美国证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
形式
(马克一)
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间
或
|
根据1934年证券交易法第13或15(D)条提出的过渡报告 |
从_到_的过渡期内···
佣金档案号:
WESTAMERICA Bancorporation
(章程中规定的注册人的确切姓名)
(国家或其他司法管辖权 |
(I.R.S.雇主 | |
成立为法团或组织) | 识别号码) |
(主要行政办事处地址)(邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号(
用复选标记表示注册人(1)是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
通过复选标记表明注册人是否在之前12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)根据S-T规则(本章232.405节)以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申请者、非加速申请者、较小报告公司还是新兴增长公司。参见“交换法”规则12b-2中“大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。(选中一个):
|
加速文件服务器☐ |
^非加速文件管理器☐^^\xA0\cf1\f25 |
|
|
小型报表公司 |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一类的名称 |
交易符号 |
每间交易所的注册名称 |
|
|
|
注明截至最后可行日期,注册人所属每类普通股的流通股数量:
班级名称 | 截至2019年10月28日的流通股 | |
普通股, | ||
无票面价值 |
目录
页 | |
前瞻性陈述 | 3 |
第一部分-财务资料 第一项^财务报表 |
4 |
未经审计的合并财务报表附注 |
9 |
项目2?管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析 |
29 |
第三项关于市场风险的定量和定性披露 |
50 |
第四项^控制和程序 |
51 |
第二部分-其他资料 |
|
第一项^法律程序 |
51 |
项目1A·风险因素 |
51 |
第二项^未经登记的股权证券销售和收益的使用 |
51 |
第3项^高级证券的违约 |
52 |
第四项“矿山安全披露” |
52 |
第五项^其他信息 |
52 |
第六项^展品 |
52 |
签名 |
53 |
展品索引 |
54 |
附件10.1-Westamerica Bancorporation 2019综合股权激励计划股票期权协议表 |
55 |
展品10.2-Westamerica Bancorporation 2019综合股权激励计划限制性股票单位奖·协议表 |
63 |
附件31.1-根据证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证 |
69 |
附件31.2--根据证券交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席财务官的认证 |
70 |
附件32.1-18U.S.C.第1350节要求的首席执行官认证 |
71 |
附件32.2-18U.S.C.第1350节要求的首席财务官证明 |
72 |
前瞻性陈述
这份10-Q表格的报告包含有关Westamerica Bancorporation(“公司”)的前瞻性陈述,该公司要求保护“1995年私人证券诉讼改革法”中的安全港条款。前瞻性陈述的例子包括但不限于:(I)对收入、支出、未来信用质量和表现的预测,贷款损失准备的适当性,贷款增长或减少,公司贷款和投资证券投资组合风险的缓解,收入或亏损,每股收益或亏损,股息的支付或不支付,资本结构和其他财务项目;(Ii)公司或其管理层或董事会的计划、目标和期望的陈述,包括与产品或服务相关的陈述;(Iii)以及(Iv)对这些陈述所依据的假设的陈述。^诸如“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“目标”、“预计”、“预测”、“继续”、“继续”、“将”、“应该”、“可能”和其他类似的表达方式旨在识别前瞻性陈述,但不是识别这些陈述的唯一手段。
这些前瞻性陈述基于管理层目前的知识和信念,包括有关公司可能或假定的未来财务状况和经营结果的信息。许多因素,其中一些超出了公司的预测或控制能力,可能导致未来的结果与预期的结果大不相同。这些因素包括但不限于(1)全球、国家和加州经济中困难的持续时间和严重程度,以及政府为解决这些困难而采取的措施的影响;(2)资本市场的流动性水平;(3)资产价格的波动,包括但不限于股票、债券、房地产和商品;(4)收购和并购企业的影响;(5)恐怖分子对美国的威胁和袭击造成的经济不确定性,采取的行动以及这些事件对国家和地区经济的不确定影响;(6)利率环境的变化;(7)监管环境的变化;(8)银行业的竞争压力;(9)操作风险,包括数据处理或安全系统或第三方供应商和其他服务提供商的数据处理或安全系统的故障或破坏,包括网络攻击或欺诈;(10)对利率敏感的贷款、存款和投资的波动;(11)资产/负债管理风险和流动性风险;(12)包括地震、火灾、洪水、干旱和其他灾害在内的自然灾害对公司资产和贷款抵押品的未投保价值、投资证券债务人和发行人的财务状况、影响公司市场的经济状况以及商品和资产价值的影响;(13)证券市场的变化和(14)意外事件的结果,例如法律诉讼。然而,读者不应将上述因素视为所有潜在风险或不确定性的完整集合。
前瞻性陈述仅适用于它们做出的日期。公司没有义务更新本报告中的任何前瞻性陈述,以反映在作出前瞻性陈述之日之后发生的情况或事件,但法律可能要求的除外。读者请参阅公司截至2018年12月31日的Form 10-K年度报告,进一步讨论可能影响公司业务并导致实际结果与本报告中任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同的因素。
第一部分-财务资料
项目1#财务报表
WESTAMERICA Bancorporation |
||||||||
综合资产负债表 |
||||||||
(未经审计) |
九月三十日, |
12月31日 |
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2019 |
2018 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
资产: |
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银行的现金和到期款项 |
$ | $ | ||||||
股权证券 |
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可供出售的债务证券 |
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持有至到期的债务证券,公允价值:2019年9月30日为799,241美元,2018年12月31日为971,445美元 |
||||||||
贷款 |
||||||||
贷款损失准备金 |
( |
) | ( |
) | ||||
贷款,扣除贷款损失准备 |
||||||||
其他拥有的房地产 |
||||||||
房舍和设备,净额 |
||||||||
可识别的无形资产,净值 |
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商誉 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
负债: |
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无息存款 |
$ | $ | ||||||
有息存款 |
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存款总额 |
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短期借款 |
||||||||
其他负债 |
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负债共计 |
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或有事项(注10) |
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股东权益: |
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普通股(无票面价值),授权-150,000股 | ||||||||
已发行和未偿还:2019年9月30日27,014和2018年12月31日26,730 |
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递延补偿 |
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累计其他综合收益(亏损) |
( |
) | ||||||
留存收益 |
||||||||
股东权益总额 |
||||||||
总负债和股东权益 |
$ | $ |
见未经审计的综合财务报表的附注。
WESTAMERICA Bancorporation |
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合并收益表 |
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(未审计) |
三个月 |
九个月 |
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截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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(以千为单位,每股数据除外) |
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利息和贷款费用收入: |
||||||||||||||||
贷款 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股权证券 |
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可供出售的债务证券 |
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持有至到期的债务证券 |
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生息现金 |
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利息和贷款费用收入总额 |
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利息支出: |
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存款 |
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短期借款 |
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利息支出总额 |
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净利息和贷款费用收入 |
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贷款损失准备 |
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扣除贷款损失准备后的净利息和贷款费用收入 |
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非利息收入: |
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存款账户手续费 |
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商家处理服务 |
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借记卡费用 |
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信托费用 |
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自动柜员机处理费 |
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其他服务费 |
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金融服务委员会 |
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人寿保险收益 |
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权益证券(亏损)收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他非利息收入 |
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非利息收入总额 |
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非利息费用: |
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薪金及相关福利 |
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占用情况和设备 |
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外包数据处理服务 |
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专业费用 |
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快递服务 |
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可识别无形资产的摊销 |
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损失意外 |
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其他非利息费用 |
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非利息费用总额 |
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所得税前收入 |
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所得税准备金 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股未偿 |
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平均稀释普通股 |
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每个通用共享数据: |
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基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释收益 |
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支付的股息 |
见未经审计的综合财务报表的附注。
WESTAMERICA Bancorporation |
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综合全面收益表 |
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(未审计) |
三个月 |
九个月 |
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截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
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(以千为单位) |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收益(亏损): |
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可供出售的债务证券未实现收益(损失)的变化 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
递延税金(费用)收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
可供出售的债务证券未实现收益(损失)的变化(税后) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
综合收入总额 |
$ | $ | $ | $ |
见未经审计的综合财务报表的附注。
WESTAMERICA Bancorporation |
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合并股东权益变动表 |
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(未审计) |
累积 |
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普普通通 |
其他 |
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股份 |
普普通通 |
递延 |
综合 |
留用 |
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出类拔萃 |
股票 |
补偿 |
收入(损失) |
收益 |
总计 |
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(以千为单位) |
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余额,2019年6月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
本期净收入 |
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其他综合收入 |
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股票期权的行使 |
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以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予员工的股票 |
- | |||||||||||||||||||||||
股息(每股0.41美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
余额,2019年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
Balance,2018年6月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
本期净收入 |
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其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期权的行使 |
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限制性股票活动 |
- | ( |
) | - | ||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予员工的股票 |
||||||||||||||||||||||||
股息(每股0.40美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
Balance,2018年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
Balance,2018年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
债券溢价摊销调整的累积效应,税后净额 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
调整后余额,2019年1月1日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
本期净收入 |
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其他综合收入 |
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行使认股权证发行的股票,扣除回购净额 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
股票期权的行使 |
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限制性股票活动 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予员工的股票 |
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普通股的退役 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
股息(每股1.22美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
余额,2019年9月30日 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
余额,2017年12月31日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | |||||||||||||||||
股权证券损失的累积效应重新分类 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
调整后余额,2018年1月1日 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
重新归类因减税和就业法案而陷入困境的税收影响 |
( |
) | - | |||||||||||||||||||||
本期净收入 |
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其他综合损失 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
股票期权的行使 |
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限制性股票活动 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
以股票为基础的薪酬 |
- | |||||||||||||||||||||||
授予员工的股票 |
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普通股的退役 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
股息(每股1.20美元) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
Balance,2018年9月30日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见未经审计的综合财务报表的附注。
WESTAMERICA Bancorporation |
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合并现金流量表 |
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(未审计) |
截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
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(以千为单位) |
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运营活动: |
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净收入 |
$ | $ | ||||||
调整净收益与经营活动提供的现金净额: |
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折旧摊销 |
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贷款损失准备 |
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递延贷款费用净摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
应收利息收入减少(增加) |
( |
) | ||||||
其他资产增加 |
( |
) | ( |
) | ||||
(减)应缴所得税增加 |
( |
) | ||||||
递延税净资产减少(增加) |
( |
) | ||||||
股票期权补偿费用 |
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应付利息费用增加 |
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(减少)其他负债增加 |
( |
) | ||||||
人寿保险收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
权益证券(收益)损失 |
( |
) | ||||||
房舍和设备的净减记 |
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出售止赎资产的净收益 |
( |
) | ||||||
丧失抵押品赎回权资产的减记 |
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经营活动提供的净现金 |
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投资活动: |
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还款净额 |
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人寿保险保单收益 |
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购买可供出售的债务证券 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售股权证券的收益 |
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出售/到期/催缴可供出售的债务证券所得收益 |
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到期日收益/持有至到期日的债务证券催缴 |
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购买房舍和设备 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售止赎资产的收益 |
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投资活动提供的净现金 |
( |
) | ||||||
融资活动: |
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存款净变动 |
( |
) | ||||||
短期借款净变化 |
( |
) | ||||||
股票期权的行使 |
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普通股的退役 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付的普通股股息 |
( |
) | ( |
) | ||||
用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
现金和银行应付款项的净变化 |
( |
) | ( |
) | ||||
期初银行的现金和到期款项 |
||||||||
期末银行的现金和到期款项 |
$ | $ | ||||||
补充现金流量披露: |
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补充披露非现金活动: |
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以经营租赁负债换取使用权资产 |
$ | $ | ||||||
上述2016-02年度首次采用ASU时确认的金额 |
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贷款抵押品转移到所拥有的其他房地产 |
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等待结算的证券购买 |
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补充披露现金流量活动: |
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为包括在经营租赁负债中的金额支付的现金 |
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该期间支付的利息 |
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该期间的所得税付款 |
见未经审计的综合财务报表的附注。
未经审计的综合财务报表附注
注1:演示基础
随附的未经审计的综合财务报表是根据美利坚合众国公认的中期财务信息会计原则并根据证券交易委员会的规则和规定编制的,并遵循银行业的一般做法。经营结果反映中期调整,所有调整均属正常经常性性质,管理层认为,该等调整对公平呈报所呈报的中期结果是必要的。的中期结果三和九月末2019年9月30日是不必须表明全年的预期结果。这些未经审计的综合财务报表应与经审计的综合财务报表和附注一起阅读,以及公司年度报告表格中包含的其他信息10-K年终年度2018年12月31日
注2:会计政策···
公司遵循的最重要的会计政策见附注1包括在公司年度报告表格中的经审计的综合财务报表10-K年终年度2018年12月31日这些政策,以及在其他财务报表附注和本次讨论中披露的内容,提供了关于如何在财务报表中对重要资产和负债进行估值以及如何确定这些价值的信息。基于所使用的估值技术和财务报表金额对这些金额所依据的方法、假设和估计的敏感性,合理可能的情况可能会发生重大变化,影响经营业绩和财务状况。
应用这些原则要求公司做出某些影响财务报表和附注中报告的金额的估计、假设和判断。这些估计、假设和判断基于财务报表日期的现有信息;因此,随着这些信息的变化,财务报表可以反映不同的估计、假设和判断。某些会计政策固有地更依赖于估计、假设和判断的使用,因此产生的结果可能与最初报告的结果有很大的不同。当资产和负债需要按公允价值记录时,当资产价值下降时,估计、假设和判断是必要的不按公允价值编制的财务报表保证将设立减值减值或估值储备,或当资产或负债需要根据未来事件予以记录时。以公允价值计入资产和负债固有地导致更多的财务报表波动性。公允价值和用于记录某些资产和负债的估值调整的信息基于所报的市场价格或由其他公司提供。第三-参与方来源(如果可用)。
以前期间的某些金额已重新分类,以符合当前的呈报方式。
最近采用的会计准则
在九月末2019年9月30日公司采用了以下新的会计准则:
FASB ASU2016-02, 租赁(主题842),已发布2016年2月25日新标准的规定要求承租人在资产负债表上确认大多数租赁,增加了报告的资产和负债。出租人会计与现行美国公认会计原则基本相似。
本公司采用ASU规定生效2019年1月1日并选择了改进的回溯性过渡方法。本公司选择ASU提供的一套实际权宜之计,使本公司可依赖根据先前会计指导作出的租赁分类决定,并放弃重新评估(I)任何现有合同是否为租赁或包含租赁,(Ii)现有租赁是否为经营性租赁或融资租赁,以及(Iii)任何现有租赁的初始直接成本。该公司还选择合并租赁和非租赁组成部分,并豁免具有原始期限的短期租赁一从资产负债表上确认起一年或更短时间。执行条目确认租赁负债为#美元。
FASB ASU2017-08, 应收款--不可退还的费用和其他费用(副主题310-20):所购可赎回债务证券的溢价摊销,已发布2017年3月ASU缩短了某些溢价持有的可赎回债务证券的偿还期。具体地说,ASU要求将保费摊销到最早的催缴日期。ASU做不要求对折价持有的证券进行会计变更;折扣额继续摊销至到期日。
本公司采纳了ASU在以下方面的规定2019年1月1日执行条目减少了投资证券的账面价值,特别是各州和政治部门的债务,减少了#美元。
FASB ASU2017-12, 衍生工具和套期保值(主题815):有针对性地改进套期保值活动的会计,已发布2017年8月ASU扩展和完善了非金融和金融风险组成部分的套期保值会计,并在财务报表中统一了对套期保值工具和被套期保值项目的影响的确认和呈现。一-将预付资产从持有至到期日(HTM)重新分类为可供出售(AFS),而不考虑衍生工具的用途。
本公司采纳了ASU在以下方面的规定2019年1月1日公司有不目前从事交易活动或使用衍生工具控制利率风险,即使此类活动可以,可能经公司董事会批准。公司评估了HTM投资组合中的可预付资产,并做了不效果为一-实施时将预付资产从HTM重新分类到AFS。
最近发布的会计准则
FASB ASU2016-13, 金融工具-信用损失(主题326):金融工具信用损失的计量,已于2016年6月16日ASU显着改变了与按摊销成本计量的金融资产和某些其他合同有关的信贷损失估计。为了估计信用损失,FASB正在用当前的预期信用损失(CECL)模型取代已发生的损失模型,这将加快确认信用损失。此外,与可供销售的债务证券有关的信用损失将通过新标准下的信用损失准备金进行记录。公司还将被要求提供与新标准范围内的金融资产相关的额外披露。
公司将被要求在以下方面采用ASU的规定2020年1月1日管理层评估了可用的数据,定义了具有相似属性的贷款组合部分,并为每个确定的贷款组合部分选择了损失估计模型。管理层初步测量了每个投资组合细分的历史损失率。管理层还对持有至到期日的债务证券进行了分割,选择了估计每个部分损失的方法,并初步测量了损失估计。贷款损失拨备的最终调整将通过对股东权益的税后抵销调整来完成。经济状况和公司贷款组合的构成以及采用时持有至到期的债务证券将影响采用会计调整的程度。管理层预计在以下时间内制定总体损失估计2019年12月31日
FASB ASU2018-13, 公允价值计量(主题820):披露框架--公允价值计量披露要求的变化,已发布2018年8月ASU是披露框架项目的一部分,其主要重点是提高财务报表中披露的有效性。·ASU删除、修改和增加与公允价值计量相关的披露要求。
asu的规定是有效的。2020年1月1日有权在ASU发布时尽早采用任何被删除或修改的披露。公司早期采用了删除和/或修改未经审计的综合财务报表的“公允价值计量”附注中的相关披露的规定。公司将采用包括额外披露的要求2020年1月1日额外的披露将不影响采用时的财务结果。
[本页的其余部分故意留空]
注3:·投资证券
有效2018年1月1日在采用ASU时2016-01,股本证券包括在公司的可供出售的资产组合中
公司有不股权证券2019年9月30日由于该等证券在第三季2019.股权证券的市值为$
按可供销售的主要债务证券类别对摊销成本和公允价值进行分析,按公允价值计入未实现净收益(亏损),税后报告净未实现收益(损失)作为累计其他全面收益的组成部分,持有至到期的债务证券按摊销成本列账:
2019年9月30日 |
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毛 |
毛 |
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摊销 |
未实现 |
未实现 |
公平 |
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成本 |
利得 |
损失 |
价值 |
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(以千为单位) |
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可供出售的债务证券 |
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美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国政府赞助实体的证券 |
( |
) | ||||||||||||||
代理住房抵押贷款支持证券(MBS) |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭证券 |
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代理商业MBS |
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美国政府实体的证券 |
( |
) | ||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ||||||||||||||
公司证券 |
( |
) | ||||||||||||||
可供出售的债务证券总额 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的债务证券 |
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代理住宅MBS |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭证券 |
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州和政治分区的义务 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的债务证券总额 |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
2018年12月31日 |
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毛 |
毛 |
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摊销 |
未实现 |
未实现 |
公平 |
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成本 |
利得 |
损失 |
价值 |
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(以千为单位) |
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可供出售的债务证券 |
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美国国债 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
美国政府赞助实体的证券 |
( |
) | ||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭证券 |
||||||||||||||||
代理商业MBS |
( |
) | ||||||||||||||
美国政府实体的证券 |
( |
) | ||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ||||||||||||||
公司证券 |
( |
) | ||||||||||||||
可供出售的债务证券总额 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的债务证券 |
||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ||||||||||||||
非代理住宅按揭证券 |
||||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ||||||||||||||
持有至到期的债务证券总额 |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
按合同到期日划分的债务证券的摊销成本和公允价值如下表所示:
2019年9月30日 |
||||||||||||||||
可提供债务证券 |
持有债务证券 |
|||||||||||||||
待售 |
到成熟 |
|||||||||||||||
摊销 |
公平 |
摊销 |
公平 |
|||||||||||||
成本 |
价值 |
成本 |
价值 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||
年限: |
||||||||||||||||
1年或更短 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
超过1至5年 |
||||||||||||||||
超过5至10年 |
||||||||||||||||
超过10年 |
||||||||||||||||
小计 |
||||||||||||||||
MBS |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
可提供债务证券 |
持有债务证券 |
|||||||||||||||
待售 |
到成熟 |
|||||||||||||||
摊销 |
公平 |
摊销 |
公平 |
|||||||||||||
成本 |
价值 |
成本 |
价值 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||
年限: |
||||||||||||||||
1年或更短 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
超过1至5年 |
||||||||||||||||
超过5至10年 |
||||||||||||||||
超过10年 |
||||||||||||||||
小计 |
||||||||||||||||
MBS |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
抵押贷款相关证券的预期到期日可能与合同到期日不同,因为借款人有权催缴或预付债务,但有或没有催缴或预付罚金。此外,提前还款和利率等因素可以,可能影响抵押相关证券账面价值的收益率。在…2019年9月30日和2018年12月31日公司有
[本页的其余部分故意留空]
对可供出售的债务证券组合的未实现损失总额的分析如下:
可供出售的债务证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
没有。的 |
不足12个月 |
没有。的 |
12个月或更长时间 |
没有。的 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投资 |
未实现 |
投资 |
未实现 |
投资 |
未实现 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美国政府赞助实体的证券 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
美国政府实体的证券 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公司证券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
对截至到期日持有的债务证券未确认损失总额的分析如下:
持有至到期的债务证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
没有。的 |
不足12个月 |
没有。的 |
12个月或更长时间 |
没有。的 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投资 |
未识别 |
投资 |
未识别 |
投资 |
未识别 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
公司债务证券的未实现亏损是由于这些类型投资的市场条件,特别是无风险利率的变化造成的。公司每季度对债务证券进行评估,包括评级机构发布的证券评级的变化,发行人财务状况的变化,以及对于抵押贷款支持证券和资产支持证券,有关相关抵押品的拖欠和损失信息,公司在偿还结构中的特定地位的从属级别的变化,以及相对于证券的预期信用损失的剩余信用增强。基本上,所有这些证券都继续被一家主要评级机构评为投资级。一份摊销成本为$的公司债券
公司有不打算出售任何债务证券,并得出结论,它更有可能比不它会的不被要求在收回摊销成本基础之前出售债务证券。因此,公司会
将这些债务证券视为非暂时性减值2019年9月30日
如果整体经济恶化,通胀上升,信用评级下降,发行人的财务状况恶化,或者债务证券的流动性下降,未来债务证券的公允价值可能会下降。因此,除暂时性减损外可以,可能在未来发生。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日该公司有债务证券质押以保证公众存款和短期借款$
[本页的其余部分故意留空]
对可供出售的债务证券组合的未实现损失总额的分析如下:
可供出售的债务证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
没有。的 |
不足12个月 |
没有。的 |
12个月或更长时间 |
没有。的 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投资 |
未实现 |
投资 |
未实现 |
投资 |
未实现 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美国国债 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||
美国政府赞助实体的证券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
代理商业MBS |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
美国政府实体的证券 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司证券 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
·对截至到期日持有的债务证券的未确认损失总额的分析如下:
持有至到期的债务证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
没有。的 |
不足12个月 |
没有。的 |
12个月或更长时间 |
没有。的 |
总计 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
投资 |
未识别 |
投资 |
未识别 |
投资 |
未识别 |
|||||||||||||||||||||||||||||||
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
职位 |
公允价值 |
损失 |
||||||||||||||||||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
代理住宅MBS |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
非代理住宅按揭证券 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
下表提供了有关投资证券所赚取的利息收入的信息,这些投资证券应全额纳税并免征联邦所得税:
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||
应纳税 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
免税联邦所得税 |
||||||||||||||||
投资证券利息收入总额 |
$ | $ | $ | $ |
[本页的其余部分故意留空]
注4:贷款、贷款损失拨备及其他自有房地产
在…2018年12月31日公司有$
未偿还贷款的主要类别摘要见下表所示日期。
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
商品化 |
$ | $ | ||||||
商业地产 |
||||||||
建设 |
||||||||
住宅房地产 |
||||||||
消费分期付款及其他 |
||||||||
总计 |
$ | $ |
购买贷款的可累加收益率变化如下:
为. |
为. |
|||||||
九个月结束 |
年终 |
|||||||
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||
可增加的收益率: |
(以千为单位) |
|||||||
期初余额 |
$ | $ | ||||||
从不可增加的差异重新分类 |
||||||||
吸积 |
( |
) | ( |
) | ||||
期末余额 |
$ | $ | ||||||
吸积 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
FDIC赔偿的变化 |
||||||||
(增加)利息收入 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
以下总结了贷款损失准备中的活动:
贷款损失准备金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消费者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地产 |
建设 |
房地产 |
和其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(冲销)拨备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
报销 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失总免税额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
贷款损失准备金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消费者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地产 |
建设 |
房地产 |
和其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(冲销)拨备 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
报销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失总免税额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
贷款损失准备金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消费者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地产 |
建设 |
房地产 |
和其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(冲销)拨备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
报销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失总免税额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
贷款损失准备金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消费者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地产 |
建设 |
房地产 |
和其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
(冲销)拨备 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
报销 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||
追回 |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失总免税额 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
贷款损失准备和评估减值贷款的记录投资如下:
贷款损失备抵和评估减值贷款的记录投资 |
||||||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商业地产 |
建设 |
住宅房地产 |
消费分期付款及其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
单独评估损害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集体评估减值 |
||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
贷款账面价值: |
||||||||||||||||||||||||||||
单独评估损害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集体评估减值 |
||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
贷款损失备抵和评估减值贷款的记录投资 |
||||||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商业地产 |
建设 |
住宅房地产 |
消费分期付款及其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
单独评估损害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集体评估减值 |
||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
贷款账面价值: |
||||||||||||||||||||||||||||
单独评估损害 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
集体评估减值 |
||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
公司的客户是小企业,专业人士和消费者。鉴于这些借款人的规模,企业信用评级机构不评估借款人的财务状况。公司的子公司Westamerica Bank(“银行”)设有贷款审查部,直接向董事会审计委员会报告。贷款审查部对贷款进行独立评估,并使用银行监管机构采用的评级标准对评估后的贷款进行确认管理层指定的信用风险等级。被判断为具有较低风险属性的贷款被指定为“合格”等级,损失的可能性最小。被判断为具有较高风险属性的贷款被称为“分类贷款”,并且随着对损失确认的越来越高的期望,被进一步分类为“不合标准”、“可疑”和“损失”。贷款审查部全年持续进行评估。如果银行在贷款审查部门检查之间发现借款人的表现或财务状况恶化,则立即重新评估指定的风险等级。由管理层分配并经贷款审查部确认的信用风险等级在监管审查期间接受银行监管当局的审查。
以下按内部分配的等级汇总了信用风险配置文件:
按内部分配等级划分的信用风险概况 |
||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商业地产 |
建设 |
住宅房地产 |
消费分期付款及其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||
职等: |
||||||||||||||||||||||||
经过,穿过 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
不合标准 |
||||||||||||||||||||||||
疑团 |
||||||||||||||||||||||||
损失 |
||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
按内部分配等级划分的信用风险概况 |
||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
商业地产 |
建设 |
住宅房地产 |
消费分期付款及其他 |
总计 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||
职等: |
||||||||||||||||||||||||
经过,穿过 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
不合标准 |
||||||||||||||||||||||||
疑团 |
||||||||||||||||||||||||
损失 |
||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
信用风险情况反映了购买的担保贷款的内部指定等级,而不考虑FDIC对$的赔偿
下表按拖欠和非应计状态汇总贷款:
按拖欠和非应计状态划分的贷款汇总 |
||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||||||||||
流动和应计 |
逾期30-59天 |
逾期60-89天 |
逾期90天或以上及累算 |
非应计 |
贷款总额 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商业地产 |
||||||||||||||||||||||||
建设 |
||||||||||||||||||||||||
住宅房地产 |
||||||||||||||||||||||||
消费分期付款及其他 |
||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
按拖欠和非应计状态划分的贷款汇总 |
||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||||||
流动和应计 |
逾期30-59天 |
逾期60-89天 |
逾期90天或以上及累算 |
非应计 |
贷款总额 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
商业地产 |
||||||||||||||||||||||||
建设 |
||||||||||||||||||||||||
住宅房地产 |
||||||||||||||||||||||||
消费分期付款及其他 |
||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
有
以下是对减值贷款的总结:
减值贷款 |
||||||||||||||||||||||||
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||||||||||
未付 |
未付 |
|||||||||||||||||||||||
录下来 |
校长 |
相关 |
录下来 |
校长 |
相关 |
|||||||||||||||||||
投资 |
天平 |
津贴 |
投资 |
天平 |
津贴 |
|||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||
无相关津贴记录: |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | - | $ | $ | $ | - | ||||||||||||||||
商业地产 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
住宅房地产 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
消费分期付款及其他 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
合计,无相关津贴记录 |
- | - | ||||||||||||||||||||||
有记录的津贴: |
||||||||||||||||||||||||
商品化 |
||||||||||||||||||||||||
合计,有记录的津贴 |
||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
减值贷款包括不良债务重组贷款。减值贷款2019年9月30日包括$
减值贷款 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
截至9月30日的三个月, |
截至9月30日的9个月, |
|||||||||||||||||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||||||||||||||||||
平均值 |
公认 |
平均值 |
公认 |
平均值 |
公认 |
平均值 |
公认 |
|||||||||||||||||||||||||
录下来 |
利息 |
录下来 |
利息 |
录下来 |
利息 |
录下来 |
利息 |
|||||||||||||||||||||||||
投资 |
收入 |
投资 |
收入 |
投资 |
收入 |
投资 |
收入 |
|||||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
商业地产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
住宅房地产 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
消费分期付款及其他 |
||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
下表提供了有关问题债务重组的信息:
问题债务重组 |
||||||||||||||||
2019年9月30日 |
||||||||||||||||
期末 |
||||||||||||||||
个体 |
||||||||||||||||
数量 |
预修改 |
期末 |
损损 |
|||||||||||||
合约 |
账面价值 |
账面价值 |
津贴 |
|||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
商业地产 |
||||||||||||||||
住宅房地产 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ |
[本页的其余部分故意留空]
问题债务重组 |
||||||||||||||||
2018年12月31日 |
||||||||||||||||
期末 |
||||||||||||||||
个体 |
||||||||||||||||
数量 |
预修改 |
期末 |
损损 |
|||||||||||||
合约 |
账面价值 |
账面价值 |
津贴 |
|||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||
商品化 |
$ | $ | $ | |||||||||||||
商业地产 |
||||||||||||||||
住宅房地产 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ |
在.期间三和九月末2019年9月30日和2018年9月30日公司做到了
有
由于抵押品要求限制贷款2019年9月30日和2018年12月31日
有
持有出售的贷款2019年9月30日和2018年12月31日
在…2019年9月30日和2018年12月31日该公司持有的其他房地产总拥有量(OREO)为$
注5:信贷风险集中
根据加州金融法,信贷发放给任何人一欠商业银行的人一时间将不超过以下限制:(A)无担保贷款应不超
[本页的其余部分故意留空]
注6:其他资产和其他负债
其他资产包括以下内容:
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
成本法股权投资: |
||||||||
联邦储备银行股票(1) |
$ | $ | ||||||
其他投资 |
||||||||
总成本法权益投资 |
||||||||
人寿保险现金退回价值 |
||||||||
递延税金资产净额 |
||||||||
使用权资产 |
||||||||
有限合伙投资 |
||||||||
应收利息 |
||||||||
预付资产 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
其他资产总额 |
$ | $ |
(1) 申请成为联邦储备系统成员的银行必须在其辖区内认购联邦储备银行(FRB)的股票,认购金额等于六银行缴足资本存量和盈余的百分比。银行认购金额的一半应支付给FRB,其余一半将在联邦储备系统理事会认为必要时进行催缴。
递延税净资产2019年9月30日$
公司拥有
公司投资于流通型有限责任实体,这些实体管理或投资于有资格享受低收入住房税收抵免的保障性住房项目。在…2019年9月30日这项投资总计$
这些投资在净收益中确认的金额包括:
在过去的三个月里 |
在过去的九个月里 |
|||||||||||||||
九月三十日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||
投资损失计入税前收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税准备中确认的税收抵免 |
其他负债包括:
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||
2019 |
2018 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
经营租赁责任 |
$ | $ | ||||||
其他负债 |
||||||||
其他负债总额 |
$ | $ |
本公司已经签订了大部分分支机构所在地和某些其他办事处的租赁合同,这些租赁合同主要以原始条款划归经营租赁
自.起2019年9月30日公司记录的租赁负债为$
期间的总租赁成本三和九月末2019年9月30日$
下表汇总了经营租赁负债的剩余租赁付款:
最低未来租约 |
||||
九月三十日, |
||||
2019 |
||||
(以千为单位) |
||||
2019年剩余三个月 |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此后 |
||||
最低租赁付款总额 |
||||
减去:折扣 |
( |
) | ||
租赁负债现值 |
$ |
不可取消的经营租赁的最低未来租金付款2018年12月31日在采用ASU之前2016-02,分别为:
[本页的其余部分故意留空]
未来最低租金 |
||||
(以千为单位) |
||||
2019 |
$ | |||
2020 |
||||
2021 |
||||
2022 |
||||
2023 |
||||
此后 |
||||
最低租赁付款总额 |
$ |
注7:商誉与可识别无形资产
本公司已记录与购买业务合并相关的商誉和其他可识别的无形资产。善意是不摊销,但至少每年评估一次减值。公司做到了
商誉的账面价值为:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
商誉 |
$ | $ |
可识别无形资产的账面总额和累计摊销为:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
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毛 |
毛 |
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携载 |
累积 |
携载 |
累积 |
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数量 |
摊销 |
数量 |
摊销 |
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(以千为单位) |
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核心存款无形资产 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
自.起2019年9月30日可识别无形资产的本期和估计未来摊销费用为:
总计 |
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堆芯 |
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存款 |
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无形资产 |
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(以千为单位) |
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截至2019年9月30日的9个月(实际) |
$ | |||
截至2019年12月31日的一年剩余时间的估计 |
||||
截至2020年12月31日的年度预算 |
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2021 |
||||
2022 |
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2023 |
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2024 |
注8:存款和借款
下表提供了有关存款的其他详细信息。
存款 |
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九月三十日, |
12月31日 |
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2019 |
2018 |
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(以千为单位) |
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无息 |
$ | $ | ||||||
生息: |
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交易 |
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储蓄 |
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少于10万美元的定期存款 |
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定期存款10万至25万美元 |
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定期存款超过25万美元 |
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存款总额 |
$ | $ |
活期存款透支$
下表提供了有关短期借款的其他详细信息。
回购协议(Sweep)作为担保借款入账 |
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协议的剩余合同到期日 |
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一夜之间和连续的 |
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九月三十日, |
12月31日 |
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2019 |
2018 |
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回购协议: |
(以千为单位) |
|||||||
担保借款的抵押品: |
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美国政府赞助实体的证券 |
$ | $ | ||||||
代理住宅MBS |
||||||||
公司证券 |
||||||||
抵押品账面价值总额 |
$ | $ | ||||||
短期借款总额 |
$ | $ |
注9:·公允价值计量
本公司使用公允价值计量来记录对某些资产和负债的公允价值调整,并确定公允价值披露。可供出售的股权证券和债务证券按经常性公允价值入账。此外,公司不时可以,可能要求以公允价值记录非经常性基础上的其他资产,如其他拥有的房地产、减值贷款、某些为投资而持有的贷款、持有至到期的债务证券和其他资产。这些非经常性的公允价值调整通常涉及降低成本或公允价值对个别资产的会计处理。
根据FASB会计准则编纂的公允价值计量和披露主题,本公司的公允价值基于在当前市场条件下,在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或支付转让资产或负债在主要市场或最有利市场中转移负债的价格。公允价值计量反映市场参与者在为资产或负债定价时将使用的所有假设,包括关于特定估值技术的固有风险、对资产的销售或使用的限制的影响以及不履行的风险。
公司将其按公允价值计量的资产和负债归类为三层次结构,基于资产和负债交易的市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性。当用于衡量资产或负债的公允价值的估值假设被归类于公允价值层次结构的不同级别时,资产或负债在层次结构的最低级别内被整体归类。这些级别为:
水平1-估值是基于在活跃的交易所市场(如纽约证券交易所)交易的相同工具的报价。水平1包括由交易商或经纪人在活跃市场交易的美国国债和股票证券。估值是从现成的市场交易定价来源获得的,涉及相同的资产或负债。
水平2-估值是基于活跃市场中类似工具的报价,以及在以下市场中相同或类似工具的报价不积极、基于模型的估值技术,其所有重要假设均可在市场中观察到。水平2包括共同基金、联邦机构证券、抵押贷款支持证券、公司证券、资产支持证券和市政债券。
水平3-估值是由使用重要假设的基于模型的技术生成的不在市场上可以观察到。这些不可观察的假设反映了公司对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。估值技术包括使用期权定价模型,贴现现金流模型和类似的技术。
公司依靠独立的供应商定价服务来衡量股权证券、可供出售的债务证券和持有至到期的债务证券的公允价值。公司雇用三定价服务。为了验证这些供应商的定价,本公司比较供应商对每种证券的定价是否一致;如果存在显著的定价差异,则使用所有可用的独立报价进行评估,其中报价最接近于通常用作公允价值估计的市场。此外,公司每季度进行“暂时性减值(OTTI)以外的”分析;OTTI分析选择的债务证券包括市场价格低于的所有债务证券
本公司定期审查其供应商所使用的估值技术和假设,并根据可观察到的市场投入确定所测量的证券类型所采用的估值技术。公司使用该信息确定公允价值层次结构中的位置为级别1, 2或3.
以公允价值按经常性基础记录的资产
下表列出按所示日期按经常性公允价值计量的资产。
2019年9月30日 |
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公允价值 |
相同资产在活跃市场中的报价(1级) |
其他可观察到的重要输入 |
重大不可观测输入 |
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(以千为单位) |
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可供出售的债务证券 |
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美国国债 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国政府赞助实体的证券 |
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代理住宅MBS |
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非代理住宅按揭证券 |
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代理商业MBS |
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美国政府实体的证券 |
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州和政治分区的义务 |
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公司证券 |
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可供出售的债务证券总额 |
$ | $ | $ | $ |
(1) 有不调入或调出级别3在.期间九月末2019年9月30日
[本页的其余部分故意留空]
2018年12月31日 |
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公允价值 |
相同资产在活跃市场中的报价(1级) |
其他可观察到的重要输入 |
重大不可观测输入 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
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股权证券 |
||||||||||||||||
共同基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
总股本证券 |
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可供出售的债务证券 |
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美国国债 |
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美国政府赞助实体的证券 |
||||||||||||||||
代理住宅MBS |
||||||||||||||||
非代理住宅按揭证券 |
||||||||||||||||
代理商业MBS |
||||||||||||||||
美国政府实体的证券 |
||||||||||||||||
州和政治分区的义务 |
||||||||||||||||
公司证券 |
||||||||||||||||
可供出售的债务证券总额 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
(1) 有不调入或调出级别3在截至年底的一年内2018年12月31日
在非经常性基础上以公允价值记录的资产
本公司可以,可能需要不时按照GAAP在非经常性基础上以公允价值计量某些资产。这些对公允价值的调整通常是由于应用较低的成本或个别资产的公允价值会计。对于在资产负债表中以公允价值以非经常性基础计量的资产2019年9月30日和2018年12月31日下表提供用于确定每次调整和期末相关资产账面值的估值假设水平。
为. |
||||||||||||||||||||
九个月结束 |
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2019年9月30日 |
2019年9月30日 |
|||||||||||||||||||
账面价值 |
1级 |
2级 |
第3级 |
总损失 |
||||||||||||||||
(以千为单位) |
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其他拥有的房地产 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
减值贷款: |
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商品化 |
||||||||||||||||||||
商业地产 |
||||||||||||||||||||
住宅房地产 |
||||||||||||||||||||
消费分期付款及其他 |
( |
) | ||||||||||||||||||
非经常性基础上按公允价值计量的总资产 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
为. |
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年终 |
||||||||||||||||||||
2018年12月31日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||||||
账面价值 |
1级 |
2级 |
第3级 |
总损失 |
||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||
其他拥有的房地产 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
减值贷款: |
||||||||||||||||||||
商品化 |
||||||||||||||||||||
商业地产 |
( |
) | ||||||||||||||||||
非经常性基础上按公允价值计量的总资产 |
$ | $ | $ | $ | $ | ( |
) |
水平3-估值基于预期未来现金流的现值、独立的市场价格、贷款抵押品的估计清算价值或抵押品的评估价值,由以下各项确定第三-党内独立评估师,减去
关于金融工具公允价值的披露
以下部分介绍公司用于估计金融工具公允价值的估值方法不在资产负债表中以公允价值记录。
银行的现金和到期现金和银行到期的现金代表美元计价的硬币和货币,联邦储备银行和代理银行的存款,以及与其他银行结算的金额,以完成客户的日常交易处理。联邦储备银行和金融机构共同在这样一个市场中运作,在这个市场中,现金和银行应付的交易每天都在不断地进行大量处理,以兑现美元的面值。
股权证券·股权证券的公允价值是使用上述Level的报价估计的2估值。
持有至到期日的债务证券?债务证券的公允价值按上文所述的水平报价进行估计。1和级别2估值。
贷款?贷款是使用退出价格概念进行估值的。本公司采用现金流净现值方法,力求将利率、信贷、流动性和提前还款风险纳入公平市场价值估计。计算的输入包括类似产品的市场利率、市场利率预测、信用利差、估计信用损失和预付款假设。
存款负债不支票账户、储蓄账户和货币市场账户等规定的到期日可以通过联邦储备银行和金融机构运营的广泛金融系统随时转换为现金或用于按面值结算交易。存款的公允价值不规定的到期日等于即期支付的金额。定期存款的公允价值是使用现金流量净现值方法估计的,纳入了市场利率预测和替代资金来源的利率。
短期借入资金?根据回购协议出售的证券和其他短期借入资金的账面金额接近公允价值,因为它们的发起和预期实现之间的时间相对较短。
下表是金融工具的公允价值估计和公允价值计量分类所在的公允价值等级级别的摘要,不包括按经常性公允价值记录的金融工具。分配的值做不必须代表最终的金额可以,可能变现资产或支付清偿债务。此外,这些值确实不对公允价值进行调整可以,可能当大量出售或结算金融工具时发生。?下表中的账面金额记录在资产负债表中所示的标题下。
公司有不包括的资产和负债是不金融工具,例如商誉、与存款的长期关系、商户处理及信托客户、其他购买的无形资产、处所及设备、递延税项及其他资产及负债。总估计公允价值不代表,并且应该不被解释为代表公司的潜在价值。
[本页的其余部分故意留空]
2019年9月30日 |
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账面金额 |
估计公允价值 |
相同资产在活跃市场中的报价(1级) |
其他可观察到的重要输入 |
重大不可观测输入 |
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金融资产: |
(以千为单位) |
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银行的现金和到期款项 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
持有至到期的债务证券 |
||||||||||||||||||||
贷款 |
||||||||||||||||||||
金融负债: |
||||||||||||||||||||
存款 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
短期借款 |
2018年12月31日 |
||||||||||||||||||||
账面金额 |
估计公允价值 |
相同资产在活跃市场中的报价(1级) |
其他可观察到的重要输入 |
重大不可观测输入 |
||||||||||||||||
金融资产: |
(以千为单位) |
|||||||||||||||||||
银行的现金和到期款项 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
持有至到期的债务证券 |
||||||||||||||||||||
贷款 |
||||||||||||||||||||
金融负债: |
||||||||||||||||||||
存款 |
$ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
短期借款 |
该公司的大部分备用信用证和其他延长信贷的承诺,如果转换为贷款,将承担当前的市场利率。不溢价或折扣归因于这些承诺,因为几乎所有资金都将按当前市场利率计算。
注10:承诺和或有负债
贷款承诺是指在以下条件下向客户提供贷款的协议不违反协议中规定的任何条件。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款。由于许多承诺预计将到期而没有提款,因此承诺的总金额是不必须代表未来的资金需求。贷款承诺受制于公司的正常信贷政策和抵押品要求。无资金的贷款承诺为$
由于其业务性质,本公司受到各种威胁或提起的法律诉讼。根据法律顾问的建议,本公司不预计此类案件将对其财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。当义务变得可能并且数额可以合理估计时,应计法律责任。在第二季2019,该公司达成调解和解,驳回了诉讼,并支付了由此产生的债务$
公司决定有义务退还之前几年确认的收入2018对一些顾客来说。公司最初估计这些债务的可能金额为#美元。
注11:每股普通股收益
下表显示了每股普通股收益和稀释后每股普通股收益。每普通股的基本收益是通过将净收入除以期内已发行普通股的平均数来计算的。稀释后每股普通股收益的计算方法是将净收入除以本期已发行普通股的平均数,再加上普通股等价物的影响。
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位,每股数据除外) |
||||||||||||||||
适用于普通股的净收入(分子) |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每普通股基本收益 |
||||||||||||||||
已发行普通股加权平均数-基本(分母) |
||||||||||||||||
每普通股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释后每股收益 |
||||||||||||||||
已发行普通股加权平均数-基本 |
||||||||||||||||
为期权添加普通股等价物 |
||||||||||||||||
已发行普通股加权平均数-稀释(分母) |
||||||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | $ | $ | $ |
为.三和九月末2019年9月30日要购买的选项
为.三和九月末2018年9月30日要购买的选项
注12:所得税
在第二季2019,公司将未确认的税收优惠减少了#美元。
在第二季2019,公司重新评估了从加州资本损失中实现收益的能力。公司成立了一个$
[本页的其余部分故意留空]
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
WESTAMERICA Bancorporation |
||||
财务摘要 |
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位,每股数据除外) |
||||||||||||||||
净利息和贷款费用收入(FTE)(1) |
$ | 40,349 | $ | 39,498 | $ | 120,925 | $ | 115,122 | ||||||||
贷款损失准备 |
- | - | - | - | ||||||||||||
非利息收入: |
||||||||||||||||
人寿保险收益 |
- | 585 | 433 | 585 | ||||||||||||
其他非利息收入 |
11,809 | 11,943 | 35,243 | 35,667 | ||||||||||||
非利息收入总额 |
11,809 | 12,528 | 35,676 | 36,252 | ||||||||||||
非利息费用: |
||||||||||||||||
损失意外 |
- | 3,500 | 553 | 3,500 | ||||||||||||
其他非利息费用 |
24,033 | 25,866 | 74,224 | 77,629 | ||||||||||||
非利息费用总额 |
24,033 | 29,366 | 74,777 | 81,129 | ||||||||||||
所得税前收入(FTE)(1) |
28,125 | 22,660 | 81,824 | 70,245 | ||||||||||||
所得税准备(FTE)(1) |
7,735 | 5,667 | 22,163 | 17,736 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 20,390 | $ | 16,993 | $ | 59,661 | $ | 52,509 | ||||||||
普通股未偿 |
26,986 | 26,701 | 26,924 | 26,622 | ||||||||||||
平均稀释普通股 |
27,027 | 26,815 | 26,976 | 26,736 | ||||||||||||
期末未付普通股 |
27,014 | 26,727 | ||||||||||||||
每个通用共享: |
||||||||||||||||
基本收益 |
$ | 0.76 | $ | 0.64 | $ | 2.22 | $ | 1.97 | ||||||||
稀释收益 |
0.75 | 0.63 | 2.21 | 1.96 | ||||||||||||
账面价值 |
$ | 26.41 | $ | 22.17 | ||||||||||||
财务比率: |
||||||||||||||||
资产回报 |
1.45 | % | 1.19 | % | 1.43 | % | 1.25 | % | ||||||||
普通股回报 |
11.87 | % | 10.58 | % | 11.92 | % | 11.22 | % | ||||||||
净息差(FTE)(1) |
3.11 | % | 3.00 | % | 3.12 | % | 2.95 | % | ||||||||
贷款净损失对平均贷款 |
0.10 | % | 0.34 | % | 0.17 | % | 0.11 | % | ||||||||
效率比(2) |
46.1 | % | 56.4 | % | 47.8 | % | 53.6 | % | ||||||||
平均余额: |
||||||||||||||||
资产 |
$ | 5,570,843 | $ | 5,648,004 | $ | 5,580,965 | $ | 5,600,499 | ||||||||
贷款 |
1,142,668 | 1,194,874 | 1,177,057 | 1,215,712 | ||||||||||||
投资证券 |
3,687,049 | 3,591,637 | 3,675,102 | 3,538,724 | ||||||||||||
存款 |
4,770,976 | 4,893,859 | 4,789,084 | 4,856,639 | ||||||||||||
股东权益 |
681,513 | 636,965 | 669,043 | 625,496 | ||||||||||||
期末余额: |
||||||||||||||||
资产 |
$ | 5,616,055 | $ | 5,529,463 | ||||||||||||
贷款 |
1,133,229 | 1,196,955 | ||||||||||||||
投资证券 |
3,776,983 | 3,506,341 | ||||||||||||||
存款 |
4,796,623 | 4,835,837 | ||||||||||||||
股东权益 |
713,378 | 592,591 | ||||||||||||||
期末资本比率: |
||||||||||||||||
总风险资本 |
17.20 | % | 16.99 | % | ||||||||||||
有形权益到有形资产 |
10.75 | % | 8.67 | % | ||||||||||||
每普通股支付的股息 |
$ | 0.41 | $ | 0.40 | $ | 1.22 | $ | 1.20 | ||||||||
普通股派息率 |
55 | % | 63 | % | 55 | % | 61 | % |
上述财务摘要乃源自本公司未经审核的综合财务报表。应将此信息与本文中其他地方包含的声明、注释和其他信息一起阅读。除效率比率外,“财务比率”项下的百分比按年计算。
(1)证券和某些贷款的收益率已上调至“全额应税当量”(“FTE”)基准,以反映按当前法定税率免除联邦所得税的“收入”的影响。
(2)效率比率定义为非利息费用除以总收入(FTE基础上的净利息收入和非利息收入)。
财务概述
Westamerica Bancorporation及其子公司(统称为“公司”)公布,2019年第三季度的净收入为2040万美元,即每股摊薄收益0.75美元,截至2019年9月30日的9个月,净收益为5970万美元,或每股摊薄收益2.21美元。截至2019年9月30日的9个月的业绩包括433,000美元的免税人寿保险收益和553,000美元的或有损失。意外损失包括2018年之前确认的估计客户退款增加了301,000美元,以及驳回诉讼的和解金额为252,000美元。虽然或有损失代表的是估计负债,可能会进行修订,但公司预计不会因这些事项中的任何一项而出现额外的损失。这些结果与之相比,2018年第三季度的净收入为1700万美元或每股稀释后收益0.63美元,截至2018年9月30日的9个月的净收益为5250万美元,或每股稀释后收益为1.96美元。2018年第三季度的结果包括58.5万美元的免税人寿保险收益和350万美元的意外损失,这是由一项驳回诉讼的调解和解造成的。
本公司的主要收入来源为净利息及贷款费收入,即贷款及投资证券(“盈利资产”)所赚取的利息及费用,减去存款及其他借款的利息(“有息负债”)。2008年和2009年经济衰退后,市场利率大幅下降。由于联邦公开市场委员会(“FOMC”)的货币政策非常宽松,整个2016年的利率保持在历史低位。在此期间,管理层避免发放长期、低收益贷款,因为此类资产对未来盈利潜力有潜在影响;因此,贷款减少,投资证券增加。盈利资产构成的变化和低市场利率迫使净利差降至较低水平。联邦公开市场委员会于2016年12月开始取消货币刺激措施,并在2019年6月将联邦基金利率上调2.00%至2.50%,尽管长期利率没有类似幅度的增加。市场利率的上升使公司的盈利资产收益率受益,直到联邦公开市场委员会在2019年7月将联邦基金利率下调了0.25%,并在2019年9月将联邦基金利率下调了0.25%。
公司盈利资产的资金来源主要是客户存款。该公司的长期战略包括最大化支票和储蓄存款,因为与定期存款相比,这些类型的存款成本更低,对利率变化的敏感度更低。在截至2019年9月30日的三个月和九个月期间,支票和储蓄存款的平均金额分别占平均总存款的96.2%和96.1%。
信用质量保持稳健,截至2019年9月30日的不良资产总额为470万美元,而2018年12月31日和2018年9月30日的不良资产分别为580万美元和650万美元。公司没有确认截至2019年9月30日的三个月和九个月的贷款损失拨备。
该公司使用当前法定联邦税率在FTE基础上提出其净利息差额和净利息收入。管理层认为FTE基础对读者很有价值,因为该公司的贷款和投资证券组合包含相对较大部分的市政贷款和联邦免税证券。本公司的免税贷款和证券组成可能与其他银行不同,因此,为了反映联邦免税贷款和证券对净息差和净利息收入的影响,以便与其他银行进行比较,本公司以FTE为基础列出其净息差和净利息收入。免税证券和贷款的收益率已向上调整,以反映按联邦法定税率免除联邦所得税的收入的影响。
本公司的重要会计政策(见附注1“重要会计政策摘要”至本公司2018年Form 10-K中的财务报表)是了解本公司经营业绩和财务状况的基础。
[本页的其余部分故意留空]
净收入
以下是所示期间净收入组成部分的摘要:
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位,每股数据除外) |
||||||||||||||||
净利息和贷款费用收入(FTE) |
$ | 40,349 | $ | 39,498 | $ | 120,925 | $ | 115,122 | ||||||||
贷款损失准备 |
- | - | - | - | ||||||||||||
非利息收入 |
11,809 | 12,528 | 35,676 | 36,252 | ||||||||||||
非利息费用 |
24,033 | 29,366 | 74,777 | 81,129 | ||||||||||||
税前收入(FTE) |
28,125 | 22,660 | 81,824 | 70,245 | ||||||||||||
所得税准备(FTE) |
7,735 | 5,667 | 22,163 | 17,736 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 20,390 | $ | 16,993 | $ | 59,661 | $ | 52,509 | ||||||||
平均稀释普通股 |
27,027 | 26,815 | 26,976 | 26,736 | ||||||||||||
稀释后每股收益 |
$ | 0.75 | $ | 0.63 | $ | 2.21 | $ | 1.96 | ||||||||
平均总资产 |
$ | 5,570,843 | $ | 5,648,004 | $ | 5,580,965 | $ | 5,600,499 | ||||||||
净收入与平均总资产之比(按年率计算) |
1.45 | % | 1.19 | % | 1.43 | % | 1.25 | % | ||||||||
净收益占普通股股东权益的比例(按年率计算) |
11.87 | % | 10.58 | % | 11.92 | % | 11.22 | % |
2019年第三季度的净收入比2018年第三季度增加了340万美元。2019年第三季度的净利息和贷款费用收入(FTE)与2018年第三季度相比增加了85.1万美元,主要是由于盈利资产的净收益率和投资的平均余额增加,部分被计息现金和贷款的平均余额降低所抵消。贷款损失拨备仍然为零,反映管理层对贷款组合固有损失的评估。非利息收入较2018年第三季度减少71.9万美元,主要原因是2019年第三季度存款账户服务费收入下降,2018年第三季度人寿保险收益为58.5万美元。由于2018年第三季度确认的350万美元意外损失以及2019年第三季度FDIC保险评估、员工福利成本和无形资产摊销减少,2019年第三季度的非利息支出比2018年第三季度减少了530万美元。2019年第三季度较低的FDIC评估是由于应用了该公司2018年12月31日的Form 10-K第1部分第1项“存款保险保费”中所述的银行评估信用。2019年第三季度的税率(FTE)为27.5%,而2018年第三季度为25.0%。2019年第三季度的较高税率是由于2019年第三季度免税利息收入和股票补偿税扣除水平较低,以及2018年第三季度实现的人寿保险收益的免税性质。
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比,净收入增加了720万美元。净利息和贷款费用(FTE)收入增加580万美元,这是由于盈利资产的净收益和投资的平均余额增加,但部分被有息现金和贷款的平均余额减少所抵销。贷款损失拨备仍然为零,反映管理层对贷款组合固有损失的评估。截至二零一九年九月三十日止九个月,非利息收入较截至二零一八年九月三十日止九个月减少576,000美元,原因是存款账户服务费、其他服务费及借记卡费用收入减少,但因商户处理服务增加而部分抵销。在截至2019年9月30日的9个月中,与截至2018年9月30日的9个月相比,非利息支出减少了640万美元,这主要是由于截至2019年9月30日的9个月中意外损失、FDIC保险评估、员工福利成本和无形资产摊销的减少。截至2019年9月30日的9个月的实际税率(FTE)为27.1%,而截至2018年9月30日的9个月的实际税率为25.2%。截至2019年9月30日止九个月的实际税率(FTE)高于2018年同期,原因是免税利息收入和股票补偿税扣除水平较低。
[本页的其余部分故意留空]
净利息和贷款手续费收入(FTE)···
以下是所示期间的净利息和贷款费用收入(FTE)组成部分的摘要:
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||
利息和贷款费用收入 |
$ | 39,695 | $ | 38,614 | $ | 118,804 | $ | 112,275 | ||||||||
FTE调整 |
1,109 | 1,411 | 3,558 | 4,292 | ||||||||||||
利息费用 |
455 | 527 | 1,437 | 1,445 | ||||||||||||
净利息和贷款费用收入(FTE) |
$ | 40,349 | $ | 39,498 | $ | 120,925 | $ | 115,122 | ||||||||
平均盈利资产 |
$ | 5,176,744 | $ | 5,231,257 | $ | 5,173,581 | $ | 5,191,664 | ||||||||
净息差(FTE)(按年率计算) |
3.11 | % | 3.00 | % | 3.12 | % | 2.95 | % |
2019年第三季度的净利息和贷款费用收入(FTE)与2018年第三季度相比增加了85.1万美元,主要原因是盈利资产的净收益率增加(增加0.11%)和投资的平均余额增加(增加了9500万美元),但部分被计息现金(减少9800万美元)和贷款(减少5200万美元)的平均余额减少所抵消。
截至2019年9月30日的前9个月与截至2018年9月30日的9个月相比,净利息和贷款费用(FTE)收入增加580万美元,这是由于盈利资产的净收益率(增加0.17%)和投资的平均余额(增加1.36亿美元)有所增加,但部分被计息现金(减少1.16亿美元)和贷款(减少3900万美元)的平均余额减少所抵销。
年化净利差(FTE)从2018年第三季度的3.00%增加到2019年第三季度的3.11%和截至2019年9月30日的9个月的3.12%,而截至2018年9月30日的9个月为3.00%和2.95%。2019年的净息差(FTE)增加,反映出盈利资产被重新定价为更高的收益率。
本公司第三季及截至二零一九年九月三十日止九个月之融资成本为0.04%,与二零一八年同期持平。从截至2018年9月30日的9个月到截至2019年9月30日的9个月,定期存款平均余额减少了3400万美元。截至2019年9月30日的9个月,支票和储蓄存款的平均余额占平均总存款的96.1%,而截至2018年9月30日的9个月为95.5%。
净息差(FTE)
以下汇总了公司在指定期间的净息差(FTE)的组成部分(按年率计算)。
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
收益资产收益率(FTE) |
3.15 | % | 3.04 | % | 3.16 | % | 2.99 | % | ||||||||
支付利息负债的利率 |
0.07 | % | 0.08 | % | 0.07 | % | 0.07 | % | ||||||||
净息差(FTE) |
3.08 | % | 2.96 | % | 3.09 | % | 2.92 | % | ||||||||
无息活期存款的影响 |
0.03 | % | 0.04 | % | 0.03 | % | 0.03 | % | ||||||||
净息差(FTE) |
3.11 | % | 3.00 | % | 3.12 | % | 2.95 | % |
联邦公开市场委员会在2016年12月至2018年12月期间提高了联邦基金利率。在2019年的第三季度和前九个月,随着盈利资产重新定价为更高的收益率,盈利资产的收益率与2018年的可比期间相比有所增加。通过减少成本较高的定期存款的数量和管理支票和储蓄存款所支付的利率,有息负债的利率保持在低水平。
平均余额、收益率/利率和利差汇总
下表提供有关综合平均资产、负债和股东权益的信息,从平均利息收益资产赚取的利息收入金额和由此产生的收益率,以及平均计息负债所产生的利息费用金额和由此产生的利率。平均贷款余额包括不良贷款。利息收入包括本期内处于非应计状态的贷款的以前应计利息的冲销,以及非应计状态贷款的收益,但前提是已收到现金付款并将其用作利息收入和购买贷款折扣的增加。收益率、利率和利差按年计算。
资产、负债和股东权益的分配以及收益率、利率和利差
截至2019年9月30日的三个月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
费用 |
费率 |
||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||
资产 |
||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||
应纳税 |
$ | 3,096,255 | $ | 19,586 | 2.53 | % | ||||||
免税(1) |
590,794 | 4,782 | 3.24 | % | ||||||||
总投资(1) |
3,687,049 | 24,368 | 2.64 | % | ||||||||
贷款: |
||||||||||||
应纳税 |
1,094,107 | 14,038 | 5.09 | % | ||||||||
免税(1) |
48,561 | 497 | 4.06 | % | ||||||||
贷款总额(1) |
1,142,668 | 14,535 | 5.05 | % | ||||||||
计息现金总额 |
347,027 | 1,901 | 2.14 | % | ||||||||
赚取利息的资产总额(1) |
5,176,744 | 40,804 | 3.15 | % | ||||||||
其他资产 |
394,099 | |||||||||||
总资产 |
$ | 5,570,843 | ||||||||||
负债和股东权益 |
||||||||||||
无息需求 |
$ | 2,234,494 | $ | - | - | % | ||||||
储蓄和计息交易 |
2,357,462 | 302 | 0.05 | % | ||||||||
时间少于100,000美元 |
101,452 | 64 | 0.25 | % | ||||||||
时间10万美元或更多 |
77,568 | 81 | 0.41 | % | ||||||||
计息存款总额 |
2,536,482 | 447 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 |
50,398 | 8 | 0.06 | % | ||||||||
计息负债总额 |
2,586,880 | 455 | 0.07 | % | ||||||||
其他负债 |
67,956 | |||||||||||
股东权益 |
681,513 | |||||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 5,570,843 | ||||||||||
净息差(1) (2) |
3.08 | % | ||||||||||
净利息和手续费收入和利息差额(1) (3) |
$ | 40,349 | 3.11 | % |
(1)使用当前法定联邦税率在FTE基础上计算的金额。
(2)净息差代表赚取利息的资产所赚取的平均收益率减去计息负债所产生的平均利率。
(3)净利差的计算方法是计算利息收入和费用之间的差额,除以赚取利息的资产的平均余额。由于无息活期存款的好处,净利差大于净息差。
资产、负债和股东权益的分配以及收益率、利率和利差
截至2018年9月30日的三个月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
费用 |
费率 |
||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||
资产 |
||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||
应纳税 |
$ | 2,849,187 | $ | 16,780 | 2.36 | % | ||||||
免税(1) |
742,450 | 6,177 | 3.33 | % | ||||||||
总投资(1) |
3,591,637 | 22,957 | 2.56 | % | ||||||||
贷款: |
||||||||||||
应纳税 |
1,140,448 | 14,161 | 4.93 | % | ||||||||
免税(1) |
54,426 | 546 | 3.98 | % | ||||||||
贷款总额(1) |
1,194,874 | 14,707 | 4.88 | % | ||||||||
计息现金总额 |
444,746 | 2,361 | 1.98 | % | ||||||||
赚取利息的资产总额(1) |
5,231,257 | 40,025 | 3.04 | % | ||||||||
其他资产 |
416,747 | |||||||||||
总资产 |
$ | 5,648,004 | ||||||||||
负债和股东权益 |
||||||||||||
无息需求 |
$ | 2,223,678 | $ | - | - | % | ||||||
储蓄和计息交易 |
2,461,357 | 358 | 0.06 | % | ||||||||
时间少于100,000美元 |
118,156 | 69 | 0.23 | % | ||||||||
时间10万美元或更多 |
90,668 | 91 | 0.40 | % | ||||||||
计息存款总额 |
2,670,181 | 518 | 0.08 | % | ||||||||
短期借款 |
63,489 | 9 | 0.06 | % | ||||||||
计息负债总额 |
2,733,670 | 527 | 0.08 | % | ||||||||
其他负债 |
53,691 | |||||||||||
股东权益 |
636,965 | |||||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 5,648,004 | ||||||||||
净息差(1) (2) |
2.96 | % | ||||||||||
净利息和手续费收入和利息差额(1) (3) |
$ | 39,498 | 3.00 | % |
(1)使用当前法定联邦税率在FTE基础上计算的金额。
(2)净息差代表赚取利息的资产的平均收益减去计息债务的平均利率。
(3)净利差的计算方法是计算利息收入和费用之间的差额,除以赚取利息的资产的平均余额。由于无息活期存款的好处,净利差大于净息差。
[本页的其余部分故意留空]
资产、负债和股东权益的分配以及收益率、利率和利差
截至2019年9月30日的九个月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
费用 |
费率 |
||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||
资产 |
||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||
应纳税 |
$ | 3,037,722 | $ | 56,992 | 2.50 | % | ||||||
免税(1) |
637,380 | 15,401 | 3.22 | % | ||||||||
总投资(1) |
3,675,102 | 72,393 | 2.63 | % | ||||||||
贷款: |
||||||||||||
应纳税 |
1,126,866 | 42,834 | 5.08 | % | ||||||||
免税(1) |
50,191 | 1,538 | 4.10 | % | ||||||||
贷款总额(1) |
1,177,057 | 44,372 | 5.04 | % | ||||||||
计息现金总额 |
321,422 | 5,597 | 2.30 | % | ||||||||
赚取利息的资产总额(1) |
5,173,581 | 122,362 | 3.16 | % | ||||||||
其他资产 |
407,384 | |||||||||||
总资产 |
$ | 5,580,965 | ||||||||||
负债和股东权益 |
||||||||||||
无息需求 |
$ | 2,203,755 | $ | - | - | % | ||||||
储蓄和计息交易 |
2,399,848 | 970 | 0.05 | % | ||||||||
时间少于100,000美元 |
105,339 | 194 | 0.25 | % | ||||||||
时间10万美元或更多 |
80,142 | 246 | 0.41 | % | ||||||||
计息存款总额 |
2,585,329 | 1,410 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 |
55,376 | 27 | 0.06 | % | ||||||||
计息负债总额 |
2,640,705 | 1,437 | 0.07 | % | ||||||||
其他负债 |
67,462 | |||||||||||
股东权益 |
669,043 | |||||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 5,580,965 | ||||||||||
净息差(1) (2) |
3.09 | % | ||||||||||
净利息和手续费收入和利息差额(1) (3) |
$ | 120,925 | 3.12 | % |
(1)使用当前法定联邦税率在FTE基础上计算的金额。
(2)净息差代表赚取利息的资产的平均收益减去计息债务的平均利率。
(3)净利差的计算方法是计算利息收入和费用之间的差额,除以赚取利息的资产的平均余额。由于无息活期存款的好处,净利差大于净息差。
[本页的其余部分故意留空]
资产、负债和股东权益的分配以及收益率、利率和利差
截至2018年9月30日的九个月 |
||||||||||||
利息 |
||||||||||||
平均值 |
收入/ |
收益率/ |
||||||||||
天平 |
费用 |
费率 |
||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||
资产 |
||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||
应纳税 |
$ | 2,781,814 | $ | 47,327 | 2.27 | % | ||||||
免税(1) |
756,910 | 18,697 | 3.29 | % | ||||||||
总投资(1) |
3,538,724 | 66,024 | 2.49 | % | ||||||||
贷款: |
||||||||||||
应纳税 |
1,159,049 | 42,876 | 4.95 | % | ||||||||
免税(1) |
56,663 | 1,734 | 4.09 | % | ||||||||
贷款总额(1) |
1,215,712 | 44,610 | 4.91 | % | ||||||||
计息现金总额 |
437,228 | 5,933 | 1.74 | % | ||||||||
赚取利息的资产总额(1) |
5,191,664 | 116,567 | 2.99 | % | ||||||||
其他资产 |
408,835 | |||||||||||
总资产 |
$ | 5,600,499 | ||||||||||
负债和股东权益 |
||||||||||||
无息需求 |
$ | 2,186,250 | $ | - | - | % | ||||||
储蓄和计息交易 |
2,450,893 | 924 | 0.05 | % | ||||||||
时间少于100,000美元 |
121,619 | 210 | 0.23 | % | ||||||||
时间10万美元或更多 |
97,877 | 283 | 0.39 | % | ||||||||
计息存款总额 |
2,670,389 | 1,417 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 |
62,131 | 28 | 0.06 | % | ||||||||
计息负债总额 |
2,732,520 | 1,445 | 0.07 | % | ||||||||
其他负债 |
56,233 | |||||||||||
股东权益 |
625,496 | |||||||||||
总负债和股东权益 |
$ | 5,600,499 | ||||||||||
净息差(1) (2) |
2.92 | % | ||||||||||
净利息和手续费收入和利息差额(1) (3) |
$ | 115,122 | 2.95 | % |
(1)使用当前法定联邦税率在FTE基础上计算的金额。
(2)净息差代表赚取利息的资产的平均收益减去计息债务的平均利率。
(3)净利差的计算方法是计算利息收入和费用之间的差额,除以赚取利息的资产的平均余额。由于无息活期存款的好处,净利差大于净息差。
[本页的其余部分故意留空]
由于平均资产和负债余额和收益率的变化而引起的利息收入和费用的变化汇总
下表概述了由于所示期间平均资产和负债余额(数量)的变化以及平均利息收益率/利率的变化而导致的利息收入和利息支出的变化。非单独归因于成交量或收益率/利率的变动已按比例分配给各自的成交量和收益率/利率组成部分。
利息收入和费用变动汇总
截至2019年9月30日的三个月 |
||||||||||||
与.相比 |
||||||||||||
截至2018年9月30日的三个月 |
||||||||||||
体积 |
收益率/速率 |
总计 |
||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||
利息和贷款费用收入增加(减少): |
||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||
应纳税 |
$ | 1,455 | $ | 1,351 | $ | 2,806 | ||||||
免税(1) |
(1,262 | ) | (133 | ) | (1,395 | ) | ||||||
总投资(1) |
193 | 1,218 | 1,411 | |||||||||
贷款: |
||||||||||||
应纳税 |
(575 | ) | 452 | (123 | ) | |||||||
免税(1) |
(59 | ) | 10 | (49 | ) | |||||||
贷款总额(1) |
(634 | ) | 462 | (172 | ) | |||||||
计息现金总额 |
(585 | ) | 125 | (460 | ) | |||||||
利息和贷款费用收入总额(减少)增加(1) |
(1,026 | ) | 1,805 | 779 | ||||||||
(减少)利息支出增加: |
||||||||||||
存款: |
||||||||||||
储蓄和计息交易 |
(15 | ) | (41 | ) | (56 | ) | ||||||
时间少于100,000美元 |
(10 | ) | 5 | (5 | ) | |||||||
时间10万美元或更多 |
(13 | ) | 3 | (10 | ) | |||||||
计息存款总额 |
(38 | ) | (33 | ) | (71 | ) | ||||||
短期借款 |
(2 | ) | 1 | (1 | ) | |||||||
利息支出总额减少 |
(40 | ) | (32 | ) | (72 | ) | ||||||
(减少)净利息和贷款费用收入增加(1) |
$ | (986 | ) | $ | 1,837 | $ | 851 |
(1)使用当前法定联邦税率在FTE基础上计算的金额。
[本页的其余部分故意留空]
利息收入和费用变动汇总
截至2019年9月30日的九个月 |
||||||||||||
与.相比 |
||||||||||||
截至2018年9月30日的九个月 |
||||||||||||
体积 |
收益率/速率 |
总计 |
||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||
利息和贷款费用收入增加(减少): |
||||||||||||
投资证券: |
||||||||||||
应纳税 |
$ | 4,354 | $ | 5,311 | $ | 9,665 | ||||||
免税(1) |
(2,953 | ) | (343 | ) | (3,296 | ) | ||||||
总投资(1) |
1,401 | 4,968 | 6,369 | |||||||||
贷款: |
||||||||||||
应纳税 |
(1,191 | ) | 1,149 | (42 | ) | |||||||
免税(1) |
(198 | ) | 2 | (196 | ) | |||||||
贷款总额(1) |
(1,389 | ) | 1,151 | (238 | ) | |||||||
计息现金总额 |
(1,623 | ) | 1,287 | (336 | ) | |||||||
利息和贷款费用收入总额(减少)增加(1) |
(1,611 | ) | 7,406 | 5,795 | ||||||||
(减少)利息支出增加: |
||||||||||||
存款: |
||||||||||||
储蓄和计息交易 |
(19 | ) | 65 | 46 | ||||||||
时间少于100,000美元 |
(28 | ) | 12 | (16 | ) | |||||||
时间10万美元或更多 |
(51 | ) | 14 | (37 | ) | |||||||
计息存款总额 |
(98 | ) | 91 | (7 | ) | |||||||
短期借款 |
(3 | ) | 2 | (1 | ) | |||||||
利息费用总额(减少)增加 |
(101 | ) | 93 | (8 | ) | |||||||
(减少)净利息和贷款费用收入增加(1) |
$ | (1,510 | ) | $ | 7,313 | $ | 5,803 |
(1)使用当前法定联邦税率在FTE基础上计算的金额。
贷款损失准备
该公司通过一贯执行保守的承销和管理程序,并在债务人遇到财务困难时积极进行收款工作,来管理信贷成本。贷款损失准备金反映了管理层在每个提出的期间对贷款组合中的信用风险的评估。
本公司于二零一九年及二零一八年第三季及截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月并无为贷款亏损拨备。分类贷款从2018年12月31日的2700万美元下降到2019年9月30日的2400万美元。截至2019年9月30日,非应计贷款为400万美元,而2018年9月30日和2018年12月31日为500万美元。这些因素反映在管理层对信贷质量的评估、贷款损失拨备的水平以及2019年9月30日贷款损失准备的充分性。有关信用风险、净信用损失和贷款损失准备金的更多信息,请参阅本报告的“贷款组合信用风险”和“贷款损失准备金”部分。
[本页的其余部分故意留空]
非利息收入
下表汇总了指定期间的非利息收入组成部分。
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
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2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||
存款账户手续费 |
$ | 4,510 | $ | 4,615 | $ | 13,508 | $ | 14,012 | ||||||||
商家处理服务 |
2,494 | 2,464 | 7,708 | 7,190 | ||||||||||||
借记卡费用 |
1,641 | 1,656 | 4,789 | 4,959 | ||||||||||||
信托费用 |
733 | 733 | 2,199 | 2,202 | ||||||||||||
自动柜员机处理费 |
725 | 687 | 2,080 | 2,049 | ||||||||||||
其他服务费 |
580 | 665 | 1,742 | 1,946 | ||||||||||||
金融服务委员会 |
75 | 132 | 270 | 387 | ||||||||||||
人寿保险收益 |
- | 585 | 433 | 585 | ||||||||||||
权益证券(亏损)收益 |
- | (16 | ) | 50 | (66 | ) | ||||||||||
其他非利息收入 |
1,051 | 1,007 | 2,897 | 2,988 | ||||||||||||
总计 |
$ | 11,809 | $ | 12,528 | $ | 35,676 | $ | 36,252 |
2019年第三季度的非利息收入比2018年第三季度减少71.9万美元,主要原因是2019年第三季度存款账户服务费收入下降,2018年第三季度人寿保险收益为58.5万美元。由于2019年第三季度透支费下降,存款账户的服务费降低。
在截至2019年9月30日的9个月中,非利息收入比截至2018年9月30日的9个月减少576,000美元。由于截至2019年9月30日的9个月透支费降低,存款账户的服务费收入减少。由于网上银行收入减少,其他服务费用降低。截至2019年9月30日的9个月中,借记卡费用和金融服务佣金下降。与截至2018年9月30日的9个月相比,截至2019年9月30日的9个月,商家处理服务的增加部分抵消了非利息收入的减少。
非利息费用
下表汇总了指定期间的非利息费用构成。
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||
薪金及相关福利 |
$ | 12,559 | $ | 13,415 | $ | 38,757 | $ | 39,952 | ||||||||
占用情况和设备 |
5,199 | 4,809 | 15,163 | 14,365 | ||||||||||||
外包数据处理服务 |
2,374 | 2,292 | 7,110 | 6,930 | ||||||||||||
专业费用 |
645 | 621 | 1,791 | 2,277 | ||||||||||||
快递服务 |
456 | 448 | 1,349 | 1,333 | ||||||||||||
可识别无形资产的摊销 |
76 | 451 | 465 | 1,474 | ||||||||||||
损失意外 |
- | 3,500 | 553 | 3,500 | ||||||||||||
其他非利息费用 |
2,724 | 3,830 | 9,589 | 11,298 | ||||||||||||
总计 |
$ | 24,033 | $ | 29,366 | $ | 74,777 | $ | 81,129 |
由于2018年第三季度确认的意外损失以及2019年第三季度FDIC保险评估、员工福利成本和无形资产摊销减少,2019年第三季度的非利息支出比2018年第三季度减少了530万美元。2019年第三季度较低的FDIC评估是由于应用了公司2018年12月31日10-K表第1部分第1项“存款保险保费”中描述的Westamerica银行的评估信用。
在截至2019年9月30日的9个月中,与截至2018年9月30日的9个月相比,非利息支出减少了640万美元,这主要是由于截至2019年9月30日的9个月中意外损失、FDIC保险评估、员工福利成本和无形资产摊销的减少。
所得税准备金
公司的所得税拨备(FTE)在2019年第三季度为770万美元,截至2019年9月30日的9个月为2220万美元,而2018年第三季度为570万美元,截至2018年9月30日的9个月为1770万美元。2019年第三季度的实际税率(FTE)为27.5%,截至2019年9月30日的9个月为27.1%,而2018年第三季度为25.0%,截至2018年9月30日的9个月为25.2%。
2019年第三季度的实际税率(FTE)高于2018年同期,这是由于2019年第三季度免税利息收入和股票补偿税扣除水平较低,以及2018年第三季度实现的人寿保险收益的免税性质。2019年第三季度和2018年第三季度的税收规定(FTE)包括税收优惠,分别为-0,000美元和152,000美元,用于从员工股票期权的行使中扣除超过财务报表中确认的相关薪酬支出的税收。
截至2019年9月30日的9个月的实际税率(FTE)高于2018年同期,这是由于截至2019年9月30日的9个月的免税利息收入和股票补偿税扣减水平较低。截至2019年9月30日和2018年9月30日止九个月的税收拨备(FTE)分别包括365,000美元和731,000美元的税收优惠,用于从员工股票期权的行使中扣除超过财务报表确认的相关薪酬支出。
在截至2019年9月30日的9个月中,公司减少了909,000美元与税务当局的和解相关的未确认税收优惠。和解协议纳入了本公司已确认递延税项资产1,003,000美元的修订纳税申报表。
投资组合
公司拥有一个投资证券组合,包括美国财政部发行的证券、美国政府支持的实体、机构和非机构抵押贷款支持证券、州和政治分支机构、公司和其他证券。
管理层根据存款和贷款额的变化管理投资证券组合。公司投资证券组合的账面价值在2019年9月30日为38亿美元,2018年12月31日为36亿美元。
管理层不断评估公司的投资证券组合,以响应既定的资产/负债管理目标、可能影响盈利能力、流动性和公司面临的利率风险水平的不断变化的市场条件。这些评估可能导致管理层改变公司部署到投资证券的资金水平,并改变公司投资证券组合的构成。
截至2019年9月30日,本公司的大部分投资证券继续被一个或多个主要评级机构评为投资级。除了监控信用评级机构的评估外,管理层还对发行者的信用价值或资产支持证券基础的证券化资产进行自己的评估。该公司评估证券投资的程序符合联邦储备系统理事会发布的指导意见、“在没有国家认可的统计评级机构的信赖的情况下投资证券”(SR 12-15)和其他监管指导。本公司的内部分析与第三方信用评级机构给予的评级相比没有显着差异。
截至2019年9月30日,本公司没有股权证券。所有股权证券都在2019年第三季度出售,没有收益或亏损。截至2018年12月31日,股权证券的市值为174.7万美元。在截至2019年9月30日的9个月中,公司确认未实现控股收益总额为5万美元。
下表按发行公司经营的行业部门汇总了公司证券总额:
2019年9月30日 |
2018年12月31日 |
|||||||||||||||
市场价值 |
占公司证券总额的百分比 |
市场价值 |
占公司证券总额的百分比 |
|||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||
财务 |
$ | 719,601 | 43 | % | $ | 531,512 | 40 | % | ||||||||
公用事业 |
223,428 | 14 | % | 197,568 | 15 | % | ||||||||||
消费者,非周期性 |
184,859 | 11 | % | 169,851 | 13 | % | ||||||||||
工业 |
151,452 | 9 | % | 152,636 | 12 | % | ||||||||||
工艺 |
123,107 | 7 | % | 105,324 | 8 | % | ||||||||||
通信 |
89,559 | 5 | % | 49,642 | 4 | % | ||||||||||
基本材料 |
66,978 | 4 | % | 30,410 | 2 | % | ||||||||||
消费者,周期性 |
61,053 | 4 | % | 58,430 | 5 | % | ||||||||||
能量 |
47,010 | 3 | % | 19,668 | 1 | % | ||||||||||
公司证券总额 |
$ | 1,667,047 | 100 | % | $ | 1,315,041 | 100 | % |
下表总结了截至所示日期,各州和政治分支机构在公司的投资证券投资组合中发行的一般义务和收入债券总额,确定了发行政府市政当局或机构运营的州。
截至2019年9月30日,公司的投资证券组合包括位于42个州内的481个州和地方政府市政当局和机构发行的证券。对任何一个市政当局或机构的最大风险敞口是900万美元(公允价值),代表一个一般义务债券。
2019年9月30日 |
||||||||
摊销 |
公平 |
|||||||
成本 |
价值 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
各州和政治分区的义务: |
||||||||
一般义务债券: |
||||||||
加利福尼亚 |
$ | 84,879 | $ | 87,392 | ||||
得克萨斯州 |
38,245 | 38,698 | ||||||
新泽西 |
29,798 | 30,150 | ||||||
华盛顿 |
23,924 | 24,626 | ||||||
明尼苏达 |
20,661 | 20,918 | ||||||
其他(33个州) |
203,785 | 207,899 | ||||||
一般义务债券总额 |
$ | 401,292 | $ | 409,683 | ||||
收入债券: |
||||||||
加利福尼亚 |
$ | 32,277 | $ | 32,787 | ||||
肯塔基州 |
16,399 | 16,680 | ||||||
科罗拉多 |
12,917 | 13,243 | ||||||
华盛顿 |
11,223 | 11,567 | ||||||
印第安纳州 |
9,944 | 10,149 | ||||||
其他(28个州) |
90,204 | 91,837 | ||||||
总收入债券 |
$ | 172,964 | $ | 176,263 | ||||
各州和政治分区的总义务 |
$ | 574,256 | $ | 585,946 |
[本页的其余部分故意留空]
截至2018年12月31日,公司的投资证券组合包括位于43个州内的583个州和地方政府直辖市和机构发行的证券。对任何一个市政当局或机构的最大风险敞口是930万美元(公允价值),由八种一般义务债券表示。
2018年12月31日 |
||||||||
摊销 |
公平 |
|||||||
成本 |
价值 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
各州和政治分区的义务: |
||||||||
一般义务债券: |
||||||||
加利福尼亚 |
$ | 104,607 | $ | 105,730 | ||||
得克萨斯州 |
56,653 | 56,286 | ||||||
新泽西 |
35,501 | 35,527 | ||||||
明尼苏达 |
29,609 | 29,593 | ||||||
其他(35个州) |
267,402 | 266,136 | ||||||
一般义务债券总额 |
$ | 493,772 | $ | 493,272 | ||||
收入债券: |
||||||||
加利福尼亚 |
$ | 35,164 | $ | 35,399 | ||||
肯塔基州 |
19,320 | 19,328 | ||||||
科罗拉多 |
14,564 | 14,539 | ||||||
华盛顿 |
13,034 | 13,228 | ||||||
爱荷华州 |
13,202 | 13,052 | ||||||
印第安纳州 |
12,007 | 12,034 | ||||||
其他(28个州) |
113,047 | 112,805 | ||||||
总收入债券 |
$ | 220,338 | $ | 220,385 | ||||
各州和政治分区的总义务 |
$ | 714,110 | $ | 713,657 |
在2019年9月30日和2018年12月31日,公司投资证券投资组合中的收入债券由州和地方政府市政当局和机构发行,用于资助公共服务,如水务设施、下水道设施、娱乐和学校设施以及一般公众和经济改善。收入债券于2019年9月30日从19个收入来源支付,2018年12月31日从22个收入来源支付。各占总收入债券5%或更多的收入来源汇总在下表中。
2019年9月30日 |
||||||||
摊销 |
公平 |
|||||||
成本 |
价值 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
按收入来源划分的收入债券: |
||||||||
水 |
$ | 39,657 | $ | 40,489 | ||||
销售税 |
23,030 | 23,532 | ||||||
下水道 |
19,667 | 20,196 | ||||||
租约(续期) |
15,368 | 15,656 | ||||||
租赁(减税) |
10,924 | 11,190 | ||||||
其他(14个来源) |
64,318 | 65,200 | ||||||
按收入来源划分的收入债券总额 |
$ | 172,964 | $ | 176,263 |
[本页的其余部分故意留空]
2018年12月31日 |
||||||||
摊销 |
公平 |
|||||||
成本 |
价值 |
|||||||
(以千为单位) |
||||||||
按收入来源划分的收入债券: |
||||||||
水 |
$ | 46,326 | $ | 46,671 | ||||
销售税 |
28,264 | 28,517 | ||||||
下水道 |
28,335 | 28,502 | ||||||
租约(续期) |
17,013 | 17,051 | ||||||
学院和大学 |
13,919 | 13,714 | ||||||
其他(17个来源) |
86,481 | 85,930 | ||||||
按收入来源划分的收入债券总额 |
$ | 220,338 | $ | 220,385 |
有关投资证券的额外资料,请参阅未经审核综合财务报表附注3。
贷款组合信用风险
本公司向商业和消费客户发放贷款,使本公司面临借款人违约的风险,造成贷款损失。本公司的贷款活动面临各种质量风险。所有贷款部门都面临经济和市场条件所固有的风险。与商业贷款部门相关的重要风险特征包括借款人的业务表现和财务状况,以及担保贷款的抵押品价值。与商业地产分部相关的重大风险特征包括借款人的业务表现和抵押贷款的物业价值。与建设贷款部分相关的重大风险特征包括借款人成功地将房地产开发为预期用途的表现,以及作为贷款抵押的物业的价值。与住宅房地产分部相关的重大风险特征包括借款人支付抵押贷款所需的财政资金和抵押贷款的财产价值。与消费贷款部门相关的重要风险特征包括借款人的财务状况和担保贷款的抵押品的价值。
财务报表的编制要求管理层估计贷款组合中固有的损失额,并建立信用损失准备金。信贷损失拨备是通过评估或冲销本公司收益中的贷款损失拨备来维持的。在估计信用损失时,管理层必须在评估被认为相关的信息时作出判断,例如有关个别借款人的财务信息、整体信用损失经验、过期、不良贷款和分类贷款的金额、监管当局的建议、当时的经济状况和其他信息。贷款组合的最终损失额可能与估计的金额不同。管理层采用系统的方法来估计损失潜力,以努力减少估计损失与实际损失之间的差异。
本公司密切监察其进行贷款业务的市场,并遵循控制高信用风险贷款风险敞口的策略。银行的组织结构将业务发展和贷款承销职能分开,管理层认为这种职责分离避免了业务发展和贷款审批职能相结合的固有冲突。在衡量和管理信用风险时,公司遵循以下做法。
● |
世行设有贷款审查部,直接向董事会审计委员会报告。贷款审查部对贷款进行独立评估,以质疑管理层使用银行监管机构采用的评级标准分配的信用风险等级。那些被判断具有较高风险属性的贷款被称为“分类贷款”。分类贷款得到管理层的高度重视,以最大限度地收集。 |
● |
世行设有两个贷款管理处,其唯一职责是管理和收集分类贷款。 |
信用风险水平较高的分类贷款进一步被指定为“非应计贷款”。当合同利息和本金的全部收取受到质疑时,管理层将分类贷款置于非应计状态。以前对处于非应计状态的贷款应计的未收取利息被冲销为利息收入的费用。本公司在非应计地位配售后的贷款不应计利息收入。收到的非应计贷款的利息付款用于减少贷款的账面金额,除非账面金额有很好的贷款抵押品作担保。“不良资产”包括非应计贷款、逾期90天以上仍在应计的贷款和收回的贷款抵押品(通常称为“其他房地产拥有”)。
不良资产 |
||||||||||||
九月三十日, |
12月31日 |
|||||||||||
2019 |
2018 |
2018 |
||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||
不良贷款 |
$ | 633 | $ | 1,611 | $ | 998 | ||||||
履行非应计贷款 |
3,670 | 3,870 | 3,870 | |||||||||
非应计贷款总额 |
4,303 | 5,481 | 4,868 | |||||||||
应计贷款逾期90天或以上 |
351 | 361 | 551 | |||||||||
不良贷款总额 |
4,654 | 5,842 | 5,419 | |||||||||
其他拥有的房地产 |
43 | 620 | 350 | |||||||||
不良资产总额 |
$ | 4,697 | $ | 6,462 | $ | 5,769 |
与2018年9月30日相比,2019年9月30日的不良资产有所减少,这是由于支付、注销和出售所拥有的其他房地产。截至2019年9月30日,一笔由商业房地产担保的贷款余额为370万美元,处于非应计状态。在2019年9月30日持有的其余五笔非应计贷款的平均账面价值为12.7万美元。
管理层相信贷款组合的整体信贷质量相当稳定;然而,分类和不良资产可能会随期间波动。任何个人贷款的表现都可能受到外部因素的影响,例如利率环境、经济状况和借款人特有的抵押品价值或因素。不能保证未来不会出现额外的非应计和拖欠贷款增加。
[本页的其余部分故意留空]
贷款损失准备金
公司对贷款损失的备抵代表管理层对贷款组合中固有的贷款损失的估计。在评估贷款的信用风险时,管理层衡量贷款账面价值的损失潜力。如上所述,收到的非应计贷款的付款可以用来抵销贷款的本金余额,直到预计将全额收取剩余的记录余额为止。
下表汇总了所示期间的贷款损失准备、冲销和收回:
三个月 |
九个月 |
|||||||||||||||
截至9月30日, |
||||||||||||||||
2019 |
2018 |
2019 |
2018 |
|||||||||||||
(以千美元为单位) |
||||||||||||||||
贷款损失拨备分析 |
||||||||||||||||
期初余额 |
$ | 20,117 | $ | 23,040 | $ | 21,351 | $ | 23,009 | ||||||||
贷款损失准备 |
- | - | - | - | ||||||||||||
贷款冲销 |
||||||||||||||||
商品化 |
- | (384 | ) | (71 | ) | (425 | ) | |||||||||
商业地产 |
- | (240 | ) | - | (240 | ) | ||||||||||
消费分期付款及其他 |
(1,039 | ) | (845 | ) | (3,332 | ) | (3,015 | ) | ||||||||
总报销 |
(1,039 | ) | (1,469 | ) | (3,403 | ) | (3,680 | ) | ||||||||
收回先前注销的贷款 |
||||||||||||||||
商品化 |
233 | 103 | 449 | 1,352 | ||||||||||||
商业地产 |
12 | - | 38 | - | ||||||||||||
消费分期付款及其他 |
505 | 353 | 1,393 | 1,346 | ||||||||||||
总回收率 |
750 | 456 | 1,880 | 2,698 | ||||||||||||
贷款净损失 |
(289 | ) | (1,013 | ) | (1,523 | ) | (982 | ) | ||||||||
余额,期末 |
$ | 19,828 | $ | 22,027 | $ | 19,828 | $ | 22,027 | ||||||||
净贷款损失占平均贷款总额的百分比(按年率计算) |
0.10 | % | 0.34 | % | 0.17 | % | 0.11 | % |
本公司的贷款损失拨备保持在被认为适当的水平,以准备根据具体和一般情况估计的损失。这些因素包括个人借款人特有的条件,以及整体贷款损失经验、过期贷款、不良贷款和分类贷款的数量、监管当局的建议、当前的经济状况和其他因素。部分免税额是个别分配给本金完全可收集性不确定的减值贷款。此类分配由管理层基于逐笔贷款分析确定。公司评估所有未偿还本金余额超过50万美元的分类贷款或非应计贷款,以及所有用于减值的“问题债务重组”贷款。贷款组合的其余部分根据贷款组合分部的历史贷款损失经验的定量分析共同评估减值,以确定每个分部的标准损失率。每个贷款组合分部的损失率反映了回溯时期和损失涌现期的历史损失经验。清算购买的消费者分期付款贷款通过将历史损失率应用于预测的清算本金余额来衡量此投资组合部分的固有损失,从而单独进行评估。损失率应用于分段贷款余额,以将津贴分配给贷款组合的各个部分。
其余的津贴被视为未分配。未分配备抵的设立是为截至报告日期已发生但未反映在已分配备抵中的可能损失作出准备。未分配津贴涉及与管理层对贷款组合中固有风险水平的分析一致的其他定性因素,这些风险水平与本公司一般贷款活动的风险有关。未分配准备金包括国家或地方经济或行业趋势造成的损失风险,这些趋势已经发生,但尚未在贷款注销历史中确认(外部因素)。公司评估的主要外部因素和管理层截至2019年9月30日分配的未分配准备金的判断金额是经济和商业条件40万美元。未分配备用金中还包括由于公司贷款组合的一般属性和信用管理(内部因素)而导致损失的风险。本公司评估的内部因素和管理层分配的未分配准备金的判断金额为:信贷集中在100万美元,贷款管理层和员工的充分性为110万美元,贷款审查制度为100万美元。
贷款损失准备金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的三个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消费者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地产 |
建设 |
房地产 |
和其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
$ | 5,235 | $ | 4,057 | $ | 1,117 | $ | 238 | $ | 5,418 | $ | 4,052 | $ | 20,117 | ||||||||||||||
(冲销)拨备 |
(596 | ) | (1 | ) | 482 | (16 | ) | 655 | (524 | ) | - | |||||||||||||||||
报销 |
- | - | - | - | (1,039 | ) | - | (1,039 | ) | |||||||||||||||||||
追回 |
233 | 12 | - | - | 505 | - | 750 | |||||||||||||||||||||
贷款损失总免税额 |
$ | 4,872 | $ | 4,068 | $ | 1,599 | $ | 222 | $ | 5,539 | $ | 3,528 | $ | 19,828 |
贷款损失准备金 |
||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的九个月 |
||||||||||||||||||||||||||||
消费者 |
||||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
住宅 |
分期付款 |
||||||||||||||||||||||||||
商品化 |
房地产 |
建设 |
房地产 |
和其他 |
未分配 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
(以千为单位) |
||||||||||||||||||||||||||||
贷款损失准备金: |
||||||||||||||||||||||||||||
期初余额 |
$ | 6,311 | $ | 3,884 | $ | 1,465 | $ | 869 | $ | 5,645 | $ | 3,177 | $ | 21,351 | ||||||||||||||
(冲销)拨备 |
(1,817 | ) | 146 | 134 | (647 | ) | 1,833 | 351 | - | |||||||||||||||||||
报销 |
(71 | ) | - | - | - | (3,332 | ) | - | (3,403 | ) | ||||||||||||||||||
追回 |
449 | 38 | - | - | 1,393 | - | 1,880 | |||||||||||||||||||||
贷款损失总免税额 |
$ | 4,872 | $ | 4,068 | $ | 1,599 | $ | 222 | $ | 5,539 | $ | 3,528 | $ | 19,828 |
贷款损失备抵和评估减值贷款的记录投资 |
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2019年9月30日 |
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商品化 |
商业地产 |
建设 |
住宅房地产 |
消费分期付款及其他 |
未分配 |
总计 |
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(以千为单位) |
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贷款损失准备金: |
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单独评估损害 |
$ | 2,550 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,550 | ||||||||||||||
集体评估减值 |
2,322 | 4,068 | 1,599 | 222 | 5,539 | 3,528 | 17,278 | |||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 4,872 | $ | 4,068 | $ | 1,599 | $ | 222 | $ | 5,539 | $ | 3,528 | $ | 19,828 | ||||||||||||||
贷款账面价值: |
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单独评估损害 |
$ | 8,672 | $ | 7,953 | $ | - | $ | 193 | $ | 144 | $ | - | $ | 16,962 | ||||||||||||||
集体评估减值 |
207,601 | 571,274 | 6,678 | 35,155 | 295,559 | - | 1,116,267 | |||||||||||||||||||||
总计 |
$ | 216,273 | $ | 579,227 | $ | 6,678 | $ | 35,348 | $ | 295,703 | $ | - | $ | 1,133,229 |
管理层认为,截至2019年9月30日,贷款损失准备金1,980万美元已足以作为贷款组合中可能发生的贷款损失的准备金。
有关贷款组合、贷款组合信用风险、贷款损失准备和所拥有的其他房地产的其他信息,请参见未审计综合财务报表的附注4。
资产/负债和市场风险管理
资产/负债管理涉及对利率风险、市场风险、流动性和资金的评估、监测和管理。本公司管理资产和负债的基本目标是使其经济价值最大化,同时保持充足的流动性和保守水平的利率风险。
利率风险
利率风险是影响公司的重大市场风险。许多因素影响公司对利率的敞口,例如一般经济和金融状况、客户偏好、历史定价关系和金融工具的重新定价特征。金融工具可能会在不同的时间到期或重新定价。金融工具可能会同时重新定价,但金额不同。短期和长期市场利率可能会发生不同程度的变化。各种金融工具的时间和现金流量可能会随着利率的变化而改变。此外,利率水平的变动可能会对贷款需求和对各种存款产品的需求产生影响。
公司的收益不仅受一般经济状况的影响,还受美国政府及其机构的货币和财政政策,特别是联邦公开市场委员会的影响。联邦公开市场委员会的货币政策可以影响贷款、投资证券和存款的总体增长,以及贷款和投资证券所赚取的利率和支付的存款和其他借款的利率水平。货币政策未来变化的性质和影响通常是不可预测的。
管理层试图管理利率风险,同时提高净息差和净利息收入。有时,管理层可能会根据市场利率的预期升降、长期利率和短期利率之间的关系、市场状况和竞争因素,调整公司的利率风险头寸。公司的经营结果和投资组合净值仍然受到利率变化和长期利率和短期利率之间差异波动的影响。
管理层使用购买的模拟模型监控公司的利率风险,该模型使用联邦储备系统理事会发布的监管指南定期验证,SR 11-7“模型风险管理指南”。管理层使用金融工具的静态和动态组合来衡量其对利率风险的风险敞口。在静态组成模拟中,假设现金流以当时的利率和收益率重新配置到类似的金融工具中。在动态组成模拟中,管理层在假设市场利率变化的情况下,对金融工具数量的预期变化作出假设。这两种模拟都被用来测量净利息收入的预期变化,假设市场利率的变化水平不同。
公司的资产和负债头寸在2019年9月30日略显“资产敏感”,这取决于应用于每个模拟模型的利率假设。“资产敏感”仓位导致利息收入的变动略大于应用假设利率变动所导致的利息支出变动。
截至2019年9月30日,管理层对净利息收入估计变化的最新测量结果为:
静态模拟(资产负债表组成不变): |
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假设利率立即平行变动 |
-1.00 | % | 0.00 | % | +1.00 | % | ||||||
第一年净利息收入变化 |
-6.50 | % | 0.00 | % | +4.60 | % |
动态模拟(资产负债表组成变化): |
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假设1年内利率的变化 |
-1.00 | % | 0.00 | % | +1.00 | % | ||||||
第一年净利息收入变化 |
-3.60 | % | 0.00 | % | +2.00 | % |
模拟估计值取决于每次模拟时金融工具的实际和预计组成的大小和混合情况,并将随之变化。
本公司目前并未从事交易活动或使用衍生工具来管理利率风险,即使该等活动可能在本公司董事会的批准下获准。
市场风险-股票市场
股票价格风险会影响公司。银行法规允许的优先股或普通股的持有量可以在价值上波动。优先股或普通股持有量的价值变化在公司的损益表中确认。
公司普通股价格的波动可以在几个方面影响公司的财务业绩。首先,本公司有时回购和退回其普通股;为退回本公司普通股支付的市场价格影响本公司股东权益、现金流和流通股的水平。第二,公司的普通股价格影响用于计算稀释每股收益的稀释等价股的数量。第三,公司普通股价格的波动可以通过行使期权激励期权持有人购买公司普通股,从而增加流通股数量,并可能增加账面税收准备的波动性。最后,与以股份为基础的薪酬相关的补偿费用和减税金额随着公司普通股价格的变化和波动而波动。
市场风险-其他
贷款抵押品的市场价值可以直接影响贷款注销的水平和贷款损失准备。发行债券的债务人和抵押贷款或其他债务被证券化的债务人的财务状况和流动性可能直接影响本公司投资证券组合的信用质量,要求本公司确认暂时性减值费用以外的其他费用。其他类型的市场风险,如外币兑换风险,在公司正常的业务活动过程中并不重要。
流动性和资金
流动资金管理的目标是管理现金流和流动资金储备,使其足以为公司的运营提供资金,并以合理的成本及时履行义务和其他承诺。公司通过选择它认为最符合其需要的资产和负债到期组合来实现这一目标。该公司的流动性状况因其在批发市场上筹集所需额外资金的能力而得到加强。
近年来,本公司的存款基础提供了本公司的大部分资金需求。这一相对稳定和低成本的资金来源,以及股东权益,在截至2019年9月30日的9个月和截至2018年12月31日的年度为平均总资产提供了98%的资金。本公司从客户存款中获得资金的稳定性在一定程度上取决于客户对本公司的信心。公司非常重视通过保守的信贷和资本管理做法以及通过保持适当的流动性水平来维持这种信心。
流动性进一步由资产提供,如在联邦储备银行持有的余额,投资证券和分期偿还贷款。该公司的投资证券组合提供了大量的第二流动性来源。截至2019年9月30日,公司持有总投资证券38亿美元。在某些存款、借款和其他安排下,公司必须持有和质押投资证券作为抵押品。截至2019年9月30日,此类抵押品要求总计约为7.22亿美元。
流动性风险可能源于资产和负债现金流的不匹配,或金融市场的混乱。本公司定期进行流动性压力测试,以评估其流动性的可持续性。在压力测试下,公司假设资金流出增加超过预期水平。对这种增加的流出的计量考虑了公司存款基础的构成,包括存款的任何集中,非存款融资(如短期借款)和无资金的贷款承诺。该公司评估其高流动性资产的库存,以满足假设的更高水平的流出。高流动性资产包括现金和其他银行从日常交易结算中到期的金额,通过分支机构的现金需求和联邦储备银行的准备金要求减少,以及基于监管风险加权准则的投资证券。根据最新流动资金压力测试的结果,管理层对本行及本公司的流动资金状况感到满意。然而,不能保证银行或公司不会经历一段时间的流动资金减少。
管理层持续监控公司的现金水平。有信用的借款人的贷款需求将由经济和竞争条件决定。本公司积极招揽对利率变化最不敏感的无息活期存款和货币市场支票存款。这些存款余额的增长受竞争加剧、公司销售努力的成功、优质客户服务的提供、新法规和市场条件的影响。本公司不积极招揽成本较高的定期存款;因此,管理层预期此类存款将会下降。利率的变化,尤其是利率的上升,可能会影响储蓄量。根据经济状况、利率水平、流动性管理和各种其他条件,存款增长可能用于融资贷款或购买投资证券。然而,由于经济条件的可能波动、竞争和政治不确定性,贷款需求和客户存款水平并不确定。股东股息预期会继续,但须视乎董事会的酌情权及持续评估资本水平、盈利、资产质素及其他因素而定。
Westamerica Bancorporation(“母公司”)是一个独立于银行之外的实体,必须提供其自身的流动性。除经营费用外,母公司还负责支付为股东宣布的股息,以及任何未偿债务的利息和本金。母公司目前没有债务。基本上母公司的所有收入都来自子公司股息和服务费。
本行向母公司支付的股息、行使股票期权所得收入及母公司现金余额为母公司提供足够现金,分别于截至二零一九年九月三十日止九个月及截至二零一八年十二月三十一日止年度支付股东股息3300万美元及4300万美元,并分别退回普通股48万8千美元及52.4万美元。根据加州和联邦法律,银行向母公司支付股息是有限的。该公司相信,这些监管股息限制不会对母公司履行其持续现金义务的能力产生影响。
资本资源
该公司历来产生高水平的收益,这提供了一种积累资本的手段。截至二零一九年九月三十日止九个月,本公司净收益占平均股东权益(“股本回报率”或“ROE”)为11.9%,截至2018年12月31日止年度为11.3%。公司还通过员工行使股票期权来筹集资本。通过行使股票期权筹集的资本在截至2019年9月30日的9个月中为1100万美元,截至2018年12月31日的年度为1300万美元。
公司在截至2019年9月30日的9个月中支付了总计3300万美元的普通股股息,在截至2018年12月31日的年度支付了4300万美元,相当于每股普通股股息分别为1.22美元和1.60美元。该公司的收益历来超过支付给股东的股息。超过股息的收益数额为公司提供了资金增长和维持适当股东权益水平的资源。在没有盈利增长机会的情况下,公司有时会回购和退回其普通股,作为向股东回报收益的另一种手段。本公司于截至二零一九年九月三十日止九个月购回及退回8,000股价值488,000美元之股份,并于截至2018年12月31日止年度购回9,000股价值524,000美元之股份。
公司的主要资本资源是股东权益,2019年9月30日为7.13亿美元,2018年12月31日为6.16亿美元。本公司的股本占总资产的比率于二零一九年九月三十日为12.7%,于二零一八年十二月三十一日为11.1%。
本公司定期进行资本压力测试,以评估其资本的可持续性。在压力测试下,公司假设各种情况,例如经济和运营状况恶化、不可预料的资产贬值和重大运营失误。公司衡量这些情景对其收益和资本的影响。根据最近压力测试的结果,管理层对银行和公司的资本状况感到满意。然而,不能保证银行或公司不会因意外事件和情况而经历收益减少或资本减少的时期。
资本到风险调整后的资产
2013年7月2日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)批准了一项最终规则,该规则对所有银行组织的监管资本框架进行了更改。对公司和银行的监管资本要求影响最大的规则规定:
● |
推出了新的“普通股一级”资本计量, |
● |
建立了更高的最低资本水平, |
● |
推出了“资本节约缓冲” |
● |
增加了某些资产的风险权重,以及 |
● |
对递延税项资产的金额设定限额,任何超额部分均视为从第1级资本中扣除。 |
根据最终规则,不受“高级方法规则”约束的银行组织可以一次性选择不在监管资本中纳入累积的其他全面收入的大部分要素,包括可供出售的债务证券的未实现税净收益和亏损。本公司或本行均不受“先进方法规则”的约束,并均选择不将累积其他全面收益的大部分元素纳入监管资本。
不受“先进方法规则”约束的银行机构从2015年1月1日开始遵守最终规则;在该日,本公司和本行开始根据过渡规定和时间表,接受修订后的监管资本定义、新的最低监管资本比率以及各种监管资本调整和扣除。所有银行机构从2015年1月1日开始计算标准化总风险加权资产。所有银行机构保本缓冲的过渡期从2016年1月1日开始,2019年1月1日结束,2.5%的保本缓冲全面实施。任何银行如果不能将其“资本保存缓冲”保持在高于最低监管资本比率的水平,则在支付酌情高管薪酬和股东分配(如股息和股份回购)方面将受到限制。
最终规则并未取代“联邦存款保险公司改善法案”(FDICIA)的规定,要求联邦银行机构迅速采取纠正行动(PCA),以解决受保险的存款机构的问题。最后的规则修订了PCA阈值,纳入了更高的最低资本水平,包括“普通股一级”比率。
在新资本框架下,本公司和本行的资本比率见下表,日期见下表。
成为 |
||||||||||||||||
资本充足 |
||||||||||||||||
需要 |
提示下 |
|||||||||||||||
2019年9月30日 |
资本充足率 |
纠正措施 |
||||||||||||||
公司 |
银行 |
目的 |
规例(银行) |
|||||||||||||
普通股一级资本 |
16.55 | % | 12.14 | % | 7.00% | (1) | 6.50 | % | ||||||||
一级资本 |
16.55 | % | 12.14 | % | 8.50% | (1) | 8.00 | % | ||||||||
总资本 |
17.20 | % | 12.98 | % | 10.50% | (1) | 10.00 | % | ||||||||
杠杆比率 |
10.41 | % | 7.60 | % | 4.00% | 5.00 | % |
(1)包括2.5%的资本节约缓冲。
成为 |
||||||||||||||||||||
需要 |
资本充足 |
|||||||||||||||||||
资本充足目的 |
提示下 |
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2018年12月31日 |
有效 |
有效 |
纠正措施 |
|||||||||||||||||
公司 |
银行 |
2018年1月1日 |
2019年1月1日 |
规例(银行) |
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普通股一级资本 |
16.30 | % | 13.01 | % | 6.375% | (2) | 7.00% | (3) | 6.50 | % | ||||||||||
一级资本 |
16.30 | % | 13.01 | % | 7.875% | (2) | 8.50% | (3) | 8.00 | % | ||||||||||
总资本 |
17.03 | % | 13.94 | % | 9.875% | (2) | 10.50% | (3) | 10.00 | % | ||||||||||
杠杆比率 |
9.51 | % | 7.55 | % | 4.000% | 4.00% | 5.00 | % |
(2)包括1.875%的资本节约缓冲。
(3)包括2.5%的资本节约缓冲。
2016年6月,财务会计准则委员会发布了信用损失会计准则的更新,称为“当前预期信用损失”(CECL)方法,该方法取代了某些金融资产现有的已发生损失方法。公司打算及时采用CECL方法,即2020年1月1日,该方法涉及在税后基础上对留存收益实施会计分录。2018年12月,联邦银行监管机构批准了一项最终规则,该规则于2019年4月1日生效,修改了其监管资本规则,并提供了在三年内逐步实施CECL方法的选项-实施CECL方法的第一个监管资本影响。本公司尚未决定是否选择第一天监管资本影响期间的三年期。有关CECL方法的更多信息,见未经审计的综合财务报表“最近发布的会计准则”的注释2。
公司和银行定期通过分析预测收益、信用质量、股东股息、资产量、股票回购活动、股票期权行使收益和其他因素来预测资本水平。根据目前的资本预测,本公司和本行预期保持超过最高有效监管标准的监管资本水平,并向股东支付季度股息。不能保证资本管理计划不会发生变化。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
本公司目前并未从事交易活动或使用衍生工具来控制利率风险,即使该等活动可能在本公司董事会批准下获准。
信用风险和利率风险是影响公司的最重要的市场风险,股票价格风险也会影响公司的财务业绩。在前面关于“贷款组合信用风险”和“资产/负债和市场风险管理”的部分中描述了这些风险。其他类型的市场风险,如外币汇率风险和商品价格风险,在公司正常的业务活动过程中并不重要。
项目4.控制和程序
本公司的首席执行官和首席财务官已经评估了本公司的“披露控制和程序”的有效性,该术语在1934年证券交易法第13a-15(E)条中定义,并于2019年9月30日修订。
根据他们的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,本公司的披露控制和程序是有效的,以确保本公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的重要信息在需要时被记录、处理、汇总和报告,并且该等信息被传达给本公司的管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出有关所需披露的决定。评估没有确定公司在截至2019年9月30日的季度内对财务报告的内部控制发生的任何变化,这些变化已经对公司的财务报告内部控制产生了重大影响,或有合理可能对其产生了重大影响。
第二部分其他信息
项目1.法律程序
本公司或其任何附属公司均不属任何重大待决法律程序的一方,其财产亦非任何待决法律程序(本公司日常业务过程中产生的普通日常法律程序除外)的标的。预计所有这些程序都不会对公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。当义务变得可能并且数额可以合理估计时,应计法律责任。在2019年第二季度,公司达成了驳回诉讼的调解和解,并支付了由此产生的25.2万美元的债务。该公司决定,它有义务向一些客户提供2018年之前几年确认的收入的退款。公司最初估计这些债务的可能金额为5,542,000美元,并于2017年应计该金额的负债;根据2019年第二季度收到的额外信息,公司通过确认支出301,000美元,将此类负债增加至5,843,000美元。
第1A项危险因素
截至2018年12月31日,公司的Form 10-K包括关于公司业务面临的风险的详细披露;自Form 10-K提交以来,这些风险没有发生实质性变化。
项目2.未登记的股权证券销售和收益使用
(A)没有
(B)无
(C)发行人购买股权证券
下表列出了在截至2019年9月30日的季度内,Westamerica Bancorporation或任何“关联购买者”(根据1934年证券交易法第10b-18(A)(3)条的定义)购买普通股或代表该公司购买普通股的信息。
2019 |
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周期 |
(A)购买的股份总数 |
(B)每股平均支付价格 |
(C)作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份数量 |
(D)根据计划或计划仍可购买的股份的最大数量 |
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(以千为单位,已支付的价格除外) |
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7月1日至7月31日 |
- | $ | - | - | 1,750 | |||||||||||
8月1日至8月31日 |
- | - | - | 1,750 | ||||||||||||
9月1日至9月30日 |
- | - | - | 1,750 | ||||||||||||
总计 |
- | $ | - | - | 1,750 |
本公司在公开市场酌情购回其普通股,以优化本公司对股本的使用并提高股东价值,并旨在减轻根据股票期权计划发行新股的稀释影响,以及其他持续要求。
在2019年7月1日至2019年9月30日期间没有回购股份。2018年7月26日董事会批准的计划授权在2019年9月1日之前不时购买最多175万股公司普通股,取而代之的是董事会于2019年7月25日批准的计划,该计划授权在2020年9月1日之前不时购买最多175万股公司普通股。
项目3.高级证券违约
无
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他信息
无
第6项.展品
本项目所需的展品清单通过引用本报告归档的展品索引而并入。
[本页的其余部分故意留空]
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
WESTAMERICA Bancorporation
(注册人)
/s/John“Robert”Thorson(罗伯特)Thorson(罗伯特)Thorson(罗伯特索尔森)(Thorson Thorson)
约翰·“罗伯特”·索尔森
高级副总裁兼首席财务官
(首席财务和首席会计官)
日期:2019年11月4日
展品索引
附件10.1*:Westamerica Bancorporation 2019年总括股权激励计划股票期权协议表
附件10.2*:Westamerica Bancorporation 2019综合股权激励计划限制性股票单位奖励协议表
附件31.1:根据证券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)条对首席执行官的认证
附件31.2:根据证券交易法规则13a-14(A)/15d-14(A)对首席财务官的认证
附件32.1:根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条对首席执行官的证明
附件32.2:根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第906条通过的18U.S.C.第1350条规定的首席财务官认证
图101.INS:XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
图101.SCH:XBRL分类扩展模式文档
图101.CAL:XBRL分类扩展计算Linkbase文档
图101.DEF:XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase Document(链接库文档
图101.LAB:XBRL分类扩展标签Linkbase文档
图101.PRE:XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文档
*表示管理合同、补偿计划或安排。
[本页的其余部分故意留空]
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