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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月29日
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于从^到^的过渡时期,^
佣金文件编号1-9183
哈雷戴维森公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
威斯康星州 | | | 39-1382325 |
(组织状况) | | | (国税局雇主识别号) |
| | | |
西朱诺大道3700号 | 密尔沃基 | 威斯康星州 | 53208 |
(主要行政机关地址) | | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(414) 342-4680
无
(以前的名称,以前的地址和以前的会计年度,如果自上次报告以来发生了更改)
根据该法第#12(B)节登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股面值每股0.01美元 | 猪 | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直受此类要求的约束。^是 ☒···☐
通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件。是 ☒#☐
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | |
大型加速文件管理器 | ☒ | 加速^Filer | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | 较小的^报告^^公司 | ☐ |
|
| 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。☐ 不能···☒
注册人有杰出的154,292,388截至#年止的普通股股份2019年11月1日.
哈雷戴维森公司
表格10-Q
截至季度末2019年9月29日
|
| | |
第一部分 | 财务信息 | 3 |
| | |
第1项 | 财务报表 | 3 |
| 合并收益表 | 3 |
| 综合全面收益表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并现金流量表 | 7 |
| 合并股东权益表 | 8 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 44 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 64 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 65 |
| | |
第二部分 | 其他资料 | 66 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 66 |
| | |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 66 |
| | |
项目6。 | 陈列品 | 66 |
| |
签名 | | 68 |
第一部分-财务资料
项目1.财务报表
哈雷戴维森公司
合并收益表
(以千为单位,每股金额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 1,068,942 |
| | $ | 1,123,945 |
| | $ | 3,698,583 |
| | $ | 4,013,013 |
|
金融服务 | 203,577 |
| | 191,724 |
| | 590,935 |
| | 558,000 |
|
| 1,272,519 |
| | 1,315,669 |
| | 4,289,518 |
| | 4,571,013 |
|
费用及开支: | | | | | | | |
摩托车及相关产品销售成本 | 748,878 |
| | 776,530 |
| | 2,576,342 |
| | 2,659,740 |
|
金融服务利息支出 | 53,390 |
| | 44,696 |
| | 158,387 |
| | 145,089 |
|
金融服务信贷损失准备金 | 33,747 |
| | 23,530 |
| | 94,621 |
| | 72,462 |
|
销售、行政和工程费用 | 309,031 |
| | 306,665 |
| | 885,273 |
| | 909,898 |
|
重组费用 | 7,629 |
| | 14,832 |
| | 31,682 |
| | 74,044 |
|
| 1,152,675 |
| | 1,166,253 |
| | 3,746,305 |
| | 3,861,233 |
|
营业收入 | 119,844 |
| | 149,416 |
| | 543,213 |
| | 709,780 |
|
其他收入(费用),净额 | 3,160 |
| | 644 |
| | 11,857 |
| | 1,509 |
|
投资收益(亏损) | 2,041 |
| | (1,106 | ) | | 11,970 |
| | 2,630 |
|
利息费用 | 7,789 |
| | 7,762 |
| | 23,304 |
| | 23,180 |
|
所得税拨备前的收入 | 117,256 |
| | 141,192 |
| | 543,736 |
| | 690,739 |
|
所得税准备金 | 30,693 |
| | 27,337 |
| | 133,597 |
| | 159,783 |
|
净收入 | $ | 86,563 |
| | $ | 113,855 |
| | $ | 410,139 |
| | $ | 530,956 |
|
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 2.59 |
| | $ | 3.18 |
|
稀释 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 2.58 |
| | $ | 3.17 |
|
每股现金股利 | $ | 0.375 |
| | $ | 0.370 |
| | $ | 1.125 |
| | $ | 1.110 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
综合全面收益表
(以千为单位)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
净收入 | $ | 86,563 |
| | $ | 113,855 |
| | $ | 410,139 |
| | $ | 530,956 |
|
其他综合(亏损)收入,税后净值: | | | | | | | |
外币折算调整 | (15,321 | ) | | (2,212 | ) | | (3,720 | ) | | (21,779 | ) |
衍生金融工具 | 6,284 |
| | 123 |
| | (6,080 | ) | | 24,808 |
|
养老金和退休后福利计划 | 7,744 |
| | 12,401 |
| | 23,230 |
| | 110,568 |
|
| (1,293 | ) | | 10,312 |
| | 13,430 |
| | 113,597 |
|
综合收益 | $ | 85,270 |
| | $ | 124,167 |
| | $ | 423,569 |
| | $ | 644,553 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
综合资产负债表
(以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | (未经审计) |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
资产 | | | | | |
流动资产: | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 862,381 |
| | $ | 1,203,766 |
| | $ | 926,992 |
|
有价证券 | — |
| | 10,007 |
| | 10,011 |
|
应收帐款,净额 | 307,616 |
| | 306,474 |
| | 332,309 |
|
财务应收账款,净额 | 2,210,001 |
| | 2,214,424 |
| | 2,116,386 |
|
盘存 | 489,098 |
| | 556,128 |
| | 516,247 |
|
限制性现金 | 79,115 |
| | 49,275 |
| | 36,471 |
|
其他流动资产 | 140,786 |
| | 144,368 |
| | 151,042 |
|
| 4,088,997 |
| | 4,484,442 |
| | 4,089,458 |
|
财务应收账款,净额 | 5,305,579 |
| | 5,007,507 |
| | 5,187,176 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 844,446 |
| | 904,132 |
| | 884,960 |
|
预付养老金成本 | — |
| | — |
| | 140,763 |
|
商誉 | 63,727 |
| | 55,048 |
| | 55,318 |
|
递延所得税 | 132,019 |
| | 141,464 |
| | 63,559 |
|
租赁资产 | 55,905 |
| | — |
| | — |
|
其他长期资产 | 85,557 |
| | 73,071 |
| | 82,566 |
|
| $ | 10,576,230 |
| | $ | 10,665,664 |
| | $ | 10,503,800 |
|
负债和股东权益 | | | | | |
流动负债: | | | | | |
应付帐款 | $ | 348,951 |
| | $ | 284,861 |
| | $ | 310,967 |
|
应计负债 | 556,990 |
| | 601,130 |
| | 564,832 |
|
短期债务 | 1,013,137 |
| | 1,135,810 |
| | 1,373,859 |
|
长期债务的当期部分,净额 | 1,779,673 |
| | 1,575,799 |
| | 1,526,156 |
|
| 3,698,751 |
| | 3,597,600 |
| | 3,775,814 |
|
长期债务,净额 | 4,607,041 |
| | 4,887,667 |
| | 4,196,517 |
|
租赁负债 | 39,408 |
| | — |
| | — |
|
养老金负债 | 82,561 |
| | 107,776 |
| | 54,138 |
|
退休后医疗保健负债 | 89,032 |
| | 94,453 |
| | 112,798 |
|
其他长期负债 | 223,218 |
| | 204,219 |
| | 211,561 |
|
承诺和或有事项(附注17) |
| |
| |
|
股东权益: | | | | | |
优先股,未发行 | — |
| | — |
| | — |
|
普通股 | 1,827 |
| | 1,819 |
| | 1,819 |
|
附加实收资本 | 1,482,669 |
| | 1,459,620 |
| | 1,453,035 |
|
留存收益 | 2,238,313 |
| | 2,007,583 |
| | 1,958,445 |
|
累计其他综合损失 | (616,254 | ) | | (629,684 | ) | | (386,452 | ) |
库存股,按成本价 | (1,270,336 | ) | | (1,065,389 | ) | | (873,875 | ) |
| 1,836,219 |
| | 1,773,949 |
| | 2,152,972 |
|
| $ | 10,576,230 |
| | $ | 10,665,664 |
| | $ | 10,503,800 |
|
哈雷戴维森公司
综合资产负债表(续)
(以千为单位)
|
| | | | | | | | | | | |
| (未经审计) | | | | (未经审计) |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
合并可变利息实体持有的余额(附注13): | | | | | |
财务应收账款,流动净额 | $ | 308,568 |
| | $ | 175,043 |
| | $ | 128,005 |
|
其他资产 | $ | 1,618 |
| | $ | 1,563 |
| | $ | 1,408 |
|
财务应收账款,净非流动 | $ | 1,175,086 |
| | $ | 591,839 |
| | $ | 331,415 |
|
限制性现金流动和非流动 | $ | 78,334 |
| | $ | 47,203 |
| | $ | 33,726 |
|
长期债务的当期部分,净额 | $ | 346,350 |
| | $ | 189,693 |
| | $ | 140,189 |
|
长期债务,净额 | $ | 1,079,278 |
| | $ | 488,191 |
| | $ | 253,329 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
综合现金流量表
(以千为单位)
(未经审计)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
经营活动提供的净现金(注8) | $ | 848,649 |
| | $ | 1,122,555 |
|
投资活动的现金流量: | | | |
资本支出 | (121,161 | ) | | (119,845 | ) |
财务应收账款的来源 | (3,141,626 | ) | | (3,039,160 | ) |
财务应收账款收款 | 2,695,918 |
| | 2,564,695 |
|
有价证券的销售和赎回 | 10,007 |
| | — |
|
业务收购 | (7,000 | ) | | — |
|
其他投资活动 | 12,388 |
| | (21,753 | ) |
投资活动使用的净现金 | (551,474 | ) | | (616,063 | ) |
筹资活动的现金流量: | | | |
发行中期债券的收益 | 546,655 |
| | 1,144,018 |
|
偿还中期票据 | (1,350,000 | ) | | (877,488 | ) |
证券化债务收益 | 1,021,353 |
| | — |
|
偿还证券化债务 | (244,250 | ) | | (224,507 | ) |
资产支持商业票据的借款 | 177,950 |
| | 120,903 |
|
偿还资产支持商业票据 | (240,008 | ) | | (156,258 | ) |
信贷工具和无担保商业票据的净(减少)增加 | (120,707 | ) | | 102,154 |
|
支付的股息 | (179,409 | ) | | (186,105 | ) |
普通股回购 | (217,454 | ) | | (195,998 | ) |
根据员工股票期权计划发行普通股 | 2,180 |
| | 3,157 |
|
筹资活动使用的现金净额 | (603,690 | ) | | (270,124 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (4,110 | ) | | (12,567 | ) |
现金净(减少)增加,现金等价物和限制现金 | $ | (310,625 | ) | | $ | 223,801 |
|
| | | |
现金、现金等价物和限制现金: | | | |
现金,现金等价物和限制现金,期初 | $ | 1,259,748 |
| | $ | 746,210 |
|
现金净(减少)增加,现金等价物和限制现金 | (310,625 | ) | | 223,801 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | 949,123 |
| | $ | 970,011 |
|
| | | |
综合资产负债表上的现金、现金等价物和限制现金与合并现金流量表的对账: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 862,381 |
| | $ | 926,992 |
|
限制性现金 | 79,115 |
| | 36,471 |
|
包括在其他长期资产中的受限现金 | 7,627 |
| | 6,548 |
|
现金、现金等价物和限制现金根据综合现金流量表 | $ | 949,123 |
| | $ | 970,011 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
合并股东权益表
(以千为单位,共享金额除外)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 附加 实收 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
| | 已发布 股份 | | 天平 | |
Balance,2018年12月31日 | | 181,931,225 |
| | $ | 1,819 |
| | $ | 1,459,620 |
| | $ | 2,007,583 |
| | $ | (629,684 | ) | | $ | (1,065,389 | ) | | $ | 1,773,949 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 127,945 |
| | — |
| | — |
| | 127,945 |
|
其他综合收入,税后净值(注18) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,633 |
| | — |
| | 7,633 |
|
股息(每股0.375美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (60,859 | ) | | — |
| | — |
| | (60,859 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (61,712 | ) | | (61,712 | ) |
股份薪酬 | | 702,687 |
| | 7 |
| | 5,961 |
| | — |
| | — |
| | 4,687 |
| | 10,655 |
|
余额,2019年3月31日 | | 182,633,912 |
| | 1,826 |
| | 1,465,581 |
| | 2,074,669 |
| | (622,051 | ) | | (1,122,414 | ) | | 1,797,611 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 195,631 |
| | — |
| | — |
| | 195,631 |
|
其他综合收入,税后净值(注18) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,090 |
| | — |
| | 7,090 |
|
股息(每股0.375美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (59,982 | ) | | — |
| | — |
| | (59,982 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (42,908 | ) | | (42,908 | ) |
股份薪酬 | | 9,338 |
| | 1 |
| | 9,238 |
| | — |
| | — |
| | 3,960 |
| | 13,199 |
|
余额,2019年6月30日 | | 182,643,250 |
| | 1,827 |
| | 1,474,819 |
| | 2,210,318 |
| | (614,961 | ) | | (1,161,362 | ) | | 1,910,641 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 86,563 |
| | — |
| | — |
| | 86,563 |
|
其他综合亏损,税后净额(注18) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,293 | ) | | — |
| | (1,293 | ) |
股息(每股0.375美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (58,568 | ) | | — |
| | — |
| | (58,568 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (112,834 | ) | | (112,834 | ) |
股份薪酬 | | 80,249 |
| | — |
| | 7,850 |
| | — |
| | — |
| | 3,860 |
| | 11,710 |
|
余额,2019年9月29日 | | 182,723,499 |
| | $ | 1,827 |
| | $ | 1,482,669 |
| | $ | 2,238,313 |
| | $ | (616,254 | ) | | $ | (1,270,336 | ) | | $ | 1,836,219 |
|
| | 普通股 | | 附加 实收 资本 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 财务处 股票 | | 总计 |
| | 已发布 股份 | | 天平 | |
余额,2017年12月31日 | | 181,286,547 |
| | $ | 1,813 |
| | $ | 1,422,808 |
| | $ | 1,607,570 |
| | $ | (500,049 | ) | | $ | (687,865 | ) | | $ | 1,844,277 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 174,763 |
| | — |
| | — |
| | 174,763 |
|
其他综合收入,税后净值(注18) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 93,445 |
| | — |
| | 93,445 |
|
股息(每股0.370美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (62,731 | ) | | — |
| | — |
| | (62,731 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (72,968 | ) | | (72,968 | ) |
股份薪酬 | | 489,896 |
| | 5 |
| | 9,884 |
| | — |
| | — |
| | 3,250 |
| | 13,139 |
|
会计变动的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,024 |
| | — |
| | — |
| | 6,024 |
|
Balance,2018年4月1日 | | 181,776,443 |
| | 1,818 |
| | 1,432,692 |
| | 1,725,626 |
| | (406,604 | ) | | (757,583 | ) | | 1,995,949 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 242,338 |
| | — |
| | — |
| | 242,338 |
|
其他综合收入,税后净值(注18) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,840 |
| | — |
| | 9,840 |
|
股息(每股0.370美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (61,949 | ) | | — |
| | — |
| | (61,949 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (38,259 | ) | | (38,259 | ) |
股份薪酬 | | 13,644 |
| | — |
| | 9,888 |
| | — |
| | — |
| | 3,719 |
| | 13,607 |
|
Balance,2018年7月1日 | | 181,790,087 |
| | 1,818 |
| | 1,442,580 |
| | 1,906,015 |
| | (396,764 | ) | | (792,123 | ) | | 2,161,526 |
|
净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 113,855 |
| | — |
| | — |
| | 113,855 |
|
其他综合收入,税后净值(注18) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,312 |
| | — |
| | 10,312 |
|
股息(每股0.370美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (61,425 | ) | | — |
| | — |
| | (61,425 | ) |
普通股回购 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (84,771 | ) | | (84,771 | ) |
股份薪酬 | | 90,208 |
| | 1 |
| | 10,455 |
| | — |
| | — |
| | 3,019 |
| | 13,475 |
|
Balance,2018年9月30日 | | 181,880,295 |
| | $ | 1,819 |
| | $ | 1,453,035 |
| | $ | 1,958,445 |
| | $ | (386,452 | ) | | $ | (873,875 | ) | | $ | 2,152,972 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
哈雷戴维森公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1. 预算编制和使用的依据
综合财务报表包括哈雷-戴维森公司的账目。及其全资附属公司(本公司),包括哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)等经营业务的公司集团的账目。此外,由于公司是主要受益人,与担保融资相关的某些可变利益实体(VIE)被合并。所有公司间帐户和重要公司间交易均已消除。
公司在二可报告部分:摩托车及相关产品(摩托车)和金融服务。
管理层认为,随附的未经审计的综合财务报表包含所有必要的调整,这些调整仅由正常的经常性调整组成,以公平地呈现综合资产负债表自.起2019年9月29日和2018年9月30日vt.的.合并收益表为.三和九然后结束的月份期间,合并全面收益表为.三和九然后结束的月份期间,合并现金流量表为.九然后结束了几个月的时间,并且合并股东权益表为.三和九然后结束了几个月的时间。
通常包含在完整财务报表中的某些信息和披露已根据美国证券交易委员会(SEC)和美国公认会计原则(U.S.GAAP)的规则和规定进行了浓缩或省略,用于中期财务报告。这些合并财务报表应与经审计的合并财务报表和包括在公司截至年度的Form 10-K年度报告中的附注一起阅读2018年12月31日.
根据美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出影响合并财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
2. 新会计准则
最近采用的会计准则
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-02号租赁(主题842)(ASU 2016-02)。ASU 2016-02修订租赁会计模式,要求承租人将某些租赁产生的权利和义务确认为资产负债表上的资产和负债。ASU 2016-02还要求公司披露有关其租赁安排的关键信息。公司于2019年1月1日采用修改后的追溯方法采用ASU 2016-02。根据ASU 2018-11,租赁(主题842):有针对性的改进,公司在采用之日应用了新的租赁标准,并于2019年1月1日确认了期初资产负债表的累积效应调整。
本公司在过渡时选择了一套实用的权宜之计,允许实体不必重新评估租赁识别、分类和采用之前存在的租赁的初始直接成本。本公司还选出短期租赁实际权宜之计,允许实体在租赁期内以直线方式确认租赁期内的租赁付款,租期为12个月或更短。本公司已选择实际权宜之计,允许实体不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开,而是将此类组成部分作为所有租赁的单一租赁组成部分,涉及由第三方经营的资产的租赁除外。
采用ASU 2016-02导致初步确认与公司租赁安排相关的租赁资产和租赁负债,总额约为$60百万2019年1月1日采用ASU 2016-02对2019年1月1日的期初留存收益没有影响,预计不会对持续的合并净收入或现金流产生重大影响。
2017年8月,FASB发布了ASU No.2017-12衍生品和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计(ASU 2017-12)。ASU 2017-12修订会计准则编撰(ASC)815,衍生工具和套期保值,以改进套期保值关系的财务报告,并简化套期保值会计指南的应用。ASU对套期保值会计模型进行了各种更新,包括改变对套期保值工具公允价值变化的确认和呈现,以及修改披露要求,
还有其他事情。公司于2019年1月1日采用ASU 2017-12。2017-12年ASU的通过对其财务报表没有产生实质性影响。
尚未采用的会计准则
2016年7月,FASB发布了ASU2016-13号金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量(ASU 2016-13)。ASU 2016-13改变了如何确认金融资产的预期信贷损失。该标准要求更及时地确认贷款和其他金融资产的信用损失,并提供关于信用风险的额外透明度。目前的信用损失标准一般要求在确认损失之前实际发生损失,而新标准将要求在初始确认金融工具时确认整个生命周期的预期损失。本公司须采用ASU 2016-13财年,以及该财年内的过渡期,自2019年12月15日后开始,经修订追溯。采用这一标准将影响公司确认其金融工具上的信用损失的方式。一旦采用,实体将通过记录对留存收益的累积效应调整来应用该标准。公司正在继续其实施计划,其中包括模型开发、文件编制和验证,以及对相关流程、数据源、内部控制和政策的评估。本公司预期采用ASU 2016-13将导致信用损失准备的初步增加,留存收益减少。采用时信贷损失准备的最初变化以及ASU 2016-13对信贷损失拨备的持续影响将受到^本公司^财务应收账款组合^在每个报告期的^大小和组成^的影响,^以及^与^其他项目,包括经济状况^和^时间^的预测。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试(ASU 2017-04)。ASU 2017-04通过取消计算商誉隐含公允价值的要求,简化了后续商誉的计量。相反,商誉减值是通过将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较来计算的,并且账面金额超过公允价值的金额确认减值损失,仅限于分配给报告单位的商誉总额。所有报告单位在新标准下采用相同的减值测试。本公司须于2019年12月15日以后的财政年度采用ASU 2017-04年度及任何中期商誉减值测试。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13,公允价值计量(主题820):信息披露框架-公允价值计量披露要求的变更(ASU 2018-13)。ASU 2018-13修改ASC 820,以消除、修改和增加公允价值计量的某些披露要求。本指南对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。在任何时期都允许提前采用,要么是整个标准,要么只是消除或修改要求的规定。这些修订要求追溯适用,但少数披露补充内容除外,这些内容将在预期的基础上应用。该公司目前正在评估采用ASU 2018-13的影响,但不相信它会对其披露产生重大影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)(ASU 2018-15)。新指南要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循现有的内部使用软件指南,以确定将哪些实施成本资本化为资产或发生的费用。本指南对2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。该公司认为采用ASU 2018-15不会对其财务报表产生重大影响。
3. 营业收入
下表包括按主要来源分类的收入(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
摩托车及相关产品收入: | | | | | | | | |
电单车 | | $ | 779,344 |
| | $ | 821,670 |
| | $ | 2,871,982 |
| | $ | 3,144,796 |
|
零件及附件 | | 203,173 |
| | 212,406 |
| | 584,134 |
| | 612,495 |
|
一般商品 | | 60,334 |
| | 58,266 |
| | 180,379 |
| | 183,520 |
|
发牌 | | 8,611 |
| | 10,680 |
| | 27,099 |
| | 29,445 |
|
其他 | | 17,480 |
| | 20,923 |
| | 34,989 |
| | 42,757 |
|
| | 1,068,942 |
| | 1,123,945 |
| | 3,698,583 |
| | 4,013,013 |
|
金融服务收入: | | | | | | | | |
利息收入 | | 175,840 |
| | 166,013 |
| | 502,721 |
| | 478,693 |
|
证券化和服务费收入 | | 137 |
| | 260 |
| | 489 |
| | 916 |
|
其他收入 | | 27,600 |
| | 25,451 |
| | 87,725 |
| | 78,391 |
|
| | 203,577 |
| | 191,724 |
| | 590,935 |
| | 558,000 |
|
| | $ | 1,272,519 |
| | $ | 1,315,669 |
| | $ | 4,289,518 |
| | $ | 4,571,013 |
|
递延收入是指在本公司根据合同履行之前在合同开始时收到的付款,通常涉及哈雷所有者集团成员资格和扩展服务计划合同的销售。递延收入在公司根据合同履行时确认为收入。递延收入,包括在应计负债和其他长期负债论综合资产负债表,如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
余额,年初 | | $ | 29,055 |
| | $ | 23,441 |
|
余额,期末 | | 32,374 |
| | 30,514 |
|
以前递延的收入在中确认为收入三个月结束 2019年9月29日和2018年9月30日是$6.0百万和$6.9百万分别,和$18.3百万和$16.0百万在九个月结束 2019年9月29日和2018年9月30日好的。公司预计将大致确认$17.1百万在接下来的时间里剩余的未挣收入12月和$15.3百万之后。
4. 重组费用
2018年1月,公司启动了一项计划,通过启动多年期制造优化计划,进一步改善其制造业务和成本结构,其中包括将其位于密苏里州堪萨斯城的摩托车装配厂合并为其在宾夕法尼亚州约克的工厂,以及关闭其在澳大利亚阿德莱德的车轮业务(制造优化计划)。合并业务包括消除大约800堪萨斯城工厂的工作和增加的大约450在约克工厂工作到2019年。阿德莱德设施关闭包括消除大约90工作啊。穿过2019年9月29日,摩托车部分发生$144.5百万自2018年成立以来,制造优化计划下的重组费用和其他整合成本。
公司累计重组费用和其他合并成本的估计范围为$142百万到$152到2019年,制造优化计划下的百万美元,其中大约70%预计是现金费用。估计包括$119百万到$124百万的重组费用和$23百万到$28与暂时效率低下有关的数百万成本。公司预计重组费用将包括员工离职福利、加速折旧和其他项目实施成本$38百万到$40百万,$48百万到$49百万,以及$33百万到$35分别是百万。
2018年11月,公司实施了员工重组(重组计划)。因此,大约70员工在非自愿的基础上离开了公司。
重组费用与这些计划相关的项目作为行项目显示在合并收益表应计重组负债记录在应计负债论综合资产负债表. 应计重组负债的变动情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的三个月 |
| 制造优化计划 | | 重组计划 | | |
| 员工离职福利 | | 加速折旧 | | 其他 | | 总计 | | 员工离职福利 | | 总计 |
期初余额 | $ | 9,661 |
| | $ | — |
| | $ | 23 |
| | $ | 9,684 |
| | $ | 144 |
| | $ | 9,828 |
|
重组(福利)费用 | (1 | ) | | 719 |
| | 6,850 |
| | 7,568 |
| | 61 |
| | 7,629 |
|
已用现金 | (6,617 | ) | | — |
| | (6,535 | ) | | (13,152 | ) | | (205 | ) | | (13,357 | ) |
已用-非现金 | (2 | ) | | (719 | ) | | (336 | ) | | (1,057 | ) | | — |
| | (1,057 | ) |
外币变动 | (26 | ) | | — |
| | — |
| | (26 | ) | | — |
| | (26 | ) |
余额,期末 | $ | 3,015 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 3,017 |
| | $ | — |
| | $ | 3,017 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 制造优化计划 | | 重组计划 | | |
| 员工离职福利 | | 加速折旧 | | 其他 | | 总计 | | 员工离职福利 | | 总计 |
期初余额 | $ | 36,758 |
| | $ | — |
| | $ | 77 |
| | $ | 36,835 |
| | $ | — |
| | $ | 36,835 |
|
重组(福利)费用 | (649 | ) | | 9,420 |
| | 6,061 |
| | 14,832 |
| | — |
| | 14,832 |
|
已用现金 | (5,402 | ) | | — |
| | (6,053 | ) | | (11,455 | ) | | — |
| | (11,455 | ) |
已用-非现金 | — |
| | (9,420 | ) | | — |
| | (9,420 | ) | | — |
| | (9,420 | ) |
外币变动 | (140 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (142 | ) | | — |
| | (142 | ) |
余额,期末 | $ | 30,567 |
| | $ | — |
| | $ | 83 |
| | $ | 30,650 |
| | $ | — |
| | $ | 30,650 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的9个月 |
| 制造优化计划 | | 重组计划 | | |
| 员工离职福利 | | 加速折旧 | | 其他 | | 总计 | | 员工离职福利 | | 总计 |
期初余额 | $ | 24,958 |
| | $ | — |
| | $ | 79 |
| | $ | 25,037 |
| | $ | 3,461 |
| | $ | 28,498 |
|
重组费用(福利) | 16 |
| | 14,684 |
| | 17,316 |
| | 32,016 |
| | (334 | ) | | 31,682 |
|
已用现金 | (21,951 | ) | | — |
| | (16,357 | ) | | (38,308 | ) | | (3,101 | ) | | (41,409 | ) |
已用-非现金 | (2 | ) | | (14,684 | ) | | (1,032 | ) | | (15,718 | ) | | — |
| | (15,718 | ) |
外币变动 | (6 | ) | | — |
| | (4 | ) | | (10 | ) | | (26 | ) | | (36 | ) |
余额,期末 | $ | 3,015 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | 3,017 |
| | $ | — |
| | $ | 3,017 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 制造优化计划 | | 重组计划 | | |
| 员工离职福利 | | 加速折旧 | | 其他 | | 总计 | | 员工离职福利 | | 总计 |
期初余额 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
重组费用 | 38,956 |
| | 24,779 |
| | 10,309 |
| | 74,044 |
| | — |
| | 74,044 |
|
已用现金 | (7,835 | ) | | — |
| | (10,220 | ) | | (18,055 | ) | | — |
| | (18,055 | ) |
已用-非现金 | — |
| | (24,779 | ) | | — |
| | (24,779 | ) | | — |
| | (24,779 | ) |
外币变动 | (554 | ) | | — |
| | (6 | ) | | (560 | ) | | — |
| | (560 | ) |
余额,期末 | $ | 30,567 |
| | $ | — |
| | $ | 83 |
| | $ | 30,650 |
| | $ | — |
| | $ | 30,650 |
|
公司发生增量摩托车及相关产品销售成本由于在实施制造优化计划期间产生暂时的低效三个月结束 2019年9月29日和2018年9月30日的$2.5百万和$6.2百万分别,和$10.0百万和$9.3百万,分别在截至2019年9月29日的9个月和2018年9月30日.
5. 所得税
公司的有效所得税税率九月末2019年9月29日是24.6%与.相比23.1%在过去的九个月里2018年9月30日.
6. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算(以千为单位,每股金额除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
净收入 | $ | 86,563 |
| | $ | 113,855 |
| | $ | 410,139 |
| | $ | 530,956 |
|
| | | | | | | |
基本加权平均流通股 | 156,239 |
| | 165,927 |
| | 158,117 |
| | 166,885 |
|
稀释证券的影响-员工股票补偿计划 | 705 |
| | 737 |
| | 677 |
| | 796 |
|
稀释加权平均流通股 | 156,944 |
| | 166,664 |
| | 158,794 |
| | 167,681 |
|
每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.69 |
| | $ | 2.59 |
| | $ | 3.18 |
|
稀释 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | 2.58 |
| | $ | 3.17 |
|
未完成的购买选项1.1百万和0.8百万普通股截至2019年9月29日的三个月和2018年9月30日分别,和1.2百万和1.1百万普通股九个月结束 2019年9月29日和2018年9月30日由于执行价格高于市场价格,因此,稀释证券的影响不包括在内,因此,其影响本应是反稀释的。
该公司有一个基于股票的补偿计划,根据该计划,员工可以获得基于股票的奖励,包括限制性股票单位(RSU)。不可没收的股息等价物支付于未归属的RSU。因此,根据ASC主题260,每股收益中所述的计算每股收益的两类方法,RSU被认为是参与证券。计算每股收益的两级方法并没有对公司的每股收益计算产生实质性的影响。三和九结束的月份期间2019年9月29日和2018年9月30日.
7. 采办
在……上面2019年3月4日,公司购买了StaCyc公司的某些资产和负债。对于总的代价$14.9百万包括收购时支付的现金$7.0百万好的。StaCyc生产专门为儿童设计的电动两轮车,并支持该公司扩大电动两轮汽车产品组合的计划。
本公司已完成对收购资产和负债的收购对价和估值的分配。收购和纳入摩托车部门的主要资产是商誉$9.5百万,它是可扣税的,而无形资产是$5.3百万.
8. 附加资产负债表和现金流量信息
有价证券投资
该公司的有价证券包括以下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
债务证券 | $ | — |
| | $ | 10,007 |
| | $ | 10,011 |
|
共同基金 | 49,821 |
| | 44,243 |
| | 49,832 |
|
| $ | 49,821 |
| | $ | 54,250 |
| | $ | 59,843 |
|
债务证券,包括在有价证券论综合资产负债表,按公允价值列账,未实现损益在其他全面收益中列报。共同基金,包括在其他长期资产论综合资产负债表,按公允价值列账,损益记入净收益。持有共同基金是为了支持某些递延赔偿义务。
盘存
基本上所有位于美国的库存都采用后进先出(LIFO)方法进行估值。其他存货采用先进先出(FIFO)法按成本或可变现净值中的较低者估价。库存包括以下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
原材料和在制品 | $ | 189,144 |
| | $ | 177,110 |
| | $ | 174,891 |
|
摩托车制成品 | 206,324 |
| | 301,630 |
| | 251,794 |
|
零配件和百货 | 152,269 |
| | 136,027 |
| | 141,918 |
|
先进先出成本或可变现净值较低的库存 | 547,737 |
| | 614,767 |
| | 568,603 |
|
先进先出超过后进先出成本 | (58,639 | ) | | (58,639 | ) | | (52,356 | ) |
| $ | 489,098 |
| | $ | 556,128 |
| | $ | 516,247 |
|
营业现金流量
净收益与经营活动提供的净现金的对账情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净收入 | $ | 410,139 |
| | $ | 530,956 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | |
折旧摊销 | 174,609 |
| | 196,461 |
|
递延贷款产生成本的摊销 | 57,303 |
| | 61,213 |
|
融资发起费摊销 | 7,032 |
| | 6,207 |
|
为长期雇员福利作准备 | 10,888 |
| | 28,162 |
|
员工福利计划缴款和付款 | (11,166 | ) | | (11,035 | ) |
股票补偿费用 | 25,323 |
| | 29,122 |
|
与销售相关的批发融资应收账款净变动 | 683 |
| | (18,400 | ) |
信贷损失准备 | 94,621 |
| | 72,462 |
|
递延所得税 | 3,535 |
| | 1,457 |
|
其他,净 | 7,839 |
| | 29,340 |
|
流动资产和负债的变化: | | | |
应收帐款,净额 | (7,833 | ) | | (14,784 | ) |
财务应收款-应计利息和其他 | (4,574 | ) | | 1,374 |
|
盘存 | 62,870 |
| | 8,270 |
|
应付帐款和应计负债 | 13,138 |
| | 183,606 |
|
衍生工具 | 2,537 |
| | 1,227 |
|
其他 | 1,705 |
| | 16,917 |
|
| 438,510 |
| | 591,599 |
|
经营活动提供的净现金 | $ | 848,649 |
| | $ | 1,122,555 |
|
9. 财务应收款
该公司向该公司在美国和加拿大的独立经销商的客户提供零售金融服务。零售贷款的发起是本公司与零售客户之间的一项独立和独特的交易,与本公司向其经销商销售产品无关。零售融资应收账款由有担保的本票和有担保的分期付款销售合同组成,主要与向经销商的客户销售摩托车有关。本公司持有由期票和分期付款销售合同融资的车辆的所有权或留置权。
该公司为公司的独立经销商提供批发融资。对经销商的批发贷款通常由融资库存或房地产担保,起源于美国和加拿大。批发融资应收账款主要与向经销商销售摩托车及相关零部件有关。
财务应收账款净额由以下项目组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
零售融资应收账款 | $ | 6,642,809 |
| | $ | 6,328,201 |
| | $ | 6,508,670 |
|
批发融资应收账款 | 1,071,347 |
| | 1,083,615 |
| | 988,339 |
|
| 7,714,156 |
| | 7,411,816 |
| | 7,497,009 |
|
信用损失准备金 | (198,576 | ) | | (189,885 | ) | | (193,447 | ) |
| $ | 7,515,580 |
| | $ | 7,221,931 |
| | $ | 7,303,562 |
|
财务应收账款的信贷损失拨备记入或记入收益,金额本公司认为足以将信贷损失拨备维持在足以弥补现有投资组合固有损失的水平。信用损失准备代表管理层对截至资产负债表日的财务应收投资组合中固有的可能损失的估计。然而,由于在估计损失时使用了预测和假设,公司实际招致的损失金额可能与估计的金额不同。
按投资组合列出的财务应收账款信贷损失准备的变动情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的三个月 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
期初余额 | $ | 186,722 |
| | $ | 8,274 |
| | $ | 194,996 |
|
信贷损失准备 | 35,071 |
| | (1,324 | ) | | 33,747 |
|
核销 | (41,076 | ) | | — |
| | (41,076 | ) |
追回 | 10,909 |
| | — |
| | 10,909 |
|
余额,期末 | $ | 191,626 |
| | $ | 6,950 |
| | $ | 198,576 |
|
| | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
期初余额 | $ | 187,502 |
| | $ | 6,428 |
| | $ | 193,930 |
|
信贷损失准备 | 23,629 |
| | (99 | ) | | 23,530 |
|
核销 | (33,689 | ) | | (8 | ) | | (33,697 | ) |
追回 | 9,684 |
| | — |
| | 9,684 |
|
余额,期末 | $ | 187,126 |
| | $ | 6,321 |
| | $ | 193,447 |
|
| | | | | |
| 截至2019年9月29日的9个月 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
期初余额 | $ | 182,098 |
| | $ | 7,787 |
| | $ | 189,885 |
|
信贷损失准备 | 95,458 |
| | (837 | ) | | 94,621 |
|
核销 | (121,538 | ) | | — |
| | (121,538 | ) |
追回 | 35,608 |
| | — |
| | 35,608 |
|
余额,期末 | $ | 191,626 |
| | $ | 6,950 |
| | $ | 198,576 |
|
| | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
期初余额 | $ | 186,254 |
| | $ | 6,217 |
| | $ | 192,471 |
|
信贷损失准备 | 72,350 |
| | 112 |
| | 72,462 |
|
核销 | (107,717 | ) | | (8 | ) | | (107,725 | ) |
追回 | 36,239 |
| | — |
| | 36,239 |
|
余额,期末 | $ | 187,126 |
| | $ | 6,321 |
| | $ | 193,447 |
|
当管理层确定本公司可能无法根据贷款协议条款收取所有到期款项时,财务应收账款被视为减值。部分信贷损失拨备已确定,以涵盖专门为减值确定的财务应收账款的估计损失。信贷损失拨备中未指明的部分涵盖财务应收账款的估计损失,这些损失被集体复核以进行减值。
零售投资组合主要由大量小额余额、同质财务应收账款组成。本公司定期和系统地对零售备抵信贷损失的充分性进行集体评估。公司利用亏损预测模型,这些模型考虑了各种因素,包括但不限于历史亏损趋势、起源或年份分析、投资组合中的已知和固有风险、相关抵押品的价值、回收率以及包括失业率等项目在内的当前经济状况。零售融资应收账款在注销前不会单独评估减值,因此不会报告为减值贷款。
批发组合主要由大额余额、非同质贷款组成。该公司对信贷损失的批发备抵的评估首先基于逐笔贷款的审查。当管理层断定借款人将无法全数支付根据贷款协议的原始条款到期的合同金额时,确定为个别减值的批发融资应收账款设立特定的信贷损失准备金。减值是根据公司预期收到的现金确定的,如果贷款依赖于抵押品,则按贷款的原始利率或抵押品的公允价值贴现。根据本公司的内部风险评级系统,根据公司的内部风险评级系统,基于类似的风险特征,对批发组合中未被单独视为减值的财务应收账款进行隔离,并对减值进行集体评估。有关信贷损失拨备乃根据特定借款人的财务表现及偿还能力、本公司过往的贷款损失经验、目前的经济状况及相关抵押品的价值等因素而厘定。
一般而言,本公司的政策是不改变财务应收款项的条款及条件。但是,为了最大限度地减少经济损失,公司可能会在问题债务重组中修改某些财务应收账款。重组后的财务应收账款总额并不显着。
按投资组合划分的信用损失备抵和财务应收账款备抵,由单独评估减值和集体评估减值的金额分开,情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
备抵信用损失,期末余额: | | | | | |
单独评估损害 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集体评估减值 | 191,626 |
| | 6,950 |
| | 198,576 |
|
| $ | 191,626 |
| | $ | 6,950 |
| | $ | 198,576 |
|
财务应收款,期末余额: | | | | | |
单独评估损害 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集体评估减值 | 6,642,809 |
| | 1,071,347 |
| | 7,714,156 |
|
| $ | 6,642,809 |
| | $ | 1,071,347 |
| | $ | 7,714,156 |
|
| | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
备抵信用损失,期末余额: | | | | | |
单独评估损害 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集体评估减值 | 182,098 |
| | 7,787 |
| | 189,885 |
|
| $ | 182,098 |
| | $ | 7,787 |
| | $ | 189,885 |
|
财务应收款,期末余额: | | | | | |
单独评估损害 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集体评估减值 | 6,328,201 |
| | 1,083,615 |
| | 7,411,816 |
|
| $ | 6,328,201 |
| | $ | 1,083,615 |
| | $ | 7,411,816 |
|
| | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 零售 | | 批发 | | 总计 |
备抵信用损失,期末余额: | | | | | |
单独评估损害 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集体评估减值 | 187,126 |
| | 6,321 |
| | 193,447 |
|
| $ | 187,126 |
| | $ | 6,321 |
| | $ | 193,447 |
|
财务应收款,期末余额: | | | | | |
单独评估损害 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
集体评估减值 | 6,508,670 |
| | 988,339 |
| | 7,497,009 |
|
| $ | 6,508,670 |
| | $ | 988,339 |
| | $ | 7,497,009 |
|
如果在指定的到期日之前没有收到最低付款,则零售融资应收款按合同拖欠。零售金融应收账款通常在应收账款为120逾期天数以上的,相关资产被收回,或者应收账款以其他方式被视为无法收回。所有零售融资应收账款应计利息直到
收款或冲销。因此,自2019年9月29日, 2018年12月31日和2018年9月30日,所有零售融资应收账款均作为赚取利息的应收账款入账,其中$35.6百万, $41.2百万和$31.6百万分别逾期90天或以上。
如果没有在合同到期日之前收到最低付款,则批发融资应收账款是拖欠的。一旦公司确定特定借款人没有能力全额偿还贷款,批发融资应收账款即予减记。过期财务应收账款继续计息,直至该财务应收账款变得无法收回,且该财务应收账款被置于非应计状态。本公司将根据贷款条款恢复这些账户的应计利息,当根据贷款条款支付的款项是流动的,并且未来的支付得到合理保证时,本公司将恢复这些账户的应计利息。而在非应计状态下,所有收到的现金将酌情用于本金或利息。有不处于非应计状态的批发应收账款2019年9月29日, 2018年12月31日或2018年9月30日好的。在…2019年9月29日, 2018年12月31日和2018年9月30日, $2.0百万, $1.1百万,及$0.2百万批发融资应收账款分别为逾期90天或更长时间的应收利息和应计利息。
财务应收账款的账龄分析如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| 电流 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大于 90天 逾期 | | 总计 逾期 | | 总计 金融 应收账款 |
零售融资应收账款 | $ | 6,425,097 |
| | $ | 134,074 |
| | $ | 48,033 |
| | $ | 35,605 |
| | $ | 217,712 |
| | $ | 6,642,809 |
|
批发融资应收账款 | 1,068,510 |
| | 615 |
| | 209 |
| | 2,013 |
| | 2,837 |
| | 1,071,347 |
|
| $ | 7,493,607 |
| | $ | 134,689 |
| | $ | 48,242 |
| | $ | 37,618 |
| | $ | 220,549 |
| | $ | 7,714,156 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 电流 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大于 90天 逾期 | | 总计 逾期 | | 总计 金融 应收账款 |
零售融资应收账款 | $ | 6,100,186 |
| | $ | 136,945 |
| | $ | 49,825 |
| | $ | 41,245 |
| | $ | 228,015 |
| | $ | 6,328,201 |
|
批发融资应收账款 | 1,081,729 |
| | 522 |
| | 273 |
| | 1,091 |
| | 1,886 |
| | 1,083,615 |
|
| $ | 7,181,915 |
| | $ | 137,467 |
| | $ | 50,098 |
| | $ | 42,336 |
| | $ | 229,901 |
| | $ | 7,411,816 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 电流 | | 31-60天 逾期 | | 61-90天 逾期 | | 大于 90天 逾期 | | 总计 逾期 | | 总计 金融 应收账款 |
零售融资应收账款 | $ | 6,304,096 |
| | $ | 128,123 |
| | $ | 44,808 |
| | $ | 31,643 |
| | $ | 204,574 |
| | $ | 6,508,670 |
|
批发融资应收账款 | 987,563 |
| | 500 |
| | 115 |
| | 161 |
| | 776 |
| | 988,339 |
|
| $ | 7,291,659 |
| | $ | 128,623 |
| | $ | 44,923 |
| | $ | 31,804 |
| | $ | 205,350 |
| | $ | 7,497,009 |
|
管理公司应收财务投资组合的一个重要部分包括评估与每个借款人相关的信用风险。由于零售和批发组合之间的信用风险不同,本公司为每个组合使用不同的信用风险指标。
公司通过其信用审批政策和持续的收集工作来管理零售信用风险。该公司使用FICO评分(一种标准的信用评级衡量标准)来区分零售信贷申请人的预期违约率,使公司能够更好地评估待批准的信贷申请人,并根据这一评估调整定价。零售贷款,FICO评分为640在开始时达到或高于通常被认为是优质的,而FICO分数低于的贷款被认为是优质的640通常被认为是次贷。这些信用质量指标在贷款发放时确定,并且在贷款发放日期之后不更新。
按信贷质量指标计算,零售融资应收账款的记录投资如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
素数 | $ | 5,454,920 |
| | $ | 5,183,754 |
| | $ | 5,321,464 |
|
次贷 | 1,187,889 |
| | 1,144,447 |
| | 1,187,206 |
|
| $ | 6,642,809 |
| | $ | 6,328,201 |
| | $ | 6,508,670 |
|
本公司在批发组合上的信用风险与零售组合上的信用风险不同。零售组合代表相对同质的零售融资应收账款池,表现出更一致的损失模式,而批发组合风险则不太一致。公司利用内部信用风险评级系统对批发借款人进行持续的信用风险管理,并对每个借款人的信用风险因素进行单独评估。根据内部风险评级系统,本公司使用以下内部信用质量指标,从最高风险级别到最低风险级别列出批发组合的风险:可疑、不合标准、特别提及、中等风险和低风险。根据本公司的检讨,分类为可疑类别的交易商是最有可能被撇账的交易商,而归类为低风险的交易商则最不可能被撇账。内部评级系统考虑诸如特定借款人的偿还能力和任何抵押品的估计价值等因素。经销商风险评级分类每季度进行审查和更新。
按内部信用质量指标计算,批发融资应收账款的记录投资情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
疑团 | $ | 4,964 |
| | $ | 2,210 |
| | $ | — |
|
不合标准 | 752 |
| | 9,660 |
| | 8,953 |
|
特别提到 | 14,813 |
| | 10,299 |
| | 25,459 |
|
中等风险 | 11,544 |
| | 25,802 |
| | 15,825 |
|
低风险 | 1,039,274 |
| | 1,035,644 |
| | 938,102 |
|
| $ | 1,071,347 |
| | $ | 1,083,615 |
| | $ | 988,339 |
|
10. 衍生工具与套期保值活动
本公司面临外币汇率、利率和商品价格波动的风险。为减少对此类风险的风险敞口,本公司选择性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根据定期审查的政策和程序授权和执行,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机交易目的。
该公司以外币销售产品,并利用外币兑换合同减轻与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、印度卢比和英镑相关的外币汇率波动的影响。外币兑换合同的到期日一般不到一年。
本公司利用商品合约减轻与本公司摩托车生产和分销过程中消耗的金属和燃料有关的商品价格波动的影响。商品合同的到期日一般不到一年。
本公司定期利用国库利率锁定合同确定与预期发行长期债务以及利率掉期相关的部分本金的利率,以减少利率波动对浮动利率中期票据的影响。该公司还利用利率上限来促进某些资产支持的证券化交易。
所有衍生工具均于综合资产负债表公允价值。根据ASC主题815“衍生工具和对冲”,衍生工具公允价值变化的会计处理取决于它是否已被指定并符合对冲关系的一部分,进一步取决于对冲关系的类型。
被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变化最初记录在其他全面收益(OCI)中,随后当对冲项目影响收入时重新分类为收益。本公司在每次对冲开始时及持续评估现金流量对冲交易中使用的衍生工具是否对抵销对冲项目的现金流量变化非常有效。套期保值衍生工具的收益或损失的任何组成部分都不会被排除在套期保值有效性的评估之外。未被指定为对冲的衍生工具不是投机性的,用于管理公司对外汇、商品风险和利率风险的风险敞口。未在对冲关系中指定的衍生工具的公允价值变化直接记录在收益中。
下表汇总了公司衍生金融工具的名义价值和记录公允价值(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 指定为现金流套期保值的衍生品 ASC主题815下的仪器 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
| | 名义 价值 | | 其他流动资产 | | 应计资产 | | 名义 价值 | | 其他流动资产 | | 应计资产 | | 名义 价值 | | 其他流动资产 | | 应计资产 |
外币合同 | | $ | 441,131 |
| | $ | 11,459 |
| | $ | 790 |
| | $ | 442,976 |
| | $ | 15,071 |
| | $ | 313 |
| | $ | 512,071 |
| | $ | 11,687 |
| | $ | 718 |
|
商品合同 | | 744 |
| | — |
| | 56 |
| | 827 |
| | — |
| | 46 |
| | 925 |
| | 9 |
| | — |
|
国库利率锁 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50,000 |
| | 52 |
| | — |
|
利率掉期 | | 900,000 |
| | — |
| | 11,164 |
| | 900,000 |
| | — |
| | 4,494 |
| | 450,000 |
| | 550 |
| | — |
|
| | $ | 1,341,875 |
| | $ | 11,459 |
| | $ | 12,010 |
|
| $ | 1,343,803 |
| | $ | 15,071 |
| | $ | 4,853 |
|
| $ | 1,012,996 |
| | $ | 12,298 |
| | $ | 718 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未指定为套期保值的衍生品 ASC主题815下的仪器 |
| | 2019年9月29日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
| | 名义 价值 | | 其他流动资产 | | 应计资产 | | 名义 价值 | | 其他流动资产 | | 应计资产 | | 名义 价值 | | 其他流动资产 | | 应计资产 |
外币合同 | | $ | 193,959 |
| | $ | 278 |
| | $ | 219 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
商品合同 | | 9,485 |
| | 230 |
| | 360 |
| | 5,239 |
| | — |
| | 463 |
| | 5,207 |
| | 233 |
| | 213 |
|
利率上限 | | 427,530 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | $ | 630,974 |
|
| $ | 512 |
| | $ | 579 |
| | $ | 5,239 |
| | $ | — |
| | $ | 463 |
| | $ | 5,207 |
| | $ | 233 |
| | $ | 213 |
|
下表汇总了与指定为现金流量套期保值的衍生金融工具相关的损益金额(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 保监处确认的损益金额 | | 从AOCL重新分类的收益/(损失)金额 | | 从AOCL重新分类的收益/(损失)位置 | | 综合收益表上显示的金额 |
| | 三个月结束 | | 合并收益表 行项目 | | 三个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
外币合同 | | $ | 13,135 |
| | $ | 4,508 |
| | $ | 5,826 |
| | $ | 5,695 |
| | 摩托车销货成本 | | $ | 748,878 |
| | $ | 776,530 |
|
商品合同 | | (15 | ) | | 5 |
| | (28 | ) | | — |
| | 摩托车销货成本 | | $ | 748,878 |
| | $ | 776,530 |
|
国库利率锁 | | — |
| | — |
| | (91 | ) | | (90 | ) | | 利息费用 | | $ | 7,789 |
| | $ | 7,762 |
|
国库利率锁 | | — |
| | 52 |
| | (33 | ) | | (33 | ) | | 金融服务利息支出 | | $ | 53,390 |
| | $ | 44,696 |
|
利率掉期 | | (708 | ) | | 486 |
| | (1,463 | ) | | (661 | ) | | 金融服务利息支出 | | $ | 53,390 |
| | $ | 44,696 |
|
| | $ | 12,412 |
| | $ | 5,051 |
| | $ | 4,211 |
| | $ | 4,911 |
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 保监处确认的损益金额 | | 从AOCL重新分类的收益/(损失)金额 | | 从AOCL重新分类的收益/(损失)位置 | | 综合收益表上显示的金额 |
| | 九个月结束 | | 合并收益表 行项目 | | 九个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
外币合同 | | $ | 14,422 |
| | $ | 31,253 |
| | $ | 15,947 |
| | $ | (58 | ) | | 摩托车销货成本 | | $ | 2,576,342 |
| | $ | 2,659,740 |
|
商品合同 | | (55 | ) | | (7 | ) | | (45 | ) | | (85 | ) | | 摩托车销货成本 | | $ | 2,576,342 |
| | $ | 2,659,740 |
|
国库利率锁 | | — |
| | — |
| | (272 | ) | | (271 | ) | | 利息费用 | | $ | 23,304 |
| | $ | 23,180 |
|
国库利率锁 | | — |
| | 93 |
| | (97 | ) | | (103 | ) | | 金融服务利息支出 | | $ | 158,387 |
| | $ | 145,089 |
|
利率掉期 | | (9,569 | ) | | (400 | ) | | (2,899 | ) | | (950 | ) | | 金融服务利息支出 | | $ | 158,387 |
| | $ | 145,089 |
|
| | $ | 4,798 |
| | $ | 30,939 |
|
| $ | 12,634 |
|
| $ | (1,467 | ) | | | | | | |
自.起2019年9月29日,公司估计$4.4百万网利得当前记录在累计其他综合损失AOCL(AOCL)将在未来12个月重新归类为收入。
下表总结了与未被指定为对冲工具的衍生金融工具相关的收入中确认的损益金额(以千为单位)。外币合同和商品合同记录在摩托车销货成本利率上限记录在金融服务利息支出。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收入中确认的收益/(损失)金额 |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
外币合同 | | $ | 1,719 |
| | $ | — |
| | $ | 1,602 |
| | $ | — |
|
商品合同 | | (15 | ) | | (85 | ) | | (8 | ) | | 59 |
|
利率上限 | | (1 | ) | | — |
| | (142 | ) | | — |
|
| | $ | 1,703 |
| | $ | (85 | ) | | $ | 1,452 |
| | $ | 59 |
|
如果这些衍生金融工具的交易对手不履行,本公司将面临信用损失风险。虽然无法作出保证,但本公司并不预期这些衍生金融工具的任何交易对手未能履行其义务。为了管理信用损失风险,本公司根据信用评级对交易对手进行评估,并按季度评估每个对冲相对于交易对手覆盖其头寸的能力的净头寸。
11. 租约
公司在合同开始时确定一项安排是否为或包含租赁。与租赁相关的使用权(ROU)资产记录在租赁资产和租赁负债记录在应计负债和租赁负债论综合资产负债表.
ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司因租赁而支付租赁付款的义务。ROU资产和租赁负债在租赁开始日根据未来租赁付款在租赁期内的现值确认。ROU资产还包括预付租赁付款和初始直接成本,并因出租人支付的租赁奖励而减少。用于确定现值的贴现率通常为公司的增量借款利率,因为租赁中的隐含利率不容易确定。用于计算ROU资产和租赁负债的租赁期限包括当公司合理确定租赁期限将包括这些可选期限时延长或终止选项所涵盖的期限。
本公司有销售和行政办公室、制造和分销设施、产品测试设施、设备和车辆的租赁安排。本公司的所有租赁安排均作为经营租赁入账。本公司的租约的剩余租期由1致13年,其中一些包括延长租约期限的选项,期限一般不超过5几年,其中一些包括终止租约的选项1年。某些租赁还包括购买租赁资产的选项。租赁不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
经营租赁费用三和九月末2019年9月29日是$7.4百万和$20.1百万分别为。这包括与涉及由第三方运营的资产的租赁相关的可变租赁成本$1.6百万和$4.8百万为.三和九月末2019年9月29日分别为。其他可变和短期租赁成本并不重要。
与公司租赁相关的资产负债表信息如下(以千为单位):
|
| | | |
| 9月29日 2019 |
租赁资产 | $ | 55,905 |
|
| |
应计负债 | $ | 18,421 |
|
租赁负债 | 39,408 |
|
| $ | 57,829 |
|
公司租赁负债的未来到期日2019年9月29日如下(以千为单位):
|
| | | |
| 经营租赁 |
2019 | $ | 5,421 |
|
2020 | 18,781 |
|
2021 | 15,743 |
|
2022 | 10,507 |
|
2023 | 4,396 |
|
此后 | 6,649 |
|
未来租赁付款 | 61,497 |
|
减去现值折扣 | 3,668 |
|
租赁责任 | $ | 57,829 |
|
其他租赁信息如下(千美元):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 2019年9月29日 | | 2019年9月29日 |
租赁负债计量中所包括金额的经营性现金流出 | $ | 6,073 |
| | $ | 15,944 |
|
以租赁义务交换获得的使用权资产 | $ | 6,724 |
| | $ | 10,986 |
|
|
| | |
| 9月29日 2019 |
加权平均剩余租赁期限(年) | 4.23 |
|
加权平均贴现率 | 3.3 | % |
12.债款
合同期限为一年或一年以下的债务通常被归类为短期债务,由以下内容组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
无担保商业票据 | | $ | 1,013,137 |
| | $ | 1,135,810 |
| | $ | 1,373,859 |
|
合同期限大于一年的债务通常被归类为长期债务,由以下内容组成(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
有抵押债务(注13): | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道设施 | | | | $ | 128,368 |
| | $ | 155,951 |
| | $ | 149,418 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施 | | | | 552,757 |
| | 582,717 |
| | 265,044 |
|
资产证券化债务 | | | | 875,966 |
| | 95,216 |
| | 128,577 |
|
减去:未摊销折扣和债券发行成本 | | | | (3,095 | ) | | (49 | ) | | (103 | ) |
| | | | 1,553,996 |
| | 833,835 |
| | 542,936 |
|
无担保债务(按面值): | | | | | | | | |
中期注释: | | | | | | | | |
截止日期为2019年,2016年1月发布 | | 2.25 | % | | — |
| | 600,000 |
| | 600,000 |
|
截止日期为2019年,2017年3月发布 | | 伦敦银行同业拆借利率+0.35% |
| | — |
| | 150,000 |
| | 150,000 |
|
截止日期为2019年,2014年9月发布 | | 2.40 | % | | — |
| | 600,000 |
| | 600,000 |
|
截止日期为2020年,2015年2月发布 | | 2.15 | % | | 600,000 |
| | 600,000 |
| | 600,000 |
|
截止日期为2020年,2018年5月发布 | | Libor+0.50% |
| | 450,000 |
| | 450,000 |
| | 450,000 |
|
截止日期为2020年,2017年3月发布 | | 2.40 | % | | 350,000 |
| | 350,000 |
| | 350,000 |
|
截止日期为2021年,2016年1月发布 | | 2.85 | % | | 600,000 |
| | 600,000 |
| | 600,000 |
|
截止日期为2021年,2018年11月发布 | | 伦敦银行同业拆借利率+0.94% |
| | 450,000 |
| | 450,000 |
| | — |
|
2021年到期,2018年5月发布 | | 3.55 | % | | 350,000 |
| | 350,000 |
| | 350,000 |
|
2022年到期,2019年2月发布 | | 4.05 | % | | 550,000 |
| | — |
| | — |
|
截止日期为2022年,2017年6月发布 | | 2.55 | % | | 400,000 |
| | 400,000 |
| | 400,000 |
|
2023年到期,2018年2月发布 | | 3.35 | % | | 350,000 |
| | 350,000 |
| | 350,000 |
|
减去:未摊销折扣和债券发行成本 | | | | (10,409 | ) | | (12,993 | ) | | (12,721 | ) |
| | | | 4,089,591 |
| | 4,887,007 |
| | 4,437,279 |
|
高级备注: | | | | | | | | |
2025年到期,2015年7月发布 | | 3.50 | % | | 450,000 |
| | 450,000 |
| | 450,000 |
|
2045年到期,2015年7月发布 | | 4.625 | % | | 300,000 |
| | 300,000 |
| | 300,000 |
|
减去:未摊销折扣和债券发行成本 | | | | (6,873 | ) | | (7,376 | ) | | (7,542 | ) |
| | | | 743,127 |
| | 742,624 |
| | 742,458 |
|
| | | | 4,832,718 |
| | 5,629,631 |
| | 5,179,737 |
|
长期债务 | | | | 6,386,714 |
| | 6,463,466 |
| | 5,722,673 |
|
减去:长期债务的当期部分,净额 | | | | (1,779,673 | ) | | (1,575,799 | ) | | (1,526,156 | ) |
长期债务,净额 | | | | $ | 4,607,041 |
| | $ | 4,887,667 |
| | $ | 4,196,517 |
|
13. 资产支持融资
该公司通过资产支持证券化交易和资产支持商业票据管道设施参与资产支持融资。在公司的资产支持融资计划中,公司将零售摩托车融资应收款转移到特殊目的实体(SPE),根据美国GAAP,SPE被视为VIE。然后,每个SPE通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产支持融资的一部分,公司保留转移到SPE的所有零售摩托车融资应收款的服务权。资产支持融资的会计处理取决于相关交易的条款和公司继续参与VIE。
在本公司对VIE的重要活动拥有权力并有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得对VIE具有潜在重大意义的利益的交易中,本公司是VIE的主要受益人,并将VIE合并在其综合财务报表中。在合并的基础上,资产支持融资在此类交易中被视为有担保的借款,并被称为资产负债表上的资产支持融资。
在公司不是VIE的主要受益人的交易中,公司必须确定是否可以在ASC主题860,Transfer and Servicing(转移和服务)下实现会计目的的销售。为了实现会计目的的出售,转让的资产必须在法律上隔离,不受进一步转让的限制,并被视为超出公司的控制范围。如果公司不符合所有这些销售会计标准,则交易将作为有担保借款入账,并被称为资产负债表上的资产支持融资。
如果公司满足上述三个销售标准,则出于会计目的,交易将被记录为销售,并被称为资产负债表外资产支持融资。出售后,零售摩托车融资应收账款将从本公司的综合资产负债表收到的现金收益、取消确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额确认损益。销售收益或损失包括在金融服务收入在合并收益表.
公司不需要,目前也不打算向与这些交易相关的表内或表外VIE提供任何额外的财务支持。在这些交易中的投资者和债权人只能追索VIE持有的资产。
下表显示了与资产负债表内资产支持融资相关的资产和负债,这些资产和负债包括在综合资产负债表(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| 财务应收账款 | | 信用损失准备金 | | 限制性现金 | | 其他资产 | | 总资产 | | 资产支持债务 |
资产负债表上的资产和负债: | | | | | | | | | | | |
整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
资产证券化 | $ | 929,773 |
| | $ | (27,517 | ) | | $ | 45,096 |
| | $ | 469 |
| | $ | 947,821 |
| | $ | 872,871 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施 | 599,099 |
| | (17,701 | ) | | 33,238 |
| | 1,149 |
| | 615,785 |
| | 552,757 |
|
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道设施 | 242,244 |
| | (3,182 | ) | | 8,408 |
| | 258 |
| | 247,728 |
| | 128,368 |
|
| $ | 1,771,116 |
| | $ | (48,400 | ) | | $ | 86,742 |
| | $ | 1,876 |
| | $ | 1,811,334 |
| | $ | 1,553,996 |
|
| | | | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 财务应收账款 | | 信用损失准备金 | | 限制性现金 | | 其他资产 | | 总资产 | | 资产支持债务 |
资产负债表上的资产和负债: | | | | | | | | | | | |
整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
资产证券化 | $ | 158,718 |
| | $ | (4,691 | ) | | $ | 17,191 |
| | $ | 329 |
| | $ | 171,547 |
| | $ | 95,167 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施 | 631,588 |
| | (18,733 | ) | | 30,012 |
| | 1,234 |
| | 644,101 |
| | 582,717 |
|
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道设施 | 181,774 |
| | (3,130 | ) | | 8,779 |
| | 343 |
| | 187,766 |
| | 155,951 |
|
| $ | 972,080 |
| | $ | (26,554 | ) | | $ | 55,982 |
| | $ | 1,906 |
| | $ | 1,003,414 |
| | $ | 833,835 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| 财务应收账款 | | 信用损失准备金 | | 限制性现金 | | 其他资产 | | 总资产 | | 资产支持债务 |
资产负债表上的资产和负债: | | | | | | | | | | | |
整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
资产证券化 | $ | 190,461 |
| | $ | (5,634 | ) | | $ | 18,508 |
| | $ | 437 |
| | $ | 203,772 |
| | $ | 128,474 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施 | 282,986 |
| | (8,393 | ) | | 15,218 |
| | 971 |
| | 290,782 |
| | 265,044 |
|
未整合的VIE: | | | | | | | | | | | |
资产支持的加拿大商业票据管道设施 | 173,395 |
| | (3,115 | ) | | 9,293 |
| | 324 |
| | 179,897 |
| | 149,418 |
|
| $ | 646,842 |
| | $ | (17,142 | ) | | $ | 43,019 |
| | $ | 1,732 |
| | $ | 674,451 |
| | $ | 542,936 |
|
资产负债表内资产支持证券化VIE
该公司将美国零售摩托车融资应收账款转让给SPE,SPE再向投资者发行有担保票据,期限和利率各不相同,以所购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为抵押。每个资产负债表上的资产支持证券化SPE都是一个独立的法律实体,资产支持证券化中包括的美国零售摩托车融资应收账款只能用于支付担保债务和资产支持证券化交易产生的其他义务,在相关的担保债务和其他义务得到履行之前,不能用于支付公司债权人的其他义务或债权。SPE持有的受限现金余额仅用于支持证券化。有担保票据没有摊销时间表;但是,债务每月减少,因为相关美国零售摩托车融资应收款的可用收款被应用于未偿还本金。有担保票据的合同到期日从2020年至2026年不等。
该公司是其资产负债表上资产支持证券化VIE的主要受益者,因为它以债务证券的形式保留了VIE的服务权和剩余权益。作为服务机构,本公司是可变利益持有人,有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人,本公司有义务吸收损失,并有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。
2019年第三季度没有资产负债表上的资产支持证券化交易。在2019年第二季度,公司发布了$500.0百万和$525.0百万,或$498.7百万和$522.6通过资产负债表内资产支持证券化交易,分别扣除有担保票据的折扣额和发行成本。有不2019年第一季度或截至2018年9月30日的9个月的资产负债表内资产支持证券化交易。
资产负债表上资产支持的美国商业票据管道设施
该公司与第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道有两个单独的协议,根据这两个协议,公司可以将美国零售摩托车融资应收款转移到SPE,SPE进而可以向这些第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道发行债务。2018年11月,公司更新了现有的$600.0百万与第三方银行支持的资产支持的美国商业票据的循环融资协议
管道。同样在当时,该公司修改了其现有的$300.0百万与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道的循环融资协议,增加了对$600.0百万好的。本协议下的总承付款每月减少,因为相关财务应收款的收款被应用于未偿本金,直到未偿本金余额小于或等于$300.0百万,此时合计承诺量将相等$300.0百万好的。2019年5月,公司进一步修改了这项循环融资协议,允许贷款人自行决定递增借款,最多增加一笔$300.0百万超过$300.0百万承诺。旋转设施(统称为美国管道设施)的可用性取决于SPE作为抵押品持有的合格美国零售摩托车融资应收款的金额。
根据美国管道设施,SPE的资产仅限于支付交易中产生的债务或其他义务的抵押品,不能用于支付公司债权人的其他义务或索赔。该债务的条款规定未偿还本金的利息基于现行商业票据利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),前提是预付款不是由管道贷款人通过发行商业票据提供资金,在每种情况下,根据未偿还本金加上计划费。美国管道设施还提供基于总承诺中未使用部分的未使用承诺费。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收款的可用收款应用于未偿还本金,债务按月减少。在美国管道设施到期后,任何未支付的本金将继续通过可用收款每月减少。SPE持有的相关应收款的预期剩余期限约为5年数好的。除非提前由公司和贷款人双方协议终止或延长,截至2019年9月29日,美国管道设施的到期日期为2019年11月29日.
该公司是其美国管道设施VIE的主要受益人,因为它以债务担保的形式保留了VIE的服务权和剩余权益。作为服务机构,本公司是可变利益持有人,有权指导VIE的活动,这些活动对VIE的经济表现影响最大。作为剩余权益持有人,本公司有义务吸收损失,并有权获得可能对VIE具有重大意义的利益。
下表包括美国零售摩托车融资应收款向美国管道设施的季度转移和各自的收益(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 转帐 | | 收益 | | 转帐 | | 收益 |
第一季度 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32,900 |
| | $ | 29,300 |
|
第二季度 | — |
| | — |
| | 59,100 |
| | 53,300 |
|
第三季度 | 174,400 |
| | 154,600 |
| | — |
| | — |
|
| $ | 174,400 |
| | $ | 154,600 |
| | $ | 92,000 |
| | $ | 82,600 |
|
资产负债表上资产支持的加拿大商业票据管道设施
2019年6月,公司与加拿大银行赞助的资产支持商业票据管道续签了其融资协议(加拿大管道)。根据协议,加拿大管道公司根据合同承诺,根据公司的选择,购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收款,收益最高可达C$220.0百万好的。转让的资产限制为抵押品,用于偿还债务。这笔债务的条款规定,未偿还本金的利息基于当前市场利率加上指定的保证金。加拿大管道还规定基于总承诺额中未使用部分的计划费和未使用承诺费C$220.0百万好的。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收款的可用收款应用于未偿还本金,债务按月减少。加拿大管道到期后,任何未支付的本金将继续通过可用的收款按月减少。相关应收款的预期剩余期限约为5年数好的。除非提前终止或由公司和贷款人双方协议延长,截至2019年9月29日,加拿大管道的有效期为2020年6月26日.
该公司不是加拿大银行赞助的多卖方管道VIE的主要受益人;因此,该公司不合并VIE。然而,公司将管道设施视为有担保的借款,因为它保持对转移到VIE的资产的有效控制,因此不符合销售会计的要求。
由于公司参与而不是合并加拿大银行赞助的多卖方管道VIE,因此与此VIE相关的最大损失风险只有在不太可能发生的情况下才会发生,所有的融资
应收账款和相关抵押品没有剩余价值,是$119.4百万在…2019年9月29日好的。最大风险敞口不是本公司预期损失风险的指标。
下表包括加拿大零售摩托车融资应收款向加拿大管道的季度转移和各自的收益(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
| 转帐 | | 收益 | | 转帐 | | 收益 |
第一季度 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,600 |
| | $ | 6,200 |
|
第二季度 | 28,200 |
| | 23,400 |
| | 38,900 |
| | 32,200 |
|
第三季度 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 28,200 |
| | $ | 23,400 |
| | $ | 46,500 |
| | $ | 38,400 |
|
资产负债表外资产支持证券化VIE
有不截至2019年9月29日或2018年9月30日止九个月内的资产负债表外资产支持证券化交易。2016年第二季度,公司销售了零售摩托车融资应收账款,本金余额为$301.8百万进入未整合的证券化VIE,确认获得了$9.3百万和收到的现金收益$312.6百万好的。与资产负债表上的资产支持证券化类似,该公司将美国零售摩托车融资应收账款转移到SPE,SPE再向投资者发行有担保票据,以各种到期日和利率为抵押,以所购买的美国零售摩托车融资应收账款的未来收款为抵押。资产负债表外资产支持证券化SPE是一个独立的法律实体,资产支持证券化中包括的美国零售摩托车融资应收账款仅可用于支付资产支持证券化交易产生的担保债务和其他义务,不能用于支付公司债权人的其他义务或索赔。在资产负债表上的资产支持证券化中,公司以债务证券的形式保留VIE的财务权益。作为资产负债表外证券化的一部分,除了服务权和普通陈述以及担保和相关契约外,本公司没有在VIE中保留任何财务利益。
本公司不是资产负债表外资产支持证券化VIE的主要受益人,因为它只保留服务权,没有义务吸收损失或从VIE中获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利。因此,该交易符合ASC主题860下的会计销售要求,并出于会计目的被记录为销售。出售后,零售摩托车融资应收账款从本公司的综合资产负债表并且确认了收到的现金收益、取消确认的资产和确认为交易一部分的负债之间的差额。销售收益包括在金融服务收入在合并收益表.
在…2019年9月29日,这个表外资产支持证券化VIE的资产是$43.9百万并代表零售摩托车融资应收账款的当前未付本金余额,这是公司在表外亏损的最大风险,请访问2019年9月29日好的。这是基于不太可能发生的事件,即所有应收款都有承保缺陷或其他缺陷,导致违反某些契约,而相关抵押品没有剩余价值。这一最大风险敞口并不是预期损失的指标。
服务活动
该公司为其产生的所有零售摩托车融资应收款提供服务。当本公司通过资产支持融资将零售摩托车融资应收账款转让给SPE时,本公司保留对融资应收账款进行服务的权利,并根据证券化融资应收账款余额和某些附属费用收取服务费。在资产负债表内的资产支持融资中,服务费在合并中被取消,因此不在合并基础上记录。在资产负债表外资产支持融资中,服务费和附属费用记录在金融服务收入在合并收益表好的。公司支付的维修费代表了足够的补偿,因此,公司不承认服务资产或负债。公司确认服务费收入为$0.5百万和$0.9百万分别在截至2019年9月29日和2018年9月30日的九个月内。
公司服务的摩托车零售融资应收账款未付本金余额如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
资产负债表内服务零售摩托车融资应收账款 | $ | 6,500,938 |
| | $ | 6,185,350 |
| | $ | 6,360,907 |
|
表外服务零售摩托车融资应收账款 | 43,938 |
| | 79,613 |
| | 93,147 |
|
| $ | 6,544,876 |
| | $ | 6,264,963 |
| | $ | 6,454,054 |
|
本公司拖欠30天或以上的零售摩托车融资应收账款未付本金余额如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 12月31日 2018 | | 9月30日 2018 |
资产负债表内服务零售摩托车融资应收账款 | $ | 217,712 |
| | $ | 228,015 |
| | $ | 204,574 |
|
表外服务零售摩托车融资应收账款 | 954 |
| | 1,658 |
| | 1,767 |
|
| $ | 218,666 |
| | $ | 229,673 |
| | $ | 206,341 |
|
信用损失,扣除本公司提供服务的零售摩托车融资应收账款的追回净额如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
资产负债表内服务零售摩托车融资应收账款 | $ | 30,167 |
| | $ | 24,005 |
| | $ | 85,930 |
| | $ | 71,478 |
|
表外服务零售摩托车融资应收账款 | (18 | ) | | 230 |
| | 375 |
| | 729 |
|
| $ | 30,149 |
| | $ | 24,235 |
| | $ | 86,305 |
| | $ | 72,207 |
|
14. 公允价值
本公司使用三层体系评估用于衡量公允价值的投入。
一级输入包括相同仪器的报价,是最容易观察到的。
二级输入包括类似资产的报价和可观察到的输入,如利率、外币汇率、商品价格和收益率曲线。本公司采用市场法得出其第2级公允价值计量的公允价值。外币合约、商品合约和国库利率锁使用所报远期利率和价格进行估值;利率掉期和上限采用所报利率和收益率曲线进行估值;对可销售债务证券和现金等价物的投资采用所报价格进行估值。
3级输入在市场中不可观察,包括公司对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的判断。
经常性公允价值计量
下表提供了有关公司在经常性基础上按公允价值计量的资产和负债的信息(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| 天平 | | 1级 | | 2级 |
资产: | | | | | |
现金等价物 | $ | 624,789 |
| | $ | 496,900 |
| | $ | 127,889 |
|
有价证券 | 49,821 |
| | 49,821 |
| | — |
|
衍生工具 | 11,971 |
| | — |
| | 11,971 |
|
| $ | 686,581 |
| | $ | 546,721 |
| | $ | 139,860 |
|
负债: | | | | | |
衍生工具 | $ | 12,589 |
| | $ | — |
| | $ | 12,589 |
|
| 2018年12月31日 |
| 天平 | | 1级 | | 2级 |
资产: | | | | | |
现金等价物 | $ | 998,601 |
| | $ | 728,800 |
| | $ | 269,801 |
|
有价证券 | 54,250 |
| | 44,243 |
| | 10,007 |
|
衍生工具 | 15,071 |
| | — |
| | 15,071 |
|
| $ | 1,067,922 |
| | $ | 773,043 |
| | $ | 294,879 |
|
负债: | | | | | |
衍生工具 | $ | 5,316 |
| | $ | — |
| | $ | 5,316 |
|
| 2018年9月30日 |
| 天平 | | 1级 | | 2级 |
资产: | | | | | |
现金等价物 | $ | 687,956 |
| | $ | 446,300 |
| | $ | 241,656 |
|
有价证券 | 59,843 |
| | 49,832 |
| | 10,011 |
|
衍生工具 | 12,531 |
| | — |
| | 12,531 |
|
| $ | 760,330 |
| | $ | 496,132 |
| | $ | 264,198 |
|
负债: | | | | | |
衍生工具 | $ | 931 |
| | $ | — |
| | $ | 931 |
|
非经常性公允价值计量
收回存货通过非经常性公允价值计量,以成本或可变现净值中较低者入账。收回的库存是$19.4百万, $20.2百万和$19.5百万在…2019年9月29日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别为公允价值调整$8.8百万, $9.7百万和$6.7百万分别为。公允价值是根据收回存货的最新市场价值使用第2级输入进行估计的。
按成本计量的金融工具公允价值
公司的账面价值现金及现金等价物和限制性现金接近他们的公允价值。
下表总结了按成本或摊销成本计量的公司剩余金融工具的公允价值和账面价值(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年12月31日 | | 2018年9月30日 |
| 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 | | 公允价值 | | 承载价值 |
资产: | | | | | | | | | | | |
财务应收账款,净额 | $ | 7,561,797 |
| | $ | 7,515,580 |
| | $ | 7,304,334 |
| | $ | 7,221,931 |
| | $ | 7,394,684 |
| | $ | 7,303,562 |
|
负债: | | | | | | | | | | | |
无担保商业票据 | $ | 1,013,137 |
| | $ | 1,013,137 |
| | $ | 1,135,810 |
| | $ | 1,135,810 |
| | $ | 1,373,859 |
| | $ | 1,373,859 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施 | $ | 552,757 |
| | $ | 552,757 |
| | $ | 582,717 |
| | $ | 582,717 |
| | $ | 265,044 |
| | $ | 265,044 |
|
资产支持的加拿大商业票据管道设施 | $ | 128,368 |
| | $ | 128,368 |
| | $ | 155,951 |
| | $ | 155,951 |
| | $ | 149,418 |
| | $ | 149,418 |
|
中期票据 | $ | 4,138,941 |
| | $ | 4,089,591 |
| | $ | 4,829,671 |
| | $ | 4,887,007 |
| | $ | 4,386,030 |
| | $ | 4,437,279 |
|
高级无担保票据 | $ | 773,434 |
| | $ | 743,127 |
| | $ | 707,198 |
| | $ | 742,624 |
| | $ | 707,252 |
| | $ | 742,458 |
|
资产证券化债务 | $ | 877,423 |
| | $ | 872,871 |
| | $ | 94,974 |
| | $ | 95,167 |
| | $ | 127,906 |
| | $ | 128,474 |
|
财务应收款,净额-零售和批发融资应收账款的账面价值为摊销成本减去信贷损失准备。零售融资应收账款的公允价值一般通过使用反映当前信贷、利率和与类似类型工具相关的预付款风险的估计贴现率贴现未来现金流量来计算。公允价值基于第3级输入确定。批发融资应收账款的摊销成本基础接近公允价值,因为它们要么是短期的,要么具有随市场利率变化而调整的利率。
债款-债务的账面价值通常是摊销成本,扣除折扣和债务发行成本。无抵押商业票据的公允价值是使用第2级投入计算的,由于其到期日较短,接近账面价值。根据美国管道设施和加拿大管道设施提供的债务的公允价值是使用第2级输入计算的,并近似于账面价值,因为该设施下收取的利率直接与市场利率挂钩,并随着市场利率的变化而波动。中期票据和高级无担保票据的公允价值是根据具有类似条款和剩余期限的债务的当前利率估计的(第2级投入)。与资产负债表内资产支持证券化交易相关的债务的公允价值是根据目前可用于具有类似条款和期限的交易的定价估计的(第2级输入)。
15. 产品保修和召回活动
该公司目前为全球销售的所有新摩托车提供标准的两年有限保修,但日本除外,日本公司目前为所有售出的新摩托车提供标准的三年有限保修。此外,公司还为部件和附件提供一年的保修。零售客户的保修范围通常在产品出售给零售客户时开始。公司使用主要基于公司历史索赔信息的估计成本为未来保修索赔累算。此外,公司还不时发起某些自愿召回活动。在管理层批准并承诺召回的期间,公司应计入与自愿召回相关的估计成本。公司保修和召回责任的变化如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
期初余额 | $ | 108,804 |
| | $ | 89,943 |
| | $ | 131,740 |
| | $ | 94,202 |
|
在此期间发布的保修 | 12,988 |
| | 12,038 |
| | 41,955 |
| | 43,548 |
|
在此期间作出的和解 | (26,906 | ) | | (21,550 | ) | | (73,291 | ) | | (59,965 | ) |
对预先存在的保修责任的召回和更改 | 1,990 |
| | 3,493 |
| | (3,528 | ) | | 6,139 |
|
余额,期末 | $ | 96,876 |
| | $ | 83,924 |
| | $ | 96,876 |
| | $ | 83,924 |
|
召回活动的责任是$40.5百万, $73.3百万和$23.9百万自.起2019年9月29日, 2018年12月31日和2018年9月30日分别为。本公司记录供应商在与上述披露的金额分开的运营费用范围内的收回$28.0百万为.九个月结束 2019年9月29日.
16. 员工福利计划
本公司有固定福利合格养老金计划和退休后医疗福利计划,涵盖摩托车部门的某些员工。公司还与某些员工签订了无资金的补充员工退休计划协议(SERPA),这些协议是为了取代根据1993年“税收调节法”失去的福利而制定的。服务成本在销售,行政和工程费用,摩托车销售的商品成本和盘存好的。库存中资本化的金额并不重要。净定期效益成本的非服务成本组成部分列于其他收入(费用),净额. 净定期收益成本的组成部分如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
养老金和Serpa福利: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 6,072 |
| | $ | 8,063 |
| | $ | 19,336 |
| | $ | 24,281 |
|
利息成本 | 21,371 |
| | 20,729 |
| | 64,113 |
| | 62,048 |
|
计划资产的预期回报 | (35,581 | ) | | (36,925 | ) | | (106,743 | ) | | (110,742 | ) |
未确认的摊销: | | | | | | | |
事前服务积分 | (483 | ) | | (105 | ) | | (1,449 | ) | | (316 | ) |
净损失 | 11,128 |
| | 16,318 |
| | 33,384 |
| | 48,455 |
|
结算损失 | 1,500 |
| | — |
| | 1,500 |
| | — |
|
削减损失 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,018 |
|
净定期效益成本 | $ | 4,007 |
| | $ | 8,080 |
| | $ | 10,141 |
| | $ | 24,744 |
|
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
退休后医疗福利: | | | | | | | |
服务成本 | $ | 1,040 |
| | $ | 1,789 |
| | $ | 3,409 |
| | $ | 5,390 |
|
利息成本 | 2,938 |
| | 2,886 |
| | 8,814 |
| | 8,669 |
|
计划资产的预期回报 | (3,507 | ) | | (3,541 | ) | | (10,521 | ) | | (10,623 | ) |
未确认的摊销: | | | | | | | |
事前服务积分 | (595 | ) | | (460 | ) | | (1,785 | ) | | (1,380 | ) |
净损失 | 69 |
| | 454 |
| | 207 |
| | 1,362 |
|
特别退休福利成本 | — |
| | — |
| | 1,583 |
| | — |
|
缩减增益 | — |
| | — |
| | (960 | ) | | — |
|
净定期效益成本 | $ | (55 | ) | | $ | 1,128 |
| | $ | 747 |
| | $ | 3,418 |
|
在.期间九个月结束 2018年9月30日,合格的养老金计划和某些退休后医疗保健计划的资产和义务由于与公司重组活动相关的福利削减而重新计量,在附注4中进一步讨论。重新计量的结果是,公司记录了$96.4百万年内其他综合收入的所得税前九个月结束 2018年9月30日.
没有要求或计划的合格养老金计划缴款2019好的。该公司预计将继续根据Serpa和退休后医疗保健计划支付福利。
17. 承诺和或有事项
本公司面临与环境、产品和其他事项有关的诉讼和其他索赔。在确定与这些项目相关的应计成本时,公司会仔细分析案例,并考虑不利判断或结果的可能性,以及可能的损失范围。对这些事项的应计金额进行持续监测,并根据每一事项的新发展或新信息进行更新。
环保局公告
2009年12月,公司收到美国环境保护局(EPA)的正式书面请求,要求提供有关以下信息的信息:(I)摩托车排放合格证书及相关名称和标签,(Ii)售后零部件,以及(Iii)排放相关零部件的保修索赔。公司及时提交了对环境保护局询问的书面答复,并与环境保护局进行了信息交流和讨论。2016年8月,公司与环境保护局就这些问题达成了同意令,随后于2017年7月对同意令进行了修订(和解)。在和解协议中,该公司同意支付罚款,除非得到美国环保署或加州空气资源委员会的批准,否则不出售调谐产品。2017年12月,美国司法部(DoJ)代表美国环境保护局(EPA)向美国哥伦比亚特区地区法院提交了和解申请,目的是获得法院对该和解的批准。在2018年1月31日的最后期限之前,三份反对和解部分的法庭之友简报已提交法院。2018年3月1日,该公司和美国司法部分别提交了各自的回应简报。该公司正在等待法院关于是否最终达成和解的决定,2019年2月8日,司法部提交了一份状态更新文件,提醒法院有关未决事项的当前状态。本公司有与此事项相关的应计款项记录在应计负债论综合资产负债表因此,如果最终达成和解,和解将不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。和解在得到法院批准之前不是最终的,如果没有得到法院的批准,公司就无法合理估计环境保护局可能寻求的任何补救措施的影响,超出公司对此事的现有储备。
约克环境问题
该公司与政府机构和潜在责任方团体有关,涉及其宾夕法尼亚州约克市设施的土壤和地下水污染清理问题。在该公司于1981年从AMF手中购买York设施之前,York设施以前由美国海军和AMF使用。该公司与海军签订了一项协议,要求海军和公司向一个等同于53%和47%分别是与约克设施的环境调查和补救活动相关的费用(反应费用)。宾夕法尼亚州环境保护部和美国环保局已经完成并批准了约克工厂的全工地补救调查/可行性研究。公司在记录的估计未来响应成本中的份额有应计其他长期负债论综合资产负债表.
产品责任事项
本公司涉及与其业务运营有关的产品责任诉讼。本公司应计可能发生并可合理估计的索赔风险。该公司还维持产品责任风险的保险范围。公司相信其应计和保险范围足够,产品责任诉讼不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。
18. 累计其他综合损失
下表列出了中的更改累计其他综合损失(AOCL)(单位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月29日的三个月 |
| | 外币折算调整 | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (38,007 | ) | | $ | (10,579 | ) | | $ | (566,375 | ) | | $ | (614,961 | ) |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (15,451 | ) | | 12,412 |
| | — |
| | (3,039 | ) |
所得税优惠(费用) | | 130 |
| | (2,923 | ) | | — |
| | (2,793 | ) |
| | (15,321 | ) | | 9,489 |
| | — |
| | (5,832 | ) |
重新分类: | | | | | | | | |
衍生工具净收益 | | — |
| | (4,211 | ) | | — |
| | (4,211 | ) |
先前服务积分(a) | | — |
| | — |
| | (1,078 | ) | | (1,078 | ) |
精算损失(a) | | — |
| | — |
| | 11,197 |
| | 11,197 |
|
税前重新分类 | | — |
| | (4,211 | ) | | 10,119 |
| | 5,908 |
|
所得税优惠(费用) | | — |
| | 1,006 |
| | (2,375 | ) | | (1,369 | ) |
| | — |
| | (3,205 | ) | | 7,744 |
| | 4,539 |
|
其他综合(亏损)收入 | | (15,321 | ) | | 6,284 |
| | 7,744 |
| | (1,293 | ) |
余额,期末 | | $ | (53,328 | ) | | $ | (4,295 | ) | | $ | (558,631 | ) | | $ | (616,254 | ) |
| | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的三个月 |
| | 外币折算调整 | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (41,419 | ) | | $ | 7,431 |
| | $ | (362,776 | ) | | $ | (396,764 | ) |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (2,037 | ) | | 5,051 |
| | — |
| | 3,014 |
|
所得税费用 | | (175 | ) | | (1,180 | ) | | — |
| | (1,355 | ) |
| | (2,212 | ) | | 3,871 |
| | — |
| | 1,659 |
|
重新分类: | | | | | | | | |
衍生工具净收益 | | — |
| | (4,911 | ) | | — |
| | (4,911 | ) |
先前服务积分(a) | | — |
| | — |
| | (565 | ) | | (565 | ) |
精算损失(a) | | — |
| | — |
| | 16,772 |
| | 16,772 |
|
税前重新分类 | | — |
| | (4,911 | ) | | 16,207 |
| | 11,296 |
|
所得税优惠(费用) | | — |
| | 1,163 |
| | (3,806 | ) | | (2,643 | ) |
| | — |
| | (3,748 | ) | | 12,401 |
| | 8,653 |
|
其他综合(亏损)收入 | | (2,212 | ) | | 123 |
| | 12,401 |
| | 10,312 |
|
余额,期末 | | $ | (43,631 | ) | | $ | 7,554 |
| | $ | (350,375 | ) | | $ | (386,452 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月29日的9个月 |
| | 外币折算调整 | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (49,608 | ) | | $ | 1,785 |
| | $ | (581,861 | ) | | $ | (629,684 | ) |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (3,693 | ) | | 4,798 |
| | — |
| | 1,105 |
|
所得税费用 | | (27 | ) | | (1,247 | ) | | — |
| | (1,274 | ) |
| | (3,720 | ) | | 3,551 |
| | — |
| | (169 | ) |
重新分类: | | | | | | | | |
衍生工具净收益 | | — |
| | (12,634 | ) | | — |
| | (12,634 | ) |
先前服务积分(a) | | — |
| | — |
| | (3,234 | ) | | (3,234 | ) |
精算损失(a) | | — |
| | — |
| | 33,591 |
| | 33,591 |
|
税前重新分类 | | — |
| | (12,634 | ) | | 30,357 |
| | 17,723 |
|
所得税优惠(费用) | | — |
| | 3,003 |
| | (7,127 | ) | | (4,124 | ) |
| | — |
| | (9,631 | ) | | 23,230 |
| | 13,599 |
|
其他综合(亏损)收入 | | (3,720 | ) | | (6,080 | ) | | 23,230 |
| | 13,430 |
|
余额,期末 | | $ | (53,328 | ) | | $ | (4,295 | ) | | $ | (558,631 | ) | | $ | (616,254 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日的9个月 |
| | 外币折算调整 | | 衍生金融工具 | | 养老金和退休后福利计划 | | 总计 |
期初余额 | | $ | (21,852 | ) | | $ | (17,254 | ) | | $ | (460,943 | ) | | $ | (500,049 | ) |
重新分类前的其他综合(亏损)收入 | | (21,604 | ) | | 30,939 |
| | 96,374 |
| | 105,709 |
|
所得税费用 | | (175 | ) | | (7,269 | ) | | (22,629 | ) | | (30,073 | ) |
| | (21,779 | ) | | 23,670 |
| | 73,745 |
| | 75,636 |
|
重新分类: | | | | | | | | |
衍生工具净损失 | | — |
| | 1,467 |
| | — |
| | 1,467 |
|
先前服务积分(a) | | — |
| | — |
| | (1,696 | ) | | (1,696 | ) |
精算损失(a) | | — |
| | — |
| | 49,817 |
| | 49,817 |
|
税前重新分类 | | — |
| | 1,467 |
| | 48,121 |
| | 49,588 |
|
所得税费用 | | — |
| | (329 | ) | | (11,298 | ) | | (11,627 | ) |
| | — |
| | 1,138 |
| | 36,823 |
| | 37,961 |
|
其他综合(亏损)收入 | | (21,779 | ) | | 24,808 |
| | 110,568 |
| | 113,597 |
|
余额,期末 | | $ | (43,631 | ) | | $ | 7,554 |
| | $ | (350,375 | ) | | $ | (386,452 | ) |
| |
(a) | 重新分类的金额包括在净定期效益成本的计算中,在附注16中进一步讨论 |
19. 业务部门
该公司的摩托车和金融服务部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务,并根据其运营的根本差异进行单独管理。所选细分市场信息如下(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
摩托车及相关产品: | | | | | | | |
摩托车收入 | $ | 1,068,942 |
| | $ | 1,123,945 |
| | $ | 3,698,583 |
| | $ | 4,013,013 |
|
毛利 | 320,064 |
| | 347,415 |
| | 1,122,241 |
| | 1,353,273 |
|
销售、行政和工程费用 | 265,464 |
| | 266,921 |
| | 754,479 |
| | 797,323 |
|
重组费用 | 7,629 |
| | 14,832 |
| | 31,682 |
| | 74,044 |
|
营业收入 | 46,971 |
| | 65,662 |
| | 336,080 |
| | 481,906 |
|
金融服务: | | | | | | | |
金融服务收入 | 203,577 |
| | 191,724 |
| | 590,935 |
| | 558,000 |
|
金融服务费用 | 130,704 |
| | 107,970 |
| | 383,802 |
| | 330,126 |
|
营业收入 | 72,873 |
| | 83,754 |
| | 207,133 |
| | 227,874 |
|
营业收入 | $ | 119,844 |
| | $ | 149,416 |
| | $ | 543,213 |
| | $ | 709,780 |
|
20. 补充合并数据
所述期间的补充合并数据仅供参考。由于将公司间抵销分配给可报告的分部,补充合并数据可能不同于其他地方提供的分部信息。所有补充数据均以千为单位提供。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的三个月 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 1,074,397 |
| | $ | — |
| | $ | (5,455 | ) | | $ | 1,068,942 |
|
金融服务 | — |
| | 201,308 |
| | 2,269 |
| | 203,577 |
|
| 1,074,397 |
| | 201,308 |
| | (3,186 | ) | | 1,272,519 |
|
费用及开支: | | | | | | | |
摩托车及相关产品销售成本 | 748,878 |
| | — |
| | — |
| | 748,878 |
|
金融服务利息支出 | — |
| | 53,390 |
| | — |
| | 53,390 |
|
金融服务信贷损失准备金 | — |
| | 33,747 |
| | — |
| | 33,747 |
|
销售、行政和工程费用 | 269,080 |
| | 42,996 |
| | (3,045 | ) | | 309,031 |
|
重组费用 | 7,629 |
| | — |
| | — |
| | 7,629 |
|
| 1,025,587 |
| | 130,133 |
| | (3,045 | ) | | 1,152,675 |
|
营业收入 | 48,810 |
| | 71,175 |
| | (141 | ) | | 119,844 |
|
其他收入(费用),净额 | 3,160 |
| | — |
| | — |
| | 3,160 |
|
投资收益 | 52,041 |
| | — |
| | (50,000 | ) | | 2,041 |
|
利息费用 | 7,789 |
| | — |
| | — |
| | 7,789 |
|
所得税拨备前的收入 | 96,222 |
| | 71,175 |
| | (50,141 | ) | | 117,256 |
|
所得税准备金 | 13,517 |
| | 17,176 |
| | — |
| | 30,693 |
|
净收入 | $ | 82,705 |
| | $ | 53,999 |
| | $ | (50,141 | ) | | $ | 86,563 |
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的9个月 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 3,714,091 |
| | $ | — |
| | $ | (15,508 | ) | | $ | 3,698,583 |
|
金融服务 | — |
| | 584,258 |
| | 6,677 |
| | 590,935 |
|
| 3,714,091 |
| | 584,258 |
| | (8,831 | ) | | 4,289,518 |
|
费用及开支: | | | | | | | |
摩托车及相关产品销售成本 | 2,576,342 |
| | — |
| | — |
| | 2,576,342 |
|
金融服务利息支出 | — |
| | 158,387 |
| | — |
| | 158,387 |
|
金融服务信贷损失准备金 | — |
| | 94,621 |
| | — |
| | 94,621 |
|
销售、行政和工程费用 | 764,848 |
| | 129,170 |
| | (8,745 | ) | | 885,273 |
|
重组费用 | 31,682 |
| | — |
| | — |
| | 31,682 |
|
| 3,372,872 |
| | 382,178 |
| | (8,745 | ) | | 3,746,305 |
|
营业收入 | 341,219 |
| | 202,080 |
| | (86 | ) | | 543,213 |
|
其他收入(费用),净额 | 11,857 |
| | — |
| | — |
| | 11,857 |
|
投资收益 | 151,970 |
| | — |
| | (140,000 | ) | | 11,970 |
|
利息费用 | 23,304 |
| | — |
| | — |
| | 23,304 |
|
所得税拨备前的收入 | 481,742 |
| | 202,080 |
| | (140,086 | ) | | 543,736 |
|
所得税准备金 | 85,422 |
| | 48,175 |
| | — |
| | 133,597 |
|
净收入 | $ | 396,320 |
| | $ | 153,905 |
| | $ | (140,086 | ) | | $ | 410,139 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的三个月 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 1,126,977 |
| | $ | — |
| | $ | (3,032 | ) | | $ | 1,123,945 |
|
金融服务 | — |
| | 192,188 |
| | (464 | ) | | 191,724 |
|
| 1,126,977 |
| | 192,188 |
| | (3,496 | ) | | 1,315,669 |
|
费用及开支: | | | | | | | |
摩托车及相关产品销售成本 | 776,530 |
| | — |
| | — |
| | 776,530 |
|
金融服务利息支出 | — |
| | 44,696 |
| | — |
| | 44,696 |
|
金融服务信贷损失准备金 | — |
| | 23,530 |
| | — |
| | 23,530 |
|
销售、行政和工程费用 | 267,316 |
| | 42,776 |
| | (3,427 | ) | | 306,665 |
|
重组费用 | 14,832 |
| | — |
| | — |
| | 14,832 |
|
| 1,058,678 |
| | 111,002 |
| | (3,427 | ) | | 1,166,253 |
|
营业收入 | 68,299 |
| | 81,186 |
| | (69 | ) | | 149,416 |
|
其他收入(费用),净额 | 644 |
| | — |
| | — |
| | 644 |
|
投资损失 | (1,106 | ) | | — |
| | — |
| | (1,106 | ) |
利息费用 | 7,762 |
| | — |
| | — |
| | 7,762 |
|
所得税拨备前的收入 | 60,075 |
| | 81,186 |
| | (69 | ) | | 141,192 |
|
所得税准备金 | 10,613 |
| | 16,724 |
| | — |
| | 27,337 |
|
净收入 | $ | 49,462 |
| | $ | 64,462 |
| | $ | (69 | ) | | $ | 113,855 |
|
| | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
收入: | | | | | | | |
摩托车及相关产品 | $ | 4,021,268 |
| | $ | — |
| | $ | (8,255 | ) | | $ | 4,013,013 |
|
金融服务 | — |
| | 559,436 |
| | (1,436 | ) | | 558,000 |
|
| 4,021,268 |
| | 559,436 |
| | (9,691 | ) | | 4,571,013 |
|
费用及开支: | | | | | | | |
摩托车及相关产品销售成本 | 2,659,740 |
| | — |
| | — |
| | 2,659,740 |
|
金融服务利息支出 | — |
| | 145,089 |
| | — |
| | 145,089 |
|
金融服务信贷损失准备金 | — |
| | 72,462 |
| | — |
| | 72,462 |
|
销售、行政和工程费用 | 798,544 |
| | 120,830 |
| | (9,476 | ) | | 909,898 |
|
重组费用 | 74,044 |
| | — |
| | — |
| | 74,044 |
|
| 3,532,328 |
| | 338,381 |
| | (9,476 | ) | | 3,861,233 |
|
营业收入 | 488,940 |
| | 221,055 |
| | (215 | ) | | 709,780 |
|
其他收入(费用),净额 | 1,509 |
| | — |
| | — |
| | 1,509 |
|
投资收益 | 112,630 |
| | — |
| | (110,000 | ) | | 2,630 |
|
利息费用 | 23,180 |
| | — |
| | — |
| | 23,180 |
|
所得税拨备前的收入 | 579,899 |
| | 221,055 |
| | (110,215 | ) | | 690,739 |
|
所得税准备金 | 110,529 |
| | 49,254 |
| | — |
| | 159,783 |
|
净收入 | $ | 469,370 |
| | $ | 171,801 |
| | $ | (110,215 | ) | | $ | 530,956 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月29日 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 482,106 |
| | $ | 380,275 |
| | $ | — |
| | $ | 862,381 |
|
应收帐款,净额 | 635,997 |
| | — |
| | (328,381 | ) | | 307,616 |
|
财务应收账款,净额 | — |
| | 2,210,001 |
| | — |
| | 2,210,001 |
|
盘存 | 489,098 |
| | — |
| | — |
| | 489,098 |
|
限制性现金 | — |
| | 79,115 |
| | — |
| | 79,115 |
|
其他流动资产 | 109,724 |
| | 46,013 |
| | (14,951 | ) | | 140,786 |
|
| 1,716,925 |
| | 2,715,404 |
| | (343,332 | ) | | 4,088,997 |
|
财务应收账款,净额 | — |
| | 5,305,579 |
| | — |
| | 5,305,579 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 791,107 |
| | 53,339 |
| | — |
| | 844,446 |
|
商誉 | 63,727 |
| | — |
| | — |
| | 63,727 |
|
递延所得税 | 92,921 |
| | 40,411 |
| | (1,313 | ) | | 132,019 |
|
租赁资产 | 49,706 |
| | 6,199 |
| | — |
| | 55,905 |
|
其他长期资产 | 157,341 |
| | 20,401 |
| | (92,185 | ) | | 85,557 |
|
| $ | 2,871,727 |
| | $ | 8,141,333 |
| | $ | (436,830 | ) | | $ | 10,576,230 |
|
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 314,843 |
| | $ | 362,489 |
| | $ | (328,381 | ) | | $ | 348,951 |
|
应计负债 | 462,644 |
| | 108,719 |
| | (14,373 | ) | | 556,990 |
|
短期债务 | — |
| | 1,013,137 |
| | — |
| | 1,013,137 |
|
长期债务的当期部分,净额 | — |
| | 1,779,673 |
| | — |
| | 1,779,673 |
|
| 777,487 |
| | 3,264,018 |
| | (342,754 | ) | | 3,698,751 |
|
长期债务,净额 | 743,127 |
| | 3,863,914 |
| | — |
| | 4,607,041 |
|
租赁负债 | 33,296 |
| | 6,112 |
| | — |
| | 39,408 |
|
养老金负债 | 82,561 |
| | — |
| | — |
| | 82,561 |
|
退休后医疗责任 | 89,032 |
| | — |
| | — |
| | 89,032 |
|
其他长期负债 | 180,103 |
| | 40,261 |
| | 2,854 |
| | 223,218 |
|
承诺和或有事项(附注17) | | | | | | | |
股东权益 | 966,121 |
| | 967,028 |
| | (96,930 | ) | | 1,836,219 |
|
| $ | 2,871,727 |
| | $ | 8,141,333 |
| | $ | (436,830 | ) | | $ | 10,576,230 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 544,548 |
| | $ | 659,218 |
| | $ | — |
| | $ | 1,203,766 |
|
有价证券 | 10,007 |
| | — |
| | — |
| | 10,007 |
|
应收帐款,净额 | 425,727 |
| | — |
| | (119,253 | ) | | 306,474 |
|
财务应收账款,净额 | — |
| | 2,214,424 |
| | — |
| | 2,214,424 |
|
盘存 | 556,128 |
| | — |
| | — |
| | 556,128 |
|
限制性现金 | — |
| | 49,275 |
| | — |
| | 49,275 |
|
其他流动资产 | 91,172 |
| | 59,070 |
| | (5,874 | ) | | 144,368 |
|
| 1,627,582 |
| | 2,981,987 |
| | (125,127 | ) | | 4,484,442 |
|
财务应收账款,净额 | — |
| | 5,007,507 |
| | — |
| | 5,007,507 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 847,176 |
| | 56,956 |
| | — |
| | 904,132 |
|
商誉 | 55,048 |
| | — |
| | — |
| | 55,048 |
|
递延所得税 | 105,388 |
| | 37,603 |
| | (1,527 | ) | | 141,464 |
|
其他长期资产 | 144,122 |
| | 18,680 |
| | (89,731 | ) | | 73,071 |
|
| $ | 2,779,316 |
| | $ | 8,102,733 |
| | $ | (216,385 | ) | | $ | 10,665,664 |
|
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 258,587 |
| | $ | 145,527 |
| | $ | (119,253 | ) | | $ | 284,861 |
|
应计负债 | 496,643 |
| | 110,063 |
| | (5,576 | ) | | 601,130 |
|
短期债务 | — |
| | 1,135,810 |
| | — |
| | 1,135,810 |
|
长期债务的当期部分,净额 | — |
| | 1,575,799 |
| | — |
| | 1,575,799 |
|
| 755,230 |
| | 2,967,199 |
| | (124,829 | ) | | 3,597,600 |
|
长期债务,净额 | 742,624 |
| | 4,145,043 |
| | — |
| | 4,887,667 |
|
养老金负债 | 107,776 |
| | — |
| | — |
| | 107,776 |
|
退休后医疗责任 | 94,453 |
| | — |
| | — |
| | 94,453 |
|
其他长期负债 | 164,243 |
| | 37,142 |
| | 2,834 |
| | 204,219 |
|
承诺和或有事项(附注17) | | | | | | | |
股东权益 | 914,990 |
| | 953,349 |
| | (94,390 | ) | | 1,773,949 |
|
| $ | 2,779,316 |
| | $ | 8,102,733 |
| | $ | (216,385 | ) | | $ | 10,665,664 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日 |
| HDMC实体 | | HDFS?实体 | | 冲销 | | 固形 |
资产 | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | 576,670 |
| | $ | 350,322 |
| | $ | — |
| | $ | 926,992 |
|
有价证券 | 10,011 |
| | — |
| | — |
| | 10,011 |
|
应收帐款,净额 | 640,416 |
| | — |
| | (308,107 | ) | | 332,309 |
|
财务应收账款,净额 | — |
| | 2,116,386 |
| | — |
| | 2,116,386 |
|
盘存 | 516,247 |
| | — |
| | — |
| | 516,247 |
|
限制性现金 | — |
| | 36,471 |
| | — |
| | 36,471 |
|
其他流动资产 | 106,259 |
| | 44,783 |
| | — |
| | 151,042 |
|
| 1,849,603 |
| | 2,547,962 |
| | (308,107 | ) | | 4,089,458 |
|
财务应收账款,净额 | — |
| | 5,187,176 |
| | — |
| | 5,187,176 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 833,279 |
| | 51,681 |
| | — |
| | 884,960 |
|
预付养老金成本 | 140,763 |
| | — |
| | — |
| | 140,763 |
|
商誉 | 55,318 |
| | — |
| | — |
| | 55,318 |
|
递延所得税 | 25,780 |
| | 39,203 |
| | (1,424 | ) | | 63,559 |
|
其他长期资产 | 151,815 |
| | 19,799 |
| | (89,048 | ) | | 82,566 |
|
| $ | 3,056,558 |
| | $ | 7,845,821 |
| | $ | (398,579 | ) | | $ | 10,503,800 |
|
负债和股东权益 | | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | |
应付帐款 | $ | 291,395 |
| | $ | 327,679 |
| | $ | (308,107 | ) | | $ | 310,967 |
|
应计负债 | 483,964 |
| | 80,427 |
| | 441 |
| | 564,832 |
|
短期债务 | — |
| | 1,373,859 |
| | — |
| | 1,373,859 |
|
长期债务的当期部分,净额 | — |
| | 1,526,156 |
| | — |
| | 1,526,156 |
|
| 775,359 |
| | 3,308,121 |
| | (307,666 | ) | | 3,775,814 |
|
长期债务,净额 | 742,458 |
| | 3,454,059 |
| | — |
| | 4,196,517 |
|
养老金负债 | 54,138 |
| | — |
| | — |
| | 54,138 |
|
退休后医疗责任 | 112,798 |
| | — |
| | — |
| | 112,798 |
|
其他长期负债 | 170,464 |
| | 38,003 |
| | 3,094 |
| | 211,561 |
|
承诺和或有事项(附注17) | | | | | | | |
股东权益 | 1,201,341 |
| | 1,045,638 |
| | (94,007 | ) | | 2,152,972 |
|
| $ | 3,056,558 |
| | $ | 7,845,821 |
| | $ | (398,579 | ) | | $ | 10,503,800 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的9个月 |
| HDMC实体 | | HDFS实体 | | 冲销 | | 固形 |
业务活动现金流量: | | | | | | | |
净收入 | $ | 396,320 |
| | $ | 153,905 |
| | $ | (140,086 | ) | | $ | 410,139 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | | | | | |
折旧摊销 | 168,013 |
| | 6,596 |
| | — |
| | 174,609 |
|
递延贷款产生成本的摊销 | — |
| | 57,303 |
| | — |
| | 57,303 |
|
融资发起费摊销 | 503 |
| | 6,529 |
| | — |
| | 7,032 |
|
为长期雇员福利作准备 | 10,888 |
| | — |
| | — |
| | 10,888 |
|
员工福利计划缴款和付款 | (11,166 | ) | | — |
| | — |
| | (11,166 | ) |
股票补偿费用 | 22,869 |
| | 2,454 |
| | — |
| | 25,323 |
|
与销售相关的批发融资应收账款净变动 | — |
| | — |
| | 683 |
| | 683 |
|
信贷损失准备 | — |
| | 94,621 |
| | — |
| | 94,621 |
|
递延所得税 | 5,514 |
| | (1,765 | ) | | (214 | ) | | 3,535 |
|
其他,净 | 9,126 |
| | (1,372 | ) | | 85 |
| | 7,839 |
|
流动资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收帐款,净额 | (216,961 | ) | | — |
| | 209,128 |
| | (7,833 | ) |
财务应收款-应计利息和其他 | — |
| | (4,574 | ) | | — |
| | (4,574 | ) |
盘存 | 62,870 |
| | — |
| | — |
| | 62,870 |
|
应付帐款和应计负债 | 8,729 |
| | 207,971 |
| | (203,562 | ) | | 13,138 |
|
衍生工具 | 2,443 |
| | 94 |
| | — |
| | 2,537 |
|
其他 | (19,516 | ) | | 12,144 |
| | 9,077 |
| | 1,705 |
|
| 43,312 |
| | 380,001 |
| | 15,197 |
| | 438,510 |
|
经营活动提供的净现金 | 439,632 |
| | 533,906 |
| | (124,889 | ) | | 848,649 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | | | |
资本支出 | (118,182 | ) | | (2,979 | ) | | — |
| | (121,161 | ) |
财务应收账款的来源 | — |
| | (5,757,384 | ) | | 2,615,758 |
| | (3,141,626 | ) |
财务应收账款收款 | — |
| | 5,326,787 |
| | (2,630,869 | ) | | 2,695,918 |
|
有价证券的销售和赎回 | 10,007 |
| | — |
| | — |
| | 10,007 |
|
业务收购 | (7,000 | ) | | — |
| | — |
| | (7,000 | ) |
其他投资活动 | 12,388 |
| | — |
| | — |
| | 12,388 |
|
投资活动使用的净现金 | (102,787 | ) | | (433,576 | ) | | (15,111 | ) | | (551,474 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月29日的9个月 |
| HDMC实体 | | HDFS实体 | | 冲销 | | 固形 |
筹资活动的现金流量: | | | | | | | |
发行中期债券的收益 | — |
| | 546,655 |
| | — |
| | 546,655 |
|
偿还中期票据 | — |
| | (1,350,000 | ) | | — |
| | (1,350,000 | ) |
证券化债务收益 | — |
| | 1,021,353 |
| | — |
| | 1,021,353 |
|
偿还证券化债务 | — |
| | (244,250 | ) | | — |
| | (244,250 | ) |
资产支持商业票据的借款 | — |
| | 177,950 |
| | — |
| | 177,950 |
|
偿还资产支持商业票据 | — |
| | (240,008 | ) | | — |
| | (240,008 | ) |
信贷安排和无担保商业票据净减少 | — |
| | (120,707 | ) | | — |
| | (120,707 | ) |
支付的股息 | (179,409 | ) | | (140,000 | ) | | 140,000 |
| | (179,409 | ) |
普通股回购 | (217,454 | ) | | — |
| | — |
| | (217,454 | ) |
根据员工股票期权计划发行普通股 | 2,180 |
| | — |
| | — |
| | 2,180 |
|
筹资活动使用的现金净额 | (394,683 | ) | | (349,007 | ) | | 140,000 |
| | (603,690 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (4,604 | ) | | 494 |
| | — |
| | (4,110 | ) |
现金、现金等价物和限制现金净减少 | $ | (62,442 | ) | | $ | (248,183 | ) | | $ | — |
| | $ | (310,625 | ) |
| | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金: | | | | | | | |
现金,现金等价物和限制现金,期初 | $ | 544,548 |
| | $ | 715,200 |
| | $ | — |
| | $ | 1,259,748 |
|
现金、现金等价物和限制现金净减少 | (62,442 | ) | | (248,183 | ) | | — |
| | (310,625 | ) |
现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | 482,106 |
| | $ | 467,017 |
| | $ | — |
| | $ | 949,123 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| HDMC实体 | | HDFS实体 | | 冲销 | | 固形 |
业务活动现金流量: | | | | | | | |
净收入 | $ | 469,370 |
| | $ | 171,801 |
| | $ | (110,215 | ) | | $ | 530,956 |
|
调整净收益与经营活动提供的现金净额: | | | | | | | |
折旧摊销 | 193,289 |
| | 3,172 |
| | — |
| | 196,461 |
|
递延贷款产生成本的摊销 | — |
| | 61,213 |
| | — |
| | 61,213 |
|
融资发起费摊销 | 497 |
| | 5,710 |
| | — |
| | 6,207 |
|
为长期雇员福利作准备 | 28,162 |
| | — |
| | — |
| | 28,162 |
|
员工福利计划缴款和付款 | (11,035 | ) | | — |
| | — |
| | (11,035 | ) |
股票补偿费用 | 26,122 |
| | 3,000 |
| | — |
| | 29,122 |
|
与销售相关的批发融资应收账款净变动 | — |
| | — |
| | (18,400 | ) | | (18,400 | ) |
信贷损失准备 | — |
| | 72,462 |
| | — |
| | 72,462 |
|
递延所得税 | (2,991 | ) | | 4,343 |
| | 105 |
| | 1,457 |
|
其他,净 | 28,426 |
| | 699 |
| | 215 |
| | 29,340 |
|
流动资产和负债的变化: | | | | | | | |
应收帐款,净额 | (169,168 | ) | | — |
| | 154,384 |
| | (14,784 | ) |
财务应收款-应计利息和其他 | — |
| | 1,374 |
| | — |
| | 1,374 |
|
盘存 | 8,270 |
| | — |
| | — |
| | 8,270 |
|
应付帐款和应计负债 | 170,001 |
| | 152,028 |
| | (138,423 | ) | | 183,606 |
|
衍生工具 | 1,124 |
| | 103 |
| | — |
| | 1,227 |
|
其他 | 19,411 |
| | 3,173 |
| | (5,667 | ) | | 16,917 |
|
| 292,108 |
| | 307,277 |
| | (7,786 | ) | | 591,599 |
|
经营活动提供的净现金 | 761,478 |
| | 479,078 |
| | (118,001 | ) | | 1,122,555 |
|
投资活动的现金流量: | | | | | | | |
资本支出 | (110,493 | ) | | (9,352 | ) | | — |
| | (119,845 | ) |
财务应收账款的来源 | — |
| | (5,845,799 | ) | | 2,806,639 |
| | (3,039,160 | ) |
财务应收账款收款 | — |
| | 5,363,333 |
| | (2,798,638 | ) | | 2,564,695 |
|
其他投资活动 | (21,753 | ) | | — |
| | — |
| | (21,753 | ) |
投资活动使用的净现金 | (132,246 | ) | | (491,818 | ) | | 8,001 |
| | (616,063 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
| HDMC实体 | | HDFS实体 | | 冲销 | | 固形 |
筹资活动的现金流量: | | | | | | | |
发行中期债券的收益 | — |
| | 1,144,018 |
| | — |
| | 1,144,018 |
|
偿还中期票据 | — |
| | (877,488 | ) | | — |
| | (877,488 | ) |
偿还证券化债务 | — |
| | (224,507 | ) | | — |
| | (224,507 | ) |
资产支持商业票据的借款 | — |
| | 120,903 |
| | — |
| | 120,903 |
|
偿还资产支持商业票据 | — |
| | (156,258 | ) | | — |
| | (156,258 | ) |
信贷安排和无担保商业票据的净增长 | — |
| | 102,154 |
| | — |
| | 102,154 |
|
支付的股息 | (186,105 | ) | | (110,000 | ) | | 110,000 |
| | (186,105 | ) |
普通股回购 | (195,998 | ) | | — |
| | — |
| | (195,998 | ) |
根据员工股票期权计划发行普通股 | 3,157 |
| | — |
| | — |
| | 3,157 |
|
筹资活动使用的现金净额 | (378,946 | ) | | (1,178 | ) | | 110,000 |
| | (270,124 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (11,802 | ) | | (765 | ) | | — |
| | (12,567 | ) |
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少) | $ | 238,484 |
| | $ | (14,683 | ) | | $ | — |
| | $ | 223,801 |
|
| | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金: | | | | | | | |
现金,现金等价物和限制现金,期初 | $ | 338,186 |
| | $ | 408,024 |
| | $ | — |
| | $ | 746,210 |
|
现金、现金等价物和限制现金净增加(减少) | 238,484 |
| | (14,683 | ) | | — |
| | 223,801 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | 576,670 |
| | $ | 393,341 |
| | $ | — |
| | $ | 970,011 |
|
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
哈雷戴维森公司是哈雷戴维森汽车公司(HDMC)和哈雷戴维森金融服务公司(HDFS)的母公司。除非上下文另有要求,否则所有对“公司”的引用都包括Harley-Davidson,Inc.。以及它所有的子公司。该公司经营两个部门:摩托车和相关产品(摩托车)和金融服务。公司的可报告部门是战略业务部门,提供不同的产品和服务,并根据其运营的根本差异进行单独管理。
摩托车部门由HDMC组成,该公司设计、制造和批发道路上的哈雷戴维森摩托车,以及摩托车零部件、配件、百货和相关服务系列。该公司的产品主要通过独立经销商网络销售给零售客户。该公司在全球范围内开展业务,在美国、加拿大、拉丁美洲、欧洲/中东/非洲(EMEA)和亚太地区进行销售。
金融服务部门由HDFS组成,该公司从事批发库存应收账款和零售消费贷款的融资和服务业务,主要用于购买哈雷戴维森摩托车。HDFS还与某些独立的保险公司合作,为摩托车车主提供摩托车保险和保护产品。HDFS主要在美国和加拿大开展业务。
运营结果部分中包含的“%Change”数字是使用未舍入的美元金额计算的,可能与使用所提供的四舍五入美元金额计算的结果不同。
(1)关于前瞻性陈述的注意事项
该公司打算在本报告中讨论的某些事项是“前瞻性陈述”,旨在使其符合1995年“私人证券诉讼改革法”规定的责任的安全港。这些前瞻性陈述通常可以通过参考本脚注或因为该陈述的上下文将包括公司“相信”、“预期”、“预期”、“计划”、“可能”、“将”或“估计”等词语或类似含义的词语来识别。同样,描述未来计划、目标、前景、目标、指导、承诺或目标的声明也是前瞻性声明。这些前瞻性陈述会受到某些风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能导致实际结果与截至本报告日期的预期大不相同,无论是不利的还是有利的。某些此类风险和不确定因素在此类声明或本报告的其他地方(包括标题下)附近进行了描述警告性陈述在.中项目#1A。危险因素公司截止年度的Form 10-K年度报告2018年12月31日好的。敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫不要过分依赖这些前瞻性陈述。概述和Outlook部分中包含的前瞻性陈述仅限于2019年10月22日本报告中其余的前瞻性陈述是截至本报告提交之日(2019年11月7日),公司不承担任何公开更新此类前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。
概述(1)
公司的净收入为8,660万美元,或$0.55每摊薄股份第三季度的2019与.相比1.139亿美元,或$0.68每摊薄股份,在第三季度的2018好的。摩托车部门的营业收入下降1870万美元与前一年相比第三季度并受到出货量下降、不利的组合和较高的电费成本的影响,部分被公司的制造优化计划和较低的运营费用所节省的成本抵消。有关制造优化计划的更多信息,请参阅下面的重组计划成本和节省部分。
金融服务部门的营业收入第三季度的2019是7290万美元,向下13.0%与去年同期相比,本季度拨备的信贷损失和运营费用更高。
全球经销商新哈雷戴维森摩托车零售额第三季度的2019都倒下了1.2%与第三季度的2018好的。零售额上升2.7%在国际市场和下跌3.6与前一年相比,美国的百分比第三季度好的。国际零售额的增长受到发达和新兴国际市场增长的推动。在美国,与最近几个季度经历的零售额下降相比,第三季度经销商零售额的下降有所缓和,这得益于美国行业降幅有所缓和。美国601+cc摩托车行业在2019年第三季度较上年同期下降1.7%,这是过去14个季度的最低同比降幅。
该公司预计,由于美国和发达的国际市场继续面临巨大的逆风,其业务将继续面临压力。全球竞争环境依然激烈,在美国开展积极的促销活动,在全球范围内推出新产品。该公司希望通过集中精力执行其更多的道路到哈雷戴维森(更多道路)计划和培养忠诚的乘客来应对这些市场挑战。
战略更新
在2019年第三季度,公司强化了其2027年与美国哈雷戴维森骑手和国际增长相关的战略目标,以更好地使这些目标与其扩大的努力相一致,以打造忠诚的骑手。
公司到2027年的战略目标是:在美国的哈雷-戴维森摩托车车手总数扩大到400万,将国际业务增长到HDMC年收入的50%,推出100辆新的高冲击力哈雷戴维森摩托车,并以盈利和可持续的方式实现这一目标。
该公司的目标是到2027年在美国将哈雷戴维森车手总数扩大到400万人,这反映了该公司为吸引新车手和留住车手所做的更广泛努力。该公司最初的美国目标是在美国建造200万新的骑手,并且只测量加入该品牌的骑手,但没有考虑退出该品牌的骑手。
在美国以外,该公司的目标是将其国际业务增长到HDMC年收入的50%。以前,这一增长目标是基于摩托车销量,这并不反映该公司在国际上的所有努力,包括通过电动自行车和服装。
该公司还将Amplify Brand作为其More Roads计划的第四个增长催化剂。该公司正在集中投资和建立新的能力,以振兴哈雷-戴维森品牌,激发激情,加深骑手的承诺。Amplify Brand将支持其他更多的道路增长催化剂:新产品、更广泛的渠道和更强大的经销商。
展望(1)
在……上面2019年10月22日,公司提供了关于其对剩余时间的期望的以下信息2019:
摩托车及相关产品部分
该公司预计美国601+cc行业将在2019年下降,但速度将比2018年更温和。该公司还预计其国际零售额将在2019年下降。该公司计划在2019年向经销商发运21.2万至21.7万辆摩托车,较2018年下降约5%至7%。该公司预计,与2018年相比,年底美国经销商的新摩托车库存将有所下降。
该公司已获得监管部门批准,允许其向其欧洲联盟(EU)市场供应Touring,Softail®和Sportster®在其泰国业务中生产的摩托车的关税降低了。这将导致这些摩托车的关税降低,从目前对来自该公司美国工厂的摩托车征收的31%降至6%。该公司于2019年10月下旬开始在泰国生产面向欧盟市场的低关税摩托车。考虑到运输和现有高关税库存的流动,该公司继续预计欧盟的低关税摩托车批发发货将于2020年第二季度初开始。
对于2019年,该公司现在预计最近欧盟和中国关税的影响约为1.05亿美元,高于先前估计的1亿美元。最近欧盟和中国关税的影响包括从2018年开始对该公司从美国发货的产品征收的欧盟和中国递增关税,以及从2018年开始对从中国进口的某些项目征收的美国递增关税。最近欧盟和中国关税的影响排除了美国钢铁和铝关税导致的更高的金属成本。该公司预期影响增加500万美元的原因是,美国对来自中国的进口关税增加了2019年,随着他们继续随着全球贸易谈判的变化,中国的关税仍然非常不稳定。到2020年,该公司预计美国关税对从中国进口的影响约为2000万美元。该公司目前正在评估替代方案,以帮助减轻这些关税的影响。
公司预计2019年摩托车部门毛利率占收入的百分比将低于2018年,原因是最近欧盟和中国关税、出货量下降、不利的产品组合和不利的外汇汇率的影响显著增加,部分被积极的成本管理抵消,其中包括公司的制造优化计划节省了2500万至3000万美元。有关制造优化计划的更多信息,请参阅下面的重组计划成本和节省部分。
该公司预计,与2018年相比,2019年摩托车部门的销售、行政和工程费用将低于积极的成本管理和较低的召回成本。该公司还预计,2019年的销售、行政和工程费用在收入中所占的百分比将会降低。
该公司预计2019年摩托车部门的营业利润率占收入的百分比将在6%至7%之间。
在2019年第四季度,该公司预计将出货38,500至43,500辆摩托车。该公司预计2019年第四季度摩托车部门的营业利润率将损失约5.5%的收入,与去年第四季度的亏损相比有所改善,去年第四季度的亏损占收入的6.2%。预计2019年第四季度相对于上一年的营业利润率将受到出货量下降、不利的组合、最近欧盟和中国约1400万美元关税的增加影响以及不利的外汇汇率的不利影响,这些不利影响被主要由于召回和重组成本降低而导致的运营费用降低所抵消。
金融服务部门
该公司预计,由于与其于2019年1月投入使用的新贷款管理系统相关的更高的信用损失和更高的折旧,该公司预计2019年金融服务部门的营业收入将低于2018年。
哈雷戴维森公司
2019年的资本支出预计为2.05亿至2.25亿美元(包括用于支持制造优化计划的约2000万美元)。这比以往的非经常开支预算减少2,000万元。该公司预计,它将有能力用运营提供的现金流为2019年的所有资本支出提供资金。
该公司预计其2019年全年实际税率约为24%至25%。本指南不包括未来潜在调整的影响,包括与任何潜在新税收法规或审计结算相关的项目。
重组计划成本和节省(1)
2018年1月,公司开始实施一项重要的多年制造优化计划,将位于密苏里州堪萨斯城的总装厂合并为位于宾夕法尼亚州约克市的工厂。业务整合包括在堪萨斯城工厂裁员约800人,并在约克工厂增加约450个工作岗位,直至2019年(制造优化计划)。制造优化计划还包括关闭公司在澳大利亚阿德莱德的车轮业务,导致大约90个工作岗位被取消。
2018年11月,公司实施劳动力重组计划(重组计划)。因此,大约70名员工在非自愿的基础上离开了公司。
下表总结了截至目前与这些计划相关的实际和预期成本以及估计节省2019年10月22日(百万美元):
|
| | | | | | | |
| 2018 实际 | | 2019 估计数 | | 2020 估计数 | | 总计 |
制造优化计划: | | | | | | | |
与暂时效率低下有关的费用 | $12.9 | | $10 - $15 | | $— | | $23 - $28 |
重组费用 | $89.5 | | $30 - $35 | | $— | | $119 - $124 |
| $102.4 | | $40 - $50 | | $— | | $142 - $152 |
现金支出 | 70% | | 70% | | | | 70% |
重组计划: | | | | | | | |
重组费用 | $3.9 | | $— | | | | $4 |
现金支出 | 100% | | | | | | 100% |
| | | 2019 估计数 | | 2020 估计数 | | 年刊 进行中 |
年度现金节省: | | | | | | | |
制造优化计划 | | | $25 - $30 | | $45 - $50 | | $65 - $75 |
重组计划 | | | $7 | | $7 | | $7 |
通过九个月结束 2019年9月29日,摩托车部门发生了重组费用和其他与暂时效率低下有关的成本。3,200万美元和1000万美元分别与制造优化计划相关。
目前制造优化计划的估计成本为1.42亿至1.25亿美元,其中包括员工离职福利、加速折旧和其他项目实施成本的估计成本$38百万到美元40百万美元48百万到美元49百万美元33百万到美元35分别是百万。重组成本的现金支付时间可能不会发生在公司记录费用的同一会计期间。
参考合并财务报表附注4有关重组费用的更多信息。
截至三个月的经营业绩2019年9月29日
与截止的三个月相比2018年9月30日
合并结果
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
(以千为单位,每股收益除外) | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | (减少) 增额 | | %变化 |
摩托车及相关产品的营业收入 | $ | 46,971 |
| | $ | 65,662 |
| | $ | (18,691 | ) | | (28.5 | )% |
金融服务营业收入 | 72,873 |
| | 83,754 |
| | (10,881 | ) | | (13.0 | ) |
营业收入 | 119,844 |
| | 149,416 |
| | (29,572 | ) | | (19.8 | ) |
其他收入(费用),净额 | 3,160 |
| | 644 |
| | 2,516 |
| | 390.7 |
|
投资收益(亏损) | 2,041 |
| | (1,106 | ) | | 3,147 |
| | 284.5 |
|
利息费用 | 7,789 |
| | 7,762 |
| | 27 |
| | 0.3 |
|
所得税拨备前的收入 | 117,256 |
| | 141,192 |
| | (23,936 | ) | | (17.0 | ) |
所得税准备金 | 30,693 |
| | 27,337 |
| | 3,356 |
| | 12.3 |
|
净收入 | $ | 86,563 |
| | $ | 113,855 |
| | $ | (27,292 | ) | | (24.0 | )% |
摊薄每股收益 | $ | 0.55 |
| | $ | 0.68 |
| | $ | (0.13 | ) | | (19.1 | )% |
合并营业收入下降2960万美元在第三季度的2019,或19.8%与去年同期相比。摩托车分部的营业收入谢绝 1870万美元,或28.5%,与第三季度的2018,以及金融服务部门的营业收入减少1090万美元,或13.0%,与第三季度的2018好的。有关影响营业收入的因素的更详细讨论,请参阅摩托车及相关产品部门和金融服务部门的讨论。
其他收入 在第三季度由于与公司确定的福利计划相关的精算损失的摊销减少,受到了有利的影响。与去年同期相比,2019年第三季度的投资收入有所增长,原因是有价证券和现金等价物投资的收入增加。
的实际所得税税率第三季度的2019是26.2%与.相比19.4%为.第三季度的2018好的。较高的实际所得税税率主要是由于2018年第三季度记录的有利的离散所得税调整。2019年第三季度的实际所得税税率也受到公司正在进行的2019年全年预测有效税率的重新评估的影响。
稀释后每股收益为$0.55在第三季度的2019,向下19.1%与上一年同期相比。稀释后每股收益的减少是由24.0%净收益减少抵销了较低稀释加权平均股份的收益。稀释加权平均股票流通股从1.667亿在第三季度的2018致1.569亿在第三季度的2019受公司回购普通股的推动。参考流动性与资本资源有关公司股份回购活动的更多信息。
哈雷戴维森摩托车零售销售(a)
下表包括哈雷戴维森摩托车的零售单位销售额:
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 9月30日 2019 | | 9月30日 2018 | | (减少) 增额 | | % 变化 |
美国 | 34,903 |
| | 36,220 |
| | (1,317 | ) | | (3.6 | )% |
| | | | | | | |
欧洲(b) | 9,115 |
| | 9,239 |
| | (124 | ) | | (1.3 | ) |
EMEA-其他 | 1,368 |
| | 1,304 |
| | 64 |
| | 4.9 |
|
EMEA总数 | 10,483 |
| | 10,543 |
| | (60 | ) | | (0.6 | ) |
| | | | | | |
|
|
亚太(c) | 4,889 |
| | 4,578 |
| | 311 |
| | 6.8 |
|
亚太地区-其他 | 3,189 |
| | 2,855 |
| | 334 |
| | 11.7 |
|
亚太地区总数 | 8,078 |
| | 7,433 |
| | 645 |
| | 8.7 |
|
| | | | | | |
|
|
拉丁美洲 | 2,498 |
| | 2,577 |
| | (79 | ) | | (3.1 | ) |
加拿大 | 2,560 |
| | 2,453 |
| | 107 |
| | 4.4 |
|
国际零售总额 | 23,619 |
| | 23,006 |
| | 613 |
| | 2.7 |
|
全球零售总额 | 58,522 |
| | 59,226 |
| | (704 | ) | | (1.2 | )% |
| |
(a) | 以上显示的零售销售数字的数据源是由哈雷戴维森经销商提供并由公司汇编的新的销售保修和注册信息。公司必须依赖经销商提供的有关新零售销售的信息,并且公司不定期核实经销商提供的信息。此信息可能会进行修订。 |
| |
(b) | 包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士和联合王国。 |
美国新哈雷戴维森摩托车的零售额下降了3.6%,低于行业零售业绩和疲软的市场份额,但有所改善。
与去年同期相比,美国工业在2019年第三季度下降了1.7%,反映出与最近几个季度相比的温和下降速度。虽然该公司对该行业温和的下降速度感到鼓舞,但它相信美国新601+cc摩托车行业继续受到软二手摩托车价格和向小排量摩托车转变的挑战(1).
与最近几个季度相比,2019年第三季度新哈雷-戴维森摩托车的美国零售额降幅也有所缓和,符合公司的预期。该公司认为,缓和的下降速度是由于行业业绩的改善,该公司对经销商增长催化剂的关注以及增加的营销投资。与上一年相比,2019年第三季度,公司减少了在销售激励方面的支出,同时增加了对更强劲的经销商增长催化剂和品牌营销的投资。
该公司2019年第三季度新的601+cc摩托车在美国的市场份额为49.8%,比去年同期下降了1.1个百分点。该公司在美国的市场份额反映了该公司目前没有竞争的市场领域相对强劲增长的不利影响。该公司计划从明年开始根据更多道路计划进入这些细分市场(1)好的。在旅游和巡洋舰部分,约占601+cc市场的70%,该公司目前正在竞争的领域,其市场份额在2019年第三季度比去年同期上升了2.2个百分点(来源:摩托车行业委员会)。
2019年第三季度,新哈雷戴维森摩托车的国际零售额增长了2.7%。新兴市场和发达市场的零售额在2019年第三季度分别增长4.7%和1.8%。2019年第三季度新兴市场的零售额增长受到各种市场增长的推动,包括公司的东南亚国家联盟(东盟)市场,部分被印度和墨西哥的疲软所抵消。该公司新的泰国业务能够降低关税,是2019年第三季度支持该公司东盟市场增长的一个关键因素。
与2019年第二季度13.6%的降幅相比,本季度发达市场国际零售额的增长是一个显著的改善。2019年第三季度的国际零售额增长是由澳大利亚、日本和加拿大的增长推动的,过去几个季度这些地区的零售额一直在下降。该公司认为,日本第三季度的增长部分是由于2019年10月1日生效的消费税的增加。发达国际市场的整体零售额增长被欧洲发达市场的下降略有抵消,欧洲发达市场在2019年第三季度同比下降1.3%。
More Roads计划支持公司品牌、产品和分销的实力,以推动国际市场的可持续增长。该公司仍然致力于国际市场提供哈雷戴维森公司的潜力。公司继续扩大其国际经销商网络,在2019年第三季度新增了8家经销商。
摩托车及相关产品市场
摩托车单位发货
下表包括摩托车部门的批发摩托车发货量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 单位 | | 单位 |
| 单位 | | 混合% | | 单位 | | 混合% | | (减少) 增额 | | %变化 |
摩托车单位: | | | | | | | | | | | |
美国 | 25,572 |
| | 55.8 | % | | 26,213 |
| | 53.9 | % | | (641 | ) | | (2.4 | )% |
国际 | 20,265 |
| | 44.2 | % | | 22,426 |
| | 46.1 | % | | (2,161 | ) | | (9.6 | ) |
| 45,837 |
| | 100.0 | % | | 48,639 |
| | 100.0 | % | | (2,802 | ) | | (5.8 | )% |
摩托车单位: | | | | | | | | | | | |
观光摩托车单位 | 19,905 |
| | 43.4 | % | | 22,204 |
| | 45.7 | % | | (2,299 | ) | | (10.4 | )% |
巡洋舰摩托车单元(a) | 16,225 |
| | 35.4 | % | | 16,049 |
| | 33.0 | % | | 176 |
| | 1.1 |
|
运动员®/街道摩托车单位 | 9,707 |
| | 21.2 | % | | 10,386 |
| | 21.3 | % | | (679 | ) | | (6.5 | ) |
| 45,837 |
| | 100.0 | % | | 48,639 |
| | 100.0 | % | | (2,802 | ) | | (5.8 | )% |
| |
(a) | 包括Softail®,CVOTM,和LiveWireTM |
公司发货45,837哈雷戴维森摩托车在世界范围内第三季度的2019,这是5.8% 较低比第三季度的2018并符合公司的期望。总体而言,与去年同期相比,2019年第三季度出货的摩托车组合从旅游摩托车转向了Cruiser摩托车。
在2019年第三季度末,美国经销商新哈雷戴维森摩托车的零售库存比上一年第三季度末减少了约550辆摩托车。该公司对美国经销商的库存水平以及2019年第三季度末经销商网络中新车型年摩托车的组合感到满意。
分段结果
下表包括摩托车细分市场的精简运营报表(以千美元为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | (减少) 增额 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
电单车 | $ | 779,344 |
| | $ | 821,670 |
| | $ | (42,326 | ) | | (5.2 | )% |
零件和附件 | 203,173 |
| | 212,406 |
| | (9,233 | ) | | (4.3 | ) |
一般商品 | 60,334 |
| | 58,266 |
| | 2,068 |
| | 3.5 |
|
发牌 | 8,611 |
| | 10,680 |
| | (2,069 | ) | | (19.4 | ) |
其他 | 17,480 |
| | 20,923 |
| | (3,443 | ) | | (16.5 | ) |
| 1,068,942 |
| | 1,123,945 |
| | (55,003 | ) | | (4.9 | ) |
销售商品成本 | 748,878 |
| | 776,530 |
| | (27,652 | ) | | (3.6 | ) |
毛利 | 320,064 |
| | 347,415 |
| | (27,351 | ) | | (7.9 | ) |
业务费用: | | | | | | | |
销售费用和行政费用 | 212,633 |
| | 221,812 |
| | (9,179 | ) | | (4.1 | ) |
工程费用 | 52,831 |
| | 45,109 |
| | 7,722 |
| | 17.1 |
|
重组费用 | 7,629 |
| | 14,832 |
| | (7,203 | ) | | (48.6 | ) |
| 273,093 |
| | 281,753 |
| | (8,660 | ) | | (3.1 | ) |
营业收入 | $ | 46,971 |
| | $ | 65,662 |
| | $ | (18,691 | ) | | (28.5 | )% |
营业利润 | 4.4 | % | | 5.8 | % | | (1.4 | ) | | 分数。 |
下表包括影响净收入可比性的重要因素的估计影响,销货成本和来自第三季度的2018致第三季度的2019(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 网 营业收入 | | 成本 售出的货物 | | 毛 利润 |
截至2018年9月30日的三个月 | $ | 1,123.9 |
| | $ | 776.5 |
| | $ | 347.4 |
|
体积 | (54.6 | ) | | (39.7 | ) | | (14.9 | ) |
价格,扣除相关成本 | 14.3 |
| | 12.4 |
| | 1.9 |
|
外币汇率和套期保值 | (9.7 | ) | | (5.9 | ) | | (3.8 | ) |
装运组合 | (4.9 | ) | | 13.6 |
| | (18.5 | ) |
原材料价格 | — |
| | (0.8 | ) | | 0.8 |
|
制造和其他成本 | — |
| | (7.2 | ) | | 7.2 |
|
| (54.9 | ) | | (27.6 | ) | | (27.3 | ) |
截至2019年9月29日的三个月 | $ | 1,069.0 |
| | $ | 748.9 |
| | $ | 320.1 |
|
以下因素影响净收入、销货成本和毛利润的可比性第三季度的2018致第三季度的2019:
| |
• | 数量下降是由于摩托车批发发货量下降和零部件(P&A)销售下降。 |
| |
• | 平均而言,本期发运的摩托车批发价高于去年同期,对收入产生了有利影响。与上期发运的摩托车相比,增加摩托车内容的成本增加部分抵消了价格上涨带来的收入增加。批发和制造商的建议零售加权平均定价的新车型2020年摩托车增加了约0.5%的2019年车型定价。扣除新内容的成本后,2020年模型价格上涨的影响约为0.2个百分点,表示为收入的百分比。 |
| |
• | 与去年同期相比,相对于美元的加权平均外币汇率走弱对收入产生了不利影响。与上年第三季度相比,与对冲和资产负债表重新测量相关的有利净外汇收益部分抵消了不利的收入影响。 |
| |
• | 与去年同期相比,本季度出货的摩托车家族和摩托车家族内的车型组合发生变化,对收入和毛利产生了负面影响。此外,损益表和百货公司内部的不利组合也造成了负面影响。 |
| |
• | 与上一年相比,制造和其他成本是有利的,主要是由于“制造优化计划”节省了1670万美元,部分被较低的固定成本吸收以及最近欧盟和中国关税的影响所抵消。最近欧盟和中国关税的影响在2019年第三季度为2160万美元,比上年第三季度增加了1130万美元。 |
与2018年同期相比,2019年第三季度运营费用的减少是由于与制造优化计划相关的重组费用降低所致。
金融服务部门
分段结果
下表包括金融服务部门的精简运营报表(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 增额 (减少) | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
利息收入 | $ | 175,840 |
| | $ | 166,013 |
| | $ | 9,827 |
| | 5.9 | % |
其他收入 | 27,600 |
| | 25,451 |
| | 2,149 |
| | 8.4 |
|
证券化和服务费收入 | 137 |
| | 260 |
| | (123 | ) | | (47.3 | ) |
| 203,577 |
| | 191,724 |
| | 11,853 |
| | 6.2 |
|
金融服务费用: | | | | | | | |
利息费用 | 53,390 |
| | 44,696 |
| | 8,694 |
| | 19.5 |
|
信贷损失准备 | 33,747 |
| | 23,530 |
| | 10,217 |
| | 43.4 |
|
运营费用 | 43,567 |
| | 39,744 |
| | 3,823 |
| | 9.6 |
|
| 130,704 |
| | 107,970 |
| | 22,734 |
| | 21.1 |
|
营业收入 | $ | 72,873 |
| | $ | 83,754 |
| | $ | (10,881 | ) | | (13.0 | )% |
2019年第三季度利息收入有利,这是由于平均收益率较高的平均未偿还应收账款较高。利息支出由于资金成本增加和平均未偿债务增加而增加。
与2018年第三季度相比,信贷损失拨备增加了1020万美元。与2018年第三季度存款准备金率下降相比,零售摩托车准备金增加了1140万美元,原因是零售信贷损失增加和零售存款准备金率上升. 该公司认为,零售信贷损失增加的部分原因是实施新的贷款管理系统造成的效率低下,在较小程度上是因为拍卖时二手摩托车的回收价值降低。
与2018年第三季度相比,运营支出增加了380万美元,部分原因是与实施新的贷款管理系统相关的折旧增加。
财务应收账款信贷损失准备的变动情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
期初余额 | $ | 194,996 |
| | $ | 193,930 |
|
信贷损失准备 | 33,747 |
| | 23,530 |
|
撇除收回净额 | (30,167 | ) | | (24,013 | ) |
余额,期末 | $ | 198,576 |
| | $ | 193,447 |
|
的操作结果九个月结束 2019年9月29日
相较于九个月结束 2018年9月30日
合并结果
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
(以千为单位,每股收益除外) | 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 | | (减少) 增额 | | % 变化 |
摩托车及相关产品的营业收入 | $ | 336,080 |
| | $ | 481,906 |
| | $ | (145,826 | ) | | (30.3 | )% |
金融服务营业收入 | 207,133 |
| | 227,874 |
| | (20,741 | ) | | (9.1 | ) |
营业收入 | 543,213 |
| | 709,780 |
| | (166,567 | ) | | (23.5 | ) |
其他收入(费用),净额 | 11,857 |
| | 1,509 |
| | 10,348 |
| | 685.8 |
|
投资收益 | 11,970 |
| | 2,630 |
| | 9,340 |
| | 355.1 |
|
利息费用 | 23,304 |
| | 23,180 |
| | 124 |
| | 0.5 |
|
所得税拨备前的收入 | 543,736 |
| | 690,739 |
| | (147,003 | ) | | (21.3 | ) |
所得税准备金 | 133,597 |
| | 159,783 |
| | (26,186 | ) | | (16.4 | ) |
净收入 | $ | 410,139 |
| | $ | 530,956 |
| | $ | (120,817 | ) | | (22.8 | )% |
摊薄每股收益 | $ | 2.58 |
| | $ | 3.17 |
| | $ | (0.59 | ) | | (18.6 | )% |
综合营业收入为降下来 23.5%在前九个月2019由于减少量在摩托车部门的营业收入中1.458亿美元和一个2070万美元与去年同期相比,来自金融服务的营业收入减少。有关影响营业收入的因素的更详细分析,请参阅摩托车及相关产品部门和金融服务部门的讨论。
年前九个月的其他收入2019由于与公司确定的福利计划相关的精算损失的摊销减少,^受到了有利的影响。年前九个月投资收入上升2019·与去年同期相比,受有价证券和现金等价物投资收入增加的推动。
年前九个月公司的实际所得税税率2019是24.6%与.相比23.1%同一时期2018好的。较高的实际所得税率主要是由于2018年记录的有利的离散所得税调整。
稀释后每股收益为$2.58在前九个月2019, 降下来 18.6%与去年同期相比,净收益下降抵消了较低稀释加权平均股份的收益。稀释加权平均股票流通股从1.677亿在前九个月2018致1.588亿在前九个月2019受公司回购普通股的推动。参考流动性与资本资源有关公司股份回购活动的更多信息。
摩托车零售销售和注册数据
哈雷戴维森摩托车零售销售(a)
下表包括哈雷戴维森摩托车的零售单位销售额:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 9月30日 2019 | | 9月30日 2018 | | (减少) 增额 | | % 变化 |
美国 | 105,756 |
| | 112,019 |
| | (6,263 | ) | | (5.6 | )% |
| | | | | | | |
欧洲(b) | 32,326 |
| | 34,967 |
| | (2,641 | ) | | (7.6 | ) |
EMEA-其他 | 4,573 |
| | 4,282 |
| | 291 |
| | 6.8 |
|
EMEA总数 | 36,899 |
| | 39,249 |
| | (2,350 | ) | | (6.0 | ) |
| | | | | | | |
亚太(c) | 13,219 |
| | 14,126 |
| | (907 | ) | | (6.4 | ) |
亚太地区-其他 | 8,603 |
| | 7,354 |
| | 1,249 |
| | 17.0 |
|
亚太地区总数 | 21,822 |
| | 21,480 |
| | 342 |
| | 1.6 |
|
| | | | | | | |
拉丁美洲 | 7,255 |
| | 7,652 |
| | (397 | ) | | (5.2 | ) |
加拿大 | 7,787 |
| | 8,340 |
| | (553 | ) | | (6.6 | ) |
国际零售总额 | 73,763 |
| | 76,721 |
| | (2,958 | ) | | (3.9 | ) |
全球零售总额 | 179,519 |
| | 188,740 |
| | (9,221 | ) | | (4.9 | )% |
| |
(a) | 以上显示的零售销售数字的数据源是由哈雷戴维森经销商提供并由公司汇编的新的销售保修和注册信息。公司必须依赖经销商提供的有关新零售销售的信息,并且公司不定期核实经销商提供的信息。此信息可能会进行修订。 |
| |
(b) | 包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士和联合王国。 |
与去年同期相比,2019年前9个月美国新型哈雷戴维森摩托车的零售额下降了5.6%,低于行业零售业绩下降但有所改善的行业零售业绩和疲软的市场份额。
与去年同期相比,美国工业在2019年前9个月下降了3.9%。这比2018年前9个月的下降速度有所改善,当时该行业下降了8.7%。同样,与上一年相比,2019年前9个月新哈雷-戴维森摩托车的美国零售额降幅也有所缓和。在前一年,美国新哈雷戴维森摩托车的零售额在前九个月下降了10.2%。
公司在2019年前9个月新的601毫升摩托车在美国的市场份额是48.8%, 降下来 0.9与去年同期相比,下降了1个百分点。该公司在美国的市场份额反映了该公司目前没有竞争的领域相对强劲增长的不利影响。在旅游和巡洋舰部分,约占601+cc市场的70%,该公司目前正在竞争的领域,其市场份额在2019年的前9个月比去年同期上升了2.2个百分点(来源:摩托车行业委员会)。
2019年前9个月,新哈雷戴维森摩托车的国际零售额下降了3.9%。2019年前9个月,发达市场的零售额下降了7.1%,部分被同期增长5.9%的新兴市场零售额的上升所抵消。2019年前九个月新兴市场的零售额增长受到各种市场增长的推动,包括中国和公司的东盟市场。
在发达的国际市场,大多数欧洲市场的零售额较低,去年公司新Softail摩托车的初始零售额强劲,街头销售较低,受到2019年初发起的召回事件的不利影响。此外,2019年前9个月日本和澳大利亚的零售额与上年同期相比有所下降,原因是行业销售额下降,以及旅游和巡洋舰部门以外的领域引入有竞争力的新产品。
截至9月,该公司在欧洲新601+cc摩托车的2019年市场份额为8.9%,而去年同期为10.4%(来源:欧洲摩托车施工协会)。欧洲市场份额下降,原因是去年公司新款Softail摩托车的初始零售销售强劲,以及由于2019年初发起的街道召回的影响,街道摩托车的销量下降。
摩托车注册数据(a)
下表包括行业零售摩托车注册数据:
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 9月30日 2019 | | 9月30日 2018 | | (减少) 增额 | | % 变化 |
美国(b) | 213,877 |
| | 222,468 |
| | (8,591 | ) | | (3.9 | )% |
欧洲(c) | 371,412 |
| | 347,884 |
| | 23,528 |
| | 6.8 | % |
| |
(a) | 数据包括道路上的601+CC模型。道路上的601+cc车型包括两用车型,三轮摩托车和摩托车。哈雷戴维森街登记资料® 500辆摩托车不包括在此表中。 |
| |
(b) | 美国工业数据来源于摩托车工业委员会提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。 |
| |
(c) | 欧洲数据包括奥地利、比利时、丹麦、芬兰、法国、德国、希腊、意大利、卢森堡、荷兰、挪威、葡萄牙、西班牙、瑞典、瑞士和英国。行业零售摩托车注册数据包括601+cc型号,这些型号源自独立机构&欧洲摩托车施工协会(Association Des Construction Teur Europe De MotoCycle)提供的信息。此第三方数据可能会进行修订和更新。 |
摩托车及相关产品部分
摩托车单位发货
下表包括摩托车部门的批发摩托车发货量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 单位 | | 单位 |
| 单位 | | 混合% | | 单位 | | 混合% | | 减少量 | | %变化 |
摩托车单位: | | | | | | | | | | | |
美国 | 101,481 |
| | 58.5 | % | | 108,057 |
| | 58.4 | % | | (6,576 | ) | | (6.1 | )% |
国际 | 72,004 |
| | 41.5 | % | | 77,119 |
| | 41.6 | % | | (5,115 | ) | | (6.6 | ) |
| 173,485 |
| | 100.0 | % | | 185,176 |
| | 100.0 | % | | (11,691 | ) | | (6.3 | )% |
摩托车单位: | | | | | | | | | | | |
观光摩托车单位 | 75,871 |
| | 43.7 | % | | 84,125 |
| | 45.4 | % | | (8,254 | ) | | (9.8 | )% |
巡洋舰摩托车单元(a) | 59,367 |
| | 34.2 | % | | 61,951 |
| | 33.5 | % | | (2,584 | ) | | (4.2 | ) |
运动员®/街道摩托车单位 | 38,247 |
| | 22.1 | % | | 39,100 |
| | 21.1 | % | | (853 | ) | | (2.2 | ) |
| 173,485 |
| | 100.0 | % | | 185,176 |
| | 100.0 | % | | (11,691 | ) | | (6.3 | )% |
| |
(a) | 包括Softail®,CVOTM,和LiveWireTM |
公司发货173,485年前九个月全球范围内的哈雷-戴维森摩托车2019,这是6.3% 较低比去年同期2018好的。旅游摩托车的组合占总出货量的百分比下降,而巡洋舰和Sportster的组合®/街道摩托车比去年同期增加。
分段结果
下表包括摩托车细分市场的精简运营报表(以千美元为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | (减少) 增额 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
电单车 | $ | 2,871,982 |
| | $ | 3,144,796 |
| | $ | (272,814 | ) | | (8.7 | )% |
零件和附件 | 584,134 |
| | 612,495 |
| | (28,361 | ) | | (4.6 | ) |
一般商品 | 180,379 |
| | 183,520 |
| | (3,141 | ) | | (1.7 | ) |
发牌 | 27,099 |
| | 29,445 |
| | (2,346 | ) | | (8.0 | ) |
其他 | 34,989 |
| | 42,757 |
| | (7,768 | ) | | (18.2 | ) |
| 3,698,583 |
| | 4,013,013 |
| | (314,430 | ) | | (7.8 | ) |
销售商品成本 | 2,576,342 |
| | 2,659,740 |
| | (83,398 | ) | | (3.1 | ) |
毛利 | 1,122,241 |
| | 1,353,273 |
| | (231,032 | ) | | (17.1 | ) |
业务费用: | | | | | | | |
销售费用和行政费用 | 598,102 |
| | 653,666 |
| | (55,564 | ) | | (8.5 | ) |
工程费用 | 156,377 |
| | 143,657 |
| | 12,720 |
| | 8.9 |
|
重组费用 | 31,682 |
| | 74,044 |
| | (42,362 | ) | | (57.2 | ) |
| 786,161 |
| | 871,367 |
| | (85,206 | ) | | (9.8 | ) |
营业收入 | $ | 336,080 |
| | $ | 481,906 |
| | $ | (145,826 | ) | | (30.3 | )% |
营业利润 | 9.1 | % | | 12.0 | % | | (2.9 | ) | | 分数。 |
下表包括影响年度前九个月净收入、销货成本和毛利润可比性的重要因素的估计影响2018前九个月2019(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 网 营业收入 | | 成本 售出的货物 | | 毛 利润 |
截至2018年9月30日的9个月 | $ | 4,013.0 |
| | $ | 2,659.7 |
| | $ | 1,353.3 |
|
体积 | (236.3 | ) | | (155.1 | ) | | (81.2 | ) |
扣除相关成本后的价格 | 59.6 |
| | 27.2 |
| | 32.4 |
|
外币汇率和套期保值 | (63.4 | ) | | (45.2 | ) | | (18.2 | ) |
装运组合 | (74.4 | ) | | (2.5 | ) | | (71.9 | ) |
原材料价格 | — |
| | 1.1 |
| | (1.1 | ) |
制造和其他成本 | — |
| | 91.1 |
| | (91.1 | ) |
| (314.5 | ) | | (83.4 | ) | | (231.1 | ) |
截至2019年9月29日的9个月 | $ | 3,698.5 |
| | $ | 2,576.3 |
| | $ | 1,122.2 |
|
以下因素影响年前九个月的净收入、销货成本和毛利润的可比性2018前九个月2019:
| |
• | 数量减少是由于摩托车批发出货量下降以及P&A和百货销售下降。 |
| |
• | 平均而言,本期发运的摩托车批发价高于去年同期,对收入产生了有利影响。与去年同期相比,与本期发运的摩托车增加内容有关的成本增加,部分抵消了对收入的积极影响。 |
| |
• | 与去年同期相比,与美元相比,外币汇率走弱对收入产生了不利影响。与2018年前九个月相比,与对冲和资产负债表重新测量相关的有利净外汇收益部分抵消了不利的收入影响。 |
| |
• | 在2019年的前九个月,摩托车系列的出货组合以及摩托车系列中的车型组合的变化对收入和毛利润产生了不利影响。此外,损益表和百货公司内部的不利组合也造成了负面影响。 |
| |
• | 由于固定成本吸收降低以及最近欧盟和中国关税的影响增加,制造和其他成本上升。最近欧盟和中国关税的影响在2019年头9个月比去年同期高出6670万美元。 |
由于有利的净保修和召回成本以及较低的重组费用,2019年前九个月的运营费用低于2018年同期。在2019年的前九个月,由于高于正常的回收率和较低的保修成本,净保修和召回成本比上一年的前九个月降低了约4000万美元。由于公司积极管理成本,2019年前九个月的运营支出也受益于较低的支出。然而,这些减少大部分被抵消,因为公司增加了在营销和更多道路计划方面的投资。
金融服务部门
分段结果
下表包括金融服务部门的精简运营报表(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 | | | | |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 | | 增额 (减少) | | % 变化 |
收入: | | | | | | | |
利息收入 | $ | 502,721 |
| | $ | 478,693 |
| | $ | 24,028 |
| | 5.0 | % |
其他收入 | 87,725 |
| | 78,391 |
| | 9,334 |
| | 11.9 |
|
证券化和服务费收入 | 489 |
| | 916 |
| | (427 | ) | | (46.6 | ) |
| 590,935 |
| | 558,000 |
| | 32,935 |
| | 5.9 |
|
金融服务费用: | | | | | | | |
利息费用 | 158,387 |
| | 145,089 |
| | 13,298 |
| | 9.2 |
|
信贷损失准备 | 94,621 |
| | 72,462 |
| | 22,159 |
| | 30.6 |
|
运营费用 | 130,794 |
| | 112,575 |
| | 18,219 |
| | 16.2 |
|
| 383,802 |
| | 330,126 |
| | 53,676 |
| | 16.3 |
|
营业收入 | $ | 207,133 |
| | $ | 227,874 |
| | $ | (20,741 | ) | | (9.1 | )% |
2019年前九个月的利息收入较高,这是由于平均收益率较高的平均未偿还应收账款较高。利息支出增加是由于较高的平均未偿债务和较高的资金成本。
与2018年前9个月相比,信贷损失拨备增加了2220万美元。 零售摩托车拨备增加了2,320万美元,主要是由于零售信贷损失增加,本公司认为这主要是由于实施新的贷款管理系统导致效率低下。与2018年前九个月相比,存款准备金率的下降幅度较小,也对零售信贷损失拨备产生了不利影响。
截至2019年9月29日,公司零售摩托车贷款的年化信贷损失为1.83%,而截至2018年9月30日的年化信贷损失为1.55%。2019年9月29日摩托车零售贷款的30天拖欠率为3.75%,而2018年9月30日为3.60%。
与2018年前9个月相比,运营支出增加了1820万美元,其中包括与实施新的贷款管理系统相关的更高折旧。
财务应收账款信贷损失准备的变动情况如下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
期初余额 | $ | 189,885 |
| | $ | 192,471 |
|
信贷损失准备 | 94,621 |
| | 72,462 |
|
撇除收回净额 | (85,930 | ) | | (71,486 | ) |
余额,期末 | $ | 198,576 |
| | $ | 193,447 |
|
其他事项
合同义务
自.起2019年9月29日,公司更新了合同债务表项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析公司截止年度的Form 10-K年度报告2018年12月31日反映本年度剩余部分的新的预计本金和利息付款2019以及以下内容(以千为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 此后 | | 总计 |
债务本金 | $ | 1,100,803 |
| | $ | 3,566,121 |
| | $ | 2,003,304 |
| | $ | 750,000 |
| | $ | 7,420,228 |
|
债务利息支付 | 44,977 |
| | 299,017 |
| | 115,679 |
| | 336,750 |
| | 796,423 |
|
| $ | 1,145,780 |
| | $ | 3,865,138 |
| | $ | 2,118,983 |
| | $ | 1,086,750 |
| | $ | 8,216,651 |
|
如上所述,浮动利率工具的利息义务假设实际利率为2019年9月29日保持不变。就上述目的而言,中期票据、资产负债表内资产支持证券化和高级无担保票据的本金支付余额在没有减少债务发行成本的情况下显示。参考综合财务报表附注12按照ASU No.2015-03的要求,财务费用的突破。
自.起2019年9月29日,在截止年度的公司年度报告Form 10-K中的合同义务表中,公司对重大合同义务的预期付款汇总没有其他重大变化2018年12月31日.
承诺和或有事项
本公司面临与环境、产品和其他事项有关的诉讼和其他索赔。在确定与这些项目相关的应计成本时,公司会仔细分析案例,并考虑不利判断或结果的可能性,以及可能的损失范围。对这些事项的应计金额进行持续监测,并根据每一事项的新发展或新信息进行更新。
环保局公告
2009年12月,公司收到美国环境保护局(EPA)的正式书面请求,要求提供有关以下信息的信息:(I)摩托车排放合格证书及相关名称和标签,(Ii)售后零部件,以及(Iii)排放相关零部件的保修索赔。公司及时提交了对环境保护局询问的书面答复,并与环境保护局进行了信息交流和讨论。2016年8月,公司与环境保护局就这些问题达成了同意令,随后于2017年7月对同意令进行了修订(和解)。在和解协议中,该公司同意支付罚款,除非得到美国环保署或加州空气资源委员会的批准,否则不出售调谐产品。2017年12月,美国司法部(DoJ)代表美国环境保护局(EPA)向美国哥伦比亚特区地区法院提交了和解申请,目的是获得法院对该和解的批准。在2018年1月31日的最后期限之前,三份反对和解部分的法庭之友简报已提交法院。2018年3月1日,该公司和美国司法部分别提交了各自的回应简报。该公司正在等待法院决定是否最终达成和解,2019年2月8日,司法部提交了一份状态更新文件,提醒法院有关未决事项的当前状态。本公司有与此事项相关的应计款项记录在应计负债论综合资产负债表因此,如果最终达成和解,和解将不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。和解在得到法院批准之前不是最终的,如果没有得到法院的批准,公司就无法合理估计环境保护局可能寻求的任何补救措施的影响,超出公司对此事的现有储备。
约克环境问题
该公司与政府机构和潜在责任方团体有关,涉及其宾夕法尼亚州约克市设施的土壤和地下水污染清理问题。在该公司于1981年从AMF手中购买York设施之前,York设施以前由美国海军和AMF使用。该公司与海军签订了一项协议,要求海军和公司向一个等同于53%和47%分别是与约克设施的环境调查和补救活动相关的费用(反应费用)。宾夕法尼亚州环境保护部和美国环保局已经完成并批准了约克工厂的全工地补救调查/可行性研究。公司在记录的估计未来响应成本中的份额有应计其他长期负债论综合资产负债表.
产品责任事项
本公司涉及与其业务运营有关的产品责任诉讼。本公司应计可能发生并可合理估计的索赔风险。该公司还维持产品责任风险的保险范围。公司相信其应计和保险范围足够,产品责任诉讼不会对公司的综合财务报表产生重大不利影响。(1)
表外安排
该公司通过资产支持证券化交易和资产支持商业票据管道设施参与资产支持融资。在公司的资产支持融资计划中,公司将零售摩托车融资应收款项转移给特殊目的实体(SPE),根据美国公认会计原则,SPE被视为可变利息实体(VIE)。然后,每个SPE通过发行债券将这些资产转换为现金。作为资产支持融资的一部分,公司保留转移到SPE的所有零售摩托车融资应收款的服务权。
SPE是独立的法律实体,承担其持有的零售摩托车融资应收款的所有权风险和回报。VIE的资产不能用于支付公司债权人的其他义务或索赔。本公司与VIE有关的经济风险一般仅限于受限制的现金储备账户、保留权益和普通陈述以及担保和相关契约。VIE的寿命有限,通常在最终分配欠投资者的款项时终止。
资产支持融资的会计处理取决于相关交易的条款和公司继续参与VIE。本公司的大部分资产支持融资不符合会计目的被视为出售的标准,因为本公司除了保留服务权外,还以债务证券的形式保留VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款。作为担保借款,零售摩托车融资应收账款保留在资产负债表上,相应的债务反映为债务。
2016年第二季度,本公司向证券化VIE出售本金余额为3.018亿美元的财务应收账款。该交易符合为会计目的被视为销售的标准,并导致资产负债表外安排,因为本公司在VIE中除服务权和普通陈述及担保及相关契约外没有保留任何财务权益。参考综合财务报表附注13以获取更多信息。
流动性和资本资源截至2019年9月29日(1)
从长期来看,该公司预计其业务模式将继续产生现金,使其能够投资于业务,为未来的增长机会提供资金,并向股东回报价值。(1)公司将评估通过增加股息和回购股票向股东返还现金的机会。该公司相信,摩托车部门的业务将继续主要通过运营产生的现金流提供资金。(1)该公司预计金融服务分部业务将继续由无担保债务、无担保商业票据、资产支持商业票据管道设施、承诺的无担保银行设施和资产支持证券化提供资金。(1)
该公司的战略是通过现金和现金等价物的组合以及其信贷设施下的可用性来维持其预计流动性需求的至少12个月。下表总结了公司在其信贷和管道设施下的现金和可用性(以千为单位):
|
| | | |
| 2019年9月29日 |
现金及现金等价物 | $ | 862,381 |
|
| |
·信贷和管道设施下的可获得性: | |
信贷设施 | 726,863 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施(a) | 600,000 |
|
资产支持的加拿大商业票据管道设施(a) | 37,765 |
|
| 1,364,628 |
|
| $ | 2,227,009 |
|
| |
(a) | 包括在未来十二个月内到期的设施,公司预期在到期前续订。(1) |
本公司认识到,它必须继续监测和调整其业务,以适应贷款环境的变化。该公司打算通过结合短期和长期融资工具,继续进行多元化融资,并寻求各种来源,以获得具有成本效益的资金。(1)金融服务业务可能会受到短期和长期资本市场融资成本上升和融资难度增加或可能不成功的筹资努力的负面影响。(1)这些负面后果可能反过来以各种方式对公司的业务和经营结果产生不利影响,包括资本成本上升,通过其金融服务业务向独立经销商及其零售客户提供贷款的资金减少,以及通过使用替代资金来源稀释现有股东。
现金流量活动
下表汇总了公司的现金流活动(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2019年9月29日 | | 2018年9月30日 |
经营活动提供的净现金 | $ | 848,649 |
| | $ | 1,122,555 |
|
投资活动使用的净现金 | (551,474 | ) | | (616,063 | ) |
筹资活动使用的现金净额 | (603,690 | ) | | (270,124 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制现金的影响 | (4,110 | ) | | (12,567 | ) |
现金净(减少)增加,现金等价物和限制现金 | $ | (310,625 | ) | | $ | 223,801 |
|
经营活动
年前九个月经营活动提供的净现金减少2019与去年同期相比2018主要是由于净收入下降和营运资本的不利变化,其中包括重组负债的利用。2019年或2018年前九个月没有自愿合格养老金计划缴款,2019年剩余时间也没有计划缴款。(1)
投资活动
该公司最重要的投资活动包括资本支出和零售融资来源和收款。资本支出为1.122亿美元在前九个月2019与.相比1.198亿美元去年同期。年前九个月财务应收账款的现金净流出2019vbl.2880万美元低于去年同期。其他投资现金流入是3710万美元前九个月更高2019与去年同期相比。
筹资活动
公司的融资活动主要包括股份回购、股息支付和债务活动。回购股票的现金流出是2.175亿美元在前九个月2019与.相比1.96亿美元去年同期。第一次回购股份九几个月2019包括2.08亿美元或6.0万与全权回购股份有关的普通股及940万美元或30万雇员为满足与限制性股票单位归属有关的预扣税而放弃的普通股股份。自.起2019年9月29日,有1040万董事会批准的股份回购授权上的剩余股份。公司支付股息$1.125和$1.110每股合计1.794亿美元和1.861亿美元在前九年2019和2018分别为。
与债务活动相关的融资现金流产生净现金流出的2.09亿美元在第一个九几个月2019与净现金相比流入的1.088亿美元在第一个九几个月2018好的。该公司的未偿债务总额包括以下(以千为单位):
|
| | | | | | | |
| 9月29日 2019 | | 9月30日 2018 |
无担保商业票据 | $ | 1,013,137 |
| | $ | 1,373,859 |
|
资产支持的加拿大商业票据管道设施 | 128,368 |
| | 149,418 |
|
资产支持的美国商业票据管道设施 | 552,757 |
| | 265,044 |
|
资产支持证券化债务,净额 | 872,871 |
| | 128,474 |
|
中期票据,净额 | 4,089,591 |
| | 4,437,279 |
|
高级无担保票据 | 743,127 |
| | 742,458 |
|
| $ | 7,399,851 |
| | $ | 7,096,532 |
|
为了进入债务资本市场,该公司依赖信用评级机构来分配短期和长期信用评级。一般来说,较低的信用评级导致较高的借贷成本,并减少进入债务资本市场的机会。信用评级机构可以根据对公司目前和未来履行利息和本金偿还义务的能力的评估,改变或撤销公司的评级。该公司的短期债务评级影响其发行无担保商业票据的能力。截至2019年9月29日,公司的短期和长期债务评级如下:
|
| | | | | |
| 短期 | | 长期 | | 展望 |
穆迪 | P2 | | Baa1 | | 稳定 |
标准普尔 | A2 | | BBB+ | | 负性 |
惠誉 | F1 | | A | | 负性 |
信贷安排-2019年5月,公司签订了一项1.95亿美元的364天信贷安排,将于2020年5月到期。该公司还拥有7.8亿美元的五年期信贷工具,将于2023年4月到期,以及7.65亿美元的五年期信贷工具,将于2021年4月到期。新的364天信贷安排和5年期信贷安排(合计为全球信贷安排)按可变利率计息,利率可根据某些标准(如信用评级)向上或向下调整。全球信贷安排还要求公司根据全球信贷安排下的总承付款的平均每日未使用部分支付费用。全球信贷工具是承诺的工具,主要用于支持公司的无担保商业票据计划。
无担保商业票据-受限制,公司可发行至多17.4亿美元的无担保商业票据2019年9月29日由全球信贷机构提供支持,如上所述。未偿还的无担保商业票据不得超过全球信贷安排的未使用部分。期限最长可达365天,自发行之日起计。本公司打算在无担保商业票据到期时用额外的无担保商业票据或通过其他方式偿还无担保商业票据,例如全球信贷安排下的借款、其资产支持的美国商业票据管道设施下的借款或通过使用营业现金流和手头现金。(1)
中期债券-本公司已发行以下中期债券(统称为债券),并于2019年9月29日(单位:千):
|
| | | | | | |
本金 | | 率 | | 发行日期 | | 到期日 |
$600,000 | | 2.15% | | 2015年2月 | | 2020年2月 |
$450,000 | | Libor+0.50% | | 2018年5月 | | 2020年5月 |
$350,000 | | 2.40% | | 2017年3月 | | 2020年6月 |
$600,000 | | 2.85% | | 2016年1月 | | 2021年1月 |
$450,000 | | 伦敦银行同业拆借利率+0.94% | | 2018年11月 | | 2021年3月 |
$350,000 | | 3.55% | | 2018年5月 | | 2021年5月 |
$550,000 | | 4.05% | | 2019年2月 | | 2022年2月 |
$400,000 | | 2.55% | | 2017年6月 | | 2022年6月 |
$350,000 | | 3.35% | | 2018年2月 | | 2023年2月 |
定息债券规定每半年支付利息,浮动利率债券规定每季度支付利息。债券本金到期。债券的未摊销折扣和债券发行成本分别将2019年9月29日和2018年9月30日的未偿还余额减少1040万美元和1270万美元。在2019年第三季度,6.0亿美元2.40%的中期票据到期,本金和应计利息全额支付。2019年第二季度没有中期票据到期。在2019年第一季度,6.0亿美元2.25%的浮动利率中期票据和1.5亿美元浮动利率中期票据到期,本金和应计利息全额支付。2018年第一季度或第三季度没有中期票据到期日。2018年第二季度,6.80%中期债券中的8.775亿美元到期,并全额支付了本金和应计利息。
高级无担保票据··2015年7月,公司在一次包销发行中发行了7.5亿美元的高级无担保票据。优先无担保票据规定每半年支付一次利息和到期的本金。其中4.50亿美元的高级无抵押票据将于2025年7月到期,利率为3.50%,3.00亿美元的高级无抵押票据将于2045年7月到期,利率为4.625%。2015年,该公司将债务收益用于回购普通股。
资产负债表上资产支持的加拿大商业票据管道设施-该公司与加拿大银行赞助的资产支持商业票据管道签订了一项循环融资协议(加拿大管道)。根据该协议,加拿大管道根据合同承诺,根据公司的选择,从公司购买符合条件的加拿大零售摩托车融资应收款,所得款项最高可达2.20亿加元好的。转让的资产限制为抵押品,用于偿还债务。这项融资的条款规定,未偿还本金的利息基于现行市场利率加上指定的保证金。加拿大管道还规定基于总承诺额中未使用部分的计划费和未使用承诺费2.20亿加元好的。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收款的可用收款应用于未偿还本金,债务按月减少。加拿大管道到期后,任何未支付的本金将继续通过可用的收款按月减少。相关应收款的预期剩余期限约为5年。除非提前终止或由公司和贷款人双方协议延长,截至2019年9月29日,加拿大管道的有效期为2020年6月26日.
下表包括加拿大零售摩托车融资应收款向加拿大管道的季度转移和各自的收益(以千为单位):
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| 2019 | | 2018 |
| 转帐 | | 收益 | | 转帐 | | 收益 |
第一季度 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 7,600 |
| | $ | 6,200 |
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第二季度 | 28,200 |
| | 23,400 |
| | 38,900 |
| | 32,200 |
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第三季度 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 28,200 |
| | $ | 23,400 |
| | $ | 46,500 |
| | $ | 38,400 |
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资产负债表上资产支持的美国商业票据管道设施-公司与第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道有两项单独的协议,根据这两项协议,公司可以将美国零售摩托车融资应收款转移到SPE,SPE进而可以向这些第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道发行债务。2018年11月,公司更新了现有的6000万美元与第三方银行赞助的资产支持的美国商业票据管道的循环融资协议。同时,公司还修改了与第三方银行支持的资产支持的美国商业票据管道的现有3000万美元循环融资协议,增加了对6000万美元好的。本协议下的总承付款每月减少,因为相关财务应收款的收款被应用于未偿本金,直到未偿本金余额小于或等于3,000万美元,此时合计承诺量将相等3,000万美元好的。2019年5月,公司进一步修改了这项循环融资协议,允许贷款人自行决定递增借款,最多增加一笔3,000万美元超过3,000万美元承诺。旋转设施(统称为美国管道设施)的可用性取决于SPE作为抵押品持有的合格美国零售摩托车融资应收款的金额。
下表包括美国零售摩托车融资应收款向美国管道设施的季度转移和各自的收益(以千为单位):
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| 2019 | | 2018 |
| 转帐 | | 收益 | | 转帐 | | 收益 |
第一季度 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32,900 |
| | $ | 29,300 |
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第二季度 | — |
| | — |
| | 59,100 |
| | 53,300 |
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第三季度 | 174,400 |
| | 154,600 |
| | — |
| | — |
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| $ | 174,400 |
| | $ | 154,600 |
| | $ | 92,000 |
| | $ | 82,600 |
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该债务的条款规定未偿还本金的利息基于现行商业票据利率或伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),前提是预付款不是由管道贷款人通过发行商业票据提供资金,在每种情况下,根据未偿还本金加上计划费。美国管道设施还提供基于总承诺中未使用部分的未使用承诺费。没有摊销时间表;但是,由于相关财务应收款的可用收款应用于未偿还本金,债务按月减少。在美国管道设施到期后,任何未支付的本金将继续通过可用收款每月减少。SPE持有的相关应收款的预期剩余期限约为5年。除非提前由公司和贷款人双方协议终止或延长,截至2019年9月29日,美国管道设施的到期日期为2019年11月29日.
资产支持证券化VIE-对于其所有资产支持的证券化交易,该公司将美国零售摩托车融资应收款转移到单独的VIE,VIE进而向投资者发行各种到期日和利率的有担保票据。VIE持有的所有票据都有未来购买的美国零售摩托车融资应收款的担保。包括在资产支持证券化交易中的美国零售摩托车融资应收款在相关债务和其他义务得到偿付之前不能用于支付公司债权人的其他义务或索赔。VIE持有的限制性现金余额仅用于支持证券化。
资产支持证券化的会计处理取决于相关交易的条款和公司继续参与VIE。该公司的大多数资产支持证券化不符合作为出售入账的标准,因为除了保留服务权外,本公司还以债务证券的形式保留VIE的财务权益。这些交易被视为担保借款。作为担保借款,零售摩托车融资应收账款保留在资产负债表上,相应的债务反映为债务。有担保票据没有摊销时间表;但是,债务每月减少,因为相关零售摩托车融资应收款的可用收款适用于未偿还本金。有担保票据的合同到期日从2020年至2026年不等。
2019年第三季度没有资产负债表上的资产支持证券化交易。2019年第二季度,公司通过资产负债表内资产支持证券化交易发行了5000万美元和5.25亿美元,或4.987亿美元和5.226亿美元,扣除折扣和发行成本后的有担保票据。有不2019年第一季度或截至2018年9月30日的9个月的资产负债表内资产支持证券化交易。有不截至2019年9月29日或2018年9月30日止九个月内的资产负债表外资产支持证券化交易。
支持协议-公司与HDFS签订了支持协议,根据该协议,如果需要,公司同意向HDFS提供财务支持,以将HDFS的固定收费覆盖率维持在1.25,最低净值为4000万美元。支持可根据公司的选择以出资或贷款的形式提供。因此,某些债务契约可能会限制公司在正常业务过程之外从HDFS提取资金的能力。根据支持协议,从来没有向HDFS提供任何金额。
经营和财务契约-HDFS及本公司须遵守与债券下的信贷安排及各项营运契诺有关的各种营运及财务契诺,以及美国及加拿大的资产支持商业票据管道设施。更重要的公约描述如下。
运营契约限制了公司和HDFS的能力:
根据全球信贷机构目前的财务契约,HDFS的合并债务(不包括担保债务)与HDFS的合并股东权益的比率(不包括累积的其他全面损失(AOCL))在任何会计季度结束时不能超过10.0至1.0。此外,在任何会计季度结束时,公司的合并债务与公司的合并债务和合并股东权益的比率(在每个情况下,公司的合并债务不包括HDFS及其子公司的合并债务,以及不包括AOCL的公司合并股东权益)不能超过0.7至1.0。根据债券或美国或加拿大的资产支持商业票据管道设施,不需要任何财务契约。
自.起2019年9月29日、HDFS和本公司仍然遵守当时的所有现有契约。
警告性陈述
公司实现上述目标和预期的能力取决于(I)执行其业务计划和战略的能力,包括公司于2018年7月30日披露并于2019年9月24日更新的“通往哈雷-戴维森的更多道路加速增长计划”的要素,以及在实现增长的同时加强其现有业务的能力,(Ii)在全球范围内执行其提高客流量的战略,(Iii)在预期成本和时间内有效执行公司的制造优化计划,并成功开展其全球制造和组装业务,(Iii)在预期成本和时间内有效执行公司的制造优化计划,并成功开展其全球制造和组装业务,(Iii)在预期成本和时间内有效执行公司的制造优化计划,并成功开展其全球制造和组装业务。(预测并对不断变化的市场条件做出反应,并成功地调整以适应不断变化的全球消费者需求和利益;(V)管理和预测新的或调整后的关税可能对公司在国际上销售产品的能力以及原材料和零部件的成本产生的影响;(Vi)在印度成功推出一款排量较小的摩托车;(Vii)及时开发和推出市场接受的产品、服务和体验,使公司能够产生预期的销售水平并提供预期的财务回报。(Viii)以使公司能够在与现有竞争对手和新竞争对手竞争的同时从市场机会中获益的方式执行,(Ix)实现对电动模型的市场需求的预期,这在一定程度上将取决于必要基础设施的建设,(X)预防、检测和补救其摩托车或与制造过程相关的任何问题,以避免新型号发布、召回活动、监管机构调查、增加的保修成本或诉讼以及对其声誉和品牌实力的不利影响,并在预期的成本和时间内执行任何产品计划或召回,(Xi)管理供应链问题,包括质量问题和原材料短缺或自然灾害引起的任何意外中断或价格上涨;(Xii)管理二手摩托车价格和供应可能对其业务的影响,包括对新摩托车零售的影响;(Xiii)减少其他成本,以抵消哈雷-戴维森计划的更多道路的成本,并在不对现有业务产生不利影响的情况下重新定向资本;(Xiv)平衡新摩托车的生产量与消费者需求;(Xv)管理通过扩大国际制造而产生的风险(Xvi)通过一般经济和商业条件的变化进行管理,包括不断变化的资本、信贷和零售市场,以及不断变化的政治环境,(Xvii)成功地确定、及时实施, (Xix)继续发展其经销商和经销商的能力,有效实施与经销商和分销方式有关的变革,并管理独立经销商难以通过不断变化的经济状况和消费者需求获得资本和管理的风险,(Xx)通过不断变化的经济状况和消费者需求来获取资本和进行管理,(Xx)留住并吸引人才员工,(Xxi);(Xx)持续发展经销商和经销商的能力,有效实施与经销商和分销方式有关的变革,并管理独立经销商可能难以通过不断变化的经济状况和消费者需求获得资金和进行管理的风险,(Xx)准确估计和调整外币汇率、利率和商品价格的波动,(Xix)保留和吸引优秀员工,(Xxi)(Xxii)管理HDFS贷款组合的信用质量、贷款服务和收集活动以及贷款组合的回收率,(Xxiii)根据税收改革、医疗保健通胀和改革以及养老金改革进行调整,并成功估计任何此类改革对公司业务的影响,(Xxiv)通过不一致和不可预测的天气模式可能对摩托车零售产生的影响进行管理,(Xxv)实施和管理整个企业的信息技术系统,包括其制造设施的系统(Xxvi)管理变化并为其产品、服务和运营在立法和监管环境中的要求做好准备,(Xxvii)管理其对产品责任索赔和商业或合同纠纷的风险敞口,(Xxviii)以公司可接受的条款(包括利率)成功进入资本和/或信贷市场,(Xxix)管理其泰国公司和制造业务,使公司能够利用优惠的自由贸易协议和税率,并在某些市场充分降低其摩托车的价格,(Xxx)继续管理公司与其工会的关系和协议,以帮助提升长期竞争力,(Xxxi)根据关税、与哈雷-戴维森计划的更多道路相关的成本、公司的制造优化计划和公司复杂的全球供应链等因素,准确预测其摩托车及相关产品部门的利润率,以及(Xxxii)与浙江潜江摩托车有限公司发展并保持富有成效的关系,并及时推出相关产品
由于停工、罢工、自然原因、恐怖主义或其他因素,公司的运营可能会出现延迟或中断。其他因素在该公司先前提交给证券交易委员会的文件中披露的风险因素中有所描述。这些风险因素中的许多都受到当前不断变化的资本、信贷和零售市场以及公司在不稳定的经济条件下进行管理的能力的影响。
该公司销售其摩托车和相关产品和服务的能力以及满足其财务预期的能力还取决于该公司的独立经销商向零售客户销售其摩托车和相关产品和服务的能力。本公司依赖其独立经销商的能力和财务能力来制定和实施有效的零售计划,以创造对他们从本公司购买的摩托车和相关产品和服务的需求。此外,由于天气、经济状况或其他因素,本公司的独立经销商和分销商在经营业务和销售哈雷戴维森摩托车及相关产品和服务方面可能遇到困难。
近年来,HDFS经历了历史上最低水平的零售信贷损失,但不能保证这种情况会持续下去。该公司认为,HDFS的零售信贷损失可能会随着时间的推移而增加,原因是消费者信贷行为的改变和HDFS努力增加对次级借款人的审慎结构贷款批准,以及公司已经采取并可能采取的行动影响摩托车价值。
参考第1A项危险因素公司截止年度的Form 10-K年度报告2018年12月31日有关其他风险因素的讨论,以及对上面提到的一些警示声明的更完整的讨论。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司面临外币汇率、商品价格和利率变化的市场风险。为降低此类风险,本公司选择性地使用衍生金融工具。所有对冲交易都是根据定期审查的政策和程序授权和执行的,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机交易目的。敏感性分析用于管理和监控外币汇率和利率风险。
该公司在国际上销售其产品,在大多数市场上,这些销售是以外国的当地货币进行的。因此,公司的收益受到美元相对于外币价值波动的影响。该公司最大的外汇汇率风险与欧元、澳元、日元、巴西雷亚尔、加拿大元、墨西哥比索、印度卢比和英镑有关。本公司利用外币合约减轻某些货币波动对收益的影响。外币合同是与银行签订的,允许公司根据固定汇率在未来的日期将指定数量的外币兑换成美元。
公司的收益受摩托车生产所用商品价格变化的影响。本公司有限地使用衍生工具来对冲某些商品的价格。
HDFS的收益受到利率变化的影响。HDFS的利率敏感型金融工具包括财务应收账款、债务和利率衍生品。HDFS利用利率掉期和上限来减少利率波动对其债务的影响。
请参阅公司截止年度的Form 10-K年度报告2018年12月31日有关公司市场风险的更多信息。截至本年度的公司年度报告Form 10-K中包含的市场风险信息没有重大变化2018年12月31日.
项目4.控制和程序
对披露控制和程序的评价
根据1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条,在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,在本公司总裁兼首席执行官以及高级副总裁兼首席财务官的参与下,本公司管理层评估了本公司披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(E)条)的设计和运作的有效性。根据对这些披露控制和程序的评估,总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官得出结论,披露控制和程序在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时有效,以确保在证券交易委员会规则和表格规定的时间内,记录、处理、总结和报告公司根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息。并确保根据“交易法”提交或提交的报告中本公司要求披露的信息积累并传达给本公司管理层,包括其总裁和首席执行官以及高级副总裁和首席财务官(视情况而定),以便及时作出有关披露的决定。
内部控制的变化
截至本季度,公司对财务报告的内部控制没有变化2019年9月29日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能对其产生重大影响。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
本季度报告第II部分第1项所需信息载于本季度报告第I部分第1项,表10-Q合并财务报表附注17,并且在此通过引用将这种信息并入第II部分的该项目1中。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表包含了公司根据截止季度的交易日期回购普通股的相关细节2019年9月29日:
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| | | | | | | | | | | | | |
2019年财政月 | | 总计^^个数^^ 购买股票(a) | | 平均价格 每^股付费^^ | | 总^股的个数^^ 购买作为一部分 公开宣布 计划或计划 | | 最大^^#^ 股份?那? 根据 计划或计划 |
7月1日至8月4日 | | 1,350,812 |
| | $ | 36 |
| | 1,350,812 |
| | 12,361,451 |
|
8月5日至9月1日 | | 1,159,390 |
| | $ | 33 |
| | 1,159,390 |
| | 11,202,418 |
|
九月二日至九月二十九日 | | 789,508 |
| | $ | 34 |
| | 789,508 |
| | 10,413,477 |
|
| | 3,299,710 |
| | $ | 34 |
| | 3,299,710 |
| | |
| |
(a) | 包括员工为满足与限制性股票单位归属相关的预扣税而放弃的酌情股份回购和普通股股份 |
2018年2月,公司董事会授权公司回购最多1500万股普通股,没有美元限制或到期日。公司回购330万在截至季度末的一个季度内酌情发行股票2019年9月29日在这个授权下。自.起2019年9月29日, 1040万股份仍在此授权下。
根据股份回购授权,公司的普通股可以通过规则10b5-1交易计划和公开市场上的任意购买、大宗交易、加速股份回购或私下谈判交易中的任何一个或多个进行购买。回购股份的数量(如果有的话)和回购时间将取决于许多因素,包括股价、交易量和一般市场状况,以及营运资金要求、一般商业状况和其他因素。回购权限没有到期日,但可以随时暂停、修改或终止。
哈雷戴维森公司2014年激励股票计划和前任股票计划允许参与者履行与计划奖励相关的全部或部分法定联邦、州和地方预扣税义务,具体方式是选择(A)让公司扣缴根据奖励可发行的股份,(B)回购与奖励相关的股份,或(C)交付其他先前拥有的股份,在每种情况下价值与待扣缴的金额相等。在.期间第三季度的2019,公司收购8,881员工向公司提交的普通股,以支付与限制性股票单位归属有关的预扣税。
项目6.展品
请参考本页后面的Exhibit Index(附件索引)。
哈雷戴维森公司
表10-Q的展品索引
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| | |
展品·号 | | 描述 |
31.1 | | 根据规则13a-14(A)的首席执行官认证 |
31.2 | | 根据规则13a-14(A)进行首席财务官认证 |
32.1 | | 根据“美国法典”第18篇第1350节,首席执行官和首席财务官的书面声明 |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | XBRL分类扩展定义链接库文档 |
101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档 |
104 | | 封面交互式数据文件-采用内联XBRL格式并包含在附件101中 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| 哈雷戴维森公司 |
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日期:2019年11月7日 | /s/John A.Olin |
| 约翰·A·奥林 |
| 高级副总裁和 |
| 首席财务官 |
| (首席财务官) |
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日期:2019年11月7日 | /s/Mark R.Kornetzke |
| Mark R.Kornetzke |
| 首席会计官 |
| (首席会计主任) |