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美国
证券交易委员会
华盛顿,D.C.20549
形式10-Q
|
| |
|
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
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| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 由_至_的过渡期 |
佣金档案编号:001-12930
AGCO公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名) |
| | | |
特拉华州 | | 58-1960019 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
4205河绿公园路 | |
|
德卢斯, | 佐治亚州 | | 30096 |
(主要行政机关地址) | | (邮政编码) |
(770) 813-9200
(注册人电话号码,包括区号)
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
☒ 是 o 不
用复选标记表示注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。.
☒ 是 o 不
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | | | | | | | | |
| | ☒ | 大型加速滤波器 | ☐ | 加速填报器 | ☐ | 非加速报税器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐是☒不 |
| | |
根据该法第12(B)节登记的证券 |
班级名称 | 贸易符号 | 注册交易所名称 |
普通股 | AGCO | 纽约证券交易所 |
自.起2019年11月4日,有75,522,341注册人的普通股,每股面值0.01美元,未偿。
AGCO公司及其子公司
指数
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| | | 页 数字 |
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第一部分财务信息: |
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项目1。 | 财务报表(未审计) | |
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| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的简明综合资产负债表 | 3 |
| | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三个月的简明综合经营报表 | 4 |
| | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的九个月的简明综合经营报表 | 5 |
| | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收益简明报表 | 6 |
| | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的九个月的简明综合现金流量表 | 7 |
| | | |
| 简明综合财务报表附注 | 8 |
| | | |
项目2。 | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 40 |
| | | |
项目3。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
| | | |
项目#4。 | 管制和程序 | 49 |
| | |
第二部分。其他信息: | |
| | | |
项目1。 | 法律程序 | 50 |
| | | |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 50 |
| | | |
项目6。 | 陈列品 | 51 |
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签名 | 52 |
AGCO公司及其子公司
简明综合资产负债表
(未经审计且以百万为单位,但股票金额除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 282.0 |
| | $ | 326.1 |
|
应收帐款和票据净额 | 918.1 |
| | 880.3 |
|
库存,净额 | 2,311.3 |
| | 1,908.7 |
|
其他流动资产 | 445.2 |
| | 422.3 |
|
流动资产总额 | 3,956.6 |
| | 3,537.4 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 1,349.8 |
| | 1,373.1 |
|
使用权租赁资产 | 193.5 |
| | — |
|
对附属公司的投资 | 399.2 |
| | 400.0 |
|
递延税项资产 | 71.3 |
| | 104.9 |
|
其他资产 | 134.1 |
| | 142.4 |
|
无形资产,净额 | 518.7 |
| | 573.1 |
|
商誉 | 1,456.0 |
| | 1,495.5 |
|
总资产 | $ | 8,079.2 |
| | $ | 7,626.4 |
|
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 63.6 |
| | $ | 72.6 |
|
短期借款 | 229.7 |
| | 138.0 |
|
长期贷款 | 218.0 |
| | — |
|
应付帐款 | 817.3 |
| | 865.9 |
|
应计费用 | 1,530.8 |
| | 1,522.4 |
|
其他流动负债 | 168.3 |
| | 167.8 |
|
流动负债总额 | 3,027.7 |
| | 2,766.7 |
|
长期债务,减去流动部分和债务发行成本 | 1,269.2 |
| | 1,275.3 |
|
经营租赁负债 | 154.8 |
| | — |
|
养老金和退休后医疗福利 | 202.9 |
| | 223.2 |
|
递延税项负债 | 113.6 |
| | 116.3 |
|
其他非流动负债 | 272.2 |
| | 251.4 |
|
负债共计 | 5,040.4 |
| | 4,632.9 |
|
承诺和意外事件(注17) |
|
| |
|
|
股东权益: | | | |
AGCO公司股东权益: | | | |
优先股;面值0.01美元,授权1,000,000股股票,2019年和2018年未发行或未发行股票 | — |
| | — |
|
普通股;面值0.01美元,150,000,000股授权股,分别于2019年9月30日和2018年12月31日发行和流通股75,915,726和76,536,755股 | 0.8 |
| | 0.8 |
|
额外实收资本 | 3.9 |
| | 10.2 |
|
留存收益 | 4,567.0 |
| | 4,477.3 |
|
累计其他综合损失 | (1,595.1 | ) | | (1,555.4 | ) |
AGCO公司股东权益总额 | 2,976.6 |
| | 2,932.9 |
|
非控制性利益 | 62.2 |
| | 60.6 |
|
股东权益总额 | 3,038.8 |
| | 2,993.5 |
|
总负债和股东权益 | $ | 8,079.2 |
| | $ | 7,626.4 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合经营报表
(未经审计且单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 2,109.4 |
| | $ | 2,214.7 |
|
销售商品成本 | 1,659.2 |
| | 1,741.0 |
|
毛利 | 450.2 |
| | 473.7 |
|
销售、一般及行政费用 | 245.0 |
| | 260.5 |
|
业务费用: | | | |
工程费用 | 82.3 |
| | 83.3 |
|
重组费用 | 1.3 |
| | 1.5 |
|
无形资产摊销 | 14.9 |
| | 15.3 |
|
坏账费用 | 0.8 |
| | 1.8 |
|
经营收入 | 105.9 |
| | 111.3 |
|
利息支出,净额 | 6.4 |
| | 7.0 |
|
其他费用,净额 | 20.8 |
| | 19.1 |
|
关联公司的税前收入和净收益中的权益 | 78.7 |
| | 85.2 |
|
所得税规定 | 83.2 |
| | 23.9 |
|
(亏损)关联公司净收益中权益前的收益 | (4.5 | ) | | 61.3 |
|
关联公司净收益中的权益 | 10.8 |
| | 9.4 |
|
净收入 | 6.3 |
| | 70.7 |
|
非控股权益造成的净亏损 | 1.3 |
| | 0.4 |
|
AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 7.6 |
| | $ | 71.1 |
|
AGCO公司及其子公司的每普通股净收入: | | | |
基本型 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.90 |
|
稀释 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.89 |
|
每普通股宣布和支付的现金股利 | $ | 0.16 |
| | $ | 0.15 |
|
已发行普通股和普通股的加权平均数: | | | |
基本型 | 76.1 |
| | 78.7 |
|
稀释 | 76.7 |
| | 79.7 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合经营报表
(未经审计且单位为百万,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 6,527.8 |
| | $ | 6,759.8 |
|
销售商品成本 | 5,057.0 |
| | 5,301.8 |
|
毛利 | 1,470.8 |
| | 1,458.0 |
|
销售、一般及行政费用 | 767.9 |
| | 796.9 |
|
业务费用: | | | |
工程费用 | 254.3 |
| | 267.2 |
|
重组费用 | 3.0 |
| | 10.1 |
|
无形资产摊销 | 45.6 |
| | 49.2 |
|
坏账费用 | 2.1 |
| | 4.7 |
|
经营收入 | 397.9 |
| | 329.9 |
|
利息支出,净额 | 15.9 |
| | 38.5 |
|
其他费用,净额 | 47.0 |
| | 57.8 |
|
关联公司的税前收入和净收益中的权益 | 335.0 |
| | 233.6 |
|
所得税规定 | 155.8 |
| | 73.8 |
|
关联公司净收益中的权益前收益 | 179.2 |
| | 159.8 |
|
关联公司净收益中的权益 | 33.2 |
| | 26.3 |
|
净收入 | 212.4 |
| | 186.1 |
|
非控股权益造成的净亏损 | 1.1 |
| | 0.7 |
|
AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 213.5 |
| | $ | 186.8 |
|
AGCO公司及其子公司的每普通股净收入: | | | |
基本型 | $ | 2.79 |
| | $ | 2.36 |
|
稀释 | $ | 2.77 |
| | $ | 2.33 |
|
每普通股宣布和支付的现金股利 | $ | 0.47 |
| | $ | 0.45 |
|
已发行普通股和普通股的加权平均数: | | | |
基本型 | 76.4 |
| | 79.2 |
|
稀释 | 77.1 |
| | 80.1 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合收益表
(未经审计,单位为百万)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 6.3 |
| | $ | 70.7 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额: | | | |
外币折算调整 | (62.7 | ) | | (53.1 | ) |
固定收益养老金计划,税后净值 | 2.8 |
| | 2.9 |
|
衍生工具的递延损益,税后净额 | (1.6 | ) | | 0.9 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额 | (61.5 | ) | | (49.3 | ) |
综合(亏损)收入 | (55.2 | ) | | 21.4 |
|
非控股权益造成的综合损失 | 2.0 |
| | 1.3 |
|
AGCO公司及其子公司的综合(亏损)收入 | $ | (53.2 | ) | | $ | 22.7 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
净收入 | $ | 212.4 |
| | $ | 186.1 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额: | | | |
外币折算调整 | (46.1 | ) | | (233.8 | ) |
固定收益养老金计划,税后净值 | 8.8 |
| | 9.0 |
|
衍生工具的递延损益,税后净额 | (0.9 | ) | | 1.5 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额 | (38.2 | ) | | (223.3 | ) |
综合收益(亏损) | 174.2 |
| | (37.2 | ) |
非控股权益造成的综合(收入)损失 | (0.4 | ) | | 3.7 |
|
AGCO公司及其子公司的综合收益(亏损) | $ | 173.8 |
| | $ | (33.5 | ) |
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合现金流量表
(未经审计,单位为百万)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净收入 | $ | 212.4 |
| | $ | 186.1 |
|
调整净收益与经营活动中使用的净现金: | | | |
折旧 | 159.2 |
| | 170.1 |
|
无形资产摊销 | 45.6 |
| | 49.2 |
|
股票补偿费用 | 32.9 |
| | 33.0 |
|
联属公司净收益中的权益,扣除收到的现金 | (26.3 | ) | | (21.8 | ) |
递延所得税准备(福利) | 43.1 |
| | (17.7 | ) |
债务清偿损失 | — |
| | 15.7 |
|
其他 | 1.9 |
| | (2.2 | ) |
营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款和票据净额 | (85.1 | ) | | (59.8 | ) |
库存,净额 | (503.4 | ) | | (398.0 | ) |
其他流动和非流动资产 | (47.0 | ) | | (67.3 | ) |
应付帐款 | (4.1 | ) | | (18.4 | ) |
应计费用 | 23.7 |
| | 55.9 |
|
其他流动和非流动负债 | 66.9 |
| | 71.2 |
|
调整总额 | (292.6 | ) | | (190.1 | ) |
经营活动中使用的现金净额 | (80.2 | ) | | (4.0 | ) |
投资活动的现金流量: | | | |
购买财产、厂房和设备 | (188.1 | ) | | (138.5 | ) |
出售财产、厂房和设备的收益 | 0.9 |
| | 2.6 |
|
对未合并附属公司的投资 | — |
| | (5.8 | ) |
其他 | — |
| | 0.4 |
|
投资活动所用现金净额 | (187.2 | ) | | (141.3 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
负债收益 | 1,998.3 |
| | 3,262.5 |
|
偿还债务 | (1,600.5 | ) | | (3,046.1 | ) |
普通股的购买和退役 | (100.0 | ) | | (84.3 | ) |
向股东支付股息 | (35.9 | ) | | (35.6 | ) |
支付股票补偿的最低扣缴税金 | (27.5 | ) | | (3.7 | ) |
债务发行费用的支付 | (0.5 | ) | | (1.6 | ) |
非控股权益投资 | 1.2 |
| | 0.8 |
|
筹资活动提供的现金净额 | 235.1 |
| | 92.0 |
|
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (11.8 | ) | | (21.7 | ) |
现金和现金等价物减少 | (44.1 | ) | | (75.0 | ) |
现金和现金等价物,期初 | 326.1 |
| | 367.7 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 282.0 |
| | $ | 292.7 |
|
见所附简明综合财务报表附注。
AGCO公司及其子公司
简明综合财务报表附注
(未审计)
1. 演示基础
本文所包括的AGCO公司及其子公司(“公司”或“AGCO”)的简明综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)中期财务信息和证券交易委员会的规则和规定编制的。管理层认为,随附的未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的调整,这些调整具有正常的经常性性质,对公平呈现本公司在所呈报日期和期间的财务状况、经营业绩、全面收益(亏损)和现金流量是必要的。这些简明的综合财务报表应与公司的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读,这些报表包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日好的。过渡期的结果并不一定代表本年度的结果。某些前期金额已重新分类,以符合本期呈现方式。
近期会计公告
2018年2月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了ASU 2018-02,“累积其他全面收入的某些税收影响的重新分类”(“ASU 2018-02”),允许选举重新分类减税和就业法案(“2017税法”)对累积其他全面收益(亏损)中的项目的不成比例的所得税影响至留存收益。这些不成比例的所得税影响项目被称为“搁浅税收影响”。ASU 2018-02内的修订仅涉及2017年税法的所得税影响的重新分类。在采用期间需要披露某一实体是否已选择对搁浅的税收影响进行重新分类。该公司采用了自2019年1月1日起生效的标准,该标准的采用对公司的经营业绩、财务状况和现金流量没有产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04“简化商誉减值测试”(“ASU 2017-04”),将步骤2从商誉减值测试中删除。根据该准则,实体应通过将报告单位的公允价值与其账面值进行比较来进行商誉减值测试,从而产生减值费用,即账面金额超过报告单位公允价值的金额。然而,减值费用不应超过分配给报告单位的商誉总额。ASU 2017-04项下的减值评估适用于所有报告单位,包括账面值为零或负的报告单位。ASU 2017-04适用于2019年12月15日之后的年度期间,以及使用前瞻性方法在这些年度期间内的过渡期间。在2017年1月1日之后的测试日期进行的任何中期或年度商誉减值测试均允许提前采用。该公司预计将于2020年1月1日起采用ASU 2017-04,并将该标准应用于此后进行的所有损害测试。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”),要求计量和确认所持金融资产的预期和发生的信用损失。ASU 2016-13适用于2019年12月15日之后的年度期间以及该标准的采用与本公司相关的年度期间内的过渡期。2019年10月,FASB投票决定推迟较小的报告公司和其他非SEC报告实体的ASU 2016-13生效日期。这一批准适用于本公司的股权融资合资企业,这些合资企业现在将被要求在2022年12月15日之后的年度期间和这些年度期间内的过渡期间采用ASU 2016-13。2019年4月,FASB发布了ASU 2019-04,“对主题326,金融工具-信用损失,主题815,衍生工具和对冲,主题825,金融工具的编纂改进”(“ASU 2019-04”),其中对ASU 2016-13涉及的信贷损失会计的某些方面提供了有针对性的改进。ASU 2019-04的生效日期与ASU 2016-03的生效日期相同。该标准及其随后的修改预计不会对公司的经营业绩、财务状况和现金流量产生重大影响,因为它与公司的金融资产有关;然而,它可能会影响本公司的金融合资企业的经营业绩和财务状况。因此,该公司的金融合资企业采用该标准可能会影响该公司的“对附属公司的投资”和“附属公司净收益的公平性”。该公司的金融合资企业目前正在评估该标准对其运营结果和财务状况的影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02“租赁”(“ASU 2016-02”),取代了现行美国GAAP下的现有租赁指南。ASU 2016-02基于实体应确认租赁产生的资产和负债的原则。新准则并未显著改变承租人对费用及现金流量的确认、计量及列报,而租赁继续被归类为财务或营运。ASU 2016-02的主要变化是要求实体确认支付租赁责任和使用权(“ROU”)资产,该资产代表在运营租赁安排期限内使用租赁资产的权利。允许承租人作出会计政策选择,不确认期限为12个月或更短的租赁的资产和负债。新准则下出租人的会计处理与以前的会计准则基本相同。此外,ASU 2016-02扩大了租赁安排的披露要求。在采用时,要求承租人和出租人在使用修改后的追溯方法提出的最早期间开始时确认和衡量租赁。2018年7月,FASB发布了ASU 2018-11,“有针对性的改进”,允许采用一种新的可选的过渡方法,该方法提供了使用生效日期作为初始过渡申请日期的选项。在这一方案下,比较期间将继续应用ASC 840中的遗留指南,包括披露要求,累积效应调整将在采用期间而不是最早提出的期间予以确认。在这一过渡方案下,将不需要比较报告,标准的规定将前瞻性地适用于在通过之日有效的租约。
本公司采用修改后的追溯方法于2019年1月1日起采用新指南,采用后未记录累积效应调整。基于公司目前的租赁组合,采用截至2019年1月1日的标准导致在该日确认ROU资产和经营租赁负债,金额约为$194.2百万和$196.4百万分别于本公司的简明综合资产负债表中。采用新标准并没有对公司的简明综合经营报表或现金流量简明综合报表产生重大影响。
ASU 2016-02提供了许多可选的过渡中实际权宜之计。公司选择了“实用权宜之计”,允许公司不重新评估其先前关于租赁识别、租赁分类和初始直接成本的结论。o公司已选择对所有租约的短期租约豁免,无论是现有的还是正在进行的经营租约,租期均为12个月或更短。本公司选择了实际权宜之计,将其大部分经营租赁(房地产和办公设备租赁除外)的租赁和非租赁组成部分分开。
关于2019年1月1日采用ASU 2016-02,公司完成了新流程和内部控制的设计,其中包括实施软件解决方案和对公司现有和正在进行的租赁资产进行编目。参见注释19了解更多信息和相关披露。
2. 重组费用
从2014年到2019年,公司宣布并启动了几项行动,以理顺位于北京的各种制造设施和各行政办公室的员工人数欧洲,南美,非洲,中国和美国为了降低成本,以应对全球市场需求疲软和产量下降。裁员总人数约为3,8902014至2018年间的员工。在.期间九月末2019年9月30日,公司记录了与进一步合理化有关的遣散费和相关费用140员工。重组期间的费用活动九月末2019年9月30日总结如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
| 财产、厂房和设备的减记 | | 员工服务 | | 总计 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | — |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 7.1 |
|
2019年第一季度拨款 | 0.3 |
| | 1.4 |
| | 1.7 |
|
减去:非现金支出 | (0.3 | ) | | — |
| | (0.3 | ) |
现金支出 | — |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
2019年第一季度现金活动 | — |
| | (2.6 | ) | | (2.6 | ) |
外币换算 | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
截至2019年3月31日的余额 | $ | — |
| | $ | 5.8 |
| | $ | 5.8 |
|
2019年第二季度拨款 | — |
| | — |
| | — |
|
2019年第二季度现金活动 | — |
| | (0.8 | ) | | (0.8 | ) |
外币换算 | — |
| | — |
| | — |
|
截至2019年6月30日的余额 | $ | — |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 5.0 |
|
2019年第三季度拨款 | — |
| | 1.3 |
| | 1.3 |
|
2019年第三季度现金活动 | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
外币换算 | — |
| | (0.4 | ) | | (0.4 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | — |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 4.8 |
|
3. 股票补偿计划
公司记录的股票补偿费用如下三和九月末2019年9月30日和2018(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售商品成本 | | $ | 0.3 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.7 |
|
销售、一般及行政费用 | | 7.8 |
| | 9.7 |
| | 32.0 |
| | 30.6 |
|
股票总补偿费用 | | $ | 8.1 |
| | $ | 10.5 |
| | $ | 33.3 |
| | $ | 33.3 |
|
股票激励计划
根据公司的长期激励计划(“计划”),最高可达10,000,000可以发行AGCO普通股。自.起2019年9月30日中的10,000,000根据本计划保留用于发行的股份,大约3,500,240股份可供授予,假设获得的最大股份数量与下文讨论的绩效奖励授予相关。该计划允许本公司在董事会薪酬委员会的指导下,向本公司的员工、高级管理人员和非雇员董事授予业绩股、股票增值权、限制性股票单位和限制性股票奖励。
长期激励计划及相关绩效奖励
期间根据本计划授予的绩效奖励的加权平均授权日公允价值九月末2019年9月30日和2018是$61.01和$71.40分别为。
在.期间九月末2019年9月30日,公司授予542,180与不同绩效周期相关的绩效奖励。授予的奖励假设达到了最高的绩效目标水平。与本计划下授予的所有奖励相关的补偿费用根据公司对将实现的绩效水平的预计评估,在归属或绩效期间按比例摊销。绩效奖励交易九月末2019年9月30日如下所示,并以公司在计划奖励下实现其最高绩效水平的方式呈现: |
| | |
在1月1日已授予但未赚取的股份 | 938,862 |
|
授予的股份 | 542,180 |
|
没收股份 | (43,856 | ) |
赚取的份额 | (11,200 | ) |
9月30日已授予但未赚取的股份 | 1,425,986 |
|
自.起2019年9月30日,与尚未确认的未挣得绩效奖励相关的总补偿成本,假设公司目前对将实现的绩效水平的预计评估大约为$37.0百万,并且预期识别它的加权平均期间大约是两年好的。尚未确认的补偿成本可能会更高或更低,取决于实际实现的绩效水平。
限制性股票单位奖
在.期间九月末2019年9月30日,公司授予165,160限制性股票单位(“RSU”)奖励。这些奖项使参与者有权获得一公司每授予一股RSU的普通股份额,并将其归属每年三分之一三年必要的服务期。与这些奖励相关的补偿费用将在预期授予的奖励所需的服务期内按比例摊销。年期间根据本计划授予的RSU的加权平均授权日公允价值九月末2019年9月30日和2018是$61.01和$63.99分别为。期间的RSU事务九月末2019年9月30日分别为: |
| | |
已授予但未在1月1日归属的RSU | 352,975 |
|
授予RSU | 165,160 |
|
RSU被没收 | (7,604 | ) |
RSU既有 | (111,419 | ) |
已授予但未在9月30日归属的RSU | 399,112 |
|
自.起2019年9月30日,与尚未确认的未归属RSU相关的总补偿成本约为$15.4百万,并且预期识别它的加权平均期间大约是一年半.
股票结算增值权
与股票结算增值权(“SSAR”)相关的补偿费用在预期归属的奖励所需的服务期内按比例摊销。该公司使用Black-Scholes期权定价模型估计赠款的公允价值。期间的SSAR事务九月末2019年9月30日分别为: |
| | |
1月1日未完成的SSAR | 1,099,592 |
|
已批准SSAR | 243,600 |
|
已行使的SSAR | (452,552 | ) |
SSAR被取消或没收 | (21,077 | ) |
9月30日未解决的SSAR | 869,563 |
|
自.起2019年9月30日,与尚未确认的未归属SSAR相关的总补偿成本约为$4.5百万,并且预期识别它的加权平均期间大约是两年半.
董事限制性股票授予
该计划规定每年向所有非雇员董事授予公司普通股的限制性股票。这个2019格兰特于2019年4月25日作出,相当于19,386普通股,其中14,105普通股是在股票被扣缴税款后发行的。公司记录的股票补偿费用约为$1.4百万在.期间九月末2019年9月30日与这些赠款相关。
4. 商誉和其他无形资产
收购无形资产账面金额的变化九月末2019年9月30日总结如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商标和商号 | | 客户关系 | | 专利和技术 | | 土地使用权 | | 总计 |
账面总额: | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 203.4 |
| | $ | 586.3 |
| | $ | 155.8 |
| | $ | 8.6 |
| | $ | 954.1 |
|
外币换算 | (4.1 | ) | | (9.4 | ) | | (3.8 | ) | | (0.3 | ) | | (17.6 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 199.3 |
| | $ | 576.9 |
| | $ | 152.0 |
| | $ | 8.3 |
| | $ | 936.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商标和商号 | | 客户关系 | | 专利和技术 | | 土地使用权 | | 总计 |
累计摊销: | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 73.4 |
| | $ | 310.8 |
| | $ | 80.7 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 467.9 |
|
摊销费用 | 8.3 |
| | 29.8 |
| | 7.4 |
| | 0.1 |
| | 45.6 |
|
外币换算 | (1.4 | ) | | (6.3 | ) | | (2.5 | ) | | (0.1 | ) | | (10.3 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 80.3 |
| | $ | 334.3 |
| | $ | 85.6 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 503.2 |
|
|
| | | |
| 商标和 商号 |
无限期无形资产: | |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 86.9 |
|
外币换算 | (1.5 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 85.4 |
|
公司目前在估计的可用寿命内摊销某些收购的无形资产,主要是以直线为基础,其范围从三致50好多年了。
期间商誉账面金额的变化九月末2019年9月30日总结如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 611.1 |
| | $ | 116.7 |
| | $ | 649.6 |
| | $ | 118.1 |
| | $ | 1,495.5 |
|
外币换算 | — |
| | (7.9 | ) | | (27.7 | ) | | (3.9 | ) | | (39.5 | ) |
截至2019年9月30日的余额 | $ | 611.1 |
| | $ | 108.8 |
| | $ | 621.9 |
| | $ | 114.2 |
| | $ | 1,456.0 |
|
商誉每年进行减值测试,如果有减值迹象,则更经常进行测试。公司进行年度减值分析十月一日每个财政年度。在此期间没有损伤的指标九月末2019年9月30日.
5. 负债
长期债务包括以下各项2019年9月30日和2018年12月31日(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
2020年到期的1.056%长期贷款 | $ | 218.0 |
| | $ | 228.7 |
|
2022年到期的长期贷款 | 163.5 |
| | 171.5 |
|
信用额度,2023年到期 | 109.0 |
| | 114.4 |
|
2025年到期的1.002%长期贷款 | 272.6 |
| | — |
|
2019年至2028年到期的高级期限贷款 | 777.3 |
| | 815.3 |
|
其他长期债务 | 12.7 |
| | 20.6 |
|
债务发行成本 | (2.3 | ) | | (2.6 | ) |
| 1,550.8 |
| | 1,347.9 |
|
减去:2020年到期的1.056%长期贷款 | (218.0 | ) | | — |
|
2019年到期的高级期限贷款 | (61.1 | ) | | (63.8 | ) |
其他长期债务的流动部分 | (2.5 | ) | | (8.8 | ) |
长期负债总额减去流动部分 | $ | 1,269.2 |
| | $ | 1,275.3 |
|
1.056%长期贷款
2014年12月,该公司与欧洲投资银行(“EIB”)签订了一项定期贷款,该贷款为公司提供了至多借款的能力€200.0百万好的。这个€200.0百万(或大约$218.0百万自.起2019年9月30日)资金于2015年1月15日收到,到期日为2020年1月15日。允许本公司在期限贷款到期日之前提前还款。定期贷款利息为1.056%每年一次,每季度支付一次。
2022年到期的长期贷款
2018年10月,本公司与Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A.签订了定期贷款协议。(“荷兰合作银行”),数额为€150.0百万(或大约$163.5百万自.起2019年9月30日)。公司有能力在2022年10月28日到期日之前预还定期贷款。?定期贷款按季度拖欠利息,年利率等于欧元银行间同业拆借利率(“EURIBOR”)外加保证金,范围为0.875%致1.875%基于公司的信用评级。
信贷安排
2018年10月,公司签订了$800.0百万多币种循环信贷安排。信贷工具将于2023年10月17日到期。根据本公司的选择,信贷安排下的未偿还金额按(1)伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加保证金的方式累计利息,保证金范围为0.875%致1.875%基于公司的信用评级,或(2)基本利率,其等于以下较高者:(I)行政代理人适用货币的基本贷款利率,(Ii)联邦基金利率加0.5%,及(Iii)一个月伦敦银行同业拆息(以美元加)计价的贷款1.0%,外加范围从0.0%致0.875%基于公司的信用评级。自.起2019年9月30日,公司大约有$109.0百万在信贷安排下的未偿还借款和大约借款的能力$691.0百万在设施下面。截至2018年12月31日,公司大约有$114.4百万在信贷安排下的未偿还借款和大约借款的能力$685.6百万在设施下面。
1.002%长期贷款
2018年12月,公司与EIB签订了一项定期贷款,这使公司有能力借入至多€250.0百万好的。这个€250.0百万(或大约$272.6百万自.起2019年9月30日)的资金是
2019年1月25日收到,到期日为2025年1月24日。允许本公司在期限贷款到期日之前提前还款。定期贷款利息为1.002%每年,每半年支付一次。
2019年至2028年到期的高级期限贷款
2016年10月,公司借款总额为€375.0百万通过一组七相关期限贷款协议,2018年8月,公司额外借入合计金额€338.0百万通过另一组七相关期限贷款协议。
总体而言,本公司的负债为€713.0百万(或大约$777.3百万自.起2019年9月30日)通过这组十四相关期限贷款协议。定期贷款协议的条款大致相同,但利率条款和到期日除外。允许公司在期限贷款到期日之前提前还款。?对于固定利率的期限贷款,利息按年支付,利率范围为0.70%致2.26%到期日在2019年10月至2028年8月之间。对于浮动利率的定期贷款,利息每半年支付一次,利率基于EURIBOR加保证金,范围为0.70%致1.25%到期日在2019年10月至2025年8月之间。
在2016年定期贷款中,合计金额为€56.0百万(或大约$61.1百万自.起2019年9月30日)于2019年10月到期偿还。
短期借款
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,公司有大约一年内到期的短期借款$229.7百万和$138.0百万分别为。
备用信用证和类似票据
本公司与各银行已作出安排,以发出备用信用证或类似工具,以保证本公司有责任购买或出售某些存货,以及承担保险责任的潜在索偿风险。在…2019年9月30日和2018年12月31日,未付信用证总额约$13.9百万和$14.1百万分别为。
6. 可追回的间接税
该公司的巴西业务需要对某些原材料、零部件和服务的采购征收增值税(“VAT”)。这些税收累积为税收抵免,并创造资产,这些资产通过公司在巴西市场的销售征收的增值税减少。公司定期评估这些税收抵免的可恢复性,并在必要时建立准备金,通过分析,其中包括变现历史、政府授权向第三方转让税收抵免、供应链的预期变化以及公司持续业务的未来税收借方预期。^公司认为,扣除已建立的储备后,这些税收抵免是可以实现的。公司记录了大约$157.3百万和$156.0百万分别为增值税抵免,扣除准备金后,截至2019年9月30日和2018年12月31日.
7. 库存
库存2019年9月30日和2018年12月31日情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
成品 | $ | 887.1 |
| | $ | 660.4 |
|
修理和更换零件 | 612.9 |
| | 587.3 |
|
在制品 | 285.2 |
| | 217.5 |
|
原料 | 526.1 |
| | 443.5 |
|
库存,净额 | $ | 2,311.3 |
| | $ | 1,908.7 |
|
8. 产品保修
的保修储备活动三和九月末2019年9月30日和2018由以下内容组成(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 371.9 |
| | $ | 324.8 |
| | $ | 360.9 |
| | $ | 316.0 |
|
在此期间发放的保修应计费用 | 46.8 |
| | 55.6 |
| | 145.9 |
| | 164.3 |
|
在此期间(以现金或实物)结算 | (46.0 | ) | | (49.7 | ) | | (133.6 | ) | | (139.7 | ) |
外币换算 | (13.3 | ) | | (0.7 | ) | | (13.8 | ) | | (10.6 | ) |
9月30日的余额 | $ | 359.4 |
| | $ | 330.0 |
| | $ | 359.4 |
| | $ | 330.0 |
|
本公司的农业设备产品一般在一段时间内不会出现材料和工艺上的缺陷一致四年好的。根据历史保修经验,公司在销售时应计入未来保修成本。大致$301.8百万和$308.6百万保修准备金包括在公司的合并资产负债表的“应计费用”中2019年9月30日和2018年12月31日分别为。大致$57.6百万和$52.3百万保修准备金包括在截至#年的公司综合资产负债表中的“其他非流动负债”中2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
公司确认从供应商处收回与其提供的保修相关的成本,当收集是可能的时候。当通过确认回收的责任与公司的供应商就回收的细节达成一致时,公司在“应收账款和票据,净额”内记录回收。根据合同供应商安排从公司供应商处收到的保修索赔追回金额的估计数记录在“其他流动资产”中。
9. 每普通股净收益
每普通股基本净收入的计算方法是将净收入除以每个期间已发行普通股的加权平均数。当该等假设的影响为摊薄时,稀释每股普通股净收入假设行使未偿还的SSAR,并使用库藏股方法归属业绩股票奖励和RSU。应归于AGCO公司及其子公司的净收入与已发行的加权平均普通股的对账,用于计算每股基本净收益和稀释后的每股净收益三和九月末2019年9月30日和2018如下所示(单位为百万,每股数据除外): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本净收入: | | | | | | | |
AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 7.6 |
| | $ | 71.1 |
| | $ | 213.5 |
| | $ | 186.8 |
|
已发行普通股加权平均数 | 76.1 |
| | 78.7 |
| | 76.4 |
| | 79.2 |
|
AGCO公司及其子公司的每股基本净收入 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.90 |
| | $ | 2.79 |
| | $ | 2.36 |
|
稀释后每股净收益: | | | | | |
| | |
|
AGCO公司及其子公司的净收入 | $ | 7.6 |
| | $ | 71.1 |
| | $ | 213.5 |
| | $ | 186.8 |
|
已发行普通股加权平均数 | 76.1 |
| | 78.7 |
| | 76.4 |
| | 79.2 |
|
稀释性SSAR、业绩股票奖励和RSU | 0.6 |
| | 1.0 |
| | 0.7 |
| | 0.9 |
|
为计算摊薄每股净收益而发行的普通股和普通股等价物的加权平均数 | 76.7 |
| | 79.7 |
| | 77.1 |
| | 80.1 |
|
应归因于AGCO公司及其子公司的稀释后每股净收益 | $ | 0.10 |
| | $ | 0.89 |
| | $ | 2.77 |
| | $ | 2.33 |
|
大约购买SSAR0.2百万和0.4百万公司普通股的股份三和九月末2019年9月30日,分别和大约0.5百万和0.4百万公司普通股的股份三和九月末2018年9月30日已发行普通股及普通股等价股分别为已发行股份,但并未计入计算已发行加权平均普通股及普通股等价股,因为该等股份有反摊薄影响。
10. 所得税
在…2019年9月30日和2018年12月31日,公司大约有$179.4百万和$166.1百万分别为未确认的税收优惠,如果确认,所有这些都将影响公司的有效税率。2019年9月30日和2018年12月31日,公司大约有$56.2百万和$58.5百万与不确定的所得税头寸相关的应计或递延税项,预计将在未来12个月内结算或支付,在不同的司法管辖区进行所得税审计。公司在所得税准备金中应计未确认的税收优惠的利息和罚金。2019年9月30日和2018年12月31日,公司已累计与未确认的税收优惠有关的利息和罚款约$31.0百万和$27.2百万分别为。一般情况下,纳税年度2013穿过2018继续接受美国税务机关和其他一些外国税收管辖区的审查。公司及其子公司定期接受美国以及各州、地方和外国司法管辖区的税务机关的审查。截至2019年9月30日,外国司法管辖区的一些所得税审查正在进行中。
在.期间第三四分之一2019,公司记录的非现金递延所得税费用约为$53.7百万建立针对其巴西递延所得税净资产的估值备抵。此外,本公司维持一项估值备抵,以针对其在美国及某些其他外国司法管辖区的递延税净资产作充分储备。当有可能无法变现部分或全部递延税项资产时,即设立估值备抵。公司评估了其递延税项资产将从估计的未来应税收入和可用的税务规划战略中收回的可能性,并确定对估值备抵的所有调整都是适当的。在进行这项评估时,考虑了所有可获得的证据,包括目前的经济环境以及合理的税务规划战略。本公司认为,未来几年,本公司更有可能变现其扣除估值备抵后的剩余递延税净资产。
11. 衍生工具和套期保值活动
该公司在美国、法国、德国、芬兰和巴西拥有重要的制造业务,并从第三方外国供应商(主要是在欧洲各国以及日本和印度)购买部分拖拉机、联合收割机和零部件。该公司还销售大约140世界各地的国家。该公司最大的交易性外汇敞口是欧元、巴西雷亚尔和加拿大元相对于美元,以及英镑相对于欧元。本公司试图通过对冲因预期结算应收款和应付款项以及未来购买和销售而产生的外币现金流预测和承诺来管理其交易性外汇风险。在自然没有发生抵销货币头寸的情况下,本公司通过使用外币合同对其某些(但不是全部)风险敞口进行对冲。本公司因将外国子公司的财务报表转换为美元而产生的转换风险可能会不时进行部分对冲。该公司最大的换算敞口是欧元、英镑和巴西雷亚尔相对于美元的汇率。在实际可行的情况下,通过使用当地借款为当地运营提供资金,可以减少翻译影响。
该公司使用浮动利率和固定利率债务为其业务融资。浮动利率债务债务使本公司面临由于EURIBOR和LIBOR基准利率的变化而导致的利息支付的变化。本公司相信,审慎的做法是限制其部分利息付款的变动,并为达到该目标,本公司定期进行利率掉期,以管理与本公司借款有关的利率风险。本公司指定用于将本公司一部分债务组合的利率风险从浮动利率转换为固定利率的利率合同作为现金流量对冲,而将本公司的利率风险从固定利率转换为浮动利率的合同被指定为公允价值对冲。
为保护本公司在国外业务的投资价值免受外币汇率的不利变化,本公司可不时通过交叉货币掉期对本公司在外国子公司的部分净投资进行对冲。公司净投资损益的组成部分
由外汇汇率变化驱动的指定外汇业务在经济上被交叉货币掉期合同的公允价值变动所抵消。
公司高级管理层制定公司的外汇和利率风险管理政策。这些政策由公司董事会财务委员会定期审查。这些政策允许使用衍生工具来对冲外币和利率变动的风险敞口。本公司的政策禁止将衍生工具用于投机目的。
所有衍生品均按公允价值在公司的简明综合资产负债表上确认。于订立衍生工具合约之日,本公司指定衍生工具为(1)预测交易之现金流量对冲,(2)已确认负债之公平值对冲,(3)海外业务净投资对冲或(4)非指定衍生工具。
本公司正式记录对冲工具与对冲项目之间的所有关系,以及进行各种对冲交易的风险管理目标和策略。本公司在对冲开始时和持续的基础上正式评估用于对冲交易的衍生品在抵销被对冲项目的公允价值或现金流的变化或海外业务的净投资对冲方面是否非常有效。当确定衍生工具不再作为套期保值的高效率时,在预期的基础上停止套期保值会计。
本公司根据对资产或负债进行估值时所用的假设,将其衍生资产和负债分为三个级别之一。参见注释15有关根据ASC 820中的指导进行的公允价值层次结构的讨论。本公司的估值技术旨在最大限度地利用可观察到的投入,并最大限度地减少对不可观测投入的使用。
交易对手风险
本公司定期监测衍生工具所有交易对手的交易对手风险和信用评级。该公司认为,其风险敞口在交易对手之间适当分散,这些交易对手是信誉良好的金融机构。如果公司察觉到与交易对手的任何风险,则公司将停止与该交易对手的业务往来。任何交易对手的不履行对本公司并无负面影响。
指定为对冲工具的衍生交易
现金流模糊限制值
外币合同
公司使用现金流量套期保值,以最大限度地减少由外币汇率波动引起的资产或负债或预测交易的现金流的变化性。此等现金流量套期保值之公允价值变动于累计其他全面亏损中记录,并于销售及购买确认期间重新分类为“售出货物成本”。这些数额抵销了外币汇率变动对相关买卖交易的影响。
在.期间2019和2018,公司指定某些外币合同作为预期未来销售和购买的现金流对冲。被指定为现金流量套期保值的衍生工具的总名义价值是$78.4百万和$127.0百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
下表总结了指定为现金流套期保值的衍生品公允价值的变化对年度累计其他综合亏损和净收入的税后影响三和九月末2019年9月30日和2018(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 在净收入中确认 | | |
截至9月30日的三个月, | 累计确认的收益(损失) 其他综合损失 | | 收益(损失)分类 | | 从累积中重新分类的收益(损失) 其他综合亏损入收入 | | 包含对冲收益(损失)的简明综合经营报表中的行项目的总金额 |
2019 | | | | | | | |
外币合同 | $ | 0.1 |
| | 销售商品成本 | | $ | 1.7 |
| | $ | 1,659.2 |
|
2018 | | | | | | | |
外币合同 | $ | (0.1 | ) | | 销售商品成本 | | $ | (0.3 | ) | | $ | 1,741.0 |
|
利率互换合约 | 0.2 |
| | 利息支出,净额 | | (0.5 | ) | | 7.0 |
|
总计 | $ | 0.1 |
| | | | $ | (0.8 | ) | | |
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 在净收入中确认 | | |
截至9月30日的9个月, | 累计确认的收益(损失) 其他综合损失 | | 收益(损失)分类 | | 从累积中重新分类的收益(损失) 其他综合亏损入收入 | | 包含对冲收益(损失)的简明综合经营报表中的行项目的总金额 |
2019 | | | | | | | |
外币合同(1) | $ | (0.3 | ) | | 销售商品成本 | | $ | 0.6 |
| | $ | 5,057.0 |
|
2018 | | | | | | | |
外币合同 | $ | (1.3 | ) | | 销售商品成本 | | $ | (1.7 | ) | | $ | 5,301.8 |
|
利率互换合约 | (0.7 | ) | | 利息支出,净额 | | (1.8 | ) | | 38.5 |
|
总计 | $ | (2.0 | ) | | | | $ | (3.5 | ) | | |
(1)截至2019年9月30日到期日至2019年12月。
下表总结了公司在年内与衍生品相关的累计其他综合亏损活动九月末2019年9月30日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2018年12月31日的累计衍生工具净收益 | | $ | 1.6 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.4 |
|
衍生工具公允价值的净变化 | | (0.5 | ) | | (0.2 | ) | | (0.3 | ) |
净收益从累计其他综合亏损重新分类为收入 | | (0.5 | ) | | 0.1 |
| | (0.6 | ) |
截至2019年9月30日的累计衍生工具净收益 | | $ | 0.6 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.5 |
|
净投资对冲
该公司使用非衍生工具和衍生工具来对冲其在外国业务中的部分净投资,以应对汇率的不利波动。对于被指定为境外业务净投资对冲的工具,衍生工具公允价值的变动记录在外币换算调整中,这是累计其他综合损失的一部分,以抵消被对冲净投资价值的变化。当海外业务的净投资被出售或大幅清算时,记录在累计其他综合亏损中的金额将重新分类为收益。在从净投资对冲关系中取消外币计价债务的范围内,外币计价债务的价值变化记录在收益中,直至到期日。
2018年1月,本公司签订了交叉货币互换合同,作为其对外业务净投资的对冲,以抵消净投资的外币换算收益或损失。交叉货币互换的到期日期为2021年1月19日。在交叉货币掉期合同到期时,公司将交付名义金额约为€245.7百万(或大约$267.9百万自.起2019年9月30日)并将收到$300.0百万来自对手方。本公司将根据固定利率收到交易对手的季度利息支付,直至交叉货币掉期到期。
在2019年1月和2019年9月,公司指定€160.0百万和€30.0百万分别以2023年10月17日为到期日的多货币循环信贷安排作为其在外国业务的净投资的对冲,以抵消净投资的外币换算收益或损失。在截至年底的九个月内2019年9月30日,本公司偿还其多货币循环信贷安排下的指定未偿还金额,外币计价债务被取消指定为净投资对冲。
下表总结了被指定为净投资套期保值的工具的名义价值(单位:百万): |
| | | | | | | |
| 名义金额 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
交叉货币互换合同 | $ | 300.0 |
| | $ | 300.0 |
|
下表总结了指定为净投资套期保值的工具的公允价值变化所产生的税后影响三和九月末2019年9月30日和2018(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 累计确认的收益 截至三个月的其他全面亏损 | | 累计确认的收益 截至九个月的其他全面亏损 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
交叉货币互换合同 | $ | 12.0 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 16.8 |
| | $ | 11.7 |
|
外币债务 | 0.5 |
| | 1.9 |
| | 2.5 |
| | 12.8 |
|
未被指定为对冲工具的衍生交易
在.期间2019和2018,本公司订立外币合约,以经济上对冲本公司及其附属公司资产负债表上以功能货币以外的外币计价的应收款项及应付款项。这些合约被归类为非指定衍生工具。此类合同的收益和损失被被套期保值的相关资产或负债的重新测量的损失和收益大大抵消,并立即确认为收益。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,公司有名义金额约为$2,425.5百万和$1,335.8百万分别为。
下表总结了未被指定为对冲工具的衍生品公允价值的变化对净收入的影响(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在截至三个月的净收入中确认的收益(损失) | | 截至九个月的净收入确认收益 |
| 收益(损失)分类 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
外币合同 | 其他费用,净额 | | $ | 25.6 |
| | $ | (0.8 | ) | | $ | 31.3 |
| | $ | 1.6 |
|
下表列出了衍生工具的公允价值2019年9月30日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的资产衍生工具 | | 截至2019年9月30日的负债衍生工具 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 0.9 |
| | 其他流动负债 | | $ | 0.3 |
|
交叉货币互换合同 | 其他非流动资产 | | 34.5 |
| | 其他非流动负债 | | — |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | 15.5 |
| | 其他流动负债 | | 4.9 |
|
全衍生工具 | | | $ | 50.9 |
| | | | $ | 5.2 |
|
下表列出了衍生工具的公允价值2018年12月31日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的资产衍生工具 | | 截至2018年12月31日的负债衍生工具 |
| 资产负债表位置 | | 公允价值 | | 资产负债表位置 | | 公允价值 |
指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | $ | 1.9 |
| | 其他流动负债 | | $ | 0.4 |
|
交叉货币互换合同 | 其他非流动资产 | | 17.7 |
| | 其他非流动负债 | | — |
|
未指定为对冲工具的衍生工具: | | | | | | | |
外币合同 | 其他流动资产 | | 5.1 |
| | 其他流动负债 | | 6.2 |
|
全衍生工具 | | | $ | 24.7 |
| | | | $ | 6.6 |
|
12. 股东权益的变化
下表列出了AGCO公司及其子公司的股东权益和非控股股东权益的变化三和九月末2019年9月30日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制 利益 | | 股东总数 权益 |
余额,2019年6月30日 | $ | 0.8 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 4,591.1 |
| | $ | (1,534.3 | ) | | $ | 64.0 |
| | $ | 3,128.7 |
|
股票补偿 | — |
| | 8.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8.1 |
|
发行股票奖励 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
已行使的SSAR | — |
| | — |
| | (0.7 | ) | | — |
| | — |
| | (0.7 | ) |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | 7.6 |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 6.3 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (62.0 | ) | | (0.7 | ) | | (62.7 | ) |
固定收益养老金计划,税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
| | 2.8 |
|
衍生工具的递延损益,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | (1.6 | ) |
向股东支付股息 | — |
| | — |
| | (12.2 | ) | | — |
| | — |
| | (12.2 | ) |
普通股的购买和退役 | — |
| | (11.3 | ) | | (18.7 | ) | | — |
| | — |
| | (30.0 | ) |
非控股权益投资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
余额,2019年9月30日 | $ | 0.8 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 4,567.0 |
| | $ | (1,595.1 | ) | | $ | 62.2 |
| | $ | 3,038.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制 利益 | | 股东总数 权益 |
Balance,2018年12月31日 | $ | 0.8 |
| | $ | 10.2 |
| | $ | 4,477.3 |
| | $ | (1,555.4 | ) | | $ | 60.6 |
| | $ | 2,993.5 |
|
股票补偿 | — |
| | 32.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 32.9 |
|
发行股票奖励 | — |
| | (13.2 | ) | | (9.8 | ) | | — |
| | — |
| | (23.0 | ) |
已行使的SSAR | — |
| | (3.1 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | 213.5 |
| | — |
| | (1.1 | ) | | 212.4 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (47.6 | ) | | 1.5 |
| | (46.1 | ) |
固定收益养老金计划,税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | 8.8 |
| | — |
| | 8.8 |
|
衍生工具的递延损益,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | — |
| | (0.9 | ) |
向股东支付股息 | — |
| | — |
| | (35.9 | ) | | — |
| | — |
| | (35.9 | ) |
普通股的购买和退役 | — |
| | (22.9 | ) | | (77.1 | ) | | — |
| | — |
| | (100.0 | ) |
非控股权益投资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | 1.2 |
|
余额,2019年9月30日 | $ | 0.8 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 4,567.0 |
| | $ | (1,595.1 | ) | | $ | 62.2 |
| | $ | 3,038.8 |
|
下表列出了AGCO公司及其子公司的股东权益和非控股股东权益的变化三和九月末2018年9月30日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制 利益 | | 股东总数 权益 |
Balance,2018年6月30日 | $ | 0.8 |
| | $ | 121.4 |
| | $ | 4,346.1 |
| | $ | (1,533.5 | ) | | $ | 63.3 |
| | $ | 2,998.1 |
|
股票补偿 | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
发行股票奖励 | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) |
已行使的SSAR | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | 71.1 |
| | — |
| | (0.4 | ) | | 70.7 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (52.2 | ) | | (0.9 | ) | | (53.1 | ) |
固定收益养老金计划,税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
衍生工具的递延损益,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | — |
| | 0.9 |
|
向股东支付股息 | — |
| | — |
| | (11.8 | ) | | — |
| | — |
| | (11.8 | ) |
普通股的购买和退役 | — |
| | (50.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (50.0 | ) |
非控股权益投资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
Balance,2018年9月30日 | $ | 0.8 |
| | $ | 81.8 |
| | $ | 4,405.4 |
| | $ | (1,581.9 | ) | | $ | 62.8 |
| | $ | 2,968.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 实收资本 | | 留用 收益 | | 累计其他 综合损失 | | 非控制 利益 | | 股东总数 权益 |
余额,2017年12月31日 | $ | 0.8 |
| | $ | 136.6 |
| | $ | 4,253.8 |
| | $ | (1,361.6 | ) | | $ | 65.7 |
| | $ | 3,095.3 |
|
股票补偿 | — |
| | 33.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.0 |
|
发行股票奖励 | — |
| | (3.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.1 | ) |
已行使的SSAR | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
综合收入: | | | | | | | | | | | |
净收益(损失) | — |
| | — |
| | 186.8 |
| | — |
| | (0.7 | ) | | 186.1 |
|
其他综合亏损,重新分类调整后的净额: | | | | | | | | | | | |
外币折算调整 | — |
| | — |
| | — |
| | (230.8 | ) | | (3.0 | ) | | (233.8 | ) |
固定收益养老金计划,税后净值 | — |
| | — |
| | — |
| | 9.0 |
| | — |
| | 9.0 |
|
衍生工具的递延损益,税后净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | — |
| | 1.5 |
|
向股东支付股息 | — |
| | — |
| | (35.6 | ) | | — |
| | — |
| | (35.6 | ) |
普通股的购买和退役 | — |
| | (84.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (84.3 | ) |
非控股权益投资 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.8 |
| | 0.8 |
|
与采用ASU 2014-09有关的调整 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
|
Balance,2018年9月30日 | $ | 0.8 |
| | $ | 81.8 |
| | $ | 4,405.4 |
| | $ | (1,581.9 | ) | | $ | 62.8 |
| | $ | 2,968.9 |
|
可归因于非控制性权益的综合(亏损)收入总额三和九月末2019年9月30日和2018如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净损失 | $ | (1.3 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | (0.7 | ) |
其他综合(亏损)收入: | | | | | | | |
外币折算调整 | (0.7 | ) | | (0.9 | ) | | 1.5 |
| | (3.0 | ) |
综合(亏损)收入总额 | $ | (2.0 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | 0.4 |
| | $ | (3.7 | ) |
下表按构成部分列出了AGCO公司及其子公司的累计其他综合亏损(税后净额)的变化九月末2019年9月30日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定福利养老金计划 | | 衍生产品递延净收益(亏损) | | 累计平移调整 | | 总计 |
累计其他综合损失,2018年12月31日 | $ | (282.4 | ) | | $ | 1.4 |
| | $ | (1,274.4 | ) | | $ | (1,555.4 | ) |
重新分类前的其他综合损失 | — |
| | (0.3 | ) | | (47.6 | ) | | (47.9 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的净损失(收益) | 8.8 |
| | (0.6 | ) | | — |
| | 8.2 |
|
其他综合收益(亏损),重新分类调整后净额 | 8.8 |
| | (0.9 | ) | | (47.6 | ) | | (39.7 | ) |
累计其他综合损失,2019年9月30日 | $ | (273.6 | ) | | $ | 0.5 |
| | $ | (1,322.0 | ) | | $ | (1,595.1 | ) |
下表列出了AGCO公司及其子公司按构成部分划分的累计其他综合亏损中的重新分类调整三月末2019年9月30日和2018(单位:百万): |
| | | | | | | | | | |
| | 从累计其他综合损失中重新分类的金额 | | 压缩合并中受影响的行项目 运营报表 |
有关累计其他全面损失组成部分的详细信息 | | 截至2019年9月30日的三个月(1) | | 截至2018年9月30日的三个月(1) | |
衍生产品: | | | | | | |
外币合约净(收益)损失 | | $ | (1.6 | ) | | $ | 0.4 |
| | 销售商品成本 |
利率掉期合约净亏损 | | — |
| | 0.5 |
| | 利息支出,净额 |
税前重新分类 | | (1.6 | ) | | 0.9 |
| | |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | 所得税规定 |
重新分类税网 | | $ | (1.7 | ) | | $ | 0.8 |
| | |
| | | | | | |
固定福利养老金计划: | | | | | | |
精算净损失摊销 | | $ | 2.9 |
| | $ | 3.0 |
| | 其他费用,净额(2) |
前期服务成本摊销 | | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 其他费用,净额(2) |
税前重新分类 | | 3.3 |
| | 3.3 |
| | |
| | (0.5 | ) | | (0.4 | ) | | 所得税规定 |
重新分类税网 | | $ | 2.8 |
| | $ | 2.9 |
| | |
| | | | | | |
净亏损从累计其他综合亏损重新分类 | | $ | 1.1 |
| | $ | 3.7 |
| | |
(1)(收益)包括在简明综合经营报表内的亏损三月末2019年9月30日和2018.
(2)这些累积的其他综合损失成分包括在计算净定期养老金和退休后收益成本中。参见注释14有关公司的固定福利养老金计划的更多信息。
下表列出了AGCO公司及其子公司按构成部分划分的累计其他综合亏损中的重新分类调整九月末2019年9月30日和2018(单位:百万): |
| | | | | | | | | | |
| | 从累计其他综合损失中重新分类的金额 | | 压缩合并中受影响的行项目 运营报表 |
有关累计其他全面损失组成部分的详细信息 | | 截至2019年9月30日的9个月(1) | | 截至2018年9月30日的9个月(1) | |
衍生产品: | | | | | | |
外币合约净(收益)损失 | | $ | (0.5 | ) | | $ | 1.9 |
| | 销售商品成本 |
利率掉期合约净亏损 | | — |
| | 1.8 |
| | 利息支出,净额 |
税前重新分类 | | (0.5 | ) | | 3.7 |
| | |
| | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | 所得税规定 |
重新分类税网 | | $ | (0.6 | ) | | $ | 3.5 |
| | |
| | | | | | |
固定福利养老金计划: | | | | | | |
精算净损失摊销 | | $ | 9.0 |
| | $ | 9.3 |
| | 其他费用,净额(2) |
前期服务成本摊销 | | 1.3 |
| | 1.0 |
| | 其他费用,净额(2) |
税前重新分类 | | 10.3 |
| | 10.3 |
| | |
| | (1.5 | ) | | (1.3 | ) | | 所得税规定 |
重新分类税网 | | $ | 8.8 |
| | $ | 9.0 |
| | |
| | | | | | |
净亏损从累计其他综合亏损重新分类 | | $ | 8.2 |
| | $ | 12.5 |
| | |
(1)(收益)包括在简明综合经营报表内的亏损九月末2019年9月30日和2018.
(2)这些累积的其他综合损失成分包括在计算净定期养老金和退休后收益成本中。参见注释14有关公司的固定福利养老金计划的更多信息。
共享回购计划
在.期间九月末2019年9月30日,公司与一家金融机构签订了加速股份回购(“ASR”)协议,回购总计$100.0百万其普通股的股份。公司收到了大约1,328,515期间的股票九月末2019年9月30日与ASR协议相关。本公司最终购回的股份的具体数量是在ASR协议期限结束时根据本公司普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定的。在ASR协议结算后,公司有权获得额外的普通股,或在某些情况下,被要求汇出和解金额。2019年10月,公司收到了额外的84,570ASR协议最终结算时的普通股。根据ASR协议收到的所有股份均在收到后退回,收购价格超过每股面值的超额金额记入“额外实缴资本”和“留存收益”的组合中,并计入公司的综合资产负债表中。
2019年11月,该公司与一家金融机构签订了ASR协议,回购总计$30.0百万普通股。公司收到了大约308,880此交易中截止日期的股票。公司最终将回购的具体股份数量将在ASR期限结束时根据公司普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定。在ASR结算后,公司可能有权获得额外的普通股,或在某些情况下,被要求汇出和解金额。该公司预计,在其目前的ASR协议最终结算后,公司将收到额外的股份,该协议将于2020年第一季度到期。根据上述ASR协议收到的所有股份均在收到后退回,收购价格超过每股面值的超额金额记入“额外实缴资本”和“留存收益”的组合中,并计入公司的综合资产负债表中。
自.起2019年9月30日,授权回购的剩余金额约为$47.1百万,将于2019年12月到期。
13. 应收账款销售协议
该公司拥有应收账款销售协议,允许将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款持续出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西金融合资企业。由于两者2019年9月30日和2018年12月31日,根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收款收到的现金约为$1.4十亿.
根据北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议的条款,本公司支付与所出售的应收款的服务有关的年费。本公司还就应收账款销售协议向各自的AGCO财务实体支付补贴利息,按LIBOR计算,加上根据应收账款销售协议未付和出售的任何非计息应收账款的保证金。这些费用反映在公司简明综合经营报表中“其他费用,净额”内的应收款销售亏损中。本公司在销售发生后不支付应收账款,也不在应收账款中保持任何直接留存权益。本公司审查了应收账款销售协议的会计处理,并确定这些设施应作为资产负债表外交易入账。
与上述应收账款销售协议相关的应收款销售损失,反映在公司简明综合经营报表中的“其他费用,净额”内,大约为$10.6百万和$30.3百万,分别在三和九月末2019年9月30日好的。与上述应收账款销售协议相关的应收款销售损失,反映在公司简明综合经营报表中的“其他费用,净额”内,大约为$6.7百万和$24.2百万,分别在三和九月末2018年9月30日.
该公司在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业还直接向该公司的经销商提供批发融资。与该等安排有关的应收款项并无向本公司追索。本公司在销售发生后不支付应收款,也不在应收款中保持任何直接保留权益。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,这些金融合资企业大约有$76.2百万和$82.5百万与这些安排相关的未付应收账款。本公司检讨了其对这些安排的会计处理,并确定这些安排应作为资产负债表外交易入账。
此外,该公司根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收账款。本公司审阅了该等应收账款的销售,并确定这些安排应作为资产负债表外交易入账。
14. 养老金和退休后福利计划
公司的定义养老金和退休后福利计划的净定期养老金和退休后福利成本三和九月末2019年9月30日和2018列出如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
退休金福利 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | | $ | 3.9 |
| | $ | 4.7 |
| | $ | 11.7 |
| | $ | 14.4 |
|
利息成本 | | 5.1 |
| | 4.9 |
| | 15.7 |
| | 15.1 |
|
计划资产的预期回报 | | (6.8 | ) | | (9.0 | ) | | (21.1 | ) | | (27.7 | ) |
精算净损失摊销 | | 2.9 |
| | 3.0 |
| | 9.0 |
| | 9.2 |
|
前期服务成本摊销 | | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 1.2 |
| | 0.9 |
|
定期养老金净成本 | | $ | 5.5 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 11.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
退休后福利 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
|
利息成本 | | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 1.0 |
| | 1.1 |
|
精算净损失摊销 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
前期服务成本摊销 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
净定期退休后收益成本 | | $ | 0.4 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 1.2 |
| | $ | 1.4 |
|
定期退休金净额和退休后福利成本的组成部分,除服务成本组成部分外,均包括在公司简明综合经营报表的“其他费用,净额”中。
下表总结了与公司确定的养老金和退休后福利计划相关的累计其他综合亏损的活动九月末2019年9月30日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | |
| | 税前金额 | | 所得税 | | 税后金额 |
截至2018年12月31日累计其他综合损失 | | $ | (379.8 | ) | | $ | (97.4 | ) | | $ | (282.4 | ) |
精算净损失摊销 | | 9.0 |
| | 1.4 |
| | 7.6 |
|
前期服务成本摊销 | | 1.3 |
| | 0.1 |
| | 1.2 |
|
截至2019年9月30日累计其他综合损失 | | $ | (369.5 | ) | | $ | (95.9 | ) | | $ | (273.6 | ) |
在.期间九月末2019年9月30日,大约$23.1百万本公司已向本公司的界定退休金福利计划作出供款。该公司目前估计其最低缴款为2019到其定义的养老金福利计划将汇总大约$30.1百万.
在.期间九月末2019年9月30日,公司大约$1.2百万对其退休后医疗保健和人寿保险福利计划的贡献。该公司目前估计,它将大约$1.5百万在此期间对其退休后医疗保健和人寿保险福利计划的贡献2019.
15. 金融工具公允价值
本公司根据对资产或负债进行估值时所用的假设,将其资产和负债分为三个级别之一。金融资产和负债的公允价值估计基于公允价值层次结构,该层次结构将用于衡量公允价值的估值技术的投入按优先顺序排列。可观测投入(最高水平)反映从独立来源获得的市场数据,而不可观测投入(最低水平)反映内部发展的市场假设。根据本指南,公允价值计量分为以下层次:
| |
• | 第2级-活跃市场中类似资产或负债的报价;非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价;以及模型衍生的估值,其中所有重要投入都是可观察到的,或可由可观察到的市场数据证实,基本上整个资产或负债期限。 |
| |
• | 级别3-模型派生的评估,其中一个或多个重要输入不可观察。 |
本公司将其养老金计划资产归类为公允价值层次结构的三个级别之一。
本公司签订外币、利率掉期和交叉货币掉期合同。本公司衍生工具之公平值乃使用贴现现金流量估值模式厘定。这些模型中使用的重要投入在公开市场上随时可用,或可从可观察的市场交易中获得,因此已被归类为2级。衍生工具的贴现现金流量估值模型中使用的投入包括适用的汇率、远期汇率或利率。用于期权合同的此类模型也使用隐含波动率。参见注释11有关公司衍生工具和对冲活动的更多信息。
按公允价值定期计量的资产和负债2019年9月30日和2018年12月31日总结如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生资产 | $ | — |
| | $ | 50.9 |
| | $ | — |
| | $ | 50.9 |
|
衍生负债 | — |
| | 5.2 |
| | — |
| | 5.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 第3级 | | 总计 |
衍生资产 | $ | — |
| | $ | 24.7 |
| | $ | — |
| | $ | 24.7 |
|
衍生负债 | — |
| | 6.6 |
| | — |
| | 6.6 |
|
公司长期债务的账面金额1.056%2020年到期的长期贷款,2022年到期的长期贷款,1.002%2025年到期的高级期限贷款和2019年至2028年到期的高级期限贷款基于本公司目前可用于类似条款和平均到期日的贷款的大致公允价值。参见注释5有关公司长期债务的更多信息。
16. 分部报告
公司的四可报告的部门分销全方位的农业设备和相关的替换部件。该公司主要根据运营收入评估分部业绩。每个细分市场的销售都基于第三方客户的位置。本公司的销售、一般和行政费用以及工程费用一般根据发生费用的地区和部门向每个部门收取。因此,一个分部的业务收入组成部分可能无法与另一个分部进行比较。的分段结果三和九月末2019年9月30日和2018和资产截至2019年9月30日和2018年12月31日根据公司的报告分部如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
2019 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 536.2 |
| | $ | 239.4 |
| | $ | 1,145.7 |
| | $ | 188.1 |
| | $ | 2,109.4 |
|
经营收入(亏损) | | 32.5 |
| | (5.6 | ) | | 122.0 |
| | 11.5 |
| | 160.4 |
|
折旧 | | 15.0 |
| | 8.0 |
| | 25.4 |
| | 3.7 |
| | 52.1 |
|
资本支出 | | 11.4 |
| | 7.7 |
| | 51.2 |
| | 2.9 |
| | 73.2 |
|
2018 | | | | | | | | | | |
净销售额 | | $ | 545.5 |
| | $ | 281.1 |
| | $ | 1,164.5 |
| | $ | 223.6 |
| | $ | 2,214.7 |
|
经营收入 | | 32.5 |
| | 12.6 |
| | 108.6 |
| | 17.6 |
| | 171.3 |
|
折旧 | | 17.4 |
| | 7.2 |
| | 26.4 |
| | 4.0 |
| | 55.0 |
|
资本支出 | | 8.6 |
| | 7.0 |
| | 30.3 |
| | 2.8 |
| | 48.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | 北 美国 | | 南 美国 | | 欧洲/ 中东 | | 亚洲/ 太平洋/非洲 | | 固形 |
2019 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | | $ | 1,651.3 |
| | $ | 581.3 |
| | $ | 3,813.5 |
| | $ | 481.7 |
| | $ | 6,527.8 |
|
经营收入(亏损) | | 114.5 |
| | (21.2 | ) | | 458.5 |
| | 21.9 |
| | 573.7 |
|
折旧 | | 46.7 |
| | 24.7 |
| | 77.8 |
| | 10.0 |
| | 159.2 |
|
资本支出 | | 41.3 |
| | 24.8 |
| | 116.1 |
| | 5.9 |
| | 188.1 |
|
2018 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | | $ | 1,648.9 |
| | $ | 682.8 |
| | $ | 3,873.4 |
| | $ | 554.7 |
| | $ | 6,759.8 |
|
经营收入(亏损) | | 96.9 |
| | (20.7 | ) | | 416.1 |
| | 26.9 |
| | 519.2 |
|
折旧 | | 51.4 |
| | 22.5 |
| | 84.8 |
| | 11.4 |
| | 170.1 |
|
资本支出 | | 30.8 |
| | 21.2 |
| | 79.7 |
| | 6.8 |
| | 138.5 |
|
资产 | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日 | | $ | 1,228.3 |
| | $ | 810.9 |
| | $ | 2,245.7 |
| | $ | 502.9 |
| | $ | 4,787.8 |
|
截至2018年12月31日 | | 1,032.1 |
| | 736.1 |
| | 1,905.8 |
| | 501.1 |
| | 4,175.1 |
|
业务收入和总资产从分部信息到合并余额的对账如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分部经营收入 | $ | 160.4 |
| | $ | 171.3 |
| | $ | 573.7 |
| | $ | 519.2 |
|
公司费用 | (30.5 | ) | | (33.5 | ) | | (95.2 | ) | | (99.4 | ) |
股票补偿费用 | (7.8 | ) | | (9.7 | ) | | (32.0 | ) | | (30.6 | ) |
重组费用 | (1.3 | ) | | (1.5 | ) | | (3.0 | ) | | (10.1 | ) |
无形资产摊销 | (14.9 | ) | | (15.3 | ) | | (45.6 | ) | | (49.2 | ) |
综合经营收入 | $ | 105.9 |
| | $ | 111.3 |
| | $ | 397.9 |
| | $ | 329.9 |
|
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
细分资产 | $ | 4,787.8 |
| | $ | 4,175.1 |
|
现金和现金等价物 | 282.0 |
| | 326.1 |
|
对附属公司的投资 | 399.2 |
| | 400.0 |
|
递延税金资产,其他流动和非流动资产 | 635.5 |
| | 656.6 |
|
无形资产,净额 | 518.7 |
| | 573.1 |
|
商誉 | 1,456.0 |
| | 1,495.5 |
|
合并总资产 | $ | 8,079.2 |
| | $ | 7,626.4 |
|
17. 承诺和或有事项
表外安排
担保
该公司与其美国^金融合资企业AGCO Finance LLC保持着一项再销售协议,根据该协议,公司有义务回购至多$6.0百万每个日历年回收设备的数量。公司相信,由于相关设备的公允价值,转售该设备可能产生的任何损失不会对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
在…2019年9月30日,公司对第三方所欠债务的未清偿担保约为$27.5百万主要涉及经销商和最终用户设备融资。如果交易商或最终用户在2024年之前对此类贷款违约,则此类担保一般使公司有义务偿还欠金融机构的未偿还融资义务。从历史上看,此类担保的损失微不足道。此外,本公司一般预期能够从出售相关融资农场设备中收回根据该等担保支付的大部分金额,因为该等设备的公允价值预计足以抵销大部分支付金额。该公司认为,与这些担保相关的信用风险对其财务状况或经营结果并不重要。
此外,在2019年9月30日,公司已累计约$17.2百万在金融合资企业与最终用户之间的某些合格经营租赁到期后,可能欠其在美国和加拿大的金融合资企业的最低剩余价值的未偿还担保。
其他
该公司将其在北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给其美国、加拿大、欧洲和巴西的金融合资企业。该公司还根据保理安排向世界各地的金融机构出售某些应收账款。本公司审阅了该等应收账款的销售,并确定这些设施应作为资产负债表外交易入账。
法律要求和其他事项
2008年8月,作为例行审计的一部分,巴西税务当局不允许扣除与重组公司巴西业务以及将某些资产转移给公司巴西子公司所确认的某些商誉有关的摊销。免税额通过2019年9月30日不包括利息和罚款,大约是131.5百万巴西雷亚尔(或大约$31.6百万)。由于利息和罚款,最终争议的金额将大大增加。该公司的法律和税务顾问已告知该公司,根据巴西的税法,其关于扣除的立场是允许的。该公司正在对不允许付款提出异议,并相信不太可能要求支付评估、利息或罚款。然而,最终结果要等到巴西税务上诉程序完成后才能确定,这可能需要几年时间。
本公司是其业务附带的各种其他法律索赔和诉讼的一方。公司认为,这些索赔或行动,无论是单独的还是总体的,都不会对其整体的业务或财务报表,包括其运营结果和财务状况产生重大影响。
18. 营业收入
当公司通过将对商品或服务的控制权转让给经销商、分销商或其他客户来履行履行义务时,收入即被确认。确认的收入金额衡量为公司预期根据与客户的合同以这些商品或服务换取的对价。一旦公司收到并接受经销商销售协议下的采购订单,或者一旦公司与最终用户签订合同,合同就存在。在可收款可能性不大的情况下,本公司不确认收入,并将确认推迟到可能收款或收到付款时。
该公司从农业设备和替换部件的制造和分销中获得收入。设备和更换部件的销售(占公司净销售额的大部分)由公司在所有权和控制权转移给独立经销商、分销商或其他客户时记录。所有权通常在装运或指定交付时转移给经销商或分销商,设备损坏、被盗或损坏时的损失风险由经销商、分销商或指定的第三方承运人负责。公司相信控制权转移和履行义务在规定的运输或交付期限内就此类销售得到了履行。
公司收到的对价金额和确认的收入随公司向经销商和分销商提供的某些销售奖励而变化。销售奖励的估计是在销售时使用期望值方法为现有的奖励计划做出的。这些估计值将在奖励计划的后续修改中进行修订。由于公司没有以提供的对价换取不同的商品或服务,所有奖励计划都作为收入减少进行记录和呈现。
经销商或分销商在与公司签订的合同有效期间不得退回设备或更换部件,但根据既定的促销和年度更换部件退货计划除外。在销售时,公司根据促销和年度退货计划的条款以及未来的预期退货估计退货金额。公司根据历史经验估计更换部件的回报,并确认“其他流动资产”和“其他资产”中的资产,这代表公司有权收回它期望返还的部件。当退回更换部件的退款与经销商或分销商结算后,资产将转移至库存。公司还确认了“应计费用”和“其他非流动负债”中的退款责任,用于公司期望支付的退款部分。如果实际的替换部件退货与估计的不同,则替换资产和退还负债的差额分别在“销货成本”和“净销售额”中确认。
销售税和其他相关税不包括在交易价格中。与运费相关的运输和处理成本计入履行成本,并在收入在公司的简明综合经营报表中确认为“销售的货物成本”和“销售、一般和行政费用”时支出。
本公司在ASU 2014-09中采用实际权宜之计,当收到付款与确认收入之间的差额不足一年时,不会根据与经销商、分销商或其他客户的合同就货币的时间价值调整应确认的收入金额。
虽然基本上所有收入都是在某个时间点确认的,但与销售粮食储存和蛋白质生产系统相关的相对微不足道的安装收入是在“随时间推移”的基础上确认的,如下所述。该公司还确认与延长保修或维护合同和某些技术服务有关的“随时间推移”的收入。通常,与客户签订的所有与“随时间推移”收入确认相关的合同期限均小于12个月。
粮食储存和蛋白质生产系统安装收入。在某些国家,该公司销售粮食储存和蛋白质生产系统,其中公司负责建造和安装,销售取决于客户的接受程度。在这些条件下,当公司能够客观地确定控制权已按照合同中商定的规格转移给客户时,收入将在合同期限内确认。对于这些合同,公司可能有权获得预付款,该预付款被确认为超出确认收入的金额的合同负债。公司使用输入方法,使用迄今为止发生的成本相对于完工时的总估计成本来衡量履行义务的进度。收入按成本发生时按比例记录。成本包括劳动力、材料和管理费用。对完成进度的估计取决于各种假设。作为估算过程的一部分,公司审查完成履行义务的时间长度、材料成本和劳动生产率。如果其中一个假设发生重大变化,本公司将确认累积追赶法下的调整,并在确定调整的期间内确认调整对迄今记录的收入的影响。
延长保修合同。该公司出售单独定价的延长保修合同,这些合同的覆盖范围超出了基本保修期。延长保修合同的收入是在直线基础上确认的,该公司认为这大约是在延长保修期内履行义务所预期的成本。延长保修期范围为一致五年好的。付款在延长保修合同开始时收到,该合同被确认为超出确认收入的金额的合同责任。与销售延长保修合同相关的收入微不足道。
技术服务收入。该公司销售技术产品和服务的组合。当销售技术产品和服务的捆绑包时,收到的与服务组件相关的代价部分随着时间的推移被确认为公司满足未来的履行义务。当控制权转移到经销商或分销商时,确认硬件组件的收入。与销售技术服务相关的收入微不足道。
合同负债
合同负债涉及以下内容:(1)预付代价先于公司履行延长保修合同,以及履行义务随着时间的推移得到履行的未确认收入;(2)预付代价先于公司在某些粮食储存和蛋白质生产系统方面的履行义务的未确认收入,以及履行义务随着时间的推移得到履行的未确认收入;(3)预付代价先于公司在技术服务方面的履行以及履行义务随着时间的推移得到履行的未确认收入。
合同负债余额的重大变化三和九截止日期结束的几个月2019年9月30日和2018年的数据如下(以百万为单位): |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, |
| 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 88.0 |
| | $ | 77.8 |
|
收到预付代价 | 45.2 |
| | 43.0 |
|
在延长保修合同、维护服务和技术服务期间确认的收入 | (8.7 | ) | | (7.2 | ) |
在与安装粮食储存和蛋白质生产系统有关的期间确认的收入 | (32.0 | ) | | (33.3 | ) |
外币换算 | (2.2 | ) | | 0.6 |
|
9月30日的余额 | $ | 90.3 |
| | $ | 80.9 |
|
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 76.8 |
| | $ | 82.6 |
|
收到预付代价 | 108.9 |
| | 100.9 |
|
在延长保修合同、维护服务和技术服务期间确认的收入 | (22.7 | ) | | (19.9 | ) |
在与安装粮食储存和蛋白质生产系统有关的期间确认的收入 | (70.6 | ) | | (82.9 | ) |
外币换算 | (2.1 | ) | | 0.2 |
|
9月30日的余额 | $ | 90.3 |
| | $ | 80.9 |
|
合同负债在公司的简明综合资产负债表中被分类为“其他流动负债”和“其他非流动负债”或“应计费用”。
剩余履行义务
预计未来将确认的预计收入与截至#年未履行(或部分未履行)的履约义务有关2019年9月30日vbl.$10.0百万在2019年剩下的时间里,$31.4百万在2020年,$21.8百万在2021年,$12.0百万在2022年和$6.5百万此后,并主要涉及延长保修合同。本公司在ASU 2014-09中应用了实际权宜之计,并没有披露关于原始预期持续时间为12个月或更短的剩余履行义务的信息。
分类收入
的净销售额三月末2019年9月30日按主要地理市场和主要产品分列的情况如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美(1) | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 431.7 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 431.7 |
|
加拿大 | | 79.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 79.8 |
|
南美 | | — |
| | 236.3 |
| | — |
| | — |
| | 236.3 |
|
德国 | | — |
| | — |
| | 255.4 |
| | — |
| | 255.4 |
|
法国 | | — |
| | — |
| | 237.8 |
| | — |
| | 237.8 |
|
联合王国和爱尔兰 | | — |
| | — |
| | 115.3 |
| | — |
| | 115.3 |
|
芬兰和斯堪的纳维亚 | | — |
| | — |
| | 176.5 |
| | — |
| | 176.5 |
|
其他欧洲 | | — |
| | — |
| | 343.8 |
| | — |
| | 343.8 |
|
中东和阿尔及利亚 | | — |
| | — |
| | 16.9 |
| | — |
| | 16.9 |
|
非洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 26.7 |
| | 26.7 |
|
亚洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 79.4 |
| | 79.4 |
|
澳大利亚和新西兰 | | — |
| | — |
| | — |
| | 82.1 |
| | 82.1 |
|
墨西哥,中美洲和加勒比海 | | 24.6 |
| | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | 27.7 |
|
| | $ | 536.2 |
| | $ | 239.4 |
| | $ | 1,145.7 |
| | $ | 188.1 |
| | $ | 2,109.4 |
|
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 166.1 |
| | $ | 135.2 |
| | $ | 772.0 |
| | $ | 70.2 |
| | $ | 1,143.5 |
|
更换零件 | | 87.2 |
| | 22.1 |
| | 233.6 |
| | 19.7 |
| | 362.6 |
|
粮食储存和蛋白质生产系统 | | 165.6 |
| | 19.0 |
| | 39.3 |
| | 58.7 |
| | 282.6 |
|
联合收割机、涂装设备和其他机械 | | 117.2 |
| | 63.1 |
| | 100.8 |
| | 39.6 |
| | 320.7 |
|
| | $ | 536.2 |
| | $ | 239.4 |
| | $ | 1,145.7 |
| | $ | 188.1 |
| | $ | 2,109.4 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
的净销售额三月末2018年9月30日按主要地理市场和主要产品分列的情况如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美(1) | | 欧洲/中东(1) | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 430.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 430.6 |
|
加拿大 | | 82.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 82.3 |
|
南美 | | — |
| | 275.8 |
| | — |
| | — |
| | 275.8 |
|
德国 | | — |
| | — |
| | 273.0 |
| | — |
| | 273.0 |
|
法国 | | — |
| | — |
| | 198.1 |
| | — |
| | 198.1 |
|
联合王国和爱尔兰 | | — |
| | — |
| | 140.4 |
| | — |
| | 140.4 |
|
芬兰和斯堪的纳维亚 | | — |
| | — |
| | 172.8 |
| | — |
| | 172.8 |
|
其他欧洲 | | — |
| | — |
| | 360.9 |
| | — |
| | 360.9 |
|
中东和阿尔及利亚 | | — |
| | — |
| | 19.3 |
| | — |
| | 19.3 |
|
非洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 32.0 |
| | 32.0 |
|
亚洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 104.4 |
| | 104.4 |
|
澳大利亚和新西兰 | | — |
| | — |
| | — |
| | 87.2 |
| | 87.2 |
|
墨西哥,中美洲和加勒比海 | | 32.6 |
| | 5.3 |
| | — |
| | — |
| | 37.9 |
|
| | $ | 545.5 |
| | $ | 281.1 |
| | $ | 1,164.5 |
| | $ | 223.6 |
| | $ | 2,214.7 |
|
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 168.3 |
| | $ | 174.3 |
| | $ | 775.5 |
| | $ | 91.4 |
| | $ | 1,209.5 |
|
更换零件 | | 79.0 |
| | 23.7 |
| | 224.7 |
| | 19.1 |
| | 346.5 |
|
粮食储存和蛋白质生产系统 | | 168.2 |
| | 20.8 |
| | 56.8 |
| | 72.0 |
| | 317.8 |
|
联合收割机、涂装设备和其他机械 | | 130.0 |
| | 62.2 |
| | 107.7 |
| | 41.0 |
| | 340.9 |
|
| | $ | 545.5 |
| | $ | 281.1 |
| | $ | 1,164.5 |
| | $ | 223.6 |
| | $ | 2,214.7 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
的净销售额九月末2019年9月30日按主要地理市场和主要产品分列的情况如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美 | | 欧洲/中东 | | 亚洲/太平洋/非洲(1) | | 固形(1) |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,344.5 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,344.5 |
|
加拿大 | | 232.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 232.9 |
|
南美 | | — |
| | 571.3 |
| | — |
| | — |
| | 571.3 |
|
德国 | | — |
| | — |
| | 916.3 |
| | — |
| | 916.3 |
|
法国 | | — |
| | — |
| | 743.4 |
| | — |
| | 743.4 |
|
联合王国和爱尔兰 | | — |
| | — |
| | 405.5 |
| | — |
| | 405.5 |
|
芬兰和斯堪的纳维亚 | | — |
| | — |
| | 545.1 |
| | — |
| | 545.1 |
|
其他欧洲 | | — |
| | — |
| | 1,151.3 |
| | — |
| | 1,151.3 |
|
中东和阿尔及利亚 | | — |
| | — |
| | 51.9 |
| | — |
| | 51.9 |
|
非洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 76.7 |
| | 76.7 |
|
亚洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 216.2 |
| | 216.2 |
|
澳大利亚和新西兰 | | — |
| | — |
| | — |
| | 188.9 |
| | 188.9 |
|
墨西哥,中美洲和加勒比海 | | 73.9 |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 83.9 |
|
| | $ | 1,651.3 |
| | $ | 581.3 |
| | $ | 3,813.5 |
| | $ | 481.7 |
| | $ | 6,527.8 |
|
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 493.7 |
| | $ | 325.8 |
| | $ | 2,595.8 |
| | $ | 197.2 |
| | $ | 3,612.5 |
|
更换零件 | | 247.4 |
| | 65.4 |
| | 681.9 |
| | 53.6 |
| | 1,048.3 |
|
粮食储存和蛋白质生产系统 | | 435.8 |
| | 56.4 |
| | 143.4 |
| | 157.0 |
| | 792.6 |
|
联合收割机、涂装设备和其他机械 | | 474.4 |
| | 133.7 |
| | 392.4 |
| | 73.9 |
| | 1,074.4 |
|
| | $ | 1,651.3 |
| | $ | 581.3 |
| | $ | 3,813.5 |
| | $ | 481.7 |
| | $ | 6,527.8 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
的净销售额九月末2018年9月30日按主要地理市场和主要产品分列的情况如下(以百万为单位): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 北美 | | 南美(1) | | 欧洲/中东(1) | | 亚洲/太平洋/非洲 | | 固形 |
主要地理市场: | | | | | | | | | | |
美国 | | $ | 1,298.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,298.1 |
|
加拿大 | | 257.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 257.2 |
|
南美 | | — |
| | 670.0 |
| | — |
| | — |
| | 670.0 |
|
德国 | | — |
| | — |
| | 950.6 |
| | — |
| | 950.6 |
|
法国 | | — |
| | — |
| | 644.9 |
| | — |
| | 644.9 |
|
联合王国和爱尔兰 | | — |
| | — |
| | 453.5 |
| | — |
| | 453.5 |
|
芬兰和斯堪的纳维亚 | | — |
| | — |
| | 581.6 |
| | — |
| | 581.6 |
|
其他欧洲 | | — |
| | — |
| | 1,162.0 |
| | — |
| | 1,162.0 |
|
中东和阿尔及利亚 | | — |
| | — |
| | 80.8 |
| | — |
| | 80.8 |
|
非洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 76.2 |
| | 76.2 |
|
亚洲 | | — |
| | — |
| | — |
| | 266.0 |
| | 266.0 |
|
澳大利亚和新西兰 | | — |
| | — |
| | — |
| | 212.5 |
| | 212.5 |
|
墨西哥,中美洲和加勒比海 | | 93.6 |
| | 12.8 |
| | — |
| | — |
| | 106.4 |
|
| | $ | 1,648.9 |
| | $ | 682.8 |
| | $ | 3,873.4 |
| | $ | 554.7 |
| | $ | 6,759.8 |
|
| | | | | | | | | | |
主要产品: | | | | | | | | | | |
拖拉机 | | $ | 496.6 |
| | $ | 429.3 |
| | $ | 2,603.4 |
| | $ | 240.8 |
| | $ | 3,770.1 |
|
更换零件 | | 237.5 |
| | 67.3 |
| | 687.9 |
| | 54.7 |
| | 1,047.4 |
|
粮食储存和蛋白质生产系统 | | 450.1 |
| | 50.2 |
| | 149.6 |
| | 176.1 |
| | 826.0 |
|
联合收割机、涂装设备和其他机械 | | 464.7 |
| | 135.9 |
| | 432.6 |
| | 83.1 |
| | 1,116.3 |
|
| | $ | 1,648.9 |
| | $ | 682.8 |
| | $ | 3,873.4 |
| | $ | 554.7 |
| | $ | 6,759.8 |
|
| | | | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
19. 租约
本公司根据财务及经营租赁租赁若干土地、楼宇、机器、设备、车辆及办公室及电脑设备。正如前面在注释中所讨论的1,本公司采用ASU 2016-02,自2019年1月1日起生效。根据新标准,承租人需要记录资产(ROU资产或融资租赁资产)和租赁负债。新准则继续允许两种类型的租赁用于损益表确认目的:经营性租赁和融资租赁。经营租赁导致在租赁期内以直线方式确认单一租赁费用,类似于以前美国公认会计原则下经营租赁的处理方式。融资租赁导致加速支出,这与以前的美国GAAP类似。ASU 2016-02还包含关于服务合同和供应合同中嵌入租赁的识别以及安排中租赁和非租赁组成部分的识别的修正指南。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,而租赁负债代表公司在租赁期内支付租赁款项的义务。所有超过12个月的租赁导致在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认ROU资产和负债。租赁付款的现值使用适用的加权平均贴现率计算。加权平均贴现率以租赁中隐含的贴现率为基础,或如果无法从租赁中轻易确定隐含利率,则本公司估计适用的增量借款利率。增量借款利率是使用租赁的货币面额、合同租赁期限和本公司适用的借款利率来估计的。
本公司不确认初始期限为12个月或更短的经营租赁的ROU资产或租赁负债,并在租赁期内以直线方式确认此类租赁的费用。除房地产和办公设备外,公司将租赁组件与非租赁组件分开核算。公司评估其供应商协议是否存在租赁,并确定这些租赁在其供应商协议中占很小的一部分。因此,这些租赁对本公司的精简综合资产负债表并不重要。公司拥有某些租约,其中包括一个或多个续订选项,续订条款可以将租约期限从一致十年好的。租约续期期权的行使由本公司酌情决定,并于合理确定该期权已行使时计入ROU资产及租赁负债的厘定内。ROU资产的折旧寿命和租赁改善受到预期租赁期限的限制。本公司有某些租赁协议,其中包括根据适用的政府当局定义的指数利率定期调整通胀的可变租金付款。一般而言,本公司的租赁协议不包含任何残值担保或限制性契约。
租赁资产和负债总额2019年9月30日情况如下(单位:百万): |
| | | | | | |
租赁资产 | | 分类 | | 截至2019年9月30日 |
运营ROU资产 | | 使用权租赁资产 | | $ | 193.5 |
|
融资租赁资产 | | 财产,厂房和设备,净额(1) | | 14.6 |
|
租赁资产总额 | | | | $ | 208.1 |
|
| | | | |
租赁负债 | | 分类 | | 截至2019年9月30日 |
目前: | | | | |
操作 | | 应计费用 | | $ | 42.2 |
|
金融 | | 其他流动负债 | | 4.2 |
|
| | | | |
非当前: | | | | |
操作 | | 经营租赁负债 | | 154.8 |
|
金融 | | 其他非流动负债 | | 7.9 |
|
租赁负债总额 | | | | $ | 209.1 |
|
(1) 融资租赁资产记入累计折旧净额$17.9百万自.起2019年9月30日.
总租赁成本三和九月末2019年9月30日列出如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
经营租赁成本 | | 销售、一般及行政费用 | | $ | 13.8 |
| | $ | 41.8 |
|
可变租赁成本 | | 销售、一般及行政费用 | | 0.3 |
| | 0.4 |
|
短期租赁成本 | | 销售、一般及行政费用 | | 2.0 |
| | 5.7 |
|
融资租赁成本: | | | | | | |
租赁资产摊销 | | 折旧费用(1) | | 1.1 |
| | 3.6 |
|
租赁负债利息 | | 利息支出,净额 | | 0.2 |
| | 0.6 |
|
总租赁成本 | | | | $ | 17.4 |
| | $ | 52.1 |
|
(1)折旧费用是销售和销售成本、一般和行政费用的组成部分。
不可取消经营租赁的租赁费用总额约为$72.1百万截至年底的一年2018年12月31日.
根据不可取消的经营和融资租赁,剩余期限超过一年的未来最低租赁付款总额2019年9月30日和2018年12月31日情况如下(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 经营租赁(1)(2) | | 融资租赁 | | 经营租赁(5) | | 融资租赁(5) |
2019 | | $ | 12.7 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 46.7 |
| | $ | 4.9 |
|
2020 | | 46.1 |
| | 4.1 |
| | 39.5 |
| | 3.5 |
|
2021 | | 38.9 |
| | 2.2 |
| | 32.6 |
| | 2.8 |
|
2022 | | 29.7 |
| | 0.9 |
| | 26.0 |
| | 0.9 |
|
2023 | | 23.0 |
| | 0.6 |
| | 21.7 |
| | 0.7 |
|
此后 | | 80.3 |
| | 4.1 |
| | 85.5 |
| | 3.7 |
|
租赁付款总额 | | 230.7 |
| | 13.2 |
| | 252.0 |
| | 16.5 |
|
减去:推定利息(3)(4) | | (33.7 | ) | | (1.1 | ) | | — |
| | (1.0 | ) |
租赁负债的现值 | | $ | 197.0 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 252.0 |
| | $ | 15.5 |
|
(1)经营租赁付款包括$12.3百万与合理确定可以行使的延长租约的选择权有关。
(2)此数额不包括九月末2019年9月30日.
(3)使用每个租赁的隐含利率计算。
(4)经营租赁的推算利息2018年12月31日不适用于本公司于2019年1月1日采用ASC 842。
(5)根据ASC 840确定的“租赁”。
对于与房地产和办公设备相关的租赁,最低租赁付款不包括非租赁组件的付款。
下表汇总了加权平均剩余租赁期和加权平均贴现率: |
| | | |
| | 截至2019年9月30日 |
加权平均剩余租期: | | |
经营租赁 | | 8年数 |
|
融资租赁 | | 9年数 |
|
| | |
加权平均贴现率: | | |
经营租赁 | | 4.0 | % |
融资租赁 | | 2.8 | % |
下表总结了九月份2019年9月30日(单位:百万): |
| | | | |
| | 截至2019年9月30日的9个月 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 41.8 |
|
经营融资租赁的现金流 | | 3.6 |
|
融资租赁现金流 | | 0.6 |
|
| | |
为交换租赁义务而获得的租赁资产: | | |
经营租赁 | | $ | 27.2 |
|
融资租赁 | | 0.6 |
|
一般
我们的经营受制于农业的周期性。我们设备的销售受农场净现金收入、农场土地价值、天气条件、农业商品需求、商品价格和一般经济状况等因素的影响。当我们向独立经销商、分销商和其他客户销售设备和更换部件时,我们会记录销售情况。在可能的范围内,我们试图在全年的基础上向我们的经销商和分销商销售产品,以减少季节性需求对生产运营的影响,并最大限度地减少我们在库存方面的投资。然而,经销商对农民的零售销售具有很强的季节性,在很大程度上取决于种植和收获季节的时间。因此,我们的净销售额在第一季度是历史上最低的,并且在随后的几个季度中有所增加。
操作结果
为.三月末2019年9月30日,我们产生了净收益760万美元,或$0.10每股,与7110万美元,或$0.89年同期每股2018好的。截至2019年9月30日的前三个月的净收入受到非现金调整的影响,以建立针对我们巴西递延税净资产的估值备抵,我们将在下文进一步讨论。第一次九几个月2019,我们产生了净收益2.135亿美元,或$2.77每股,与1.868亿美元,或$2.33年同期每股2018.
期间的净销售额三和九月末2019年9月30日vbl.21.094亿美元和65.278亿美元,分别约为4.8%和3.4%低于同一时期2018好的。这些减少主要是由于货币换算的负面影响。
经营收入三月末2019年9月30日是1.059亿美元与.相比1.113亿美元同一时期2018好的。经营收入九月末2019年9月30日是3.799亿美元与.相比3.299亿美元同一时期2018好的。业务收入的减少三月末2019年9月30日主要是由于净销售额和生产量下降,主要被积极的净定价和削减费用举措所抵消。业务收入的增加九月末2019年9月30日主要是得益于价格上涨和成本控制举措的利润率较前一年期间有所提高。
在地区方面,我们在欧洲/中东(“EME”)地区的业务收入均有所增加,三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。这些增长主要是由于生产水平的提高,价格和工厂生产力的提高,以及良好的销售组合。在我们的北美地区,业务收入与去年持平三月末2019年9月30日并且增加了九月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。由于有利的定价影响和成本控制措施的好处,营业利润率增加。在我们的南美地区,三和九月末2019年9月30日与年同期相比2018好的。这些损失反映了行业需求和公司生产水平较低,以及与向我们的巴西工厂过渡新产品技术相关的成本影响。在我们的亚洲/太平洋/非洲(“APA”)区域,业务收入减少三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018主要是由于净销售额和生产量下降,部分被较低的运营费用所抵销。
行业市场状况
许多主要农作物产区的农业经济仍然面临挑战,国际贸易紧张局势继续拖累农民情绪。预计2019年的全球设备需求与2018年相比将相对持平。2019年全年,预计北美和西欧的行业需求将持平,南美洲的行业需求将低于2018年。
在北美,工业单位零售公用事业和大马力拖拉机为第一九几个月2019与去年同期相比持平2018好的。联合收割机行业单位零售额首次九几个月2019与第一次相比减少了大约7%九几个月2018好的。由于中西部部分地区潮湿的条件导致产量降低的前景,以及贸易谈判结果的不确定性,都导致了第一阶段大型农业部门的需求疲软。九几个月2019,与去年同期相比2018.
在西欧,拖拉机行业单位零售额为第一九几个月2019与上年同期相比增长约2%2018好的。联合收割机行业单位零售额首次九几个月2019与第一次相比减少了大约16%九几个月2018好的。在第一次九几个月2019,法国和德国市场的销售额有所改善,但部分被英国和意大利的销售额同比下降所抵消2018.
在南美,拖拉机行业单位零售额为第一九几个月2019与上年同期相比下降了约13%2018好的。联合收割机行业单位零售额首次九几个月2019与第一次相比增加了大约7%九几个月2018好的。尽管巴西和阿根廷的粮食产量有所提高,但巴西政府补贴金融计划的中断和阿根廷疲软的经济状况对行业需求造成了负面影响。
经营说明书
的净销售额三月末2019年9月30日vbl.21亿美元与.相比22亿美元同一时期2018好的。的净销售额九月末2019年9月30日vbl.65亿美元与.相比68亿美元同一时期2018好的。下表列出了三和九月末2019年9月30日,按地理分区划分的货币换算对净销售额的影响(以百万为单位,百分比除外): |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 变化 | | 由于货币换算而发生的更改 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | $ | | % |
北美 | $ | 536.2 |
| | $ | 545.5 |
| | $ | (9.3 | ) | | (1.7 | )% | | $ | (1.9 | ) | | (0.3 | )% |
南美 | 239.4 |
| | 281.1 |
| | (41.7 | ) | | (14.8 | )% | | (1.2 | ) | | (0.4 | )% |
欧洲/中东 | 1,145.7 |
| | 1,164.5 |
| | (18.8 | ) | | (1.6 | )% | | (56.6 | ) | | (4.9 | )% |
亚洲/太平洋/非洲 | 188.1 |
| | 223.6 |
| | (35.5 | ) | | (15.9 | )% | | (8.2 | ) | | (3.7 | )% |
| $ | 2,109.4 |
| | $ | 2,214.7 |
| | $ | (105.3 | ) | | (4.8 | )% | | $ | (67.9 | ) | | (3.1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, | | 变化 | | 由于货币换算而发生的更改 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % | | $ | | % |
北美 |
| $1,651.3 |
| |
| $1,648.9 |
| | $ | 2.4 |
| | 0.1 | % | | $ | (9.1 | ) | | (0.6 | )% |
南美 | 581.3 |
| | 682.8 |
| | (101.5 | ) | | (14.9 | )% | | (35.0 | ) | | (5.1 | )% |
欧洲/中东 | 3,813.5 |
| | 3,873.4 |
| | (59.9 | ) | | (1.5 | )% | | (253.9 | ) | | (6.6 | )% |
亚洲/太平洋/非洲 | 481.7 |
| | 554.7 |
| | (73.0 | ) | | (13.2 | )% | | (29.0 | ) | | (5.2 | )% |
| $ | 6,527.8 |
| | $ | 6,759.8 |
| | $ | (232.0 | ) | | (3.4 | )% | | $ | (327.0 | ) | | (4.8 | )% |
从地区上看,北美地区的净销售额在三月末2019年9月30日并在此期间增加九月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。减少了三月末2019年9月30日这主要是由于高马力拖拉机的净销售额较低和外币兑换的负面影响所致。增加了九月末2019年9月30日主要是由于紧凑型拖拉机、应用设备和零件的净销售额增长,主要被粮食和蛋白质生产设备和通用拖拉机的净销售额下降所抵消。在EME地区,净销售额在三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018排除货币兑换的负面影响。增长主要是由于法国和意大利的净销售额增长,部分被英国的净销售额下降所抵消。南美洲的净销售额在三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018这主要是由于巴西和其他南美市场的销售下降以及外币兑换的负面影响。在APA地区,净销售额在三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018主要受澳大利亚和亚洲销售下降以及外币换算的负面影响所驱动。
我们估计全球平均价格涨幅分别约为1.3%和1.8%三和九月末2019年9月30日分别与前一年同期相比。拖拉机和拖拉机的综合净销售额
联合收割机,分别占我们的净销售额的58.3%和58.6%三和九月末2019年9月30日,与去年同期相比,分别下降了约5.0%和4.3%2018好的。拖拉机和联合收割机的单位销售分别下降了约5.8%和7.6%三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。单位销售额变动与净销售额变动之间的差异主要是外币换算、定价和销售组合变动的结果。
下表列出了在指定的期间内,我们的简明综合经营报表中某些项目的净销售额百分比(以百万为单位,百分比除外): |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | $ | | 所占百分比 净销售额 | | $ | | 所占百分比 净销售额(1) |
毛利 | | $ | 450.2 |
| | 21.3 | % | | $ | 473.7 |
| | 21.4 | % |
销售、一般及行政费用 | | 245.0 |
| | 11.6 | % | | 260.5 |
| | 11.8 | % |
工程费用 | | 82.3 |
| | 3.9 | % | | 83.3 |
| | 3.8 | % |
重组费用 | | 1.3 |
| | 0.1 | % | | 1.5 |
| | 0.1 | % |
无形资产摊销 | | 14.9 |
| | 0.7 | % | | 15.3 |
| | 0.7 | % |
坏账费用 | | 0.8 |
| | — | % | | 1.8 |
| | 0.1 | % |
经营收入 | | $ | 105.9 |
| | 5.0 | % | | $ | 111.3 |
| | 5.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | $ | | 所占百分比 净销售额 | | $ | | 所占百分比 净销售额 |
毛利 | | $ | 1,470.8 |
| | 22.5 | % | | $ | 1,458.0 |
| | 21.6 | % |
销售、一般及行政费用 | | 767.9 |
| | 11.8 | % | | 796.9 |
| | 11.8 | % |
工程费用 | | 254.3 |
| | 3.9 | % | | 267.2 |
| | 4.0 | % |
重组费用 | | 3.0 |
| | — | % | | 10.1 |
| | 0.1 | % |
无形资产摊销 | | 45.6 |
| | 0.7 | % | | 49.2 |
| | 0.7 | % |
坏账费用 | | 2.1 |
| | — | % | | 4.7 |
| | 0.1 | % |
经营收入 | | $ | 397.9 |
| | 6.1 | % | | $ | 329.9 |
| | 4.9 | % |
| | | | | | | | |
(1)四舍五入可能影响金额的总和。
毛利润占净销售额的百分比相对持平三月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。毛利润占净销售额的百分比增加九月末2019年9月30日与去年同期相比2018这主要是由于定价超过材料成本增长的好处,部分被较低的生产水平所抵消。北美和南美的生产小时数都减少了,而欧洲的生产小时数在这期间增加了。九月末2019年9月30日好的。总体而言,在全球范围内,生产小时数在两年期间都略有下降。三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。我们大约记录了30万美元和130万美元库存补偿费用在销售期间的货物成本内三和九月末2019年9月30日分别与大约80万美元和270万美元年的可比期2018好的。请参阅以下内容并参阅注意事项3有关股票补偿费用的其他信息,请参阅我们的简明综合财务报表。
销售、一般和行政费用(“SG&A费用”)和工程费用占净销售额的百分比相对持平三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018好的。我们大约记录了780万美元和3,200万美元在SG&A费用范围内的股票补偿费用三和九月末2019年9月30日,分别与970万美元和3060万美元在同一时期2018好的。请参阅注释3有关更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表。
重组费用约为130万美元和300万美元录制期间三和九月末2019年9月30日分别主要涉及遣散费和与合理化某些制造业务和位于纽约的行政办公室有关的相关费用。欧洲,南美,非洲,中国和美国好的。请参阅注释2有关更多信息,请参阅我们的简明综合财务报表。
利息支出,净额约为640万美元和1590万美元为.三和九月末2019年9月30日分别与大约700万美元和3850万美元年的可比期2018好的。下降主要是2018年完成的债务再融资的结果,其中包括用较低的计息债务取代较高的计息债务。此外,在九月末2018年9月30日,我们记录了大约1570万美元的损失在我们的5个熄灭的一部分7/8%优先票据,部分被与高级票据相关的已终止利率互换工具相关的递延收益加速摊销约300万美元所抵销。有关更多信息,请参阅截至2018年12月31日的综合财务报表注释7。
其他费用,净额约为2080万美元和4700万美元为.三和九月末2019年9月30日分别与大约1910万美元和5780万美元年的可比期2018好的。应收账款的销售损失,主要与我们与北美、欧洲和巴西的金融合资企业签订的应收账款销售协议有关,并包括在其他费用中,净额约为1060万美元和3030万美元为.三和九月末2019年9月30日分别与大约670万美元和2420万美元年的可比期2018好的。其他费用,净额为三和九月末2018年9月30日包括较高的外汇损失,主要与阿根廷比索的大幅贬值有关。有关更多信息,请参阅截至2018年12月31日的综合财务报表注释1。
我们记录了大约8320万美元和1.558亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别与大约2390万美元和7380万美元年的可比期2018好的。我们的实际税率因我们运营的各个税务管辖区的应税收入和亏损的混合而随时期而变化。在.期间第三四分之一2019,我们记录了一次非现金调整,以针对我们的巴西递延所得税净资产大约5370万美元好的。此外,我们维持估值备抵,以针对我们在美国及某些其他外国司法管辖区的递延税净资产作充分储备。我们的有效税率三和九月末2019年9月30日包括这些估值备抵对我们的巴西和美国递延税净资产的影响,因此,对我们的巴西和美国损失没有税收优惠。
联属公司净收益中的权益,主要由我们的金融合资企业的收入组成,大约是1080万美元和3,320万美元为.三和九月末2019年9月30日分别与大约940万美元和2630万美元年的可比期2018好的。增加了三和九月末2019年9月30日与去年同期相比2018主要是由于我们的金融合资企业的净收益较高。有关我们的金融合资企业及其经营结果的更多信息,请参阅下面的“金融合资企业”。
金融合资企业
我们的AGCO财务合资企业为我们在美国、加拿大、欧洲、巴西、阿根廷和澳大利亚的经销商提供零售融资和批发融资。合资企业由AGCO和荷兰合作银行(Rabobank)的一家全资子公司拥有。荷兰合作银行是一家总部位于荷兰的金融机构。金融合营企业的大部分资产为财务应收账款。大部分负债由应付票据和应计利息组成。根据各种合资协议,荷兰合作银行或其附属公司主要通过信贷额度向合资企业提供融资。我们不担保合资企业的债务义务。自.起2019年9月30日,我们对金融合资企业的资本投资,包括在我们的简明综合资产负债表的“投资于联属公司”中,约为3.584亿美元,而截至2018年12月31日好的。截至目前,我们的金融合资企业的总融资组合约为91亿美元和88亿美元2019年9月30日和2018年12月31日分别为。截至#年末的总财务组合2019年9月30日包括大约74亿美元的零售应收账款和17亿美元的AGCO经销商的批发应收账款。截至#年末的总财务组合2018年12月31日包括约72亿美元的零售应收账款和16亿美元的来自AGCO经销商的批发应收账款。批发应收账款要么直接出售给AGCO Finance,而没有我们运营公司的追索权,要么AGCO Finance直接向经销商提供融资。为.九月末2019年9月30日,我们在金融合资企业的收益中所占份额,包括在我们的简明综合经营报表中的“关联公司净收益中的权益”中,为3250万美元,而年内同期为2650万美元2018.
流动性和资本资源
我们的融资要求可能会因库存和应收水平的季节性变化而发生变化。必要时,内部产生的资金将从外部来源补充,主要是我们的信贷安排和应收账款销售协议。我们相信,以下讨论的以下设施,连同可用现金和内部产生的资金,将足以支持我们在可预见的未来(以百万为单位)的营运资本、资本支出和偿债需求: |
| | | |
| 2019年9月30日 |
2020年到期的1.056%长期贷款 | $ | 218.0 |
|
2022年到期的长期贷款 | 163.5 |
|
信用额度,2023年到期 | 109.0 |
|
2025年到期的1.002%长期贷款 | 272.6 |
|
2019年至2028年到期的高级期限贷款 | 777.3 |
|
其他长期债务 | 12.7 |
|
我们的信贷安排下的利息是根据LIBOR计算的。如果伦敦银行同业拆借利率不再公布,利息将根据基本利率计算。信贷安排还规定,一旦建立了LIBOR的替代者,就可以加快修订过程。
2018年12月,我们与欧洲投资银行(“EIB”)签订了一项定期贷款协议,该协议为我们提供了至多借款的能力2.5亿欧元好的。这个2.5亿欧元(或大约2.726亿美元自.起2019年9月30日)资金于2019年1月25日收到,到期日为2025年1月24日。定期贷款的利息为年息1.002%,每半年支付一次。我们向欧洲投资银行提供了另一笔定期贷款,金额为2亿欧元(或大约2.18亿美元自.起2019年9月30日)于2014年12月签订,到期日为2020年1月15日。本期贷款的利息为年息1.056%,每季度支付一次。我们被允许在期限贷款到期日之前提前还款。
2016年10月,我们总共借了3.75亿欧元通过一组七个相关的定期贷款协议。这些协议的到期日为2019年10月至2026年10月。2019年10月,我们偿还了合计金额5600万欧元(或大约6110万美元自.起2019年9月30日)这些定期贷款的到期日。截至2019年10月,根据总共12项期限贷款协议,我们的负债总额约为6.57亿欧元,剩余期限为2021年至2028年。
我们遵守这些设施所载的财务契约,并期望继续保持这种遵守。如果我们遇到困难,我们与贷款人的历史关系一直很牢固,我们期待他们继续长期支持我们的业务。请参阅注释5有关我们目前设施的其他信息,请参阅简明综合财务报表。
我们在北美、欧洲和巴西的应收账款销售协议允许我们将大部分应收账款持续出售给我们的美国、加拿大、欧洲和巴西金融合资企业。所有应收款的销售都没有追索权。我们不会在销售发生后支付应收账款的利息,也不会在应收账款中保持任何直接保留权益。这些协议被计入资产负债表外交易,并具有将应收账款和短期负债减少相同金额的效果。由于两者2019年9月30日和2018年12月31日,根据美国、加拿大、欧洲和巴西应收账款销售协议出售的应收款收到的现金约为14亿美元.
我们在欧洲、巴西和澳大利亚的金融合资企业也直接向我们的经销商提供批发融资。与该等安排有关的应收款项亦无向吾等追索。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,这些金融合资企业大约有7620万美元和8250万美元与这些安排相关的未付应收账款。这些安排被计入资产负债表外交易。此外,我们根据保理安排向世界各地的其他金融机构出售某些贸易应收账款。这些安排也被计入资产负债表外交易。
我们的债务与资本比率,即总负债除以总负债和股东权益之和,为35.4%和32.8%2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
现金流
用于经营活动的现金流量约为8020万美元第一次九几个月2019与大约相比400万美元同一时期2018好的。我们对营运资金的季节性需求导致两年的运营现金流为负九月末2019年9月30日和2018好的。我们的营运资本要求是季节性的,营运资本投资通常在上半年增加,然后在下半年逐渐减少。我们有9.289亿美元流动资金为2019年9月30日与…相比7.707亿美元在…2018年12月31日和11.299亿美元在…2018年9月30日好的。应收账款和存货合计为2019年9月30日vbl.4.404亿美元和1.349亿美元高于2018年12月31日和2018年9月30日分别为。库存截止日期2019年9月30日包括与欧洲和巴西生产向符合新排放标准的产品过渡有关的库存。巴西疲软的市场条件和需求,以及整个欧洲的供应商交货延迟,也都促成了与上一年同期相比库存的增加。流动资金截至2019年9月30日也受到我们1.056%的高级期限贷款的分类的影响,大约2.18亿美元作为流动债务,鉴于其到期日为2020年1月15日。
第一次资本支出九几个月2019vbl.1.881亿美元与.相比1.385亿美元同一时期2018好的。我们预计2019年全年的资本支出约为2.25亿美元,主要用于支持新产品和现有产品的开发和增强,升级我们的系统能力和提高工厂生产力。
共享回购计划
在.期间九月末2019年9月30日,我们与一家金融机构签订了加速股份回购(“ASR”)协议,回购总计1亿美元我们普通股的股份。我们收到了大约1,328,515期间的股票九月末2019年9月30日与ASR协议相关。我们最终回购的股份的具体数量是在ASR协议的期限结束时根据我们普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定的。在ASR协议结算后,我们有权获得额外的普通股,或在某些情况下,被要求汇出和解金额。2019年10月,我们收到了额外的84,570ASR协议最终结算时的普通股。根据ASR协议收到的所有股份均在收到后退回,收购价格超过每股面值的超额金额记录在我们的简明综合资产负债表中的“额外实缴资本”和“留存收益”的组合中。
2019年11月,我们与一家金融机构签订了ASR协议,回购总计3000万美元我们普通股的股份。我们收到了大约308,880此交易中截止日期的股票。我们最终将回购的股份的具体数量将在ASR期限结束时根据我们普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定。在ASR结算后,我们可能有权获得额外的普通股,或在某些情况下,被要求汇出和解金额。我们预计,在我们目前的ASR协议最终结算后,我们将收到额外的股份,该协议将于2020年第一季度到期。根据上述ASR协议收到的所有股份均于收到后退回,收购价格超过每股面值的超额金额计入“额外缴入资本”和“留存收益”的组合中,我们的简明综合资产负债表。
承诺、资产负债表外安排和或有事项
我们签订了一些承诺和其他财务安排,其中可能包括表外安排。在…2019年9月30日,我们对第三方所欠债务的未清偿担保约为2750万美元主要涉及经销商和最终用户设备融资。此外,我们获得了大约1720万美元在金融合资企业和最终用户之间的某些合格经营租赁到期后,可能向我们在美国和加拿大的金融合资企业发出的最低剩余价值的未偿还担保。我们还将北美、欧洲和巴西的大部分批发应收账款出售给我们的美国、加拿大、欧洲和巴西金融合资企业。在…2019年9月30日,我们有未完成的指定和非指定外币合同,名义总额约为25亿美元好的。请参阅“流动性和资本资源”和“第3项.市场风险的定量和定性披露--外汇风险管理”以及附注11, 13和17有关这些事项的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表。
偶然事件
作为例行审计的一部分,巴西税务当局不允许扣除与重组我们的巴西业务以及将某些资产转移到我们的巴西子公司所确认的某些商誉有关的摊销。请参阅注释17有关这些事项的进一步讨论,请参阅我们的简明综合财务报表。
展望
我们的净销售额预计将小幅下降2019与.相比2018反映销售量相对平稳及不利的外币换算影响,部分被定价的正面影响所抵销。毛利率和营业利润率预计将从2018这反映了成本控制举措的积极影响。因此。预计年净收益将有所改善2019与.相比2018.
关键会计政策和估计
对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们的简明综合财务报表,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。编制此等财务报表需要管理层作出估计和判断,以影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露。管理层持续评估估计,包括与折扣和销售奖励津贴、商誉、其他无形资产和长寿资产、递延所得税和不确定的所得税状况以及养老金和其他退休后福利义务相关的估计。管理层根据历史经验及相信在当时情况下合理的各种其他假设作出这些估计。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。对影响我们的简明综合财务报表编制的关键会计政策和相关判断和估计的描述在我们截至年度的Form 10-K年度报告中阐述2018年12月31日.
前瞻性陈述
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及本季度10-Q表报告中的某些陈述是前瞻性的,包括在“流动性和资本资源”和“展望”标题下陈述的某些陈述。前瞻性陈述反映了对未来事件的假设、预期、预测、意图或信念。这些陈述可能涉及收益、净销售额、利润率、行业需求、市场状况、大宗商品价格、农场收入、外币换算、总体经济前景、融资可获得性、产品开发和改进、工厂生产力、生产和销售量、降低成本举措的收益、税率、贷款契约的遵守情况、资本支出以及周转资金和偿债要求,属于联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。这些陈述并不严格地与历史或当前事实相关,您可以通过使用“预期”、“假设”、“指示”、“估计”、“相信”、“预测”、“预测”、“依赖”、“期望”、“继续”、“增长”和其他具有类似含义的词语,来确定其中的某些陈述,但不一定是全部。尽管考虑到我们目前可以获得的信息,我们相信这些陈述中反映的预期和假设是合理的,但不能保证这些预期将被证明是正确的。
这些前瞻性陈述涉及许多风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同。以下任何因素的不利变化都可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同:
| |
• | AGCO或AGCO财务产生或拥有的应收账款的表现和收款能力; |
| |
• | 国际关税制度变化的不确定性及其对我们销售的产品成本的影响; |
| |
• | 最近暂停进入中国的农产品以及对全球农业设备需求的影响(如果有的话); |
| |
• | 我们设施的生产水平和产能限制,包括工厂扩建和系统升级造成的限制; |
任何前瞻性陈述都应考虑到这些重要因素。有关其他因素和有关这些因素的其他信息,请参见截止年度的Form 10-K年度报告第I部分第1A项中的“风险因素”2018年12月31日.
我们在荷兰和俄罗斯与一家实体建立了合资企业,该实体目前在美国财政部授予的有时间限制的一般许可证下运营,授权维持或减少运营和现有合同。如果许可证到期而没有给予进一步的救济,或者没有美国财政部的其他授权,我们可能不再能够继续合资企业的商业运营,我们将被要求评估与合资企业相关的某些资产的公允价值,以防止潜在的损害。
可能导致实际结果与上述情况大不相同的新因素不时出现,我们不可能预测所有此类因素或任何此类因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果不同的程度。任何前瞻性陈述仅限于作出此类陈述之日,除法律要求外,我们不承担任何义务更新此类陈述中包含的信息以反映随后的发展或信息。
外汇风险管理
有关市场风险的定量和定性披露,请参见截止年度的Form 10-K年度报告第II部分7A项中的“关于市场风险的定量和定性披露”2018年12月31日好的。截至第三四分之一2019,我们对市场风险的风险敞口没有重大变化。
对披露控制和程序的评价
我们的首席执行官和首席财务官,在评估了我们的披露控制和程序的有效性(根据1934年证券交易法第13a-15(E)条的定义,经修订)后2019年9月30日得出结论认为,截至该日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保发行人根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来,并酌情传达给发行人的管理层,包括其主要执行人员和主要财务人员,或履行类似职能的人员,以便及时作出有关要求披露的决定。
公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,并不期望公司的披露控制或公司的内部控制能够防止所有错误和欺诈。控制系统,无论构思和操作有多好,只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标得以实现。此外,控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实,并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制,任何控制评估都不能提供绝对保证,确保已检测到所有控制问题和欺诈情况(如果有)。由于成本效益控制系统的固有限制,可能会发生由于错误或欺诈而导致的错误陈述,而无法检测到。我们将定期评估我们的内部控制,以在必要时加强我们的程序和控制。
财务报告内部控制的变化
在截至三个月的时间内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化与上述评估有关2019年9月30日对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或有合理可能对其产生重大影响的内部控制。
我们是与我们的业务相关的各种其他法律索赔和诉讼的一方。注释中对这些项目进行了更全面的讨论17我们的简明综合财务报表。
发行人购买股权证券
下表列出了由我们或代表我们购买普通股的信息,这些信息是我们或代表我们在三月末2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | |
周期 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数(1) | | 根据计划或计划仍可购买的股票的最大近似美元价值(单位:百万)(1)(4) |
2019年7月1日至 2019年7月31日(2) | | 80,227 |
| | $ | 72.26 |
| | 80,227 |
| | $ | 77.1 |
|
2019年8月1日至 2019年8月31日(3) | | 335,664 |
| | $ | 71.50 |
| | 335,664 |
| | $ | 47.1 |
|
2019年9月1日至 2019年9月30日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 47.1 |
|
总计 | | 415,891 |
| | $ | 71.93 |
| | 415,891 |
| | $ | 47.1 |
|
(1)剩余的授权回购金额是4710万美元,将于2019年12月到期。
(2)2019年5月,我们与第三方金融机构签订了加速股份回购(“ASR”)协议,回购价值4000万美元的普通股。ASR协议的结果是初步交付了473,303股我们的普通股,约占预计将在交易中回购的股份的80%。2019年7月,ASR协议下剩余的80,227股已交付。如上表所示,为ASR协议支付的每股平均价格是我们普通股在ASR协议期限内的交易量加权平均股票价格。请参阅注释12请参阅我们的简明综合财务报表,以进一步讨论这一问题。
(3)2019年8月,我们与第三方金融机构签订了ASR协议,回购价值3000万美元的普通股。ASR协议的结果是初步交付了335,664股我们的普通股,约占预计将在交易中回购的股份的80%。2019年10月,ASR协议项下的其余84,570股已交付。上表所反映的与ASR协议有关的每股平均支付价格是使用最初335,664股股份交付之日股份的公平市场价值得出的。如上表所示,根据我们的股份回购计划仍可购买的金额减少了与ASR协议有关的全部3000万美元的付款。请参阅注释12请参阅我们的简明综合财务报表,以进一步讨论这一问题。
(4)2019年11月,我们与第三方金融机构签订了ASR协议,回购价值3000万美元的普通股。ASR协议的结果是初步交付了308,880股我们的普通股,约占预计将在交易中回购的股份的80%。公司最终将回购的具体股份数量将在ASR期限结束时根据公司普通股的每日成交量加权平均股价减去商定的折扣确定。在签订ASR协议后,授权回购的剩余金额约为1710万美元,将于2019年12月到期。请参阅注释12请参阅我们的简明综合财务报表,以进一步讨论这一问题。
(如果债务不超过公司总资产的10%,公司不会根据第4项提交界定长期债务持有人权利的文书。公司同意应要求向委员会提供这些文书的副本。)。
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陈列品 数 | | 展品说明 | | 引用的文件 通过引用成立为 AGCO公司 |
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31.1 | | Martin Richenhagen认证 | | 随此提交 |
| | |
31.2 | | 安德鲁·H·贝克认证 | | 随此提交 |
| | |
32.1 | | 马丁·里奇哈根和安德鲁·H·贝克认证 | | 随附 |
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101 | | 本季度报告(截至2019年9月30日)的Form 10-Q表格中的以下未经审计的财务信息采用内嵌XBRL格式:(I)简明综合资产负债表,(Ii)简明综合经营报表,(Iii)简明综合全面收益报表,(Iv)简明现金流量综合报表和(V)简明综合财务报表附注。 | | 随此提交 |
| | | | |
104 | | 封面交互式数据文件-本季度报告中截至2019年9月30日的Form 10-Q的封面采用内联XBRL格式 | | 随此提交 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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日期: | 2019年11月8日 | | AGCO公司 注册人
/s/安德鲁·H·贝克 |
| | | 安德鲁·H·贝克 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) |
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| | | /s/劳拉·T·朗 |
| | | 劳拉·T·朗 副总裁,首席会计官 (首席会计主任) |