ENVA-10q_20190930.htm

假的Q30001529864--12-31大型加速机P60D千真万确千真万确2021-06-012024-09-012025-09-1512024-09-012025-09-152024-09-012025-09-152021-06-012024-09-012025-09-151P7Y4M24D00015298642019-01-012019-09-30Xbrli：股票00015298642019-10-28iso 4217：美元00015298642019-09-3000015298642018-09-3000015298642018-12-31iso 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区20549

形式10-Q

(第一标记)

☒	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告

终了季度九月三十日2019

或

☐	依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡时期到

委员会档案编号1-35503

伊诺瓦国际公司

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

特拉华州		45-3190813
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织)		(国税局雇主) (识别编号)

西杰克逊大道175号。芝加哥, 伊利诺斯州		60604
(主要行政办公室地址)		(邮政编码)

(312) 568-4200

(登记人的电话号码，包括区号)

无

(前姓名、前地址及前财政年度，如自上次报告以来有所更改)

根据该法第12(B)节登记的证券：

每班职称	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值.00001美元	ENVA	纽约证券交易所

通过检查标记表明注册人(1)是否提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求在过去12个月内提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这种备案要求的限制。

是 ☒/.☐

通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。

是 ☒/.☐

通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。见“外汇法”规则12b-2中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义：

大型速动成型机	☒	加速机	☐
非加速滤波器	☐	小型报告公司	☐
		新兴成长型公司	☐

如果一家新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐

通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐/.☒

33,770,368截至2019年10月28日，注册官普通股的票面价值为0.00001美元。

警诫关于可能影响未来结果的因素的说明

本报告载有1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的前瞻性陈述。你不应过分依赖这些说法。这些前瞻性陈述给出了当前对未来事件的预期或预测，并反映了高级管理层对Enova国际公司的业务、财务状况、业务和前景的看法和假设。及其子公司(统称“公司”)。在本报告中使用“相信”、“估计”、“应该”、“可能”、“可能”、“会”、“计划”、“预期”、“打算”、“预期”、“可能”、“预测”、“项目”以及与公司或其管理有关的类似表达或变化等术语，旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述处理涉及风险和不确定性的问题，这些风险和不确定性超出了公司控制和预测的能力。因此，有一些或将有一些重要因素可能导致公司的实际结果与这些报表中所示的结果大相径庭。可能导致公司实际财务业绩、业绩或状况与此类前瞻性报表中所表达或暗示的预期不同的关键因素包括但不限于以下方面：

•

直接或间接管理或禁止我们的业务或使其不盈利或不切实际的针对我们的行业的法律法规的效果；

•

适用于我们业务的国内和国际消费者信贷、税收和其他法律及政府规则和条例的影响和遵守情况，包括这些法律、规则和条例的变化，或其解释或执行上的变化，以及消费者金融保护局对美国消费金融产品和服务提供者以及联合王国金融行为管理局的监管和审查当局的影响和遵守情况；

•

因应金融行为管理局及财务申诉专员服务的规定，我们在英国的商业惯例有所改变；

•

与历史资金有关的投诉上升对我们英国业务的影响；

•

与退出我们的英国业务有关的费用，以及在根据英国法律管理我们的英国业务期间支持其业务的费用(如有的话)；

•

适用监管机构发布的执法行动、命令和协议的效果和遵守情况，例如消费者金融保护局发布的2019年1月同意令；

•

我们通过自动结算系统处理或收集贷款和应收资金的能力；

•

我们开展业务的国家或今后可能开展业务的国家的政治、监管或经济环境恶化；

•

向我们提供、获取或提供产品和服务或为我们提供产品和服务的第三方的行为；

•

公众和监管机构对消费贷款业务、小企业融资和我们的业务做法的看法；

•

任何现行或未来诉讼程序的效力，以及影响我们、我们的产品或我们仲裁协议的合法性或可执行性的任何司法决定或规则制定；

•

对我们的服务需求的变化、竞争的变化以及我们的客户继续接受在线渠道；

•

改变我们履行债务义务或为现有债务再融资或获得新资本为增长提供资金的能力；

•

长期中断我们的设施、系统和业务职能，包括我们的信息技术和其他业务系统；

•

我们对估计损失保持备抵或负债的能力，足以吸收信贷损失；

•

遵守适用于我国国际业务的法律和条例，包括“反腐败法”、“2010年英国贿赂法”和“国际反洗钱、贸易和经济制裁法”等反腐败法；

•

我们吸引和留住合格军官的能力；

•

网络攻击或安全漏洞；

•

上帝的行为、战争或恐怖主义、流行病和其他事件；

•

能够成功地将新收购的业务整合到我们的业务中；

•

利率和外汇汇率波动；

•

资本市场的变化，包括债务和股票市场；

•

上述任何改变对我们的业务或我们所经营的市场的影响；及

•

本文描述的其他风险和不确定因素。

上述因素并非详尽无遗，可能会出现新的因素，或可能发生对这些因素的改变，从而影响公司的业务，并导致实际结果与我们的前瞻性声明中所表达的结果大相径庭。有关这些因素和其他因素的补充信息可载于公司向证券交易委员会(“SEC”)提交的文件中。鼓励本报告的读者审查公司提交给证券交易委员会的文件中所包含的所有风险因素，以获得更多关于公司风险和不确定性的详细信息。所有前瞻性陈述都涉及风险、假设和不确定性。所述事件的发生和预期结果的实现取决于许多事件，其中一些或所有事件都是不可预测的或在公司控制范围内。如果一个或多个与这些或其他风险或不确定因素有关的事件发生，或者如果管理层的基本假设被证明是不正确的，则实际结果可能与公司的预期大不相同。本报告中的前瞻性陈述是在本报告发布之日作出的，公司放弃任何更新或修改前瞻性报表的意图或义务，以反映本报告日期之后发生的事件或情况。本报告中的所有前瞻性声明都以上述警告性声明为其全部内容进行了明确的限定。

伊诺瓦国际公司

表10-q


		页
第一部分财务资料

第1项	财务报表(未经审计)
	合并资产负债表-2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日	1
	收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月	3
	综合收入综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月	4
	股东权益合并报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月	5
	现金流动综合报表-截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月	6
	合并财务报表附注	7
第2项	管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析	28
第3项	市场风险的定量和定性披露	51
第4项	管制和程序	51

第二部分.其他资料

第1项	法律程序	52
第1A项.	危险因素	52
第2项	未登记的股本证券出售和收益的使用	52
第3项	高级证券违约	53
第4项	矿山安全披露	53
第5项	其他资料	53
第6项	展品	53

签名		54

第一部分财务资料

项目1.财务报表

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并资产负债表

(单位：千美元，但每股数据除外)

(未经审计)

	九月三十日						十二月三十一日
	2019			2018			2018
资产
现金和现金等价物⁽¹⁾	$	69,945		$	164,122		$	52,917
限制现金⁽¹⁾		20,719			20,897			24,342
贷款和财务应收款净额⁽¹⁾		1,001,154			838,783			859,946
应收所得税		12,727			45,639			28,914
其他应收款和预付费用⁽¹⁾		39,549			25,699			29,983
财产和设备，净额		54,951			48,514			49,553
经营租赁使用权资产		20,260			—			—
善意		267,013			267,013			267,013
无形资产，净额		2,452			3,523			3,255
其他资产⁽¹⁾		11,907			12,078			12,262
总资产	$	1,500,677		$	1,426,268		$	1,328,185
负债与股东权益
应付帐款和应计费用⁽¹⁾	$	122,212		$	76,188		$	89,317
经营租赁负债		36,770			—			—
递延税款负债净额		33,980			46,321			33,171
长期债务⁽¹⁾		873,744			951,091			857,929
负债总额		1,066,706			1,073,600			980,417
承付款和意外开支(附注9)
股东权益：
普通股，美元0.00001票面价值，250,000,000授权的股份，35,751,763, 34,764,648和34,856,553已发行的股份和33,988,030, 34,274,785和33,584,606截至2018年9月30日、2019和2018年12月31日		—			—			—
优先股，$0.00001票面价值，25,000,000授权的股份，不已发行和已发行股票		—			—			—
额外支付的资本		61,477			44,657			48,175
留存收益		423,234			327,744			336,415
累计其他综合损失		(17,158	)		(12,468	)		(13,805	)
国库股票，按成本计算(1,763,733, 489,863和1,271,947截至2019年9月30日、2019年9月30日和2018年12月31日的股票)		(33,582	)		(7,265	)		(23,017	)
股东权益总额		433,971			352,668			347,768
负债和股东权益共计	$	1,500,677		$	1,426,268		$	1,328,185

(1)	包括在下表中单独列出的全资、破产-远程特殊用途子公司(“VIEs”)的数额。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并资产负债表

(单位：千美元，但每股数据除外)

(未经审计)

下表列出综合投资实体的资产和负债总额，这些资产和负债列入上文综合资产负债表。下表中的资产只能用于结清合并后的VIEs的债务，而且超出了这些债务。有关更多信息，请参见注12。

	九月三十日				十二月三十一日，
	2019		2018		2018
合并后的VIEs资产，包括在以上资产总额中
现金和现金等价物	$	420	$	120	$	210
限制现金		18,618		18,678		22,168
贷款和财务应收款净额(包括损失备抵额$)34,509, $28,096和$27,255截至9月30日、2019和2018年9月30日和2018年12月31日)		340,034		291,673		318,961
其他应收款和预付费用		9,236		2,381		2,712
其他资产		2,346		2,228		2,544
总资产	$	370,654	$	315,080	$	346,595
合并VIEs的负债，包括在以上负债总额中
应付帐款和应计费用	$	3,300	$	2,514	$	3,087
长期债务		234,666		224,559		223,368
负债总额	$	237,966	$	227,073	$	226,455

见合并财务报表附注。

伊诺瓦国际公司及附属公司

综合收入报表

(单位：千，除每股数据外)

(未经审计)

	三个月结束						九个月结束
	九月三十日						九月三十日
	2019			2018			2019			2018
收入	$	329,513		$	293,879		$	908,396		$	801,478
收入成本		171,266			163,763			448,608			393,810
毛利		158,247			130,116			459,788			407,668
费用
市场营销		36,993			36,011			92,559			93,133
操作和技术		34,310			28,260			96,321			80,993
一般和行政		28,787			24,360			87,236			79,576
折旧和摊销		3,716			3,688			11,842			11,363
总开支		103,806			92,319			287,958			265,065
业务收入		54,441			37,797			171,830			142,603
利息费用，净额		(18,232	)		(20,244	)		(55,847	)		(59,272	)
外币交易(亏损)收益		(12	)		27			(193	)		(2,265	)
债务提前清偿的损失		—			(12,469	)		(2,321	)		(17,179	)
所得税前收入		36,197			5,111			113,469			63,887
(受益于)所得税		9,112			(10,193	)		26,304			2,460
净收益	$	27,085		$	15,304		$	87,165		$	61,427
每股收益：
普通股收益：
基本	$	0.80		$	0.45		$	2.58		$	1.81
稀释	$	0.78		$	0.43		$	2.53		$	1.75
已发行加权平均普通股：
基本		33,997			34,168			33,770			33,938
稀释		34,577			35,665			34,492			35,200

见合并财务报表附注。

伊诺瓦国际公司及附属公司

综合收入报表

(单位：千)

(未经审计)

	三个月结束						九个月结束
	九月三十日						九月三十日
	2019			2018			2019			2018
净收益	$	27,085		$	15,304		$	87,165		$	61,427
其他综合损失，扣除税后：
外币折算损失⁽¹⁾		(2,384	)		(1,563	)		(3,353	)		(3,760	)
某些递延税影响的重新分类		—			—			—			(1,622	)
其他综合损失共计，扣除税款		(2,384	)		(1,563	)		(3,353	)		(5,382	)
综合收入	$	24,701		$	13,741		$	83,812		$	56,045

(1)	扣除税款利益$966和$456截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个月内，美元933和$766截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的9个月。

见合并财务报表附注。

伊诺瓦国际公司及附属公司

股东权益合并报表

(单位：千)

(未经审计)

									累积
					额外				其他									共计
	普通股				付入		留用		综合			国库存货，成本价						股东‘
	股份		金额		资本		收益		损失			股份			金额			衡平法
2018年6月30日余额		34,634	$	—	$	39,335	$	312,440	$	(10,905	)		(489	)	$	(7,225	)	$	333,645
股票补偿费用		—		—		2,882		—		—			—			—			2,882
为既得利益股发行的股份		9		—		—		—		—			—			—			—
为股票期权而发行的股份		122		—		2,440		—		—			—			—			2,440
净收益		—		—		—		15,304		—			—			—			15,304
外币折算损失，税后净额		—		—		—		—		(1,563	)		—			—			(1,563	)
按成本计算购买国库股票		—		—		—		—		—			(1	)		(40	)		(40	)
2018年9月30日余额		34,765	$	—	$	44,657	$	327,744	$	(12,468	)		(490	)	$	(7,265	)	$	352,668

2019年6月30日余额		35,671	$	—	$	56,910	$	396,149	$	(14,774	)		(1,682	)	$	(31,832	)	$	406,453
股票补偿费用		—		—		3,387		—		—			—			—			3,387
为既得利益股发行的股份		10		—		—		—		—			—			—			—
为股票期权而发行的股份		71		—		1,180		—		—			—			—			1,180
净收益		—		—		—		27,085		—			—			—			27,085
外币折算损失，税后净额		—		—		—		—		(2,384	)		—			—			(2,384	)
按成本计算购买国库股票		—		—		—		—		—			(82	)		(1,750	)		(1,750	)
2019年9月30日结余		35,752	$	—	$	61,477	$	423,234	$	(17,158	)		(1,764	)	$	(33,582	)	$	433,971

										累积
					额外					其他									共计
	普通股				付入		留用			综合			国库存货，成本价						股东‘
	股份		金额		资本		收益			损失			股份			金额			衡平法
2017年12月31日结余		33,933	$	—	$	29,781	$	264,695		$	(7,086	)		(428	)	$	(5,703	)	$	281,687
股票补偿费用		—		—		8,149		—			—			—			—			8,149
为既得利益股发行的股份		513		—		—		—			—			—			—			—
为股票期权而发行的股份		319		—		6,727		—			—			—			—			6,727
净收益		—		—		—		61,427			—			—			—			61,427
外币折算损失，税后净额		—		—		—		—			(3,760	)		—			—			(3,760	)
按成本计算购买国库股票		—		—		—		—			—			(62	)		(1,562	)		(1,562	)
某些递延税影响的重新分类		—		—		—		1,622			(1,622	)		—			—			—
2018年9月30日余额		34,765	$	—	$	44,657	$	327,744		$	(12,468	)		(490	)	$	(7,265	)	$	352,668

2018年12月31日余额		34,857	$	—	$	48,175	$	336,415		$	(13,805	)		(1,272	)	$	(23,017	)	$	347,768
股票补偿费用		—		—		9,784		—			—			—			—			9,784
为既得利益股发行的股份		534		—		—		—			—			—			—			—
为股票期权而发行的股份		361		—		3,518		—			—			—			—			3,518
净收益		—		—		—		87,165			—			—			—			87,165
外币折算损失，税后净额		—		—		—		—			(3,353	)		—			—			(3,353	)
按成本计算购买国库股票		—		—		—		—			—			(492	)		(10,565	)		(10,565	)
会计变化的累积效应(注1)		—		—		—		(346	)		—			—			—			(346	)
2019年9月30日结余		35,752	$	—	$	61,477	$	423,234		$	(17,158	)		(1,764	)	$	(33,582	)	$	433,971

见合并财务报表附注。

伊诺瓦国际公司及附属公司

现金流量表

(单位：千)

(未经审计)

	九个月结束
	九月三十日
	2019			2018
业务活动现金流量
净收益	$	87,165		$	61,427
调整数，以核对业务活动提供的净收入与现金净额：
折旧和摊销		11,842			11,363
递延贷款费用摊销和债务贴现		4,302			4,526
收入成本		448,608			393,810
股票补偿费用		9,784			8,149
债务提前清偿的损失		2,321			17,179
经营租赁，净额		(1,135	)		—
租约终止和停用费用		370			—
递延所得税净额		1,817			34,894
其他		—			55
经营资产和负债的变化：
贷款和应收财务款项的财务和服务费		(20,616	)		(24,465	)
其他应收款和预付费用		(9,000	)		(2,285	)
应付帐款和应计费用		2,996			5,054
当期所得税		67,451			(41,547	)
经营活动提供的净现金		605,905			468,160
投资活动的现金流量
贷款和财务应收款的来源或获得		(1,412,055	)		(1,277,958	)
偿还的贷款和财务应收款		841,523			772,020
购置财产和设备		(16,459	)		(11,303	)
其他投资活动		4			93
用于投资活动的现金净额		(586,987	)		(517,148	)
来自融资活动的现金流量
循环信贷额度下的借款		235,049			109,000
循环信贷额度下的还款		(232,049	)		(109,000	)
证券化设施下的借款		122,800			162,413
证券化设施下的还款		(114,043	)		(147,601	)
高级票据的发行		—			375,000
偿还高级票据		—			(228,514	)
已支付的债务发行成本		(702	)		(9,156	)
已支付的债务预付罚款		(1,392	)		(13,073	)
支付本票		—			(3,000	)
行使股票期权的收益		3,518			6,727
购买的国库券		(10,565	)		(1,562	)
筹资活动提供的现金净额		2,616			141,234
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(8,129	)		(5,371	)
现金、现金等价物和限制性现金净增额		13,405			86,875
年初现金、现金等价物和限制性现金		77,259			98,144
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	90,664		$	185,019

补充披露
贷款和财务应收款续订	$	201,207		$	282,486

见合并财务报表附注。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

重大会计政策

公司性质

该公司经营一个基于互联网的贷款平台，为需要现金的客户提供服务，以履行他们的财务责任。公司通过直接和间接营销渠道网络，通过各种无担保贷款和应收金融产品向客户提供资金。该业务主要通过互联网运作，为客户提供方便、完全自动化的金融解决方案。本公司来源、安排、担保或购买消费贷款，并通过信贷账户、分期付款贷款或应收账款购买协议产品(“RPA”)向小企业提供融资。消费贷款包括短期贷款、信贷额度和分期付款贷款.RPAS代表从小企业收取未来应收账款的权利。“贷款和金融应收账款”包括消费贷款、小企业信贷额度、小企业分期付款贷款和抵押贷款协议。

提出依据

公司的合并财务报表反映了公司在每一段时间内的经营和现金流量的历史结果。合并财务报表包括商誉和以前收购的企业产生的无形资产。本报告所列财务信息可能不代表公司未来的合并财务状况、经营业绩、股东权益变化和现金流量。公司间交易被取消。

该公司合并任何可变利益实体(“VIE”)，如果它已经确定，它是主要受益人。主要受益人是既有权指导竞争对手最重要的经济表现的竞争对手的活动的实体，也有吸收可能对竞争对手产生重大影响的实体的损失或利益的义务。

截至9月30日、2019年和2018年以及截至9月30日、2019年和2018年的3个月和9个月期间提交的合并财务报表未经审计，但管理层认为，其中包括所有必要的调整，仅包括正常的经常性调整，这是公允列报这些中期业绩所必需的。三个月和九个月期间的经营业绩不一定表明整个财政年度的预期结果。

这些合并财务报表和相关附注应与该公司截至12月31日、2018年和2017年以及截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年的经审计合并财务报表以及相关附注一并阅读，这些附注载于2019年2月27日提交证券交易委员会的10-K表格。

现金、现金等价物和限制性现金

下表列出现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表内报告的数额的对账情况(单位：千)：

	九月三十日
	2019		2018
现金和现金等价物	$	69,945	$	164,122
限制现金		20,719		20,897
现金、现金等价物和限制性现金共计	$	90,664	$	185,019

累计其他综合收入改叙为净收入

2009年5月和2009年10月，该公司开始在澳大利亚和加拿大提供以DollarsDirect品牌命名的服务。由于澳大利亚和加拿大的市场规模很小，而且我们在那里的业务有限，我们决定在2016年退出这些市场，并将我们的资源重新分配给我们现有的其他业务。因此，我们停止了在这些国家的原始贷款，并减少了我们的贷款组合。在2018年3月31日终了的季度内，该公司继续对与澳大利亚和加拿大有关的法律实体进行清算，并记录了1美元2.3百万损失在合并的收入报表中计入“外币交易损失”，确认以前记入合并资产负债表“累计其他综合损失”的累计折算调整余额。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

采纳会计准则

2016年2月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了“2016-02年度会计准则更新”(“ASU”)，租约(主题842)(“ASU 2016-02”)。ASU 2016-02要求承租人在资产负债表上确认使用权资产和租赁负债，最初以租赁付款的现值衡量。它还需要在收益表中确认单个租赁成本，这样，租赁成本就按一般直线的方式在租赁期限内进行分配。它还要求在现金流量表中对业务活动内的所有现金付款进行分类。2018年7月，FASB发布ASU 2018-11，租赁(主题842)：有针对性的改进(“ASU 2018-11”)，为ASU 2016-02提供了有针对性的改进，为租赁和非租赁组件提供了额外的可选过渡方法和出租人实用的权宜之计。2019年3月，FASB发布ASU 2019-01，租约(专题842)：编纂改进(“ASU 2019-01”)，其中澄清了与ASC 250有关的过渡披露，会计变更与错误纠正。ASU 2016-02和ASU 2019-01在2018年12月15日以后的财政年度和中期对公共商业实体生效。

该公司于2019年1月1日通过了ASU 2016-02和ASU 2019-01，并选择了ASU 2018-11所允许的可选过渡方法。该公司选择了一整套过渡实际权宜之计，使其不重新评估任何过期或现有合同是否是或包含租约，也不重新评估现有或过期租约的租赁分类。本公司还选择了切实可行的权宜之计，不分离租赁及相关的非租赁组件及短期租赁例外。下表列出截至2019年1月1日通过的影响(千)：

	增加
	(减少)
资产
其他应收款和预付费用	$	(35	)
经营租赁使用权资产		22,332
总资产	$	22,297
负债与股东权益
应付帐款和应计费用	$	(16,860	)
经营租赁负债		39,605
递延税款负债净额		(102	)
负债总额		22,643
股东权益：
留存收益		(346	)
股东权益总额		(346	)
负债和股东权益共计	$	22,297

未来会计准则

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15客户对服务合同云计算安排中发生的实现成本的核算(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15要求客户在云计算安排中承担的实施成本在云计算安排不可取消的期限内推迟，再加上任何可选的续订期(1)是合理肯定由客户行使的，或者(2)由云服务提供商控制更新选项的行使。本公告的生效日期为2019年12月15日以后的财政年度，以及该财政年度内的过渡时期，允许提前通过。该标准可采用前瞻性或回顾性过渡方法。该公司预计ASU 2018-15的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

2017年1月，FASB发布ASU 2017-04无形资产-商誉和其他(主题350)-简化商誉损害测试(“ASU 2017-04”)简化商誉减值会计。ASU 2017-04取消商誉减值测试的第二步，这需要假设的购买价格分配。商誉减值现在是指报告单位的账面价值超过公允价值的数额，而不超过商誉的账面价值。ASU 2017-04适用于2019年12月15日以后开始的财政年度的年度或任何临时商誉减值测试。允许提前收养。该公司预计，ASU 2017-04的采用不会对其合并财务报表产生重大影响。

2016年6月，FASB发布ASU 2016-13金融工具信用损失的计量(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13的修正案将现行公认会计原则中发生的损失减值方法改为反映终生预期信贷损失的方法，并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息，以便为信贷损失估计数提供信息。2019年4月，FASB发布ASU 2019-04，对专题326，财务的改进

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

票据-信贷损失，主题815，衍生工具和套期保值，以及话题825，金融工具，对“ASU 2016”的初步指导意见作了随后的修正。-13.2019年5月，FASB发布了ASU 2019-05，金融工具-信贷损失(主题326)：有针对性的过渡EF，它提供在ASC 326-20范围内拥有某些文书的实体，金融工具.信贷损失.按摊销成本计量，在ASC 825-10中有一个不可撤销地选择公允价值选项的选项，金融工具-总体，在ASU 2016-13通过时，对符合条件的文书逐项适用。ASU 2016‑13适用于2019年12月15日以后的年度期和这些年度期内的中期。公司正在评估其关于ASU 2016现有会计方法的替代办法‑13包括公允价值选项。如果不使用公允价值选项，采用asu 2016-13将增加信贷损失备抵额，从而产生负数。对通过之日留存收益的调整。

2.	贷款和金融应收款、信贷质量信息以及贷款和金融应收款估计损失的备抵和负债

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月，该公司的贷款和应收金融应收款收入如下(千美元)：

	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
短期贷款	$	34,844	$	57,851	$	117,891	$	161,538
信用额度帐户		146,362		98,666		361,515		256,633
分期付款贷款和抵押贷款协议		148,082		137,107		428,208		382,264
贷款和应收财务收入共计		329,288		293,624		907,614		800,435
其他		225		255		782		1,043
总收入	$	329,513	$	293,879	$	908,396	$	801,478

当期和拖欠贷款及财务应收款

该公司将其贷款和金融应收账款归类为当期或拖欠。短期贷款在到期之日未支付到期款项时被视为拖欠贷款。如果信用账户或分期付款客户错过一次付款，该付款被视为拖欠，贷款余额被认为是流动的。如果信用账户或分期付款客户没有连续两次付款，则整个账户或贷款被归类为拖欠，并处于非应计状态。在考虑贷款拖欠之前，公司允许正常的付款处理时间，但不提供任何额外的宽限期。

公司不对拖欠贷款计息，也不恢复拖欠贷款的利息，除非该贷款恢复到当前状态。此外，拖欠贷款一般不会延期，而且如果公司在试图收回拖欠贷款期间，允许通过付款计划或承诺支付额外的时间，则仍被视为拖欠贷款。一般来说，所有收到的付款首先用于应计但未付的利息和费用，然后用于贷款的本金余额。

贷款和财务应收款估计损失备抵和负债

该公司监测其贷款和应收财务组合的业绩，并将贷款和金融应收账款(包括收入、费用和/或利息)估计损失的备抵或负债维持在估计足以吸收投资组合固有损失的水平上。对公司自有贷款和应收财务款项的损失备抵减少了合并资产负债表中未清贷款和应收财务款项的余额。本公司提供与第三方贷款人的短期和分期付款消费贷款产品有关的服务，根据适用的州法律，该公司作为信贷服务组织或信贷获取业务(简称CSO项目)代表消费者提供服务。与根据其民间社会组织方案担保的贷款有关的估计损失负债最初按公允价值入账，并列入综合资产负债表中的“应付账款和应计费用”。

在确定贷款和财务应收账款估计损失的备抵或负债时，公司采用了一种有记录的系统方法。在计算应收账款损失备抵或负债时，未偿还贷款和金融应收账款分为短期贷款、信贷额度、分期付款和抵押贷款等离散类，并按当期或拖欠情况进行分析。备抵或负债的增加，扣除冲销和回收后，在综合收入报表中记作“收入成本”。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

作为流动贷款的短期贷款的备抵或负债是根据根据当前贷款近期违约趋势调整的历史损失率计算的。对于拖欠的短期贷款，免税额或负债是以六个月的滚刀为基础的。按收款阶段分列的损失率年龄。对于信贷账户、分期付款贷款和RPA投资组合，公司通常使用迁移分析或基于滚转率的方法来估计投资组合中固有的损失。津贴或迁移分析和滚转率方法下的负债计算是基于历史上的冲销经验和损失出现期，即损失事件第一次发生和发生费用之间的平均时间。-取消贷款或RPA。公司认为评估免税额或负债是否充足的因素包括：过去应有的业绩、每月葡萄酒的历史行为、承保变化以及最近移民肛门拖欠债务的趋势分析。滚转率方法是基于拖欠状况，支付历史和最近的因素来估计未来的冲销。

一旦应收账款或部分应收账款连续60天被列为拖欠款项，公司将其全部准备金用于贷款和财务应收账款，并通常在60和65天违法者。如果一笔贷款或金融应收账款在完全保留之前被认为是无法收回的，那么它就会在这一点上被冲销。被归类为拖欠款的贷款和金融应收账款的年龄一般为一到64天如上文所述，自应收款的任何部分拖欠之日起。以前记入备抵的贷款和财务应收款的收回，在收到时贷记备抵。

2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日公司所有贷款和金融应收账款的组成部分如下(千美元)：

	截至2019年9月30日
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
当期应收款	$	22,628		$	312,860		$	738,466		$	1,073,954
拖欠应收款：
拖欠付款额⁽¹⁾		—			18,670			3,142			21,812
非权责发生制应收款		18,437			5,317			54,018			77,772
拖欠应收款共计		18,437			23,987			57,160			99,584
贷款和财务应收款共计，毛额		41,065			336,847			795,626			1,173,538
减：损失备抵		(11,488	)		(75,413	)		(85,483	)		(172,384	)
贷款和财务应收款净额	$	29,577		$	261,434		$	710,143		$	1,001,154

	截至2018年9月30日
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
当期应收款	$	46,679		$	203,960		$	638,910		$	889,549
拖欠应收款：
拖欠付款额⁽¹⁾		—			10,270			2,531			12,801
非权责发生制应收款		31,829			2,394			53,795			88,018
拖欠应收款共计		31,829			12,664			56,326			100,819
贷款和财务应收款共计，毛额		78,508			216,624			695,236			990,368
减：损失备抵		(23,004	)		(41,478	)		(87,103	)		(151,585	)
贷款和财务应收款净额	$	55,504		$	175,146		$	608,133		$	838,783

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

	截至2018年12月31日
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
当期应收款	$	37,558		$	213,896		$	672,538		$	923,992
拖欠应收款：
拖欠付款额⁽¹⁾		—			10,783			2,696			13,479
非权责发生制应收款		30,167			2,884			52,732			85,783
拖欠应收款共计		30,167			13,667			55,428			99,262
贷款和财务应收款共计，毛额		67,725			227,563			727,966			1,023,254
减：损失备抵		(21,420	)		(51,008	)		(90,880	)		(163,308	)
贷款和财务应收款净额	$	46,305		$	176,555		$	637,086		$	859,946

(1)	表示只有一次付款的客户的分期付款贷款和信用额度帐户余额的拖欠部分，以及未交付约定应收账款的RPA客户。有关更多信息，请参阅上文“当期和拖欠贷款及财务应收账款”。

截至2019年9月30日和2018年9月30日止的三个月和九个月内，公司拥有的贷款和金融应收账款损失备抵额和公司对第三方贷款人自有贷款担保损失的负债变化如下(千美元)：

	截至2019年9月30日止的三个月
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
公司所有贷款和应收财务损失备抵：
期初余额	$	13,729		$	51,419		$	90,032		$	155,180
收入成本		12,195			83,755			75,339			171,289
冲销		(19,026	)		(66,186	)		(102,497	)		(187,709	)
回收		4,716			6,425			23,297			34,438
外币换算的效果		(126	)		—			(688	)		(814	)
期末余额	$	11,488		$	75,413		$	85,483		$	172,384
对第三方贷款人拥有的贷款的责任：
期初余额	$	1,301		$	—		$	425		$	1,726
负债增加(减少)		(99	)		—			76			(23	)
期末余额	$	1,202		$	—		$	501		$	1,703

	截至2018年9月30日止的三个月
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
公司所有贷款和应收财务损失备抵：
期初余额	$	18,861		$	31,050		$	71,873		$	121,784
收入成本		26,080			46,749			90,782			163,611
冲销		(27,906	)		(40,010	)		(90,090	)		(158,006	)
回收		6,071			3,689			14,829			24,589
外币换算的效果		(102	)		—			(291	)		(393	)
期末余额	$	23,004		$	41,478		$	87,103		$	151,585
对第三方贷款人拥有的贷款的责任：
期初余额	$	1,883		$	—		$	209		$	2,092
负债增加		94			—			58			152
期末余额	$	1,977		$	—		$	267		$	2,244

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

	截至2019年9月30日止的9个月
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
公司所有贷款和应收财务损失备抵：
期初余额	$	21,420		$	51,008		$	90,880		$	163,308
收入成本		42,147			169,820			237,104			449,071
冲销		(67,587	)		(159,429	)		(306,674	)		(533,690	)
回收		15,585			14,014			64,886			94,485
外币换算的效果		(77	)		—			(713	)		(790	)
期末余额	$	11,488		$	75,413		$	85,483		$	172,384
对第三方贷款人拥有的贷款的责任：
期初余额	$	1,964		$	—		$	202		$	2,166
负债增加(减少)		(762	)		—			299			(463	)
期末余额	$	1,202		$	—		$	501		$	1,703

	截至2018年9月30日止的9个月
	短期内			信用额度			分期付款贷款和
	贷款			帐目			RPAS			共计
公司所有贷款和应收财务损失备抵：
期初余额	$	19,917		$	31,148		$	71,979		$	123,044
收入成本		67,011			103,343			223,470			393,824
冲销		(82,006	)		(103,371	)		(251,040	)		(436,417	)
回收		18,332			10,358			43,820			72,510
外币换算的效果		(250	)		—			(1,126	)		(1,376	)
期末余额	$	23,004		$	41,478		$	87,103		$	151,585
对第三方贷款人拥有的贷款的责任：
期初余额	$	2,105		$	—		$	153		$	2,258
负债增加(减少)		(128	)		—			114			(14	)
期末余额	$	1,977		$	—		$	267		$	2,244

消费贷款担保

在其CSO计划中，该公司保证向不相关的第三方贷款人提供短期和分期付款贷款的消费贷款支付义务，并要求购买其担保的任何违约贷款。担保代表了购买违约特定贷款的义务。截至2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日，该公司担保的消费贷款金额为美元23.6百万美元30.1百万美元29.7分别是由民间社会组织计划下的第三方贷款人发放的消费贷款到期的金额。公司担保的消费贷款估计损失负债的公允价值估计为美元1.7百万美元2.2百万美元2.2截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日的百万英镑分别列入综合资产负债表的“应付账款和应计费用”。

银行计划贷款

为了利用其在线贷款平台，该公司于2016年与一家银行启动了一项计划，为几乎没有担保的消费者分期付款贷款提供技术、营销服务和贷款服务。根据该计划，该公司收取营销和服务费，而银行则收取启动费。该银行有能力出售它向该公司提供的贷款。2018年5月，由于俄亥俄州法律的改变，我们的银行合伙人暂停了贷款，公司也暂停了通过这一计划购买贷款。该公司计划通过增加新的合作伙伴和扩展到更多的州来继续和发展这一计划。

伊诺瓦国际公司及附属公司

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租赁

该公司主要为其公司总部、设在美国和英国的其他办事处以及某些设备租赁业务。该公司的租约的剩余租赁期限少于一年到九年. 某些租约包括将租约延长至五年, 而另一些则包括终止租约的选项一年。本公司的租赁协议不包含任何重要的剩余价值担保或重大限制性契约。

公司决定一项安排在开始时是否为经营租赁。初始期限为12个月或更短的租约不记录在综合资产负债表上。所有其他经营租赁都记录在综合资产负债表上，使用权资产代表在租赁期间使用相关资产的权利，租赁负债代表租赁所产生的租赁付款义务。使用权资产和租赁负债根据租赁期内租赁付款的现值在开始日期确认，并包括在合理肯定地行使租约时延长或终止租约的选项。使用权资产代表租赁责任。，加上在生效日期或之前作出的任何租赁付款，减去所收到的任何租赁奖励。如果租赁没有提供隐含利率，公司在确定租赁付款的现值时使用其增量担保借款利率，并根据到期日进行调整，以确定租赁付款的现值。有租赁和非租赁组成部分的租赁协议作为单一租赁部分入账.本公司的经营租赁费用在租赁期限内按直线确认，并记录在一般费用和行政费用中。

截至2019年9月30日止的3个月和9个月的租赁费用如下(千)：

	三个月结束		九个月结束
	九月三十日		九月三十日
	2019		2019
经营租赁成本	$	1,553	$	4,671
经营租赁减值费用		—		370
可变租赁成本		57		218
短期租赁费用		42		133
租赁费用总额	$	1,652	$	5,392

截至2019年9月30日的未来最低租赁付款如下(千)：

年	金额
2019	$	1,866
2020		7,383
2021		7,326
2022		7,018
2023		7,115
此后		23,464
租赁付款总额	$	54,172
减：利息		17,402
租赁负债现值	$	36,770

截至2019年9月30日的加权平均剩余租赁期限和贴现率如下：

	九月三十日
	2019

加权平均剩余租约期限(年份)
经营租赁		7.4
加权平均贴现率
经营租赁		10.80	%

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

截至2019年9月30日止的9个月与租赁有关的补充现金流量披露情况如下(千)：

	九个月结束
	九月三十日
	2019
为计算租赁负债所包括的数额支付的现金
经营租赁的经营现金流	$	5,800
以租赁债务换取的使用权资产
经营租赁		25

长期债务

截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日，该公司的长期债务工具和余额如下(千美元)：

	九月三十日						十二月三十一日
	2019			2018			2018

证券化票据	$	236,052		$	226,218		$	227,288
循环信贷额度		25,000			—			22,000
9.75应付2021年高级票据的百分比		—			115,821			—
8.50高级票据%到期2024年		250,000			250,000			250,000
8.50应于2025年到期的高级票据百分比		375,000			375,000			375,000
小计		886,052			967,039			874,288
减：长期债券发行成本		(12,308	)		(15,948	)		(16,359	)
长期债务总额	$	873,744		$	951,091		$	857,929

长期债务加权平均利率为8.74%和9.80分别在截至9月30日、2019年和2018年9月30日的9个月内占百分比。截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年12月31日，该公司遵守了现行长期债务协议中规定的所有契约和其他要求。

8.50%高级无担保债券应于2025年到期

2018年9月19日，该公司发行并出售美元375.0合计本金百万美元8.50应于2025年到期的高级说明(“2025年高级说明”)2025年高级债券根据1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则出售给合格的机构买方，并根据“证券法”条例S在美国境外出售。2025年高级债券的利率为8.50从2019年3月15日开始，每年3月15日和9月15日每半年支付一次本金的百分比。2025年高级债券的售价为100%。2025年高级债券将于2025年9月15日。2025年高级债券是公司的无担保债务，并由公司的某些国内子公司无条件担保。

2025年高级债券可根据公司的选择全部或部分赎回，(I)在2021年9月15日之前的任何时间1002025年高级债券本金总额的百分比，加上适用的“使”溢价在公司2025年债券(“2025年高级债券义齿”)的契约中指明，加上到赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)，和(Ii)在2021年9月15日或之后的任何时间，按2025年高级票据义齿所指明的溢价(如有的话)计算，该溢价将随着时间的推移而减少，加上应计利息和未付利息(如有的话)，至赎回日。此外，在2021年9月15日前，该公司可赎回最多可达402025年高级债券本金总额的百分比，赎回价格为108.52025年高级债券本金总额的%(如有的话)，加上截至赎回日的应计利息和未付利息，连同2025年高级债券义齿所述的某些股本发行所得的收益。

2025年高级票据和相关担保过去没有、将来也不会根据“证券法”或任何州或其他管辖区的证券法进行登记，未经登记或不受“证券法”和适用的国家证券或蓝天法和外国证券法的登记要求的适用豁免，不得在美国提供或出售。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

该公司使用2025年高级债券的部分净收益来退休$295.0余下未偿还的9.75%高级债券(“2021高级债券”)中有百万元到期，并支付与此有关的应计利息、保费、费用及开支。其余款项用于一般公司用途。

8.50%高级无担保债券到期

2017年9月1日，该公司发行并出售美元250.0合计本金百万美元8.50应于2024年到期的高级债券(“2024年高级债券”)2024年高级债券根据“证券法”第144 A条规则出售给合格的机构买家，并根据“证券法”的条例S在美国境外出售。2024年高级债券自2018年3月1日起，每半年须支付一次本金利息，由2018年3月1日起，至每年9月1日止，年息为8.50%。该批2024年高级债券的售价为100%。2024年高级债券将于2024年9月1日。2024年高级债券是该公司的无担保债务义务，并由其某些国内子公司无条件担保。

2024年高级债券可根据公司的选择全部或部分赎回，(I)在2020年9月1日前的任何时间1002024年高级债券本金总额的百分比(如有的话)，加上适用的“整”溢价，包括公司2024年债券(“2024年高级债券义齿”)所指明的全部溢价，加上到赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)；和(Ii)在2020年9月1日或之后的任何时间，按2024年高级债券所指明的溢价(如果有的话)，按随时间减少的溢价，再加上到赎回日的应计利息和未付利息(如果有的话)。此外，在2020年9月1日之前，公司可根据其选择，赎回最多可达402024年高级债券本金总额的百分比，赎回价格为108.52024年高级债券赎回本金总额的%，加上截至赎回日的应计利息和未付利息，连同2024年高级债券义齿所述的某些股本发行所得的收益。

2024年高级票据和相关担保过去没有、将来也不会根据“证券法”或任何州或其他管辖区的证券法进行登记，未经登记或不受“证券法”、适用的国家证券或蓝天法和外国证券法的登记要求的适用豁免，不得在美国提供或出售。

公司利用2024年高级债券的净收益，将2021年高级债券的一部分退休，支付与此有关的应计利息、溢价、费用和费用，并用于一般法人目的。

消费贷款证券化

2019-1设施

2019年2月25日(“2019-1年闭幕日”)，该公司及其几家子公司与PCAM CreditII有限责任公司(“2019-1贷款人”)签订了应收款证券化(“2019-1融资机制”)。2019-1年的贷款人是公园城市资产管理有限责任公司的附属机构.2019-1设施为已经并将由公司的几个子公司在公司NetCredit和CashNetUSA品牌下发起或收购的证券化应收款提供资金，这些资产符合特定的资格标准。根据2019年至1号设施，合格的证券化应收款出售给公司的全资子公司(“2019-1债务人”)，并由公司的另一个子公司提供服务。

这个2019‑1 债务人已发行延期提款期票据，初始最高本金余额为$。30.0百万美元和周转票据，初始最高本金余额为$20.0百万美元，用于初始总本金余额$50.0百万元，须以符合资格的证券化应收账款作为担保。这个2019‑1 设施有手风琴的特点，经同意2019‑1 贷款人，允许延迟提取期票据的最大本金余额增加到$。50.0百万美元和循环票据的最大本金余额将增加到美元25.0百万美元，合计最高本金余额为$75.0百万这个2019‑1 设施是不依赖于公司和成熟的三年在.之后2019‑1 截止日期。截至2019年9月30日，2019年1月融资机制的未缴款项总额为$12.8百万

这个2019‑1 贷款和担保协议是由贷款和担保协议管理的，该协议的日期为2019‑1 关闭日期，在2019‑1 贷款人和2019‑1 债务人。这个2019‑1 设施年利率等于libor(受最低限额限制)，另加适用保证金，适用保证金最初为适用保证金。9.75%。此外，2019‑1 债务人须向2019‑1 贷款人。利息支付2019‑1 设施将每月。除某些例外情况外，2019‑1 债务人不得在2019‑1 截止日期。在此日期之后，2019‑1 债务人被允许自愿预付2019‑1 没有惩罚的设施。循环票据可在延迟提取期限票据全部提取后的任何时候全部或部分支付。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

根据2019‑1 设施由所有2019‑1 债务人的资产，包括符合条件的证券转让给2019‑1 债务人、符合资格的证券化应收款项下的相关权利、银行账户及其他相关抵押品。本公司已向2019‑1 某些“不良行为”的贷款人，公司已经同意2019‑1 贷款人履行某些正在进行的财务业绩契约。

这个2019‑1 设施文件载有关于证券化的习惯规定，包括关于符合资格的证券化应收款和其他事项资格的陈述和担保；对特定损失的赔偿，不包括因消费者无力偿还贷款而造成的损失；关于特殊目的实体事项的契约；以及规定加速2019‑1 在某些破产事件、违反申述、保证或契诺、未能维持符合资格的证券化应收款项的担保权益、在其他重大负债下拖欠债务的情况下，包括但不限于在到期时未付款的情况下的便利2019‑1 债务人和公司根据其财务业绩契约违约。

2018年-“说明”

2018年10月31日，该公司发行了美元95,000,000A类资产支持债券(2018年-A类票据)和美元30,400,000B类资产支持债券(“2018-A类B类票据”，以及与2018年-A类债券、“2018年-A类票据”一起)，通过一个间接附属机构。2018年-A级债券的利息4.20而2018年A类B类债券的利息为7.37%。2018年-A期债券由一批无担保的消费者分期付款贷款(“证券化应收账款”)作为担保，只代表发行人的义务。2018年的债券没有得到公司的担保。根据2018-A票据，证券化应收账款出售给公司的一家全资子公司，并由公司的另一家子公司提供服务。截至2019年9月30日及2018年12月31日止，2018年A期债券的未偿还总额为$50.9百万美元111.4分别是百万。

2018年-2018年A期票据发行的净收益-一个收盘日用于从公司获得证券化应收款，为准备金账户提供资金，并支付与交易有关的费用和费用。

2018年‑a根据“证券法”第144 A条规则，只向合格的机构买受人提供票据，并根据“证券法”的条例S向美国境外的某些人提供票据。2018年‑a票据未根据“证券法”或任何州或其他管辖区的证券法进行登记，未经登记或不受“证券法”和适用的国家证券或蓝天法及外国证券法的适用豁免，不得在美国提供或出售。

2018-2设施

2018年10月23日，该公司及其几家子公司签订了应收账款融资协议(2018年)‑以瑞士信贷公司纽约分行为代理(2018年)‑“2名特工”。2018年‑2基金担保已经并将由几个子公司在公司NetCredit品牌下发起或收购的证券化应收账款，这些款项符合特定的资格标准，以换取循环票据。2018年‑2设施，证券化应收账款出售给公司的全资子公司(2018年)‑“2债务人”)，并由公司另一附属公司提供服务。

2018年‑2债务人已发行循环票据，初始最高本金余额为$150.0百万元，须以合格的证券化应收账款的提取金额的1.25倍作为担保。2018年‑2融资机制不依赖于公司，并在2022年10月23日. 截至2019年9月30日和2018年12月31日，2018-2机制的未清总额为美元。80.0百万美元25.0分别为百万.

2018年‑2贷款和担保协议适用于2018年10月23日之间的贷款和担保协议。‑2特工，2018年‑2债务人和某些其他放款人及其代理人。2018年‑2贷款机制以年利率计算利息，利率等于一个月的libor(以最低限额为限)，另加适用的保证金，年利率为3.75%。此外，2018年‑2债务人在2018年之前支付了某些惯例上的提前结清费‑2探员。2018年的利息支付‑将设立2个设施每月。2018年‑2.应允许债务人预付2018年的债务。‑2设施，但须遵守某些费用和条件。任何未缴款项将不迟于最后到期日2022年10月23日支付。

2018年到期的所有款项‑2整个2018年所有设施都有安全保障‑2债务人的资产，包括转移到2018年的证券化应收款‑(二)债务人、证券化应收款项下的相关权利、银行账户和其他相关抵押品。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2018年‑2设施文件载有证券化的习惯条款a条件，包括：关于证券化应收款和其他事项资格的陈述和担保；对特定损失的赔偿，不包括因消费者无力偿还其贷款而造成的损失；与契约有关的条款g特别目的实体事项；以及规定加速2018年的违约和终止条款‑2在某些情况下，包括但不限于在服务人员违约、某些破产事件时未能付款的情况下的融资机制S、违反申述、保证或契诺、未能维持2018年其他重大负债下的证券化应收款和违约的担保权益‑2债务人。

2018-1设施

2018年7月23日，该公司及其几家子公司与太平洋西部银行签订了应收款融资协议(“2018-1融资机制”)，作为贷款人(“2018-1贷款人”)。2018-1融资机制为已经并将由公司的几家子公司在公司NetCredit品牌下发起或收购的证券化应收款提供担保，这些资产符合特定的资格标准，以换取循环票据。根据2018-1设施，证券化应收款出售给公司的全资子公司(“2018-1债务人”)，并由公司的另一子公司提供服务。

2018年-1号债务人发行了一张循环票据，初始最高本金余额为$。150.0百万元，须以合格的证券化应收账款的提取金额的1.25倍作为担保。2018年-1号融资机制不依赖于该公司，并已到期。2023年7月22日。截至2019年9月30日和2018年12月31日，2018年9月30日和2018年12月31日，2018年-1号融资机制的未清总额为$。91.0百万美元46.6百万美元36.0分别是百万。

2018年‑1贷款和担保协议由2018年7月23日2018年之间的贷款和担保协议管辖。‑1家银行和2018年‑1债务人。2018年‑1附属设施按年利率等于libor(受最低限额限制)加上适用的保证金支付利息，年利率最初为年利率。4.00%。此外，2018年‑1.截至2018年，债务人支付了某些惯例上的提前结清费‑1放款人。2018年-1号贷款机制将支付利息每月。2018年-1号债务人应获准预付2018年的债务。‑1附属设施，但须遵守某些费用和条件。为证券化目的提前付款的，不收取任何费用。任何未缴款项将不迟于2023年7月22日，即最后到期日支付。

2018年到期的所有款项‑所有2018年都有1个附属设施得到保障‑1.债务人的资产，其中包括转移到2018年的证券化应收款‑(一)债务人、应收账款证券化项下的相关权利、银行账户和其他有关抵押品。

2018年‑1融资机制文件载有关于证券化的习惯条款，包括：关于证券化应收款和其他事项资格的陈述和担保；对特定损失的赔偿(不包括因消费者无力偿还贷款而造成的损失)；关于特殊目的实体事项的契约；以及规定加速2018年的违约和终止条款‑1在下列情况下的附属设施：但不限于在服务人员违约、某些破产事件、违反申述、担保或契约、未维护2018年应收款的担保权益和2018年其他重大负债下的违约时未付款‑1债务人。

2016-1设施

2016年1月15日，该公司及其某些子公司进行了应收账款证券化(经修正的“2016”)‑‑(1代理人“)和银行信托公司，作为契约受托人和证券中介(”义齿受托人“)。2016年‑1根据公司NetCredit品牌发起或收购的设施证券化证券化应收款，并符合具体的资格标准。根据2016年‑1设施、证券化应收款被出售给一个全资拥有的特殊用途子公司(“2016”)‑由另一家子公司提供服务。2016年‑经2017年10月20日修订的1项机制，规定最高本金为$275百万美元，初始本金为美元的初始定期票据181.1百万美元及其后发行定期票据的能力，可变资金票据，承付总额为$75每季度百万美元，可选择将承付款项增加到$90百万美元，该设施的循环期以2019年4月.

除某些例外情况外，2016年‑1签发人不得在2019年4月15日前预付或赎回2016-1贷款，但2016-1代理人、义齿受托人和票据持有人同意提前还款。2019年3月29日，2016至1号设施得到全额偿还.

截至2018年9月30日和2018年12月31日，2016-1设施的账面金额为$162.9百万美元54.9分别是百万。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

2016-2设施

2016年12月1日，该公司及其某些子公司与红点资本资产基金(Redpoint Capital Asset Funding，LLC)进行了应收账款证券化(“2016-2基金”)。2016-2设施证券化证券化应收账款，由该公司的几个子公司在公司NetCredit品牌下发起或收购，并符合具体的资格标准，包括每项证券化消费贷款的年度百分比高于或等于90%。根据2016-2设施，证券化应收账款出售给公司的全资子公司，并由公司的另一子公司提供服务。2018年10月，2016年‑2设施已全额偿还，不可供借入的剩余数额。截至2018年9月30日，2016年的账面金额‑2设施为$15.1百万

循环信贷贷款

2017年6月30日，该公司及其某些经营子公司与TBK银行、SSB(“TBK”)作为行政代理人和担保品代理人、Jefferies Finance LLC和TBK作为联合牵头管理人和联合牵头簿记管理人以及Veritex社区银行(作为N.A.格林银行的利息继承人)作为贷款人(经修订的“信贷协议”)等银行签订了一项有担保的循环信贷协议。2018年4月13日和2018年10月5日，对“信贷协议”进行了修订，将太平洋西部银行和Axos银行分别列为贷款人辛迪加的放款人。此外，在2019年7月1日，对信贷协议进行了修订，除其他变化外，将到期日延长至2022年6月30日从…(二零年五月一日)并将预付款提高到65%53%.

信贷协议由国内应收款担保。经修订的信贷协议的借款限额为$125它的到期日是2022年6月30日。该公司根据信用协议有未偿还的借款$25.0百万美元22.0分别为2019年9月30日和2018年12月31日。有不截至2018年9月30日，“信贷协议”规定的未偿借款。

“信贷协议”规定了循环信贷额度，并以最优惠利率加上贷款贷款的利息。1.00%。此外，“信用协议”还规定支付与未使用部分有关的承付费用，范围为0.30年率0.50年率视使用情况而定。循环信贷设施的一部分，最高可达$20百万美元，可用于签发信用证。根据信用协议，该公司有未付信用证，金额为$。1.2百万美元3.6百万美元1.6分别为2019和2018年9月30日和2018年12月31日。“信贷协议”规定，如果在一周年和二周年之日或之前终止，除某些例外情况外，应处以某些预付罚款。

“信贷协议”对额外负债、投资、公司财产留置权的附加、股息和其他分配的数额、公司或其业务的根本变化以及公司的某些其他活动都有某些限制。“信贷协议”载有基于杠杆比率和固定收费覆盖率的这类贷款的标准财务契约。“信贷协议”还规定了习惯上的肯定契约，包括财务报告要求，以及某些违约事件，包括付款违约、契约违约和其他习惯上的违约。

9.75%高级无担保债券到期日期2021年

2014年5月30日，该公司发行并出售美元500.0合计本金百万美元9.75应付2021年高级债券的百分比2021年高级债券的利息为每年6月1日及12月1日(由2014年12月1日起)每半年须缴付一次的本金的9.75%。该批2021年高级债券以本金与收益率的折价出售。10.0%到成熟，并会在2021年6月1日.

在截至2018年12月31日的年度内，该公司重新购买了剩余的$345.02021年高级债券本金百万，其中包括$228.52021年高级债券本金百万元241.6加上截至2018年9月30日的9个月应计利息。在截至2018年9月30日的9个月内，该公司记录了债务清偿损失约为美元17.2百万美元13.6在合并的收入报表中包括在“及早清偿债务的损失”中。

所得税

截至2019年9月30日止的9个月内，该公司的有效税率为23.2%，与之相比3.9截至2018年9月30日止的9个月的百分比。增加的主要原因是2018年记录的与加速

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

扣除贷款组合和固定资产，再加上联邦税率的总体下降35%21来自铜税的百分比T和就业法案。

截至2019年9月30日，未获确认的税务优惠余额为$51.3百万($50.3在综合资产负债表中列入“应付账款和应计费用”的“应付账款和应计费用”。, $15.1其中百万人如果得到承认，将对确认期间的实际税率产生有利影响。公司有$13.9百万美元13.3百万未确认的税收优惠九月三十日 2018年和2018年12月31日。公司他认为，在未来12个月内，没有得到承认的国内税收优惠可能会发生重大变化，这是合理的。主要的不确定因素与确认与公司贷款组合有关的收入和损失的时间有关。在2019年第三季度，美国国税局开始对该公司2017年的报税表和相关的背带索赔进行审查。在2019年第一季度，该公司预计从国内税务局得到退款$45.7百万视审查结果以及与有关税务当局达成的任何相关协议或解决办法而定，不确定性的数额，包括被确认为有效税率组成部分的数额，可能会发生重大变化。虽然有待解决的不确定因素总数尚不清楚，但与此有关的不确定因素有可能在今后12个月内得到解决。该公司认为，它已充分考虑到所有未交税年度的现有准备金中存在的任何重大税收不确定性。

该公司在美国的纳税申报表须接受联邦和州税务当局的审查。与该公司合并的联邦所得税申报表有关的诉讼时效将在截至2013年的所有课税年度内终止。可供州、地方和外国政府当局审查的年份因管辖权而异，但时效一般是三年自报税表提交之日起。对于已产生净经营损失的法域，结转可能受适用于这些结转使用年份的时效的限制。在这种情况下，可调整损失的期限将延长，以符合使用损失年份的时效规定。在大多数情况下，预计这将延长适用的征税当局在有限情况下审查结转的时间一年或更长。

累计其他综合损失

下表列出截至2019年9月30日和2018年9月30日止的3个月和9个月累计其他综合损失的组成部分(单位：千)：

	外国
	货币
	翻译
	损失			共计
2018年6月30日余额	$	(10,905	)	$	(10,905	)
其他综合损失，改叙和征税前		(2,019	)		(2,019	)
税收影响		456			456
2018年9月30日余额	$	(12,468	)	$	(12,468	)

2019年6月30日余额	$	(14,774	)	$	(14,774	)
其他综合损失，改叙和征税前		(3,350	)		(3,350	)
税收影响		966			966
2019年9月30日结余	$	(17,158	)	$	(17,158	)

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

	外国
	货币
	翻译
	收益(损失)			共计
2017年12月31日结余	$	(7,086	)	$	(7,086	)
其他综合损失，改叙和征税前		(6,869	)		(6,869	)
税收影响		1,547			1,547
澳大利亚和加拿大清算⁽¹⁾		2,343			2,343
税收影响		(781	)		(781	)
某些递延税影响的重新分类⁽²⁾		(1,622	)		(1,622	)
2018年9月30日余额	$	(12,468	)	$	(12,468	)

2018年12月31日余额	$	(13,805	)	$	(13,805	)
其他综合损失，改叙和征税前		(4,286	)		(4,286	)
税收影响		933			933
2019年9月30日结余	$	(17,158	)	$	(17,158	)

(1)	从累积的其他综合损失中重新分类的数额是截至2018年9月30日该公司澳大利亚和加拿大业务的外币折算损失的实现情况。这些数额记在合并收入报表上的“外汇交易损失”中。详情见附注1。

(2)	从累积的其他综合损失中重新分类的金额是根据减税和就业法新颁布的联邦企业所得税税率造成的搁浅税收影响。重新分类的数额是历史企业所得税税率与新颁布的所得税税率之间的差额。21公司所得税税率。这些数额记作合并资产负债表上的留存收益。

每股收益

每股基本收益按净收益除以当期流通的普通股加权平均数计算。稀释每股收益的计算方法是，如果证券或其他发行普通股的合同在此期间行使并转换为普通股，则可能发生的稀释效应产生。根据公司基于股票的雇员补偿计划发行的限制性股，在授予奖励时被纳入稀释后的股份，即使股份的归属将随着时间的推移而发生。

下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年的三个月和九个月的基本和稀释每股收益计算的分子和分母对账情况(以千为单位，但每股收益除外)：

	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
分子：
净收益	$	27,085	$	15,304	$	87,165	$	61,427
分母：
加权平均基本总股		33,997		34,168		33,770		33,938
适用于股票补偿的股份		580		1,497		722		1,262
加权平均稀释总股份		34,577		35,665		34,492		35,200
每股收益：
每股净收入-基本收入	$	0.80	$	0.45	$	2.58	$	1.81
每股净收益-稀释后	$	0.78	$	0.43	$	2.53	$	1.75

最后三个月九月三十日2019和2008834,158和18,213股票期权的普通股，和7,229和3,558在计算每股稀释净收益时，分别排除了作为限制性股票单位基础的普通股股份，因为它们的效果会起到反稀释作用。在最后的九个月里九月三十日2019和2008813,076和403,319股票期权的普通股，以及13,829和100,698股份

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

在计算稀释后每股净收益时，分别排除了作为限制性股票单位的普通股。它们的效果会起到抗稀释作用。

操作段信息

该公司为美国、英国和巴西的非优质信贷消费者和小企业提供在线金融服务。一可报告部分，由公司的国内和国际业务和公司服务组成。该公司根据经济特点、产品和服务的性质、生产和分销方法的性质、共享技术平台、客户类型和监管环境的性质，将其业务的所有组成部分合并为一个单一的运营部门。

下表列出截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年3月和9个月公司国内、国际业务和公司服务的资料(单位：千美元)：

	三个月结束						九个月结束
	九月三十日						九月三十日
	2019			2018			2019			2018
收入
国内	$	300,609		$	251,054		$	812,802		$	677,658
国际		28,904			42,825			95,594			123,820
总收入	$	329,513		$	293,879		$	908,396		$	801,478

业务收入(损失)
国内	$	84,855		$	63,409		$	277,936		$	223,351
国际		(1,842	)		513			(16,400	)		3,301
公司服务		(28,572	)		(26,125	)		(89,706	)		(84,049	)
业务收入共计	$	54,441		$	37,797		$	171,830		$	142,603

折旧和摊销
国内	$	1,908		$	1,800		$	6,062		$	5,555
国际		416			358			1,224			1,101
公司服务		1,392			1,530			4,556			4,707
折旧和摊销总额	$	3,716		$	3,688		$	11,842		$	11,363

财产和设备支出
国内	$	3,550		$	1,927		$	8,811		$	6,131
国际		1,178			1,186			3,491			3,140
公司服务		824			1,125			4,157			2,032
财产和设备支出共计	$	5,552		$	4,238		$	16,459		$	11,303

	九月三十日
	2019		2018
财产和设备，净额
国内	$	27,593	$	19,360
国际		7,125		9,056
公司服务		20,233		20,098
财产和设备共计，净额	$	54,951	$	48,514

资产
国内	$	1,291,611	$	1,079,652
国际		125,228		138,217
公司服务		83,838		208,399
总资产	$	1,500,677	$	1,426,268

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

地理信息

下表按地理区域列出截至2019年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月的公司收入(单位：千美元)：

	三个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018
收入
美国	$	300,609	$	251,054	$	812,802	$	677,658
联合王国		23,900		36,564		78,901		105,563
其他国际国家		5,004		6,261		16,693		18,257
总收入	$	329,513	$	293,879	$	908,396	$	801,478

公司的长期资产，包括公司的财产和设备，是美元55.0百万美元48.5分别为2019和2018年9月30日。该公司的国内和国际业务主要设在美国境内，而位于美国境外的任何长期资产的价值都是无关紧要的。

承付款和意外开支

诉讼

2018年4月23日，弗吉尼亚联邦通过总检察长马克·赫林(Mark R.Herring)向弗吉尼亚州费尔法克斯县巡回法院起诉该公司的子公司犹他州国家金融解决方案有限责任公司(“NC犹他州”)。该诉讼指控违反了“弗吉尼亚消费者保护法”(“VCPA”)，涉及NC犹他州与客户的通信、某些付款的收取、贷款协议以及向弗吉尼亚借款人收取的利率。原告试图禁止犹他州国家银行继续其目前在弗吉尼亚的贷款做法、归还、民事处罚以及与此相关的费用和开支。目前无法确定就此事作出不利决定的可能性或最终赔偿责任(如果有的话)，公司目前无法估计ASC 450-20-20所界定的一系列合理可能的损失，意外开支-损失意外开支-词汇表，为了这场诉讼。该公司在犹他州NC开始在弗吉尼亚州贷款之前仔细考虑了适用的弗吉尼亚法律，因此认为原告在申诉中的主张是没有根据的，并打算大力为这一诉讼辩护。

公司还参与一些日常的法律程序、索赔和在其正常业务过程中遇到的诉讼事项。其中某些事项可在一定程度上通过保险或与第三方达成的赔偿协议予以涵盖。公司已在其合并财务报表中记录了一些事项的应计项目，在这些事项中，很可能发生了损失，可以合理估计损失的数额或损失范围。管理层认为，解决这些问题不会对公司的财务状况、经营结果或流动性产生重大不利影响。

10.

衍生工具

公司定期使用衍生工具来管理可能影响公司财务业绩的市场条件变化所带来的风险。该公司主要使用衍生工具来管理其主要市场风险，即利率风险和外汇汇率风险。

该公司定期使用远期货币兑换合同，以尽量减少在联合王国和巴西的外币风险的影响。远期外汇合约是非指定的衍生工具。这些合同产生的任何损益均记为收入或亏损，并列入公司合并损益表中的“外汇交易损失”。截至2019年9月30日，该公司没有通过在联合王国或巴西使用远期货币兑换合同来管理其因外汇汇率波动而面临的风险。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

公司不截至2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日的未偿衍生工具。

下表介绍了衍生工具对截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月综合业务结果和其他综合收入的影响(单位：千美元)：

	收益(损失)								收益(损失)
	认可于				收益(损失)				重新分类
	收入				AOCI认可				Aoci转入收入
	九个月结束				九个月结束				九个月结束
	九月三十日				九月三十日				九月三十日
	2019		2018		2019		2018		2019		2018
非指定衍生物：
远期外汇合约⁽¹⁾	$	—	$	243	$	—	$	—	$	—	$	—
共计	$	—	$	243	$	—	$	—	$	—	$	—

(1)	这些衍生品的收益(损失)大大抵消了外国公司间结余中经济对冲部分的收益。

11.

关联方交易

该公司与一家营销服务公司签订了直接邮寄生产和履行服务的协议，该公司首席执行官兼董事会主席戴维·费希尔也是营销服务公司董事会的成员。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月内，该公司支付了美元10.5百万美元8.2与这些服务有关的费用分别为百万美元。截至2019年9月30日、2018年9月30日和2018年12月31日，该公司欠该机构$4.4百万美元1.4百万美元2.5分别与提供的服务有关，这些服务被列入综合资产负债表的“应付账款和应计费用”。

本公司相信，上述交易所提供的条款对本公司的优惠不亚于与非关联第三方的谈判。

12.

可变利益实体

作为公司总体筹资战略的一部分，并作为其从传统资本市场来源以外的其他来源支持其流动性的努力的一部分，该公司通过几个证券化设施建立了一个证券化方案。该公司将某些消费贷款应收账款转给VIEs，VIEs发行以潜在消费贷款应收款为后盾的票据，并由该公司的另一家全资子公司提供服务。VIEs持有的贷款的现金流量用于偿还票据下的债务。

公司必须对VIEs进行评估以进行合并。该公司有能力指导VIEs的活动，这些活动对实体作为证券化贷款应收账款的服务者的经济绩效影响最大。此外，该公司有权收取剩余款项，这使它面临潜在的重大损失和回报。因此，公司确定它是VIEs的主要受益人，并被要求合并它们。与VIEs有关的资产和负债包括在公司的合并财务报表中，并作为担保借款入账。

13.

公允价值计量

经常性公允价值计量

根据ASC 820，公允价值计量和披露，公司的某些资产和负债按公允价值计算，分为以下三类之一：

一级：活跃市场相同资产或负债的报价。

第2级：以市场为基础的可观测输入或由市场数据证实的不可观测的输入。

第3级：无法观察到的投入，但未得到市场数据的证实。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

在截至9月30日、2019年和2018年9月30日止的三个零九个月内，不1级、2级或3级公允价值计量中资产或负债的转移。公司的政策是根据期末公允价值对公平价值等级之间的任何转移进行评估。

截至2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日按公允价值定期计量的公司金融资产和负债如下(千美元)：

	九月三十日		公允价值计量
	2019		一级		二级		三级
金融资产：
无资格储蓄计划资产⁽¹⁾	$	2,873	$	2,873	$	—	$	—
共计	$	2,873	$	2,873	$	—	$	—

	九月三十日		公允价值计量
	2018		一级		2级		三级
金融资产：
无资格储蓄计划资产⁽¹⁾	$	2,214	$	2,214	$	—	$	—
共计	$	2,214	$	2,214	$	—	$	—

	十二月三十一日		公允价值计量
	2018		一级		二级		三级
金融资产：
无资格储蓄计划资产⁽¹⁾	$	2,052	$	2,052	$	—	$	—
共计	$	2,052	$	2,052	$	—	$	—

(1)	非合格储蓄计划资产包括在公司综合资产负债表中的“其他应收账款和预付费用”中，并在公司综合资产负债表中包含在“应付账款和应计费用”中的同等数额的抵销负债。

非经常性公允价值计量

本公司计量非金融资产和负债，如财产和设备，无形资产的公允价值，在非经常性的基础上，或当事件或情况表明资产的账面金额可能被减值。在…九月三十日2019和2018年12月31日不按公允价值非经常性记录的资产或负债。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

未按公允价值计量的金融资产和负债

截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日，合并资产负债表中未按公允价值计量的公司金融资产和负债如下(千美元)：

	余额
	九月三十日		公允价值计量
	2019		一级		2级		三级
金融资产：
现金和现金等价物	$	69,945	$	69,945	$	—	$	—
短期贷款和信贷额度，净额⁽¹⁾		291,011		—		—		291,011
分期付款贷款和RPA，净额⁽¹⁾⁽³⁾		710,143		—		—		747,496
限制现金⁽⁴⁾		20,719		20,719		—		—
投资未合并投资e⁽²⁾		6,703		—		—		6,703
共计	$	1,098,521	$	90,664	$	—	$	1,045,210
金融负债：
公司担保的消费贷款估计损失的负债	$	1,703	$	—	$	—	$	1,703
循环信贷额度		25,000		—		—		25,000
证券化票据		236,052		—		236,668		—
8.50高级票据%到期2024年		250,000		—		235,065		—
8.50应于2025年到期的高级票据百分比		375,000		—		343,665		—
共计	$	887,755	$	—	$	815,398	$	26,703

	余额
	九月三十日		公允价值计量
	2018		一级		2级		三级
金融资产：
现金和现金等价物	$	164,122	$	164,122	$	—	$	—
短期贷款和信贷额度，净额⁽¹⁾		230,650		—		—		230,650
分期付款贷款和RPA，净额⁽¹⁾⁽³⁾		608,133		—		—		637,880
限制现金⁽⁴⁾		20,897		20,897		—		—
投资未合并投资e⁽²⁾		6,703		—		—		6,703
共计	$	1,030,505	$	185,019	$	—	$	875,233
金融负债：
公司担保的消费贷款估计损失的负债	$	2,244	$	—	$	—	$	2,244
证券化票据		226,218		—		228,819		—
9.75应付2021年高级票据的百分比		115,821		—		121,657		—
8.50高级票据%到期2024年		250,000		—		253,125		—
8.50应于2025年到期的高级票据百分比		375,000		—		371,250		—
共计	$	969,283	$	—	$	974,851	$	2,244

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

	余额
	十二月三十一日		公允价值计量
	2018		一级		2级		三级
金融资产：
现金和现金等价物	$	52,917	$	52,917	$	—	$	—
短期贷款和信贷额度，净额⁽¹⁾		222,860		—		—		222,860
分期付款贷款和RPA，净额⁽¹⁾⁽³⁾		637,086		—		—		670,888
限制现金⁽⁴⁾		24,342		24,342		—		—
投资未合并投资e⁽²⁾		6,703		—		—		6,703
共计	$	943,908	$	77,259	$	—	$	900,451
金融负债：
公司担保的消费贷款估计损失的负债	$	2,166	$	—	$	—	$	2,166
循环信贷额度		22,000		—		—		22,000
证券化票据		227,288		—		225,474		—
8.50高级票据%到期2024年		250,000		—		212,500		—
8.50应于2025年到期的高级票据百分比		375,000		—		306,563		—
共计	$	876,454	$	—	$	744,537	$	24,166

(1)	综合资产负债表中的“贷款和金融应收账款净额”包括短期贷款、信贷账户、分期付款贷款和抵押贷款。

(2)	对未合并投资的投资包括在合并资产负债表中的“其他资产”中。

(3)	分期付款贷款和RPA，净额包括$340.0百万美元291.7百万美元319.0截至2019年9月30日和2018年9月30日以及2018年12月31日，合并后的虚拟实体净资产分别为100万欧元。

(4)	限制现金包括$18.6百万美元18.7百万美元22.2截至2019年9月30日和2018年9月30日及2018年12月31日，合并后的VIEs资产分别为100万欧元。

现金、现金等价物和限制性现金按市场利率计息，到期日少于90几天。限制性现金和现金等价物的账面金额接近公允价值。

短期贷款、信贷额度、分期付款贷款和RPA是在综合资产负债表中扣除估计损失备抵后进行的，其计算方法是将历史损失率与最近的违约趋势结合起来计算应收总余额。短期贷款和信贷账户的期限相对较短，通常是12月份或者更少。用于计算这些应收款公允价值的不可观测的投入包括历史损失率、最近的违约趋势和估计的剩余贷款期限；因此，账面价值接近公允价值。分期付款贷款和担保协议的公允价值是使用现金流量贴现分析来估算的，这些分析考虑了贷款利率和向具有类似信贷质量的客户提供类似条件的应收款提供的折扣、预期付款的时间、客户违约率估计数和(或)可比投资组合的估值。无担保分期付款贷款通常在二和60月份。RPAS通常在六和18月份.

公司使用三级投入衡量其在未合并投资中的公允价值。由于未合并的被投资人是一家私营公司，而且财务信息有限，因此公司根据计量日可得的最佳信息来估算公允价值。

在其民间社会组织项目中，公司保证向不相关的第三方贷款人支付短期和分期付款贷款，该公司代表第三方贷款人为消费者安排贷款，并被要求购买其担保的任何违约贷款。该公司衡量其在第3级投入下的第三方贷款人拥有的消费贷款的责任的公允价值。这些负债的公允价值是通过将历史损失率与近期违约趋势结合起来计算的。用于计算这些贷款公允价值的不可观测的投入包括历史损失率、最近的违约趋势和估计的剩余贷款条件；因此，这些负债的账面价值接近公允价值。

公司使用三级输入来衡量其循环信贷额度的公允价值。公司考虑了其他长期债务的公允价值和预期偿付的时间。

公司证券化债券和高级债券的公允价值是根据非活跃市场的报价估算的，这些市场被认为是二级投入。

伊诺瓦国际公司及附属公司

合并财务报表附注(未经审计)

14.

后续事件

随后的事件在这些财务报表印发之日进行了审查。

2019年-注

2019年10月17日(“2019a截止日期”)，该公司发行了美元。138,888,000A类资产支持债券(“2019年-A类票据”)，$44,445,000B类资产支持债券(“2019年-A类B类票据”)和$16,667,000C类资产担保债券(“2019年-A类C类票据”，与2019年-A类债券和2019年-A类B类票据，即“2019年-A类票据”)通过一个间接附属机构。2019年-A类债券的利息3.962019年-A类B类债券利息6.17%，而2019年-A类C类债券的利息为7.62%。2019年-A期债券由一组证券化应收账款作为后盾，只代表发行人的义务。2019年-A期票据不受公司担保.根据2019年-A期票据，证券化应收账款出售给公司的全资子公司，并由公司的另一家子公司提供服务。

2019年-2019年A期票据发行的净收益-截止日期-用于从公司获得证券化应收款，为准备金账户提供资金，并支付与交易有关的费用和费用。2019年200.0百万额外证券化应收款总额约为$22.2预计到2020年1月17日，将有100万美元出售给发行人。

2019年-根据“证券法”第144 A条规则，只向合格的机构买方提供了票据，并根据“证券法”的条例S，向美国境外的某些人提供了票据。2019年-票据未根据“证券法”或任何州或其他管辖区的证券法进行登记，未经登记或不受“证券法”和适用的国家证券或蓝天法及外国证券法的限制，不得在美国提供或出售。

英国市场退出

2019年10月24日，该公司宣布计划在截至2019年12月31日的三个月内退出英国市场。2019年10月25日，一名持有执照的英国破产从业者被任命为管理人，负责控制英国企业的管理。公司预计一次税后收费约为$74.0百万美元，包括一次性现金费用约为美元。43.0支持停止英国借贷活动。该公司计划从截至2019年12月31日的年度报表10-K开始，取消其英国业务，并将其作为已停止的业务提交。

ITEM 2。

管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析

下面讨论伊诺瓦国际公司的财务状况、经营结果、流动性和资本资源以及可能影响未来业绩的某些因素，包括经济和全行业因素。其子公司应结合我们的合并财务报表和本季度报告第一部分第1项所附的附注(表10-Q)以及管理层对2018年12月31日终了年度10-K表年度报告中关于财务状况和运营结果的讨论和分析来阅读。本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析包含前瞻性报表.这些前瞻性陈述中讨论的问题受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所作、预测或隐含的结果大不相同。请参阅“风险因素”和“前瞻性报表的指导声明”，以讨论与这些报表相关的不确定性、风险和假设。

业务概况

我们是一家领先的技术和分析公司，专注于提供在线金融服务。2018年，我们向借款人提供了约25亿美元的信贷或融资。截至2019年9月30日，我们向美国、英国和巴西32个州的消费者提供或安排贷款或提取信贷额度。我们还向美国所有50个州和华盛顿特区的小企业提供融资。我们利用我们的专有技术、分析和客户服务能力，快速评估、承销和资助贷款或提供融资，使我们能够向消费者和小企业提供信贷或融资，以及他们想要的时间和方式。我们的客户包括大量和越来越多的消费者，他们和小企业拥有银行账户，但由于银行、信用卡公司和其他贷款人获得更传统信贷的机会有限，因而使用替代金融服务。我们是在线贷款的早期进入者，在2004年推出了我们的在线业务，到2019年9月30日，我们已经完成了超过5，050万次客户交易，并自推出以来收集了超过35 TB的当前可访问的客户行为数据，使我们能够更好地分析和支持我们的特定客户群。在过去的几年里，我们的业务显著多样化，扩大了我们服务的市场和我们提供的融资产品。这些融资产品包括短期贷款、信贷额度、分期付款贷款和应收账款购买协议(“RPA”)。

我们相信，我们的客户高度重视我们的产品和服务，因为我们的产品方便、快捷，而且通常比其他可供选择的产品更便宜，是他们个人或企业财务的重要组成部分。我们将我们的业务成功归功于我们的先进和创新的技术系统、我们用来预测贷款和金融应收账款业绩的专有分析模型、我们复杂的客户获取计划、我们对客户服务的奉献精神和我们有才华的员工。

我们根据我们15年的经验收集的数据开发了专有的承保系统。这些系统采用先进的风险分析方法来决定是否批准融资交易，根据特定管辖权的规定安排我们提供的融资金额和条款，并迅速和有效地向客户提供资金。我们的系统密切监测收集和投资组合业绩数据，我们使用这些数据不断完善用于我们的信贷、购买、营销和收集决策的分析模型和统计指标。

我们灵活的、可扩展的技术平台使我们能够快速、高效地处理和完成客户的事务。2018年，我们处理了大约430万笔交易，我们继续扩大我们的贷款和融资应收投资组合，增加我们通过桌面、平板电脑和移动平台服务的客户数量。我们高度定制的技术平台使我们能够高效地开发和部署新产品，以适应不断变化的监管需求和消费者偏好，并迅速进入新的市场。2012年，我们在美国推出了一款新产品，旨在为近黄金客户服务.2014年4月，我们在英国推出了分期付款贷款产品StrideFinancial。2014年6月，我们在巴西开展业务，通过第三方贷款机构为借款人安排融资。此外，2014年7月，我们在美国推出了一种新的信贷产品，以满足小企业的需求。2015年6月，我们通过收购一家通过提供RPA为小企业提供融资的公司的某些资产，进一步扩大了我们的产品供应范围。2017年5月，我们通过提供分期付款贷款，扩大了面向小企业的产品。这些新产品旨在使我们的产品供应、客户群和地理范围进一步多样化。在截至2019年9月30日的9个月内，我们的总收入89.5%来自美国，10.5%来自国际上，82.5%的国际收入(占我们总收入的8.7%)来自英国。2019年10月24日，我们宣布打算在截至2019年12月31日的三个月内退出英国市场，部分原因是监管环境具有挑战性和不确定性。2019年10月25日, 一名持有执照的英国破产从业者被任命为管理人，负责控制英国企业的管理。

我们一直能够不断地获得新客户，并在客户需要资金时，成功地从退货客户那里获得重复业务。我们相信我们的客户对我们是忠诚的，因为他们对我们的产品和服务感到满意。我们获得

来自不同来源的新客户，包括访问我们自己的网站、移动站点或应用程序，以及通过直销、附属营销、领先供应商。与其他贷款人的关系。我们相信，我们的产品的在线便利和我们的24/7可接受申请的快速批准决定是重要的，我们的客户。

一旦潜在客户提交了应用程序，我们将迅速提供信用或购买决定。如果贷款或融资获得批准，我们或我们的贷款伙伴通常在下一个营业日或在某些情况下同一天为贷款或融资提供资金。在整个过程中，从申请到付款，我们提供给我们训练有素的客户服务团队。我们所有的业务，从客户获取到收集，都是为了建立客户的满意度和忠诚度，如果客户在未来对我们的产品有需求。我们已经开发了一系列先进的专利评分模型，以支持我们的各种产品。我们相信，这些模式是我们业务的一个组成部分，使我们能够完成大量客户交易，同时积极管理风险以及我们的贷款和应收金融组合的相关质量。我们相信，我们成功地应用了这些技术创新，从而使我们相对于竞争平台的能力有所区别，这可以从我们强劲的增长和稳定的投资组合质量中得到证明。

产品和服务

我们的在线融资产品和服务为客户提供了将资金存入其银行账户的服务，以换取客户承诺偿还所存入的款项，加上费用、利息和(或)购买的应收账款的收入。我们发起、安排、担保或购买短期消费贷款、信贷额度、分期付款贷款和RPA.我们有一个可报告的部门，包括我们所有的在线金融服务。

•

短期消费贷款。短期消费贷款是由我们或第三方贷款人通过我们的信贷服务组织和信贷获取业务项目(我们称之为我们的CSO计划)编写的无担保贷款，由我们安排和担保。截至2019年9月30日，我们在美国和英国的15个州提供或安排了短期消费贷款。短期消费贷款一般有7至90天的期限，收益迅速存入客户的银行账户，以换取事先授权的借方账户。由于为我们的客户部门提供服务的信用风险和高昂的交易成本，我们收取的利息和/或费用通常被认为高于银行和类似贷款人向信贷历史优越的消费者收取的利息或费用，因为他们通常不愿意向其他信贷消费者提供无担保贷款。我们的短期消费贷款在截至2019年9月30日的9个月中贡献了我们总收入的约13.0%，在2018年9月30日终了的9个月中贡献了20.2%。

•

信用额度帐户。截至2019年9月30日，我们在美国12个州(并继续为美国另一个州的现有信贷账户提供服务)和美国36个州的业务信用额度提供了新的信用额度，允许客户在他们选择的信用限额范围内以增量的方式提取无担保信用额度。客户可随时全额付清其帐户余额，或按照其信用额度的条款支付所需的最低付款。只要客户的帐户有良好的信誉，并有信用，客户可以继续借入他们的信用额度。在截至2019年9月30日的9个月中，我们的信贷账户贡献了大约39.8%的总收入，2018年9月30日终了的9个月中贡献了32.0%。

•

分期付款贷款。分期付款贷款是一种长期贷款，需要多期偿还未偿本金余额。我们在美国的17个州提供或通过我们的CSO计划安排多支付无担保的消费者分期付款贷款产品，在18个州提供小型企业分期付款贷款。我们还在英国和巴西提供多付款无担保消费分期付款贷款产品.条款我们的分期付款贷款产品的期限在2到60个月之间。这些贷款的本金一般高于短期贷款.贷款可以在任何时候提前偿还，无需额外的预付费用。我们发起和购买的分期付款贷款在截至2019年9月30日的9个月中贡献了我们总收入的大约45.5%，在2018年9月30日终了的9个月中贡献了46.5%。

我们一直在投资，并将继续投资于我们的近黄金分期贷款组合的增长。

•

应收款采购协议。在RPA下，小企业以约定的折扣获得资金，以换取企业未来应收账款的一部分。相反，贷款是一种偿还本金和利息的承诺。进入RPA的小企业客户承诺通过ACH或电汇借方或分割信用卡收据来交付一定比例的应收账款，直到所有购买的应收账款都交付为止。我们在所有50个州和美国华盛顿特区提供区域保护区。在截至2019年9月30日的9个月中，来自RPA的收入占我们总收入的1.6%，在2018年9月30日终了的9个月中，收入占1.2%。

•

CSO程序。通过我们的民间社会组织项目，我们提供与第三方贷款人的短期和分期付款消费贷款产品有关的服务，根据适用的国家法律，我们作为一个信贷服务组织或代表消费者的信贷获取业务。我们的民间社会组织项目提供的服务包括与信贷相关的服务，例如与独立的第三方贷款人安排贷款，以及协助编写贷款申请和贷款文件(“CSO贷款”)。根据我们的CSO计划，在客户拖欠贷款的情况下，我们保证向第三方贷款人支付消费贷款义务。当消费者根据我们的CSO计划与我们签订协议时，我们同意，

支付费用消费者能够为我们提供某些服务，其中之一是保证消费者有义务偿还消费者从第三方贷款人那里得到的贷款，如果消费者不这样做的话。对于CSO贷款，每个贷款人负责。提供消费者申请承销的标准，如获批准，则决定消费贷款的金额。我们又负责评估我们是否会为这类贷款提供担保。担保代表一个有义务购买特定的短期贷款，期限一般不超过90天；具体的分期付款贷款，期限为4至12个月，如果违约的话。

截至2019年9月30日和2018年9月30日，民间社会组织项目下第三方贷款机构发放的有效短期消费贷款余额分别为1，390万美元和2，550万美元，由我们担保。

截至2019年9月30日和2018年9月30日，民间社会组织项目下第三方贷款机构发放的有效分期付款贷款余额分别为970万美元和460万美元，由我们担保。

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银行程序。2016年3月，我们与一家国有特许银行启动了一个项目，在那里我们向银行提供技术、贷款服务和营销服务。我们的银行合伙人提供无担保的消费者分期付款贷款，年利率(“APR”)在36%或以下。我们也有能力购买贷款来源于这个计划。2018年5月，由于俄亥俄州法律的改变，我们的银行合伙人暂停了贷款，我们也暂停了通过这个项目购买贷款。我们计划通过增加新的合作伙伴和扩展到更多的州来继续和发展这一计划。在截至2019年9月30日和2018年9月30日的9个月中，该项目的收入分别占我们总收入的0.9%和1.9%。

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决策管理平台-即服务(“dmPaaS”)和分析即服务(“AAAS”).我们于2016年在Enova决策品牌下推出，通过提供决策管理平台和分析专业知识作为一种服务，帮助企业更快地做出更好的决策。我们的解决方案旨在自动化或增强客户决策，包括但不限于信用风险、欺诈风险、身份验证、客户盈利能力、支付和收款。在dmPaaS下提供的服务包括机器学习模型部署、业务规则管理、数据源连接、决策流创作、决策模拟、实验和通过API实时执行决策流。通过我们的AAAS产品，我们提供量身定制的预测/规定性分析模型开发、可解释的机器学习和数学优化。提供服务的行业包括北美和亚洲的金融服务、通信、电信、医疗保健和高等教育。虽然仍不到总收入的1%，但我们计划通过增加销售团队的规模、增加新的合作伙伴和不断提高我们的技术来继续扩大这一项目。

我们的市场

我们目前在下列国家提供服务：

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美国。我们于2004年5月在美国开始了我们的在线业务。截至2019年9月30日，我们在所有50个州和华盛顿特区都提供了服务。我们的融资产品名为CashNetUSA，网址为：CashNetUSA，网址：www.casnetusa.com；NetCredit：www.netCredit.com；Headway Capital：www.head wayCapital.com；Business Backer：www.businessbacker.com。

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联合王国。我们在联合王国提供服务，名称为QuickQuid，网址：www.Quickquid.co.uk；Stride Financial：www.onstride.co.uk。我们在2007年7月开始我们的QuickQuid短期消费贷款业务，2010年9月我们的英镑到Pocket分期付款贷款业务，以及2014年4月我们的跨步分期付款贷款业务。在2019年2月，我们停止了在磅下为Pocket业务写新业务，那时所有新的分期付款业务都是在on Stede品牌下写的。我们与监管机构评估了可能采取的行动，包括(但不限于)一项安排计划，以减少对历史贷款的抱怨。2019年10月24日，我们宣布打算在截至2019年12月31日的三个月内退出英国市场，部分原因是监管环境具有挑战性和不确定性。2019年10月25日，一名持有执照的英国破产从业者被任命为管理人，负责控制英国企业的管理。进入行政管理的效果是将我们在英国经营的子公司的管理、事务、业务和财产置于管理人的直接控制之下。我们预计一次税后收费约为7，400万美元，其中包括一次大约4，300万美元的现金费用，以支持英国停止贷款活动。我们计划从截至2019年12月31日的10-K表格年度报告开始，对我们的英国业务进行解构，并将其作为已停止的业务提交。

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巴西。2014年6月，我们在巴西推出了业务，名为Simplic，网址是www.simplic.com.br，我们在那里为一家第三方贷款机构安排分期付款贷款。我们计划继续在巴西投资和扩大我们的金融服务项目。.

我们的互联网网站及其所包含的或与之相关的信息不打算以参考的方式纳入本季度的10-Q表格报告。

最近的监管发展

加利福尼亚AB 539

2019年10月10日，加州州长签署了第539号议会法案(“AB 539”)，修订了“加州金融贷款人法”(“CFL”)的几个方面。具体来说，对于2，500美元或以上但低于10，000美元的贷款，AB 539将利率限制在36%加上联邦基金利率，并要求贷款期限至少为12个月。对于至少3，000美元但低于10，000美元的贷款，AB 539公司禁止贷款期限超过60个月零15天。该法自2020年1月1日起施行。

巴西一般数据保密法

2018年8月14日，巴西通过了“一般数据保密法”(Ray Geral de Prote o de Dados Pessoais或“LGPD”)。LGPD的关键条款与欧洲联盟的“一般数据保护条例”(“GDPR”)非常相似，因为它赋予数据主体某些权利，规定公司在处理数据方面的义务，并允许当局对违法的公司处以巨额罚款。LGPD最初预计于2020年2月15日生效；然而，已经提出了对LGPD的几项修正，其中一项可能将立法的生效日期推迟到2020年8月。遵守LGPD可能会增加在巴西开展业务的成本，一旦法律生效，我们可以看到监管合规成本和执法活动。

行动结果

高光

我们截至2019年9月30日或本季度的三个月财务报告摘要如下.

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截至2018年9月30日或上一季度的三个月，合并总收入增加了3，560万美元，至3.295亿美元，增幅为12.1%。本季度国内收入从上一季度的2.511亿美元增至3.006亿美元，增长了4 960万美元，即19.7%；国际收入从4 280万美元减少到2 890万美元，即32.5%。

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本季度综合毛利为1.582亿美元，较上年同期的1.301亿美元增长2，810万美元，增幅为21.6%。

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本季度业务综合收益增加1，660万美元，即44.0%，至5，440万美元，而上一季度为3，780万美元。

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本季度合并净收入为2 710万美元，上一季度为1 530万美元。本季度每股合并稀释收益为0.78美元，而上一季度为0.43美元。

概述

下表以美元和占总收入的百分比(千美元，但每股数据除外)反映了我们在所述期间的业务结果：

	截至9月30日的三个月，						截至9月30日的9个月，
	2019			2018			2019			2018
收入
贷款和财务应收款收入	$	329,288		$	293,624		$	907,614		$	800,435
其他		225			255			782			1,043
总收入		329,513			293,879			908,396			801,478
收入成本		171,266			163,763			448,608			393,810
毛利		158,247			130,116			459,788			407,668
费用
市场营销		36,993			36,011			92,559			93,133
操作和技术		34,310			28,260			96,321			80,993
一般和行政		28,787			24,360			87,236			79,576
折旧和摊销		3,716			3,688			11,842			11,363
总开支		103,806			92,319			287,958			265,065
业务收入		54,441			37,797			171,830			142,603
利息费用，净额		(18,232	)		(20,244	)		(55,847	)		(59,272	)
外币交易(亏损)收益		(12	)		27			(193	)		(2,265	)
债务提前清偿的损失		—			(12,469	)		(2,321	)		(17,179	)
所得税前收入		36,197			5,111			113,469			63,887
(受益于)所得税		9,112			(10,193	)		26,304			2,460
净收益	$	27,085		$	15,304		$	87,165		$	61,427
摊薄每股净收益	$	0.78		$	0.43		$	2.53		$	1.75

收入
贷款和财务应收款收入		99.9	%		99.9	%		99.9	%		99.9	%
其他		0.1			0.1			0.1			0.1
总收入		100.0			100.0			100.0			100.0
收入成本		52.0			55.7			49.4			49.1
毛利		48.0			44.3			50.6			50.9
费用
市场营销		11.2			12.2			10.2			11.6
操作和技术		10.4			9.6			10.6			10.1
一般和行政		8.8			8.3			9.6			10.0
折旧和摊销		1.1			1.3			1.3			1.4
总开支		31.5			31.4			31.7			33.1
业务收入		16.5			12.9			18.9			17.8
利息费用，净额		(5.5	)		(6.9	)		(6.1	)		(7.4	)
外币交易(亏损)收益		—			—			—			(0.3	)
债务提前清偿的损失		—			(4.3	)		(0.3	)		(2.1	)
所得税前收入		11.0			1.7			12.5			8.0
(受益于)所得税		2.8			(3.5	)		2.9			0.3
净收益		8.2	%		5.2	%		9.6	%		7.7	%

非公认会计原则财务措施

除了按照公认的会计原则(GAAP)编制的财务信息外，我们还提供了历史上非GAAP的财务信息。我们相信，提供非GAAP财务信息对于理解我们的业务活动和业务指标是有意义和有用的。我们认为，这些非GAAP财务措施反映了一种更多的方式来看待我们业务的各个方面，从我们的GAAP结果来看，它提供了对影响我们业务的因素和趋势的更全面的理解。

我们提供非GAAP财务信息，以供参考，并加强对我们的GAAP合并财务报表的理解。读者还应考虑这些信息。根据公认会计原则编制的合并财务报表，但不取代或优于我们的合并财务报表。这些非公认会计原则的财务信息可能由其他公司以不同的方式确定或计算，从而限制了这些措施对于比较目的。

调整后的收益计量

除了按照公认会计原则报告财务业绩外，我们还提供了调整后的收益和调整后的每股收益，或者是调整后的收益计量，这些都是非公认会计原则的衡量标准。我们认为，这些措施的提出为投资者提供了更大的透明度，并有助于比较具有不同资本结构、薪酬战略、衍生工具和摊销方法的广泛公司的经营业绩，从而更全面地了解我们的财务业绩、竞争地位和未来前景。我们还认为，投资者经常依赖于非公认会计原则的财务措施，如调整后的收益计量，以评估经营业绩，而这些措施可能会突出我们业务的趋势，而这些趋势在依赖根据公认会计原则计算的财务措施时可能并不明显。此外，我们认为下列调整对投资者是有用的，使他们能够比较我们在所列期间的财务业绩，而不受每项开支项目的影响。

下表提供了按照公认会计原则计算的净收益和稀释后每股收益与调整后的收益计量之间的对账情况，调整后的收益计量(除每股数据外，以千为单位)为调整后的收益计量：

	三个月结束						九个月结束
	九月三十日						九月三十日
	2019			2018			2019			2018
净收益	$	27,085		$	15,304		$	87,165		$	61,427
调整：
租约终止和停用费用		—			—			726			—
债务提前清偿的损失		—			12,469			2,321			17,179
无形资产摊销		268			268			803			803
股票补偿费用		3,387			2,882			9,784			8,149
外币交易亏损(收益)		12			(27	)		193			2,265
调整的累积税收效应		(853	)		(3,332	)		(3,215	)		(6,088	)
离散税收调整		—			(11,237	)		(141	)		(11,237	)
调整后收益	$	29,899		$	16,327		$	97,636		$	72,498

稀释每股收益	$	0.78		$	0.43		$	2.53		$	1.75
调整：
租约终止和停用费用		—			—			0.02			—
债务提前清偿的损失		—			0.35			0.07			0.49
无形资产摊销		0.01			0.01			0.02			0.02
股票补偿费用		0.10			0.08			0.28			0.23
外币交易亏损(收益)		—			—			—			0.06
调整的累积税收效应		(0.03	)		(0.09	)		(0.09	)		(0.17	)
离散税收调整		—			(0.32	)		—			(0.32	)
调整后每股收益	$	0.86		$	0.46		$	2.83		$	2.06

调整后的EBITDA

下表显示了调整后的EBITDA，这是一种非GAAP指标，我们将其定义为不包括折旧、摊销、利息、外币交易损益、税收和股票补偿费用的收益。我们相信，经调整的EBITDA被投资者用来分析经营业绩，评估我们的负债和偿债能力，以及我们的资本支出能力。调整后的EBITDA也有助于投资者评估我们估计的企业价值。此外，我们认为，对提前清偿债务和租约终止以及停用费用所作的损失调整对投资者是有用的，以便他们能够比较我们在所示期间的财务业绩，而不受费用项目的影响。如下所示，调整后的EBITDA的计算可能与其他公司提供的标题相同的措施的计算不同(千)：

	三个月结束						九个月结束
	九月三十日						九月三十日
	2019			2018			2019			2018
净收益	$	27,085		$	15,304		$	87,165		$	61,427
折旧和摊销费用		3,716			3,688			11,842			11,363
利息费用，净额		18,232			20,244			55,847			59,272
外币交易亏损(收益)		12			(27	)		193			2,265
(受益于)所得税		9,112			(10,193	)		26,304			2,460
股票补偿费用		3,387			2,882			9,784			8,149
调整：
租约终止和停用费用		—			—			370			—
债务提前清偿的损失		—			12,469			2,321			17,179
调整后的EBITDA	$	61,544		$	44,367		$	193,826		$	162,115

调整后的EBITDA差额计算如下：
总收入	$	329,513		$	293,879		$	908,396		$	801,478
调整后的EBITDA		61,544			44,367			193,826			162,115
调整后的EBITDA占总收入的百分比		18.7	%		15.1	%		21.3	%		20.2	%

固定货币基础

除了按照GAAP报告财务结果外，我们还提供了一些其他非GAAP财务信息。我们在英国和巴西开展业务。在本季度，我们8.8%的收入来自美元以外的货币，主要是英镑。因此，我们报告的收入和利润的变化包括外币汇率变动的影响。作为读者的补充信息，我们在以下讨论和分析中提供了不断的货币评估，以消除和(或)量化汇率波动的影响，并在我们的业绩分析中利用不变的货币结果。我们的不变货币评估假设当前财政期间的外汇汇率与上一个财政年度保持不变。以下所有换算率均以相当于一种适用外币的美元为基础：

	三个月结束
	九月三十日
	2019		2018		%变化
英磅		1.2321		1.3034		(5.5	)%
巴西雷亚尔		0.2517		0.2530		(0.5	)%

	九个月结束
	九月三十日
	2019		2018		%变化
英磅		1.2732		1.3519		(5.8	)%
巴西雷亚尔		0.2575		0.2797		(7.9	)%

我们相信，我们的非公认会计原则不变的货币评估是一个有用的衡量标准，因为它们表明了我们业务的实际增长和盈利能力。

贷款与金融应收账款组合办法

除了按照公认会计原则报告贷款和应收账款余额信息(见本报告所载综合财务报表附注2)外，我们还提供了综合衡量标准。合并贷款和

金融应收账款计量是非公认会计原则的措施，包括我们拥有或购买的贷款和RPA以及我们担保的贷款，这些都是GAAP所要求的GAAP项目或披露。见“根据公认会计原则计算的公司拥有和购买的贷款与财务应收款、毛额、备抵和损失负债、收入成本和冲销(扣除回收净额)之间的对账工作按产品分列的损失经验对贷款与金融应收账款相结合的办法。

我们认为，这些非公认会计原则的措施为投资者提供了必要的重要信息，以评估潜在应收账款损失的规模以及贷款和应收金融组合的收入表现机会。我们还认为，比较从一个时期到另一个时期的总额比只比较我们综合资产负债表上所反映的数额更有意义，因为收入和收入成本都受到我们拥有的应收款总额和我们在合并财务报表中所担保的应收款总额的影响。

2019年9月30日终了的三个月与2018年9月30日终了的三个月相比

收入和毛利

本季度的收入为3.295亿美元，比上一季度的2.939亿美元增加了3，560万美元，增幅为12.1%。按固定货币计算，本季度收入比上年同期增长3，710万美元，即12.6%。我们的国内业务贡献了4 960万美元，主要原因是由于客户对这些产品的强劲需求，本季度信贷账户收入增长了48.3%，分期付款贷款和RPA收入增长了11.5%。我们的国际业务减少了1390万美元(按固定货币计算减少1 250万美元)，主要原因是短期贷款收入下降57.4%，分期付款贷款和RPA收入下降9.9%，因为我们本季度减少了在英国的营销支出。

我们的毛利从上一季度的1.301亿美元增加到本季度的1.582亿美元，增加了2 810万美元。按固定货币计算，本季度毛利比上一季度增加2 900万美元。我们的综合毛利润占收入的百分比，即我们的毛利率，从上一季度的44.3%增加到本季度的48.0%。

下表列出了按产品分列的本季度和上一季度国内和国际收入和毛利的构成部分(千)：

	截至9月30日的三个月，
	2019			2018			$Change			%变化
按产品分列的收入：
短期贷款	$	34,844		$	57,851		$	(23,007	)		(39.8	)%
信用额度帐户		146,362			98,666			47,696			48.3
分期付款贷款和抵押贷款协议		148,082			137,107			10,975			8.0
贷款和应收财务收入共计		329,288			293,624			35,664			12.1
其他		225			255			(30	)		(11.8	)
总收入	$	329,513		$	293,879		$	35,634			12.1	%

按产品分列的收入(占总额的百分比)：
短期贷款		10.6	%		19.7	%
信用额度帐户		44.4			33.6
分期付款贷款和抵押贷款协议		44.9			46.7
贷款和应收财务收入共计		99.9			99.9
其他		0.1			0.1
总收入		100.0	%		100.0	%

	截至9月30日的三个月，
	2019			2018			$Change			%变化
国内：
收入	$	300,609		$	251,054		$	49,555			19.7	%
收入成本		161,104			142,702			18,402			12.9
毛利	$	139,505		$	108,352		$	31,153			28.8
毛利		46.4	%		43.2	%		3.2	%		7.4	%
国际：
收入	$	28,904		$	42,825		$	(13,921	)		(32.5	)%
收入成本		10,162			21,061			(10,899	)		(51.7	)
毛利	$	18,742		$	21,764		$	(3,022	)		(13.9	)
毛利		64.8	%		50.8	%		14.0	%		27.6	%
共计：
收入	$	329,513		$	293,879		$	35,634			12.1	%
收入成本		171,266			163,763			7,503			4.6
毛利	$	158,247		$	130,116		$	28,131			21.6
毛利		48.0	%		44.3	%		3.7	%		8.4	%

贷款和财务应收余额

2019年9月30日和2018年9月30日合并财务报表中的贷款和应收财务余额分别为11.735亿美元和9.904亿美元，扣除1.724亿美元和1.516亿美元的损失备抵。合并后的贷款和金融应收余额分别包括截至9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年综合财务报表中由我们担保但不属于我们所有的消费贷款余额2 360万美元和3 010万美元，未分别列入我们的合并财务报表(分别为290万美元和2018年9月30日、2019年和2018年9月30日、2019年和2018年“应付和应计费用”

截至2019年9月30日，公司拥有的贷款和金融应收款的期末投资组合余额从2018年9月30日的8.388亿美元增至10.011亿美元，扣除损失备抵后的余额，增加1.624亿美元，即19.4%；贷款和金融应收款、备抵和估计损失负债的未清组合余额从2018年9月30日的8.666亿美元增至2019年9月30日的10.231亿美元，增幅为1.565亿美元，即18.1%，比2018年9月30日的8.666亿美元增加了1.565亿美元。主要是由于对我们的消费信贷额度和分期付款产品以及我们的小企业贷款和应收资金的需求增加。与上一季度相比，本季度我国近一级消费产品的未偿贷款余额增长了22.5%，导致国内近优质消费者分期付款投资组合余额占我们贷款和金融应收投资组合余额的46.4%。我们预计，我们的国内近优质消费分期付款贷款产品的贷款余额将继续占贷款和金融应收投资组合总额的较大比例。, 由于客户对这些产品的需求及其较长的贷款期限。本季度国内消费信贷产品未偿贷款余额比上一季度增加了50.9%，导致国内消费信贷组合余额占我们贷款和金融应收投资组合余额的22.1%。为满足小型企业需要而设的贷款及财务应收账款组合，由上一季的7.8%增至本季的12.4%，原因是由于承保程序有所改善，小企业贷款及金融应收账款的结余增加了85.6%。见上文“-非公认会计原则披露-合并贷款和金融应收账款”，以获得与合并贷款和金融应收账款有关的额外信息。

下表汇总截至2000年12月31日的未清贷款和应收财务余额九月三十日 2019和2018(千)：

	截至9月30日，
	2019									2018
				保									保
	公司			被						公司			被
	拥有^(a)			公司^(a)			联合^(b)			拥有^(a)			公司^(a)			联合^(b)
期末贷款和财务应收账款余额：
短期贷款	$	41,065		$	13,922		$	54,987		$	78,508		$	25,533		$	104,041
信用额度帐户		336,847			—			336,847			216,624			—			216,624
分期付款贷款和抵押贷款协议		795,626			9,726			805,352			695,236			4,573			699,809
期末贷款和财务应收款共计，毛额		1,173,538			23,648			1,197,186			990,368			30,106			1,020,474
减：损失备抵和负债^(a)		(172,384	)		(1,703	)		(174,087	)		(151,585	)		(2,244	)		(153,829	)
期末贷款和财务应收款共计，净额	$	1,001,154		$	21,945		$	1,023,099		$	838,783		$	27,862		$	866,645
损失备抵和负债占贷款和财务应收款的百分比，毛额		14.7	%		7.2	%		14.5	%		15.3	%		7.5	%		15.1	%

	截至9月30日，
	2019						2018
			保						保
	公司		被				公司		被
	拥有^(a)		公司^(a)		联合^(b)		拥有^(a)		公司^(a)		联合^(b)
期末贷款和财务应收款：
国内共计，毛额	$	1,095,967	$	23,648	$	1,119,615	$	867,916	$	30,106	$	898,022
国际共计，毛额		77,571		—		77,571		122,452		—		122,452
期末贷款和财务应收款共计，毛额	$	1,173,538	$	23,648	$	1,197,186	$	990,368	$	30,106	$	1,020,474

(a)	GAAP措施我们担保的贷款和金融应收账款余额与第三方贷款人通过民间社会组织项目发放的贷款有关，不包括在我们的合并财务报表中。

(b)	除备抵额和估计损失负债外，所示数额为非公认会计原则措施。

每笔贷款未偿还的平均金额

每笔贷款的平均未偿还额计算为合并贷款总额，即期末的总余额除以期末未偿贷款的总数。下表显示了2019年9月30日和2018年9月30日按产品分列的每笔贷款的平均未偿金额：

	截至9月30日，
	2019		2018
每笔贷款的平均未偿金额(以贷款为单位)^(a)
短期贷款^(b)	$	433	$	460
信用额度帐户		1,703		1,491
分期付款贷款^(B)(C)		2,241		2,014
贷款总额^(B)(C)	$	1,726	$	1,404

(a)	关于每笔贷款和应收财务平均数额的披露是未列入我们合并财务报表的统计数据。

(b)	包括由我们担保的贷款，这些贷款是由第三方贷款人通过CSO项目提供的贷款，不包括在我们的合并财务报表中。

(c)

不包括区域保护区。

与上一季度相比，每笔贷款的平均未偿金额从本季度的1，404美元增至1，726美元，主要原因是分期付款贷款和信贷账户的组合更多，与上一季度相比，这些账户的平均未偿金额高于短期贷款。

平均贷款来源

平均贷款来源额计算为该期间的合并贷款来源和续借总额除以该期间的合并贷款来源和续借总数量。下表显示了本季度按产品分列的贷款来源与上一季度的平均贷款总额：

	三个月结束
	九月三十日
	2019		2018
平均贷款来源额(以个人为单位)^(a)
短期贷款^(b)	$	418	$	452
信用额度帐户^(c)		416		351
分期付款贷款^(B)(D)		2,014		1,631
贷款总额^(B)(D)	$	613	$	572

(a)	关于平均贷款来源数额的披露是未列入我们合并财务报表的统计数据。

(b)	包括由我们担保的贷款，这些贷款是由第三方贷款人通过CSO项目提供的贷款，不包括在我们的合并财务报表中。

(c)	表示贷方帐户线上每次增量支取的平均金额。

(d)

不包括区域保护区。

平均贷款来源金额从本季度的572美元增加到上一季度的613美元，主要原因是分期付款贷款的组合更多，本金高于其他产品，信贷账户划入额度也有所增加，因为规模较大的小企业在信贷账户组合中所占比例更大。

贷款和金融应收账款损失经验

截至2018年9月30日，估计损失的备抵和负债占贷款和抵押贷款总额的百分比从2018年9月30日的15.1%降至2019年9月30日的14.5%。

本季度的收入成本为1.713亿美元，主要包括与公司所有贷款和应收财务款项有关的1.713亿美元。上一季度的收入成本为1.638亿美元，其中包括与公司所有的贷款和金融应收账款有关的1.636亿美元，以及与我们通过民间社会组织方案担保的贷款有关的估计损失负债增加20万美元。扣除回收后，本季度和上一季度的冲销总额分别为1.533亿美元和1.334亿美元。

下表显示了过去五个季度中每个季度的贷款和财务应收账款余额和应收费用以及损失备抵和负债与贷款和金融应收款合并余额的关系(以千为单位)：

	2018						2019
	第三			第四			第一			第二			第三
	四分之一			四分之一			四分之一			四分之一			四分之一
贷款和财务应收款：
毛额-公司所有	$	990,368		$	1,023,254		$	957,257		$	1,047,762		$	1,173,538
总金额-由公司担保^(a)		30,106			29,704			22,296			21,463			23,648
贷款和财务应收款合计，毛额^(b)		1,020,474			1,052,958			979,553			1,069,225			1,197,186
贷款和财务应收款损失备抵和负债		153,829			165,474			142,665			156,906			174,087
合并贷款和应收财务款项，净额^(b)	$	866,645		$	887,484		$	836,888		$	912,319		$	1,023,099
损失备抵和负债占贷款和财务应收款的百分比，毛额^(b)		15.1	%		15.7	%		14.6	%		14.7	%		14.5	%

(a)	指由第三方贷款人通过CSO计划提供的贷款，这些贷款不包括在我们的合并财务报表中。

(b)

非GAAP措施

按产品分列的贷款和金融应收账款损失经验

我们评估投资组合中所有融资产品的损失率，以确定信贷质量和评估趋势。对于我们的产品，我们评估贷款和金融应收账款损失占贷款和金融应收账款平均未偿余额的百分比，或平均合并贷款和金融应收账款余额的百分比，以适用于每个投资组合。

短期贷款

美国对短期贷款产品的需求在每年第三和第四季度历史上最高，与假日季节相对应，在每年第一季度最低，这与我们的客户收到所得税退款相对应。

我们短期贷款的毛利率通常在每年第一季度最高，这与未偿还消费贷款余额的季节性下降相对应。收入成本占短期贷款余额的百分比在第一季度通常较低，通常在下半年达到高峰，贷款需求较高。与上一季度相比，本季度毛利率和收入成本在合并贷款余额中所占百分比均有所提高。2019年第二和第三季度盈利能力的改善主要是由于贷款账簿减少以及新客户和现有客户的组合减少。

下表只列出与短期贷款有关的资料，并显示我们过去五个季度的短期贷款损失趋势(单位：千)：

	2018						2019
	第三			第四			第一			第二			第三
	四分之一			四分之一			四分之一			四分之一			四分之一
短期贷款：
收入成本	$	26,174		$	25,386		$	17,090		$	12,199		$	12,096
冲销(扣除回收)		21,835			26,822			24,101			13,591			14,310
平均短期综合贷款余额，毛额：
公司所有^(a)		73,476			72,952			59,848			49,689			46,641
公司担保^(A)(B)		25,913			25,286			22,628			15,484			13,877
平均短期综合贷款余额，毛额^(A)(C)	$	99,389		$	98,238		$	82,476		$	65,173		$	60,518
结束短期综合贷款余额，毛额：
公司所有	$	78,508		$	67,725		$	49,148		$	50,263		$	41,065
公司担保^(b)		25,533			25,388			18,339			13,304			13,922
期末短期综合贷款余额，毛额^(c)	$	104,041		$	93,113		$	67,487		$	63,567		$	54,987
期末备抵和损失负债	$	24,981		$	23,384		$	16,524		$	15,030		$	12,690

短期贷款比率：
收入成本占平均短期贷款余额的百分比，毛额^(A)(C)		26.3	%		25.8	%		20.7	%		18.7	%		20.0	%
冲销(扣除回收额)，作为平均短期综合贷款余额的百分比，毛额^(A)(C)		22.0	%		27.3	%		29.2	%		20.9	%		23.6	%
毛利		54.8	%		56.0	%		63.1	%		66.8	%		65.3	%
损失备抵和负债占合并贷款余额的百分比，毛额^(C)(D)		24.0	%		25.1	%		24.5	%		23.6	%		23.1	%

(a)	短期贷款余额的平均值是该期间月底的平均余额.

(b)	指由第三方贷款人通过CSO计划提供的贷款，这些贷款不包括在我们的合并财务报表中。

(c)

非GAAP措施

(d)	损失备抵和负债占贷款余额毛额的百分比，是用期末余额确定的.

信用额度账户

收入成本占信贷账户平均贷款余额的百分比与短期贷款损失率表现出类似的季度季节性趋势，因为这一比率在第一季度通常较低，并在今年剩余时间内上升，在下半年达到峰值，而贷款需求较高。与短期贷款相比，信用额度账户在增长阶段的毛利率通常较低，因为最高的违约水平出现在账户的早期阶段，而收入则在该账户的期限内确认。

下表只包括与信用额度有关的信息，并显示了我们的损失经验趋势。过去五个季度中每个季度的信贷账户(单位：千)：

	2018						2019
	第三			第四			第一			第二			第三
	四分之一			四分之一			四分之一			四分之一			四分之一
信贷额度账户：
收入成本	$	46,749		$	59,632		$	37,739		$	48,326		$	83,755
冲销(扣除回收)		36,321			50,102			47,385			38,269			59,761
平均贷款余额^(a)		200,710			221,721			224,416			237,571			300,849
期末贷款余额		216,624			227,563			218,979			263,825			336,847
损失余额期末备抵	$	41,478		$	51,008		$	41,362		$	51,419		$	75,413

信贷账户比率:
收入成本占平均贷款余额的百分比^(a)		23.3	%		26.9	%		16.8	%		20.3	%		27.8	%
冲销(扣除收回额)作为平均贷款余额的百分比^(a)		18.1	%		22.6	%		21.1	%		16.1	%		19.9	%
毛利		52.6	%		44.2	%		63.9	%		56.3	%		42.8	%
损失备抵额占贷款余额的百分比^(b)		19.1	%		22.4	%		18.9	%		19.5	%		22.4	%

(a)	贷方账户的平均贷款余额是当月结存的平均数。

(b)	损失备抵额占贷款余额的百分比是使用期终余额确定的.

分期付款贷款和抵押贷款协议

与短期贷款和信贷账户相比，全年的收入成本在分期贷款和RPA的平均贷款和应收金融余额中所占的百分比通常更为一致。由于预定的每月或双周付款和交付与分期付款贷款和rpa固有的应收账款，我们没有经历较高的偿还水平，在第一季度，这些产品，因为我们经历了短期贷款，并在较小程度上，信贷账户。

分期付款贷款产品的毛利率一般低于其他贷款产品，主要是因为违约率最高的是在贷款的早期阶段，而收入则是在贷款期限内确认的。此外，分期付款贷款和RPA通常具有较高的平均起始金额。造成毛利率较低的另一个因素是，分期付款贷款和RPA的产品收益率通常低于我们提供的其他融资产品的收益率。因此，特别是在分期付款贷款和rpa投资组合增长较快的时期，这种产品的毛利率通常低于我们的短期贷款和信贷产品。截至2019年9月30日，我们的平均分期付款组合贷款和RPA投资组合余额与上一季度相比增长了16.6%。

下表仅包括与分期付款贷款和rpa有关的信息，并显示了分期付款贷款和rpa的损失经验趋势。在过去五个季度中(以千计)：

	2018						2019
	第三			第四			第一			第二			第三
	四分之一			四分之一			四分之一			四分之一			四分之一
分期付款贷款和贷款协议：
收入成本	$	90,840		$	92,172		$	84,216		$	77,772		$	75,415
冲销(扣除回收)		75,261			88,429			90,764			71,824			79,200
平均分期付款和RPA合并贷款和应收金融余额，毛额：
公司所有^(a)		663,387			713,821			714,398			707,627			769,577
公司担保^(A)(B)		4,325			4,279			4,227			6,002			9,154
平均分期付款和rpa合并贷款和应收财务余额，毛额^(A)(C)	$	667,712		$	718,100		$	718,625		$	713,629		$	778,731
期末分期付款和RPA合并贷款和应收财务余额，毛额：
公司所有	$	695,236		$	727,966		$	689,130		$	733,674		$	795,626
公司担保^(b)		4,573			4,316			3,957			8,159			9,726
期末分期付款和rpa合并贷款和应收财务余额，毛额^(c)	$	699,809		$	732,282		$	693,087		$	741,833		$	805,352
期末备抵和损失负债	$	87,370		$	91,082		$	84,779		$	90,457		$	85,984

分期付款和RPA贷款比率：
收入成本占平均分期付款和rpa贷款和金融应收账款余额的百分比，毛额^(A)(C)		13.6	%		12.8	%		11.7	%		10.9	%		9.7	%
冲销(扣除收回额)作为平均分期付款和rpa贷款和金融应收余额的百分比，毛额^(A)(C)		11.3	%		12.3	%		12.6	%		10.1	%		10.2	%
毛利		33.7	%		37.6	%		40.7	%		43.7	%		49.1	%
损失备抵和负债占贷款和财务应收余额的百分比，毛额^(C)(D)		12.5	%		12.4	%		12.2	%		12.2	%		10.7	%

(a)	平均分期付款和RPA合并的贷款和金融应收余额是该期间月底余额的平均值。

(b)	指由第三方贷款人通过CSO计划提供的贷款，这些贷款不包括在我们的合并财务报表中。

(c)

非GAAP措施

(d)	损失备抵和负债占贷款和财务应收余额毛额的百分比，是用期终余额确定的。

总开支

本季度总支出增加了1，150万美元，即12.4%，达到1.038亿美元，而上一季度为9，230万美元。按固定货币计算，本季度总开支较上年同期增加1，250万美元，即13.5%。

本季度的营销费用从上一季度的3 600万美元增加到3 700万美元。增加的主要原因是国内营销支出增加，由较高的直接邮寄费用、电视广告和数字营销费用驱动。国内营销支出的增加被国际营销支出的减少部分抵消。

本季度的业务和技术费用从上一季度的2 830万美元增加到3 430万美元，主要原因是销售费用增加，其中包括与联合王国客户投诉有关的持续费用，以及主要与国内贷款余额增长有关的承保费用增加。这些增加被主要由较低的合同劳动力驱动的与人员有关的费用减少所部分抵消。

一般费用和行政费用增加$4.4百万，或18.2%，至$28.8本季度为百万美元24.4上一季度百万，主要原因是公司服务人员费用较高，主要原因是人员数量增加，以及更高法律和合规费用。

折旧和摊销费用与上一季度持平。

利息费用，净额

本季度利息支出净减少200万美元(9.9%)，至1，820万美元，而上一季度为2，020万美元。本季未偿还债务加权平均利率由上一季的9.55%，下降至本季的8.54%，而未偿还债务的平均款额则由上季的8.234亿元增加至本季的8.475亿元，部分抵销了上述跌幅。

所得税准备金

本季度的实际税率为25.2%，高于上一季度的(199.4%)税率，主要原因是2018年第三季度，由于减税和就业法案的实施，与前一年贷款和固定资产有关的递延税项目的减税速度加快，联邦税率从35%降至21%。.

截至2019年9月30日，未获确认的税收优惠余额为5 130万美元(扣除州事务的联邦利益后的5 030万美元)1，510万元，其中1，510万元如获确认，会对实际税率产生有利影响。承认期. 截至目前，我们有1，390万美元和1，330万美元未获确认的税收优惠2018年9月30日十二月三十一日2018年. 我们相信，在未来十二个月内，未获承认的本地税务优惠可能会有相当大的改变，这是合理的。主要的不确定因素与确认与我们的贷款组合有关的收入和损失的时间有关。在2019年第三季度，美国国税局开始对我们2017年的报税表和相关的背债要求进行审查。在2019年第一季度，我们预计从国内税务局得到4 570万美元的退款。视审查结果以及与有关税务当局达成的任何相关协议或解决办法而定，不确定性的数额，包括被确认为有效税率组成部分的数额，可能会发生重大变化。虽然有待解决的不确定因素总数尚不清楚，但与此有关的不确定因素有可能在今后12个月内得到解决。我们相信，在所有公开课税年度，我们已充分考虑到现有储备中的任何重大税务不明朗因素。

净收益

本季度净利润为2，710万美元，比上一季度的1，530万美元增加了1，180万美元，增幅为77.0%。增加的主要原因是业务增长有利可图，通过费用管理提高了经营杠杆，利息支出减少，债务提前清偿的损失减少。

截至2019年9月30日的9个月，而截至2018年9月30日的9个月

收入和毛利

截至2019年9月30日的9个月期间，收入增长了1.069亿美元，增长了13.3%，至9.084亿美元，而截至2018年9月30日或前一年的9个月期间，收入为8.015亿美元。在不变货币的基础上，与前一年的9个月相比，当前9个月期间的收入增长了1.134亿美元，增幅为14.1%。我们的国内业务贡献了1.351亿美元，主要是由于信贷收入增长了40.9%，与前一年的9个月相比，国内分期贷款和RPA收入增长了13.7%，这是由于客户对这些产品的强劲需求所致。我们的国际业务减少了2，820万美元(按固定货币计算减少2 180万美元)，主要原因是短期贷款收入减少50.5%，但由于我们减少在英国的营销支出，分期付款贷款和RPA收入增加3.6%，部分抵消了这一减少。

我们的毛利从前一年的4.077亿美元增加到目前9个月的4.598亿美元。在不变货币的基础上，当期九个月的毛利比前一年的九个月增加了五千四百八十万美元。我们的综合毛利率相对持平，从前一年的50.9%微降至本九个月的50.6%。管理层预计，综合毛利率将继续受到新客户和退货客户贷款组合、低收益和高收益贷款产品组合以及贷款来源的影响。

下表列出按PROD划分的收入和毛利的构成部分。UCT和目前国内与国际之间的合作九个月期间前一年九个月期间(千)：

	截至9月30日的9个月，
	2019			2018			$Change			%变化
按产品分列的收入：
短期贷款	$	117,891		$	161,538		$	(43,647	)		(27.0	)%
信用额度帐户		361,515			256,633			104,882			40.9
分期付款贷款和抵押贷款协议		428,208			382,264			45,944			12.0
贷款和应收财务收入共计		907,614			800,435			107,179			13.4
其他		782			1,043			(261	)		(25.0	)
总收入	$	908,396		$	801,478		$	106,918			13.3	%

按产品分列的收入(占总额的百分比)：
短期贷款		13.0	%		20.2	%
信用额度帐户		39.8			32.0
分期付款贷款和抵押贷款协议		47.1			47.7
贷款和应收财务收入共计		99.9			99.9
其他		0.1			0.1
总收入		100.0	%		100.0	%

	截至9月30日的9个月，
	2019			2018			$Change			%变化
国内：
收入	$	812,802		$	677,658		$	135,144			19.9	%
收入成本		396,344			333,021			63,323			19.0
毛利	$	416,458		$	344,637		$	71,821			20.8
毛利		51.2	%		50.9	%		0.3	%		0.6	%
国际：
收入	$	95,594		$	123,820		$	(28,226	)		(22.8	)%
收入成本		52,264			60,789			(8,525	)		(14.0	)
毛利	$	43,330		$	63,031		$	(19,701	)		(31.3	)
毛利		45.3	%		50.9	%		(5.6	)%		(11.0	)%
共计：
收入	$	908,396		$	801,478		$	106,918			13.3	%
收入成本		448,608			393,810			54,798			13.9
毛利	$	459,788		$	407,668		$	52,120			12.8
毛利		50.6	%		50.9	%		(0.3	)%		(0.6	)%

平均贷款来源

平均贷款来源额计算为该期间的合并贷款来源和续借总额除以该期间的合并贷款来源和续借总数量。下表显示了与前一年九个月期间相比，按产品分列的当前九个月期间的平均贷款来源数额：

	九个月结束
	九月三十日
	2019		2018
平均贷款来源额(以个人为单位)^(a)
短期贷款^(b)	$	429	$	463
信用额度帐户^(c)		396		338
分期付款贷款^(B)(D)		1,869		1,661
贷款总额^(B)(D)	$	589	$	573

(a)	关于平均贷款来源数额的披露是未列入我们合并财务报表的统计数据。

(b)	包括由我们担保的贷款，这些贷款是由第三方贷款人通过CSO项目提供的贷款，不包括在我们的合并财务报表中。

(c)	表示贷方帐户线上每次增量支取的平均金额。

(d)

不包括区域保护区。

在目前的9个月期间，平均贷款来源金额增加到589美元，而前一年的9个月期间为573美元，这主要是由于分期付款贷款的组合更多，这些贷款的本金高于其他产品，以及信贷账户划入额度增加，因为规模较大的小企业在信贷账户组合中所占比例更大。

贷款和金融应收账款损失经验

本九个月期间的收入成本为4.486亿美元，其中4.491亿美元涉及公司所有的贷款和金融应收账款，由我们通过民间社会组织方案担保的贷款估计损失减少50万美元抵消。前一年9个月期间的收入成本为3.938亿美元，主要包括与公司所有的贷款和应收金融款项有关的3.938亿美元。扣除回收后，目前9个月和前一年9个月期间的冲销总额分别为4.392亿美元和3.639亿美元。

总开支

在本九个月期间，总支出增加了2290万美元，即8.6%，达到2.88亿美元，而前一年的9个月期间为2.651亿美元。在不变货币的基础上，与前一年的9个月相比，当前9个月期间的总支出增加了2，620万美元，即9.9%。

营销费用从前一年的9，310万美元降至本九个月期间的9，260万美元。减少的主要原因是国际支出减少，主要原因是主要供应商的数量减少以及电视和广播广告减少。由于电视广告、直接邮寄和数字营销费用的增加，我们在国际业务中的营销支出下降被国内业务的更高支出部分抵消。

运营和技术费用在本九个月期间增至9 630万美元，而前一年的9个月期间为8 100万美元，主要原因是国际销售费用增加，其中包括与联合王国投诉有关的持续费用和主要与国内贷款余额增长有关的较高的承保费用。

在本九个月期间，一般和行政开支增加760万美元，即9.6%，增至8 720万美元，而前一年的9个月期间为7 960万美元。，主要原因是公司服务人员成本较高，主要是由于人员数量增加，以及法律和合规费用增加。

与前一年的9个月相比，折旧和摊销费用在当前9个月期间增加了50万美元，即4.2%，主要原因是资本化软件开发成本增加了摊销。

利息费用，净额

利息支出净额下降了350万美元(5.8%)，至本九个月期间的5 580万美元，而前一年的9个月期间为5 930万美元。出现跌幅的主要原因，是我们未偿还债务的加权平均利率由前一年九个月期间的9.80%，下降至本九个月期的8.74%，但部分被未偿还债务的平均款额增加所抵销，而现时九个月期间的平均未偿还债务总额由上年度的7.9亿元增加至8.655亿元。

所得税准备金

本九个月期间的实际税率为23.2%，高于前一年主要到期的9个月期间的实际税率3.9%。在2018年加速前一年贷款和固定资产相关递延税项目的减税，再加上“减税和就业法”使联邦税率从35%全面下降到21%。.

净收益

在本九个月期间，净收入增加了2580万美元，即41.9%，达到8720万美元，而前一年的9个月期间为6140万美元。增加的主要原因是业务增长有利可图，通过费用管理提高了经营杠杆，利息支出减少，债务提前清偿的损失减少。

流动性和资本资源

资本筹资战略

历史上，我们通过正常的经营活动产生了大量的现金流，以满足长期和短期的需求。我们的短期流动资金是为了确保有足够的资源为我们的季节性流动资金增长提供资金，这是由我们对贷款和融资产品的需求驱动的，并满足对我们的近一级分期付款产品的需求的持续增长。2014年5月30日，我们发行并售出了9.75%到期的2021年高级债券(“2021年高级债券”)，价值5000万美元。2017年9月1日，我们发行并出售了2.5亿美元的本金总额为8.50%到期的2024年高级债券(“2024年高级债券”)，并将净收益部分用于2021年到期的1.55亿美元的高级债券。2018年1月21日，我们还赎回了2021年未偿还高级债券的本金5，000万美元。2018年9月19日，我们发行并出售了总额为3.75亿美元的本金总额8.50%的高级债券(“2025年高级债券”)，并将净收益部分用于偿还2021年未偿高级债券中剩余的2.95亿美元本金。

2017年6月30日，我们签订了一项有担保的循环信贷协议(经修订的“信贷协议”)。在2018年4月13日、2018年10月5日和2019年7月1日，我们和我们的某些运营子公司对我们的信贷协议进行了修正，详情如下。截至2019年10月28日，我们根据信贷协议可获得的借款为1.238亿美元。自2016年以来，我们已经建立了几个消费者贷款证券化机制，并提供了资产支持债券，以满足我们的增长，主要是在我们的近黄金消费分期付款贷款业务中，如下文“消费贷款证券化”中所述。截至2019年10月28日，我们证券化设施下的未偿余额为3.414亿美元。我们预期，我们的经营需要，包括履行我们根据债务协议所承担的义务，以及为我们的周转资金增长提供资金，将通过业务现金流、根据“信贷协议”借款或根据该协议进行的任何再融资、替换或增加借款，以及在我们的消费贷款证券化设施下的贷款和金融应收款的证券化或出售来满足。

截至2019年9月30日，我们遵守了债务协议中规定的所有财务比率、契约和其他要求。我们的财务状况的意外变化或其他不可预见的因素可能导致我们无法获得第三方融资，或可能增加我们的借贷成本在未来。只要我们经历短期或长期融资中断，我们就有能力调整我们对消费者和小企业的贷款和融资数量，这将减少现金流出需求，同时通过还款增加现金流入。其他替代办法可能包括资产的证券化或出售、根据“信贷协定”增加的借款或任何再融资或替换贷款，以及资本支出的减少，这可能会产生更多的流动资金。

8.50%高级无担保债券应于2025年到期

2018年9月19日，我们发行并出售了2025年高级债券。2025年高级债券根据1933年“证券法”(“证券法”)第144 A条规则出售给合格的机构买方，并根据“证券法”条例S在美国境外出售。2025年高级债券自2019年3月15日起，每年每半年应付一次的本金利息为8.50%，每年3月15日和9月15日开始。2025年高级债券的售价为100%。2025年高级债券将于2025年9月15日到期。2025年高级债券无担保我们的债务义务，并由我们的某些国内子公司无条件担保。

2025年高级债券可按我们的选择全部或部分赎回：(I)在2021年9月15日之前的任何时间，按2025年高级债券本金总额的100%赎回，再加上适用的“全部”溢价，该溢价在指导我们2025年高级债券(“2025年高级债券”)的契约中指明，加上到赎回日的应计利息和未付利息(如有的话)，和(Ii)2021年9月15日或之后的任何时候，按2025年高级票据义齿所指定的溢价(如果有的话)，按随时间减少的保险费，再加上到赎回日的应计利息和未付利息(如果有的话)。此外，在2021年9月15日之前，我们可选择赎回2025年高级债券本金总额的40%，赎回价格为2025年高级债券本金总额的108.5%，加上截至赎回日的应计利息和未付利息(如果有的话)，以及2025年高级债券发行的某些股本收益。

我们利用2025年高级债券的部分净收益退休余下的2021年未偿还的高级债券余额2.95亿元，以支付有关的应计利息、保费、费用及有关开支。其余款项用于一般公司用途。

8.50%高级无担保债券到期

2017年9月1日，我们发行并出售了2024年高级债券。2024年高级债券根据“证券法”第144 A条规则出售给合格的机构买家，并根据“证券法”的条例S在美国境外出售。2024年高级债券自2018年3月1日起，每半年须支付一次本金利息，由2018年3月1日起，至每年9月1日止，年息为8.50%。2024年的高级债券以100%的价格出售。2024年高级债券将于2024年9月1日到期。2024年的高级债券是我们公司的无担保债务，并由我们的某些国内子公司无条件担保。

2024年高级义齿可由我们选择全部或部分赎回：(I)在2020年9月1日前的任何时间，按2024年高级义齿本金总额的100%赎回，再加上适用的“整”溢价，该保费是我们2024年高级债券(“2024高级债券义齿”)的契约所指明的，另加任何应累算及未付利息(如有的话)至赎回日期；及(Ii)在2020年9月1日或之后的任何时间，按2024年高级义齿所指明的保费(如有的话)计算，而该保费会随时间而减少，加上任何应累算利息及未支付利息(如有的话)，直至赎回日期为止。此外，在二零二零年九月一日前，我们可赎回2024年高级债券本金总额的40%，赎回价格为2024年高级债券本金总额的108.5%，另加截至赎回日期的应计利息及未付利息(如有的话)，连同2024年高级债券义齿所述的某些股本发行所得收益。

我们利用2024年高级债券的净收益，将我们未偿还的2021年高级债券中的一部分用于支付与之相关的应计利息、溢价、费用和费用，并用于一般法人目的。.

消费贷款证券化

我们证券化消费贷款应收帐款，由我们的某些子公司，出售给破产的远程特殊用途的子公司。每一项证券化都规定：(一)证券化子公司的放款人无权就应收款的信贷损失向我们的经营实体寻求偿还或追偿；(二)除某些有限的赔偿外，这些放款人只能求助于其贷款的适用的证券化子公司的资产；(三)此类放款人对适用的证券化子公司的所有资产保持担保权益；(四)从转移到此类证券化子公司的资产中的现金流动是向此类证券化子公司付款的唯一来源。出售给证券化子公司的资产不能用于偿付公司的债务或其他义务，除非这些数额已从放款人的留置权中释放。

2019年-注

2019年10月17日(“2019年-A类到期日”)，我们通过间接附属机构发行了138，888，000美元A类资产背书(“2019年-A类债券”)、44，445，000美元B类资产背书(“2019年-A类B类债券”)和16，667，000美元C类资产背书(“2019年-A类C类债券”)，并与2019年-A类债券和2019年-A类B类债券、“2019年-A类债券”一起发行。2019年-A类债券的利息为3.96%，2019年-A类B类债券的利息为6.17%，2019年-A类C类债券的利息为7.62%。2019年-注得到了一大群人的支持无担保消费分期付款贷款(“证券化应收款”)，仅代表发行人的义务。2019年-A期票据没有得到我们的保证。

2019年-2019年A期票据发行的净收益-截止日期-被用于向我们购买证券化应收款，为准备金账户提供资金，并支付与交易有关的费用和费用。2019年预计到2020年1月17日，总计约2，220万美元的新增证券化应收账款将出售给发行人。

2018年-“说明”

2018年10月31日(“2018-A类债券”)，我们通过一家间接子公司发行了95，000，000美元的A类资产担保债券(“2018-A类债券”)和30，400，000美元的B类资产担保债券(“2018-A类B类债券”，并与2018年-A类债券-“2018-A类债券”一起发行)。2018年-A类债券的利息为4.20%，2018年-A类债券的利息为4.20%。

按7.37%计算利息。2018年-A期债券由一组证券化应收账款作为后盾，只代表发行人的义务。2018年的债券没有得到我们的保证。根据2018-A票据，证券化应收账款出售给我们的全资子公司。并由我们的另一家子公司提供服务。

2018年-2018年A期票据发行的净收益-一个收盘日被用来向我们购买证券化应收账款，为一个准备金账户提供资金，并支付与交易有关的相关费用和费用。

2018年-根据“证券法”第144 A条规则，只向合格的机构买方提供了票据，并根据“证券法”的条例S，向美国境外的某些人提供了票据。2018年-票据未根据“证券法”或任何州或其他管辖区的证券法登记，未经登记或不受“证券法”和适用的州证券或蓝天法及外国证券法的适用豁免，不得在美国提供或出售。

2019-1设施

2019年2月25日(“2019-1日”)，我们和我们的几家子公司与PCAM CreditII公司(“2019-1贷款人”)进行了应收款证券化(“2019-1融资机制”)。2019-1年的贷款人是公园城市资产管理有限责任公司的附属机构.2019-1基金为已经并将由我们的几家子公司在我们的NetCredit和CashNetUSA品牌下发起或收购的证券化应收款提供资金，这些款项符合特定的资格标准。根据2019年至1号设施，合格的证券化应收款出售给我们的全资子公司(“2019-1债务人”)，并由我们的另一个子公司提供服务。

2019-1年债务人已发行了一份延期提取定期票据，初始最高本金余额为3 000万美元，循环票据的初始最高本金余额为2 000万美元，初始最高本金余额总额为5 000万美元，这是符合资格的证券化应收款担保的条件。2019年-1贷款机制具有手风琴特性，经2019年-1贷款人同意，允许延迟提取期票据的最大本金余额增至5 000万美元，循环票据的最大本金余额增至2 500万美元，总最大本金余额为7 500万美元。2019-1融资机制不依赖我们，在2019-1年的关闭日期后三年到期.

2019年-1贷款机制受2019年-1贷款人与2019年-1债务人之间的贷款和担保协议管辖，截止日期为2019年-1结束日期。2019年至1号贷款机制的利息年利率等于伦敦银行同业拆借利率(最低限额)加上适用的保证金，适用保证金最初为9.75%。此外，2019-1年债务人必须向2019年至1号贷款人支付某些惯例上的提前结清费。2019年-1贷款机制的利息将按月支付.除某些例外情况外，2019-1年债务人不得在2019年至2011年结束日期后两年前预付延期提取期票据。在此日期之后，允许2019-1年债务人自愿预付2019年至1号贷款，而不受处罚。循环票据可在延迟提取期限票据全部提取后的任何时候全部或部分支付。

2019年-1机制下到期的所有款项都由2019年-1债务人的所有资产担保，其中包括转让给2019年-1债务人的合格证券化应收款、符合资格的证券化应收款项下的相关权利、银行账户和某些其他相关抵押品。我们已经为2019年-1贷款人的某些“不良行为”发出了有限的赔偿，并且我们已经同意为2019年-1贷款人的利益满足某些正在进行的财务业绩契约。

2019年至1号机制文件载有关于证券化的习惯条款，包括关于符合资格的证券化应收款和其他事项资格的陈述和担保；对特定损失的赔偿，但不包括消费者无力偿还贷款造成的损失；关于特殊目的实体事项的契约；关于加速2019年-1融资机制的违约和终止条款，其中包括但不限于在到期、某些破产事件、违反陈述、担保或契约时未付款、未能维持符合资格的证券化应收款的担保权益、2019年-1债务人的其他重大债务违约以及我们根据财务履约契约违约的情况。

2018-2设施

2018年10月23日，我们与几家子公司签订了应收账款融资协议(2018年)。‑以瑞士信贷公司纽约分行为代理(2018年)‑“2名特工”。2018年‑2融资机制担保已经并将由我们的几家子公司在我们的NetCredit品牌下发起或收购的证券化应收账款，这些款项符合特定的资格标准，以换取一张循环票据。2018年‑2设施，证券化应收账款出售给我们的全资子公司(2018年)‑(2债务人“)，并由我方另一附属公司提供服务。

2018年‑2债务人已发行一张循环票据，初始最高本金余额为1.5亿美元，必须以合格证券化应收款提取金额的1.25倍作为担保。2018年‑2设施是不能向u求助的。S和到期日期为2022年10月23日。

2018年‑2贷款和担保协议适用于2018年10月23日之间的贷款和担保协议。‑2特工，2018年‑2债务人和某些其他放款人及其代理人。2018年‑2贷款机构以年利率计算利息，利率等于一个月的libor(以最低限额为限)，另加适用的保证金，年利率为3.75%。此外，2018年‑2债务人在2018年之前支付了某些惯例上的提前结清费‑2探员。2018年的利息支付‑2设施将每月提供。2018年‑2.应允许债务人预付2018年的债务。‑2设施，但须遵守某些费用和条件。任何未缴款项将不迟于最后到期日2022年10月23日支付。

2018年‑2融资机制文件载有关于证券化的习惯条款，包括：关于证券化应收款和其他事项资格的陈述和担保；对特定损失的赔偿，不包括因消费者无力偿还贷款而造成的损失；关于特殊目的实体事项的契约；规定加速2018年的违约和终止条款‑2在下列情况下的融资机制：但不限于在服务人员违约、某些破产事件、违反申述、担保或契约、未能维护2018年其他重大负债下的证券化应收款和违约时未付款的情况‑2债务人。

2018-1设施

2018年7月23日，我们和我们的几家子公司与太平洋西部银行签订了一项应收款融资协议(“2018-1融资机制”)，作为贷款人(“2018-1贷款人”)。2018-1融资机制为已经并将由我们的几家子公司在我们的NetCredit品牌下发起或收购的证券化应收款提供担保，并满足特定的资格标准，以换取循环票据。根据2018-1机制，证券化应收款出售给我们的全资子公司(“2018-1债务人”)，并由我们的另一家子公司提供服务。

2018年-1号债务人发行了一张循环票据，初始最高本金余额为1.5亿美元，需要以合格证券化应收款提取金额的1.25倍作为担保。2018-1融资机制不依赖我们，将于2023年7月22日到期.

2018-1贷款机制受2018年7月23日2018年1月1日贷款人和2018年1月1日债务人之间的一项贷款和担保协议的约束。2018-1贷款机制的利息年利率等于伦敦银行同业拆借利率(最低限额)，另加适用的保证金，年利率最初为4.00%。此外，2018-1债务人还向2018-1贷款人支付了某些惯例上的提前结清费。2018-1贷款机制的利息按月支付。允许2018-1债务人预付2018-1贷款，但须遵守某些费用和条件。为证券化目的提前付款的，不收取任何费用。任何未缴款项将不迟于2023年7月22日，即最后到期日支付。

2018-1机制下到期的所有款项均由2018-1债务人的所有资产担保，其中包括转移给2018-1债务人的证券化应收款、证券化应收款项下的相关权利、银行账户和某些其他相关抵押品。

2016-1设施

2016年1月15日，我们和我们的某些子公司签订了应收账款证券化(经修正的“2016-1证券化设施”)，由某些购买者，Jefferies Funding LLC担任行政代理(“2016-1代理人”)和银行家信托公司，担任契约受托人和证券中介(“INDITH托管人”)。2016-1证券化设施证券化证券化应收账款是根据我们的NetCredit品牌起源或收购，并符合具体的资格标准。根据2016-1证券化设施，证券化应收款被出售给我们的一家全资拥有的特殊用途子公司(“2016-1签发人”)，并由我们的另一家子公司提供服务。经2017年10月20日修正的2016-1号证券化融资机制规定，最高本金为2.75亿美元，初步定期票据，初始本金为1.811亿美元，以及其后发行定期票据的能力，可变供资票据，每季度承付总额为7 500万美元，可选择将承付额增加到9 000万美元，基金的循环期将于2019年4月结束。

2018年10月31日，2016年‑1发行人将其拥有的大部分证券化应收款转售给Enova International，Inc.，并使用p.ROX成功赎回所有未偿还的2017年季度期债券，并偿还2017年可变资金票据上的所有欠款。

除某些例外情况外，2016-1签发人不得在2019年4月15日前预付或赎回2016-1设施中的任何一项。，但2016-1代理人、义齿托管机构和票据持有人同意提前还款。2019年3月29日，2016-1设施得到全额偿还。.

2016-2设施

2016年12月1日，我们和我们的某些子公司与Redpoint资本资产融资有限责任公司(Redpoint Capital Asset Funding，LLC)进行了应收款证券化(“2016-2贷款机制”)，作为贷款人(“贷款人”)。2016-2设施证券化证券化应收账款是由我们的几家子公司在我们的NetCredit品牌下发起或收购的，符合具体的资格标准，包括每一项证券化消费贷款的年利率大于或等于90%。根据2016-2设施，证券化应收账款被出售给我们的全资子公司，并由我们的另一家子公司提供服务。2018年10月，2018年10月，2016-2贷款机制得到全额偿还，没有剩余资金可供借用。

信贷协议

2017年6月30日，我们和我们的某些经营子公司与TBK银行、SSB(“TBK”)、作为行政代理和担保品代理、Jefferies Finance LLC和TBK作为联合牵头安排人和联合牵头簿记管理人以及Veritex社区银行(作为N.A.格林银行的利益继承者)等银行集团签订了一项有担保的循环信贷协议。2018年4月13日和2018年10月5日，对“信贷协议”进行了修订，将太平洋西部银行和Axos银行分别作为贷款人纳入贷款人辛迪加。此外，在2019年7月1日，“信贷协议”进行了修订，其中包括将到期日从2020年5月1日延长至2022年6月30日，并将预付款从53%提高到65%。

信贷协议由国内应收款担保。经修订的“信贷协议”的借款限额为1.25亿美元，到期日为2022年6月30日。截至2019年9月30日，我们根据“信贷协议”有2500万美元的未偿借款。

“信贷协议”规定以优惠利率加1.00%的利率提供循环信贷额度和贷款利息。此外，“信贷协议”还规定支付与未使用部分有关的承付费用，根据使用情况，每年从0.30%至0.50%不等。循环信贷机制的一部分最多可用于签发信用证，最高可达2 000万美元。截至2019年9月30日，我们根据“信用协议”有120万美元的未付信用证。“信贷协议”规定，如果在一周年和二周年之日或之前终止，除某些例外情况外，应处以某些预付罚款。

“信贷协议”对额外负债、投资、对我们财产的留置权、股息和其他分配的数额、对我们或我们的业务的根本改变以及我们的某些其他活动等方面都有某些限制。“信贷协议”载有基于杠杆比率和固定收费覆盖率的这类贷款的标准财务契约。“信贷协议”还规定了习惯上的肯定契约，包括财务报告要求，以及某些违约事件，包括付款违约、契约违约和其他习惯上的违约。

现金流量

我们的现金流量和其他主要流动性指标概述如下(千美元)：

	截至9月30日的9个月，
	2019			2018
业务活动提供的现金流量	$	605,905		$	468,160
用于投资活动的现金流量
贷款和财务应收款	$	(570,532	)	$	(505,938	)
购置财产和设备		(16,459	)		(11,303	)
其他投资活动		4			93
用于投资活动的现金流量总额	$	(586,987	)	$	(517,148	)
融资活动提供的现金流量	$	2,616		$	141,234

业务活动现金流量

业务活动提供的现金净额增加1.377亿美元，即29.4%，至6.059亿美元目前的九个月期间从4.682亿美元降至t他前年九个月。增长的主要原因是业务的总体增长，客户支付的利息和费用超过运营现金流出量。

我们相信，根据我们的消费贷款证券化设施和信贷协议(其中可能包括根据我们的信贷协议增加借款、任何再融资或更换贷款以及额外的消费贷款证券化)的业务和可用现金余额及借款的现金流量将足以满足我们未来的业务流动性需求，包括为我们的周转资金增长提供资金。

投资活动的现金流量

与前一年的9个月相比，目前9个月期间用于投资活动的净现金增加了6980万美元，增幅为13.5%。增加的主要原因是投资于贷款和金融应收账款的现金净额增加6 460万美元，反映出贷款和财务应收账款数额增加1.341亿美元，另外从客户收到的付款增加6 950万美元。此外，与前一年九个月期间相比，目前九个月期间的财产和设备采购增加了520万美元。

来自融资活动的现金流量

目前9个月期间用于融资活动的现金流动主要是由我们的证券化设施下880万美元的净借款、根据“信贷协议”获得的300万美元净借款以及购买的1060万美元国库券推动的。前一年九个月期间融资活动所使用的现金流量主要由与发行2025年高级债券有关的3.75亿美元借款驱动，其中920万美元用于发行2025年高级债券。债券发行成本主要与发行2025年高级债券有关，670万美元行使股票期权和300万美元支付与先前收购有关的本票的收益。

2017年9月15日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，在2019年12月31日之前回购我们的普通股，价值高达2，500万美元。2019年1月达到了2 500万美元的上限，所有股票回购都是通过公开市场交易进行的。在2019年1月31日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划，在2020年12月31日之前回购我们的普通股，价值高达5000万美元。2019年10月24日，我们宣布董事会批准了一项总计7500万美元的新股票回购计划，该计划将于2020年12月31日到期。新计划取代了先前批准的5000万美元。在当前九个月期间根据股票回购计划，我们花了870万美元回购普通股。

表外安排

在某些市场，我们安排消费者通过我们的CSO项目从独立的第三方贷款人那里获得消费贷款产品。对于由民间社会组织项目下的第三方贷款人发起的消费贷款产品，每个贷款人负责提供客户申请承销的标准，如果获得批准，则确定消费贷款的金额。我们有责任评估我们是否会为这类贷款提供担保。当客户根据我们的CSO计划与我们签订协议时，我们同意，为客户支付一定的费用，向客户提供某些服务，其中之一是保证客户有义务偿还客户从第三方贷款人那里获得的贷款，如果客户不这样做的话。担保是一种义务，购买特定的贷款，如果他们出现违约，这通常发生在一笔付款被错过。截至2019年9月30日和2018年9月30日，民间社会组织项目下第三方贷款机构发放的有效消费贷款余额分别为2，360万美元和3，010万美元，由我们担保。截至2019年9月30日和2018年9月30日，由我们担保的消费贷款估计损失负债估计公允价值分别为170万美元和220万美元，已列入综合资产负债表中的“应付账款和应计费用”。我们的CSO程序在上面的标题“产品和服务”中有进一步的描述。

临界会计估计

T我们的年度报告表10-K中所描述的有关关键会计估计数的资料并没有实质上的改变。十二月三十一日2018.

最近发布的会计公告

关于最近会计公告的讨论，见本报告所载综合财务报表说明1。

ITEM 3。

市场风险的定量和定性披露

与我们的业务有关的市场风险主要来自外币汇率的变化。我们既不从事投机或杠杆交易，也不为交易目的持有或发行金融工具。自2018年12月31日以来，我们的市场风险敞口没有发生实质性变化。

ITEM 4。

管制和程序

在我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们的管理层评估了截至2019年9月30日(根据1934年“证券交易法”或“交易法”)第13a-15(E)条和第15d-15(E)条规定的我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性(“评估日期”)。根据这一评价，首席执行干事和首席财务干事得出结论认为，截至评价日期，我们的披露控制和程序是有效的，并提供了合理的保证：(1)确保在我们根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内得到记录、处理、汇总和报告；(2)确保在我们根据“外汇法”提交或提交的报告中所需披露的信息得到积累，并告知管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便就所需披露作出及时决定。

在截至2019年9月30日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对财务报告的内部控制产生了重大影响，或相当可能会对财务报告产生重大影响。

我们的管理层，包括我们的首席执行干事和首席财务干事，预计我们的披露控制和程序或内部控制不会防止或发现因错误或欺诈而出现的所有可能的误报。然而，我们的披露控制和程序以及内部控制旨在为实现其目标提供合理的保证，我们的首席执行官和首席财务干事得出结论认为，我们的披露控制和程序在这一合理的保证水平上是有效的。

第二部分.其他资料

ITEM 1

法律诉讼

见我们第一部分合并财务报表(未经审计)附注9“第1项财务报表”的“诉讼”一节。

ITEM 1A。

危险因素

以下对风险因素的描述包括与公司业务有关的风险因素的任何重大变化，这些风险因素以前在2018年12月31日终了年度的年度报告第一部分第1A项中披露。.

我们的业务和未来的结果可能会受到一些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素在评估我们时应该仔细考虑。此外，本报告还载有涉及风险和不确定性的前瞻性陈述.由于某些因素，包括我们所面临的风险，以及2018年12月31日终了年度10 K表格年度报告中所述的风险，我们的实际结果可能与这些前瞻性声明中的预期大不相同。以下一项或多项事件以及2018年12月31日终了年度10K表格年度报告中所列事件的发生，也可能对我们的业务、前景、经营结果、财务状况和现金流动产生重大不利影响。

考虑到负责我们英国业务的子公司支付的合法结算费用水平，以及与英国监管机构的谈判不成功，我们决定退出英国市场，从而缩小了我们可寻址市场的规模，并限制了英国的增长计划。

自2019年10月25日起，根据1986年“英国破产法”(“英国破产法”)的规定，并根据我们子公司CashEuroNet UK，LLC(“CashEuroNet”)董事会的批准，由于与英国监管机构的讨论不成功，来自均富英国有限责任公司的破产从业人员被任命为现金网络管理人。现金网进入行政管理的效果是将现金网的管理、事务、业务和财产置于管理人的直接控制之下。因此，我们将从截至2019年12月31日的10-K表格年度报告开始，解散现金网，并在2019年第四季度将现金网作为已停止的业务提交。这些行动减少了我们可寻址市场的规模，并限制了我们在英国的增长计划。

我们经营英国业务的子公司CashEuroNet的管理可能会对我们的流动性和财务状况产生不利影响。

自2019年10月25日起，根据“英国破产法”的规定，并经现金网董事会批准，来自英国均富公司的破产从业人员被任命为现金网的管理人。与行政当局一起，可以在行政之前提出与现金网的管理和财务支助有关的索赔，这可能会给我们带来额外的费用。我们还可能需要提供某些行政、技术和其他服务，并在其管理期间承担与现金欧洲网有关的其他撤离费用和费用。虽然我们不认为这种索赔或超出最初预期费用7 400万美元的费用可能对我们的业务或财务状况产生重大不利影响，但我们无法提供完全的保证，我们将不会经历与现金网及其先前在英国开展的业务管理有关的大量额外索赔或费用。

ITEM 2。

未登记的股本证券出售和收益的使用

下表提供了我们购买普通股的信息。

期间	购买股份总数^(a)		每股平均价格		作为公开宣布的计划的一部分而购买的股份总数^(b)		根据该计划购买的5月份股票的大约美元价值^(b) (在 (千)
2019年7月1日至7月31日		68,990		21.29		68,690		47,932
八月一日至八月三十一日		—		—		—		47,932
(一九二零九年九月一日至九月三十日)		12,787		21.99		12,234		47,663
共计		81,777	$	21.40		80,924	$	47,663

(a)	包括s根据公司股票补偿计划300和553个月发行的股票，不向雇员缴税的野兔分别为7月和9月.

(b)	2017年9月15日，该公司宣布董事会已批准一项股票回购计划，以便在2019年12月31日之前回购公司普通股中的2500万美元。2019年1月达到了2500万美元的上限，所有股票回购都是通过公开市场交易进行的。2019年1月31日，该公司宣布董事会已批准一项股票回购计划，以便在2020年12月31日之前回购至多5000万美元的公司普通股(“2019年1月授权”)。所有根据2019年1月授权进行的股票回购都是通过公开市场交易进行的。 2019年10月22日，董事会批准了一项总计7500万美元的新股份回购计划，该计划将于2020年12月31日到期。新计划取代了2019年1月的授权。

ITEM 3。

高级证券违约

没有。

ITEM 4。

矿山安全披露

不适用。

ITEM 5。

其他资料

没有。

ITEM 6。

展品

展览编号。		展品描述

31.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席执行官

31.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第302条认证首席财务官

32.1		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席执行官证书

32.2		根据2002年“萨班斯-奥克斯利法”第906条通过的“美国法典”第1350条规定的首席财务官证书

101.INS		XBRL实例文档实例文档不出现在InteractiveDataFile中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。

101.SCH		内联XBRL分类法扩展模式文档

101.CAL		内联XBRL分类法扩展计算链接库文档

101.DEF		内联XBRL分类法扩展定义链接库

101.LAB		内联XBRL分类法扩展标签链接库文档

101.PRE		内联XBRL分类法扩展表示链接库文档

104		封面交互数据文件(格式化为内联XBRL，包含在表101中)

S格纳图雷斯

根据1934年“证券交易法”的要求，登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告，并正式授权。

日期：2019年10月30日	伊诺瓦国际公司

	通过：	/S/Steven E.Cunningham
		史蒂文·坎宁安
		首席财务官
		(代表注册主任及特等财务主任)