文件假的--12-31Q32019000089975100.0001120000000120000000607153564000400007900031100079838354888100008997512019-01-012019-09-3000008997512019-10-3100008997512018-07-012018-09-3000008997512018-01-012018-09-3000008997512019-07-012019-09-3000008997512019-09-3000008997512018-12-3100008997512019-04-012019-06-3000008997512018-04-012018-06-3000008997512018-01-012018-03-3100008997512019-01-012019-03-310000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2019-04-012019-06-300000899751美国-公认会计原则：国库2019-03-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000899751美国-GAAP：添加剂2019-03-310000899751美国-公认会计原则：父母成员2019-09-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-03-3100008997512019-03-310000899751美国-公认会计原则：国库2019-01-012019-03-310000899751美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-03-310000899751美国-公认会计原则：父母成员2019-07-012019-09-300000899751美国-公认会计原则：国库2019-07-012019-09-300000899751一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-03-310000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000899751美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-03-310000899751美国-公认会计原则：父母成员2019-04-012019-06-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2019-03-310000899751美国-公认会计原则：父母成员2019-01-012019-03-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2019-03-310000899751美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310000899751美国-GAAP：添加剂2019-06-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2019-04-012019-06-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300000899751美国-GAAP：添加剂2019-04-012019-06-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-3000008997512019-06-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000899751美国-GAAP：添加剂2018-12-310000899751美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000899751美国-公认会计原则：国库2019-06-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2019-03-310000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2018-12-310000899751美国-GAAP：添加剂2019-09-300000899751美国-公认会计原则：国库2019-04-012019-06-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-12-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2019-03-310000899751美国-公认会计原则：国库2018-12-310000899751美国-公认会计原则：国库2019-09-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000899751美国-公认会计原则：父母成员2019-06-300000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2019-04-012019-06-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-07-012018-09-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-09-300000899751美国-GAAP：添加剂2017-12-310000899751美国-GAAP：添加剂2018-04-012018-06-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-03-310000899751美国-公认会计原则：父母成员2017-12-310000899751美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-03-310000899751美国-公认会计原则：国库2018-07-012018-09-300000899751美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-03-310000899751美国-GAAP：添加剂2018-03-310000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-04-012018-06-300000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-03-310000899751美国-公认会计原则：国库2018-03-310000899751美国-公认会计原则：国库2018-04-012018-06-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-01-012018-03-310000899751us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2017-12-310000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-04-012018-06-300000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000899751us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-04-012018-06-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-3000008997512018-09-300000899751美国-公认会计原则：国库2018-06-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-09-3000008997512017-12-3100008997512018-06-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-06-300000899751us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-09-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310000899751美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-03-310000899751美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000899751美国-GAAP：添加剂2018-09-300000899751美国-公认会计原则：非控制成员2018-04-012018-06-300000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-03-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-04-012018-06-300000899751美国-公认会计原则：国库2017-12-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000899751美国-GAAP：添加剂2018-06-300000899751美国-公认会计原则：父母成员2018-03-310000899751美国-公认会计原则：国库2018-01-012018-03-310000899751us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-03-310000899751us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310000899751美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000899751us-gaap:DeferredCompensationShareBasedPaymentsMember2018-06-3000008997512018-03-310000899751一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000899751美国-公认会计原则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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
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☑ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截至季度终了的季度：(一九二零九年九月三十日)
或
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☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委员会档案编号1-12936
泰坦国际公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
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特拉华州 | | 36-3228472 |
(法团国) | | (国税局雇主识别号码) |
2701云杉街, 昆西, 艾尔 62301
(主要行政办事处地址，包括邮编)
(217) 228-6011
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易 符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.0001美元 | 特尼 | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条规定在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中是否一直受到这类申报要求的约束。是 ☑编号：☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交并张贴在其公司网站(如果有的话)，每个互动数据文件都需要在过去12个月内根据条例S-T规则405提交和张贴(或短时间内要求注册人提交和张贴此类文件)。是 ☑电话号码☐
请检查注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“交易所法”第12b-2条关于“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
| | | | |
大型加速箱 | ☐ | | 加速过滤器 | ☑ |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐电话号码☑
说明泰坦国际股份有限公司的股份数量。未完成：60,287,585普通股，票面价值0.0001美元2019年10月31日.
泰坦国际公司
目录
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| | |
| | 页 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的精简综合业务报表 | 1 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的综合收入(亏损)综合报表 | 2 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月资产变动合并简表 | 4 |
| | |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动汇总表 | 6 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 7 |
| | |
项目2. | 管理的探讨与分析
财务状况和经营结果 | 30 |
| | |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 41 |
| | |
第二部分。 | 其他资料 | |
| | |
项目1. | 法律程序 | 42 |
| | |
项目1A。 | 危险因素 | 42 |
| | |
项目6. | 展品 | 42 |
| | |
| 签名 | 43 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
泰坦国际公司
精简的综合业务报表(未经审计)
(除每股数据外，以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 九月三十日 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 345,905 |
| | $ | 384,719 |
| | $ | 1,146,876 |
| | $ | 1,239,005 |
|
销售成本 | 318,805 |
| | 341,015 |
| | 1,036,204 |
| | 1,077,428 |
|
毛利 | 27,100 |
| | 43,704 |
| | 110,672 |
| | 161,577 |
|
销售、一般和行政费用 | 34,954 |
| | 33,709 |
| | 106,605 |
| | 102,308 |
|
研发费用 | 2,309 |
| | 2,591 |
| | 7,470 |
| | 8,222 |
|
使用费费用 | 2,453 |
| | 2,581 |
| | 7,507 |
| | 7,878 |
|
(损失)业务收入 | (12,616 | ) | | 4,823 |
| | (10,910 | ) | | 43,169 |
|
利息费用 | (8,357 | ) | | (7,596 | ) | | (24,585 | ) | | (22,786 | ) |
外汇(亏损)收益 | (2,266 | ) | | 855 |
| | 2,218 |
| | (7,187 | ) |
其他收入 | 5,259 |
| | 7,437 |
| | 8,324 |
| | 17,664 |
|
(损失)所得税前收入 | (17,980 | ) | | 5,519 |
| | (24,953 | ) | | 30,860 |
|
所得税准备金 | 2,064 |
| | 2,841 |
| | 761 |
| | 3,738 |
|
净(损失)收入 | (20,044 | ) | | 2,678 |
| | (25,714 | ) | | 27,122 |
|
非控制权益造成的净(亏损)收入 | (900 | ) | | 383 |
| | (2,124 | ) | | (1,256 | ) |
泰坦的净(损失)收入 | (19,144 | ) | | 2,295 |
| | (23,590 | ) | | 28,378 |
|
再生性价值调整 | (491 | ) | | (4,045 | ) | | (1,928 | ) | | (11,066 | ) |
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (19,635 | ) | | $ | (1,750 | ) | | $ | (25,518 | ) | | $ | 17,312 |
|
| | | | | | | |
普通股收益： | |
| | |
| | |
| | |
|
基本 | $ | (0.33 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.43 | ) | | $ | 0.29 |
|
稀释 | $ | (0.33 | ) | | $ | (0.03 | ) | | $ | (0.43 | ) | | $ | 0.29 |
|
平均普通股和已发行的等价物： | | | |
| | | | |
|
基本 | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,787 |
|
稀释 | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,893 |
|
| | | | | | | |
按普通股申报的股息： | $ | 0.005 |
| | $ | 0.005 |
| | $ | 0.015 |
| | $ | 0.015 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
泰坦国际公司
综合收入(损失)汇总综合报表(未经审计)
(以千计)
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
净(损失)收入 | $ | (20,044 | ) | | $ | 2,678 |
|
货币换算调整 | (20,324 | ) | | (13,577 | ) |
养恤金负债调整数，扣除税后分别为79美元和4美元 | 590 |
| | 733 |
|
综合损失 | (39,778 | ) | | (10,166 | ) |
可赎回和非控制权益造成的净综合损失 | (1,213 | ) | | (811 | ) |
土卫六综合损失 | $ | (38,565 | ) | | $ | (9,355 | ) |
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
净(损失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | 27,122 |
|
货币换算调整 | (19,280 | ) | | (43,853 | ) |
养恤金负债调整数，扣除税款311美元和(40)美元 | 1,594 |
| | 2,306 |
|
综合损失 | (43,400 | ) | | (14,425 | ) |
可赎回和非控制权益造成的净综合损失 | (897 | ) | | (4,036 | ) |
土卫六综合损失 | $ | (42,503 | ) | | $ | (10,389 | ) |
见所附精简合并财务报表的说明。
泰坦国际公司
压缩合并资产负债表
(除共享数据外，以千计)
|
| | | | | | | |
| (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
| |
| (未经审计) | | |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 78,603 |
| | $ | 81,685 |
|
应收帐款，净额 | 221,228 |
| | 241,832 |
|
盘存 | 351,871 |
| | 395,735 |
|
预付和其他流动资产 | 80,692 |
| | 60,229 |
|
流动资产总额 | 732,394 |
| | 779,481 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 366,121 |
| | 384,872 |
|
经营租赁资产 | 23,497 |
| | — |
|
递延所得税 | 1,657 |
| | 2,874 |
|
其他资产 | 65,933 |
| | 84,029 |
|
总资产 | $ | 1,189,602 |
| | $ | 1,251,256 |
|
| | | |
负债 | |
| | |
|
流动负债 | |
| | |
|
短期债务 | $ | 64,228 |
| | $ | 51,885 |
|
应付帐款 | 182,337 |
| | 212,129 |
|
其他流动负债 | 119,383 |
| | 111,054 |
|
流动负债总额 | 365,948 |
| | 375,068 |
|
长期债务 | 464,827 |
| | 409,572 |
|
递延所得税 | 7,435 |
| | 9,416 |
|
其他长期负债 | 78,216 |
| | 67,290 |
|
负债总额 | 916,426 |
| | 861,346 |
|
| | | |
可赎回的非控制权益 | 25,000 |
| | 119,813 |
|
| | | |
衡平法 | |
| | |
|
泰坦股东权益 |
|
| |
|
|
备用普通股(票面价值0.0001美元，核定股份120，000，000股，2019年9月30日和2018年12月31日发行的60，715，356股) | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 533,538 |
| | 519,498 |
|
留存赤字 | (49,197 | ) | | (29,048 | ) |
库房股票(按成本计算，分别为548，881股和798，383股) | (6,490 | ) | | (7,831 | ) |
累计其他综合损失 | (233,620 | ) | | (203,571 | ) |
泰坦股东权益总额 | 244,231 |
| | 279,048 |
|
非控制利益 | 3,945 |
| | (8,951 | ) |
总股本 | 248,176 |
| | 270,097 |
|
负债和权益共计 | $ | 1,189,602 |
| | $ | 1,251,256 |
|
见所附精简合并财务报表附注。
泰坦国际公司
合并资产变动表(未经审计)
(除共享数据外，以千计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数目 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留存(赤字)收益 | | 国库券 | | 股票 预留给 递延补偿 | | 累计其他综合(损失)收入 | | 泰坦股本共计 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
2018年1月1日余额 | 59,800,559 |
| | $ | 531,708 |
| | $ | (44,022 | ) | | $ | (8,606 | ) | | $ | (1,075 | ) | | $ | (157,076 | ) | | $ | 320,929 |
| | $ | (10,845 | ) | | $ | 310,084 |
|
净收入(损失)* | | | | | 17,647 |
| | | | | | | | 17,647 |
| | (1,164 | ) | | 16,483 |
|
货币换算调整，净额* | | | | | | | | | | | 7,423 |
| | 7,423 |
| | 291 |
| | 7,714 |
|
养恤金负债调整，扣除税后 | | | | | | | | | | | 883 |
| | 883 |
| | | | 883 |
|
宣布股息 | | | | | (299 | ) | | | | | | | | (299 | ) | | | | (299 | ) |
会计准则采用 | | | | | 88 |
| | | | | | | | 88 |
| | 35 |
| | 123 |
|
赎回价值调整 | | | (2,343 | ) | | | | | | | | | | (2,343 | ) | | | | (2,343 | ) |
股票补偿 | | | 73 |
| | | | | | | | | | 73 |
| | | | 73 |
|
VIE捐款 | | | | | | | | | | | | | — |
| | 476 |
| | 476 |
|
根据401(K)计划发行国库券 | 10,211 |
| | 42 |
| | | | 91 |
| | | | | | 133 |
| | | | 133 |
|
2018年3月31日结余 | 59,810,770 |
| | $ | 529,480 |
| | $ | (26,586 | ) | | $ | (8,515 | ) | | $ | (1,075 | ) | | $ | (148,770 | ) | | $ | 344,534 |
| | $ | (11,207 | ) | | $ | 333,327 |
|
净收入(损失)* | | | | | 8,436 |
| | | | | | | | 8,436 |
| | (14 | ) | | 8,422 |
|
货币换算调整，净额* | | | | | | | | | | | (36,113 | ) | | (36,113 | ) | | 330 |
| | (35,783 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | | | | | | | | | | | 690 |
| | 690 |
| | | | 690 |
|
宣布股息 | | | | | (300 | ) | | | | | | | | (300 | ) | | | | (300 | ) |
限制性股票奖励 | 30,000 |
| | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
获得额外利息 | | | (1,032 | ) | | | | | | | | (4,325 | ) | | (5,357 | ) | | 5,208 |
| | (149 | ) |
赎回价值调整 | | | (4,678 | ) | | | | | | | | | | (4,678 | ) | | | | (4,678 | ) |
股票补偿 | | | 545 |
| | | | | | | | | | 545 |
| | | | 545 |
|
VIE分布 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (1,429 | ) | | (1,429 | ) |
递延补偿交易 | | | 113 |
| | | | | | 1,075 |
| | | | 1,188 |
| | | | 1,188 |
|
根据401(K)计划发行国库券 | 12,011 |
| | 38 |
| | | | 108 |
| | | | | | 146 |
| | | | 146 |
|
2018年6月30日 | 59,852,781 |
| | $ | 524,466 |
| | $ | (18,450 | ) | | $ | (8,407 | ) | | $ | — |
| | $ | (188,518 | ) | | $ | 309,091 |
| | $ | (7,112 | ) | | $ | 301,979 |
|
净收入* | | | | | 2,295 |
| | | | | | | | 2,295 |
| | 1,028 |
| | 3,323 |
|
货币换算调整，净额* | | | | | | | | | | | (12,383 | ) | | (12,383 | ) | | (145 | ) | | (12,528 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | | | | | | | | | | | 733 |
| | 733 |
| | | | 733 |
|
宣布股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
限制性股票奖励 | 31,897 |
| | | | | | | | | | | | — |
| | | | — |
|
赎回价值调整 | | | (4,045 | ) | | | | | | | | | | (4,045 | ) | | | | (4,045 | ) |
股票补偿 | | | (57 | ) | | | | 286 |
| | | | | | 229 |
| | | | 229 |
|
VIE分布 | | | | | | | | | | | | | — |
| | (889 | ) | | (889 | ) |
根据401(K)计划发行国库券 | 12,941 |
| | 25 |
| | | | 117 |
| | | | | | 142 |
| | | | 142 |
|
2018年9月30日 | 59,897,619 |
| | $ | 520,389 |
| | $ | (16,456 | ) | | $ | (8,004 | ) | | $ | — |
| | $ | (200,168 | ) | | $ | 295,761 |
| | $ | (7,118 | ) | | $ | 288,643 |
|
*净收益(亏损)不包括可赎回的非控制权益所引致的净收益(亏损)$(515), $54，和$(645)截至2018年3月31日、2018年6月30日和2018年9月30日的三个月。货币换算调整不包括在内$348, $(2,555)，和$(1,049)在截至2018年3月31日、2018年6月30日和2018年9月30日的三个月内，与可赎回的非控制权权益相关的货币换算。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数目 普通股 | | 额外 已付 资本 | | 留存(赤字)收益 | | 国库券 | | 累计其他综合(损失)收入 | | 泰坦股本共计 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
2019年1月1日结余 | 59,916,973 |
| | $ | 519,498 |
| | $ | (29,048 | ) | | $ | (7,831 | ) | | $ | (203,571 | ) | | $ | 279,048 |
| | $ | (8,951 | ) | | $ | 270,097 |
|
净收入(损失)* |
|
| |
|
| | 1,977 |
| |
|
| |
|
| | 1,977 |
| | (636 | ) | | 1,341 |
|
货币换算调整，净额* | | | | | | | | | (5,281 | ) | | (5,281 | ) | | 474 |
| | (4,807 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | 466 |
| | 466 |
| | | | 466 |
|
宣布股息 |
|
| |
|
| | (301 | ) | |
|
| |
|
| | (301 | ) | | | | (301 | ) |
会计准则采用 |
|
| |
|
| | 4,346 |
| | | | (4,933 | ) | | (587 | ) | |
|
| | (587 | ) |
可赎回的非控制利益活动 |
|
| | 9,437 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 9,437 |
| | 15,445 |
| | 24,882 |
|
赎回价值调整 |
|
| | (776 | ) | | | |
|
| | | | (776 | ) | | | | (776 | ) |
股票补偿 |
|
| | 269 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | 269 |
| | | | 269 |
|
VIE分布 |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| | — |
| | (1,054 | ) | | (1,054 | ) |
根据401(K)计划发行国库券 | 29,414 |
| | (123 | ) | |
|
| | 264 |
| |
|
| | 141 |
| | | | 141 |
|
2019年3月31日结余 | 59,946,387 |
| | $ | 528,305 |
| | $ | (23,026 | ) | | $ | (7,567 | ) | | $ | (213,319 | ) | | $ | 284,393 |
| | $ | 5,278 |
| | $ | 289,671 |
|
净收入(损失)* | | | | | (6,424 | ) | | | | | | (6,424 | ) | | 12 |
| | (6,412 | ) |
货币换算调整，净额* | | | | | | | | | 4,785 |
| | 4,785 |
| | 317 |
| | 5,102 |
|
养恤金负债调整，扣除税后 | | | | | | | | | 538 |
| | 538 |
| | | | 538 |
|
宣布股息 | | | | | (301 | ) | | | | | | (301 | ) | | | | (301 | ) |
赎回价值调整 | | | (661 | ) | | | | | | | | (661 | ) | | | | (661 | ) |
股票补偿 | | | 286 |
| | | | | | | | 286 |
| | | | 286 |
|
VIE分布 | | | | | | | | | | | — |
| | (450 | ) | | (450 | ) |
根据401(K)计划发行国库券 | 53,983 |
| | (167 | ) | | | | 485 |
| | | | 318 |
| | | | 318 |
|
2019年6月30日 | 60,000,370 |
| | $ | 527,763 |
| | $ | (29,751 | ) | | $ | (7,082 | ) | | $ | (207,996 | ) | | $ | 282,934 |
| | $ | 5,157 |
| | $ | 288,091 |
|
净亏损* | | | | | (19,144 | ) | | | | | | (19,144 | ) | | (680 | ) | | (19,824 | ) |
货币换算调整，净额* | | | | | | | | | (20,011 | ) | | (20,011 | ) | | (247 | ) | | (20,258 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | | | | | | | | | 590 |
| | 590 |
| | | | 590 |
|
宣布股息 | | | | | (302 | ) | | | | | | (302 | ) | | | | (302 | ) |
获得额外利息 | | | 6,203 |
| | | | | | (6,203 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
赎回价值调整 | | | (491 | ) | | | | | | | | (491 | ) | | | | (491 | ) |
股票补偿 | 100,118 |
| | 347 |
| | | | | | | | 347 |
| | | | 347 |
|
VIE分布 | | | | | | | | | | | — |
| | (285 | ) | | (285 | ) |
根据401(K)计划发行国库券 | 65,987 |
| | (284 | ) | | | | 592 |
| | | | 308 |
| | | | 308 |
|
2019年9月30日结余 | 60,166,475 |
| | $ | 533,538 |
| | $ | (49,197 | ) | | $ | (6,490 | ) | | $ | (233,620 | ) | | $ | 244,231 |
| | $ | 3,945 |
| | $ | 248,176 |
|
*净收入(损失)不包括在内$(334), $(265)，和$(220)截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日三个月的可赎回非控制权益净亏损。货币换算调整不包括在内$428, $321，和$(66)截至2019年3月31日、2019年6月30日和2019年9月30日三个月内与可赎回的非控制权益有关的货币换算。
见所附精简合并财务报表的说明。
泰坦国际公司
现金流量表(未经审计)
(以千计) |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
业务活动现金流量： | 2019 | | 2018 |
净(损失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | 27,122 |
|
调整数以调节净收入与现金净额 用于经营活动： | |
| | |
|
折旧和摊销 | 41,347 |
| | 43,395 |
|
递延所得税准备金 | (738 | ) | | (863 | ) |
投资销售收益 | (4,695 | ) | | — |
|
股票补偿 | 959 |
| | 847 |
|
根据401(K)计划发行国库券 | 767 |
| | 421 |
|
外币折算(收益)损失 | (2,327 | ) | | 3,667 |
|
资产(增加)减少： | |
| | |
|
应收账款 | 16,124 |
| | (52,818 | ) |
盘存 | 36,920 |
| | (62,560 | ) |
预付和其他流动资产 | (3,073 | ) | | 2,299 |
|
其他资产 | (1,110 | ) | | (6,021 | ) |
负债增加(减少)： | |
| | |
|
应付帐款 | (24,998 | ) | | 25,213 |
|
其他流动负债 | 3,634 |
| | (5,072 | ) |
其他负债 | (5,884 | ) | | (8,336 | ) |
(用于)业务活动的现金净额 | 31,212 |
| | (32,706 | ) |
投资活动的现金流量： | |
| | |
|
资本支出 | (26,254 | ) | | (26,498 | ) |
与可赎回的非控制权益有关的付款 | (71,722 | ) | | — |
|
其他 | 1,354 |
| | 1,484 |
|
用于投资活动的现金净额 | (96,622 | ) | | (25,014 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | |
| | |
|
借款收益 | 124,153 |
| | 48,108 |
|
还债 | (59,296 | ) | | (30,139 | ) |
支付的股息 | (901 | ) | | (900 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 63,956 |
| | 17,069 |
|
汇率变动对现金的影响 | (1,628 | ) | | (6,120 | ) |
现金和现金等价物净减额 | (3,082 | ) | | (46,771 | ) |
现金和现金等价物，期初 | 81,685 |
| | 143,570 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 78,603 |
| | $ | 96,799 |
|
| | | |
补充资料： | | | |
已付利息 | $ | 18,060 |
| | $ | 16,814 |
|
已缴所得税，扣除收到的退款 | $ | 6,120 |
| | $ | 7,379 |
|
见所附精简合并财务报表的说明。
所附未经审计的合并中期财务报表包括泰坦国际公司的账目。及其附属公司(土卫六或该公司)，并已按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)编制临时财务信息，并符合美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例。因此，它们不包括美国公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。这些未经审计的合并中期财务报表反映了管理层认为必须对公司财务状况进行的所有正常和经常性调整。2019年9月30日，以及截至年底的三个月和九个月的业务结果和现金流动情况。2019年9月30日和2018，并应结合2018年3月7日向SEC提交的2018年12月31日终了年度最新表格10-K年度报告(2018年表10-K)，一并阅读合并财务报表及其相关附注。所有重要的公司间交易都在合并过程中被取消。这些未经审计的合并中期财务报表包括影响合并财务报表中报告的数额的管理估计数和假设。实际结果可能与这些估计不同。
金融工具的公允价值
本公司记录所有金融工具，包括现金和现金等价物、应收账款、应收票据、应付帐款、其他应计项目和按成本支付的票据，这些资产由于短期或规定的利率而接近公允价值。对有价证券的间接投资按公允价值记录。6.50%到期2023年的高级附担保票据(高级附担保票据)的费用为$395.7百万在…2019年9月30日。高级附担保债券的公允价值2019年9月30日，通过一个独立的定价来源，大约是$319.4百万.
现金红利
该公司宣布$0.005每股普通股中的每一股四分之一S结束2019年9月30日和2018分别。这个第三2019年季度现金红利$0.005普通股每股于2019年10月15日支付，2019年9月30日支付给创纪录的股东。
新会计准则：
采用新的会计准则
2019年1月1日，公司通过了第2016-02号“租赁(主题842)”会计准则更新(ASU)(新租赁标准)，通过在资产负债表上确认租赁资产和负债并披露有关租赁安排的关键信息，提高了各实体之间的透明度和可比性。土卫六选择了经修正的具有累积效力的过渡性追溯办法，采用新租赁标准，因此不会在过渡年重述其比较时期。该公司采纳了新租约标准的实际权宜之计，其中包括：(一)不重新评估过期合同或现有合同是否包含租约；(Ii)不重新评估任何过期或现有租约的租赁分类；(Iii)不重新评估现有租约的初始直接成本。公司没有选择事后实际的权宜之计。由于采用了这一标准，在精简的综合资产负债表上确认了经营租赁使用权资产和相应的租赁负债，从而导致了截至2019年1月1日留存收益的净信贷调整。$0.6百万。新租赁标准并未对经营业绩或流动性产生实质性影响。与新租赁标准有关的进一步披露载于附注10，租约。
公司自2019年1月1日起采用ASU第2018-02号“从累积的其他综合收入中重新分类某些税收影响”。本更新中的修正案允许将2017年减税和就业法(2017年TCJA)所产生的被滞留税收影响的累计其他综合收入改叙为留存收入。因此，修正案消除了2017年TCJA造成的滞留税收影响，并提高了向财务报表用户报告的信息的有用性。由于采用了这一标准，该公司记录了$4.9百万截至2019年1月1日，改叙为减少累计其他综合收入和增加留存收益。
该公司采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)主题606，“与客户签订合同的收入”(“新收入标准”)，自2018年1月1日起生效，采用了经修改的回顾性方法，要求承认最初采用该标准的累积效应，将其作为2018年1月1日开始的财政年度期初留存收益的调整。新收入标准的通过导致确认了截至2018年1月1日对营业留存收益进行的非重大累积调整，并对公司的财务状况和经营结果产生了无关紧要的影响。2018年1月1日以后开始的报告期的结果按“新收入标准”列报，该标准规定，实体应确认收入，以反映承诺的货物或服务转让给客户的数额，以反映该实体预期有权以这些货物或服务作为交换条件的考虑。泰坦公司在履行公司合同中规定的履约义务时确认收入。泰坦公司的合同通常包含一项履行义务，根据合同规定的运输条件在交货之日履行。公司采用新收入标准对净销售额的影响是无关紧要的，基于公司服务的主要市场的收入分类与本表第一项附注18分段信息的列报方式没有任何变化。
2018年1月1日，该公司采用了ASU No.2017-07，“补偿-退休福利(主题715)：改进定期养恤金净成本和净定期退休后福利成本的列报方式”，采用追溯性过渡方法。这一标准改变了在精简的综合业务报表中提出的定期养恤金净额和退休后福利费用(净效益成本)。在以前的指导下，净福利成本作为营业收入中的雇员成本报告。修正案要求将净收益成本分为两个部分，服务成本部分在营业收入中与其他雇员补偿成本一起列报，而其他部分将在收入与业务之外单独报告。
该公司早期采用ASU第2018-15号，“无形-亲善和其他-内部使用软件”(分课题350-40)：客户对服务合同云计算安排中发生的实施成本的会计核算，自2018年9月30日起，采用追溯的方法。ASU 2018-15要求客户在托管安排(即服务合同)中应用关于内部使用软件的指导，以确定哪些实现成本应确认为资产，哪些为费用。开发或获取内部使用软件的成本不能在SubTop350-40项下资本化，例如培训成本和某些数据转换成本，也不能为托管安排(即服务合同)资本化。本更新中的修改要求托管安排(即服务合同)中的客户确定实施活动是否与初步项目阶段、应用程序开发阶段或实施后阶段有关。应用程序开发阶段的实施活动的成本将根据成本的性质而资本化，而在初步项目和实施后阶段发生的费用将被支出。由于采用了这一会计准则，该公司将$7.4百万2018年12月31日终了年度的执行费用，从精简的业务综合报表中的销售、一般和管理费用到精简综合资产负债表中的其他资产。
2018年3月，FASB发布了ASU No.2018-05，“所得税(主题740)：根据证交会第118号工作人员会计公报对证交会段落的修正”。本ASU更新了美国公认会计准则中的所得税会计准则，以反映美国证交会在2017年12月22日(2017年TCJA颁布时)发布的解释指南。
2017年5月，FASB发布了ASU No.2017-09，“股票补偿(主题718)：变更会计的范围”。此更新提供了对基于股票的支付奖励条款或条件的更改要求实体应用修改会计的指导。专题718下的披露要求保持不变。公司自2018年1月1日起采用ASU 2017至09.本指南的通过对公司精简的合并财务报表没有重大影响；没有对以股票为基础的支付的条款或条件作任何修改。
2016年8月，FASB发布了ASU No.2016-15，“现金流量表(主题230)：某些现金收入和现金支付的分类”。这一最新情况处理了八个具体的现金流动问题，目的是在实践中减少现有的多样性。该公司自2018年1月1日起采用这一指导方针，对公司精简的合并财务报表没有任何变动。
发布但尚未采用的会计准则
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-13号，“披露框架-对公允价值计量披露要求的修改”。本更新中的修订修改了主题820“公允价值计量”中关于公允价值计量的披露要求。本更新中的修正适用于2019年12月15日以后的财政年度。本指南的通过预计不会对公司精简的合并财务报表产生重大影响。
2018年8月，FASB发布了ASU第2018-14号“披露框架-对确定福利计划披露要求的修改”。本更新中的修订修改了对雇主的披露要求，以确定福利、养恤金或其他退休后计划。本更新中的修订将于2020年12月15日以后的财政年度生效。本指南的通过预计不会对公司精简的合并财务报表产生重大影响。
2. 应收账款
应收帐款包括下列截至下列日期的款项(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
应收账款 | $ | 224,451 |
| | $ | 245,236 |
|
可疑账户备抵 | (3,223 | ) | | (3,404 | ) |
应收账款净额 | $ | 221,228 |
| | $ | 241,832 |
|
应收账款减少了可疑账户的估计备抵，这是根据已知风险和历史损失计算的。
3.盘存
清单包括下列截至下列日期的清单(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
原料 | $ | 92,468 |
| | $ | 110,806 |
|
在制品 | 53,218 |
| | 55,543 |
|
成品 | 206,185 |
| | 229,386 |
|
| $ | 351,871 |
| | $ | 395,735 |
|
存货按较低的成本或可变现净值估价。可变现净值是根据当前销售价格估算的。库存成本采用先进先出(FIFO)法或平均成本法计算.估计经费是为缓慢和过时的库存确定的。
4. 不动产、厂房和设备，净额
不动产、厂场和设备净额包括下列日期(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
土地及改善工程 | $ | 44,658 |
| | $ | 43,562 |
|
建筑物和改善 | 256,251 |
| | 255,451 |
|
机械设备 | 592,450 |
| | 592,932 |
|
工具、模具和模具 | 110,302 |
| | 109,537 |
|
在建 | 19,839 |
| | 18,867 |
|
| 1,023,500 |
| | 1,020,349 |
|
减去累计折旧 | (657,379 | ) | | (635,477 | ) |
| $ | 366,121 |
| | $ | 384,872 |
|
不动产、厂房和设备的折旧九个月结束 2019年9月30日和2018...$38.9百万和$40.7百万分别。
5. 无形资产，净额
无形资产的组成部分包括下列截至下列日期(以千计的数额)：
|
| | | | | | | | | |
| 加权平均使用寿命(以年份计)2019年9月30日 | | 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
应摊销的无形资产： | | | | | |
潜在客户关系 | 7.9 | | $ | 12,151 |
| | $ | 12,967 |
|
相关专利、商标和其他 | 7.8 | | 11,224 |
| | 11,356 |
|
成本价 | | | 23,375 |
| | 24,323 |
|
更少的累计摊销 | | | (13,407 | ) | | (12,676 | ) |
| | | $ | 9,968 |
| | $ | 11,647 |
|
与无形资产有关的摊销九个月结束 2019年9月30日和2018...$1.5百万和$1.8百万分别。无形资产作为其他资产的一个组成部分列入精简的综合资产负债表。
估计总额摊销费用2019年9月30日，下文所列年度(或其他期间)如下(以千计)：
|
| | | |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 573 |
|
2020 | 2,029 |
|
2021 | 1,331 |
|
2022 | 955 |
|
2023 | 955 |
|
此后 | 4,125 |
|
| $ | 9,968 |
|
6. 保修
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，担保责任的变化分别包括以下方面(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
保证责任，1月1日 | $ | 16,327 |
| | $ | 18,612 |
|
保修负债准备金 | 3,599 |
| | 5,522 |
|
保修付款 | (4,969 | ) | | (5,407 | ) |
保修责任，9月30日 | $ | 14,957 |
| | $ | 18,727 |
|
本公司对其产品在所有市场领域的做工提供有限的保证。本公司的大部分产品都有有限的保修，保修范围不超过一年份和十年，某些产品保证在第一年后按比例分配。本公司根据过去的保修经验计算保修费用准备金。保修应计项目作为其他流动负债的一个组成部分列入精简综合资产负债表。
7. 循环信贷安排和长期债务
长期债务包括下列日期(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 |
| 主余额 | | 未摊销债务发行 | | 净账面金额 |
6.50%高级附担保票据到期 | $ | 400,000 |
| | $ | (4,259 | ) | | $ | 395,741 |
|
泰坦欧洲信贷机构 | 41,236 |
| | — |
| | 41,236 |
|
循环信贷设施 | 59,000 |
| | — |
| | 59,000 |
|
其他债务 | 28,202 |
| | — |
| | 28,202 |
|
资本租赁 | 4,876 |
| | — |
| | 4,876 |
|
C_ | 533,314 |
| | (4,259 | ) | | 529,055 |
|
减去一年内到期的款额 | 64,228 |
| | — |
| | 64,228 |
|
总长期债务 | $ | 469,086 |
| | $ | (4,259 | ) | | $ | 464,827 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 |
| 主余额 | | 未摊销债务发行 | | 净账面金额 |
6.50%高级附担保票据到期 | $ | 400,000 |
| | $ | (4,897 | ) | | $ | 395,103 |
|
泰坦欧洲信贷机构 | 35,115 |
| | — |
| | 35,115 |
|
其他债务 | 28,429 |
| | — |
| | 28,429 |
|
资本租赁 | 2,810 |
| | — |
| | 2,810 |
|
C_ | 466,354 |
| | (4,897 | ) | | 461,457 |
|
减去一年内到期的款额 | 51,885 |
| | — |
| | 51,885 |
|
总长期债务 | $ | 414,469 |
| | $ | (4,897 | ) | | $ | 409,572 |
|
长期债务的总本金到期日2019年9月30日，下文所列年度(或其他期间)如下(以千计)：
|
| | | |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 43,914 |
|
2020 | 22,159 |
|
2021 | 2,810 |
|
2022 | 61,891 |
|
2023 | 401,593 |
|
此后 | 947 |
|
| $ | 533,314 |
|
6.50%高级附担保票据到期
高级担保票据将于2023年11月到期。考虑到债券发行成本的影响，这些债券的有效收益率为6.79%在发放时。这些票据由该公司下列子公司的土地和建筑物担保：泰坦轮胎公司、布赖恩泰坦轮胎公司、自由港泰坦轮胎公司和伊利诺伊州泰坦车轮公司。
泰坦欧洲信贷机构
泰坦欧洲信贷机构包括从各种机构借款总额。$41.2百万合计本金2019年9月30日。这种债务的到期日从不到一年到九年不等。土卫六欧洲设施由泰坦在意大利、西班牙、德国和巴西的子公司的资产担保。
循环信贷设施
公司有$125百万与代理BMO、哈里斯银行、N.A.银行和其他金融机构合作的循环信贷设施(信贷设施)。信贷安排由公司某些国内子公司的应收账款和库存担保，并定于2022年2月到期。泰坦在这种信贷安排下的可用性有时可能低于$125百万由于其某些国内子公司的未清信用证和合格应收账款及库存余额。在…2019年9月30日，在信贷工具下$59.0百万在借款中$10.3百万信用证和可用金额共计$37.3百万.
其他债务
该公司在Titan pneus do Brasil有限公司和Vol太尔-Prom有各种利率的营运资本贷款，共计$8.2百万和$19.6百万在…2019年9月30日分别。这种债务的到期日从不到一年到三年不等。
8. 衍生金融工具
该公司使用金融衍生品来减少其对外币汇率波动的风险敞口。这些衍生金融工具按公允价值确认。本公司未将这些金融工具指定为套期保值工具。重新计量公允价值时的任何损益均记作货币兑换损益的抵销。为三和九个月结束 2019年9月30日，该公司记录了与这些衍生工具有关的货币兑换损失$0.0百万和$0.9百万分别；以及三和九个月结束 2018年9月30日，该公司记录了与这些衍生工具有关的货币兑换收益$0.1百万和$0.2百万分别。
9. 可赎回的非控制权益
该公司与One EquityPartners(OEP)和俄罗斯直接投资基金(RDIF)合作，拥有俄罗斯Volgograd农业和工业轮胎领先生产商Vol太尔-Prom的所有股权。该公司是与OEP和RDIF(股东协议)的股东协议的缔约方，该协议是与收购Vol太尔-Prom有关的。该协议包含一个和解看跌期权，可在2018年7月9日开始的6个月内行使。和解看跌期权要求泰坦用现金或泰坦普通股，以协议设定的价值，从沃尔蒂-普罗姆的OEP和RDIF购买股权。协议确定的价值是：卖方的投资总额和8%的内部收益率，或最后12个月的EBITDA乘以5.5减去出售方的所有权百分比。
2018年11月14日，该公司收到RDIF关于行使看跌期权的通知。2019年2月11日，该公司与RDIF的一家子公司就RDIF行使的看跌期权达成了一项最终协议(“协议”)。该协议设想的交易于2019年2月22日结束。根据该协议的条款，为了完全满意RDIF所行使的和解抛出期权，泰坦在交易结束时向RDIF支付了2，500万美元现金，并同意在监管批准完成后，向RDIF私人发行4，032，259股泰坦限制普通股。由于有待监管机构批准，截至2019年9月30日，根据该协议发行的特制土卫六普通股尚未完成。交易结束后，RDIF继续持有Vol太尔-Prom的相同权益，但须遵守协议和股东协议的条款。泰坦保留了以2500万美元从RDIF手中回购泰坦股票的权利，直到2022年2月12日，也就是该协议签署三年之后，如果回购在第一年内完成，RDIF必须根据目前的所有权，将10.71%的Volty-Prom股权转让给泰坦，从而使rdif对Volty-Prom的兴趣从35.7%降至25%。
2019年1月8日，该公司收到OEP关于行使看跌期权的通知。在2019年第二季度，该公司向OEP支付了以下款项：$16.0百万代表与看跌期权有关的应付给OEP的金额的大部分利息。2019年7月30日，泰坦卢森堡有限公司。(“Titan Purchaser”)是该公司的一家子公司，与OEP的子公司签订了一项销售购买协议(“OEP协议”)，涉及OEP根据股东协议行使的和解卖出选择权。根据“OEP协议”的条款，泰坦买方于2019年7月31日向OEP支付了款项。$30.7百万现金，再加上泰坦买方先前向OEP支付的款项$16.0百万2019年第二季度，对OEP根据“股东协议”行使的和解期权表示完全满意。在收市后，OEP立即失去了任何所有权权益，泰坦买家和RDIF公司拥有该公司的所有权。64.3%和35.7%分别是，沃泰尔-普罗姆。
截至2019年9月30日，rdif持有的可赎回非控股权益的价值记录于$25百万根据协议条款发行的受限制股票的价值。
以下是对可赎回的非控制权权益的调节2019年9月30日和2018(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
1月1日结余 | $ | 119,813 |
| | $ | 113,193 |
|
因看跌期权协议而重新分类 | (49,883 | ) | | — |
|
可赎回非控制性利息的再支付 | (46,722 | ) | | — |
|
可赎回的非控制权益造成的再收益损失 | (819 | ) | | (1,106 | ) |
等值货币翻译 | 683 |
| | (3,256 | ) |
再生性价值调整 | 1,928 |
| | 11,066 |
|
9月30日结余 | $ | 25,000 |
| | $ | 119,897 |
|
此义务代表因rdif而受限制的普通股的价值。2019年9月30日，并在精简的合并资产负债表中提出了可赎回的非控股权益，这被视为夹层权益。
10. 租赁
公司根据经营和融资租赁租赁某些建筑物和设备。某些简单的租赁协议规定了公司的更新期权、公允价值购买期权和缴纳财产税、维修和保险。根据ASC 842，公司按基础资产类别进行会计政策选择，而不是将非租赁部分(如先前声明的非租赁部分)与租赁部分分开，而是将租赁协议视为所有资产类别的单一租赁组成部分。经营使用权(ROU)资产代表公司在租赁期间使用基础资产的权利，租赁负债代表泰坦有义务支付租赁所产生的租金。泰坦的大部分租约是经营租赁。经营租赁ROU资产和负债是根据租赁期内租赁付款的现值在租赁开始之日确认的。由于土卫六的大部分租约没有提供隐含利率，公司根据租赁开始之日的资料，使用增量借款利率(6.79%)来确定租赁付款的现值。经营租赁费用是在租赁期内以直线确认的，包括销售和销售费用、一般费用和行政费用，列在精简的综合业务报表中。与财务租赁有关的摊销费用包括在销售和销售成本、一般和行政费用中，与财务租赁有关的利息费用包括在精简的综合业务报表中。短期经营租约，其初始期限为12个月或更短，不记录在资产负债表上。
与租赁有关的补充资产负债表资料如下(以千计)：
|
| | | | | |
| 资产负债表分类 | | 2019年9月30日 |
经营租赁ROU资产 | 经营租赁资产 | | $ | 23,497 |
|
| | | |
经营租赁流动负债 | 其他流动负债 | | $ | 6,871 |
|
经营租赁长期负债 | 其他长期负债 | | 17,051 |
|
业务租赁总负债 | | | $ | 23,922 |
|
| | | |
融资租赁毛额 | 不动产、厂房和设备，净额 | | $ | 6,897 |
|
融资租赁累计折旧 | 不动产、厂房和设备，净额 | | (1,979 | ) |
直接融资租赁，净额 | | | $ | 4,918 |
|
| | | |
融资租赁流动负债 | 其他流动负债 | | $ | 1,145 |
|
融资租赁长期负债 | 长期债务 | | 3,731 |
|
财政租赁负债总额 | | | $ | 4,876 |
|
在…2019年9月30日租赁负债到期日如下(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
2019年10月1日至12月31日 | $ | 3,255 |
| | $ | 597 |
|
2020 | 7,669 |
| | 1,318 |
|
2021 | 5,922 |
| | 1,259 |
|
2022 | 4,297 |
| | 1,171 |
|
2023 | 2,899 |
| | 911 |
|
此后 | 4,894 |
| | 530 |
|
租赁付款总额 | $ | 28,936 |
| | $ | 5,786 |
|
较少估算的利息 | 5,014 |
| | 910 |
|
| $ | 23,922 |
| | $ | 4,876 |
|
| | | |
加权平均剩余租赁期限(以年份为单位) | 4.8 |
| | 4.4 |
|
截至2019年9月30日的9个月与租赁有关的补充现金流量信息如下：$7.3百万而融资租赁的经营现金流是$0.2百万.
11. 雇员福利计划
该公司有三个冻结的固定福利养老金计划，涵盖美国三个子公司的某些雇员或前雇员。该公司还为若干外国子公司的某些雇员制定了养老金计划。该公司还在美国和外国子公司赞助了一些明确的缴款计划。公司大约贡献了$1.8百万养恤金计划九个月结束 2019年9月30日，并期望作出大约的贡献。$1.0百万期间的养恤金计划2019.
定期养恤金费用净额的构成部分如下(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 228 |
| | $ | 169 |
| | $ | 658 |
| | $ | 447 |
|
利息成本 | 1,075 |
| | 1,056 |
| | 3,304 |
| | 3,237 |
|
资产预期收益 | (1,186 | ) | | (1,487 | ) | | (3,563 | ) | | (4,470 | ) |
未确认的先前服务费用的摊销 | 56 |
| | 50 |
| | 169 |
| | 150 |
|
未确认净损失摊销 | 766 |
| | 682 |
| | 2,296 |
| | 2,048 |
|
成本 | $ | 939 |
| | $ | 470 |
| | $ | 2,864 |
| | $ | 1,412 |
|
服务费用在精简的综合业务报表中作为销售成本入账，而所有其他组成部分则记在其他收入中。
12. 可变利益实体
公司在两家合资企业中持有可变权益，公司是其主要受益人。这些合资企业经营主要销售采矿产品的分销设施。泰坦50%位于加拿大的其中一个分销设施的所有者，以及40%位于澳大利亚的另一个此类设施的所有者。该公司在这两家合资企业中的不同利益涉及向这些实体销售泰坦产品、托运库存和周转资本贷款。土卫六也是一家合资公司的签约方，该合资企业是拥有Vol太尔-Prom的财团，泰坦最初是该财团的成员之一。43%主人。然而，在2019年7月31日，土卫六购买了更多的股票，导致64.3%财团和合资企业的所有权成为多数人拥有的实体，不再是可变利益实体(VIE)。详情见注9。
该公司还在其他五个实体中持有可变权益，泰坦是这些实体的主要受益人。这些实体中的每一个都在公司田纳西工厂提供特定的制造相关服务。泰坦对这些实体的不同兴趣与财政支持有关，因为泰坦提供了这些实体在其业务中使用的许多资产。该公司在这些实体中没有股权。
作为这些VIEs的主要受益人，VIEs的资产、负债和经营结果包括在公司精简的合并财务报表中。其他股东的利益反映在精简的综合业务报表中的“非控制权益造成的净(亏损)收益”和精简的综合资产负债表中的“非控制利益”中。
下表汇总公司精简的综合资产负债表中所列的VIEs资产和负债的账面金额2019年9月30日，和2018年12月31日(以千计)： |
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 2018年12月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 2,878 |
| | $ | 9,064 |
|
盘存 | 620 |
| | 12,987 |
|
其他流动资产 | 2,778 |
| | 38,533 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 1,363 |
| | 28,057 |
|
其他长期资产 | — |
| | 2,971 |
|
资产总额 | $ | 7,639 |
| | $ | 91,612 |
|
| | | |
流动负债 | $ | 1,190 |
| | $ | 36,246 |
|
其他长期负债 | 553 |
| | 6,353 |
|
总负债 | $ | 1,743 |
| | $ | 42,599 |
|
上表中的所有资产只能用于结清与相关资产相关的合并VIE的债务。负债是无追索权的义务。上表所列数额按公司间冲销调整。
公司在某些未合并的VIEs中持有不同的利益，因为土卫六不是主要的受益人。该公司与这些实体的参与形式是直接股权和与采购物资有关的预付款项。下表所反映的最大损失风险是泰坦承认的与非合并实体有关的资产损失和欠非合并资产的数额。在土卫六精简的综合资产负债表中确认的资产和负债与泰坦对这些非合并VIEs的权益有关，以及截至下文所列日期，该公司对与非合并VIEs有关的损失的最大敞口如下(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 2018年12月31日 |
投资 | $ | 5,044 |
| | $ | 3,985 |
|
其他流动资产 | — |
| | 1,200 |
|
再转制总VIE资产 | 5,044 |
| | 5,185 |
|
应付帐款 | 2,353 |
| | 2,350 |
|
最大损失风险 | $ | 7,397 |
| | $ | 7,535 |
|
13. 使用费费用
本公司与固特异轮胎橡胶公司签订商标许可协议，以固特异的名义生产和销售某些农用轮胎。这些协议涵盖北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独立国家联合体国家的销售。这些协议中的每一项都定于2025年到期。特许权使用费$2.5百万和$2.6百万最后几个季度2019年9月30日和2018分别$7.5百万和$7.9百万在最后的九个月里2019年9月30日和2018分别。
14. 其他收入
其他收入包括下列期间的收入(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
车轮印度有限公司股份出售收益 | $ | 4,695 |
| | $ | — |
| | $ | 4,695 |
| | $ | — |
|
股权投资收益 | 445 |
| | 1,016 |
| | 2,294 |
| | 3,199 |
|
建筑租金收入 | 362 |
| | 381 |
| | 1,096 |
| | 1,369 |
|
利息收入 | 193 |
| | 456 |
| | 834 |
| | 1,605 |
|
(亏损)出售资产的收益 | (59 | ) | | 246 |
| | 708 |
| | 423 |
|
其他(费用)收入 | (377 | ) | | 5,338 |
| | (1,303 | ) | | 11,068 |
|
| $ | 5,259 |
| | $ | 7,437 |
| | $ | 8,324 |
| | $ | 17,664 |
|
15. 所得税
公司记录的所得税费用$2.1百万和$2.8百万最后几个季度2019年9月30日和2018分别。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，该公司记录的所得税支出$0.8百万和$3.7百万分别。公司的实际所得税税率是(11)%和51%最后几个季度2019年9月30日和2018，和(3)%和12%在最后的九个月里2019年9月30日和2018分别。
该公司2019年和2018年的所得税支出和税率与将美国联邦所得税税率适用于税前收入所确定的所得税数额不同，主要是由于美国和某些外国司法管辖区对当年预计亏损造成的递延税收资产产生了全额估值免税额，并因未确认的税收头寸的负债减少而部分抵消。此外，在某些外国司法管辖区，亦有不可扣减的专营权费开支及法定规定的入息调整，对截至九个月的税率造成负面影响。
2019年9月30日和2018年。
该公司继续监测其递延税资产的变现情况，并评估是否需要获得估价津贴。公司分析现有的正面和负面证据，以确定是否需要基于证据权重的评估津贴。这一可客观核实的证据主要包括过去三年的损益状况。这一过程要求管理层作出性质不确定的估计、假设和判断。该公司在美国和某些外国司法管辖区设立了对递延税资产的估价津贴，并继续监测和评估其所有司法管辖区的潜在估价津贴。
2017年TCJA于2017年12月22日颁布，其中包括对影响企业的现行税法的一些修改，包括一次性遣返累积未分配的外国收入，以及永久降低美国联邦法定所得税税率35%到21%2018年1月1日起生效。根据美国公认会计准则，税率和税法的变化在颁布期间得到核算，递延税资产和负债按已颁布税率重新计量。重新计算的美国递延资产净值被2017年估值备抵额的变动完全抵消.该公司累积的未分配的外国净收益是累计亏损，因此在2017年没有记录与一次性遣返收费有关的额外所得税支出。
2017年TCJA还提出了一项新的要求，即外国子公司获得的某些收入(即全球无形低税率收入(以下简称GILTI))目前必须列入美国股东的总收入。2018年和2019年，该公司估计了包括在2018年和2019年所得税支出计算中的GILTI收入数额。然而，这一GILTI收入被估价津贴的变动完全抵消。
16. 每股收益
下文所述期间每股收益(每股收益)如下(除每股数据外，以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | |
泰坦的净(损失)收入 | $ | (19,144 | ) | | $ | 2,295 |
| | $ | (23,590 | ) | | $ | 28,378 |
|
再生性价值调整 | (491 | ) | | (4,045 | ) | | (1,928 | ) | | (11,066 | ) |
适用于普通股股东的净(亏损)收益 | $ | (19,635 | ) | | $ | (1,750 | ) | | $ | (25,518 | ) | | $ | 17,312 |
|
股份的厘定： | | | | | | | |
已发行股票(基本) | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,787 |
|
股权奖励/信托的自愿收益效应 | — |
| | — |
| | — |
| | 106 |
|
已发行股份(稀释) | 60,161 |
| | 59,897 |
| | 60,037 |
| | 59,893 |
|
每股收益： | | | | | | | |
基本和稀释 | (0.33 | ) | | (0.03 | ) | | (0.43 | ) | | 0.29 |
|
截至2019年9月30日的3个月和9个月，以及2018年9月30日终了的3个月内，股权奖励的影响都被排除在外，因为这一效果会起到抗稀释作用。在截至2019年9月30日的3个月和9个月中，不包括股权奖励的加权平均份额为9000股，截至2018年9月30日的3个月为1.8万股。
17. 诉讼
本公司是正常经营过程中产生的日常法律程序的一方。由于预测未决和未来法律索赔的困难性质，公司无法预测或预测对其合并财务状况、经营结果或现金流量的重大不利影响，原因是努力遵守法律判决或承担与法律判决有关的责任。
在…2019年9月30日，泰坦的两个子公司参与了有关环境法律法规的诉讼。
2015年6月，泰坦轮胎公司(Titan Tire)和迪科公司(Dico，Inc.)。(DICO)上诉了美国地方法院的一项命令，该命令批准了美国的即决判决动议。该动议认定迪科违反了1980年的“综合环境反应、赔偿和责任法”(CERCLA)和环境保护署(EPA)的行政命令，并判给了反应费用、民事处罚和惩罚性赔偿。
2015年12月，美国第八巡回上诉法院撤销了地区法院对CERCLA下的Titan Tire和Dico的“安排人”责任的即决判决，并对Dico违反EPA行政命令施加惩罚性赔偿，但确认即决判决令判处民事处罚，数额为：$1.62百万反对迪科违反环境保护局的行政命令。该案件已发回地方法院，以便就其余问题重新进行审判。
审判于2017年4月进行。2017年9月5日，地区法院发布了一项命令：(A)缔结“土卫六”和迪科协议，安排处置一种违反“美国法典”第42条第9607(A)条的危险物质；(B)要求土卫六和迪科共同承担各自的责任。$5.45百万美国以前就指称的违法行为承担和报告的费用，包括执行费用和律师费；和(C)作出宣告性判决，裁定Titan Tire和Dico对以前发生但尚未报告或今后将发生的所有额外反应费用承担连带责任，包括执行费用和律师费。地区法院也要求迪科对$5.45百万在“美国法典”第42编第9607(C)(3)节中，关于违反单方面行政命令的惩罚性赔偿。惩罚性赔偿裁决不适用于土卫六轮胎。公司应计或有负债$6.5百万，代表$5.45百万美国和$1.05百万在截至2017年9月30日的季度内支付额外的应对费用。截至2019年9月30日，$6.5百万或有负债仍未清偿。
Titan Tire和Dico就此案向美国第八巡回上诉法院提出上诉。2019年4月11日，美国第八巡回上诉法院确认了地区法院2017年9月5日的命令。此后，Dico和Titan Tire向美国第八巡回上诉法院提出重审请求，但于2019年8月被驳回。由于目前的判决有利于美国，并根据爱荷华州法典第624.23条，判决留置权存在于泰坦轮胎在爱荷华州的不动产。泰坦轮胎公司持有的超级债券数额为$6.0百万与判决有关的。美国表示，鉴于双方之间正在进行的解决讨论，美国目前不打算采取步骤执行这项判决留置权。然而，不能保证各方将以各方可以接受的条件解决这一问题。
18. 分段信息
该公司已根据其三个客户市场，即农业市场、土方/建筑市场和消费者市场，将其运营部门合并为可报告的部门。这些部分以首席执行干事用于作出某些业务决定、分配部分资本支出和评估部门业绩的信息为基础。部分外部销售、费用和业务收入是根据本公司生产设施经营单位的经营结果确定的。细分资产一般是根据位于这类经营单位的制造设施的有形资产和与购置这类经营单位有关的无形资产来确定的。但是，某些经营单位的财产、厂场和设备余额是在公司一级进行的。
土卫六主要是根据产品包括在三个市场部门，每一个可报告的部分，包括车轮，轮胎，车轮/轮胎组件，以及起落架系统和组件。
下表列出了截止的三个月和九个月中按市场细分的某些经营业绩的信息。2019年9月30日和2018(以千计)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净销售额 | | | | |
| |
|
农业 | $ | 156,625 |
| | $ | 163,367 |
| | $ | 512,639 |
| | $ | 544,404 |
|
土方/施工 | 155,659 |
| | 180,362 |
| | 517,186 |
| | 568,057 |
|
消费者 | 33,621 |
| | 40,990 |
| | 117,051 |
| | 126,544 |
|
| $ | 345,905 |
| | $ | 384,719 |
| | $ | 1,146,876 |
| | $ | 1,239,005 |
|
毛利 | |
| | |
| | | | |
农业 | $ | 10,426 |
| | $ | 19,921 |
| | $ | 46,798 |
| | $ | 77,153 |
|
土方/施工 | 12,935 |
| | 17,819 |
| | 50,806 |
| | 64,541 |
|
消费者 | 3,739 |
| | 5,964 |
| | 13,068 |
| | 19,883 |
|
| $ | 27,100 |
| | $ | 43,704 |
| | $ | 110,672 |
| | $ | 161,577 |
|
(损失)业务收入 | |
| | |
| | | | |
农业 | $ | (1,230 | ) | | $ | 11,539 |
| | $ | 17,062 |
| | $ | 51,862 |
|
土方/施工 | (2,938 | ) | | 6,056 |
| | 8,293 |
| | 27,584 |
|
消费者 | (229 | ) | | 3,225 |
| | 3,120 |
| | 10,822 |
|
公司和未分配 | (8,219 | ) | | (15,997 | ) | | (39,385 | ) | | (47,099 | ) |
(二)业务损失 | (12,616 | ) | | 4,823 |
| | (10,910 | ) | | 43,169 |
|
| | | | | | | |
利息费用 | (8,357 | ) | | (7,596 | ) | | (24,585 | ) | | (22,786 | ) |
外汇(亏损)收益 | (2,266 | ) | | 855 |
| | 2,218 |
| | (7,187 | ) |
其他收入净额 | 5,259 |
| | 7,437 |
| | 8,324 |
| | 17,664 |
|
税收税前再收益(损失) | $ | (17,980 | ) | | $ | 5,519 |
| | $ | (24,953 | ) | | $ | 30,860 |
|
截至下文所列日期，按部门分列的资产如下(以千计)：
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
总资产 | |
| | |
|
农业 | $ | 471,906 |
| | $ | 464,828 |
|
土方/施工 | 502,030 |
| | 543,927 |
|
消费者 | 116,246 |
| | 129,994 |
|
公司和未分配 | 99,420 |
| | 112,507 |
|
| $ | 1,189,602 |
| | $ | 1,251,256 |
|
19. 公允价值计量
公允价值计量会计准则建立了三层公允价值层次结构，优先考虑计量公允价值时所使用的投入。这些层次被定义为：
一级-相同票据活跃市场的报价。
二级-在活跃市场的报价以外，直接或间接可观察到的投入。
第三级-几乎没有或根本没有市场数据的不可观测的输入，因此需要一个实体制定自己的假设。
按公允价值定期计量的资产和负债包括下列截至下列日期的资产和负债(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 共计 | | 一级 | | 2级 | | 三级 |
衍生金融工具资产 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 902 |
| | $ | — |
| | $ | 902 |
| | $ | — |
|
20. 关联方交易
该公司向与公司董事会主席Maurice Taylor先生有关的人控制的公司销售产品并支付佣金。亲属是弗雷德·泰勒先生，他是莫里斯·泰勒先生的兄弟。弗雷德·泰勒先生与泰坦公司有关联的公司包括：铁匠OTR，LLC；F.B.T.企业，Inc.；Green Carbon，Inc.；Silverstone，Inc.；OTR车轮工程公司$0.3百万和$0.9百万为三和九个月结束 2019年9月30日分别和大约$0.3百万和$1.0百万为三和九个月结束 2018年9月30日分别。泰坦公司的应收贸易应收账款大约是这些公司欠下的。$0.2百万在…2019年9月30日，而且大约$0.2百万在…2018年12月31日.支付给上述公司的主要销售佣金约为$0.4百万和$1.1百万为三和九个月结束 2019年9月30日分别与$0.4百万和$1.4百万三个月和九个月结束2018年9月30日分别。
2013年7月，该公司与OEP和RDIF签署了股东协议，收购Voltyer-Prom。RichardM.Cashin Jr.先生，公司董事，是OEP的总裁，该公司拥有21.4%该合资公司将于2019年6月30日成立。股东协议包含一种和解看跌期权，该期权可能要求该公司按照协议设定的价值，从OEP和RDIF购买合资企业的股权。2019年1月8日，该公司收到OEP关于行使看跌期权的通知。在2019年第二季度，该公司向OEP支付了以下款项：$16百万代表应付OEP金额的大部分利息。2019年7月30日，土卫六买方与OEP的子公司签订了OEP协议，涉及OEP行使的股东协议下的和解卖出期权。根据“OEP协议”的条款，泰坦买方于2019年7月31日向OEP支付了款项。$30.7百万现金，连同土卫六买方在2019年第二季度以前向OEP支付的1 600万美元，都是为了完全满意OEP根据股东协议行使的和解卖出期权。在收市后，OEP立即失去了任何所有权权益，泰坦买家和RDIF公司拥有该公司的所有权。64.3%和35.7%分别是，沃泰尔-普罗姆。详情见注9。
21. 累计其他综合损失
累计的其他综合损失包括下列期间的损失(以千计)： |
| | | | | | | | | | | |
| 货币 翻译 调整 | | 未被承认 损失和 优先服务 成本 | | 共计 |
2019年7月1日结余 | $ | (176,290 | ) | | $ | (31,706 | ) | | $ | (207,996 | ) |
货币换算调整 | (20,011 | ) | | — |
| | (20,011 | ) |
确定养恤金计划条目： | |
| | |
| | |
|
未确认损失和先前服务费用的自愿摊销， 税务净额79元 | — |
| | 590 |
| | 590 |
|
由于所有权变动而重新分类 | (6,203 | ) | | — |
| | (6,203 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | (202,504 | ) | | $ | (31,116 | ) | | $ | (233,620 | ) |
|
| | | | | | | | | | | |
| 货币 翻译 调整 | | 未被承认 损失和 优先服务 成本 | | 共计 |
2019年1月1日结余 | $ | (175,794 | ) | | $ | (27,777 | ) | | $ | (203,571 | ) |
货币换算调整 | (20,507 | ) | | — |
| | (20,507 | ) |
确定养恤金计划条目： | |
| | |
| | |
|
未确认损失和先前服务费用的自愿摊销， 税务净额311元 | — |
| | 1,594 |
| | 1,594 |
|
由于所有权变动而重新分类 | (6,203 | ) | | — |
| | (6,203 | ) |
将AOCI改叙为留存收益-采用ASU 2018-02 | — |
| | (4,933 | ) | | (4,933 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | (202,504 | ) | | $ | (31,116 | ) | | $ | (233,620 | ) |
22. 附属担保人财务信息
高级担保票据由该公司的下列全资子公司担保：泰坦轮胎公司、布赖恩泰坦轮胎公司、自由港泰坦轮胎公司和伊利诺伊州泰坦车轮公司。票据担保是担保人的全部和无条件的、共同的和多项义务。担保子公司的担保只有在某些习惯条件出现时才可在有限情况下解除。请参阅参考2018年表格10-K合并的高级担保票据的契约，以获得更多信息。以下是采用权益会计方法编制的合并财务报表。非担保子公司记录的某些销售和营销费用未分配给担保子公司。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 精简合并业务报表 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 141,133 |
| | $ | 345,992 |
| | $ | (141,220 | ) | | $ | 345,905 |
|
销售成本 | 107 |
| | 134,169 |
| | 325,749 |
| | (141,220 | ) | | 318,805 |
|
总(亏损)利润 | (107 | ) | | 6,964 |
| | 20,243 |
| | — |
| | 27,100 |
|
销售、一般和行政费用 | 1,513 |
| | 12,094 |
| | 21,347 |
| | — |
| | 34,954 |
|
研发费用 | 276 |
| | 678 |
| | 1,355 |
| | — |
| | 2,309 |
|
使用费费用 | 679 |
| | 860 |
| | 914 |
| | — |
| | 2,453 |
|
业务损失 | (2,575 | ) | | (6,668 | ) | | (3,373 | ) | | — |
| | (12,616 | ) |
利息费用 | (7,350 | ) | | (5 | ) | | (1,002 | ) | | — |
| | (8,357 | ) |
公司间利息收入(费用) | 884 |
| | 841 |
| | (1,725 | ) | | — |
| | — |
|
外汇损失 | (47 | ) | | (152 | ) | | (2,067 | ) | | — |
| | (2,266 | ) |
其他收入(费用) | 427 |
| | (518 | ) | | 5,350 |
| | — |
| | 5,259 |
|
所得税前损失 | (8,661 | ) | | (6,502 | ) | | (2,817 | ) | | — |
| | (17,980 | ) |
所得税准备金 | 635 |
| | 126 |
| | 1,303 |
| | — |
| | 2,064 |
|
附属公司收益权益 | (10,748 | ) | | — |
| | (1,851 | ) | | 12,599 |
| | — |
|
净(损失)收入 | (20,044 | ) | | (6,628 | ) | | (5,971 | ) | | 12,599 |
| | (20,044 | ) |
非控制权益造成的净亏损 | — |
| | — |
| | (900 | ) | | — |
| | (900 | ) |
泰坦的净(损失)收入 | $ | (20,044 | ) | | $ | (6,628 | ) | | $ | (5,071 | ) | | $ | 12,599 |
| | $ | (19,144 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 精简合并业务报表 2018年9月30日终了的三个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 142,040 |
| | $ | 384,510 |
| | $ | (141,831 | ) | | $ | 384,719 |
|
销售成本 | 150 |
| | 128,270 |
| | 354,426 |
| | (141,831 | ) | | 341,015 |
|
总(亏损)利润 | (150 | ) | | 13,770 |
| | 30,084 |
| | — |
| | 43,704 |
|
销售、一般和行政费用 | 317 |
| | 14,017 |
| | 19,375 |
| | — |
| | 33,709 |
|
研发费用 | 332 |
| | 936 |
| | 1,323 |
| | — |
| | 2,591 |
|
使用费费用 | 594 |
| | 943 |
| | 1,044 |
| | — |
| | 2,581 |
|
(损失)业务收入 | (1,393 | ) | | (2,126 | ) | | 8,342 |
| | — |
| | 4,823 |
|
利息费用 | (6,817 | ) | | — |
| | (779 | ) | | — |
| | (7,596 | ) |
公司间利息收入(费用) | 634 |
| | 839 |
| | (1,473 | ) | | — |
| | — |
|
外汇(亏损)收益 | — |
| | (57 | ) | | 912 |
| | — |
| | 855 |
|
其他收入(损失) | 5,421 |
| | (116 | ) | | 2,132 |
| | — |
| | 7,437 |
|
(损失)所得税前收入 | (2,155 | ) | | (1,460 | ) | | 9,134 |
| | — |
| | 5,519 |
|
所得税准备金 | 423 |
| | 614 |
| | 1,804 |
| | — |
| | 2,841 |
|
附属公司收益权益 | 5,256 |
| | — |
| | (1,984 | ) | | (3,272 | ) | | — |
|
净收入(损失) | 2,678 |
| | (2,074 | ) | | 5,346 |
| | (3,272 | ) | | 2,678 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | — |
| | — |
| | 383 |
| | — |
| | 383 |
|
泰坦净收益(亏损) | $ | 2,678 |
| | $ | (2,074 | ) | | $ | 4,963 |
| | $ | (3,272 | ) | | $ | 2,295 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 精简合并业务报表 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 475,652 |
| | $ | 1,147,568 |
| | $ | (476,344 | ) | | $ | 1,146,876 |
|
销售成本 | 248 |
| | 438,535 |
| | 1,073,765 |
| | (476,344 | ) | | 1,036,204 |
|
总(亏损)利润 | (248 | ) | | 37,117 |
| | 73,803 |
| | — |
| | 110,672 |
|
销售、一般和行政费用 | 4,694 |
| | 35,299 |
| | 66,612 |
| | — |
| | 106,605 |
|
研发费用 | 768 |
| | 2,263 |
| | 4,439 |
| | — |
| | 7,470 |
|
使用费费用 | 1,743 |
| | 3,005 |
| | 2,759 |
| | — |
| | 7,507 |
|
业务损失 | (7,453 | ) | | (3,450 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (10,910 | ) |
利息费用 | (21,520 | ) | | (5 | ) | | (3,060 | ) | | — |
| | (24,585 | ) |
公司间利息收入(费用) | 2,158 |
| | 2,731 |
| | (4,889 | ) | | — |
| | — |
|
外汇(亏损)收益 | (69 | ) | | (156 | ) | | 2,443 |
| | — |
| | 2,218 |
|
其他收入(费用) | 1,371 |
| | (1,596 | ) | | 8,549 |
| | — |
| | 8,324 |
|
(损失)所得税前收入 | (25,513 | ) | | (2,476 | ) | | 3,036 |
| | — |
| | (24,953 | ) |
(福利)所得税准备金 | (6,390 | ) | | 410 |
| | 6,741 |
| | — |
| | 761 |
|
附属公司收益权益 | (6,591 | ) | | — |
| | (1,320 | ) | | 7,911 |
| | — |
|
净(损失)收入 | (25,714 | ) | | (2,886 | ) | | (5,025 | ) | | 7,911 |
| | (25,714 | ) |
非控制权益造成的净亏损 | — |
| | — |
| | (2,124 | ) | | — |
| | (2,124 | ) |
泰坦的净(损失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | (2,886 | ) | | $ | (2,901 | ) | | $ | 7,911 |
| | $ | (23,590 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 精简合并业务报表 截至2018年9月30日的9个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净销售额 | $ | — |
| | $ | 479,557 |
| | $ | 901,279 |
| | $ | (141,831 | ) | | $ | 1,239,005 |
|
销售成本 | 396 |
| | 410,008 |
| | 808,855 |
| | (141,831 | ) | | 1,077,428 |
|
总(亏损)利润 | (396 | ) | | 69,549 |
| | 92,424 |
| | — |
| | 161,577 |
|
销售、一般和行政费用 | 3,191 |
| | 46,276 |
| | 52,841 |
| | — |
| | 102,308 |
|
研发费用 | 825 |
| | 2,905 |
| | 4,492 |
| | — |
| | 8,222 |
|
使用费费用 | 1,475 |
| | 3,396 |
| | 3,007 |
| | — |
| | 7,878 |
|
(损失)业务收入 | (5,887 | ) | | 16,972 |
| | 32,084 |
| | — |
| | 43,169 |
|
利息费用 | (20,456 | ) | | — |
| | (2,330 | ) | | — |
| | (22,786 | ) |
公司间利息收入(费用) | 1,886 |
| | 2,761 |
| | (4,647 | ) | | — |
| | — |
|
外汇损失 | — |
| | (727 | ) | | (6,460 | ) | | — |
| | (7,187 | ) |
其他收入(费用) | 12,051 |
| | (428 | ) | | 6,041 |
| | — |
| | 17,664 |
|
(损失)所得税前收入 | (12,406 | ) | | 18,578 |
| | 24,688 |
| | — |
| | 30,860 |
|
(福利)所得税准备金 | (12,033 | ) | | 7,918 |
| | 7,853 |
| | — |
| | 3,738 |
|
附属公司收益权益 | 27,495 |
| | — |
| | (1,459 | ) | | (26,036 | ) | | — |
|
净收入(损失) | 27,122 |
| | 10,660 |
| | 15,376 |
| | (26,036 | ) | | 27,122 |
|
非控制权益造成的净亏损 | — |
| | — |
| | (1,256 | ) | | — |
| | (1,256 | ) |
泰坦净收益(亏损) | $ | 27,122 |
| | $ | 10,660 |
| | $ | 16,632 |
| | $ | (26,036 | ) | | $ | 28,378 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 汇总综合收入报表(损失) 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净(损失)收入 | $ | (20,044 | ) | | $ | (6,628 | ) | | $ | (5,971 | ) | | $ | 12,599 |
| | $ | (20,044 | ) |
货币换算调整 | (20,324 | ) | | — |
| | (20,324 | ) | | 20,324 |
| | (20,324 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | 590 |
| | 753 |
| | (163 | ) | | (590 | ) | | 590 |
|
综合(损失)收入 | (39,778 | ) | | (5,875 | ) | | (26,458 | ) | | 32,333 |
| | (39,778 | ) |
可赎回和非控制权益造成的净综合损失 | — |
| | — |
| | (1,213 | ) | | — |
| | (1,213 | ) |
土卫六的综合(损失)收入 | $ | (39,778 | ) | | $ | (5,875 | ) | | $ | (25,245 | ) | | $ | 32,333 |
| | $ | (38,565 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 汇总综合收入报表(损失) 2018年9月30日终了的三个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净收入(损失) | $ | 2,678 |
| | $ | (2,074 | ) | | $ | 5,346 |
| | $ | (3,272 | ) | | $ | 2,678 |
|
货币换算调整 | (13,577 | ) | | — |
| | (13,577 | ) | | 13,577 |
| | (13,577 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | 733 |
| | 646 |
| | 87 |
| | (733 | ) | | 733 |
|
综合(损失)收入 | (10,166 | ) | | (1,428 | ) | | (8,144 | ) | | 9,572 |
| | (10,166 | ) |
可赎回和非控制权益造成的净综合损失 | — |
| | — |
| | (811 | ) | | — |
| | (811 | ) |
土卫六的综合(损失)收入 | $ | (10,166 | ) | | $ | (1,428 | ) | | $ | (7,333 | ) | | $ | 9,572 |
| | $ | (9,355 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 汇总综合收入报表(损失) 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净(损失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | (2,886 | ) | | $ | (5,025 | ) | | $ | 7,911 |
| | $ | (25,714 | ) |
货币换算调整 | (19,280 | ) | | — |
| | (19,280 | ) | | 19,280 |
| | (19,280 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | 1,594 |
| | 2,256 |
| | (662 | ) | | (1,594 | ) | | 1,594 |
|
综合(损失)收入 | (43,400 | ) | | (630 | ) | | (24,967 | ) | | 25,597 |
| | (43,400 | ) |
可赎回和非控制权益造成的净综合损失 | — |
| | — |
| | (897 | ) | | — |
| | (897 | ) |
土卫六的综合(损失)收入 | $ | (43,400 | ) | | $ | (630 | ) | | $ | (24,070 | ) | | $ | 25,597 |
| | $ | (42,503 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 汇总综合收入报表(损失) 截至2018年9月30日的9个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
净收入(损失) | $ | 27,122 |
| | $ | 10,660 |
| | $ | 15,376 |
| | $ | (26,036 | ) | | $ | 27,122 |
|
货币换算调整 | (43,853 | ) | | — |
| | (43,853 | ) | | 43,853 |
| | (43,853 | ) |
养恤金负债调整，扣除税后 | 2,306 |
| | 1,938 |
| | 368 |
| | (2,306 | ) | | 2,306 |
|
综合(损失)收入 | (14,425 | ) | | 12,598 |
| | (28,109 | ) | | 15,511 |
| | (14,425 | ) |
可赎回和非控制权益造成的净综合损失 | — |
| | — |
| | (4,036 | ) | | — |
| | (4,036 | ) |
土卫六的综合(损失)收入 | $ | (14,425 | ) | | $ | 12,598 |
| | $ | (24,073 | ) | | $ | 15,511 |
| | $ | (10,389 | ) |
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 合并资产负债表 (一九二零九年九月三十日) |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 12,669 |
| | $ | 7 |
| | $ | 65,927 |
| | $ | — |
| | $ | 78,603 |
|
应收账款净额 | (596 | ) | | 71 |
| | 221,753 |
| | — |
| | 221,228 |
|
盘存 | — |
| | 49,910 |
| | 301,961 |
| | — |
| | 351,871 |
|
预付和其他流动资产 | 3,117 |
| | 17,441 |
| | 60,134 |
| | — |
| | 80,692 |
|
流动资产总额 | 15,190 |
| | 67,429 |
| | 649,775 |
| | — |
| | 732,394 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 11,086 |
| | 93,010 |
| | 262,025 |
| | — |
| | 366,121 |
|
对子公司的投资 | 760,072 |
| | — |
| | 64,300 |
| | (824,372 | ) | | — |
|
其他资产 | 2,722 |
| | 4,677 |
| | 83,688 |
| | — |
| | 91,087 |
|
总资产 | $ | 789,070 |
| | $ | 165,116 |
| | $ | 1,059,788 |
| | $ | (824,372 | ) | | $ | 1,189,602 |
|
负债和权益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期债务 | $ | 505 |
| | $ | 68 |
| | $ | 63,655 |
| | $ | — |
| | $ | 64,228 |
|
应付帐款 | 4,783 |
| | 29,429 |
| | 148,125 |
| | — |
| | 182,337 |
|
其他流动负债 | 23,467 |
| | 21,269 |
| | 74,647 |
| | — |
| | 119,383 |
|
流动负债总额 | 28,755 |
| | 50,766 |
| | 286,427 |
| | — |
| | 365,948 |
|
长期债务 | 456,156 |
| | 219 |
| | 8,452 |
| | — |
| | 464,827 |
|
其他长期负债 | 5,204 |
| | 19,082 |
| | 61,365 |
| | — |
| | 85,651 |
|
公司间帐目 | 13,756 |
| | (411,185 | ) | | 397,429 |
| | — |
| | — |
|
可赎回的非控制权益 | — |
| | — |
| | 25,000 |
| | — |
| | 25,000 |
|
泰坦股东权益 | 285,199 |
| | 506,234 |
| | 277,170 |
| | (824,372 | ) | | 244,231 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | 3,945 |
| | — |
| | 3,945 |
|
负债和权益共计 | $ | 789,070 |
| | $ | 165,116 |
| | $ | 1,059,788 |
| | $ | (824,372 | ) | | $ | 1,189,602 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 合并资产负债表 (2018年12月31日) |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 23,630 |
| | $ | 4 |
| | $ | 58,051 |
| | $ | — |
| | $ | 81,685 |
|
应收账款净额 | — |
| | — |
| | 241,832 |
| | — |
| | 241,832 |
|
盘存 | — |
| | 68,858 |
| | 326,877 |
| | — |
| | 395,735 |
|
预付和其他流动资产 | 3,853 |
| | 18,845 |
| | 37,531 |
| | — |
| | 60,229 |
|
流动资产总额 | 27,483 |
| | 87,707 |
| | 664,291 |
| | — |
| | 779,481 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | 12,493 |
| | 98,856 |
| | 273,523 |
| | — |
| | 384,872 |
|
对子公司的投资 | 749,645 |
| | — |
| | 66,308 |
| | (815,953 | ) | | — |
|
其他资产 | 6,268 |
| | 944 |
| | 79,691 |
| | — |
| | 86,903 |
|
总资产 | $ | 795,889 |
| | $ | 187,507 |
| | $ | 1,083,813 |
| | $ | (815,953 | ) | | $ | 1,251,256 |
|
负债和权益 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
短期债务 | $ | 419 |
| | $ | — |
| | $ | 51,466 |
| | $ | — |
| | $ | 51,885 |
|
应付帐款 | 1,447 |
| | 29,922 |
| | 180,760 |
| | — |
| | 212,129 |
|
其他流动负债 | 22,065 |
| | 20,051 |
| | 68,938 |
| | — |
| | 111,054 |
|
流动负债总额 | 23,931 |
| | 49,973 |
| | 301,164 |
| | — |
| | 375,068 |
|
长期债务 | 396,700 |
| | — |
| | 12,872 |
| | — |
| | 409,572 |
|
其他长期负债 | 9,268 |
| | 17,521 |
| | 49,917 |
| | — |
| | 76,706 |
|
公司间帐目 | 77,363 |
| | (390,382 | ) | | 313,019 |
| | — |
| | — |
|
可赎回的非控制权益 | — |
| | — |
| | 119,813 |
| | — |
| | 119,813 |
|
泰坦股东权益 | 288,627 |
| | 510,395 |
| | 295,979 |
| | (815,953 | ) | | 279,048 |
|
非控制利益 | — |
| | — |
| | (8,951 | ) | | — |
| | (8,951 | ) |
负债和权益共计 | $ | 795,889 |
| | $ | 187,507 |
| | $ | 1,083,813 |
| | $ | (815,953 | ) | | $ | 1,251,256 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 现金流量表的浓缩合并 截至2019年9月30日止的9个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 合并 |
经营活动提供的净现金 | $ | 2,683 |
| | $ | 5,742 |
| | $ | 22,787 |
| | $ | 31,212 |
|
投资活动的现金流量： | |
| | |
| | |
| | |
|
资本支出 | (21 | ) | | (6,207 | ) | | (20,026 | ) | | (26,254 | ) |
与可赎回的非控制权益有关的付款 | (71,722 | ) | | — |
| | — |
| | (71,722 | ) |
其他，净额 | — |
| | 181 |
| | 1,173 |
| | 1,354 |
|
用于投资活动的现金净额 | (71,743 | ) | | (6,026 | ) | | (18,853 | ) | | (96,622 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | 73,000 |
| | 287 |
| | 50,866 |
| | 124,153 |
|
还债 | (14,000 | ) | | — |
| | (45,296 | ) | | (59,296 | ) |
支付的股息 | (901 | ) | | — |
| | — |
| | (901 | ) |
筹资活动提供的现金净额 | 58,099 |
| | 287 |
| | 5,570 |
| | 63,956 |
|
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (1,628 | ) | | (1,628 | ) |
现金和现金等价物净增(减少)额 | (10,961 | ) | | 3 |
| | 7,876 |
| | (3,082 | ) |
现金和现金等价物，期初 | 23,630 |
| | 4 |
| | 58,051 |
| | 81,685 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 12,669 |
| | $ | 7 |
| | $ | 65,927 |
| | $ | 78,603 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 现金流量表的浓缩合并 截至2018年9月30日的9个月 |
| 泰坦 Hintl.公司(父母) | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 合并 |
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | (22,905 | ) | | $ | 3,827 |
| | $ | (13,628 | ) | | $ | (32,706 | ) |
投资活动的现金流量： | |
| | |
| | |
| | |
|
资本支出 | (259 | ) | | (3,836 | ) | | (22,403 | ) | | (26,498 | ) |
其他，净额 | 740 |
| | 1 |
| | 743 |
| | 1,484 |
|
由(用于)投资活动提供的现金净额 | 481 |
| | (3,835 | ) | | (21,660 | ) | | (25,014 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | |
| | |
| | |
| | |
|
借款收益 | — |
| | — |
| | 48,108 |
| | 48,108 |
|
还债 | — |
| | — |
| | (30,139 | ) | | (30,139 | ) |
支付的股息 | (900 | ) | | — |
| | — |
| | (900 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | (900 | ) |
| — |
|
| 17,969 |
|
| 17,069 |
|
汇率变动对现金的影响 | — |
| | — |
| | (6,120 | ) | | (6,120 | ) |
现金和现金等价物净减额 | (23,324 | ) | | (8 | ) | | (23,439 | ) | | (46,771 | ) |
现金和现金等价物，期初 | 59,740 |
| | 13 |
| | 83,817 |
| | 143,570 |
|
现金和现金等价物，期末 | $ | 36,416 |
| | $ | 5 |
| | $ | 60,378 |
| | $ | 96,799 |
|
23. 后续事件
2019年10月3日，该公司通过其全资子公司之一，完成了在印度国家证券交易所(NationalStockExchange of India Ltd.)进行的上市交易中轮印度有限公司(“车轮印度”)股份的出售。34.2%轮式印度公司的流通股23.8%.2019年10月3日，该公司收到了约为网上交易的净收益$19百万，扣除费用、折扣和佣金，泰坦过去用于支付未偿债务。获得.的收益$4.7百万在截至2019年9月30日的季度内，根据交易日期记录了这笔交易。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和运营结果(MD&A)的讨论和分析旨在向读者提供本季度报告中所列财务报表的读者，并从泰坦国际公司的管理角度进行叙述。(土卫六或公司)关于泰坦的财务状况、经营结果、流动资金和其他可能影响公司未来业绩的因素。本季度报告中的MD&A应结合本季度报告中其他地方所包含的浓缩合并财务报表和其他财务信息以及2018年3月7日向SEC提交的公司截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(2018年表10-K)中的MD&A和已审计合并财务报表及相关说明一起阅读。
前瞻性陈述
本表格10-Q包含前瞻性陈述，由1995年“私人证券诉讼改革法”提供的“前瞻性陈述的安全港”涵盖。读者可以通过它们与历史或当前事实无关的事实来识别这些陈述。该公司试图通过使用“预期”、“估计”、“预期”、“打算”、“计划”和“相信”等词语，以及类似的表达或未来或条件动词，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”，来识别本季度报告中的前瞻性陈述。这些前瞻性发言除其他外包括：
| |
• | 对公司销售其产品的最终用户市场的期望(包括农业设备、土方/建筑设备和消费品)； |
本表格10-Q的读者应理解，这些前瞻性陈述是基于公司目前对未来事件的预期和假设，并受到一些难以预测的风险、不确定因素和环境变化的影响，包括但不限于2018年表10-K第一部分第1A项(风险因素)中讨论的因素，其中某些因素是公司无法控制的。
由于某些因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述大相径庭，其中包括：
| |
• | 由于世界经济或法规的影响或其他原因，公司销售其产品的最终用户市场的变化； |
| |
• | 公司遵守适用于公司业务和竞争行业的现行或未来规定的能力，或管理当局采取的任何行动或发布的任何命令； |
| |
• | 与公司经营或经营的国家有关的地缘政治和经济不确定性； |
| |
• | 与收购有关的风险，包括难以整合业务和人员、业务中断和支出增加； |
| |
• | 探讨各种战略交易，包括潜在处置的潜在进程的影响； |
| |
• | 与我们的制造设施有关的风险，包括我们的任何物料设施可能无法操作；及 |
| |
• | 与财务报告、内部控制、税务会计和信息系统有关的风险。 |
这些因素的任何变化都可能导致显著不同的结果。任何不准确或不正确的假设都可能对公司实现前瞻性声明中所述结果的能力产生重大不利影响。本公司不承担任何公开更新或修改任何前瞻性声明的义务，无论是由于新的信息、未来事件或其他原因，鉴于这些风险和不确定性，无法保证本报告中包含的前瞻性信息和假设确实会出现。读者不应过分依赖本报告所载的前瞻性陈述，也不应过分依赖本公司不时在其他地方或代表公司作出的前瞻性陈述。所有可归因于土卫六的前瞻性声明都明确地被这些警告声明所限定.
概述
泰坦国际公司及其附属公司是一家生产非公路车轮、轮胎、总成和起落架产品的全球制造商。作为高速公路外行业的领先制造商，泰坦生产的产品种类繁多，以满足农业、土方/建筑和消费市场的原始设备制造商(OEM)和售后市场客户的要求。泰坦生产和销售固特异农场轮胎和泰坦轮胎品牌的某些轮胎，并拥有完整的研究和开发测试设施，以验证车轮和轮辋的设计。
农业部分：土卫六的农业轮辋、车轮、轮胎和起落架系统和部件是用于各种农业设备，包括拖拉机、联合收割机、打滑机、犁、播种机和灌溉设备，并通过独立的分销商、设备经销商和土卫六的配送中心直接出售给原始设备制造商和售后市场。车轮和轮辋的直径从9英寸到54英寸不等，其中54英寸的直径是北美生产的最大的农业轮毂。泰坦公司的农用轮胎外径约为1英尺至7英尺，宽度为5英寸至55英寸。该公司为OEM和售后服务客户提供全套车轮和轮胎装配的附加价值。
土方/施工段：本公司为各种类型的越野运土、采矿、军事、建筑和林业设备制造轮辋、车轮、轮胎和起落架系统及部件，其中包括滑车、空中升降机、起重机、平地机和铲运机、铲运机、自行式铲运机、铰接式自卸卡车、载重运输车、拖车、后置装载机、履带拖拉机、格子起重机、铲子和液压挖掘机。该公司提供各种土方/建筑车轮和轮胎，车轮直径15至63英寸，重量125至7 000磅，轮胎外径约3至13英尺，重量在50至12 500磅之间。该公司提供的附加价值的车轮和轮胎总成某些应用在土方/施工部门。
消费者部分：泰坦在拉丁美洲生产斜交卡车轮胎，在俄罗斯生产轻型卡车轮胎。泰坦还为ATV、草坪和高尔夫球车应用提供精选产品。这一部门还包括不容易落入公司其他部门的销售。
该公司的最大客户包括农业和建筑设备制造领域的全球领先企业，包括AGCO公司、卡特彼勒公司、CNH全球N.V.公司、迪尔公司、日立有限公司、库博塔公司、利勃海尔公司和沃尔沃，以及许多其他非公路设备制造商。
市场状况和前景
农业市场前景
由于持续存在的关税和贸易问题，与农业有关的商品价格仍然很低。在北美，人们对当前经济状况的担忧，再加上今年春天异常恶劣的天气，使得农民们不太愿意对他们的农业设备进行大量投资。大多数主要的原始设备制造商预测，2019年剩余时间内，大部分地区的农业设备销售将持平，而近几个月来，由于天气和贸易造成的市场不确定性，市场后支出有所减少。许多变量，包括天气、商品价格波动、粮食价格、出口市场、外汇汇率、政府政策、补贴和对废旧设备的需求，都会对公司在特定时期内在农业市场上的表现产生很大影响。
土方/建筑市场前景
2019年年初，土方/建筑市场开局强劲，而第二和第三季度由于全球经济不稳定而出现下跌。在几年的强劲增长之后，对用于公路和基础设施的大型建筑设备的需求一直保持稳定，但已开始显示出减弱的迹象。2019年下半年，某些地区的矿业设备需求也开始放缓。建筑业主要由按国家分列的国内生产总值和对基础设施发展的需要所驱动。采矿主要由商品的需求和价格驱动。这个市场对泰坦产品的需求预计将在2019年的剩余时间内持平。住宅及商用建筑行业对中小型土方挖掘设备的需求预计会维持持平或轻微下降。土方/建筑部分受到许多变数的影响，包括商品价格、道路建设、基础设施、政府拨款、住房开工和其他宏观经济驱动因素。
消费市场前景
消费者市场由不同地区的几个不同的产品线组成。这些产品包括轻型卡车轮胎、草坪设备、特种产品和火车制动器。总体而言，该公司预计在2019年剩余时间内，这一市场的增长将持平至温和。消费者部分受到许多变量的影响，包括消费支出、利率、政府政策和其他宏观经济驱动因素。
行动结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
泰坦国际公司 | 三个月结束 | | 九个月结束 |
(以千计) | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% |
净销售额 | $ | 345,905 |
| | $ | 384,719 |
| | (10.1 | )% | | $ | 1,146,876 |
| | $ | 1,239,005 |
| | (7.4 | )% |
毛利 | 27,100 |
| | 43,704 |
| | (38.0 | )% | | 110,672 |
| | 161,577 |
| | (31.5 | )% |
主要利润% | 7.8 | % | | 11.4 | % | | | | 9.6 | % | | 13.0 | % | | |
销售、一般和行政费用 | 34,954 |
| | 33,709 |
| | 3.7 | % | | 106,605 |
| | 102,308 |
| | 4.2 | % |
研发费用 | 2,309 |
| | 2,591 |
| | (10.9 | )% | | 7,470 |
| | 8,222 |
| | (9.1 | )% |
使用费费用 | 2,453 |
| | 2,581 |
| | (5.0 | )% | | 7,507 |
| | 7,878 |
| | (4.7 | )% |
(损失)业务收入 | (12,616 | ) | | 4,823 |
| | (361.6 | )% | | (10,910 | ) | | 43,169 |
| | (125.3 | )% |
净销售额
2019年第三季度的净销售额为3.459亿美元，与3.847亿美元在第二季度2018，减少10.1%在所有部门销售下降的推动下。整体净销售额较上年同期下降6.9%，主要原因是北美农业经济持续面临挑战，全球建筑市场状况放缓，特别是在亚洲和澳大利亚。全球贸易问题是目前面临的市场挑战的主要因素。价格/组合和货币换算的不利变化分别对净销售额产生了1.6%的负面影响，主要反映了原材料成本降低的价格调整。
的净销售额九个月结束 2019年9月30日...11.469亿美元，与12.39亿美元在可比时期内2018，减少7.4%在所有部门销售下降的推动下。整体净销货数量较上年同期下降4.8%，主要是由于上述宏观经济因素所致。该公司在俄罗斯面临特殊的市场挑战，北美和欧洲的农业经济疲软，以及我们的起落架业务的建筑市场紧缩。不利的货币换算进一步减少了3.8%的净销售额，部分抵消了净销售的优惠价格/组合1.2%。
毛利
毛利第三四分之一2019曾.2 710万美元，或7.8%在净销售额中，与上年相比下降了1，660万美元4 370万美元，或11.4%的净销售额第三四分之一2018。毛利下降的原因是，大多数地理区域的销售量下降，生产效率受到重大影响，特别是在欧洲和拉丁美洲，货币受到不利影响。此外，由于钢铁库存以高于当前价格的价格减少，该公司的北美车轮业务继续表现不佳，这对本季度毛利产生了大约700万美元的负面影响。
毛利九个月结束 2019年9月30日，曾1.107亿美元，或9.6%与净销售额相比1.616亿美元，或13.0%的净销售额九个月结束 2018年9月30日。毛利减少的主要原因是各部门销售减少，这是由于第三季度业绩相同的因素造成的数量减少和不利的货币影响，特别是在欧洲和拉丁美洲。此外，该公司在北美车轮业务方面表现不佳，原因是钢材库存以高于现价的价格减少，这对本报告所述期间的毛利产生了大约1 500万美元的负面影响。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政(SG&A)费用第三四分之一2019都是3 500万美元，或10.1%与净销售额相比3 370万美元，或8.8%的净销售额第三四分之一201830.SG&A的增加主要是由于准备公司拟议的ITM起落架业务公开上市的费用，该公司已推迟上市230万美元。的费用九个月结束 2019年9月30日...1.066亿美元，或9.3%与净销售额相比1.023亿美元，或8.3%的净销售额九个月结束 2018年9月30日4.增加430万美元是由于推迟的信息技术管理公开上市进程和对北美信息技术的某些投资。
研发费用
研究和开发(R&D)费用第三四分之一2019都是230万美元，或0.7%与净销售额相比260万美元，或0.7%的净销售额第三四分之一2018。研发费用九个月结束 2019年9月30日...750万美元，或0.7%在净销售额中，与820万美元，或0.7%年可比期间的净销售额2018。研发支出反映了改进产品设计的举措和对质量的持续关注。
使用费费用
本公司与固特异轮胎橡胶公司签订商标许可协议，以固特异的名义生产和销售某些农用轮胎。这些协议涵盖北美、拉丁美洲、欧洲、中东、非洲、俄罗斯和其他独立国家联合体国家的销售。这些协议中的每一项都定于2025年到期。
专营权费第三四分之一2019都是250万美元，或0.7%与净销售额相比260万美元，或0.7%的净销售额第三四分之一2018。专营权费九个月结束 2019年9月30日...750万美元，或0.7%与净销售额相比790万美元，或0.6%的净销售额九个月结束 2018年9月30日.
业务收入(损失)
的业务损失第三四分之一2019曾.1 260万美元，与.的收入相比480万美元为第三四分之一2018.业务损失九个月结束 2019年9月30日，曾1 090万美元，与.的收入相比4 320万美元为九个月结束 2018年9月30日3.每一期间业务收入减少主要是由于净销售额减少和本季度报告先前讨论的项目的净结果。
其他损益项目
利息费用
利息费用840万美元和760万美元最后几个季度2019年9月30日和2018分别2 460万美元和2 280万美元为九个月结束 2019年9月30日和2018分别。利息开支增加的主要原因是，泰坦循环信贷贷款贷款增加和借款利率上升。
外汇收益(亏损)
外汇损失230万美元为第三四分之一2019，与之相比90万美元为第三四分之一2018。外汇收益220万美元为九个月结束 2019年9月30日，与损失相比720万美元为九个月结束 2018年9月30日。外币损益是将某些外国子公司的公司间贷款折算成当地货币而不是报告货币(美元)的结果。由于这些贷款预计在未来某个时候以现金结算，这些贷款将在每个报告所述期间进行调整，以反映当前的汇率。
其他收入
其他收入530万美元截至本季度2019年9月30日，与740万美元在第二季度2018.截至本季度其他收入减少额2019年9月30日与2018年同期相比，主要原因是2018年非经常性的法律和解，部分抵消了我们在2019年9月出售投资车轮印度有限公司股份后获得的470万美元收益。
其他收入830万美元为九个月结束 2019年9月30日，与1 770万美元在可比时期内2018其他收入在截止的九个月内的减少2019年9月30日与2018年同期相比，主要原因是2018年的非经常性法律和解，部分抵消了我们在2019年9月出售对车轮印度有限公司股份的收益。
所得税准备金(福利)
公司记录的所得税费用210万美元和280万美元最后几个季度2019年9月30日和2018分别。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，该公司记录的所得税支出80万美元和370万美元分别。公司的实际所得税税率是(11)%和51%最后几个季度2019年9月30日和2018，和(3)%和12%为九个月结束 2019年9月30日和2018分别。
该公司2019年和2018年的所得税支出和税率与将美国联邦所得税税率适用于税前收入所确定的所得税数额不同，主要是由于美国和某些外国司法管辖区对本年度预计亏损造成的递延税收资产产生了全额估价免税额，并减少了未获承认的税收头寸的负债。此外，在某些外国司法管辖区，亦有不可扣减的专营权费开支及法定规定的入息调整，对香港的税率造成负面影响。九个月结束 2019年9月30日和2018年。
每股净收入(亏损)和收益(亏损)
净亏损第三四分之一2019曾.2 000万美元，与270万美元在第二季度2018。最后几个季度2019年9月30日和2018每股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)$(0.33)和$(0.03)分别。该公司的净亏损和每股收益是由于先前讨论的项目。
净亏损九个月结束 2019年9月30日曾.2 570万美元，与2 710万美元在可比时期内2018。为九个月结束 2019年9月30日和2018每股基本收益(亏损)和稀释收益(亏损)$(0.43)和$0.29分别。该公司的净亏损和每股收益是由于先前讨论的项目。
分段信息
段摘要(以千计)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
三个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 农业 | | 土方/ 建设 | | 消费者 | | 法人/未分配 特别开支 | | 合并 2.共计 |
净销售额 | | $ | 156,625 |
| | $ | 155,659 |
| | $ | 33,621 |
| | $ | — |
| | $ | 345,905 |
|
毛利 | | 10,426 |
| | 12,935 |
| | 3,739 |
| | — |
| | 27,100 |
|
业务损失 | | (1,230 | ) | | (2,938 | ) | | (229 | ) | | (8,219 | ) | | (12,616 | ) |
截至2018年9月30日止的三个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | | $ | 163,367 |
| | $ | 180,362 |
| | $ | 40,990 |
| | $ | — |
| | $ | 384,719 |
|
毛利 | | 19,921 |
| | 17,819 |
| | 5,964 |
| | — |
| | 43,704 |
|
业务收入(损失) | | 11,539 |
| | 6,056 |
| | 3,225 |
| | (15,997 | ) | | 4,823 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
九个月结束 (一九二零九年九月三十日) | | 农业 | | 土方/ 建设 | | 消费者 | | 法人/未分配 特别开支 | | 合并 2.共计 |
净销售额 | | $ | 512,639 |
| | $ | 517,186 |
| | $ | 117,051 |
| | $ | — |
| | $ | 1,146,876 |
|
毛利 | | 46,798 |
| | 50,806 |
| | 13,068 |
| | — |
| | 110,672 |
|
业务收入(损失) | | 17,062 |
| | 8,293 |
| | 3,120 |
| | (39,385 | ) | | (10,910 | ) |
九个月结束 2018年9月30日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
净销售额 | | $ | 544,404 |
| | $ | 568,057 |
| | $ | 126,544 |
| | $ | — |
| | $ | 1,239,005 |
|
毛利 | | 77,153 |
| | 64,541 |
| | 19,883 |
| | — |
| | 161,577 |
|
业务收入(损失) | | 51,862 |
| | 27,584 |
| | 10,822 |
| | (47,099 | ) | | 43,169 |
|
农业部分成果
下文所述期间农业部分的结果如下： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% |
净销售额 | $ | 156,625 |
| | $ | 163,367 |
| | (4.1 | )% | | $ | 512,639 |
| | $ | 544,404 |
| | (5.8 | )% |
毛利 | 10,426 |
| | 19,921 |
| | (47.7 | )% | | 46,798 |
| | 77,153 |
| | (39.3 | )% |
(损失)业务收入 | (1,230 | ) | | 11,539 |
| | (110.7 | )% | | 17,062 |
| | 51,862 |
| | (67.1 | )% |
农业部分的净销售额为1.566亿美元截至本季度2019年9月30日，与1.634亿美元的可比时期2018，减少4.1%。较低的销售数量贡献了其中0.6%的跌幅，而主要在拉丁美洲和欧洲的不利货币换算则使净销售额下降了1.1%。不利的价格/组合进一步减少了2.4%的净销售额，主要反映了与降低原材料成本有关的价格调整。销售量减少的主要原因是大多数地区市场条件严峻、经济疲软以及持续存在的全球贸易问题，这些问题继续对客户造成重大不确定性。
农业部门的毛利润是1 040万美元截至本季度2019年9月30日，与1 990万美元在第二季度2018.该公司继续因以高于当前价格削减钢材库存而在其北美车轮业务中表现不佳，该季度的毛利润压缩了约600万美元。此外，不利的外币折算和销量下降的影响，特别是在俄罗斯和欧洲，导致毛利下降。
农业部分的净销售额为5.126亿美元为九个月结束 2019年9月30日，与5.444亿美元的可比时期2018，减少5.8%。较低的销售量导致3.3%的下降，而所有国际地点不利的货币换算则进一步减少了3.6%的净销售额。优惠价格/组合部分抵消了这些下降，对净销售额的正面影响为1.1%。销售量减少主要是由于全球贸易问题、动荡的农业经济和2019年前9个月大部分时间北美的不利天气条件造成的困难市场状况所致。
农业部门的毛利润是4 680万美元为九个月结束 2019年9月30日，与7 720万美元在可比时期内2018.销售量减少，外汇换算不利，生产效率低下，导致毛利总体下降。此外，该公司在北美车轮业务方面表现不佳，原因是钢材库存以高于当前价格的价格减少，在此期间压缩毛利约1 200万美元。农业部门业务收入为1 710万美元为九个月结束 2019年9月30日，与5 190万美元的可比时期2018.
土方/施工段结果
下表所述期间的土方/施工段结果如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% |
净销售额 | $ | 155,659 |
| | $ | 180,362 |
| | (13.7 | )% | | $ | 517,186 |
| | $ | 568,057 |
| | (9.0 | )% |
毛利 | 12,935 |
| | 17,819 |
| | (27.4 | )% |
| 50,806 |
| | 64,541 |
| | (21.3 | )% |
(损失)业务收入 | (2,938 | ) | | 6,056 |
| | (148.5 | )% |
| 8,293 |
| | 27,584 |
| | (69.9 | )% |
该公司土方/建筑部门的净销售额为1.557亿美元截至本季度2019年9月30日，与1.804亿美元在第二季度2018，减少13.7%。土方/建筑销售下跌是受成交量减少所带动，对净销售额的影响为9.3%。下降的主要原因是，除拉丁美洲以外，我国所有地区的承运业务建筑市场紧缩。大多数非美国地区的不利货币换算和不利的价格组合分别使净销售额下降了2.1%和2.3%。
土方/建筑部门的毛利润是1 290万美元截至本季度2019年9月30日，与1 780万美元在第二季度2018。毛利下降的主要原因是销售量减少，造成某些生产效率低下，以及不利的外币折算。此外，该公司已转移其在市场的重点，因此一直在清理某些轮胎库存，这些库存的销售低于传统利润率。该公司因运营而造成的土方/施工部分损失是290万美元截至本季度2019年9月30日的收入610万美元的可比季度2018.
该公司土方/建筑部门的净销售额为5.172亿美元为九个月结束 2019年9月30日，与5.681亿美元在可比时期内2018，减少9.0%。推土机/建造工程销货额的下跌，是受成交量减少所带动，对净销货减少的影响为5.4%。这一下降主要是由于我们的起落架业务的建筑市场紧缩，以及公司在澳大利亚市场重心的转移，如上文所述。所有非美国地区的不利货币折算导致净销售额下降3.9%，这部分被0.3%的优惠价格/组合所抵消。
土方/建筑部门的毛利润是5 080万美元为九个月结束 2019年9月30日，与6 450万美元在可比时期内2018。毛利减少的主要原因是销售量减少和外币折算不利。该公司从运营中获得的土方/建筑部门收入是830万美元为九个月结束 2019年9月30日，与2 760万美元的可比时期2018.
消费者细分结果
下文所列期间的消费者细分结果如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千计) | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% | | 2019 | | 2018 | | 增加/(减少)% |
净销售额 | $ | 33,621 |
| | $ | 40,990 |
| | (18.0 | )% | | $ | 117,051 |
| | $ | 126,544 |
| | (7.5 | )% |
毛利 | 3,739 |
| | 5,964 |
| | (37.3 | )% |
| 13,068 |
| | 19,883 |
| | (34.3 | )% |
(损失)业务收入 | (229 | ) | | 3,225 |
| | (107.1 | )% |
| 3,120 |
| | 10,822 |
| | (71.2 | )% |
消费者部分净销售额3 360万美元截至本季度2019年9月30日，与4 100万美元在第二季度2018，大约减少了18.0%。造成这一下降的原因是销售额下降，特别是拉丁美洲和澳大利亚，净销售额下降21.3%，不利货币换算，净销售额下降1.0%。优惠价格/组合对净销售额的贡献率为4.3%，部分抵消了上述变量。
消费者部分的毛利为370万美元截至本季度2019年9月30日，与600万美元的可比季度2018主要是由于轻型和通用卡车市场的销售量减少，特别是在拉丁美洲和俄罗斯。业务造成的消费者部分损失是20万美元截至本季度2019年9月30日的收入320万美元的可比季度2018.
消费者部分净销售额1.171亿美元为九个月结束 2019年9月30日，与1.265亿美元在可比时期内2018，大约减少了7.5%。这一下降主要是由于拉丁美洲和俄罗斯的销售量下降以及拉丁美洲、俄罗斯和欧洲的货币翻译不利，这分别对净销售额造成了8.9%和4.5%的负面影响。优惠的价格/组合部分抵消了上述变量，并为净销售额贡献了5.9%。
消费者部分的毛利为1 310万美元为九个月结束 2019年9月30日，与1 990万美元的可比时期2018。消费者部分业务收入为310万美元截至本季度2019年9月30日，与1 080万美元的可比时期2018.
公司和未分配费用
部分业务收入不包括公司支出总额820万美元截至本季度2019年9月30日，和3 940万美元为九个月结束 2019年9月30日，与1 600万美元的可比季度2018和4 710万美元截至2018年9月30日的9个月。
流动性和资本资源
现金流量
截至2019年9月30日，公司7 860万美元现金减少310万美元从…2018年12月31日，由于下列项目：
经营现金流量
业务活动现金流量汇总表：
|
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至9月30日的9个月， | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
净(损失)收入 | $ | (25,714 | ) | | $ | 27,122 |
| | $ | (52,836 | ) |
折旧和摊销 | 41,347 |
| | 43,395 |
| | (2,048 | ) |
递延所得税准备金 | (738 | ) | | (863 | ) | | 125 |
|
外币折算(收益)损失 | (2,327 | ) | | 3,667 |
| | (5,994 | ) |
应收账款 | 16,124 |
| | (52,818 | ) | | 68,942 |
|
盘存 | 36,920 |
| | (62,560 | ) | | 99,480 |
|
预付和其他流动资产 | (3,073 | ) | | 2,299 |
| | (5,372 | ) |
应付帐款 | (24,998 | ) | | 25,213 |
| | (50,211 | ) |
其他流动负债 | 3,634 |
| | (5,072 | ) | | 8,706 |
|
其他负债 | (5,884 | ) | | (8,336 | ) | | 2,452 |
|
其他业务活动 | (4,079 | ) | | (4,753 | ) | | 674 |
|
(用于)业务活动的现金 | $ | 31,212 |
| | $ | (32,706 | ) | | $ | 63,918 |
|
前九个月2019提供的业务活动3 120万美元的现金，包括应收账款减少的积极影响1 610万美元和库存3 690万美元，由应付账款减少2 500万美元部分抵销。包括在.的净损失中2 570万美元折旧和摊销的非现金费用4 130万美元，外币兑换收益230万美元，并在出售轮印股份有限公司的股份上获得470万元的收益。
经营现金流量增加6 390万美元当比较前九个月2019的可比时期2018。年首九个月的净收入2019减少5 280万美元前九个月的收入2018。当比较前九个月2019的可比时期2018，来自业务活动的现金流量在存货和应收账款中增加9 950万美元和6 890万美元分别。
现金转换周期构成部分汇总表：
|
| | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日， | | 九月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2018 |
日销售未付 | 58 |
| | 61 |
| | 62 |
|
未清天数库存 | 108 |
| | 115 |
| | 106 |
|
应付未付天数 | (56 | ) | | (62 | ) | | (58 | ) |
现金转换周期 | 110 |
| | 114 |
| | 110 |
|
投资现金流
投资活动现金流量汇总表：
|
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至9月30日的9个月， | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
资本支出 | $ | (26,254 | ) | | $ | (26,498 | ) | | $ | 244 |
|
与可赎回的非控制权益有关的付款
| (71,722 | ) | | — |
| | (71,722 | ) |
其他投资活动 | 1,354 |
| | 1,484 |
| | (130 | ) |
用于投资活动的现金 | $ | (96,622 | ) | | $ | (25,014 | ) | | $ | (71,608 | ) |
用于投资活动的现金净额为9 660万美元在第一个九个月的2019，与2 500万美元在第一个九个月的2018。该公司支付了7200万美元第一章与履行与和解有关的义务有关的股东协议下的期权九个月2019年。公司总共投资了2 630万美元第一次资本支出九个月的2019，与2 650万美元在可比时期内2018。的前九个月的支出2019和2018代表各种设备采购和改进，以提高泰坦现有业务的生产能力和维护现有设备。
资助现金流动
供资活动现金流量汇总表：
|
| | | | | | | | | | | |
(以千计) | 截至9月30日的9个月， | | |
| 2019 | | 2018 | | 变化 |
借款收益 | $ | 124,153 |
| | $ | 48,108 |
| | $ | 76,045 |
|
还债 | (59,296 | ) | | (30,139 | ) | | (29,157 | ) |
支付的股息 | (901 | ) | | (900 | ) | | (1 | ) |
筹资活动提供的现金 | $ | 63,956 |
| | $ | 17,069 |
| | $ | 46,887 |
|
前九个月2019, 6 400万美元现金是通过筹资活动提供的。这笔现金主要是通过债务融资提供的，从借款中获得的收益提供。1.242亿美元，由下列款项抵销：5 930万美元.
债务限制
该公司的循环信贷设施(信贷安排)和与到期于2023年的6.50%高级担保票据有关的契约包含各种限制，包括：
| |
• | 当信贷机制下的剩余可用率低于信贷机制下承诺总额的10%时(截至目前为止为1 250万美元)2019年9月30日)，本公司须维持不少于1.0至1.0的最低定额收费覆盖率(按季计算，按四个季度计算)； |
| |
• | 限制公司进行额外借款或合并、合并或以其他方式从根本上改变公司所有权的能力； |
这些限制可能限制该公司对市场条件作出反应的能力，提供意外的资本投资，筹集额外的债务或股本，支付股息，或利用商业机会，包括未来的收购。
流动性展望
在…2019年9月30日，公司7 860万美元现金和现金等价物。在…2019年9月30日，根据公司的1.25亿美元信贷工具，有5 900万美元在借款中1 030万美元信用证和可用金额共计3 730万美元。土卫六在这一信贷安排下的可用性可能低于1.25亿美元由于某些国内子公司的未清信用证和合格应收账款及库存余额。现金及现金等价物余额7 860万美元包括在内6 130万美元在国外举行。该公司目前的计划并没有显示出有必要将这些外国资金汇回美国为其业务提供资金。由于2017年的减税和就业法案，该公司可以在需要时将累积的未分配的外国收入汇回美国，只需缴纳国家收入和外国预扣税以外的最低限度的额外税。土卫六希望能做出大约的贡献100万美元的固定福利养恤金计划2019.
2019年10月3日，该公司通过其全资子公司之一完成了轮印股份的出售。
印度国家证券交易所有限公司(“车轮印度”)于2019年10月3日在印度国家证券交易所(National Stock Exchange of India Ltd.)上市交易中获得净收益约1，900万美元，扣除费用、折扣和佣金，泰坦曾用于支付未偿债务。该公司计划通过减少营运资本和额外的非核心资产销售，向其美国信贷机构支付额外款项。
资本支出总额2019预计约为4，000万元，目前预测利息的现金支付额约为1，500万元。2019基于2019年9月30日，债务余额。预计的利息支付主要包括对6.50%的高级有担保票据的半年期支付约1 300万美元(在5月和11月支付)。
今后，土卫六可能寻求通过进行收购来实现增长，这在很大程度上取决于它是否有能力确定合适的收购人选，谈判可接受的收购条件，为这些收购提供资金，并成功地整合所收购的资产或业务。
根据有关土卫六未偿债务的协议条款，该公司可以用手头现金、运营现金、额外负债、发行额外的股本证券、资产剥离和其他融资选择为今后的收购提供资金。
现金和现金等价物共计7 860万美元在…2019年9月30日以及预期的业务和利用剩余可用借款的内部现金流量，预计将为周转资金需求、债务期限和资本支出提供充足的流动性。潜在的剥离和未支配资产也是满足未来流动性需求的一种手段。
临界会计估计
自2018年提交10-K表以来，该公司的关键会计估计数没有发生重大变化。如2018年表10-K所述，按照美国公认会计原则编制合并财务报表需要管理层作出估计、假设和判断，这些估计、假设和判断影响到报告的资产和负债数额，以及在合并财务报表浓缩之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额。实际结果可能与这些估计和假设不同。另见附注1.第一部分第1项“精简合并财务报表附注”10-Q中的列报基础和重要会计政策，以讨论公司更新的会计政策，包括收入确认和租赁方面的政策。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
见项目7A-2018年表格10-K中关于市场风险的定量和定性披露。这一信息没有发生实质性变化。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至2019年9月30日，泰坦管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了截至2019年9月30日公司披露控制和程序的设计和运作效果(根据“交易所法”颁布的规则13a-15(E)和15d-15(E))。根据这一评价，首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至2019年9月30日，泰坦的披露控制和程序有效地提供了合理保证，即泰坦根据“交易所法”提交或提交的报告中要求披露的信息被记录、处理、汇总，并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内准确地报告，并酌情向泰坦管理层，包括首席执行官和首席财务官进行积累和通报，以便就所需披露作出及时决定。
内部控制的变化
2019年财政年度第三季度发生的对财务报告的内部控制(如“外汇法”第13a-15(F)条和第15d-15(F)条所界定的)没有发生重大影响，或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
对控制有效性的固有限制
由于其固有的局限性，公司对财务报告的披露控制和程序或内部控制可能无法防止或发现所有错误陈述或欺诈。一个控制系统，无论构想和运作如何良好，只能提供合理的，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得到实现。此外，控制系统的设计必须反映一个事实，即资源受到限制，控制的好处必须与其成本相比较。由于成本效益控制系统固有的局限性，对控制的任何评估都不能绝对保证由于错误或欺诈而造成的误报不会发生，或者公司内部的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。
这些固有的限制包括这样的现实：决策中的判断可能是错误的，而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。一些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理人员凌驾于管制之上，也可以规避管制。此外，对未来期间的任何有效性评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足，或政策或程序的遵守程度可能恶化。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
该公司不时受到某些法律程序和其正常业务过程中产生的索赔，这些诉讼和索赔涉及范围广泛的事项，包括环境问题、产品责任、合同以及劳工和就业事项。见注17.进一步讨论本表格第一部分第1项“精简合并财务报表的附注”中的诉讼10-Q。
项目1A。危险因素
与第1A项中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。2018年的危险因素从10-K。
项目6.展览
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| |
10 | OEP Tire俄罗斯有限公司、Titan卢森堡S.A.R.L.、OEP II Partners Co-Investment、L.P.和One EquityPartners V，L.P.之间的销售购买协议，日期为2019年7月30日 |
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31.1 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行干事 |
| |
31.2 | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务干事 |
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32 | 2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条规定的认证 |
| |
101.SCH | XBRL分类法扩展模式文档 |
| |
101.CAL | XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| |
101.DEF | XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| |
101.LAB | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 |
| |
101.PRE | XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
签名
根据1934年“证券交易法”的规定，登记人已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，并经正式授权。
|
| | | |
日期： | 2019年11月6日 | 通过: | /S/Paul G.Reitz |
| | | 保罗·G·赖茨 |
| | | 总裁兼首席执行官 |
| | | (特等行政主任) |
|
| | |
| 通过: | S/David A.Martin |
| | 戴维·马丁 |
| | SVP和首席财务官 |
| | (首席财务主任) |
