GMED-20190930x10q

假的--12-31Q320190001237831是德是P1MP3MP1MP4Y0001237831GMED：A2012EquityIncentivePlanMemberUS-GAAP：CommonClassAMember2019-09-300001237831US-GAAP：NonUsMember2019-07-012019-09-300001237831Gmed：SpineMember2019-07-012019-09-300001237831GMED：应急技术成员2019-07-012019-09-300001237831国家：美国2019-07-012019-09-300001237831US-GAAP：NonUsMember2019-01-012019-09-300001237831Gmed：SpineMember2019-01-012019-09-300001237831GMED：应急技术成员2019-01-012019-09-300001237831国家：美国2019-01-012019-09-300001237831US-GAAP：NonUsMember2018-07-012018-09-300001237831Gmed：SpineMember2018-07-012018-09-300001237831GMED：应急技术成员2018-07-012018-09-300001237831国家：美国2018-07-012018-09-300001237831US-GAAP：NonUsMember2018-01-012018-09-300001237831Gmed：SpineMember2018-01-012018-09-300001237831GMED：应急技术成员2018-01-012018-09-300001237831国家：美国2018-01-012018-09-3000012378312018-09-052018-09-050001237831gmed：BiancoLitigationMember2019-01-012019-09-300001237831us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001237831us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-01-012019-09-300001237831us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-01-012018-09-300001237831us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2018-01-012018-09-300001237831SRT：MaximumMember2019-09-300001237831GMED：FinalMember2016-12-200001237831GMED：InitialMember2016-09-010001237831gmed：FlexuspineInc.LitigationMemberSRT：MinimumMember2015-03-110001237831gmed：FlexuspineInc.LitigationMemberSRT：MaximumMember2015-03-110001237831SRT：MinimumMember2019-09-300001237831gmed：LastThreeYearsMember2019-09-300001237831GMED：第一个两年成员2019-09-300001237831US-GAAP：LetterOfCreditMember2019-09-3000012378312011-05-3100012378312018-01-012018-12-310001237831US-GAAP：专利成员2019-01-012019-09-300001237831US-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMember2019-01-012019-09-300001237831US-GAAP：DevelopedTechnologyRightsMember2019-01-012019-09-300001237831US-GAAP：CustomerRelationshipsMember2019-01-012019-09-300001237831GMED：SupplierNetworkMember2019-01-012019-09-300001237831US-GAAP：DevelopedTechnologyRightsMember2018-09-052018-09-050001237831US-GAAP：专利成员2018-01-012018-12-310001237831US-GAAP：DevelopedTechnologyRightsMember2018-01-012018-12-310001237831US-GAAP：CustomerRelationshipsMember2018-01-012018-12-310001237831GMED：SupplierNetworkMember2018-01-012018-12-310001237831US-GAAP：InProcessResearchAndDevelopmentMember2018-12-310001237831US-GAAP：专利成员2019-09-300001237831US-GAAP：DevelopedTechnologyRightsMember2019-09-300001237831US-GAAP：CustomerRelationshipsMember2019-09-300001237831GMED：SupplierNetworkMember2019-09-300001237831US-GAAP：专利成员2018-12-310001237831US-GAAP：DevelopedTechnologyRightsMember2018-12-310001237831US-GAAP：CustomerRelationshipsMember2018-12-310001237831GMED：SupplierNetworkMember2018-12-310001237831US-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-09-300001237831gmed：LineOfCreditFixedRateMember2019-01-012019-09-300001237831US-GAAP：CommonClassCMember2018-12-310001237831US-GAAP：CommonClassCMember2019-09-300001237831US-GAAP：CommonClassB成员2019-09-300001237831US-GAAP：CommonClassAMember2019-09-300001237831US-GAAP：CommonClassB成员2018-12-310001237831US-GAAP：CommonClassAMember2018-12-310001237831US-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2019-09-3000012378312019-06-300001237831US-GAAP：FairValueInputsLevel3Member2018-12-3100012378312018-09-0500012378312018-06-3000012378312019-05-142019-05-140001237831US-GAAP：FairValueInputsLevel2Memberus-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2019-09-300001237831US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：MunicipalBondsMember2019-09-300001237831US-GAAP：FairValueInputsLevel2MemberUS-GAAP：Corporate 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InvestmentsMemberUS-GAAP：AssetBackedSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001237831SRT：MaximumMemberUS-GAAP：OtherLongTerm投资成员us-gaap:USGovernmentSponsoredEnterprisesDebtSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001237831SRT：MaximumMemberUS-GAAP：OtherLongTerm投资成员US-GAAP：MunicipalBondsMember2018-01-012018-12-310001237831SRT：MaximumMemberUS-GAAP：OtherLongTerm投资成员US-GAAP：Corporate DebtSecuritiesMember2018-01-012018-12-310001237831SRT：MaximumMemberUS-GAAP：OtherLongTerm投资成员US-GAAP：AssetBackedSecuritiesMember2018-01-012018-12-3100012378312019-09-3000012378312018-12-3100012378312019-11-0100012378312019-01-012019-09-30GMED：段GMED：索赔iso4217：美元xbrli：共享GMED：ShareBasedCompensationPlanxbrli：纯iso4217：美元xbrli：共享

美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

形式10-Q

 依据第13或15(D)条提交的季度报告

1934年证券交易法

截至季度末的季度期间2019年9月30日

或

 T依据第13或15(D)条的RANSITION报告

1934年证券交易法

_的过渡期

佣金档案号001-35621

Globus医疗公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华州		04-3744954
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权)		(国税局雇主识别号)

阿米斯特德大道2560号, 奥杜邦, 帕 19403		(610) 930-1800
(主要行政办事处地址)(邮政编码)		(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：
每一类的名称	贸易符号	注册交易所名称
A类普通股，每股面值0.001美元	GMED	纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求：

是#

通过复选标记表明注册人在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件：

是#

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速归档公司”、“加速归档公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：


大型加速文件管理器		加速文件管理器		非加速文件管理器		较小的报告公司		新兴成长型公司	

如果是新兴成长型公司，请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。									

用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》第12b-2条所定义)：

是#

截至2019年10月31日，发行人普通股的流通股数量(每股面值0.001美元)为99,409,253分享。

Globus医疗公司和子公司


		页
第I部分	财务信息
第1项	财务报表
	简明综合资产负债表^(未审计)
	九月 30, 2019年和2018年12月31日	3
	简明综合收入报表^(未审计)
	截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月	4
	全面收益简明综合报表^(未审计)
	截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月	5
	现金流量简明合并报表^(未审计)
	截至2019年9月30日和2018年9月30日的九个月	6
	“简明”注释“合并财务报表”“(未审计)”	7
项目2.	管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析	21
项目3.	关于市场风险的定量和定性披露	30
项目4.	管制和程序	31
第二部分。	其他资料	32
第1项	法律程序	32
第1A项	危险因素	32
项目2.	未登记的股权证券销售和收益使用	32
项目3.	高级证券违约	32
项目4.	矿山安全披露	32
项目5.	其他资料	32
第6项	陈列品	33
	签名	34

‎

第I部分财务信息

第1项财务报表

Globus医疗公司和子公司

简明综合资产负债表

(未经审计)



	9月30日		12月31日
(以千为单位，票面价值除外)	2019		2018
资产
流动资产：
现金、现金等价物和限制现金	$	166,190	$	139,747
短期有价证券		111,402		199,937
应收帐款，扣除津贴$6,559和$4,226，分别		141,545		137,067
盘存		187,060		131,254
预付费用和其他流动资产		14,835		15,387
应收所得税		16,031		7,289
流动资产总额		637,063		630,681
财产和设备，扣除累计折旧$237,516和$216,809，分别		197,098		171,873
长期有价证券		383,099		263,117
无形资产，净额		81,969		87,323
商誉		129,004		123,734
其他资产		15,212		10,364
递延所得税		8,737		13,578
总资产	$	1,452,182	$	1,300,670

负债和权益
流动负债：
应付帐款	$	24,137	$	25,895
应计费用		60,695		59,878
应付所得税		357		917
业务收购负债		5,603		6,830
递延收入		4,129		2,598
流动负债总额		94,921		96,118
业务收购负债，扣除流动部分		3,288		3,288
递延所得税		7,023		8,114
其他负债		8,155		7,634
负债共计		113,387		115,154
承诺和或有事项(附注13)
权益：
A类普通股；$0.001票面价值。授权500,000股份；已发行及尚未发行的股份76,973和76,1432019年9月30日和2018年12月31日的股票		77		76
B类普通股；$0.001票面价值。授权275,000股份；已发行及尚未发行的股份22,430和22,4302019年9月30日和2018年12月31日的股票		22		22
额外实收资本		339,120		299,869
累计其他综合损失		(2,826)		(7,172)
留存收益		1,002,402		892,721
总股本		1,338,795		1,185,516
负债和权益总额	$	1,452,182	$	1,300,670

见未经审计的简明综合财务报表的附注。

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Globus医疗公司和子公司

简明综合收益表

(未经审计)



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位，每股金额除外)	2019		2018		2019		2018
销货	$	196,215	$	169,236	$	573,701	$	517,031
销售商品成本		45,387		37,849		131,214		113,456
毛利		150,828		131,387		442,487		403,575

业务费用：
研究与发展		14,508		15,527		44,577		41,738
销售，一般和行政		88,455		75,131		262,618		227,949
诉讼条文		1,625		—		1,625		—
无形资产摊销		3,620		2,160		10,412		6,525
购置相关成本		559		268		1,245		1,289
业务费用共计		108,767		93,086		320,477		277,501

营业收入		42,061		38,301		122,010		126,074

其他收入，净额
利息收入/(费用)，净额		4,377		3,852		12,954		9,114
外币交易损益		145		(26)		123		312
其他收入/(费用)		169		470		410		5,478
其他收入/(费用)总额，净额		4,691		4,296		13,487		14,904

所得税前收入		46,752		42,597		135,497		140,978
所得税规定		8,445		7,389		25,816		21,254

净收入	$	38,307	$	35,208	$	109,681	$	119,724

每股收益：
基本型	$	0.39	$	0.36	$	1.11	$	1.23
稀释	$	0.38	$	0.35	$	1.08	$	1.18
加权平均流通股：
基本型		99,238		98,328		98,998		97,671
摊薄股票期权		2,862		3,476		2,687		3,604
稀释		102,100		101,804		101,685		101,275

不包括在加权平均计算中的反摊薄股票期权		5,108		1,950		4,939		1,892

见未经审计的简明综合财务报表的附注。

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Globus医疗公司和子公司

简明综合收益表

(未经审计)



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
净收入	$	38,307	$	35,208	$	109,681	$	119,724
其他全面收益/(亏损)：
减税后有价证券的未实现收益/(损失)		244		96		4,027		29
外币折算损益		(1,342)		(116)		319		50
其他综合收益/(亏损)总额		(1,098)		(20)		4,346		79
综合收益	$	37,209	$	35,188	$	114,027	$	119,803

见未经审计的简明综合财务报表的附注。

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Globus医疗公司和子公司

简明综合现金流量表

(未经审计)



	九个月结束
	9月30日
(以千为单位)	2019		2018
业务活动现金流量：
净收入	$	109,681	$	119,724
调整净收益与经营活动提供的现金净额：
折旧摊销		38,688		29,694
有价证券溢价(折价)摊销		(1,008)		1,808
超额和作废存货减记		1,939		8,326
股票补偿费用		19,647		17,078
呆账备抵		2,732		388
企业收购负债公允价值变动		579		592
递延所得税变动		2,434		1,606
(收益)/资产处置损失，净额		518		(3,694)
(增加)/减少：
应收帐款		(5,367)		(2,900)
盘存		(40,869)		(23,042)
预付费用和其他资产		(3,044)		(81)
增加/(减少)：
应付帐款		(158)		(4,858)
应计费用和其他负债		1,225		(1,965)
应付/应收所得税		(9,331)		(5,324)
经营活动提供的净现金		117,666		137,352
投资活动的现金流量：
购买有价证券		(277,446)		(382,347)
有价证券到期日		205,818		210,066
有价证券的销售		46,474		85,234
购买财产和设备		(54,957)		(42,538)
出售资产所得收益		—		4,000
收购业务，扣除收购的现金和购买无形资产和其他资产		(24,135)		(14,825)
投资活动所用现金净额		(104,246)		(140,410)
筹资活动的现金流量：
业务收购负债的支付		(6,096)		(6,513)
行使股票期权所得收益		19,350		36,245
筹资活动提供的现金净额		13,254		29,732
汇率对现金的影响		(231)		(196)
现金、现金等价物和受限现金的净增加		26,443		26,478
现金、现金等价物和期初限制现金		139,747		118,817
期末现金、现金等价物和限制现金	$	166,190	$	145,295
现金流量信息的补充披露：
已付利息		57		—
已缴纳所得税	$	34,056	$	24,894

见未经审计的简明综合财务报表的附注。

Globus医疗公司和子公司

简明综合财务报表附注

(未经审计)

注1.重要会计政策的背景和总结

(A)公司

Globus Medical公司及其子公司是一家医疗设备公司，开发和销售保健解决方案，其任务是提高肌肉骨骼疾病患者的生活质量。我们主要关注促进肌肉骨骼疾病患者愈合的植入物，包括使用机器人引导和导航系统和产品来治疗经历过骨科创伤的患者。

我们是一家工程驱动的公司，拥有快速开发和商业化先进产品和程序的历史，以帮助外科医生有效地治疗他们的患者并解决新的治疗选择。市场上有200多种产品，我们提供全面的创新和差异化技术组合，可处理各种肌肉骨骼病理、解剖学和手术方法。

我们的总部设在宾夕法尼亚州奥杜邦，并通过我们在美国以及北美、中南美洲、欧洲、亚洲、非洲和澳大利亚的独家销售团队营销和销售我们的产品。销售队伍由独家独立经销商雇用的直销代表和经销商销售代表组成。

术语“公司”、“Globus”、“我们”、“我们”和“我们”指的是Globus医疗公司。以及在适用的情况下，我们的合并子公司。

(b) 演示基础

所附的中期未经审计的简明综合财务报表是根据中期财务报表的美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)以及根据S-X法规的10-Q表和第10条的说明编制的。因此，根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定，通常包括在根据美国公认会计原则编制的完整财务报表中的某些信息和脚注披露已被浓缩或省略。因此，本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与我们截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表和附注一起阅读。

管理层认为，报表包括所有必要的调整，这些调整具有正常和经常性的性质，以公平地介绍我们的财务状况以及所提交的三个月和九个月期间的结果。任何过渡期的经营结果均不代表全年的业绩。

随附的未经审计的简明综合财务报表包括Globus及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易在合并中消除。

(d) 预算的使用

根据美国公认会计原则编制简明综合财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响简明综合财务报表日期的资产和负债的上报金额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内的上报收入和支出金额。我们的估计部分基于管理层认为在当前情况下是合理的历史经验。实际结果可能与这些估计不同。估计及假设会定期审阅，而修订的影响会在确定有需要的期间内反映在简明综合财务报表中。

需要管理层估计的重要领域包括无形资产、业务收购负债、备抵可疑账户、基于股票的补偿、超额和过时库存的减记、资产的使用年限、诉讼结果、无形资产的可追索性和所得税。由于医疗保健环境、监管监督、竞争和立法的变化，我们受到风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与估计结果不同。

Globus医疗公司和子公司

简明综合财务报表附注(续)

(未经审计)

(e) 现金、现金等价物和限制现金

下表提供了财务状况表中报告的现金、现金等价物和限制现金的对账，这些现金的总和等于现金流量表中显示的相同金额的总和：



	9月30日		12月31日		9月30日		12月31日
(以千为单位)	2019		2018		2018		2017
现金及现金等价物	$	166,090	$	139,647	$	145,295	$	118,817
限制性现金		100		100		—		—
现金总额、现金等价物和限制现金，如简明综合现金流量表所示	$	166,190	$	139,747	$	145,295	$	118,817

(f) 有价证券

我们的有价证券包括市政债券、公司债券、商业票据、政府、联邦机构和其他主权债务的证券，以及资产支持证券，自2019年9月30日起被分类为可供销售。可供出售证券按公允价值在我们的简明综合资产负债表上记录在短期和长期可销售证券中。可供出售证券的公允价值变动，扣除税后，作为我们简明综合资产负债表上累计其他全面收益或亏损的组成部分进行记录。保费和折扣在相关证券的寿命期内确认为使用直线法的收益率调整。出售我们的有价证券所实现的收益或损失是根据具体的识别基础确定的。已实现的收益和亏损，连同利息收入和保费/折扣的摊销/增加，作为其他收入/(费用)的组成部分列入我们的简明综合收益表。应收利息作为预付费用和其他流动资产的组成部分记录在我们的简明综合资产负债表上。

我们维持着各种持有量、类型和到期日的投资组合，尽管我们投资组合中的大多数证券可以在任何时候以最低成本进行清算。我们投资于符合或超过我们投资政策中定义的标准的证券。我们的政策也限制任何一个问题，发行人或证券类型的信用风险敞口。我们在每个报告期审查我们的证券是否存在非暂时性减值。如果任何证券的未实现损失被认为是非暂时性的，则该损失将在确定期间在我们的简明综合收益表中确认。

(g) 盘存

存货以成本或可变现净值中较低者列账。成本按先进先出的原则确定。我们的大部分库存是成品，我们利用内部制造和第三方供应商来采购我们的产品。我们定期评估库存的账面价值与我们对产品需求的估计预测相关，其中考虑到产品发布的估计生命周期。当手头上的数量超过估计的销售预测时，我们会记录这种超额库存的减记。

(h) 财产及设备

包括在应付帐款和应计费用中的财产和设备的购买是#美元。6.0百万和$7.9截至9月30日的九个月内，分别为2019年和2018年。

(i) 收入确认

收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认，其金额反映我们期望以这些产品或服务换取的代价。我们与创收活动同时征收的销售税和其他税不包括在收入中。在合同范围内不重要的附带项目被确认为费用。为了披露分类收入，我们根据收入确认的时间将收入分为两类：肌肉骨骼解决方案和启用技术。我们的肌肉骨骼解决方案产品主要由植入式设备、一次性设备和独特的器械组成，这些器械用于广泛的脊柱、骨科创伤、髋关节、膝盖和四肢手术。我们的大部分肌肉骨骼解决方案合同都有单一的履行义务，收入在某个时间点得到确认。我们的Enabling Technologies产品是先进的硬件和软件系统及相关技术，旨在通过降低侵入性、提高准确性和可重复性来增强外科医生的能力并简化手术程序，从而改善患者护理。我们的大多数Enabling Technologies产品合同通常包含多个性能义务，包括维护和支持，收入在我们履行每个性能时确认

Globus医疗公司和子公司

简明综合财务报表附注(续)

(未经审计)

义务。对于具有多个履行义务的合同，我们使用我们对合同中每个不同商品或服务的独立销售价格的最佳估计，将合同的交易价格分配给每个履行义务。我们的政策是将向客户开具帐单的运输和处理成本归类为销售，相关费用归类为售出货物的成本。

产品和服务的性质

我们的肌肉骨骼解决方案产品收入的很大一部分来自医院或与销售代表一起维护的寄售库存。代销肌肉骨骼产品的收入在我们转让控制权时确认，控制权发生在产品使用或植入时。对于所有其他肌肉骨骼解决方案产品交易，我们在转让商品所有权时确认收入，前提是不存在会影响客户最终接受销售的剩余履行义务。我们使用可观察的价格来确定确定的履行义务的独立销售价格。

销售Enabling Technologies产品的收入一般在控制权转移给客户时确认，这发生在产品发货或交付时。根据安排的条款，我们也可能推迟确认收到的部分代价，因为我们必须满足未来的履行义务，以提供维护和支持。我们使用可观察的价格来确定每个单独履行义务的独立销售价格。

合同余额

收入确认的时间可能与向客户开票的时间不同。当收入在开票前确认时，我们记录应收款项，当收入在开票后确认时，我们记录递延收入。

递延收入主要由与销售某些启用技术产品有关的非赢利收入组成，其中包括维护和支持服务。递延收入一般每年在每个合同期开始时开具发票，并在覆盖期内按比例确认。截至2019年9月30日的三个月和九个月，从先前递延收入中确认了一笔无形的收入。

收入分类

下表按收入流显示总销售额：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
肌肉骨骼解决方案产品	$	182,324	$	163,068	$	540,620	$	484,400
使能技术产品		13,891		6,168		33,081		32,631
总销售额	$	196,215	$	169,236	$	573,701	$	517,031

(J)最近发布的会计公告

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，#金融工具-信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13以反映预期信贷损失的方法取代了用于衡量和确认信贷损失的已发生损失减值方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以告知信贷损失估计。本修正案对2019年12月15日之后的财年有效。本公司不打算及早采用此ASU，本公司亦不相信采用此ASU会对财务报表造成重大影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产-商誉和其他(主题805)：简化商誉减损测试(“ASU 2017-04”)，取消了计算商誉隐含公允价值以计量商誉减值费用的步骤2。根据更新后的准则，实体将根据报告单位账面金额超过其公允价值的金额记录减值费用。ASU 2017-04不会更改完成商誉减值测试步骤1的指导，但仍允许实体在确定是否继续进行步骤1之前执行可选的定性商誉减值评估。此更新对2019年12月15日之后的会计年度中的年度和临时商誉减值测试有效，并且允许在2017年1月1日之后的测试日期执行的任何减值测试提前采用。本公司不打算及早采用此ASU，本公司亦不相信采用此ASU会对财务报表造成重大影响。

Globus医疗公司和子公司

简明综合财务报表附注(续)

(未经审计)

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)，(“ASU 2018-13”)，其中修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求，包括成本和收益的考虑。此更新对公共实体在2019年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期有效。允许提前收养。本公司不打算及早采用此ASU，本公司亦不相信采用此ASU会对财务报表造成重大影响。

(K)最近通过的会计公告

2014年5月，FASB发布了2014-09年度会计准则更新，与客户签订合同的收入(主题606)(“ASU 2014-09”). ASU 2014-09修改了以前主题605中的指导，收入确认，以及美国GAAP中大多数其他现有的收入指导。在新标准下，实体将确认收入，以描述向客户转让商品或服务的金额，反映该实体预期有权获得这些商品或服务的付款，并提供额外的披露。经修订，公共实体的生效日期为2017年12月15日之后开始的年度报告期以及其中的过渡期。我们于2018年1月1日采用该标准，采用修改后的回顾性方法。我们实施了内部控制，以便在通过时能够准备财务信息。采用这一标准并没有对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。看见“注1.重要会计政策的背景和总结；(I)收入确认” 关于我们的披露的更多细节。

2016年10月，FASB发布了ASU 2016-16，所得税(主题740)：实体内部转移资产而不是库存(“ASU 2016-16”)。ASU 2016-16删除了美国GAAP中当前禁止实体确认与合并实体内资产转移(库存除外)相关的当期和递延所得税支出或福利的例外。目前的例外情况是，推迟确认合并实体内部库存转移的任何税务影响，直到将其出售给第三方为止，这一例外情况不受影响。此更新在2017年12月15日之后的年度报告期内对公共实体有效。我们于2018年1月1日采用了ASU 2016-16。该标准对我们的财务状况、运营结果和披露没有实质性影响。

2016年11月，FASB发布了ASU 2016-18，现金流量表(230主题)：限制现金(“ASU 2016-18”)，其中要求在调节现金流量表所示期间的期初和期末总额时，一般描述为受限现金和受限现金等价物的金额应包括在现金和现金等价物中。现金及现金等价物与限制性现金及限制性现金等价物之间的转移将不再在现金流量表中列示。本更新中的修改应使用追溯过渡方法应用于所提出的每个期间。此更新对2017年12月15日之后的年度期间以及这些会计年度内的过渡期间有效；允许提前采用，包括在过渡期间采用。我们于2018年1月1日通过了ASU 2016-18。该标准对我们的财务状况、运营结果和披露没有实质性影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-01，企业合并(主题805)：澄清企业的定义(“ASU 2017-01”)，其中澄清了企业的定义，目的是增加指导，以协助实体评估是否应将交易计入资产或业务的收购或处置。本ASU中的修正案应前瞻性应用，并在2017年12月15日之后的财年生效，包括那些财年内的过渡期，并允许提前应用。过渡时不需要披露。我们于2018年1月1日采用了ASU 2017-01。该标准对我们的财务状况、运营结果和披露没有实质性影响。

2017年5月，FASB发布了ASU 2017-09，薪酬-股票薪酬(主题718)：修改会计的范围(“ASU 2017-09”)，其中澄清了需要在主题718下应用修改会计的基于股份的支付奖励的条款或条件的更改。除非修改后的裁决的公允价值与原始裁决的公允价值相同，归属条件不变，并且作为权益或负债工具的分类不变，否则对裁决的变更应作为修改入账。此更新对年度报告期以及这些年度期间内的过渡期有效，自2017年12月15日之后开始。允许提前申请，在领养日期或之后修改的奖励需要提前申请。我们于2018年1月1日采用了ASU 2017-09。该标准对我们的财务状况、运营结果和披露没有实质性影响。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02“租赁(主题842)”(“ASU 2016-02”)。根据ASU 2016-02，所有条款超过12个月的租赁(无论经营或融资)均将记录使用权资产和租赁义务，而损益表将反映经营租赁的租赁费用和融资租赁的摊销/利息费用。ASU 2016-02适用于2018年12月15日之后的会计年度，允许提前采用，并允许修改的追溯法或累积效果调整法。我们于2019年1月1日采用了标准，使用累积效应调整过渡方法。作为采用的一部分，我们选择了过渡指导下允许的实际权宜之计包

Globus医疗公司和子公司

简明综合财务报表附注(续)

(未经审计)

新标准除其他事项外，允许对历史租赁分类进行结转。采用这一标准并没有对我们的财务状况和经营结果产生实质性影响。看见“注14.租约”关于我们披露的更多细节。

2018年2月，美国联邦会计准则委员会(FASB)发布了“ASU 2018-02”，“损益表-报告全面收益(主题220), 从积累的其他综合收入中重新分类某些税收影响(“ASU 2018-02”)。在？ASU 2018-02之前，GAAP要求对递延税项资产和负债进行重新计量，因为税法或税率的变化将在持续业务的净收入中列示，即使在累积其他全面收益中项目的相关所得税影响最初在其他全面收益中确认的情况下也是如此。因此，这些项目，被称为搁浅的税收影响，没有反映适当的税率。根据ASU 2018-02，实体可以(但不是必须)将税法导致的滞留税收影响从累积的其他全面收益重新分类为留存收益。ASU 2018-02对于2018年12月15日之后的所有实体以及这些会计年度内的过渡期有效。允许提前收养。我们于2019年1月1日采用了ASU 2018-02。采用该标准并未对我们的财务状况、运营结果和披露产生实质性影响。

2018年6月，FASB发布了ASU 2018-07，薪酬-股票薪酬(主题718)，(“ASU 2018-07”)，其中扩大了主题718的范围，以包括从非员工处获取商品和服务的基于股份的支付交易。ASU 2018-07规定，主题718适用于所有基于股份的支付交易，在这些交易中，设保人通过发行基于股份的支付奖励获取将在设保人自己的运营中使用或消费的货物或服务。此更新对2018年12月15日之后的财政年度以及这些财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。我们于2019年1月1日采用了ASU 2018-07。采用该标准并未对我们的财务状况、运营结果和披露产生实质性影响。

注2.企业合并

在2019年第二季度，公司基本上收购了StelKast公司的所有资产。(“StelKast收购”)是一家设计、制造和分销用于膝关节和髋关节置换手术的骨科植入物的私人控股公司。本公司已将StelKast收购的财务结果纳入我们自收购之日起的简明财务报表中，而StelKast收购的结果对我们的简明财务报表并不重要。收购净资产的公允价值为$28.4百万美元，其中包括大约$24.1成交时支付的百万现金，外加潜在的$4.3百万或有代价付款基于产品销售里程碑。根据初步估计的公允价值，公司记录了与存货有关的可识别净资产#美元。15.3百万，固定资产$4.2百万美元的客户关系3.9百万美元的商誉5.2百万

截至2019年9月30日，与此次收购相关的潜在应付或有代价的最大合计未贴现金额为$5.0百万

注3.应收票据

2016年9月1日(“截止日期”)，与收购Alphatec Holdings，Inc.的国际业务和分销渠道有关。(“Alphatec”)，我们与Alphatec和Alphatec Spine，Inc签订了信用、担保和担保协议(“信用协议”)。(“Alphatec Spine”，并与Alphatec，“Alphatec借款人”)，据此，我们向Alphatec借款人提供了一项金额不超过$的高级有担保期限贷款安排。30百万。截止日期后头两年的定期贷款利率按伦敦银行间同业拆借利率(“LIBOR”)加8.0%，以9.5%Floor。此后的定期贷款利率为libor plus。13.0%。在截止日期，我们提供了一笔$的初始贷款。25亿万和Alphatec借款人向我们发出了这样的金额的票据。2016年12月20日，剩余的$5Alphatec借款人提取了100万美元，并将其添加到票据中。2018年11月7日，Alphatec借款人偿还了信贷协议下当时未偿还的全部本金和利息，总额为亿美元。29.3百万。

Globus医疗公司和子公司

简明综合财务报表附注(续)

(未经审计)

注4.商誉和无形资产

无形资产摘要如下：



		2019年9月30日
(以千为单位)	加权平均值摊销周期 (年)	毛 ‎携载 ‎数量		累积 ‎摊销		无形 ‎资产， ‎网
供应商网络	10.0	$	4,000	$	(1,967)	$	2,033
客户关系和其他无形资产	7.0		47,285		(23,007)		24,278
发达技术	8.6		57,314		(8,457)		48,857
专利	16.3		8,372		(1,571)		6,801
无形资产总额		$	116,971	$	(35,002)	$	81,969

由于机器人导航和导航系统AQRate在2019年第一季度获得了美国食品和药物管理局(FDA)510(K)的许可，$19.8 数以百万计的IPR&D被转移到已开发的技术上，并开始在一段时间内摊销8.5好多年了。



		2018年12月31日
(以千为单位)	加权平均值摊销周期 (年)	毛 ‎携载 ‎数量		累积 ‎摊销		无形 ‎资产， ‎网
过程中的研发	—	$	19,813	$	—	$	19,813
供应商网络	10.0		4,000		(1,667)		2,333
客户关系和其他无形资产	6.7		42,413		(17,746)		24,667
发达技术	8.6		37,547		(3,498)		34,049
专利	16.5		7,764		(1,303)		6,461
无形资产总额		$	111,537	$	(24,214)	$	87,323

2018年9月5日，我们收购了Nemaris，Inc.。(“Nemaris”)，一家私人持股公司，营销和开发Surgimap®，一种手术计划软件平台(“Nemaris收购”)。在Nemaris收购中获得的资产主要由开发的技术组成。我们确定，收购之日的几乎所有总资产的公允价值均以开发的技术获取，因此，Nemaris收购作为资产购买入账。我们分配了支付的对价$15.2按比例计入按各自公允价值收购的资产。开发的技术的使用寿命是七年并将在直线基础上进行摊销。除了结账时支付的现金外，还有潜在的$10.0根据产品开发里程碑支付百万或有代价。

商誉账面净值汇总如下：



(以千为单位)
2017年12月31日	$	123,890
增加和调整		—
外汇，外汇		(156)
2018年12月31日		123,734
增加和调整		5,173
外汇，外汇		97
2019年9月30日	$	129,004

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(未经审计)

注5.有价证券

我们的短期和长期有价证券的组成如下：



		2019年9月30日
(以千为单位)	合同 ‎成熟性 ‎(年)	摊销 ‎成本		毛 ‎未实现 ‎利得		未实现损失总额		公平 ‎价值
短期：
市政债券	少于1	$	4,665	$	24	$	—	$	4,689
公司债务证券	少于1		50,539		188		—		50,727
商业票据	少于1		41,229		3		(5)		41,227
美国政府和机构证券	少于1		9,994		1		—		9,995
资产支持证券	少于1		4,760		4		(0)		4,764
短期有价证券总额		$	111,187	$	220	$	(5)	$	111,402

长期：
市政债券	1 - 3	$	29,935	$	246	$	(1)	$	30,180
公司债务证券	1 - 3		189,283		2,673		—		191,956
资产支持证券	1 - 3		151,206		1,868		(23)		153,051
美国政府和机构证券	1 - 2		7,842		70		—		7,912
长期有价证券总额		$	378,266	$	4,857	$	(24)	$	383,099



		2018年12月31日
(以千为单位)	合同 ‎成熟性 ‎(年)	摊销 ‎成本		毛 ‎未实现 ‎利得		毛 ‎未实现 ‎损失		公平 ‎价值
短期：
市政债券	少于1	$	14,923	$	—	$	(25)	$	14,898
公司债务证券	少于1		118,823		—		(185)		118,638
商业票据	少于1		50,202		3		(11)		50,194
美国政府和机构证券	少于1		4,497		—		(1)		4,496
资产支持证券	少于1		11,765		—		(54)		11,711
短期有价证券总额		$	200,210	$	3	$	(276)	$	199,937

长期：
市政债券	1 - 2	$	2,676	$	—	$	(4)	$	2,672
公司债务证券	1 - 3		127,676		196		(295)		127,577
资产支持证券	1 - 3		128,297		262		(89)		128,470
美国政府和机构证券	1 - 3		4,411		—		(13)		4,398
长期有价证券总额		$	263,060	$	458	$	(401)	$	263,117

注6.公允价值计量

在公允价值计量及披露会计下，公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中资产或负债在本金或最有利市场转让负债(退出价格)时将收到的价格或为转让负债而支付的价格。此外，建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的估值技术的投入进行优先排序。层次结构对活跃市场中相同资产和负债的未调整报价给予最高优先级，对不可观察的投入给予最低优先级。公允价值层次结构中的级别基于对公允价值计量具有重要意义的任何输入的最低级别。

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(未经审计)

我们的资产和负债在经常性基础上按公允价值计量，并按以下三个类别之一进行分类和披露：

1级-相同资产和负债活跃市场的报价(未调整)；

2级-除活跃市场中相同资产和负债的报价外，可观察到的投入；以及

3级-市场数据很少或没有可用的不可观察输入，这要求报告实体使用重要的不可观察输入或估值技术。

我们的资产和负债在经常性基础上按公允价值计量的公允价值如下：



(以千为单位)	平衡^在 ‎9月30日 ‎2019		1级		2级		第3级
资产
现金等价物	$	35,712	$	750	$	34,962	$	—
市政债券		34,869		—		34,869		—
公司债务证券		242,684		—		242,684		—
商业票据		41,227		—		41,227		—
资产支持证券		157,815		—		157,815		—
政府、联邦机构和其他主权义务		17,907		—		17,907		—
负债
业务收购负债		8,891		—		—		8,891



(以千为单位)	平衡^在 ‎12月31日 ‎2018		1级		2级		第3级
资产
现金等价物	$	48,040	$	259	$	47,781	$	—
市政债券		17,570		—		17,570		—
公司债务证券		246,215		—		246,215		—
商业票据		50,194		—		50,194		—
资产支持证券		140,181		—		140,181		—
政府、联邦机构和其他主权义务		8,894		—		8,894		—
负债
业务收购负债		10,118		—		—		10,118

我们的有价证券在公允价值等级中被分类为2级，因为我们使用类似工具的市场价格和输入(例如实际交易数据、基准收益率、经纪/交易商报价和从报价市场价格或独立定价供应商获得的其他类似数据)来衡量其公允价值。

在非经常性基础上以公允价值计量的资产和负债

业务收购的购买价主要分配给所收购的有形和可识别无形资产以及基于其在收购日的估计公允价值承担的负债，超额部分计入商誉。我们利用3级输入确定初始公允价值。非金融资产(如商誉、无形资产及物业、厂房及设备)随后于有减值指标时按公允价值计量，并仅在确认减值时按公允价值入账。吾等每年评估无形资产之减值，或每当事件或情况变化显示无形资产之账面值可能无法收回时，评估无形资产之减值。如果事件或情况没有变化，表明无形资产的账面金额可能无法收回，则不会估计我们的商誉和无形资产的公允价值。

或有代价代表我们与收购相关的或有里程碑、业绩和收入分享支付义务，并以公允价值计量，基于在市场中无法观察到的重要投入，代表3级

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(未经审计)

公允价值层次结构中的计量。或有代价的估值使用我们相信将由市场参与者作出的假设。当获得影响假设的额外数据时，我们将在持续的基础上评估这些估计。或有代价的公允价值余额在我们的简明综合资产负债表的业务收购负债中确认，或有代价的公允价值的变化在简明综合收益表的收购相关成本中确认。作为2019年第二季度StelKast收购的一部分，我们发生了基于里程碑的或有代价负债。

我们业务收购负债的经常性3级公允价值计量包括以下重大不可观察的输入，自2018年12月31日以来没有发生实质性变化：



(以千为单位)	公允价值于2019年9月30日		估价 ‎技法	不可观察 ‎输入	量程
				贴现率	4.7%	-	8.5%
基于收入的付款	$	8,891	贴现现金流	付款概率	75%	-	100%
				预计付款年份	2019	-	2029

下表提供了业务收购负债的期初和期末余额的对账：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
期初余额	$	9,304	$	10,322	$	10,118	$	15,919
购买价格或有代价		—		—		4,299		—
外币波动引起的变化		—		135		(9)		72
或有付款		(463)		(563)		(6,096)		(6,513)
企业收购负债公允价值的变化		50		177		579		593
期末余额	$	8,891	$	10,071	$	8,891	$	10,071

注7.存货



	9月30日		12月31日
(以千为单位)	2019		2018
原料	$	32,107	$	20,740
在制品		14,756		13,179
成品		140,197		97,335
总库存	$	187,060	$	131,254

注8.应计费用



	9月30日		12月31日
(以千为单位)	2019		2018
薪酬和其他与员工有关的费用	$	32,238	$	32,465
法律和其他和解和费用		4,468		6,684
应计非所得税		4,166		3,593
版税		2,159		2,500
其他		17,664		14,636
应计费用总额	$	60,695	$	59,878

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(未经审计)

注9.债务

信用额度

2011年5月，我们与富国银行(Wells Fargo Bank)签订了一项有关循环信贷安排的信贷协议，该协议规定最高可借入$50.0百万。2018年6月，我们修改了信贷协议，将循环信贷额度从$50.0百万到$125.0百万。应我们的要求，并经银行批准，循环信贷安排下的可用借款金额可增加到$150.0百万。循环信贷安排包括最多1美元25.0信用证的百万分额度。经修订至今，循环信贷安排将于二零二零年五月届满。现金预付款按我们的选择计息，年利率波动等于每日伦敦银行同业拆息，有效利率为一个月期间加0.75%，或固定利率一-或三个月期间等于LIBOR+0.75%。管理循环信贷安排的信贷协议也使我们受到各种限制性契约的约束，包括维持最大综合杠杆率的要求。这些契约还包括对我们回购股份、支付现金股息或进行出售交易的能力的限制。截至2019年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融契约，有不循环信贷安排下的未偿还借款和可用借款为#美元。125.0百万。我们可以随时终止信贷协议十天‘没有保险费或罚款的通知。

注10.权益

我们经过修改和重述的公司注册证书总共规定了785,000,000普通股的授权股份。普通股的授权股数，500,000,000股份被指定为A类普通股(“A类普通股”)，275,000,000股份被指定为B类普通股(“B类普通股”)和10,000,000股份被指定为C类普通股(“C类普通股”)。

我们的已发行和流通普通股类别如下：



(股份)	A类 ‎普普通通	B类 ‎普普通通	C类 ‎普普通通	总计
2019年9月30日	76,972,926	22,430,097	—	99,403,023
2018年12月31日	76,143,257	22,430,097	—	98,573,354

下表总结了总股本的变化：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
总股本，期初	$	1,287,526	$	1,097,186	$	1,185,516	$	967,778
净收入		38,307		35,208		109,681		119,724
股票补偿成本		6,978		5,631		19,902		17,291
股票期权的行使		7,082		3,112		19,350		36,245
其他综合收入		(1,098)		(20)		4,346		79
总股本，期末	$	1,338,795	$	1,141,117	$	1,338,795	$	1,141,117

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(未经审计)

下表列出了累计其他全面收益/(亏损)各组成部分的变化，包括本期其他全面收益/(亏损)和从累计其他全面收益/(亏损)中重新分类：



(以千为单位)	未实现 ‎收益/(损失)启用 ‎适销对路 ‎证券， ‎税后净额		外方 ‎通货 ‎翻译 ‎调整数		累积 ‎其他 ‎综合 ‎损失
截至2018年12月31日，累计其他综合亏损(税后净额)	$	(168)	$	(7,004)	$	(7,172)
其他综合(亏损)/重新分类前的收入		5,266		319		5,585
从累计其他综合收入中重新分类的金额，税后净值		(1,239)		—		(1,239)
其他综合(亏损)/收入，税后净值		4,027		319		4,346
截至2019年9月30日，累计其他综合亏损(税后净额)	$	3,859	$	(6,685)	$	(2,826)



(以千为单位)	未实现 ‎收益/(损失)启用 ‎适销对路 ‎证券， ‎税后净额		外方 ‎通货 ‎翻译 ‎调整数		累积 ‎其他 ‎综合 ‎损失
截至2017年12月31日，累计其他综合亏损(税后净额)	$	(313)	$	(6,594)	$	(6,907)
其他综合(亏损)/重新分类前的收入		42		50		92
从累计其他综合收入中重新分类的金额，税后净值		(13)		—		(13)
其他综合(亏损)/收入，税后净值		29		50		79
截至2018年9月30日，累计其他综合亏损(税后净额)	$	(284)	$	(6,544)	$	(6,828)

注11.股票薪酬

我们有三股票计划：我们修订和恢复的2003年股票计划，我们的2008年股票计划，以及我们的2012年股权激励计划(“2012年计划”)。2012计划是仅存的现役股票计划。这些股票计划的目的是，以及2012计划，为Globus的员工、董事和顾问提供激励。这些计划由Globus董事会(“董事会”)或其代表管理。期权的数量、类型、行使价和归属条款由董事会或其代表根据计划的条款确定。授予的期权在董事会指定的日期到期，但通常不超过十年从授权日开始。向员工授予的期权一般以不同的分期付款形式授予四-年期间。

我们的董事会于2012年3月批准了2012年计划，我们的股东于2012年6月批准了该计划。根据2012年计划，根据期权和其他奖励可能发行的A类普通股的股份总数等于(I)^3,076,923股份，(Ii)截至2012年3月13日，根据2008年计划可供发行的任何股份；(Iii)截至2012年3月31日，根据2008年计划已发行的任何相关奖励的股份，在该日期或之后，因任何原因被没收、终止、过期或失效，或以现金结算而未交付股份；(Iv)自2013年1月1日起，根据2012年计划可获得的股份数量每年增加至多3上一年度末我们的普通股和优先股的流通股数量的百分比，由董事会决定。根据2012年计划下的激励股票期权，可以发行或转让的股份数量限制在10,769,230分享。根据2012年计划可发行的A类普通股包括授权但未发行的股份、库务股或在公开市场上购买的普通股。

根据2012年计划，截至2019年9月30日，有14,905,194保留的A类普通股股份和909,737A类普通股可供未来授予。

授予员工的每股期权的加权平均授予日期公允价值如下：



	三个月				九个月结束
	9月30日		9月30日		9月30日		9月30日
	2019		2018		2019		2018
加权平均授权日每股公允价值	$	13.43	$	15.87	$	13.61	$	14.81

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(未经审计)

截至2019年9月30日的9个月内的股票期权活动总结如下：



	选择权 ‎共享(千)	加权 ‎平均值 ‎锻炼 ‎价格		加权 ‎平均值 ‎剩馀 ‎契约性 ‎寿命(年)	集料 ‎内在性 ‎价值 ‎(千)
出色的2018年12月31日	9,668	$	31.45
授与	2,643		45.77
已行使	(829)		23.45
没收	(525)		39.77
杰出的2019年9月30日	10,957	$	35.10	7.5	$	177,212
可于2019年9月30日行使	5,031	$	26.70	6.1	$	123,055
预计将于2019年9月30日归属	5,926	$	42.24	8.6	$	54,157

根据我们的股票计划，已行使股票期权的内在价值和与授予员工和非员工股票期权相关的补偿成本如下：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
已行使股票期权的内在价值	$	8,849	$	7,565	$	19,533	$	55,719

股票补偿费用	$	6,898	$	5,545	$	19,647	$	17,078
基于股票的净薪酬资本化到库存		80		86		255		213
以股票为基础的总薪酬成本	$	6,978	$	5,631	$	19,902	$	17,291

截至2019年6月30日，有$64.2与未归属员工股票期权有关的百万美元未确认薪酬费用，预计将在加权平均期间内归属三年.

注12.所得税

在计算我们的所得税拨备时，我们作出某些估计和管理判断，例如估计的年度应税收入或亏损、年度实际税率、财务报告和纳税报告的应税收入之间的永久性和暂时性差异的性质和时间，以及递延税项资产的可恢复性。我们的估计和假设可能会随着新事件的发生、获得更多信息或税务环境的变化而发生变化。如果一个季度内事实和情况发生变化，导致估计实际所得税率发生重大变化，则记录累计调整。

下表提供了我们的有效税率汇总：



	三个月		九个月结束
	9月30日		9月30日
	2019	2018	2019	2018
实际所得税税率	18.1%	17.3%	19.1%	15.1%

截至9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的实际所得税税率的变化主要是由州税法的变化推动的。截至9月30日、2019年和2018年9个月的实际所得税税率的变化主要是由于与行使基于股票的薪酬相关的福利减少(ASU 2016-09)。

注13.承诺和或有事项

我们参与了许多诉讼、法律诉讼和索赔。这些问题受到许多不确定因素的影响，这些问题的结果不在我们的控制范围内，可能在很长一段时间内都不知道。在某些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿以及其他救济，包括禁止我们从事某些活动的禁令，如果获得批准，可能需要大量支出和/或造成收入损失。我们在简明综合财务报表中记录负债

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(未经审计)

对于这些行动，当损失是已知的或被认为是可能的，并且金额可以被合理估计的时候。如果已知或可能损失的合理估计是一个范围，并且该范围内没有任何金额是比其他任何金额更好的估计，则应计该范围的最小金额。如果损失是合理可能的，但不知道或不可能发生，并且可以合理估计，则披露估计损失或损失范围。在大多数情况下，需要进行重要的判断，以估计要记录的损失的金额和时间。虽然我们无法预测所讨论的大多数问题的结果，但我们相信与之相关的成本可能会对我们的综合收益、财务状况或现金流产生重大不利影响。

L5诉讼

2009年12月，我们向宾夕法尼亚州蒙哥马利县普通法院提起诉讼，起诉我们的前独家独立分销商L5 Surgical，LLC及其委托人，寻求关于其销售代表对L5作出的某些限制性契约的禁令和宣告性判决。L5对我们提出反诉，指控我们进行侵权干预，不正当竞争和共谋。禁制令阶段于2010年9月解决，其余索赔通过双方于2019年2月6日达成的和解得到充分解决。

Bianco诉讼

2012年3月21日，Sabatino Bianco在德克萨斯州东区联邦地区法院对我们提起诉讼，声称我们挪用了他的商业秘密和机密信息，并不正当地利用这些信息来发展我们的能力^®产品。2013年10月1日，比安科修改了他的申诉，声称他的商业秘密和机密信息也被不正当地用于发展我们的崛起^®和口径^®-L产品。

2017年9月13日，我们与Bianco解决了这一问题，并支付了$11.5百万美元现金，导致以前记录的应计金额转回$2.5百万美元和$的记录9.0在2022年6月30日之前摊销的其他资产中的100万美元，作为售出商品成本的组成部分。

Flexuspine公司诉讼

2015年3月11日，Flexuspine，Inc.在美国德克萨斯州东区地区法院对我们提起专利侵权诉讼。Flexuspine公司声称Globus故意侵犯一或更多的索赔五通过制造、使用、出售或出售口径获得专利^®，口径^®-L和Altera^®产品。2016年8月19日，陪审团做出了有利于我们的裁决，认定没有侵犯所声称的专利。2018年1月19日，美国联邦巡回上诉法院确认了下级法院的判决。2018年2月19日，Flexuspine，Inc.向美国联邦巡回上诉法院提交了小组重审的请愿书。2018年3月7日，美国联邦巡回上诉法院驳回了Flexuspine公司的小组重审申请。

此外，我们还受到在日常业务过程中产生的法律程序的影响。

注14.契约

公司根据经营租约租用某些设备、车辆和设施。我们的租赁合同的初始租期从一年到十四年不等。某些租约包含延长租约终止日期之后的条款的选项。在这些租约中，我们使用判断来确定我们是否有合理的可能将租约延长超过初始期限以及延长多长时间。租约条款低于12月被视为短期，不被确认为使用权资产或租赁负债。由于大多数租赁不提供隐含利率，我们在确定未来付款的现值时使用基于生效日期可用信息的递增借款利率。截至2019年9月30日，公司的短期租赁承诺和转租收入是无关紧要的。

本公司将使用权资产归类为其他资产，将短期租赁负债归类为应计费用，将长期租赁负债归类为合并资产负债表上的其他负债。租赁费用在租赁期内以直线方式确认为综合损益表中营业收入的组成部分。

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(未经审计)

截至2019年9月30日止九个月，综合资产负债表中报告的金额如下：



(以千为单位，加权平均租期和贴现率除外)
经营租赁：
资产使用权	$	2,129

租赁责任-短期		1,258
租赁责任-长期		871
经营租赁负债总额	$	2,129

截至2019年9月30日的租赁费用	$	2,318

加权平均剩余租赁期限-经营租赁(年)		2.6

加权平均贴现率		4.0%

截至2019年9月30日止季度的不可取消租赁的未来最低租赁付款如下：



(以千为单位)	操作 ‎租约
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月)	$	375
2020		1,095
2021		348
2022		225
2023		165
此后		89
未贴现租赁付款总额	$	2,297
减去：推定利息		168
租赁负债总额	$	2,129

注15.区段和地理信息

经营分部被定义为企业的组成部分，其具有独立的离散财务信息，并由首席运营决策者或决策小组定期评估，以决定如何分配资源和评估绩效。我们在全球范围内管理业务一运营部门。分部信息与管理层审查业务、作出投资和资源分配决策以及评估经营业绩的方式一致。

下表根据客户的位置按地理区域表示总销售额：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
美国	$	162,697	$	139,097	$	470,224	$	429,823
国际		33,518		30,139		103,477		87,208
总销售额	$	196,215	$	169,236	$	573,701	$	517,031

Globus医疗公司和子公司

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应与本报告其他部分包括的未经审计的中期简明综合财务报表和相关附注一起阅读。

除非另有说明，以下讨论中的数字是未经审计的。

概述

Globus医疗公司(如果适用，与其合并的子公司“Globus”、“我们”、“我们”或“我们的”)，总部设在宾夕法尼亚州奥杜邦的医疗设备公司是一家开发和商业化医疗解决方案的公司，其使命是提高肌肉骨骼疾病患者的生活质量。Globus成立于2003年，致力于医疗设备创新，为医院和医生提供卓越的服务，以促进患者护理和提高效率。自成立以来，Globus一直在倾听外科医生的声音，以开发实用的解决方案和产品，以帮助外科医生有效地治疗患者并改善生活。市场上有200多种产品，我们提供全面的创新和差异化技术组合，可以治疗脊椎、四肢、骨盆、髋关节和膝盖的各种肌肉骨骼疾病。虽然我们在一个运营部门内管理我们的全球业务，但我们将我们的产品分为两大类：肌肉骨骼解决方案和使能技术。

肌肉骨骼溶液

肌肉骨骼解决方案主要由植入性设备、生物制品、附件和独特的手术器械组成，用于广泛的脊柱、骨科和神经外科手术。

我们广泛的脊柱产品解决了影响脊柱的绝大多数条件，包括退行性疾病、畸形、肿瘤和创伤。在这个竞争激烈的市场上有超过15年的时间，我们提供全面的解决方案，促进开放和微创手术(“MIS”)技术。这包括传统的融合植入物，如椎弓根螺钉和棒系统，电镀系统，椎间隔板和椎体切除装置。我们相信，我们开创了用于椎体间融合、椎体切除和棘突间固定的创新可扩展解决方案，这些解决方案允许在术中根据患者的解剖定制我们的设备，并通过消除顺序试验来节省手术时间。我们还开发了运动保留技术的治疗选项，例如动态稳定、全椎间盘置换和棘突间牵引装置；以及用于治疗椎体压缩性骨折的介入性疼痛管理解决方案。再生生物产品，如同种异体移植和合成替代品是辅助治疗，通常与稳定植入物硬件结合使用。

我们的矫形外科创伤解决方案旨在治疗各种矫形骨折模式和上肢和下肢以及髋关节的患者解剖。到目前为止，对于许多矫形外科创伤和四肢产品，“Globus^已经获得了美国食品和药物管理局(”FDA“)的”510(K)“许可，涵盖了矫形创伤市场的四个主要领域-骨折板、加压螺钉、髓内钉和外固定。我们于2018年开始营销这些产品，并打算扩大我们在该领域的影响力。骨折钢板包括肱骨近端、桡骨远端、胫骨近端、腓骨远端、小碎片、小碎片和锁骨钢板。髓内钉包括胫骨，粗隆和股骨钉系统。再生生物产品，如骨空洞填充物和同种异体移植支架也在适当的情况下用于矫形手术。

我们用于治疗退行性疾病或以前重建失败的髋关节和膝关节的解决方案在StelKast的临床应用方面有很长的历史。到目前为止，已有40多种不同的植入物上市，包括用于全髋关节置换的模块化髋关节柄和髋臼杯，以及后部稳定和交叉保留膝关节置换植入物。

使能技术

Enabling Technologies是先进的计算机辅助智能系统，旨在增强外科医生的能力并简化外科手术程序，使其更安全、侵入性更低、更准确、更可重复性，最终改善患者护理并减少所有相关人员的辐射暴露。

我们目前的支持技术包括成像、导航和机器人(“INR”)辅助手术解决方案。这包括ExcelsiusGPS^®平台，一种机器人导航和导航系统，支持最小侵入性和开放的螺钉放置应用程序。ExcelsiusGPS^®该平台具有模块化设计，可用于各种螺钉放置应用，我们预计它将成为未来使用人工智能和增强现实的临床应用的基础。

Globus的创新使能技术产品为外科医生提供了更多关于患者解剖和手术选择的信息，以帮助他们做出明智的手术决定。我们相信预先规划植入物位置和观察的优势

Globus医疗公司和子公司

手术期间的患者解剖是不言而喻的，也会产生显著的次要收益，如完全消除辐射照射。

虽然我们将产品分为两类，但它们并不限于特定的技术、平台或手术方法。相反，我们的目标是提供一个全面的产品套件，可用于根据患者的特定解剖和条件有效治疗，并根据外科医生的培训和手术偏好进行定制。

到目前为止，我们产品的主要市场是美国，在那里我们通过我们雇用的直销代表和我们的独家独立分销商雇用的分销商销售代表来销售我们的产品，他们代表我们销售我们的产品，佣金通常基于销售额的百分比。我们相信，通过增加美国销售队伍的规模，我们有很大的机会加强我们在美国市场的地位，我们打算在未来增加更多的直接和分销商销售代表。

在截至2019年9月30日的九个月中，我们的国际销售额约占我们总销售额的18%。我们已经通过我们雇用的直销代表和独家国际分销商在美国以外的大约50个国家销售我们的产品。我们相信，通过继续扩大我们的直接和分销商销售队伍，以及将更多产品商业化，我们将有重要的机会增加我们在现有和新的国际市场上的存在。

运营结果

截至2019年9月30日的三个月与截至2018年9月30日的三个月相比

销货

下表列出了指定期间按地理位置划分的销售额(以美元金额表示)，以及指定期间之间销售额的变化(以美元金额和百分比表示)：



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
美国	$	162,697	$	139,097	$	23,600	17.0%
国际		33,518		30,139		3,379	11.2%
总销售额	$	196,215	$	169,236	$	26,979	15.9%

在美国，销售额增加236百万美元，主要是由于脊柱产品销售增加，这是由于在现有地区的渗透和INR技术销售的增加。

在国际上，销售额增加了340万美元，主要是由于日本和其他现有国家脊柱产品销售额的增加。在不变货币的基础上，我们的国际销售额增长了330万美元，即增长了11.1%，我们的全球销售额增长了15.9%。

销货成本



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
销售商品成本	$	45,387	$	37,849	$	7,538	19.9%
销售额百分比		23.1%		22.4%

销售商品成本净增加750万美元，主要是由于数量增加、产品组合和折旧。这些增加被超额和过时存货的较低冲销部分抵销。

Globus医疗公司和子公司

研发费用



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
研究与发展	$	14,508	$	15,527	$	(1,019)	-6.6%
销售额百分比		7.4%		9.2%

研发费用减少主要是由于截至2018年9月30日的三个月中的一次性许可费用，该费用在截至2019年9月30日的三个月中没有再次发生。

销售，一般和行政费用



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
销售，一般和行政	$	88,455	$	75,131	$	13,324	17.7%
销售额百分比		45.1%		44.4%

销售、一般和行政费用的增加主要是由于销售和营销费用增加了820亿美元，这与继续扩大美国、整形外科创伤和INR技术销售力量有关，以及国际销售力量的增加，以进一步渗透这些市场。这一增长还受到110万美元的外科医生教育费用和100万美元的股票补偿费用的影响。

诉讼条文



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
诉讼条文	$	1,625	$	—	$	1,625	100.0%
销售额百分比		0.8%		—

包括和解和裁决费用在内的诉讼经费增加，主要是由于这两个期间之间和解的时间和数额。

无形资产摊销



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
无形资产摊销	$	3,620	$	2,160	$	1,460	67.6%
销售额百分比		1.8%		1.3%

无形资产摊销的增加主要是由于开发的技术与StelKast、KB Medical和Nemaris收购相关的无形资产所致。

购置相关成本



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
购置相关成本	$	559	$	268	$	291	108.7%
销售额百分比		0.3%		0.2%

收购相关成本的增加主要是由于收购的时机。

Globus医疗公司和子公司

其他收入，净额



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
其他收入，净额	$	4,691	$	4,296	$	395	9.2%
销售额百分比		2.4%		2.5%

其他收入净额的增加主要是由于截至2019年9月30日的三个月内有价证券的利息收入增加。

所得税规定



	三个月
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
所得税规定	$	8,445	$	7,389	$	1,056	14.3%
实际所得税税率		18.1%		17.3%

所得税准备金的增加主要是由于所得税前收入的增加。本年度和前一年期间有效所得税税率的变化主要是由州税法的变化推动的。

2019年9月30日与截至2018年9月的9个月相比

销货

下表列出了指定期间按地理位置划分的销售额(以美元金额表示)，以及指定期间之间销售额的变化(以美元金额和百分比表示)：



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
美国	$	470,224	$	429,823	$	40,401	9.3%
国际		103,477		87,208		16,269	19.0%
总销售额	$	573,701	$	517,031	$	56,670	11.0%

在美国，销售额增加4040万美元，主要是由于在现有地区的渗透导致脊柱产品销售增加。

在国际上，销售额增加1630万美元，主要是由于在日本和其他现有国家和地区的销售额增加，以及INR技术销售额的增加。在不变货币的基础上，我们的国际销售额增长了1890万美元，即增长了21.8%，我们的全球销售额增长了11.4%。

销货成本



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
销售商品成本	$	131,214	$	113,456	$	17,758	15.7%
销售额百分比		22.9%		21.9%

销售商品成本净增加1780万美元，主要是由于数量增加、产品组合和折旧。这些增加被超额和过时存货的较低冲销部分抵销。

研发费用



		九个月结束

Globus医疗公司和子公司

	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
研究与发展	$	44,577	$	41,738	$	2,839	6.8%
销售额百分比		7.8%		8.1%

研发费用增加主要是由于增加了员工薪酬成本，包括我们的INR技术部门以及用于进一步开展研究活动和开发新的创新产品的供应增加，这些增加被截至2018年9月30日的9个月的一次性许可费部分抵销，该费用在截至2019年9月30日的9个月中没有再次发生。

销售，一般和行政费用



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
销售，一般和行政	$	262,618	$	227,949	$	34,669	15.2%
销售额百分比		45.8%		44.1%

销售、一般和行政费用的增加主要是由于销售和营销费用增加了254亿万美元，这与继续扩大美国、整形外科创伤和INR技术销售力量有关，以及国际销售力量的增加，以进一步渗透这些市场。

诉讼条文



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
诉讼条文	$	1,625	$	—	$	1,625	100.0%
销售额百分比		0.3%		—

包括和解和裁决费用在内的诉讼经费增加，主要是由于这两个期间之间和解的时间和数额。

无形资产摊销



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
无形资产摊销	$	10,412	$	6,525	$	3,887	59.6%
销售额百分比		1.8%		1.3%

无形资产摊销的增加主要是由于开发的技术与StelKast、KB Medical和Nemaris收购相关的无形资产所致。

购置相关成本



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
购置相关成本	$	1,245	$	1,289	$	(44)	-3.4%
销售额百分比		0.2%		0.2%

截至二零一九年九月三十日止九个月，与截至二零一八年九月三十日止九个月相比，收购相关成本保持一致。

Globus医疗公司和子公司

其他收入，净额



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
其他收入，净额	$	13,487	$	14,904	$	(1,417)	-9.5%
销售额百分比		2.4%		2.9%

其他收入净额减少主要是由于截至2018年9月30日的9个月期间出售资产收益460万美元，部分被有价证券的利息收入增加所抵销。

所得税规定



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		$		%
所得税规定	$	25,816	$	21,254	$	4,562	21.5%
实际所得税税率		19.1%		15.1%

所得税准备金的增加主要是由于所得税前收入的增加。本年度与上一年度期间的实际所得税税率的变化主要是由于与行使基于股票的补偿有关的福利减少所致。

非GAAP财务指标

为了补充我们根据美国公认会计原则(“U.S.GAAP”)编制的财务报表，管理层使用某些非GAAP财务指标。例如，非GAAP调整后的EBITDA代表利息收入前的净收入、净和其他非经营费用、所得税准备、折旧和摊销、基于股票的补偿费用、诉讼准备、收购相关成本/许可和出售资产的净收益，作为经营业绩的额外衡量标准是有用的，特别是作为不同时期的比较经营业绩的衡量标准，因为它反映了定价决策、成本控制和其他影响经营业绩的因素的变化，并消除了我们的影响。我们的管理层还将非GAAP调整后的EBITDA用于规划目的，包括编制我们的年度经营预算和财务预测。诉讼拨备是指当损失已知或被认为是可能的，并且金额可以合理估计时，或在有利和解的情况下，当收入变现时，为诉讼和解或不利裁决而发生的费用。收购相关成本/许可代表与业务收购相关的或然代价的公允价值变化；与整合最近收购的企业相关的成本，包括但不限于退出或转换合同义务、遣散费和信息系统转换的成本；以及与完善收购过程相关的具体成本，如银行家费用、法律费用和其他与收购相关的专业费用，以及一次性许可费。出售资产的净收益代表出售资产的收益和出售所产生的成本的抵销影响。

Globus医疗公司和子公司

以下是所述期间净收益与调整后EBITDA的对账：



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		2019		2018
净收入	$	38,307	$	35,208	$	109,681	$	119,724
利息收入，净额		(4,377)		(3,852)		(12,954)		(9,114)
所得税准备金		8,445		7,389		25,816		21,254
折旧摊销		13,575		10,461		38,688		29,694
EBITDA		55,950		49,206		161,231		161,558
股票补偿费用		6,898		5,545		19,647		17,078
诉讼条文		1,625		—		1,625		—
购置相关成本/许可		1,040		2,169		2,011		3,847
出售资产的净(收益)损失		—		764		—		(3,593)
调整后的EBITDA	$	65,513	$	57,684	$	184,514	$	178,890

净收入占销售额的百分比		19.5%		20.8%		19.1%		23.2%
调整后的EBITDA占销售额的百分比		33.4%		34.1%		32.2%		34.6%

此外，对于截至2019年9月30日的期间和其他比较期间，我们列出了非GAAP净收入和非GAAP稀释每股收益，这代表了净收入和稀释每股收益，不包括诉讼准备、无形资产摊销、收购相关成本/许可、出售资产的净收益，并针对此类调整的税收影响进行了调整。这些非GAAP调整的税务影响是基于GAAP基础上的合并实际税率计算的，适用于非GAAP调整，除非相关项目具有重大不同的税收处理，在这种情况下，使用适用于调整的估计税率。

我们相信，这些非GAAP指标也是我们经营业绩的有用指标，特别是作为不同时期比较经营业绩的额外指标，因为它们消除了诉讼、无形资产摊销、收购相关成本/许可以及此类调整的税收影响，我们认为这些调整没有反映基本的业务趋势。

以下是根据美国公认会计原则计算的净收入与所述期间的非公认会计原则净收入的对账。



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
净收入	$	38,307	$	35,208	$	109,681	$	119,724
诉讼条文		1,625		—		1,625		—
无形资产摊销		3,620		2,160		10,412		6,525
购置相关成本/许可		1,040		2,169		2,011		3,847
出售资产的净(收益)损失		—		764		—		(3,593)
调整项目的税收效应		(1,135)		(884)		(2,659)		(1,248)
非GAAP净收入	$	43,457	$	39,417	$	121,070	$	125,255

以下是根据美国公认会计原则计算的稀释后每股收益与所述期间非GAAP稀释后每股收益的对账。



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
摊薄每股收益，如报告	$	0.38	$	0.35	$	1.08	$	1.18
诉讼条文		0.02		—		0.02		—
无形资产摊销		0.04		0.02		0.10		0.06
购置相关成本/许可		0.01		0.02		0.02		0.04
出售资产的净(收益)损失		—		0.01		—		(0.04)

Globus医疗公司和子公司

调整项目的税收效应			(0.01)			(0.01)			(0.03)			(0.01)
非GAAP摊薄每股收益		$	0.43		$	0.39		$	1.19		$	1.24

*由于四舍五入，金额可能不会相加

我们还将自由现金流的非GAAP度量定义为经营活动提供的净现金减去购买财产和设备的现金影响。我们相信，这一财务措施为评估我们在比较期间的总体流动性提供了有意义的信息，因为它有助于评估可用于满足当前和未来债务和资金收购的资金。

以下是根据美国公认会计原则计算的经营活动提供的净现金与所述期间的自由现金流量的对账。



	三个月				九个月结束
	9月30日				9月30日
(以千为单位)	2019		2018		2019		2018
经营活动提供的净现金	$	55,866	$	51,788	$	117,666	$	137,352
购买财产和设备		(12,062)		(15,371)		(54,957)		(42,538)
自由现金流	$	43,804	$	36,417	$	62,709	$	94,814

此外，不变货币销售增长的非GAAP衡量标准是通过折算适用的上一年期间生效的相同平均汇率的当年销售来计算的。我们相信，持续的货币销售增长提供了对期间销售的相对增减的洞察，以美元和百分比计算，不包括外币汇率波动的影响。

以下是根据美国公认会计原则报告的销售增长与所报告期间恒值货币销售增长的对账情况。



	三个月				报道	通货 ‎对WorldIn的影响		常量 ‎通货
	9月30日				销货	电流		销货
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		生长	期间销售量？		生长
美国	$	162,697	$	139,097	17.0%	$	—	17.0%
国际		33,518		30,139	11.2%		(37)	11.3%
总销售额	$	196,215	$	169,236	15.9%	$	(37)	16.0%



	九个月结束				报道	通货 ‎对WorldIn的影响		常量 ‎通货
	9月30日				销货	电流		销货
(以千为单位，百分比除外)	2019		2018		生长	期间销售量？		生长
美国	$	470,224	$	429,823	9.3%	$	—	9.3%
国际		103,477		87,208	19.0%		(2,408)	21.8%
总销售额	$	573,701	$	517,031	11.0%	$	(2,408)	11.4%

非GAAP调整后EBITDA、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益、自由现金流和恒定货币销售增长的计算不符合S-K法规第10(E)项含义的美国GAAP。非GAAP财务指标作为分析工具具有局限性，不应单独考虑或作为根据美国GAAP准备的财务指标的替代。这些措施不包括评估我们的流动性或经营结果所需的某些费用。我们对非GAAP调整后EBITDA、非GAAP净收入、非GAAP稀释每股收益、自由现金流和恒定货币销售增长的定义可能与其他公司不同，因此可能不可比较。

现金流

下表总结了所示期间经营、投资和融资活动的现金流量：

Globus医疗公司和子公司



	九个月结束
	9月30日				变化
(以千为单位)	2019		2018		$
经营活动提供的净现金	$	117,666	$	137,352	$	(19,686)
投资活动所用现金净额		(104,246)		(140,410)		36,164
筹资活动提供的现金净额		13,254		29,732		(16,478)
汇率变动对现金的影响		(231)		(196)		(35)
增加(减少)现金，现金等价物和限制现金	$	26,443	$	26,478	$	(35)

经营活动提供的现金

经营活动所提供的现金净额减少，主要是由于存货现金流量减少和净收入减少，但这些减少被应付账款和应计费用的现金流量增加部分抵销。

投资活动中使用的现金

投资活动使用的现金净额减少，主要是由于购买有价证券、到期日和出售有价证券的净影响减少，部分被购买财产和设备的增加所抵销。

融资活动提供的现金

融资活动提供的现金减少是期权行使收益减少的结果。

流动性与资本资源

下表突出显示了与我们的流动性和资本资源相关的某些信息：



	9月30日		12月31日
(以千为单位)	2019		2018
现金、现金等价物和限制现金	$	166,190	$	139,747
短期有价证券		111,402		199,937
长期有价证券		383,099		263,117
现金总额，现金等价物，限制现金和有价证券	$	660,691	$	602,801

2011年5月，我们与Wells Fargo Bank签订了一项信贷协议，涉及一项循环信贷安排，提供高达50.0亿美元的借款。2018年6月，我们修改了信贷协议，将循环信贷额度从50亿美元增加到125.0美元。应我们的要求，并经银行批准，循环信贷安排下的可用借款金额可增加到150.0亿美元。循环信贷安排包括高达25.0亿美元的信用证次级额度。经修订至今，循环信贷安排将于二零二零年五月届满。现金垫款按我们的选择计息，年息波动等于一个月期间有效的每日伦敦银行同业拆息加0.75%，或一个月或三个月固定利率等于伦敦银行同业拆借利率加0.75%。管理循环信贷安排的信贷协议也使我们受到各种限制性契约的约束，包括维持最大综合杠杆率的要求。这些契约还包括对我们回购股份、支付现金股息或进行出售交易的能力的限制。截至2019年9月30日，我们遵守了信贷协议下的所有金融契约，循环信贷安排下没有未偿还借款，可用借款为125.0亿万美元。我们可以在十天的通知下随时终止信贷协议，不收取保险费或罚金。

除了我们现有的现金和有价证券余额外，我们的主要流动性来源是我们来自经营活动的现金流和我们的循环信贷工具，该工具于2019年9月30日完全可用。我们相信，这些来源将为我们提供足够的流动性，以满足我们在可预见的未来的流动性需求。我们的主要流动性要求是满足我们的营运资金、研发(包括临床试验)和资本支出需求，主要是为了维持和扩大我们的业务以及潜在的未来业务或知识产权收购所需的外科器械。我们预计随着新产品的推出，我们将继续在外科手术设备方面进行投资，增加我们在美国的销售队伍的规模，并向国际市场扩张。然而，当我们继续执行我们的业务战略时，我们可能需要额外的流动性。我们的流动性可能会因为我们产品的销售下降而受到负面影响，包括客户获得第三方保险和使用我们产品的程序报销能力的变化导致的下降，竞争加剧导致的定价压力增加，监管环境变化导致的成本增加和产品开发周期放慢；以及诉讼的不利结果将影响我们的现金流。我们预计，在我们需要更多流动性的情况下，

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它将通过其他负债、额外的股权融资或这些潜在流动性来源的组合获得资金。出售额外股本可能会稀释我们的股东。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条款或根本不能保证获得这些额外的资金。

表外安排

我们没有任何表外安排。

季节性和积压

我们的业务通常不是季节性的。然而，我们的肌肉骨骼解决方案产品的销售可能会受到暑假和寒假期间的影响，在这期间，我们经历了较少的手术发生，以及更多的手术发生在今年晚些时候，当患者达到保险计划下的免赔额时。我们对Enabling Technologies产品的销售可能会受到较长的资本购买周期和主要资本购买的预算批准时间的影响。

我们与供应商密切合作，确保在保持高质量和可靠性的同时满足我们的库存需求。到目前为止，我们在查找和获得满足生产要求所需的材料方面还没有遇到很大的困难，我们也没有经历过有意义的销售订单积压。

最近发布的会计公告

有关最近发布的会计公告的更多细节，请参阅“第一部分；第一项.财务报表；简明综合财务报表附注(未审计)；附注1.重要会计政策的背景和摘要；(J)最近发布的会计公告”上面。

关于前瞻性陈述的警示说明

本季度报告的Form 10-Q包含前瞻性陈述，符合1995年“私人证券诉讼改革法”、经修订的1933年“证券法”(“证券法”)第27A条和经修订的“1934年证券交易法”(“交易法”)21E节的含义。除历史事实的陈述外，所有陈述都是前瞻性陈述。我们试图通过使用“相信”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、“预期”、“打算”、“预期”、“计划”等词语来识别前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是基于我们目前的假设、预期和对未来事件和趋势的估计。前瞻性陈述只是预测，受到许多风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能影响我们的业务和运营，并可能导致实际结果与预测的结果大不相同。这些风险和不确定性包括但不限于影响我们季度业绩的因素，我们管理我们增长的能力，我们持续盈利的能力，对我们产品的需求，我们成功竞争的能力(包括但不限于我们说服外科医生使用我们产品的能力，我们吸引和留住销售和其他人员的能力)，我们快速开发和推出新产品的能力，我们开发和执行成功商业战略的能力，我们遵守适用于我们业务的变化和适用法律法规的能力，我们保护我们知识产权的能力，我们的成功我们在截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(“10-K表格”)中列出的所有风险，特别是10-K表格中“项目1A，风险因素”下列出的风险，以及我们提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的其他文件中讨论的那些风险。此外，我们在不断发展的环境中运作。新的风险因素和不确定因素不时出现，我们不可能预测所有风险因素和不确定因素，我们也不能评估所有因素对我们业务的影响，或者任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。

鉴于这些风险和不确定因素，提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。本季度报告中包含的前瞻性陈述仅涉及截至本季度报告发布之日。我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务，因为在此日期之后出现或引起我们注意的新信息、事件或情况或其他因素。

项目3.市场风险的定量与定性披露

我们已经评估了本项目所需的信息，这些信息是在我们的年度报告Form 10-K中的项目7A下披露的，并且这些信息没有重大变化。

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项目4.管制和程序

对披露控制和程序的评价

我们的管理层在我们的首席执行官(“CEO”)和我们的首席财务官(“CFO”)的参与下，评估了我们的披露控制和程序的有效性，截至2019年9月30日。根据“交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)条的定义，术语“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的期限内被记录、处理、总结和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司根据“交换法”提交或提交的报告中要求披露的信息积累起来，并酌情传达给公司管理层，包括其主要执行人员和主要财务人员，以便及时作出有关要求披露的决定。根据他们对我们的披露控制和程序的评估，截至2019年9月30日，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2019年9月30日的9个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化与《交换法》第13a-15(D)和15d-15(D)条所要求的评估有关，这些变化已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或相当可能会对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

控制有效性的固有限制

我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，相信我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，并且在合理的保证水平上是有效的。然而，我们的管理层并不期望我们的披露控制和程序或我们对财务报告的内部控制能够防止所有错误和欺诈。控制系统，无论构思和操作有多好，只能提供合理的保证，而不是绝对的保证，以确保控制系统的目标得以实现。此外，控制系统的设计必须反映存在资源约束的事实，并且必须考虑相对于其成本的控制的好处。由于所有控制系统的固有限制，任何控制评估都不能提供绝对保证，确保已检测到所有控制问题和欺诈情况(如果有)。例如，这些固有的限制包括决策制定中的判断可能是错误的，以及由于简单的错误或错误而可能发生故障的现实。此外，控制可以被某些人的个人行为、两个或更多人的串通或控制的管理超越所规避。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设，并且不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标；随着时间的推移，控制可能会因为条件的变化而变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。由于具有成本效益的控制系统的固有限制，由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生而无法检测到。

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第二部分。其他资料

第1项法律程序

我们参与了许多诉讼、法律诉讼和索赔。？此类问题存在许多不确定性，这些问题的结果不在我们的控制范围内，可能在很长一段时间内都不为人所知。^在某些诉讼中，索赔人寻求损害赔偿和其他救济，包括禁止我们从事某些活动的禁令，这些活动如果获得批准，可能需要大量支出和/或造成收入损失。有关我们目前参与的重大法律程序的更多细节，请参阅：^^*“第一部分；项目1.财务报表；简明综合财务报表附注(未审计)；附注13.承诺和或有事项”上面。

此外，我们还受到在日常业务过程中产生的法律程序的影响。

第1A项危险因素

我们受到特定于我们的风险以及影响在全球市场上运营的所有企业的因素的影响。有关可能对我们的业务、财务状况或运营结果造成重大不利影响的具体风险的讨论，请参阅标题下的10-K表格“第I部；第1A项。风险因素“

项目2.未登记的股权证券销售和收益使用

不适用。

项目3.高级证券违约

不适用。

项目4.矿山安全披露

不适用。

项目5.其他资料

不适用。

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第6项陈列品

以下是作为本季度报告的一部分在Form 10-Q上提交的展品列表。在如上所述的地方，先前提交的展品通过引用并入。对于通过引用并入的展品，上一次提交的展品的位置在括号中注明。


证物编号		项目
31.1*		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条由首席执行官认证。
31.2*		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条由首席财务官认证。
32**		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906条通过的18U.S.C.第1350条的认证。
101.INS*		XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH*		XBRL分类扩展架构文档
101.CAL*		XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB*		XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE*		XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档
101.DEF*		XBRL分类扩展定义链接库文档
104		封面交互式数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

*		随此提交。
**		随此提供。

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签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。


		Globus医疗公司


日期：	2019年11月6日	/s/David M.Demski

		大卫·M·德姆斯基
		首席执行官
		总统
		(首席行政主任)

日期：	2019年11月6日	/s/Keith Pfeil

		基思·菲尔(Keith Pfeil)
		高级副总裁
		首席财务官
		(首席财务官)