业银行关系相关的正常信用风险。

公司投资组合的主要目标是保持资本和保持流动性。2019年，该公司通过了其投资政策，允许在银行账户以外持有资金，但只能投资于具有易于确定的市场价值、以美元计价和应付的固定收益工具，包括美国政府及其机构的债务和根据1940年“投资公司法”第2a条至第7条登记的货币市场基金。货币市场基金的投资必须符合核准的工具，所管理的资产必须至少为10亿美元。

该公司没有表外风险，例如外汇合约、期权合约或其他外汇套期保值安排。

现金和现金等价物及限制现金

公司认为高度流动的投资，在购买时为现金等价物，到期日为三个月或更短。2019年9月30日，现金和现金等价物包括银行活期存款和货币市场基金，这些基金主要投资于美国政府支持的证券和美国国债。现金等价物按公允价值列报。

限制现金包括发给公司设施租赁业主的275，000美元的信用证。信用证的期限超过一年。下表对现金和现金等价物以及资产负债表上的限制性现金与现金流量表进行了核对：

有价证券

公司将资金投资于美国国库券；这些证券按合同期限列入流动资产，分类为可供出售，并按公允价值记账。有价证券公允价值的变化记作其他综合收益(损失)，作为可流通证券的未实现净收益(损失)。该公司在截至2019年9月30日的三个月和九个月中分别确认了6，000美元和47，000美元的未实现收益。该公司在2019年以前不持有任何有价证券。

投资利息收入

公司确认投资货币市场基金和可供出售的证券的利息收入，包括按权责发生制摊销溢价/增值。在截至2019年9月30日的三个月和九个月里，该公司分别确认了140万美元和360万美元的利息收入。在截至2018年9月30日的三个月和九个月中，该公司分别确认了11.1万美元和214，000美元的利息收入。

利息收入包括在合并业务和综合损失表上的其他收入。

公允价值计量

ASC主题820，公允价值计量(“ASC 820”)，为以公允价值计量的工具建立了公允价值等级，将基于市场数据(可观测输入)的假设与公司自己的假设(不可观测的输入)区分开来。可观察的输入是市场参与者根据从独立于公司的来源获得的市场数据为资产或负债定价时使用的投入。不可观测的投入是指反映公司对市场参与者在资产或负债定价中使用的投入的假设的投入，这些投入是根据目前情况下的最佳信息制定的。ASC 820将公允价值确定为交易所价格或退出价格，表示在市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的金额。作为在公允价值计量中考虑市场参与者假设的基础，asc 820建立了三层公允价值层次结构，其中区分了以下内容：

一级-活跃市场相同资产或负债的报价。

第2级-不包括可直接或间接观察到的第1级投入，如报价市场价格、利率和收益率曲线。

第3级-利用公司提出的假设估计数开发出不可观测的输入，反映市场参与者将使用的假设。

如果估值是基于在市场上不那么明显或无法观察的模型或投入，公平价值的确定需要更多的判断力。因此，对于被归类为三级的工具，公司在确定公允价值时所行使的判断程度最大。公允价值等级中的金融工具级别是基于对公允价值计量具有重要意义的任何投入的最低水平。

公司认为，公司合并金融工具的账面金额，包括预付费用和其他流动资产、应收帐款、应付帐款和应计费用，由于这些票据的短期性质，近似于公允价值。

综合损失

综合损失是指企业在一段时期内，由于非所有者来源的交易和其他事件和情况而发生的股权变动。综合损失包括净亏损和该期间累计其他综合损失的变化。截至2019年9月30日的3个月和9个月，综合亏损分别包括有价证券未实现持有收益6，000美元和47，000美元；截至2018年9月30日的3个月和9个月，综合亏损等于净亏损。

最近通过的会计公告

2016年1月，金融服务委员会发布了ASU 2016-01，“金融工具-总体”(分议题825-10)：金融资产和金融负债的确认和计量(“ASU 2016-01”)，修订了“关于确认和计量金融资产和金融负债的指南”。新指南要求，权益投资(权益会计方法核算的投资除外，或导致被投资方合并的投资除外)按公允价值计量，公允价值以净收入确认。该指南还要求在为披露目的衡量金融工具的公允价值时使用退出价格，取消了披露用于估计按摊销成本计量的金融工具所需披露的公允价值的方法和重要假设的要求，并要求按金融资产的计量类别和形式分别列报金融资产和金融负债。该指南在2019年1月1日开始的会计年度对公司生效，包括在该财政年度内的中期。ASU 2016-01的采用对公司的合并财务报表没有重大影响。

最近发布的会计公告尚未采用

作为一家“新兴增长公司”或EGC，根据“2012年创业创业法”或“就业法”，该公司根据“就业法”第107条进行了选择，以利用“证券法”第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期，以遵守新的或经修订的会计准则。因此，公司遵循适用于私营公司采用新的和更新的会计准则的要求。

2019年4月，FASB发布了ASU 2019-04，“金融工具-信用损失”，主题815，衍生工具和套期保值，以及主题825，“金融工具”(“ASU 2019-04”)。ASU 2019-04的某些条款修订了ASU 2016-13的指导方针，适用于公司的投资组合，并允许公司就确定应计未收利息损失备抵额和相应披露事项作出某些会计政策选择。本指南适用于2021年1月1日开始的会计年度和2022年1月开始的财政年度内的中期，并将采用修正的追溯方法。该公司目前正在评估ASU 2019-04年对合并财务报表的影响，包括现有会计政策选举的影响。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具信贷损失(专题326)(“ASU 2016-13”)，其中要求在制定信贷损失估计时考虑到更广泛的合理和可支持的信息。本指南适用于2021年1月1日开始的会计年度和2022年1月开始的财政年度内的中期，并将采用修改后的追溯方法。该公司目前正在评估上文所述经ASU 2019-04修正的ASU 2016-13对其合并财务报表的影响。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租约(主题842)，并就租约的核算和披露提供了指导。本标准适用于上市公司从2018年12月15日开始的年度和中期。对于所有其他实体，本标准适用于2019年12月15日以后的年度报告期间和2020年12月15日以后的年度报告期间。

一般来说，对于超过12个月的租赁安排，这些安排现在必须确认为承租人资产负债表上的资产和负债。根据ASU 2016-02，将记录所有租赁的使用权、资产和租赁义务，无论是经营还是融资，而损益表将反映经营租赁的租赁费用和融资租赁的摊销/利息费用。在ASU 2016-02通过之日记录的现有租约的资产负债表金额必须使用采用之日适用的增量借款率计算。这一更新还要求承租人和出租人披露关于其租赁交易的关键信息。

{BR}公司目前期望选择一套可行的权宜之计，使公司不重新评估以前的会计结论，这些结论涉及到安排是租赁还是包含租约、租约的分类和初始直接费用的处理。该公司还预计将进行会计政策选择，将最初期限为12个月或更短的租约保留在资产负债表之外。

2018年7月，财务会计准则委员会发布了ASU 2018-11，“租约-有针对性的改进”，旨在通过允许额外的过渡方法等方式，为财务报表编制者实施新的租赁标准提供便利。一个实体现在可以选择在通过之日显示累积效应调整，而不要求重拟按照ASU 2016-02提出的上期财务报表或披露，而不是按照以前的要求向比较期提出过渡要求。公司预计将采用新的标准，并选择采用可选的过渡方式，从而不会对上一期间的财务信息进行追溯性调整，即从2020年1月1日起开始实施。该公司正在评估该标准的影响，虽然尚未完成，但预计将记录与其目前经营租赁有关的重大资产和负债，但采用该公司财务报表的全部影响尚待确定。

公司考虑了最近的其他会计声明，并得出结论认为，这些声明要么不适用于业务，要么由于今后的采用，预期对合并财务报表不会产生重大影响。

3.金融资产和负债的公允价值

下表汇总2019年9月30日和2018年12月31日按公允价值计量的资产和负债(千)：

上表所列货币市场基金投资于按市场报价估值的美国政府证券。因此，截至2019年9月30日和2018年12月31日，货币市场基金被归类为一级基金。包括在上表中的有价证券，完全由美国国库券组成，这些证券使用第三方定价供应商编制的矩阵定价，使用可观测的市场输入，如利率、收益率曲线和信用风险，对这些证券进行估值。因此，截至2019年9月30日，这些证券被归类为二级证券。截至2018年12月31日，该公司未持有任何有价证券。

4.有价证券

截至2019年9月30日，该公司对可供出售的有价证券进行了下列投资(单位：千)：

截至2019年9月30日，该公司未持有未变现亏损的有价证券。2018年12月31日，该公司没有对有价证券进行任何投资。

值

5.应计费用

2019年9月30日和2018年12月31日应计费用包括下列(千)项：

6.股东权益

在IPO结束前，该公司拥有2，585，976股普通股，其中包括540，977股限制性普通股和21，010，407只可转换优先股；所有可转换优先股在IPO结束时自动转换为21，010，407股普通股。截至2019年9月30日，该公司已获授权普通股4亿股，已发行和发行普通股30 034 268股，已获授权的优先股10 000 000股，没有一股已发行。

无现金行使认股权证

关于2016年开始的信贷安排，2016年3月31日，该公司向SVB签发了一份授权令，以每股4.39美元的收购价格购买3，409个系列可转换种子优先股；2016年12月31日，该公司签发了一份认股权证，以4.39美元的收购价格购买3，416个系列种子优先股，在首次公开募股时，该认股权证可以每股4.39美元的收购价格行使6，825股普通股。2018年，该公司全额偿还了信贷安排。2019年8月，SVB通过无现金操作行使认股权证，公司发行了5766股普通股。

预留给未来发行的股票

截至2019年9月30日，公司已根据2019年股票期权和奖励计划和2019年雇员股票购买计划(见下文附注7)为今后发行保留普通股如下：

7.基于股权的补偿

2019年股票激励计划

2019年6月10日，董事会批准了2019年股票奖励计划(“2019计划”)，取代了先前作为重组一部分制定的2018年股票奖励计划(“2018年计划”)。2018年计划规定了奖励股票期权、非合格股票期权和限制性股票奖励。截至2018年12月31日，共有3，818，816股根据2018年计划获得批准，457，438股留作未来发行。2019年计划规定授予股票期权、限制性股票奖励、股票红利奖励、现金奖励、股票增值权、RSU和业绩奖励，以购买280万股普通股。根据该公司2019年计划保留发行的股份数量将在2020年1月1日至2029年期间自动增加，其数量相当于前一天12月31日公司普通股流通股总数的4%或公司董事会可能确定的数量的4%。2019年计划由董事会或董事会酌情决定由董事会的一个委员会管理。行使价格、归属和其他限制由董事会或获授权的委员会酌情决定，但股票期权每股行使价格不得低于授予之日普通股股份公平市场价值的100%，股票期权期限不得大于十年。作为任何裁决的基础的普通股股份，被没收、取消、回购。, 或被公司以其他方式终止的2019年计划将重新加入到根据2019年计划可发行的普通股中。期权一般归属于四年期间，在12个月的雇用或服务之后，第一个25%归属，其余的奖励在接下来的36个月中以同等的每月分期付款形式归属。所有选项的合同期限为10年。

受限普通股

下表汇总2019年9月30日终了的9个月期间根据2019年计划开展的库存和限制性普通股活动：

截至2019年9月30日，该公司基于股权的补偿费用为1，119，000美元，其中392，000美元涉及作为向雇员和非雇员发行的限制性普通股重组的一部分而受影响的修改，预计将在一年的加权平均期限内予以确认。在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，该公司确认限制普通股的补偿费用分别为162，000美元和577，000美元。在截至2018年9月30日的三个月和九个月内，该公司确认限制激励部门的股权支出分别为136，000美元和394，000美元。

股票期权

公司根据2019年计划授予股票期权奖励。下表汇总了2019年9月30日终了的9个月内公司根据2019年计划开展的股票期权活动：

在截至2019年9月30日的9个月内，以服务为基础的归属条件的股票期权授予雇员和非雇员的股票期权的加权平均授予日公允价值为每股9.75美元。

下表总结了确定2019年授予的选项的公允价值时所使用的假设：

该公司根据报告的指导方针 确定2019年授予的期权的波动率。

发行条款基本相似的期权的一组公司。无风险利率基于

零息美国国库券，其条款与股票期权的预期寿命相一致。我们批准的期权的预期期限是根据简化的方法确定的，因为我们没有足够的历史信息来得出预期的期限。在这种方法下，期望值是归属期加权平均数与合同期限之间的中点。公司没有支付，也不期望支付普通股的现金红利；因此，预期的

股息收益率假定为零。

与股票期权相关的补偿费用

在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，公司记录了授予雇员和非雇员股票期权的基于股权的补偿费用分别为707，000美元和1，457，000美元。该公司不承认截至2018年9月30日的3个月和9个月的股票期权相关的基于股权的补偿费用，因为截至2018年9月30日，没有给予此类奖励，也没有支付此类赔偿金。

截至2019年9月30日，该公司在发放给雇员和非雇员的股票期权方面有1 240万美元的未确认股权补偿费，预计将在3.36年的加权平均期间内予以确认。

2019年员工股票购买计划

2019年6月，公司通过了“2019年员工股票购买计划”(“ESPP”)，该计划于2019年6月26日生效。该公司最初根据ESPP保留了30万股普通股供出售。 的数目

根据ESPP预留发行的股票将在前10个日历 的1月1日自动增加。

在第一个发行日期之后的年份，按等于 的总流通股的1%以下的股份数目计算。

公司在12月31日之前的普通股或公司董事会决定的数额。在ESPP期限内发行的股票总数不得超过公司普通股的300万股。ESPP是“国内收入法”第423条规定的一项合格的补偿计划，基本上所有雇员都有机会每年购买至多25，000美元的普通股，比发行期初价格或发行期价的下限低15%。

ESPP下折扣采购的补偿费用使用Black-Schole模型来计算回溯条款的公允价值加上购买折扣，并被确认为在发行期间的补偿费用。

在截至2019年9月30日的3个月和9个月内，该公司颁发了加权平均赠款日公允价值为5.30美元的奖励，并确认了与2019年ESPP提供的折扣有关的12万美元的补偿费用。该公司在2018年的可比期间没有确认任何费用。

基于股本的补偿费用总额

公司记录了与所有基于股权的雇员和非雇员的奖励有关的基于股权的赔偿费用，这些费用在精简的合并业务报表中分配如下(千)：

8.所得税

公司根据公司能够可靠估计该税率的财政年度实际税率，在任何中期记录所得税费用。估计有效税率的计算需要按税收管辖范围估算税前收入以及该财政年度的总税收支出。因此，每年估计的实际税率，如对总税前开支或税前收入的初步估计有变动，则须作出调整。

所得税规定

在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月中，该公司的所得税支出分别为304，000美元和0美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月里，该公司的所得税支出分别为569，000美元和0美元。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，所记录的所得税支出主要是由与2018年收到的AbbVie合作付款的预先税收确认有关的预计当前税收负债所驱动的。与协作付款有关的应纳税所得额中有很大一部分预计将被当年支出和前一年累计损失抵消。对剩余的应税收入，预测了当前的应税负债。该公司报告说，在截至2018年9月30日的三个月和九个月内，没有提供所得税，因为该公司产生了应纳税损失，但因公司估价津贴的增加而被抵消。

尽管有合作收入，该公司继续保持对所有递延税款资产的估价津贴。该公司认为，公司更有可能不会实现这些属性的未来税收利益，因为研究项目仍然需要大量投资，未来的收入也会受到不确定性的影响。任何递延税款资产的最终实现取决于公司是否有能力在结转期届满之前在适当的税务管辖范围内产生足够的未来应税收入(如果有的话)。

该公司目前预计，其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何变化。截至2019年9月30日，该公司没有未经确认的税收优惠。该公司尚未对其研究和开发信用结转进行研究。这种研究可能导致对公司的研究和开发信用结转额进行调整；然而，在研究完成并知道任何调整之前，没有任何数额是不确定的税收状况。已从公司的研究和开发信贷中提供了全额估价津贴，如果需要调整，这一调整将被估值津贴的调整所抵消。因此，如果需要调整，资产负债表或业务报表和全面损失不会受到影响。

9.承付款项和意外开支

担保和赔偿

公司与董事、高级人员和某些关键雇员订立并打算继续签订单独的赔偿协议，此外还要签订重报的注册证书和重述的细则中规定的赔偿协议。除其他事项外，这些协议要求公司赔偿董事、高级人员和关键雇员的某些费用，包括律师费、判决书、罚款和和解金额，这些费用是这些个人在为公司或其任何子公司或应公司要求提供服务的任何其他公司或企业的任何诉讼或诉讼中实际发生的。在受某些限制的情况下，赔偿协议还要求公司预付董事、高级人员和关键雇员为任何需要或允许赔偿的诉讼辩护而发生的费用。

公司在其实验室和办公空间租约中有标准的赔偿安排，要求其赔偿业主因某些行为、违反、违反或不履行公司租约而遭受的任何伤害、损失、事故或损害的任何赔偿责任、诉讼、法律程序或费用。

截至2019年9月30日，该公司未遭受与这些赔偿义务有关的任何损失，也未收到任何重大索赔。该公司并不期望与这些相关的重大索赔

赔偿责任并因此得出结论认为，这些债务的公允价值可以忽略不计，也没有设立相关的准备金。

操作租约

设施租赁

公司确认其目前占用的空间的租金费用，并记录递延租金义务，这是实际支付的租金与租赁期间确认的租金费用之间的累计差额，截至2018年12月31日和2019年9月30日已列入公司综合资产负债表。

在经修订的租约的剩余期限内，根据本租约支付的最低年度租金(不包括营业费用和税款)如下(千)：

公司在截至9月30日、2019年和2018年的三个月中分别记录了约237，000美元和223，000美元的租金开支，以及截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月的租金支出分别为684，000美元和724，000美元。

法律程序

公司目前不是任何重大法律程序的当事方。

10.选项和许可协议

下文所述合同条款和公司对协议的详细说明载于公司经审计的财务报表和2019年6月27日提交证券交易委员会的招股说明书中。

AbbVie协定

在截至2019年9月30日的三个月和九个月内，该公司继续根据其与AbbVie的协议开展业务，AbbVie是一家以研究为基础的全球生物制药公司，投资者持有该公司大约3.3%的普通股。在截至2019年9月30日的三个月内，该公司承担了460万美元的研究和开发费用，并确认在此期间与所提供的研究服务有关的收入为380万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司承担了1 530万美元的研究和开发费用，并确认在此期间与研究服务有关的收入为1 370万美元。截至2019年9月30日，该公司有8，290万美元的递延收入，根据预计确认收入的时期，在所附的合并资产负债表中，这笔收入分为当期或长期递延收入。递延收入余额是分配给截至2019年9月30日部分未清偿的履约债务的交易价格总额。该公司预计在2024年之前确认与这些业绩义务有关的收入。

随着公司逐步履行AbbVie协议规定的履约义务，完成履约义务所需的其余工作所需的估计费用可能会发生变化，这可能会影响收入确认。公司定期评估并在必要时更新与AbbVie协议规定的每项履约义务相关的剩余费用。因此，由于预算总额中估计费用所占百分比的调整，收入可能在不同时期之间波动，这也影响到根据履行业绩义务的预期时间的变化，递延收入在当期和长期之间的分配。在本季度内，该公司对其估计费用作了这样的调整，因此将在此期间履行的履约义务确认的收入减少了50万美元。

在2019年11月12日，该公司宣布，它与AbbVie合作开展的针对纤维性疾病患者的选择性口服α诉β6特异性整合素抑制剂项目MOF-720将需要额外的开发活动，直到2020年下半年，这一活动将在IND前与FDA互动期间收到的反馈的基础上延伸至2019年9月30日之后。截至本文件提交之日，对开发计划的任何此类更改尚未确定，该公司认为，与2019年9月30日相比，它对完成Morf-720的履约义务的未来成本没有更好的估计。完成公司履约义务所需估计费用的任何变动将在即将与AbbVie进行讨论后确定，并可能导致根据合作和期权协议在未来期间确认的收入调整，这种调整可能是重大的。

简森协定

在截至2019年9月30日的三个月中，该公司承担了150万美元的研究和开发费用，并确认与研究服务有关的收入为190万美元。在截至2019年9月30日的9个月内，该公司承担了270万美元的研发成本，并确认与研究服务有关的收入为360万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日，该公司在合并资产负债表上的应收账款中分别包括了来自詹森的240万美元和0美元。

截至2019年9月30日，在所附综合资产负债表中，920万美元的递延收入按预计确认收入的时期归类为当期或长期递延收入。这一递延收入余额是截至2019年9月30日部分未清偿的预付款项中分配给业绩义务的部分。该公司预计在2024年之前确认与这些业绩义务有关的收入。

每个单位的净损失和份额

截至2019年9月30日的3个月和9个月，基本和稀释后的每股净亏损计算如下(以千为单位，但股票和每股数据除外)：

重组后，公司根据其普通股流通股计算每股净亏损。在截至2018年9月30日的3个月和9个月中，未完成的加权平均单位数包括重组前未清的加权平均单位数。

每个单位的基本损失和稀释净损失计算如下(单位和单位数据除外)，截至2018年9月30日的3个月和9个月：

下表列出了根据每一期间期末未清数额列报的未清普通股或普通股等价物，这些单位或股票在所述期间的稀释净损失计算中不包括在内，因为计入这些单位或股票应是反稀释的(在适用的情况下为普通股或普通股同等股份)：

12.后续事件

在2019年11月12日，该公司宣布，与abbvie合作开展的针对纤维性疾病患者的选择性口服αvβ6特异性整合素抑制剂项目MOF-720将需要额外的开发活动，根据在与美国食品和药物管理局的前IND互动过程中收到的反馈意见，该项目将持续到2020年下半年。详情见注10。

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

您应该阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论，以及我们精简的财务报表和本季度报告中其他地方所包含的相关附注和其他财务信息，即表10-Q。除了历史财务信息之外，这一讨论还包含基于当前风险和不确定因素的前瞻性陈述，如我们的计划、目标、期望、意图和信念的陈述。由于各种因素，包括下文第二部分第1A项下题为“风险因素”的一节所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中的预期结果大相径庭。这些前瞻性陈述可能包括但不限于以下方面的陈述：我们未来的经营业绩和财务状况、业务战略、市场规模、潜在的增长机会、临床前和临床开发活动、产品候选人的功效和安全状况、我们公开发行的净收益的使用、我们维持和承认产品候选人收到的某些指定的好处的能力、临床前研究和临床试验的时间和结果、与第三方的商业合作以及可能的监管指定、批准和商业化产品候选人的时间和时间。“相信”、“可能”、“会”、“潜在”、“估计”、“继续”、“预期”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“会”、“应该”、“项目”、“计划”、“预期”和类似的表达方式都是为了确定未来事件或结果的不确定性，虽然并非所有前瞻性语句都包含这些标识词。

{Br}这些陈述是根据截至本季度10-Q表报告之日向我们提供的资料作出的，虽然我们认为这些资料是这种陈述的合理基础，但这种资料可能是有限的或不完整的，我们的声明不应理解为表明我们已对所有可能获得的有关资料进行了详尽的调查或审查。这些陈述本身是不确定的，并告诫投资者不要过分依赖这些陈述。

概述

我们是一家生物制药公司，将我们的专有见解应用于整合素，以发现和开发一条潜在的一流口服小分子整合素治疗学管道。整合素是用于治疗严重慢性疾病(包括自身免疫性疾病、心血管和代谢疾病、纤维化和癌症)的多种可注射性药物的靶标类。到目前为止，美国食品和药物管理局还没有批准口服小分子整合素治疗方案.尽管巨大的失败努力，我们相信巨大的未开发的潜力，对我们发展口服整合素疗法。我们利用我们对整合素结构和生物学的独特理解，开发出新的产品候选产品，以达到口服所需的效力、高选择性和药物特性，从而创建了莫尔菲整合素技术平台，或称薄荷素平台。我们正在推进我们的临床前计划，包括我们领先的α全资项目。₄β₇影响炎症的特异性整合素抑制剂进入临床发展，用于治疗炎症性肠病，或IBD。我们还在开发我们的产品候选产品Morf-720，一种选择性口服α。_vβ₆与AbbVie公司或AbbVie公司合作，将特定的整合素抑制剂用于治疗特发性肺纤维化(IPF)的临床开发。我们打算推进我们的α₄β₇计划和Morf-720分别在2020年中期和2020年下半年对新药应用程序(Inds)进行调查。在我们目前的目标之外，我们正在利用我们的薄荷平台，在多个治疗领域建立广泛的项目管道，所有这些项目的目的都是利用抑制或激活的潜力。

我们于2014年8月根据特拉华州法律成立了一个有限责任公司，名为Integrin Rock，LLC。随后，我们于2014年10月更名为MorpinRock Holding，LLC于2014年10月更名为MorpalHolding，LLC于2016年6月更名为LLC，随后我们以MorpanHolding，Inc.的名义改为一家公司。2018年12月。关于向特拉华州公司的转换或重组，有限责任公司成员的每个未偿单位都被转换为股本。

公司重组完成后，公司的历史合并财务报表成为了莫尔菲控股公司的历史合并财务报表。除另有说明或上下文另有要求外，本季度报告中包含的所有信息都是在实施重组后提交的。

自成立以来，我们的业务一直集中在组织和人员配置，业务规划，筹集资金，建立我们的知识产权组合，并进行研究，以发现和发展口服小分子整合素治疗学。创收活动仅限于以下几个方面。2018年10月，根据我们与AbbVie的合作和选择协议，或“AbbVie协议”，我们收到了用于研究和开发活动的1亿美元的预付款项，并向AbbVie提供了针对多个目标的产品候选人的独家许可证选项。2019年3月，根据“Janssen协议”，我们收到了1 000万美元的预付款项，并向Janssen提供了针对多个目标的产品候选人的独家许可选项。我们没有任何产品被批准销售，也没有从产品销售中获得任何收入。截至2019年9月30日，除了上述收入来源外，我们还主要通过出售和发行可转换优先股证券、根据贷款和担保协议借款，或与硅谷银行(SVB)建立信贷机制，完成首次公开发行(IPO)，为我们的业务提供资金。从成立到2019年9月30日，我们通过发行股票和债务筹集了大约2.426亿美元的总收入，其中1.381亿美元来自可转换优先股证券的发行，100万美元来自信贷机制下的借款。在2019年7月1日，我们完成了我们的普通股的首次公开募股，以每股15.00美元的公开发行价格发行和出售了690万股普通股，其中包括900股。, 在充分行使承销商购买更多普通股的选择权后出售的1000股股票，扣除承销折扣和佣金并提供费用后，净收益为9 330万美元。

自成立以来，我们遭受了巨大的经营损失。截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的净亏损分别为890万美元和710万美元，截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月分别为2 350万美元和1 850万美元。截至2019年9月30日，我们的累计赤字为7，770万美元。我们预计在可预见的将来，我们将继续承担重大和不断增加的开支和经营损失，因为我们将通过临床前和临床开发来推动我们目前和未来的产品候选人，为他们寻求监管批准，维持和扩大我们的知识产权组合，雇用更多的研发和业务人员，并作为一家上市公司运作。

我们不会从产品销售中获得收入，除非我们成功地完成临床开发，并为我们的产品候选人获得监管批准。此外，如果我们获得了产品候选方的监管批准，并且没有加入第三方的商业化合作伙伴关系，我们期望在发展我们的商业化能力以支持产品销售、营销、制造和分销活动方面花费大量的费用。

因此，我们将需要大量的额外资金来支持我们的持续业务和实施我们的增长战略。在我们能够从产品销售中获得可观收入之前，如果有的话，我们希望通过公共或私人股本发行、债务融资或其他来源(如潜在的合作协议)为我们的业务提供资金。我们可能无法筹集更多的资金，或在需要时以可接受的条件订立其他协议或安排，或根本无法达成此类协议或安排。如果我们不能筹集资金或在必要的时候达成协议，可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大的不利影响。

截至2019年9月30日，我们拥有2.517亿美元的现金、现金等价物和有价证券。我们相信，我们现有的现金和现金等价物、有价证券，包括2019年7月1日完成的首次公开募股的净收益9，330万美元，将使我们能够至少在2022年年底之前支付我们的运营费用和资本支出需求。

财务业务概述

协作收入

我们没有任何获准销售的产品，因此，我们没有从产品销售中获得任何收入，也不期望在可预见的将来从产品销售中获得任何收入。

迄今为止，我们所有的合作收入都来自我们与AbbVie和Janssen的协议。我们预计，我们的收入，直到我们有一个市场上的产品，将主要来自我们的合作支付和

与AbbVie和Janssen签订的选项协议，或今后可能签订的其他合作和许可协议(如果有的话)。

合作收入-AbbVie

2018年10月，我们与AbbVie进行了合作，AbbVie持有我们普通股的约3.3%，旨在为纤维化相关的适应症提供一些口服整合素治疗药物。根据协议条款，AbbVie为研发活动支付了1亿美元的预付款项，我们还向AbbVie提供了针对多个目标的产品候选人的独家许可选项。

对于每一个大院，我们将通过完成IND扶持性研究来开展研究和开发活动，届时AbbVie可按目标按目标支付2 000万美元的许可证费，以行使其专属许可选项，并承担全球发展和商业化的责任。我们也有资格获得临床和商业里程碑付款和分级版税，从高个位数到低的十几个在全球范围内的每一个授权产品的净销售。此外，对于某些化合物，我们已经完成了使IND能力的研究，并满足肝脏指标的某些进步标准，我们可以选择承诺分担开发费用，以换取增加固定的使用费。我们可以在完成相关产品的第一阶段IIb临床试验后行使这一选择。

协作收入-Janssen

在2019年2月，我们加入了Janssen协议，以发现和开发新的整合素疗法，为患者的病情没有充分解决目前的治疗。Janssen协议的重点是三个整合素目标，每个目标是一个研究项目的主题，有能力替代两个未被我们探索的整合素目标。在完成“使能研究”的研究之后，在研究计划的基础上，詹森可以行使一种专属选择权，以获得关于该研究项目所涉目标的独家许可，包括所有可适用的研究项目所涉及的经许可的化合物，然后詹森将负责全球临床开发和商业化。考虑到所授予的权利，Janssen为前两个研究项目中的每一个支付了1 000万美元的预付费用，并将在第三个研究项目开始时再支付我们500万美元的费用，并将为研究活动提供资金。根据协议条款，我们也有资格获得额外的里程碑和特许权使用费。

费用

研究与开发

研究和开发费用主要包括我们的研究和开发活动的费用，包括我们的产品候选发现努力和我们的研究计划下的临床前研究，其中包括：

研究和开发费用按已发生的费用入账。某些活动的成本是基于对完成特定任务的进展情况的评估，使用我们供应商提供给我们的信息以及分析我们临床前研究或其他服务的进展情况来确认的。在确定任何报告所述期间结束时的应计费用余额时作出了重大判断和估计。未来将从第三方收到的研发产品或服务的预付款不予退还，并予以推迟和资本化。资本化金额是在交付相关货物或提供服务时支出的。

我们产品候选人的成功开发是高度不确定的。因此，在这个时候，我们无法合理地估计或知道完成我们未来产品选择所必需的努力的性质、时间和估计成本。我们也无法预测，如果批准的话，实质性的净现金流入何时会从我们的产品候选者的销售中开始。这是由于与开发产品候选产品相关的许多风险和不确定性，包括以下方面的不确定性：

任何这些变量的结果与我们目前和未来产品候选人的发展有关的变化将大大改变与开发这些产品候选人有关的成本和时间。

研究和开发活动是我们商业模式的核心。临床开发后期的产品开发成本通常高于临床开发的早期阶段，这主要是由于后期临床试验规模和持续时间的增加。我们预计研发成本在可预见的未来将大幅增加，因为我们将继续开发我们的产品候选产品。然而，我们不相信在这个时候，通过商业化能够准确地预测具体项目的总开支。与我们的任何产品候选产品成功商业化有关的因素很多，包括未来的试用设计和各种监管要求，其中许多因素目前无法根据我们的发展阶段准确地加以确定。此外，我们无法控制的未来商业和监管因素将影响我们的临床发展计划和计划。

一般和行政

一般费用和行政费用主要包括与雇员有关的费用，包括行政、财务、会计、业务发展、法律和人力资源职能人员的工资、福利和基于权益的薪酬费用。其他重要的一般和行政费用包括研究和开发费用中不包括的设施费用、与专利和公司事务有关的法律费用以及会计和咨询服务费用。

我们预计，我们的一般和行政开支将增加在未来，因为我们的业务扩大，以支持预期的增长，在研究和发展活动，包括我们的未来临床项目。这些增加可能包括与雇用更多人员和向外部顾问收取费用有关的费用增加，以及其他费用。我们还预计，上市公司的相关支出将增加，包括审计、法律、监管和税务相关服务的成本，这些服务涉及遵守证券交易委员会(SEC)的规则和条例，以及适用于在纳斯达克上市的公司的上市标准、董事和高管薪酬和保险费，以及投资者关系成本。此外，如果我们获得任何产品候选产品的监管批准，而不与第三方进行商业化合作，我们预计将在建立一个销售和营销团队以支持产品销售、营销和分销活动方面承担大量费用。

利息收入，净

利息收入净额主要是从我们的现金和现金等价物及有价证券赚取的利息收入，部分由我们信贷设施产生的利息费用抵消，包括债务贴现和债务发行费用的摊销。

为期中期间所得税支出拨备的款项

在任何过渡时期记录的所得税支出准备金是根据能够可靠估计的那些税收管辖区该财政年度的估计有效税率计算的。我们对实际税率估计数的计算要求我们按税收管辖范围估算税前收入以及本财政年度的总税收支出。因此，如果税前总费用或税前收入的初步估计发生变化，则每年估计的实际税率可作调整。

操作结果

2019年9月30日和2018年9月30日终了三个月的比较

下表汇总了截至2019年9月30日和2018年9月30日三个月的业务结果：

*无意义的百分比

协作收入

截至2019年9月30日的三个月，协作收入从2018年9月30日终了的三个月的0美元增加到570万美元。这一增长是由于我们在与AbbVie的合作下确认的收入，我们于2018年10月执行了这项工作，以推进几种口服整合素治疗纤维化相关症状的方法，以及我们与Janssen合作的收入，我们于2019年2月执行了这项合作。

研发费用

研究和开发费用增加690万美元(119%)，从2018年9月30日终了的三个月的580万美元增加到2019年9月30日终了的三个月的1 260万美元。我们研究和开发成本的很大一部分是外部临床前合同研究组织(Cro)的成本，我们已经确定了与临床产品候选者相关的逐个项目跟踪成本。我们的内部研究