公文2P3YP3Y假的--12-31Q3201900012276549900000103000000.720.720.720.720.720.720.010.012000000002000000003536726435367264250000000.00.048750.037120000020000000001000001000001000000P4Y1513808148293800012276542019-01-012019-09-3000012276542019-11-0100012276542018-12-3100012276542019-09-3000012276542019-07-012019-09-3000012276542018-01-012018-09-3000012276542018-07-012018-09-300001227654US-GAAP:ShippingAndHandlingMember2018-07-012018-09-300001227654US-GAAP:ShippingAndHandlingMember2019-07-012019-09-300001227654US-GAAP:ProductMember2018-01-012018-09-300001227654US-GAAP:ProductMember2019-01-012019-09-300001227654US-GAAP:ProductMember2018-07-012018-09-300001227654US-GAAP:ShippingAndHandlingMember2019-01-012019-09-300001227654US-GAAP:ShippingAndHandlingMember2018-01-012018-09-300001227654US-GAAP:ProductMember2019-07-012019-09-300001227654US-GAAP:国库券成员2019-01-012019-03-310001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001227654US-GAAP:会计标准更新201602成员US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-010001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-3000012276542019-01-012019-03-3100012276542019-04-012019-06-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310001227654US-GAAP:国库券成员2019-03-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300001227654US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001227654US-GAAP:国库券成员2019-06-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001227654US-GAAP:会计标准更新201602成员2019-01-0100012276542019-03-310001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310001227654US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310001227654US-GAAP:国库券成员2019-09-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300001227654US-GAAP:国库券成员2018-12-310001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001227654US-GAAP:CommonStockMember2019-09-3000012276542019-06-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001227654US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001227654US-GAAP:国库券成员2019-04-012019-06-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-3000012276542018-01-012018-03-3100012276542018-06-300001227654US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-09-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-310001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300001227654US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300001227654US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-3100012276542018-04-012018-06-300001227654US-GAAP:国库券成员2018-09-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-3100012276542017-12-310001227654US-GAAP:CommonStockMember2018-09-3000012276542018-03-310001227654US-GAAP:国库券成员2018-03-310001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001227654US-GAAP:国库券成员2017-12-310001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310001227654US-GAAP:国库券成员2018-06-300001227654US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-3100012276542018-09-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300001227654us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001227654US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300001227654US-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2019-09-300001227654US-GAAP:构造InProgressMember2018-12-310001227654us-gaap:MiningPropertiesAndMineralRightsMember2019-09-300001227654US-GAAP:LandBuildingsAndImprovementsMember2019-09-300001227654US-GAAP:构造InProgressMember2019-09-300001227654US-GAAP:LandBuildingsAndImprovementsMember2018-12-310001227654US-GAAP:家具和固定成员2019-09-300001227654US-GAAP:家具和固定成员2018-12-310001227654US-GAAP:MachineyAndEquipmentMember2018-12-3100012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证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式10-Q
☑ 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
_
佣金档案编号001-31921
Compass Minerals International,Inc.
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| |
特拉华州 | 36-3972986 |
(州或其他司法管辖区) 公司或组织) | (I.R.S.雇主 识别号) |
西109街9900号
套间100
陆上公园, KS 66210
(913) 344-9200
(主要执行机构地址,邮政编码和电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一类的名称 | | 贸易符号 | | 每间交易所的注册名称 |
普通股,面值0.01美元 | | cmp | | 纽约证券交易所 |
|
| | | | |
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告 |
报告),以及(2)在过去90天内一直遵守此类归档要求。 | 是 | ☑ | 不 | ☐ |
|
| | | | |
通过复选标记表明注册人在之前12个月(或如此短的时间内)是否已根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了根据S-T规则(本章第405节)需要提交的每个交互式数据文件 |
要求注册人提交和张贴此类文件) | 是 | ☑ | 不 | ☐ |
|
| | | | | | | |
通过复选标记指示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。·参见《交换法》规则12b-2中“大型加速申请者”、“加速申请者”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 |
大型加速滤波器 | ☑ | 加速填报器 | ☐ | 非加速报税器 | ☐ | 小型报表公司 | ☐ |
| | | | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
|
| | | | |
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。 | 是 | ☐ | 不 | ☑ |
登记人普通股的已发行股票数量,每股面值0.01美元2019年11月1日vt.,是.33,884,326分享。
罗盘矿业国际公司
目录
|
| | |
| | 页 |
| | |
| 第一部分财务信息 | |
| | |
第1项 | 财务报表 | |
| | |
| 截至2019年9月30日(未审计)和2018年12月31日的综合资产负债表 | 2 |
| | |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合经营报表(未审计) | 3 |
| | |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的综合(亏损)收入报表(未审计) | 4 |
| | |
| 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月的股东权益综合报表(未审计) | 5 |
| | |
| 截至2019年和2018年9月30日九个月的综合现金流量表(未审计) | 7 |
| | |
| 合并财务报表附注(未审计) | 8 |
| | |
项目2. | 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 25 |
| | |
项目3. | 关于市场风险的定量和定性披露 | 37 |
| | |
项目4. | 管制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分其他信息 | |
| | |
第1项 | 法律程序 | 38 |
| | |
第1A项 | 危险因素 | 38 |
| | |
项目2. | 未登记的股权证券销售和收益使用 | 38 |
| | |
项目3. | 高级证券违约 | 38 |
| | |
项目4. | 矿山安全披露 | 38 |
| | |
项目5. | 其他资料 | 38 |
| | |
第6项 | 陈列品 | 39 |
| | |
签名 | 40 |
第一部分财务信息
第1项^财务报表
罗盘矿业国际公司
综合资产负债表
(以百万为单位,共享数据除外)
|
| | | | | | | |
| (未经审计) | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 23.9 |
| | $ | 27.0 |
|
应收款,减去2019年10.3美元和2018年9.9美元的坏账准备 | 216.0 |
| | 311.6 |
|
盘存 | 337.1 |
| | 266.6 |
|
其他 | 118.4 |
| | 116.0 |
|
流动资产总额 | 695.4 |
| | 721.2 |
|
财产,厂房和设备,净额 | 1,023.5 |
| | 1,052.0 |
|
无形资产,净额 | 104.2 |
| | 115.9 |
|
商誉 | 332.1 |
| | 350.8 |
|
投资权益法被投资人 | 24.3 |
| | 24.5 |
|
其他 | 150.3 |
| | 103.5 |
|
总资产 | $ | 2,329.8 |
| | $ | 2,367.9 |
|
| | | |
负债和股东权益 |
流动负债: | | | |
长期债务的当期部分 | $ | 50.9 |
| | $ | 43.5 |
|
应付帐款 | 110.3 |
| | 111.3 |
|
应计工资和工资 | 34.1 |
| | 31.8 |
|
应付所得税 | 4.0 |
| | 32.1 |
|
应计利息 | 7.7 |
| | 9.7 |
|
应计费用和其他流动负债 | 70.9 |
| | 54.9 |
|
流动负债总额 | 277.9 |
| | 283.3 |
|
长期债务,扣除流动部分 | 1,358.2 |
| | 1,321.2 |
|
递延所得税,净额 | 89.1 |
| | 100.8 |
|
其他非流动负债 | 145.1 |
| | 122.4 |
|
承诺和或有事项(附注9) |
|
| |
|
|
股东权益: | | | |
普通股:面值0.01美元,200,000,000股法定股票;35,367,264股已发行股票 | 0.4 |
| | 0.4 |
|
额外实收资本 | 114.8 |
| | 110.1 |
|
国库股票,成本价--2019年9月30日为1,482,938股,2018年12月31日为1,513,808股 | (3.2 | ) | | (2.9 | ) |
留存收益 | 576.0 |
| | 643.5 |
|
累计其他综合损失 | (228.5 | ) | | (210.9 | ) |
股东权益总额 | 459.5 |
| | 540.2 |
|
总负债和股东权益 | $ | 2,329.8 |
| | $ | 2,367.9 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
罗盘矿业国际公司
合并经营报表
(未审核,以百万为单位,共享和每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
销货 | $ | 341.3 |
| | $ | 322.5 |
| | $ | 990.2 |
| | $ | 1,007.1 |
|
运输和处理成本 | 54.4 |
| | 51.9 |
| | 215.3 |
| | 221.8 |
|
产品成本 | 210.5 |
| | 199.2 |
| | 580.1 |
| | 606.0 |
|
毛利 | 76.4 |
| | 71.4 |
| | 194.8 |
| | 179.3 |
|
销售、一般及行政费用 | 46.3 |
| | 38.8 |
| | 127.4 |
| | 117.3 |
|
营业收益 | 30.1 |
| | 32.6 |
| | 67.4 |
| | 62.0 |
|
| | | | | | | |
其他费用(收入): | | | | | | | |
利息费用 | 17.7 |
| | 15.9 |
| | 50.7 |
| | 44.5 |
|
股权投资净收益 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) | | (0.4 | ) | | (0.9 | ) |
其他,净 | (2.6 | ) | | 2.8 |
| | 5.4 |
| | (0.4 | ) |
所得税前收益 | 15.4 |
| | 14.5 |
| | 11.7 |
| | 18.8 |
|
所得税费用 | 4.8 |
| | 1.7 |
| | 5.3 |
| | 1.0 |
|
净收益 | $ | 10.6 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 17.8 |
|
| | | | | | | |
每普通股基本净收益 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.17 |
| | $ | 0.52 |
|
稀释后每股净收益 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.17 |
| | $ | 0.51 |
|
| | | | | | | |
加权平均已发行普通股(千股): | | | | | | | |
基本型 | 33,884 |
| | 33,851 |
| | 33,880 |
| | 33,846 |
|
稀释 | 33,884 |
| | 33,851 |
| | 33,880 |
| | 33,846 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
罗盘矿业国际公司
综合(亏损)收益表
(未经审计,单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 10.6 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 17.8 |
|
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
在截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月中,来自养老金义务变化的未实现收益,税后净额为(0.0)美元 | 0.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 0.1 |
|
现金流量套期保值的未实现收益,截至2019年9月30日的三个月和九个月的税后净额分别为$(0.1)和$(0.0),截至2018年9月30日的三个月和九个月的税后净额分别为$(0.1)和$(0.1) | 0.3 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.5 |
|
累积平移调整 | (50.7 | ) | | (8.9 | ) | | (17.9 | ) | | (112.0 | ) |
综合(亏损)收入 | $ | (39.7 | ) | | $ | 4.2 |
| | $ | (11.2 | ) | | $ | (93.6 | ) |
附注是综合财务报表的组成部分。
罗盘矿业国际公司
合并股东权益表
为.三和九月末2019年9月30日
(未经审计,单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 付清 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 |
Balance,2018年12月31日 | $ | 0.4 |
| | $ | 110.1 |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | 643.5 |
| | $ | (210.9 | ) | | $ | 540.2 |
|
综合收益 | | | | | | | 7.6 |
| | 14.7 |
| | 22.3 |
|
会计原则变更的累积效应 | | | | | | | (0.1 | ) | | | | (0.1 | ) |
普通股股息(每股0.72美元) | | | 0.1 |
| | | | (24.6 | ) | | | | (24.5 | ) |
为股票单位发行的股份,扣除预扣税款后的股份 | | | | | (0.2 | ) | | | | | | (0.2 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 1.1 |
| | | | | | | | 1.1 |
|
平衡,2019年3月31日 | $ | 0.4 |
| | $ | 111.3 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | 626.4 |
| | $ | (196.2 | ) | | $ | 538.8 |
|
综合(亏损)收入 | | | | | | | (11.8 | ) | | 18.0 |
| | 6.2 |
|
普通股股息(每股0.72美元) | | | 0.1 |
| | | | (24.8 | ) | | | | (24.7 | ) |
为股票单位发行的股份,扣除预扣税款后的股份 | | | | | (0.1 | ) | | | | | | (0.1 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 2.7 |
| | | | | | | | 2.7 |
|
Balance,6月30日,2019年 | $ | 0.4 |
| | $ | 114.1 |
| | $ | (3.2 | ) | | $ | 589.8 |
| | $ | (178.2 | ) | | $ | 522.9 |
|
综合收益(亏损) | | | | | | | 10.6 |
| | (50.3 | ) | | (39.7 | ) |
普通股股息(每股0.72美元) | | | 0.1 |
| | | | (24.4 | ) | | | | (24.3 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 0.6 |
| | | | | | | | 0.6 |
|
Balance,9月30日,2019年 | $ | 0.4 |
| | $ | 114.8 |
| | $ | (3.2 | ) | | $ | 576.0 |
| | $ | (228.5 | ) | | $ | 459.5 |
|
罗盘矿业国际公司
合并股东权益表
为.三和九月末2018年9月30日
(未经审计,单位:百万)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 附加 付清 资本 | | 财务处 股票 | | 留用 收益 | | 累积 其他 综合 损失 | | 总计 |
Balance,2017年12月31日 | $ | 0.4 |
| | $ | 102.5 |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | 672.5 |
| | $ | (77.9 | ) | | $ | 694.6 |
|
综合收益(亏损) | | | | | | | 12.6 |
| | (14.8 | ) | | (2.2 | ) |
税制改革的滞留效应 | | | | | | | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | — |
|
普通股股息(每股0.72美元) | | | 0.1 |
| | | | (24.5 | ) | | | | (24.4 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 1.1 |
| | | | | | | | 1.1 |
|
Balance,2018年3月31日 | $ | 0.4 |
| | $ | 103.7 |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | 660.8 |
| | $ | (92.9 | ) | | $ | 669.1 |
|
综合损失 | | | | | | | (7.6 | ) | | (88.0 | ) | | (95.6 | ) |
普通股股息(每股0.72美元) | | | | | | | (24.6 | ) | | | | (24.6 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 1.6 |
| | | | | | | | 1.6 |
|
Balance,2018年6月30日 | $ | 0.4 |
| | $ | 105.3 |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | 628.6 |
| | $ | (180.9 | ) | | $ | 550.5 |
|
综合收益(亏损) | | | | | | | 12.8 |
| | (8.6 | ) | | 4.2 |
|
普通股股息(每股0.72美元) | | | 0.1 |
| | | | (24.5 | ) | | | | (24.4 | ) |
以股票为基础的薪酬 | | | 0.9 |
| | | | | | | | 0.9 |
|
Balance,9月30日,2018 | $ | 0.4 |
| | $ | 106.3 |
| | $ | (2.9 | ) | | $ | 616.9 |
| | $ | (189.5 | ) | | $ | 531.2 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
罗盘矿业国际公司
综合现金流量表
(未经审计,单位:百万)
|
| | | | | | | |
| 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量: | | | |
净收益 | $ | 6.4 |
| | $ | 17.8 |
|
调整净收益与经营活动提供的净现金流量: | | | |
折旧、损耗和摊销 | 102.8 |
| | 103.6 |
|
财务费用摊销 | 2.1 |
| | 1.6 |
|
以股票为基础的薪酬 | 4.0 |
| | 3.6 |
|
递延所得税 | (10.2 | ) | | (0.3 | ) |
被投资权益法净收益 | (0.4 | ) | | (0.9 | ) |
未实现外汇损失 | 2.0 |
| | 9.5 |
|
其他,净 | 6.2 |
| | 3.2 |
|
营业资产和负债的变化: |
|
| |
|
|
应收账款 | 90.0 |
| | 116.2 |
|
盘存 | (75.2 | ) | | (61.1 | ) |
其他资产 | 4.8 |
| | (36.0 | ) |
应付帐款和应计费用及其他流动负债 | (26.3 | ) | | 8.3 |
|
其他负债 | (14.8 | ) | | (0.1 | ) |
经营活动提供的净现金 | 91.4 |
| | 165.4 |
|
投资活动的现金流量: |
|
| |
|
|
资本支出 | (71.6 | ) | | (72.2 | ) |
其他,净 | (1.6 | ) | | (2.3 | ) |
投资活动所用现金净额 | (73.2 | ) | | (74.5 | ) |
筹资活动的现金流量: |
|
| |
|
|
循环信贷借款收益 | 288.8 |
| | 348.4 |
|
循环信贷借款的本金支付 | (235.4 | ) | | (333.3 | ) |
发行长期债务的收益 | 58.1 |
| | 36.2 |
|
长期债务本金 | (62.2 | ) | | (62.6 | ) |
支付的股息 | (73.6 | ) | | (73.4 | ) |
递延融资成本 | (0.3 | ) | | (0.3 | ) |
为履行雇员纳税义务而扣缴的股份 | (0.3 | ) | | — |
|
其他,净 | (0.9 | ) | | (0.7 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (25.8 | ) | | (85.7 | ) |
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | 4.5 |
| | (5.7 | ) |
现金和现金等价物的净变化 | (3.1 | ) | | (0.5 | ) |
现金和现金等价物,年初 | 27.0 |
| | 36.6 |
|
现金和现金等价物,期末 | $ | 23.9 |
| | $ | 36.1 |
|
|
| | | | | | | |
补充现金流量信息: | |
| | |
|
已付利息,扣除资本化金额 | $ | 47.6 |
| | $ | 41.4 |
|
已付所得税,扣除退款 | $ | 48.6 |
| | $ | 32.3 |
|
附注是综合财务报表的组成部分。
罗盘矿业国际公司
合并财务报表附注
(未经审计)
Compass Minerals International,Inc.CMI(“CMI”)通过其子公司(统称“公司”)是解决自然挑战的基本矿物的领先生产商,包括用于冬季道路安全和其他消费、工业和农业用途的盐、提高农作物质量和产量的特种植物营养矿物,以及用于水处理和其他工业过程的特种化学品。该公司的主要产品是盐(由氯化钠和氯化镁组成);植物营养素(由钾盐的硫酸盐(“SOP”)组成)、次级营养素和微量营养素;以及特种化学品。该公司还向位于英国(“英国”)的企业提供记录管理服务。本公司的生产基地位于美国(“美国”)、加拿大、巴西和英国。除另有说明外,对北美的提述仅包括美国大陆和加拿大,对英国的提述仅包括英格兰、苏格兰和威尔士。对“Compass Minerals”、“Our”、“Us”和“We”的引用是指CMI及其合并子公司。
CMI是一家控股公司,除了其全资子公司的业务外,没有其他重要的业务。综合财务报表包括CMI及其全资子公司的账目。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中消除。
当本公司具有重大影响力或其对被投资方的经营具有超过次要所有权权益或超过次要影响力但没有控股财务权益时,本公司使用权益证券会计处理方法。初始投资按成本(包括某些交易成本)入账,并根据本公司在被投资方未分配收益和亏损中的份额进行调整。
随附的未经审计的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,适用于中期财务信息,并根据S-X法规的10-Q表和第10条的说明编制。因此,它们不包括美国GAAP要求的完整财务报表所需的所有信息和脚注。这些未经审计的综合财务报表应与公司截至年度的综合财务报表一起阅读2018年12月31日,正如提交给证券交易委员会的10-K表格年度报告中所述。管理层认为,所有调整均已包括在内,包括认为公平呈报所需的正常经常性调整。
公司在其除冰盐产品的销售中经历了大量的季节性。因此,销售和运营收益通常在第一和第四季度较高,而在第二和第三季度较低。特别是,公路和消费除冰盐和氯化镁产品的销售根据产品使用地区冬季条件的严重程度而有所不同。根据北美和英国的行业惯例,公司寻求在整个第二、第三和第四季度储备足够数量的除冰盐,以满足即将到来的冬季的估计需求。除冰盐的生产也可以根据前一个冬季的严重程度或温和程度而有所不同。由于除冰产品线的季节性,中期的经营业绩并不一定表明全年的预期结果。
公司的植物营养业务也是季节性的。例如,该公司的植物营养产品在巴西的需求最旺盛,通常发生在春季种植季节。因此,该公司及其客户通常在一年中需求较低的时期建立库存,以确保在销售旺季及时提供产品。这种需求的季节性导致本公司的植物营养南美分部的销售量和营业收入通常在每年的第三和第四季度最高(因为巴西的春季种植季节从九月开始)。
重大会计政策
本公司的主要会计政策详见本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格年度报告第8项的“附注2-重要会计政策摘要”。由于采用了会计准则更新(ASU)2016-02,这些会计政策发生了重大变化,租赁(主题842),可在“附注3-租约。“
近期会计公告
2018年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了指导意见,要求作为服务合同的云计算安排中的客户遵循内部使用软件指导,以确定将哪些实施成本作为资产进行资本化。与这些安排相关的资本化执行费用需要在主办安排的期限内摊销。该指导意见还澄清了实体财务报表中这些费用的列报要求。本指南对2019年12月15日之后的期间以及这些会计年度内的过渡期间有效。该公司预计这一指导意见不会对其综合财务报表产生重大影响。
2017年1月,FASB发布了简化商誉减值会计处理的指导意见。该指南删除了商誉减值测试的步骤2,该测试需要假设的购买价格分配。商誉减值现在将是报告单位的账面价值超过其公允价值的金额,不超过商誉的账面金额。所有其他商誉减值指导原则基本保持不变。本指南对2019年12月15日之后开始的财年有效,包括这些财年内的过渡期。2017年1月1日之后的年度和中期商誉减值测试日期允许提前采用。该公司目前正在评估该指南将对其综合财务报表产生的影响。
2016年6月,FASB通过引入一种基于预期损失的方法,发布了估计某些类型金融工具(包括贸易应收账款)的信贷损失的指南。预期损失方法将要求实体将历史信息、当前信息以及合理和可支持的预测纳入考虑范围。本指南对2019年12月15日之后开始的财年(包括该财年内的过渡期)有效,要求采用修改后的追溯过渡法,并允许尽早采用。该公司目前正在评估该指南将对其综合财务报表产生的影响。
2. 收入确认:
产品和服务的性质
公司的盐类产品包括用于道路除冰和粉尘控制、食品加工、水软化剂以及农业和工业应用的盐和氯化镁。公司的植物营养产品包括SOP、次生营养素、微量营养素和工业化学工业用化学品。在英国,该公司经营一项记录管理业务,利用温斯福德盐矿的挖掘区和英国伦敦的另一个地点。
识别合同
当得到双方的批准和承诺,双方的权利和付款条件已确定,合同具有商业实质,并有可能收取对价时,本公司对客户合同进行核算。
确定履行义务
在合同开始时,公司评估其向客户承诺的商品和服务,并确定每个承诺的履行义务,将不同的商品或服务(或捆绑的商品或服务)转让给客户。确定产品和服务是否被视为应单独核算或汇总在一起的不同绩效义务,可能需要做出重大判断。
确定和分配交易价格
公司的收入是根据客户合同中规定的代价,扣除任何销售奖励和代表第三方收取的金额(如销售税)来衡量的。在某些情况下,公司的客户合同可能包括向客户转让多个产品和服务的承诺。对于多元安排,本公司一般按其独立销售价格的比例为每个履约义务分配交易价格。
履行义务时
公司的绝大部分收入是在履行履行义务的时间点确认的,这是基于将产品或服务的控制权转移给客户。为了确定货物控制权何时转移,公司通常评估合同的运输条款,因为运输是控制权转移的指标。本公司的一些产品是在发货时将货物控制权转移给客户时出售的。也有公司提供运输服务来交付其产品的情况。运输和处理成本
发生在客户获得对货物的控制权之前,被认为是履行活动,并被计入履行成本。公司确认客户获得货物控制权后发生的运输和处理成本为在确认收入时应计的履行成本。
重要的付款条件
客户合同规定了销售的最终条款,包括所购买的每种产品或服务的描述、数量和价格。付款通常在以下期限内全额到期30日数送货。如果公司在合同开始时预期货物或服务转让给客户与客户为该货物或服务付款之间的时间间隔为一年或更短时间,则公司不会调整重大融资组成部分的影响的对价。
退款、退货和保修
本公司的产品一般不带返回权出售,本公司一般不提供信用或奖励,在估计待确认的收入金额时可能需要将其计入可变对价。公司利用历史经验来估计因制造或其他缺陷而退款的应计收益。
看见附注10用于按分部、类型和地理区域对收入进行分类。
2016年2月,FASB发布了指导意见,要求承租人在资产负债表上确认代表承租人对相关资产的使用权的使用权资产,以及代表承租人为资产使用权支付租赁款项的租赁负债。此外,指南要求扩大定性和定量披露。本公司从2019年第一季度开始采用本指南,使用修改的追溯转换法,该方法要求会计核算中的这一变化的累积影响$0.1百万记录为对期初留存收益的调整。本公司2018年合并财务报表并未在新指引下重组,因此,这些金额并未呈列。公司选择了现有合同可用的一揽子过渡条款,允许实体对合同是否包含租赁和租赁分类进行历史评估。
本公司签订仓库和仓库、铁路车辆、车辆、移动设备、办公空间和某些其他类型的财产和设备的租赁。公司在合同开始时确定一项安排是否为或包含租赁。使用权资产和租赁负债根据估计租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。最低租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。本公司根据估计的租赁期、资产类型和租赁资产的位置估计每项租赁的增量借款利率。在应用FASB指南时,最重要的判断包括合同是否包含租赁和租赁期限。
初始期限为12个月或更短的租赁不会记录在公司的综合资产负债表上。本公司在租赁期内以直线方式确认这些短期租约的租赁费。该公司的许多租约包括一个或多个续订和延长初始租约期限的选项。租约续期选择权的行使一般由本公司自行决定。租赁期限仅包括公司确定有合理保证续订的情况下的续约期限。
资产的折旧寿命和租赁改善受到预期租赁期的限制,除非有所有权转让或购买选择权合理确定的行使。在这些情况下,资产在资产的使用寿命内进行折旧。
该公司选择了在FASB指导下可用的实用权宜之计,即不在其所有租赁类别上分离租赁和非租赁组件。因此,该公司的许多租赁包括对服务(如处理或储存)的可变支付或基于资产使用的支付。此外,公司的某些租赁协议包括定期根据通货膨胀调整的租金付款。本公司的租赁协议不包含任何实质性剩余价值担保或任何实质性限制性契约。本公司的转租收入并不重要。
公司的综合资产负债表包括以下内容(单位:百万):
|
| | | | |
| 合并资产负债表位置 | 9月30日 2019 |
资产 | | |
经营租赁资产 | 其他资产 | $ | 39.9 |
|
融资租赁资产 | 财产,厂房和设备,净额 | 5.8 |
|
租赁资产总额 | | $ | 45.7 |
|
负债 | | |
流动负债: | | |
操作 | 应计费用和其他流动负债 | $ | 13.4 |
|
金融 | 应计费用和其他流动负债 | 1.2 |
|
非流动负债: | | |
操作 | 其他非流动负债 | 26.7 |
|
金融 | 其他非流动负债 | 6.2 |
|
租赁负债总额 | | $ | 47.5 |
|
该公司租赁成本的构成如下(单位:百万):
|
| | | | | | |
| 三个月 2019年9月30日 | 九个月结束 2019年9月30日 |
融资租赁成本: | | |
租赁资产摊销 | $ | 0.3 |
| $ | 0.9 |
|
租赁负债利息 | 0.1 |
| 0.4 |
|
经营租赁成本 | 4.5 |
| 14.2 |
|
可变租赁成本(a) | 3.6 |
| 13.6 |
|
净租赁成本 | $ | 8.5 |
| $ | 29.1 |
|
| |
(a) | 短期租赁是无关紧要的,并且包括在可变租赁成本中。 |
新指南(“主题842”)下租赁负债的到期日如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | | | |
主题842 |
2019年9月30日 | 经营租赁 | 融资租赁 | 总计 |
2019年剩余时间 | $ | 4.6 |
| $ | 0.5 |
| $ | 5.1 |
|
2020 | 12.7 |
| 1.6 |
| 14.3 |
|
2021 | 7.4 |
| 1.2 |
| 8.6 |
|
2022 | 4.9 |
| 1.0 |
| 5.9 |
|
2023 | 3.9 |
| 1.0 |
| 4.9 |
|
2023年后 | 14.0 |
| 4.3 |
| 18.3 |
|
租赁付款总额 | 47.5 |
| 9.6 |
| 57.1 |
|
减去:利息 | (7.4 | ) | (2.2 | ) | (9.6 | ) |
租赁负债现值 | $ | 40.1 |
| $ | 7.4 |
| $ | 47.5 |
|
截至2018年12月31日,根据以前的指导(“主题840”),公司未来最低年租金支付总额如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | |
主题840 |
2018年12月31日 | 经营租赁 | 融资租赁 | 总计 |
2019 | $ | 16.4 |
| $ | 2.3 |
| $ | 18.7 |
|
2020 | 10.6 |
| 1.8 |
| 12.4 |
|
2021 | 5.7 |
| 1.3 |
| 7.0 |
|
2022 | 4.4 |
| 1.1 |
| 5.5 |
|
2023 | 3.6 |
| 1.1 |
| 4.7 |
|
2023年后 | 14.3 |
| 4.6 |
| 18.9 |
|
租赁付款总额 | $ | 55.0 |
| $ | 12.2 |
| $ | 67.2 |
|
与租赁相关的补充租赁期限和折扣率信息如下:
|
| | |
| 2019年9月30日 |
加权平均剩余租期(年) | |
经营租赁 | 6.3 |
|
融资租赁 | 7.3 |
|
加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 4.7 | % |
融资租赁 | 7.5 | % |
与租赁相关的补充现金流量信息如下(单位:百万):
|
| | | |
| 九个月结束 2019年9月30日 |
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金 | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 14.2 |
|
经营融资租赁的现金流 | 0.4 |
|
融资租赁现金流 | 0.9 |
|
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产 | 2.8 |
|
为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产 | 0.1 |
|
库存包括以下内容(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
成品 | $ | 271.0 |
| | $ | 202.2 |
|
原材料和供应品 | 66.1 |
| | 64.4 |
|
总库存 | $ | 337.1 |
| | $ | 266.6 |
|
财产、厂房和设备净额由以下各项组成(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
土地、建筑物和结构以及租赁改善 | $ | 585.2 |
| | $ | 580.7 |
|
机械设备 | 972.2 |
| | 983.2 |
|
办公室家具和设备 | 57.7 |
| | 54.4 |
|
矿产利益 | 169.1 |
| | 168.1 |
|
在建 | 143.7 |
| | 118.3 |
|
| 1,927.9 |
| | 1,904.7 |
|
减少累计折旧和损耗 | (904.4 | ) | | (852.7 | ) |
财产,厂房和设备,净额 | $ | 1,023.5 |
| | $ | 1,052.0 |
|
与公司无形资产摊销有关的金额如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
合计摊销费用 | | $ | 3.3 |
| | $ | 3.5 |
| | $ | 10.3 |
| | $ | 11.4 |
|
与公司商誉相关的金额如下(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
亲善-植物营养北美分部 | $ | 54.3 |
| | $ | 52.6 |
|
商誉-植物营养南美分部 | 272.0 |
| | 292.3 |
|
其他 | 5.8 |
| | 5.9 |
|
总计 | $ | 332.1 |
| | $ | 350.8 |
|
商誉的变化2018年12月31日和2019年9月30日是由于将外币金额转换为美元的影响。
公司的实际所得税税率与美国法定的联邦所得税税率不同,主要是由于美国法定损耗、州所得税(扣除联邦税收优惠)、外国收入、采矿和预扣税、全球无形低税收入和利息支出确认差异,用于账面和税务目的。公司的实际税率受到永久性减税的影响,随着税前收入的增加,永久减税的影响较小。
公司有$22.4百万和$27.2百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为没有到期日的外国联邦净营业亏损(“NOL”)结转总额。此外,公司还拥有$1.2百万外国联邦NOL结转总额截至2019年9月30日和2018年12月31日,将于2033年到期,$0.2百万营业税净影响状态NOL结转截至#年2019年9月30日和2018年12月31日,从开始过期2027.
加拿大省级税务机关对公司加拿大子公司声称的税务状况提出质疑,并多年来发布了税务重新评估2002-2014重新评估是正在进行的审计和总计的结果$126.2百万,包括利息,通过2019年9月30日好的。公司对这些重新评估提出异议,并将继续与加拿大有关当局合作解决争议。·这一争议以及其他公开纳税年度的任何相关争议的最终解决方案有可能大大高于或低于公司为此类争议预留的金额。关于这一争议,当地法规要求公司向税务机关发布担保
直到争端解决。本公司已将抵押品以$90.2百万履约保证金并已支付$37.4百万提交给加拿大税务当局(其中大部分记录在综合资产负债表的其他资产中)。
公司预计,当地法规将要求它为上述未解决争议金额的额外利息以及这些加拿大税务当局未来以现金、信用证、履约保证金、资产留置权或与税务当局同意的其他安排形式发出的任何重新评估提供担保,直至争议得到解决。
公司预期这些事项的最终结果不会对其经营结果或财务状况产生重大影响。然而,公司不能对这些问题的最终结果提供保证,如果不能以有利于公司的方式解决这些问题,其影响可能是重大的。2019年9月30日,本公司认为已为这些重新评估做了充分的准备。
此外,公司还有其他不确定的税务头寸以及与其不同司法管辖区的税务当局的评估和争议头寸,这与公司截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告中披露的那些事项一致。
安置点
2017年第四季度,公司、加拿大税务局(“CRA”)和美国国税局(“IRS”)就公司2007-2012财年的转让定价问题达成和解协议。由于这项和解协议,本公司承认$13.8百万在与公司2007-2016年加拿大税务状况相关的2017年综合经营报表中,税费占总税费的比例。2018年,根据结算协议,公司的美国子公司进行了公司间现金支付$85.7百万向其加拿大子公司以及向加拿大税务机关支付的税款$17.5百万好的。缴税$5.7百万在2019年第一和第二季度完成,留下未付余额$1.3百万截至2019年9月30日。相应的退税$3.4百万截至2019年9月30日已从美国税务部门收到,剩余退款约为$19.5百万预计在2019年末(记录在综合资产负债表的其他流动资产中)。
2018年第四季度,本公司、CRA和IRS达成转让定价和管理费结算协议,作为涵盖2013-2021纳税年度的高级定价协议的一部分。税收支出先前在2017年确认。2019年第二季度,根据结算协议,公司的美国子公司进行了公司间现金支付$106.1百万向其加拿大子公司以及向加拿大税务机关支付的税款$29.9百万好的。相应的退税$4.0百万在2019年期间从美国税收当局收到,其余$57.4百万预计在2020年初(记录在其综合资产负债表中的其他流动资产中)。
长期债务包括以下内容(单位:百万):
|
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
2021年7月到期的定期贷款 | $ | 822.5 |
| | $ | 828.9 |
|
2021年7月到期的循环信贷安排 | 250.4 |
| | 197.0 |
|
2024年7月到期的4.875%高级票据 | 250.0 |
| | 250.0 |
|
2019年3月到期的意大利银行贷款 | — |
| | 2.5 |
|
Banco Scotiabank贷款9月到期2019年9月 | — |
| | 10.3 |
|
2019年11月到期的荷兰合作银行贷款 | 16.8 |
| | 18.1 |
|
2020年3月到期的3.7%Banco Itaú贷款 | 15.4 |
| | 15.4 |
|
Itaú银行2019年5月到期给AP的贷款RIL 2020 | 0.1 |
| | 0.8 |
|
Banco Santander贷款到2020年9月到期 | — |
| | 20.6 |
|
桑坦德银行贷款到期2020年10月 | 15.6 |
| | 16.8 |
|
2021年7月到期的荷兰合作银行贷款 | 16.8 |
| | — |
|
2021年9月到期的桑坦德银行贷款 | 19.2 |
| | — |
|
Financiadora de EStudos e Projetos贷款2023年11月到期 | 7.4 |
| | 9.3 |
|
其他 | — |
| | 1.7 |
|
| 1,414.2 |
| | 1,371.4 |
|
减去未摊销债务发行成本 | (5.1 | ) | | (6.7 | ) |
债务总额 | 1,409.1 |
| | 1,364.7 |
|
较小电流部分 | (50.9 | ) | | (43.5 | ) |
长期债务 | $ | 1,358.2 |
| | $ | 1,321.2 |
|
在2019年第一季度,公司签订了二巴西雷亚尔贷款总额$18.0百万分别于2019年7月和9月成熟。这些贷款的利息为123%和128%CDI的。2019年第三季度,公司签订了以巴西雷亚尔计价的贷款,总额为$36.0百万2021年7月和9月成熟。这些贷款的利息为120%和141%CDI的。
在2019年第三季度,公司销售了大约$8.4百万应收款的$7.9百万现金。这笔交易的收益用于偿还2019年9月到期的贷款。本公司或有责任承担至多20.0%如果对手方不能从这些账户上收取,应收账款余额的一部分。
自.起2019年9月30日、本公司信贷协议项下的定期贷款和循环信贷融资由实质上所有现有和未来的美国资产、位于加拿大安大略省的Goderich矿山和某些子公司的股本提供担保。
威斯康星州农业、贸易和消费者保护部(“DATCP”)和威斯康星州自然资源部(“DNR”)有信息表明,该公司位于威斯康星州基诺沙的财产的地下区域存在农业化学品。这些农用化学品是该地点以前的所有者和经营者使用的。·自从2002年收购该公司财产以来,没有一种确定的化学品被用于公司的经营活动。·DATCP和DNR已指示公司对基诺沙工厂的环境条件进行进一步调查。公司继续进行现场调查,并在调查结果可用时将结果提供给DATCP和DNR。所有迄今为止的调查和缓解活动以及任何潜在的未来补救工作都是根据威斯康星州农业化学清理计划进行的,该计划规定了部分费用的报销。
该公司在几个国家开展业务,并受各种联邦和地方劳工、社会保障、环境和税法的约束。虽然该公司相信它遵守了这些法律,但这些法律是复杂的,并可能受到解释的影响。除了在中讨论的纳税评估之外注7,该公司的巴西子公司是行政税务诉讼和索赔的一方,总计$15.2百万和$15.9百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日主要涉及增值税、州税(ICMS)和社会保障税(PIS和COFINS)评估。这个
公司已经评估了损失的可能性低于可能,因此,没有为这些事项建立准备金。该公司还承担了与2016年Produquímica Indústria e Comércio S.A.(现更名为Compass Minerals América do Sul Indústria e Comércio S.A.)收购有关的劳工相关事项的责任,这些事项主要涉及总共$6.0百万和$7.8百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。该公司认为,这些其他劳工问题的最大曝光量总计约为$25百万和$31百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
美国证券交易委员会执法部正在调查公司披露的有关Goderich矿的运营情况。公司已经配合这项调查,并将继续这样做。尽管无法预测SEC调查的时间或结果,但公司相信这件事不会对其运营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
公司还涉及法律和行政诉讼以及来自公司日常业务过程的各种类型的索赔。
管理层不能肯定地预测法律索赔和诉讼的结果。然而,管理层相信待决或已知受到威胁的法律诉讼和索赔的结果,即使作出不利决定,单独或总体不会对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。
公司的可报告部门是提供不同产品和服务的战略业务部门,每个业务需要不同的技术和营销策略。公司有三可报告的部分:盐,植物营养北美和植物营养南美洲。盐部门生产和销售由氯化钠和氯化镁组成的盐,用于冬季道路安全的道路除冰以及灰尘控制、食品加工、水软化剂和其他消费、农业和工业应用。?植物营养素,包括SOP、次要营养素和微量营养素是通过植物营养北美部门生产和销售的。植物营养南美分部运营二巴西的主要业务-农业生产力和化学解决方案。农业生产力部门制造和分销一系列以植物营养液为基础的特种产品,这些产品可直接用于土壤和叶面应用,以及灌溉系统和种子处理。化学解决方案部门为工业化学工业生产和销售特种化学品。
细分信息如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 159.6 |
| | $ | 44.4 |
| | $ | 135.0 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 341.3 |
|
部门间销售 | | — |
| | 1.3 |
| | 0.1 |
| | (1.4 | ) | | — |
|
运输和处理成本 | | 43.4 |
| | 5.8 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 54.4 |
|
营业收益(亏损) | | 20.6 |
| | 4.7 |
| | 22.4 |
| | (17.6 | ) | | 30.1 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 14.3 |
| | 11.0 |
| | 6.0 |
| | 2.6 |
| | 33.9 |
|
总资产(截至期末) | | 959.2 |
| | 572.8 |
| | 683.1 |
| | 114.7 |
| | 2,329.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 137.0 |
| | $ | 41.7 |
| | $ | 141.2 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 322.5 |
|
部门间销售 | | — |
| | 1.1 |
| | 1.1 |
| | (2.2 | ) | | — |
|
运输和处理成本 | | 41.2 |
| | 5.0 |
| | 5.7 |
| | — |
| | 51.9 |
|
营业收益(亏损) | | 12.1 |
| | 2.3 |
| | 31.2 |
| | (13.0 | ) | | 32.6 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 13.7 |
| | 12.8 |
| | 5.0 |
| | 2.5 |
| | 34.0 |
|
总资产(截至期末) | | 918.5 |
| | 594.5 |
| | 705.4 |
| | 134.6 |
| | 2,353.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 578.6 |
| | $ | 129.7 |
| | $ | 274.8 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 990.2 |
|
部门间销售 | | — |
| | 4.4 |
| | 2.7 |
| | (7.1 | ) | | — |
|
运输和处理成本 | | 184.7 |
| | 18.3 |
| | 12.3 |
| | — |
| | 215.3 |
|
营业收益(亏损) | | 87.5 |
| | 7.7 |
| | 21.5 |
| | (49.3 | ) | | 67.4 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 44.4 |
| | 33.5 |
| | 17.0 |
| | 7.9 |
| | 102.8 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
向外部客户销售 | | $ | 574.0 |
| | $ | 146.4 |
| | $ | 278.6 |
| | $ | 8.1 |
| | $ | 1,007.1 |
|
部门间销售 | | — |
| | 3.5 |
| | 2.6 |
| | (6.1 | ) | | — |
|
运输和处理成本 | | 190.1 |
| | 17.6 |
| | 14.1 |
| | — |
| | 221.8 |
|
营业收益(亏损) | | 58.7 |
| | 11.4 |
| | 32.7 |
| | (40.8 | ) | | 62.0 |
|
折旧、损耗和摊销 | | 42.5 |
| | 37.1 |
| | 16.5 |
| | 7.5 |
| | 103.6 |
|
按产品类型分列的收入如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月 |
| 食盐 |
| 种 营养北美 |
| 种 营养南美 |
| 公司 其他(&O)(a) |
| 总计 |
公路除冰盐 |
| $ | 84.2 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
| $ | 84.2 |
|
消费和工业盐 |
| 75.4 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 75.4 |
|
SOP与特种植物养分 |
| — |
|
| 45.7 |
|
| 112.2 |
|
| — |
|
| 157.9 |
|
工业化学品 |
| — |
|
| — |
|
| 22.9 |
|
| — |
|
| 22.9 |
|
排除和其他 |
| — |
|
| (1.3 | ) |
| (0.1 | ) |
| 2.3 |
|
| 0.9 |
|
向外部客户销售 |
| $ | 159.6 |
|
| $ | 44.4 |
|
| $ | 135.0 |
|
| $ | 2.3 |
|
| $ | 341.3 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
公路除冰盐 | | $ | 64.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 64.0 |
|
消费和工业盐 | | 73.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 73.0 |
|
SOP与特种植物养分 | | — |
| | 42.8 |
| | 119.4 |
| | — |
| | 162.2 |
|
工业化学品 | | — |
| | — |
| | 22.9 |
| | — |
| | 22.9 |
|
排除和其他 | | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | 2.6 |
| | 0.4 |
|
向外部客户销售 | | $ | 137.0 |
| | $ | 41.7 |
| | $ | 141.2 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 322.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
公路除冰盐 | | $ | 349.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 349.8 |
|
消费和工业盐 | | 228.8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 228.8 |
|
SOP与特种植物养分 | | — |
| | 134.1 |
| | 210.7 |
| | — |
| | 344.8 |
|
工业化学品 | | — |
| | — |
| | 66.8 |
| | — |
| | 66.8 |
|
排除和其他 | | — |
| | (4.4 | ) | | (2.7 | ) | | 7.1 |
| | — |
|
向外部客户销售 | | $ | 578.6 |
| | $ | 129.7 |
| | $ | 274.8 |
| | $ | 7.1 |
| | $ | 990.2 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月 | | 食盐 | | 种 营养北美 | | 种 营养南美 | | 公司 其他(&O)(a) | | 总计 |
公路除冰盐 | | $ | 360.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 360.0 |
|
消费和工业盐 | | 214.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 214.0 |
|
SOP与特种植物养分 | | — |
| | 149.9 |
| | 208.5 |
| | — |
| | 358.4 |
|
工业化学品 | | — |
| | — |
| | 72.7 |
| | — |
| | 72.7 |
|
排除和其他 | | — |
| | (3.5 | ) | | (2.6 | ) | | 8.1 |
| | 2.0 |
|
向外部客户销售 | | $ | 574.0 |
| | $ | 146.4 |
| | $ | 278.6 |
| | $ | 8.1 |
| | $ | 1,007.1 |
|
| |
(a) | 公司和其他公司包括公司实体、记录管理业务和其他附带业务和消除。公司和其他公司的营业收益(亏损)包括间接公司间接费用,包括一般公司治理和监督的成本,以及人力资源、信息技术、法律和财务职能的成本。 |
公司按地理区域划分的收入如下(以百万为单位):
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
美国(a) | | $ | 159.5 |
| | $ | 526.1 |
|
加拿大 | | 34.2 |
| | 149.5 |
|
巴西 | | 131.7 |
| | 266.4 |
|
联合王国 | | 11.0 |
| | 34.0 |
|
其他 | | 4.9 |
| | 14.2 |
|
总收入 | | $ | 341.3 |
| | $ | 990.2 |
|
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | 截至2018年9月30日的三个月 | | 截至2018年9月30日的9个月 |
美国(a) | | $ | 126.0 |
| | $ | 498.5 |
|
加拿大 | | 33.4 |
| | 157.0 |
|
巴西 | | 136.3 |
| | 270.3 |
|
联合王国 | | 17.3 |
| | 64.0 |
|
其他 | | 9.5 |
| | 17.3 |
|
总收入 | | $ | 322.5 |
| | $ | 1,007.1 |
|
| |
(a) | 美国销售不包括在美国港口出售给外国客户的产品。 |
2015年5月,公司股东批准了“2015年激励奖励计划”(经修订的“2015计划”),授权发放3,000,000公司普通股?自2015年计划获批之日起,公司停止根据2005年激励奖励计划(经修订的“2005计划”)发放股权奖励。2005年计划和2015年计划允许向高管、其他员工和董事授予股权奖励,包括限制性股票单位(“RSU”),
业绩股票单位(“PSU”),股票期权和递延股票单位。奖励是在公司董事会的薪酬委员会批准后进行的,之后不久就把金额和条款传达给了员工。
选项
根据2005年计划和2015年计划授予的大多数股票期权按比例分批授予四-年服务期。未行使的期权在之后到期七年好的。期权没有股息或投票权。归属权后,可行使每一项选择权进行购买一公司普通股的份额。期权的行使价等于授予日的收盘价。
为了估计期权在授权日的公允价值,公司使用Black-Scholes期权定价模型好的。根据预期的锻炼行为对获奖者进行分组。除非有更好的信息可用来估计期权的预期期限,否则估计是基于历史练习经验。无风险利率,使用授予时有效的美国国债收益率曲线,根据每组的预期期限选择。该公司的历史股票价格用于估计预期波动性。下表包括2019年授予的期权的公允价值和用于计算公允价值的投入:
|
| |
| |
授予期权的公允价值 | $9.15 |
行权价格 | $54.15 |
预期期限(年) | 4.5 |
预期波动性 | 28.0% |
股息收益率 | 4.1% |
无风险收益率 | 2.3% |
RSU
通常,根据2015年计划授予的RSU在三年服务。RSU使持有者有权一每个既有RSU的普通股份额。未归属的RSU没有投票权,但有权获得不可没收的股息(通常在授出年度满足业绩障碍后)或其他分派,等同于本公司普通股上宣布的RSU因满足业绩障碍而赚取的分派。授予日的收盘价用于确定RSU的公允价值。
PSU
根据2015计划授予的PSU为总股东回报PSU(“TSR PSU”)或投资资本PSU回报(“ROIC PSU”)。与TSR PSU相关的公司普通股的实际可赚取股份数量是通过将公司的股东总回报与罗素3000指数(2017年及更早时期授予的TSR PSU)或公司的同行组(2018年及以后授予的TSR PSU)的股东总回报进行比较来计算的,其中每一家公司的股东总回报都是由Russell3000指数(对于2017年及之前授予的TSR PSU)或公司的同行组(针对2018年及以后授予的TSR PSU)组成的三-一年的执行期,可能从0%致150%根据这些市场条件的实现,确定目标股票数量。相对于ROIC PSU可能赚取的普通股的实际数量是根据公司每年的投资资本回报率的平均值计算的。三-一年的执行期,可能从0%致200%根据这些业绩条件的实现,确定目标股份数量。
PSU代表公司普通股的目标数量,根据某些条件的实现,可以在调整之前赚取。PSU的持有人没有投票权,但有权获得非没收股息或其他分派,这些股息或其他分派相当于公司普通股上为赚取的PSU宣布的股息或其他分派,这些股息或分派将在支付PSU相关股份时支付。
为了估计TSR PSU在授予日的公允价值,公司使用蒙特卡罗模拟模型,它模拟本公司以及罗素3000指数或本公司同业集团组成的公司的未来股票价格,取决于授予的年份。该模型使用历史股票价格来估计预期波动性和公司与罗素3000指数或同业集团的相关性。无风险利率是使用与上述期权估值相同的方法确定的。公司在授予日的收盘价被用来估计ROIC PSU的公允价值。本公司将根据其对最终将在归属期间内每个过渡日期归属的股份数量的估计,调整ROIC PSU的开支。
在.期间九月末2019年9月30日,公司从库藏股票中重新发行下列数量的股票:不与行使股票期权有关的股份,32,630与已归属的RSU的释放有关的股份,不与已归属的PSU的释放相关的股份7,503与股票付款有关的股份。2018年,公司发布25,955库藏股票中的股份。公司扣留9,263公允价值为$0.3百万与2019年前9个月RSU的归属有关。股份的公允价值按归属日期的收盘价进行估值,并代表为雇员补偿预扣的雇员税。该公司确认了以下税项的不足$0.6百万从其股权补偿奖励增加到所得税支出在第一次九几个月2019好的。在第一次九几个月2019和2018,公司记录$5.1百万(包括$1.1百万以现金支付)和$3.6百万根据其以股票为基础的薪酬计划,分别对薪酬费用进行了调整。没有任何金额被资本化。下表总结了在九月末2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票期权 | | RSU | | PSU(a) |
| | 数 | | 加权平均 行权价格 | | 数 | | 加权平均 公允价值 | | 数 | | 加权平均 公允价值 |
未结于2018年12月31日 | | 708,746 |
| | $ | 70.76 |
| | 83,308 |
| | $ | 65.75 |
| | 126,638 |
| | $ | 69.06 |
|
授与 | | 369,716 |
| | 54.15 |
| | 210,670 |
| | 49.54 |
| | 123,003 |
| | 56.88 |
|
已行使(b) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
从限制中释放(b) | | — |
| | — |
| | (32,630 | ) | | 66.95 |
| | — |
| | — |
|
取消/过期 | | (139,479 | ) | | 69.48 |
| | (49,054 | ) | | 54.72 |
| | (67,134 | ) | | 67.39 |
|
未完成于2019年9月30日 | | 938,983 |
| | $ | 64.41 |
| | 212,294 |
| | $ | 52.02 |
| | 182,507 |
| | $ | 61.46 |
|
| |
(a) | 在授予之前,PSU在授予之日的目标级别和代表的该级别都包括在表中一每个PSU的普通股份额。 |
| |
(b) | 为行使期权以及既得性和获得性RSU和PSU发行的普通股是从库藏股票中发行的。 |
其他综合(亏损)收入
公司的综合(亏损)收入包括净收益、养老金债务未实现损失的净摊销、天然气和外币现金流对冲未实现收益的变化以及外币换算调整。截至和用于累计其他综合损失(“AOCL”)的构成和变化三和九月末2019年9月30日和2018,如下(单位:百万):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月(a) | 收益和 (损失) 现金流量 篱笆 | | 定义 效益 养恤金 | | 外方 通货 | | 总计 |
期初余额 | $ | (1.0 | ) | | $ | (4.3 | ) | | $ | (172.9 | ) | | $ | (178.2 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(b) | 2.0 |
| | — |
| | (50.7 | ) | | (48.7 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | (1.7 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (1.6 | ) |
本期其他综合收益(亏损)净额 | 0.3 |
| | 0.1 |
| | (50.7 | ) | | (50.3 | ) |
期末余额 | $ | (0.7 | ) | | $ | (4.2 | ) | | $ | (223.6 | ) | | $ | (228.5 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的三个月(a) | 收益和 (损失) 现金流量 篱笆 | | 定义 效益 养恤金 | | 外方 通货 | | 总计 |
期初余额 | $ | (0.9 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (176.2 | ) | | $ | (180.9 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(b) | 1.6 |
| | — |
| | (8.9 | ) | | (7.3 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | (1.3 | ) | | — |
| | — |
| | (1.3 | ) |
本期其他综合收益(亏损)净额 | 0.3 |
| | — |
| | (8.9 | ) | | (8.6 | ) |
期末余额 | $ | (0.6 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (185.1 | ) | | $ | (189.5 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月(a) | 收益和 (损失) 现金流量 篱笆 | | 定义 效益 养恤金 | | 外方 通货 | | 总计 |
期初余额 | $ | (0.7 | ) | | $ | (4.5 | ) | | $ | (205.7 | ) | | $ | (210.9 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(b) | 1.9 |
| | — |
| | (17.9 | ) | | (16.0 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | (1.9 | ) | | 0.3 |
| | — |
| | (1.6 | ) |
本期其他综合收益(亏损)净额 | — |
| | 0.3 |
| | (17.9 | ) | | (17.6 | ) |
期末余额 | $ | (0.7 | ) | | $ | (4.2 | ) | | $ | (223.6 | ) | | $ | (228.5 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日的9个月(a) | 收益和 (损失) 现金流量 篱笆 | | 定义 效益 养恤金 | | 外方 通货 | | 总计 |
期初余额 | $ | (0.9 | ) | | $ | (3.9 | ) | | $ | (73.1 | ) | | $ | (77.9 | ) |
重新分类前的其他综合收益(亏损)(b) | 1.5 |
| | — |
| | (112.0 | ) | | (110.5 | ) |
从累计其他综合损失中重新分类的金额 | (1.0 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (0.9 | ) |
本期其他综合收益(亏损)净额 | 0.5 |
| | 0.1 |
| | (112.0 | ) | | (111.4 | ) |
将AOCL的滞留税项重新分类为留存收益(c) | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
期末余额 | $ | (0.6 | ) | | $ | (3.8 | ) | | $ | (185.1 | ) | | $ | (189.5 | ) |
| |
(a) | 除累计外币换算调整(未记录税收影响)外,上表所列累计其他综合亏损组成部分的变动均反映适用所得税后的净额。 |
| |
(b) | 公司入账外汇损失为$25.7百万和$15.3百万在三和九月末2019年9月30日和$7.9百万和$55.9百万在三和九月末2018年9月30日分别计入与被视为具有长期投资性的公司间票据有关的累计其他全面损失。 |
| |
(c) | 2018年第一季度,公司采用了允许实体将美国所得税税率变化的税收影响从累积的其他综合亏损重新归类为留存收益的指南。 |
从AOCL重新分类为费用的金额三和九月末2019年9月30日和2018,显示如下(单位:百万):
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| | | | | | | | | |
| | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | | |
| 三个月 2019年9月30日 | | 九个月结束 2019年9月30日 | | 受影响的行项目 合并经营报表 |
现金流套期保值收益(亏损): | | | | | |
天然气仪表 | $ | (0.4 | ) | | $ | (0.6 | ) | | 产品成本 |
外币合同 | (2.1 | ) | | (2.2 | ) | | 利息费用 |
所得税费用 | 0.8 |
| | 0.9 |
| | |
重新分类,扣除所得税 | (1.7 | ) | | (1.9 | ) | | |
固定收益养老金的摊销: | |
| | | | |
损失摊销 | $ | 0.1 |
| | $ | 0.3 |
| | 产品成本 |
重新分类,扣除所得税 | 0.1 |
| | 0.3 |
| | |
全部重新分类,扣除所得税 | $ | (1.6 | ) | | $ | (1.6 | ) | | |
|
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| 从AOCL重新分类的金额 | | |
| 三个月 2018年9月30日 | | 九个月结束 2018年9月30日 | | 受影响的行项目 合并经营报表 |
现金流套期保值收益(亏损): | | | | | |
天然气仪表 | $ | 0.2 |
| | $ | 0.4 |
| | 产品成本 |
外币合同 | (2.2 | ) | | (2.0 | ) | | 利息费用 |
所得税费用 | 0.7 |
| | 0.6 |
| | |
重新分类,扣除所得税 | (1.3 | ) | | (1.0 | ) | | |
固定收益养老金的摊销: | |
| | | | |
损失摊销 | $ | — |
| | $ | 0.1 |
| | 产品成本 |
重新分类,扣除所得税 | — |
| | 0.1 |
| | |
全部重新分类,扣除所得税 | $ | (1.3 | ) | | $ | (0.9 | ) | | |
公司受到各种市场风险的影响,包括利率风险、外币汇率交易和换算风险以及商品定价风险。·管理层可以采取措施减轻这些类型风险的风险,包括签订远期购买合同和其他金融工具。·目前,公司通过使用衍生工具管理部分商品定价和外汇汇率风险。·公司不寻求从事交易活动或利用任何金融工具安排进行投机头寸。公司已经与它认为有信用的交易对手签订了天然气衍生工具和外币衍生工具。然而,公司确实试图通过与其中一些交易对手签订主净额协议来减轻其交易对手的信用风险。本公司在综合资产负债表中以公允价值将衍生金融工具记录为资产或负债。
当衍生工具的公允价值变动与相关对冲项目的相关价值变动之间存在高度相关性时,衍生工具有资格作为套期保值处理。根据被套期保值的风险敞口,公司必须将套期保值工具指定为公允价值套期保值、现金流量套期保值或海外业务净投资套期保值。对于已被指定为对冲的合格衍生工具,当被对冲的相关交易影响收益时,公允价值的变化通过收益确认,允许衍生工具的损益抵消经营报表中被对冲项目的相关结果。任何与这些套期保值相关的无效都不是所提出的任何时期的重要内容。对于未被指定为对冲的衍生工具,公允价值的整个变动通过变动期的收益记录。
天然气衍生工具
天然气在公司的几个生产设施中消耗,并且天然气价格变化影响公司的营业利润率。公司的目标是通过确定天然气的购买价格来减少天然气市场价格变化对收益和现金流的影响90%该公司的政策是考虑对其天然气使用量的部分进行对冲,直到36月份在预测购买之前。自.起2019年9月30日,公司已经通过签订天然气衍生工具来对冲其天然气采购需求的一部分2021年12月.截止日期2019年9月30日和2018年12月31日,该公司已达成协议,对冲预测的天然气采购量2.3百万和1.0百万分别为MMBtus和MMBtus。截至#年,公司持有的所有天然气衍生工具2019年9月30日和2018年12月31日符合条件,并被指定为现金流量套期保值。自.起2019年9月30日,公司预计在未来12个月内将累计其他综合亏损重新归类为收益$0.6百万与其天然气套期保值相关的衍生工具的净损失。
未指定为对冲的外币衍生工具
2018年2月,本公司签订远期工具,将巴西雷亚尔计价的货币兑换为加拿大元,以换取公司间票据的借款金额。该工具于2018年11月到期,名义金额约为$19.9百万美元。该工具的目的是减轻外币波动风险与持有以其巴西子公司的功能货币以外的货币计价的债务有关。该工具未被指定为对冲工具。在截至2018年9月30日的九个月中,公司确认净收益为$3.5百万本协议的合并经营报表中的其他费用。
2018年下半年,公司签订了无本金交割远期合同$11.9百万其在巴西以美元计价的应收账款和应付账款的净头寸。这些工具的目的是减轻与公司的应收账款和应付账款以巴西子公司的功能货币以外的货币计价的外币波动风险。这些远期合同没有被指定为对冲。这些远期合约将于2018年12月到期。
外币衍生工具被指定为模糊限制符
该公司已经签订了以美元计价的债务工具,为其在巴西的业务提供资金。本公司还可同时签订外币协议,据此本公司同意将以美元计价的贷款的利息和本金互换为以巴西雷亚尔(其巴西子公司的功能货币)计价的本金和利息支付。互换协议的目标是减轻外币波动风险与持有以公司巴西子公司的功能货币以外的货币计价的债务有关。自.起2019年9月30日,该公司有一项掉期协议,以进行套期保值。$15.8百万指以其巴西子公司的功能货币以外的货币计价的贷款。这笔贷款的还款期限从不同的日期一直持续到2020年3月。自.起2019年9月30日,此外币衍生工具符合条件,并被指定为现金流对冲。自.起2019年9月30日,公司预计在未来12个月内将累计其他综合亏损重新归类为收益$3.2百万与本外币掉期协议相关的衍生工具净收益。
下表列出了截至目前为止公司对冲项目的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日(单位:百万):
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| | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生工具 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生品: | | 合并资产负债表位置 | | 2019年9月30日 | | 合并资产负债表位置 | | 2019年9月30日 |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | 0.1 |
| | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 0.7 |
|
商品合同 | | 其他资产 | | 0.1 |
| | 其他非流动负债 | | 0.4 |
|
互换合同 | | 其他流动资产 | | 3.2 |
| | 应计费用和其他流动负债 | | — |
|
指定为套期保值工具的所有衍生品(A)(B) | | | | $ | 3.4 |
| | | | $ | 1.1 |
|
| |
(a) | 本公司与其两个商品对冲交易对手均有主净额结算协议,因此已在其综合资产负债表中净额上述应收无形金额。 |
| |
(b) | 公司与公司签订了商品套期保值协议二交易对手和外币掉期协议一交易对手。记录为公司商品合同负债的金额应同时支付给交易对手,而记录为公司外汇掉期协议资产的金额可从一方应收。 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生工具 | | 负债衍生工具 |
指定为对冲工具的衍生品: | | 合并资产负债表位置 | | 2018年12月31日 | | 合并资产负债表位置 | | 2018年12月31日 |
商品合同 | | 其他流动资产 | | $ | — |
| | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 0.6 |
|
互换合同 | | 其他流动资产 | | 2.2 |
| | 应计费用和其他流动负债 | | — |
|
互换合同 | | 其他资产 | | 2.3 |
| | 其他非流动负债 | | — |
|
指定为套期保值工具的所有衍生品(A)(B) | | | | $ | 4.5 |
| | | | $ | 0.6 |
|
| |
(a) | 本公司与其商品对冲对手方有主净额结算协议,因此在其综合资产负债表中净额低于$0.1百万其商品合同的应收账款相对于其应付头寸的合同。 |
| |
(b) | 该公司与以下公司签订了商品对冲和外汇掉期协议二?记录为公司商品合同负债的金额应支付给交易双方,而记录为公司外币互换协议资产的金额可从两个交易对手处收取。 |
公司的金融工具以其估计的公允价值进行测量和报告。·公允价值是出售资产时将收到的价格,或为有序交易中转移负债而支付的价格。·如果可用,公司将使用活跃市场中的报价来确定其金融工具的公允价值(一级投入),或在没有报价市场价格的情况下,确定金融工具期限内可观察到的市场证实的投入(二级投入)。本公司没有任何未经市场投入(3级投入)证实的不可观察的投入。
该公司持有与其确定贡献和税前储蓄计划相关的有价证券,这些证券的价值是基于现成的报价市场价格。公司利用衍生工具来管理天然气价格变化的风险和外币汇率变化的风险(见注12)。天然气和外币衍生工具的公允价值是利用公司所有合同的远期价格的市场数据确定的。
每种工具的估计公允价值如下(以百万为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | |
不合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | $ | 1.4 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生品-外币合同,净额 | 3.2 |
| | — |
| | 3.2 |
| | — |
|
总资产 | $ | 4.6 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 3.2 |
| | $ | — |
|
责任类别: | |
| | |
| | |
| | |
|
与不合格储蓄计划相关的负债 | $ | (1.4 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生品.天然气仪表净额 | (0.9 | ) | | — |
| | (0.9 | ) | | — |
|
负债共计 | $ | (2.3 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | (0.9 | ) | | $ | — |
|
| |
(a) | 包括大约30%在美国大盘股公司的普通股中,15%在美国中小型公司的普通股中,5%在跨国公司,10%在债券基金,20%在短期投资和20%混合基金。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日 2018 | | 一级 | | 二级 | | 三级 |
资产类别: | | | | | | | |
不合格储蓄计划中的共同基金投资(a) | $ | 1.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生品-外币合同,净额 | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
|
总资产 | $ | 6.3 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 4.5 |
| | $ | — |
|
责任类别: | |
| | |
| | |
| | |
|
与不合格储蓄计划相关的负债 | $ | (1.8 | ) | | $ | (1.8 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
衍生品.天然气仪表净额 | (0.6 | ) | | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
负债共计 | $ | (2.4 | ) | | $ | (1.8 | ) | | $ | (0.6 | ) | | $ | — |
|
| |
(a) | 包括大约25%在美国大盘股公司的普通股中,15%在美国中小型公司的普通股中,5%在国际公司的普通股中,20%在债券基金,15%在短期投资和20%混合基金。 |
现金及现金等价物、应收账款(扣除坏账准备)及应付款项按成本列账,由于其流动性及短期性质,该成本约为公允价值。公司与其不合格储蓄计划有关的投资$1.4百万和$1.8百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别按所报市价按公允价值列账。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,估计第三方将为公司的固定利率支付的金额4.875%2024年7月到期的优先票据,基于现有交易信息(第2级),总计$246.3百万和$226.3百万分别与到期日的合计本金比较$250.0百万好的。第三方将支付的估计金额2019年9月30日和2018年12月31日根据从公司贷款人(2级)收到的可获得的投标信息,根据公司的定期贷款和循环信贷安排下的未偿还金额,合计$1.06十亿和$1.02十亿,分别与合计本金结余比较$1.07十亿和$1.03十亿分别为。巴西贷款采用浮动利率,其公允价值接近其账面价值。
该公司使用两级法计算每股收益。两级法要求将公司的净收益分配给普通股和参与证券。 下表列出了基本收益和稀释后每股收益的计算方法(以百万为单位,股票和每股数据除外):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
净收益 | $ | 10.6 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 17.8 |
|
减去:分配给参与证券的净收益(a) | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | (0.7 | ) | | (0.3 | ) |
普通股股东可获得的净收益 | $ | 10.4 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 5.7 |
| | $ | 17.5 |
|
| | | | | | | |
分母(以千为单位): | |
| | |
| | |
| | |
|
加权平均普通股,每股基本收益 | 33,884 |
| | 33,851 |
| | 33,880 |
| | 33,846 |
|
未支付的加权平均奖励(b) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
摊薄每股收益的股份 | 33,884 |
| | 33,851 |
| | 33,880 |
| | 33,846 |
|
每普通股净收益,基本 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.17 |
| | $ | 0.52 |
|
稀释后的每普通股净收益 | $ | 0.31 |
| | $ | 0.37 |
| | $ | 0.17 |
| | $ | 0.51 |
|
| |
(a) | 加权参与证券包括接受不可没收股息的RSU和PSU,包括321,000和291,000加权参与证券三和九月末2019年9月30日分别,和193,000和183,000加权参与证券分别为截至2018年9月30日的三个月和九个月。 |
| |
(b) | 在计算稀释后每股净收益时,本公司采用库藏法或两级法中较稀释性较大的一种方法来确定已发行普通股的加权平均数。此外,公司还拥有1,194,000和1,049,000未支付的加权平均股权奖励三和九月末2019年9月30日和871,000和802,000截至2018年9月30日的三个月和九个月的未支付加权平均股权奖励。 |
第2项^管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
除历史事实的陈述外,本季度报告中包含的10-Q表格中的所有陈述都构成“前瞻性陈述”,符合1995年“私人证券诉讼改革法”的含义。
前瞻性陈述涉及未来事件或我们未来的财务表现,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与这些前瞻性陈述所表达或暗示的未来结果、活动水平、绩效或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性声明中表达或暗示的结果大不相同的因素包括但不限于:与我们的采矿和工业运营相关的风险;地质条件;对数量有限的关键生产和分销设施和关键设备的依赖;天气条件;罢工、其他形式的停工或减速或其他工会活动;无法为必要的资本支出或成功完成资本项目提供资金;在我们的生产过程中使用的能源和原材料的供应限制或价格上涨;我们的负债和偿债能力;我们的债务协议中的限制可能限制我们经营业务的能力或要求加速偿还债务;税务负债;财务保证要求;我们的客户无法获得信贷或客户违约我们提供的贸易信贷或我们担保的融资;我们支付任何股息;竞争对我们产品销售的影响;与我们的国际业务和销售相关的风险;预期的植物营养产品价格和客户应用比率变化的影响;农业部门的条件和竞争性植物营养产品的供求失衡;成本增加或缺乏我们的权利和政府授权开采和经营我们的财产;遵守外国和美国(“美国”)适用于我们国际业务的法律法规;遵守环境、健康和安全法律法规;环境责任;与知识产权有关的挪用或侵权索赔;产品责任索赔和产品召回;无法获得所需的产品注册或增加的监管要求;行业标准和监管要求的变化;我们成功实施战略的能力;关键人员的流失;我们的计算机系统、信息技术或运营技术受到损害的风险,或无法保护机密或专有数据;我们通过收购扩大业务的能力, 整合收购的业务并实现收购的预期收益;气候变化;国内和国际的一般业务和经济状况;以及本报告和我们的报告中不时提到的其他风险
向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件,包括截至#年末的10-K年度报告中的“风险因素”部分。2018年12月31日.
在某些情况下,您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”、“继续”、这些术语或其他类似术语的负面影响等术语来识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关我们的前景、预期销售量;营运资本要求;我们在美国以外地区对外国收益的再投资;我们优化现金可获得性、尽量减少税费支出和满足偿债要求的能力;未来的纳税和退税;与税务当局的事项结果;货币波动和通胀的影响;以及我们业务的季节性。这些前瞻性陈述只是预测。实际事件或结果可能有很大不同。
虽然我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们不能保证未来的结果、活动水平、表现或成就。我们不承担在此日期后更新任何前瞻性陈述或反映意外事件发生的责任。
除非上下文另有要求,否则对“公司”、“Compass Minerals”、“Our”、“Us”和“我们”的提及是指Compass Minerals International,Inc.。(“CMI,”母公司控股公司)及其合并的子公司。除非另有说明,否则对北美的引用仅包括大陆“美国”。和加拿大,以及对联合王国(“英国”)的提述。仅包括英格兰、苏格兰和威尔士。除非另有说明,所有对吨的引用均指“短吨”,所有金额均以美元表示。1短吨等于2,000磅。Compass Minerals、Protpoterals+、Wolf Trax和ProAcqua及其组合是CMI或其子公司在美国和其他国家和地区的商标。
关键会计估计
根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。管理层认为,最复杂和最敏感的判断主要是由于需要对内在不确定的事项进行估计。管理层的讨论和分析以及综合财务报表附注2,包括在我们截至年度的Form 10-K年度报告中2018年12月31日描述在编制我们的合并财务报表时使用的重要会计估计和政策。有关我们影响租赁的关键会计政策和估计的说明,请参阅注释1和3我们的合并财务报表包括在本季度报告的Form 10-Q中。这些领域的实际结果可能与管理层的估计不同。
公司概况
Compass Minerals是重要矿物的领先生产商,包括盐、钾盐硫酸盐(“SOP”)特种肥料和氯化镁。自.起2019年9月30日,我们运营了21个生产和包装设施,包括:
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• | 位于加拿大安大略省戈德里奇的世界上最大的岩盐矿; |
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• | 位于犹他州奥格登的太阳能蒸发设施,它既是西半球最大的SOP生产地,也是最大的太阳能制盐生产地; |
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• | 巴西的几个生产必需的农业养分和特种化学品的设施。 |
我们的盐业为北美和英国的客户提供高速公路除冰盐,以及消费者除冰和水调节产品,用于消费者和商业食品制备的配料,以及其他用于北美消费者、农业和工业应用的盐基产品。在英国,我们利用温斯福德盐矿的挖掘区和英国伦敦的另一个地表位置经营记录管理业务。
我们的植物营养业务生产和销售世界各地的特种植物营养产品给作物投入品的分销商和零售商以及种植者。我们北美地区植物营养的主要植物营养产品是SOP,我们以Protky+的商标在市场上销售它。?我们还销售Wolf Trax品牌下的各种次生营养素以及优质微量营养素产品。
我们的植物营养南美部门在巴西经营两项主要业务-农业生产力(制造和分销基于特种植物营养液的产品)和化学解决方案(制造和营销特种化学品,主要用于水处理行业和其他工业流程)。
合并的运营结果
以下是我们的综合运营结果的摘要三和九月末2018年9月30日和2019下面的讨论应与本季度报告Form 10-Q中包含的综合财务报表及其附注中包含的信息一起阅读。
截至9月30日的3个月和9个月
*请参阅“-与EBITDA和调整后的EBITDA相关的敏感性分析”,了解与最直接可比的美国GAAP财务衡量标准的对账,以及我们使用这一非GAAP衡量标准的原因。
评论:截至2018年和2019年9月30日的三个月
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• | 总销售额增额 6%,或1880万美元由于盐和植物营养北美销售的增长,该增长被南美植物营养销售的下降部分抵销。 |
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• | 营业收益减少 8%,或250万美元,由于南美植物营养销售和高管过渡成本的下降,这部分被我们的盐和植物营养北美部门的增长所抵销。 |
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• | 扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)*根据管理层认为不能反映我们持续经营业绩的项目进行调整(“调整后的EBITDA”)*减少 1%,或50万美元. |
评论:截至2018年和2019年9月30日的9个月
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• | 总销售额减少 2%,或1690万美元,由于我们的两个植物营养业务的减少,这部分被我们的盐部门的增长所抵消。 |
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• | 营业收益增额 9%,或540万美元由于盐部门的运营收益较高,这部分被我们的植物营养业务的运营收益下降和高管过渡成本所抵销。 |
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• | 调整后的EBITDA*增额 6%,或920万美元. |
截至9月30日的3个月和9个月
评论:截至2018年和2019年9月30日的三个月
毛利:增额 7%,或500万美元;毛利率保持不变。
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• | 盐部门毛利润增加970万美元,主要是由于平均销售价格和销售量上升,以及单位运输和处理成本降低,这部分被产品成本上升所抵销(有关详情,请参阅下面的盐评论)。 |
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• | 植物营养业务的毛利润合计减少了450万美元。Plant Nutrition北美部门毛利润增加310万美元,主要是由于折旧费用降低和单位产品成本降低,但由于不利的地理销售组合,单位运输和处理成本上升部分抵消了这一增长。Plant Nutrition南美分部毛利润减少760万美元,主要是由于农业生产率销售量下降,化学解决方案产品的平均销售价格降低以及原材料投入成本上升。 |
评论:截至2018年和2019年9月30日的9个月
毛利:增额 9%,或1550万美元;毛利增额 2百分比
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• | 盐部门毛利润增加2910万美元,主要是由于平均销售价格上涨,但这一增长被销售量下降、每单位运输和处理成本增加以及产品成本上升所部分抵消(有关更多信息,请参阅“-运营部门业绩-盐”)。 |
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• | 在合并的基础上,植物营养业务减少了1290万美元。Plant Nutrition北美部门的毛利润减少了180万美元,主要原因是销售量下降,由于不利的地理销售组合和较高的结转库存成本,单位运输和处理成本增加。Plant Nutrition南美分部毛利润减少1110万美元,主要是由于原材料成本上升,化学解决方案产品价格下降,以及巴西雷亚尔相对于美元疲软,这部分被化学解决方案销售量增加所抵消。 |
其他费用和收入
评论:截至2018年和2019年9月30日的三个月
SG&A:增额 750万美元; 增额 1.6占销售额百分比的百分比12.0%致13.6%
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• | SG&A费用的增加主要是由于公司和盐业的首席执行官和高管过渡成本增加,以及公司专业服务费用增加。 |
利息支出:增额 180万美元致1770万美元
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• | 增加的主要原因是我们的循环信贷安排下的借款增加。 |
其他(收入)费用,净额:改善540万美元从失去280万美元至收入260万美元
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• | 我们在2019年第三季度实现了180万美元的外汇收益,而2018年第三季度亏损了350万美元。 |
所得税支出:增加310万美元从…170万美元致480万美元
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• | 所得税支出增加主要是由于2019年第三季度的离散税收支出项目和2018年第三季度的离散税收优惠。 |
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• | 我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要是由于美国法定损耗、州所得税、全球无形低税收入(“GILTI”)、外国收入、采矿税和预扣税以及利息费用确认差异,用于税务和财务报告目的。 |
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• | 我们的实际税率增额从…12%在第三四分之一2018致31%在第三四分之一2019主要由于2019年及2018年第三季度离散税项的影响,GILTI以及由于我们Goderich矿山2019年产量高于2018年而增加的采矿税。 |
评论:截至2018年和2019年9月30日的9个月
SG&A:增额 1010万美元; 增额 1.3占销售额百分比的百分比11.6%致12.9%
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• | SG&A费用的增加主要是由于与首席执行官和其他高管过渡成本、公司和Plant Nutrition北美公司员工相关成本以及信息技术许可证和服务协议成本相关的成本增加。 |
利息支出:增额 620万美元致5070万美元
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• | 增加的主要原因是美国利率上升和我们的循环信贷安排下的借款增加。 |
其他费用(收入),净额:减少580万美元从收入中40万美元以…为代价540万美元
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• | 我们在2019年和2018年的前9个月分别实现了730万美元和230万美元的外汇损失。较低的利息收入也导致了这一下降。 |
所得税支出:增额 430万美元从…100万美元致530万美元
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• | 增加的主要原因是2019年的离散税收支出项目与2018年的离散税收优惠项目相比。 |
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• | 我们在这两个时期的所得税拨备与美国法定税率不同,主要原因是美国法定损耗、州所得税、GILTI、外国收入、采矿税和预扣税以及利息费用确认差异,用于税收和财务报告目的。 |
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• | 我们的实际税率从5%在第一个九几个月2018致45%在第一个九几个月2019主要由于2019年离散税项支出项目、2018年离散税收优惠项目、GILTI以及由于我们Goderich矿山2019年产量高于2018年而增加的采矿税。 |
运营部门绩效
以下财务结果代表与我们的盐、植物营养北美和植物营养南美部门的销售有关的综合财务信息。合并记录管理业务的经营业绩和其他附带收入包括230万美元和260万美元为.第三四分之一2019和2018分别,和710万美元和810万美元第一次九几个月2019和2018分别为。这些收入对我们的综合财务业绩并不重要,也不包括在以下经营分部财务数据中。
食盐
截至9月30日的3个月和9个月
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| 3Q 2019 | | 3Q 2018 | | 2019年 | | 2018年YTD |
食盐销售量(单位:百万) | $ | 159.6 |
| | $ | 137.0 |
| | $ | 578.6 |
| | $ | 574.0 |
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盐业经营收益(单位:百万) | $ | 20.6 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 87.5 |
| | $ | 58.7 |
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食盐销售量(千吨) | | | | | | | |
公路除冰 | 1,403 |
| | 1,302 |
| | 5,811 |
| | 6,765 |
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消费者和工业 | 500 |
| | 474 |
| | 1,489 |
| | 1,379 |
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总销售量 | 1,903 |
| | 1,776 |
| | 7,300 |
| | 8,144 |
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食盐平均销售价格(吨) | | | | | | | |
公路除冰 | $ | 60.01 |
| | $ | 49.15 |
| | $ | 60.19 |
| | $ | 53.21 |
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消费者和工业 | $ | 150.76 |
| | $ | 154.17 |
| | $ | 153.67 |
| | $ | 155.26 |
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联合 | $ | 83.84 |
| | $ | 77.16 |
| | $ | 79.25 |
| | $ | 70.48 |
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评论:截至2018年和2019年9月30日的三个月
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• | 食盐销售增额 16%,或2260万美元这主要是由于公路除冰平均销售价格和食盐销售量较高所致。 |
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• | 食盐平均销售价格增额 9%由于更高的公路除冰价格,贡献了1360万美元的销售额。 |
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• | 公路除冰平均销售价格增额 22%由于2019-2020年冬季北美高速公路除冰合同价格较高,以及有利的客户组合。消费者和工业平均销售价格减少 2%由于销售组合。 |
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• | 食盐销售量增额 7%,或127,000吨,并有利地影响了900万美元的销售额。公路除冰销售量增额 8%主要是由于北美现阶段的补充库存量较高,与2018年第一季度远高于平均水平的冬季天气相比,在温和的冬季之后,英国的补充库存减少部分抵消了这一影响。消费和工业销售量增额 5%由于除冰产品销量较高。 |
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• | 盐业经营收益增额 70%,或850万美元由于2019年第三季度较高的公路除冰价格和较低的消费品和工业产品运费。由于我们北美矿山的计划外停工和我们Goderich矿山2019年的劳资纠纷解决费用,我们矿山的运营成本比2018年第三季度增加了。Goderich矿山的产量和单位生产成本比2018年有所改善,当时生产受到罢工的影响。经营收益的增长也被高管过渡成本所抵消。 |
评论:截至2018年和2019年9月30日的9个月
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• | 食盐销售增额 1%,或460万美元由于较高的消费和工业销售量以及较高的公路除冰平均销售价格,这部分被较低的公路除冰销售量所抵消。 |
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• | 食盐平均销售价格增额 12%由于较高的公路除冰价格和产品销售组合,消费和工业产品的平均销售价格高于公路除冰产品,在本期总销售额中所占比例更高,因此为销售额贡献了3,830万美元。 |
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• | 公路除冰平均销售价格上涨了13%,反映了北美连续第二年投标价格上涨。由于产品组合,消费者和工业平均销售价格下降了1%。 |
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• | 食盐销售量减少 10%,或844,000吨,并导致大约3370万美元盐销售下降。公路除冰销售量减少 14%由于英国气候温和,与2018年第一季度的冬季天气明显高于平均水平相比,以及2018-2019年投标季节北美合同产量下降,主要是由于我们Goderich矿山2018年的产量下降。由于除冰和非除冰产品的销售量增加,消费者和工业销售量增加了8%。 |
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• | 盐业经营收益增额 49%,或2880万美元由于2019年公路除冰价格上涨。2019年前9个月的单位产品成本较高,这是因为消费者和工业销售的比例较高,单位成本较高。我们北美矿山的单位生产成本和产量自2018年以来有所改善,这受到Goderich矿山的劳工罢工和库存中较高水平的较高成本结转的不利影响。 |
北美植物营养
截至9月30日的3个月和9个月
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| 3Q 2019 | | 3Q 2018 | | 2019年 | | 2018年YTD |
北美植物营养销售额(百万) | $ | 44.4 |
| | $ | 41.7 |
| | $ | 129.7 |
| | $ | 146.4 |
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北美植物营养公司的营业收入(单位:百万) | $ | 4.7 |
| | $ | 2.3 |
| | $ | 7.7 |
| | $ | 11.4 |
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北美植物营养销售量(千吨) | 69 |
| | 64 |
| | 200 |
| | 231 |
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北美植物营养平均售价(每吨) | $ | 641 |
| | $ | 658 |
| | $ | 648 |
| | $ | 635 |
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评论:截至2018年和2019年9月30日的三个月
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• | 植物营养北美销售增额 6%,或270万美元由于SOP销售量较高,但由于产品组合,其微量营养素产品的平均销售价格下降部分抵消了这一点。 |
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• | 北美植物营养销售量增额 8%,或5,000吨,这导致销售额增加了340万美元。SOP销售量的增长被微量营养素销售量的减少部分抵消。 |
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• | 北美植物营养平均售价减少 3%提供了70万美元的销售额增长,反映了产品组合的变化,因为微营养素销售在我们本期销售额中所占的比例较低。 |
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• | 北美植物营养公司营业收入增加240万美元致470万美元由于较高的销售量和较低的单位产品成本,由于本期用于补充生产的氯化钾原料吨较少。此外,由于折旧费用较低,产品成本较低。这一改善被较高的单位运输和处理成本部分抵消。每单位的运输和处理成本增加主要是由于更长的运输距离,因为在我们的主要市场上销售的吨更少。 |
评论:截至2018年和2019年9月30日的9个月
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• | 植物营养北美销售减少 11%,或1670万美元由于销售量下降,这部分被平均销售价格的上升所抵消。 |
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• | 北美植物营养销售量减少 13%,或31,000吨,并导致约1930万美元 |
减少植物营养北美销售。销量下降主要是由于2019年上半年主要北美市场的潮湿天气条件导致需求降低。
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• | 北美植物营养平均售价增额 2%由于2019年平均SOP和微量营养素价格较高,导致销售额增加260万美元。 |
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• | 北美植物营养运营收益减少 32%,或370万美元,由于较低的销售量,较高的单位运输和处理成本,较低的地理销售组合和较高的成本结转库存,从2018年到2019年,而不是从2017年到2018年。这一减少被2019年期间折旧费用降低部分抵消。 |
南美植物营养
截至9月30日的3个月和9个月
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| 3Q 2019 | | 3Q 2018 | | 2019年 | | 2018年YTD |
植物营养南美销售额(百万) | $ | 135.0 |
| | $ | 141.2 |
| | $ | 274.8 |
|
| $ | 278.6 |
|
植物营养南美运营收益(单位:百万) | $ | 22.4 |
| | $ | 31.2 |
| | $ | 21.5 |
| | $ | 32.7 |
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南美植物营养销售量(千吨) | | | | | | | |
农业生产力 | 166 |
| | 180 |
| | 327 |
|
| 331 |
|
化学溶液 | 84 |
| | 74 |
| | 246 |
|
| 222 |
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总销售量 | 250 |
| | 254 |
| | 573 |
|
| 553 |
|
南美植物营养平均售价(每吨) | | | | | | | |
农业生产力 | $ | 673 |
| | $ | 656 |
| | $ | 635 |
| | $ | 622 |
|
化学溶液 | $ | 275 |
| | $ | 313 |
| | $ | 272 |
| | $ | 328 |
|
联合 | $ | 540 |
| | $ | 557 |
| | $ | 479 |
| | $ | 504 |
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评论:截至2018年和2019年9月30日的三个月
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• | 植物营养南美销售减少 4%,或620万美元由于销售量较低,化学溶液平均价格较低。 |
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• | 南美植物营养销售量减少 2%,或4,000在南美植物营养销售额减少的600万美元中,该公司的销售额占了600万美元。农业生产力销售量减少 8%主要是由于农业市场的不确定性导致对销售给分销商的产品需求降低。化学溶液销售量增额 14%由于水处理产品的销售额较高。 |
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• | A 3% 减少量在南美植物营养公司,平均销售价格使销售额减少了20万美元。平均销售价格的下降是由于12% 减少量在化学解决方案中,由于产品销售组合的变化以及工业和水处理产品的竞争压力,导致产品价格上涨。减少额被部分抵销3% 增额在农产品销售价格方面,反映了产品销售组合的变化和价格上涨,以弥补原材料投入成本的增加。 |
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• | 植物营养南美经营收益减少 880万美元致2240万美元由于农业生产力销售量下降,化学溶液平均销售价格下降,以及原材料投入成本增加。 |
评论:截至2018年和2019年9月30日的9个月
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• | 植物营养南美销售减少 1%或380万美元反映了巴西雷亚尔对美元比上一年6%的不利加权平均变化。 |
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• | 南美植物营养销售量增额 4%,或20,000由于化学解决方案产品数量的增加,该公司在南美的植物营养销售额减少了540万美元。农业生产力和化学解决方案产品的销售在2018年第二季度受到巴西卡车司机罢工的负面影响。 |
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• | A 5% 减少量在南美植物营养方面,平均销售价格对南美植物营养销售额的下降做出了920万美元的贡献。平均销售价格下降的主要原因是,由于巴西雷亚尔疲软,化学解决方案平均销售价格下降了17%,产品销售组合的变化以及工业和水处理产品的竞争压力。这一下降被农产品销售价格2%的增长部分抵消,尽管支付商品成本增加的预期较弱。 |
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• | 植物营养南美经营收益减少 1,120万美元主要是由于原材料成本增加和不利的产品组合。 |
2019年全年展望
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• | 随着北美公路除冰竞标季的结束,我们预计2019年的食盐销售量将在1080万吨至1120万吨之间。 |
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• | 我们正在降低我们的植物营养北美产品的2019年全年销售量前景,以反映较低的近期需求预期。因此,我们预计2019年Plant Nutrition北美的销售量将在31万吨至34万吨之间。 |
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• | 对于南美植物营养,我们预计2019年第四季度将强劲增长,以弥补2019年第三季度销售量的部分缺口,尽管在中国大豆需求减少和总体贸易不确定性的推动下,具有挑战性的作物经济仍存在风险。因此,2019年南美植物营养的销售量预计将从775,000吨到825,000吨不等。 |
流动性与资本资源
从历史上看,我们的运营活动的现金流通常足以满足我们的基本运营需求和持续的债务偿还。·我们还使用运营产生的现金为资本支出提供资金,这些支出加强了我们的运营状况,支付股息,资助较小的收购并偿还我们的债务。在一定程度上,我们满足短期和长期流动性和资本需求的能力受一般经济、金融、竞争、立法、监管、天气、气候变化、矿山矿床地质变化以及我们无法控制的其他因素的影响。从历史上看,我们的流动资金要求在第四季度是最高的,在第二季度是最低的。由于收购了Produquímica Indústria e Comércio S.A.(现在被称为Compass Minerals américa do Sul Indústria e Comércio S.A.),我们的流动资金要求不是季节性的。当需要时,我们可以通过使用我们3亿美元的循环信贷安排来满足短期营运资本要求。
我们已经能够管理我们在整个Compass Minerals中产生和使用的现金流,以便将收益永久再投资于我们的外国司法管辖区,或者有效地将这些资金汇回美国。截至2019年9月30日,我们有1890万美元的现金和现金等价物(在我们的综合资产负债表中),这些现金和现金等价物直接或间接由外国子公司持有。在2018年第四季度,我们修改了我们的永久再投资声明,以表明我们预计将汇回大约1.5亿美元的未汇出国外收益,我们记录了$由于我们每年都有能力产生足够的国内现金流,我们目前打算继续无限期地对我们海外子公司的所有剩余未分配收益进行再投资。我们定期审查我们的税务情况,目的是优化现金可获得性并最大限度地减少税收支出。此外,永久再投资收益的数额受我们的外国子公司产生的利润以及对这些子公司的投资额等因素的影响。我们的国内和国外子公司产生的利润受到他们之间转让我们的产品所收取的转让价格的影响。中讨论过的注7在我们的综合财务报表中,我们的一家外国子公司和一家国内子公司之间的某些产品的计算转移价格受到了加拿大联邦和省政府的挑战。2017年第四季度,我们与加拿大和美国税务部门就2007-2012财年的转移定价问题达成了联邦和解协议。2018年,根据结算协议,我们的美国子公司向我们的加拿大子公司支付了8,570万美元的公司间现金,并向加拿大税务当局支付了1750万美元的税款。在2019年第一和第二季度支付了570万美元的税款,截至2019年9月30日,未偿还余额为130万美元。截至2019年9月30日,已从美国收到相应的340万美元退税
税收当局,预计2019年末剩余退款约1,950万美元。此外,在2018年第四季度,我们与加拿大和美国税务当局达成了关于转让定价和管理费的联邦和解协议,作为涵盖2013-2021纳税年度的高级定价协议的一部分。在2019年第二季度,根据结算协议,我们的美国子公司向其加拿大子公司支付了1.061亿美元的公司间现金,并向加拿大税务当局支付了2990万美元的税款。2019年期间,从美国税收当局收到了400万美元的相应退税,其余5740万美元预计将在2020年初退还。加拿大省级税务部门正在就我们某些产品的转让价格提出挑战。这些挑战的最终解决方案可能在几年内不会发生。我们目前预计这些问题的结果不会对我们的经营结果产生实质性影响。然而,这项决议可能会对我们国内和国外子公司应占的收益金额产生重大影响,这可能会影响永久再投资国外收益的金额以及我们国内业务的未来现金流量。看见注7请参阅我们的综合财务报表,讨论我们的加拿大税收重新评估和结算。
我们在巴西的部分贷款以美元计价。我们已签订外币协议,同意将以美元计价的贷款的利息和本金交换为以巴西雷亚尔计价的本金和利息支付,巴西雷亚尔是我们巴西子公司的功能货币。看见注12到我们的合并财务报表中讨论我们的外币协议。
现金和现金等价物2019年9月30日的2390万美元,减少了310万美元2018年12月31日我们生成了9140万美元经营现金流的第一个九几个月2019.在第一个九几个月2019,我们使用手头现金,运营现金流和4930万美元根据我们的循环信贷协议为资本支出提供资金的净借款7160万美元并在我们的普通股上支付股息7360万美元.
自.起2019年9月30日,我们有14.1亿美元负债,包括2.5亿美元未偿还2024年到期的4.875%优先票据,10.7亿美元我们高级担保信贷安排下的未偿还借款(包括定期贷款和循环信贷安排),包括2.504亿美元以我们的循环信贷融资为抵押借款,以及9130万美元巴西债务(见注8有关我们债务的更多细节,请参阅我们的综合财务报表)。我们有1050万美元未付信用证截止日期2019年9月30日,这将我们的循环信贷融资可用性降低到3910万美元.
在某些情况下,我们的偿债义务可能会对我们的财务状况产生重大影响,并损害我们经营业务或执行业务战略的能力。作为一家控股公司,CMI对其运营子公司的投资基本上构成了其所有资产。因此,我们的子公司基本上负责我们所有的综合经营活动,并基本上拥有我们所有的经营资产。支付我们的债务所需的现金的主要来源是我们子公司的运营和借款产生的现金。我们的子公司没有义务向CMI提供资金。此外,我们必须继续遵守我们的定期贷款和循环信贷安排的信贷协议条款,包括总杠杆率和利息覆盖率,以便支付我们的债务或向我们的股东支付股息。我们还必须遵守我们的契约条款,管理我们的高级票据。虽然我们遵守了我们的债务契约2019年9月30日我们不能保证我们将继续遵守这些比率,也不能保证管理我们子公司当前和未来负债的协议将允许我们的子公司向我们提供足够的股息、分配或贷款,以资助到期时我们的债务的预定利息支付。如果我们完成一次额外的收购,我们的偿债要求可能会增加。此外,我们可能需要在到期日或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资;然而,我们无法保证我们将能够在商业上合理的条款或根本上对我们的任何债务进行再融资。
下表按类别提供了我们的现金流汇总:
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截至2019年9月30日的9个月 | 截至2018年9月30日的9个月 |
运营活动: |
»净收益为640万美元。 | »净收益为1780万美元。 |
»非现金折旧和摊销费用为1.028亿美元。 | »非现金折旧和摊销费用为1.036亿美元。 |
»营运资本项目使用了2150万美元的运营现金流。 | »营运资本项目是2730万美元的运营现金流的来源。 |
投资活动: |
»投资活动使用的净现金流包括7160万美元的资本支出。 | »投资活动使用的净现金流包括7220万美元的资本支出。 |
筹资活动: |
»融资活动使用的净现金流包括支付7360万美元的股息。
»此外,我们的债务净借款为4930万美元。 | »融资活动使用的净现金流包括支付7340万美元的股息。
»此外,我们的债务净还款为1130万美元。 |
其他事项
请参阅注释7和9有关劳工、环境和诉讼事宜的讨论,请参阅我们的综合财务报表。
与EBITDA和调整EBITDA相关的敏感性分析
管理层使用各种措施来评估我们的业绩。虽然我们的合并财务报表作为一个整体,提供对我们的经营、财务状况和现金流的总体结果的了解,但我们分析合并财务报表的组成部分,以确定某些趋势并评估特定的业绩领域。除了使用美国GAAP财务指标,如毛利、净收益和经营活动产生的现金流外,管理层还使用EBITDA和调整后EBITDA。?EBITDA和调整后EBITDA都是用于评估我们核心业务运营业绩的非GAAP财务指标,因为我们的资源分配、融资方法、资本成本和所得税状况是在公司层面上管理的,与运营部门的活动不同,我们的运营设施位于不同的纳税辖区,这可能会导致净收益出现很大差异。并评估潜在的收购或其他资本项目。这些衡量标准不是根据美国公认会计原则计算的,不应单独考虑或作为净收益、营业收益、现金流或其他根据美国公认会计原则编制的财务数据的替代,或作为我们整体盈利能力或流动性的衡量标准。EBITDA和调整后的EBITDA不包括利息费用、所得税以及折旧和摊销,每一个都是我们成本结构的重要组成部分,不能被消除。此外,调整后的EBITDA不包括其他现金和非现金项目,包括重组成本和其他(收入)费用。^我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息费用是债务的持续成本。^我们还需要支付所得税,这是我们运营的一个必要和持续的后果。^我们在资本资产上有大量投资。^我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息费用是债务的持续成本。^我们还需要支付所得税,这是我们运营的一个必要和持续的后果。^我们在资本资产上有大量投资。^我们的借款是我们资本结构的重要组成部分,利息费用是我们的持续债务成本。任何排除这些因素的衡量标准都有实质性的限制。?虽然EBITDA和调整后的EBITDA经常被用作经营业绩的衡量标准,但由于计算方法可能不一致,这些术语不一定能与其他公司的类似名称的衡量标准相比较。
下表列出了管理层使用的EBITDA和调整后EBITDA的计算(单位:百万): |
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| 三个月 九月三十日, | | 九个月结束 九月三十日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 10.6 |
| | $ | 12.8 |
| | $ | 6.4 |
| | $ | 17.8 |
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利息费用 | 17.7 |
| | 15.9 |
| | 50.7 |
| | 44.5 |
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所得税费用 | 4.8 |
| | 1.7 |
| | 5.3 |
| | 1.0 |
|
折旧、损耗和摊销 | 33.9 |
| | 34.0 |
| | 102.8 |
| | 103.6 |
|
EBITDA | 67.0 |
| | 64.4 |
| | 165.2 |
| | 166.9 |
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EBITDA调整: | | | | | | | |
#执行人员过渡成本 | 2.3 |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
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··洪水对后勤的影响 | — |
| | — |
| | 2.8 |
| | — |
|
其他(收入)费用,净额 | (2.6 | ) | | 2.8 |
| | 5.4 |
| | (0.4 | ) |
调整后的EBITDA | $ | 66.7 |
| | $ | 67.2 |
| | $ | 175.7 |
| | $ | 166.5 |
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近期会计公告
看见附注1有关最近的会计声明的讨论,请参阅我们的综合财务报表。
货币波动的影响
我们在美国以外的业务主要在加拿大、巴西和英国进行。因此,我们的业务结果受到货币交易风险和货币兑换风险的影响。每当我们或我们的子公司使用交易实体的当地货币以外的货币进行购买或销售交易时,我们就会招致货币交易风险。关于货币兑换风险,我们的财务状况和经营结果以相关的当地货币计量和记录,然后转换成美元纳入我们的综合财务报表。这些货币与美元之间的汇率不时出现显着波动,将来可能也会如此。大部分收入和成本以美元计价,加拿大元、巴西雷亚尔和英镑也很重要。加拿大元、巴西雷亚尔或英镑相对于美元的价值的重大变化可能会对我们的财务状况产生重大影响。
虽然通胀对我们的运营没有产生重大影响,但由于我们经营的行业和国家竞争激烈,我们收回通胀导致的成本增加的努力可能会受到阻碍。
季节性
我们的销售经历了大量的季节性。我们的盐除冰产品的销售是季节性的。因此,我们的盐销售和经营收入通常在第一和第四季度较高,在第二和第三季度较低。特别是,公路和消费除冰盐和氯化镁产品的销售根据产品使用地区冬季条件的严重程度而有所不同。按照北美的行业做法,我们寻求在第二、第三和第四季度储备足够数量的除冰盐,以满足冬季的估计需求。
我们的植物营养业务也是季节性的。巴西对我们的植物营养南美产品的最强烈需求通常发生在春季种植季节。因此,我们和我们的客户通常在一年的低需求时期建立库存,以确保在销售旺季及时提供产品。这种需求的季节性导致我们的销售量和我们的植物营养南美部门的净销售额通常在每年的第三和第四季度最高(因为巴西的春季种植季节从九月开始)。
第3项^关于市场风险的定量和定性披露
我们的业务受到各种市场风险的影响,包括利率风险、外币汇率风险和商品定价风险。管理层已采取行动,通过签订天然气衍生工具和外币合同来减轻我们对商品定价和外币汇率风险的风险敞口。由于我们签约运营商的燃料成本(通常是柴油燃料)的变化,我们可能会采取进一步的行动来减少我们对利率、汇率和运输成本变化的风险敞口。然而,我们的对冲活动不能保证我们的对冲活动会消除或大幅降低这些风险。我们不会为投机目的而订立任何金融工具安排。我们与这些项目相关的市场风险敞口自那时以来没有发生实质性变化2018年12月31日.
第4项^管制和程序
对披露控制和程序的评价
在本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时,对公司披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订)(“交易法”)第13a-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性进行了评估,并在本公司管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下进行了评估。在此期间,本公司的管理人员,包括首席执行官和首席财务官,在监督和参与下对公司的披露控制和程序(定义见1934年“证券交易法”第13a-15(E)条)的设计和运作进行了评估。基于该评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序截至#年有效2019年9月30日确保在SEC的规则和表格中规定的时间段内记录、处理、汇总和报告其根据“交换法”提交和提交的报告中要求披露的信息。
为此,披露控制和程序包括旨在确保根据“交易法”要求披露的信息积累并酌情传达给本公司管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出有关要求披露的决定的控制和程序。
财务报告内部控制的变化
从2019年1月1日起,公司实施新的租赁相关指引。本公司已实施内部控制,以监控和分析那些如果不遵循,可能会对指南下的综合财务报表产生重大影响的业务做法。
第二部分.其他信息
第1项^法律程序
我们参与了中所述的法律程序注7和附注9我们的综合财务报表,以及不时出现的各种常规法律程序和我们的日常业务过程中产生的索赔。这些主要涉及纳税评估、与前雇员和合同工的纠纷、商业索赔、产品责任索赔、人身伤害索赔和工人赔偿索赔。管理层不能肯定地预测法律程序和索赔的结果。然而,管理层认为,待决或已知受到威胁的法律程序和索赔的结果,即使作出不利决定,也不会单独或总体对我们的经营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。从那以后没有任何实质性的发展2018年12月31日关于我们的法律程序,除了在注7和附注9我们的合并财务报表。
第1A项^危险因素
有关适用于Compass Minerals的风险因素的讨论,请参阅第I部分第1A项。截止年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”2018年12月31日如该年度报告中披露的那样,我们的风险因素没有发生实质性变化。
第2项^未登记的股权证券销售和收益使用
(A)···
(B)···
(C)购买股权证券的发行人
本公司于二零一九年首九个月扣留与RSU归属有关的9,263股公允价值为30万美元的股份。股份的公允价值按归属日期的收盘价进行估值,并代表为雇员补偿预扣的雇员税。根据公司的股权补偿计划,这些股票不被视为普通股回购。
第3项^高级证券违约
一个也没有。
第4项^矿山安全披露
关于矿山安全违规行为或“多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案”第1503(A)条和S-K法规第104条要求的其他监管事项的信息包括在附件95本季度报告的格式为10-Q。
第5项^其他资料
一个也没有。
第6项^陈列品
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陈列品 没有。 | | 展品说明 |
10.1 | | Compass Minerals International,Inc.之间的咨询协议,日期为2019年9月30日。和Diana C.Toman(通过引用Compass Minerals International,Inc.于2019年10月3日提交的Form 8-K/A的当前报告的附件10.1并入)。 |
31.1* | | 第302节总裁兼首席执行官Kevin S.Crutchfield的认证。 |
31.2* | | 第302节首席财务官James D.Standen的认证。 |
32** | | 认证依据18 U.S.C.§1350,总裁兼首席执行官Kevin S.Crutchfield和首席财务官James D.Standen。 |
95* | | 矿山安全披露。 |
101* | | 以下财务报表来自公司截至2019年9月30日的季度报表Form 10-Q,格式为内联可扩展业务报告语言(IXBRL):(I)综合资产负债表,(Ii)综合经营报表,(Iii)综合(亏损)收入报表,(Iv)综合股东权益报表,(V)综合现金流量报表,和(Vi)综合财务报表附注。 |
*^与此一同归档的^ |
**··· |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使以下签字人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| 罗盘矿业国际公司 | |
| | | |
日期:2019年11月6日 | 依据: | /s/James D.Standen | |
| | 詹姆斯·D·斯坦登 | |
| | 首席财务官 | |
| | (首席财务和会计干事) | |