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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
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形式10-Q
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(马克一)
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| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在过渡期内 致
佣金档案编号：001-36089
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RingCentral公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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|
| |
特拉华州 | 94-3322844 |
(州或其他司法管辖权 注册成立或组织) | (I.R.S.雇主 识别号码) |
戴维斯大道20号
贝尔蒙特, 加利福尼亚 94002
(主要行政机关地址)
(650) 472-4100
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| | | | | | | | | | |
每一类的名称 | | 交易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
| A类普通股 | | | | RNG | | | | 纽约证券交易所 | |
| 票面价值0.0001美元 | | | | | | | | | |
_________________________________________________________
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。^是 x···o
通过复选标记表明注册人是否已以电子方式提交了根据S-T规则(本章§232.405)第405条要求提交的每个交互式数据文件，这些文件在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)。是 x···o
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速滤波器 | x | | 加速^Filer | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | | 较小的^报告^^公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。☐^不^x
自.起2019年11月4日，有72,811,856A类普通股已发行和未发行的股份及11,119,473已发行和未发行的B类普通股。
目录
|
| | |
| | 页 |
第一部分财务信息 |
项目1。 | 财务报表(未审计) | 5 |
| 简明综合资产负债表 | 5 |
| 简明综合经营报表 | 6 |
| 综合损失简明报表 | 7 |
| 股东权益简明合并报表 | 8 |
| 简明现金流量表 | 10 |
| 简明综合财务报表附注 | 11 |
项目#2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 25 |
项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
项目#4。 | 管制和程序 | 34 |
| | |
第二部分其他信息 | |
项目1。 | 法律程序 | 35 |
项目#1A。 | 危险因素 | 35 |
项目2。 | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 67 |
项目3。 | 高级证券违约 | 68 |
项目#4。 | 矿山安全披露 | 68 |
项目5。 | 其他资料 | 68 |
项目6。 | 陈列品 | 68 |
签名 | |
关于前瞻性陈述的特别说明
这份Form 10-Q季度报告包含基于我们管理层的信念和假设以及我们管理层目前可获得的信息的前瞻性陈述。前瞻性陈述主要包含在但不限于题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可以通过诸如“预期”、“相信”、“可能”、“寻求”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“应该”、“将”、“将”或类似的表达和这些词语的否定来识别。前瞻性陈述包括但不限于有关以下内容的陈述：
| |
• | 我们预期的增长、增长战略以及我们有效管理增长和实施这些战略的能力； |
| |
• | 在我们的业务和我们经营的市场中预期的趋势、发展和挑战，以及一般的宏观经济条件； |
| |
• | 我们实现预期目标的能力，特别是实施新的流程和系统以及增加我们的劳动力； |
| |
• | 我们预测软件订阅收入的能力，制定准确的财务预测，以及根据我们对市场趋势的分析做出战略商业决策的能力； |
| |
• | 我们预测市场需求并开发新的和增强的产品和订阅以满足这些需求的能力，以及我们成功地将其货币化的能力； |
| |
• | 维护和扩大我们的分销渠道，包括我们的销售代理和转销商网络； |
| |
• | 我们有能力将我们的业务扩展到更大的客户，以及在国内和国际上扩展； |
| |
• | 随着我们的扩张，我们实现更高采购杠杆和规模经济的能力； |
| |
• | 收购其他实体、业务或技术的时机，或对其他实体、业务或技术进行投资和退出投资的时机； |
| |
• | 我们的能力，成功和及时地执行，整合，并实现任何收购，投资，战略伙伴关系，或其他战略交易，我们可能作出或承担的利益； |
| |
• | 在编制我们的简明综合财务报表时使用的估计和估计方法； |
| |
• | 我们保护我们的系统和客户信息免受欺诈和网络攻击的能力； |
| |
• | 我们的能力，防止使用欺诈性的支付方式为我们的产品； |
| |
• | 随着我们在国际上扩展业务，外币对我们的非美国业务的影响。 |
前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就显著不同。我们将在题为“风险因素”一节和本季度报告Form 10-Q的其他部分更详细地讨论这些风险。鉴于这些不确定因素，您不应过分依赖这些前瞻性陈述。此外，前瞻性陈述仅代表我们管理层截至本季度报告10-Q表日期的信念和假设。您应该完全阅读Form 10-Q上的本季度报告，并了解我们未来的实际结果可能与我们的预期有很大不同。
除非法律另有规定，否则我们没有义务公开更新这些前瞻性陈述，或更新实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的显著不同的原因，即使将来有新的信息可用。
第I部分-财务信息
项目1.财务报表
RingCentral公司
简明综合资产负债表
(未经审计，以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 9月30日
2019 | | 12月31日
2018 |
资产 | |
| | |
|
流动资产 | |
| | |
|
现金和现金等价物 | $ | 582,663 |
| | $ | 566,329 |
|
应收帐款，净额 | 118,282 |
| | 94,375 |
|
递延销售佣金成本 | 32,196 |
| | 23,038 |
|
预付费用和其他流动资产 | 31,904 |
| | 23,772 |
|
流动资产总额 | 765,045 |
| | 707,514 |
|
财产和设备，净额 | 84,123 |
| | 70,205 |
|
经营租赁使用权资产 | 41,302 |
| | — |
|
递延销售佣金成本，非流动 | 78,629 |
| | 55,735 |
|
商誉 | 54,743 |
| | 31,238 |
|
获得性无形资产，净额 | 25,839 |
| | 19,480 |
|
其他资产 | 9,798 |
| | 10,154 |
|
总资产 | $ | 1,059,479 |
| | $ | 894,326 |
|
负债与股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 22,443 |
| | $ | 10,145 |
|
应计负债 | 140,535 |
| | 100,687 |
|
递延收入 | 105,159 |
| | 88,527 |
|
流动负债总额 | 268,137 |
| | 199,359 |
|
可兑换高级票据 | 381,701 |
| | 366,552 |
|
经营租赁负债 | 31,097 |
| | — |
|
其他长期负债 | 9,050 |
| | 10,806 |
|
负债共计 | 689,985 |
| | 576,717 |
|
| | | |
承诺和或有事项(附注9) |
|
| |
|
|
| | | |
股东权益 | | | |
普通股 | 8 |
| | 8 |
|
额外实收资本 | 633,188 |
| | 551,078 |
|
累计其他综合收入 | 351 |
| | 2,226 |
|
累积赤字 | (264,053 | ) | | (235,703 | ) |
股东权益总额 | 369,494 |
| | 317,609 |
|
总负债和股东权益 | $ | 1,059,479 |
| | $ | 894,326 |
|
见简明综合财务报表附注
RingCentral公司
简明综合经营报表
(未审核，单位为千，每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | | | | | | | |
软件订阅 | $ | 210,906 |
| | $ | 158,068 |
| | $ | 588,406 |
| | $ | 440,987 |
|
其他 | 22,446 |
| | 15,757 |
| | 61,587 |
| | 44,013 |
|
总收入 | 233,352 |
| | 173,825 |
| | 649,993 |
| | 485,000 |
|
收入成本 | | | | | | | |
软件订阅 | 40,930 |
| | 27,958 |
| | 114,343 |
| | 79,200 |
|
其他 | 18,775 |
| | 11,316 |
| | 49,827 |
| | 33,814 |
|
收入总成本 | 59,705 |
| | 39,274 |
| | 164,170 |
| | 113,014 |
|
毛利 | 173,647 |
| | 134,551 |
| | 485,823 |
| | 371,986 |
|
营业费用 | | | | | | | |
研究与发展 | 35,286 |
| | 26,347 |
| | 97,705 |
| | 73,812 |
|
销售及市场推广 | 109,882 |
| | 86,279 |
| | 313,023 |
| | 237,222 |
|
一般和行政 | 39,142 |
| | 28,952 |
| | 100,401 |
| | 73,984 |
|
业务费用共计 | 184,310 |
| | 141,578 |
| | 511,129 |
| | 385,018 |
|
运营损失 | (10,663 | ) | | (7,027 | ) | | (25,306 | ) | | (13,032 | ) |
其他收入(费用)，净额 | | | | | | | |
利息费用 | (5,160 | ) | | (4,916 | ) | | (15,280 | ) | | (11,163 | ) |
其他收入，净额 | 2,926 |
| | 2,533 |
| | 9,118 |
| | 3,944 |
|
其他收入(费用)，净额 | (2,234 | ) | | (2,383 | ) | | (6,162 | ) | | (7,219 | ) |
所得税前亏损 | (12,897 | ) | | (9,410 | ) | | (31,468 | ) | | (20,251 | ) |
所得税准备金(受益于)所得税 | (148 | ) | | 108 |
| | (3,118 | ) | | 274 |
|
净损失 | $ | (12,749 | ) | | $ | (9,518 | ) | | $ | (28,350 | ) | | $ | (20,525 | ) |
每普通股净亏损： | | | | | | | |
基本和稀释 | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.34 | ) | | $ | (0.26 | ) |
计算每股净亏损时使用的加权平均股份数： | | | | | | | |
基本和稀释 | 83,283 |
| | 79,903 |
| | 82,348 |
| | 79,116 |
|
见简明综合财务报表附注
RingCentral公司
简明综合损失报表
(未经审计，以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净损失 | $ | (12,749 | ) | | $ | (9,518 | ) | | $ | (28,350 | ) | | $ | (20,525 | ) |
其他综合损失 | | | | | | | |
外币折算调整 | (1,742 | ) | | (222 | ) | | (1,875 | ) | | (425 | ) |
综合损失 | $ | (14,491 | ) | | $ | (9,740 | ) | | $ | (30,225 | ) | | $ | (20,950 | ) |
见简明综合财务报表附注
RingCentral公司
股东权益简明合并报表
(未经审计，以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实缴资本 | | 累计其他综合损失 | | 累积赤字 | | 股东权益总额 |
| | | | |
| 股份 | | 数量 | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | 81,046 |
| | $ | 8 |
| | $ | 551,078 |
| | $ | 2,226 |
| | $ | (235,703 | ) | | $ | 317,609 |
|
发行与股权激励和员工购股计划有关的普通股，扣除税金后的净额 | 782 |
| | — |
| | 732 |
| | — |
| | — |
| | 732 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 19,616 |
| | — |
| | — |
| | 19,616 |
|
综合损失变化 | — |
| | — |
| | — |
| | (375 | ) | | — |
| | (375 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,358 | ) | | (6,358 | ) |
截至2019年3月31日的余额 | 81,828 |
| | 8 |
| | 571,426 |
| | 1,851 |
| | (242,061 | ) | | 331,224 |
|
发行与股权激励和员工购股计划有关的普通股，扣除税金后的净额 | 1,046 |
| | — |
| | 7,730 |
| | — |
| | — |
| | 7,730 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 25,614 |
| | — |
| | — |
| | 25,614 |
|
综合损失变化 | — |
| | — |
| | — |
| | 242 |
| | — |
| | 242 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,243 | ) | | (9,243 | ) |
截至2019年6月30日的余额 | 82,874 |
| | 8 |
| | 604,770 |
| | 2,093 |
| | (251,304 | ) | | 355,567 |
|
发行与股权激励和员工购股计划有关的普通股，扣除税金后的净额 | 902 |
| | — |
| | (1,116 | ) | | — |
| | — |
| | (1,116 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 29,534 |
| | — |
| | — |
| | 29,534 |
|
综合损失变化 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,742 | ) | | — |
| | (1,742 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (12,749 | ) | | (12,749 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | 83,776 |
| | $ | 8 |
| | $ | 633,188 |
| | $ | 351 |
| | $ | (264,053 | ) | | $ | 369,494 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外实缴资本 | | 累计其他综合损失 | | 累积赤字 | | 股东权益总额 |
| | | | |
| 股份 | | 数量 | | | | |
截至2017年12月31日的余额 | 78,054 |
| | $ | 8 |
| | $ | 434,840 |
| | $ | 2,998 |
| | $ | (209,500 | ) | | $ | 228,346 |
|
发行与股权激励和员工购股计划有关的普通股，扣除税金后的净额 | 801 |
| | — |
| | 2,674 |
| | — |
| | — |
| | 2,674 |
|
股份回购 | (239 | ) | | — |
| | (15,000 | ) | | — |
| | — |
| | (15,000 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 13,427 |
| | — |
| | — |
| | 13,427 |
|
可转换优先债券的权益部分，扣除发行成本 | — |
| | — |
| | 98,823 |
| | — |
| | — |
| | 98,823 |
|
购买有上限的呼叫 | — |
| | — |
| | (49,910 | ) | | — |
| | — |
| | (49,910 | ) |
综合损失变化 | — |
| | — |
| | — |
| | 222 |
| | — |
| | 222 |
|
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,716 | ) | | (2,716 | ) |
截至2018年3月31日的余额 | 78,616 |
| | 8 |
| | 484,854 |
| | 3,220 |
| | (212,216 | ) | | 275,866 |
|
发行与股权激励和员工购股计划有关的普通股，扣除税金后的净额 | 981 |
| | — |
| | 6,069 |
| | — |
| | — |
| | 6,069 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 17,805 |
| | — |
| | — |
| | 17,805 |
|
综合损失变化 | — |
| | — |
| | — |
| | (425 | ) | | — |
| | (425 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8,291 | ) | | (8,291 | ) |
截至2018年6月30日的余额 | 79,597 |
| | 8 |
| | 508,728 |
| | 2,795 |
| | (220,507 | ) | | 291,024 |
|
发行与股权激励和员工购股计划有关的普通股，扣除税金后的净额 | 689 |
| | — |
| | (568 | ) | | — |
| | — |
| | (568 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 18,731 |
| | — |
| | — |
| | 18,731 |
|
综合损失变化 | — |
| | — |
| |
| | (222 | ) | | — |
| | (222 | ) |
净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,518 | ) | | (9,518 | ) |
截至2018年9月30日的余额 | 80,286 |
| | $ | 8 |
| | $ | 526,891 |
| | $ | 2,573 |
| | $ | (230,025 | ) | | $ | 299,447 |
|
见简明综合财务报表附注
RingCentral公司
简明综合现金流量表
(未经审计，以千为单位)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 |
经营活动现金流 | |
| | |
|
净损失 | $ | (28,350 | ) | | $ | (20,525 | ) |
调节净亏损与经营活动提供的净现金的调整： | | | |
折旧摊销 | 26,060 |
| | 17,194 |
|
股份薪酬 | 71,690 |
| | 49,379 |
|
递延销售佣金费用摊销 | 21,189 |
| | 13,956 |
|
债务折价和发行成本的摊销 | 15,149 |
| | 11,003 |
|
外币重新计量(收益)损失 | 61 |
| | 657 |
|
坏账准备 | 2,339 |
| | 2,390 |
|
递延所得税 | (632 | ) | | 15 |
|
免税额发放的税务利益 | (3,210 | ) | | — |
|
其他 | 1,584 |
| | 458 |
|
资产和负债的变化： | | | |
应收帐款 | (24,845 | ) | | (29,883 | ) |
递延销售佣金成本 | (51,467 | ) | | (31,793 | ) |
预付费用和其他流动资产 | (8,125 | ) | | (6,256 | ) |
其他资产 | 400 |
| | (406 | ) |
应付帐款 | 10,626 |
| | (1,128 | ) |
应计负债 | 22,432 |
| | 27,954 |
|
递延收入 | 16,632 |
| | 17,107 |
|
其他负债 | (525 | ) | | (1,020 | ) |
经营活动提供的净现金 | 71,008 |
| | 49,102 |
|
投资活动现金流量 | | | |
购买财产和设备 | (21,355 | ) | | (17,852 | ) |
资本化内部使用软件 | (11,472 | ) | | (8,117 | ) |
为企业合并支付的现金，扣除收购现金后的净值 | (27,870 | ) | | — |
|
购买无形资产所支付的现金 | — |
| | (18,470 | ) |
投资活动所用现金净额 | (60,697 | ) | | (44,439 | ) |
融资活动现金流量 | | | |
发行可转换优先票据的收益，扣除发行成本 | — |
| | 449,457 |
|
支付上限呼叫交易和成本 | — |
| | (49,910 | ) |
普通股回购 | — |
| | (15,000 | ) |
发行与股票计划有关的股票的收益 | 17,590 |
| | 13,632 |
|
与股权奖励净份额结算有关的税款 | (10,244 | ) | | (5,457 | ) |
偿还融资义务 | (943 | ) | | (741 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 6,403 |
| | 391,981 |
|
汇率变动的影响 | (380 | ) | | (553 | ) |
现金、现金等价物和限制现金净增加 | 16,334 |
| | 396,091 |
|
现金、现金等价物和限制现金 | | | |
期初 | 566,329 |
| | 181,192 |
|
期末 | $ | 582,663 |
| | $ | 577,283 |
|
补充披露现金流量数据 | | | |
支付利息的现金 | $ | 189 |
| | $ | 40 |
|
支付所得税的现金，扣除退款 | $ | 718 |
| | $ | 331 |
|
非现金投融资活动 | | | |
为将来的赔偿索赔而持有的现金 | $ | 7,148 |
| | $ | — |
|
购买的设备和资本化的内部使用软件，但在期末未付 | $ | 4,861 |
| | $ | 2,293 |
|
将无形资产重新分类为预付和其他资产 | $ | — |
| | $ | 8,223 |
|
根据融资义务获得的设备 | $ | — |
| | $ | 4,513 |
|
未来潜在付款的责任 | $ | — |
| | $ | 2,001 |
|
见简明综合财务报表附注
目录
RingCentral公司
简明综合财务报表附注(未审计)
注：1。业务描述和重要会计政策汇总
业务说明
RingCentral公司(“公司”)是软件即服务(“SaaS”)解决方案的提供商，使企业能够进行通信、协作和连接。该公司于1999年在加利福尼亚州注册成立，并于2013年9月26日在特拉华州重新成立。
演示和合并的基础
本公司未经审核的简明综合财务报表及随附附注反映所有调整(所有这些调整均属正常、经常性性质及此等附注中讨论的调整)，管理层认为对所呈报的中期期间的公平列报是必要的。所有公司间余额和交易都已在合并中消除。所提交的过渡期的经营结果并不一定表明预期的任何后续季度或全年结束的结果2019年12月31日好的。根据美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)编制的年度综合财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定进行了浓缩或省略。
自2019年1月1日起，公司采用了2016-02年会计准则更新(“ASU”)的要求，租赁(主题842)(“主题842”)，由财务会计准则委员会(“FASB”)发布，如附注2所述。
未经审计的简明综合财务报表应与公司经审计的综合财务报表和包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中的相关附注一起阅读2018年12月31日于2019年2月27日提交给证券交易委员会。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表要求管理层作出影响资产和负债报告金额的估计和假设，披露简明综合财务报表日期的或有资产和负债，以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层所作的重大估计影响收入、坏账准备、递延销售佣金成本、商誉、无形资产的使用寿命、基于股份的补偿、内部开发软件的资本化、返回准备金、所得税准备金、不确定的税收状况、或有损失、销售税负债和应计负债。管理层定期评估这些估计数，并将根据这种定期评估的结果前瞻性地作出调整。实际结果可能与这些估计值不同。
重大会计政策的变化
除了因采用主题842而更新的租赁会计政策外，公司在截至#年末的10-K表格年度报告中描述的公司重要会计政策没有任何变化。2018年12月31日这对公司的简明综合财务报表和相关附注产生了重大影响。
租约
公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁，如果合同被修改，公司将重新评估该结论。所有租赁均经评估分类为经营租赁或融资租赁。经营租赁使用权(“ROU”)资产在公司的压缩综合资产负债表上单独列示。经营租赁负债分为流动部分和非流动部分，其中流动部分包括在公司的简明综合资产负债表的应计负债中，非流动部分包括在公司的浓缩综合资产负债表的经营租赁负债中。本公司没有重大的融资租赁ROU资产或负债。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表其支付租赁产生的租赁付款的义务。在租赁开始日期之前，公司不获得并控制其使用已识别资产的权利。
本公司的租赁负债在适用的租赁开始日期根据在租赁期内须支付的租赁付款的现值确认。由于租赁中隐含的利率不容易确定，本公司一般使用其增量借款利率将租赁付款贴现至现值。估计增量
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借款利率是从租赁开始日期可获得的信息得出的。公司在计算其增量借款利率时，将具有类似特征的工具的公开可用数据考虑在内。公司的ROU资产也在适用的租赁开始日期确认。ROU资产等于相关租赁负债的账面金额，根据租赁开始前的任何租赁付款和出租人提供的租赁奖励进行调整。可变租赁付款作为发生的费用，不会计入适用ROU资产或租赁负债的计量。
本公司的租赁期限等于租赁的不可取消期限，包括出租人提供的任何免租期，并包括本公司合理肯定会行使的续订或延长租赁的选择权(包括不终止租赁)。公司在租赁开始时确定每个租赁的期限，并在主题842中概述的触发事件之一发生时在随后的期间重新评估该期限。租赁付款的经营租赁成本在租赁期内以直线方式确认。
公司的租赁合同通常包括租赁和非租赁组件。对于设施租赁，本公司已选择标准提供的实用权宜之计，不将租赁与非租赁组成部分分开，并将其作为单一租赁组成部分进行核算。对于本公司包括租赁的其他合同，本公司分别核算租赁和非租赁组成部分。
本公司已选择，对于所有类别的相关资产，不确认ROU资产和租赁期为12个月或更短的租赁负债。短期租赁的租赁成本在租赁期内以直线方式确认。此外，对于某些设施租赁，本公司采用投资组合方法，从而有效地将经营租赁ROU资产和负债作为单一会计单位计入多个租赁的资产和负债，因为这样做的会计效果并不重要。
最近尚未采用的会计公告
2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，#简化商誉减值测试修订商誉减值测试，并要求实体将商誉的账面价值减记至报告单位的账面金额超过其公允价值的金额。该标准适用于2019年12月15日之后开始的中期和年度报告期，并允许提前采用。通过这项修正案预计不会对公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。
2018年8月，美国联邦会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU 2018-13)。公允价值计量(主题820)：披露框架-公允价值计量披露要求的变化这扩大了3级公允价值计量的披露要求，并扩大了对计算资产净值的实体的披露。本修正案适用于所有财政年度的公共业务实体，以及从2019年12月15日起的这些会计年度内的过渡期，并允许提前采用。该公司预计将采用此更新，有效的2020财年第一季度。通过这项修正案预计不会对公司的综合财务报表或披露产生实质性影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(副主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算，其将作为服务合同的托管安排中发生的实现成本资本化的要求与为开发或获得内部使用软件而发生的实现成本资本化的要求相一致。本修正案适用于所有财政年度的公共业务实体，以及从2019年12月15日起的这些会计年度内的过渡期，并允许提前采用。该公司计划在2019年第四季度采用这一指南，并且预计这一修正案的实施不会对其财务报表或披露产生实质性影响。
注：^2.^^最近通过的会计公告的影响
2019年1月1日，公司通过了FASB ASU No.2016-02，租赁(主题842)，这要求确认公司合并资产负债表上大多数租赁的ROU资产和租赁负债。公司在ASU 2018-11的修正案允许的情况下，采用了自生效日期起使用修改后的追溯过渡方法的主题842。因此，本公司毋须就该标准的影响调整其比较期间的财务资料，或就采纳日期之前(即二零一九年一月一日)的期间作出新的所需租赁披露。公司选择了一套实用的权宜之计，使公司不必重新评估(1)截至采用日期的现有或过期合同是否包含租约，(2)现有租约的租约分类，以及(3)现有的初始直接成本是否满足
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新定义。公司还选择了实际权宜之计，不为其设施租赁分开租赁和非租赁组成部分，以及不确认短期租赁的ROU资产和负债。
该标准对公司的简明综合资产负债表产生了重大影响，但对其简明综合经营报表或现金流量没有重大影响。最重要的影响是确认经营租赁的ROU资产和租赁负债。
在2019年1月1日采用这一新标准后，产生了以下变化：
| |
• | 资产增加$33.5百万，主要代表对经营租赁的ROU资产的确认；以及 |
| |
• | 负债增加$33.5百万，主要代表确认经营租赁的租赁负债。 |
注解“3.”收入和收入成本
该公司的收入主要来自软件订阅、产品销售和专业服务。当这些服务的控制权转移给客户时，收入即被确认，其金额反映了公司预期有权对这些服务进行交换的对价。
收入分类
下表提供了按主要地理市场分类的收入信息：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
初级地理市场 | |
| | |
| | |
| | |
|
北美 | 94 | % | | 96 | % | | 94 | % | | 96 | % |
其他 | 6 |
| | 4 |
| | 6 |
| | 4 |
|
总收入 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
公司获得了大约94%和92%RingCentral Office产品的订阅收入三和九月末2019年9月30日分别为。公司获得了大约88%RingCentral Office产品的订阅收入三和九月末2018年9月30日.
递延收入
在.期间三和九月末2019年9月30日，公司确认收入为$13.1百万和$82.5百万分别计入期初相应的递延收入余额。
剩余履行义务
典型的订阅期限范围从一个月致五年好的。合同收入截至2019年9月30日尚未被承认的是$0.9十亿好的。这不包括原来预期期限不到一年的合同。公司预计将大致确认55%在接下来的12个月里45%从那以后。
其他收入和收入成本
其他收入主要包括销售预配置电话、电话租赁和专业服务的产品收入。产品收入为$11.5百万和$8.9百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$30.1百万和$25.5百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。产品收入成本为$10.7百万和$7.1百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$28.2百万和$22.5百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。
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注4.财务报表组成部分
现金和现金等价物包括以下内容(以千为单位)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金 | $ | 88,657 |
| | $ | 80,457 |
|
货币市场基金 | 494,006 |
| | 485,872 |
|
现金及现金等价物总额 | $ | 582,663 |
| | $ | 566,329 |
|
应收账款，净额由以下(以千为单位)组成：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
应收帐款 | $ | 107,755 |
| | $ | 82,740 |
|
未开单应收帐款 | 13,729 |
| | 14,141 |
|
呆账备抵 | (3,202 | ) | | (2,506 | ) |
应收帐款，净额 | $ | 118,282 |
| | $ | 94,375 |
|
预付费用和其他流动资产包括以下内容(以千为单位)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
预付费用 | $ | 20,926 |
| | $ | 14,805 |
|
盘存 | 320 |
| | 199 |
|
其他流动资产 | 10,658 |
| | 8,768 |
|
预付费用和其他流动资产总额 | $ | 31,904 |
| | $ | 23,772 |
|
财产和设备，净额由以下(以千为单位)组成：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
计算机硬件和软件 | $ | 116,892 |
| | $ | 103,766 |
|
内部使用软件开发成本 | 42,756 |
| | 29,886 |
|
家具和固定装置 | 7,238 |
| | 5,896 |
|
租赁改良 | 9,316 |
| | 6,863 |
|
总财产和设备 | 176,202 |
| | 146,411 |
|
减去：累计折旧和摊销 | (92,079 | ) | | (76,206 | ) |
财产和设备，净额 | $ | 84,123 |
| | $ | 70,205 |
|
折旧和摊销费用是$7.3百万和$4.8百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$19.6百万和$13.9百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。
商誉的账面价值如下(以千为单位)： |
| | | | |
2018年12月31日的余额 | | $ | 31,238 |
|
连接第一次采集 | | 24,465 |
|
外币折算调整 | | (960 | ) |
2019年9月30日的余额 | | $ | 54,743 |
|
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无形资产的账面价值如下(千)：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 估计寿命 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 后天 无形资产，净值 | | 成本 | | 累积 摊销 | | 后天 无形资产，净值 |
客户关系 | 2至5年 | | $ | 21,024 |
| | $ | 7,202 |
| | $ | 13,822 |
| | $ | 20,121 |
| | $ | 4,460 |
| | $ | 15,661 |
|
发达技术 | 3至5年 | | 17,962 |
| | 5,945 |
| | 12,017 |
| | 6,098 |
| | 2,279 |
| | 3,819 |
|
收购的无形资产总额 | | | $ | 38,986 |
| | $ | 13,147 |
| | $ | 25,839 |
| | $ | 26,219 |
| | $ | 6,739 |
| | $ | 19,480 |
|
收购无形资产的摊销费用是$2.3百万和$1.0百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$6.5百万和$3.3百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。
已开发技术的摊销包括在收入成本中，客户关系的摊销包括在简明综合经营报表中的销售和营销费用中。2019年9月30日，客户关系和开发的技术的加权平均摊销周期约为3.0年数和2.3年数分别为。
以下五个会计年度及以后收购的无形资产的估计摊销费用如下(以千为单位)：
|
| | | |
2019年(剩余) | $ | 2,260 |
|
2020 | 8,697 |
|
2021 | 8,439 |
|
2022 | 4,650 |
|
2023年以后 | 1,793 |
|
估计摊销费用总额 | $ | 25,839 |
|
应计负债包括以下(以千为单位)：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
应计补偿和福利 | $ | 28,233 |
| | $ | 20,932 |
|
应计销售、使用和电信相关税收 | 29,090 |
| | 19,609 |
|
应计营销 | 14,872 |
| | 12,291 |
|
经营租赁负债，短期 | 13,626 |
| | — |
|
其他应计费用 | 54,714 |
| | 47,855 |
|
应计负债总额 | $ | 140,535 |
| | $ | 100,687 |
|
递延销售佣金成本
递延销售佣金成本的摊销费用是$8.0百万和$5.3百万在过去的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$21.2百万和$14.0百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。就所述期间资本化的成本而言，没有减值亏损。
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注：5。金融工具的公允价值
公司根据处理公允价值计量的权威会计指南的规定，以公允价值计量和报告某些现金等价物，包括货币市场基金和存单。·本指南为用于衡量公允价值的投入建立了一个层次结构，该层次结构可以最大限度地利用可观察的投入，并通过要求在可用的情况下使用最可观测的投入，最大限度地减少对不可观测投入的使用。·层次结构根据投入的可靠性分为三个级别，具体如下：
| |
1级： | 反映相同资产或负债活跃市场未调整报价的可观察投入。 |
| |
级别2： | 其他输入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或可观察到或可被资产或负债大致整个期限的可观察市场数据证实的其他输入。 |
| |
3级： | 由很少或没有市场活动支持且基于管理层的假设(包括通过使用定价模型、贴现现金流量方法或类似技术确定的公允价值计量)的不可观察输入。 |
按公允价值结转的金融资产是使用以下投入(以千为单位)确定的：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额在
2019年9月30日 | | (1级) | | (第2级) | | (第3级) |
现金等价物： | |
| | |
| | |
| | |
|
货币市场基金 | $ | 494,006 |
| | $ | 494,006 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额在
2018年12月31日 | | (1级) | | (第2级) | | (第3级) |
现金等价物： | |
| | |
| | |
| | |
|
货币市场基金 | $ | 485,872 |
| | $ | 485,872 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
本公司的其他金融工具，包括应收账款、应付账款和其他流动负债，按成本结转，由于这些工具的到期日相对较短，成本接近公允价值。
自.起2019年9月30日的公允价值0%2023年到期的可转换优先债券(“债券”)约为$743.4百万好的。公允价值乃根据报告期最后一个交易日非活跃市场的债券报价厘定，并被视为公允价值等级中的第2级。
注解6.业务收购
连接第一次采集
2019年1月14日，公司收购了Connect First，Inc.的股权。(“Connect First”)，一个面向中型和企业公司的基于云的出站/混合客户参与平台。此次收购是对公司目前客户参与组合的补充，以提供差异化的客户体验。
总购买价格约为$36.4百万由现金组成$29.3百万和$7.1百万持有以涵盖本公司在截止日期后提出的赔偿申索。在与收购有关的方面，本公司批准$4.0百万在限制性股票单位中，归属于四年.
根据其估计公允价值对收购的资产和承担的负债的购买价的初步分配如下(以千为单位)：
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|
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,427 |
|
收购的其他有形资产 | 2,266 |
|
购得无形资产 | 13,300 |
|
商誉 | 24,465 |
|
收购总资产 | 41,458 |
|
承担的负债 | (5,013 | ) |
总体考虑 | $ | 36,445 |
|
可摊销无形资产的加权平均使用寿命为三年好的。收购价格超过所收购的有形和可识别无形资产和负债的估计公允价值，由于分配，公司记录了以下商誉$24.5百万，即不免税。获得认可的商誉主要归功于该实体的技术对整个公司战略的贡献，对公司联系中心产品的改进，以及被收购企业的劳动力集结。
Dimelo收购
2018年10月22日，公司收购了基于云的数字客户参与平台Dimelo SA(“Dimelo”)。协议包括与实现2019年第二季度末的收入和盈利能力指标相关的或有考虑。公司于2019年第四季度结算或有代价约为$7.0百万.
注·7.可转换高级债券
2018年3月，公司发布$460.0百万合计本金金额0%于二零二三年到期的可换股优先债券，包括行使首次购买者的全部超额配股权。票据是本公司的优先无担保债务，不承担定期利息，票据的本金金额不会并存。在与发行票据有关的契约(“Indenture”)中概述的特定情况下，或者如果票据不能按照Indenture的要求自由交易，则Notes可能会产生特殊利益。债券将到期2023年3月15日，除非公司提前购回或赎回或根据其条款转换。在扣除最初的购买折扣和债券发行成本后，债券发行的净收益总额约为$449.5百万.
每一个$1,000债券的本金最初可兑换为12.2782公司A类普通股面值$0.0001(“A类普通股”)，相当于初始转换价格约为$81.45每股。换算率会在某些指定事件发生时作出调整，但不会就任何应计及未付特别利息作出调整。此外，一旦发生构成整体根本性变化或赎回期(两者均在Indenture中定义)，本公司将在某些情况下将转换率增加若干额外股份，供选择在与这种构成整体根本性变化相关的情况下或在相关赎回期内转换其票据的持有人使用。
债券将在特定时间和将来发生某些事件时可兑换。此外，在2022年12月15日或之后，直至紧接到期日之前的预定交易日的交易结束，债券持有人可转换其全部或部分债券，而不论这些条件如何。
转换后，公司将根据具体情况支付或交付现金、A类普通股股票，或现金和A类普通股股票的组合，在公司选择时支付或交付。公司目前的意图是用现金结算票据的本金。
在截至年底的三个月内2019年9月30日，符合允许债券持有人转换的股票价格条件。因此，持有者可以选择在结束的会计季度内的任何时间转换他们的票据2019年12月31日好的。在截至本季度结束的期间，债券没有转换2019年9月30日好的。如果在未来的测量期内满足Indenture中规定的一个或多个转换条件，则此后便可转换票据。
公司可选择在2020年9月20日或之后赎回债券，赎回价格相当于100%本金的一部分，加上应计和未付的特别利息，但不包括赎回日期，但须符合某些条件。债券并无提供偿债基金。在发生基本变化时(如义齿中所定义)
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在到期日之前，持有人可要求公司以现金回购全部或部分债券，价格相等於100%将被购回的债券本金金额，加上基本变动回购日期的任何应计和未付特别利息(但不包括)。
债券负债部分的账面净值如下(以千为单位)：
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
校长 | $ | 460,000 |
|
未摊销折扣 | (72,168 | ) |
未摊销发行成本 | (6,131 | ) |
净账面金额 | $ | 381,701 |
|
下表列出了与票据相关的确认利息支出(单位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
债务折价摊销 | $ | 4,759 |
| | $ | 4,530 |
| | $ | 14,102 |
| | $ | 10,286 |
|
债务发行成本摊销 | 359 |
| | 319 |
| | 1,047 |
| | 717 |
|
与债券有关的利息支出总额 | $ | 5,118 |
| | $ | 4,849 |
| | $ | 15,149 |
| | $ | 11,003 |
|
就发行债券而言，本公司与若干交易对手进行私下谈判的上限催缴交易(“上限催缴”)。每个有上限的呼叫的初始执行价格大约为$81.45每股，但须作出若干调整，与债券的初始换股价格相对应。有上限的认购期权的初始上限价格为$119.035每股，可作某些调整。根据反稀释调整，有上限的催缴金额约为5.6百万A类普通股股份。有上限催缴股款一般旨在减少或抵销债券转换时对A类普通股的潜在摊薄，并视情况而定，但须根据上限价格设定上限。封顶呼叫在组件中结算，从2023年1月13日开始，最后一个组件到期2023年3月13日好的。一旦发生影响本公司的特定非常事件，包括合并事件、要约收购以及涉及本公司的国有化、破产或退市，上限催缴将受到调整或终止。此外，封顶催缴受某些特定的额外中断事件的影响，这些事件可能导致封顶催缴的终止，包括法律变更、破产备案和对冲中断。有上限的买入交易记录在股东权益中，不作为衍生品计入。净成本$49.9百万因购买上限催缴交易而发生的交易在本公司的综合资产负债表上记录为额外缴入资本的减少。
注：8。租约
公司主要以不可取消的运营租赁方式租用办公和数据中心空间，用于其美国和国际地点。2019年9月30日，不可取消的租赁在2019年至2029年之间的不同日期到期。
通常，不可取消的租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租约期限从一致五年或者更多。本公司有权行使或放弃租约续期选择权。租赁协议不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。
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自.起2019年9月30日，租赁和租赁成本的组成部分如下(以千为单位)：
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
经营租赁 | |
经营租赁使用权资产 | $ | 41,302 |
|
| |
应计负债 | $ | 13,626 |
|
经营租赁负债 | 31,097 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 44,723 |
|
|
| | | | | | | |
| 三个月
2019年9月30日 | | 九个月结束
2019年9月30日 |
租赁成本 | | | |
经营租赁费用(A) | $ | 4,482 |
| | $ | 12,920 |
|
(a) 包括短期租赁和可变租赁成本，这些都是无关紧要的。
|
| | | | | | | |
| 经营租赁 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
租赁负债到期日 | | | |
2019年(剩余) | $ | 4,229 |
| | $ | 13,470 |
|
2020 | 15,287 |
| | 12,057 |
|
2021 | 11,866 |
| | 8,399 |
|
2022 | 7,376 |
| | 4,009 |
|
2023 | 5,063 |
| | 3,224 |
|
2024年以后 | 7,225 |
| | 28 |
|
未来最低租赁付款总额 | 51,046 |
| | 41,187 |
|
减去：推定利息 | (6,323 | ) | | — |
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租赁负债现值 | $ | 44,723 |
| | $ | 41,187 |
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其他补充信息2019年9月30日如下(以千为单位)：
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| | |
| 2019年9月30日 |
租赁期限和贴现率 | |
加权平均剩余经营租赁期限(年) | 4.1 |
|
加权平均经营租赁贴现率 | 5 | % |
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RingCentral公司
简明综合财务报表附注(未审计)
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| 九个月结束
2019年9月30日 |
补充现金流量信息 | |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金： | |
经营租赁产生的经营现金流 | $ | 11,680 |
|
| |
在租赁负债交换中获得的新ROU资产： | |
经营租赁 | $ | 17,388 |
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自.起2019年9月30日，公司有额外的经营租约约$0.1百万尚未开始，因此，尚未在本公司的简明综合资产负债表上确认。这些经营租赁预计将于2019年第四季度开始，租赁期限最高可达三年.
注#9.#承诺和或有事项
法律事项
本公司受下述某些法律程序的制约，并可能不时涉及与合同纠纷、知识产权、雇佣事项、监管合规事项以及与正常业务过程中产生的各种索赔相关的其他诉讼事项有关的各种索赔、诉讼、调查和诉讼。
公司通过评估损失是否被认为是可能的和可以合理估计的来确定是否应累算因意外事故而产生的估计损失。公司通过使用合理可用信息分析具体诉讼和监管事项来评估其潜在责任。公司在咨询内部和外部法律顾问的情况下对估计损失提出意见，其中包括对潜在结果和结果的主观分析，假设适当的诉讼和和解策略的各种组合。由于诉讼本身的不可预测性，实际索赔可能会在未来对公司进行和解或裁决，金额与公司产生的金额大不相同。法律费用在发生期间内支出。
TCPA事项
2017年11月17日，Joann Hurley(“Hurley”)在正在进行中的西弗吉尼亚州南区美国地区法院未决的集体诉讼中提出了第二次修正申诉，将公司添加为指名被告，并声称公司和其他被告违反了“电话消费者保护法”(“TCPA”)和据此颁布的法规，据称使用自动电话拨号系统向正在竞选连任的Hurley和其他人传递预先录制的政治信息。Hurley或者声称公司对其他共同被告的行为负有替代责任。·Hurley寻求与她的索赔相关的法定的、补偿性的、后果性的、附带的和惩罚性的损害赔偿、费用和律师费。·公司于2018年1月4日收到了第二份修正后的申诉。2018年3月23日，公司提交了一项动议，要求驳回申诉，理由是申诉缺乏证据和未能充分说明可以给予救济的索赔。Hurley于2018年4月6日提交了反对意见简报，该公司于2018年4月13日提交了答复简报。2018年10月4日，地区法院发布了备忘录和意见令，部分批准和部分拒绝了公司驳回的动议。·地区法院驳回了赫尔利的替代责任索赔，但允许赫尔利的TCPA索赔继续进行。·公司于2018年10月18日对第二次修改后的申诉提交了答复和肯定辩护。2019年7月9日，原告提交了一项证明一个类别的动议。^公司和另一名被告对该动议提出了反对意见，该动议已经得到了充分的通报，正在等待裁决。(译者注：原告于2018年7月9日提交了一项动议，要求证明一个类别。)区法院驳回了赫尔利的替代责任索赔，但允许赫尔利的TCPA索赔继续进行。2018年10月18日，公司对第二次修改后的申诉提出了答复和肯定的辩护。2019年10月1日，法院发布了修改后的日程安排令，将发现截止日期延续至2019年10月25日，将解除动议的截止日期延长至2019年11月15日。审判定于2020年3月10日进行。现在预测这场诉讼的结果还为时过早。根据本公司在提交本文件之日所知的信息，以及适用于本公司简明综合财务报表编制的规则和法规，不可能提供任何此类损失的估计金额或可能发生的损失范围。
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RingCentral公司
简明综合财务报表附注(未审计)
专利侵权事项
2017年4月25日，Uniloc USA，Inc.和Uniloc卢森堡，S.A.(合称“Uniloc”)向美国德克萨斯州东区地区法院提交了针对公司的两项诉讼，指控RingCentral的Glip统一通信应用程序侵犯了美国专利No.7，804，948；7，853，000和8，571，194。原告要求声明公司侵犯了专利，根据证明获得损害赔偿，禁令救济，以及其费用、律师费、费用和利息。2017年10月9日，公司提交了驳回或移交动议，要求将案件移交给美国加利福尼亚州北区地区法院(United States District Court For The Northern District Of California)。作为对这一动议的回应，原告于2017年10月24日提交了第一份修改后的起诉书。该公司于2017年11月15日提交了一项新的动议，要求解雇或转让。虽然有关该议案的简报已经完成，但该议案仍未作出决定。2018年2月5日，Uniloc提出搁置诉讼，等待美国专利商标局(United States Patent And Trademark Office)解决某些第三方当事人之间的审查程序(“IPRs”)。2018年2月9日，法院在不影响或放弃公司解雇或转让动议的情况下，暂停诉讼，等待知识产权的解决。这场诉讼仍处于初级阶段。根据本公司在提交本文件之日所知的信息，以及适用于本公司简明综合财务报表编制的规则和法规，不可能提供任何此类损失的估计金额或可能发生的损失范围。公司打算积极为这一诉讼辩护。
其他事项
2019年6月14日，公司向阿拉米达县加利福尼亚州高级法院提起诉讼，反对Bright Pattern公司。和二被告被指控违反意向书(“LOI”)条款，恶意谈判可能被RingCentral收购Bright Pattern。该公司寻求其在LOI谈判中产生的费用，以及因前述另一次收购机会、欺诈和律师费和成本而失去的机会的损害赔偿。2019年8月26日，Bright Pattern对该公司提出交叉投诉，并二我们的执行人员指控违反意向书和侵权诱使光明模式进入意向书，并通过错误陈述拟议交易的时间框架继续谈判。作为损害赔偿，光明模式寻求其招致的审计费，a$5百万分手费，谈判期间的“现金烧毁”，未指明的失去机会的损害赔偿，以及交易的全部拟议收购价格。公司对Bright Pattern的交叉投诉提出了异议，并提出了相关的罢工动议。这场诉讼仍处于早期阶段。基于本公司在提交本文件之日所知的信息，以及适用于本公司简明综合财务报表编制的规则和法规，不可能提供任何此类损失的估计金额或可能发生的损失范围。公司打算大力起诉并为这起诉讼辩护。
注：10。股权报酬
在公司的简明综合经营报表中确认的以股份为基础的薪酬费用汇总如下(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入成本 | $ | 2,351 |
| | $ | 1,315 |
| | $ | 6,112 |
| | $ | 3,626 |
|
研究与发展 | 6,230 |
| | 4,069 |
| | 16,000 |
| | 11,069 |
|
销售及市场推广 | 10,182 |
| | 7,449 |
| | 27,589 |
| | 19,679 |
|
一般和行政 | 8,613 |
| | 5,682 |
| | 21,989 |
| | 15,005 |
|
以股份为基础的总薪酬费用 | $ | 27,376 |
| | $ | 18,515 |
| | $ | 71,690 |
| | $ | 49,379 |
|
按奖励类型列出的基于股份的薪酬费用汇总如下(单位：千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
选项 | $ | 137 |
| | $ | 762 |
| | $ | 876 |
| | $ | 2,726 |
|
员工股票购买计划权限 | 868 |
| | 771 |
| | 2,810 |
| | 2,253 |
|
限制性股票单位 | 26,371 |
| | 16,982 |
| | 68,004 |
| | 44,400 |
|
以股份为基础的总薪酬费用 | $ | 27,376 |
| | $ | 18,515 |
| | $ | 71,690 |
| | $ | 49,379 |
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RingCentral公司
简明综合财务报表附注(未审计)
股权激励计划
自.起2019年9月30日，共15,978,092根据RingCentral，Inc.，股票仍可供授予。修订并恢复2013年股权激励计划(“2013年计划”)。公司所有股权激励计划下的期权活动摘要2019年9月30日并且在那时结束的期间内的变化如下表所示：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项 出类拔萃 (千) | | 加权- 平均值 锻炼价格 每股 | | 加权- 平均值 合同 术语 (年) | | 集料 内在性 价值 (千) |
出色的2018年12月31日 | 4,131 |
| | $ | 10.86 |
| | 3.3 | | $ | 295,921 |
|
授与 | — |
| | — |
| | | | |
已行使 | (1,244 | ) | | 8.21 |
| | | | |
取消/没收 | (132 | ) | | 2.73 |
| | | | |
杰出的2019年9月30日 | 2,755 |
| | $ | 12.44 |
| | 2.7 | | $ | 312,233 |
|
已归属并预计于2019年9月30日归属 | 2,756 |
| | $ | 12.44 |
| | 2.7 | | $ | 312,067 |
|
可于2019年9月30日行使 | 2,722 |
| | $ | 12.38 |
| | 2.7 | | $ | 308,358 |
|
有不期间授予的期权三和九月末2019年9月30日和2018好的。截至三个月内行使的期权的总内在价值2019年9月30日和2018vbl.$57.3百万和$18.8百万分别，和$137.6百万和$58.1百万期间九月末2019年9月30日和2018分别为。
自.起2019年9月30日，大约有$0.1百万未确认的以股份为基础的补偿费用，扣除估计的没收，与未归属的股票期权授予有关，将在剩余的加权平均归属期内以直线方式确认0.4年数.
员工股票购买计划
公司的员工股票购买计划(“ESPP”)允许符合条件的员工通过工资扣减以折扣价购买公司的“A类普通股”的股票。
自.起2019年9月30日，总共有$0.5百万与ESPP相关的未确认的基于股份的补偿费用的净值，扣除估计的没收，将在剩余的加权平均归属期内以直线方式确认0.1年数好的。在…2019年9月30日，共3,991,688股票可根据ESPP发行。
限制性股票单位
2013年计划规定向员工、董事和顾问发行限制性股票单位(“RSU”)。根据2013计划发行的RSU通常归属于四年. 2013年计划下的RSU活动摘要，网址为2019年9月30日，并且在那时结束的期间内的变化如下表所示：
|
| | | | | | | | | | |
| 数量 RSU 出类拔萃 (千) | | 加权- 平均值 授予日期交易会 每股价值 | | 集料 内在价值 (千) |
出色的2018年12月31日 | 3,561 |
| | $ | 42.09 |
| | $ | 293,523 |
|
授与 | 1,556 |
| | 112.68 |
| | |
放行 | (1,457 | ) | | 48.32 |
| | |
取消/没收 | (410 | ) | | 57.36 |
| | |
杰出的2019年9月30日 | 3,250 |
| | $ | 71.27 |
| | $ | 408,405 |
|
自.起2019年9月30日，总共有$166.8百万未确认的基于股份的补偿费用的净值，扣除与RSU有关的估计没收，将在剩余的加权平均归属期内以直线方式确认2.4年数.
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奖金计划
2017年12月，公司董事会(“董事会”)通过了2018年选择性关键员工股权奖励计划(“2018年Keeb计划”)，该计划于2018年1月1日生效，2018年12月，董事会通过了选择性2019年关键员工股权奖励计划(“2019年Keeb计划”，以及2018年Keeb计划“Keeb计划”)，并于2019年1月1日生效。两个Keeb计划都允许接受者获得2019年9月30日, 29,868RSU是根据2019年Keeb计划发布的。每季度奖励所需的总服务期约为0.4年数.
未确认的以股份为基础的薪酬费用约为$1.0百万，将在剩余的服务期内确认0.1好多年了。根据Keeb计划发行的股份将从2013年计划下可供发行的股份储备中发行。
注·11。分部报告
本公司已确定首席执行官是首席运营决策者。本公司首席执行官审查合并基础上提交的财务信息，以评估业绩并就如何分配资源作出决定。因此，本公司已确定其在单个可报告分部运营。
浓度值
在…2019年9月30日和2018年12月31日，没有一家公司的客户占比超过10%占公司应收账款总额的1%。
按地理位置划分的长期资产基于拥有资产的法人实体的位置。在…2019年9月30日和2018年12月31日，大约77%和67%该公司合并的长期资产中，分别位于美国和法国16%和26%公司的合并长期资产，包括与收购Dimelo有关的公允价值调整2019年9月30日和2018年12月31日分别为。不美国以外的其他国家占公司合并长期资产的10%以上。
注·12。所得税
截至三个月的所得税准备金(受益)2019年9月30日和2018vt.，是.$(0.1)百万和$0.1百万，分别是$(3.1)百万和$0.3百万为.九月末2019年9月30日和2018分别为。所得税的拨备(受益)主要包括国家最低税额、外国所得税和因收购而释放的估值津贴的一次性收益。为.三和九月末2019年9月30日和2018，所得税准备金与美国联邦法定税率不同，主要是由于目前应缴纳的州税和外税。由于Connect First收购，为与可识别收购无形资产相关的账面税基差额确定了递延税项负债。收购产生的净递延税项负债被认为是支持公司预先存在的递延税项资产变现的额外收入来源，因此公司释放了前一年设立的部分估值备抵，并记录了一次性税收收益$3.2百万美元九月末2019年9月30日好的。由于针对美国和外国的净递延税资产的全额估值备抵，公司在本年度的亏损中没有实现任何利益。
递延税项资产净值的税利的实现取决于项目预期可扣减或应纳税期间内未来适当性质的应税收入水平。根据现有的客观证据，本公司不认为递延税净资产可变现的可能性更大。因此，公司已针对截至#年的全部国内和大部分外国递延税净资产提供了全额估值备抵。2019年9月30日和2018年12月31日好的。本公司打算维持美国递延税净资产的全部估值备抵，直至有足够的正面证据支持调拨或减少估值备抵。
在.期间三和九月末2019年9月30日，有不未确认税收优惠总额的实质性变动。
注#13。每股基本和稀释净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将净亏损除以期内已发行普通股的加权平均数，减去可购回或没收的加权平均未归属普通股，因为该等普通股不被视为为会计目的而发行。每股稀释净亏损是通过对普通股、股票期权、限制性股票单位、ESPP和可转换优先票据的所有潜在股份进行影响，达到摊薄的程度来计算的。为.三和
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简明综合财务报表附注(未审计)
九月末2019年9月30日和2018由于对每股净亏损的影响将是反摊薄的，所有该等普通股等价物均已从每股摊薄净亏损中剔除。
下表列出了公司每股普通股的基本净亏损和稀释净亏损的计算(以千为单位，每股数据除外)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子 | |
| | |
| | |
| | |
|
净损失 | $ | (12,749 | ) | | $ | (9,518 | ) | | $ | (28,350 | ) | | $ | (20,525 | ) |
分母： | | | | | | | |
按每股基本净亏损和摊薄净亏损计算的加权平均已发行普通股 | 83,283 |
| | 79,903 |
| | 82,348 |
| | 79,116 |
|
每股基本和稀释净亏损 | $ | (0.15 | ) | | $ | (0.12 | ) | | $ | (0.34 | ) | | $ | (0.26 | ) |
下表总结了被排除在稀释加权平均已发行普通股之外的潜在稀释普通股，因为包括它们会产生反稀释效应(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月
九月三十日， | | 九个月结束
九月三十日， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
根据股权激励奖励可发行的普通股 | 6,677 |
| | 8,789 |
| | 7,146 |
| | 9,198 |
|
可转换高级票据 | 2,139 |
| | 317 |
| | 1,587 |
| | 106 |
|
从每股摊薄净亏损中扣除的潜在普通股 | 8,816 |
| | 9,106 |
| | 8,733 |
| | 9,304 |
|
由于本公司预计将以现金结算其已发行可转换优先票据的本金以及本公司A类普通股的任何过剩现金或股份，因此本公司使用库藏股方法来计算转换价差对稀释后每股净收益的任何潜在摊薄影响(如果适用)。当公司A类普通股在一定时期的平均市场价格超过每股普通股的转换价格时，转换价差将对稀释后的每股普通股净收入产生摊薄影响。$81.45债券每股。
注14。关联方交易
在正常的业务过程中，该公司从谷歌公司进行采购，该公司的一名董事担任美洲总裁。应付款给Google Inc.的合计在…2019年9月30日和2018年12月31日vbl.$3.2百万和$1.2百万分别为。Google Inc.发生的总费用vbl.$4.7百万和$4.9百万在截止的三个月里2019年9月30日和2018分别，和$14.0百万和$14.4百万在九月末2019年9月30日和2018分别为。
注：15。后续事件
2019年10月3日，该公司与Avaya控股公司签订了某些战略伙伴关系协议。Avaya)及其子公司，包括数字通信产品、解决方案和服务提供商Avaya Inc.。双方打算推出一种新的解决方案，即RingCentral的Avaya Cloud Office(“ACO”)，它将是由Avaya及其子公司(包括Avaya Inc.)营销和销售的独家统一通信即服务(UCaaS)解决方案。在战略伙伴关系方面，本公司购买了$125百万合计本金金额3%可转换和可赎回优先股，转换价格为$16.00每股，代表大约6%在Avaya中的位置是在转换后的基础上进行的。公司还将向Avaya预付$375百万这将主要以公司的普通股支付，主要用于未来的佣金以及某些许可权。
2019年10月25日，本公司和Avaya收到美国联邦贸易委员会的通知，表示已批准提前终止交易的适用等待期，立即生效，根据1976年“哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改善法案”(HSR Act)，交易于2019年10月31日完成。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的简明综合财务报表和其他地方出现的相关注释一起阅读，这些报表出现在Form 10-Q的其他地方，以及我们于2019年2月27日根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)向SEC提交的Form 10-K年度报告。正如在题为“关于前瞻性陈述的特别说明”一节中所讨论的那样，下面的讨论和分析包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述，以及假设，如果这些假设从未实现或被证明是不正确的，则可能导致我们的结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果有很大的不同。可能导致或促成这些差异的因素包括(但不限于)下文和本报告其他部分所讨论的因素，特别是在下文第二部分第1A项下包含的题为“风险因素”的章节中。
概述
我们是软件即服务(SaaS)解决方案的领先提供商，这些解决方案使企业能够进行通信、协作和连接。我们相信，我们基于云的创新方法通过提供灵活且经济高效的解决方案来支持分散的员工、移动员工以及智能手机和平板电脑的激增，从而打破了业务通信和协作的巨大市场。我们允许组织在其所有位置和员工之间进行方便有效的通信，使他们能够更高效地响应客户。
我们基于云的业务通信和协作解决方案设计为易于使用，可跨多个位置和设备(包括智能手机、平板电脑、PC和台式电话)提供单一用户身份。我们的解决方案可以快速部署，并且易于配置和管理。通过我们的平台，我们使第三方开发人员和客户能够将我们的解决方案与领先的业务应用程序集成，以定制他们自己的业务工作流程。
我们有一个基于云的产品组合，这些产品基于订阅，根据特定功能、服务和用户数量的不同以不同的速率提供。我们主要通过销售软件订阅我们的产品产生收入。
我们的订阅计划有月度、年度或多年期合同条款。我们相信，这种合同期限的灵活性对于满足我们客户的不同需求是很重要的。对于每个三和九月末2019年9月30日和2018，软件订阅收入占我们总收入的90%或更多。从历史上看，我们其余的收入主要由销售预配置电话和专业服务的产品收入构成。·我们不开发、制造或以其他方式接触实物电话的交付，并将其作为与订阅我们的服务相关的整体解决方案的便利而提供给我们的客户。我们依靠第三方提供商来开发和制造这些设备和实施合作伙伴，以成功地为我们的客户服务。
我们继续投资于我们的直接内部销售队伍，同时也开发间接销售渠道来营销我们的品牌和订阅产品。我们的间接销售渠道由销售我们解决方案的经销商网络组成。我们还通过包括AT&T公司在内的运营商销售我们的解决方案。(“AT&T”)、TELUS通信公司(“TELUS”)和BT Group plc(“BT”)。2019年10月，我们与Avaya控股公司达成了某些战略伙伴关系协议。Avaya(“Avaya”)，其中包括由RingCentral(“ACO”)推出的新解决方案Avaya Cloud Office，这将是由Avaya及其子公司营销和销售的独家统一通信服务解决方案。我们打算继续培育这个网络，并扩大我们与其他经销商的网络。我们还参与更传统的媒体广告形式，如广播和广告牌广告。
自推出以来，我们的收入增长主要是由我们的旗舰RingCentral Office产品推动的，这导致客户数量增加，每个客户的平均软件订阅收入增加，并增加了我们现有客户和用户基础的保留率。我们将“客户”定义为订阅我们的服务的一个单独的计费关系，它通常与每个客户一个公司帐户相关。自.起2019年9月30日，我们的客户来自一系列行业，包括金融服务、教育、医疗保健、法律服务、房地产、零售、技术、保险、建筑、酒店以及州和地方政府等。对于每个三和九月末2019年9月30日和2018我们的总收入的绝大部分来自美国和加拿大，尽管我们预计我们在美国和加拿大以外的总收入中所占的比例将随着我们继续在国际上的扩张而增长。
我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素，包括我们将客户群扩大到更大客户的能力，继续创新，从我们现有的客户群中增加收入，扩展我们的分销渠道，以及在国际上扩展。
关键业务指标
除了美国公认的会计原则(“U.S.GAAP”)和财务指标(如总收入、毛利率和运营现金流)外，我们还定期审查一些关键的业务指标，以评估增长趋势，衡量我们的业绩，并做出战略决策。我们将在“经营业绩”项下讨论收入和毛利率，并在下面“流动性和资本资源”项下讨论经营产生的现金流。下面将讨论其他关键业务指标。
按年计算的退出月度经常性订阅
我们相信，我们的年化出口月度经常性订阅(“ARR”)是我们预期订阅收入的领先指标。我们相信，收入趋势对于了解我们业务的整体健康状况很重要，我们利用这些趋势来制定财务预测和制定战略业务决策。我们的ARR等于我们的每月经常性订阅乘以12。我们的每月经常性订阅等于给定月底所有客户经常性费用的月值。例如，我们的月度经常性订阅在2019年9月30日是7350万美元因此，我们的ARR2019年9月30日是8.814亿美元.
RingCentral Office退出月度经常性订阅
我们计算我们的RingCentral Office年度退出每月经常性订阅(“Office ARR”)的方式与我们计算ARR的方式相同，不同之处在于为了计算此关键业务指标，在确定每月经常性订阅时仅包括来自RingCentral Office和RingCentral Contact Center解决方案客户的客户订阅。我们相信，这些产品的收入趋势对于了解我们业务的整体健康状况很重要，我们利用这些趋势来制定财务预测和制定战略业务决策。我们办公室的地址是2019年9月30日是8.03亿美元.
每月净订阅美元保留率
我们相信，我们的每月净订阅美元保留率提供了对我们保留和增长软件订阅收入的能力的洞察，以及我们的客户对我们的潜在长期价值。我们相信，随着时间的推移，我们留住客户并扩大他们对我们解决方案的使用的能力是我们收入基础稳定性的领先指标，我们利用这些趋势来制定财务预测和制定战略业务决策。我们将我们的每月净订阅美元保留率定义为(I)1+(Ii)^美元净变动商除以平均每月经常性订阅。
我们将美元净变动量定义为(I)^期末的月度经常性订阅差额减去期初的月度经常性订阅量减去期末我们添加的新客户的月度经常性订阅量，全部除以(Ii)^期间内的月数。我们将每月平均经常性订阅定义为测量期开始和结束时每月经常性订阅的平均值。
例如，如果我们的每月经常性订阅在季度结束时为$118，在期间开始时为$100，在期间内添加的新客户的月末为$20，则美元净变化将等于($0.67)，或等于$118减去$100减去$20的差额，全部除以三个月。我们的平均每月经常性订阅将等于109美元，即100美元加118美元的总和除以2。我们的每月净订阅美元保留率将等于99.4%，或约99%，或1加上美元净变动商除以平均每月经常性订阅。
我们截至五个季度的关键业务指标2019年9月30日分别为(百万美元)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年3月31日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
每月净订阅美元保留率 | >99% |
| | >99% |
| | >99% |
| | >99% |
| | >99% |
|
按年计算的退出月度经常性订阅 | $ | 881.4 |
| | $ | 830.8 |
| | $ | 776.7 |
| | $ | 725.8 |
| | $ | 673.6 |
|
RingCentral Office按年计算的退出月度
# | $ | 800.3 |
| | $ | 749.2 |
| | $ | 694.0 |
| | $ | 644.1 |
| | $ | 591.7 |
|
运营结果
下表列出了精选的简明综合经营报表、数据和此类数据占总收入的百分比。以下列出的历史结果并不一定表明未来任何时期的预期结果(以千为单位)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
软件订阅 | $ | 210,906 |
| | $ | 158,068 |
| | $ | 588,406 |
| | $ | 440,987 |
|
其他 | 22,446 |
| | 15,757 |
| | 61,587 |
| | 44,013 |
|
总收入 | 233,352 |
| | 173,825 |
| | 649,993 |
| | 485,000 |
|
收入成本 | |
| | |
| | |
| | |
|
软件订阅 | 40,930 |
| | 27,958 |
| | 114,343 |
| | 79,200 |
|
其他 | 18,775 |
| | 11,316 |
| | 49,827 |
| | 33,814 |
|
收入总成本 | 59,705 |
| | 39,274 |
| | 164,170 |
| | 113,014 |
|
毛利 | 173,647 |
| | 134,551 |
| | 485,823 |
| | 371,986 |
|
营业费用 | |
| | |
| | |
| | |
|
研究与发展 | 35,286 |
| | 26,347 |
| | 97,705 |
| | 73,812 |
|
销售及市场推广 | 109,882 |
| | 86,279 |
| | 313,023 |
| | 237,222 |
|
一般和行政 | 39,142 |
| | 28,952 |
| | 100,401 |
| | 73,984 |
|
业务费用共计 | 184,310 |
| | 141,578 |
| | 511,129 |
| | 385,018 |
|
运营损失 | (10,663 | ) | | (7,027 | ) | | (25,306 | ) | | (13,032 | ) |
其他收入(费用)，净额 | |
| | |
| | |
| | |
|
利息费用 | (5,160 | ) | | (4,916 | ) | | (15,280 | ) | | (11,163 | ) |
其他收入，净额 | 2,926 |
| | 2,533 |
| | 9,118 |
| | 3,944 |
|
其他收入(费用)，净额 | (2,234 | ) | | (2,383 | ) | | (6,162 | ) | | (7,219 | ) |
所得税前亏损 | (12,897 | ) | | (9,410 | ) | | (31,468 | ) | | (20,251 | ) |
所得税准备金(受益于)所得税 | (148 | ) | | 108 |
| | (3,118 | ) | | 274 |
|
净损失 | $ | (12,749 | ) | | $ | (9,518 | ) | | $ | (28,350 | ) | | $ | (20,525 | ) |
占总收入的百分比*
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | |
| | |
| | |
| | |
|
软件订阅 | 90 | % | | 91 | % | | 91 | % | | 91 | % |
其他 | 10 |
| | 9 |
| | 9 |
| | 9 |
|
总收入 | 100 |
| | 100 |
| | 100 |
| | 100 |
|
收入成本 | |
| | | | | | |
软件订阅 | 18 |
| | 16 |
| | 18 |
| | 17 |
|
其他 | 8 |
| | 7 |
| | 8 |
| | 7 |
|
收入总成本 | 26 |
| | 23 |
| | 25 |
| | 23 |
|
毛利 | 74 |
| | 77 |
| | 75 |
| | 77 |
|
营业费用 | |
| | | | | | |
研究与发展 | 15 |
| | 15 |
| | 15 |
| | 15 |
|
销售及市场推广 | 47 |
| | 50 |
| | 48 |
| | 49 |
|
一般和行政 | 17 |
| | 17 |
| | 15 |
| | 15 |
|
业务费用共计 | 79 |
| | 81 |
| | 79 |
| | 79 |
|
运营损失 | (5 | ) | | (4 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
其他收入(费用)，净额 | |
| | | | | | |
利息费用 | (2 | ) | | (3 | ) | | (2 | ) | | (2 | ) |
其他收入，净额 | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 1 |
|
其他收入(费用)，净额 | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
所得税前亏损 | (6 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) |
所得税准备金(受益于)所得税 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
净损失 | (5 | )% | | (5 | )% | | (4 | )% | | (4 | )% |
*由于四舍五入，百分比可能不会相加。
比较三九月末九月三十日，2019年和2018年
营业收入
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位为“千”，“除了”百分比“) | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 |
营业收入 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
软件订阅 | | $ | 210,906 |
| | $ | 158,068 |
| | $ | 52,838 |
| | 33 | % | | $ | 588,406 |
| | $ | 440,987 |
| | $ | 147,419 |
| | 33 | % |
其他 | | 22,446 |
| | 15,757 |
| | 6,689 |
| | 42 | % | | 61,587 |
| | 44,013 |
| | 17,574 |
| | 40 | % |
总收入 | | $ | 233,352 |
| | $ | 173,825 |
| | $ | 59,527 |
| | 34 | % | | $ | 649,993 |
| | $ | 485,000 |
| | $ | 164,993 |
| | 34 | % |
收入百分比 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
软件订阅 | | 90 | % | | 91 | % | | |
| | |
| | 91 | % | | 91 | % | | |
| | |
|
其他 | | 10 |
| | 9 |
| | |
| | |
| | 9 | % | | 9 | % | | |
| | |
|
总计 | | 100 | % | | 100 | % | | |
| | |
| | 100 | % | | 100 | % | | |
| | |
|
软件订阅收入软件订用收入增加了5280万美元，或33%，结束的三个月2019年9月30日，及1.474亿美元，或33%，对于九月末2019年9月30日，与上一年度的各个时期相比。这一增长主要是由于获得新客户和追加销售座位以及向我们现有的客户群提供更多服务的组合。这一增长主要是由于随着我们继续向高端市场进军，我们对中端市场和企业客户的销售额增加，以及通过我们的渠道合作伙伴增加的销售额。
其他收入其他收入主要由销售预配置电话和专业服务的产品收入组成。
其他收入增加了670万美元，或42%，结束的三个月2019年9月30日，及1760万美元，或40%，对于九月末2019年9月30日与去年同期相比，主要是由于我们业务的整体增长导致产品销售和专业服务增加。
收入成本和毛利率
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位为“千”，“除了”百分比“) | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 |
收入成本 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
软件订阅 | | $ | 40,930 |
| | $ | 27,958 |
| | $ | 12,972 |
| | 46 | % | | $ | 114,343 |
| | $ | 79,200 |
| | $ | 35,143 |
| | 44 | % |
其他 | | 18,775 |
| | 11,316 |
| | 7,459 |
| | 66 | % | | 49,827 |
| | 33,814 |
| | 16,013 |
| | 47 | % |
收入总成本 | | $ | 59,705 |
| | $ | 39,274 |
| | $ | 20,431 |
| | 52 | % | | $ | 164,170 |
| | $ | 113,014 |
| | $ | 51,156 |
| | 45 | % |
毛利 | | |
| | | | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
软件订阅 | | 81 | % | | 82 | % | | |
| | |
| | 81 | % | | 82 | % | | |
| | |
|
其他 | | 16 | % | | 28 | % | | |
| | |
| | 19 | % | | 23 | % | | |
| | |
|
总毛利率% | | 74 | % | | 77 | % | | |
| | |
| | 75 | % | | 77 | % | | |
| | |
|
软件订阅收入成本好的。软件订阅成本收入增加了1300万美元，或46%，结束的三个月2019年9月30日与去年同期相比。增长的主要驱动因素是第三方成本的增加，以支持我们的产品580万美元，基础设施支持成本470万美元，以及员工人数和人员相关成本250万美元包括以股份为基础的薪酬费用。
软件订阅成本收入增加了3510万美元，或44%，对于九月末2019年9月30日与去年同期相比。增长的主要驱动因素是第三方成本的增加，以支持我们的产品1570万美元，基础设施支持成本1290万美元，以及员工人数和人员相关成本660万美元包括以股份为基础的薪酬费用。
本文描述的员工人数和其他费用类别的增加主要是由于对我们的基础设施和提高订阅产品可用性的能力进行的投资，同时也支持新客户的增长以及我们现有客户群对我们订阅的使用增加。
其他收入成本好的。其他收入成本增加了750万美元，或66%，结束的三个月2019年9月30日与去年同期相比。这主要是由于产品销售成本增加400万美元和服务人员成本320万美元包括以股份为基础的薪酬费用。
其他收入的成本增加了1600万美元，或47%，对于九月末2019年9月30日与去年同期相比。这主要是由于服务人员费用增加830万美元包括以股份为基础的薪酬费用和产品销售成本670万美元.
毛边距我们的毛利大约是74%和75%为.三和九月末2019年9月30日，和大约77%对于这两个三和九月末2018年9月30日.
软件订阅收入毛利率为81%和82%在截止的三个月里2019年9月30日和2018分别，和81%和82%在九月末2019年9月30日和2018分别为。我们预计软件订阅毛利率在未来将保持相对一致。
其他收入毛利率为16%和28%在过去的三个月里2019年9月30日和2018，分别是19%和23%为.九月末2019年9月30日和2018分别为。其他收入毛利率根据专业服务项目的完成时间和手机折扣而波动。
研究与发展
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位为“千”，“除了”百分比“) | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 |
研究与发展 | | $ | 35,286 |
| | $ | 26,347 |
| | $ | 8,939 |
| | 34 | % | | $ | 97,705 |
| | $ | 73,812 |
| | $ | 23,893 |
| | 32 | % |
占总收入的百分比 | | 15 | % | | 15 | % | | | | | | 15 | % | | 15 | % | | | | |
研究和开发费用增加了890万美元，或34%，结束的三个月2019年9月30日与上一年同期相比，主要是由于下列人员费用增加800万美元和间接成本130万美元支持我们的研究和开发工作。员工成本增加主要是由于员工人数增长和以股份为基础的薪酬费用增加所致。220万美元.
研究和开发费用增加了2390万美元，或32%，对于九月末2019年9月30日与上一年同期相比，主要是由于下列人员费用增加2020万美元和间接成本来支持我们的研究和开发工作360万美元好的。员工成本增加主要是由于员工人数增长和以股份为基础的薪酬费用增加所致。490万美元.
研发人员和其他费用类别的增加是由我们的应用程序的当前和未来软件开发项目的持续投资推动的。我们预计，随着我们继续投资于此类开发，以绝对美元计的研究和开发费用将继续增加。
销售及市场推广
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位为“千”，“除了”百分比“) | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 | | 2019 | | 2018 | | $ 变化 | | % 变化 |
销售及市场推广 | | $ | 109,882 |
| | $ | 86,279 |
| | $ | 23,603 |
| | 27 | % | | $ | 313,023 |
| | $ | 237,222 |
| | $ | 75,801 |
| | 32 | % |
占总收入的百分比 | | 47 | % | | 50 | % | | |
| | |
| | 48 | % | | 49 | % | | |
| | |
|
销售和营销费用增加了2360万美元，或27%，结束的三个月2019年9月30日与上一年同期相比，主要是由于下列人员费用增加870万美元，第三方佣金860万美元，递延销售佣金成本的摊销270万美元，间接成本来支持我们的营销努力150万美元，以及广告和营销成本110万美元好的。人事费用增加主要是由于员工人数增长，以股份为基础的薪酬费用增加270万美元，以及其他相关费用。
销售和营销费用增加了7580万美元，或32%，对于九月末2019年9月30日与上一年同期相比，主要是由于下列人员费用增加3360万美元，第三方佣金2070万美元，递延销售佣金成本的摊销720万美元，广告和营销成本520万美元，间接成本来支持我们的营销努力450万美元，差旅费240万美元，以及收购相关费用180万美元好的。人事费用增加主要是由于员工人数增长，以股份为基础的薪酬费用增加790万美元，以及其他相关费用。
销售和营销人员和其他费用类别的增加是必要的，以支持我们的增长战略，以获得以较大客户为重点的新客户，并建立品牌认可度，以实现在北美和国际市场的更大渗透。此外，我们预计，随着我们继续扩大在北美、欧洲和其他市场的存在，以绝对美元计的销售和营销费用将继续增加。
一般和行政
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位为“千”，“除了”百分比“) | | 2019 | | 2018 | | $
变化 | | %
变化 | | 2019 | | 2018 | | $
变化 | | %
变化 |
一般和行政 | | $ | 39,142 |
| | $ | 28,952 |
| | $ | 10,190 |
| | 35 | % | | $ | 100,401 |
| | $ | 73,984 |
| | $ | 26,417 |
| | 36 | % |
占总收入的百分比 | | 17 | % | | 17 | % | | |
| | |
| | 15 | % | | 15 | % | | |
| | |
|
一般和行政费用增加1020万美元，或35%，结束的三个月2019年9月30日与上一年同期相比，主要是由于下列人员费用增加830万美元，营业费和税金120万美元，专业费用90万美元，以及与收购相关的成本40万美元好的。员工成本增加主要是由于员工人数增长和以股份为基础的薪酬费用增加所致。290万美元.
一般和行政费用增加2640万美元，或36%，对于九月末2019年9月30日与上一年同期相比，主要是由于下列人员费用增加2210万美元，营业费和税金240万美元，专业费用210万美元，以及与收购相关的成本90万美元好的。员工成本增加主要是由于员工人数增长和以股份为基础的薪酬费用增加所致。700万美元.
我们预计，随着我们继续在流程、系统和人员方面进行额外投资，以支持我们预期的收入增长，一般和管理费用(以绝对美元计)将继续增加。
其他收入(费用)，净额
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月， | | 截至9月30日的9个月， |
(单位为“千”，“除了”百分比“) | | 2019 | | 2018 | | $
变化 | | %
变化 | | 2019 | | 2018 | | $
变化 | | %
变化 |
利息费用 | | $ | (5,160 | ) | | $ | (4,916 | ) | | $ | (244 | ) | | 5 | % | | $ | (15,280 | ) | | $ | (11,163 | ) | | $ | (4,117 | ) | | 37 | % |
其他收入，净额 | | 2,926 |
| | 2,533 |
| | 393 |
| | 16 | % | | 9,118 |
| | 3,944 |
| | 5,174 |
| | 131 | % |
其他收入(费用)，净额 | | $ | (2,234 | ) | | $ | (2,383 | ) | | $ | 149 |
| | (6 | )% | | $ | (6,162 | ) | | $ | (7,219 | ) | | $ | 1,057 |
| | (15 | )% |
其他费用，净减少10万美元在过去的三个月里2019年9月30日与去年同期相比，主要由于我们的现金及现金等价物赚取的利息收入增加。
其他费用，净减少110万美元为.九月末2019年9月30日与上年同期相比，主要由于我们的现金及现金等价物赚取的利息收入和外汇收益增加，部分被我们的债务折价摊销所导致的利息开支增加以及我们2023年到期的0%可转换优先票据(“票据”)的发行成本所抵消。
流动性与资本资源
自.起2019年9月30日和2018年12月31日，我们有现金和现金等价物5.827亿美元和5.663亿美元分别为。我们主要通过向我们的客户销售和根据我们的股票计划发行股票的收益来为我们的运营提供资金。我们在2018年3月发行了债券。自.起2019年9月30日，我们债券的账面价值总计3.817亿美元好的。在2019年第四季度交易结束时，我们还支付了1.25亿美元以换取Avaya优先股。我们相信，我们的业务以及现有的流动资金来源将满足我们至少在未来12个月的现金需求。
我们的大多数客户都是按月计费的。对于这些客户，我们通常只提前一个年度期间开具发票，并且通常所有开票都在各自订阅期开始时进行。？对于此类提前开单，收入会被递延。自.起2019年9月30日和2018年12月31日，递延收入是1.052亿美元和8850万美元分别为。
我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括收入增长和为支持客户增长、收购和扩展、销售和营销、研发、增加的一般和管理费用以支持我们预期的运营增长而产生的成本，以及支持我们不断增长的员工数量和支持我们的主机代管数据中心设施所需的资本设备。我们未来期间的资本支出预计会随着业务的增长而增长。在现有现金和现金等价物不足以为我们未来的运营提供资金的情况下，我们可能需要通过公开或私人股本发行或通过额外的债务融资来筹集额外资金。我们将来也可能
投资或收购可能需要我们寻求额外股权或债务融资的业务或技术。可能无法获得额外资金，或以优惠条件获得。
下表提供了指定期间的选定现金流量信息(以千为单位)：
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 71,008 |
| | $ | 49,102 |
|
投资活动所用现金净额 | (60,697 | ) | | (44,439 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 6,403 |
| | 391,981 |
|
汇率变动的影响 | (380 | ) | | (553 | ) |
现金及现金等价物净增加情况 | $ | 16,334 |
| | $ | 396,091 |
|
经营活动提供的净现金
运营活动提供的现金受客户收集时间、向供应商支付的金额和时间、我们投资于人员、营销和基础设施成本以支持我们业务的预期增长以及客户数量增加的影响。
经营活动提供的净现金为7100万美元为.九月末2019年9月30日好的。这是由净亏损推动的2840万美元调整了非现金调整的影响1.342亿美元并被净营运资本的减少部分抵消3490万美元主要由向供应商支付现金的时间以及来自客户和运营商的现金收入驱动。非现金调整主要是由于7170万美元以股份为基础的薪酬，2610万美元折旧和摊销，2，120万美元递延销售佣金成本的摊销，以及1510万美元与我们的债券相关的债务折价和发行成本的摊销。
经营活动提供的现金净额九月末2019年9月30日增加2190万美元与上一年同期相比，主要是由于销售额和现金收入增加，部分被因员工增加而导致的运营费用增加所抵消。
投资活动使用的净现金
我们的主要投资活动包括资本支出和内部使用的软件。它还反映了收购Connect First，Inc.所用的净现金。(“首先连接”)。随着我们的业务增长，我们预计我们的资本支出将继续增加。
用于投资活动的现金净额为6070万美元为.九月末2019年9月30日好的。这是由2790万美元我们收购Connect First时支付的净现金3280万美元资本支出，包括与开发内部使用软件相关的人员成本。
用于投资活动的现金净额九月末2019年9月30日增加1630万美元与去年同期相比。增长主要涉及为收购支付的现金、资本支出和资本化的内部使用软件。
融资活动提供的净现金
我们的主要融资活动包括通过根据我们的股票计划发行股票和发行票据来筹集收益。
融资活动提供的现金净额为640万美元为.九月末2019年9月30日，并来自与我们的股票计划有关的股票发行的收益，扣除已付税款。融资活动提供的净现金减少了3.856亿美元与去年同期相比，主要由于我们于2018年发行的债券。
积压
对于我们的订阅，我们通常会与新客户签订不同长度的合同，从月度到月度到多年。向我们的客户开具发票的时间是经过协商的条款，因此在我们的订阅合同中有所不同。付款方式通常是按月或按年计费。在合同期限内的任何时候，都可能有我们尚未按合同能够开具发票的金额，这构成了积压。在这些金额开具发票之前，我们不会在我们的简明综合财务报表中将其确认为收入、未挣得收入或其他地方。鉴于我们合同期限的变化多端，我们认为积压不是未来收入的可靠指标，我们不会在内部将积压用作关键管理指标。
递延收入
递延收入主要由我们的软件订阅发票费用的未赚取部分组成，我们根据我们的收入确认政策将其确认为收入。随着我们继续进军市场，选择多年合同的客户数量以及相关的合同价值也在不断增加。然而，对于拥有多年合同的客户，我们通常只提前一个年度开具发票。因此，我们的递延收入余额不会获得此类多年合同的全部合同价值。相应地，我们认为递延收入不是未来收入的可靠指标，我们不会在内部将递延收入用作关键的管理指标。
合同义务和承诺
除以下所述以及本季度报告Form 10-Q的第一部分第1项所附的简明综合财务报表附注中的附注8、9和15外，我们在合同义务下的承诺没有重大变化，如我们在截止年度的Form 10-K年度报告中披露的2018年12月31日.
偶然事件
我们现在并可能在未来受到某些法律程序的约束，并可能不时涉及各种索赔、诉讼、调查和与合同纠纷、知识产权、雇佣事项、法规遵从性事项以及与正常业务过程中产生的各种索赔相关的其他事项有关的索赔、诉讼、调查和诉讼。当我们相信负债很可能已经发生，并且金额可以合理估计时，我们记录了负债准备金。需要进行重要的判断，以确定概率和估计的损失金额。这些法律程序本身是不可预测的，并且受到重大不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。如果这些估计和假设中的任何一个发生变化或被证明是不正确的，它可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。
表外安排
在.期间九月末2019年9月30日和2018我们与未合并的组织或金融伙伴关系没有任何关系，例如为了便利表外安排而建立的结构性融资或特殊目的实体。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们在日常业务过程中面临市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是外币汇率和利率波动的结果。我们不为交易目的持有或发行金融工具。
外币风险
我们的大部分销售和合同都是以美元计价的，因此我们的净收入目前没有受到重大的外汇风险的影响。作为我们国际业务的一部分，我们向客户收取英镑、欧盟(“欧盟”)欧元、加拿大元和澳元等货币的费用。但是，这种影响在三和九月末2019年9月30日好的。我们的运营费用通常以我们业务所在国家的货币计价，这些国家主要在美国，其次是加拿大、欧洲和亚太地区。我们外国子公司的功能货币通常是当地货币。因此，我们的综合经营业绩和现金流受到外币汇率变化的波动影响，并可能在未来受到外币汇率变化的不利影响。到目前为止，我们还没有就外汇风险或其他衍生金融工具达成任何对冲安排。在.期间三和九月末2019年9月30日，假设适用于我们业务的外币汇率10%的变化将不会有材料
对我们的简明综合财务报表的影响。随着我们的国际业务继续增长，我们与汇率波动相关的风险可能会变得更大，我们将继续重新评估我们管理这些风险的方法。
利率敏感性
自.起2019年9月30日，我们有现金和现金等价物5.827亿美元好的。我们持有现金和现金等价物用于营运资本目的。利率下降会减少未来的利息收入。为.三和九月末2019年9月30日假设整体利率上升或下降10%，将不会对我们的利息收入产生重大影响。吾等现金等价物的账面值合理地接近公平值。由于我们货币市场基金的短期性质，我们相信利率变化的风险敞口不会对我们的现金等价物的公允价值产生重大影响。
自.起2019年9月30日，我们有3.817亿美元2023年到期的未偿还的0%可转换优先票据我们按面值减去未摊销折扣在我们的资产负债表上计入这些票据，我们仅为必要的披露目的呈报公允价值。债券的固定年利率为零，因此，我们在经济上不会受到利率变化的影响。债券的公允价值面临利率风险。一般来说，我们的固定利率债券的公允价值将随着利率的下降而增加，随着利率的增加而减少。此外，债券的公允价值受我们的股票价格的影响。？债券的公允价值一般会随着我们的普通股价格的上升而增加，并且一般会随着我们的普通股价格的下降而下降。
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在我们的首席执行官和我们的首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性2019年9月30日好的。根据“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义，术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会规则和表格中规定的期限内被记录、处理、总结和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来，并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务人员，以便及时作出有关要求披露的决定。基于对我们的披露控制和程序的评估2019年9月30日，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至目前，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
财务报告内部控制的变化
从2019年1月1日起，我们通过了ASU No.2016-02，租赁(主题842)好的。对相关业务流程和相关控制活动(包括信息系统)进行了更改，以便监测和保持对财务报告的适当控制。在截至三个月的时间内，我们对财务报告的内部控制没有其他变化，这些变化与《交换法》第13a-15(D)和15d-15(D)条所要求的评估有关2019年9月30日这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对我们的财务报告产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何披露控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能提供实现预期控制目标的合理保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，并且要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时应用其判断。
第二部分--其他信息
项目1.法律程序
关于该项目的信息可以在附注9中找到，承诺和或有事项在所附的简明综合财务报表附注中，包括在第一部分的本季度报告的“法律事项”下的表格10-Q的第1项中，通过引用将其并入本文中。
第1A项危险因素
这份Form 10-Q季度报告包含前瞻性陈述，这些陈述受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于以下列出的风险因素。本季度报告Form 10-Q中描述的风险和不确定因素并不是我们面临的唯一风险和不确定因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们的业务。有关这些风险因素限定的前瞻性陈述的讨论，请参阅Form 10-Q上本季度报告的前瞻性陈述特别说明。如果这些已知或未知的风险或不确定因素中的任何一种实际发生并对我们产生重大不利影响，我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到严重损害。
与我们的业务和行业相关的风险
我们过去曾遭受重大亏损和负现金流，预计至少在可预见的未来将继续遭受亏损，因此我们可能无法实现或维持未来的盈利能力。
自成立以来，我们已经发生了大量的净亏损。在过去的几年中，我们花费了大量的时间和金钱来开发新的业务通信解决方案以及现有业务通信解决方案的增强版本，以便为未来的发展做好定位。此外，我们已经蒙受了巨大的损失，并在前期花费了大量的资源用于市场、推广和销售我们的解决方案，并期望在未来继续这样做。我们还期望继续投资于未来的增长，包括广告、客户获取、技术基础设施、存储容量、服务开发和国际扩张。此外，作为一家上市公司，我们承担了大量的会计、法律和其他费用。
我们预计至少在可预见的未来将继续遭受亏损，并将不得不创造和维持更多的收入，以实现未来的盈利能力。实现盈利将需要我们增加收入，管理我们的成本结构，并避免重大负债。收入增长可能会放缓，收入可能会下降，或者我们未来可能会由于多种可能的原因而遭受重大损失，包括总体宏观经济状况、竞争加剧(包括竞争性定价压力)、我们竞争的市场(特别是SaaS市场)增长放缓，或者如果我们由于任何原因未能继续利用增长机会。此外，我们可能会遇到不可预见的运营费用、困难、并发症、延迟、服务交付和质量问题以及其他可能导致未来期间损失的未知因素。如果这些损失超出我们的预期，或者我们的收入增长预期在未来期间没有达到，我们的财务业绩将受到损害，我们的股票价格可能会波动或下跌。
我们的快速增长和我们经营的快速变化的市场使我们很难评估我们目前的业务和未来的前景，这可能会增加投资我们的股票的风险。
自2009年推出我们目前的旗舰产品RingCentral Office以来，我们发展迅速。我们已经遇到并预计将继续遇到成长型公司在快速变化的市场中经常遇到的风险和不确定因素。如果我们对这些不确定性的假设是不正确的，或者我们对市场变化的反应发生了变化，或者如果我们没有成功地管理或解决这些风险，我们的经营结果可能与我们的预期大不相同，我们的业务可能会受到影响。我们未来可能经历的任何成功在很大程度上将取决于我们的能力，其中包括：
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• | 增加现有客户的收入，因为他们增加了用户，并在未来购买额外的功能和高级版本； |
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• | 通过研发和第三方服务提供商提高我们的服务、产品和应用程序的性能和能力； |
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• | 有效地提供我们的现场支持和专业服务，以确保成功部署我们客户的系统； |
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• | 成功地保护我们的知识产权，并针对知识产权侵权索赔进行辩护； |
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• | 维护和增强我们的第三方数据中心托管设施，以最大限度地减少使用我们的订阅时的中断；以及 |
我们的季度和年度经营业绩在过去是波动的，将来可能会继续如此。因此，我们可能无法达到或超过研究分析师或投资者的预期，这可能会导致我们的股价波动。
我们的季度和年度运营业绩在历史上各时期都有所不同，我们预计，由于各种因素，它们将继续波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，包括：
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• | 我们保留现有客户、经销商和运营商的能力，扩大现有客户的用户基础，并吸引新客户； |
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• | 我们竞争对手的行为，包括价格变化或引入新的解决方案； |
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• | 与业务运营、维护和扩展相关的时间、运营成本和资本支出； |
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• | 我们的能力，成功和及时地执行，整合，并实现任何收购，投资，战略伙伴关系，或其他战略交易或伙伴关系，我们可能作出或承担的好处； |
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• | 服务中断或实际或感知的信息安全漏洞以及对我们声誉的任何相关影响； |
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• | 开发或收购技术、服务或业务的时机和成本，以及我们成功管理任何此类收购的能力； |
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• | 随着我们继续在国际上扩展业务，外币对我们业务的影响；以及 |
上述任何一个因素，或上述部分或全部因素的累积影响，都可能导致我们的季度和年度经营业绩出现重大波动。这种可变性和不可预测性可能导致我们在任何时期都无法满足我们公开宣布的指导意见或证券分析师或投资者的期望，这可能导致我们的股价下跌。此外，我们运营费用的很大一部分是固定的，并基于预测的收入趋势。因此，在收入不足的情况下，我们可能无法在短期内减轻对净收入(亏损)和利润率的负面影响。如果我们未能达到或超过研究分析师或投资者的预期，我们的股票的市场价格可能会大幅下跌，我们可能会面临昂贵的诉讼，包括证券集体诉讼。
我们面临激烈的市场竞争，可能缺乏足够的资金或其他资源来成功竞争。
基于云的业务通信和协作解决方案行业竞争激烈，我们预计未来竞争将会加剧。我们面临来自其他业务通信和协作系统和解决方案提供商的激烈竞争。我们的竞争对手包括Alcatel-Lucent Enterprise、Avaya Inc.、Cisco Systems，Inc.、Mitel Networks Corporation、NEC Corporation、Siemens Enterprise Networks，LLC及其经销商等传统内部部署的硬件企业通信提供商，以及Microsoft Corporation(Microsoft Teams(Skype For Business))和BroadSoft，Inc.等公司。(被Cisco Systems，Inc.收购)以及授权其软件的经销商。Mitel Networks于2018年11月成为一家私有公司，使其能够更灵活地专注于将业务过渡到云解决方案。他们可以加快此类解决方案的开发和销售，并变得更有竞争力。我们最近与Avaya控股公司达成了战略伙伴关系协议。Avaya)及其子公司，包括Avaya Inc.，销售我们的某些解决方案。我们预计将在2020年第一季度末推出这些解决方案；但是，不能保证Avaya Inc.。或其任何渠道合作伙伴将在营销或销售我们的解决方案方面取得成功，或者它不会在未来停止营销或销售我们的解决方案。此外，Avaya和我们的某些运营商也是我们的竞争对手。例如，美国电话电报公司(AT&T)、BT和TELUS各自销售我们的解决方案，我们预计Avaya Inc。其渠道合作伙伴将营销和销售我们的解决方案，但他们也是业务通信的竞争对手。这些公司拥有比我们多得多的资源，目前或将来可能通过云开发和/或托管自己的或其他解决方案。这些竞争对手可能会停止向其客户营销和销售我们的解决方案，并最终能够将部分或全部客户转移到其竞争解决方案上，这可能会对我们的收入和增长产生重大的负面影响。例如，AT&T在2016年推出了一个与我们竞争的托管企业通信解决方案，AT&T销售的我们解决方案的新订阅量在2017年和2018年都降到了无关紧要的水平。2018年8月，我们与AT&T签订了修订后的协议，根据该协议，AT&T已恢复转售我们的解决方案，我们预计AT&T的解决方案销售将因此增加，但不能保证AT&T将来不会停止转售我们的解决方案。我们还面临着来自其他云公司的竞争，例如8x8，Inc.，O Amazon.com，Inc.。(使用其Connect和Chime产品)、Dialpad，Inc.、Fuze，Inc.、StarBlue，Inc.、Intermedia.net，Inc., J2 Global，Inc.，Jive Communications，Inc.，Microsoft Corporation(Microsoft Teams(Skype For Business))，Nextiva，Inc.，Twilio，Inc.，Vonage Holdings Corp.，West Corporation和Zoom Video Communications，Inc.宣布了语音解决方案。成熟的通信提供商，如美国的AT&T、Verizon Communications Inc.、Sprint Corporation和Comcast Corporation，加拿大的TELUS和其他公司，以及英国的BT、Vodafone Group plc和其他转售内部部署硬件、软件和托管解决方案的公司，在业务通信领域与我们竞争，目前或将来可能开发和/或托管他们自己的云解决方案。我们还可能面临来自其他大型互联网公司的竞争，例如Alphabet Inc。(Google Voice)，Facebook，Inc.，Oracle Corporation和Salesforce.com，Inc.，它们中的任何一家都可能在未来推出自己的基于云的企业通信服务或收购其他基于云的企业通信公司。·我们还与通信平台即服务解决方案和带有API的消息传送软件平台的提供商竞争，如Twilio，Inc.，Nexmo(被Vonage Holdings Corp.收购)以及Slack Technologies，Inc.，在此基础上，客户可以通过将云通信集成到业务应用程序中来构建多样化的解决方案。这些供应商利用免费、使用和基于用户的付费服务，随着时间的推移，这些服务可能会导致客户不愿切换到RingCentral。为了竞争，我们必须成功地招募开发人员为我们的市场编写应用程序，并确保这些应用程序具有高质量、客户吸引力和价值。与这些应用程序市场竞争的努力可能会增加我们的收入成本，降低我们的运营利润率。·此外，2016年我们开始销售联系中心解决方案。·我们在此解决方案方面面临来自联系中心和客户关系管理提供商的竞争，如Amazon.com，Inc.，Aspect Software，Inc.，Aspect，Inc.，Five9，Inc.，Genesys Telecommunications Laboratory，Inc.，Serenova，LLC，Talkdesk，Inc.，NewVoiceMedia(被Vonage Holdings Corp.收购)，Sales我们还面临来自数字参与供应商的竞争，如品牌大使馆有限公司、eGain公司、Lithium Technologies、LLC、LivePerson，Inc.、SparkCentral Inc.等可能提供类似功能的供应商。
与我们相比，我们许多现有和潜在的竞争对手拥有更长的运营历史，更多的资源和知名度，更多样化的产品提供，以及更大的客户基础。因此，这些竞争对手可能对我们的现有和潜在客户有更大的可信度，并可能更好地承受长期的价格下调压力。此外，我们的某些竞争对手已经与其他竞争对手合作或被收购，并可能在未来与其他竞争对手合作或收购，以提供服务，利用他们的集体竞争地位，这使得与他们竞争更加困难，并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。对我们平台的需求也对价格敏感。许多因素，包括我们的营销、用户获取和技术成本，以及我们当前和未来竞争对手的定价和营销策略，都会对我们的定价策略产生重大影响。我们的竞争对手可能能够采取更积极的定价政策，并将更多的资源投入到他们的服务的开发、推广和销售上，而不是我们的服务。这些服务提供商中的一些过去和将来可能会选择牺牲收入以获得市场份额，方法是以更低的价格或免费提供服务，或者提供替代定价模式，例如“freemium”定价，其中免费提供基本服务，并提供收费的高级功能。我们的竞争对手也可能提供捆绑服务安排，提供更完整的服务，尽管我们的订阅具有技术优势或优势。竞争可能迫使我们降低价格，减缓我们的增长，增加我们的客户
营业额，减少我们的销售，或减少我们的市场份额。如果我们不能适当地调整开支以弥补收入不足，则收入短缺的不利影响可能会放大。
为了交付我们的订阅，我们依赖第三方提供网络连接和主机代管设施，以及我们订阅中的某些功能。
我们目前使用第三方网络服务提供商的基础设施，包括CenturyLink，Inc.，Bandwidth.com，Inc.，Inteliquent，Inc.。和Verizon Communications，Inc.在北美，Iristel Inc.和Comwave网络公司在加拿大，欧罗巴技术服务公司和英国电信公司，以及世界各地的其他几家公司，通过他们的网络提供我们的订阅服务。我们的第三方网络服务提供商提供对其互联网协议(“IP”)网络和公共交换电话网络的接入，并提供呼叫终止和呼叫发起服务，包括在美国的911紧急呼叫和在加拿大、英国、亚洲、欧洲、拉丁美洲和中东的同等服务，以及我们的客户的本地号码可移植性。我们预计，在可预见的未来，我们将继续严重依赖第三方网络服务提供商提供这些订阅。我们还从我们的全资子公司RCLEC公司获得某些连接和网络服务。(“RCLEC”)^在某些地理市场；然而，^RCLEC也使用第三方网络服务提供商的基础设施来提供其服务。从历史上看，我们对第三方网络的依赖降低了我们的运营灵活性，降低了我们及时进行服务更改和控制服务质量的能力，我们预计这种情况将在可预见的未来持续下去。如果这些网络服务提供商中的任何一个停止向我们提供对其基础设施的访问，未能以具有成本效益的方式向我们提供这些服务，停止运营，或者以其他方式终止这些服务，则通过资格审批和切换到另一个第三方网络服务提供商(如果有的话)引起的延迟可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
此外，我们目前使用并可能在未来使用第三方服务提供商来提供我们订阅的某些功能。例如，我们依靠Zoom Video Communications提供高清视频和网络会议以及屏幕共享功能，依靠Bandwidth.com提供短信功能，以及NICE inContact，Inc.。以获取我们的联系中心功能。我们不会或将来可能不会与其中某些第三方提供商(包括Zoom Video Communications和Bandwidth.com)签订长期合同。如果这些服务提供商中的任何一个选择停止向我们提供对其服务的访问，未能以具有成本效益的方式向我们提供这些服务，停止运营或以其他方式终止这些服务，则通过资格审批和切换到另一个第三方服务提供商(如果有)或构建专有替代解决方案所造成的延迟可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
最后，如果这些第三方网络或服务提供商中的任何一个出现问题，可能会导致我们的订阅中出现错误或呼叫质量差，并且我们可能会遇到识别问题根源的困难。无论是由我们的系统或第三方网络或服务提供商引起的，我们的订阅中发生的错误或糟糕的呼叫质量都可能导致我们现有客户的流失，延迟或失去市场对我们的订阅的接受，终止我们与经销商或运营商的关系和协议，或对未能满足服务水平协议的责任，并可能严重损害我们的业务和运营结果。
我们的第三方数据中心托管设施和主机代管设施的服务中断或延迟可能会影响我们的订阅交付，要求我们发放信用或支付罚金并损害我们的业务。
我们目前通过位于加利福尼亚州北部、弗吉尼亚州北部和伊利诺伊州芝加哥的三个数据中心托管设施为北美客户提供服务，我们在那里向Equinix，Inc.租用空间。我们通过位于荷兰阿姆斯特丹和瑞士苏黎世的两个第三方数据中心托管设施为我们在英国和其他欧洲国家的客户提供服务，我们通过位于法国巴黎的第三方数据中心托管设施为RingCentral France(以前称为Dimelo SA)数字客户参与平台的客户提供服务。我们还使用加拿大、英国、澳大利亚、瑞士、新加坡、巴西和日本的第三方主机代管设施为这些地区的客户提供服务。我们的协作解决方案RingCentral Glip由Amazon Web Services，Inc.托管。(“AWS”)，我们的联系中心解决方案由NICE inContact，Inc.的第三方数据中心设施和AWS托管，我们服务的某些功能(如分析)由Google Cloud Platform托管。此外，RCLEC使用第三方主机代管设施为我们在多个^位置提供网络服务。这些设施的损坏或故障，我们或他们与之签订合同的通信网络提供商，或我们的通信提供商在其客户(包括我们)之间分配容量的系统，或软件错误，在过去和将来可能导致我们的服务中断。此外，在添加新的数据中心或扩展或整合我们现有的数据中心设施时，我们可能会将我们的数据和客户的数据移动或转移到其他数据中心。尽管我们在此过程中采取了预防措施，但任何不成功的数据传输都可能损害或导致我们的订阅交付中断。我们订阅的中断可能会减少我们的收入，可能需要我们发放信用或支付罚款，使我们面临索赔和诉讼，导致客户终止其订阅，并对我们的续约率和我们吸引新客户的能力产生不利影响。我们吸引和留住客户的能力取决于我们提供客户的能力
如果我们的订阅是高度可靠的，即使是轻微的中断，也可能会损害我们的品牌和声誉，并对我们的业务产生重大的不利影响。
作为我们当前灾难恢复安排的一部分，我们的北美基础设施和所有北美客户的数据目前在我们位于美国的两个数据中心设施中进行了近实时复制，我们的欧洲生产环境以及我们英国和其他欧洲客户的所有数据目前也在我们的两个欧洲数据中心设施中进行了近实时复制。我们不控制这些设施或我们的其他数据中心设施或RCLEC的主机代管设施的运行，它们容易受到地震、洪水、火灾、断电、电信故障和类似事件的损害或中断。他们还可能受到人为错误或闯入、破坏、破坏行为和类似不当行为的影响。
尽管这些设施采取了预防措施，但如果发生自然灾害、人为错误、恐怖主义行为或其他意想不到的问题，都可能导致我们的订阅长期中断。即使灾难恢复安排到位，我们的订阅也可能中断。
如果我们无法以可接受的条款续订租约，或者设施的所有者决定关闭他们的设施，我们也可能需要将服务器转移到新的数据中心设施，我们可能会因此而招致巨大的成本和可能的订阅中断。此外，我们的第三方数据中心运营商或与我们或他们签订合同的任何服务提供商面临的任何财务困难，如破产或止赎，都可能对我们的业务产生负面影响，其性质和程度难以预测。此外，如果我们的数据中心无法满足我们日益增长的容量需求，我们的业务增长能力可能会受到重大的不利影响。
互联网基础设施故障或宽带接入干扰可能导致当前或潜在用户认为我们的系统不可靠，可能导致我们的客户转向我们的竞争对手或避免使用我们的订阅。
与传统的通信服务不同，我们的订阅依赖于客户对互联网的高速宽带接入，通常通过电缆或数字用户线连接提供。由于容量限制和其他互联网基础设施限制，不断增加的用户数量和带宽需求可能会降低我们的订阅和应用程序的性能。随着我们的客户群增长以及他们对通信容量的使用增加，我们将需要在网络容量上进行额外投资，以保持足够的数据传输速度，其可用性可能有限，或者其成本可能是我们无法接受的。如果随着客户使用量的增加，我们无法获得足够的容量，我们的网络可能无法实现或保持足够高的数据传输容量、可靠性或性能。此外，如果互联网服务提供商和提供互联网服务的其他第三方的服务质量出现中断或恶化，我们的客户将无法访问我们的订阅或可能会体验到我们订阅质量的下降。此外，随着新技术采用率的增加，我们的订阅和应用所依赖的网络可能无法充分适应对这些服务(包括我们的服务)日益增长的需求。频繁或持续的中断可能导致当前或潜在用户认为我们的系统或订阅完全不可靠，导致他们转向我们的竞争对手或避免订阅，并可能永久损害我们的声誉和品牌。
此外，通过智能手机和平板电脑等移动设备访问我们的订阅和应用程序的用户必须具有高速连接(如Wi-Fi、3G、4G或LTE)才能使用我们的订阅和应用程序。目前，这种接入由在宽带和互联网接入市场上具有显著且不断增长的市场力量的公司提供，包括现有的电话公司、有线公司和无线公司。其中一些提供商提供的产品和订阅直接与我们自己的产品竞争，这可能会给他们带来竞争优势。此外，这些提供商可以采取降低、干扰或增加用户访问第三方服务(包括我们的订阅)的成本的措施，方法是限制或禁止使用其基础设施来支持或促进第三方服务，或者向第三方或第三方服务的用户收取更高的费用，所有这些都会降低我们的订阅对用户的吸引力，并减少我们的收入。
2018年1月4日，联邦通信委员会(FCC)发布了一项命令，将宽带互联网接入重新归类为信息服务，但须遵守“通信法”第一章的某些条款。？该命令取消了2015年通过的禁止宽带提供商阻止、损害或降低对合法内容、应用程序、服务或无害设备的访问的规则，或从事付费优先的做法，例如，支持某些合法的互联网流量以换取更高的费用。？该命令确实要求宽带提供商公开披露准确的信息他们的宽带互联网接入服务的商业条款足以使消费者在购买和使用此类服务方面做出明智的选择，企业家和其他小企业可以开发、营销和维护互联网产品。^规则要求此类披露通过公开的、容易访问的网站或通过传输到FCC。^订单也
将对宽带提供商的监管移交给联邦贸易委员会，由其负责防止不公平或欺骗性行为或做法。新规则于2018年6月11日生效。FCC的决定被上诉，2019年10月1日，美国哥伦比亚特区巡回上诉法院的三名法官小组发布了一项裁决，在很大程度上确认了FCC的命令，包括将宽带互联网接入重新分类为信息服务。然而，法院撤销了FCC的决定，该决定将在未来禁止各州实施与FCC的命令不一致的任何规则或要求。上诉法院的决定可由全体法院重新审理，或者当事人可以寻求向美国最高法院上诉。此外，国会可能会采取行动限制或修改FCC的新宽带规定。2018年9月30日，加利福尼亚州颁布了“2018年加州互联网消费者保护和网络中立法”，使加州成为自FCC废除其全国性法规以来第四个颁布州级网络中立法的州，规定加州的所有宽带服务必须按照州网络中立性要求提供。美国司法部已经提起诉讼，要求阻止这项法律的生效，而加州已经同意推迟执行，直到联邦通信委员会对联邦法规的废止做出决定为止。其他一些州正在考虑立法或行政行动，以规范宽带提供商的行为。我们无法预测FCC命令或州计划是否会通过法院、联邦立法或FCC的法律行动而被修改、推翻或腾空。根据新的FCC规则，宽带互联网接入提供商可能能够向客户收取像我们这样的基于Web的服务的优先访问费用，这可能导致成本增加和现有用户的流失，削弱我们吸引新用户的能力，并对我们的业务和增长机会产生重大的不利影响。
我们的大多数客户可以随时终止其对我们服务的订阅而不会受到惩罚，而客户周转率的增加或我们为留住客户并鼓励他们增加用户以及在未来购买额外功能和高级订阅版本所产生的成本，可能会对我们的财务绩效产生重大的负面影响。
虽然我们最近开始与较大的客户签订长期合同，但我们的客户通常与我们没有长期合同，这些客户可以随时终止其订阅，而不会受到处罚或提前终止费用。我们无法准确预测客户终止率或平均每月订阅取消或续订失败的比率，我们将其称为营业额。我们的客户在其初始订阅期(通常为一至三年)到期后，没有义务续订订阅我们的服务。如果这些客户确实续订了他们的订阅，他们可以选择为较少的用户续订，缩短合同期限，或为较便宜的订阅计划或版本续订。我们无法预测与我们签订订阅合同的客户的续约率。
客户周转率以及客户订阅用户数量的减少，都可能对我们的运营结果产生重大影响，我们留住客户并鼓励他们升级订阅和增加用户数量的努力所产生的成本也会对我们的运营结果产生重大影响。如果客户对我们的订阅、我们的订阅的价值主张或我们以其他方式满足他们的需求和期望的能力不满意，我们的流动率在未来可能会增加。由于我们无法控制的因素，包括由于财务限制和经济放缓的影响，客户未能或不愿意支付月度订阅费，客户订阅的营业额和用户数减少也可能会增加。由于营业额和客户订阅用户数量的减少，我们必须持续获取新客户，或在现有客户群中获取新用户，以维持现有客户和收入水平。如果大量客户终止、减少或未能续订其订阅，我们可能需要承担比我们目前预计的更高的营销支出，以增加新客户的数量或追加销售现有客户，而这种额外的营销支出可能会损害我们的业务和运营结果。
我们未来的成功也部分取决于我们向当前客户销售额外订阅和附加功能的能力。这可能需要越来越复杂、成本更高的销售努力和更长的销售周期。升级、扩展和留住现有客户所需的任何成本增加都可能对我们的财务业绩产生重大不利影响。如果我们说服客户添加用户以及将来购买更多功能的努力不成功，我们的业务可能会受到影响。此外，这样增加的成本可能导致我们提高我们的订阅率，这可能会增加我们的周转率。
如果我们无法吸引新客户加入我们的订阅或以具有成本效益的方式追加销售给这些客户，我们的业务将受到重大的不利影响。
为了发展我们的业务，我们必须继续吸引新客户，并在具有成本效益的基础上扩大现有客户群的用户数量和提供的服务。我们使用并定期调整广告和营销计划的组合，以促进我们的订阅。我们的一个或多个广告渠道的定价大幅增加将增加我们的广告成本，或可能导致我们选择成本较低且可能效率较低的渠道来推广我们的订阅。当我们增加或改变广告和营销策略的组合时，我们可能需要扩展到渠道
其成本明显高于我们目前的项目，这可能会对我们的运营结果产生重大的不利影响。我们将提前招致广告和营销费用，当我们预计确认这些费用产生的任何收入时，我们可能不会因为这些开支而经历收入或品牌知名度的增加。我们过去和将来都在新的广告活动中进行了大量的支出和投资，我们不能向您保证任何此类投资都会带来具有成本效益的更多客户。如果我们不能保持有效的广告计划，我们吸引新客户的能力可能会受到重大的不利影响，我们的广告和营销费用可能会大幅增加，我们的运营结果可能会受到影响。
我们的一些潜在客户通过领先的搜索引擎(如Google、Yahoo！和Bing)了解我们。虽然我们采用搜索引擎优化和搜索引擎营销策略，但我们保持和增加指向我们网站的访问者数量的能力并不完全在我们的控制范围内。如果搜索引擎公司修改他们的搜索算法以降低我们列表的重要性，或者如果我们的竞争对手的搜索引擎优化工作比我们的更成功，或者如果搜索引擎公司限制或禁止我们使用他们的服务，可能会有更少的潜在客户点击我们的网站。此外，购买上市的成本在过去有所增加，未来可能会增加。网站流量的减少或搜索成本的增加可能会对我们的客户获取工作和我们的运营结果产生重大的不利影响。
我们今天的大部分收入来自中小型企业，这些企业的财政资源可能较少，无法经受经济衰退的考验。
我们今天的大部分收入来自中小企业。与规模更大、更成熟的企业相比，这些客户可能会在更大程度上受到经济衰退的实质性和负面影响。与较大的实体相比，这些企业通常拥有更有限的财务资源，包括资本借贷能力。由于我们的大多数客户通过信用卡和借记卡支付我们的订阅，信贷市场的某些细分市场以及美国和全球经济的疲软已经导致并且可能在未来导致被拒绝的信用卡和借记卡付款数量的增加，这可能会通过增加客户取消数量并影响我们吸引新的中小型客户的能力，从而对我们的业务产生重大影响。如果中小型企业由于经济疲软、行业整合或任何其他原因而遭遇财务困难，我们对订阅的总体需求可能会受到重大不利影响。
我们在以大中型企业为目标销售订阅服务的战略中面临重大风险，如果我们不能有效管理这些努力，我们的业务和运营结果可能会受到重大不利影响。
以绝对美元和占总销售额的百分比计算，对大中型企业的销售额继续增长。随着我们继续将更多的销售努力瞄准大中型企业，我们预计会带来更高的成本和更长的销售周期，我们可能无法有效地预测何时完成这些销售。在这些细分市场中，购买我们的订阅的决定通常需要获得潜在客户组织内更多技术人员和管理层的批准，因此，这些类型的销售需要我们投入更多的时间来教育这些潜在客户了解我们订阅的好处。此外，较大的客户可能需要更多功能、集成服务和定制，并且可能需要熟练的销售和支持人员。我们在向这些潜在客户营销我们的订阅方面的投资可能不会成功，这可能会对我们的运营结果和我们增长客户基础的整体能力产生重大的不利影响。我们在为大型企业开发和管理销售渠道和分销安排方面的经验也很有限。此外，我们以销售为目标的许多大中型企业可能已经从我们较大的竞争对手那里购买了业务通信解决方案。由于这些因素，这些销售机会可能要求我们为个人客户投入更多的研发资源和销售支持，并投资于雇用和留住高技能人员，导致成本增加，并可能延长我们的典型销售周期，这可能会给我们有限的销售和支持资源带来压力。此外，这些较大的交易可能需要我们延迟确认我们从这些客户获得的相关收入，直到满足任何技术或实施要求。此外，由于我们向较大企业销售的经验有限，我们在向这些潜在客户营销订阅方面的投资可能不会成功，这可能会对我们的运营结果和我们扩大客户基础的整体能力产生重大不利影响。
我们在很大程度上依赖间接销售渠道来销售我们的订阅；如果我们不能有效地开发、管理和维护我们的间接销售渠道，可能会对我们的收入产生重大的不利影响。
我们未来的成功取决于我们建立和维持渠道关系网络的持续能力，我们预计我们将需要扩展我们的网络，以支持和扩大我们的小企业历史基础，以及吸引和支持更大的客户，并向国际市场扩张。我们的收入中有越来越多的部分来自我们的网络，我们统称为经销商，其中许多销售或将来可能决定销售他们自己的服务或来自其他商业通信提供商的服务。我们一般不会有长期的
与这些转售商签订的合同，以及通过这些第三方的销售损失或减少可能会大大减少我们的收入。在某些情况下，我们的竞争对手可能有效地促使我们当前或潜在的经销商青睐他们的服务，或者阻止或减少我们订阅的销售。此外，虽然AT&T，BT和TELUS也销售我们的解决方案，我们已经达成协议，其中Avaya Inc.。将营销和销售我们的解决方案，他们也是商业通信的竞争对手。这些公司拥有比我们多得多的资源，目前或将来可能通过云开发和/或托管自己的解决方案或其他解决方案。·此类竞争对手可能停止向其客户营销或销售我们的解决方案，并最终能够将部分或全部客户转移到其竞争解决方案上，这可能对我们的收入和增长产生重大的不利影响。在这方面，AT&T在2016年推出了一个竞争的托管企业通信解决方案，AT&T销售的我们的解决方案的新订阅量在2017年和2018年都下降到了无关紧要的水平。2018年8月，我们与AT&T签订了修订后的协议，根据该协议，AT&T已恢复转售我们的解决方案，我们预计AT&T的解决方案销售将因此增加，但不能保证AT&T将来不会停止转售我们的解决方案。我们最近还与Avaya及其子公司(包括Avaya Inc.)达成了某些战略合作伙伴关系的协议，以销售我们的某些解决方案。我们预计将在2020年第一季度末推出这些解决方案；但是，不能保证Avaya Inc.。或其任何渠道合作伙伴将在营销或销售我们的解决方案方面取得成功，或者他们不会在未来停止营销或销售我们的解决方案。如果AT&T停止转售我们的解决方案，或Avaya Inc.如果其渠道合作伙伴在营销和销售我们的解决方案方面不成功，或者停止营销和销售我们的解决方案，我们的收入和增长可能会受到严重的不利影响。如果我们未能与我们的经销商和运营商保持关系，未能在新市场与新的经销商和运营商建立关系，或在现有市场中扩大我们网络中的经销商和运营商的数量，或未能管理、培训或向现有的经销商和运营商提供适当的激励，或者如果我们的经销商和运营商的销售努力不成功，我们的订阅量可能会减少，我们的运营结果将受到影响。如果我们无法维持与AT&T、Avaya、BT或TELUS的关系，或者如果这些运营商减少了承诺转售服务的资源，我们的运营结果可能会受到影响。
在我们的网络中招募和保留合格的经销商和运营商，并在我们的技术和订用产品方面对他们进行培训，需要大量的时间和资源。为了发展和扩大我们的间接销售渠道，我们必须继续扩大和改进我们的流程和程序，以支持这些渠道，包括对系统和培训的投资。许多经销商和运营商可能不愿意投入所需的时间和资源来培训他们的员工，以便有效地营销我们的订阅。
增长可能会对我们的管理和基础设施提出重大要求。
我们最近经历了业务的大幅增长。这种增长已经并可能继续对我们的管理以及我们的运营和金融基础设施提出重大要求。随着我们的业务在规模、范围和复杂性上的增长，我们将需要增加我们的销售和营销工作，并在全球不同地区增加更多的销售和营销人员，并改进和升级我们的系统和基础设施，以吸引、服务和留住越来越多的客户。例如，我们预计，随着客户群的增长，同时呼叫量将显著增加。我们的网络硬件和软件可能无法容纳这一额外的同步呼叫量。我们的系统和基础设施的扩展将要求我们在业务量增加之前投入大量的财务、运营和技术资源，但不能保证业务量会增加。任何这类额外的资本投资都会增加我们的成本基础。
持续增长还可能使我们为客户、转售商和运营商保持可靠服务水平的能力紧张，发展和改进我们的运营、财务和管理控制，增强我们的计费和报告系统和程序，以及招聘、培训和留住高技能人员。此外，我们现有的系统、流程和控制可能无法防止或发现所有错误、遗漏或欺诈。在管理对我们的系统、流程和控制的改进或与获得许可以帮助我们进行这些改进的第三方软件相关时，我们也可能会遇到困难。未来的任何增长，特别是在我们继续国际扩张的情况下，都会增加我们组织的复杂性，并需要在整个组织中进行有效的沟通和协调。此外，如果我们不能快速有效地整合和培训我们的新员工，我们的生产力和产品和服务的质量可能会受到不利影响。如果我们在发展过程中未能在组织中实现必要的效率水平，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到重大的不利影响。
对智能手机和平板电脑的支持是我们解决方案不可或缺的一部分。如果我们无法开发在客户使用的移动平台上运行的健壮的移动应用程序，我们的业务和运营结果可能会受到重大的不利影响。
我们的解决方案允许我们的客户在智能设备上使用和管理我们基于云的业务通信解决方案。随着新的智能设备和操作系统的发布，我们可能会遇到支持这些设备和服务的困难，我们可能需要投入大量资源来创建、支持和维护我们的移动应用程序。此外，如果我们在将来将移动应用程序集成到智能设备中遇到困难，或者如果我们的
与移动操作系统供应商的关系，例如苹果公司的供应商。或Alphabet Inc.(Google Inc.的母公司)，我们未来的增长和运营结果可能会受到影响。
如果我们不能在及时和具有成本效益的基础上开发、许可或获得新的服务或应用程序，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大的不利影响。
基于云的企业通信行业是一个新兴市场，其特点是客户需求的快速变化、新服务和增强服务的频繁引入以及持续快速的技术进步。我们无法预测技术变化对我们业务的影响。为了在这个新兴市场中成功竞争，我们必须预测并适应技术变化和不断发展的行业标准，并继续设计、开发、制造和销售新的和增强的服务，以更低的成本提供越来越高水平的性能和可靠性。目前，我们的大部分收入来自RingCentral Office的订阅，我们预计在可预见的未来这一趋势将持续下去。然而，我们未来的成功还将取决于我们推出和销售增强或超越我们目前提供的语音、视频、团队消息、协作、会议、联系中心和传真订阅的新服务、特性和功能的能力，以及改进可用性和支持并提高客户满意度的能力。我们未能及时且具有成本效益地开发满足客户偏好的解决方案，可能会损害我们与现有客户续订我们订阅的能力，以及创建或增加对我们订阅的需求，并可能对我们的运营结果产生重大的负面影响。
竞争对手引入新服务或开发全新技术来取代现有产品可能会使我们的解决方案过时或对我们的业务和运营结果产生不利影响。我们的竞争对手或我们发布的未来版本和新服务和技术可能导致客户推迟购买我们现有的订阅，这也可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们可能会遇到软件开发、运营、设计或营销方面的困难，这可能会延迟或阻止我们开发、引入或实施新的或增强的服务和应用程序。我们过去曾经历过新功能和升级的计划发布日期的延迟，并在新服务和应用程序推出后发现了缺陷。我们不能向您保证新功能或升级将按计划发布，或者发布时不会包含缺陷。这两种情况中的任何一种都可能导致负面宣传、收入损失、市场接受延迟或客户对我们提出的索赔，所有这些都可能损害我们的声誉、业务、运营结果和财务状况。此外，开发新的或增强的服务或应用程序可能需要大量投资，我们必须继续投入大量资源进行研究和开发工作，以发展这些服务和应用程序，以保持竞争力。我们不知道这些投资是否成功。如果客户没有广泛采用任何新的或增强的服务和应用程序，我们的投资可能无法实现回报。如果我们无法及时且具有成本效益地开发、许可或获得新的或增强的服务和应用程序，或者如果这些新的或增强的服务和应用程序未获得市场接受，则我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
网络攻击、信息安全漏洞或拒绝服务事件可能会延迟或中断对我们客户的服务，损害我们的声誉，或使我们承担重大责任。
我们的运营取决于我们保护我们的生产和企业信息技术服务免受未经授权进入、计算机恶意软件或其他我们无法控制的事件的中断或损害的能力。我们不时受到恶意行为者的通信欺诈和网络攻击，以及拒绝服务事件，我们可能在未来受到类似的攻击。我们无法向您保证，我们的备份系统、定期数据备份、安全控制和其他当前或将来可能实施的程序是否足以防止重大损坏、系统故障、服务中断、数据泄露或数据丢失。此外，我们的订阅是基于网络的。随着业务的增长，我们在服务器上为用户存储的数据量一直在增加。我们现在托管服务，包括托管客户数据，包括托管位于同一位置的数据中心和多个公共云服务，我们的一些产品允许用户在我们的服务上无限期地存储文件、任务、日历事件和消息。·我们还维护与我们的技术和业务以及员工、战略合作伙伴和客户相关的敏感数据，包括知识产权、专有业务信息和个人身份信息(也称为个人数据)在我们自己的系统和多个供应商的云服务中。由于维护更大数量的数据和用户文件，和/或由于我们不断向市场上移，或进入新的客户细分市场并获得更大和更受认可的客户，我们可能会成为黑客、民族国家和其他恶意行为者的更多攻击目标。此外，我们使用第三方供应商，在某些情况下，这些供应商可以访问我们的数据和我们客户的数据。我们采用分层的安全措施，并有一种与向我们报告漏洞的第三方合作的方法。尽管我们或我们的供应商实施了安全措施，但我们的计算设备、基础设施或网络，或我们供应商的计算设备、基础设施或网络，可能容易受到黑客、计算机病毒、蠕虫、其他恶意软件程序或类似的破坏性问题的攻击，这些问题是由我们或我们的供应商的基础设施、网络或业务实践或我们或我们的供应商的客户、员工、业务合作伙伴、顾问或其他互联网用户试图入侵我们或我们的供应商的公司和个人计算机、平板电脑，移动设备、软件、数据网络或语音网络。如果我们或我们的供应商的基础设施、网络或业务实践中存在安全漏洞或漏洞，并且成功锁定目标，我们可能会面临成本增加、责任索赔, 包括与客户协议中与安全义务有关的合同责任索赔、罚款、收入减少或损害我们的声誉或竞争地位。此外，即使不是目标，在加强我们的安全控制或修复安全漏洞时，我们可能会招致成本和资本支出的增加。
此外，在某些情况下，我们没有针对某些辅助服务(如邮件传递)的灾难恢复设施。我们依靠加密和身份验证技术确保机密信息的安全传输和访问，包括客户信用卡号、借记卡号、直接借记信息、客户通信和客户上传的文件。计算机能力的进步、密码学领域的新发现、软件错误或漏洞的发现、硬件错误或漏洞的发现、社会工程活动或其他发展可能导致我们用来保护我们的数据和客户数据的技术或数据本身的妥协或违反。
此外，第三方过去曾试图，将来也可能试图欺诈性地诱使国内和国际员工、顾问或客户披露敏感信息，例如用户名、配置数据、客户专有网络信息(“CPNI”)或其他信息，以便访问我们客户的用户帐户或数据或我们的数据。CPNI包括客户呼叫的电话号码、此类呼叫的频率、持续时间和时间等信息，以及客户购买的任何服务，例如呼叫等待、呼叫转移和呼叫者ID，以及可能出现在客户账单上的其他信息。第三方还可能试图诱使员工、顾问或客户披露有关我们的知识产权和其他机密业务信息、我们的客户、我们持有的客户信息或我们的信息技术系统的敏感信息。此外，用于获取未经授权的访问、执行黑客攻击、网络钓鱼和社会工程或破坏系统的技术经常更改和演变，可能直到针对目标启动时才被识别，可能是新的和以前未知的或鲜为人知的，或者可能在执行此类操作后很长时间才被检测到或理解。^我们可能无法预期这些技术或实施适当的预防措施，并且任何安全漏洞或其他事件的补救和处理时间可能比预期的更长。任何导致我们运营或客户计算机系统中断或数据丢失的系统故障或安全漏洞，或导致挪用我们或我们客户的机密或个人信息的任何系统故障或安全漏洞，都可能导致我们承担重大责任，失去我们的知识产权，导致我们的订阅被视为不安全，对我们和我们的声誉造成相当大的损害(包括要求通知客户、监管机构或媒体)，并阻止当前和潜在客户使用我们的订阅。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的信息和员工、战略合作伙伴和客户的敏感信息保持安全，并且我们的客户认为这些信息是安全的，这对我们的业务至关重要。信息安全事件可能导致未经授权访问、丢失或未经授权披露此类信息。网络安全漏洞可能会使我们面临诉讼、赔偿义务、政府调查、与合同安全义务相关的合同责任以及其他可能的责任。此外，网络攻击或其他信息安全事件，无论是实际的还是感知的，都可能导致负面宣传，这可能会损害我们的声誉，降低我们客户对我们解决方案的绝对有效性的信心，这可能会对我们的业务和运营结果产生重大的负面影响。对我们安全系统的破坏还可能使我们面临成本增加的风险，包括补救成本、运营中断或网络安全保护成本增加，这可能会对我们的业务产生重大不利影响。此外，我们客户系统的网络安全漏洞还可能导致其身份验证凭证暴露、未经授权访问其帐户、暴露其帐户信息和数据(包括CPNI)以及对其帐户的欺诈性呼叫，这可能随后对我们产生类似的实际或感知影响，如上所述。·我们合作伙伴或供应商系统的网络安全漏洞可能导致类似的实际或感知影响。
虽然我们维持网络安全保险，但我们的保险可能不足以涵盖由隐私或安全事件引起的所有责任。我们也不能确定我们的保险范围是否足以应付实际发生的数据处理或数据安全责任，我们是否会继续以经济合理的条款提供保险，或者根本不能保证保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。针对我们的一项或多项超过可用保险范围的大额索赔的成功主张，或我们的保险单发生变化，包括保费增加或强制实施巨额免赔额或共同保险要求，可能对我们的业务(包括财务状况、运营结果和声誉)产生重大不利影响。
与安全和隐私信息相关的法律、法规和执法行动正在不断发展。我们已经招致并预计将继续招致巨额费用，以防止安全事件的发生。我们有可能需要增加或改变我们的网络安全系统和支出，以便支持对适用法律的更改，并支持我们将销售扩展到新的地理区域或新的行业细分市场。此外，与安全和隐私相关的法律和法规的变更可能会使某些司法管辖区的运营成本增加，并可能增加我们不遵守这些不断变化的法律和法规的风险。
我们的一些软件开发、质量保证、运营和客户支持依赖第三方，包括美国以外的第三方。
目前，我们的一些软件开发工作、质量保证、运营和客户支持服务依赖于各种第三方。具体而言，我们将部分软件开发和设计、质量保证和运营活动外包给第三方承包商，这些承包商的员工和顾问位于俄罗斯圣彼得堡、乌克兰敖德萨和菲律宾马尼拉。此外，我们将部分客户支持、内部销售和网络运营控制职能外包给位于菲律宾马尼拉的第三方承包商。我们对第三方承包商的依赖造成了许多风险，特别是我们可能无法保持这些业务运营的服务质量、控制或有效管理的风险。此外，过去几年乌克兰发生的政治和军事事件，包括政治示威，俄罗斯吞并乌克兰克里米亚地区，俄罗斯和乌克兰之间的敌对关系，以及乌克兰亲俄分裂分子造成的中断，都可能对我们在乌克兰敖德萨的第三方软件开发和质量保证业务产生不利影响。此外，美国和俄罗斯之间糟糕的关系以及美国和欧盟对俄罗斯的制裁可能会对我们在俄罗斯圣彼得堡的第三方软件开发和质量保证业务产生不利影响。
我们与这些第三方承包商的协议不能由他们终止(除非在期限结束时或在我们未修复的违约时)，或者要求至少提前60天的书面终止通知。如果我们在第三方承包商方面遇到问题，我们的第三方承包商收取的成本增加，或者我们与第三方承包商的协议被终止，我们可能无法开发新的解决方案，增强或运营现有解决方案，或者以同样或更具效率和成本效益的替代方式提供客户支持。
我们预计，我们将继续依赖这些和其他第三方关系，以便在可预见的未来发展我们的业务。如果我们不能成功地维持现有的以及在需要时与第三方建立新的关系，我们有效地运营现有服务或开发新服务以及提供足够的客户支持的能力可能会受到损害，因此，我们的竞争地位或我们的运营结果可能会受到影响。
侵犯第三方知识产权的指控可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
在我们经营的领域中，已经发生了大量关于知识产权的诉讼。举例来说，我们最近和过去曾被第三者起诉，声称侵犯了他们的知识产权，将来我们可能会不时被起诉侵犯知识产权。此外，在某些情况下，我们同意赔偿我们的客户、转销商和运营商因我们的产品声称的知识产权侵权而产生的费用和责任。我们不时收到与知识产权侵权指控有关的赔偿请求，我们可能选择或被要求承担抗辩和/或报销我们的客户和/或经销商和运营商的费用、结算和/或责任。在过去，我们已经解决了针对我们的侵权诉讼；但是，我们不能向您保证我们将能够解决未来的任何索赔，或者，如果我们能够解决任何此类索赔，则不能保证和解将基于对我们有利的条款。我们广泛的技术可能会增加第三方声称我们或我们的客户和/或经销商和运营商侵犯其知识产权的可能性。
我们过去曾收到，将来也可能会收到有关侵犯、挪用或滥用他人专有权的索赔通知。此外，无论其是非曲直，指控和诉讼，无论是针对我们还是针对我们的客户、经销商、经销商和运营商，^都可能需要大量的时间和费用进行辩护，可能会对客户关系产生负面影响，可能会将管理层的注意力从我们运营的其他方面转移开来，并且一旦解决，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。
事实上，我们提供订阅所需的某些技术可能会在现在或将来被其他方获得专利。如果这样的技术被另一个人有效地获得专利，我们将不得不就使用该技术的许可进行谈判。我们可能无法以我们可以接受的价格或根本无法协商此类许可证。此类专利的存在，或我们无法以可接受的条款谈判任何此类技术的许可，可能迫使我们停止使用该技术，并停止提供包含该技术的订阅，这可能对我们的业务和运营结果产生重大的不利影响。
如果我们“或我们的任何产品，”被发现侵犯了任何第三方的知识产权，我们可能会对此类侵权承担责任，这可能是实质性的。我们还可能被禁止使用或销售某些订阅，禁止使用某些流程，或要求重新设计某些订阅，每一项都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
这些和其他结果可能：
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• | 使我们产生成本并投入宝贵的技术资源重新设计我们的订阅； |
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• | 在市场上对我们的品牌造成重大的负面影响，并导致商誉的实质性损失； |
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• | 要求我们停止某些业务运营或提供某些订阅或功能；以及 |
我们保护知识产权的能力有限，可能会对我们的业务产生重大的不利影响。
我们在一定程度上依赖专利、商标、版权和商业秘密法律来保护我们在美国和国外的知识产权。我们寻求根据商业秘密和版权法保护我们的技术、软件、文档和其他信息，这些法律只能提供有限的保护。例如，我们通常与员工、顾问、第三方承包商、客户和供应商签订保密协议，以控制对我们的技术、软件、文档和其他信息的访问、使用和分发。这些协议可能无法有效防止未经授权使用或披露机密信息，也可能无法在此类未经授权的使用或披露情况下提供适当的补救措施，第三方可能会在未经授权的情况下合法反向工程、复制或以其他方式获取和使用我们的技术。此外，我们的现任或前任员工、顾问、第三方承包商、客户或供应商向公众或其他可以使用商业秘密信息的人不当披露商业秘密信息，可能会阻止该信息作为商业秘密受到保护。
我们还在一定程度上依赖专利法来保护我们在美国和国际上的知识产权。我们的知识产权组合包括197项已发布的美国公用事业专利，这些专利的有效期在2024至2038年之间。我们还有43项专利申请在美国待审，17项专利申请在外国司法管辖区待审，所有这些都与
美国申请。我们无法预测这些待决的专利申请是否会产生已发布的专利，或者是否有任何已发布的专利将有效地保护我们的知识产权。即使未决专利申请导致发布专利，该专利也可能被规避或其有效性可能在美国地方法院或美国专利和商标局的各种诉讼程序中受到质疑，如授权后审查或Partes内部审查，这可能需要法律代理，并涉及大量成本和管理时间和资源的转移。此外，我们不能向您保证我们的解决方案的每个重要功能都受我们的专利保护，或者我们将用它们所体现的任何或所有专利来标记我们的产品。因此，我们可能会因侵犯我们的专利而被阻止寻求全部或部分的强制救济或损害赔偿。
第三方未经许可使用我们的品牌，包括域名，可能会损害我们的声誉，在我们的客户中造成混淆，并损害我们营销产品和订阅的能力。为此，我们已经注册了许多商标和服务标记，并申请了其他商标和服务标记的注册，并在美国国内外获得了大量域名，以建立和保护我们的品牌名称，作为我们知识产权战略的一部分。如果我们的申请收到反对意见或被第三方成功反对，我们将很难阻止第三方未经我们的许可使用我们的品牌。此外，成功反对我们的申请可能会鼓励第三方对我们提出额外的反对或启动针对我们的商标侵权诉讼，这可能是昂贵和耗时的。如果我们不能成功地保护我们的商标，我们的商标权可能会被稀释，并受到质疑或失效，这可能会对我们的品牌产生重大的不利影响。
尽管我们努力实施我们的知识产权战略，但我们可能无法在美国或国际上保护或执行我们的专有权利(在这些地方，有效的知识产权保护可能不可用或有限)。例如，我们签订了包含保密和发明转让条款的协议，涉及将某些软件开发和质量保证活动外包给位于俄罗斯圣彼得堡和乌克兰敖德萨的第三方承包商。我们还与位于菲律宾马尼拉的第三方承包商签订了一项包含保密条款的协议，我们在马尼拉将客户支持职能的很大一部分外包出去。我们不能向您保证与这些第三方承包商的协议或他们与其员工和承包商的协议将充分保护我们在适用司法管辖区和外国的专有权，因为他们各自的法律可能无法像美国法律那样保护专有权。此外，我们的竞争对手可以独立开发类似或优于我们技术的技术，复制我们的技术，不侵犯我们的知识产权或围绕我们的任何专利进行设计。此外，检测和监管未经授权使用我们的知识产权是困难的，而且是资源密集型的。此外，未来可能需要进行诉讼，以强制执行我们的知识产权，确定他人专有权的有效性和范围，或对侵权或无效索赔进行辩护。此类诉讼，无论胜诉与否，都可能导致大量成本和管理时间和资源的转移，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的成功取决于公众对我们的产品和应用的接受程度。
我们未来的成功取决于我们大幅增加基于云的业务通信解决方案产生的收入的能力。基于云的业务通信市场正在快速发展，其特点是所提供的技术和解决方案的快速发展和变化。作为一个新兴和快速发展的行业的典型，对这些解决方案的需求和市场接受程度是不确定的。如果基于云的业务通信市场未能发展，发展速度比我们预期的慢，或者发展方式与我们预期的不同，我们的产品可能无法获得市场接受，这反过来可能会对我们的业务产生重大不利影响。
与电子邮件和其他基于数据的方法相比，我们的增长依赖于企业继续使用语音通信。企业语音通信总体速率的下降将损害我们的业务。此外，我们的持续增长取决于未来对互联网语音通信系统和服务的需求和采用。尽管近年来全球宽带用户的数量显著增加，但迄今仍有一小部分企业采用了互联网语音通信服务。为了增加企业对互联网语音通信服务的需求和采用，互联网语音通信网络必须通过管理和减少分组丢失、分组延迟和分组抖动以及不可靠的带宽的影响来提高其实时通信的服务质量，以便能够始终如一地提供长途优质服务。此外，互联网语音通信的成本和功能优势必须足以使客户从传统电话服务提供商转换。我们必须投入大量资源来教育客户及其最终用户，了解互联网语音通信解决方案的总体好处，特别是我们的订阅。如果这些因素中的任何一个或全部未能发生，我们的业务可能会受到重大的不利影响。
由于订阅中未检测到的错误、失败或错误而导致的服务中断可能会损害我们的声誉，给我们带来巨大的成本，并损害我们出售订阅的能力。
由于我们的订阅是复杂的，并且我们采用了各种新的计算机硬件，以及内部开发或从第三方供应商获得许可或获得许可的软件，因此我们的订阅可能存在客户在开始使用后发现的错误或缺陷，这些错误或缺陷可能会导致意外的服务中断。基于Internet的服务在首次引入或发布新版本或增强功能时经常包含未检测到的错误和错误。虽然我们的大多数客户都是中小型企业，但在复杂、大规模的网络环境中使用我们的订阅可能会增加我们在订阅中遇到未检测到的错误、故障或错误的风险。虽然我们对订阅进行测试，以在错误和缺陷正式发布之前检测和纠正它们，但由于此类错误或缺陷，我们不时地在订阅中遇到重大中断，并且如果我们未能检测和纠正这些错误和缺陷，则可能会遇到未来服务中断。纠正此类缺陷或错误所产生的成本可能是巨大的，并可能损害我们的运营结果。此外，我们依靠从第三方购买或租赁的硬件和软件许可来提供订阅。
我们或第三方软件或硬件中的任何缺陷或不可用导致我们的订阅中断，除其他外，可能：
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• | 要求我们向客户、转售商或运营商支付罚金或发放信用或退款，或使我们面临损害索赔； |
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• | 挪用我们的开发资源或要求我们对我们的软件进行广泛的更改，这将增加我们的开支并减缓创新； |
如果我们不能继续发展我们的品牌或我们的声誉受到损害，我们的业务可能会受到影响。
我们相信，继续加强我们目前的品牌将是实现我们的订阅被广泛接受的关键，并需要继续专注于积极的营销努力。对在线和传统广告的需求和成本一直在增加，并且可能会继续增加。因此，我们可能需要增加对广告、营销和其他努力的投资，并投入更多的资源来创建和维护用户的品牌忠诚度。品牌推广活动可能不会产生更多的收入，即使增加了，任何增加的收入也可能不会抵消在建立我们的品牌过程中发生的费用。如果我们未能推广和维护我们的品牌，或者如果我们在推广和维护我们的品牌的尝试中失败而招致大量费用，我们的业务可能会受到重大的不利影响。
我们的服务，以及我们的竞争对手的服务，定期由在线和社交媒体来源，以及计算机和其他商业出版物进行审查和评论。负面评论，或我们竞争对手的产品和服务被评为比我们的软件解决方案更高的评论，可能会对我们的品牌和声誉造成负面影响。我们的客户不时对我们的服务表示不满，包括对我们的客户支持、我们的计费政策和我们的订阅运营方式的不满。如果我们不能有效地处理客户投诉，我们的品牌和声誉可能会受到影响，我们可能会失去客户的信任，他们可能会选择终止、减少或不续订。此外，我们的许多客户参与了有关基于互联网的软件解决方案(包括我们的订阅)的社交媒体和在线博客，我们的成功在一定程度上取决于我们通过此类在线渠道将负面反馈降至最低并产生积极的客户反馈，现有和潜在客户寻求并共享信息。如果我们对订阅所采取的行动或所做的更改让这些客户感到不安，他们的博客可能会对我们的品牌和声誉产生负面影响。对我们的订阅或客户服务的投诉或负面宣传可能会对我们吸引和留住客户的能力以及我们的业务、财务状况和运营结果产生重大的负面影响。
如果我们经历过过多的欺诈活动或不能满足不断发展的信用卡协会商家标准，我们可能会招致大量成本，并失去接受信用卡付款的权利，这可能导致我们的客户基础显著下降。
我们的大多数客户授权我们直接向他们的信用卡账户收取我们收取的服务费。如果客户用偷来的信用卡支付我们的订阅，我们可能会招致大量的第三方供应商成本，而我们可能无法获得报销。此外，我们的客户在线或通过电话向我们提供信用卡账单信息，我们不审查这些交易中使用的实体信用卡，这增加了我们暴露于欺诈活动的风险。我们还向信用卡公司收取费用(在行业中称为退款)，声称客户没有授权信用卡交易购买我们的订阅。如果退款数量变得过多，我们可以
被评估为巨额罚款或收取更高的交易费，我们可能会失去接受信用卡付款的权利。此外，信用卡发行者可不时更改商家和/或服务提供商标准，包括数据保护标准，以使用其服务。我们符合美国、加拿大和英国的支付卡行业数据安全标准(“PCI DSS”)。如果我们未能遵守当前的商家标准，例如PCI DSS，或未能满足新标准，信用卡协会可能会对我们进行罚款或终止与我们的协议，并且我们将无法接受信用卡作为我们订阅的付款。如果我们未能保持与当前服务提供商标准(如PCI DSS)的合规性，或未能满足新标准，客户可能会选择不使用我们的服务与其客户进行特定类型的通信。如果发生此类未能遵守相关标准的情况，如果我们被发现未遵守纳入商家或服务提供商标准(包括PCI DSS)的适用法律(通过引用或采用实质上类似的规定)，我们也可能面临法律责任。我们的订阅也可能受到欺诈使用的影响，包括但不限于收入共享欺诈、国内流量泵浦、订阅欺诈、高级短信欺诈和其他欺诈方案。虽然我们的客户需要设置密码和个人识别号码来保护他们的帐户，并且可以配置从他们的分机启用国际呼叫的目的地，但第三方过去和将来可能能够通过欺诈手段访问和使用他们的帐户。这种使用可能导致我们的供应商支付大量账单，我们将负责终止欺诈性呼叫流量。此外，第三方过去可能尝试过，将来也可能尝试诱使员工、分包商或顾问披露客户凭证和其他帐户信息。通信欺诈可能导致未经授权访问客户帐户和客户数据、未经授权使用客户服务、向客户收取欺诈性使用费用以及我们必须向运营商支付的成本。我们可能被要求支付这些费用，而客户没有报销，如果我们的订阅受到欺诈性使用，我们的声誉可能会受到损害。虽然我们实施了多种欺诈预防和检测控制措施，但我们不能向您保证这些控制措施足以防止欺诈。由于欺诈或我们无法接受信用卡付款而造成的重大损失, 这可能导致我们的付费客户群显著减少，可能对我们的运营结果、财务状况和业务增长能力产生重大不利影响。
我们的信息系统的潜在问题可能会干扰我们的业务和运营。
我们依赖我们的信息系统和第三方的信息系统来处理客户订单、分发我们的订阅、向我们的客户开单、处理信用卡交易、客户关系管理、支持财务规划和分析、会计功能和财务报表编制，以及以其他方式运营我们的业务。信息系统可能会遇到中断，包括来自第三方提供商的相关服务中断，这可能超出我们的控制范围。这样的业务中断可能会导致我们无法满足客户的要求。所有内部和外部信息系统都可能容易受到各种来源的损坏或中断，包括但不限于计算机病毒、安全漏洞、能源中断、自然灾害、恐怖主义、战争、电信故障、员工或其他盗窃以及第三方提供商故障。此外，由于电信计费固有的复杂性，并且需要高度复杂的信息系统来管理，我们的计费系统可能会遇到错误或我们可能不正确地操作系统，这可能导致系统不正确地计算客户为我们的订阅费或相关税费和管理费而欠下的费用。我们的客户帐单中的任何此类错误都可能损害我们的声誉，并导致我们违反帐单法律法规的真相。我们的信息系统和我们所依赖的第三方的信息系统中的任何错误或中断都可能对我们的业务产生重大影响。
我们目前正在实施增强的内部开发的记帐系统，以替换和升级我们当前的记帐系统，其中包括实现某些手动记帐流程的自动化。？我们当前的内部开发的记帐系统要求我们手动处理越来越多的发票，这可能会导致记帐错误。我们还可能在未来进一步实施增强的信息系统，以满足我们增长带来的需求，并提供额外的功能和功能。新系统和增强功能的实施经常会对企业的基础业务造成干扰，并且可能既耗时又昂贵，增加了管理责任，并转移了管理注意力。与我们的系统增强有关的任何中断或与实施有关的任何问题，特别是影响我们的运营或我们在实施期间及时准确报告财务业绩的能力的任何中断，都可能对我们的业务产生重大的不利影响。即使我们没有遇到这些物质和不利影响，这些增强的实施可能比我们预期的要昂贵得多。如果我们不能按计划成功实施信息系统改进，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到负面影响。
我们使用开源技术可能会限制我们将订阅商业化的能力。
我们在订阅操作的平台上使用开源软件。存在这样一种风险，即此类软件的版权所有者可能声称，此类许可对我们营销或提供订阅的能力施加了意想不到的条件或限制。如果这些所有者在这样的索赔中获胜，我们可能被要求将我们的专有软件(其中包含我们有价值的商业秘密)的源代码免费提供给第三方，包括竞争对手
为了继续提供我们的订阅、重新设计我们的技术或在重新设计无法及时完成或根本无法完成的情况下停止提供我们的订阅，任何可能导致我们停止订阅、损害我们的声誉、导致客户损失或索赔、增加我们的成本或以其他方式对我们的业务和运营结果产生重大不利影响的情况下，我们都可以从第三方获得许可证。
我们正在扩大我们的国际业务，这使我们面临重大风险。
到目前为止，我们还没有从美国、加拿大和英国以外的地方获得可观的收入。然而，我们在这些国家之外已经有了重要的业务，包括在俄罗斯和中国的软件开发和信息技术业务，在乌克兰的软件开发和质量保证业务，以及在菲律宾的销售和营销业务。此外，我们最近收购的数字客户接触平台提供商RingCentral France(前身为Dimelo SA)位于法国。我们最近还开始向欧盟和澳大利亚其他国家的客户销售我们的解决方案，我们希望在未来扩大我们的国际业务，包括通过扩展我们的全球办事处解决方案以及向国际客户销售我们的解决方案。我们业务未来的成功将在一定程度上取决于我们在全球范围内扩展业务和客户基础的能力。在国际市场运营需要大量的资源和管理关注，并将使我们面临与美国不同的监管、经济和政治风险。由于我们在国际运营以及在国际市场开发和管理销售和分销渠道方面的经验有限，我们的国际扩张努力可能不会成功。此外，我们在国际业务中将面临可能对我们的业务产生重大不利影响的风险，包括：
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• | 我们遵守美国境外不同和不断发展的技术和环境标准、数据保护和电信法规以及认证要求的能力； |
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• | 依赖我们有限控制的第三方，包括TELUS，BT和其他国际经销商，用于营销和转售我们的订阅； |
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• | 外国客户采用信用卡或借记卡进行互联网相关购买的程度较低，并遵守与信用卡或借记卡处理和数据保护要求有关的各种外国法规； |
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• | 在理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗方面存在困难； |
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• | 限制往来于我们开展业务的国家或无法进入某些地区的旅行； |
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• | 出口管制和经济制裁由商务部工业和安全局和财政部外国资产管制办公室管理； |
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• | 外交和贸易关系的变化，包括关税和其他非关税壁垒，如配额和当地内容规则； |
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• | 美国对来自其他国家的商品征收的关税和其他国家对美国商品征收的关税，包括美国政府最近对来自中国、加拿大、墨西哥和欧盟的各种进口商品征收和提议的额外关税，以及这些司法管辖区的政府对某些美国商品征收的任何其他可能的关税，以及可能对我们或我们销售的电话等服务征收的任何其他可能的关税，如果实施，其范围和持续时间仍不确定； |
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• | 美国政府的贸易限制，包括可能对向外国人出口、再出口、销售、运输或其他转让程序、技术、组件和/或服务施加限制，包括禁止的限制； |
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• | 我们遵守欧洲通用数据保护法规(“GDPR”)和其他数据隐私和数据保护法律、规则和规定的能力； |
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• | 遵守各种反贿赂和反腐败法律，如2010年的“反海外腐败法”和“英国贿赂法”； |
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• | 货币汇率的波动，特别是考虑到支持英国退出欧盟的公投(通常称为“英国退欧”)和其他最近的政治事态发展，这可能会增加我们在美国以外以美元计价的认购价格，增加我们的国际业务费用，包括与外国承包商有关的费用，并使我们面临外汇汇率风险； |
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• | 货币汇率的波动，特别是考虑到英国退欧公投和其他最近的政治事态发展，这可能会减少我们在美国以外产生的与客户合同有关的收入，这些客户合同以我们所在国家(目前主要是加拿大和英国)的当地货币计价，或者可以减少我们在运营中或通过我们在美国以外以当地货币计价的承包商(目前是英国、俄罗斯、中国、菲律宾和乌克兰)所发生的费用； |
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• | 外汇管制规定，可能限制或禁止我们将其他货币兑换为美元； |
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• | 美国与其他国家，特别是俄罗斯、乌克兰、中国和菲律宾之间政治关系的恶化；包括美国、英国或欧盟和俄罗斯之间外交关系破裂的可能性，或美国、英国或欧盟对俄罗斯实施的制裁，反之亦然，这可能对我们在俄罗斯的第三方软件开发业务和我们在中国的开发业务产生重大不利影响； |
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• | 特定国家或地区的政治或社会动荡、经济不稳定、冲突或战争，例如过去几年在乌克兰发生的事件，包括政治示威，俄罗斯吞并乌克兰克里米亚地区，俄罗斯与乌克兰之间的敌对关系，以及亲俄分裂分子在乌克兰造成的中断，这可能对我们在那里的第三方软件开发和质量保证运营产生不利影响，以及 |
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• | 美国与加拿大、英国和欧盟之间的政治关系恶化，这可能对我们在这些国家的销售和运营产生重大不利影响。 |
如果我们未能成功地管理这些风险中的任何一个，可能会损害我们未来的国际业务和我们的整体业务。
接触英国的政治发展，包括英国退欧公投的结果，可能会对我们产生重大的不利影响。
2016年6月23日，就英国是否加入欧盟举行了公投，公投结果是支持脱离欧盟。英国退欧公投在英国以及其他欧盟成员国创造了一个不确定的政治、经济和监管环境，这可能会持续数月或数年。
英国退出欧盟的日期已延长至2020年1月31日，如果在该日期之前批准过渡协议，则有可能提前退出。退出的性质和条款仍不确定，因为英国议会一直未能就其准备批准的退欧协议类型达成共识。目前尚不确定退出欧盟的日期是否会再次延长，尽管议会对此兴趣不大，但仍存在英国可能在没有达成协议的情况下退出欧盟的风险。然而，无论英国离开时有没有交易，这种退出(再加上长期的不确定性)都可能对我们的经营业绩、财务状况和前景产生不利影响。鉴于目前议会僵局和与欧盟旷日持久的谈判，英国脱离欧盟而没有达成贸易协议或根本不离开欧盟的可能性，看起来比之前预测的更有可能。我们将继续密切关注英国退欧状况。
英国退欧公投造成的政治和经济不稳定已经并可能继续导致全球金融市场和英镑或包括欧元在内的其他货币的价值大幅波动。根据就英国退出欧盟达成的条款(如果有的话)，可能会对我们的业务产生不利的实际和/或运营影响。
英国退欧也给英国的数据保护监管带来了不确定性。在短期内，英国在退出欧盟后仍将受到GDPR的约束，因为英国政府已经实施了2018年的“数据保护法”(Data Protection Act Of 2018)，该法案在英国国内立法中实施了GDPR。虽然英国信息专员办公室已宣布没有计划稀释英国数据保护法，但不太确定数据保护法或法规将如何在中长期内发展，以及如何监管进出英国的数据传输。欧盟委员会宣布，英国一旦退出欧盟，将成为“第三国”，尽管英国表示有意将所有现有的欧盟法律转换为其国内法律。
因此，不能保证英国退欧公投的整体影响，特别是不能保证我们的经营业绩、财务状况和前景不会受到结果的不利影响。
我们的业务可能会受到美国政治环境变化的负面影响。
2016年的美国总统选举和2018年的国会和州选举已经给联邦、州和地方各级的立法、法规和政府政策带来了巨大的不确定性，并且已经并可能进一步导致变化，2020年总统和国会选举的结果可能会导致重大的不确定性和变化。任何此类变化都可能对我们的业务以及我们竞争的市场产生重大影响。在竞选活动期间以及最近讨论的可能对我们产生重大影响的具体立法和监管建议包括(但不限于)对现有电信法律和法规、贸易协议、移民政策、进出口法规、关税和关税、所得税法规和联邦税法、上市公司报告要求和反垄断执法的变更。此外，由于未能通过预算拨款、通过持续的资金决议或提高债务上限，以及其他限制或推迟政府支出的预算决定，导致联邦政府长期停摆，可能会对美国或全球经济状况(包括公司和消费者支出)以及资本市场的流动性造成负面影响。就政治环境的变化对我们或我们的市场产生负面影响的程度而言，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会在未来受到重大的负面影响。
我们的订阅受监管，未来的立法或监管行动可能会对我们的业务产生不利影响，并使我们在美国和国际上承担责任。
联邦法规
我们的业务由FCC管理。作为通信服务提供商，我们需要遵守现有或潜在的FCC有关隐私、残疾访问、号码移植、联邦通用服务基金(“USF”)捐款、增强型911(“E-911”)、停机报告和其他要求的法规。FCC将我们的互联网语音通信服务分类为电信服务可能会导致额外的联邦和州监管义务。^如果我们不遵守FCC规则和法规，我们可能会受到FCC的强制执行行动、罚款、许可证丢失以及可能对我们的能力的限制。FCC的任何执法行动(可能是公开程序)都会损害我们在行业中的声誉，可能会损害我们向客户销售订阅的能力，并可能对我们的收入产生重大不利影响。
通过RCLEC，我们还提供竞争性本地交换运营商(“CLEC”)服务，这些服务作为传统电信服务受到FCC的监管。·我们的CLEC服务依赖于1996年“电信法”的某些条款，这些条款要求现有的本地交换运营商(“ILEC”)为我们提供提供我们服务所必需的设施和服务。在过去的几年中，FCC减少或取消了一些管理ILEC批发产品的规定。如果法律不再要求ILEC向我们提供此类服务，或停止以合理的费率、条款和条件提供这些服务，我们的业务可能会受到不利影响，我们提供CLEC服务的成本可能会增加。这可能会对我们的运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外，联邦电话消费者保护法案(“TCPA”)和实施TCPA的FCC规则(经2005年“防止垃圾传真法案”修订)禁止发送未经请求的传真广告，但某些例外情况除外。FCC可以对发送“垃圾传真”的个人或实体采取强制行动，个人也可能有私人诉讼原因。尽管FCC禁止未经请求的传真广告的规则适用于那些“发送”广告的人，但高度参与或实际通知非法发送垃圾传真并未采取措施阻止此类传输的传真发送器或其他服务提供商也面临FCC规则下的责任。我们采取了重要的措施，旨在防止我们的系统被用于大规模发送未经请求的传真，我们认为我们不会高度参与或通知使用我们的系统来广播垃圾传真。然而，由于传真发送器和相关服务提供商不享有TCPA和相关FCC规则下的绝对责任豁免，如果有人将我们的系统用于此类目的，我们可能会面临FCC查询和强制执行或民事诉讼，或私人诉讼原因。如果发生上述任何一种情况，我们可能会被要求承担重大成本，并且可能转移管理层的注意力。此外，如果我们要对使用我们的服务发送未经请求的传真或解决任何诉讼或诉讼、任何判决、和解、
我们的订阅也受许多其他FCC法规的约束。除其他外，我们必须(全部或部分)遵守：
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• | “通信协助执法法”，其中要求所涵盖的实体协助执法部门进行电子监视； |
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• | 对USF的捐款要求我们支付州际和国际收入的一定百分比来支持某些联邦项目； |
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• | 根据我们的州际和国际收入支付FCC年度监管费用； |
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• | 关于残疾人使用我们的订阅和电信中继服务基金捐款的规则； |
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• | 关于某些客户专有信息的规则，要求我们在未经客户批准的情况下不得使用此类信息，但有某些例外情况； |
如果我们不遵守适用于我们业务的任何当前或未来的规则或法规，我们可能会受到巨额罚款和处罚，我们可能不得不重组我们的服务产品，退出某些市场或提高我们的订阅价格，任何这些都可能最终损害我们的业务和运营结果。
国家法规
各州目前不规范我们的互联网语音通信订阅，这些订阅被认为是游牧的，因为它们可以从任何宽带连接使用。然而，少数州监管委员会裁定，非游牧互联网语音通信服务可能或确实属于“电信服务”的定义，因此这些州断言它们有管辖权监管该服务。·目前没有任何州要求对游牧互联网语音通信服务提供商进行认证。即使一个州不要求互联网语音通信服务提供商获得认证，许多州也要求我们注册为互联网语音协议(“VoIP”)提供商，为州USF做出贡献，为E-911作出贡献，并支付为各种公用事业佣金计划提供资金的其他附加费和年费，而其他州正在积极考虑扩展其公共政策计划，以包括我们提供的订阅。我们将USF、E-911费用和其他附加费传递给我们的客户，这可能会导致我们的订阅变得更加昂贵，或者要求我们承担这些成本。·我们预计一些州公用事业委员会将继续尝试将国家电信法规应用于像我们这样的互联网语音通信订阅。
我们CLEC子公司的服务受我们提供本地电信服务的州公用事业监管机构的监管。·此法规包括在提供我们的CLEC服务之前需要获得公共便利和必要性证书或其他类似许可证的要求。·我们还可能被要求提交描述我们的CLEC服务的资费，并提供这些服务的费率。·我们还被要求遵守各州关于服务质量、断开连接和计费要求的州法规。^州委员会还有权审查和批准现有电话运营商之间的互连协议，并提供这些服务的费率。^州委员会还有权审查和批准现有电话运营商之间的互连协议，并提供这些服务的费率。^我们还必须遵守各州关于服务质量、断开连接和计费要求的州法规。^州委员会还有权审查和批准现有电话运营商之间的互连协议，并提供这些服务的费率并对该等协议的谈判中产生的争议进行仲裁。
我们和我们的CLEC子公司都要遵守州消费者保护法，以及美国州或市销售、使用、消费税、总收入、公用事业用户和从价税、费用或附加费。
国际规则
随着我们在国际上的扩张，我们可能需要在我们提供订阅服务的国家接受电信、消费者保护、数据保护、紧急呼叫服务以及其他法律、法规、税收和费用的约束。任何外国法规都可能给我们带来巨大的合规成本，限制我们的竞争能力，并影响我们在某些市场扩展服务的能力。此外，监管环境在不断变化，对适用法规的更改可能会带来额外的合规成本，并需要对我们的技术和运营进行修改。在国际上，我们目前在加拿大、英国、澳大利亚和几个欧洲国家提供订阅服务。我们还提供我们的全球办事处解决方案，使我们在美国、英国、加拿大和我们销售解决方案的其他地方的跨国客户能够在国际上的不同国家建立本地电话解决方案。随着我们继续在国际上扩展我们的全球办事处解决方案，我们可能会受到其他国家/地区的电信、消费者保护、数据保护、紧急呼叫服务和其他法律法规的约束。
我们是加拿大互联网语音电信订阅的提供商。作为互联网语音通信订阅的提供商，我们直接或通过我们的加拿大子公司在加拿大受到加拿大广播电视和电信委员会(“CRTC”)的监管。我们在CRTC注册为电信服务转销商，并已获得CRTC颁发的基本国际电信服务(“BITS”)许可证。作为互联网语音通信提供商，我们必须履行CRTC规定的义务，包括：提供紧急呼叫服务、接线员协助、目录信息服务、号码可携带性、最低客户信息、验证和验证加拿大境内所有呼叫的主叫方ID的实施程序、为所有呼叫向客户提供呼叫可追溯性、向客户收取某些规章性费用和支付贡献费。CRTC已经授权加拿大的语音电信服务提供商，像我们的服务一样，在2019年12月之前提供通用的网络呼叫阻塞，其中呼叫标识不符合既定的编号方案，除非在此之前
此日期替代呼叫过滤服务以替代方式提供。作为BITS许可证的持有者，我们还必须遵守各种年度报告要求。我们还受加拿大联邦隐私和反垃圾邮件法律和省级消费者保护立法的约束。
作为英国的电子通信服务提供商，我们通过我们的子公司在英国受到通信办公室(“Ofcom”)的监管。其中一些监管义务包括免费提供紧急呼叫服务，提供对接线员协助、目录和目录查询服务的访问，对拦截和其他形式的监视的授权和命令作出响应，提供免费访问标准呼叫者线路识别设施的权限，提供具有最低条款的合同，以透明方式提供和发布某些信息，提供分项计费，保护客户信息(包括个人数据)，应有效客户请求移植电话号码，以及实施业务守则。我们必须遵守与竞争法、远程销售、电信、电子商务和消费者保护等相关的法律和事项。我们还必须遵守各种报告和记录保存要求。遵守此类法律的要求以及未来任何法律或监管变化可能会对我们的业务产生不利影响，并使我们承担责任。
此外，我们的国际业务可能受到特定国家/地区的政府法规和相关行动的约束，这可能会增加我们的成本或影响我们的产品和服务产品，或阻止我们在某些国家提供或提供我们的产品和订阅。？我们的某些订阅可能被位于VoIP和其他形式的IP通信可能是非法或需要特殊许可的国家或美国禁运名单上的国家的客户使用。即使我们的产品据报道是非法的或成为非法的，或者用户位于禁运国家，这些国家的用户可能仍然能够继续使用我们的产品和订阅，尽管这些国家是非法的或禁运的。如果客户在非法使用我们的产品和订阅的国家继续使用我们的产品和订阅，我们可能会受到处罚或政府行为，任何此类处罚或政府行为都可能代价高昂，并可能损害我们的业务，损害我们的品牌和声誉。我们可能需要承担额外费用以满足适用的国际监管要求，或者如果法律要求，或者如果我们不能或不会满足这些要求，我们可能需要停止这些订阅。
我们处理、存储和使用个人信息和其他数据，这使我们和我们的客户受到各种不断发展的国际法规、政府法规、行业标准和自律计划、合同义务和其他与隐私和数据保护相关的法律义务的约束，这可能会增加我们的成本，减少我们产品和订阅的采用和使用，并使我们承担责任。
在提供服务的过程中，我们收集、存储和处理多种类型的数据，包括个人数据。此外，我们的客户可以使用我们的订阅来存储联系人和其他个人或识别信息，并处理、发送、接收、存储和检索各种通信和消息，包括关于他们自己的客户和其他联系人的信息。客户能够，并可能在某些情况下获得授权，使用我们的订阅来发送、接收和/或存储个人信息。
有许多联邦、州、地方和外国法律和法规(包括欧盟中的GDPR)以及合同义务和行业标准，这些法律和法规规定了有关数据隐私和安全以及个人信息和其他客户数据的收集、存储、保留、保护、使用、处理、传输、共享、披露和保护方面的某些义务和限制。我们预计，随着我们全球办公室解决方案的实施，我们可能会受到世界各地其他国家的额外数据隐私法规的约束。这些义务和限制的范围正在变化，受到不同的解释，并且可能在国家之间不一致或与其他规则冲突，其地位仍然不确定。在我们运营的任何司法管辖区，如果不遵守与数据隐私和安全相关的义务和限制，我们可能会受到诉讼、罚款、刑事处罚、法定损害赔偿、同意法令、禁令、负面宣传和其他可能损害我们业务的损失。
GDPR于2018年5月生效，加强了欧盟现有的数据保护法规，其条款包括将欧盟监管机构可能对最严重的违规行为处以的最高罚款额提高到2000万欧元或全球年营业额的4%。除了(I)个人就任何导致他们遭受损害的资料私隐侵犯而起诉损害赔偿的权利，以及(Ii)个别会员国有权在GDPR规定的行政罚款以外施加额外制裁外，这些罚款将会是额外的权利。(I)个人有权就任何侵犯资料私隐的行为提出诉讼，要求赔偿；及(Ii)个别会员国有权在GDPR规定的行政罚款以外施加额外制裁。
目前，我们使用欧盟-美国和瑞士-美国隐私保护框架和欧盟标准合同条款(“标准条款”)来保护欧洲经济区(“EEA”)和美国之间的数据出口。欧盟-美国隐私保护和标准条款受到持续的法律挑战。任何或所有这些法院程序都可能导致我们和其他公司所采取的行业标准措施不再充分。此外，欧盟-美国隐私保护或示范条款可能需要由欧盟委员会、瑞士政府和美国商务部进行更新，以考虑GDPR。如果上述任何一项被证明属实，我们将需要采取任何必要的额外措施，以确保我们在将个人数据从欧洲经济区转移到美国和其他非欧洲经济区国家时遵守欧盟法律。如果我们不能采取这些措施，那么我们可能面临欧洲或多国客户不愿或拒绝使用我们的解决方案的风险，并可能招致监管处罚，这可能对我们的业务产生不利影响。
此外，尽管英国已经通过了一项实质上实施GDPR的数据保护法，但随着英国预期在退欧中退出欧盟，跨境数据流的未来仍不确定。因此，我们可能有必要实施额外的数据导出解决方案，如标准条款，以使我们的英国业务与我们的欧盟客户和附属公司之间的个人数据持续流动。这些解决方案可能需要时间并具有挑战性，如果不在英国退欧之前或退欧后立即实施，我们的业务可能会受到干扰，我们可能会面临潜在的监管罚款和民事索赔。
欧盟委员会还提出了新的立法，以加强对通信服务用户的隐私保护，并加强对个人免受在线跟踪技术的保护。·拟议的立法“隐私和电子通信条例”(“电子隐私条例”)目前正在接受立法审查。e-Privacy Regulations推出后，预计将对通信服务提供商施加更大的潜在责任，包括对最严重的违反行为的潜在罚款，超过2000万欧元或全球年营业额的4%。·e-Privacy Regulations引入的新规则可能包括增强通信服务提供商的同意要求，以便使用通信内容和通信元数据提供增值服务，以及限制使用与公司和其他非自然人相关的数据。这些限制如果被采用，可能会影响我们未来在欧盟的业务增长。
其他外国司法管辖区目前也有有效的隐私和数据保护法律和法规，可能会影响我们的增长和成本。例如，加拿大反垃圾邮件立法(“CASL”)规定了关于将电子消息用于商业目的的某些规则，并对服务提供商在未经客户同意的情况下以电子方式自动更新或更改客户服务中使用的软件的能力施加了某些限制。对不遵守CASL的处罚相当大，包括高达1000万加元的行政罚款。2017年6月，加拿大政府宣布暂停CASL项下的私人诉权，原定于2017年7月1日生效。2017年，议会委员会进行了一次公开进程，以审查CASL的范围、实质和执行情况。在审查之后，有人提出了几项建议，以便进一步澄清CASL下的某些条款，并让加拿大政府重新考虑实施2017年早些时候暂停的私人“权利”行动。加拿大政府尚未就CASL的任何改变或私人诉权的实施做出任何决定。遵守当前的义务和限制以及未来的变化所带来的其他负担可能会增加我们的运营成本。
同样，在澳大利亚，未经事先同意发送商业电子邮件是澳大利亚2003年“垃圾邮件法案”(经修订)禁止的，与开发、销售和使用软件收获联系人列表有关的各种活动也是如此。o对违反这项立法的行为，重复侵权者将处以最高210万澳元的罚款，监管机构--澳大利亚通信和媒体管理局(Australian Communications And Media Authority)积极监控市场行为，并对侵权行为提起诉讼。当前和未来适用的法律、法规、合同和行业标准施加的义务和限制可能会影响我们提供产品和订阅的所有当前功能的能力，以及我们客户使用我们的产品和订阅的能力，并可能要求我们修改产品和订阅的特性和功能。
自2018年11月1日起，加拿大的联邦隐私法要求强制性的数据泄露通知要求，并对未保存违规日志或未通知隐私专员办公室或受影响个人的组织处以每次高达100，000加元的罚款。此类义务和限制可能会限制我们收集、存储、处理、使用、传输和与客户共享数据的能力，并允许我们的客户通过我们的产品和订阅与他人收集、存储、保留、保护、使用、处理、传输、共享和披露数据。
同样，澳大利亚的“1988年隐私法”于2018年2月进行了修订，引入了强制性的数据泄露通知要求，规定如果个人信息丢失或受到未经授权的访问或披露，并可能导致严重损害，则必须在30天内通知受影响的个人和信息专员。未通知可能导致可强制执行的承诺和高达210万澳元的罚款。
更广泛地说，数据隐私是澳大利亚公众意识和关注程度不断提高的一个领域。2014年，对“隐私法”(Privacy Act)进行了修订，引入了管理个人信息收集、存储、使用和披露的13项澳大利亚隐私原则(Australian Privacy Principles)，并对使用个人信息进行直接营销和披露海外澳大利亚人的个人信息做出了限制。根据这些原则，个人信息的海外收件人的行为被视为在澳大利亚披露信息的一方的行为。如果不遵守这些原则，将被处以最高210万澳元的罚款。
在美国，有许多联邦和州法律管理个人信息的隐私和安全。特别是，1996年“健康保险可携带和责任法案”(HIPAA)建立了隐私和安全标准，限制使用和披露个人可识别的健康信息，并要求实施行政、物理和技术保障措施，以保护受保护健康信息的隐私，并确保某些机构对电子受保护的健康信息的机密性、完整性和可用性。我们通过与某些客户的关系充当“业务伙伴”，因此直接受制于HIPAA的某些条款。此外，如果我们无法保护受保护健康信息的隐私和安全，我们可能被发现违反了与我们有业务伙伴关系的客户的合同。此外，我们还受到FCC法规的约束，这些法规强制规定了与我们使用和披露与我们互联的VoIP服务相关的某些数据的义务。如果我们遇到数据安全事件，州法律或FCC法规可能要求我们通知客户和/或执法部门。如果联邦贸易委员会(“FTC”)有理由相信我们从事了不公平或欺骗性的隐私或数据安全做法，我们也可能受到联邦贸易委员会(“FTC”)执法行动的影响。
不遵守与个人信息隐私和安全相关的法律法规，包括HIPAA，或违反任何Business Associate协议下的合同义务，可能会导致巨额罚款、民事和刑事处罚或责任。·美国卫生和公共服务部(“HHS”)审计Business Associates的合规性并强制执行HIPAA隐私和安全标准。近几年来，HHS的执法活动变得更加重要，HHS已表示打算继续这一趋势。违反FCC的隐私规则可能会导致大量的金钱没收和禁令救济。联邦贸易委员会有广泛的权力为受影响的消费者寻求金钱赔偿和禁令救济。除联邦监管机构外，州总检察长(以及在某些州，个别居民)有权提起民事诉讼，寻求禁令或损害赔偿，前提是违反行为牵涉到州居民的隐私。当数据泄露影响财务或其他形式的敏感信息时，集体诉讼是很常见的。
此外，加州最近颁布了“加州消费者隐私法”(“CCPA”)，这是一项与GDPR有一些相似之处的全面立法。计划于2020年1月1日生效。·CCPA于2018年9月23日进行了修订，但基本义务没有进行实质性修改。如果CCPA没有在实施日期前进一步修订，以修改或删除相关要求，我们将被要求，除其他事项外，就我们对加州居民的个人信息的使用或披露做出某些强化披露，允许加州居民选择不使用某些用途和披露其个人信息而不受处罚，为加州人提供与以下相关的其他选择在从事与16岁以下加州人有关的个人信息的某些用途之前，请先获得选择加入同意。如果我们在生效日期后不遵守CCPA，加州总检察长将能够寻求实质性的罚款和禁令救济。CCPA还允许加利福尼亚人在某些数据泄露的情况下提起私人诉讼。
随着互联网商务和通信技术的不断发展，从而提高了在线服务提供商和网络用户收集、存储、保留、保护、使用、处理和传输大量个人信息的能力，联邦、州或外国机构越来越严格的监管变得更有可能。例如，美国和其他司法管辖区目前正在提议各种法律法规，以增加对在线服务提供商在数据隐私领域的限制，我们认为，在数据隐私和安全领域采用越来越严格的法规是有可能的，可能与欧盟或加州的模式一样严格。美国国会和许多州立法机构目前有法案悬而未决，这些法案将施加新的数据隐私义务。
除了政府活动外，隐私倡导团体和行业团体已经并正在考虑采用各种自律标准和行为准则，如果适用于我们或我们的客户的业务，可能会给我们和我们的客户带来额外的负担，这可能会进一步减少对我们的订阅的需求，损害我们的业务。
虽然我们尽力遵守所有适用的数据保护法律、法规、标准和行为准则，以及我们自己发布的隐私政策和合同承诺，但如果我们未能保护我们用户的隐私和数据，包括由于我们的系统受到黑客攻击或其他恶意或秘密活动的影响，可能会导致用户对我们的订阅失去信心，并最终导致用户流失，这可能会对我们的业务产生重大的负面影响。
我们已经实施了政策和程序，以帮助我们遵守适用的隐私相关法律和法规以及我们的合同义务，并将在新的法律义务出现时制定新的政策和程序。然而，我们无法保证这些法规将如何解释，因为它们适用于我们的业务。个人信息的监管正在演变，新的法律可能会进一步影响我们处理个人信息的方式，或者可能要求我们承担额外的合规成本，这两种成本都可能对我们的运营产生不利影响。
此外，我们的实际合规性、我们客户对我们合规性的看法、遵守此类法规的成本以及客户对其自身合规性义务(无论是事实还是错误)的关注可能会限制我们订阅的使用和采用，并降低总体需求。与隐私相关的问题，包括无法或不切实际地向客户提供与使用我们的订阅相关的隐私问题的预先通知，可能会导致我们客户的客户拒绝提供必要的个人数据，以使我们的客户能够有效地使用我们的订阅。即使是对隐私相关问题的看法，无论是否有效，也可能会抑制我们的订阅在某些行业的市场采用。
此外，由于我们服务的性质，我们无法保持对数据安全的完全控制或降低数据安全事件风险的措施的实施。例如，我们的客户可能会意外泄露其密码或将其存储在丢失或被盗的移动设备上，从而造成我们的系统对第三方访问不安全的印象。此外，我们在菲律宾、俄罗斯、乌克兰、印度和波兰的第三方承包商可以访问客户数据。如果这些或其他第三方供应商违反了适用的法律或我们的政策，这些违规行为也可能使我们客户的信息面临风险，进而可能对我们的业务产生重大的不利影响。
使用或交付我们的订阅可能会受到新的或增加的监管要求、税收或费用的影响。
互联网语音通信的日益增长和普及增加了政府对互联网语音通信服务进行监管或征收新的或增加的费用或税收的风险。在我们的订阅使用持续增长和我们的用户基础不断扩大的情况下，监管机构可能更有可能寻求监管或对我们的订阅征收新的或额外的税收、附加费或费用。同样，技术的进步，例如互联网语音通信地理来源的改进，可能会导致我们的订阅受到额外的法规、费用或税收的约束，或者可能需要我们投资或开发新技术，这可能会带来高昂的成本。增加监管要求、税收、附加费或互联网语音通信服务费用，可由政府进行追溯或前瞻性评估，将大幅增加我们的成本，因此，我们的业务将受到影响。此外，我们的认购的税务状况可能会使我们面临相互冲突的税务要求和适用税项的收取和汇款方面的复杂性。任何这样的额外税收都可能损害我们的经营成果。
我们的紧急和E-911呼叫服务可能会使我们承担重大责任。
FCC要求互联网语音通信提供商(如我们公司)在传统有线E-911网络覆盖的所有地理区域提供E-911服务。根据FCC的规则，互联网语音通信提供商必须将呼叫者的电话号码和注册位置信息传输到呼叫者注册位置的适当公共安全应答点(“PSAP”)。FCC和州监管机构也要求我们的CLEC服务在向最终用户提供服务的范围内提供E-911服务。
在加拿大，CRTC^已经在加拿大所有有线运营商提供E-911服务的地区提出了类似的要求，其中有线运营商提供这样的911服务。CRTC还规定了某些客户通知要求，根据这些要求，新客户在开始与我们一起提供服务之前必须得到911服务限制的通知并同意，并且我们需要向我们的客户提供关于911服务限制的年度更新通知。
此外，作为英国电子通信服务的提供商，我们在英国受到Ofcom的监管。与美国的要求类似，Ofcom要求电子通信提供商(如我们公司)向所有用户免费提供112(欧盟强制)和999(英国强制)紧急服务号码。Ofcom还要求我们明确和透明地告知用户其设备上的任何紧急服务限制，包括通过标签和网络公告的方式。
在加拿大，CRTC要求移动设备和软电话上的互联网语音通信服务提供商提供E-911服务，如果此类服务可用于拨打公共电话网的话。2017年，CRTC要求所有电信服务提供商(包括互联网语音通信提供商)在2020年6月30日之前能够支持下一代911(“NG9-1-1”)服务，此前需要对现有电话公司的网络进行必要的更改以提供NG9-1-1服务。实施提供NG9-1-1服务所需的更改可能成本高昂，并可能使我们的服务缺乏竞争力。
根据我们向所有互连VoIP客户提供E-911/999/112的法规要求，我们必须在启动或更改服务之前从每个客户处获得服务首次用于每条VoIP线路的物理位置。对于可以从多个物理位置使用的订阅，我们必须为客户提供一种或多种更新其物理位置的方法。由于我们无法确认服务是否在客户提供的物理地址上使用，并且由于客户可能提供不正确的位置或在不向我们提供更新信息的情况下在与注册位置不同的位置使用订阅，因此E-911/999/112呼叫可能会路由到错误的PSAP。如果E-911/999/112呼叫没有路由到正确的PSAP，并且如果延迟导致严重的伤害或死亡，·我们可能会被起诉，损失会很大。·我们正在评估措施，试图验证和更新使用我们订阅的位置的地址。
我们根据Ofcom、CRTC和FCC的规则(如果适用)向我们所有客户的互连VoIP线路提供E-911/999/112服务。在某些情况下，911/999/112呼叫路由到国家紧急呼叫中心，该中心将呼叫路由到适当的PSAP。此外，我们与移动设备一起工作并通过Wi-Fi网络访问的某些互联网语音通信服务可能无法完成911/999/112呼叫。2019年8月，FCC通过了一项命令，要求非固定互连VoIP服务(能够从多个位置使用的服务)的提供商在技术可行的情况下自动为每个911呼叫提供可调度位置。可调度位置包括有效的街道地址和其他信息，例如套房或公寓号码，可用于充分识别呼叫者的位置。这项要求将在命令中通过的规则生效之日起两年内生效；生效日期尚未确定。实施这项要求可能会增加我们的成本，使我们的服务更昂贵，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
对于无法按照法规要求提供E-911/999/112服务的客户线，我们可能会受到FCC、CRTC或Ofcom的强制执行。这一强制行动可能会导致巨额罚款，并限制我们提供不合规订阅的能力。
客户将来可能会试图要求我们对由于延迟、误转或未完成的紧急服务呼叫或短信造成的任何损失、损害、人身伤害或死亡负责。2008年的新技术和新兴技术911改进法案规定，互联网语音通信提供商和互连文本消息提供商与传统有线和无线提供商一样，对运营911服务的责任享有相同的保护。提供911服务的责任限制通常由州法律管辖，但这些限制通常不是绝对的。在英国，根据法律，我们不能限制因我们的疏忽而导致的任何伤亡责任，包括由于我们的疏忽而导致的紧急服务呼叫延迟、误路或未完成。在加拿大，CRTC不允许对由于我们的重大疏忽或服务提供商的疏忽导致的人身伤害、死亡或客户财产或房产损坏的E-911服务的提供进行任何责任限制。此外，加拿大省级消费者保护法可能会限制我们的能力，限制我们对非业务客户因互联网语音通信服务固有的911缺陷而造成的任何责任承担责任的能力。
我们依靠第三方提供我们的大部分客户服务和支持代表，并履行我们E-911服务的各个方面。如果这些第三方不能为我们的客户提供可靠、高质量的服务，我们的声誉将受到损害，我们可能会失去客户。
我们通过我们的在线帐户管理网站和免费的客户支持号码提供客户支持。我们的客户支持目前通过位于菲律宾的第三方提供商以及我们在美国的员工提供。我们目前提供英语、法语、德语和西班牙语的支持。我们的第三方提供商通常为我们的客户提供客户服务和支持，而不会将自己标识为独立的一方。在菲律宾，支持客户的能力可能会受到自然灾害、恶劣天气条件、内乱、罢工和其他不利事件的干扰。此外，随着我们在国际上扩展业务，我们可能需要在客户服务和支持方面投入大量开支和投资，以充分满足国际客户的复杂需求，例如多种外语的支持。·在部署我们的解决方案时，我们还使用第三方向我们的客户提供现场专业服务。如果这些供应商不能及时向我们的客户提供高质量的服务，我们的声誉可能会受到损害，我们可能会失去客户。此外，第三方专业服务供应商可能在需要时无法提供，这将对我们履行客户承诺的能力产生不利影响。
我们还与第三方签订合同，在美国、加拿大、英国和我们提供紧急服务拨号的其他司法管辖区提供紧急服务呼叫，包括协助路由紧急呼叫和终止紧急服务呼叫。我们的国内提供商运营着一个全国呼叫中心，该中心一周七天、每天24小时可用来接收某些紧急呼叫并维护PSAP数据库，以便部署和运营E-911服务。我们依赖其他司法管辖区的提供商提供类似的功能，在这些司法管辖区中，我们提供紧急服务拨号的访问权限。在移动设备上，我们依靠底层的蜂窝或无线运营商来提供紧急服务拨号。中断
我们供应商提供的服务可能会导致客户无法访问E-911/999/112服务，并使我们承担责任并损害我们的声誉。
如果这些第三方中的任何一方不提供可靠、高质量的服务，我们的声誉和我们的业务都将受到损害。此外，向我们提供服务的提供商之间的行业整合可能会影响我们获得这些服务的能力或增加我们的这些服务的成本。
我们在很大程度上依赖于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务，失去他们中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们未来的业绩取决于我们的高级管理人员和其他关键员工的持续服务和贡献，以执行我们的业务计划，并识别和追求机会和服务创新。失去高级管理人员或其他关键员工的服务可能会显着延迟或阻止我们的发展和战略目标的实现。特别是，我们在很大程度上依赖于我们的共同创始人、董事长兼首席执行官弗拉基米尔·施穆尼斯(Vladimir Shmunis)的远见、技能、经验和努力。我们的任何高管或其他高级管理人员都不受书面雇佣协议的约束，因此他们中的任何人都可以随时终止与我们的雇佣关系，无需提前通知。更换这些高级管理人员中的任何一个都可能涉及大量的时间和成本，而这种损失可能会显著延迟或阻止我们的业务目标的实现。由于任何原因而失去我们的高级管理人员或其他关键员工的服务，都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们不能雇用、留住和激励合格的人员，我们的业务将受到影响。
我们未来的成功部分取决于我们继续吸引和留住高技能人才的能力。我们相信，在我们总部所在的旧金山湾区，在我们的美国销售和客户支持办公室和网络运营中心所在的科罗拉多州丹佛市，以及在其他地点，例如夏洛特、北卡罗来纳州、佛罗里达州的劳德代尔堡、伦敦、英国、巴黎、法国、中国厦门和澳大利亚悉尼，我们的总部所在的旧金山湾区，以及我们设有办事处的其他地点，存在并将继续存在对高技能技术人员和其他具有行业经验的人员的激烈竞争。此外，美国移民政策的改变，特别是H-1B和其他签证计划的改变，以及旅行限制可能会限制技术和专业人才流入美国，并可能会抑制我们雇用合格人员的能力。我们必须提供有竞争力的薪酬方案和高质量的工作环境来雇用、留住和激励员工。如果我们无法留住和激励现有员工并吸引合格人员填补关键职位，我们可能无法有效地管理我们的业务，包括开发、营销和销售现有订阅和新订阅，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。在某种程度上，我们从竞争对手那里雇用人员，我们可能会受到指控，即他们被不正当地索取或泄露专有或其他机密信息。
我们股价的波动或缺乏表现也可能影响我们吸引和留住关键人员的能力。我们的许多关键人员已经或即将被赋予大量普通股、股票期权或限制性股票单位的股份。如果员工所拥有的股份或与其既有购股权相关的股份的价值相对于股份的原始购买价格或期权的行使价显著上升，或者如果他们持有的期权的行使价显著高于我们的^A类普通股的市场价格，面值为0.0001美元(“A类普通股”)，那么员工可能更有可能终止与我们的雇佣关系。如果我们不能留住我们的员工，我们的业务，经营结果和财务状况都将受到损害。
我们可能通过收购、投资或战略伙伴关系或与其他公司的其他战略交易进行扩张，其中每一项都可能转移我们管理层的注意力，导致我们的股东进一步稀释，增加开支，扰乱我们的运营，并损害我们的运营结果。
我们的业务战略有时可能包括收购或投资补充服务、技术或业务、战略投资和合作伙伴关系或其他战略交易，例如我们最近收购Dimelo SA和Connect First，我们收购Glip公司。在2015年，以及我们对Avaya的预期投资和战略合作伙伴关系中，我们无法向您保证我们将成功地找到合适的收购对象或交易对手，整合或管理不同的技术、业务线、人员和企业文化，实现我们的业务战略或我们的投资的预期回报，或者管理一家地理分散的公司。任何此类收购、投资、战略合作伙伴关系或其他战略交易都可能对我们的运营结果产生重大不利影响。谈判、实施和实现收购、投资、战略合作伙伴关系和战略交易的好处的过程是复杂、昂贵和耗时的，可能会导致两家公司的产品开发和销售活动和运营中断或失去动力，我们可能会产生大量成本和费用，并转移管理层的注意力。我们可以发行股权证券，这可能会稀释现有股东的所有权，招致债务，承担或有或有负债或其他负债
并将现金用于收购、投资、战略合作伙伴关系和其他可能对我们的财务状况、股东权益和股价产生负面影响的战略交易。
收购、投资、战略合作伙伴关系和其他战略交易涉及重大风险和不确定因素，包括：
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• | 潜在的未能实现收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易的预期利益； |
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• | 以高效和有效的方式整合新产品和订阅、软件、业务、运营和技术基础设施方面的困难； |
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• | 将我们的高级管理人员的注意力从日常业务的操作中转移； |
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• | 对我们的现金状况的潜在不利影响，在某种程度上，我们使用现金进行交易考虑； |
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• | 如果我们为了支付收购、投资、战略合作伙伴关系或其他战略交易而招致额外债务，我们的利息支出、杠杆和偿债要求可能会显著增加； |
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• | 与存储的新类型的数据、现有的安全义务或责任、未知的产品弱点、到位的安全措施不足以及通过从以前不在我们控制下的资产访问我们的系统而危害我们的网络有关的潜在责任或费用；以及 |
任何收购、投资、战略伙伴关系或其他战略交易都可能使我们面临未知的负债。此外，我们无法向您保证，我们将实现任何收购、投资、战略合作伙伴关系或其他战略交易的预期收益。此外，我们无法成功地运营和整合新收购的企业或新组建的战略合作伙伴关系，从而适当、有效和及时地利用未来的增长机会和其他技术进步，以及我们的收入、毛利率和支出，可能会削弱我们的能力。
例如，在我们与Avaya的战略合作伙伴关系中，我们购买了1.25亿美元的Avaya系列优先股，并将预支3.75亿美元，主要用于未来的佣金以及某些许可权(将主要以我们的A级普通股支付)。这些是我们可能无法实现预期收益的重大投资，因为各种原因，包括RingCentral(“ACO”)对Avaya Cloud Office的营销和销售不成功，Avaya或其任何子公司(包括Avaya Inc.)的潜在或实际财务困境、破产或破产，或者可能限制我们从这些投资中恢复或实现收益的其他事实或情况。
我们可能要承担过去销售的税收、附加费和费用的责任。
我们相信，根据我们对这些司法管辖区适用法律的理解，我们在产生销售的所有相关司法管辖区收取州和地方销售税和使用税、消费税、公用事业使用税和从价税、费用或附加费。？此类税收、费用和附加费法律和费率因司法管辖区而异。对于一个州对在互联网上进行的销售征收税收、费用和附加费，什么构成足够的“在州存在”存在不确定性。因此，税务当局可能会挑战我们的地位，并可能决定审计我们的业务和有关此类税收的运营，这可能导致我们或我们的客户的税务负担增加，这可能会对我们的经营结果和我们与客户的关系产生重大的不利影响。
将其他间接税(如销售和使用税、增值税、商品和服务税、营业税和总收入税)应用于我们这样的电子商务企业是一个复杂且不断发展的领域。2016年2月，美国联邦政府颁布了一项立法，永久延长了对各州和其他地方当局在互联网上征收接入或歧视性税的禁令。应用现有的、新的或未来的与电子商务业务间接税相关的法律，无论是在美国还是在国际上，都可能对我们的业务、前景和经营结果产生不利影响。
在我们经营或将开展业务的众多市场中，与遵守各种间接税要求有关的持续成本一直很大，将来也会继续如此。
实际税率的变化，或审查我们的收入或其他纳税申报表所产生的不利结果，可能对我们的经营结果和财务状况产生不利影响。
我们未来的实际税率可能会受到波动的影响，或受到多个因素的不利影响，包括：
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• | 与我们公司间安排的实施和持续运营有关的潜在挑战和成本； |
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• | 税务法律法规和会计原则的变更，或者其解释或应用； |
我们的实际税率的任何变化都可能对我们的经营结果产生不利影响。
美国和外国税法的变化可能会对我们的业务、现金流、运营结果或财务状况产生重大不利影响。
我们受制于几个国家的税收立法；税法的变化或对我们税务状况的挑战可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。因此，我们受美国联邦、州和地方政府以及外国司法管辖区的类似税收当局的税收法律、法规和政策的约束。税法的变化，包括2017年颁布的美国联邦税收立法(通常称为“2017年减税和就业法案”)以及其他因素，可能导致我们在2018年及其后经历税收义务和有效税率的波动，并以其他方式对我们的税务状况和/或税务负债产生不利影响。不能保证我们的有效税率、纳税、税收抵免或奖励不会受到这些或其他举措的不利影响。
我们可能无法使用部分或全部净营业亏损结转，这可能会对我们报告的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
自.起2018年12月31日我们的联邦和州的净营业亏损结转(“NOL”)分别为428.7亿美元和3.448亿美元，可用于抵消由于前期亏损而产生的未来应税收入，如果不加以利用，这些亏损将于2023年开始到期，用于联邦目的，并将于2021年开始到期用于州目的。我们还有联邦研究税收抵免结转，将于2028年开始到期。实现这些净营业亏损和研究税收抵免结转取决于未来收入，并且存在我们现有结转可能到期未使用且无法抵销未来所得税负债的风险，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
此外，根据1986年修订的“国内收入法”第382条，如果我们经历“所有权变更”，我们在任何纳税年度利用净营业亏损结转或其他税收属性(如研究税收抵免)的能力可能受到限制。第382条“所有权变更”通常发生在一个或多个股东或股东群体，每个股东至少拥有我们股票的5%，在一个滚动的三年周期内，他们的集体所有权比他们的最低所有权百分比增加50个百分点以上。类似的规则可能适用于州税法。
除了与荷兰和中国的NOL相关确认的少量递延税资产外，我们的综合资产负债表上没有确认与这些NOL相关的递延税资产，因为它们被估值备抵完全抵销。如果我们以前或将来有一个或多个第382条“所有权变更”，包括与我们的首次公开募股或另一项上市有关，或者如果我们没有产生足够的应税收入，我们可能无法利用我们的NOL的重要部分，即使我们实现了盈利。如果我们在未来有应纳税收入的年份使用我们的NOL的能力受到限制，我们将支付比我们能够充分利用我们的NOL更多的税款。这可能会对我们的运营结果产生重大的不利影响。
如果我们对财务报告的内部控制不有效，可能会对投资者对我们公司的信心产生不利影响。
根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404条，我们的独立注册公共会计师事务所毕马威会计师事务所(KPMG LLP)需要并已发布了截至2018年12月31日的认证报告。虽然管理层得出的结论是，截至2018年12月31日，对财务报告的内部控制是有效的，但不能保证未来不会发现重大弱点。“重大弱点”是财务报告内部控制方面的缺陷，或多种缺陷的组合，使得我们的年度或中期财务报表的重大错报有可能无法及时预防或发现。在评估和测试过程中，如果我们发现我们对财务报告的内部控制存在一个或多个重大缺陷，我们将无法断言我们的内部控制是有效的。因此，我们可能需要采取各种行动，例如实施新的内部控制和程序，以及雇用会计或内部审计人员。我们的补救努力可能无法使我们避免未来的重大弱点。
如果我们的独立注册公共会计师事务所不能对我们内部控制的有效性发表意见，我们可能会失去投资者对我们财务报告的准确性和完整性的信心，这可能会导致我们的A类普通股的价格下降，我们可能会受到证券交易委员会(“SEC”)的调查或制裁。
我们可能不会成功地继续通过我们的CLEC子公司获得本地接入服务。
通过我们有竞争力的本地交换运营商子公司RCLEC，我们能够直接从ILEC和某些地理市场的其他CLEC购买网络服务，价格低于我们通过第三方网络服务提供商(如CenturyLink，Inc.)为此类服务支付的价格。和Bandwidth.com，Inc.使用我们CLEC子公司的服务也帮助我们提高了服务质量。然而，ILEC可能会偏袒自己及其附属公司，并且可能不会以低于我们通过CenturyLink，Inc.、Bandwidth.com，Inc.、其他第三方CLEC获得的价格向我们提供网络服务，或者根本不会。如果由于通过我们的子公司获得网络服务而导致我们无法继续降低价格，我们可能会被迫依赖其他第三方网络服务提供商，并且无法有效降低我们的服务成本。另外，如果ILEC或其他CLEC没有提供网络服务，我们可能会被迫依赖其他第三方网络服务提供商，并且无法有效降低我们的服务成本。另外，如果ILEC或其他CLEC不提供网络服务，我们可能会被迫依赖其他第三方网络服务提供商，并且无法有效降低我们的服务成本。另外，如果ILEC或其他CLEC不能我们将无法使用我们的RCLEC子公司来提高我们的订阅质量或降低我们的订阅成本。
如果我们不能及时有效地处理本地号码和免费号码可移植性调配，我们的增长可能会受到负面影响。
我们支持本地号码和免费号码可移植性，允许我们的客户在订阅我们的服务时转接到我们，从而保留他们现有的电话号码。转接号码是一个手动过程，最多需要15个工作日或更长时间才能完成。我们订阅的新客户必须在号码转移过程中维护我们的订阅和客户现有的电话服务。我们在转移这些号码时遇到的任何延迟通常是由于我们依赖第三方运营商转移这些号码的事实，这个过程我们不受控制，而这些第三方运营商可能会拒绝或大幅延迟将这些号码转移给我们。许多潜在客户认为本地号码可移植性是一项重要功能，如果我们不能减少任何相关延迟，我们在获得新客户时可能会遇到更大的困难。此外，FCC要求互联网语音通信提供商，也就是像我们这样提供与传统电话公司类似的订阅的公司，包括向公共电话网络拨打电话和从公共电话网络接收呼叫的能力，在客户离开我们订阅另一个提供商的服务时遵守指定的号码移植时间表。在加拿大，CRTC对我们这样的订阅提供商也提出了类似的号码可移植性要求。同样，在英国，Ofcom要求像我们这样的电子通信服务提供商在可行的情况下以合理的条款尽快提供号码可携带性。如果我们或我们的第三方运营商“无法在必要的时限内处理号码携带请求，我们可能会受到罚款和处罚，包括在英国向我们的客户支付赔偿。此外，在美国，客户和运营商都可以向相关的州公用事业委员会、FCC或州或联邦法院寻求救济，理由是违反了当地号码可携带的要求。
如果我们不能获得或保留直接拨入的号码，或者被禁止获取本地或免费号码，我们的业务可能会受到影响,仅限于向某些客户分发本地或免费号码。
我们未来的成功取决于我们能够以合理的成本和无限制地在美国和外国的理想地点获得大量本地和免费的直接拨入号码(“DID”)。我们采购和分发DID的能力取决于我们无法控制的因素，例如适用的法规、提供DID的通信运营商的做法、这些DID的成本以及对新DID的需求水平。由于其有限的可用性，有一些我们通常无法获得的流行的区号前缀。我们无法为我们的运营获得DID，这将使我们的订阅对受影响的当地地理区域的潜在客户的吸引力降低。此外，未来的增长
我们的客户群，加上其他基于云的业务通信提供商的客户群的增长，增加了我们对足够大量DID需求的依赖。
我们依赖第三方硬件和软件，这些硬件和软件可能难以更换，或者可能导致我们的订阅出现错误或失败。
我们依靠从第三方获得许可的购买或租赁硬件和软件来提供我们的订阅。在某些情况下，我们会将第三方许可的软件组件集成到我们的平台中。这些硬件和软件可能不会继续以合理的价格或商业上合理的条款提供，或者根本不提供。任何失去使用任何此类硬件或软件的权利都可能会显著增加我们的费用，否则会导致我们的订阅供应延迟，直到我们开发出相应的技术，或者(如果可用)识别、获取和集成。第三方硬件或软件中的任何错误或缺陷都可能导致我们订阅的错误或失败，这可能会损害我们的业务。
我们可能无法有效地管理我们的库存水平，这可能会导致库存过时，从而迫使我们进行库存减记。
我们的供应商提供的电话有长达10到13周的交货期，用于交付给我们的履行代理，并且是根据必然不精确的预测而构建的。我们很可能会不时出现产品库存过剩或不足的情况。此外，由于我们依赖第三方供应商供应我们的供应商提供的电话，因此我们的库存水平受不在我们控制范围内的采购订单时间和交货日期方面的条件的影响。库存水平过高将使我们面临库存过时的风险，而库存水平不足可能会对与客户的关系产生负面影响。例如，我们的客户依赖我们满足承诺交付日期的能力，而我们订阅供应的任何中断都可能导致客户流失或损害我们吸引新客户的能力。我们的供应商向我们的客户提供供应商提供的手机的能力的任何降低或中断都可能导致我们的收入损失，损害我们的客户关系，并损害我们在市场上的声誉。这些因素中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
我们目前依赖三个电话设备供应商和两个履行代理来配置和交付我们销售的电话，这些第三方在制造、配置和交付过程中的任何延迟或中断都将导致向我们的客户延迟或减少发货，并可能损害我们的业务。
我们依靠Cisco Systems，Inc.，Poly，Inc.和Yailink Network Technology Co.，Ltd.向使用我们订阅的客户提供销售电话，我们依靠Westcon和ABP Tech配置和交付我们销售给客户的电话。因此，如果我们的供应商或Westcon和ABP Tech未能保持有竞争力的电话或配置服务，或无法继续以有吸引力的条款提供，或根本无法提供，我们可能会受到不利影响。
如果Westcon和ABP Tech无法交付质量可接受的手机，或者如果Westcon和ABP Tech及时提供手机的能力降低或中断，我们将服务推向市场的能力、我们订阅的可靠性以及我们与客户的关系或我们在市场上的整体声誉都可能受到影响，这可能导致我们的收入损失。我们预计可能需要几个月的时间才能有效地过渡到新的第三方制造商或履行代理。
如果我们的供应商提供的电话无法与我们自己的后端服务器和系统有效地互操作，我们的客户可能无法使用我们的订阅，这可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
电话必须与我们的后端服务器和系统进行互操作，这些服务器和系统包含复杂的规范，并使用多种协议标准和软件应用程序。目前，我们客户使用的电话仅由三家第三方提供商制造：Cisco Systems，Inc.，Poly，Inc.和YerLink Network Technology Co，Ltd。如果这些提供商中的任何一家改变了其电话的操作，我们将需要进行开发和测试工作，以确保新的电话与我们的系统互操作。这些努力可能需要大量的资金和员工资源，而我们可能无法快速或具有成本效益地完成这些开发努力(如果有的话)。如果我们的供应商提供的电话不能与我们的系统有效地互操作，我们的客户使用我们的订阅的能力可能会被延迟，或者我们的订阅的订单可能被取消，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们可能需要额外的资金来实现我们的业务目标，并对业务机会、挑战或不可预见的情况做出反应。如果我们得不到资金，我们的业务、经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们打算继续进行支出和投资，以支持我们的业务增长，并且可能需要额外的资本来实现我们的业务目标，并应对业务机会、挑战或不可预见的情况，包括需要开发新的解决方案或增强我们现有的解决方案，增强我们的运营基础设施，以及收购互补的业务和技术。因此，我们可能需要从事股权或债务融资，以确保额外的资金。然而，当我们以我们可以接受的条款或根本不需要额外资金时，可能无法获得额外资金。我们未来获得的任何债务融资都可能涉及限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会。此外，我们未来可能获得的信贷安排中的限制性契约可能会限制我们以业务所需的方式开展业务，并可能限制我们的增长，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
我们不能向您保证我们将能够遵守任何此类限制性公约。如果我们日后不能遵守这些公约，我们会要求修订或放弃这些公约。我们不能向您保证任何这样的弃权或修订将被授予。在这种情况下，我们可能需要偿还我们现有的任何或全部借款，我们不能向您保证我们将能够根据现有的信贷协议借款，或获得商业合理条款下的替代融资安排，或根本不能保证。
此外，信贷市场的波动可能会对我们获得债务融资的能力产生不利影响。如果我们通过进一步发行股本或可转换债务证券来筹集额外资金，我们现有的股东可能会遭受重大稀释，而我们发行的任何新的股本证券都可能拥有优于我们“A类普通股”持有人的权利、优惠和特权。如果我们无法在我们要求的条件下获得足够的融资或融资，我们继续追求我们的业务目标和对商业机会、挑战或不可预见的情况作出反应的能力可能会受到极大限制，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能会受到重大的不利影响。
我们的A类普通股的市场价格可能会波动，可能会下降。
总的来说，股票市场，尤其是SaaS和其他技术相关股票的市场，一直是高度波动的。因此，我们的“A类普通股”的市场价格和交易量已经并可能继续高度波动，我们“A类普通股的投资者可能会经历其股票价值的下降，包括与我们的经营业绩或前景无关的下降。可能导致我们的A类普通股市场价格大幅波动的因素包括：
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• | 我们的经营业绩和财务业绩前景以及其他类似公司的业绩； |
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• | 公众对我们的新闻稿、财务指导和其他公开公告以及向证券交易委员会提交的文件的反应； |
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• | 跟踪我们A级普通股的证券或研究分析师的收益估计或建议的变化； |
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• | 市场和行业对我们在追求增长战略方面的成功或不足的看法； |
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• | 我们、我们的投资者或我们的管理团队成员销售普通股；以及 |
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• | 美国和全球经济或金融市场的一般市场、经济和政治状况的变化，包括自然灾害、电信故障、网络攻击、外交或贸易关系的变化、世界各地的内乱、战争行为、恐怖袭击或其他灾难性事件。 |
这些因素中的任何一个都可能导致我们“A类普通股”的交易量和市场价格发生巨大而突然的变化，并可能阻止投资者以他们为我们“A类普通股”股票支付的价格或更高的价格出售他们的股票。随着公司证券市场价格的波动，股东经常对该公司提起证券集体诉讼。我们卷入集体诉讼可能会转移我们高级管理人员的注意力，如果做出不利决定，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的公司总部、我们的一个数据中心和主机代管设施、我们的第三方客户服务和支持设施以及一个研发设施位于已知地震断层带附近，如果发生地震、海啸或其他灾难性灾难，可能会损坏我们的设施或我们承包商的设施，这可能导致我们减少运营。
我们的公司总部、我们的一个数据中心和我们子公司的一个主机代管设施位于加利福尼亚州，多个主机代管设施位于亚洲和澳大利亚，我们由承包商运营的第三方客户服务呼叫中心位于菲律宾，我们的一个研发设施位于中国沿海。所有这些地点都位于太平洋沿岸，靠近已知的地震断裂带，因此容易受到地震和海啸的破坏。此外，我们在中国的设施，我们在菲律宾的第三方客户服务和支持设施，以及我们CLEC子公司在佛罗里达州的主机代管设施都位于易受飓风影响的地区。我们和我们的承包商也容易受到其他类型的灾难的影响，例如断电、火灾、洪水、流行病、网络攻击、战争、政治动乱、恐怖袭击以及我们无法控制的类似事件。全球变暖趋势导致全球反复无常的天气模式增加，并加剧了某些类型灾难的影响。如果发生任何灾难，我们的业务运营能力可能会严重受损，我们可能会忍受系统中断、声誉损害、知识产权损失、订阅开发延迟、服务长时间中断、数据安全漏洞和关键数据丢失，所有这些都可能损害我们未来的运营结果。此外，我们没有提供地震保险，我们可能没有足够的保险来弥补我们因其他灾难或其他类似重大业务中断而造成的损失。根据我们的保险单，任何无法挽回的重大损失都可能严重损害我们的业务和财务状况。
我们的业务性质要求应用复杂的收入和费用确认规则，而影响普遍接受的会计原则的当前立法和监管环境是不确定的。当前原则的重大变化可能会影响我们未来的财务报表，而财务会计标准或惯例的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并损害我们的经营业绩。
我们必须遵守的会计规则和法规是复杂的，并受财务会计准则委员会(“FASB”)、证券交易委员会和为颁布和解释适当会计原则而成立的各种机构的解释。FASB和SEC最近的行动和公开评论都集中在财务报告和内部控制的完整性上。此外，许多公司的会计政策正受到监管机构和公众更严格的审查。此外，会计规则和法规不断变化，可能会对我们的财务报表产生重大影响。例如，2014年5月，FASB发布了会计准则更新(“ASU”)第2014-09号，与客户签订合同的收入(主题606)经修订，该准则取代了几乎所有先前于2018年1月1日生效的收入确认指南。？新标准允许采用以下两种方法之一：(I)对采用期内提出的所有期间采用全面追溯方法，或(Ii)修改后的追溯方法，其累积效果是最初应用初始应用日期确认的新标准并提供某些额外披露。从2018年1月1日起，我们采用了新的收入指导方针，采用了完全追溯的过渡方法。在新标准下，我们将某些销售佣金成本资本化，在某些情况下，我们会更早地确认具有免费期限的订阅计划的收入，以及以折扣销售的产品。采用新标准对我们总收入的影响并不大。然而，采用新标准的最大影响主要与延期支付销售佣金有关，这些佣金以前是作为已发生的费用支出的，以及递增的披露要求。新标准的采用导致我们在收入确认、贸易和其他应收款以及递延佣金方面的会计政策发生了变化。
我们无法预测未来会计原则或会计政策的变化对我们未来财务报表的影响，这可能会对我们报告的财务结果产生重大影响，并可能影响在宣布变化之前完成的交易的报告。此外，如果我们改变我们的关键会计估计，包括那些与认购收入和其他收入来源的确认有关的估计，我们的经营业绩可能会受到重大影响。
与我们的A级普通股，我们的2023年到期的可转换高级债券和我们的宪章条款有关的风险
我们的章程文件中所包含的普通股的双重类别结构的效果是，将投票控制权集中于在我们首次公开发行之前持有我们股票的有限数量的股东，包括我们的创始人和高管、员工和董事及其附属公司，以及风险资本投资者，并限制其他股东影响公司事务的能力。
我们的B类普通股，每股面值0.0001美元(“B类普通股”)，每股有10个投票权，而我们的A类普通股每股有一个投票权。持有“B类普通股股份的股东，包括我们的创始人、以前的投资者和我们的高管、员工和董事及其附属公司，共同持有大约60%的投票权。
我们的已发行股本的权力，以及我们的创始人，包括我们的首席执行官和董事长，共同拥有这种投票权的多数。因此，在可预见的未来，在我们的首次公开募股完成之前获得其股份的股东将继续对我们公司的管理和事务以及提交给我们股东供批准的所有事项的结果产生重大影响，包括董事选举和重大公司交易，例如合并、合并或出售我们基本上所有的资产。
此外，B类普通股的持有人将继续集体控制提交给我们股东批准的所有事项，即使他们的股票持有量不到我们普通股流通股的50%。由于我们的B类和A类普通股之间的投票比例为10比1，因此我们B类普通股的持有者将继续集体控制我们的普通股的大部分综合投票权，只要B类普通股的股份至少占我们“A类”和B类普通股的所有流通股的10%。这种集中控制将限制您在可预见的未来影响公司事务的能力，因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
B类普通股持有人未来的转让通常会导致这些股票转换为“A类普通股”，随着时间的推移，这将增加那些长期保留其股份的B类普通股持有人的相对投票权。例如，如果^Shmunis先生在很长一段时间内保留他持有的B类普通股的很大一部分，他将来可以控制我们的^A类普通股和B类普通股的组合投票权的大部分。作为董事会成员，^Shmunis先生对我们的股东负有受托责任，并且必须以他合理认为符合我们股东最佳利益的真诚方式行事。作为一个股东，甚至是一个控股股东，^^Shmunis先生有权为自己的利益投票他的股份，这可能并不总是符合我们股东的普遍利益。
我们从未支付过现金股利，也不期望支付普通股的任何现金股利。
我们目前不打算在可预见的未来宣布我们普通股的股息，而是计划保留任何收益来为我们的运营和增长提供资金。由于我们从未支付过现金股利，并且预计在可预见的未来不会对我们的普通股支付任何现金股息，因此投资者对我们公司的投资获得回报的唯一机会将是如果我们的A类普通股的市场价格上涨，并且投资者出售其股票获利。不能保证我们在市场上占优势的“类”普通股的价格将永远超过投资者支付的价格。
如果研究分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们发表不利的评论或降低我们的A类普通股的评级，我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们A级普通股的交易市场将在一定程度上取决于研究分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告。如果我们没有保持足够的研究覆盖范围，或者如果一个或多个关注我们的分析师下调了我们的股票，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究，我们的A类普通股的价格可能会下降。如果一个或多个研究分析师停止对我们公司的报道或未能定期发布关于我们的报告，对我们的A类普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股票价格或交易量下降。
我们可能没有能力筹集必要的资金来结算2023年到期的可转换优先票据的现金转换，或在发生根本性变化时回购票据，而我们未来的债务可能限制我们在转换或回购票据时支付现金的能力。vbl.
我们将于2023年到期的0%可转换高级债券(“债券”)的持有人将有权要求我们在到期日之前发生根本性变化时回购其全部或部分债券，回购价格相当于将被回购的债券本金的100%，外加管辖债券的契约中规定的任何应计和未支付的特别利息(如有)。此外，在转换债券时，除非我们选择单独交付我们的A类普通股股份来结算这种转换(除我们将被要求就转换中的债券支付现金，这一点载于管理债券的契约中。此外，除非提前转换、赎回或购回，否则我们须在债券到期日以现金偿还。然而，吾等可能没有足够的可用现金，或在吾等须购回为此交回的票据或就转换中的票据或到期时支付现金时，无法获得融资。
此外，我们回购票据或在票据转换或到期时支付现金的能力可能受到法律、监管当局或管理我们未来负债的协议的限制。若吾等未能在规管债券的契约要求回购债券时回购该等债券，或未能在转换债券时支付现金，或未能按照管辖债券的契约的规定在到期时支付现金，将构成该等契约下的违约。而且，发生
根据管辖票据的契约发生根本性变化，可能构成任何此类协议下的违约事件。这种契约下的违约或根本性变化本身也可能导致根据管理我们未来负债的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期之后要加速支付相关债务，我们可能没有足够的资金来偿还债务。
与债券定价相关的上限赎回交易可能影响债券和我们的A类普通股的价值。
在债券定价方面，我们与交易对手达成了上限认购交易。上限赎回交易涵盖我们最初以债券为基础的A类普通股的数量，但须按惯例进行调整。预计有上限的赎回交易将抵消票据转换带来的潜在稀释。
就确立其对上限赎回交易的初始对冲而言，交易对手或其各自的联属公司与我们的A类普通股同时或在债券定价后不久进行各种衍生交易，包括与债券的某些投资者进行交易。
此外，交易对手或其各自的关联公司可在债券到期日之前的任何时间通过订立或平仓与我们的A类普通股有关的各种衍生品和/或在二级市场交易中购买或出售我们的A类普通股或其他证券来修改其对冲头寸(并且很可能在上限买入交易的每个行使日进行)。这一活动也可能导致或阻止我们A级普通股的市场价格的上升或下降。
对于上述交易可能对票据价格或我们A类普通股的股票产生的任何潜在影响的方向或大小，我们不做任何陈述或预测。此外，我们不表示这些交易不会在没有通知的情况下中止。
我们重述的公司注册证书和章程以及特拉华州公司法中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难，限制我们股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并限制我们A级普通股的市场价格。
我们公司注册证书和章程中的规定可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们的公司注册证书和章程包括以下条款：
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• | 授权我们的董事会在股东不采取进一步行动的情况下，发行最多1亿股未指定优先股； |
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• | 要求，一旦我们的B类普通股的流通股占我们普通股总投票权的一半以下，我们的股东将采取的任何行动都应在正式召开的年度或特别会议上实施，而不是通过书面同意；明确规定我们的股东特别会议只能由我们的董事会，我们的董事会主席，或我们的首席执行官召开； |
| |
• | 为股东在年度会议上提出的建议建立预先通知程序，包括提议提名人选以选举我们的董事会成员； |
| |
• | 规定我们的董事只能在有理由的情况下被免职，但须遵守我们目前的委托书中规定的修改； |
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• | 规定我们董事会的空缺只能由当时在任的大多数董事填补，即使不足法定人数； |
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• | 要求我们的董事会或我们的过半数已发行股本的持有人批准修订我们的章程和公司注册证书的某些规定；以及 |
这些规定可能会挫败或阻止股东更换或撤换我们现有管理层的任何尝试，因为股东更难更换董事会成员，董事会负责任命管理层成员。此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，因此我们受特拉华州普通公司法第203条的规定管辖，该条款一般禁止特拉华州公司在股东成为“感兴趣”股东之日起的三年内与任何“感兴趣”股东进行任何广泛的业务合并。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用。
一个也没有。
项目#3.#高级证券违约
一个也没有。
项目#4.#
一个也没有。
项目^5.^其他信息
一个也没有。
第6项.展品
附件索引中列出的展品作为本季度报告的一部分在Form 10-Q上归档或引用。
展览
指数
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陈列品 数 | | 描述 | | 合并方式： 参考^自 形式 | | 法团 通过^参考 来自^Exhibit 数 | | 日期^已提交 |
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31.1 | | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席执行官的认证。 | | 随此提交 | | | | |
31.2 | | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302节对首席财务官的证明。 | | 随此提交 | | | | |
32.1* | | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节对首席执行官的认证。 | | 随附陈列 | | | | |
32.2* | | 根据“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906节对首席财务官的认证。 | | 随附陈列 | | | | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | 在此提交 | | | | |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 | | 在此提交 | | | | |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 | | 在此提交 | | | | |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库文档 | | 在此提交 | | | | |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | 在此提交 | | | | |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 | | 在此提交 | | | | |
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* | 32.1和32.2展品中提供的证明被视为随本季度报告一起提交，格式为“10-Q”，不会被视为“提交”1934年“证券交易法”(经修订)的“18节”。此类证明不会被视为通过引用纳入1933年“证券法”(经修订)或“1934年证券交易法”(经修订)下的任何文件，除非注册人特别通过引用将其并入。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| RingCentral公司 |
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日期：2019年11月12日 | 依据： | /s/Mitesh Dhruv |
| | 米特什·德鲁夫 |
| | 首席财务官
(首席财务官) |
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日期：2019年11月12日 | 依据： | /s/Vaibhav Agarwal |
| | Vaibhav Agarwal |
| | 首席会计官 (首席会计主任) |
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