表格10-Q
2019Q3十二月三十一日假的Watsco公司000010501600001050162019-01-012019-09-3000001050162019-07-012019-09-3000001050162018-07-012018-09-3000001050162018-01-012018-09-3000001050162019-09-3000001050162018-12-3100001050162019-01-012019-03-3100001050162019-04-012019-06-3000001050162018-01-012018-03-3100001050162018-04-012018-06-3000001050162018-09-3000001050162017-12-3100001050162018-03-3100001050162018-06-3000001050162019-03-3100001050162019-06-300000105016WSO：CarrierAndItsAffiliatesMemberUS-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberUS-GAAP：CostOfGoodsTotalMember2019-01-012019-09-300000105016US-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：CarrierAndItsAffiliatesMemberUS-GAAP：SupplierConcentrationRiskMember2019-01-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonClassB成员2019-01-012019-09-300000105016WSO：GreenbergTraurigMemberWSO：CustomaryFeesForLegalServicesMember2019-01-012019-09-300000105016wso:ForeignExchangeForwardAndOptionContractsMemberus-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2019-01-012019-09-300000105016us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000105016us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：HvacEquipmentMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：OtherHvacProductsMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：商业制冷产品成员2019-01-012019-09-300000105016国家：美国2019-01-012019-09-300000105016国家：CA2019-01-012019-09-300000105016WSO：LatinAmerica和CarebeanMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：CommonAndClassBCommonStockMemberUS-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-300000105016SRT：MinimumMember2019-01-012019-09-300000105016SRT：MaximumMember2019-01-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassB成员2019-01-012019-09-300000105016WSO：PeircePhelsPpiMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：DunpheyAssociatesSupplyCoMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：HomansAssociatesIiLlcMember2019-01-012019-09-300000105016WSO：EmployeeStockPurchasePlanMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberUS-GAAP：CostOfGoodsTotalMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonClassB成员2019-07-012019-09-300000105016WSO：GreenbergTraurigMemberWSO：CustomaryFeesForLegalServicesMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：非控制InterestMember2019-07-012019-09-300000105016us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000105016wso:CommonStockClassBCommonStockAndPreferredStockMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000105016WSO：PeircePhelsPpiMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberWSO：PeircePhelsPpiMember2019-07-012019-09-300000105016WSO：PeircePhelsPpiMember2019-07-012019-09-300000105016WSO：HvacEquipmentMember2019-07-012019-09-300000105016WSO：OtherHvacProductsMember2019-07-012019-09-300000105016WSO：商业制冷产品成员2019-07-012019-09-300000105016国家：美国2019-07-012019-09-300000105016国家：CA2019-07-012019-09-300000105016WSO：LatinAmerica和CarebeanMember2019-07-012019-09-300000105016WSO：CommonAndClassBCommonStockMemberUS-GAAP：RestrictedStockMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassB成员2019-07-012019-09-300000105016WSO：EmployeeStockPurchasePlanMemberUS-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000105016wso:ForeignExchangeForwardAndOptionContractsMemberus-gaap:NotDesignatedAsHedgingInstrumentEconomicHedgeMember2019-07-012019-09-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberUS-GAAP：CostOfGoodsTotalMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：CashFlowHedgingMemberUS-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：SupplierConcentrationRiskMemberWSO：CarrierAndItsAffiliatesMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：CommonClassB成员2018-07-012018-09-300000105016WSO：GreenbergTraurigMemberWSO：CustomaryFeesForLegalServicesMember2018-07-012018-09-300000105016WSO：MossAndAssociatesLlcMemberwso:CustomaryFeesForRemodelingOfCorporateHeadquartersMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：EmployeeStockOptionMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：RetainedEarningsMember2018-07-012018-09-300000105016US-GAAP：非控制InterestMember2018-07-012018-09-300000105016us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000105016wso:CommonStoc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目录
 
 
 
美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
 
形式
10-Q
 
☒
依据章节的季度报告
·1934年“证券交易法”第13或15(D)条
已结束的季度期间
2019年9月30日
或
☐
根据章节提交过渡报告
 
1934年证券交易法第13或15(D)条
在过渡期内
    
    
    
   
    
 
致
 
    
   
    
    
    
佣金文件编号
1-5581
国税局雇主识别号
59-0778222
 
Watsco公司
(a 弗罗里达公司)
 
南岸大道2665号
,
901套房
迈阿密
, 弗罗里达
33133
电话：
(
305
)
 
714-4100
 
根据该法第#12(B)节登记的证券：
每一类的名称
  
交易
符号
  
每个交易所的名称
在其上注册的
普通股，面值0.50美元
  
WSO
  
纽约证券交易所
B类普通股，面值0.50美元
  
WSOB
  
纽约证券交易所
通过复选标记表明注册人(1)^是否在之前的12个月内提交了1934年“证券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)节要求提交的所有报告(或要求注册人提交此类报告的较短时间)，以及(2)^在过去90天内一直遵守这样的提交要求。^
是
  
☒
···
☐
通过复选标记指示注册人是否已根据规则405以电子方式提交了需要提交的每个交互式数据文件
S-T
(本章§232.405)在之前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短时间内)。
是
  
☒
···
☐
用复选标记表示注册人是否为大型加速申请者、加速申请者、
非加速
Filer，一家较小的报告公司，或新兴的成长型公司。参见Rule中“大型加速文件管理器”、“加速文件管理器”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义
12b-2
交换法案。
大型加速滤波器
  
☒
  
加速^Filer
  
☐
             
非加速
过滤器
  
☐
  
较小的^报告^^公司
  
☐
             
  
 
新兴成长型公司
  
☐
如果是一家新兴的成长型公司，请用复选标记表明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交换法”第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
☐
通过复选标记表明注册人是否是空壳公司(如规则中定义的
12b-2
《交换法》)。^是^^
☐
···
☒
注册人的普通股截至10月20日的流通股2
8
，2019年包括(I)
32,647,671
普通股，每股面值0.50美元，不包括
4,823,988
库务股及(Ii)
5,453,477
股份
B类普通股，面值0.50美元
每股，不包括48，263股库务股。
 
 
 
 
目录
 
Watsco公司和子公司
 
季度报表格式
10-Q
目录
 
页码：
 
第I部分财务信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
项目1。
 
简明综合未审计财务报表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
简明综合未审计收入报表-截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月
 
 
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月的综合综合未审计全面收益报表
 
 
4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
简明综合资产负债表-2019年9月30日(未审计)和2018年12月31日
 
 
5
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月的股东权益简明综合未审计报表
 
 
6
 
 
 
 
 
 
 
 
 
压缩合并未审计现金流量表-截至9月30日、2019年和2018年的九个月
 
 
8
 
 
 
 
 
 
 
 
 
简明综合未审计财务报表附注
 
 
9
 
 
 
 
 
 
 
 
项目2。
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
 
17
 
 
 
 
 
 
 
 
项目3。
 
关于市场风险的定量和定性披露
 
 
24
 
 
 
 
 
 
 
 
项目#4。
 
管制和程序
 
 
24
 
 
 
 
 
 
第二部分其他信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
项目1。
 
法律程序
 
 
24
 
 
 
 
 
 
 
 
项目#1A。
 
危险因素
 
 
24
 
 
 
 
 
 
 
 
项目6。
 
陈列品
 
 
25
 
 
 
 
 
 
签名
 
 
26
 
 
 
 
 
 
展品
 
 
 
 
26个中的2个
 
 
目录
 
第一部分财务信息
项目1。
简明合并未审计财务报表
 
 
 
 
 
Watsco公司和子公司
简明合并未审计收益表
(以千为单位，每股数据除外)
                                 
 
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
营业收入
  
$
1,394,915
     $
1,296,007
    
$
3,698,047
     $
3,555,327
  
销售成本
    
1,060,224
      
976,998
      
2,801,612
      
2,684,719
  
                                 
毛利
    
334,691
      
319,009
      
896,435
      
870,608
  
销售、一般及行政费用
    
212,902
      
200,408
      
589,523
      
565,519
  
其他收入
    
3,530
      
3,696
      
7,939
      
8,491
  
                                 
营业收入
    
125,319
      
122,297
      
314,851
      
313,580
  
利息支出，净额
    
1,434
      
1,047
      
3,422
      
2,375
  
                                 
所得税前收入
    
123,885
      
121,250
      
311,429
      
311,205
  
所得税
    
24,230
      
24,364
      
60,060
      
63,678
  
                                 
净收入
    
99,655
      
96,886
      
251,369
      
247,527
  
减去：应归因于的净收入
非控制性
利息
    
16,175
      
17,723
      
42,697
      
44,188
  
                                 
Watsco公司的净收入
  
$
83,480
     $
79,163
    
$
208,672
     $
203,339
  
                                 
普通股和B类普通股每股收益：
    
     
     
     
 
基本型
  
$
2.20
     $
2.12
    
$
5.54
     $
5.44
  
                                 
稀释
  
$
2.20
     $
2.11
    
$
5.54
     $
5.43
  
                                 
 
 
 
 
 
见所附的简明合并未审计财务报表附注。
 
第3页，共26页
 
 
目录
 
Watsco公司和子公司
简明综合未审计全面收益表
(以千为单位)
                                 
 
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
净收入
  
$
99,655
     $
96,886
    
$
251,369
     $
247,527
  
其他综合(亏损)收入，税后净值
    
     
     
     
 
外币换算调整
    
(3,038
 )    
4,269
      
7,264
      
(7,422
 )
现金流量套期保值工具的未实现收益(损失)
    
255
      
231
      
(798
 )    
762
  
现金流量套期保值工具收益重新分类为收益
    
(140
)
    
(915
 )    
(542
)
    
(57
 )
                                 
其他综合(亏损)收入
    
(2,923
 )    
3,585
      
5,924
      
(6,717
 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
综合收益
    
96,732
      
100,471
      
257,293
      
240,810
  
减去：综合收益归因于
非控制性
利息
    
15,146
      
19,006
      
44,693
      
41,708
  
                                 
Watsco公司的综合收入
  
$
81,586
     $
81,465
    
$
212,600
     $
199,102
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
见所附的简明合并未审计财务报表附注。
 
第4个，共26个
 
 
目录
 
Watsco公司和子公司
简明综合资产负债表
(以千为单位，每股数据除外)
                 
 
9月30日
2019
   
12月31日
2018
 
 
(未经审计)
    
 
资产
    
     
 
流动资产：
    
     
 
现金及现金等价物
  
$
60,150
     $
82,894
  
应收帐款，净额
    
640,802
      
501,908
  
盘存
    
970,475
      
837,129
  
其他流动资产
    
19,400
      
19,875
  
                 
流动资产总额
    
1,690,827
      
1,441,806
  
财产和设备，净额
    
97,926
      
91,046
  
经营租赁
使用权
资产
    
225,366
      
—  
  
商誉
    
407,009
      
391,998
  
无形资产，净额
    
171,310
      
147,851
  
其他资产
    
100,621
      
88,332
  
                 
 
$
2,693,059
     $
2,161,033
  
                 
负债和股东权益
    
     
 
流动负债：
    
     
 
当前部分
其他^
长期义务
  
$
67,587
     $
246
  
应付帐款
    
311,317
      
200,229
  
应计费用和其他流动负债
    
163,384
      
157,091
  
                 
流动负债总额
    
542,288
      
357,566
  
                 
长期义务：
    
     
 
循环信贷协议下的借款
    
169,300
      
135,200
  
经营租赁负债，扣除流动部分
    
157,503
      
—  
  
其他长期债务，扣除流动部分
    
1,863
      
552
  
                 
长期债务总额
    
328,666
      
135,752
  
                 
递延所得税和其他负债
    
69,083
      
66,002
  
                 
承诺和或有事项
                  
Watsco公司股东权益：
    
     
 
普通股，$0.50面值
    
18,734
      
18,476
  
B类普通股，$0.50面值
    
2,751
      
2,691
  
优先股，$0.50面值
    
—  
      
—  
  
实收
资本
    
894,917
      
832,121
  
累计其他综合亏损，税后净额
    
(42,040
)
    
(45,968
 )
留存收益
    
656,187
      
627,969
  
库存股，按成本价
    
(87,440
)
    
(87,440
 )
                 
Total Watsco，Inc.股东权益
    
1,443,109
      
1,347,849
  
非控制性
利息
    
309,913
      
253,864
  
                 
股东权益总额
    
1,753,022
      
1,601,713
  
                 
 
$
2,693,059
     $
2,161,033
  
                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
见所附的简明合并未审计财务报表附注。
 
第5个，共26个
 
 
目录
 
Watsco公司和子公司
股东权益简明合并未审计报表
(以千元为单位，除共享^和每^共享^数据外，以千为单位)
  
普通股，
B类
普通股
和首选
股票
    
普通股，
B类
普通股
和首选
库存量
    
付清

资本
    
累积
其他
综合
损失
    
留用
收益
    
财务处
股票
    
非
控管
利息
    
总计
  
2018年12月31日的余额
    
37,461,643
    
$
21,167
    
$
832,121
    
$
(45,968
)
 
$
627,969
    
$
(87,440
)
 
$
253,864
    
$
1,601,713
  
净收入
    
     
     
     
     
35,037
      
     
8,767
      
43,804
  
其他综合收入
    
     
     
     
2,783
      
     
     
1,412
      
4,195
  
发布
非归属
限制股份
普通股
    
77,049
      
39
      
(39
 )    
     
     
     
     
—  
  
没收
非归属
限制股份
普通股
    
(5,000
 )    
(3
 )    
3
      
     
     
     
     
—  
  
普通股对401(K)计划的贡献
    
30,715
      
15
      
4,259
      
     
     
     
     
4,274
  
因股票行使而发行的股票
期权和员工股票购买计划
    
8,925
      
4
      
1,121
      
     
     
     
     
1,125
  
普通股的退役
    
(2,985
 )    
(1
 )    
(427
 )    
     
     
     
     
(428
 )
股份薪酬
    
     
     
4,537
      
     
     
     
     
4,537
  
普通股和B类普通股宣布和支付的现金股利，$1.60每股
    
     
     
     
     
(59,965
 )    
     
     
(59,965
 )
                                                                 
平衡于2019年3月31日
    
37,570,347
    
$
21,221
    
$
841,575
    
$
(43,185
)
 
$
603,041
    
$
(87,440
)
 
$
264,043
    
$
1,599,255
  
                                                                 
净收入
    
     
     
     
     
90,155
      
     
17,755
      
107,910
  
其他全面
INCOM
e
    
     
     
     
3,039
      
     
     
1,613
      
4,652
  
发布
非归属
限制股份
普通股
    
26,354
      
13
      
(13
 )    
     
     
     
     
—  
  
行使股票期权和员工购股计划的股票发行
    
15,807
      
9
      
1,942
      
     
     
     
     
1,951
  
普通股的退役
    
(3,608
 )    
(2
 )    
(553
 )    
     
     
     
     
(555
 )
股份薪酬
    
     
     
4,324
      
     
     
     
     
4,324
  
普通股和B类普通股宣布和支付的现金股利，$1.60每股
    
     
     
     
     
(60,213
 )    
     
     
(60,213
 )
为Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.发行的普通股
    
50,952
      
25
      
7,425
      
     
     
     
     
7,450
  
投资未合并实体
    
     
     
     
     
     
     
988
      
988
  
减少
非控制性
对承运人的兴趣
企业II
    
     
     
(25,768
 )    
     
     
     
(6,632
 )    
(32,400
 )
                                                                 
平衡于2019年6月30日
    
37,659,852
    
$
21,266
    
$
828,932
    
$
(40,146
)
 
$
632,983
    
$
(87,440
)
 
$
277,767
    
$
1,633,362
  
                                                                 
净收入
    
     
     
     
     
83,480
      
     
16,175
      
99,655
  
其他全面
(损失)
    
     
     
     
(1,894
 )    
     
     
(1,029
 )    
(2,923
 )
发布
非归属
限制普通股
    
37,834
      
19
      
(19
 )    
     
     
     
     
—  
  
没收未归属的普通股限制股份
 
 
(5,337
)
 
 
(3
)
 
 
3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
—  
 
因股票行使而发行的股票
期权和员工股票购买计划
    
36,374
      
19
      
4,510
      
     
     
     
     
4,529
  
普通股的退役
    
(4,030
 )    
(2
 )    
(667
 )    
     
     
     
     
(669
 )
股份薪酬
    
     
     
3,706
      
     
     
     
     
3,706
  
宣布并支付的现金股利
普通股和B类普通股，
$1.60每股
    
     
     
     
     
(60,276
 )    
     
     
(60,276
 )
为皮尔士-菲尔普斯公司发行的普通股。
 
 
372,543
 
 
 
186
 
 
 
58,452
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
58,638
 
投资皮尔士-菲尔普斯公司
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17,000
 
 
 
17,000
 
                                                                 
平衡于2019年9月30日
    
38,097,236
    
$
21,485
    
$
894,917
    
$
(42,040
)
  
$
656,187
    
$
(87,440
)
  
$
309,913
    
$
1,753,022
  
                                                                 
下一页继续。
 
第6个，共26个
 
 
目录表
 
                                                                 
(以千元为单位，除共享^和每^共享^数据外，以千为单位)
  
普通股，
B类
普通股
和首选
股票
    
普通股，
B类
普通股
和首选
库存量
    
付清

资本
    
累积
其他
综合
损失
    
留用
收益
    
财务处
股票
    
非
控管
利息
    
总计
  
2017年12月31日的余额
    
37,228,715
    
$
21,050
    
$
804,008
    
$
(34,221
)
 
$
594,556
    
$
(87,440
)
 
$
253,024
    
$
1,550,977
  
累积效应调整
    
     
     
     
301
      
(301
 )    
     
     
—  
  
净收入
    
     
     
     
     
34,219
      
     
8,158
      
42,377
  
其他综合损失
    
     
     
     
(3,649
 )    
     
     
(2,092
 )    
(5,741
 )
发布
非归属
限制股份
普通股
    
91,609
      
46
      
(46
 )    
     
     
     
     
—  
  
没收
非归属
限制股份
普通股
    
(3,000
 )    
(2
 )    
2
      
     
     
     
     
—  
  
普通股对401(K)计划的贡献
    
17,318
      
9
      
2,936
      
     
     
     
     
2,945
  
因股票行使而发行的股票
期权和员工股票购买计划
    
37,130
      
19
      
4,322
      
     
     
     
     
4,341
  
普通股的退役
    
(5,041
 )    
(3
 )    
(911
 )    
     
     
     
     
(914
 )
股份薪酬
    
     
     
4,400
      
     
     
     
     
4,400
  
普通股和B类普通股宣布和支付的现金股利，$1.25每股
    
     
     
     
     
(46,581
 )    
     
     
(46,581
 )
分发到
非控制性
利息
    
     
     
     
     
     
     
(2,178
 )    
(2,178
 )
                                                                 
2018年3月31日的平衡
    
37,366,731
    
$
21,119
    
$
814,711
    
$
(37,569
)
 
$
581,893
    
$
(87,440
)
 
$
256,912
    
$
1,549,626
  
                                                                 
净收入
    
     
     
     
     
89,957
      
     
18,307
      
108,264
  
其他综合损失
    
     
     
     
(2,890
 )    
     
     
(1,671
 )    
(4,561
 )
发布
非归属
限制股份
普通股
    
8,500
      
4
      
(4
 )    
     
     
     
     
—  
  
没收
非归属
限制股份
普通股
    
(5,000
 )    
(2
 )    
2
      
     
     
     
     
—  
  
因股票行使而发行的股票
期权和员工股票购买计划
    
11,935
      
6
      
1,595
      
     
     
     
     
1,601
  
普通股的退役
    
(14,534
 )    
(7
 )    
(2,492
 )    
     
     
     
     
(2,499
 )
股份薪酬
    
     
     
3,747
      
     
     
     
     
3,747
  
普通股和B类普通股宣布和支付的现金股利，$1.45每股
    
     
     
     
     
(54,184
 )    
     
     
(54,184
 )
                                                                 
2018年6月30日的平衡
    
37,367,632
    
$
21,120
    
$
817,559
    
$
(40,459
)
 
$
617,666
    
$
(87,440
)
 
$
273,548
    
$
1,601,994
  
                                                                 
净收入
    
     
     
     
     
79,163
      
     
17,723
      
96,886
  
其他综合收入
    
     
     
     
2,302
      
     
     
1,283
      
3,585
  
发布
非归属
限制股份
普通股
    
10,000
      
5
      
(5
 )    
     
     
     
     
—  
  
没收
非归属
限制股份
普通股
    
(2,000
 )    
(1
 )    
1
      
     
     
     
     
—  
  
行使股票期权和员工购股计划的股票发行
    
10,835
      
5
      
1,294
      
     
     
     
     
1,299
  
普通股的退役
    
(9,206
 )    
(5
 )    
(1,626
 )    
     
     
     
     
(1,631
 )
股份薪酬
    
     
     
3,671
      
     
     
     
     
3,671
  
普通股和B类普通股宣布和支付的现金股利，$1.45每股
    
     
     
     
     
(54,186
 )    
     
     
(54,186
 )
为警报实验室发行的普通股
,
公司
    
47,103
      
24
      
8,156
      
     
     
     
     
8,180
  
投资未合并实体
    
     
     
     
     
     
     
752
      
752
  
                                                                 
2018年9月30日的余额
    
37,424,364
    
$
21,148
    
$
829,050
    
$
(38,157
)
 
$
642,643
    
$
(87,440
)
 
$
293,306
    
$
1,660,550
  
                                                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
见所附的简明合并未审计财务报表附注。
 
第7页(共26页)
 
 
目录
 
Watsco公司和子公司
简明合并未审计现金流量表
(以千为单位)
 
  
九个月结束
9月30日
  
  
2019
   
2018
 
业务活动现金流量：
    
     
 
净收入
  
$
251,369
     $
247,527
  
调整净收益与经营活动提供的现金净额：
    
     
 
折旧摊销
    
17,983
      
16,500
  
股份薪酬
    
11,992
      
11,769
  
对401(K)计划的非现金捐助
    
4,274
      
2,945
  
递延所得税准备
    
2,765
      
3,925
  
投资未合并资产的其他收入
 
实体
    
(7,939
)
    
(8,491
 )
其他，净
    
1,260
      
927
  
扣除收购影响后营业资产和负债的变化：
    
     
 
应收帐款
    
(102,813
)
    
(126,181
 )
盘存
    
(74,448
)
    
(50,566
 )
应付帐款和其他负债
    
99,627
      
(23,286
 )
其他，净
    
(6,539
)
    
(5,004
 )
经营活动提供的净现金
    
197,531
      
70,065
  
投资活动的现金流量：
    
     
 
业务收购，扣除收购的现金净额
    
(47,343
)
    
(5,828
 )
资本支出
    
(14,007
)
    
(12,897
 )
投资未合并实体
    
(4,940
)
    
(3,760
 )
出售财产和设备的收益
    
1,295
      
143
  
投资活动所用现金净额
    
(64,995
)
    
(22,342
 )
筹资活动的现金流量：
    
     
 
普通股和B类普通股的股息
    
(180,454
)
    
(154,951
 )
从非控股权益购买额外所有权
    
(32,400
)
    
—  
  
回购普通股以满足员工预扣税款义务
    
(1,528
)
    
(3,782
 )
其他长期债务的净偿还
    
(920
)
    
(182
 )
分配给非控股利益
    
—  
      
(2,178
)
 
投资于未合并实体的非控制权益收益
    
988
      
752
  
发行普通股净收益
    
7,480
      
5,979
  
投资皮尔士-菲尔普斯公司非控制性权益的收益
    
17,000
      
—  
 
循环信贷协议下的净收益
    
34,100
      
94,600
  
用于融资活动的现金净额
    
(155,734
)
    
(59,762
 )
汇率变动对现金和现金等价物的影响
    
454
      
(845
 )
现金和现金等价物净减少
    
(22,744
)
    
(12,884
 )
期初现金及现金等价物
    
82,894
      
80,496
  
期末现金及现金等价物
  
$
60,150
     $
67,612
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
补充现金流量信息：
    
     
 
为皮尔士-菲尔普斯公司发行的普通股。
 
$
58,638
 
 
 
—  
 
为Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.发行的普通股
 
$
7,450
 
 
 
—  
 
为Alert Labs，Inc.发行的普通股
    
—  
     $
8,180
  
见所附的简明合并未审计财务报表附注。
 
第8个，共26个
 
 
目录
 
Watsco公司和子公司
简明综合未审计财务报表附注
2019年9月30日
(以千为单位，共享和每份数据除外)
1.
演示基础
合并基础
Watsco公司(与其子公司合称为“Watsco”、“we”、“us”或“our”)于1956年在佛罗里达州注册成立，是北美HVAC/R分销行业中最大的空调、供暖和制冷设备及相关部件和用品(“HVAC/R”)分销商。所附的2019年9月30日中期简明综合未审计财务报表已根据证券交易委员会的规则和规定编制。根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和附注披露已根据这些规则和法规进行了浓缩或省略，但我们相信所披露的信息足以使所呈报的信息不具误导性。管理层认为，公平列报所需的所有调整，包括正常和经常性调整，均已包括在本文所包括的简明综合未审计财务报表中。这些报表应与包括在Form上的2018年年度报告中的经审计的综合财务报表及其附注一起阅读
10-K.
本报告所载的简明综合未经审计财务报表包括Watsco及其所有全资子公司的账目，以及与Carrier Corporation(“Carrier”)的三家合资企业的账目，Watsco在每一家合资企业中均拥有控股权。所有重要的公司间余额和交易都已在合并中消除。
截至2019年9月30日的季度和九个月的运营结果不一定表示截至2019年12月31日的年度的预期结果。住宅中央空调、供暖设备以及零部件和供应品的销售是季节性的。此外，运营结果可能会根据天气模式受到有利或不利的影响，主要是在夏季和冬季销售季节。与住宅中央空调更换市场相关的需求通常在第二季度和第三季度最高，对供暖设备的需求通常在第四季度最高。与新建筑市场有关的需求一般在全年平均分布，这取决于天气和经济状况，包括它们对房屋落成数量的影响。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制简明综合未审计财务报表需要管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响在简明综合未审计财务报表日期的资产和负债的报告金额，以及报告期的或有资产和负债的披露，以及报告的收入和支出金额。重大估计包括应收账款的估值准备金，存货和所得税，与或有损失有关的准备金和商誉的估值，不确定
-
活的无形资产和长期的无形资产。虽然我们相信这些估计是合理的，但实际结果可能与这些估计不同。
最近采用的会计准则
租约
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了关于租赁会计的指南，要求承租人在其资产负债表上确认大多数租赁所产生的权利和义务。2018年7月，FASB发布了更新后的指南，提供了一种额外的采用过渡方法，允许实体在采用日最初应用该标准，并确认对保留收益期初余额的累积效应调整。本标准及其相关修订(统称为“新租赁标准”)于2019年1月1日采用，并未导致确认额外过渡方法下对期初留存收益的累积调整，也未对我们的综合收益表或现金流量表产生重大影响。参见注释2。
最近发布的会计准则尚未采用
无形资产-商誉和其他
2017年1月，FASB发布了指南，通过从商誉减值测试中删除步骤2来简化随后的商誉度量。根据这一更新标准，实体应确认账面金额超过报告单位公允价值的金额的减值费用，但确认的损失不应超过分配给报告单位的商誉总额。一个实体还应该考虑来自任何方面的所得税影响
可扣税
在计量商誉减值损失时，商誉应计入报告单位的账面金额(如有)。本指南具有前瞻性有效性，并在2019年12月15日之后开始的中期和年度期间有效，允许提前采用。我们并不期望本指南的采用会对我们的综合财务报表产生重大影响。
 
第9个，共26个
 
 
目录
 
2.
租约
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
采用新的租赁标准
我们于2019年1月1日采用新租赁标准，使用附注1中所述的额外过渡方法到这些简明综合未经审计的财务报表。2019年1月1日及之后的报告期结果将在新租赁标准下公布。以前的期间没有重述。新租赁标准对我们的综合资产负债表产生了重大影响，原因是确认了
使用权
经营租赁的资产和租赁负债(“ROU”)，而融资租赁的会计处理则大致保持不变。
实用权宜之计
我们选择了一套实用的权宜之计
那，那个
没有要求我们重新评估(1)现有合同是否包含嵌入租赁，(2)现有租赁的租赁分类，以及(3)现有租赁的初始直接成本是否符合新租赁标准下的资本化要求。我们还选择了与短期租赁相关的实用权宜之计，并将租赁组成部分与
非租赁
所有基础资产类别的组件。
经营和融资租赁
我们有房地产、车辆和设备的经营租赁，以及以车辆为主的融资租赁。经营租赁包括在经营租赁中
使用权
我们的综合资产负债表中的资产、长期债务的流动部分和经营租赁负债。融资租赁对我们的综合资产负债表或综合收益表并不重要。2019年9月30日融资租赁ROU资产$2,960包括于物业及设备，净额于我们的精简综合未经审核资产负债表内。2019年9月30日的融资租赁负债$3,047的当前部分中包含
其他^
长期债务和其他长期债务，扣除我们精简的综合未经审计资产负债表中的当前部分。
ROU资产代表吾等在租赁期内使用标的资产的权利，而租赁负债代表吾等因租赁而支付租赁款项的责任。经营租赁ROU资产和负债根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认。由于我们的大部分租赁不提供隐含利率，因此我们基于各自租赁开始日期提供的信息使用我们的递增借款利率来确定适用租赁付款的现值。
运营租赁ROU资产还包括任何租赁
预付款
制定并排除租赁激励措施。我们的某些租赁包括可变付款，不包括在租赁ROU资产和租赁负债中
 
作为发生的费用。我们的租约有剩余的租期
1-10
几年，其中一些包括将租约延长至#年的选项。五年好的。租赁续期期权的行使由我们全权决定，我们的租赁ROU资产和负债仅反映我们合理确定将行使的期权。某些房地产租赁协议有租赁和
非租赁
组件，通常作为单个租赁组件入账。租赁付款的租赁费用在租赁期内以直线方式确认。短期租赁的租金为12个月或更少，没有可能行使的购买选择权，在租赁期内按直线基准确认租赁成本。
经营租赁费用的构成如下：
 
                 
 
季度结束
9月30日，2019年
    
九个月结束
9月30日，2019年
  
租赁成本
  
$
   18,887
    
$
   54,647
  
短期租赁成本
    
2,489
      
7,098
  
可变租赁成本
    
216
      
531
  
转租收入
    
(81
)
    
(162
)
                 
经营租赁总成本
  
$
21,511
    
$
62,114
  
                 
 
 
 
 
 
10/26
 
 
 
目录
 
与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：
9月30日
  
2019
 
ROU资产
  
$
225,366
  
长期债务的当期部分
  
$
66,403
  
经营租赁负债
    
157,503
  
         
经营租赁负债总额
  
$
223,906
  
         
 
 
 
 
 
加权平均剩余租赁期限(年)
    
4.0
 
年数
  
加权平均贴现率
    
4.54
%
与运营相关的补充现金流量信息
e
ASES如下：
九个月结束于九月三十，
  
2019
  
用于计量经营租赁负债的经营现金流量
  
$
55,214
  
经营租赁
使用权
为交换经营租赁义务而获得的资产
  
$
274,366
  
2019年9月30日，未来五年及以后每年经营租赁负债的到期日如下：
2019年剩余时间
   $
19,553
  
2020
   
72,188
  
2021
   
59,390
  
2022
   
43,563
  
2023
   
28,167
  
此后
    
23,617
  
         
租赁付款总额
    
246,478
  
减息利息
    
22,572
  
         
租赁总负债
  
$
223,906
  
         
在2019年9月30日，我们有额外的经营租赁，主要是房地产，尚未开始。这些租约估计未来的最低租金承诺约为#美元。1,600好的。这些经营租赁
随后，^
开始
d
 
月十月
呃，1，
 
2019年，租赁条款为
五年
.
这些未贴现的金额不包括在上表中。
在采用新租赁标准之前，未贴现基础上的租金承诺约为$219,3002018年12月31日
不可取消
经营租赁，应付方式如下：$70,4002019年，$55,1002020年，美元41,3002021年，$28,5002022年，$15,700在2023年，和$8,300之后。
 
11/26
 
 
目录
 
3.
收入
收入分类
下表显示了我们在单个报告部门内按主要地理区域和主要产品线分列的收入：
  
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
  
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
主要地理区域：
    
     
     
     
 
美国
  
$
1,232,564
     $
1,134,852
    
$
3,258,283
     $
3,125,814
  
加拿大
    
85,422
      
87,251
      
222,429
      
218,730
  
拉丁美洲和加勒比
    
76,929
      
73,904
      
217,335
      
210,783
  
                                 
  
$
1,394,915
     $
1,296,007
    
$
3,698,047
     $
3,555,327
  
                                 
主要产品线：
    
     
     
     
 
暖通空调设备
    
68
%
   
68
 %    
68
%
   
68
 %
其他HVAC产品
    
29
%
   
28
 %    
28
%
   
28
 %
商用制冷产品
    
3
%
   
4
 %    
4
%
   
4
 %
                                 
    
100
%
   
100
 %    
100
%
   
100
 %
                                 
4.
每股收益
下表介绍了我们的普通股和B类普通股的基本每股收益和稀释后每股收益的计算：
  
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
  
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
基本每股收益：
    
     
     
     
 
Watsco公司的净收入股东
  
$
83,480
     $
79,163
    
$
208,672
     $
203,339
  
减去：分配给以下对象的已分配和未分配收益
非归属
限制性普通股
    
6,973
      
6,451
      
17,326
      
16,600
  
                                 
分配给Watsco公司的收益股东
  
$
76,507
     $
72,712
    
$
191,346
     $
186,739
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均已发行普通股-基本
    
34,755,627
      
34,339,859
      
34,544,425
      
34,301,672
  
普通股和B类普通股的每股基本收益
  
$
2.20
     $
2.12
    
$
5.54
     $
5.44
  
基本收入分配：
    
     
     
     
 
普通股
  
$
70,836
     $
67,201
    
$
177,075
     $
172,571
  
B类普通股
    
5,671
      
5,511
      
14,271
      
14,168
  
                                 
  
$
76,507
     $
72,712
    
$
191,346
     $
186,739
  
                                 
稀释后每股收益：
    
     
     
     
 
Watsco公司的净收入股东
  
$
83,480
     $
79,163
    
$
208,672
     $
203,339
  
减去：分配给以下对象的已分配和未分配收益
非归属
限制性普通股
    
6,971
      
6,448
      
17,325
      
16,593
  
                                 
分配给Watsco公司的收益股东
  
$
76,509
     $
72,715
    
$
191,347
     $
186,746
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
加权平均已发行普通股-基本
    
34,755,627
      
34,339,859
      
34,544,425
      
34,301,672
  
摊薄股票期权的影响
    
33,328
      
59,530
      
25,294
      
64,850
  
                                 
加权平均已发行普通股-稀释
    
34,788,955
      
34,399,389
      
34,569,719
      
34,366,522
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股和B类普通股的每股稀释收益
  
$
2.20
     $
2.11
    
$
5.54
     $
5.43
  
反摊薄股票期权不包括在上面
    
183,083
      
79,316
      
220,013
      
39,751
  
 
12/26
 
 
目录
 
我们普通股的每股稀释收益假设从本会计年度开始，我们所有的“B类”普通股转换为“B类”普通股；因此，不需要将收益分配给“B类”普通股。在9月30日、2019年和2018年，我们的未偿B级普通股可转换为2,576,336和2,602,528我们普通股的股票
.
5.
其他全面
(损失)
 
收入
其他综合(亏损)收入包括与我们的加拿大业务使用加元作为其功能货币相关的外币换算调整，以及现金流对冲工具的未实现收益(损失)的变化
.
税收效应分配到其他综合的每个组成部分
(损失)
 
收入如下：
  
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
  
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
外币换算调整
  
$
 
(3,038
)
   $
4,269
    
$
7,264
     $
 
(7,422
 )
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金流量套期保值工具的未实现收益(损失)
    
351
      
316
      
(1,093
 )    
1,043
  
所得税(费用)收益
    
(96
)
    
(85
 )    
295
      
(281
 )
                                 
现金流量套期保值工具的未实现收益(损失)，税后净额
    
255
      
231
      
(798
 )    
762
  
                                 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
现金流量套期保值工具收益重新分类为收益
    
(191
)
    
(1,253
 )    
(742
)
    
(78
 )
所得税费用
    
51
      
338
      
200
      
21
  
                                 
将现金流套期保值工具的收益重新分类为税后收益
    
(140
)
    
(915
 )    
(542
)
    
(57
 )
                                 
其他全面
(损失)
 
收入
  
$
(2,923
)
   $
3,585
    
$
5,924
     $
(6,717
 )
                                 
累计其他综合亏损各组成部分税后变动情况如下：
九个月结束于九月三十，
  
2019
   
2018
 
外币折算调整：
    
     
 
期初余额
  
$
(46,604
)
   $
(33,499
 ) 
本期其他综合收益(亏损)
    
4,732
      
(4,660
 )
                 
期末余额
    
(41,872
)
    
(38,159
 )
                 
现金流对冲工具：
    
     
 
期初余额
    
636
      
(421
 )
本期其他综合(亏损)收入
    
(479
 )    
457
  
重新分类调整
    
(325
)
    
(34
 )
                 
期末余额
    
(168
 )    
2
  
                 
股权证券：
    
     
 
期初余额
    
—  
      
(301
 )
对留存收益的累积效应调整
    
—  
      
301
  
                 
期末余额
    
—  
      
—  
  
                 
累计其他综合亏损，税后净额
  
$
(42,040
)
   $
(38,157
 ) 
                 
6.
从合资企业购买所有权权益
从2019年5月31日起，我们额外购买了20​%来自承运人企业东北公司(“承运人企业II”)的Homans Associates II LLC(“Homans”)的所有权权益，现金对价为$32,400，这增加了我们在霍曼的所有权100%。HOMANS以前作为Carrier Enterprise II的一个部门运营，在购买之后作为公司的独立子公司运营，16在美国东北部的位置
 
13/26
 
 
目录
 
7.
投资未合并实体
2017年6月21日，我们的第一个联合通风口
u
Re with Carrier，Carrier Enterprise，LLC，我们将其称为Carrier Enterprise I，收购了34.9罗素·西格勒公司的%所有权权益(“RSI”)，HVAC分销商从30在美国西部的位置。我们有一个80%Carrier Enterprise I的控股权，并且Carrier拥有一个20%
非控制性
利息。Carrier Enterprise I以现金代价收购了RSI的所有权权益$63,600，其中我们贡献了$50,880和Carrier贡献了$12,720好的。2018年6月29日生效，运营商企业I额外收购了1.4RSI的%所有权权益，这增加了运营商
 
企业I对RSI的所有权权益36.3%现金代价$3,760这笔款项于2018年7月5日支付，其中我们贡献了$
3,008
和Carrier贡献了$
752
好的。2019年4月22日生效，运营商企业I额外收购了一个1.8%RSI的所有权权益，现金对价为$4,940，其中我们贡献了$3,952和Carrier贡献了$988好的。这次收购增加了Carrier Enterprise I对RSI的所有权兴趣38.1%.
运营商企业I是
股东
 
协议(“股东”
’
协议“)与RSI及其股东。根据股东
’
根据协议，RSI的股东有权出售，而Carrier Enterprise I有义务按照基于账面价值或EBIT倍数确定的购买价购买他们各自的RSI股份，后者是Carrier Enterprise I用于计算其在RSI投资所支付的价格。RSI的股东可以将他们各自的RSI普通股股份仅转让给Sigler家族的成员或承运人企业I，以及在承运人企业I拥有之日起和之后的任何时间
85
在RSI的已发行普通股的%或更多的情况下，它有权(但没有义务)从RSI的股东那里购买RSI的剩余已发行普通股。此外，承运人企业I有权任命RSI的六名董事会成员中的两名。给定承运人企业I
38.1​​​​​​​
RSI的%投票权股权及其委任权
二 
超出RSI的
六 
董事会成员们，这笔对RSI的投资是按权益法核算的。
8
.
收购
S
2019年4月2日，我们的一家全资子公司收购了邓菲尼公司的某些资产并承担了某些负债，该公司是一家空调和供暖产品的分销商，从七地点在新泽西，纽约和康涅狄格州。购买价格由现金对价$16,781以及发行50,952公允价值为$的普通股7,450.
2019年8月1日，Carrier Enterprise I收购了Peirce-PELPS，Inc的几乎所有资产并承担了一定的负债。(“ppi”)，HVAC分销商从19在宾夕法尼亚州、新泽西州和特拉华州的地点，价格为$85,000不太确定的平均循环负债。净购买价的对价为#美元10,000现金
,
372,543公允价值为$的普通股58,638
 
以及某些平均循环负债的支付
.
运营商贡献现金$17,000与PPI收购有关的承运人企业I。
收购营运资本的初步公允价值估计约为$59,000主要由存货和应收帐款组成，部分由应付帐款和应计费用及其他负债抵销。我们预计将最终确定与期初资产负债表相关的某些程序，并对2019年12月31日之前收购的净资产的公允价值估计进行调整。由于此次收购而获得的任何商誉将可为税收目的扣除。
这些收购的经营结果已包括在各自收购日期的综合财务报表中。的形式效果
硒
收购被视为对综合财务报表并无重大影响。
9
.
衍生物
我们订立外汇远期和期权合约，以抵消外汇汇率波动对以非功能货币计价的某些货币负债的收益影响。
现金流对冲工具
我们签订外币远期合约，这些合约被指定为现金流套期保值。这些衍生工具的结算导致从累计其他综合亏损重新分类为结算这些工具发生期间的收益。我们使用这些工具对冲现金流的最长期限是
12月份
好的。因此，在2019年9月30日，我们所有的开放式外汇远期合约的到期日为
一年或更短
好的。在2019年9月30日，我们被指定为现金流对冲的外币兑换合约的总名义价值为$40,400，并且此类合同具有不同的到期期限2020年6月.
被指定为现金流量套期保值的外汇衍生工具的影响如下：
  
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
  
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
记录在累计其他综合损失中的收益(损失)
  
$
351
     $
  316
    
$
(1,093
 )   $
1,043
  
从累计其他综合亏损重新分类为收益的收益
  
$
 
(191
)
   $
 
(1,253
 )  
$
(742
)
   $
(78
 )
在2019年9月30日，我们预计会有大约$385
税前
损失
重新分类为收益，以反映未来12个月内从外汇套期保值获得的固定价格。
 
 
14/26
 
 
目录
未指定为对冲工具的衍生工具
我们还签订了外币远期和期权合同，这些合同要么没有被指定为对冲，要么没有资格进行对冲会计。这些衍生工具在所呈交的所有期间均为有效的经济对冲。这些合同的公允价值收益和损失在收益中确认为销售、一般和行政费用的组成部分。在2019年9月30日，我们未被指定为对冲工具的外币兑换合同的总名义价值为$12,300，并且此类合同具有不同的到期期限2019年11月.
我们认识到
利得
 
(
损失
)
$128和$
(
108
)
来自外汇远期合约和期权合约，这些合约在我们截至9月30日、2019年和2018年止季度的简明综合未审计收益表中未被指定为对冲工具。我们确认了损失$175和$299来自外汇远期合约和期权合约，这些合约在我们截至9月30日、2019年和2018年止九个月的简明综合未经审计收益表中未被指定为对冲工具。
下表总结了衍生工具的公允价值，衍生工具仅由外汇合同组成，包括在我们的简明综合未经审计资产负债表中的其他流动资产和应计费用及其他流动负债。参见注释
10
.
                                 
 
资产衍生工具
 
 
负债衍生工具
  
 
9月30日
 
2019
 
 
12月31日
 
2018
 
 
9月30日
 
2019
 
 
12月31日
 
2018
 
衍生品指定为
套期保值工具
  
$
45
     $
1,262
    
$
250
     $
3
  
未指定为的衍生工具
套期保值工具
    
—  
      
58
      
44
      
11
  
全衍生工具
  
$
45
     $
1,320
    
$
294
     $
14
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
10
.
公允价值计量
下表列出了我们按公允价值计量的资产和负债，这些资产和负债是在经常性基础上计量的：
                                     
 
 
总计
    
公允价值计量
2019年9月30日使用
  
资产负债表位置
1级
    
级别2
    
3级
  
资产：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
其他流动资产
  
$
45
    
$
 —  
    
$
45
    
$
 —  
  
股权证券
  
其他资产
  
$
318
    
$
318
    
$
—  
    
$
 —  
  
负债：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
应计费用和其他流动负债
  
$
294
    
$
 —  
    
$
294
    
$
 —  
  
                 
 
 
总计
    
公允价值计量
在#月#月#日#月31#2018年#使用
  
资产负债表位置
1级
    
级别2
    
3级
  
资产：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
其他流动资产
   $
1,320
     $
 —  
     $
1,320
     $
 —  
  
股权证券
  
其他资产
   $
279
     $
279
     $
—  
     $
 —  
  
负债：
  
   
     
     
     
 
衍生金融工具
  
应计费用和其他流动负债
   $
14
     $
 —  
     $
14
     $
 —  
  
 
 
 
 
 
 
以下描述了用于这些资产和负债的估值技术，以及用于计量公允价值的投入水平：
股权证券
-这些投资是交易所交易的股权证券。这些投资的公允价值基于活跃市场的收盘价，因此归类于公允价值层次结构的1级。
衍生金融工具
-这些衍生品是外币远期合约和期权合约。参见注释
9
好的。公允价值基于可观察的市场投入，例如活跃市场的远期利率；因此，我们将这些衍生品归类于估值层次结构的2级。
在截至9月份的9个月内，没有调入或调出级别1和级别2，级别30，201
9
.
 
15/26
 
 
目录
 
11.
股东权益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
普通股股利
我们支付了现金股息$1.60, $1.45, $4.80，和$4.15普通股和B类普通股在截至9月30日的季度和9个月的每股收益分别为2019年和2018年。
非归属
限制性股票
在截至2019年9月的季度和9个月内，3,231普通股和B类普通股，总公平市值为$535，及9,824普通股和B类普通股，总公平市值为$1,518分别被扣留作为代替现金的付款，以履行与归属有关的扣缴税款义务
非归属
限制性股票。这些股票在交付时就退役了。在截至2018年9月30日的季度和九个月内，8,830总公平市值为$的普通股1,562，及21,754总公平市值为$的普通股3,775分别被扣留作为代替现金的付款，以履行与归属有关的扣缴税款义务
非归属
限制性股票。这些股票在交付时就退役了。
股票期权的行使
在截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月期间，因股票期权行使而发行的普通股收到的现金为$3,986, $856, $6,229，和$4,837分别为。
在截至2019年9月的季度和9个月内，
799总公平市值为$的普通股134
被扣留作为股票期权行使的现金代替付款。这些股票在交付时就退役了。在截至2018年9月30日的季度和九个月内，376总公平市值为$的普通股69，及
 
7,027
总公平市价为5%的普通股
 
$
1,269
分别被扣留作为股票期权行使的现金代替付款。这些股票在交付时就退役了。
员工股票购买计划
在截至2018年9月30日、2019年和2018年9月30日的季度中，我们收到了净收益$418和$382分别用于根据我们的员工股票购买计划发行的普通股。在截至2010年9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月中，我们收到了净收益$1,251和$1,142分别用于根据我们的员工股票购买计划发行的普通股。
1
2
.
承诺和或有事项
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
诉讼、申索及评估
我们卷入了与我们的业务运作有关的诉讼。我们积极为我们或我们的子公司被指定为被告的所有事项进行辩护，并且，对于可保损失，我们保持大量的保险水平，以防范可能影响我们的不利判断、索赔或评估。虽然无法肯定地预测现有保险范围的充分性和任何法律程序的结果，但根据现有信息，我们认为与任何已知索赔或诉讼相关的最终责任不会对我们的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
自保
自我保险准备金是相对于全公司范围的意外伤害保险和健康福利计划进行维护的。灾难性事件的风险敞口水平受到购买止损和总责任再保险范围的限制。在估计自我保险负债和相关准备金时，管理层考虑了许多因素，其中包括历史索赔经验、人口因素、严重程度因素
,
以及由独立第三方精算师提供的估值。管理层与其独立的第三方精算师一起审查其假设，以评估自我保险准备金是否足够。如果实际索赔或损失准备金的不利发展发生并超过这些估计，可能需要额外的准备金。准备金金额为$4,022和$2,311于2019年9月30日及2018年12月31日，分别与该等计划有关成立，并计入我们精简合并未经审计资产负债表的应计开支及其他流动负债。
1
3
.
关联方交易
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
从承运人及其附属公司购买的内容包括60%和64在截至9月30日、2019年和2018年的季度内完成的所有库存采购的百分比分别为30、2019年和2018年。从承运人及其附属公司购买的内容包括61%和63分别占截至9月30日、2019年和2018年9个月的所有库存采购的百分比。在2019年9月30日和2018年12月31日，约为$120,000和$71,000分别应付承运人及其附属公司，扣除应收账款。我们与Carrier的合资企业还向Carrier及其附属公司销售HVAC产品。我们的压缩合并未经审计的收入
 
16/26
 
目录
截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月的损益表包括约$24,000, $28,000, $68,000，和$65,000分别向Carrier及其附属公司销售。我们相信这些交易的条款相当于
手臂长度
在日常业务过程中的基础。
我们董事会的一名成员是Greenberg Traurig，P.A.的高级董事长，该公司是我们负责合规和收购相关法律服务的首席外部法律顾问。在截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月期间，我们向该公司支付了$175, $0, $175，和$18分别用于执行的服务，以及
不金额
支付日期为2019年9月30日。
我们董事会的一名成员是莫斯公司董事长兼首席执行官，该公司是2018年完成的迈阿密总部改造的总承包商。我们付给了莫斯？&联合有限责任公司$0
和$124对于在截至2018年9月30日的季度和九个月内执行的建筑服务，分别。
 
项目2。
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
 
前瞻性陈述
本季度报表格式
10-Q
包含或并入非历史性质的陈述，这些陈述旨在成为1995年“私人证券诉讼改革法”中定义的“前瞻性陈述”，并在此被确认为“前瞻性陈述”。非历史性质的陈述，包括“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“打算”、“目标”、“将”、“项目”、“聚焦”、“展望”、“目标”、“设计”以及这些词语及其负面内容的变体和类似表达，旨在识别前瞻性陈述，包括“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能”、包括有关以下方面的陈述：(I)经济状况；(Ii)业务和收购战略；(Iii)潜在的收购和/或合资企业以及对未合并实体的投资；(Iv)·融资计划；(V)·影响我们财务状况或经营结果的行业、人口和其他趋势。这些前瞻性陈述基于管理层目前的预期，不能保证未来的表现，会受到一系列风险、不确定性和环境变化的影响，其中一些是我们无法控制的。由于几个因素的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述大不相同，这些因素包括但不限于：
 
•
美国和我们服务的国际市场的一般经济状况；
 
 
•
HVAC/R行业内的竞争因素；
 
 
•
供应商集中度的影响；
 
 
•
某些商品成本的波动；
 
 
•
消费支出；
 
 
•
消费者债务水平；
 
 
•
新住房开工和竣工；
 
 
•
商业建筑市场的资本支出；
 
 
•
获得运营所需的流动资金；
 
 
•
产品销售的季节性；
 
 
•
天气模式和条件；
 
 
•
保险承保风险；
 
 
•
影响我们的行业和产品的联邦、州和地方法规；
 
 
•
现行利率；
 
 
•
外币汇率波动；
 
 
•
国际政治风险；
 
 
•
网络安全风险；以及
 
 
•
我们业务战略的持续生存能力。
 
我们相信这些前瞻性陈述是合理的；但是，您不应该过分依赖任何基于当前预期的前瞻性陈述。有关可能影响我们的运营并可能导致实际结果与前瞻性陈述中预期的结果大不相同的重要因素的更多信息，请参阅我们年度报告中的第1A项“风险因素”中的讨论
10-K
截至2018年12月31日的财年，以及我们向SEC提交的其他文件和报告。前瞻性陈述仅限于陈述作出之日。除适用法律要求外，我们没有义务更新前瞻性信息或对此类风险和不确定因素的讨论，以反映实际结果、假设的变化或影响前瞻性信息的其他因素的变化。我们通过这些警示因素来限定我们的任何和所有前瞻性陈述。
 
17/26
 
 
目录
 
以下信息应与本季度报告表格第I部分，项目1项下的简明综合未审计财务报表，包括其中的附注一起阅读
10-Q.
此外，应参考我们经审计的综合财务报表及其附注
,
及相关管理层对Form年度报告中财务状况和经营结果的讨论和分析
10-K
截至2018年12月31日的一年。
公司概况
Watsco公司1956年在佛罗里达州注册成立，与其子公司(合称“Watsco”或“我们”、“我们”或“我们”)是北美HVAC/R分销行业中最大的空调、供暖和制冷设备以及相关部件和用品(“HVAC/R”)的经销商。2019年9月30日，我们在美国38个州、加拿大、墨西哥和波多黎各的603个地点开展业务，并在出口的基础上扩大了对拉丁美洲和加勒比部分地区的市场覆盖。
收入主要包括空调、供暖和制冷设备以及相关零件和用品的销售。销售、一般和行政费用主要由销售费用组成，其中最大的组成部分是工资、佣金和营销费用，这些费用是可变的，并且与销售变化相关。其他重要的销售、一般和管理费用涉及仓库设施的运营，包括卡车和叉车车队，以及设施租金，我们大部分都是在这些设施下运营的。
不可取消
经营租赁。
住宅中央空调、供暖设备以及零部件和供应品的销售是季节性的。此外，运营结果可能会根据天气模式受到有利或不利的影响，主要是在夏季和冬季销售季节。与住宅中央空调更换市场相关的需求通常在第二季度和第三季度最高，对供暖设备的需求通常在第四季度最高。与新建筑市场相关的需求在全年中分布得相当平均，主要取决于房屋竣工情况以及天气和经济状况。
与承运人公司的合资企业
2009年，我们与Carrier Corporation(“Carrier”)成立了一家合资企业，我们称之为Carrier Enterprise I，其中Carrier贡献了其在13个阳光地带州和波多黎各的公司拥有的95个地点，以及其在佛罗里达州迈阿密的出口部门，我们还贡献了15个地点来分销Carrier产品。我们在Carrier Enterprise I拥有80%的控股权，Carrier拥有20%的控股权
非控制性
利息。
2011年，我们与Carrier组建了第二个合资企业，其中Carrier贡献了其在美国东北部公司拥有的28个地点，我们在美国东北部贡献了14个地点，然后我们收购了Carrier在墨西哥的分销业务，其中包括7个地点。总而言之，东北地区和墨西哥的业务被称为Carrier Enterprise II。我们在Carrier Enterprise II中拥有80%的控股权，而Carrier拥有20%的非控股权。从2019年5月31日起，我们从运营商企业II处额外购买了Homans Associates II LLC(“Homans”)20%的所有权权益，随后我们拥有100%的Homans。Homans以前是Carrier Enterprise II的一个部门，现在是我们的独立子公司之一。
2012年，我们与UTC Canada Corporation成立了第三家合资企业，我们称之为Carrier Enterprise III，称为UTC Canada，Carrier的附属公司。Carrier向Carrier Enterprise III贡献了其在加拿大公司拥有的35个地点。我们在Carrier Enterprise III中拥有60%的控股权，UTC Canada拥有40%的控股权
非控制性
利息。
关键会计政策
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析基于本季度报告表格中包含的简明合并未审计财务报表
10-Q,
它们是根据美国公认的会计原则编制的。编制此等财务报表需要管理层作出估计及假设，以影响资产及负债的上报金额、披露于简明综合未经审核财务报表日期的或有资产及负债，以及报告期内所报告的收入及开支金额。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。至少每季度，管理层会重新评估其判断和估计，这些判断和估计是基于历史经验、当前趋势和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设。
我们的关键会计政策包含在Form的2018年年度报告中
10-K,
与2019年2月28日提交给证券交易委员会的文件一样。我们相信，在截至2019年9月30日的季度中，我们在Form上的年度报告中披露的关键会计政策没有重大变化
10-K
截至2018年12月31日的一年。
新会计准则
请参阅本季度报告表格中包含的我们的简明合并未审计财务报表的附注1
10-Q
讨论最近通过的和将要通过的会计准则。
 
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目录
运营结果
下表总结了我们截至9月30日、2019年和2018年的季度和九个月的简明综合未审计收入报表得出的信息，以收入的百分比表示：
                                 
 
季度结束
9月30日
    
九个月结束
9月30日
  
 
2019
   
2018
   
2019
   
2018
 
营业收入
  
 
100.0
%
   
100.0
 %  
 
100.0
%
   
100.0
 %
销售成本
  
 
76.0
 
    
75.4
   
 
75.8
 
    
75.5
 
                                 
毛利
  
 
24.0
 
    
24.6
   
 
24.2
 
    
24.5
 
销售、一般及行政费用
  
 
15.3
 
    
15.5
   
 
15.9
 
    
15.9
 
其他收入
  
 
0.3
 
    
0.3
   
 
0.2
 
    
0.2
 
                                 
营业收入
  
 
9.0
 
    
9.4
   
 
8.5
 
    
8.8
 
利息支出，净额
  
 
0.1
 
    
0.1
   
 
0.1
 
    
0.1
 
                                 
所得税前收入
  
 
8.9
 
    
9.4
   
 
8.4
 
    
8.8
 
所得税
  
 
1.7
 
    
1.9
   
 
1.6
 
    
1.8
 
                                 
净收入
  
 
7.1
 
    
7.5
   
 
6.8
 
    
7.0
 
减去：应归因于的净收入
非控制性
利息
  
 
1.2
 
    
1.4
   
 
1.2
 
    
1.2
 
                                 
Watsco公司的净收入
  
 
6.0
%
   
6.1
 %  
 
5.6
%
   
5.7
 %
                                 
 
 
注：由于四舍五入，百分比加起来可能不等于100。
以下叙述反映了我们收购Peirce-PELPS公司的HVAC经销业务。(“PPI”)在2019年8月，Dunphey？&Associates Supply Co.，Inc.(“Dasco”)在2019年4月，Alert Labs Inc.我们将于2018年8月收购Alert Labs)，并于2018年11月收购一家HVAC分销商，以及额外购买Russell Sigler，Inc.1.8%和1.4%的所有权权益。(“RSI”)分别于2019年4月和2018年6月推出，并于2019年5月31日生效，购买霍曼额外20%的所有权权益。
在以下叙述中，涉及“同店基准”的计算和其他信息排除了关闭的地点、收购的地点或开设的地点的影响，除非它们在紧接之前的12个月内与现有地点在地理上非常接近。在9月30日、2019年和2018年，分别有10个和8个开业地点靠近现有地点，因此被纳入“同店基础”信息。
下表总结了我们在截至2019年9月30日的12个月内地点的变化：
         
 
数字^
地点
  
2018年9月30日
    
568
 
开封
    
2
 
后天
    
3
 
关着的不营业的
    
(2
 )
         
2018年12月31日
    
571
 
开封
    
14
 
后天
    
26
 
关着的不营业的
    
(8
 )
         
2019年9月30日
  
 
603
 
         
 
 
2019年第三季度与2018年第三季度相比
营业收入
2019年第三季度的收入增加了9890万美元，增幅为8%，其中包括前12个月开放和收购的网点的5870万美元，被关闭网点的420万美元抵消。HVAC设备的销售额(占销售额的68%)增长了8%，其他HVAC产品的销售额(占销售额的29%)增长了11%，商用制冷产品的销售额(占销售额的3%)增长了1%。在同店基础上，收入比2018年同期增加4440万美元，即3%，反映出HVAC设备销售增长4%(69%的销售额)，其中包括住宅HVAC设备增长6%，其他HVAC产品销售增长2%(27%)和商用制冷产品增长1%(销售额的4%)。对于住宅HVAC设备，收入的增长主要是由于对更换住宅HVAC设备的强劲需求、价格上涨以及高效率空调和供暖系统的更高组合，这些系统以更高的单价出售，导致销售量增加4%，平均销售价格增加2%。
 
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目录
毛利
2019年第三季度的毛利润增加了1570万美元，或5%，主要是由于收入增加。截至2019年9月30日的季度毛利率下降60个基点，至24.0%，而2018年同期为24.6%，主要得益于
年中
我们的HVAC设备供应商在2018年采取的定价行动，在2019年没有再发生。
销售，一般和行政费用
2019年第三季度的销售、一般和行政费用增加了12.5万亿美元，或6%，主要原因是收入增加。在截至2019年9月30日的季度中，销售、一般和行政费用占收入的百分比下降到15.3%，而2018年同期为15.5%。销售、一般和管理费用包括2019年超过2018年的150万美元的额外成本，用于进行中的技术计划，部分原因是我们在2018年8月收购Alert Labs。在同店基础上，销售、一般和行政费用与2018年同期相比持平。
其他收入
2019年和2018年第三季度的其他收入分别为350万美元和370万美元，代表我们在RSI净收入中所占的份额。
利息支出，净额
利息支出，2019年第三季度净额增加0.4百万美元，或37%，主要是由于平均未偿还借款增加，但与2018年同期相比，2019年期间由于利息收入增加而导致的实际利率下降，部分抵消了这一增幅。
所得税
与2018年第三季度的244万美元相比，2019年第三季度的所得税降至24.2百万美元，代表了我们全资经营应占的所得税和开利合资企业应占的所得税的复合，这些合资企业主要作为合伙企业纳税，以便缴纳所得税；因此，承运人应对其应占这些合资企业收益份额的相应所得税份额负责。截至9月30日、2019年和2018年的季度，我们应占的实际所得税税率分别为22.2%和23.3%。减少的主要原因是对估计的全球无形资产的精细化
低税率
由于联邦和州所得税法规的敲定，2019年第三季度外国子公司的收入(“GILTI”)。
Watsco公司的净收入
与2018年同期相比，截至2019年9月30日的季度Watsco应占净收益增加了4.3万亿美元，即5%。增加的主要原因是收入和毛利增加，销售减少，一般和行政费用占收入的百分比，以及归因于
非控制性
利息与我们购买霍曼额外20%的权益有关。
截至2019年9月30日的9个月与截至2018年9月30日的9个月相比
营业收入
截至2019年9月30日的9个月的收入增加了142.7亿美元，增幅为4%，其中包括在过去12个月内开设和收购的网点的8560亿美元，被关闭网点的1040万美元所抵消。HVAC设备的销售额(占销售额的68%)增加了8%，其他HVAC产品的销售额(占销售额的28%)增加了3%，而商用制冷产品的销售额(占销售额的4%)减少了1%。在同店基础上，与2018年同期相比，收入增加了6750万美元，即2%，反映出HVAC设备销售增长3%(占销售额的68%)，其中包括住宅HVAC设备增长4%，其他HVAC产品销售减少1%(占销售额的28%)，商用制冷产品减少1%(占销售额的4%)。对于住宅HVAC设备，同店收入的增长主要是由于实现了价格上涨和高效空调和供暖系统的更高组合(以更高的单价销售)，以及更换住宅HVAC设备的需求，导致平均销售价格增加2%，数量增加2%。
 
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目录
毛利
截至2019年9月30日的9个月的毛利润增加了2580万美元，或3%，主要是由于收入增加。截至2019年9月30日的9个月的毛利率下降30个基点，至24.2%，而2018年同期为24.5%，主要得益于
年中
我们的HVAC设备供应商在2018年采取的定价行动，在2019年没有再发生。
销售，一般和行政费用
截至2019年9月30日的9个月中，销售、一般和行政费用增加了24.0亿美元，或4%，主要原因是收入增加。与2018年同期相比，截至2019年9月30日的九个月，销售、一般和行政费用占收入的百分比保持一致，为15.9%。销售、一般和管理费用包括2019年超过2018年的额外成本430万美元，用于进行中的技术计划，部分原因是我们在2018年8月收购Alert Labs。在同店基础上，销售、一般和行政费用与2018年同期相比增加了1%。
其他收入
截至9月30日的九个月，其他收入分别为790万美元和850万美元，分别为30亿美元、2019年和2018年，代表我们在RSI净收入中所占的份额。
利息支出，净额
截至2019年9月30日的9个月的利息支出净额增加了1.0百万美元，或44%，主要是由于平均未偿还借款增加，但与2018年同期相比，由于利息收入增加，2019年期间的实际利率下降，部分抵消了这一增长。
所得税
截至2019年9月30日的9个月，所得税降至6010万美元，而截至2018年9月30日的9个月为6370百万美元，代表了我们全资运营应占的所得税和开利合资企业应占的所得税的复合，这些合资企业主要作为合伙企业缴纳所得税；因此，承运人应对其应占这些合资企业收益份额的相应所得税份额负责。截至二零一九年九月三十日及二零一八年九月三十日止九个月，我们应占的实际所得税税率分别为22.1%及23.6%。减少的主要原因是由于联邦和州所得税法规的最终确定，在截至2019年9月30日的9个月中，估计的外国预扣税降低，以及外国子公司的估计GILTI的精细化。
Watsco公司的净收入
截至2019年9月30日的9个月，Watsco应占净收益比2018年同期增加了5.3万亿美元，即3%。增加的主要原因是收入和毛利增加，所得税减少，以及归因于
非控制性
与我们购买霍曼额外20%权益有关的利息，部分被上文所述的较高销售、一般和行政费用及利息开支所抵销。
流动性与资本资源
我们根据产生现金以执行我们的业务战略以及为运营和投资活动提供资金的能力来评估我们的流动性，同时考虑到对HVAC/R产品的季节性需求，该需求在5月至8月达到峰值。可能影响我们流动性的重要因素包括：
  • 为我们的业务提供资金所需的现金(主要是营运资本要求)；
 
 
  • 在我们的循环信贷安排下的借款能力；
 
 
  • 以令人满意的条件吸引长期资本的能力；
 
 
  • 收购，包括合资企业和对未合并实体的投资；
 
 
  • 股息支付；
 
 
  • 资本支出；以及
 
 
  • 普通股回购的时间和范围。
 
 
 
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目录
现金的来源和使用
根据我们的循环信贷协议，我们依赖运营和借款能力的现金流来满足季节性营运资本需求和其他一般公司目的，包括股息支付(如果和董事会宣布)、资本支出、业务收购以及我们的长期运营和技术战略的发展。此外，我们还可以通过发行和出售我们的普通股来产生现金。
截至2019年9月30日，我们拥有602万美元的现金和现金等价物，其中4390万美元由外国子公司持有。从我们的外国子公司汇回的现金余额可能会产生不利的税收影响或受到资本控制；然而，这些余额一般可用于资助我们的外国子公司的普通业务运营，而没有法律或其他限制。
我们相信，我们的经营现金流、手头现金和根据我们的循环信贷协议可用于借款的资金足以满足我们在可预见的未来的流动性需求。然而，我们不能保证我们目前的可用资金来源足以满足我们的现金需求。
根据我们的循环信贷协议，我们能否获得资金取决于银团银行履行各自资金承诺的能力。信贷和资本市场的中断可能对我们利用我们的循环信贷协议的能力产生不利影响，也可能对利率的确定产生不利影响，特别是基于LIBOR的利率，这是我们的循环信贷协议下的基本利率之一。Libor是最近改革提案的主题，这些提案目前规定
逐步淘汰
到2021年。这些发展对LIBOR的影响无法完全预测，但可能会导致我们的债务成本增加，因为目前预计，贷款人将用可能超过可比LIBOR利率的替代利率取代LIBOR。信贷和资本市场的混乱，包括预期的从LIBOR的过渡，也可能导致我们的循环信贷协议下的借款成本增加和/或借款能力降低。
周转金
流动资金从2018年12月31日的1，084.2百万美元增加到2019年9月30日的1，148.5亿美元，反映应收账款和库存水平上升，主要是由于开设和收购了新的地点，以及由于预期向住宅电炉风扇的新节能标准过渡(于2019年7月3号生效)而获得的额外库存。这些增长被应付账款和应计负债的时间安排以及由于2019年1月1日采用新租赁标准而被确认为流动负债的租赁负债的流动部分部分抵销。
现金流
下表总结了我们截至9月30日、2019年和2018年的9个月的现金流活动(单位：百万)：
                         
 
2019
   
2018
   
变化
  
经营活动提供的现金流量
  
$
197.5
 
   $
70.1
    $
127.4
 
投资活动中使用的现金流量
  
$
(65.0
)
  $
(22.3
 )   $
(42.7
 )
用于融资活动的现金流
  
$
 (155.7
)
  $
 (59.8
 )   $
(95.9
 )
 
 
对所述期间现金流量变化有贡献的各个项目在本季度报告表格中包含的简明综合未审计现金流报表中有详细说明
10-Q.
经营活动
经营活动提供的现金净额增加主要是由于2019年应计费用和其他流动负债的付款时间与2018年相比。
投资活动
投资活动使用的现金净额较高，主要是由于为上述收购支付的现金代价。
筹资活动
用于融资活动的净现金增加主要是由于我们的循环信贷协议下的净收益减少，以32.4亿美元额外购买了Homans 20%的所有权权益，以及支付的股息增加，部分被170亿美元的收益所抵销。
非控制性
感兴趣的是他们对2019年收购PPI的HVAC经销业务的贡献。
 
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目录
循环信贷协议
我们维护着一份无担保的500.0美元银团多货币循环信贷协议，我们使用该协议为季节性营运资金需求和其他一般公司目的提供资金，包括收购、股息(如果和我们董事会宣布的话)、资本支出、股票回购和发出信用证。信贷安排有一个季节性的组成部分，从10月1日到3月31日，在此期间，我们的借款能力被削减到400.0亿万美元。信贷工具中包括一个价值100.0美元的Swingline子工具，一个价值10.0亿美元的信用证子工具，一个价值75.0亿美元的替代货币借款上限，以及一个价值8.0亿美元的墨西哥借款上限。信贷协议将于2023年12月5日到期。
于二零一九年九月三十日及二零一八年十二月三十一日，根据循环信贷协议，分别有169.3亿万美元及135.2亿万美元未偿还。循环信贷协议包含习惯性肯定和否定契约，包括关于合并杠杆和利息覆盖率的金融契约，以及其他习惯性限制。我们相信我们在2019年9月30日遵守了所有的公约。
从合资企业购买额外的所有权权益
从2019年5月31日起，我们从Carrier Enterprise II额外购买了20%的Homans所有权权益，现金代价为3240亿美元，这将我们在Homans的所有权增加到100%。HOMANS以前作为Carrier Enterprise II的一个部门运营，收购后作为该公司的独立子公司运营，在美国东北部有16个地点。
投资未合并实体
2017年6月21日，Carrier Enterprise I收购了RSI 34.9%的所有权权益，RSI是一家HVAC分销商，在美国西部的30个地点运营，现金代价为6360万美元，其中我们贡献了5090万美元，Carrier贡献了1270万美元。2018年6月29日生效，运营商企业I额外获得了RSI 1.4%的所有权权益，从而将运营商企业I在RSI的所有权权益增加到36.3%。2018年7月5日支付了总现金对价380万美元，其中我们贡献了30亿美元，Carrier贡献了0.8亿美元。从2019年4月22日起，Carrier Enterprise I额外获得RSI 1.8%的所有权权益，这将Carrier Enterprise I在RSI的所有权权益增加到38.1%，现金代价为490亿美元，其中我们贡献了390万美元，Carrier贡献了1.0百万美元。
承运人企业I是与RSI及其股东签订的股东协议(“股东协议”)的一方。根据股东协议，RSI的股东有权出售，而承运人企业I有义务按基于账面价值或EBIT倍数确定的购买价购买其各自的RSI股份，后者是承运人企业I用来计算其在RSI投资的价格。RSI的股东可将其各自的RSI普通股股份仅转让给Sigler家族的成员或承运人企业I，并且自承运人企业I拥有RSI已发行普通股85%或以上之日起及之后的任何时间，其有权(但无义务)向RSI股东购买RSI普通股的剩余未清偿股份。在2019年9月30日，我们或有责任承担的购买金额估计约为131.0美元。我们相信，我们的经营现金流、手头现金和根据我们的循环信贷协议可用于借款的资金将足以购买RSI的任何额外所有权权益。
收购
2019年4月2日，我们的一家全资子公司收购了Dasco的某些资产并承担了Dasco的某些负债，Dasco是一家空调和供暖产品分销商，在新泽西、纽约和康涅狄格州的七个地点运营。收购价格包括16.8亿美元的现金对价和50，952股普通股的发行，其公允价值为7.5亿美元。
2019年8月1日，Carrier Enterprise I收购了PPI的大部分资产，并承担了PPI的某些负债。PPI是一家HVAC分销商，在宾夕法尼亚州、新泽西州和特拉华州的19个地点运营，减去8500万美元的确定平均循环负债。净收购价格的代价包括1000万美元现金，公允价值5860万美元的372，543股普通股，以及支付某些平均循环债务。承运人向承运人企业I提供了1700万美元的现金，用于收购PPI。获得的周转资金的初步公允价值估计约为5900万美元，主要包括库存和应收账款，部分被应付账款和应计费用及其他负债抵销。我们预计将最终确定与期初资产负债表相关的某些程序，并对2019年12月31日之前收购的净资产的公允价值估计进行调整。由于此次收购而获得的任何商誉将可为税收目的扣除。
我们不断评估潜在的收购和/或合资企业以及对未合并实体的投资。我们定期与几个收购候选人进行讨论。如果出现需要额外融资的合适收购机会，我们相信我们的财务状况和盈利历史为我们以具有竞争力的利率和合理条款获得额外债务融资或通过发行股权证券筹集资本提供了充足的基础。
 
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目录
普通股股利
在截至9月30日、2019年和2018年的九个月中，我们分别支付了普通股和B类普通股每股4.80美元和4.15美元的现金股息。2019年10月31日，我们的董事会宣布，普通股和B类普通股每股的定期季度现金股息为1.60美元，于2019年10月31日支付给截至2019年10月31日登记在册的股东。未来的股息和/或股息率的变化由董事会全权决定，并取决于各种因素，包括但不限于运营产生的现金流、盈利能力、财务状况、现金需求和未来前景。
公司股票回购计划
1999年9月，我们的董事会授权管理层酌情在公开市场或通过私人交易回购最多7500，000股普通股。根据该计划回购的股份采用成本法核算，导致股东权益减少。我们上一次根据这个计划回购股票是在2008年。自该计划启动以来，总共回购了6，370，913股普通股和“B类”普通股，成本为114.4美元。截至2019年9月30日，根据该计划，仍有1，129，087股股票被授权回购。
项目3。
关于市场风险的定量和定性披露
我们在Form上的年度报告中，关于市场风险的定量和定性披露中提供的关于市场风险的信息没有实质性的变化。7A项，关于市场风险的定量和定性披露
10-K
截至2018年12月31日的一年。
项目#4。
控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们维护披露控制和程序(如规则中所定义
13A-15(E)
根据经修订的1934年“证券交易法”(“交易法”)，该等法规旨在确保我们根据“交易法”要求披露的信息积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官(“CEO”)、执行副总裁(“EVP”)和首席财务官(“CFO”)，以便及时决定要求披露的信息和向SEC提交的适当文件。
我们的管理层在我们的CEO、EVP和CFO的参与下，评估了截至本报告所涵盖的期间结束时我们的披露控制和程序的有效性，基于这一评估，我们的CEO、EVP和CFO得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，在该日期和截止日期。
财务报告内部控制的变化
我们不断寻求提高我们的运营和内部控制的效率和有效性。这导致了整个公司流程的改进。然而，对财务报告的内部控制没有变化(如规则中定义的那样
13A-15(F)
和
15D-15(F)
根据《交易法》)在截至2019年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制产生了重大影响或相当可能产生重大影响。根据证券交易委员会的规则和规定，我们尚未评估PPI或Dasco的财务报告的内部控制，它们合计占我们2019年9月30日合并资产总额的约6%，占截至2019年9月30日的九个月合并收入的约2%。从2019年8月1号和2019年4月2号的收购日期到2019年9月30日，PPI和Dasco的流程和系统并未影响我们其他合并子公司的财务报告内部控制。
第二部分其他信息
项目1。
法律程序
有关本项目的信息可在本季度报告表格中我们的简明综合未审计财务报表的附注12中找到
10-Q
在标题“诉讼、索赔和评估”下，通过引用将该信息纳入本季度报告第二部分的第1项中
10-Q.
项目#1A。
危险因素
有关截至2019年9月30日的季度的风险因素的信息与Form上年度报告第I部分第1A项中提出的信息并无实质性差异
10-K
截至2018年12月31日的一年。
 
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目录
项目6。
展品
 
 
 
         
         
 
  31.1 #
   
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302条通过的“证券交易法”规则“13a-15(E)”和“15d-15(E)”，首席执行官的认证。
         
 
  31.2 #
   
根据证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)认证执行副总裁，该规则是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的。
         
 
  31.3 #
   
根据证券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)规则(根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过)对首席财务官进行认证。
         
 
  32.1 +
   
根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act of 2002)第906节通过的“美国联邦法典”第18篇“1350节”，对首席执行官、执行副总裁和首席财务官进行认证。
         
 
101.INS^#
    
内联XBRL实例文档-实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
         
 
101.SCH^#
    
内联XBRL分类扩展架构文档。
         
 
101.CAL^#
    
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档。
         
 
101.DEF^#
    
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
         
 
101.LAB^#
    
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
         
 
101.PRE^#
    
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
         
 
104
   
表格上公司季度报告的封面页
10-Q
截至2019年9月30日的季度，格式为内联XBRL。
 
 
 
 
# 随此提交。
 
 
 
+ 随此提供。
 
 
 
 
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目录
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，注册人已正式促使本报告由以下正式授权的签署人代表其签署。
             
 
 
Watsco公司
 
 
(注册人)
             
日期：2019年11月1日
  
 
依据：
  
/s/Ana M.Menendez
 
 
 
安娜·M·梅南德斯
 
 
 
首席财务官(代表注册人和首席财务官)
 
 
 
 
26个，共26个