文件假的--12-31Q32019000140810028000002000000P12M1.542000001070000037900000356000000.07750.10000.08000.10000.06750.08500.10000.11000.06000.08250.04000.06200.04100.05400.06500.08000.00010.000120000000020000000014320539414244913214320539414244913233000004300000483000004960000066220000088280000013600000136000005000000113000005900000157000009300000630000000014081002019-01-012019-09-3000014081002019-10-3000014081002018-12-3100014081002019-09-300001408100美国-公认会计原则：2019-09-300001408100美国-公认会计原则：MortgagesMembers2019-09-300001408100美国-公认会计原则：MortgagesMembers2018-12-310001408100美国-公认会计原则：次级债务2019-09-300001408100美国-公认会计原则：次级债务2018-12-310001408100美国-公认会计原则：2018-12-310001408100us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001408100us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001408100kW：投资us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2018-12-310001408100kW：投资us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2019-09-300001408100美国-公认会计原则：RealEstate 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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(马克一)
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
在转轨时期，从转轨、转
委员会档案编号001-33824
肯尼迪-威尔逊控股公司
(注册人的确切名称，一如其章程所指明者)
|
| | |
特拉华州 | | 26-0508760 |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) | | (I.R.S.雇主) (识别号) |
卡米诺大道151号
贝弗利山, 钙 90212
(主要行政办公室地址)
登记人的电话号码，包括区号：
(310) 887-6400
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值.0001美元 | 千瓦 | 纽约证券交易所 |
(1)已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)；(2)在过去90天中，登记人一直受到这种申报要求的约束。是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或要求注册人提交此类文件的期限较短)。是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。
(见“外汇法”规则12b-2中“大型加速申报”、“加速申报”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义)。(检查一)：
|
| | | | |
大型加速箱 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
| | | |
非加速滤波器 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
用复选标记标明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条规定)。☐是☒电话号码
如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
截至2004年已发行的普通股数量2019年10月30日曾.142,449,132.
指数
|
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第一部分财务资料 | |
| | |
第1项 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 合并资产负债表 | 1 |
| 合并报表业务 | 2 |
| 综合收益报表 | 3 |
| 合并权益表 | 4 |
| 现金流动合并报表 | 6 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 43 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 72 |
第4项 | 管制和程序 | 74 |
| |
第二部分其他资料 | 75 |
| | |
第1项 | 法律程序 | 75 |
第1A项. | 危险因素 | 75 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 75 |
第3项 | 高级证券违约 | 75 |
第4项 | 矿山安全披露 | 75 |
第5项 | 其他资料 | 75 |
第6项 | 展品 | 75 |
| |
签名 | 76 |
前瞻性陈述
我们在本报告和我们发布的其他报告和声明中所作的陈述，如果不是历史事实，即构成1933年“证券法”第27A节(经修正的“证券法”)和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述必然反映我们高级管理人员根据我们目前的估计、期望、预测和预测作出的判断，并包括表达我们目前对可能影响未来经营业绩的趋势和因素的意见的评论。使用“相信”、“可能”、“预期”、“估计”、“打算”、“可能”、“计划”、“预期”、“项目”等词语的披露，以及类似的表述，都是为了识别前瞻性的陈述。
前瞻性声明并不是对未来业绩的保证，它依赖于许多关于未来事件的假设，其中许多都是我们无法控制的，涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致我们的实际结果、业绩或成就或行业结果与这些前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来结果、业绩或成就大相径庭。这些风险和不确定因素可能包括本报告其他部分所述的风险和不确定性，以及提交给证券交易委员会(“SEC”)的其他文件，包括第1A项。2018年12月31日截止的年度报告表10-K中的“风险因素”一节。任何此类前瞻性声明，无论是在本报告中还是在其他地方，都应结合我们对我们业务的各种披露，包括(但不限于)在我们向SEC提交的文件中讨论的风险因素来考虑。除了根据联邦证券法和证券交易委员会的规则和条例的要求，我们没有任何意图或义务公开更新任何前瞻性的声明，无论是由于新的信息，未来的事件，假设的变化，或其他。
非公认会计原则措施和某些定义
除了按照本报告所载美国公认的会计原则(“公认会计原则”)报告的结果外，肯尼迪·威尔逊还提供了某些信息，其中包括非公认会计原则的财务措施(包括调整后的EBITDA、调整后的净收益、净营业收入和以下所定义的调整费用)。根据证券交易委员会的规则，这类信息与其最接近的GAAP措施相一致，这种调节包括在本报告中。这些措施可以包括现金和非现金收购相关的损益和销售房地产相关投资的损益。本报告中讨论的综合非公认会计原则措施包含可归因于非控制利益的收入或损失。管理层认为，这些非公认会计原则的财务措施对管理层和肯尼迪·威尔逊的股东在分析公司的业务和经营业绩方面都是有用的。管理层还将这些信息用于业务规划和决策目的。非公认会计原则的财务措施不应也不应被视为任何公认会计原则措施的替代品.此外，肯尼迪威尔逊提出的非GAAP财务措施可能无法与其他公司报告的类似名称的措施相媲美。
“KWh”、“KW”、“Kennedy Wilson”、“Company”、“We”、“Our”或“us”指的是Kennedy-Wilson Holdings，Inc。以及全资子公司。公司的合并财务报表包括公司合并子公司的结果。
“kwe”是指肯尼迪威尔逊欧洲房地产有限公司(前称肯尼迪威尔逊欧洲房地产有限公司)，该公司是一家在伦敦证券交易所上市的公司，我们通过一家全资子公司进行外部管理。2017年10月20日，我们收购了kwe，后者现在是一家全资子公司。
“调整后的EBITDA”系指利息支出前的净收益、我们在未合并投资的投资收入中所占的利息费用份额、折旧和摊销额、我们在未合并投资所得收入中所占的折旧和摊销份额、公司债务提前清偿的损失、(受益于)所得税备抵、公司基于股份的赔偿费用以及可归因于非控制利益的EBITDA。请参见“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析-非公认会计原则措施”，以调节调整后的EBITDA与GAAP下报告的净收益之间的关系。我们的管理层使用调整后的EBITDA来分析我们的业务，因为它调整了我们认为不能准确反映我们未来业务性质或与非现金补偿费用或非控制利益相关的项目的净收入。由于与整体经营业绩无关的原因，这些项目可能因公司不同而有所不同。此外，我们相信，调整后的EBITDA有助于投资者更准确地了解我们的运营结果。然而，调整后的EBITDA并不是GAAP下公认的衡量标准，在分析我们的经营业绩时，读者应该使用调整后的EBITDA，而不是作为根据GAAP确定的净收入的替代。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，我们提出的调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似名称的计量方法相比较。此外，经调整的EBITDA并不是衡量管理层随意使用的自由现金流的指标。, 因为它没有删除所有的非现金项目或考虑某些现金要求，如税收和债务偿还。调整后的EBITDA所显示的金额也与我们债务工具中按类似标题定义计算的数额不同，债务工具的计算量进一步调整为
反映某些其他现金和非现金费用，并用于确定是否遵守财务契约和我们是否有能力从事某些活动，如增加债务和支付某些限制付款。
“调整费用”是指肯尼迪·威尔逊的总投资管理、房地产服务和研究费用，其中包括肯尼迪·威尔逊在合并中取消的费用份额、肯尼迪·威尔逊在未合并服务业务中所占的份额以及未合并投资中的绩效费。从2018年1月1日起，我们通过了新的GAAP收入确认指南，并实施了与业绩分配相关的会计原则的改变，这使得我们现在根据GAAP对权益法投资的指导原则核算业绩分配(通常称为“业绩费用”)，并将业绩分配作为未合并投资收入的一个组成部分。我们的管理部门使用调整后的费用来分析我们的投资管理和房地产服务业务，因为这一措施消除了根据公认会计原则对公司提供服务但也有所有权利益的财产所需的冲销。这些冲销低估了投资管理、房地产服务和研究费用的经济价值，使该公司与提供投资管理和房地产服务但对其管理的财产没有所有权利益的其他房地产公司相比。我们的管理层认为，调整GAAP收费以反映在合并过程中取消的这些金额，是对我们投资管理和房地产服务业务范围的更全面的衡量。
“调整后净收入”是指折旧和摊销前的净收入，我们在折旧和摊销中所占的份额，包括未合并投资的收益、基于股份的补偿、最近实施的税制改革的税收影响以及折旧和摊销前属于非控制利益的净收入。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-非公认会计原则措施”，以调节调整后的收入与根据公认会计原则报告的净收入。
非全资子公司是指我们在美国GAAP和第三方股权提供商的财务报表中合并的非全资子公司。
“承担费用资本”是指我们在合资企业和混合基金中管理的全部第三方承诺或投资资本，这些资金使我们有权赚取费用，包括但不限于资产管理费、建筑管理费、购置和处置费和/或促进利息(如果适用的话)。
“总资产价值”是指按照公认会计原则确定的、在债务、折旧和摊销前以及扣除非控制权益后的资产的账面总值。
“管理下的投资管理和房地产服务资产”(IMRES AUM)一般是指我们提供(或参与)监督、投资管理服务和其他咨询意见的财产和其他资产，一般包括房地产财产或贷款，以及合资企业的投资。我们的IMRES AUM主要是为了反映我们在房地产市场的存在程度，而不是决定我们管理费的基础。我们的IMRES AUM包括房地产和其他房地产相关资产的估计公允价值总额，这些资产要么由第三方所有，要么由我们全资拥有，或者由我们赞助的基金或投资工具和客户账户投资的合资企业和其他实体持有。我们赞助基金的投资者承诺(但没有资金)的资本不包括在我们的IMRES AUM中。开发物业的估计价值按估计完工费用计算。
“非控股权益”是指合并后的子公司的股权份额，而不是肯尼迪·威尔逊的股权。
“同一财产”是指肯尼迪·威尔逊在被比较的整个时期内拥有所有权权益的财产。本报告中提供的相同财产信息以现金为基础显示，不包括非经常性费用。这一分析不包括正在开发或正在租赁中的财产，作为我们资产管理战略的一部分。
第一部分
财务信息
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并资产负债表
(未经审计)
(百万美元，除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | |
| 九月三十日
2019 | | 十二月三十一日
2018 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 385.8 |
| | $ | 488.0 |
|
应收账款(包括关联方的10.7美元和4.2美元) | 51.3 |
| | 56.6 |
|
房地产和就地租赁价值(扣除累计折旧和摊销额685.8美元和623.6美元) | 5,075.4 |
| | 5,702.5 |
|
未合并投资(包括按公允价值计算的882.8美元和662.2美元) | 1,110.2 |
| | 859.9 |
|
其他资产 | 313.1 |
| | 274.8 |
|
总资产(1) | $ | 6,935.8 |
| | $ | 7,381.8 |
|
| | | |
负债 | | | |
应付帐款 | $ | 15.7 |
| | $ | 24.1 |
|
应计费用和其他负债 | 511.4 |
| | 513.7 |
|
抵押债务 | 2,644.7 |
| | 2,950.3 |
|
kW无担保债务 | 1,280.7 |
| | 1,202.0 |
|
Kwe无担保债券 | 1,207.6 |
| | 1,260.5 |
|
负债总额(1) | 5,660.1 |
| | 5,950.6 |
|
| | | |
衡平法 | | | |
普通股，每股面值0.0001美元，200，000，000授权股票，142，449，132股和143，205，394股，截至2019年9月30日和2018年12月31日已发行和发行 | — |
| | — |
|
额外已付资本 | 1,751.8 |
| | 1,744.6 |
|
累计赤字 | (80.1 | ) | | (56.4 | ) |
累计其他综合损失 | (436.6 | ) | | (441.5 | ) |
肯尼迪-威尔逊控股公司股东权益 | 1,235.1 |
| | 1,246.7 |
|
非控制利益 | 40.6 |
| | 184.5 |
|
总股本 | 1,275.7 |
| | 1,431.2 |
|
负债和权益共计 | $ | 6,935.8 |
| | $ | 7,381.8 |
|
(1) 2019年9月30日包括$230.2百万(包括综合投资持有的现金)$6.7百万的实际租赁价值、累计折旧和摊销净额$208.9百万)和$183.3百万(包括投资债务)$172.2百万)分别来自合并可变利益实体(“VIEs”)。2018年12月31日包括$657.8百万(包括综合投资持有的现金)$31.6百万的实际租赁价值、累计折旧和摊销净额$602.5百万)和$317.4百万(包括投资债务)$283.6百万)分别来自VIEs，这些资产只能用于清偿合并VIEs的债务，而负债不向公司追索权。
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
综合业务报表
(未经审计)
(百万美元，除股票和每股数额外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 108.3 |
| | $ | 123.4 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | 25.1 |
| | 43.5 |
| | 62.9 |
| | 117.6 |
|
出售房地产 | | — |
| | 6.5 |
| | 1.1 |
| | 48.7 |
|
投资管理、物业服务及研究费用(包括5.9元、5.0元、15.7元及11.3元的有关派对费用) | | 9.6 |
| | 12.4 |
| | 27.3 |
| | 34.8 |
|
总收入 | | 143.0 |
| | 185.8 |
| | 427.4 |
| | 593.7 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 39.0 |
| | 38.2 |
| | 113.3 |
| | 119.5 |
|
酒店 | | 17.3 |
| | 30.6 |
| | 47.6 |
| | 90.8 |
|
房地产销售成本 | | — |
| | 5.8 |
| | 1.2 |
| | 45.6 |
|
佣金和营销 | | 1.2 |
| | 1.1 |
| | 2.9 |
| | 4.6 |
|
薪酬及有关事宜(包括6.3元、9.3元、23.9元及27.9元股票补偿) | | 35.6 |
| | 38.3 |
| | 107.9 |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | 8.4 |
| | 11.7 |
| | 30.2 |
| | 36.6 |
|
折旧和摊销 | | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 141.7 |
| | 158.7 |
|
总开支 | | 147.9 |
| | 177.2 |
| | 444.8 |
| | 578.6 |
|
未合并投资的收入 | | 84.0 |
| | 24.0 |
| | 131.6 |
| | 60.9 |
|
房地产销售收益，净额 | | 6.3 |
| | 39.4 |
| | 252.4 |
| | 304.2 |
|
购置相关费用 | | (4.0 | ) | | (0.4 | ) | | (5.9 | ) | | (0.6 | ) |
利息费用 | | (51.8 | ) | | (55.2 | ) | | (162.8 | ) | | (181.3 | ) |
其他收入(损失) | | — |
| | 3.4 |
| | (0.6 | ) | | 14.6 |
|
所得税准备金前的收入 | | 29.6 |
| | 19.8 |
| | 197.3 |
| | 212.9 |
|
所得税准备金 | | (10.2 | ) | | (6.9 | ) | | (35.1 | ) | | (33.7 | ) |
净收益 | | 19.4 |
| | 12.9 |
| | 162.2 |
| | 179.2 |
|
非控制权益造成的净亏损(收入) | | 1.3 |
| | (0.8 | ) | | (96.0 | ) | | (59.9 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股东 | | $ | 20.7 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 66.2 |
| | $ | 119.3 |
|
每股基本收入 | | | | | | | | |
每股收益 | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.83 |
|
加权平均股票 | | 139,947,518 |
| | 141,003,413 |
| | 139,669,971 |
| | 143,450,695 |
|
稀释每股收益 | | | | | | | | |
每股收益 | | $ | 0.15 |
| | $ | 0.09 |
| | $ | 0.47 |
| | $ | 0.83 |
|
加权平均股票 | | 140,538,139 |
| | 141,800,972 |
| | 141,445,947 |
| | 144,516,045 |
|
按普通股申报的股息 | | $ | 0.21 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 0.57 |
|
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
综合收益报表
(未经审计)
(百万美元)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | | | | |
净收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
|
其他综合收入(损失)，扣除税后： | | | | | | | | |
未实现外币折算损失 | | (31.7 | ) | | (7.5 | ) | | (36.4 | ) | | (46.4 | ) |
本报告所述期间从AOCI中重新分类的数额 | | — |
| | 0.1 |
| | 9.8 |
| | 13.2 |
|
未实现的货币衍生合同收益(损失) | | 24.9 |
| | (0.2 | ) | | 42.4 |
| | 22.0 |
|
利率掉期未变现损失 | | (1.5 | ) | | — |
| | (1.9 | ) | | — |
|
本期间其他综合(损失)收入共计 | | (8.3 | ) | | (7.6 | ) | | 13.9 |
| | (11.2 | ) |
| | | | | | | | |
综合收入 | | 11.1 |
| | 5.3 |
| | 176.1 |
| | 168.0 |
|
非控制权益造成的综合损失(收入) | | 2.3 |
| | 0.1 |
| | (105.0 | ) | | (65.0 | ) |
综合收益归于肯尼迪-威尔逊控股公司。普通股东 | | $ | 13.4 |
| | $ | 5.4 |
| | $ | 71.1 |
| | $ | 103.0 |
|
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并权益表
(未经审计)
(百万美元，份额除外)
截至2019年9月30日止的三个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
已付资本 | | 累积赤字 | | 累积
其他
综合损失 | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 共计 |
2019年6月30日结余 | 142,534,436 |
| | $ | — |
| | $ | 1,747.3 |
| | $ | (71.8 | ) | | $ | (429.3 | ) | | $ | 44.1 |
| | $ | 1,290.3 |
|
股份因RSG归属而退休 | (85,304 | ) | | — |
| | (1.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.8 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | |
|
|
未实现的外币折算损失，扣除税额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30.7 | ) | | (1.0 | ) | | (31.7 | ) |
未实现的外币衍生产品合同收益扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 24.9 |
| | — |
| | 24.9 |
|
未实现的利率互换损失，扣除税收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (1.5 | ) |
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (29.0 | ) | | — |
| | — |
| | (29.0 | ) |
净收入(损失) | — |
| | — |
| | — |
| | 20.7 |
| | — |
| | (1.3 | ) | | 19.4 |
|
非控制利益的缴款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.7 | ) | | (1.7 | ) |
2019年9月30日结余 | 142,449,132 |
| | $ | — |
| | $ | 1,751.8 |
| | $ | (80.1 | ) | | $ | (436.6 | ) | | $ | 40.6 |
| | $ | 1,275.7 |
|
截至2018年9月30日止的三个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
已付资本 | | 累积赤字 | | 累积
其他
综合损失 | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 共计 |
2018年6月30日结余 | 144,405,875 |
| | $ | — |
| | $ | 1,747.7 |
| | $ | (40.7 | ) | | $ | (436.7 | ) | | $ | 179.4 |
| | $ | 1,449.7 |
|
股份被没收 | (12,500 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
因普通股回购计划而退休的股份 | (201,300 | ) | | — |
| | (3.8 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (4.6 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 9.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9.2 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | | |
未实现外币折算(亏损)收益，扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6.6 | ) | | (0.9 | ) | | (7.5 | ) |
未实现的外币衍生产品合同损失，扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (27.3 | ) | | — |
| | — |
| | (27.3 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 12.1 |
| | — |
| | 0.8 |
| | 12.9 |
|
非控制利益的缴款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.0 | ) | | (1.0 | ) |
2018年9月30日结余 | 144,192,075 |
| | $ | — |
| | $ | 1,753.1 |
| | $ | (56.7 | ) | | $ | (443.4 | ) | | $ | 188.8 |
| | $ | 1,441.8 |
|
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并权益表
(未经审计)
(百万美元，份额除外)
截至2019年9月30日止的9个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
已付资本 | | 累积赤字 | | 累积 其他 综合损失 | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金额 | | | | | | 共计 |
2018年12月31日结余 | 143,205,394 |
| | $ | — |
| | $ | 1,744.6 |
| | $ | (56.4 | ) | | $ | (441.5 | ) | | $ | 184.5 |
| | $ | 1,431.2 |
|
限制性股票授予(RSG) | 54,875 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份因RSG归属而退休 | (658,885 | ) | | — |
| | (14.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14.0 | ) |
因普通股回购计划而退休的股份 | (152,252 | ) | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | — |
| | (2.8 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 23.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 23.9 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | |
|
|
未实现的外币折算损失，扣除税额 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (26.3 | ) | | 9.0 |
| | (17.3 | ) |
未实现的外币衍生产品合同收益扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 33.1 |
| | — |
| | 33.1 |
|
未实现的利率互换损失，扣除税收 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.9 | ) | | — |
| | (1.9 | ) |
普通股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | (89.8 | ) | | — |
| | — |
| | (89.8 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 66.2 |
| | — |
| | 96.0 |
| | 162.2 |
|
非控制利益的缴款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11.0 |
| | 11.0 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (259.9 | ) | | (259.9 | ) |
2019年9月30日结余 | 142,449,132 |
| | $ | — |
| | $ | 1,751.8 |
| | $ | (80.1 | ) | | $ | (436.6 | ) | | $ | 40.6 |
| | $ | 1,275.7 |
|
截至2018年9月30日止的9个月
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 额外
已付资本 | | 累积赤字 | | 累积 其他 综合损失 | | 非控制利益 | | |
(百万美元，份额除外) | 股份 | | 金额 | | | | | | 共计 |
2017年12月31日结余 | 151,561,284 |
| | $ | — |
| | $ | 1,883.3 |
| | $ | (90.6 | ) | | $ | (427.1 | ) | | $ | 211.9 |
| | $ | 1,577.5 |
|
股份被没收 | (15,100 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
限制性股票授予(RSG) | 1,514,800 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股份因RSG归属而退休 | (380,768 | ) | | — |
| | (6.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6.8 | ) |
因普通股回购计划而退休的股份 | (8,488,141 | ) | | — |
| | (151.3 | ) | | (2.0 | ) | | — |
| | — |
| | (153.3 | ) |
股票补偿 | — |
| | — |
| | 27.9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27.9 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | | |
未实现外币折算(亏损)收益，扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (33.2 | ) | | 5.1 |
| | (28.1 | ) |
未实现的外币衍生产品合同收益扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.0 |
| | — |
| | 17.0 |
|
有价证券未变现亏损，扣除税后 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
普通股股息申报 | — |
| | — |
| | — |
| | (83.4 | ) | | — |
| | — |
| | (83.4 | ) |
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 119.3 |
| | — |
| | 59.9 |
| | 179.2 |
|
非控制利益的缴款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16.8 |
| | 16.8 |
|
分配给非控制利益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (104.9 | ) | | (104.9 | ) |
2018年9月30日结余 | 144,192,075 |
| | $ | — |
| | $ | 1,753.1 |
| | $ | (56.7 | ) | | $ | (443.4 | ) | | $ | 188.8 |
| | $ | 1,441.8 |
|
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
现金流动合并报表
(未经审计)
(百万美元) |
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量： | | | | |
净收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
|
调整数，以调节业务活动提供的净收入与现金净额(用于)： | | | | |
出售房地产的净收益 | | (252.3 | ) | | (307.3 | ) |
折旧和摊销 | | 141.7 |
| | 158.7 |
|
以上/以下和直线租金摊销 | | (4.0 | ) | | (11.7 | ) |
递延所得税准备金 | | 26.8 |
| | 20.5 |
|
递延贷款费用摊销 | | 7.2 |
| | 10.7 |
|
贷款利息收入的增加 | | (0.1 | ) | | (0.6 | ) |
发行高级债券和投资债券的贴现摊销和溢价增加 | | 0.7 |
| | 1.5 |
|
衍生产品未变现净亏损 | | (3.2 | ) | | (12.1 | ) |
未合并投资的收入 | | (131.6 | ) | | (60.9 | ) |
未合并投资的业务分配 | | 34.0 |
| | 34.3 |
|
递延补偿 | | 2.7 |
| | — |
|
股份补偿 | | 23.9 |
| | 27.9 |
|
资产和负债的变化： | | | | |
应收账款 | | (0.1 | ) | | (14.5 | ) |
其他资产 | | (25.6 | ) | | (7.3 | ) |
应付帐款、应计费用和其他负债 | | (21.8 | ) | | 73.4 |
|
业务活动提供的现金净额(用于) | | (39.5 | ) | | 91.8 |
|
投资活动的现金流量： | | | | |
收取贷款所得 | | 0.5 |
| | 4.5 |
|
发放贷款 | | (1.7 | ) | | (1.9 | ) |
出售合并房地产的净收益 | | 351.3 |
| | 1,164.9 |
|
购买合并房地产 | | (97.0 | ) | | (275.8 | ) |
房地产资本支出 | | (144.9 | ) | | (165.1 | ) |
外国衍生合约结算收益 | | 34.2 |
| | 7.8 |
|
购买外国衍生产品合约 | | — |
| | (0.8 | ) |
出售有价证券所得收益 | | — |
| | 7.4 |
|
增加发展项目资产 | | (1.1 | ) | | (22.2 | ) |
发展项目资产收益 | | 4.2 |
| | 38.9 |
|
未合并投资的分配 | | 105.9 |
| | 48.0 |
|
对未合并投资的捐款 | | (145.4 | ) | | (293.1 | ) |
投资活动提供的现金净额 | | 106.0 |
| | 512.6 |
|
来自筹资活动的现金流量： | | | | |
应付高级票据借款 | | — |
| | 246.6 |
|
信贷额度下的借款 | | 125.0 |
| | 225.0 |
|
偿还信贷额度 | | (50.0 | ) | | (325.0 | ) |
投资债务项下借款 | | 444.7 |
| | 478.7 |
|
偿还投资债务 | | (330.8 | ) | | (719.8 | ) |
偿还定期贷款 | | — |
| | (75.0 | ) |
债务发行费用的支付 | | (2.7 | ) | | (7.7 | ) |
普通股的回购和退休 | | (16.8 | ) | | (160.1 | ) |
支付的股息 | | (88.2 | ) | | (84.2 | ) |
Kwe期末股息 | | — |
| | (17.2 | ) |
向非控股权益偿还股东贷款 | | (11.5 | ) | | — |
|
非控制利益的缴款 | | 11.0 |
| | 22.8 |
|
分配给非控制利益 | | (259.9 | ) | | (104.9 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | | (179.2 | ) | | (520.8 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | 10.5 |
| | (15.5 | ) |
现金和现金等价物变动净额(1) | | (102.2 | ) | | 68.1 |
|
现金和现金等价物，期初 | | 488.0 |
| | 351.3 |
|
现金和现金等价物，期末 | | $ | 385.8 |
| | $ | 419.4 |
|
(1)
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
现金流动合并报表
(未经审计)
补充现金流信息：
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
支付的现金： | | | | |
利息(1)(2) | | $ | 108.4 |
| | $ | 139.6 |
|
所得税 | | 12.8 |
| | 7.0 |
|
(1)
(2) 前排除$2.8百万和$5.8百万的资本利息九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
截至2019年9月30日2018年12月31日$92.8百万和$88.0百万分别指限制现金，包括现金及现金等价物，主要是与我们持有物业的合并按揭有关的贷款人储备。这些储备通常与物业的利息、税项、保险及日后的资本开支有关。
补充披露非现金投资和融资活动：
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
应计资本支出 | | $ | 18.5 |
| | $ | 2.2 |
|
已申报但未支付普通股股利 | | 29.0 |
| | 27.4 |
|
由于ASU 2016-02于2019年1月1日通过，公司记录了一项资产使用权和相应的租赁负债$13.6百万，分别作为其他资产和应计费用的一个组成部分记录在所附的合并资产负债表中。
在九结束的几个月2019年9月30日，该公司在爱尔兰都柏林的州立街办公大楼、资本码头办公楼和首都码头住宅大楼中的权益已被合并到该公司的财务报表中。该公司在房地产、抵押贷款和其他净资产负债表项目中所占份额已从资产负债表中删除。这些项目以及增加的.$125.5百万对于未合并的投资，全部记录为非现金活动。
在九已结束的几个月2018年9月30日，该公司获得了对以下贷款池的控制权六位于英国的酒店，其账面价值为$52.8百万以前被记作贷款购买。这些财产的资产和负债按公允价值合并在肯尼迪·威尔逊的财务报表中。
见所附合并财务报表附注。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注1-提出依据
肯尼迪·威尔逊 未经审计的中期合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)的规则和条例编制的。按照美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露可能已根据证券交易委员会的规则和条例予以浓缩或省略，尽管公司认为这些披露足以使其陈述不具有误导性。公司认为，所有调整(仅包括正常和经常性项目)都是必要的，以公平列报三九结束的几个月2019年9月30日和2018包括在内。这些期间的业务结果不一定表明全年可能预期的结果。2019年12月31日。如需进一步资料，请参阅本公司在截至年底的10-K表格年报中所披露的脚注。2018年12月31日。在这些未经审计的中期合并财务报表中，引用了“Kennedy Wilson”，定义为根据美国GAAP在其财务报表中合并的公司及其子公司。所有重要的公司间结余和交易都在合并中被消除。“KW”、“kWh”、“Kennedy Wilson”、“Company”、“we”、“our”或“us”也被称为Kennedy-Wilson Holdings，Inc。以及全资子公司。
此外，在这些未经审计的中期合并财务报表中，“股权合伙人”被称为非全资子公司，这些子公司在美国公认会计原则和第三方股权合作伙伴下合并在公司的财务报表中。
肯尼迪·威尔逊评估其与其他实体的关系，以确定它们是否是会计准则编纂(“ASC”)分专题810-10所界定的可变利益实体(“VIEs”)，经“会计准则更新”(“ASU”)(“ASU”)2015-2002年修订)，并评估其是否是这些实体的主要受益者。如果确定肯尼迪·威尔逊是主要受益人，则根据ASC分专题810-10将该实体列入合并财务报表。
按照美国普遍接受的会计原则编制所附综合财务报表，要求管理层对未来事件作出估计和假设。这些估计数和基本假设影响到报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及报告的收入和支出数额。由于无法精确地确定未来事件及其影响，实际结果可能与这些估计有很大不同。
附注2-重要会计政策摘要和采用新的会计公告
收入确认-收入包括管理费和租赁费(包括演出费)、佣金、租金和旅馆收入以及房地产销售。ASC主题606与客户签订合同的收入，这是一个五步走的模型，用于确认来自客户合同的收入。该模型识别了合同，合同中的任何单独的履约义务，确定交易价格，分配交易价格，并在履行义务时确认收益。管理层的结论是，除履约费外，公司的收入来源的性质是，在费用成为应收时，一般都能满足这些要求。
管理费主要包括投资管理费和物业服务费。投资管理费来自有限合伙人的资金，共同投资，或单独帐户，通常是基于固定百分比的承诺资本或净资产价值。物业服务费是为管理房地产资产的运作而赚取的，一般是根据各自房地产资产产生的收入的固定百分比计算的。该公司提供投资管理和房地产服务的投资，它也有所有权利益。合并财产所得的费用在合并中取消，未合并投资的费用因与公司所有权权益有关的部分而取消。
根据ASC主题842，经营租赁的租金收入一般是在租约条款的基础上以直线确认的，租赁。酒店收入是在客房被占用、货物和服务已经交付或提供时获得的。当不动产所有权转让给买受人时，不动产的销售即被确认，而且不动产没有持续的参与。
当不动产所有权转让给买受人时，不动产的销售即被确认，而且不动产没有持续的参与。ASC分主题610-20其他收益-非金融资产注销的损益曾.
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
并于2018年1月1日通过。管理层的结论是，新标准对财务报表或相关披露中房地产销售的数额、时间或分类没有重大影响。这一结论是基于该公司目前的业务组合和房地产销售的一般做法，这些做法一般是在没有卖方融资或继续参与的情况下完成的，表明在交易结束时未履行履约义务。随着ASC分主题610-20的采用，公司确认了房地产对未合并实体的贡献所带来的全部收益。
房地产收购-购置财产的购买价格记录在土地、建筑物和建筑物改进和无形租赁价值(高于市场和低于市场的租赁价值，所获得的就地租赁价值，以及租户关系，如果有的话)。合并子公司的其他利益持有人的所有权体现为非控制权利益。房地产是根据累计成本记录的，并根据相对公允价值进行分配。
房地产的估值依据的是利用收入和市场方法对房地产资产的管理估计。担保房地产的负债部分是根据第三方估值和管理层的估计(也采用收入法)估值的。
未合并投资--肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)拥有多个合资企业权益，它们是为收购、管理和/或出售房地产而成立的。非合并投资中的非合并投资按股权会计方法入账，因为肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)可以发挥重大影响，但没有能力控制未合并投资。对未合并投资的投资在初始投资时记录，并通过肯尼迪威尔逊的收入或亏损份额，加上额外的捐款和较少的分配而增加或减少。非临时性的未合并投资的价值下降，如果有证据表明这种下降是根据ASC专题323发生的，投资-股权法和合资企业.
肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)记录了它对它管理的某些混合基金的投资，以及作为ASC主题946下的投资公司的赞助商(“基金”)，金融服务-投资公司，根据将分配给其在基金中的权益的净资产，假设这些基金将在报告日以公允价值清偿其投资。因此，这些基金以公允价值反映其投资，而公允价值变化所造成的未实现损益反映在其收益中。
此外，肯尼迪威尔逊还选择了公平价值方案。26对未合并投资实体的投资(“FV选项”投资)。由于这些投资的性质，肯尼迪威尔逊选择以公允价值记录这些投资，以便在我们目前业务的结果中报告基本投资的价值变化。
业绩费或附带利息分配给基金的普通合伙人、特别有限合伙人或资产管理人，或根据基金累积业绩进行的FV期权投资，并受有限合伙人优先回报门槛的限制。在每个报告所述期间结束时，肯尼迪·威尔逊计算应缴的业绩费，仿佛相关投资的公允价值在这一日期已实现一样，而不论这些数额是否已实现。由于所涉投资的公允价值在报告所述期间各不相同，因此有必要对记作业绩费的数额作出调整，以反映(A)正业绩导致分配给普通合伙人或资产管理公司的业绩费用增加，或(B)负业绩，导致应付给肯尼迪·威尔逊的数额低于先前确认为收入的数额，从而导致对分配给普通合伙人或资产管理人员的业绩费用进行负调整。该公司的结论是，根据累计基金或合资企业迄今为止的业绩向公司收取的业绩费是指在ASC主题606下修订的收入确认指南下未计入的权益法投资。根据权益会计方法，公司确认其绩效费用的分配，以及其收益或损失份额和公允价值，与公司在每一项适用投资中的权益所有权成比例，作为未合并投资收入的一个组成部分。
外币-肯尼迪·威尔逊在美国境外的子公司的财务报表是使用当地货币衡量的，因为这是它们的功能货币。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算，收入和支出按月平均汇率折算。外币包括欧元和英镑。累计笔译调整数在未列入累计净收入的情况下，作为累计其他综合收入的一个组成部分列入合并权益表。
投资水平的债务通常以当地货币发生。外汇汇率的波动可能对公司的经营结果产生重大影响。为了管理这些波动的影响，公司
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
以货币衍生合约的形式进行套期保值交易，目的是减少其对外币的账面权益敞口。有关货币衍生合约的完整讨论，请参阅附注5。
公允价值计量-肯尼迪·威尔逊对金融资产和金融负债的公允价值计量以及非金融项目的公允价值计量进行了核算，这些非金融项目在财务报表中根据ASC分主题820-10的规定按公允价值确认或披露，公允价值计量ASC的副标题820-10将公允价值定义为在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。在市场参与者之间没有有序交易的情况下，估计公允价值时，房地产的估值是基于管理人员对房地产资产的估计，使用收益和市场方法。为房地产和债务证券投资提供担保的负债部分是根据第三方估值和管理估算估值的，也采用收入法。
金融工具的公允价值-金融工具的估计公允价值是利用现有的市场信息和适当的估值方法确定的。然而，要解释市场数据和制定公允价值的相关估计，就必须作出相当大的判断。因此，此处提出的估计数不一定表明在处置金融工具时可以实现的数额。使用不同的市场假设或估计方法可能对估计的公允价值数额产生重大影响。
最近的会计声明-从2019年1月1日起，公司采用ASU 2016-02，租赁(主题842)，和其他与ASC主题842相关的Asus后续文件，其中规定了合同双方(即承租人和出租人)的租约的承认、衡量、提交和披露原则。
承租人
| |
• | 新标准要求承租人采用双重办法，根据租赁是否实际上是承租人融资购买的原则，将租赁分为融资租赁或经营租赁。该公司没有发现重大的直接融资租赁，并作为经营租赁，公司将继续报告租赁费用的直线基础上的租赁期限。承租人还必须记录所有期限超过12个月的租赁的使用权、资产和租赁负债，而不论其分类如何。为期12个月或以下的租约，将与现行的经营租契指引相若。 |
| |
• | 由于ASU 2016-02的采用，公司记录了一项资产使用权和相应的租赁负债$13.6百万，在所附合并资产负债表中分别记作其他资产、净支出和应计费用的组成部分。剩余租约的平均期限是82年数加权平均贴现率是3%截至2019年9月30日. |
出租人
| |
• | 新标准要求出租人使用与现行销售型租赁、直接融资租赁和经营租赁指南相当的方法对租赁进行核算。新的租契标准为出租人提供了一个实用的权宜之计，即如果符合某些标准，则不将租金追回收入与相关租金收入分开。该公司对这些准则进行了评估，并得出结论认为，收回租金和相关租金收入的转让时间和模式是相同的，其租约将继续符合经营租赁的资格，根据这些租约，公司将确认租金收入。因此，公司将把租金收入和租金回收收入作为一个单一组成部分加以核算和列报。 |
| |
• | 新的租赁标准要求出租人在发生的基础上支付某些初始直接费用，包括直接从事租赁活动的雇员的工资和相关费用。在通过之前，这些费用可以资本化。公司通常不承担这样的费用，但只要它继续承担，就会在发生这些费用的时期内支出。 |
| |
• | 该公司选择了可供实施的实际权宜之计，因此对下列方面没有期初余额影响：(一)过期或现有合同是否符合租约的定义；(二)在现有租约通过之日的租赁分类；以及(三)以前作为初始直接费用资本化的费用是否将继续摊销。此外，由于出租人对租赁的核算基本没有变化，而且它选择了实际的权宜之计，不将租金追回收入与相关租金收入分开，因此ASU对其业务或财务状况的结果没有产生重大影响。 |
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
符合ASU 2018-11项下的过渡指南，租赁(主题842)：有针对性的改进，上一期间的所有披露均符合ASC的主题840。
I2017年1月，FASB发布ASU 2017-04，无形物品-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试，这就要求实体不再执行假设的购买价格分配来衡量商誉减损。相反，将使用账面金额与报告单位公允价值之间的差额来衡量减值。在2019年12月15日以后的财政年度和中期，作为SEC申报人的公共实体必须采用ASU 2017-04。T型他公司预计ASU不会对肯尼迪·威尔逊的合并财务报表产生重大影响。
2017年8月，FASB发布ASU 2017-12，有针对性地改进套期保值活动会计，这简化了套期保值会计准则在现行美国GAAP中的应用，并改进了套期保值关系的报告，以便在合并财务报表中更好地描述实体风险管理活动的经济结果。在简化更新中，该标准消除了现行GAAP中单独识别定期套期保值无效的要求。套期保值工具和套期保值工具的价值变动可能仍然会出现不匹配，但它们将不再单独报告。该标准要求套期保值工具在报告套期保值项目收益效果的同一损益表细列项目中表示收益效果。本ASU适用于公共商业实体，适用于2018年12月15日以后财政年度的年度和中期。采用这一标准对肯尼迪·威尔逊的合并财务报表没有重大影响。
2018年2月，FASB发布ASU 2018-02，损益表-报告综合收入，这允许将累积的其他综合收入改为留存收入，以应对“减税和就业法”(“TCJA”)所产生的滞留税收影响。本ASU适用于所有实体，适用于2018年12月15日以后开始的财政年度和中期。采用这一标准对肯尼迪·威尔逊的合并财务报表没有重大影响。
FASB并没有在第一次发行任何其他华硕。九几个月2019公司预期适用，并对公司的财务状况或经营结果产生重大影响。
改叙-前一年财务报表中的某些余额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
附注3-房地产和就地租赁价值
下表汇总了肯尼迪·威尔逊对合并房地产的投资2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
土地 | | $ | 1,309.8 |
| | $ | 1,371.3 |
|
建筑 | | 3,676.1 |
| | 3,958.4 |
|
建筑物改进 | | 462.1 |
| | 652.0 |
|
就地租赁价值 | | 313.2 |
| | 344.4 |
|
| | 5,761.2 |
| | 6,326.1 |
|
减去累计折旧和摊销 | | (685.8 | ) | | (623.6 | ) |
不动产和就地租赁价值、累计折旧和摊销净额 | | $ | 5,075.4 |
| | $ | 5,702.5 |
|
不动产，包括土地、建筑物和建筑物改进包括在房地产中，一般按成本列报。建筑物和建筑物的改进按直线计算，其估计寿命不得超过。40年数。所取得的就地租赁价值按其估计公允价值入账，并按其各自的加权平均租赁期限折旧。8.8年复一年2019年9月30日.
合并 收购
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
购买物业是根据土地、建筑物、楼宇改善及无形租契价值(包括市面及市面以下租契的价值，即所取得的就地租契价值)，根据其各自的估计公允价值而记录的。购房价格接近房产的公允价值，因为收购是与第三方愿意出卖人进行交易的。
在九结束的几个月2019年9月30日，肯尼迪·威尔逊在英国收购了一处商业地产$55.5百万以及爱尔兰的商业地产$42.4百万.
房地产销售收益，净收益
在九结束的几个月2019年9月30日，肯尼迪威尔逊确认出售房地产的收益，扣除$252.3百万，其中$116.6百万分配给非控股权。净收益包括出售六联合王国的商业地产，五在美国西部的零售地产，一在美国西部的多家庭财产，丽思卡尔顿酒店，塔霍湖酒店，和一项收益，承认在以前的合并房地产，如下文所述。
以前合并后的房地产的解构
Axa投资经理-实体资产(“AXA”)和该公司以前签订了一项针对爱尔兰资产的合资协议。在2019年第二季度，安盛投资于50%在爱尔兰都柏林的国家街办公大楼、首都码头办公楼和首都码头住宅大厦的所有权股权(以前由该公司持有)以及先前合并在公司财务报表中的不同股权合伙人的股权。
公司持有50%通过与安盛新合资公司的所有权，对上述资产的所有权权益。由于该公司不控制与AXA的合资企业，这些资产不再合并，其与AXA的投资按权益法入账，并作为未合并投资列报。公司已根据其在这一未合并投资中的利益选择了公允价值选项，并将以公允价值记录今后的投资。
在ASC分主题610-20下，由于不稳固，该公司确认了以下收益$205.6百万通过出售房地产的收益，公司的股份减去非控股权益后的净收益$100.1百万为九结束的几个月2019年9月30日。公司认识到一种收益$169.5百万通过出售房地产的收益，将公司的股份扣除非控股权益后的净收益$102.7百万截至9个月2018年9月30日对于都柏林和爱尔兰科克的多家族资产而言，这些资产在前一时期已被拆除。此外，由于这些投资已经出售，与外币折算调整和对冲衍生工具有关的累计其他综合收入已在合并业务报表中确认为对确认收益的调整。
担保
肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)对由合并资产担保的贷款有一定的担保。截至2019年9月30日，在担保下，肯尼迪威尔逊未来可能需要支付的最高潜在金额(不计折扣)大约是$49.5百万并且大约是2%肯尼迪·威尔逊及其股权合伙人的投资水平债务。担保期满2021，如果贷款本金与出售财产的净收益之间存在缺口，那么在清算时，肯尼迪·威尔逊在担保下的表现将是必需的。根据公司对FASB ASC分题460-10的担保评估，担保的估计公允价值，所作担保的估计公允价值2019年9月30日和2018年12月31日都是无关紧要的。
租赁
根据被归类为经营租赁的协议，公司将其经营财产租赁给客户。租约规定的最低租赁付款总额是在租赁期限内以直线方式确认的。公司的大部分租金费用，包括公共区域维修、房地产税和保险，都是从公司的租户那里收回的。本公司记录客户在适用费用发生期间偿还的金额，该费用通常在租赁期间按比例计算。偿还款记在租金收入中。 在合并的经营报表中，公司是从第三方供应商购买和选择货物和服务并承担相关信用风险的主要承付人。
下表汇总了该公司租赁期超过一年的租户应支付的最低租金2019年9月30日:
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | |
(百万美元) | 最小值 |
| 租金收入(1) |
2019年(剩余) | $ | 49.8 |
|
2020 | 204.2 |
|
2021 | 191.1 |
|
2022 | 172.2 |
|
2023 | 144.3 |
|
此后 | 698.5 |
|
共计 | $ | 1,460.1 |
|
(1) 这些数额不反映未来的租金收入，这些收入来自现有租约的续期或替换、未固定的租金增加额以及不包括偿还租金费用的费用。
附注4-未合并投资
甘乃迪？威尔逊有许多合资公司的股份，包括混合基金和独立的帐户，通常范围从5%到50%，是为了获得、管理、开发、服务和/或出售房地产而形成的。肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)对这些实体有重大影响，但没有控制权。因此，这些投资按权益法入账。
合资企业和基金控股
下表按投资类型和地理位置分列肯尼迪·威尔逊对合资企业的投资情况2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 多家族 | 商业 | 酒店 | 资金 | 住宅和其他 | 共计 |
美国西部 | $ | 197.1 |
| $ | 74.8 |
| $ | 69.1 |
| $ | 117.8 |
| $ | 246.2 |
| $ | 705.0 |
|
爱尔兰 | 268.8 |
| 127.2 |
| — |
| — |
| — |
| 396.0 |
|
联合王国 | — |
| 9.2 |
| — |
| — |
| — |
| 9.2 |
|
共计 | $ | 465.9 |
| $ | 211.2 |
| $ | 69.1 |
| $ | 117.8 |
| $ | 246.2 |
| $ | 1,110.2 |
|
下表按投资类型和地理位置分列肯尼迪·威尔逊对合资企业的投资情况2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 多家族 | 商业 | 酒店 | 资金 | 住宅和其他 | 共计 |
美国西部 | $ | 184.1 |
| $ | 47.0 |
| $ | 70.9 |
| $ | 102.5 |
| $ | 193.8 |
| $ | 598.3 |
|
爱尔兰 | 216.5 |
| 35.2 |
| — |
| — |
| — |
| 251.7 |
|
联合王国 | — |
| 9.9 |
| — |
| — |
| — |
| 9.9 |
|
共计 | $ | 400.6 |
| $ | 92.1 |
| $ | 70.9 |
| $ | 102.5 |
| $ | 193.8 |
| $ | 859.9 |
|
在九结束的几个月2019年9月30日，未合并投资的变化主要涉及$274.6百万对未合并投资的捐款，$139.9百万来自未合并投资的分配，$131.6百万未合并投资的收入以及$16.0百万与主要与外汇流动有关的其他项目减少，详见下文。
截至2019年9月30日和2018年12月31日 $882.8百万和$662.2百万未合并投资按公允价值入账。有关更多细节，请参见附注5。
对合资企业的捐款
在九结束的几个月2019年9月30日，肯尼迪·威尔逊$274.6百万组建合资企业，主要是为了拆除爱尔兰都柏林的州立街办公楼、首都码头办公楼和首都码头住宅楼，其中包括$125.5百万非现金捐款。除了国家
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
街道和首都船坞的解构贡献包括三办公物业及二注意在美国西部的投资和对爱尔兰和夏威夷现有发展项目的贡献。
合资企业的分配
在九结束的几个月2019年9月30日，肯尼迪·威尔逊$139.9百万在经营和投资的分配，从它的合资企业。
下表按投资类型和地理位置详细列出了九结束的几个月2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 多家族 | 商业 | 资金 | 住宅和其他 | 共计 |
(百万美元) | 操作 | 投资 | 操作 | 投资 | 操作 | 投资 | 操作 | 投资 | 操作 | 投资 |
美国西部 | $ | 18.6 |
| $ | 89.0 |
| $ | 2.4 |
| $ | 1.0 |
| $ | 7.2 |
| $ | 9.4 |
| $ | 0.4 |
| $ | 2.7 |
| $ | 28.6 |
| $ | 102.1 |
|
爱尔兰 | 5.0 |
| — |
| — |
| 3.8 |
| — |
| — |
| 0.5 |
| — |
| 5.5 |
| 3.8 |
|
共计 | $ | 23.6 |
| $ | 89.0 |
| $ | 2.4 |
| $ | 4.8 |
| $ | 7.2 |
| $ | 9.4 |
| $ | 0.9 |
| $ | 2.7 |
| $ | 34.1 |
| $ | 105.9 |
|
投资分配的主要原因是出售了三美国西部的多户型房产和住宅用地。业务分配是由合资企业投资产生的经营现金流造成的。
未合并投资收入
下表列出肯尼迪威尔逊在九结束的几个月2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未合并投资的收入-经营业绩 | | $ | 16.6 |
| | $ | 5.3 |
| | $ | 31.0 |
| | $ | 10.5 |
|
未合并投资的收入-已实现收益 | | 51.1 |
| | 0.4 |
| | 53.5 |
| | 2.4 |
|
未合并投资的收入-公允价值 | | (1.3 | ) | | 10.8 |
| | 32.3 |
| | 23.3 |
|
未合并投资的收入-业绩费 | | 17.6 |
| | 7.5 |
| | 25.1 |
| | 24.7 |
|
未合并投资的收入-减值 | | — |
| | — |
| | (10.3 | ) | | — |
|
| | $ | 84.0 |
| | $ | 24.0 |
| | $ | 131.6 |
| | $ | 60.9 |
|
经营业绩与未合并投资的基本业绩有关。实现的收益与资产销售有关，主要来自美国西部第三季度的两个多家庭销售。公允价值收益和业绩费主要涉及公司VHH合作伙伴关系下的再合并、上限压缩、资产出售以及公司的FV期权投资和在公司管理的基金内持有的投资改善的财产业绩。在爱尔兰的多家族和发展合资企业的外汇公允价值损失部分抵消了公允价值收益。此外，在三和九结束的几个月2019年9月30日，该公司在美国西部的一个住宅项目上记录了一项非临时减值损失。
旧式房屋集团(“VHH”)
截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司投资VHH的账面价值为$106.7百万和$101.5百万分别。本期的公允价值收益主要与借款利率和换算率下降导致的上限压缩有关。前期公允价值收益是由于重新合并，VHH解散了现有的合伙企业，并将资本重组为新的合伙企业，其中包括免税债券和税收抵免，这些债券和抵免额出售给新的税收抵免伙伴，并在许多情况下将现金返还给VHH。重新合并后，VHH保留对该伙伴关系的GP权益，并接收各种未来现金流，包括：开发费用、资产管理费、其他GP管理费和业务分配。
资本承诺
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至2019年9月30日，肯尼迪威尔逊没有履行全部的资本承诺。$39.8百万到三在其未合并的合资企业中，主要是由肯尼迪威尔逊管理的封闭式基金，根据各自的运营协议。公司可能被要求向合资企业提供额外资本，以履行这些资本承诺义务。
附注5-公允价值计量与公允价值选择
肯尼迪威尔逊在合并财务报表中以公允价值记录了某些资产和负债，并作了变动。
其中确认为当期收益。公允价值是指在某一特定计量日期，市场参与者之间有秩序地进行交易时，出售资产或为转移负债而支付的价格(退出价格)。公允价值计量分为层次结构，将基于市场数据的投入与独立来源的投入(“可观察的投入”)和报告实体基于外部市场数据有限或无法获得的最佳信息的内部假设(“不可观测的投入”)区分开来。同一资产活跃市场的报价优先级最高(“1级”)，其次是报价以外的可观测输入-包括类似但不相同的资产或负债的价格(“2级”)，以及不可观测的投入，包括报告实体对市场参与者将使用的假设的估计，具有最低的优先权(“3级”)。
下表列出公允价值计量(包括按公允价值计量的项目和已选择公允价值选项的项目)。2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 |
未合并投资 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 882.8 |
| | $ | 882.8 |
|
净货币衍生合约 | — |
| | 12.6 |
| | — |
| | 12.6 |
|
共计 | $ | — |
| | $ | 12.6 |
| | $ | 882.8 |
| | $ | 895.4 |
|
下表列出公允价值计量(包括按公允价值计量的项目和已选择公允价值选项的项目)。2018年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | 一级 | | 二级 | | 三级 | | 共计 |
未合并投资 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 662.2 |
| | $ | 662.2 |
|
净货币衍生合约 | — |
| | (15.8 | ) | | — |
| | (15.8 | ) |
共计 | $ | — |
| | $ | (15.8 | ) | | $ | 662.2 |
| | $ | 646.4 |
|
未合并投资
肯尼迪威尔逊选择使用公允价值选项26未合并投资，以更准确地反映基础投资创造价值的时机，并在当前业务中报告这些结果。肯尼迪·威尔逊在FV期权投资中的投资余额是$767.5百万和$559.7百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别列入所附资产负债表中的未合并投资。
此外，肯尼迪·威尔逊根据将分配给基金权益的净资产记录其对这些基金的投资，假设这些基金将在报告日以公允价值清算其投资。肯尼迪·威尔逊在这些基金中的投资余额是$115.3百万和$102.5百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别列入合并资产负债表中的未合并投资。截至2019年9月30日，肯尼迪威尔逊对这些基金的资金承诺没有着落，数额为$23.0百万。有关这些投资波动的更多信息，请参见附注4。
在估算基金持有的房地产公允价值时，26FV期权投资，公司考虑重大的不可观测的投入，如资本化和贴现率。
下表按类别汇总公司按公允价值持有的未合并投资：
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | |
(百万美元) | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
FV期权 | $ | 767.5 |
| | $ | 559.7 |
|
资金 | 115.3 |
| | 102.5 |
|
共计 | $ | 882.8 |
| | $ | 662.2 |
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下表列出了基金3级投资的变化情况和基金的FV选项。三九结束的几个月2019年9月30日和2018:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | $ | 835.8 |
| | $ | 478.3 |
| | $ | 662.2 |
| | $ | 380.7 |
|
未实现和已实现收益 | 34.6 |
| | 31.6 |
| | 89.0 |
| | 69.8 |
|
未实现和已实现损失 | (7.8 | ) | | (8.1 | ) | | (11.1 | ) | | (14.3 | ) |
捐款 | 39.9 |
| | 131.3 |
| | 210.0 |
| | 247.3 |
|
分布 | (12.3 | ) | | (10.2 | ) | | (60.7 | ) | | (60.5 | ) |
非现金分配 | (7.4 | ) | | (25.2 | ) | | (6.6 | ) | | (25.3 | ) |
期末余额 | $ | 882.8 |
| | $ | 597.7 |
| | $ | 882.8 |
| | $ | 597.7 |
|
不动产不可观测的输入
下表描述了不动产资产不可观测的投入范围：
|
| | | |
| 估计费率 |
| 资本化率 | | 贴现率 |
多家族 | 4.00% — 8.00% |
| 6.20% — 10.00% |
办公室 | 4.10% — 6.75% |
| 5.40% — 8.50% |
零售 | 6.50% — 10.00% |
| 8.00% — 11.00% |
酒店 | 6.00% — 7.75% |
| 8.25% — 10.00% |
住宅 | N/A |
| 12.00% |
在评估负债时，公司会考虑重要的投入，如债务期限、抵押品价值、市场贷款与价值比率、市场利率和利差以及投资实体的信贷质量。肯尼迪威尔逊用于这类投资的信用利差范围从1.35%到3.40%.
利用不可观测的投入估算投资公允价值的准确性不能精确地确定，也不能通过与活跃市场的报价相比较加以证实，也不可能在资产或负债的当前出售或立即结算中实现。此外，任何公允价值计量技术都存在固有的不确定性，所使用的基本假设的变化，包括资本化率、贴现率、流动性风险和对未来现金流量的估计，都可能对公允价值计量数额产生重大影响。
货币衍生合约
肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)利用远期合约和期权等外币衍生合约，针对部分非美元货币净投资的影响，管理其外汇风险敞口。外币期权使用为货币衍生工具量身定做的Black-Schole模型的一个变体进行估值，而外币远期合同的估值是根据基础货币到期日合约利率和远期汇率之间的差额计算的，该远期汇率适用于标的货币的名义价值，按类似风险的市场汇率折现。虽然该公司已确定用于对其货币衍生合同进行估值的大部分投入属于公允价值等级的第2级，但与货币衍生合同有关的对手方风险调整使用的是第3级投入。然而，截至2019年9月30日，肯尼迪威尔逊评估了对手方估值调整对其衍生品头寸整体估值的影响，并确定交易方估值调整不是。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
对其衍生产品的整体估值具有重要意义。因此，该公司已决定将其整个衍生价值评估归入公允价值等级的第2级。
公允价值的变化记录在所附的综合收益综合报表中的其他综合收益(损失)中，因为在ASC专题815下，用于对冲其某些合并子公司的货币风险敞口的货币远期和期权合同的一部分可作为净投资对冲，衍生工具和套期保值。不符合净投资套期保值条件的套期保值是通过其他收入中的业务报表记录的。该公司已采用ASU 2017-12，并将排除衍生产品的远期点在公允价值变化的合同。远期点将通过在利息费用范围内的业务报表在直线基础上摊销.
年内持有的货币衍生合约的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日在对冲资产的其他资产中报告，并包括在所附资产负债表上的应计费用和对冲负债的其他负债中。
下表详细列出肯尼迪威尔逊持有的货币衍生合约。2019年9月30日和活动期间九结束的几个月2019年9月30日。为九结束的几个月2019年9月30日，肯尼迪威尔逊的净资产出现外币折算损失总额$37.2百万。关于其他综合收入的完整讨论，见注10，包括货币衍生合同和外币换算。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(美元、欧元和英镑，以百万计) | | 2019年9月30日 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
货币边缘 | 基础货币 | 概念 | 对冲资产 | | 对冲责任 | | 未实现收益(损失)的变化 | | 已实现收益(损失) | | 利息费用 | | 收到的现金(已付) |
突出 | | | | | | | | | | | | | |
欧元 | 美元 | € | 175.0 |
| $ | 15.5 |
| | $ | (0.2 | ) | | $ | 1.7 |
| | $ | 10.7 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | — |
|
欧元(1) | 英镑 | € | 240.8 |
| — |
| | (51.8 | ) | | 6.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
欧元(1)(2) | 英镑 | | — |
| | — |
| | 7.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
英镑 | 美元 | £ | 630.0 |
| 49.1 |
| | — |
| | 29.9 |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
|
未付总额 | | 64.6 |
| | (52.0 | ) | | 45.2 |
| | 10.7 |
| | 4.7 |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | |
安顿 | | | | | | | | | | | | | |
欧元 | 美元 | | — |
| | — |
| | 2.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 2.9 |
|
英镑 | 美元 | | — |
| | — |
| | 5.1 |
| | — |
| | 0.3 |
| | 31.3 |
|
结清总额 | | | — |
| | — |
| | 7.5 |
| | 0.1 |
| | 0.3 |
| | 34.2 |
|
共计 | | $ | 64.6 |
| | $ | (52.0 | ) | | $ | 52.7 |
| (3) | $ | 10.8 |
| | $ | 5.0 |
| | $ | 34.2 |
|
(1) KWE持有KWE全资子公司的对冲股权.
(2) 与KWE的欧元中期票据有关。见注7中的讨论。
(3)不包括递延税收利益$10.2百万.
通过其他综合收益确认的收益将保留在累积的其他综合收益中，直到其对冲的基本投资被肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)大幅清算为止。
利率互换
在九结束的几个月2019年9月30日，公司对一些可变利率的房地产级抵押贷款进行了利率互换.与可变利率和固定利率差额有关的利率节余通过利息费用记录，合同公允价值的变化记作其他综合收入。
金融工具的公允价值
现金和现金等价物、应收账款(包括关联方应收款)、应付帐款、应计费用和其他负债、应计薪金和福利以及递延和应计所得税的账面金额因其短期期限而近似公允价值。贷款的账面价值(不包括被推定为非关联方贷款)
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
接近公允价值，因为这些条件与市场上具有相似特征的贷款相似。
债务负债按面值加上未摊销的净债务溢价和任何公允价值调整作为企业组合的一部分入账。公允价值2019年9月30日和2018年12月31日在按揭债务方面，甘乃迪威尔逊无担保债务和kwe无担保债券估计约为$5.4十亿和$5.3十亿分别基于对当前交易所需收益的比较，同时考虑到基础抵押品的风险和公司对类似证券当前收益率的信用风险，并与其账面价值相比较。$5.1十亿和$5.4十亿在…2019年9月30日和2018年12月31日分别。用于对公司抵押贷款债务、Kennedy Wilson无担保债务和KWE无担保债券进行估值的投入是基于对类似资产的可观测输入和非活跃市场的报价，因此确定为二级投入。
附注6-其他资产
其他资产包括：
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| | | | | | | | |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
对冲资产 | | $ | 64.6 |
| | $ | 43.7 |
|
以上市场租赁，扣除2019年9月30日和2018年12月31日累计摊销额49.6美元和48.3美元 | | 27.3 |
| | 37.2 |
|
直线应收租金 | | 54.9 |
| | 34.6 |
|
贷款的购买和来源 | | 27.7 |
| | 27.8 |
|
家具和设备扣除2019年9月30日和2018年12月31日累计折旧35.6美元和37.9美元 | | 29.7 |
| | 31.4 |
|
递延税净额 | | 25.6 |
| | 24.7 |
|
善意 | | 23.9 |
| | 23.9 |
|
使用权，资产，净额 | | 12.6 |
| | — |
|
预付费用 | | 18.1 |
| | 13.7 |
|
租赁佣金，扣除2019年9月30日和2018年12月31日累计摊销额4.3美元和3.3美元 | | 11.5 |
| | 11.5 |
|
其他，扣除2019年9月30日和2018年12月31日累计摊销额2.0美元和2.8美元 | | 9.7 |
| | 10.9 |
|
存款 | | 1.3 |
| | 6.5 |
|
应收增值税 | | 2.9 |
| | 2.3 |
|
开发项目资产 | | 3.3 |
| | 6.6 |
|
其他资产 | | $ | 313.1 |
| | $ | 274.8 |
|
租赁
公司作为承租人二办公室租赁和四土地租赁，符合经营租赁资格，剩余租赁条件为5到239好几年了。与办公空间租赁有关的付款已按公司增量借款利率折现，该利率是根据市场上的抵押利率和相关租约的风险状况计算的。对于地面租赁，租赁中隐含的费率用于确定资产使用权。
下表汇总了固定、未来最低租金付款(不包括可变成本)，以计算我们为承租人的经营租赁的租赁负债：
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | |
(百万美元) | 最小值 |
| 租金付款 |
2019年(剩余) | $ | 0.1 |
|
2020 | 1.3 |
|
2021 | 1.4 |
|
2022 | 1.4 |
|
2023 | 0.7 |
|
此后 | 34.0 |
|
未贴现租金共计 | 38.9 |
|
较少估算的利息 | (26.2 | ) |
租赁负债总额 | $ | 12.7 |
|
附注7-抵押债务
下表详细列出了肯尼迪·威尔逊的合并财产所担保的抵押债务。2019年9月30日和2018年12月31日:
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| | | | | | | | | | |
(百万美元) | | | | 载运量 抵押债务(1) |
按产品类别分列的抵押债务 | | 区域 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
多家族(1) | | 美国西部 | | $ | 1,275.5 |
| | $ | 1,286.2 |
|
商业(1) | | 联合王国 | | 458.7 |
| | 499.6 |
|
商业(1) | | 爱尔兰 | | 278.4 |
| | 438.9 |
|
商业 | | 美国西部 | | 344.2 |
| | 385.3 |
|
多家族(1) | | 爱尔兰 | | 140.7 |
| | 147.8 |
|
商业 | | 西班牙 | | 84.7 |
| | 90.1 |
|
酒店 | | 爱尔兰 | | 78.5 |
| | 82.5 |
|
酒店 | | 美国西部 | | — |
| | 37.9 |
|
按揭债务(不包括贷款费用)(1) | | | | 2,660.7 |
| | 2,968.3 |
|
未摊销贷款费用 | | | | (16.0 | ) | | (18.0 | ) |
投资债务总额 | | | | $ | 2,644.7 |
| | $ | 2,950.3 |
|
(1)抵押贷款债务余额包括未摊销的债务溢价。债务溢价是指债务的公允价值与在各种收购中承担的债务的本金价值之间的差额，并以与有效利息法相近似的方式在相关债务的剩余期限内摊销为利息费用。未摊销的贷款溢价2019年9月30日和2018年12月31日曾.$1.7百万和$1.9百万分别。
该公司的抵押贷款债务的加权平均利率为3.33%和3.40%每年截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。截至2019年9月30日, 79%肯尼迪·威尔逊的财产级债务是固定利率，15%有利率上限的浮动利率7%是没有利率上限的浮动利率，与73%肯尼迪·威尔逊的综合房地产债务是固定利率，17%有利率上限的浮动利率10%没有利率上限的浮动利率，如2018年12月31日。肯尼迪·威尔逊的可变利率抵押贷款债务上限的加权平均罢工价格是2.59%截至2019年9月30日.
按揭贷款交易及到期日
在九个月结束 2019年9月30日, 二收购资金来自抵押贷款，二现有的抵押贷款得到了再融资和二以所有股本结束的现有投资随后通过抵押贷款获得部分资金。此外，在2019年第二季度，该公司拆除了爱尔兰都柏林的州立街办公楼、首都码头办公楼和首都码头住宅大楼及其相关投资债务，因为安盛投资于50%这些投资的所有权。有关先前合并房地产的解构的更多细节，请参见注3。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
截至年止按揭贷款的总到期日2019年9月30日如下：
|
| | | | |
(百万美元) | | 累计到期日 |
2019年(剩余) | | $ | 7.8 |
|
2020 | | 104.6 |
|
2021 | | 174.9 |
|
2022 | | 293.8 |
|
2023 | | 368.2 |
|
此后 | | 1,709.7 |
|
| | 2,659.0 |
|
未摊销债务溢价 | | 1.7 |
|
未摊销贷款费用 | | (16.0 | ) |
抵押贷款总额
| | $ | 2,644.7 |
|
截至2019年9月30日，该公司遵守了所有金融抵押债务契约。
附注8-kW无担保债务
下表详细列出了截至2000年12月31日的KW无担保债务。2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
信贷设施 | | $ | 150.0 |
| | $ | 75.0 |
|
高级音符(1) | | 1,145.9 |
| | 1,145.3 |
|
kW无担保债务 | | 1,295.9 |
| | 1,220.3 |
|
未摊销贷款费用 | | (15.2 | ) | | (18.3 | ) |
KW无担保债务共计 | | $ | 1,280.7 |
| | $ | 1,202.0 |
|
(1)高级票据余额包括未摊销的债务折扣。债务折扣是指债务公允价值与在各种收购中假定的债务本金价值之间的差额，并以与有效利息法相近似的方式在相关债务的剩余期限内摊销为利息费用。未摊销的债务贴现2019年9月30日和2018年12月31日曾.$4.1百万和$4.7百万分别。
信贷贷款
该公司通过全资子公司拥有$700百万无担保循环信贷和定期贷款安排(“A&R贷款机制”)。 A&R设施是由一个A&R设施组成的。$500百万循环信贷额度$200百万定期贷款安排。循环信贷额度下的贷款利率等于libor+1.75%和2.75%，视适用计量日期的综合杠杆比率而定。定期贷款安排下的贷款利率等于libor+1.65%和2.65%，视适用计量日期的综合杠杆比率而定。A&R设施的到期日为2021年3月31日。在符合某些条件的情况下，在肯尼迪-威尔逊公司(“借款人”)的选择权下，A&R设施的到期日可以延长。一年.
自2017年10月20日起，A&R机制在其经修正和恢复的信贷协议(“信贷协议”)中规定了某些契约，除其他外，限制公司及其某些子公司承担额外负债、回购股本或债务、出售资产或附属股票、创造或允许资产留置权、与关联公司进行交易、进行出售/租赁交易、发行附属股本以及进行合并或合并的能力。信用协议要求公司保持(I)最高综合杠杆率(如信贷协议中的定义)不超过65%，在每个财政季度的最后一天计算，(Ii)最低固定收费覆盖率(如信贷协议所界定)不少于1.70到1.00，截至每个财政季度最后一天为止的四个财政季度结束的期间，(Iii)至少合并的有形资产净值等于或大于$1,066,775,300加上等于百分之五十的数额(50%)截至每个会计季度最后一天，公司在最近一次财务报表公布之日后收到的净资产收益，(4)最高追索权杠杆比率(如“信贷协议”所界定)，不大于等于计量日合并有形净资产的数额。1.5，在每个财政季度的最后一天计量，(V)最高
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
担保追索权杠杆比率(在信贷协议中定义)不超过等于3.5%综合资产总值(如信贷协议所界定)及$300,351,000(Vi)最高经调整的担保杠杆比率(如信贷协议所界定的)不大于55%，在每个财政季度的最后一天计量，和(Vii)至少按信贷协议定义的相当流动性$75.0百万。截至2019年9月30日公司遵守了这些契约。
在A&R设施的任何一点上提取的最高金额九个月结束 2019年9月30日曾.$150.0百万。截至2019年9月30日，该公司有一笔未清余额$150.0百万A&R设施$425.0百万可根据循环信贷工具提取。
A&R贷款机制下的平均未偿借款为$103.5百万在九个月结束 2019年9月30日.
高级注释
2018年3月2日，肯尼迪·威尔逊公司(The Issuer)完成了另一项私人发行。$250百万合计本金5.875%高级债券到期日期2024年(“备注”)该批债券是在承诺书下以额外票据形式发行的，而发行人先前是根据该契约发行的。$900百万总本金5.875%高级票据到期日期2024年(“初始说明”)“债券”与“债券”的条款大致相同，并会与契约下的“首次债券”一并处理。这些债券是以现金发行价发行和出售的。98.625%的本金，加上2017年10月1日的应计利息和未付利息。
有关债券的契约载有多项限制性契约，其中包括对公司能力的限制，以及公司某些附属公司招致或保证额外负债、作出限制付款、支付股息或从受限制的附属公司作出任何其他分配、赎回或回购股本、出售资产或附属股份、与联营公司进行交易、设立或准许资产留置权、进行出售/租回交易、以及进行合并或合并的能力。有关债券的契约限制了坚尼地威尔逊及其受限制的附属公司招致额外负债的能力，但在新负债发生之日及新负债生效后，资产负债表杠杆比率(如契约所界定的)高于最高资产负债表杠杆比率(如该契约所界定的)。1.50到1.00，除某些例外情况外。截至2019年9月30日，资产负债表的最大杠杆比率为1.1到1.00。担保人和非担保人财务报表见附注14。
截至2019年9月30日公司遵守了所有的财务契约。
附注9-Kwe无担保债券
下表详列截至下列日期的KWE无担保债券2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
Kwe债券 | | $ | 614.3 |
| | $ | 637.3 |
|
Kwe欧元中期债券计划 | | 596.7 |
| | 627.4 |
|
Kwe无担保债券(不包括贷款费用)(1) | | 1,211.0 |
| | 1,264.7 |
|
未摊销贷款费用 | | (3.4 | ) | | (4.2 | ) |
无担保债券共计 | | $ | 1,207.6 |
| | $ | 1,260.5 |
|
(1) KWE无担保债券余额包括未摊销的债务溢价(折扣)。债务溢价(折扣)是指债务的公允价值与在各种收购中承担的债务的本金价值之间的差额，并以与有效利息法相近似的方式在有关债务的剩余期间摊销为利息费用。未摊销的保险费(折扣)2019年9月30日和2018年12月31日曾.$(3.1)百万和$(3.7)百万分别。
奎£500百万的3.95%到期为2022年的固定利率高级无担保债券(“kwe债券”)，其账面价值为$614.3百万和$637.3百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。Kwe有效地将利率降低到3.35%作为达成互换协议的结果50%把收益变成欧元。
此外，KWE还有一个£2.0十亿(约$2.5十亿基于2019年9月30日欧元中期债券(“EMTN”)计划。根据EMTN计划，九广铁路公司可不时发出£2.0十亿在某些市场和货币中的各种债务证券。Kwe发行高级无担保债券，本金总额约为$599.7百万(根据2019年9月30日汇率)(€550百万)(“KWE说明”)。KWE债券是以折扣形式发行的，其账面价值为$596.7百万，每年的固定优惠券3.25%成熟于2025.
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
由于KWE将来自KWE债券的收益投资于以欧元计价的新资产上的股票投资，KWE指定KWE票据为FASB ASC主题815下的净投资套期保值。随后影响KWE票据账面价值的外币汇率波动记作累积的其他综合收入。在九个月结束 2019年9月30日，肯尼迪·威尔逊认识到$7.4百万在此期间，由于欧元兑英镑走软而累积的其他综合收入。KWE Notes的等级与KWE债券的等级相当，并受同样的限制性契约的约束。
管辖这些债券的信托契约载有各种对KWE的限制性契约，其中包括对KWE及其重要子公司提供某些消极保证的能力的限制。信托契据限制西电及其附属公司招致额外负债的能力，条件是在新债项产生日期及生效后，(1)该公司的合并净负债(如信托契据所界定的)会超逾60%根据信托契据条款计算的KWE总资产；和(2)KWE的合并担保负债(按信托契约的定义)将超过50%KWE的总资产(根据信托契约的条款计算)。信托契据还要求KWE在每个报告日期保持至少在信托契约中规定的利息覆盖率。1.50到1.00拥有不少于125%其无担保债务(如信托契据中所界定的)。截至2019年9月30日、KWE符合这些公约。
附注10-衡平法
普通股回购计划
2018年3月20日，该公司宣布$250.0百万经董事会批准的股票回购计划。该计划下的回购可以在公开市场进行，也可以在私下谈判的交易中，通过公司受限制的股票赠款或其他方式进行净结算，回购的数量和时间取决于市场条件，并取决于公司的酌处权。肯尼迪·威尔逊也有$100百万股票回购计划于2018年2月25日到期。
在九结束的几个月2019年9月30日、肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)重新购买并退休152,252股份$2.8百万根据股票回购计划。在九结束的几个月2018年9月30日、肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)重新购买并退休8,488,141股份$153.2百万根据以前的股票回购计划。
股利分配
肯尼迪·威尔逊宣布并支付了其普通股的现金分配如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(百万美元) | | 申报 | | 已付 | | 申报 | | 已付 |
普通股(1) | | $ | 89.8 |
| | $ | 88.2 |
| | $ | 83.4 |
| | $ | 84.2 |
|
(1)申报和支付之间的差额是综合资产负债表上应计金额。
股份补偿
在三结束的几个月2019年9月30日和2018，肯尼迪·威尔逊认识到$6.3百万和$9.2百万分别与受限制股票授予的归属有关的补偿费用。在九结束的几个月2019年9月30日和2018，肯尼迪·威尔逊认识到$23.9百万和$27.9百万分别与受限制股票赠与的授予日公允价值摊销有关的补偿费用。
一般而言，授予雇员的受限制股份在归属时是净额结算的，因此公司将扣留价值相当于雇员对适用的所得税和其他雇用税的最低法定义务的股份，并将现金汇给适当的税务机关。只有一定数额的受限制股份，而这些股份是在九结束的几个月2018年9月30日净股份结算。未结算的限制性股份的最低法定义务由职工出资并汇交有关税务机关。然而，所有在九结束的几个月2019年9月30日净收入结算。在九结束的几个月2019年9月30日和2018都是658,885股份和380,768股票，分别。在九结束的几个月2019年9月30日和2018职工纳税义务总额
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
获净资产结算的股份的有关当局如下：$14.0百万和$6.8百万分别。这些活动反映为肯尼迪·威尔逊综合现金流量表中的一项筹资活动。
累计其他综合收入
下表汇总了扣除税收后累积的其他综合损失各组成部分的变化情况： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 外币换算 | | 货币衍生合约 | | 利率互换 | | 累计其他综合损失共计(1) |
2018年12月31日结余 | | $ | (94.1 | ) | | $ | 11.0 |
| | $ | — |
| | $ | (83.1 | ) |
本报告所述期间产生的未实现收益(损失) | | (37.2 | ) | | 52.6 |
| | (2.5 | ) | | 12.9 |
|
本报告所述期间从AOCI重新分类的数额，毛额 | | 22.5 |
| | (12.9 | ) | | — |
| | 9.6 |
|
在此期间从AOCI重新分类的金额，税收 | | (3.4 | ) | | 3.6 |
| | — |
| | 0.2 |
|
非控制利益 | | (9.0 | ) | | — |
| | — |
| | (9.0 | ) |
本报告所述期间产生的未实现收益(损失)递延税 | | 0.8 |
| | (10.2 | ) | | 0.6 |
| | (8.8 | ) |
2019年9月30日结余 | | $ | (120.4 | ) | | $ | 44.1 |
| | $ | (1.9 | ) | | $ | (78.2 | ) |
(1) 由于KWE的交易，该公司必须记录其成立至今累计的其他综合损失$358.4百万与KWE的非控股股东有关。这一数额已从表的期初和期末余额中扣除，以便更恰当地描述公司累积的其他综合损失活动。如果将这一数额包括在内，则累积的其他综合损失将为$436.6百万和$441.5百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。
该公司在外国业务中利益的当地货币包括欧元和英镑。肯尼迪·威尔逊资产负债表上的有关数额按各自财务报表日的汇率折算成美元，而其业务报表上的数额按该期间的平均汇率折算。未实现的对冲收益是由KWE持有的欧元计价投资的对冲基金推动的，其中包括$7.4百万如注9所述，KWE备注的收益。
为了管理货币波动，肯尼迪·威尔逊签订了货币衍生合约，以管理其某些全资子公司的功能货币(美元)与功能货币(欧元和英镑)之间的汇率波动。Kwe还签订了货币衍生合约，以管理其在欧元对英镑汇率波动的风险敞口。有关肯尼迪·威尔逊的货币衍生品合约的更详细讨论，请参见注5。
非控制利益
非控股利益包括合并子公司非控股股东的所有权利益，并在肯尼迪·威尔逊的资产负债表中单独列出。截至2019年9月30日和2018年12月31日，肯尼迪威尔逊对$40.6百万和$184.5百万分别。今年非控制权益减少的主要原因是塔霍湖的丽兹卡尔顿酒店被出售，2019年第一季度完成再融资的抵押贷款收益分配给资本码头的非控股股东，以及2019年第二季度国家街和资本码头投资的解除。
附注11-每股收益
根据ASC分专题260-10-45，每股收益，公司采用两类方法计算每股收益.每股基本收益是根据宣布的股息(“分配收益”)以及普通股和参与证券在任何未分配收益中的权利计算的，即扣除该期间申报的股息后剩余的净收益。参与证券，其中包括未获限制的股票，包括在计算每股收益按照两类方法。未分配收益根据每种证券占未发行证券总数的相对百分比分配给所有已发行普通股和参与证券。普通股和参股证券的基本收益之和是普通股和参与证券的分配收益和未分配收益的总和，除以已发行普通股的加权平均总数和各期未偿参与证券的加权平均总数。本公司只提供归属于普通股股东的每股收益。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
净亏损扣除参股证券的股利后，根据参股证券的合同权利和义务，将其全部分配给普通股，因为参股证券持有人没有义务分担损失。以下是计算每股基本收益和稀释收益(损失)时所使用的要素的摘要三九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元，除股票和每股数额外) | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股东 | $ | 20.7 |
| | $ | 12.1 |
| | $ | 66.2 |
| | $ | 119.3 |
|
分拨予参与证券的股息 | — |
| | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | (0.8 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股股东，不包括对参与证券的分配 | 20.7 |
| | 11.9 |
| | 66.0 |
| | 118.5 |
|
就普通股宣布的股息 | (29.1 | ) | | (27.2 | ) | | (89.8 | ) | | (82.9 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的未分配(损失)收益普通股股东，不包括对参与证券的分配 | $ | (8.4 | ) | | $ | (15.3 | ) | | $ | (23.8 | ) | | $ | 35.6 |
|
| | | | | | | |
每股分配收益 | $ | 0.21 |
|
| $ | 0.19 |
|
| $ | 0.64 |
|
| $ | 0.57 |
|
未分配(亏损)每股收益 | (0.06 | ) | | (0.10 | ) |
| (0.17 | ) |
| 0.26 |
|
基本股和稀释股收入 | 0.15 |
| | 0.09 |
| | 0.47 |
| | 0.83 |
|
| | | | | | | |
基本流通加权平均股份 | 139,947,518 |
| | 141,003,413 |
| | 139,669,971 |
| | 143,450,695 |
|
加权平均摊薄股票(1) | 140,538,139 |
| | 141,800,972 |
| | 141,445,947 |
| | 144,516,045 |
|
按普通股申报的股息 | $ | 0.21 |
| | $ | 0.19 |
| | $ | 0.63 |
| | $ | 0.57 |
|
(1) 为三九结束的几个月2019年9月30日，总共1,830,940和1,082,604潜在稀释性证券，分别没有被纳入稀释加权平均股票，因为它们是反稀释的。为三九结束的几个月2018年9月30日，总共115,395和0潜在稀释性证券，分别没有被纳入稀释加权平均股票，因为它们是反稀释的。潜在的反稀释证券包括未归属的限制性股票赠款。
附注12-分段信息
肯尼迪·威尔逊是一家全球性的房地产投资公司。该公司拥有、经营和投资于房地产本身，并通过其投资管理平台。为了补充其投资业务，本公司还主要向金融服务客户提供房地产服务。
肯尼迪·威尔逊在确定部门损益和分部资产方面的部门披露是基于以下几点二核心部分：kW投资和KW投资管理和房地产服务(IMRES)。
kW投资
kW投资公司投资于美国西部、英国、爱尔兰、西班牙和意大利的多家庭、办公室、零售和住宅物业，以及房地产担保贷款。该公司所有投资的平均所有权权益约为60%截至2019年9月30日.
如果有合作伙伴，这些合作伙伴包括金融机构、基金会、捐赠基金、高净值个人和其他机构投资者。在这种情况下，公司通常是该安排的普通合伙人，其投资的利润高于公司的所有权百分比。这些促进权益通常是在未合并投资的收入中记录的费用，并由IMRES赚取，如下所述。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
kW投资管理和房地产服务
IMRES包括公司的收费业务，包括公司的投资管理平台以及公司的第三方服务业务。公司的客户包括金融机构、机构投资者、保险公司、开发商、建筑商和政府机构。IMRES四主要业务：投资管理、物业服务、经纪、拍卖和传统销售。这些四业务线通过收费和佣金为公司带来收入。
公司大致管理48.1百万该公司及其在美国和欧洲的投资伙伴的平方英尺财产，其中包括公司拥有所有权的资产和第三方拥有的资产。带着16该公司在美国、英国、爱尔兰、泽西岛、西班牙和日本都有能力和资源向房地产所有者提供投资管理和房地产服务，并有作为房地产投资者了解客户关切的经验。IMRES的管理人员在各自的业务领域和整个房地产行业都有着广泛的业绩记录。
此外，IMRES在支持公司的投资战略方面发挥着关键作用，提供当地市场情报和实时数据，用于评估投资、产生自营交易流程和通过有效实施资产管理或重新定位战略创造价值。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
下表按部门和公司分列的收入活动三九结束的几个月2019年9月30日和2018和资产负债表数据2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 |
| | | | | | | |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 108.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 108.3 |
|
酒店 | | 25.1 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | 9.6 |
| | — |
| | 9.6 |
|
总收入 | | 133.4 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 143.0 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 39.0 |
| | — |
| | — |
| | 39.0 |
|
酒店 | | 17.3 |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
补偿及有关 | | 17.1 |
| | 5.7 |
| | 12.8 |
| | 35.6 |
|
一般和行政 | | 5.0 |
| | 1.9 |
| | 1.5 |
| | 8.4 |
|
折旧和摊销 | | 46.4 |
| | — |
| | — |
| | 46.4 |
|
总开支 | | 124.8 |
| | 8.8 |
| | 14.3 |
| | 147.9 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 66.3 |
| | 17.7 |
| | — |
| | 84.0 |
|
房地产销售收益，净额 | | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
|
购置相关费用 | | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) |
利息费用 | | (35.1 | ) | | — |
| | (16.7 | ) | | (51.8 | ) |
其他收入 | | 0.6 |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
所得税准备金 | | (2.2 | ) | | — |
| | (8.0 | ) | | (10.2 | ) |
净收入(损失) | | 40.5 |
| | 18.5 |
| | (39.6 | ) | | 19.4 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | $ | 41.8 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | (39.6 | ) | | $ | 20.7 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | | | | | | |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 336.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 336.1 |
|
酒店 | | 62.9 |
| | — |
| | — |
| | 62.9 |
|
出售房地产 | | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | 27.3 |
| | — |
| | 27.3 |
|
总收入 | | 400.1 |
| | 27.3 |
| | — |
| | 427.4 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 113.3 |
| | — |
| | — |
| | 113.3 |
|
酒店 | | 47.6 |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
|
房地产销售成本 | | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
补偿及有关 | | 49.3 |
| | 17.1 |
| | 41.5 |
| | 107.9 |
|
一般和行政 | | 19.3 |
| | 5.9 |
| | 5.0 |
| | 30.2 |
|
折旧和摊销 | | 141.7 |
| | — |
| | — |
| | 141.7 |
|
总开支 | | 372.4 |
| | 25.9 |
| | 46.5 |
| | 444.8 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 106.5 |
| | 25.1 |
| | — |
| | 131.6 |
|
房地产销售收益，净额 | | 252.4 |
| | — |
| | — |
| | 252.4 |
|
购置相关费用 | | (5.9 | ) | | — |
| | — |
| | (5.9 | ) |
利息费用 | | (109.5 | ) | | — |
| | (53.3 | ) | | (162.8 | ) |
其他收入(费用) | | 1.8 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | (0.6 | ) |
所得税准备金 | | (5.8 | ) | | — |
| | (29.3 | ) | | (35.1 | ) |
净收入(损失) | | 267.2 |
| | 26.5 |
| | (131.5 | ) | | 162.2 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | | (96.0 | ) | | — |
| | — |
| | (96.0 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | $ | 171.2 |
| | $ | 26.5 |
| | $ | (131.5 | ) | | $ | 66.2 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 |
| | | | | | | |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 123.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
|
酒店 | | 43.5 |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
|
出售房地产 | | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | 12.4 |
|
总收入 | | 173.4 |
| | 12.4 |
| | — |
| | 185.8 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 38.2 |
| | — |
| | — |
| | 38.2 |
|
酒店 | | 30.6 |
| | — |
| | — |
| | 30.6 |
|
房地产销售成本 | | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
补偿及有关 | | 15.8 |
| | 8.4 |
| | 14.1 |
| | 38.3 |
|
一般和行政 | | 7.0 |
| | 3.2 |
| | 1.5 |
| | 11.7 |
|
折旧和摊销 | | 51.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 51.5 |
|
总开支 | | 148.8 |
| | 12.8 |
| | 15.6 |
| | 177.2 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 16.3 |
| | 7.7 |
| | — |
| | 24.0 |
|
房地产销售收益，净额 | | 39.4 |
| | — |
| | — |
| | 39.4 |
|
购置相关费用 | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
利息费用 | | (36.6 | ) | | — |
| | (18.6 | ) | | (55.2 | ) |
其他收入 | | 0.1 |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.4 |
|
所得税准备金 | | (10.6 | ) | | — |
| | 3.7 |
| | (6.9 | ) |
净收入(损失) | | 32.8 |
| | 7.3 |
| | (27.2 | ) | | 12.9 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | $ | 32.0 |
| | $ | 7.3 |
| | $ | (27.2 | ) | | $ | 12.1 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | | | | | | |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 392.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | 117.6 |
| | — |
| | — |
| | 117.6 |
|
出售房地产 | | 48.7 |
| | — |
| | — |
| | 48.7 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | 34.8 |
| | — |
| | 34.8 |
|
总收入 | | 558.9 |
| | 34.8 |
| | — |
| | 593.7 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 119.5 |
| | — |
| | — |
| | 119.5 |
|
酒店 | | 90.8 |
| | — |
| | — |
| | 90.8 |
|
房地产销售成本 | | 45.6 |
| | — |
| | — |
| | 45.6 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | 4.6 |
|
补偿及有关 | | 52.2 |
| | 26.1 |
| | 44.5 |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | 22.6 |
| | 9.3 |
| | 4.7 |
| | 36.6 |
|
折旧和摊销 | | 158.5 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 158.7 |
|
总开支 | | 489.2 |
| | 40.2 |
| | 49.2 |
| | 578.6 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 36.1 |
| | 24.8 |
| | — |
| | 60.9 |
|
房地产销售收益，净额 | | 304.2 |
| | — |
| | — |
| | 304.2 |
|
购置相关费用 | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
利息费用 | | (123.4 | ) | | — |
| | (57.9 | ) | | (181.3 | ) |
其他收入 | | 1.5 |
| | — |
| | 13.1 |
| | 14.6 |
|
所得税准备金 | | (10.6 | ) | | — |
| | (23.1 | ) | | (33.7 | ) |
净收入(损失) | | 276.9 |
| | 19.4 |
| | (117.1 | ) | | 179.2 |
|
可归因于非控制权益的净收入 | | (59.9 | ) | | — |
| | — |
| | (59.9 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | $ | 217.0 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | (117.1 | ) | | $ | 119.3 |
|
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | (一九二零九年九月三十日) | | (2018年12月31日) |
总资产 | | | | |
投资 | | $ | 6,662.2 |
| | $ | 7,155.0 |
|
投资管理和房地产服务 | | 60.4 |
| | 64.3 |
|
企业 | | 213.2 |
| | 162.5 |
|
总资产 | | $ | 6,935.8 |
| | $ | 7,381.8 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注13-所得税
该公司很大一部分收入来自不动产的租赁和出售。因此，根据适用于受管制的外国公司的1986年“国内收入法典”(“F部分”)的某些规定，其外国收入的很大一部分须向美国征税。在确定季度所得税准备金时，公司根据实际年度收入和法定税率计算所得税支出。到目前为止，所得税支出反映了外国业务和分配给非控制利益的收入的影响，一般不受公司税的影响。
在最后的九个月内2019年9月30日，肯尼迪威尔逊产生税前账面收入$197.3百万与其全球业务有关，并记录了$35.1百万或17.8%税前账面收入。本年度的实际税率低于美国法定税率，主要是由于分配给一般不需缴纳公司税的非控制利益集团的收入所致。
在2019年4月6日之前，非英国居民持有的英国商业地产的处置收益不受英国征税。在截至2017年12月31日的一年内，“英国金融(第3号)条例草案”对处置英国商业地产的非英国居民投资者征收了新的资本利得税。新法律作为2019年“金融法”的一部分颁布，该法于2019年4月6日生效。自2019年4月6日起，非英国居民投资者因直接和间接处置英国商业地产而获得的收益将被征收英国税。过渡性规定允许非居民投资者在2019年4月5日将其在英国的每一处商业地产重新定位，并在每一处房产中获得相等于获得成本或公平市场价值较高的税基。过渡性规定导致英国商业地产的税基总额上升，超过了现行GAAP的账面价值。该公司记录了一项递延税资产，该资产从英国税基的升级换代开始，由于其英国商业房地产未来升值的不确定性，该资产获得了充分的估值备抵，以实现升级带来的好处，以及英国现行税法中的规定，即在市场价值下降时限制资本损失的使用。
肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)从2017年12月29日起将KWE视为美国税收方面的合作伙伴。由于未变现的外汇损失尚不能扣除，以及为取得KWE非控制权益超过KWE非控股权益账面价值而支付的代价，公司在KWE的税基在2017年12月29日和2019年9月30日超过其账面账面价值。要求该公司将其在KWE投资的超额税基记录在账面账面价值之上的递延税资产，作为超额税基的很大一部分，只有在外币升值或KWE处置后，公司才能确定，对其在KWE投资中超过公司账面价值的所有税基，都需要有估价免税额。截至2019年9月30日，递延税资产和相关估值备抵额的变动对税收准备金没有实质性影响。
减税和就业法案(TCJA)于2017年12月22日签署成为法律。在2018年财政期间，我们完成了对TCJA影响的分析，最后确定了采用期间的税收核算。然而，新立法在许多方面不明确，可能会受到美国财政部和国税局的解释和执行条例的潜在修正和技术纠正，其中任何一项都可能减轻或增加该立法的某些不利影响。此外，目前还不清楚美国新的联邦所得税变动中有多少会影响州和地方的税收，这些税收通常以联邦应税收入作为计算州和地方税收负债的起点。我们将继续监测联邦和州关于TCJA影响的指导意见，并将根据我们在收到指导意见期间对此类指导的技术价值进行的审查和评估，对任何指南的财务会计影响作出适当调整。
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注14-担保人和非担保人财务报表
以下合并财务信息和浓缩财务信息包括：
(1)合并资产负债表2019年9月30日和2018年12月31日；合并三九结束的几个月2019年9月30日和2018；合并三九结束的几个月2019年9月30日和2018的现金流量表九结束的几个月2019年9月30日和2018(A)肯尼迪-威尔逊控股公司作为母公司，(B)肯尼迪-威尔逊公司作为子公司，(C)担保子公司，(D)非担保子公司和(E)肯尼迪-威尔逊控股公司。在综合的基础上；及
(2)取消合并肯尼迪-威尔逊控股公司作为母公司与肯尼迪-威尔逊公司合并所必需的条目。及其担保人和非担保子公司。
肯尼迪威尔逊拥有所有担保子公司的100%股份，因此，根据证券交易委员会颁布的条例S-X第3-10(D)条，这些子公司不需要单独的财务报表。三九结束的几个月2019年9月30日或2018.
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
压缩合并资产负债表 截至2019年9月30日 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | 41.2 |
| | $ | 172.4 |
| | $ | 172.2 |
| | $ | — |
| | $ | 385.8 |
|
应收账款 | | — |
| | — |
| | 15.5 |
| | 35.8 |
| | — |
| | 51.3 |
|
不动产和就地租赁价值、累计折旧和摊销净额 | | — |
| | — |
| | 1,844.3 |
| | 3,231.1 |
| | — |
| | 5,075.4 |
|
未合并投资 | | — |
| | 18.3 |
| | 516.9 |
| | 575.0 |
| | — |
| | 1,110.2 |
|
合并附属公司的投资及垫款 | | 1,265.4 |
| | 2,722.0 |
| | 1,370.7 |
| | — |
| | (5,358.1 | ) | | — |
|
其他资产 | | — |
| | — |
| | 60.0 |
| | 253.1 |
| | — |
| | 313.1 |
|
总资产 | | $ | 1,265.4 |
| | $ | 2,781.5 |
| | $ | 3,979.8 |
| | $ | 4,267.2 |
| | $ | (5,358.1 | ) | | $ | 6,935.8 |
|
| | | | | | | | | | | | |
负债和权益 | | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | — |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 1.8 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | — |
| | $ | 15.7 |
|
应计费用和其他负债 | | 30.3 |
| | 234.6 |
| | 51.6 |
| | 194.9 |
| | — |
| | 511.4 |
|
抵押债务 | | — |
| | — |
| | 1,204.4 |
| | 1,440.3 |
| | — |
| | 2,644.7 |
|
kW无担保债务 | | — |
| | 1,280.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,280.7 |
|
Kwe无担保债券 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,207.6 |
| | — |
| | 1,207.6 |
|
负债总额 | | 30.3 |
| | 1,516.1 |
| | 1,257.8 |
| | 2,855.9 |
| | — |
| | 5,660.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
衡平法 | | | | | | | | | | | | |
肯尼迪-威尔逊控股公司股东权益 | | 1,235.1 |
| | 1,265.4 |
| | 2,722.0 |
| | 1,370.7 |
| | (5,358.1 | ) | | 1,235.1 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 40.6 |
| | — |
| | 40.6 |
|
总股本 | | 1,235.1 |
| | 1,265.4 |
| | 2,722.0 |
| | 1,411.3 |
| | (5,358.1 | ) | | 1,275.7 |
|
负债和权益共计 | | $ | 1,265.4 |
| | $ | 2,781.5 |
| | $ | 3,979.8 |
| | $ | 4,267.2 |
| | $ | (5,358.1 | ) | | $ | 6,935.8 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
压缩合并资产负债表 截至2018年12月31日 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
资产 | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 101.9 |
| | $ | 384.2 |
| | $ | — |
| | $ | 488.0 |
|
应收账款 | | — |
| | 0.8 |
| | 4.4 |
| | 51.4 |
| | — |
| | 56.6 |
|
不动产和就地租赁价值、累计折旧和摊销净额 | | — |
| | — |
| | 1,870.6 |
| | 3,831.9 |
| | — |
| | 5,702.5 |
|
未合并投资 | | — |
| | 19.2 |
| | 433.4 |
| | 407.3 |
| | — |
| | 859.9 |
|
合并附属公司的投资及垫款 | | 1,276.9 |
| | 2,652.7 |
| | 1,458.3 |
| | — |
| | (5,387.9 | ) | | — |
|
其他资产 | | — |
| | 0.9 |
| | 68.6 |
| | 205.3 |
| | — |
| | 274.8 |
|
总资产 | | $ | 1,276.9 |
| | $ | 2,675.5 |
| | $ | 3,937.2 |
| | $ | 4,880.1 |
| | $ | (5,387.9 | ) | | $ | 7,381.8 |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | | | | |
应付帐款 | | $ | — |
| | $ | 0.7 |
| | $ | 1.9 |
| | $ | 21.5 |
| | $ | — |
| | 24.1 |
|
应计费用和其他负债 | | 30.2 |
| | 195.9 |
| | 70.0 |
| | 217.6 |
| | — |
| | 513.7 |
|
抵押债务 | | — |
| | — |
| | 1,212.6 |
| | 1,737.7 |
| | — |
| | 2,950.3 |
|
kW无担保债务 | | — |
| | 1,202.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,202.0 |
|
Kwe无担保债券 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1,260.5 |
| | — |
| | 1,260.5 |
|
负债总额 | | 30.2 |
| | 1,398.6 |
| | 1,284.5 |
| | 3,237.3 |
| | — |
| | 5,950.6 |
|
| | | | | | | | | | | | |
衡平法 | | | | | | | | | | | | |
肯尼迪-威尔逊控股公司股东权益 | | 1,246.7 |
| | 1,276.9 |
| | 2,652.7 |
| | 1,458.3 |
| | (5,387.9 | ) | | 1,246.7 |
|
非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 184.5 |
| | — |
| | 184.5 |
|
总股本 | | 1,246.7 |
| | 1,276.9 |
| | 2,652.7 |
| | 1,642.8 |
| | (5,387.9 | ) | | 1,431.2 |
|
负债和权益共计 | | $ | 1,276.9 |
| | $ | 2,675.5 |
| | $ | 3,937.2 |
| | $ | 4,880.1 |
| | $ | (5,387.9 | ) | | $ | 7,381.8 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合并业务报表 截至2019年9月30日止的三个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 43.1 |
| | $ | 65.2 |
| | $ | — |
| | $ | 108.3 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
| | — |
| | 25.1 |
|
出售房地产 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | — |
| | 9.0 |
| | 0.6 |
| | — |
| | 9.6 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 52.1 |
| | 90.9 |
| | — |
| | 143.0 |
|
费用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 16.6 |
| | 22.4 |
| | — |
| | 39.0 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
| | — |
| | 17.3 |
|
房地产销售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
佣金和营销 | | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
补偿及有关 | | 7.5 |
| | 17.6 |
| | 9.1 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 35.6 |
|
一般和行政 | | — |
| | 4.4 |
| | 3.7 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 8.4 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 0.2 |
| | 15.0 |
| | 31.2 |
| | — |
| | 46.4 |
|
总开支 | | 7.5 |
| | 22.2 |
| | 45.6 |
| | 72.6 |
| | — |
| | 147.9 |
|
未合并附属公司的收入 | | — |
| | (0.3 | ) | | 74.5 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 84.0 |
|
合并附属公司的收入 | | 26.9 |
| | 76.2 |
| | (0.7 | ) | | — |
| | (102.4 | ) | | — |
|
房地产销售收益，净额 | | — |
| | — |
| | 8.2 |
| | (1.9 | ) | | — |
| | 6.3 |
|
购置相关费用 | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.1 | ) | | (1.2 | ) | | — |
| | (4.0 | ) |
利息费用 | | — |
| | (16.6 | ) | | (12.5 | ) | | (22.7 | ) | | — |
| | (51.8 | ) |
其他收入(损失) | | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | (0.5 | ) | | — |
| | — |
|
从所得税(备抵)中受益前的收入(损失) | | 19.4 |
| | 34.9 |
| | 75.9 |
| | 1.8 |
| | (102.4 | ) | | 29.6 |
|
从所得税(备抵)中受益 | |
| | (8.0 | ) | | 0.3 |
| | (2.5 | ) | |
| | (10.2 | ) |
净收入(损失) | | 19.4 |
| | 26.9 |
| | 76.2 |
| | (0.7 | ) | | (102.4 | ) | | 19.4 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | 1.3 |
|
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股股东 | | $ | 19.4 |
| | $ | 26.9 |
| | $ | 76.2 |
| | $ | 0.6 |
| | $ | (102.4 | ) | | $ | 20.7 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合并业务报表 截至2019年9月30日止的9个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 128.4 |
| | $ | 207.7 |
| | $ | — |
| | $ | 336.1 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 62.9 |
| | — |
| | 62.9 |
|
出售房地产 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | — |
| | 25.6 |
| | 1.7 |
| | — |
| | 27.3 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 154.0 |
| | 273.4 |
| | — |
| | 427.4 |
|
费用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 46.7 |
| | 66.6 |
| | — |
| | 113.3 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
| | — |
| | 47.6 |
|
房地产销售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
佣金和营销 | | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
|
补偿及有关 | | 25.1 |
| | 49.8 |
| | 28.8 |
| | 4.2 |
| | — |
| | 107.9 |
|
一般和行政 | | — |
| | 14.4 |
| | 11.3 |
| | 4.5 |
| | — |
| | 30.2 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 0.9 |
| | 45.0 |
| | 95.8 |
| | — |
| | 141.7 |
|
总开支 | | 25.1 |
| | 65.1 |
| | 134.7 |
| | 219.9 |
| | — |
| | 444.8 |
|
未合并附属公司的收入 | | — |
| | 0.1 |
| | 70.3 |
| | 61.2 |
| | — |
| | 131.6 |
|
合并附属公司的收入 | | 187.3 |
| | 336.1 |
| | 274.6 |
| | — |
| | (798.0 | ) | | — |
|
房地产销售收益，净额 | | — |
| | — |
| | 8.2 |
| | 244.2 |
| | — |
| | 252.4 |
|
购置相关费用 | | — |
| | (2.7 | ) | | (0.2 | ) | | (3.0 | ) | | — |
| | (5.9 | ) |
利息费用 | | — |
| | (53.3 | ) | | (36.9 | ) | | (72.6 | ) | | — |
| | (162.8 | ) |
其他收入(损失) | | — |
| | 1.5 |
| | 0.2 |
| | (2.3 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
从所得税(备抵)中受益前的收入(损失) | | 162.2 |
| | 216.6 |
| | 335.5 |
| | 281.0 |
| | (798.0 | ) | | 197.3 |
|
从所得税(备抵)中受益 | | — |
| | (29.3 | ) | | 0.6 |
| | (6.4 | ) | | — |
| | (35.1 | ) |
净收入(损失) | | 162.2 |
| | 187.3 |
| | 336.1 |
| | 274.6 |
| | (798.0 | ) | | 162.2 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (96.0 | ) | | — |
| | (96.0 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股股东 | | $ | 162.2 |
| | $ | 187.3 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 178.6 |
| | $ | (798.0 | ) | | $ | 66.2 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合并业务报表 2018年9月30日终了的三个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 39.4 |
| | $ | 84.0 |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
| | — |
| | 43.5 |
|
出售房地产 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
| | — |
| | 6.5 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | — |
| | 11.6 |
| | 0.8 |
| | — |
| | 12.4 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 51.0 |
| | 134.8 |
| | — |
| | 185.8 |
|
费用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 17.5 |
| | 20.7 |
| | — |
| | 38.2 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 30.6 |
| | — |
| | 30.6 |
|
房地产销售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | — |
| | 5.8 |
|
佣金和营销 | | — |
| | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
补偿及有关 | | 9.2 |
| | 13.9 |
| | 13.8 |
| | 1.4 |
| | — |
| | 38.3 |
|
一般和行政 | | — |
| | 4.3 |
| | 5.2 |
| | 2.2 |
| | — |
| | 11.7 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 0.3 |
| | 13.4 |
| | 37.8 |
| | — |
| | 51.5 |
|
总开支 | | 9.2 |
| | 18.5 |
| | 51.0 |
| | 98.5 |
| | — |
| | 177.2 |
|
未合并投资的收入 | | — |
| | (0.2 | ) | | 14.6 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 24.0 |
|
合并附属公司的收入 | | 22.1 |
| | 61.9 |
| | 58.3 |
| | — |
| | (142.3 | ) | | — |
|
房地产销售收益，净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | 39.4 |
| | — |
| | 39.4 |
|
购置相关费用 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | (0.4 | ) |
利息费用 | | — |
| | (18.5 | ) | | (11.6 | ) | | (25.1 | ) | | — |
| | (55.2 | ) |
其他收入 | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 3.4 |
|
预缴所得税前的收入 | | 12.9 |
| | 27.6 |
| | 61.2 |
| | 60.4 |
| | (142.3 | ) | | 19.8 |
|
所得税准备金 | | — |
| | (5.5 | ) | | 0.7 |
| | (2.1 | ) | | — |
| | (6.9 | ) |
净收益 | | 12.9 |
| | 22.1 |
| | 61.9 |
| | 58.3 |
| | (142.3 | ) | | 12.9 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股股东 | | $ | 12.9 |
| | $ | 22.1 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 57.5 |
| | $ | (142.3 | ) | | $ | 12.1 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
合并业务报表 截至2018年9月30日的9个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
收入 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 128.5 |
| | $ | 264.1 |
| | $ | — |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 117.6 |
| | — |
| | 117.6 |
|
出售房地产 | | — |
| | — |
| | — |
| | 48.7 |
| | — |
| | 48.7 |
|
投资管理、物业服务及研究费用 | | — |
| | — |
| | 32.0 |
| | 2.8 |
| | — |
| | 34.8 |
|
总收入 | | — |
| | — |
| | 160.5 |
| | 433.2 |
| | — |
| | 593.7 |
|
费用 | | | | | | | | | | | | |
租房 | | — |
| | — |
| | 47.3 |
| | 72.2 |
| | — |
| | 119.5 |
|
酒店 | | — |
| | — |
| | — |
| | 90.8 |
| | — |
| | 90.8 |
|
房地产销售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | 45.6 |
| | — |
| | 45.6 |
|
佣金和营销 | | — |
| | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | — |
| | 4.6 |
|
补偿及有关 | | 27.9 |
| | 47.9 |
| | 43.0 |
| | 4.0 |
| | — |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | — |
| | 13.6 |
| | 15.9 |
| | 7.1 |
| | — |
| | 36.6 |
|
折旧和摊销 | | — |
| | 1.0 |
| | 42.6 |
| | 115.1 |
| | — |
| | 158.7 |
|
总开支 | | 27.9 |
| | 62.5 |
| | 153.4 |
| | 334.8 |
| | — |
| | 578.6 |
|
未合并投资的收入 | | — |
| | (0.9 | ) | | 38.2 |
| | 23.6 |
| | — |
| | 60.9 |
|
合并附属公司的收入 | | 207.1 |
| | 338.5 |
| | 271.9 |
| | — |
| | (817.5 | ) | | — |
|
房地产销售收益，净额 | | — |
| | — |
| | 61.4 |
| | 242.8 |
| | — |
| | 304.2 |
|
购置相关费用 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (0.5 | ) | | — |
| | (0.6 | ) |
利息费用 | | — |
| | (57.9 | ) | | (40.8 | ) | | (82.6 | ) | | — |
| | (181.3 | ) |
其他收入 | | — |
| | 12.9 |
| | 0.1 |
| | 1.6 |
| | — |
| | 14.6 |
|
预缴所得税前的收入 | | 179.2 |
| | 230.1 |
| | 337.8 |
| | 283.3 |
| | (817.5 | ) | | 212.9 |
|
所得税准备金 | | — |
| | (23.0 | ) | | 0.7 |
| | (11.4 | ) | | — |
| | (33.7 | ) |
净收益 | | 179.2 |
| | 207.1 |
| | 338.5 |
| | 271.9 |
| | (817.5 | ) | | 179.2 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | (59.9 | ) | | — |
| | (59.9 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股股东 | | $ | 179.2 |
| | $ | 207.1 |
| | $ | 338.5 |
| | $ | 212.0 |
| | $ | (817.5 | ) | | $ | 119.3 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
综合收益表 截至2019年9月30日止的三个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
净收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 26.9 |
| | $ | 76.2 |
| | $ | (0.7 | ) | | $ | (102.4 | ) | | $ | 19.4 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收入，扣除税后： | | | | | | | | | | | | |
未实现外币折算收益 | | (31.7 | ) | | (31.8 | ) | | (17.1 | ) | | (31.5 | ) | | 80.4 |
| | (31.7 | ) |
本报告所述期间从AOCI中重新分类的数额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
未实现的货币衍生合同损失 | | 24.9 |
| | 24.9 |
| | 16.8 |
| | 8.1 |
| | (49.8 | ) | | 24.9 |
|
利率掉期未变现损失 | | (1.5 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | — |
| | 1.5 |
| | (1.5 | ) |
本期间其他综合(损失)收入共计 | | $ | (8.3 | ) | | $ | (8.4 | ) | | $ | (0.3 | ) | | $ | (23.4 | ) | | $ | 32.1 |
| | $ | (8.3 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 11.1 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 75.9 |
| | $ | (24.1 | ) | | $ | (70.3 | ) | | $ | 11.1 |
|
非控制权益造成的综合损失(收入) | | — |
| | — |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | 2.3 |
|
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的综合收入(损失) | | $ | 11.1 |
| | $ | 18.5 |
| | $ | 75.9 |
| | $ | (21.8 | ) | | $ | (70.3 | ) | | $ | 13.4 |
|
综合收益表 截至2019年9月30日止的9个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
净收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 187.3 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 274.6 |
| | $ | (798.0 | ) | | $ | 162.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收入，扣除税后： | | | | | | | | | | | | |
未实现外币折算收益 | | (36.4 | ) | | (36.4 | ) | | (28.8 | ) | | (27.1 | ) | | 92.3 |
| | (36.4 | ) |
本报告所述期间从AOCI中重新分类的数额 | | 9.8 |
| | 9.8 |
| | — |
| | 9.8 |
| | (19.6 | ) | | 9.8 |
|
未实现的货币衍生合同损失 | | 42.4 |
| | 42.4 |
| | 28.8 |
| | 13.6 |
| | (84.8 | ) | | 42.4 |
|
利率掉期未变现损失 | | (1.9 | ) | | (1.9 | ) | | — |
| | — |
| | 1.9 |
| | (1.9 | ) |
本期间其他综合(损失)收入共计 | | $ | 13.9 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | — |
| | $ | (3.7 | ) | | $ | (10.2 | ) | | $ | 13.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 176.1 |
| | $ | 201.2 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 270.9 |
| | $ | (808.2 | ) | | $ | 176.1 |
|
非控股权综合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (105.0 | ) | | — |
| | (105.0 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的综合收入(损失) | | $ | 176.1 |
| | $ | 201.2 |
| | $ | 336.1 |
| | $ | 165.9 |
| | $ | (808.2 | ) | | $ | 71.1 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益表 2018年9月30日终了的三个月 (百万美元)
|
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
净收益 | | $ | 12.9 |
| | $ | 22.1 |
| | $ | 61.9 |
| | $ | 58.3 |
| | $ | (142.3 | ) | | $ | 12.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收入(损失)，扣除税后： | | | | | | | | | | | | |
未实现外币折算损失 | | (7.5 | ) | | (7.5 | ) | | (7.1 | ) | | (7.6 | ) | | 22.2 |
| | (7.5 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | | 0.1 |
| — |
| 0.1 |
| | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
未实现的货币衍生合约收益 | | (0.2 | ) | | (0.2 | ) | | 7.2 |
| | (7.4 | ) | | 0.4 |
| | (0.2 | ) |
本期间其他综合收入共计 | | $ | (7.6 | ) | | $ | (7.6 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (15.0 | ) | | $ | 22.5 |
| | $ | (7.6 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 5.3 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 62.0 |
| | $ | 43.3 |
| | $ | (119.8 | ) | | $ | 5.3 |
|
非控股权综合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
综合收益归于肯尼迪-威尔逊控股公司。 | | $ | 5.3 |
| | $ | 14.5 |
| | $ | 62.0 |
| | $ | 43.4 |
| | $ | (119.8 | ) | | $ | 5.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
综合收益表 截至2018年9月30日的9个月 (百万美元)
|
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 消去 | | 合并共计 |
净收益 | | $ | 179.2 |
| | $ | 207.1 |
| | $ | 338.5 |
| | $ | 271.9 |
| | $ | (817.5 | ) | | $ | 179.2 |
|
| | | | | | | | | | | | |
其他综合收入(损失)，扣除税后： | | | | | | | | | | | | |
未实现外币折算损失 | | (46.4 | ) | | (46.4 | ) | | (23.4 | ) | | (45.0 | ) | | 114.8 |
| | (46.4 | ) |
从累计其他综合收入中重新分类的数额 | | 13.2 |
| | 13.2 |
| | — |
| | 18.3 |
| | (31.5 | ) | | 13.2 |
|
未实现的货币衍生合约收益 | | 22.0 |
| | 22.0 |
| | 23.5 |
| | (1.5 | ) | | (44.0 | ) | | 22.0 |
|
本期间其他综合收入共计 | | $ | (11.2 | ) | | $ | (11.2 | ) | | $ | 0.1 |
| | $ | (28.2 | ) | | $ | 39.3 |
| | $ | (11.2 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 168.0 |
| | $ | 195.9 |
| | $ | 338.6 |
| | $ | 243.7 |
| | $ | (778.2 | ) | | $ | 168.0 |
|
非控股权综合收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (65.0 | ) | | — |
| | (65.0 | ) |
综合收益归于肯尼迪-威尔逊控股公司。 | | $ | 168.0 |
| | $ | 195.9 |
| | $ | 338.6 |
| | $ | 178.7 |
| | $ | (778.2 | ) | | $ | 103.0 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
现金流量表 截至2019年9月30日止的9个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 合并共计 |
业务活动提供的现金净额(用于) | | $ | (2.7 | ) | | $ | (101.1 | ) | | $ | (0.4 | ) | | $ | 64.7 |
| | $ | (39.5 | ) |
投资活动的现金流量： | | | | | | | | | | |
增加贷款 | | — |
| | — |
| | (1.3 | ) | | (0.4 | ) | | (1.7 | ) |
收取贷款所得 | | — |
| | — |
| | 0.5 |
| | — |
| | 0.5 |
|
出售房地产的净收益 | | — |
| | — |
| | 27.8 |
| | 323.5 |
| | 351.3 |
|
购买合并房地产 | | — |
| | — |
| | — |
| | (97.0 | ) | | (97.0 | ) |
房地产资本支出 | | — |
| | — |
| | (44.0 | ) | | (100.9 | ) | | (144.9 | ) |
未合并投资的分配 | | — |
| | 0.8 |
| | 74.0 |
| | 31.1 |
| | 105.9 |
|
对未合并投资的捐款 | | — |
| | (1.3 | ) | | (110.7 | ) | | (33.4 | ) | | (145.4 | ) |
增加发展项目资产 | | — |
| | — |
| | — |
| | (1.1 | ) | | (1.1 | ) |
发展项目资产收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4.2 |
| | 4.2 |
|
结算外国远期合约的收益 | | — |
| | — |
| | 34.2 |
| | — |
| | 34.2 |
|
来自(投资于)合并子公司的分配，净额 | | 107.7 |
| | 65.9 |
| | 105.0 |
| | (278.6 | ) | | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | | 107.7 |
| | 65.4 |
| | 85.5 |
| | (152.6 | ) | | 106.0 |
|
来自筹资活动的现金流量： | | | | | | | | | | |
应付高级票据借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信贷额度下的借款 | | — |
| | 125.0 |
| | — |
| | — |
| | 125.0 |
|
偿还信贷额度 | | — |
| | (50.0 | ) | | — |
| | — |
| | (50.0 | ) |
投资债务项下借款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 444.7 |
| | 444.7 |
|
偿还投资债务 | | — |
| | — |
| | (14.5 | ) | | (316.3 | ) | | (330.8 | ) |
偿还定期贷款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
债务发行成本 | | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | (2.6 | ) | | (2.7 | ) |
普通股的回购和退休 | | (16.8 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (16.8 | ) |
支付的股息 | | (88.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (88.2 | ) |
向非控股权益偿还股东贷款 | | — |
| | — |
| | — |
| | (11.5 | ) | | (11.5 | ) |
非控制权益的供款，不包括KWE | | — |
| | — |
| | — |
| | 11.0 |
| | 11.0 |
|
分配给非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (259.9 | ) | | (259.9 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | | (105.0 | ) | | 75.0 |
| | (14.6 | ) | | (134.6 | ) | | (179.2 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | 10.5 |
| | 10.5 |
|
现金和现金等价物变动净额 | | — |
| | 39.3 |
| | 70.5 |
| | (212.0 | ) | | (102.2 | ) |
现金和现金等价物，期初 | | — |
| | 1.9 |
| | 101.9 |
| | 384.2 |
| | 488.0 |
|
现金和现金等价物，期末 | | $ | — |
| | $ | 41.2 |
| | $ | 172.4 |
| | $ | 172.2 |
| | $ | 385.8 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
现金流量表 截至2018年9月30日的9个月 (百万美元) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 父母 | | 肯尼迪威尔逊公司 | | 担保子公司 | | 非担保子公司 | | 合并共计 |
业务活动提供的现金净额(用于) | | $ | (0.4 | ) | | $ | (119.5 | ) | | $ | 68.0 |
| | $ | 143.7 |
| | $ | 91.8 |
|
投资活动的现金流量： | | | | | | | | | | |
增加贷款 | | — |
| | — |
| | (0.9 | ) | | (1.0 | ) | | (1.9 | ) |
收取贷款所得 | | — |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
出售房地产的净收益 | | — |
| | — |
| | 161.4 |
| | 1,003.5 |
| | 1,164.9 |
|
购买合并房地产 | | — |
| | — |
| | (163.0 | ) | | (112.8 | ) | | (275.8 | ) |
房地产资本支出 | | — |
| | — |
| | (21.3 | ) | | (143.8 | ) | | (165.1 | ) |
外国衍生合约结算的保费 | | — |
| | 7.8 |
| | — |
| | — |
| | 7.8 |
|
购买外国衍生产品合约 | | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
出售有价证券所得收益 | | — |
| | — |
| | 7.4 |
| | — |
| | 7.4 |
|
未合并投资的分配 | | — |
| | — |
| | 21.0 |
| | 27.0 |
| | 48.0 |
|
对未合并投资的捐款 | | — |
| | (0.9 | ) | | (57.7 | ) | | (234.5 | ) | | (293.1 | ) |
增加发展项目资产 | | — |
| | — |
| | — |
| | (22.2 | ) | | (22.2 | ) |
发展项目资产收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | 38.9 |
| | 38.9 |
|
来自(投资于)合并子公司的分配，净额 | | 244.7 |
| | 49.4 |
| | (68.5 | ) | | (225.6 | ) | | — |
|
投资活动(用于)提供的现金净额 | | 244.7 |
| | 55.5 |
| | (117.1 | ) | | 329.5 |
| | 512.6 |
|
来自筹资活动的现金流量： | | | | | | | | | | |
根据应付高级票据借款 | | — |
| | 246.6 |
| | — |
| | — |
| | 246.6 |
|
信贷额度下的借款 | | — |
| | 225.0 |
| | — |
| | — |
| | 225.0 |
|
偿还信贷额度 | | — |
| | (325.0 | ) | | — |
| | — |
| | (325.0 | ) |
偿还定期贷款 | | — |
| | (75.0 | ) | | — |
| | — |
| | (75.0 | ) |
投资债务项下借款 | | — |
| | — |
| | 311.6 |
| | 167.1 |
| | 478.7 |
|
偿还投资债务 | | — |
| | — |
| | (276.4 | ) | | (443.4 | ) | | (719.8 | ) |
债务发行成本 | | — |
| | (4.5 | ) | | (1.7 | ) | | (1.5 | ) | | (7.7 | ) |
Kwe期末股息 | | — |
| | — |
| | — |
| | (17.2 | ) | | (17.2 | ) |
普通股的回购和退休 | | (160.1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (160.1 | ) |
支付的股息 | | (84.2 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (84.2 | ) |
非控制权益的供款，不包括KWE | | — |
| | — |
| | — |
| | 22.8 |
| | 22.8 |
|
分配给非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | (104.9 | ) | | (104.9 | ) |
资金活动提供的现金净额(用于) | | (244.3 | ) | | 67.1 |
| | 33.5 |
| | (377.1 | ) | | (520.8 | ) |
汇率变动对现金及现金等价物的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | (15.5 | ) | | (15.5 | ) |
现金和现金等价物变动净额 | | — |
| | 3.1 |
| | (15.6 | ) | | 80.6 |
| | 68.1 |
|
现金和现金等价物，期初 | | — |
| | 33.4 |
| | 54.8 |
| | 263.1 |
| | 351.3 |
|
现金和现金等价物，期末 | | $ | — |
| | $ | 36.5 |
| | $ | 39.2 |
| | $ | 343.7 |
| | $ | 419.4 |
|
肯尼迪-威尔逊控股公司
合并财务报表附注
(未经审计)
附注15-后续事件
2019年10月，该公司宣布，它签署了一项协议$300百万Eldridge工业的附属公司对Kennedy Wilson的永久优先股投资(统称为“Eldridge”)。根据协议条款，埃尔德里奇正在购买$300百万在可转换永久优先股中，持有5.75%年股息率，初始转换价格为$25.00每股溢价为15%每日成交量加权平均价格肯尼迪威尔逊的普通股20截止交易日，包括2019年10月16日。优先股可由肯尼迪威尔逊在2024年10月15日及以后赎回。交易须符合惯例的结算条件。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析包含了联邦证券法意义上的前瞻性陈述。见本报告其他部分“前瞻性声明”标题下的讨论。除非另有特别说明，在整个管理部门的讨论和分析部分中，“我们”、“公司”或“肯尼迪·威尔逊”指的是肯尼迪-威尔逊控股公司(Kennedy-Wilson Holdings，Inc.)。以及全资子公司。“股权合作伙伴”是指我们根据美国公认会计原则在财务报表中合并的第三方股权供应商和非全资子公司。请参阅“非公认会计原则的措施和某些定义”，在本管理层的讨论和分析部分使用的某些术语的定义。
概述
甘乃迪·威尔逊是一家全球性的房地产投资公司。我们通过资产负债表和投资管理平台拥有、经营和投资房地产。我们主要专注于位于美国西部、英国和爱尔兰的多家族和写字楼。为了补充我们的投资业务，本公司还主要向金融服务客户提供房地产服务。
我们的价值主要来源于我们对产生房地产资产的收入的所有权。我们拥有大约的所有权4 810万全球面积的房产，包括28,173多户租房单位。在…2019年9月30日，我们和我们的股票合作伙伴持有一个房地产和房地产相关的投资组合，资产的账面价值约为零。118亿美元.为.九个月结束 2019年9月30日，这些资产产生的总收入约为7.144亿美元.该公司对其所有投资的平均所有权权益约为60%特别是.2019年9月30日。除了我们的房地产创收外，我们还从事开发、再开发和增值活动，通过这些举措，我们可以增加现金流或重新配置资产，以增加价值。
我们有327雇员16办事处遍布美国、英国、爱尔兰和西班牙。
以下是我们的商业模式：
| |
• | 发展当地情报，建立持久的关系；主要是与金融机构建立联系。 |
| |
• | 利用关系和当地知识推动自营投资机会，重点关注非市场交易，我们预计这些交易将带来高于平均水平的长期现金流和回报。 |
| |
• | 单独或与战略合作伙伴购买高质量资产，利用我们资产负债表上的现金(由业务现金流、当期投资再融资、投资销售或出售股本或债务证券)提供资金，并通常为其提供长期融资。 |
| |
• | 在未充分利用的部分资产上探索发展机会，主要是很少或根本没有与创收财产相邻的多余土地，或获得符合我们总体投资战略的开发资产。 |
| |
• | 通过利用公共和私营市场的战略实现，不断评估和有选择地获取资产和实体价值 |
| |
• | 利用我们的服务业务满足客户需求，加强与金融机构的关系，并将自己定位为这些机构的宝贵资源和合作伙伴，以应对未来的房地产开发机会。 |
业务部门
我们的业务是由两个核心业务部门：kW投资和KW投资管理和房地产服务(IMRES)。
| |
• | kW Investments将我们的资本投资于房地产相关资产，同时利用全资投资和与股权合作伙伴进行的投资。 |
| |
• | IMRES包括我们的收费业务，包括我们的投资管理平台和房地产服务平台。这些企业为客户提供全面的房地产服务，包括金融机构、机构投资者、保险公司、开发商、建筑商和政府机构。 |
我们的部分有一个共生关系，并密切合作。IMRES在支持我们的投资战略方面发挥着关键作用，提供本地市场情报和实时数据，用于评估投资、产生自营交易流程和通过有效实施资产管理或重新定位战略创造价值。kW投资使客户能够从IMRES的能力中获益。
kW投资
我们把我们的资本投资在房地产资产和贷款上，无论是靠我们自己还是通过我们的投资管理平台。当我们有合伙人时，我们通常是安排中的普通合伙人，我们的投资利润高于我们拥有的百分比。我们对所有投资的平均所有权权益约为60%截至2019年9月30日。我们的股票合作伙伴包括金融机构、基金会、捐赠基金、高净值个人和其他机构投资者。
以下是我们通过KW投资部门投资的产品类型：
多家族
我们追求多家庭收购机会，通过各种战略，包括机构管理、资产重组、重新定位和创造性资本重组，释放价值。我们主要关注供不应求、充满市场的公寓。
如……2019年9月30日，我们持有投资28,173跨家庭公寓单元106资产主要位于美国西部、爱尔兰和联合王国。根据我们在净营业收入中所占的份额，35%我们的多家庭公寓单元位于太平洋西北部，主要位于西雅图和波特兰的郊区。美国西部投资组合的其余部分在北加利福尼亚和南加州以及犹他州、爱达荷州、蒙大拿州和内华达州山区。
通过我们的Vintage住房控股公司(“VHH”)合作伙伴关系，我们获得和开发收入和年龄限制的房产。VHH投资组合包括6,917出租单位2,036目前正在美国西部开发或享受福利的单位，我们目前预计将在2021.VHH公司通常利用免税债券融资和出售联邦税收抵免来帮助其投资。
商业
我们追求的办公室投资机会，通常有增值部分，并可受益于我们的资产管理专门知识。收购后，这些房产通常会被重新定位，以提高市场价值。
我们的零售投资组合有不同的特点，基于地理市场的房地产所在地。在欧洲，我们有商业街零售，郊区购物中心和休闲资产，主要位于英国以及都柏林和马德里。在我们的美国西部零售投资组合中，我们投资购物中心，这些购物中心通常是以食品杂货为基础的。
我们的工业组合主要是位于英国的配送中心。
如……2019年9月30日，我们持有投资192商业地产，总计超过2 080万平方英尺，主要在英国和爱尔兰，并在意大利和西班牙，太平洋西北和南加州投资。
酒店
我们在某些机会主义的情况下收购酒店，在这种情况下，我们能够以低于重置价值的价格购买酒店，或者可以实施我们的增值投资方式。如……2019年9月30日，我们拥有5酒店829酒店客房位于爱尔兰、英国和夏威夷。
住宅、贷款和其他
在某些情况下，我们可能寻求出售住房的机会，包括土地的权利，完成的土地，城市填充住房用地和部分完成和完成的住房项目。在某些可产生收入的收购中，有一些邻近的地块，我们很少或根本没有分配这些土地的依据，我们可以对这些地块进行权利活动。在某些情况下，我们追求发展或再发展的机会。
我们获得履约贷款和(或)由房地产担保的贷款。
当市场状况恶化时，由于借款人的信贷质量恶化或市场状况恶化，有更多的机会从合同余额中以折扣的方式获得贷款组合。这些贷款是由我们根据标的房地产抵押品的价值担保的。由于贴现的购买价格，我们寻求并通常能够在现金结算或获得所有权的情况下完成贷款的短期实现。
去财产的地方。因此，借款人的信贷质量对我们评估从投资中收回的风险并不重要。
该集团还包括我们对流动性非房地产投资的投资，包括持有有价证券的投资基金和私人股本投资。
如……2019年9月30日，我们认为21主要由非公开投资构成的投资275住宅单位/地段及3,996位于夏威夷和美国西部的大片土地。截至2019年9月30日，这些投资的总资产价值为3.224亿美元该公司在这些投资中拥有68%的加权平均所有权。这些投资正处于不同的完成阶段，从确保土地位置的适当权利到出售单位/地段。
发展与重建
我们现正进行多项发展、重建及应享权利计划，或正进行规划阶段。与以上章节所描述的待售住宅项目不同，我们可以选择将这些项目发展成创收资产。截至2019年9月30日我们有1,801多家庭单位，80万商业可租面积及150我们正在积极开发酒店客房。如果这些项目完成，该公司在这些项目总资本额中所占的估计份额将大致相同11亿美元(约有30%的资金已经到位)，我们预计这笔资金将通过我们现有的股本、第三方股本、项目销售、税收抵免融资和担保债务融资来提供，这代表了项目生命周期内的总资本，不是峰值资本的代表，也没有考虑到投资过程中的任何分配。我们和我们的股权合作伙伴没有义务完成这些项目，在通过权利程序增加价值之后，我们可以处置任何此类资产。请参阅标题为“流动资金与资本资源-发展与再开发“在管理层讨论和分析财务状况和运营结果时，了解这些投资的更多细节。
公允价值投资
截至2019年9月30日, 8.828亿美元或80%我们对未合并投资的投资(13%在总资产中)按估计公允价值持有。截至2019年9月30日，累积的公允价值收益2.054亿美元其中包括23%.的.8.828亿美元公允价值未合并投资目前持有的账面价值。公允价值变动包括财产和相关抵押债务的基本价值的变化，以及非美元计价投资的外币波动(不包括任何对冲)。在最后的三个月和九个月里2019年9月30日，我们认识到1 630万美元和5 740万美元未合并投资的公允价值收益和业绩费用。
这些投资包括我们对我们管理的混合基金的投资，以及我们选择公允价值选择的未合并投资。我们对VHH的投资是我们按估计公允价值持有的最大的未合并投资。1.067亿美元和1.015亿美元截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。有关VHH的更详细的讨论，请参见上面的多家庭部分。我们为这些未合并的投资选择了公允价值选项，以便在我们目前业务的结果中报告基本投资价值的变化。
在确定这些估计的公平市场价值时，该公司利用贴现现金流量模型来估计未来的现金流量(包括终端价值)，并将这些现金流量折现到当期。估计投资公允价值的准确性不能精确地确定，也不能通过与活跃市场的报价相比较加以证实，也不能在资产或负债的当前出售或立即结算中实现。此外，任何公允价值计量技术都存在固有的不确定性，所使用的基本假设的变化，包括资本化率、贴现率、流动性风险和对未来现金流量的估计，都可能对公允价值计量数额产生重大影响。因此，下面是用于确定这些估计值的关键指标的范围。
|
| | | |
| 估计费率 |
| 资本化率 | | 贴现率 |
多家族 | 4.00% — 8.00% | | 6.20% — 10.00% |
办公室 | 4.10% — 6.75% | | 5.40% — 8.50% |
零售 | 6.50% — 10.00% | | 8.00% — 11.00% |
酒店 | 6.00% — 7.75% | | 8.25% — 10.00% |
住宅 | N/A | | 12.00% |
在评估负债时，公司会考虑重要的投入，如债务期限、抵押品价值、市场贷款与价值比率、市场利率和利差以及投资实体的信贷质量。肯尼迪威尔逊用于这类投资的信用利差范围从1.35%到3.40%.
我们的发展项目没有活跃的二级市场，也没有现成的市场价值，因为未来现金流量的数额和时间不确定。因此，我们确定我们的发展项目的公允价值需要判断和广泛使用估计数。因此，我们通常使用投资成本作为估计的公允价值，直到未来的现金流变得更加可预测。此外，我们的发展项目的公允价值可能与这些投资的现成市场所使用的价值大相径庭，也可能与我们最终可能实现的价值大相径庭。如果我们被要求清算一笔强制出售或清算出售的投资，我们可能会意识到远远低于我们记录的价值。此外，市场环境的变化和投资周期内可能发生的其他事件可能导致这些投资最终实现的损益不同于目前指定估值所反映的未实现损益。
kW投资管理和房地产服务
IMRES包括我们的投资管理平台，在较小程度上包括我们的第三方服务业务.它为客户提供全方位的房地产服务，包括金融机构、机构投资者、保险公司、开发商、建筑商和政府机构。IMRES有四个主要业务领域：投资管理、房地产服务、经纪、拍卖和传统销售。这四条业务线通过收费和佣金为我们带来收入。
我们大致管理162亿美元我们对IMRES AUM有很大的兴趣，并且我们为第三方管理的余额(请参见题为“IMRES AUM”的一节中关于IMRES AUM的定义。非公认会计原则措施和某些定义“)16我们在美国、英国、爱尔兰、泽西岛和西班牙都有办事处，我们有能力和资源向房地产所有者提供房地产服务，以及作为房地产投资者了解客户关切的经验。IMRES的管理人员在各自的业务领域和整个房地产行业都有着广泛的业绩记录。他们的知识和关系是通过服务业务和投资方面的出色的商业驱动力。此外，IMRES在支持我们的投资战略方面发挥着关键作用，提供本地市场情报和实时数据，用于评估投资、产生自营交易流程和通过有效实施资产管理或重新定位战略创造价值。
投资管理
我们的投资管理平台使用了许多不同的投资工具，我们通过这些工具提供收购、资产管理、融资和其他与投资相关的服务，通常包括我们的共同投资。我们通常为我们的综合投资组合提供投资管理服务，以及与战略伙伴进行投资，其中许多伙伴与我们有单独的账户协议。通过我们的基金管理业务，我们有三只活跃的封闭式基金寻求创造有吸引力的，风险调整后的回报。
截至2019年9月30日，公司共管理25亿美元收费资本。
混合资金
我们目前有三个封闭式基金，我们管理和收取投资管理费。我们专注于在美国、欧洲和中东寻找投资者，并在美国西部和欧洲投资我们的混合基金。
单独帐户
我们有几个股权合伙人和我们有单独的帐户协议。作为协议的一部分，我们作为普通合伙人接受投资管理费，包括潜在的收购、处置、融资、建筑管理、绩效和其他费用。
物业服务
本部门为第三方客户、基金投资者和本公司持有的投资提供办公、零售和住宅房地产方面的管理或咨询。除了赚取物业管理费、咨询费、租赁费、建筑管理费、处置费和会计费外，物业服务集团还为我们提供了对当地市场和潜在收购的洞察。
经纪业务
我们的经纪部门代表租户和业主在各个方面的选址，谈判和占用。该部门还专门针对所有类型的投资级别和创收房地产的客户目标定制创新营销方案。该部门的房地产营销计划结合了经过验证的技术和其详细的市场知识，以创造最佳的结果。
拍卖和传统销售
肯尼迪·威尔逊成立于1977年，是一家房地产拍卖公司，后来成长为一家全球性的房地产公司。拍卖和传统销售部门为所有类型的商业和住宅房地产提供创新的营销和销售策略，包括单一家庭住宅、混合用途开发、房地产住宅、多家庭住宅、新住宅项目和转换。一般来说，该部门的拍卖销售业务与传统的房地产销售市场是反周期的，是我们预测市场状况的领头羊。
选定财务数据
为了帮助财务报表的使用者了解我们的增长，我们包括了某些五年选定的财务数据。下表显示了这三个项目的选定财务项目和九结束的几个月2019年9月30日可追溯到2015.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， |
(百万美元，但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
GAAP | | | | | | | | | |
收入 | $ | 143.0 |
| | $ | 185.8 |
| | $ | 272.5 |
| | $ | 174.3 |
| | $ | 159.2 |
|
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | 20.7 |
| | 12.1 |
| | (8.9 | ) | | (2.5 | ) | | 14.9 |
|
普通股每股基本收入(亏损) | 0.15 |
| | 0.09 |
| | (0.08 | ) | | (0.03 | ) | | 0.13 |
|
普通股每股稀释收益(亏损) | 0.15 |
| | 0.09 |
| | (0.08 | ) | | (0.03 | ) | | 0.13 |
|
普通股每股宣布的股息 | 0.21 |
| | 0.19 |
| | 0.17 |
| | 0.14 |
| | 0.12 |
|
非公认会计原则(1) |
调整后的EBITDA | 142.5 |
| | 141.9 |
| | 75.5 |
| | 87.7 |
| | 83.0 |
|
调整后的EBITDA百分比变动 | — | % | | 88 | % | | (14 | )% | | 6 | % | | — | % |
调整后净收入 | 73.9 |
| | 74.1 |
| | 34.8 |
| | 44.9 |
| | 47.0 |
|
调整后净收入百分比变化 | — | % | | 113 | % | | (22 | )% | | (4 | )% | | — | % |
调整费用 | 27.5 |
| | 20.0 |
| | 26.7 |
| | 24.2 |
| | 30.2 |
|
调整费用百分比变动 | 38 | % | | (25 | )% | | 10 | % | | (20 | )% | | — | % |
(1) 请参阅“某些非公认会计原则的措施和协调”，以协调某些非公认会计原则项目与美国公认会计原则。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
(百万美元，但每股数额除外) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
GAAP | | | | | | | | | |
收入 | $ | 427.4 |
| | $ | 593.7 |
| | $ | 620.5 |
| | $ | 523.0 |
| | $ | 437.4 |
|
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | 66.2 |
| | 119.3 |
| | 1.3 |
| | (11.6 | ) | | 42.6 |
|
普通股每股基本收入(亏损) | 0.47 |
| | 0.83 |
| | 0.01 |
| | (0.12 | ) | | 0.40 |
|
普通股每股稀释收益(亏损) | 0.47 |
| | 0.83 |
| | 0.01 |
| | (0.12 | ) | | 0.40 |
|
普通股每股宣布的股息 | 0.63 |
| | 0.57 |
| | 0.51 |
| | 0.42 |
| | 0.36 |
|
非公认会计原则(1) |
调整后的EBITDA | 450.0 |
| | 535.0 |
| | 255.0 |
| | 233.0 |
| | 249.5 |
|
调整后的EBITDA百分比变动 | (16 | )% | | 110 | % | | 9 | % | | (7 | )% | | — | % |
调整后净收入 | 232.8 |
| | 308.2 |
| | 128.5 |
| | 126.6 |
| | 140.5 |
|
调整后净收入百分比变化 | (24 | )% | | 140 | % | | 2 | % | | (10 | )% | | — | % |
调整费用 | 70.4 |
| | 72.2 |
| | 72.3 |
| | 86.3 |
| | 94.0 |
|
调整费用百分比变动 | (2 | )% | | — | % | | (16 | )% | | (8 | )% | | — | % |
(1) 请参阅“某些非公认会计原则的措施和协调”，以协调某些非公认会计原则项目与美国公认会计原则。
下表显示截至2019年9月30日截至12月31日，2018贯通2015:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 | | 十二月三十一日， |
(以百万计) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
现金和现金等价物 | $ | 385.8 |
| | $ | 488.0 |
| | $ | 351.3 |
| | $ | 885.7 |
| | $ | 731.6 |
|
总资产 | 6,935.8 |
| | 7,381.8 |
| | 7,734.5 |
| | 7,635.4 |
| | 7,658.2 |
|
抵押债务 | 2,644.7 |
| | 2,950.3 |
| | 3,156.6 |
| | 2,770.4 |
| | 2,772.5 |
|
kW无担保债务 | 1,280.7 |
| | 1,202.0 |
| | 1,179.4 |
| | 934.1 |
| | 688.8 |
|
Kwe无担保债券 | 1,207.6 |
| | 1,260.5 |
| | 1,325.9 |
| | 1,185.7 |
| | 855.0 |
|
肯尼迪威尔逊股权 | 1,235.1 |
| | 1,246.7 |
| | 1,365.6 |
| | 1,048.0 |
| | 1,133.8 |
|
非控制利益 | 40.6 |
| | 184.5 |
| | 211.9 |
| | 1,295.1 |
| | 1,731.3 |
|
总股本 | 1,275.7 |
| | 1,431.2 |
| | 1,577.5 |
| | 2,343.1 |
| | 2,865.1 |
|
普通股已发行 | 142.4 |
| | 143.2 |
| | 151.6 |
| | 115.7 |
| | 114.5 |
|
管理下的投资管理和房地产服务资产(IMRES AUM)
IMRES AUM一般是指我们提供(或参与)监督、投资管理服务和其他咨询意见的财产和其他资产，通常包括房地产或贷款以及合资企业的投资。我们的IMRES AUM主要是为了反映我们在房地产市场的存在程度，而不是决定我们管理费的基础。我们的IMRES AUM包括房地产和其他房地产相关资产的估计公允价值总额，这些资产要么由第三方所有，要么由我们全资拥有，或者由我们赞助的基金或投资工具和客户账户投资的合资企业和其他实体持有。我们赞助基金的投资者承诺(但没有资金)的资本不包括在我们的IMRES AUM中。开发物业的估计价值按估计完工费用计算。
下面的表格详细介绍了我们的IMRES AUM对九结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(以百万计) | 2018年12月31日 | | 增额 | | 减少 | | 2019年9月30日 |
IMRES AUM | $ | 16,308.5 |
| | $ | 1,900.9 |
| | $ | (1,980.1 | ) | | $ | 16,229.3 |
|
IMRES和M减少0.5%大约162亿美元截至2019年9月30日。资产减少是由于我们物业服务集团的资产处置及管理资产减少所致。由于其投资价值升值和主要在我们的混合基金和单独账户结构内获得投资，这一增加额被抵消。
外币及货币衍生工具
有关外汇及货币衍生工具的讨论，请参阅第三项有关市场风险的定量及定性资料。
肯尼迪·威尔逊综合财务结果：三结束的几个月2019年9月30日与三结束的几个月2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 108.3 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 108.3 |
|
酒店 | | 25.1 |
| | — |
| | — |
| | 25.1 |
|
出售房地产 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
投资管理、物业服务及研究费用
| | — |
| | 9.6 |
| | — |
| | 9.6 |
|
总收入 | | 133.4 |
| | 9.6 |
| | — |
| | 143.0 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 39.0 |
| | — |
| | — |
| | 39.0 |
|
酒店 | | 17.3 |
| | — |
| | — |
| | 17.3 |
|
房地产销售成本 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
佣金和营销 | | — |
| | 1.2 |
| | — |
| | 1.2 |
|
补偿及有关 | | 17.1 |
| | 5.7 |
| | 12.8 |
| | 35.6 |
|
一般和行政 | | 5.0 |
| | 1.9 |
| | 1.5 |
| | 8.4 |
|
折旧和摊销 | | 46.4 |
| | — |
| | — |
| | 46.4 |
|
总开支 | | 124.8 |
| | 8.8 |
| | 14.3 |
| | 147.9 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 66.3 |
| | 17.7 |
| | — |
| | 84.0 |
|
房地产销售收益，净额 | | 6.3 |
| | — |
| | — |
| | 6.3 |
|
购置相关费用 | | (4.0 | ) | | — |
| | — |
| | (4.0 | ) |
利息费用 | | (35.1 | ) | | — |
| | (16.7 | ) | | (51.8 | ) |
其他收入(损失) | | 0.6 |
| | — |
| | (0.6 | ) | | — |
|
所得税准备金 | | (2.2 | ) | | — |
| | (8.0 | ) | | (10.2 | ) |
净收入(损失) | | 40.5 |
| | 18.5 |
| | (39.6 | ) | | 19.4 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | 41.8 |
| | 18.5 |
| | (39.6 | ) | | 20.7 |
|
加(减)： | | | | | | | | |
利息费用 | | 35.1 |
| | — |
| | 16.7 |
| | 51.8 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的利息支出份额 | | 7.7 |
| | — |
| | — |
| | 7.7 |
|
折旧和摊销 | | 46.4 |
| | — |
| | — |
| | 46.4 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | 2.1 |
|
所得税准备金 | | 2.2 |
| | — |
| | 8.0 |
| | 10.2 |
|
在合并中取消的费用 | | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制权益 | | (2.7 | ) | | — |
| | — |
| | (2.7 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | 6.3 |
|
调整后的EBITDA(1) | | $ | 132.3 |
| | $ | 18.8 |
| | $ | (8.6 | ) | | $ | 142.5 |
|
(1) 关于调整后的EBITDA的定义和讨论，请参见“非公认会计原则计量和某些定义”一节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 123.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 123.4 |
|
酒店 | | 43.5 |
| | — |
| | — |
| | 43.5 |
|
出售房地产 | | 6.5 |
| | — |
| | — |
| | 6.5 |
|
投资管理、物业服务及研究费用
| | — |
| | 12.4 |
| | — |
| | 12.4 |
|
总收入 | | 173.4 |
| | 12.4 |
| | — |
| | 185.8 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 38.2 |
| | — |
| | — |
| | 38.2 |
|
酒店 | | 30.6 |
| | — |
| | — |
| | 30.6 |
|
房地产销售成本 | | 5.8 |
| | — |
| | — |
| | 5.8 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 1.1 |
| | — |
| | 1.1 |
|
补偿及有关 | | 15.8 |
| | 8.4 |
| | 14.1 |
| | 38.3 |
|
一般和行政 | | 7.0 |
| | 3.2 |
| | 1.5 |
| | 11.7 |
|
折旧费用 | | 51.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 51.5 |
|
总开支 | | 148.8 |
| | 12.8 |
| | 15.6 |
| | 177.2 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 16.3 |
| | 7.7 |
| | — |
| | 24.0 |
|
房地产销售收益，净额 | | 39.4 |
| | — |
| | — |
| | 39.4 |
|
购置相关费用 | | (0.4 | ) | | — |
| | — |
| | (0.4 | ) |
利息费用 | | (36.6 | ) | | — |
| | (18.6 | ) | | (55.2 | ) |
其他收入 | | 0.1 |
| | — |
| | 3.3 |
| | 3.4 |
|
(备抵)从所得税中受益 | | (10.6 | ) | | — |
| | 3.7 |
| | (6.9 | ) |
净收入(损失) | | 32.8 |
| | 7.3 |
| | (27.2 | ) | | 12.9 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
| | (0.8 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | 32.0 |
| | 7.3 |
| | (27.2 | ) | | 12.1 |
|
加(减)： | | | | | | | | |
利息费用 | | 36.6 |
| | — |
| | 18.6 |
| | 55.2 |
|
肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)的利息费用份额包括在未合并的自愿性投资中 | | 7.1 |
| | — |
| | — |
| | 7.1 |
|
折旧和摊销 | | 51.4 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 51.5 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 3.4 |
| | — |
| | — |
| | 3.4 |
|
(受益于)所得税 | | 10.6 |
| | — |
| | (3.7 | ) | | 6.9 |
|
在合并中取消的费用 | | (0.1 | ) | | 0.1 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制权益 | | (3.5 | ) | | — |
| | — |
| | (3.5 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 9.2 |
| | 9.2 |
|
调整后的EBITDA(1) | | $ | 137.5 |
| | $ | 7.5 |
| | $ | (3.1 | ) | | $ | 141.9 |
|
(1) 关于调整后的EBITDA的定义和讨论，请参见“非公认会计原则计量和某些定义”一节。
普通股东的公认会计原则净收入为2 070万美元和1 210万美元为三结束的几个月2019年9月30日和2018分别。调整后的EBITDA1.425亿美元和1.419亿美元为三结束的几个月2019年9月30日和2018分别。在前一年和2019年，我们一直是资产净出卖者，出售资产所得收入被用于资助开发和重建计划，一旦完成，我们预计从我们的房产中获得的NOI将显著增加(见“流动资金和资本资源-发展和重新开发“)。调整后的EBITDA
与2018年同期相比略有增加，我们在截止的三个月中记录了未合并投资的销售收益。2019年9月30日以及2018年同期合并资产的销售情况。
为了我们14,719同一物业多家庭单位，总收入增加5.2%，净营业收入增加6.5%，入住率略有增加94.3%从…93.8%在同一时期2018。为1 240万面积相同的房地产商业地产，总收入增加。3.9%净营业收入增加4.8%，入住率略有下降96.9%从…97.1%从同一时期2018.
我们的投资很大一部分位于美国境外，以外币计价。为了减少外币汇率的影响，我们对冲了部分风险敞口。然而，我们通常不对冲未来的业务或现金流，因此，外币汇率的变化将对我们的经营结果产生影响。我们列入下表，说明这些波动对我们的收入、净收入和调整后的EBITDA的影响，方法是采用上一期间的有关汇率。请参阅货币风险-外币第3项中讨论与外币有关的风险和我们的套期保值战略的一节，以及下文讨论外币变动对我们业务结果的资产负债表影响的“其他综合收益”一节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 服务 | | 共计 |
收入 | | $ | (2.7 | ) | | (2 | )% | | $ | — |
| | — | % | | $ | (2.7 | ) | | (2 | )% |
净收益 | | 0.2 |
| | 1 | % | | — |
| | — | % | | 0.2 |
| | 1 | % |
调整后的EBITDA | | (1.4 | ) | | — | % | | — |
| | — | % | | (1.4 | ) | | — | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 服务 | | 共计 |
收入 | | $ | (3.9 | ) | | (2 | )% | | $ | — |
| | — | % | | $ | (3.9 | ) | | (2 | )% |
净收益 | | (1.7 | ) | | (14 | )% | | — |
| | — | % | | (1.7 | ) | | (14 | )% |
调整后的EBITDA | | (3.6 | ) | | (3 | )% | | — |
| | — | % | | (3.6 | ) | | (3 | )% |
收入
投资部分收入
租金收入1.083亿美元最后三个月2019年9月30日相比较1.234亿美元在同一时期2018。这个1 510万美元减少的主要原因是我们是一个资产的净卖方，这导致租金收入下降。此外，根据我们的战略，我们正在与合作伙伴一起投资新资产，这些投资的结果将反映在未合并投资的收入中，而不是租金收入中。
酒店收入2 510万美元最后三个月2019年9月30日相比较4 350万美元在同一时期2018。这个1 840万美元减少的主要原因是2019年第一季度出售了丽思卡尔顿湖塔霍湖酒店，2018年第四季度出售了6家位于联合王国的公园酒店。
房地产转售650万美元最后三个月2018年9月30日在结束的三个月里没有类似的活动2019年9月30日。在三个月内结束2018年9月30日我们确认在首都码头200号出售房地产，面积为13万平方米。英国“金融时报”。爱尔兰都柏林的办公楼正在开发中，这是由于该建筑的施工进度。200个资本码头项目在完工百分比下入账，适用期间的差异是由于该项目在其发展时间表上实现了不同的里程碑。截至2019年3月31日，我们已经完成了这座大楼的建设。
投资管理和服务部门收入
提供以下类型的服务可赚取费用：
| |
• | 投资管理，包括购置、资产管理、建筑管理、融资和处置服务； |
| |
• | 房地产服务，包括为第三方客户管理商业房地产、混合基金投资者和肯尼迪威尔逊持有的投资； |
| |
• | 拍卖和传统销售，包括各类商业和住宅房地产的营销和销售战略，包括单一家庭住宅、混合用途开发项目、房地产住宅、多家庭住宅、新住宅项目、改建和分散房产； |
| |
• | 经纪服务，包括为所有类型的投资级和创收房地产量身定做符合客户目标的创新营销方案；以及 |
| |
• | 研究，包括住宅房地产开发和新住宅建筑行业的咨询实践、数据和分析(直到2018年第四季度该公司出售Meyers Research)。 |
下表显示了截止的三个月期间的调整费用。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
投资管理和房地产服务费 | | $ | 9.6 |
| | $ | 12.4 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | |
加回： | | | | |
在合并过程中取消的费用份额(1) | | 0.3 |
| | 0.1 |
|
未合并投资中包括的业绩费 | | 17.6 |
| | 7.5 |
|
调整费用(2) | | $ | 27.5 |
| | $ | 20.0 |
|
(1)三个月结束了2019年9月30日和2018包括10万美元和90万美元与非控制权益持有人支付的部分费用有关的非控制权益造成的净(收入)损失中确认的费用。
(2) 有关调整费用的定义和讨论，请参见非公认会计原则措施和某些定义部分。
投资管理和房地产服务费960万美元在三个月内结束2019年9月30日相比较1 240万美元在同一时期2018。见下文的解释。
下表列出了截至3月的投资管理和房地产相关服务调整费用细目。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
费用描述 | | | | |
投资管理-基础 | | $ | 4.4 |
| | $ | 4.3 |
|
投资管理-业绩 | | 17.6 |
| | 7.5 |
|
投资管理-购置/处置 | | 1.1 |
| | 0.9 |
|
投资管理-共计 | | 23.1 |
| | 12.7 |
|
| | | | |
物业服务 | | 4.4 |
| | 3.2 |
|
研究 | | — |
| | 4.1 |
|
调整费用共计(1) | | $ | 27.5 |
| | $ | 20.0 |
|
投资管理
投资管理产生的调整费用2 310万美元在三个月内结束2019年9月30日相比较1 270万美元在同一时期2018。基本管理费在截止的三个月内略有增加。2019年9月30日与2018年同期相比。
在三个月内结束2019年9月30日，我们记录了与基金五、基金六所持资产的基本公允价值增加有关的业绩费用应计额的增加，以及我们与美国西部的一个股权合伙人持有的多家族投资组合。在三个月内结束2018年9月30日，应计业绩费是由于基金五和400/430加利福尼亚的资产基础价值增加所致，加利福尼亚是旧金山的一处未合并的办公财产，按FV备选办法入账。
物业服务
房地产相关服务费增加到440万美元在三个月内结束2019年9月30日相比较320万美元在同一时期2018由于获得更高的租赁佣金。
研究
2018年第四季度，我们卖掉了迈尔斯研究公司，这导致了研究费用的损失。在三个月内结束2018年9月30日我们赢得了410万美元收费。
费用
投资部分费用
租金费用3 900万美元在三个月内结束2019年9月30日，与3 820万美元三个月后2018年9月30日。费用增加是由于我们欧洲办事处投资组合中与租户改善有关的拖延费用。
酒店费用降至平均水平1 730万美元已结束的三个月2019年9月30日相比较3 060万美元已结束的三个月2018年9月30日由于2018年第四季度出售的公园旅馆和2019年第一季度的塔霍湖丽兹卡尔顿酒店。
在三个月内结束2018年9月30日，我们确认了在200个首都码头上完成的额外费用，这是因为该建筑的施工进度导致580万美元与销售有关的费用。在截止的三个月里，没有这样的费用。2019年9月30日.
补偿费用增加到1 710万美元三个月后2019年9月30日相比较1 580万美元三个月后2018年9月30日与2018年第三季度相比，应计酌处报酬略有增加。
折旧和摊销4 640万美元在三个月内结束2019年9月30日相比较5 140万美元主要原因是该公司在2018年和2019年成为净卖家。
投资管理与房地产服务部门支出
费用减少到880万美元三个月后2019年9月30日相比较1 280万美元最后三个月2018年9月30日主要原因是销售Meyers Research公司的薪酬和一般及行政费用较低，在此期间，我们的员工人数减少了140人。
公司开支
费用减少到1 430万美元三个月后2019年9月30日截至2018年9月30日的三个月，由于补偿费用较低，这一数字为1，560万美元。
未合并投资收入
下表显示肯尼迪威尔森在截至三个月期间确认的未合并投资的收入2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
业务业绩，扣除折旧2.2美元和3.1美元 | | $ | 16.6 |
| | $ | 5.3 |
|
已实现收益 | | 51.1 |
| | 0.4 |
|
公允价值 | | (1.3 | ) | | 10.8 |
|
业绩费(包括在调整后费用中) | | 17.6 |
| | 7.5 |
|
未合并投资收入共计 | | $ | 84.0 |
| | $ | 24.0 |
|
在三个月内结束2019年9月30日，未合并投资的收入为8 400万美元相比较2 400万美元在同一时期2018。经营业绩的提高是由于都柏林的多个家族和商业资产被分解为AXA合资企业(“AXA交易”)，现在被列为未合并投资。三个月内实现的收益2019年9月30日涉及在美国西部出售两套多家庭财产。
除上述外，在最后三个月内2019年9月30日，公司确认公允价值损失和业绩费用130万美元和1 760万美元分别。净公允价值损失130万美元包括基础投资和相关债务的公允价值增加额1 270万美元，由下列各项造成的1 400万美元货币换算调整损失抵消4.1%欧元比上一期间减少。我们对冲汇率波动的影响，并将880万美元与这些投资相关的套期保值收入包括在上述经营业绩项目中。有关绩效费用的讨论，请参阅上文调整后的费用部分。
终了三个月未合并投资的收入2018年9月30日主要与我们的混合基金的公允价值收益和业绩费用有关。
其他
房地产销售收益净额为630万美元最后三个月2019年9月30日相比较3 940万美元在同一时期内2018。三个月内确认的收益2019年9月30日与美国西部的一个多家族财产有关。三个月内确认的收益2018年9月30日主要涉及AXA交易和出售该公司英国和意大利商业财产组合中的非核心资产。
利息费用5 180万美元最后三个月2019年9月30日，与5 520万美元在同一时期2018。减少的原因是，州立街办公楼被拆除为AXA合资企业，抵押贷款债务和与我们的发展财产有关的资本利息增加了抵押资产的净出售。
在三个月内结束2019年9月30日，肯尼迪威尔逊产生税前账面收入2 960万美元与其全球业务有关，并记录了1 020万美元或34.5%税前账面收入。本季度的实际税率高于美国法定税率，主要是由于根据2017年“减税和就业法”扣减某些高管薪酬的能力发生变化，以及外国公司的损失受益于低于美国法定税率的税率。
与购置有关的费用是400万美元最后三个月2019年9月30日相比较40万美元在上一时期。增加的原因是与调查最终未完成的潜在交易有关的费用。
我们有.的净收入130万美元可归因于截至三个月的非控制权益2019年9月30日与净收入相比80万美元在三个月内结束2018年9月30日.
其他综合收入
推动其他综合收入变化的两个主要因素是外币汇率的变化和任何相关外币套期保值的损益。请参阅货币风险-外币项目3中的一节，讨论我们与外币有关的风险和我们的套期保值策略。下表详细列出了截止的三个月的活动情况。2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股东 | | $ | 20.7 |
| | $ | 12.1 |
|
未实现的外币兑换损益、非控制性利益和税收净额 | | (30.7 | ) | | (6.6 | ) |
这一期间从累积的其他综合损失中重新分类的数额 | | — |
| | 0.1 |
|
未变现外币衍生合约(亏损)收益扣除非管制权益及税项 | | 24.9 |
| | (0.2 | ) |
利率掉期未变现损失 | | (1.5 | ) | | — |
|
综合收益归于肯尼迪-威尔逊控股公司。普通股东 | | $ | 13.4 |
| | $ | 5.4 |
|
包括在肯尼迪-威尔逊控股公司的净收益中。普通股股东有已实现的外汇数额，涉及持有该公司的子公司以不同功能货币持有的现金数额的折算，以及未被视为净投资套期保值的衍生投资的已实现损益。下表为截至年底三个月业务报表所记录的外汇流动数额。2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
已实现外汇收益-合并业务报表 | | $ | (0.7 | ) | | $ | 0.5 |
|
已实现的外币衍生产品合同损失-合并业务报表 | | — |
| | 2.9 |
|
经营报表-已实现的外汇兑换 | | $ | (0.7 | ) | | $ | 3.4 |
|
我们有风险敞口的主要货币是欧元和英镑。下表为截至年底三个月的汇率变动情况。2019年9月30日和2018与美元相比：
|
| | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
| | 2019 | | 2018 |
欧元 | | (4.1 | )% | | — | % |
英镑 | | (3.2 | )% | | 0.7 | % |
扣除税收和非控制利益的综合收入，截至三个月2019年9月30日和2018是.的收入1 340万美元和540万美元在此期间，由于欧元和英镑对美元的疲软，公司通过其他综合收入对外币发生了净未实现的损失。未实现的对冲收益主要是由该公司的GBP投资套期保值推动的。该公司签订了利率互换合同，将其部分可变利率抵押贷款互换为固定利率条件。利率互换的未实现损失被记入业务报表的230万美元利息开支节余抵消。
肯尼迪·威尔逊综合财务结果：九结束的几个月2019年9月30日与九结束的几个月2018年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 336.1 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 336.1 |
|
酒店 | | 62.9 |
| | — |
| | — |
| | 62.9 |
|
出售房地产 | | 1.1 |
| | — |
| | — |
| | 1.1 |
|
投资管理、物业服务及研究费用
| | — |
| | 27.3 |
| | — |
| | 27.3 |
|
总收入 | | 400.1 |
| | 27.3 |
| | — |
| | 427.4 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 113.3 |
| | — |
| | — |
| | 113.3 |
|
酒店 | | 47.6 |
| | — |
| | — |
| | 47.6 |
|
房地产销售成本 | | 1.2 |
| | — |
| | — |
| | 1.2 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | 2.9 |
|
补偿及有关 | | 49.3 |
| | 17.1 |
| | 41.5 |
| | 107.9 |
|
一般和行政 | | 19.3 |
| | 5.9 |
| | 5.0 |
| | 30.2 |
|
折旧和摊销 | | 141.7 |
| | — |
| | — |
| | 141.7 |
|
总开支 | | 372.4 |
| | 25.9 |
| | 46.5 |
| | 444.8 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 106.5 |
| | 25.1 |
| | — |
| | 131.6 |
|
房地产销售收益，净额 | | 252.4 |
| | — |
| | — |
| | 252.4 |
|
购置相关费用 | | (5.9 | ) | | — |
| | — |
| | (5.9 | ) |
利息费用 | | (109.5 | ) | | — |
| | (53.3 | ) | | (162.8 | ) |
其他收入(损失) | | 1.8 |
| | — |
| | (2.4 | ) | | (0.6 | ) |
所得税准备金 | | (5.8 | ) | | — |
| | (29.3 | ) | | (35.1 | ) |
净收入(损失) | | 267.2 |
| | 26.5 |
| | (131.5 | ) | | 162.2 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | (96.0 | ) | | — |
| | — |
| | (96.0 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | 171.2 |
| | 26.5 |
| | (131.5 | ) | | 66.2 |
|
加(减)： | | | | | | | | |
利息费用 | | 109.5 |
| | — |
| | 53.3 |
| | 162.8 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的利息支出份额 | | 23.6 |
| | — |
| | — |
| | 23.6 |
|
折旧和摊销 | | 141.7 |
| | — |
| | — |
| | 141.7 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 6.4 |
| | — |
| | — |
| | 6.4 |
|
所得税准备金 | | 5.8 |
| | — |
| | 29.3 |
| | 35.1 |
|
在合并中取消的费用 | | (18.1 | ) | | 18.1 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制权益 | | (9.7 | ) | | — |
| | — |
| | (9.7 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 23.9 |
| | 23.9 |
|
调整后的EBITDA(1) | | $ | 430.4 |
| | $ | 44.6 |
| | $ | (25.0 | ) | | $ | 450.0 |
|
(1) 关于调整后的EBITDA的定义和讨论，请参见“非GAAP措施和某些定义”一节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 投资管理和房地产服务 | | 企业 | | 共计 |
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
租房 | | $ | 392.6 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 392.6 |
|
酒店 | | 117.6 |
| | — |
| | — |
| | 117.6 |
|
出售房地产 | | 48.7 |
| | — |
| | — |
| | 48.7 |
|
投资管理、物业服务及研究费用
| | — |
| | 34.8 |
| | — |
| | 34.8 |
|
总收入 | | 558.9 |
| | 34.8 |
| | — |
| | 593.7 |
|
费用 | | | | | | | | |
租房 | | 119.5 |
| | — |
| | — |
| | 119.5 |
|
酒店 | | 90.8 |
| | — |
| | — |
| | 90.8 |
|
房地产销售成本 | | 45.6 |
| | — |
| | — |
| | 45.6 |
|
佣金和营销 | | — |
| | 4.6 |
| | — |
| | 4.6 |
|
补偿及有关 | | 52.2 |
| | 26.1 |
| | 44.5 |
| | 122.8 |
|
一般和行政 | | 22.6 |
| | 9.3 |
| | 4.7 |
| | 36.6 |
|
折旧费用 | | 158.5 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 158.7 |
|
总开支 | | 489.2 |
| | 40.2 |
| | 49.2 |
| | 578.6 |
|
未合并投资的收入，折旧和摊销净额 | | 36.1 |
| | 24.8 |
| | — |
| | 60.9 |
|
房地产销售收益，净额 | | 304.2 |
| | — |
| | — |
| | 304.2 |
|
购置相关费用 | | (0.6 | ) | | — |
| | — |
| | (0.6 | ) |
利息费用 | | (123.4 | ) | | — |
| | (57.9 | ) | | (181.3 | ) |
其他收入 | | 1.5 |
| | — |
| | 13.1 |
| | 14.6 |
|
所得税准备金 | | (10.6 | ) | | — |
| | (23.1 | ) | | (33.7 | ) |
净收入(损失) | | 276.9 |
| | 19.4 |
| | (117.1 | ) | | 179.2 |
|
归属于非控制利益的净收入 | | (59.9 | ) | | — |
| | — |
| | (59.9 | ) |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入(亏损)普通股东 | | 217.0 |
| | 19.4 |
| | (117.1 | ) | | 119.3 |
|
加(减)： | | | | | | | | |
利息费用 | | 123.4 |
| | — |
| | 57.9 |
| | 181.3 |
|
肯尼迪·威尔逊(Kennedy Wilson)的利息费用份额包括在未合并的自愿性投资中 | | 18.3 |
| | — |
| | — |
| | 18.3 |
|
折旧和摊销 | | 158.5 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 158.7 |
|
肯尼迪·威尔逊的折旧和摊销份额包括在非合并投资中 | | 10.0 |
| | — |
| | — |
| | 10.0 |
|
从所得税中受益 | | 10.6 |
| | — |
| | 23.1 |
| | 33.7 |
|
在合并中取消的费用 | | (12.7 | ) | | 12.7 |
| | — |
| | — |
|
EBITDA加回非控制权益 | | (14.2 | ) | | — |
| | — |
| | (14.2 | ) |
股份补偿 | | — |
| | — |
| | 27.9 |
| | 27.9 |
|
调整后的EBITDA(1) | | $ | 510.9 |
| | $ | 32.3 |
| | $ | (8.2 | ) | | $ | 535.0 |
|
(1) 关于调整后的EBITDA的定义和讨论，请参见“非公认会计原则计量和某些定义”一节。
普通股东的公认会计原则净收入为6 620万美元和1.193亿美元为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。调整后的EBITDA4.5亿美元和5.35亿美元为九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。在前一年和本年度，我们一直是资产的净卖方，由于增值资本支出，我们的外币兑换损失和酒店业务受到一定程度的破坏，所有这些都导致我们的财产中的NOI减少。这部分被我们在资产管理计划中执行的同一家商店的租赁收入和NOI的增加所抵消(如下一段所述)。从资产出售中获得的收益，我们
我们已资助发展及重建计划，这些计划一旦完成，预计会大大增加我们从物业所得的北环比(见“流动资金和资本资源-发展和重新开发“)。在九结束的几个月2019年9月30日，我们在房地产销售收益中所占的份额有所下降，这是EBITDA下降的主要原因。
为了我们13,770属性相同的多家族单元。九结束的几个月2019年9月30日，总收入增加5.2%，净营业收入增加6.9%，入住率略有增加94.4%从…93.6%在同一时期2018。为1 170万同一物业的平方尺商业地产九结束的几个月2019年9月30日，总收入增加4.1%净营业收入增加3.4%，随着入住率下降到96.7%从…96.9%从同一时期2018.
我们的投资很大一部分位于美国境外，以外币计价。为了减少外币汇率的影响，我们对冲了部分风险敞口。然而，我们通常不对冲未来的业务或现金流，因此，外币汇率的变化将对我们的经营结果产生影响。我们列入下表，说明这些波动对我们的收入、净收入和调整后的EBITDA的影响，方法是采用上一期间的有关汇率。请参阅货币风险-外币第3项中讨论与外币有关的风险和我们的套期保值战略的一节，以及下文讨论外币变动对我们业务结果的资产负债表影响的“其他综合收益”一节。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 服务 | | 共计 |
收入 | | $ | (0.6 | ) | | — | % | | $ | — |
| | — | % | | $ | (0.6 | ) | | — | % |
净收益 | | (2.5 | ) | | (4 | )% | | — |
| | — | % | | (2.5 | ) | | (4 | )% |
调整后的EBITDA | | (2.7 | ) | | (1 | )% | | — |
| | — | % | | (2.7 | ) | | (1 | )% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
(百万美元) | | 投资 | | 服务 | | 共计 |
收入 | | $ | (0.6 | ) | | — | % | | $ | — |
| | — | % | | $ | (0.6 | ) | | — | % |
净收益 | | (1.2 | ) | | (1 | )% | | — |
| | — | % | | (1.2 | ) | | (1 | )% |
调整后的EBITDA | | (1.4 | ) | | — | % | | — |
| | — | % | | (1.4 | ) | | — | % |
收入
投资部分收入
租金收入3.361亿美元为九结束的几个月2019年9月30日相比较3.926亿美元在同一时期2018。这个5 650万美元减少的主要原因是AXA交易。由于这些资产现在被视为未合并投资，我们在租金收入中所占份额是本期未合并投资收入的一部分，不再被视为租金收入。我们也净出售资产，导致租金收入下降。
酒店收入6 290万美元为九结束的几个月2019年9月30日相比较1.176亿美元在同一时期2018。这个5 470万美元减少的主要原因是塔霍湖丽兹卡尔顿酒店在九结束的几个月2019年9月30日，2018年第四季度出售了位于联合王国的6家公园酒店，并对谢尔伯恩酒店的大堂和接待处进行了大量增值翻修，导致2019年第一季度酒店被占用不足。
.class=‘class 3’>出售不动产的活动最少九结束的几个月2019年9月30日相比较4 870万美元在同一时期2018。在九截至9月30日的几个月，2018，我们确认在首都码头200号出售房地产，面积为13万平方米。英国“金融时报”。爱尔兰都柏林的办公楼正在开发中，这是由于该建筑的施工进度。200个资本码头项目在完工百分比下入账，因此各期间的差异是由于该项目在其发展时间表上实现了不同的里程碑。截至2019年3月31日，我们已经完成了这座大楼的建设。
投资管理和服务部门收入
提供以下类型的服务可赚取费用：
| |
• | 投资管理，包括购置、资产管理、建筑管理、融资和处置服务； |
| |
• | 房地产服务，包括为第三方客户管理商业房地产、混合基金投资者和肯尼迪威尔逊持有的投资； |
| |
• | 拍卖和传统销售，包括各类商业和住宅房地产的营销和销售战略，包括单一家庭住宅、混合用途开发项目、房地产住宅、多家庭住宅、新住宅项目、改建和分散房产； |
| |
• | 经纪服务，包括为所有类型的投资级和创收房地产量身定做符合客户目标的创新营销方案；以及 |
| |
• | 研究，包括住宅房地产开发和新住宅建筑行业的咨询实践、数据和分析(直到2018年第四季度该公司出售Meyers Research)。 |
下表显示九-截至的月份2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
投资管理和房地产服务费 | | $ | 27.3 |
| | $ | 34.8 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | |
加回： | | | | |
在合并过程中取消的费用份额(1) | | 18.1 |
| | 12.7 |
|
未合并投资中包括的业绩费 | | 25.0 |
| | 24.7 |
|
调整费用(2) | | $ | 70.4 |
| | $ | 72.2 |
|
(1) 这个九结束的几个月2019年9月30日和2018包括1 830万美元和1 320万美元与非控制权益持有人支付的部分费用有关的非控制权益造成的净(收入)损失中确认的费用。
(2) 有关调整费用的定义和讨论，请参见非公认会计原则措施和某些定义部分。
投资管理和房地产服务费2 730万美元在九结束的几个月2019年9月30日相比较3 480万美元在同一时期2018。见下文的解释。
在合并过程中被取消的投资获得的费用总额为1 810万美元在九结束的几个月2019年9月30日相比较1 270万美元在同一时期2018。见下文的解释。
下表列出投资管理和房地产相关服务的调整费用细目。九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
费用描述 | | | | |
投资管理-基础 | | $ | 12.7 |
| | $ | 10.4 |
|
投资管理-业绩 | | 40.8 |
| | 33.9 |
|
投资管理-购置/处置 | | 4.2 |
| | 3.2 |
|
投资管理-共计 | | 57.7 |
| | 47.5 |
|
| | | | |
物业服务 | | 12.7 |
| | 12.7 |
|
研究 | | — |
| | 12.2 |
|
调整费用共计(1) | | $ | 70.4 |
| | $ | 72.4 |
|
投资管理
投资管理产生的调整费用5 770万美元在九结束的几个月2019年9月30日相比较4 750万美元在同一时期2018。增加.230万美元在基础管理费期内，是由于在2018年第二季度成立的AXA合资企业赚取的费用。
在九结束的几个月2019年9月30日，我们从出售给AXA合资企业的州立街办公楼、资本码头办公楼和资本码头住宅大楼、出售Ritz Carlton、Tahoe湖酒店和在美国西部出售一套多家庭财产中获得了演出费用。我们还记录了与基金五和基金六所持资产的基本公允价值增加有关的业绩费用应计额的增加。九结束的几个月2018年9月30日我们有与第五基金有关的业绩费，以及将爱尔兰都柏林的多家族资产出售给AXA合资企业的费用。
购置/处置费用是指在我们单独的账户平台上购置财产所获得的费用。
物业服务
房地产相关服务费增加到1 270万美元在九结束的几个月2019年9月30日相比较1 270万美元在同一时期2018由于租赁费较高。
研究
2018年第四季度，我们卖掉了迈尔斯研究公司，这导致了研究费用的损失。在九结束的几个月2018年9月30日我们赢得了1 220万美元收费。
一般费用
投资部分费用
租金费用减少到1.133亿美元为九已结束的几个月2019年9月30日相比较1.195亿美元为九已结束的几个月2018年9月30日。减少的主要原因是AXA交易。由于这些资产现在被视为未合并投资，我们在租金费用中所占份额是本期未合并投资收入的一部分，不再被视为租金费用。我们还净出售资产，导致租金费用减少。
酒店费用降至平均水平4 760万美元为.九已结束的几个月2019年9月30日相比较9 080万美元为.九已结束的几个月2018年9月30日由于2018年第四季度出售的公园旅馆和2019年第一季度的塔霍湖丽兹卡尔顿酒店。
在九结束的几个月2019年9月30日，我们承认在200首都码头上完成的额外费用是最低的。在九结束的几个月2018年9月30日，我们在200个资本码头上确认了与销售相关的成本，这导致了4 560万美元与销售有关的费用。
补偿费用降至4 930万美元为九已结束的几个月2019年9月30日相比较5 220万美元为九已结束的几个月2018年9月30日主要原因是前期一次性奖励。
折旧和摊销1.417亿美元在九结束的几个月2019年9月30日相比较1.585亿美元主要原因是AXA交易和该公司在2018年和2019年成为资产净出卖人。
投资管理与房地产服务部门支出
费用减少到2 590万美元为九已结束的几个月2019年9月30日相比较4 020万美元主要是由于销售Meyers研究公司降低了薪酬以及一般和行政费用，在此期间，我们的员工人数减少了140人。
公司开支
费用减少到4 650万美元为九已结束的几个月2019年9月30日相比较4 920万美元由于基于股票的补偿费用较低。
未合并投资收入
下表显示坚尼地威尔逊所确认的非合并投资的收益九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
业务业绩，扣除折旧4.3美元和6.6美元 | | $ | 31.0 |
| | $ | 10.5 |
|
已实现收益 | | 53.5 |
| | 2.4 |
|
公允价值 | | 32.3 |
| | 23.3 |
|
业绩费(包括在调整后费用中) | | 25.1 |
| | 24.7 |
|
减值 | | (10.3 | ) | | — |
|
未合并投资收入共计 | | $ | 131.6 |
| | $ | 60.9 |
|
在九结束的几个月2019年9月30日，未合并投资的收入为1.316亿美元相比较6 090万美元在同一时期2018。经营业绩增加的原因是AXA交易，这些交易现在被列为未合并投资。已实现的收益与在美国西部出售多个家庭财产有关。减值损失与美国西部的一个住宅项目有关。
净公允价值损失3 230万美元所涉投资和相关债务的公允价值增加额4 870万美元，由下列各项造成的1 640万美元货币换算调整损失抵消4.8%欧元比上一期间减少。我们对冲币值波动的影响，并将与这些投资相关的1 140万美元套期保值收入包括在上述经营业绩项目中。我们还有一个1 030万美元美国西部住宅项目的减值损失。有关绩效费用的讨论，请参阅上文调整后的费用部分。
期间未合并投资的收入九结束的几个月2018年9月30日主要涉及业务分配。在九结束的几个月2018年9月30日，公司确认公允价值收益和绩效费2 330万美元和2 470万美元分别与我们的VHH合作伙伴关系下的再合并和通过其FV期权投资和在公司管理的基金内持有的投资而提高的财产绩效有关。
其他
房地产销售收益净额为2.524亿美元为九结束的几个月2019年9月30日相比较3.042亿美元在同一时期内2018。年内确认的收益九结束的几个月2019年9月30日涉及AXA交易，出售丽思卡尔顿酒店，Tahoe湖和较小的非核心零售资产在美国西部和非核心商业地产在英国。年内确认的收益九已结束的几个月2018年9月30日与AXA交易、在美国西部出售多个家庭财产组合以及KWE出售其联合王国和意大利商业财产组合中的非核心资产有关，这些资产被在联合王国出售一项财产的减值损失1，120万美元所抵消。
利息费用1.628亿美元为九结束的几个月2019年9月30日相比较1.813亿美元在同一时期2018。减少的原因是AXA交易、抵押贷款债务和与我们的发展财产有关的资本利息增加所担保的财产的净出售。
其他费用60万美元为九结束的几个月2019年9月30日与其他收入相比1 460万美元在同一时期2018。期间的收入九结束的几个月2018年9月30日与非指定货币套期保值衍生投资在欧元上的实际收益有关.
在九结束的几个月2019年9月30日，肯尼迪威尔逊产生税前账面收入1.973亿美元与其全球业务有关，并记录了3 510万美元或17.8%税前账面收入。这一时期的实际税率低于美国法定税率，主要是由于分配给不受公司税约束的非控制权益的收入。
与购置有关的费用是590万美元为九结束的几个月2019年9月30日相比较60万美元在同一时期2018。增加的原因是调查最终未完成的潜在交易的费用。
我们有.的净收入9 600万美元可归因于在九结束的几个月2019年9月30日与净收入相比5 990万美元在九结束的几个月2018年9月30日。非控股权收入的增加是由于将丽思卡尔顿酒店、Tahoe湖酒店和AXA合资企业出售的收益分配给我们的股权合作伙伴。
其他综合收入
推动其他综合收入变化的两个主要因素是外币汇率的变化和任何相关外币套期保值的损益。请参阅货币风险-外币项目3中的一节，讨论我们与外币有关的风险和我们的套期保值策略。下面是一个表，详细介绍了九结束的几个月2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
可归因于肯尼迪-威尔逊控股公司的净收入普通股东 | | $ | 66.2 |
| | $ | 119.3 |
|
未实现外币折算损失、非控制性权益净额和税收 | | (45.4 | ) | | (51.5 | ) |
这一期间从累积的其他综合损失中重新分类的数额 | | 9.8 |
| | 13.2 |
|
未实现的外币衍生产品合同收益扣除非控制利益和税收 | | 42.4 |
| | 22.0 |
|
利率掉期未变现损失 | | (1.9 | ) | | — |
|
综合收益归于肯尼迪-威尔逊控股公司。普通股东 | | $ | 71.1 |
| | $ | 103.0 |
|
包括在肯尼迪-威尔逊控股公司的净收益中。普通股股东持有的子公司以不同功能货币持有的现金折算成已实现的外汇金额。
它和已实现的衍生投资损益不被视为净投资套期保值。下表是记录在联合国外汇管理局业务报表中的外汇流动数额。九结束的几个月2019年9月30日和2018:
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
已实现外汇(亏损)收益-合并业务报表 | | $ | (2.5 | ) | | $ | 0.8 |
|
已实现的外币衍生产品合同损失-合并业务报表 | | — |
| | 12.7 |
|
经营报表-已实现的外汇兑换 | | $ | (2.5 | ) | | $ | 13.5 |
|
我们有风险敞口的主要货币是欧元和英镑。下表表示与九结束的几个月2019年9月30日和2018与美元相比：
|
| | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
| | 2019 | | 2018 |
欧元 | | (4.8 | )% | | (3.3 | )% |
英镑 | | (3.6 | )% | | (3.6 | )% |
扣除税收和非控制性利益的综合收入九结束的几个月2019年9月30日和2018是.的收入7 110万美元和1.03亿美元由于美元兑英镑和欧元走强，该公司在这一期间通过其他综合收入实现了外汇净未实现亏损。未实现的对冲收益是由KWE持有的以欧元计价的投资和该公司持有的以英镑计价的投资的套期保值推动的。该公司签订了利率互换合同，将其部分可变利率抵押贷款互换为固定利率条件。利率互换的未实现损失被记入业务报表的340万美元利息开支节余抵消。
流动性与资本资源
我们的流动性和资本资源需求包括收购房地产和房地产相关资产、资助开发项目、合并房地产和未合并投资的资本支出、营运资本需求、我们的债务利息和本金付款以及向普通股东发放的股息。我们以内部产生的资金为这些活动提供资金，包括资产出售、循环信贷额度下的借款、股票和债务证券的出售以及现金再融资，只要这些资金可用并符合我们的整体投资组合杠杆战略。我们对房地产的投资通常是通过我们的资产负债表、第三方权益和抵押贷款来融资的。这些抵押贷款通常是无追索权的，因为在违约的情况下，追索权将限于作为抵押品的抵押财产，但有限度的习惯例外情况除外。在某些情况下，我们为与合并财产或未合并投资有关的部分贷款提供担保，通常直到满足某些条件，如完成建筑或租赁或某些营业收入净标准。我们预计这些担保不会对流动性或资本资源产生实质性影响。请参阅题为“表外安排“在历史上，我们不需要大量的资本资源来支持我们的IMRES业务。
我们的短期流动资金需求主要包括与我们的物业有关的营运开支及其他开支、派发给股东的股息、高级债券的利息、发展、重建及资本开支，以及可能的股份回购及收购。我们目前期望能满足短期流动资金的需求。
通过我们现有的现金和现金等价物加上从我们的IMRES业务中产生的资本，房地产销售以及我们目前循环信贷额度的可用性(4.25亿美元未提取的，未提取的2019年9月30日)。截至2019年9月30日，我们和我们的合并子公司3.858亿美元合并现金(如我们的综合资产负债表所示)，我们在未合并的合资企业投资中所占的份额3 010万美元有4.25亿美元信贷额度下的可用性。如……2019年9月30日，我们有9 280万美元受限制的现金，包括现金及现金等价物，主要是与我们持有物业的合并按揭有关的贷款人储备。这些储备通常与物业的利息、税项、保险及日后的资本开支有关。我们还有收购托管存款，预计将在2019年第四季度结束。
只要我们从我们的某些外国子公司汇回现金，我们就必须缴纳预扣税。根据KWE债券和KWE债券契约，我们必须保持一定的流动性和杠杆率，才能与债券持有人保持一致(见负债有关KWE债券和KWE备注的更多细节的章节)。由于这些情况，我们需要在分配现金之前评估税收和契约的影响，这可能会影响企业一级资金的可用性。亚细亚
我们是否需要不时筹集资金以满足我们的资本要求，将取决于许多因素，包括在适当情况下实施我们的战略和增值增长战略的成功和速度。此外，当我们认为市场条件有利时，我们也可以在符合增长战略的情况下，机会主义地寻求筹集资本(股本或债务)。我们还可以寻求第三方融资，只要我们从事更多的战略投资，包括执行潜在的开发或再开发战略或收购房地产、票据投资组合或其他房地产相关公司或房地产相关证券所需的资本。类似地，我们可能会不时寻求以机会主义的方式为我们现有的负债再融资，以减低我们的整体债务成本，或优化我们未偿还债务的到期日，或基于其他策略性理由。
在2019年10月，我们宣布达成一项协议3亿美元Eldridge Industries，LLC的子公司对Kennedy Wilson的永久优先股投资，包括安全福利人寿保险。根据协议条款，埃尔德里奇同意购买3亿美元在可转换永久优先股中，持有5.75%年股息率，初始转换价格为$25.00每股溢价为15%每日成交量加权平均价格肯尼迪威尔逊的普通股20截止交易日，包括2019年10月16日。优先股将由肯尼迪威尔逊在2024年10月15日或之后的任何时候赎回。该公司预计将使用这些收益来偿还其信贷额度和定期贷款余额，并为其开发管道提供资金。这笔交易须符合惯例的结束条件，预计将于2019年第四季度结束。
发展与重建
坚尼地威尔逊有多个市场利率发展、重建和福利计划正在进行或正处于规划阶段，这些措施一旦完成，便会产生市价收益资产。截至2019年9月30日我们有1,801多家庭单位80万商业可租面积及150我们正在积极开发酒店客房。如果这些项目完成，公司总成本的估计份额将约为11亿美元我们预计这些资金将来自我们现有的股本、第三方股权、项目销售和担保债务融资。这代表了整个项目的总资本，而不是峰值股本的代表，也没有考虑到投资过程中的任何分配。如……2019年9月30日，我们已经发生了3.23亿美元到目前为止的成本，并预计将花费额外的成本8.12亿美元发展到完成或完成这些项目的权利程序。使.8.12亿美元剩余成本将完成，我们目前预计4.06亿美元在整个项目的整个过程中，它将通过我们的现金来提供资金。
除了上述的市场利率发展及重建计划外，我们亦有新的发展计划。2,036我们目前正在开发或正在稳定的VHH平台内的可负担得起和/或年龄限制的多家庭单元。我们预计在这些项目完成时没有现金权益基础，因为使用了财产水平的债务和出售税收抵免的收益。如果这些工程能够完成，我们预计会收到同样的回报。1 680万美元以现金支付的开发商费用和销售所得的税收抵免。
前两段和下表所述数字是编入预算的费用，可能会有变动。公司是否会开发或重新开发任何或全部这些潜在项目，公司及其股权合伙人没有义务完成这些项目，并可能在通过应享权利程序增值后处置任何此类资产。由于这些都是预算数字，而且由于一些因素(有些是我们无法控制的)而可能发生变化(有些是我们无法控制的)，包括这些项目是根据与总承包商签订的建筑管理合同开发的，因此，如果实际成本超过预算成本，我们和我们的股权合作伙伴可以被要求提供额外资本。这些项目的范围也可能发生变化。估计费用和数额
下表所列完成项目的现金是管理层目前的期望，迄今发生的总费用包括这些项目的土地费用。
下表描述了该公司正在或正在考虑的市场利率开发或再开发项目，不包括在VHH平台和其住宅投资中正在开发的负担得起和/或年龄限制的多家庭单元。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 如果完成 | 电流 |
位置 | 类型 | 投资 | 地位 | 埃斯特。竣工日期(1) | 商业Sq英国“金融时报”。 | MF单元/酒店客房 | 千瓦埃斯特。
总成本(5) | 千瓦费用(4)(5) | 千瓦埃斯特。完成费用(2) |
2020-2021 | | | | | | | | |
西班牙(3) | 零售 | 普埃塔·德尔索尔 | 规划学 | 2020 | 37,000 |
| — |
| $ | 62 |
| $ | 58 |
| $ | 4 |
|
诺卡尔 | 多家族 | 圣罗莎 | 在建 | 2020 | — |
| 120 |
| 35 |
| 13 |
| 22 |
|
ID | 多家族 | 红木 | 在建 | 2020 | — |
| 66 |
| 13 |
| 3 |
| 10 |
|
爱尔兰(3) | 多家族 | 克兰西码头-第三阶段 | 在建 | 2020 | 6,000 |
| 266 |
| 51 |
| 36 |
| 15 |
|
山地州 | 多家族 | 潘特河 | 在设计中 | 2021 | — |
| 95 |
| 19 |
| 2 |
| 17 |
|
爱尔兰(3) | 办公室 | 汉诺威码头 | 接收规划 | 2020 | 69,000 |
| — |
| 36 |
| 13 |
| 23 |
|
爱尔兰(3) | 办公室 | 基尔代尔 | 接收规划 | 2021 | 64,000 |
| — |
| 56 |
| 13 |
| 43 |
|
| 2020年-2021年合计 | | | 176,000 |
| 547 |
| $ | 272 |
| $ | 138 |
| $ | 134 |
|
2022-2023 | | | | | | | | |
诺卡尔 | 办公室 | 400/430加利福尼亚 | 在建 | 2022 | 247,000 |
| — |
| $ | 22 |
| $ | 18 |
| $ | 4 |
|
山地州 | 多家族 | 克拉拉 | 在建 | 2022 | — |
| 277 |
| 47 |
| 5 |
| 42 |
|
爱尔兰(3) | 混合使用 | Leisureplex | 在设计中 | 2022 | 19,000 |
| 232 |
| 128 |
| 19 |
| 109 |
|
爱尔兰(3) | 多家族 | 田庄 | 在设计中 | 2022 | 7,000 |
| 287 |
| 72 |
| 12 |
| 60 |
|
爱尔兰(3) | 多家族 | 库珀十字 | 在设计中 | 2022 | — |
| 458 |
| 118 |
| 36 |
| 82 |
|
爱尔兰(3) | 办公室 | 库珀十字 | 在设计中 | 2022 | 390,000 |
| — |
| 150 |
| 39 |
| 111 |
|
夏威夷 | 酒店 | 科纳村度假村 | 在建 | 2022 | — |
| 150 |
| 326 |
| 56 |
| 270 |
|
| 2022-2023共计 | | | 663,000 |
| 1,404 |
| $ | 863 |
| $ | 185 |
| $ | 678 |
|
| | | | | | | | | |
| 共计 | | | 839,000 |
| 1,951 |
| $ | 1,135 |
| $ | 323 |
| $ | 812 |
|
(1) 工程的实际完成日期须受多项因素影响，其中很多因素并非我们所能控制的。因此，所确定的项目可能无法在预期时完成，也可能根本无法完成。
| |
(2) | 本栏所列数字是对KW剩余费用的估计，以便在适用的情况下发展到完成或完成应享权利程序。2019年9月30日。剩余费用总额可由第三方现金捐款、预计销售收入和/或债务融资供资。肯尼迪威尔逊预计4.06亿美元用现金完成剩余费用的份额。这些数字是编入预算的费用，可能会有变动。不能保证公司能够获得上述数字中假设的项目级债务融资，如果公司无法获得此类融资，公司为完成上述项目而必须投资的资金数额可能会大幅增加。千瓦完成成本不同于KW份额总资本化，后者包括迄今已发生的费用，而前者涉及未来估计费用。 |
(3)估计汇率为€0.92=1美元和1美元£0.81=1美元，与NOI有关。
(4)不包括3 800万美元产生的费用二资产总计10万商业面积。项目范围仍在探索中。
(5)包括土地成本。
不稳定和增值资本支出方案
我们现在12构成120万商业面积及190目前不稳定的多家庭单元，正在经历不同的租赁、增值或开发阶段。为了稳定这些资产，我们计划完成我们的成本份额8 530万美元。完成这项工作的费用和所述的时间范围受到许多我们无法控制的不确定因素的影响，实际费用可能大大高于下文所列的估计数。
下表描述了当前未稳定的资产：
|
| | | | | | | | | | | | | |
财产 | 位置 | 类型 | 千瓦拥有率 | 资产# | 商业Sq英国“金融时报”。 | MF单元 | 埃斯特。稳定日期 | 千瓦埃斯特。完成费用(2) |
2020 | | | | | | | | |
博兹曼 | 山地州 | 零售 | 97% | 1 |
| 108,000 |
| — |
| 2020 | $ | 1.5 |
|
首都码头 | 爱尔兰(1) | 混合使用 | 50% | 1 |
| 27,000 |
| 190 |
| 2020 | 4.1 |
|
弗里尔斯桥庭 | 联合王国(1) | 办公室 | 100% | 1 |
| 98,000 |
| — |
| 2020 | 35.2 |
|
麦登黑德 | 联合王国(1) | 办公室 | 100% | 1 |
| 65,000 |
| — |
| 2020 | 0.6 |
|
马里布沙 | 南加州 | 零售 | 50% | 1 |
| 16,000 |
| — |
| 2020 | 0.6 |
|
老派 | 联合王国(1) | 办公室 | 100% | 1 |
| 21,000 |
| — |
| 2020 | 0.5 |
|
Portlethan零售公园 | 联合王国(1) | 零售 | 100% | 1 |
| 108,000 |
| — |
| 2020 | 2.0 |
|
五花八门 | 联合王国(1) | 办公室 | 100% | 2 |
| 79,000 |
| — |
| 2020 | 9.7 |
|
| 2020年小计 | | 9 |
| 522,000 |
| 190 |
| | $ | 54.2 |
|
2022 | | | | | | | | |
橡树 | 南加州 | 办公室 | 100% | 1 |
| 357,000 |
| — |
| 2022 | $ | 17.2 |
|
五花八门 | 联合王国(1) | 办公室 | 100% | 2 |
| 281,000 |
| — |
| 2022 | 13.9 |
|
| 2022小计 | | 3 |
| 638,000 |
| — |
| | $ | 31.1 |
|
| | | | | | | | |
| 完全不稳定 | | 12 |
| 1,160,000 |
| 190 |
| | $ | 85.3 |
|
除了我们的发展、重建和稳定措施外，我们还经常对合并和未合并的投资采取增值方式，包括重建物业、增加或更新物业设施。实施这些增值举措所需的资本通常由物业一级的资本调用、再融资或补充融资提供资金。我们不需要进行这些投资，但它们是我们在收购后增加净收入能力的关键驱动因素。
清算住宅发展项目
我们正在清算住宅开发项目，主要是在夏威夷和美国西部，在那里我们和我们的股权合作伙伴正在开发将出售的单一家庭住宅和共管公寓。我们预计大约1 580万美元在这些项目的整个生命周期的建设成本，这将由我们的现金，从出售房屋和共管公寓获得的现金，第三方股权，或债务融资。
股份回购计划
2018年3月20日，我们的董事会批准回购2.5亿美元公司的普通股。该计划下的回购可以在公开市场进行，在私下谈判的交易中，通过公司的限制性股票授予或其他方式进行净结算，回购的数量和时间取决于市场条件，并取决于公司的酌处权。该计划并不规定公司有义务回购任何特定数量的股份，并在符合适用法律的情况下，可在任何时候暂停或终止，无需事先通知。截至2019年9月30日，我们有6 790万美元根据目前的股票回购计划。
现金流量
下表汇总了我们的业务、投资和融资活动所提供或使用的现金。九结束的几个月2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | 2019 | | 2018 |
业务活动提供的现金净额(用于) | $ | (39.5 | ) | | $ | 91.8 |
|
投资活动提供的现金净额 | 106.0 |
| | 512.6 |
|
用于筹资活动的现金净额 | (179.2 | ) | | (520.8 | ) |
操作
我们从经营活动中获得的现金流量主要取决于来自合并财产的业务、来自我们未合并投资的业务分配、来自IMRES业务净营运费用的收入以及其他一般和行政费用。3 950万美元的业务提供的现金流量9 180万美元为九月份2019年9月30日和2018分别。来自业务的现金流入主要来自合并的租赁财产和未合并的投资以及服务业务的收费。我们有
出租物业的现金流量下降，因为我们在2019年和2018年的三个季度一直是资产净出卖者，并将这些收益用于资助发展举措和增值资本支出，这也导致运营现金流暂时减少。这些金额与我们在全球经营业务的相关成本相抵。业务现金流量减少的主要原因是发放可自由支配的奖金的时间安排。通常情况下，奖金在次年第一季度支付，而2017年第四季度支付的奖金中有很大一部分是在2017年第四季度支付的，这导致了在2017年第四季度业务中现金流量的增加。九结束的几个月2018年9月30日.
投资
我们从投资活动中获得的现金流量一般包括用于购置财产的现金、对未合并投资的投资、资本支出、购买房地产担保的贷款以及从房地产销售中收到的现金以及从我们未合并的投资中返还的资本。投资活动提供的现金净额共计1.06亿美元为九结束的几个月2019年9月30日。我们收到3.513亿美元从出售丽思卡尔顿湖塔霍酒店和非核心零售和商业地产在美国西部和英国。我们花了1.449亿美元在合并资产的资本支出方面，我们的发展财产和价值增加了我们的经营财产。在九结束的几个月2019年9月30日我们花了9 700万美元关于新的收购。我们也贡献了1.454亿美元对主要是美国西部写字楼和爱尔兰都柏林发展项目相关资本的松散投资。
用于投资活动的现金净额总计5.126亿美元用于再加工九已结束的几个月2018年9月30日。肯尼迪·威尔逊投资4.409亿美元我们山区国家的不动产、多家庭投资组合和爱尔兰的多家庭财产。我们收到了12亿美元从出售投资组合的六个多家族财产在美国西部和非核心商业资产在英国以及资产进入AXA合资企业。在首都码头的发展上，我们花了很多钱2 220万美元接收和接收3 890万美元达到一个完成的里程碑。我们收到了4 800万美元在投资分配方面，对与VHH公司的再合并和房地产销售有关的未合并投资进行投资。这一补偿被另一种情况所抵消2.931亿美元为与我们新的AXA合资平台有关的未合并投资作出贡献，并为新的投资和资本支出提供资金，其中包括第六基金的收购。740万美元我们有价证券投资组合的清算。
融资
我国与融资活动有关的净现金一般受到集资活动的影响，除支付给普通股股东和非控股股东的股息和分配外，还受合并房地产投资的融资活动的影响。1.792亿美元为九结束的几个月2019年9月30日.甘乃迪威尔逊获4.447亿美元从抵押贷款到融资和再融资的合并物业收购。这些已被偿还3.308亿美元抵押债务。收到的收益和投资债务的付款，主要是由于资本码头的建筑贷款在拆解为5年期贷款之前再融资，利息为1.56%。我们付了钱2.599亿美元由于出售塔霍湖的丽兹卡尔顿酒店而分配给非控股利益，以及与资本码头再融资的超额收益有关的分配。我们也偿还了1 150万美元在股东贷款中，资本码头的非控股利益持有人从再融资中获得收益。公司支付的股息8 820万美元并重新购买1 680万美元公司的普通股。
融资活动提供的现金净额共计5.208亿美元已结束的三个月2018年9月30日.我们收到了2.466亿美元我们发行的2024张纸币，连同手头的现金3.25亿美元我们的循环信贷工具(我们已经提取)2.25亿美元在偿还之前)7 500万美元我们的定期贷款贷款。我们付了钱1 720万美元向KWE股东提供有关在KWE交易前已发行但直到本期才支付的股份的股息。肯尼迪·威尔逊获得了收益4.787亿美元从抵押贷款到融资和再融资的合并物业收购。这些款项被偿还部分抵销。7.198亿美元投资债务。公司分红8 420万美元再购1.601亿美元股票价值九已结束的几个月2018年9月30日.
合同义务和商业承诺
在…2019年9月30日肯尼迪·威尔逊的合同现金义务，包括债务、经营租赁和土地租赁，包括：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间支付的款项 |
(百万美元) | | 共计 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5岁 | | 五年后 |
合同义务(6) | | | | | | | | | | |
借款：(1) (4) | | | | | | | | | | |
抵押债务(2) (4) | | $ | 2,659.0 |
| | $ | 7.8 |
| | $ | 573.3 |
| | $ | 501.3 |
| | $ | 1,576.6 |
|
高级音符(3) (4) | | 1,150.0 |
| | — |
| | — |
| | 1,150.0 |
| | — |
|
信贷贷款(4) | | 150.0 |
| | — |
| | 150.0 |
| | — |
| | — |
|
Kwe无担保债券(4) (5) | | 1,213.9 |
| | — |
| | 614.5 |
| | — |
| | 599.4 |
|
借款总额 | | 5,172.9 |
| | 7.8 |
| | 1,337.8 |
| | 1,651.3 |
| | 2,176.0 |
|
经营租赁 | | 5.7 |
| | 0.5 |
| | 4.3 |
| | 0.8 |
| | 0.1 |
|
地租(8) | | 32.2 |
| | 0.1 |
| | 0.8 |
| | 0.5 |
| | 30.8 |
|
合同现金债务共计(7) | | $ | 5,210.8 |
| | $ | 8.4 |
| | $ | 1,342.9 |
| | $ | 1,652.6 |
| | $ | 2,206.9 |
|
(1) 数字不包括定期支付的利息。假设每项债务都持有至到期日，我们估计我们将支付以下利息：不到1年-4 990万美元1至3年-5.688亿美元4至5年-2.587亿美元；5年后-1.593亿美元。浮动利率债务的利息支付是使用以下利率计算的：2019年9月30日.
(2) 不包括170万美元抵押贷款的未摊销净债务溢价。
(3) 不包括410万美元高级债券未摊销债务贴现净额。
(4) 不包括3 460万美元未摊销的贷款费用。
(5)不包括310万美元KWE无担保债券未摊销净折扣
(6) 肯尼迪·威尔逊的契约义务(不包括可归因于非控制权益的数额)，包括债务和经营租赁，c有以下几点： 不足1年-780万美元1至3年-12.807亿美元4至5年-16.285亿美元；5年后-21.65亿美元.
(7)上表不包括9 430万美元未履行的资本承诺，我们的未合并和基金投资。
(8) 合并资产的地面租赁。金额是不贴现的，租约到期的时间远远超过2258.
负债及有关契诺
以下是KWH公司债务和相关契约的描述。
应付高级债券
2014年3月，肯尼迪-威尔逊公司完成了300亿美元应于2024年到期的高级债券(“2024年债券”)本金总额约为5.875%2.907亿美元，扣除折扣和估计的提供费用。2024年票据是根据截至2014年3月25日肯尼迪-威尔逊公司作为发行人和之间的一份契约发行的，威尔明顿信托全国协会是作为托管人发行的，另有一份补充保证书，日期为2014年3月25日，肯尼迪-威尔逊公司及其之间。作为发行人，Kennedy-Wilson Holdings，Inc.为母公司担保人，发行人的某些子公司为附属担保人，Wilmington Trust National Association作为托管人(契约，经如此补充，“2024印义齿”)。发行人根据2024年票据承担的义务完全和无条件地由肯尼迪-威尔逊控股公司担保。以及附属担保人。在2019年4月1日之前的任何时间，发行人可全部或部分赎回2024年债券，赎回价格相当于本金的100%，另加可适用的“全价”溢价和应计及未付利息(如有的话)至赎回日。在2019年4月1日或该日后的任何时间及之后，发行人可按2024年义齿所指明的赎回价格，连同任何应累算及未付利息(如有的话)，全部或部分赎回2024年的债券，直至赎回日期为止。2024年债券的利息按年息5.875厘计算，由2014年10月1日起，每年4月1日及10月1日起每半年派息一次。2024年的债券将于2024年4月1日到期。2014年11月、2016年8月和2018年3月，我们完成了分别为3.5亿美元、2.5亿美元和2.5亿美元的额外公开发行，总计本金为5.875%的高级债券，应于2024年到期(“额外债券”)。这些附加注释的术语与上文所述的2024年“注释”基本相同。, 并作为一个单一系列与2024年注意事项在这样的2024年义齿。补充债券的发行和出售价格分别为2014年11月100.0%、2016年8月100.0%和2018年3月98.625%，外加应计利息。所附合并资产负债表所列2024年“说明”的数额为11亿美元在…2019年9月30日.
应付Kwe高级债券
Kwe的未偿债券(“KWE债券”)约为6.143亿美元(根据2019年9月30日(5亿GB)3.95%固定利率高级无担保债券到期2022年。Kwe有效地将利率降低到3.35%由于它签订了互换协议，将50%的收益转化为欧元。
Kwe还建立了20亿GB(大约约25亿美元基于2019年9月30日利率)欧元中期债券计划(“EMTN”)。根据EMTN方案，KWE可不时在某些市场和货币发行高达20亿GB的各种债务证券。Kwe已根据其EMTN计划提取资金，发行高级无担保债券，总本金约为5.997亿美元(根据2019年9月30日汇率)(5.5亿欧元)(“KWE说明”)。KWE债券是以折扣形式发行的，其账面价值为5.967亿美元，年固定息票为3.25%，2025年到期。KWE Notes的等级与KWE债券的等级相当，并受同样的限制性契约的约束。
KWE债券及KWE债券规定，KWE须将(I)合并净负债(如债券信托契据所界定的)维持在资产总值的不超过60%；(Ii)合并有担保负债(减去现金及现金等价物)不超过资产总值的50%；(Iii)利息保障比率最少为1.5至1.0，及(Iv)未支配资产不少于无抵押负债的125%(减去现金及现金等价物)。与KWE债券和KWE Notes有关的契约不是KWh的义务，这些金额作为我们投资债务的一部分列报，因为这是一项与我们的基本投资有关的无担保债务。
信贷额度下的借款
肯尼迪威尔逊公司(“借款人”)肯尼迪-威尔逊控股有限公司、公司、KWh及公司的某些附属公司(“附属担保人”)的全资附属公司(“附属担保人”)与美国银行(N.A.)的贷款人集团(“贷款人”)订立托管协议。(“美国银行”)，作为行政代理和美林，皮尔斯，芬纳&史密斯有限公司(“美林”)，摩根大通银行，N.A.。(“JPM”)和美国银行全国协会作为联合牵头安排者和联合簿记管理人，根据这两种方式，双方签署了签名页。7亿美元无担保循环信贷和定期贷款机制(“A&R贷款机制”)，它修正并重申了借款人现有的循环信贷机制。A&R设施是由一个A&R设施组成的。5亿美元循环信贷额度2亿美元定期贷款安排。循环信贷额度下的贷款利率等于libor+1.75%和2.75%，视适用计量日期的综合杠杆比率而定。定期贷款安排下的贷款利率等于libor+1.65%和2.65%，视适用计量日期的综合杠杆比率而定。A&R设施的到期日为2021年3月31日。在符合某些条件的情况下，在借款人选择的情况下，A&R贷款的到期日可由借款人延长一年.
本公司有未清余额1.5亿美元浅谈A&R设施4.25亿美元可根据循环信贷机制提取2019年9月30日.
债务契约
A&R设施和管理2024年票据的契约载有许多限制性契约，其中包括限制Kennedy Wilson及其某些子公司承担额外负债、向股东支付股息或分配、回购股本或债务、进行投资、出售资产或附属股票、创造或允许资产留置权、与关联公司进行交易、进行出售/租赁交易、发行附属股本以及进行合并或合并的能力。A&R循环融资机制要求Kennedy Wilson保持最低的有形净资产和特定数额的现金和现金等价物。
自2017年10月20日起，A&R机制在其经修正和恢复的信贷协议(“信贷协议”)中规定了某些契约，除其他外，限制公司及其某些子公司承担额外负债、回购股本或债务、出售资产或附属股票、创造或允许资产留置权、与关联公司进行交易、进行出售/租赁交易、发行附属股本以及进行合并或合并的能力。“信贷协议”要求该公司维持(I)最高综合杠杆比率(如“信贷协议”所界定的)，在每个财政季度的最后一天测量的最高综合杠杆率不超过65%；(Ii)最低固定费用覆盖率(如“信贷协议”所界定的)不低于1.70至1.00，在随后四个财政季度结束的整个财政季度期间，按每个财政季度的最后一天计量，(3)至少合并的有形净资产等于或大于1 066 775 300美元的总额，另加相当于公司在最近一次财务报表结束之日后收到的净资产收益的50%(50%)的数额，按每个会计季度最后一天计算，(4)最高追索权杠杆比率(如“信贷协议”所界定的)不大于截至计量日的有形资产合并净值乘以1.5，按每个会计季度最后一天计量，(5)最高担保追索权杠杆率(如“信贷协议”所界定)，不超过总额的3.5%。
总资产价值(如“信贷协议”所界定)和300，351，000美元，(6)最高调整担保杠杆率(如“信贷协议”所界定)，在每个财政季度最后一天不超过55%，(7)至少7，500万美元(如“信贷协议”所界定)。
截至2019年9月30日，公司遵守了所有的契约计算。借款人根据信用协议承担的义务由公司和公司的某些全资子公司担保。
2024年票据的契约限制了肯尼迪-威尔逊公司承担额外负债的能力，如果在新负债发生之日和新负债生效后，肯尼迪-威尔逊公司的资产负债表杠杆比率(如契约中所定义)大于1.50至1.00。这一比率是在额外负债发生时衡量的。
此外，由我们物业担保的按揭贷款协议，可能包括营运及
金融契约，包括但不限于债务还本付息比率契约，对于欧洲某些财产担保的抵押贷款，贷款与价值比率契约。有这种贷款与价值契约的抵押规定，基本财产必须定期估价(至少每年一次)。
表外安排
我们提供了与以合并资产担保的贷款有关的担保。在…2019年9月30日，根据担保，我们未来可能需要支付的最高金额(不计折扣)大约是4 950万美元。担保期满2021，而我们在担保下的表现，在贷款本金与适用财产的销售收益净额之间存在清偿缺口的情况下，是需要的。如果我们有义务履行这些保证，可能会对我们的财务状况产生不利影响。
截至2019年9月30日，我们的资本承诺还没有兑现9 430万美元我们的合资投资。当我们确定未来的投资机会时，我们可能被要求为未合并的投资提供更多的资本，以履行我们的资本承诺义务。
请参阅本署截至年度的10-K表格年报。2018年12月31日为了讨论我们的无追索权分割担保安排，因为这一披露没有实质性的改变。
某些非公认会计原则的措施和协调
下表是非公认会计原则措施与其最具可比性的公认会计原则措施之间的对账，用于与三九结束的几个月2019年9月30日追溯到2015.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
净收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 5.1 |
|
非公认会计原则调整 | | | | | | | | | | |
加回： | |
| | | | | | | | |
利息费用 | | 51.8 |
| | 55.2 |
| | 56.8 |
| | 51.3 |
| | 43.0 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的利息支出份额 | | 7.7 |
| | 7.1 |
| | 5.5 |
| | 6.3 |
| | 7.1 |
|
折旧和摊销 | | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 55.4 |
| | 50.0 |
| | 44.9 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 2.1 |
| | 3.4 |
| | 4.3 |
| | 5.5 |
| | 5.3 |
|
(受益于)所得税 | | 10.2 |
| | 6.9 |
| | (3.7 | ) | | 5.5 |
| | 4.5 |
|
股份补偿 | | 6.3 |
| | 9.2 |
| | 9.3 |
| | 15.6 |
| | 5.5 |
|
可归因于非控制利益的EBITDA | | (1.4 | ) | | (4.3 | ) | | (61.9 | ) | | (59.6 | ) | | (32.4 | ) |
调整后的EBITDA | | $ | 142.5 |
| | $ | 141.9 |
| | $ | 75.5 |
| | $ | 87.7 |
| | $ | 83.0 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
净收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
| | $ | 32.6 |
| | $ | 31.3 |
| | $ | 30.7 |
|
非公认会计原则调整 | | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | | |
利息费用 | | 162.8 |
| | 181.3 |
| | 158.9 |
| | 141.7 |
| | 113.4 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的利息支出份额 | | 23.6 |
| | 18.3 |
| | 17.0 |
| | 18.6 |
| | 20.7 |
|
折旧和摊销 | | 141.7 |
| | 158.7 |
| | 157.2 |
| | 147.3 |
| | 119.5 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 6.4 |
| | 10.0 |
| | 13.0 |
| | 16.0 |
| | 22.5 |
|
(受益于)所得税 | | 35.1 |
| | 33.7 |
| | 0.9 |
| | 2.1 |
| | 32.5 |
|
股份补偿 | | 23.9 |
| | 27.9 |
| | 29.4 |
| | 47.8 |
| | 19.6 |
|
可归因于非控制利益的EBITDA | | (105.7 | ) | | (74.1 | ) | | (154.0 | ) | | (171.8 | ) | | (109.4 | ) |
调整后的EBITDA | | $ | 450.0 |
| | $ | 535.0 |
| | $ | 255.0 |
| | $ | 233.0 |
| | $ | 249.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， |
(百万美元)
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
净收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 9.8 |
| | $ | 13.1 |
| | $ | 5.1 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 55.4 |
| | 50.0 |
| | 44.9 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 2.1 |
| | 3.4 |
| | 4.3 |
| | 5.5 |
| | 5.3 |
|
股份补偿 | | 6.3 |
| | 9.2 |
| | 9.3 |
| | 15.6 |
| | 5.5 |
|
扣除折旧和摊销前非控制权益的净收益(1) | | (0.3 | ) | | (2.9 | ) | | (44.0 | ) | | (39.3 | ) | | (13.8 | ) |
调整后净收入(2) | | $ | 73.9 |
| | $ | 74.1 |
| | $ | 34.8 |
| | $ | 44.9 |
| | $ | 47.0 |
|
(1) (2) 关于调整后净收入的定义和讨论，见“非公认会计原则计量和某些定义”。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月， |
(百万美元)
| | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
净收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
| | $ | 32.6 |
| | $ | 31.3 |
| | $ | 30.7 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 141.7 |
| | 158.7 |
| | 157.2 |
| | 147.3 |
| | 119.5 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并投资中的折旧和摊销份额 | | 6.4 |
| | 10.0 |
| | 13.0 |
| | 16.0 |
| | 22.5 |
|
股份补偿 | | 23.9 |
| | 27.9 |
| | 29.4 |
| | 47.8 |
| | 19.6 |
|
扣除折旧和摊销前非控制权益的净收益(1) | | (101.4 | ) | | (67.6 | ) | | (103.7 | ) | | (115.8 | ) | | (51.8 | ) |
调整后净收入(2) | | $ | 232.8 |
| | $ | 308.2 |
| | $ | 128.5 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 140.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
投资管理、物业服务及研究费用(1) | $ | 9.6 |
| | $ | 12.4 |
| | $ | 11.4 |
| | $ | 12.7 |
| | $ | 14.3 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | |
在合并中取消的费用 | 0.3 |
| | 0.1 |
| | 7.9 |
| | 7.5 |
| | 12.1 |
|
未合并投资中包括的业绩费 | 17.6 |
| | 7.5 |
| | 4.7 |
| | 1.4 |
| | 0.8 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并的服务业务中所占的份额 | — |
| | — |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | 3.0 |
|
调整费用 | $ | 27.5 |
| | $ | 20.0 |
| | $ | 26.7 |
| | $ | 24.2 |
| | $ | 30.2 |
|
(1) 以前在上期业务报表中作为管理和租赁费用和佣金列报的数额。以上数额为以往各期的费用和佣金总额。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
(百万美元) | 2019 | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
投资管理、物业服务及研究费用(1) | $ | 27.3 |
| | $ | 34.8 |
| | $ | 32.7 |
| | $ | 36.1 |
| | $ | 36.4 |
|
非公认会计原则调整数： | | | | | | | | | |
加回： | | | | | | | | | |
在合并中取消的费用 | 18.1 |
| | 12.7 |
| | 22.5 |
| | 30.3 |
| | 36.4 |
|
未合并投资中包括的业绩费 | 25.0 |
| | 24.7 |
| | 8.6 |
| | 10.6 |
| | 10.6 |
|
肯尼迪·威尔逊在未合并的服务业务中所占的份额 | — |
| | — |
| | 8.5 |
| | 9.3 |
| | 10.6 |
|
调整费用 | $ | 70.4 |
| | $ | 72.2 |
| | $ | 72.3 |
| | $ | 86.3 |
| | $ | 94.0 |
|
(1) 以前在上期业务报表中作为管理和租赁费用和佣金列报的数额。以上数额为以往各期的费用和佣金总额。
同性质分析
同样的财产分析反映了肯尼迪·威尔逊对每一项基本财产的所有权，并按其加权。
下表是公司同一财产分析中包含的非GAAP措施与其最具可比性的GAAP措施的对账情况。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
| | 同性质 | | 同性质 |
| | 收入 | | 诺伊 | | 收入 | | 诺伊 |
净收益 | | $ | 19.4 |
| | $ | 19.4 |
| | $ | 12.9 |
| | $ | 12.9 |
|
减：(备抵)从所得税中受益 | | 10.2 |
| | 10.2 |
| | 6.9 |
| | 6.9 |
|
减：未合并投资的收入 | | (84.0 | ) | | (84.0 | ) | | (24.0 | ) | | (24.0 | ) |
减：房地产销售收益，净额 | | (6.3 | ) | | (6.3 | ) | | (39.4 | ) | | (39.4 | ) |
加：购置相关费用 | | 4.0 |
| | 4.0 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
加：利息费用 | | 51.8 |
| | 51.8 |
| | 55.2 |
| | 55.2 |
|
减：其他(损失)收入 | | — |
| | — |
| | (3.4 | ) | | (3.4 | ) |
较少*出售房地产 | | — |
| | — |
| | (6.5 | ) | | (6.5 | ) |
减：投资管理、物业服务及研究费用 | | (9.6 | ) | | (9.6 | ) | | (12.4 | ) | | (12.4 | ) |
加*租金费用 | | 39.0 |
| | — |
| | 38.2 |
| | — |
|
加*旅馆费用 | | 17.3 |
| | — |
| | 30.6 |
| | — |
|
加：房地产销售成本 | | — |
| | — |
| | 5.8 |
| | 5.8 |
|
加：佣金和营销 | | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 1.1 |
| | 1.1 |
|
加*补偿和相关 | | 35.6 |
| | 35.6 |
| | 38.3 |
| | 38.3 |
|
加：一般和行政 | | 8.4 |
| | 8.4 |
| | 11.7 |
| | 11.7 |
|
加：折旧和摊销 | | 46.4 |
| | 46.4 |
| | 51.5 |
| | 51.5 |
|
减：NCI调整(1) | | (3.2 | ) | | (1.0 | ) | | (9.5 | ) | | (3.5 | ) |
加：未合并投资调整数(2) | | 20.2 |
| | 14.6 |
| | 19.3 |
| | 13.9 |
|
加：.class=‘class 3’>/低于市值租金. | | (0.3 | ) | | (0.3 | ) | | (2.9 | ) | | (2.9 | ) |
减：偿还可收回的业务费用 | | (5.9 | ) | | — |
| | (7.3 | ) | | — |
|
减：买卖物业(3) | | (2.8 | ) | | 0.8 |
| | (27.3 | ) | | (11.6 | ) |
减：其他财产除外(4) | | (7.8 | ) | | 0.7 |
| | (6.1 | ) | | (1.6 | ) |
其他对账项目(5) | | (1.9 | ) | | (1.4 | ) | | (7.0 | ) | | (6.3 | ) |
同性质 | | $ | 131.7 |
| | $ | 90.5 |
| | $ | 126.1 |
| | $ | 86.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
| | 同性质 | | 同性质 |
同一财产(报告) | | 收入 | | 诺伊 | | 收入 | | 诺伊 |
商业-同一财产 | | $ | 44.2 |
| | $ | 39.5 |
| | $ | 42.5 |
| | $ | 37.6 |
|
多家族市场利率组合-相同性质 | | 56.5 |
| | 37.6 |
| | 53.9 |
| | 35.2 |
|
多家庭可负担投资组合-相同属性 | | 6.3 |
| | 4.4 |
| | 6.0 |
| | 4.2 |
|
酒店-同一物业 | | 24.7 |
| | 9.0 |
| | 23.7 |
| | 9.1 |
|
同性质 | | $ | 131.7 |
| | $ | 90.5 |
| | $ | 126.1 |
| | $ | 86.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 同性质 | | 同性质 |
| | 收入 | | 诺伊 | | 收入 | | 诺伊 |
净收益 | | $ | 162.2 |
| | $ | 162.2 |
| | $ | 179.2 |
| | $ | 179.2 |
|
减：(备抵)从所得税中受益 | | 35.1 |
| | 35.1 |
| | 33.7 |
| | 33.7 |
|
减：未合并投资的收入 | | (131.6 | ) | | (131.6 | ) | | (60.9 | ) | | (60.9 | ) |
减：房地产销售收益，净额 | | (252.4 | ) | | (252.4 | ) | | (304.2 | ) | | (304.2 | ) |
加：购置相关费用 | | 5.9 |
| | 5.9 |
| | 0.6 |
| | 0.6 |
|
加：利息费用 | | 162.8 |
| | 162.8 |
| | 181.3 |
| | 181.3 |
|
减：其他(损失)收入 | | 0.6 |
| | 0.6 |
| | (14.6 | ) | | (14.6 | ) |
较少*出售房地产 | | (1.1 | ) | | (1.1 | ) | | (48.7 | ) | | (48.7 | ) |
减：投资管理、物业服务及研究费用 | | (27.3 | ) | | (27.3 | ) | | (34.8 | ) | | (34.8 | ) |
加*租金费用 | | 113.3 |
| | — |
| | 119.5 |
| | — |
|
加*旅馆费用 | | 47.6 |
| | — |
| | 90.8 |
| | — |
|
加：房地产销售成本 | | 1.2 |
| | 1.2 |
| | 45.6 |
| | 45.6 |
|
加：佣金和营销 | | 2.9 |
| | 2.9 |
| | 4.6 |
| | 4.6 |
|
加*补偿和相关 | | 107.9 |
| | 107.9 |
| | 122.8 |
| | 122.8 |
|
加：一般和行政 | | 30.2 |
| | 30.2 |
| | 36.6 |
| | 36.6 |
|
加：折旧和摊销 | | 141.7 |
| | 141.7 |
| | 158.7 |
| | 158.7 |
|
减：NCI调整(1) | | (11.8 | ) | | (4.1 | ) | | (32.7 | ) | | (14.5 | ) |
加：未合并投资调整数(2) | | 53.6 |
| | 38.6 |
| | 51.9 |
| | 37.1 |
|
加：.class=‘class 3’>/低于市值租金. | | (3.7 | ) | | (3.7 | ) | | (11.7 | ) | | (11.7 | ) |
减：偿还可收回的业务费用 | | (18.6 | ) | | — |
| | (25.1 | ) | | — |
|
减：买卖物业(3) | | (26.8 | ) | | (14.7 | ) | | (94.2 | ) | | (50.2 | ) |
减：其他财产除外(4) | | (19.5 | ) | | (1.4 | ) | | (31.1 | ) | | (13.8 | ) |
其他对账项目(5) | | (5.4 | ) | | (0.3 | ) | | (13.8 | ) | | (4.3 | ) |
同性质 | | $ | 366.8 |
| | $ | 252.5 |
| | $ | 353.5 |
| | $ | 242.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 同性质 | | 同性质 |
同一财产(报告) | | 收入 | | 诺伊 | | 收入 | | 诺伊 |
商业-同一财产 | | $ | 131.9 |
| | $ | 117.5 |
| | $ | 126.6 |
| | $ | 113.5 |
|
多家族市场利率组合-相同性质 | | 158.0 |
| | 106.0 |
| | 150.1 |
| | 99.2 |
|
多家庭可负担投资组合-相同属性 | | 17.8 |
| | 12.4 |
| | 17.2 |
| | 11.8 |
|
酒店-同一物业 | | 59.1 |
| | 16.6 |
| | 59.6 |
| | 18.0 |
|
同性质 | | $ | 366.8 |
| | $ | 252.5 |
| | $ | 353.5 |
| | $ | 242.5 |
|
(1)指可归因于非控制权益的租金收入和营运费用，以及酒店收入和经营费用。
(2)代表公司在未合并的投资租金收入和营业净收入中所占的份额(视情况而定)，这些收入属于适用的同一财产群体。
(3)表示不包括在适用期间内购买或出售的同一属性的属性。
(4)表示在适用期间未稳定的同一属性填充中排除的属性。
(5)表示不在公司投资组合中属于商业或多家族财产类别的同一财产类别之外的其他财产。还包括外汇汇率的非物质调整、所有权百分比的变化以及某些非经常性收入和支出。
我们的主要市场风险敞口涉及：与我们的短期借款有关的利率变化和与我们的外国业务有关的外币汇率波动。
利率风险
我们制定了利率管理政策，试图将我们的总债务成本降到最低，同时考虑到短期利率波动带来的收益影响。作为这项政策的一部分，我们选择维持可变和固定利率债务的组合。截至2019年9月30日, 86%我们的综合债务是固定利率，8%有利率上限的浮动利率6%是没有利率上限的浮动利率。因此，利率的波动可能会影响我们的浮动利率债务(而浮动利率债务的利率上限较小)，并导致我们的合并。
利息费用和未合并投资的收入波动。通常情况下，这些波动不会带来显著的长期利率风险，因为它们的期限通常较短。
我们持有一些受利率波动影响的合并和未合并资产的可变利率债务。这些可变利率通常是根据贷款人的基准利率、最优惠利率、EURIBOR、GBP LIBOR或LIBOR加上适用的借款保证金计算的。此外，为了减轻利率上升带来的一些风险，我们购买了利率上限，以限制利率支出随利率上升而增加的数额。然而，我们的一些债务没有上限，而有利率上限的抵押贷款，在利率达到购买上限的水平之前，都会增加利息支出。如果利率达到100个基点的增减，我们就会有利率上限。1 900万美元利息开支增加或1 480万美元在2019年期间，我们目前合并抵押贷款的利息开支节省。肯尼迪威尔逊的可变利率抵押贷款的加权平均罢工价格和到期日是2.59%和大约3年数，如年数2019年9月30日.
下表为我们的金融工具在预期到期日的合约馀额，以及截至年内的公允价值。2019年9月30日。所列各项资产及负债的加权平均利率为2019年9月30日。我们密切关注利率的波动，如果利率大幅上升，我们相信我们既可以对冲利率的变化，也可以用固定利率债务为贷款再融资。本分析中包含的所有工具都是非交易的.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 本金到期： | | 公允价值 |
(百万美元) | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 共计 | | 截至2019年9月30日 |
利率敏感资产 | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 385.8 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 385.8 |
| | $ | 385.8 |
|
平均利率 | | 0.30 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 0.30 | % | | — |
|
固定费率应收款 | | 26.0 |
| | 0.8 |
| | 0.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 27.3 |
| | 27.3 |
|
平均利率(1) | | — | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.00 | % | | — |
|
可变利率应收款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
|
平均利率 | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.52 | % | | — | % | | — | % | | 5.52 | % | | — |
|
共计 | | $ | 411.8 |
| | $ | 0.8 |
| | $ | 0.5 |
| | $ | 0.4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 413.5 |
| | $ | 413.5 |
|
加权平均利率 | | 0.36 | % | | 5.00 | % | | 5.00 | % | | 5.52 | % | | — | % | | — | % | | 0.38 | % | | |
利率敏感负债 | | | | | | | | | | | | | | | | |
可变利率借款 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 230.5 |
| | $ | 252.7 |
| | $ | 33.8 |
| | $ | 200.3 |
| | $ | 717.3 |
| | $ | 714.5 |
|
平均利率 | | — | % | | — | % | | 4.91 | % | | 1.97 | % | | 4.40 | % | | 2.63 | % | | 3.21 | % | | — |
|
固定利率借款 | | 5.6 |
| | 94.1 |
| | 112.8 |
| | 626.9 |
| | 328.6 |
| | 3,287.6 |
| | 4,455.6 |
| | 4,637.0 |
|
平均利率 | | 4.17 | % | | 3.04 | % | | 2.80 | % | | 3.96 | % | | 3.22 | % | | 4.35 | % | | 4.14 | % | | — |
|
共计 | | $ | 5.6 |
| | $ | 94.1 |
| | $ | 343.3 |
| | $ | 879.6 |
| | $ | 362.4 |
| | $ | 3,487.9 |
| | $ | 5,172.9 |
| | $ | 5,351.5 |
|
加权平均利率 | | 4.17 | % | | 3.04 | % | | 4.21 | % | | 3.39 | % | | 3.33 | % | | 4.25 | % | | 4.02 | % | | |
(1) 利率敏感资产的加权平均利率不包括不良应收账款。
货币风险-外币
我们业务的很大一部分位于美国以外的地方。因此，我们对这些投资和业务单位存在外币波动风险。在某些情况下，我们利用外汇套期保值衍生工具来减轻这种风险对我们股票的影响。
肯尼迪·威尔逊在美国境外的子公司的财务报表是使用当地货币衡量的，因为这是它们的功能货币。这些子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率折算，收入和支出按月平均汇率折算。外币主要包括欧元和英镑。累计笔译调整数在未列入累计净收入的情况下，作为累计其他综合收入的一个组成部分列入合并权益表。货币折算损益和货币衍生损益将继续存在于其他综合收益中，除非和直到公司大幅清算相关投资。
约47%我们的投资账户是通过我们的外国平台以本国货币投资的。投资水平的债务通常以当地货币发生，因此我们认为我们的股权投资是为对冲目的评估的适当敞口。为了管理这些波动的影响，我们通常对账面权益进行对冲。
通过货币远期合约和期权对外币的敞口。截至2019年9月30日我们用篱笆93%我们以欧元计价的投资的资产账面总值104%我们以英镑计价的投资的总资产账面价值。
我们的服务业务通常不需要多少资本，因此外汇转换和衍生产品活动主要与投资部门有关，因为这类业务对外币波动的资产负债表敞口更大。
我们通常没有对冲外汇波动对我们未来业务或现金流的影响。经营这些业务的费用，例如补偿、间接费用和利息费用，都是以当地货币支付的。由于我们目前没有对冲我们目前的业务，我们的投资和服务部分的运营结果将受到外汇的影响。
如果我们投资于美元的货币汇率上升或下降5%，我们的资产净值就会增加530万美元或减少540万美元分别。如果差饷增加或减少10%，我们就会增加1 060万美元减少1 070万美元.
披露控制和程序
截至本报告所涉期间结束时，我们在首席执行官和首席财务官的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估(根据“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为，截至本报告涵盖的记录期结束时，我们的披露控制和程序是有效的，以提供合理的保证，使我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在我们最近完成的财政季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对其产生重大影响。
第二部分
其他资料
我们可能参与在正常业务过程中产生的各种法律程序，这些诉讼目前对我们的业务和整个财务报表都没有实质性影响。我们的物业管理科不时被命名为与我们管理的楼宇有关的“滑落”式诉讼。我们的标准管理协议包含了一项赔偿条款，根据该条款，业主可以赔偿并同意就此类索赔为我们的房地产管理司辩护。在这种情况下，我们由业主的责任保险公司为我们辩护。
本季度报告表10-Q中对我们业务和业务的讨论应与我们提交给SEC的2018年12月31日终了财政年度表10-K的年度报告中所包含的风险因素一并阅读，该报告描述了我们正在或可能面临的各种风险和不确定因素。2018年12月31日终了的财政年度，我们在表10-K的第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
|
| | | | | | | | | | |
月份 | 购买股份总数 | 每股平均价格 | 作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数(1) | 5月份根据该计划购买的最高金额(1) |
2019年7月1日至7月31日 | 85,304 |
| $ | 21.49 |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
八月一日至八月三十一日 | — |
| $ | — |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
(一九二零九年九月一日至九月三十日) | — |
| $ | — |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
共计 | 85,304 |
| $ | 21.49 |
| 14,635,294 |
| $ | 67,887,954 |
|
(1) 2018年3月20日，董事会授权我们根据市场情况，不时回购至多2.5亿美元的普通股。该计划下的回购可以在公开市场进行，在私下谈判的交易中，通过公司的限制性股票授予或其他方式进行净结算，回购的数量和时间取决于市场条件，并取决于公司的酌处权。
没有。
不适用。
没有。
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| | |
展览编号。 | | 描述 |
| | |
31.1 | | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 |
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31.2 | | 根据1934年“证券交易法”规则13a-14(A)或规则15d-14(A)认证首席财务官。 |
| | |
32.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席执行官的认证。 |
| | |
32.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的18 U.S.C.第1350条对首席财务官的认证。 |
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
|
| | | |
| | 肯尼迪-威尔逊控股公司 |
| | | |
日期： | (一九二零九年十月三十一日) | 通过： | /S/ J乌斯廷 E转轨 |
| | | 贾斯汀·恩博德 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务主任) |
| | | 及会计主任) |