文件假的--12-31Q3201900016160000.2750.8250.8250.010.015000000005000000001125839901126415681125839901126415680.10.02000.01351250000001250000001250000001250000001250000001250000001250000001250000001750000001750000001750000000.01450.01450.01450.01450.01350.01350.01350.01350.01450.01450.01450.01900.02100.02100.02100.02100.02100.02250.0260P1Y9M18D357800036300000130142000986230001246800018479000P3YP3YP3YP3Y0.02550.02550.02550.02550.02440.02440.02440.024400005720000.00550.00350.31240.32031000000200016160002019-01-012019-09-3000016160002019-10-2800016160002018-12-3100016160002019-09-3000016160002018-07-012018-09-3000016160002018-01-012018-09-3000016160002019-07-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：食品和饮料2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：食品和饮料2019-01-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：食品和饮料2019-07-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：ManagementServiceMembers2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：旅馆或成员2019-01-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：旅馆或成员2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：占用2019-07-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：旅馆或成员2018-01-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：占用2018-01-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：占用2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：食品和饮料2018-01-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：占用2019-01-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：ManagementServiceMembers2019-01-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：ManagementServiceMembers2018-01-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：ManagementServiceMembers2019-07-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：旅馆或成员2019-07-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300001616000美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2018-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2018-07-012018-09-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2018-06-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300001616000美国-GAAP：添加剂2018-06-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-09-3000016160002018-09-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-06-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2018-07-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300001616000美国-GAAP：添加剂2018-09-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-3000016160002018-06-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2018-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2018-06-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2019-07-012019-09-300001616000美国-GAAP：添加剂2019-09-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-07-012019-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2019-09-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-06-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300001616000美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2019-09-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-09-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2019-09-3000016160002019-06-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2019-06-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2019-06-300001616000美国-GAAP：添加剂2019-06-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-01-012018-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2018-01-012018-09-300001616000美国-GAAP：添加剂2017-12-310001616000美国-GAAP：添加剂2018-01-012018-09-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2017-12-310001616000Xhr：OperatingPartnership成员2017-12-310001616000一般公认会计原则：StockMenger2018-01-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：非控制成员2018-01-012018-09-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2018-01-012018-09-300001616000美国-公认会计原则：减少收入2017-12-3100016160002017-12-310001616000美国-公认会计原则：减少收入2018-01-012018-09-300001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2017-12-310001616000一般公认会计原则：StockMenger2017-12-310001616000美国-公认会计原则：非控制成员2017-12-310001616000美国-公认会计原则：非控制成员2019-01-012019-09-300001616000Xhr：OperatingPartnership成员2019-01-012019-09-300001616000一般公认会计原则：StockMenger2018-12-310001616000一般公认会计原则：StockMenger2019-01-012019-09-300001616000美国-GAAP：添加剂2019-01-012019-09-300001616000美国-GAAP：添加剂2018-12-310001616000美国-公认会计原则：减少收入2018-12-310001616000美国-公认会计原则：减少收入2019-01-012019-09-300001616000Xhr：ConsolidatedRealEstatEntitimMembers2018-12-310001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2018-12-310001616000Xhr：OperatingPartnership成员2018-12-310001616000us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-01-012019-09-30000161600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证券交易委员会
华盛顿特区20549
____________________________
形式10-Q
____________________________
(第一标记)
☑ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐ 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
截至_
委员会档案编号001-36594
___________________________
赛尼亚酒店和度假村公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
_______________________
|
| | | | | | |
马里兰州 | | 20-0141677 |
(法团国) | | (国税局雇主识别号码) |
| | | | | | |
奥兰治大道200号 | | |
2700套房 | , | 奥兰多 | , | 佛罗里达 | | 32801 |
(首席行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(407) 246-8100
(登记人的电话号码，包括区号)
|
| | | | |
根据该法第12(B)条登记的证券： |
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股 | | XHR | | 纽约证券交易所 |
通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在前12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短)，(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。☑ 是 ☐不
通过检查标记，说明注册人是否以电子方式提交了在前12个月(或要求注册人提交此类文件的较短期限)中根据条例S-T(本章第232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。☑ 是 ☐不
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。见“交易所法”第12b-2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
|
| | | | | |
大型加速箱 | ☑ | | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速滤波器 | ☐ | | | 小型报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐ | |
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”规则12b-2所定义)。☐是☑不
截至2019年10月28日，有112,641,568登记人普通股已发行的股份。
|
| | | |
第一部分-财务资料 | | 页 |
| | | |
项目1. | 财务报表(未经审计) | | |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的合并资产负债表 | | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的业务和综合收入汇总报表 | | 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月股本变动汇总表 | | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月股本变动简表 | | 5 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动汇总表 | | 6 |
| 精简合并财务报表附注 | | 8 |
| | | |
项目2. | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | | 25 |
项目3. | 市场风险的定量和定性披露 | | 40 |
项目4. | 管制和程序 | | 42 |
| | | |
| | | |
第二部分-其他资料 | | |
| | | |
项目1. | 法律程序 | | 42 |
项目1A。 | 危险因素 | | 42 |
项目2. | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | | 42 |
项目3. | 高级证券违约 | | 42 |
项目4. | 矿山安全披露 | | 42 |
项目5. | 其他资料 | | 42 |
项目6. | 展品 | | 43 |
| | | |
签名 | | 44 |
第一部分财务资料
项目1.财务报表
赛尼亚酒店和度假村公司
合并资产负债表
截至2019年9月30日和2018年12月31日
(单位：千美元，每股数据除外)
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | (未经审计) | | (已审计) |
投资财产： | | | |
土地 | $ | 472,084 |
| | $ | 477,350 |
|
建筑物及其他改善工程 | 3,165,359 |
| | 3,113,745 |
|
共计 | $ | 3,637,443 |
| | $ | 3,591,095 |
|
减：累计折旧 | (831,770 | ) | | (715,949 | ) |
净投资资产 | $ | 2,805,673 |
| | $ | 2,875,146 |
|
现金和现金等价物 | 116,483 |
| | 91,413 |
|
受限制的现金和替身 | 84,484 |
| | 70,195 |
|
应收帐款和租金，扣除可疑账户备抵后 | 43,456 |
| | 34,804 |
|
无形资产，扣除累计摊销额3 630美元和3 578美元 | 35,892 |
| | 61,541 |
|
其他资产 | 72,994 |
| | 36,988 |
|
总资产 | $ | 3,158,982 |
| | $ | 3,170,087 |
|
负债 | | | |
债务，扣除贷款折扣和未摊销的递延融资费用(附注5) | $ | 1,148,500 |
| | $ | 1,155,088 |
|
应付帐款和应计费用 | 108,292 |
| | 84,967 |
|
应付分配 | 31,791 |
| | 31,574 |
|
其他负债 | 84,201 |
| | 45,753 |
|
负债总额 | $ | 1,372,784 |
| | $ | 1,317,382 |
|
承付款和意外开支 |
|
| |
|
|
股东权益 | | | |
截至2019年9月30日和2018年12月31日，普通股发行和发行股票分别为0.01美元、5亿股、112，641，568股和112，583，990股 | $ | 1,127 |
|
| $ | 1,126 |
|
额外支付的资本 | 2,060,670 |
| | 2,059,699 |
|
累计其他综合(损失)收入 | (6,701 | ) | | 12,742 |
|
超过净收益的累积分布 | (303,002 | ) | | (249,654 | ) |
公司股东权益总额 | $ | 1,752,094 |
| | $ | 1,823,913 |
|
非控制利益 | 34,104 |
| | 28,792 |
|
总股本 | $ | 1,786,198 |
| | $ | 1,852,705 |
|
负债和权益共计 | $ | 3,158,982 |
| | $ | 3,170,087 |
|
见所附的合并财务报表附注。
赛尼亚酒店和度假村公司
精简的业务和综合收入综合报表
为三个月和九个月结束 2019年9月30日 和2018
(未经审计)
(单位：千美元，每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入： | | | | | | | |
客房收入 | $ | 168,744 |
| | $ | 156,973 |
| | $ | 523,912 |
| | $ | 495,378 |
|
食品和饮料收入 | 79,825 |
| | 69,179 |
| | 282,685 |
| | 242,014 |
|
其他收入 | 20,362 |
| | 14,837 |
| | 60,306 |
| | 45,152 |
|
总收入 | $ | 268,931 |
| | $ | 240,989 |
| | $ | 866,903 |
| | $ | 782,544 |
|
费用： | | | | | | | |
客房费用 | 40,782 |
| | 38,007 |
| | 123,102 |
| | 115,183 |
|
食品和饮料费用 | 57,356 |
| | 49,130 |
| | 184,151 |
| | 155,633 |
|
其他直接费用 | 7,576 |
| | 4,609 |
| | 22,594 |
| | 13,798 |
|
其他间接费用 | 70,874 |
| | 60,796 |
| | 215,103 |
| | 187,189 |
|
管理费和专营权费 | 10,592 |
| | 10,459 |
| | 35,103 |
| | 34,466 |
|
酒店运营费用共计 | $ | 187,180 |
| | $ | 163,001 |
| | $ | 580,053 |
| | $ | 506,269 |
|
折旧和摊销 | 39,072 |
| | 39,282 |
| | 118,760 |
| | 116,684 |
|
房地产税、个人财产税和保险 | 13,331 |
| | 11,652 |
| | 38,968 |
| | 35,331 |
|
地面租赁费用 | 1,071 |
| | 1,120 |
| | 3,319 |
| | 3,826 |
|
一般和行政费用 | 7,351 |
| | 6,919 |
| | 22,973 |
| | 22,852 |
|
业务中断保险收益 | — |
| | (234 | ) | | (823 | ) | | (2,883 | ) |
收购、终止交易和开业前费用 | 662 |
| | 8 |
| | 947 |
| | 230 |
|
减值和其他损失 | — |
| | — |
| | 14,771 |
| | — |
|
总开支 | $ | 248,667 |
| | $ | 221,748 |
| | $ | 778,968 |
| | $ | 682,309 |
|
营业收入 | $ | 20,264 |
| | $ | 19,241 |
| | $ | 87,935 |
| | $ | 100,235 |
|
出售投资物业的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 42,294 |
|
其他收入 | 257 |
| | 10 |
| | 540 |
| | 842 |
|
利息费用 | (12,293 | ) | | (11,902 | ) | | (37,260 | ) | | (38,672 | ) |
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | (214 | ) | | (465 | ) |
所得税前净收入 | $ | 8,228 |
| | $ | 7,349 |
| | $ | 51,001 |
| | $ | 104,234 |
|
所得税福利(费用) | 2,442 |
| | 1,985 |
| | (9,844 | ) | | (8,325 | ) |
净收益 | $ | 10,670 |
| | $ | 9,334 |
| | $ | 41,157 |
| | $ | 95,909 |
|
可归因于非控制权益的净收入(注1) | (355 | ) | | (90 | ) | | (1,366 | ) | | (2,214 | ) |
可归属于共同股东的净收入 | $ | 10,315 |
| | $ | 9,244 |
| | $ | 39,791 |
| | $ | 93,695 |
|
赛尼亚酒店和度假村公司
精简的业务和综合收入综合报表，续
为三个月和九个月结束 2019年9月30日 和2018
(未经审计)
(单位：千美元，每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
每股基本和稀释收益 | | | | | | | |
普通股股东每股净收益-基本收入和稀释收益 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 0.85 |
|
加权平均普通股数(基本) | 112,641,568 |
| | 112,086,917 |
| | 112,634,174 |
| | 109,298,804 |
|
加权平均普通股数(稀释) | 112,932,952 |
| | 112,361,052 |
| | 112,918,790 |
| | 109,550,566 |
|
| | | | | | | |
综合收入： | | | | | | | |
净收益 | $ | 10,670 |
| | $ | 9,334 |
| | $ | 41,157 |
| | $ | 95,909 |
|
其他综合收入： | | | | | | | |
利率衍生工具未实现(亏损)收益 | (2,168 | ) | | 2,847 |
| | (16,703 | ) | | 15,306 |
|
收入净额(利息费用)确认的数额的改叙调整数 | (802 | ) | | (879 | ) | | (3,403 | ) | | (1,539 | ) |
| $ | 7,700 |
| | $ | 11,302 |
| | $ | 21,051 |
| | $ | 109,676 |
|
非控股权综合收益 | (257 | ) | | (141 | ) | | (703 | ) | | (2,572 | ) |
公司的综合收益 | $ | 7,443 |
| | $ | 11,161 |
| | $ | 20,348 |
| | $ | 107,104 |
|
见所附的合并财务报表附注。
赛尼亚酒店和度假村公司
精简合并权益变动报表
最后三个月(一九二零九年九月三十日)和2018
(未经审计)
(单位：千美元，每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金额 | | 额外支付的资本 | | 累计其他综合收入(损失) | | 超过留存收益的分配 | | 业务伙伴关系 | | 合并房地产实体 | | 非控股权 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日结余 | 112,641,568 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 2,060,190 |
| | $ | (3,829 | ) | | $ | (282,258 | ) | | $ | 32,381 |
| | — |
| | $ | 32,381 |
| | $ | 1,807,611 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10,315 |
| | 355 |
| | — |
| | 355 |
| | 10,670 |
|
股息、普通股/单位(0.275美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,059 | ) | | (489 | ) | | — |
| | (489 | ) | | (31,548 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 480 |
| | — |
| | — |
| | 1,955 |
| | — |
| | 1,955 |
| | 2,435 |
|
赎回股份以支付既得股代偿的扣缴税款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具未变现损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (2,096 | ) | | — |
| | (72 | ) | | — |
| | (72 | ) | | (2,168 | ) |
收入净额确认数额的改叙调整数 | — |
| | — |
| | — |
| | (776 | ) | | — |
| | (26 | ) | | — |
| | (26 | ) | | (802 | ) |
2019年9月30日结余 | 112,641,568 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 2,060,670 |
| | $ | (6,701 | ) | | $ | (303,002 | ) | | $ | 34,104 |
| | — |
| | $ | 34,104 |
| | $ | 1,786,198 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年6月30日结余 | 111,929,945 |
| | $ | 1,120 |
| | $ | 2,044,132 |
| | $ | 22,169 |
| | $ | (296,830 | ) | | $ | 23,825 |
| | $ | 12,320 |
| | $ | 36,145 |
| | $ | 1,806,736 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,244 |
| | 256 |
| | (166 | ) | | 90 |
| | 9,334 |
|
出售普通股的收益，净额 | 629,303 |
| | 6 |
| | 14,905 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,911 |
|
股息、普通股/单位(0.275美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (31,030 | ) | | (262 | ) | | — |
| | (262 | ) | | (31,292 | ) |
股份补偿 | — |
| | — |
| | 445 |
| | — |
| | — |
| | 1,861 |
| | — |
| | 1,861 |
| | 2,306 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具未实现收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,773 |
| | — |
| | 74 |
| | — |
| | 74 |
| | 2,847 |
|
收入净额确认数额的改叙调整数 | — |
| | — |
| | — |
| | (856 | ) | | — |
| | (23 | ) | | — |
| | (23 | ) | | (879 | ) |
2018年9月30日结余 | 112,559,248 |
| | $ | 1,126 |
| | $ | 2,059,482 |
| | $ | 24,086 |
| | $ | (318,616 | ) | | $ | 25,731 |
| | $ | 12,154 |
| | $ | 37,885 |
| | $ | 1,803,963 |
|
见所附的合并财务报表附注。
赛尼亚酒店和度假村公司
精简合并权益变动报表
为截至9月30日的9个月， 2019和2018
(未经审计)
(单位：千美元，每股数据除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | 非控制利益 | | |
| 股份 | | 金额 | | 额外支付的资本 | | 累计其他综合收入(损失) | | 超过留存收益的分配 | | 业务伙伴关系 | | 合并房地产实体 | | 非控股权 | | 共计 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日结余 | 112,583,990 |
| | $ | 1,126 |
| | $ | 2,059,699 |
| | $ | 12,742 |
| | $ | (249,654 | ) | | $ | 28,792 |
| | — |
| | $ | 28,792 |
| | $ | 1,852,705 |
|
净收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 39,791 |
| | 1,366 |
| | — |
| | 1,366 |
| | 41,157 |
|
股息、普通股/单位(0.825美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (93,139 | ) | | (1,460 | ) | | — |
| | (1,460 | ) | | (94,599 | ) |
股份补偿 | 81,109 |
| | 1 |
| | 1,426 |
| | — |
| | — |
| | 6,069 |
| | — |
| | 6,069 |
| | 7,496 |
|
赎回股份以支付既得股代偿的扣缴税款 | (23,531 | ) | | — |
| | (455 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (455 | ) |
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具未变现损失 | — |
| | — |
| | — |
| | (16,152 | ) | | — |
| | (551 | ) | | — |
| | (551 | ) | | (16,703 | ) |
收入净额确认数额的改叙调整数 | — |
| | — |
| | — |
| | (3,291 | ) | | — |
| | (112 | ) | | — |
| | (112 | ) | | (3,403 | ) |
2019年9月30日结余 | 112,641,568 |
| | $ | 1,127 |
| | $ | 2,060,670 |
| | $ | (6,701 | ) | | $ | (303,002 | ) | | $ | 34,104 |
| | — |
| | $ | 34,104 |
| | $ | 1,786,198 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月31日结余 | 106,735,336 |
| | $ | 1,068 |
| | $ | 1,924,124 |
| | $ | 10,677 |
| | $ | (320,964 | ) | | $ | 17,781 |
| | $ | 12,400 |
| | $ | 30,181 |
| | $ | 1,645,086 |
|
净(损失)收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 93,695 |
| | 2,539 |
| | (325 | ) | | 2,214 |
| | 95,909 |
|
出售普通股的收益，净额 | 5,719,959 |
| | 57 |
| | 134,811 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 134,868 |
|
股息、普通股/单位(0.825美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (91,347 | ) | | (779 | ) | | — |
| | (779 | ) | | (92,126 | ) |
股份补偿 | 153,779 |
| | 2 |
| | 1,567 |
| | — |
| | — |
| | 5,832 |
| | — |
| | 5,832 |
| | 7,401 |
|
赎回股份以支付既得股代偿的扣缴税款 | (49,826 | ) | | (1 | ) | | (1,020 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,021 | ) |
非控股权供款 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 79 |
| | 79 |
| | 79 |
|
其他综合收入(损失)： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率衍生工具未变现损失 | — |
| | — |
| | — |
| | 14,908 |
| | — |
| | 398 |
| | — |
| | 398 |
| | 15,306 |
|
收入净额确认数额的改叙调整数 | — |
| | — |
| | — |
| | (1,499 | ) | | — |
| | (40 | ) | | — |
| | (40 | ) | | (1,539 | ) |
2018年9月30日结余 | 112,559,248 |
| | $ | 1,126 |
| | $ | 2,059,482 |
| | $ | 24,086 |
| | $ | (318,616 | ) | | $ | 25,731 |
| | $ | 12,154 |
| | $ | 37,885 |
| | $ | 1,803,963 |
|
见所附的合并财务报表附注。
赛尼亚酒店和度假村公司
现金流动汇总表
为截至9月30日的9个月， 2019和2018
(未经审计)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量： | | | |
净收益 | $ | 41,157 |
| | $ | 95,909 |
|
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额： | | | |
折旧 | 116,609 |
| | 114,158 |
|
上述和低于市场租赁和其他租赁无形资产的摊销 | 2,300 |
| | 2,723 |
|
债务溢价、折扣和融资成本的摊销 | 1,829 |
| | 1,967 |
|
债务清偿损失 | 214 |
| | 465 |
|
出售投资物业的收益 | — |
| | (42,294 | ) |
减值和其他损失 | 14,771 |
| | — |
|
股份补偿费用 | 7,091 |
| | 6,994 |
|
资产和负债变动： | | | |
应收帐款和租金 | (8,652 | ) | | (5,992 | ) |
其他资产 | (864 | ) | | 2,546 |
|
应付帐款和应计费用 | 22,548 |
| | 17,199 |
|
其他负债 | 8,056 |
| | 3,085 |
|
经营活动提供的净现金 | $ | 205,059 |
| | $ | 196,760 |
|
投资活动的现金流量： | | | |
购买投资物业 | — |
| | (127,986 | ) |
基本建设支出和租户改进 | (62,794 | ) | | (83,596 | ) |
出售投资物业所得收益 | — |
| | 196,920 |
|
购买酒店物业的按金 | — |
| | (15,000 | ) |
用于投资活动的现金净额 | $ | (62,794 | ) | | $ | (29,662 | ) |
来自筹资活动的现金流量： | | | |
按揭债务及应付票据收益 | — |
| | 83,000 |
|
抵押债务的偿还 | (90,000 | ) | | (228,344 | ) |
偿还抵押债务的本金 | (2,603 | ) | | (2,930 | ) |
无担保定期贷款收益 | 85,000 |
| | — |
|
贷款费用及按金的缴付 | (413 | ) | | (4,803 | ) |
对高级无担保循环信贷额度的付款 | — |
| | (40,000 | ) |
非控股权供款 | — |
| | 79 |
|
发行普通股的收益，扣除发行成本后的收益 | — |
| | 135,028 |
|
赎回的股份以满足既得股代偿的扣缴税款 | (596 | ) | | (1,021 | ) |
股利 | (94,294 | ) | | (90,485 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | $ | (102,906 | ) | | $ | (149,476 | ) |
现金和现金等价物及限制性现金净增额 | 39,359 |
| | 17,622 |
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 161,608 |
| | 130,404 |
|
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 200,967 |
| | $ | 148,026 |
|
赛尼亚酒店和度假村公司
现金流动汇总表，续
为截至9月30日的9个月， 2019和2018
(未经审计)
(千美元)
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
补充披露现金流动信息： | | | |
下表对合并资产负债表中报告的现金和现金等价物及限制性现金与现金流量表中所列数额进行了核对： | | | |
现金和现金等价物 | $ | 116,483 |
| | $ | 90,040 |
|
限制现金 | 84,484 |
| | 57,986 |
|
现金及现金等价物和限制性现金总额列于现金流量表 | $ | 200,967 |
| | $ | 148,026 |
|
| | | |
以下是为下列期间支付的现金： | | | |
缴税现金 | $ | 3,881 |
| | $ | 5,713 |
|
支付利息的现金 | 34,838 |
| | 38,703 |
|
| | | |
非现金投资活动的补充时间表： | | | |
应计资本支出 | $ | 1,440 |
| | $ | 1,024 |
|
对资产使用权和租赁负债记录权的调整，净额 | 28,072 |
| | — |
|
见所附的合并财务报表附注。
赛尼亚酒店和度假村公司
精简合并财务报表附注(未经审计)
(一九二零九年九月三十日)
1. 组织
赛尼亚酒店和度假村公司(“公司”或“夏尼亚”)是一家位于马里兰州的公司，主要投资于地位独特的高档酒店和顶级度假胜地。25住宿市场以及美国的主要休闲目的地(“美国”)。
基本上，公司的所有资产都由XHR LP(“运营伙伴关系”)持有，所有业务都是通过XHR LP进行的。XHR GP公司是XHR有限公司唯一的普通合伙人，由本公司全资拥有.截至2019年9月30日，公司集体拥有96.7%由业务伙伴关系发行的共同有限责任合伙单位(“业务伙伴关系单位”)。剩下的3.3%经营伙伴关系单位由其他有限合伙人拥有，这些有限合伙人由我们的某些现任执行官员和董事会成员组成，包括既得利益和未获授权的长期激励计划(LTIP)伙伴关系单位。LTIP伙伴关系单位可以或不可能根据时间的推移和满足某些基于市场的绩效目标而归属。
赛尼亚经营房地产投资信托基金(“REIT”)。为了获得REIT资格，公司不能经营或管理其酒店。因此，运营合伙公司及其子公司将酒店物业租赁给XHR控股公司。其子公司(与其子公司“XHR Holding”)，公司的应税REIT子公司(“TRS”)，聘请符合条件的第三方独立承包商来管理酒店。
截至2019年9月30日，公司全资拥有40住宿房产。截至2018年9月30日，公司拥有40住宿房产，38其中的一部分是全资拥有的。
2. 重要会计政策摘要
未经审计的临时合并财务报表和相关附注是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)并按照适用于财务信息的证券和交易委员会(“SEC”)的规则和条例，按照权责发生制会计制编制的。按照美国公认会计准则编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，按照美国证交会的规则和条例被省略。未经审计的财务报表包括正常的经常性调整，管理层认为这是公允列报合并资产负债表所必需的。精简的业务和综合收入综合报表，所述期间的资产变动表和现金流量表的合并汇总表。未审计的合并财务报表应与截至和终了年度的合并财务报表及其附注一并阅读。2018年12月31日，载于该公司于2019年2月26日向证券交易委员会提交的10-K表格年度报告中.的经营结果三个月和九个月结束 2019年9月30日不一定表示全年的实际经营业绩。
提出依据
所附的精简合并财务报表包括本公司、经营合伙企业和XHR控股公司的账目。公司的子公司一般由有限责任公司、有限合伙公司和TRS组成。所有公司间交易的影响已经消除。
改叙
这些精简的合并财务报表中的某些上一年数额已重新分类，以符合截至三个月和九个月结束 2019年9月30日.
估计数的使用
按照美国公认会计原则编制精简的合并财务报表要求管理层作出影响所报告的资产和负债数额、或有资产和负债的披露以及收入和支出的估计和假设。这些估计是在考虑过去、目前和预期的未来经济状况后，利用管理层的最佳判断编制的。实际结果可能与这些估计不同。
风险和不确定性
为九个月结束 (一九二零九年九月三十日)和2018，该公司在佛罗里达州奥兰多市的酒店所产生的收入在地理上的集中超过了10%各期间的收入总额。如果这个市场或在这个市场运作的行业出现不利的变化，我们的业务和经营结果可能会受到负面影响。
整体经济状况会对酒店经营绩效产生重大影响，从而影响公司的财务状况。如果我们的任何一家酒店的经营业绩出现显著下降，这可能会影响公司的经营结果、向股东分配股票的能力、偿债债务或履行其他财务义务的能力。
固结
该公司评估其对部分拥有实体的投资，以确定任何此类实体是否为可变利益实体(“VIE”)。如果该实体是竞争对手，则必须确定公司是否是主要受益人。主要受益人的确定是基于对实体是否有(一)指导竞争对手重大活动的权力和(二)吸收损失的义务或获得可能对竞争对手可能有重大意义的利益的权利的定性评估。如果该公司被认为是主要受益人，它将合并一个竞争对手。股权会计方法适用于公司不是主要受益人的实体，或者该实体不是竞争对手，公司对其没有有效控制，但可以对该实体的运作和重大决策施加影响。
运营伙伴关系是一种竞争。如注1所述，公司的重要资产是其对经营伙伴关系的投资，因此，公司的所有资产和负债实质上都是经营伙伴关系的资产和负债。
现金及现金等价物
公司认为，所有存款、货币市场账户以及在购买之日期限不超过三个月的存单和回购协议中的投资都是现金等价物。公司在金融机构维持现金和现金等价物。一个或多个机构的合并账户余额一般超过联邦储蓄保险公司(“FDIC”)的保险范围，因此，与存款有关的信贷风险集中在超过FDIC保险范围的存款中。公司认为风险并不大，因为公司没有预料到金融机构的不履约情况。
受限制现金和收益
受限制的现金主要涉及根据我们的管理和特许协议的规定提供住宿家具、固定装置和设备储备，在不动产税和保险中持有的限制区现金，资本支出准备金，有时还包括，与处置有关的后腿.
减值
公司评估相关长期资产的账面价值，每当事件或情况变化表明这些资产的账面金额可能无法完全收回时，例如资产预期持有期的减少或在公司旅馆住宿需求的变化。如果确定由于未贴现现金流不超过账面价值而无法收回账面价值，公司记录的减值损失是以账面价值超过公允价值为限。
预计未来现金流的使用，包括未贴现和贴现，以及估计的持有期，都是基于与公司对未来预期的估计和公司用于管理其基本业务的战略计划相一致的假设。这些关于未来现金流量的假设和估计，以及用来确定公允价值的资本化和贴现率，都是复杂和主观的。确定公允价值和随后可能发生的投资财产减值是一个重要的估计，它可以而且确实根据公司分析每一项财产和审查关于不确定的内在因素的假设以及某一特定时间点的财产的经济状况的连续过程而发生变化。在减值分析之后发生的经济和经营条件的变化以及公司的最终投资意图可能会影响这些假设，并导致不动产未来的减值费用。
租赁
2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(“ASU”)2016-02(“主题842”)，租赁取代了主题840(租约)，并要求承租人承认资产负债表上的租赁，并披露租赁安排的关键信息(“ASU 2016-02”)。专题842随后经ASU 2018-01，土地地役权实际权宜之计，向专题842(“ASU 2018-01”)；ASU 2018-10，对议题842，租约的编纂改进(“ASU 2018-10”)和ASU 2018-11，有针对性的改进(“ASU 2018-11”)作了修正。新标准建立了使用权(“ROU”)模型，要求承租人在资产负债表上确认超过12个月的所有租赁的ROU资产和租赁负债。租赁将分为融资租赁或经营租赁，这种分类影响到损益表中费用确认的模式和分类。
该公司于2019年1月1日通过了主题842及其后的修订，在生效日期及生效日期起采用了经修改的追溯性过渡方法。因此，将不提供2019年1月1日之前的日期和期间的比较财务信息。公司选择了一项排除l的政策期限少于12个月。该公司还采用了一揽子实用权宜之计，因此(1)没有重新评估已到期或现有租约是否包含专题842中新的租赁定义下的租赁；(2)没有重新评估过期或现有租约的租赁分类，因此继续根据其历史会计处理将此类租赁视为经营或融资；(3)未重新评估先前资本化的初始直接费用是否符合主题842下的资本化条件。此外，公司在ASU 2018-01中采用了实用的权宜之计，因此做到了不评估2019年1月1日之前存在的土地地役权，以确定这些地役权是否包含租约。在通过主题842之后，将在开始时对土地地役权进行评估，以确定其中是否包含嵌入的租约。该公司并没有采取实际的权宜之计，事后才决定租期。.
对于超过12个月的租约，公司在开始时对租约进行评估，以确定该租约是经营租赁还是融资租赁。如果租赁包括基于可变指数(如客户价格指数)的租赁付款，则这些增加额将包括在租赁负债中。对于有延展选择权的租约，可由公司酌情行使，管理部门使用判断来确定是否合理地肯定将选择这种延期选择。如果延期选择是合理肯定发生的，公司在计算各自的租赁责任时包括延长期限的租赁付款。租赁付款的租赁费用在租赁期限内按直线确认.
用于贴现租赁负债的增量借款利率是在租赁开始时确定的，或在修改租约后确定，因为承租人在类似的经济环境下，在完全有担保的基础上以完全抵押的方式借款的利率相当于在类似经济环境下的租赁付款数额。管理部门使用投资组合方法为我们的各种租赁类型制定基本的增量借款利率。这种方法包括考虑公司在公司和财产两级的递增借款利率，并分析目前获得新融资的市场条件。然后，管理层调整基础增量借款利率，以考虑到单个租约的信用风险、租赁付款总额和剩余租赁期限。
租金收入在租赁期内按直线确认.在达到基本阈值和赚取租金百分比的时间点确认租金百分比。
收入
收入包括来自酒店业务的款项，包括出售住宿房间、食品和饮料，以及酒店设施产生的其他辅助收入，包括停车场、水疗中心、度假村费和其他服务。
收入来自各种分销渠道，包括但不限于直接预订、全球分销系统和因特网旅行网站。客房交易价格根据个人酒店的位置、房间类型和预订中包含的服务包确定，由酒店每日确定。任何折扣，包括提前购买、忠诚点赎回或促销，均按折扣率确认，而回扣和奖励则记录为收入减少。网上渠道的收入通常被确认为扣除佣金，除非客人支付的最终价格是已知的。客房收入按酒店客房被客人占用的入住时间确认。入住前从客人处收到的现金作为预付押金入账，在客房预订不可取消、入住期或重新预订日期到期时，通常被确认为客房收入。预支存款包括在合并资产负债表上的其他负债中。任何余额的支付通常由客人在退房时支付.销售、使用、占用和类似的税金都是按净额征收和列报的(不包括收入)。
食品和饮料交易价格是基于特定食品或饮料的规定价格，并根据类型、地点和酒店位置而有所不同。服务费用通常是食品和饮料费以及会议场地租金的一个百分比。食品和饮料收入在向客人提供货物和/或服务的时间点确认。在活动发生前收到的现金记录为保证金或预付款。当押金成为不可取消或在向客人提供食品和饮料产品和服务时，保证金和预付款被确认为收入。食品和饮料货物和服务的剩余余额应在这些货物和服务交付和完成后支付。
停车费和视听费在向客人提供服务时得到确认。在我们控制所提供的服务的停车和视听合同中，我们被认为是协议中的主要内容，并确认了相关的相关收入-相关费用总额。如果我们对合同中的服务没有控制权，我们就被视为代理人，并记录相关收入(扣除相关成本)。
度假村和娱乐设施费、水疗中心和其他附属设施收入在向客人提供商品或服务时按规定的服务或设施价格确认。
保险追偿
有时，该公司可能有权获得某些财产的营业中断收益；但是，在与保险公司达成最后和解之前，它不会记录此类损失的应收保险金。任何超过保险免赔额的保险收入将作为收益入账。
2019年9月，经营业绩受到多里安飓风的负面影响，多里安飓风扰乱了该公司几处财产的运营。该公司在佐治亚州萨凡纳和南卡罗来纳州查尔斯顿的酒店受到这些地区强制疏散的影响。此外，该公司在基韦斯特和奥兰多的财产，佛罗里达州，由于风暴而被取消。该公司估计其影响约为$1.0百万的收入总额三个月和九个月结束 2019年9月30日。所有受影响的财产均未遭受超过其可扣减额的财产损失。该公司预计不会收回因风暴而损失的业务收益。
2017年9月，飓风Irma登陆，其后果持续到2018年和2019年对关键西部市场的需求产生影响，包括以凯悦为中心的基韦斯特度假村和水疗中心。在九个月结束 (一九二零九年九月三十日)公司承认$0.8百万业务中断保险收益。使.$0.8百万2019年确认，$0.7百万2018年与收入损失有关的收益，其余部分$0.1百万归因于2019年第一季度的收入损失。
在三个月和九个月结束 2018年9月30日公司承认$0.2百万和$2.9百万分别为营业中断保险收益。在截至2018年9月30日的三个月内，$0.2百万在业务中断方面，保险收益与万豪伍德兰水路酒店和会议中心因飓风哈维造成的收入损失有关。使.$2.9百万已确认为截至2018年9月30日止的9个月$1.4百万2017年第三和第四季度与损失收入有关的收益，其余部分$1.2百万可归因于2018年第一季度以凯悦为中心的基韦斯特度假村(Key West Resort&Spa)的收入损失。
这些数额包括在业务中断的收益、精简综合业务报表的保险和该日终了期间的综合收入中。
房地产处置
公司将房地产处置给不相关的第三方并不是正常经营过程中的交易。待处置的房地产资产不代表企业的转让，也不包含大量的金融资产(如果有的话)。销售合同中承诺的房地产资产通常为非金融资产(即土地或土地、建筑、家具、固定装置和设备的租赁权益)或实质上的非金融资产。如果(A)有有效的合同和(B)发生控制权转移，公司在出售房地产时确认全部收益。
股份补偿
公司采用了以股票为基础的激励计划，规定授予股票期权、股票奖励、限制性股票单位、经营伙伴关系单位和其他股权奖励。以股份为基础的补偿是按授予之日的估计公平价值计算的，经没收调整后，并在每项授予的最长归属期内以直线确认为费用。这些奖励的公允价值的确定如下
主观的，涉及重大的估计和假设，包括公司股票的预期波动率、预期股利收益率、预期期限和某些奖励是否达到业绩阈值的假设。以股份为基础的补偿包括在附带的一般费用和行政费用中。精简的业务和综合收入综合报表并为管理房地产开发、翻新和基本建设改进的某些雇员提供了建筑和其他资产负债表的资本。
最近发布的会计公告
2017年1月，FASB发布了177-04号“无形资产-商誉”等(主题350)：简化商誉减值会计(“ASU 2017-04”)。本指南旨在简化商誉减值会计，并在当前指导下删除商誉减值测试的第二步，该步骤需要假设的购买价格分配。177-04会计准则下的商誉减值是指报告单位的账面价值超过其公允价值的数额，而不超过商誉的账面价值。所有其他商誉减值指引将基本保持不变。各实体将继续选择进行定性评估，以确定是否有必要进行数量损害测试。同样的一步减值测试将适用于所有报告单位的商誉，即使是那些账面金额为零或负的单位。将要求各实体在账面金额为零或负数的报告单位披露商誉数额。新标准于2020年1月1日对该公司生效，但允许尽早采用。公司预计ASU 2017-04的采用不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。
3. 收入
以下是按主要地理市场分列的总收入(由STR公司界定)。(“STR”)三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018(千)：
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
初级市场 | | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
奥兰多角 | | $ | 22,159 |
| | $ | 88,494 |
|
德克萨斯州休斯顿 | | 21,521 |
| | 75,178 |
|
凤凰城 | | 15,274 |
| | 73,062 |
|
加利福尼亚州圣迭戈 | | 22,675 |
| | 63,215 |
|
德克萨斯州达拉斯 | | 15,274 |
| | 57,063 |
|
旧金山/加利福尼亚州圣马特奥 | | 18,876 |
| | 56,657 |
|
亚特兰大，GA | | 15,431 |
| | 46,398 |
|
圣何塞-圣克鲁斯，加利福尼亚州 | | 13,384 |
| | 44,351 |
|
丹佛，CO | | 15,497 |
| | 41,621 |
|
华盛顿特区-MD-VA | | 11,603 |
| | 37,299 |
|
其他 | | 97,237 |
| | 283,565 |
|
共计 | | $ | 268,931 |
| | $ | 866,903 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
初级市场 | | 2018年9月30日 | | 2018年9月30日 |
奥兰多角 | | $ | 21,631 |
| | $ | 87,924 |
|
凤凰城 | | 14,693 |
| | 70,889 |
|
德克萨斯州休斯顿 | | 19,657 |
| | 69,725 |
|
华盛顿特区-MD-VA | | 17,443 |
| | 55,856 |
|
旧金山/加利福尼亚州圣马特奥 | | 18,500 |
| | 54,839 |
|
德克萨斯州达拉斯 | | 13,592 |
| | 51,751 |
|
圣何塞-圣克鲁斯，加利福尼亚州 | | 14,603 |
| | 44,185 |
|
马里兰州波士顿 | | 12,914 |
| | 34,563 |
|
加州北部 | | 13,953 |
| | 34,511 |
|
亚特兰大，GA | | 10,629 |
| | 32,191 |
|
其他 | | 83,374 |
| | 246,110 |
|
共计 | | $ | 240,989 |
| | $ | 782,544 |
|
4. 投资性质
我们不时根据我们的投资标准和/或酒店的机会主义配置来评估收购机会，以便利用市场条件，或在酒店不再符合我们的战略目标的情况下。
收购
在这三家酒店中，我们没有收购任何酒店，而且九个月结束 2019年9月30日.
2018年8月，该公司收购了202-位于科罗拉多州丹佛市的丽思卡尔顿酒店，净价为$99.5百万，包括结帐费用，由手头现金供资。
2018年9月，该公司收购了185-位于宾夕法尼亚州匹兹堡的费尔蒙特客房，购买价格为$30.6百万，包括结帐费用，由手头现金供资。
公司对二在三个月和九个月结束 2018年9月30日，作为资产收购，并将相关购置成本资本化，作为各自购买价格的一部分。丽思卡尔顿、丹佛和费尔蒙特匹兹堡的经营结果自收购之日起已列入该公司的合并业务和综合收益表。
以下是二期间购置的资产三个月和九个月结束 2018年9月30日:
|
| | | |
| 2018年9月30日 |
土地 | $ | 18,479 |
|
建筑物和改善 | 98,623 |
|
家具、固定装置和设备 | 12,468 |
|
无形资产和其他资产 | 572 |
|
总采购价格 | $ | 130,142 |
|
处置
在这三家酒店里，我们没有出售任何酒店，九个月结束 2019年9月30日.
以下是在九个月结束 2018年9月30日(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
财产 | | 日期 | | 房间 | | 总售价 | | 净收益 | | 变卖收益 | |
阿斯顿怀基基海滩酒店 | | 03/2018 | | 645 | | $ | 200,000 |
| | $ | 196,920 |
| | $ | 42,430 |
| (1) |
截至2018年9月30日的9个月共计 | | | | | | $ | 200,000 |
| | $ | 196,920 |
| | $ | 42,430 |
| |
| |
(1) | 除了在销售中确认的收益外，九个月结束 2018年9月30日，该公司还确认了与2017年处置有关的调整，数额为$0.1百万. |
5. 债务
债务 2019年9月30日 和 2018年12月31日 包括以下(千美元)： |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至1999年的未结清余额 |
| 速率类型 | | 率(1) | | 到期日 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
抵押贷款 | | | | | | | | | |
万豪查尔斯顿市中心 | 尾矿固定 | | 3.85 | % | | 7/1/2020 | | $ | 14,993 |
| | $ | 15,392 |
|
达拉斯市中心万豪 | 尾矿固定(2) | | 4.05 | % | | 1/3/2022 | | 51,000 |
| | 51,000 |
|
凯悦摄政圣克拉拉(3) | 尾矿固定 | | — |
| | 1/3/2022 | | — |
| | 90,000 |
|
费城帕洛玛金普顿酒店 | 尾矿固定(2) | | 4.14 | % | | 1/13/2023 | | 58,250 |
| | 59,000 |
|
复兴亚特兰大威弗利酒店会议中心(3) | 尾矿固定(2) | | 3.93 | % | | 8/14/2024 | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
安达兹纳帕(4) | 变量 | | 3.92 | % | | 9/13/2024 | | 56,000 |
| | 56,000 |
|
五角大楼市丽思卡尔顿酒店 | 固定(5) | | 4.95 | % | | 1/31/2025 | | 65,000 |
| | 65,000 |
|
波士顿剑桥住宅酒店 | 尾矿固定 | | 4.48 | % | | 11/1/2025 | | 61,095 |
| | 61,806 |
|
奥兰多大波希米亚酒店，自传集 | 尾矿固定 | | 4.53 | % | | 3/1/2026 | | 58,539 |
| | 59,281 |
|
旧金山机场海滨万豪 | 尾矿固定 | | 4.63 | % | | 5/1/2027 | | 115,000 |
| | 115,000 |
|
抵押贷款总额 | | | 4.33 | % | (6) | | | $ | 579,877 |
| | $ | 672,479 |
|
无担保定期贷款1.75亿美元 | 固定(7) | | 2.74 | % | | 2/15/2021 | | 175,000 |
| | 175,000 |
|
无担保定期贷款1.25亿美元 | 固定(7) | | 3.28 | % | | 10/22/2022 | | 125,000 |
| | 125,000 |
|
无担保定期贷款1.5亿美元(8) | 变量 | | 3.42 | % | | 8/21/2023 | | 150,000 |
| | 65,000 |
|
无担保定期贷款1.25亿美元(9) | 固定(7) | | 3.27 | % | | 9/13/2024 | | 125,000 |
| | 125,000 |
|
高级无担保信贷机制 | 准变量 | | 3.56 | % | | 2/28/2022 | (10) | — |
| | — |
|
贷款折扣和未摊销递延融资费用净额(11) | — | | — |
| | — | | (6,377 | ) | | (7,391 | ) |
债务总额，扣除贷款折扣和未摊销的递延融资费用 | | | 3.74 | % | (6) | | | $ | 1,148,500 |
| | $ | 1,155,088 |
|
| |
(1) | 变量指数为一个月的libor。2019年9月30日. |
| |
(2) | 该公司签订了利率互换协议，以确定部分或整个贷款期限内可变利率抵押贷款的利率。 |
| |
(3) | 在九个月结束 2019年9月30日，该公司根据有关按揭贷款协议的条款选择其预付选择权，并偿还以下未偿还的余额：$90百万，加上应计利息。利率掉期已转至$90百万.的.$100百万可变利率抵押贷款由复兴亚特兰大酒店会议中心担保，于2024年到期。有关衍生工具的详情，请参阅附注6。 |
| |
(4) | 2018年9月，该公司修订了抵押贷款协议，将到期日从2019年3月延长至2024年9月，并从$18百万。的原始本金的利率是固定的。$38百万直至2019年3月，之后利率恢复到可变的全部抵押贷款余额。$56百万在2024年到期。 |
| |
(5) | 该公司签订了利率互换协议，以确定2018年6月1日至2023年1月期间可变利率抵押贷款的利率。贷款的实际利率是3.69%到2019年1月之后，这一比率上升到4.95%直到2023年1月。 |
| |
(7) | 在整个贷款期限内，Libor已固定一定的利息期。利差可能会有所不同，因为它是由公司的杠杆比率决定的。 |
| |
(8) | 2019年2月，其余$85百万无担保定期贷款的资金到位。 |
| |
(9) | 2019年9月，该公司重新定价$125百万无担保的定期贷款将于2024年9月到期，以降低借款成本。定期贷款现在的利率是基于定价网格的，根据公司的杠杆比率，利率比libor高出135-200个基点，比以前的杠杆基准降低了35至55个基点。该公司曾将贷款至2022年9月的libor固定在1.92%导致当前的年利率为3.27% |
| |
(10) | 高级无担保信贷设施的期限可由公司酌情延长至2023年2月，并要求支付延期费。 |
| |
(11) | 包括未摊销的递延融资费用和贷款修改后确认的贷款折扣，扣除累计摊销额。 |
与偿还按揭贷款有关九个月结束 2019年9月30日和2018，公司核销了相关的未摊销的递延融资费用$214千和$465千分别列于该日终了期间合并业务报表和综合收入的债务清偿损失中。
截至2005年12月31日的未偿债务总额2019年9月30日和2018年12月31日曾.$1,155百万和$1,162百万的加权平均利率为3.74%和3.82%每年分别为。下表列出了今后五年及其后的预定本金支付和债务期限(千)： |
| | | | | | |
| | 截至
(一九二零九年九月三十日) | | 加权法 平均
利率 |
2019 | | $ | 912 |
| | 4.31% |
2020 | | 19,218 |
| | 3.99% |
2021 | | 180,401 |
| | 2.79% |
2022 | | 182,915 |
| | 3.54% |
2023 | | 211,863 |
| | 3.64% |
此后 | | 559,568 |
| | 4.15% |
债务总额 | | $ | 1,154,877 |
| | 3.74% |
贷款折扣和未摊销递延融资费用净额 | | (6,377 | ) | | — |
债务，扣除贷款折扣和未摊销的递延融资费用 | | $ | 1,148,500 |
| | 3.74% |
未偿债务总额2019年9月30日, 无在按揭贷款中，有部分贷款须符合某些契约，例如债务偿还率、贷款与价值测试、投资限制及分配限制等。截至2019年9月30日，该公司已遵守所有该等公约。
高级无担保信贷机制
截至2019年9月30日，有不高级无担保设施的未清余额。在三个月和九个月结束 2019年9月30日，公司未使用的承付费用约为$0.4百万和$1.2百万和不利息费用。在三个月和九个月结束 2018年9月30日，公司未使用的承付费用约为$0.4百万和$1.1百万的利息费用$0和$34千分别。
6. 衍生物
该公司主要使用利率互换作为其利率风险管理战略的一部分，对可变利率债务。截至2019年9月30日，所有利率互换都被指定为现金流量对冲，涉及从交易对手处收取可变利率付款，以换取在协议有效期内不交换相关名义金额的固定利率支付。套期保值工具的未实现损益在汇总综合业务报表和综合收益表的其他综合收益中列报。与目前未清偿的衍生产品有关的累计其他综合收入(损失)中所报告的数额被确认为通过利息费用对收入(损失)的调整，因为公司的可变利率债务支付利息。
其他负债中包括有冲抵权的衍生工具，资产状况中有抵销权的衍生工具包括在合并资产负债表上的其他资产中。下表汇总公司持有的衍生金融工具的条款。2019年9月30日和2018年12月31日分别(千)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
对冲债务 | | 类型 | | 固定费率 | | 指数+差 | | 生效日期 | | 成熟期 | | 名义金额 | | 估计公允价值 | | 名义金额 | | 估计公允价值 |
1.75亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.30% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 10/22/2015 | | 2/15/2021 | | $ | 50,000 |
| | $ | 187 |
| | $ | 50,000 |
| | $ | 1,218 |
|
1.75亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.29% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 10/22/2015 | | 2/15/2021 | | 65,000 |
| | 251 |
| | 65,000 |
| | 1,597 |
|
1.75亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.29% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 10/22/2015 | | 2/15/2021 | | 60,000 |
| | 232 |
| | 60,000 |
| | 1,472 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.83% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 1/15/2016 | | 10/22/2022 | | 50,000 |
| | (636 | ) | | 50,000 |
| | 1,093 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.83% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 1/15/2016 | | 10/22/2022 | | 25,000 |
| | (319 | ) | | 25,000 |
| | 544 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.84% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 1/15/2016 | | 10/22/2022 | | 25,000 |
| | (323 | ) | | 25,000 |
| | 537 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.83% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.45% | | 1/15/2016 | | 10/22/2022 | | 25,000 |
| | (321 | ) | | 25,000 |
| | 537 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 1.54% | | 1个月期银行同业拆借利率+2.60% | | 1/13/2016 | | 1/13/2023 | | 58,250 |
| | (240 | ) | | 59,000 |
| | 1,956 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 0.88% | | 1个月期libor+2.10% | | 9/1/2016 | | 1/17/2019 | | — |
| | — |
| | 41,000 |
| | 30 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 0.89% | | 1个月期银行同业拆借利率+1.90% | | 9/1/2016 | | 3/21/2019 | | — |
| | — |
| | 38,000 |
| | 135 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 1.80% | | 1个月期libor+2.25% | | 3/1/2017 | | 1/3/2022 | | 51,000 |
| | (416 | ) | | 51,000 |
| | 938 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 1.80% | | 1个月期libor+2.10% | | 3/1/2017 | | 1/3/2022 | | 45,000 |
| | (382 | ) | | 45,000 |
| | 806 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 1.81% | | 1个月期libor+2.10% | | 3/1/2017 | | 1/3/2022 | | 45,000 |
| | (367 | ) | | 45,000 |
| | 829 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.92% | | 1个月期libor+1.35% | | 10/13/2017 | | 9/13/2022 | | 40,000 |
| | (585 | ) | | 40,000 |
| | 725 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.92% | | 1个月期libor+1.35% | | 10/13/2017 | | 9/13/2022 | | 40,000 |
| | (587 | ) | | 40,000 |
| | 718 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.92% | | 1个月期libor+1.35% | | 10/13/2017 | | 9/13/2022 | | 25,000 |
| | (370 | ) | | 25,000 |
| | 447 |
|
1.25亿美元定期贷款 | | 互换 | | 1.92% | | 1个月期libor+1.35% | | 10/13/2017 | | 9/13/2022 | | 20,000 |
| | (293 | ) | | 20,000 |
| | 362 |
|
抵押债务 | | 互换 | | 2.80% | | 1个月期libor+2.10% | | 6/1/2018 | | 2/1/2023 | | 24,000 |
| | (1,056 | ) | | 24,000 |
| | (314 | ) |
抵押债务 | | 互换 | | 2.89% | | 1个月期libor+2.10% | | 1/17/2019 | | 2/1/2023 | | 41,000 |
| | (1,924 | ) | | — |
| | (673 | ) |
| | | | | | | | | | | | $ | 689,250 |
| | $ | (7,149 | ) | | $ | 728,000 |
| | $ | 12,957 |
|
下表详细列出在被指定为现金流量对冲工具的衍生金融工具上确认的收益(亏损)在浓缩合并财务报表中的位置。三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
衍生工具的效力： | | 业务报表和综合收入表中的位置： | | | | | | | | |
(损失)在其他综合收入中确认的收益 | | 利率衍生工具未实现(亏损)收益 | | $ | (2,168 | ) | | $ | 2,847 |
| | $ | (16,703 | ) | | $ | 15,306 |
|
(亏损)收益从累积的其他综合收入改划为净收益 | | 收入净额确认数额的改叙调整数 | | $ | (802 | ) | | $ | (879 | ) | | $ | (3,403 | ) | | $ | (1,539 | ) |
记录现金流量套期保值效应的利息费用总额 | | 利息费用 | | $ | 12,293 |
| | $ | 11,902 |
| | $ | 37,260 |
| | $ | 38,672 |
|
该公司期望大致相当$1.3百万将从累积的其他综合损失中重新分类为增加下一次利息支出12月份。
7. 公允价值计量
该公司根据出售资产时将收到的价格或在计量日市场参与者之间有秩序的交易中为转移负债而支付的退出价格确定公允价值。该公司使用公平价值等级，优先考虑用于衡量公允价值的可观察和不可观测的投入。公允价值等级由以下三大层次组成：
| |
• | 一级-实体有能力进入的活跃市场相同资产或负债的报价。 |
| |
• | 第2级-除第1级报价外的可观察的投入，例如活跃市场中类似资产和负债的报价；非活跃市场相同或类似资产和负债的报价；或可观察到或可由可观测的市场数据证实的其他投入。 |
| |
• | 第三级-由很少或根本没有市场活动支持并对资产和负债的公允价值具有重要意义的不可观测的投入。这包括某些定价模型、贴现现金流方法和使用大量无法观测的投入的类似技术。 |
该公司使用广泛接受的估值技术和现有的市场信息，估算了其金融和非金融工具的公允价值。在编制这些估计数时涉及相当大的判断力和高度的主观性，因此，它们不一定表明在处置时将实现的数额。
对于按公允价值按经常性和非经常性计量的资产和负债，其公允价值的量化披露载于截至2019年9月30日和2018年12月31日(千)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| 公允价值计量日期 |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
浓缩合并资产负债表的位置/仪器的说明 | | 不可观测的重大投入(第2级) | | 不可观测的重大投入(第3级) | | 不可观测的重大投入(第2级) |
经常性测量 | | | | | | |
其他资产 | | | | | | |
利率互换资产(1) | | — |
| | — |
| | $ | 12,957 |
|
负债 | | | | | | |
利率互换负债(1) | | $ | (7,149 | ) | | — |
| | — |
|
非经常性测量 | | | | | | |
净投资资产 | | | | | | |
芝加哥万豪医疗区/UIC | | — |
| | $ | 10,000 |
| | — |
|
| |
(1) | 利率互换公允价值按各自主净结算协议的适用条款计算。 |
经常性测量
每种衍生工具的公允价值是基于对每项安排下预期现金流量的贴现现金流量分析。这一分析反映了衍生工具的合同条款，包括到期日，并利用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线和隐含波动，这些都属于公允价值层次结构的第二级。公司还将信用价值调整纳入公允价值计量中，以适当反映各方的不履约风险，公允价值计量采用三级输入，如当前信用利差的估计。然而，该公司评估称，信贷估值调整对衍生品的整体估值没有重大影响。因此，该公司已确定其整个衍生价值估值属于公允价值等级的第2级。
非经常性测量
投资性质
在2019年第二季度，该公司在医疗区/UIC为Marriott Chicago确定了损害指标。减值主要是由于需求趋势、预计旅馆费用概况的不利变化和估计的持久期而导致的未来营业利润预计下降的结果。根据公司的减值政策，管理层估计了预计持有期的未来未贴现现金流，其中包括对预计收入和运营费用的假设。根据未贴现现金流量分析结果，管理层确定酒店因预计未来现金流低于酒店的账面价值而受损。管理层将减值确定为账面价值与估计公允价值之间的差额。公允价值是使用第三级假设和各种估值方法估算的，包括估计持有期的现金流量贴现和市场参与者的价值。
根据管理层确定的公允价值，该公司记录了以下减值费用：$14.8百万的减值和其他损失列在公司的合并经营报表和综合收益中。九个月结束 (一九二零九年九月三十日).
未按公允价值计量的金融工具
下表为按合并资产负债表账面价值计算的金融工具的公允价值。2019年9月30日和2018年12月31日(千)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 承载价值 | | 估计公允价值 | | 承载价值 | | 估计公允价值 |
债务总额，扣除折扣后 | | $ | 1,154,824 |
| | $ | 1,177,021 |
| | $ | 1,162,288 |
| | $ | 1,171,552 |
|
共计 | | $ | 1,154,824 |
| | $ | 1,177,021 |
| | $ | 1,162,288 |
| | $ | 1,171,552 |
|
该公司估计其债务总额的公允价值，扣除折扣后，使用加权平均有效利率3.11%和4.22%每年截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。该公司已确定其债务工具估值属于公允价值等级的第2级。
8. 所得税
该公司估计的TRS所得税费用三个月和九个月结束 2019年9月30日使用估计的联邦和州法定综合比率31.41%并确认所得税利益$2.4百万的所得税费用$9.8百万分别。
该公司估计的TRS所得税费用三个月和九个月结束 2018年9月30日使用估计的联邦和州法定综合比率31.24%并确认所得税利益$2.0百万所得税费用$8.3百万分别。
9. 股东权益
普通股
2018年3月，该公司根据一项股权分配协议(“ATM协议”)与富国证券有限公司、Robert W.Baird&Co.公司、Jefferies LLC公司、KeyBanc资本市场公司和Raymond James&Associates公司签订了一项“市场上的股权分配协议”(“ATM协议”)。根据“自动柜员机协议”的条款，本公司可不时出售其普通股的股份，其总发行价不得超过$200百万. 不股份是根据自动柜员机协议在三个月和九个月结束 2019年9月30日。在三个月和九个月结束 2018年9月30日，公司收到的总收入$15.2百万和$137.4百万，并支付$0.2百万和$1.7百万分别在交易费用中，从发行629,303和5,719,959根据“自动取款机协议”，分别持有其普通股的股份。此外，公司摊销资本交易成本$0.7百万在九个月结束 2018年9月30日以前包括在其他资产中。截至2019年9月30日，公司$62.6百万可根据“自动取款机协议”出售。
2015年12月，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，公司有权购买至多$100百万在公开市场，在私下谈判交易或其他情况下，包括根据规则10b5-1计划，公司的未清普通股。2016年11月，公司董事会授权回购至多一笔$75百万公司的普通股(这种回购授权统称为“回购计划”)。回购计划没有到期日。本回购计划可在任何时候中止或终止，不要求公司购买任何特定数额的股份。不股票是作为回购计划的一部分在三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018年。截至2019年9月30日，公司大约有$96.9百万保留在其股份回购授权之下。
分布
公司在三个月和九个月结束 2019年9月30日:
|
| | | | | | |
每股股息/单位 | | 截至本季度 | | 记录日期 | | 应付日期 |
$0.275 | | 2019年3月31日 | | (一九二零九年三月二十九日) | | (一九二零九年四月十二日) |
$0.275 | | 2019年6月30日 | | (一九二零九年六月二十八日) | | (2019年7月12日) |
$0.275 | | 2019年9月30日 | | (一九二零九年九月三十日) | | (2019年10月15日) |
共同经营伙伴关系中的非控制性利益
截至2019年9月30日，业务伙伴关系3,818,925LTIP合作单位(“LTIP单位”)表示3.3%有限合伙人持有的合伙权益。.的.3,818,925LTIP单位2019年9月30日, 1,419,959各单位已获授权，但仍有待赎回。只有现有的LTIP单位可以转换为经营伙伴关系的共同单位，而这些单位又可以按照LTIP单位授予协议的条款进行投标，以供赎回。
10. 每股收益
普通股每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的收入或亏损除以当期流通普通股的加权平均数量。普通股摊薄收益的计算方法是将普通股股东可获得的收益或亏损除以当期上市普通股的加权平均数量，再加上可能在此期间上市的任何股票。任何反稀释股票都被排除在稀释后每股收益的计算之外.
包含不可没收的股息或股利等价物(不论已支付或未支付)的未归属股票奖励是参与证券，并按照两类方法计算每股收益。因此，分配和未分配的收益，可归因于未归属的基于股票的补偿(参与证券)被排除在适用的净收益或亏损，可供普通股股东使用的基本和稀释每股收益计算。
分配给经营合伙中非控制权益的收入已从经营合伙中的分子中排除在外，而经营合伙中的经营伙伴单位和LTIP单位为计算稀释后的每股收益而从分母中省略，因为将这些数额包括在分子和分母中不会产生任何影响。
下表对普通股股东的净收益与每股基本收益和稀释收益进行了核对(除股票和每股数据外，以千计)： |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子： | | | | | | | |
可归属于共同股东的净收入 | $ | 10,315 |
| | $ | 9,244 |
| | $ | 39,791 |
| | $ | 93,695 |
|
按未归属股份支付的股息 | (141 | ) | | (151 | ) | | (424 | ) | | (455 | ) |
未分配收益-基于未归属股份的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
可供普通股股东使用的净收入 | $ | 10,174 |
| | $ | 9,093 |
| | $ | 39,367 |
| | $ | 93,238 |
|
| | | | | | | |
分母： | | | | | | | |
加权平均流通股-基本 | 112,641,568 |
| | 112,086,917 |
| | 112,634,174 |
| | 109,298,804 |
|
稀释股份补偿的效果 | 291,384 |
| | 274,135 |
| | 284,616 |
| | 251,762 |
|
已发行加权平均股份 | 112,932,952 |
| | 112,361,052 |
| | 112,918,790 |
| | 109,550,566 |
|
| | | | | | | |
每股基本和稀释收益： | | | | | | | |
普通股股东每股净收益-基本收入和稀释收益 | $ | 0.09 |
| | $ | 0.08 |
| | $ | 0.35 |
| | $ | 0.85 |
|
11. 股份补偿
2015年奖励计划
限制性股补助金
本公司董事局赔偿委员会批准向某些公司雇员批出下列限制性股票单位：
|
| | | | | | | | |
授予日期 | | 格兰特描述 | | 时间补助 | | 绩效补助金 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2019年2月 | | 2019年限制性股票单位 | | 84,944 | | 50,846 | | $15.75 |
所有以时间为基础的受限制股票单位将归属如下，但以雇员通过每个适用的归属日期继续在公司或其任何附属公司服务为限：33%在裁决开始生效一周年之际，33%在归属生效日期两周年当日，及34%在归属开始日期三周年。
在以表现为基础的限制性股票股中，25%(25%)被指定为绝对股东总回报(“TSR”)单位(“绝对TSR股份单位”)，并根据公司TSR的不同水平与三-年业绩期。其余百分之七十五75%)以业绩为基础的限制性股票单位被指定为相对TSR股份单位(“相对TSR股份单位”)，并根据公司TSR相对于定义的对等组在三-年业绩期。以业绩为基础的限制性股票单位的归属取决于雇员通过适用的归属日期继续服务。
LTIP单位补助金
赔偿委员会核准根据2015年奖励奖励计划颁发以下奖励：
|
| | | | | | | | |
授予日期 | | 格兰特描述 | | 时基 LTIP单位 | | 以性能为基础 A类LTIP单位 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
2019年2月 | | 2019年猛虎组织单位 | | 90,273 | | 781,898 | | $9.24 |
每一份以时间为基础的长期投资计划单位的奖励如下，但须由行政机关在每个适用的归属日期继续服务：33%在裁决开始生效一周年之际，33%在归属生效日期两周年当日，及34%在归属开始日期三周年。
每个奖励等级A级的LTIP单位的一部分被指定为若干“基本单位”。百分之二十五25%)基础单位的基本单位被指定为绝对的TSR基地单位，并根据公司的TSR水平的不同水平与三-年业绩期。其余百分之七十五75%)基础单位的对应单位被指定为相对的TSR基础单位，根据公司TSR的排名与定义的对等组在三-年业绩期。
2019年5月，根据截至2018年2月21日修订和重报的公司董事薪酬计划，该公司批准了发行26,768公司的全员单位七非雇员董事的加权平均授权日公允价值为$22.23每单位。
LTIP单位(未归属的A级LTIP单位除外)，不论是否归属，均与经营伙伴关系中的普通股一样，按季度分配，相当于公司普通股上的每股分配额。A类未归属的LTIP单位每单位获得相当于10%在业务伙伴关系中向共同单位支付的分配额。
以下是截至2015年公司激励奖励计划下未获奖励奖励的摘要2019年9月30日:
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| | | | | | | | | | | | |
| | 2015年奖励奖励计划限制性股票单位(1) | | 2015年奖励奖励计划(1) | | 共计 |
截至2018年12月31日 | | 245,693 |
| | 1,614,081 |
| | 1,859,774 |
|
获批 | | 135,790 |
| | 898,939 |
| | 1,034,729 |
|
既得利益(2) | | (81,106 | ) | | (114,054 | ) | | (195,160 | ) |
过期 | | — |
| | — |
| | — |
|
被没收 | | (7,097 | ) | | — |
| | (7,097 | ) |
截至2019年9月30日 | | 293,280 |
| | 2,398,966 |
| | 2,692,246 |
|
未归属股份/单位的加权平均公允价值 | | $ | 14.60 |
| | $ | 8.67 |
| | $ | 9.31 |
|
| |
(2) | 在九个月结束 2019年9月30日, 23,531公司在支付适用的奖励时保留普通股股份，以满足联邦和州根据2015年奖励奖励计划授予的限制性股票单位的最低预扣税要求。 |
以时间为基础的限制性股票单位和基于时间的LTIP单位的公允价值是根据授予日公司普通股的收盘价确定的，补偿费用在归属期内按直线确认。2019年限制性股票单位和2019年A类LTIP单位的基于业绩的奖励的授予日期公允价值是根据蒙特卡罗模拟方法在下列假设下确定的，并在业绩期间按直线确认补偿费用：
|
| | | | | | | | | | |
业绩奖授予日期 | | 占奖励总额的百分比 | | 按构成部分分列的授予日期公允价值 (单位：美元) | | 波动率 | | 利率 | | 股利收益率 |
(一九二九年二月十九日) | | | | | | | | | | |
绝对TSR限制性股票单位 | | 25% | | $9.98 | | 23.24% | | 2.44% - 2.55% | | 5.78% |
相对TSR限制性股票单位 | | 75% | | $10.36 | | 23.24% | | 2.44% - 2.55% | | 5.78% |
绝对TSR A级LTIP | | 25% | | $9.95 | | 23.24% | | 2.44% - 2.55% | | 5.78% |
相对TSR A类LTIP | | 75% | | $10.07 | | 23.24% | | 2.44% - 2.55% | | 5.78% |
绝对和相对股东回报是由“会计准则”(“ASC”)718“补偿-股票补偿”定义的市场条件。市场条件包括通过实现公司普通股的特定价值而满足归属条件的规定，即在这种情况下股东的总收益。市场条件与ASC 718的其他业绩奖励不同，因为在授予的最初授予日期公允价值中反映了达到这一条件的可能性(从而反映了单位或股份的归属)。因此，在对裁决进行初步衡量之后，重新考虑归属裁决的可能性是不适当的，如果不符合条件，也不适宜逆转任何费用。
因此，一旦衡量了这些奖励的费用，就必须在服务期内确认费用，而不论目标是否达到，或达到目标的水平。只有当票据持有人因持有人在转归前终止公司的服务而丧失裁决时，费用才能被撤销。
为三个月和九个月结束 2019年9月30日公司大致承认$2.3百万和$6.5百万分别以股份为基础的补偿费用(扣除没收额)提供给其某些执行官员和其他管理人员的限制股和LTIP单位。此外，在九个月结束 2019年9月30日我们认识到$595千与LTIP单位有关的基于股份的补偿费用，该单位提供给公司的董事会和三个月和九个月结束 2019年9月30日我们大约资本化了$140千和$404千分别与股份有限公司有关，提供给某些代表公司监督开发和资本项目的管理人员。如……2019年9月30日，有$12.8百万根据2015年奖励奖励计划发放的未获确认的未获承认的股票单位、A类LTIP单位和基于时间的LTIP单位的未确认赔偿费用总额，这些费用预计将在剩余的单位中确认
加权平均周期1.8再过几年。
为了三个月和九个月结束 2018年9月30日，公司大致承认$2.2百万和$6.4百万与股份单位、限制性股票单位和LTIP单位有关的基于股份的补偿费用(扣除没收费用)分别提供给其某些执行官员和其他管理人员。此外，在九个月结束 2018年9月30日我们认识到$595千以股份为基础的补偿费用，与向公司董事会提供的LTIP单位有关三个月和九个月结束 2018年9月30日我们大约资本化了$139千和$408千分别与代表公司监督发展和资本项目的管理人员的限制性股票单位有关。
12. 承付款和意外开支
合同义务
截至2018年12月31日，在通过议题842之前，剩余期间的未来最低租赁付款如下(千)：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 地租 | | 停车 | | 公司办公室 |
2019 | | $ | 1,576 |
| | $ | 320 |
| | $ | 412 |
|
2020 | | 1,576 |
| | 281 |
| | 423 |
|
2021 | | 1,576 |
| | 226 |
| | 435 |
|
2022 | | 1,576 |
| | 228 |
| | 447 |
|
2023 | | 1,576 |
| | 230 |
| | 459 |
|
此后 | | 31,618 |
| | 14,150 |
| | 2,358 |
|
共计 | | $ | 39,498 |
| | $ | 15,435 |
| | $ | 4,534 |
|
本公司是一家长期租赁地、停车场的承租人，其公司写字楼租赁，均作为经营租赁入账。一些地租要求支付可变租金，其中包括根据有关酒店的收入计算的租金百分比。租赁责任的确定不包括租金百分比。
关于主题842的通过日期，共有$20.3百万对现有市场以上和以下土地租赁的无形资产净额进行了注销，并随后记录为对初始ROU资产的调整。此外，直线应计租金余额被重新归类为初始ROU资产.ROU资产包括在其他资产中，租赁负债包括在所附的合并资产负债表上的其他负债中。2019年9月30日.
以下是本公司截至九个月结束 2019年9月30日(千美元)：
|
| | | | |
| | 2019年9月30日 |
加权平均剩余租赁期限，包括合理的某些延期选择(1) | | 30年数 |
加权平均贴现率 | | 5.71% |
| | |
ROU资产(2) | | $ | 46,503 |
|
租赁责任(3) | | $ | 27,472 |
|
| | |
经营租赁租金费用 | | $ | 1,927 |
|
可变租赁费用 | | 1,741 |
|
租金和可变租赁费用总额 | | $ | 3,668 |
|
| |
(1) | 加权平均剩余租赁期限(包括所有可用的延期选项)大致为62年数. |
| |
(2) | ROU资产包括在伴随的合并资产负债表上的其他资产中。2019年9月30日. |
| |
(3) | 租赁负债包括在所附合并资产负债表的其他负债中。2019年9月30日. |
下表显示了今后五年的剩余租赁付款，其中包括合理的某些延期选择，此后与截至2000年12月31日的租赁负债进行了核对。2019年9月30日(千)：
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| | | | |
| | 截至2019年12月31日止的年度 |
2019年(不包括截至2019年9月30日的9个月) | | $ | 600 |
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2020 | | 2,403 |
|
2021 | | 2,417 |
|
2022 | | 2,431 |
|
2023 | | 2,445 |
|
此后 | | 52,323 |
|
未贴现租赁付款共计 | | $ | 62,619 |
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较少估算的利息 | | (35,147 | ) |
租赁责任(1) | | $ | 27,472 |
|
| |
(1) | 租赁负债包括在所附合并资产负债表的其他负债中。2019年9月30日. |
准备金要求
某些特许经营和管理协议要求公司保留与更换和更新旅馆家具、固定装置和设备有关的资金。截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司有一个余额$72.2百万和$60.6百万分别作为未来改善措施的储备。这一数额包括在压缩的合并资产负债表上的限制现金和escrs中。2019年9月30日和2018年12月31日分别。
合法
本公司不时受到在正常业务过程中出现的各种法律程序和索赔的制约。虽然无法确切地预测这些事项的解决办法，但管理层认为，根据现有资料，这些事项的最终结果不会对公司的财务状况产生重大不利影响。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
本季度报告中关于表10-Q的某些陈述，除纯粹的历史资料外，是1995年“私人证券诉讼改革法”、经修正的1933年“证券法”第27A条和经修正的1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些报表包括关于赛尼亚的计划、目标、战略、财务执行情况和前景、趋势、未来现金分配的数量和时间、预期结束交易的时间、前景或未来事件以及涉及难以预测的已知和未知风险的说明。因此，我们的实际财务业绩、业绩、成就或前景可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的大不相同。在某些情况下，你可以通过使用“可能”、“可能”、“预期”、“意愿”、“计划”、“寻求”、“预期”、“相信”、“估计”、“指导”、“预测”、“潜力”、“继续”、“可能”、“威尔”、“会”、“说明性”等词语来识别前瞻性语句，或者这些词的负面词或者类似的表达方式。这些前瞻性的陈述必然是基于估计和假设，尽管赛尼亚及其管理层基于他们对商业和行业的知识和理解认为是合理的，但本质上是不确定的。这些声明不是未来业绩的保证，股东不应过分依赖前瞻性陈述。有许多风险、不确定因素和其他重要因素，其中许多是我们无法控制的。, 这可能导致我们的实际结果与表10-Q的这份季度报告中的前瞻性陈述大不相同。这些风险、不确定因素和其他重要因素包括：我们向美国证券交易委员会(“证券交易委员会”)提交的文件中列出的风险、不确定因素和因素，包括本报告其他地方可能更新的关于表10-K的年度报告；以及我们已经或将要向证券交易委员会提交的关于表10-Q的其他季度报告；房地产投资和酒店业固有的商业、金融和经营风险；食宿业的季节性和周期性波动；a专业行业的重大变化，如能源和(或)技术行业导致相关业务和企业支出持续下滑，这可能对我们的收入和经营结果产生负面影响；宏观经济和我们无法控制的其他因素可能对酒店客房、食品和饮料服务以及(或)会议设施的需求产生不利影响和减少；全球经济收缩或经济增长水平低；商业和休闲部门的支出水平以及消费者信心；入住率和平均日均率下降；酒店客房供求波动；住宿行业竞争环境的变化，包括管理公司、特许经营商和在线旅行社的合并，以及我们拥有酒店的市场的变化；我们无法控制的事件，例如战争、恐怖分子或网络攻击、政府关闭和关闭、与旅行有关的健康问题和自然灾害；网络事故和信息技术故障，包括未经授权进入我们的计算机系统或第三方管理公司或特许人的计算机系统；我们依赖第三方酒店管理公司来经营和管理我们的酒店；我们与第三方酒店管理公司和特许经营商保持良好关系的能力；我们未能保持品牌运营标准；我们在酒店保持品牌许可证的能力；与工会的关系和劳动法的变化；我们的高级管理团队或关键人员的流失；我们发现和完善收购更多酒店的能力；我们整合和成功运营未来获得的任何酒店财产以及与这些酒店资产相关的风险的能力；酒店翻新和重新定位的影响。, 再开发和品牌再造活动；我们能够以我们可以接受的条件和时间获得资金进行翻新和收购；酒店所有权的固定成本性质；我们偿还、重组或再融资债务的能力；利率和业务成本的变化，包括与劳动力和服务有关的成本；遵守监管制度和当地法律；未投保或保险不足的损失，包括与自然灾害、恐怖主义或网络攻击有关的损失；分销渠道的改变，例如通过互联网旅行中介或便利业主短期租房的网站；我们目前或将来可能产生的债务数额；债务协议中可能限制我们业务运作的条款；我们的组织和治理结构；我们作为房地产投资信托基金(“REIT”)的地位；我们的应税REIT子公司(“TRS”)承租人结构；遵守环境、健康和安全法的成本和法律责任；不利的诉讼判决或和解；房地产和分区法律的变化和不动产税率的提高；联邦、州或地方税法的变化，包括影响ITREs的立法、行政、监管或其他行动；美国税法最近的变化的影响和如何适用这些法律的不确定性；政府规章的变化或对这些法律的解释；以及有关我们今后向股东分配资金的能力的估计。
这些因素不一定是所有可能导致我们的实际财务结果、业绩、成就或前景与我们的前瞻性陈述中所表达或暗示的内容大不相同的所有重要因素。其他未知或不可预测的因素也可能损害我们的结果。所有可归因于我们或代表我们行事的人的前瞻性陈述都被上述警告声明明确地限定为完整的。前瞻性陈述只在发表之日起进行，我们不承担或承担任何义务公开更新这些前瞻性陈述，以反映实际结果、新信息或未来事件、假设的变化或影响前瞻性陈述的其他因素的变化，但适用法律所要求的情况除外。如果我们更新一个或多个前瞻性语句，则不应推断我们将对这些或其他前瞻性语句进行额外更新。
以下讨论和分析应与本季度10-Q表其他地方的公司未经审计的精简合并财务报表及其附注一并阅读。
概述
赛尼亚酒店和度假村公司(“我们”、“赛尼亚”或“公司”)是一家自知之明和自我管理的房地产投资信托基金，主要投资于在美国25大住宿市场和主要休闲目的地(“美国”)中地位独特的豪华高档酒店和度假村。截至2019年9月30日，我们拥有40旅馆，包括11,167房间，对面17各州。我们的酒店由万豪、凯悦、金普顿、费尔蒙特、洛夫斯和希尔顿等行业领先企业以及领先的独立管理公司经营和/或授权经营。
提出依据
所附的精简合并财务报表包括本公司、经营合伙企业和XHR控股公司的账目。公司的子公司一般由有限责任公司、有限合伙公司和TRS组成。所有公司间交易的影响已经消除。直接与我们的主要执行办公室、人事和其他行政费用有关的公司费用作为一般和行政费用反映在精简的业务和综合收入综合报表.
我们的收入和开支
我们的收入主要来自酒店业务，包括客房收入、食品和饮料收入以及其他收入，其中包括停车场、其他客房服务和租户租赁等。
我们的经营成本和费用包括提供酒店服务的费用，包括客房费用、食品和饮料费用、管理费和特许费以及其他直接和间接的运营费用。客房费用包括家政工资和相关工资税、客房用品、洗衣服务和前台费用。食品和饮料费用主要包括食品、饮料和相关劳动力的费用。其他直接和间接旅馆费用包括与其他营业部门收入有关的人工和其他费用，以及与一般和行政部门、销售和营销、信息技术和电信、维修和维修以及公用事业费用有关的劳动力和其他费用。我们与独立的第三方管理公司签订了经营酒店的管理协议.根据这些协议，管理公司通常根据每家酒店的收入和盈利水平赚取基础和奖励管理费。
主要经营业绩指标
我们通过评估财务和非财务指标来衡量酒店的经营业绩和经营业绩，如每间可用客房的收入(“RevPAR”)；平均日费率(“ADR”)；入住率(“入住率”)；房地产(“EBITDAre”)和调整EBITDAre(“调整EBITDAre”)的利息、所得税、折旧和摊销前收益(“调整EBITDAre”)；以及运营资金(“FFO”)和调整后的FFO(“调整后的FFO”)。我们通过与预算、前期和竞争财产的比较来评估单个酒店和整个公司的绩效.ADR、占用和RevPAR可能受到宏观经济因素以及区域和地方经济和事件的影响。关于公司的用途、EBITDAre的定义和限制、调整的EBITDAre、FFO和调整后的FFO以及管理层认为这些财务措施对投资者有用的原因，请参阅“非GAAP财务措施”。
业务结果
概述
美国食宿业在历史上与美国GDP表现出很强的相关性，截至年底，美国国内生产总值年增长率约为1.9%。第三季度的2019，根据美国商务部的数据，美国商务部的经济增长速度比去年同期增长了约3.5%。第三季度 2018。2019年前9个月国内生产总值的增长主要是由商品和服务方面的消费支出、联邦政府支出、住宅固定投资、州和地方政府支出以及出口推动的，私人库存投资、非住宅固定资产投资和进口减少部分抵消了这一增长。然而，与2018年相比，2019年的国内生产总值增长受到贸易紧张和全球增长疲软的影响。年内，失业率一直维持在5%以下。九个月结束 2019年9月30日。除了这些宏观经济因素外，美国食宿业的需求增长也放缓至1.8%。第三季度的2019供给量增长速度超过了2.0%。这些因素结合在一起，导致工业RevPAR增长了0.7%和1.0%。三个月和九个月结束 2019年9月30日分别与2018。工业RevPAR增长三个月结束 2019年9月30日主要的驱动因素是ADR增长0.8%，被占用减少10个基点所抵消，以及RevPAR增长九个月结束 2019年9月30日根据行业报告，ADR增长了1.0%。
我们的总投资组合RevPAR，包括在公司拥有期间出售或收购的酒店的结果，有所增加5.4%到$164.25为三个月结束 2019年9月30日相比较$155.88为三个月结束 2018年9月30日增加4.7%转作$171.85用于再加工九个月结束 2019年9月30日相比较$164.13为了九个月结束 2018年9月30日。类的总组合RevPAR的增加。三个月和九个月结束 2019年9月30日与同时期相比2018这是因为RevPAR在整个美国住宿行业和我们的投资组合中略有增加，但也是由于2018年完成投资组合翻修后收入增加，以及我们的投资组合因交易而发生的变化。自2018年第一季度以来，我们已经收购了四家豪华酒店，并完成了三家高档酒店的处置。除了增加我们的整个PortfolioRevPAR之外，三个月和九个月结束 2019年9月30日这些交易使我们的投资组合收益的季节性发生了变化，因为被收购的酒店在第二季度和第一季度通常有最高的需求。
在三个月结束 2019年9月30日，7月和8月强劲的房间需求推动了RevPAR增加对于本季度，这主要是由于整个投资组合中短暂的房间需求强劲所致。这帮助抵消了较弱的集团贡献，特别是在食品和饮料收入方面，这与2018年第三季度强劲的收入相比很难。2019年9月初，多里安飓风破坏了该公司几处财产的运作。该公司在佐治亚州萨凡纳和南卡罗来纳州查尔斯顿的酒店受到这些地区强制疏散的影响。此外，该公司在基韦斯特和奥兰多的财产，佛罗里达州，由于风暴而被取消。据该公司估计，该公司的收入总额约为100万美元。三个月和九个月结束 2019年9月30日.
净收入增加14.3%为第三季度的2019相比较2018，主要由我们的36家可比酒店(定义为该公司在截至2019年9月30日和2018年9月30日的3个月和9个月期间(“36-可比”)拥有的酒店)，其驱动因素是可比酒店RevPAR增长2.9%，2018年四次收购贡献的营业收入为250万美元，a$0.5与2018年相比，所得税福利增加了100万。这些增加额主要被2018年第四季度结束的两项处置导致的营业收入减少250万美元和利息支出增加40万美元所抵消，原因是债务交易的时间安排，部分抵消了截至2019年9月30日未偿债务总额加权平均利率与2018年相比的下降。
净收入下降57.1%为九个月结束 2019年9月30日与2018年相比，这主要归因于2018年3月出售阿斯顿怀基基海滩酒店获得的收益，这一收益总计达到4 240万美元2018年三次处置导致营业收入减少1，060万美元，2019年医疗区/UIC的Marriott Chicago减值费用为1，480万美元，2019年收到的收益业务中断保险收益与2018年相比减少210万美元，所得税增加150万美元，原因是应纳税收入和实际税率高于2018年。由于RevPAR增长2.9%，2018年四次收购带来的营业收入510万美元，利息支出减少140万美元，我们的36家可比酒店贡献了1，040万美元的增长，抵消了这些减少。
可归因于普通股和单位持有人的经调整的EBITDAre三个月和九个月结束 2019年9月30日增加3.4%和2.7%分别与2018调整后的FFO可归因于普通股和单位持有者的增加3.8%和3.0%分别为三个月和九个月结束 2019年9月30日相比较2018。这些增加期间三个月和九个月结束 2019年9月30日主要原因是我们的36家可比酒店的交易净贡献和营业收入的增长。在这些财务措施的定义中，请参阅“非公认会计原则财务措施”，说明它们如何对投资者有用，作为我们的主要补充措施。
这些非公认会计原则财务措施与普通股和单位持有者的净收益之间的调节。
操作信息比较
下表列出了三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018: |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至9月30日的9个月， | | |
| | | | | | | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
1月1日的物业数目 | | 40 | | 39 | | 1 |
获得的财产 | | — | | 2 | | (2) |
处置性质 | | — | | (1) | | 1 |
截至9月30日的物业数目 | | 40 | | 40 | | — |
1月1日房间数 | | 11,165 | | 11,533 | | (368) |
物业改善工程完成后购置或增加物业的房间(1) | | 2 | | 387 | | (385) |
物业改善期间处置或合并物业的房间(2) | | — | | (681) | | 681 |
截至9月30日的房间数 | | 11,167 | | 11,239 | | (72) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日， | | | | 截至9月30日的9个月， | | |
| | 2019 | | 2018 | | 变化 | | 2019 | | 2018 | | 变化 |
投资组合统计数字共计： | | | | | | | | | | | | |
入住率(3) | | 76.8 | % | | 75.8 | % | | 100 bps | | 77.3 | % | | 76.9 | % | | 36 bps |
ADR(3) | | $ | 213.94 |
| | $ | 205.65 |
| | 4.0% | | $ | 222.45 |
| | $ | 213.53 |
| | 4.2% |
RevPAR(3) | | $ | 164.25 |
| | $ | 155.88 |
| | 5.4% | | $ | 171.85 |
| | $ | 164.13 |
| | 4.7% |
| |
(1) | 在九个月结束 2019年9月30日我们在万豪伍德兰水路酒店和会议中心新增了两间客房。 |
| |
(2) | 在九个月结束 2018年9月30日，我们处置了拥有645间客房的阿斯顿怀基基海滩酒店。在凯悦摄政大柏树酒店，我们将72间客房改建成36间新建造的套房，这使得我们的客房总数减少了。 |
| |
(3) | 对于在适用期间购置的旅馆，从购置之日起列入经营统计数字。对于在此期间处置的酒店，经营结果和统计数据仅包括在各自处置日期之前。 |
收入
收入包括客房、食品和饮料以及我们酒店的其他收入，如下(千)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | | | | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | 增加 | | %变化 |
收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
客房收入 | $ | 168,744 |
| | $ | 156,973 |
| | $ | 11,771 |
| | 7.5 | % | | $ | 523,912 |
| | $ | 495,378 |
| | $ | 28,534 |
| | 5.8 | % |
食品和饮料收入 | 79,825 |
| | 69,179 |
| | 10,646 |
| | 15.4 | % | | 282,685 |
| | 242,014 |
| | 40,671 |
| | 16.8 | % |
其他收入 | 20,362 |
| | 14,837 |
| | 5,525 |
| | 37.2 | % | | 60,306 |
| | 45,152 |
| | 15,154 |
| | 33.6 | % |
总收入 | $ | 268,931 |
| | $ | 240,989 |
| | $ | 27,942 |
| | 11.6 | % | | $ | 866,903 |
| | $ | 782,544 |
| | $ | 84,359 |
| | 10.8 | % |
客房收入
2018年下半年，我们收购了四家豪华全方位服务酒店。同样在2018年，我们出售了三家精选的高档服务酒店。这些交易，以及这些交易的时间，使我们的投资组合和收益的季节性发生了变化，因为收购的酒店在今年第二季度的需求通常最高，其次是第一、第三和第四季度。
客房收入增加通过1 180万美元，或7.5%，到1.687亿美元为三个月结束 2019年9月30日从…1.57亿美元为三个月结束 2018年9月30日。以下是按季变动的主要驱动因素：
| |
• | 1 620万美元2018年期间收购的4家酒店，其中包括2018年8月收购的丹佛市丽思卡尔顿酒店、2018年9月收购的费尔蒙特匹兹堡酒店、2018年11月收购的公园凯悦酒店、高尔夫俱乐部和水疗中心，以及2018年12月收购的沃尔多夫·阿斯托利亚·亚特兰大巴克黑德酒店(统称为“2018年的四个收购”)；以及 |
| |
• | 870万美元减少的原因是2018年期间处置了两家酒店，其中包括2018年11月位于华盛顿特区市中心的希尔顿花园酒店和2018年12月的丹佛市中心住宅酒店(合称“2018年第四季度售出的两家酒店”)。 |
不包括上述金额，客房收入增加 430万美元或2.9%与2018年相比，RevPAR增加了2.9%，主要原因是ADR增加了0.9%，入住率增加了149个基点。
客房收入增加通过2 850万美元，或5.8%，到5.239亿美元为九个月结束 2019年9月30日从…4.954亿美元为九个月结束 2018年9月30日。下列数额是年度变化的主要驱动因素：
| |
• | 3 230万美元减少的原因是2018年期间处置了三家酒店，其中包括2018年3月的阿斯顿怀基基海滩酒店、2018年11月位于华盛顿特区市中心的希尔顿花园酒店和2018年12月的丹佛市中心住宅酒店(合称“2018年期间售出的三家酒店”)。 |
不包括上述金额，客房收入增加 1 320万美元，或2.9%与2018年相比，RevPAR增加了2.9%，主要原因是ADR增加了1.2%，入住率增加了125个基点。
食品和饮料收入
食品和饮料收入的增加三个月和九个月结束 2019年9月30日与2018年相比，推动因素主要是去年交易活动的时间安排和投资组合构成的变化。2018年的四次收购都是提供全方位服务的酒店，除了提供更大的会议设施和活动空间之外，还提供各种餐厅场地和其他餐饮网点，所有这些都为2018年期间售出的三家酒店贡献了更高的食品和饮料收入，所有这些酒店都是精选的高档服务酒店。
食品和饮料收入增加通过1 060万美元，或15.4%，到7 980万美元为三个月结束 2019年9月30日从…6 920万美元为三个月结束 2018年9月30日。以下是按季变动的主要驱动因素：
| |
• | 40万美元减少归因于2018年第四季度售出的两家酒店。 |
不包括上述数额，食品和饮料收入减少。160万美元，或2.3%，对于我们36家可比较的酒店中的其余部分来说，这是由于与2018年第三季度强劲的酒店比较困难造成的。
食品和饮料收入增加通过4 070万美元，或16.8%，到2.827亿美元为九个月结束 2019年9月30日从…2.42亿美元为九个月结束 2018年9月30日。以下是按季变动的主要驱动因素：
| |
• | 110万美元减少的原因是2018年期间售出的三家酒店。 |
不包括上述数额，食品和饮料收入增加 220万美元，或0.9%我们36家可比较的酒店的其余部分。
其他收入
其他收入的增加也在很大程度上是由于2018年交易的时间安排所致。2018年的四次收购
拥有更多的设施，包括温泉浴场，在某些情况下，度假胜地和娱乐设施的费用与2018年售出的三套房产相比。
其他收入增加通过550万美元，或37.2%，到2 040万美元为三个月结束 2019年9月30日从…1 480万美元为三个月结束 2018年9月30日。以下是按季变动的主要驱动因素：
| |
• | 70万美元减少归因于2018年第四季度售出的两家酒店。 |
不包括上述数额，其他收入增加 80万美元，或5.9%，在我们36家可比较的酒店中的其余部分，这主要是由于度假村和娱乐设施费用的增加所致。
其他收入增加通过1 520万美元，或33.6%，到6 030万美元为九个月结束 2019年9月30日从…4 520万美元为九个月结束 2018年9月30日。以下是按季变动的主要驱动因素：
| |
• | 330万美元减少的原因是2018年期间售出的三家酒店。 |
不包括上述数额，其他收入增加 270万美元，或6.5%，在我们36家可比较的酒店中的其余部分，这主要是由于度假村和娱乐设施费用的增加所致。
酒店营运费用
旅馆业务费用包括下列费用(千)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | | | | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | 增加 | | %变化 |
酒店营运费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
客房费用 | $ | 40,782 |
| | $ | 38,007 |
| | $ | 2,775 |
| | 7.3 | % | | $ | 123,102 |
| | $ | 115,183 |
| | $ | 7,919 |
| | 6.9 | % |
食品和饮料费用 | 57,356 |
| | 49,130 |
| | 8,226 |
| | 16.7 | % | | 184,151 |
| | 155,633 |
| | 28,518 |
| | 18.3 | % |
其他直接费用 | 7,576 |
| | 4,609 |
| | 2,967 |
| | 64.4 | % | | 22,594 |
| | 13,798 |
| | 8,796 |
| | 63.7 | % |
其他间接费用 | 70,874 |
| | 60,796 |
| | 10,078 |
| | 16.6 | % | | 215,103 |
| | 187,189 |
| | 27,914 |
| | 14.9 | % |
管理费和专营权费 | 10,592 |
| | 10,459 |
| | 133 |
| | 1.3 | % | | 35,103 |
| | 34,466 |
| | 637 |
| | 1.8 | % |
酒店运营费用共计 | $ | 187,180 |
| | $ | 163,001 |
| | $ | 24,179 |
| | 14.8 | % | | $ | 580,053 |
| | $ | 506,269 |
| | $ | 73,784 |
| | 14.6 | % |
酒店运营费用共计
如前所述，我们的投资组合从2018年开始发生了变化，导致食品和饮料收入以及其他附属业务的收入增加，并归因于通常与豪华和高档酒店和度假村相关的固定运营成本较高。这导致了r值的增加。Ooms费用、食品和饮料费用以及其他经营部门的费用与这些地区的相关收入增长相一致。一般来说，酒店运营成本的波动取决于各种因素，包括入住率、劳动力成本、公用事业费用和保险成本。
酒店运营费用共计增加 2 420万美元，或14.8%，到1.872亿美元为三个月结束 2019年9月30日从…1.63亿美元为三个月结束 2018年9月30日。下列数额是年度变化的主要驱动因素：
| |
• | 480万美元减少归因于2018年第四季度售出的两家酒店。 |
不包括上述金额，酒店营运费用。增加 260万美元，或1.7%，在我们的36家可比较的酒店中，其余的部分都是由于2019年与2018年相比总收入的增长所致。
酒店运营费用共计增加 7 380万美元，或14.6%，到5.801亿美元为九个月结束 2019年9月30日从…5.063亿美元为九个月结束 2018年9月30日。下列数额是年度变化的主要驱动因素：
| |
• | 1 780万美元减少的原因是2018年期间售出的三家酒店。 |
不包括上述金额，酒店营运费用。增加 950万美元，或2.0%，在我们的36家可比较的酒店中，其余的部分都是由于2019年与2018年相比总收入的增长所致。
公司及其他开支
公司费用和其他费用包括下列费用(千)： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | | | | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加/(减少) | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | 增加/(减少) | | %变化 |
折旧和摊销 | $ | 39,072 |
| | $ | 39,282 |
| | $ | (210 | ) | | (0.5 | )% | | $ | 118,760 |
| | $ | 116,684 |
| | $ | 2,076 |
| | 1.8 | % |
房地产税、个人财产税和保险 | 13,331 |
| | 11,652 |
| | 1,679 |
| | 14.4 | % | | 38,968 |
| | 35,331 |
| | 3,637 |
| | 10.3 | % |
地面租赁费用 | 1,071 |
| | 1,120 |
| | (49 | ) | | (4.4 | )% | | 3,319 |
| | 3,826 |
| | (507 | ) | | (13.3 | )% |
一般和行政费用 | 7,351 |
| | 6,919 |
| | 432 |
| | 6.2 | % | | 22,973 |
| | 22,852 |
| | 121 |
| | 0.5 | % |
业务中断保险收益 | — |
| | (234 | ) | | 234 |
| | (100.0 | )% | | (823 | ) | | (2,883 | ) | | 2,060 |
| | (71.5 | )% |
收购、终止交易和开业前费用 | 662 |
| | 8 |
| | 654 |
| | 8,175.0 | % | | 947 |
| | 230 |
| | 717 |
| | 311.7 | % |
减值和其他损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 14,771 |
| | — |
| | 14,771 |
| | — |
|
公司和其他费用共计 | $ | 61,487 |
| | $ | 58,747 |
| | $ | 2,740 |
| | 4.7 | % | | $ | 198,915 |
| | $ | 176,040 |
| | $ | 22,875 |
| | 13.0 | % |
折旧和摊销
折旧和摊销费用减少20万美元，或0.5%，到3 910万美元为三个月结束 2019年9月30日从…3 930万美元为三个月结束 2018年9月30日增加210万美元，或1.8%，到1.188亿美元为九个月结束 2019年9月30日从…1.167亿美元为九个月结束 2018年9月30日。这些变化是2018年四次收购的结果，价值超过1.08亿美元。6 300万美元2018年和九个月结束 2019年9月30日分别。这些增加额因2018年三家酒店的折旧费用减少而被部分抵消，这是由于在可比期间资产完全折旧。
房地产税、个人财产税和保险
房地产税、个人财产税和保险费增加170万美元，或14.4%，到1 330万美元为三个月结束 2019年9月30日从…1 170万美元为三个月结束 2018年9月30日增加 360万美元，或10.3%，到3 900万美元为九个月结束 2019年9月30日从…3 530万美元为九个月结束 2018年9月30日。这些增长主要归因于2018年四次收购的净增加，以及36家可比酒店其余部分的房地产税和保险年度增长。这些增加额被2018年售出的三家酒店和2018年收到的房地产退税的费用减少所抵消。
地面租赁费用
地面租赁费用降至110万美元，或通过4.4%，为了三个月结束 2019年9月30日从…110万美元为三个月结束 2018年9月30日减少50万美元，或13.3%，到330万美元为九个月结束 2019年9月30日从…380万美元为九个月结束 2018年9月30日，原因是2018年3月处置了Aston Waikiki海滩酒店。
一般和行政费用
一般费用和行政费用增加40万美元，或6.2%，到740万美元为三个月结束 2019年9月30日从…690万美元为三个月结束 2018年9月30日由于以黑尔为基础的补偿费用和其他与雇员有关的费用与2018年相比有所增加10万美元，或0.5%，到2 300万美元为九个月结束 2019年9月30日从…2 290万美元为九个月结束 2018年9月30日.
业务中断保险收益
在九个月结束 (一九二零九年九月三十日), 我们认识到 80万美元 业务中断保险收益为以凯悦为中心的基韦斯特度假村和水疗中心--飓风厄玛的影响，其中70万美元2018年与收入损失有关的收益，其余部分10万美元归因于2019年第一季度的收入损失。
在2018年9月30日终了的三个月里，我们确认了20万美元的业务中断保险收益，这些保险收益与万豪伍德兰水路酒店和会议中心因飓风哈维造成的业务损失有关，该飓风于2017年第四季度影响了酒店。丁在截至2018年9月30日的9个月中，我们确认了另有260万美元的业务中断保险收益来自以凯悦为中心的Key West Resort&Spa飓风，其中140万美元与2017年第三和第四季度的收入损失有关，其余120万美元来自2018年第一季度的收入损失。
收购、终止交易和开业前费用
收购，终止交易和开业前费用增加到70万美元为三个月结束 2019年9月30日增加到90万美元为九个月结束 2019年9月30日从…8，000元和20万美元为三个月和九个月结束 2018年9月30日分别。购置费用与本期间与上一年购置和终止交易费用有关的非经常性费用。2018年12月，该公司收购了亚特兰大文华东方公司，该公司在收购结束后立即更名为WaldorfAstoria亚特兰大巴克黑德。这些费用是作为重塑品牌和管理过渡努力的一部分而产生的，没有资格资本化。
减值和其他损失
该公司记录的减值费用为1 480万美元为九个月结束 2019年9月30日, 是因为芝加哥万豪医疗区/UIC。主要是结果预计未来营业利润下降可归因于需求趋势，预计酒店的不利变化费用概况和估计的保持期。公允价值是在考虑各种估值技术后估算的，包括估计持有期内的贴现现金流量和市场参与者的价值。根据管理层估计的公允价值，公司记录了一项减值费用，即超过估计公允价值的账面价值。请参阅本文件所列合并财务报表中的附注2和7，以供进一步讨论。
非营业收入和开支的结果
非营业收入和支出包括以下(千)项： |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | | | | | 截至9月30日的9个月， | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 增加 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | 增加/(减少) | | %变化 |
非营业收入和支出： | | | | | | | | | | | | |
出售投资物业的收益 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 42,294 |
| | $ | (42,294 | ) | | (100.0 | )% |
其他收入 | 257 |
| | 10 |
| | 247 |
| | 2,470 | % | | 540 |
| | 842 |
| | (302 | ) | | (35.9 | )% |
利息费用 | (12,293 | ) | | (11,902 | ) | | 391 |
| | 3.3 | % | | (37,260 | ) | | (38,672 | ) | | (1,412 | ) | | (3.7 | )% |
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (214 | ) | | (465 | ) | | (251 | ) | | (54.0 | )% |
所得税福利(费用) | 2,442 |
| | 1,985 |
| | 457 |
| | 23.0 | % | | (9,844 | ) | | (8,325 | ) | | 1,519 |
| | 18.2 | % |
出售投资物业的收益
期间没有出售酒店。三个月和九个月结束 2019年9月30日. 出售投资物业的收益九个月结束 2018年9月30日原因是2018年3月出售了阿斯顿怀基基海滩酒店。
利息费用
利息费用增加到1 230万美元减少到3 730万美元为三个月和九个月结束 2019年9月30日从…1 190万美元和3 870万美元为三个月和九个月结束 2018年9月30日分别。这主要是由于债务交易的时间安排以及截至2019年9月30日的未偿债务加权平均利率与2018年相比有所下降。
债务清偿损失
债务清偿损失九个月结束 2019年9月30日2018年的原因是分别注销了1笔和5笔抵押贷款的未摊销贷款费用。
所得税福利(费用)
所得税福利增加50万美元，或23.0%，到240万美元为三个月到9月30日， 2019从…200万美元为三个月到9月30日， 2018所得税支出增加150万美元，或18.2%，到980万美元为九个月结束 2019年9月30日从…830万美元为九个月结束 2018年9月30日. 与前一年相比，增加的主要原因是2018年四次收购的时间和这类酒店收益的季节性(这通常在第二和第一季度最高)的应税收入较高，以及2019年实际税率与2018年相比有所提高。这些增加额因2018年期间三项处置的应税收入减少而被抵消。由于全年应课税收入确认的模式，所得税一般在第三季度中期增加，然后预计在第四季度下降。
流动性与资本资源
我们期望满足我们的短期流动性要求：手头现金、运营现金流、高级无担保循环信贷贷款、使用我们的未支配资产基础、到期时再融资或延长到期债务的能力，以及出售普通股所得的股本收益。我们的现金管理政策的目标是保持流动性和尽量减少业务成本。此外，我们有一项投资政策，重点是保护资本和使新投资和现有投资的回报最大化。
长期而言，我们的目标是最大限度地增加现有房产和收购酒店的收入和利润，进一步提高我们的投资组合的价值，产生有吸引力的当前收益，以及从我们的业务中产生可持续和可预测的现金流，将其分配给我们的股东。只要我们能够成功地改善我们投资组合的业绩，我们相信这将导致运营现金流的增加。另外，我们可以
满足我们的长期流动性要求，通过额外的借款，发行股票和债务证券，和/或出售酒店的收益。
2018年3月，该公司根据与富国银行证券有限公司、罗伯特·W·贝尔德公司、Jefferies LLC公司、KeyBanc资本市场公司达成的股权分配协议(“ATM协议”)，实施了“在市场上”(Atm)计划。以及雷蒙德·詹姆斯公司(RaymondJames&Associates，Inc.根据“自动柜员机协议”的条款，公司可不时出售其普通股的股份，其总发行价不得超过2亿美元。在“自动柜员机协议”期间，并没有出售任何股份。三个月和九个月结束 2019年9月30日。在三个月和九个月结束 2018年9月30日，公司收到的总收入1 520万美元和1.374亿美元分别支付20万美元和170万美元在交易费用中，分别从发行629,303和5,719,959根据“自动取款机协议”分别持有其普通股的股份。此外，公司摊销资本交易成本70万美元在九个月结束 2018年9月30日以前包括在其他资产中。截至2019年9月30日，公司6 260万美元可根据“自动取款机协议”出售。
我们可以不时通过现金购买和/或交换公开市场购买、私下谈判交易或其他方式的其他证券，包括根据规则10b5-1计划，寻求退休或购买更多未偿权益。这种回购或交换(如果有的话)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。所涉金额可能是实质性的。2015年12月，公司董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们有权购买至多1亿美元在公开市场上，在私下谈判交易或其他情况下，包括根据规则10b5-1计划，公司的未偿普通股。2016年11月，公司董事会授权回购至多一笔7 500万美元公司的普通股(这种回购授权统称为“回购计划”)。回购计划没有到期日。本回购计划可能在任何时候被暂停或终止，并且公司没有义务购买任何特定数量的股份。
不股票是作为回购计划的一部分购买的三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018分别。截至2019年9月30日，公司大约有9 690万美元保留在其股份回购授权之下。
截至2019年9月30日，我们有1.165亿美元合并现金和现金等价物以及8 450万美元受限制的现金和百事公司。限制现金2019年9月30日主要由7 220万美元根据我们的管理和特许经营协议的规定，与住宿家具、固定装置和设备准备金有关的现金为540万美元，主要用于房地产税和保险券，200万美元用于资产处置，490万美元用于基本建设项目。
按揭及无抵押定期贷款
截至2019年9月30日，我们的未偿债务总额是12亿美元其加权平均利率为3.74%。我们的一些贷款需要遵守某些契约，如债务偿还率、贷款与价值测试、投资限制和分配限制。截至2019年9月30日，该公司已遵守所有该等公约。
2018年8月，该公司完成了一笔价值1.5亿美元的无担保定期贷款，该贷款将于2023年8月到期。截至2018年12月31日，该公司在定期贷款下提供的1.5亿美元中，已有6500万美元的资金。其余8 500万美元是在2019年2月供资的。
2019年3月，该公司选择预付凯悦酒店圣克拉拉公司提供的抵押贷款担保，并偿还其余本金余额9 000万美元和未付的应计利息。按揭贷款将于2022年1月到期。利率互换被重新应用于部分抵押贷款的利息支付，该抵押贷款由复兴亚特兰大惠弗利酒店和会议中心担保，该中心将于2024年8月到期。
2019年9月，该公司重新定价了其价值1.25亿美元的无担保定期贷款，该贷款将于2024年9月到期，以降低借款成本。定期贷款现在的利率是基于定价网格的，根据公司的杠杆比率，利率比libor高出135-200个基点，比以前的杠杆基准降低了35至55个基点。该公司此前将贷款利率定在1.92%，至2022年9月，导致当期年利率为3.27%
衍生物
截至2019年9月30日，我们进行了各种利率互换，其名义总金额为6.893亿美元。这些掉期安排了我们酒店四笔抵押贷款中的一部分或整个期限的可变利率，并为我们的三笔无担保定期贷款的一部分或整个期限确定了libor。无担保的定期贷款利差可能会有所不同，因为它们是由公司的杠杆比率决定的.
2017年7月，监管伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的金融行为监管局(FCA)宣布，它打算停止强迫银行提交2021年后计算libor的利率。因此，联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组织了替代参考利率委员会(“ARRC”)，将担保隔夜融资利率(“Sofr”)确定为衍生品和其他金融合同中美元-libor的首选选择。该公司无法预测何时伦敦银行同业拆借利率将停止提供，或何时将有足够的流动性在软市场。FCA或其他理事机构对用于确定LIBOR的方法所采取的任何变化，都可能导致报告的LIBOR突然或长期增加或减少。如果发生这种情况，我们的利息支付可能会改变。此外，未来变化的程度和方式的不确定性可能导致利率和(或)付款高于或低于目前形式的伦敦银行同业拆借利率。
截至2019年9月30日，该公司有各种利率掉期，名义金额为5.143亿美元，到期日为2022年至2023年，与伦敦银行同业拆借利率挂钩。该公司目前正在监测和评估相关风险，包括利息费用和衍生工具收到和支付的金额。这些风险是在合同向新的替代汇率过渡时产生的，包括可能发生的任何由此产生的价值转移。如果libor受到限制或终止，与libor相关的贷款、证券或衍生工具的价值也可能受到影响。对一些文书而言，向替代汇率过渡的方法可能具有挑战性，因为它们可能需要与各自的对手方进行谈判。
如果合同不过渡到替代利率，而libor被终止，那么合同对我们合同的影响可能会因合同而异。如果LIBOR被终止，或者计算LIBOR的方法改变了当前的形式，我们当前或未来债务的利率可能会受到不利的影响。
虽然我们预计libor将在2021年年底之前基本上以目前的形式提供，但在此之前有可能无法获得libor。例如，如果有足够多的银行拒绝向伦敦银行同业拆借利率管理人提交申请，就可能导致这种情况。在这种情况下，将加速和扩大与向替代参考汇率过渡有关的风险。
信贷设施
截至2019年9月30日，我们有不高级无担保循环信贷机制下的未清余额。
现金的来源和用途
我们的主要现金来源是在债务融资下的业务和借款产生的现金流动，包括利用我们的循环信贷贷款。我们还可以从各种类型的股票发行中获得现金，包括我们的自动取款机项目，或出售我们的酒店。我们现金的主要用途是资产收购、资本投资、日常债务偿还和偿还债务、运营成本、公司开支和股息。我们也可以选择用现金回购我们的普通股根据回购计划。
比较九个月结束 2019年9月30日到九个月结束 2018年9月30日
下表列出现金流量表的现金流量汇总资料(单位：千)： |
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 |
经营活动提供的净现金 | $ | 205,059 |
| | $ | 196,760 |
|
用于投资活动的现金净额 | (62,794 | ) | | (29,662 | ) |
用于筹资活动的现金净额 | (102,906 | ) | | (149,476 | ) |
现金及现金等价物和限制性现金增加额 | $ | 39,359 |
| | $ | 17,622 |
|
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 161,608 |
| | 130,404 |
|
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 200,967 |
| | $ | 148,026 |
|
操作
| |
• | 业务活动提供的现金$205.1百万和1.968亿美元为九个月结束 2019年9月30日和2018分别。经营活动提供的现金流量一般包括酒店业务产生的现金净额，部分由支付公司费用和其他周转资金变化的现金抵消。我们经营活动提供的现金流也可能受到酒店收购、处置或翻新带来的投资组合变化的影响。期间业务活动提供的现金净增额九个月结束 2019年9月30日主要原因是我们36家可比酒店的营业收入增加，但由于我们的投资组合结构发生了变化，反映了已完成的收购和处置以及此类交易的时间安排，抵消了这一增长。请参阅“营运结果”一节，以进一步讨论我们的营运结果。九个月结束 2019年9月30日和2018. |
投资
| |
• | 用于投资活动的现金$62.8百万和2 970万美元为九个月结束 2019年9月30日, 和2018分别。基金的投资活动所用现金九个月结束 2019年9月30日归因于6 280万美元我们酒店物业的资本改善。基金的投资活动所用现金九个月结束2018年9月30日，主要原因是(1)1.28亿美元用于收购丽思卡尔顿、丹佛和费尔蒙特匹兹堡(Ii)。8 360万美元(3)购置定金1 500万美元，由(4)处置Aston Waikiki海滩酒店净收入1.969亿美元抵消。 |
融资
| |
• | 用于资助活动的现金$102.9百万和1.495亿美元为九个月结束 2019年9月30日，和2018分别。基金活动所用现金九个月结束 2019年9月30日主要归因于(1)9 430万美元在股息方面，(Ii)偿还按揭债务总额9 000万美元，但因2018年期间未担保定期贷款剩余余额的提取而产生的8 500万美元的收益抵消了这一数额，以及(3)260万美元。基金活动所用现金九个月结束 2018年9月30日主要归因于(1)9 050万美元在股息方面，(Ii)偿还按揭债务总额2.283亿美元(3)偿还信贷额度上的未偿余额4 000万美元和(Iv)支付480万美元本年度融资交易的贷款成本。这些减少额由(I)美元的收益抵销。1.35亿，扣除交易成本，由透过自动柜员机计划出售我们的普通股及(Ii)8 300万美元抵押贷款的融资。 |
资本支出和准备金
我们维护我们的每一个物业的良好维修和状态，并符合适用的法律和条例，特许经营协议和管理协议。日常资本支出由酒店管理公司管理。然而，我们拥有对资本支出的批准权，这是我们每项财产的年度预算过程的一部分。由于我们决定改善部分酒店，例如客房、公共空间、会议空间和/或餐厅，我们的某些酒店可能会不时进行翻修，以便更好地与我们市场上的其他酒店竞争。此外，在购买酒店时，我们可能需要完成一项物业改善计划，以使酒店达到相应的品牌标准。如果管理协议的条款允许，翻修的资金将首先来自家具、固定装置和设备储备。我们有责任就与酒店管理公司、特许经营商和放款人达成的某些协议，保留储备资金，提供资金，一般占酒店收入的1%至5%，足以支付对酒店进行某些基本建设改进的费用，并定期更换和更新家具、固定装置和设备。某些协议要求我们将这笔现金分别存入不同的账户。在家具、固定装置和设备储备不足以支付翻修费用的情况下，我们可以用手头现金、从无担保循环信贷贷款和(或)其他可用流动资金来源为部分翻修提供资金。截至2019年9月30日和2018年12月31日，我们一共7 220万美元和6 060万美元分别为家具、固定装置和设备储备。我们一直并将继续审慎对待我们的资本支出，同时考虑到我们从业务中获得的现金流量。
在三个月和九个月结束 2019年9月30日2018年，我们的资本支出总额为2，600万美元，6 300万美元2 770万美元8 360万美元分别。
表外安排
截至2019年9月30日我们没有资产负债表外的安排。
非公认会计原则财务措施
我们认为以下对投资者有用的非GAAP财务措施是我们经营业绩的关键补充措施：EBITDA、EBITDAre、调整EBITDAre、FO和调整FFO。这些非公认会计原则的财务计量应与按照公认会计原则规定的净收益或亏损、营业利润、运营现金或任何其他经营业绩计量一起考虑，但不应作为替代办法。
EBITDA、EBITDAre和调整后的EBITDAre
EBITDA是许多行业中常用的业绩衡量标准，定义为净收益或亏损(根据公认会计原则计算)，不包括利息费用、所得税备抵(包括适用于出售资产的所得税)以及折旧和摊销。我们认为，EBITDA对于投资者了解我们的经营结果、评估和促进比较我们在不同时期的经营业绩以及在REITs之间的比较是有用的，方法是消除我们的资本结构(主要是利息费用)和资产基础(主要是折旧和摊销)对我们的经营结果的影响，即使EBITDA并不代表直接累积给普通股东的数额。此外，EBITDA作为确定酒店收购和处置价值的一种手段，与FFO和调整后的FFO一起，被管理层用于薪酬方案的年度预算过程中。
然后，我们根据全国房地产投资信托协会(NAREIT)制定的标准计算EBITDAre。NAREIT将EBITDAre定义为EBITDA对折旧财产的处置加减损益，包括变更控制的损益，加上折旧财产和因附属公司折旧财产价值减少而对未合并附属公司的投资的减值减值，以及反映实体在未合并附属公司EBITDAre中所占份额的调整。
我们进一步调整EBITDAre不包括合并实体中非控制权利益的影响我们的经营伙伴关系单位，因为我们的经营伙伴关系单位可能被赎回为普通股。我们相信，对投资者来说，了解可归因于普通股和单位持有人的调整后的EBITDAre是有意义的。我们还调整了某些额外项目的EBITDAre，如酒店财产收购和终止交易成本、基于股票的补偿的摊销、会计原则变化的累积效应以及我们认为不代表经常性业务的其他成本，也不代表我们的基础酒店物业实体的业绩。我们认为，可归因于普通股和单位持有人的经调整的EBITDAre为投资者提供了另一种财务措施，以评估和便利比较期间和报告类似措施的REITs之间的经营业绩。
FFO和调整FFO
我们按照NAREIT制定的、并在2018年12月重报白皮书中修正的标准计算FFO，该白皮书将FFO定义为净收入或亏损(根据公认会计原则计算)，不包括房地产相关折旧、摊销和减值、房地产销售损益、会计原则变化的累积影响、合伙企业和合资企业的类似调整，以及GAAP归类为特殊的项目。房地产资产的历史成本核算隐含地假设房地产资产的价值随着时间的推移可预见地减少。由于房地产价值在历史上一直随着市场状况而上升或下降，大多数行业投资者认为，利用历史成本会计的房地产公司的经营业绩报告本身是不够的。我们认为，FFO的提出为投资者提供了关于我们经营业绩的有用的补充信息，不包括房地产折旧和摊销的影响、房地产销售的损益、房地产资产的减值、非常项目以及这些项目中与未合并实体有关的部分，所有这些都是基于历史成本会计，在评估当前业绩方面可能不太重要。我们认为，FFO的列报有助于比较各期之间和REITs之间的经营业绩，尽管FFO并不代表直接由普通股东累积的数额。我们对FFO的计算可能无法与不使用NAREIT定义的FFO或不按照NAREIT指南计算稀释后的FFO的其他公司计算的措施相比较。另外, FFO在将我们与非REITs进行比较时可能没有帮助。我们提出的FFO可归因于普通股和单位持有人，其中包括我们的经营伙伴关系单位，因为我们的经营伙伴关系单位可能被赎回为普通股。我们相信，对投资者来说，了解可归因于普通股和单位持有人的FFO是有意义的。
我们还根据NAREIT对FFO的定义以外的某些附加项目对FFO进行了调整，如酒店财产收购和终止交易成本、债务来源成本的摊销和基于股票的补偿，以及其他我们认为不代表经常性业务的费用。我们相信，经调整的财务条例可为投资者提供有用的补充资料，以方便比较各期间的持续经营表现，以及与财务报表作出类似调整的REITs之间的比较，并有助投资者全面了解我们的经营表现。
以下是可归因于普通股和单位持有人的EBITDA、EBITDAre和调整后EBITDAre的净收益对账三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 10,670 |
| | $ | 9,334 |
| | $ | 41,157 |
| | $ | 95,909 |
|
调整： | | | | | | | |
利息费用 | 12,293 |
| | 11,902 |
| | 37,260 |
| | 38,672 |
|
所得税(福利)费用 | (2,442 | ) | | (1,985 | ) | | 9,844 |
| | 8,325 |
|
折旧和摊销 | 39,072 |
| | 39,282 |
| | 118,760 |
| | 116,684 |
|
EBITDA | $ | 59,593 |
| | $ | 58,533 |
| | $ | 207,021 |
| | $ | 259,590 |
|
减值和其他损失 | — |
| | — |
| | 14,771 |
| | — |
|
出售投资物业的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (42,294 | ) |
EBITDAre | $ | 59,593 |
| | $ | 58,533 |
| | $ | 221,792 |
| | $ | 217,296 |
|
| | | | | | | |
对调整后的EBITDAre的调节 | | | | | | | |
合并房地产实体中的非控制权权益 | — |
| | 167 |
| | — |
| | 325 |
|
与合并房地产实体非控股权益有关的调整 | — |
| | (358 | ) | | — |
| | (1,052 | ) |
与公司资产有关的折旧和摊销 | (99 | ) | | (100 | ) | | (303 | ) | | (303 | ) |
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | 214 |
| | 465 |
|
收购、终止交易和开业前费用(1) | 662 |
| | 8 |
| | 947 |
| | 230 |
|
股份补偿费摊销 | 2,295 |
| | 2,167 |
| | 7,091 |
| | 6,994 |
|
摊销市场以上和以下土地租赁和直线租金费用 | 128 |
| | 130 |
| | 382 |
| | 367 |
|
其他非经常性费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (195 | ) |
可归因于普通股和单位持有者的调整后的EBITDAre | $ | 62,579 |
| | $ | 60,547 |
| | $ | 230,123 |
| | $ | 224,127 |
|
| |
(1) | 包括收购和终止的交易成本，开业前和酒店更名的费用.酒店更名费用包括将亚特兰大文华东方酒店更名为Waldorf Astoria亚特兰大巴克黑德酒店的费用，以及该公司于2018年12月收购的物业管理过渡费用。 |
以下是与FFO和调整后的FFO的净收益对账，这些净收入可归因于普通股和单位持有人。三个月和九个月结束 2019年9月30日和2018(单位：千): |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月到9月30日， | | 截至9月30日的9个月， |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 10,670 |
| | $ | 9,334 |
| | $ | 41,157 |
| | $ | 95,909 |
|
调整： | | | | | | | |
与投资财产有关的折旧和摊销 | 38,973 |
| | 39,182 |
| | 118,457 |
| | 116,381 |
|
投资财产减值 | — |
| | — |
| | 14,771 |
| | — |
|
出售投资物业的收益 | — |
| | — |
| | — |
| | (42,294 | ) |
合并房地产实体中的非控制权权益 | — |
| | 167 |
| | — |
| | 325 |
|
与合并房地产实体非控股权益有关的调整 | — |
| | (227 | ) | | — |
| | (679 | ) |
可归因于普通股和单位持有人的财务报告 | $ | 49,643 |
| | $ | 48,456 |
| | $ | 174,385 |
| | $ | 169,642 |
|
| | | | | | | |
与调整后的FFO的对账 | | | | | | | |
债务清偿损失 | — |
| | — |
| | 214 |
| | 465 |
|
收购、终止交易和开业前费用(1) | 662 |
| | 8 |
| | 947 |
| | 230 |
|
贷款相关成本，扣除与非控制权益有关的调整数(2) | 602 |
| | 595 |
| | 1,829 |
| | 1,956 |
|
股份补偿费摊销 | 2,295 |
| | 2,167 |
| | 7,091 |
| | 6,994 |
|
摊销市场以上和以下土地租赁和直线租金费用 | 128 |
| | 130 |
| | 382 |
| | 367 |
|
其他非经常性费用 | — |
| | — |
| | — |
| | (195 | ) |
可归因于普通股和单位持有人的经调整财务报表 | $ | 53,330 |
| | $ | 51,356 |
| | $ | 184,848 |
| | $ | 179,459 |
|
| |
(1) | 包括收购和终止的交易成本，开业前和酒店更名的费用.酒店更名费用包括将亚特兰大文华东方酒店更名为Waldorf Astoria亚特兰大巴克黑德酒店的费用，以及该公司于2018年12月收购的物业管理过渡费用。 |
| |
(2) | 与贷款有关的费用包括债务折扣的摊销、溢价和递延贷款起始费用。 |
非公认会计原则财务措施的使用和限制
EBITDA、EBITDAre、调整后的EBITDAre、FFO和调整后的FFO不代表GAAP下经营活动产生的现金，不应被视为替代GAAP规定的净收益或亏损、营业利润、现金流量或任何其他经营业绩计量。虽然我们提出并使用EBITDA、EBITDAre、调整EBITDAre、FFO和调整后的FFO，因为我们认为它们对于投资者评估和促进比较我们在不同时期和报告类似措施的REITs之间的经营业绩是有用的，但使用这些非GAAP度量作为分析工具有一定的局限性。这些非公认会计原则的财务措施并不是衡量我们的流动性的指标，也不是用来满足我们的现金需求的资金，包括我们为资本支出、合同承诺、营运资本、偿债债务或现金分配提供资金的能力。这些计量不反映长期资产和我们已经发生和将要发生的其他项目的现金支出。这些非公认会计原则的财务措施可能包括可能无法供管理层随意使用的资金，这是因为为资本支出、财产收购以及其他承诺和不确定因素节省资金的职能要求。提出的这些非GAAP财务措施可能无法与其他房地产公司计算的非GAAP财务计量相媲美。
我们通过单独考虑这些被排除在外的项目的影响来弥补这些限制，只要这些项目对我们的经营决策或我们的经营业绩评估具有重大意义。我们对最具可比性的GAAP财务措施的调节，以及我们精简的业务和综合收入综合报表，包括利息费用和其他不包括在内的项目，所有这些都应在评估我们的业绩时加以考虑，以及我们的非公认会计原则财务措施的有用性。这些非GAAP财务措施反映了观察我们的业务的其他方法，我们认为，当与我们的GAAP结果以及与相应GAAP财务措施相协调时，这些方法提供了对影响我们业务的因素和趋势的更完整的理解，而不是在没有这种披露的情况下所能得到的。我们强烈鼓励投资者全面检讨我们的财务资料，而不要倚赖单一的财务措施。
关键会计政策和估计
按照美国公认会计原则编制财务报表，要求管理层对本报告期内报告的资产和负债数额以及报告的收入和支出数额作出估计和假设。实际数额可能与这些估计和假设大不相同。我们评估我们的估计、假设和判断，以确认这些估计、假设和判断是合理和适当的，这是基于我们当时掌握的信息以及我们在各种问题上的经验。我们所有重要的会计政策，包括某些重要的会计政策，均已在截至本年度的10-K表格年报中披露。2018年12月31日以及本报告所列合并财务报表中的附注2。
通货膨胀率
我们依靠酒店的业绩来增加收入，以跟上通货膨胀的步伐。一般来说，我们的酒店经营者有能力每天调整房价，但团体或公司按合约事先承诺的差饷除外，尽管竞争压力或普遍的经济状况可能会限制我们的经营者提高利率的能力，使他们不能以高于通胀的速度，甚至以同样的速度提高差饷。
季节性
食宿业的需求受到周期性的季节性模式的影响，这在很大程度上受到整个经济周期、酒店地理位置和酒店客户组合的影响。一般来说，我们预计我们的收入和营业收入在今年第二季度将是最高的，其次是第一、第三和第四季度，根据我们目前的投资组合构成，假设宏观经济环境稳定。
新的会计公告尚未执行
有关最近发布的会计声明的更多信息，请参见本报告中所列的精简合并财务报表附注2。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们受到市场风险的影响，利率的变化，无论是在可变利率债务和新的固定利率债务的价格，在现有债务的到期和收购。我们的利率风险管理目标是限制利率变化对收益和现金流动的影响，并降低我们的整体借贷成本。如果市场利率对所有可变利率债务2019年9月30日长期增加或减少1%，浮动利率债务利息费用的增加或减少将减少或增加未来收入和现金流量每年约220万美元。如果市场利率对所有可变利率债务2018年12月31日长期增加或减少1%，浮动利率债务利息费用的增加或减少将减少或增加未来收入和现金流量每年约180万美元。
关于我们的可变利率融资，我们通过不断确定和监测可能对预期未来现金流产生不利影响的利率风险敞口，并通过评估套期保值机会来评估利率现金流动风险。我们有风险管理控制系统，以监测利率现金流动风险，可归因于我们的未偿还或预测的债务债务，以及我们潜在的对冲头寸。风险管理控制系统包括使用分析技术，包括现金流量敏感性分析，以估计利率变化对我们未来现金流量的预期影响。
我们使用各种技术监测利率风险，包括定期评估所有可变利率债务的固定利率报价以及将债务转换为固定利率债务的相关成本。此外，对计划在今后一两年到期的现有固定利率和可变利率贷款进行评估，以考虑到当前利率，从而可能提前再融资或延期。我们已采取重大步骤，通过偿还房地产抵押贷款和签订各种利率互换协议来减少我们的可变利率债务风险，以对冲与几个可变利率贷款相关的利率风险。请参阅注5在本报告所列合并财务报表中，按年和预期期限计算我们的债务本金和加权平均利率，以评估预期现金流量和对利率变化的敏感性。请参阅注6在本文所列的合并财务报表中，我们将获得更多关于利率互换衍生品的信息。
我们可以继续使用衍生工具来对冲由我们的房产担保的贷款利率变化的风险敞口。就我们所做的而言，我们面临着信用风险和市场风险。信用风险是指交易对手在衍生产品合同条款下未能履行的风险。我们对我们的对手方维持信用政策，我们认为这降低了整体信用风险。这些政策包括评估和监测我们的对手方的财务状况，包括它们的信用评级，以及根据既定的信贷限额政策与对手方达成协议。市场风险是利率变化对金融工具价值的不利影响。相关市场风险
通过建立和监控限制市场风险类型和程度的参数来管理利率合同。
下表提供了有关我们对利率变化敏感的金融工具的信息。未清债务2019年9月30日下表按合同到期日列出本金偿还和相关加权平均利率(千)：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 共计 | | 公允价值 |
到期债务(1): | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率债务(抵押贷款和定期贷款)(2) | $ | 912 |
| | $ | 19,218 |
| | $ | 180,131 |
| | $ | 181,835 |
| | $ | 60,783 |
| | $ | 495,998 |
| | $ | 938,877 |
| | $ | 959,656 |
|
可变利率债务(抵押贷款和定期贷款) | — |
| | — |
| | 270 |
| | 1,080 |
| | 151,080 |
| | 63,570 |
| | 216,000 |
| | 217,365 |
|
共计 | $ | 912 |
| | $ | 19,218 |
| | $ | 180,401 |
| | $ | 182,915 |
| | $ | 211,863 |
| | $ | 559,568 |
| | $ | 1,154,877 |
| | $ | 1,177,021 |
|
加权平均债务利率： | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率债务(抵押贷款和定期贷款)(2) | 4.31% | | 3.99% | | 2.79% | | 3.53% | | 4.16% | | 4.17% | | 3.78% | | 3.15% |
可变利率债务(抵押贷款和定期贷款) | — | | — | | 3.92% | | 3.92% | | 3.42% | | 3.95% | | 3.58% | | 2.95% |
| |
(1) | 不包括按揭贷款折扣。见我们最近一份表格10-K及注的年报第7A项5我们精简的合并财务报表。 |
| |
(2) | 包括所有固定利率债务，以及所有已转换为固定利率的可变利率债务。2019年9月30日. |
项目4.管制和程序
披露控制和程序。根据“交易所法”第13a-15(B)条和第15d-15(B)条的规定，我们的管理层，包括我们的首席执行官和主要财务官，在本季度报告所涉期间结束时，评估了“交易所法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的披露控制和程序的有效性。根据这一评估，我们的首席执行干事和主要财务官得出结论认为，截至本季度报告所涉期间结束时，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，目的是确保在本季度报告中要求我们披露的信息在“外汇法”规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层，包括我们的首席执行干事和我们的主要财务官，以便及时作出有关所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在公司最近一个财政季度，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响，或相当可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响。
第二部分.其他资料
项目1.法律程序
我们参与在正常经营过程中发生的各种索赔和诉讼，包括与我们拥有酒店财产有关的侵权诉讼和其他一般责任索赔。大多数涉及赔偿责任的事件都由有偿付能力的保险公司承保。当我们认为损失是可能的和合理的估计时，我们就认识到了责任。我们目前认为，任何此类诉讼和诉讼的最终结果，无论是单独的还是总体上，都不会对我们的综合财务状况、业务结果或流动性产生重大影响。
项目1A。危险因素
与先前针对项目1A披露的风险因素相比，没有发生重大变化。至本署截至财政年度的年度报告第一部份(表格10-K)2018年12月31日.
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
没有。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全披露
不适用。
项目5.其他资料
没有。
项目6.展览
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| | |
展览编号 | | 展品描述 |
| | |
3.1 | | 2015年11月10日向马里兰州评估和税务部提交的赛尼亚酒店和度假村公司的重报条款(参照2015年11月12日提交的公司10-Q(档案号001-36594)季度报告表3.2) |
| | |
3.2 | | 2015年11月10日向马里兰评估和税务部提交的“赛尼亚酒店和度假村公司的补充条款”(参照2015年11月12日提交的公司关于表10-Q(档案号001-36594)的表3.1) |
| | |
3.3 | | 2017年3月15日向马里兰州评估和税务部提交的“赛尼亚酒店和度假村公司补充条款”(参见2017年3月15日提交的公司关于表格8-K的定期报告(档案号001-36594)的表3.1) |
| | |
3.4 | | 赛尼亚酒店及度假村有限公司修订条款2018年5月22日提交马里兰评估和税务部(参见2018年5月23日提交的公司8-K期报告(档案号001-36594)的表3.1) |
| | |
3.5 | | 赛尼亚酒店和度假村有限公司的补充条款。2018年5月22日提交马里兰评估和税务部(参见2018年5月23日提交的公司8-K期报告(档案号001-36594)的表3.2) |
| | |
3.6 | | 第二次修订及重订赛尼亚酒店及度假村有限公司附例。(参考2018年11月28日提交的公司目前表格8-K(档案编号001-36594)的表3.1) |
| | |
10.1* | | 对2019年10月30日XHR LP有限合伙公司第四次修订和恢复协议的第一修正案 |
| | |
31.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官 |
| | |
31.2* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官 |
| | |
32.1* | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条认证首席执行官和首席财务官 |
| | |
101.INS | | XBRL实例文档-实例文档没有出现在交互式数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 |
| | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中) |
* 随函提交
签名
根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。
|
| |
| 赛尼亚酒店和度假村公司 |
| |
| 2019年10月31日 |
| |
| |
| /S/Marcel Verbaas |
| 马塞尔·韦尔巴亚斯 |
| 主席兼首席执行官 |
| (特等行政主任) |
| |
| |
| /S/AtishShah |
| 阿提沙阿 |
| 执行副总裁、首席财务官和财务主任 |
| (首席财务主任) |
| |
| |
| /s/Joseph T.Johnson |
| 约瑟夫·约翰逊 |
| 高级副总裁兼首席会计官 |
| (首席会计主任) |