文件假的--12-31Q3201900000594400.361.090.381.140.100.1025000000025000000014091464214779006114091464214779006100049.33632946500033590001310700000.0900.0800.0850.03700.01700.02700.400.200.1630.0760.1840.0100.4850.1500.5000.1500.4950.0315462800052384000111000000010000000P2YP12M000000000594402019-01-012019-09-3000000594402019-11-0400000594402018-12-3100000594402019-09-3000000594402019-07-012019-09-3000000594402018-07-012018-09-300000059440VGR：RealEstate分部成员2018-07-012018-09-300000059440VGR：RealEstate分部成员2018-01-012018-09-300000059440VGR：TobaccoSegmentMember2018-01-012018-09-300000059440VGR：RealEstate分部成员2019-01-012019-09-3000000594402018-01-012018-09-300000059440VGR：TobaccoSegmentMember2019-01-012019-09-300000059440VGR：TobaccoSegmentMember2019-07-012019-09-300000059440VGR：TobaccoSegmentMember2018-07-012018-09-300000059440VGR：RealEstate分部成员2019-07-012019-09-3000000594402018-09-300000059440VGR：272018年9月美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000059440美国-GAAP：添加剂2018-06-300000059440VGR：272019分庭一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2018-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300000059440VGR：272019分庭2018-07-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300000059440VGR：272019分庭美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-3000000594402018-06-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000059440VGR：272018年9月一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000059440VGR：272018年9月2018-07-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2019-06-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-3000000594402019-06-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2019-09-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000059440美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000059440美国-GAAP：添加剂2018-12-310000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000059440美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000059440VGR：272018年9月美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310000059440美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-09-300000059440一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-09-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000059440VGR：272018年9月2018-01-012018-09-3000000594402017-12-310000059440美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300000059440VGR：272019分庭一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-09-300000059440VGR：272019分庭2018-01-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310000059440美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-310000059440VGR：272018年9月一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-09-300000059440us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000059440美国-GAAP：添加剂2017-12-310000059440VGR：272019分庭美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：TrademarksMembers2019-09-300000059440vgr:MasterSettlementAgreementIntangibleAssetMember2018-12-310000059440美国-公认会计原则：TrademarksMembers2018-12-310000059440vgr:MasterSettlementAgreementIntangibleAssetMember2019-09-300000059440美国-GAAP：可转换债券2019-07-012019-09-300000059440美国-公认会计原则：缩减的斯德哥尔摩成员2019-01-012019-09-300000059440美国-公认会计原则：缩减的斯德哥尔摩成员2019-07-012019-09-300000059440美国-GAAP：可转换债券2019-01-012019-09-300000059440美国-公认会计原则：缩减的斯德哥尔摩成员2018-01-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：缩减的斯德哥尔摩成员2018-07-012018-09-300000059440美国-GAAP：可转换债券2018-07-012018-09-300000059440美国-GAAP：可转换债券2018-01-012018-09-300000059440美国-公认会计原则：会计标准更新2018022019-01-0100000594402018-09-270000059440SRT：MinimumMenger2018-12-310000059440SRT：最大值2019-09-300000059440SRT：MinimumMenger2019-09-300000059440SRT：最大值2018-12-310000059440VGR：OtherRealEStateRevenuesMembersVGR：东南成员VGR：RealEstate分部成员2018-07-012018-09-300000059440VGR：主任专员VGR：东北成员VGR：RealEstate分部成员2018-07-012018-09-300000059440VGR：属性管理VGR：韦斯特成员VGR：RealEstate分部成员2018-07-012018-09-300000059440VGR：主任专员VGR：东南成员VGR：RealEstate分部成员2018-07-012018-09-300000059440VGR：泰坦尼克号VGR：东北成员VGR：RealEstate分部成员2018-07-012018-09-300000059440vgr:NewYorkC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4217：美元Xbrli：纯Xbrli：股票iso 4217：美元Xbrli：股票VGR：状态VGR：被告VGR：风险投资VGR：案例
美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
☒ 依据第13或15(D)条提交的季度报告
1934年证券交易所
截至季度末的季度(一九二零九年九月三十日)
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
向量群有限公司.
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | |
特拉华州 | 1-5759 | 65-0949535 |
(州或其他司法管辖区成立为法团 | 委员会档案编号 | (国税局雇主识别号码) |
成立为法团或组织) | | |
4400比斯坎大道
迈阿密, 佛罗里达 33137
305-579-8000
(地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号，
(主要执行办公室)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每班的职称： | 交易 | 各交易所名称 |
| 文号 | 在其上登记的： |
普通股，每股面值0.10美元 | VGR | 纽约证券交易所 |
通过检查标记说明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的约束。
x 是 o 不
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。
x 是 o 不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | | | | | | |
☒ | 大型加速箱 | ☐ | 加速过滤器 | ☐ | 非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。
☐ 是 x 不
在…2019年11月4日，向量群有限公司147,790,061普通股流通股。
向量群有限公司
表格10-q
目录
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| 页 |
第一部分财务资料 | |
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项目1.向量集团有限公司合并财务报表(未经审计)： | |
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截至2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
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截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的精简综合业务报表 | 3 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月综合收入汇总报表 | 4 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月股东短缺情况的精简综合报表 | 6 |
| |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月现金流动合并报表 | 7 |
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精简合并财务报表附注 | 8 |
| |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 59 |
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项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 76 |
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项目4.管制和程序 | 76 |
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第二部分.其他资料 | |
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项目1.法律程序 | 77 |
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项目1A。危险因素 | 77 |
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项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用 | 77 |
| |
项目6.展览 | 79 |
| |
签名 | 80 |
向量群有限公司及附属公司
压缩合并资产负债表
(千美元，但每股金额除外)
未经审计
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| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
资产： | | | |
流动资产： | | | |
现金和现金等价物 | $ | 319,298 |
| | $ | 584,581 |
|
公允价值投资证券 | 140,690 |
| | 131,569 |
|
应收账款-贸易净额 | 42,653 |
| | 34,246 |
|
盘存 | 99,179 |
| | 90,997 |
|
其他流动资产 | 32,548 |
| | 30,828 |
|
流动资产总额 | 634,368 |
| | 872,221 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 83,932 |
| | 86,736 |
|
房地产投资净额 | 28,009 |
| | 26,220 |
|
长期投资(其中52，384美元和54，628美元按公允价值记账) | 66,915 |
| | 66,259 |
|
房地产投资 | 159,569 |
| | 141,105 |
|
经营租赁使用权资产 | 148,387 |
| | — |
|
商誉和其他无形资产净额 | 266,034 |
| | 266,611 |
|
其他资产 | 99,470 |
| | 90,352 |
|
总资产 | $ | 1,486,684 |
| | $ | 1,549,504 |
|
负债和股东缺额： | | | |
流动负债： | | | |
应付债券及长期债务 | $ | 239,867 |
| | $ | 256,134 |
|
隐含在可转换债务中的衍生产品公允价值的净现值部分 | 11,105 |
| | 6,635 |
|
根据总结算协议应付的当期付款 | 132,377 |
| | 36,561 |
|
应付所得税净额 | 29,427 |
| | 5,252 |
|
当期经营租赁负债 | 19,344 |
| | — |
|
其他流动负债 | 174,722 |
| | 180,338 |
|
流动负债总额 | 606,842 |
| | 484,920 |
|
应付票据、长期债务和其他债务，减去当期部分 | 1,178,241 |
| | 1,386,697 |
|
嵌入可转换债务的衍生工具的公允价值 | — |
| | 24,789 |
|
非流动雇员福利 | 62,560 |
| | 61,288 |
|
递延所得税净额 | 34,378 |
| | 37,411 |
|
非流动经营租赁责任 | 154,254 |
| | — |
|
根据总结算协议应支付的款项 | 17,275 |
| | 16,383 |
|
其他负债 | 61,807 |
| | 85,382 |
|
负债总额 | 2,115,357 |
| | 2,096,870 |
|
承付款和意外开支(附注9) |
| |
|
股东缺陷： | | | |
优先股，每股面值$1，000，000股 | — |
| | — |
|
普通股，每股面值0.10美元，核准股票250，000，000股，发行和发行股票147，790，061股和140，914，642股 | 14,779 |
| | 14,092 |
|
累积赤字 | (620,791 | ) | | (542,169 | ) |
累计其他综合损失 | (23,149 | ) | | (19,982 | ) |
全向量集团股份有限公司股东缺陷 | (629,161 | ) | | (548,059 | ) |
非控股权 | 488 |
| | 693 |
|
股东缺额总额 | (628,673 | ) | | (547,366 | ) |
负债总额和股东缺额 | $ | 1,486,684 |
| | $ | 1,549,504 |
|
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
向量群有限公司及附属公司
精简的业务合并报表
(千美元，但每股金额除外)
未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入： | | | | | | | |
主要烟草* | $ | 303,260 |
| | $ | 302,009 |
| | $ | 854,517 |
| | $ | 843,958 |
|
准准房地产 | 201,530 |
| | 211,860 |
| | 609,629 |
| | 580,365 |
|
财政收入总额 | 504,790 |
| | 513,869 |
| | 1,464,146 |
| | 1,424,323 |
|
| | | | | | | |
费用： | | | | | | | |
销售成本： | | | | | | | |
主要烟草* | 209,192 |
| | 219,769 |
| | 590,956 |
| | 597,492 |
|
准准房地产 | 136,264 |
| | 140,533 |
| | 408,694 |
| | 389,851 |
|
销售总成本 | 345,456 |
| | 360,302 |
| | 999,650 |
| | 987,343 |
|
| | | | | | | |
经营、销售、行政和一般费用 | 92,374 |
| | 87,549 |
| | 278,047 |
| | 262,961 |
|
诉讼和解和判决费用(收入) | 240 |
| | — |
| | 895 |
| | (1,944 | ) |
营业收入 | 66,720 |
| | 66,018 |
| | 185,554 |
| | 175,963 |
|
| | | | | | | |
其他收入(支出)： | | | | | | | |
利息费用 | (32,963 | ) | | (51,084 | ) | | (103,236 | ) | | (145,452 | ) |
嵌入可转换债务的衍生工具公允价值的变化 | 6,182 |
| | 10,005 |
| | 20,319 |
| | 31,289 |
|
房地产企业收益(亏损)权益 | 8,050 |
| | 294 |
| | 12,002 |
| | (8,378 | ) |
其他，净额 | 1,755 |
| | 4,481 |
| | 13,653 |
| | 13,660 |
|
所得税准备金前的收入 | 49,744 |
| | 29,714 |
| | 128,292 |
| | 67,082 |
|
所得税费用 | 13,736 |
| | 14,686 |
| | 37,944 |
| | 29,394 |
|
| | | | | | | |
净收益 | 36,008 |
| | 15,028 |
| | 90,348 |
| | 37,688 |
|
| | | | | | | |
非控制权益的净收益 | — |
| | (3,026 | ) | | (80 | ) | | (657 | ) |
| | | | | | | |
向量集团有限公司的净收益 | $ | 36,008 |
| | $ | 12,002 |
| | $ | 90,268 |
| | $ | 37,031 |
|
| | | | | | | |
基本共同份额： | | | | | | | |
| | | | | | | |
适用于归属于向量集团有限公司的普通股的净收入。 | $ | 0.23 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.57 |
| | $ | 0.23 |
|
| | | | | | | |
摊薄普通股： | | | | | | | |
| | | | | | | |
适用于归属于向量集团有限公司的普通股的净收入。 | $ | 0.23 |
| | $ | 0.07 |
| | $ | 0.56 |
| | $ | 0.22 |
|
* $122,951, $130,428, $347,527，和$359,199分别。
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
向量群有限公司及附属公司
简缩合并报表综合收入
(千美元)
未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | |
净收益 | $ | 36,008 |
| | $ | 15,028 |
| | $ | 90,348 |
| | $ | 37,688 |
|
| | | | | | | |
可供出售的投资证券未实现净收益(损失)： | | | | | | | |
未实现净收益(损失)变动 | 2 |
| | (168 | ) | | 725 |
| | (1,090 | ) |
未实现(收益)损失净额重新归类为净收入 | (19 | ) | | 165 |
| | (56 | ) | | 989 |
|
可供出售的投资证券未实现净收益(损失) | (17 | ) | | (3 | ) | | 669 |
| | (101 | ) |
| | | | |
|
| | |
养恤金相关数额的净变动 | | | | | | | |
损失摊销 | 491 |
| | 441 |
| | 1,439 |
| | 1,324 |
|
养恤金相关数额的净变动 | 491 |
| | 441 |
| | 1,439 |
| | 1,324 |
|
| | | | | | | |
其他综合收入 | 474 |
| | 438 |
| | 2,108 |
| | 1,223 |
|
| | | | | | | |
所得税对下列方面的影响： | | | | | | | |
投资证券未实现净收益(损失)的变化 | (1 | ) | | 47 |
| | (199 | ) | | 299 |
|
未实现净亏损(收益)重新归类为投资证券净收入 | 5 |
| | (46 | ) | | 15 |
| | (272 | ) |
与养恤金有关的数额 | (134 | ) | | (121 | ) | | (394 | ) | | (363 | ) |
其他综合收入的所得税规定 | (130 | ) | | (120 | ) | | (578 | ) | | (336 | ) |
| | | | | | | |
其他综合收入，扣除税后 | 344 |
| | 318 |
| | 1,530 |
| | 887 |
|
| | | | | | | |
综合收入 | 36,352 |
| | 15,346 |
| | 91,878 |
| | 38,575 |
|
| | | | | | | |
非控股权综合收益 | — |
| | (3,026 | ) | | (80 | ) | | (657 | ) |
向量集团有限公司的综合收入。 | $ | 36,352 |
| | $ | 12,320 |
| | $ | 91,798 |
| | $ | 37,918 |
|
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
向量群有限公司及附属公司
股东精简合并报表缺乏症
(千美元，但份额除外)
未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团股份有限公司股东缺陷 | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | 利息 | | 共计 |
截至2019年7月1日余额 | 140,953,900 |
| | $ | 14,095 |
| | $ | — |
| | $ | (597,786 | ) | | $ | (23,493 | ) | | $ | 488 |
| | $ | (606,696 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 36,008 |
| | — |
| | — |
| | 36,008 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 344 |
| | — |
| | 344 |
|
普通股的分配和股息(每股0.38美元) | — |
| | — |
| | (414 | ) | | (58,310 | ) | | — |
| | — |
| | (58,724 | ) |
与受限制股份转归有关的股份的退回 | (200,926 | ) | | (19 | ) | | (1,934 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1,953 | ) |
股票股利效应 | 7,037,087 |
| | 703 |
| | — |
| | (703 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 2,348 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,348 |
|
截至2019年9月30日结余 | 147,790,061 |
| | $ | 14,779 |
| | $ | — |
| | $ | (620,791 | ) | | $ | (23,149 | ) | | $ | 488 |
| | $ | (628,673 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团股份有限公司股东缺陷 | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | 利息 | | 共计 |
截至2018年7月1日余额 | 134,397,090 |
| | $ | 13,440 |
| | $ | — |
| | $ | (495,637 | ) | | $ | (18,038 | ) | | $ | 71,516 |
| | $ | (428,719 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 12,002 |
| | — |
| | 3,026 |
| | 15,028 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 318 |
| | — |
| | 318 |
|
普通股的分配和股息(每股0.36美元) | — |
| | — |
| | 1,052 |
| | (56,896 | ) | | — |
| | — |
| | (55,844 | ) |
与受限制股份转归有关的股份的退回 | (192,119 | ) | | (19 | ) | | (3,637 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,656 | ) |
2018年股票分红的影响* | 6,709,671 |
| | 671 |
| | — |
| | (671 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年股票股息的影响* | 7,045,732 |
| | 705 |
| | — |
| | (705 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 2,585 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,585 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,162 | ) | | (2,162 | ) |
2018年9月30日余额 | 147,960,374 |
| | $ | 14,797 |
| | $ | — |
| | $ | (541,907 | ) | | $ | (17,720 | ) | | $ | 72,380 |
| | $ | (472,450 | ) |
*
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团股份有限公司股东缺陷 | | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | 利息 | | 共计 |
截至2019年1月1日余额 | 140,914,642 |
| | $ | 14,092 |
| | $ | — |
| | $ | (542,169 | ) | | $ | (19,982 | ) | | $ | 693 |
| | $ | (547,366 | ) |
采用新会计准则的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,147 |
| | (4,697 | ) | | — |
| | (1,550 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 90,268 |
| | — |
| | 80 |
| | 90,348 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,530 |
| | — |
| | 1,530 |
|
普通股的分配和股息(每股1.14美元) | — |
| | — |
| | (4,964 | ) | | (171,334 | ) | | — |
| | — |
| | (176,298 | ) |
限制性股票授予 | 60,000 |
| | 6 |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
与受限制股份转归有关的股份的退回 | (221,668 | ) | | (22 | ) | | (2,152 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (2,174 | ) |
股票股利效应 | 7,037,087 |
| | 703 |
| | — |
| | (703 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 7,122 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,122 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (285 | ) | | (285 | ) |
截至2019年9月30日的结余 | 147,790,061 |
| | $ | 14,779 |
| | $ | — |
| | $ | (620,791 | ) | | $ | (23,149 | ) | | $ | 488 |
| | $ | (628,673 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 向量集团股份有限公司股东缺陷 | | | |
| | | 额外缴费 | | | | 累积 其他综合 | | 非控制性 | | |
| 普通股 | | | 累积 | | | | |
| 股份 | | 金额 | | 资本 | | 赤字 | | 损失 | | 利息 | | 共计 |
2018年1月1日余额 | 134,365,424 |
| | $ | 13,437 |
| | $ | — |
| | $ | (414,785 | ) | | $ | (12,571 | ) | | $ | 82,159 |
| | $ | (331,760 | ) |
采用新会计准则的影响 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,094 |
| | (6,036 | ) | | (7,915 | ) | | (12,857 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 37,031 |
| | — |
| | 657 |
| | 37,688 |
|
其他综合收入共计 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 887 |
| | — |
| | 887 |
|
普通股的分配和股息(每股1.09美元) | — |
| | — |
| | (3,785 | ) | | (163,871 | ) | | — |
| | — |
| | (167,656 | ) |
限制性股票授予 | 31,666 |
| | 3 |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
与受限制股份转归有关的股份的退回 | (192,119 | ) | | (19 | ) | | (3,637 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3,656 | ) |
2018年股票分红的影响* | 6,709,671 |
| | 671 |
| | — |
| | (671 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
2019年股票股息的影响* | 7,045,732 |
| | 705 |
| | — |
| | (705 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票补偿 | — |
| | — |
| | 7,425 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,425 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2,521 | ) | | (2,521 | ) |
2018年9月30日余额 | 147,960,374 |
| | $ | 14,797 |
| | $ | — |
| | $ | (541,907 | ) | | $ | (17,720 | ) | | $ | 72,380 |
| | $ | (472,450 | ) |
*
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
向量群有限公司及附属公司
合并现金流量表
(千美元)
未经审计
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日
2019 | | 九月三十日
2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 195,349 |
| | $ | 209,808 |
|
投资活动的现金流量： | | | |
出售投资证券 | 16,186 |
| | 14,895 |
|
投资证券到期日 | 45,798 |
| | 16,899 |
|
购买投资证券 | (76,094 | ) | | (22,516 | ) |
购买长期投资 | (1,000 | ) | | — |
|
房地产投资 | (36,269 | ) | | (6,132 | ) |
房地产投资的分配 | 30,934 |
| | 37,819 |
|
增加人寿保险的现金退回价值 | (773 | ) | | (806 | ) |
限制性资产减少 | 661 |
| | 254 |
|
出售固定资产所得收益 | 17 |
| | — |
|
资本支出 | (10,158 | ) | | (12,546 | ) |
应收票据的偿还 | — |
| | 67 |
|
购买附属公司 | (323 | ) | | (370 | ) |
投资证券的赔付 | 828 |
| | 1,293 |
|
房地产投资净额 | (1,910 | ) | | (1,495 | ) |
投资活动提供的现金净额(用于) | (32,103 | ) | | 27,362 |
|
来自筹资活动的现金流量： | | | |
递延融资费用 | (36 | ) | | — |
|
偿还债务 | (230,874 | ) | | (1,490 | ) |
左轮手枪借款 | 204,506 |
| | 261,058 |
|
左轮手枪的还款 | (221,373 | ) | | (264,654 | ) |
普通股股利与分配 | (179,449 | ) | | (169,571 | ) |
分配给非控制利益 | (285 | ) | | (2,521 | ) |
其他 | (46 | ) | | — |
|
用于筹资活动的现金净额 | (427,557 | ) | | (177,178 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | (264,311 | ) | | 59,992 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 591,729 |
| | 310,937 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 327,418 |
| | $ | 370,929 |
|
所附附注是精简的合并财务报表的组成部分。
向量群有限公司
精简合并财务报表附注
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
向量集团有限公司(“公司”或“向量”)的合并财务报表包括Liggett集团有限责任公司(“Liggett”)、向量烟草公司的账目。(“矢量烟草”)、Liggett VectorBrands LLC(“Liggett VectorBrands”)、New Valley LLC(“New Valley”)和其他不太重要的子公司。新谷包括道格拉斯埃利曼不动产、LLC(“DouglasElliman”)和其他不太重要的子公司的账户。所有重要的公司间结余和交易都已被消除。
利格特烟草公司和矢量烟草公司在美国从事卷烟的生产和销售。利格特矢量品牌协调利格特和矢量烟草的销售和营销工作。对“Liggett”的某些提及是指公司的烟草业务，包括Liggett和向量烟草公司的业务，除非另有规定。新谷从事房地产业务。
未经审计的临时合并财务报表是根据美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)为中期财务信息编制的，管理层认为，这些调整仅包括正常的经常性项目，是公平列报所列期间结果所必需的。因此，它们不包括美国一般公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。这些精简的合并财务报表应与公司年度报告(表10-K)所列的合并财务报表一并阅读。2018年12月31日提交证券交易委员会(“SEC”)。中期业务的综合结果不应被视为表明全年可能预期的结果。
公司将其普通股的分配情况作为股息记录在其合并报表中，说明股东在留存收益范围内的不足。超过留存收益的任何数额都被记录为对额外已付资本的减记，只要有可用的已缴入资本，然后再计入累积赤字。公司的股票分红记为股票分红，并对所列所有时期的每股收益具有追溯效力。
有关公司普通股的资料已作出调整，以追溯5%分配给公司股东的股票红利2019年9月27日。所有每股金额和对股票金额的参考资料已经更新，以反映股票红利的追溯效力。
净收益确定基本每股收益的目的如下：
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
向量集团有限公司的净收益 | $ | 36,008 |
| | $ | 12,002 |
| | $ | 90,268 |
| | $ | 37,031 |
|
参与证券的收入 | (2,023 | ) | | (1,722 | ) | | (6,052 | ) | | (5,186 | ) |
适用于归属于向量集团有限公司的普通股的净收入。 | $ | 33,985 |
| | $ | 10,280 |
| | $ | 84,216 |
| | $ | 31,845 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
净收益为确定稀释后的EPS如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
向量集团有限公司的净收益 | $ | 36,008 |
| | $ | 12,002 |
| | $ | 90,268 |
| | $ | 37,031 |
|
7.5%可变利息高级可转换债券收益 | — |
| | — |
| | (1,246 | ) | | — |
|
参与证券的收入 | (2,023 | ) | | (1,722 | ) | | (6,052 | ) | | (5,186 | ) |
适用于归属于向量集团有限公司的普通股的净收入。 | $ | 33,985 |
| | $ | 10,280 |
| | $ | 82,970 |
| | $ | 31,845 |
|
基本每股收益和稀释每股收益是使用下列普通股计算的：
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
基本每股收益加权平均股 | 146,703,766 |
| | 146,461,283 |
| | 146,562,252 |
| | 146,327,788 |
|
加上与可转换债务有关的增量股份 | — |
| | — |
| | 961,191 |
| | — |
|
加上与股票期权和非归属限制性股票有关的增量股份 | 32,374 |
| | 26,290 |
| | 13,782 |
| | 185,660 |
|
稀释每股收益加权平均股 | 146,736,140 |
| | 146,487,573 |
| | 147,537,225 |
| | 146,513,448 |
|
下列在转换可转换债务时可发行的非归属限制股份及股份在该三期内仍未发行：截至2019年9月30日止的9个月和2018，但不包括在稀释每股收益的计算中，因为与限制性股票相关的每股费用的影响大于相应时期普通股的平均市场价格，在可转换债务下发行的普通股对每股收益的影响是反稀释的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非归属限制性股份的自愿加权平均股份 | 1,012,285 |
| | — |
| | 1,274,549 |
| | — |
|
每股平均费用 | $ | 18.03 |
| | $ | — |
| | $ | 17.95 |
| | $ | — |
|
.class=‘class 3’>在转换债务时可发行的股份的平均数目 | 11,447,061 |
| | 30,260,606 |
| | 11,447,061 |
| | 30,260,606 |
|
加权平均转换价格 | $ | 20.27 |
| | $ | 16.15 |
| | $ | 20.27 |
| | $ | 16.15 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
该公司主要根据评估模型的结果估算了嵌入衍生品的公允价值。嵌入的衍生产品的可轻易确定的公允价值是不可用的。嵌入在可转换债务中的衍生品的估计公允价值主要是根据可转换债务持有人在债务期限内预期收到的未来股利的现值计算的。适用于未来现金流的贴现率是根据公司债务收益率中的等价差估算的，与相同期限的无风险证券相比。估值模型假设公司未来将支付股息，并利用利率和信用利差对无担保债务、次级债务和次级债与优先股进行担保，以确定嵌入在可转换债券中的衍生品的公允价值，并考虑其他项目，包括当前和未来的股息以及向量股票价格的波动性。在…2019年9月30日，公司内嵌衍生品的估计公允价值范围介于$11,080和$11,132.公司将其嵌入衍生品的公允价值记录在范围的大约中点$11,105截至2019年9月30日。在…2018年12月31日，公司内嵌衍生品的估计公允价值范围介于$31,371和$31,519.公司将其嵌入衍生品的公允价值记录在区间的中点$31,424截至2018年12月31日.根据未来的市场情况，公司内嵌式衍生工具的估计市面公允价值可能会有显著的改变。(见注8.)
在对房地产企业的投资进行核算时，该公司确定了它参与可变利益实体(“VIE”)的情况，这些实体的定义是：(A)风险中的股权投资不足以为其活动提供资金而没有额外的附属财务支持的实体；(B)作为一个群体，处于风险中的股票投资者缺乏(1)指导对该实体的经济业绩影响最大的法律实体的活动的权力，(2)吸收该实体预期损失的义务，或(3)获得该实体预期剩余收益的权利；或(C)作为一个群体，股票投资者拥有与其经济利益不相称的表决权，该实体的活动涉及或代表投票利益不成比例的投资者进行。
公司对VIEs的兴趣主要以股权的形式存在。在确定公司是否是竞争对手的主要受益人时，公司审查具体标准并使用判断。考虑的因素包括风险和报酬分享、其他合伙人的经验和财务状况、投票权、参与日常资本和经营决策、在VIE执行委员会中的代表权、是否存在不包括保护权或投票权的单方面启动权以及公司与其其他合伙人之间的经济不相称程度。
会计准则要求对公司为主要受益人的VIEs进行合并。该指南要求整合VIEs，即企业具有控制性的财务利益。一种控制性的金融利益将具有以下两个特点：(A)指导VIE的活动、对VIE的经济绩效影响最大的权力和(B)吸收可能对VIE具有重大意义的VIE的损失的义务，或从VIE中获得可能对VIE可能具有重大意义的利益的权利。
该公司在未合并的VIEs投资中所遭受的最大损失仅限于其对VIE的投资、对VIE的任何无资金资本承诺，以及在某些情况下与具体项目的债务有关的担保。公司在合并VIEs投资中的最大损失仅限于其投资，即非控股权益投资净额的账面价值。合并后的VIEs的债权人不能求助于主要受益人的一般信贷。
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
其他，净额包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息及股息收入 | $ | 3,083 |
| | $ | 2,466 |
| | $ | 9,430 |
| | $ | 6,533 |
|
投资收益(亏损) | (468 | ) | | 3,230 |
| | (791 | ) | | 9,205 |
|
投资证券确认的净(亏损)收益 | (1,487 | ) | | (962 | ) | | 5,601 |
| | (1,295 | ) |
除服务费用外的定期净收益成本 | (576 | ) | | (254 | ) | | (1,692 | ) | | (761 | ) |
其他收入(费用) | 1,203 |
| | 1 |
| | 1,105 |
| | (22 | ) |
其他，净额 | $ | 1,755 |
| | $ | 4,481 |
| | $ | 13,653 |
| | $ | 13,660 |
|
其他资产包括：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
受限资产 | $ | 5,982 |
| | $ | 6,306 |
|
预付养恤金费用 | 24,800 |
| | 23,869 |
|
其他资产 | 68,688 |
| | 60,177 |
|
其他资产共计 | $ | 99,470 |
| | $ | 90,352 |
|
其他流动负债包括：
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
应付帐款 | $ | 14,191 |
| | $ | 13,144 |
|
应计促销费用 | 40,977 |
| | 37,940 |
|
应付应计消费税和薪金税，净额 | 5,065 |
| | 14,612 |
|
应计利息 | 28,116 |
| | 38,673 |
|
应付佣金 | 17,730 |
| | 12,975 |
|
应计薪金和福利 | 25,518 |
| | 30,228 |
|
合同负债 | 7,416 |
| | — |
|
销售退货备抵 | 6,617 |
| | 6,935 |
|
其他流动负债 | 29,092 |
| | 25,831 |
|
其他流动负债共计 | $ | 174,722 |
| | $ | 180,338 |
|
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精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
“商誉和其他无形资产净额”的构成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
善意 | $ | 78,008 |
| | $ | 77,568 |
|
| | | |
无限期生活无形物品： | | | |
与特派任务生活津贴下的收益有关的无形资产 | 107,511 |
| | 107,511 |
|
商标-Douglas Elliman | 80,000 |
| | 80,000 |
|
| | | |
有有限生命的无形物，网 | 515 |
| | 1,532 |
|
| | | |
总商誉和其他无形资产净额 | $ | 266,034 |
| | $ | 266,611 |
|
“现金流量表”中“现金、现金等价物和限制性现金”的构成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
现金和现金等价物 | $ | 319,298 |
| | $ | 584,581 |
|
其他流动资产中的限制性现金和现金等价物 | 3,660 |
| | 2,697 |
|
其他资产中的限制性现金和现金等价物 | 4,460 |
| | 4,451 |
|
现金、现金等价物和限制性现金总额载于现金流量表 | $ | 327,418 |
| | $ | 591,729 |
|
包括在流动受限资产和非流动受限资产中的金额是指为上诉不利的产品责任判断而需要存入代管的债券的现金和现金等价物，与办公室租赁有关的信用证所需金额，以及银行安排的某些存款要求。与上诉债券有关的限制将继续存在，直至上诉程序结束。与信用证有关的限制将在有关租约的期限内保留。与银行安排有关的限制将在安排期间继续实施。
(k) 新会计公告:
会计准则更新(“ASU”) 2019:
2018年7月，FASB发布了ASU No.2018-09，“编纂改进”(“ASU 2018-09”)。本准则没有规定任何新的会计准则，而是根据各利益攸关方提出的意见和建议，对FASB会计准则编纂领域作了一些小的改进和澄清。某些更新立即适用，而另一些则对公司从2019年1月1日开始的财政年度生效。采用这一更新对公司精简的合并财务报表没有重大影响。
2018年2月，FASB发布了ASU No.2018-02，“收益表-报告综合收入”(专题220)：将某些税收影响从累计的其他综合收入(“ASU 2018-02”)重新分类，从而允许将“税法”所产生的累积其他综合收入中的滞留税收影响重新归类为留存收入。公司自2019年1月1日起采用ASU 2018-02.由于采用了这一标准，改叙的结果是减少了$4,697对累积赤字和增加$4,697累计其他综合损失。
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02租约(“ASU 2016-02”)，为租赁会计提供指导。ASU 2016-02要求承租人将租赁归为融资租赁或经营租赁，并记录所有期限超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债，而不论租赁等级如何。租赁分类将确定租赁费用是基于有效利率方法还是在租赁期限内的直线基础上确认。从目前的美国公认会计准则来看，出租人的会计核算基本保持不变。2018年7月，FASB发布了ASU 2018-10，专题842的编纂改进，租约和ASU 2018-11“租约(主题842)：有针对性的改进”(ASU 2018-11)。2018-10阐明ASU 2016-02年的某些领域。在ASU 2018-11年之前，财务报表中所列最早的比较期开始时，现有或签订的融资或经营租赁需要经过修改的追溯性过渡。2018-11年ASU允许各实体采用另一种向现有要求过渡的方法，通过确认对收养期留存收益期初余额的累积效应调整，实体可以采用ASU 2016-02的规定，而无需对通过之前各期的财务报表进行调整。ASU 2018-11还允许实际权宜之计，允许出租人在存在某些条件的情况下，不将非租赁组件与相关租赁组件分开。2018年12月，FASB还发布了ASU 2018-20租赁(主题842)：出租人范围狭窄的改进，这要求出租人将承租人直接支付给第三方的出租人费用排除在租赁收入和费用之外。, 为出租人提供一种选择，将销售税和从承租人处收取的其他类似税排除在合同中，并澄清出租人对与租赁和非租赁组成部分有关的可变付款的会计核算。ASU 2016-02、ASU 2018-10、ASU 2018-11和ASU 2018-20对该公司从2019年1月1日开始的财政年度及其后的期中期均有效。
2019年1月1日，该公司采用ASU No.2016-02-租约(主题842)，应用修改后的追溯方法和ASU 2018-11项下提出的选择，只在2019年1月1日过渡有效租约，并自该日起进行累积效应调整。见附注3租赁，用于额外的会计政策和过渡披露。
将在今后各期内通过：
2018年10月，FASB发布了ASU No.2018-17，“合并”(主题810)：针对不同利益实体的相关缔约方指南进行有针对性的改进。该指南要求在共同控制安排下通过有关各方持有的间接利益应按比例加以考虑，以确定向决策者和服务提供者支付的费用是否属于可变利益。本指南适用于2019年12月15日以后的财政年度和这些财政年度内的中期。公司目前正在评估新指南对我们精简的合并财务报表的影响。
2018年10月，FASB发布了ASU第2018-16号，将担保隔夜融资利率(“Sofr”)隔夜指数互换(OIS)利率作为套期保值会计基准利率(“SOIS-16”)。)修正ASC 815，衍生工具和套期保值。此ASU将基于Sofr的OIS利率添加到可用于对冲会计目的的基准利率列表中。修正案适用于2019年12月15日以后的财政年度和该财政年度内的中期。ASU 2018-16的采用将在未来的基础上确定新的或重新指定的套期保值关系在通过之日或之后。该公司目前正在评估采用ASU 2018-16将对公司精简的合并财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，“无形物品-商誉和其他内部使用软件”(分主题350-40)：客户对云计算协议实施成本的核算，这是一项服务合同。本更新中的修改使托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。ASU 2018-15适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的中期。允许提前收养。该公司目前正在评估采用ASU 2018-15将对公司精简的合并财务报表产生的影响。
2018年8月，FASB发布了ASU No.2018-14，“补偿-退休福利-界定福利计划-一般(分议题715-20)：披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”(“ASU 2018-14”)。ASU 2018-14取消了披露累积的其他综合收入数额的要求，预计将在下一年确认为定期净收益成本的一部分。ASU还取消了披露对假设医疗成本的一个百分点变化的影响的要求，以及这一变化对服务成本、利息成本和退休后医疗福利福利义务的影响。ASU 2018-14适用于财政年度，以及从2020年12月15日以后开始的这几年的中期。允许提前收养。ASU 2018-14的通过将对财务报表的披露产生影响，而不会对经营结果产生影响。
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，“公允价值计量”(主题820)：披露框架-对公允价值计量披露要求的修改，其目的是通过删除、修改和增加与公允价值计量有关的披露来提高披露的有效性。ASU消除了诸如在公允价值等级的第1级和第2级之间转移的数量和原因的披露。ASU还为三级测量增加了新的披露要求。ASU第2018-13号适用于2019年12月15日以后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡时期。ASU 2018-13的通过将对财务报表的披露产生影响，而不会对经营结果产生影响。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，“金融工具-信用损失”(主题326)：“金融工具信用损失计量”(“ASU 2016-13”)，其中阐述了当前预期的信贷损失模型，该模型改变了实体将如何计量大多数金融资产的信贷损失以及某些其他未通过净收入按公允价值计量的工具。本指南适用于2019年12月15日以后开始的财政年度，并允许尽早采用。该公司目前正在评估采用ASU 2016-13将对公司精简的合并财务报表产生的影响。
收入确认会计公告采用
2018年1月1日，该公司通过了主题606应用改进的回顾性方法。适用了专题606下提供的下列实际权宜之计和可供选择的披露豁免：
| |
1. | 该公司适用了专题606第606-10-50-14段中的任择豁免，没有披露分配给不动产管理业务剩余履约义务的交易价格数额，因为提供财产管理服务的合同通常是年度合同。 |
| |
2. | 该公司适用了主题606第606-10-50-14A段中的任择豁免，没有披露分配给房地产开发营销业务剩余履约义务的交易价格数额，因为这些合同中的交易价格完全是基于标的财产中每一单元的最终售价的可变考虑。 |
收入确认政策
收入是根据与客户签订的合同中规定的考虑因素来衡量的，减去任何销售激励。收入是在下列情况下确认的：(A)与客户订立的具有商业实质的可强制执行的合同，并有可能收取基本上所有的服务代价；和(B)对客户的履约义务在一段时间内或某一时间点得到履行。
烟草销售：卷烟销售收入，包括向客户征收的联邦消费税，在卷烟运输时，当控制传递给顾客时，即予以确认。烟草销售的平均收取期限从香烟运往客户之日起三至十二天不等。公司在精简的综合资产负债表上记录了其他流动负债中估计要退还的货物的负债和其他流动资产中预期的联邦消费税退款的相关应收账款。退货的赔偿责任主要是根据销售量和历史回报率计算的。销售奖励的估计成本，包括顾客奖励和贸易促进活动，主要是基于历史经验，并作为烟草收入的减少入账。预期的销售激励付款包括在公司合并资产负债表上的其他流动负债中。本公司将运费和处理费作为销售成本的一部分计入履行成本。
房地产销售：当房地产销售完成或租赁协议执行时，公司房地产经纪业务赚取的房地产佣金和其他付款被确认为收入，这是履行义务得到履行的时间点。提前收到的任何佣金和其他付款将推迟到履行义务完成后再支付。相应的代理佣金费用，包括任何预付佣金或其他直接支出，都会被递延，并与相关收入同时确认为销售成本。
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
本公司与客户签订的房地产收益合同在606主题下对客户没有多重物质表现义务，但公司开发营销业务中的合同除外。开发营销业务中的合同为本公司提供了在主题财产中出售单位的专属权利，每单位销售的佣金按每单位销售价格的百分比计算。因此，合同下的开发营销财产中的每一单位都有履约义务，合同总交易价格的一部分在每一单位出售时被分配和确认。
合同交易总价分配给标的物中的每一单位，并在履行义务即出售每一单位时予以确认，相应地，分配给开发营销业务剩余履约义务的交易价格代表完全分配给完全未履行的履约义务的可变代价。
根据开发营销服务安排，一个主题财产需要专门的工作人员，这些费用通常通过可从未来佣金收入中收回的预付款从客户处偿还。收到的预付款和已支付的相关直接费用被递延，分配给主题财产中的每个单位，并在每个单元完成销售时确认。
开发营销服务安排还包括在履行履行义务之前发生的直接履行费用。如果履行成本(1)与现有合同或预期合同直接相关，(2)产生或增加将用于履行未来履约义务的资源，则公司将资本化与客户签订合同的费用，3)预计将收回。这些费用在估计的客户关系期内摊销，即合同条款。该公司采用了一种与向客户转移货物或服务的模式相一致的摊销方法，将这些费用分配给标的物中的每个单位，并在每一出售的单位在合同结束后支付这些费用。
在履行商业租赁合同的履约义务时即在执行租赁协议时确认了佣金收入，因为不存在进一步的履约义务，包括根据延期付款条件今后支付的任何数额。
财产管理收入安排包括提供业务和行政服务来管理主题财产。这些服务的费用通常是按月收费和收取的。物业管理服务费在一段时间内以产出法确认为收入，因为客户安排下的业绩义务每个月都得到履行。
所有权保险佣金收入是在所有权保险单的销售完成时获得的，相当于标的房地产销售完成的时间点，即履行义务的时间点。
收入分类
下表按烟草部门主要产品线分列收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
烟草部分收入： | | | | | | | | |
核心折扣品牌-鹰20，金字塔，大奖赛，利格特选择和夏娃 | | $ | 273,918 |
| | $ | 274,405 |
| | $ | 774,301 |
| | $ | 764,306 |
|
其他品牌 | | 29,342 |
| | 27,604 |
| | 80,216 |
| | 79,652 |
|
烟草总收入 | | $ | 303,260 |
| | $ | 302,009 |
| | $ | 854,517 |
| | $ | 843,958 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
下表按主要服务项目和房地产部门的主要地理市场分列收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 共计 |
房地产部分收入: | | | | | | | | | | |
佣金经纪收入 | | $ | 73,081 |
| | $ | 47,066 |
| | $ | 25,008 |
| | $ | 27,770 |
| | $ | 172,925 |
|
发展营销 | | 6,920 |
| | — |
| | 7,614 |
| | 3,992 |
| | 18,526 |
|
物业管理收入 | | 8,484 |
| | 184 |
| | — |
| | — |
| | 8,668 |
|
所有权费 | | — |
| | 1,049 |
| | — |
| | — |
| | 1,049 |
|
道格拉斯·埃利曼总收入 | | 88,485 |
| | 48,299 |
| | 32,622 |
| | 31,762 |
| | 201,168 |
|
其他房地产收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 362 |
| | 362 |
|
房地产收入总额 | | $ | 88,485 |
| | $ | 48,299 |
| | $ | 32,622 |
| | $ | 32,124 |
| | $ | 201,530 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 共计 |
房地产部分收入: | | | | | | | | | | |
佣金经纪收入 | | $ | 79,192 |
| | $ | 48,996 |
| | $ | 22,491 |
| | $ | 26,802 |
| | $ | 177,481 |
|
发展营销 | | 16,187 |
| | — |
| | 8,088 |
| | 402 |
| | 24,677 |
|
物业管理收入 | | 8,528 |
| | (381 | ) | | — |
| | — |
| | 8,147 |
|
所有权费 | | — |
| | 1,174 |
| | — |
| | — |
| | 1,174 |
|
道格拉斯·埃利曼总收入 | | 103,907 |
| | 49,789 |
| | 30,579 |
| | 27,204 |
| | 211,479 |
|
其他房地产收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 381 |
| | 381 |
|
房地产收入总额 | | $ | 103,907 |
| | $ | 49,789 |
| | $ | 30,579 |
| | $ | 27,585 |
| | $ | 211,860 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 共计 |
房地产部分收入: | | | | | | | | | | |
佣金经纪收入 | | $ | 243,061 |
| | $ | 118,057 |
| | $ | 79,303 |
| | $ | 77,952 |
| | $ | 518,373 |
|
发展营销 | | 41,024 |
| | — |
| | 10,680 |
| | 4,021 |
| | 55,725 |
|
物业管理收入 | | 26,699 |
| | 538 |
| | — |
| | — |
| | 27,237 |
|
所有权费 | | — |
| | 4,682 |
| | — |
| | — |
| | 4,682 |
|
道格拉斯·埃利曼总收入 | | 310,784 |
| | 123,277 |
| | 89,983 |
| | 81,973 |
| | 606,017 |
|
其他房地产收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,612 |
| | 3,612 |
|
房地产收入总额 | | $ | 310,784 |
| | $ | 123,277 |
| | $ | 89,983 |
| | $ | 85,585 |
| | $ | 609,629 |
|
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 纽约市 | | 东北 | | 东南 | | 西 | | 共计 |
房地产部分收入: | | | | | | | | | | |
佣金经纪收入 | | $ | 215,775 |
| | $ | 124,902 |
| | $ | 78,798 |
| | $ | 76,313 |
| | $ | 495,788 |
|
发展营销 | | 37,356 |
| | 252 |
| | 13,169 |
| | 645 |
| | 51,422 |
|
物业管理收入 | | 25,226 |
| |
|
| | — |
| | — |
| | 25,226 |
|
所有权费 | | — |
| | 4,085 |
| | — |
| | — |
| | 4,085 |
|
道格拉斯·埃利曼总收入 | | 278,357 |
| | 129,239 |
| | 91,967 |
| | 76,958 |
| | 576,521 |
|
其他房地产收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 3,844 |
| | 3,844 |
|
房地产收入总额 | | $ | 278,357 |
| | $ | 129,239 |
| | $ | 91,967 |
| | $ | 80,802 |
| | $ | 580,365 |
|
合同余额
下表提供了与客户签订的开发、销售和商业租赁合同中有关合同、资产和合同负债的信息：
|
| | | | | | | |
| | | |
| 2019年9月30日 | | 2019年1月1日 |
应收账款-贸易，净额 | $ | 2,378 |
| | $ | 2,050 |
|
合同资产净额，包括在其他流动资产中 | 8,809 |
| | 9,264 |
|
应付款项，包括在其他流动负债中 | 1,311 |
| | 1,082 |
|
包括在其他流动负债中的合同负债 | 7,416 |
| | 7,071 |
|
合同资产净额，包括在其他资产中 | 20,093 |
| | 15,794 |
|
合同负债，包括在其他负债中 | 35,258 |
| | 30,445 |
|
应收账款和应付款项是指已履行履行义务的房地产商业租赁合同中应支付的佣金、应收款和佣金，已延长付款条件，预计将在下一次收到和支付十二月份。应收账款增加$328为九-截至的一个月期间2019年9月30日主要是应计收入，因为履行义务$2,780，由现金收款抵消。相应地，应付款项增加$229主要原因是应计额外费用，因为履行义务符合$1,727，由现金付款抵消。
合同资产增加$3,844在截至2019年9月30日止的9个月由于$15,039在为履行房地产开发营销合同业绩义务之前发生的直接履行费用支付的款项中，由该季度关闭的单位确认的费用抵消。
合同负债是指根据房地产开发营销合同履行履约义务之前收到的付款，并在公司根据合同履行义务时确认为收入。当每个单位关闭时，与房地产开发营销合同有关的业绩义务被视为已履行。开发营销项目倾向于跨越四到六从公司与开发商签订合同之日起，到标的物中所有单位的销售都被关闭为止。销售结束的时间取决于公司无法控制的几个外部因素，包括但不限于经济因素、买卖双方的行动、建筑时间和其他房地产市场因素。因此，所有与开发营销相关的合同责任和合同成本都被认为是长期的，直到单位销售的截止日期被安排。截至2019年9月30日，公司估计$7,416合同负债将在未来12个月内确认为收入。
合同负债增加$5,158在截至2019年9月30日止的9个月由于$16,377在履行房地产开发营销合同履约义务之前从客户收到的预付款，
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
由本季度销售单位确认的收入抵消。该公司确认$9,753为截至2019年9月30日止的9个月，已列入合同负债余额2019年1月1日.
主题606要求一个实体披露在本报告所述期间已履行(或部分清偿)以往各期履约义务的确认收入(例如，由于交易价格的变化)。有不与以往各期已清偿或部分清偿的履约义务有关的收入截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月分别。
租赁会计公告采用
2019年1月1日，该公司采用ASU No.2016-02-租约(主题842)，应用修改后的追溯方法和ASU 2018-11项下提出的选择，只在2019年1月1日过渡有效租约，并自该日起进行累积效应调整。2019年1月1日前的所有比较期均保留ASC 840的财务报告和披露要求。公司选择了在新标准的过渡指导下允许的一套实用权宜之计。三种权宜之计包括：1)延续历史租赁分类的能力；2)取消重新评估现有或过期协议是否包含租赁的要求；3)取消重新评估初始直接费用的要求。该公司还选择了与短期租约有关的实际权宜之计，而没有合理肯定地行使购买期权，允许公司将所有资产类别的资本化期限均在12个月以下的租约排除在外。公司在决定租约条款时，并没有选择事后实际的权宜之计。新标准的采用导致了对使用权(ROU)资产和租赁负债的记录。$128,890和$153,676，截至2019年1月1日。ROU资产与租赁负债之间的差额反映了历史递延租金余额约为$22,881，及租客改善的应收款项$355作为对ROU资产余额的调整，以及将累计赤字增加的调整数$1,550确认先前确认为受损资产组的ROU资产减值。该标准没有对公司的合并净收益产生重大影响，也对现金流量没有影响。新标准对流动性没有实质性影响，也不影响公司根据现行债务协议履行债务契约的情况。
租赁政策
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。经营租赁包括在经营租赁ROU资产和租赁负债在公司的资产负债表上。融资租赁包括在房地产、净资产、不动产、厂房和设备的投资中，以及公司资产负债表上应付票据和长期债务的当期和长期部分。
ROU资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利。租赁责任是指公司根据租赁协议确定的支付租赁费用的义务。租赁负债在开始时记录为租赁期内未来租赁付款的现值净额。所使用的贴现率通常是公司估计的增量借款利率，除非出租人的隐含利率易于确定。贴现率是定期计算，以估计公司将支付的利率，借入必要的资金，以获得类似价值的资产，在类似的期限内，以类似的证券。ROU资产在开始时记录和确认租赁负债金额、发生的初始直接费用，并因收到的租赁奖励而减少。当公司合理地肯定公司将行使该选择权时，公司的租赁条款可能包括延长或终止租约的选择。经营租赁费用在租赁期限内按直线确认.融资租赁成本是在较短的资产使用寿命和租赁期限的直线基础上确认的。
公司有租赁和非租赁的租赁协议；公司选择了所有基础资产类别的租赁和非租赁组成部分相结合的会计政策。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
租赁
本公司为公司和销售办公室以及某些车辆和设备提供经营和融资租赁。租约的剩余租赁条款一年到15年数，其中一些选项可以扩展到五年，其中一些选项包括终止一年。不过，一般来说，该公司并不一定会行使续期或终止合约的选择权，因此在租约期内或在ROU资产及租赁负债馀额内，都不会考虑续约及终止合约的选择。本公司的租赁总额包括设备租赁的购买期权，在合理肯定的情况下，这些选择包括在租赁付款中。本公司的租赁总额不包括任何剩余价值担保。该公司的租赁人口不包含任何实质性的限制性契约。
该公司有可变付款的租赁，最常见的形式是公用区域维护(CAM)和根据实际发生的费用收取的税金。这些可变付款被排除在ROU资产和租赁负债余额之外，因为它们不是固定的或实质上的固定付款。可变付款按支出入账。
租赁费用的组成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2019 |
经营租赁成本 | $ | 9,707 |
| | $ | 28,212 |
|
短期租赁费用 | 397 |
| | 910 |
|
可变租赁成本 | 715 |
| | 2,405 |
|
| | | |
融资租赁费用： | | | |
摊销 | 67 |
| | 186 |
|
租赁负债利息 | 5 |
| | 12 |
|
租赁费用总额 | $ | 10,891 |
| | $ | 31,725 |
|
与租赁有关的现金流动补充资料如下：
|
| | | |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金： | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 28,023 |
|
融资租赁的经营现金流 | 12 |
|
融资租赁现金流融资 | 182 |
|
| |
以租赁债务换取的使用权资产： | |
经营租赁 | 32,511 |
|
融资租赁 | 159 |
|
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
|
| | | | |
| 九月三十日 | |
| 2019 | |
经营租赁： | | |
经营租赁使用权资产 | $ | 148,387 |
| |
| | |
当期经营租赁负债 | $ | 19,344 |
| |
非流动经营租赁责任 | 154,254 |
| |
经营租赁负债总额 | $ | 173,598 |
| |
| | |
融资租赁： | | |
房地产投资净额 | $ | 120 |
| (1) |
| | |
不动产、厂房和设备，按成本计算 | $ | 127 |
| |
累计摊销 | (13 | ) | |
财产和设备，净额 | $ | 114 |
| |
| | |
应付债券及长期债务的当期部分 | $ | 110 |
| |
应付票据、长期债务和其他债务，减去当期部分 | 120 |
| |
融资租赁负债总额 | $ | 230 |
| |
| | |
加权平均剩余租赁期限： | | |
经营租赁 | 8.63 |
| |
融资租赁 | 3.00 |
| |
| | |
加权平均贴现率： | | |
经营租赁 | 10.78 | % | |
融资租赁 | 8.41 | % | |
| |
(1) | 在房地产投资中，合并资产负债表上的净额是融资租赁设备，费用为$762和累计摊销$642截至2019年9月30日. |
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
截至2019年9月30日, m租赁负债的到期日如下：
|
| | | | | | | |
| 经营租赁 | | 金融 租契 |
截至十二月三十一日止的年度： | |
| | |
|
2019年剩余时间 | $ | 9,965 |
| | $ | 39 |
|
2020 | 35,876 |
| | 98 |
|
2021 | 33,786 |
| | 44 |
|
2022 | 31,339 |
| | 39 |
|
2023 | 29,295 |
| | 31 |
|
2024 | 23,905 |
| | 8 |
|
此后 | 114,702 |
| | — |
|
租赁付款总额 | 278,868 |
| | 259 |
|
较少的归责利息 | (105,270 | ) | | (29 | ) |
共计 | $ | 173,598 |
| | $ | 230 |
|
在ASC 840下，租赁，不可取消经营租赁下的未来最低租赁付款2018年12月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| 租赁 承诺 | | 转租 租金 | | 网 |
截至十二月三十一日止的年度： | |
| | |
| | |
|
2019 | $ | 35,973 |
| | $ | 69 |
| | $ | 35,904 |
|
2020 | 29,917 |
| | — |
| | 29,917 |
|
2021 | 27,592 |
| | — |
| | 27,592 |
|
2022 | 25,185 |
| | — |
| | 25,185 |
|
2023 | 23,589 |
| | — |
| | 23,589 |
|
此后 | 104,126 |
| | — |
| | 104,126 |
|
共计 | $ | 246,382 |
| | $ | 69 |
| | $ | 246,313 |
|
本公司有一份办公室租赁合同，出租人是公司重要股东的附属公司。此租约代表$1,368ROU资产余额和$1,429租赁负债余额2019年9月30日。这次租赁的租金费用大约是$115和$344对这三个人来说九结束的几个月2019年9月30日.
截至2019年9月30日，公司$2,392与尚未开始的办公空间和设备额外业务租赁有关的未贴现租赁付款。经营租契将於2019年第四季开始，租期由1.6到5好几年了。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
清单包括：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
烟叶 | $ | 46,706 |
| | $ | 42,917 |
|
其他原料 | 4,318 |
| | 3,750 |
|
在制品 | 856 |
| | 1,931 |
|
成品 | 69,337 |
| | 63,937 |
|
按现期成本计算的库存 | 121,217 |
| | 112,535 |
|
LIFO调整 | (22,038 | ) | | (21,538 | ) |
| $ | 99,179 |
| | $ | 90,997 |
|
公司的所有存货2019年9月30日和2018年12月31日根据LIFO方法报告。这个$22,038截至2000年12月31日的杠杆比率调整数2019年9月30日将当前库存成本减少$15,432对于烟叶来说，$219对于其他原材料，$25在工作过程中$6,362为了成品。这个$21,538截至2000年12月31日的杠杆比率调整数2018年12月31日将当前库存成本减少$14,932对于烟叶来说，$219对于其他原材料，$25在工作过程中$6,362为了成品。
利格特与第三方烟草供应商达成购买承诺。未来的烟叶数量和价格是在承诺之日确定的。在…2019年9月30日，Liggett约有购买烟草的承诺。$17,318。利格特有一个单一的来源供应协议，以减少点火倾向的卷烟纸，直至2019年。
每期，该公司在库存中资本化其与运往公共仓库但未出售的香烟有关的MSA负债部分。“成品”库存中的资本化特派任务生活津贴成本为$18,758和$16,001在…2019年9月30日和2018年12月31日分别。在存货中资本化的联邦消费税是$27,674和$26,419在…2019年9月30日和2018年12月31日分别。
按公允价值计算的投资证券包括：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | (2018年12月31日) |
可供出售的债务证券 | $ | 94,567 |
| | $ | 84,367 |
|
公允价值权益证券 | 46,123 |
| | 47,202 |
|
按公允价值计算的投资证券总额 | $ | 140,690 |
| | $ | 131,569 |
|
投资证券确认的净(亏损)收益情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
权益证券确认的净(亏损)收益 | $ | (1,506 | ) | | $ | (797 | ) | | $ | 5,545 |
| | $ | (306 | ) |
可供出售的债务证券确认的净收益(损失) | 25 |
| | (4 | ) | | 67 |
| | (17 | ) |
非临时减值损失毛额 | (6 | ) | | (161 | ) | | (11 | ) | | (972 | ) |
投资证券确认的净(亏损)收益 | $ | (1,487 | ) | | $ | (962 | ) | | $ | 5,601 |
| | $ | (1,295 | ) |
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
投资证券销售总额$16,186和$14,895发行人提前赎回的收益总计$46,626和$18,192为九结束的几个月2019年9月30日和2018，主要来自公司证券和美国政府证券的销售和赎回。
(A)可供出售的债务证券
可供出售的债务证券的组成部分2019年9月30日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛额 未实现 收益 | | 毛额 未实现 损失 | | 公平 价值 |
有价证券 | $ | 93,730 |
| | $ | 837 |
| | $ | — |
| | $ | 94,567 |
|
可供出售的债务证券共计 | $ | 93,730 |
| | $ | 837 |
| | $ | — |
| | $ | 94,567 |
|
下表概述可供出售的债务证券的到期日2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
投资类型： | 公允价值 | | 1岁以下 | | 1年至5年 | | 5年以上 |
美国政府证券 | $ | 17,543 |
| | $ | 7,090 |
| | $ | 10,453 |
| | $ | — |
|
公司证券 | 50,159 |
| | 20,328 |
| | 29,831 |
| | — |
|
美国抵押贷款证券 | 10,361 |
| | 3,053 |
| | 7,308 |
| | — |
|
商业按揭证券 | 388 |
| | 24 |
| | 364 |
| | — |
|
商业票据 | 13,934 |
| | 13,934 |
| | — |
| | — |
|
与指数挂钩的美国债券 | 1,174 |
| | 1,174 |
| | — |
| | — |
|
外国固定收益证券 | 1,008 |
| | 500 |
| | 508 |
| | — |
|
按到期日分列的可供出售的债务证券总额 | $ | 94,567 |
| | $ | 46,103 |
| | $ | 48,464 |
| | $ | — |
|
可供出售的债务证券的组成部分2018年12月31日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 成本 | | 毛额 未实现 收益 | | 毛额 未实现 损失 | | 公平 价值 |
有价证券 | $ | 84,199 |
| | $ | 168 |
| | $ | — |
| | $ | 84,367 |
|
可供出售的债务证券共计 | $ | 84,199 |
| | $ | 168 |
| | $ | — |
| | $ | 84,367 |
|
没有可供出售的债务证券，其持续未变现亏损时间少于12个月和12个月或更长。2019年9月30日和2018年12月31日分别。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
可供出售的债务证券的已实现损益毛额如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销售实际收益总额 | $ | 27 |
| | $ | 1 |
| | $ | 74 |
| | $ | 3 |
|
销售实际亏损毛额 | (2 | ) | | (5 | ) | | (7 | ) | | (20 | ) |
可供出售的债务证券确认的净收益(损失) | $ | 25 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 67 |
| | $ | (17 | ) |
| | | | | | | |
非临时减值损失毛额 | $ | (6 | ) | | $ | (161 | ) | | $ | (11 | ) | | $ | (972 | ) |
|
| |
| |
| |
|
虽然管理层一般不打算在此期间结束时出售任何特定证券，但在管理公司投资证券组合的一般过程中，管理层可以出于多种原因，包括多样化、信贷质量、收益率和流动性要求，在证券到期日之前出售证券。
(B)公允价值证券
按公允价值计算的股票证券包括：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | (2018年12月31日) |
有价证券 | $ | 23,909 |
| | $ | 26,010 |
|
投资于固定收益证券的共同基金 | 22,214 |
| | 21,192 |
|
按公允价值计算的股本证券总额 | $ | 46,123 |
| | $ | 47,202 |
|
以下是未实现和已实现净损益的摘要，这些净利和亏损是在这三期间按公允价值计算的权益证券净收益和亏损确认的。截至2019年9月30日止的9个月和2018分别：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
权益证券确认的净(亏损)收益(1) | $ | (1,506 | ) | | $ | (797 | ) | | $ | 5,545 |
| | $ | (306 | ) |
减：出售的股票证券确认的净收益(损失)(2) | 58 |
| | (717 | ) | | 468 |
| | (534 | ) |
截至报告日仍持有的股票证券确认的未实现净收益(损失) | $ | (1,564 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | 5,077 |
| | $ | 228 |
|
| | | | | | | |
| |
(1) | 包括$781 净亏损和$405在截止的三个月内，按公允价值确认的、符合净资产价值(“资产净值”)的净利的实际权宜之计。2019年9月30日和2018分别$4,689和$3,641按公允价值计算的权益证券的净收益，而该权益证券在资产净值上的实际权宜之计有资格在截至2019年9月30日止的9个月和2018分别。这些权益证券包括在合并资产负债表上的“长期投资”项目内，并在附注中作进一步讨论。6. |
| |
(2) | 包括$84按公允价值出售符合NAV实际权宜之计的权益证券在截止三个月内确认的净收益2018年9月30日，和$649收益和$84以公允价值出售符合NAV实际权宜之计的权益证券所确认的净利截至2019年9月30日止的9个月和2018分别。这些权益证券包括在合并资产负债表上的“长期投资”项目内，并在附注中作进一步讨论。6. |
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
公司投资于固定收益证券的有价证券及共同基金，按附注披露的公允价值等级划分为一级。12。它们的公允价值是根据活跃市场中相同资产的报价或以活跃市场上类似工具的报价为基础的投入。
(C)股权证券，但不具备可随时确定的公平价值，不符合NAV实际权宜之计
没有容易确定的公允价值但不符合资产净值的实际权宜之计的权益证券，包括投资于再保险公司的普通股和房地产有限责任公司的成员单位。2019年9月30日。截至2018年12月31日，该公司拥有对再保险公司普通股的投资。这些投资的账面总值为$6,000和$5,000并被列入合并资产负债表上的“其他资产”2019年9月30日和2018年12月31日分别。不为这三项投资确定了与有序交易中可观察到的价格变动有关的减值或其他调整截至2019年9月30日止的9个月和2018分别。
长期投资包括：
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
符合NAV实用权宜之计的公允价值权益证券 | $ | 52,384 |
| | $ | 54,628 |
|
权益法投资 | 14,531 |
| | 11,631 |
|
| $ | 66,915 |
| | $ | 66,259 |
|
(A)符合NAV实际权宜之计的公允价值权益证券
以公允价值计算的符合NAV实际权宜之计的公司权益证券的估计公允价值是由合伙企业根据所指的标的资产或投资组合的市场价值提供的。对这些投资伙伴关系的投资缺乏流动性，这些投资的最终实现取决于基本伙伴关系的业绩及其一般伙伴的管理。根据副标题820-10，这些投资不属于附注中披露的公允价值等级。12因为它们是以公允价值衡量的投资，使用NAV实用的权宜之计。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
(B)股权-方法投资：
权益法投资包括以下内容：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 2018年12月31日 |
印度溪投资者有限公司(“印第安溪”) | $ | 665 |
| | $ | 1,167 |
|
Boyar价值基金(“Boyar”) | 9,362 |
| | 8,384 |
|
Optika基金有限责任公司(“Optika”) | 4,504 |
| | — |
|
拉登堡·塔尔曼金融服务公司(“LTS”) | — |
| | 2,080 |
|
卡塞尔·布兰兹公司(“城堡”) | — |
| | — |
|
| $ | 14,531 |
| | $ | 11,631 |
|
在…2019年9月30日，该公司在印第安溪、博亚尔、LTS和城堡的所有权百分比为12.47%, 35.65%, 10.22%和7.62%分别。在2019年第三季度，该公司作出了贡献$5,000对奥普蒂卡和它在基金中的所有权百分比是10.76%在…2019年9月30日。该公司将其印第安溪、博亚尔和奥普蒂卡的权益作为股权法投资，因为该公司的所有权百分比符合权益法会计的门槛。由于公司有能力对其经营和财务政策施加重大影响，该公司将其LTS和城堡的权益作为股权投资入账。
博亚尔投资的公允价值，根据所报市场价格2019年9月30日，曾$9,362，等于它的账面价值。在…2019年9月30日，根据所报市场价格计算，LTS和城堡投资的总公允价值如下：$36,003和$16,248分别。
该公司收到的现金分配$1,495和$1,231从公司的股权法投资九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。公司确认权益法投资损失的权益$468和权益法投资所得的权益$3,230为三结束的几个月2019年9月30日和2018分别。公司确认权益法投资损失的权益$791和权益法投资所得的权益$9,205为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。该公司已暂停承认来自LTS和城堡的损失的股权，但这种损失超过其基础。
2019年10月9日，根据现金收购要约，城堡被收购。$1.27每股未偿还普通股，与此相关的，该公司将其全部金额12,895,017城堡普通股公司收到$16,3772019年10月，该交易将在第四季度得到确认。在交易结束时，公司执行副总裁辞去了卡塞尔公司总裁兼首席执行官的职务，公司与卡塞尔公司的管理协议也被取消。
如果确定公允价值的暂时下降存在于权益法投资中，公司在其精简的合并业务报表中记录此类投资的减值费用。公司将继续进行额外的评估，以确定对公司精简合并财务报表的影响(如果有的话)。因此，未来的减值费用可能会发生。
权益法投资是在权益会计方法下，按成本在合并资产负债表上进行的。上文披露的Boyar、LTS和城堡的公允价值将按照注中披露的公允价值等级划分为一级。12如果这些资产按公允价值记录在精简的合并资产负债表上。公允价值是根据活跃市场中相同资产的报价或根据活跃市场中类似工具的报价计算的投入。
该公司在印度溪和Optika的投资的公允价值估计为每股净值，由合伙公司根据标的资产或投资组合的所示市场价值提供。这些投资缺乏流动性，其最终实现取决于基本伙伴关系的表现及其由普通合伙人管理。根据副标题820-10，这些投资不属于附注中披露的公允价值等级。12如果资产以公允价值记录在精简的合并资产负债表上，因为它们是按公允价值计量的，则使用NAV实用的权宜之计。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
房地产投资：
新谷拥有国内外各种房地产项目的股权投资。新谷对房地产企业的大部分投资位于纽约市标准大都会统计区(“SMSA”)。根据房地产类型和经营特点，NewValley汇总了其房地产投资的披露情况。
“房地产企业投资”的组成部分如下：
|
| | | | | | | | | |
| 所有权范围(1) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
共管公寓和混合用途开发： | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 3.1% - 49.5% | | $ | 85,221 |
| | $ | 65,007 |
|
| 15.0% - 48.5% | | 48,091 |
| | 31,392 |
|
| | | 133,312 |
| | 96,399 |
|
公寓楼： | | | | | |
| 7.6% - 16.3% | | — |
| | — |
|
| | | — |
| | — |
|
酒店： | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 1.0% - 18.4% | | 2,513 |
| | 15,782 |
|
商业、商业、金融、商业、金融等行业 | 49.0% | | 2,405 |
| | 2,334 |
|
| | | 4,918 |
| | 18,116 |
|
商业： | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 49.0% | | 1,968 |
| | 1,867 |
|
| 1.6% | | 7,468 |
| | 7,053 |
|
| | | 9,436 |
| | 8,920 |
|
| | | | | |
其他： | 15.0% - 50.0% | | 11,903 |
| | 17,670 |
|
房地产投资 | | | $ | 159,569 |
| | $ | 141,105 |
|
______________________
(1)所有权范围反映了新谷目前的估计拥有率。新山谷的实际所有权百分比以及收入和现金分配的百分比最终可能因一些因素而不同，包括潜在的稀释、融资或接纳更多合伙人。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
捐款：
新谷对房地产投资的贡献如下：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
共管公寓和混合用途开发： | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | $ | 21,760 |
| | $ | 1,158 |
|
| 14,000 |
| | — |
|
| 35,760 |
| | 1,158 |
|
公寓楼： | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | — |
| | 522 |
|
| — |
| | 522 |
|
酒店： | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 172 |
| | 167 |
|
| 172 |
| | 167 |
|
| | | |
其他： | 337 |
| | 4,285 |
|
捐款总额 | $ | 36,269 |
| | $ | 6,132 |
|
在九个月结束 2019年9月30日新谷没有对Monad Terace作出一定的资本贡献，这是一种位于美国其他地区的共管公寓和混合用途开发项目。公司的所有权百分比从18%到17%为九个月结束 2019年9月30日。对于新谷以前持有投资的其他企业，新谷公司贡献了额外资本的比例份额，以及其他投资伙伴的捐款。九个月结束 2019年9月30日和2018年9月30日。新谷对这些企业的直接投资比例没有显著变化。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
分发：
新谷从房地产投资中获得的分配部分如下：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
共管公寓和混合用途开发： | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | $ | 3,380 |
| | $ | 38,860 |
|
| 1,279 |
| | — |
|
| 4,659 |
| | 38,860 |
|
公寓楼： | | | |
| 79 |
| | 295 |
|
| 79 |
| | 295 |
|
酒店： | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 21,572 |
| | — |
|
| 21,572 |
| | — |
|
商业： | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 13 |
| | 9 |
|
| 160 |
| | 10,072 |
|
| 173 |
| | 10,081 |
|
| | | |
其他 | 8,088 |
| | 657 |
|
总分布 | $ | 34,571 |
| | $ | 49,893 |
|
新谷从房地产投资中得到的收益，$3,637和$12,074的收入分配九个月结束 2019年9月30日和2018分别$30,934和$37,819是资本的回报九个月结束 2019年9月30日和2018分别。收益的分配包括现金流量表中的业务现金，而资本收益的分配则包括在现金流量表中投资活动的现金流量中。
在九个月结束 2019年9月30日，新谷公园巷合资企业出售80%其感兴趣的公园里酒店，一家酒店位于纽约市SMSA。新谷认可的收益权益$10,328从销售和收到的分发$20,788为九个月结束 2019年9月30日分别。这次出售降低了新谷直接拥有公园里酒店的比例5.2%到1.0%。新谷继续根据股权会计方法对合资企业的投资进行核算，因为其在直接投资中的所有权比例继续达到权益法会计的门槛。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
房地产风险投资的收益(亏损)股本：
新谷认股权收益(亏损)来自房地产企业的资料如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
共管公寓和混合用途开发： | | | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | $ | 2,099 |
| | $ | 1,732 |
| | $ | (1,127 | ) | | $ | (1,880 | ) |
| 4,600 |
| | (151 | ) | | 2,234 |
| | (976 | ) |
| 6,699 |
| | 1,581 |
| | 1,107 |
| | (2,856 | ) |
公寓楼： | | | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | — |
| | (1,267 | ) | | — |
| | (4,550 | ) |
| 76 |
| | 156 |
| | 79 |
| | 142 |
|
| 76 |
| | (1,111 | ) | | 79 |
| | (4,408 | ) |
酒店： | | | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | (102 | ) | | (749 | ) | | 8,132 |
| | (2,200 | ) |
商业、商业、金融、商业、金融等行业 | 434 |
| | 206 |
| | 70 |
| | (362 | ) |
| 332 |
| | (543 | ) | | 8,202 |
| | (2,562 | ) |
商业： | | | | | | | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | (149 | ) | | (228 | ) | | 114 |
| | (617 | ) |
| 146 |
| | 273 |
| | 517 |
| | 1,416 |
|
| (3 | ) | | 45 |
| | 631 |
| | 799 |
|
| | | | | | | |
其他： | 946 |
| | 322 |
| | 1,983 |
| | 649 |
|
房地产企业收益(亏损)权益 | $ | 8,050 |
| | $ | 294 |
| | $ | 12,002 |
| | $ | (8,378 | ) |
作为该公司正在对其房地产投资的账面价值进行评估的一部分，该公司确定，纽约市SMSA和其他所有美国地区的共管公寓和混合用途开发企业的公允价值低于它们的账面价值。2019年9月30日。该公司认定，这一减值不是临时性的。该公司将减值费用作为房地产企业收益中的一个组成部分$4,445和$8,311三个月和九个月结束2019年9月30日分别。
作为该公司目前对其房地产投资账面价值评估的一部分，该公司确定，纽约市SMSA共管和混合用途开发公司的公允价值低于其截至2018年9月30日。该公司认定，这一减值不是临时性的。该公司记录了一项减值费用，作为房地产企业亏损的一部分$2,700和$10,174，其中$2,113和$8,467都归公司所有九结束的几个月2018年9月30日分别。
2019年期间对房地产风险投资的投资：
2019年2月，新谷投资$500对于一个近似的37.0%兴趣352 6，有限责任公司。该合资企业计划开发一个共管公寓综合体。该企业是一个可变的利益实体；然而，NewValley并不是主要的受益者。根据权益会计方法，新山谷对这项投资进行了核算。新谷在352 6，LLC因投资而遭受最大损失$529在…2019年9月30日.
2019年4月，新谷投资$10,018近似值17.0%对肉类包装广场的兴趣。该合资企业计划建造一个混合用途的开发项目。该企业是一个可变的利益实体；然而，NewValley并不是主要的受益者。根据权益会计方法，新山谷对这项投资进行了核算。新谷因投资肉类包装广场而遭受损失的最大风险是$10,487在…2019年9月30日.
同样在2019年4月，新谷投资$5,000近似值5.5%9 DeKalb的利息。合资企业计划开发一个混合用途的开发项目。该企业是一个可变的利益实体；然而，NewValley并不是主要的受益者。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
根据权益会计方法，新山谷对这项投资进行了核算。新谷因投资9 DeKalb而遭受损失的最大风险是$5,234在…2019年9月30日.
2019年9月，新谷投资$14,000对于一个近似的38.9%五楼公园(奥尔顿路500号)。该合资企业计划建造一个混合用途的开发项目。该企业是一个可变的利益实体；然而，NewValley并不是主要的受益者。根据权益会计方法，新山谷对这项投资进行了核算。新谷因投资于第五大公园(奥尔顿路500号)而遭受损失的最大风险是$14,000在…2019年9月30日.
VIE考虑：
该公司已确定，新谷是二房地产风险投资是因为它控制着对每个项目的经济绩效影响最大的活动。二房地产投资。因此，New Valley合并了这些可变利益实体(“VIEs”)。
VIEs合并资产的账面金额为$976和$1,387截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。这些资产归VIEs所有，而不是公司所有。两种二合并后的VIEs有追索权负债2019年9月30日和2018年12月31日。VIE的资产只能用来清偿VIE的债务。VIEs不是公司高级票据和其他应付债务的担保人。
至于对房地产企业的其余投资，New Valley确定这些实体是VIEs，但New Valley并不是主要受益者。因此，新谷对此类房地产企业的投资已按股权会计方法进行核算。
最大损失风险：
新谷对房地产风险投资造成的最大损失包括风险投资的净账面价值，并根据未来的资本承诺和(或)担保安排进行调整。损失的最大风险如下：
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
共管公寓和混合用途开发： | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | $ | 90,143 |
|
| 60,591 |
|
| 150,734 |
|
酒店： | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 2,513 |
|
商业、商业、金融、商业、金融等行业 | 2,405 |
|
| 4,918 |
|
商业： | |
GB/T1383-1991商品价格、商品、技术、技术和技术 | 1,968 |
|
| 7,468 |
|
| 9,436 |
|
| |
其他： | 26,535 |
|
最大损失总暴露量 | $ | 191,623 |
|
新谷资本化$1,703和$4,706将利息成本计入其目前正在为这三家公司开发项目的企业的账面价值截至2019年9月30日止的9个月。新谷资本化$2,246和$6,549将利息成本计入其目前正在为这三家公司开发项目的企业的账面价值九个月结束 2018年9月30日.
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
道格拉斯·埃利曼(DouglasElliman)已被开发商聘为新谷(NewValley)拥有股份的几家房地产企业的唯一经纪人或联合经纪人。道格拉斯·埃利曼赚取的佣金总额约为$15,394和$16,603从这些项目中九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
2019年11月1日，道格拉斯·埃利曼卖掉了50%对Innova风险管理的兴趣，一家保险经纪公司。道格拉斯·艾利曼$8,7322019年11月以现金支付，并可能收到额外的现金$1,000在一段时间内赚到的钱两年.
未合并子公司合并财务报表：
以下概述了符合SEC条例S-X规则210.10-01(B)规定的某些未合并子公司的财务数据，其中包括格林威治街125号投资的信息。新谷公司已经选择了一个月的投资延迟报告期.
共管公寓和混合用途开发：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
损益表 | | | | | | | |
收入 | $ | 1 |
| | $ | 6 |
| | $ | 4 |
| | $ | 27 |
|
其他费用 | 495 |
| | 745 |
| | 3,250 |
| | 145,223 |
|
持续经营造成的损失 | $ | (494 | ) | | $ | (739 | ) | | $ | (3,246 | ) | | $ | (145,196 | ) |
房地产投资净额：
“房地产投资净额”的构成部分如下：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
阿森萨网 | $ | 10,049 |
| | $ | 10,170 |
|
萨格纳克 | 17,960 |
| | 16,050 |
|
(二)准、 | $ | 28,009 |
| | $ | 26,220 |
|
阿森萨。另一项资产如下：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
土地和土地改良 | $ | 8,910 |
| | $ | 8,910 |
|
建筑物和建筑物改进 | 1,926 |
| | 1,900 |
|
其他 | 1,680 |
| | 2,162 |
|
| 12,516 |
| | 12,972 |
|
减去累计折旧 | (2,467 | ) | | (2,802 | ) |
| $ | 10,049 |
| | $ | 10,170 |
|
新谷录得营运亏损$965和$918为截至2019年9月30日止的三个月和2018分别来自阿森萨。新谷录得营运亏损$633和$408为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别来自阿森萨。
对Sagaponack的投资。2015年4月，新谷投资$12,502在位于纽约州Sagaponack的住宅房地产项目中。该项目为全资所有，项目余额包括在公司的合并财务报表中。截至2019年9月30日和2018年12月31日，Sagaponack的资产包括土地和土地改良$17,960和$16,050分别。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
应付票据、长期债务和其他债务包括：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
矢量： | | | |
6.125%高级抵押债券应于2025年到期 | $ | 850,000 |
| | $ | 850,000 |
|
10.5%高级债券到期 | 325,000 |
| | 325,000 |
|
7.5%可变利息高级可转换债券2019年到期，扣除未摊销折扣0美元和3 359美元* | — |
| | 226,641 |
|
5.5%可变利息高级可转换债券-应于2020年到期，扣除未摊销折扣13，107美元和29，465美元* | 218,893 |
| | 202,535 |
|
利格特： | | | |
循环信贷设施 | 11,735 |
| | 28,381 |
|
信贷安排下的定期贷款 | 2,188 |
| | 2,409 |
|
设备贷款 | 446 |
| | 1,039 |
|
其他 | 30,224 |
| | 30,440 |
|
应付票据、长期债务和其他债务 | 1,438,486 |
| | 1,666,445 |
|
减： | | | |
债务发行成本 | (20,378 | ) | | (23,614 | ) |
应付票据、长期债务和其他债务共计 | 1,418,108 |
| | 1,642,831 |
|
减： | | | |
当前到期日 | (239,867 | ) | | (256,134 | ) |
一年后到期的款额 | $ | 1,178,241 |
| | $ | 1,386,697 |
|
______________________
*内嵌的衍生工具的公允价值。7.5%可变利息高级可转换债券($0在…2019年9月30日和$6,635在…2018年12月31日)和5.5%可变利息高级可转换债券($11,105在…2019年9月30日和$24,789在…2018年12月31日在合并后的资产负债表中，分别列为衍生负债。
6.125% 高级有价证券应于2025年到期-向量:
截至2019年9月30日，该公司已遵守与其有关的所有债务契约6.125%高级担保票据应于2025年到期。
10.5% 高级债券到期日期2026年-向量:
截至2019年9月30日，该公司已遵守与其有关的所有债务契约10.5%高级备注到期2026年
7.5% 可变利息高级可转换债券到期日期2019年-向量:
2019年1月，该公司支付了$230,000校长和$8,102应计利息的全额支付7.5%可变利率高级可转换债券，于2019年1月15日到期。
5.5% 可变利息高级可转换债券2020年到期-向量:
截至2019年9月30日，该公司已遵守与其有关的所有债务契约5.5%可变利息高级可转换债券应于2020年到期。的转换价格。5.5%可变利息高级可转换债券2020年到期$20.27截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。每种股票的数量$1,000本金可兑换49.3363截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。
循环信贷贷款和信贷机制下的定期贷款-利格特:
截至2019年9月30日，总共$13,923在信贷安排的循环贷款和定期贷款部分下尚未偿还。信贷安排中循环贷款和定期贷款部分下的未偿余额总额被列为截至2000年12月31日的当期债务。2019年9月30日。根据该设施确定的可用性大致为$45,200根据符合条件的抵押品
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未经审计
2019年9月30日。截至2019年9月30日，本公司适用的附属公司符合本循环及定期贷款安排下的所有债务契约。
2019年10月31日，该公司适用的子公司修改了信贷安排，除其他事项外，包括：(一)将其期限延长至2025年1月31日，(Ii)更新借款基数，(Iii)反映全额偿还定期贷款安排，相应地，信贷安排的定期贷款部分不再存在。截至2019年11月1日，$60,000可以根据信贷协议借款。
非现金利息费用向量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
债务贴现摊销净额 | $ | 5,746 |
| | $ | 22,871 |
| | $ | 19,718 |
| | $ | 61,450 |
|
发债成本摊销 | 1,089 |
| | 3,158 |
| | 3,327 |
| | 8,783 |
|
| $ | 6,835 |
| | $ | 26,029 |
| | $ | 23,045 |
| | $ | 70,233 |
|
应付债券及长期债务的公允价值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 载运 | | 公平 | | 载运 | | 公平 |
| 价值 | | 价值 | | 价值 | | 价值 |
高级注释 | $ | 1,175,000 |
| | $ | 1,145,375 |
| | $ | 1,175,000 |
| | $ | 1,034,500 |
|
可变利息高级可转换债券 | 218,893 |
| | 241,136 |
| | 429,176 |
| | 468,704 |
|
利格特和其他人 | 44,593 |
| | 44,605 |
| | 62,269 |
| | 62,255 |
|
应付票据及长期债务 | $ | 1,438,486 |
| (1) | $ | 1,431,116 |
| | $ | 1,666,445 |
| (1) | $ | 1,565,459 |
|
______________________
(1) 所述承载值不包括所述嵌入导数的承载值。见注12.
应付票据和长期债务按摊销成本记在合并资产负债表上.在附注中披露的公允价值等级中，上述公允价值确定被归类为二级。12如果这些负债按公允价值记录在精简的综合资产负债表上。公司应付票据和长期债务的估计公允价值是由公司使用现有市场信息和适当的估值方法确定的，其中包括公司表10-K所述的公司信用风险评估。该公司使用的衍生价格是根据市场报价和贸易活动得出的。2019年9月30日以确定其公开交易票据和债券的公允价值。循环信贷和定期贷款的账面价值等于公允价值。设备、贷款和其他债务的公允价值是通过计算所需未来现金流量的现值来确定的。然而，需要作出相当大的判断才能制定公允价值估计，因此，此处提出的估计数不一定表示在当前市场交易所可以实现的数额。
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烟草诉讼:
概览。自1954年以来，liggett和其他美国卷烟制造商在许多直接、第三方和据称的集体诉讼中被指控为被告，其依据是香烟制造商应对据称因吸烟或暴露于香烟产生的二次烟雾而造成的损害承担赔偿责任。这些案件一般分为以下几类：(一)以个人原告的名义提出的指控人身伤害的吸烟和健康案件(“个人诉讼”)；(二)个人要求从恩格尔裁定(“恩格尔(3)吸烟和健康案件，主要指控人身伤害或寻求由法院监督的不断医疗监测方案，以及指控使用“灯”和(或)“超灯”一词构成欺骗性和不公平的贸易做法、普通法欺诈或违反联邦法律，据称是代表一类个人原告提起的案件(“集体诉讼”)；和(Iv)各种外国和国内政府原告和非政府原告提出的保健费用回收行动，要求赔偿据称因吸烟和/或利润分配而引起的保健开支(“保健费用回收行动”)。诉讼的风险和费用对未来的财务影响是不可量化的。为九结束的几个月2019年9月30日和2018，Liggett承担烟草产品责任法律费用和费用共计$5,627和$5,256分别。烟草产品责任法律费用和费用包括在精简的综合业务报表中的经营、销售、行政和一般费用以及诉讼结算和判决费用细目中。法律辩护费用按发生时列支。
诉讼会受到不确定性的影响，在待决案件中可能会出现不利的事态发展。随着新案件的开始，辩护成本和与诉讼不可预测性相关的风险也随之增加。管理部门每季度与律师一起审查所有待决的诉讼，并评估发生损失的可能性，以及是否可以对可能因不利结果而造成的损失或损失范围作出估计。一个不利的结果或悬而未决的烟草相关诉讼的解决可能鼓励启动更多的诉讼。在烟草相关诉讼中判给的损害可能很大。
债券。虽然Liggett能够获得所需的保证金或担保要求的救济，以防止原告在不利判决提出上诉时寻求收集判决，但仍有可能在所有案件中都能获得这种救济。这种风险已经降低，因为大多数州现在限制美元债券的数量，或者根本不需要债券。截至2019年9月30日，以取得暂缓执行该判决，以待桑托罗凯斯，利格特保证了$535在债券里。
2009年6月，佛罗里达州修订了现有的债券上限法规，增加了$200,000适用于所有债券的债券上限恩格尔组合中的子代情况，并为个人建立个人债券上限。恩格尔子代案件的数量不同，这取决于在给定时间有效的判决数量。在佛罗里达州法院提出上诉的任何此类保证书的最高金额不得超过$5,000。在一些案件中，原告对债券上限法规的合宪性提出质疑，但到目前为止，法院一直支持该法规的合宪性。公司的合并财务状况、经营结果和现金流可能会受到这些挑战不利结果的重大不利影响。
会计政策。公司及其子公司在其合并财务报表中记录备抵待决诉讼时，他们确定可能出现不利结果，并可合理估计损失额。目前，除了在本说明中讨论的情况外，虽然在某种情况下可能会出现不利的结果，但这是相当有可能的。9：(I)管理层的结论是，在任何与烟草有关的未决案件中，不太可能发生损失；或(2)管理层无法合理估计任何与烟草有关的未决案件可能造成的不利结果可能造成的损失或损失范围，因此管理层没有在综合财务报表中为不利结果(如果有的话)提供任何数额。
虽然Liggett在管理对其提起的诉讼方面总体上取得了成功，但诉讼仍存在不确定性，仍然存在重大挑战，包括其余的挑战。恩格尔子代病例。不能保证利格特过去的诉讼经验将代表未来的结果。过去对利格特的判决是针对个人行为和恩格尔后来的案件，其中几项判决在上诉时得到了确认，并得到了Liggett的满意。该公司的合并财务状况、经营结果和现金流量有可能因任何与吸烟有关的诉讼的不利结果或和解而受到重大不利影响。Liggett认为，而且得到律师的建议，它对待决的诉讼具有有效的抗辩权，以及对不利判决提出上诉的有效依据。所有这类案件都将继续得到有力的辩护。Liggett已经就个别案件或案件组进行了和解讨论，而Liggett认为这样做符合其最佳利益，而且它可能会这样做。
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未经审计
今后继续这样做。当案件通过上诉程序进行时，如果不利的结果很可能发生，并且可以合理地估计金额，公司将逐案考虑应计费用。
个别行动
截至2019年9月30日，有40 针对Liggett的个人诉讼待决，其中一名或多名原告指控吸烟、吸烟成瘾或接触二次烟雾造成伤害，并要求赔偿，在某些情况下还要求惩罚性赔偿。这些个案不包括余下的个案。恩格尔作为合并行动的一部分，在西维吉尼亚州法院审理的子代案件或个别案件。下表按状态列出了各个行动的数量：
|
| | |
国家 | | 数 案件 |
佛罗里达 | | 25 |
伊利诺斯州 | | 7 |
路易斯安那州 | | 2 |
纽约 | | 2 |
西维吉尼亚 | | 2 |
内华达州 | | 1 |
俄亥俄 | | 1 |
在个人因吸烟造成的伤害寻求赔偿的案件中，原告的责任指控基于各种追偿理论，包括过失、严重过失、违反特殊责任、严格责任、欺诈、隐瞒、虚假陈述、设计缺陷、未发出警告、违反明示和默示保证、共谋、协助和教唆、协同行动、不当得利、普通法公害、财产损害、侵犯隐私、精神痛苦、残疾、休克、赔偿、违反破坏性贸易惯例法、“联邦反种族主义者影响和腐败组织法”、州法规和反托拉斯法。在许多这类案件中，除了补偿性损害赔偿外，原告还寻求其他形式的救济，包括三倍/多重损害赔偿、医疗监测、利润分配和惩罚性赔偿。虽然指称的损害赔偿往往不能从申诉中确定，而且关于请求和计算损害赔偿的法律因州和管辖的不同而不同，但在一些案件中，赔偿和惩罚性损害赔偿被特别请求，有时数额高达数亿甚至数十亿美元。
个人诉讼中提出的抗辩包括缺乏近因、承担风险、比较过失和/或共同过失、缺乏设计缺陷、诉讼时效、“不干净的手”和缺乏利益等公平抗辩、未能提出索赔和联邦优先购买权。
Engle子代案例
1994年5月，恩格尔案件是针对佛罗里达州迈阿密-戴德县的利格特和其他人提起的集体诉讼。这个班由所有佛罗里达居民组成，到1996年11月21日，他们“已经、目前或已经死于因吸烟成瘾而引起的疾病和医疗状况”。进行了审判，陪审团作出了不利于被告的判决(约为$145,000,000在惩罚性赔偿中，包括$790,000对利格特)。在向第三地区上诉法院提出上诉之后，佛罗里达州最高法院于2006年7月对这一阶层进行了可能的取消资格，并确认上诉法院撤销了惩罚性赔偿裁决。前阶级成员必须在2008年1月之前提起个人诉讼。结果，Liggett公司和该公司以及其他卷烟制造商在数千起案件中被起诉恩格尔弗罗里达州和联邦法院的子代案件。虽然公司并没有被指名为被告恩格尔案件实质上被指为被告恩格尔Liggett被指定为被告的子代案件。
关于恩格尔后代案例的告诫性陈述。自2009年以来，人们对利格特和其他卷烟制造商作出了判决。恩格尔子代病例。一些判决在上诉时得到确认，并得到被告的满意。许多人因上诉而被推翻。截至2019年9月30日, 25 恩格尔在审判中，Liggett是被告的子代案件导致了判决。
有16判决结果对原告有利，九支持利格特。在……里面五在这些案件中，对利格特判以惩罚性赔偿。一些不利的判决在上诉中被推翻，并下令进行新的审判。在某些情况下，判决是与其他被告共同和各别作出的，利格特可能面临这样的风险：
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未经审计
或者更多的共同被告拒绝或者没有参与上诉所需的义务，或者支付他们在判决中按比例或陪审团分配的份额。因此，在某些情况下，Liggett可能不得不支付超过其在任何担保或判决相关金额中所占比例的份额。除本注9所述外，管理层无法估计剩余损失的可能损失或范围。恩格尔由于目前每个案件中都有多名被告，因此，在大多数情况下，发现没有发生或受到限制。因此，该公司缺乏关于原告实际上是否恩格尔班级成员、相关吸烟史、所称伤害的性质以及各种防护措施的可用性等。此外，原告通常不具体说明他们要求损害赔偿的数额。当案件通过上诉程序进行时，如果不利的结果很可能发生，并且可以合理地估计金额，公司将逐案考虑应计费用。
恩格尔后代聚居地。
2013年10月，该公司和Liggett公司与大约4,900 恩格尔原告和他们的律师。根据和解协议的条款，利格特同意支付总额约为$110,000..$61,600首次一次付清，余额为$48,000分期付款14年数从2015年2月开始。作为交换，这些原告的索赔被驳回，并对公司和利格特抱有偏见。公司未来的付款将大约是$3,400每年到2028年，生活费用从2021年开始增加。
2016年12月，该公司与利格特达成了一项协议124恩格尔原告和他们的律师。根据这项和解协议的条款，利格特同意支付$17,650, $14,000其中，2016年12月支付，2017年12月支付余额。由于这一和解协议，该公司记录了$17,6502016年第四季度。
2017年6月，利格特达成了和解协议。九案件(8起)恩格尔(子代案例和一项个人行动)$1,4002017年9月，利格特达成了一项协议20 恩格尔子代情况$4,100。截至2019年9月30日，Liggett(在某些情况下，公司)已经单独解决了额外的问题187 恩格尔后代情况$7,700总的来说。
尽管恩格尔后代聚居地，60原告的主张仍有待州法院审理。因此，公司和利格特仍可能受到定期不利判断的影响，这可能对公司的合并财务状况、经营结果和现金流量产生重大不利影响。
恩格尔后裔案中的判决.
截至2019年9月30日，利格特总共付了钱$39,773，包括利息和律师费，以满足下列判决恩格尔后代案例：卢卡奇, 坎贝尔, 道格拉斯, 克莱 Tullo，Ward，Rizzuto，Lambert和布坎南。对利格特不利的判决$160在……里面桑托罗目前正在上诉。
马里兰州案例
利格特是16马里兰州多被告人身伤害案件，指控石棉和烟草接触引起的索赔(“协同案件”)。2016年7月，上诉法院(马里兰州最高法院)裁定，在某些情况下，可以合并审理烟草和石棉案件，但原告必须在初审法院一级证明，在提供适当保障措施的同时，如何参与这类案件，以防止尴尬、拖延、费用或对被告的损害，“如果有的话，适用于石棉案件的特别程序应在多大程度上适用于烟草公司”。上诉法院将这些问题发回候审法院审理。2017年6月，审判法院发布命令，驳回针对包括利格特在内的烟草被告的所有协同作用案件，不得有任何偏见。原告可以寻求上诉复审，或者对烟草公司提起新的诉讼。
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Liggett案
目前二Liggett是唯一被告的待决案件：考阿特，佛罗里达州的个人行动科恩..恩格尔子代案。科恩将于2020年4月审判。利格特是唯一被告的案件有可能因剩余的案件而增加。恩格尔子代案件和新提起的个人诉讼。
阶级诉讼
截至2019年9月30日, 三在Liggett是一名指定被告的情况下，有一类已获得认证的诉讼或原告正在寻求班级认证，尽管下文所述的西弗吉尼亚案件已得到解决，有待最后文件的处理。在剩下的两个案件中，其他香烟制造商也被点名。
原告对集体诉讼责任的指控是基于各种追偿理论，包括过失、重大过失、严格责任、欺诈、虚假陈述、设计缺陷、不警告、妨害、违反明示和默示保证、违反特殊责任、共谋、协同行动、违反欺骗性贸易惯例法和消费者保护法规以及联邦和州反欺诈法规规定的索赔。集体诉讼中的原告寻求各种形式的救济，包括补偿性和惩罚性赔偿、三倍/多重损害赔偿和其他法定损害赔偿和处罚、设立医疗监测和戒烟基金、分配利润以及强制和公平的救济。
在这些案件中提出的抗辩包括，除其他外，缺乏近因、个人问题占主导地位、风险承担、比较过失和(或)共同过失、诉讼时效和联邦优先购买权。
1997年11月Young诉美国烟草公司，据称是以原告和路易斯安那州所有处境相似的居民的名义提起的人身伤害集体诉讼，这些居民虽然自己并不吸烟，但声称他们暴露于被告包括Liggett制造的香烟所产生的二手烟中，并因此而受伤。原告要求赔偿数额不详的补偿性和惩罚性赔偿。未举行班级认证听证会。2016年3月16日发出的“暂缓令”将暂缓审理此案，直到法院下令在2016年3月16日完成戒烟计划。Scott诉美国烟草公司.
1998年2月，Parsons诉AC&S Inc.，一项所谓的集体诉讼是代表所有西弗吉尼亚居民提起的，据称他们因接触香烟、烟雾和石棉纤维而提出索赔。执行申诉的目的是代表假定的类别收回未指明的补偿性和惩罚性赔偿。该案件因2000年12月的破产而中止。三被告。
虽然技术上不是集体诉讼，但在关于：烟草诉讼(人身伤害案件)，西维吉尼亚州法院合并了大约7502001年以前待决的针对某些“共同”问题的个人吸烟者行动。利格特被从那次审判中分离出来。2013年5月，陪审团驳回了除一在原告对非Liggett被告提出的申诉中，对1964年至1969年7月1日期间通风过滤香烟这一主张的原告有利的裁决应该包括如何使用这些香烟的说明。法院于2013年10月作出判决，驳回了对非Liggett被告的所有申诉，但代表以下各方提出的通风过滤器索赔除外。30原告。随后，这些指控由非Liggett被告解决。
2016年5月, 审判法院裁定，尽管对非Liggett被告进行第一阶段审判的结果，该案仍可对Liggett提起诉讼。2019年6月，Liggett解决了这起诉讼，但须经法院批准。定于2019年12月举行听证会。利格特在2019年第二季度因此事积存。
医疗保健费用回收行动
截至2019年9月30日, 一医疗保健费用回收行动正在等待对利格特的起诉，Crow Creek Sioux部落诉美国烟草公司在1997年提交的一宗南达科他州案件中，原告要求根据据称向未成年人出售烟草产品的各种追回理论，向Liggett和其他香烟制造商索赔损失。这个案子处于休眠状态。
在医疗保健费用回收行动中提出的索赔各不相同，但可以包括公平的赔偿要求、关于过失的普通法索赔、严格责任、违反明示和默示保证、违反特别责任、欺诈、欺诈、失实陈述、共谋、公害、根据州和联邦关于消费者欺诈、反托拉斯、欺骗性贸易做法和虚假广告的法规提出的索赔，以及根据波多黎各提出的索赔。虽然通常没有具体的损害赔偿金额，但请求的损害赔偿可能高达数十亿美元。在这些案件中，原告通常声称烟草业因支付据称可归因于吸烟的保健费用而“不公正地富裕”，并要求偿还这些费用。一些(但不是全部)原告寻求的救济包括惩罚性赔偿、多重损害赔偿。
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未经审计
以及其他法定的损害赔偿和处罚，禁止向未成年人进行据称的营销和销售的禁令，披露研究，分配利润，资助反吸烟项目，额外披露尼古丁产量，以及支付律师费和专家证人费。
司法部诉讼
1999年9月，美国政府在美国哥伦比亚特区地方法院对利格特和其他香烟制造商提起诉讼。除其他外，该行动试图收回联邦政府支付和支付的未具体说明的医疗费用，这些费用据称是由被告的欺诈性和侵权行为引起的与吸烟有关的疾病。2006年8月，初审法院对除Liggett以外的每一名卷烟制造被告作出最后判决。该判决在上诉中得到确认。因此，除利格特外，制造香烟的被告目前还须接受初审法院的最终判决，该判决除其他外，命令各媒体就吸烟对健康的不利影响、吸烟和尼古丁的成瘾性、吸烟“低焦油”或“点燃”香烟对健康没有任何重大好处、被告操纵香烟设计以确保最佳的尼古丁输送以及接触环境烟草烟雾对健康造成的不利影响等作出“纠正声明”。
即将到来的审判
截至2019年9月30日，有二个人行动和三 恩格尔定于2020年9月30日审理的子代案件，其中Liggett(和/或公司)是指定被告。审判日期可能会改变，可以在这段时间内确定更多的案件进行审判。
生活津贴和其他国家解决协定
1996年3月、1997年3月和1998年3月，利格特就与吸烟有关的诉讼达成和解。45各州和地区。这些解决方案将liggett从这些州和地区提出的所有与吸烟有关的索赔中释放出来，包括医疗费用报销要求和有关向未成年人出售香烟的索赔。
1998年11月，Philip Morris、R.J.Reynolds和另外两家公司(“原始参与制造商”或“OPMs”)、Liggett和向量烟草公司(连同成为签字人的任何其他烟草产品制造商、“随后参与的制造商”或“SPMS”)(OPMS和SPMS以下统称为“PMS”)与主解决协议(MSA)签订了协议。46各州、哥伦比亚特区、波多黎各、关岛、美属维尔京群岛、美属萨摩亚和北马里亚纳群岛(统称为“定居国”)，以解决所称和未断言的医疗保健费用回收和结算国的某些其他索赔。生活津贴得到每个定居国的最后司法批准。
由于实行了MSA，定居国释放了Liggett和向量烟草公司：
| |
• | (I)烟草产品的使用、销售、分销、制造、开发、广告及销售所引起的过往行为；(Ii)烟草产品的使用、接触或研究、声明或警告对健康的影响；及 |
| |
• | 结算国及其所属分部和国家保健基金的其他接受者就使用或接触在正常经营过程中制造的烟草产品而引起的未来行为提出的所有货币要求。 |
管理事务部限制在定居国内的烟草产品广告和销售，并以其他方式限制私营部门管理系统的活动。除其他事项外，MSA禁止在烟草产品的广告、促销或营销中以年轻人为目标；禁止在所有烟草广告和促销中使用卡通人物；限制每一下午一烟草品牌赞助12-月期；除某些有限例外情况外，禁止所有户外广告；禁止在各种媒体上支付烟草产品广告的费用；禁止以购买烟草产品为基础提供礼品，但没有充分的证据证明预期的接受者是成年人；禁止私营部门向第三方发放许可证，以“军事行动计划”禁止的任何方式宣传烟草品牌名称；禁止烟草制造商使用任何国家承认的非烟草品牌或商号或运动队、娱乐团体或名人的名称作为烟草产品的品牌名称。
“生活津贴法”还要求私营部门管理人员申明遵守“生活津贴”的公司原则，减少未到法定年龄的烟草产品使用，并对代表私营部门管理系统开展的游说活动施加限制。此外，生活津贴还规定任命一名独立审计员，负责计算和确定根据特派任务生活津贴所欠款项的数额。
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未经审计
根据“生活津贴”的付款规定，私营部门每年须向$9,000,000(可作适用的调整、抵消和削减，包括“不参与制造商调整”或“NPM调整”)。这些年度付款是根据国内卷烟出货量分配的。MSA下的支付义务是每个PM的几个义务，而不是共同的义务，而不是PM的任何母公司或附属机构的责任。
利格特不根据特派任务生活津贴承担的付款义务，除非其市场份额超过约为市场份额的豁免1.65%在美国销售的香烟总数中。载体烟草不根据特派任务生活津贴承担的付款义务，除非其市场份额超过约为市场份额的豁免0.28%在美国销售的香烟总数中。利格特烟草公司和矢量烟草公司的国内出货量占4.0%在2018年美国销售的香烟总数中。如果利格特烟草公司或矢量烟草公司的市场份额在特定年份超过各自的市场份额豁免，那么在次年的4月15日，利格特烟草公司和/或矢量烟草公司(视属何情况而定)必须向每一个超额单位支付相当于该年度OPMS应支付的金额(按单位计算)。2018年12月28日，利格特和矢量烟草公司预付费$132,500他们的近似值$166,0002018年特派任务生活津贴债务，其余额于2019年4月支付，但须经适用的争议或调整。
某些特派任务生活津贴争端
NPM调整Liggett公司和向量烟草公司声称，他们有权在2003-2018年期间每年进行国家预防机制调整。国家防范机制调整是对年度特派任务生活津贴付款的一种潜在调整，可用于私营部门在某一年度遭受国家预防机制的市场份额损失，而根据管理制度选定的经济咨询公司确定(或各方同意)，特派任务生活津贴是造成这一损失的“重要因素”。在有关年份“认真执行”其合格代管法规的定居国可能能够避免其在国家预防机制调整中可分配的份额。对于2003-2018年，利格特公司和向量烟草公司在适用的情况下，对它们欠结算国独立审计员计算的国家预防机制调整数表示异议。在MSA允许的情况下，Liggett和向量烟草公司要么支付了引起争议的款项，要么扣留了付款，或者存入了有争议的付款账户，即与这些NPM调整相关的金额。
2010年6月，在PMS占上风之后48的49关于强制仲裁的动议，当事人开始对2003年国家防范机制调整进行仲裁。该仲裁于2013年9月结束。随后，在仲裁中不占上风的州向州法院提出了各种质疑。这些挑战导致裁定的金额减少，但没有取消。
PMS现在已经解决了大部分有争议的NPM调整年37代表大约75%MSA的份额。2019年1月，蒙大拿州向PMS发出了一封要求函，要求退还在2005-2016年国家防范机制调整年有争议的代管账户中扣缴或支付的款项(加利息)。任何据称从利格特到蒙大拿的款项都是无关紧要的。2004年国家预防机制调整仲裁于2016年开始，对尚未与之达成和解的州继续进行单独的法院诉讼。
由于上述和解和仲裁裁决，Liggett和向量烟草公司总共降低了销售成本$32,8402013-2018年。利格特烟草公司和矢量烟草公司可能会得到进一步的调整。截至2019年9月30日，Liggett和向量烟草大约累积了$13,400与争议金额有关的是，如果利格特烟草公司和向量烟草公司在这些年里失去了争端，那么2004至2010年期间，这些国家可能要支付与利息有关的争议金额。截至2019年9月30日，仍有大约$36,300在与Liggett和向量烟草公司2011-2018年NPM调整纠纷相关的争议支付账户中，与未解决国家之间存在争议。根据MSA的规定，如果Liggett公司和向量烟草公司在这几年的所有或任何一年中都失去了纠纷，那么支付给有争议的支付账户的金额将不存在利息。
其他国家定居点。除了佛罗里达州、密西西比州、得克萨斯州和明尼苏达州之外，MSA取代了Liggett以前的定居点，取而代之的是所有州和地区。每一个四各国在特派团生活津贴生效日期之前，与其他每一家主要烟草公司谈判并执行和解协议，与以前与利格特达成的定居点分开。除下文所述外，利格特与这些州的协议仍然完全有效。这些州与利格特达成的和解协议载有最惠国条款，这些条款可以根据利格特与某些其他烟草公司达成的和解或解决方案，减少利格特的付款义务。从1999年开始，Liggett确定，根据与美国烟草公司的和解或决议，Liggett对这些公司的付款义务四国家被淘汰。关于以前的解决方案所规定的所有非经济义务，利格特认为，它有权得到MSA和各州与其他主要烟草公司的和解之间最优惠的条款。因此，利格特对所有州和地区的非经济义务现在由MSA来定义.
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未经审计
2003年，由于与明尼苏达州就其解决协议发生争端，利格特同意支付。$100在任何一年里，利格特生产的香烟都是在那个州销售的。此外，佛罗里达州、密西西比州和德克萨斯州的总检察长告诉利格特，他们认为利格特没有按照与这些州达成的和解协议支付款项。2010年，利格特与佛罗里达州达成和解，并同意支付。$1,200及每年进一步支付$250一段时间内21年份，从2011年3月开始，从年度开始付款12正受到通货膨胀调整的影响。
2016年1月，密西西比州总检察长向密西西比州杰克逊县的大法官法院提出一项动议，要求执行1996年3月的和解协议(“1996年协议”)，声称Liggett至少欠密西西比州$27,000补偿性损害赔偿和利息、惩罚性损害赔偿和律师费的额外数额。2017年4月，法院裁定，应执行1996年“协定”，并将此事提交特别法官进行进一步诉讼，以确定应判给的损害赔偿额(如果有的话)。2018年6月，法院批准了Liggett关于强制就两个损害赔偿问题进行仲裁的动议，并在仲裁完成之前暂停了诉讼程序。2019年3月，仲裁小组就摆在其面前的两个问题作出了最终仲裁裁决：(I)仲裁小组裁定利格特胜诉，裁定 认为$294,000从伊芙控股1999年的品牌出售收益不应包括在利格特的税前收入；和(Ii)裁定有利于密西西比州在剩余的问题，认为赔偿的密西西比州，如果任何损害，将基于0.5%利格特在和解协议期限内的年度税前收入。在确认仲裁裁决后，密西西比州自愿驳回了对惩罚性损害赔偿和律师费的索赔要求。
在2019年7月，双方规定，根据1996年“协定”(从成立到2019年)，据称应从利格特到密西西比州的未付本金(不包括利息)大约为$14,400，但以Liggett提起诉讼和/或就1996年协定的可执行性提出上诉的权利为限(以及除计算本金外的所有问题)。2019年9月，特别大师就国家的主张举行了一次听证会。$17,500判决前利息和判决后利息的数额待定。一项裁决尚未作出。利格特继续认为，2017年4月大法官法院的命令是错误的，因为1996年协议中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务，并保留了在本案结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。如果Liggett对不利判决提出上诉，则可能需要提交保证书。
利格特可能需要向密西西比州和得克萨斯州支付额外款项，这可能会对公司的综合财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
警告声明
管理层无法合理预测对利格特或该公司的未决或威胁的诉讼结果。诉讼受到许多不确定因素的影响。Liggett被认为有多重责任恩格尔子代案件和个人行动，其中几项在上诉中得到确认，并得到了Liggett的满意。其他案件有可能对利格特不利，而利格特在上诉时也可能不成功。如果Liggett认为这样做符合其最佳利益，它可能会试图解决特定的案件。
管理层无法预测与未来任何国防费用、和解或判决有关的现金需求，包括担保任何上诉所需的现金，而且有可能无法满足这些要求。与吸烟有关的未决案件的不利结果可能会鼓励更多诉讼的开始。除本注所述外9管理部门无法估计对Liggett的未决案件的不利结果可能造成的损失或损失范围，也无法估计为此类案件辩护的费用，因此没有在合并财务报表中为不利结果提供任何数额。
烟草行业受地方、州和联邦政府对烟草产品的销售、销售、征税和使用的广泛法律和条例的制约。一些限制性管制行动、不利的立法和政治决定以及其他与吸烟和烟草行业有关的不利事态发展。这些事态发展可能会对烟草业潜在的事实审判者的看法产生负面影响，可能会损害某些待决的诉讼，并可能促使更多的诉讼或立法的开始。
该公司的合并财务状况、经营结果和现金流有可能受到任何与吸烟有关的诉讼不利结果的重大不利影响。
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未经审计
公司应计MSA和烟草诉讼中的活动九个月结束 2019年9月30日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 根据主结算协议应支付的款项 | | 诉讼应计额 | | 共计 | | 根据主结算协议应支付的款项 | | 诉讼应计额 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2019年1月1日余额 | $ | 36,561 |
| | $ | 310 |
| | $ | 36,871 |
| | $ | 16,383 |
| | $ | 21,794 |
| | $ | 38,177 |
|
费用 | 125,911 |
| | 895 |
| | 126,806 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
作为库存资本化的特派任务生活津贴债务的变化 | 2,756 |
| | — |
| | 2,756 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
付款 | (31,959 | ) | | (355 | ) | | (32,314 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
改叙/(从)非流动负债 | (892 | ) | | 3,338 |
| | 2,446 |
| | 892 |
| | (3,338 | ) | | (2,446 | ) |
扣缴利息 | — |
| | 187 |
| | 187 |
| | — |
| | 1,600 |
| | 1,600 |
|
截至2019年9月30日结余 | $ | 132,377 |
| | $ | 4,375 |
| | $ | 136,752 |
| | $ | 17,275 |
| | $ | 20,056 |
| | $ | 37,331 |
|
公司应计MSA和烟草诉讼中的活动九个月结束 2018年9月30日情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 流动负债 | | 非流动负债 |
| 根据主结算协议应支付的款项 | | 诉讼应计额 | | 共计 | | 根据主结算协议应支付的款项 | | 诉讼应计额 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | |
截至2018年1月1日余额 | $ | 12,385 |
| | $ | 260 |
| | $ | 12,645 |
| | $ | 21,479 |
| | $ | 19,840 |
| | $ | 41,319 |
|
费用 | 127,510 |
| | 575 |
| | 128,085 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
NPM结算调整 | (595 | ) | | — |
| | (595 | ) | | (5,703 | ) | | — |
| | (5,703 | ) |
作为库存资本化的特派任务生活津贴债务的变化 | 605 |
| | — |
| | 605 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
付款 | (9,463 | ) | | (825 | ) | | (10,288 | ) | | (40 | ) | | — |
| | (40 | ) |
改叙/(从)非流动负债 | (647 | ) | | 218 |
| | (429 | ) | | 647 |
| | (218 | ) | | 429 |
|
扣缴利息 | — |
| | 26 |
| | 26 |
| | — |
| | 1,602 |
| | 1,602 |
|
截至2018年9月30日余额 | $ | 129,795 |
| | $ | 254 |
| | $ | 130,049 |
| | $ | 16,383 |
| | $ | 21,224 |
| | $ | 37,607 |
|
其他事项:
利格特和矢量烟草公司的管理层不知道任何影响他们现有设施的物质环境条件。利格特公司和向量烟草公司的管理层认为，目前的经营活动是在物质上符合所有环境法律和法规以及其他有关卷烟制造商的法律和条例。遵守关于向环境排放材料的联邦、州和地方规定，或与保护环境有关的规定，对Liggett或向量烟草公司的资本支出、运营结果或竞争地位没有产生实质性影响。
Liggett和该公司分别收到了Altria客户服务公司代表Philip Morris提出的三项赔偿要求，涉及指控吸烟者使用L&M香烟的诉讼。赔偿要求据称与夏娃控股公司1999年向菲利普莫里斯出售某些品牌有关。
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未经审计
2014年，Liggett矢量Brands与便利分销协会的一家子公司签署了一项协议，支持一项计划，允许某些烟草经销商以合理的条件获得州和地方政府为分销香烟所需的税戳债券。根据协议，LiggettVectorBrands同意支付担保人在债券计划下遭受的部分损失，最大的损失是$500。2019年8月，Liggett VectorBrands公司原则上达成协议，终止这一项目，并为此支付了以下费用：$212.
除上述情况外，Douglas Elliman及其某些子公司因其普通业务活动而面临许多诉讼、诉讼和索赔。其中许多事项由保险公司承保，或在某些情况下，公司由第三方提供赔偿。
管理层认为，与烟草产品责任无关的针对公司及其合并子公司的其他诉讼、诉讼和索赔所产生的任何负债(如果有的话)不应对公司的合并财务状况、经营结果或现金流动产生重大影响。
下表汇总了与公司养老金计划和其他退休后福利有关的关键信息：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养恤金福利 | | 养恤金福利 | | 其他退休后福利 | | 其他退休后福利 |
| 三个月结束 | | 九个月结束 | | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 | | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本-这一期间的收益 | $ | 133 |
| | $ | 147 |
| | $ | 400 |
| | $ | 441 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | 3 |
|
预计收益债务的利息费用 | 1,215 |
| | 1,124 |
| | 3,645 |
| | 3,370 |
| | 87 |
| | 82 |
| | 260 |
| | 246 |
|
资产预期收益 | (1,218 | ) | | (1,393 | ) | | (3,655 | ) | | (4,179 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
前期服务费用摊销 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
|
净亏损摊销(收益) | 500 |
| | 451 |
| | 1,502 |
| | 1,354 |
| | (9 | ) | | (10 | ) | | (63 | ) | | (30 | ) |
净费用 | $ | 630 |
| | $ | 329 |
| | $ | 1,892 |
| | $ | 986 |
| | $ | 79 |
| | $ | 74 |
| | $ | 201 |
| | $ | 219 |
|
周期净收益的服务成本构成费用记入经营、销售、行政和一般费用的合并损益表，而其他组成部分记在其他净额中。
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未经审计
公司的有效所得税税率是基于预期收入、法定税率、递延税收资产的估价津贴以及公司可利用的任何税务筹划机会。中期财务报告时，公司根据全年预测估计年度实际所得税税率，并按年度实际所得税税率计算。税前收入记录所得税费用，按离散项目(如有的话)调整。随着新的信息的提供，公司每年的估计都会细化。公司的税率与法定税率没有关系，原因是永久性的差异和州税。
公司的所得税费用由下列人员组成：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税准备金前的收入 | $ | 49,744 |
| | $ | 29,714 |
| | $ | 128,292 |
| | $ | 67,082 |
|
使用估计年有效所得税税率计算的所得税费用 | 14,844 |
| | 15,194 |
| | 38,378 |
| | 33,809 |
|
实际税率的变化 | (785 | ) | | 1,895 |
| | — |
| | — |
|
2017年减税和就业法案影响估计的变化 | — |
| | (162 | ) | | — |
| | (1,971 | ) |
离散项目的影响，净额 | (323 | ) | | (2,241 | ) | | (434 | ) | | (2,444 | ) |
所得税费用 | $ | 13,736 |
| | $ | 14,686 |
| | $ | 37,944 |
| | $ | 29,394 |
|
的离散项。截至2019年9月30日止的3个月和9个月与发放某些估价津贴有关，由与国家税务审计和股票基础补偿有关的税收支出抵消。截至2018年9月30日的三个月和九个月的零散项目主要涉及与国家税收抵免相关的所得税优惠、基于绩效的股票赠款归属带来的意外税收利益，以及对税法影响的估计改变。该公司对2017年减税和就业法案影响的估计数的变化，与2017年至2018年期间对公司2017年联邦所得税申报表的扣减额增加以及税法所得税税率下调的净影响有关。
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未经审计
受公允价值衡量的公司金融资产和负债如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的公允价值计量 | | |
描述 | | 共计 | | 相同资产活跃市场的报价
(1级) | |
重要的其他可观测输入
(第2级)
| |
重大不可观测输入
(第3级)
| | 收益总额(损失) |
资产： | | | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 255,579 |
| | $ | 255,579 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 39,011 |
| | — |
| | 39,011 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
存单(2) | | 2,186 |
| | — |
| | 2,186 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
货币市场基金担保合法债券(2) | | 535 |
| | 535 |
| | — |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
公允价值投资证券 | | | | | | | | | | |
按公允价值折现的股权证券 | | | | | | | | | | |
准流通权益证券 | | 23,909 |
| | 23,909 |
| | — |
| | — |
| | |
投资于固定收益证券的互惠基金 | | 22,214 |
| | 22,214 |
| | — |
| | — |
| | |
以公允价值计的总权益证券 | | 46,123 |
| | 46,123 |
| | — |
| | — |
| | |
可供出售的特别转易债务证券 | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 17,543 |
| | — |
| | 17,543 |
| | — |
| | |
公司证券 | | 50,159 |
| | — |
| | 50,159 |
| | — |
| | |
美国政府和联邦机构 | | 10,361 |
| | — |
| | 10,361 |
| | — |
| | |
商业按揭证券 | | 388 |
| | — |
| | 388 |
| | — |
| | |
商业票据 | | 13,934 |
| | — |
| | 13,934 |
| | — |
| | |
与指数挂钩的美国债券 | | 1,174 |
| | — |
| | 1,174 |
| | — |
| | |
外国固定收益证券 | | 1,008 |
| | — |
| | 1,008 |
| | — |
| | |
可供出售的债务证券共计 | | 94,567 |
| | — |
| | 94,567 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | | 140,690 |
| | 46,123 |
| | 94,567 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | | | |
符合NAV实用权宜之计的公允价值权益证券(3) | | 52,384 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
共计 | | $ | 490,385 |
| | $ | 302,237 |
| | $ | 135,764 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
负债： | | | | | | | | | | |
或有负债公允价值 | | $ | 5,204 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 5,204 |
| | |
嵌入可转换债务的衍生工具的公允价值 | | 11,105 |
| | — |
| | — |
| | 11,105 |
| | |
共计 | | $ | 16,309 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,309 |
| | |
| |
(1) | 合并资产负债表中现金和现金等价物所包括的数额，但$3,660包括在其他流动资产和$3,910包括在其他资产中。 |
| |
(2) | 压缩合并资产负债表中的流动受限资产和非流动受限资产中的金额。 |
| |
(3) | 根据副标题820-10，使用NAV实用权宜之计以公允价值计量的投资不属于公允价值等级。 |
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日公允价值计量 | | |
描述 | | 共计 | | 相同资产活跃市场的报价
(1级) | |
重要的其他可观测输入
(第2级)
| |
重大不可观测输入
(第3级)
| | 收益总额(损失) |
资产： | | | | | | | | | | |
货币市场基金(1) | | $ | 448,560 |
| | $ | 448,560 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
商业票据 (1) | | 46,062 |
| | — |
| | 46,062 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
存单(2) | | 2,251 |
| | — |
| | 2,251 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
货币市场基金担保合法债券(2) | | 535 |
| | 535 |
| | — |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
公允价值投资证券 | | | | | | | | | | |
按公允价值折现的股权证券 | | | | | | | | | | |
准流通权益证券 | | 26,010 |
| | 26,010 |
| | — |
| | — |
| | |
投资于固定收益证券的互惠基金 | | 21,192 |
| | 21,192 |
| | — |
| | — |
| | |
以公允价值计的总权益证券 | | 47,202 |
| | 47,202 |
| | — |
| | — |
| | |
可供出售的特别转易债务证券 | | | | | | | | | | |
美国政府证券 | | 28,514 |
| | — |
| | 28,514 |
| | — |
| | |
公司证券 | | 41,733 |
| | — |
| | 41,733 |
| | — |
| | |
美国政府和联邦机构 | | 4,369 |
| | — |
| | 4,369 |
| | — |
| | |
商业按揭证券 | | 401 |
| | — |
| | 401 |
| | — |
| | |
商业票据 | | 5,870 |
| | — |
| | 5,870 |
| | — |
| | |
与指数挂钩的美国债券 | | 2,330 |
| | — |
| | 2,330 |
| | — |
| | |
外国固定收益证券 | | 1,150 |
| | — |
| | 1,150 |
| | — |
| | |
可供出售的债务证券共计 | | 84,367 |
| | — |
| | 84,367 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资证券总额 | | 131,569 |
| | 47,202 |
| | 84,367 |
| | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
长期投资 | | | | | | | | | | |
符合NAV实用权宜之计的公允价值权益证券(3) | | 54,628 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
共计 | | $ | 683,605 |
| | $ | 496,297 |
| | $ | 132,680 |
| | $ | — |
| | |
| | | | | | | | | | |
负债： | | | | | | | | | | |
或有负债公允价值 | | $ | 6,304 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 6,304 |
| | |
嵌入可转换债务的衍生工具的公允价值 | | 31,424 |
| | — |
| | — |
| | 31,424 |
| | |
共计 | | $ | 37,728 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 37,728 |
| | |
| |
(1) | 合并资产负债表中现金和现金等价物所包括的数额，但$2,570包括在流动受限资产和$3,910这包括在非流动受限资产中。 |
| |
(2) | 压缩合并资产负债表中的流动受限资产和非流动受限资产中的金额。 |
| |
(3) | 根据副标题820-10，使用NAV实用权宜之计以公允价值计量的投资不属于公允价值等级。 |
二级存单的公允价值是根据合同现金流量的贴现价值计算的。贴现率是指金融机构提供的贴现率。一级投资证券按公允价值计算的公允价值，是以各证券交易所的市场报价为依据的。以公允价值计算的二级投资证券是以上市市场为基础的。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
交易很少的证券的价格，相同或类似资产在不活跃的市场中的报价，或除报价以外的投入，如利率和收益率曲线。
长期投资基于合伙企业提供的每股资产净值，其基础是标的资产或投资组合的市场价值。根据分议题820-10，这些投资不属于上文披露的公允价值等级，因为它们是以公允价值计量的，使用的是NAV实际权宜之计。
利用估值模型推导了嵌入在可转换债务中的衍生产品的公允价值。这些衍生工具已被归类为第三级。估值模型假设公司未来会派息，并利用利率和信贷息差，而这些利差是根据该公司的隐含信用息差计算的。5.5%可转换债券应于2020年到期，以确定嵌入在可转换债券内的衍生品的公允价值。嵌入在可转换债务内的衍生工具的公允价值的变化，在合并后的业务报表中列出。
3级或有负债的公允价值是采用蒙特卡罗估值模型得出的。作为获取29.41%在道格拉斯埃利曼的非控制权益，新谷签订了为期四年的付款协议，要求它支付卖方超过道格拉斯埃利曼的购买价格的一部分公允价值，如果发生出售控制权益道格拉斯埃利曼。
或有负债记在“其他负债在精简的合并资产负债表中，公允价值的任何变动将记录在其他，净额“在精简的综合业务报表中。或有负债的价值是根据应付给卖方的未付款项和Douglas Elliman的估计公允价值计算的。责任取决于2022年10月1日前公司出售道格拉斯埃利曼的控股权。
与第三级资产和负债估值有关的无法观察的投入如下：2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | |
| | 关于三级公允价值计量的定量信息 |
| | 公允价值 | | | | | | |
| | 九月三十日
2019 | | 估价技术 | | 不可观测输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
嵌入可转换债务的衍生工具的公允价值 | | $ | 11,105 |
| | 贴现现金流 | | 假定年度股利 | | 5 | % |
| | | | | | 假定剩余现金红利-2019年第四季度和2020年第一季度 | | $0.40/$0.20 |
|
| | | | | | 股票价格 | | $ | 11.91 |
|
| | | | | | 可转换交易价格(占票面价值的百分比) | | 103.94 | % |
| | | | | | 波动率 | | 42.25 | % |
| | | | | | 无风险率 | | 美国国债的期限结构 |
| | | | | | 隐含信用价差 | | 1.70% - 3.70% (2.70%) |
|
| | | | | | | | |
或有负债公允价值 | | $ | 5,204 |
| | 蒙特卡罗模拟模型 | | Douglas Elliman报告单位的估计公允价值 | | $ | 320,000 |
|
| | | | | | 无风险利率，为期3.25年 | | 1.54 | % |
| | | | | | 经杠杆调整的同行公司股权波动率 | | 33.91 | % |
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
与第三级资产和负债估值有关的无法观察的投入如下：2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 关于三级公允价值计量的定量信息 |
| | 公允价值 | | | | | | |
| | 十二月三十一日
2018 | | 估价技术 | | 不可观测输入 | | 范围(实际) |
| | | | | | | | |
嵌入可转换债务的衍生工具的公允价值 | | $ | 31,424 |
| | 贴现现金流 | | 假定年度股利 | | 5 | % |
| | | | | | 假定年度现金红利 | | $ | 1.60 |
|
| | | | | | 股票价格 | | $ | 9.73 |
|
| | | | | | 可转换交易价格(占票面价值的百分比) | | 100.31 | % |
| | | | | | 波动率 | | 20.39 | % |
| | | | | | 无风险率 | | 美国国债的期限结构 |
| | | | | | 隐含信用价差 | | 8.0% - 9.0% (8.5%) |
|
| | | | | | | | |
或有负债公允价值 | | $ | 6,304 |
| | 蒙特卡罗模拟模型 | | Douglas Elliman报告单位的估计公允价值 | | $ | 320,000 |
|
| | | | | | 四年期无风险利率 | | 2.45 | % |
| | | | | | 经杠杆调整的同行公司股权波动率 | | 30.22 | % |
除了按公允价值定期记录的资产和负债外，公司还必须在非经常性基础上以公允价值记录资产和负债。一般而言，由于减值费用，资产和负债按公允价值记录在非经常性基础上。公司不按公允价值计量的非经常性非金融资产2019年9月30日和2018分别。
公司的业务部门截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月烟草和房地产。烟草部分包括传统香烟的制造和销售。房地产部门包括该公司对新山谷有限责任公司的投资，其中包括道格拉斯·埃利曼、埃森卡、萨格纳克和房地产投资。各部门的会计政策与重要会计政策摘要中所述的会计政策相同。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
公司税前经营及非控股权益的财务信息截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月情况如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 真品 | | 企业 | | |
| 烟草 | | 地产 | | 和其他 | | 共计 |
截至2019年9月30日止的三个月 | | | | | | | |
收入 | $ | 303,260 |
| | $ | 201,530 |
| | $ | — |
| | $ | 504,790 |
|
营业收入(损失) | 72,799 |
| (1) | 628 |
| | (6,707 | ) | | 66,720 |
|
房地产企业收益的股本 | — |
| | 8,050 |
| | — |
| | 8,050 |
|
折旧和摊销 | 1,941 |
| | 2,240 |
| | 249 |
| | 4,430 |
|
| | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三个月 | | | | | | | |
收入 | $ | 302,009 |
| | $ | 211,860 |
| | $ | — |
| | $ | 513,869 |
|
营业收入(损失) | 63,259 |
| | 9,115 |
| | (6,356 | ) | | 66,018 |
|
房地产企业收益的股本 | — |
| | 294 |
| | — |
| | 294 |
|
折旧和摊销 | 2,059 |
| | 2,398 |
| | 250 |
| | 4,707 |
|
| | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9个月 | | | | | | | |
收入 | $ | 854,517 |
| | $ | 609,629 |
| | $ | — |
| | $ | 1,464,146 |
|
营业收入(损失) | 201,594 |
| (2) | 4,672 |
| | (20,712 | ) | | 185,554 |
|
房地产企业收益的股本 | — |
| | 12,002 |
| | — |
| | 12,002 |
|
折旧和摊销 | 5,848 |
| | 6,765 |
| | 749 |
| | 13,362 |
|
资本支出 | 3,425 |
| | 6,733 |
| | — |
| | 10,158 |
|
|
|
| | | | | | |
截至2018年9月30日止的9个月 | | | | | | | |
收入 | $ | 843,958 |
| | $ | 580,365 |
| | $ | — |
| | $ | 1,424,323 |
|
营业收入(损失) | 189,185 |
| (3) | 6,222 |
| (4) | (19,444 | ) | | 175,963 |
|
房地产企业亏损股权 | — |
| | (8,378 | ) | | — |
| | (8,378 | ) |
折旧和摊销 | 6,171 |
| | 7,105 |
| | 767 |
| | 14,043 |
|
资本支出 | 4,175 |
| | 8,356 |
| | 15 |
| | 12,546 |
|
| | | | | | | |
| |
(3) | 营业收入包括$6,298解决与“总解决协议”有关的长期争端的收入，以及$525诉讼和解和判决费用。 |
| |
(4) | 营业收入包括$2,469诉讼和解和判决收入。 |
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(单位：千美元，每股除外)
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14. 整合财务信息
合并财务信息的依据是：VGR控股有限公司；Liggett集团有限责任公司；Liggett向量品牌有限责任公司；向量研究有限责任公司；向量烟草公司；Liggett&Myers控股公司；100枫树有限责任公司；V.T.航空公司；VGR航空有限公司；EVE控股有限公司；Zoom E-Cigs有限公司；der Holdings有限公司。每个附属担保人是100%由公司直接或间接拥有，所有担保都是完全的、无条件的、联合的和多项的。公司对其合并子公司的投资按权益会计方法列报。
公司和担保人已就延迟或连续提供债务证券提交了一份搁置登记表，公司正在包括与此有关的浓缩的合并财务信息。任何此类债务证券均可由公司发行，并由担保人担保，但任何此类债务证券都不会得到公司任何其他子公司的担保，包括通过其子公司New Valley从事房地产业务的DERHoldings有限责任公司以外的子公司。
以下是合并后的资产负债表。2019年9月30日和2018的相关精简合并业务报表截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月，以及与之相关的现金流量表截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月向量集团有限公司(母公司/签发人)、担保子公司(附属担保人)和非担保人(附属非担保人)的子公司。
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(单位：千美元，每股除外)
未经审计
合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2019年9月30日 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 父母/ | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 发行人 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | 有限公司 |
资产： | | | | | | | | | |
流动资产： | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 131,517 |
| | $ | 108,713 |
| | $ | 79,068 |
| | $ | — |
| | $ | 319,298 |
|
公允价值投资证券 | 140,690 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 140,690 |
|
应收账款-贸易净额 | — |
| | 17,916 |
| | 24,737 |
| | — |
| | 42,653 |
|
公司间应收款 | 43,701 |
| | — |
| | — |
| | (43,701 | ) | | — |
|
盘存 | — |
| | 99,179 |
| | — |
| | — |
| | 99,179 |
|
应收所得税净额 | — |
| | — |
| | 128 |
| | (128 | ) | | — |
|
其他流动资产 | 650 |
| | 7,069 |
| | 24,829 |
| | — |
| | 32,548 |
|
流动资产总额 | 316,558 |
| | 232,877 |
| | 128,762 |
| | (43,829 | ) | | 634,368 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 343 |
| | 35,217 |
| | 48,372 |
| | — |
| | 83,932 |
|
房地产投资净额 | — |
| | — |
| | 28,009 |
| | — |
| | 28,009 |
|
长期投资(其中52 384美元按公允价值记帐) | 66,915 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 66,915 |
|
房地产投资 | — |
| | — |
| | 159,569 |
| | — |
| | 159,569 |
|
经营租赁使用权资产 | 7,358 |
| | 4,933 |
| | 136,096 |
| | — |
| | 148,387 |
|
合并附属公司的投资 | 450,973 |
| | 247,222 |
| | — |
| | (698,195 | ) | | — |
|
商誉和其他无形资产净额 | — |
| | 107,511 |
| | 158,523 |
| | — |
| | 266,034 |
|
其他资产 | 14,948 |
| | 39,453 |
| | 45,566 |
| | (497 | ) | | 99,470 |
|
总资产 | $ | 857,095 |
| | $ | 667,213 |
| | $ | 704,897 |
| | $ | (742,521 | ) | | $ | 1,486,684 |
|
负债和股东缺额： | | | | | | | | | |
流动负债： | | | | | | | | | |
应付债券及长期债务的当期部分 | $ | 217,894 |
| | $ | 21,774 |
| | $ | 7,699 |
| | $ | (7,500 | ) | | $ | 239,867 |
|
嵌入可转换债务内的衍生工具公允价值的现值部分 | 11,105 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,105 |
|
公司间应付款 | — |
| | 259 |
| | 43,442 |
| | (43,701 | ) | | — |
|
应付所得税净额 | 25,064 |
| | 4,491 |
| | — |
| | (128 | ) | | 29,427 |
|
根据总结算协议应支付的当期付款 | — |
| | 132,377 |
| | — |
| | — |
| | 132,377 |
|
当期经营租赁负债 | 693 |
| | 1,949 |
| | 16,702 |
| | — |
| | 19,344 |
|
其他流动负债 | 40,861 |
| | 74,776 |
| | 59,758 |
| | (673 | ) | | 174,722 |
|
流动负债总额 | 295,617 |
| | 235,626 |
| | 127,601 |
| | (52,002 | ) | | 606,842 |
|
应付票据、长期债务和其他债务，减去当期部分 | 1,155,622 |
| | 22,594 |
| | 22,525 |
| | (22,500 | ) | | 1,178,241 |
|
非流动雇员福利 | 47,124 |
| | 15,436 |
| | — |
| | — |
| | 62,560 |
|
递延所得税净额 | (19,991 | ) | | 22,048 |
| | 32,321 |
| | — |
| | 34,378 |
|
非流动经营租赁责任 | 7,625 |
| | 3,579 |
| | 143,050 |
| | — |
| | 154,254 |
|
其他负债，包括应计诉讼和根据主结算协议应支付的款项 | 259 |
| | 42,537 |
| | 41,490 |
| | (5,204 | ) | | 79,082 |
|
负债总额 | 1,486,256 |
| | 341,820 |
| | 366,987 |
| | (79,706 | ) | | 2,115,357 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
股东(缺额)权益归属向量集团有限公司。 | (629,161 | ) | | 325,393 |
| | 337,422 |
| | (662,815 | ) | | (629,161 | ) |
非控股权 | — |
| | — |
| | 488 |
| | — |
| | 488 |
|
股东权益总额(缺额) | (629,161 | ) | | 325,393 |
| | 337,910 |
| | (662,815 | ) | | (628,673 | ) |
负债总额和股东缺额 | $ | 857,095 |
| | $ | 667,213 |
| | $ | 704,897 |
| | $ | (742,521 | ) | | $ | 1,486,684 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
合并资产负债表 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2018年12月31日 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 父母/ | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 发行人 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | 有限公司 |
资产： | | | | | | | | | |
流动资产： | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 474,880 |
| | $ | 23,308 |
| | $ | 86,393 |
| | $ | — |
| | $ | 584,581 |
|
公允价值投资证券 | 131,569 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 131,569 |
|
应收账款-贸易净额 | — |
| | 15,440 |
| | 18,806 |
| | — |
| | 34,246 |
|
公司间应收款 | 38,391 |
| | — |
| | — |
| | (38,391 | ) | | — |
|
盘存 | — |
| | 90,997 |
| | — |
| | — |
| | 90,997 |
|
应收所得税净额 | — |
| | — |
| | 1,268 |
| | (1,268 | ) | | — |
|
其他流动资产 | 1,500 |
| | 7,599 |
| | 21,729 |
| | — |
| | 30,828 |
|
流动资产总额 | 646,340 |
| | 137,344 |
| | 128,196 |
| | (39,659 | ) | | 872,221 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 506 |
| | 38,562 |
| | 47,668 |
| | — |
| | 86,736 |
|
房地产投资净额 | — |
| | — |
| | 26,220 |
| | — |
| | 26,220 |
|
长期投资(其中54 628美元按公允价值记帐) | 66,259 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 66,259 |
|
房地产投资 | — |
| | — |
| | 141,105 |
| | — |
| | 141,105 |
|
合并附属公司的投资 | 431,288 |
| | 252,113 |
| | — |
| | (683,401 | ) | | — |
|
商誉和其他无形资产净额 | — |
| | 107,511 |
| | 159,100 |
| | — |
| | 266,611 |
|
其他资产 | 14,616 |
| | 38,154 |
| | 37,582 |
| | — |
| | 90,352 |
|
总资产 | $ | 1,159,009 |
| | $ | 573,684 |
| | $ | 539,871 |
| | $ | (723,060 | ) | | $ | 1,549,504 |
|
负债和股东缺额： | | | | | | | | | |
流动负债： | | | | | | | | | |
应付债券及长期债务的当期部分 | $ | 226,343 |
| | $ | 29,480 |
| | $ | 311 |
| | $ | — |
| | $ | 256,134 |
|
嵌入可转换债务内的衍生工具公允价值的现值部分 | 6,635 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,635 |
|
雇员福利的当期部分 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
公司间应付款 | — |
| | 479 |
| | 37,912 |
| | (38,391 | ) | | — |
|
应付所得税净额 | 5,257 |
| | 1,263 |
| | — |
| | (1,268 | ) | | 5,252 |
|
根据总结算协议应支付的当期付款 | — |
| | 36,561 |
| | — |
| | — |
| | 36,561 |
|
其他流动负债 | 55,915 |
| | 73,279 |
| | 51,144 |
| | — |
| | 180,338 |
|
流动负债总额 | 294,150 |
| | 141,062 |
| | 89,367 |
| | (39,659 | ) | | 484,920 |
|
应付票据、长期债务和其他债务，减去当期部分 | 1,354,219 |
| | 2,349 |
| | 30,129 |
| | — |
| | 1,386,697 |
|
嵌入可转换债务的衍生工具的公允价值 | 24,789 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24,789 |
|
非流动雇员福利 | 45,615 |
| | 15,673 |
| | — |
| | — |
| | 61,288 |
|
递延所得税净额 | (13,084 | ) | | 17,732 |
| | 32,763 |
| | — |
| | 37,411 |
|
其他负债，包括应计诉讼和根据主结算协议应支付的款项 | 1,379 |
| | 38,179 |
| | 62,207 |
| | — |
| | 101,765 |
|
负债总额 | 1,707,068 |
| | 214,995 |
| | 214,466 |
| | (39,659 | ) | | 2,096,870 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
股东(缺额)权益归属向量集团有限公司。 | (548,059 | ) | | 358,689 |
| | 324,712 |
| | (683,401 | ) | | (548,059 | ) |
非控股权 | — |
| | — |
| | 693 |
| | — |
| | 693 |
|
股东权益总额(缺额) | (548,059 | ) | | 358,689 |
| | 325,405 |
| | (683,401 | ) | | (547,366 | ) |
负债总额和股东缺额 | $ | 1,159,009 |
| | $ | 573,684 |
| | $ | 539,871 |
| | $ | (723,060 | ) | | $ | 1,549,504 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
精简合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的三个月 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 准亲/准亲 | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 准发方 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | GB/T1593-1991商业、 |
收入 | $ | — |
| | $ | 303,379 |
| | $ | 201,530 |
| | $ | (119 | ) | | $ | 504,790 |
|
费用： | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | 209,192 |
| | 136,264 |
| | — |
| | 345,456 |
|
经营、销售、行政和一般费用 | 9,490 |
| | 18,376 |
| | 64,627 |
| | (119 | ) | | 92,374 |
|
诉讼和解与判决费用 | — |
| | 240 |
| | — |
| | — |
| | 240 |
|
管理费费用 | — |
| | 2,993 |
| | — |
| | (2,993 | ) | | — |
|
经营(损失)收入 | (9,490 | ) | | 72,578 |
| | 639 |
| | 2,993 |
| | 66,720 |
|
其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
利息费用 | (32,023 | ) | | (937 | ) | | (228 | ) | | 225 |
| | (32,963 | ) |
嵌入可转换债务的衍生工具公允价值的变化 | 6,182 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6,182 |
|
房地产企业收益的股本 | — |
| | — |
| | 8,050 |
| | — |
| | 8,050 |
|
合并子公司的收益权益 | 61,483 |
| | 1,893 |
| | — |
| | (63,376 | ) | | — |
|
管理费收入 | 2,993 |
| | — |
| | — |
| | (2,993 | ) | | — |
|
其他，净额 | (655 | ) | | 1,702 |
| | 1,808 |
| | (1,100 | ) | | 1,755 |
|
所得税准备金前的收入 | 28,490 |
| | 75,236 |
| | 10,269 |
| | (64,251 | ) | | 49,744 |
|
所得税福利(费用) | 7,518 |
| | (18,231 | ) | | (3,023 | ) | | — |
| | (13,736 | ) |
净收益 | 36,008 |
| | 57,005 |
| | 7,246 |
| | (64,251 | ) | | 36,008 |
|
非控制权益造成的净损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向量集团有限公司的净收益 | $ | 36,008 |
| | $ | 57,005 |
| | $ | 7,246 |
| | $ | (64,251 | ) | | $ | 36,008 |
|
非控股权综合损失 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
向量集团有限公司的综合收入。 | $ | 36,352 |
| | $ | 57,240 |
| | $ | 7,246 |
| | $ | (64,486 | ) | | $ | 36,352 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
精简合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年9月30日止的三个月 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 准亲/准亲 | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 准发方 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | GB/T1593-1991商业、 |
收入 | $ | — |
| | $ | 302,128 |
| | $ | 211,860 |
| | $ | (119 | ) | | $ | 513,869 |
|
费用： | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | 219,769 |
| | 140,533 |
| | — |
| | 360,302 |
|
经营、销售、行政和一般费用 | 8,915 |
| | 16,497 |
| | 62,256 |
| | (119 | ) | | 87,549 |
|
管理费费用 | — |
| | 2,878 |
| | — |
| | (2,878 | ) | | — |
|
经营(损失)收入 | (8,915 | ) | | 62,984 |
| | 9,071 |
| | 2,878 |
| | 66,018 |
|
其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
利息费用 | (50,317 | ) | | (760 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (51,084 | ) |
嵌入可转换债务的衍生工具公允价值的变化 | 10,005 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,005 |
|
房地产企业收益的股本 | — |
| | — |
| | 294 |
| | — |
| | 294 |
|
合并子公司的收益权益 | 50,102 |
| | — |
| | — |
| | (50,102 | ) | | — |
|
管理费收入 | 2,878 |
| | — |
| | — |
| | (2,878 | ) | | — |
|
其他，净额 | 5,079 |
| | (940 | ) | | 342 |
| | — |
| | 4,481 |
|
所得税准备金前的收入 | 8,832 |
| | 61,284 |
| | 9,700 |
| | (50,102 | ) | | 29,714 |
|
所得税福利(费用) | 3,170 |
| | (15,885 | ) | | (1,971 | ) | | — |
| | (14,686 | ) |
净收益 | 12,002 |
| | 45,399 |
| | 7,729 |
| | (50,102 | ) | | 15,028 |
|
非控制权益的净收益 | — |
| | — |
| | (3,026 | ) | | — |
| | (3,026 | ) |
向量集团有限公司的净收益 | $ | 12,002 |
| | $ | 45,399 |
| | $ | 4,703 |
| | $ | (50,102 | ) | | $ | 12,002 |
|
非控股权综合收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3,026 | ) | | $ | — |
| | $ | (3,026 | ) |
向量集团有限公司的综合收入。 | $ | 12,320 |
| | $ | 45,546 |
| | $ | 4,703 |
| | $ | (50,249 | ) | | $ | 12,320 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
精简合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 准亲/准亲 | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 准发方 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | GB/T1593-1991商业、 |
收入 | $ | — |
| | $ | 854,875 |
| | $ | 609,629 |
| | $ | (358 | ) | | $ | 1,464,146 |
|
费用： | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | 590,956 |
| | 408,694 |
| | — |
| | 999,650 |
|
经营、销售、行政和一般费用 | 28,836 |
| | 53,234 |
| | 196,335 |
| | (358 | ) | | 278,047 |
|
诉讼和解与判决费用 | — |
| | 895 |
| | — |
| | — |
| | 895 |
|
管理费费用 | — |
| | 8,978 |
| | — |
| | (8,978 | ) | | — |
|
经营(损失)收入 | (28,836 | ) | | 200,812 |
| | 4,600 |
| | 8,978 |
| | 185,554 |
|
其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
利息费用 | (100,277 | ) | | (2,947 | ) | | (685 | ) | | 673 |
| | (103,236 | ) |
嵌入可转换债务的衍生工具公允价值的变化 | 20,319 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20,319 |
|
房地产企业收益的股本 | — |
| | — |
| | 12,002 |
| | — |
| | 12,002 |
|
合并子公司的收益权益 | 162,911 |
| | 6,617 |
| | — |
| | (169,528 | ) | | — |
|
管理费收入 | 8,978 |
| | — |
| | — |
| | (8,978 | ) | | — |
|
其他，净额 | 9,307 |
| | 2,302 |
| | 3,144 |
| | (1,100 | ) | | 13,653 |
|
所得税准备金前的收入 | 72,402 |
| | 206,784 |
| | 19,061 |
| | (169,955 | ) | | 128,292 |
|
所得税福利(费用) | 17,866 |
| | (50,297 | ) | | (5,513 | ) | | — |
| | (37,944 | ) |
净收益 | 90,268 |
| | 156,487 |
| | 13,548 |
| | (169,955 | ) | | 90,348 |
|
非控制权益的净收益 | — |
| | — |
| | (80 | ) | | — |
| | (80 | ) |
向量集团有限公司的净收益 | $ | 90,268 |
| | $ | 156,487 |
| | $ | 13,468 |
| | $ | (169,955 | ) | | $ | 90,268 |
|
非控股权综合收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (80 | ) | | $ | — |
| | $ | (80 | ) |
向量集团有限公司的综合收入。 | $ | 91,798 |
| | $ | 157,191 |
| | $ | 13,468 |
| | $ | (170,659 | ) | | $ | 91,798 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
精简合并业务报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年9月30日止的9个月 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 准亲/准亲 | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 准发方 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | GB/T1593-1991商业、 |
收入 | $ | — |
| | $ | 844,316 |
| | $ | 580,365 |
| | $ | (358 | ) | | $ | 1,424,323 |
|
费用： | | | | | | | | | |
销售成本 | — |
| | 597,492 |
| | 389,851 |
| | — |
| | 987,343 |
|
经营、销售、行政和一般费用 | 26,331 |
| | 49,342 |
| | 187,646 |
| | (358 | ) | | 262,961 |
|
诉讼和解和判决费用(收入) | — |
| | 525 |
| | (2,469 | ) | | — |
| | (1,944 | ) |
管理费费用 | — |
| | 8,632 |
| | — |
| | (8,632 | ) | | — |
|
经营(损失)收入 | (26,331 | ) | | 188,325 |
| | 5,337 |
| | 8,632 |
| | 175,963 |
|
其他收入(支出)： | | | | | | | | | |
利息费用 | (143,286 | ) | | (2,103 | ) | | (63 | ) | | — |
| | (145,452 | ) |
嵌入可转换债务的衍生工具公允价值的变化 | 31,289 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31,289 |
|
房地产企业亏损股权 | — |
| | — |
| | (8,378 | ) | | — |
| | (8,378 | ) |
合并子公司的收益权益 | 136,615 |
| |
|
| | — |
| | (136,615 | ) | | — |
|
管理费收入 | 8,632 |
| | — |
| | — |
| | (8,632 | ) | | — |
|
其他，净额 | 13,899 |
| | (1,259 | ) | | 1,020 |
| | — |
| | 13,660 |
|
所得税准备前的收入(损失) | 20,818 |
| | 184,963 |
| | (2,084 | ) | | (136,615 | ) | | 67,082 |
|
所得税福利(费用) | 16,213 |
| | (47,433 | ) | | 1,826 |
| | — |
| | (29,394 | ) |
净收入(损失) | 37,031 |
| | 137,530 |
| | (258 | ) | | (136,615 | ) | | 37,688 |
|
非控制权益的净收益 | — |
| | — |
| | (657 | ) | | — |
| | (657 | ) |
归属向量集团有限公司的净收入(损失) | $ | 37,031 |
| | $ | 137,530 |
| | $ | (915 | ) | | $ | (136,615 | ) | | $ | 37,031 |
|
非控股权综合收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (657 | ) | | $ | — |
| | $ | (657 | ) |
向量集团有限公司的综合收入(损失) | $ | 37,918 |
| | $ | 137,961 |
| | $ | (915 | ) | | $ | (137,046 | ) | | $ | 37,918 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
合并现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2019年9月30日止的9个月 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 准亲/准亲 | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 发行人 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | 有限公司 |
经营活动提供的净现金 | $ | 122,305 |
| | $ | 259,426 |
| | $ | 8,623 |
| | $ | (195,005 | ) | | $ | 195,349 |
|
投资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
出售投资证券 | 16,186 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,186 |
|
投资证券到期日 | 45,798 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45,798 |
|
购买投资证券 | (76,094 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (76,094 | ) |
购买长期投资 | — |
| | — |
| | (1,000 | ) | | — |
| | (1,000 | ) |
房地产投资 | — |
| | — |
| | (36,269 | ) | | — |
| | (36,269 | ) |
购买附属公司 | — |
| | — |
| | (323 | ) | | — |
| | (323 | ) |
房地产投资的分配 | — |
| | — |
| | 30,934 |
| | — |
| | 30,934 |
|
增加人寿保险的现金退回价值 | (311 | ) | | (462 | ) | | — |
| | — |
| | (773 | ) |
限制性资产减少(增加) | (22 | ) | | 683 |
| | — |
| | — |
| | 661 |
|
对附属公司的投资 | (42,604 | ) | | — |
| | — |
| | 42,604 |
| | — |
|
出售固定资产所得收益 | — |
| | 8 |
| | 9 |
| | — |
| | 17 |
|
资本支出 | — |
| | (3,425 | ) | | (6,733 | ) | | — |
| | (10,158 | ) |
投资证券的赔付 | 828 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 828 |
|
房地产投资净额 | — |
| | — |
| | (1,910 | ) | | — |
| | (1,910 | ) |
用于投资活动的现金净额 | (56,219 | ) | | (3,196 | ) | | (15,292 | ) | | 42,604 |
| | (32,103 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
递延融资费用 | — |
| | (36 | ) | | — |
| | — |
| | (36 | ) |
偿还债务 | (230,000 | ) | | (720 | ) | | (154 | ) | | — |
| | (230,874 | ) |
左轮手枪借款 | — |
| | 204,506 |
| | — |
| | — |
| | 204,506 |
|
左轮手枪的还款 | — |
| | (221,373 | ) | | — |
| | — |
| | (221,373 | ) |
收到的资本捐款 | — |
| | 675 |
| | 41,929 |
| | (42,604 | ) | | — |
|
公司间分红 | — |
| | (153,868 | ) | | (41,137 | ) | | 195,005 |
| | — |
|
普通股股利与分配 | (179,449 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (179,449 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | (285 | ) | | — |
| | (285 | ) |
发行向量普通股的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
向量选择的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
行使期权的税收利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | (46 | ) | | — |
| | (46 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (409,449 | ) | | (170,816 | ) | | 307 |
| | 152,401 |
| | (427,557 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | (343,363 | ) | | 85,414 |
| | (6,362 | ) | | — |
| | (264,311 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 474,880 |
| | 23,849 |
| | 93,000 |
| | — |
| | 591,729 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 131,517 |
| | $ | 109,263 |
| | $ | 86,638 |
| | $ | — |
| | $ | 327,418 |
|
向量群有限公司
精简合并财务报表附注-(续)
(单位：千美元，每股除外)
未经审计
合并现金流量表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年9月30日止的9个月 | | |
| | | | | 附属 | | | | 合并 |
| 准亲/准亲 | | 附属 | | 非- | | 巩固 | | 向量群 |
| 发行人 | | 担保人 | | 担保人 | | 调整 | | 中成业股份有限公司 |
经营活动提供的净现金 | $ | 118,890 |
| | $ | 244,377 |
| | $ | 20,693 |
| | $ | (174,152 | ) | | $ | 209,808 |
|
投资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
出售投资证券 | 10,940 |
| | 3,955 |
| | — |
| | — |
| | 14,895 |
|
投资证券到期日 | 16,899 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,899 |
|
购买投资证券 | (22,516 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (22,516 | ) |
房地产投资 | — |
| | — |
| | (6,132 | ) | | — |
| | (6,132 | ) |
房地产投资净额 | — |
| | — |
| | (1,495 | ) | | — |
| | (1,495 | ) |
购买附属公司 | — |
| | — |
| | (370 | ) | | — |
| | (370 | ) |
房地产投资的分配 | — |
| | — |
| | 37,819 |
| | — |
| | 37,819 |
|
增加人寿保险的现金退回价值 | (345 | ) | | (461 | ) | | — |
| | — |
| | (806 | ) |
限制性资产减少 | 14 |
| | 240 |
| | — |
| | — |
| | 254 |
|
应收票据的偿还 | 20,000 |
| | — |
| | 67 |
| | (20,000 | ) | | 67 |
|
投资证券的赔付 | 1,293 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,293 |
|
对附属公司的投资 | (8,103 | ) | | — |
| | — |
| | 8,103 |
| | — |
|
资本支出 | (15 | ) | | (4,175 | ) | | (8,356 | ) | | — |
| | (12,546 | ) |
投资活动(用于)提供的现金净额 | 18,167 |
| | (441 | ) | | 21,533 |
| | (11,897 | ) | | 27,362 |
|
来自筹资活动的现金流量： | | | | | | | | | |
偿还债务 | — |
| | (21,263 | ) | | (227 | ) | | 20,000 |
| | (1,490 | ) |
左轮手枪借款 | — |
| | 261,058 |
| | — |
| | — |
| | 261,058 |
|
左轮手枪的还款 | — |
| | (264,654 | ) | | — |
| | — |
| | (264,654 | ) |
收到的资本捐款 | — |
| | 650 |
| | 7,453 |
| | (8,103 | ) | | — |
|
公司间分红 | — |
| | (128,308 | ) | | (45,844 | ) | | 174,152 |
| | — |
|
普通股股利与分配 | (169,571 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (169,571 | ) |
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | (2,521 | ) | | — |
| | (2,521 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (169,571 | ) | | (152,517 | ) | | (41,139 | ) | | 186,049 |
| | (177,178 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少) | (32,514 | ) | | 91,419 |
| | 1,087 |
| | — |
| | 59,992 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | 194,719 |
| | 20,175 |
| | 96,043 |
| | — |
| | 310,937 |
|
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 162,205 |
| | $ | 111,594 |
| | $ | 97,130 |
| | $ | — |
| | $ | 370,929 |
|
项目2. 管理层对财务状况的探讨与分析 和行动结果
(千美元，但每股金额除外)
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为VectorGroup有限公司的财务报表读者提供一个从我们的管理角度出发的叙述。我们的MD&A分为以下几部分：
•概述和最新发展
•业务结果
•房地产投资概述
•流动性与资本资源
请阅读与我们的MD&A和已审计的财务报表截至年底和年度的讨论。2018年12月31日及其注释，包括在我们的2018表格10至K的周年报告，以及本署精简的综合财务报表及有关的附注季度零9个月终结2019年9月30日和2018.
概述
我们是一家控股公司，主要从事两个业务部门：
| |
• | 烟草：通过我们的Liggett集团有限责任公司(“Liggett”)和向量烟草公司在美国制造和销售香烟。(“矢量烟草”)子公司，以及 |
| |
• | 房地产：房地产业务通过我们的新山谷有限责任公司(“新谷”)子公司，该子公司拥有道格拉斯埃利曼房地产有限责任公司(“道格拉斯埃利曼”)，并正在寻求收购或投资于更多的房地产或项目。道格拉斯·埃利曼在纽约大都会地区经营着最大的住宅经纪公司，并在佛罗里达、加利福尼亚、康涅狄格州、马萨诸塞州和科罗拉多州经营住宅房地产经纪业务。2018年12月31日，新谷将道格拉斯·埃利曼的持股比例从70.59%提高到了70.59%。100%. |
最近的发展
7.5%可变利率高级可转换债券到期日期2019年。在2019年1月，我们$230,000校长和$8,102的应计利息7.5%2019年1月15日到期的可转换债券。
公司治理很重要。 在2019年6月，我们的薪酬委员会开始审查我们的高管薪酬计划，聘请FTI咨询公司。以期在2020年补偿年对我们的补偿计划进行适当的修改。我们将在2020年代理声明中讨论审查结果。
卡塞尔·布兰兹公司2019年10月9日，城堡品牌有限公司。是根据以下现金收购的$1.27每一股未偿还的普通股，与此相关的，我们提供了我们的全部股份。12,895,017城堡的普通股我们收到了$16,377在交易结束时，我们的执行副总裁辞去了卡塞尔公司总裁兼首席执行官的职务，公司与卡塞尔公司的管理协议也被取消。
循环信贷贷款-利格特。2019年10月31日，我们的子公司Liggett和100 Maple LLC(“Maple”)作为代理和贷款人，对它们于2015年1月14日签订的现有信贷协议(“现有信贷协议”和经修订的“信贷协议”)进行了修正(“修正”)。该修订修订了现有的信贷协议，除其他事项外，包括：(一)将信贷协议的期限延长至2025年1月31日；(Ii)更新借款基数，以调整合资格存货的预支利率，并加入某些合资格的不动产；及(Iii)反映出已全部偿还以往根据该协议可获得的定期贷款安排。信贷协议所订的债务，继续以所有存货、应收款项及利格特及枫叶的某些其他个人财产作为首要保证，以及利格特的制造设施的按揭，以及枫树的某些不动产，但须以某些获准的物业为条件。截至2019年11月1日，$60,000可以根据信贷协议借款。上述摘要并不意味着是完整的，并通过引用“信用协议”对其进行了完整的限定，该协议的副本载于我们于2019年11月5日提交的关于表格8-K的当前报告的附录10.1。
出售因诺瓦。2019年11月1日，道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)出售了旗下保险经纪公司Innova Risk Management 50%的股权。道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)在2019年11月收到了8，732美元的现金，并可能在两年内获得额外的1，000美元的潜在收入。
股息削减。在2019年11月5日，我们宣布董事会宣布我们的普通股定期季度现金红利为每股0.40美元，将于2019年12月30日支付给截至2019年12月17日的记录持有者。我们还宣布，我们的董事会决定从2020年第一季度起，将我们的季度现金红利降低到每股0.20美元，并且我们将不再支付年度股票红利。季度现金股利的数额和任何年度股票股利的支付取决于董事会对我们的股利政策和资本分配策略的定期评估。
诉讼的最新发展
密西西比争端。2019年7月，密西西比州和利格特公司规定，根据1996年“和解协定”(从成立到2019年)，Liggett应付给密西西比州的未付本金(不包括利息)约为14，400美元，但利格特有权提起诉讼和/或对1996年“和解协定”的可执行性提出上诉(以及除计算本金外的所有问题)。2019年9月，特别法官举行了一次听证会，审理国家提出的大约17，500美元的判决前利息和待确定金额的判决后利息。一项裁决尚未作出。利格特继续认为，2017年4月大法官法院的命令是错误的，因为1996年“和解协议”中的最惠国条款取消了利格特对密西西比州的所有付款义务，并保留了在本案结束时对这一问题和其他问题提出上诉的所有权利。如果Liggett对不利判决提出上诉，则可能需要提交保证书。
西弗吉尼亚的事。在……里面关于：烟草诉讼(人身伤害案件)，西维吉尼亚州法院合并了大约7502001年以前待决的针对某些“共同”问题的个人吸烟者行动。利格特被从那次审判中分离出来。2013年5月，陪审团驳回了除一原告对非莱格特被告的指控。随后，非Liggett被告解决了这一申诉。
2016年5月, 审判法院裁定，尽管对非Liggett被告进行第一阶段审判的结果，该案仍可对Liggett提起诉讼。2019年6月，Liggett解决了这起诉讼，但须经法院批准。利格特为这件事积攒了一笔费用九结束的几个月2019年9月30日.
关键会计政策
除下文所列与第7项所列关键会计政策有关的项目外，没有任何重大变化，“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析，“我们在截至年底的年度中10-K年度年报中2018年12月31日。请参阅该节和下面的信息，披露与我们的业务有关的关键会计政策。
租赁标准在2019年1月1日，我们通过了ASU No.2016-02-租约(主题842)，因此，我们的租赁会计政策已经被修改，如注中所讨论的那样。3我们精简的合并财务报表。
业务结果
以下讨论评估了我们的业务结果、资本资源和流动资金，并应结合本报告其他地方所列的精简合并财务报表阅读。合并后的财务报表包括利格特、向量烟草、利格特矢量品牌、新谷和其他不太重要的子公司的账目。
为本讨论和其他合并财务报告的目的，我们的业务部门截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月烟草和房地产。烟草部门包括香烟的制造和销售。房地产部门包括我们在新谷的投资，其中包括道格拉斯·埃利曼，房地产投资，净投资和房地产投资。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 | |
| 九月三十日 | | 九月三十日 | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | |
收入: | | | | | | | | |
烟草 | $ | 303,260 |
| | $ | 302,009 |
| | $ | 854,517 |
| | $ | 843,958 |
| |
房地产 | 201,530 |
| | 211,860 |
| | 609,629 |
| | 580,365 |
| |
总收入 | $ | 504,790 |
| | $ | 513,869 |
| | $ | 1,464,146 |
| | $ | 1,424,323 |
| |
营业收入(损失): | | | | | | | | |
烟草 | $ | 72,799 |
| (1) | $ | 63,259 |
| | $ | 201,594 |
| (2) | $ | 189,185 |
| (3) |
房地产 | 628 |
| | 9,115 |
| | 4,672 |
| | 6,222 |
| (4) |
公司和其他 | (6,707 | ) | | (6,356 | ) | | (20,712 | ) | | (19,444 | ) | |
营业收入总额 | $ | 66,720 |
| | $ | 66,018 |
| | $ | 185,554 |
| | $ | 175,963 |
| |
____________________
(2) 营业收入包括$895诉讼和解和判决费用。
| |
(3) | 营业收入包括$6,298的收入$525诉讼和解和判决费用。 |
| |
(4) | 营业收入包括$2,469诉讼和解和判决收入。 |
三个月结束2019年9月30日与结束的三个月相比2018年9月30日
收入. 总收入$504,790最后三个月2019年9月30日相比较$513,869最后三个月2018年9月30日。这个$9,079 (1.8%) 衰落收入主要是由于$10,330 衰落房地产收入，主要与道格拉斯·埃利曼的经纪收入有关，由$1,251 增加在烟草收入方面，这主要与利格特在仔细分析后决定提高鹰20的价格有关，这是其长期战略的一部分，目的是逐步将重点从数量增长转向收入增长。
销售成本. 销售总成本$345,456最后三个月2019年9月30日相比较$360,302最后三个月2018年9月30日。这个$14,846 (4.1%) 衰落销售成本主要是$10,577 衰落烟草销售成本下降的主要原因是销售量减少$4,269 衰落在房地产销售成本，这主要是有关道格拉斯埃利曼的代理佣金。
费用. 经营、销售、一般和行政费用为$92,374最后三个月2019年9月30日相比较$87,549去年同期。这个$4,825 (5.5%) 增加在经营、销售、一般和行政方面的费用是由$2,426 增加在房地产经营，销售，一般和行政费用，主要在道格拉斯埃利曼，$2,048 增加在烟草经营，销售，一般和行政费用，和$351 增加公司及其他费用。
营业收入. 营业收入$66,720最后三个月2019年9月30日相比较$66,018去年同期。这个$702 (1.1%) 增加营业收入是由于$9,540 增加烟草营业收入。这被一个$8,487 衰落房地产经营收入，主要与道格拉斯·埃利曼的业务有关增加的$351公司及其他经营亏损。
其他费用.其他费用 $16,976和$36,304最后三个月2019年9月30日和2018分别。最后三个月2019年9月30日、其他费用主要包括利息费用$32,963。这一数额被以下收入抵消$6,182从嵌入在可转换债务内的衍生工具的公允价值变化中获得的其他收益$1,755，以及在收益从房地产企业$8,050。最后三个月2018年9月30日、其他费用主要包括利息费用51 084美元。可转换债务衍生工具的公允价值变动，其他收入4，481美元，以及房地产风险投资的股本收益294美元，抵消了这一收入10 005美元。
嵌入衍生工具的价值取决于债务工具在可转换债务期限内到期的利率变化、我们的股票价格以及对债务期限内未来现金和股票红利的预测。嵌入衍生产品价值的利率分量是通过计算等值不可转换、无担保和次级借款成本来计算的。这个利率是通过计算可转换债券上的隐含利率来确定的，在去除可转换证券内的嵌入期权价值之后。这一利率是基于市场可观察的投入，并受我们的股票价格，可转换债券交易价格，无风险利率和股票波动的影响。我们认识到减少嵌入式衍生产品的价值带来的好处$6,182和$10,005最后三个月2019年9月30日和2018分别。
所得税准备金前的收入.所得税前收入$49,744和$29,714最后三个月2019年9月30日和2018分别。
所得税费用.所得税费用$13,736和$14,686最后三个月2019年9月30日和2018分别。我们对中期所得税的规定是根据预期收入、法定税率、永久差额、递延税收资产的估价津贴以及我们可以利用的任何税务规划机会来确定的。在中期财务报告方面，我们会根据全年预测，估计每年的有效所得税税率，并将每年的实际所得税税率计算在今年至今。税前收入记录所得税费用，按离散项目(如有的话)调整。随着新的信息的提供，我们改进了年度估计。截至目前三个月的有效税率2019年9月30日和2018受利息开支及不可扣减补偿的影响。截止三个月的所得税支出2019年9月30日低于截止三个月的所得税支出。2018年9月30日由于减税和就业法(“税法”)规定的税收规划机会。税收筹划机会与我们从2018年第四季度发布的指导意见中得出的结论有关，即我们将能够将我们的部分利息支出分配给我们的房地产业务，而这项利息费用的扣减将是不受限制的。在截至2019年9月30日的三个月内，我们改进了与上述税收筹划机会的有利方面有关的估计。“税法”一般将公司利息费用扣除额限制为2018年至2021年期间利息、折旧和摊销前应纳税收入的30%，然后对不例外的贸易或企业在利息前扣除应纳税收入。然而，其中一个例外的贸易或业务是任何选择不动产贸易或业务，我们的房地产部分符合资格。可分配给例外贸易或业务的利息费用不受限制。税法还允许我们无限期地结转任何不允许的利息费用。我们在截至2019年9月30日的三个月之前的分析表明，我们在2019年及未来几年的利息支出中，部分将被不允许作为税收减免，而根据对这些期间的预测，我们预计这些不允许的利息支出中有任何一项在未来期间是可以免税的。因此，我们的年度有效税率反映了2019年利息费用结转递延税资产和相应的任何不允许利息费用的估值津贴。在截至2019年9月30日的季度内，我们修改了关于税法对我们利息费用扣除的影响的判断和分析。关于继续指导的进一步分析和解释, 我们的结论是，不动产交易或商业例外应导致我们所有的利息开支在2019年被扣除。因此，与以往各期不允许的利息估计数记录的1，619美元的估值备抵额，在本季度通过所得税支出作为一项离散项目予以逆转。上季估计的不获准利息(及相应的估值免税额)的影响，现列为截至本署截至三个月的估计每年有效税率的一部分。2019年9月30日。然而，这是一种年度计算，未来可扣减利息费用的年度数额可能会受到我们的年度利息费用、未计利息和所得税收入以及我们在房地产投资数额的影响。最后三个月2019年9月30日，我们的所得税开支比我们估计的每年有效税率少得多。$323主要是由于上述所讨论的估价津贴的发放，由与国家税务审计和股票基础补偿有关的所得税支出抵消。
烟草。
烟草收入. Liggett在2019年10月将Eagle 20的单价提高了0.80美元，在2019年2月提高了每箱1.10美元，2018年9月提高了每箱1.00美元。利格特还提高了金字塔，利格特选择，伊芙和大奖赛的名单价格在2019年10月每纸箱0.80美元，在2019年6月每箱0.60美元，在2019年2月每箱1.10美元，在2018年9月每箱1.00美元。
我们所有的烟草销售都属于折扣类别2019和2018。最后三个月2019年9月30日，烟草收入$303,260相比较$302,009最后三个月2018年9月30日。收入增加通过$1,251 (0.4%)主要是由于我们的品牌在截止的三个月里的平均售价上升了2019年9月30日。较高的售价抵消了5.8% (149.0百万单位)衰落在销售量方面。我们还认为，由于批发商预计2019年10月和2018年9月的价格上涨，批发商购买产品后，2019和2018年第三季度的单位产量可能有所增加。管理层认为，这可能已经将数量从2019年和2018年的第四季度转移到2019年和2018年的第三季度。
烟草销售成本. 我们烟草销售成本的主要组成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月结束 | |
| | | | 九月三十日 | |
| | | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | |
制造费用、原材料和劳动力 | | $ | 32,863 |
| | $ | 34,257 |
| |
客户运输和处理 | | | 1,446 |
| | 1,639 |
| |
联邦消费税净额 | | | 122,951 |
| | 130,428 |
| |
FDA费用 | | | 6,149 |
| | 5,674 |
| |
MSA费用，扣除市场份额豁免 | | | 45,783 |
| | 47,771 |
| |
销售总成本 | | | $ | 209,192 |
| | $ | 219,769 |
| |
| | | | | | | |
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款，我们没有支付义务，除非我们的烟草子公司在美国市场的市场份额超过1.92%。我们从MSA中受益的计算是基于美国国内应纳税卷烟出货量的估计。如……2019年9月30日据我们估计，2019年美国的应税货物将减少5.5%。我们的年度MSA负债变动了大约1，700美元，因为在美国市场的估计装船量的每一个百分比的变化。最后三个月2019年9月30日，超过年度MSA通胀调整的应税货运量估计下降，导致销售成本增加约800美元，因为Liggett的市场份额豁免价值与截止的三个月相比有所下降2018年9月30日.
烟草毛利$94,068最后三个月2019年9月30日相比较$82,240最后三个月2018年9月30日..增加的$11,828。这个增加截至三个月的毛利2019年9月30日主要原因是与Eagle 20品牌相关的价格上涨。经过仔细的市场分析，并在我们的长期战略的基础上，2018年9月，我们开始了逐步将重点从数量转向收入增长的过程，提高了Eagle 20年代与全行业价格上涨相关的价格。尽管最近价格上涨，但鹰20仍然是利格特的主要低成本卷烟品牌，其在利格特卷烟总销量中所占的比例从截至目前的三个月的55%上升到现在的水平。2018年9月30日在三个月内达到60%2019年9月30日。利格特的第二大品牌金字塔在截止的三个月中占总销量的32%。2018年9月30日在截止的三个月内达到26%2019年9月30日。作为收入的百分比(不包括联邦消费税)，烟草毛利从47.9%在2018期间至52.2%在2019期间。这一增长主要是由于与Eagle 20品牌相关的价格上涨。
烟草费用. 烟草经营、销售、一般和行政费用，不包括和解和判决$21,029和$18,981最后三个月2019年9月30日和2018分别。这个增加的$2,048主要原因是额外的激励补偿费用和较高的法律费用。烟草产品责任法律费用总额，包括和解和判决$1,890和$1,672最后三个月2019年9月30日和2018分别。
烟草营业收入. 烟草营业收入$72,799最后三个月2019年9月30日相比较$63,259去年同期。这个增加截至三个月的营业收入2019年9月30日的$9,540主要原因是，如上文所述，毛利润增加，但因经营、销售、一般和行政费用增加而部分抵消。
房地产。
房地产收入. 房地产收入$201,530和$211,860最后三个月2019年9月30日和2018分别。房地产收入谢绝通过$10,330 (4.9%)，主要涉及减少的$10,707在道格拉斯埃利曼的佣金和其他经纪收入。这个衰落在佣金和其他经纪收入主要是与下降的佣金和其他经纪收入道格拉斯埃利曼的纽约市市场$6,111东北市场$1,930，以及道格拉斯·埃利曼的开发营销部门的收入下降。$6,151。这一数额被道格拉斯埃利曼在其东南市场的现有房屋销售额的增长部分抵消。$2,517。从2019年7月1日起，纽约州提高了与房屋转售相关的转让税和“豪宅”税，超过1000美元。我们认为，2019年7月1日的增税导致纽约市道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)在2019年6月30日前提高了房屋销售，从而增加了佣金和其他经纪收入，因此可能对截至2019年9月30日的三个月的佣金和其他经纪收入产生了负面影响。
截至三个月的房地产收入和销售成本2019年9月30日和2018情况如下：
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
房地产收入: | | | |
佣金和其他经纪收入 | $ | 191,451 |
| | $ | 202,158 |
|
物业管理收入 | 8,668 |
| | 8,147 |
|
所有权费 | 1,049 |
| | 1,174 |
|
出售主要来自阿森萨的设施 | 362 |
| | 381 |
|
房地产收入总额 | $ | 201,530 |
| | $ | 211,860 |
|
| | | |
房地产销售成本： | | | |
房地产经纪人佣金 | $ | 135,241 |
| | $ | 139,520 |
|
主要来自阿森萨的设施的销售成本 | 868 |
| | 843 |
|
所有权费 | 155 |
| | 170 |
|
销售房地产总成本 | $ | 136,264 |
| | $ | 140,533 |
|
经纪销售成本. 道格拉斯·埃利曼房地产经纪人佣金减少通过$4,279由于衰落在销售量方面。
道格拉斯·埃利曼房地产经纪收入毛利率谢绝从…31.0%最后三个月2018年9月30日到29.4%最后三个月2019年9月30日主要是由于其发展营销部门的收入下降，以及纽约市市场和东北市场现有的房屋销售，这些市场的毛利率一直较高。
房地产费用. 物业营运、销售、一般及行政开支如下：$64,638和$62,212最后三个月2019年9月30日和2018分别。这个增加支出主要与道格拉斯·埃利曼西部和开发营销部门的支出增加有关。
房地产经营收入.房地产部门已经开始运作收入的$628最后三个月2019年9月30日的营业收入$9,115最后三个月2018年9月30日。这个衰落营业收入$8,487主要与减少道格拉斯·埃利曼的营业收入。这个衰落道格拉斯·埃利曼的营业收入是道格拉斯·埃利曼在纽约市现有房屋销售和开发营销部门营业收入下降的结果。这部分被道格拉斯埃利曼东南市场的增长所抵消。
公司和其他。
公司和其他经营损失. 公司和其他部门的经营损失是$6,707最后三个月2019年9月30日相比较$6,356在同一时期2018主要原因是行政费用增加。
九个月结束 2019年9月30日相比较九个月结束 2018年9月30日
收入. 总收入$1,464,146为九结束的几个月2019年9月30日相比较$1,424,323为九结束的几个月2018年9月30日。这个$39,823 (2.8%) 增加收入主要是由于$29,264 增加房地产收入，主要与增加道格拉斯·埃利曼的经纪收入$10,559 增加在烟草收入方面，这主要与利格特在仔细分析后决定提高鹰20的价格有关，这是其长期战略的一部分，目的是逐步将重点从数量增长转向收入增长。
销售成本. 销售总成本$999,650为九结束的几个月2019年9月30日相比较$987,343为九结束的几个月2018年9月30日。这个$12,307 (1.2%) 增加销售成本主要是$18,843 增加房地产销售成本，主要与道格拉斯埃利曼的代理佣金有关，由$6,536 衰落在烟草销售成本主要与没有$6,298期间费用的减少九结束的几个月2019年9月30日解决与生活津贴有关的长期争议。
费用. 经营、销售、一般和行政费用为$278,047为九结束的几个月2019年9月30日相比较$262,961去年同期。这个$15,086 (5.7%) 增加是因为$9,502 增加在房地产经营，销售，一般和行政费用主要在道格拉斯埃利曼，$4,316 增加在烟草经营，销售，一般和行政费用和$1,268 增加公司及其他费用。
营业收入. 营业收入$185,554为九结束的几个月2019年9月30日相比较$175,963去年同期，增加的$9,591 (5.5%)。烟草营业收入增加通过$12,409被一个衰落房地产经营收入$1,550主要与道格拉斯·埃利曼的手术有关增加的$1,268公司及其他经营亏损。
其他收入(支出).其他费用 $57,262和$108,881为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。为九结束的几个月2019年9月30日、其他费用主要包括利息费用$103,236。这一数额被以下收入抵消$20,319从嵌入在可转换债务内的衍生工具的公允价值变化中获得的其他收益$13,653，以及在收益从房地产企业$12,002。为九结束的几个月2018年9月30日其他支出主要包括利息费用145 452美元和房地产企业损失股本8 378美元。这笔收入被嵌入可转换债务的衍生产品公允价值变化和其他收入13 660美元的31 289美元抵消。
嵌入衍生工具的价值取决于债务工具在可转换债务期限内到期的利率变化、我们的股票价格以及对债务期限内未来现金和股票红利的预测。嵌入衍生产品价值的利率分量是通过计算等值不可转换、无担保和次级借款成本来计算的。这个利率是通过计算可转换债券上的隐含利率来确定的，在去除可转换证券内的嵌入期权价值之后。这一利率是基于市场可观察的投入，并受我们的股票价格，可转换债券交易价格，无风险利率和股票波动的影响。我们认识到减少嵌入式衍生产品的价值带来的好处$20,319和$31,289为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
所得税准备金前的收入.所得税前收入$128,292和$67,082为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
所得税费用.所得税费用$37,944为九结束的几个月2019年9月30日与所得税费用相比$29,394为九结束的几个月2018年9月30日。我们对中期所得税的规定是根据预期收入、法定税率、永久差额、递延税收资产的估价津贴以及我们可以利用的任何税务规划机会来确定的。在中期财务报告方面，我们会根据全年预测，估计每年的有效所得税税率，并将每年的实际所得税税率计算在今年至今。税前收入记录所得税费用，按离散项目(如有的话)调整。随着新的信息的提供，我们改进了年度估计。我们的有效税率九结束的几个月2019年9月30日和2018受到我们估计的非扣减利息费用和非扣减赔偿金的影响。我们的所得税费用九结束的几个月2019年9月30日的所得税费用低于九结束的几个月2018年9月30日由于减税和就业法(“税法”)规定的税收规划机会。税收筹划机会与我们从2018年第四季度发布的指导意见中得出的结论有关，即我们将能够将我们的部分利息支出分配给我们的房地产业务，而这项利息费用的扣减将是不受限制的。在截至2019年9月30日的季度内，我们改进了与上述税收筹划机会的有利方面有关的估计。“税法”一般将公司利息费用扣除额限制为2018年至2021年期间利息、折旧和摊销前应纳税收入的30%，然后对不例外的贸易或企业在利息前扣除应纳税收入。然而，其中一个例外的贸易或业务是任何选择不动产贸易或业务，我们的房地产部分符合资格。可分配给例外贸易或业务的利息费用不受限制。税法还允许我们无限期地结转任何不允许的利息费用。我们对截至2019年9月30日的季度前一季度的分析是，我们在2019年及未来几年的利息支出中，部分将被不允许作为税收减免，而根据对这些期间的预测，我们预计这些不允许的利息支出中的任何一项在未来期间都不会被扣税。因此，我们的年度有效税率反映了2019年利息费用结转递延税资产和相应的任何不允许利息费用的估值津贴。在截至2019年9月30日的季度内，我们修改了关于税法对我们利息费用扣除的影响的判断和分析。关于继续指导的进一步分析和解释, 我们的结论是，不动产交易或商业例外应导致我们所有的利息开支在2019年被扣除。因此，与以往各期不允许的利息估计数记录的1，619美元的估值备抵额，在本季度通过所得税支出作为一项离散项目予以逆转。上季估计的不获准利息(及相应的估值免税额)的影响，现列为我们估计的每年有效税率的一部分。九结束的几个月2019年9月30日。然而，这是一种年度计算，未来可扣减利息费用的年度数额可能会受到我们的年度利息费用、未计利息和所得税前收益以及我们在房地产投资数额的变化的影响。为九结束的几个月2019年9月30日，我们的所得税开支也比我们估计的每年有效税率低得多。$434主要原因是发放了一定的估价津贴，由与国家税务审计和股票补偿有关的税收支出抵消。
烟草。
烟草收入.Liggett在2019年10月将Eagle 20的单价提高了0.80美元，在2019年2月提高了每箱1.10美元，2018年9月提高了每箱1.00美元。Liggett还在2019年10月将金字塔、利格特选择、伊芙和大奖赛的单价上调0.80美元，在2019年6月每箱0.60美元，2019年2月每箱1.10美元，2018年9月每箱1.00美元，2018年3月每箱0.90美元。
我们所有的烟草销售都属于折扣类别2019和2018。为九结束的几个月2019年9月30日，烟草收入$854,517相比较$843,958为九结束的几个月2018年9月30日。收入增加通过$10,559 (1.3%)主要是由于我们的品牌的平均售价上涨了九结束的几个月2019年9月30日。较高的售价抵消了3.2% (227百万单位)衰落单位销售量。我们认为，在截至9月30日的9个月中，2019年和2018年的单位产量可能由于批发商预计2019年10月和2018年9月价格上涨而购买产品而有所增加。管理层认为，这可能已经将数量从2019年和2018年的第四季度转移到了九结束的几个月2019年9月30日和2018年。
烟草销售成本. 我们烟草销售成本的主要组成部分如下：
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | 九个月结束 | |
| | | | 九月三十日 | |
| | | | 2019 | | 2018 | |
| | | | | |
制造费用、原材料和劳动力 | | $ | 94,535 |
| | $ | 95,782 |
| |
客户运输和处理 | | | 4,441 |
| | 4,309 |
| |
联邦消费税净额 | | | 347,527 |
| | 359,199 |
| |
FDA费用 | | | 18,542 |
| | 16,990 |
| |
MSA费用，扣除市场份额豁免 | | | 125,911 |
| | 121,212 |
| (1) |
| 销售总成本 | | | $ | 590,956 |
| | $ | 597,492 |
| |
(1) 包括$6,298减少与总解决协议有关的长期争端的解决费用。
烟草部门的MSA费用包括在销售成本中。根据MSA的条款，我们没有支付义务，除非我们的烟草子公司在美国市场的市场份额超过1.92%。我们从MSA中受益的计算是基于美国国内应纳税卷烟出货量的估计。截至2019年9月30日，我们估计美国的应税货物将减少5.5%2019。我们的年度MSA负债变动了大约1，700美元，因为在美国市场的估计装船量的每一个百分比的变化。为九结束的几个月2019年9月30日，超过年度MSA通货膨胀调整数的应税货物估计下降导致销售成本增加约2，300美元，因为Liggett的市场份额豁免价值与九结束的几个月2018年9月30日.
烟草毛利$263,561为九结束的几个月2019年9月30日相比较$246,466为九结束的几个月2018年9月30日..增加的$17,095。烟草毛利九结束的几个月2018年9月30日包括$6,298通过解决与主解决协议有关的长期争议而降低销售成本。这已被以下各项的毛利增加所抵销：九结束的几个月2019年9月30日的$23,393，主要原因是与Eagle 20品牌相关的价格上涨。经过仔细的市场分析，并在我们的长期战略的基础上，2018年9月，我们开始了逐步将重点从数量转向收入增长的过程，提高了Eagle 20年代与全行业价格上涨相关的价格。尽管最近价格上涨，但鹰20仍然是利格特的主要低成本卷烟品牌，它在利格特的总销量中所占的比例已经从上一年度的53%左右上升到现在的53%。九结束的几个月2018年9月30日约60%九结束的几个月2019年9月30日。金字塔，利格特的第二大品牌，从33%的总销量下降。九结束的几个月2018年9月30日27%九结束的几个月2019年9月30日。作为收入的百分比(不包括联邦消费税)，烟草毛利从50.8%在2018期间至52.0%在2019期间。正如上文所讨论的那样，这是鹰20价格上涨的结果。
烟草费用. 烟草经营、销售、一般和行政费用，不包括和解和判决$61,072为九结束的几个月2019年9月30日相比较$56,756为九结束的几个月2018年9月30日。这个增加的$4,316主要是由于较高的激励薪酬、销售和营销费用以及专业费用的增加。烟草产品责任法律费用，包括和解和判决$5,627和$5,256为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
烟草营业收入. 烟草营业收入$201,594为九结束的几个月2019年9月30日相比较$189,185去年同期，$12,409。烟草营业收入九结束的几个月2018年9月30日包括$6,298通过解决与主解决协议有关的长期争议而降低销售成本。增加的营业收入抵消了这一增加。九结束的几个月2019年9月30日的$18,707如上文所述，主要原因是毛利率增加，但因经营、销售、一般和行政费用增加而部分抵消。
房地产。
房地产收入. 房地产收入$609,629和$580,365为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。房地产收入增加通过$29,264 (5.0%)，主要与增加的$26,888在道格拉斯埃利曼的佣金和其他经纪收入。这个增加在佣金和其他经纪收入主要是与增加佣金和其他经纪收入道格拉斯埃利曼的现有房屋销售在纽约市$27,286和发展营销收入$4,303。这一数额被道格拉斯埃利曼东北市场现有房屋销售下降所抵消.从2019年7月1日起，纽约州提高了与房屋转售相关的转让税和“豪宅”税，超过1，000美元。我们认为，2019年7月1日的增税导致纽约市道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)在2019年6月30日前提高了房屋销售，从而提高了佣金和其他经纪收入，因此可能增加了佣金和其他经纪收入。九结束的几个月2019年9月30日.
房地产收入和销售成本九结束的几个月2019年9月30日和2018分别如下：
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
房地产收入: | | | |
佣金和其他经纪收入 | $ | 574,098 |
| | $ | 547,210 |
|
物业管理收入 | 27,237 |
| | 25,226 |
|
所有权费 | 4,682 |
| | 4,085 |
|
出售主要来自阿森萨的设施 | 3,612 |
| | 3,844 |
|
房地产收入总额 | $ | 609,629 |
| | $ | 580,365 |
|
| | | |
房地产销售成本: | | | |
房地产经纪人佣金 | $ | 404,783 |
| | $ | 386,194 |
|
主要来自阿森萨的设施的销售成本 | 2,826 |
| | 2,819 |
|
所有权费 | 1,085 |
| | 838 |
|
销售房地产总成本 | $ | 408,694 |
| | $ | 389,851 |
|
经纪销售成本. 道格拉斯·埃利曼房地产经纪人佣金增加通过$18,589由于市场之间销售组合的变化，代理佣金的百分比也不同。
道格拉斯·埃利曼房地产经纪收入毛利率增加从…29.4%为九结束的几个月2018年9月30日到29.5%为九结束的几个月2019年9月30日.
房地产费用. 地产经营、出售、一般及行政开支(不包括和解及判决)如下：$196,263和$186,761为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。增加的费用与道格拉斯·埃利曼的经纪行政费用增加有关。
房地产经营收入.房地产部门已经开始运作收入的$4,672和$6,222为九结束的几个月2019年9月30日和2018, a 衰落的$1,550。房地产经营收入为九结束的几个月2018年9月30日包括在内$2,469诉讼和解和判决收入。剩余差额$919是由于Douglas Elliman的毛利利润增加而被经营、销售、总务和行政费用的增加所抵消的结果。
公司和其他。
公司和其他损失. 公司和其他部门的经营损失是$20,712为九结束的几个月2019年9月30日相比较$19,444在同一时期2018主要原因是行政费用增加。
房地产投资概述
我们拥有并寻求通过债务和股权投资获得各种国内和国际房地产项目的投资权益。我们的房地产投资主要包括以下项目：2019年9月30日: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (以千美元计)区域和单位信息(以第一章为单位) |
| 位置 | 初始投资日期 | 拥有百分比(1) | 现金投资净额(已返还) | 累计收益(亏损) | 截至2019年9月30日的账面价值 | 未来资本承诺-
新谷地区(二) | 预计住宅及/或酒店面积 | 预计商业空间 | 住宅用地、单位及/或酒店房间的预计数目 | 实际/预计施工开始日期 | 预计施工结束日期 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
萨格纳克 | 纽约州Sagaponack | 2015年4月 | 100 | % | $ | 17,960 |
| $ | — |
| $ | 17,960 |
| $ | — |
| TBD |
| | N/A |
| | 1 |
| R | N/A | N/A |
阿森萨网 | 主规划社区，高尔夫球场，餐厅和商店在棕榈泉，加利福尼亚州 | 2008年3月 | 100 | % | 2,363 |
| 7,686 |
| 10,049 |
| — |
| 450 |
| 英亩 | — |
| | 667
450 |
| R批次
H | N/A | N/A |
房地产投资净额 | | | | $ | 20,323 |
| $ | 7,686 |
| $ | 28,009 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
房地产投资： | | | | | | | | | | | | | | | |
麦迪逊广场西10号(百老汇1107号) | 纽约曼哈顿Flatiron区/NoMad社区 | 2011年10月 | 5.0 | % | $ | (43,671 | ) | $ | 43,671 |
| $ | — |
| $ | — |
| 260,000 |
| SF | 20,000 |
| SF | 124 |
| R | 2012年8月 | 已完成 |
侯爵(东68街11号) | 纽约曼哈顿上东区 | 2011年12月 | 18.0 | % | (4,855 | ) | 4,855 |
| — |
| — |
| 90,000 |
| SF | — |
| | 29 |
| R | 2012年6月 | 已完成 |
海滩街11号 | 纽约曼哈顿翠贝卡 | 2012年6月 | 49.5 | % | 4,790 |
| 6,897 |
| 11,687 |
| — |
| 97,000 |
| SF | — |
| | 27 |
| R | 2014年5月 | 已完成 |
时代广场20号(第七大道701号) | 纽约曼哈顿时代广场 | 2012年8月 | 7.9 | % | (7,827 | ) | 7,827 |
| — |
| — |
| 252,000 |
| SF | 80,000 |
| SF | 452 |
| H | 2013年9月 | 已完成 |
美利街111号 | 纽约曼哈顿翠贝卡 | 2013年5月 | 9.5 | % | 10,468 |
| 2,837 |
| 13,305 |
| — |
| 330,000 |
| SF | 1,700 |
| SF | 157 |
| R | 2014年9月 | 已完成 |
勒罗伊街160号(3) | 纽约曼哈顿西格林威治村 | 2013年3月 | 3.1 | % | (626 | ) | 1,602 |
| 976 |
| — |
| 130,000 |
| SF | — |
| | 57 |
| R | 2015年秋季 | 已完成 |
荷兰人(第43大道25-19号) | 纽约长岛市 | 2014年5月 | 9.9 | % | (1,108 | ) | 1,385 |
| 277 |
| | 65,000 |
| SF | — |
| | 86 |
| R | 2014年9月 | 已完成 |
87号公园(柯林斯大道8701号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2013年12月 | 15.0 | % | 18,352 |
| 5,093 |
| 23,445 |
| — |
| 160,000 |
| SF | TBD |
| | 70 |
| R | 2015年10月 | 2019年12月 |
格林威治街125号(3) | 纽约曼哈顿金融区 | 2014年8月 | 13.4 | % | 7,992 |
| (7,992 | ) | — |
| — |
| 306,000 |
| SF | 16,000 |
| SF | 273 |
| R | 2015年3月 | TBD |
西好莱坞版(9040日落大道) | 加利福尼亚州西好莱坞 | 2014年10月 | 48.5 | % | (1,552 | ) | 7,692 |
| 6,140 |
| — |
| 210,000 |
| SF | — |
| | 20
190 |
| R
H | 2015年5月 | 已完成 |
十一号(第十一大道76号) | 西切尔西，曼哈顿，纽约 | 2015年5月 | 5.1 | % | 17,000 |
| 7,582 |
| 24,582 |
| — |
| 630,000 |
| SF | 85,000 |
| SF | 236
137 |
| R
H | 2016年9月 | 2020年6月 |
蒙纳德露台 | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2015年5月 | 17.1 | % | 7,635 |
| (3,129 | ) | 4,506 |
| — |
| 160,000 |
| SF | — |
| | 59 |
| R | 2016年5月 | 2020年6月 |
Takanasee(海洋大道805号) | NJ长支部 | 2015年12月 | 22.8 | % | 6,144 |
| 963 |
| 7,107 |
| — |
| 63,000 |
| SF | — |
| | 13 |
| R | 2017年6月 | TBD |
布鲁克兰(东19街15号) | 纽约布鲁克林 | 2017年4月 | 9.8 | % | 402 |
| 102 |
| 504 |
| — |
| 24,000 |
| SF | — |
| | 33 |
| R | 2017年8月 | 已完成 |
一角硬币(哈弗梅耶街209号) | 纽约布鲁克林 | 2017年11月 | 19.8 | % | 8,650 |
| 1,883 |
| 10,533 |
| — |
| 100,000 |
| SF | 150,000 |
| SF | 177 |
| R | 2017年5月 | 2020年3月 |
第6大道352号 | 纽约布鲁克林 | 2019年2月 | 37.0 | % | 500 |
| 29 |
| 529 |
| — |
| 5,200 |
| SF | — |
| | 4 |
| R | 2019年9月 | 2020年9月 |
肉类包装广场 | 纽约肉类加工区 | 2019年4月 | 17.0 | % | 10,018 |
| 469 |
| 10,487 |
| — |
| TBD |
| — | TBD |
| — | TBD |
| — | TBD | TBD |
9 DeKalb | 纽约布鲁克林 | 2019年4月 | 5.5 | % | 5,000 |
| 234 |
| 5,234 |
| — |
| 450,000 |
| SF | 120,000 |
| SF | 540 |
| R | 2019年3月 | 2022年3月 |
第五大道公园(奥尔顿路500号) | 佛罗里达州迈阿密海滩 | 2019年9月 | 38.9 | % | 14,000 |
| — |
| 14,000 |
| — |
| TBD |
| — |
| TBD |
| — | TBD |
| — | TBD | TBD |
共管公寓及混合用途发展 | | | | $ | 51,312 |
| $ | 82,000 |
| $ | 133,312 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
马里兰州投资组合 | 主要是巴尔的摩县，MD | 2012年7月 | 7.6 | % | $ | 698 |
| $ | (698 | ) | $ | — |
| $ | — |
| N/A |
| | N/A |
| | 5,517 |
| R | N/A | N/A |
ST投资组合 |
| 2013年11月 | 16.3 | % | (1,673 | ) | 1,673 |
| — |
| — |
| N/A |
|
| N/A |
|
| N/A |
|
| N/A | N/A |
公寓楼 | | | | $ | (975 | ) | $ | 975 |
| $ | — |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
公园里酒店(中央公园南36号) | 纽约曼哈顿中央公园南 | 2013年11月 | 1.0 | % | $ | 8,682 |
| $ | (6,169 | ) | $ | 2,513 |
| $ | — |
| 446,000 |
| SF | — |
| | 628 |
| H | N/A | N/A |
菊花街215号 | 纽约曼哈顿下东区 | 2012年12月 | 18.4 | % | (4,551 | ) | 4,551 |
| — |
| — |
| 246,000 |
| SF | — |
| | 367 |
| H | 2014年6月 | 已完成 |
珊瑚泳滩及网球俱乐部 | 百慕大珊瑚海滩 | 2013年12月 | 49.0 | % | 6,048 |
| (3,643 | ) | 2,405 |
| — |
| 52 |
| 英亩 | — |
| | 101 |
| H | N/A | N/A |
酒店 | | | | $ | 10,179 |
| $ | (5,261 | ) | $ | 4,918 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
哈蒙草甸广场 | 塞科库斯州 | 2015年3月 | 49.0 | % | $ | 4,804 |
| $ | (2,836 | ) | $ | 1,968 |
| $ | — |
| — |
| — | 219,000 |
| SF | — |
| — | N/A | N/A |
永利拉斯维加斯零售 | 拉斯维加斯，NV | 2016年12月 | 1.6 | % | 4,940 |
| 2,528 |
| 7,468 |
| — |
| — |
| — | 160,000 |
| SF | — |
| — | N/A | N/A |
商业 | | | | $ | 9,744 |
| $ | (308 | ) | $ | 9,436 |
| $ | — |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Witkoff GP合作伙伴(4) | 倍数 | 2017年3月 | 15.0 | % | $ | 10,972 |
| $ | (845 | ) | $ | 10,127 |
| $ | 5,226 |
| N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A | N/A |
1 QPS大楼(皇后区南23-10号) | 纽约长岛市 | 2012年12月 | 45.4 | % | (14,406 | ) | 14,406 |
| — |
| — |
| N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | 2014年3月 | 已完成 |
Witkoff EB-5资本合伙人 | 倍数 | 2018年9月 | 49.0 | % | (426 | ) | 426 |
| — |
| 9,106 |
| N/A |
| | N/A |
| | N/A |
| | N/A | N/A |
多元化房地产投资组合 | | | | $ | (3,860 | ) | $ | 13,987 |
| $ | 10,127 |
| $ | 14,332 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
房地产投资 | | | | $ | 66,400 |
| $ | 91,393 |
| $ | 157,793 |
| $ | 14,332 |
|
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| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
总账面价值 | | | | $ | 86,723 |
| $ | 99,079 |
| $ | 185,802 |
| | | | | | | | | |
(1)拥有的百分比反映了我们目前估计拥有的百分比。我们的实际所有权百分比以及收入和现金分配的百分比最终可能由于一些因素而不同，包括潜在的稀释、融资或接纳更多的合作伙伴。 |
(2)本栏只代表各合资协议所规定的资本承担，但很多营运协议均规定营运伙伴可动用资本，如新谷等合资伙伴拒绝提供资金，则该合伙人的拥有权百分比可被稀释，或在某些情况下，资金成员供款的性质会由供款转为成员贷款。 |
(3)截至2019年9月30日的账面价值，包括非控股权488元及0元。 |
(4)Witkoff GP Partners的合资企业包括在500百老汇投资2，869美元和在拉斯维加斯枫丹白露投资7，258美元。 |
不适用 | SF-平方尺 | H-酒店客房 | 待定 | r-住宅单位 | r地段-住宅用地 | | | |
房地产风险投资的其他投资主要涉及对道格拉斯埃利曼拥有的保险经纪公司的投资，其账面价值为$1,776截至2019年9月30日。新谷将净利息费用资本化为其项目正在开发的企业的账面价值。2019年9月30日都是$21,297。这一数额包括在上表的“累计收入(损失)”一栏中。九个月结束 2019年9月30日，新河谷资本化$4,706利息费用和使用(反转)$(7,194)与确认各种企业的收益、收益和变现中的股本有关的以前资本化的利息。
流动性与资本资源
现金、现金等价物和限制性现金谢绝通过$264,311为九个月结束 2019年9月30日并增加了$59,992为九个月结束 2018年9月30日.
现金提供自行动$195,349和$209,808为九个月结束 2019年9月30日和2018分别。减少的主要原因是2019年期间房地产企业的分配减少，2019年烟草部门的生活津贴负债余额与2017年12月税收规划战略有关的2018年期间支付的增加，以及2019年期间库存增加和纳税增加。这被2019年期间营业收入增加所抵消。
现金用于投资活动$32,103为九个月结束 2019年9月30日和现金由投资活动$27,362为九个月结束 2018年9月30日。在第一个九几个月2019，现金用于投资活动是为了购买投资证券。$76,094的房地产投资$36,269的资本支出$10,158，房地产投资，扣除$1,910，增加公司所有人寿保险的现金退保价值$773的长期投资$1,000的附属公司的购买$323。这被出售的投资证券所抵消。$16,186，投资证券$828，投资证券的到期日$45,798的投资分配$30,934的限制资产减少$661的固定资产的出售所得$17。在第一个九几个月2018，投资活动提供的现金包括：出售投资证券14 895美元，支付投资证券1 293美元，投资证券到期日16 899美元，房地产企业投资分配37 819美元，偿还应收票据67美元，限制资产减少254美元。这被以下因素所抵消：购买投资证券22，516美元，房地产投资6，132美元，资本支出12，546美元，房地产投资(扣除1，495美元)，公司所有寿险保单现金返还价值增加806美元，以及购买子公司370美元。
现金用于筹资活动$427,557和$177,178为九个月结束 2019年9月30日和2018分别。在第一个九几个月2019，现金用于股息和普通股的分配。$179,449，偿还债务$230,874，分配给非控制利益的$285的递延融资费用$36网还本付息在左轮手枪下的债务$16,867和其他$46。在第一个九几个月2018现金用于普通股的股息和分配169，571美元，偿还债务1，490美元，左轮手枪下的债务净偿还3，596美元，分配给非控制权益2，521美元。
截至12月31日，2018, 2017和2016股利及普通股分配的现金分别比营运现金多43，533元、79，902元及101，311元。2026年到期的10.5%高级债券的条款，对我们日后支付股息及派发股息的能力构成重大限制。见“10.5%应付2026年高级票据“以下. 接下来的12个月2019年9月30日在公司层面(不包括烟草和房地产业务)，我们有大量的流动性承诺，需要使用现有的现金资源。这些包括偿还$232,000应于2020年4月到期的可转换票据本金(假设它们不转化为我们的普通股)和现金利息费用约为$102,100，其中包括$34,125从我们10.5%2018年11月发行的2026年到期的高级票据，以及其他公司支出和税收。此外，董事会继续每季度评估我们的股利政策。根据宣布的2019年第四季度每股0.40美元的股息和2020年前三个季度每季度预期每股0.20美元的股息，并假定154，071，547股已发行股票(截至2019年9月30日已发行的147，790，061股股票和拥有同等股利权利的6，281，486名员工股票期权)，我们的季度股利的支付将需要现金支付约为15，071，547股。$156,600在接下来的12个月里。
为了满足这些流动资金需求，以及在正常业务过程中的其他流动性需求，我们过去曾使用运营现金流以及现有的现金和现金等价物，这些现金和现金等价物过去都是通过运营、投资货币化和债务发行收益产生的，如果这些资源不足以满足即将出现的流动性需求，我们还可以清算投资证券和其他长期投资，或者，如果可以的话，利用利格特的信贷工具。虽然我们可以采取行动减少我们的流动资金需求，但不能保证这些措施会成功。截至2019年9月30日，我们有现金和现金等价物$319,298(包括$78,627道格拉斯·埃利曼的现金$108,500投资证券，在$140,690(见注5合并财务报表)，以及长期投资。$66,915(根据市场价格计算)2019年9月30日，有一个公平的价值$119,166(见注6(至合并财务报表))。2019年9月30日，我们对房地产企业的投资是在$159,569我们在房地产方面的投资$28,009.
税法对公司的影响。税法将我们的利息费用扣除限制在30%2018年至2021年利息前应纳税所得额、折旧和摊销前的应税收入，以及其后不例外的贸易或企业的应纳税所得额。其中一个例外的贸易或业务是任何选择房地产贸易或业务，我们的房地产部分符合资格。可分配给例外贸易或业务的利息费用不受限制。税法允许我们无限期地结转不允许的利息费用。由于我们的高杠杆率，我们未来几年的利息支出中的一部分可能无法扣除，这将增加任何新的债务融资的税后成本，以及我们现有债务的再融资。因此，作为我们年度有效税率的一部分，我们可以为任何不允许的利息费用建立利息费用结转递延税资产和相应的估价津贴。通过对发布的权威指南的分析，我们目前估计我们的利息费用将在2019年完全扣除。我们继续分析任何不可扣除的利息对我们的业务和资本结构的影响。
烟草诉讼。截至2019年9月30日，判决已经被录入16恩格尔针对Liggett的子嗣案。有几起上诉被推翻，并下令进行新的审判。Liggett支付了39773美元，包括利息和律师费，以满足针对它的判决。可能会对更多的案件作出不利的裁决。
尽管恩格尔后代定居点60原告的索赔仍未得到解决。因此，我们和利格特可能仍会受到定期不利判断的影响，这可能对我们的合并财务状况、业务结果和现金流动产生重大不利影响。
管理层无法预测与未来任何和解或判决有关的现金需求，包括担保任何上诉所需的现金，而且有可能无法满足这些要求。管理层无法合理估计对Liggett的未决案件的不利结果可能造成的损失数额或范围，或为这类案件辩护的费用。我们的合并财务状况、经营结果或现金流可能会受到任何与烟草有关的诉讼不利结果的重大不利影响。
矢量。
6.125%高级抵押债券应于2025年到期。2017年1月，我们发布了$850,000我们的6.125%高级有担保债券应于2025年到期(“6.125%高级担保债券”)。管理我们的6.125%高级担保票据(“2025年义齿”)的契约包含限制支付股息的契约，如果我们在2025年义齿中定义的利息、税金、折旧和摊销前的综合收益(“合并EBITDA”)少于75，000美元的话。2025年义齿还限制债务的发生，如果我们的杠杆比率和我们在2025年义齿中定义的安全杠杆比率分别超过3.0和1.5。我们的杠杆比率在2025年义齿定义为我们的担保子公司的债务总额减去我们的现金、投资证券和长期投资的公平市场价值与合并EBITDA的比率，如2025年印义牙的定义。我们的担保杠杆比率在2025年义齿中的定义与杠杆比率相同，但担保债务被债务所取代。下表总结了这些金融契约的要求和2025年义齿定义的计算结果。
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| | 压痕 | | 九月三十日
2019 |
圣约 | | 要求 | |
按定义合并的EBITDA | | $75,000 | | $314,943 |
杠杆比率 | |
| | 2.80至1 |
担保杠杆率 | |
| | 1.11至1 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们遵守了所有与2025年义齿有关的债务契约。
10.5%高级备注到期2026年2018年11月2日，我们发布了$325,000我们的10.5%高级备注到期2026年出售百分之十点五的高级债券，扣除承销折扣、佣金、费用及发行费用后，总净收入约为三十一万五千元。我们利用发行10.5%高级债券所得的部分现金净收入，于2019年1月将未偿还的7.5%可变利息高级可转换债券的本金、应计利息和未付利息退休，并可将剩余收益用于一般公司用途(包括赎回、回购、偿还或以其他方式收回本金，加上应计和未付利息，我们未偿还的5.5%可变利息高级可转换债券应于2020年到期或到期之前)。
年息10.5%的高级债券利率为10.5%，每年5月1日及11月1日，由2019年5月1日起，至2026年11月1日止，每半年支付一次。我们可在2021年11月1日前的任何时间赎回部分或全部10.5%的高级债券，并以整笔赎回价格赎回。在2021年11月1日或该日后，我们可赎回部分或全部10.5%的高级债券，赎回价格列明在契约内，另加应计利息及未付利息(如有的话)，直至赎回日期为止。此外，在2021年11月1日之前的任何时间，我们可赎回10.5%高级债券的未偿还总额的40%，并按10.5%高级债券本金总额的110.5%，再加上赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)，赎回本金总额的至少60%。
在最初发行的10.5%高级债券中，赎回后仍未偿还，赎回是在股票发行结束后90天内进行的。如契约所界定的控制权有所改变，每名10.5%高级债券持有人均有权要求我们以回购价格回购10.5%高级债券的部分或全部，回购价格相等于10.5%高级债券本金总额的101%，另加购买当日的应计利息及未付利息。如果我们出售某些资产，而不按契约要求运用所得收益，我们必须提出按契约所列价格回购10.5%的高级债券。
我们所有从事烟草业务的国内全资子公司，以及德尔控股有限责任公司(Der Holdings LLC)，根据惯例，共同和多项地担保10.5%的高级债券，并通过这些条款间接持有道格拉斯·埃利曼(Douglas Elliman)截至2018年12月31日100%的股份。德尔控股有限责任公司不担保我们的6.125%的高级担保债券。
我们在2026年到期的10.5%高级债券(“2026义齿”)的契约限制了我们支付股息的能力，并在某些例外的情况下使某些其他分配受到限制，包括(1)股息和其他分配的例外情况，数额不超过我们合并净收益的50%，加上某些指定收益，如果没有发生违约事件，我们将遵守至少2.0x的固定费用覆盖率(在2026年义齿中定义)，和(2)股息和其他分配不受限制，如果没有发生违约事件，而且我们符合净杠杆率(如2026年印支义齿中所定义的)，则不超过4.0x。因此，在没有违约事件的情况下，如果净杠杆率低于4.0倍，我们就可以支付股息，而不管当时固定费用覆盖率的价值如何。2026年义齿还限制我们在固定费用覆盖率低于2.0倍的情况下发生债务的能力，并限制我们在担保杠杆比率不超过3.75x的情况下担保其他债务的能力，除非10.5%的高级债券是在同等和可差饷的基础上担保的。此外，2026年印度义齿限制我们剥离或转让新山谷及其整个子公司，或德尔控股有限责任公司及其子公司(包括道格拉斯埃利曼)作为一个整体，除非(1)这种剥离或转让符合限制合并和资产出售的契约，或(2)我们的净杠杆率不超过4.0x。我们的固定费用覆盖率在2026年义齿中被定义为我们的综合EBITDA与我们的固定费用的比率(每一个都是在2026年义齿中定义的)。我们的净杠杆率在2026年义齿中定义为我们和我们的担保子公司的债务总额减去我们的现金、现金等价物的比率。, 以及我们的投资证券、长期投资、房地产投资、净投资和房地产投资的公平市场价值，以及2026年印支中定义的合并EBITDA。我们的担保杠杆比率在2026年义齿中定义为我们和我们的担保子公司的担保债务总额与2026年义齿中定义的合并EBITDA的比率。
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| | | | |
圣约 | | 契约要求 | | 九月三十日
2019 |
按定义合并的EBITDA | | N/A | | $265,039 |
固定收费覆盖率 | | >2.0至1 | | 2.51至1 |
净杠杆率 | |
| | 2.44至1 |
担保杠杆率 | |
| | 0.42至1 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日我们已遵守所有规管本港10.5%高级债券的债项契约。
利格特 信贷贷款和信贷贷款下的利吉特定期贷款。截至2019年9月30日, $13,923在信贷安排的循环贷款和定期贷款部分下未偿还，所有这些部分都被列为流动负债。根据信贷机制确定的可用性是$45,234根据符合条件的抵押品2019年9月30日。在…2019年9月30日，管理层认为Liggett遵守了信贷工具下的所有契约；Liggett的EBITDA定义如下：$242,062在过去的12个月里2019年9月30日.
2019年10月31日，我们适用的子公司修改了信贷安排，除其他外，包括：(一)将贷款期限延长至2025年1月31日，(Ii)更新借款基数，(Iii)反映定期贷款贷款的全部偿还情况，从而使信贷安排的定期贷款部分不再存在。截至2019年11月1日，$60,000可以根据信贷协议借款。
预期流动资金债务。我们和我们的子公司有大量的债务和偿债义务。截至2019年9月30日，我们及其附属公司的未偿还债务总额为：$1,451,600，其中$232,000我们5.5%的可变利率高级可转换债券将于2020年到期，$850,000我们的6.125%高级有担保债券将于2025年到期，以及$325,000我们10.5%的高级债券将于2026年到期。我们有可能无法产生足够的资金来偿还我们的债务。如果我们不能支付固定费用，将会对我们的业务和经营结果产生重大的不利影响。
我们7.5%的可转换债券将于2019年1月15日到期，我们利用发行10.5%高级债券的收益进行支付。$230,000校长和$8,102到期日的应计利息。我们可以利用未用于偿还7.5%可转换债券的10.5%高级债券的剩余收益，偿还、回购、退休或赎回在这些可转换债券到期日或之前应于2020年4月到期的5.5%可变利息高级可转换债券，或用于一般公司目的，包括寻求商机。否则，我们便须动用流动资金来偿还$232,000这些债券在2020年4月到期时未清本金，可利用现有流动资金或通过外部融资。
我们相信，我们的香烟和房地产业务是积极的现金流产生单位，并将继续能够维持其业务，而不存在任何重大的流动性问题。
为了满足上述流动资金需求，以及在正常经营过程中其他预期的流动资金需求，我们有大约现金和现金等价物。$319,300，按公允价值计算的投资证券$140,700，长期投资，估计价值约为$119,200，以及在Liggett的信贷工具下提供的大约$45,200在…2019年9月30日。管理层目前预计，这些数额以及我们业务的预期现金流量、公共和(或)私人债务和股权融资的收益、管理费以及子公司支付的其他款项，应足以满足我们今后12个月的流动性需求。我们可能通过合并、购买资产、股票收购或其他方式收购或寻求收购更多的经营业务，或进行其他投资，这可能会限制我们在其他方面的流动性。
我们每季度评估可供出售的债务证券和股票证券，但没有现成的可确定的公允价值，而这些公允价值不符合NAV实际权宜之计，无法确定是否发生了减值。如果是这样的话，我们还会确定这种损伤是暂时的还是非暂时性的.我们认为，评估暂时性或非暂时性损伤是由事实和情况驱动的.作为我们分析的一部分，考虑到的减值指标包括：(A)被投资方的收益表现、信用评级、资产质量或业务前景显著恶化；(B)被投资方的监管、经济或技术环境发生重大不利变化；(C)被投资方经营的地理区域或行业的总体市场状况发生重大不利变化；(D)引起人们对被投资方能否继续作为持续经营企业的严重关切的因素，如业务产生的负现金流、营运资本不足或不遵守法定资本要求或债务契约等。
市场风险
我们面临的市场风险主要来自利率、外汇汇率和股票价格的波动。我们力求通过我们的经常性经营和融资活动以及我们的长期投资战略，尽量减少这些风险。我们的市场风险管理程序涵盖所有市场风险敏感的金融工具。
截至2019年9月30日，约$13,900在我们的未偿还债务中，按面值计算的利率由各种利率指数决定，这增加了利率波动的风险。我们面对市场风险的风险包括与我们的可变利率借款有关的利率波动，这可能会对我们的现金流产生不利影响。截至2019年9月30日我们没有利率上限或掉期。根据假设的100个基点利率(1%)，我们的年利息开支可能会增加或减少大约100%。$139.
此外，截至2019年9月30日, $218,893 ($232,000未偿还债务本金(本金)的变动利率取决于我们普通股的股息数额。债务的规定价值与账面价值之间的差异主要是由于某些嵌入的衍生产品在发行时被单独估价和记录，以及债务发行成本。这些嵌入衍生品的估计公允价值的变化反映在我们的业务报表中，即“嵌入在可转换债务中的衍生品的公允价值的变化”。嵌入衍生工具的价值取决于在可转换债务期间到期的债务工具利率的变化，以及在债务期限内未来现金和股票红利的预测以及每个季度期末股票收盘价的变化。根据假设的100个基点利率增减(1%)，我们每年的“可转换债务衍生工具公允价值的变动”可能会增加或减少大约。$26由于我们的5.5%可变利率高级可转换债券的嵌入衍生产品将于2020年到期。将我们的季度股息率提高0.10美元每股，将增加大约利息开支。$2,700每年。
我们主要根据估值模型的结果估算了嵌入衍生品的公平市场价值。嵌入衍生工具的价值取决于在可转换债务期限内到期的债务工具利率的变化、我们的股票价格以及债务期限内未来现金和股票红利的预测，嵌入衍生品价值的利率部分是通过计算等值不可转换、无担保和次级借款成本来计算的。这一利率是通过计算我们5.5%可转换债券上的隐含利率来确定的，当移除可转换证券中嵌入的期权价值时。这一利率是基于市场可观察的投入，并受我们的股票价格，可转换债券交易价格，无风险利率和股票波动的影响。我们嵌入的衍生工具的估计公平市场价值的范围是：$11,132和$11,080。我们记录了嵌入的公平市场价值。
区域的近似中点处的导数$11,105截至2019年9月30日。根据未来的市场状况，我们嵌入的衍生品的估计公平市场价值可能会发生重大变化。
我们持有可供出售的债务证券。$94,567截至2019年9月30日。见注5我们精简的合并财务报表。不利的市场条件可能对这些投资的价值产生重大影响。
证券价格风险
截至2019年9月30日，我们持有各种股票证券投资，总公允价值为$98,507，其中$46,123按公允价值计算的权益证券$52,384代表符合NAV实际权宜之计的权益证券。后一种证券是对各种投资伙伴关系的长期投资.这些投资缺乏流动性，其最终实现取决于基本实体的业绩。见注5和6分别向我们精简的合并财务报表索取更多关于公允价值股权证券和符合NAV实用权宜之计的权益证券的详细信息。对我们与股票证券相关业务的精简综合报表的影响是根据公允价值的变化而波动的。
我们记录净收入中权益证券公允价值的变化。如果我们继续持有股票证券，我们的经营业绩可能会大幅波动。根据我们持有的股票证券2019年9月30日，假设这些证券的价格下跌10%，便会令投资的公允价值下降，从而令我们的净收入减少约10%。$9,851.
新会计公告
参见注1，重要会计政策摘要，以获取关于新会计公告的进一步信息。
立法和条例
与第7项所载的立法及规例条文并无重大改变。“管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析，“截至本年度的中10-k年度年报2018年12月31日，除以下情况外，请参阅“项目”下一段。1.有关包装的法例及规例
2019年8月16日，FDA发布了一项拟议规则，将修改卷烟包装和广告上所需的警告。这条规则将要求每个卷烟包装和广告中的每一个带有12个文本警告声明中的一个，其中一个对应的图形图像覆盖卷烟包装正面和后方50%的面积，以及卷烟广告顶部至少20%的区域。拟议的轮换要求将解决在各品牌之间分发警告声明的问题。针对公共卫生组织提起的诉讼，马萨诸塞州地区法院命令FDA在2020年3月15日之前发布最终规则，生效日期为最终规则发布后15个月。, 除非被法律诉讼耽搁了。我们无法预测法院是否会裁定，部分或全部拟议的文字和/或图形警告，或拟议的警告突出程度，是否违反了“第一修正案”、“行政诉讼法”或其他法律要求，或者这样一项法院裁决会对行业的遵守时间表或要求产生何种影响。我们也无法预测，列入新的警告和轮换要求将如何影响生产成本或产品销售。, 或者它是否会对我们产生实质性的负面影响。
关于前瞻性声明的特别说明
除了历史信息外，本报告还包含联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”。前瞻性声明包括与我们的意图、信念或当前期望有关的信息，主要涉及但不限于：
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• | 相关行业发展(包括影响我们业务、财务状况和经营结果的趋势)。 |
我们在本报告中使用“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“意图”、“可能是”、“目标”、“计划”、“寻求”、“预测”、“项目”和“将是”等词语或短语或它们的否定词来识别前瞻性的陈述。
前瞻性信息涉及重要的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果、业绩或成就与我们的预期结果、业绩或前瞻性声明所表达或暗示的成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性声明所建议的结果大不相同的因素包括(但不限于)下列因素：
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• | 由于战争和恐怖主义行为或其他原因，总的经济和市场状况及其任何变化， |
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• | 企业合并，包括收购和剥离对我们和烟草行业外部的影响， |
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• | 立法对我们的经营结果和产品成本的影响，即规定食品和药品管理局管制烟草产品的联邦立法的影响， |
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• | 与产品责任及其他与烟草有关的诉讼有关的不确定性，包括恩格尔佛罗里达的子代案件和其他个人和集体诉讼案件，其中某些原告声称赔偿和惩罚性损害数额高达数亿甚至数十亿美元； |
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• | 根据与各州签订的MSA和其他和解协议，我们有可能承担额外的付款义务。 |
有关我们业务的风险和不确定因素的进一步信息包括上文中讨论的风险因素。管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析“在第1A项下，”危险因素“在截至年底的中10至中k年度年报中，2018年12月31日提交给证券交易委员会。
虽然我们相信这些前瞻性声明所反映的期望是基于合理的假设，但有可能这些期望无法达到，任何偏差都将是重大的。前瞻性发言只在发表之日起进行.
项目3. 市场风险的定量和定性披露
本文以“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析-市场风险”为标题下的信息进行了借鉴。
项目4. 管制和程序
在我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们评估了截至本报告所涉期间结束时我们的披露控制和程序的有效性，并根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，这些控制和程序是有效的。
我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化。第三季度的2019对财务报告的内部控制有重大影响，或相当可能会对财务报告产生重大影响。我们实施了内部控制，以确保充分评估我们的合同，并适当评估与确认收入有关的新会计准则的影响。由于采用了新标准，我们对财务报告的内部控制没有发生重大变化。
第二部分
其他资料
第1项.等价物法律程序
请参阅注9本报告其他部分所列的合并财务报表，其中载有对本公司或其子公司所参与的某些法律程序的一般性描述以及某些相关事项。此外，还请参阅表99.1，以获得关于与吸烟有关的法律诉讼的更多信息，Liggett或我们是该诉讼的当事人之一。附件99.1的副本将免费提供给我们的主要执行办公室，我们的主要执行办公室，4400比斯坎大道，10楼，佛罗里达州迈阿密33137。投资者关系。
项目1A。危险因素
与截至年底的10-K年报第1A项“风险因素”所载的风险因素并无重大变化。2018年12月31日，除下文所述外：
我们有大量的流动性承诺。
我们有大量的流动资金承诺，需要使用我们现有的现金资源。截至2019年9月30日，我们的公司支出(不包括利格特、矢量烟草和新谷)以及未来12个月的其他潜在流动性需求包括：
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• | 偿还2.32亿美元在我们的5.5%浮动利息高级债券中，应于2020年4月到期； |
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• | 我们已发行普通股的股息1.566亿美元根据宣布的2019年第四季度每股0.40美元股利和2020年前三个季度每股预期每股0.20美元股利，并假定154，071，547股已发行股票(截至2019年9月30日已发行的147，790，061股股票和拥有同等股利权利的6，281，486名雇员股票期权)，以及 |
为了满足上述流动性需求以及正常经营过程中的其他流动性需求，我们将需要使用来自业务的现金流量以及现有的现金和现金等价物。如果这些资源不足以满足即将到来的流动性需求，我们还可能需要清算可供出售的投资证券和其他长期投资，或者，如果有的话，利用利格特的信贷工具。虽然我们可以采取行动减少我们的流动资金需求，但不能保证这些措施会成功。
项目2.未登记的股本证券出售和收益的使用
在截止的三个月内，我们没有发行或出售未根据“证券法”注册的股票证券。2019年9月30日除了大约7,037,087作为股票股息发行的普通股股份2019年9月27日.
发行人购买权益证券
在截止的三个月内，我们购买了我们的普通股。2019年9月30日情况如下：
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期间 | 购买股份总数 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 | | 5月份根据计划或计划购买的最大股份数量 |
2019年7月1日至7月31日 | 200,926 |
| | $ | 9.73 |
| (1) | — |
| | — |
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2019年8月1日至8月31日 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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2019年9月1日至9月30日 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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主要用途合计 | 200,926 |
| | $ | 9.73 |
| | — |
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(1) 向我们交付股份，以支付与雇员归属限制性股票有关的扣缴税款。股票立即被取消。
第6项.等价物展品：
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“交易法”第13a-14(A)条对首席执行官的认证。 |
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31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的“外汇法”第13a-14(A)条对首席财务官的认证。 |
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32.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席执行官证书。 |
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32.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 |
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99.1 | 重大法律诉讼。 |
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101.INS | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库 |
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101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库 |
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101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签Linkbase |
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101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库 |
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104 | CoverPageInteractiveDataFile(封面页选项卡嵌入在内联XBRL文档中)。 |
*参照法团
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的规定，登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
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| | 向量群有限公司 |
| | (登记人) |
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| | 作者：/S/J.布莱恩特·柯克兰三世 |
| | J.布莱恩特·柯克兰三世 |
| | 高级副总裁、财务主任及 |
| | 首席财务官 |
日期： | 2019年11月7日 | |