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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
|
| |
☒ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
|
| |
☐ | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 到 i
佣金档案编号001-37660
阿凡格公司
(“注册章程”所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | |
纽约 | | 14-1798693 |
(州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) |
马师山道180号 | | |
桔黄色的, | 康涅狄格州 | | 06477 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
登记人的电话号码,包括区号:(207) 629-1200
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | | | |
每一班的职称 | | 交易符号 | | 注册交易所名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | AGR | | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。 是 ☒/.☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。 是 ☒/.☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
|
| | | | |
大型加速机 | ☒ | | 加速机 | ☐ |
非加速箱 | ☐ | | 小型报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐/.☒
截至2019年10月30日,注册人309,005,272普通股,面值0.01美元,已发行。
阿凡格公司
表格10-Q报告
截至本季度2019年9月30日
指数
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| | |
术语和缩略语汇编 | 3 |
第一部分财务资料 | 4 |
第1项 | 财务报表 | 4 |
第2项 | 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | 52 |
第3项 | 市场风险的定量和定性披露 | 67 |
第4项 | 管制和程序 | 67 |
第二部分.其他资料 | 69 |
第1项 | 法律程序 | 69 |
第1A项. | 危险因素 | 69 |
第2项 | 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 69 |
第3项 | 高级证券违约 | 69 |
第4项 | 矿山安全披露 | 69 |
第5项 | 其他资料 | 69 |
第6项 | 展品 | 69 |
签名 | 70 |
术语和缩略语汇编
除非上下文另有说明,术语“we”、“our”和“Company”指的是AvangridInc.。以及它的子公司。
同意令指的是康涅狄格州能源和环境保护部在2016年8月发布的部分同意令。
英语站点指 康涅狄格州纽黑文密尔河上的前一代遗址。
表格10-K参考AvangridInc.2018年12月31日终了年度10-K表格的年度报告,该报告于2019年3月1日提交给美国证券交易委员会(SecuritiesandExchangeCommission)。
金娜指金纳核电站、有限责任公司和金纳核电站。
伊比德罗拉指的是伊博德罗拉,S.A.,它拥有雅芳公司81.5%的流通股。
Iberdrola集团指由Iberdrola,S.A.控制的公司集团。
装机容量指发电厂或风电场基于其额定(铭牌)容量或实际产能的生产能力。
联合提案指2016年6月15日由NYPSC批准的、由NYSEG、RG&E和某些其他签署方批准的关于从2016年5月1日起在NYSEG和RG&E的电力和天然气服务三年费率计划的联合提案。
克拉马斯工厂指位于俄勒冈州克拉马斯市的克拉马斯燃气热电联产设施.
非公认会计原则指未按照美国公认会计原则编制的财务措施,包括调整后的净收入和调整后的每股收益。
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奥西 | | 累计其他综合收入 |
ARHI | | 阿凡格可再生能源控股公司 |
ARP | | 备选收入方案 |
ASC | | 会计准则编纂 |
AVANGRID | | 阿凡格公司 |
bcf | | 10亿立方英尺 |
BGC | | 伯克希尔煤气公司 |
卡尤加 | | 卡尤加经营公司 |
CFDs | | 差额合同 |
CL&P | | 康涅狄格电力公司 |
CMP | | 缅因州中央电力公司 |
CNG | | 康涅狄格天然气公司 |
深 | | 康涅狄格州能源和环境保护司 |
戴普 | | 分销完整性管理计划 |
无名氏 | | 能源部 |
DPA | | 递延付款安排 |
EBITDA | | 利息、税款、折旧和摊销前收益 |
ESM | | 收益分享机制 |
常绿动力 | | 常绿动力有限责任公司 |
“外汇法” | | 经修正的1934年“证券交易法” |
FASB | | 财务会计准则委员会 |
FERC | | 联邦能源管理委员会 |
第一能量 | | 第一能源公司 |
毒气 | | 恩斯特气体有限责任公司 |
高放 | | 假设账面价值清算 |
国际标准化组织 | | 独立系统算子 |
千瓦 | | 千瓦 |
最不发达国家 | | 本地分销公司 |
利波 | | 伦敦银行同业拆借利率 |
MNG | | 缅因州天然气公司 |
临港局 | | 缅因州公用事业委员会 |
MTM | | 市场标价 |
兆瓦 | | 兆瓦 |
MWh | | 兆瓦小时 |
网络 | | 阿凡格网络公司 |
纽约运输 | | 纽约运输有限责任公司。 |
NYPSC | | 纽约州公共服务委员会 |
纽约SEG | | 纽约州电力天然气公司 |
纽约SERDA | | 纽约州能源研究和发展局 |
保监处 | | 其他综合收入 |
PJM | | PJM互连,L.L.C. |
普拉 | | 康涅狄格公用事业管理局 |
可再生能源 | | 雅芳力可再生能源有限公司 |
RDM | | 收入解耦机制 |
RG&E | | 罗切斯特煤气电气公司 |
罗 | | 股本回报率 |
RSSA | | 可靠性支助服务协定 |
SCG | | 南康涅狄格天然气公司 |
证交会 | | 美国证券交易委员会 |
税法 | | 美国联邦政府于2017年12月22日颁布的2017年减税和就业法案 |
TEF | | 税收权益融资安排 |
UI | | 联合照明公司 |
UIL | | UIL控股公司 |
美国公认会计原则 | | 美国普遍接受的财务报告会计原则。 |
争夺战 | | 可变利益实体 |
第一部分财务资料
项目1.再分配财务报表
阿凡格公司及附属公司
合并损益表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万,但股票数目和每股数据除外) | | | | | | |
| | |
|
经营收入 | | $ | 1,487 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 4,729 |
| | $ | 4,813 |
|
营业费用 | | | | | | | | |
所购电力、天然气和燃料 | | 279 |
| | 342 |
| | 1,101 |
| | 1,197 |
|
待售资产损失 | | — |
| | 1 |
| | — |
| | 16 |
|
操作和维护 | | 588 |
| | 574 |
| | 1,714 |
| | 1,634 |
|
折旧和摊销 | | 237 |
| | 226 |
| | 681 |
| | 644 |
|
所得税以外的税 | | 144 |
| | 150 |
| | 446 |
| | 444 |
|
业务费用共计 | | 1,248 |
| | 1,293 |
| | 3,942 |
| | 3,935 |
|
营业收入 | | 239 |
| | 253 |
| | 787 |
| | 878 |
|
其他收入和(费用) | | | | | | |
| | |
|
其他收入(费用) | | 6 |
| | (16 | ) | | 1 |
| | (57 | ) |
(损失)权益法投资收益 | | (1 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 8 |
|
扣除资本化后的利息费用 | | (72 | ) | | (75 | ) | | (226 | ) | | (219 | ) |
所得税前收入 | | 172 |
| | 163 |
| | 563 |
| | 610 |
|
所得税费用 | | 33 |
| | 29 |
| | 103 |
| | 128 |
|
净收益 | | 139 |
| | 134 |
| | 460 |
| | 482 |
|
非控制权益造成的净亏损(收入) | | 11 |
| | (9 | ) | | 17 |
| | (6 | ) |
可归因于AvangridInc.的净收入 | | $ | 150 |
| | $ | 125 |
| | $ | 477 |
| | $ | 476 |
|
普通股每股收益 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.54 |
|
普通股每股收益,稀释 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.54 |
|
加权平均普通股数 | | | | | | |
| | |
|
基本 | | 309,491,082 |
| | 309,491,082 |
| | 309,491,082 |
| | 309,507,443 |
|
稀释 | | 309,517,778 |
| | 309,689,890 |
| | 309,512,301 |
| | 309,705,788 |
|
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
阿凡格公司及附属公司
综合收益合并简表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 139 |
| | $ | 134 |
| | $ | 460 |
| | $ | 482 |
|
其他综合收入(损失) | | | | | | | | |
固定福利计划的收益,扣除截至9个月的所得税0.2美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
无保留养恤金计划的损失 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
可作为现金流动套期保值的衍生工具的未实现收益(损失),截至三个月的扣除所得税2.5美元和1.5美元,以及截至9个月的(7.9美元) | | 5 |
| | 5 |
| | (22 | ) | | — |
|
现金流动套期保值的净收益(收益),扣除所得税后三个月分别为1.2美元和0.4美元,9个月后分别为2.1美元和6.8美元 | | 5 |
| | 1 |
| | 8 |
| | (9 | ) |
其他综合收入(损失) | | 10 |
| | 6 |
| | (15 | ) | | (8 | ) |
综合收入 | | 149 |
| | 140 |
| | 445 |
| | 474 |
|
非控制权益造成的净亏损(收入) | | 11 |
| | (9 | ) | | 17 |
| | (6 | ) |
阿凡格公司的综合收入 | | $ | 160 |
| | $ | 131 |
| | $ | 462 |
| | $ | 468 |
|
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
阿凡格公司及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | |
| | |
|
资产 | | |
| | |
|
流动资产 | | |
| | |
|
现金和现金等价物 | | $ | 103 |
| | $ | 36 |
|
应收账款和未开单收入净额 | | 966 |
| | 1,142 |
|
应收附属公司帐款 | | 14 |
| | 6 |
|
衍生资产 | | 8 |
| | 16 |
|
储存燃料和天然气 | | 112 |
| | 109 |
|
材料和用品 | | 137 |
| | 126 |
|
预付款项和其他流动资产 | | 290 |
| | 229 |
|
监管资产 | | 250 |
| | 299 |
|
流动资产总额 | | 1,880 |
| | 1,963 |
|
不动产、厂房和设备共计(分别为与VIEs有关的1 036美元和726美元) | | 24,750 |
| | 23,459 |
|
经营租赁使用权资产 | | 73 |
| | — |
|
权益法投资 | | 516 |
| | 366 |
|
其他投资 | | 60 |
| | 58 |
|
监管资产 | | 2,500 |
| | 2,640 |
|
递延所得税管理 | | — |
| | 6 |
|
其他资产 | | | | |
善意 | | 3,127 |
| | 3,127 |
|
无形资产 | | 316 |
| | 323 |
|
衍生资产 | | 81 |
| | 63 |
|
其他 | | 244 |
| | 162 |
|
其他资产共计 | | 3,768 |
| | 3,675 |
|
总资产 | | $ | 33,547 |
| | $ | 32,167 |
|
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
阿凡格公司及附属公司
合并资产负债表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万,但共享信息除外) | | |
| | |
|
负债 | | |
| | |
|
流动负债 | | |
| | |
|
当期债务 | | $ | 232 |
| | $ | 394 |
|
应付票据 | | 621 |
| | 587 |
|
应计利息 | | 81 |
| | 62 |
|
应付帐款和应计负债 | | 1,060 |
| | 1,132 |
|
应付附属公司的帐款 | | 58 |
| | 58 |
|
应付股息 | | 136 |
| | 136 |
|
应计税款 | | 71 |
| | 59 |
|
经营租赁负债 | | 12 |
| | — |
|
衍生负债 | | 23 |
| | 44 |
|
其他流动负债 | | 318 |
| | 327 |
|
监管负债 | | 236 |
| | 205 |
|
流动负债总额 | | 2,848 |
| | 3,004 |
|
监管负债 | | 3,284 |
| | 3,223 |
|
其他非流动负债 | | | | |
递延所得税 | | 1,599 |
| | 1,530 |
|
递延收入 | | 1,330 |
| | 1,385 |
|
养恤金和其他退休后 | | 1,051 |
| | 1,102 |
|
经营租赁负债 | | 64 |
| | — |
|
衍生负债 | | 93 |
| | 97 |
|
资产退休债务 | | 186 |
| | 217 |
|
环境补救费用 | | 317 |
| | 339 |
|
其他 | | 539 |
| | 499 |
|
其他非流动负债共计 | | 5,179 |
| | 5,169 |
|
非流动债务 | | 6,718 |
| | 5,368 |
|
非流动负债共计 | | 15,181 |
| | 13,760 |
|
负债总额 | | 18,029 |
| | 16,764 |
|
承付款和意外开支 | |
|
| |
|
|
衡平法 | | |
| | |
|
股东权益: | | |
| | |
|
普通股,面值.01美元,核定股票500,000,000股,发行股份309,752,140股;流通股309,005,272股 | | 3 |
| | 3 |
|
额外支付的资本 | | 13,659 |
| | 13,657 |
|
国库券 | | (12 | ) | | (12 | ) |
留存收益 | | 1,599 |
| | 1,528 |
|
累计其他综合损失 | | (99 | ) | | (72 | ) |
股东权益合计 | | 15,150 |
| | 15,104 |
|
非控制利益 | | 368 |
| | 299 |
|
股本总额 | | 15,518 |
| | 15,403 |
|
负债和股本共计 | | $ | 33,547 |
| | $ | 32,167 |
|
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
阿凡格公司及附属公司
现金流动汇总表
(未经审计)
|
| | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | |
业务活动现金流量: | | | | |
净收益 | | $ | 460 |
| | $ | 482 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | |
折旧和摊销 | | 681 |
| | 644 |
|
待售资产损失 | | — |
| | 16 |
|
管理资产/负债摊销和账面成本 | | 51 |
| | 54 |
|
养恤金成本 | | 68 |
| | 93 |
|
权益法投资收益 | | (1 | ) | | (8 | ) |
权益法投资所得收益的分布 | | 10 |
| | 10 |
|
标售衍生产品合约未变现(收益)亏损 | | (66 | ) | | 6 |
|
递延税 | | 99 |
| | 130 |
|
其他非现金项目 | | (35 | ) | | (32 | ) |
经营资产和负债的变化: | | | | |
流动资产 | | 188 |
| | (83 | ) |
非流动资产 | | (24 | ) | | (31 | ) |
流动负债 | | (73 | ) | | (28 | ) |
非流动负债 | | (114 | ) | | 64 |
|
经营活动提供的净现金 | | 1,244 |
| | 1,317 |
|
投资活动的现金流量: | | | | |
资本支出 | | (2,045 | ) | | (1,173 | ) |
援建捐款 | | 36 |
| | 36 |
|
出售资产所得收益 | | 13 |
| | 132 |
|
从权益法投资中收到的分配 | | 4 |
| | 4 |
|
其他投资和权益法投资净额 | | (164 | ) | | (32 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | (2,156 | ) | | (1,033 | ) |
融资活动的现金流量: | | | | |
非流动债务发行 | | 1,637 |
| | 324 |
|
偿还非流动债务 | | (344 | ) | | (65 | ) |
其他短期债务的收入(偿还)净额 | | 32 |
| | (288 | ) |
偿还融资租赁 | | (26 | ) | | (13 | ) |
回购普通股 | | — |
| | (4 | ) |
发行普通股 | | — |
| | (2 | ) |
分配给非控制利益 | | (47 | ) | | (60 | ) |
非控制利益的缴款 | | 133 |
| | 219 |
|
支付的股息 | | (408 | ) | | (401 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 977 |
| | (290 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | | 65 |
| | (6 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金,期初 | | 43 |
| | 46 |
|
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | | $ | 108 |
| | $ | 40 |
|
补充现金流信息 | | | | |
已付利息,扣除资本额后的现金 | | $ | 183 |
| | $ | 159 |
|
已付/(退款)所得税 | | $ | 4 |
| | $ | (11 | ) |
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
阿凡格公司及附属公司
精简合并权益变动报表
(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 阿凡格公司股东 | | | | | | |
(百万股除外) | | 股份数目(*) | | 普通股 | | 额外已付资本 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计 | | 非控制利益 | | 共计 |
截至2018年6月30日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,655 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,550 |
| | $ | (61 | ) | | $ | 15,135 |
| | $ | 333 |
| | $ | 15,468 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 125 |
| | — |
| | 125 |
| | 9 |
| | 134 |
|
其他综合收入,扣除税款1.9美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 6 |
| | — |
| | 6 |
|
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 140 |
|
申报股息,每股0.44美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (137 | ) | | — |
| | (137 | ) | | — |
| | (137 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 1 |
|
分配给非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (19 | ) | | (19 | ) |
非控制利益的缴款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) | | 4 |
| | 2 |
|
截至2018年9月30日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,656 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,536 |
| | $ | (55 | ) | | $ | 15,128 |
| | $ | 327 |
| | $ | 15,455 |
|
截至2019年6月30日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,659 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,594 |
| | $ | (109 | ) | | $ | 15,135 |
| | $ | 414 |
| | $ | 15,549 |
|
净收入(损失) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 150 |
| | — |
| | 150 |
| | (11 | ) | | 139 |
|
其他综合收入,扣除税款3.7美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 149 |
|
申报股息,每股0.44美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (136 | ) | | — |
| | (136 | ) | | — |
| | (136 | ) |
分配给非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (37 | ) | | (37 | ) |
非控制利益的缴款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | 2 |
| | (7 | ) |
截至2019年9月30日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,659 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,599 |
| | $ | (99 | ) | | $ | 15,150 |
| | $ | 368 |
| | $ | 15,518 |
|
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 阿凡格公司股东 | | | | | | |
(百万股除外) | | 股份数目(*) | | 普通股 | | 额外已付资本 | | 国库券 | | 留存收益 | | 累计其他综合损失 | | 股东权益合计 | | 非控制利益 | | 共计 |
截至2017年12月31日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,653 |
| | $ | (8 | ) | | $ | 1,475 |
| | $ | (46 | ) | | $ | 15,077 |
| | $ | 19 |
| | $ | 15,096 |
|
采用会计准则 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | 140 |
| | 136 |
|
净收益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 476 |
| | — |
| | 476 |
| | 6 |
| | 482 |
|
其他综合损失,扣除税款(6.6美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (8 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 474 |
|
申报股息,每股1.304美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (404 | ) | | — |
| | (404 | ) | | — |
| | (404 | ) |
发行普通股 | | 81,208 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
回购普通股 | | (81,208 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
分配给非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (60 | ) | | (60 | ) |
非控制利益的缴款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | (5 | ) | | 222 |
| | 217 |
|
截至2018年9月30日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,656 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,536 |
| | $ | (55 | ) | | $ | 15,128 |
| | $ | 327 |
| | $ | 15,455 |
|
截至2018年12月31日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,657 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,528 |
| | $ | (72 | ) | | $ | 15,104 |
| | $ | 299 |
| | $ | 15,403 |
|
采用会计准则 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | (12 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
净收入(损失) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 477 |
| | — |
| | 477 |
| | (17 | ) | | 460 |
|
其他综合损失,扣除税款(5.8美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) | | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | 445 |
|
申报股利,每股1.32美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (408 | ) | | — |
| | (408 | ) | | — |
| | (408 | ) |
股票补偿 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
分配给非控制利益 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (47 | ) | | (47 | ) |
非控制利益的缴款 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | 133 |
| | 124 |
|
截至2019年9月30日 | | 309,005,272 |
| | $ | 3 |
| | $ | 13,659 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 1,599 |
| | $ | (99 | ) | | $ | 15,150 |
| | $ | 368 |
| | $ | 15,518 |
|
所附附注是我们精简的合并财务报表的组成部分。
阿凡格公司及附属公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
附注1.行动的背景和性质
前称Iberdrola USA,Inc.(AVANGRID,我们或本公司)是一家能源服务控股公司,通过其主要子公司AvangridNetworks,Inc.从事受监管的能源传输和分配业务。(网络),并在可再生能源发电业务通过其主要子公司,阿凡格里德可再生能源控股公司。(ARHI)而ARHI则拥有子公司,包括雅芳力可再生能源有限责任公司(可再生能源)。Iberdrola,S.A.(Iberdrola),一家根据西班牙王国法律组建的公司,拥有81.5%AVANGRID的流通股。其余的流通股在纽约证券交易所公开交易,由各股东持有。
附注2.提出依据
所附附注应与AvangridInc.合并财务报表附注一并阅读。及附属公司2018年12月31日和2017在最后的三年里2018年12月31日列入AVANGRID关于表10-K的截至财政年度的年度报告2018年12月31日.
所附未经审计的财务报表是在合并的基础上编制的,其中包括AVANGRID及其合并子公司、网络公司和ARHI公司的账目。公司间账户和交易在合并过程中被取消。年终资产负债表数据来自已审计财务报表.中期未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的关于中期财务信息的会计原则(美国公认会计原则)和关于表10-Q和条例S-X第10条的指示编制的。因此,临时合并财务报表不包括美国一般公认会计准则要求的完整财务报表所需的所有信息和附注披露。
我们相信所披露的资料足以使所提供的资料不具误导性。管理层认为,所附的合并合并财务报表载有为公允列报本报告所述中期合并资产负债表、收入、综合收入、现金流量和权益变动的合并报表所需的所有必要调整。除另有披露外,所有此类调整均属正常和经常性调整。的结果截至2019年9月30日止的3个月和9个月,不一定表示截至12月31日的整个财政年度的业绩,2019.
附注3.重大会计政策与新会计公告
截至2019年9月30日,我们在1月1日通过的新的会计公告,2019,并反映在我们精简的合并财务报表如下。截至目前为止,我们的合并财务报表中所述的重大会计政策没有其他重大变化。2018年12月31日和2017,在过去的三年里2018年12月31日,除下文所述租赁会计政策外。
重大会计政策
租赁
我们决定一项安排在开始时是否是一种租赁。我们将租赁归类为融资租赁,如果它符合在租赁期限结束时实质上将标的资产的所有权转让给我们的任何一项具体标准。如果租约不符合任何这些标准,我们将其归类为经营租赁。在我们精简的综合资产负债表上,我们包括经营租赁:“经营租赁使用权资产”和“经营租赁负债(流动和非流动)”;以及融资租赁:“其他资产”中的融资租赁ROU资产和“其他流动负债”和“其他负债”中的负债。
ROU资产代表我们在租赁期间使用基础资产的权利,而租赁负债则代表我们对租赁所产生的租赁付款的义务。我们确认租赁ROU资产和负债在一项安排开始时,根据租赁期内租约付款的现值计算。我们的大部分租约并没有提供隐含利率,因此,我们根据租约生效日期的资料,采用递增借款利率来决定未来付款的现值。租赁ROU资产还包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款,减去所收到的任何租赁奖励,并包括发生的初始直接费用。我们不会在资产负债表上记录初始期限为12个月或更短的租赁,所有类别的基础资产,我们确认这些租赁的租赁费用的直线基础上的租赁期限。我们包括取决于ROU资产中的指数或比率的可变租赁付款,以及基于开始日期的指数或比率或修改后的租赁负债计量。我们不包括在ROU资产和租赁负债计量中不依赖指数或比率的可变租赁付款。租赁期限包括在合理地确定我们将行使租约时延长或终止租约的选项。我们确认经营的租赁(租金)费用。
在租赁期内,或对我们受监管的公司而言,我们以直线方式支付租约,我们承认根据他们的费率计划有资格收回的金额,例如实际支付的金额。我们在租赁期内按直线摊销融资租赁ROU资产,并根据未清租赁负债确认利息费用。
我们有租赁部分和非租赁部分的租赁协议,并将租赁组件和相关的非租赁组件作为单一租赁组件一起核算,用于所有类型的基础资产。.
采用新的会计公告
(A)租约
2016年2月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则编纂(ASC)专题842,租赁,随后于2018年发布修正案。新的租赁指南影响到所有租赁资产的公司和组织,并要求它们在资产负债表上记录ROU资产和租赁负债,以确定这些租赁所产生的权利和义务。根据ASC 842,租赁是一种在一段时间内对某一特定资产的使用进行控制以换取考虑的权利的安排。新指南保留了融资租赁和经营租赁之间的区别,同时要求公司在资产负债表上承认这两类租赁。区分融资租赁和经营租赁的分类标准与美国传统的GAAP-ASC 840中区分资本租赁和经营租赁的标准基本相似。出租人会计与ASC 840大致相同,但有一些有针对性的改进,使出租人会计与承租人会计模式和ASC 606下修订的收入确认指南保持一致。新的标准和修订要求对承租人和出租人进行新的定性和定量披露。
我们采用了ASC 842,自2019年1月1日起生效,并选择了可选的过渡方法,根据该方法,我们最初在该日期适用了该标准,而不调整以往各期的数额,我们继续按照ASC 840,包括相关披露,提出这一标准。我们记录了应用新租赁指南对初始留存收益进行调整的累积效果。关于我们的收养,我们:
| |
• | 没有选择过渡条款规定的三种实际权宜之计,使我们无法重新评估:(一)过期或现有合同是否有租约,(二)过期或现有租约的租赁分类,以及(三)现有租约以前资本化的初始直接费用是否符合ASC 842规定的资本化条件。 |
| |
• | 选择土地地役权实用权宜之计,不重新评估不符合通过前租赁定义的土地地役权。 |
| |
• | 用于确定租赁期限和评估在适用新租赁指南时行使租赁购买选择权的可能性。 |
| |
• | 对于已转换的租约,没有将租约和相关的非租约组件分开,而是将它们作为一个单独的租约组件来计算。 |
在2019年3月,FASB发布了对ASC 842的进一步修正,以便对编纂工作进行轻微的改进,我们从2019年1月1日起就对ASC 842进行了较早的修改,但对我们汇总的业务、财务状况和现金流的合并结果没有实质性影响。
截至2019年1月1日,我们的合并资产负债表的变动所产生的累积影响如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日结余 | | 应付ASC 842的调整数 | | 2019年1月1日结余 |
(百万) | | | | | | |
资产 | | | | | | |
财产、厂房和设备共计 | | $ | 23,459 |
| | $ | (147 | ) | | $ | 23,312 |
|
经营租赁使用权资产 | | — |
| | 82 |
| | 82 |
|
其他资产 | | 162 |
| | 146 |
| | 308 |
|
负债 | | | | | | |
当期债务 | | $ | 394 |
| | $ | (28 | ) | | $ | 366 |
|
经营租赁负债,流动 | | — |
| | 8 |
| | 8 |
|
其他流动负债 | | 327 |
| | 28 |
| | 355 |
|
长期经营租赁负债 | | — |
| | 74 |
| | 74 |
|
其他非流动负债 | | 499 |
| | 61 |
| | 560 |
|
非流动债务 | | 5,368 |
| | (61 | ) | | 5,307 |
|
衡平法 | | | | | | |
留存收益 | | $ | 1,528 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,527 |
|
我们的采用并没有改变我们精简的合并损益表中与租赁有关的费用的分类,我们也不期望我们的费用确认模式发生重大变化。以前被归类为出租人租赁的某些合同,主要由可再生能源的电力购买协议组成,不再符合ASC 842规定的租赁定义。因此,这些合同是在其他美国公认会计原则下核算的,但我们的收入确认模式并没有改变。因此,我们期望我们的采用不会对我们的现金流产生实质性影响。
与2018年12月31日披露的经营租赁义务相比,以前符合租赁定义的某些土地地役权合同不符合ASC 842对租赁的定义,因此我们将其排除在过渡调整之外。我们对融资(以前的资本)租赁的会计核算基本上没有变化。详情请参阅附注8。
(B)有针对性地改进套期保值活动的会计核算
2017年8月,FASB发布了有针对性的修正,目的是使套期保值会计更好地与财务报表中的一个实体的风险管理活动保持一致,并简化套期会计的应用。修正案涉及财务报表编制者对套期保值会计应用困难的关切和对对冲非财务和财务风险的限制,以及财务报表使用者对财务报表中如何报告套期保值活动的关切。修改后的列报和披露指南仅需前瞻性。修改对冲会计指南以解决这些关切:1)扩大非金融和金融风险组成部分的对冲会计,并修订计量方法,使对冲会计与实体的风险管理活动更加一致;2)消除对套期保值无效的单独计量和报告,减少编制和理解对冲结果的复杂性;3)加强披露,改变套期保值结果的列报方式,使套期保值工具和对冲项目的效果保持一致,以提高对冲结果的透明度、可比性和可理解性;4)简化套期保值有效性评估的方式,以降低套期会计应用的成本和复杂性。这些修正案减轻了对冲文件要求的行政负担,并评估了未来的套期保值有效性。我们于2019年1月1日通过了对冲会计修正,并没有对留存收益进行累积效应调整,因为截至该日,任何现有对冲基金都没有记录到无效金额。同时进行上述有针对性的改进, 我们通过了FASB在2018年10月发布的附加修正案,允许使用基于担保隔夜融资利率的隔夜指数互换利率作为对冲会计目的的美国基准利率。除了这一利率外,还使用了已经合格的基准利率,即:美国政府直接国债利率、伦敦银行间同业拆借利率、基于美联储基金有效利率的OIS利率以及证券业和金融市场协会市政掉期利率。
(C)将积累的其他综合收入中的某些税收影响重新分类
2018年2月,FASB发布修正案,解决2017年12月22日美国联邦政府颁布的2017年减税和就业法案(“税法”)导致的财务报告问题。根据以前的指导,一个实体必须包括调整递延税,以适应税法的变化或持续经营收入的税率变化,因此,AOCI内项目的相关税收影响(称为搁浅税收影响)没有反映适当的税率。修正案允许将AOCI改叙为留存收益,以消除搁浅的税收影响。
由税法产生的。这些修正案只涉及“税法”所得税影响的重新分类,不影响要求税法或税率的改变的影响必须包括在持续经营所得收入中的基本指导。我们通过了自2019年1月1日起生效的修正案,并选择将“税法”的搁浅税收影响从AOCI重新归类为收养开始时的留存收益。因此,我们大致重新分类了$12百万从AOCI到留存收益在我们精简的合并报表中的股权变动。
已发出但尚未通过的会计公告
以下是我们已经或正在评估的尚未通过的新会计公告,包括自2018年12月31日以来发布的公告,以确定其对合并财务报表的影响。
(A)计量金融工具、修正和更新的信贷损失
FASB于2016年6月发布了最新会计准则,要求更及时地记录贷款和其他金融工具的信贷损失。这些修正涉及持有金融资产的实体,以及通过净收入(贷款、债务证券、贸易应收账款、租赁净投资、表外信用敞口等)不计入公允价值的租赁净投资。它们要求一个实体提出一项金融资产(或一组金融资产),该资产以摊销成本为基础,按预计收取的净额计量。信贷损失备抵是从金融资产摊销成本法中扣除的估价账户,用以按预期在金融资产上收取的数额列报净账面价值。损益表反映了对新确认的金融资产的信贷损失的计量,以及该期间预期信贷损失的预期增减。预计信贷损失的计量依据的是有关过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收性的合理和可支持的预测。一个实体必须使用判断来确定适合其情况的相关信息和估计方法。FASB随后发布了对这一新指南的各种更新,以澄清过渡和范围要求,进行范围狭窄的编码改进和更正,并提供有针对性的过渡救济。新的指引,包括其后的修订,对作为证券交易委员会(SEC)申报人的公共实体有效,而且不会及早采用新的指引,适用于2019年12月15日以后的财政年度。, 包括这些财政年度内的中期。我们不会及早通过修正案。各实体将在修改后的追溯基础上对大多数文书适用修正案。
我们目前正在实施的实施计划和步骤包括:在范围内评估金融资产;记录相关的技术会计问题、政策考虑和财务报告影响;确定流程和控制的变化,以确保有效处理新指南的所有方面。我们预计,我们的采用不会对我们的业务、财务状况和现金流的综合结果产生重大影响。
附注4.收入
当我们履行了与客户签订的合同条款下的义务时,我们就会确认收入,这通常发生在承诺的货物或服务的控制权转移给客户时。我们以提供这些商品或服务作为交换条件的考虑金额来衡量收入。与客户签订的合同可能包括多项性能义务。对于此类合同,我们根据其相对独立的销售价格将收入分配给每项履约义务。我们通常根据向客户收取的价格来确定独立的销售价格。某些收入不属于ASC 606的范围,例如租赁收入、衍生产品收入、其他非客户合同收入和其他合同权利或义务,我们根据适用的会计准则核算这些收入。我们不包括代表第三方收取的税款,包括从客户处收取并汇给政府当局的任何此类税款。我们没有任何重要的付款条件是实质性的,因为我们收到付款在或不久后的销售点。
以下按报告部分描述了主要活动,我们从这些活动中获得了收入。有关可报告部分的更详细信息,请参见注14。
网络段
该公司的收入主要来源于向纽约、康涅狄格州、缅因州和马萨诸塞州的客户销售电费和天然气服务,没有明确的合同条款。对于这些收入,我们确认从交付给客户的商品中获得的收入。其他主要收入来源是输电和批发销售电力和天然气。
以关税为基础的销售受相应的国家监管机构管辖,后者通过收费程序确定价格和其他服务条款。缅因州法律禁止公用事业公司向客户提供电力商品。在纽约、康涅狄格州和马萨诸塞州,客户可以直接从公用事业机构或其他供应商获得电力或天然气商品。对于从另一供应商获得商品的客户,该实用程序充当
代理并提供由该供应商提供的电力或天然气。这些情况下的收入仅用于提供交付商品的服务。
输电收入来自其他人使用公用事业的输电系统传输电力,并须遵守联邦能源管理委员会(FERC)的规定,该条例规定了价格和其他服务条件。长期的电力批发销售是以个别的双边合同为基础的.电力的短期批发销售一般以市场价格为基础,由独立系统运营商新英格兰(ISO-NE)和纽约独立系统运营商(NYISO)或PJM互联公司L.L.C管理。(Pjm),视情况而定。天然气的批发销售一般是短期的,根据市场价格与特定客户签订合同。
随着时间的推移,所有安排中的履约义务都得到了履行,因为当网络公司交付或销售电力或天然气或提供交付或传输服务时,客户同时接收和消费这些好处。
某些网络实体记录来自替代收入计划(Arps)的收入,这不是ASC 606的收入。这类项目代表了公用事业公司与其监管机构之间的合同。NetworkArps包括收入解耦机制、其他费率调节机制、年度收入需求调节机制和其他需求侧管理程序。
网络也有各种其他收入来源,包括计费、收取、其他行政费用、杂项账单、公用事业财产租金和杂项收入。它将这类收入归类为其他ASC 606收入,但这些收入与租赁、衍生品或Arps的创收活动无关。
可再生能源部分
可再生能源的收入主要来自其可再生风能、太阳能和热能发电来源的能源、输电、容量和其他相关费用的销售。对于这些收入,我们将确认从所提供的商品和服务中获得的收入。可再生能源将电力采购协议捆绑在一起,其中包括电能、输电、容量和/或可再生能源信贷(RECs)。相关合同一般为长期合同,没有规定的合同金额,即客户有权获得单位的全部产出。可再生能源还分解了电能和容量、区域经济共同体和天然气的销售,这些销售期限一般不到一年。电力和天然气的所有捆绑和非捆绑安排的性能义务随着时间的推移得到满足,为此,我们根据向客户开出的实际交付能源的发票金额记录收入。独立区域经济共同体的履约义务在某一时间点得到满足,为此,我们在交付区域经济委员会时记录履行义务时的收入。
可再生能源根据适用的会计准则将某些电力销售合同归类为衍生产品。可再生能源也有来自其能源交易业务的收入,该公司通常将其归类为衍生产品收入。然而,未归类为衍生产品的交易合同属于专题606的范围,在确认收入的某一时刻,履行交付能源(电力、天然气)和结算合同的义务。可再生能源也有其他主题606的收入,我们承认根据金额发票给客户。
其他
其他不代表部门的收入主要来自向客户提供天然气储存服务、按照适用的会计准则一般归类为衍生收入的天然气交易业务、未归类为衍生产品的天然气交易合同以及包括部门间冲销在内的其他杂项收入。
合同费用和合同负债
当我们预计与客户签订合同的收益将超过一年时,我们就会确认与客户签订合同的增量成本资产。我们在2018年太阳能资产开发期间支付了开发成功费用的合同资产,并将按比例摊销超过成本的费用。15-电力购买协议(PPA)的有效期,预计于2021年12月开始商业运作。我们还拥有一项合同资产,用于支付取消PPA的费用,我们将在10-替换PPA的合同期限,在项目完成后开始。合同资产总额$12百万和$9百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别以“其他非流动资产”的形式出现在我们的合并资产负债表上。
我们对输电阻塞合同(TCC)拍卖的收入负有合同责任,我们在拍卖期开始时收到付款,并在适用的拍卖期间每月按比例摊销收入。拍卖期限从六个月到两年。TCC合同负债总额$6百万和$9百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别列在我们的合并资产负债表上的“其他流动负债”中。
我们认识到$7百万和$16百万期间的收入截至2019年9月30日止的3个月和9个月分别$5百万和$13百万 截至2018年9月30日止的3个月和9个月分别。
按主要来源分列的收入截至2019年9月30日止的3个月和9个月2018年的情况如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的3个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 共计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
管制作业-电力 | | $ | 922 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 922 |
| | $ | 2,637 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,637 |
|
管制作业.天然气 | | 179 |
| | — |
| | — |
| | 179 |
| | 1,053 |
| | — |
| | — |
| | 1,053 |
|
非规范操作.风 | | — |
| | 218 |
| | — |
| | 218 |
| | — |
| | 621 |
| | — |
| | 621 |
|
不受管制的操作-太阳能 | | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | 22 |
|
非调节操作.热 | | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
其他(A) | | 16 |
| | 23 |
| | — |
| | 39 |
| | 71 |
| | 40 |
| | (4 | ) | | 107 |
|
与客户签订合同的收入 | | 1,117 |
| | 255 |
| | — |
| | 1,372 |
| | 3,761 |
| | 704 |
| | (4 | ) | | 4,461 |
|
租赁收入 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 5 |
| | — |
| | — |
| | 5 |
|
衍生收益 | | — |
| | 84 |
| | — |
| | 84 |
| | — |
| | 173 |
| | — |
| | 173 |
|
替代收入方案 | | 13 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | 48 |
| | — |
| | — |
| | 48 |
|
其他收入 | | 9 |
| | 8 |
| | — |
| | 17 |
| | 23 |
| | 19 |
| | — |
| | 42 |
|
营业收入总额 | | $ | 1,140 |
| | $ | 347 |
| | $ | — |
| | $ | 1,487 |
| | $ | 3,837 |
| | $ | 896 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 4,729 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(B) | | 共计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | | | |
管制作业-电力 | | $ | 1,010 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,010 |
| | $ | 2,736 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,736 |
|
管制作业.天然气 | | 169 |
| | — |
| | — |
| | 169 |
| | 1,007 |
| | — |
| | — |
| | 1,007 |
|
非规范操作.风 | | — |
| | 198 |
| | — |
| | 198 |
| | — |
| | 546 |
| | — |
| | 546 |
|
不受管制的操作-太阳能 | | — |
| | 4 |
| | — |
| | 4 |
| | — |
| | 12 |
| | — |
| | 12 |
|
非调节操作.热 | | — |
| | 22 |
| | — |
| | 22 |
| | — |
| | 36 |
| | — |
| | 36 |
|
不受管制的操作.气体储存 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 11 |
| | 11 |
|
其他(A) | | 14 |
| | (25 | ) | | 2 |
| | (9 | ) | | 45 |
| | (58 | ) | | 11 |
| | (2 | ) |
与客户签订合同的收入 | | 1,193 |
| | 199 |
| | 3 |
| | 1,395 |
| | 3,788 |
| | 536 |
| | 22 |
| | 4,346 |
|
租赁收入 | | 9 |
| | 76 |
| | — |
| | 85 |
| | 27 |
| | 255 |
| | — |
| | 282 |
|
衍生收益 | | — |
| | 40 |
| | — |
| | 40 |
| | — |
| | 105 |
| | 10 |
| | 115 |
|
替代收入方案 | | 22 |
| | — |
| | — |
| | 22 |
| | 66 |
| | — |
| | — |
| | 66 |
|
其他收入 | | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
|
营业收入总额 | | $ | 1,228 |
| | $ | 315 |
| | $ | 3 |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 3,885 |
| | $ | 896 |
| | $ | 32 |
| | $ | 4,813 |
|
| |
(a) | 主要包括某些月内的交易活动,帐单,收取和行政费用,杂项帐单和其他杂项收入。 |
关于采用ASC 842的详细情况,请参阅附注3,包括关于租赁收入分类的讨论。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,与客户合同有关的应收账款余额约为$907百万和$1,118百万,包括未开票收入$247百万和$374百万,包括在我们的合并资产负债表上的“应收账款和未开票收入,净额”。
截至2019年9月30日,分配给未履行(或部分未清偿)履约债务的交易价格总额如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 此后 | | 共计 |
(百万) | | | | | | | | | | | | | | |
预计收入将在多年期零售能源销售合同中确认 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 5 |
|
预计收入将在多年产能和无碳能源销售合同中确认。 | | 36 |
| | 29 |
| | 21 |
| | 13 |
| | 10 |
| | 25 |
| | 134 |
|
预计在多年期可再生能源信贷销售合同中确认的收入 | | 20 |
| | 15 |
| | 8 |
| | 5 |
| | 4 |
| | 8 |
| | 60 |
|
营业收入总额 | | $ | 57 |
| | $ | 45 |
| | $ | 30 |
| | $ | 19 |
| | $ | 15 |
| | $ | 33 |
| | $ | 199 |
|
截至2019年9月30日,分配给2019年剩余时间未履行(或部分未清偿)履约债务的交易价格总额为$15百万.
附注5.监管资产和负债
根据有关受管制业务会计的规定,我们的公用事业公司将可能在未来的电力和天然气费率中收回的所产生的费用和应计费用作为管制资产资本化。我们对收回费用的评估是基于是否存在允许在特定时期收回某些费用的管理命令,或者是否允许调节或推迟某些费用。当成本未按特定顺序处理时,我们使用监管先例来确定是否有可能收回费用。我们的运营公用事业公司还将退还先前收取的收入或将从客户收取的收入用于未来成本的义务记录为监管责任。未列入费率基数或应计账面费用的主要项目是合格养恤金和其他退休后福利的监管资产,反映未确认的精算损益;债务溢价;环境补救费用,主要是对未来支出的应计负债的抵销;无资金的未来所得税,这是对记录的无准备金的未来递延所得税负债的抵销;资产退休义务;对冲损失;差额合同。这些项目的总净额约为$1,734百万.
2014年8月25日,缅因州公用事业委员会(MPUC)批准了一项规定协议,规定增加缅因州中央电力(CMP)的分配率约为$24.3百万,自2014年7月1日起生效,允许股本回报率(ROE)为9.45%和允许的股本比率50%。该规定规定实施收入脱钩机制、准备金会计和分摊增加的风暴费用、单独回收新的记帐系统和不分享收益。2018年5月29日,一份针对CMP、网络公司和AVANGRID的10人申诉被提交给了英国皇家工会联合会。该申诉要求英国央行提起利率诉讼,以确定CMP是否获得过高的投资回报,因此决定CMP的零售价是否应该更低。申诉还要求英国皇家工会大会否认与2017年10月暴风相关的某些成本。2008年7月24日,临市局发出命令,驳回投诉及有关要求,拒绝收回与2017年10月风波有关的费用。该命令对“议定书”/“公约”缔约方会议的税率和收入要求展开调查,并指示“议定书”/“公约”/“公约”缔约方会议按照一般费率案件的要求提交文件;2018年8月7日,根据10人申诉程序中的命令,MPUC发布了调查通知,启动了“议定书”/“公约”缔约方会议提交费率案件的程序,并通过该程序审查“议定书”/“公约”缔约方会议的税率和收入要求。2018年10月15日,“议定书”/“公约”/“议定书”/“公约”缔约方10%和权益比率55%。“议定书”/“公约”缔约方会议建议利用根据税法改变联邦税收而产生的节余,以尽量减少所要求的分配率增加,同时使其电力系统更加可靠。“议定书”/“公约”缔约方会议的一般费率案例归档包括一项建议,即通过扩大植被管理和在选定地区采取补充可靠性措施,如更换电线杆和增加树状电线,以提高能源网格的复原力。这些投资旨在加强CMP的电网,使其能够更好地抵御恶劣天气。CMP计划利用联邦税法中的节余来支付自2014年以来的弹性计划、其他基础设施投资和某些成本上涨的费用。2018年12月20日,英国商会公布了对CMP客户计费系统和客户通信做法的法医审计结果。2019年1月14日,积金局发出命令及调查通知书,展开调查。
对“议定书”/“公约”缔约方会议的计量和计费做法以及对“议定书”/“公约”缔约方会议客户服务和通信做法的审计进行单独调查,并将此类调查纳入一般费率案件。
在2019年2月22日,MPUC的工作人员发布了一份对本案中所有收入需求问题(包括客户服务问题)的分析报告(BA)。广管局除其他外,包括建议将“议定书”/“公约”缔约方会议现有的分配率降低$2.0 - $3.6百万,包括2018年7月起的一次性项目,并实施管理效率调整,作为费率设定过程的一部分,以减少建议的“未经调整的投资回报率”。9.35%通过75到100基点。2019年4月12日,CMP向法官分析和介入者证词提交反驳证词。在2019年6月17日,临市局工作人员就议定书“议定书”/“公约”缔约方会议的反驳证词发布了答复分析,其中包括将“未经调整”的ROE建议减少为8.75%根据目前的市场情况,维持拟议的管理效率调整。75到100基点及建议维持现行上限$31.4百万关于向“议定书”/“公约”缔约方会议提供的分担服务费用,直至完成对此类服务的成本效益的管理审计。
工会联合会最初设立了一个为期11个月的审查“议定书”/“公约”缔约方会议文件的程序,有效期延长至2019年10月。缅因州公共事务检察官办公室(OPA)提交了一项动议,要求推迟CMP的费率命令决定,允许纳入单独计量和计费调查的结果。“议定书”缔约方会议没有反对这项议案。在2019年8月,英国国民议会批准了OPA动议,说明计量和计费调查的结果,这将有助于委员会在费率案件中作出最后决定。此外,积金局亦相信能在年底前完成有关的计量及账单调查工作。我们不能预测这件事的结果。
2016年6月15日,纽约州公共服务委员会(NYPSC)批准了纽约州电力和天然气公司(NYSEG)和罗切斯特天然气和电力公司(RG&E)以及其他一些签署方于2016年2月19日向纽约电力和天然气公司(NYPSC)提交的联合提案。三-从2016年5月1日起,NYSEG和RG&E的电力和天然气服务年率计划。在联合提案获得批准后,大多数与纽约证券交易所集团有关的监管延期都按以下方式摊销:五-年期,但须收回的风暴费用部分除外10年,未提供资金的递延税在下列期间摊销50年和与植物有关的税目,在相关植物的寿命内摊销。NYSEG的年摊销费用约为$16.5百万每年一次。正在摊销的Rg&E项目是与植物有关的税目,在关联工厂的寿命内摊销,而无资金的递延税则在下列期间摊销:50年。与RG&E相关的大部分其他项目,其中扣除了监管责任,仍将被推迟,并将不会摊销到以后的程序。
经批准的联合建议规定每年的利率增加和允许的普通股回报率为9.0%对于NYSEG和RG&E,每一家公司的股本比率是48%然而,股本比率被设定为实际的最多可达50%用于收入分享计算。任何高于允许水平的收益的客户份额随着ROE的增加而增加,客户将收到50%, 75%和90%收益超过9.5%, 10.0%和10.5%在第一个利率年度(涵盖2016年5月1日至2017年4月30日),收益分成水平在第二年(2017年5月1日至2018年4月30日)增加至9.65%, 10.15%和10.65%罗,分别。第三年(2018年5月1日至2019年4月30日)的收益分享水平进一步提高9.75%, 10.25%和10.75%罗,分别。汇率计划还包括实施汇率调整机制(RAM),以返还或收取某些已确定的调节收入和成本、新的折旧率以及继续为每个公司使用现有的RDM。
2019年5月20日,NYSEG和RG&E向纽约州公共服务部门(NYDPS)提出征收新关税的费率案件。新关税的生效日期,假定暂停期约为11个月,将于2020年4月20日生效。提议的费率有助于公司向更清洁的能源未来过渡,同时允许采取重要举措,如植被管理、硬化/复原力和应急准备。两家公司要求交付收入的基础是9.50%罗和50%股本比率下表概述了所有国家的拟议执行率、交付收入百分比和总收入百分比。四企业:
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| | | | | | | | | | |
| | 请求增加收入 | | 交付收入 | | 总收入 |
效用 | | (百万) | | % | | % |
NYSEG电气 | | $ | 156.7 |
| | 20.4 | % | | 10.4 | % |
NYSEG气体 | | $ | 6.3 |
| | 3.0 | % | | 1.4 | % |
RG&E电气 | | $ | 31.7 |
| | 7.0 | % | | 4.1 | % |
RG&E气体 | | $ | 5.8 |
| | 3.3 | % | | 1.4 | % |
纽约市和平与安全委员会工作人员和其他各方于2019年9月15日提交了答辩证词。NYPSC的工作人员建议8.2%罗和48%公平。NYPSC工作人员建议增加/减少以下费率:NYSEG电气公司$76.7百万、NYSEG气体比率下降$15.9百万,RG&E电气公司加息$0.7百万和RG&E气体a率下降
的$22.5百万。NYPSC的工作人员还建议NYSEG将环境保护区归功于$31.1百万由于2017年和2018年的法律裁决,在一起保险诉讼中驳回了对OneBecon和世纪保险公司的保险索赔。这些公司于2019年10月与工作人员和其他各方进行了和解讨论。我们不能预测这件事的结果。
2016年12月,康涅狄格州公用事业监管局(Pura)批准了联合照明公司(UI)新的分配费率计划,为期三年,自2017年1月1日起生效,除其他外,该计划规定了每年的关税上调和ROE为9.10%基于50%持续UI的现有收益分享机制(ESM)UI及其客户按50/50的比例分享一个日历年内超过允许的ROE的所有分配收益,继续现有的脱钩机制,并核准继续维持所要求的风暴储备。从ESM向客户支付的任何美元继续首先用于任何风暴监管资产余额(如果当时存在的话),或者在不存在这种风暴监管资产余额的情况下,通过票据信贷退还给客户。
2017年12月,普拉批准了南康涅狄格天然气公司(SCG)2018年1月1日开始征收的新关税。$1.5百万, $4.7百万和$5.0百万2018年、2019年和2020年。新关税还包括RDM和分销廉正管理计划(Dimp)机制,类似于康涅狄格天然气公司(CNG)、ESM、某些监管负债的摊销(最显著的是累积困难延迟余额和某些累计递延所得税),以及基于ROE的关税增加。9.25%大约52%股权水平。从无害环境管理向客户支付的任何美元将首先用于结算协议中界定的任何环境监管资产余额(如果当时存在的话),或在不存在此类环境监管资产余额的情况下,通过票据信贷退还给客户。
2018年12月19日,普拉批准了CNG与消费者顾问办公室和普拉检察人员之间的和解协议,规定从2019年1月1日起征收新费率。和解协议包括提高$9.9百万在2019年,增加了$4.6百万到2020年$5.2百万在2021年,总共增加了$19.7百万翻过三-年率计划。和解协议的基础是9.30%和权益比率54.00%在2019年,54.50%2020年和55.00%在2021年。
2019年1月18日,民主党批准了一项BGC和马萨诸塞州总检察长办公室之间的和解协议,为BGC规定了新的分配费率。和解协议规定$1.6百万分配基准费率自2019年2月1日起上调(从2019年1月1日起提供全部准备金),并增加一项额外拨款。$0.7百万如果BGC进行某些投资,基础分配将于2019年11月1日起增加。分发率的增加是基于9.70%罗和55%股本比率结算协议规定实施RDM和养恤金费用跟踪器,并规定BGC不会在2021年11月1日前申请更改基本分配率。
下表所列的监管资产和监管负债是根据允许推迟和(或)调节具体费用的各种监管命令而产生的。监管资产和监管负债被归类为当期资产,如果允许或要求在下一年通过特定订单收回或退款,或与某一特定监管资产或监管负债相关的利率受到自动年度调整。
管理资产2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
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| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | |
养恤金和其他退休后福利费用递延 | | $ | 130 |
| | $ | 141 |
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退休金及其他退休后福利 | | 1,053 |
| | 1,138 |
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风暴成本 | | 262 |
| | 346 |
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费率调整机制 | | 54 |
| | 18 |
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可靠性支助服务 | | — |
| | 13 |
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收入解耦机制 | | 17 |
| | 7 |
|
输电收入调节机制 | | 3 |
| | 11 |
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差额合同 | | 95 |
| | 97 |
|
艰苦条件方案 | | 25 |
| | 26 |
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工厂退役 | | 6 |
| | 11 |
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延期购买的天然气 | | 11 |
| | 37 |
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递延传输费用 | | — |
| | 11 |
|
环境补救费用 | | 280 |
| | 278 |
|
债务溢价 | | 98 |
| | 118 |
|
未摊销的重债损失 | | 23 |
| | 23 |
|
无资金来源的未来所得税 | | 370 |
| | 371 |
|
联邦税收折旧正常化调整 | | 154 |
| | 157 |
|
资产退休债务 | | 18 |
| | 18 |
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递延表重置费用 | | 27 |
| | 29 |
|
其他 | | 124 |
| | 95 |
|
监管资产总额 | | 2,750 |
| | 2,945 |
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减:当前部分 | | 250 |
| | 299 |
|
非流动监管资产总额 | | $ | 2,500 |
| | $ | 2,646 |
|
“退休金和其他退休后福利”是指退休金和其他退休后计划的精算损失,这些损失将在将来的养恤金费用中摊销和确认时反映在客户费率中。“退休金和其他退休后福利费用递延”包括养恤金和其他退休后福利的实际费用与某些受管制公用事业的费率中规定的数额之间的差额。这些数额的追回将在今后的诉讼中确定。
CMP、NYSEG、RG&E和UI的“风暴成本”是基于服务恢复的常规成本估算而允许的。当公司达到某些严重程度和持续时间的标准时,它们也可以推迟因重大风暴而产生的服务恢复成本。截至2019年9月30日,延迟风暴费用包括$81百万和$44百万在纽约SEG被发现十-年份和五-自2016年6月“纽约和平与安全理事会联合提案”核准之日起的一年期间,以及$92百万和$39百万分别在NYSEG和RG&E,没有包括在联合提案中。未列入联合提案的数额将在今后的程序中确定。
“递延表重置费用”是指已退休的电表的帐面价值被先进计量基础设施表所取代的递延。这一数额将在有关退休电表的初始折旧期内摊销。
“未摊销的再获债务损失”系指将在重新获得的债务的剩余原始摊销期内收回的债务再收购的递延损失。
“环境补救费用”包括已发生并有资格在未来收回客户费率的开支。目前通过一种准备金机制收回环境费用,在这一机制中,预测支出被列入费率,任何差异都记录为监管资产或监管负债。摊销期将在今后的诉讼中确定,并将取决于补救费用的支出时间。它还包括作为环境负债入账的费用的预期未来回收率,因为这些费用将在发生时收回。由于尚未为与未来支出有关的监管资产动用任何资金,因此未计入账面成本,也不包括在利率基础内。
“无资金的未来所得税”是指联邦和州尚未收回的所得税,主要是通过会计处理的管理流动产生的,是对记录的递延所得税负债的抵销。某些与工厂有关的时间差异的所得税优惠或费用,如搬迁费用,会立即流入或从客户处收取。这一数额正在摊销,因为与导致推迟支付的临时差额有关的数额以费率收回。自2016年6月NYPSC批准联合提案后,将在一段时间内收取这些款项
的五十这些年来,纽约和平与安全委员会的工作人员根据要求对未来无资金来源的所得税和其他税收资产进行了审计,以核实余额。
“资产退休债务”是指确认与资产负债有关的费用的时间和通过费率收取这些款项的时间差异。这一数额按所涉负债的相关折旧和累积额摊销。
“联邦税收折旧正常化调整”是指“国税局正常化规则”要求记录的递延所得税费用差额以及2011年前瞻性服务费用中包括的递延所得税费用数额对收入要求的影响。纽约的恢复期为27到39对于CMP,这将在未来的MPUC费率会议中确定。
“艰苦条件方案”是指为将来回收而推迟到超过费率数额的艰苦条件客户账户。
“债务溢价”是指在收购之日记录的用于抵消UIL非流动债务监管部分公允价值调整的监管资产。这一数额正在摊销为有关未偿债务工具剩余期间的利息开支。
“推迟购买的天然气”是实际天然气费用与按费率收取的天然气费用之间的差额。
“差异合同”(Contracts For Difference)是指不同衍生产品合同未实现损益的递延。差额根据对相关衍生品进行的季度市场分析而波动。未获得回报的数额被相应的衍生资产/负债完全抵消。
“递延传输费用”是指递延传输收入或费用,并根据实际收入和收入需求波动。
“利率调整机制”是指NYSEG和RG&E在NYPSC批准联合提案后,为返还或收取某些已确定的调节收入和成本而进行的临时利率调整。当RAM被触发时,将在每年的7月1日按费率实现,以返回或收集十二月期
“可靠性支助服务”是指可靠性支助服务的实际费用与费率中规定的数额之间的差额。
“其他”包括期限后摊销、延期和各种需要调节的项目,包括利率变动、水平调整和再获得债务的损失。
截至目前的监管负债2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
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| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | |
能源效率组合标准 | | $ | 76 |
| | $ | 56 |
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天然气供应费用与延期天然气成本 | | 7 |
| | 4 |
|
养恤金和其他退休后福利费用递延 | | 95 |
| | 97 |
|
递延所得税奖金折旧的账面成本 | | 55 |
| | 72 |
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递延所得税的经营费用-混合服务263(A) | | 16 |
| | 20 |
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2017年税法 | | 1,545 |
| | 1,509 |
|
收入解耦机制 | | 19 |
| | 19 |
|
应计清除债务 | | 1,166 |
| | 1,153 |
|
资产出售收益帐户 | | 10 |
| | 10 |
|
经济发展 | | 28 |
| | 28 |
|
正效益调整 | | 37 |
| | 39 |
|
理论流量冲击 | | 15 |
| | 19 |
|
递延物业税 | | 29 |
| | 25 |
|
净工厂调节 | | 22 |
| | 19 |
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债务利率调节 | | 63 |
| | 49 |
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差饷退款-FERC ROE程序 | | 31 |
| | 29 |
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输电阻塞契约 | | 23 |
| | 21 |
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与合并有关的利率信贷 | | 16 |
| | 18 |
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累计递延投资税收抵免 | | 13 |
| | 14 |
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资产退休债务 | | 13 |
| | 13 |
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收入分享规定 | | 30 |
| | 17 |
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米德尔顿/诺沃克本地传输网服务集合 | | 19 |
| | 19 |
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低收入方案 | | 34 |
| | 38 |
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非公司保证金分享信贷 | | 17 |
| | 10 |
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其他 | | 141 |
| | 130 |
|
监管负债总额 | | 3,520 |
| | 3,428 |
|
减:当前部分 | | 236 |
| | 205 |
|
非流动监管负债共计 | | $ | 3,284 |
| | $ | 3,223 |
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“能源效率组合标准”是指通过能源效率收费向客户收取的收入与国家当局批准的能效项目成本之间的差额。这可能会在明年内退还给客户。
“应计清除债务”是记录的资产清除费用与按这些费用费率收取的数额之间的差额。摊销期取决于基础资产的资产清除费用和公用设施的寿命。
“资产出售收益账户”是指出售将用于客户未来利益的某些资产的净收益。大部分余额的摊销期将在今后的诉讼中确定。
“递延所得税奖金折旧上的账面成本”是指因允许奖金折旧的税法的变化而增加的累计递延所得税的账面成本收益。摊销期为五在纽约和平与安全理事会批准联合提案之后的几年。
“经济发展”是一项经济发展计划,使NYSEG和RG&E能够通过吸引、扩大和保留其服务领域内的企业来促进经济发展。如果分配给NYSEG和RG&E的经济发展实际支出水平在任何一年与费率规定的水平不同,差额将退还给客户。摊销期为五在纽约和平与安全理事会批准联合提案之后的几年。
“养恤金和其他退休后福利”是指其他退休后计划的精算收益,在将来的支出中摊销和确认时,这些收益将反映在客户费率中。由于尚未收到这方面的资金,因此监管责任没有反映在费率基础内。它们也代表养恤金和其他退休后福利的实际费用与费率中规定的数额之间的差额。这些数额的追回将在今后的诉讼中确定。
由于Iberdrola 2008年收购AVANGRID(原能源东方公司),产生了“积极的利益调整”。这正被用来缓和利率的上升。摊销期为五在NYPSC批准联合提案并包括在Ginna RSSA解决方案之后的几年。
“通过影响产生的理论储备流量”是指与适用的联邦和州流动的比率备抵通过与超额折旧准备金摊销有关的影响而产生的差额。它也代表了差额的承载成本。摊销期为五在纽约和平与安全理事会批准联合提案之后的几年。
“债务利率调节”是指在利率案件中确定的与债务工具有关的超额/未收费用。费用将包括利息、佣金和费用,与费率中的数额相比。
“2017年税法”代表了由于美国联邦政府于2017年12月22日颁布的税法而重新计算递延所得税余额所产生的影响。公司所得税税率降低导致累计递延所得税余额减少35%到21%根据“税法”的规定,这些递延税以前和现在将从公用事业客户处收取,一般通过降低未来税率,退还给这些客户。NYPSC、MPUC、Pura和DPU分别在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州提起了单独的诉讼,以审查和处理“税法”对在这些州提供服务的公用事业的影响。
收购UIL后产生的“与合并有关的利率信贷”。这正被用来缓和利率的上升。在截至2019年9月30日止的3个月和9个月分别$1和$2百万利率抵免额适用于客户账单。期间截至2018年9月30日止的三个月和九个月, $1百万和$3百万利率抵免额适用于客户账单。
“低收入方案”是指批准恢复的各种艰苦条件和给付计划方案。
“其他”包括通过费率摊销的搬迁费用和需要调节的各种项目,包括医疗保险补贴福利和杂散电压收集。
附注6.金融工具的公允价值与公允价值计量
我们利用市场法评估技术,确定与网络公司活动相关的衍生资产和负债以及非流动股权投资的公允价值:
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• | 我们的证券投资组合,包括拉比信托公司的延期补偿计划,主要是股票证券和货币市场基金。我们使用相同资产活跃市场中的可观测、未调整的市场价格来衡量我们证券投资组合的公允价值,并将其包括在第1级中。 |
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• | NYSEG和RG&E签订了电能衍生品合同,以对冲为履行电力负荷义务所需的预测购买量。他们使用衍生品合约对冲他们的电力负荷义务,这些合约是根据纽约标准化组织公布的基于地点的边际定价结算的。NYSEG和RG&E对冲70%他们的电力负荷义务使用纽约标准化组织所在地的合同,那里有活跃的市场。用于对公司开放式电力衍生产品合同进行估值的远期市场价格是基于活跃市场中相同资产或负债的报价,无需调整,因此,我们将公允价值包括在第一级。 |
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• | NYSEG和RG&E签订了天然气衍生品合同,以对冲它们为履行天然气负荷义务而预测的购买量。用于评估天然气衍生产品公开合约的远期市场价格是在纽约商品交易所(NYMEX)上活跃交易的相同衍生品合约的交易所价格。因为我们使用活跃市场的报价,所以我们在1级中包含了公允价值计量。 |
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• | NYSEG、RG&E和CMP签订了燃料衍生合同,以对冲其车队车辆对无铅柴油燃料的需求。我们使用以外汇为基础的远期市场价格,但由于在远期价格中增加了不可观测的基础调整,我们在第3级中包括了这些合同的公允价值计量。 |
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• | 用户界面进入cfd,基于基于概率的预期现金流分析(在无风险利率下贴现)和使用信用违约互换利率对不履行风险进行调整。我们在第3级中包括了这些合同的公允价值计量(关于CFD的进一步讨论,请参见附注7)。 |
我们利用市场评估技术确定与可再生能源活动相关的衍生资产和负债的公允价值。交易所交易交易,如NYMEX期货合约,是基于活跃市场对相同产品的报价而不作调整的交易,包括在一级公允价值中。交货期为两年或更短的合约,该合约在活跃市场交易,并以相同或类似产品的可观测市场数据估值或衍生,例如场外交易纽约商品交易所外汇掉期及固定价格实物及基础及指数交易。
包含在第2级公允价值中。交付期超过两年的合同,或有无法观察到的投入或无法与市场数据证实相同或类似产品的投入的合同,列入第3级公允价值。不可观测的输入包括历史波动和收费安排的相关性,以及某些功率互换的外推值。这一类别的估值是基于我们对市场参与者在确定资产或负债定价时所使用的假设的判断,因为市场数据是有限的。
我们基于一个输入可观测的模型,如伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)远期利率曲线,确定了利率互换衍生工具的公允价值。我们将这些合同的公允价值计量列入第2级(关于利率互换的进一步讨论,见附注7)。
我们根据当前汇率确定我国外汇衍生工具的公允价值,并与套期保值开始时的汇率进行比较。我们将这些合同的公允价值计量列入第2级。
现金和现金等价物、限制性现金、应收账款、应付账款、应付票据、租赁债务和应计利息的账面金额近似于其估计公允价值,被视为一级。
限制现金$5百万和$7百万截至2019年9月30日和2018年12月31日,这分别包括在我们的合并资产负债表上的“其他资产”中。
按公允价值计算的金融工具2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 净网 | | 共计 |
(百万) | | | | | | | | | | |
具有容易确定的公允价值的股权投资 | | $ | 36 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 36 |
|
衍生资产 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具.权力 | | 8 |
| | 19 |
| | 122 |
| | (62 | ) | | 87 |
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衍生金融工具.气体 | | — |
| | 24 |
| | 39 |
| | (63 | ) | | — |
|
差额合同 | | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
共计 | | 8 |
| | 43 |
| | 163 |
| | (125 | ) | | 89 |
|
衍生负债 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具.权力 | | (22 | ) | | (22 | ) | | (49 | ) | | 83 |
| | (10 | ) |
衍生金融工具.气体 | | (3 | ) | | (18 | ) | | (9 | ) | | 29 |
| | (1 | ) |
差额合同 | | — |
| | — |
| | (97 | ) | | — |
| | (97 | ) |
衍生金融工具-其他 | | — |
| | (7 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (8 | ) |
共计 | | $ | (25 | ) | | $ | (47 | ) | | $ | (156 | ) | | $ | 112 |
| | $ | (116 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | 一级 | | 2级 | | 三级 | | 净网 | | 共计 |
(百万) | | | | | | | | | | |
具有容易确定的公允价值的股权投资 | | $ | 37 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 37 |
|
衍生资产 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具.权力 | | 17 |
| | 23 |
| | 91 |
| | (59 | ) | | 72 |
|
衍生金融工具.气体 | | 1 |
| | 20 |
| | 36 |
| | (55 | ) | | 2 |
|
差额合同 | | — |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 5 |
|
共计 | | 18 |
| | 43 |
| | 132 |
| | (114 | ) | | 79 |
|
衍生负债 | | | | | | | | | | |
衍生金融工具.权力 | | (12 | ) | | (41 | ) | | (36 | ) | | 77 |
| | (12 | ) |
衍生金融工具.气体 | | (1 | ) | | (23 | ) | | (7 | ) | | 22 |
| | (9 | ) |
差额合同 | | — |
| | — |
| | (102 | ) | | — |
| | (102 | ) |
衍生金融工具-其他 | | — |
| | (16 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (18 | ) |
共计 | | $ | (13 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (147 | ) | | $ | 99 |
| | $ | (141 | ) |
根据3级投入调节金融工具公允价值的变化截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
公允价值期初, | | $ | (32 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 6 |
|
营业收入确认收益 | | 38 |
| | — |
| | 42 |
| | 11 |
|
(损失)在营业收入中确认 | | (22 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) | | (8 | ) |
营业收入确认收益总额 | | 16 |
| | (5 | ) | | 37 |
| | 3 |
|
保监处确认的收益 | | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
(损失)在保监处确认 | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
保监处确认的收益总额 | | 12 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
监管资产和负债确认的净变化 | | 1 |
| | 2 |
| | 2 |
| | (6 | ) |
购货 | | — |
| | (3 | ) | | (23 | ) | | (6 | ) |
安置点 | | 10 |
| | (3 | ) | | 8 |
| | (7 | ) |
截至9月30日的公允价值, | | $ | 7 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 7 |
| | $ | (11 | ) |
业务收入所列期间的收益,原因是与金融工具有关的未实现收益在报告日仍持有 | | $ | 16 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 37 |
| | $ | 3 |
|
对于定期按公允价值在精简合并财务报表中确认的资产和负债,我们根据每一报告期结束时对整个公允价值计量具有重要意义的最低投入水平重新评估分类,以确定转移是否发生在层级之间。在报告所述期间,1级和2级之间没有转移。
三级公允价值计量
下表说明了在我们的三级衍生品的公允价值计量中使用的不可观测输入的重要来源,以及被归类为三级衍生品的交易的价格变异性。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日 | | | | | | | | |
仪器 | | 仪器描述 | | 估价技术 | | 估价 投入 | | 指数 | | 艾格。 | | 马克斯。 | | 敏。 |
交货期>两年的固定价格电力和天然气交换 | | 交货期超过两年的交易 | | 交易按远期市场价格折价计价。 | | 可观测的,可观测的,可外推的,前向的,高的,不完全的,可通过相同或相似的产品的市场数据来证实的。 | | 纽约商品交易所(美元/MMBtu) | | $ | 2.90 |
| | $ | 4.90 |
| | $ | 2.07 |
|
| | | | | | | | 印第安纳中心($/MWh) | | $ | 30.57 |
| | $ | 61.12 |
| | $ | 19.10 |
|
| | | | | | | | 中碳($/MWh) | | $ | 24.74 |
| | $ | 105.00 |
| | $ | (0.50 | ) |
| | | | | | | | Minn集线器($/MWh) | | $ | 25.13 |
| | $ | 52.17 |
| | $ | 12.51 |
|
| | | | | | | | NOIL中心($/MWh) | | $ | 27.38 |
| | $ | 55.39 |
| | $ | 15.50 |
|
| | | | | | | | ERCOT S中心($/MWh) | | $ | 31.02 |
| | $ | 248.39 |
| | $ | 15.20 |
|
我们的3级估值主要由NYMEX天然气和固定价格电力互换组成,交货期分别延长至2024年和2032年。天然气掉期被用来对冲商户的风电头寸。电力交换被用来对冲西方和中西部的商业风能生产。
我们对3级气体和电力位置对估值投入的变化进行了敏感性分析。考虑到第三级交易的性质,评估的唯一实质性投入是天然气的市场价格或交易的动力。
交货期超过两年。固定价格电力互换是未来发电的经济套期保值,电价下降导致未实现收益,电价上涨导致未实现损失。天然气掉期是商家发电的经济对冲,天然气价格下跌导致未实现收益,天然气价格上涨导致未实现损失。由于所有交易都是基础头寸的经济套期保值,这些交易的公允价值的任何变化都将被基础商品预期购买/销售价格的变化所抵消。
分析基础设施中用于评估交易的两个要素是用于计算市场价值的价格曲线和模型本身。我们维护和记录授权的交易点和相关的远期价格曲线,并开发和记录用于评估各种产品的模型。
交易的估值部分基于远期价格、相关性和波动曲线。我们维护和记录这些曲线及其导子的描述。用于评估交易价值的远期价格曲线适用于整个交易期间。
cfd公允价值的确定(关于cfd的更多细节,见注7)是基于基于概率的预期现金流分析,并在适用的情况下按无风险利率贴现,并根据信用违约互换利率对不履行风险进行调整。需要作出某些管理假设,包括制定超出合同期限的定价。我们认为,这一方法为今后与财务报告有关的贴现现金流量提供了最合理的估计。此外,在季度基础上,我们进行分析,以确保衍生产品的公允价值与各种公允价值模型输入的变化(如果有的话)一致。不履约风险、贴现率或合同条款定价的显著孤立变化将导致公平价格的反向变化。关于第三级公允价值计量的补充数量资料如下:
|
| | |
| | 射程在 |
不可观测输入 | | 2019年9月30日 |
不履行的风险 | | 0.33% - 0.60% |
贴现率 | | 1.55% - 1.62% |
远期定价(每千瓦月$) | | $3.80 - $7.03 |
公允债务价值
截至2019年9月30日和2018年12月31日,债务包括第一抵押债券、无担保污染控制票据和其他各种非流动债务证券。债务的估计公允价值为$7,725百万和$5,952百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。在大多数情况下,估计公允价值是通过按市场利率贴现未来现金流量来确定的。用于进行这些计算的利率考虑到了每一种情况下借款人的信用评级。所有债务都被认为是公允价值层次结构中的第2级。
2019年1月15日,UI、CNG、SCG和BGC发布$195百万债券和债券的总额,到期日从2029到2049利率范围从4.07%到4.52%.
2019年4月1日,纽约证券交易所发行$12百万印第安纳州工业发展局污染控制收入债券私募到期2024带着2.65%利率。
在2019年5月16日,我们发布了$750百万到期的高级无担保债券2029以.的利率3.80%.
2019年6月3日,“议定书”/“公约”缔约方会议发布$240百万第一按揭债券的总本金,到期日为2026到2034利率范围从3.87%到4.20%.
二零九九年八月二十七日$150百万到期的第一抵押贷款债券的总本金2027以.的利率3.10%.
2019年9月5日,纽约证券交易所$300百万到期的高级无担保债券的总本金2049以.的利率3.30%.
附注7.衍生工具与套期保值
我们的网络和可再生能源活动面临某些风险,这些风险是通过使用衍生工具来管理的。根据衍生工具和套期保值活动的会计要求,所有衍生工具都被确认为公允价值的资产或负债。
(A)网络活动
以下表格显示网络公司截至目前的衍生头寸2019年9月30日和2018年12月31日,包括那些须遵守主净结算协议的人,以及在我们的合并资产负债表上净衍生工具头寸的位置:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具 | | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生资产 | | $ | 7 |
| | $ | 3 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (8 | ) |
衍生负债 | | (7 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | (85 | ) |
| | — |
| | 2 |
| | (22 | ) | | (93 | ) |
指定为套期保值工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生负债 | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (3 | ) |
扣除现金抵押品前的衍生产品总额 | | — |
| | 2 |
| | (24 | ) | | (96 | ) |
应收现金抵押品 | | — |
| | — |
| | 11 |
| | 6 |
|
资产负债表中列报的衍生品总额 | | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | (13 | ) | | $ | (90 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具 | | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生资产 | | $ | 18 |
| | $ | 6 |
| | $ | 10 |
| | $ | 3 |
|
衍生负债 | | (10 | ) | | (3 | ) | | (21 | ) | | (93 | ) |
| | 8 |
| | 3 |
| | (11 | ) | | (90 | ) |
指定为套期保值工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生负债 | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | — |
|
扣除现金抵押品前的衍生产品总额 | | 8 |
| | 3 |
| | (13 | ) | | (90 | ) |
应收现金抵押品 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
资产负债表中列报的衍生品总额 | | $ | 8 |
| | $ | 3 |
| | $ | (13 | ) | | $ | (90 | ) |
与网络活动有关的未清衍生工具的净概念体积2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
|
| | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | |
|
批发购电合同(MWh) | | 4.9 |
| | 4.9 |
|
天然气采购合同 | | 8.0 |
| | 7.8 |
|
车队燃料采购合同(加仑) | | 2.1 |
| | 2.1 |
|
未指定为套期保值工具的衍生工具
NYSEG和RG&E有一种电力商品收费,它通过市场电价的价格来计算价格。我们利用电力合同,包括实物和财务,来管理电力商品价格的波动,以便为客户提供价格稳定。我们将这些合同的成本或利益包括在出售有关电力时购买的电力费用中。根据受监管业务的会计要求,我们记录了衍生资产和(或)负债的电力对冲合同公允价值的变化,并对监管资产和(或)监管负债进行了相应的抵消。
NYSEG和RG&E购买了天然气调整条款,这些条款允许我们通过利率收回购买天然气的市场价格的任何变化,从而大大消除它们面临的天然气价格风险。NYSEG和RG&E使用天然气
期货和远期管理天然气商品价格波动,为客户提供价格稳定。我们将天然气期货和远期的成本或收益包括在相关销售承诺履行后转嫁给客户的商品成本中。我们记录了天然气对冲合同公允价值对衍生资产和(或)负债的变化,并根据受管制业务的会计要求抵消了监管资产和(或)监管负债。
监管负债和资产中确认的电力套期保值合同和天然气对冲合同的金额2019年9月30日和2018年12月31日的调整资产和负债重新分类为收入的数额截至2019年9月30日止的三个零九个月和2018如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万) | | 在监管资产/负债中确认的损失或收益 | | 亏损(收益)的再定位-从再调整资产/负债重新分类为收益分配 | | 将监管资产/负债中的损失(收益)重新归类为相应收益 |
截至 | | | | | | | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
2019年9月30日 | | 电 | | 天然气 | | 2019 |
| | 电 | | 天然气 | | 电 | | 天然气 |
监管资产 | | $ | 14 |
| | $ | 3 |
| | 所购电力、天然气和燃料 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | 16 |
| | $ | — |
|
2018年12月31日 | | | | | | 2018 |
| | | | | | | | |
监管资产 | | $ | — |
| | $ | — |
| | 所购电力、天然气和燃料 |
| | $ | (4 | ) | | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 2 |
|
监管负债 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | | | | | | | | | |
根据Pura订单,UI和康涅狄格州的另一家电力公司,康涅狄格电力公司(CL&P),每一家公司都使用一定的增量容量资源执行了两个长期CfD,每个都指定了一个容量数量和一个月结算,这反映了远期市场价格和合同价格之间的差异。每一项合同的费用或收益将由客户支付或分配给客户,并须遵守用户界面与CL&P之间的费用分摊协议,根据该协议约20%成本或收益由UI客户承担或分配给用户,并且大约80%由CL&P客户承担或分配。
普拉已确定,UI和CL&P将通过电费完全收回与这些财务报表相关的费用,UI推迟确认成本(一项监管资产)或债务(监管责任),包括账面费用。对于那些由CL&P签署的cfd,ui记录它的近似。20%按照上述费用分摊协议分摊的部分.截至2019年9月30日,ui记录的衍生资产总额为$2百万 ($0其中涉及UI在CfD中由CL&P签署的部分,这是一项监管资产。$95百万,衍生负债总额$97百万 ($95百万其中包括由CL&P签署的UI在CfD中所占的部分,以及$0。截至2018年12月31日,ui记录的衍生资产总额为$5百万 ($0其中涉及UI在CfD中由CL&P签署的部分,这是一项监管资产。$97百万,衍生负债总额$102百万 ($96百万其中包括由CL&P签署的UI在CfD中所占的部分,以及$0.
这些衍生工具的公允价值调整所产生的未实现损益记录在监管资产中。截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | | | | | |
衍生资产 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (5 | ) |
衍生负债 | | $ | 2 |
| | $ | 2 |
| | $ | 5 |
| | $ | (1 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值关系中衍生工具对其他综合收益(OCI)和收益的影响截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | OCI中对衍生产品的识别损失(A) | | 亏损的再定位--从累积OCI再分类为收益 | | 亏损(收益)从累积OCI重新分类为收益 | | 损益表总额 |
(百万) | |
| |
| | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | 1 |
| | $ | 72 |
|
商品合同 | | — |
| | 所购电力、天然气和燃料 | | (1 | ) | | 279 |
|
外币兑换合同 | | (5 | ) | |
| | — |
| |
|
共计 | | $ | (5 | ) | | | | $ | — |
| | |
2018 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | 2 |
| | $ | 75 |
|
商品合同 | | — |
| | 所购电力、天然气和燃料 | | — |
| | 342 |
|
共计 | | $ | — |
| | | | $ | 2 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | OCI对衍生产品的识别损失(A) | | 亏损的再定位--从累积OCI再分类为收益 | | 亏损(收益)从累积OCI重新分类为收益 | | 损益表总额 |
(百万) | |
| |
| | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | 5 |
| | $ | 226 |
|
商品合同 | | — |
| | 所购电力、天然气和燃料 | | (1 | ) | | 1,101 |
|
外币兑换合同 | | (4 | ) | |
| | — |
| |
|
共计 | | $ | (4 | ) | | | | $ | 4 |
| | |
2018 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | 6 |
| | $ | 219 |
|
商品合同 | | — |
| | 所购电力、天然气和燃料 | | — |
| | 1,197 |
|
共计 | | $ | — |
| | | | $ | 6 |
| | |
(a) 累积保监处的变动是在税前的基础上报告的.
2019年6月20日,网络公司签订了一项远期合同,以对冲外汇风险$100百万预测到2023年6月的资本支出。远期外汇合同被指定为现金流量套期保值,预计将在向供应商支付资本支出后结算。外汇衍生产品的损益作为累积保监处的一个组成部分报告,并将在基础资本支出的使用寿命内重新归类为收益。
与先前结算的远期开始掉期及累积摊销有关的累积保管所净亏损为$56百万和$61百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。我们录了$1百万和$5百万在与停止的现金流量套期保值有关的净衍生损失中截至2019年9月30日止的3个月和9个月分别$2百万和$6百万在截至9月30日的三个月和九个月里,2018分别。我们将大约摊销$1百万的现金流量套期保值2019.
未实现的损失$5百万在OCI中报告了对冲衍生工具,因为预测的交易被认为是可能的。2019年9月30日。我们希望$1百万其中的损失将在下一次被重新归类为收益。十二个月。在预测的船队燃料交易中,我们对冲未来现金流量变化的最大时间是:12个月.
(B)可再生能源活动
我们出售固定价格的天然气和电力远期,以对冲我们的商业风能资产,使我们的可再生能源业务商品价格下降。我们还购买固定价格的天然气和基础掉期,并在远期市场出售固定价格的力量,以对冲火花蔓延或热速率的我们的商人热资产。我们亦已订立收费安排,以出售我们的热力发电设施的产量。
可再生能源拥有自营交易业务,除了基础互换之外,还拥有固定价格的电力和天然气期货。其目的是对美国商品市场的固定价格商品和基础波动进行投机.
可再生能源将定期指定衍生品合约,作为其热力和风能投资组合的现金流对冲工具。公允价值变动记录在保监处。在热工方面,可再生能源公司将定期指定固定价格的NYMEX天然气合同和天然气基础掉期,以对冲其位于俄勒冈州克拉马斯的克拉马斯工厂的燃料需求。可再生能源公司还将在美国市场的不同地点指定固定价格的电力互换,以对冲Klamath工厂和各种风电场未来的电力销售。
截至2005年与可再生能源活动有关的未清衍生工具的净名义数量2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
|
| | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(MWh/DTH(百万)) | | |
| | |
|
批发购电合约 | | 5 |
| | 5 |
|
批发电力销售合同 | | 10 |
| | 6 |
|
天然气和其他燃料采购合同 | | 36 |
| | 29 |
|
金融权力契约 | | 11 |
| | 11 |
|
基本互换-购买 | | 46 |
| | 42 |
|
基础掉期-销售 | | 1 |
| | 4 |
|
与可再生能源活动有关的衍生合约的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | |
| | |
|
批发购电合约 | | $ | 7 |
| | $ | 11 |
|
批发电力销售合同 | | 4 |
| | (12 | ) |
天然气和其他燃料采购合同 | | (1 | ) | | (2 | ) |
金融权力契约 | | 66 |
| | 55 |
|
基本互换-购买 | | — |
| | (6 | ) |
共计 | | $ | 76 |
| | $ | 46 |
|
截至目前可再生能源衍生头寸的下表2019年9月30日和2018年12月31日,分别包括受主净结算协议约束的人以及在我们的合并资产负债表上净衍生头寸的位置:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定为套期保值工具 | | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生资产 | | $ | 20 |
| | $ | 122 |
| | $ | 34 |
| | $ | 19 |
|
衍生负债 | | (2 | ) | | (12 | ) | | (41 | ) | | (27 | ) |
| | 18 |
| | 110 |
| | (7 | ) | | (8 | ) |
指定为套期保值工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 5 |
|
衍生负债 | | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (11 | ) |
| | — |
| | 1 |
| | (2 | ) | | (6 | ) |
扣除现金抵押品前的衍生产品总额 | | 18 |
| | 111 |
| | (9 | ) | | (14 | ) |
应收现金抵押品(应付) | | (10 | ) | | (32 | ) | | 1 |
| | 11 |
|
资产负债表中列报的衍生品总额 | | $ | 8 |
| | $ | 79 |
| | $ | (8 | ) | | $ | (3 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日 | | 流动资产 | | 非流动资产 | | 流动负债 | | 非流动负债 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定为套期保值工具 | | |
| | |
| | |
| | |
|
衍生资产 | | $ | 19 |
| | $ | 96 |
| | $ | 29 |
| | $ | 17 |
|
衍生负债 | | (5 | ) | | (3 | ) | | (48 | ) | | (35 | ) |
| | 14 |
| | 93 |
| | (19 | ) | | (18 | ) |
指定为套期保值工具 | | | | | | | | |
衍生资产 | | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 4 |
|
衍生负债 | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (10 | ) |
| | 2 |
| | 1 |
| | (5 | ) | | (6 | ) |
扣除现金抵押品前的衍生产品总额 | | 16 |
| | 94 |
| | (24 | ) | | (24 | ) |
应收现金抵押品(应付) | | (8 | ) | | (34 | ) | | 9 |
| | 17 |
|
资产负债表中列报的衍生品总额 | | $ | 8 |
| | $ | 60 |
| | $ | (15 | ) | | $ | (7 | ) |
未指定为套期保值工具的衍生工具
与可再生能源活动有关的交易及非交易衍生工具对截至2019年9月30日止的3个月和9个月,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| | 交易 | | 非交易 | | 损益表总额 | | 交易 | | 非交易 | | 损益表总额 |
(百万) | | | | | | | | | | | | |
经营收入 | | | | | | | | | | | | |
批发购电合约 | | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | | | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | |
批发电力销售合同 | | — |
| | 42 |
| | | | 2 |
| | 37 |
| | |
金融权力契约 | | — |
| | 13 |
| | | | — |
| | 22 |
| | |
金融和天然气合同 | | — |
| | 1 |
| | | | (1 | ) | | 1 |
| | |
营业收入中包括的收益总额 | | $ | (1 | ) | | $ | 56 |
| | $ | 1,487 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 60 |
| | $ | 4,729 |
|
| | | | | | | | | | | | |
所购电力、天然气和燃料 | | | | | | | | | | | | |
批发购电合约 | | $ | — |
| | $ | (19 | ) | | | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | |
批发电力销售合同 | | — |
| | — |
| | | | — |
| | — |
| | |
金融权力契约 | | — |
| | — |
| | | | — |
| | (2 | ) | | |
金融和天然气合同 | | — |
| | 6 |
| | | | — |
| | 10 |
| | |
所购电力、天然气和燃料的总收益(损失) | | $ | — |
| | $ | (13 | ) | | $ | 279 |
| | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | 1,101 |
|
共计(亏损)收益 | | $ | (1 | ) | | $ | 43 |
| | | | $ | (1 | ) | | $ | 66 |
| | |
在2019年9月期间,可再生能源公司清算了其一份批发电力销售合同的一部分,并实现了以下收益:$43百万截至2019年9月30日的三个月和九个月。
与可再生能源活动有关的交易及非交易衍生工具的影响截至2018年9月30日止的3个月和9个月,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2018年9月30日 | | 2018年9月30日 |
(百万) | | 交易 | | 非交易 | | 交易 | | 非交易 |
批发购电合约 | | $ | (3 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 3 |
| | $ | 5 |
|
批发电力销售合同 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) |
金融权力契约 | | — |
| | (12 | ) | | (2 | ) | | (11 | ) |
金融和天然气合同 | | — |
| | 4 |
| | 3 |
| | 8 |
|
共计(亏损)收益 | | $ | (2 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (5 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具
现金流量套期保值关系中衍生工具对OCI累积和收益的影响截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 衍生产品保管所确认的收益(损失)(A) | | 亏损(收益)从累积保管所改划为收入 | | 将累积保监处的亏损(收益)重新分类为收入 | | 损益表总额 |
(百万) | |
| |
| | | | |
2019 | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | 13 |
| | 经营收入 | | $ | 3 |
| | $ | 1,487 |
|
2018 | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (3 | ) | | 经营收入 | | $ | (1 | ) | | $ | 1,546 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | (损失)在保监处承认的衍生工具(A) | | 亏损(收益)从累积保管所改划为收入 | | 将累积保监处的亏损(收益)重新分类为收入 | | 损益表总额 |
(百万) | |
| |
| | | | |
2019 | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (2 | ) | | 经营收入 | | $ | 3 |
| | $ | 4,729 |
|
2018 | | | | | | | | |
商品合同 | | $ | (4 | ) | | 经营收入 | | $ | (21 | ) | | $ | 4,813 |
|
(A)保监处的变动是在税前申报的.
将金额从累积保管所重新分类为在被套期保值的交易影响收益的期间内的收入,或当预测的被套期交易很可能不会发生时。尽管未来价格有所变化,但大约$2百万包括在累积保管所内的损失2019年9月30日,预计将在未来12个月内重新归类为盈利。我们没有记录任何与停止的现金流量对冲相关的净衍生产品损失。截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018年。
(C)利率互换
AVANGRID不时使用金融衍生工具来改变其固定利率和浮动利率的债务余额,或对冲固定利率,以预期未来的固定利率发行。在2019年5月,我们结算了利率掉期,指定为现金流量对冲相关的发行$750百万在附注6所述的债务中,累积保监处与这些利率互换有关的净亏损如下:$39百万截至2019年9月30日。我们摊销成收入$1百万与已结算利率掉期有关的损失截至2019年9月30日止的3个月和9个月。我们将大约摊销$1百万年内利率掉期的净亏损2019.
下表列出我们的利率掉期衍生头寸。2019年9月30日和2018年12月31日分别包括在我们的合并资产负债表上的净衍生头寸的位置:
|
| | | | |
截至2019年9月30日 | | 流动负债 |
(百万) | | |
指定为套期保值工具 | | |
衍生负债 | | $ | — |
|
| | |
截至2018年12月31日 | | |
指定为套期保值工具 | | |
衍生负债 | | $ | (16 | ) |
衍生工具在现金流量套期保值关系中对现金流量套期保值累积OCI的影响截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 衍生产品OCI中公认的增益(A) | | 从累积保管所转入收入的损失地点 | | 将累积保监处的损失重新归类为收入 | | 损益表总额 |
(百万) | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | — |
| | 利息费用 | | $ | 1 |
| | $ | 72 |
|
2018 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | 8 |
| | 利息费用 | | $ | — |
| | $ | 75 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | 衍生产品保监处确认的(损失)收益(A) | | 从累积保管所转入收入的损失地点 | | 将累积保监处的损失重新归类为收入 | | 损益表总额 |
(百万) | | | | | | | | |
2019 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | (24 | ) | | 利息费用 | | $ | 1 |
| | $ | 226 |
|
2018 | | | | | | | | |
利率合约 | | $ | 4 |
| | 利息费用 | | $ | — |
| | $ | 219 |
|
(A)保监处的变动是在税前申报的.累积保监处的金额正在重新归类为2029年结束的基本债务到期日期间的收益。
(D)对手方信贷风险管理
由于对手信用违约,NYSEG和RG&E面临与对冲合约的对手方履约相关的风险。我们根据穆迪(Moody‘s)或标准普尔(Standard&Poor’s)的规定,根据各自对手方或对手担保人的信用评级,制定了一套适用于无担保信贷门槛的基准。当我们对对手方的风险敞口超过无担保信贷门槛时,交易对手方必须追加抵押品,否则我们将不再与对手方交易,直到风险敞口降至无担保信贷门槛以下为止。
UI的批发供电协议包含违约条款,其中包括必要的业绩保证,包括某些担保品义务,以防UI对高级债务的信用评级低于投资级别。如果这样的事件发生在.2019年9月30日,用户界面将不得不发布一个大约为$12百万抵押品。
我们有各种主要的净结算安排,形式是与各单一对手方签订多个合同,但须遵守合同协议,这些合同规定通过一次付款净结算所有合同。这些安排减少了我们在任何单一合同违约或终止时对对手方的风险敞口。为财务报表列报目的,我们抵消了衍生工具确认的公允价值金额和根据总净额结算安排与同一交易方执行的衍生工具所产生的返还现金抵押品的权利或义务确认的公允价值金额。在总净结算安排下,尚未从衍生工具净头寸中抵销的现金抵押品数额如下:$18百万和$26百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。衍生工具结算和担保品支付包括在我们的现金流量表中的“经营资产和负债的变化”一节中。
我们的某些衍生工具包含一些规定,要求我们对每一家主要信用评级机构的债务保持投资级信用评级。如果我们的债务低于投资等级,我们将违反这些规定,衍生工具的对手方可以要求立即付款,或要求立即和持续地对净负债头寸上的衍生工具进行隔夜全额担保。所有具有信用风险相关或有特征的衍生工具的总公允价值2019年9月30日是$17百万我们已经为其提供了抵押品。
附注8.租赁
我们有办公大楼、设施、车辆和某些设备的租赁。我们的融资租赁主要涉及发电以及某些建筑物、车辆和设备。我们的某些租赁协议包括定期调整租金,以应对通货膨胀,或根据其他定期投入措施进行调整。我们的租约不包含任何物质剩余价值担保或物质限制性契约。我们的租约有剩余的租约条款1年到64年数,其中一些可能包括将租约延长至30年数,其中一些可能包括终止的选项。如果我们合理地肯定我们将行使这一选择,我们将在租约期限内考虑延期或终止选择。
租赁费用的构成部分和与租赁有关的其他信息截至2019年9月30日止的3个月和9个月情况如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的3个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(百万) | | | | |
租赁成本 | | | | |
融资租赁成本 | | | | |
资产使用权摊销 | | $ | 3 |
| | $ | 9 |
|
租赁负债利息 | | 1 |
| | 3 |
|
融资租赁费用总额 | | 4 |
| | 12 |
|
经营租赁成本 | | 4 |
| | 12 |
|
短期租赁费用 | | 2 |
| | 4 |
|
可变租赁成本 | | — |
| | 1 |
|
租赁费用总额 | | $ | 10 |
| | $ | 29 |
|
|
| | | | |
| | 截至2019年9月30日 |
(百万美元,租赁期限和贴现率除外) | | |
经营租赁 | | |
经营租赁使用权资产 | | $ | 73 |
|
| | |
经营租赁负债,流动 | | 12 |
|
长期经营租赁负债 | | 64 |
|
经营租赁负债总额 | | $ | 76 |
|
| | |
融资租赁 | | |
其他资产 | | $ | 136 |
|
| | |
其他流动负债 | | 8 |
|
其他非流动负债 | | 54 |
|
融资租赁负债总额 | | $ | 62 |
|
| | |
加权平均剩余租赁期限(年份): | | |
融资租赁 | | 7.84 |
|
经营租赁 | | 13 |
|
加权平均贴现率: | | |
融资租赁 | | 5.37 | % |
经营租赁 | | 3.64 | % |
为截至2019年9月30日止的9个月,与租赁有关的现金流动补充资料如下:
|
| | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
(百万) | | |
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金: | | |
经营租赁的经营现金流 | | $ | 10 |
|
融资租赁的经营现金流 | | $ | 3 |
|
融资租赁现金流融资 | | $ | 26 |
|
| | |
以租赁债务换取的使用权资产: | | |
融资租赁 | | $ | — |
|
经营租赁 | | $ | 1 |
|
截至2019年9月30日租赁负债到期日如下:
|
| | | | | | | | |
| | 融资租赁 | | 经营租赁 |
(百万) | | | | |
截至12月31日的年度, | | | | |
2019年10月1日至12月31日 | | $ | 1 |
| | $ | 4 |
|
2020 | | 10 |
| | 14 |
|
2021 | | 6 |
| | 13 |
|
2022 | | 2 |
| | 10 |
|
2023 | | 50 |
| | 8 |
|
此后 | | 4 |
| | 54 |
|
租赁付款总额 | | 73 |
| | 103 |
|
减:估算利息 | | (11 | ) | | (27 | ) |
共计 | | $ | 62 |
| | $ | 76 |
|
可再生能源在太阳能发电设施上有售后租赁安排(作为卖方-承租人)。未清融资租赁负债(包括当前部分)$50百万和$52百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别。2013年,可再生能源将发电设施出售给一个买方财团(称为“信托”),并同时与信托公司签订了一项协议,规定最多可持续使用该设施的权利15年数提前买下一年的期权10。出售发电设施的收益被推迟,并被摊销为折旧费用。25-设施的使用年限。
我们的大部分租约并没有在租约中提供隐含的利率;因此,我们在决定租约付款的现值时,是根据在生效日期所得的资料,以递增的借贷利率来厘定租金的现值。我们使用了2019年1月1日的增量借款利率,用于在该日期之前开始的经营租赁。
2018年和2017年租约比较披露
以下是按照ASC 840提交的2018年年度租赁披露。
与业务设施、办公楼租赁以及车辆和设备租赁有关的业务租赁费用$59百万, $72百万和$71百万截至12月31日、2018年、2017年和2016年。与主要与各设施发电有关的或有付款有关的数额为$11百万, $19百万和$22百万截至12月31日、2018年、2017年和2016年。风力发电场设施所在的大部分土地的租约都有各种更新和终止条款。
2014年1月16日,根据NYPSC的要求,NYSEG与Cayuga运营公司续签了“可靠性支持服务协议”(RSS协议),为Cayuga公司提供可靠性支持服务,以便在2017年6月之前保持必要的系统可靠性。卡尤加拥有和运营卡尤加发电设施(设施),这是一个燃煤发电站,包括两个发电机组。Cayuga经营和维护RSS单元,管理和遵守调度截止日期和要求,将设施和RSS单元维持为合格的能源和能力供应商,并遵守调度指示。NYSEG每月向Cayuga支付固定价格,并支付特定资本项目的资本支出。NYSEG有权从Cayuga获得的任何能力和能源收入中分得一杯羹。我们把这一安排记作经营租赁。本经营租赁项下的净费用为$18百万截至2017年12月31日止的年度$38百万截至2016年12月31日。
2015年10月21日,RG&E、GNPP和多家干预机构向监管机构提交了一份联合提案,要求批准修改后的“RSS协议”,以便继续运营GINNA设施。2016年2月23日,NYPSC一致通过了联合提案,其中规定从2015年4月1日至2017年3月31日为RSSA的任期,并规定RG&E每月向GNPP支付的金额为:$15百万。RG&E有权70%从GNPP销售到能源和容量市场的收入,而GNPP有权30%这样的收入。我们把这一安排记作经营租赁。本经营租赁项下的净费用为$6百万截至2017年12月31日止的年度$115百万截至2016年12月31日。
截至2018年12月31日的未来最低租赁付款总额包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
年 | | 营运租契 | | 资本租赁 | | 共计 |
| | (百万) |
2019 | | $ | 31 |
| | $ | 30 |
| | $ | 61 |
|
2020 | | 39 |
| | 10 |
| | 49 |
|
2021 | | 38 |
| | 7 |
| | 45 |
|
2022 | | 35 |
| | 2 |
| | 37 |
|
2023 | | 33 |
| | 50 |
| | 83 |
|
此后 | | 735 |
| | 2 |
| | 737 |
|
共计 | | $ | 911 |
| | $ | 101 |
| | $ | 1,012 |
|
附注9.意外开支
作为我们正常业务活动的一部分,我们是各种法律纠纷的当事方。我们评估我们对这些事项的风险敞口,并在可能而且可以合理估计损失时记录估计的损失意外情况。我们没有为预计将发生的与意外损失有关的应计法律费用编列备抵。
传输-ROE投诉-CMP和UI
2011年9月30日,马萨诸塞州总检察长、DPU、Pura、新罕布什尔州公用事业委员会、罗得岛公用事业和运营商司、佛蒙特州公共服务部、许多新英格兰消费者倡导机构和输电收费客户根据“联邦电力法”第206和306条,集体向联邦电力委员会提出联合申诉,指控几个新英格兰输电业主(NETOS),称已批准的基础ROE为新英格兰输电公司(NETOS)。11.14%NETOS在计算ISO-新英格兰开放接入传输费率(OATT)下的传输服务公式费率时使用的方法是不公正和合理的,并寻求在2011年10月1日(投诉一)、2012年12月27日(投诉二)、2014年7月31日(投诉三)和2016年4月29日(投诉四)的15个月退款期内减少基本ROE,并向客户退款。
2014年10月16日,联邦应急委员会在第一号申诉中发布决定,将基本ROE设置为“ROE”。10.57%和最高总收益率11.74%2011年10月至2012年12月期间以及2014年10月16日以后2015年3月3日,联邦应急委员会维持其决定,并进一步澄清11.74%ROE上限将适用于项目特定的基础上,而不适用于变速器所有者的总平均传输回报。投诉合并后,行政法法官于2016年3月22日作出初步裁决,初步裁定:(1)在申诉二的15个月退款期内,基本居留权应为9.59%而ROE上限(基本ROE加激励ROEs)应该是10.42%及(2)在投诉III及展望未来的15个月退款期内,基本ROE应为10.90%而ROE帽应该是12.19%。“第二和第三申诉”中的最初决定是行政法法官向联邦紧急救济委员会专员提出的建议。
“议定书”/“公约”$24百万和$7百万分别,截至2019年9月30日,从那以后就没有任何变化了。2018年12月31日,但应计账面费用除外。如果联邦紧急救济委员会最终通过,联邦紧急救济委员会行政法法官的初步决定的影响将是额外的第二和第三申诉准备金总额。$17百万,这是基于现有的这些诉讼资料。
在各种中间听证、命令和上诉裁决之后,FERC于2018年10月16日发布了一项命令,指示案情摘要,并提出一种计算NETOS ROE的新方法,该方法载于FERC存档的Netos传输公式率(2018年10月的命令)。联邦消费者委员会建议使用这一新方法来解决新英格兰州消费者权益倡导者提出的第一、第二、第三和第四次投诉。
2018年10月命令中提出的新的ROE方法考虑的不仅仅是FERC命令中对法院撤销的投诉所采用的两步贴现现金流分析(DCF)。新建议的ROE方法使用三种财务分析方法(即DCF、资本资产定价模型和预期收益分析),在评估申诉人是否已满足证明公用事业现有ROE不公正和不合理的初始负担时,产生一系列收益,以缩小合理范围。新建议的ROE方法确立了一系列公平合理的ROE方法。9.60%到10.99%并提出了一个公正合理的基础ROE10.41%新的ROE帽13.08%。根据2018年10月的命令,Netos公司于2019年1月11日提交了关于所有四项投诉中拟议方法的初步简报,并于2019年3月8日对初步简报作了答复。我们无法预测这一进程的结果。
纽约州公共服务部门调查2018年3月冬季风暴的准备和应对措施
2018年3月,二强烈的冬季风暴影响了纽约100多万电力公司的用户,其中包括520,000NYSEG和RG&E的客户,NYPSC发起了一项对所有纽约电力公司对这些事件的准备和反应的全面调查。调查范围扩大到包括2018年的其他重大的纽约春季风暴事件。
2019年4月18日,纽约警察署工作人员发布了一份关于调查结果的报告(2018年工作人员报告)。2018年工作人员报告确定了在公用事业应急计划中实施纠正行动的94项建议。该报告还查明了包括NYSEG和RG&E在内的几家公用事业公司的潜在违规行为。
同样在2019年4月18日,NYPSC发布了一项命令,对包括NYSEG和RG&E在内的纽约所有主要电力公司提起诉讼并显示原因。该命令指示包括NYSEG和RG&E在内的公用事业公司,说明为什么NYPSC不应追究民事处罚和/或行政处罚,因为它们显然没有按照NYPSC的批准和授权遵循各自的ERP。纽约公共安全委员会还指示公用事业机构在30天内处理纽约公共安全委员会是否应授权、拒绝或部分修改2018年工作人员报告中所载的94项建议。2019年5月20日,NYSEG和RG&E回应了命令中关于2018年员工报告所载建议的部分。欧盟委员会批准两家公司延期至2019年10月31日,以回应关于欧盟委员会不应采取惩罚行动的命令中的部分,两家公司要求将期限再延长至2019年11月8日。公司和NYDPS员工律师正在进行和解讨论,以避免诉讼,包括公司可能支付法定规定的款项。$0.5百万对委员会在“显示理由令”中所述的24项指称的违反行为的每一项处罚。我们不能预测这件事的最终结果。
NYPSC指示律师启动对NYSEG的司法执行程序
2019年4月18日,“纽约和平与安全委员会”发布命令,指示委员会律师在纽约州最高法院启动一项特别程序或一项行动,以制止和防止纽约市最高法院今后继续违反“纽约和平与安全公约”的条例和命令。截至本函之日,尚未启动特别程序或行动;然而,作为2018年3月风暴潮解决方案讨论的一部分,各公司和委员会的律师正在参与解决问题的讨论。我们不能预测这件事的最终结果。
加州能源危机诉讼
2001年,两家加州机构就可再生能源作为卖方、向加州水资源部和买方签订的一项长期电力购买协议提出了申诉,声称电力购买协议的条款和条件是不公正和不合理的。联邦应急委员会驳回了可再生能源的诉讼;然而,第九巡回上诉法院撤销了联邦应急委员会驳回可再生能源的诉讼。
2007年5月3日,可再生能源公司与其他两方一起,向美国最高法院提交了一份要求调遣书的请愿书。在2008年6月27日发出的一项命令中,最高法院批准了可再生能源要求调遣的请求,撤销了上诉法院的判决,并根据最高法院在类似案件中的裁决,将案件发回上诉法院进一步审理。根据最高法院的命令,2008年12月4日,第九巡回上诉法院撤销了其先前的意见,并将申诉程序发回联邦紧急救济委员会,以便按照最高法院的裁决进行进一步的诉讼。2014年,联邦应急委员会指派了一名行政法法官进行证据听证。发现后,FERC的审判人员建议驳回对可再生能源的投诉。
2015年11月和12月初,FERC的一位行政法法官举行了听证会。2016年4月12日,行政法法官发布了初步的拟议裁决。建议的裁决并无证据显示,可再生能源从事任何非法的市场行为,证明可再生能源购买协议是不公平和不合理的。然而,拟议的裁决并没有得出结论,认为购电协议的价格对用户造成了沉重的负担。$259百万.在听证会上提出并经FERC审判同意的可再生能源的立场
工作人员,是可再生能源签订的双边购电合同,符合所有适用的法律标准和要求。双方当事人已向联邦电力管理委员会提交了关于行政法法官拟议裁决例外情况的摘要。联邦应急委员会的裁决没有具体的时间表。2018年4月,根据几乎两年从初步提出的判决和最高法院的判例来看,FERC迅速发布了最终决定。我们无法预测这一进程的结果。
就Algonquin气体输送问题对最不发达国家天然气运输服务提起集体诉讼
Breding等人五.Eversource和Avangred-集体诉讼。2017年11月16日,马萨诸塞州地区法院代表新英格兰的客户向美国地区法院提起集体诉讼,指控该公司和Eversource各自的某些子公司通过Algonquin天然气传输(AGT)提供天然气运输服务,AVANGRID将是其间接子公司SCG和CNG,它们在AGT上参与管道容量调度做法,导致新英格兰的电价人为上涨。这些指控基于环境保护组织环境保护基金(EDF)于2017年10月10日发布的白皮书的结论,该白皮书旨在分析新英格兰电力市场与新英格兰当地天然气分配公司之间的关系。原告根据联邦反垄断法、州反垄断法、不公平竞争法和消费者保护法,以及不当得利的普通法,提出索赔要求。他们要求赔偿、扣押、归还、强制救济,以及律师费和费用。2018年2月27日,联邦应急委员会公布了联邦应急委员会(FERC)工作人员对AGT管道运力调度做法的调查结果。调查源于法国电力公司在白皮书中提出的指控。FERC宣布,基于对公共和非公开数据的广泛审查,它已经确定EDF的研究是有缺陷的,并导致了错误的结论。FERC还说,工作人员的调查没有发现在AGT上禁止天然气管道产能的反竞争证据,而且它不会就此事采取进一步行动。2018年4月27日,该公司以联邦优先购买权和缺乏任何反垄断行为的证据为由,提出了驳回所有索赔的动议,理由包括, FERC员工调查结果得出结论。原告于2018年5月25日对驳回申请提出异议。2018年9月11日,地区法院批准了该公司的动议,驳回了所有申诉。2019年1月29日,原告提交了一份支持上诉的诉状,而在2019年4月26日,该公司和Eversource提出了反对意见。2019年5月17日,原告向反对派提交了答复。2019年9月18日,第一巡回上诉法院确认地区法院驳回原告的申诉。原告于2019年10月16日提交了一份申请,要求欧洲央行进行复审。我们不能预测这件事的结果。
PNE能源供应有限公司诉Eversource Energy and AvangridInc.-集体诉讼。2018年8月10日,位于新英格兰的有竞争力的能源供应商PNE能源供应有限责任公司(PNE Energy Supply LLC)代表自己和类似公司对该公司和Eversource提起民事反垄断诉讼,指控它们各自的天然气子公司非法操纵“二级产能市场”的管道产能供应,以人为抬高新英格兰天然气和电力价格。这些指控也是根据法国电力公司发布的白皮书的结论提出的。原告声称代表直接在批发电力市场购买电力的实体,声称是Eversource和该公司据称的反竞争行为的目标。2018年9月28日,该公司以联邦优先购买权和缺乏任何反托拉斯行为证据为由,提出驳回所有指控的动议,理由包括联邦应急委员会工作人员调查结果和驳回相关案件,Breding等人诉Eversource和Avangish案在9月份被同一法庭起诉。原告于2018年10月26日对驳回申请提出异议,该公司于2018年11月15日提交了答复。区级法院于2019年1月18日听取了有关罢免动议的口头辩论。2019年4月26日,该公司提交了一份支持其驳回申请的诉状,而在2019年6月7日,地方法院批准了该公司关于驳回和驳回所有索赔的动议。2019年7月3日,原告向美国第一巡回上诉法院提交了上诉通知,并于2019年10月18日提交了一份支持上诉的诉状。我们无法预测这起集体诉讼的结果。
北方佬核废料处置索赔
CMP拥有缅因州扬基原子能电力公司、康涅狄格州洋基原子能电力公司和洋基原子电力公司(北方佬公司)、三个新英格兰单一单元退役核反应堆场址的所有权权益,以及UI在康涅狄格洋基原子能公司的所有权权益。根据诉讼时效规定,北方佬公司定期向能源部提起诉讼,要求赔偿因违反核燃料处置合同以清除废核燃料和超过合同要求的C类废物而造成的损害。
从2012年到2016年北方佬公司三1995年至2012年期间对能源部(第一、第二和第三阶段)提出索赔,并收到损害赔偿金,这些赔偿金通过北方佬公司流向股东(包括CMP和基于UI的所有权百分比),以降低零售客户费用。2017年5月22日,北方佬公司向联邦索赔法院(第四阶段)提交了下一个案件(第四阶段),要求2013年1月1日至2016年12月31日期间的损害赔偿,并于2017年8月底向能源部提交了第四阶段索赔。法院于2019年2月21日就第四阶段审判作出裁决,裁定北方佬连合并$103百万(康涅狄格州北方佬$41百万缅因州扬基队$34百万和洋基原子$28百万)。损害赔偿金通过客户退款或减少损失赔偿退还给客户。
未来的费用。退款或降低成本反映在北方佬公司对股东的帐单中,包括CMP和UI。“议定书”/“公约”/“公约”缔约方会议和用户界面将根据所有权百分比获得其应得的奖励份额。2019年4月23日,上诉通知到期,第四阶段审判裁决成为最终裁决。政府已向北方佬公司全额支付损害赔偿金。我们记录了一笔应收帐款$8百万从北方佬公司与此事有关,并将退还给客户。
对第三方的担保承诺
截至2019年9月30日,我们大约有$497百万备用信用证、保证债券、担保和未付赔偿。这些票据为AVANGRID及其子公司的业务和贸易伙伴在正常经营过程中提供财务保证。只有当AVANGRID或其子公司未能履行合同义务时,这些票据才是负债。因此,我们认为,与这些工具有关的任何重大负债都不太可能发生,因此,从以下方面来看,是不可能发生的。2019年9月30日,我们和我们的子公司都没有记录这些票据的任何负债。
附注10.环境负债
环境法律、法规和合规计划可能偶尔需要改变我们的运作和设施,并可能增加电力和天然气服务的成本。我们不为预计因损失或有损失而产生的应计法律费用编列备抵。
废物场
环境保护局和各国家环境机构已酌情通知我们,我们是可能负有责任的各方之一,它们可能对补救某些危险物质所引起的费用负责。二十五废物场,不包括过去制造气体的场址。十五.的.二十五场址包括在纽约州非活动危险废物处置场址登记册内;六地点包括在缅因州的不受控制的遗址计划和一站点包括在马萨诸塞州非优先确认的处置站点列表中。其余的站点不包括在任何注册表列表中。最后,九.的.二十五网站也被列入国家优先事项清单。对于某些地点,任何责任都可能是连带的。
我们记录了一项估计负债$5百万与十.的.二十五地点。我们已经支付了与其余部分有关的补救费用。十五网站,不要期望产生额外的负债。此外,我们还记录了一项估计负债$8百万与另一十一我们认为有可能引起补救费用和/或监测费用的地点,尽管没有通知我们我们是潜在的责任方之一,或者我们受到国家资源保护和恢复法方案的管制。补救这些地点的最终费用可能大大超过应计数额。我们估计补救这些地点的费用从$12百万到$21百万截至2019年9月30日。影响估计补救量的因素包括所选择的补救行动计划、场地污染程度和清理费用的分配。
制气厂
我们有一个计划,调查和执行必要的补救措施,在我们的53个地点,那里的气体是过去制造的(人造气体工厂,或MGPS)。八网站包括在纽约州登记处;三地点包括在纽约州环境保护部关于同意的多地点令中;三网站是缅因州自愿响应行动计划的一部分二这些遗址是缅因州不受控制的遗址计划的一部分。其余的站点不包括在任何注册表列表中。我们已与各环境机构签订同意书,以便进行调查,并在有需要时作出补救。四十一.的.五十三地点。
我们对53个场址的调查和补救所涉的所有费用的估计范围如下:$168百万到$423百万截至2019年9月30日。根据现场调查、所需补救行动的变化、与补救办法有关的技术的变化以及现行法律和条例的变化,我们的估计可能发生重大变化。
我们康涅狄格州和马萨诸塞州的某些天然气公司拥有或曾经拥有MGPS历史上经营的房产。MGP的运作导致土壤和地下水受到石油碳氢化合物、苯和金属等物质的污染,除其他外,这些财产受到“联邦资源保护和恢复法”以及其他联邦和州法规和条例的管制和清理。每一家公司都拥有或拥有由于MGP相关活动而被污染的一个或多个此类财产的所有权权益。根据现行条例,清理这些场所需要州,有时还需要联邦、监管机构的参与和批准,然后才能开始清理。在某些情况下,对这种污染进行了评估、定性和补救。在其他情况下,对这些地点进行了评价和定性,但尚未得到补救。最后,在其中一些地点,污染的范围还没有。
尚未完全确定;截至目前为止,没有记录与这些地点有关的负债2019年9月30日而且,如果有任何损失,目前也无法合理估计。过去,这些公司已获准通过费率向客户收回与MGP有关的补救费用,并将要求收回其所有MGP场址正在进行的与MGP有关的补救费用的费率。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,我们在康涅狄格州的mgp站点的相关责任,其补救费用可能很大,并将由普拉审查这些费用是否可以在费率中收回。$97百万和$99百万分别。
我们在上面讨论的所有已知不活跃的mgp站点和其他站点上调查和进行补救的总记录责任是:$353百万和$366百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。我们记录了相应的监管资产,扣除保险收回额和从FirstEnergy收取的金额,如下所述,因为我们预计将以费率收回净成本。我们的环境负债应计项目按不计折扣的方式入账,预计将在2055年支付。
第一能量
NYSEG根据“综合环境应对、赔偿和责任法”起诉FirstEnergy,以收回环境清理费用十六前MGP网站,这些都包括在上面的讨论中。2011年7月,地区法院发布了有利于NYSEG的裁决和命令,要求FirstEnergy向NYSEG支付大约$60百万在争论中的十六个地点的过去和将来的清理费用。2011年9月9日,FirstEnergy向NYSEG支付$30百万的过去费用中所占的份额$27百万以及判决前的利益$3百万.
FirstEnergy向第二巡回上诉法院提出上诉。2014年9月11日,第二巡回上诉法院确认了地区法院对NYSEG有利的裁决,但修改了九网站,减少NYSEG对发生的费用的损害$27百万到$22百万,不包括利息,并降低FirstEnergy在这些站点未来成本中可分配的份额。NYSEG退款第一能源过剩$5百万2014年11月。
第一能源公司仍应承担大部分清洁费用九MGP站点。根据目前的预测,FirstEnergy的份额估计约为$22百万。这一数额被视为或有资产,既未记作应收款项,也未记作环境准备金的减少。任何复苏都会流向NYSEG的客户。
英语站
2012年1月,EverGreen Power、LLC(EverGreen Power)和Asnat不动产有限责任公司(Asnat Realty LLC(Asnat)-当时是纽黑文磨坊河上一处上一代土地的所有者,用户界面于2000年卖给昆尼皮亚克能源公司(Quinnipiac Energy))--向康涅狄格州联邦地区法院提起诉讼,涉及英格兰站网站的环境修复问题。这一程序在2014年暂停,等待康涅狄格州能源和环境保护部(Dept)就英国电台网站提出的其他诉讼的决议。2016年12月,法院在行政上关闭了卷宗,但不妨碍任何一方提出重新审理的动议。
2013年12月,EverGreen Power和Asnat随后提起了一项与英国电台网站有关的诉讼。2018年4月16日,原告提交了一份修改后的申诉,指控对UIL和UI进行欺诈和不当得利,并增加前UIL官员作为指控欺诈的被告。2019年2月21日,法院批准了我们针对除反UI不当得利罪以外的所有罪名的罢工动议。这些指控包括针对个别被告和针对UIL的所有罪名。原告提出了一项动议,要求对法院的驳回提出上诉。我们不能预测这件事的结果。
2013年4月8日,Dep发布了一项针对UI、EverGreen Power、Asnat和其他公司的行政命令,命令各方采取与调查和补救英吉利站网站有关的某些行动。这一程序被搁置,而深层和UI根据下文所述的同意令继续通过补救程序开展工作。定期提交状态报告。
2016年8月4日,深水区发布了部分同意令(同意令),根据其条款和条件,要求用户界面调查和补救英吉利站站点周边的某些环境状况。根据同意令,这项调查和补救的费用低于$30百万,UI将向康涅狄格州汇去这种成本和成本之间的差额。$30百万用于由康涅狄格州州长、康涅狄格州总检察长和深度专员酌情决定的公共目的。UI有义务遵守同意令的条款,即使这种遵守的成本超过$30百万。根据同意令的条款,国家将与UI讨论收回或资助上述任何费用的备选方案。$30百万例如通过公共资金或从第三方收回;但是,它不一定同意或支持任何追回或供资的手段。UI已经根据同意令启动了调查和补救英国站点周边环境状况的过程。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,为这一事项预留的数额是$16百万和$20百万分别。我们不能预测这件事的结果。
附注11.退休后和类似义务
我们$36百万和$55百万养恤金缴款截至2019年9月30日止的3个月和9个月分别。我们期望提供额外的捐款$10百万其余部分2019.
养恤金福利的定期净养恤金费用构成截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | | | |
| | |
|
服务成本 | | $ | 10 |
| | $ | 11 |
| | $ | 30 |
| | $ | 33 |
|
利息成本 | | 33 |
| | 32 |
| | 98 |
| | 96 |
|
计划资产预期收益 | | (48 | ) | | (50 | ) | | (144 | ) | | (150 | ) |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务费用 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
|
精算损失 | | 28 |
| | 38 |
| | 85 |
| | 113 |
|
周期净收益成本 | | $ | 23 |
| | $ | 31 |
| | $ | 68 |
| | $ | 93 |
|
退休后福利的周期净收益成本构成截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别由:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | | | |
| | |
|
服务成本 | | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | 3 |
|
利息成本 | | 4 |
| | 4 |
| | 12 |
| | 13 |
|
计划资产预期收益 | | (1 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) |
摊销: | | | | | | | | |
前期服务费用 | | (3 | ) | | (2 | ) | | (7 | ) | | (6 | ) |
精算损失 | | — |
| | 1 |
| | (1 | ) | | 4 |
|
周期净收益成本 | | $ | 1 |
| | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | 8 |
|
附注12.衡平法
截至2019年9月30日,我们的股本包括500,000,000普通股授权股份,309,752,140已发行的股份和309,005,272发行的股票,81.5%其中一家为Iberdrola所有,每一家的票面价值为$0.01的普通股总价值$3百万及额外缴付的资本$13,659百万。截至2018年12月31日,我们的股本包括500,000,000普通股授权股份,309,752,140已发行的股份和309,005,272发行的股票,81.5%其中一家为Iberdrola所有,每一家的票面价值为$0.01的普通股资本总值$3百万及额外缴付的资本$13,657百万。我们有485,810以信托形式持有的普通股股份及不可转换优先股2019年9月30日和2018年12月31日。在截至2019年9月30日止的3个月和2018,我们发布了不普通股及已发行股份不以信托形式持有的普通股。在截至2019年9月30日止的9个月我们发布了不普通股及已发行股份不以信托形式持有的普通股。在截至2018年9月30日止的9个月,我们发布了81,208普通股每股票面价值为$0.01并被释放不以信托普通股形式持有的普通股。
我们与摩根证券(J.P.Morgan Securities,LLC)签订了回购协议。(Jpm),根据这一规定,JPM将不时代表AVANGRID收购AVANGRID的普通股。股票回购计划的目的是让AVANGRID保持Iberdrola的相对所有权比例81.5%。股票回购计划可随时暂停或停止通知。在总共261,058国库券普通股2019年9月30日, 115,831在2016年期间回购了股票,64,0192017年股票被回购,81,2082018年,所有股票都是在公开市场上回购的。所有回购(包括佣金)的总成本为$12百万截至2019年9月30日.
累计其他综合损失
累计其他综合损失截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日, | | 采用新会计 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日, | | 截至6月30日, | | 采用新会计 | | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日, |
| | 2019 | | 标准 | | 2019 | | 2019 | | 2018 | | 标准 | | 2018 | | 2018 |
(百万) | | |
| | | | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
确定福利计划重新估值的变化 | | $ | (13 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (13 | ) |
无保留养恤金计划的损失 | | (7 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) | | (7 | ) | | — |
| | — |
| | (7 | ) |
在符合现金流量套期保值条件的衍生工具期间未实现的收益,扣除2019年的所得税支出2.5美元和2018年的1.5美元 | | (18 | ) | | — |
| | 5 |
| | (13 | ) | | 25 |
| | — |
| | 5 |
| | 30 |
|
现金流动套期保值损失净收入(2019年为1.2美元,2018年为0.4美元) | | (71 | ) | | — |
| | 5 |
| | (66 | ) | | (66 | ) | | — |
| | 1 |
| | (65 | ) |
符合现金流套期保值资格的衍生工具的收益 | | (89 | ) | | — |
| | 10 |
| | (79 | ) | | (41 | ) | | — |
| | 6 |
| | (35 | ) |
累计其他综合(损失)收入 | | $ | (109 | ) | | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | (99 | ) | | $ | (61 | ) | | $ | — |
| | $ | 6 |
| | $ | (55 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, | | 采用新会计 | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日, | | 截至12月31日, | | 采用新会计 | | 截至9月30日的9个月, | | 截至9月30日, |
| | 2018 | | 标准 | | 2019 | | 2019 | | 2017 | | 标准 | | 2018 | | 2018 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
| | |
|
确定福利计划重估的变动,扣除2018年所得税支出0.2美元 | | $ | (11 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (13 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (13 | ) |
无保留养恤金计划的损失 | | (6 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (7 | ) | | (6 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (7 | ) |
符合现金流量对冲基金资格的衍生工具期间未实现损失,扣除2019年所得税收益(7.9美元) | | 9 |
| | — |
| | (22 | ) | | (13 | ) | | 30 |
| | — |
| | — |
| | 30 |
|
现金流量套期保值损失(收益)净收入,2019年扣除所得税支出(福利)2.1美元,2018年(6.8)美元(A) | | (64 | ) | | (10 | ) | | 8 |
| | (66 | ) | | (56 | ) | | — |
| | (9 | ) | | (65 | ) |
符合现金流套期保值资格的衍生工具的损失 | | (55 | ) | | (10 | ) | | (14 | ) | | (79 | ) | | (26 | ) | | — |
| | (9 | ) | | (35 | ) |
累计其他综合损失 | | $ | (72 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (99 | ) | | $ | (46 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (55 | ) |
________________________
(A)改叙反映在精简的合并收入报表的业务费用细列项目中。
附注13.每股收益
每股基本收益是通过将可归属于AVANGRID的净收入除以我们已发行普通股的加权平均股份数来计算的。在截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018虽然我们确实有稀释性的证券,但是这些证券并没有改变我们对这三种证券的每股收益计算。截至2019及2018年9月30日止的9个月.
可归因于AVANGRID的每股基本收益和稀释收益的计算截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万,但股票数目和每股数据除外) | | | | | | |
| | |
|
分子: | | | | | | |
| | |
|
可归因于AVANGRID的净收入 | | $ | 150 |
| | $ | 125 |
| | $ | 477 |
| | $ | 476 |
|
分母: | | | | | | | | |
加权平均流通股数目-基本 | | 309,491,082 |
| | 309,491,082 |
| | 309,491,082 |
| | 309,507,443 |
|
加权平均流通股数目-稀释 | | 309,517,778 |
| | 309,689,890 |
| | 309,512,301 |
| | 309,705,788 |
|
可归因于AVANGRID的每股收益 | | | | | | | | |
普通股每股收益 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.54 |
|
普通股每股收益,稀释 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.54 |
|
附注14.段信息
我们的部门报告结构使用我们的管理报告结构作为其基础,以反映AVANGRID如何在内部管理业务,并按业务类型进行组织。我们根据以下情况报告我们的财务状况二可报告的部分:
| |
• | 网络:包括所有能源传输和分配活动、源自纽约和缅因州的任何其他受管制活动以及源自康涅狄格州和马萨诸塞州的受管制配电、电力传输和天然气分配活动。网络可报告部分包括八速率调节的操作段。这些业务部门通常提供相同的服务,以类似的方式分配,拥有相同类型的客户,具有相似的长期经济特征,并受类似的监管要求的约束,允许将这些业务合并为一可报告的部分。 |
| |
• | 可再生能源:与可再生能源有关的活动,主要是风能发电和与这类活动有关的贸易。 |
首席经营决策者根据部门调整后的净收益来评估部门业绩,调整后的净收入不包括重组费用、衍生工具公允价值变动带来的市面收益、待售计量损失、风力发电场重新供电所产生的加速折旧、释放抵押品所得的收入、税法的影响以及对非核心储气业的调整。
产品和服务在可报告的部门和附属公司之间以成本出售。附表所列的部分收入、费用和资产包括在合并财务报表中剔除的所有公司间交易。
截至和截至2019年9月30日止的3个月和9个月,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的3个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A) | | AVANGRID合并 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
|
收入-外部 | | $ | 1,139 |
| | $ | 347 |
| | $ | 1 |
| | $ | 1,487 |
|
收入-部门间 | | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
折旧和摊销 | | 138 |
| | 98 |
| | 1 |
| | 237 |
|
营业收入 | | 182 |
| | 53 |
| | 4 |
| | 239 |
|
权益法投资收益(损失) | | 3 |
| | (4 | ) | | — |
| | (1 | ) |
扣除资本化后的利息费用 | | 66 |
| | (1 | ) | | 7 |
| | 72 |
|
所得税费用 | | 28 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 33 |
|
调整后净收入 | | $ | 89 |
| | $ | 46 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 123 |
|
包括在收入-外部为截至2019年9月30日止的3个月,是:$952百万从受管制的电力操作中,$186百万从受管制的气体操作和$0来自网络的其他业务;$347百万主要来源于可再生能源的产生。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A) | | AVANGRID合并 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
|
收入-外部 | | $ | 3,831 |
| | $ | 896 |
| | $ | 2 |
| | $ | 4,729 |
|
收入-部门间 | | 6 |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
|
折旧和摊销 | | 407 |
| | 273 |
| | 1 |
| | 681 |
|
营业收入 | | 668 |
| | 115 |
| | 4 |
| | 787 |
|
权益法投资收益(损失) | | 8 |
| | (7 | ) | | — |
| | 1 |
|
扣除资本化后的利息费用 | | 201 |
| | 6 |
| | 19 |
| | 226 |
|
所得税费用(福利) | | 117 |
| | (15 | ) | | 1 |
| | 103 |
|
调整后净收入 | | 355 |
| | 115 |
| | (28 | ) | | 442 |
|
资本支出 | | 1,086 |
| | 959 |
| | — |
| | 2,045 |
|
截至2019年9月30日 | | | | | | | | |
财产、厂房和设备 | | 15,372 |
| | 9,371 |
| | 7 |
| | 24,750 |
|
权益法投资 | | 139 |
| | 377 |
| | — |
| | 516 |
|
总资产 | | $ | 22,683 |
| | $ | 12,012 |
| | $ | (1,148 | ) | | $ | 33,547 |
|
_________________________
(A)包括公司、煤气和部门间冲销。
包括在收入-外部为截至2019年9月30日止的9个月,是:$2,752百万从受管制的电力操作中,$1,076百万从受管制的气体操作和$2百万来自网络的其他业务;$896百万主要来源于可再生能源的产生。
分段信息截至2018年9月30日止的3个月和9个月,包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A) | | AVANGRID合并 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
|
收入-外部 | | $ | 1,232 |
| | $ | 315 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 1,546 |
|
收入-部门间 | | (4 | ) | | — |
| | 4 |
| | — |
|
待售资产损失 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
折旧和摊销 | | 128 |
| | 98 |
| | — |
| | 226 |
|
营业收入(损失) | | 207 |
| | 40 |
| | 6 |
| | 253 |
|
权益法投资收益(损失) | | 4 |
| | (3 | ) | | — |
| | 1 |
|
扣除资本化后的利息费用 | | 64 |
| | 13 |
| | (2 | ) | | 75 |
|
所得税费用(福利) | | 31 |
| | 2 |
| | (4 | ) | | 29 |
|
调整后净收入 | | $ | 96 |
| | $ | 33 |
| | $ | 10 |
| | $ | 139 |
|
包括在收入-外部为截至2018年9月30日止的三个月,是:$1,038百万从受管制的电力操作中,$188百万从受管制的气体操作和$6百万来自网络的其他业务;$315百万主要来源于可再生能源的产生。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9个月 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(A) | | AVANGRID 合并 |
(百万) | | |
| | |
| | |
| | |
|
收入-外部 | | $ | 3,884 |
| | $ | 894 |
| | $ | 35 |
| | $ | 4,813 |
|
收入-部门间 | | 1 |
| | 2 |
| | (3 | ) | | — |
|
待售资产损失 | | — |
| | — |
| | 16 |
| | 16 |
|
折旧和摊销 | | 374 |
| | 270 |
| | — |
| | 644 |
|
营业收入(损失) | | 734 |
| | 139 |
| | 5 |
| | 878 |
|
权益法投资收益(损失) | | 10 |
| | (2 | ) | | — |
| | 8 |
|
扣除资本化后的利息费用 | | 189 |
| | 28 |
| | 2 |
| | 219 |
|
所得税费用(福利) | | 118 |
| | (30 | ) | | 40 |
| | 128 |
|
调整后净收入 | | 376 |
| | 147 |
| | (13 | ) | | 511 |
|
资本支出 | | 873 |
| | 300 |
| | — |
| | 1,173 |
|
截至2018年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
财产、厂房和设备 | | 14,754 |
| | 8,697 |
| | 8 |
| | 23,459 |
|
权益法投资 | | 142 |
| | 224 |
| | — |
| | 366 |
|
总资产 | | $ | 22,239 |
| | $ | 10,703 |
| | $ | (775 | ) | | $ | 32,167 |
|
_________________________
(A)包括公司、煤气和部门间冲销。
包括在收入-外部为截至2018年9月30日止的9个月,是:$2,857百万从受管制的电力操作中,$1,030百万从受管制的气体操作和$(3)百万来自网络的其他业务;$894百万主要来源于可再生能源的产生。
调整后净收入与可归属AVANGRID的净收入的对账截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | | | |
| | |
|
阿凡格公司调整后净收入 | | $ | 123 |
| | $ | 139 |
| | $ | 442 |
| | $ | 511 |
|
调整: | | | | | | | | |
待售资产损失(1) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (16 | ) |
市价收益-可再生能源(2) | | 42 |
| | (10 | ) | | 66 |
| | (9 | ) |
重组费用(3) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | (2 | ) |
再动力加速折旧(4) | | (5 | ) | | — |
| | (15 | ) | | — |
|
发放抵押品所得收入-可再生能源(5) | | — |
| | (7 | ) | | — |
| | — |
|
税法的影响(6) | | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) |
调整对所得税的影响 | | (9 | ) | | 5 |
| | (12 | ) | | (11 | ) |
储气,除税外(7) | | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
可归因于AvangridInc.的净收入 | | $ | 150 |
| | $ | 125 |
| | $ | 477 |
| | $ | 476 |
|
| |
(1) | 指与已承诺出售天然气交易和储存业务的计划有关的待出售资产和负债的计量损失。 |
| |
(2) | 市价收益与电力和天然气相关的可再生能源衍生工具的公允价值变化对收益的影响有关。 |
| |
(3) | 重组和离职相关费用涉及重组行动所产生的费用,这些行动涉及我们计划中最初有针对性的自愿裁减劳动力和相关费用,主要是在网络部门内,以及实施一项减轻成本和实现可持续增长的举措的费用。 |
| |
(4) | 表示可再生能源中风力发电场的重新供电所产生的加速折旧的金额。 |
| |
(5) | 与与可再生能源客户的破产程序中的未清应收款项有关的现金抵押品,涉及两项电力购买协议。 |
| |
(6) | 代表美国联邦政府于2017年12月22日颁布的税法对递延所得税余额的衡量所产生的影响。 |
| |
(7) | 消除煤气活动对AVANGRID净收入的影响。 |
附注15.关联方交易
我们从事的关联方交易,通常是按成本计费,并按照适用的州和联邦委员会的规定。
的关联方交易截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三个月, | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | 销售给 | | 从 | | 销售给 | | 从 |
Iberdrola Renovables Energía,S.L. | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (3 | ) |
Iberdrola,S.A. | | $ | — |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | (10 | ) |
其他 | | $ | 4 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 3 |
| | $ | (2 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | 销售给 | | 从 | | 销售给 | | 从 |
加拿大Iberdrola能源服务有限公司 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (4 | ) |
Iberdrola Renovables Energía,S.L. | | $ | — |
| | $ | (10 | ) | | $ | — |
| | $ | (10 | ) |
Iberdrola,S.A. | | $ | — |
| | $ | (28 | ) | | $ | — |
| | $ | (36 | ) |
Iberdrola Energia蒙特雷,S.A.de C.V. | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
|
其他 | | $ | 12 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (3 | ) |
除了上述收入项目表外,我们还从西门子-Gamesa购买风力发电机,伊博德罗拉在该项目中8.1%所有权。这些交易的资本额是$11百万和$6百万截止期间2019年9月30日和2018年12月31日分别。
关联方余额2019年9月30日和2018年12月31日分别包括:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
(百万) | | 欠 | | 欠 | | 欠 | | 欠 |
西门子-Gamesa | | $ | — |
| | $ | (12 | ) | | $ | — |
| | $ | (14 | ) |
Iberdrola,S.A. | | $ | — |
| | $ | (28 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (40 | ) |
Iberdrola Renovables Energía,S.L. | | $ | 4 |
| | $ | (14 | ) | | $ | 4 |
| | $ | — |
|
其他 | | $ | 10 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (4 | ) |
与我们的大股东Iberdrola的交易主要涉及公司服务和管理费的提供和分配。所有可以尽可能具体分配的费用都直接由接受这种服务的公司支付。在向两家或多家AVANGRID公司提供Iberdrola公司服务的情况下,直接费用分配后的任何费用均采用商定的成本分摊方法分配。我们相信所采用的分配方法是合理的。
与加拿大Iberdrola能源服务公司(ICES)的交易主要涉及为ARHI在俄勒冈州克拉马斯的燃气热电联产设施购买天然气。确实有不应付应付票据-截至2019年9月30日和2018年12月31日.
与Iberdrola Energia蒙特雷的交易主要与Enstor天然气公司为墨西哥蒙特雷发电厂出售天然气有关。
没有为任何关联方的应收款或应付款提供或收到任何担保。这些余额没有担保,通常以现金结算。利息不是对正常的商业交易收取的,而是从未偿还的贷款余额中收取的。有不对任何附属余额所作的减值或备抵。
网络有一个近似的20%受监管的纽约运输有限责任公司(纽约运输公司)的所有权权益。通过纽约运输公司,网络公司与中央哈德逊天然气和电力公司、合并爱迪生公司、国家电网公司、葡萄牙电力公司和橘公司以及罗克兰公用事业公司建立了伙伴关系。发展一套互相连接的输电线路
变电站实现纽约能源高速公路倡议的目标,这是一项建议安装至3,200新发电和输电容量兆瓦,以提供更多从纽约州北部发电厂发电至纽约州下游的电力。2019年4月8日,纽约Transco被纽约标准化组织选为AC传输公共政策项目B部分的开发商。选定的项目纽约能源解决方案(NYS)以流线型现代化技术取代位于哈得逊河谷上游至中部近80年的输电资产,以使纽约州北部剩余的清洁能源资源得以实现,并帮助实现该州的能源目标。项目总成本为:$600百万。纽约SEG的贡献20%共有人$120百万。都是2019年9月30日和2018年12月31日,从纽约运输公司收到的款项是$1百万.
我们持有50%拥有葡萄园风,有限责任公司(葡萄园风),与哥本哈根基础设施合作伙伴的合资企业。葡萄园风从美国海洋能源管理局获得地役权,其中包括开发海上风力发电的权利。260位于玛莎葡萄园东南的平方英里区域。地役权所管辖的区域有大约的选址能力。3,000兆瓦2018年5月,葡萄园风被马萨诸塞州电力公司(EDC)选中建造和运营葡萄园风公司的提议800根据“马萨诸塞州绿色社区法”关于近海风能项目的第83C RFP节,MW风力发电场和电力传输项目。根据LLC协议的规定,可再生能源作出了贡献。$99百万敬葡萄园风。我们期望提供额外的资本捐助。应收葡萄园款项$8百万和$0截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。
可再生能源通过其在葡萄园风的合资企业,获得了马萨诸塞州的第二个离岸地役权。在2019年期间,对一个新的海上开发项目作出了贡献。$103百万签订地役权合同。
AVANGRID管理其作为Iberdrola集团一部分的整体流动性状况,并与一家金融机构以及Iberdrola集团的某些成员签订流动性协议。在满足AVANGRID及其子公司的流动性要求后,剩余现金可存入金融机构。存款,即贷方余额,作为流动性协议其他各方借方余额的抵押品。两者的余额2019年9月30日和2018年12月31日,曾零.
AVANGRID与Iberdrola Financiacion,S.A.U.,Iberdrola集团的一家公司建立了信用机制。这个设施有一个限制$500百万成熟2023年6月18日。AVANGRID每年为该设施支付10.5个基点的设施费。截至2019年9月30日和2018年12月31日,有不这一信贷安排下的未清金额。
附注16.其他财务报表项目
待售资产
2019年9月13日,可再生能源公司达成转让协议。50%亚利桑那州一个风力发电场和一个亚利桑那州太阳能项目的所有权,涉及全面考虑$112百万,不包括结帐费用。这笔交易预计将于2019年第四季度完成,该交易须满足包括FERC批准在内的常规关闭条件。截至2019年9月30日,设施的承载价值主要包括:$82百万包括在我们的合并资产负债表上的“不动产、厂房和设备”中的待售资产。
在销售我们的天然气贸易和储存业务方面,我们记录了一笔由于为销售而持有的等价物的损失。$1百万和$16百万分别截至2018年9月30日止的3个月和9个月,这包括在我们的合并损益表中的“待售资产损失”中。
应收账款
应收账款包括在延期付款安排下到期的款项。DPA允许在一段较长的时间内分期支付帐户余额,通常超过一年,通过协商双方可以接受的付款条件,而不附带利息。如果客户(一)支付余额的合理部分;(二)同意分期支付余额;和(三)同意在30天内支付未来账单,直到存款保险全额付清为止,公用事业公司通常必须继续为无法全额支付账户余额的客户提供服务。未对DPA付款将导致DPA项下的应收款项全部到期。这些账户是正常运作周期的一部分,属于经常账户。
我们通过使用历史平均损失百分比来预测未来的损失,并为已知的信贷问题制定具体的准备金,从而为DPA的无法收回帐户建立备抵。当合理的收款努力已经用尽时,注销金额。DPA应收余额为$71百万和$62百万在…2019年9月30日和2018年12月31日分别。存款保障计划可疑账目备抵2019年9月30日和2018年12月31日,曾$35百万和$32百万分别。此外,与债务保护协议有关的坏账准备金截至2019年9月30日止的3个月和9个月2018年$1百万和$3百万分别。
预付款项和其他流动资产
预付款项和其他流动资产包括$185百万和$137百万预付的其他税款2019年9月30日和2018年12月31日分别。
不动产、厂房和设备及无形资产
截至2005年12月31日累计折旧和摊销2019年9月30日和2018年12月31日分别如下:
|
| | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 十二月三十一日 |
截至 | | 2019 | | 2018 |
(百万) | | | | |
财产、厂房和设备 | | |
| | |
|
累计折旧 | | $ | 8,886 |
| | $ | 8,359 |
|
无形资产 | | |
| | |
|
累计摊销 | | $ | 302 |
| | $ | 291 |
|
附注17.所得税费用
实际税率,包括联邦和州所得税截至2019年9月30日止的3个月和9个月...19.2%和18.3%分别。截止三个月的实际税率2019年9月30日低于联邦法定税率21%,主要是由于承认与风力生产相关的生产税抵免,被不利的离散税收调整所抵消。截止的九个月的实际税率2019年9月30日低于联邦法定税率21%,主要是由于承认与风力生产相关的生产税抵免和优惠的离散税收调整。
有效税率,包括联邦和州所得税,截至2018年9月30日止的3个月和9个月...17.8%和21.0%分别。截止三个月的实际税率2018年9月30日低于联邦法定税率21%,主要原因是本报告所述期间记录的离散税收调整,但因确认与风力生产有关的生产税抵免而抵消。有效税率截至2018年9月30日止的9个月符合联邦法定税率21%主要原因是确认了额外的所得税费用$22.1百万由于天然气业务的处置,除了在本报告所述期间记录的其他离散税收调整外,这些调整被承认与风力生产有关的生产税收抵免部分抵消。
附注18.股票补偿费用
2016年阿凡格里德公司综合激励计划包括绩效股票单位(PSU)和限制性股票单位。一九一零年三月和六月,3,881另外还向AVANGRID的某些官员和雇员发放了额外的PSU。PSU将在实现与2016至2019年计划相关的某些基于业绩和市场的指标之后,将在三等额分期付款2020, 2021和2022。授予日期的公允价值是根据$31.80每股。
以存货为基础的赔偿费用总额,包括在我们的合并损益表中的“运营和维护”中。截至2019年9月30日止的3个月和9个月曾.$0和$2百万分别截至2018年9月30日止的3个月和9个月曾.$1百万.
附注19.可变利益实体
我们参与某些符合可变利益实体(VIEs)资格的伙伴关系安排。这些安排包括税收股权融资安排(TEFs)和合伙企业,投资者持有非控制权权益,没有实质性的启动权或参与权。
出售TEFs的成员权益是指出售一种被认为是出售非金融资产的结构中的股权。在出售非金融资产的情况下,我们出售给第三方投资者的TEF中的成员权益在基于HLBV模型的压缩合并资产负债表上被反映为非控制性权益。来自TEFs的收益在我们的合并损益表中可归因于非控制利益的净收益中被确认。我们整合那些拥有TEF的实体,其基础是成为这些VIE的主要受益者。
在2019年6月28日,我们收购了爱国者风电场有限责任公司和相关实体(爱国者),这些实体已经建立了一个226德克萨斯州Nueces县MW风电场的总收购价为$317百万。风力发电场实质上构成向卖方支付的价款的全部价值;因此,购买被记作资产购置。我们把购买价格分配给不动产、厂房和设备。$344百万,衍生债务$26百万的其他负债$1百万。在收购过程中,我们与第三方投资者签订了一份tff协议,出售价格为:$128百万.
VIEs的资产和负债总额约为$1,172百万和$44百万分别在2019年9月30日。截至2018年12月31日,VIEs的资产和负债总额约为$876百万和$50百万分别。在…2019年9月30日和2018年12月31日,这些投资实体的资产和负债主要包括不动产、厂场和设备以及权益法投资。在…2019年9月30日和2018年12月31日,VIEs的权益法投资约为$96百万和$101百万分别。
在…2019年9月30日,我们认为风车风电II有限责任公司(Aeolus)、El Cabo风力公司、LLC公司和爱国者公司是VIEs。
风力发电在美国受到一定的税收优惠待遇,为了实现税收利益的货币化,我们进行了与某些风电场相关的结构性机构合伙投资交易。在这些架构下,我们提供某些风电资产,这些资产既涉及在有关交易进行时已投入运作的现有风电场和风电场,亦涉及其他各方投资於有限责任控股公司的股份。作为对其投资的考虑,第三方要么预先支付现金,要么随着时间的推移将预付现金和付款结合起来。我们保留一定的会员兴趣和日常操作和管理控制,但须经投资者批准某些重大决定。第三人投资者对任何资产不享有留置权,不向我们追索他们的预付现金。
合伙企业一般涉及投资者与发起人之间因风力发电而产生的利润或亏损、现金分配和税收利益的不成比例的分配,直到投资者收回其投资并获得累积的年度税后回报。一旦达到这一目标回报,公司与第三方投资者之间的利润或损失、现金分配和应税收入或损失的相对分担就会发生倒转,保荐人此后通常得到较高的百分比。我们也有一个看涨期权,以获得第三方投资者的成员利益,在规定的时间内,这一目标回报实现。
2019年9月30日,可再生能源做出了贡献。$50百万敬风神,包括$31百万对第三方投资者,加快第三方投资者收回投资,实现累计税后回报。
我们的Aeolus、El Cabo和Patriot的利益不受任何可能限制我们获取或使用资产或解决与这些利益相关的任何现有负债的能力的投资者的限制。
附注20.重组及相关开支
2017年,我们宣布了主要在网络部门内的自愿裁员的初步目标。这些行动主要包括:通过在各个领域的自愿方案减少我们的劳动力,以便更好地使我们的人力资源与业务需求和优先事项相一致;重组我们的人力资源职能,以便在康涅狄格州进行实质性的整合,以及相关费用以腾出租赁和重新安置雇员;以及减少我们的信息技术工作人员队伍,以便更多地利用外部服务来运作、支持和开发系统。在2019年,我们还宣布了整个公司的变革,旨在降低成本和实现可持续增长,其中包括公司某些领域的外包和内部外包,以及有助于提高效率和降低成本的技术举措。这些决定和交易导致重组费用$1百万和$3百万记录为截至2019年9月30日止的三个零九个月和重组费用$1百万和$2百万记录截至2018年9月30日止的3个月和9个月,分别列入我们的合并损益表中的“经营和维修”。遣散费协议的剩余费用按比例计算在余下的服务期间,这些服务期间一直持续到2019年12月。 截至2019年9月30日,我们的遣散费及租契重组费用储备记在本署合并资产负债表上的“其他流动负债”及“其他负债”内,包括:
|
| | | |
| 截至2019年9月30日止的9个月 |
| (百万) |
期初余额 | $ | 4 |
|
重组和遣散费 | 3 |
|
付款 | (3 | ) |
期末余额 | $ | 4 |
|
附注21.后续事件
2018年5月1日,ARHI完成了一项交易,将我们的天然气储存业务出售给美国Amphora储气库有限责任公司。2019年10月30日,ARHI收到了美国amphora储气库根据购买协议提出的赔偿要求通知。
就这类出售而言,其数额约为$20百万除其他外,与某些据称违反职业、健康和安全要求、资产状况和充足性以及第三方知识产权侵权要求有关。根据购买协议的条款,除与某些基本陈述、税务事项和涉及欺诈的索赔有关的索赔外,ARHI可能负责赔偿Amphora天然气储存美国有限责任公司根据采购协议提出的所有索赔的总额不得超过。15%购买价格,或大约$10百万。我们不能预测这件事的结果。
项目2对企业财务状况及经营成果的探讨与分析
请阅读以下关于我们财务状况和经营结果的讨论,以及本季度报告其他部分所载的浓缩合并财务报表及其附注,即截至12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年12月31日和2017年的经审计合并财务报表,以及截至2018年12月31日止的三年的财务状况和经营结果,这些内容载于我们2018年12月31日终了年度表10-K的年度报告中,并于2019年3月1日提交给证券交易委员会或证交会,我们称之为“表10-K”。除了历史浓缩的合并财务信息,下面的讨论包含前瞻性的陈述,反映我们的计划、估计和信念。我们的实际结果可能与前瞻性声明中讨论的结果大相径庭。上述和其他因素将被讨论,并应在我们的表格10-K和其他随后提交给证券交易委员会的文件中进行审查。
概述
AVANGRID是一家领先的可持续能源公司。340亿美元在24个州的资产和业务。AVANGRID有两个主要的业务线-雅芳网络和雅芳可再生能源。AvangridNetworks拥有8家电力和天然气公司,为纽约和新英格兰的大约330万客户提供服务。阿凡格德可再生能源公司拥有并经营8.0千兆瓦的电力容量,主要通过风力发电,分布在美国22个州。AVANGRID支持实现联合国会员国批准的可持续发展目标,并于2019年被伦理研究所评为世界最道德公司之一。AVANGRID拥有大约6,500名员工。Iberdrola S.A.,一家公司(Anónima社会)根据西班牙王国的法律组建,西班牙王国是世界能源行业的领先者,直接持有AVANGRID普通股81.5%的流通股。AVANGRID的主要业务是其经营业务的所有权,如下所述。
我们的直接全资子公司包括AvangridNetworksInc.或Networks,以及AvangridRecurableHoldingsInc.或ARHI。ARHI反过来拥有子公司,包括雅芳可再生能源、LLC或可再生能源。网络通过其子公司拥有和运营我们受监管的公用事业业务,包括电力传输和分配以及天然气的分配、运输和销售。可再生能源运营着一系列可再生能源发电设施,主要利用陆上风力发电以及太阳能、生物质和热能发电。
通过网络,我们在纽约、缅因州、康涅狄格州和马萨诸塞州拥有发电、输电和配电公司以及天然气分配、运输和销售公司,向大约230万电力用户提供电力,向大约100万天然气公用事业用户输送天然气。2019年9月30日.
网络公司是缅因州的一家公司,拥有我们受监管的公用事业业务,包括电力输送和配电以及天然气的分配、运输和销售。通过其直接拥有的八家受监管的公用事业,网络作为一家超区域性的超级能源服务和交付公司发挥着作用:
| |
• | 纽约州电力天然气公司(NYSEG),该公司为纽约州北部40%以上的电力和天然气客户提供服务; |
| |
• | 罗切斯特天然气和电力公司(RG&E),该公司服务于纽约西部九县地区的电力和天然气客户,以罗切斯特为中心; |
| |
• | 联合照明公司(UI),为康涅狄格州西南部的电力客户提供服务; |
| |
• | 缅因州中央电力公司(CMP),为缅因州中部和南部的电力客户提供服务; |
| |
• | 南康涅狄格天然气公司(简称SCG),为康涅狄格州南部的天然气客户提供服务; |
| |
• | 康涅狄格天然气公司(CNG),为康涅狄格州的天然气客户提供服务; |
| |
• | 伯克希尔天然气公司(BGC),为马萨诸塞州西部的天然气客户提供服务; |
| |
• | 缅因州天然气公司(MNG),为缅因州中部和南部几个社区的天然气客户提供服务。 |
通过可再生能源,我们的风能、太阳能和热能的装机容量7,995兆瓦或兆瓦2019年9月30日包括可再生能源在联合项目中所占份额,其中7 203兆瓦已安装风力发电能力。截至2019年9月30日约68%的装机容量平均承包期为9.7年,13%的装机容量被套期。是美国最大的三大风力运营商之一,按装机容量计算2019年9月30日,可再生能源努力引领美国能源工业向可持续、有竞争力、清洁能源的未来转变。可再生能源目前在美国21个州经营着59个风力发电场。
业务结果摘要
我们的营业收入减少了4%,从$1,546百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$1,487百万美元截至2019年9月30日止的3个月.
网络业务收入下降的主要原因是,在此期间,由于商品价格和数量下降,购买的电力和天然气减少。可再生能源的收入有所增加,主要是由于风力发电的增加,以及这一时期为经济对冲目的而进行的能源衍生交易的有利市场标记(MtM)的变化。
AVANGRID净收入增加20%从$125百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$150百万美元截至2019年9月30日止的3个月,主要原因是本报告所述期间可再生能源业务收入增加。
调整后净收入(一项非公认会计原则的财务计量)减少11%从$139百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$123百万美元截至2019年9月30日止的3个月。减少的主要原因是,由于不可推迟的停运恢复和分期前费用增加,网络减少700万美元,公司减少2 200万美元,主要原因是利息支出增加,但主要由于风力发电产量增加而导致的可再生能源增加1 400万美元,以及在此期间出售资产和相关控制变化带来的收益。
关于非公认会计原则调整后净收入与可归属AVANGRID净收入的更多信息和对账情况,见“-非公认会计原则财务措施”.
见“-业务结果“以进一步分析本季度的经营业绩。
立法和监管更新
我们在联邦、州和地方各级受到复杂和严格的能源、环境和其他法律法规以及我们参与的独立系统运营商或ISO市场内的规则的约束。联邦和州的立法和管制行动继续改变我们的业务受到监管的方式。我们正在联邦、地区、州和ISO各级积极参与这些辩论。下文将讨论重要的更新。有关影响我们的环境及其他政府规例的进一步讨论,请参阅我们截至年底的表格10-K。2018年12月31日.
NYSEG和RG&E率案件
2019年5月20日,NYSEG和RG&E向纽约州公共服务部门(NYDPS)提交了费率案件,要求征收新的关税。新关税的生效日期,假定暂停期约为11个月,将于2020年4月20日生效。提议的费率有助于公司向更清洁的能源未来过渡,同时允许采取重要举措,如植被管理、硬化/复原力和应急准备。两家公司要求交付收入基于9.50%的ROE和50%的股权比率。下表汇总了所有四家企业在初次申报时的拟议交付率、交付收入百分比和总收入百分比:
|
| | | | | | | | | | |
| | 请求增加收入 | | 交付收入 | | 总收入 |
效用 | | (百万) | | % | | % |
NYSEG电气 | | $ | 156.7 |
| | 20.4 | % | | 10.4 | % |
NYSEG气体 | | $ | 6.3 |
| | 3.0 | % | | 1.4 | % |
RG&E电气 | | $ | 31.7 |
| | 7.0 | % | | 4.1 | % |
RG&E气体 | | $ | 5.8 |
| | 3.3 | % | | 1.4 | % |
纽约市和平与安全委员会工作人员和其他各方于2019年9月15日提交了答辩证词。NYPSC员工建议投资回报率为8.2%,股本为48%。NYPSC工作人员建议增加/减少以下费率:NYSEG电气公司的费率增加7 670万美元,NYSEG天然气公司的费率减少1 590万美元,RG&E电气公司的费率增加70万美元,RG&E燃气公司的费率减少2 250万美元。NYPSC的工作人员还建议NYSEG将环境保护区贷记3,110万美元,原因是2017年和2018年的法律裁决在一宗保险诉讼中驳回了针对OneBecon和世纪保险的保险索赔。这些公司于2019年10月与工作人员和其他各方进行了和解讨论。我们不能预测这件事的结果。
CMP速率案例
2019年1月14日,缅因州公用事业委员会(简称MPUC)发布了一项命令和调查通知,启动了对CMP计量和计费做法的调查,并启动了对“议定书”/“公约”缔约方会议的审计的单独调查。
客户服务和沟通的做法,并将这类调查纳入一般费率案件。在2019年2月22日,MPUC发布了该案例中的所有收入需求问题,包括客户服务问题。广管局除其他外,包括建议将CMP现有的分配率降低200万至360万美元,其中包括2018年7月起一次性发放的项目,并实施管理效率调整,以此作为费率设定过程的一部分,将建议的“未调整”回报率从9.35%降至100个基点。2019年4月12日,CMP向法官分析和介入者证词提交反驳证词。在2019年6月17日,临市局工作人员就议定书“议定书”/“公约”缔约方会议的反驳证词发布了答复分析,其中包括将“未经调整”的ROE建议减少为8.75%根据目前的市场情况,维持拟议的管理效率调整。75到100基点及建议维持现行上限3 140万美元关于向“议定书”/“公约”缔约方会议提供的分担服务费用,直至完成对此类服务的成本效益的管理审计。缅因州公共事务代言人办公室(OPA)就公用事业问题提出了一项动议,要求推迟CMP的费率命令决定,允许纳入单独计量和计费调查的结果。“议定书”缔约方会议没有反对这项议案。“议定书”/“公约”缔约方会议和项目厅于2019年9月提交了关于收入要求问题的初步简报和答复简报。2019年10月2日举行了关于费率设计问题的听证会。关于费率设计问题的初步简报已于2019年10月24日提交,回复摘要应于2019年11月1日提交。就本程序中的所有问题作出最后决定之前,临市局对CMP的计费、计量和客户服务做法的调查将于今年年底结束。我们不能预测这件事的结果。
CMP计量计费调查
2018年,审咨委有一名独立审计师对“议定书”/“公约”缔约方会议的计费系统进行审计,并发布了一份报告,并于2018年12月公布。2019年1月14日,英国商会发布了一项调查命令和通知,对CMP的计量和计费做法展开调查。在2019年9月3日,英国商会发布了“计量和计费调查”中的“分析”,并支持独立审计的结果。9月7日,检察官办公室发表了另一家审计公司的证词和调查结果,该公司同意独立审计的某些部分,并指出CMP的计费系统仍然存在持续的问题。“议定书”/“公约”缔约方会议于2019年10月16日提供反驳证词,听证会定于2019年11月举行。积金局定于2019年12月20日就此事作出决定。我们不能预测这件事的结果。
传输-ROE投诉
2018年10月16日,联邦能源管理委员会(FederalEnergyRegulatoryCommission,简称FERC)发布了一系列中间听证会、命令和上诉裁决之后,发布了一项命令,指示并提出一种新的方法来计算NETOS的ROE,该方法包含在FERC或2018年10月发布的NETOS传输公式率中。联邦消费者委员会建议使用这一新方法来解决新英格兰州消费者权益倡导者提出的第一、第二、第三和第四次投诉。根据2018年10月的命令,Netos公司于2019年1月11日提交了关于所有四项投诉中拟议方法的初步简报,并于2019年3月8日对最初的简要说明作出了答复。我们无法预测这一进程的结果。
纽约州公共服务部门对2017年3月风暴的准备和应对措施的调查
2018年5月18日,NYSEG和RG&E向NYPSC提交了一份和解联合提案和投资联合提案,以解决可能的处罚,避免与2017年3月风暴相关的诉讼,根据该提案,NYSEG和RG&E同意投资400万美元,旨在提高受风暴影响地区的复原力和改善应急能力。在确定未来交付率时,这些投资将不反映在费率基础或业务费用中。2019年4月18日,NYPSC批准了联合提案。
纽约州公共服务部门调查2018年3月冬季风暴的准备和应对措施
2018年3月,二强烈的冬季风暴影响了纽约100多万电力公司的用户,其中包括520,000NYSEG和RG&E的客户,NYPSC发起了一项对所有纽约电力公司对这些事件的准备和反应的全面调查。调查范围扩大到包括2018年的其他重大的纽约春季风暴事件。
2019年4月18日,纽约警察署工作人员发布了一份关于调查结果的报告(2018年工作人员报告)。2018年工作人员报告确定了在公用事业应急计划(ERP)中实施纠正行动的94项建议。该报告还查明了包括NYSEG和RG&E在内的几家公用事业公司的潜在违规行为。
同样在2019年4月18日,纽约电力安全委员会发布了一项命令,对纽约的所有主要电力公司,包括NYSEG和RG&E,提起诉讼并显示原因。该命令指示包括NYSEG和RG&E在内的公用事业公司,说明为什么NYPSC不应按照NYPSC的批准和授权对其各自的ERP进行民事和/或行政处罚。纽约公共安全委员会还指示公用事业公司在30天内处理纽约公共安全委员会是否
应授权、拒绝或部分修改2018年工作人员报告所载94项建议。2019年5月20日,NYSEG和RG&E回应了命令中关于2018年员工报告所载建议的部分。欧盟委员会批准两家公司延期至2019年10月31日,以回应关于欧盟委员会不应采取惩罚行动的命令中的部分,两家公司要求将期限再延长至2019年11月8日。公司和NYDPS员工律师正在进行和解讨论,以避免诉讼,包括公司可能支付法定规定的款项。50万美元对委员会在“显示理由令”中所述的24项指称的违反行为的每一项处罚。我们不能预测这件事的最终结果。
NYPSC指示律师启动对NYSEG的司法执行程序
2019年4月18日,“纽约和平与安全委员会”发布命令,指示委员会律师在纽约州最高法院启动一项特别程序或一项行动,以制止和防止纽约市最高法院今后继续违反“纽约和平与安全公约”的条例和命令。截至本函之日,尚未启动特别程序或行动;然而,作为2018年3月风暴潮解决方案讨论的一部分,各公司和委员会的律师正在参与解决问题的讨论。我们不能预测这件事的最终结果。
电力税审计
在此之前,CMP、NYSEG和RG&E实施了电力税收软件,以跟踪和衡量各自的递延税额。针对这一变化,我们确定了CMP、NYSEG和RG&E确认的递延税所需的历史更新,并增加了我们的递延税负债,并相应增加了监管资产,以反映电力税软件计算的更新金额。自2015年以来,NYPSC和MPUC在最近的分配比率案例中接受了对这一项目的递延税和相关监管资产的某些调整,导致监管资产余额约为1.54亿美元和1.57亿美元对于本项目,分别在2019年9月30日和2018年12月31日.
2017年,NYPSC和MPUC开始对电力税监管资产进行审计。2018年1月11日,纽约公共安全委员会发布了一项命令,对纽约SEG和RG&E以及其他一些纽约公用事业公司进行了税务会计方面的业务审计。纽约和平与安全委员会的审计报告预计将在2019年完成。2018年1月,英国电力税务委员会发布了有关CMP的电力税审计报告,其中指出,审计师无法核实用于计算电力税监管资产的资产“购置价值”。审计报告要求“议定书”/“公约”缔约方会议必须为监管资产的初始余额提供支持,否则它将无法收回资产的价值,即约1 100万美元,不包括账面费用。“议定书”/“公约”缔约方会议在提交费率案件时对审计报告作出了回应,提供了额外的购置价值支持,因此要求全面追回电力税监管资产。工会联合会工作人员对CMP在这一问题上的价值表示关切。审咨委还由一家外部公司对“议定书”/“公约”缔约方会议的申报和收购价值进行审计,审计员认为“议定书”缔约方会议的信息是合理的。2019年9月,“议定书”/“公约”缔约方会议针对审计报告提交了一份报告,处理了工会联合会工作人员的关切。我们不能预测这件事的结果。
北方佬核废料处置索赔
CMP拥有缅因州扬基原子能电力公司、康涅狄格州洋基原子能电力公司和北方佬原子电力公司,或北方佬公司,三个新英格兰单一单元退役核反应堆工厂的所有权权益,以及UI在康涅狄格洋基原子能公司的所有权权益。根据诉讼时效规定,北方佬公司定期向能源部(DOE)提起诉讼,要求赔偿违反核燃料处置合同以清除废核燃料和超过合同要求的C类废物的损害。
从2012年到2016年,北方佬公司在1995年至2012年期间向能源部提出了三项索赔(第一、第二和第三阶段),并收到损害赔偿金,这些赔偿金通过北方佬公司流向股东(包括CMP和基于UI的所有权百分比),以降低零售客户费用。2017年5月22日,北方佬公司向联邦索赔法院(简称法院)提交了下一宗案件(第四阶段),要求2013年1月1日至2016年12月31日期间的损害赔偿,并于2017年8月底向能源部提交了第四阶段索赔。法院于2019年2月21日就第四阶段审判作出裁决,裁定北方佬连合并1.03亿美元(康涅狄格州北方佬4 100万美元缅因州扬基队3 400万美元和洋基原子2 800万美元)。损害赔偿金通过客户退款或减少未来成本退还给客户。退款或降低成本反映在北方佬公司对股东的帐单中,包括CMP和UI。“议定书”/“公约”/“公约”缔约方会议和用户界面将根据所有权百分比获得其应得的奖励份额。2019年4月23日,上诉通知到期,第四阶段审判裁决成为最终裁决。政府已向北方佬公司全额支付损害赔偿金。我们记录了应收账款800万美元从北方佬公司与此事有关,并将退还给客户。
业务结果
下表按部分列出所述各期的财务资料。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 三个月结束 |
| | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) | | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) |
| | (以百万计) |
经营收入 | | $ | 1,487 |
| | $ | 1,140 |
| | $ | 347 |
| | $ | — |
| | $ | 1,546 |
| | $ | 1,228 |
| | $ | 315 |
| | $ | 3 |
|
营业费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
所购电力、天然气和燃料 | | 279 |
| | 209 |
| | 70 |
| | — |
| | 342 |
| | 277 |
| | 65 |
| | — |
|
待售资产损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
操作和维护 | | 588 |
| | 482 |
| | 111 |
| | (5 | ) | | 574 |
| | 486 |
| | 92 |
| | (4 | ) |
折旧和摊销 | | 237 |
| | 138 |
| | 98 |
| | 1 |
| | 226 |
| | 128 |
| | 98 |
| | — |
|
所得税以外的税 | | 144 |
| | 129 |
| | 15 |
| | — |
| | 150 |
| | 130 |
| | 20 |
| | — |
|
业务费用共计 | | 1,248 |
| | 958 |
| | 294 |
| | (4 | ) | | 1,293 |
| | 1,021 |
| | 275 |
| | (3 | ) |
营业收入 | | 239 |
| | 182 |
| | 53 |
| | 4 |
| | 253 |
| | 207 |
| | 40 |
| | 6 |
|
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | 6 |
| | (3 | ) | | 15 |
| | (6 | ) | | (16 | ) | | (19 | ) | | 6 |
| | (3 | ) |
(损失)权益法投资收益 | | (1 | ) | | 3 |
| | (4 | ) | | — |
| | 1 |
| | 4 |
| | (3 | ) | | — |
|
扣除资本化后的利息费用 | | (72 | ) | | (66 | ) | | 1 |
| | (7 | ) | | (75 | ) | | (64 | ) | | (13 | ) | | 2 |
|
所得税前收入(损失) | | 172 |
| | 116 |
| | 65 |
| | (9 | ) | | 163 |
| | 128 |
| | 30 |
| | 5 |
|
所得税费用(福利) | | 33 |
| | 28 |
| | 2 |
| | 3 |
| | 29 |
| | 31 |
| | 2 |
| | (4 | ) |
净收入(损失) | | 139 |
| | 88 |
| | 63 |
| | (12 | ) | | 134 |
| | 97 |
| | 28 |
| | 9 |
|
非控制权益造成的净亏损(收入) | | 11 |
| | — |
| | 11 |
| | — |
| | (9 | ) | | (1 | ) | | (8 | ) | | — |
|
归因于AvangridInc.的净收入(损失) | | $ | 150 |
| | $ | 88 |
| | $ | 74 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 125 |
| | $ | 96 |
| | $ | 20 |
| | $ | 9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| | 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) | | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 其他(1) |
| | (以百万计) |
经营收入 | | $ | 4,729 |
| | $ | 3,837 |
| | $ | 896 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 4,813 |
| | $ | 3,885 |
| | $ | 896 |
| | $ | 32 |
|
营业费用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
所购电力、天然气和燃料 | | 1,101 |
| | 932 |
| | 169 |
| | — |
| | 1,197 |
| | 1,024 |
| | 171 |
| | 2 |
|
待售资产损失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | 16 |
|
操作和维护 | | 1,714 |
| | 1,428 |
| | 295 |
| | (9 | ) | | 1,634 |
| | 1,360 |
| | 269 |
| | 5 |
|
折旧和摊销 | | 681 |
| | 407 |
| | 273 |
| | 1 |
| | 644 |
| | 374 |
| | 270 |
| | — |
|
所得税以外的税 | | 446 |
| | 402 |
| | 44 |
| | — |
| | 444 |
| | 393 |
| | 47 |
| | 4 |
|
业务费用共计 | | 3,942 |
| | 3,169 |
| | 781 |
| | (8 | ) | | 3,935 |
| | 3,151 |
| | 757 |
| | 27 |
|
营业收入 | | 787 |
| | 668 |
| | 115 |
| | 4 |
| | 878 |
| | 734 |
| | 139 |
| | 5 |
|
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | 1 |
| | (3 | ) | | 17 |
| | (13 | ) | | (57 | ) | | (60 | ) | | 6 |
| | (3 | ) |
权益法投资收益(损失) | | 1 |
| | 8 |
| | (7 | ) | | — |
| | 8 |
| | 10 |
| | (2 | ) | | — |
|
扣除资本化后的利息费用 | | (226 | ) | | (201 | ) | | (6 | ) | | (19 | ) | | (219 | ) | | (189 | ) | | (28 | ) | | (2 | ) |
所得税前收入(损失) | | 563 |
| | 472 |
| | 119 |
| | (28 | ) | | 610 |
| | 495 |
| | 115 |
| | — |
|
所得税费用(福利) | | 103 |
| | 117 |
| | (15 | ) | | 1 |
| | 128 |
| | 118 |
| | (30 | ) | | 40 |
|
净收入(损失) | | 460 |
| | 355 |
| | 134 |
| | (29 | ) | | 482 |
| | 377 |
| | 145 |
| | (40 | ) |
非控制权益造成的净亏损(收入) | | 17 |
| | (1 | ) | | 18 |
| | — |
| | (6 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | — |
|
归因于AvangridInc.的净收入(损失) | | $ | 477 |
| | $ | 354 |
| | $ | 152 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 476 |
| | $ | 375 |
| | $ | 141 |
| | $ | (40 | ) |
__________________________
作业周期与期间结果的比较
截至2019年9月30日止的3个月相比较截至2018年9月30日止的三个月
经营收入
我们的营业收入减少了$59百万,或4%,从$1,546百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$1,487百万美元截至2019年9月30日止的3个月,详见下文各部分:
网络
营业收入减少$88百万,或7%,从$1,228百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$1,140百万美元截至2019年9月30日止的3个月。减少的主要原因是,在损益表中有以下项目的抵消:由于购买的电力和购买的煤气减少,减少6 800万美元;由于其他费用抵消的可收回养恤金费用减少1 100万美元;因公司间记帐的改变而增加600万美元,在业务费用中抵销;减少1 000万美元,原因是通过业务费用中的部分抵消。电力和天然气收入也减少了,原因是该期间触发的收入分享机制导致600万美元的减少,同期的900万美元的不良输电收入被电力和天然气收入增加700万美元所抵消,这主要是由于客户费率上升的影响。
可再生能源
营业收入增加$32百万,或10%,从$315百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$347百万美元截至2019年9月30日止的3个月。营业收入增加的主要原因是风力发电产量增加了2 700万美元,增加了425千兆瓦小时和新产能,为经济对冲目的进行的能源衍生交易带来了5 400万美元的MtM有利变化,该期间平均价格上升推动的热收入增加200万美元,由于总体平均价格下降和区域交易委员会收入降低,热收入减少了1 200万美元,这是由于在截至2018年9月30日的三个月中记录的一个客户破产程序中的索赔额减少了3 300万美元,以及其他收入减少了700万美元。
所购电力、天然气和燃料
我们购买的电力、天然气和燃料减少了美元。63百万,或18%,从$342百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$279百万美元截至2019年9月30日止的3个月,详见下文各部分:
网络
所购电力、天然气和燃料减少美元68百万,或25%,从$277百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$209百万美元截至2019年9月30日止的3个月。减少的主要原因是平均商品价格下降6 900万美元,以及由于该期间冷却度日减少而采购的电力和天然气设备总体减少。
可再生能源
购买的电力、天然气和燃料增加了$5百万,或8%,从$65百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$70百万美元截至2019年9月30日止的3个月。增加的主要原因是,由于该期间市场价格的变化,衍生产品的MtM出现了1 500万美元的不利变化,而本期电力采购减少了300万美元,热购减少了600万美元,原因是该期间的数量和单位成本下降。
操作和维护
我们的运营和维护增加了$14百万,或2%,从$574百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$588百万美元截至2019年9月30日止的3个月,详见下文各部分:
网络
业务和维修减少了$4百万,或1%,从$486百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$482百万美元截至2019年9月30日止的3个月。业务和维持费因损益表内的下列项目而发生变化:公司间记帐变化(收入抵销)增加600万美元,通过部分(收入抵消)减少1 000万美元而抵消。人事开支增加了1 000万美元,原因是人员人数增加、定期工资和加班费以及500万美元不利的管理机制。这些费用被1 000万美元的有利资本化工作人员费用和200万美元减少的不可推迟的停运和恢复费用抵消。与2018年同期相比,在截至2019年9月30日的三个月中,扣除损益表内的抵消项、不可推迟的停运和恢复费用以及分期费用,运营和维护费用减少了500万美元,即1%。
可再生能源
业务和维持费增加了$19百万,或21%,从$92百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$111百万美元截至2019年9月30日止的3个月。增加的主要原因是人数增加造成费用增加1 000万美元,维修费用增加主要是由于增加和加强维护以增加可用性。此外,由于2018年发放优惠准备金,运营和维护费用增加了700万美元。
折旧、摊销和出售资产损失
为出售而持有的资产的折旧、摊销和损失截至2019年9月30日止的3个月是$237百万美元227百万美元截至2018年9月30日止的三个月,即增加$10百万增加的主要原因是,由于网络公司在这一期间增加了厂房,折旧费用增加了1 100万美元,但因2018年第三季度记录的最后采购价格谈判和天然气业务的某些相关营运资本调整而导致的待出售资产重新计量造成的损失抵消了100万美元的损失。
权益法投资的其他收入(费用)和收益(损失)
其他收入(费用)和权益收益(损失)增加美元20百万美元(15)百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$5百万美元截至2019年9月30日止的3个月。增加的主要原因是出售资产获得500万美元的收益,网络公司在较低的精算亏损摊销(抵消了网络收入)的驱动下,获得了1 100万美元的优惠养老金和其他退休后费用,以及对网络建设期间使用的资金进行了500万美元的优惠变动备抵。
扣除资本化后的利息费用
利息费用截至2019年9月30日止的3个月和2018是$72百万美元75分别是百万。各网络从监管延期的结转费用中减少200万美元,但因利息费用增加100万美元而被抵消。
本期平均债务余额较高。另外,2019年发行的新债券增加了1100万美元的利息支出。由于本期平均债务余额减少,可再生能源的利息费用减少了1 300万美元,抵消了这一减少额。
所得税费用
实际税率,包括联邦和州所得税截至2019年9月30日止的3个月,曾19.2%,低于联邦法定税率21%,主要是由于承认与风力生产相关的生产税抵免,被不利的离散税收调整所抵消。实际税率,包括联邦和州所得税截至2018年9月30日止的三个月曾.17.8%,低于联邦法定税率21%,这主要是由于在此期间记录的离散税收调整,但由于承认与风力生产有关的生产税抵免而被抵消。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
经营收入
我们的营业收入减少了$84百万,或2%,从$4,813百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$4,729百万美元截至2019年9月30日止的9个月,详见下文各部分:
网络
营业收入减少$48百万,或1%,从$3,885百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$3,837百万美元截至2019年9月30日止的9个月。电力和天然气收入因损益表内的下列项目而发生变化:同期购买的电力和购买的煤气减少9 200万美元(购电抵消),因公司间记账改变而增加1 900万美元(抵消业务费用),可收回养恤金费用减少3 600万美元(抵消其他费用),财产税增加900万美元(所得税以外的税抵销),以及通过业务费用抵销的转出增加额1 900万美元。电力和天然气收入增长了3,700万美元,主要是由于截至2019年9月30日的9个月内客户价格上涨的影响,与2018年同期相比,由不利的监管机制抵消了300万美元的影响。
可再生能源
营业收入为$896两百万截至2019年9月30日止的9个月和2018年。营业收入增加的原因是,MtM在为经济对冲目的进行的能源衍生品交易中出现了6,400万美元的有利变化,该期间平均价格上升推动热收入增加了3,200万美元,以及Klamath公司的销售增加(销售量增加了29%)。这些项目被6,900万美元的减少所抵消,原因是价格下降13%,原因是商家价格下降13%,不利的PPA组合和过期的PPA合同,以及从截至2018年9月30日的9个月记录到的与一名客户的破产程序中的索赔要求的出售中获得2 200万美元的收益,以及其他收入减少700万美元。
所购电力、天然气和燃料
我们购买的电力、天然气和燃料减少了美元。96百万,或8%,从$1,197百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$1,101百万美元截至2019年9月30日止的9个月,详见下文各部分:
网络
所购电力、天然气和燃料减少美元92百万,或9%,从$1,024百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$932百万美元截至2019年9月30日止的9个月。减少的主要原因是平均商品价格下降8 400万美元,以及由于学位日减少而采购的电力和天然气设备总体减少,同期其他电力供应采购减少800万美元。
可再生能源
所购电力、天然气和燃料减少美元2百万,或1%,从$171百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$169百万美元截至2019年9月30日止的9个月。减少的主要原因是本期电力采购减少1 600万美元,但因该期间数量和单位成本增加而增加的热工采购额增加1 200万美元,以及该期间市场价格变化导致衍生产品MtM出现不利的300万美元变化,抵消了这一减少额。
操作和维护
我们的运营和维护增加了$80百万,或5%,从$1,634百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$1,714百万美元截至2019年9月30日止的9个月,详见下文各部分:
网络
业务和维修增加$68百万,或5%从$1,360百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$1,428百万美元截至2019年9月30日止的9个月。业务费和维持费因损益表内有抵销的下列项目而发生变化:公司间记账变动(收入抵销)增加1 900万美元,通过各组成部分(收入抵消)增加1 900万美元。此外,增加的原因是,不可推迟的预支费用和停运恢复费用增加了1 400万美元,人事费用增加了500万美元(扣除资本化的工作人员费用),并增加了800万美元的不利监管机制。与2018年同期相比,在截至2019年9月30日的9个月内,扣除损益表内的抵消项、不可推迟的预分期费用和停运恢复费用,运营和维护费用减少了1 300万美元,即1%。
可再生能源
业务和维持费增加了$26百万,或10%,从$269百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$295百万美元截至2019年9月30日止的9个月。增加的主要原因是,人数增加导致费用增加2 900万美元,维修费用增加主要是由于增加和加强维护以增加可用性。此外,运营和维持费比2018年的备抵增加了700万美元,但因2019年资产退休债务调整而减少1 100万美元而被抵消。
折旧、摊销和出售资产损失
为出售而持有的资产的折旧、摊销和损失截至2019年9月30日止的9个月是$681百万美元660百万美元截至2018年9月30日止的9个月,增加$21百万增加的主要原因是,由于在这一期间网络和可再生能源增加了工厂,因此增加了3 700万美元,但因2018年记录的最后采购价格谈判和天然气业务的某些相关营运资本调整而导致的待售资产重计量造成的1 600万美元损失抵消了这一增加额。
权益法投资的其他收入(费用)和收益(损失)
其他收入(费用)和权益收益(损失)增加美元51百万美元(49)百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$2百万美元截至2019年9月30日止的9个月.增加的主要原因是,网络建设期间使用的资金备抵额有2 200万美元的有利变化,可再生能源期间出售资产的收益为500万美元,由于精算摊销额较低(抵消了网络收入),网络公司在这段期间获得了3 600万美元的优惠养恤金和其他退休后费用,本期的权益收益减少了700万美元,抵消了这一数额。
扣除资本化后的利息费用
利息费用截至2019年9月30日止的9个月和2018是$226百万美元219分别是百万。各网络利息支出增加600万美元,原因是这一期间未偿债务的平均余额较高,监管延期的结转费用增加了600万美元。另外,2019年发行的新债券增加了1,800万美元的利息支出。由于本期平均债务余额减少,可再生能源的利息费用减少了2 100万美元,抵消了这一减少额。
所得税费用
实际税率,包括联邦和州所得税截至2019年9月30日止的9个月是18.3%,低于联邦法定税率21%,主要原因是承认与风力生产相关的生产税抵免和优惠的离散税收调整。实际税率,包括联邦和州所得税截至2018年9月30日止的9个月曾.21.0%,这与联邦法定税率21%相一致,主要原因是,除在此期间记录的其他离散税收调整外,还确认了因处置天然气业务而产生的2 210万美元的额外所得税支出,这些调整被承认与风力生产有关的生产税抵免部分抵消。
非公认会计原则财务措施
为了补充我们按照美国公认会计原则提交的合并财务报表,我们认为调整后的净收入和调整后的每股收益不是按照美国公认会计原则编制的非公认会计原则财务措施。我们使用的非GAAP财务措施是AVANGRID特有的,其他公司的非GAAP财务措施可能不会以相同的方式计算。我们使用这些非GAAP财务措施,除了美国GAAP措施,建立运营预算和业务目标,以管理和监督我们的业务,评估我们的经营和财务业绩,并比较这种业绩与以往期间和我们的竞争对手的表现。我们认为,提出这种非公认会计原则的财务措施是有用的,因为这些措施可以用来分析和比较公司和行业之间的盈利能力,消除某些非现金费用的影响。此外,我们还介绍了非公认会计原则。
金融措施是因为我们相信,它们和其他类似措施被某些投资者、证券分析师和其他利益相关者广泛用作业绩的补充衡量标准。
我们将调整后的净收入定义为调整后的净收入,包括调整后的净收益,不包括重组费用、AVANGRID所用衍生工具公允价值的变动所带来的净收益,用于经济对冲电力买卖相关基础实物交易中的市场价格波动、待售计量中的损失、风力发电场再供电所产生的加速折旧、释放抵押品所得的收入、税法的影响以及对非核心储气业的调整。我们相信,调整后的净收入更有助于理解和评估AVANGRID核心业务领域的实际和预期财务业绩和贡献,并更充分地比较和解释我们的结果。最直接可比的美国公认会计准则与调整后的净收入是净收益。我们还将调整后每股收益或调整后每股收益定义为调整净收益换算为每股收益。
使用非GAAP财务措施并不是为了孤立地考虑,或替代或优于AVANGRID的美国GAAP财务信息,并告诫投资者,非GAAP财务措施的有用性有限,可能是AVANGRID的独特之处,只应被视为AVANGRID美国GAAP财务措施的补充。非公认会计原则的财务措施可能无法与其他公司的其他类似名称的衡量标准相比较,而且作为分析工具也有局限性。
非公认会计原则财务计量不是美国公认会计原则下我们业绩的主要衡量标准,不应被视为营业收入、净收入或根据美国公认会计原则确定的任何其他业绩计量的替代品。
下表提供了按部门分列的AVANGRID净收入与调整后净收入(非GAAP)之间的对账情况。截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的3个月 | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 法人* | | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 法人* |
| | (以百万计) | | (以百万计) |
可归因于AvangridInc.的净收入 | | $ | 150 |
| | $ | 88 |
| | $ | 74 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 477 |
| | $ | 354 |
| | $ | 152 |
| | $ | (29 | ) |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
市价收益-可再生能源 | | (42 | ) | | — |
| | (42 | ) | | — |
| | (66 | ) | | — |
| | (66 | ) | | — |
|
重组费用 | | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
|
再动力加速折旧 | | 5 |
| | — |
| | 5 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
调整对所得税的影响(1) | | 9 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 12 |
| | (1 | ) | | 13 |
| | — |
|
调整后净收入(2) | | $ | 123 |
| | $ | 89 |
| | $ | 46 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 442 |
| | $ | 355 |
| | $ | 115 |
| | $ | (28 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 法人* | | 储气库 | | 共计 | | 网络 | | 可再生能源 | | 法人* | | 储气库 |
| | (以百万计) | | (以百万计) |
可归因于AvangridInc.的净收入 | | $ | 125 |
| | $ | 96 |
| | $ | 20 |
| | $ | 10 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 476 |
| | $ | 375 |
| | $ | 141 |
| | $ | (20 | ) | | $ | (20 | ) |
调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
市价收益-可再生能源 | | 10 |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | — |
|
重组费用 | | 1 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
待售损失计量 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16 |
|
发放抵押品所得收入-可再生能源 | | 7 |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
税法的影响 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
|
调整对所得税的影响(1) | | (5 | ) | | (1 | ) | | (5 | ) | | — |
| | — |
| | 11 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | 14 |
|
储气库,税后净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
调整后净收入(2) | | $ | 139 |
| | $ | 96 |
| | $ | 33 |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
| | $ | 511 |
| | $ | 376 |
| | $ | 147 |
| | $ | (13 | ) | | $ | — |
|
| |
(1) | 调整的所得税影响:2019年-1 120万美元和1 720万美元来自MTM收益,(50万美元)和(100万)美元来自重组费用,(130万美元)和(390万美元)美元来自加速折旧截至2019年9月30日止的3个月和9个月2018年-MtM收益260万美元和230万美元,抵押品发放收入190万美元和0美元,重组费用(0.3)美元和(0.6)百万美元,(0.1)百万美元 |
1,440万美元来自为出售而持有的损失截至2018年9月30日止的3个月和9个月分别。
| |
(2) | 调整后的净收入是一项非公认会计原则的财务措施,是在不包括重组费用、待售损失、风力发电场重新供电所产生的加速折旧、可再生能源市场活动的影响、天然气储存业务、释放抵押品的收入和税法的影响之后提出的。 |
*包括公司和其他不受管制的实体以及部门间冲销。
截至2019年9月30日止的3个月相比较截至2018年9月30日止的三个月
调整后净收入
我们调整后的净收入减少了美元。15百万美元,或11%,从$139百万美元截至2018年9月30日止的三个月转至$123百万美元截至2019年9月30日止的3个月。减少的主要原因是,由于不可推迟的停运恢复和分期前费用增加,网络减少700万美元,公司减少2 200万美元,主要原因是利息支出增加,但主要由于风力发电产量增加而导致的可再生能源增加1 400万美元,以及在此期间出售资产和相关控制变化带来的收益。
截至2019年9月30日止的9个月相比较截至2018年9月30日止的9个月
调整后净收入
我们调整后的净收入减少了美元。68百万美元,或13%,从$511百万美元截至2018年9月30日止的9个月转至$442百万美元截至2019年9月30日止的9个月。减少的主要原因是,可再生能源减少了3 200万美元,原因是区域经济共同体减少、平均价格降低以及由于期间人员数目增加和维护费用增加而增加了费用,网络减少了2 100万美元,原因是不可推迟的停运恢复和分期前费用增加,以及公司减少1 500万美元,主要原因是利息费用增加。
下表将AVANGRID的净收入与调整后的净收入(非GAAP)和AVANGRID与调整后的每股收益(非GAAP)进行了核对。截至2019年9月30日止的3个月和9个月和2018分别:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
(以百万计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
网络 | | $ | 88 |
| | $ | 96 |
| | $ | 354 |
| | $ | 375 |
|
可再生能源 | | 74 |
| | 20 |
| | 152 |
| | 141 |
|
法人(1) | | (12 | ) | | 10 |
| | (29 | ) | | (20 | ) |
储气库 | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (20 | ) |
净收益 | | $ | 150 |
| | $ | 125 |
| | $ | 477 |
| | $ | 476 |
|
调整: | | | | | | | | |
待售计量损失(2) | | — |
| | 1 |
| | — |
| | 16 |
|
市价收益-可再生能源(3) | | (42 | ) | | 10 |
| | (66 | ) | | 9 |
|
重组费用(4) | | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 2 |
|
再动力加速折旧(5) | | 5 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
发放抵押品所得收入-可再生能源(6) | | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
税法的影响(7) | | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
调整对所得税的影响 | | 9 |
| | (5 | ) | | 12 |
| | 11 |
|
储气库,税后净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
调整后净收入(8) | | $ | 123 |
| | $ | 139 |
| | $ | 442 |
| | $ | 511 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月结束 | | 九个月结束 |
| | 九月三十日 | | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
网络 | | $ | 0.28 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 1.14 |
| | $ | 1.21 |
|
可再生能源 | | 0.24 |
| | 0.06 |
| | 0.49 |
| | 0.45 |
|
法人(1) | | (0.04 | ) | | 0.03 |
| | (0.09 | ) | | (0.06 | ) |
储气库 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.06 | ) |
净收益 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.54 |
|
调整: | | | | | | | | |
待售计量损失(2) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 0.05 |
|
市价收益-可再生能源(3) | | (0.14 | ) | | 0.03 |
| | (0.21 | ) | | 0.03 |
|
重组费用(4) | | 0.01 |
| | — |
| | 0.01 |
| | — |
|
再动力加速折旧(5) | | 0.02 |
| | — |
| | 0.05 |
| | — |
|
发放抵押品所得收入-可再生能源(6) | | — |
| | 0.02 |
| | — |
| | — |
|
税法的影响(7) | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.02 |
|
调整对所得税的影响 | | 0.03 |
| | (0.02 | ) | | 0.04 |
| | 0.04 |
|
储气库,税后净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | (0.03 | ) |
调整后每股收益(8) | | $ | 0.40 |
| | $ | 0.45 |
| | $ | 1.43 |
| | $ | 1.65 |
|
| |
(2) | 指与已承诺出售天然气交易和储存业务的计划有关的待出售资产和负债的计量损失。 |
| |
(3) | 市价收益与电力和天然气相关的可再生能源衍生工具的公允价值变化对收益的影响有关。 |
| |
(4) | 重组和离职相关费用涉及重组行动所产生的费用,这些行动涉及我们计划中最初有针对性的自愿裁减劳动力和相关费用,主要是在网络部门内,以及实施一项减轻成本和实现可持续增长的举措的费用。 |
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(5) | 表示可再生能源中风力发电场的重新供电所产生的加速折旧的金额。 |
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(6) | 与与可再生能源客户的破产程序中的未清应收款项有关的现金抵押品,涉及两项电力购买协议。 |
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(7) | 代表美国联邦政府于2017年12月22日颁布的税法对递延所得税余额的衡量所产生的影响。 |
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(8) | 调整后的净收益和调整后的每股收益是非公认会计准则的财务措施,并在不包括重组费用,损失的持有待售计量,加速折旧所产生的风力发电场,从市场活动的影响,在可再生能源,天然气储存业务,来自释放抵押品的收入和税收法案的影响。 |
流动性与资本资源
我们的业务、资本投资和业务发展需要大量的短期流动性和长期资本资源.从历史上看,我们使用我们的信贷设施和商业票据计划的业务和借款现金作为我们的主要流动资金来源。我们的长期资本要求主要是通过保留投资级债务资本市场的收益和借款来满足的。继续获得这些流动性和资本来源对我们至关重要。由于我们无法控制的情况,例如金融市场的普遍混乱和不利的经济状况,风险可能会增加。
我们和我们的子公司必须遵守与我们各自的贷款协议有关的某些契约。这些契约在融资协议方面是标准和惯常的,而我们和我们的附属公司在2019年9月30日.
流动性头寸
在…2019年9月30日和2018年12月31日,可用流动资金约为$2,481百万美元2,447分别是百万。
我们作为伊博德罗拉集团(Iberdrola Group)或伊博德罗拉集团(Iberdrola Group)控制的公司集团的一部分,管理着我们的整体流动性状况,并与美国银行(Bank of America,N.A.)以及伊博德罗拉集团的某些成员签署了流动性协议。流动性协议有助于Iberdrola集团进行有效的现金管理,并减少了池参与者对外部借款的需求。协议各方,包括我们,可以向金融机构存款或借款,但所有池参与者存款或借款的净余额总额不得少于零。余额2019年9月30日是零。任何存款金额都会反映在我们的现金及现金等价物合并资产负债表上,因为我们根据现金池协议存放的盈余资金是高度流动的短期资金。
投资。我们还与伊博德罗集团的一家加拿大子公司签订了双边需求票据协议,根据该协议,我们的应付票据余额为$0在…2019年9月30日.
我们通过与我们的子公司和受监管的公用事业公司之间的一系列长期公司间贷款安排,优化我们在美国境内的流动性,以便向有流动性需要的子公司提供剩余现金贷款,但受监管的公用事业不得向不受监管的附属公司提供贷款的限制。这些安排将整体短期融资成本降至最低,并使子公司的临时现金投资获得最大回报。我们有能力向向AVANGRID信贷机制承诺的贷款人借款至多25亿美元,从Iberdrola集团信贷贷款机构借款5亿美元,这两项贷款将在下文介绍。
下表列出截至2019年9月30日和2018年12月31日分别:
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| | 截至9月30日, | | 截至12月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | (以百万计) |
现金和现金等价物 | | $ | 103 |
| | $ | 36 |
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AVANGRID信贷机制 | | 2,500 |
| | 2,500 |
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Iberdrola集团信贷机制 | | 500 |
| | 500 |
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减:借款 | | (622 | ) | | (589 | ) |
共计 | | $ | 2,481 |
| | $ | 2,447 |
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AVANGRID商业票据计划
AVANGRID有一个以20亿美元为上限的商业票据计划,由AVANGRID信贷机制支持(下文)。截至2019年9月30日2019年10月30日,622未发行商业票据分别为百万美元和8.13亿美元。
AVANGRID信贷机制
AVANGRID及其子公司NYSEG、RG&E、CMP、UI、CNG、SCG和BGC与一个银行银团或AVANGRID信贷机制建立了循环信贷机制,提供总额高达25亿美元的最高借款。
根据AVANGRID信贷机制的条款,每个联合借款人都有最高的借款权利或次级限额,可以定期进行调整,以满足特定的短期资本融资需求,但须遵守协议中规定的最高限额。AVANGRID的最高分限额为20亿美元,NYSEG、RG&E、CMP和UI的最高分限额为4亿美元,CNG和SCG的最高分限额为1.5亿美元,BGC的最高分限额为4000万美元。根据AVANGRID信贷机制,每一借款人将支付一年度贷款费用,这取决于他们的信用评级。截至2019年9月30日,设施费从10.0个基点到17.5个基点不等。在2019年,我们将AVANGRID信贷贷款的到期日延长了一年,至2024年6月29日。
由于该设施是AVANGRID商业票据计划的后盾,2019年9月30日2019年10月30日1,878分别为100万美元和16.87亿美元。
Iberdrola集团信贷机制
AVANGRID与Iberdrola Financiacion,S.A.U.,Iberdrola集团的一家公司建立了信用机制。该设施的限额为5亿美元,于2023年6月18日到期。AVANGRID公司每年为该设施支付10.5个基点的设施费。都是2019年9月30日而2019年10月30日,在这一信贷安排下没有任何未清款项。
资本资源
2019年1月15日,UI、CNG、SCG和BGC发布1.95亿美元债券/债券的总额,到期日从2029到2049利率范围从4.07%到4.52%.
2019年4月1日,纽约证券交易所发行1 200万美元印第安纳州工业发展局污染控制收入债券私募到期2024带着2.65%利率。
在2019年5月16日,我们发布了7.5亿美元到期的高级无担保债券2029以.的利率3.80%.
2019年6月3日,“议定书”/“公约”缔约方会议发布2.4亿美元第一按揭债券的总本金,到期日为2026到2034利率范围从3.87%到4.20%.
二零九九年八月二十七日1.5亿美元到期的第一抵押贷款债券的总本金2027以.的利率3.10%.
2019年9月5日,纽约证券交易所3亿美元到期的高级无担保债券的总本金2049以.的利率3.30%.
资本要求
我们期望为我们的资本需求提供资金,包括(但不限于)任何季度股东股利和资本投资,主要来自业务运营提供的现金,以及今后进入资本市场的机会。如上所述,我们有一个循环信贷机构,为短期流动性需求提供资金,我们相信,在需要长期增长资本的情况下,我们将有机会进入资本市场。
我们预计在2019年剩余时间内将产生约6.3亿美元的资本支出。
现金流量
我们的现金流取决于许多因素,包括一般经济条件、监管决定、天气、商品价格变动、运营费用和资本支出控制。
以下是按活动分列的现金流量摘要截至2019年9月30日止的9个月和2018分别:
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| | 九个月结束 |
| | 九月三十日 |
| | 2019 | | 2018 |
| | (以百万计) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,244 |
| | $ | 1,317 |
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用于投资活动的现金净额 | | (2,156 | ) | | (1,033 | ) |
(用于)筹资活动提供的现金净额 | | 977 |
| | (290 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减少)额 | | $ | 65 |
| | $ | (6 | ) |
经营活动
经营活动的现金截至2019年9月30日止的9个月与截至2018年9月30日止的9个月减少$73百万美元,主要是由于这一期间的业务和维持费增加。
投资活动
为截至2019年9月30日止的9个月,用于投资活动的现金净额为21.56亿美元其中包括20.45亿美元的资本支出和1.64亿美元的其他投资和权益法投资,被3 600万美元的建筑捐款和出售资产所得收入部分抵消。
为截至2018年9月30日止的9个月,用于投资活动的现金净额为10.33亿美元,其中包括11.73亿美元的资本支出,由出售资产所得的1.32亿美元和3 600万美元的建筑捐款部分抵销。
筹资活动
为截至2019年9月30日止的9个月,筹资活动提供美元977百万现金主要反映出发行净收益为16.37亿美元的票据/债券,来自非控制利益集团的捐款1.33亿美元,以及应付非流动债务和当期票据净减少3.12亿美元,由分配给非控制权益的4700万美元、金融租赁付款2600万美元和股息4.08亿美元抵消。
为截至2018年9月30日止的9个月所使用的筹资活动2.9亿美元现金主要反映了纽约政府和RG&E公司发行的污染控制收入债券,净收益为3.24亿美元,来自非控制利益集团的捐款为2.19亿美元,部分抵消了应付的非流动债务和当期票据净减少3.53亿美元、股息4.01亿美元、分配给非控制利益方6000万美元和支付融资租赁款项1300万美元。
表外安排
资产负债表外的安排在资产负债表外的安排并无重大改变。截至2019年9月30日止的9个月与12月31日终了财政年度报告的数字相比,2018我们的形式是10-K.
合同义务
在采用ASC 842后,我们以前列为租约的某些土地地役权不符合租约的定义。因此,截至2018年12月31日,我们的经营租赁义务将明确区分经营租赁和地役权。新的租赁会计准则将在我们精简的合并财务报表附注3和8中进一步讨论。这些变化并没有导致我们的合同债务和或有债务在数量上发生重大变化。截至2019年9月30日止的9个月与12月31日终了财政年度报告的数字相比,2018我们的形式是10-K.
关键会计政策和估计
本报告所附财务报表是按照美国公认会计原则编制的。在编制所附财务报表时,我们的管理层采用了会计政策,并作出了某些估计和假设,这些估计和假设影响到所报告的资产、负债、股东权益、收入和支出及其披露情况。虽然我们认为所使用的这些政策和估计是适当的,但未来的实际事件可能而且经常会产生与这些估计结果大不相同的结果。我们用10-K表描述的会计政策和相关风险是那些在很大程度上依赖于这些判断和估计的会计政策和相关风险。截至2019年9月30日,截至12月31日,我们合并财务报表中所描述的重大会计政策的唯一显著变化,2018和2017在截至12月31日的三年中,2018,是关于我们采用的新的会计声明,这些新的会计声明载于我们的合并财务报表的附注3。截至2019年9月30日止的9个月.
新会计准则
我们审查新的会计准则,以确定采用每一种会计准则所产生的预期财务影响(如果有的话)。截至2019年9月30日,我们在1月1日通过的新的会计公告,2019,并反映在我们的合并财务报表中,见我们的合并财务报表附注3。截至2019年9月30日止的9个月。截至12月31日,我们的合并财务报表中所述的重大会计政策没有其他重大变化,2018和2017在截至12月31日的三年里,2018.
关于前瞻性声明的警告声明
这份10-Q表格的季度报告包含了一些前瞻性的陈述.前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,如“可以”、“将”、“应该”、“会”、“可以”、“可以”、“期望”、“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“项目”、“假设”、“指南”,“目标”、“预测”、“”有信心“和”寻求“,或这些术语或类似术语的其他变化的负面。这些前瞻性陈述包括但不限于关于我们的计划、目标和意图、对收益的展望或预期、收入、支出或其他未来财务或业务业绩、战略或预期,或法律或监管事项对业务、业务结果或财务状况的影响,以及其他非历史事实的陈述。这些陈述是基于我们管理层目前的合理信念、期望和假设,并受到重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果和结果大相径庭。重要的因素是讨论的,并应在我们的表格10-K和其他随后向证券交易委员会提交的文件中进行审查。具体而言,前瞻性声明包括(但不限于):
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• | 一般市场、商业、经济、劳工、法规和政治条件的不利发展; |
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• | 任何网络入侵或其他事件、电网骚乱、战争或恐怖主义行为或自然灾害的影响; |
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• | 对影响经营活动的适用法律和条例的任何修改所产生的影响,包括与环境和气候变化、税收、价格控制、监管批准和许可有关的法律和条例的影响; |
如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者任何基本假设被证明是不正确的,则实际结果可能在实质方面与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果有所不同。你不应该过分依赖这些前瞻性的声明。我们没有义务更新或修改任何前瞻性报表,以反映本报告日期后发生的事件或情况,无论是由于新的信息、未来事件或其他原因,除非是适用的证券法所要求的。其他风险因素在我们向证券交易委员会提交的报告中不时被详细说明,我们鼓励你咨询这样的披露。
第3项.再分配市场风险的定量和定性披露
在此期间,我们的市场风险并没有发生重大变化。截至2019年9月30日止的9个月与12月31日终了财政年度的报告相比,2018我们的形式是10-K.
第4项.再分配管制和程序
对披露控制和程序的评估
我们的管理层在我们的首席执行官或首席执行官的参与下,以及我们的首席财务官或首席财务官(CFO)的参与下,评估了截至本季度报告表10-Q所述期间结束时,我们的披露控制和程序的有效性(根据经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(E)条和第15d-15(E)条的规定)。根据这样的评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论认为,截至这一日期,我们的披露控制和程序是有效的。
内部控制的变化
在本季度10-Q报表所涵盖的期间,我们对财务报告的内部控制没有变化,这在管理层根据“外汇法”第13a-15(D)条或第15d-15(D)条进行的评价中确定,对财务报告有重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作如何良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映资源受到限制的事实。
管理部门必须运用判断来评估可能的控制和程序相对于其成本的好处。
第二部分.其他资料
第1项法律程序
请阅读本报告第一部分第1项下所附未经审计的合并财务报表中的“附注9-意外开支”和“注10-环境负债”,以讨论我们认为可能对我们具有重大意义的法律程序。
第1A项.危险因素
股东及潜在投资者应审慎考虑在截至财政年度的财政年度内,我们在表格10-K中披露的风险因素。2018年12月31日。这些风险因素没有发生实质性变化。
第2项.再分配未登记的股本证券出售和收益的使用
没有。
第3项.再分配高级证券违约
没有。
第4项.再分配矿山安全披露
不适用。
第5项.再分配其他资料
没有。
第6项.再分配展品
下列文件作为本表格的证物10-Q:
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展览编号 | | 描述 |
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31.1 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条通过的第13a-14(A)条和第15d-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
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32 | | 根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国18法典”第1350条所规定的认证。 |
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101.INS | | XBRL实例文档.* |
| | |
101.SCH | | XBRL分类法扩展模式文档。* |
| | |
101.CAL | | XBRL分类法扩展计算链接库文档。* |
| | |
101.DEF | | XBRL分类法扩展定义链接库文档。 |
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101.LAB | | XBRL分类法扩展标签Linkbase文档。* |
| | |
101.PRE | | XBRL分类法扩展表示链接库文档。 |
| | |
*随函提交。
†补偿计划或协议。
签名
根据1934年“证券交易法”的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并正式授权。
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| | 阿凡格公司 |
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日期:2019年10月31日 | 通过: | /s/James P.Torgerson |
| | 詹姆斯·托尔格森 |
| | 董事兼首席执行官 |
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日期:2019年10月31日 | 通过: | /s/Douglas K.Stuver |
| | 道格拉斯K.斯塔弗 |
| | 高级副总裁-财务总监 |