文件假的--12-31Q320190001579877P50Y4.06.015000000010700000119000000.361.080.361.080.010.010.010.010.014500000001402399771402399771435240430.05250.056250.058750.058750.052022-01-312027-08-152022-01-312024-02-152025-03-152024-03-162024-02-152025-03-152027-08-152024-03-16P1YP28DP28D4000002022-03-162022-06-302020-06-302022-03-161200000000002200000P10YP40YP20YP3YP20YP5Y00015798772019-01-012019-09-3000015798772019-09-3000015798772019-11-0400015798772018-12-3100015798772018-01-012018-09-3000015798772019-07-012019-09-3000015798772018-07-012018-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2018-06-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300001579877美国-GAAP:添加剂2019-07-012019-09-3000015798772018-06-300001579877美国-GAAP:添加剂2019-06-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2019-07-012019-09-300001579877美国-GAAP:添加剂2018-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2018-07-012018-09-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2018-06-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2018-06-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2018-07-012018-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2019-06-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2019-07-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2019-07-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2019-09-3000015798772018-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2019-06-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-3000015798772019-06-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2018-09-300001579877美国-GAAP:添加剂2018-07-012018-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300001579877美国-GAAP:添加剂2019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001579877美国-GAAP:添加剂2018-06-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2018-01-012018-09-3000015798772017-12-310001579877美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2018-01-012018-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:非控制成员2019-01-012019-09-300001579877美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001579877美国-公认会计原则:减少收入2018-12-310001579877一般公认会计原则:StockMenger2017-12-310001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310001579877美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-09-300001579877退出:ATTheTheMarketEquityOfferingProgramMembers2019-01-012019-09-300001579877us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300001579877退出:ATTheTheMarketEquityOfferingProgramMembers美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-09-300001579877一般公认会计原则:StockMenger2018-12-310001579877美国-公认会计原则:非控制成员2018-12-310001579877美国-GAAP:添加剂2018-12-310001579877美国-公认会计原则:减少收入2017-12-310001579877美国-公认会计原则:非控制成员2017-12-310001579877美国-GAAP:添加剂2017-12-3100015798772018-03-3100015798772019-01-0100015798772019-03-310001579877us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001579877us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值2019-09-300001579877美国-公认会计原则:操作2019-07-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:操作2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMenger2019-09-300001579877美国-公认会计原则:构建-进步-成员2019-09-300001579877美国-公认会计原则:构建成员2018-12-310001579877美国-公认会计原则:构建成员2019-09-300001579877us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2018-12-310001579877美国-公认会计原则:陆地成员2019-09-300001579877出厂:家具设备和其他设备2019-09-300001579877美国-公认会计原则:陆地成员2018-12-310001579877出厂:家具设备和其他设备2018-12-310001579877美国-公认会计原则:构建-进步-成员2018-12-310001579877us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-09-300001579877SRT:MinimumMenger美国-公认会计原则:构建成员2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值美国-公认会计原则:构建成员2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMenger出厂:家具设备和其他设备2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值出厂:家具设备和其他设备2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMengerus-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300001579877SRT:最大值us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300001579877美国-公认会计原则:许可协议2018-12-310001579877美国-公认会计原则:FranchiseRightsMembers2018-12-310001579877美国-公认会计原则:其他无形资产2019-09-300001579877美国-公认会计原则:其他无形资产2018-12-310001579877美国-公认会计原则:FranchiseRightsMembers2019-09-300001579877美国-公认会计原则:许可协议2019-09-300001579877SRT:最大值Out:DirectLeaseAcquisitionCostMenger2019-01-012019-09-300001579877SRT:MinimumMengerOut:DirectLeaseAcquisitionCostMenger2019-01-012019-09-300001579877Out:AcquiredBusinessMembers2019-09-300001579877Out:TransitShelterJointVenturesMember2019-09-300001579877Out:SeniorNotesDue2022 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记)
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| | | | |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| 的过渡时期 | 到 | | |
委员会档案编号:001-36367
OutFront媒体公司
(注册人在其章程中指明的确切姓名)
|
| | | |
马里兰州 | | 46-4494703 |
(国家或其他管辖范围 法团或组织) | | (I.R.S.雇主 识别号) |
| | | |
列克星敦大道405号,17楼 | | |
纽约 | 纽约 | | 10174 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(212) 297-6400
(登记人的电话号码,包括区号)
用支票标记说明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限);(2)在过去90天中,该注册人一直受到这类申报要求的限制。☒ 是 ☐ 不
通过检查标记,说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交和张贴此类文件的较短期限)。☒ 是 ☐ 不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
| | | | |
非加速 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条规定)。☐ 是☒ 不
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | , | $0.01 | ,面值 | 走出 | 纽约证券交易所 |
截至2019年11月4日,注册人普通股的流通股数目如下143,524,982.
前沿媒体公司
截至本季度表10-q的季度报告2019年9月30日
目录
|
| |
第一部分 | 3 |
项目1.财务报表(未经审计) | 3 |
截至2019年9月30日和2018年12月31日的财务状况综合报表 | 3 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的综合业务报表 | 4 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月综合收入综合报表 | 5 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月的合并股本报表 | 6 |
截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月现金流动合并报表 | 8 |
合并财务报表附注 | 10 |
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析 | 35 |
项目3.市场风险的定量和定性披露 | 56 |
项目4.管制和程序 | 58 |
第二部分 | 59 |
项目1.法律程序 | 59 |
第1A项.危险因素 | 59 |
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用 | 59 |
项目3.高级证券违约 | 59 |
项目4.矿山安全披露 | 59 |
项目5.其他资料 | 59 |
项目6.展品 | 59 |
签名 | 61 |
第一部分
第1项.附属财务报表。
OutFront媒体公司
财务状况综合报表
(未经审计) |
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(以百万计) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
资产: | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 58.3 |
| | $ | 52.7 |
|
限制现金 | | 5.4 |
| | 1.4 |
|
应收账款减备抵(2019年11.9美元,2018年10.7美元) | | 290.7 |
| | 264.9 |
|
预付租约和过境专营权费用 | | 12.5 |
| | 69.3 |
|
预付MTA设备部署费用(注18) | | 60.7 |
| | 18.9 |
|
其他预付费用 | | 21.9 |
| | 13.9 |
|
其他流动资产 | | 10.5 |
| | 8.4 |
|
流动资产总额 | | 460.0 |
| | 429.5 |
|
财产和设备净额(注5) | | 665.8 |
| | 652.9 |
|
善意 | | 2,082.8 |
| | 2,079.7 |
|
无形资产(附注6) | | 548.6 |
| | 537.2 |
|
经营租赁资产(注4) | | 1,408.1 |
| | — |
|
预付MTA设备部署费用(注18) | | 83.0 |
| | 60.6 |
|
其他资产 | | 72.6 |
| | 68.8 |
|
总资产 | | $ | 5,320.9 |
| | $ | 3,828.7 |
|
| | | | |
负债: | | | | |
流动负债: | | | | |
应付帐款 | | $ | 53.4 |
| | $ | 56.5 |
|
应计补偿 | | 45.1 |
| | 47.1 |
|
应计利息 | | 23.6 |
| | 19.1 |
|
应计租契及运输专营权费用 | | 48.6 |
| | 44.2 |
|
其他应计费用 | | 38.4 |
| | 31.2 |
|
递延收入 | | 38.9 |
| | 29.8 |
|
短期债务(注9) | | 210.0 |
| | 160.0 |
|
短期经营租赁负债(注4) | | 169.4 |
| | — |
|
其他流动负债 | | 17.7 |
| | 14.7 |
|
流动负债总额 | | 645.1 |
| | 402.6 |
|
长期债务净额(注9) | | 2,212.5 |
| | 2,149.6 |
|
递延所得税负债净额 | | 18.7 |
| | 17.0 |
|
资产留存债务(附注7) | | 35.0 |
| | 34.2 |
|
经营租契负债(附注4) | | 1,237.7 |
| | — |
|
其他负债 | | 45.7 |
| | 80.0 |
|
负债总额 | | 4,194.7 |
| | 2,683.4 |
|
| | | | |
承付款和意外开支(附注18) | |
|
| |
|
|
| | | | |
股东权益(注10): | | | | |
普通股(2019年-450.0股授权,143.5股已发行) | | | | |
2018年-450.0股授权,140.2股已发行和流通) | | 1.4 |
| | 1.4 |
|
额外已付资本 | | 2,067.6 |
| | 1,995.0 |
|
超额分配 | | (957.3 | ) | | (871.6 | ) |
累计其他综合损失 | | (18.7 | ) | | (22.0 | ) |
股东权益总额 | | 1,093.0 |
| | 1,102.8 |
|
非控制利益 | | 33.2 |
| | 42.5 |
|
总股本 | | 1,126.2 |
| | 1,145.3 |
|
负债和权益共计 | | $ | 5,320.9 |
| | $ | 3,828.7 |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
OutFront媒体公司
综合业务报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 312.0 |
| | $ | 290.6 |
| | $ | 868.8 |
| | $ | 810.3 |
|
过境和其他 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 425.3 |
| | 343.5 |
|
总收入 | | 462.5 |
| | 414.2 |
| | 1,294.1 |
| | 1,153.8 |
|
费用: | | | | | | | | |
操作 | | 245.5 |
| | 215.3 |
| | 702.7 |
| | 624.4 |
|
销售、一般和行政 | | 82.3 |
| | 74.4 |
| | 237.1 |
| | 209.1 |
|
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折旧 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
|
摊销 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
|
总开支 | | 377.0 |
| | 335.3 |
| | 1,083.0 |
| | 1,010.3 |
|
营业收入 | | 85.5 |
| | 78.9 |
| | 211.1 |
| | 143.5 |
|
利息费用,净额 | | (33.9 | ) | | (32.0 | ) | | (100.5 | ) | | (93.0 | ) |
债务清偿损失 | | (11.0 | ) | | — |
| | (11.0 | ) | | — |
|
其他收入(费用),净额 | | — |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
被投资公司所得税和权益准备金前的收入 | | 40.6 |
| | 47.1 |
| | 99.7 |
| | 50.4 |
|
所得税准备金 | | (3.3 | ) | | (1.0 | ) | | (8.5 | ) | | (2.4 | ) |
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | 1.4 |
| | 0.7 |
| | 3.9 |
| | 2.7 |
|
净收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
| | | | | | | | |
每股净收入: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.27 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.35 |
|
稀释 | | $ | 0.27 |
| | $ | 0.33 |
| | $ | 0.66 |
| | $ | 0.35 |
|
| | | | | | | | |
已发行加权平均股票: | | | | | | | | |
基本 | | 143.4 |
| | 139.3 |
| | 142.1 |
| | 139.1 |
|
稀释 | | 144.2 |
| | 141.5 |
| | 142.7 |
| | 139.4 |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
OutFront媒体公司
综合收益报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
其他综合收入(损失),扣除税后: | | | | | | | | |
累积翻译调整 | | (0.8 | ) | | 1.7 |
| | 6.4 |
| | (9.8 | ) |
精算净收益 | | 0.2 |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.6 |
|
利率互换协议公允价值的变化 | | (0.4 | ) | | — |
| | (3.2 | ) | | — |
|
其他综合收入(损失)共计,扣除税款 | | (1.0 | ) | | 1.7 |
| | 3.3 |
| | (9.2 | ) |
综合收入总额 | | $ | 37.7 |
| | $ | 48.5 |
| | $ | 98.4 |
| | $ | 41.5 |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
OutFront媒体公司
合并权益表
(未经审计) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | | 普通股 | | 普通股(每股面值0.01美元) | | 额外已付资本 | | 超额分配 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
截至.的余额 2018年6月30日 | | 139.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,965.5 |
| | $ | (873.5 | ) | | $ | (18.6 | ) | | $ | 1,074.8 |
| | $ | 45.7 |
| | $ | 1,120.5 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | 46.8 |
| | — |
| | 46.8 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | — |
| | 1.7 |
|
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销 | | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | — |
| | 4.8 |
| | — |
| | 4.8 |
|
根据股票支付的扣缴税款而支付的股份 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
A类股本利息赎回 | | 0.2 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | (4.2 | ) | | — |
|
股息(每股0.36美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (50.9 | ) | | — |
| | (50.9 | ) | | — |
| | (50.9 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 0.9 |
|
截至.的余额 2018年9月30日 | | 139.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,974.5 |
| | $ | (877.6 | ) | | $ | (16.9 | ) | | $ | 1,081.4 |
| | $ | 42.3 |
| | $ | 1,123.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至.的余额 (一九二零九年六月三十日) | | 143.3 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 2,057.9 |
| | $ | (943.9 | ) | | $ | (17.7 | ) | | $ | 1,097.7 |
| | $ | 37.2 |
| | $ | 1,134.9 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 38.7 |
| | — |
| | 38.7 |
| | — |
| | 38.7 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | — |
| | (1.0 | ) |
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊销 | | — |
| | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | — |
| | 5.6 |
| | — |
| | 5.6 |
|
A类股本利息赎回 | | 0.2 |
| | — |
| | 4.1 |
| | — |
| | — |
| | 4.1 |
| | (4.1 | ) | | — |
|
股息(每股0.36美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (52.1 | ) | | — |
| | (52.1 | ) | | — |
| | (52.1 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
截至.的余额 (一九二零九年九月三十日) | | 143.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 2,067.6 |
| | $ | (957.3 | ) | | $ | (18.7 | ) | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 33.2 |
| | $ | 1,126.2 |
|
OutFront媒体公司
合并股本报表(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股数额除外) | | 普通股 | | 普通股(每股面值0.01美元) | | 额外已付资本 | | 超额分配 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计 | | 非控制利益 | | 股本总额 |
截至.的余额 2017年12月31日 | | 138.6 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,963.0 |
| | $ | (775.6 | ) | | $ | (7.7 | ) | | $ | 1,181.1 |
| | $ | 45.5 |
| | $ | 1,226.6 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 50.7 |
| | — |
| | 50.7 |
| | — |
| | 50.7 |
|
其他综合损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | — |
| | (9.2 | ) |
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
既得利益 | | 1.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
摊销 | | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | — |
| | — |
| | 15.4 |
| | — |
| | 15.4 |
|
根据股票支付的扣缴税款而支付的股份 | | (0.3 | ) | | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | (8.2 | ) |
A类股本利息赎回 | | 0.2 |
| | — |
| | 4.2 |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | (4.2 | ) | | — |
|
股息(每股1.08美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (152.7 | ) | | — |
| | (152.7 | ) | | — |
| | (152.7 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 1.0 |
| | 1.1 |
|
截至.的余额 2018年9月30日 | | 139.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,974.5 |
| | $ | (877.6 | ) | | $ | (16.9 | ) | | $ | 1,081.4 |
| | $ | 42.3 |
| | $ | 1,123.7 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至.的余额 2018年12月31日 | | 140.2 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1,995.0 |
| | $ | (871.6 | ) | | $ | (22.0 | ) | | $ | 1,102.8 |
| | $ | 42.5 |
| | $ | 1,145.3 |
|
新会计准则的累积效应(注2) | | — |
| | — |
| | — |
| | (24.8 | ) | | — |
| | (24.8 | ) | | — |
| | (24.8 | ) |
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 95.1 |
| | — |
| | 95.1 |
| | — |
| | 95.1 |
|
其他综合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | 3.3 |
|
股票支付: | | | | | | | | | | | | | | | | |
既得利益 | | 0.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
摊销 | | — |
| | — |
| | 16.4 |
| | — |
| | — |
| | 16.4 |
| | — |
| | 16.4 |
|
根据股票支付的扣缴税款而支付的股份 | | (0.4 | ) | | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | (7.7 | ) |
A类股本利息赎回 | | 0.6 |
| | — |
| | 13.0 |
| | — |
| | — |
| | 13.0 |
| | (13.0 | ) | | — |
|
根据自动柜员机计划发行的股份 | | 2.2 |
| | — |
| | 50.8 |
| | — |
| | — |
| | 50.8 |
| | — |
| | 50.8 |
|
股息(每股1.08美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (156.0 | ) | | — |
| | (156.0 | ) | | — |
| | (156.0 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 3.7 |
| | 3.8 |
|
截至.的余额 2019年9月30日 | | 143.5 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 2,067.6 |
| | $ | (957.3 | ) | | $ | (18.7 | ) | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 33.2 |
| | $ | 1,126.2 |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
OutFront媒体公司
现金流动合并报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
业务活动: | | | | |
净收益 | | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金流量净额: | | | | |
折旧和摊销 | | 145.9 |
| | 136.7 |
|
递延税(福利)准备金 | | 1.2 |
| | (1.8 | ) |
股票补偿 | | 16.4 |
| | 15.4 |
|
可疑账户备抵 | | 4.0 |
| | 0.7 |
|
吸积费用 | | 1.9 |
| | 1.8 |
|
处置净收益 | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | 42.9 |
|
债务清偿损失 | | 11.0 |
| | — |
|
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | (3.9 | ) | | (2.7 | ) |
被投资公司的分配 | | 3.1 |
| | 1.5 |
|
递延融资费用摊销及债务贴现和溢价 | | 4.9 |
| | 4.2 |
|
为直接租赁购置费用支付的现金 | | (34.5 | ) | | (30.2 | ) |
资产和负债变动减去投资和筹资活动: | | | | |
应收账款增加额 | | (29.2 | ) | | (30.9 | ) |
预付费MTA设备部署费用增加 | | (64.2 | ) | | (48.8 | ) |
预付费用和其他流动资产(增加)减少额 | | (10.4 | ) | | 1.1 |
|
应付账款和应计费用增加(减少) | | 3.0 |
| | (0.4 | ) |
递延收入增加 | | 9.1 |
| | 8.8 |
|
所得税减少 | | (0.5 | ) | | (3.1 | ) |
其他,净额 | | 12.2 |
| | (4.3 | ) |
业务活动提供的净现金流量 | | 162.1 |
| | 137.4 |
|
| | | | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | | (65.4 | ) | | (62.1 | ) |
收购 | | (60.7 | ) | | (5.6 | ) |
MTA特许经营权 | | (16.9 | ) | | (9.4 | ) |
处置所得净收益 | | 4.9 |
| | 6.0 |
|
用于投资活动的现金流量净额 | | (138.1 | ) | | (71.1 | ) |
| | | | |
筹资活动: | | | | |
长期借款所得 | | 760.0 |
| | 89.0 |
|
偿还长期债务借款 | | (695.0 | ) | | (79.0 | ) |
短期债务安排下的借款收益 | | 280.0 |
| | 200.0 |
|
根据短期债务安排偿还借款 | | (230.0 | ) | | (105.0 | ) |
递延融资费用的支付 | | (9.5 | ) | | (0.2 | ) |
清偿债务的费用 | | (7.4 | ) | | — |
|
根据自动取款机计划发行的股份的收益 | | 50.9 |
| | — |
|
预缴股票补偿税 | | (7.7 | ) | | (8.2 | ) |
股利 | | (156.0 | ) | | (152.9 | ) |
用于资助活动的现金流量净额 | | (14.7 | ) | | (56.3 | ) |
OutFront媒体公司
现金流动综合报表(续)
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 九个月结束 |
| | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 0.3 |
| | (0.2 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增额 | | 9.6 |
| | 9.8 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | 54.1 |
| | 48.3 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 63.7 |
| | $ | 58.1 |
|
| | | | |
补充披露现金流动信息: | | | | |
支付所得税的现金 | | $ | 7.9 |
| | $ | 7.2 |
|
支付利息的现金 | | 92.3 |
| | 79.2 |
|
| | | | |
非现金投融资活动: | | | | |
应计财产和设备采购 | | $ | 10.9 |
| | $ | 6.1 |
|
应计MTA特许经营权 | | 2.3 |
| | — |
|
见所附未审计综合财务报表附注。
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1.业务说明和提交依据
业务说明
OutFront媒体公司(“公司”)及其附属公司(统称“我们”、“我们”或“我们”)是房地产投资信托基金(“REIT”), 它在美国(美国)的户外广告结构和网站上提供广告空间(“显示”)。还有加拿大。我们的存货包括广告牌显示器,主要位于尼尔森指定市场地区最繁忙的公路和公路上,以及根据与美国和加拿大各大城市市政当局签订的多年独家合同运营的过境广告显示器。我们还与学院、大学和其他教育机构签订了营销和多媒体权利协议,使我们有权经营校园广告展示,以及管理体育赛事的营销机会、媒体权利和体验娱乐活动。总之,我们在所有的25美国最大的市场150美国和加拿大的市场。我们通过三运营部门-(1)美国公告牌和中转公司,这包括在我们的美国媒体报告部分,(2)国际和(3)体育营销。
概算的列报和使用依据
所附未经审计的合并财务报表是根据证券和交易委员会(“证券交易委员会”)的规则编制的。我们的管理层认为,所附未经审计的合并财务报表反映了所有调整,包括正常和经常性的调整,这是公允列报我们财务状况、业务结果和所述期间现金流量所必需的。对前一年的数据作了某些改叙,以符合本期的列报方式。这些财务报表应与12月31日终了年度的表10-K年度报告中所载的更详细的财务报表及其附注一并阅读,2018,提交给证券交易委员会2019年2月27日.
按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制我们的财务报表(“公认会计原则”),要求管理层作出影响报告的资产和负债数额的估计、判断和假设,披露截至财务报表之日的或有资产和负债,以及报告所述期间的收入和支出数额。我们的估计依据的是历史经验,以及在当时情况下被认为是合理的各种其他假设,这些假设的结果构成了对其他来源不太明显的资产和负债的账面价值作出判断的基础。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计不同。
附注2.新会计准则
采用新的会计准则
租赁
在2019年第一季度,我们采用了财务会计准则委员会(“FASB‘s”)的指南,涉及承租人和出租人租赁的确认、计量、列报和披露问题,采用了修改后的追溯过渡方法,采用了新的租赁标准。修改后的追溯过渡方法允许各实体在收养日适用新的租赁标准,而不是调整在通过之日提出的每一段时间。新标准要求承租人采用双重办法,将租赁分为融资租赁或经营租赁,其原则是租赁是否实际上是承租人的融资购买。这一分类确定租赁费用是分别基于有效利益法还是在租赁期限内以直线方式确认的。还要求承租人记录所有租赁的使用权-使用资产和租赁责任,不论其分类如何。
我们选择了在新标准的过渡指导下允许的一套实用权宜之计,这使我们得以继承我们的历史租赁分类。我们还选择了与土地地役权有关的实际权宜之计,使我们能够继续对现有租约上的土地地役权进行会计处理。此外,我们还选择了事后考虑、切实可行的权宜之计,从而延长了现有租约的租期,并规定了取消条款。
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
在收养的时候,我们大约有23,600租赁协议作为承租人,所有这些都被归类为经营租赁。2019年1月1日,由于采用了这一标准,业务租赁责任被确认为$1.2十亿以及相同数额的使用权经营租赁资产。现有的预付和应计租赁费用被重新归类为使用权经营租赁资产,从而产生了以下资产净额$1.3十亿关于财务状况综合报表。由于采用了这一标准,我们还记录了一次累积效应调整。$24.8百万开始超额分配关于租赁费用综合权益表,由于租赁期限的变化,以前各期本应予以确认。
根据新的指南,出租人使用一种与以前对销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁的指导相当的方法对租赁进行核算。我们的广告牌租赁收入将继续在直线基础上确认其各自的租赁条款。采用这一指南对我们的合并财务报表没有重大影响。
最近的声明
2016年6月(2019年5月更新),FASB发布了指导意见,要求报告实体估算某些类型金融工具的信贷损失,并按预期收取的数额按摊销成本和可供出售的债务证券列报资产。新指南适用于2019年12月15日以后的年度和中期,并允许尽早采用。我们预计这一指导不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
附注3.限制现金
2018年第三季度,我们签订了一项与过境特许经营合同有关的代管协议,要求我们将资金存入代管账户,以便在过境特许经营合同期限内为资本支出提供资金。截至2019年9月30日,我们有$5.4百万存于代管账户的受限制现金。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至 |
(以百万计) | | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 | | 2018年12月31日 |
现金和现金等价物 | | $ | 58.3 |
| | $ | 56.7 |
| | $ | 52.7 |
|
限制现金 | | 5.4 |
| | 1.4 |
| | 1.4 |
|
现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | 63.7 |
| | $ | 58.1 |
| | $ | 54.1 |
|
附注4.租赁
从2019年1月1日起,我们采用了FASB的指导方针,解决了承租人和出租人的租赁确认、计量、提交和披露问题,并采用了新的租赁标准。见注2。新会计准则: 采用新的会计准则.
承租人
我们通常租用我们为客户展示广告副本的物理广告牌结构所在的底层网站。我们还有办公室和仓库的租约。所有租赁都记录在财务状况综合报表上,我们在租赁期限内以直线确认租赁费用。我们不把租赁和非租赁部分从合同中分离出来.
我们的许多租约包括一个或多个延长期限的选择,续约期限可以延长不同的时间。这些续约条款通常需要双方同意。我们的许多租约也包含我们根据各种因素选择的终止条款,包括因相关广告牌位置的经济条件变化而终止的条款。
我们的某些租赁协议包括根据合同收入的一定百分比支付租金,其他协议包括定期按通货膨胀调整的租金付款。我们的租赁协议不包含任何实质性的剩余价值担保或实质性限制性契约。
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(未经审计)
在可用的情况下,我们使用租赁中隐含的费率将租赁付款贴现到现值;然而,我们的大部分租约并没有提供一个易于确定的隐性费率。因此,我们必须根据租约生效或修订时所提供的资料,估计我们的递增借款利率,以贴现租契付款。
我们将某些房地产出租或转租给第三方。
截至2019年9月30日,我们有经营租赁资产14亿美元,短期经营租赁负债$169.4百万的非流动经营租赁负债12亿美元.
为截至2019年9月30日止的三个月,我们记录了$103.5百万在……里面营业费用和$2.5百万在……里面销售、一般和行政开支。为截至2019年9月30日止的三个月,这些费用包括$26.3百万经营租赁费用的变动。为截至2019年9月30日止的9个月,我们记录了$300.5百万在……里面营业费用和$6.9百万在……里面销售、一般和行政开支。为截至2019年9月30日止的9个月,这些费用包括$66.2百万经营租赁费用的变动。对这三个人来说截至2019年9月30日止的9个月,转租收入无关紧要。
截至2019年9月30日经营租赁项下的最低租金如下:
|
| | | | |
(以百万计) | | 操作 租契 |
2019 | | $ | 49.5 |
|
2020 | | 257.4 |
|
2021 | | 239.2 |
|
2022 | | 221.4 |
|
2023 | | 198.8 |
|
2024年及其后 | | 999.9 |
|
业务租赁付款总额 | | 1,966.2 |
|
减:利息 | | 559.1 |
|
租赁负债现值 | | $ | 1,407.1 |
|
截至2018年12月31日,原租约有效期超过一年的不可撤销经营租约的最低租金如下:
|
| | | | |
(以百万计) | | 不可取消操作 租赁 |
2019 | | $ | 154.8 |
|
2020 | | 151.8 |
|
2021 | | 139.1 |
|
2022 | | 126.2 |
|
2023 | | 109.8 |
|
2024年及其后 | | 574.6 |
|
最低付款总额 | | $ | 1,256.3 |
|
截至2019年9月30日,加权平均剩余租赁期为10.2年数加权平均贴现率是6.1%.
为截至2019年9月30日止的9个月,为经营租赁支付的现金是$296.5百万。为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产$321.9百万.
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(未经审计)
出租人
我们与客户签订的在我们的广告牌上登广告的协议被认为是经营租赁。基本上我们所有的广告结构(见注5)。财产和设备,净额)用于向客户租赁广告空间,合同作为租金收入入账。公告牌显示收入被确认为在客户租赁期间的直线租金收入。我们从租金收入中扣除所有由我们向客户收取的政府主管部门评估的税款。这些经营租约是短期租约,通常为期4星期。一年不包括任何可变租赁条款或延长租赁期限的选项。某些合同可包括在约定的通知期后提前终止租约的规定。根据租赁标准,我们将非租赁安装服务和与在我们的广告牌上提供广告空间相关的租赁作为一个组合。
我们记录了租金收入$301.3百万为截至2019年9月30日止的三个月,和$839.4百万为截至2019年9月30日止的9个月,在收入关于我们的联合行动声明。
截至2019年9月30日根据不可撤销经营租契收取的租金如下:
|
| | | | |
(以百万计) | | 租金收入 |
2019 | | $ | 234.7 |
|
2020 | | 157.7 |
|
2021 | | 16.7 |
|
2022 | | 5.3 |
|
2023 | | 2.9 |
|
2024年及其后 | | 1.9 |
|
最低付款总额 | | $ | 419.2 |
|
附注5.财产和设备,净额
下表列出了主要资产类别和累计折旧的余额。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 截至 |
(以百万计) | | 估计使用寿命 | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
土地 | | | | $ | 98.5 |
| | $ | 97.5 |
|
建筑 | | 20至40年 | | 49.9 |
| | 48.7 |
|
广告结构 | | 5至20年 | | 1,838.2 |
| | 1,789.4 |
|
家具、设备和其他 | | 3至10年 | | 150.9 |
| | 134.3 |
|
在建 | | | | 30.2 |
| | 19.3 |
|
| | | | 2,167.7 |
| | 2,089.2 |
|
减:累计折旧 | | | | 1,501.9 |
| | 1,436.3 |
|
财产和设备,净额 | | | | $ | 665.8 |
| | $ | 652.9 |
|
折旧费用$22.4百万在截至2019年9月30日止的三个月, $21.0百万在截至2018年9月30日止的三个月, $64.9百万在截至2019年9月30日止的9个月和$63.4百万在截至2018年9月30日止的9个月.
附注6.无形资产
我们可识别的无形资产主要包括获得的许可和租赁协议,以及特许协议,这些协议赋予我们在指定地点经营房屋外结构的权利,以及在铁路和市政交通财产上提供广告空间的权利。可识别的无形资产在其估计使用寿命的基础上按直线摊销,这是协议的各自寿命,在某些情况下包括更新的历史经验。
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(未经审计)
我们可识别的无形资产包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 毛额 | | 累积摊销 | | 网 |
截至2019年9月30日: | | | | | | |
许可证和租赁协议 | | $ | 1,144.6 |
| | $ | (725.7 | ) | | $ | 418.9 |
|
特许经营协议 | | 489.1 |
| | (367.6 | ) | | 121.5 |
|
其他无形资产 | | 47.0 |
| | (38.8 | ) | | 8.2 |
|
无形资产总额 | | $ | 1,680.7 |
| | $ | (1,132.1 | ) | | $ | 548.6 |
|
| | | | | | |
截至2018年12月31日 | | | | | | |
许可证和租赁协议 | | $ | 1,107.4 |
| | $ | (697.6 | ) | | $ | 409.8 |
|
特许经营协议 | | 470.7 |
| | (357.1 | ) | | 113.6 |
|
其他无形资产 | | 46.9 |
| | (33.1 | ) | | 13.8 |
|
无形资产总额 | | $ | 1,625.0 |
| | $ | (1,087.8 | ) | | $ | 537.2 |
|
除商誉外,我们的所有无形资产均须摊销。摊销费用$28.7百万在截至2019年9月30日止的三个月,和$25.8百万在截至2018年9月30日止的三个月的直接租赁购置费用摊销$13.6百万在截至2019年9月30日止的三个月,和$11.9百万在截至2018年9月30日止的三个月。摊销费用$81.0百万在截至2019年9月30日止的9个月,和$73.3百万在截至2018年9月30日止的9个月的直接租赁购置费用摊销$36.9百万在截至2019年9月30日止的9个月,和$31.7百万在截至2018年9月30日止的9个月。直接租赁收购成本在相关客户租赁期限内按直线摊销,一般从四周到一年不等。
附注7.资产退休债务
下表列出了与我们在租赁物业上的广告结构有关的资产退休义务的变化情况。这项义务的计算依据是,我们所有的广告结构都将在未来50年内被取消。估计在租约终止或不续约时拆除和拆除建筑物的年度费用与我们的历史经验是一致的。
|
| | | | |
(以百万计) | | |
截至2018年12月31日 | | $ | 34.2 |
|
吸积费用 | | 1.9 |
|
加法 | | 0.3 |
|
债务结算 | | (1.5 | ) |
外币折算调整 | | 0.1 |
|
截至2019年9月30日 | | $ | 35.0 |
|
附注8.关联方交易
我们有一个50%所有权权益二在大洛杉矶地区和温哥华经营中转庇护所的合资企业,以及四目前经营的合资企业共有11公告牌在纽约和波士顿展出。所有这些合资企业都被列为股权投资。这些投资总计$16.8百万截至2019年9月30日,和$16.1百万截至2018年12月31日,并包括在其他资产论财务状况综合报表。我们为这些合资企业提供销售和管理服务,并在收入关于综合业务报表$2.2百万在每个截至2019年9月30日止的三个月和2008年,$6.1百万在截至2019年9月30日止的9个月和$5.7百万在截至2018年9月30日止的9个月.
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(未经审计)
附注9.债务
债务净额包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(百万,百分比除外) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
短期债务: | | | | |
AR设施 | | $ | 120.0 |
| | $ | 85.0 |
|
回购机制 | | 90.0 |
| | 75.0 |
|
短期债务总额 | | 210.0 |
| | 160.0 |
|
| | | | |
长期债务: | | | | |
循环信贷设施 | | 15.0 |
| | — |
|
定期贷款,到期2024年 | | 618.5 |
| | 668.1 |
|
| | | | |
高级无担保票据: | | | | |
高级无担保票据5.250%到期2022年 | | — |
| | 549.7 |
|
高级无担保票据5.625%到期2024年 | | 501.9 |
| | 502.2 |
|
5.875%高级无担保票据,应于2025年到期 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
5.000%高级无担保票据,到期日期2027年 | | 650.0 |
| | — |
|
高级无担保票据共计 | | 1,601.9 |
| | 1,501.9 |
|
| | | | |
债务发行成本 | | (22.9 | ) | | (20.4 | ) |
长期债务总额,净额 | | 2,212.5 |
| | 2,149.6 |
|
| | | | |
债务总额,净额 | | $ | 2,422.5 |
| | $ | 2,309.6 |
|
| | | | |
加权平均债务成本 | | 4.9 | % | | 5.1 | % |
定期贷款
在2024年到期的定期贷款(“定期贷款”)的利率是4.0%每年截至2019年9月30日。截至2019年9月30日,折扣$1.5百万在这一期限内,贷款仍未摊销。折扣正在摊销利息费用,净额,关于业务综合声明。
循环信贷贷款
我们还有一个$430.0百万循环信贷设施,于2022年到期(“循环信贷机制”,连同定期贷款,“高级信贷设施”)。
截至2019年9月30日,有$15.0百万循环信贷机制下的未偿借款,借款利率约为4.0%.
根据循环信贷机制下未使用承付款额计算的承付费用是$0.4百万在每个截至2019年9月30日止的三个月和2008年,$1.1百万在截至2019年9月30日止的9个月,和$1.0百万在截至2018年9月30日止的9个月。截至2019年9月30日,我们已经签发了总额约为100%的信用证。$2.0百万根据循环信贷机制下的信用证贷款分限额计算。
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(未经审计)
独立信用证设施
截至2019年9月30日,我们已经签发了总额约为100%的信用证。$71.0百万在我们的总和之下$150.0百万独立信用证设施。信用证设施下的费用总额在这三个项目中的每一个都是不重要的。截至2019年9月30日止的9个月和2018.
从2019年10月2日起,我们减少了独立信用证设施$42.0百万自2019年10月3日起,我们进一步减少了独立信用证设施。$30.0百万。截至2019年11月4日,我们的独立信用证设施共计。$78.0百万.
应收账款证券化设施
截至2019年9月30日,我们有一个$125.0百万循环应收账款证券化设施(“AR设施”),除非进一步延长,否则将于2022年6月终止,并有364天未承付款项$90.0百万结构性回购设施(“回购融资机制”和与AR融资机制-“AR证券化设施”一起),将于2020年6月终止,除非进一步延长。
在……上面2019年7月19日、公司、公司的某些附属公司和MUFG银行有限公司。(“MUFG”)修订了规范AR证券化设施的协议,以及与MUFG签订的其他协议,根据这些协议,公司(如下文所定义)给予买方对公司应纳税的REIT子公司(“TRSS”)现有和未来应收账款和某些相关资产的担保权益,作为AR设施下的额外抵押品;(2)提高AR机制下的借款能力$100.0百万达到目前的能力$125.0百万,(2)增加回购机制下的借款能力$75.0百万达到目前的能力$90.0百万(3)延长AR设施的期限,使其现在在2022年6月30日终止,除非进一步延长;(4)延长回购融资机制的期限,使其现在终止于2020年6月30日,除非进一步延长。对有关AR证券化设施的协议的修订并没有改变我们将AR证券化设施作为一种担保融资活动的核算方式。
关于AR证券化设施,OutFronMedia LLC和OutFronMedia Outernet Inc.分别是公司的全资子公司,以及公司的某些TRSS(“发端人”),将出售和/或将各自现有和/或未来的应收账款和某些相关资产出售和/或捐赠给该公司的专用工具和全资子公司,涉及该公司合格的REIT子公司应收资产(“QRS SPV”)或前沿媒体应收账款TRS,有限责任公司是公司的一种特殊用途车辆和全资子公司,涉及公司的TRS应收账款资产(“TRS SPV”和QRS SPV,即“SPV”)。特殊用途车辆会不时将其各自应收帐款资产的完整权益转让予某些买家(“买家”)。SPV是一个独立的法人实体,其各自的债权人将有权在公司获得资产之前获得SPV的资产。因此,SPV的资产无法支付公司或其任何子公司的债权人,尽管从应收账款中收取的款项超过偿还买方和其他SPV债权人所需的款项可能会汇给公司。OutFront媒体有限责任公司将代表SPV为应收账款提供服务,并收取费用。该公司已同意保证发起人和前沿媒体有限责任公司作为服务方履行其各自在管理AR设施协议下的义务。公司、发起人和SPV均不保证应收账款在AR设施下的可收性。进一步, TRS SPV和QRS SPV对各自在规范AR设施协议下的义务负有连带责任。
在回购融资机制方面,发端人可以借入次级票据(“次级票据”)作为抵押的资金,这些附属票据(“次级票据”)有利于其各自的发起人,并代表发端人根据AR设施向SPV出售的应收账款资产未清余额的一部分。附属票据将在未承诺的基础上转让给作为回购买方的MUFG,并在回购融资机制终止时由适用的发端人进行回购。发端人已在次级票据中授予MUFG担保权益,以保证其根据回购融资机制协议承担的义务,公司已同意保证发端人根据回购融资机制协议承担的义务。
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(未经审计)
截至2019年9月30日,有$120.0百万在AR机制下的未偿借款,借款利率为3.1%,和$90.0百万回购贷款机制下的未偿借款,借款利率为3.2%。截至2019年9月30日,AR机制下的借款能力为$5.0百万基于大致$329.0百万作为应收账款抵押品的应收账款的AR证券化设施,并有不根据关于AR证券化设施的协议,在回购机制下保持借款能力。根据AR机制下未使用的承付款额计算的承付费对这三项和截至2019年9月30日止的9个月和2018年。截至2019年11月4日,有$105.0百万在AR机制下的未偿借款,借款利率约为3.0%,和$90.0百万回购机制下的未偿借款,借款利率约为3.1%.
高级无担保票据
在……上面(2019年7月15日),我们使用了我们从2019年6月14日发行的净收益$650.0百万合计本金5.000%高级无担保债券到期2027年(“票据”),除其他外,赎回我们所有未偿还的债券5.250%到期日期为2022年的高级无担保债券(“旧债券”)、支付旧债券的应计利息及未付利息、支付与发行债券及旧债券赎回有关的费用及开支。在2019年第三季度,我们录制了债务清偿损失的$11.0百万有关业务综合报表的旧说明。
截至2019年9月30日,溢价$1.9百万在……上面$100.0百万的总本金5.625%到期2024年的高级无担保票据,仍未摊销。保险费正在摊销利息费用,净额,关于业务综合声明。
债务契约
截至2014年1月31日,我们的信贷协议(经修正、补充或其他修改,即“信贷协议”)适用于高级信贷设施,管理AR证券化设施的协议,以及管理我们高级无担保票据的契约载有习惯上的肯定和否定契约,但有某些例外,包括但不限于限制公司和我们子公司的能力以(I)就公司或其全资子公司支付股息、回购或分配的例外,OutFront Media Capital LLC(“Finance LLC‘s”)股本或支付除股息或分配外的其他限制付款,以维持我们的REIT地位,但须符合某些条件;(Ii)订立协议,限制某些子公司支付股息或进行其他公司间或第三方转让的能力。
信贷协议的条款(以及在某些情况下,规范AR证券化设施的协议)要求我们保持一个综合净担保杠杆比率,即:(I)我们的合并有担保债务(不超过1.5亿美元的无限制现金)与(Ii)我们连续四个季度的合并EBITDA(如“信贷协议”所界定的)的比率,不超过4.0至1.0。截至2019年9月30日,我们的综合净担保杠杆率是1.3按照信贷协议到1.0。“信贷协议”亦规定,就某些负债而言,我们须符合综合总杠杆比率,即我们在连续四个季度的合并总负债与我们的综合EBITDA的比率,不超过6.0比1.0。截至2019年9月30日,我们的综合总杠杆率是4.4按照信贷协议调整至1.0。2019年9月30日我们遵守我们的债务契约。
递延融资费用
截至2019年9月30日,我们推迟了$25.9百万在与定期贷款、循环信贷机制、AR证券化设施和我们的高级无担保票据有关的费用和支出方面。我们将通过以下方式摊销递延费用利息费用,净额,关于我们的定期贷款、循环信贷贷款、AR证券化设施和我们的高级无担保票据各自条款的综合业务报表。
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(未经审计)
利率互换协议
我们有几个利率现金流量互换协议,有效地将一部分基于libor的可变利率债务转换为固定利率,并对冲与这种可变利率债务相关的利率风险。这些互换头寸的公允价值约为净负债。$5.6百万截至2019年9月30日,和$2.4百万截至2018年12月31日,并包括在其他负债关于我们的财务状况综合报表。
截至2019年9月30日根据协议条款,我们将根据名义上的合计金额支付利息。$200.0百万的加权平均固定利率2.7%,接收率为一个月libor哪一个在不同的日期成熟,直到2022年6月30日。一个月的libor利率大约是2.0%截至2019年9月30日.
公允价值
在公允价值等级制度下,对相同资产或负债在活跃市场中未调整的报价等可观测输入定义为一级;一级内包括的可直接或间接观察到的资产或负债的价格以外的可观测输入定义为二级;资产或负债的不可观测输入定义为三级。根据类似负债的市场报价估计的我们债务的总公允价值约为3级。$2.5十亿截至2019年9月30日,和$2.3十亿截至2018年12月31日。我们债务的公允价值2019年9月30日2018年12月31日被列为二级。与我们的利率现金流量互换协议相关的公允价值损失总额大约为2级。$5.6百万截至2019年9月30日,和$2.4百万截至2018年12月31日。双方利率现金流量互换协议的总公允价值2019年9月30日和2018年12月31日,被归类为二级。
附注10.衡平法
截至2019年9月30日, 450,000,000普通股,票面价值$0.01每股,经核准;143,524,043已发行及发行的股份;及50,000,000我们的优先股,票面价值$0.01每股,均获授权,没有发行和发行股票。
2017年6月,OutFront传媒公司的某些子公司。收购了All Vision LLC(“All Vision”)的某些子公司的股权,后者实质上持有Vision在加拿大的所有户外广告资产,并实现了所有Vision的加拿大业务与我们的加拿大业务的合并(“交易”)。与交易有关,公司发布了1,953,407控制其加拿大业务的公司子公司A类股权的股份(“加拿大境外”)。甲类股权有权从加拿大外滩获得优先现金分配,其每股分红与公司普通股的股利相同。甲类权益可由持有人以一比一的方式赎回公司普通股的股份(但须作反稀释调整),或按公司的选择赎回相当于公司普通股当时公平市价的现金。在这项交易中,公司已同意限制其出售或以其他方式处置从“万视”获得的资产的能力。五年,除非它向加拿大境外的A类权益持有人支付一笔旨在接近其由此产生的税务责任的数额。
在截至2019年9月30日止的9个月,我们分发了$1.5百万A类权益的持有人,记录在股利关于我们的股票合并报表和现金流动综合报表。截至2019年9月30日, 774,727甲类权益已赎回公司普通股股份。
在截至2019年9月30日止的9个月,我们发布了8,166我们在OutFront媒体公司下的普通股。修订和重新制定了“总括股票激励计划”,价值为$0.1百万提供服务的顾问。
我们有一项与“市面上”股权发行计划(atm计划)有关的销售协议,根据该协议,我们可以不时发行和出售我们普通股的股份,总发行价为$300.0百万。根据销售协议,我们没有义务出售我们的任何普通股,并且可以在任何时候暂停根据销售协议进行的招标和报价。在截至2019年9月30日止的9个月, 2,150,000我们普通股的股份是根据自动取款机计划出售的,总收益为$52.0百万带着.的佣金$0.8百万的净收益总额$51.2百万. 不股票在自动取款机计划下出售截至2019年9月30日止的三个月。截至2019年9月30日,我们大约有$232.5百万自动取款机计划下的剩余容量。
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合并财务报表附注
(未经审计)
在……上面(一九二零九年十月二十二日),我们宣布,我们的董事会批准了一项季度现金红利$0.36我们普通股的每股,应于(一九二零九年十二月三十一日),向在营业结束时有记录的股东(一九二零九年十二月六日).
附注11.收入
下表按来源汇总收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
广告牌: | | | | | | | | |
静态显示 | | $ | 234.7 |
| | $ | 223.9 |
| | $ | 658.1 |
| | $ | 630.6 |
|
数字显示器 | | 65.8 |
| | 57.4 |
| | 179.0 |
| | 152.6 |
|
其他 | | 11.5 |
| | 9.3 |
| | 31.7 |
| | 27.1 |
|
公告牌收入 | | 312.0 |
| | 290.6 |
| | 868.8 |
| | 810.3 |
|
过境: | | | | | | | | |
静态显示 | | 94.1 |
| | 87.0 |
| | 270.2 |
| | 238.8 |
|
数字显示器 | | 27.6 |
| | 15.2 |
| | 72.6 |
| | 39.9 |
|
其他 | | 11.6 |
| | 9.6 |
| | 33.3 |
| | 27.2 |
|
过境收入总额 | | 133.3 |
| | 111.8 |
| | 376.1 |
| | 305.9 |
|
体育营销等 | | 17.2 |
| | 11.8 |
| | 49.2 |
| | 37.6 |
|
过境和其他收入 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 425.3 |
| | 343.5 |
|
总收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
租金收入$301.3百万在截至2019年9月30日止的三个月, $281.9百万在截至2018年9月30日止的三个月, $839.4百万在截至2019年9月30日止的9个月,和$785.0百万在截至2018年9月30日止的9个月,并记录在公告牌收入关于业务综合声明。
下表按地理分列收入: |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
美国: | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 292.8 |
| | $ | 271.3 |
| | $ | 814.1 |
| | $ | 760.1 |
|
过境和其他 | | 129.9 |
| | 108.4 |
| | 366.6 |
| | 296.7 |
|
体育营销等 | | 17.2 |
| | 11.8 |
| | 49.2 |
| | 37.6 |
|
美国总收入 | | 439.9 |
| | 391.5 |
| | 1,229.9 |
| | 1,094.4 |
|
加拿大 | | 22.6 |
| | 22.7 |
| | 64.2 |
| | 59.4 |
|
总收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
我们基本上认识到递延收入年财务状况综合报表研究2018年12月31日,在截至2019年3月31日的三个月内。
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OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注12.重组费用
为截至2018年9月30日止的三个月,我们记录了重组费用$0.1百万,记录在我们的美国媒体与各部门重组有关的遣散费分部。为截至2019年9月30日止的9个月,我们记录了重组费用$0.3百万与取消公司管理职位有关。为截至2018年9月30日止的9个月,我们记录了重组费用$1.4百万,其中$0.8百万被记录在其他遣散费主要与重组体育市场营运部及$0.6百万被记录在我们的美国媒体与各部门重组有关的遣散费分部。截至2019年9月30日, $0.5百万在重组中,准备金仍未结清,并包括在其他流动负债关于财务状况综合报表。
附注13.收购
我们完成了几笔资产收购,总收购价约为$41.7百万在截至2019年9月30日止的9个月,和$5.6百万在截至2018年9月30日止的9个月.
2018年第二季度,我们达成了收购协议。14数字和七静态广告牌在加州显示的总估计购买价格为$35.4百万。截至2019年9月30日,我们已经完成了这次收购,除了四数字显示器,我们预计将在2020年以估计购买价格$9.2百万,须受惯常的封闭条件及场地发展的时间所规限。
在2019年第一季度,我们达成了收购协议。八在佐治亚州亚特兰大,数字广告牌的总购买价格为$24.0百万。关于协议的执行和随后的一项修改,我们支付了一笔押金。$5.0百万中包含的托管代理。其他资产在我们的财务状况综合报表上,在2019年第三季度,我们支付了$14.0百万的托管帐户,该帐户也包括在其他资产关于我们的财务状况综合报表。这项交易预计将在2020年第一季度结束,但须符合惯例的结束条件。
附注14.股票补偿
从2019年6月10日起,我们对OutFront媒体公司进行了修订。修订和重组了Omnibus股票激励计划(“股票计划”),除其他外,增加我们根据先前计划保留发行的普通股数量5,100,000因此,根据“股票计划”保留发行的股票总数为13,100,000我们的普通股。
下表汇总了我们基于股票的三种补偿费用以及截至2019年9月30日止的9个月和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
以股票为基础的赔偿费用(限制性股份单位(“RSU”)和基于业绩的RSU(“PRSU”)),所得税前 | | $ | 5.6 |
| | $ | 4.8 |
| | $ | 16.4 |
| | $ | 15.4 |
|
税收利益 | | (0.4 | ) | | (0.4 | ) | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
以股票为基础的补偿费用,扣除税后 | | $ | 5.2 |
| | $ | 4.4 |
| | $ | 15.3 |
| | $ | 14.3 |
|
截至2019年9月30日,与非归属RSU和PRSU有关的未确认赔偿费用总额为$29.6百万,预计将在加权平均期间内确认2.0年数.
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(未经审计)
RSU和PRSU
下表汇总了截至2019年9月30日止的9个月、向我们的雇员发放的RSU和PRSU。
|
| | | | | | | |
| | 活动 | | 每股加权平均数-批给日期-公平市值 |
2018年12月31日 | | 1,723,980 |
| | $ | 22.39 |
|
准予: | | | | |
RSU | | 853,965 |
| | 21.73 |
|
PRSU | | 376,418 |
| | 21.41 |
|
既得利益: | | | | |
RSU | | (586,553 | ) | | 21.99 |
|
PRSU | | (246,542 | ) | | 21.99 |
|
没收: | | | | |
RSU | | (42,425 | ) | | 22.16 |
|
PRSU | | (5,250 | ) | | 22.17 |
|
截至2019年9月30日 | | 2,073,593 |
| | 22.10 |
|
股票期权
下表汇总了截至2019年9月30日止的9个月发行给我们员工的股票期权。
|
| | | | | | | |
| | 活动 | | 加权平均演习价格 |
截至2018年12月31日 | | 141,847 |
| | $ | 23.08 |
|
行使 | | (15,319 | ) | | 10.78 |
|
截至2019年9月30日仍未缴付 | | 126,528 |
| | 24.57 |
|
| | | | |
截至2019年9月30日可锻炼 | | 126,528 |
| | 24.57 |
|
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(未经审计)
附注15.退休福利
下表列出了定期养恤金净费用的构成部分和我国养恤金计划其他综合收入(损失)中确认的数额:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
定期养恤金费用净额的组成部分: | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 0.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 1.1 |
|
利息成本 | | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.5 |
| | 1.4 |
|
计划资产预期收益 | | (0.7 | ) | | (0.5 | ) | | (2.0 | ) | | (1.6 | ) |
精算净损失摊销(a) | | 0.1 |
| | 0.2 |
| | 0.4 |
| | 0.5 |
|
过渡债务摊销 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
定期养恤金净费用 | | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | 1.4 |
| | $ | 1.3 |
|
在截至2019年9月30日止的9个月,我们做出了贡献$1.1百万我们的养老金计划。在……里面2019,我们预计将大致贡献$1.6百万我们的养老金计划。
附注16.所得税
我们的组织符合1986年“国内收入法典”(“守则”)关于作为REIT的资格和税收的要求,因此,我们没有就分配给股东的REIT应税收入规定美国联邦所得税。我们选择将参加某些非REIT资格活动的子公司和我们的外国子公司视为TRSS。因此,我们规定了他们的联邦、州和外国所得税。
在2019年第二季度,我们记录了一项不确定税额的备抵。$4.5百万若要更正与先前公开纳税年度相关的错误,请执行以下操作。在2019年第三季度,根据对2016年税收年度的审计,国内税务局发布了一份拟议调整通知,增加了我们的纳税义务$2.2百万,它代表了$4.5百万2019年第二季度记录的不确定税收状况的备抵。
课税年度2016供税务机关审查。纽约州已经完成了对我们的审计2014纳税年度未提出任何调整。
我们的有效所得税税率代表了联邦、州、地方和外国对中期经营结果适用的年度有效税率。
在这三个截至2019年9月30日止的9个月2018年,我们的有效税率与美国联邦法定所得税税率不同,这主要是由于我们的REIT地位,包括支付的股息扣减、州和地方税收的影响以及外国业务的影响。
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合并财务报表附注
(未经审计)
附注17.每股收益(“每股收益”)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可供普通股股东使用的净收入(a) | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
减:分配给附属公司A类股权持有人 | | 0.4 |
| | 0.6 |
| | 1.5 |
| | 2.0 |
|
可供普通股股东使用的基本和稀释净收入(a) | | $ | 38.3 |
| | $ | 46.2 |
| | $ | 93.6 |
| | $ | 48.7 |
|
| | | | | | | | |
基本每股收益加权平均股 | | 143.4 |
| | 139.3 |
| | 142.1 |
| | 139.1 |
|
从RSU、PRSU和股票期权的授予中稀释的潜在股票(b) | | 0.8 |
| | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 0.3 |
|
赎回附属公司A类权益股份时的稀释潜能股份(c) | | — |
| | 1.9 |
| | — |
| | — |
|
稀释每股收益加权平均股份 | | 144.2 |
| | 141.5 |
| | 142.7 |
| | 139.4 |
|
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OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注18.承付款和意外开支
表外安排
我们的资产负债表外承诺主要包括保证最低年度付款。这些安排是我们正常经营的结果,是在数年内须支付的债务。
合同义务
我们与市政当局和过境运营商签订了协议,使我们有权在其过境系统内经营广告展示,包括在铁路和地铁车厢和公共汽车的内部和外部,以及在长凳、临时避难所、街道亭和过境平台上。根据这些特许经营协议中的大多数,特许经营人有权获得相关收入的更大百分比、扣除代理费或规定的保证最低年度付款。
我们还与学院、大学和其他教育机构签订了营销和多媒体权利协议,使我们有权在校园内经营广告展示,并管理体育赛事的营销机会、媒体权利和体验娱乐活动。根据这些协议中的大多数,学校有权从相关收入的更大百分比中获得更大比例的收入,扣除代理佣金,或获得规定的最低年度保证付款。
根据纽约大都会运输局(“MTA”)协议,我们有义务在若干年内部署(I)8,565地铁及列车月台及入口的数码广告屏幕(Ii)37,716铁路车辆上较小的数码广告屏幕,及(Iii)7,829MTA通讯显示,这些部署金额须经我们和MTA商定的修改。此外,我们有义务向MTA支付收入的更大百分比或保证的最低年度付款。超过年度基本收入数额的增量收入将由我们保留,以支付在整个运输系统中部署广告和通信显示器的费用。如下表所示,MTA设备部署费用记作预付费MTA设备部署费用和无形资产关于我们的财务状况综合报表,由于这些费用是从MTA本来有权得到的增量收入中收回的,预付费MTA设备部署费用将会减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署费用,这些费用将无法收回,这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。截至2019年9月30日, 3,740已安装了数字显示器,其中972安装发生在截至2019年9月30日止的三个月,总共2,511安装在截至2019年9月30日止的9个月。2019年全年,我们预计MTA设备部署费用约为$150.0百万.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 期初余额 | | 部署费用 | | 回收 | | 摊销 | | 期末余额 |
截至2019年9月30日的9个月: | | | | | | | | | | |
预付费MTA设备部署费用 | | $ | 79.5 |
| | $ | 83.3 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 143.7 |
|
无形资产(专营权协议) | | 14.8 |
| | 17.8 |
| | — |
| | (2.1 | ) | | 30.5 |
|
共计 | | $ | 94.3 |
| | $ | 101.1 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 174.2 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日终了的年度: | | | | | | | | | | |
预付费MTA设备部署费用 | | $ | 4.7 |
| | $ | 76.5 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 79.5 |
|
无形资产(专营权协议) | | 0.9 |
| | 14.7 |
| | — |
| | (0.8 | ) | | 14.8 |
|
共计 | | $ | 5.6 |
| | $ | 91.2 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 94.3 |
|
信用证
我们对信用证和担保书负有赔偿义务,主要用作正常经营过程中不履约的担保。截至2019年9月30日,未结清的信用证大约是$73.0百万而未偿还的保证书大约是$162.1百万,未记入财务状况综合报表。
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OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
法律事项
我们不断参与诉讼和政府诉讼,并答复国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和要求(统称为“诉讼”)。诉讼本身是不确定的,而且总是很难预测。虽然我们无法肯定地预测任何诉讼的最终结果,但我们认为,我们目前的诉讼没有一项会对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
附注19.段信息
我们通过三运营部门-(1)美国公告牌和中转公司,这包括在我们的美国媒体报告部分,(2)国际和(3)体育营销。国际和体育营销不符合可报告部分的标准,因此,都包括在其他.
下表按部分列出了我们的财务执行情况。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 422.7 |
| | $ | 379.7 |
| | $ | 1,180.7 |
| | $ | 1,056.8 |
|
其他 | | 39.8 |
| | 34.5 |
| | 113.4 |
| | 97.0 |
|
总收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
我们现在营业收入以前折旧, 摊销, 处分的净收益, 以股票为基础的补偿,重组费用和一个减值费用(“调整后的OIBDA”)作为衡量我们运营部门的主要盈亏的标准。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
所得税准备金 | | 3.3 |
| | 1.0 |
| | 8.5 |
| | 2.4 |
|
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | (1.4 | ) | | (0.7 | ) | | (3.9 | ) | | (2.7 | ) |
利息费用,净额 | | 33.9 |
| | 32.0 |
| | 100.5 |
| | 93.0 |
|
债务清偿损失 | | 11.0 |
| | — |
| | 11.0 |
| | — |
|
其他(收入)支出净额 | | — |
| | (0.2 | ) | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
营业收入 | | 85.5 |
| | 78.9 |
| | 211.1 |
| | 143.5 |
|
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折旧和摊销 | | 51.1 |
| | 46.8 |
| | 145.9 |
| | 136.7 |
|
股票补偿 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
调整后的OIBDA共计 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
| | | | | | | | |
调整后的OIBDA: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
|
其他 | | 4.3 |
| | 4.2 |
| | 14.3 |
| | 7.6 |
|
企业 | | (11.3 | ) | | (11.1 | ) | | (31.3 | ) | | (28.2 | ) |
调整后的OIBDA共计 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
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OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入(损失): | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 103.1 |
| | $ | 96.0 |
| | $ | 260.5 |
| | $ | 240.4 |
|
其他 | | (0.7 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) | | (53.3 | ) |
企业 | | (16.9 | ) | | (15.9 | ) | | (48.0 | ) | | (43.6 | ) |
营业收入总额 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
| | | | | | | | |
处置净(收益)损失: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.1 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (4.0 | ) |
其他 | | — |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
| | (0.2 | ) |
处置总收益 | | $ | (1.9 | ) | | $ | (1.3 | ) | | $ | (3.0 | ) | | $ | (4.2 | ) |
| | | | | | | | |
减值费用: | | | | | | | | |
其他 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.9 |
|
总减值费用 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 42.9 |
|
| | | | | | | | |
折旧和摊销: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 46.1 |
| | $ | 41.2 |
| | $ | 130.4 |
| | $ | 119.3 |
|
其他 | | 5.0 |
| | 5.6 |
| | 15.5 |
| | 17.4 |
|
折旧和摊销总额 | | $ | 51.1 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 145.9 |
| | $ | 136.7 |
|
| | | | | | | | |
资本支出: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 25.1 |
| | $ | 14.0 |
| | $ | 63.4 |
| | $ | 54.0 |
|
其他 | | 0.7 |
| | 1.7 |
| | 2.0 |
| | 8.1 |
|
资本支出总额 | | $ | 25.8 |
| | $ | 15.7 |
| | $ | 65.4 |
| | $ | 62.1 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(以百万计) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产: | | | | |
美国媒体 | | $ | 5,011.8 |
| | $ | 3,610.0 |
|
其他 | | 294.8 |
| | 202.5 |
|
企业 | | 14.3 |
| | 16.2 |
|
总资产 | | $ | 5,320.9 |
| | $ | 3,828.7 |
|
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合并财务报表附注
(未经审计)
附注20.整合财务信息
我们和我们的物质存在和未来的直接和间接100%拥有国内子公司(金融有限责任公司和前沿媒体资本公司除外),定期贷款和循环信贷贷款下的借款人为定期贷款和循环信贷贷款机制下的债务提供担保。我们的高级无担保票据是完全和无条件的,并由我们和我们的每一个直接和间接全资子公司担保定期贷款和循环信贷贷款的高级无担保基础上共同和各别担保(见注9)。债务合并财务报表)。以下浓缩的合并附表根据SEC条例S-X,第3-10条的规定,以合并方式提交财务信息:(I)OutFront Media Inc.(1)OutFront Media Inc.(1)OutFront Media Inc。(“母公司”);(Ii)财务有限责任公司(“附属签发人”);。(Iii)担保附属公司;。(Iv)非担保附属公司,包括SPV;。
(V)合并母公司及附属签发人、担保附属公司及非担保附属公司所需的剔除记项;及。(Vi)合并的母公司。OutFront媒体资本公司是一家联合发行人的财务子公司,没有任何资产或负债,因此没有包括在下表中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
流动资产: | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | — |
| | $ | 58.3 |
|
应收账款减去备抵 | | — |
| | — |
| | — |
| | 339.9 |
| | (49.2 | ) | | 290.7 |
|
其他流动资产 | | — |
| | 1.2 |
| | 190.3 |
| | 69.2 |
| | (149.7 | ) | | 111.0 |
|
流动资产总额 | | — |
| | 8.4 |
| | 191.6 |
| | 458.9 |
| | (198.9 | ) | | 460.0 |
|
财产和设备,净额 | | — |
| | — |
| | 616.7 |
| | 49.1 |
| | — |
| | 665.8 |
|
善意 | | — |
| | — |
| | 2,059.9 |
| | 22.9 |
| | — |
| | 2,082.8 |
|
无形资产 | | — |
| | — |
| | 476.3 |
| | 72.3 |
| | — |
| | 548.6 |
|
经营租赁资产 | | — |
| | — |
| | 1,294.4 |
| | 113.7 |
| | — |
| | 1,408.1 |
|
对子公司的投资 | | 1,093.0 |
| | 3,325.2 |
| | 331.6 |
| | — |
| | (4,749.8 | ) | | — |
|
预付费MTA设备部署费用 | | — |
| | — |
| | 83.0 |
| | — |
| | — |
| | 83.0 |
|
其他资产 | | — |
| | 1.5 |
| | 67.4 |
| | 3.7 |
| | — |
| | 72.6 |
|
公司间 | | — |
| | — |
| | 81.0 |
| | 87.7 |
| | (168.7 | ) | | — |
|
总资产 | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 3,335.1 |
| | $ | 5,201.9 |
| | $ | 808.3 |
| | $ | (5,117.4 | ) | | $ | 5,320.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
流动负债总额 | | $ | — |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 579.6 |
| | $ | 240.4 |
| | $ | (198.9 | ) | | $ | 645.1 |
|
长期债务净额 | | — |
| | 2,212.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,212.5 |
|
递延所得税负债净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 18.7 |
| | — |
| | 18.7 |
|
经营租赁责任 | | — |
| | — |
| | 1,140.4 |
| | 97.3 |
| | — |
| | 1,237.7 |
|
资产退休债务 | | — |
| | — |
| | 30.6 |
| | 4.4 |
| | — |
| | 35.0 |
|
超过附属公司投资的赤字 | | — |
| | — |
| | 2,232.2 |
| | — |
| | (2,232.2 | ) | | — |
|
其他负债 | | — |
| | 5.6 |
| | 38.4 |
| | 1.7 |
| | — |
| | 45.7 |
|
公司间 | | — |
| | — |
| | 87.7 |
| | 81.0 |
| | (168.7 | ) | | — |
|
负债总额 | | — |
| | 2,242.1 |
| | 4,108.9 |
| | 443.5 |
| | (2,599.8 | ) | | 4,194.7 |
|
股东权益总额 | | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 331.6 |
| | (2,517.6 | ) | | 1,093.0 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 33.2 |
| | — |
| | 33.2 |
|
总股本 | | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 1,093.0 |
| | 364.8 |
| | (2,517.6 | ) | | 1,126.2 |
|
负债和权益共计 | | $ | 1,093.0 |
| | $ | 3,335.1 |
| | $ | 5,201.9 |
| | $ | 808.3 |
| | $ | (5,117.4 | ) | | $ | 5,320.9 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
流动资产: | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | 12.0 |
| | $ | — |
| | $ | 40.7 |
| | $ | — |
| | $ | 52.7 |
|
应收账款减去备抵 | | — |
| | — |
| | 52.7 |
| | 232.1 |
| | (19.9 | ) | | 264.9 |
|
其他流动资产 | | — |
| | 1.0 |
| | 176.3 |
| | 81.5 |
| | (146.9 | ) | | 111.9 |
|
流动资产总额 | | — |
| | 13.0 |
| | 229.0 |
| | 354.3 |
| | (166.8 | ) | | 429.5 |
|
财产和设备,净额 | | — |
| | — |
| | 604.3 |
| | 48.6 |
| | — |
| | 652.9 |
|
善意 | | — |
| | — |
| | 2,059.9 |
| | 19.8 |
| | — |
| | 2,079.7 |
|
无形资产 | | — |
| | — |
| | 478.4 |
| | 58.8 |
| | — |
| | 537.2 |
|
对子公司的投资 | | 1,102.8 |
| | 3,257.5 |
| | 261.9 |
| | — |
| | (4,622.2 | ) | | — |
|
预付费MTA设备部署费用 | | — |
| | — |
| | 60.6 |
| | — |
| | — |
| | 60.6 |
|
其他资产 | | — |
| | 2.3 |
| | 63.4 |
| | 3.1 |
| | — |
| | 68.8 |
|
公司间 | | — |
| | — |
| | 81.0 |
| | 100.7 |
| | (181.7 | ) | | — |
|
总资产 | | $ | 1,102.8 |
| | $ | 3,272.8 |
| | $ | 3,838.5 |
| | $ | 585.3 |
| | $ | (4,970.7 | ) | | $ | 3,828.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
流动负债总额 | | $ | — |
| | $ | 18.0 |
| | $ | 375.5 |
| | $ | 175.9 |
| | $ | (166.8 | ) | | $ | 402.6 |
|
长期债务净额 | | — |
| | 2,149.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,149.6 |
|
递延所得税负债净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 17.0 |
| | — |
| | 17.0 |
|
资产退休债务 | | — |
| | — |
| | 29.9 |
| | 4.3 |
| | — |
| | 34.2 |
|
超过附属公司投资的赤字 | | — |
| | — |
| | 2,154.7 |
| | — |
| | (2,154.7 | ) | | — |
|
其他负债 | | — |
| | 2.4 |
| | 74.9 |
| | 2.7 |
| | — |
| | 80.0 |
|
公司间 | | — |
| | — |
| | 100.7 |
| | 81.0 |
| | (181.7 | ) | | — |
|
负债总额 | | — |
| | 2,170.0 |
| | 2,735.7 |
| | 280.9 |
| | (2,503.2 | ) | | 2,683.4 |
|
股东权益总额 | | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 261.9 |
| | (2,467.5 | ) | | 1,102.8 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.5 |
| | — |
| | 42.5 |
|
总股本 | | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 1,102.8 |
| | 304.4 |
| | (2,467.5 | ) | | 1,145.3 |
|
负债和权益共计 | | $ | 1,102.8 |
| | $ | 3,272.8 |
| | $ | 3,838.5 |
| | $ | 585.3 |
| | $ | (4,970.7 | ) | | $ | 3,828.7 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 290.8 |
| | $ | 21.2 |
| | $ | — |
| | $ | 312.0 |
|
过境和其他 | | — |
| | — |
| | 147.1 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 150.5 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 437.9 |
| | 24.6 |
| | — |
| | 462.5 |
|
费用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 231.9 |
| | 13.6 |
| | — |
| | 245.5 |
|
销售、一般和行政 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 80.3 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 82.3 |
|
处置净收益 | | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | (1.9 | ) |
折旧 | | — |
| | — |
| | 19.8 |
| | 2.6 |
| | — |
| | 22.4 |
|
摊销 | | — |
| | — |
| | 26.3 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 28.7 |
|
总开支 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 356.4 |
| | 20.1 |
| | — |
| | 377.0 |
|
营业收入(损失) | | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | 81.5 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 85.5 |
|
利息费用,净额 | | — |
| | (31.9 | ) | | (0.7 | ) | | (1.3 | ) | | — |
| | (33.9 | ) |
债务清偿损失 | | — |
| | (11.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.0 | ) |
被投资公司所得税和股本准备金前的收入(损失) | | (0.4 | ) | | (43.0 | ) | | 80.8 |
| | 3.2 |
| | — |
| | 40.6 |
|
所得税准备金 | | — |
| | — |
| | (1.8 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | (3.3 | ) |
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | 39.1 |
| | 82.1 |
| | (39.9 | ) | | 0.3 |
| | (80.2 | ) | | 1.4 |
|
净收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | (80.2 | ) | | $ | 38.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 39.1 |
| | $ | 2.0 |
| | $ | (80.2 | ) | | $ | 38.7 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | (1.0 | ) | | (0.7 | ) | | 2.7 |
| | (1.0 | ) |
综合收入总额 | | $ | 37.7 |
| | $ | 38.1 |
| | $ | 38.1 |
| | $ | 1.3 |
| | $ | (77.5 | ) | | $ | 37.7 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 271.1 |
| | $ | 19.5 |
| | $ | — |
| | $ | 290.6 |
|
过境和其他 | | — |
| | — |
| | 120.3 |
| | 3.3 |
| | — |
| | 123.6 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 391.4 |
| | 22.8 |
| | — |
| | 414.2 |
|
费用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 202.6 |
| | 12.7 |
| | — |
| | 215.3 |
|
销售、一般和行政 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 71.1 |
| | 2.8 |
| | — |
| | 74.4 |
|
重组费用 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
处置净收益 | | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (1.3 | ) |
折旧 | | — |
| | — |
| | 18.1 |
| | 2.9 |
| | — |
| | 21.0 |
|
摊销 | | — |
| | — |
| | 23.4 |
| | 2.4 |
| | — |
| | 25.8 |
|
总开支 | | 0.4 |
| | 0.1 |
| | 314.2 |
| | 20.6 |
| | — |
| | 335.3 |
|
营业收入(损失) | | (0.4 | ) | | (0.1 | ) | | 77.2 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 78.9 |
|
利息费用,净额 | | — |
| | (30.1 | ) | | (1.0 | ) | | (0.9 | ) | | — |
| | (32.0 | ) |
其他费用,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.2 |
|
收益前收入(损失)-被投资公司所得税和权益准备金 | | (0.4 | ) | | (30.2 | ) | | 76.2 |
| | 1.5 |
| | — |
| | 47.1 |
|
所得税福利(备抵) | | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | 0.6 |
| | — |
| | (1.0 | ) |
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | 47.2 |
| | 77.4 |
| | (27.4 | ) | | 0.4 |
| | (96.9 | ) | | 0.7 |
|
净收益 | | $ | 46.8 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (96.9 | ) | | $ | 46.8 |
|
| | | | | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 46.8 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 47.2 |
| | $ | 2.5 |
| | $ | (96.9 | ) | | $ | 46.8 |
|
扣除税后的其他综合收入共计 | | 1.7 |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
| | (5.1 | ) | | 1.7 |
|
综合收入总额 | | $ | 48.5 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 48.9 |
| | $ | 4.2 |
| | $ | (102.0 | ) | | $ | 48.5 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 811.2 |
| | $ | 57.6 |
| | $ | — |
| | $ | 868.8 |
|
过境和其他 | | — |
| | — |
| | 415.9 |
| | 9.4 |
| | — |
| | 425.3 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 1,227.1 |
| | 67.0 |
| | — |
| | 1,294.1 |
|
费用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 663.9 |
| | 38.8 |
| | — |
| | 702.7 |
|
销售、一般和行政 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 227.6 |
| | 8.1 |
| | — |
| | 237.1 |
|
重组费用 | | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
|
处置净收益 | | — |
| | — |
| | (3.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | (3.0 | ) |
折旧 | | — |
| | — |
| | 57.0 |
| | 7.9 |
| | — |
| | 64.9 |
|
摊销 | | — |
| | — |
| | 74.1 |
| | 6.9 |
| | — |
| | 81.0 |
|
总开支 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 1,019.8 |
| | 61.8 |
| | — |
| | 1,083.0 |
|
营业收入(损失) | | (1.2 | ) | | (0.2 | ) | | 207.3 |
| | 5.2 |
| | — |
| | 211.1 |
|
利息费用,净额 | | — |
| | (94.1 | ) | | (2.4 | ) | | (4.0 | ) | | — |
| | (100.5 | ) |
债务清偿损失 | | — |
| | (11.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.0 | ) |
其他收入净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
被投资公司所得税和股本准备金前的收入(损失) | | (1.2 | ) | | (105.3 | ) | | 204.9 |
| | 1.3 |
| | — |
| | 99.7 |
|
所得税准备金 | | — |
| | — |
| | (8.4 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (8.5 | ) |
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | 96.3 |
| | 201.6 |
| | (100.2 | ) | | 0.9 |
| | (194.7 | ) | | 3.9 |
|
净收益 | | $ | 95.1 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (194.7 | ) | | $ | 95.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 95.1 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 96.3 |
| | $ | 2.1 |
| | $ | (194.7 | ) | | $ | 95.1 |
|
扣除税后的其他综合收入共计 | | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 3.3 |
| | 6.4 |
| | (13.0 | ) | | 3.3 |
|
综合收入总额 | | $ | 98.4 |
| | $ | 99.6 |
| | $ | 99.6 |
| | $ | 8.5 |
| | $ | (207.7 | ) | | $ | 98.4 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 759.6 |
| | $ | 50.7 |
| | $ | — |
| | $ | 810.3 |
|
过境和其他 | | — |
| | — |
| | 334.4 |
| | 9.1 |
| | — |
| | 343.5 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 1,094.0 |
| | 59.8 |
| | — |
| | 1,153.8 |
|
费用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | — |
| | — |
| | 585.3 |
| | 39.1 |
| | — |
| | 624.4 |
|
销售、一般和行政 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 202.1 |
| | 5.6 |
| | — |
| | 209.1 |
|
重组费用 | | — |
| | — |
| | 1.4 |
| | — |
| | — |
| | 1.4 |
|
处置净收益 | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
| | — |
| | 42.9 |
|
折旧 | | — |
| | — |
| | 53.6 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 63.4 |
|
摊销 | | — |
| | — |
| | 67.0 |
| | 6.3 |
| | — |
| | 73.3 |
|
总开支 | | 1.2 |
| | 0.2 |
| | 905.4 |
| | 103.5 |
| | — |
| | 1,010.3 |
|
营业收入(损失) | | (1.2 | ) | | (0.2 | ) | | 188.6 |
| | (43.7 | ) | | — |
| | 143.5 |
|
利息费用,净额 | | — |
| | (88.1 | ) | | (2.8 | ) | | (2.1 | ) | | — |
| | (93.0 | ) |
其他费用,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
收益前收入(损失)-被投资公司所得税和权益准备金 | | (1.2 | ) | | (88.3 | ) | | 185.8 |
| | (45.9 | ) | | — |
| | 50.4 |
|
所得税福利(备抵) | | — |
| | — |
| | (4.1 | ) | | 1.7 |
| | — |
| | (2.4 | ) |
被投资公司收益中的权益,扣除税后 | | 51.9 |
| | 140.2 |
| | (129.8 | ) | | 0.8 |
| | (60.4 | ) | | 2.7 |
|
净收入(损失) | | $ | 50.7 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | (43.4 | ) | | $ | (60.4 | ) | | $ | 50.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
净收入(损失) | | $ | 50.7 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | 51.9 |
| | $ | (43.4 | ) | | $ | (60.4 | ) | | $ | 50.7 |
|
其他综合损失共计,扣除税款 | | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | (9.2 | ) | | 27.6 |
| | (9.2 | ) |
综合收入总额(损失) | | $ | 41.5 |
| | $ | 42.7 |
| | $ | 42.7 |
| | $ | (52.6 | ) | | $ | (32.8 | ) | | $ | 41.5 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
(用于)业务活动的净现金流量 | | $ | (1.2 | ) | | $ | (84.4 | ) | | $ | 227.4 |
| | $ | 20.3 |
| | $ | — |
| | $ | 162.1 |
|
投资活动: | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | — |
| | — |
| | (59.8 | ) | | (5.6 | ) | | — |
| | (65.4 | ) |
收购 | | — |
| | — |
| | (60.7 | ) | | — |
| | — |
| | (60.7 | ) |
MTA特许经营权 | | — |
| | — |
| | (16.9 | ) | | — |
| | — |
| | (16.9 | ) |
处置所得净收益 | | — |
| | — |
| | 4.9 |
| | — |
| | — |
| | 4.9 |
|
用于投资活动的现金流量净额 | | — |
| | — |
| | (132.5 | ) | | (5.6 | ) | | — |
| | (138.1 | ) |
筹资活动: | | | | | | | | | | | | |
长期借款所得 | | — |
| | 760.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 760.0 |
|
偿还长期债务借款 | | — |
| | (695.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (695.0 | ) |
短期债务安排下的借款收益 | | — |
| | — |
| | 90.0 |
| | 190.0 |
| | — |
| | 280.0 |
|
根据短期债务安排偿还借款 | | — |
| | — |
| | (75.0 | ) | | (155.0 | ) | | — |
| | (230.0 | ) |
递延融资费用的支付 | | — |
| | (9.3 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | — |
| | (9.5 | ) |
清偿债务的费用 | | — |
| | (7.4 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7.4 | ) |
根据自动取款机计划发行的股份的收益 | | 50.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 50.9 |
|
预缴股票补偿税 | | — |
| | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | — |
| | (7.7 | ) |
股利 | | (154.5 | ) | | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (156.0 | ) |
公司间 | | 104.8 |
| | 31.3 |
| | (96.7 | ) | | (39.4 | ) | | — |
| | — |
|
(用于)融资活动提供的现金流量净额 | | 1.2 |
| | 79.6 |
| | (89.6 | ) | | (5.9 | ) | | — |
| | (14.7 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.3 |
| | — |
| | 0.3 |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | | — |
| | (4.8 | ) | | 5.3 |
| | 9.1 |
| | — |
| | 9.6 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | — |
| | 12.0 |
| | 1.4 |
| | 40.7 |
| | — |
| | 54.1 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | — |
| | $ | 7.2 |
| | $ | 6.7 |
| | $ | 49.8 |
| | $ | — |
| | $ | 63.7 |
|
目录
OutFront媒体公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(以百万计) | | 母公司 | | 附属发行公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 冲销 | | 合并 |
(用于)业务活动的净现金流量 | | $ | (1.2 | ) | | $ | (74.5 | ) | | $ | 216.2 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 137.4 |
|
投资活动: | | | | | | | | | | | | |
资本支出 | | — |
| | — |
| | (52.5 | ) | | (9.6 | ) | | — |
| | (62.1 | ) |
收购 | | — |
| | — |
| | (5.6 | ) | | — |
| | — |
| | (5.6 | ) |
MTA特许经营权 | | — |
| | — |
| | (9.4 | ) | | — |
| | — |
| | (9.4 | ) |
处置所得净收益 | | — |
| | — |
| | 5.7 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 6.0 |
|
用于投资活动的现金流量净额 | | — |
| | — |
| | (61.8 | ) | | (9.3 | ) | | — |
| | (71.1 | ) |
筹资活动: | | | | | | | | | | | | |
长期借款所得 | | — |
| | 89.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89.0 |
|
偿还长期债务借款 | | — |
| | (79.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (79.0 | ) |
短期债务安排下的借款收益 | | — |
| | — |
| | 75.0 |
| | 125.0 |
| | — |
| | 200.0 |
|
根据短期债务安排偿还借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | (105.0 | ) | | — |
| | (105.0 | ) |
递延融资费用的支付 | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
预缴股票补偿税 | | — |
| | — |
| | (8.2 | ) | | — |
| | — |
| | (8.2 | ) |
股利 | | (150.9 | ) | | — |
| | — |
| | (2.0 | ) | | — |
| | (152.9 | ) |
公司间 | | 152.1 |
| | 74.3 |
| | (216.2 | ) | | (10.2 | ) | | — |
| | — |
|
(用于)融资活动提供的现金流量净额 | | 1.2 |
| | 84.2 |
| | (149.4 | ) | | 7.7 |
| | — |
| | (56.3 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | | — |
| | 9.7 |
| | 5.0 |
| | (4.9 | ) | | — |
| | 9.8 |
|
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | — |
| | 10.2 |
| | 3.7 |
| | 34.4 |
| | — |
| | 48.3 |
|
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | $ | — |
| | $ | 19.9 |
| | $ | 8.7 |
| | $ | 29.5 |
| | $ | — |
| | $ | 58.1 |
|
第二项.转制、转制、管理--财务状况和经营成果的探讨与分析。
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与我们的历史合并财务报表及其附注一起阅读,这些报表和附注载于我们的年度报告表10-K中。2018年12月31日,向证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交2019年2月27日,未经审计的合并财务报表及其附注载于本季度报告表10-Q。这个MD&A包含前瞻性的陈述,涉及许多风险和不确定因素.前瞻性陈述须受多个重要因素的影响,包括但不限于本季报表10-q中题为“风险因素”的部分所讨论的因素,以及我们在截至年度的10-K表格年报中所讨论的因素。2018年12月31日,提交给证券交易委员会2019年2月27日,以及本季刊10-q表格报告中题为“前瞻性陈述的谨慎声明”一节,该部分可能导致我们的实际结果与本文描述的或前瞻性陈述所暗示的结果大相径庭。. 除另有说明外或除上下文另有规定外,本季刊(表格10-q)的所有提述均为(I)“OutFront Media”、“the Company”、“we”、“our”、“us”及“Our Company”,指的是马里兰公司OutFront Media Inc.,除上下文另有规定外,亦指其合并的附属公司,及(Ii)“25美国最大的市场,“150美国和加拿大的市场以及“尼尔森指定的市场区域”全部或部分基于尼尔森媒体研究公司截至2019年1月1日的指定市场区域排名。
概述
OutFront Media是一个房地产投资信托基金(REIT),它在美国(“美国”)的户外广告结构和网站上提供广告空间(“显示”)。还有加拿大。我们通过三运营部门-(1)美国公告牌和中转公司,这包括在我们的美国媒体报告部分,(2)国际和(3)体育营销。国际和体育营销不符合可报告部分的标准,因此,都包括在其他(见注19。段信息合并财务报表)。
商业
我们是美国和加拿大在户外广告结构和网站上最大的广告空间提供商之一。我们的存货包括广告牌显示器,主要位于尼尔森指定市场地区最繁忙的公路和公路上,以及根据与美国和加拿大各大城市市政当局签订的多年独家合同运营的过境广告显示器。我们还与学院、大学和其他教育机构签订了营销和多媒体权利协议,使我们有权经营校园广告展示,以及管理体育赛事的营销机会、媒体权利和体验娱乐活动。总之,我们在所有的25美国最大的市场150美国和加拿大的市场。我们的顶级市场、高知名度的定位组合包括旧金山的海湾大桥(Bay Bridge)、洛杉矶的日落大道(Sunset Boulevard)沿线的各种地点,以及纽约中央车站(Grand Central Station)和时代广场(Times Square)内外的景点。我们的投资组合的广度和深度为我们的客户提供了一系列的选择,以实现他们的营销目标,从全国性的品牌建设活动到驱使客户的超本地活动,到广告商的网站或零售地点“一英里后”。
除了提供基于位置的显示器外,我们还专注于向客户提供观众.利用Geopath,这是一个户外广告行业的受众测量系统,我们为广告商提供了受众的规模和人口组成,这些观众暴露在个人展示或完整的广告活动中。作为我们的技术平台的一部分,我们还在开发硬件和软件解决方案,以增强人口和定位目标,并参与与消费者联系的方式。此外,我们的OutFront移动网络允许我们的客户进一步利用交互式移动广告,利用地理技术和其他数据,在相应的广告牌显示器或其他指定广告位置周围的预定义半径内将移动广告推送给消费者。此外,我们的社会影响力附加产品允许我们的客户利用地点定位与社会共享放大.
我们相信户外广告仍然是一种有吸引力的广告形式,因为我们的展示总是可以看到的,不能被关闭、跳过、屏蔽或快速转发。此外,户外广告可以成为一种有效的“独立”媒体,也是使用多种媒体(包括电视、广播、印刷、在线、移动和社交媒体广告平台)向受众宣传的一个组成部分。相对于其他形式的广告,我们为客户提供了一个有吸引力的价格点的差异化广告解决方案。除了租赁展览外,我们还为客户提供其他增值服务,如赛前类别研究、归因、消费者洞察力、创意设计等。
支持通过OutFront工作室,印刷生产和运动后跟踪和分析,以及使用实时移动操作报告系统,以方便向客户证明性能。
美国媒体。我们的美国媒体段生成22%在纽约市大都会区的收入截至2019年9月30日止的三个月和2008年,23%在截至2019年9月30日止的9个月和22%在截至2018年9月30日止的9个月,生成16%它在洛杉矶大都会区的收入截至2019年9月30日止的三个月, 17%在截至2018年9月30日止的三个月,和16%在每个截至2019年9月30日止的9个月和2018年。在截至2019年9月30日止的三个月,我们美国媒体段生成4.227亿美元的收入和1.473亿美元的营业收入以前折旧, 摊销, 处置净(利)损失,股票补偿, 重组费用和一个减值费用(“调整后的OIBDA”)。在截至2018年9月30日止的三个月,我们美国媒体段生成3.797亿美元的收入和1.362亿美元修正后的OIBDA。在截至2019年9月30日止的9个月,我们美国媒体段生成11.807亿美元的收入和3.877亿美元修正后的OIBDA。在截至2018年9月30日止的9个月,我们美国媒体段生成10.568亿美元的收入和3.563亿美元修正后的OIBDA。(请参阅本MD&A.的“分部操作结果”一节)
其他(包括国际和体育营销)。在截至2019年9月30日止的三个月, 其他生成3 980万美元的收入和430万美元修正后的OIBDA。在截至2018年9月30日止的三个月, 其他生成3 450万美元的收入和420万美元修正后的OIBDA。在截至2019年9月30日止的9个月, 其他生成1.134亿美元的收入和1 430万美元修正后的OIBDA。在截至2018年9月30日止的9个月, 其他生成9 700万美元的收入和760万美元修正后的OIBDA。
经济环境
我们的收入和经营结果对广告开支的波动、一般的经济状况和其他我们无法控制的外部事件很敏感。
商业环境
户外广告业四分五裂,包括几家在全国范围内经营的公司,以及数百家规模较小的区域和地方公司,它们在一个或几个地方地理市场上经营有限数量的显示器。我们与这些公司竞争客户,结构和展示地点。我们还与其他媒体竞争,包括在线、移动和社交媒体广告平台和传统广告平台(如电视、广播、印刷和直接邮件营销人员)。此外,我们还与各种各样的户外媒体竞争,包括购物中心、机场、电影院、超市和出租车上的广告。
在我们的主要受众地点增加数字显示器的数量是我们有机增长战略的一个重要因素,因为数字显示器有可能从新的和现有的客户吸引更多的业务。我们认为,数字显示器对我们的客户是有吸引力的,因为它们允许开发更丰富和更具视觉吸引力的信息,使我们的客户能够灵活地在一天中的时间瞄准观众,并迅速发起新的广告宣传活动,并消除或大大降低印刷生产和安装成本。此外,数字显示器使我们能够在每个显示器上运行多个广告。与传统的静态广告牌显示器相比,数字广告牌显示器平均每台显示器的收入大约高出四倍。数字广告牌显示器的平均费用也比传统的静态广告牌显示器高出大约两至四倍,包括与收入增加有关的可变成本。因此,与传统的静态广告牌显示器相比,数字广告牌显示器产生了更高的利润和现金流。我们大部分的数字广告牌显示器都是由传统的静态广告牌显示器转换而来的。
2017年,我们开始部署与几个过境特许经营相关的最先进的数字中转显示器,并计划在未来几年大幅增加部署。一旦数字中转显示器大规模部署,我们预计数字中转显示器带来的收入将是可比较的静态公交显示器收入的倍数。我们打算在未来几年里承担大量设备部署成本和资本支出,以继续增加我们产品组合中的数字显示器数量。
我们已在美国建造或改装了70个新的数码广告牌显示器,并在加拿大建造或改装了7个新的数码广告牌。截至2019年9月30日止的9个月。另外,在截至2019年9月30日止的9个月我们达成了营销协议,在美国的42个第三方数字广告牌上销售广告,在加拿大有16个第三方的数字广告牌。在截至2019年9月30日止的9个月,我们已经在美国建造、改装或替换了2,741个数字传输和其他显示器。下表列出了有关我们的数字显示器的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 数字收入(百万) 最后的九个月 (一九二零九年九月三十日)(a) | | 数字显示器数目 2019年9月30日(a) |
位置 | | 数字公告牌 | | 数字过境和其他 | | 数字总收入 | | 数字公告牌显示器 | | 数字传输和其他显示器 | | 全数字显示器 |
美国 | | $ | 157.5 |
| | $ | 72.5 |
| | $ | 230.0 |
| | 1,079 |
| | 5,709 |
| | 6,788 |
|
加拿大 | | 21.5 |
| | 0.1 |
| | 21.6 |
| | 205 |
| | 93 |
| | 298 |
|
共计 | | $ | 179.0 |
| | $ | 72.6 |
| | $ | 251.6 |
| | 1,284 |
| | 5,802 |
| | 7,086 |
|
| |
(a) | 数字显示数额(1)包括保留给过境机构使用的显示器,(2)不包括:(1)根据我们与学院、大学和其他教育机构签订的多媒体权利协议所规定的所有显示器;(2)1,649台MetroCard自动售货机数字屏幕。我们的数字显示器的数量受到收购,处置,管理协议,新的和丢失的广告牌的净效果,以及在这段时间内赢得和失去的专营权的净影响。 |
由于季节性广告模式和对广告市场的影响,我们的收入和利润可能会波动。通常情况下,我们的收入和利润在第四季度(假日购物季)最高,在第一季度最低,因为广告商在假日购物季之后调整他们的支出。
我们有一个多元化的客户基础,跨越各个行业。在截至2019年9月30日止的三个月,我们最大的广告商是金融服务, 零售和专业服务,每个8%在我们的总数中美国媒体部分收入。在截至2018年9月30日止的三个月,我们最大的广告商是电视, 零售和保健/药品,它大约代表8%, 8%和7%在我们的总数中美国媒体分段收入。在截至2019年9月30日止的9个月,我们最大的广告商是零售, 专业服务和保健/药品,它大约代表8%, 8%和7%在我们的总数中美国媒体分段收入。在截至2018年9月30日止的9个月,我们最大的广告商是零售, 电视和保健/药品,每个8%, 8%和7%在我们的总数中美国媒体分段收入。
我们的大规模投资组合使我们的客户能够接触到全国观众,同时也提供了为特定地区或市场量身定制活动的灵活性。在每个截至2019年9月30日止的三个月2018年,我们大约产生了46%我们的美国媒体国家广告活动的收入部分。在每个截至2019年9月30日止的9个月2018年,我们大约产生了44%我们的美国媒体国家广告活动的收入部分。
我们的过境业务要求我们定期与市政当局和其他政府实体取得和续签合同。当这些合同到期时,为了获得或续签合同,我们通常必须参加高度竞争性的投标过程。
主要业绩指标
我们的管理层通过集中于以下指标来审查我们的业绩。
我们的一些关键业绩指标没有按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制。我们认为,这些非GAAP绩效指标是对我们经营业绩的有意义的补充性衡量,不应孤立地考虑,或作为其最直接可比的GAAP财务指标的替代。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | 12 | % | | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
| | 12 | % |
有机收入(A)(B) | | 462.5 |
| | 413.9 |
| | 12 |
| | 1,294.1 |
| | 1,152.0 |
| | 12 |
|
营业收入 | | 85.5 |
| | 78.9 |
| | 8 |
| | 211.1 |
| | 143.5 |
| | 47 |
|
调整后的OIBDA(b) | | 140.3 |
| | 129.3 |
| | 9 |
| | 370.7 |
| | 335.7 |
| | 10 |
|
调整后的OIBDA(b)准裕度 | | 30 | % | | 31 | % | | | | 29 | % | | 29 | % | | |
业务资金(“FFO”)(b) | | 79.0 |
| | 85.2 |
| | (7 | ) | | 211.7 |
| | 204.6 |
| | 3 |
|
调整FFO(“AFFO”)(b) | | 92.6 |
| | 86.4 |
| | 7 |
| | 228.1 |
| | 201.7 |
| | 13 |
|
净收益 | | 38.7 |
| | 46.8 |
| | (17 | ) | | 95.1 |
| | 50.7 |
| | 88 |
|
| |
(a) | 有机收入不包括外币汇率的影响(“非有机收入”)。我们提供有机收入,以了解收入的潜在增长率,不包括非有机收入项目的影响。我们的管理层相信有机收入对我们的财务数据的用户是有用的,因为它使他们能够更好地理解我们的业务期间到期间的增长水平。由于有机收入不是按照公认会计原则计算的,因此不应孤立或替代收入作为经营业绩的指标。按照我们的计算,有机收入可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相媲美。 |
| |
(b) | 请参阅“非公认会计原则财务措施的调节”和“收入”一节。营业收入调校后的OIBDA,净收益致FFO、AFFO和收入有机收入。 |
调整后的OIBDA
我们将调整后的OIBDA计算为折旧前的营业收入(损失)、摊销前的净亏损(收益)、基于股票的补偿、重组费用和减值费用。我们通过将调整后的OIBDA除以总收入来计算调整后的OIBDA利润率。调整后的OIBDA和调整后的OIBDA利润率是我们管理业务、评估我们的经营业绩以及规划和预测未来期间的主要措施,因为每个指标都是我们业务实力和业务业绩的重要指标。我们的管理层相信,如果向他们提供的信息使他们能够按照我们的管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的同样方式对我们的经营结果进行分析和评估,那么我们的财务数据的用户将得到最好的服务。我们的管理层还认为,调整后的OIBDA和调整后的OIBDA保证金作为补充措施,在评估我们的业务时是有用的,因为消除某些不可比较的项目突出了我们业务的运营趋势,而这些趋势在其他情况下仅依靠GAAP财务措施可能并不明显。管理层认为,这些补充措施为我们的财务数据使用者提供了一个关于我们经营业绩的重要视角,也使我们的财务数据使用者更容易将我们的结果与其他有不同融资和资本结构或税率的公司进行比较。
FFO和AFFO
我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)确定的定义计算FFO。财务报告所反映的净收入(亏损)经调整后不包括出售房地产资产、减值费用、折旧和摊销不动产资产的损益、直接租赁购置费用的摊销和我们基于股权的投资的相同调整,以及适用的调整的相关所得税效应。我们计算AFFO是按FFO调整,以包括为直接租赁购置费用支付的现金,因为这类费用一般在四周至一年的期间内摊销,因此是定期发生的。AFFO还包括为维护资本支出支付的现金,因为这是日常使用现金,对我们的业务是必要的。此外,AFFO不包括债务清偿后的重组费用和损失,以及某些非现金项目,包括非房地产折旧和摊销、股票补偿费用、累加费用、递延融资成本的直线租金和摊销的非现金效应、所得税中的非现金部分,以及适用的调整的相关所得税效应。我们使用FFO和AFFO的措施来管理我们的业务,规划和预测未来的时期,每个指标都是衡量我们业务实力和业务业绩的重要指标,特别是与其他REITs相比。我们的管理层相信,如果向他们提供的信息使他们能够按照我们的管理层在管理、规划和执行我们的业务战略时使用的同样方式对我们的经营结果进行分析和评估,那么我们的财务数据的用户将得到最好的服务。我们的管理层还认为FFO和AFFO的介绍, 作为补充措施,对评估我们的业务是有用的,因为调整结果以反映对REITs的经营绩效有更大影响的项目,突出了我们业务的趋势,而这些趋势在完全依赖GAAP财务措施时可能并不明显。管理层认为这些补充
这些措施为我们的财务数据使用者提供了一个关于我们经营业绩的重要视角,也使我们更容易将我们的业绩与我们行业的其他公司以及REITs进行比较。
由于调整后的OIBDA、调整后的OIBDA差值、FFO和AFFO不是根据公认会计原则计算的计量,因此不应孤立或替代营业收入(亏损)、净收益(亏损)和收入(最直接可比较的公认会计原则财务计量)作为经营业绩的指标。根据我们的计算,这些措施可能无法与其他公司所采用的名称相同的措施相比较。此外,这些措施不一定代表可供酌情使用的资金,也不一定是衡量我们是否有能力满足我们的现金需要。
非公认会计原则财务措施的调节
下表对账营业收入调整后的OIBDA,以及净收益对FFO和AFFO。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(百万美元,但每股数额除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
总收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折旧 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
|
摊销 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
|
股票补偿 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
调整后的OIBDA | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
调整后的OIBDA保证金 | | 30 | % | | 31 | % | | 29 | % | | 29 | % |
| | | | | | | | |
净收益 | | $ | 38.7 |
| | $ | 46.8 |
| | $ | 95.1 |
| | $ | 50.7 |
|
广告牌广告结构的折旧 | | 17.0 |
| | 16.9 |
| | 49.2 |
| | 51.0 |
|
房地产相关无形资产摊销 | | 11.6 |
| | 10.6 |
| | 33.4 |
| | 31.8 |
|
直接租赁购置费用摊销 | | 13.6 |
| | 11.9 |
| | 36.9 |
| | 31.7 |
|
房地产资产处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
与股权投资有关的调整 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
调整的所得税效应(a) | | — |
| | 0.2 |
| | — |
| | 0.5 |
|
FFO | | $ | 79.0 |
| | $ | 85.2 |
| | $ | 211.7 |
| | $ | 204.6 |
|
| | | | | | | | |
FFO | | $ | 79.0 |
| | $ | 85.2 |
| | $ | 211.7 |
| | $ | 204.6 |
|
所得税的非现金部分 | | 0.7 |
| | (0.3 | ) | | 0.6 |
| | (4.8 | ) |
为直接租赁购置费用支付的现金 | | (10.5 | ) | | (9.7 | ) | | (34.5 | ) | | (30.2 | ) |
维持资本支出 | | (6.4 | ) | | (3.5 | ) | | (15.0 | ) | | (13.6 | ) |
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
其他折旧 | | 5.4 |
| | 4.1 |
| | 15.7 |
| | 12.4 |
|
其他摊销 | | 3.5 |
| | 3.3 |
| | 10.7 |
| | 9.8 |
|
股票补偿 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
直线租金的非现金效应 | | 1.8 |
| | 0.4 |
| | 4.4 |
| | 0.9 |
|
吸积费用 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | 1.9 |
| | 1.8 |
|
递延融资费用摊销 | | 1.9 |
| | 1.4 |
| | 4.9 |
| | 4.2 |
|
债务清偿损失 | | 11.0 |
| | — |
| | 11.0 |
| | — |
|
调整的所得税效应(b) | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) |
AFFO | | $ | 92.6 |
| | $ | 86.4 |
| | $ | 228.1 |
| | $ | 201.7 |
|
FFO在截至2019年9月30日止的三个月.的7 900万美元减少620万美元,或7%,与上年同期相比,主要原因是净收益较低,但直接租赁购置费用摊销较高部分抵消了净收益。 AFFO在截至2019年9月30日止的三个月.的9 260万美元增加620万美元,或7%,与相同的
前一年期间,由于营业收入较高,由较高的维修资本支出、较高的利息费用和较高的现金直接租赁购置费用部分抵消。FFO在截至2019年9月30日止的9个月.的2.117亿美元增加710万美元,或3%,与上年同期相比,主要原因是净收益较高,直接租赁购置费用摊销较高,但2018年记录的减值费用部分抵消了这一数字。AFFO在截至2019年9月30日止的9个月.的2.281亿美元增加2 640万美元,或13%与上年同期相比,由于营业收入(包括2018年记录的减值)和非现金直线租金较高,利息支出和直接租赁收购成本所支付的现金增加,部分抵消了上述因素。
行动结果分析
收入
我们得出收入主要从在我们的广告结构和网站上为客户提供广告空间。我们与客户的合同期限一般从四周到一年不等。广告牌显示的收入被确认为在合同期限内以直线方式收取的租金收入。在合同期间确认过境收入和其他收入。(见注11。收入合并财务报表)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 312.0 |
| | $ | 290.6 |
| | 7 | % | | $ | 868.8 |
| | $ | 810.3 |
| | 7 | % |
过境和其他 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 22 |
| | 425.3 |
| | $ | 343.5 |
| | 24 |
|
总收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | 12 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
| | 12 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有机收入(a): | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 312.0 |
| | $ | 290.3 |
| | 7 |
| | $ | 868.8 |
| | $ | 808.8 |
| | 7 |
|
过境和其他 | | 150.5 |
| | 123.6 |
| | 22 |
| | 425.3 |
| | 343.2 |
| | 24 |
|
有机收入总额(a) | | 462.5 |
| | 413.9 |
| | 12 |
| | 1,294.1 |
| | 1,152.0 |
| | 12 |
|
非有机收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.5 |
| | * |
|
过境和其他 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 0.3 |
| | * |
|
非有机收入总额 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.8 |
| | * |
|
总收入 | | $ | 462.5 |
| | $ | 414.2 |
| | 12 |
| | $ | 1,294.1 |
| | $ | 1,153.8 |
| | 12 |
|
| |
(a) | 有机收入不包括外币汇率的影响(“非有机收入”)。 |
总收入增加4 830万美元,或12%,有机收入增加4 860万美元,或12%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比。总收入增加1.403亿美元,或12%,有机收入增加1.421亿美元,或12%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比。
在这三个截至2018年9月30日止的9个月,非有机收入反映了外币汇率的影响.
广告牌总收入增加2 140万美元,或7%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要原因是每台显示器的平均收入(收益率)增加,以及传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转换。广告牌总收入增加5 850万美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,主要原因是每台显示器的平均收入(收益率)增加、传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转换以及这一期间新的和丢失的广告牌的净效应。
有机广告牌收入截至2019年9月30日止的三个月,增加2 170万美元,或7%,与上年同期相比,由于每台显示器的平均收入(产量)增加,以及传统静态的转换。
公告牌显示为数字广告牌显示。有机广告牌收入截至2019年9月30日止的9个月,增加6 000万美元,或7%,与上年同期相比,由于每台显示器的平均收入(收益率)增加,传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转换,以及新的和丢失的广告牌在此期间的净效果。
过境和其他收入总额增加2 690万美元,或22%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,由每台显示器的平均收入(收益率)的增长、数字显示器的增长、第三方数字设备销售的增长以及这一时期(主要是旧金山湾区快速运输公司(“BART”)的过境特许经营权)的收益和亏损的净效应所驱动。过境和其他收入总额增加8 180万美元,或24%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,受每台显示器平均收入(收益率)的增长、数字显示器的增长、这一时期韩元和亏损专营权(主要是bart中转特许经营)的净影响以及第三方数字设备销售的增长的推动。
有机运输和其他收入的增加截至2019年9月30日止的9个月与上年同期相比,这是由于每台显示器的平均收入(收益率)增加,数字显示器的增长,这一时期韩元和亏损特许经营权的净效应(主要是bart过境特许经营),以及第三方数字设备销售的增加。
费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
费用: | | | | | | | | | | | | |
操作 | | $ | 245.5 |
| | $ | 215.3 |
| | 14 | % | | $ | 702.7 |
| | $ | 624.4 |
| | 13 | % |
销售、一般和行政 | | 82.3 |
| | 74.4 |
| | 11 |
| | 237.1 |
| | 209.1 |
| | 13 |
|
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | * |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
| | (79 | ) |
处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | 46 |
| | (3.0 | ) | | (4.2 | ) | | (29 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 42.9 |
| | * |
|
折旧 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 7 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
| | 2 |
|
摊销 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 11 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
| | 11 |
|
总开支 | | $ | 377.0 |
| | $ | 335.3 |
| | 12 |
| | $ | 1,083.0 |
| | $ | 1,010.3 |
| | 7 |
|
营业费用
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
业务费用: | | | | | | | | | | | | |
公告牌物业租赁 | | $ | 104.5 |
| | $ | 96.1 |
| | 9 | % | | $ | 302.2 |
| | $ | 284.1 |
| | 6 | % |
过境特许经营权 | | 69.8 |
| | 57.8 |
| | 21 |
| | 201.5 |
| | 164.3 |
| | 23 |
|
张贴、维护和其他 | | 71.2 |
| | 61.4 |
| | 16 |
| | 199.0 |
| | 176.0 |
| | 13 |
|
业务费用共计 | | $ | 245.5 |
| | $ | 215.3 |
| | 14 |
| | $ | 702.7 |
| | $ | 624.4 |
| | 13 |
|
公告牌物业租赁费用33%的广告牌收入截至2019年9月30日止的三个月和2018年35%在每个截至2019年9月30日止的9个月和2018年。
所代表的过境专营权费用57%中的每一个显示收入。截至2019年9月30日止的三个月和2018年。所代表的过境专营权费用59%中的每一个显示收入。截至2019年9月30日止的9个月和2018年。
公告牌物业租赁及中转专营权开支增加2 040万美元在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比。公告牌物业租赁及中转专营权开支增加5 530万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比。
员额、维持费和其他费用增加980万美元,或16%,在截至2019年9月30日止的三个月与上年同期相比,主要原因是与第三方数字设备销售相关的成本较高,投递和轮调成本较高,与薪酬和福利相关的成本较高,以及与我们的体育营销运营部门相关的费用较高。员额、维持费和其他费用增加2 300万美元,或13%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,主要原因是派任和轮调成本较高,第三方设备销售成本较高,薪酬和福利相关成本较高,以及与我们的体育营销运营部门相关的费用较高。
销售、一般和行政费用(“SG&A”)
所代表的SG&A费用18%的收入在每个截至2019年9月30日止的三个月和2018年。SG&A费用增加790万美元,或11%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要是由于较高的薪酬和其他与员工相关的成本。所代表的SG&A费用18%的收入在每个截至2019年9月30日止的9个月和2018年。SG&A费用增加2 800万美元,或13%,在截至2019年9月30日止的9个月与上年同期相比,主要原因是薪酬和其他员工相关成本较高,专业费用较高,坏账支出较高。
处置净收益
处置净收益曾.190万美元为截至2019年9月30日止的三个月,与130万美元在前一年的同一时期。处置净收益曾.300万美元为截至2019年9月30日止的9个月,与420万美元在前一年的同一时期。收益截至2019年9月30日止的9个月2018年,主要与办公地点的销售有关。
减值费用
根据2018年第二季度进行的减值分析,我们确定我们的加拿大报告单位的账面价值超过其公允价值,并记录了以下减值费用:4 290万美元在“业务综合报表”中。
折旧
折旧增加140万美元,或7%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要是由于软件和相关设备被用于我们的数字显示器的操作。折旧增加150万美元,或2%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,主要是由于软件和相关设备被用于我们的数字显示器的操作。
摊销
摊销增加290万美元,或11%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要是直接租赁收购成本上升和无形资产摊销增加所致。直接租赁购置费用摊销1 360万美元在截至2019年9月30日止的三个月和1 190万美元在截至2018年9月30日止的三个月。资本化直接租赁购置费用1 360万美元在截至2019年9月30日止的三个月和1 190万美元在截至2018年9月30日止的三个月. 摊销增加770万美元,或11%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,主要是直接租赁收购成本上升和无形资产摊销增加所致。直接租赁购置费用摊销3 690万美元在截至2019年9月30日止的9个月和3 170万美元在截至2018年9月30日止的9个月。资本化直接租赁购置费用3 690万美元在截至2019年9月30日止的9个月和3 170万美元在截至2018年9月30日止的9个月.
利息费用,净额
利息费用,净额,曾.3 390万美元(包括190万美元的递延筹资费用)截至2019年9月30日止的三个月,和3 200万美元(包括140万美元上一年度同期的递延融资费用)。这个
增加利息费用,净额,主要原因是未偿还的平均债务余额较高,利率较高。利息费用,净额,曾.1.005亿美元(包括490万美元的递延筹资费用)截至2019年9月30日止的9个月,和9 300万美元(包括420万美元上一年度同期的递延融资费用)。增加利息费用,净额,主要原因是利率上升和未偿债务平均余额增加。
所得税准备金
所得税准备金曾.330万美元在截至2019年9月30日止的三个月,增加230万美元与上年同期相比,主要原因是我们的应税REIT子公司(“TRSS”)的业绩有所改善。所得税准备金曾.850万美元在截至2019年9月30日止的9个月,增加610万美元与上年同期相比,主要原因是我们的TRSS业绩有所改善,以及260万美元的2016年国税局审计和相关的州所得税结算。
净收益
净收益曾.3 870万美元在截至2019年9月30日止的三个月,减少810万美元与上年同期相比,主要原因是债务清偿损失和利息支出增加,部分抵消了较高的营业收入。净收益曾.9 510万美元在截至2019年9月30日止的9个月,增加4 440万美元与上年同期相比,主要原因是营业收入增加,包括2018年记录的减值费用的影响,部分抵消了债务清偿损失和利息支出增加。
分段业务结果
我们提出调整后的OIBDA作为我们的报告部门的主要盈亏衡量标准。(见本MD&A和注19的“关键业绩指标”一节)。段信息合并财务报表)
我们通过三运营部门-(1)美国公告牌和中转公司,这包括在我们的美国媒体报告部分,(2)国际和(3)体育营销。国际和体育营销不符合可报告部分的标准,因此,都包括在其他。因此,我们的部分报告包括美国媒体和其他.
下表显示了我们的收入、调整后的OIBDA和营业收入(损失)按段分列截至2019年9月30日止的9个月和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 422.7 |
| | $ | 379.7 |
| | $ | 1,180.7 |
| | $ | 1,056.8 |
|
其他 | | 39.8 |
| | 34.5 |
| | 113.4 |
| | 97.0 |
|
总收入 | | 462.5 |
| | 414.2 |
| | 1,294.1 |
| | 1,153.8 |
|
| | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 1.4 |
|
处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.3 | ) | | (3.0 | ) | | (4.2 | ) |
减值费用 | | — |
| | — |
| | — |
| | 42.9 |
|
折旧 | | 22.4 |
| | 21.0 |
| | 64.9 |
| | 63.4 |
|
摊销 | | 28.7 |
| | 25.8 |
| | 81.0 |
| | 73.3 |
|
股票补偿 | | 5.6 |
| | 4.8 |
| | 16.4 |
| | 15.4 |
|
调整后的OIBDA共计 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
| | | | | | | | |
调整后的OIBDA: | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
|
其他 | | 4.3 |
| | 4.2 |
| | 14.3 |
| | 7.6 |
|
企业 | | (11.3 | ) | | (11.1 | ) | | (31.3 | ) | | (28.2 | ) |
调整后的OIBDA共计 | | $ | 140.3 |
| | $ | 129.3 |
| | $ | 370.7 |
| | $ | 335.7 |
|
| | | | | | | | |
营业收入(损失): | | | | | | | | |
美国媒体 | | $ | 103.1 |
| | $ | 96.0 |
| | $ | 260.5 |
| | $ | 240.4 |
|
其他 | | (0.7 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) | | (53.3 | ) |
企业 | | (16.9 | ) | | (15.9 | ) | | (48.0 | ) | | (43.6 | ) |
营业收入总额 | | $ | 85.5 |
| | $ | 78.9 |
| | $ | 211.1 |
| | $ | 143.5 |
|
美国媒体
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 292.8 |
| | $ | 271.3 |
| | 8 | % | | $ | 814.1 |
| | $ | 760.1 |
| | 7 | % |
过境和其他 | | 129.9 |
| | 108.4 |
| | 20 |
| | 366.6 |
| | 296.7 |
| | 24 |
|
总收入 | | 422.7 |
| | 379.7 |
| | 11 |
| | 1,180.7 |
| | 1,056.8 |
| | 12 |
|
营业费用 | | (218.1 | ) | | (192.2 | ) | | 13 |
| | (628.8 | ) | | (557.0 | ) | | 13 |
|
SG&A费用 | | (57.3 | ) | | (51.3 | ) | | 12 |
| | (164.2 | ) | | (143.5 | ) | | 14 |
|
调整后的OIBDA | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | 8 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
| | 9 |
|
调整后的OIBDA保证金 | | 35 | % | | 36 | % | | | | 33 | % | | 34 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
营业收入 | | $ | 103.1 |
| | $ | 96.0 |
| | 7 |
| | $ | 260.5 |
| | $ | 240.4 |
| | 8 |
|
重组费用 | | — |
| | 0.1 |
| | * |
| | — |
| | 0.6 |
| | * |
|
处置净收益 | | (1.9 | ) | | (1.1 | ) | | 73 |
| | (3.2 | ) | | (4.0 | ) | | (20 | ) |
折旧和摊销 | | 46.1 |
| | 41.2 |
| | 12 |
| | 130.4 |
| | 119.3 |
| | 9 |
|
调整后的OIBDA | | $ | 147.3 |
| | $ | 136.2 |
| | 8 |
| | $ | 387.7 |
| | $ | 356.3 |
| | 9 |
|
共计美国媒体部门收入增加4 300万美元,或11%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比。共计美国媒体部门收入增加1.239亿美元,或12%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比。
共计美国媒体分段收入增加11%在截至2019年9月30日止的三个月,反映了每个显示器的平均收入(收益率)的增加、过境数字显示器的增长以及传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转变。在每个截至2019年9月30日止的三个月2018年,我们大约产生了46%我们的美国媒体国家广告活动的收入部分。共计美国媒体分段收入增加12%在截至2019年9月30日止的9个月,反映了每个显示器的平均收入(收益率)的增加、过境数字显示器的增长以及传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转变。在每个截至2019年9月30日止的9个月2018年,我们大约产生了44%我们的美国媒体国家广告活动的收入部分。
来自美国媒体部分广告牌增加2 150万美元,或8%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,反映了每台显示器的平均收入(收益率)的增长、传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转换以及这一期间新的和丢失的广告牌的净效果。来自美国媒体部分广告牌增加5 400万美元,或7%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,反映了每台显示器的平均收入(收益率)的增长、这一期间新的和丢失的广告牌的净效果以及传统静态广告牌显示器向数字广告牌显示器的转变。
过境和其他收入美国媒体节段增加2 150万美元,或20%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,反映了每台显示器的平均收入(收益率)的增长、数字显示器的增长以及这一时期内韩元和亏损特许经营(主要是BART过境特许经营)的净影响。过境和其他收入美国媒体节段增加6 990万美元,或24%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,反映了每台显示器的平均收入(收益率)的增长、数字显示器的增长以及这一时期内韩元和亏损特许经营(主要是BART过境特许经营)的净影响。
美国媒体部分业务费用增加2 590万美元,或13%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要原因是与纽约大都会运输局(“MTA”)协议有关的费用增加,原因是过境收入增加,与BART过境特许经营协议有关的费用增加,广告牌租赁费用增加。美国媒体部门SG&A费用增加600万美元,或12%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要是由于较高的薪酬和其他与员工相关的成本。美国媒体部分业务费用增加7 180万美元,或13%,在
这个截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,主要原因是与MTA协议有关的费用增加,原因是过境收入增加,与BART过境特许经营协议有关的费用增加,以及广告牌租赁费用增加。美国媒体部门SG&A费用增加2 070万美元,或14%,在截至2019年9月30日止的9个月与上年同期相比,主要原因是薪酬和其他员工相关成本较高,专业费用较高,坏账支出较高。
美国媒体节段调整后OIBDA增加1 110万美元,或8%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比。调整后的OIBDA保证金35%在截至2019年9月30日止的三个月,和36%在截至2018年9月30日止的三个月. 美国媒体节段调整后OIBDA增加3 140万美元,或9%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比。调整后的OIBDA保证金33%在截至2019年9月30日止的9个月,和34%在截至2018年9月30日止的9个月.
其他
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | | | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % | | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 19.2 |
| | $ | 19.3 |
| | (1 | )% | | $ | 54.7 |
| | $ | 50.2 |
| | 9 | % |
过境和其他 | | 20.6 |
| | 15.2 |
| | 36 |
| | 58.7 |
| | 46.8 |
| | 25 |
|
总收入 | | $ | 39.8 |
| | $ | 34.5 |
| | 15 |
| | $ | 113.4 |
| | $ | 97.0 |
| | 17 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有机收入(a): | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | $ | 19.2 |
| | $ | 19.0 |
| | 1 |
| | $ | 54.7 |
| | $ | 48.7 |
| | 12 |
|
过境和其他 | | 20.6 |
| | 15.2 |
| | 36 |
| | 58.7 |
| | 46.5 |
| | 26 |
|
有机收入总额(a) | | 39.8 |
| | 34.2 |
| | 16 |
| | 113.4 |
| | 95.2 |
| | 19 |
|
非有机收入: | | | | | | | | | | | | |
公告牌 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.5 |
| | * |
|
过境和其他 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 0.3 |
| | * |
|
非有机收入总额 | | — |
| | 0.3 |
| | * |
| | — |
| | 1.8 |
| | * |
|
总收入 | | 39.8 |
| | 34.5 |
| | 15 |
| | 113.4 |
| | 97.0 |
| | 17 |
|
营业费用 | | (27.4 | ) | | (23.1 | ) | | 19 |
| | (73.9 | ) | | (67.4 | ) | | 10 |
|
SG&A费用 | | (8.1 | ) | | (7.2 | ) | | 13 |
| | (25.2 | ) | | (22.0 | ) | | 15 |
|
调整后的OIBDA | | $ | 4.3 |
| | $ | 4.2 |
| | 2 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 7.6 |
| | 88 |
|
调整后的OIBDA保证金 | | 11 | % | | 12 | % | | | | 13 | % | | 8 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
营运损失 | | $ | (0.7 | ) | | $ | (1.2 | ) | | (42 | ) | | $ | (1.4 | ) | | $ | (53.3 | ) | | (97 | ) |
重组费用 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 0.8 |
| | * |
|
处置净收益 | | — |
| | (0.2 | ) | | * |
| | 0.2 |
| | (0.2 | ) | | * |
|
减值费用 | | — |
| | — |
| | * |
| | — |
| | 42.9 |
| | * |
|
折旧和摊销 | | 5.0 |
| | 5.6 |
| | (11 | ) | | 15.5 |
| | 17.4 |
| | (11 | ) |
调整后的OIBDA | | $ | 4.3 |
| | $ | 4.2 |
| | 2 |
| | $ | 14.3 |
| | $ | 7.6 |
| | 88 |
|
| |
(a) | 有机收入不包括外币汇率的影响(“非有机收入”)。 |
共计其他收入增加530万美元,或15%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,反映了第三方数字设备销售的增长.共计其他收入增加1 640万美元,或17%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,反映了第三方数字设备销售的增长,以及加拿大和我国体育营销运营部门业绩的改善。
其他业务费用增加430万美元,或19%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,第三方数字设备销售成本较高。其他SG&A费用增加$0.9
百万,或13%,在截至2019年9月30日止的三个月,与去年同期相比,主要是由于加拿大和我们的体育营销运营部门的支出增加所致。其他业务费用增加650万美元,或10%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,由于第三方数字设备销售成本较高以及与我们的体育营销运营部门相关的成本较高,加拿大的成本较低,部分抵消了这一因素。其他SG&A费用增加320万美元,或15%,在截至2019年9月30日止的9个月,与去年同期相比,主要是由于与我们的体育营销运营部门和加拿大相关的支出增加所致。
其他调整后的OIBDA增加10万美元,或2%,在截至2019年9月30日止的三个月,与上年同期相比,主要是由于我们的体育营销运营部门业绩有所改善,而加拿大的表现较低,部分抵消了这一趋势。其他调整后的OIBDA增加670万美元,或88%,在截至2019年9月30日止的9个月,与去年同期相比,主要是由加拿大和我们的体育营销运营部门业绩的改善所推动的。
企业
公司开支主要包括与提供集中服务的雇员有关的费用。公司开支,不包括以股票为基础的薪酬。1 130万美元在截至2019年9月30日止的三个月,与1 110万美元与上年同期相比,主要原因是与薪酬相关的费用较高.公司开支,不包括以股票为基础的薪酬。3 130万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与2 820万美元与上年同期相比,主要原因是与薪酬相关的费用较高.
流动性与资本资源
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至 | | |
(百万,百分比除外) | | 九月三十日 2019 | | 2018年12月31日 | | %变化 |
资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 58.3 |
| | $ | 52.7 |
| | 11 | % |
限制现金 | | 5.4 |
| | 1.4 |
| | * |
|
应收账款减备抵(2019年11.9美元,2018年10.7美元) | | 290.7 |
| | 264.9 |
| | 10 |
|
预付租约和过境专营权费用 | | 12.5 |
| | 69.3 |
| | (82 | ) |
预付费MTA设备部署费用 | | 60.7 |
| | 18.9 |
| | * |
|
其他预付费用 | | 21.9 |
| | 13.9 |
| | 58 |
|
其他流动资产 | | 10.5 |
| | 8.4 |
| | 25 |
|
流动资产总额 | | 460.0 |
| | 429.5 |
| | 7 |
|
负债: | | | | | | |
应付帐款 | | 53.4 |
| | 56.5 |
| | (5 | ) |
应计补偿 | | 45.1 |
| | 47.1 |
| | (4 | ) |
应计利息 | | 23.6 |
| | 19.1 |
| | 24 |
|
应计租契及运输专营权费用 | | 48.6 |
| | 44.2 |
| | 10 |
|
其他应计费用 | | 38.4 |
| | 31.2 |
| | 23 |
|
递延收入 | | 38.9 |
| | 29.8 |
| | 31 |
|
短期债务 | | 210.0 |
| | 160.0 |
| | 31 |
|
短期经营租赁负债 | | 169.4 |
| | — |
| | * |
|
其他流动负债 | | 17.7 |
| | 14.7 |
| | 20 |
|
流动负债总额 | | 645.1 |
| | 402.6 |
| | 60 |
|
周转资金(赤字) | | $ | (185.1 | ) | | $ | 26.9 |
| | * |
|
我们不断预测我们的业务、投资和融资需求的预期现金需求,以及可用于满足这些需求的业务活动产生的现金流量。由于季节性广告模式和对广告市场的影响,我们的收入和营业收入通常在第四季度(假日购物季节)最高,在第一季度最低,因为广告商在假日购物季节后调整支出。此外,
我们的某些市政运输合同,以及我们与学院和大学签订的营销和多媒体权利协议,要求在年初支付最低限度的年度付款。
我们的短期现金需求主要包括经营租赁付款、保证最低年度付款、资本支出、设备部署成本、利息和股息。短期现金需求的资金将主要来自我们手头的现金、运营现金流、我们发行债务和股票证券的能力,以及在循环信贷机制下的借款能力(如下文所定义)、AR证券化设施(如下文所定义)或我们可能建立的其他担保信贷设施。
此外,作为我们增长战略的一部分,我们经常评估收购新业务、资产或数字技术的战略机会。根据这一战略,我们定期评估潜在的收购,从小型交易到较大规模的收购,这些交易可以通过手头现金、额外借款、股票或其他证券或其中的某种组合提供资金。
我们的长期现金需求包括未偿债务的本金支付以及与经营租赁、特许经营和其他协议有关的承诺,包括任何相关的保证最低年度付款,以及设备部署成本。长期现金需求的资金将来自我们手头的现金、运营现金流、我们发行债务和股票证券的能力,以及我们可能建立的循环信贷贷款或其他担保信贷机制下的借款能力。
截至2003年12月31日的周转资金赤字2019年9月30日,主要原因是采用了新的租赁会计准则(见附注2)。新会计准则),这导致短期经营租赁负债的确认和预付租约和过境专营权费用关于我们的财务状况综合报表,由预付费MTA设备部署费用.
根据MTA协议,我们有义务在若干年内部署(I)8,565地铁及列车月台及入口的数码广告屏幕(Ii)37,716铁路车辆上较小的数码广告屏幕,及(Iii)7,829MTA通信显示,这些部署金额将根据我们和MTA的协议进行修改。此外,我们有责任向地铁公司支付较高百分比的收入或有保证的最低年度付款额,而超过每年基本收入数额的增量收入,将由我们保留,以支付在整个运输系统部署广告和通讯显示器的费用。如下表所示,MTA设备部署费用记作预付费MTA设备部署费用和无形资产关于我们的财务状况综合报表,由于这些费用是从MTA本来有权得到的增量收入中收回的,预付费MTA设备部署费用将会减少。如果在协议期限内产生的增量收入不足以支付全部或部分设备部署费用,这些费用将无法收回,这可能对我们的业务、财务状况和业务结果产生不利影响。我们期望使用增量式第三方融资。3.5亿美元在原件内四-为装备部署费用供资的一年时间框架。截至2019年9月30日,我们已经发行了担保债券(而不是信用证),以MTA为受益人。1.36亿美元,随着设备安装的完成和收入的产生,这一数额可能会发生变化。如下表所示,我们1.011亿美元与MTA设备部署费用有关的截至2019年9月30日止的9个月(其中包括与今后部署有关的设备部署费用),共计1.79亿美元迄今为止,其中2 080万美元迄今已从增量收入中收回。截至2019年9月30日, 3,740已安装了数字显示器,其中972安装发生在截至2019年9月30日止的三个月,总共2,511安装在截至2019年9月30日止的9个月。2019年全年,我们预计MTA设备部署费用约为1.5亿美元。此外,如果我们的收入超过每年的基本收入数额,我们预计过境特许经营费用将逐渐增加。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | | 期初余额 | | 部署费用 | | 回收 | | 摊销 | | 期末余额 |
截至2019年9月30日的9个月: | | | | | | | | | | |
预付费MTA设备部署费用 | | $ | 79.5 |
| | $ | 83.3 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | — |
| | $ | 143.7 |
|
无形资产(专营权协议) | | 14.8 |
| | 17.8 |
| | — |
| | (2.1 | ) | | 30.5 |
|
共计 | | $ | 94.3 |
| | $ | 101.1 |
| | $ | (19.1 | ) | | $ | (2.1 | ) | | $ | 174.2 |
|
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日终了的年度: | | | | | | | | | | |
预付费MTA设备部署费用 | | $ | 4.7 |
| | $ | 76.5 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | — |
| | $ | 79.5 |
|
无形资产(专营权协议) | | 0.9 |
| | 14.7 |
| | — |
| | (0.8 | ) | | 14.8 |
|
共计 | | $ | 5.6 |
| | $ | 91.2 |
| | $ | (1.7 | ) | | $ | (0.8 | ) | | $ | 94.3 |
|
截至2019年9月30日,我们的债务总额22亿美元.
在……上面2019年10月22日,我们宣布,我们的董事会批准了一项季度现金红利$0.36我们普通股的每股,应于2019年12月31日,向在营业结束时有记录的股东2019年12月6日.
债务
债务净额包括以下内容:
|
| | | | | | | | |
| | 截至 |
(百万,百分比除外) | | 九月三十日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
短期债务: | | | | |
AR设施 | | $ | 120.0 |
| | $ | 85.0 |
|
回购机制 | | 90.0 |
| | 75.0 |
|
短期债务总额 | | 210.0 |
| | 160.0 |
|
| | | | |
长期债务: | | | | |
循环信贷设施 | | 15.0 |
| | — |
|
定期贷款,到期2024年 | | 618.5 |
| | 668.1 |
|
| | | | |
高级无担保票据: | | | | |
高级无担保票据5.250%到期2022年 | | — |
| | 549.7 |
|
高级无担保票据5.625%到期2024年 | | 501.9 |
| | 502.2 |
|
5.875%高级无担保票据,应于2025年到期 | | 450.0 |
| | 450.0 |
|
5.000%高级无担保票据,到期日期2027年 | | 650.0 |
| | — |
|
高级无担保票据共计 | | 1,601.9 |
| | 1,501.9 |
|
| | | | |
债务发行成本 | | (22.9 | ) | | (20.4 | ) |
长期债务总额,净额 | | 2,212.5 |
| | 2,149.6 |
|
| | | | |
债务总额,净额 | | $ | 2,422.5 |
| | $ | 2,309.6 |
|
| | | | |
加权平均债务成本 | | 4.9 | % | | 5.1 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间支付的款项 |
(以百万计) | | 共计 | | 2019 | | 2020-2021 | | 2022-2023 | | 2024年及其后 |
长期债务 | | $ | 2,235.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,235.0 |
|
利息 | | 750.6 |
| | 110.1 |
| | 233.8 |
| | 224.9 |
| | 181.8 |
|
共计 | | $ | 2,985.6 |
| | $ | 110.1 |
| | $ | 233.8 |
| | $ | 224.9 |
| | $ | 2,416.8 |
|
定期贷款
在2024年到期的定期贷款(“定期贷款”)的利率是4.0%每年截至2019年9月30日。截至2019年9月30日,折扣150万美元在这一期限内,贷款仍未摊销。折扣正在摊销利息费用,净额,关于业务综合声明。
2019年7月8日,我们支付了5000万美元的定期贷款。
循环信贷贷款
我们还有一个4.3亿美元循环信贷设施,于2022年到期(“循环信贷机制”,连同定期贷款,“高级信贷设施”)。
截至2019年9月30日,有1 500万美元循环信贷机制下的未偿借款,借款利率约为4.0%.
根据循环信贷机制下未使用承付款额计算的承付费用是40万美元在每个截至2019年9月30日止的三个月和2008年,110万美元在截至2019年9月30日止的9个月,和100万美元在截至2018年9月30日止的9个月。截至2019年9月30日,我们已经签发了总额约为100%的信用证。200万美元根据循环信贷机制下的信用证贷款分限额计算。
独立信用证设施
截至2019年9月30日,我们已经签发了总额约为100%的信用证。7 100万美元在我们的总和之下1.5亿美元独立信用证设施。信用证设施下的费用总额在这三个项目中的每一个都是不重要的。截至2019年9月30日止的9个月和2018.
从2019年10月2日起,我们减少了独立信用证设施4 200万美元自2019年10月3日起,我们进一步减少了独立信用证设施。3 000万美元。截至2019年11月4日,我们的独立信用证设施共计。7 800万美元.
应收账款证券化设施
截至2019年9月30日,我们有一个1.25亿美元循环应收账款证券化设施(“AR设施”),除非进一步延长,否则将于2022年6月终止,并有364天未承付款项9 000万美元结构性回购设施(“回购融资机制”和与AR融资机制-“AR证券化设施”一起),将于2020年6月终止,除非进一步延长。
在……上面2019年7月19日、公司、公司的某些附属公司和MUFG银行有限公司。(“MUFG”)对规范AR证券化设施的协议进行了修订,并与MUFG签订了其他协议,根据这些协议,公司(如下文所定义)给予买方对公司现有和未来应收账款和某些相关资产的担保权益,作为AR设施下的额外抵押品;(Ii)增加AR机制下的借款能力1亿美元达到目前的能力1.25亿美元,(2)增加回购机制下的借款能力7 500万美元达到目前的能力9 000万美元(3)延长AR设施的期限,使其现在在2022年6月30日终止,除非进一步延长;(4)延长回购融资机制的期限,使其现在终止于2020年6月30日,除非进一步延长。对有关AR证券化设施的协议的修订并没有改变我们将AR证券化设施作为一种担保融资活动的核算方式。
关于AR证券化设施,OutFronMedia LLC和OutFronMedia Outernet Inc.分别是公司的全资子公司,以及公司的某些TRSS(“发端人”),将出售和/或将各自现有和/或未来的应收账款和某些相关资产出售和/或捐赠给该公司的专用工具和全资子公司,涉及该公司合格的REIT子公司应收资产(“QRS SPV”)或前沿媒体应收账款TRS,有限责任公司是公司的一种特殊用途车辆和全资子公司,涉及公司的TRS应收账款资产(“TRS SPV”和QRS SPV,即“SPV”)。特殊用途车辆会不时将其各自应收帐款资产的完整权益转让予某些买家(“买家”)。SPV是一个独立的法人实体,其各自的债权人将有权在公司获得资产之前获得SPV的资产。因此,SPV的资产无法支付公司或其任何子公司的债权人,尽管从应收账款中收取的款项超过偿还买方和其他SPV债权人所需的款项可能会汇给公司。OutFront媒体有限责任公司将代表SPV为应收账款提供服务,并收取费用。该公司已同意保证发起人和前沿媒体有限责任公司作为服务方履行其各自在管理AR设施协议下的义务。公司、发起人和SPV均不保证应收账款在AR设施下的可收性。进一步, TRS SPV和QRS SPV对各自在规范AR设施协议下的义务负有连带责任。
在回购融资机制方面,发端人可以借入次级票据(“次级票据”)作为抵押的资金,这些附属票据(“次级票据”)有利于其各自的发起人,并代表发端人根据AR设施向SPV出售的应收账款资产未清余额的一部分。附属票据将在未承诺的基础上转让给作为回购买方的MUFG,并在回购融资机制终止时由适用的发端人进行回购。发端人已在次级票据中授予MUFG担保权益,以保证其根据回购融资机制协议承担的义务,公司已同意保证发端人根据回购融资机制协议承担的义务。
截至2019年9月30日,有1.2亿美元在AR机制下的未偿借款,借款利率为3.1%,和9 000万美元回购贷款机制下的未偿借款,借款利率为3.2%。截至2019年9月30日,AR机制下的借款能力为500万美元基于大致3.29亿美元作为应收账款抵押品的应收账款的AR证券化设施,并有不根据关于AR证券化设施的协议,在回购机制下保持借款能力。根据AR机制下未使用的承付款额计算的承付费对这三项和截至2019年9月30日止的9个月和2018年。截至2019年11月4日,有1.05亿美元在AR机制下的未偿借款,借款利率约为3.0%,和9 000万美元回购机制下的未偿借款,借款利率约为3.1%.
高级无担保票据
在……上面2019年7月15日,我们使用了我们从2019年6月14日发行的净收益6.5亿美元合计本金5.000%高级无担保债券到期2027年(“票据”),除其他外,赎回我们所有未偿还的债券5.250%到期日期为2022年的高级无担保债券(“旧债券”)、支付旧债券的应计利息及未付利息、支付与发行债券及旧债券赎回有关的费用及开支。在2019年第三季度,我们录制了债务清偿损失的1 100万美元有关业务综合报表的旧说明。
截至2019年9月30日,溢价190万美元在……上面1亿美元的总本金5.625%到期2024年的高级无担保票据,仍未摊销。保险费正在摊销利息费用,净额,关于业务综合声明。
债务契约
截至2014年1月31日,我们的信贷协议(经修正、补充或其他修改,即“信贷协议”)适用于高级信贷设施,管理AR证券化设施的协议,以及管理我们高级无担保票据的契约载有习惯上的肯定和否定契约,但有某些例外,包括但不限于限制公司和我们子公司的能力以(I)就公司或其全资子公司支付股息、回购或分配的例外,OutFront Media Capital LLC(“Finance LLC‘s”)股本或支付除股息或分配外的其他限制付款,以维持我们的REIT地位,但须符合某些条件;(Ii)订立协议,限制某些子公司支付股息或进行其他公司间或第三方转让的能力。
信贷协议的条款(以及在某些情况下,规范AR证券化设施的协议)要求我们保持一个综合净担保杠杆比率,即:(I)我们的合并有担保债务(不超过1.5亿美元的无限制现金)与(Ii)我们连续四个季度的合并EBITDA(如“信贷协议”所界定的)的比率,不超过4.0至1.0。截至2019年9月30日,我们的综合净担保杠杆率是1.3按照信贷协议到1.0。“信贷协议”亦规定,就某些负债而言,我们须符合综合总杠杆比率,即我们在连续四个季度的合并总负债与我们的综合EBITDA的比率,不超过6.0比1.0。截至2019年9月30日,我们的综合总杠杆率是4.4按照信贷协议调整至1.0。2019年9月30日我们遵守我们的债务契约。
递延融资费用
截至2019年9月30日,我们推迟了2 590万美元在与定期贷款、循环信贷机制、AR证券化设施和我们的高级无担保票据有关的费用和支出方面。我们将通过以下方式摊销递延费用利息费用,净额,关于我们的定期贷款、循环信贷贷款、AR证券化设施和我们的高级无担保票据各自条款的综合业务报表。
利率互换协议
我们有几个利率现金流量互换协议,有效地将一部分基于libor的可变利率债务转换为固定利率,并对冲与这种可变利率债务相关的利率风险。这些互换头寸的公允价值约为净负债。560万美元截至2019年9月30日,和240万美元截至2018年12月31日,并包括在其他负债关于我们的财务状况综合报表。
截至2019年9月30日根据协议条款,我们将根据名义上的合计金额支付利息。2亿美元的加权平均固定利率2.7%,接收率为一个月libor哪一个在不同的日期成熟,直到2022年6月30日。一个月的libor利率大约是2.0%截至2019年9月30日.
市面股票发行计划
我们有一项与“市面上”股权发行计划(atm计划)有关的销售协议,根据该协议,我们可以不时发行和出售我们普通股的股份,总发行价为300亿美元。根据销售协议,我们没有义务出售我们的任何普通股,并且可以在任何时候暂停根据销售协议进行的招标和报价。在截至2019年9月30日止的9个月, 2,150,000我们普通股的股份是根据自动取款机计划出售的,总收益为5 200万美元带着.的佣金80万美元的净收益总额5 120万美元. 不股票在自动取款机计划下出售截至2019年9月30日止的三个月。截至2019年9月30日,我们大约有2.325亿美元自动取款机计划下的剩余容量。
现金流量
下表显示我们的现金流量截至2019年9月30日止的9个月和2018.
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| | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
业务活动提供的现金 | | $ | 162.1 |
| | $ | 137.4 |
| | 18 | % |
用于投资活动的现金 | | (138.1 | ) | | (71.1 | ) | | 94 |
|
用于资助活动的现金 | | (14.7 | ) | | (56.3 | ) | | (74 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | | 0.3 |
| | (0.2 | ) | | * |
|
现金、现金等价物和限制性现金净增额 | | $ | 9.6 |
| | $ | 9.8 |
| | (2 | ) |
业务活动提供的现金增加2 470万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,主要原因是净收入增加,并按非现金项目调整,但因预付MTA设备部署费用增加而部分抵消。在截至2019年9月30日止的9个月,我们付了钱8 330万美元与MTA设备部署费用和安装有关2,511数字显示器。在截至2019年9月30日止的9个月,
我们收回了1 910万美元MTA设备部署成本的增量收入。在截至2018年9月30日止的9个月,我们付了钱5 820万美元与MTA设备部署费用有关。
用于投资活动的现金增加6 700万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比。在截至2019年9月30日止的9个月,我们6 540万美元在资本支出和现金支付总额中约6 070万美元与收购有关。在截至2018年9月30日止的9个月,我们6 210万美元在资本支出中并完成了几次购置,现金支付总额约为560万美元.
下表列出我们的资本支出截至2019年9月30日止的9个月和2018.
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| | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | |
| | 九月三十日 | | % |
(百万,百分比除外) | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
生长 | | $ | 50.4 |
| | $ | 48.5 |
| | 4 | % |
维修 | | 15.0 |
| | 13.6 |
| | 10 |
|
资本支出总额 | | $ | 65.4 |
| | $ | 62.1 |
| | 5 |
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资本支出增加330万美元,或5%,在截至2019年9月30日止的9个月,与上年同期相比,由于办公室改造项目、安全和车辆方面的支出增加,我们在改进静态显示器方面的支出有所减少,部分抵消了这些支出。
全年2019,我们预计我们的资本支出大约是8 000万美元,主要用于维护、发展数字显示器、安装最新的LED照明技术,以提高我们静态广告牌的质量和延长其使用寿命,并翻新某些办公设施。这一估计数不包括与MTA协议有关的设备部署费用(如上文所述),这些费用将作为预付费MTA设备部署费用和无形资产关于我们的财务状况综合报表(视情况而定)。
融资活动使用的现金都是1 470万美元在截至2019年9月30日止的9个月,与5 630万美元前一年的相同时期。在截至2019年9月30日止的9个月,我们支付了现金红利1.56亿美元并自行支付了5000万美元的定期贷款。此外,我们亦收到约一亿元与债券发行有关的净收益。5 090万美元有关在自动柜员机计划下出售我们的普通股,从5 000万美元关于AR证券化设施,并从循环信贷贷款中提取了1 500万美元的净借款。在截至2018年9月30日止的9个月.class=‘class 2’>净借款1 000万美元关于循环信贷贷款,提取净借款9 500万美元应收账款证券化机制及其支付现金股利1.529亿美元.
支付所得税的现金曾.790万美元为截至2019年9月30日止的9个月,与720万美元为截至2018年9月30日止的9个月.
表外安排
我们的资产负债表外承诺主要包括保证最低年度付款。(见注18。承付款和意外开支向综合财务报表索取有关我们表外承付款的资料。)
关键会计政策
按照公认会计原则编制我们的财务报表需要管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设影响到报告的资产和负债数额、财务报表之日或有资产和负债的披露以及报告所述期间的收入和支出数额。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下是合理的各种假设,不断评估这些估计数。这些评价的结果构成了对资产和负债的账面价值以及报告的收入和支出数额作出判断的基础,而这些收入和费用在其他来源并不明显。在不同的假设下,实际结果可能与这些估计不同。
我们认为以下会计政策是最关键的,因为它对我们的财务状况和经营结果很重要,并且需要管理层在其应用中作出重大的判断和估计。的摘要
重要会计政策,见项目8,附注2。重要会计政策摘要的合并财务报表在我们的年度报告表10-K表2018年12月31日,提交给证券交易委员会2019年2月27日.
MTA协定
根据MTA协议,我们有义务在若干年内部署(I)8,565地铁及列车月台及入口的数码广告屏幕(Ii)37,716铁路车辆上较小的数码广告屏幕,及(Iii)7,829MTA通信显示,这些部署金额将根据我们和MTA的协议进行修改。此外,我们有权透过售卖过境广告展示广告来赚取收入,并招致过境专营费,而这些费用是根据合约规定的收入百分比计算的,但须有最低限度的保证。
在安装时将各种数码显示器转让给MTA的标题,因此在整个运输系统中部署这些屏幕的费用并不代表我们的财产和设备,预计将从过境特许费中偿还的部署费用中,本应支付给MTA的部分记录为预付费MTA设备部署费用关于财务状况综合报表,并作为广告收入记入营业费用。预付费MTA设备部署费用表示我们预期在未来12个月内从MTA收回的费用。预计从广告收入中偿还的部署费用中,我们将根据合同保留的部分记作“自动转帐”。无形资产关于财务状况综合报表,并在合同期间以直线方式记作摊销费用。
如果我们不能从MTA合同中产生足够的广告收入,那么相关的广告收入就会有风险。预付费MTA设备部署费用和无形资产这些资产可能无法收回。这些资产的减值触发因素按季度进行评估。根据我们最近的收入预测,没有发现任何减值触发因素。
会计准则
见注2。新会计准则向综合财务报表索取关于采用新的会计准则和最近的会计公告的资料。
关于前瞻性声明的警告声明
我们在这份MD&A和本季度报告中关于表10-Q的其他部分中作了陈述,这些都是联邦证券法所指的前瞻性陈述,包括1995年的“私人证券诉讼改革法”。你可以用“相信”、“预期”、“可能”、“可能”、“会”、“可能”、“会”、“应该”、“寻求”、“可能”、“打算”、“计划”、“项目”、“预测”、“估计”等前瞻性术语来识别前瞻性陈述。“预测”或“预期”或这些词语或短语的否定,或类似的词语或短语,这些词或短语是对未来事件或趋势的预测或指示,且不完全与历史事项有关。您还可以通过讨论与我们的资本资源、投资组合绩效和运营结果相关的策略、计划或意图来确定前瞻性的陈述。
前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性,你不应该把它们作为对未来事件的预测。前瞻性陈述取决于假设、数据或方法,这些假设、数据或方法可能不正确或不准确,可能无法实现。我们并不保证所描述的事务和事件将按所描述的方式发生(或它们将发生在任何情况下)。除其他外,下列因素可能导致实际结果和未来事件与前瞻性声明中提出或设想的大不相同:
| |
• | 我们无法在我们的投资组合中增加数字广告显示的数量; |
| |
• | 我们的能力,以实施我们的数字显示平台和部署数字广告显示给我们的过境特许经营伙伴; |
| |
• | 我们有能力以优惠的条件获得和续签重要的市政合同; |
| |
• | 我们可能追求的收购和其他战略交易可能对我们的业务结果产生负面影响; |
| |
• | (二)董事会未经股东同意,使我们增发股票的能力; |
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• | 马里兰州法律的某些条款可能限制第三方取得对我们控制权的能力; |
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• | 我们的权利和我们的股东对我们的董事和高级官员采取行动的权利是有限的; |
| |
• | 有关隐私、信息安全和数据的法规和消费者关切的变化,或任何不遵守或认为不遵守这些条例或我们的内部政策的情况; |
| |
• | 即使我们仍然有资格被征收REIT税,我们也可能面临其他的税务责任; |
| |
• | 遵守REIT要求可能导致我们清算投资或放弃其他有吸引力的机会; |
| |
• | 我们计划使用的TRSS可能会导致我们没有资格作为REIT被征税; |
| |
• | 因领取不符合资格的收入而未能通过REIT收入测试的; |
| |
• | 国税局(“国税局”)可能认为,从我们的户外广告资产销售收益是100%被禁止的交易税; |
| |
• | 建立业务伙伴关系,作为我们区域投资信托结构的一部分;以及 |
| |
• | 美国联邦税收改革法案可能会以难以预料的方式影响我们。 |
尽管前瞻性陈述反映了我们的诚信信念,但它们并不能保证未来的表现.本季度报告中关于表10-Q的所有前瞻性陈述均适用于本报告之日或作出之日,并且,除适用法律要求外,我们不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,以反映新信息、数据或方法、未来事件或其他变化的基本假设或因素的变化。关于这些因素和可能影响我们未来业绩、业绩或交易的其他因素的进一步讨论,请参阅本季度报告中关于表10-Q的题为“风险因素”一节和我们关于截至12月31日的年度表10-K的年度报告中题为“风险因素”一节,2018,提交给证券交易委员会2019年2月27日。你应该明白,不可能预测或识别所有这些因素。因此,您不应该认为任何这样的列表是一套完整的所有潜在的风险或不确定因素。
第三项市场风险的定量和定性披露。
我们面临着与商品价格和外币汇率有关的市场风险,以及有限的利率和信贷风险。
商品价格风险
我们承担各种经营成本,这些成本受基础商品价值波动引起的价格风险的影响。商品价格风险存在于与为我们的数字广告牌显示器供电以及在夜间点燃我们传统的静态广告牌显示器相关的电力成本中。
我们目前不使用衍生品或其他金融工具来减轻我们对大宗商品价格风险的风险敞口。然而,我们确实与商品供应商签订了合同,以限制我们对商品价格波动的风险敞口。截止年度2018年12月31日,这类合同18.9%我们的总水电费。截至2019年11月4日,我们在康涅狄格州、伊利诺伊州、新泽西、纽约等地签订了固定合同价格的有源电力购买协议,
宾夕法尼亚州,俄亥俄州和德克萨斯州,在2024年6月之前到期。
外汇风险
外币折算风险是指将加拿大企业的损益表和财务状况表从功能货币转换为报告货币(美元)进行合并而产生的汇率损益风险。翻译的任何损益都包括在综合收入和累计其他综合收入关于我们的财务状况综合报表。我们国际子公司的功能货币是它们各自的本地货币。截至2019年9月30日,我们有620万美元未确认的外币折算损失累计其他综合损失关于我们的财务状况综合报表。
实质上,我们在加拿大子公司的所有交易都以本地功能货币计价,从而降低了我们的外汇交易收益或损失的风险。
我们目前不使用衍生工具或其他金融工具来减轻外币风险,尽管我们将来可能会这样做。
利率风险
我们受到利率风险的影响,因为我们有可变利率债务,包括高级信贷贷款和AR证券化贷款。
截至2019年9月30日,我们有一个6.2亿美元变息期贷款到期的2024年未偿还,其利率为4.0%每年。定期贷款利率增加或下降1/4,将使我们的年化利息费用大约减少1/4。110万美元.
截至2019年9月30日,有1.2亿美元在AR机制下的未偿借款,借款利率为3.1%,和9 000万美元回购贷款机制下的未偿借款,借款利率为3.2%。我们在AR证券化设施上的利率增加或下降1/4,将使我们的年化利息费用大约改变1/4。50万美元.
我们有几个利率现金流量互换协议,有效地将一部分基于libor的可变利率债务转换为固定利率,并对冲与这种可变利率债务相关的利率风险。这些互换头寸的公允价值约为未确认的净损失。560万美元截至2019年9月30日,并包括在其他负债关于我们的财务状况综合报表。下表提供了有关利率互换协议的信息,这些协议对利率的变化非常敏感。名义金额用于计算根据协议交换的合同现金流量。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万,百分比除外) | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 | | 截至1919年9月30日的公允价值损失 |
固定/接收变量 | | $ | — |
| | $ | 150.0 |
| | $ | 50.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 200.0 |
| | $ | 5.6 |
|
平均工资率 | | 2.7 | % | | 2.7 | % | | 1.8 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | | | |
平均接收率(a) | | 一个月libor | | 一个月libor | | 一个月libor | | — |
| | — |
| | — |
| | | | |
| |
(a) | 一个月的libor利率大约是2.0%截至2019年9月30日. |
信用风险
我们认为,由于大量的客户和广告公司的使用,信用风险是有限的。我们对我们的客户和机构进行信用评估,并相信可疑账户备抵是足够的。我们目前不使用衍生品或其他金融工具来减轻信贷风险。
第4项.核工业管制及程序。
对披露控制和程序的评估
按照经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)条的要求,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,对“交易法”第13a-15(E)条所界定的我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了一次评估,直到本报告所涉期间结束时为止。基于上述情况,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至本季度10-Q表报告所涉期间结束时,我们的披露控制和程序有效地提供了合理保证,即我们在根据“交易法”提交或提交的报告中所需披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
根据“外汇法”第13a-15(F)条,我们对财务报告的内部控制没有任何变化,在本季度10-Q报表所涵盖的期间内,对财务报告的内部控制已产生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
披露控制与程序有效性的限制与财务报告的内部控制
在设计和评价我们的披露控制和程序以及财务报告的内部控制时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计以及财务报告的内部控制必须反映这样一个事实,即资源有限,管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序相对于其成本的好处。
第二部分
项目1.法律程序
我们不断参与诉讼和政府诉讼,并答复国家、州和地方政府及其他当局的各种调查、询问、通知和要求(统称为“诉讼”)。诉讼本身是不确定的,而且总是很难预测。虽然我们无法肯定地预测任何诉讼的最终结果,但我们认为,我们目前的诉讼没有一项会对我们的业务结果、财务状况或现金流动产生重大不利影响。
第1A项.危险因素
我们已将影响我们业务的风险因素、经营结果及财务状况,载於截至本年度的10-K表格年报中题为“风险因素”一节。2018年12月31日,提交给证券交易委员会2019年2月27日。与先前披露的风险因素相比,没有发生重大变化。
第二项股权证券的未登记销售和收益的使用。
未经注册的股本证券出售
没有。
发行人购买股票证券
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| | | | | | | | | | | | | |
| | 股份总数 购买 | | 每股平均价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数 | | 剩余授权 |
2019年7月1日至2019年7月31日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | — |
|
2019年8月1日至2019年8月31日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2019年9月1日至2019年9月30日 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
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共计 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
第三项高级证券违约。
没有。
项目4.矿山安全披露。
没有。
5.其他资料。
没有。
6.展品。
请参阅此项目后面的表索引,该索引以参考的方式包含在此。
展示索引
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陈列品 数 | | 描述 |
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3.1 | | 外部媒体公司的修改和重述条款。自2014年3月28日起生效,经“外部媒体公司修正条款”修正。自2014年11月20日和2019年6月10日起生效(参见本公司于2019年6月10日提交的8-K表格(档案号001-36367)的表3.1)。 |
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3.2 | | 校外媒体公司章程的修订与恢复。(请参阅本公司于2019年2月26日提交的第8-K号表格(档案号001-36367)的表3.1)。 |
| | |
10.1 | | 截至2019年7月19日,由前沿媒体有限公司、前沿媒体应收款有限公司、外部媒体应收款TRS、有限责任公司、MUFG银行有限公司、其其他各方不时作为买方和集团代理人以及高谭基金公司(此处参照本公司2019年7月23日提交的关于表格8-K(档案编号001-36367)的最新报告)修订和恢复的应收款购买协议。 |
| | |
10.2 | | 截止2019年7月19日,前场媒体有限责任公司与前沿媒体应收款有限公司之间的QRS购买和销售协议(包括附属说明的形式)(参见2019年7月23日提交的公司目前关于表格8-K的报告(档案号001-36367)的表10.2)。 |
| | |
10.3 | | 截至2019年7月19日,OutFront Media Inc.之间的修正和恢复绩效担保。和MUFG银行有限公司(请参阅本公司于2019年7月23日提交的第8-K号表格(档案号001-36367)的表10.3)。 |
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10.4 | | 截至2019年7月19日的TRS购买和销售协议(截止日期为2019年7月19日),由前沿媒体有限责任公司、前沿媒体应收款公司、有限责任公司及其发起人签署(包括附文格式)(参见2019年7月23日提交的公司关于表格8-K(档案编号001-36367)表10.4的附件10.4)。 |
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10.5 | | 修订后的总框架协议,截止日期为2019年7月19日,由OutFronMedia LLC、OutFronMedia Outernet Inc.、MUFG Bank有限公司及其发起人签署(参见2019年7月23日提交的公司目前关于表格8-K的报告(档案号001-36367)的表10.5)。 |
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10.6 | | 主回购协议,截止日期为2019年7月19日,由Outline Media Outernet Inc.签订。和MUFG银行有限公司(参见本公司于2019年7月23日提交的第8-K号表格(档案号001-36367)的表10.6)。 |
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10.7 | | 截至2019年7月19日,OutFront Media Inc.之间的修正和恢复担保。以及MUFG银行有限公司(本公司于2019年7月23日提交的第8-K号表格(档案号001-36367)的附件10.7)。 |
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31.1 | | 外部媒体公司首席执行官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)或15d-14(A)。 |
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31.2 | | 外部媒体公司首席财务官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的规则13a-14(A)或15d-14(A)。 |
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32.1 | | 外部媒体公司首席执行官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条提供。 |
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32.2 | | 外部媒体公司首席财务官的认证。根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18 U.S.C.第1350条提供。 |
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101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH | | 内联XBRL分类法扩展模式 |
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101.CAL | | 内联XBRL分类法计算链接库 |
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101.DEF | | 内联XBRL分类法定义文档 |
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101.LAB | | 内联XBRL分类法标签链接库 |
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101.PRE | | 内联XBRL分类法表示链接库 |
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104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中)。
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签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
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前沿媒体公司 |
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通过: | | /s/Matthew Siegel |
| | 姓名: | | 马修·西格尔 |
| | 标题: | | 执行副总裁和 |
| | | | 首席财务官 |
| | | | (首席财务主任) |
日期:2019年11月5日