文件假的--12-31Q3201900010410610007500000007500000003060000003030000002019-12-232019-11-252021-07-272025-03-291.551.500P12Y7M2D0003P12Y9M4D500000050000005000000500000000002000000500000040000002300000032206500010410612019-01-012019-09-3000010410612018-01-012018-12-310001041061百胜：折返2019-01-012019-09-3000010410612018-07-012018-09-3000010410612018-01-012018-09-3000010410612019-07-012019-09-3000010410612019-10-290001041061美国-公认会计原则：FranchiseMembers2018-07-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：产品成员2018-07-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：产品成员2018-01-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：广告会员2018-07-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：广告会员2019-07-012019-09-300001041061美国-公认会计原则：FranchiseMembers2018-01-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：广告会员2019-01-012019-09-300001041061美国-公认会计原则：FranchiseMembers2019-07-012019-09-300001041061美国-公认会计原则：FranchiseMembers2019-01-012019-09-300001041061美国-公认会计原则：产品成员2019-07-012019-09-300001041061美国-公认会计原则：广告会员2018-01-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：产品成员2019-01-012019-09-3000010410612017-12-3100010410612018-09-3000010410612018-12-3100010410612019-09-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-09-300001041061百胜：非控制性成员2018-01-012018-09-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2019-09-3000010410612019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001041061百胜：非控制性成员2018-07-012018-09-300001041061百胜：非控制性成员2019-01-012019-09-3000010410612018-06-300001041061百胜：非控制性成员2019-07-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300001041061百胜：非控制性成员2019-06-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-09-300001041061百胜：非控制性成员2019-09-300001041061美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300001041061美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-09-300001041061百胜：非控制性成员2018-06-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300001041061百胜：非控制性成员2017-12-310001041061美国-公认会计原则：减少收入2017-12-310001041061一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001041061美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001041061美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300001041061一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310001041061一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300001041061美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001041061美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300001041061美国-公认会计原则：减少收入us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-01-010001041061百胜：非控制性成员2018-09-300001041061百胜：非控制性成员2018-12-310001041061美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300001041061百胜：百胜与主题842会员2019-01-010001041061美国-公认会计原则：减少收入us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2019-01-010001041061us-gaap:DifferenceBetweenRevenueGuidanceInEffectBeforeAndAfterTopic606Member2018-09-300001041061国家：美国2019-09-300001041061任善宁：2008年8月2018-01-012018-09-300001041061百胜：2007年11月2019-01-012019-09-300001041061百胜：2007年11月2018-01-012018-09-300001041061任善宁：2008年8月2019-01-012019-09-300001041061百胜：2007年11月2019-09-300001041061任善宁：2008年8月2019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-06-300001041061us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300001041061us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2018-12-310001041061百胜：法国和房产费用yum:UnallocatedandGeneralandadministrativeexpensesDomain2018-01-012018-12-310001041061yum:WriteoffofprepaidrentrecordedunderLegacyGAAPMember美国-公认会计原则：会计标准更新2016022019-01-010001041061yum:WriteoffimpactofrecognizingrentexpenseonstraightlinebasisMember美国-公认会计原则：会计标准更新2016022019-01-010001041061百胜：资产配置会员2018-07-012018-09-300001041061百胜：法国和房产费用2018-07-012018-09-300001041061yum:PresentValueofOperatingLeasePaymentsMember美国-公认会计原则：会计标准更新2016022019-01-010001041061yum:TerminationofMasterServicesAgreementMember2019-09-300001041061百胜：资产配置会员2019-01-012019-09-300001041061美国-公认会计原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vablesandpayablesDomain2019-09-300001041061百胜：前卫插曲美国-公认会计原则：现金流量2019-07-012019-09-300001041061SRT：最大值美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2019-07-012019-09-300001041061美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：现金流量2018-12-310001041061SRT：MinimumMenger美国-GAAP：ForeignExchangeContractMembers美国-公认会计原则：现金流量2019-07-012019-09-300001041061百胜：前卫插曲美国-公认会计原则：现金流量2018-12-310001041061美国-公认会计原则：其他资产美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001041061美国-公认会计原则：其他非当前负债美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001041061美国-公认会计原则：其他资产美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001041061美国-公认会计原则：其他资产美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel1Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001041061美国-公认会计原则：其他非当前负债美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001041061美国-公认会计原则：其他非当前负债美国-公认会计原则：外国交换前进成员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001041061美国-公认会计原则：其他资产美国-公认会计原则：InterestRateSwapMembers美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则：外国交换前进成员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001041061us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美国-公认会计原则：外国交换前进成员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2019-09-300001041061美国-公认会计原则：其他非当前负债美国-公认会计原则：外国交换前进成员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：公平价值测量2018-12-310001041061百胜：TermLoanA促进会员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2019-09-300001041061YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomain美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：2019-09-300001041061百胜：证券化美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2018-12-310001041061YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomain美国-公认会计原则：2019-09-300001041061百胜：证券化美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2018-12-310001041061百胜：TermLoanB棕榈会员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2018-12-310001041061百胜：证券化美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2019-09-300001041061百胜：TermLoanB棕榈会员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2019-09-300001041061百胜：副元老或不安全美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：2018-12-310001041061YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomain美国-公认会计原则：2018-12-310001041061YUMSeniorUnsecuredNotesMemberDomain美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：2018-12-310001041061百胜：证券化美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2019-09-300001041061百胜：TermLoanA促进会员美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：SecuredDebtMembers2018-12-310001041061百胜：副元老或不安全美国-公认会计原则：FairValueInputsLevel2Menger美国-公认会计原则：2019-09-300001041061美国-公认会计原则：PropertyLeaseParanteeMembers2019-09-300001041061美国-公认会计原则：PropertyLeaseParanteeMembers2019-07-012019-09-30百胜：天百胜：周Xbrli：股票百胜：几个月百胜：运营段百胜：几年百胜：餐厅百胜：国家与恐怖iso 4217：美元iso 4217：美元Xbrli：股票utreg：比率
形式10-Q
(第一标记)
|
| | | |
☒ | | 依据证券第13或15(D)条提交的季度报告 |
| | 1934年交易所终了季度 | (一九二零九年九月三十日) |
| | | |
或 | |
| | | |
☐ | | 依据证券第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年交易所 |
的过渡时期 ____________到_________________
委员会档案编号1-13163
________________________
好吃！品牌公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | | | |
| 北卡罗来纳州 | | 13-3951308 | |
| (国家或其他司法管辖区) | | (I.R.S.雇主) | |
| 成立为法团或组织) | | (识别号) | |
| | | | | | |
| 嘉丁纳街1441号， | 路易斯维尔, | 肯塔基州 | | 40213 | |
| (主要行政办公室地址) | | (邮政编码) | |
| | | | | | |
| 登记人的电话号码，包括区号： | (502) | 874-8300 | |
|
| | | |
根据该法第12(B)条登记的证券 |
| | | |
| 每班职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，没有票面价值 | 百胜 | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 x电话号码o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 x不o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速机 | x | | 加速机 | o |
| | | | |
非加速箱 | o | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。☐不x
截至2019年10月29日，注册人普通股的流通股数目为302,462,172股票。
好吃！品牌公司
指数
|
| | |
| | 页 |
| | 没有。 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
| 项目1-财务报表 | |
| | |
| 合并损益表 | 4 |
| | |
| 综合收益合并简表 | 5 |
| | |
| 现金流动汇总表 | 6 |
| | |
| 合并资产负债表 | 7 |
| | |
| 股东赤字合并简表 | 8 |
| | |
| 精简合并财务报表附注 | 9 |
| | |
| 项目2-管理层对财务状况的讨论和分析 成本 | 27 |
| | |
| 第3项-市场风险的定量和定性披露 | 41 |
| | |
| 项目4-管制和程序 | 41 |
| | |
| 独立注册会计师事务所报告 | 42 |
| | |
第二部分。 | 其他资料和签名 | |
| | |
| 项目1-法律程序 | 43 |
| | |
| 项目1A-风险因素 | 43 |
| | |
| 第2项-股本证券的未登记销售和收益的使用 | 43 |
| | |
| 项目6-展品 | 44 |
| | |
| 签名 | 45 |
第一部分-财务资料
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
合并损益表(未经审计) | | | | |
好吃！品牌公司及附属公司 | | | | |
(单位：百万，但每股数据除外) | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
收入 | 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
公司销售 | $ | 364 |
|
| $ | 499 |
|
| $ | 1,056 |
|
| $ | 1,523 |
|
专营权和财产收入 | 645 |
|
| 605 |
|
| 1,890 |
|
| 1,773 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | 330 |
| | 287 |
| | 957 |
| | 834 |
|
总收入 | 1,339 |
| | 1,391 |
|
| 3,903 |
|
| 4,130 |
|
费用和支出净额 | | | | | | | |
公司餐厅费用 | 292 |
| | 399 |
|
| 850 |
|
| 1,258 |
|
一般和行政费用 | 208 |
|
| 204 |
|
| 617 |
|
| 631 |
|
专营权及物业开支 | 43 |
|
| 40 |
|
| 124 |
|
| 127 |
|
特许经营广告和其他服务费用 | 325 |
| | 288 |
| | 941 |
| | 834 |
|
再通(增益)损失 | (8 | ) |
| (100 | ) |
| (18 | ) |
| (285 | ) |
其他(收入)费用 | (1 | ) |
| 7 |
|
| 5 |
|
| 10 |
|
费用和支出共计，净额 | 859 |
|
| 838 |
|
| 2,519 |
|
| 2,575 |
|
经营利润 | 480 |
|
| 553 |
|
| 1,384 |
|
| 1,555 |
|
投资(收入)费用净额 | 59 |
| | (96 | ) | | 50 |
| | (185 | ) |
其他养恤金(收入)费用 | 1 |
| | 4 |
| | 4 |
| | 10 |
|
利息费用，净额 | 120 |
|
| 111 |
|
| 354 |
|
| 330 |
|
所得税前收入 | 300 |
| | 534 |
|
| 976 |
|
| 1,400 |
|
所得税规定 | 45 |
|
| 80 |
|
| 170 |
|
| 192 |
|
净收益 | $ | 255 |
| | $ | 454 |
|
| $ | 806 |
|
| $ | 1,208 |
|
| | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 0.83 |
|
| $ | 1.43 |
|
| $ | 2.63 |
|
| $ | 3.72 |
|
| | | | | | | |
摊薄每股收益 | $ | 0.81 |
|
| $ | 1.40 |
|
| $ | 2.57 |
|
| $ | 3.64 |
|
| | | | | | | |
普通股股利申报 | $ | 0.42 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 1.26 |
| | $ | 1.08 |
|
| | | | | | | |
见所附精简合并财务报表的说明。 | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
综合损益表(未经审计) |
好吃！品牌公司及附属公司 | | | | | | | |
(以百万计) | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 | | 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
| | | | | | | |
净收益 | $ | 255 |
| | $ | 454 |
| | $ | 806 |
| | $ | 1,208 |
|
其他综合收入(损失)，扣除税后 | | | | |
| |
|
长期投资性质的实体内交易的调整和收益(损失) | | | | | | | |
本报告所述期间产生的调整和收益(损失) | (42 | ) | | (47 | ) | | (37 | ) | | (77 | ) |
将调整和(收益)损失重新归类为净收入 | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
| (42 | ) | | (51 | ) | | (37 | ) | | (81 | ) |
税收(费用)利益 | 5 |
| | 5 |
| | 5 |
| | 5 |
|
| (37 | ) | | (46 | ) | | (32 | ) | | (76 | ) |
养恤金和退休后福利的变化 | | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现收益(损失) | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
将(收益)损失重新归类为净收入 | 3 |
| | 5 |
| | 8 |
| | 16 |
|
| 3 |
| | 6 |
| | 8 |
| | 17 |
|
税收(费用)利益 | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) |
| 2 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 13 |
|
衍生工具的变化 | | | | | | | |
本报告所述期间产生的未实现收益(损失) | (5 | ) | | 16 |
| | (65 | ) | | 43 |
|
将(收益)损失重新归类为净收入 | (12 | ) | | (8 | ) | | (26 | ) | | (23 | ) |
| (17 | ) | | 8 |
| | (91 | ) | | 20 |
|
税收(费用)利益 | 4 |
| | (2 | ) | | 23 |
| | (5 | ) |
| (13 | ) | | 6 |
| | (68 | ) | | 15 |
|
| | | | | | | |
其他综合收入(损失)，扣除税后 | (48 | ) | | (35 | ) | | (94 | ) | | (48 | ) |
综合收入 | $ | 207 |
| | $ | 419 |
| | $ | 712 |
| | $ | 1,160 |
|
| | | | | | | |
见所附精简合并财务报表的说明。 | | |
|
| | | | | | | |
合并现金流量表(未经审计) |
好吃！品牌公司及附属公司 | | | |
(以百万计) | | | |
| 今年至今 |
| 9/30/2019 | | 9/30/2018 |
现金流量-业务活动 | | | |
净收益 | $ | 806 |
| | $ | 1,208 |
|
折旧和摊销 | 84 |
| | 103 |
|
再通(增益)损失 | (18 | ) |
| (285 | ) |
投资(收入)费用净额 | 50 |
| | (185 | ) |
对确定福利养恤金计划的缴款 | (13 | ) | | (9 | ) |
递延所得税 | (10 | ) | | 32 |
|
股份补偿费用 | 45 |
| | 36 |
|
应收账款和票据的变动 | (4 | ) | | (35 | ) |
预付费用和其他流动资产的变动 | (9 | ) | | 10 |
|
应付账款和其他流动负债的变动 | (96 | ) | | (81 | ) |
应付所得税的变动 | (64 | ) | | (47 | ) |
其他，净额 | 112 |
| | 49 |
|
经营活动提供的净现金 | 883 |
| | 796 |
|
| | | |
现金流量-投资活动 | | | |
资本支出 | (109 | ) | | (147 | ) |
对格鲁布公司的投资普通股 | — |
| | (200 | ) |
酒楼改建收益 | 55 |
| | 445 |
|
其他，净额 | — |
| | (9 | ) |
(用于)投资活动提供的现金净额 | (54 | ) | | 89 |
|
| | | |
现金流量-筹资活动 | | | |
长期债务收益 | 800 |
| | 106 |
|
偿还长期债务 | (311 | ) | | (462 | ) |
周转信贷设施，三个月或更短，净额 | — |
| | 273 |
|
按原始到期日计算的短期借款 | | | |
三个多月-收益 | 80 |
| | 59 |
|
三个多月-付款 | (70 | ) | | (59 | ) |
三个月或更短，净额 | — |
| | — |
|
回购普通股 | (472 | ) | | (1,684 | ) |
普通股股利 | (385 | ) | | (349 | ) |
债务发行成本 | (9 | ) | | — |
|
其他，净额 | (73 | ) | | (45 | ) |
用于融资活动的现金净额 | (440 | ) | | (2,161 | ) |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (27 | ) | | (55 | ) |
现金和现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物净增(减少)额 | 362 |
| | (1,331 | ) |
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期初 | 474 |
| | 1,668 |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-期末 | $ | 836 |
| | $ | 337 |
|
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
见所附精简合并财务报表的说明。 | | | |
|
| | | | | | | |
压缩合并资产负债表 |
好吃！品牌公司及附属公司 | | | |
(以百万计) | | | |
| (未经审计) | | 12/31/2018 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 691 |
|
| $ | 292 |
|
应收账款和票据，净额 | 527 |
| | 561 |
|
预付费用和其他流动资产 | 330 |
| | 354 |
|
流动资产总额 | 1,548 |
| | 1,207 |
|
| | | |
不动产、厂房和设备，净额 | 1,151 |
|
| 1,237 |
|
善意 | 521 |
| | 525 |
|
无形资产，净额 | 243 |
| | 242 |
|
其他资产 | 1,316 |
| | 724 |
|
递延所得税 | 224 |
| | 195 |
|
总资产 | $ | 5,003 |
| | $ | 4,130 |
|
| | | |
负债和股东赤字 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款和其他流动负债 | $ | 870 |
| | $ | 911 |
|
应付所得税 | 33 |
| | 69 |
|
短期借款 | 84 |
| | 321 |
|
流动负债总额 | 987 |
| | 1,301 |
|
| | | |
长期债务 | 10,491 |
| | 9,751 |
|
其他负债和递延贷项 | 1,622 |
| | 1,004 |
|
负债总额 | 13,100 |
| | 12,056 |
|
| | | |
股东赤字 | | | |
普通股，无票面价值，750股，2019年发行303股，2018年发行306股 | — |
| | — |
|
累积赤字 | (7,669 | ) | | (7,592 | ) |
累计其他综合损失 | (428 | ) |
| (334 | ) |
股东赤字总额 | (8,097 | ) | | (7,926 | ) |
负债总额和股东赤字 | $ | 5,003 |
| | $ | 4,130 |
|
| | | |
见所附精简合并财务报表的说明。 | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股东赤字合并合并报表(未经审计) |
好吃！品牌公司及附属公司 | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日及2018年9月30日止的季度及年数 |
(以百万计) | | | | | | | | | | |
| | 好吃！品牌公司 | | |
| | 已发行普通股 | | 累积赤字 | | 累积 其他综合损失 | | 股东赤字总额 |
| | 股份 | | 金额 | | | |
2019年6月30日结余 | | 304 |
| | $ | — |
| | $ | (7,614 | ) | | $ | (380 | ) | | $ | (7,994 | ) |
净收益 | | | | | | 255 |
| | | | 255 |
|
长期投资性质的实体内交易的转换调整和收益(损失)(扣除500万美元的税收影响) | | | | | | | | (37 | ) | | (37 | ) |
退休金和退休后福利计划(扣除税收影响100万美元) | | | | | | | | 2 |
| | 2 |
|
衍生工具的净亏损(扣除400万美元的税收影响) | | | | | | | | (13 | ) | | (13 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | 207 |
|
宣布股息 | | | | | | (130 | ) | | | | (130 | ) |
普通股回购 | | (2 | ) | | — |
| | (174 | ) | | | | (174 | ) |
员工分享奖励活动 | | 1 |
| | (15 | ) | | (5 | ) | | | | (20 | ) |
基于股票的补偿事件 | | | | 15 |
| | (1 | ) | | | | 14 |
|
2019年9月30日结余 | | 303 |
| | $ | — |
| | $ | (7,669 | ) | | $ | (428 | ) | | $ | (8,097 | ) |
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | | 306 |
| | $ | — |
| | $ | (7,592 | ) | | $ | (334 | ) | | $ | (7,926 | ) |
净收益 | | | | | | 806 |
| | | | 806 |
|
长期投资性质的实体内交易的转换调整和收益(损失)(扣除500万美元的税收影响) | | | | | | | | (32 | ) | | (32 | ) |
退休金和退休后福利计划(扣除税收影响200万美元) | | | | | | | | 6 |
| | 6 |
|
衍生工具净亏损(扣除税收影响2 300万美元) | | | | | | | | (68 | ) | | (68 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | 712 |
|
宣布股息 | | | | | | (387 | ) | | | | (387 | ) |
普通股回购 | | (5 | ) | | (1 | ) | | (475 | ) | | | | (476 | ) |
员工分享奖励活动 | | 2 |
| | (53 | ) | | (18 | ) | | | | (71 | ) |
基于股票的补偿事件 | | | | 54 |
| | (1 | ) | | | | 53 |
|
采用会计准则 | | | | | | (2 | ) | |
|
| | (2 | ) |
2019年9月30日结余 | | 303 |
| | $ | — |
| | $ | (7,669 | ) | | $ | (428 | ) | | $ | (8,097 | ) |
| | | | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | | 319 |
| | $ | — |
| | $ | (6,965 | ) | | $ | (282 | ) | | $ | (7,247 | ) |
净收益 | | | | | | 454 |
| | | | 454 |
|
长期投资性质的实体内交易的转换调整和收益(损失)(扣除500万美元的税收影响) | | | | | | | | (46 | ) | | (46 | ) |
退休金和退休后福利计划(扣除税收影响100万美元) | | | | | | | | 5 |
| | 5 |
|
衍生工具净利(扣除200万美元的税收影响) | | | | | | | | 6 |
| | 6 |
|
综合收入 | | | | | | | | | | 419 |
|
宣布股息 | | | | | | (114 | ) | | | | (114 | ) |
普通股回购 | | (6 | ) | | (11 | ) | | (516 | ) | | | | (527 | ) |
员工分享奖励活动 | |
| | (3 | ) | | | | | | (3 | ) |
基于股票的补偿事件 | | | | 14 |
| | | | | | 14 |
|
2018年9月30日结余 | | 313 |
| | $ | — |
| | $ | (7,141 | ) | | $ | (317 | ) | | $ | (7,458 | ) |
| | | | | | | | | | |
2017年12月31日结余 | | 332 |
| | $ | — |
| | $ | (6,063 | ) | | $ | (271 | ) | | $ | (6,334 | ) |
净收益 | | | | | | 1,208 |
| | | | 1,208 |
|
长期投资性质的实体内交易的转换调整和收益(损失)(扣除500万美元的税收影响) | | | | | | | | (76 | ) | | (76 | ) |
退休金和退休后福利计划(扣除400万美元的税收影响) | | | | | | | | 13 |
| | 13 |
|
衍生工具净利(扣除500万美元的税收影响) | | | | | | | | 15 |
| | 15 |
|
综合收入 | | | | | | | | | | 1,160 |
|
宣布股息 | | | | | | (351 | ) | | | | (351 | ) |
普通股回购 | | (20 | ) | | (18 | ) | | (1,680 | ) | | | | (1,698 | ) |
员工分享奖励活动 | | 1 |
| | (32 | ) | | (4 | ) | | | | (36 | ) |
基于股票的补偿事件 | | | | 50 |
| | | | | | 50 |
|
采用会计准则 | | | | | | (251 | ) | | 2 |
| | (249 | ) |
2018年9月30日结余 | | 313 |
| | $ | — |
| | $ | (7,141 | ) | | $ | (317 | ) | | $ | (7,458 | ) |
| | | | | | | | | | |
见所附精简合并财务报表的说明。 |
精简合并财务报表附注(未经审计)
(以百万计的表格数额，但每股数据除外)
附注1-财务报表列报
我们已按照证券及交易委员会(“SEC”)的规则及规例，编拟所附的未经审计的合并财务报表(“财务报表”)，作为中期财务资料。因此，这些报表并没有包括美国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)所规定的完整财务报表所需的所有资料和脚注。因此，我们建议将所附财务报表与我们关于截止财政年度的表10-K年度报告中所载的合并财务报表一并阅读。2018年12月31日 (“2018表格10-K“)
好吃！品牌公司而其附属公司(在此统称为“公司”、“百胜”、“我们”、“我们”或“我们”)的专营权或运作制度49,000提供快速服务的餐厅超过145国家和地区2019年9月30日, 98%这些餐厅由特许经营者拥有和经营，公司旗下的肯德基、必胜客和塔可贝尔品牌(统称“概念”)是鸡肉、比萨饼和墨西哥式食品类别的全球领先者。
截至2019年9月30日，百胜由三个业务部门组成：
| |
• | 塔科贝尔分部，包括我们在全球范围内经营塔科贝尔的概念。 |
百胜的财政年度从1月1日开始，到每年的12月31日结束，每个季度由三个月组成。我们的美国子公司和某些国际子公司按每周定期日历运作，每个财政年度的前三个季度包括12周和第四季度包括16在财政年度的几周内52数周和17在财政年度的几周内53几个星期。对于在这个每周定期日历上运作的子公司来说，2019年将包括第53周。我们其余的国际子公司按类似百胜经营的月历运作。
我们按照公认会计原则编制所附财务报表，要求我们对报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出数额作出估计和假设，实际结果可能与这些估计数不同。
所附财务报表包括与我们一起阅读时被认为公平列报所需的所有正常和经常性调整2018表10-K，给出了过渡周期的结果.在这些中期，我们的经营业绩、综合收入、现金流量和股东赤字的变化不一定表明全年的预期结果。
我们的重要中期会计政策包括确认广告和营销成本，一般按收入比例计算，以及使用估计的年度有效税率确认所得税。
我们已将以往各期财务报表中的某些其他项目重新分类，以便与截至目前为止的季度和年度的分类相比较2019年9月30日。这些改叙对以前报告的净收入没有影响。
附注2-租赁会计
从2016年2月开始，一直持续到2019年，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“租赁确认和计量准则”(“主题842”)。我们采用了这些标准，从2019年3月31日终了的季度开始，对2019年年初已存在或之后签订的租赁采用了经修改的追溯过渡办法，而且没有重新制定“精简综合财务报表”中提出的比较期。这些标准提供了一些可供选择的实际权宜之计和过渡时期的政策选举。我们选择了“一揽子实用权宜之计”，在此基础上，我们没有根据标准重新评估我们先前关于租约识别、租赁分类和初始直接费用的结论。我们没有选择对土地地役权的使用或实际权宜之计.请参阅附注5，以了解截至2019年3月31日终了的季度开始时对我们精简的综合资产负债表所作的调整，以反映主题842的通过情况。以下是关于我们的租赁性质，会计政策和假设后采用主题842和其他必要的披露信息。
在某些情况下，我们将某些餐馆出租或转租给特许经营者。我们的出租人和转租组合主要包括已租赁给特许经营商的商店，这些商店是在重组交易后租给特许经营商的。我们最重要的租赁和非租赁部分是与我们的特许经营人的租约，其中包括使用一家餐厅的权利，以及与我们的概念的品牌相关的知识产权许可。对于这些主要被归类为经营租赁的租赁，我们分别对租赁和非租赁部分进行了核算。与特许经营人签订的租赁协议的收入在特许经营范围内列报，财产收入在我们简明扼要的收入和相关费用(例如折旧和租金费用)中列在特许经营和财产费用中。采用主题842对我们的出租人和转租组合的核算影响不大。
我们租赁土地，建筑物，或两者都为我们的餐厅和餐厅支持中心在世界各地。租赁餐厅的租金费用列于本公司简明扼要的综合收入报表中，餐厅费用和餐厅支助中心的租金费用作为一般和行政费用列报。我们的租赁期长短因国家而异，而且往往包括延期选择，是确定租赁的适当会计核算的一个重要因素，包括租赁最初的分类为融资(在通过主题842之前称为“资本”租赁)或经营，以及在租赁期间确认租金费用的时间。我们在厘定租契的期限时，会包括续期选择期，而若不将租约续期，则会对该公司施加罚款，以致在租契生效时，续期似乎是相当肯定的。我们所受的主要惩罚是，如果我们选择不继续使用租赁财产，则租赁权的改善可能会受到损害。我们对包括设备在内的其他资产的租赁活动并不显著。
在通过主题842(“传统公认会计原则”)之前，经营租赁下未来租金支付的负债没有在公司的资产负债表上得到确认，除非确认负债是反映直线确认租金费用的影响所必需的。在通过主题842时，根据租赁期内租赁付款的现值，经营租赁在租赁开始时确认资产和负债的使用权。这些资产和负债历来记录在融资租赁中。使用权资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利，而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。随后摊销使用权的资产和增加经营租赁的租赁责任被确认为单一租赁成本，在直线基础上，在租赁期限内。对于融资租赁，使用权资产在租赁资产或租赁期限的较短时间内以直线方式折旧。每项融资租赁负债的利息确定为导致债务余额定期固定贴现率的数额。由于我们的大部分租约并没有提供隐含的贴现率，因此，我们在厘定营运租契和融资租契的租金现值时，都会根据生效日期的资料，包括租约期限和货币，采用递增的有担保借款利率。最初期限为12个月或更短的租约不记录在简缩的综合资产负债表中；我们确认这些租约的租赁费用是在租赁期限内以直线为基础的。
根据我们的长期资产减值政策，对使用权资产进行减值评估。资产减值政策每年或在情况发生或变化时进行，表明餐厅的账面金额不可收回。我们重新评估租赁分类和重新衡量使用权，资产和租赁负债时，租赁被修改，而修改不作为单独的新租赁或某些需要重新评估的其他事件，根据主题842。营业租赁租金费用在我们精简的收入综合报表中确认的租金费用与业务租赁的现金付款之间的差额，在我们的现金流量表中的业务活动提供的净现金净额内确认。
|
| | | | | | | | |
租赁费用的组成部分如下： | | 季度结束 9/30/2019 | | 年迄今9/30/2019 |
经营租赁成本 | | $ | 18 |
| | $ | 55 |
|
融资租赁成本 | | | | |
资产使用权摊销 | | — |
| | 2 |
|
租赁负债利息 | | 1 |
| | 2 |
|
融资租赁费用总额 | | 1 |
| | 4 |
|
分租收入 | | (16 | ) | | (50 | ) |
|
| | | | |
与租赁有关的现金流动补充资料如下： | | 今年至今 9/30/2019 |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金 | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 73 |
|
融资租赁的经营现金流 | | 2 |
|
融资租赁现金流融资 | | 3 |
|
以租赁债务换取的使用权资产 | | |
经营租赁 | | 67 |
|
融资租赁 | | 8 |
|
与租赁有关的补充资产负债表信息如下：
|
| | | | | | |
| | 9/30/2019 | | 合并资产负债表 |
资产 | | | | |
经营租赁使用权资产 | | $ | 657 |
| | 其他资产 |
融资租赁使用权 | | 36 |
| | 不动产、厂房和设备，净额 |
总使用权资产(a) | | $ | 693 |
| | |
| | | | |
负债 | | | | |
电流 | | | | |
操作 | | $ | 69 |
| | 应付账款和其他流动负债 |
金融 | | 7 |
| | 短期借款 |
非电流 | | | | |
操作 | | 653 |
| | 其他负债和递延贷项 |
金融 | | 62 |
| | 长期债务 |
租赁负债总额(a) | | $ | 791 |
| | |
| | | | |
加权平均剩余租赁期(以年份为单位) | | | | |
经营租赁 | | 12.8 |
| | |
融资租赁 | | 12.6 |
| | |
| | | | |
加权平均贴现率 | | | | |
经营租赁 | | 5.5 | % | | |
融资租赁 | | 6.1 | % | | |
| |
| 美国经营租赁资产和负债总额$298百万和$352百万分别，截至2019年9月30日主要与美国塔科贝尔有关。 |
截至2019年9月30日，未来的最低租金付款，包括我们合理肯定会行使的租约续期选择的租金，如下：
|
| | | | | | | | |
| | 承诺 |
| | 金融 | | 操作 |
不足1年 | | $ | 10 |
| | $ | 110 |
|
1-2年 | | 9 |
| | 101 |
|
2-3岁 | | 9 |
| | 92 |
|
3-4岁 | | 8 |
| | 83 |
|
4-5岁 | | 7 |
| | 79 |
|
此后 | | 54 |
| | 548 |
|
租赁付款总额 | | 97 |
| | 1,013 |
|
较少估算的利息 | | (28 | ) | | (291 | ) |
租赁负债总额 | | $ | 69 |
| | $ | 722 |
|
截至2018年12月31日，根据“遗产公认会计原则”规定披露的不可撤销租约的未来最低租赁付款如下：
|
| | | | | | | | |
| | 承诺 |
| | 资本 | | 操作 |
2019 | | $ | 10 |
| | $ | 103 |
|
2020 | | 10 |
| | 89 |
|
2021 | | 9 |
| | 78 |
|
2022 | | 8 |
| | 71 |
|
2023 | | 8 |
| | 61 |
|
此后 | | 58 |
| | 384 |
|
租赁付款总额 | | $ | 103 |
| | $ | 786 |
|
附注3-普通股收益(“每股收益”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 255 |
| | $ | 454 |
| | $ | 806 |
| | $ | 1,208 |
|
| | | | | | | | |
加权平均流通股(基本计算) | | 306 |
|
| 318 |
| | 307 |
| | 325 |
|
股权分置对员工薪酬的影响 | | 7 |
| | 7 |
| | 7 |
| | 7 |
|
加权平均普通股和稀释股流通股(用于稀释计算) | | 313 |
|
| 325 |
| | 314 |
|
| 332 |
|
| | | | | | | | |
基本EPS | | $ | 0.83 |
| | $ | 1.43 |
| | $ | 2.63 |
| | $ | 3.72 |
|
| | | | | | | | |
稀释EPS | | $ | 0.81 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 2.57 |
| | $ | 3.64 |
|
未行使的员工股票期权和股票增值权(以百万计)不包括在稀释后的每股收益计算中(a) | | 0.1 |
| | 2.2 |
| | 1.9 |
| | 1.9 |
|
附注4-股东赤字
在董事会的授权下，我们在截至目前为止的几年内回购了我们的普通股2019年9月30日和2018如下文所示，所有金额均不包括适用的交易费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 回购股份(千) | | 回购股份的美元价值 | | 可回购股份的剩余美元价值 | |
| | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2017年11月授权 | | — |
| | | 18,240 |
| | | $ | — |
| | | $ | 1,500 |
| | | $ | — |
| | |
| 2018年8月授权 | | 4,541 |
| | | 2,244 |
| | | 476 |
| | | 198 |
| | | 630 |
| | |
| 共计 | | 4,541 |
| (a) | | 20,484 |
| (b) | | $ | 476 |
| (a) | | $ | 1,698 |
| (b) | | $ | 630 |
| | |
| | | | |
累计其他综合损失(“AOCI”)的变化情况见下文。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 长期性质的实体内交易的转换调整和收益(损失) | | 养恤金和退休后福利 | | 衍生工具 | | 共计 |
2019年6月30日扣除税款后的余额 | | $ | (240 | ) | | $ | (78 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (380 | ) |
| | | | | | | | |
保监处，税后净额 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分类为AOCI的期间产生的损益，扣除税后 | | (37 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (39 | ) |
| | | | | | | | |
(收益)损失从AOCI中重新分类，扣除税后 | | — |
| | 2 |
| | (11 | ) | | (9 | ) |
| | (37 | ) | | 2 |
| | (13 | ) | | (48 | ) |
2019年9月30日扣除税款后的余额 | | $ | (277 | ) | | $ | (76 | ) | | $ | (75 | ) | | $ | (428 | ) |
| | | | | | | | |
2018年12月31日扣除税款后的余额 | | $ | (245 | ) | | $ | (82 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (334 | ) |
| | | | | | | | |
保监处，税后净额 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
分类为AOCI的期间产生的损益，扣除税后 | | (32 | ) | | — |
| | (46 | ) | | (78 | ) |
| | | | | | | | |
(收益)损失从AOCI中重新分类，扣除税后 | | — |
| | 6 |
| | (22 | ) | | (16 | ) |
| | (32 | ) | | 6 |
| | (68 | ) | | (94 | ) |
2019年9月30日扣除税款后的余额 | | $ | (277 | ) | | $ | (76 | ) | | $ | (75 | ) | | $ | (428 | ) |
| | | | | | | | |
附注5-影响净收入、财务状况和现金流动可比性的项目
再通(增益)损失
我们的部门报告部分的再转换(增益)损失如下所示。考虑到重组计划的规模和波动性，我们的首席运营决策者(“CODM”)在评估部门业绩时不考虑重组(收益)损失的影响。因此，我们不会将这些损益分配给我们的部门，以供业绩报告之用。
截至目前为止的季度和年度2019年9月30日，我们将与现有特许经营餐厅有关的某些餐厅资产出售给特许经营人。此外，在截至2019年9月30日的第二季度和第二季度，我们进行了重新分配。2餐馆和8分别是餐馆。与这些销售有关的税前收益总计$30百万和$55百万截至目前为止的季度和年度2019年9月30日分别。截至目前为止的季度和年度2018年9月30日，我们重新来过134餐馆和329餐厅，分别和收到的$193百万和$445百万分别在税前收益中。
再分配(收益)损失摘要如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
肯德基司 | | $ | (7 | ) | | $ | (29 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (128 | ) |
必胜客部 | | — |
| | 3 |
| | — |
| | 14 |
|
塔可钟部 | | (1 | ) | | (74 | ) | | (5 | ) | | (171 | ) |
世界各地 | | $ | (8 | ) | | $ | (100 | ) | | $ | (18 | ) | | $ | (285 | ) |
必胜客美国转型协议
2017年5月，我们与必胜客(Pizza Hut)达成了一项协议，该协议将改善品牌营销组合，加快运营和技术的提升，其中包括永久致力于增量广告以及特许经营商对数字和技术的贡献(“转型协议”)。关于转型协议，我们预计将进行大致的投资。$90百万从2017年到2020年，将对餐厅设备进行升级，以改善运营，为改善餐厅技术提供资金，并增强数字和电子商务能力。截至2019年9月30日，我们已经投资了$86百万从协议一开始。
我们已经投资了$5百万和$18百万截至目前为止的季度和年度2019年9月30日分别$5百万和$16百万截至目前为止的季度和年度2018年9月30日分别与“转型协定”有关。这些数额主要包括资本化的资本投资和特许人奖励付款。也包括经营投资$2百万和$1百万在最后的几个季度里2019年9月30日和2018分别$5百万和$3百万在截至目前为止的几年里2019年9月30日和2018分别。
由于其独特和长期的品牌建设性质以及它们对必胜客分部业绩的非经常性影响，我们的CODM在评估部门业绩时没有考虑作为转型协议一部分的运营投资的财务影响。因此，这些业务投资没有分配给必胜客司业务部门的业绩报告结果。
作为“转型协定”的一部分所作资本投资的折旧正在分配给必胜客部分的结果，因为费用是经常性的，预计不会对任何特定时期的结果的可比性产生重大影响。出于同样的原因，与资本化特许经营人奖金有关的摊销正在分配给必胜客分部运营部门的结果。
除了上述投资外，我们还为$37.5百万2017年下半年至2018年的增量系统广告，包括$4百万和$9百万我们是在截至目前为止的季度和年度内发生的。2018年9月30日分别。这些广告数额主要记录在特许经营和财产费用中，并列入必胜客分部的经营业绩。
肯德基美国加速协定
2015年期间，我们与肯德基美国特许经营商达成了一项协议，使我们能够控制品牌营销的执行，并加速扩大菜单供应、改善资产和增强客户体验的途径。关于这项协议，我们将进行大约的投资。$130百万从2015年到2019年，主要是为特许经营商提供新的后置设备，并提供激励措施，以加速加盟商对门店的改造。我们投资$1百万和$2百万截至2019年9月30日和2018年9月30日止的季度$3百万和$5百万截至目前为止的几年中，分别为2019年9月30日和2018年9月30日。我们已经投资了大约$125百万从协议一开始。
除了上述投资外，我们还为$60百万2015年至2018年的增量系统广告，包括$2百万和$7百万分别发生在截至2018年9月30日为止的季度和年度。这些广告数额主要记录在特许经营和财产费用中，并列入肯德基分部的经营业绩。
土耳其购置或有代价
在2019年第二季度，我们记录了$8百万和$2百万至于其他(收入)支出和利息支出，净额分别与现金支付超过我们记录的与2013年收购肯德基土耳其肯德基和必胜客土耳其业务相关的或有代价的负债有关。根据以往对记录的或有考虑的调整，由于这些费用的性质，我们的CODM在评估部门业绩时不考虑这一费用。因此，这些费用没有分配给我们部门的任何经营结果，用于业绩报告目的。
对格鲁布公司的投资(“格鲁布中心”)
2018年2月7日，我们的某些子公司与美国领先的在线和移动外卖食品订购公司格鲁布中心的一家子公司签订了一项主服务协议，该公司的目的是为肯德基和塔科贝尔品牌的美国在线配送渠道提供专门支持，通过格鲁布中心的在线订购平台、物流和最后一英里的交货订单支持，以及整合点-销售整合，以简化业务。在签订总服务协议的同时，我们的一家子公司与格鲁布中心签订了投资协议，以便进行投资。$200百万作为交换2.8百万Gruhub普通股的股份，但须符合惯例的收盘价条件。2018年4月，获得了所有必要的监管批准，完成了对Gruhub股份的收购。作为本项收购的一部分而获得的股份不得转让，直至结束投资协议两周年之前，或30在我们与Gruhub签订的主服务协议终止后的几天。截至目前为止的季度和年度2019年9月30日我们确认税前费用$60百万和$56百万分别与这些股票的市盈率有关，其中包括当年gubb普通股市价的贬值。截至2018年9月30日止的第二季及截至年月日，我们确认的税前收入为：$94百万和$185百万，其中分别包括自签订协议以来Gruhub普通股市场价格的升值。我们在Gruhub普通股的投资的公允价值的变化作为投资(收入)费用，在我们精简的综合损益表中列出。
采用新租赁标准的影响
正如注2中所讨论的，我们采用了主题842，从2019年3月31日结束的季度开始，采用了一种改进的回顾性方法。主题842适用于2019年年初存在或签订的所有租赁。由于采用了主题842，在2019年3月31日终了的季度开始时，对精简的综合资产负债表作了以下调整：
|
| | | | | | | | | | | |
压缩合并资产负债表 |
| 据报告，2018年12月31日 | | 调整 | | 通过议题842 1/2019的余额 |
资产 | | | | | |
流动资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 292 |
| | $ | — |
| | $ | 292 |
|
应收账款和票据，净额 | 561 |
| | — |
| | 561 |
|
预付费用和其他流动资产 | 354 |
| | (10 | ) | | 344 |
|
流动资产总额 | 1,207 |
| | (10 | ) | | 1,197 |
|
| | | | | |
不动产、厂房和设备，净额 | 1,237 |
| | — |
| | 1,237 |
|
善意 | 525 |
| | — |
| | 525 |
|
无形资产，净额 | 242 |
| | — |
| | 242 |
|
其他资产 | 724 |
| | 689 |
| | 1,413 |
|
递延所得税 | 195 |
| | — |
| | 195 |
|
总资产 | $ | 4,130 |
| | $ | 679 |
| | $ | 4,809 |
|
| | | | | |
负债和股东赤字 | | | | | |
流动负债 | | | | | |
应付账款和其他流动负债 | $ | 911 |
| | $ | 76 |
| | $ | 987 |
|
应付所得税 | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
短期借款 | 321 |
| | — |
| | 321 |
|
流动负债总额 | 1,301 |
| | 76 |
| | 1,377 |
|
| | | | | |
长期债务 | 9,751 |
| | — |
| | 9,751 |
|
其他负债和递延贷项 | 1,004 |
| | 605 |
| | 1,609 |
|
负债总额 | 12,056 |
| | 681 |
| | 12,737 |
|
| | | | | |
股东赤字 | | | | | |
累积赤字 | (7,592 | ) | | (2 | ) | | (7,594 | ) |
累计其他综合损失 | (334 | ) | | — |
| | (334 | ) |
股东赤字总额 | (7,926 | ) | | (2 | ) | | (7,928 | ) |
负债总额和股东赤字 | $ | 4,130 |
| | $ | 679 |
| | $ | 4,809 |
|
我们在应付帐款和其他流动负债及其他负债和递延贷项内记录租赁负债$83百万和$661百万分别与剩余业务租赁付款的现值有关。这些调整被应付账款和其他流动负债及其他负债和递延贷项的减少部分抵消$7百万和$56百万分别主要与以前记录的债务核销有关，以反映在传统公认会计原则下租赁付款上升时直线确认租金支出的影响。此外，在采用时确认的租赁负债被注销的预付租金抵消。$11百万这是在传统公认会计原则下记录的，导致预付费用和其他流动资产及其他资产减少$10百万和$1百万分别。
我们在其他资产中记录了相应的使用权资产$690百万。这一使用权资产反映了$2百万如果资产使用权根据传统公认会计原则确认，在通过主题842之前将记录的减值费用。累积赤字也相应增加。
附注6-其他(收入)费用
其他(收入)支出主要包括净外汇(收益)损失和商店关闭和减值费用。截至2019年9月30日止的年度还包括与我们2013年收购肯德基土耳其和必胜客土耳其业务有关的或有考虑的结算(见注5)。
附注7-补充资产负债表信息
应收帐款和票据，净额
该公司的应收账款主要是由于特许经营和租赁协议而与我们的特许经营商保持业务关系而产生的。由特许经营商的特许权使用费组成的贸易应收款一般应在30相应销售发生并被归类为应收帐款和应收票据的天数，在我们精简的综合资产负债表中为净额。应收帐款和应收票据，净额还包括我们合并后的广告合作社产生的应收帐款。
|
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
应收账款和票据，毛额 | $ | 584 |
| | $ | 592 |
|
可疑账户备抵 | (57 | ) | | (31 | ) |
应收账款和票据，净额 | $ | 527 |
| | $ | 561 |
|
财产、厂房和设备，净额
|
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
不动产、厂房和设备，毛额 | $ | 2,279 |
| | $ | 2,353 |
|
累计折旧和摊销 | (1,128 | ) | | (1,116 | ) |
不动产、厂房和设备，净额 | $ | 1,151 |
| | $ | 1,237 |
|
待售资产总额$24百万都是2019年9月30日2018年12月31日，在我们精简的综合资产负债表中包括预付费用和其他流动资产。
现金流量合并简表现金与现金等价物的对账
|
| | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
现金和现金等价物在精简的综合资产负债表中列报 | $ | 691 |
| | $ | 292 |
|
预付费用和其他流动资产中的限制性现金(a) | 120 |
| | 151 |
|
其他资产中的限制性现金等价物和限制性现金等价物(b) | 25 |
| | 31 |
|
现金、现金等价物、限制性现金和限制性现金等价物-见现金流动合并简编报表 | $ | 836 |
| | $ | 474 |
|
附注8-所得税
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
所得税规定 | $ | 45 |
|
| $ | 80 |
| | $ | 170 |
|
| $ | 192 |
|
有效税率 | 15.1 | % | | 15.1 | % | | 17.4 | % | | 13.7 | % |
我们2019年第三季度和今年迄今的实际税率低于美国联邦法定税率21%主要原因是超额税收优惠对股票补偿的有利影响以及对前一年不确定税收状况的有利解决。$20百万这些有利影响因2017年“减税和就业法”(“税法”)的全球无形低税收入条款的不利影响而部分抵消。
我们的第三季度实际税率与上一年持平。对税率有积极影响的因素有上述对上一年不确定税收状况的有利解决，以及高于前一年确认的基于股票补偿的超额税收优惠。这些项目被“税法”本年度全球无形低税收入条款的不利影响、前一年对2017年第四季度与税法相关的临时税收支出减少所产生的不利影响以及对前一年重组交易的有利影响抵消了。
我们今年迄今的有效税率高于前一年，主要是因为“税法”中的全球无形低税率收入条款在本年度产生了不利影响，使2017年第四季度记录的与税法有关的临时税收支出减少了一倍，并抵消了与前一年重组交易有关的有利影响。这些项目被以下因素部分抵消：基于股票的补偿的超额税收优惠高于前一年确认的税额，上述优惠解决了当年不确定的税收状况和累加。$19百万在前一年记录的费用中，纠正与上一年资产剥离记录的税收相关的错误。
附注9-收入确认
收入总额分类
下表按概念分列了我们两个最重要的市场的营业利润和所有其他市场的收入。我们认为，这种分类最好地反映了我们的收入和现金流量的性质、数量、时间和不确定性受到经济因素影响的程度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的季度 |
| | 肯德基司 | | 必胜客部 | | 塔可钟部 | | 共计 |
美国 | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 17 |
| | $ | 5 |
| | $ | 216 |
| | $ | 238 |
|
特许经营收入 | | 40 |
| | 63 |
| | 142 |
| | 245 |
|
财产收入 | | 5 |
| | 2 |
| | 10 |
| | 17 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 2 |
| | 71 |
| | 114 |
| | 187 |
|
| | | | | | | | |
中国 | | | | | | | | |
特许经营收入 | | 57 |
| | 16 |
| | — |
| | 73 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司销售 | | 118 |
| | 8 |
| | — |
| | 126 |
|
特许经营收入 | | 226 |
| | 61 |
| | 6 |
| | 293 |
|
财产收入 | | 16 |
| | 1 |
| | — |
| | 17 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 128 |
| | 14 |
| | 1 |
| | 143 |
|
| | $ | 609 |
| | $ | 241 |
| | $ | 489 |
| | $ | 1,339 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日终了的季度 |
| | 肯德基司 | | 必胜客部 | | 塔可钟部 | | 共计 |
美国 | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 17 |
| | $ | 6 |
| | $ | 265 |
| | $ | 288 |
|
特许经营收入 | | 41 |
| | 65 |
| | 131 |
| | 237 |
|
财产收入 | | 5 |
| | 1 |
| | 5 |
| | 11 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 3 |
| | 62 |
| | 105 |
| | 170 |
|
| | | | | | | | |
中国 | | | | | | | | |
特许经营收入 | | 52 |
| | 16 |
| | — |
| | 68 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司销售 | | 204 |
| | 7 |
| | — |
| | 211 |
|
特许经营收入 | | 204 |
| | 60 |
| | 6 |
| | 270 |
|
财产收入 | | 18 |
| | 1 |
| | — |
| | 19 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 105 |
| | 11 |
| | 1 |
| | 117 |
|
| | $ | 649 |
| | $ | 229 |
| | $ | 513 |
| | $ | 1,391 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至目前为止的一年，截至2019年9月30日 |
| | 肯德基司 | | 必胜客部 | | 塔可钟部 | | 共计 |
美国 | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 51 |
| | $ | 15 |
| | $ | 624 |
| | $ | 690 |
|
特许经营收入 | | 119 |
| | 197 |
| | 410 |
| | 726 |
|
财产收入 | | 16 |
| | 5 |
| | 31 |
| | 52 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 7 |
| | 223 |
| | 327 |
| | 557 |
|
| | | | | | | | |
中国 | | | | | | | | |
特许经营收入 | | 165 |
| | 46 |
| | — |
| | 211 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司销售 | | 344 |
| | 20 |
| | 2 |
| | 366 |
|
特许经营收入 | | 649 |
| | 181 |
| | 19 |
| | 849 |
|
财产收入 | | 50 |
| | 2 |
| | — |
| | 52 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 358 |
| | 41 |
| | 1 |
| | 400 |
|
| | $ | 1,759 |
| | $ | 730 |
| | 1,414 |
| | $ | 3,903 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年9月30日终了年度 |
| | 肯德基司 | | 必胜客部 | | 塔可钟部 | | 共计 |
美国 | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 50 |
| | $ | 31 |
| | $ | 759 |
| | 840 |
|
特许经营收入 | | 119 |
| | 197 |
| | 371 |
| | 687 |
|
财产收入 | | 16 |
| | 3 |
| | 16 |
| | 35 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 7 |
| | 187 |
| | 293 |
| | 487 |
|
| | | | | | | | |
中国 | | | | | | | | |
特许经营收入 | | 155 |
| | 47 |
| | — |
| | 202 |
|
| | | | | | | | |
其他 | | | | | | | | |
公司销售 | | 657 |
| | 24 |
| | 2 |
| | 683 |
|
特许经营收入 | | 592 |
| | 183 |
| | 17 |
| | 792 |
|
财产收入 | | 55 |
| | 2 |
| | — |
| | 57 |
|
广告及其他服务的专营权供款 | | 307 |
| | 39 |
| | 1 |
| | 347 |
|
| | $ | 1,958 |
| | $ | 713 |
| | $ | 1,459 |
| | $ | 4,130 |
|
合同负债
我们的合同责任包括从特许经营商处收到的未摊销的预付费用。下文汇总了2019年期间合同负债余额的重大变化。
|
| | | | |
| | 延期专营权费 |
2018年12月31日结余 | | $ | 414 |
|
在本期间开始时从特许经营商收到的未摊销预付费用中确认的收入 | | (47 | ) |
与该期间生效的合同有关的预付费用增加，扣除该期间确认为收入的数额 | | 51 |
|
2019年9月30日结余 | | $ | 418 |
|
我们期望在有关专营权协议余下的期间，把合约责任确认为收入，详情如下：
|
| | | | |
不足1年 | $ | 61 |
| |
1-2年 | 58 |
| |
2-3岁 | 53 |
| |
3-4岁 | 48 |
| |
4-5岁 | 44 |
| |
此后 | 154 |
| |
共计 | $ | 418 |
| |
附注10-可报告操作段
我们根据管理责任确定我们的运营部门。下表汇总了我们每个可报告业务部门的收入和营业利润：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
收入 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
肯德基司 | $ | 609 |
| | $ | 649 |
| | $ | 1,759 |
| | $ | 1,958 |
|
必胜客部 | 241 |
| | 229 |
| | 730 |
| | 713 |
|
塔可钟部 | 489 |
|
| 513 |
| | 1,414 |
|
| 1,459 |
|
| $ | 1,339 |
|
| $ | 1,391 |
|
| $ | 3,903 |
|
| $ | 4,130 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
经营利润 | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
肯德基司 | $ | 270 |
|
| $ | 248 |
|
| $ | 767 |
|
| $ | 704 |
|
必胜客部 | 86 |
|
| 88 |
|
| 279 |
|
| 257 |
|
塔可钟部 | 161 |
|
| 161 |
| | 458 |
|
| 442 |
|
公司和未分配的G&A费用 | (41 | ) | | (38 | ) | | (122 | ) | | (122 | ) |
未分配公司餐厅费用 | — |
| | 1 |
| | — |
| | 2 |
|
未分配的专营权和财产费用(a) | (2 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | (4 | ) |
未分配的再分配收益(损失)(见附注5) | 8 |
| | 100 |
| | 18 |
| | 285 |
|
未分配的其他收入(费用)(b) | (2 | ) |
| (5 | ) |
| (11 | ) |
| (9 | ) |
经营利润 | $ | 480 |
|
| $ | 553 |
|
| $ | 1,384 |
|
| $ | 1,555 |
|
投资收入(费用)，净额(见附注5) | (59 | ) | | 96 |
| | (50 | ) | | 185 |
|
其他养恤金收入(费用)(见附注11) | (1 | ) | | (4 | ) | | (4 | ) | | (10 | ) |
利息费用，净额 | (120 | ) |
| (111 | ) |
| (354 | ) |
| (330 | ) |
所得税前收入 | $ | 300 |
|
| $ | 534 |
|
| $ | 976 |
|
| $ | 1,400 |
|
附注11-养恤金福利
我们赞助合格的和补充的(不合格的)非缴费的固定福利养老金计划，包括美国的某些全职、工薪和小时雇员。这些计划中最重要的，百胜退休计划(“计划”)是有资金支持的。我们在支付福利时为美国的其他计划提供资金。该计划和我们在美国最重要的非合格计划都不允许新的受薪参与者参加。
与美国重大养老金计划相关的定期净收益成本构成如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服务成本 | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4 |
| | $ | 5 |
|
利息成本 | 10 |
| | 9 |
| | 30 |
| | 27 |
|
计划资产预期收益 | (11 | ) | | (10 | ) | | (33 | ) | | (31 | ) |
净损失摊销 | — |
| | 4 |
| | 1 |
| | 11 |
|
前期服务费用摊销 | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 4 |
|
周期净收益成本 | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | $ | 6 |
| | $ | 16 |
|
| | | | | | | |
因结算而确认的额外损失(a) | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
|
特别解雇津贴 | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
|
附注12-短期借款和长期债务
|
| | | | | | | | |
短期借款 | | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
|
当前到期的长期债务 | | $ | 84 |
| | $ | 331 |
|
其他 | | 10 |
| | — |
|
| | 94 |
| | 331 |
|
减去债务发行成本和折扣的当期部分 | | (10 | ) | | (10 | ) |
短期借款 | | $ | 84 |
| | $ | 321 |
|
| | | | |
长期债务 | | | | |
证券化债券 | | $ | 2,906 |
| | $ | 2,928 |
|
附属高级无担保债券 | | 2,850 |
| | 2,850 |
|
定期贷款-贷款机制 | | 469 |
| | 488 |
|
B期贷款机制 | | 1,940 |
| | 1,955 |
|
百胜高级无担保债券 | | 2,425 |
| | 1,875 |
|
融资租赁债务 | | 69 |
| | 71 |
|
| | $ | 10,659 |
| | $ | 10,167 |
|
减去债务发行成本和折扣 | | (84 | ) | | (85 | ) |
减去当前到期的长期债务 | | (84 | ) | | (331 | ) |
长期债务 | | $ | 10,491 |
| | $ | 9,751 |
|
百胜高级无担保债券发行
2019年9月11日，百胜！品牌公司发$800百万合计本金4.75%百胜高级无担保债券将於二零三年一月十五日到期(“2030票据”)。发行所得的净收益用于全额偿还。$250百万于2019年9月到期的百胜高级无担保债券本金总额，以偿还当时根据本署的未偿还借款$1十亿循环设施和一般公司用途。须支付2030期债券的利息半年一次有关2030年债券的契约及违约事件，是这类债务证券的惯常做法，包括跨违约条款，规定加快任何债务的到期日或未能偿付该等债务的本金，将构成百胜高级无担保债券的违约事件，除非该等债务解除，或在通知后30天内，该债务的加速期即告无效。在截至2019年9月30日的季度内，该公司发生了以下债务发行成本：$10百万与“2030年说明”的印发有关。这些发行成本在我们精简的综合资产负债表上记录为长期债务的减少。
截至2018年12月31日，我们的短期借款和长期债务详情见2018年表格10-K。截至目前为止各年支付利息的现金2019年9月30日2018年$324百万和$300百万分别。
附注13-衍生工具
我们使用衍生工具来管理与利率和外币汇率波动有关的某些市场风险。
利率互换
我们已经进行了利率互换，目的是降低我们的部分可变利率债务利息的利率风险敞口。在2019年9月30日和2018年12月31日，我们于2021年7月到期的利率掉期名义金额为$1.55十亿我们于2025年3月到期的利率掉期名义金额为$1.5十亿。这些利率互换被指定为现金流量套期保值，因为掉期未来现金流的变化预计将抵消相关可变利率债务的预期未来利息支付的变化。截至2019年9月30日或2018年12月31日，还没有其他利率掉期。
利率掉期的损益作为AOCI的一个组成部分报告，并重新归类为利息费用，在我们精简的合并损益表中，在相关的套期保值利息支付影响收益的同一时期内，净收入净额。贯通2019年9月30日，掉期是高效的现金流对冲工具。
外币合同
我们已订立外币远期及掉期合约，目的是减低与某些外币计值的公司间应收款项及应付款项有关的外币波动所带来的收益波动。这些合约的名义金额、到期日及货币均与公司间的应收款项或应付款项相若。我们的外币合同被指定为现金流量对冲，因为合同的未来现金流预计将抵消公司间应收账款和应付账款因外币汇率波动而发生的变化。
外汇合同的损益作为AOCI的一个组成部分报告。每季度从AOCI中调整金额，以抵消在其他(收入)费用中记录的外币交易损益，当相关的公司间应收账款和应付款项影响到因其功能货币重新计量而产生的收益时。贯通2019年9月30日，所有与公司间应收账款和应付款有关的外币合同都是高度有效的现金流量对冲。
截至2019年9月30日2018年12月31日，与公司间应收账款和应付款有关的外币合同的名义总额为$26百万和$456百万分别。在截至2019年9月30日的季度内，我们终止了外币合同，名义金额为$430百万并结清了相关的公司间应收账款和应付款。由于这一终止和解决，我们重新分类$4百万未实现损失从AOCI到利息费用，净额在我们精简的合并损益表。我们收到$3百万终止时来自对方的现金，即合同终止时的公允价值。我们剩余的外汇远期合约的期限都将在2019年到期。
由于使用了利率互换和外币合约，公司面临着对手方无法履行合同义务的风险，为了降低交易对手的信用风险，我们只与根据信用评级和其他因素精心挑选的主要金融机构签订合同，并不断评估对手方的信誉。2019年9月30日，根据三大评级机构，我国利率互换和外汇合约的交易对手都有投资等级评级，到目前为止，所有交易对手都是按照各自的合同义务履行的。
指定为保监处确认的现金流量对冲工具的衍生工具的损益，并将AOCI的分类改为净收入：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 保监处确认的损益 | | (收益)/损失从AOCI重新归类为净收入 | | 保监处确认的损益 | | (收益)/损失从AOCI重新归类为净收入 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利率互换 | $ | (18 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (4 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (88 | ) | | $ | 28 |
| | $ | (14 | ) | | $ | (7 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外币合同 | 13 |
| | 4 |
| | (8 | ) | | (4 | ) | | 23 |
| | 15 |
| | (12 | ) | | (16 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税福利/(费用) | 3 |
| | (3 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 19 |
| | (8 | ) | | 4 |
| | 3 |
|
截至2019年9月30日，AOCI中与我们的现金流对冲相关的估计净收益将在未来12个月内重新归类为收益$7百万，根据目前的libor利率计算。
有关衍生资产及负债的公允价值，请参阅附注14。
附注14-公允价值披露
截至2019年9月30日，现金和现金等价物、限制性现金、短期投资、应收账款、短期借款和应付账款的账面价值由于这些票据的短期性质而近似于公允价值。应收票据的公允价值减去备抵和租赁担保后的摊销，接近其账面价值。下表列出公司债务的账面价值和估计公允价值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
| 承载价值 | | 公允价值(2级) | | 承载价值 | | 公允价值(2级) |
| | | | | | | |
证券化债券(a) | $ | 2,906 |
| | | $ | 3,071 |
| | | $ | 2,928 |
| | | $ | 2,967 |
| |
附属高级无担保债券(b) | 2,850 | | | | 3,032 | | | | 2,850 | | | | 2,733 | | |
定期贷款-贷款机制(b) | 469 | | | | 474 | | | | 488 | | | | 479 | | |
B期贷款机制(b) | 1,940 | | | | 1,949 | | | | 1,955 | | | | 1,915 | | |
百胜高级无担保债券(b) | 2,425 | | | | 2,550 | | | | 1,875 | | | | 1,798 | | |
|
经常性公允价值计量
该公司有利率掉期、外币合同、对Gruhub普通股的投资和其他投资，所有这些都必须按公允价值定期计量(关于衍生工具的讨论见注13，关于我们对格鲁布普通股的投资的讨论见注5)。下表显示公平
这些资产和负债的价值按公允价值定期计量，并在公允价值层次中进行计量。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允价值 |
| | 合并资产负债表 | | 水平 | | 9/30/2019 | | 12/31/2018 |
资产 | | | | | | | | |
利率互换 | | 预付费用和其他流动资产 | | 2 |
| | $ | 7 |
| | $ | 21 |
|
外币合同 | | 预付费用和其他流动资产 | | 2 |
| | 1 |
| | 5 |
|
利率互换 | | 其他资产 | | 2 |
| | 2 |
| | 29 |
|
投资于Gruhub普通股 | | 其他资产 | | 1 |
| | 158 |
| | 214 |
|
其他投资 | | 其他资产 | | 1 |
| | 33 |
| | 27 |
|
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
利率互换 | | 其他负债和递延贷项 | | 2 |
| | 86 |
| | 23 |
|
外币合同 | | 其他负债和递延贷项 | | 2 |
| | — |
| | 24 |
|
该公司的外币合同和利率互换的公允价值是根据预期未来现金流量的现值确定的，其中考虑到所涉风险，包括不履约风险，并根据可观察到的投入使用适合期限的贴现率。对Gruhub普通股的投资的公允价值主要是根据股票的收盘价确定的。其他投资包括对共同基金的投资，这些投资用于抵消部分递延赔偿负债的波动。其他投资的公允价值是根据各自共同基金的收盘价确定的。2019年9月30日以及2018年12月31日。
附注15-意外开支
租赁担保
由于将我们对房地产租赁义务的权益作为条件，对某些公司拥有的餐馆进行重组，并担保某些其他租赁，我们常常对租赁协议负有次要责任。这些租赁的条款不同，最近一次在2065年到期。2019年9月30日，在主要承租人不付款的情况下，我们可能需要支付的未贴现付款的潜在金额约为$475百万这些潜在付款的现值按我们的税前债务成本折现2019年9月30日，大约是$400百万我们的特许经营商是这些租约中绝大部分的主要承租人。我们与这些特许经营人通常有交叉违约条款，如果租约上没有付款，我们就会让他们违约。我们相信，这些交叉违约条款大大降低了我们在这些租约下被要求付款的风险。因此，我们记录下了我们在这些租约下可能承担的风险。2019年9月30日并不重要。
法律程序
在正常的业务过程中，我们会受到与诉讼、房地产、环境和其他事项有关的各种索赔和意外事件的影响。应计金额记录在索赔或意外开支方面，确定损失可能并可合理估计。
我们目前正在进行各种法律诉讼，并有某些未决的索偿要求，目前尚无法确定最终赔偿责任(如果有的话)。不过，根据谘询法律顾问的意见，我们认为这类程序及申索不会个别或整体对我们精简的综合财务报表造成重大的不良影响。
导言和概述
以下管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与未审计的精简综合财务报表(“财务报表”)、前瞻性报表和2018年12月31日终了的财政年度10-K表(“2018 Form 10-K”)一并阅读。这里所有的附注都是指财务报表的附注。除每股和单位计数金额外，其他单位计数金额，或其他特定标识的数字，均以百万美元为单位显示。由于四舍五入，百分比可能不会重新计算。
好吃！品牌公司(“公司”、“百胜”、“我们”或“我们”)特许经营或经营一个全球性的系统。49,000超过145主要根据肯德基、必胜客和塔科贝尔的概念(统称“概念”)。这三个概念分别是鸡肉、比萨饼和墨西哥式食品类别的全球领先者.在这里49,000餐馆，98%由特许经营商经营。
百胜目前由三个报告部分组成：
| |
• | 塔科贝尔分部，包括我们在全球范围内经营塔科贝尔的概念。 |
2016年10月11日，我们宣布了我们的战略转型计划，以推动我们的肯德基、必胜客和塔科贝尔品牌(“百胜战略转型计划”)在中国业务分离后的全球扩张。该公司转型和增长战略的主要特点是更专注、更专利和更有效率。以下是百胜的战略转型举措，代表了百胜的经营模式和资本结构转型的延续。
| |
• | 更专注。四大增长驱动因素构成了百胜的战略计划和可重复的商业模式的基础，从长远来看，该模式将加速肯德基、必胜客(Pizza Hut)和塔可贝尔(Taco Bell)在全球的同店销售增长和新餐厅的净发展。本公司致力于成为下列行业中的佼佼者： |
| |
• | 通过增加对消费者洞察力、核心产品创新、数字卓越和增强客户体验的质量、便利性和吸引力的举措的投资，建立相关、容易和独特的品牌； |
| |
• | 发展无与伦比的特许经营能力，加强我们如何装备和招募最好的餐厅经营者，以提供伟大的客户经验，并建立和保护我们的品牌； |
| |
• | 酒楼发展 通过与那些能够以现代餐厅拓展和渗透市场的注重增长的特许经营者建立伙伴关系，提供强大的经济和价值；以及 |
| |
• | 培养无与伦比的文化与人才 以一流的人才能力和文化增强客户体验和特许经营的成功. |
| |
• | 更多的专利。截至2018年年底，百胜成功地将特许经营餐厅的所有权提高到98%的目标。 |
| |
• | 更有效率。该公司正在通过以下方式改进其财务状况，提高其全球组织和成本结构的效率： |
| |
• | R将与公司经营的餐厅维修和其他项目有关的年度资本支出降至不到1亿美元，并通过对现有公司单位的重组为任何新的公司单位提供任何额外资本。2019年，除重组收益外，新资本支出预计约为1.25亿美元，因为我们将在技术方面追加战略投资，我们认为这些投资将为公司带来更快的增长和增量价值； |
| |
• | 将一般费用和行政费用(“G&A”)降至2019年系统销售额的1.7%； |
| |
• | 保持最优资本结构为利息、税收、折旧和摊销前收益(EBITDA)杠杆的5.0倍。 |
从2017年到2019年，我们打算通过股票回购和现金分红向股东返还65亿至70亿美元。我们打算通过重组收益、自由现金流产生和维持我们的五倍EBITDA杠杆来为这些股东的回报提供资金。有关更多细节，请参阅本MD&A的流动性和资本资源部分。
我们打算为这个MD&A向读者提供有助于理解我们的运营结果的信息，包括管理层用来评估公司业绩的绩效指标。在整个MD&A中，我们通常讨论以下性能指标：
| |
• | 同店销售额的增长是所有已经开业的餐馆和百胜系统一年或一年以上的销售额的估计变化。在2019年，我们还包括在我们的前一年基地销售的商店，这些商店是由于Telepizza战略联盟而增加的，并且已经开放了一年或一年以上。请参阅本MD&A.内的Telepizza战略联盟的说明。 |
| |
• | 公司餐厅利润(“餐厅利润”)指的是公司销售减去本公司拥有的餐厅在产生公司销售时直接发生的费用。公司餐厅利润率按销售额的百分比定义为餐厅利润除以公司销售额。 |
除了根据美利坚合众国公认的会计原则(“公认会计原则”)提供的结果外，该公司还提供了下列非公认会计原则的测量结果：
| |
• | 系统销售和系统销售，不包括外币换算(“FX”)的影响。系统销售包括所有餐厅的结果，包括公司所有和特许经营的餐厅.特许经营餐厅的销售通常会为公司带来持续的特许经营和许可费，占销售额的3%至6%。特许经营餐厅销售不包括在公司销售上的简明扼要的综合收益表；然而，特许经营和许可费包括在公司的收入。我们相信系统销售增长对投资者是有用的，因为它包含了我们的主要收入驱动因素、公司和特许经营同店销售以及净单位增长，是我们业务整体实力的一个重要指标。 |
| |
• | 核心经营利润核心业务利润不包括特殊项目和外汇项目，我们使用核心业务利润进行内部绩效评估。 |
这些非公认会计原则的衡量并不打算取代我们按照公认会计原则列报的财务结果。相反，该公司认为，这些非GAAP测量结果的显示为投资者提供了更多的信息，以便于对过去和现在的业务进行比较。
特殊项目不包括在我们的任何部门的结果，因为公司认为它们不代表我们正在进行的业务，因为他们的规模和/或性质。我们的首席运营决策者在评估部门业绩时不考虑特殊项目的影响。
某些非公认会计原则的测量是不包括外汇的影响。这些数额是通过按上一年平均汇率换算当年的结果得出的。我们认为，消除外汇影响提供了更好的年复一年的可比性，而不扭曲外币波动。
业务结果
摘要
本摘要中的所有比较都与一年前的同一时期相比。
截至本季度2019年9月30日，GAAP稀释每股收益下降42%，至每股0.81美元；稀释后每股收益(不包括特殊项目)下降23%，至每股0.80美元。我们在格鲁布投资的公允价值的变化对本季度每股收益的同比增长产生了0.37美元的不利影响。
截至目前为止的年度2019年9月30日，GAAP稀释每股收益下降30%，至每股2.57美元，稀释后每股收益(不包括特殊项目)下降7%，至每股2.55美元。我们对格鲁布投资公允价值的变化对每股每股收益同比增长产生了不利的影响，今年迄今每股收益增长0.58美元。
季度财务要点：
|
| | | | | |
| %变化 |
| 系统销售，如FX | 同店销售 | 净新单位 | GAAP营业利润 | 核心经营利润 |
肯德基司 | +8 | +3 | +6 | +9 | +12 |
必胜客部 | +7 | 平 | +9 | (2) | (1) |
塔可钟部 | +7 | +4 | +4 | 平 | 平 |
世界各地 | +8 | +3 | +7 | (13) | +6 |
今年迄今的财务要点：
|
| | | | | |
| %变化 |
| 系统销售，如FX | 同店销售 | 净新单位 | GAAP营业利润 | 核心经营利润 |
肯德基司 | +9 | +5 | +6 | +9 | +14 |
必胜客部 | +8 | +1 | +9 | +8 | +11 |
塔可钟部 | +8 | +5 | +4 | +4 | +4 |
世界各地 | +9 | +4 | +7 | (11) | +12 |
| | | | | |
此外：
| |
• | 调整前一年的基数，将2018年第四季度与Telepizza的战略联盟所增加的单位包括在内，本季度和今年迄今，不包括外币换算在内的系统销售增长将分别为6%和7%，而Pizza Hut分部到目前为止的季度和年度增长率将分别为2%和2%。 |
| |
• | 本季度和今年迄今，我们分别新开了389个和1011个净增单元。在考虑到2018年第四季度与Telepizza的战略联盟的基础上，2018年第四季度的净新增单位增长率为7%。 |
| |
• | 在本季度，我们回购了150万股股票，总计1.74亿美元，平均价格为115美元。今年以来，我们以105美元的平均价格回购了450万股股票，总计4.76亿美元。 |
| |
• | 外币换算对本季度和今年迄今的部门营业利润分别带来了700万美元和4300万美元的不利影响。 |
世界各地
GAAP结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 2019 | | 2018 | | %B/(W) | | 2019 | | 2018 | | %B/(W) |
公司销售 | $ | 364 |
| | $ | 499 |
| | (27 | ) | | | $ | 1,056 |
|
| $ | 1,523 |
| | (31 | ) | |
专营权和财产收入 | 645 |
| | 605 |
| | 7 |
| | | 1,890 |
|
| 1,773 |
| | 7 |
| |
广告及其他服务的专营权供款 | 330 |
| | 287 |
| | 15 |
| | | 957 |
| | 834 |
| | 15 |
| |
总收入 | $ | 1,339 |
| | $ | 1,391 |
| | (4 | ) | | | $ | 3,903 |
|
| $ | 4,130 |
| | (5 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
餐厅利润 | $ | 72 |
|
| $ | 100 |
| | (27 | ) | | | $ | 206 |
|
| $ | 265 |
| | (22 | ) | |
餐厅保证金% | 20.2 | % | | 20.1 | % | | 0.1 |
| 普茨。 | | 19.6 | % | | 17.4 | % | | 2.2 |
| 普茨。 |
| | | | | | | | | | | | | |
G&A费用 | $ | 208 |
| | $ | 204 |
| | (2 | ) | | | $ | 617 |
|
| $ | 631 |
| | 2 |
| |
专营权及物业开支 | 43 |
|
| 40 |
| | (9 | ) | | | 124 |
|
| 127 |
| | 2 |
| |
特许经营广告和其他服务费用 | 325 |
| | 288 |
| | (13 | ) | | | 941 |
| | 834 |
| | (13 | ) | |
再通(增益)损失 | (8 | ) |
| (100 | ) | | (92 | ) | | | (18 | ) |
| (285 | ) | | (94 | ) | |
其他(收入)费用 | (1 | ) |
| 7 |
| | NM |
| | | 5 |
|
| 10 |
| | NM |
| |
经营利润 | $ | 480 |
|
| $ | 553 |
| | (13 | ) | | | $ | 1,384 |
|
| $ | 1,555 |
| | (11 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
投资(收入)费用净额 | $ | 59 |
| | $ | (96 | ) | | NM |
| | | $ | 50 |
| | $ | (185 | ) | | NM |
| |
其他养恤金(收入)费用 | 1 |
| | 4 |
| | 79 |
| | | 4 |
| | 10 |
| | 56 |
| |
利息费用，净额 | 120 |
| | 111 |
| | (9 | ) | | | 354 |
| | 330 |
| | (8 | ) | |
所得税规定 | 45 |
|
| 80 |
| | 44 |
| | | 170 |
| | 192 |
| | 12 |
| |
净收益 | $ | 255 |
| | $ | 454 |
| | (44 | ) | | | $ | 806 |
| | $ | 1,208 |
| | (33 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | |
稀释EPS(a) | $ | 0.81 |
| | $ | 1.40 |
| | (42 | ) | | | $ | 2.57 |
| | $ | 3.64 |
| | (30 | ) | |
有效税率 | 15.1 | % |
| 15.1 | % | | — |
| 普茨。 | | 17.4 | % |
| 13.7 | % | | (3.7 | ) | 普茨。 |
性能度量
|
| | | | | | | | | | | |
单位计数 | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
| | 增加(减少)% | |
特许经营 | 48,275 |
| | 44,803 |
| | 8 | | |
公司所有 | 883 |
| | 1,173 |
| | (25 | ) | |
共计 | 49,158 |
| | 45,976 |
| | 7 | | (a) |
(A)可转制的转轨产品包括我们在2018年第四季度与Telepizza战略联盟后增加的设备。
|
| | | | | | | | | | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
同店销售增长% | 3 |
| | 2 |
| | 4 |
| | 2 |
|
| | | | | | | |
非公认会计原则项目 | | | | | | | |
| | | | | | | |
非GAAP项目，以及与最具可比性的GAAP财务计量的调节，如下所示。 |
| | | |
| 季度结束 | | 今年至今 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| | 2018 |
|
系统销售增长%(a) | 6 |
| | 4 |
| | 6 |
| | 6 |
|
系统销售增长%，不包括外汇(a) | 8 |
| | 5 |
| | 9 |
| | 5 |
|
核心经营利润增长(下降)% | 6 |
| | 2 |
| | 12 |
| | (1 | ) |
稀释后每股收益增长%，不包括特殊项目 | (23 | ) | | 52 |
| | (7 | ) | | 37 |
|
实际税率(不包括特别项目) | 15.1 | % | | 22.3 | % | | 17.6 | % | | 18.4 | % |
| |
(a) | 若将前一年的基础调整为包括Telepizza在内，2019年的系统销售增长将分别为5%和4%，不包括外汇在内的第二季度和今年迄今分别为6%和7%。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
特别项目的细节 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
再分配收益(损失) (见附注5) | | $ | 8 |
| | $ | 100 |
| | $ | 18 |
| | $ | 285 |
|
其他特别项目费用(a) | | (3 | ) | | — |
| | (14 | ) | | (3 | ) |
特别项目收入-营业利润 | | 5 |
| | 100 |
| | 4 |
| | 282 |
|
利息费用，净额(a) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
所得税前特别项目收入 | | 5 |
| | 100 |
| | 2 |
| | 282 |
|
特殊项目的税收优惠(费用)(b) | | — |
| | (12 | ) | | 2 |
| | (49 | ) |
税收优惠-美国税法(c) | | — |
| | 28 |
| | — |
| | 62 |
|
特别项目收入，扣除税后 | | $ | 5 |
| | $ | 116 |
| | $ | 4 |
| | $ | 295 |
|
平均摊薄股份 | | 313 |
|
| 325 |
| | 314 |
| | 332 |
|
特殊项目稀释EPS | | $ | 0.01 |
| | $ | 0.36 |
| | $ | 0.02 |
| | $ | 0.89 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
公认会计准则营业利润与核心营业利润的调节 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并 | | | | | | | | |
GAAP营业利润 | | $ | 480 |
| | $ | 553 |
| | $ | 1,384 |
| | $ | 1,555 |
|
特别项目收入 | | 5 |
| | 100 |
| | 4 |
| | 282 |
|
外币对部门营业利润的影响(d) | | (7 | ) | | N/A |
| | (43 | ) | | N/A |
|
核心经营利润 | | $ | 482 |
|
| $ | 453 |
|
| $ | 1,423 |
|
| $ | 1,273 |
|
| | | | | | | | |
肯德基司 | | | | | | | | |
GAAP营业利润 | | $ | 270 |
| | $ | 248 |
| | $ | 767 |
| | $ | 704 |
|
外币对部门营业利润的影响(d) | | (6 | ) | | N/A |
| | (36 | ) | | N/A |
|
核心经营利润 | | $ | 276 |
| | $ | 248 |
| | $ | 803 |
| | $ | 704 |
|
| | | | | | | | |
必胜客部 | | | | | | | | |
GAAP营业利润 | | $ | 86 |
| | $ | 88 |
| | $ | 279 |
| | $ | 257 |
|
外币对部门营业利润的影响(d) | | (1 | ) | | N/A |
| | (7 | ) | | N/A |
|
核心经营利润 | | $ | 87 |
| | $ | 88 |
| | $ | 286 |
| | $ | 257 |
|
| | | | | | | | |
塔可钟部 | | | | | | | | |
GAAP营业利润 | | $ | 161 |
| | $ | 161 |
| | $ | 458 |
| | $ | 442 |
|
外币对部门营业利润的影响(d) | | — |
| | N/A |
| | — |
| | N/A |
|
核心经营利润 | | $ | 161 |
| | $ | 161 |
| | $ | 458 |
| | $ | 442 |
|
| | | | | | | | |
稀释每股收益与稀释每股收益的对账不包括特殊项目 | | | | | | | | |
稀释EPS | | $ | 0.81 |
| | $ | 1.40 |
| | $ | 2.57 |
| | $ | 3.64 |
|
特殊项目稀释EPS | | 0.01 |
| | 0.36 |
| | 0.02 |
| | 0.89 |
|
稀释每股收益(不包括特殊项目) | | $ | 0.80 |
|
| $ | 1.04 |
|
| $ | 2.55 |
|
| $ | 2.75 |
|
| | | | | | | | |
不包括特殊项目的公认会计原则有效税率与实际税率的对账 | | | | | | | | |
GAAP有效税率 | | 15.1 | % | | 15.1 | % | | 17.4 | % | | 13.7 | % |
特别项目对税率的影响(B)(C) | | — | % | | (7.2 | )% | | (0.2 | )% | | (4.7 | )% |
实际税率(不包括特别项目) | | 15.1 | % |
| 22.3 | % |
| 17.6 | % |
| 18.4 | % |
| | | | | | | | |
GAAP公司销售与系统销售的对账 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合并 | | | | | | | | |
GAAP公司销售(e) | | $ | 364 |
| | $ | 499 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 1,523 |
|
特许销售 | | 12,468 |
| | 11,589 |
| | 36,433 |
| | 33,962 |
|
系统销售 | | 12,832 |
| | 12,088 |
| | 37,489 |
| | 35,485 |
|
外币对系统销售的影响(f) | | (190 | ) | | N/A |
| | (1,091 | ) | | N/A |
|
系统销售，不包括外汇 | | $ | 13,022 |
| | $ | 12,088 |
| | $ | 38,580 |
| | $ | 35,485 |
|
| | | | | | | | |
肯德基司 | | | | | | | | |
GAAP公司销售(e) | | $ | 135 |
| | $ | 221 |
| | $ | 395 |
| | $ | 707 |
|
特许销售 | | 6,833 |
| | 6,334 |
| | 19,768 |
| | 18,483 |
|
系统销售 | | 6,968 |
| | 6,555 |
| | 20,163 |
| | 19,190 |
|
外币对系统销售的影响(f) | | (142 | ) | | N/A |
| | (842 | ) | | N/A |
|
系统销售，不包括外汇 | | $ | 7,110 |
| | $ | 6,555 |
| | $ | 21,005 |
| | $ | 19,190 |
|
| | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
必胜客部 | | | | | | | | |
GAAP公司销售(e) | | $ | 13 |
| | $ | 13 |
| | $ | 35 |
| | $ | 55 |
|
特许销售 | | 3,079 |
| | 2,916 |
| | 9,286 |
| | 8,800 |
|
系统销售 | | 3,092 |
| | 2,929 |
| | 9,321 |
| | 8,855 |
|
外币对系统销售的影响(f) | | (46 | ) | | N/A |
| | (238 | ) | | N/A |
|
系统销售，不包括外汇 | | $ | 3,138 |
| | $ | 2,929 |
| | $ | 9,559 |
| | $ | 8,855 |
|
| | | | | | | | |
塔可钟部 | | | | | | | | |
GAAP公司销售(e) | | $ | 216 |
| | $ | 265 |
| | $ | 626 |
| | $ | 761 |
|
特许销售 | | 2,556 |
| | 2,339 |
| | 7,379 |
| | 6,679 |
|
系统销售 | | 2,772 |
| | 2,604 |
| | 8,005 |
| | 7,440 |
|
外币对系统销售的影响(f) | | (2 | ) | | N/A |
| | (11 | ) | | N/A |
|
系统销售，不包括外汇 | | $ | 2,774 |
| | $ | 2,604 |
| | $ | 8,016 |
| | $ | 7,440 |
|
| |
(a) | 在2019年第二季度，我们分别记录了800万美元和200万美元的其他(收入)支出和利息支出，分别与现金支付有关，超出了我们记录的与2013年收购肯德基土耳其和必胜客土耳其业务相关的或有考虑的负债。根据以往对记录的或有审议情况的调整，我们将此作为一个特别项目加以反映。 |
| |
(b) | 特别项目的税收开支是根据性质的影响以及特别项目内各组成部分的管辖权确定的。此外，2018年第二季度，我们的所得税准备金增加了1 900万美元，以纠正与上一年资产剥离记录的税收有关的一个错误，其影响以前被记为一项特别项目。 |
| |
(c) | 截至目前为止的季度和年度2018年9月30日我们分别记录了1600万美元和3200万美元的减少，这与2017年第四季度记录的与2017年减税和就业法案(“税法”)相关的临时税收支出有关，该法案被列为一个特殊项目。此外，在截至目前的第二季及第二季，我们亦录得1，200万元及3，000万元的特别项目税项优惠。2018年9月30日分别与2018年美国的外国税收抵免有关，由于与税法有关的被视为遣返税支出的影响，外国税收抵免可以直接实现。 |
| |
(d) | 外币对报告营业利润的影响仅与前一年有关。在确定适用的核心经营利润增长百分比时，应将本年度的核心营业利润与前一年的GAAP营业利润进行比较，仅对上一年的特殊项目收入(费用)进行调整。 |
| |
(e) | 公司销售代表我们公司经营的商店的销售情况，如我们精简的综合损益表所显示的那样。 |
| |
(f) | 外币对系统销售的影响仅与前一年有关。在确定适用的系统销售增长率时，应将本年度不包括FX的系统销售与上一年的系统销售进行比较。 |
影响本季度并预计将影响未来业绩的项目
对格鲁布中心的投资
最后几个季度2019年9月30日和2018我们确认税前支出分别为6，000万美元和9，400万美元，这分别与我们在格鲁布的投资中公允价值的变化有关。截至目前为止的年份2019年9月30日和2018我们确认税前支出为5600万美元，税前收入为1.85亿美元，这分别与我们在格鲁布中心的投资公允价值的变化有关。此外，在2019年9月30日之后，Gruhub普通股的市场价格进一步下跌。根据gubb普通股2019年11月4日的市场价格，截至2019年11月4日的截至2019年12月31日的季度税前支出为5900万美元。关于我们在格鲁布中心投资的进一步讨论，请参见附注5。
Telepizza战略联盟
2018年12月30日，该公司完成了与Telepizza集团S.A.的战略联盟。(“Telepizza”)是世界上最大的非美国比萨饼配送公司，将成为拉丁美洲和欧洲部分地区必胜客的主要特许经营商。联盟的主要条款如下：
| |
• | 在西班牙和葡萄牙，Telepizza将继续经营Telepizza品牌，并将监督经营必胜客品牌餐厅的加盟商。 |
| |
• | 在拉丁美洲(不包括巴西)、加勒比和瑞士，Telepizza将逐步将其现有餐厅转变为必胜客品牌，并监督经营必胜客品牌餐厅的加盟商。 |
| |
• | Telepizza将管理整个特许经营区域的供应链物流，并将成为必胜客品牌餐厅的授权供应商。 |
| |
• | 在总特许经营协议涵盖的地区，Telepizza计划在未来十年内至少开设1，300个新单位，并在20年内总共开设2，550个新单位。 |
在联盟成立后，我们在必胜客分师的数量中增加了1305个远程服务单位。总计约有2，300个必胜客和Telepizza单位须遵守主特许经营协议。2019年9月30日.
基于我们对必胜客知识产权的持续和积极维护，以及Telepizza积极参与供应链管理及其作为主特许经营商的作用，双方都面临着巨大的风险和回报，这取决于联盟的商业成功。因此，联盟被确定为一种合作安排，在联盟完成后，我们的合并财务报表中没有记录任何金额(除了向第三方顾问支付的微不足道的成功费用外)。在交易完成后，对于联盟中的所有必胜客餐厅，我们将继续收取3.5%的餐厅销售费用。同样，对于联盟中的大多数Telepizza餐厅，我们收取的联盟费用为餐厅销售额的3.5%。这些费用现记作专营权及物业收入，并在有关的销售时纳入我们的合并损益表内，这与我们承认所有其他须遵守专营权协议的食肆的持续费用一致。这些费用是通过销售信用降低，随着时间的推移，并有可能，某些奖励付款，如果发展或转换目标得到实现。以前，目前与Telepizza签订的主特许经营协议的现有必胜客餐厅，一般按我们的标准国际特许经营协议条款支付6%的餐厅销售费用。截至目前为止的第三季度和第二季度营业利润的影响2019年9月30日由于战略联盟并不显著。由于Telepizza战略联盟，截至2019年9月30日的季度和今年迄今，不包括外币的系统销售增长约为全球增长2个百分点，必胜客分部在截至2019年9月30日的季度和迄今分别高出5个百分点和6个百分点。此外，截至本季度的新增净增2019年9月30日由于战略联盟，必胜客部在全球高出约3个百分点，对必胜客部高出约8个百分点。
联合王国肯德基(“联合王国”)供应问题
2018年2月14日，我们和我们的特许经营商向英国和爱尔兰的大约900家肯德基供货的新经销商过渡(这些餐厅在截至2018年12月31日的一年里占百胜全球系统销售额的大约3%)。在这一过渡过程中，某些餐厅经历了供应问题，导致商店关闭或在有限菜单下经营的商店。从2018年5月中旬开始，所有餐厅都开始营业，提供完整的菜单，广告从5月底开始。2018年全年，我们估计肯德基部和百胜餐饮部的负面影响分别为2个百分点和1个百分点，而由于供应问题，肯德基和百胜对同店销售增长的负面影响分别为50个基点和25个基点。
肯德基司
肯德基分部有23435个分店，其中83%位于美国境外。此外，截至目前，肯德基分店有99%是由特许经营商经营的。2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
| | | | | | %B/(W) | | | | | | %B/(W) |
| | 2019 | | 2018 | | 报告 | | EX FX | | 2019 | | 2018 | | 报告 | | EX FX |
系统销售 | | $ | 6,968 |
| | $ | 6,555 |
| | 6 |
| | | 8 |
| | | $ | 20,163 |
| | $ | 19,190 |
| | 5 |
| | | 9 |
| |
同店销售增长% | | 3 |
| | 3 |
| | N/A |
| | | N/A |
| | | 5 |
| | 2 |
| | N/A |
| | | N/A |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 135 |
| | $ | 221 |
| | (39 | ) | | | (37 | ) | | | $ | 395 |
| | $ | 707 |
| | (44 | ) | | | (41 | ) | |
专营权和财产收入 | | 344 |
| | 320 |
| | 8 |
| | | 10 |
| | | 999 |
| | 937 |
| | 7 |
| | | 11 |
| |
广告及其他服务的专营权供款 | | 130 |
| | 108 |
| | 21 |
| | | 24 |
| | | 365 |
| | 314 |
| | 16 |
| | | 23 |
| |
总收入 | | $ | 609 |
| | $ | 649 |
| | (6 | ) | | | (4 | ) | | | $ | 1,759 |
| | $ | 1,958 |
| | (10 | ) | | | (6 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅利润 | | $ | 22 |
| | $ | 34 |
| | (36 | ) | | | (34 | ) | | | $ | 61 |
| | $ | 90 |
| | (33 | ) | | | (28 | ) | |
餐厅保证金% | | 16.1 | % | | 15.4 | % | | 0.7 |
| 普茨。 | | 0.8 |
| 普茨。 | | 15.3 | % | | 12.7 | % | | 2.6 |
| 普茨。 | | 2.7 |
| 普茨。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
G&A费用 | | $ | 80 |
| | $ | 81 |
| | 2 |
| | | — |
| | | $ | 233 |
| | $ | 247 |
| | 6 |
| | | 3 |
| |
专营权及物业开支 | | 23 |
| | 24 |
| | 4 |
| | | 2 |
| | | 70 |
| | 78 |
| | 10 |
| | | 5 |
| |
特许经营广告和其他服务费用 | | 126 |
| | 107 |
| | (19 | ) | | | (22 | ) | | | 358 |
| | 312 |
| | (15 | ) | | | (21 | ) | |
经营利润 | | $ | 270 |
| | $ | 248 |
| | 9 |
| | | 12 |
| | | $ | 767 |
| | $ | 704 |
| | 9 |
| | | 14 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少)% | |
单位计数 | | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
| | |
特许经营 | | 23,103 |
| | 21,554 |
| | 7 | | |
公司所有 | | 332 |
| | 550 |
| | (40 | ) | |
共计 | | 23,435 |
| | 22,104 |
| | 6 | | |
公司销售和餐厅利润率百分比
公司销售额的季度和今年迄今的下降(不包括外币换算的影响)是由公司同店销售额的增长(季度为5%，今年迄今为7%)所抵消的，其中包括我们的肯德基英国业务供应中断对今年迄今业绩的影响。
餐厅利润率的季度增长受同店销售额增长的推动，部分抵消了较高的入住率和其他成本。
今年到目前为止，餐厅利润率的增长是由同一家商店的销售额增长推动的，其中包括对我们英国肯德基(Kfc)英国业务供应中断的前一年冲击，以及重组，被更高的入住率和其他成本部分抵消。
专营权和财产收入
特许经营和地产收入的季度和今年迄今的增长(不包括外币换算的影响)是由国际净新增单位增长、特许经营同店销售额本季度增长3%和今年迄今4%的增长所驱动的，其中包括前一年肯德基英国业务供应中断对我们今年迄今业绩的影响和重组。
G&A
G&A(不包括外币换算的影响)本季度与上年持平，因为百胜的战略转型举措(包括可直接归因于重组的G&A削减)的积极影响被更高的激励薪酬所抵消。
今年迄今G&A的下降(不包括外币换算的影响)是由百胜的战略转型举措的积极影响推动的，其中包括可直接归因于重组的G&A的减少，并被更高的奖励薪酬部分抵消。
经营利润
营业利润的季度增长(不包括外币兑换的影响)是由新的净单位增长和同店销售额的增长推动的，但部分被重组所抵消。
今年迄今营业利润的增长(不包括外币兑换的影响)是由新的净单位增长、同店销售额的增长以及去年肯德基英国业务供应中断的影响推动的，部分原因被重组所抵消。
必胜客部
必胜客部拥有18，532个分店，其中60%位于美国境外。必胜客部使用多种分销渠道，包括送货、进餐和快递(例如机场)，还包括在必胜客和Telepizza品牌下运营的分店。此外，99%以上的必胜客分店是由特许经营商经营的。2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
| | | | | | %B/(W) | | | | | | %B/(W) |
| | 2019 | | 2018 | | 报告 | | EX FX | | 2019 | | 2018 | | 报告 | | EX FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系统销售 | | $ | 3,092 |
| | $ | 2,929 |
| | 6 |
| | | 7 |
| | | $ | 9,321 |
| | $ | 8,855 |
| | 5 |
| | | 8 |
| |
同店销售增长(下降)% | | 平 | | (1 | ) | | N/A |
| | | N/A |
| | | 1 |
| | (1 | ) | | N/A |
| | | N/A |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 13 |
| | $ | 13 |
| | (1 | ) | | | 3 |
| | | $ | 35 |
| | $ | 55 |
| | (37 | ) | | | (34 | ) | |
专营权和财产收入 | | 143 |
| | 143 |
| | (1 | ) | | | 1 |
| | | 431 |
| | 432 |
| | — |
| | | 2 |
| |
广告及其他服务的专营权供款 | | 85 |
| | 73 |
| | 17 |
| | | 18 |
| | | 264 |
| | 226 |
| | 17 |
| | | 18 |
| |
总收入 | | $ | 241 |
| | $ | 229 |
| | 5 |
| | | 6 |
| | | $ | 730 |
| | $ | 713 |
| | 2 |
| | | 4 |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅利润 | | $ | — |
| | $ | — |
| | NM |
| | | NM |
| | | $ | 1 |
| | $ | (1 | ) | | NM | | | NM | |
餐厅保证金% | | 4.0 | % | | (2.2 | )% | | 6.2 |
| 普茨。 | | 6.1 |
| 普茨。 | | 3.2 | % | | (1.3 | )% | | 4.5 |
| 普茨。 | | 4.4 |
| 普茨。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
G&A费用 | | $ | 47 |
| | $ | 45 |
| | (5 | ) | | | (6 | ) | | | $ | 138 |
| | $ | 141 |
| | 2 |
| | | 1 |
| |
专营权及物业开支 | | 9 |
| | 9 |
| | (13 | ) | | | (14 | ) | | | 23 |
| | 28 |
| | 17 |
| | | 15 |
| |
特许经营广告和其他服务费用 | | 86 |
| | 74 |
| | (14 | ) | | | (15 | ) | | | 258 |
| | 229 |
| | (12 | ) | | | (13 | ) | |
经营利润 | | $ | 86 |
| | $ | 88 |
| | (2 | ) | | | (1 | ) | | | $ | 279 |
| | $ | 257 |
| | 8 |
| | | 11 |
| |
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少)% | |
单位计数 | | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
| | |
特许经营 | | 18,455 |
| | 16,868 |
| | 9 | |
公司所有 | | 77 |
| | 62 |
| | 24 | |
共计 | | 18,532 |
| | 16,930 |
| | 9 | |
公司销售
公司销售额的季度增长(不包括外币换算的影响)是在截至2019年9月30日的季度收购英国门店的推动下实现的，但部分被重组所抵消。
今年以来，公司销售额的下降(不包括外币折算的影响)是由重组推动的。
专营权和财产收入
特许经营和房地产收入的季度增长(不包括外币兑换的影响)是由净新增单位增长推动的。特许经营同店销售持平。
今年迄今特许经营和房地产收入的增长(不包括外币兑换的影响)是由新业务净增和同店销售增长1%推动的。
G&A
G&A季度增长(不包括外币换算的影响)是由较高的专业费用驱动的。
到目前为止，G&A的下降(不包括外币换算的影响)是由百胜的战略转型举措的积极影响推动的，其中包括可直接归因于重组的G&A的减少。
经营利润
营业利润的季度下降(不包括外币换算的影响)是由过去应收账款备抵额增加和G&A增加而造成的，部分抵消了前一年与必胜客转型协议(见注5)有关的广告费用、我们拥有QuikOrder有限责任公司(“QuikOrder”)的利润和新的净单位增长。
今年迄今营业利润的增长(不包括外币换算的影响)是由我们拥有QuikOrder公司带来的利润驱动的，与必胜客转型协议(见注5)有关的前一年的广告成本降低，新单位的净增长和重组，部分被对过去到期应收账款的更高拨备所抵消。
我们于2018年12月收购了QuikOrder，近20年来，QuikOrder一直是我们的必胜客美国业务的在线订购软件和服务供应商。
塔可钟部
塔科贝尔公司拥有7191个单位，其中绝大多数在美国。截至目前，该公司在美国拥有7%的塔科贝尔公司。2019年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
| | | | | | %B/(W) | | | | | | %B/(W) |
| | 2019 | | 2018 | | 报告 | | EX FX | | 2019 | | 2018 | | 报告 | | EX FX |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系统销售 | | $ | 2,772 |
| | $ | 2,604 |
| | 6 |
| | | 7 |
| | | $ | 8,005 |
| | $ | 7,440 |
| | 8 |
| | | 8 |
| |
同店销售增长% | | 4 |
| | 5 |
| | N/A |
| | | N/A |
| | | 5 |
| | 3 |
| | N/A |
| | | N/A |
| |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司销售 | | $ | 216 |
| | $ | 265 |
| | (18 | ) | | | (18 | ) | | | $ | 626 |
| | $ | 761 |
| | (18 | ) | | | (18 | ) | |
专营权和财产收入 | | 158 |
| | 142 |
| | 11 |
| | | 11 |
| | | 460 |
| | 404 |
| | 14 |
| | | 14 |
| |
广告及其他服务的专营权供款 | | 115 |
| | 106 |
| | 8 |
| | | 8 |
| | | 328 |
| | 294 |
| | 11 |
| | | 11 |
| |
总收入 | | $ | 489 |
| | $ | 513 |
| | (5 | ) | | | (5 | ) | | | $ | 1,414 |
| | $ | 1,459 |
| | (3 | ) | | | (3 | ) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
餐厅利润 | | $ | 50 |
| | $ | 65 |
| | (22 | ) | | | (22 | ) | | | $ | 144 |
| | $ | 174 |
| | (17 | ) | | | (17 | ) | |
餐厅保证金% | | 23.6 | % | | 24.7 | % | | (1.1 | ) | 普茨。 | | (1.1 | ) | 普茨。 | | 23.1 | % | | 22.9 | % | | 0.2 |
| 普茨。 | | 0.2 |
| 普茨。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
G&A费用 | | $ | 40 |
| | $ | 40 |
| | — |
| | | — |
| | | $ | 124 |
| | $ | 121 |
| | (3 | ) | | | (3 | ) | |
专营权及物业开支 | | 9 |
| | 5 |
| | (59 | ) | | | (59 | ) | | | 26 |
| | 17 |
| | (47 | ) | | | (47 | ) | |
特许经营广告和其他服务费用 | | 113 |
| | 107 |
| | (7 | ) | | | (7 | ) | | | 325 |
| | 293 |
| | (11 | ) | | | (11 | ) | |
经营利润 | | $ | 161 |
| | $ | 161 |
| | — |
| | | — |
| | | $ | 458 |
| | $ | 442 |
| | 4 |
| | | 4 |
| |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 增加(减少)% | |
单位计数 | | 9/30/2019 |
| | 9/30/2018 |
| | |
特许经营 | | 6,717 |
| | 6,381 |
| | 5 | | |
公司所有 | | 474 |
| | 561 |
| | (16 | ) | |
共计 | | 7,191 |
| | 6,942 |
| | 4 | | |
公司销售和餐厅利润率百分比
公司销售的季度下降是由重组推动的，部分抵消了净新增单位增长和公司同店销售增长2%的影响。
今年以来，公司销售额的下降是由重组推动的，部分抵消了公司同店销售增长4%和新单位净增长所抵消的影响。
餐厅利润率的季度下降是由劳动力和大宗商品成本上升所推动的，这部分被同店销售增长所抵消。
今年到目前为止，餐厅利润率的增长是由于同店销售额的增长，部分抵消了劳动力、商品和其他运营成本的上涨。
专营权和财产收入
特许经营和房地产收入的季度和今年迄今的增长是由重组、特许经营同店销售增长4%和5%以及新的净单位增长推动的。
G&A
该季度的G&A与前一年持平，因为百胜战略转型举措的积极影响被更高的激励薪酬所抵消。
到目前为止，G&A的增长是由与股票赔偿有关的前一年没收的不利影响所驱动的。
经营利润
扣除外币折算的影响，本季度营业利润持平，因为同店销售增长和净新增单位增长被重组和餐厅运营成本上升所抵消。
今年迄今营业利润的增长(不包括外币折算的影响)是由同店销售增长和新的净单位增长部分抵消的，这些增长被重组、餐厅运营成本上升和G&A。
公司和未分配
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 季度结束 | | 今年至今 |
(费用)/收入 | | 2019 | | 2018 | | %B/(W) | | 2019 | | 2018 | | %B/(W) |
法人团体和未分配的G&A | | $ | (41 | ) | | $ | (38 | ) | | (8 | ) | | | $ | (122 | ) | | $ | (122 | ) | | (1 | ) | |
未分配公司餐厅费用 | | — |
| | 1 |
| | NM |
| | | — |
| | 2 |
| | NM |
| |
未分配的专营权和财产费用 | | (2 | ) | | (2 | ) | | (10 | ) | | | (5 | ) | | (4 | ) | | (20 | ) | |
重计收益(损失)(见附注5) | | 8 |
| | 100 |
| | (92 | ) | | | 18 |
| | 285 |
| | (94 | ) | |
未分配的其他收入(费用) | | (2 | ) | | (5 | ) | | NM |
| | | (11 | ) | | (9 | ) | | NM |
| |
投资收入(费用)，净额(见附注5) | | (59 | ) | | 96 |
| | NM |
| | | (50 | ) | | 185 |
| | NM |
| |
其他养恤金收入(费用)(见附注11) | | (1 | ) | | (4 | ) | | 79 |
| | | (4 | ) | | (10 | ) | | 56 |
| |
利息费用，净额 | | (120 | ) | | (111 | ) | | (9) |
| | | (354 | ) | | (330 | ) | | (8 | ) | |
所得税规定(见附注8) | | (45 | ) | | (80 | ) | | 44 |
| | | (170 | ) | | (192 | ) | | 12 |
| |
实际税率(见附注8) | | 15.1 | % | | 15.1 | % | | — |
| 普茨。 | | 17.4 | % | | 13.7 | % | | (3.7 | ) | 普茨。 |
法人团体和未分配的G&A
公司G&A费用的季度和今年迄今的增长是由专业费用的提高所驱动的，但由于百胜的战略转型举措的影响，本年度G&A费用的减少部分抵消了这一增长。
未分配的专营权和财产费用
未分配的特许经营和财产费用反映了与必胜客美国转型协定和/或肯德基美国加速协定有关的费用。见注5。
未分配的其他收入(费用)
未分配的其他收入(支出)主要包括外汇收益(损失)，并在截至2019年9月30日的年度内结清与我们2013年收购肯德基土耳其和必胜客土耳其业务有关的或有代价(见附注5)。
利息费用，净额
利息支出的季度和今年迄今的增长，净受未偿借款增加的推动。
合并现金流量
经营活动提供的净现金2019年为8.83亿美元，而2018年为7.96亿美元。增加的主要原因是特别项目前的营业利润增加、补偿金减少和所得税减少，利息的增加部分抵消了这一增加。
用于投资活动的现金净额2019年为5 400万美元，而2018年投资活动提供的现金净额为8 900万美元。这一变化主要是由本年度较低的重组收益推动的，部分抵消了我们去年对Gruhub普通股的投资。
用于筹资活动的现金净额2019年为4.4亿美元，而2018年为21.61亿美元。减少的主要原因是股票回购减少和净借款增加。
合并财务状况
我们精简的综合资产负债表因采用主题842而受到影响(见注2)。
流动性与资本资源
2016年10月，我们宣布了百胜战略转型计划，以推动肯德基(KFC)、必胜客(Pizza Hut)和塔科贝尔(Taco Bell)品牌在2016年10月31日分拆中国业务后的全球扩张。作为这一转变的一部分，我们宣布，我们打算在2018年年底之前拥有不到1000家门店，这是我们在2018年12月实现的。此外，我们宣布我们打算通过将G&A降低到系统销售额的1.7%来提高我们的效率。我们还打算将与公司运营的餐厅维护和其他项目相关的资本支出减少到不到1亿美元，并通过对现有公司部门的重组，为公司运营的任何新单位提供资金。2019年，除重组收益外，资本支出预计将接近1.25亿美元，因为我们将在技术方面追加战略投资，我们相信这些投资将为公司带来更快的增长和增值。
从2017年到2019年第三季度，我们通过股票回购和现金分红，累计向股东返还了61亿美元，实现了从2017年至2019年的65亿至70亿美元回报。我们将通过重组收益、自由现金流产生和维持5倍EBITDA杠杆的方式，为这些股东回报提供资金。我们在2018年12月实现了将特许经营权所有权提高到98%的举措，实现了总再分配收益28亿美元。
我们的主要流动资金来源是手头的现金、业务产生的现金和我们的循环设施。历史上，我们从我们公司拥有的商店和我们广泛的特许经营中产生了大量的现金流，这需要有限的百胜投资。我们的年度经营现金流历来超过10亿美元。由于重组而减少的公司所有商店的运营现金流已经被抵消，并预计将继续被抵消，资本投资减少和支持公司运营所需的G&A所产生的节余将继续抵消。如果营运现金流加上其他现金来源(如重组收益)不足以满足我们的预期现金需求，我们根据我们现有的信贷协议维持10亿美元的循环贷款，截至2019年9月30日仍未提取。
我们的资产负债表经常反映流动资金赤字，这在我们这个行业并不少见，而且在百胜集团历史上也很常见。我们从特许经营商那里收取的使用费一般在相关销售发生之日起30天内到期，公司销售以现金或信用卡支付(信用卡迅速转换为现金)。历史上，收到的大量现金要么返还给股东，要么投资于非流动性质的新餐厅资产。作为我们营运资本战略的一部分，我们与供应商谈判了优惠的信贷条件，因此，我们的手头库存比相关短期负债的周转速度更快。因此，流动负债超过流动资产并不少见。我们相信这种赤字不会对我们的流动性或业务产生重大影响。
债务工具
截至2019年9月30日，我们的长期债务主要包括根据我们的证券化债券、信贷协议、附属高级无担保债券和百胜高级无担保债券进行的借款。2019年9月11日，百胜！品牌公司发行总值8亿元的高级无担保债券，本金总额为4.75%，应于2030年1月15日到期。详情请参阅附注12。
下表汇总了截至2019年9月30日我国未偿长期债务(不包括融资租赁)的未来期限。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2030 | | 2037 | | 2043 | | 共计 |
证券化债券 | | $ | 8 |
| | $ | 29 |
| | $ | 29 |
| | $ | 29 |
| | $ | 1,281 |
| | $ | 16 |
| | $ | 16 |
| | $ | 921 |
| | $ | 6 |
| | $ | 571 |
| | | | | | | | $ | 2,906 |
|
信贷协议 | | 11 |
| | 51 |
| | 76 |
| | 395 |
| | 20 |
| | 20 |
| | 1,836 |
| | | | | | | | | | | | | | 2,409 |
|
附属高级无担保债券 | | | | | | | | | | | | 1,050 |
| | | | 1,050 |
| | 750 |
| | | | | | | | | | 2,850 |
|
百胜高级无担保债券 | | | | 350 |
| | 350 |
| | | | 325 |
| | | | | | | | | | | | 800 |
| | 325 |
| | 275 |
| | 2,425 |
|
共计 | | $ | 19 |
| | $ | 430 |
| | $ | 455 |
| | $ | 424 |
| | $ | 1,626 |
| | $ | 1,086 |
| | $ | 1,852 |
| | $ | 1,971 |
| | $ | 756 |
| | $ | 571 |
| | $ | 800 |
| | $ | 325 |
| | $ | 275 |
| | $ | 10,590 |
|
新的会计公告尚未通过
2016年6月，金融服务管理局发布了一项标准，要求衡量和确认金融资产的预期信贷损失和发生的信贷损失。 持有。该标准在2020年财政年度第一季度对该公司生效。我们预计采用这一标准不会对我们的财务报表产生重大影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
在结束的季度内没有发生重大变化。2019年9月30日公司2018年表格10K中第7A项所作的披露。
项目4.管制和程序
对披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，公司已根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条对其披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。根据评估结果，在监督下并在公司管理层(包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)、公司管理层，包括首席执行官和首席财务官)的参与下进行的评估，得出的结论是，公司的披露控制和程序在报告所涉期间结束时生效。
内部控制的变化
公司对财务报告的内部控制或其他对本季度财务报告的内部控制有重大影响或合理可能产生重大影响的因素没有变化2019年9月30日.
前瞻性陈述
前瞻性陈述可以通过这样一个事实来识别，即它们与历史或当前事实没有严格关系，也可以通过使用前瞻性的词语来识别，如“预期”、“期望”、“相信”、“预期”、“可能”、“打算”、“信念”、“计划”、“估计”、“目标”、“预测”、“可能”、“寻求”、“项目”、“模型”、“正在进行的”，“将”、“应”、“预测”、“展望”或类似术语。前瞻性声明是基于我们目前的预期、估计、假设和(或)预测、我们对历史趋势和现状的看法以及我们认为在这种情况下是适当和合理的其他因素。前瞻性声明既不是对未来事件、情况或业绩的预测，也不是对未来事件、情况或业绩的保证，而是内在地受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险、不确定性和假设可能导致我们的实际结果与这些声明所指出的结果不能保证我们的期望、估计、假设和(或)预测将得到实现。可能导致实际结果和事件与我们的预期和前瞻性陈述大不相同的因素包括：(I)管理当局讨论和分析本报告第一部分第2项所载财务状况和业务结果时所述的因素；(Ii)本报告第二部分第1A项所列风险因素中所述的任何风险和不确定因素；(Iii)截至12月31日为止的年度管理当局讨论和分析财务状况和业务结果的讨论和分析中所述的因素，2018年及(Iv)截至十二月三十一日止年度我们表格10-K第一部分第1A项所载风险因素所描述的风险及不确定因素, 2018年。你不应过分依赖前瞻的陈述，这些陈述只在本函所述日期发表.我们不承诺更新任何这些声明。
独立注册会计师事务所报告
致股东及董事局
好吃！品牌公司：
中期财务资料检讨结果
我们已经回顾了百胜的合并资产负债表！品牌公司截至2019年9月30日止的附属公司(百胜)、截至2019年9月30日和2018年9月30日终了的季度和截至日期期间收入、综合收入和股东赤字的相关合并合并报表、截至9月30日、2019年和2018年9月30日终了期间的相关合并现金流量表以及相关附注(统称为综合中期财务信息)。根据我们的审查，我们不知道应该对合并的中期财务信息进行任何实质性的修改，使其符合美国公认的会计原则。
我们以前根据上市公司会计监督委员会(美国会计监督委员会)的准则、截至2018年12月31日的百胜综合资产负债表以及该日终了年度的相关收入、综合收入、现金流量和股东赤字综合报表(未在此提交)进行审计；我们在2019年2月20日的报告中对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，所附截至2018年12月31日的合并资产负债表所列信息，在所有重大方面都对其衍生的合并资产负债表作出了公正的说明。
审查结果的依据
合并的中期财务信息是百胜管理层的职责。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们必须在百胜独立。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。对合并的临时财务信息的审查主要包括应用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计，审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这种意见。
/s/毕马威有限责任公司
肯塔基州路易斯维尔
(2019年11月5日)
第二部分-其他资料和签名
项目1.法律程序
有关法律程序的信息以本报告第一部分所列公司精简的综合财务报表的附注15为参考。
项目1A。危险因素
我们面临着业务和行业固有的各种风险，包括运营风险、法律风险、监管风险和产品风险，这些风险可能导致我们的实际结果与我们的前瞻性陈述、预期和历史趋势大不相同。与第一部分第1A项“危险因素”所披露的危险因素并无重大改变，而我们在截至年底的表格10-K年报中所披露的风险因素，并无重大改变。2018年12月31日.
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
下表提供了下列信息：2019年9月30日关于本公司在该季度终了时回购的普通股：
|
| | | | | | | | |
财政期 | | 购买股份总数 (千) | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数 (千) | | 根据计划或计划可能购买的股票的大约美元价值 (百万) |
7/1/19-7/31/19 | | 197 | | $111.81 | | 197 | | $782 |
| | | | | | | | |
8/1/19-8/31/19 | | 473 | | $116.59 | | 473 | | $727 |
| | | | | | | | |
9/1/19-9/30/19 | | 852 | | $114.12 | | 852 | | $630 |
共计 | | 1,522 | | $114.59 | | 1,522 | | $630 |
项目6.展览
|
| | | | | |
| (a) | 展览索引 | |
| | | | | |
| | 证物编号。 | | 展品描述 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | 4.1 | | 注明日期为2019年9月11日的协议书，由签发人和纽约州梅隆银行信托公司(N.A.)作为托管人，作为托管人，在此以附件4.1为参考，纳入2019年9月16日提交的Yum关于表格8-K的报告。 | |
| | | | | |
| | 15 | | 毕马威会计师事务所关于未经审计的临时财务信息的信函(承认独立注册会计师事务所) | |
| | | | | |
| | 31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席执行官的认证。 | |
| | | | | |
| | 31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的1934年“证券交易法”第13a-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
| | | | | |
| | 32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 | |
| | | | | |
| | 32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条规定的首席财务官证书。 | |
| | | | | |
| | 101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | |
| | | | | |
| | 101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档 | |
| | | | | |
| | 101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档 | |
| | | | | |
| | 101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档 | |
| | | | | |
| | 101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档 | |
| | | | | |
| | 101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档 | |
| | |
| †表示补偿计划。 | |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由登记人的签字人代表其签署本报告。
|
| | |
日期： | 2019年11月5日 | /S/David E.Russell |
| | 高级副总裁，财务和公司主计长 |
| | (首席会计主任) |