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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
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☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月28日或 |
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☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号001-07283
帝王贝洛伊特公司演讲
(章程中规定的注册人的确切姓名)
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| | |
威斯康星州 | | 39-0875718 |
(其他司法管辖权的州 成立为法团) | | (IRS雇主 识别号码) |
国家大街200号, 伯洛伊特, 威斯康星州 53511
(主要行政办公室地址)
(608) 364-8800
注册人的电话号码,包括区号
根据1934年证券交易法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 贸易符号 | 每间交易所的注册名称 |
普通股 | 红细胞 | 纽约证券交易所 |
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”#13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内),以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。(1)^在过去12个月内是否提交了“1934年证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内提交)。.是 x···o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内)根据S-T规则405要求提交和发布的每个交互式数据文件都以电子方式提交。.是 x···o
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”第12b-2条中“大型加速备案公司”、“加速备案公司”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义:
|
| | | | | | |
大型加速文件管理器 | | ý
| | 加速的^文件管理器 | | ☐ |
非加速报税器 | ☐ | | 较小的^Reporting^^公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。.
是☐不能···ý
在……上面2019年11月1日注册人有杰出的40,942,185普通股,每股面值0.01美元。
帝王贝洛伊特公司
指数
|
| | |
| 页 |
第一部分-财务资料 | |
项目# | 简明合并财务报表(未审计) | |
| 简明综合收益表 | 5 |
| 简明综合收益表 | 6 |
| 简明综合资产负债表 | 7 |
| 简明综合权益表 | 8 |
| 简明现金流量表 | 10 |
| 简明综合财务报表附注 | 11 |
项目#2##- | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 40 |
项目# | 关于市场风险的定量和定性披露 | 47 |
项目# | 管制和程序 | 49 |
| | |
第二部分-其他资料 | |
项目# | 法律程序 | 49 |
项目#1A#- | 危险因素 | 49 |
项目#2##- | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 50 |
项目#6##- | 陈列品 | 51 |
签名 | | 52 |
| |
警告性陈述
本季度报告中关于Form 10-Q的某些陈述是“前瞻性陈述”,意在使其符合1995年“私人证券诉讼改革法”规定的安全港的责任。前瞻性陈述基于管理层的预期、信念、当前假设和预测。当在本季度报告Form 10-Q中使用时,诸如“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“预期”、“相信”、“应该”、“项目”或“计划”或其负面内容或类似的词语旨在识别前瞻性陈述。·这些前瞻性陈述不能保证未来的表现,并且存在风险。不确定性、假设和其他因素,其中一些是我们无法控制的,这可能导致实际结果与这些前瞻性声明中表达或暗示的结果大不相同。这些因素包括但不限于:
| |
• | 关于我们在预期成本和时间内执行重组计划的能力的不确定性; |
| |
• | 我们的竞争对手采取的行动,以及我们在竞争日益激烈的全球电机、驱动和控制、发电和电力传输行业中有效竞争的能力; |
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• | 我们基于技术创新开发新产品的能力,例如物联网,以及市场对新产品和现有产品的接受程度,包括与我们开展业务的某些地理位置尚未采用或使用的技术相关的产品; |
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• | 被收购公司和业务整合所产生的问题和成本,以及采购会计调整的时机和影响; |
| |
• | 我们的总体债务水平和我们偿还未偿债务本金和利息的能力; |
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• | 我们服务的一个或多个市场的长期衰退或中断,例如供暖、通风、空调(“HVAC”)、制冷、发电、石油和天然气、单位材料处理或水加热; |
| |
• | 我们做生意的全球市场的经济变化,例如对我们销售的产品的需求减少,货币汇率,通货膨胀率,利率,衰退,政府政策,包括影响税收,贸易,关税,移民,海关,边境行动等的政策变化,以及我们无法控制的其他外部因素; |
| |
• | 产品责任和其他诉讼,或最终用户、政府机构或其他人对我们的产品或客户的应用程序未能按预期执行的索赔,特别是在大量应用程序中,或此类失败被指控为财产或伤亡索赔的原因; |
| |
• | 因业务退出或剥离而产生的意想不到的不利影响或责任; |
| |
• | 第三方侵犯我们的知识产权,对我们的知识产权提出挑战,并声称我们侵犯了第三方技术; |
| |
• | 涉及我们的信息技术基础设施和数据的故障、漏洞、攻击或披露造成的损失; |
| |
• | 其他风险和不确定性,包括但不限于“风险因素”中所述的风险和不确定性 在我们于2019年2月26日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中,以及不时在其他提交的报告中。 |
我们敦促股东、潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时考虑这些因素,并告诫他们不要过分依赖这些前瞻性陈述。本季度报告Form 10-Q中包含的前瞻性陈述仅在本报告日期作出,我们不承担更新这些陈述以反映随后的事件或情况的义务。有关这些和其他风险和不确定性的其他信息包括在第I部- 项目1A--风险因素在我们提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中2019年2月26日.
第一部分-财务资料
项目1.简明合并财务报表
帝王贝洛伊特公司
简明综合收益表
(未经审计)
(以百万为单位的金额,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
净销售额 | $ | 772.3 |
| | $ | 925.4 |
| | $ | 2,499.8 |
| | $ | 2,763.9 |
|
销售成本 | 570.4 |
| | 682.8 |
| | 1,829.3 |
| | 2,039.0 |
|
毛利 | 201.9 |
| | 242.6 |
| | 670.5 |
| | 724.9 |
|
营业费用 | 128.9 |
| | 155.0 |
| | 416.3 |
| | 449.5 |
|
剥离业务的损失(收益) | 0.2 |
| | — |
| | (45.2 | ) | | — |
|
商誉减值 | — |
|
| 9.5 |
| | — |
| | 9.5 |
|
资产减值 | — |
| | 8.7 |
| | 10.0 |
| | 8.7 |
|
运营费用总额 | 129.1 |
| | 173.2 |
| | 381.1 |
| | 467.7 |
|
运营收入 | 72.8 |
| | 69.4 |
| | 289.4 |
| | 257.2 |
|
其他费用,净额 | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 1.2 |
|
利息支出 | 13.5 |
| | 13.7 |
| | 40.5 |
| | 40.9 |
|
利息收入 | 1.5 |
| | 1.0 |
| | 4.0 |
| | 1.8 |
|
税前收入 | 60.7 |
| | 56.3 |
| | 252.5 |
| | 216.9 |
|
所得税准备金 | 9.9 |
| | 3.6 |
| | 47.5 |
| | 37.6 |
|
净收入 | 50.8 |
| | 52.7 |
| | 205.0 |
| | 179.3 |
|
减去:非控股权益的净收入 | 1.1 |
| | 1.4 |
| | 2.8 |
| | 3.7 |
|
帝王贝洛伊特公司的净收入 | $ | 49.7 |
| | $ | 51.3 |
| | $ | 202.2 |
| | $ | 175.6 |
|
应归因于Regal Beloit Corporation的每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.20 |
| | $ | 1.18 |
| | $ | 4.78 |
| | $ | 4.01 |
|
假设稀释 | $ | 1.19 |
| | $ | 1.17 |
| | $ | 4.75 |
| | $ | 3.98 |
|
未偿还股份的加权平均数: | | | | | | | |
基本型 | 41.5 |
| | 43.4 |
| | 42.3 |
| | 43.8 |
|
假设稀释 | 41.7 |
| | 43.8 |
| | 42.6 |
| | 44.1 |
|
见合并财务报表附注
帝王贝洛伊特公司
简明综合收益表
(未经审计)
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
净收入 | $ | 50.8 |
| | $ | 52.7 |
| | $ | 205.0 |
| | $ | 179.3 |
|
其他综合收入(亏损)税后净额: | | | | | | | |
外币换算调整,扣除截至2019年9月28日的三个月和九个月的10万美元税收影响,以及截至2018年9月29日的三个和九个月的180万美元 | (38.5 | ) | | (18.8 | ) | | (31.7 | ) | | (57.0 | ) |
重新分类包括在截至2019年9月28日的三个月和九个月的净收入中包括的外币换算调整,净额为10万美元税收影响 | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | — |
|
套期保值活动: | | | | | | | |
套期保值活动的公允价值增加(减少),截至2019年9月28日和2018年9月29日的三个月的税收影响净额分别为(160万美元)和90万美元,截至2019年9月28日和2018年9月29日的九个月分别为140万美元和70万美元。 | (4.9 | ) | | 3.1 |
| | 4.4 |
| | 2.3 |
|
包括在净收入中的收益的重新分类,截至2019年9月28日和2018年9月29日的三个月的净收入净额分别为(100万美元)和(30万美元),截至2019年9月28日和2018年9月29日的9个月分别为(100万美元和370万美元),截至2019年9月28日和2018年9月29日的9个月分别为(100万美元和(370万美元)美元 | (3.2 | ) | | (1.0 | ) | | (3.2 | ) | | (11.3 | ) |
养老金和离职后退休计划: | | | | | | | |
截至2019年9月28日和2018年9月29日的三个月以及截至2019年9月28日和2018年9月29日的九个月,包括在净收入中的养老金和退休后福利的重新分类调整分别为10万美元和30万美元,以及截至2019年9月28日和2018年9月29日的9个月的30万美元和70万美元。 | 0.4 |
| | 0.7 |
| | 1.3 |
| | 2.2 |
|
其他综合收益(亏损) | (46.2 | ) | | (16.0 | ) | | (27.6 | ) | | (63.8 | ) |
综合收益(亏损) | 4.6 |
| | 36.7 |
| | 177.4 |
| | 115.5 |
|
减去:归因于非控股权益的全面收益(亏损) | (0.1 | ) | | 0.3 |
| | 1.6 |
| | 1.8 |
|
归因于帝王贝洛伊特公司的综合收益(亏损) | $ | 4.7 |
| | $ | 36.4 |
| | $ | 175.8 |
| | $ | 113.7 |
|
见合并财务报表附注
帝王贝洛伊特公司
简明综合资产负债表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 293.0 |
| | $ | 248.6 |
|
应收贸易款,2019年减去940万美元的免税额,2018年减去1330万美元 | 491.7 |
| | 551.9 |
|
盘存 | 725.7 |
| | 767.2 |
|
预付费用和其他流动资产 | 154.7 |
| | 157.9 |
|
持有待售资产 | 2.8 |
| | 92.1 |
|
流动资产总额 | 1,667.9 |
| | 1,817.7 |
|
净资产、工厂和设备 | 609.0 |
| | 615.5 |
|
营运租赁资产 | 76.1 |
| | — |
|
商誉 | 1,496.4 |
| | 1,509.2 |
|
无形资产,摊销净额 | 577.5 |
| | 625.5 |
|
递延所得税收益 | 31.5 |
| | 34.2 |
|
其他非流动资产 | 19.9 |
| | 21.7 |
|
总资产 | $ | 4,478.3 |
| | $ | 4,623.8 |
|
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 362.3 |
| | $ | 424.8 |
|
应付股息 | 12.3 |
| | 12.0 |
|
当期套期保值义务 | 10.9 |
| | 11.3 |
|
应计补偿和员工福利 | 73.6 |
| | 81.9 |
|
其他应计费用 | 106.8 |
| | 136.0 |
|
持有待售负债 | — |
| | 17.0 |
|
流动经营租赁负债 | 22.7 |
| | — |
|
长期债务的当期到期日 | 0.6 |
| | 0.5 |
|
流动负债总额 | 589.2 |
| | 683.5 |
|
长期债务 | 1,200.3 |
| | 1,306.6 |
|
递延所得税 | 163.0 |
| | 148.3 |
|
非流动套期保值义务 | 2.2 |
| | 1.2 |
|
养恤金和其他退休后福利 | 89.8 |
| | 96.2 |
|
非流动经营租赁负债 | 55.3 |
| | — |
|
其他非流动负债 | 49.4 |
| | 49.5 |
|
或有事项(见附注13) |
| |
|
权益: | | | |
Regal Beloit公司股东权益: | | | |
普通股,面值0.01美元,2019年和2018年分别授权100.0股,4,090万股和4,280万股已发行和未偿 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
额外实缴资本 | 707.8 |
| | 783.6 |
|
留存收益 | 1,870.9 |
| | 1,777.9 |
|
累计其他综合损失 | (277.8 | ) | | (251.4 | ) |
富豪贝洛特公司股东权益总额 | 2,301.3 |
| | 2,310.5 |
|
非控制性利益 | 27.8 |
| | 28.0 |
|
总股本 | 2,329.1 |
| | 2,338.5 |
|
负债和权益总额 | $ | 4,478.3 |
| | $ | 4,623.8 |
|
见附于“合并财务报表简明附注”。
帝王贝洛伊特公司
简明综合权益表
(未经审计)
(百万美元,每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 普通股面值0.01美元 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性利益 | | 总股本 |
2019年6月29日 | $ | 0.4 |
| | $ | 750.7 |
| | $ | 1,882.7 |
| | $ | (232.8 | ) | | $ | 29.4 |
| | $ | 2,430.4 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 49.7 |
| | — |
| | 1.1 |
| | 50.8 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (45.0 | ) | | (1.2 | ) | | (46.2 | ) |
宣布的股息(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | (12.3 | ) | | — |
| | — |
| | (12.3 | ) |
已行使的股票期权 | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.5 | ) |
股票回购 | — |
| | (45.0 | ) | | (49.2 | ) | | — |
| | — |
| | (94.2 | ) |
股权报酬 | — |
| | 2.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2.6 |
|
向非控股利益宣派的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | (1.5 | ) |
2019年9月28日 | $ | 0.4 |
| | $ | 707.8 |
| | $ | 1,870.9 |
| | $ | (277.8 | ) | | $ | 27.8 |
| | $ | 2,329.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年6月30日 | $ | 0.4 |
| | $ | 820.8 |
| | $ | 1,704.4 |
| | $ | (215.6 | ) | | $ | 30.7 |
| | $ | 2,340.7 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 51.3 |
| | — |
| | 1.4 |
| | 52.7 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (14.9 | ) | | (1.1 | ) | | (16.0 | ) |
宣布的股息(每股0.28美元) | — |
| | — |
| | (12.2 | ) | | — |
| | — |
| | (12.2 | ) |
已行使的股票期权 | — |
| | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
股票回购 | — |
| | (5.0 | ) | | (1.2 | ) | | — |
| | — |
| | (6.2 | ) |
股权报酬 | — |
| | 3.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.3 |
|
向非控股利益宣派的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | (1.6 | ) |
从非控股权益购买子公司股份 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | (2.4 | ) | | (0.8 | ) |
2018年9月29日 | $ | 0.4 |
| | $ | 818.7 |
| | $ | 1,742.3 |
| | $ | (228.9 | ) | | $ | 27.0 |
| | $ | 2,359.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 普通股面值0.01美元 | | 额外实缴资本 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 非控制性利益 | | 总股本 |
2018年12月29日 | $ | 0.4 |
| | $ | 783.6 |
| | $ | 1,777.9 |
| | $ | (251.4 | ) | | $ | 28.0 |
| | $ | 2,338.5 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 202.2 |
| | — |
| | 2.8 |
| | 205.0 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (26.4 | ) | | (1.2 | ) | | (27.6 | ) |
宣布的股息(每股0.88美元) | — |
| | — |
| | (36.9 | ) | | — |
| | — |
| | (36.9 | ) |
已行使的股票期权 | — |
| | (8.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (8.0 | ) |
股票回购 | — |
| | (77.8 | ) | | (72.3 | ) | | — |
| | — |
| | (150.1 | ) |
股权报酬 | — |
| | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
向非控股利益宣派的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (1.8 | ) |
2019年9月28日 | $ | 0.4 |
| | $ | 707.8 |
| | $ | 1,870.9 |
| | $ | (277.8 | ) | | $ | 27.8 |
| | $ | 2,329.1 |
|
| | | | | | | | | | | |
2017年12月30日 | $ | 0.4 |
| | $ | 877.5 |
| | $ | 1,611.6 |
| | $ | (164.0 | ) | | $ | 29.2 |
| | $ | 2,354.7 |
|
净收入 | — |
| | — |
| | 175.6 |
| | — |
| | 3.7 |
| | 179.3 |
|
其他综合损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (61.9 | ) | | (1.9 | ) | | (63.8 | ) |
宣布的股息(每股0.82美元) | — |
| | — |
| | (35.8 | ) | | — |
| | — |
| | (35.8 | ) |
已行使的股票期权 | — |
| | (4.7 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (4.7 | ) |
股票回购 | — |
| | (64.6 | ) | | (13.7 | ) | | — |
| | — |
| | (78.3 | ) |
股权报酬 | — |
| | 10.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
|
向非控股利益宣派的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | (1.6 | ) |
采用会计公告ASU 2018-02 | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | (4.6 | ) | | — |
| | — |
|
从非控股权益购买子公司股份 | — |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
| | (2.4 | ) | | (0.8 | ) |
2018年9月29日 | $ | 0.4 |
| | $ | 818.7 |
| | $ | 1,742.3 |
| | $ | (228.9 | ) | | $ | 27.0 |
| | $ | 2,359.5 |
|
见附于“合并财务报表简明附注”。
帝王贝洛伊特公司
简明综合现金流量表
(未经审计)
(百万美元) |
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
经营活动的现金流量: | | | |
净收入 | $ | 205.0 |
| | $ | 179.3 |
|
调整净收益与经营活动提供的净现金(收购和剥离后的净额): | | | |
折旧和摊销 | 100.4 |
| | 106.3 |
|
商誉减值 | — |
| | 9.5 |
|
资产减值 | 10.0 |
| | 8.7 |
|
非现金租赁费用 | 20.5 |
| | — |
|
出售或处置资产时的损失,净额 | 1.7 |
| | 3.5 |
|
股份补偿费用 | 10.0 |
| | 10.5 |
|
退出相关成本 | — |
| | 16.7 |
|
剥离业务收益 | (45.2 | ) | | — |
|
营业资产和负债的变动 | (31.2 | ) | | (84.2 | ) |
经营活动提供的净现金 | 271.2 |
| | 250.3 |
|
投资活动的现金流: | | | |
对物业、厂房和设备的补充 | (77.3 | ) | | (59.2 | ) |
投资证券的销售 | — |
| | 0.5 |
|
业务收购,现金收购净额 | — |
| | (161.5 | ) |
剥离业务收益 | 159.6 |
| | — |
|
出售资产所得收益 | 1.7 |
| | 4.4 |
|
投资活动提供的净现金 | 84.0 |
| | (215.8 | ) |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷机制下的借款 | 894.3 |
| | 1,018.7 |
|
循环信贷机制下的还款 | (977.4 | ) | | (993.1 | ) |
短期借款收益 | 27.5 |
| | 10.7 |
|
偿还短期借款 | (27.5 | ) | | (11.3 | ) |
长期借款收益 | — |
| | 900.2 |
|
偿还长期借款 | (24.2 | ) | | (786.3 | ) |
支付给股东的股息 | (36.6 | ) | | (35.1 | ) |
股份交税 | (8.0 | ) | | (3.4 | ) |
普通股回购 | (150.1 | ) | | (78.3 | ) |
对非控股利益的分配 | (1.8 | ) | | (1.6 | ) |
从非控股权益购买子公司股份 | — |
| | (0.8 | ) |
已支付的融资费 | — |
| | (3.5 | ) |
融资活动提供的净现金(用于) | (303.8 | ) | | 16.2 |
|
汇率对现金和现金等价物的影响 | (7.0 | ) | | (5.9 | ) |
现金及现金等价物净增加情况 | 44.4 |
| | 44.8 |
|
期初现金和现金等价物 | 248.6 |
| | 139.6 |
|
期末现金和现金等价物 | $ | 293.0 |
| | $ | 184.4 |
|
补充披露现金流量信息 | | | |
支付的现金: | | | |
兴趣 | $ | 44.4 |
| | $ | 45.6 |
|
·所得税 | $ | 31.9 |
| | $ | 66.2 |
|
见附于“合并财务报表简明附注”。
帝王贝洛伊特公司
简明综合财务报表附注
2019年9月28日
(未审计)
1. 演示基础
所附(A)富豪Beloit Corporation(“本公司”)截至#年的简明综合资产负债表2018年12月29日来自于经审计的综合财务报表,及(B)截至#年未经审计的中期简明综合财务报表2019年9月28日而对于三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日,是根据美国证券交易委员会的规则和规定准备的。根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据这些规则和法规进行了浓缩或省略,尽管公司认为披露的信息足以使信息不具误导性。
建议将这些简明综合财务报表与公司的综合财务报表及其附注一起阅读2018提交的表格10-K的周年报告2019年2月26日.
管理层认为,为公平列报财务结果而认为必要的所有调整都已作出。除另有讨论外,此类调整仅由正常循环性质的调整组成。的运营结果三个月和九个月结束 2019年9月28日并不一定表明整个财政年度结束时可能预期的结果2019年12月28日.
简明综合财务报表是根据GAAP编制的,GAAP要求本公司作出估计和假设,以影响在简明综合财务报表日期的资产和负债的上报金额以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。除其他项目外,公司在会计核算中使用的估计数包括:坏账准备;超额和过时库存;股票补偿;收购;产品保修义务;养老金和退休后资产和负债;衍生公允价值;商誉和其他资产减值;保健储备;退休福利;回扣和激励;诉讼索赔和或有事项,包括环境事项;以及所得税。当基于事实的经验保证时,公司会考虑对估计和假设的更改。
该公司在52/53周的财政年度经营,截止到12月31日最接近的星期六。
新会计准则
2018年8月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2018-14年度会计准则更新(“ASU”),补偿-退休福利-定义福利计划-一般(副主题715-20)。ASU处理对已定义福利计划的披露要求的修改。根据ASU 2018-14,可以删除的披露要求是预计将在下一个财政年度确认为净定期福利成本组成部分的累积其他全面收入的金额,预计将返还给雇主的计划资产的金额和时间,以及假设医疗保健成本趋势率变化1个百分点对退休后医疗保健福利的净定期福利成本和福利义务的服务和利息成本组成部分的总和的影响。需要额外披露现金余额计划和其他计划的加权平均利息贷记利率和承诺的利息贷记利率,并解释与本期福利义务的变化有关的重大收益和损失。如果确定福利养恤金计划的预计福利义务大于计划资产,则应披露计划资产的预计福利义务和公允价值。当将累积收益义务与计划资产进行比较时,也需要这种额外的披露。本ASU对截止于2020年12月15日之后的财政年度生效,并对提交的所有年度进行追溯。允许提前收养。公司正在评估采用这一新会计准则的效果,但预计不会对财务报表披露产生实质性影响。
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-13,公允价值计量(主题820)-披露框架-公允价值计量披露要求的变化。ASU专注于围绕3级公允价值计量披露的更新,并提出对当前披露要求的修改。本ASU项下的额外要求包括披露在报告期结束时持有的其他全面收益(“OCI”)中包括的未实现损益的变化,以及用于开发重大不可观测投入的范围和加权平均值。ASU还取消了对1级和2级公允价值计量之间转移的金额和原因的披露要求,3级计量的估值过程,以及公允价值等级等级之间转移时间的政策。此外,ASU还修改了基于资产净值进行估值的投资的披露要求。修正案澄清了测量不确定度披露是为了传达截至报告日期测量不确定度的信息。本ASU适用于2019年12月15日之后的财年,包括其中的过渡期。早期采用
在发布本ASU时允许任何消除或修改的披露。ASU要求前瞻性申请仅适用于采用年度提出的最近中期或年度申请,包括OCI中未实现损益的变化,用于为3级公允价值计量制定重大不可观测投入的范围和加权平均,以及计量不确定性的叙述性描述。本ASU中描述的所有其他修改必须追溯适用于所提交的所有期间。公司正在评估采用这一新会计准则的效果,但预计不会对财务报表披露产生实质性影响。
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,金融工具信用损失(主题326)好的。该ASU的重点是要求企业调整其终生预期信用损失的备抵,而不是招致的损失。人们相信,这一变化将导致更及时地确认此类损失。本ASU适用于2019年12月15日之后的财年,包括其中的过渡期。采用该标准将采用修正的追溯方法,允许对保留收益的期初余额进行累积效应调整。公司正在评估采用这一新会计准则的效果,但预计不会对公司的简明综合财务报表产生重大影响。
2017年8月,FASB发布了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主题815)有针对性地改进了套期保值活动的会计。本更新中的修订通过更改限定对冲关系的指定和衡量指南以及对冲结果的呈现,更好地协调实体的风险管理活动和对冲关系的财务报告。公司于2018年12月30日,即2019年财政年度开始时采用了本ASU,对公司的简明综合财务报表没有重大影响。
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,租约好的。ASU 2016-02的核心原则是实体应在其资产负债表上确认经营租赁产生的资产和负债。根据这一原则,ASU 2016-02要求承租人确认支付租赁付款的责任、租赁责任和使用权资产,该资产代表其在租赁期内使用基础租赁资产的权利。承租人对租赁产生的费用和现金流量的确认、计量和列报将取决于作为融资或经营租赁的租赁分类。2018年7月,FASB修订了其指导意见,发布了ASU 2018-11,以提供额外的过渡方法,允许在采用期间对保留收益的期初余额进行累积效应调整。公司于2018年12月30日,即2019年财政年度开始时,根据修改后的追溯方法采用了该标准。考虑到标准的影响,在采用标准之前的比较期间没有进行调整。
本公司选择了新标准内救济方案下允许的实际权宜之计方案,允许本公司在租赁识别、租赁分类和截至采用日的初始直接成本会计处理方面结转到期或现有租赁的历史租赁会计。公司还选择了与租赁组件和非租赁组件相关的实用权宜之计,允许公司将租赁组件和非租赁组件确认为单一租赁。
采用新标准导致记录了下列资产的使用权和租赁负债$93.0百万截至2018年12月30日。在采用新标准时,未确认对留存收益的累积效应调整。该标准对公司的综合净收入没有重大影响,对现金流量也没有影响。有关其他披露,请参见附注9。
2. 其他财务信息
盘存
下表列出了主要库存类别之间的近似百分比分布:
|
| | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
原材料和在制品 | 47% | | 45% |
成品和外购件 | 53% | | 55% |
存货按成本列账,不超过市场。大约的成本56%该公司的库存在2019年9月28日,及54%在…2018年12月29日采用后进先出(“后进先出”)方法确定。
房产、厂房和设备
下表按主要分类(以百万美元为单位)列出了财产、厂房和设备:
|
| | | | | | | | | |
| 使用年限(以年为单位) | | 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
土地及改善工程 | | | $ | 81.2 |
| | $ | 82.1 |
|
建筑物及改善工程 | 3 - 50 | | 302.6 |
| | 302.8 |
|
机械设备 | 3 - 15 | | 983.4 |
| | 971.9 |
|
物业、厂房及设备 | | | 1,367.2 |
| | 1,356.8 |
|
减去:累计折旧 | | | (758.2 | ) | | (741.3 | ) |
净资产、厂房和设备 | | | $ | 609.0 |
| | $ | 615.5 |
|
为.九个月结束 2019年9月28日,公司认可$5.1百万2019年第一季度与转让资产以待售有关的资产减值。为.三个月和九个月结束 2018年9月29日,公司确认固定资产减值为$1.1百万与其退出密封气候业务的决定有关。
收入确认
该公司确认销售电动机、电动运动控制器、发电和电力传输产品的收入。当产品控制权转移给客户或提供服务时,公司确认收入,并确认金额反映预期为交换此类商品或服务而收到的对价。
商品和服务的性质
该公司销售具有多个应用程序的产品,以及具有单一应用程序的定制产品,例如为其OEM客户制造的那些产品。公司报告三运营部门:商业和工业系统,气候解决方案和电力传输解决方案。有关不同段的说明,请参阅注释6。
履行义务的性质
公司与客户的合同通常由采购订单、发票和主供应协议组成。在合同开始时,在所有三个部分,公司评估其与客户的销售安排中承诺的商品和服务,并确定每个承诺的履行义务,向客户转让不同的商品或服务。公司的主要履行义务包括产品销售和定制系统/解决方案。
产品:
产品的性质因部门而异,但在所有部门中,个别产品不是综合的,代表单独的履行义务。
定制的系统/解决方案:
公司提供定制的系统/解决方案,这些系统/解决方案由多个产品组成,这些产品根据特定的客户规格进行设计,组合或集成到一个针对特定客户应用的组合解决方案中。货物转移给客户,随着履行义务的履行,通常随着时间的推移确认收入。
履行义务时
对于与公司基本上所有产品销售相关的履行义务,公司确定客户在发货时获得控制权并相应地确认收入。一旦产品发货,客户就能够直接使用该资产,并从该资产中获得基本上所有的剩余收益。公司认为控制权已在装运时转移,因为公司当时拥有目前的付款权利,客户拥有资产的合法所有权,公司已经转让了资产的实际所有权,并且客户对资产的所有权具有重大风险和回报。
对于数量有限的合同,公司会随着时间的推移转让控制权并确认收入。公司随着时间的推移履行其绩效义务,并且公司使用基于成本的输入方法来衡量进度。在应用基于成本的收入确认方法时,公司使用迄今发生的实际成本相对于合同的估计总成本,以及客户在确定收入和确认的成本金额时履行的承诺。公司已经确定,基于成本的输入法提供了对向客户转让货物的真实描述。
付款条件
与客户的协议规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款条件因客户而异,但通常从交货时到期到交货后120天不等。对于在某个时间点确认的合同,收入和帐单通常同时发生。本公司一般与其客户订立一年或更短时间的付款条款,并已选择适用于此类合同的实际权宜之计,而不考虑金钱的时间价值。对于使用基于成本的输入法确认的合同,确认超过客户帐单的收入和超过确认的收入的帐单将被审核,以确定净资产或净负债状况,并在压缩综合资产负债表上归类为净资产或负债净额。
退货、退款和保修
公司的合同没有明确地向其客户提供“一般”退货权(例如,客户订购了多余的产品并退还了未使用的项目)。保修分为保证型或服务型保修。如果保修为客户提供产品将按预期运行的保证,则保修被视为保证型保修。超出确保基本功能的保修范围被视为服务类型保修。本公司一般只提供有限保修,被视为保证型保修,并不计入单独的履约责任。客户通常会对不符合规格的产品进行维修或更换。估计的产品保修是为特定的产品组提供的,公司在确认销售的期间为估计的未来保修成本累算。公司根据历史保修损失经验估计应计要求,成本包括在销售成本中。
数量折扣
在某些情况下,公司合同的性质可能会引起可变代价,包括基于数量的销售奖励。如果客户实现了特定的销售目标,他们有权获得回扣。该公司估计将实现的预计返点金额,并在确认收入时将估计成本确认为净销售额的减少。
收入分类
下表列出了该公司按地理区域分列的^收入^(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 |
2019年9月28日 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 230.2 |
| | $ | 204.4 |
|
| $ | 146.3 |
| | $ | 580.9 |
|
亚洲 | | 70.1 |
| | 7.4 |
| | 7.1 |
| | 84.6 |
|
欧洲 | | 43.9 |
| | 9.3 |
| | 22.8 |
| | 76.0 |
|
世界其余地区 | | 14.4 |
| | 9.8 |
| | 6.6 |
| | 30.8 |
|
总计 | | $ | 358.6 |
| | $ | 230.9 |
| | $ | 182.8 |
| | $ | 772.3 |
|
| | | | | | | | |
2018年9月29日 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 306.4 |
| | $ | 228.7 |
| | $ | 156.1 |
| | $ | 691.2 |
|
亚洲 | | 67.7 |
| | 6.9 |
| | 6.8 |
| | 81.4 |
|
欧洲 | | 53.0 |
| | 11.3 |
| | 33.8 |
| | 98.1 |
|
世界其余地区 | | 35.2 |
| | 8.5 |
| | 11.0 |
| | 54.7 |
|
总计 | | $ | 462.3 |
| | $ | 255.4 |
| | $ | 207.7 |
| | $ | 925.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
2019年9月28日 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 741.5 |
| | $ | 671.1 |
| | $ | 485.8 |
| | $ | 1,898.4 |
|
亚洲 | | 209.2 |
| | 28.6 |
| | 21.7 |
| | 259.5 |
|
欧洲 | | 141.0 |
| | 31.5 |
| | 70.0 |
| | 242.5 |
|
世界其余地区 | | 49.0 |
| | 30.9 |
| | 19.5 |
| | 99.4 |
|
总计 | | $ | 1,140.7 |
| | $ | 762.1 |
| | $ | 597.0 |
| | $ | 2,499.8 |
|
| | | | | | | | |
2018年9月29日 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 总计 |
北美 | | $ | 898.3 |
| | $ | 689.0 |
| | $ | 512.2 |
| | $ | 2,099.5 |
|
亚洲 | | 227.7 |
| | 30.7 |
| | 16.5 |
| | 274.9 |
|
欧洲 | | 124.6 |
| | 35.9 |
| | 73.2 |
| | 233.7 |
|
世界其余地区 | | 94.7 |
| | 37.0 |
| | 24.1 |
| | 155.8 |
|
总计 | | $ | 1,345.3 |
| | $ | 792.6 |
| | $ | 626.0 |
| | $ | 2,763.9 |
|
实际权宜之计和豁免
公司通常会支出获得合同的增量直接成本,主要是销售佣金,因为预计摊销期为12几个月或更少。合同成本包括在附带的简明综合收益表的经营费用中。
由于本公司合约的短期性质,本公司已采取实际权宜之计,不披露分配给剩余履约责任的收入,因为其大部分合约均为12个月或以下的原始条款。
该公司通常不在其交易价格中包括任何从客户收取的销售税金额。
公司已选择将运输和处理成本作为履行活动进行核算,并将发生的成本作为销售成本的一部分进行支出。
3. 持有以供出售、剥离及收购
持有待售资产
2018年12月,公司签署了一项协议,出售其已纳入公司商业和工业系统部门的富豪驱动技术业务。此交易于2019年1月完成。
2019年1月,公司签署了一项协议,出售其Capcom业务,该业务已纳入公司的气候解决方案部门。此交易于2019年4月完成。
自.起2018年12月29日由于本公司有出售该等资产及业务的意向及能力,故本公司呈列若干资产及业务的资产及负债。这些业务被剥离,因为它们被认为是公司运营的非核心业务。
下表列出了截至#年被分类为待售资产的余额2019年9月28日以及持有待出售的资产和负债2018年12月29日,由于公司既有意愿也有能力出售这些资产和负债,(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
应收贸易 | $ | — |
| | $ | 19.2 |
|
盘存 | — |
| | 34.7 |
|
预付费用和其他流动资产 | — |
| | 5.0 |
|
房产、厂房和设备 | 2.8 |
| | 19.9 |
|
无形资产 | — |
| | 12.0 |
|
商誉 | — |
| | 1.3 |
|
持有待售资产 | $ | 2.8 |
| | $ | 92.1 |
|
| | | |
应付帐款 | $ | — |
| | $ | 8.1 |
|
应计补偿和员工福利 | — |
| | 0.5 |
|
其他应计费用 | — |
| | 7.3 |
|
其他非流动负债 | — |
| | 1.1 |
|
持有待售负债 | $ | — |
| | $ | 17.0 |
|
在以下地点归类为持有以供出售的业务2018年12月29日2018财年的净销售额和运营收入$138.9百万和$15.7百万分别为。
2019年资产剥离
帝王驱动技术
2019年1月7日,该公司出售了其富豪驱动技术业务,并收到了$119.9百万受制于习惯的定稿。Regal Drive Technologies被纳入公司的商业和工业系统部门,被认为是一项非核心业务。公司确认出售$41.0百万在简明综合收益表中。
天鹅绒车道
2019年4月1日,该公司出售了其天鹅绒驱动器业务,并收到了$8.9百万受制于习惯的定稿。这项业务被纳入公司的电力传输解决方案部门,并被认为是一项非核心业务。公司确认销售损失$0.1百万在简明综合收益表中。
Capcom
2019年4月1日,本公司出售了Capcom业务,并收到了$9.9百万受制于习惯的定稿。这项业务被纳入公司的气候解决方案部门,并被视为非核心业务。公司确认出售$6.0百万在简明综合收益表中。
蒸汽回收
2019年7月1日,公司出售了蒸汽回收业务,并收到了$20.9百万受制于习惯的定稿。该业务被纳入公司的商业和工业系统部门,并被视为非核心业务。公司确认销售损失$1.7百万在简明综合收益表中。
业务退出
2018年7月31日,公司收到客户关于其密封气候业务的通知,表示将逐步停止运营。由于这一通知,公司加快了退出这项业务的计划。该公司继续逐步减少其业务,预计这将在2019年财政年度结束前完成。密闭气候业务占销售额$52.6百万在截至2018财年的财年和$0.9百万和$19.3百万的销售记录为三个月和九个月结束 2019年9月28日,分别与$11.0百万和$42.9百万为.三个月和九个月结束 2018年9月29日分别为。公司确认退出及退出相关费用$34.9百万在2018财年第三季度。费用包括商誉减值$9.5百万,客户关系无形资产减值$5.5百万,技术无形资产减值$2.1百万和固定资产减值$1.1百万好的。除了减值外,公司还对应收账款和存货收取费用,同时确认与退出业务有关的其他费用。
收购
被收购业务的经营结果自收购之日起计入简明综合财务报表。有$0.1百万收购和收购相关费用九个月结束 2019年9月28日好的。收购和收购相关费用为$1.4百万为.三个月和九个月结束 2018年9月29日.
尼科特拉·格布哈特
2018年4月10日,该公司收购了Nicotra Gebhardt S.p.A(“NG”)$161.5百万现金,净额$8.5百万获得的现金。NG是通风和空气质量的关键节能系统领域的领导者。NG以Nicotra和Gebhardt的行业领先品牌制造、销售和服务风扇和鼓风机。NG的财务业绩自收购之日起已列入公司的商业和工业系统部门。
下表总结了所收购资产和承担的负债的公允价值(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| | | | | 截至2018年4月10日 |
其他流动资产 | | | | | $ | 17.2 |
|
应收贸易 | | | | | 28.0 |
|
盘存 | | | | | 22.1 |
|
房产、厂房和设备 | | | | | 44.6 |
|
无形资产 | | | | | 37.8 |
|
商誉 | | | | | 58.7 |
|
其他非流动资产 | | | | | 2.5 |
|
收购总资产 | | | | | 210.9 |
|
应付帐款 | | | | | 16.7 |
|
承担的流动负债 | | | | | 14.2 |
|
承担的长期负债 | | | | | 10.0 |
|
收购净资产 | | | | | $ | 170.0 |
|
其他披露
简明综合收益表包括NG自收购之日起的经营业绩,这些业绩反映在商业和工业系统部门。自收购之日起的运营结果和补充形式财务信息尚未提交给NG收购,因为此类信息对运营结果并不重要。自提交公司的10-K以来,没有进行任何调整2019年2月26日.
11.南非
在2018年财政年度第三季度,公司以购买价格购买了合资伙伴在南非一家分销业务中拥有的剩余股份$0.8百万好的。南非分销业务的购买价格反映为股权的一部分。
4. 累计其他综合损失
外币换算调整、对冲活动以及退休金和退休后福利调整均包括在AOCI中,AOCI是Total Equity的一个组成部分。
下表按组件显示了AOCI的更改三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
2019年9月28日 | 套期保值活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币换算调整 | | 总计 |
期初余额 | $ | 3.9 |
| | $ | (37.5 | ) | | $ | (199.2 | ) | | $ | (232.8 | ) |
重新分类前的其他综合损失 | (6.5 | ) | | 0.1 |
| | (37.4 | ) | | (43.8 | ) |
税收影响 | 1.6 |
| | — |
| | — |
| | 1.6 |
|
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (4.2 | ) | | 0.5 |
| | — |
| | (3.7 | ) |
税收影响 | 1.0 |
| | (0.1 | ) | | — |
| | 0.9 |
|
本期其他综合收益(亏损)净额 | (8.1 | ) | | 0.5 |
| | (37.4 | ) | | (45.0 | ) |
期末余额 | $ | (4.2 | ) | | $ | (37.0 | ) | | $ | (236.6 | ) | | $ | (277.8 | ) |
| | | | | | | |
2018年9月29日 | 套期保值活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币换算调整 | | 总计 |
期初余额 | $ | (0.5 | ) | | $ | (37.7 | ) | | $ | (177.4 | ) | | $ | (215.6 | ) |
重新分类前的其他全面收入(损失) | 4.0 |
| | — |
| | (19.5 | ) | | (15.5 | ) |
税收影响 | (0.9 | ) | | — |
| | 1.8 |
| | 0.9 |
|
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (1.3 | ) | | 1.0 |
| | — |
| | (0.3 | ) |
税收影响 | 0.3 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | — |
|
本期其他综合收益(亏损)净额 | 2.1 |
| | 0.7 |
| | (17.7 | ) | | (14.9 | ) |
从非控股权益购买子公司股份
| — |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
|
期末余额 | $ | 1.6 |
| | $ | (37.0 | ) | | $ | (193.5 | ) | | $ | (228.9 | ) |
| | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
2019年9月28日 | 套期保值活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币换算调整 | | 总计 |
期初余额 | $ | (5.4 | ) | | $ | (38.2 | ) | | $ | (207.8 | ) | | $ | (251.4 | ) |
重新分类前的其他全面收入(损失) | 5.8 |
| | (0.1 | ) | | (30.4 | ) | | (24.7 | ) |
税收影响 | (1.4 | ) | | — |
| | — |
| | (1.4 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的金额 | (4.2 | ) | | 1.6 |
| | 1.6 |
| | (1.0 | ) |
税收影响 | 1.0 |
| | (0.3 | ) | | — |
| | 0.7 |
|
本期其他综合收益(亏损)净额 | 1.2 |
| | 1.2 |
| | (28.8 | ) | | (26.4 | ) |
期末余额 | $ | (4.2 | ) | | $ | (37.0 | ) | | $ | (236.6 | ) | | $ | (277.8 | ) |
| | | | | | | |
2018年9月29日 | 套期保值活动 | | 养恤金和退休后福利调整 | | 外币换算调整 | | 总计 |
期初余额 | $ | 8.6 |
| | $ | (32.6 | ) | | $ | (140.0 | ) | | $ | (164.0 | ) |
重新分类前的其他综合损失 | 3.0 |
| | — |
| | (56.9 | ) | | (53.9 | ) |
税收影响 | (0.7 | ) | | — |
| | 1.8 |
| | 1.1 |
|
从累计其他综合收益(亏损)中重新分类的金额 | (15.0 | ) | | 2.9 |
| | — |
| | (12.1 | ) |
税收影响 | 3.7 |
| | (0.7 | ) | | — |
| | 3.0 |
|
本期其他综合收益(亏损)净额 | (9.0 | ) | | 2.2 |
| | (55.1 | ) | | (61.9 | ) |
采用会计公告ASU 2018-02 | 2.0 |
| | (6.6 | ) | | — |
| | (4.6 | ) |
从非控股权益购买子公司股份
| — |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.6 |
|
期末余额 | $ | 1.6 |
| | $ | (37.0 | ) | | $ | (193.5 | ) | | $ | (228.9 | ) |
| | | | | | | |
上表中从AOCI重新分类的受对冲活动影响的收入行项目的简明综合报表在附注14中披露。
上表中养恤金和退休后福利调整的重新分类额是业务费用中记录的定期福利净额的一部分(另见附注8)。
5. 商誉和无形资产
商誉
根据要求,本公司于十月财政月底进行商誉年度减值测试,或于事件或情况改变时更频繁地进行,以致其报告单位的公允价值较有可能降低至其账面值以下。
下表显示了商誉在九个月结束 2019年9月28日(单位:百万): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 总计 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 |
截至2018年12月29日的余额 | $ | 1,509.2 |
| | $ | 598.9 |
| | $ | 330.6 |
| | $ | 579.7 |
|
剥离 | (2.8 | ) | | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
平移调整 | (10.0 | ) | | (4.6 | ) | | 0.4 |
| | (5.8 | ) |
截至2019年9月28日的余额 | $ | 1,496.4 |
| | $ | 594.3 |
| | $ | 331.0 |
| | $ | 571.1 |
|
| | | | | | | |
累计商誉减值费用 | $ | 285.2 |
| | $ | 244.8 |
| | $ | 17.2 |
| | $ | 23.2 |
|
无形资产
下表列出了无形资产(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
| | 加权平均摊销期间(年) | | 毛?价值 | | 累计摊销 | | 毛?价值 | | 累计摊销 |
可摊销无形资产: | | | | | | | | | | |
客户关系 | | 17 | | $ | 689.1 |
| | $ | 291.1 |
| | $ | 708.8 |
| | $ | 272.4 |
|
技术 | | 14 | | 143.4 |
| | 96.3 |
| | 144.5 |
| | 90.1 |
|
# | | 14 | | 35.5 |
| | 24.4 |
| | 37.0 |
| | 24.2 |
|
专利和工程图纸 | | 5 | | 16.6 |
| | 16.6 |
| | 16.6 |
| | 16.6 |
|
| | | | 884.6 |
| | 428.4 |
| | 906.9 |
| | 403.3 |
|
不可摊销商品名称 | | | | 121.3 |
| | — |
| | 121.9 |
| | — |
|
| | | | $ | 1,005.9 |
| | $ | 428.4 |
| | $ | 1,028.8 |
| | $ | 403.3 |
|
| | | | | | | | | | |
无形资产,摊销净额 | | | | $ | 577.5 |
| | | | $ | 625.5 |
| | |
已记录的摊销费用为.三个月和九个月结束 2019年9月28日是$12.6百万和$38.0百万分别为。已记录的摊销费用为.三个月和九个月结束 2018年9月29日是$13.8百万和$41.4百万,接受性。会计年度摊销费用2019估计是$50.0百万好的。摊销费用不包括各自期间确认的任何减值。为.九个月结束 2019年9月28日,公司认可$4.9百万客户关系无形资产减值与2019年第一季度资产转让相关的无形资产减值。公司确认其客户关系和技术无形资产的减值$5.5百万和$2.1百万分别与其决定退出密闭气候业务有关三个月和九个月结束 2018年9月29日.
下表列出了未来估计的无形资产年度摊销(单位:百万):
|
| | | | |
年 | | 估计摊销 |
2020 | | $ | 47.5 |
|
2021 | | 42.4 |
|
2022 | | 40.8 |
|
2023 | | 40.7 |
|
2024 | | 39.6 |
|
6. 区段信息
本公司由三运营部门:商业和工业系统,气候解决方案和电力传输解决方案。
商业和工业系统公司生产大中型电机,商业和工业设备,交流发电机,电机和控制以及空气流动解决方案。这些产品服务于市场,包括商用HVAC、游泳池和水疗中心、备用和关键电力系统以及油气系统。
气候解决方案公司生产小型电机、控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用HVAC、热水器和商用制冷等市场。
动力传动解决方案制造、销售和服务皮带和链传动、斜齿轮和蜗杆传动、安装和拆卸轴承、联轴器、模块化塑料皮带、传送链和元件、液压泵驱动、大型开放式传动装置和特种机械产品,服务市场包括饮料、散装、金属、特种机械、能源、航空航天和一般工业。
该公司根据该部门的运营收入来评估业绩。公司成本已根据每个部门的净销售额分配到每个部门。报告的每个细分市场的外部净销售额来自外部客户。
以下列出了可归因于公司经营部门的某些财务信息三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 冲销 | | 总计 |
2019年9月28日 | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 358.6 |
| | $ | 230.9 |
| | $ | 182.8 |
| | $ | — |
| | $ | 772.3 |
|
部门间销售 | 11.5 |
| | 4.2 |
| | 1.2 |
| | (16.9 | ) | | — |
|
···总销售额 | 370.1 |
| | 235.1 |
| | 184.0 |
| | (16.9 | ) | | 772.3 |
|
毛利 | 77.2 |
| | 64.2 |
| | 60.5 |
| | — |
| | 201.9 |
|
营业费用 | 62.8 |
| | 26.5 |
| | 39.6 |
| | — |
| | 128.9 |
|
业务剥离损失 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
运营收入 | 14.3 |
| | 37.6 |
| | 20.9 |
| | — |
| | 72.8 |
|
折旧和摊销 | 14.8 |
| | 5.1 |
| | 14.0 |
| | — |
| | 33.9 |
|
资本支出 | 11.0 |
| | 6.8 |
| | 3.3 |
| | — |
| | 21.1 |
|
| | | | | | | | | |
2018年9月29日 | | | | | | | | | |
对外销售 | $ | 462.3 |
| | $ | 255.4 |
| | $ | 207.7 |
| | $ | — |
| | $ | 925.4 |
|
部门间销售 | 11.7 |
| | 5.7 |
| | 5.6 |
| | (23.0 | ) | | — |
|
···总销售额 | 474.0 |
| | 261.1 |
| | 213.3 |
| | (23.0 | ) | | 925.4 |
|
毛利 | 109.8 |
| | 62.1 |
| | 70.7 |
| | — |
| | 242.6 |
|
营业费用 | 74.5 |
| | 37.9 |
| | 42.6 |
| | — |
| | 155.0 |
|
商誉减值 | — |
| | 9.5 |
| | — |
| | — |
| | 9.5 |
|
资产减值 | — |
| | 8.7 |
| | — |
| | — |
| | 8.7 |
|
运营收入 | 35.3 |
| | 6.0 |
| | 28.1 |
| | — |
| | 69.4 |
|
折旧和摊销 | 16.4 |
| | 5.4 |
| | 13.5 |
| | — |
| | 35.3 |
|
资本支出 | 11.3 |
| | 3.6 |
| | 3.8 |
| | — |
| | 18.7 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 冲销 | | 总计 |
2019年9月28日 |
|
| |
|
| |
| |
| |
|
|
对外销售 | $ | 1,140.7 |
| | $ | 762.1 |
| | $ | 597.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,499.8 |
|
部门间销售 | 42.7 |
| | 13.1 |
| | 3.3 |
| | (59.1 | ) | | — |
|
···总销售额 | 1,183.4 |
| | 775.2 |
| | 600.3 |
| | (59.1 | ) | | 2,499.8 |
|
毛利 | 259.6 |
| | 209.7 |
| | 201.2 |
| | — |
| | 670.5 |
|
营业费用 | 204.0 |
| | 86.2 |
| | 126.1 |
| | — |
| | 416.3 |
|
(收益)业务剥离损失 | (39.3 | ) | | (6.0 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (45.2 | ) |
资产减值 | 7.6 |
| | 1.3 |
| | 1.1 |
| | — |
| | 10.0 |
|
运营收入 | 87.3 |
| | 128.2 |
| | 73.9 |
| | — |
| | 289.4 |
|
折旧和摊销 | 44.3 |
| | 14.5 |
| | 41.6 |
| | — |
| | 100.4 |
|
资本支出 | 42.3 |
| | 19.4 |
| | 15.6 |
| | — |
| | 77.3 |
|
| | | | | | | | | |
2018年9月29日 |
|
| |
|
| |
| |
| |
|
|
对外销售 | $ | 1,345.3 |
| | $ | 792.6 |
| | $ | 626.0 |
| | $ | — |
| | $ | 2,763.9 |
|
部门间销售 | 39.3 |
| | 17.0 |
| | 17.6 |
| | (73.9 | ) | | — |
|
···总销售额 | 1,384.6 |
| | 809.6 |
| | 643.6 |
| | (73.9 | ) | | 2,763.9 |
|
毛利 | 315.3 |
| | 198.7 |
| | 210.9 |
| | — |
| | 724.9 |
|
营业费用 | 220.4 |
| | 98.2 |
| | 130.9 |
| | — |
| | 449.5 |
|
商誉减值 | — |
| | 9.5 |
| | — |
| | — |
| | 9.5 |
|
资产减值 | — |
| | 8.7 |
| | — |
| | — |
| | 8.7 |
|
运营收入 | 94.9 |
| | 82.3 |
| | 80.0 |
| | — |
| | 257.2 |
|
折旧和摊销 | 49.0 |
| | 16.0 |
| | 41.3 |
| | — |
| | 106.3 |
|
资本支出 | 31.2 |
| | 16.0 |
| | 12.0 |
| | — |
| | 59.2 |
|
下表列出了截至目前属于公司经营部门的可识别资产信息2019年9月28日和2018年12月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 | | 总计 |
截至2019年9月28日的可识别资产 | $ | 2,018.7 |
| | $ | 899.5 |
| | $ | 1,560.1 |
| | $ | 4,478.3 |
|
截至2018年12月29日的可识别资产 | $ | 2,108.0 |
| | $ | 907.7 |
| | $ | 1,608.1 |
| | $ | 4,623.8 |
|
7. 债务和银行信贷安排
下表列出了截至目前公司的负债情况2019年9月28日和2018年12月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
定期工具 | $ | 786.0 |
| | $ | 810.0 |
|
高级注释 | 400.0 |
| | 400.0 |
|
多币种旋转设备 | 15.3 |
| | 98.4 |
|
其他 | 4.6 |
| | 4.9 |
|
减去:债券发行成本 | (5.0 | ) | | (6.2 | ) |
总计 | 1,200.9 |
| | 1,307.1 |
|
减去:本期 | 0.6 |
| | 0.5 |
|
长期债务 | $ | 1,200.3 |
| | $ | 1,306.6 |
|
信贷协议
关于公司于2015年1月30日收购Emerson Electric Co.的电力传输解决方案业务(“PTS收购”),本公司与摩根大通银行(N.A.)作为行政代理和其中指定的贷款人签订了信贷协议(“先前信贷协议”),规定(I)5-本金金额为一年的无担保期限贷款安排$1.25十亿(“前期融资”)和(Ii)?a5-一年本金中的无担保多币种循环融资$500.0百万(“以前的多币种循环设施”),包括$100.0百万信用证子设施,可用于一般公司目的。先前信贷协议项下的借款按借入货币所厘定的指数按浮动利率支付利息,另加参考本公司综合融资债务与综合EBITDA比率或按替代基准利率厘定的适用保证金。
2018年8月27日,本公司取代先前的信贷协议,与摩根大通银行(N.A.)作为行政代理和其中指定的贷款人签订了修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”),规定(I)5-本金金额为一年的无担保期限贷款安排$900.0百万(“术语设施”)和(Ii)?a5-一年本金中的无担保多币种循环融资$500.0百万(“多货币循环设施”),包括$50.0百万信用证子设施,可用于一般公司目的。信贷协议项下的借款按借入货币所厘定的指数按浮动利率支付利息,另加参考本公司综合融资债务与综合EBITDA比率或按替代基准利率厘定的适用保证金。
定期贷款工具于2018年8月27日全额提取,所得款项用于结算以前的定期贷款工具和之前的多币种循环融资工具所欠的金额。?定期贷款工具要求按季度摊销,利率从5.0%每年增加至7.5%三年后每年及进一步增加至10.0%除非事先预付,否则在期限贷款的最后几年每年支付一次。定期贷款利率的加权平均利率三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日是3.6%和3.5%分别为。定期贷款利率的加权平均利率九个月结束 2019年9月28日是3.8%好的。前期贷款的加权平均利率为3.5%和3.3%为.三个月和九个月结束 2018年9月29日分别为。信贷协议要求公司提前偿还贷款条件下的贷款100%除某些例外情况外,从特定资产出售和借款负债所收到的净现金收益的一部分。
在…2019年9月28日,本公司在多币种循环融资机制下借款金额为$15.3百万, $0.4百万根据该工具签发的备用信用证,以及$484.3百万可用借款能力。为.三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日在多币种循环融资机制下,平均每日借款余额为$127.1百万和$32.8百万,分别和加权平均利率3.6%和3.4%分别为。为.九个月结束 2019年9月28日,多币种循环贷款平均每日借款余额为91.3百万和加权平均利率3.7%好的。为.三个月和九个月结束 2018年9月29日根据先前的多币种循环融资机制,借款的平均每日余额为$304.7百万和$211.7百万和加权平均利率分别为3.4%和3.2%分别为。本公司按参考其合并融资债务与合并EBITDA比率确定的比率,就多币种循环融资机制的总未用金额支付未使用费用。
高级注释
在…2019年9月28日,公司有$400.0百万高级笔记(“笔记”)未完成。注释包括$400.0百万在年发行的私募发行的高级票据中五到期日为十致十二年并实行固定利率。自.起2019年9月28日, $400.0百万该等债券的一部分已包括在精简综合资产负债表的长期债务中。
下表列出了有关注释的详细信息,网址为2019年9月28日(单位:百万):
|
| | | | | | | | |
| | 校长 | | 利率,利率 | | 成熟性 |
固定利率系列2011A | | $ | 230.0 |
| | 4.8%至5.0% | | 2021年7月14日 |
固定利率系列2011A | | 170.0 |
| | 4.9至5.1% | | 2023年7月14日 |
| | $ | 400.0 |
| | | | |
遵守财务契约
信贷协议及附注要求本公司符合指定的财务比率,并符合某些财务状况测试。截至#年,本公司已遵守附注及信贷协议所载的所有财务契诺。2019年9月28日.
其他应付票据
在…2019年9月28日,其他应付票据约$4.6百万未偿还的加权平均利率为5.1%好的。在…2018年12月29日,其他应付票据约$4.9百万都是优秀的,加权平均率为5.0%.
其他披露
基于具有类似到期日和信用质量的工具的利率,这些工具被分类为2级输入(另见附注15),公司总债务的近似公允价值为$1,227.0百万和$1,323.6百万自.起2019年9月28日和2018年12月29日分别为。
8. 退休和退休后医疗保健计划
下表显示了公司的净定期收益成本构成(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
服务成本 | $ | 1.5 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | 5.5 |
|
利息成本 | 2.8 |
| | 2.4 |
| | 8.2 |
| | 7.2 |
|
计划资产的预期回报 | (3.2 | ) | | (3.0 | ) | | (9.4 | ) | | (8.9 | ) |
前期服务成本摊销和精算损失净额 | 0.5 |
| | 1.0 |
| | 1.6 |
| | 2.9 |
|
净定期收益成本 | $ | 1.6 |
| | $ | 2.2 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 6.7 |
|
服务成本构成包括在销售成本和运营费用中。期间净收益成本的所有其他组成部分均包括在其他费用中,净额计入公司的简明综合收益表。
这个估计精算损失净额和前期服务成本对于将在AOCI期间从AOCI摊销到净定期福利成本的退休后计划2019财政年度是$1.8百万和$0.3百万分别为。
为.三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日,公司贡献$4.1百万和$3.3百万分别发布退休计划。为.九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日,公司贡献$9.0百万和$10.2百万分别为。本公司预计将作出合计贡献$11.1百万在……里面2019好的。本公司共出资$11.5百万在财政方面2018好的。公司职位估值中使用的假设
退休计划和目标投资分配保持与公司披露的相同2018提交的表格10-K的周年报告2019年2月26日.
9. 租约
公司租用某些制造设施、仓库/配送中心、办公空间、机器、设备、IT资产和车辆。如果合同赋予公司从已识别资产的使用中获得实质上所有经济利益的权利,并有权指导已识别资产的使用,则该资产被视为或包含租赁。使用权(“ROU”)资产和租赁负债在租赁开始日根据预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。
由于本公司大部分租约并无提供隐含利率,本公司根据生效日期可得的资料使用其递增借款利率,以厘定未来付款的现值。递增借款利率是根据本公司接管租赁资产时租赁负债所用货币的主权国库利率估计的,并根据各种因素(例如期限和内部信用利差)进行调整。ROU资产还包括任何租赁付款,但不包括租赁激励和产生的初始直接成本。
签订的租约可能包括一个或多个续订选项。续约条款可以将租赁期限从一致二十五好多年了。行使租约续期选择权由本公司全权酌情决定。当行使合理地肯定会发生时,续约选择期包括在ROU资产和租赁负债的计量中。有些租约包括在违约时终止租约的选项,并在该时间点重新测量。
租赁资产的折旧寿命和租赁改善受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定的行使。
该公司的一些租赁协议包括定期根据通货膨胀调整的租金支付或基于指数利率。这些增长反映为可变租赁付款,并包括在ROU资产和租赁负债的计量中。本公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或实质性限制性契约。
经营租赁包括在本公司简明综合资产负债表的以下资产和负债账户中:经营租赁资产、流动运营租赁负债和非流动运营租赁负债。融资租赁产生的ROU资产和负债包括在本公司的综合资产负债表的下列资产和负债账户中:净财产、厂房和设备、长期债务的当期到期和长期债务。
短期和可变的租赁费用是无关紧要的。租赁费用的构成如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2019年9月28日 |
运营租赁成本 | $ | 7.8 |
| | $ | 24.9 |
|
融资租赁成本: |
| | |
···ROU资产的摊销 | — |
| | 0.2 |
|
租赁负债利息 | 0.1 |
| | 0.2 |
|
租赁费用合计 | $ | 7.9 |
| | $ | 25.3 |
|
租赁负债到期日2019年9月28日情况如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
2019年剩余时间 | $ | 7.3 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 7.4 |
|
2020 | 26.3 |
| | 0.5 |
| | 26.8 |
|
2021 | 20.7 |
| | 0.5 |
| | 21.2 |
|
2022 | 13.2 |
| | 0.6 |
| | 13.8 |
|
2023 | 7.8 |
| | 0.6 |
| | 8.4 |
|
此后 | 18.5 |
| | 2.5 |
| | 21.0 |
|
租赁付款总额 | $ | 93.8 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 98.6 |
|
减去:利息 | (15.8 | ) | | (1.0 | ) | | (16.8 | ) |
租赁负债的现值 | $ | 78.0 |
| | $ | 3.8 |
| | $ | 81.8 |
|
经营租赁的未来最低租赁付款日期2018年12月29日情况如下(单位:百万):
|
| | | | |
年 | | 总计 |
2019 | | $ | 30.8 |
|
2020 | | 24.7 |
|
2021 | | 19.2 |
|
2022 | | 11.7 |
|
2023 | | 6.5 |
|
此后 | | 16.2 |
|
与租赁有关的其他信息如下(单位:百万):
|
| | | |
| 九个月结束 |
补充现金流量信息 | 2019年9月28日 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: |
|
·运营租赁产生的运营现金流 | $ | 24.9 |
|
·来自融资租赁的运营现金流 | 0.2 |
|
·来自融资租赁的融资现金流 | 0.2 |
|
在交易所获得的租赁资产以换取新的经营租赁负债 | 10.6 |
|
加权平均剩余租赁期限 |
|
经营租赁 | 4.6年数 |
|
融资租赁 | 8.5年数 |
|
加权平均贴现率 |
|
经营租赁 | 8.3 | % |
融资租赁 | 5.9 | % |
自.起2019年9月28日,公司还有额外的经营租赁尚未开始为未来的租赁付款$10.5百万好的。这些经营租赁将在财政年度内开始2019租期为一至10.5好多年了。本公司没有尚未开始的融资租赁,也没有在本季度签订的融资租赁。
10. 股东权益
普通股回购
在2018年7月24日的董事会会议上,授权购买至多 $250.0百万 取代先前回购授权回购的股份 3.0百万 分享。为. 三个月结束 2019年9月28日,公司回购和退役 1,282,037 其普通股的平均成本为 $73.43 每股总成本为 $94.2百万好的。为. 三个月结束 2018年9月29日,公司回购和退役 77,533 普通股 平均值 成本 $79.93 每股总成本为 $6.2百万好的。为. 九个月结束 2019年9月28日,有 2,013,782 股份或 $150.1百万 根据本计划回购股份的平均成本为 $74.52 每股。自.起 2019年9月28日,大约有 $46.8百万 在计划下可供回购的普通股好的。为.九个月结束 2018年9月29日,公司收购并退役1,007,538其普通股的平均成本为$77.74每股总成本为$78.3百万根据先前的回购计划。在2019年10月25日的董事会会议上,2018年7月回购授权被废止,取而代之的是购买最多$250.0百万股份。
股权报酬
公司的年度股权激励奖励大部分是在第二会计季度授予的。
公司确认大约$2.6百万和$3.3百万在以股份为基础的补偿费用中三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日分别为。以股份为基础的薪酬费用是$10.0百万和$10.5百万为.九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日分别为。在简明综合收益表中确认的以股份为基础的补偿费用的所得税收益总额为$0.5百万和$0.8百万为.三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日分别为。在简明综合收益表中确认的以股份为基础的补偿费用的所得税收益总额为$2.1百万和$2.5百万为.九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日分别为。本公司在每项奖励的归属期间以直线方式确认授予基于股份的补偿奖励的补偿费用。自.起2019年9月28日, 与股份为基础的薪酬奖励相关的未确认薪酬总成本大约是$21.6百万,扣除估计的没收,公司预计将在加权平均期间内确认大约2.2年数.
大致2.1百万根据2018年股权激励计划,股票可供未来授予2019年9月28日.
股票增值权
该公司使用股票结算股票增值权(“SARS”)作为一种以股份为基础的奖励形式。非典型肺炎是获得股票的权利,其金额等于股票的价值相对于通常归属的每股基本价格的增值。5年数并过期10年数从授权日开始。所有授予的价格等于授予日股票的公平市场价值。为.九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日,过期和被取消的股票都是无关紧要的。
下表显示了基于股份的薪酬活动九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | |
| | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
已行使的股权激励奖励的总内在价值 | | $ | 5.1 |
| | $ | 4.9 |
|
所得税(费用)受益于SARS | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
已获股份奖励奖励的公允价值总额 | | 5.4 |
| | 4.0 |
|
下表列出了该公司与SARS赠款相关的Black-Scholes估值中使用的假设:
|
| | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
每股加权平均授予公允价值 | $ | 20.84 |
| | $ | 22.73 |
|
无风险利率 | 2.4 | % | | 2.9 | % |
预期寿命(年) | 7.0 |
| | 7.0 |
|
预期波动性 | 25.0 | % | | 27.8 | % |
预期股息收益率 | 1.5 | % | | 1.4 | % |
平均无风险利率是基于截至授权日的美国财政部安全利率。预期股息收益率是根据预计年度股息占公司普通股在授予日的估计市值的百分比计算的。本公司利用本公司股票价格在预期奖励期限内的每日历史波动率的加权平均值来估计预期波动率。本公司利用历史数据估计预期期限。
下表提供了基于股份的奖励计划授予活动的摘要九个月结束 2019年9月28日.
|
| | | | | | | | | | | | | |
SARS下的股票数量 | | 股份 | | 加权平均行使价格 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 总内在价值(单位:百万) |
截至2018年12月29日的杰出业绩 | | 1,539,368 |
| | $ | 69.31 |
| | 5.6 | | $ | 16.0 |
|
授与 | | 188,809 |
| | 81.81 |
| | | | |
已行使 | | (341,514 | ) | | 66.13 |
| | | | |
没收 | | (23,183 | ) | | 76.89 |
| | | | |
过期 | | (4,068 | ) | | 74.37 |
| | | | |
截至2019年9月28日 | | 1,359,412 |
| | $ | 71.70 |
| | 4.3 | | $ | 6.3 |
|
可于2019年9月28日行使 | | 943,239 |
| | $ | 69.26 |
| | 2.4 | | $ | 5.5 |
|
确认的与SARS有关的补偿费用为$1.9百万为.九个月结束 2019年9月28日.
自.起2019年9月28日,有$7.1百万与未归属SARS相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间内确认为收益费用3.6年数.
预计转授的SARS个案数目与尚待处理及尚未执行的个案数目在实质上是一致的。
限制性股票奖励和限制性股票单位
限制性股票奖励(“RSA”)和限制性股票单位(“RSU”)由股份或公司股票的股份权利组成。这些赔偿金受到限制,因此它们有被没收的巨大风险,并受到销售或其他转让的限制。根据个人赠款协议的定义,加速归属可能发生在控制权变更、死亡或残疾的情况下。
下表提供了RSA奖励活动的摘要九个月结束 2019年9月28日:
|
| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2018年12月29日的未归属RSA | | 15,660 |
| | $ | 74.38 |
| | 0.4 |
授与 | | 15,148 |
| | 80.29 |
| | |
既得 | | (15,660 | ) | | 74.38 |
| | |
截至2019年9月28日的未授权RSA | | 15,148 |
| | $ | 80.29 |
| | 0.6 |
若股份持有人持续受雇于本公司或为本公司服务,直至归属日期为止,RSA将于授出日期一周年时退回。确认与RSA有关的补偿费用为$0.9百万为.九个月结束 2019年9月28日.
自.起2019年9月28日,有$0.8百万与未归属的RSA有关的未确认的补偿成本,预计将在加权平均期间内确认为收益的费用0.6年数.
下表提供了RSU奖励活动的摘要九个月结束 2019年9月28日:
|
| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2018年12月29日的未归属RSU | | 234,824 |
| | $ | 69.78 |
| | 1.6 |
授与 | | 93,428 |
| | 78.98 |
| | |
既得 | | (136,138 | ) | | 64.45 |
| | |
没收 | | (12,230 | ) | | 75.78 |
| | |
未归属的RSU截至2019年9月28日 | | 179,884 |
| | $ | 78.18 |
| | 2.1 |
RSU于授出日期三周年时归属,只要RSU持有人持续受雇于本公司直至归属日期。确认与RSU相关的补偿费用为$4.9百万为.九个月结束 2019年9月28日.
自.起2019年9月28日,有$8.8百万与未归属RSU相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间内确认为收益费用2.1年数.
业绩份额单位
业绩股单位(“PSU”)包括授予本公司员工的股份或本公司股票的股份权利。这些股份将在确定公司达到某些既定业绩目标后支付,其范围可从0%致200%基于实际结果的目标支付。PSU的性能周期为3年数并自授予之日起3年内授予背心。PSU有基于投资资本回报率的绩效标准,或者他们有使用相对于公司同行群体的回报的绩效标准。如个人奖励协议所述,加速归属可能发生在控制权变更、死亡或残疾的情况下。在发生归属并发行股票之前,没有与PSU相关的表决权。部分PSU奖在授权日使用蒙特卡罗模拟方法进行估值,而其他奖项则根据授权日的绩效标准使用截至授权日的收盘价进行估值。
公司蒙特卡罗模拟中使用的假设如下:
|
| | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
无风险利率 | 2.3 | % | | 2.7 | % |
预期寿命(年) | 3.0 |
| | 3.0 |
|
预期波动性 | 25.0 | % | | 25.0 | % |
预期股息收益率 | 1.5 | % | | 1.4 | % |
下表提供了PSU活动的摘要九个月结束 2019年9月28日:
|
| | | | | | | | | |
| | 股份 | | 授予日加权平均公允价值 | | 加权平均剩余合同期限(年) |
截至2018年12月29日的未归属PSU | | 167,840 |
| | $ | 71.71 |
| | 1.8 |
授与 | | 43,683 |
| | 85.54 |
| | |
既得 | | (60,553 | ) | | 65.85 |
| | |
没收 | | (56,484 | ) | | 66.61 |
| | |
截至2019年9月28日的未授权PSU | | 94,486 |
| | $ | 86.35 |
| | 2.1 |
授予奖励的补偿费用根据授予发行价值或预期支付率确认,具体取决于奖励的绩效标准,净值为估计没收。确认与PSU相关的补偿费用为$2.3百万为.九个月结束 2019年9月28日好的。所有授予的PSU的未确认补偿费用合计为
的2019年9月28日估计是$4.9百万预计将被确认为在加权平均期间内的收益费用2.1年数.
11. 所得税
的实际税率三个月结束 2019年9月28日是16.3%对战6.4%为.三个月结束 2018年9月29日好的。的实际税率九个月结束 2019年9月28日是18.8%对战17.3%为.九个月结束 2018年9月29日好的。的实际税率的变化三个月结束 2019年9月28日主要是由根据2017年减税和就业法案的要求,完成2017年过渡税以及收益的组合。的实际税率的变化九个月结束 2019年9月28日主要是由剥离企业和收益组合.
自.起2019年9月28日和2018年12月29日,公司大约有$9.2百万和$6.5百万分别为未确认的税收优惠,如果确认,所有这些都将影响实际所得税税率。与未确认的税收利益相关的潜在利息和罚金记录在所得税支出中。
除少数例外外,该公司在年前不再接受美国联邦和州/地方税务机关的所得税审查2014,并且公司在年前不再接受税务机关的非美国所得税审查2012.
12. 每股收益
每股摊薄收益按适用于普通股的收益除以经其他摊薄证券影响调整期间已发行普通股的加权平均数计算。抗稀释股份的数额为0.5百万和0.6百万为.三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日分别为。抗稀释股份的数额为0.4百万和0.6百万为.九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日分别为。下表调节了在计算每股收益时使用的基本股票和稀释后的股票三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
每股基本收益分母 | 41.5 |
| | 43.4 |
| | 42.3 |
| | 43.8 |
|
摊薄证券的效力 | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.3 |
| | 0.3 |
|
稀释每股收益分母 | 41.7 |
| | 43.8 |
| | 42.6 |
| | 44.1 |
|
13. 突发事件
一本公司于二零零七年收购之附属公司之一,须受多个司法管辖区就若干主要制造至二零零四年且由第三方大量制造及销售之住宅及商用通风设备组件提出之多项索赔所规限。这些通风装置受到产品安全要求和美国消费品安全委员会(“CPSC”)等政府机构对其性能的其他潜在监管。这些索赔一般声称通风设备是火灾的原因。公司已经记录了发生的索赔的估计负债。基于目前的事实,公司不能保证这些索赔,无论是单独的还是总体的,都不会对其子公司的财务状况产生重大不利影响。公司的子公司无法合理地预测这些索赔的结果、CPSC的性质或范围或公司的子公司可能需要就留在现场的电机采取的其他补救行动(如果有),或可能产生的成本,其中一些可能是重大的。
本公司不时参与其正常业务运作过程中产生的诉讼及其他法律或监管程序,其结果受重大不确定性影响,包括产品保修和责任索赔、合同纠纷和环境、石棉、知识产权、就业和其他诉讼事项。该公司的产品用于各种工业、商业和住宅应用中,这些应用要求公司声称其产品的使用导致了伤害或其他损害。其中许多问题只有在一个或多个未来事件发生或未能发生时才会得到解决。管理层进行定期审查,包括法律顾问的最新情况,以评估对这些或有事项进行会计确认或披露的必要性,这种评估本身就涉及到判断。本公司为其认为足够的风险敞口累算,而本公司并不认为
任何此类单独或集体诉讼的结果都将对公司的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
公司在销售时确认与其产品的标准保修相关的成本。确认的金额是基于历史经验。下表提供了对应计保修成本变化的调节三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
期初余额 | $ | 16.4 |
| | $ | 17.0 |
| | $ | 14.8 |
| | $ | 16.0 |
|
减去:付款 | (4.3 | ) | | (6.0 | ) | | (9.0 | ) | | (16.0 | ) |
条文 | 4.4 |
| | 5.9 |
| | 11.1 |
| | 16.7 |
|
收购 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
持有待售 | — |
| | — |
| | (0.4 | ) | | — |
|
平移调整 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
期末余额 | $ | 16.5 |
| | $ | 17.0 |
| | $ | 16.5 |
| | $ | 17.0 |
|
这些负债包括在压缩综合资产负债表的其他应计费用和其他非流动负债中。
14. 衍生金融工具
公司面临与其正在进行的业务运营有关的某些风险。使用衍生工具管理的主要风险是商品价格风险、货币汇率风险和利率风险。签订某些商品的远期合同是为了管理与公司制造过程中使用的材料的预测采购相关的价格风险。签订某些货币的远期合同是为了管理某些外币的预测现金流。利率掉期用于管理与公司浮动利率借款相关的利率风险。
如果不履行各种金融协议的交易对手,包括其商品对冲交易、外汇兑换合同和利率互换协议,本公司将面临信用损失。对交易对手信用风险的管理是通过将交易对手限制在主要的国际银行和金融机构,以满足既定的信用准则,并持续监测它们对信用准则的遵守情况。本公司不获取抵押品或其他担保以支持受信用风险影响的金融工具。本公司不预期其交易对手不履行,但不能提供保证。
本公司将所有衍生工具确认为简明综合资产负债表中按公允价值计算的资产或负债。本公司指定商品远期合约作为预测购买商品的现金流量对冲,货币远期合约作为预测外币现金流的现金流量对冲,利率掉期作为基于伦敦银行同业拆借利率的预测利息支付的现金流量对冲。截至#年,衍生金融工具并无重大抵押品存款。2019年9月28日或2018年9月29日.
现金流模糊限制值
对于被指定并符合现金流量对冲资格的衍生工具,衍生工具收益或损失的有效部分作为AOCI的组成部分报告,并在简明综合损益表中重新分类为与对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的对冲项目的收益影响相同的行。衍生工具的损益代表套期保值无效或未指定为套期保值的衍生工具的市场价值的变化,在当期收益中确认。
在…2019年9月28日,公司有$(0.4)百万扣除税项后,AOCI中封闭式对冲工具的衍生损失将在对冲项目影响收益时在收益中实现。在…2018年12月29日,公司有$(2.1)百万扣除税项后,AOCI中封闭式套期保值工具的衍生损失当对冲项目影响收益时,这一点随后在收益中实现。
自.起2019年9月28日,公司有以下未到期的货币远期合约(到期日至2021年4月),以对冲预测的外币现金流(单位:百万):
|
| | | |
| 名义金额(美元) |
中国人民币 | $ | 137.9 |
|
墨西哥比索 | 174.0 |
|
欧元 | 119.6 |
|
印度卢比 | 47.0 |
|
加元 | 17.4 |
|
澳元 | 31.5 |
|
瑞典克朗 | 2.4 |
|
英磅 | 11.2 |
|
泰铢 | 6.6 |
|
自.起2019年9月28日,公司有以下未完成的商品远期合同(到期日至2021年1月),以对冲商品的预测购买(以对冲项目的美元价值表示的名义金额(单位:百万)):
自.起2019年9月28日,本公司接收可变/支付固定利率掉期的名义总额为$88.4百万到期日为2021年4月12日。
下表列出了截至#年衍生工具的公允价值2019年9月28日和2018年12月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 当期套期保值义务 | | 非流动套期保值义务 |
指定为对冲工具: | | | | | | | |
利率互换合约 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1.3 |
|
货币合同 | 5.7 |
| | 11.1 |
| | 6.1 |
| | 0.9 |
|
商品合同 | 0.1 |
| | — |
| | 3.8 |
| | — |
|
未指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合同 | 0.2 |
| | — |
| | 0.8 |
| | — |
|
商品合同 | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
|
总导数 | $ | 6.0 |
| | $ | 11.1 |
| | $ | 10.9 |
| | $ | 2.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
| 预付费用和其他流动资产 | | 其他非流动资产 | | 当期套期保值义务 | | 非流动套期保值义务 |
指定为对冲工具: | | | | | | | |
货币合同 | $ | 6.0 |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 4.3 |
| | $ | 1.1 |
|
商品合同 | 0.1 |
| | — |
| | 6.0 |
| | 0.1 |
|
未指定为套期保值工具: | | | | | | | |
货币合同 | 0.6 |
| | — |
| | 0.7 |
| | — |
|
商品合同 | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
|
总导数 | $ | 6.7 |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 11.3 |
| | $ | 1.2 |
|
自.起2018年12月29日,本公司的利率掉期具有无形的余额,并未在上述公允价值金额中呈列。
下表显示衍生工具对简明综合收益表和简明综合全面收益表(税前)的影响(单位:百万):
指定为现金流对冲工具的衍生工具
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 |
在其他全面收益(损失)中确认的收益(损失) | $ | (3.9 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | 0.6 |
| | $ | (6.5 | ) | | $ | (3.9 | ) | | $ | 6.9 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 4.0 |
|
从其他全面收入(亏损)重新分类的金额: | | | | | | | | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
净销售额确认收益 | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
在销售成本中确认的收益(损失) | (1.8 | ) | | 2.0 |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.7 |
| | (0.7 | ) | | — |
| | — |
|
营业费用确认收益
| — |
| | 3.2 |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
| | 0.6 |
| | — |
| | 0.6 |
|
在利息支出中确认的收益 | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | 0.7 |
| | 0.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 | | 商品远期 | | 货币远期 | | 利率互换 | | 总计 |
在其他全面收益(损失)中确认的收益(损失) | $ | (3.3 | ) | | $ | 8.5 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | 5.8 |
| | $ | (12.8 | ) | | $ | 13.8 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | 3.0 |
|
从其他全面收入(亏损)重新分类的金额: |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
净销售额确认收益 | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
在销售成本中确认的收益(损失) | (5.4 | ) | | 3.8 |
| | — |
| | (1.6 | ) | | 7.4 |
| | 1.2 |
| | — |
| | 8.6 |
|
营业费用确认收益 | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 3.6 |
| | — |
| | 4.9 |
| | — |
| | 4.9 |
|
在利息支出中确认的收益 | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | 1.2 |
|
未指定为现金流对冲工具的衍生品(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
营业费用确认的收益(损失) | $ | — |
| | $ | 0.6 |
| | $ | — |
| | $ | (4.1 | ) |
| | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
| 商品远期 | | 货币远期 | | 商品远期 | | 货币远期 |
在销售成本中确认的收益(损失) | $ | 0.1 |
| | $ | — |
| | $ | (0.3 | ) | | $ | — |
|
营业费用确认的收益(损失) | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | (6.3 | ) |
这个净AOCI套期保值成分余额 a $(4.2)百万损失在2019年9月28日包括$(3.2)百万预期在未来十二个月内实现的当前递延净亏损的一部分。
本公司的商品及货币衍生产品合约须受有关交易对手之主净额结算协议所规限,使本公司可用一方应付另一方之单一净额净额结算交易。本公司已选择将衍生资产及衍生负债按截至期末期间的毛利率呈列在简明综合资产负债表上。2019年9月28日和2018年12月29日.
下表列出了在可强制执行的主净额结算协议下按净额列出的衍生资产和衍生负债(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 |
| 压缩综合资产负债表中列示的总额 | | 受抵销权限制的衍生合同金额 | | 以净额为基础提出的衍生合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 5.9 |
| | $ | (3.2 | ) | | $ | 2.7 |
|
衍生商品合约 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 11.1 |
| | (0.1 | ) | | 11.0 |
|
当期套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 6.9 |
| | (3.2 | ) | | 3.7 |
|
衍生商品合约 | 4.0 |
| | (0.1 | ) | | 3.9 |
|
非流动套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 0.9 |
| | (0.1 | ) | | 0.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月29日 |
| 压缩综合资产负债表中列示的总额 | | 受抵销权限制的衍生合同金额 | | 以净额为基础提出的衍生合约 |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 6.6 |
| | $ | (3.6 | ) | | $ | 3.0 |
|
衍生商品合约 | 0.1 |
| | (0.1 | ) | | — |
|
其他非流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | 7.2 |
| | (0.6 | ) | | 6.6 |
|
当期套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 5.0 |
| | (3.6 | ) | | 1.4 |
|
衍生商品合约 | 6.3 |
| | (0.1 | ) | | 6.2 |
|
非流动套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 1.1 |
| | (0.6 | ) | | 0.5 |
|
衍生商品合约 | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
15. 公允价值
公允价值被定义为在计量日市场参与者之间有序交易中为出售资产而收到的价格或为转移负债而支付的价格(退出价格)。用于计量公允价值的输入分为以下层次:
|
| |
1级 | 活跃市场中相同资产或负债的未调整报价 |
2级 | 活跃市场中类似资产或负债的未调整报价,或 |
| 非活跃市场中相同或类似资产或负债的未调整报价,或 |
| 资产或负债可观察到的报价以外的输入 |
3级 | 资产或负债的不可观察输入 |
本公司使用现有最佳信息计量公允价值。金融资产及负债根据对公允价值计量有重大意义的最低投入水平整体分类。
现金等价物及短期存款的公允价值与其账面值相若。2019年9月28日和2018年12月29日由于成熟期较短,并使用1级输入进行分类。由于到期日较短,应收贸易账款和应付账款的公允价值与账面价值近似。有关本公司债务的近似公允价值的披露,见附注72019年9月28日和2018年12月29日.
下表列出了公司的金融资产和负债,这些资产和负债是按公允价值按经常性基础计入的2019年9月28日和2018年12月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | |
| 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 | | 分类 |
资产: | | | | | |
预付费用和其他流动资产: | | | | | |
衍生货币合约 | $ | 5.9 |
| | $ | 6.6 |
| | 2级 |
衍生商品合约 | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 2级 |
其他非流动资产: | | | | | |
拉比信托持有的资产 | 6.0 |
| | 5.6 |
| | 1级 |
衍生货币合约 | 11.1 |
| | 7.2 |
| | 2级 |
负债: | | | | | |
当期套期保值义务: | | | | | |
衍生货币合约 | 6.9 |
| | 5.0 |
| | 2级 |
衍生商品合约 | 4.0 |
| | 6.3 |
| | 2级 |
非流动套期保值义务: | | | | | |
利率互换 | 1.3 |
| | — |
| | 2级 |
衍生货币合约 | 0.9 |
| | 1.1 |
| | 2级 |
衍生商品合约 | — |
| | 0.1 |
| | 2级 |
拉比信托持有资产的1级公允价值计量为未经调整的报价。
衍生资产和负债的二级公允价值计量是使用活跃市场中类似资产和负债的报价计量的。利率掉期的估值是基于具有类似合同条款的掉期的LIBOR远期收益率曲线的贴现现金流。外币远期是根据国内外银行对类似工具报价的汇率进行估值的。商品远期基于远期商品价格的可观察市场交易进行估值。
在.期间九个月结束 2019年9月28日,分类级别1、2或3之间没有转移。
16. 重组活动
本公司在2014年开始的项目中发生了重组和重组相关的成本。重组成本包括员工解雇和工厂搬迁成本。重组相关成本包括与公司简化举措直接相关的成本,如资产减记或因关闭工地的使用寿命缩短而加速折旧,可自由支配的雇佣福利成本和其他设施合理化成本。员工离职费用的重组成本一般需要在员工剩余的服务期内应计,而工厂搬迁成本和重组相关成本的重组成本一般需要按发生的费用进行支出。
下表介绍了重组项目的拨备和付款的对账情况三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
期初余额 | $ | 0.7 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.2 |
| | $ | 1.2 |
|
备抵 | 7.3 |
| | 2.3 |
| | 13.2 | | 5.5 |
减去:付款 | 8.0 |
| | 2.3 |
| | 13.4 | | 6.4 |
期末余额 | $ | — |
|
| $ | 0.3 |
| | $ | — |
| | $ | 0.3 |
|
下表介绍了重组和重组项目的重组相关成本的对账情况三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日,分别(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
重组成本: | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 |
员工离职费用 | $ | 2.5 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 4.9 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
|
设施相关成本 | 1.9 |
| | 0.5 |
| | 2.4 |
| | 0.5 |
| | 1.2 |
| | 1.7 |
|
其他费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
···重组总成本 | $ | 4.4 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | 1.0 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 2.3 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
重组成本: | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 | | 销售成本 | | 营业费用 | | 总计 |
员工离职费用 | $ | 2.9 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 6.8 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.1 |
| | $ | 0.2 |
|
设施相关成本 | 3.2 |
| | 3.2 |
| | 6.4 |
| | 1.6 |
| | 2.0 |
| | 3.6 |
|
其他费用 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.9 |
| | 0.8 |
| | 1.7 |
|
···重组总成本 | $ | 6.1 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 13.2 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 5.5 |
|
下表列出了按分部划分的重组成本分配情况三个月和九个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
重组成本--三个月结束 | 总计 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 |
2019年9月28日 | $ | 7.3 |
| | $ | 5.6 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.9 |
|
2018年9月29日 | $ | 2.3 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 0.1 |
|
| | | | | | | |
重组成本--九个月结束 | 总计 | | 商业和工业系统 | | 气候解决方案 | | 电力传输解决方案 |
2019年9月28日 | $ | 13.2 |
| | $ | 10.3 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 1.4 |
|
2018年9月29日 | $ | 5.5 |
| | $ | 3.9 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 0.2 |
|
公司目前的重组活动预计将继续。公司预计未来的总费用约为$8.4百万其中包括$1.9百万员工离职费用,$6.4百万与设施相关的成本和其他费用$0.1百万.
17. 后续事件
公司对后续事件进行了评估2019年9月28日直到这份报告的日期。
2019年10月25日,董事会取消了2018年7月的股票购买授权,取而代之的是一项新的购买授权,最多可购买$250.0百万股份。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除文意另有所指外,本第2项中对“我们”、“我们”、“我们”或“公司”的提述统称为富豪贝洛伊特公司及其子公司。
概述
Regal Beloit Corporation(纽约证券交易所代码:RBC)总部设在美国威斯康星州贝洛伊特,是为全球市场服务的电动机、电动运动控制、发电和电力传输产品的领先制造商。
运营段
我们的公司由三个运营部门组成:商业和工业系统,气候解决方案和电力传输解决方案。
三个操作部分的说明如下:
| |
• | 商业和工业系统公司生产大中型电机,商业和工业设备,交流发电机,电机和控制以及空气流动解决方案。这些产品服务于市场,包括商用HVAC、游泳池和水疗中心、备用和关键电力系统以及油气系统。 |
| |
• | 气候解决方案公司生产小型电机、控制器和空气流动解决方案,服务于住宅和轻型商用HVAC、热水器和商用制冷等市场。 |
| |
• | 动力传动解决方案制造、销售和服务皮带和链传动、斜齿轮和蜗杆传动、安装和拆卸轴承、联轴器、模块化塑料皮带、传送链和元件、液压泵驱动、大型开放式传动装置和特种机械产品,服务市场包括饮料、散装、金属、特种机械、能源、航空航天和一般工业。 |
损益构成
净销售额好的。我们将产品销售给各种制造商、分销商和最终用户。我们的客户包括大量的企业,从财富100强公司到小型企业。我们的许多产品卖给原始设备制造商(“OEM”),他们将我们的产品(如电动机)整合到他们制造的产品中,我们的许多产品都是根据客户的要求制造的。我们的大部分销售来自直销,但很大一部分来自制造商代表的销售,他们只支付佣金。我们的产品销售是通过采购订单,长期合同,在某些情况下,一次性购买。我们的许多产品拥有广泛的客户基础,收入的集中程度因业务单位而异。
我们在任何特定时期的净销售额水平取决于多个因素,包括(I)对我们产品的需求;(Ii)总体经济实力和我们竞争的最终市场;(Iii)我们客户在任何给定时间对我们产品质量的看法;(Iv)我们及时满足客户需求的能力;(V)我们产品的销售价格;以及(Vi)天气。因此,我们的总收入往往会出现季度变化,而我们任何特定季度的总收入可能并不代表未来的业绩。
我们使用“有机销售”一词指现有业务的销售,不包括(I)收购一周年之前记录的收购业务的销售(“收购销售”),(Ii)减去任何业务剥离/退出的销售金额,以及(Iii)外币换算的影响。外币换算的影响是通过使用前一年期间生效的相同货币汇率折算各自期间的有机销售来确定的。我们使用术语“有机销售增长”指的是我们的销售增长之间的时期归因于有机销售。我们使用“收购增长”一词来指我们在两个时期之间可归因于收购销售的销售额的增长。
毛利好的。我们的毛利受到我们的净销售额和销售成本水平的影响。我们的销售成本包括(I)原材料,包括铜、钢和铝;(Ii)铸件、棒材、工具、轴承和电子产品等零部件;(Iii)制造、组装和物流人员的工资和相关人员费用;(Iv)制造设施,包括制造设施和设备的折旧、保险和公用事业;以及(V)运输。我们的大部分销售成本由原材料和零部件组成。我们为商品和组件支付的价格可能会受到商品价格波动的影响。我们试图通过与供应商的固定价格协议和我们的套期保值策略来缓解这种情况。当我们经历商品价格上涨时,我们倾向于向通过采购订单购买的客户宣布涨价,这种涨价通常在公布后一段时间生效。对于我们根据长期合同进行的销售,我们倾向于包括材料价格公式,这些公式指定基于各种因素(包括商品价格)的季度或半年价格调整。
除了一般的经济周期外,我们的不同业务部门根据每个业务特定的因素,在每个季度的毛利润中经历了不同程度的变化。例如,我们气候解决方案部门的一部分生产用于空调应用的产品。因此,我们对该业务的销售额在第一和第四季度往往较低,而在第二和第三季度则较高。相比之下,我们的商业和工业系统部门和电力传输解决方案部门拥有广泛的客户基础和各种应用,从而有助于缓解一般经济条件以外的季度波动。
营业费用好的。我们的经营费用主要包括(I)一般及行政费用;(Ii)销售及市场推广费用;(Iii)一般工程及研发费用;及(Iv)与分销活动有关的处理费用。与人员相关的成本是我们最大的运营费用。
我们的一般和行政开支主要包括(I)与我们的行政、财务、人力资源、信息技术、法律和运营职能有关的薪资、福利和其他人事开支;(Ii)占用费用;(Iii)与技术相关的成本;(Iv)折旧和摊销;以及(V)与公司相关的差旅。我们的一般和行政费用大部分用于支付工资和相关的人事费用。考虑到我们不同制造业务的地点,这些成本可能因业务而异。
我们的销售和营销支出主要包括以下成本:(I)与我们的销售和营销职能相关的薪资、福利和其他人事开支;(Ii)内部和外部销售佣金和奖金;(Iii)与我们的销售活动相关的差旅、住宿和其他自付费用;以及(Iv)其他相关间接费用。
我们的一般工程和研发费用主要包括(I)薪金、福利和其他人事开支;(Ii)设计和开发新的能效产品和改进;(Iii)质量保证和测试;以及(Iv)其他相关间接费用。我们的研究和开发工作倾向于开发新产品,使我们能够保持或获得更多的市场份额,无论是在新的或现有的应用中。虽然这些成本在我们的电力传输解决方案部门的运营费用中所占的比例微不足道,但在我们的商业和工业系统和气候解决方案部门则更为可观。特别是,我们在这两个领域的研究和开发努力的一个主要驱动因素是能源效率,这通常意味着使用更少的电力来产生更多的机械功率。
营业利润好的。我们的营业利润包括分部毛利减去分部营运费用。此外,还有共同的运营成本,包括公司、工程和信息技术费用,这些费用一贯分配给运营分部,并包括在分部运营费用中。营业利润是衡量各分部年度业绩改善的关键指标。
重组和重组相关费用. 从2014年开始,我们宣布关闭几个制造和仓库设施,并整合到现有设施中,以简化我们的商业和工业系统、气候解决方案和电力传输解决方案部门的制造运营。由于这些关闭,我们发生了重组和重组相关的成本。重组成本包括员工解雇和工厂搬迁成本。重组相关成本包括与我们的简化举措产生的行动直接相关的成本,例如资产减记或因关闭工地的使用寿命缩短而加速折旧、可自由支配的就业福利成本和其他设施合理化成本。员工离职费用的重组成本一般需要在员工剩余的服务期内应计,而工厂搬迁成本和重组相关成本的重组成本一般需要按发生的费用进行支出。
展望
我们的订单率略有提高。然而,我们预计全年的有机销售增长将下降到个位数。
运营结果
三个月 2019年9月28日与.相比2018年9月29日
净销售额减少 1.531亿美元或16.5%为.第三季2019与第三季2018好的。这个减少量包括9.6%的负有机销售,0.7%的负外币换算,以及来自剥离/将要退出的业务的负6.2%。这个减少量主要是由商业和工业系统和电力传输解决方案部门的弱点所驱动。毛利减少 4070万美元或16.8%为.第三季2019与第三季2018主要是由于销售量下降,部分被生产力提高和简化计划所抵消。营运开支第三季2019 减少 2610万美元或16.8%与第三季2018好的。跌幅主要是由於已剥离/将退出的业务所致。
商业和工业系统部门净销售额第三季2019vbl.3.566亿美元, a 减少量的1.037亿美元或22.4%与第三季2018好的。这个减少量包括12.7%的负有机销售,剥离/即将退出的业务下降8.6%,以及负外币换算1.1%。毛利减少 3260万美元或29.7%与第三季2018主要受业务剥离、北美池泵市场、中国、商用HVAC和发电终端市场疲软导致的销售量下降所驱动。营运开支第三季2019vbl.6280万美元与.相比7,450万美元在第三季2018好的。这个1170万美元或15.7% 减少量主要是由于较低销售量的可变销售成本较低,以及与剥离/将要退出的业务相关的成本被移除。
气候解决方案部门净销售额为2.309亿美元, a 减少量的2450万美元或9.6%与第三季2018好的。这个减少量包括4.8%的负有机销售,受上半年住宅暖通空调FER预购的影响,OEM去库存,以及第三季度的温和天气。外币换算对年的净销售额有负的0.2%的影响第三季2019而剥离/将要退出的业务有4.6%的负面影响。毛利增额 210万美元或3.4%与第三2018年第四季度这一增长主要是由销售组合和生产率提高推动的。2018年第三季度毛利受到与即将退出业务相关的存货减记的影响。营运开支第三季2019vbl.2650万美元与.相比3790万美元在第三季2018好的。这个减少量主要是由于与剥离/将要退出的业务相关的成本被移除。与待退出业务相关的退出成本已计入2018年第三季度的运营费用中。
电力传输解决方案部门的净销售额第三季2019vbl.1.828亿美元, a 减少量的2490万美元或12.0%与.相比第三季2018净销售额2.077亿美元好的。这个减少量包括9.3%的负有机销售,剥离/退出业务的负2.1%,以及0.6%的不利外汇。有机销售下降主要是由北美工业终端市场放缓和库存减少所致。毛利第三季2019 减少 1020万美元或14.4%主要是由于销售量下降,部分被销售组合的变化和生产率的提高所抵消。营运开支第三季2019 减少 300万美元与第三季2018主要是由于可变销售相关成本的减少。
九个月结束 2019年9月28日 与.相比 2018年9月29日
净销售额减少 2.641亿美元或9.6%为.九个月结束 2019年9月28日与九个月结束 2018年9月29日好的。这个减少量包括4.5%的负有机销售,1.3%的负外币换算,以及剥离/拟退出业务的负5.0%影响,部分抵消了2018年收购Nicotra Gebhardt带来的1.2%的正增长。毛利减少 5,440万美元或7.5%为.九个月结束 2019年9月28日与九个月结束 2018年9月29日主要是由于销售量下降,部分被生产力提高和简化计划所抵消。营运开支九个月结束 2019年9月28日 减少 3,320万美元或7.4%与九个月结束 2018年9月29日好的。跌幅主要是由於已剥离/将退出的业务所致。
商业和工业系统部门净销售额九个月结束 2019年9月28日vbl.11.407亿美元, a 减少量的2.046亿美元或15.2%与九个月结束 2018年9月29日好的。这个减少量包括8.7%的负有机销售额,剥离/即将退出的业务下降7.3%,以及负的外币换算1.8%,部分被收购Nicotra Gebhardt的2.6%的正增长所抵消。毛利减少 5570万美元或17.7%与九个月结束 2018年9月29日主要受发电项目相关销售量下降的推动,部分被简化计划和低利润率账户的选择性定价所抵消。营运开支九个月结束 2019年9月28日vbl.2.04亿美元与.相比2.204亿美元为.九个月结束 2018年9月29日好的。这个1640万美元或7.4% 减少量主要是由于较低销售的可变销售成本较低,以及与剥离/将要退出的业务相关的成本的消除。
气候解决方案部门的净销售额九个月结束 2019年9月28日vbl.7.621亿美元, a 减少量的3050万美元或3.8%与九个月结束 2018年9月29日好的。这个减少量包括0.4%的有机销售增长,受北美住宅HVAC的强劲推动,被剥离/拟退出业务的3.5%下降和0.7%的负外币换算抵消。毛利增额 1100万美元或5.5%与.相比九个月结束 2018年9月29日好的。这一增长主要是由销售组合和生产率提高推动的。的毛利润九个月结束 2018年9月29日受到与要退出的业务相关的存货减记的影响。营运开支九个月结束 2019年9月28日vbl.8,620万美元与.相比9820万美元为.九个月结束 2018年9月29日好的。这个1,200万美元 减少量主要是由于与剥离/将要退出的业务相关的成本被移除。与要退出的业务相关的已退出相关成本包括在九个月结束 2018年9月29日.
电力传输解决方案部门的净销售额九个月结束 2019年9月28日vbl.5.97亿美元, a 减少量的2900万美元或4.6%与净销售额相比6.26亿美元为.九个月结束 2018年9月29日好的。这个减少量包括2.2%的负有机销售额,剥离/即将退出的业务下降1.4%,以及不利的外汇影响1.0%。毛利九个月结束 2019年6月29日 减少 970万美元或4.6%主要是由于销售组合的变化和生产率的提高,部分被销售量下降所抵消。营运开支九个月结束 2019年9月28日 减少 480万美元与九个月结束 2018年9月29日主要是由于较低的销售上的可变销售成本以及与剥离/将要退出的业务相关的成本的消除。
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| 三个月 | | 九个月结束 |
| 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 | | 2019年9月28日 | | 2018年9月29日 |
(百万美元) | | | | | | | |
净销售额: | | | | | | | |
·商业和工业系统 | $ | 358.6 |
| | $ | 462.3 |
| | $ | 1,140.7 |
| | $ | 1,345.3 |
|
··气候解决方案 | 230.9 |
| | 255.4 |
| | 762.1 |
| | 792.6 |
|
·电力传输解决方案 | 182.8 |
| | 207.7 |
| | 597.0 |
| | 626.0 |
|
固形 | $ | 772.3 |
| | $ | 925.4 |
| | $ | 2,499.8 |
| | $ | 2,763.9 |
|
| | | | | | | |
毛利润占净销售额的百分比: | | | | | | | |
·商业和工业系统 | 21.5 | % | | 23.8 | % | | 22.8 | % | | 23.4 | % |
··气候解决方案 | 27.8 | % | | 24.3 | % | | 27.5 | % | | 25.1 | % |
·电力传输解决方案 | 33.1 | % | | 34.0 | % | | 33.7 | % | | 33.7 | % |
固形 | 26.1 | % | | 26.2 | % | | 26.8 | % | | 26.2 | % |
| | | | | | | |
运营费用占净销售额的百分比: | | | | | | | |
·商业和工业系统 | 17.5 | % | | 16.1 | % | | 17.9 | % | | 16.4 | % |
··气候解决方案 | 11.5 | % | | 14.8 | % | | 11.3 | % | | 12.4 | % |
·电力传输解决方案 | 21.7 | % | | 20.5 | % | | 21.1 | % | | 20.9 | % |
固形 | 16.7 | % | | 16.7 | % | | 16.7 | % | | 16.3 | % |
| | | | | | | |
运营收入占净销售额的百分比: | | | | | | | |
·商业和工业系统 | 4.0 | % | | 7.6 | % | | 7.7 | % | | 7.1 | % |
··气候解决方案 | 16.3 | % | | 2.3 | % | | 16.8 | % | | 10.4 | % |
·电力传输解决方案 | 11.4 | % | | 13.5 | % | | 12.4 | % | | 12.8 | % |
固形 | 9.4 | % | | 7.5 | % | | 11.6 | % | | 9.3 | % |
| | | | | | | |
运营收入 | $ | 72.8 |
| | $ | 69.4 |
| | $ | 289.4 |
| | $ | 257.2 |
|
其他费用,净额 | 0.1 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 1.2 |
|
利息支出 | 13.5 |
| | 13.7 |
| | 40.5 |
| | 40.9 |
|
利息收入 | 1.5 |
| | 1.0 |
| | 4.0 |
| | 1.8 |
|
税前收入 | 60.7 |
| | 56.3 |
| | 252.5 |
| | 216.9 |
|
所得税准备金 | 9.9 |
| | 3.6 |
| | 47.5 |
| | 37.6 |
|
净收益 | 50.8 |
| | 52.7 |
| | 205.0 |
| | 179.3 |
|
减去:非控股权益的净收入 | 1.1 |
| | 1.4 |
| | 2.8 |
| | 3.7 |
|
应归于Regal Beloit Corporation的净收入 | $ | 49.7 |
| | $ | 51.3 |
| | $ | 202.2 |
| | $ | 175.6 |
|
的实际税率三个月结束 2019年9月28日是16.3%对战6.4%为.三个月结束 2018年9月29日好的。的实际税率九个月结束 2019年9月28日是18.8%对战17.3%为.九个月结束 2018年9月29日好的。的实际税率的变化三个月结束 2019年9月28日主要是由根据2017年减税和就业法案的要求,完成2017年过渡税以及收益的组合。的实际税率的变化九个月结束 2019年9月28日主要是由剥离企业和收益组合.
流动性与资本资源
总则
我们的主要流动性来源是经营活动提供的现金流。除了营业收入外,影响我们现金流的其他重要因素包括营运资本水平、资本支出、股息、股份回购、收购和剥离、债务融资的可用性以及以可接受的条款吸引长期资本的能力。
经营活动提供的现金流量为$2.712亿为.九个月结束 2019年9月28日, a $2,090万 增额从九个月结束 2018年9月29日好的。这个增额主要是由于净收益较高,净营业资产同比增幅较小,部分被剥离业务的收益所抵销。九个月结束 2019年9月28日与九个月结束 2018年9月29日.
现金流量提供投资活动为$8400万为.九个月结束 2019年9月28日与现金流用于投资活动2.158亿为.九个月结束 2018年9月29日好的。这一变化是由以下收益推动的1.596亿美元从出售剥离业务获得的收入与前一年收购Nicotra Gebhardt的收入相比,部分抵消了资产、厂房和设备投资的增加九个月结束 2019年9月28日对战九个月结束 2018年9月29日.
现金流量用于筹资活动为$3.038亿为.九个月结束 2019年9月28日,与1620万美元 提供为九个月结束 2018年9月29日好的。偿还净债务1.073亿美元是在九个月结束 2019年9月28日,与净债务借款相比1.389亿美元在.期间九个月结束 2018年9月29日好的。我们付了$3660万向股东派发股息九个月结束 2019年9月28日,与$相比3510万为.九个月结束 2018年9月29日好的。有1.501亿美元回购股份九个月结束 2019年9月28日,与$相比7830万为.九个月结束 2018年9月29日.
我们的周转资金是10.787亿美元在…2019年9月28日,与$相比11.342亿在…2018年12月29日好的。在…2019年9月28日和2018年12月29日,我们的流动比率(即我们的流动资产与流动负债的比率)是2.8:1和2.7:1分别为。我们的营运资金减少主要是由于剥离/即将退出的业务和采用ASU 2016-02,租约这要求我们确认当前的经营租赁责任。
下表显示了截至目前所选的财务信息和统计数据2019年9月28日和2018年12月29日(单位:百万):
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| | | 2019年9月28日 | | 2018年12月29日 |
现金和现金等价物 | | | $ | 293.0 |
| | $ | 248.6 |
|
应收贸易账款,净额 | | | 491.7 |
| | 551.9 |
|
盘存 | | | 725.7 |
| | 767.2 |
|
周转金 | | | 1,078.7 |
| | 1,134.2 |
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流动比率 | | | 2.8 | :1 | | 2.7 | :1 |
在…2019年9月28日我们的现金和现金等价物总计$2.93亿其中2.929亿美元由外国子公司持有,必要时可用于我们的国内业务。我们定期评估我们在美国境外持有的现金,并可能寻求机会将某些外国现金金额汇回国内。由于2017年的减税和就业法案,发给美国的股息不再招致美国税收。
我们将不时保持过剩的现金余额,这些余额可能用于(I)为运营提供资金,(Ii)偿还未偿还债务,(Iii)为收购提供资金,(Iv)支付股息,(V)投资于新产品开发计划,(Vi)回购我们的普通股,或(Vii)为其他公司目标提供资金。
信贷协议
关于PTS收购,2015年1月30日,我们与JPMorgan Chase Bank,N.A.作为行政代理和其中指名的贷款人签订了一项新的信贷协议(“先前信贷协议”),提供(I)本金12.5亿美元的5年期无担保贷款工具(“上一条款工具”)和(Ii)本金为5000万美元的5年无担保多货币循环工具(“先前多货币”根据先前信贷协议下的借款按浮动利率支付利息,利率基于借款货币确定的指数,外加参考我们的合并融资债务与合并EBITDA比率或按替代基准利率确定的适用保证金。
2018年8月27日,我们取代了先前的信贷协议,与摩根大通银行(N.A.)作为行政代理和其中指定的贷款人签订了修订和恢复的信贷协议(“信贷协议”),规定(I)5-本金金额为一年的无担保期限贷款安排9.0亿美元(“术语设施”)和(Ii)?a5-一年本金中的无担保多币种循环融资5,000万美元(“多货币循环设施”),包括5000万美元信用证子设施,可用于一般公司目的。信贷协议项下的借款按浮动利率支付利息,利率基于借入货币确定的指数,外加参考我们的合并融资债务与合并EBITDA比率或按替代基准利率确定的适用保证金。
定期贷款工具于2018年8月27日全额提取,所得款项用于结算以前的定期贷款工具和之前的多币种循环融资工具所欠的金额。?定期贷款工具要求按季度摊销,利率从5.0%每年增加至7.5%三年后每年及进一步增加至10.0%除非事先预付,否则在期限贷款的最后几年每年支付一次。定期贷款利率的加权平均利率三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日是3.6%和3.5%分别为。定期贷款利率的加权平均利率九个月结束 2019年9月28日是3.8%好的。前期贷款的加权平均利率为3.5%和3.3%为.三个月和九个月结束 2018年9月29日分别为。信贷协议要求我们提前偿还贷款条款下的贷款100%除某些例外情况外,从特定资产出售和借款负债所收到的净现金收益的一部分。
在…2019年9月28日,我们在多币种循环融资机制下借款金额为1530万美元, 40万美元根据该工具签发的备用信用证,以及4.843亿美元可用借款能力。为.三个月结束 2019年9月28日和2018年9月29日在多币种循环融资机制下,平均每日借款余额为1.271亿美元和3280万美元,分别和加权平均利率3.6%和3.4%分别为。为.九个月结束 2019年9月28日,多币种循环贷款平均每日借款余额为9130万和加权平均利率3.7%好的。为.三个月和九个月结束 2018年9月29日根据先前的多币种循环融资机制,借款的平均每日余额为3.047亿美元和2.117亿美元和加权平均利率分别为3.4%和3.2%分别为。我们按参考其合并融资债务与合并EBITDA比率确定的比率,对多币种循环融资机制的总未使用金额支付非使用费。
高级注释
在…2019年9月28日,我们有4000万美元高级笔记(“笔记”)未完成。注释包括4000万美元在年发行的私募发行的高级票据中五到期日为十致十二年,并实行固定利率。自.起2019年9月28日, 4000万美元该等债券的一部分已包括在精简综合资产负债表的长期债务中。
下表列出了有关注释的详细信息,网址为2019年9月28日(单位:百万):
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| | | | | | | | |
| | 校长 | | 利率,利率 | | 成熟性 |
固定利率系列2011A | | $ | 230.0 |
| | 4.8%至5.0% | | 2021年7月14日 |
固定利率系列2011A | | 170.0 |
| | 4.9至5.1% | | 2023年7月14日 |
| | $ | 400.0 |
| | | | |
吾等已订立利率掉期协议,以管理因利率风险而产生的现金流波动(另见简明综合财务报表附注14)。
遵守财务契约
信贷协议和附注要求我们达到指定的财务比率,并满足某些财务状况测试。截至#年,我们遵守了附注和信贷协议中所载的所有财务契约。2019年9月28日.
其他应付票据
在…2019年9月28日,其他应付票据约460万美元未偿还的加权平均利率为5.1%好的。在…2018年12月29日,其他应付票据约490万美元都是优秀的,加权平均率为5.0%.
其他披露
基于具有类似到期日和信用质量的工具的利率,这些工具被分类为第2级输入(另见简明综合财务报表附注15),我们总债务的近似公允价值为12.27亿美元和13.236亿美元自.起2019年9月28日和2018年12月29日分别为。
关键会计政策
我们对关键会计政策的披露,这些披露包含在截止年度的Form 10-K年度报告中2018年12月29日自提交该报告以来并未发生实质性变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
由于所购原材料的利率、外币汇率和商品价格的变化,我们面临与我们的业务相关的市场风险。我们通过将正常经营和融资活动与衍生金融工具(如利率掉期、商品现金流对冲和外汇远期交易合约)相结合来管理对这些风险的风险敞口。所有套期保值交易都是根据明确规定的政策和程序授权和执行的,这些政策和程序禁止将金融工具用于投机目的。
所有合资格套期保值均按公允价值记录在资产负债表上,并作为现金流量套期保值入账,公允价值的变动在每个会计期间记录在累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中。套期保值的无效部分公允价值变动(如有)在变动期的收益中记录。
利率风险
我们在用于为我们的运营和收购提供资金的某些短期和长期债务债务上暴露于利率风险。在… 2019年9月28日不包括利率掉期的影响, 我们有4.044亿美元的固定利率债务和8.015亿美元的浮动利率债务。我们利用利率掉期来管理因预测的可变利率利息支付的利率风险而导致的现金流波动。
我们有浮动利率的借款,这使我们面临由于利率变化而导致的利息支付的变化。假设我们未偿还浮动利率债务的加权平均借款利率变化10% 2019年9月28日 将结果T$2.1 税后年化收益的百万变化。 我们已经签订了支付固定/接收浮动利率掉期,以管理由我们的多币种循环工具上的浮息利率相关的利率风险导致的现金流的波动。这种利率互换已被指定为现金流对冲预期利息支付。
有关文书的详细信息2019年9月28日如下(单位:百万):
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仪表 | 名义金额 | 成熟性 | 已付差饷 | 接收速率 | 公允价值 |
互换 | $88.4 | 2021年4月12日 | 2.5% | Libor(1个月) | $(1.3) |
自.起2019年9月28日,利率掉期负债130万美元已包括在其他非流动套期保值义务中。合同有效部分税后未实现损失(100万美元)记录在AOCI中。有一项无形利率掉期资产未清偿,该资产包括在其他非流动资产中2018年12月29日.
外币风险
我们面临着因正常业务运营而产生的外汇风险。这些风险包括转换外国子公司的当地货币余额、与外国子公司的公司间贷款以及以外币计价的交易。我们的目标是通过正常的经营活动和利用外汇兑换合同来管理我们对以适用功能货币以外的货币计价的预测交易的风险敞口,从而将我们对这些风险的敞口降到最低。合同是与信誉良好的银行签订的,并以主要工业国家的货币计价。我们不对冲外国子公司报告业绩从当地货币转换为美元的风险敞口。
衍生物
自.起2019年9月28日,衍生货币资产(负债)590万美元, 1110万美元, (690万美元)和(0.9)万美元,分别记录在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、流动对冲义务和非流动对冲义务中。自.起2018年12月29日,衍生货币资产(负债)660万美元, 720万美元, $(500)万美元和$(110)万美元,分别记录在预付费用和其他流动资产、其他非流动资产、流动对冲义务和非流动对冲义务中。截至#年,合同的未实现收益为税后净额10万美元,税后净额为130万美元。2019年9月28日和2018年12月29日分别记录在AOCI中。在…2019年9月28日,我们有110万美元(税后)AOCI封闭式对冲工具的衍生货币收益,当对冲项目影响收益时,这些收益将在收益中实现。在…2018年12月29日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上有(70万美元)衍生货币损失,当对冲项目影响收益时,这些损失将在收益中实现。
下表量化了用于对冲非美元计价应收款和应付款项的未偿外汇合同,以及在假设其反货币升值/贬值假设为10%的情况下对这些工具价值的相应影响2019年9月28日(单位:百万):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 获得(损失)来自 |
通货 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 10%^^反^^货币的升值^^ | | 10%?货币贬值^ |
中国人民币 | | $ | 137.9 |
| | $ | (6.5 | ) | | $ | 13.8 |
| | $ | (13.8 | ) |
墨西哥比索 | | 174.0 |
| | 3.3 |
| | 17.4 |
| | (17.4 | ) |
欧元 | | 119.6 |
| | 10.6 |
| | 12.0 |
| | (12.0 | ) |
印度卢比 | | 47.0 |
| | 0.8 |
| | 4.7 |
| | (4.7 | ) |
加元 | | 17.4 |
| | 0.1 |
| | 1.7 |
| | (1.7 | ) |
澳元 | | 31.5 |
| | 0.4 |
| | 3.2 |
| | (3.2 | ) |
瑞典克朗 | | 2.4 |
| | — |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
英磅 | | 11.2 |
| | — |
| | 1.1 |
| | (1.1 | ) |
泰铢 | | 6.6 |
| | 0.5 |
| | 0.7 |
| | (0.7 | ) |
敏感性分析中显示的收益和损失将被基础预测非美元现金流的收益和损失所抵消。
商品价格风险
我们定期进行商品套期保值交易,以减少某些商品(如铜和铝)价格变化的影响,这些商品是基于对此类商品的预测购买而进行的。合资格的对冲交易被指定为现金流量对冲,商品对冲工具的合同条款通常反映被对冲项目的合同条款,提供高度的风险降低和相关性。
衍生物
衍生商品资产(负债)10万美元和$(4.0)万美元分别记录在预付费用和其他流动资产以及当期对冲义务中2019年9月28日好的。衍生商品资产(负债)10万美元, $(630万)和10万美元分别记录在预付费用、当期套期保值债务和非流动套期保值债务中2018年12月29日好的。截至#年,合同有效部分的未实现损失为税后净额(290万美元)和税后净额(460万美元)2019年9月28日和2018年12月29日,分别记录在AOCI中。在…2019年9月28日,我们在AOCI的封闭式对冲工具上的衍生商品损失的税后净额为(150万美元),当对冲项目影响收益时,这些损失将在收益中实现。在…2018年12月29日在AOCI中,当对冲项目影响收益时,AOCI的封闭式对冲工具的衍生商品损失的税后净额额外(140万美元)被变现为收益。
下表量化了旨在对冲原材料商品价格的未偿商品合同以及对这些工具价值的相应影响,假设这些工具的价格假设升值/折旧10%2019年9月28日(单位:百万):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 获得(损失)来自 |
商品 | | 名义金额 | | 公允价值 | | 商品价格升值10% | | 商品价格的10%折旧 |
铜 | | $ | 70.1 |
| | $ | (3.4 | ) | | $ | 7.0 |
| | $ | (7.0 | ) |
铝 | | 5.2 |
| | (0.5 | ) | | 0.5 |
| | (0.5 | ) |
敏感性分析中显示的收益和损失将被商品的实际价格抵消。
净AOCI套期保值成分余额$(420万)增益2019年9月28日包括(320万美元)预期在未来12个月内实现的当前净递延收益的一部分。
交易对手风险
如果不履行各种金融协议的交易对手,包括我们的利率互换协议、外汇兑换合同和商品对冲交易,我们将面临信贷损失。我们通过将我们的交易对手限制在符合既定信用准则的主要国际银行和金融机构,并持续监控其对信用准则的遵守,来管理对交易对手信用风险的风险敞口。我们没有获得抵押品或其他担保来支持受信用风险影响的金融工具。我们不期望我们的交易对手不履行,但不能提供保证。
项目4.控制和程序
披露管制及程序
本公司管理层在本公司首席执行官和首席财务官的参与下,评估了本报告所涵盖期间结束时本公司披露控制和程序的有效性(该术语在1934年证券交易法(经修订的证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条中定义)。基于这样的评估,本公司首席执行官和首席财务官得出结论,在上述期间结束时,本公司的披露控制和程序是有效的,以确保(A)我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格中规定的期限内被记录、处理、总结和报告,以及(B)我们根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给我们的管理层,包括其首席执行官。在适当的情况下,允许及时作出关于所要求的披露的决定。
财务报告的内部控制
本报告所涉及的会计季度内,本公司的财务报告内部控制(该术语在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)条中的定义)没有发生重大影响或合理可能对本公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他资料
项目1.法律程序
在截止年度的年度报告Form 10-K中,第一部分,项目3中所描述的法律事项没有实质性的变化2018年12月29日,其通过引用结合于此。
项目#1A。危险因素
我们的业务和财务结果受到许多风险和不确定因素的影响。风险和不确定因素与截止年度Form 10-K的2018年年度报告第I部分第1A项中报告的风险和不确定因素并无实质性变化2018年12月29日,其通过引用结合于此。有关公司面临的风险和不确定因素的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中“警示声明”标题下提供的信息。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
下表包含了根据截止季度的交易日期回购我们的普通股的相关细节 2019年9月28日.
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| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年财政月 | | 购买的股份总数 | | 每股支付的平均价格 | | 购买的股份的总价值^作为^公开宣布的计划或计划的^^的一部分 | | 股份的最大价值^可以购买^根据^计划或计划 |
6月30日至8月3日 | | 333,318 |
| | $ | 79.04 |
| | $ | 26,356,336 |
| | $ | 114,621,717 |
|
8月4日至8月31日 | | 948,719 |
| | 71.42 |
| | 67,787,551 |
| | 46,834,166 |
|
9月1日至9月28日 | | — |
| | — |
| | — |
| | 46,834,166 |
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| | 1,282,037 |
| | | | $ | 94,143,887 |
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根据我们的股权激励计划,参与者可以支付行使价或履行与计划奖励相关的联邦、州和地方的全部或部分预扣税义务,方法是选择(A)让公司扣缴根据奖励可发行的普通股股份,(B)回购与奖励相关的收到的普通股或(C)交付其他先前拥有的普通股,在每种情况下,其价值均等于行使价或将被扣缴的金额。在季度ende期间d 2019年9月28日,我们没有获得任何 与根据股权激励计划进行的交易有关的股份。
在2018年7月24日的董事会会议上,先前的授权被废止,取而代之的是购买至多2.5亿美元股份的授权。2018年7月的授权没有到期日期。管理层被授权不时在公开市场或通过私下协商的交易进行采购。在季度ende期间d 2019年9月28日,有 9420万美元 在此计划下的回购. 在2019年10月25日的董事会会议上,2018年7月回购授权被废止,取而代之的是购买最多2.5亿美元股份。新授权没有到期日期。
项目6.展品
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展品编号 | | 展品说明 |
31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条对首席执行官的认证。 |
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31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节对首席财务官的认证。 |
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32.1 | | 根据18U.S.C.第1350节,首席执行官和首席财务官的证明。 |
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101.SCH | | XBRL分类扩展架构文档 |
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101.LAB | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
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| 帝王贝洛伊特公司 (注册人) |
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| /s/Robert J.Rehard |
| 罗伯特·J·雷哈德 美国副总统 首席财务官 (首席财务官) |
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| /s/Jason R.Longley |
| 杰森·R·朗利 美国副总统 公司总监 (首席会计主任) |
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日期:2019年11月6日 | |