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美国

证券交易委员会

哥伦比亚特区华盛顿20549

 

形式10-Q  

 

(马克一)

☒

根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告

截至季度末的季度期间9月28日2019

或

☐

根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告

为过渡时期，从“^”到“”，从“”到“”，“，”

佣金档案号：？001-16769

 

WW国际公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

 

 

维吉尼亚

 

11-6040273

(州或其他司法管辖区)

公司或组织)

 

(I.R.S.雇主

识别号码)

美洲大道675号, 6地板, 纽约, 纽约10010

(主要行政办事处地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(212) 589-2700

 

慧俪轻体国际公司

(以前的名称，以前的地址和以前的会计年度，如果自上次报告以来发生了更改)

 

根据该法第12(B)条登记的证券：

 

每一类的名称

交易符号

每间交易所的注册名称

普通股

WW

纳斯达克股票市场有限责任公司

通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13节或15(D)^节要求提交的所有报告(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，以及(2)^在过去90天内一直受此类提交要求的约束。是  ☒···☐

通过复选标记表明注册人在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)是否已根据S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了每个需要提交的交互式数据文件。是  ☒···☐

用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速归档公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。

 

大型^加速^^文件管理器

 

☒

加速^Filer

 

☐

 

 

 

 

 

 

非加速^filer

 

☐ 

较小的^报告^^公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴市场^增长^^公司

 

☐

如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如《交换法》规则12b-2中所定义)。☐···☒

 

 

截至2019年10月30日，普通股流通股数量为67,321,634.

 

 

 

 

WW国际公司

目录

 

 

 

页码：

 

 

 

第一部分-财务资料

 

 

 

 

 

 

项目^1.^

财务报表

 

2

 

 

 

 

 

未经审计的综合资产负债表2019年9月28日2018年12月29日

 

2

 

 

 

 

 

截至三个月和九个月的未经审计的合并净收益报表2019年9月28日和2018年9月29日

 

3

 

 

 

 

 

截至三个月和九个月的未经审计的综合收入报表2019年9月28日和2018年9月29日

 

4

 

 

 

 

 

截至三个月和九个月的未审计综合赤字变动表2019年9月28日和2018年9月29日

 

5

 

 

 

 

 

截至九个月的未审计合并现金流量表2019年9月28日和2018年9月29日

 

7

 

 

 

 

 

未经审计的合并财务报表附注

 

8

 

 

 

关于前瞻性陈述的警示通知

 

27

 

 

 

 

项目^2.^

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

 

28

 

 

 

 

项目^3.^

关于市场风险的定量和定性披露

 

47

 

 

 

 

项目^4.^

管制和程序

 

47

 

 

 

第二部分-其他资料

 

 

 

 

 

 

项目^1.^

法律程序

 

48

 

 

 

 

项目^1A^

危险因素

 

48

 

 

 

 

项目^2.^

未登记的股权证券销售和收益使用

 

48

 

 

 

 

项目^3.^

高级证券违约

 

48

 

 

 

 

项目^4.^

矿山安全披露

 

49

 

 

 

 

项目^5.^

其他资料

 

49

 

 

 

 

项目^6.^

陈列品

 

50

 

 

 

签名

 

51

 

 

 

第一部分-财务资料

项目1。

财务报表

WW国际公司和子公司

未经审计的综合资产负债表

(以千为单位)

 

 

 

九月二十八日，

 

 

12月29日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

239,162

 

 

$

236,974

 

应收款(扣除津贴：2019年9月28日-$1,731和

^2018年12月29日-$1,743)

 

 

30,570

 

 

 

27,247

 

盘存

 

 

25,227

 

 

 

25,851

 

预付所得税

 

 

9,534

 

 

 

33,997

 

预付费用和其他流动资产

 

 

25,397

 

 

 

42,355

 

流动资产总额

 

 

329,890

 

 

 

366,424

 

财产和设备，净额

 

 

49,900

 

 

 

52,202

 

经营租赁资产

 

 

146,063

 

 

 

0

 

取得的特许经营权

 

 

751,593

 

 

 

751,134

 

商誉

 

 

152,806

 

 

 

152,519

 

其他无形资产，净额

 

 

58,817

 

 

 

57,162

 

递延所得税

 

 

14,794

 

 

 

16,230

 

其他非流动资产

 

 

12,580

 

 

 

18,870

 

总资产

 

$

1,516,443

 

 

$

1,414,541

 

负债和赤字总额

 

 

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

 

 

一年内到期的长期债务部分

 

$

77,000

 

 

$

77,000

 

一年内到期的部分经营租赁负债

 

 

32,372

 

 

 

0

 

应付帐款

 

 

26,911

 

 

 

27,098

 

应付薪金及工资

 

 

57,906

 

 

 

64,600

 

应计营销和广告

 

 

9,040

 

 

 

14,052

 

应计利息

 

 

28,155

 

 

 

28,651

 

其他应计负债

 

 

42,216

 

 

 

48,218

 

应付衍生工具

 

 

24,280

 

 

 

5,578

 

应付所得税

 

 

8,837

 

 

 

22,618

 

递延收入

 

 

59,069

 

 

 

53,501

 

流动负债总额

 

 

365,786

 

 

 

341,316

 

长期债务，净额

 

 

1,566,692

 

 

 

1,669,708

 

长期经营租赁负债

 

 

123,541

 

 

 

0

 

递延所得税

 

 

178,153

 

 

 

190,258

 

其他

 

 

2,212

 

 

 

18,289

 

总负债

 

 

2,236,384

 

 

 

2,219,571

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的非控制权益

 

 

3,661

 

 

 

3,913

 

总赤字

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$0票面价值；1,000,000授权股份；120,352

2019年9月28日和2018年12月29日发行的？股票

 

 

0

 

 

 

0

 

国库股，按成本价，53,0462019年9月28日和53,396股票价格

·2018年12月29日

 

 

(3,162,776

)

 

 

(3,175,624

)

留存收益

 

 

2,471,238

 

 

 

2,382,438

 

累计其他综合损失

 

 

(32,064

)

 

 

(15,757

)

总赤字

 

 

(723,602

)

 

 

(808,943

)

负债总额和赤字总额

 

$

1,516,443

 

 

$

1,414,541

 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

2

WW国际公司和子公司

未经审计的合并净收益表

(以千为单位，每股金额除外) 

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

服务收入，净额

$

298,041

 

 

$

311,963

 

 

$

918,535

 

 

$

984,362

 

产品销售及其他，净额

 

50,526

 

 

 

53,802

 

 

 

162,219

 

 

 

199,373

 

收入，净额

 

348,567

 

 

 

365,765

 

 

 

1,080,754

 

 

 

1,183,735

 

服务成本

 

122,374

 

 

 

122,357

 

 

 

373,452

 

 

 

390,296

 

产品销售和其他成本

 

31,424

 

 

 

28,014

 

 

 

95,771

 

 

 

112,250

 

收入成本

 

153,798

 

 

 

150,371

 

 

 

469,223

 

 

 

502,546

 

毛利

 

194,769

 

 

 

215,394

 

 

 

611,531

 

 

 

681,189

 

营销费用

 

36,327

 

 

 

35,515

 

 

 

200,543

 

 

 

189,855

 

销售、一般及行政费用

 

63,713

 

 

 

61,019

 

 

 

188,889

 

 

 

182,696

 

营业收入

 

94,729

 

 

 

118,860

 

 

 

222,099

 

 

 

308,638

 

利息费用

 

33,118

 

 

 

35,506

 

 

 

103,045

 

 

 

107,238

 

其他费用，净额

 

1,460

 

 

 

881

 

 

 

2,201

 

 

 

1,978

 

所得税前收入

 

60,151

 

 

 

82,473

 

 

 

116,853

 

 

 

199,422

 

所得税准备金

 

13,123

 

 

 

12,374

 

 

 

26,834

 

 

 

19,580

 

净收入

 

47,028

 

 

 

70,099

 

 

 

90,019

 

 

 

179,842

 

非控股权益应占净亏损

 

58

 

 

 

33

 

 

 

214

 

 

 

122

 

净收益^归因于WW^国际，^Inc.

$

47,086

 

 

$

70,132

 

 

$

90,233

 

 

$

179,964

 

可归因于WW的每股收益

··国际公司(International，Inc.)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

$

0.70

 

 

$

1.05

 

 

$

1.34

 

 

$

2.72

 

稀释

$

0.68

 

 

$

1.00

 

 

$

1.30

 

 

$

2.57

 

已发行加权平均普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

 

67,298

 

 

 

66,701

 

 

 

67,129

 

 

 

66,074

 

稀释

 

69,617

 

 

 

70,331

 

 

 

69,364

 

 

 

70,117

 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

3

WW国际公司和子公司

未经审计的综合收益表

(以千为单位)

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

净收入

$

47,028

 

 

$

70,099

 

 

$

90,019

 

 

$

179,842

 

其他综合(亏损)收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外币折算(亏损)收益

 

(2,983

)

 

 

1,534

 

 

 

532

 

 

 

(5,695

)

外币折算所得税收益(费用)

·(损失)收益

 

757

 

 

 

(390

)

 

 

(135

)

 

 

1,443

 

外币折算(亏损)收益，税后净额

 

(2,226

)

 

 

1,144

 

 

 

397

 

 

 

(4,252

)

衍生品(亏损)收益

 

(4,251

)

 

 

2,904

 

 

 

(22,431

)

 

 

15,201

 

衍生产品(损失)收益的所得税收益(费用)

 

1,078

 

 

 

(736

)

 

 

5,689

 

 

 

(3,855

)

衍生产品的(亏损)收益，税后净额

 

(3,173

)

 

 

2,168

 

 

 

(16,742

)

 

 

11,346

 

其他综合(亏损)收益合计

 

(5,399

)

 

 

3,312

 

 

 

(16,345

)

 

 

7,094

 

综合收益

 

41,629

 

 

 

73,411

 

 

 

73,674

 

 

 

186,936

 

非控股权益应占净亏损

 

58

 

 

 

33

 

 

 

214

 

 

 

122

 

外币折算损失，税后净额

归因于非控股利益

 

44

 

 

 

33

 

 

 

38

 

 

 

406

 

非控制性综合损失

兴趣

 

102

 

 

 

66

 

 

 

252

 

 

 

528

 

归于WW的综合收入

··国际公司(International，Inc.)

$

41,731

 

 

$

73,477

 

 

$

73,926

 

 

$

187,464

 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

4

WW国际公司和子公司

未审计合并总赤字变动表

(以千为单位)

 

 

 

 

 

 

 

 

WW国际公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月28日的三个月

非控制

 

 

 

普通股

 

 

库房股票

 

 

综合

 

 

留用

 

 

 

 

 

 

利息

 

 

 

股份

 

 

数量

 

 

股份

 

 

数量

 

 

损失

 

 

收益

 

总计

 

2019年6月29日的余额

 

$

3,763

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,089

 

 

$

(3,164,409

)

 

$

(26,709

)

 

$

2,420,958

 

 

$

(770,160

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收益(亏损)

 

 

(102

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(5,355

)

 

 

47,086

 

 

 

41,731

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根据以下规定发行库存量

股票计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(43

)

 

 

1,633

 

 

 

 

 

 

 

(2,049

)

 

 

(416

)

股份的补偿开支-

#基于#的奖项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,243

 

 

 

5,243

 

平衡于2019年9月28日

 

$

3,661

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,046

 

 

$

(3,162,776

)

 

$

(32,064

)

 

$

2,471,238

 

 

$

(723,602

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

WW国际公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月28日的9个月

非控制

 

 

 

普通股

 

 

库房股票

 

 

综合

 

 

留用

 

 

 

 

 

 

利息

 

 

 

股份

 

 

数量

 

 

股份

 

 

数量

 

 

损失

 

 

收益

 

总计

 

2018年12月29日的余额

 

$

3,913

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,396

 

 

$

(3,175,624

)

 

$

(15,757

)

 

$

2,382,438

 

 

$

(808,943

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收益(亏损)

 

 

(252

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(16,307

)

 

 

90,233

 

 

 

73,926

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根据以下规定发行库存量

股票计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(350

)

 

 

12,848

 

 

 

 

 

 

 

(16,360

)

 

 

(3,512

)

股份的补偿开支-

#基于#的奖项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

14,927

 

 

 

14,927

 

平衡于2019年9月28日

 

$

3,661

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,046

 

 

$

(3,162,776

)

 

$

(32,064

)

 

$

2,471,238

 

 

$

(723,602

)

 

 


5

 

 

 

 

 

 

 

 

WW国际公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月29日的三个月

非控制

 

 

 

普通股

 

 

库房股票

 

 

综合

 

 

留用

 

 

 

 

 

 

利息

 

 

 

股份

 

 

数量

 

 

股份

 

 

数量

 

 

损失

 

 

收益

 

总计

 

2018年6月30日的余额

 

$

4,005

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,765

 

 

$

(3,189,796

)

 

$

(8,797

)

 

$

2,271,593

 

 

$

(927,000

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收益(亏损)

 

 

(66

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,345

 

 

 

70,132

 

 

 

73,477

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根据以下规定发行库存量

股票计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(248

)

 

 

9,781

 

 

 

 

 

 

 

(7,141

)

 

 

2,640

 

股份的补偿开支-

#基于#的奖项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5,671

 

 

 

5,671

 

发行普通股

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

0

 

2018年9月29日的余额

 

$

3,939

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,517

 

 

$

(3,180,015

)

 

$

(5,452

)

 

$

2,340,255

 

 

$

(845,212

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

WW国际公司

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累积

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可赎回的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2018年9月29日的9个月

非控制

 

 

 

普通股

 

 

库房股票

 

 

综合

 

 

留用

 

 

 

 

 

 

利息

 

 

 

股份

 

 

数量

 

 

股份

 

 

数量

 

 

损失

 

 

收益

 

总计

 

2017年12月30日的余额

 

$

4,467

 

 

 

 

118,947

 

 

$

0

 

 

 

54,258

 

 

$

(3,208,836

)

 

$

(10,467

)

 

$

2,203,317

 

 

$

(1,015,986

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收益(亏损)

 

 

(528

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7,500

 

 

 

179,964

 

 

 

187,464

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根据以下规定发行库存量

股票计划

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(741

)

 

 

28,821

 

 

 

 

 

 

 

(24,174

)

 

 

4,647

 

股份的补偿开支-

#基于#的奖项

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

15,346

 

 

 

15,346

 

发行普通股

 

 

 

 

 

 

 

1,405

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,796

 

 

 

9,796

 

收益会计的累积效应

变化

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,933

 

 

 

2,933

 

税务会计变更的累积效应

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(2,485

)

 

 

(46,927

)

 

 

(49,412

)

2018年9月29日的余额

 

$

3,939

 

 

 

 

120,352

 

 

$

0

 

 

 

53,517

 

 

$

(3,180,015

)

 

$

(5,452

)

 

$

2,340,255

 

 

$

(845,212

)

 

 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

6

WW国际公司和子公司

未经审计的综合现金流量表

(以千为单位)

 

 

 

九个月结束

 

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

运营活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

净收入

 

 

90,019

 

 

$

179,842

 

调整净收益与现金

·由运营活动提供：

 

 

 

 

 

 

 

 

折旧摊销

 

 

33,543

 

 

 

32,594

 

递延融资成本摊销和债务贴现

 

 

6,876

 

 

 

6,330

 

无形资产和长期资产的减值

 

 

0

 

 

 

3

 

股份补偿费用

 

 

14,927

 

 

 

15,346

 

递延税金(福利)准备

 

 

(5,631

)

 

 

1,322

 

呆账备抵

 

 

(140

)

 

 

(68

)

库存报废准备

 

 

6,898

 

 

 

6,146

 

外币汇率损失

 

 

1,793

 

 

 

1,480

 

现金变动原因：

 

 

 

 

 

 

 

 

应收账款

 

 

944

 

 

 

(12,763

)

盘存

 

 

(6,064

)

 

 

11,888

 

预付费用

 

 

33,299

 

 

 

2,535

 

应付帐款

 

 

1,337

 

 

 

(2,024

)

应计负债

 

 

(17,812

)

 

 

16,634

 

递延收入

 

 

5,535

 

 

 

(12,465

)

其他长期资产和负债，净额

 

 

(1,114

)

 

 

(12,819

)

所得税

 

 

(12,729

)

 

 

20,658

 

经营活动提供的现金

 

 

151,681

 

 

 

254,639

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

资本支出

 

 

(10,479

)

 

 

(11,932

)

资本化软件支出

 

 

(24,082

)

 

 

(20,115

)

收购所支付的现金

 

 

0

 

 

 

(3,063

)

其他项目，净额

 

 

244

 

 

 

(9,843

)

用于投资活动的现金

 

 

(34,317

)

 

 

(44,953

)

融资活动：

 

 

 

 

 

 

 

 

左轮手枪付款净额

 

 

0

 

 

 

(25,000

)

对长期债务的支付

 

 

(107,750

)

 

 

(57,750

)

与股权奖励净份额结算有关的税款

 

 

(4,796

)

 

 

(20,564

)

行使股票期权的收益

 

 

475

 

 

 

32,610

 

其他项目，净额

 

 

(350

)

 

 

0

 

用于筹资活动的现金

 

 

(112,421

)

 

 

(70,704

)

汇率变动对现金和现金等价物的影响

 

 

(2,755

)

 

 

(2,266

)

现金及现金等价物净增加情况

 

 

2,188

 

 

 

136,716

 

现金和现金等价物，期初

 

 

236,974

 

 

 

83,054

 

现金和现金等价物，期末

 

 

239,162

 

 

$

219,770

 

 

附注是综合财务报表的组成部分。

 

 

 

7

 

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

1.

演示基础

所附的综合财务报表包括WW国际公司的帐户。以及它所有的子公司。本附注中使用的术语“公司”和“WW”用于表示WW国际公司。及其所有业务为其财务报表的目的而合并。公司的“数字”业务是指为公司的数字产品提供订阅，包括个人教练+数字产品。^公司的“工作室+数字”业务是指向承诺计划订阅者提供对公司每周面对面研讨会的访问，以及公司的数字订阅产品。 Studio+Digital“业务还包括为未订阅承诺计划的成员提供访问工作坊的权限，包括公司的·“现收现付”成员。

综合财务报表是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“GAAP”)编制的，其中包括基于管理层最佳估计和判断的金额。虽然已经考虑了所有可用的信息，但实际金额可能与这些估计数不同。综合财务报表包括公司所有的多数股权子公司。自收购之日起，所有收购实体以及收购其多数权益的任何实体均纳入合并财务报表。所有公司间帐户和交易都已在合并中消除。本公司任何过渡期的经营业绩并不一定预示未来或年度业绩。综合财务报表未经审计，因此，它们不包括GAAP为完成财务报表所需的全面呈现经营结果、财务状况和现金流量活动所需的所有信息，但管理层认为，反映了所有调整，包括对所呈报的中期结果进行公允陈述所需的正常经常性性质的调整。

这些陈述应与公司于2019年2月26日提交的2018年财务年度10-K报表一起阅读，其中包括有关公司的更多信息、运营结果、财务状况和现金流。

2.

最近发布的会计准则

有关本公司重要会计政策的讨论，请参阅本公司2018年财务年度报告Form 10-K的综合财务报表附注中的“重要会计政策摘要”。关于本期采用的会计准则的讨论，见附注3。

3.

本年度采用的会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了关于租赁的最新指南，要求承租人在资产负债表上确认除短期租赁以外的所有租赁的使用权资产和租赁负债。对于承租人，租赁将继续在收益表中被分类为经营租赁或融资租赁。出租人会计与当前模式类似，但将进行更新，以与承租人模式的某些更改保持一致。出租人将继续将租赁分类为经营性租赁、直接融资租赁或销售型租赁。针对上市公司的新指南的生效日期为2018年12月15日之后的财年以及这些财年内的过渡期。允许提前收养。2018年7月，FASB发布了更新的指南，为实体提供了采用新租赁指南的额外和可选的过渡方法。2018年12月30日，公司采用了更新后的租赁指南，修订后的租赁指南自采用之日起生效。采用日期之前的期间继续根据历史租赁会计指南进行报告。有关详细信息，请参见附注4。

 

4.

租约？

 

采用租赁标准

2018年12月30日，公司采用了最新的租赁指南，采用了修改后的追溯转换法。2018年12月30日之前或之后的报告期间的结果将根据更新后的指南提交，而前期金额不会调整，并继续根据公司的历史租赁会计进行报告。

该标准的采用对公司的综合资产负债表产生了重大影响，但对其综合净收益报表没有产生重大影响。公司录得$155,178作为使用权资产，$163,486租赁负债和$0适用于采用更新指南后运营租赁的留存收益e.以前报告的金额

8

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

2019年第一季度已修改为$3,595由于预付租金的影响。这个标准并未对公司的融资租赁合同产生实质性影响。

租赁被定义为在合同上规定在特定时间段内使用和控制已识别资产的权利，以换取对价。经营租赁计入经营租赁资产，一年内到期的部分经营租赁负债，以及本公司2019年综合资产负债表中的长期经营租赁负债。融资租赁包括在公司2019年综合资产负债表中的财产和设备、净额、其他应计负债和其他长期负债中租赁资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司因租赁而支付租赁付款的义务。L缓解资产和负债在开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认，使用与租赁期相称的公司递增借款利率。Δ租赁资产包括预定租赁付款，但不包括租赁奖励，如免费租赁期和租户改善津贴。本公司有若干租约，可能包括续约期权，而当合理地可能行使该期权时，本公司将在厘定租赁资产及租赁负债时包括续约期权条款。本公司并无任何会对租约条款产生重大影响的续约选择权，亦无合理预期将于年月日行使的续期选择权2019年9月28日租赁可包含固定付款和可变付款。与指数或费率相关联的可变租赁付款是基于采用更新指南时的当前指数或费率或新租赁的租赁开始日期来衡量的，指数或费率未来变化的影响将记录为期间费用。在租赁期内，租赁付款的租赁费用以直线方式确认。

该公司的经营和融资租赁主要用于其演播室、公司办公室、数据中心和某些设备，包括汽车。

2019年9月28日，公司的租赁资产和租赁负债如下：

 

 

 

2019年9月28日

 

资产：

 

 

 

 

经营租赁资产

 

$

146,063

 

融资租赁资产

 

 

384

 

租赁资产总额

 

$

146,447

 

 

 

 

 

 

负债：

 

 

 

 

电流

 

 

 

 

操作

 

$

32,372

 

金融

 

 

200

 

非电流

 

 

 

 

操作

 

$

123,541

 

金融

 

 

126

 

租赁负债总额

 

$

156,239

 

截至2019年9月28日的三个月和九个月，公司租赁费用的组成部分如下:

 

 

 

三个月

 

九个月结束

 

 

 

九月二十八日，

 

九月二十八日，

 

 

 

2019

 

2019

 

经营租赁成本

 

$

12,906

 

$

38,641

 

融资租赁成本：

 

 

 

 

 

 

 

租赁资产摊销

 

 

132

 

 

350

 

租赁负债利息

 

 

4

 

 

17

 

融资租赁总成本

 

$

136

 

$

367

 

总租赁成本

 

$

13,042

 

$

39,008

 

 

9

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

在2019年9月28日，公司的加权平均剩余租赁期和加权平均贴现率如下：

 

 

 

2019年9月28日

 

加权平均剩余租赁期限(年)

 

 

 

 

经营租赁

 

 

7.19

 

融资租赁

 

 

2.10

 

 

 

 

 

 

加权平均贴现率

 

 

 

 

经营租赁

 

 

7.01

 

融资租赁

 

 

5.22

 

 

本公司的租约剩余租期为0至13年，加权平均租期为7.18好多年了。

2019年9月28日，公司未来五个会计年度及以后每年租赁负债的到期日如下：

 

 

经营租赁

 

 

融资租赁

 

 

总计

 

2019年财政年度剩余时间

$

8,614

 

 

$

103

 

 

$

8,717

 

2020

 

43,801

 

 

 

133

 

 

 

43,934

 

2021

 

35,194

 

 

 

50

 

 

 

35,244

 

2022

 

24,228

 

 

 

22

 

 

 

24,250

 

2023

 

16,858

 

 

 

24

 

 

 

16,882

 

此后

 

75,700

 

 

 

5

 

 

 

75,705

 

租赁付款总额

$

204,395

 

 

$

337

 

 

$

204,732

 

减息利息

 

48,482

 

 

 

11

 

 

 

48,493

 

租赁负债现值

$

155,913

 

 

$

326

 

 

$

156,239

 

 

2018年12月29日，根据不可取消的承付款，主要用于办公和租赁设施运营租赁的最低承付款包括以下内容：

 

2019

 

$

63,261

 

2020

 

 

38,491

 

2021

 

 

22,341

 

2022

 

 

14,017

 

2023

 

 

9,192

 

2024及以后

 

 

37,704

 

总计

 

$

185,006

 

 

在截至2018年9月29日的三个月和九个月内，根据这些经营租约向办公室和租赁设施的运营收取的总租金费用为$10,837和$32,369分别为。

10

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

截至2019年9月28日的9个月与租赁相关的补充现金流信息如下：

 

 

 

九个月结束

 

 

 

九月二十八日，

 

 

 

2019

 

为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金

 

 

 

 

经营租赁的经营现金流

 

$

38,664

 

经营融资租赁的现金流

 

$

17

 

融资租赁现金流

 

$

350

 

 

 

 

 

 

为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产

 

$

26,270

 

为换取新的融资租赁负债而获得的租赁资产

 

$

105

 

 

实用权宜之计与会计政策选择

本公司选择了新标准下的过渡指导下允许的一套实际权宜之计，允许本公司不重新评估任何到期或现有合同是否包含租赁，结转现有租赁分类，以及不重新评估现有租赁的初始直接成本。此外，公司在采用更新后的指南后，在确定现有租约的租赁期时，选择了事后实际权宜之计的好处。

本公司与租赁及非租赁组件订有租赁协议，并已选择实际权宜之计，不将非租赁组件与租赁组件分开，而是将每个单独的租赁组件和非租赁组件作为单个租赁组件进行核算。

本公司已选择短期租赁例外会计政策，据此不适用最新指南的确认要求，租赁费用以直线方式记录初始租期为12个月或更短的租赁。

5.

收入^^

采用与客户签订合同的收入

2017年12月31日，本公司采用了适用于截至2017年12月31日尚未完成的合同的修改后的追溯法的客户合同收入最新指南。2017年12月31日之后开始的报告期的结果将根据更新后的指南提供，而前期金额不会进行调整，并将继续根据公司的历史收入会计进行报告。

该公司录得净增长，开局留存收益为？$2,145截至2017年12月31日，由于采用最新指南的累积影响，包括$3,501递延收入减少，减少#美元568预付费用和其他流动资产，增加递延所得税负债$788.

收入确认

当所承诺的服务或商品的控制权转移给公司的客户时，收入确认，金额反映公司预期有权对这些服务或商品进行交换的对价。

该公司主要通过承诺计划、预付款计划或“现收现付”安排，通过订阅其数字产品和举办研讨会来赚取收入，对研讨会收取费用。本公司还通过在其工作坊、通过其电子商务平台在线销售消费产品(包括出版物)以及向其特许经销商收取佣金、收取特许协议相关的版税、销售杂志订阅、出版、销售其网站上的广告空间以及其出版物副本和By Mail产品销售来赚取收入。

承诺计划收入、预付工作坊费用和杂志订阅收入记入递延收入，并随着控制权转移到收入中，因为这些履行义务随着时间的推移得以履行。数字订阅收入，包括与公司数字产品订阅相关的费用，包括其

11

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

个人培训+数字产品，在订阅期内控制权转移时，将递延并以直线方式确认。一次性数字签约费在合同范围内被认为是无关紧要的，相关收入记录在递延收入中，并在承诺期内摊销为收入。在Studio+数字业务中，公司通常收取不可退还的注册费和入门费，以换取使用公司的数字订阅产品、介绍性信息会议和它向新成员提供的材料。这些注册费和启动费的收入在合同范围内被认为是无关紧要的，并记入递延收入和在承诺期内被计入收入。来自“现收现付”车间费用、消费品销售和邮寄、佣金和版税的收入在控制权转移的时间点确认，即在提供服务、将产品发运给客户并将所有权和损失风险传递给客户时，以及分别赚取佣金和版税.  杂志广告收入和杂志销售收入在杂志发行时确认。  对于涉及多个绩效的收入交易就履行义务而言，确认的收入金额采用相对公允价值法确定，该方法通常基于每个履行义务的独立销售价格。对客户的折扣，包括免费注册优惠，记录为在确认收入期间从总收入中扣除。当用户查看广告时，其网站上的广告收入即被确认。

该公司给予总金额退款，这在历史上并不是重要的。由于退款的付款期通常近似于最初确认的期间收入，因此退款记录为同期收入的减少。

下表列出了按收入来源分列的公司收入：

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

数字订阅收入

$

153,940

 

 

$

143,299

 

 

$

459,764

 

 

$

432,863

 

工作室+数字费用

 

144,101

 

 

 

168,664

 

 

 

458,771

 

 

 

551,499

 

服务收入，净额

$

298,041

 

 

$

311,963

 

 

$

918,535

 

 

$

984,362

 

产品销售及其他，净额

 

50,526

 

 

 

53,802

 

 

 

162,219

 

 

 

199,373

 

收入，净额

$

348,567

 

 

$

365,765

 

 

$

1,080,754

 

 

$

1,183,735

 

 

 

下表列出了按收入来源和部门分列的公司收入：

 

 

截至2019年9月28日的三个月

 

 

北

 

 

大陆性

 

 

联合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

欧洲

 

 

王国

 

 

其他

 

 

总计

 

数字订阅收入

$

101,579

 

 

$

42,230

 

 

$

6,608

 

 

$

3,523

 

 

$

153,940

 

工作室+数字费用

 

108,338

 

 

 

20,644

 

 

 

10,733

 

 

 

4,386

 

 

 

144,101

 

服务收入，净额

$

209,917

 

 

$

62,874

 

 

$

17,341

 

 

$

7,909

 

 

$

298,041

 

产品销售及其他，净额

 

33,767

 

 

 

8,264

 

 

 

5,592

 

 

 

2,903

 

 

 

50,526

 

收入，净额

$

243,684

 

 

$

71,138

 

 

$

22,933

 

 

$

10,812

 

 

$

348,567

 

 

 

 

截至2018年9月29日的三个月

 

 

北

 

 

大陆性

 

 

联合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

欧洲

 

 

王国

 

 

其他

 

 

总计

 

数字订阅收入

$

95,664

 

 

$

37,928

 

 

$

6,282

 

 

$

3,425

 

 

$

143,299

 

工作室+数字费用

 

125,282

 

 

 

25,441

 

 

 

12,619

 

 

 

5,322

 

 

 

168,664

 

服务收入，净额

$

220,946

 

 

$

63,369

 

 

$

18,901

 

 

$

8,747

 

 

$

311,963

 

产品销售及其他，净额

 

34,335

 

 

 

9,025

 

 

 

6,455

 

 

 

3,987

 

 

 

53,802

 

收入，净额

$

255,281

 

 

$

72,394

 

 

$

25,356

 

 

$

12,734

 

 

$

365,765

 

12

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

 

 

截至2019年9月28日的9个月

 

 

北

 

 

大陆性

 

 

联合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

欧洲

 

 

王国

 

 

其他

 

 

总计

 

数字订阅收入

$

303,190

 

 

$

125,999

 

 

$

20,019

 

 

$

10,556

 

 

$

459,764

 

工作室+数字费用

 

342,896

 

 

 

68,274

 

 

 

33,493

 

 

 

14,108

 

 

 

458,771

 

服务收入，净额

$

646,086

 

 

$

194,273

 

 

$

53,512

 

 

$

24,664

 

 

$

918,535

 

产品销售及其他，净额

 

103,255

 

 

 

30,350

 

 

 

18,556

 

 

 

10,058

 

 

 

162,219

 

收入，净额

$

749,341

 

 

$

224,623

 

 

$

72,068

 

 

$

34,722

 

 

$

1,080,754

 

 

 

截至2018年9月29日的9个月

 

 

北

 

 

大陆性

 

 

联合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

欧洲

 

 

王国

 

 

其他

 

 

总计

 

数字订阅收入

$

289,002

 

 

$

113,431

 

 

$

19,800

 

 

$

10,630

 

 

$

432,863

 

工作室+数字费用

 

408,200

 

 

 

83,923

 

 

 

41,552

 

 

 

17,824

 

 

 

551,499

 

服务收入，净额

$

697,202

 

 

$

197,354

 

 

$

61,352

 

 

$

28,454

 

 

$

984,362

 

产品销售及其他，净额

 

121,805

 

 

 

39,164

 

 

 

23,498

 

 

 

14,906

 

 

 

199,373

 

收入，净额

$

819,007

 

 

$

236,518

 

 

$

84,850

 

 

$

43,360

 

 

$

1,183,735

 

 

有关合同余额的信息

对于服务收入，公司通常在提供服务之前收取付款。^在提供服务之前收取的任何金额都记录在递延收入中。如果未收取金额，但提供了服务并确认了收入，则将金额记入应收帐款。公司递延收入的期初和期末余额如下：

 

 

 

递延

 

 

递延

 

 

 

营业收入

 

 

收入-长期

 

截至2018年12月29日的余额

 

$

53,501

 

 

$

961

 

本期净增(减)

 

 

5,568

 

 

 

(717

)

截至2019年9月28日的余额

 

$

59,069

 

 

$

244

 

 

截至2018年12月29日，从包括在当前递延收入中的金额中确认的收入为$53,137截至2019年9月28日的九个月。公司的长期递延收入，包括在公司综合资产负债表的其他负债中，余额为#美元。244·2019年9月28日，涉及作为与第三方许可方签订某些基于销售的版税协议的诱因而收到的预付款。此收入在适用的协议期限内以直线方式摊销。

实际权宜之计和豁免

该公司选择仅将更新后的指南应用于截至2017年12月31日(采用之日)尚未完成的合同。公司不披露未履行履行义务的价值原预期期限为一年或更短的合同。公司支出发生时的销售佣金(摊销期为一年或更短)，这些费用记录在销售、一般和行政费用中。公司将运费和手续费视为履行成本，而不是单独的履行义务，因此，从以下方面收取的任何费用 客户被包括在分配给履行义务的交易价格中，即在产品销售成本和其他支付给适用承运人的金额内提供相应的应计金额。销售税、增值税和公司与创收活动同时征收的其他税收不包括在收入中。

6.

采办库尔博健康公司(Kurbo Health，Inc.)

2018年8月10日，公司实质上收购了Kurbo Health，Inc.的所有资产。(“Kurbo”)，一个以家庭为基础的健康生活方式指导计划，净购买价格为$3,063支付形式为现金。^Kurbo的购买总价已分配给商誉($1,101)，网站开发($1,916)，预付费用($78)和其他资产($32)部分

13

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

由递延收入($)抵销57)和其他负债($7)^^对Kurbo的收购已根据购买会计方法进行核算，因此，Kurbo的收益自收购之日起已计入公司的综合经营业绩中。出于纳税目的，商誉每年可扣除。

 

7.

取得的特许经营权、商誉和其他无形资产

收购的特许经营权是由于收购该公司的特许经营地区，以及收购特许经营推广协议和与所收购的特许经营地区相关的其他因素。在截至2019年9月28日的9个月中，收购的特许经营权的账面价值的变化是由于汇率变化的影响。

商誉主要涉及1978年卡夫亨氏公司(H.J.Heinz Company的后继者)对该公司的收购以及该公司对WW.com公司的收购。(前身为WeightWatchers.com，Inc.)2005年，本公司的特许经营区域和大部分权益由义务警员做比索营销有限公司。vbl.截至2019年9月28日的9个月，商誉账面金额的变化是由于汇率变化的影响，具体如下：

 

 

 

北

 

 

大陆性

 

 

联合

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国

 

 

欧洲

 

 

王国

 

 

其他

 

 

总计

 

截至2018年12月29日的余额

 

$

138,156

 

 

$

7,242

 

 

$

1,178

 

 

$

5,943

 

 

$

152,519

 

汇率变动的影响

 

 

1,142

 

 

 

(459

)

 

 

(38

)

 

 

(358

)

 

 

287

 

截至2019年9月28日的余额

 

$

139,298

 

 

$

6,783

 

 

$

1,140

 

 

$

5,585

 

 

$

152,806

 

 

商誉和特许经营权获得年度减值测试

 

本公司至少每年审查商誉和其他不确定期限无形资产(包括以不确定寿命收购的特许经营权)是否存在潜在减值，或在事件需要时更频繁地进行审查。截至2019年5月5日和2018年5月6日，本公司对其商誉和其他不确定期限的无形资产进行了公允价值减值测试，这两个日期分别是财政年度5月的第一天。

 

在执行截至2019年5月5日和2018年5月6日的年度减值分析时，公司确定其商誉报告单位和以不确定生命计算单位收购的特许经营权的账面金额没有超过其各自的公允价值，因此不存在损伤。

在确定公允价值时，公司利用各种假设，包括对未来现金流、增长率和贴现率的预测。这些基本假设的改变可能会导致减值评估结果的改变，因此，可能导致公允价值低于账面值并导致该等资产的减值。如果发生这样的结果，公司将被要求记录相应的费用，这将影响收益。公司还将被要求减少资产负债表上相关资产的账面金额。

除巴西外，所有报告单位的商誉减值分析都有很大的净空。基于截至2019年9月28日资产负债表日期，该公司对其所有报告单位(巴西除外)进行的年度商誉减损测试结果，这些报告单位持有“97.2%的公司商誉，这些单位至少具有估计的公允价值 比各自报告单位的账面金额高60%。基于该公司为其巴西报告部门进行的年度“商誉损害测试”的结果，它能支撑2.8公司的%商誉截至2019年9月28日资产负债表日期，该报告单位的估计公允价值约为3.0因此，对巴西基本假设的改变可能会导致减值评估结果的变化，因此，可能会导致与巴西相关的商誉减值，为此，账面净值为^$4,278·截止日期2019年9月28日.

对于除新西兰以外的所有会计单位，特许经营权获得的减值分析都有很大的净空。根据公司年度特许权获得性减值分析的结果，除新西兰外，截至2019年9月28日的资产负债表日期，公司所有的会计单位都持有？99.4获得公司特许经营权的%，这些单位至少具有估计的公允价值 40%高于各自的帐户单位账面金额。基于公司对其新西兰帐户单位进行的年度特许经营权收购减值测试的结果，该帐户单位持有0.6在2019年9月28日资产负债表日期获得的公司特许经营权的%，该会计单位的估计公允价值超过其账面价值大约3.0%。因此，在

14

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

新西兰的基本假设可能会导致减值评估结果的变化，因此，可能导致与新西兰相关的所收购特许经营权的减值，其账面净值为ω。是 $4,455自.起2019年9月28日.

以下是商誉和特许权取得减值分析的讨论。

商誉

在进行商誉减值分析时，本公司报告单位的公允价值采用贴现现金流量法估计。这种方法涉及预测可归于报告单位的未来现金流量，并使用适当的贴现率贴现这些估计的现金流量。然后将估计的公允价值与报告单位的账面价值进行比较。公司已确定用于评估年度减值的适当报告单位为所有报告单位的国家。？截至2019年9月28日的资产负债表日期，美国、加拿大、巴西和其他国家的商誉价值为$98,857, $40,442, $4,278和$9,229分别为。

对于除巴西(见下文)以外的所有公司报告单位，公司通过利用该国家的历史无债务现金流量(经营活动提供的现金流量减去资本支出)来估计未来的现金流量，然后应用该国家的预期未来营业收入增长率。该公司利用营业收入作为衡量其潜在增长的基础，因为它相信这是其业务表现的最佳指标。然后，该公司利用折现率对估计的未来现金流量进行贴现，该贴现率是使用平均资本成本计算的，其中包括股权成本和债务成本。股本成本是通过将公司的同行群体的无风险收益率和市场风险溢价结合起来确定的。无风险收益率是根据长期美国国债的平均收益率确定的。市场风险溢价是通过审查外部市场数据确定的。债务成本是通过估计公司目前的借款利率来确定的。


 

 

由于它与巴西的商誉减值分析有关，公司在考虑其在该市场的增长战略时估计了未来的无债务现金流。在制定这些预测时，公司考虑了其他市场类似增长战略的历史影响以及巴西目前的市场状况。然后，该公司利用折现率对估计的未来现金流量进行贴现，该贴现率是使用平均资本成本计算的，其中包括股权成本和债务成本。股本成本是通过将公司的同行群体的无风险收益率和市场风险溢价结合起来确定的。无风险收益率是根据长期美国国债的平均收益率确定的。市场风险溢价是通过审查外部市场数据确定的，包括巴西目前的经济状况及其国家的具体风险，所有这些都反映在贴现率中。债务成本是通过估计公司目前的借款利率来确定的。

 

取得的特许经营权

获得的有限寿命特许经营权在剩余的合同期内摊销，一般小于一年好的。获得的无限期特许经营权每年进行减值测试。

在对收购的无限期特许经营权进行减值分析时，收购的特许经营权的公允价值采用贴现现金流法估计，称为与本公司的Studio+数字业务相关的特许经营权的假设启动方法，以及与本公司的数字业务相关的特许经营权的特许权使用费减免方法。然后将这些权利的合计估计公允价值与这些特许经营权的计算单位的账面价值进行比较。公司已确定用于评估减值的适当会计单位是Studio+Digital业务和发生适用收购的国家/地区的数字业务权利的组合。截至2019年9月28日，这些特许经营权在美国、加拿大、英国、澳大利亚和新西兰的账面价值为$671,914, $54,456, $11,072, $6,081和$4,455分别为。

在其对2019年财政年度的假设启动方法分析中，公司假设到期年是在7好多年了。在到期年之后，公司根据收入增长和营业收入利润率的假设，估计Studio+Digital业务在每个国家/地区的未来现金流。·每个国家/地区与数字业务相关的现金流是基于该国家/地区的预期数字收入和基于市场的版税费率的应用。Studio+Digital和Digital业务的现金流利用与年度商誉减值分析中使用的比率一致的比率进行贴现。

 

15

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

有限寿命无形资产

截至2019年9月28日和2018年12月29日的有限寿命无形资产的账面价值如下：

 

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年12月29日

 

 

 

毛

 

 

 

 

 

 

毛

 

 

 

 

 

 

 

携载

 

 

累积

 

 

携载

 

 

累积

 

 

 

数量

 

 

摊销

 

 

数量

 

 

摊销

 

资本化软件成本

 

$

131,559

 

 

$

110,009

 

 

$

121,508

 

 

$

102,659

 

网站开发成本

 

 

117,972

 

 

 

90,832

 

 

 

105,710

 

 

 

77,825

 

商标

 

 

11,805

 

 

 

11,172

 

 

 

11,620

 

 

 

11,010

 

其他

 

 

13,982

 

 

 

4,488

 

 

 

13,967

 

 

 

4,149

 

商标和其他无形资产

 

$

275,318

 

 

$

216,501

 

 

$

252,805

 

 

$

195,643

 

取得的特许经营权

 

 

8,030

 

 

 

4,415

 

 

 

8,110

 

 

 

4,319

 

有限寿命无形资产总额

 

$

283,348

 

 

$

220,916

 

 

$

260,915

 

 

$

199,962

 

 

有限寿命无形资产的总摊销费用以#美元的金额记录。6,973和$22,014对于^3个月和9个月^分别于2019年9月^28日结束。^^有限寿命无形资产的总摊销费用记录在金额为$7,213和$21,453三个月和九个月分别结束2018年9月29日。

未来五个会计年度及以后现有有限寿命无形资产的估计摊销费用如下：

 

2019年财政年度剩余时间

 

$

7,129

 

2020财年

 

$

23,281

 

2021财年

 

$

15,374

 

2022财年

 

$

5,406

 

2023财政年度及以后

 

$

11,242

 

 

8.

长期债务

公司长期债务的组成部分如下：

 

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年12月29日

 

 

 

校长

天平

 

 

未摊销

递延

融资

成本

 

 

未摊销

债务折扣率

 

 

有效

速率^(1)

 

 

校长

天平

 

 

未摊销

递延

融资

成本

 

 

未摊销

债务折扣率

 

 

有效

速率^(1)

 

循环信贷到期

2022年11月29日

 

$

0

 

 

$

0

 

 

$

0

 

 

 

0.00

%

 

$

0

 

 

$

0

 

 

$

0

 

 

 

4.39

%

定期贷款安排

#截止日期为#月#年#月29，2024年

 

 

1,374,500

 

 

 

7,003

 

 

 

22,733

 

 

 

7.93

%

 

 

1,482,250

 

 

 

8,307

 

 

 

26,033

 

 

 

7.53

%

2025年12月1日到期的票据

 

 

300,000

 

 

 

1,072

 

 

 

0

 

 

 

8.62

%

 

 

300,000

 

 

 

1,202

 

 

 

0

 

 

 

8.69

%

总计

 

$

1,674,500

 

 

$

8,075

 

 

$

22,733

 

 

 

8.06

%

 

$

1,782,250

 

 

$

9,509

 

 

$

26,033

 

 

 

7.63

%

减：当前部分

 

 

77,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

77,000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未摊销递延

融资成本

 

 

8,075

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9,509

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

未摊销债务折扣

 

 

22,733

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

26,033

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

长期债务总额

 

$

1,566,692

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

1,669,708

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(1)

包括递延融资成本摊销和债务贴现。

2017年11月29日，公司对当时已有的信贷安排(以下简称“2017年11月债务再融资”)进行再融资，包括#美元。1,930,386定期贷款安排下的借款和未提取的$50,000以美元进行循环信贷安排1,565,000在新的信贷安排下的借款，包括1美元1,540,000定期贷款安排，以及一美元150,000循环信贷安排(其中#美元25,000在2017年11月债务再融资时提取的资金(统称“信贷工具”)，以及$300,000合计本金金额8.6252025年到期的高级笔记百分比(“笔记”)。在2017财年第四季度，t他公司招致的费用为$53,832(其中包括$30,800债务贴现)与2017年11月债务再融资有关。此外，公司在提前清偿债务时录得亏损#美元。10,524在连接中

16

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

对吧。这一债务冲销的提早冲销由#美元组成。5,716与2017年11月债务再融资相关的递延融资费和$4,808预先存在的递延融资费用。

 

高级担保信贷安排

 

信贷安排是根据日期为2017年11月29日的新信贷协议(“信贷协议”)由本公司作为借款人、贷方JPMorgan Chase Bank，N.A.发出的。(“JPMorgan Chase”)，作为行政代理和开证银行，美国银行，N.A.作为开证银行，花旗银行，N.A.作为开证银行。1,540,000在#年到期的高级有担保B部分定期贷款的本金总额2024(“定期贷款机制”)和(2)a$150,000高级担保循环信贷安排(包括可用于信用证的借款能力)到期日期2022(“循环信贷安排”)。

 

2019年5月31日，公司自愿提前还款，面值为$50,000就其在定期贷款安排下未偿还的定期贷款。由于这笔预付款，公司注销了递延融资费$267在2019年的第二季度。

截至2019年9月28日，公司拥有$1,374,500信贷安排下的未偿还债务，其中$148,841可用性和$1,159在循环信贷机制下未结清的已发出但未提取的信用证中。不截至2019年9月28日循环信贷机制下的未清余额。

除某些例外情况外，信贷协议项下的所有义务均由本公司目前及未来全资拥有的材料国内有限附属公司担保。信贷协议下的所有义务以及这些义务的担保基本上由公司和每个担保人的所有资产提供担保，但有惯例例外情况，包括：

 

•

保证100公司和公司任何全资国内重要附属公司或任何担保人直接持有的股权的百分比(如果是美国子公司的任何非美国子公司，则质押将不超过65此类一线非美国子公司的有表决权股票的%)，但某些例外情况除外；以及

 

•

除某些例外情况外，公司和每个担保人实质上所有其他有形和无形资产的担保权益。

根据信贷协议的条款，取决于公司的合并第一留置净债务杠杆率(如信贷协议中使用的)，每年在要求公司交付任何会计年度的财务报表之时或左右，公司有义务提供预付定期贷款融资的未偿还本金的一部分，总额由其年度超额现金流的百分比确定(如信贷协议中所定义)(所说的支付，“现金流量清扫”)。

贷款融资期限下的借款按年利率计算利息，利率等于公司的选择权，(1)^适用保证金加上参照(A)中最高者确定的基本利率0.50年利率%加上以下较高者：(I)^联邦基金有效利率和(Ii)^纽约联邦储备银行确定的隔夜银行融资利率，(B)^JPMorgan Chase的最优惠利率，(C)^参照美元存款的资金成本确定的libor利率，利率为期一个月，经某些额外成本调整后，加上1.00%；但该税率不得低于下限1.75%或(2)？适用的保证金加上参考美元存款的资金成本确定的利率，利率与此类借款相关的利息期间经某些额外成本调整后，前提是LIBOR不低于下限0.75%。循环信贷机制下的借款按年利率支付利息，利率等于基于杠杆定价网格的适用保证金，此外，根据公司的选择，(1)^参考(A)中最高者确定的基本利率0.50年利率%加上以下较高者：(I)^联邦基金有效利率和(Ii)^纽约联邦储备银行确定的隔夜银行融资利率，(B)^JPMorgan Chase的最优惠利率，(C)^参照美元存款的资金成本确定的libor利率，利率为期一个月，经某些额外成本调整后，加上1.00%或(2)？伦敦银行同业拆息利率，参照美元存款在与此类借款相关的利息期间的资金成本确定，并针对某些额外成本进行了调整。截至2019年9月28日，定期贷款安排和循环信贷安排下LIBOR利率借款的适用利润率为4.75%和2.25分别为%。

本公司按季度向循环信贷安排下的贷款人就其未使用的承诺向贷款人支付承诺费，承诺费根据本公司的合并第一留置权净债务杠杆率而波动。根据公司截至2019年9月28日的合并第一留置净债务杠杆率，

17

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

承诺费是0.35每年%^。公司截至#年的合并第一留置权净债务杠杆率2019年9月28日是2.92:1.00.

信贷协议包含其他惯常条款，包括(1)陈述、保证和肯定契约，(2)负面契约，包括对负债、留置权、合并、收购、资产销售、投资、分配、次级债务的预付款的限制，对管辖次级债务的重大协议的修订，对业务线和与关联公司交易的变化，在每种情况下均受篮子、阈值和其他例外情况的限制，以及(3)惯常违约事件。

某些篮子的可用性和进行某些交易的能力也取决于遵守某些财务比率。此外，循环信贷机制还包括一项维护契约，在某些情况下，该契约将要求遵守某些第一留置权担保的净杠杆率。

截至2019年9月28日，本公司遵守管理信贷安排的信贷协议中的所有适用财务契约。

高级注释

票据是根据日期为#年的印记发行的。(2017年11月29日)(“假牙”)，公司，其中指定的担保人和纽约梅隆银行，作为受托人。Indenture包含对非投资级债务证券发行者的习惯契约、违约事件和其他条款。这些契约包括对负债、留置权、合并、收购、资产出售、投资、分配、次级债务的预付款和与关联公司的交易的限制，在每种情况下均受篮子、阈值和其他例外情况的限制。

债券应计利息的年利率为8.625%和到期日期2025年12月1日. 从2018年6月1日开始，债券的利息每半年支付一次，日期为每年6月1日和12月1日。在2020年12月1日或之后，公司可在任何一次或多次赎回部分或全部票据，赎回价格为104.313债券本金的%，另加截至(但不包括)赎回日期的应计利息及未付利息(如有)，该可选赎回价格减至102.156%在或之后2021年12月1日而且要.100.000%在或之后2022年12月1日.在.之前2020年12月1日，本公司可在任何一次或多次赎回40债券本金总额的%，但款额不得超过某些股票发行所得的净收益108.625其合计本金的%，另加截至(但不包括)赎回日期的应计及未付利息(如有的话)。在2020年12月1日之前，公司可以按整价赎回部分或全部票据，外加到(但不包括)赎回日期的应计和未付利息(如果有的话)。如果控制权发生变化，公司必须提出以现金购买债券，购买价等于101债券本金的%，加上截至(但不包括)购买日期的应计和未付利息(如有)。在出售某些资产后，并在某些条件的规限下，公司必须要约以现金购买该等债券，购买价相等於100债券本金的%，加上截至(但不包括)购买日期的应计和未付利息(如有)。债券由本公司担保信贷安排的子公司以优先无抵押的方式提供担保。

未偿债务

在2019年9月28日，公司有$1,674,500信贷安排和债券项下的未偿还款项，由$的定期贷款安排组成。1,374,500, $0从循环信贷机制提款和美元300,000已发行和未偿还票据的本金总额。

在2019年9月28日和2018年12月29日，公司的债务包括固定利率和可变利率工具。订立利率掉期是为了对冲与本公司的可变利率借款相关的部分现金流量风险。有关本公司利率掉期的资料，见附注13。公司未偿还债务的加权平均利率(包括递延融资成本的摊销和债务贴现)，不包括实际互换的影响，大约为8.06%和7.732019年9月28日和2018年12月29日的年利率(基于这些日期的利率)。公司未偿还债务的加权平均利率(包括递延融资成本的摊销和债务贴现)，包括实际互换的影响，大约为7.59%和7.46根据这两个日期的利率，分别在2019年9月28日和2018年12月29日的年利率。

18

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

9.

每股收益？

基本每股收益(“每股收益”)是利用所介绍期间已发行普通股的加权平均数计算的。摊薄每股收益乃利用所呈报期间已发行普通股的加权平均数计算，并就摊薄普通股等价物的影响作出调整。

下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法：

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归因于的净收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

WW国际公司

$

47,086

 

 

$

70,132

 

 

$

90,233

 

 

$

179,964

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股加权平均数

未完成的

 

67,298

 

 

 

66,701

 

 

 

67,129

 

 

 

66,074

 

稀释普通股等价物的影响

 

2,319

 

 

 

3,630

 

 

 

2,235

 

 

 

4,043

 

加权平均稀释普通股

未完成的

 

69,617

 

 

 

70,331

 

 

 

69,364

 

 

 

70,117

 

可归因于WW国际公司的每股收益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本型

$

0.70

 

 

$

1.05

 

 

$

1.34

 

 

$

2.72

 

稀释

$

0.68

 

 

$

1.00

 

 

$

1.30

 

 

$

2.57

 

 

在计算稀释后每股普通股的加权平均数时不包括的反摊薄普通股等价物的数目为1,687和9·截至2019年9月28日和2018年9月29日的三个月。在计算稀释后每股普通股的加权平均数时，不包括的反摊薄普通股等价物的数量为1,793和35截至2019年9月28日和2018年9月29日的九个月。

 

10.

股票计划

2008年5月6日和2004年5月12日，公司股东分别批准了2008年股票激励计划(“2008年计划”)和2004年股票激励计划(“2004年计划”)。2014年5月6日，公司股东批准了2014年股票激励计划(经修订和重申的“2014计划”，以及2004年计划和2008年计划，“股票计划”)，取代了2008年计划和2004年计划，适用于2014年5月6日或之后授予的所有股权奖励。2014年计划旨在通过吸引、激励和留住有能力为业务成功作出贡献的员工，并使公司员工在多年期间的薪酬与公司股东的利益直接挂钩，从而促进公司的长期财务利益和增长。本公司的长期股权激励补偿计划历来包括时间归属非合格股票期权和/或限制性股票单位(包括同时具有时间和业绩归属标准(“PSU”)的基于业绩的股票单位)奖励。公司董事会或其委员会管理2014年计划。

在2019年财政年度，公司授予280.1同时具有时间和性能归属标准的PSU。这些PSU的时间归属标准将在授予日三周年持续受雇时得到满足(有限例外)。如果公司在2021财年的业绩期间实现了一定的年度营业收入目标，则这些PSU的绩效归属标准将得到满足。根据这些奖励，在满足两个归属标准后被授予的PSU的数量(如果有)应等于(X)^授予的PSU的目标数量乘以(Y)^适用的成就百分比，四舍五入以避免发行零星股份。公司目前正在累算补偿费用，它认为这是归属时可能出现的结果。

在2018财年，公司批准了81.3同时具有时间和性能归属标准的PSU。这些PSU的时间归属标准将在授予日三周年继续受雇(有限例外)时得到满足。

19

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

如果公司在2020财年的业绩期间实现了一定的年度营业收入目标，则这些PSU的业绩归属标准将得到满足。根据这些奖励，在满足两个归属标准后被归属的PSU的数量(如果有的话)应等于(X)^授予的PSU的目标数量乘以(Y)^适用的业绩百分比，向下舍入以避免发行部分股份。^如果公司在该业绩期间实现了一定的收入目标，则适用的业绩百分比应增加。

在2017财年，公司批准了98.52017年5月的PSU和47.92017年7月的PSU，所有这些都具有时间和绩效归属标准。这些PSU的时间归属标准将在2020年5月15日继续雇用(有限例外)时得到满足。如果公司在三年期间(即2017财政年度至2019年财政年度)的每个财政年度(即2017财政年度至2019年财政年度)内的每个绩效年度(即2017财政年度至2019年财政年度)中的每个绩效年度实现了某些年度营业收入目标(如适用)，就2017年5月奖励奖励而言，如果公司实现了某些年度营业收入目标，则这些PSU的绩效归属标准将得到满足。当满足特定2017年度奖励绩效年度的绩效衡量标准时，该部分单位将被“存入”银行，以便在满足时间归属标准后进行潜在发行。这部分将被“存入银行”的单位应等于(X)^适用2017年奖励业绩年授予的PSU目标数量乘以(Y)^适用的业绩百分比，向下舍入以避免发行部分股份。(X)^为适用的奖励绩效年授予的PSU的目标数量乘以(Y)？适用的业绩百分比，向下舍入，以避免发行部分股份。公司目前正在为其认为可能的归属结果累算补偿费用。

2016财年，公司授予289.9同时具有时间和性能归属标准的PSU。在赠款日期三周年(即2019年5月16日)继续受雇(有限例外)时，满足这些PSU的时间归属标准。当公司在这些PSU奖励的适用条款表中定义并基于债务与EBITDAS比率(其中定义的每一个)达到或低于水平时，满足这些PSU的绩效归属标准4.5x 2017年12月31日至2018年12月29日的绩效期间。根据这些奖励，在满足时间归属标准219.3的情况下被赋予的PSU的数量被计算为(X)^授予的PSU的目标数量乘以(Y)^166.67%，适用的债务比率实现百分比，向下舍入以避免发行部分股份。本公司应计补偿费用，金额与归属时的结果相等。

11.

所得税

截至2019年9月28日的三个月和九个月的实际税率为21.8%和23.0分别为%。截至2018年9月29日的三个月和九个月的实际税率为15.0%和9.8分别为%。在截至2019年9月28日的9个月中，美国联邦法定税率和公司综合实际税率之间的主要差异是由于$3,242与在外国司法管辖区赚取的收入有关的税费，$2,998与税费相关的税费全球无形低税收入(“GILTI”)和$2,257与前一年相比，州所得税支出增加。有效税率被美元部分抵消。4,200与f有关的税收优惠法国获得的无形收入(“FDII”)，a $1,375不再需要与冲销税收储备相关的税收优惠，以及$746与停止某些出版业务有关的税收优惠。截至2018年9月的九个月，美国联邦法定税率和公司合并有效税率之间的主要差异是由于美元24,632与股票补偿的税收暴利相关的税收优惠，一美元3,811由于各种税务审计的结束而导致的税收储备的冲销，一美元3,697与有利的纳税申报单调整相关的税收优惠和$1,859与公司墨西哥子公司停止运营有关的税收优惠。

 

  

20

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

美国联邦法定税率与公司合并有效税率之间的差异如下：

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

 

美国联邦法定税率

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

 

21.0

%

 

州/州/州收入/税/税/(联邦/联邦/福利的净/净/收益)

 

0.8

%

 

 

(0.6

%)

 

 

1.9

%

 

 

1.1

%

 

停止作业

 

0.0

%

 

 

0.0

%

 

 

(0.6

%)

 

 

(0.9

%)

 

研发信贷

 

(1.2

%)

 

 

(0.3

%)

 

 

(1.1

%)

 

 

(0.3

%)

 

股票奖励的税收暴利

 

(0.3

%)

 

 

(3.0

%)

 

 

(0.1

%)

 

 

(12.4

%)

 

与2017年税法相关的纳税申报表调整

 

(1.7

%)

 

 

(3.3

%)

 

 

(0.9

%)

 

 

(1.3

%)

 

不确定税收状况准备金

 

0.0

%

 

 

(4.6

%)

 

 

(1.2

%)

 

 

(1.8

%)

 

GILTI

 

2.0

%

 

 

0.0

%

 

 

2.6

%

 

 

0.0

%

 

FDII

 

(4.9

%)

 

 

0.0

%

 

 

(3.6

%)

 

 

0.0

%

 

国外业务的影响

 

3.7

%

 

 

4.2

%

 

 

2.8

%

 

 

3.2

%

 

其他

 

2.4

%

 

 

1.6

%

 

 

2.2

%

 

 

1.2

%

 

总有效税率

 

21.8

%

 

 

15.0

%

 

 

23.0

%

 

 

9.8

%

 

 

12.

法务

证券集团诉讼与衍生事宜

2019年3月，个人股东对公司、公司的某些现任高管和公司的前控股股东Artal Group S.A.提出了两起实质相同的集体诉讼投诉，指控他们违反了联邦证券法。(“Artal”)，在美国纽约南区地区法院。这些诉讼得到了整合，并于2019年6月指定了主要原告。2019年7月29日提交了一份经综合修订的起诉书，将该公司、该公司的某些现任高管和董事以及Artal及其某些附属公司列为被告。于2019年9月27日提交了第二份综合修订投诉。^执行投诉代表2018年5月4日至2019年2月26日(包括“类别期间”)之间公司普通股的所有购买者，包括公司普通股的购买者(包括可追溯到2018年5月本公司普通股由其某些股东进行二次发售的购买者)提出索赔。起诉书声称，在上课期间，被告散布了重大虚假和误导性陈述和/或隐瞒或罔顾重大不利事实。起诉书指控根据1934年修订的“证券交易法”第10(B)和20(A)条以及据此第10b-5条提出的索赔，以及根据“证券法”第11、12(A)(2)和15条就二次发售提出的索赔1933年第号，经修订好的。原告代表班级成员寻求赔偿未指明的损害赔偿。该公司认为，这一行动毫无根据，并打算大力为其辩护。公司于2019年10月31日提交了一项动议，要求驳回该申诉。

于二零一九年三月二十六日、二零一九年六月四日、二零一九年七月二十二日及二零一九年七月二十六日，本公司收到股东诉讼要求，指称某些现任及前任公司董事及行政人员违反受信责任，对本公司造成损害。二零一九年六月十三日，在纽约南区向本公司董事会提出另一宗股东衍生产品投诉，指称董事违反对本公司所称伤害的受托责任。原告于2019年7月8日自愿驳回申诉，公司同意将申诉视为诉讼请求。二零一九年七月二十三日，另一宗股东衍生工具投诉在纽约南区针对董事会提出，其中一项指控是，董事违反了对本公司所称的损害的受托责任。原告在同一天自愿驳回了申诉。2019年10月25日，另一起针对纽约南区的股东衍生品投诉针对董事会提出，其中一项指控是，董事违反了对公司所称伤害的受托责任。要求中的指控与正在进行的证券集体诉讼中所包含的指控有关。为了回应这些要求，根据弗吉尼亚州的法律，董事会成立了一个特别委员会来调查和评估要求中提出的要求。

其他诉讼事项

由于公司活动的性质，它有时也会受到其他待决和威胁的法律行动的影响，包括在正常业务过程中产生的专利和其他知识产权诉讼。以…的观点

21

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

就管理层而言，预期任何该等事项的处置，无论个别或整体而言，均不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。然而，法律行动的结果不能肯定地预测。因此，本公司的经营业绩、财务状况或现金流量可能在任何特定时期因一项或多项法律行动的不利解决而受到重大不利影响。

13.

衍生工具与套期保值

截至2019年9月28日和2018年12月29日，公司实际上已经进行了名义上总额为$的利率互换。1,000,000和$1,250,000分别为。vbl.

2013年7月26日，为了对冲一部分浮动利率债务，公司签订了一项远期利率掉期，生效日期为2014年3月31日和终止日期2020年4月2日好的。这一互换的最初名义金额是$1,500,000好的。在此掉期期间，名义金额从$1,500,000有效2014年3月31日至$1,250,000在……上面2017年4月3日和$1,000,000在……上面2019年4月1日好的。这种利率互换有效地将可变利率固定在这种互换的名义金额上2.41%。此掉期有资格进行套期保值会计，因此，此掉期的公允价值变化已记录在累计其他综合亏损中。

2018年6月11日，为了对冲部分浮动利率债务，本公司签订了一项远期利率掉期(“2018年掉期”)，生效日期为2020年4月2日和终止日期2024年3月31日好的。这一互换的初始名义金额是$500,000好的。在此掉期期间，名义金额将从$500,000有效2020年4月2日至$250,000在……上面2021年3月31日好的。这种利率互换有效地将可变利率固定在这种互换的名义金额上3.10052019年6月7日，为了对冲一部分浮动利率债务，公司签订了一项远期利率掉期(连同2018年掉期，即“未来掉期”)，生效日期为2020年4月2日和终止日期2024年3月31日好的。这一互换的名义金额是$250,000好的。这种利率互换有效地将可变利率固定在这种互换的名义金额上1.901未来掉期有资格进行套期保值会计，因此，未来掉期的公允价值变化已记录在累计其他综合亏损中。

截至2019年9月28日和2018年12月29日，合资格套期保值的累积未实现损失被报告为累计其他综合损失的一部分，金额为$17,917 ($24,067税前)和$1,175 ($1,634税前)。截至2019年9月28日，该公司当时生效的掉期的公允价值为负债$2,241包括在综合资产负债表的应付衍生工具中。截至2019年9月28日，公司未来掉期的公允价值为$22,039截至2018年12月29日，公司当时生效的掉期的公允价值包括流动资产$3,526和非流动资产$398，分别计入合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。截至2018年12月29日，该公司2018年掉期的公允价值为负债$5,578包括在综合资产负债表的应付衍生工具中。

该公司正在对不超过下一期的预测交易进行套期保值五年好的。公司预计约为$4,824 ($6,4672019年9月28日的累计其他综合亏损中包括的衍生工具损失(税前)，基于当前市场利率，将在未来12个月内重新归类到收益中。

14.

公允价值计量

关于某些金融资产和负债的公允价值计量的会计准则要求按公允价值计入的资产和负债分类，并按以下三种类别之一进行披露：

 

•

一级-活跃市场中相同资产或负债的报价。

 

•

2级-除1级价格外的可观察输入，例如类似资产或负债的报价；非活跃市场的报价；或可观察到的或可被资产或负债大致整个期限的可观察市场数据证实的其他输入。

 

•

第3级-市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察的投入，并且对资产或负债的公允价值具有重大意义。

22

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

在计量公允价值时，公司必须最大限度地使用可观察到的投入，并尽量减少不可观测投入的使用。

金融工具的公允价值

公司的重要金融工具包括截至2018年9月28日和2018年12月29日的长期债务和利率互换协议。根据循环信贷安排，本公司借款的公允价值约为账面价值$。0分别在2018年9月28日和2018年12月29日。

公司信贷安排的公允价值通过利用每个会计季度结束时或接近结束时的平均投标价格确定(第2级投入)。截至2019年9月28日和2018年12月29日，公司长期债务的公允价值约为$1,658,608和$1,757,717与之相比，账面价值(递延融资成本和债务贴现后的净额)分别为$。1,643,692和$1,746,708分别为。

衍生金融工具

本公司衍生金融工具的公平值是使用可观察到的当前市场信息(例如当时的LIBOR利率和LIBOR收益率曲线利率)确定，并包括对交易对手信用风险的考虑。有关衍生金融工具的披露，见注13。

下表列出了公司衍生金融工具的公允价值总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

公允价值计量使用：

 

 

 

总计

公平

价值

 

 

 

报价价格

活跃市场

对于等同资产

(1级)

 

 

重要的其他

可观察到的^输入

(第2级)

 

 

显着性

不可观察

输入量

(第3级)

 

2019年9月28日的利率掉期负债

 

$

24,280

 

 

 

$

0

 

 

$

24,280

 

 

$

0

 

2018年12月29日利率掉期资产

 

$

3,924

 

 

 

$

0

 

 

$

3,924

 

 

$

0

 

2018年12月29日利率掉期负债

 

$

5,578

 

 

 

$

0

 

 

$

5,578

 

 

$

0

 

 

公司做到了不在截至2019年9月28日的9个月和截至2018年12月29日的财政年度期间，没有任何转入或转出1级和2级的资产或负债，并且没有保留任何归类为3级的资产或负债。

 

15.

累计其他综合损失

从累计其他综合损失中重新分类的金额如下：

按成分划分的累计其他综合损失的变化(a) 

 

 

 

截至2019年9月28日的9个月

 

 

 

损失

排位赛

篱笆

 

 

损失

外方

通货

翻译

 

 

总计

 

2018年12月29日期初余额

 

$

(1,175

)

 

$

(14,582

)

 

$

(15,757

)

以前的其他综合(亏损)收入

·税后重新分类

 

 

(15,585

)

 

 

397

 

 

 

(15,188

)

从累计其他重新分类的金额

？综合亏损，税后净额(b)

 

 

(1,157

)

 

 

0

 

 

 

(1,157

)

本期净额其他综合(亏损)

包括非控制性权益在内的收入

 

 

(16,742

)

 

 

397

 

 

 

(16,345

)

减去：本期净值其他综合

可归因于非控制性权益的损失

 

 

0

 

 

 

38

 

 

 

38

 

2019年9月28日结束余额

 

$

(17,917

)

 

$

(14,147

)

 

$

(32,064

)

23

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

 

(a)

括号中的金额表示借方

(b)

有关这些重新分类的详细信息，请参阅下表

 

 

 

截至2018年9月29日的9个月

 

 

 

(损失)收益

排位赛

篱笆

 

 

损失

外方

通货

翻译

 

 

总计

 

2017年12月30日期初余额

 

$

(5,392

)

 

$

(5,075

)

 

$

(10,467

)

其他综合收益(亏损)以前

·税后重新分类

 

 

9,248

 

 

 

(4,252

)

 

 

4,996

 

从累计其他重新分类的金额

？综合亏损，税后净额(b)

 

 

2,098

 

 

0

 

 

 

2,098

 

采用会计准则

 

 

(1,161

)

 

 

(1,324

)

 

 

(2,485

)

本期其他综合净收益

(损失)包括非控制性利益

 

 

10,185

 

 

 

(5,576

)

 

 

4,609

 

减去：本期净额其他综合损失

归因于非控股利益

 

0

 

 

 

406

 

 

 

406

 

2018年9月29日结束余额

 

$

4,793

 

 

$

(10,245

)

 

$

(5,452

)

 

(a)

括号中的金额表示借方

(b)

有关这些重新分类的详细信息，请参阅下表

从累计其他综合损失中重新分类(a)

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

九月二十八日，

 

 

9月29日

 

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

2019

 

 

2018

 

 

 

有关其他综合信息的详细信息

损耗分量

数量^重新分类^自

累计其他

综合损失

 

 

数量^重新分类^自

累计其他

综合损失

 

 

受影响的行项目

语句WHERE NET

收入呈交

合格边缘上的损失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约

$

(210

)

 

$

(210

)

 

$

1,550

 

 

$

(2,813

)

 

利息费用

 

 

(210

)

 

 

(210

)

 

 

1,550

 

 

 

(2,813

)

 

收入之前收入收入税收

 

 

53

 

 

 

53

 

 

 

(393

)

 

 

715

 

 

所得税准备金

 

$

(157

)

 

$

(157

)

 

$

1,157

 

 

$

(2,098

)

 

净收入

 

(a)

括号中的金额表示利润/亏损的借方

24

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

16.

分段数据

公司有四基于综合地理结构的可报告细分如下：北美、欧洲大陆(CE)、英国和其他。其他包括澳大利亚、新西兰和新兴市场的业务和特许经营收入及相关成本，所有这些被归类为一个单独的可报告分部，因为它们不符合任何量化阈值，对于单独披露来说并不重要。为了与向首席运营决策者提供的信息一致，本公司在部门业绩中不包括公司间活动。有关公司可报告分部的信息如下：

 

 

总收入，净额

 

 

总收入，净额

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

北美

$

243,684

 

 

$

255,281

 

 

$

749,341

 

 

$

819,007

 

欧洲大陆

 

71,138

 

 

 

72,394

 

 

 

224,623

 

 

 

236,518

 

联合王国

 

22,933

 

 

 

25,356

 

 

 

72,068

 

 

 

84,850

 

其他

 

10,812

 

 

 

12,734

 

 

 

34,722

 

 

 

43,360

 

总收入，净额

$

348,567

 

 

$

365,765

 

 

$

1,080,754

 

 

$

1,183,735

 

 

 

 

净收入

 

 

净收入

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

部门营业收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

北美

$

83,998

 

 

$

99,513

 

 

$

216,281

 

 

$

273,905

 

欧洲大陆

 

32,679

 

 

 

36,482

 

 

 

73,518

 

 

 

86,890

 

联合王国

 

3,271

 

 

 

5,743

 

 

 

6,829

 

 

 

15,646

 

其他

 

1,435

 

 

 

2,649

 

 

 

2,829

 

 

 

7,688

 

部门营业收入总额

 

121,383

 

 

 

144,387

 

 

 

299,457

 

 

 

384,129

 

一般公司费用

 

26,654

 

 

 

25,527

 

 

 

77,358

 

 

 

75,491

 

利息费用

 

33,118

 

 

 

35,506

 

 

 

103,045

 

 

 

107,238

 

其他费用，净额

 

1,460

 

 

 

881

 

 

 

2,201

 

 

 

1,978

 

所得税准备金

 

13,123

 

 

 

12,374

 

 

 

26,834

 

 

 

19,580

 

净收入

$

47,028

 

 

$

70,099

 

 

$

90,019

 

 

$

179,842

 

非控股权益应占净亏损

 

58

 

 

 

33

 

 

 

214

 

 

 

122

 

净收益^归因于WW^国际，^Inc.

$

47,086

 

 

$

70,132

 

 

$

90,233

 

 

$

179,964

 

 

 

 

折旧和摊销

 

 

折旧和摊销

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

北美

$

9,048

 

 

$

9,102

 

 

$

27,434

 

 

$

27,744

 

欧洲大陆

 

496

 

 

 

370

 

 

 

1,272

 

 

 

989

 

联合王国

 

164

 

 

 

383

 

 

 

588

 

 

 

1,098

 

其他

 

103

 

 

 

144

 

 

 

321

 

 

 

452

 

总分段折旧和摊销

 

9,811

 

 

 

9,999

 

 

 

29,615

 

 

 

30,283

 

一般公司折旧及摊销

 

3,235

 

 

 

3,029

 

 

 

10,804

 

 

 

8,641

 

折旧摊销

$

13,046

 

 

$

13,028

 

 

$

40,419

 

 

$

38,924

 

 

由于采用了最新的租赁会计指南，公司拥有经营租赁资产的使用权$146,063截至2019年9月28日，其中52.7%位于北美可报告细分市场和42.2%是与一般公司相关的。

25

WW国际公司和子公司

未经审计的综合财务报表附注

(以千为单位，每股和单位金额除外)

 

17.

关联方

如前所述，2015年10月18日，本公司与奥普拉·温弗瑞签订了战略合作协议，根据该协议，她将与公司协商，参与制定、规划、执行和增强WW计划及相关举措，并酌情向其提供服务，以推广本公司及其计划、产品和服务。

除了战略合作协议外，温弗瑞女士和她的相关实体向公司提供的服务总额为#美元。662和$2,665对于^三个月和九个月^分别为2019年9月^28和$157和$2,145在截至2018年9月29日的三个月和九个月内，公司从温弗瑞的相关实体那里获得了免费的广告服务，估计价值为$。在截至2019年9月28日的三个月中，该公司的服务包括广告、制作和相关费用。此外，在截至2019年9月28日的三个月中，公司从与温弗瑞女士相关的实体那里获得了免费的广告服务，估计价值为$330.

公司在2018年9月28日和2018年12月29日应付给温弗瑞女士相关各方的帐目为$246#和$62分别为。

2018年3月，根据本公司与温弗瑞女士于2015年10月18日之前披露的股份购买协议以及2015年10月18日本公司与温弗瑞女士之间的期权协议中规定的转让条款，温弗瑞女士出售了954她根据该购买协议购买的股份的一部分，并行使了她的部分股票期权，导致出售1,405可根据该等期权分别发行的股份。

 

18.

重组

如前所述，在2019财年第一季度，公司承担了组织重组，导致某些职位的取消和某些员工的终止雇用全世界。？公司记录了与员工离职福利成本相关的费用$6,331 ($4,727税后)九个月截至2019年9月28日(所有费用均记录在2019财年第一季度)。这些费用影响了收入成本$1,425以及销售、一般和行政费用$4,906在九个月结束于2019年9月28日。公司预计不会记录与这次组织重组相关的额外费用。·所有费用均记入一般公司费用，因此对各分部没有影响。

为.九个月截止2019年9月28日，公司支付了$4,504用于支付这些费用的负债，并将经费估计数降低了#美元。121公司预计剩余负债为$1,706将在2020财政年度全额支付。

 

 

26

 

关于前瞻性陈述的警示通知

 

除本文中包含的历史信息外，本季度报告的“10-Q表格”包括“前瞻性陈述”，符合1933年“证券法”(经修订)的“27A节”或“证券法”(经修订)或“1934年证券交易法”(经修订)的“21E节”或“交易法”，特别包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”标题下有关我们的计划、战略和前景的陈述。我们通常在本季度报告中使用“可能”、“将”、“可能”、“预期”、“预期”、“相信”、“估计”、“计划”、“打算”以及类似的表达方式，以识别前瞻性陈述。我们基于我们对未来事件和财务表现的当前观点做出这些前瞻性陈述。实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果大不相同。这些前瞻性陈述受到风险、不确定因素和假设的影响，其中包括(但不限于)：

 

 

•

来自其他体重管理和健康行业参与者的竞争，或开发更有效或更有利的体重管理方法；

 

•

我们继续开发新的、创新的服务和产品并增强我们现有的服务和产品的能力，或者我们的服务、产品或品牌无法继续吸引市场，或者我们成功扩展到新的分销渠道或响应消费者趋势的能力；

 

•

成功实施新的战略举措的能力；

 

•

我们广告和营销计划的有效性，包括我们社交媒体存在的实力；

 

•

我们的特许经营人、被许可人、供应商和其他合作伙伴所采取的行动对我们声誉的影响；

 

•

我们大量债务的影响，以及我们的偿债义务和债务契约；

 

•

能够产生足够的现金来偿还债务和满足我们的其他流动性要求；

 

•

与我们的技术或系统令人满意的运行有关的不确定性；

 

•

安全漏洞或隐私问题的影响；

 

•

资产减值费用的确认；

 

•

关键人员、战略合作伙伴或顾问的流失或未能有效管理和激励我们的劳动力；

 

•

无法续订我们的某些许可证，或无法按照对我们有利的条款进行续订；

 

•

租赁期满或提前终止；

 

•

与我们的国际业务相关的风险和不确定因素，包括监管、经济、政治和社会风险以及外汇风险；

 

•

与一般经济状况或消费者信心下降有关的不确定性；

 

•

我们成功进行收购或进入合资企业的能力，包括我们成功整合、运营或实现此类业务的预期收益的能力；

 

•

我们业务的季节性；

 

•

阻止或阻碍人们与他人聚集或获取资源的事件的影响；

 

•

我们在国内和国际上执行知识产权的能力，以及我们参与任何与知识产权相关的索赔的影响；

 

•

诉讼或监管行动的结果；

 

•

现有和未来法律法规的影响；

 

•

我们未能对财务报告保持有效的内部控制；

 

•

Artal Group S.A.或Artal，我们普通股的最大股东和对我们有重大影响的股东的利益与我们的利益或其他普通股持有人的利益冲突的可能性；

 

•

现有大股东出售大量普通股，或认为可能发生此类出售的看法，可能对我们普通股的市场价格产生影响；以及

 

•

其他风险和不确定性，包括我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的定期报告中不时详述的那些风险和不确定性。

您不应过分依赖任何前瞻性陈述。您应该理解，许多重要因素，包括本文中讨论的那些因素，都可能导致我们的结果与任何前瞻性陈述中表达或建议的结果大不相同。除法律另有规定外，我们不承担任何义务更新或修改这些前瞻性陈述，以反映本季度报告日期之后发生的新信息或事件或情况，或反映意外事件的发生或其他情况。

 

27

 

项目2。

管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

WW国际公司，前身为Weight Watcher International，Inc.是一家弗吉尼亚州公司，其主要执行办公室设在纽约。除非上下文另有说明，否则本季度报告中的Form 10-Q中的^^“我们”、“我们”、“公司”和“WW”指的是WW国际公司。“北美”指的是我们的北美公司拥有的业务；“欧洲大陆”指的是我们的欧洲大陆公司拥有的业务；“英国”指的是我们的英国公司拥有的业务；“其他”指的是澳大利亚、新西兰和新兴市场的业务和特许经营收入及相关成本。北美、欧洲大陆、英国和其他地区也都是一个需要报告的部门。我们的“数字”业务是指提供对我们的数字产品产品的订阅，包括个人教练+数字产品。^我们的“工作室+数字”业务是指向承诺计划订阅者提供与我们的数字订阅产品相结合的每周面对面研讨会的访问权限。我们的“Studio+Digital”业务还包括为未订阅承诺计划的成员提供访问工作坊的权限，包括我们的“现收现付”成员。

我们的财政年度在最接近12月31日的星期六结束，由52周或53周的周期组成。在本季度报告中，Form 10-Q：

 

•

“2016财年”是指截至2016年12月31日的财年；

 

•

“2017财年”是指截至2017年12月30日的财年；

 

•

“2018财年”是指我们截至2018年12月29日的财年；

 

•

“2019年财政年度”是指我们截至2019年12月28日的财政年度；

 

•

“2020财年”指的是我们截至2021年1月2号的财年(包括53研发周)；

 

•

“2021财年”指的是我们截至2022年1月1日的财年；

 

•

“2022财年”是指我们截至2022年12月31日的财年；

 

•

“2023财年”指的是我们截至2023年12月30日的财年；

 

•

“2024财年”是指截至2024年12月28日的财年；以及

 

•

“2025财年”指的是我们截至2026年1月3号的财年(包括53研发周)。

本季度报告中使用的Form 10-Q中的以下术语是我们的商标：Weight Watcher®和WW自由式TM.

您应该阅读以下讨论，结合我们2018财年的Form 10-K年度报告，其中包括关于我们的更多信息，我们的经营结果，我们的财务状况和我们的现金流量，以及本季度报告Form 10-Q(统称为“综合财务报表”)的项目1中包括的未经审计的综合财务报表和相关附注。

非GAAP财务指标

为了补充我们根据美国普遍接受的会计原则(或GAAP)提交的综合业绩，我们披露了不包括或调整某些项目的经营结果的非GAAP财务衡量标准。·我们在本季度报告的Form 10-Q中提供了非GAAP财务衡量指标扣除利息、税项、折旧、摊销和基于股票的补偿(“EBITDAS”)和净债务之前的收益。计算见“-流动性和资本资源-EBITDAS和净债务”。·我们的管理层认为，这些非GAAP财务指标为投资者提供了有关我们业务业绩的有用补充信息，并有助于我们业务业绩的逐期比较。虽然我们相信这些非GAAP财务指标在评估我们的业务时是有用的，但这些信息应被视为补充性质，并不意味着被孤立地考虑或作为根据GAAP准备的相关财务信息的替代。此外，这些非GAAP财务指标可能与其他公司报告的具有类似标题的指标不同。

 

28

 

不变货币的使用

由于汇率是理解不同时期比较的一个重要因素，我们相信在某些情况下，除了报告的结果之外，以恒定货币为基础提交结果有助于提高投资者理解我们的经营结果和评估我们与以前时期相比的业绩的能力。恒定货币信息比较不同期间的结果，就好像汇率在一段时间内保持不变一样。我们使用恒定货币基础上的结果作为评估我们业绩的一种衡量标准。在这份Form 10-Q的季度报告中，我们通过使用上一年的外币汇率计算当年的结果来计算不变货币。我们一般是指按恒定货币基础计算的金额，即排除或调整外币影响或按恒定货币基础计算的金额。这些结果应该被认为是对根据GAAP报告的结果的补充，而不是替代，而不是孤立地考虑。在恒定货币基础上的结果，正如我们介绍的那样，可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较，也不是根据GAAP提出的绩效衡量标准。

 

关键会计政策

商誉和特许经营权获得年度减值测试

我们审查商誉和其他不确定期限的无形资产，包括以不确定期限获得的特许经营权，至少每年审查一次潜在减值，或在事件需要时更频繁地进行审查。截至2019年5月5日和2018年5月6日，我们对我们的商誉和其他不确定期限的无形资产进行了公允价值减值测试，每一天都是财年5月的第一天。

 

在执行我们截至2019年5月5日和2018年5月6日的年度减值分析时，我们确定我们的商誉报告单位和以不确定寿命计算单位收购的特许经营权的账面金额没有超过其各自的公允价值，因此不存在减值。

在确定公允价值时，我们利用各种假设，包括对未来现金流、增长率和贴现率的预测。这些基本假设的改变可能会导致减值评估结果的改变，因此，可能导致公允价值低于账面值并导致该等资产的减值。如果发生这样的结果，我们将被要求记录相应的费用，这将影响收益。我们还将被要求减少资产负债表上相关资产的账面金额。我们继续评估这些假设，并相信这些假设是适当的。

在执行我们的年度减值分析时，我们还考虑了我们的股本和债务的交易价值。如果我们的股票和债务的交易价值从目前的水平大幅下降，我们可能需要在适当的时候收取减值费用，这可能是重要的。有关与我们确认资产减值费用相关的风险的其他信息，请参阅“第1A项”。我们2018财年10-K年度报告的“风险因素”。

以下是我们商誉和特许经营权获得性减值分析的讨论。

 

商誉

在进行商誉减值分析时，我们的报告单位的公允价值采用贴现现金流量法估计。这种方法涉及预测可归于报告单位的未来现金流量，并使用适当的贴现率贴现这些估计的现金流量。然后将估计的公允价值与报告单位的账面价值进行比较。我们已确定用于评估年度减值的适当报告单位为所有报告单位的国家。截至2019年9月28日的资产负债表日期，美国、加拿大、巴西和其他国家的商誉价值分别为9890万美元、4040万美元、430亿美元和920万美元。

对于除巴西以外的所有报告单位，商誉减值分析都有很大的净空。根据我们对所有报告单位(巴西除外)进行的年度商誉减值测试的结果，截至2019年9月28日的资产负债表日期，持有的报告单位的商誉减值测试结果97.2%就吾等之商誉而言，该等单位之估计公平值较个别申报单位之账面值至少高出60%。根据我们对巴西报告部门进行的年度商誉减值测试的结果，截至2019年9月28日的资产负债表日期，该报告部门持有我们2.8%的商誉，该报告部门的估计公允价值比其账面价值高出约3.0%。相应地，对巴西的基本假设的变化可能会导致减值评估结果的变化，因此，可能导致与巴西相关的商誉减值，截至2019年9月28日的净账面价值为430万美元。

对于除巴西(见下文)以外的所有报告单位，我们通过利用可归因于该国的历史无债务现金流量(经营活动提供的现金流量减去资本支出)来估计未来现金流量，然后应用该国家的预期未来营业收入增长率。我们利用营业收入作为衡量潜在增长的基础

29

 

因为我们相信这是我们业务表现的最佳指标。然后，我们利用折现率对估计的未来现金流进行贴现，折现率是使用平均资本成本计算的，其中包括股权成本和债务成本。股本成本是由我们的同行集团的无风险收益率和市场风险溢价相结合确定的。无风险收益率是根据长期美国国债的平均收益率确定的。市场风险溢价是通过审查外部市场数据确定的。债务成本是通过估计我们目前的借款利率来确定的。

以下是我们在2019财年和2018财年的年度减值分析(巴西除外)中使用的更重要的假设：

 

 

 

财税

 

 

财税

 

 

 

2019

 

 

2018

 

无债务累计年现金流

···增长率

 

4.2%

 

 

3.8%至5.4%

 

贴现率

 

9.0%

 

 

8.7%

 

 

由于它与我们对巴西的商誉减值分析有关，我们在考虑我们在该市场的增长战略时估计了未来的无债务现金流。在制定这些预测时，我们考虑了其他市场类似增长战略的历史影响以及巴西目前的市场状况。然后，我们利用折现率对估计的未来现金流进行贴现，折现率是使用平均资本成本计算的，其中包括股权成本和债务成本。股本成本是由我们的同行集团的无风险收益率和市场风险溢价相结合确定的。无风险收益率是根据长期美国国债的平均收益率确定的。市场风险溢价是通过审查外部市场数据来确定的，包括巴西目前的经济状况及其国家的具体风险，所有这些都反映在贴现率中。？债务成本是通过估计我们目前的借款利率来确定的。

对于巴西，以下是我们在2019财年和2018财年的年度商誉减值分析中使用的更重要的假设：

 

 

 

财税

 

 

财税

 

 

 

2019

 

 

2018

 

累积年收入现金

流量增长率

 

13.0%

 

 

14.8%

 

平均营业收入幅度

 

10.2%

 

 

3.7%

 

平均营业收入幅度

·范围

 

(25.3%)至24.3%

 

 

(17.3%)？至？16.5%

 

贴现率

 

16.0%

 

 

16.2%

 

 

取得的特许经营权

获得的有限寿命特许经营权在剩余的合同期内摊销，合同期限一般不到一年。获得的无限期特许经营权每年进行减值测试。

在对我们收购的无限期特许经营权进行减值分析时，我们收购的特许经营权的公允价值是使用折现现金流法(称为我们与Studio+数字业务相关的特许经营权的假设启动方法)和我们与数字业务相关的特许经营权的特许权使用费减免方法估计的。然后将这些权利的合计估计公允价值与这些特许经营权的计算单位的账面价值进行比较。我们已确定用于评估减值的适当会计单位是Studio+Digital业务和发生适用收购的国家/地区的数字业务权利的组合。在2019年9月28日，这些特许经营权在美国、加拿大、英国、澳大利亚和新西兰的账面价值分别为671.9，000，000美元，54，500，000美元，11，100，000，000美元，6.1，000，000美元和4.5，000，000美元。

对于除新西兰以外的所有帐户单位，特许经营权获得性减值分析都有很大的净空。^基于我们年度特许经营权获得性减值分析的结果，对我们的所有帐户单位(新西兰除外)进行了分析，截至2019年9月28日资产负债表日期，对于持有的帐户单位99.4%我们收购的特许经营权中，该等单位的估计公允价值比各自的会计单位账面值高出至少40%。根据我们对新西兰会计单位进行的年度特许经营权获得性减值测试的结果，截至2019年9月28日资产负债表日期，新西兰会计单位持有我们获得的专营权的0.6%，该会计单位的估计公允价值超出其账面价值约3.0%。相应地，新西兰基本假设的变化将

30

 

可能导致减值评估结果发生变化，因此可能导致所收购的与新西兰有关的特许经营权发生减值，而新西兰的账面净值是$4.5截至2019年9月28日，百万美元。

在我们对2019财年的假设启动方法分析中，我们假设到期年是在7年之后。在到期年之后，我们根据有关收入增长和营业收入利润率的假设，估计Studio+Digital业务在每个国家/地区的未来现金流。·每个国家/地区与数字业务相关的现金流是基于该国家/地区的预期数字收入和基于市场的版税费率的应用。Studio+Digital和Digital业务的现金流利用与年度商誉减值分析中使用的比率一致的比率进行贴现。

在执行2019年财政年度的减值分析时，对于到期年，我们假设Studio+数字收入(包括Studio+数字费用和出售给研讨会成员的产品的收入)从2018财年开始的到期年增长(5.3%)到3.5%，在每种情况下，都是在适用国家/地区赚取的，并且假设到期年之后年份的累积年收入增长率为1.6%。对于到期年及以后，我们假设营业收入利润率为0.3%至17.4%。

 

其他关键会计政策

有关影响我们的其他关键会计政策的讨论，请参阅2018年财务年度报告Form 10-K上的“项目7.管理层对财务状况和运营关键型会计政策结果的讨论和分析”。自2018财年末以来，我们的关键会计政策没有变化。

绩效指标

我们的管理层审查和分析了几个关键的绩效指标，以便管理我们的业务，评估我们的现金流和收益的质量和潜在的可变性。这些关键绩效指标包括：

 

 

•

收入-我们的“服务收入”包括“数字订阅收入”和“Studio+数字费用”。“数字订阅收入”包括与我们的数字产品订阅相关的费用，包括我们的个人教练+数字产品。“Studio+数字费用”包括与我们的联合研讨会和数字产品订阅计划相关的费用，以及访问研讨会的其他付款安排。此外，“产品销售和其他”包括在工作坊和电子商务中销售消费产品，来自许可的收入，杂志订阅，出版物和我们网站上的出版和第三方广告的收入，以及来自By Mail产品的销售，其他收入，如果是综合财务业绩和其他应报告的分部，则是与承诺计划和佣金有关的特许经营费。

 

•

付费周数-“付费周”指标报告了WW客户在公司拥有的运营中在给定期间的付费周数：(I)“数字付费周”是我们的数字订阅产品(包括个人教练+数字)的付费订阅周总数；(Ii)“Studio+数字付费周”是支付承诺计划总周数的总和，其中包括研讨会和数字产品以及“现收现付”总周数；和(Iii)“总付费周”是数字付费周和Studio+数字付费周的总和。

 

•

传入用户-“用户”是指数字用户和Studio+数字用户，他们参与公司拥有的运营中的复现帐单计划。“传入订阅者”指标报告公司拥有的运营中的WW订阅者在给定时期开始如下：(I)“传入数字订阅者”是包括个人教练+数字订阅者在内的数字订阅者的总数；(Ii)“传入Studio+数字订阅者”是可以访问组合研讨会和数字产品的承诺计划订阅者的总数；(Iii)“传入订阅者”是传入数字订阅者和传入Studio+数字订阅者的总和。(Iii)“传入订阅者”是传入的数字订阅者和传入的Studio+数字订阅者的总和；(Iii)“传入的订阅者”是传入的数字订阅者和传入的Studio+数字订阅者的总和。招聘和留任是此指标的关键驱动因素。

 

•

期末订户-“期末订户”指标报告了给定时期结束时公司拥有的运营中的WW订户，具体如下：(I)？“期末数字订户”是包括个人教练+数字订户在内的数字的总数；？(Ii)^“期末工作室+数字订户”是可以访问组合研讨会和数字产品的承诺计划订户的总数；以及(Iii)“期末订户”是期末数字订户的总和，以及(Iii)“期末订户”是期末数字订户的总和，并且(Iii)“期末订户”是期末数字订户的总和，以及(Iii)“期末订户”是期末数字订户的总和招聘和留任是此指标的关键驱动因素。

 

•

毛利和营业费用占收入的百分比。


31

 

操作结果

截至2019年9月28日的三个月与截至2018年9月29日的三个月相比

下表列出了从我们截至2019年9月28日的综合净收入报表中选择的2019财年第三季度的财务信息，以及从我们截至2018年9月29日的三个月的综合净收入报表中选择的2018财年第三季度的财务信息：

所选财务数据汇总

 

 

 

(单位为百万，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在过去的三个月里

 

 

 

 

 

 

%变化

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

增加/

(减少)

 

 

%

变化

 

 

常量

通货

收入，净额

 

$

348.6

 

 

$

365.8

 

 

$

(17.2

)

 

 

(4.7

%)

 

 

(3.3

%)

 

收入成本

 

 

153.8

 

 

 

150.4

 

 

 

3.4

 

 

 

2.3

%

 

 

3.7

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛利

 

 

194.8

 

 

 

215.4

 

 

 

(20.6

)

 

 

(9.6

%)

 

 

(8.1

%)

 

毛利率%

 

 

55.9

%

 

 

58.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营销费用

 

 

36.3

 

 

 

35.5

 

 

 

0.8

 

 

 

2.3

%

 

 

4.1

%

 

销售，一般和行政

···

 

 

63.7

 

 

 

61.0

 

 

 

2.7

 

 

 

4.4

%

 

 

5.7

%

 

营业收入

 

 

94.7

 

 

 

118.9

 

 

 

(24.1

)

 

 

(20.3

%)

 

 

(18.8

%)

 

营业收入利润率%

 

 

27.2

%

 

 

32.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息费用

 

 

33.1

 

 

 

35.5

 

 

 

(2.4

)

 

 

(6.7

%)

 

 

(6.7

%)

 

其他费用，净额

 

 

1.5

 

 

 

0.9

 

 

 

0.6

 

 

 

65.6

%

 

 

65.6

%

 

所得税前收入

 

 

60.2

 

 

 

82.5

 

 

 

(22.3

)

 

 

(27.1

%)

 

 

(25.0

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税准备金

 

 

13.1

 

 

 

12.4

 

 

 

0.8

 

 

 

6.1

%

 

 

10.4

%

 

净收入

 

 

47.0

 

 

 

70.1

 

 

 

(23.1

)

 

 

(32.9

%)

 

 

(31.2

%)

 

应归因于净损失

··非控制性权益

 

 

0.1

 

 

 

0.0

 

 

 

0.0

 

 

 

77.4

%

 

 

77.4

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益^归因于WW^国际，^Inc.

 

$

47.1

 

 

$

70.1

 

 

$

(23.0

)

 

 

(32.9

%)

 

 

(31.2

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均稀释股份

未完成的

 

 

69.6

 

 

 

70.3

 

 

 

(0.7

)

 

 

(1.0

%)

 

 

(1.0

%)

 

摊薄每股收益

 

$

0.68

 

 

$

1.00

 

 

$

(0.32

)

 

 

(32.2

%)

 

 

(30.4

%)

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

合并结果

营业收入

2019财年第三季度的收入为3.486亿美元，与2018财年第三季度相比减少了1720万美元，即4.7%。不包括外汇的影响，2019年第三季度我们的收入受到了530万美元的负面影响，2019年第三季度的收入将比上年同期减少3.3%。这一下降主要是受北美收入下降的推动。有关收入的更多详细信息，请参见“-细分结果”。

 

32

 

收入成本和毛利

2019财年第三季度的总收入成本比上年同期增加了340万美元，即2.3%。与2018财年第三季度相比，2019财年第三季度的毛利润减少了2060万美元，或9.6%，主要原因是收入减少。不包括外汇的影响，2019年第三季度的毛利润受到了310万美元的负面影响，2019年第三季度的毛利润将比上年同期下降8.1%。2019财年第三季度毛利率下降3.0%，至55.9%，而2018财年第三季度毛利率为58.9%。o毛利率下降主要是由固定成本去杠杆化推动的，部分抵消了向利润率更高的数字业务的混合转移。

 

市场营销学

2019财年第三季度的营销支出比2018财年第三季度增加了80万美元，即2.3%。不包括外汇的影响，外汇使2019年第三季度的营销支出增加了0.6美元 预计2019财年第三季度的营销支出将比2018财年第三季度增加4.1%。这种营销费用的增加很大程度上是由于全球电视媒体成本的增加。2019财年第三季度营销费用占收入的百分比从2018财年第三季度的9.7%增加到10.4%。

销售、一般和行政

2019财年第三季度的销售、一般和行政费用比2018财年第三季度增加了270万美元，即4.4%。不包括外币的影响，2019年第三季度的销售、一般和行政费用增加了80万美元，2019年第三季度的销售、一般和行政费用将比上一年同期增加5.7%。2019年第三季度销售、一般和行政费用的增加主要是受推动的本季度较高的工资和相关成本好的。2019财年第三季度销售、一般和行政费用占收入的百分比从2018财年第三季度的16.7%增加到18.3%。

营业收入

2019财年第三季度的营业收入比上年同期减少2410万美元，或20.3%。不包括外汇的影响，2019年第三季度的营业收入受到170万美元的负面影响，2019年第三季度的营业收入将比上年同期减少18.8%。营业收入的减少是由于所有应报告分部的营业收入低于上一年期间。2019财年第三季度的营业收入利润率下降了5.3% 到27.2%，而2018财年第三季度为32.5%。营业收入利润率下降主要是由于毛利率下降，其次是销售、一般和行政费用占收入的百分比和营销费用占收入的百分比增加。

利息支出

2019财年第三季度的利息支出比2018财年第三季度减少了240万美元，即6.7%。利息支出的减少主要是由本金偿还导致的未偿债务减少所致。^我们债务的实际利率基于所发生的利息(包括我们的递延融资成本的摊销和债务折扣)以及我们在2019年第三季度和2018年第三季度期间的平均借款，并排除了实际利率互换的影响，从2019财年第三季度末的年利率7.79%增加到2019财年第三季度末的年利率7.82%。我们债务的实际利率基于所产生的利息(包括我们递延融资成本的摊销和债务折扣)以及我们在2019年第三季度和2018年第三季度期间的平均借款，从2018年第三季度末的7.84%年利率增加到2019财年第三季度末的7.87%。参见“-流动性和资本资源-长期债务”了解有关我们债务的更多细节，包括利率和支付。有关我们利率掉期的更多详情，请参阅本季度报告(Form 10-Q)第一部分中的“第3项：关于市场风险的定量和定性披露”。

 

其他费用，净额

其他支出净额主要包括外币对公司间交易的影响，2019年第三季度的支出增加了60万美元，达到150万美元，而上年同期的支出为90万美元。

33

 

收税···  

我们2019财年第三季度的实际税率为21.8%，而2018财年第三季度为15.0%。·2019财年第三季度的实际税率受到220万美元与外国司法管辖区收入相关的税收支出和120万美元与外国司法管辖区收入相关的税收支出的影响全球无形低税收入(GILTI)有效税率被290万美元的与f相关的税收优惠部分抵消来自本国的无形收入(FDII)和与有利的纳税申报调整相关的80万美元税收优惠。2018财年第三季度的实际税率受到各种税务审计结束导致的390万美元税收储备逆转，250万美元与有利的纳税申报表调整相关的税收优惠，以及250万美元与股票补偿的税收暴利相关的税收优惠的影响。

 

 

公司应占净收入和每股收益

公司在2019年第三季度的净收入反映了2300万美元较2018年第三季度下降32.9%。不包括外汇的影响，2019年第三季度公司应占净收入减少了120万美元，2019年第三季度公司应占净收益将比2018年第三季度下降31.2%。

2019财年第三季度，完全稀释后每股收益(EPS)为0.68美元，而2018财年第三季度为1.00美元。·2018财年第三季度的每股收益包括0.06美元的税收优惠，与因关闭各种税务审计而导致的税收储备的冲销有关。

分段结果

指标和业务趋势

下表按可报告的细分市场列出了2019财年第三季度的关键指标，以及这些指标与上一年同期相比的变化百分比：

(除百分比外，以百万为单位，如上所述)

 

 

Q3 2019

 

 

 

公认会计原则

 

 

恒定货币

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务

 

 

销售&

 

 

总计

 

 

服务

 

 

销售&

 

 

总计

 

 

付讫

 

 

来料

 

 

EOP

 

 

 

营业收入

 

 

其他

 

 

营业收入

 

 

营业收入

 

 

其他

 

 

营业收入

 

 

周数

 

 

订户

 

 

订户

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千)

 

北美

 

$

209.9

 

 

$

33.8

 

 

$

243.7

 

 

$

210.1

 

 

$

33.8

 

 

$

243.8

 

 

 

37.9

 

 

 

2,940.7

 

 

 

2,852.2

 

铈

 

 

62.9

 

 

 

8.3

 

 

 

71.1

 

 

 

65.8

 

 

 

8.6

 

 

 

74.4

 

 

 

14.2

 

 

 

1,137.6

 

 

 

1,087.0

 

英国

 

 

17.3

 

 

 

5.6

 

 

 

22.9

 

 

 

18.3

 

 

 

5.9

 

 

 

24.2

 

 

 

5.1

 

 

 

387.0

 

 

 

385.3

 

其他(1)

 

 

7.9

 

 

 

2.9

 

 

 

10.8

 

 

 

8.4

 

 

 

3.0

 

 

 

11.3

 

 

 

1.3

 

 

 

102.8

 

 

 

103.3

 

总计

 

$

298.0

 

 

$

50.5

 

 

$

348.6

 

 

$

302.5

 

 

$

51.3

 

 

$

353.8

 

 

 

58.6

 

 

 

4,568.1

 

 

 

4,427.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年第三季度与2018年第三季度的百分比变化

 

北美

 

 

(5.0

%)

 

 

(1.7

%)

 

 

(4.5

%)

 

 

(4.9

%)

 

 

(1.6

%)

 

 

(4.5

%)

 

 

0.8

%

 

 

(1.9

%)

 

 

3.7

%

铈

 

 

(0.8

%)

 

 

(8.4

%)

 

 

(1.7

%)

 

 

3.8

%

 

 

(4.2

%)

 

 

2.8

%

 

 

12.5

%

 

 

11.5

%

 

 

11.2

%

英国

 

 

(8.3

%)

 

 

(13.4

%)

 

 

(9.6

%)

 

 

(3.0

%)

 

 

(8.4

%)

 

 

(4.4

%)

 

 

4.2

%

 

 

0.9

%

 

 

7.2

%

其他(1)

 

 

(9.6

%)

 

 

(27.1

%)

 

 

(15.1

%)

 

 

(4.5

%)

 

 

(25.1

%)

 

 

(11.0

%)

 

 

1.1

%

 

 

2.0

%

 

 

0.9

%

总计

 

 

(4.5

%)

 

 

(6.1

%)

 

 

(4.7

%)

 

 

(3.0

%)

 

 

(4.6

%)

 

 

(3.3

%)

 

 

3.7

%

 

 

1.5

%

 

 

5.7

%

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

(1)

代表澳大利亚、新西兰和新兴市场的运营和特许经营收入。

 

 

34

 

(除百分比外，以百万为单位，如上所述)

 

 

Q3 2019

 

 

 

数字订阅收入

 

 

数位

 

 

来料

 

 

EOP

 

 

工作室+数字费用

 

 

Studio+数字

 

 

来料

 

 

EOP

 

 

 

 

 

 

 

常量

 

 

付讫

 

 

数位

 

 

数位

 

 

 

 

 

 

常量

 

 

付讫

 

 

Studio+数字

 

 

Studio+数字

 

 

 

公认会计原则

 

 

通货

 

 

周数

 

 

订户

 

 

订户

 

 

公认会计原则

 

 

通货

 

 

周数

 

 

订户

 

 

订户

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千)

 

北美

 

$

101.6

 

 

$

101.7

 

 

 

25.5

 

 

 

1,995.8

 

 

 

1,947.3

 

 

$

108.3

 

 

$

108.4

 

 

 

12.5

 

 

 

944.9

 

 

 

904.9

 

铈

 

 

42.2

 

 

 

44.2

 

 

 

11.5

 

 

 

914.5

 

 

 

878.5

 

 

 

20.6

 

 

 

21.6

 

 

 

2.7

 

 

 

223.1

 

 

 

208.5

 

英国

 

 

6.6

 

 

 

7.0

 

 

 

2.5

 

 

 

195.0

 

 

 

197.9

 

 

 

10.7

 

 

 

11.3

 

 

 

2.6

 

 

 

192.0

 

 

 

187.4

 

其他(1)

 

 

3.5

 

 

 

3.7

 

 

 

0.8

 

 

 

59.3

 

 

 

61.4

 

 

 

4.4

 

 

 

4.6

 

 

 

0.5

 

 

 

43.4

 

 

 

41.9

 

总计

 

$

153.9

 

 

$

156.6

 

 

 

40.3

 

 

 

3,164.7

 

 

 

3,085.1

 

 

$

144.1

 

 

$

145.9

 

 

 

18.3

 

 

 

1,403.4

 

 

 

1,342.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年第三季度与2018年第三季度的百分比变化

 

北美

 

 

6.2

%

 

 

6.3

%

 

 

7.3

%

 

 

4.3

%

 

 

10.2

%

 

 

(13.5

%)

 

 

(13.5

%)

 

 

(10.3

%)

 

 

(12.7

%)

 

 

(8.1

%)

铈

 

 

11.3

%

 

 

16.5

%

 

 

18.5

%

 

 

18.3

%

 

 

16.7

%

 

 

(18.9

%)

 

 

(15.2

%)

 

 

(7.3

%)

 

 

(9.8

%)

 

 

(7.1

%)

英国

 

 

5.2

%

 

 

11.2

%

 

 

14.3

%

 

 

8.4

%

 

 

19.0

%

 

 

(14.9

%)

 

 

(10.1

%)

 

 

(4.2

%)

 

 

(5.7

%)

 

 

(2.9

%)

其他(1)

 

 

2.9

%

 

 

9.1

%

 

 

10.9

%

 

 

6.9

%

 

 

9.6

%

 

 

(17.6

%)

 

 

(13.3

%)

 

 

(10.5

%)

 

 

(4.0

%)

 

 

(9.6

%)

总计

 

 

7.4

%

 

 

9.3

%

 

 

10.8

%

 

 

8.3

%

 

 

12.5

%

 

 

(14.6

%)

 

 

(13.5

%)

 

 

(9.1

%)

 

 

(11.1

%)

 

 

(7.3

%)

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

(1)

代表澳大利亚、新西兰和新兴市场的运营和特许经营收入.

北美表现

2019年第三季度北美收入较上一年同期下降的主要原因是服务收入下降。2019财年第三季度服务收入较上年同期下降的主要原因是Studio+Digital费用的下降，部分被数字订阅收入的增加所抵消。·北美付费周总数的减少是由于2019财年第三季度初的Studio+Digital订户数量低于2018财年第三季度初，并且与上一财年相比，2019财年第三季度Studio+Digital招聘减少。

2019年第三季度北美产品销售额和其他产品销售额较上年同期下降的主要原因是产品销售额下降。

欧洲大陆表现

2019年第三季度欧洲大陆的收入与上年同期相比有所下降，这是由外币的影响造成的。^不包括外币在内，2019年第三季度的收入将因服务收入的增加而比上一年同期增加。2019财年第三季度服务收入与上年同期相比的增长是由数字订阅收入的增长推动的，而Studio+数字费用的下降部分抵消了这一增长。欧洲大陆付费周总数的增加主要是由于2019财年第三季度初传入的数字订户数量高于2018财年第三季度初的数字订阅量，而2019年第三季度较上一财年同期数字招聘量的增加则在较小程度上推动了这一增长。

2019年第三季度欧洲大陆产品销售额和其他产品销售额较上年同期下降的主要原因是许可减少。

英国表现

2019年第三季度英国收入较上年同期下降的原因是服务收入和产品销售以及其他方面的下降。2019财年第三季度服务收入较上年同期下降的主要原因是Studio+Digital费用的下降，而数字订阅收入的增加部分抵消了这一影响。^英国付费周总数的增加主要是由于2019财年第三季度的数字招聘增加，在较小程度上是由于2019财年第三季度初传入的数字订阅者数量高于2018财年第三季度初的数字订阅量。

2019年第三季度英国产品销售额和其他产品销售额较上一年同期下降的主要原因是许可减少。

35

 

其他表现

2019年第三季度其他收入与上年同期相比减少的原因是产品销售和其他收入的减少以及服务收入的减少。2019财年第三季度服务收入与上年同期相比下降的主要原因是Studio+数字费用的下降。

与上年同期相比，2019年第三季度其他产品销售额和其他产品销售额的下降是由于产品销售、许可和特许经营佣金的减少。

 

操作结果

截至2019年9月28日的9个月与截至2018年9月29日的9个月相比

下表列出了从我们截至2019年9月28日的综合净收入报表中选择的2019财年前9个月的财务信息，以及从我们截至2018年9月29日的9个月的综合净收入报表中选择的2018财年前9个月的财务信息：

所选财务数据汇总

 

 

 

(单位为百万，每股除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

在过去的九个月里

 

 

 

 

 

 

 

%变化

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

增加/

(减少)

 

 

%

变化

 

常量

通货

收入，净额

 

$

1,080.8

 

 

$

1,183.7

 

 

$

(103.0

)

 

 

(8.7

%)

 

 

 

(6.8

%)

 

收入成本

 

 

469.2

 

 

 

502.5

 

 

 

(33.3

)

 

 

(6.6

%)

 

 

 

(4.8

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

毛利

 

 

611.5

 

 

 

681.2

 

 

 

(69.7

)

 

 

(10.2

%)

 

 

 

(8.2

%)

 

毛利率%

 

 

56.6

%

 

 

57.5

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营销费用

 

 

200.5

 

 

 

189.9

 

 

 

10.7

 

 

 

5.6

%

 

 

 

8.6

%

 

销售，一般和行政

···

 

 

188.9

 

 

 

182.7

 

 

 

6.2

 

 

 

3.4

%

 

 

 

5.1

%

 

营业收入

 

 

222.1

 

 

 

308.6

 

 

 

(86.5

)

 

 

(28.0

%)

 

 

 

(26.4

%)

 

营业收入利润率%

 

 

20.6

%

 

 

26.1

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息费用

 

 

103.0

 

 

 

107.2

 

 

 

(4.2

)

 

 

(3.9

%)

 

 

 

(3.9

%)

 

其他费用，净额

 

 

2.2

 

 

 

2.0

 

 

 

0.2

 

 

 

11.2

%

 

 

 

11.2

%

 

所得税前收入

 

 

116.9

 

 

 

199.4

 

 

 

(82.6

)

 

 

(41.4

%)

 

 

 

(38.9

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税准备金

 

 

26.8

 

 

 

19.6

 

 

 

7.3

 

 

 

37.0

%

 

 

 

45.0

%

 

净收入

 

 

90.0

 

 

 

179.8

 

 

 

(89.8

)

 

 

(49.9

%)

 

 

 

(48.0

%)

 

应归因于净损失

··非控制性权益

 

 

0.2

 

 

 

0.1

 

 

 

0.1

 

 

 

75.2

%

 

 

 

83.9

%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净收益^归因于WW^国际，^Inc.

 

$

90.2

 

 

$

180.0

 

 

$

(89.7

)

 

 

(49.9

%)

 

 

 

(48.0

%)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均稀释股份

未完成的

 

 

69.4

 

 

 

70.1

 

 

 

(0.8

)

 

 

(1.1

%)

 

 

 

(1.1

%)

 

摊薄每股收益

 

$

1.30

 

 

$

2.57

 

 

$

(1.27

)

 

 

(49.3

%)

 

 

 

(47.4

%)

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。


36

 

合并结果

营业收入

2019财年前9个月的收入为10.808亿美元，与2018财年前9个月相比减少了1.030亿美元，即8.7%。不包括外汇的影响，2019年前9个月我们的收入受到了2300万美元的负面影响，2019年前9个月的收入将比上年同期减少6.8%。这一下降主要是受北美收入下降的推动。有关收入的更多详细信息，请参见“-细分结果”。

收入成本和毛利

2019财年前9个月的总收入成本比上一财年减少了3330万美元，或6.6%。与2018财年的前9个月相比，2019财年前9个月的毛利润减少了6970万美元，或10.2%，主要原因是收入减少。不包括外汇的影响，2019年前9个月的毛利润受到1370万美元的负面影响，2019年前9个月的毛利润将比上年同期下降8.2%。2019年前9个月的毛利率降至56.6%，而上一财年同期的毛利率为57.5%。毛利润率下降主要是由固定成本去杠杆化推动的，部分抵消了向利润率更高的数字业务的混合转移。

市场营销学

2019财年前9个月的营销支出比2018财年前9个月增加了1070万美元，即5.6%。不包括外汇的影响，2019年前9个月的营销支出减少了560万美元，2019年前9个月的营销支出比2018财年的前9个月增加了8.6%。营销费用的增加很大程度上是由于电视媒体和制作成本、网络媒体费用以及代理费和名人费用的增加，所有这些都是在全球的基础上增加的。营销费用占收入的百分比增加到18.6% 在2019年的前九个月，与之相比，为16.0% 在上一年期间。

销售、一般和行政

2019财年前9个月的销售、一般和行政费用比2018财年前9个月增加了620万美元，即3.4%。除去外币的影响，2019年前九个月的销售、一般和行政费用减少了310万美元，2019年前九个月的销售、一般和行政费用将比上一年同期增加5.1%。2019年前9个月的销售、一般和行政费用的增加主要是由于与2019年第一财政年度第一季度我们的组织重组相关的费用，以及更高的工资和相关成本，部分被专业费用的降低所抵消。^销售，一般和行政费用占收入的百分比在#年增加到17.5% 2019财年的前九个月，而上一财年同期为15.4%。

营业收入

2019财年前9个月的营业收入比上一财年同期减少了8650万美元，即28.0%。不包括外汇的影响，2019年前九个月的营业收入受到500万美元的负面影响，2019年前九个月的营业收入将比上年同期减少26.4%。营业收入的减少主要是由于所有应报告分部的营业收入低于上一年期间。2019财年前9个月的营业收入利润率下降5.5%至20.6%，而不是26.1% 在2018财年的前9个月。营业收入利润率的下降主要是由于营销费用占收入的百分比增加以及销售、一般和行政费用占收入的百分比增加所致。

利息支出

2019年前9个月的利息支出比2018财年前9个月减少420万美元，或3.9%。利息支出的减少主要是由于本金偿还导致我们的未偿债务减少。^我们债务的实际利率，基于2019年前9个月和2018财年头9个月期间发生的利息(包括我们的递延融资成本的摊销和债务贴现)和我们的平均借款，并不包括我们实际利率互换的影响，从2019年前9个月结束时的年利率7.55%增加到2019年前9个月结束时的年利率8.06%。我们债务的实际利率，基于发生的利息(包括我们递延融资成本的摊销和债务折扣)以及我们在2019年财政年度前九个月和2018年财政年度前九个月的平均借款，从前九个月结束时的每年7.76%增加到2019年前九个月结束时的7.93%

37

 

月份2018年财政年度参见“-流动性和资本资源-长期债务”了解有关我们债务的更多细节，包括利率和支付。有关我们利率互换的更多细节s，参见表格10-Q上本季度报告第一部分中的“第3项。关于市场风险的定量和定性披露”。

 

其他费用，净额

其他费用净额主要包括外币对公司间交易的影响，2019年前9个月的费用增加了20万美元，达到220万美元，而上一财年同期的费用为200万美元。

税收

我们2019财年前9个月的有效税率为23.0%，而2018财年前9个月的有效税率为9.8%。2019年前9个月的有效税率受到320万美元与外国司法管辖区收入相关的税收支出的影响，300万美元与以下相关的税收支出GILTI和与上一年相比，增加了230万美元的州所得税支出。^有效税率被420万美元的税收优惠部分抵消，这与以下方面有关FDII，a140万美元的税收优惠与不再需要的税收储备的逆转有关，80万美元的税收优惠与某些出版业务的停止有关。我们的有效税率在第一九个月2018年财政年度的税收优惠受到以下因素的影响：与股票薪酬暴利相关的2460万美元税收优惠，因关闭各种税务审计而导致的380万美元税收储备逆转，与有利的纳税申报表调整相关的370万美元税收优惠，以及与我们墨西哥子公司停止运营有关的190万美元税收优惠.

 

公司应占净收入和每股收益

第一季度公司应占净收益九个月反映了8970万美元，或49.9%, 从第一个开始下降九个月2018年财政年度不包括外汇的影响，2019年财政年度前九个月对公司应占净收入产生了340万美元的负面影响，2019年财政年度前九个月公司的净收益将比2018年财政年度前九个月下降48.0%。

2019财年前9个月的EPS为1.30美元，而2018财年前9个月为2.57美元。2019财年前9个月的EPS包括0.07美元的组织调整费用，第一个EPS九个月在2018财政年度，奥普拉·温弗瑞行使部分股票期权获得了0.25美元的税收优惠，与关闭各种税务审计导致的税收储备逆转相关的税收优惠为0.06美元。

分段结果

指标和业务趋势

下表按可报告的细分市场列出了2019财年前9个月的关键指标，以及这些指标相对于上一年期间的百分比变化：

(除百分比外，以百万为单位，如上所述)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019年财政年度的前九个月

 

 

 

公认会计原则

 

 

恒定货币

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

产品

 

 

 

 

 

 

总计

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

服务

 

 

销售&

 

 

总计

 

 

服务

 

 

销售&

 

 

总计

 

 

付讫

 

 

来料

 

 

EOP

 

 

 

营业收入

 

 

其他

 

 

营业收入

 

 

营业收入

 

 

其他

 

 

营业收入

 

 

周数

 

 

订户

 

 

订户

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千)

 

北美

 

$

646.1

 

 

$

103.2

 

 

$

749.3

 

 

$

647.5

 

 

$

103.5

 

 

$

751.0

 

 

 

115.0

 

 

 

2,558.5

 

 

 

2,852.2

 

铈

 

 

194.3

 

 

 

30.4

 

 

 

224.6

 

 

 

206.8

 

 

 

32.4

 

 

 

239.2

 

 

 

43.6

 

 

 

940.2

 

 

 

1,087.0

 

英国

 

 

53.5

 

 

 

18.6

 

 

 

72.1

 

 

 

56.8

 

 

 

19.7

 

 

 

76.5

 

 

 

15.5

 

 

 

333.7

 

 

 

385.3

 

其他(1)

 

 

24.7

 

 

 

10.1

 

 

 

34.7

 

 

 

26.7

 

 

 

10.5

 

 

 

37.1

 

 

 

4.1

 

 

 

100.0

 

 

 

103.3

 

总计

 

$

918.5

 

 

$

162.2

 

 

$

1,080.8

 

 

$

937.8

 

 

$

166.0

 

 

$

1,103.7

 

 

 

178.1

 

 

 

3,932.3

 

 

 

4,427.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019财年前9个月与2018财年前9个月的变化百分比

 

北美

 

 

(7.3

%)

 

 

(15.2

%)

 

 

(8.5

%)

 

 

(7.1

%)

 

 

(15.1

%)

 

 

(8.3

%)

 

 

(0.8

%)

 

 

20.9

%

 

 

3.7

%

铈

 

 

(1.6

%)

 

 

(22.5

%)

 

 

(5.0

%)

 

 

4.8

%

 

 

(17.3

%)

 

 

1.1

%

 

 

12.0

%

 

 

30.0

%

 

 

11.2

%

英国

 

 

(12.8

%)

 

 

(21.0

%)

 

 

(15.1

%)

 

 

(7.4

%)

 

 

(16.2

%)

 

 

(9.9

%)

 

 

1.7

%

 

 

12.7

%

 

 

7.2

%

其他(1)

 

 

(13.3

%)

 

 

(32.5

%)

 

 

(19.9

%)

 

 

(6.2

%)

 

 

(29.8

%)

 

 

(14.3

%)

 

 

0.9

%

 

 

27.8

%

 

 

0.9

%

总计

 

 

(6.7

%)

 

 

(18.6

%)

 

 

(8.7

%)

 

 

(4.7

%)

 

 

(16.7

%)

 

 

(6.8

%)

 

 

2.4

%

 

 

22.4

%

 

 

5.7

%

38

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

(1)

代表澳大利亚、新西兰和新兴市场的运营和特许经营收入.

 

(除百分比外，以百万为单位，如上所述)

 

 

2019年财政年度的前九个月

 

 

 

数字订阅收入

 

 

数位

 

 

来料

 

 

EOP

 

 

工作室+数字费用

 

 

Studio+数字

 

 

来料

 

 

EOP

 

 

 

 

 

 

 

常量

 

 

付讫

 

 

数位

 

 

数位

 

 

 

 

 

 

常量

 

 

付讫

 

 

Studio+数字

 

 

Studio+数字

 

 

 

公认会计原则

 

 

通货

 

 

周数

 

 

订户

 

 

订户

 

 

公认会计原则

 

 

通货

 

 

周数

 

 

订户

 

 

订户

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(千)

 

北美

 

$

303.2

 

 

$

303.9

 

 

 

76.1

 

 

 

1,648.4

 

 

 

1,947.3

 

 

$

342.9

 

 

$

343.6

 

 

 

38.8

 

 

 

910.1

 

 

 

904.9

 

铈

 

 

126.0

 

 

 

134.1

 

 

 

34.7

 

 

 

730.3

 

 

 

878.5

 

 

 

68.3

 

 

 

72.7

 

 

 

8.9

 

 

 

209.9

 

 

 

208.5

 

英国

 

 

20.0

 

 

 

21.2

 

 

 

7.5

 

 

 

160.1

 

 

 

197.9

 

 

 

33.5

 

 

 

35.5

 

 

 

8.0

 

 

 

173.6

 

 

 

187.4

 

其他(1)

 

 

10.6

 

 

 

11.4

 

 

 

2.4

 

 

 

55.3

 

 

 

61.4

 

 

 

14.1

 

 

 

15.2

 

 

 

1.7

 

 

 

44.7

 

 

 

41.9

 

总计

 

$

459.8

 

 

$

470.7

 

 

 

120.7

 

 

 

2,594.0

 

 

 

3,085.1

 

 

$

458.8

 

 

$

467.1

 

 

 

57.5

 

 

 

1,338.4

 

 

 

1,342.7

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019财年前9个月与2018财年前9个月的变化百分比

 

北美

 

 

4.9

%

 

 

5.1

%

 

 

6.1

%

 

 

31.8

%

 

 

10.2

%

 

 

(16.0

%)

 

 

(15.8

%)

 

 

(12.0

%)

 

 

5.1

%

 

 

(8.1

%)

铈

 

 

11.1

%

 

 

18.2

%

 

 

18.7

%

 

 

36.6

%

 

 

16.7

%

 

 

(18.6

%)

 

 

(13.4

%)

 

 

(8.0

%)

 

 

11.3

%

 

 

(7.1

%)

英国

 

 

1.1

%

 

 

7.3

%

 

 

10.0

%

 

 

19.2

%

 

 

19.0

%

 

 

(19.4

%)

 

 

(14.4

%)

 

 

(5.0

%)

 

 

7.3

%

 

 

(2.9

%)

其他(1)

 

 

(0.7

%)

 

 

7.6

%

 

 

8.9

%

 

 

24.9

%

 

 

9.6

%

 

 

(20.8

%)

 

 

(14.5

%)

 

 

(8.2

%)

 

 

31.6

%

 

 

(9.6

%)

总计

 

 

6.2

%

 

 

8.7

%

 

 

9.8

%

 

 

32.1

%

 

 

12.5

%

 

 

(16.8

%)

 

 

(15.3

%)

 

 

(10.3

%)

 

 

7.1

%

 

 

(7.3

%)

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

(1)

代表澳大利亚、新西兰和新兴市场的运营和特许经营收入.

北美表现

2019年前9个月北美收入与上一年同期相比的下降是由服务收入下降以及产品销售和其他方面的下降共同推动的。2019年前9个月服务收入同比下降的主要原因是Studio+Digital费用的下降，而数字订阅收入的增加略微抵消了这一影响。20财年前9个月北美付费周总数的减少是由2019财年前9个月的招聘减少所致，部分抵消了2019财年初与2018财年初相比，传入订户数量的增加。在第一阶段降低招聘九个月2019年财政年度的原因是骑自行车反对我们在2017年12月成功推出WW Freestyle计划，以及2019年财政年度初无效营销的影响。

2019年前9个月北美产品销售额和其他产品销售额与上年同期相比下降的主要原因是产品销售额下降。

欧洲大陆表现

2019年前9个月欧洲大陆的收入与上一年同期相比有所下降，这是由外币的影响造成的。^不包括外币在内，2019年前9个月的收入将略高于上一财年期间的收入，这是由服务收入的增长推动的。2019财年前9个月的服务收入同比增长是由数字订阅收入的增长推动的，而Studio+数字费用的下降部分抵消了数字订阅收入的增长。欧洲大陆付费周总数的增加主要是由于2019财年初与2018财年初相比，传入订户数量增加，部分被2019财年前9个月招聘减少所抵消。前九个月招聘减少的原因是，2017年12月我们的新计划成功推出后，人们骑自行车反对我们的新计划，以及2019年财政年度初无效营销的影响。

2019年前9个月欧洲大陆产品销售额和其他产品销售额与上年同期相比下降的主要原因是产品销售额下降。

英国表现

2019年前9个月英国收入与上年同期相比下降的原因是服务收入和产品销售以及其他方面的下降。2019年前9个月服务收入较上一年同期下降的主要原因是Studio+数字费用的减少。^英国总支付周数的增加是由以下因素推动的

39

 

2019财年初与2018财年初相比，传入订户数量增加，但部分被第一财年招聘减少所抵消九个月2019年。在第一阶段降低招聘九个月推动因素包括2017年12月我们的新计划成功推出时的骑行行为，以及2019年财政年度初无效营销的影响。

2019年前九个月英国产品销售额和其他产品销售额较上一年同期下降的主要原因是产品销售额下降，其次是许可减少。

其他表现

2019年前9个月与上一财年相比，其他收入的减少是由服务收入的减少以及产品销售和其他方面的减少共同推动的。2019财年前9个月的服务收入与上一财年相比有所下降，主要原因是Studio+数字费用的下降。

与上一财年相比，2019年前9个月其他产品销售额和其他产品销售额的下降主要是由于产品销售下降所致。

流动性和资本资源

经营活动提供的现金流历来为我们提供，并预期将继续为我们提供我们的主要流动性来源。我们利用这些现金流，辅以长期债务和短期借款，为我们的运营和全球战略计划提供资金，偿还债务并进行选择性收购。我们相信，2019年财政年度运营产生的现金、2019年9月28日我们手头大约2.392亿美元的现金、我们循环信贷机制下的1.488亿美元可用性以及我们持续关注的成本将为我们提供足够的流动性，以满足我们未来12个月的义务。

根据市场条件保证，吾等可能会不时寻求购买吾等的未偿还债务证券或贷款，包括信贷安排下的债券及借款(各定义如下)。根据投标报价或其他方式，此类交易可以是私下谈判或公开市场交易。根据管辖我们负债的协议或条款中包含的任何适用限制，我们进行的任何此类购买可能通过使用我们资产负债表上的现金或产生新的有担保或无担保债务来提供资金。任何此类购买交易所涉及的金额，无论是单独的还是总计的，都可能是？材料。任何此类购买可能相当于相当数量的特定类别或系列债务，这可能会降低该类别或系列的交易流动性。

 

资产负债表营运资金

下表列出了我们资产负债表营运资本赤字的某些相关措施，不包括现金和现金等价物以及长期债务的当期部分：

 

 

 

九月二十八日，

 

 

12月29日

 

 

增加/

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

(减少)

 

 

 

(百万)

 

流动资产总额

 

$

329.9

 

 

$

366.4

 

 

$

(36.5

)

流动负债总额

 

 

365.8

 

 

 

341.3

 

 

 

24.5

 

流动资金(赤字)盈余

 

 

(35.9

)

 

 

25.1

 

 

 

61.0

 

现金及现金等价物

 

 

239.2

 

 

 

237.0

 

 

 

2.2

 

长期债务的当期部分

 

 

77.0

 

 

 

77.0

 

 

 

0.0

 

流动资金赤字，不包括现金和现金

长期债务的等价物和当期部分

$

(198.1

)

 

$

(134.9

)

 

$

63.2

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

 

40

 

下表总结了导致e $63.2 百万在……里面增加我们的营运资本赤字，不包括现金和现金等价物以及长期债务的当期部分：

 

 

 

九月二十八日，

 

 

12月29日

 

 

增加/

 

 

对

劳作

 

 

 

2019

 

 

2018

 

 

(减少)

 

 

资本^赤字

 

 

 

(百万)

 

一年内到期的部分经营租赁负债

 

$

32.4

 

 

$

-

 

 

$

32.4

 

 

$

32.4

 

预付所得税

 

$

9.5

 

 

$

34.0

 

 

$

(24.5

)

 

$

24.5

 

应付衍生工具

 

$

24.3

 

 

$

2.1

 

 

$

22.2

 

 

$

22.2

 

递延收入

 

$

59.1

 

 

$

53.5

 

 

$

5.6

 

 

$

5.6

 

应计利息

 

$

28.2

 

 

$

28.7

 

 

$

(0.5

)

 

$

(0.5

)

营业负债和其他，资产净值

 

$

54.8

 

 

$

62.0

 

 

$

(7.2

)

 

$

(7.2

)

应付所得税

 

$

8.8

 

 

$

22.6

 

 

$

(13.8

)

 

$

(13.8

)

流动资金赤字变化，不包括现金

？和现金等价物及流动部分

亿万美元的长期债务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

63.2

 

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

一年内到期的经营租赁负债的一部分是由于采用了最新的租赁会计指南。^预付所得税和应付所得税的减少是时间的函数，主要与收到的退款和应计税款有关。^应付衍生品的增加是由于新的远期利率互换我们于2019年6月7日达成协议，利率的变化推动了公允价值的变化。^递延收入的增加主要是由季节性推动的。^^业务负债和其他资产净值的减少，包括应计工资和工资，主要是由付款的时间推动的。

现金流

下表列出了公司截至九个月的现金流量摘要：

 

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

 

(百万)

 

经营活动提供的净现金

 

$

151.7

 

 

$

254.6

 

用于投资活动的现金净额

 

$

(34.3

)

 

$

(45.0

)

用于资助活动的现金净额

 

$

(112.4

)

 

$

(70.7

)

 

 

经营活动

2019年财政年度的前九个月

2019财年前9个月运营活动提供的1.517亿美元现金流反映，2018财年前9个月运营活动提供的2.546亿美元现金流减少了1.03亿美元。经营活动提供的现金减少主要是由于2019年前九个月公司应占净收入比上一年同期减少8970万美元。

 

41

 

第一九M一个201会计年度8

经营活动提供的现金流量为$254.62018财政年度前九个月的现金流量为6980万美元，比2017财政年度前九个月运营活动提供的1.848亿美元现金流增加了6980万美元。经营活动提供的现金增加主要是由于2018年财政年度前九个月公司应占净收入比上一年度同期增加7940万美元。

投资活动

2019年财政年度的前九个月

2019财年前9个月用于投资活动的净现金总额为3，430万美元，与2018财年前9个月相比减少了1，060万美元。这一减少主要是应归因于2018年财政年度前9个月的知识产权投资和购买Kurbo Health，Inc.，或Kurbo，部分被较高的技术资本支出抵消在2019年的前九个月。

 

2018财政年度前九个月

2018财政年度前9个月用于投资活动的净现金总计4500万美元，比2017财政年度前9个月增加1380万美元。这一增长归因于在2018财年前9个月对知识产权的投资和对Kurbo的购买。

 

筹资活动

2019年财政年度的前九个月

2019年前9个月用于融资活动的净现金总额为1.124亿美元，主要原因是5000万美元用于债务预付，578.8亿美元用于我们定期贷款安排下的债务偿还。见“-长期债务“了解有关债务偿还的更多细节。

 

2018财政年度前九个月

在2018财政年度前9个月，用于融资活动的现金净额总计为7070万美元，主要是由于循环信贷融资的未偿还本金净额为2500万美元，以及我们定期贷款融资下的预定债务偿还所致的5780万美元，这部分被已行使股票期权收益3260万美元所抵销。

 

长期债务

我们目前计划通过使用经营活动提供的现金流，并在我们确定适当的情况下，利用其他方式偿还或再融资我们的债务，来履行我们的长期债务义务。

以下时间表列出了我们在2019年9月28日的长期债务义务：

长期债务

2019年9月28日

(余额以百万为单位)

 

 

 

天平

 

到期的定期贷款机制

20·20-11-29，2024年11月29日

 

$

1,374.5

 

2025年12月1日到期的票据

 

 

300.0

 

总计

 

 

1,674.5

 

减：当前部分

 

 

77.0

 

未摊销递延融资成本

 

 

8.1

 

未摊销债务折扣

 

 

22.7

 

长期债务总额

 

$

1,566.7

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

42

 

2017年11月29日，我们对当时已有的信贷工具进行再融资(此处称为2017年11月债务再融资)包括定期贷款工具项下的19.304亿美元借款和未提取的5000万美元循环信贷工具，以及我们新信贷工具项下的15.65亿美元借款，包括15.4亿美元定期贷款工具和1.5亿美元循环信贷工具(其中2500万美元是2017年11月债务再融资时提取的资金)·(在此统称为信贷安排)，以及总计3，000万美元的本金，即2025年到期的8.625%优先债券，或债券。在2017财政年度第四季度，我们与2017年11月的债务再融资相关的费用为5380万美元(其中包括3080万美元的债务折扣)。此外，我们记录了与此相关的1050万美元债务提前清偿的损失。提前注销债务包括与2017年11月债务再融资相关支付的570万美元递延融资费和480万美元预先存在的递延融资费。

高级担保信贷安排

信贷安排是根据一项日期为2017年11月29日的新信贷协议或信贷协议发放的，公司作为借款人，贷款人，JPMorgan Chase Bank，N.A.或JPMorgan Chase作为行政代理，开证银行，美国银行，N.A.作为开证银行，花旗银行，N.A.作为开证银行。^信贷安排包括(1)总计15.4亿美元的2024年到期的优先担保B期贷款本金总额或定期贷款安排和(2)于2022年到期的1.5亿美元高级担保循环信贷安排(包括可用于信用证的借款能力)，或循环信贷安排。

 

于2019年5月31日，我们就定期贷款安排下未偿还的定期贷款作出面值5000万美元的自愿预付款。由于这一预付款，我们在2019财年第二季度注销了30万美元的递延融资费。

 

截至2019年9月28日，我们在信贷安排下有137.45亿美元的未偿债务，有1.488亿美元的可用性，在循环信贷安排下有120万美元已发行但未提取的信用证。截至2019年9月28日，循环信贷安排下没有未清余额。在2019年10月10日，我们根据定期贷款安排(Term Loan Facility)对未偿还的定期贷款进行了面值5000万美元的自愿预付款。

 

除某些例外情况外，信贷协议项下的所有义务均由本公司目前及未来全资拥有的材料国内有限附属公司担保。信贷协议下的所有义务以及这些义务的担保基本上由公司和每个担保人的所有资产提供担保，但有惯例例外情况，包括：

 

 

•

公司和公司任何全资国内重要子公司的每一名担保人直接持有的100%股权的质押或任何担保人(就美国子公司的任何非美国子公司而言，质押将不包括此类一级非美国子公司的有表决权股份的65%以上)，但某些例外情况除外；以及

 

•

除某些例外情况外，公司和每个担保人实质上所有其他有形和无形资产的担保权益。

根据信贷协议的条款，根据我们的合并第一留置净债务杠杆率(如信贷协议中使用的)，每年或大约在我们需要交付任何财政年度的财务报表时，我们有义务提供预付定期贷款融资的未偿还本金的一部分，总额由我们年度超额现金流的百分比确定(如信贷协议中所定义)(所述支付在此称为现金流量清扫)。

贷款融资期限下的借款按年利率等于我们的选择，或者(1)^适用的保证金加上参考(A)年利率0.50%+(I)联邦基金有效利率和(Ii)由纽约联邦储备银行确定的隔夜银行融资利率中较高者确定的基本利率，(B)^摩根大通的最优惠利率，(C)^参考美元存款的资金成本确定的伦敦银行同业拆借利率，其中较高者为(A)^联邦基金有效利率和(Ii)^由纽约联邦储备银行确定的隔夜银行资金利率，(B)^摩根大通的最优惠利率和(C)^参照美元存款的资金成本确定的伦敦银行间同业拆借利率加1.00%；前提是该利率不低于1.75%的下限或(2)适用的保证金加上参考美元存款的资金成本在与该等借款相关的利息期间为调整某些额外成本而确定的LIBOR利率，前提是LIBOR不低于0.75%的下限。循环信贷机制下的借款每年的利率等于基于杠杆定价网格的适用保证金，加上，根据我们的选择，(1)根据最高年利率(A)0.50%加上(I)ω联邦基金有效利率和(Ii)由纽约联邦储备银行确定的隔夜银行融资利率中的较高者确定的基本利率。(B)^JPMorgan Chase的最优惠利率；(C)^参考美元存款的资金成本确定的LIBOR利率，利息期限为一个月，经某些额外成本调整后，再加1.00%或(2)^LIBOR利率由

43

 

参考美元存款在与这类借款相关的利息期间的资金成本，调整了某些额外成本。2019年9月28日，定期贷款安排和循环信贷安排下的伦敦银行同业拆息利率借款的适用保证金为4.75%和2.25%分别。如果LIBOR按目前预期逐步取消，信贷协议规定，公司和行政代理可修改信贷协议，以后续利率取代其中的LIBOR定义，但须将此类更改通知贷款辛迪加，并且在通知后的五个工作日内，未收到持有信贷协议下至少占当时尚未偿还的贷款和承诺总额的大多数贷款和承诺总额的贷款人对此类替换利率的反对意见。我们如果不这样做，我们的借款将以替代基准利率加保证金为基础。

吾等按季度向循环信贷安排下的贷款人就其下未使用的承诺支付承诺费，承诺费根据我们的合并第一留置净债务杠杆率而波动。基于我们截至2019年9月28日的合并第一留置净债务杠杆率，承诺费为每年0.35%。截至2019年9月28日，我们的合并第一留置净债务杠杆率为2.92:1.00.

信贷协议包含其他惯常条款，包括(1)陈述、保证和肯定契约，(2)负面契约，包括对负债、留置权、合并、收购、资产销售、投资、分配、次级债务的预付款的限制，对管辖次级债务的重大协议的修订，对业务线和与关联公司交易的变化，在每种情况下均受篮子、阈值和其他例外情况的限制，以及(3)惯常违约事件。

某些篮子的可用性和进行某些交易的能力也取决于遵守某些财务比率。此外，循环信贷机制还包括一项维护契约，在某些情况下，该契约将要求遵守某些第一留置权担保的净杠杆率。

截至2019年9月28日，我们遵守了管理信贷设施的信贷协议中所有适用的金融契约。

高级注释

票据是根据日期为2017年11月29日的印记或印记发行的，该印记是本公司、其中指定的担保人和作为受托人的纽约梅隆银行之间的印记。Indenture包含对非投资级债务证券发行者的习惯契约、违约事件和其他条款。这些契约包括对负债、留置权、合并、收购、资产出售、投资、分配、次级债务的预付款和与关联公司的交易的限制，在每种情况下均受篮子、阈值和其他例外情况的限制。

该批债券的年息为8.625厘，将於二零二五年十二月一日到期。从2018年6月1日开始，债券的利息每半年支付一次，日期为每年6月1日和12月1日。在2020年12月1日或之后，公司可在任何一次或多次赎回部分或全部债券，赎回价格相当于债券本金的104.313%，另加到(但不包括)赎回日的应计和未付利息(如果有)，该可选赎回价格在2021年12月1日或之后降至102.156%，2022年12月1日或之后降至100.000%。在2020年12月1日之前，本公司可在任何一次或多次赎回债券本金总额的40%，赎回金额不超过某些股票发行所得款项净额，赎回日期为债券本金总额的108.625%，另加应计及未付利息(如有)至(但不包括)赎回日期。在2020年12月1日之前，公司可以按整价赎回部分或全部票据，外加到(但不包括)赎回日期的应计和未付利息(如果有的话)。如果控制权发生变化，本公司必须提出以现金购买债券，购买价相当于债券本金的101%，外加截至(但不包括)购买日期的应计和未付利息(如有)。于出售若干资产及受某些条件规限下，本公司必须要约以现金购买债券，购买价相等于债券本金的100%，另加应计及未付利息(如有)至(但不包括)购买日期。债券由本公司担保信贷安排的子公司以优先无抵押的方式提供担保。

 

未偿债务

于2019年9月28日，我们在信贷安排和债券项下的未偿还金额为1674.5亿美元，包括定期贷款融资13.745亿美元，从循环信贷融资提取的10万美元，以及已发行和未偿还债券的本金总额3000万美元。

在2019年9月28日和2018年12月29日，我们的债务包括固定利率工具和可变利率工具。进行利率掉期是为了对冲与我们的可变利率借款相关的部分现金流风险。有关我们的利率掉期的更多信息，请参阅本季度报告的“综合财务报表附注”中“衍生工具和对冲”附注13“衍生工具和对冲”下的表格“10-Q”的“I”部分，“1”项。加权平均利率

44

 

(包括递延融资成本的摊销和债务贴现)，不包括掉期的影响生效，大约是8.06% 和 7.73年息%2019年9月28日和2018年12月29日，分别基于这些日期。我们未偿还债务的加权平均利率(包括递延融资成本的摊销和债务贴现)，包括掉期的影响生效，大约是7.59%和7.46年息%2019年9月28日和2018年12月29日，分别基于这些日期。

以下时间表列出了我们在2019年9月28日的年度债务义务：

债务总额

(包括当前部分)

2019年9月28日

(百万)

 

2019年财政年度剩余部分

 

$

19.3

 

2020财年

 

$

96.3

 

2021财年

 

$

77.0

 

2022财年

 

$

77.0

 

2023财年

 

$

77.0

 

2024财政年度及以后

 

$

1,328.0

 

总计

 

$

1,674.5

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

 

累计其他综合损失

我们累计的其他综合损失包括衍生工具公允价值的变化和外币换算的影响。在2019年9月28日和2018年9月29日，衍生工具公允价值变化的累计余额(税后)分别为亏损1790万美元和收益480万美元。在2019年9月28日和2018年9月29日，外币折算影响(税后)的累计余额分别为1410万美元和1020万美元。

股息和股票交易

我们目前没有支付股息，也没有在可预见的未来支付股息的计划。在考虑我们的财务状况和经营结果、资本要求、合同、法律、税收和监管限制、影响向股东支付分派的弗吉尼亚州法律规定以及董事会可能认为相关的其他因素后，我们的董事会将全权决定宣布和支付股息。此外，我们支付股息的能力可能受到我们现有负债中的契约的限制，包括信贷安排和管理债券的契约，并且可能受到管理我们或我们的子公司未来发生的其他债务的协议的限制。

45

 

2003年10月9日，我们的董事会批准并宣布了一项回购高达250.0美元的已发行普通股的计划。在2005年6月13日、2006年5月25日和2010年10月21日，我们的董事会授权，我们宣布，向该计划增加250.0亿美元。回购计划允许不时在公开市场或通过私下协商的交易购买股票。不会从Artal Holdings Sp购买任何股票。ZO.O.，卢森堡SuccurSales de卢森堡及其母公司和子公司在本计划下。回购计划当前没有到期日期。在.期间九月末2019年9月28日和2018年9月29日根据这个计划，我们在公开市场上没有回购我们的普通股。

EBITDAS和净负债

我们将EBITDAS定义为利息、税项、折旧、摊销和基于股票的补偿之前的收益，这是一种非GAAP财务衡量标准。下表列出了截至2019年9月28日和2018年9月28日的三个月和九个月的EBITDAS的计算，以及截至2019年9月28日的后续12个月的EBITDAS计算：

(百万)

 

 

三个月

 

 

九个月结束

 

 

尾随·十二

 

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

2019年9月28日

 

 

2018年9月29日

 

 

月份

 

净收入

 

$

47.1

 

 

$

70.1

 

 

$

90.2

 

 

$

180.0

 

 

$

134.0

 

利息

 

 

33.1

 

 

 

35.5

 

 

 

103.0

 

 

 

107.2

 

 

 

138.2

 

赋税

 

 

13.1

 

 

 

12.4

 

 

 

26.8

 

 

 

19.6

 

 

 

27.7

 

折旧和摊销

 

 

10.9

 

 

 

10.8

 

 

 

33.5

 

 

 

32.6

 

 

 

45.0

 

以股票为基础的薪酬

 

 

5.2

 

 

 

5.7

 

 

 

14.9

 

 

 

15.3

 

 

 

19.8

 

EBITDAS

 

$

109.4

 

 

$

134.5

 

 

$

268.6

 

 

$

354.7

 

 

$

364.7

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

 

降低杠杆率是该公司的资本结构优先事项。截至2019年9月28日，我们的净债务/EBITDAS比率为3.9倍下表列出了净债务的计算，这是一种非GAAP财务衡量标准：

(百万)

 

 

2019年9月28日

 

债务总额

 

$

1,674.5

 

减去：未摊销递延融资成本

 

 

8.1

 

减去：未摊销债务折扣

 

 

22.7

 

减去：手头现金

 

 

239.2

 

净负债

 

$

1,404.5

 

 

注：由于四舍五入，总数可能不会相加。

我们提出EBITDAS和净债务/EBITDAS是因为我们认为它们是我们业绩的有用补充衡量标准。此外，我们认为EBITDAS和净债务/EBITDAS对投资者、分析师和评级机构在衡量公司履行债务偿还义务的能力方面是有用的。有关我们使用这些非GAAP财务指标的说明，请参阅此处的“-非GAAP财务指标”。

表外安排

作为我们持续业务的一部分，我们不参与与未合并实体或为促进表外安排或其他合同狭义或有限目的而建立的金融合作伙伴关系的安排，例如通常被称为结构性金融或特殊目的的实体。

季节性

由于冬季对我们整体会员招聘环境的重要性，我们的业务是季节性的。从历史上看，我们在今年第一季度经历了最高水平的招聘，这得到了广告支出最集中的支持。因此，我们第一季度的期末订阅者数量通常高于一年中其他季度的订阅者数量，历史上反映了一年中的下降。

46

 

可用信息

公司信息和我们的新闻稿、Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告和Form 8-K的当前报告及其修正案，在这些材料以电子方式提交或提供给证券交易委员会(即，通常与提交的当天)或SEC之后，在合理可行的情况下尽快在我们的公司网站上免费提供，网址为compate.ww.com。此外，我们还在该网站上提供了由我们的高级管理人员、董事和百分之十的股东以电子方式提交的第16节报告。

我们使用我们的公司网站：cornerate.ww.com和我们的公司Facebook页面(www.facebook.com/ww)、Instagram帐户(Instagram.com/ww)和Twitter帐户(@WW_US)作为公司信息分发的渠道。我们通过这些渠道发布的信息可能被视为重要信息。因此，除了遵循我们的新闻稿、SEC文件以及公开电话会议和网络广播之外，投资者还应监控这些渠道。^我们网站和社交媒体渠道的内容不应被视为通过引用纳入本文。

 

项目3。

关于市场风险的定量和定性披露

截至2019年9月28日，市场风险披露出现在“项目”7A中。我们2018财年10-K年度报告的“关于市场风险的定量和定性披露”自2018年12月29日以来没有重大变化。

在2019财年第三季度末，信贷安排下的借款按伦敦银行同业拆借利率加适用保证金4.75%计息。对于定期贷款融资，根据信贷协议条款适用于该融资的LIBOR最低利率设定为0.75%，此处称为LIBOR最低利率。此外，截至2019年9月28日，我们的利率互换实际上有1.00万亿美元的名义金额。因此，自2019年9月28日根据未偿还可变利率债务的金额和当时的LIBOR利率，在考虑到利率掉期和LIBOR下限的影响后，假设利率增加100个基点，每年的利息支出将增加约370万美元，假设利率下降100个基点，则每年的利息支出将减少约370万美元。这些变化主要是由适用于我们的定期贷款工具的利率驱动的，并且与2018年12月29日相比，截至2019年9月28日的未偿还债务余额较低.

项目#4。

控制和程序

披露管制及程序

我们保持披露控制和程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、总结和报告我们根据“交易法”提交的报告中要求披露的信息，并确保这些信息积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和我们的首席财务官(视情况而定)，以便及时就所要求的披露做出决定。任何控制和程序，无论设计和操作多么好，都只能提供实现所需控制目标的合理保证。我们的管理层在我们的首席执行官和我们的首席财务官的参与下，评估了截至2019年9月28日，即2019年第三季度末，我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性。根据上述评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2019年第三季度末，我们的披露控制和程序的设计和运行在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在我们最近一个会计季度内没有发生任何重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

 

47

 

第二部分-其他资料

项目1。

证券集团诉讼与衍生事宜

2019年3月，个人股东向公司、公司的某些现任高管和公司的前控股股东Artal向纽约南区美国地区法院提出了两起实质相同的集体诉讼，指控公司违反联邦证券法。这些诉讼得到了整合，并于2019年6月指定了主要原告。2019年7月29日提交了一份经综合修订的起诉书，将该公司、该公司的某些现任高管和董事以及Artal及其某些附属公司列为被告。2019年9月27日提交了第二份综合修正申诉。代表2018年5月4日至2019年2月26日(首尾两天包括在内)本公司普通股的所有购买者或类别期间，包括本公司普通股的购买者(可追溯至2018年5月本公司若干股东二次发售本公司普通股)提出索赔。起诉书声称，在上课期间，被告散布了重大虚假和误导性陈述和/或隐瞒或罔顾重大不利事实。申诉声称根据“交易法”第10(B)和20(A)条以及其中第10b-5条提出的索赔，以及根据“证券法”第11、12(A)(2)和15条就二次发行提出的索赔。原告代表班级成员寻求赔偿未指明的损害赔偿。公司认为这一行为没有任何价值，并打算大力为其辩护。该公司于2019年10月31日提交了驳回申诉的动议。

于二零一九年三月二十六日、二零一九年六月四日、二零一九年七月二十二日及二零一九年七月二十六日，本公司收到股东诉讼要求，指称某些现任及前任公司董事及行政人员违反受信责任，对本公司造成损害。二零一九年六月十三日，在纽约南区向本公司董事会提出另一宗股东衍生产品投诉，指称董事违反对本公司所称伤害的受托责任。原告于2019年7月8日自愿驳回申诉，公司同意将申诉视为诉讼请求。二零一九年七月二十三日，另一宗股东衍生工具投诉在纽约南区针对董事会提出，其中一项指控是，董事违反了对本公司所称的损害的受托责任。原告在同一天自愿驳回了申诉。2019年10月25日，另一起针对董事会的股东衍生品投诉在纽约南区提起，其中一项指控是，董事违反了对公司的所谓伤害的受托责任。诉求中的指控与正在进行的证券集体诉讼中所包含的指控有关。为了响应这些要求，根据弗吉尼亚州的法律，董事会成立了一个特别委员会来调查和评估要求中提出的要求。

其他诉讼事项

由于公司活动的性质，它有时也会受到其他待决和威胁的法律行动的影响，包括在正常业务过程中产生的专利和其他知识产权诉讼。管理层认为，单独或整体处置任何该等事项不会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流量产生重大不利影响。然而，法律行动的结果不能肯定地预测。因此，本公司的经营业绩、财务状况或现金流量可能在任何特定时期因一项或多项法律行动的不利解决而受到重大不利影响。

项目#1A。

危险因素

与我们2018财年10-K表格年度报告中详述的风险因素相比，风险因素没有实质性变化。

项目2。

未经登记的股权证券销售和收益使用

此项目下没有要报告的内容。

项目3。

高级证券违约

此项目下没有要报告的内容。

48

 

项目#4。

地雷安全披露

不适用。

项目5。

其他资料

此项目下没有要报告的内容。

49

 

项目6。

展品

 

展品编号

 

描述

 

 

 

**展示^3.1

 

修改和恢复WW国际公司的公司章程。(自2019年9月29日起生效)(作为公司当前Form 8-K报告的附件3.1提交，于2019年9月30日提交(文件^^0 0 1-16769)，并通过引用并入本文)。

 

**展示^3.2

 

修订并恢复WW国际公司的规章制度。(自2019年9月29日起生效)(作为附件3.2提交到公司于2019年9月30日提交的Form 8-K表格中的当前报告(文件号^001-16769)，并通过引用并入本文)。

 

*展览品^31.1

 

规则13a-14(A)首席执行官Mindy Grossman的认证.

 

 

 

*展示^31.2

 

规则13a-14(A)首席财务官Nicholas P.Hotchkin的认证.

 

 

 

*展示^32.1

 

根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节所通过的18U.S.C.§1350认证首席执行官和首席财务官.

 

 

 

*展示^101

 

 

 

 

 

*EX-101.INS

 

内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

 

 

 

*EX-101.SCH

 

内联XBRL分类扩展架构文档

 

 

 

*EX-101.CAL

 

内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档

 

 

 

*EX-101.DEF

 

内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档

 

 

 

*EX-101.LAB

 

内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档

 

 

 

*EX-101.PRE

 

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档

 

*展览品^104

 

WW International，Inc.截至2019年9月28日的季度10-Q表格的封面页，格式为内联XBRL(包含在附件101中)。

 

*

随此提交。

**

之前提交的。

 

50

 

签名

根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。

 

 

WW国际公司

 

 

 

日期：2019年11月6日

作者：···

/s/Mindy Grossman

 

 

明迪·格罗斯曼

 

 

总裁，首席执行官兼董事

(首席行政主任)

 

日期：2019年11月6日

作者：···

/s/尼古拉斯·P·霍奇金(Nicholas P.Hotchkin)

 

 

尼古拉斯·P·霍奇金

 

 

北美首席财务官，运营官，新兴市场总裁

(首席财务官)

 

51