美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至季度末的季度期间
佣金文件编号
Koppers控股公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
|
(州/州···) |
(美国国税局,雇主,身份识别,编号) |
(地址^首席^执行^办公室)
(
(注册人的电话号码,包括电话号码)
通过复选标记指示注册人(1)?在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”的第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90天内一直遵守此类提交要求。^(1)^在过去12个月内是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。
通过复选标记指示注册人是否已按照S-T()规则405要求提交的每个交互数据文件以电子方式提交(§本章的232.405条)在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则·12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。:
大型加速滤波器☒^^加速文件管理器☐??非加速文件管理器(Non-accelerated filer)
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则,依据“交换法”第13(A)条。☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2所定义)。
根据该法第12(B)条登记的证券。
每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 |
|
|
|
普通股,每股面值0.01美元,截至2019年10月31日未偿总额为
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
Koppers控股公司
简明综合经营报表和全面收益
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元,每股金额除外) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||||
净销售额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减值及重组费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般及行政费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入(亏损),净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续经营收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(亏损)停止经营的收入,净额 的税费为$ |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性净收益(亏损) 兴趣 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Koppers的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股收益归因于 ··Koppers的普通股东: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续运营 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停产作业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本普通股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持续运营 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
停产作业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股摊薄普通股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
综合收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
归因于的全面收益(亏损) ··非控制性利益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
归因于的全面收益(亏损) ··科普斯 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
加权平均流通股(in ···千): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
2
Koppers控股公司
简明综合资产负债表
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元,每股金额除外) |
|
(未经审计) |
|
|
|
|
|
|
资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应收帐款,扣除备抵$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
库存,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
财产,厂房和设备,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
无形资产,净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应付帐款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务的当期到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计退休后福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他长期负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债共计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承诺及或有负债(附注18) |
|
|
|
|
|
|
|
|
权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
高级可转换优先股,$ 获授权的股份; |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
额外实收资本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累计其他综合损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
国库股,按成本价, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Koppers股东权益总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性利益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
3
Koppers控股公司
简明综合现金流量表
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
(百万美元) |
|
(未经审计) |
|
|
(未经审计) |
|
||
由(用于)经营活动提供的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
调节经营活动提供的(用于)净现金的调整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折旧摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产和投资处置损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
保险收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他负债的变动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非现金利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
以股票为基础的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他-网络 |
|
|
|
|
|
|
|
|
营运资金的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
应收帐款 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
盘存 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
应付帐款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他流动资金 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动提供的现金(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收购,扣除收购的现金净额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
收到的保险收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
资产剥离和资产出售提供的净现金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投资活动所用现金净额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的现金(用于): |
|
|
|
|
|
|
|
|
信贷工具借款净(减少)增加 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
长期债务的借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
偿还长期债务 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股发行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股回购 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
债务发行费用的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融资活动提供的净现金(用于) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
汇率变动对现金的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金及现金等价物净增加情况 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初现金及现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末现金及现金等价物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
经营租赁的经营现金流出 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
非现金投融资活动补充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
以新的经营租赁负债换取使用权资产 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
4
Koppers控股公司
简明综合财务报表附注(未经审计)
1.提交依据
随附的未经审计的简明综合财务报表和相关披露是根据美国普遍接受的适用于中期财务信息的会计原则以及S-X法规的10-Q表格和规则10-01的说明编制的。因此,它们不包括一般公认会计原则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为,对Koppers Holdings Inc.及其子公司(“Koppers”、“Koppers Holdings”、“公司”、“我们”或“我们”)财务状况和中期业绩的公平介绍所需的所有调整均已包括在内。所有该等调整均属正常循环性质,除非另行披露。由于我们的业务是季节性的,因此过渡期的结果并不一定表明全年的预期结果。截至2018年12月31日的简明综合资产负债表已从截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K所载经审核的资产负债表中总结出来。合并财务报表附注中的某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
此处包括的财务信息应与我们的经审计的综合财务报表和包括在我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中的相关附注一起阅读。
2.新会计公告
2018年8月,美国证券交易委员会(SEC)发布了美国证券交易委员会第33-10532号新闻稿“信息披露更新和简化”,其中 扩大了股东权益中期披露要求。根据这份新闻稿,必须在要求提交损益表的每个期间,在附注或单独的报表中提供股东权益的每个标题的变化的对账。我们在中反映了此版本的要求“注6-全面收入及权益”.
2017年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布ASU第2017-12号,“衍生工具和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计。”这个ASU修正和简化了现有的指导方针,以便使公司能够在财务报表中更准确地介绍风险管理活动的经济影响。我们从2018年1月1日起采用此ASU,并将其重新分类为$
2016年6月,FASB发布了ASU No.2016-13,“金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量”。ASU 2016-13以反映预期信贷损失的方法取代已发生的损失减值方法。更新的目的是向财务报表用户提供更多关于金融工具的预期信用损失和报告实体在每个报告日延长信用的其他承诺方面对决策有用的信息。新标准对2019年12月15日之后的财年有效,并允许在2018年12月15日之后的财年提前采用。我们正在评估指南将对我们的合并财务报表产生的影响,预计不会有重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU No.2016-02,“租赁(主题842)”。ASU 2016-02要求实体确认所有租赁的使用权资产和租赁责任。该标准于2019年1月1日生效,费用的计量和列报取决于作为融资或经营租赁的分类。我们采用了ASU 2016-02,自2019年1月1日起生效,采用修改后的追溯方法,没有重述提出的比较期间。这一采用被认为是根据FASB会计准则第250号“会计变更和错误更正”对会计原则的改变。
我们选择了一套实用的权宜之计,包括在采用时保留现有租赁的现行分类,将某些资产类别的租赁和非租赁组成部分分开,以及排除十二个月内到期的租赁。采用这一新标准对我们的合并经营报表和合并现金流量表的最初影响并不重要。大约$
3.工厂关闭及剥离
在过去的五年中,我们一直在重组我们的碳材料和化学品(“CMC”)部门,以便将我们的设施集中在我们认为拥有关键竞争优势的地区,以便更好地为我们的全球客户服务。这些封闭活动包括:
5
|
• |
在伊利诺伊州Stickney的新萘精炼厂投产后,我们在西弗吉尼亚州Follansbee的煤焦油蒸馏设施于2018年第四季度停止萘精炼活动。在……里面2019年8月,我们停止了工厂剩余的生产活动。 |
|
• |
2018年9月,我们出售了我们在英国的特种化学品业务。 |
|
• |
2016年11月,我们出售了我们的 |
|
• |
2016年7月,我们停止了位于宾夕法尼亚州Clairton的CMC工厂的煤焦油蒸馏活动。2018年10月,我们出售了该设施,作为交易的一部分,我们将现金转移给买方,买方承担了退役、拆除和场地恢复的责任。 |
|
• |
2016年3月,我们在我们的 |
|
• |
2016年2月,我们停止了英国CMC设施的煤焦油蒸馏和特种沥青业务。2016年7月,我们出售了我们在英国的所有CMC焦油蒸馏财产和资产。 |
|
• |
2014年4月,我们停止了位于荷兰Uithoorn的CMC工厂的煤焦油蒸馏活动。 |
其他关闭和剥离活动涉及我们的铁路公用事业产品和服务(“RUPS”)部分。这些活动包括:
|
• |
2019年8月,我们出售了位于弗吉尼亚州布莱克斯通的电杆处理厂。 |
|
• |
2015年8月,我们关闭了位于西弗吉尼亚州绿泉市的一家十字架处理厂。 |
|
• |
2015年7月,我们出售了我们的资产 |
此外,在2011年,我们停止了位于澳大利亚Kurnell的CMC工厂的炭黑生产。与这次关闭相关的成本包括在综合经营报表和全面收益中的非持续经营收入中。
重组活动及有关储备详情如下:
|
|
遣散费 和 雇员 效益 |
|
|
环境 补救 |
|
|
资产 退休 |
|
|
其他 |
|
|
总计 |
|
|||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2017年12月31日预留 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按资产计入的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计费用的冲销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
现金支付 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币换算 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2018年12月31日预留 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按资产计入的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应计费用的冲销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
现金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
保留在2019年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
4.收购
2018年4月10日,Koppers Inc.收购了考克斯工业公司(“Cox”)净现金对价$
在……上面2018年2月28日,Koppers Inc.收购M.A.Energy Resources,LLC(“Maer”),净现金对价为$
6
KRR转换这种回收的材料转化为替代燃料,例如交叉衍生的 或生物质衍生燃料,即是用作传统高成本碳基燃料的替代品。KRR目前正在运行
与这两项收购相关的总成本为$
以下未经审计的备考信息汇总了我们的收入和持续业务的收入,就好像UIP收购发生在2017年1月1日(收购前最近完成的财年的第一天)。未经审计的备考信息不一定表明如果收购截至2017年1月1日完成将会实现的经营业绩,并且不打算预测收购后我们的未来财务业绩。未经审核备考资料乃基于若干假设,管理层认为该等假设合理,并未反映任何整合活动的成本或任何整合活动可能产生的收购及协同效应的好处。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||
|
|
2018 |
|
|
2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
持续经营的预计收入 ···可归因于Koppers的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
预计每股收益-持续运营: |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本- |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释- |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
5.收入确认
自2018年1月1日起,我们采用了ASC 606,“与客户签订合同的收入”,采用修改后的追溯方法。 对2018年1月1日确认的保留收益期初余额的累积影响是增加了$
合同余额
根据ASC 606确认收入的时间导致应收帐款和未开单应收帐款均归类为应收帐款,扣除简明综合资产负债表内的准备。合同资产$
6.全面收益和权益
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收入总额汇总如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他全面收入的变化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算调整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金流量套期保值未实现损失,净额 1美元的税收优惠 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
会计准则变更 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认养老金净亏损,税后净额 #美元的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
综合收益(亏损)总额 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
归因于的全面收益(亏损) ··非控制性利益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Koppers的全面收益(亏损) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
7
从累积的其他综合金额重新分类 损失党卫军净收益由显示的变动金额组成或摊销未确认养老金净损失。这个成分积累了其他的全面 损失包括在净定期养老金成本的计算中,如在“注·13”中披露的--养老金和邮政-R退休福利计划.“其他金额从累积的其他综合金额重新分类 损失包括收入 与衍生金融工具有关的,税后净额为$
下表分别显示了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月的股本变化:
(百万美元) |
|
普通股 |
|
|
额外实缴资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合(损失) |
|
|
库房股票 |
|
|
非控制 利益 |
|
|
总股本 |
|
|||||||
6月30日余额, 2019 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工股票计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币翻译 ^调整^^ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现的损失 ···现金流套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未确认的养老金 净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(百万美元) |
|
普通股 |
|
|
额外实缴资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合(损失) |
|
|
库房股票 |
|
|
非控制 利益 |
|
|
总股本 |
|
|||||||
平衡在6月30日, 2018 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工股票计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币翻译 ^调整^^ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现的损失 ···现金流套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未确认的养老金 净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购回公用权 ^ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2018年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8
下表显示了资产净值的变化九月末九月 30, 2019和2018,分别为:
(百万美元) |
|
普通股 |
|
|
额外实缴资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合(损失) |
|
|
库房股票 |
|
|
非控制 利益 |
|
|
总股本 |
|
|||||||
平衡在12月份的31点, 2018 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工股票计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币翻译 ^调整^^ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现的损失 ···现金流套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
未确认的养老金 净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购回公用权 ^ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2019年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(百万美元) |
|
普通股 |
|
|
额外实缴资本 |
|
|
留存收益 |
|
|
累计其他综合(损失) |
|
|
库房股票 |
|
|
非控制 利益 |
|
|
总股本 |
|
|||||||
平衡在12月份的31点, 2017 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
员工股票计划 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面 收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
货币翻译 ^调整^^ |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现的损失 ···现金流套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
会计上的变化 ··· |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未确认的养老金 净损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
购回公用权 ^ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
2018年9月30日的余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
7.普通股每股收益
所述期间的每普通股基本收益的计算是基于该期间已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益的计算包括未归属非合格股票期权和限制性股票单位的影响,假设这些期权和股票单位在期初是已发行普通股。抗摊薄证券的影响不包括在计算每股普通股的摊薄亏损中(如果有的话)。.
下表列出了基本收益和稀释后每股收益的计算方法:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(以百万为单位的美元,但共享金额除外,以千为单位) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Koppers的净收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(亏损)停业收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可归因于Koppers的持续业务收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
已发行加权平均普通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
摊薄证券的效力 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀释 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股收益-持续运营: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每普通股基本收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀释后每股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他数据: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
反稀释证券不包括在计算 稀释后每股普通股收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8.股票补偿
我们有根据修订和重述的2005年长期激励计划(“2005LTIP”)和2018年长期激励计划(“2018年LTIP”)授予的未支付的基于股票的薪酬奖励。2005年LTIP和2018年LTIP统称为“LTIP”。2018年5月3日,我们的股东批准了2018年LTIP,2005年LTIP被冻结。与2005年LTIP类似,2018年LTIP规定向合格人员授予股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、业绩股,绩效奖励,股利等价物和其他基于股票的奖励,统称为“奖励”。
限制性股票单位和绩效股票单位
在长期投资计划下,董事会向某些员工参与者(统称为“股票单位”)授予限制性股票单位和业绩股票单位。非归属股票单位的补偿费用根据授予日的公允价值在归属期间内记录。限制性股票单位的公允价值是相关普通股在授予日的市场价格,业绩股票单位的公允价值采用蒙特卡罗估值模型确定。对于大多数员工的奖励,限制性股票单位归属于四个相等的年度分期付款。有一年归属期限的限制性股票单位也根据LTIP发行给董事会成员,与年度董事薪酬有关,并不时向雇员发行与雇员薪酬相关的典型归属期限为
绩效股票单位根据市场情况进行归属权。这些绩效股票单位具有多年的绩效目标和三年的归属期(如果实现了适用的绩效目标)。适用的业绩目标是基于我们相对于标准普尔SmallCap 600材料指数的总股东回报。授予的绩效股票单位数代表目标奖,参与者有能力在
10
我们使用以下假设计算了授予日期的绩效股票单位奖励的公允价值:
|
|
2019年3月赠款 |
|
|
可以,可能 2018 格兰特 |
|
|
三月 2018 格兰特 |
|
|
三月 2017 格兰特 |
|
||||
授予每股日期价格 表演奖 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
预期股息收益率 分享 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
预期波动性 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
无风险利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
回顾时期(以年为单位) |
|
|
2.82 |
|
|
|
2.84 |
|
|
|
2.84 |
|
|
|
2.83 |
|
授予每股日期公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在股票单位归属前一段期间,我们普通股宣派的股息(如有)按等值入账作为额外股票单位,并在归属时作为额外普通股支付。在终止雇佣关系时,除退休、死亡或伤残外,任何未归属的股票单位将被没收,包括从股息中贷记的额外股票单位。如因退休、死亡或伤残而终止雇用,将导致股票单位在服务期内按比例归属。对于与控制权变更有关的股票单位,有特别的归属规定。
下表显示了截至2019年9月30日的绩效股票单位摘要:
执行期 |
|
最小 股份 |
|
|
靶子 股份 |
|
|
极大值 股份 |
|
|||
2017 – 2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018 – 2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019 – 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
下表汇总了截至2019年9月30日的9个月的非归属股票单位的状态和活动:
|
|
受限 股票单位 |
|
|
性能 股票单位 |
|
|
总计 股票单位 |
|
|
加权 平均值 授予日期交易会 单位价值 |
|
||||
未归属于2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
没收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
未归属于2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
股票期权
大多数高级管理人员的股票期权被授予并可在四个等额的年度分期付款中行使。股票期权的期限为
非归属股票期权的补偿费用根据授予日期的公允价值在归属期间内记录。
|
|
2019年3月赠款 |
|
|
可以,可能 2018 格兰特 |
|
|
三月 2018 格兰特 |
|
|
三月 2017 格兰特 |
|
|
3月2016年 |
|
|||||
授予每股股票的日期价格 选项奖 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
每股预期股息收益率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
预期寿命(年) |
|
|
6.14 |
|
|
|
5.73 |
|
|
|
5.73 |
|
|
|
5.77 |
|
|
|
5.96 |
|
预期波动性 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
无风险利率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
授予每股日期公允价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
我们悬吊我们的2015年2月的股息和我们不要期望在可预见的未来宣布任何股息。预期寿命(以年为单位)是基于以前授予的期权的历史行使数据我们好的。预期波动率是基于历史波动率我们的普通股和某些其他类似上市公司的历史波动。无风险利率是基于期权预期寿命的美国国库券利率。
下表显示了截至2019年9月30日的9个月的股票期权状态和活动摘要:
|
|
选项 |
|
|
加权 平均值 锻炼价格 每个选项 |
|
|
加权平均 剩馀 合同条款 (年) |
|
|
集料 内在性 价值(单位:百万) |
|
||||
出色的2018年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
授与 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
已行使 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
过期 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杰出的2019年9月30日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
5.71 |
|
|
$ |
|
|
可于2019年9月30日行使 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
4.42 |
|
|
$ |
|
|
股票补偿费用
截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月,根据我们的LTIP和员工股票购买计划确认的基于股票的薪酬支出总额如下:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
确认的基于股票的薪酬费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
销售、一般及行政费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减少相关所得税优惠 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于Koppers的净收入减少 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
行使股票期权的内在价值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
行使股票期权收到的现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2019年9月30日,与非既得股为基础的薪酬安排相关的未来薪酬支出总额为$
9.区段信息
我们有
我们的铁路和公用事业产品和服务部门主要向铁路和公用事业市场销售处理和未处理的木材产品、制成品和服务。铁路产品和服务包括采购和处理诸如横梁、道岔和用于铁路桥梁和交叉口的各种类型的木材以及制造铁路接头棒等项目。该部门还经营铁路服务业务,为铁路桥梁提供工程、设计、维修和检查服务,以及与回收二手十字路口有关的业务。2018年4月,我们收购了UIP,一家为公用事业和合作公用事业公司生产经过处理的木质公用事业输配电杆的制造商。它也是用于建筑和海洋应用的处理木桩的制造商。2018年2月,我们收购了KRR,一家垂直整合的交叉回收和处置服务提供商。KRR将回收的材料转化为替代燃料,如交叉衍生或生物质衍生燃料,用作传统的成本较高的碳基燃料的替代品。
我们的Performance Chemics部门开发、制造和营销木材保护化学品和木材处理技术,并为各种终端市场提供服务,包括基础设施、住宅和商业建筑以及农业。
我们的碳材料和化学品部门主要是杂酚油、碳沥青、萘、邻苯二甲酸酐和炭黑原料的制造商。杂酚油用于处理木材,炭黑原料用于生产炭黑。碳沥青用于在电弧炉中生产铝和钢。
12
萘用于生产邻苯二甲酸酐,并用作混凝土生产中的表面活性剂。邻苯二甲酸酐用于生产增塑剂、聚酯树脂和醇酸涂料。.
我们根据多种因素评估业绩并确定资源配置,包括利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)以及运营的营业利润或亏损。营业利润不包括Koppers Holdings Inc.的其他亏损、利息费用、所得税或运营成本。
除“附注2-新会计声明”中描述的会计政策外,可报告分部的会计政策与我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K中披露的重要会计政策摘要中描述的会计政策相同。部门间交易在合并中消除。
下表列出了在指定期间内,我们部门的某些销售和运营数据(扣除所有部门间事务处理):
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
来自外部客户的收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
部门间收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折旧和摊销费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
营业利润(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司(a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
公司的经营亏损主要包括Koppers公司的母公司Koppers Holdings Inc.的一般和行政费用。 |
13
下表列出了在指定期间,我们部门的重要产品线(扣除所有部门间交易)的收入:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路处理产品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
电线杆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
钢轨接头 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路基础设施服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性能化学品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木材防腐剂产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化学品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沥青及相关产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
杂酚油和蒸馏物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
邻苯二甲酸酐和其他化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
萘 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他产品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了截至指定日期分配给我们每个细分市场的有形和无形资产:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
细分资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
碳材料和化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
商誉: |
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
性能化学品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
总计 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
截至2019年9月30日的总资产增长包括$ |
10.所得税
实际税率
中期所得税拨备由适用于本年度普通收入的估计年度实际所得税税率和与离散项目相关的税收组成。这些离散项目通常与超额股票补偿扣除、税法变更、未确认税收利益的调整以及提交纳税申报表时确定的实际负债的估计税额变化有关。为了确定年度有效税率,管理层需要对我们开展业务的每个国内和国外司法管辖区的年度税前收入进行估计。具有历史税前亏损和本年度估计税前亏损且预计不会产生未来利益的实体不包括在估计年度实际所得税税率之外。
14
估计的年度实际所得税税率(不包括上文讨论的离散项目)为
|
|
9月30日 |
|
|
9月30日 |
|
||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
联邦所得税税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
利息费用扣除限制 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不可扣除的费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
GILTI包括在内,扣除外国税收抵免净额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
州所得税,扣除联邦税收优惠 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
税收或有准备金的变化 |
|
|
|
|
|
|
|
|
估值免税额调整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外国所得按不同税率征税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
估计年度实际所得税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
二零一八年,估计年度实际所得税率包括一项与释放一家中国子公司的估值津贴调整相关的福利。管理层确定,有足够的积极证据支持该实体的净经营亏损更有可能实现。
所得税占税前收入的百分比为
所得税占税前收入的百分比为
所得税占税前收入的百分比为
所得税占税前收入的百分比为
年内,管理层根据应课税管辖区的税前收入预测、海外收入的汇回、未确认的税收优惠及其他税务事项的变动,定期更新税前收入及所得税支出的估计。若实际结果与此等估计不同,则截至二零一九年九月三十日止九个月的实际年度实际所得税率可能与截至二零一九年九月三十日止九个月的估计年度实际所得税率大相径庭。
未确认的税收优惠
我们和我们的子公司在美国联邦司法管辖区、个别美国州司法管辖区和非美国司法管辖区提交所得税申报表。除少数例外外,我们在2015年前不再接受美国联邦、美国州或非美国税务机关的所得税审查。
15
未确认的税收优惠总额为$
我们预计未来12个月内,未确认的税收优惠金额不会有实质性变化。
11.存货
截至2019年9月30日和2018年12月31日的净库存汇总如下:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在制品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减少对后进先出的重估 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
12.物业、工业装置及设备
截至2019年9月30日和2018年12月31日的物业、厂房和设备汇总如下:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
建筑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
机械设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减去累计折旧 |
|
|
|
|
|
|
|
|
网 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
减损-有
13.退休金和退休后福利计划
我们维护多个固定收益和固定缴费计划,为美国境内的员工以及美国以外的员工提供退休福利。这些计划是根据1974年“员工退休收入保障法案”(ERISA)、当地成文法或由董事会确定的。固定福利养老金计划通常提供基于服务年限和补偿的福利。养老金计划除以下项目外均有资金支持
在美国,所有合格的
定义的缴费计划通常根据雇主和雇员对参与者个人投资帐户的缴费向雇员参与者提供退休资产。我们还为某些美国员工提供退休医疗保险,并为大多数美国员工提供人寿保险福利。对于受薪员工,退休人员医疗和退休保险计划已对新参与者关闭。
16
下表提供了截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月养恤金计划的净定期福利成本构成:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服务成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
利息成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
计划资产的预期回报 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净损失摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净定期效益成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
定义的贡献计划费用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
14.债务
截至2019年9月30日和2018年12月31日的债务如下:
|
|
加权 平均值 利率,利率 |
|
|
成熟性 |
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
|||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期贷款 |
|
|
|
% |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
循环信贷机制 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建筑及其他贷款 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025年到期的高级票据 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去短期债务和当前到期日 ?长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
减去未摊销债务发行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
长期债务 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
信贷安排
2019年5月1日,我们对我们的美元进行了第三次修订(“第三次修订”)。
有担保期限贷款的季度摊销为$
信贷机制下的借款由Koppers Inc.,Koppers Holdings Inc.的几乎所有资产的第一优先留置权提供担保。及其重要的国内子公司。信贷机制包含Koppers公司的某些契约。及其限制资本支出、额外负债、留置权、股息、投资或收购的受限子公司。此外,这些契约在Koppers公司的失败后导致违约事件。及其受限制的子公司,以满足某些财务比率。
截至2019年9月30日,我们有$
17
建设贷款
我们的
2025年到期的高级票据
2025票据是Koppers公司的高级债券,无担保,由Koppers控股公司担保。以及Koppers Inc.的某些国内子公司。
管辖2025年高级债券的契约包括限制Koppers Inc.能力的习惯契约。及其受限制的子公司招致额外债务,支付股息或进行某些其他受限制的付款,产生留置权,合并或出售Koppers公司的全部或基本上所有资产。或其子公司或与关联公司进行各种交易。
15.资产报废义务
我们确认资产报废义务,用于清除和处置残留物;o政府当局要求拆除某些坦克;拥有的铁道车厢的清洁和拆卸费用;租用的铁道车厢和驳船的清洁费用;以及在政府当局或合同要求时进行场地拆除。
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初资产报废义务 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
增值费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
修订估计现金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
现金支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
货币换算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16.契约
如附注2-“新会计声明”所述,我们于2019年1月1日采纳ASU 2016-02的规定,并确认现有不可注销租赁的租赁义务及相关使用权资产。我们拥有不可取消的经营租赁,主要与有轨电车、办公室和制造设施、储罐、船舶、生产设备和车辆相关。我们的许多租赁包括租赁(例如,固定租金)和非租赁组件(例如,维护和服务)。对于某些资产类别,如铁路车厢、储油罐和船舶,我们根据每个组件的估计独立价格将租赁组件和非租赁组件分开。对于其余的资产类别,我们选择了实用的权宜之计,将这些组件作为单个租赁组件进行核算。
我们的许多租约包括一个或多个续订选项。租约续期选择权的行使通常由我们自行决定。吾等于租赁开始日期评估续约期权,并于其后定期评估,以确定吾等是否合理地肯定会行使该期权,在此情况下,吾等将续约期间包括在我们的租赁期内。由于我们的大多数租赁不提供隐含利率,因此我们基于可获得的信息使用我们的增量借款利率来确定租赁付款的现值。
经营租赁的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。可变租赁费用在发生这些付款的义务的期间内确认。经营租赁成本为$
18
下表显示了截至2019年9月30日我们的运营租赁产生的现金流的金额和时间信息:
(百万美元) |
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
|
|
2020 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
此后 |
|
|
|
|
租赁付款总额 |
|
$ |
|
|
减去:利息 |
|
|
( |
) |
租赁负债现值 |
|
$ |
|
|
与租赁相关的补充合并资产负债表信息如下:
|
|
2019年9月30日 |
|
|
(百万美元) |
|
|
|
|
经营租赁: |
|
|
|
|
经营租赁使用权资产 |
|
$ |
|
|
流动经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
经营租赁负债 |
|
|
|
|
经营租赁负债总额 |
|
$ |
|
|
加权平均剩余租赁期限(年) |
|
|
7.1 |
|
加权平均贴现率 |
|
|
|
% |
17.衍生金融工具
我们利用衍生工具来管理风险敞口,这些风险已经被识别和测量,并且能够被控制。我们使用衍生工具管理的主要风险是与铜相关的大宗商品价格风险和与多种货币(主要是美元、加拿大元、新西兰元、欧元和英镑)相关的外币汇兑风险。铜的掉期合约用于管理与我们生产过程中使用的材料的预测购买相关的价格风险。一般来说,我们不会对冲现金流风险敞口的持续时间超过
ASC主题815-10“衍生工具和对冲”要求公司在资产负债表中将所有衍生工具确认为公允价值的资产或负债。衍生工具的公允价值是使用重要的其他可观察到的输入或公允价值层次中的第2级确定的。根据ASC主题815-10,我们将我们的某些商品掉期指定为预测购买商品的现金流对冲。对于指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具,衍生工具收益或亏损的有效部分作为其他全面收益的组成部分报告,并在对冲交易影响收益的同一期间重新分类为收益。代表套期保值无效或被排除在有效性评估之外的套期保值成分的衍生工具的收益和损失在当期收益中确认。
19
对于未被指定为现金流量对冲的商品掉期,商品掉期的公允价值在综合资产负债表中确认为资产或负债,衍生工具的相关收益或亏损在当期收益中报告。这些金额在合并经营报表中按销售成本分类。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们有以下金额的未偿铜掉期合同:
|
|
未完成的单位(磅) |
|
|
净公允价值-资产(负债) |
|
||||||||||
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||||
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金流量套期保值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
未指定为对冲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,未偿还铜掉期合同的公允价值在资产负债表中记录如下:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他长期负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产负债表净负债 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
累计其他综合亏损,税后净额 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
基于2019年9月30日未完成的合同,
见“附注6-全面收益和权益”,关于全面收益中记录的金额,以及从累计其他全面亏损重新分类为以下指定期间净收益的金额,请参阅“附注6-全面收益和权益”。
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(损失)未指定为套期保值合同的收益 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
与与外汇相关的远期合同相关的公允价值未被指定为套期保值,立即计入收益。这些金额在简明综合经营报表和全面收益中分类为销售成本。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,未偿外汇远期合同的公允价值在资产负债表中记录如下:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流动资产 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
应计负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
资产负债表上的净资产(负债) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
截至2019年9月30日和2018年12月31日,这些合同的未偿净货币单位为:
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(单位:百万) |
|
|
|
|
|
|
|
|
英磅 |
|
|
英镑4.2 |
|
|
|
英镑5.7 |
|
新西兰元 |
|
|
NZD 16.0 |
|
|
|
NZD 16.0 |
|
美元(美元) |
|
|
10.0美元 |
|
|
|
6.0美元 |
|
加元 |
|
|
CAD 20.0 |
|
|
|
CAD 0.0 |
|
欧元 |
|
|
1.2欧元 |
|
|
|
1.2欧元 |
|
20
18.承担及或有负债
我们涉及与环境法律法规、产品责任和其他事项有关的诉讼和各种诉讼。下面讨论其中的某些问题。这些或有事项的最终解决办法受到重大不确定性的影响,如果我们未能在任何这些法律事项中获胜,或者如果我们在同一报告期内解决了其中几个法律事项,则这些法律事项可能单独或总体对综合财务报表具有重大影响。
法律程序
煤焦油沥青箱.Koppers公司是在.提起的诉讼中的几个被告之一
所有的原告
路面封闭箱好的。Koppers公司是明尼苏达州11个市自2018年12月以来提起的单独联邦诉讼中的十名被告之一。这些诉讼中的其他被告包括Beazer East,Ruetgers Canada,Inc.,Stella-Jones Corp.,Coopers Creek Chemical Corporation,Lone Star Specialty Products,LLC,Bonsal American,Inc.,the Brewer Company,Specialty Technology&Research,Inc.。以及万斯兄弟公司(Vance Brothers,Inc.)这些诉讼是在美国明尼苏达州地区法院提起的。每起诉讼的原告都声称,据称由煤焦油为基础的路面密封剂产品造成的污染影响了他们的雨水滞留池,导致在定期疏浚这些池塘时,处置成本大幅增加。原告寻求追回补偿性损害赔偿和其他费用,除了强迫被告从原告的雨水保持池和其他雨水管理设施中清除所谓的污染之外,还寻求获得补偿性损害赔偿和其他费用。法院正在协调这些案件,只是为了发现目的,还没有开始。2019年5月17日,被告(包括Koppers Inc.)提交了一项联合动议,驳回了诉讼和四名被告(不包括Koppers公司)因缺乏个人管辖权而提出个人动议。这些动议的听证会于2019年9月20日举行,法院尚未作出裁决。在这些诉讼中没有确定审判日期。
我们有
环境和其他诉讼事项
我们受到联邦、州、地方和外国法律和法规的约束,以及与保护环境和人类健康和安全有关的潜在责任,其中包括清理受污染的场地、处理、储存和处置废物、将流出物排放到水道中、将物质排放到空气中以及各种健康和安全问题。我们预计将为持续遵守这些法律和法规而招致大量成本。我们还可能面临政府或第三方的索赔,或发生与清理或因污染造成的伤害有关的费用,这些污染与过去和现在的操作有关。当可以确定责任是可能的和合理估计的时,我们应累算环境责任。
由他人保留或承担的环境和其他责任。我们与我们某些经营地点的前所有者达成协议,根据该协议,前所有者保留、承担和/或同意赔偿我们的某些环境和其他责任。这些协议中最重要的是1988年12月29日Koppers公司成立时签订的(“收购”)。根据Koppers公司之间的相关资产购买协议。和Beazer East,受某些限制,Beazer East保留对Koppers Inc.的责任并同意赔偿。对于某些责任、损害、损失和费用,包括,除某些有限的例外情况外,在可归因于收购前发生的作为或不作为以及与收购前Beazer East销售的产品相关的责任(“赔偿”)下,为遵守环境法律而承担的责任和费用。
21
Beazer East的母公司Beazer Limited无条件保证Beazer East根据担保(“担保”)履行赔偿。
赔偿提供了不同的机制,受某些限制的限制,Beazer East有义务赔偿Koppers公司。关于某些环境、产品和其他责任,并对Koppers公司施加某些条件。在接受这种赔偿之前,在某些情况下,包括对可以提出赔偿要求的时间段的某些限制。2004年7月,Koppers公司和Beazer East同意修改1988年12月29日资产购买协议中的环境赔偿条款,以延长预先关闭环境责任的赔偿期限,但须符合以下段落的规定,并同意分担从Beazer East收购的任何地点产生的有毒侵权诉讼辩护。
赔偿下符合条件的支出不受金钱限制。赔偿项下的合格支出包括:(I)第三方要求的环境清理责任,如调查、补救和关闭费用,涉及1988年12月29日之前Beazer East或其前身的(“关闭前”)行为或不作为;(Ii)第三方对与Beazer East或其前身关闭前的行为或不作为有关的人身伤害、财产损害和自然资源损害提出的环境索赔;(Ii)第三方对与Beazer East或其前身的关闭前行为或不作为有关的环境清理责任;(Ii)第三方对与Beazer East或其前身的关闭前行为或不作为有关的环境伤害、财产损害和自然资源损害的索赔;(Iii)对Beazer East及其前身的行为或不作为的惩罚性赔偿,而不考虑指称的行为的日期;(Iv)对于Beazer East或其前身销售的产品的产品责任索赔,而不考虑指称的行为的日期。赔偿期限截止到2019年7月14日(“索赔截止日期”),Beazer East现在可以向Koppers Inc提交上文(I)和(Ii)中描述的某些第三方索赔。然而,在上述第(I)和(Ii)节所述的第三方索赔在索赔截止日期之前提交给Beazer East的情况下,Beazer East将继续被要求支付赔偿下该等索赔产生的费用。此外,索赔截止日期没有改变赔偿中关于非环境索赔的规定,例如产品责任索赔,这些索赔可能继续由Koppers Inc.提出。去比泽尔东部。
赔偿规定解决Koppers公司之间的问题。和Beazer East,应任何一方的请求,由仲裁员在加急的基础上进行。除其他事项外,可以要求仲裁员就Koppers公司之间的环境责任分配做出决定。还有Beazer East根据弥偿协议作出的仲裁决定是最终的,对双方具有约束力。
在我们子公司的大多数制造和其他地点已经确认了污染。
迄今为止,保留、承担和/或同意赔偿我们上述责任的各方(包括Beazer East)已在所有重要方面履行其义务。我们认为,在截至2018年12月31日的过去三年中,Beazer East根据赔偿协议承担的环境补救义务所支付的金额平均约为$
如果由于任何原因(包括有争议的承保范围或财务能力不足),其中一方或多方未能履行其义务,而我们被要求承担或以其他方式支付该等债务的全部或部分而无需报销,则向我们施加该等债务可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。此外,我们可能被要求在我们的资产负债表上记录与这些事项有关的或有负债,这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果造成负面影响。
家庭环境问题。2018年6月4日,Koppers Inc.收到美国环境保护署(“EPA”)的一封信,信中提到我们在西弗吉尼亚州Follansbee、西弗吉尼亚州Green Spring和宾夕法尼亚州Clairton的工厂在检查和审查泄漏预防、控制和对策计划以及设施反应计划时观察到的可能违反“清洁水法”的行为。·此外,环境保护局审查了一家设施在地面储罐完整性测试方面遵守早先同意命令的情况。我们继续与环境保护局会面和通信,讨论并提交与指控相关的信息。我们目前无法估计任何与所称潜在违规行为有关的EPA行动可能导致的潜在处罚、罚款或其他支出(如果有),因此,我们无法确定这件事的最终结果是否会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大影响。
22
Koppers公司已被指定为位于俄勒冈州威拉米特河的波特兰港CERCLA工地的潜在责任方(“PRP”)之一。在工地附近经营了一个煤焦油沥青终点站。响应了环境保护局的信息请求,并执行了一项PRP协议,该协议概述了一个私人流程,以便在以下几个方面对过去和未来的成本进行分配
EPA在2017年1月发布了关于波特兰港CERCLA选址的决定记录(“Rod”)。所选择的补救措施包括清除沉积物、封顶、加强和监测自然恢复和河岸改善的组合。“Rod”不确定谁应为补救费用负责。在Rod中估计的所选补救措施的净现值和未贴现成本约为$
此外,Koppers公司参与了波特兰港遗址的两个独立的自然资源损害评估。评估的目的是确定向威拉米特河排放有害物质对自然资源造成的损害,并作为估算自然资源损害赔偿责任的基础,以解决自然资源损害索赔或诉讼,向未与受托人团体和解的人追偿。其中一项自然资源损害评估是在2017年1月由俄勒冈州的Yakama Nation联邦法院提交的。Yakama Nation寻求收回未来的反应成本和评估自然资源损害的成本,以及监督现场进行的调查的过去成本的回收。虽然某些动议仍然悬而未决,但根据最近的法院裁决,Yakama Nation案将被搁置,等待波特兰港CERCLA地点的私人分配过程完成。
2009年9月,Koppers公司收到一封普通通知信,通知它它可能是纽瓦克湾CERCLA站点的PRP。2010年1月,Koppers Inc.提交了对一般通知信的答复,声称Koppers公司。是一个极小在此站点上的派对。
我们已经累计了在波特兰港和纽瓦克湾CERCLA站点参加PRP小组的估计成本,并估计极小工地的结算金额合计为$
确实有
外国环境问题.2019年10月10日,新南威尔士州环境保护局(“新南威尔士州环保局”)对我们的澳大利亚子公司Koppers Carbon Materials&Chemals Pty提起诉讼。有限公司(“KCMC”),与2018年10月20日在我们澳大利亚梅菲尔德工厂发生的事件有关。新南威尔士州环保局声称,KCMC违反了澳大利亚法律,未能将其工厂和设备保持在适当和有效的工作状态。新南威尔士州环保局声称,KCMC没有适当地维护一个阀门,该阀门发生故障,将加热的煤焦油沥青释放到我们工地上的布满红灯的区域,并向大气中释放出烟雾。该程序的第一次听证会定于2019年11月22日在新南威尔士州土地和环境法院举行。有关法律程序的最高罚款为$
澳大利亚有一个与Performance Chemices业务相关的厂址,我们在那里记录了收购该业务之前发生的土壤和地下水污染的环境补救责任。截至2019年9月30日,我们对此收购站点的估计环境补救责任总额为$
23
环境储备前滚。
|
|
期末 |
|
|||||
|
|
9月30日 2019 |
|
|
12月31日 2018 |
|
||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
年初余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
冲销储备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
采办 |
|
|
|
|
|
|
|
|
货币换算 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末余额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
19.关联方交易
截至2017年12月31日,KJCC从其
20.公允价值计量
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们金融工具的账面金额和相关估计公允价值如下:
|
|
2019年9月30日 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
公允价值 |
|
|
携载 价值 |
|
|
公允价值 |
|
|
携载 价值 |
|
||||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融资产: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物,包括限制现金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
投资和其他资产(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金融负债: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
债务总额 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(a) |
|
现金及现金等价物-由于这些工具的到期日较短,账面价值接近公允价值。
投资和其他资产-代表经纪报的万能人寿保险保单现金退回价值。此资产在估值层次中被分类为第2级,并根据从金融机构收到的价值计量。
债款 – 我们长期债务的公允价值是基于相同或类似发行的市场价格或我们为相同剩余到期日(第2级)的债务提供的当前利率估计的。由于本工具的可变利率性质,我们信贷工具的公允价值接近账面价值。
24
项目2、管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本报告和以引用方式并入本文的任何文件都包含符合1995年“私人证券诉讼改革法”含义的“前瞻性陈述”,可能包括但不限于有关销售水平、收购、重组、Koppers资产价值下降以及任何相关减值费用的影响、盈利能力和预期费用和现金流出的陈述。所有前瞻性陈述都涉及风险和不确定因素。本文中所有不具有明确历史性质的陈述都是前瞻性陈述,诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“可能”、“将”、“应该”、“继续”、“计划”、“潜在”、“打算”、“可能”或其他类似的词语或短语通常用于识别前瞻性陈述。本文中包含的任何前瞻性陈述,在提交给美国证券交易委员会的新闻稿、书面声明或文件中,或在Koppers通过会议、电话和电话会议与投资者和分析师在正常业务过程中进行的沟通和讨论中,有关销售、收益、现金流、运营效率、重组、产品推出或扩张、收购和剥离的好处、合资企业或其他事项以及融资和债务削减等方面的预期,都会受到已知和未知风险、不确定性和意外事件的影响。这些风险、不确定因素和意外事件中有许多是我们无法控制的,可能导致实际结果、业绩或成就与预期结果、业绩或成就大不相同。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括(但不限于)石油和铜等大宗商品价格变化对产品利润率的影响;总体经济和商业状况;保护我们知识产权的潜在困难;我们的债务评级以及到期时偿还或再融资我们未偿债务的能力;我们在债务契约范围内运营的能力;我们的商誉和/或长期资产的潜在损害;对Koppers商品和服务的需求;竞争条件;利率和外币汇率波动;和/或我们的商誉和/或长期资产的潜在损害;对Koppers商品和服务的需求;竞争条件;利率和外币汇率波动;我们在债务契约范围内运作的能力;我们的商誉和/或长期资产的潜在损害;对Koppers商品和服务的需求;竞争条件;利率和外币利率波动;对于关键原材料的可用性和成本以及针对我们的索赔的不利解决方案,以及本报告其他部分和Koppers向美国证券交易委员会提交的文件中更全面讨论的那些问题,特别是我们在Form 10-K上的最新年度报告以及随后提交的文件。我们警告您,上述重要因素列表可能不包含对您重要的所有重要因素。此外, 鉴于这些风险和不确定因素,本报告中包含的前瞻性陈述中提到的事项以及通过引用纳入本文的文件可能实际上不会发生。本报告中的任何前瞻性陈述仅涉及截至本报告发布之日的情况,我们没有义务更新任何前瞻性陈述,以反映该日期之后的事件或情况,或反映意外事件的发生。
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与本部分第I部分第^1项中包括的未经审计的财务报表和相关附注一起阅读,以及我们截至2018年12月31日的10-K表格年度报告中包括的经审核的综合财务报表和相关附注。
概述
我们是全球领先的综合处理木材产品,木材防腐化学品和碳化合物的供应商。我们的产品和服务在各种终端市场的各种利基应用中使用,包括铁路、特种化工、公用事业、住宅木材、农业、铝、钢铁、橡胶和建筑行业。我们通过一个全面的全球制造和分销网络为我们的客户服务,在北美、南美、澳大拉西亚、中国和欧洲设有制造设施。
我们经营三项主要业务:铁路和公用事业产品和服务(“RUPS”),高性能化学品(“PC”)和碳材料和化学品(“CMC”)。
通过我们的RUPS业务,我们相信我们是北美一级铁路木质横梁的最大供应商。我们的其他处理木材产品包括用于美国和澳大利亚的电力和电话公用事业的电线杆。我们还为铁路行业提供钢轨接头棒材产品以及各种服务。2018年4月,我们通过收购Cox Industries,Inc.重新进入北美电力杆市场,该公司已更名为Koppers Utility and Industrial Products Inc.。(“UIP”)。UIP通过遍布美国的八个制造设施和19个分配场的网络制造和销售电线杆和某些建筑和海上桩。2018年2月,Koppers Inc.收购M.A.Energy Resources,LLC,一家与回收二手交叉有关的业务,收购后更名为Koppers Recovery Resources LLC(“KRR”)。
通过我们的PC业务,我们相信我们是开发、制造和销售木材防腐化学品和木材处理技术的全球领先者,用于住宅、工业和农业应用的木材压力处理。
25
我们的cmc业务将煤焦油加工成各种产品,包括杂酚油、碳沥青、炭黑原料、萘和苯酐,它们分别是木材加压处理、铝生产、炭黑生产、高强混凝土生产以及增塑剂和特种化学品生产所需的中间材料。.
展望
趋势概述
我们的业务和经营结果受到各种竞争和其他因素的影响,包括(I)全球经济条件对我们产品需求的影响,包括我们经营的某些地区的竞争对手进口产品的影响;(Ii)原材料的定价和供应,特别是铁路十字路口的硬木木材和电线杆的软木木材的成本和可用性,废铜价格,以及全球市场上可用的煤焦油的成本和数量,这受到高炉钢产量减少的负面影响;(Iii)石油价格波动,影响煤焦油和某些其他原材料的成本,以及我们某些产品(包括炭黑原料、苯酐和萘)的销售价格和利润率;(Iv)全球碳沥青市场的竞争状况;以及(V)外汇汇率的变化。
铁路和公用事业产品和服务
我们主要为美国和加拿大的铁路市场提供经过处理和未经处理的木材产品、钢轨接头棒和服务。我们还经营铁路服务业务,主要为美国和加拿大的铁路桥提供工程、设计、维修和检查服务。 此外,我们还为美国和澳大利亚的公用事业部门提供经过处理的电线杆。RUPS的主要终端市场是北美铁路行业和投资者拥有的公用事业行业,前者拥有大约7亿个木质十字架的安装基础,后者利用木质配电杆和传输杆。横杆和电线杆都需要定期更换。
从历史上看,北美对十字架的需求一直在每年2200万至2500万个十字架之间。然而,最近几年十字架更换市场已经明显走低。根据铁路联系协会(“RTA”)的数据,2018年十字架安装总数估计约为2100万台,其中1600万台用于I类铁路。RTA最初预测2019年的需求为2200万至2300万交叉点;然而,最近已被修改为2019年的2070万交叉点和2020年的2080万交叉点。预计交叉点需求水平较低的关键驱动因素包括,由于持续从煤炭向天然气的长期转变,重载负荷减少,农作物产量下降导致农业发货量减少,与经济前景不太乐观相关的制造业限制,以及持续的贸易紧张带来的不确定性。
对于配电杆,近一半的安装基数是40多年的,历史上的需求一直在每年两百万到三百万杆的范围内。在整体基础上,我们相信公用事业公司购买电线杆的速度将随着它们在其服务区域内继续实施更换计划而增长。考虑到这一背景,我们预计2019年从需求角度来看将是相对稳定的一年。从长远来看,我们正在评估潜在的机会,以扩大我们在美国和某些海外市场的市场份额。
除了其他因素外,未经处理的交叉物的供应有时会根据天气情况而变化。我们有一个全国性的木材采购团队,与锯木厂网络保持密切的工作关系。我们采购未经处理的交叉,或者代表我们的客户,或为我们自己的库存,以供未来处理。我们还采购用于铁路桥梁和交叉口的开关纽带和各种其他类型的木材。未经处理的十字架在准备好压力处理之前,要经过6至9个月的空气调味过程。在空气调味过程完成后,用纯杂酚油处理或杂酚油和硼酸盐混合处理对交叉物进行加压处理。在任何一年,冬季和春季对我们的十字架业务都有季节性影响,这取决于收获木材和十字架安装的天气条件。
在过去几年中,铁路行业的主要公司从峰值支出水平大幅削减了运营和资本支出,这对我们向该行业提供的各种产品和服务的销售产生了负面影响。本年度的收入和盈利能力反映出需求略有上升,因为大多数北美一级铁路的资本预算现在已经稳定下来。目前,我们为北美所有七条一级铁路提供服务,并与这些客户保持着长期的合作关系。我们在北美的销售额约有70%是长期合同,我们相信我们有能力保持或发展我们目前的市场地位。
根据美国铁路协会(“AAR”)的说法,铁路正面临多重挑战,包括煤炭市场持续下滑导致的根本性长期结构性变化,国内多式联运和化工行业的增长,消费者购买行为的演变,以及贸易不确定性造成的中断。在最近的一段时间里,一类铁路高度依赖石油、天然气和煤炭采矿业。
26
目前,铁路与大宗商品价格、利率和贸易关系的相关性更强。AAR报告称,近几个月铁路交通一直呈下降趋势。在截至2019年9月30日的9个月中,美国的汽车运输总量比去年减少了3.8%,而多式联运单位的运输量比上一年减少了4.1%,综合起来看,美国的汽车运输和多式联运单位的运输量比上一年下降了3.9%。
尽管过去几年的铁路交通量相对较好,但煤炭和水力压裂砂等重载货物的数量已从历史水平大幅下降。因此,这转化为较轻的重量负荷具有较少的磨损的轨道和领带。此外,由于美国制造业产出下降,房地产市场趋势减速,以及与海外贸易伙伴的紧张关系,目前对铁路服务的需求一直在放缓。在一个经济周期内,铁路行业的长期预测以及我们为其提供的产品和服务总体上是有利的。然而,在短期内,铁路客户已经缩减规模,并将重点放在降低运营成本和营运资本上。总体而言,到2019年为止,需求已经显示出改善,我们预计这种情况将持续下去,这取决于是否有木材可用于未经处理的交叉生产。
在原材料方面,2018年,锯木厂未处理横木的可用库存减少,由于不利的天气条件影响生产,木材价格大幅上涨。在2019年,木材价格下降并保持相对稳定;然而,今年上半年的天气挑战对锯木厂经营者生产原木的可用性产生了负面影响。RTA表明,该行业继续经历木材供应短缺,因此,锯木厂正在减少其领带产量,这导致未经处理的十字架供应紧张,这限制了我们采购所需库存的能力。此外,即将到来的关税对中美贸易的潜在影响可能会对硬木行业和木材的可用性产生负面影响。在第二季度末和整个第三季度,日志可用性的条件有所改善。在我们可以建立未经处理的TIE库存的程度上,我们预计会有更高水平的干交叉库存,以备将来处理。
此外,在过去几年中,某些I类铁路已经从只提供处理服务的模式转变为供应商持有未处理的库存,直到交叉点得到处理。展望未来,我们估计,这一过渡的剩余潜在影响可能是营运资本进一步增加约5000万美元,这主要是由于库存增加,而大约5000万美元的相关收入可能会推迟大约6至9个月。此影响的实际时间将取决于剩余客户进行过渡的日期(如果有的话)。
从长期来看,仍然需要对基础设施和能力扩展进行持续投资。我们相信,凭借我们在木材处理方面的垂直整合能力和强大的客户关系,我们最终将从不断增长的需求中受益。
战略举措和整合协同效应
作为优化我们业务的一部分,我们继续评估许多机会,以提高我们的运营流程、人员和设施的效率。由于与我们在北美的RUP和UIP业务相关的17个处理设施未得到充分利用,我们的目标是通过现有设施获得更多的产量,或者巩固我们的运营足迹。我们正在采取行动实现这两个目标,这两个目标已经在2019年开始实现效益。
总体而言,通过战略计划和整合协同效应的结合,我们预计2019年将产生约2000万美元的收益,这得益于我们位于伊利诺伊州斯蒂克尼的新萘部门的节约,以及与网络优化、商业开发、原材料和其他成本节约相关的行动。在2019年之后,我们预计到2023年每年将额外实现1500万至3000万美元的收益。
2019年8月5日,我们出售了位于弗吉尼亚州布莱克斯通的电杆处理厂。作为对财产和相关资产的交换,买方延长了向我们购买木材处理化学品的协议,为期一年,并同意承担工厂任何潜在的历史环境义务。Blackstone的生产能力正在与其他现有设施进行整合。
27
性能化学品
我们的PC业务销售的木材处理化学品的最大地理市场在北美,我们产品的最大应用是住宅改建市场。我们在欧洲、南美、澳大利亚、新西兰和非洲也有市场。我们相信PC是全球最大的水性木材防腐剂和木材专用添加剂制造商和供应商,为大型零售商和独立木材经销商提供压力处理木材产品的处理商。这些零售商和经销商,反过来,服务于住宅,农业和工业压力处理木材市场。我们的主要产品是铜基木材防腐剂,包括微粉化的铜唑(“MicroPro®”)和微粉化的颜料(“MicroShades®”)。这些产品的应用包括甲板,栅栏,电线杆,建筑木材和其他室外结构。
在北美,由于我们的铜基木材防腐剂的铜化合物的制造能力,我们是垂直整合的。我们相信我们的垂直整合是我们专有流程的一部分,反映了重要的竞争优势。
由于PC销售的大多数产品都是以铜为基础的产品,因此铜的价格和可用性的变化可能会对产品定价和利润率产生重大影响。我们试图通过对我们大部分铜需求进行对冲交易来缓和铜定价随时间的变化,主要范围从六个月到36个月不等。这些套期保值通常与预期的客户购买相匹配,并接受套期保值会计处理。我们不时地根据铜的长期预测需求进行远期交易。这些远期头寸通常是按市价标价的。
我们个人电脑业务的产品需求历来与消费者在房屋维修和改造项目上的支出密切相关,因此,现有住宅销售的趋势是领先指标。总体而言,现房市场继续显示出喜忧参半的信号。根据全美房地产经纪人协会(“NAR”)的数据,九月份的成屋销售总量比八月份下降了2.2%,在连续两个月的增长之后。尽管有所下降,但整体二手房销售较一年前增长了3.9%。即使抵押贷款利率处于历史低位,销售也没有相应增加,部分原因是新的住房选择水平较低。鉴于住房短缺,房价上涨过快,这种库存不足正阻碍着二手房销售的潜在更高增长率。
根据哈佛大学住房研究联合中心报告的重塑活动领先指标(“lira”),全国家庭装修和维修市场的年度增长已被修正为较低,预计在未来12个月内将显著放缓。里拉预计,到2020年第三季度,年度家庭装修和维护支出将略有下降,降幅为0.3%。房屋销售的持续疲软--无论是现有的还是新的--预计将导致明年的改建活动迟缓。此外,其他改善支出的关键指标--项目许可、建材销售和房价--的放缓可能表明,改建市场可能正在达到一个转折点。预计来年的改善和维修开支为3,250亿元,与过去12个月基本持平。然而,目前的低利率环境可能有助于抵挡其中一些不利因素,这些不利因素可能会在未来一年增加家庭改善支出。
世界大企业联合会(Conference Board)^消费者信心指数®10月份下降至125.9,低于9月份的126.3和8月份的134.2。消费者对当前状况的评估不那么积极,他们对短期前景的预期也有所减弱。贸易和关税紧张局势的升级似乎削弱了人们对扩张的信心。然而,这种不确定性和波动性的模式在整个2019年持续存在,并可能在未来几个月继续徘徊在当前水平。
从利润率角度来看,我们的盈利能力受到原材料成本上升的不利影响,主要是由于铜价在2017年开始呈上升趋势,持续到2018年,然后从2018年上半年的高点回落。总体而言,2018年铜价较高,鉴于我们在接下来的12个月期间提前约12至18个月作出采购承诺,我们预计2019年全年原材料成本将较高。我们的战略是在一到三年的时间框架内对冲我们的大部分需求,以便通过减少商品市场可能产生的影响,提供我们成本结构的短期确定性和可见性。在铜价上涨的环境中,就像过去二十四个月的大部分时间一样,我们的平均对冲价格比前一年有所上升。这一趋势在2019年仍在继续。我们正在为我们在2020年及以后的投入需求进行对冲,只要铜价保持在当前水平,我们预计在这段时间内每年都会受益。我们已经并将继续在可能的情况下实施定价行动,以部分抵消投入成本上升的影响。
28
碳材料和化学品
CMC生产的主要产品是杂酚油和碳沥青,杂酚油是一种在美国注册的杀虫剂,主要用于铁路十字路口的压力处理,以及碳沥青,碳沥青主要出售给铝工业,用于生产用于铝冶炼的碳阳极。在过去几年中,我们在北美和欧洲的CMC工厂的产能降低到了满足北美用于铁路十字路口处理的杂酚油需求所需的水平。最近,在2019年6月,我们宣布2019年第三季度,我们西弗吉尼亚州Follansbee工厂的剩余生产活动停止,因此,我们在2019年第二季度记录了330万美元的费用,涉及资产报废义务以及库存和固定资产注销。由于这些举措,我们预计到2021年,额外的重组和相关的收入支出约为300万美元至500万美元。到2021年,CMC工厂关闭的总体预期未来现金需求估计约为1700万美元。
我们目前为我们的北美RUPS业务提供100%的杂酚油需求。正如RUPS展望中所讨论的那样,从2017年开始,铁路基础设施支出有所减少。这导致过量的馏分生产转移到商品碳黑原料市场,直到杂酚油的需求稳定。
虽然碳沥青的销售仍然占我们销售量的很大一部分,但美国、澳大利亚和西欧铝冶炼能力的减少导致过去几年对碳沥青的需求大幅下降。因此,由于我们大部分生产设施所在的世界部分地区的铝产量减少,我们经历了销售量的大幅下降。然而,从2018年开始,由于对某些进口钢铁和铝产品征收关税,刺激了先前闲置产能的重新启动,美国的铝产量在一定程度上有所增加。这一发展导致了美国对碳沥青的额外需求,这可能只能通过继续当前的贸易政策来维持。
煤焦油是我们CMC业务的主要原料,其可获得性与冶金焦炭生产水平有关。由于全球钢铁行业(不包括亚洲)减少了使用冶金焦炭的钢铁产量,煤焦油的产量也有所减少。在过去的十年中,煤焦油蒸馏行业一直以产能过剩的方式运作,这进一步加剧了北美对有限数量的煤焦油的竞争。在.之上 在过去的三年中,我们巩固了我们的运营足迹,并显着降低了生产水平,同时我们增加了分销资产,以便更有效地将成品从欧洲转移到美国。此外,我们在2017年签订了几项新的长期供应协议,以进一步降低我们对煤焦油可获得性风险和不稳定终端市场的风险敞口。因此,我们在北美的原材料需求大大低于历史上的需求。
对于我们的CMC业务所服务的外部市场,我们预计北美和欧洲将受益于相对有利的碳沥青需求水平。然而,邻苯二甲酸酐市场已经开始走软随着竞争对手试图增加市场份额,某些产品的终端市场定价在某些地区受到了压力。在全球范围内,由于高炉钢产能的减少,煤焦油原料供应仍然受到限制。也就是说,我们继续关注CMC的成本结构,这是使其盈利能力最大化的关键。
关于我们在中国最大的客户,我们认为我们收到的定价在2018年第四季度之前的多个季度都被低估了。我们还没有确认任何与较高定价相关的增量收入,我们认为这是准确的。
29
季节性和天气对作业的影响
我们的季度经营业绩起伏不定,原因是我们无法控制的各种因素,包括过去曾影响经营业绩的恶劣天气条件。在冬季的几个月里,我们的一些设施的运营有时会减少。此外,在恶劣天气期间,对我们一些产品的需求会下降。由于上述原因,我们预计我们可能会在季度经营业绩中经历重大波动。从历史上看,与第二和第三个日历季度相比,我们在第一个和第四个日历季度的运营业绩明显低于第二个日历季度和第三个日历季度。
运营结果-截至2019年和2018年9月30日的三个月比较
合并结果
净销售额下表按细分汇总了截至9月30日的三个月、2019年和2018年:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
净变化 |
|
|||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
198.8 |
|
|
$ |
185.0 |
|
|
|
7 |
% |
性能化学品 |
|
|
123.9 |
|
|
|
108.2 |
|
|
|
15 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
152.2 |
|
|
|
149.5 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
$ |
474.9 |
|
|
$ |
442.7 |
|
|
|
7 |
% |
RUPS净销售额比上年同期增加1380万美元或7%。销售额增长主要是由于I类交叉市场和国内电线杆市场的数量增加以及本年度整个部门的价格上涨。在本年度期间,I级十字架的销售总额增加了1800万美元。这些增长部分被商业交叉市场、铁路接头市场和我们的国内桩业务的交易量下降所抵消。
PC净销售额比上年同期增加1570万美元或15%。销售额增长为主要是由于北美铜基防腐剂的数量增加,新的客户数量和新产品的销售。此外,欧洲非铜基防腐剂的销售在本年度实现了更有利的定价组合。
CMC净销售额比上年同期增加270万美元或2%主要是由于碳沥青和萘在中国的销售量较高。这部分被欧洲和澳大利亚的碳沥青销售量和北美的苯酐销售量降低,中国和欧洲碳沥青和萘的销售价格降低,以及中国和欧洲的碳沥青和萘的销售价格降低所抵销。外币兑换的不利影响.
销售成本截至2019年和2018年9月30日的季度净销售额占净销售额的百分比为81%。在本年度期间,RUP的毛利率上升主要是由于十字架的销售量增加,而CMC利润率正受到以下因素的有利影响重组举措带来的永久性成本节约好的。由于本年度原材料成本上升,个人电脑利润率略有下降,部分抵消了这些利润率的增长。
折旧和摊销费用在截至2019年9月30日的季度中,与上一年同期相比增加了130万美元主要由于过去一年投入使用的资产与我们位于伊利诺伊州斯蒂克尼的CMC工厂的新萘单元有关。
减值和重组费用截至2019年9月30日的季度与上年同期相比基本没有变化,包括我们CMC部门的剩余国内重组费用。
销售、一般及行政费用与截至9月30日的季度相比,2019年减少了30万美元与上年同期相比,主要是由于差旅、咨询和其他专业服务费用减少了170万美元,这主要与我们上一年的收购有关,主要被员工相关成本的增加所抵销。
利息费用截至2019年9月30日的季度比上年同期高出40万美元,主要是由于2018年下半年为我们的股票回购和资本支出提供资金的平均债务水平较高。
30
所得税截至季度末九月30、2019年为$3.6百万,与上年同期相比减少了500万美元。所得税支出减少主要是由于每个期间记录的离散项目,以及较低的估计年度实际所得税率。由于税前利润增加8美元,这一减少被额外的税收支出部分抵消。6与上一时期相比,这一数字达到了100万美元。在截至2019年9月30日的季度中,我们记录了有利税金260万美元的收益因提交而作出的退货准备调整该公司2018年的美国纳税申报表。 这些有利的调整主要是由于各种纳税申报立场,使我们能够增加我们的美国应税收入,从而降低我们的利息支出扣除的限制,如最初估计的那样。在截至2018年9月30日的季度中,我们记录了与完成2017年减税和就业法案最终影响分析有关的100万美元税收成本。
截至2019年和2018年9月30日的季度,所得税支出占税前利润的百分比分别为14.9%和55.5%。这一百分比的下降很大程度上是由于前面所述的因素。此外,估计的年度实际所得税率较前一期间为低,原因是收入地域组合的变化,以及由于对我们的利息支出扣除的限制和GILTI纳入的不利美国税收调整的减少。
分段结果。
分部营业利润下表按部门汇总了截至2019年和2018年9月30日的三个月:
|
|
截至9月30日的三个月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
11.3 |
|
|
$ |
5.8 |
|
|
|
95 |
% |
性能化学品 |
|
|
11.7 |
|
|
|
11.0 |
|
|
|
6 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
17.1 |
|
|
|
14.9 |
|
|
|
15 |
% |
公司 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
0 |
% |
|
|
$ |
39.6 |
|
|
$ |
31.2 |
|
|
|
27 |
% |
营业利润占净销售额的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
|
5.7 |
% |
|
|
3.1 |
% |
|
|
2.6 |
% |
性能化学品 |
|
|
9.4 |
% |
|
|
10.2 |
% |
|
|
-0.8 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
10.0 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
1.3 |
% |
营业利润与上年同期相比增加了550万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的3.1%增加到5.7%。截至2019年9月30日的三个月的营业利润占净销售额的百分比受到以下因素的积极影响:十字架对I类客户的销售量增加,加上商业交叉市场价格上涨和总体需求上升,以及我们2018年收购UIP在本年度期间产生的协同效益。
PC营业利润与上年同期相比增加了70万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的10.2%下降到9.4%。本年度营运利润率下降,主要是由于原材料成本较去年同期上升及客户保修成本增加,但因我们以铜为基础的木材防腐剂的销售量及价格增加而部分抵销。
CMC营业利润与上年同期相比增加了220万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的10.0%增加到11.2%。本年度营运利润率上升主要是由于增加了碳沥青和萘在中国的销售量,以及整个细分市场的成本结构更加精简和高效。这些好处部分被欧洲和澳大利亚的碳沥青销售量和北美的邻苯二甲酸酐销售量以及中国和欧洲的碳沥青和萘的销售价格降低所抵消。
31
操作结果-比较九月末九月30、2019和2018
合并结果
净销售额下表按部门汇总了截至9月30日的9个月、2019年和2018年:
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
净变化 |
|
|||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
564.0 |
|
|
$ |
470.6 |
|
|
|
20 |
% |
性能化学品 |
|
|
343.7 |
|
|
|
320.7 |
|
|
|
7 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
471.9 |
|
|
|
493.5 |
|
|
|
-4 |
% |
|
|
$ |
1,379.6 |
|
|
$ |
1,284.8 |
|
|
|
7 |
% |
RUPS净销售额比上年同期增加9340万美元或20%。销售额增长主要是由于去年第二季度收购的UIP整整九个月的业绩,以及I类十字架市场和我们的铁路服务业务的数量增加以及本年度整个部门的价格上涨。Crossties的销售额在本年度期间增加了4840万美元。这些增长部分被钢轨接头市场的成交量减少所抵消,我们澳大利亚POLE业务的外币兑换带来的不利影响。
PC净销售额比上年同期增加2300万美元或7%。销售额增长为主要由于北美铜基防腐剂的产量和价格上涨,新的客户数量和新产品销售。在北美销售的铜基防腐剂和在欧洲销售的非铜基防腐剂在本年度期间也实现了更有利的定价组合。
CMC净销售额与上年同期相比减少2160万美元或4%主要是由于中国和欧洲的碳沥青和欧洲萘的销售价格较低,以及炭黑原料和邻苯二甲酸酐和外币兑换的不利影响部分抵消了中国、欧洲和北美的碳沥青和中国萘的产量增加。在澳大利亚,碳沥青销售价格上涨的主要原因是原材料成本上涨和全球石油价格上涨。
销售成本在截至2019年9月30日的9个月中,净销售额占净销售额的百分比为81%,而上年同期为80%。CMC本年度毛利率较低的原因是中国2018年第一季度利润率较高,以及PC毛利率较低,原因是较高的原材料成本好的。由于十字架销售量的增加,RUP的毛利率上升,抵消了这些增长加上商业交叉市场价格上涨.
折旧和摊销费用在截至9月30日的9个月中,2019年比上一年同期高出380万美元主要是由于过去一年投入使用的资产与我们位于伊利诺伊州斯蒂克尼的CMC工厂的新萘部门有关,以及我们在2018年第二季度收购UIP所产生的折旧和摊销。
减值和重组费用截至9月30日的九个月,2019年比上一年同期增加了140万美元。在……里面2019年第三季度,我们停止了我们西弗吉尼亚州Follansbee工厂的剩余生产活动,因此,我们记录了大约300万美元的相关费用,用于本年度的资产报废义务和库存和固定资产注销。上一年度费用包括我们位于宾夕法尼亚州Clairton和西弗吉尼亚州Follansbee的煤焦油蒸馏设施的储罐退役成本和剩余固定资产的加速折旧。
销售、一般及行政费用与截至9月30日的9个月相比,2019年减少了790万美元与上年同期相比,主要原因是差旅、咨询和专业服务费用减少了920万美元,主要与我们上一年的收购有关,主要被员工相关成本的增加所抵销。
利息费用截至2019年9月30日的9个月比上一年同期高出810万美元,主要是由于我们在2018年收购UIP和KRR所需的平均债务水平较高,以及我们在2018年下半年的股票回购和资本支出所需的资金。
32
所得税ES 为.九月末九月 30, 2019 w艾尔 $11.5百万与上年同期相比减少1290万美元,尽管税前利润与上年同期相似。所得税支出减少主要是由于每个期间记录的离散项目,以及较低的估计年度实际所得税率。在截至2019年9月30日的9个月中,我们记录了有利的业绩税金430万美元的收益由于以下原因而导致的各种未确认税收优惠的逆转美国税务审计的结束和有利的税金260万美元的收益因提交而作出的退货准备调整公司的2018年美国纳税申报表。这些有利的调整主要是由于各种纳税申报立场,使我们能够增加我们的美国应税收入,从而降低我们的利息支出扣除的限制,如最初估计的那样。在截至2018年9月30日的9个月中,我们记录了a税费约为380万美元,主要涉及完成对2017年“减税和就业法案”的最终影响的分析。
截至2019年和2018年9月30日的9个月,所得税支出占税前利润的百分比分别为19.6%和43.9%。这一百分比的下降很大程度上是由于前面所述的因素。此外,估计的年度实际所得税率较前一期间为低,原因是收入地域组合的变化,以及由于对我们的利息支出扣除的限制和GILTI纳入的不利美国税收调整的减少。
分段结果
分部营业利润下表按部门汇总了截至2019年和2018年9月30日的9个月:
|
|
截至9月30日的9个月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
%变化 |
|
|||
(百万美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业利润(亏损): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
$ |
31.8 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
|
439 |
% |
性能化学品 |
|
|
38.5 |
|
|
|
28.2 |
|
|
|
37 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
37.8 |
|
|
|
64.6 |
|
|
|
-41 |
% |
公司 |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
|
|
16 |
% |
|
|
$ |
106.5 |
|
|
$ |
96.8 |
|
|
|
10 |
% |
营业利润占净销售额的百分比: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
铁路和公用事业产品和服务 |
|
|
5.6 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
|
4.3 |
% |
性能化学品 |
|
|
11.2 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
2.4 |
% |
碳材料和化学品 |
|
|
8.0 |
% |
|
|
13.1 |
% |
|
|
-5.1 |
% |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
7.5 |
% |
|
|
0.2 |
% |
营业利润与上年同期相比增加了2590万美元。本年度营业利润占净销售额的百分比增加到5.6%。截至2019年9月30日止九个月的营业利润占净销售额的百分比受到一类客户十字架销售量增加的影响,加上商业交叉市场价格上涨和整体需求上升,以及我们2018年收购UIP在本年度期间产生的协同效益。上一年度期间还包括本年度期间不存在的收购相关成本。
PC营业利润与上年同期相比增加了1030万美元。营业利润占净销售额的百分比从上年同期的8.8%增加到11.2%。本年度期间受到560万美元净额的有利影响,这是由于我们的铜掉期合同的未实现损益以及保险收入与上一年期间相比发生了变化。与上年同期相比,原材料价格上涨部分抵消了我们截至2019年9月30日的9个月销售额的轻微增长。
CMC营业利润与上年同期相比减少了2680万美元。营业利润占净销售额的百分比从去年同期的13.1%下降到8%。截至2019年9月30日止九个月的营业利润受到负面影响,主要受中国碳沥青销售价格同比下降的影响。此外,由于我们在2019年第三季度停止了西弗吉尼亚州福兰斯比工厂的剩余生产活动,我们确认了重组和截至2019年9月30日的9个月收益的相关费用约为300万美元。最后,欧洲碳沥青和萘的销售价格下降以及炭黑原料和邻苯二甲酸酐销售量的下降,部分被中国、欧洲和北美的碳沥青和中国萘的销售量增加所抵消,再加上中国的碳沥青和萘的销售量增加,再加上中国的碳沥青和萘的销售量增加,从而部分抵消了碳黑原料和邻苯二甲酸酐的销售量整个细分市场的成本结构更加精简和高效本年度期间.
33
现金流量
经营活动提供的净现金截至9月30日的九个月,2019年为5700万美元,而上年同期运营活动提供的净现金为800万美元。业务提供的现金净增加4900万美元,主要是由于周转资金的使用比上一年期间减少了5040万美元,主要是由于本年度期间应收账款收款的有利时机以及前期根据长期销售合同向中国客户支付的欠款。这些积极影响被本年期间未付款项与上一年度末相比减少对现金的净不利影响以及收入和某些经营活动的变化140万美元部分抵消。
投资活动所用现金净额截至2019年9月30日止九个月的净现金总额为2350万美元,而上一年期间投资活动使用的现金净额为3.416亿美元。用于投资活动的现金减少3.181亿美元,主要是由于前一年期间用于收购的净现金为2.64亿美元,以及前一年用于扩大美国个人电脑产能的资本支出,以及在我们位于伊利诺伊州斯蒂克尼的CMC工厂的新萘单元建设上的持续支出。这两个项目都在2018年年底前基本完成。
用于融资活动的现金净额截至2019年9月30日的九个月为3300万美元,而上一年期间融资活动提供的净现金为3.378亿美元。在截至2019年9月30日的9个月中,用于融资活动的现金反映了3220万美元的净还款和90万美元的普通股回购。前一年期间融资活动提供的现金反映了3.69亿美元的净借款,主要用于收购和资本支出以及普通股的回购3170万美元。
流动性与资本资源
我们有一项价值6000万美元的高级有担保循环信贷工具^和一项价值1000亿美元的有担保定期贷款工具(“信用工具”),到期日为2024年5月。“信用工具的利率是可变的,并且基于LIBOR。2019年5月1日,我们签订了第三修正案,并对信贷融资进行了修改,以:(1)将信贷融资终止日期重置为2024年5月1日;以及(2)修订某些财务报表契约及相关定义和其他契约,包括修订合并EBITDA的定义,以增加与业务停止或出售相关的非经常性、非现金费用的允许加法,并将截至2018年9月30日的财政季度内所作的股息和分配从2018年9月30日的定义中剔除与信贷安排有关的所有其他实质性条款、条件和契约保持不变。
对Koppers Holdings股息的限制
Koppers控股公司依赖于Koppers公司收益的股息。及其子公司产生必要的资金以履行其财务义务,包括支付Koppers Holdings的任何已宣布股息。信贷机构禁止Koppers公司。向Koppers Holdings支付股息,除非(1)^此类股息支付是管辖Koppers公司的2025年到期的5亿美元高级票据(“2025票据”)的契约所允许的,(2)在我们的信贷机制下没有发生或继续发生违约或潜在违约事件,以及(3)我们在支付这些股息后,已经正式遵守了我们的固定收费覆盖比率契约。管辖2025债券的契约限制了Koppers公司为我们支付股息提供资金的能力,前提是(1)已经发生违约或将因这种融资而导致违约,(2)^Koppers公司,或Koppers公司的受限子公司。不是契约项下的担保人,不能招致额外的债务(如契约中定义的),以及(3)所有受限制付款的总额(如契约中定义的)已经超过该时间点的许可金额(我们称为“篮子”)。
这个篮子由一个公式管理,其基础是开始金额加上或减去Koppers公司的综合净收入(如契约中定义的)的百分比,加上Koppers公司的合格股票发行或债务转换为合格股票的净收益,加上出售或减少投资(如契约中定义的)的净收益或被指定为受限子公司的不受限制的子公司的资产价值。截至2019年9月30日,篮子总额为1.506亿美元。尽管有这些限制,管辖2025债券的契约允许每个会计季度额外的每股0.30美元的总金额为Koppers Holdings的股本股息提供资金,无论是否有任何篮子可用,前提是在支付这种款项时,契约中没有发生违约,也没有因为股息提供资金而导致违约。
此外,Koppers Inc.的信用工具中某些要求的覆盖率可能会限制Koppers Inc.的能力。支付股息。Koppers Holdings上一次宣布派息是在2014年11月,预计在可预见的未来不会派发任何股息。
34
流动资金
信贷机制下的借款由Koppers Inc.、Koppers Holdings及其重要国内子公司的几乎所有资产的第一优先留置权提供担保。
信贷机制包含Koppers公司的某些契约。及其限制资本支出、额外负债、留置权、股息和投资或收购的受限子公司。此外,这些契约在Koppers公司的失败后导致违约事件。及其受限制的子公司,以满足某些财务比率。
截至2019年9月30日,在受到各种债务契约和某些信用证承诺的限制后,我们有2.076亿美元的未使用循环信贷可供营运资金使用。截至2019年9月30日,未偿信用证使用了750万美元的承付款。
下表总结了我们截至2019年9月30日的估计流动性(百万美元):
现金及现金等价物(1) |
|
$ |
40.7 |
|
信用额度下的可用金额 |
|
|
207.6 |
|
总估计流动性 |
|
$ |
248.3 |
|
(1) |
现金包括外国子公司持有的大约3370万美元。 |
截至2018年12月31日,我们估计的流动性为2.196亿美元。
我们在未来12个月对现金的剩余需求主要涉及合同义务,其中包括债务偿还、养老金计划资金、购买承诺和经营租赁,以及营运资本、资本维护计划和工厂整合和合理化的资金。我们还可能使用现金进行其他潜在的战略收购或自愿的养老金计划捐款。2019年的资本支出(不包括收购,如果有的话)预计总额约为3000万美元,预计将由运营现金提供资金。
债务契约
“第三修正案”下的契约影响信贷工具的可用性,并可能限制Koppers Inc.的能力。支付股息包括下列财务比率:
|
◾ |
固定费用覆盖率,按每个会计季度结束时计算,然后结束的四个会计季度,不允许低于1.10。2019年9月30日固定收费覆盖率为2.11。 |
|
◾ |
按每个会计季度结束时计算的四个会计季度的总担保杠杆率不允许超过3.25。截至2019年9月30日的总担保杠杆率为2.18。 |
|
◾ |
按每个会计季度结束时计算的四个会计季度的总杠杆率不允许超过5.50。2019年9月30日总杠杆率为4.46。 |
我们目前正在遵守管理信贷机制的所有契约。我们继续有能力满足这些财务比率可能会受到我们无法控制的事件的影响,然而,不包括可能的收购,我们目前预计我们的经营活动的净现金流和我们的信用融资可用资金将足以满足我们未来12个月的营运资本需求和资本支出要求。
法律事项
Koppers.Holdings Inc.的简明综合财务报表附注18中列出的信息。包括在本部分I的项目1中,通过引用将其并入本文中。
最近发布的会计准则
Koppers控股公司简明综合财务报表附注2中列出的信息。包括在本部I的第1项中,通过引用将其并入本文中。
关键会计政策
我们采用ASU 2016-02,租赁(主题842),于2019年1月1日生效,采用修改后的追溯方法,没有重述提出的比较期间。根据FASB会计准则编撰(“ASC”)250,“会计变更和错误更正”,该采用被认为是会计原则的变化。
环境和其他事项
Koppers.Holdings Inc.的简明综合财务报表附注18中列出的信息。包括在本部分I的项目1中,通过引用将其并入本文中。
35
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
截至2018年12月31日的一年,我们在Form 10-K的年度报告中对此事项的披露没有重大变化。
项目4.控制和程序
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,利用特雷德韦委员会(COSO)的赞助组织委员会(COSO)的内部控制-综合框架(2013),评估了我们的披露控制和程序的有效性,如1934年“证券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义,截至本报告所涵盖的期间结束。
根据这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,这些控制措施和程序在本报告所涉期间结束时是有效的。
从2019年1月1日开始,我们采用了ASU No.2016-02,租赁(主题842)的规定。我们对我们的流程和控制活动进行了改变,因为采用了与租赁识别和随后签订的租赁的会计处理以及财务报表披露相关的主题842。其中包括根据新租赁标准中提供的指导制定新的政策,与主题842相关的新培训,正在进行的租赁合同审查要求,以及为披露而提供的信息的收集。
2018年4月10日,我们收购了UIP,2018年2月28日,我们收购了KRR。我们对UIP和KRR特定的重要流程实施了内部控制,管理层认为考虑到操作、系统和控制活动的相关集成,这些流程是适当的。截至本季度报告Form 10-Q的日期,我们正在将收购的UIP和KRR业务进一步整合到我们对财务报告的整体内部控制中。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
Koppers Holdings Inc.的简明综合财务报表附注18中列出的信息。包括在本报告第I部分的项目1中,通过引用将其并入本文中。
项目#1A。危险因素
截至2018年12月31日的一年,我们的年度报告Form 10-K中先前披露的风险因素没有重大变化。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
不适用。
项目3.高级证券违约
不适用。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
不适用。
36
项目6.展品
|
|
|
|
31.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证。 |
|
|
31.2* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官的认证。 |
|
|
32.1* |
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条认证首席执行官和首席财务官。 |
|
|
101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
101.SCH* |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
|
|
101.CAL* |
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档 |
|
|
101.DEF* |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
|
|
101.LAB* |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
|
|
101.PRE* |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
|
|
104 |
封面交互式数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*随此提交。
37
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
|
K操作员 HOLDINGS I数控. (REGISTRANT) |
||
|
|
||
日期:2019年11月7日 |
|
依据: |
“/s”“^”“^”M“迈克尔J.Z“UGAY” |
|
|
|
迈克尔·J·祖盖(Michael J.Zugay) 首席财务官兼财务主任 |
|
|
|
(首席财务官和正式授权官) |
38