文件假的--03-31Q220200000102037100000000100000000100000000249687992498994624841863249687992498994624841863370000000370000000116000154000100047000294000217000616000562000400003203000500000500000500000000000P1YP3YP3YP5YP2Y00001020372019-04-012019-09-3000001020372019-11-0400001020372018-04-012018-09-3000001020372018-07-012018-09-3000001020372019-07-012019-09-3000001020372018-09-3000001020372019-03-3100001020372019-09-300000102037美国-公认会计原则:序列预测2019-03-310000102037美国-公认会计原则:序列预测2018-09-300000102037一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300000102037美国-公认会计原则:序列预测2019-09-300000102037一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300000102037一般公认会计原则:StockMenger2019-03-3100001020372018-03-310000102037美国-公认会计原则:会计标准更新2016022019-09-300000102037美国-GAAP:制造商2019-04-012019-09-300000102037美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-04-012018-09-300000102037美国-GAAP:ServiceOtherMembers2018-07-012018-09-300000102037美国-GAAP:制造商2018-04-012018-09-300000102037美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300000102037美国-GAAP:制造商2019-07-012019-09-300000102037美国-GAAP:ServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300000102037美国-GAAP:制造商2018-07-012018-09-300000102037美国-GAAP:ServiceOtherMembers2018-04-012018-09-300000102037美国-GAAP:ServiceOtherMembers2019-04-012019-09-300000102037美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-04-012019-09-300000102037美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-07-012018-09-300000102037UVV:高级供货商2018-09-300000102037UVV:ParanaMember2019-09-300000102037UVV:重征税收抵免2019-03-310000102037UVV:重征税收抵免2018-09-300000102037SRT:MinimumMengerUVV:ParanaMember2019-09-300000102037UVV:高级供货商2019-03-310000102037SRT:MinimumMengerUVV:SantaCatarinaMembers2019-09-300000102037SRT:最大值UVV:SantaCatarinaMembers2019-09-300000102037UVV:ParanaMember2019-04-012019-09-300000102037UVV:SantaCatarinaMembers2019-09-300000102037UVV:高级供货商2018-04-012018-09-300000102037UVV:会员和补贴2019-04-012019-09-300000102037UVV:公司和补贴公司成员2019-04-012019-09-300000102037UVV:TotalCooperativesMember2019-04-012019-09-300000102037UVV:高级供货商2019-04-012019-09-300000102037UVV:重征税收抵免2019-09-300000102037UVV:合作-欠承包-成员2019-04-012019-09-300000102037美国-公认会计原则:PendingLitigationMembers2019-09-300000102037SRT:最大值UVV:ParanaMember2019-09-300000102037UVV:高级供货商2019-09-300000102037UVV:SantaCatarinaMembers2019-04-012019-09-300000102037UVV:公司和补贴公司成员2019-09-300000102037UVV:计税效益2018-04-012018-09-300000102037uvv:UnresolvedtaxmatterforeignjurisdictionMember2019-04-012019-09-300000102037UVV:计税效益2018-07-012018-09-3000001020372018-04-012019-03-310000102037Uvv:CostofGoodssoldMembers2019-07-012019-09-300000102037us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300000102037us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-04-012019-09-300000102037Uvv:CostofGoodssoldMembers2019-04-012019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:未指定成员UVV:加工费用2019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:未指定成员uvv:CropinputSalesMenger2018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:未指定成员UVV:加工费用2018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计uvv:TobaccopurchasMembers2019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:未指定成员uvv:CropinputSalesMenger2019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计uvv:TobaccopurchasMembers2018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers2018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:销售成本2018-07-012018-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:总行政支出2018-04-012018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:销售成本2019-04-012019-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2018-04-012018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:未指定成员美国-公认会计原则:总行政支出2018-04-012018-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2018-07-012018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:销售成本2018-04-012018-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:总行政支出2018-07-012018-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2019-04-012019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:销售成本2019-07-012019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:总行政支出2019-07-012019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:未指定成员美国-公认会计原则:总行政支出2019-07-012019-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:InterestExpenseMembers2019-07-012019-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:总行政支出2018-07-012018-09-300000102037美国-公认会计原则:InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:总行政支出2019-07-012019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则:设计美国-公认会计原则:总行政支出2019-04-012019-09-300000102037美国-GAAP:ForeignExchangeContractMembers美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证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
| | GB/T1583-1991商品、 | (一九二零九年九月三十日) |
| | 或 | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 从_ |
委员会档案编号:001-00652
环球公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
维吉尼亚 | | | 54-0414210 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | | (I.R.S.雇主) 识别号码) |
| | | |
森林山大道9201号 | 里士满, | 维吉尼亚 | 23235 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码)
|
804-359-9311
(登记人的电话号码,包括区号)
根据“交易法”第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册交易所名称 |
普通股,没有票面价值 | UVV | 纽约证券交易所 |
用支票标记说明登记人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这种申报要求的限制。是þ 不o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了在过去12个月内根据条例S-T规则405要求提交的每个交互式数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 þ 不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(检查一):
|
| | | | | |
大型加速机 | þ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ |
小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 o
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐不☑
截至2019年11月4日,已发行的普通股股份总数为24,804,346.
环球公司
表格10-q
目录
|
| | |
项目编号 | | 页 |
| 第一部分财务信息 | |
1. | 财务报表 | 3 |
2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 |
3. | 市场风险的定量和定性披露 | 33 |
4. | 管制和程序 | 34 |
| 第二部分其他资料 | |
1. | 法律程序 | 35 |
1A. | 危险因素 | 35 |
2. | 未登记销售股本证券收益的使用 | 36 |
6. | 展品 | 37 |
| 签名 | 38 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
环球公司
收入和综合收入综合报表
(除股票和每股数据外,以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | (未经审计) | | (未经审计) |
销售收入和其他营业收入 | | $ | 475,921 |
| | $ | 539,604 |
| | $ | 772,836 |
| | $ | 919,323 |
|
费用和开支 | | | | | | | | |
出售货物的成本 | | 379,892 |
| | 440,144 |
| | 618,157 |
| | 747,642 |
|
销售、一般和行政费用 | | 52,830 |
| | 45,090 |
| | 103,966 |
| | 108,942 |
|
营业收入 | | 43,199 |
| | 54,370 |
| | 50,713 |
| | 62,739 |
|
未合并附属公司的税前收益权益 | | 2,310 |
| | (614 | ) | | 2,350 |
| | (75 | ) |
其他非营业收入 | | 633 |
| | 196 |
| | 1,260 |
| | 386 |
|
利息收入 | | 240 |
| | 299 |
| | 1,248 |
| | 811 |
|
利息费用 | | 5,136 |
| | 4,593 |
| | 9,164 |
| | 8,542 |
|
所得税和其他项目前的收入 | | 41,246 |
| | 49,658 |
| | 46,407 |
| | 55,319 |
|
所得税 | | 11,499 |
| | 15,365 |
| | 15,765 |
| | 9,966 |
|
净收益 | | 29,747 |
| | 34,293 |
| | 30,642 |
| | 45,353 |
|
减:附属公司非控股权益的净收益 | | (1,670 | ) | | (2,847 | ) | | (493 | ) | | (728 | ) |
归于环球公司的净收入 | | $ | 28,077 |
| | $ | 31,446 |
| | $ | 30,149 |
| | $ | 44,625 |
|
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 1.12 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.78 |
|
稀释 | | $ | 1.11 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 1.76 |
|
| | | | | | | | |
已发行加权平均普通股: | | | | | | | | |
基本 | | 25,086,580 |
| | 25,152,864 |
| | 25,122,283 |
| | 25,108,724 |
|
稀释 | | 25,197,325 |
| | 25,337,720 |
| | 25,240,600 |
| | 25,311,292 |
|
| | | | | | | | |
综合收入总额,扣除所得税后 | | $ | 14,908 |
| | $ | 34,582 |
| | $ | 11,456 |
| | $ | 32,105 |
|
减:可归因于非控制利益的综合收入 | | (1,546 | ) | | (2,742 | ) | | (492 | ) | | (464 | ) |
环球公司的综合收入(损失) | | $ | 13,362 |
| | $ | 31,840 |
| | $ | 10,964 |
| | $ | 31,641 |
|
| | | | | | | | |
按普通股申报的股息 | | $ | 0.76 |
| | $ | 0.75 |
| | $ | 1.52 |
| | $ | 1.50 |
|
见附文。
通用公司
合并资产负债表
(单位:千美元)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 | | 3月31日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | |
资产 | | | | | | |
流动资产 | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 53,173 |
| | $ | 67,876 |
| | $ | 297,556 |
|
应收账款净额 | | 337,825 |
| | 355,674 |
| | 368,110 |
|
给供应商的预付款,净额 | | 75,828 |
| | 53,823 |
| | 106,850 |
|
应收账款-未合并的附属公司 | | 82,812 |
| | 107,198 |
| | 30,951 |
|
库存-按较低的成本或可变现净值计算: | | | | | | |
烟草 | | 918,592 |
| | 935,406 |
| | 629,606 |
|
其他 | | 97,536 |
| | 87,958 |
| | 69,611 |
|
预付所得税 | | 13,454 |
| | 17,131 |
| | 14,264 |
|
其他流动资产 | | 70,338 |
| | 73,862 |
| | 71,197 |
|
流动资产总额 | | 1,649,558 |
| | 1,698,928 |
| | 1,588,145 |
|
| | | | | | |
财产、厂房和设备 | | | | | | |
土地 | | 22,696 |
| | 23,020 |
| | 22,952 |
|
建筑 | | 261,599 |
| | 269,738 |
| | 261,976 |
|
机械设备 | | 609,320 |
| | 642,915 |
| | 608,191 |
|
| | 893,615 |
| | 935,673 |
| | 893,119 |
|
减去累计折旧 | | (598,184 | ) | | (613,130 | ) | | (590,625 | ) |
| | 295,431 |
| | 322,543 |
| | 302,494 |
|
其他资产 | | | | | | |
经营租赁使用权资产 | | 34,838 |
| | — |
| | — |
|
善意和其他无形资产 | | 97,998 |
| | 98,860 |
| | 97,994 |
|
对未合并附属公司的投资 | | 79,072 |
| | 83,962 |
| | 80,482 |
|
递延所得税 | | 16,250 |
| | 20,473 |
| | 13,357 |
|
其他非流动资产 | | 45,085 |
| | 47,480 |
| | 50,712 |
|
| | 273,243 |
| | 250,775 |
| | 242,545 |
|
| | | | | | |
总资产 | | $ | 2,218,232 |
| | $ | 2,272,246 |
| | $ | 2,133,184 |
|
见附文。
通用公司
合并资产负债表
(单位:千美元)
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 | | 3月31日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 |
| | (未经审计) | | (未经审计) | | |
负债与股东权益 | | | | | | |
流动负债 | | | | | | |
应付票据和透支票据 | | $ | 155,352 |
| | $ | 148,049 |
| | $ | 54,023 |
|
应付帐款和应计费用 | | 158,731 |
| | 162,972 |
| | 145,506 |
|
应付账款-未合并的附属公司 | | 56 |
| | 4,862 |
| | 106 |
|
客户预付款和存款 | | 6,513 |
| | 45,098 |
| | 21,675 |
|
应计补偿 | | 22,046 |
| | 22,610 |
| | 31,372 |
|
应付所得税 | | 1,155 |
| | 6,668 |
| | 1,066 |
|
经营租赁负债的当期部分 | | 8,591 |
| | — |
| | — |
|
长期债务的当期部分 | | — |
| | — |
| | — |
|
流动负债总额 | | 352,444 |
| | 390,259 |
| | 253,748 |
|
| | | | | | |
长期债务 | | 368,633 |
| | 369,262 |
| | 368,503 |
|
养恤金和其他退休后福利 | | 54,113 |
| | 56,347 |
| | 59,257 |
|
长期经营租赁负债 | | 23,331 |
| | — |
| | — |
|
其他长期负债 | | 56,146 |
| | 41,758 |
| | 43,214 |
|
递延所得税 | | 24,982 |
| | 36,202 |
| | 28,584 |
|
负债总额 | | 879,649 |
| | 893,828 |
| | 753,306 |
|
| | | | | | |
股东权益 | | | | | | |
环球公司: | | | | | | |
优先股: | | | | | | |
A系列初级参股优先股,无票面价值,500,000股授权,未发行或未发行 | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股,无票面价值,100,000,000股于2019年9月30日发行和发行并发行并发行了100,000,000股(2018年9月30日为24,968,799股,2019年3月31日为24,989,946股) | | 324,927 |
| | 324,626 |
| | 326,600 |
|
留存收益 | | 1,088,608 |
| | 1,084,763 |
| | 1,106,178 |
|
累计其他综合损失 | | (114,876 | ) | | (73,048 | ) | | (95,691 | ) |
环球公司股东权益总额 | | 1,298,659 |
| | 1,336,341 |
| | 1,337,087 |
|
子公司非控股权益 | | 39,924 |
| | 42,077 |
| | 42,791 |
|
股东权益总额 | | 1,338,583 |
| | 1,378,418 |
| | 1,379,878 |
|
| | | | | | |
负债和股东权益合计 | | $ | 2,218,232 |
| | $ | 2,272,246 |
| | $ | 2,133,184 |
|
见附文。
通用公司
现金流量表
(单位:千美元)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | (未经审计) |
业务活动现金流量: | | | | |
净收益 | | $ | 30,642 |
| | $ | 45,353 |
|
调整数,以核对业务活动使用的净收入与现金净额: | | | | |
折旧 | | 18,231 |
| | 18,440 |
|
向供应商提供预付款和担保贷款损失(收回)准备金净额 | | (1,885 | ) | | (5,408 | ) |
外币重计(收益)损失净额 | | 1,767 |
| | 3,952 |
|
重组付款 | | (298 | ) | | (27 | ) |
其他,净额 | | (301 | ) | | (2,459 | ) |
经营资产和负债变动净额 | | (327,975 | ) | | (272,847 | ) |
业务活动使用的现金净额 | | (279,819 | ) | | (212,996 | ) |
| | | | |
投资活动的现金流量: | | | | |
购置不动产、厂房和设备 | | (13,308 | ) | | (20,043 | ) |
出售不动产、厂房和设备的收益 | | 1,254 |
| | 858 |
|
其他 | | — |
| | 2,000 |
|
投资活动使用的现金净额 | | (12,054 | ) | | (17,185 | ) |
| | | | |
来自筹资活动的现金流量: | | | | |
发行短期债务净额 | | 104,003 |
| | 102,489 |
|
支付给非控制权益的股息 | | (3,359 | ) | | (1,260 | ) |
回购普通股 | | (12,338 | ) | | (1,443 | ) |
普通股股利 | | (37,721 | ) | | (32,430 | ) |
其他 | | (2,883 | ) | | (2,657 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | | 47,702 |
| | 64,699 |
|
| | | | |
汇率变动对现金的影响 | | (212 | ) | | (770 | ) |
现金和现金等价物净减额 | | (244,383 | ) | | (166,252 | ) |
年初现金及现金等价物 | | 297,556 |
| | 234,128 |
|
| | | | |
期末现金及现金等价物 | | $ | 53,173 |
| | $ | 67,876 |
|
见附文。
环球公司
合并财务报表附注
注1.另一种方法提出依据
环球公司及其子公司被称为“通用”或“公司”,是全球领先的烟叶供应商。由于公司业务的季节性,任何一个会计季度的运营结果都不一定表示其他季度或整个财政年度的预期结果。为公平说明这一期间的结果所需的所有调整均已包括在内,并具有正常的经常性性质。对前一年报表中的某些数额进行了重新分类,以符合本年度的列报方式。本表格10-Q应与公司截至2019年3月31日的会计年度10-K年度报告中所列财务报表及其附注一并阅读。
注2.另一种方法会计公告
最近通过的声明
该公司采用了财务会计准则委员会(“FASB”)的最新会计准则第2016-02号,“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”),从本财政年度开始的2019年4月1日起生效。对于有固定付款安排的租赁,ASU 2016-02要求承租人在租赁期限的资产负债表中确认租赁付款义务为租赁责任和相应的使用权资产。本指南取代了主题840“租赁”。公司选择了切实可行的权宜之计,不包括合并资产负债表上条款少于12个月的租约。该公司选择了一套实用权宜之计,保留了历史租约识别、租赁分类和ASU 2016-02通过之前租赁的初始直接成本处理。此外,根据新的指导方针,公司选择不对某些类别的租赁资产(包括房地产)进行租赁和非租赁。本公司选择了修改后的追溯过渡采用方法。因此,在通过之日$36.6百万经营租赁使用权资产及相应的经营租赁负债$34.2百万在公司的综合资产负债表上得到确认。ASU 2016-02的采用并没有导致对留存收益的累积效应调整.新指南规定的租赁会计所需的披露情况见附注7。
2017年1月,FASB发布了题为“无形资产-亲善和其他(主题350)”(“ASU 2017-04”)的“会计准则更新”第2017至04号。在现行会计准则下,与特定商誉余额有关的报告单位的公允价值首先与财务报表中的账面价值进行比较(步骤1)。如果这种比较表明商誉受到损害,则商誉的隐含公允价值必须从报告单位的公允价值总额中扣除所有其他资产和负债的个别公允价值,包括任何未确认的无形资产。ASU 2017-04简化了会计准则,从商誉减值测试中删除了第二步,并使用第一步确定的报告单位的公允价值来衡量商誉减值损失。更新后的指南适用于2019年12月15日以后的财政年度,但允许尽早采用。自2019年7月1日起,本公司提前采用ASU 2017-04.177-04年ASU的通过对合并财务报表没有重大影响。
未来时期将通过的声明
2016年6月,FASB发布了会计准则更新版2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求公司使用一种反映预期信用损失的方法来衡量信用损失,并需要考虑范围更广的合理和可支持的信息,以便为信用损失估计提供信息。ASU 2016-13适用于2019年12月15日以后的财政年度,包括那些财政年度内的中期。该公司将被要求采用ASU 2016-13自2020年4月1日,这是其财政年度的开始,截止2021年3月31日,虽然早通过是允许的。该公司目前正在评估采用这一标准对其合并财务报表的影响。
2018年8月,FASB发布了“无形资产-亲善和其他-内部使用软件”的最新会计准则第2018-15号(分主题350-40):作为服务合同(FASB新兴问题工作队的共识)的云计算安排引起的客户的实施成本核算“(”ASU 2018-15“)。ASU 2018-15使云计算安排服务合同中的实现成本资本化的要求与内部使用软件许可证所产生的实现成本资本化的要求相一致。在这一模式下,执行费用根据费用的性质和发生这些费用的项目阶段进行资本化或支出。资本化的实现成本在相关托管云计算安排服务合同的期限内按直线摊销,除非另一个系统和合理的基础更能代表实体期望从其访问托管软件的权利中受益的模式。资本化的执行费用将按类似于长期
活资产。新指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。各实体可以选择采用新的指导方针,无论是对在首次适用指南之日或之后发生的合格费用,还是追溯性的。该公司将被要求从2020年4月1日起采用ASU 2018-15,这是截止2021年3月31日的财政年度的开始,尽管早被采用是被允许的。该公司目前正在评估采用这一标准对其合并财务报表的影响。
注3.对照与客户签订合同的收入
公司的大部分综合收入包括向客户销售加工烟叶。本公司还从客户拥有的烟叶加工和向客户提供的各种其他服务中获得收入。与客户的付款条件因客户信誉、产品类型、所提供的服务和其他因素而异。所有收入类别的合同期限和付款条件一般不超过一年。因此,公司运用了一种实用的权宜之计,不因融资组成部分的影响而调整交易价格,因为公司预计,从确认交易收入之日起至客户支付所转让的相关商品或服务的期间为一年或一年以下。以下是与客户签订合同的主要创收类别的描述。
烟草销售
该公司的大部分业务涉及从种植地的农民购买烟叶,在其工厂加工和包装烟草,然后将烟草的所有权和控制权转让给客户。在一个小得多的基础上,该公司还从第三方供应商获得加工烟草,以便转售给客户。与客户签订的烟草销售合同规定了将烟草转让给客户的履约义务。烟草销售的交易价格主要是基于协商的固定价格,但该公司确实与某些客户签订了少量的成本附加合同。成本加安排为公司偿还购买和加工烟草的费用,加上合同约定的利润率。本公司在会计指导下使用最有可能的金额方法来确认与客户的成本加安排的收入。与客户签订的烟草销售合同下的运输和处理费用被视为履行成本,并包括在交易价格中。政府当局评估的烟草产品销售税不包括在交易价格之外。在客户获得对烟草的控制权时,烟草通常与与客户签订的合同条款下的实物运输保持一致,公司履行其履约义务,并确认销售收入。
加工收入
客户拥有的烟叶的加工和包装是一个短期的过程.加工费主要是根据每处理的每单位重量商定的固定价格计算的。在正常操作条件下,被放置在生产线上的顾客所有的原始烟草在一小时内经过加工和包装,然后运输到客户指定的储存设施。这些服务的收入是在履行履行义务时确认的,一般是在完成处理时确认的。公司的经营历史和合同分析表明,在完成加工后,客户对加工烟草的要求始终得到满足。
其他收入
公司不时与客户达成各种协议,提供其他增值服务,包括烟草的混合、化学和物理测试,以及为特定制造商提供的服务切割。这些其他安排在公司业务中所占的比例要小得多,通常不那么频繁,而且与公司的烟草销售或与客户的加工安排是分开和不同的合同协议。这些项目的交易价格和收入确认时间取决于每项合同的具体情况。
与客户签订合同的收入分类
下表按重要的创收类别分列公司的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
烟草销售 | | $ | 449,431 |
| | $ | 509,632 |
| | $ | 717,488 |
| | $ | 854,769 |
|
加工收入 | | 16,701 |
| | 17,394 |
| | 35,135 |
| | 39,101 |
|
与客户签订合同的其他销售和收入 | | 8,381 |
| | 10,520 |
| | 17,791 |
| | 18,646 |
|
与客户签订合同的收入总额 | | 474,513 |
| | 537,546 |
| | 770,414 |
| | 912,516 |
|
其他经营销售和收入 | | 1,408 |
| | 2,058 |
| | 2,422 |
| | 6,807 |
|
合并销售和其他营业收入 | | $ | 475,921 |
| | $ | 539,604 |
| | $ | 772,836 |
| | $ | 919,323 |
|
其他经营销售和收入主要包括对供应商预付款的利息和未合并子公司的股息收入。
注4.另一种方法担保、其他或有负债和其他事项
担保和其他或有负债
银行贷款和其他或有负债的担保
长期以来,向烟草种植者提供银行贷款作为作物融资的担保一直是巴西的行业做法,并支持当地农民的烟草生产。该公司在巴西的运营子公司在2019年9月30日,所有这些都在一年内到期。该子公司在交付烟草时扣留了应付给农民的款项,并将这些付款转交给第三方银行。如果农民不向附属公司交付足够数量的烟草,以履行其对第三方银行的义务,则可能导致附属公司在相关担保下承担赔偿责任;然而,在这种情况下,附属公司将对农民提出追索权。公司子公司未来可能需要支付的最高金额2019年9月30日是面部的量,$5百万包括未付应计利息($29百万在…2018年9月30日,和$17百万在…2019年3月31日)。担保的公允价值大约是一种负债。$0.1百万在…2019年9月30日 ($0.9百万在…2018年9月30日,和$0.8百万在…2019年3月31日)。除了这些担保外,公司还有其他或有负债,总额约为$1百万在…2019年9月30日,主要与未清信用证有关。
巴西的增值税评估
如下文所进一步讨论的,公司在当地的经营子公司为其业务支付大量的增值税(“增值税”),这将产生税收抵免,它们通常有权通过抵消、退还或出售给第三方来收回这些税收抵免。在巴西,在各州之间转让绿色烟草时,在州一级评估增值税。该公司在那里的运营子公司支付增值税时,种植在圣卡塔琳娜州和巴拉纳州的烟草被转移到南里奥格兰德州的工厂进行加工。该附属公司根据对子公司在规定时期内的增值税申报情况的审计,从税务当局收到圣卡塔琳娜州和巴拉纳州的额外增值税摊款和利息及罚款。2011年6月,圣卡塔琳娜州税务当局对2006年至2009年期间的税收、利息和罚款进行了评估,总额约为$11百万。2014年9月,巴拉那州税务当局发布了2009年至2014年期间的税收、利息和罚款评估,总额约为$13百万。这些数额是根据巴西货币的汇率计算的。2019年9月30日。运营子公司和外部法律顾问的管理层认为,税务当局在确定这些评估的所有或重要部分时犯了错误,各种辩护支持了子公司的立场。
关于Santa Catarina的评估,附属公司采取了适当步骤,对索赔的全部数额提出质疑。截至2019年9月30日,该附属公司的部分论点已被接受,未缴摊款也已减少。减少的摊款以及截至本报告所述期间结束时的相关累计利息总额约为$11百万(在2019年9月30日汇率)。该附属公司继续对剩余的全部摊款提出异议。而合理可能的损失范围是零自始至终$11百万剩余评估
利息,根据子公司的防御能力,目前认为在此范围内没有任何损失是可能的,不负债已记录在2019年9月30日.
关于Parana评估,附属律师和外部律师的管理层对索赔的全部数额提出质疑。帕拉纳评估的很大一部分是基于税务当局采取的立场,管理层和外部律师认为这些立场严重偏离了基本法规和相关判例法。此外,根据法律,附属公司在评估所涵盖的某些时期的纳税申报不再接受税务当局的任何质疑。2015年12月,巴拉纳税务当局撤回了最初的索赔要求,随后发布了一份涵盖同一课税期的新评估。新的评估总额约为$5百万在2019年9月30日汇率,反映出比原汇率大幅度下降$13百万评估。尽管减少了数额,但管理层和外部律师仍然认为,新的评估没有得到基本法规和相关判例法的支持,并对索赔的全部数额提出质疑。合理可能的损失范围被认为是零自始至终$5百万评估。然而,根据子公司的防御能力,目前认为在这一范围内不会有任何损失。不负债已记录在2019年9月30日.
在这两个州,对评估达成最后解决的过程预计将是漫长的,管理层目前无法预测这两种情况何时结束。如果子公司最终被要求支付任何税收、利息或罚款,则支付的税款部分将产生增值税抵免额,该子公司可以收回这些抵免额。
坦桑尼亚公平竞争委员会会议
2012年6月,该公司在坦桑尼亚的子公司坦桑尼亚烟叶有限公司。(“TLTC”),进入二与该公司主要客户之一新成立的坦桑尼亚子公司达成的未加工“绿色”烟草作物年供应协议。该协议涉及从烟草公司购买绿色烟草。四近似值400坦桑尼亚的种植者合作社使客户及其坦桑尼亚子公司能够在小型试验的基础上评估客户在该市场上建立自己的垂直一体化供应业务是否是一种可行的替代办法。在此之前,该客户的子公司并不存在,它只向烟草经销商购买了特定数量的坦桑尼亚加工烟草,而且只用于某些等级和秸秆部位。相比之下,与TLTC达成的协议要求该客户的子公司在“作物种植”的基础上购买绿色烟草。“作物经营”要求购买烟草上生产的所有绿色烟草,而不论其等级或茎位如何。因此,该协议使客户的子公司能够在小规模测试的基础上,评估在“连续种植”的基础上购买的绿色烟草的质量,并评估这种烟草如何适合客户的烟草要求。该客户在协议期满后单方面选择在坦桑尼亚建立自己的垂直一体化供应业务,其子公司在此后第二个作物年开始直接从坦桑尼亚种植者合作社购买绿色烟草。
尽管TLTC与客户的子公司之间的协议有促进竞争的目的和效果,但坦桑尼亚公平竞争委员会(FCC)于2016年10月通知TLTC和客户的子公司,它审查了该协议,并临时得出结论认为,该协议违反了坦桑尼亚的反垄断法,因为它的目标和效果是在购买未经加工的绿色烟草的地区防止竞争。四建立了种植者合作社。FCC还暂时得出结论,该公司在美国的子公司,环球烟叶公司。(“ult”)和客户的其他子公司分别对TLTC和客户的坦桑尼亚子公司的行为承担连带责任。TLTC和OLT提交了一份书面答复,对FCC的指控提出质疑。2018年2月27日,FCC向TLTC和OLT发布了其决定,忽略了TLTC和OLT的意见,并证实了其初步结论,即该协议违反了坦桑尼亚的反垄断法。在其决定中,fcc错误地得出结论,即协议的各方不公平地受益于该协议的金额。$105千。公平竞争委员会武断地对TLTC和OT的罚款进行了联合评估。$197百万对客户的坦桑尼亚子公司和客户的另一子公司处以超额利润的罚款$1十亿.
TLTC和OLT就这一问题与专家法律顾问和经济学家密切合作。基于这些约定和协商,该公司坚信FCC的指控是轻率的,显然没有事实、法律或经济分析的依据或支持。该公司还认为,FCC的诉讼中充斥着违规行为,没有遵守有关这一事项的适用法律和监管程序,包括未能确立对ult的管辖权或在诉讼程序中提供将ult包括在内的法律理由。相反,该公司认为,事实、法律和经济分析清楚地支持了该协议的合法性和赞成竞争的性质,并支持一个正确的结论,即不存在违反坦桑尼亚反垄断法的情况,而且该协议对坦桑尼亚烟草市场没有任何负面影响。该公司进一步认为,FCC的罚款建议是可笑的,毫无根据的,并违反坦桑尼亚的法律。TLTC和OLT立即就FCC的调查结果向坦桑尼亚公平竞争法庭提出上诉,该法庭立即停止执行FCC的任何罚款。该公司无法预测上诉过程将需要多长时间;然而,该公司认为它可能持续几年。目前,该公司认为,在这一问题上承担任何重大责任的可能性很小,而且不数额已记录在案。
2019年1月22日,FCC发布了两项新的反垄断指控的临时调查结果。在这两项新的临时调查结果中,FCC除坦桑尼亚的其他各方外,还对其在坦桑尼亚的子公司提出索赔。欧多及其坦桑尼亚子公司已开始就这些事项与专家法律顾问密切合作,并准备并向FCC提交了适当和全面的答复。根据迄今为止的法律协商,该公司坚信FCC的新指控是轻浮的,显然毫无价值,缺乏事实、法律或经济分析来支持这些指控。在这两个新问题之一,根据公司对临时调查结果的审查和与律师的协商,公司相信FCC正在寻求一个同样大的,可笑的,不合理的,非法的罚款,就像在当前的问题上所寻求的那样。联邦通信委员会对该公司子公司发起这些附加的虚假指控的动机尚不清楚。目前,该公司无法预测需要多长时间才能针对新的问题进行辩护,包括在必要时对FCC的任何最终决定提出上诉;然而,该公司认为它可能持续数年。目前,公司认为在新事务中承担任何重大责任的可能性微乎其微,而且不已记录任何一项的金额。
其他法律和税务事项
该公司的多个附属公司都参与与其业务活动有关的诉讼和税务审查,虽然无法肯定这些事项的结果,但管理层正在大力捍卫这些事项,目前并不认为其中任何一项会对公司的业务或财务状况产生重大不利影响,但如果其中一项或多项事项的解决方式与管理层目前的预期相悖,则对公司在某一特定财政报告期内的经营结果的影响可能是重大的。
给供应商的预付款
在该公司经营的许多采购来源中,它向烟农提供农学服务和种子、幼苗、肥料和其他供应品的季节性预付款,用于作物生产,或向农民提供季节性现金预付款,用于购买这些投入。这些预付款是短期的,在向公司交付烟草时偿还,并在综合资产负债表中以预付款的形式报告给供应商。在几个起源,该公司已经取得了长期的进展,烟草农民,以资助烤房和其他农业基础设施。在某些年里,由于作物产量低和其他因素,个别农民可能无法提供足够数量的烟草来全额偿还他们的季节性预付款,该公司可能会将这些预付款的偿还期延长到今后的作物年份。预付款的长期部分包括在合并资产负债表中的其他非流动资产中.向供应商提供的预付款的当前和长期部分,在公司确定不可能收取未清金额时,扣除记录的备抵后报告。向供应商提供的短期和长期预付款共计$94百万在…2019年9月30日, $73百万在…2018年9月30日,和$129百万在…2019年3月31日。有关估价津贴总额$16百万在…2019年9月30日, $16百万在…2018年9月30日,和$18百万在…2019年3月31日,并根据公司的历史损失信息和作物预测进行了估算。这些津贴减少了大约净额回收额$1.9百万和$5.4百万在六-截至的月份2019年9月30日和2018分别。这些净额备抵和追回额包括在综合收入报表中的销售、一般和行政费用中。预付款利息是在农民交付烟草支付本金和利息后的收益中确认的。
可回收增值税抵免
在许多外国,公司在当地经营的子公司在购买未经加工和加工的烟草、作物投入、包装材料和各种其他货物和服务时,要缴纳大量增值税(“增值税”)。在一些国家,增值税是一种国家税收,而在另一些国家,增值税是在国家一级评估的。受增值税管辖的项目因管辖权而异,征税的税率也各不相同。当烟草出售给原产国的客户时,经营中的子公司通常对这些销售征收增值税。附属公司通常被允许从收款中抵消其增值税付款,并只将增量增值税收款汇给税务当局。当烟草被出售出口时,通常不评估增值税。在烟草销售主要面向出口市场的国家,下游销售产生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税付款。在这种情况下,未使用的增值税抵免额可以累积起来。有些司法管辖区有程序允许公司向税务当局申请退还未使用的增值税抵免额,但退款过程往往需要较长的时间,退款申请部分由于技术原因而遭到质疑或拒绝并不少见。其他法域可允许公司在私人交易中向第三方出售或转让未使用的增值税抵免额,虽然这类交易通常必须获得税务当局的批准,但可对可转让的数额施加限制,而且所实现的收益可从信贷的面值大幅度贴现。由于这些因素, 随着时间的推移,一些国家的当地经营子公司可以积累大量的增值税抵免余额。公司定期审查这些余额,并记录贷项上的估价津贴,以反映预计无法收回的数额,以及预期出售或转让的贷项的折扣。在…九月三十日
2019,公司子公司持有的可收回税款抵免总额约为$56百万 ($54百万在…2018年9月30日,和$53百万在…2019年3月31日),有关的估值津贴总额约为$20百万 ($17百万在…2018年9月30日,和$17百万在…2019年3月31日)。净余额在合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产中列报。
股票回购计划
经董事会批准的股票回购计划生效,并于2017年11月7日公开宣布,并于2019年5月29日进一步延期。这个股票回购计划授权购买最多不超过$100百万在公开市场或私下谈判的交易中共同和/或优先股,但须受市场条件和其他因素的影响。这一股票回购计划将于2020年11月15日早些时候到期,或者当该计划的授权资金用完时。这个节目$77.2百万回购普通股和(或)优先股的剩余能力2019年9月30日.
注5.另一种方法每股收益
下表列出了每股基本收益和稀释收益的计算方法: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(除股票和每股数据外,以千计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | | | | | | | |
每股基本收益分子 | | | | | | | | |
归于环球公司的净收入 | | $ | 28,077 |
| | $ | 31,446 |
| | $ | 30,149 |
| | $ | 44,625 |
|
| | | | | | | | |
每股基本收益分母 | | | | | | | | |
加权平均股票 | | 25,086,580 |
| | 25,152,864 |
| | 25,122,283 |
| | 25,108,724 |
|
| | | | | | | | |
每股基本收益 | | $ | 1.12 |
| | $ | 1.25 |
| | $ | 1.20 |
| | $ | 1.78 |
|
| | | | | | | | |
稀释每股收益 | | | | | | | | |
稀释每股收益分子 | | | | | | | | |
归于环球公司的净收入 | | $ | 28,077 |
| | $ | 31,446 |
| | $ | 30,149 |
| | $ | 44,625 |
|
| | | | | | | | |
稀释每股收益分母: | | | | | | | | |
加权平均股票 | | 25,086,580 |
| | 25,152,864 |
| | 25,122,283 |
| | 25,108,724 |
|
稀释证券效应 | | | | | | | | |
员工股份奖励 | | 110,745 |
| | 184,856 |
| | 118,317 |
| | 202,568 |
|
稀释每股收益分母 | | 25,197,325 |
| | 25,337,720 |
| | 25,240,600 |
| | 25,311,292 |
|
| | | | | | | | |
稀释每股收益 | | $ | 1.11 |
| | $ | 1.24 |
| | $ | 1.19 |
| | $ | 1.76 |
|
附注6.另一种方法所得税
该公司在美国和许多外国经营,并受许多司法管辖区的税法管辖。税法的变更或税法的解释可以影响公司的收入,解决悬而未决的和有争议的税务问题也是如此。公司的综合有效所得税税率受到许多因素的影响,包括国内外收入的混合以及汇率变动对递延税的影响。有效税率还反映了各种税务规划机会的好处,以及在每个时期以离散方式核算的项目的净影响。
截至该季及六个月的综合实际所得税税率2019年9月30日都是28%和34%分别。在财政年度的第一季度2020,该公司截至六个月的综合实际所得税税率2019年9月30日受$2.8百万与外国子公司未解决的税务事项有关的税额净额。没有未解决的税务事项的离散项目,则截止六个月的综合实际所得税税率。2019年9月30日大概是28% .
截至该季度及六个月的综合有效所得税税率2018年9月30日近似31%和18%分别在财政年度第一和第二季度2019该公司将先前记录的外国子公司分配和未分配留存收益的股息预扣税金额倒转,此前与当地税务当局就将该税列入适用于该子公司的税收假期的不确定性得到解决,并可归因于先前分配或预期将在免税期结束前分配的留存收益数额。如果没有扣缴股息税倒转,本季度和6个月的综合实际所得税税率将大约为零。33%和32%分别。
附注7.对照租赁
本公司作为承租人,为土地、建筑物、设备和车辆签订经营租赁合同。对于所有期限超过12个月并有固定付款安排的经营租赁,租赁负债和相应的使用权资产通过计算未来租赁付款的净现值在租赁期限的资产负债表中得到确认。在租赁开始之日,租赁负债的现值由公司的抵押增量借款利率贴现未来租赁付款,并根据租赁期限和租赁付款的货币调整。如果租赁包含公司合理肯定会行使的续约选择权,公司在计算租赁负债和使用权资产时,将原租约期限和预期续约期限计算在内。
下表列出公司综合资产负债表所列经营租赁的使用权、资产和租赁负债:
|
| | | | |
(单位:千) | | (一九二零九年九月三十日) |
| | |
资产 | | |
2.class=‘class 1’>业务租赁使用权资产 | | $ | 34,838 |
|
| | |
负债 | | |
业务租赁负债中的相应现期部分 | | 8,591 |
|
.class=‘class 2’>长期经营租赁负债 | | 23,331 |
|
总营业租赁责任 | | $ | 31,922 |
|
下表列出公司综合损益表所列经营租赁费用的地点和数额:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千) | | 2019 | | 2019 |
| | | | |
损益表所在地 | | | | |
销售商品的主要成本 | | $ | 2,591 |
| | $ | 5,209 |
|
间接销售、一般费用和行政费用 | | 2,064 |
| | 4,050 |
|
成本(1) | | $ | 4,655 |
| | $ | 9,259 |
|
截至财政年度2019年3月31日,公司记录了$17.6百万经营租赁费用总额。
下表对公司综合资产负债表中的未贴现现金流量与经营租赁负债进行了核对:
|
| | | | |
(单位:千) | | (一九二零九年九月三十日) |
经营租赁负债到期日 | | |
2020年(不包括截至2019年9月30日的6个月) | | $ | 5,369 |
|
2021 | | 8,807 |
|
2022 | | 5,636 |
|
2023 | | 4,309 |
|
2024 | | 3,293 |
|
2025年及其后 | | 9,995 |
|
商业租赁的总未贴现现金流 | | $ | 37,409 |
|
自愿 | | (5,487 | ) |
经营租赁负债总额 | | $ | 31,922 |
|
截至2019年9月30日,该公司已签订尚未开始的额外经营租契,即$1.0百万未来的付款。
下表列出了与经营租赁有关的补充资料:
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| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(以千计,租赁期限和增量借款利率除外) | | 2019 | | 2019 |
| | | | |
补充现金流信息 | | | | |
为计算业务租赁负债所包括的数额支付的现金 | | $ | 4,213 |
| | $ | 7,259 |
|
为换取新的经营租赁而获得的使用权资产 | | $ | 3,633 |
| | $ | 4,101 |
|
| | | | |
加权平均剩余租赁期限(年份) | | | | 6.15 |
|
| | | | |
加权平均抵押增量借款利率 | | | | 4.75 | % |
附注8.对照衍生工具和套期保值活动
环球在其全球业务中面临各种风险,并使用衍生金融工具来管理两种特定类型的风险--利率风险和外币汇率风险。利率风险是通过签订利率互换协议来管理的,外币汇率风险是通过签订远期外汇合约和期权外汇合约来管理的。然而,该公司的政策也允许其他类型的衍生工具。此外,外汇汇率风险也是通过不涉及衍生工具的策略来管理的,例如使用本地借款和其他方法,以尽量减少非功能性货币的净货币头寸。下文披露的信息提供了公司的对冲策略、使用的衍生工具以及这些活动对综合收益和综合收益表以及合并资产负债表的影响的补充信息。在现金流量表中,与所有这些活动有关的现金流量以业务活动提供的现金净额列报。
利率风险的现金流套期保值策略
在2019年2月,该公司签订了接受-浮动/支付-固定利率互换协议,这些协议被指定为风险敞口,作为风险敞口的利息支付现金流量的变化造成的浮动利率波动的两个未偿还的银行定期贷款,这些贷款是作为新的银行信贷安排的一部分在2018年12月融资。虽然预期这种套期保值策略不会产生明显的无效效果,但利率掉期的有效性将按季度进行评估。在…2019年9月30日,利率掉期的名义总额为$370百万,与定期贷款的未偿余额总额相对应。
此前,该公司曾收到-浮动/固定利率互换协议,这些协议被指定为现金流量对冲基金,用于偿还两笔未偿还的非摊销银行贷款,这些贷款在关闭新的银行信贷安排的同时得到偿还。这些掉期协议随后于2019年2月终止,与此同时,新的掉期计划也开始实施。
协议。前几次互换协议的公允价值,大致相同。$5.4百万,在终止时从对手方收到,并从累积的其他综合损失中摊还,通过这些协议的原始到期日作为利息费用的减少。
与作物投入销售、烟草采购预测及相关加工成本相关的外汇汇率风险现金流量套期保值策略
在美国以外的大多数国家,大多数烟草生产都是以美元计价在出口市场销售的。然而,向农民出售作物投入品(如种子和化肥)、从农民购买烟草以及这些国家的大部分加工成本(如劳动力和能源)通常以当地货币计价。美元与种植和加工烟草的当地货币之间的汇率变化影响到作物投入的最终美元销售和加工烟草的成本。该公司不时签订远期和期权合同,购买美元,并在与向农民出售作物投入物的未来日期出售当地货币。在预测烟草采购和相关加工成本的情况下,该公司签订远期和期权合同,出售美元,并在今后的日期购买当地货币,这与预期的部分烟草采购和加工费用的时间一致。这些策略抵消了作物投入销售、烟草购买和外汇名义套期处理成本的未来美元现金流的变化。这些套期保值战略主要用于在巴西销售作物投入品、购买烟草和加工成本,尽管该公司已签订远期合同,以对冲莫桑比克2019年作物部分预测烟草采购的汇率风险。第一次为这些目的订立的远期和期权合同的美元名义总额六几个月的财政年度2020和2019情况如下:
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| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
烟草采购 | | $ | 72.0 |
| | $ | 59.8 |
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加工成本 | | 26.3 |
| | 18.1 |
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作物投入销售 | | 21.7 |
| | — |
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共计 | | $ | 120.0 |
| | $ | 77.9 |
|
年内以美元名义购买烟草及处理烟草的费用增加六结束的几个月2019年9月30日,主要反映巴西2020年作物年的购买和加工对冲,这些对冲历来是在本财政年度第四季度签订的。所有与购买烟草有关的合同都被指定为与预测购买烟草有关的未来现金流量的套期保值。因此,远期合同公允价值的变化已在发生的综合收入中得到确认,但只有在将相关烟草出售给第三方客户后才能确认其公允价值的变化。与作物投入和加工成本销售有关的远期和期权合同尚未指定为套期保值,而这些合同的损益已在市价基础上确认为收益。
所有与2019年作物有关的对冲损益均记录在累计的其他综合收入中。2019年9月30日该公司预计将完成烟草的销售,并确认2020财政年度的收入数额。2019年巴西农作物的收购预计将于2019年8月完成,所有对冲这些收购的远期合约都将到期,并在届时结算。与2020年巴西作物有关的对冲损益,记录在累积的其他综合收入中2019年9月30日该公司预计将完成烟草销售,并确认2021年会计年度的收入数额。
与外国子公司净本币货币资产和负债相关的外汇汇率风险套期保值策略
该公司的大多数外国子公司以美元处理其大部分销售,并以美元借款为其大部分经营需求提供资金,因此使用美元作为其功能货币。这些子公司的资产负债表上通常有某些以本币计价的货币资产和负债。这些资产和负债可以包括现金和现金等价物、应收账款和应付账款、付给农民和供应商的预付款、递延所得税资产和负债、可收回的增值税、经营租赁负债和其他项目。以当地货币计值的货币资产和负债在每个报告期重新计量为美元,产生损益,公司将其收入记录为销售、一般和行政费用的组成部分。以当地货币计值的货币资产或负债净额通常在全年内根据经营周期波动,但最常见的情况是,货币资产超过货币负债,有时数额很大。当这个
情况存在,本币兑美元走软,造成重估损失。相反,当本币兑美元走强时,就会在货币资产净头寸上产生重估收益。为了管理其部分货币重计损益,该公司签订远期合同,在今后的日期买卖当地货币,同时与该子公司本币货币资产净值的预期变化相吻合。远期合同的损益记录在每个报告期的销售、一般和行政费用的收入中,从而直接抵消了名义套期保值收入综合报表中的相关重计量损失或收益。为会计目的,本公司不指定这些合同为套期保值。这些合同的安排一般是为了对冲子公司预计在特定时期内面临货币重新计量风险的风险,并在全年视需要签订新合同,以在合同到期时取代以前的合同。该公司目前正在使用远期货币合同管理其在巴西的货币重新计量风险敞口。2019年9月30日和2018,和2019年3月31日,大约$36.0百万, $24.6百万,和$24.8百万分别。为进一步减轻货币重估风险,公司的外国子公司可在一定时期内利用短期本币融资。这一战略虽然不涉及使用衍生工具,但其目的是尽量减少子公司的净货币状况,为当地货币资产的一部分提供资金和当地货币负债,从而对冲一部分整体头寸。
该公司的几个外国子公司以本国货币处理其大部分销售业务,并为其大部分经营需求提供资金,因此将其本国货币作为功能货币用于报告目的。这些子公司不时在非功能货币的交易中向客户出售烟草。在这种情况下,子公司通常签订远期外汇合同,以抵消固定价格订单和相关交易应收账款与客户之间未清期间的货币风险。为会计目的,合同不被指定为套期保值。
衍生金融工具对合并收益报表的影响
下表概述了公司使用衍生金融工具对合并收益报表的影响:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
现金流风险-利率互换协议 | | | | | | | | |
导数 | | | | | | | | |
有效部分 | | | | | | | | |
累计其他综合损失中记录的损益 | | $ | (5,443 | ) | | $ | 1,119 |
| | $ | (15,255 | ) | | $ | 2,675 |
|
从累积的其他综合损失中重新分类为收益(损失) | | $ | (220 | ) | | $ | 441 |
| | $ | (225 | ) | | $ | 732 |
|
已终止的利率掉期收益从累积的其他综合损失中摊销为收益 | | $ | 779 |
| | $ | — |
| | $ | 1,558 |
| | $ | — |
|
收益(亏损)从累积的其他综合损失中重新归类为收益的位置 | | 利息费用 |
树篱的无效部分 | | | | | | | | |
收益(亏损) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
收益(亏损)在收益中确认的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
模糊限制项 | | | | | | | | |
模糊限制项的描述 | | 定期贷款的浮动利率支付 |
| | | | | | | | |
现金流量风险-外汇合约 | | | | | | | | |
导数 | | | | | | | | |
有效部分 | | | | | | | | |
累计其他综合损失中记录的损益 | | $ | (1,993 | ) | | $ | 101 |
| | $ | 39 |
| | $ | (2,930 | ) |
从累积的其他综合损失中重新分类为收益(损失) | | $ | 276 |
| | $ | (529 | ) | | $ | 265 |
| | $ | (554 | ) |
收益(亏损)从累积的其他综合损失中重新归类为收益的位置 | | 出售货物的成本 |
无效部分和早期取消边缘的指定 | | | | | | | | |
收益(亏损) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
收益(亏损)在收益中确认的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
模糊限制项 | | | | | | | | |
模糊限制项的描述 | | 预测巴西和莫桑比克烟草采购情况 |
| | | | | | | | |
未指定为风险资产的衍生工具-外汇合约 | | | | | | | | |
收益(亏损) | | $ | (2 | ) | | $ | 2,688 |
| | $ | 49 |
| | $ | (2,757 | ) |
收益(亏损)在收益中确认的位置 | | 销售、一般和行政费用 |
对于利率互换协议,衍生产品损益的有效部分计入累计其他综合损失,无效部分计入销售、一般和行政费用。
对于在巴西和莫桑比克被指定为烟草购买现金流量对冲的远期外汇交易合同,套期保值的净收益约为$0.1百万其他综合损失累计2019年9月30日。这一余额反映了与2019年和2020年巴西作物和2019年莫桑比克作物有关的合同的损益,减去通过2019年9月30日。与2019年巴西和莫桑比克作物有关的累计其他综合损失的余额预计将在收入中确认为一个组成部分。
在财政年度销售货物的成本2020因为这些烟草卖给顾客。与2020年巴西作物有关的累计其他综合损失的余额预计将在2021财政年度的收益中确认,因为烟草是出售给客户的。根据套期保值策略,由于收益或亏损在收益中得到确认,预期烟草的直接成本变化或客户授权的销售价格变化将抵消这种收益或亏损。一般来说,烟草销售的利润率不会受到显著影响。
衍生金融工具对综合资产负债表的影响
下表概述公司衍生金融工具对合并资产负债表的影响2019年9月30日和2018,和2019年3月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值资产头寸中的衍生品 | | 公允价值负债头寸中的衍生产品 |
| | 平衡 薄片 位置 | | 公允价值 | | 平衡 薄片 位置 | | 公允价值 |
(单位:千美元) | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年3月31日 | | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
利率互换协议 | | 其他 非电流 资产 | | $ | — |
| | $ | 10,205 |
| | $ | — |
| | 其他 长期 负债 | | $ | 21,381 |
| | $ | — |
| | $ | 6,351 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
外币兑换合同 | | 其他 电流 资产 | | — |
| | — |
| | 307 |
| | 帐目 应付和 应计 费用 | | 762 |
| | — |
| | — |
|
共计 | | | | $ | — |
| | $ | 10,205 |
| | $ | 307 |
| | | | $ | 22,143 |
| | $ | — |
| | $ | 6,351 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外币兑换合同 | | 其他 电流 资产 | | $ | 45 |
| | $ | 142 |
| | $ | 233 |
| | 帐目 应付和 应计 费用 | | $ | 532 |
| | $ | 384 |
| | $ | 386 |
|
共计 | | | | $ | 45 |
| | $ | 142 |
| | $ | 233 |
| | | | $ | 532 |
| | $ | 384 |
| | $ | 386 |
|
基本上,公司所有的外汇衍生工具都受主净额结算安排的约束,在参与方违约的情况下,抵消权发生。公司已选择在合并资产负债表中按毛额提交这些合同。
注9.对照公允价值计量
根据适用的会计准则,按公允价值计量某些金融和非金融资产和负债。按公允价值计算的金融资产和负债包括货币市场基金、与递延补偿计划有关的交易证券、利率互换协议、远期外汇交易合同和向烟草种植者提供银行贷款担保。公允价值指南在非金融资产和负债中的应用主要包括确定商誉公允价值和存在潜在减值指标的长期资产。
在会计准则下,公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。衡量公允价值的框架是建立在公平价值层次之上的,它区分了可观测输入和不可观测输入之间的区别。可观察的输入是基于从独立来源获得的市场数据。不可观测的输入要求公司对市场参与者对资产或负债的价值作出自己的假设,因为市场数据很少或根本不存在。
公允价值等级有三个层次:
|
| | |
水平 | | 描述 |
| | |
1 | | 在活跃市场对公司截至报告日有能力获取的相同资产或负债的报价; |
| | |
2 | | 类似资产或负债活跃市场的报价,或非活跃市场相同或类似资产或负债的报价,或为资产或负债可观察到的报价以外的投入;以及 |
| | |
3 | | 对资产或负债的不可观测的投入。 |
在会计准则允许的情况下,公司使用每股净资产价值(“NAV”)作为衡量其货币市场基金公允价值的实用权宜之计。这些基金的公允价值列在本披露后各表“资产净值”项下。在衡量负债的公允价值时,公司在确定公允价值时考虑到不履约的风险。环球公司没有选择按公允价值报告不需要按现行会计准则按公允价值报告的任何金融工具或任何其他资产或负债。
经常性公允价值计量
在…2019年9月30日和2018,在2019年3月31日,该公司有某些金融资产和金融负债,需要按公允价值定期计量和报告。这些资产和负债列于下表,并根据公允价值等级或资产净值实际权宜之计如何确定其价值进行分类:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (一九二零九年九月三十日) |
| | | | 公允价值层次 | | |
(单位:千美元) | | NAV | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 2,032 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,032 |
|
交易与延迟补偿计划有关的证券 | | — |
| | 16,100 |
| | — |
| | — |
| | 16,100 |
|
外币兑换合同 | | — |
| | — |
| | 45 |
| | — |
| | 45 |
|
按公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 2,032 |
| | $ | 16,100 |
| | $ | 45 |
| | $ | — |
| | $ | 18,177 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
向烟草种植者提供银行贷款担保 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 137 |
| | $ | 137 |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 21,381 |
| | — |
| | 21,381 |
|
外币兑换合同 | | — |
| | — |
| | 1,293 |
| | — |
| | 1,293 |
|
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 22,674 |
| | $ | 137 |
| | $ | 22,811 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年9月30日 |
| | | | 公允价值层次 | | |
(单位:千美元) | | NAV | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 1,708 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,708 |
|
交易与延迟补偿计划有关的证券 | | — |
| | 17,344 |
| | — |
| | — |
| | 17,344 |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 10,205 |
| | — |
| | 10,205 |
|
外币兑换合同 | | — |
| | — |
| | 142 |
| | — |
| | 142 |
|
按公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 1,708 |
| | $ | 17,344 |
| | $ | 10,347 |
| | $ | — |
| | $ | 29,399 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
向烟草种植者提供银行贷款担保 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 919 |
| | $ | 919 |
|
外币兑换合同 | | — |
| | — |
| | 384 |
| | — |
| | 384 |
|
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 384 |
| | $ | 919 |
| | $ | 1,303 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年3月31日 |
| | | | 公允价值层次 | | |
(单位:千美元) | | NAV | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 |
| | | | | | | | | | |
资产 | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | | $ | 156,864 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 156,864 |
|
交易与延迟补偿计划有关的证券 | | — |
| | 16,315 |
| | — |
| | — |
| | 16,315 |
|
外币兑换合同 | | — |
| | — |
| | 540 |
| | — |
| | 540 |
|
按公允价值计量和报告的金融资产总额 | | $ | 156,864 |
| | $ | 16,315 |
| | $ | 540 |
| | $ | — |
| | $ | 173,719 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | |
向烟草种植者提供银行贷款担保 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 803 |
| | $ | 803 |
|
利率互换协议 | | — |
| | — |
| | 6,351 |
| | — |
| | 6,351 |
|
外币兑换合同 | | — |
| | — |
| | 386 |
| | — |
| | 386 |
|
按公允价值计量和报告的金融负债总额 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,737 |
| | $ | 803 |
| | $ | 7,540 |
|
货币市场基金
货币市场基金的公允价值在合并资产负债表中以现金和现金等价物列报,其依据是资产净值,即资金可赎回的数额,并被用作公允价值的实用权宜之计。这些基金不属于公允价值等级,而是作为上述公允价值表的一部分予以披露。
交易与延迟补偿计划有关的证券
交易证券是与雇员递延补偿义务相匹配的共同基金投资。这些投资是作为雇员推迟补偿、接受分配或对其账户基础的资金进行更改而买卖的。市场报价(一级)用于确定共同基金的公允价值。
利率互换协议
利率互换协议的公允价值是根据交易商报价确定的,采用与每种工具的合同条款相匹配的折现现金流模型。由于模型的输入是可观察的,在确定公允价值时不需要作出重大判断,因此利率互换被归入公允价值等级的第2级。
外币兑换合同
远期和期权外汇合约的公允价值也是根据交易商报价确定的,采用与每种票据的合同条款相匹配的贴现现金流模型。由于模型的输入是可观察的,在确定公允价值时不需要进行重大判断,所以远期和期权外币兑换合同被归入公允价值等级的第2级。
向烟草种植者提供银行贷款担保
该公司向巴西的烟草种植者提供银行贷款,用于作物融资。如果农民拖欠银行的款项,公司将被要求履行担保。该公司根据预期损失分析定期评估农民违约的可能性,并将其担保的公允价值作为一项义务记录在其合并财务报表中。担保的公允价值是使用每个计量日所有未偿贷款的预期损失数据确定的。然后,与估计损失相关的现金流量的现值按风险调整利率计算,该利率与负债的预期期限相一致,并包括对不履行风险的调整。这种方法有时被称为“或有索赔估价方法”。虽然历史损失数据是一个可观察的输入,但在将这一信息应用于每个计量日未偿担保贷款组合和选择风险调整利率时,需要作出重大判断。风险调整利率的大幅增减可能导致公允价值计量的显著提高或降低。因此,向烟草种植者提供银行贷款的担保属于公允价值等级的第3级。
调整向烟草种植者提供银行贷款担保的财务责任余额的变化(第3级)六结束的几个月2019年9月30日和2018见下文。
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
年初余额 | | $ | 803 |
| | $ | 974 |
|
根据向农民提供的直接贷款损失担保和转移到备抵的款项(将以前的作物年贷款从投资组合中删除) | | (651 | ) | | (688 | ) |
向农民提供直接贷款损失津贴的损失或转移备抵(增加当前作物年贷款) | | (5 | ) | | 808 |
|
贴现率和估计收款期的变化 | | (7 | ) | | 53 |
|
货币重估 | | (3 | ) | | (228 | ) |
期末余额 | | $ | 137 |
| | $ | 919 |
|
长期债务
公司的长期债务,包括当期债务,其公允价值约为$370百万在每个资产负债表日期2019年9月30日, 2018年9月30日,和2019年3月31日。该公司使用2级投入来估算其长期债务的公允价值,这些投入是基于相同或类似债务的市场报价,或者是基于该公司对相同期限和期限债务的现行利率的计算。
非经常性公允价值计量
长寿资产
每当发生事件、业务条件的变化或其他情况显示此类资产可能受损时,公司都会审查长期资产的减值情况。由于影响坦桑尼亚烟叶市场和公司在那里业务的业务变化,2019财政年度记录了坦桑尼亚长期资产的减值费用,以便将其账面价值降至公允价值。2019年3月31日。长期资产主要包括本公司的加工设施和设备、储存设施、烟草购买和接收站、雇员住房以及车辆和运输设备。这些资产的总公允价值约为$17百万在…2019年3月31日。不动产、厂房和设备的公允价值主要是根据在多种经营和处置情况下预期的折现现金流的概率加权来确定的。在估计与资产的使用和处置有关的未来现金流量的数额和时间以及与各自资产有关的可能性时,需要作出重大判断。
操作和处置方案。因此,这些资产的公允价值的非经常性计量属于公允价值等级的第3级。
注10.另一种方法养恤金和其他退休后福利计划
该公司赞助了包括美国受薪雇员和某些外国和其他雇员群体在内的几项固定福利养老金计划。这些计划主要根据雇员补偿和服务年限提供退休福利。该公司还为达到特定年龄和服务水平的合格美国雇员提供退休后健康和人寿保险福利的定义福利计划,尽管退休后人寿保险不再为在职雇员提供。
该公司定期净收益成本的组成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 三个月到9月30日, | | 三个月到9月30日, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 1,477 |
| | $ | 1,452 |
| | $ | 53 |
| | $ | 58 |
|
利息成本 | | 2,710 |
| | 2,485 |
| | 331 |
| | 330 |
|
计划资产预期收益 | | (4,190 | ) | | (3,694 | ) | | (29 | ) | | (25 | ) |
净摊销和延期 | | 698 |
| | 902 |
| | (153 | ) | | (194 | ) |
周期净收益成本 | | $ | 695 |
| | $ | 1,145 |
| | $ | 202 |
| | $ | 169 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 |
| | 截至9月30日的六个月, | | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 3,066 |
| | $ | 2,907 |
| | $ | 106 |
| | $ | 117 |
|
利息成本 | | 5,447 |
| | 4,966 |
| | 664 |
| | 670 |
|
计划资产预期收益 | | (8,406 | ) | | (7,388 | ) | | (56 | ) | | (50 | ) |
净摊销和延期 | | 1,396 |
| | 1,804 |
| | (305 | ) | | (388 | ) |
周期净收益成本 | | $ | 1,503 |
| | $ | 2,289 |
| | $ | 409 |
| | $ | 349 |
|
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在六结束的几个月2019年9月30日,公司提供了大约$4.7百万养老金计划。额外捐款$1.3百万预计在剩余时间内六财政年度的几个月2020.
注11.另一种方法股票补偿
环球的股东已批准执行股票计划(“计划”),根据该计划,公司的高级人员、董事和雇员可获得普通股、限制性股票、限制性股票单位(“RSU”)、业绩股票奖励(“PSAS”)、股票增值权(“SARS”)、激励股票期权和不合格股票期权的赠款和奖励。公司的做法是在公司上一年度财务业绩公布后的财政年度,在董事会赔偿委员会(“赔偿委员会”)的第一次定期会议上,每年向高级职员发放股票补偿金。薪酬委员会按照先前定义的指导方针,始终如一地管理公司的计划。近年来,赔偿委员会只发放了RSU和PSA的赠款。根据该计划,限制性股票、RSU和PSA的奖励目前尚未落实。RSU背心五年由批出日期起,然后以普通股支付。根据RSU奖金的条款,受赠方以额外的RSU的形式获得相当于股息的款项,并在与最初的RSU赠款相同的日期支付。“公共安全协定”(PSAS)在“公共安全协定”的末尾三-自授予年度开始的年度业绩期,在转归日期后不久以普通股的形式支付,在转归之前不携带股息或同等股息的权利。最终根据PSA赠款支付的股份取决于补偿委员会确定的预先确定的业绩衡量标准,其范围可从零到150%声明的裁决。公司外部董事在每次股东年会后自动接收RSU,此前收到限制性股票。授予外部董事的RSU一年2020年存量
奖励计划或三年任何先前的奖励计划后,授予日期,并限制股份归属于个人退休后,作为董事。
在六-截至的月份2019年9月30日和2018,环球公司颁发了以下股票奖励,代表每年定期向公司高级人员和外部董事发放的补助金:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | | | |
RSU: | | | | |
获批数目 | | 67,040 |
| | 71,200 |
|
授予日期公允价值 | | $ | 57.54 |
| | $ | 66.30 |
|
| | | | |
公共服务协定: | | | | |
获批数目 | | 46,300 |
| | 54,800 |
|
授予日期公允价值 | | $ | 50.16 |
| | $ | 57.12 |
|
股票补偿的公允价值费用按比例确认为从授予之日起至更早的期间:(1)裁决的归属日期,或(2)专营公司有资格退休而不丧失奖励的日期。对于在授予奖励之日已经有资格退休的雇员,所有不可没收的奖励的总公允价值在授予之日被确认为费用。因此,在每个财政年度的第一季度,当向军官发放补助金时,环球公司通常会产生比其他三个季度更高的股票补偿费用。就公共服务协定而言,公司通常根据管理层对可能根据预定业绩衡量标准支付的最终奖励的判断,在业绩和归属期内按比例确认公允价值费用。本公司对发生的基于股票的奖励的没收进行了记账.为六-截至的月份2019年9月30日和2018,公司记录的基于股票的赔偿费用总额约为$3.7百万和$5.7百万分别。公司预计将确认以股票为基础的补偿费用约为$2.2百万在剩下的时间里六财政年度的几个月2020.
附注12.操作段
管理层用来评价公司业绩的主要方法是地理区域,尽管黑暗的风干和东方烟草业务都是根据其在世界各地的经营情况进行评估的。公司根据分配的间接费用后的营业收入(不包括重大非经常性费用或抵免),加上未合并子公司的税前收益(亏损)中的权益,对其部门的业绩进行评估。公司应报告部门在收入和综合收入综合报表中所列每一期间的经营业绩如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
销售收入和其他营业收入 | | | | | | | | |
烤烟和白肋叶烟草业务: | | | | | | | | |
北美地区 | | $ | 57,612 |
| | $ | 67,782 |
| | $ | 85,271 |
| | $ | 183,338 |
|
其他地区(1) | | 355,757 |
| | 398,087 |
| | 557,822 |
| | 606,019 |
|
成本 | | 413,369 |
| | 465,869 |
| | 643,093 |
| | 789,357 |
|
其他烟草业务(2) | | 62,552 |
| | 73,735 |
| | 129,743 |
| | 129,966 |
|
综合销售和其他营业收入 | | $ | 475,921 |
| | $ | 539,604 |
| | $ | 772,836 |
| | $ | 919,323 |
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | | |
烤烟和白肋叶烟草业务: | | | | | | | | |
北美地区 | | $ | 5,472 |
| | $ | 8,296 |
| | $ | 6,362 |
| | $ | 17,248 |
|
其他地区(1) | | 32,525 |
| | 45,562 |
| | 28,710 |
| | 43,545 |
|
成本 | | 37,997 |
| | 53,858 |
| | 35,072 |
| | 60,793 |
|
其他烟草业务(2) | | 7,512 |
| | (102 | ) | | 17,991 |
| | 1,871 |
|
分段营业收入 | | 45,509 |
| | 53,756 |
| | 53,063 |
| | 62,664 |
|
扣除:合并后附属公司税前(收益)损失中的权益(3) | | (2,310 | ) | | 614 |
| | (2,350 | ) | | 75 |
|
合并营业收入 | | $ | 43,199 |
| | $ | 54,370 |
| | $ | 50,713 |
| | $ | 62,739 |
|
附注13.累计其他综合收入(损失)
下表汇总本公司累积的其他综合收益(亏损)各组成部分的累积结余变动情况。六结束的几个月2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六个月, |
(单位:千美元) | | 2019 | | 2018 |
外币换算: | | | | |
年初余额 | | $ | (40,101 | ) | | $ | (23,942 | ) |
可归因于环球公司的其他综合收入(损失): | | | | |
外币折算净收益(亏损) | | (5,136 | ) | | (11,687 | ) |
减:由于非控制利益而造成的外币折算净(收益)损失 | | 1 |
| | 264 |
|
环球公司的其他综合收入(损失),扣除所得税 | | (5,135 | ) | | (11,423 | ) |
期末余额 | | $ | (45,236 | ) | | $ | (35,365 | ) |
| | | | |
外币对冲: | | | | |
年初余额 | | $ | (376 | ) | | $ | (35 | ) |
可归因于环球公司的其他综合收入(损失): | | | | |
衍生工具的净收益(损失)(扣除税收(费用)收益40美元和616美元) | | (1,311 | ) | | (5,076 | ) |
将(收益)损失重新归类为收益(扣除税金(1)和(116)美元) (1) | | 21 |
| | 884 |
|
环球公司的其他综合收入(损失),扣除所得税 | | (1,290 | ) | | (4,192 | ) |
期末余额 | | $ | (1,666 | ) | | $ | (4,227 | ) |
| | | | |
利率对冲: | | | | |
年初余额 | | $ | (934 | ) | | $ | 6,528 |
|
可归因于环球公司的其他综合收入(损失): | | | | |
衍生工具的净收益(损失)(扣除税收(费用)收益3,203美元和(562)美元) | | (12,052 | ) | | 2,113 |
|
将(收益)损失重新归类为收入(扣除税款(福利)(47美元和154美元)) (2) | | (1,380 | ) | | (578 | ) |
环球公司的其他综合收入(损失),扣除所得税 | | (13,432 | ) | | 1,535 |
|
期末余额 | | $ | (14,366 | ) | | $ | 8,063 |
|
| | | | |
养恤金和其他退休后福利计划: | | | | |
年初余额 | | $ | (54,280 | ) | | $ | (42,615 | ) |
可归因于环球公司的其他综合收入(损失): | | | | |
摊销包括在收益中(扣除税金(福利)(217美元)和(294美元))(3) | | 672 |
| | 1,096 |
|
环球公司的其他综合收入(损失),扣除所得税 | | 672 |
| | 1,096 |
|
期末余额 | | $ | (53,608 | ) | | $ | (41,519 | ) |
| | | | |
期末累计其他综合损失共计 | | $ | (114,876 | ) | | $ | (73,048 | ) |
附注14.股东权益变动与子公司非控股利益
通用公司股东权益变动与子公司非控制权利益关系的协调三和六结束的几个月2019年9月30日和2018如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
(以千美元计) | | 环球公司 | | 非控制利益 | | 共计 | | 环球公司 | | 非控制利益 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
三个月开始时的余额 | | $ | 1,310,341 |
| | $ | 41,737 |
| | $ | 1,352,078 |
| | $ | 1,321,677 |
| | $ | 40,595 |
| | $ | 1,362,272 |
|
| | | | | | | | | | | | |
普通股变动 | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
回购普通股 | | (1,800 | ) | | — |
| | (1,800 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票权责发生制 | | 959 |
| | — |
| | 959 |
| | 1,552 |
| | — |
| | 1,552 |
|
从股票为基础的受让者所得税补偿金中扣缴股份 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
RSU上的股利等价物 | | 253 |
| | — |
| | 253 |
| | 186 |
| | — |
| | 186 |
|
| | | | | | | | | | | | |
留存收益变动 | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
净收益 | | 28,077 |
| | 1,670 |
| | 29,747 |
| | 31,446 |
| | 2,847 |
| | 34,293 |
|
宣布的现金红利 | | | | | | | | |
| | |
| | |
普通股 | | (18,879 | ) | | — |
| | (18,879 | ) | | (18,727 | ) | | — |
| | (18,727 | ) |
回购普通股 | | (5,324 | ) | | — |
| | (5,324 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
RSU上的股利等价物 | | (253 | ) | | — |
| | (253 | ) | | (186 | ) | | — |
| | (186 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收入(损失) | | (14,715 | ) | | (124 | ) | | (14,839 | ) | | 394 |
| | (105 | ) | | 289 |
|
| | | | | | | | | | | | |
非控制利益的其他变化 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | — |
| | (3,359 | ) | | (3,359 | ) | | — |
| | (1,260 | ) | | (1,260 | ) |
期末余额 | | $ | 1,298,659 |
| | $ | 39,924 |
| | $ | 1,338,583 |
| | $ | 1,336,341 |
| | $ | 42,077 |
| | $ | 1,378,418 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的6个月 | | 截至2018年9月30日止的六个月 |
(以千美元计) | | 环球公司 | | 非控制利益 | | 共计 | | 环球公司 | | 非控制利益 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | |
年初余额 | | $ | 1,337,087 |
| | $ | 42,791 |
| | $ | 1,379,878 |
| | $ | 1,342,429 |
| | $ | 42,873 |
| | $ | 1,385,302 |
|
| | | | | | | | | | | | |
普通股变动 | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
回购普通股 | | (2,974 | ) | | — |
| | (2,974 | ) | | (397 | ) | | — |
| | (397 | ) |
股票权责发生制 | | 3,687 |
| | — |
| | 3,687 |
| | 5,750 |
| | — |
| | 5,750 |
|
从股票为基础的受让者所得税补偿金中扣缴股份 | | (2,883 | ) | | — |
| | (2,883 | ) | | (2,657 | ) | | — |
| | (2,657 | ) |
RSU上的股利等价物 | | 497 |
| | — |
| | 497 |
| | 371 |
| | — |
| | 371 |
|
| | | | | | | | | | | | |
留存收益变动 | | |
| | |
| | | | |
| | |
| | |
净收益 | | 30,149 |
| | 493 |
| | 30,642 |
| | 44,625 |
| | 728 |
| | 45,353 |
|
宣布的现金红利 | | | | | | | | |
| | |
| | |
普通股 | | (37,858 | ) | | — |
| | (37,858 | ) | | (37,445 | ) | | — |
| | (37,445 | ) |
回购普通股 | | (9,364 | ) | | — |
| | (9,364 | ) | | (1,046 | ) | | — |
| | (1,046 | ) |
RSU上的股利等价物 | | (497 | ) | | — |
| | (497 | ) | | (371 | ) | | — |
| | (371 | ) |
采用FASB会计准则更新2016-16消除对非库存资产的实体内转移未确认收益的递延所得税 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,934 | ) | | — |
| | (1,934 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收入(损失) | | (19,185 | ) | | (1 | ) | | (19,186 | ) | | (12,984 | ) | | (264 | ) | | (13,248 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
非控制利益的其他变化 | | | | | | | | | | | | |
支付给非控股股东的股息 | | — |
| | (3,359 | ) | | (3,359 | ) | | — |
| | (1,260 | ) | | (1,260 | ) |
期末余额 | | $ | 1,298,659 |
| | $ | 39,924 |
| | $ | 1,338,583 |
| | $ | 1,336,341 |
| | $ | 42,077 |
| | $ | 1,378,418 |
|
项目2.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析
本季度报告的表10-Q和以下“管理的讨论和分析的财务状况和经营结果”包含“前瞻性报表”的含义范围内,1933年证券法第27A节,经修正,和第21E节的1934年证券交易法,经修正。除其他事项外,这些报表涉及公司的财务状况、经营结果以及未来的业务计划、业务、机会和前景。此外,公司及其代表可不时作出书面或口头前瞻性陈述,包括向证券交易委员会提交的其他文件和提交股东的报告中所载的声明。这些前瞻性的陈述通常是通过使用诸如我们“预期”、“相信”、“预期”、“可能”、“计划”、“将”、“预测”、“估计”这样的词语,以及类似的表达或具有类似含义的词语来识别的。这些前瞻性陈述是基于管理层目前对未来事件的认识和假设,涉及风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何预期结果、前景、绩效或成就大不相同。这些风险和不确定性包括, 但不限于:购买不符合质量和数量要求的产品;对少数大客户的依赖;我们维持有效信息系统和保护机密信息的能力;我们产品和服务的预期需求和供应水平;提供这些产品和服务的成本;向客户发货的时间;市场结构的变化;政府管制;产品税收;行业整合和演变;汇率和利率的变化;监管和诉讼对我们客户的影响;行业-与我们的食品配料业务有关的具体风险;与气候变化有关的某些监管和金融风险;我们关键会计政策所依据的估计和假设的变化;颁布和采用新的会计准则;新的政府条例和现行准则和条例的解释;以及一般的经济、政治、市场和天气状况。关于可能导致实际结果与这些前瞻性陈述大不相同的因素的进一步说明,请参阅我们2019年3月31日终了的财政年度表10-K的年度报告第1A项“风险因素”。我们告诫投资者不要过分依赖任何前瞻性的陈述,因为这些声明只在发表之日才会发表,而且我们没有义务更新本报告中的任何前瞻性声明。本表格10-Q应连同截至2019年3月31日的财政年度表10-K的年度报告一并阅读。
流动性与资本资源
概述
我们财政年度的头六个月通常是在非洲和南美洲进行大量流动资本投资的时期,因为农作物是由农民提供的。在截至2019年9月30日的6个月内,我们通过手头现金、短期借款、客户预付款和运营现金流的组合,满足了我们的营运资金需求。我们预计,发货量将继续加权至本财政年度的下半年。
我们的流动性和资本资源需求主要是短期性质的,涉及购买烟草作物的周转资本。流动资本需求在每个地理区域都是季节性的。地域分布和周转资金需求的时间安排使我们能够预测我们的现金需求的总体水平,尽管作物规模、支付给农民的价格、装运和交货时间以及货币波动每年都会影响需求。周转资金需求在第一和第二财政季度通常达到高峰。每个地理区域遵循购买、加工和运输烟草的循环,在许多地区,我们也在种植季节向农民提供农产品。每个周期各要素的时间长短受当地天气条件和个别客户运输要求等因素的影响,这些因素可能改变作物融资的水平或持续时间。尽管短期需求占主导地位,但为了降低流动性风险,我们将债务总额的一部分作为长期保持不变。我们还定期使用大量现金余额来满足周转资金需求。
经营活动
在截至2019年9月30日的六个月里,我们使用了2.798亿美元的净现金流量为我们的业务提供资金。这一数额比上一财政年度同期高出6 680万美元,主要是由于作物采购和运输的时间安排。烟草库存水平从2019年3月31日的水平增加到2019年9月30日的9.186亿美元,增加了2.89亿美元。烟草库存水平比2018年9月30日的水平低1,680万美元。我们一般不会在投机的基础上购买大量的烟草。然而,当我们直接与农民签订合同时,我们往往有义务购买所有的茎秆位置,这些地方可能含有不太适合销售的叶型。截至2019年9月30日,我们未承诺的烟草库存为1.867亿美元,约占烟草库存总额的20%,而2019年3月31日的库存约为1.28亿美元,约占2019年3月31日库存的20%,以及1.044亿美元,约占2018年9月30日库存的11%。我们在2019年9月30日的未承诺库存水平,
保持在我们的目标范围内。这些未承诺库存百分比的水平受农民交付新作物的时间以及收到客户订单的影响。
在截至2019年9月30日的6个月里,我们的资产负债表反映了南美、非洲和北美农民交付农作物的季节模式。现金和现金等值以及应收账款余额分别比2019年3月31日水平减少2.444亿美元和3 030万美元,因为我们使用现金,包括应收账款,为季节性周转资金需求提供资金。截至2019年9月30日,给供应商的预付款为7,580万美元,比2019年3月31日减少了3,100万美元,原因是在支付这些余额时,作物的交付扣除了现有作物的新预付款。应收账款-与2019年3月31日相比,由于季节性增长,未合并的附属公司、应付票据和透支额分别增加了5 190万美元和1.013亿美元。
截至2019年9月30日,对供应商的预付款为7 580万美元,与上一财政年度同期相比增加了2 200万美元,主要原因是巴西从银行贷款担保转向向烟草种植者提供更多直接贷款。应收账款--与2018年9月30日相比,截至2019年9月30日,未合并子公司减少了2440万美元,主要原因是销售价格较低。截至2019年9月30日,客户预付款和存款比上一财年同期减少了3860万美元,主要原因是某些客户的存款预付款有所下降。
投资活动
我们的资本分配战略侧重于四个战略优先事项:加强和投资于我们烟叶业务的增长;增加我们的强劲红利;在利用我们的资产和能力的邻近行业和市场探索增长机会;以及向我们的股东返还多余的资本。在决定在哪里投资资本资源时,我们寻找机会,在那里我们相信我们可以获得足够的回报,利用我们的资产和专门知识,并加强我们的农民基础。我们的资本支出一般限于那些增值,更换或维护设备,提高效率,或使我们为未来的增长定位。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月中,我们分别在我们的不动产、厂房和设备上投资了约1,330万美元和2,000万美元。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月中,折旧费用分别约为1 820万美元和1 840万美元。一般来说,为了维持强劲的现金流,我们在维修项目上的资本支出低于折旧费用。此外,当我们发现提高效率的机会,为我们的客户增加价值,并为未来的增长做好准备时,我们不时地执行需要资本支出的项目。目前,我们预计在未来十二个月内,会动用约5,000万元至6,000万元作基建项目,以发展和改善业务,以及维修我们的设施。通常情况下,我们的维修项目的资本支出在每个财政年度都不到3000万美元。
我们的董事会于2017年11月批准了我们目前的股票回购计划,并于2019年5月将其有效期延长至2020年11月15日。该计划授权购买高达1亿美元的我们的普通股。根据目前的授权,我们可以不时在公开市场或私下谈判的交易中,以不超过现行市场价格的价格购买股票。回购计划下的股票回购可能因管理层的自由裁量权以及现金流量和可用性的变化而有所不同。在截至2019年9月30日的三个月内,我们以710万美元的总成本购买了138,146股普通股(每股平均价格为51.57美元)。截至2019年9月30日,我们的普通股约有2480万股已发行,我们根据目前的股票回购计划可获得的授权为7720万美元。
筹资活动
我们认为应付票据和透支、长期债务(包括任何当期债务)、客户预付款和存款、减去现金、现金等价物和资产负债表上的短期投资的总和是我们的净债务。我们也认为我们的净债务加上股东权益是我们的净资产。2019年9月30日,净债务占净资产的比例约为27%,与2018年9月30日持平,高于2019年3月31日约10%的水平。截至2019年9月30日,我们有5,320万美元的现金和现金等价物,我们的短期债务总额为1.554亿美元,我们遵守了所有债务协议,这些协议要求我们保持一定水平的有形净资产,并遵守对债务水平的限制。
截至2099年9月30日,我们在一个将于2023年12月到期的已承诺循环信贷工具下可获得3.55亿美元,而我们有大约1.84亿美元未使用的、未承诺的信贷额度。我们还保持一个有效的,非计价的通用货架登记,为未来可能发行更多的债务或股票证券做好准备。我们没有在2020年财政年度到期的长期债务。我们的季节性营运资金需求通常在3月至9月期间大幅增加,年中后下降.可用的资本资源来自我们的现金余额、承付的信贷安排和未承付款项
信贷额度超过了我们正常的营运资金需求,也超出了目前预计未来12个月的资本支出需求。
衍生物
我们不时地使用利率互换协议来管理我们对利率变化的风险敞口。2019年9月30日,我们未到期的利率互换协议的公允价值约为2200万美元,名义互换金额为3.7亿美元。我们签订这些协议是为了消除可变利率定期贷款利息支付中现金流的多变性。根据互换协议,我们获得可变利率利息和支付固定利率利息。掉期交易作为现金流对冲工具入账。
我们还不时使用衍生工具来对冲某些外币风险,主要涉及预测烟草采购、相关加工成本和巴西农作物投入销售,以及我们以当地货币计算的净货币资产负债表风险敞口。我们通常把我们预测的烟草购买的套期保值记为现金流对冲。截至2019年9月30日,我们开放式对冲基金的公允价值约为80万美元。我们有未完成的远期和期权合约,这些合约的公允价值是2019年9月30日约50万美元的净负债。
业务结果
以下讨论中描述为净收益(亏损)和每股收益(亏损)的金额可归因于环球公司(UniversalCorporation),但不包括与子公司非控股权益有关的收益。下文讨论中提到的部分营业收入(损失)总额是一项非公认会计原则的财务计量。这一计量不是根据公认会计原则计算的财务计量,不应被视为替代净收益(亏损)、营业收入(损失)、经营活动现金或根据公认会计原则计算的任何其他经营业绩计量,也不应与其他公司报告的标题相同的措施相比较。我们在附注12中对部分营业收入(损失)与合并营业收入(损失)的总额进行了核对。项目1中合并财务报表中的“运营部分”。我们评估部门业绩,但不包括某些重大费用或贷项。我们认为,这项措施排除了那些我们认为并不能反映我们核心经营业绩的项目,为投资者提供了有助于了解我们的业务成果和趋势的重要信息。
截至2019年9月30日的2020年上半年,净利润为3,010万美元,即每股稀释后的1.19美元,而上一财年同期为4,460万美元,即每股稀释后的1.76美元。这两个时期的结果中包括了某些非经常性所得税项目,详见下文其他项目,在截至2019年9月30日和2018年9月30日的6个月中,稀释后每股收益分别减少0.11美元和0.30美元。不包括这些非经常性项目,2020财年上半年的净收入和稀释后每股收益分别下降390万美元和0.16美元,与2019年上半年相比,分别下降了390万美元和16美元。截至2019年9月30日的6个月,营业收入为5,070万美元,比2018年9月30日终了的6个月的营业收入6,270万美元减少了1,200万美元。
截至2019年9月30日的第二会计季度,净利润为2 810万美元,即稀释后每股收益1.11美元,而前一年第二会计季度的净收益为3 140万美元,即每股稀释后的净收益为1.24美元。2020财政年度第二季度的营业收入降至4 320万美元,而2018年9月30日终了的三个月的营业收入为5 440万美元。2020财政年度上半年的部分营业收入为5 310万美元,减少960万美元,2019年9月30日终了的季度为4 550万美元,比上一财政年度同期减少820万美元。业绩反映了北美和其他地区部门的盈利下降,部分抵消了截至2019年9月30日的六个月和季度其他烟草业务部门的盈利改善,这两个部门与上一个财政年度的同期相比都有所改善。在2020年上半年,合并收入减少1.465亿美元,达到7.728亿美元;截至2019年9月30日的三个月,合并收入减少6 370万美元,至4.759亿美元,与2019财政年度同期相比,销售额和价格均有所下降。
烤烟与白肋烟业务
其他区域
与2019财政年度同期相比,其他区域分部6个月的营业收入减少了1 480万美元,减少了2 870万美元,在截至2019年9月30日的季度减少了1 300万美元,降至3 250万美元。在这两个时期,非洲的产量下降,主要是由于结转作物销售减少和运输延迟。在巴西,销售量
在截至2019年9月30日的6个月中,结转销售增长,截至2019年9月30日的6个月和季度,与上一财政年度同期相比,目前的作物出货量均有所增加。在这两个时期,巴西的产品组合都不如上一个财政年度有利。截至2019年9月30日的第四季度和六个月的亚洲业绩有所改善,主要来自中国的交易量有所增加。在截至2019年9月30日的6个月中,该部门的销售、一般和行政费用较低,主要原因是有利的外汇比较和较低的客户索赔成本,但与上一财政年度同期相比,向供应商收取的预付款净额较低,部分抵消了这一成本。截至2019年9月30日的季度,销售、一般和行政成本均高于2018年9月30日终了的季度,主要是在巴西。在截至2019年9月30日的季度,其他地区的营收分别为5.578亿美元和3.558亿美元,较去年同期分别下降4,820万美元和4,230万美元,原因是销量和销售价格均有所下降。
北美
北美部分6个月的营业收入为640万美元,截至2019年9月30日的季度为550万美元,与上一个财政年度同期相比,分别减少了1 090万美元和280万美元,主要原因是结转作物销售量明显减少。在2019年财政年度的上半年,由于美国运输供应减少而推迟的货运的结转作物销售量较高。此外,在2020年财政年度的上半年和第二季度,与2019年财政年度同期相比,美国白肋烟销量减少,墨西哥目前作物销售量下降,原因是装运时间和作物规模较小。在截至2019年9月30日的六个月和季度内,北美部分的销售、一般和行政成本相对于上一财年同期持平。这一部门的收入在六个月内减少了9 810万美元,达到8 530万美元,在截至2019年9月30日的季度减少了1 020万美元至5 760万美元,与上一财政年度同期相比,由于结转作物销售量减少,该季度的收入因产品组合的改善而部分抵消。
其他烟草业务
2020年上半年烟草业务部门的营业收入为1 800万美元,比上一财政年度同期的营业收入190万美元增加了1 610万美元。截至2019年9月30日的季度,该部门的营业收入为750万美元,而上一财年同期的营业亏损为10万美元。在这两个时期,我们的黑烟业务的结果都更高,因为我们在印度尼西亚的包装烟草业务在数量和利润率上都有所提高。与上一财年同期相比,我们东方合资公司的业绩在截至2019年9月30日的6个月和第二季度都有所上升,销售组合和外汇比较更为有利。根据有利的外汇比较,2020年财政年度上半年和第二季度的销售、一般和行政费用与上一财政年度相比均有所下降,主要是在印度尼西亚。该部门的收入在上半年减少了20万美元,降至1.3亿美元,2020年第二季度减少了1 120万美元,降至6 260万美元,这主要是由于产品组合造成的。
其他项目
截至2019年9月30日的六个月和季度内,货物销售成本分别下降17%和14%,分别降至6.182亿美元和3.799亿美元,与上一个财政年度同期相比,与收入下降的百分比相同。2020财政年度上半年的销售、一般和行政费用减少了500万美元,降至1.04亿美元,主要原因是主要是在印度尼西亚和菲律宾的正外币重计量和汇率差异,以及客户索赔费用减少,但与前一年同期相比,向供应商收取的预付款净额较低,部分抵消了这一减少。在截至2019年9月30日的三个月中,销售、一般和行政费用增加了770万美元,与前一年同期相比,这是因为法律和专业费用较高,向供应商收取的预付款净额较低。
该公司截至2019年9月30日的六个月和一个季度的综合实际税率分别约为34%和28%。在截至2019年9月30日的6个月内,该公司的所得税支出包括280万美元的应计税额(每股摊薄0.11美元),原因是一家外国子公司尚未解决的税务问题。如果没有未解决的税收问题的应计所得税,截至2019年9月30日的6个月的所得税将花费约1 300万美元,或合并有效税率约28%。截至2018年9月30日的6个月和季度,该公司的所得税支出分别包括780万美元(每股稀释后每股0.30美元)和90万美元(稀释后每股0.03美元)的收益,它们分别来自于逆转先前记录在一家外国子公司累积留存收益上的部分负债。
如果没有股息预扣税的逆转,2018年9月30日终了的6个月的所得税将是大约1780万美元的支出,或大约32%的综合实际税率。
概况
特别是在北美和非洲,大量的结转作物销售使我们在2019财政年度的业绩受益,而在2020财政年度,销售价格下降,需求疲软,以及更大的烤制作物给利润率带来了压力。所有这些因素使本财政年度上半年与去年同期难以进行比较。展望未来,与前几个财政年度一样,我们的数量和业绩将在本财政年度的下半年大幅增加。在本财政年度,我们亦积极为本公司在烟草业务的投资项目及邻近行业的投资目标作出定位。
作为全球领先的烟草供应商,根据我们的资本分配战略,我们继续对我们的烟叶业务进行有纪律的投资,在那里我们看到了发展和加强烟草业务的机会。我们最近与我们的主要客户之一原则上同意在菲律宾提供额外的可持续烟草供应和增值服务。这一安排将提供进一步的供应链效率,帮助维持和扩大我们的农民基础,并支持我们的客户的长期供应需求。
我们还继续以有纪律和深思熟虑的方式,积极参与我们潜在的目标,争取在邻近行业和市场实现烟草以外的增长机会,我们相信这些机会将利用我们的资产和能力,并为我们的股东带来价值。我们认为邻近的产业和市场,我们可以利用我们的优势,如国家知识,农业专业知识,复杂的种植者管理和物流网络管理。当我们着眼于邻近的行业和探索烟草内部的增长机会时,我们将致力于保持全球领先的烟叶供应商的地位,并在我们强大历史的基础上再接再厉。
在我们一直投资於烟草业及邻近行业的投资管道的同时,我们亦透过分红及股票回购,向股东回报价值。在2020年财政年度的上半年,我们通过股息和股票回购,向股东返还了5,000万美元。当我们进入下半财政年度时,我们对我们的新增长投资机会感到兴奋,并继续专注于为我们的股东提供长期价值。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
货币
国际烟叶贸易一般以美元进行,从而将外汇风险限制在与来源国的购买和生产成本、间接费用和所得税有关的风险上。我们还提供与购买树叶直接相关的农民预付款,并以当地货币计价。这些预付款的任何货币收益或损失通常被以当地货币定价的烟草成本的减少或增加所抵消。然而,抵消的影响可能要到下一个季度或财政年度才会发生。我们大部分烟草业务都是以美元作为功能货币。由于我们的许多主要烟草原产国没有远期外汇市场,我们经常通过将库存购买资金与销售货币(通常为美元)相匹配,并尽量减少本国货币在个别国家的净货币头寸来管理我们的外汇风险。我们很容易受到货币重估损益的影响,因为以本币计价的货币资产和负债不会互相抵消。除了外汇损益之外,我们还面临着烟草成本的变化,因为当地货币相对于美元的价值发生了变化。我们经常签订远期外汇合约,以对冲货币变动对购买烟草的影响,以减低成本的波动。此外,我们还不时签订远期合约,以对冲资产负债表的风险敞口.
在某些主要是国内的烟草市场,我们使用当地货币作为功能货币。这些市场的例子是波兰和菲律宾。在其他市场,如西欧,出口销售主要以当地货币销售,我们也使用当地货币作为功能货币。在每一种情况下,报告的收益都会受到当地货币兑换成美元的影响。
利率
我们通常使用固定利率和浮动利率债务来为我们的业务提供资金。市场利率的变化使我们面临浮动利率工具现金流量的变化和固定利率工具公允价值的变化。我们通常会在可变利率和固定利率中维持一定比例的债务,以管理这一风险敞口,我们可能会不时签订对冲协议,以交换利率。此外,我们的客户可以为按订单购买的库存支付市场利率,这可以减轻部分浮动利率风险。我们还定期拥有大量现金余额,并可能从客户那里获得存款,这两种存款都用于为季节性购买烟草提供资金,从而减少了我们的融资需求。不计2019年2月转换成固定利率贷款的银行定期贷款,按浮动利率计算的债务约为1.55亿美元在…2019年9月30日。虽然假设短期利率有1%的变化,但每年的利息支出会发生大约1%的变化。160万美元,这一数额将至少部分缓解对客户收费的变化。
衍生工具政策
特别考虑使用互换进行利率风险对冲和使用远期合同对冲外汇风险,以便按照管理层的政策管理风险。我们可以使用直接或间接基于利率和货币的衍生工具,如掉期、远期或期货,以管理和减少利率和货币波动所固有的风险。当我们使用外币衍生工具来减轻我们对汇率波动的风险敞口时,我们可能会选择不将其作为会计用途的对冲工具,这可能会导致衍生工具在与产生风险的项目不同的时期内在我们的收益中被确认的影响。
我们不会利用衍生工具作投机用途,亦不会为交易目的而进入市场风险敏感的工具。衍生工具是特定于交易的,因此特定的债务工具、预测购买、合同或发票决定了对冲的金额、期限和其他细节。我们定期审查交易对手风险,作为我们衍生计划的一部分。
项目4.管制和程序
我们保持披露控制和程序,以确保在我们根据1934年“证券交易法”(“交易法”)提交的报告中所需披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息得到积累,并传达给管理层,包括我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(特等财务官),以便及时作出必要的披露决定。在管理层其他成员的参与下,我们的首席执行官和首席财务官评估了截至本季度报告表10-Q所涉期间结束时,我们的披露控制和程序(如“外汇法”第13a-15(E)条所界定的)的有效性。根据这一评价,管理层得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在上一财政季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.同等法律程序
坦桑尼亚公平竞争委员会会议
2012年6月,我们坦桑尼亚子公司坦桑尼亚烟叶有限公司。(“TLTC”),与我们的主要客户之一新成立的坦桑尼亚子公司签订了一份关于未经加工的“绿色”烟草的两种主要作物年供应协议。该协定涉及从坦桑尼亚约400个准规模种植者合作社中的四个准生产合作社购买绿色烟草,这使客户及其坦桑尼亚子公司能够在小型试验的基础上评估客户在该市场上建立自己的垂直一体化供应业务是否是一个可行的备选办法。在此之前,该客户的子公司并不存在,它只向烟草经销商购买了特定数量的坦桑尼亚加工烟草,而且只用于某些等级和秸秆部位。相比之下,与TLTC达成的协议要求该客户的子公司在“作物种植”的基础上购买绿色烟草。“作物经营”要求购买烟草上生产的所有绿色烟草,而不论其等级或茎位如何。因此,该协议使客户的子公司能够在小规模测试的基础上,评估在“连续种植”的基础上购买的绿色烟草的质量,并评估这种烟草如何适合客户的烟草要求。该客户在协议期满后单方面选择在坦桑尼亚建立自己的垂直一体化供应业务,其子公司在此后第二个作物年开始直接从坦桑尼亚种植者合作社购买绿色烟草。
尽管TLTC与客户的子公司之间的协议具有促进竞争的目的和效果,但坦桑尼亚公平竞争委员会(“FCC”)于2016年10月通知TLTC和客户的子公司,它审查了该协议,并临时得出结论认为,该协议违反了坦桑尼亚的反垄断法,因为它的目标和效果是在四个种植者合作社所在的地区防止购买未经加工的绿色烟草的竞争。FCC还暂时得出结论,我们的美国子公司环球烟叶公司。(“ult”)和客户的其他子公司分别对TLTC和客户的坦桑尼亚子公司的行为承担连带责任。TLTC和OLT提交了一份书面答复,对FCC的指控提出质疑。2018年2月27日,FCC向TLTC和ult发布了其决定,证实了其初步结论,即该协议违反了坦桑尼亚的反垄断法。联邦通信委员会在其决定中错误地得出结论,协议各方不公平地受益于10.5万美元。公平竞争委员会任意对TLTC和OLT罚款约1.97亿美元,对客户的坦桑尼亚子公司和客户的另一家子公司处以超过10亿美元的罚款。
TLTC和OLT就这一问题与专家法律顾问和经济学家密切合作。基于这些接触和磋商,我们坚信联邦通信委员会的指控是轻率的,显然没有事实、法律或经济分析的依据或支持。我们还认为,FCC的诉讼中充斥着违规行为,没有遵守有关这一事项的适用法律和监管程序,包括未能确立对ult的管辖权,也没有为将ult纳入诉讼程序提供法律依据。相反,我们认为,事实、法律和经济分析清楚地支持了该协议的合法性和赞成竞争的性质,并支持一个正确的结论,即不存在违反坦桑尼亚反垄断法的情况,而且该协定对坦桑尼亚烟草市场没有任何负面影响。我们进一步认为,联邦通信委员会提出的罚款是荒谬的,毫无根据的,并且违反了坦桑尼亚的法律。TLTC和OLT立即就FCC的调查结果向坦桑尼亚公平竞争法庭提出上诉,该法庭立即停止执行FCC的任何罚款。我们无法预测上诉程序将需要多长时间;然而,我们认为这一过程可能持续几年。目前,我们认为,在这一问题上承担任何重大责任的可能性微乎其微,而且没有记录任何数额。
其他法律事项
我们的部分附属公司涉及与其业务活动有关的诉讼或法律事宜,虽然无法肯定这些事项的结果,但我们现正积极为其辩护,而目前亦不预期其中任何一间公司会对我们的业务或财务状况造成重大的不良影响。然而,如果其中一个或多个问题的解决方式与我们目前的预期相悖,那么在某一财政报告所述期间,对我们业务结果的影响可能是重大的。
项目1A。危险因素
截至本报告之日,我们在截至2019年3月31日的年度报告(“2019年表格10-K年度报告”)中披露的风险因素没有重大变化。在评估我们的风险时,读者应仔细考虑我们在2019年表格10-K年度报告中讨论的风险因素,这些因素可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大影响,此外还应考虑本报告和我们向证券交易委员会提交的其他文件中所列的其他信息。
项目2.未登记的股本证券销售和收益的使用
下表列出我们在截止日期的三个月内回购普通股的情况。2019年9月30日:
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期间(1) | | 回购股份总数 | | 每股平均价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而回购的股份总数(3) | | 5月份根据计划或计划购买的股票的美元价值(3) |
| | | | | | | | |
2019年7月1日至31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 84,372,012 |
|
2019年8月1日至31日 | | 89,074 |
| | 51.86 |
| | 89,074 |
| | 79,753,015 |
|
(一九二零九年九月一日至三十日) | | 49,072 |
| | 51.05 |
| | 49,072 |
| | 77,247,974 |
|
共计 | | 138,146 |
| | $ | 51.57 |
| | 138,146 |
| | $ | 77,247,974 |
|
| |
(1) | 回购是根据股票交易的日期进行的。这一列报方式不同于现金流量表,因为现金流量表中的股票回购费用是根据交易结算日期计算的。 |
| |
(2) | 按每股平均价格列出的金额包括在交易中支付的经纪人佣金。 |
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(3) | 经董事会批准的股票回购计划生效,并于2017年11月7日公开宣布,并于2019年5月29日进一步延期。这一股票回购计划授权在公开市场或私下谈判的交易中购买至多1亿美元的共同和(或)优先股,但须视市场条件和其他因素而定。这一股票回购计划将于2020年11月15日早些时候到期,或者我们已经用完了该计划的授权资金。 |
第6项.同类展品
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3.1 | | 修订及重订附例(参照本公司于2019年4月12日提交的表格8-K的附录3.1)。 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据“美国法典”第18条第1350条*对首席执行官的认证 |
| | |
32.2 | | 依据“美国法典”第18条第1350条*对首席财务官的认证 |
| | |
101 | | 交互式数据文件(以电子方式提交)。 |
| | |
| | 101.INS XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类法扩展模式文件101.CAL XBRL分类法扩展计算链接库文件101.DEF XBRL分类法扩展定义Linkbase Document 101.lab XBRL分类法扩展标签Linkbase Document 101.PRE XBRL分类法扩展表示Linkbase文档根据条例S-T第406 T条提交Linkbase文件,本表10-K年度报告表101中的XBRL相关信息不应被视为“提交”“外汇法”第18节,或以其他方式承担该部分的责任,不得作为根据“证券法”或“交易法”提交的任何注册或其他文件的一部分,但在提交文件时,须以具体提述明文规定者除外。 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
__________
*随函提交
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
|
| | | |
日期: | 2019年11月12日 | | 环球公司 |
| | | (登记人) |
| | | |
| | | /S/Johan C.克朗 |
| | | Johan C.Kroner,高级副总裁兼首席财务官 |
| | | (首席财务主任) |
| | | |
| | | /S/Scott J.Bleicher |
| | | Scott J.Bleicher,副总裁兼财务主任 |
| | | (首席会计主任) |
展览索引
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证物编号。 | | 描述 |
| | |
3.1 | | 修订及重订附例(参照本公司于2019年4月12日提交的表格8-K的附录3.1)。 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据“美国法典”第18条第1350条*对首席执行官的认证 |
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32.2 | | 依据“美国法典”第18条第1350条*对首席财务官的认证 |
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101 | | 交互式数据文件(以电子方式提交)* |
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| | 101.INS XBRL实例文档-实例文档不出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。101.SCH XBRL分类法扩展模式文件101.CAL XBRL分类法扩展计算链接库文件101.DEF XBRL分类法扩展定义Linkbase Document 101.lab XBRL分类法扩展标签Linkbase Document 101.PRE XBRL分类法扩展表示Linkbase文档根据条例S-T第406 T条提交Linkbase文件,本表10-K年度报告表101中的XBRL相关信息不应被视为“提交”“外汇法”第18节,或以其他方式承担该部分的责任,不得作为根据“证券法”或“交易法”提交的任何注册或其他文件的一部分,但在提交文件时,须以具体提述明文规定者除外。 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) |
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*随函提交