文件30270000005254000000假的--12-31Q320190000899051普通股,每股面值$.01普通股,每股面值$.01ChX纽约证券交易所全全0.461.380.51.50.010.012000000000200000000090000000090000000033200000032500000010.0220.0100.0420.010448900000069300000000004000000400000040000000199500000031450000001125000000250000007980012580079800125800158000000056800000057500000000008990512019-01-012019-09-3000008990512019-10-140000899051Exch:XNYS美国-公认会计原则:SeriesHPreferredStockMenger2019-01-012019-09-300000899051Exch:XNYS美国-公认会计原则:序列预测2019-01-012019-09-300000899051Exch:XNYSall:SubordinatedDebenturesDue2053At5.10PercentMember2019-01-012019-09-300000899051Exch:XNYS美国-公认会计原则:SeriesGPreferredStockMenger2019-01-012019-09-300000899051Exch:XNYS一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-09-300000899051Exch:XCHI一般公认会计原则:StockMenger2019-01-012019-09-3000008990512019-07-012019-09-3000008990512018-07-012018-09-3000008990512018-01-012018-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2018-07-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:生命保险分段2018-07-012018-09-300000899051美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-01-012019-09-300000899051美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-07-012018-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2019-01-012019-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2019-07-012019-09-300000899051美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2019-07-012019-09-300000899051美国-公认会计原则:生命保险分段2019-07-012019-09-300000899051us-gaap:PropertyLiabilityAndCasualtyInsuranceSegmentMember2018-01-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:生命保险分段2019-01-012019-09-300000899051美国-公认会计原则:生命保险分段2018-01-012018-09-300000899051美国-GAAP:ProductAndServiceOtherMembers2018-01-012018-09-3000008990512018-12-3100008990512019-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-07-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2018-07-012018-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-010000899051美国-GAAP:添加剂2017-12-310000899051一般公认会计原则:StockMenger2019-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2019-06-300000899051全部:DeferredEsopExpenseMenger2018-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2019-01-012019-09-300000899051美国-GAAP:添加剂2019-01-012019-09-300000899051美国-GAAP:添加剂2018-01-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2018-07-012018-09-300000899051美国-GAAP:添加剂2018-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2019-07-012019-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2018-06-300000899051美国-GAAP:添加剂2019-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2018-09-300000899051美国-GAAP:添加剂2019-07-012019-09-300000899051美国-GAAP:添加剂2018-06-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000899051美国-GAAP:添加剂2018-07-012018-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2018-01-012018-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2018-06-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2019-01-012019-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2018-01-010000899051美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2018-09-300000899051全部:DeferredEsopExpenseMenger2019-09-300000899051一般公认会计原则:StockMenger2018-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2019-07-012019-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-010000899051美国-公认会计原则:减少收入2019-09-300000899051美国-公认会计原则:PreferredStockMenger2019-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000899051美国-公认会计原则:减少收入2018-01-012018-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2017-12-3100008990512018-09-300000899051美国-公认会计原则:国库2018-12-310000899051美国-公认会计原则:减少收入2018-09-300000899051美国-公认会计原则:减少收入2019-01-010000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-010000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000899051美国-GAAP:添加剂2019-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000899051美国-公认会计原则:国库2017-12-310000899051美国-GAAP:添加剂2018-12-310000899051美国-公认会计原则:减少收入2018-07-010000899051美国-公认会计原则:减少收入2019-07-010000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-010000899051美国-公认会计原则:国库2019-06-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000899051us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000899051us-gaap:PreferredStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000899051美国-公认会计原则:减少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证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-Q
☒依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告
终了季度(一九二零九年九月三十日)
或
☐依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告
从_
委员会档案编号1-11840
这个Allstate公司感言
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
| 特拉华州 | | 36-3871531 | |
| (州或其他司法管辖区成立为法团或组织) | | (国税局雇主识别号码) | |
桑德斯道2775号, 诺斯布鲁克, 伊利诺斯州 60062
(首席执行办公室地址)
登记人的电话号码,包括区号:(847) 402-5000
根据该法第12(B)条登记的证券: |
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 各交易所名称 注册 |
普通股,每股面值$.01 | 全 | 纽约证券交易所 芝加哥证券交易所 |
5.100%固定浮动利率次级债务到期2053年 | ALL.PR.B | 纽约证券交易所 |
存托股票占5.625%非累积优先股的1/1,000%,系列A | 全PR A | 纽约证券交易所 |
存托股票为5.625%非累积优先股的1/1,000股,系列G | 全PR G | 纽约证券交易所 |
存托股票为5.100%非累积优先股的1/1,000股,系列H | 全PR H | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限),(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。是 ☒不☐
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。是 ☒不☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“外汇法案”第12b-2条规则中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义。
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| | | |
大型加速箱 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| | | |
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ |
| | | |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。☐
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。是☐ 不☒
截至2019年10月14日,登记人323,956,116普通股,面值0.01美元,已发行。
Allstate公司
表格10-q按季报告索引
2019年9月30日 |
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第一部分财务信息 | 页 |
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项目1. 财务报表 |
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| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月业务合并报表(未经审计) | 1 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月期间综合收入汇总报表(未经审计) | 2 |
| 截至2019年9月30日和2018年12月31日的财务状况合并报表(未经审计) | 3 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日的三个月和九个月股东权益合并报表(未经审计) | 4 |
| 截至2019年9月30日和2018年9月30日止的9个月现金流动汇总表(未经审计) | 5 |
| 精简合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 52 |
| | |
项目2. 管理层对财务状况及经营成果的探讨与分析 | |
| | |
| 高光 | 53 |
| 财产责任操作 | 58 |
| 全状态保护 | 61 |
– Allstate品牌 | 68 |
– 保证品牌 | 73 |
– 包含品牌 | 77 |
停产线和覆盖物 | 81 |
服务业 | 83 |
全寿命 | 85 |
全州福利 | 89 |
全州年金 | 91 |
| 投资s | 95 |
| 资本资源与流动性 | 102 |
| 最近的发展 | 105 |
| 前瞻性陈述 | 106 |
项目4. 管制和程序 | 106 |
| | |
第II部其他资料 |
项目1. 法律程序 | 107 |
项目1A. 危险因素 | 107 |
项目2. 未登记的股本证券出售和收益的使用 | 107 |
项目6. 展品 | 108 |
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Allstate公司及其子公司
精简的综合业务报表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股数据除外) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
财产和伤亡保险费 | | $ | 9,094 |
| | $ | 8,595 |
| | $ | 26,882 |
| | $ | 25,341 |
|
人寿保险及合约费用 | | 625 |
| | 612 |
| | 1,874 |
| | 1,840 |
|
其他收入 | | 273 |
| | 238 |
| | 794 |
| | 682 |
|
投资净收益 | | 880 |
| | 844 |
| | 2,470 |
| | 2,454 |
|
已实现资本损益: | | |
| | |
| | |
| | |
|
非临时减值(“OTTI”)损失共计 | | (16 | ) | | (4 | ) | | (44 | ) | | (8 | ) |
OTTI损失改划为(从)其他综合收入(“OCI”) | | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | (2 | ) |
在收益中确认的OTTI净损失 | | (14 | ) | | (5 | ) | | (43 | ) | | (10 | ) |
股票投资及衍生工具的销售及估值变动 | | 211 |
| | 181 |
| | 1,226 |
| | 27 |
|
已实现资本损益共计 | | 197 |
| | 176 |
| | 1,183 |
| | 17 |
|
总收入 | | 11,069 |
| | 10,465 |
| | 33,203 |
| | 30,334 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | 6,051 |
| | 5,805 |
| | 18,227 |
| | 16,711 |
|
终身合同利益 | | 513 |
| | 498 |
| | 1,521 |
| | 1,485 |
|
贷记合同基金的利息 | | 169 |
| | 163 |
| | 487 |
| | 489 |
|
递延保单购置费用摊销 | | 1,425 |
| | 1,317 |
| | 4,151 |
| | 3,886 |
|
业务费用和费用 | | 1,414 |
| | 1,425 |
| | 4,174 |
| | 4,086 |
|
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | 225 |
| | (39 | ) | | 365 |
| | (32 | ) |
重组及有关收费 | | — |
| | 13 |
| | 27 |
| | 55 |
|
所购无形资产的摊销 | | 32 |
| | 24 |
| | 96 |
| | 69 |
|
购买无形资产的减值 | | — |
| | — |
| | 55 |
| | — |
|
利息费用 | | 80 |
| | 82 |
| | 245 |
| | 251 |
|
费用和支出共计 | | 9,909 |
| | 9,288 |
| | 29,348 |
| | 27,000 |
|
| | | | | | | | |
业务处置收益 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
| | | | | | | | |
所得税支出前的业务收入 | | 1,160 |
| | 1,178 |
| | 3,858 |
| | 3,338 |
|
| | | | | | | | |
所得税费用 | | 229 |
| | 199 |
| | 784 |
| | 636 |
|
| | | | | | | | |
净收益 | | 931 |
| | 979 |
| | 3,074 |
| | 2,702 |
|
| | | | | | | | |
优先股股利 | | 42 |
| | 37 |
| | 103 |
| | 105 |
|
| | | | | | | | |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股收益 | | |
| | |
| | |
| | |
|
适用于普通股股东的净收益-基本收益 | | $ | 2.71 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 8.98 |
| | $ | 7.43 |
|
加权平均普通股-基本 | | 327.7 |
| | 346.0 |
| | 330.8 |
| | 349.7 |
|
适用于普通股股东的净收益-稀释 | | $ | 2.67 |
| | $ | 2.68 |
| | $ | 8.85 |
| | $ | 7.31 |
|
加权平均普通股-稀释 | | 333.0 |
| | 351.7 |
| | 335.7 |
| | 355.4 |
|
见精简合并财务报表附注。
Allstate公司及其子公司
综合收入精简综合报表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
净收益 | | $ | 931 |
| | $ | 979 |
| | $ | 3,074 |
| | $ | 2,702 |
|
| | | | | | | | |
其他综合收入(亏损),税后 | | |
| | |
| | |
| | |
|
变动: | | |
| | |
| | |
| | |
|
未实现资本净损益 | | 369 |
| | (70 | ) | | 2,025 |
| | (768 | ) |
未实现的外币折算调整数 | | (10 | ) | | (14 | ) | | (1 | ) | | (22 | ) |
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | | (12 | ) | | (15 | ) | | (35 | ) | | (45 | ) |
其他综合收入(亏损),税后 | | 347 |
| | (99 | ) | | 1,989 |
| | (835 | ) |
| | | | | | | | |
综合收入 | | $ | 1,278 |
| | $ | 880 |
| | $ | 5,063 |
| | $ | 1,867 |
|
见精简合并财务报表附注。
2 www.allstate.com
Allstate公司及其子公司
精简的财务状况综合报表(未经审计)
|
| | | | | | | | |
(百万美元,面值数据除外) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | | |
投资 | | |
| | |
|
按公允价值计算的固定收益证券(摊销费用56 263美元和57 134美元) | | $ | 59,259 |
| | $ | 57,170 |
|
按公允价值计算的权益证券(费用6,930美元和4,489美元) | | 8,206 |
| | 5,036 |
|
抵押贷款 | | 4,694 |
| | 4,670 |
|
有限合伙权益 | | 7,990 |
| | 7,505 |
|
短期内,按公允价值计算(摊销费用为5 254美元和3 027美元) | | 5,254 |
| | 3,027 |
|
其他 | | 3,904 |
| | 3,852 |
|
投资总额 | | 89,307 |
| | 81,260 |
|
现金 | | 587 |
| | 499 |
|
保险费分期付款,净额 | | 6,558 |
| | 6,154 |
|
递延政策采购费用 | | 4,683 |
| | 4,784 |
|
再保险和赔偿赔偿净额 | | 9,363 |
| | 9,565 |
|
应计投资收入 | | 613 |
| | 600 |
|
财产和设备,净额 | | 1,092 |
| | 1,045 |
|
善意 | | 2,545 |
| | 2,530 |
|
其他资产 | | 3,383 |
| | 3,007 |
|
单独帐户 | | 2,942 |
| | 2,805 |
|
总资产 | | $ | 121,073 |
| | $ | 112,249 |
|
负债 | | |
| | |
|
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金 | | $ | 28,076 |
| | $ | 27,423 |
|
终身或有合同福利准备金 | | 12,378 |
| | 12,208 |
|
契约基金 | | 17,804 |
| | 18,371 |
|
未获保费 | | 15,343 |
| | 14,510 |
|
未付索赔款项 | | 952 |
| | 1,007 |
|
递延所得税 | | 1,079 |
| | 425 |
|
其他负债和应计费用 | | 9,729 |
| | 7,737 |
|
长期债务 | | 6,630 |
| | 6,451 |
|
单独帐户 | | 2,942 |
| | 2,805 |
|
负债总额 | | 94,933 |
| | 90,937 |
|
承付款和或有负债(附注12) | |
|
| |
|
|
股东权益 | | |
| | |
|
优先股及额外资本缴足,1元面值,2,500万股授权股份,12,58000及790万股已发行及流通股,3,145元及1,995元合计清盘优惠 | | 3,052 |
| | 1,930 |
|
普通股,面值0.01美元,核定股票20亿股,发行9亿股,3.25亿股和3.32亿股流通股 | | 9 |
| | 9 |
|
额外资本支付 | | 3,511 |
| | 3,310 |
|
留存收入 | | 46,527 |
| | 44,033 |
|
递延员工持股计划(“ESOP”)费用 | | (3 | ) | | (3 | ) |
按成本计算的国库股票(5.75亿股和5.68亿股) | | (29,063 | ) | | (28,085 | ) |
累计其他综合收入: | | |
| | |
|
未实现的资本净损益: | | |
| | |
|
基于OTTI的固定收益证券未实现净资本损益 | | 82 |
| | 75 |
|
其他未实现资本净损益 | | 2,276 |
| | (51 | ) |
对DAC、DSI和保险准备金的未实现调整 | | (335 | ) | | (26 | ) |
未实现资本净损益共计 | | 2,023 |
| | (2 | ) |
未实现的外币折算调整数 | | (50 | ) | | (49 | ) |
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 | | 134 |
| | 169 |
|
累计其他综合收入(“AOCI”) | | 2,107 |
| | 118 |
|
股东权益总额 | | 26,140 |
| | 21,312 |
|
负债和股东权益合计 | | $ | 121,073 |
| | $ | 112,249 |
|
见精简合并财务报表附注。
Allstate公司及其子公司
股东权益合并简表(未经审计)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,但每股数据除外) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
优先股面值 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
优先股增资 | | | | | | |
| | |
|
余额,期初 | | 1,930 |
| | 2,303 |
| | 1,930 |
| | 1,746 |
|
优先股发行,扣除发行成本 | | 1,122 |
| | — |
| | 1,122 |
| | 557 |
|
期末余额 | | 3,052 |
| | 2,303 |
| | 3,052 |
| | 2,303 |
|
| | | | | | | | |
普通股面值 | | 9 |
| | 9 |
| | 9 |
| | 9 |
|
普通股增资 | | | | | | |
| | |
|
余额,期初 | | 3,477 |
| | 3,391 |
| | 3,310 |
| | 3,313 |
|
加速股份回购协议远期合同 | | — |
| | — |
| | 150 |
| | 45 |
|
股权激励计划下的活动 | | 34 |
| | 50 |
| | 51 |
| | 83 |
|
期末余额 | | 3,511 |
| | 3,441 |
| | 3,511 |
| | 3,441 |
|
| | | | | | | | |
留存收入 | | | | | | |
| | |
|
余额,期初 | | 45,803 |
| | 43,997 |
| | 44,033 |
| | 41,579 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | 21 |
| | 1,088 |
|
净收益 | | 931 |
| | 979 |
| | 3,074 |
| | 2,702 |
|
普通股股利(申报每股0.50美元、0.46美元、1.50美元和1.38美元) | | (165 | ) | | (163 | ) | | (498 | ) | | (488 | ) |
优先股股利 | | (42 | ) | | (37 | ) | | (103 | ) | | (105 | ) |
期末余额 | | 46,527 |
| | 44,776 |
| | 46,527 |
| | 44,776 |
|
| | | | | | | | |
递延职工持股费用 | | (3 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) | | (3 | ) |
| | | | | | | | |
国库券 | | | | | | |
| | |
|
余额,期初 | | (28,500 | ) | | (26,818 | ) | | (28,085 | ) | | (25,982 | ) |
获得的股份 | | (609 | ) | | (225 | ) | | (1,107 | ) | | (1,117 | ) |
根据股权激励计划重新发行的股票,净额 | | 46 |
| | 32 |
| | 129 |
| | 88 |
|
期末余额 | | (29,063 | ) | | (27,011 | ) | | (29,063 | ) | | (27,011 | ) |
| | | | | | | | |
累计其他综合收入 | | | | | | |
| | |
|
余额,期初 | | 1,760 |
| | 243 |
| | 118 |
| | 1,889 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
| | (910 | ) |
未实现资本净损益变化 | | 369 |
| | (70 | ) | | 2,025 |
| | (768 | ) |
未实现外币折算调整数的变化 | | (10 | ) | | (14 | ) | | (1 | ) | | (22 | ) |
未摊销养恤金和其他退休后离职前信贷的变化 | | (12 | ) | | (15 | ) | | (35 | ) | | (45 | ) |
期末余额 | | 2,107 |
| | 144 |
| | 2,107 |
| | 144 |
|
股东权益总额 | | $ | 26,140 |
| | $ | 23,659 |
| | $ | 26,140 |
| | $ | 23,659 |
|
见精简合并财务报表附注。
4 www.allstate.com
Allstate公司及其子公司
现金流动汇总表(未经审计)
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
业务活动现金流量 | | |
净收益 | | $ | 3,074 |
| | $ | 2,702 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | |
| | |
|
折旧、摊销和其他非现金项目 | | 476 |
| | 376 |
|
已实现资本损益 | | (1,183 | ) | | (17 | ) |
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | 365 |
| | (32 | ) |
业务处置收益 | | (3 | ) | | (4 | ) |
贷记合同基金的利息 | | 487 |
| | 489 |
|
购买无形资产的减值 | | 55 |
| | — |
|
变动: | | |
| | |
|
保险金和其他保险准备金 | | 29 |
| | 90 |
|
未获保费 | | 813 |
| | 785 |
|
递延政策采购费用 | | (66 | ) | | (203 | ) |
保险费分期付款,净额 | | (392 | ) | | (422 | ) |
再保险可收回款项净额 | | 167 |
| | (103 | ) |
所得税 | | 254 |
| | (178 | ) |
其他经营资产和负债 | | (181 | ) | | 335 |
|
经营活动提供的净现金 | | 3,895 |
| | 3,818 |
|
投资活动的现金流量 | | |
| | |
|
销售收入 | | |
| | |
|
固定收益证券 | | 23,075 |
| | 26,223 |
|
权益证券 | | 3,735 |
| | 4,637 |
|
有限合伙权益 | | 557 |
| | 490 |
|
其他投资 | | 279 |
| | 234 |
|
投资集合 | | |
| | |
|
固定收益证券 | | 1,847 |
| | 2,388 |
|
抵押贷款 | | 451 |
| | 378 |
|
其他投资 | | 203 |
| | 370 |
|
投资购买 | | |
| | |
|
固定收益证券 | | (23,536 | ) | | (29,049 | ) |
权益证券 | | (6,080 | ) | | (4,791 | ) |
有限合伙权益 | | (989 | ) | | (1,317 | ) |
抵押贷款 | | (475 | ) | | (435 | ) |
其他投资 | | (548 | ) | | (686 | ) |
短期投资变动净额 | | (1,509 | ) | | (665 | ) |
其他投资变动净额 | | 66 |
| | (28 | ) |
财产和设备采购净额 | | (293 | ) | | (195 | ) |
购置业务 | | (18 | ) | | (10 | ) |
用于投资活动的现金净额 | | (3,235 | ) | | (2,456 | ) |
来自融资活动的现金流量 | | |
| | |
|
发行长期债券所得收益 | | 491 |
| | 498 |
|
赎回和偿还长期债务 | | (317 | ) | | (401 | ) |
发行优先股所得收益 | | 1,122 |
| | 557 |
|
紧缩基金存款 | | 751 |
| | 756 |
|
收缩基金提款 | | (1,278 | ) | | (1,474 | ) |
普通股股利 | | (490 | ) | | (455 | ) |
优先股股利 | | (92 | ) | | (97 | ) |
国库券购买 | | (936 | ) | | (1,062 | ) |
根据股权激励计划重新发行的股票,净额 | | 98 |
| | 66 |
|
其他 | | 79 |
| | 93 |
|
用于筹资活动的现金净额 | | (572 | ) | | (1,519 | ) |
现金净增(减少)额 | | 88 |
| | (157 | ) |
期初现金 | | 499 |
| | 617 |
|
期末现金 | | $ | 587 |
| | $ | 460 |
|
见精简合并财务报表附注。
Allstate公司及其子公司
精简合并财务报表附注
(未经审计)
提出依据
所附的合并财务报表包括AllState Corporation(“Corporation”)及其全资子公司的账目,主要是AllState Insurance Company(“AIC”),这是一家财产和意外保险公司,拥有各种财产和保险以及人寿保险和投资子公司,包括Allstate人寿保险公司(“ALIC”)(统称为“公司”或“Allstate”)。这些精简的合并财务报表是按照美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)编制的。
截至2004年的合并财务报表和附注2019年9月30日对于这三个人九月期2019年9月30日和2018未经审计。精简的合并财务报表反映了管理层认为为公允列报中期财务状况、业务结果和现金流量所必需的所有调整(仅包括正常的经常性权责发生制)。
这些精简的合并财务报表和附注应与公司截至12月31日年度表10-K的合并财务报表及其附注一并阅读,2018,2019年2月15日提交,本公司于2019年5月16日提交的表格8-K的当前报告,表99.1,反映了公司2018年的表10-K,并对第II部分第6项第7项和第8项作了调整,以反映公司对养恤金和其他退休后福利计划会计原则的改变。中期的业务结果不应被视为指示全年预期的结果。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。
购买无形资产的减值
在2019年第二季度,该公司决定逐步取消在美国使用SquareTrade商号,并以Allstate保护计划的名义销售消费者保护计划。方商号将继续在美国境外使用。2019年第二季度的变化要求对SquareTrade的商号服务业务部门确认的无限期无形资产进行减值评估,该资产在2017年收购SquareTrade时记录在案。
因此,该公司确认$55百万2019年第二季度税前。
采用会计准则
租赁会计从2019年1月1日起,公司采用了新的财务会计准则委员会(FASB)有关租赁会计的指导。在采纳了根据任择过渡方法提供的指南,允许在收养日期而不是提交的最早期限适用过渡条款时,公司记录了$585百万相当于租赁付款现值的租赁负债$488百万使用权(ROU)资产,是相应的租赁负债,按符合条件的应计租赁付款调整.租赁负债和ROU资产作为其他负债和其他资产的一部分在精简的财务状况综合报表中报告。收养时的这些变化对净收入或股东权益没有影响。以前各期未根据新标准重报。该公司利用的实际权宜之计,不需要重新评估现有合同是否存在租赁或重新评估现有租赁分类。
在采用时,新的指南要求出售-回租交易中的出卖人在出售时确认从出售标的资产中获得的全部收益,而不是超过租赁期限。2019年1月1日之前执行的未确认出售收益-回租交易的账面价值是:$21百万,税后,并在通过之日记录为留存收入的增加额。
套期保值活动会计从2019年1月1日起,公司采用了新的FASB指南更好地使对冲会计与组织的风险管理活动保持一致。新指南将对冲会计扩展到非金融和金融风险组成部分,并修订了计量方法。消除了单独列报套期保值无效的现象,目的是要求在单一财务报表细列项目中列报套期保值项目和套期保值工具的结果,从而为套期保值的全面影响提供更大的透明度。此外,修订的目的是通过简化套期保值有效性测试来降低复杂性。收养对公司的经营结果或财务状况没有影响。
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重大会计政策的变化
租赁公司拥有一定的办公设施、计算机和办公设备以及车辆的经营租赁。该公司的租约有剩余的租赁条款1年到10年期,其中一些包括延长租约的选项,最多可延长至20年,其中一些年内包括终止租约的选项。60几天。
公司决定一项安排在开始时是否为租赁。初始期限少于一年的租约不记录在资产负债表上,这些租约的租赁费用作为租赁期限内的直线费用入账。经营期限超过一年的租赁,其结果是在其他负债中记录租赁负债,并在其他资产中记录相应的ROU资产。截至2019年9月30日,该公司$542百万租赁负债和$443百万在ROU资产中。
业务租赁负债在开始日期根据租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。ROU资产是根据相应的租赁负债确认的,这些负债是根据符合资格的初始直接费用、预付或应计租约付款以及未摊销的租赁奖励而调整的。由于公司的大部分租约没有披露隐含利率,公司在确定未来租赁付款的现值时,根据在租约开始时可获得的信息,使用抵押化增量借款利率。本公司有租赁和非租赁部分的租赁协议,通常作为单一租赁。租赁条款可能包括延长或终止租赁的选项,这些选项在合理地肯定公司将行使该选择权时纳入公司的度量。
经营租赁费用在租赁期限内按直线确认,包括租赁负债的利息费用和ROU资产的摊销。可变租赁费用按已发生的费用计算,包括维持费和房地产税。租赁费用按业务费用和费用列报,共计 $45百万和$128百万,包括$7百万和$22百万截至2019年9月30日的三个月和九个月的可变租赁成本。
|
| | | |
与经营租赁有关的其他信息 |
| | 截至2019年9月30日 |
加权平均剩余租约期限(年份) | | 6 |
|
加权平均贴现率 | | 3.32 | % |
|
| | | | |
租赁负债到期日 |
(百万美元) | | 经营租赁 |
2019 (1) | | $ | 12 |
|
2020 | | 141 |
|
2021 | | 111 |
|
2022 | | 91 |
|
2023 | | 76 |
|
2024 | | 59 |
|
此后 | | 108 |
|
租赁付款总额 | | $ | 598 |
|
减:利息 | | (56 | ) |
租赁负债现值 | | $ | 542 |
|
| |
(1) | 不包括截至2019年9月30日的9个月的租赁负债期限。 |
待定会计准则
金融工具信用损失的计量
2016年6月,FASB发布了指导意见,修订了以摊销成本计量的某些金融资产的信贷损失确认标准,包括可收回的再保险。新指南以期望损失识别模型取代了现有的已发生损失识别模型。预期信贷损失模型的目标是,报告实体在估值备抵中确认其对受影响金融资产的预期信贷损失的估计,从相关金融资产的摊销成本价中扣除后,将产生一个按预期收取数额计算的账面净值。报告实体在估计预期信贷损失时,必须考虑到现有的所有相关信息,包括关于过去事件、当前状况以及对资产寿命的合理和可支持的预测的详细情况。当金融资产具有相似的风险特性时,可以单独或在集合的基础上进行评估。以公允价值计量的可供出售债务证券的信贷损失的计量不受影响,但已确认的信贷损失仅限于公允价值低于摊销成本的数额,而账面价值调整是通过估值津贴确认的,估值津贴可能随着时间的推移而变化,但一旦记录在案,就不能随后减少到低于零的数额。该指南适用于2019年12月15日以后开始的报告期,对于大多数受影响的工具,必须采用经修改的追溯办法,并将累积效应调整记录为起始留存收入。
公司的实施活动仍在进行中,包括审查和验证模型、方法、数据输入和用于估计预期信贷损失的假设。实施的影响主要涉及公司的商业抵押贷款、银行贷款和可收回的再保险,将取决于通过之日的经济状况和判断,以及贷款组合和再保险余额的大小和构成。基于
目前的经济状况和报告日的余额,公司预计适用当前预期的信用损失要求,将导致信用损失的总估值备抵额介于$260百万和$330百万,税前,自收养之日起。在考虑采用新指引前所维持的现行估值免税额后,该公司预计会在$75百万和$125百万税后,调整现行估值免税额,使其在新规定的基础上.
对确定福利计划披露要求的更改
2018年8月,FASB发布修正案,修改了对确定的福利计划的某些披露要求。增加的披露涉及现金结存计划和其他计划的加权平均利息入计率,以及报告所述期间与养恤金债务变动有关的重大损益的解释。被删除的披露包括那些确定了预期将从AOCI中重新分类的金额,并在下一年纳入损益表,以及假设的医疗费用趋势率的一个百分点的变化对服务和利息成本以及累积收益义务的预期影响。修正案在2020年12月15日以后的年度报告期内生效。收养的影响只对公司的披露有影响。
长期保险合同的会计核算
2018年8月,FASB发布了修订某些长期保险合同会计核算的指导意见.新指南引入了对公司传统生活准备金、人寿保险即时年金和某些自愿意外事故及健康保险产品的计算方法的重大变化。
在新的指导下,将要求至少每年审查和更新计量假设,包括关于死亡率、发病率和政策终止的假设。除贴现率外,更新计量假设的效果需要追溯性衡量,并以净收入报告。此外,新指南规定的准备金必须使用中上一级固定收益工具收益率贴现,并在每个报告日期通过保监处更新。现行公认会计原则要求准备金使用政策发放时设定的假设,除非最新的当前假设表明记录的准备金不足。
新指南还要求推迟保单购置费用(“DAC”)和目前按保费或毛利按比例摊销的其他资本余额,在所有长期保险合同的预期期限内按固定水平摊销。发援会将不受损失确认测试,但将减少当实际的失误经验超过预期的经验。新的指南将不再需要
对发援会和递延销售诱导费用(“DSI”)的调整涉及支持相关业务的投资证券的未实现损益。
所有市场风险收益产品特征都将以公允价值计量,公允价值以净收入记录,但因报告实体自身信用风险的变化而产生的公允价值变化除外,这些变化需要在保监处确认。基本上,公司的所有市场风险利益都是再保险的,因此,这些影响预计不会对公司产生重大影响。
预计新的指导意见将列入2021年12月15日以后各报告期内发布的可比财务报表,因此需要重述所列以往各期。允许提前收养。新的指导将适用于受影响的合同和发援会,其依据是最早提出的现有账面金额,或追溯到合同开始时的实际历史经验。需要追溯采用新的市场风险利益指南。2019年10月,FASB确认其决定将新指南的生效日期推迟一年,至2021年12月15日以后的报告期。
公司正在评估对留存收益和AOCI应用新指南的预期影响。新指南的要求与现有的公认会计原则相比发生了重大变化,但业务的基本经济状况和相关的现金流量没有变化。该公司正在评估采用新指南的具体影响,并预期采用新指南的财务报表影响将是实质性的,主要归因于基于中上等固定收益投资收益率和死亡率假设的折现率的转变所产生的影响。该公司预计,最重要的影响将发生在期终年金部分.将使用新的模式前瞻性地适用经修订的发援会会计核算,而在采用之日因采用现有公认会计原则而在AOCI中存在的任何发援会影响将被逆转。
会计原则的变化
该公司改变了其确认精算损益的会计原则,并将其养老金和其他退休计划的计划资产预期回报改为美国公认会计原则下更可取的政策。在新的原则下,预计收益债务和计划资产的重新计量立即在收入中确认,并称为养恤金和其他退休后重新计量损益简明扼要的业务综合报表。在此之前,精算损益以及计划资产的预期和实际收益之间的差额被确认为AOCI的一个组成部分,并须在未来期间摊销为收益。这一改变是在追溯的基础上实施的。。公司政策
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是每季度重新评估其养老金和退休后计划。
D预期和实际回报之间的差异以及假设的变化会影响我们的养老金和其他退休后债务,计划资产和支出。主要因素养恤金和其他退休后重新计量损益1)用于评估截至计量日期的养恤金和退休后债务的贴现率变化;2)计划资产预期和实际回报之间的差异;3)包括死亡率在内的人口假设的变化;4)参与者的经历与人口假设不同。
该公司还改变了其确认计划资产预期收益的政策,取消了允许的会计惯例,允许5年的股权收益平滑,并采用未经调整的公允价值方法。
公司认为立即认识到预期效益的重新计量
债务和计划资产收益更可取,因为它在会计结果中提供了公司经济义务的更大透明度,并通过确认经济和利率变化对养恤金和其他退休后计划资产和负债的影响,更好地符合公允价值会计原则。这些更改已被应用。在追溯的基础上截至2018年1月1日,留存收入累计减少$1.58十亿,与AOCI有相应的偏移量,并且不对股东权益的影响。
养老金和其他退休后服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和先前服务信贷的摊销被分配给公司的报告部门。这个养恤金和其他退休后重新计量损益现报告在公司和其他部门。
下表汇总了这些调整对财务报表的影响。
|
| | | | | | | | | | | | |
精简的综合业务报表(未经审计) |
| | 以往会计原则 | | 变化的影响(1) | | 如报告所述 |
(百万美元,但每股数据除外) | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | $ | 6,080 |
| | $ | (29 | ) | | $ | 6,051 |
|
业务费用和费用 | | 1,433 |
| | (19 | ) | | 1,414 |
|
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | — |
| | 225 |
| | 225 |
|
重组及有关收费 | | — |
| | — |
| | — |
|
费用和支出共计 | | 9,732 |
| | 177 |
| | 9,909 |
|
所得税支出前的业务收入 | | 1,337 |
| | (177 | ) | | 1,160 |
|
所得税费用 | | 266 |
| | (37 | ) | | 229 |
|
净收益 | | 1,071 |
| | (140 | ) | | 931 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 1,029 |
| | $ | (140 | ) | | $ | 889 |
|
| | | | | | |
普通股收益: | | | | | | |
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 3.14 |
| | $ | (0.43 | ) | | $ | 2.71 |
|
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 3.09 |
| | $ | (0.42 | ) | | $ | 2.67 |
|
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | $ | 18,285 |
| | $ | (58 | ) | | $ | 18,227 |
|
业务费用和费用 | | 4,222 |
| | (48 | ) | | 4,174 |
|
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | — |
| | 365 |
| | 365 |
|
重组及有关收费 | | 27 |
| | — |
| | 27 |
|
费用和支出共计 | | 29,089 |
| | 259 |
| | 29,348 |
|
所得税支出前的业务收入 | | 4,117 |
| | (259 | ) | | 3,858 |
|
所得税费用 | | 839 |
| | (55 | ) | | 784 |
|
净收益 | | 3,278 |
| | (204 | ) | | 3,074 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 3,175 |
| | $ | (204 | ) | | $ | 2,971 |
|
| | | | | | |
普通股收益: | | | | | | |
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 9.60 |
| | $ | (0.62 | ) | | $ | 8.98 |
|
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 9.46 |
| | $ | (0.61 | ) | | $ | 8.85 |
|
(1) 该公司合并了两份养老金计划,这对我们的财务报表没有影响,因为我们每季度都在收益中重新衡量养老金计划资产和预计福利债务。然而,计划合并增加了变化的影响$12百万和$18百万分别为2019年第三季度和前9个月,反映了AOCI因合并计划之一而推迟的损失摊销期较短,这是合并的一部分。
|
| | | | | | | | | | | | |
精简的综合业务报表(未经审计) |
| | 以前报告 | | 变化的影响 | | 经调整 |
(百万美元,但每股数据除外) | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | $ | 5,817 |
| | $ | (12 | ) | | $ | 5,805 |
|
业务费用和费用 | | 1,510 |
| | (85 | ) | | 1,425 |
|
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | — |
| | (39 | ) | | (39 | ) |
重组及有关收费 | | 16 |
| | (3 | ) | | 13 |
|
费用和支出共计 | | 9,427 |
| | (139 | ) | | 9,288 |
|
所得税支出前的业务收入 | | 1,039 |
| | 139 |
| | 1,178 |
|
所得税费用 | | 169 |
| | 30 |
| | 199 |
|
净收益 | | 870 |
| | 109 |
| | 979 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 833 |
| | $ | 109 |
| | $ | 942 |
|
| | | | | | |
普通股收益: | | | | | | |
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 2.41 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 2.72 |
|
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 2.37 |
| | $ | 0.31 |
| | $ | 2.68 |
|
| | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | $ | 16,758 |
| | $ | (47 | ) | | $ | 16,711 |
|
业务费用和费用 | | 4,227 |
| | (141 | ) | | 4,086 |
|
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | — |
| | (32 | ) | | (32 | ) |
重组及有关收费 | | 65 |
| | (10 | ) | | 55 |
|
费用和支出共计 | | 27,230 |
| | (230 | ) | | 27,000 |
|
所得税支出前的业务收入 | | 3,108 |
| | 230 |
| | 3,338 |
|
所得税费用 | | 587 |
| | 49 |
| | 636 |
|
净收益 | | 2,521 |
| | 181 |
| | 2,702 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 2,416 |
| | $ | 181 |
| | $ | 2,597 |
|
| | | | | | |
普通股收益: | | | | | | |
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 6.91 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 7.43 |
|
适用于普通股股东的净收益 | | $ | 6.80 |
|
| $ | 0.51 |
| | $ | 7.31 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
综合收入精简综合报表(未经审计) |
| | 以往会计原则 | | 变化的影响 | | 如报告所述 |
(百万美元) | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
净收益 | | $ | 1,071 |
| | $ | (140 | ) | | $ | 931 |
|
其他综合收入(亏损),税后 | | | | | | |
变动: | | | | | | |
未实现资本净损益 | | 369 |
| | — |
| | 369 |
|
未实现的外币折算调整数 | | (12 | ) | | 2 |
| | (10 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | | 20 |
| | (32 | ) | | (12 | ) |
其他综合收入,税后 | | 377 |
| | (30 | ) | | 347 |
|
综合收入 | | $ | 1,448 |
| | $ | (170 | ) | | $ | 1,278 |
|
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
净收益 | | $ | 3,278 |
| | $ | (204 | ) | | $ | 3,074 |
|
其他综合收入(亏损),税后 | | | | | | |
变动: | | | | | | |
未实现资本净损益 | | 2,025 |
| | — |
| | 2,025 |
|
未实现的外币折算调整数 | | 2 |
| | (3 | ) | | (1 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 (1) | | 155 |
| | (190 | ) | | (35 | ) |
其他综合收入,税后 | | 2,182 |
| | (193 | ) | | 1,989 |
|
综合收入 | | $ | 5,460 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 5,063 |
|
(1) 财务报表细列项目已更新为“未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷”.
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|
| | | | | | | | | | | | |
综合收入精简综合报表(未经审计) |
| | 以前报告 | | 变化的影响 | | 经调整 |
(百万美元) | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
净收益 | | $ | 870 |
| | $ | 109 |
| | $ | 979 |
|
其他综合收入(亏损),税后 | | | | | | |
变动: | | | | | | |
未实现资本净损益 | | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
未实现的外币折算调整数 | | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 | | 68 |
| | (83 | ) | | (15 | ) |
其他综合损失,税后 | | (16 | ) | | (83 | ) | | (99 | ) |
综合收入 | | $ | 854 |
| | $ | 26 |
| | $ | 880 |
|
| | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
净收益 | | $ | 2,521 |
| | $ | 181 |
| | $ | 2,702 |
|
其他综合收入(亏损),税后 | | | | | | |
变动: | | | | | | |
未实现资本净损益 | | (768 | ) | | — |
| | (768 | ) |
未实现的外币折算调整数 | | (25 | ) | | 3 |
| | (22 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 | | 113 |
| | (158 | ) | | (45 | ) |
其他综合损失,税后 | | (680 | ) | | (155 | ) | | (835 | ) |
综合收入 | | $ | 1,841 |
| | $ | 26 |
| | $ | 1,867 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
精简的财务状况综合报表(未经审计) |
| | 以往会计原则 | | 变化的影响 | | 如报告所述 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 |
递延所得税 | | $ | 1,185 |
| | $ | (106 | ) | | $ | 1,079 |
|
其他负债和应计费用 | | 9,226 |
| | 503 |
| | 9,729 |
|
负债总额 | | 94,536 |
| | 397 |
| | 94,933 |
|
留存收入 | | 48,406 |
| | (1,879 | ) | | 46,527 |
|
未实现的外币折算调整数 | | (62 | ) | | 12 |
| | (50 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 | | (1,336 | ) | | 1,470 |
| | 134 |
|
AOCI共计 | | 625 |
| | 1,482 |
| | 2,107 |
|
股东权益总额 | | $ | 26,537 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 26,140 |
|
| | | | | | |
| | 以前报告 | | 变化的影响 | | 经调整 |
(百万美元) | | (2018年12月31日) |
留存收入 | | $ | 45,708 |
| | $ | (1,675 | ) | | $ | 44,033 |
|
未实现的外币折算调整数 | | (64 | ) | | 15 |
| | (49 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用 | | (1,491 | ) | | 1,660 |
| | 169 |
|
AOCI共计 | | $ | (1,557 | ) | | $ | 1,675 |
| | $ | 118 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
股东权益合并简表(未经审计)
|
| | 以往会计原则 | | 变化的影响 | | 如报告所述 |
(百万美元) | | 截至2019年9月30日止的三个月 |
留存收入 | | | | | | |
余额,期初 | | $ | 47,542 |
| | $ | (1,739 | ) | | $ | 45,803 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
净收益 | | 1,071 |
| | (140 | ) | | 931 |
|
普通股股利 | | (165 | ) | | — |
| | (165 | ) |
优先股股利 | | (42 | ) | | — |
| | (42 | ) |
期末余额 | | 48,406 |
| | (1,879 | ) | | 46,527 |
|
| | | | | | |
累计其他综合收入(损失) | | | | | | |
余额,期初 | | 248 |
| | 1,512 |
| | 1,760 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
未实现资本净损益变化 | | 369 |
| | — |
| | 369 |
|
未实现外币折算调整数的变化 | | (12 | ) | | 2 |
| | (10 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化(1) | | 20 |
| | (32 | ) | | (12 | ) |
期末余额 | | 625 |
| | 1,482 |
| | 2,107 |
|
股东权益总额 | | $ | 26,537 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 26,140 |
|
| | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
留存收入 | | | | | | |
余额,期初 | | $ | 45,708 |
| | $ | (1,675 | ) | | $ | 44,033 |
|
会计原则变更的累积效应 | | 21 |
| | — |
| | 21 |
|
净收益 | | 3,278 |
| | (204 | ) | | 3,074 |
|
普通股股利 | | (498 | ) | | — |
| | (498 | ) |
优先股股利 | | (103 | ) | | — |
| | (103 | ) |
期末余额 | | 48,406 |
| | (1,879 | ) | | 46,527 |
|
| | | | | | |
累计其他综合收入(损失) | | | | | | |
余额,期初 | | (1,557 | ) | | 1,675 |
| | 118 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
未实现资本净损益变化 | | 2,025 |
| | — |
| | 2,025 |
|
未实现外币折算调整数的变化 | | 2 |
| | (3 | ) | | (1 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化(1) | | 155 |
| | (190 | ) | | (35 | ) |
期末余额 | | 625 |
| | 1,482 |
| | 2,107 |
|
股东权益总额 | | $ | 26,537 |
| | $ | (397 | ) | | $ | 26,140 |
|
(1) 财务报表细列项目已更新为“未摊销养恤金和其他退休后离职前信贷的变化”.
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|
| | | | | | | | | | | | |
股东权益合并简表(未经审计)
|
| | 以前报告 | | 变化的影响 | | 经调整 |
(百万美元) | | 截至2018年9月30日止的三个月 |
留存收入 | | | | | | |
余额,期初 | | $ | 45,508 |
| | $ | (1,511 | ) | | $ | 43,997 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
净收益 | | 870 |
| | 109 |
| | 979 |
|
普通股股利 | | (163 | ) | | — |
| | (163 | ) |
优先股股利 | | (37 | ) | | — |
| | (37 | ) |
期末余额 | | 46,178 |
| | (1,402 | ) | | 44,776 |
|
| | | | | | |
累计其他综合收入(损失) | | | | | | |
余额,期初 | | (1,268 | ) | | 1,511 |
| | 243 |
|
会计原则变更的累积效应 | | — |
| | — |
| | — |
|
未实现资本净损益变化 | | (70 | ) | | — |
| | (70 | ) |
未实现外币折算调整数的变化 | | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化 | | 68 |
| | (83 | ) | | (15 | ) |
期末余额 | | (1,284 | ) | | 1,428 |
| | 144 |
|
股东权益总额 | | $ | 23,633 |
| | $ | 26 |
| | $ | 23,659 |
|
| | | | | | |
| | 截至2018年9月30日止的9个月 |
留存收入 | | | | | | |
余额,期初 | | $ | 43,162 |
| | $ | (1,583 | ) | | $ | 41,579 |
|
会计原则变更的累积效应 | | 1,088 |
| | — |
| | 1,088 |
|
净收益 | | 2,521 |
| | 181 |
| | 2,702 |
|
普通股股利 | | (488 | ) | | — |
| | (488 | ) |
优先股股利 | | (105 | ) | | — |
| | (105 | ) |
期末余额 | | 46,178 |
| | (1,402 | ) | | 44,776 |
|
| | | | | | |
累计其他综合收入(损失) | | | | | | |
余额,期初 | | 306 |
| | 1,583 |
| | 1,889 |
|
会计原则变更的累积效应 | | (910 | ) | | — |
| | (910 | ) |
未实现资本净损益变化 | | (768 | ) | | — |
| | (768 | ) |
未实现外币折算调整数的变化 | | (25 | ) | | 3 |
| | (22 | ) |
未确认的养恤金和其他退休后福利费用的变化 | | 113 |
| | (158 | ) | | (45 | ) |
期末余额 | | (1,284 | ) | | 1,428 |
| | 144 |
|
股东权益总额 | | $ | 23,633 |
| | $ | 26 |
| | $ | 23,659 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
现金流动汇总表(未经审计) | | |
| | 以往会计原则 | | 变化的影响 | | 如报告所述 |
(百万美元) | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
业务活动现金流量 | | | | | | |
净收益 | | $ | 3,278 |
| | $ | (204 | ) | | $ | 3,074 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | |
| | |
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | — |
| | 365 |
| | 365 |
|
所得税 | | 309 |
| | (55 | ) | | 254 |
|
其他经营资产和负债 | | (75 | ) | | (106 | ) | | (181 | ) |
经营活动提供的净现金 | | $ | 3,895 |
| | $ | — |
| | $ | 3,895 |
|
| | | | | | |
| | 以前报告 | | 变化的影响 | | 经调整 |
(百万美元) | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
业务活动现金流量 | | | | | | |
净收益 | | $ | 2,521 |
| | $ | 181 |
| | $ | 2,702 |
|
调整数,以核对业务活动提供的净收入与现金净额: | | | | | | |
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | — |
| | (32 | ) | | (32 | ) |
所得税 | | (227 | ) | | 49 |
| | (178 | ) |
其他经营资产和负债 | | 533 |
| | (198 | ) | | 335 |
|
经营活动提供的净现金 | | $ | 3,818 |
| | $ | — |
| | $ | 3,818 |
|
14 www.allstate.com
普通股的基本收益是使用加权平均已发行普通股数计算的,包括未发行的既得股。摊薄后的每股普通股收益是使用普通股和稀释型流通股的加权平均数量计算的。
对本公司来说,稀释的潜在普通股包括已发行的股票期权和
未获授权的非参股限制性股票单位和意外发行的业绩股票奖励。稀释潜在普通股的影响不包括具有反稀释效应的期权对普通股每股收益的影响,因为其行使价格超过该期间Allstate普通股的平均市场价格,或未确认的补偿成本将产生反稀释效应。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
每股基本收益和稀释收益的计算 | | | | |
(单位:百万美元,每股数据除外) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | | |
净收益 | | $ | 931 |
| | $ | 979 |
| | $ | 3,074 |
| | $ | 2,702 |
|
减:优先股股利 | | 42 |
| | 37 |
| | 103 |
| | 105 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
| | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加权平均普通股 | | 327.7 |
| | 346.0 |
| | 330.8 |
| | 349.7 |
|
稀释潜在普通股的影响: | | | | | | | | |
股票期权 | | 3.4 |
| | 3.8 |
| | 3.2 |
| | 3.8 |
|
限制性股票单位(不参与)和业绩股票奖励 | | 1.9 |
| | 1.9 |
| | 1.7 |
| | 1.9 |
|
加权平均普通股和稀释潜在普通股已发行 | | 333.0 |
| | 351.7 |
| | 335.7 |
| | 355.4 |
|
| | | | | | | | |
普通股每股收益-基本收益 | | $ | 2.71 |
| | $ | 2.72 |
| | $ | 8.98 |
| | $ | 7.43 |
|
普通股每股收益-稀释 | | $ | 2.67 |
| | $ | 2.68 |
| | $ | 8.85 |
| | $ | 7.31 |
|
| | | | | | | | |
从普通股摊薄收益中排除的反稀释期权 | | 1.8 |
| | 2.3 |
| | 3.7 |
| | 1.9 |
|
iCraced2019年2月12日,该公司收购了iCrackedInc.。(“iCraced”)为北美的智能手机和平板电脑提供现场按需维修服务,提供支持。全州保护计划(以前称为SquareTrade)操作。在iCraced收购的同时,该公司记录了$17百万.
普鲁姆选择2018年11月30日,该公司收购了普鲁姆选择公司。(“普鲁姆选择”)$30百万提供技术支助服务的现金全州保护计划客户和小企业。在普卢姆选择收购的同时,公司记录了$23百万.
全州身份保护 2018年10月5日,该公司收购了InfoArmor公司。(“InfoArmor”),一家在雇员福利市场提供身份保护的领先供应商$525百万现金。InfoArmor主要通过1,400多家公司的自愿福利方案为员工及其家庭成员提供身份保护,其中包括100多家“财富”500强公司。从2019年第三季度开始,该公司报告称InfoArmor使用了全州身份保护.
与InfoArmor的收购有关,该公司记录了$318百万的无形资产$257百万。无形资产包括$225百万和$32百万分别与获得的客户关系和技术相关。
会计原则的变化
如注1所述,该公司改变了其确认精算损益和计划资产预期收益的会计原则,将其养恤金和其他退休后计划资产的预期收益改为美国公认会计原则下更可取的政策。在新的原则下,预计收益债务和计划资产的重新计量立即通过收入确认,并称为养恤金和其他退休后重新计量损益简明扼要的业务综合报表。这一改变是在追溯的基础上实施的。。关于会计原则变化对合并财务报表的影响的进一步信息,见附注1。
计量部门损益
用于评估业绩的分部损益的衡量标准是,为Allstate保护和停业保险公司和保险部分承保收入,并为服务业务、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部门提供调整后的净收入。下文对这些措施与适用于普通股股东的净收入进行了核对。
承保收入按按公认会计原则确定的保费收入和其他收入、减去索赔和索赔费用(“损失”)、发援会摊销、业务费用和支出、所购无形资产摊销和重组及相关费用计算。
调整后净收入是否适用于普通股股东,但不包括:
|
|
• 税后已实现资本损益,但定期结算和非套期保值衍生工具应计项目除外,这些资产损益与已实现资本损益一并报告,但计入调整后净收入。 |
• 养老金和其他退休后重新计算损益,税后 |
• 未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化,税后
|
• dac和dsi的摊销,但须在税后确认某些已实现的资本损益或对未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变动的情况下进行摊销。 |
•4.营业合并费用与所购无形资产的摊销或减值,税后 |
• 业务处置损益(税后) |
• (A)费用或收益的性质使其在两年内不可能再发生,或(B)在前两年内没有类似的费用或收益时,对其他重要的非经常性、不经常或不寻常的项目作出调整。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应报告的部分收入信息 | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
财产责任 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保险费 | | |
| | |
| | |
| | |
|
汽车 | | $ | 6,080 |
| | $ | 5,798 |
| | $ | 18,045 |
| | $ | 17,094 |
|
房主 | | 1,997 |
| | 1,891 |
| | 5,890 |
| | 5,603 |
|
其他个人行 | | 469 |
| | 455 |
| | 1,390 |
| | 1,354 |
|
商业线路 | | 236 |
| | 176 |
| | 645 |
| | 477 |
|
全状态保护 | | 8,782 |
| | 8,320 |
| | 25,970 |
| | 24,528 |
|
停产线和覆盖物 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
财产责任保险费共计 | | 8,782 |
| | 8,320 |
| | 25,970 |
| | 24,528 |
|
其他收入 | | 195 |
| | 192 |
| | 561 |
| | 550 |
|
投资净收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
已实现资本损益 | | 163 |
| | 126 |
| | 916 |
| | 16 |
|
财产负债共计 | | 9,588 |
| | 9,048 |
| | 28,657 |
| | 26,194 |
|
| | | | | | | | |
服务业 | | | | | | |
| | |
|
消费品保护计划 | | 163 |
| | 125 |
| | 461 |
| | 369 |
|
路边援助 | | 57 |
| | 66 |
| | 183 |
| | 198 |
|
金融和保险产品 | | 92 |
| | 84 |
| | 268 |
| | 246 |
|
部门间保险费和服务费(1) | | 44 |
| | 31 |
| | 110 |
| | 89 |
|
其他收入 | | 47 |
| | 16 |
| | 142 |
| | 48 |
|
投资净收益 | | 11 |
| | 7 |
| | 30 |
| | 18 |
|
已实现资本损益 | | 4 |
| | — |
| | 21 |
| | (6 | ) |
服务业务共计 | | 418 |
| | 329 |
| | 1,215 |
| | 962 |
|
| | | | | | | | |
全寿命 | | | | | | | | |
传统人寿保险保费 | | 155 |
| | 149 |
| | 465 |
| | 443 |
|
意外及健康保险费 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息敏感人寿保险合约费用 | | 176 |
| | 173 |
| | 535 |
| | 531 |
|
其他收入 | | 31 |
| | 30 |
| | 91 |
| | 84 |
|
投资净收益 | | 128 |
| | 128 |
| | 380 |
| | 380 |
|
已实现资本损益 | | 5 |
| | (3 | ) | | 1 |
| | (9 | ) |
全寿命 | | 495 |
| | 477 |
| | 1,473 |
| | 1,430 |
|
| | | | | | | | |
全州福利 | | | | | | | | |
传统人寿保险保费 | | 12 |
| | 13 |
| | 31 |
| | 32 |
|
意外及健康保险费 | | 250 |
| | 246 |
| | 746 |
| | 739 |
|
利息敏感人寿保险合约费用 | | 29 |
| | 26 |
| | 86 |
| | 83 |
|
投资净收益 | | 21 |
| | 19 |
| | 61 |
| | 57 |
|
已实现资本损益 | | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | — |
|
全州福利总额 | | 314 |
| | 306 |
| | 932 |
| | 911 |
|
| | | | | | | | |
全州年金 | | | | | | | | |
固定年金合同费用 | | 3 |
| | 5 |
| | 10 |
| | 11 |
|
投资净收益 | | 251 |
| | 260 |
| | 737 |
| | 843 |
|
已实现资本损益 | | 20 |
| | 51 |
| | 224 |
| | 28 |
|
全邦年金总额 | | 274 |
| | 316 |
| | 971 |
| | 882 |
|
| | | | | | | | |
公司和其他 | | |
| | |
| | |
| | |
|
投资净收益 | | 21 |
| | 20 |
| | 52 |
| | 56 |
|
已实现资本损益 | | 3 |
| | — |
| | 13 |
| | (12 | ) |
公司和其他方面共计 | | 24 |
| | 20 |
| | 65 |
| | 44 |
|
| | | | | | | | |
段间冲销(1) | | (44 | ) | | (31 | ) | | (110 | ) | | (89 | ) |
合并收入 | | $ | 11,069 |
| | $ | 10,465 |
| | $ | 33,203 |
| | $ | 30,334 |
|
| |
(1) | 部门间保险费和服务费主要与一致性和Allstate路边服务有关,并在精简的合并财务报表中予以消除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
应报告的部分财务执行情况 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
财产责任 | | | | | | | | |
全状态保护 | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
停产线和覆盖物 | | (99 | ) | | (80 | ) | | (105 | ) | | (86 | ) |
承保收入共计 | | 737 |
| | 507 |
| | 1,804 |
| | 1,967 |
|
投资净收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
营业所得税费用 | | (236 | ) | | (185 | ) | | (617 | ) | | (628 | ) |
已实现的资本损益,税后 | | 127 |
| | 103 |
| | 724 |
| | 16 |
|
税收立法费用 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
财产-适用于普通股股东的负债净收入 | | 1,076 |
| | 832 |
| | 3,121 |
| | 2,452 |
|
| | | | | | | | |
服务业 | | | | | | | | |
调整后净收入 | | 8 |
| | 1 |
| | 35 |
| | — |
|
已实现的资本损益,税后 | | 4 |
| | (1 | ) | | 17 |
| | (5 | ) |
已购买无形资产的摊销,税后 | | (25 | ) | | (16 | ) | | (74 | ) | | (48 | ) |
所购无形资产的减值,税后 | | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
|
税收立法费用 | | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
适用于普通股东的服务业务净亏损 | | (13 | ) | | (20 | ) | | (65 | ) | | (57 | ) |
| | | | | | | | |
全寿命 | | | | | | | | |
调整后净收入 | | 44 |
| | 75 |
| | 185 |
| | 226 |
|
已实现的资本损益,税后 | | 4 |
| | (3 | ) | | — |
| | (7 | ) |
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化,税后
| | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
|
与已实现资本损益有关的dac和dsi摊销,税后 | | 1 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
税收立法费用 | | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
适用于普通股股东的全州人寿净收入 | | 40 |
| | 55 |
| | 174 |
| | 197 |
|
| | | | | | | | |
全州福利 | | | | | | | | |
调整后净收入 | | 31 |
| | 33 |
| | 99 |
| | 98 |
|
已实现的资本损益,税后 | | 2 |
| | 2 |
| | 7 |
| | — |
|
适用于普通股股东的全州收益净收入 | | 33 |
| | 35 |
| | 106 |
| | 98 |
|
| | | | | | | | |
全州年金 | | | | | | | | |
调整后净收入 | | 16 |
| | 20 |
| | 43 |
| | 99 |
|
已实现的资本损益,税后 | | 16 |
| | 40 |
| | 177 |
| | 22 |
|
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化,税后 | | (1 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | 5 |
|
业务处置收益,税后 | | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
|
税收立法效益 | | — |
| | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
适用于普通股股东的全州年金净收入 | | 31 |
| | 131 |
| | 216 |
| | 198 |
|
| | | | | | | | |
公司和其他 | | | | | | | | |
调整后净亏损 | | (101 | ) | | (106 | ) | | (302 | ) | | (291 | ) |
已实现的资本损益,税后 | | 2 |
| | — |
| | 10 |
| | (10 | ) |
养老金和其他退休后重新计算损益,税后 | | (179 | ) | | 30 |
| | (289 | ) | | 25 |
|
税收立法费用 | | — |
| | (15 | ) | | — |
| | (15 | ) |
适用于普通股股东的合并净亏损和其他净亏损 | | (278 | ) | | (91 | ) | | (581 | ) | | (291 | ) |
| | | | | | | | |
适用于普通股股东的合并净收益 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
固定收益证券的摊销成本、未实现收益毛额(损失)和公允价值 |
(百万美元) | | 摊销成本 | | 未实现总额 | | 公平 价值 |
| | 收益 | | 损失 | |
2019年9月30日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
美国政府和机构 | | $ | 3,855 |
| | $ | 257 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4,111 |
|
市级 | | 8,227 |
| | 615 |
| | (4 | ) | | 8,838 |
|
企业 | | 42,013 |
| | 2,075 |
| | (70 | ) | | 44,018 |
|
外国政府 | | 972 |
| | 24 |
| | (3 | ) | | 993 |
|
资产支持证券(“ABS”) | | 818 |
| | 10 |
| | (6 | ) | | 822 |
|
住宅按揭证券(“rmbs”) | | 301 |
| | 92 |
| | (1 | ) | | 392 |
|
商业按揭证券(“cmbs”) | | 57 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 64 |
|
可赎回优先股 | | 20 |
| | 1 |
| | — |
| | 21 |
|
固定收益证券共计 | | $ | 56,263 |
| | $ | 3,082 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 59,259 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
美国政府和机构 | | $ | 5,386 |
| | $ | 137 |
| | $ | (6 | ) | | $ | 5,517 |
|
市级 | | 8,963 |
| | 249 |
| | (43 | ) | | 9,169 |
|
企业 | | 40,536 |
| | 490 |
| | (890 | ) | | 40,136 |
|
外国政府 | | 739 |
| | 13 |
| | (5 | ) | | 747 |
|
防抱死 | | 1,049 |
| | 6 |
| | (10 | ) | | 1,045 |
|
RMBS | | 377 |
| | 89 |
| | (2 | ) | | 464 |
|
CMBS | | 63 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 70 |
|
可赎回优先股 | | 21 |
| | 1 |
| | — |
| | 22 |
|
固定收益证券共计 | | $ | 57,134 |
| | $ | 993 |
| | $ | (957 | ) | | $ | 57,170 |
|
|
| | | | | | | | |
固定收益证券的预定到期日 |
(百万美元) | | 截至2019年9月30日 |
| 摊销成本 | | 公允价值 |
一年或一年以下到期 | | $ | 3,026 |
| | $ | 3,050 |
|
一年至五年后到期 | | 25,251 |
| | 25,913 |
|
五年至十年后到期 | | 17,315 |
| | 18,290 |
|
十年后到期 | | 9,495 |
| | 10,728 |
|
| | 55,087 |
| | 57,981 |
|
ABS、RMBS和CMBS | | 1,176 |
| | 1,278 |
|
共计 | | $ | 56,263 |
| | $ | 59,259 |
|
实际到期日可能会因发行人的催缴和全额付款而与预定的期限不同。ABS、RMBS和CMBS由于有可能在合同到期日前提前支付本金而单独显示。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资净收益 | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益证券 | | $ | 546 |
| | $ | 527 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 1,544 |
|
权益证券 | | 57 |
| | 35 |
| | 155 |
| | 130 |
|
抵押贷款 | | 54 |
| | 52 |
| | 161 |
| | 163 |
|
有限合伙权益 | | 197 |
| | 210 |
| | 460 |
| | 563 |
|
短期投资 | | 28 |
| | 19 |
| | 80 |
| | 50 |
|
其他 | | 66 |
| | 71 |
| | 196 |
| | 205 |
|
投资收入,支出前 | | 948 |
| | 914 |
| | 2,679 |
| | 2,655 |
|
投资费用 | | (68 | ) | | (70 | ) | | (209 | ) | | (201 | ) |
投资净收益 | | $ | 880 |
| | $ | 844 |
| | $ | 2,470 |
| | $ | 2,454 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按资产类别分列的已实现资本收益(损失) | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益证券 | | $ | 147 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 290 |
| | $ | (153 | ) |
权益证券 | | 40 |
| | 223 |
| | 771 |
| | 204 |
|
抵押贷款 | | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
有限合伙权益 | | (18 | ) | | (23 | ) | | 75 |
| | (56 | ) |
衍生物 | | 40 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 20 |
|
其他 | | (12 | ) | | 1 |
| | 31 |
| | — |
|
已实现资本损益 | | $ | 197 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,183 |
| | $ | 17 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按交易类型分列的已实现资本收益(损失) | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
减值冲销 | | $ | (14 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (43 | ) | | $ | (10 | ) |
销售 | | 147 |
| | (22 | ) | | 359 |
| | (139 | ) |
股本投资估值(1) | | 24 |
| | 198 |
| | 851 |
| | 149 |
|
衍生工具的估值与结算 | | 40 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 17 |
|
已实现资本损益 | | $ | 197 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,183 |
| | $ | 17 |
|
| |
(1) | 包括股本证券及某些有限合伙权益的估值,而该等权益的标的资产主要是公共股本证券。. |
出售固定收益证券所得的毛利$168百万和$21百万的总损失$20百万和$48百万在三个月内结束2019年9月30日和2018分别。
出售固定收益证券所得的毛利$409百万和$95百万的总损失$107百万和$242百万在九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
下表列出以下期间的税前净增值(下降)。2019和2018按公允价值持有的股权证券和有限合伙权益2019年9月30日和2018年9月30日在净收入中确认。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入确认的净增值(下降) | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
权益证券 | | $ | 107 |
| | $ | 234 |
| | $ | 736 |
| | $ | 321 |
|
按公允价值计算的有限合伙权益 | | 49 |
| | 75 |
| | 109 |
| | 181 |
|
共计 | | $ | 156 |
| | $ | 309 |
| | $ | 845 |
| | $ | 502 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按资产类型分列的OTTI损失 |
(百万美元) | | 三个月结束 | | 三个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 毛额 | | 包括在内 在OCI中 | | 网 | | 毛额 | | 包括在内 在保监处 | | 网 |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
市级 | | $ | (2 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
企业 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
防抱死 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
RMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
CMBS | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
固定收益证券共计 | | (3 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
有限合伙权益 | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
其他 | | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
OTTI损失 | | $ | (16 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (14 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (5 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 九个月结束 | | 九个月结束 |
| 2019年9月30日 | | 2018年9月30日 |
| 毛额 | | 包括在内 在OCI中 | | 网 | | 毛额 | | 包括在内 在保监处 | | 网 |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
市级 | | $ | (2 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
企业 | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
防抱死 | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) |
RMBS | | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
CMBS | | (3 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
固定收益证券共计 | | (13 | ) | | 1 |
| | (12 | ) | | (4 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
有限合伙权益 | | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) | | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
其他 | | (27 | ) | | — |
| | (27 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
OTTI损失 | | $ | (44 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (43 | ) | | $ | (8 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (10 | ) |
|
| | | | | | | | |
在不包括在收益中的固定收益证券减值时列入AOCI的OTTI损失 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
市级 | | $ | (7 | ) | | $ | (5 | ) |
企业 | | — |
| | (2 | ) |
防抱死 | | (10 | ) | | (10 | ) |
RMBS | | (56 | ) | | (67 | ) |
CMBS | | (3 | ) | | (2 | ) |
共计 | | $ | (76 | ) | | $ | (86 | ) |
数额不包括在内$179百万和$180百万截至2019年9月30日和2018年12月31日分别指与减值计量日期后固定收益证券估值变动有关的未实现净收益。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日持有的固定收益证券收益中确认的累计信贷损失, |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
期初余额 | | $ | (208 | ) | | $ | (206 | ) | | $ | (204 | ) | | $ | (226 | ) |
先前暂时受损的证券的额外信贷损失 | | (1 | ) | | (3 | ) | | (8 | ) | | (5 | ) |
额外信贷损失的证券,以前没有其他-暂时受损。 | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (1 | ) |
减少处置或收取的证券的信贷损失 | | 14 |
| | 4 |
| | 21 |
| | 26 |
|
现金流量增加导致信贷损失的变化 | | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
期末余额 | | $ | (195 | ) | | $ | (205 | ) | | $ | (195 | ) | | $ | (205 | ) |
本公司对预期将从固定收益证券收取的未来现金流的最佳估计,在证券的原始或当期贴现
有效利率,酌情计算回收价值,并确定是否存在信用损失。现金流量估计数的确定本质上是
主观和方法可能因担保的具体事实和情况而异。在编制预计将收集的现金流量估计数时,将考虑到与证券可收集性有关的所有合理的现有信息,包括过去的事件、当前状况以及合理和可支持的假设和预测。这些信息一般包括但不限于证券的剩余支付条件、预付速度、外汇汇率、发行或发行人的财务状况和未来收益潜力、预期违约、预期收回额、基础抵押品的价值、年份、基础担保品的地理集中度、可动用的储备或外汇储备、目前的从属级别、第三方担保和其他信用增强。其他信息,如行业分析师报告和预测,行业信用评级,债券保险公司的财务状况
收益证券和其他与合同现金流动的可实现性有关的市场数据也可以考虑。如果公司确定担保取决于抵押品的清算以最终结算,则抵押品的估计公允价值将用于估计收回价值。如果估计的回收价值低于证券的摊销成本,则存在信用损失,并将估计回收价值与摊销成本之间的差额的OTTI记录在收益中。未实现损失中与信贷以外的其他因素有关的部分仍在AOCI中分类。如果公司确定固定收益证券没有足够的现金流量或其他信息来估计证券的回收价值,公司可以得出结论,公允价值的全部下降被视为与信贷有关,损失记在收益中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
包括在AOCI中的未实现资本净损益 |
(百万美元) | | 公平 价值 | | 未实现毛额 | | 未实现网 收益(损失) |
2019年9月30日 | | | 收益 | | 损失 | |
固定收益证券 | | $ | 59,259 |
| | $ | 3,082 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 2,996 |
|
短期投资 | | 5,254 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生仪器 | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
权益会计法(“EMA”)有限合伙公司(1) | | |
| | |
| | |
| | (3 | ) |
未实现的资本净损益,税前 | | |
| | |
| | |
| | 2,990 |
|
认列的数额如下: | | |
| | |
| | |
| | |
|
保险准备金(2) | | |
| | |
| | |
| | (202 | ) |
DAC和DSI(3) | | |
| | |
| | |
| | (221 | ) |
确认数额 | | |
| | |
| | |
| | (423 | ) |
递延所得税 | | |
| | |
| | |
| | (544 | ) |
未实现的资本净损益,税后 | | |
| | |
| | |
| | $ | 2,023 |
|
| |
(1) | 有限合伙权益未实现的资本净损益代表了公司在EMA有限合伙公司OCI中所占的份额。公允价值和未实现损益毛额不适用。 |
| |
(2) | 保险准备金调整数是指,如果实现适用产品组合中未实现的净收益并以较低利率进行再投资,则准备金余额将增加,从而造成保费不足。这一调整主要涉及有人寿保险的结构性结算年金(一种即时固定年金)。 |
| |
(3) | 发援会和DSI调整余额是指如果实现了各自产品组合中未实现的损益,发援会和DSI的摊销额将增加或减少。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
包括在AOCI中的未实现资本净损益 |
(百万美元) | | 公平 价值 | | 未实现毛额 | | 未实现网 收益(损失) |
2018年12月31日 | | | 收益 | | 损失 | |
固定收益证券 | | $ | 57,170 |
| | $ | 993 |
| | $ | (957 | ) | | $ | 36 |
|
短期投资 | | 3,027 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
衍生仪器 | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
EMA有限合伙公司 | | |
| | |
| | |
| | — |
|
未实现的资本净损益,税前 | | |
| | |
| | |
| | 33 |
|
认列的数额如下: | | |
| | |
| | |
| | |
|
保险准备金 | | |
| | |
| | |
| | — |
|
DAC和DSI | | |
| | |
| | |
| | (33 | ) |
确认数额 | | |
| | |
| | |
| | (33 | ) |
递延所得税 | | |
| | |
| | |
| | (2 | ) |
未实现的资本净损益,税后 | | |
| | |
| | |
| | $ | (2 | ) |
|
| | | | |
未实现资本净收益的变化(损失) |
(百万美元) | | 截至2019年9月30日止的9个月 |
固定收益证券 | | $ | 2,960 |
|
衍生仪器 | | — |
|
EMA有限合伙公司 | | (3 | ) |
共计 | | 2,957 |
|
认列的数额如下: | | |
|
保险准备金 | | (202 | ) |
DAC和DSI | | (188 | ) |
确认数额 | | (390 | ) |
递延所得税 | | (542 | ) |
税后未实现资本净损益增加 | | $ | 2,025 |
|
投资组合监测
本公司有一个全面的投资组合监察程序,以识别和评估每一项固定收益证券,其账面价值可能并非暂时受损。.
对于处于未变现亏损状况的每一固定收益证券,公司评估管理层是否已作出出售决定,或是否更有可能要求公司在收回摊还成本基础之前,出于流动性、合同或管理目的等原因而出售该证券。如果一种证券符合上述任何一种标准,则该证券的公允价值下降被视为非临时性的,并记录在收益中。
如果公司尚未作出出售固定收益证券的决定,而且公司在收回其摊销成本法之前,不更有可能被要求出售固定收益证券,则公司将评估其期望获得的现金流量是否足以收回该证券的整个摊销成本法。该公司通过贴现对未来现金流量的最佳估计(视情况而定)原始或当前有效利率来计算估计的回收价值,并将其与证券的摊销成本进行比较。如果公司不期望获得足以收回固定收益担保的全部摊销成本价的现金流量,则减值的信贷损失部分记录在收益中,
与保监处确认的其他因素有关的未实现损失的剩余数额。
该公司的投资组合监控过程包括对所有证券进行季度审查,以确定证券的公允价值与其摊销成本相比低于既定阈值的情况。这一过程还包括监测其他减值指标,如评级、评级下调和付款违约。除了公司可能关注的其他证券外,所确定的证券还将利用与证券的可收回性或收回有关的所有合理可得信息,对潜在的OTTI进行评估。在公司对这些证券的OTTI评估中所固有的是对发行或发行人的财务状况和未来收益潜力的假设和估计。在评估公允价值是否暂时下降时,可以考虑的一些因素是:1)发行或发行人的财务状况、近期和长期前景,包括相关行业的特定市场状况和趋势、地理位置以及评级机构行动和定价的影响;2)证券处于未变现亏损状况的具体原因,包括可能影响流动性的总体市场状况;3)公允价值低于摊销成本的时间和程度。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未实现损失毛额和公允价值,按持续未实现损失的类型和时间分列
|
(百万美元) | | 不到12个月 | | 12个月或以上 | | 共计 未实现 损失 |
| 数 的 问题 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | | 数 的 问题 | | 公平 价值 | | 未实现 损失 | |
2019年9月30日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益证券 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美国政府和机构 | | 8 |
| | $ | 165 |
| | $ | (1 | ) | | 17 |
| | $ | 48 |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
市级 | | 204 |
| | 373 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 14 |
| | (2 | ) | | (4 | ) |
企业 | | 206 |
| | 1,671 |
| | (31 | ) | | 96 |
| | 973 |
| | (39 | ) | | (70 | ) |
外国政府 | | 32 |
| | 205 |
| | (2 | ) | | 6 |
| | 103 |
| | (1 | ) | | (3 | ) |
防抱死 | | 33 |
| | 150 |
| | (2 | ) | | 20 |
| | 122 |
| | (4 | ) | | (6 | ) |
RMBS | | 26 |
| | 15 |
| | — |
| | 145 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
CMBS | | 1 |
| | 5 |
| | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
可赎回优先股 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
固定收益证券共计 | | 510 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | (38 | ) | | 286 |
| | $ | 1,282 |
| | $ | (48 | ) | | $ | (86 | ) |
投资级固定收益证券 | | 426 |
| | $ | 2,088 |
| | $ | (13 | ) | | 237 |
| | $ | 991 |
| | $ | (23 | ) | | $ | (36 | ) |
投资级以下固定收益证券 | | 84 |
| | 496 |
| | (25 | ) | | 49 |
| | 291 |
| | (25 | ) | | (50 | ) |
固定收益证券共计 | | 510 |
| | $ | 2,584 |
| | $ | (38 | ) | | 286 |
| | $ | 1,282 |
| | $ | (48 | ) | | $ | (86 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益证券 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美国政府和机构 | | 11 |
| | $ | 55 |
| | $ | — |
| | 38 |
| | $ | 364 |
| | $ | (6 | ) | | $ | (6 | ) |
市级 | | 943 |
| | 1,633 |
| | (10 | ) | | 1,147 |
| | 1,554 |
| | (33 | ) | | (43 | ) |
企业 | | 1,735 |
| | 19,243 |
| | (543 | ) | | 645 |
| | 8,374 |
| | (347 | ) | | (890 | ) |
外国政府 | | 7 |
| | 20 |
| | (1 | ) | | 27 |
| | 412 |
| | (4 | ) | | (5 | ) |
防抱死 | | 64 |
| | 454 |
| | (5 | ) | | 28 |
| | 161 |
| | (5 | ) | | (10 | ) |
RMBS | | 166 |
| | 30 |
| | — |
| | 195 |
| | 52 |
| | (2 | ) | | (2 | ) |
CMBS | | 3 |
| | 7 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) |
可赎回优先股 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
固定收益证券共计 | | 2,930 |
| | $ | 21,442 |
| | $ | (559 | ) | | 2,082 |
| | $ | 10,917 |
| | $ | (398 | ) | | $ | (957 | ) |
投资级固定收益证券 | | 2,348 |
| | $ | 17,485 |
| | $ | (331 | ) | | 2,021 |
| | $ | 10,626 |
| | $ | (360 | ) | | $ | (691 | ) |
投资级以下固定收益证券 | | 582 |
| | 3,957 |
| | (228 | ) | | 61 |
| | 291 |
| | (38 | ) | | (266 | ) |
固定收益证券共计 | | 2,930 |
| | $ | 21,442 |
| | $ | (559 | ) | | 2,082 |
| | $ | 10,917 |
| | $ | (398 | ) | | $ | (957 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日按未实现亏损状况和信贷质量分列的未实现亏损毛额 |
(百万美元) | | 投资 品级 | | 低于投资等级 | | 共计 |
未变现亏损低于摊销成本20%的固定收益证券(1) (2) | | $ | (23 | ) | | $ | (46 | ) | | $ | (69 | ) |
未变现亏损大于或等于摊销成本20%的固定收益证券 (3) (4) | | (13 | ) | | (4 | ) | | (17 | ) |
未实现损失总额 | | $ | (36 | ) | | $ | (50 | ) | | $ | (86 | ) |
| |
(1) | 以下投资级固定收益证券包括$25百万在不到12个月的时间里一直处于未实现的亏损状态。 |
| |
(2) | 与未变现损失率低于摊销成本20%的证券有关,其程度表明,这些证券不构成非临时变现的高风险。红色。 |
| |
(3) | 以下投资级固定收益证券包括零已连续12个月或更长时间处于未实现亏损状况。 |
| |
(4) | 根据贴现现金流和财务状况等因素对发行或发行人的短期和长期前景进行评估,并确定有足够的资源履行合同义务。 |
投资评级是指穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券,标准普尔全球评级(“S&P”)为AAA、AA、A或BBB的证券,是另一家公司的可比评级。国家认可的评级机构,如果没有外部提供的评级,则提供可比的内部评级。某些证券的市场价格可能有信用利差。
这意味着信贷质量高于或低于目前的第三方评级。投资级证券的未实现损失主要与市场收益率的增加有关,其中可能包括自首次购买以来无风险利率的增加和/或更大的信贷息差。T型他
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未实现亏损预计将随着证券到期而逆转。.
对处于未变现亏损状况的ABS、RMBS和CMBS进行了评估,依据相关证券化信托中证券头寸的实际和预测抵押品损失、特定于证券的现金流预期和信用评级。这一评估还考虑到信用增强,衡量标准是:(I)信托中其他类别的证券在合同上有义务在公司拥有的证券类别之前吸收损失,以及(Ii)证券化信托中嵌入的其他结构特征对公司拥有的证券类别有利的预期影响,例如过度担保和超额价差。未变现损失的市政债券根据主要债务人的基本信贷质量、债务类型和标的资产的质量进行评估。
截至2019年9月30日本公司尚未作出出售决定,在收回摊还成本价之前,公司无须出售有未变现亏损的固定收益证券。
有限伙伴关系
对有限合伙权益的投资包括私人股本基金、房地产基金和其他基金的权益。截至2019年9月30日和2018年12月31日,EMA有限合伙公司的账面价值总计$6.23十亿和$5.73十亿分别和按公允价值计算的有限合伙公司共计$1.76十亿和$1.78十亿分别。
抵押贷款
抵押贷款是通过季度信贷在特定贷款基础上评估减值的。
对关键信贷质量指标进行监控和审查。当公司很可能不会收取合同本金和利息时,抵押贷款被视为受损。为减值贷款设立估值津贴,目的是将账面价值减为抵押品的公允价值,减去出售成本或贷款预期未来偿还现金流量的现值,按贷款的原始有效利率贴现。当抵押品的公允价值减去出售成本高于账面价值时,受损抵押贷款可能没有估值备抵。估值津贴根据抵押品公允价值的随后变化减去出售成本或贷款预期未来偿还现金流量的现值进行调整。按揭贷款在没有合理的追讨预期时,会从其相应的估值免税额中扣除。减值评估是非统计的投资组合,但考虑的事实和情况可归因于每项贷款。据认为,不太可能发生额外的减值损失,超出了在特定贷款基础上确定的损失。2019年9月30日.
对于拖欠的抵押贷款,或当本金和利息的全额和及时付款不太可能发生时,应计收入被暂停。非应计性抵押贷款的现金收入一般记作账面价值的减少。
在评估抵押贷款减值时,偿债覆盖率被认为是一个关键的信贷质量指标。还本付息比率是指借款人可用于支付本金和利息义务的财产的现金流量估计数。债务还本付息率估计每年更新一次,如果情况需要,则根据公司的信贷监测程序进行更新。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按还本付息比率分布总结的非受损按揭贷款的账面价值 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
偿债率分布 | | 固定费率 抵押 贷款 | | 可变比率 抵押 贷款 | | 共计 | | 固定费率 抵押 贷款 | | 可变比率 抵押 贷款 | | 共计 |
1.0以下 | | $ | 20 |
| | $ | 32 |
| | $ | 52 |
| | $ | 6 |
| | $ | 31 |
| | $ | 37 |
|
1.0 - 1.25 | | 247 |
| | — |
| | 247 |
| | 273 |
| | — |
| | 273 |
|
1.26 - 1.50 | | 1,347 |
| | 18 |
| | 1,365 |
| | 1,192 |
| | — |
| | 1,192 |
|
1.50以上 | | 2,941 |
| | 83 |
| | 3,024 |
| | 3,063 |
| | 101 |
| | 3,164 |
|
非受损按揭贷款总额 | | $ | 4,555 |
| | $ | 133 |
| | $ | 4,688 |
| | $ | 4,534 |
| | $ | 132 |
| | $ | 4,666 |
|
未被视为受损的债务还本付息率低于1.0的抵押贷款主要涉及借款人在可预见期间有财政能力弥补财产收入短缺的情况。
在物业现金流量被认为是暂时的,或有其他风险减轻的情况,如额外的抵押品,代管余额或借款人担保。
|
| | | | | | | | |
减值按揭贷款的账面净值 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
减值按揭贷款及估值免税额 | | $ | 6 |
| | $ | 4 |
|
无估价免税额的受损害按揭贷款 | | — |
| | — |
|
减值按揭贷款总额 | | $ | 6 |
| | $ | 4 |
|
减值按揭贷款的估值免税额 | | $ | 3 |
| | $ | 3 |
|
减值贷款的估值免税额不三个月的活动九结束的几个月2019年9月30日和2018。减值贷款的平均余额为$4百万对于两个九结束的几个月2019年9月30日和2018.
所有按揭贷款的付款均属当期。2019年9月30日和2018年12月31日.
短期投资
短期投资,包括商业票据、货币市场基金、美国国库券和其他短期投资,都是按公允价值进行的。截至2019年9月30日和2018年12月31日,短期投资的公允价值总计。$5.25十亿和$3.03十亿分别。
其他投资
其他投资主要包括银行贷款、政策性贷款、房地产、代理贷款和衍生品。银行贷款主要是高级有担保的公司贷款,按摊销成本入账。政策性贷款按未付本金余额记帐。房地产按成本减去累计折旧。代理贷款是发放给独家Allstate代理人的贷款,按未付本金余额、扣除估价津贴和未摊销的递延费用或费用进行记账。衍生工具是按公允价值进行的。
|
| | | | | | | | |
按资产类别分列的其他投资 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
银行贷款 | | $ | 1,223 |
| | $ | 1,350 |
|
政策性贷款 | | 892 |
| | 891 |
|
房地产 | | 917 |
| | 791 |
|
代理贷款 | | 663 |
| | 620 |
|
衍生产品和其他 | | 209 |
| | 200 |
|
共计 | | $ | 3,904 |
| | $ | 3,852 |
|
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公允价值是指在计量日市场参与者之间有秩序的交易中出售资产或为转移负债而支付的价格。用于确定公允价值的投入层次结构最大限度地利用可观测的投入,并通过要求在可用时使用可观测的投入而尽量减少对不可观测输入的使用。在精简的公允价值财务状况综合报表中记录的资产和负债,根据对估值技术投入的可观察性,按公允价值等级分类如下:
第1级:资产和负债,其价值以未调整的报价为基础,即公司可以进入的活跃市场中相同资产或负债的未调整报价。
2级:价值依据如下的资产和负债:
| |
(c) | 其投入可以直接或间接地在资产或负债的整个时期内观察到的估价模型。 |
第3级:以价格或估值技术为基础的资产和负债,这些资产和负债需要投入,这些投入既不可观测,又对总体公允价值计量具有重要意义。不可观测的输入反映了公司对市场参与者在评估资产和负债时所使用的假设的估计。
可观测输入的可用性因仪器而异。如果公允价值是基于内部制定的定价模型或在市场上无法观察到的投入,那么对公允价值的确定需要更多的判断力。公司在确定公允价值时所行使的判断程度通常在等级3的工具中最高。在许多情况下,用于衡量公允价值的估值投入属于公允价值等级的不同层次。公允价值层次中的类别层次是根据对公允价值计量具有重要意义的最低层次输入来确定的。该公司使用的价格和投入是当前的计量日期,包括在市场中断期间。在市场动荡时期,对许多工具而言,观察价格和投入的能力可能会降低。
公司负责公允价值的确定以及支持的假设和方法。公司保证通过执行各种程序和控制措施,对资产和负债进行适当的估值,以确保评估方法的总体合理性和一致性,包括投入和假设,以及遵守规定
会计准则。对于从第三方或内部估计得到的公允价值,公司的过程和控制措施是为了确保估值方法是适当和一致的,投入和假设是合理的,符合确定公允价值的目标,并准确记录公允价值。例如,在持续的基础上,该公司评估具有陈旧证券价格或超过某些阈值的个别公允价值是否合理,而这些公允价值与以前从估值服务提供商或经纪人收到的公允价值或从内部模型得出的公允价值相比,是否合理。公司执行程序以了解和评估评估服务提供商的方法、过程和控制。此外,公司还可以通过比较从估值服务提供商或经纪人获得的信息与其他第三方估值来源对选定证券进行比较来验证公允价值的合理性。该公司执行正在进行的价格验证程序,如对实际销售的回溯测试,这证实了在内部模型中使用的对市场可观察数据的各种输入。当公允价值的确定预计会有更多的变数时,公司会通过具有相关专业知识和独立于负责执行投资交易的管理人员的审查来验证这些决定。
该公司有两种情况,投资被归类为公允价值等级中的三级。第一种情况是,对公允价值估计模型具有重要意义的具体投入是市场不可观测的。这主要发生在公司使用经纪人报价对某些证券进行估值,而这些投入没有被证实为市场可观测,以及使用使用重要的非市场可观测输入的估值模型。公司将证券分类为三级的第二种情况是,继续从独立的第三方估值服务提供商那里收到报价,所有重要的投入都是市场可观察的;然而,与正常的市场活动相比,资产的活动量和活动水平有了显著下降,市场可观察性的程度已经下降到了这样一个程度,即将市场可观察性划分为三级度量被认为是适当的。在确定某一特定资产的活动数量和活动水平是否已显著下降时所考虑的指标包括:一级市场的新发行量、二级市场的交易量、信贷与历史水平之间的利差、适用的投标价差以及市场参与者和其他定价来源之间的价格共识。
某些资产不按公允价值定期进行,包括抵押贷款、银行贷款、代理贷款和政策性贷款等投资。因此,只有当投资在初始确认后以公允价值重新计量时,这些投资才会包括在公允价值等级披露中。
重新计量反映在精简的合并财务报表中。
在确定公允价值时,公司主要采用市场方法,通常利用市场交易数据进行相同或类似的工具。在较小的程度上,公司采用收益法,其中涉及从贴现现金流方法中确定公允价值。对于大多数二级和三级的估值,采用了市场和收入办法相结合的办法。
按公允价值定期计量的资产和负债重要估值技术摘要
一级测量
| |
• | 固定收益证券:包括某些美国国库固定收益证券。估值是基于未调整的报价,对相同的资产在活跃的市场,公司可以访问。 |
| |
• | 权益证券:包括活跃交易、在交易所上市的股票。估值是基于未调整的报价,对相同的资产在活跃的市场,公司可以访问。 |
| |
• | 短期:包括美国国库券,根据未经调整的报价对公司可以进入的活跃市场中相同资产的报价进行估值,并积极交易每日挂载资产净值的货币市场基金,以换取公司可以获得的相同资产。 |
| |
• | 单独账户资产:包括活跃交易的共同基金,这些基金具有每日报价的净资产价值,可以随时确定公司可以获得的相同资产。投资于独立账户资产的活跃交易共同基金的资产净值每天从基金经理处获取。 |
| |
• | 其他资产:由独立的交易所上市衍生品组成,这些衍生品根据未调整的报价对活跃市场中相同资产的价格进行估值。 |
2级测量
美国政府和机构: 对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
市级: 对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
公司-公众: 对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
公司-私人安置: 使用被金融服务业广泛接受的贴现现金流模型进行估值,并使用市场可观察的输入和投入,这些投入和投入主要来源于可观测的市场数据,或得到可观察的市场数据的证实。贴现现金流模型的主要投入包括利率收益率曲线,以及在不活跃的市场上公布的纳入发行人信贷质量和行业部门的类似资产的信贷息差。
外国政府: 对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。
ABS-担保债务(“CDO”)和ABS-消费者和其他: 对估值的主要投入包括市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、提前付款速度、抵押品表现和信贷息差。某些ABS-CDO和ABS-消费者和其他的价值是基于非约束性经纪人报价,其投入已被证实是市场可观察的。
RMBS: 对估值的主要投入包括市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、提前付款速度、抵押品表现和信贷息差。
CMBS: 对估值的主要投入包括对市场中不活跃的相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、担保品表现和信用利差。
可赎回优先股: 对估值的主要投入包括对市场中不活跃的相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率、基本股票价格和信贷利差。
| |
• | 权益证券:对估值的主要投入包括在非活跃市场中相同或类似资产的报价或报价净资产价值。 |
| |
• | 短期:对估值的主要投入包括对不活跃市场中相同或类似资产的报价、合同现金流、基准收益率和信贷利差。 |
| |
• | 其他投资:没有活跃交易的独立交易所上市衍生品的估值是根据市场上不活跃的相同工具的报价计算的。 |
场外衍生工具,包括利率掉期、外币掉期、总回报掉期、外汇远期合约、某些期权及某些信用违约掉期,均采用依赖利率收益率曲线、隐含波动率、指数价格水平、货币利率及信贷违约掉期的模型进行估值。
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在整个合同期限内可以观察到的价差。这些模型背后的估值技术在金融服务业得到了广泛接受,不涉及重大判断。
3级测量
市级: 包括未被第三方信用评级机构评级的市政债券。这些市政债券估值的主要投入包括市场相同或类似资产的报价,这些资产与支持二级公允价值计量的市场相比流动性较低,合同现金流、基准收益率和信贷利差。还包括基于不具约束力的经纪人报价的市政债券,其中未证实投入是市场可观察的,以及根据预期现金流的现值估值的违约市政债券。
公司-公共和公司-私人安置: 主要价值基于非约束性经纪人报价,其中的输入还没有被证实是市场可观察的。其他投入包括利率收益率曲线,以及已公布的类似资产的信用利差,其中包括发行人的信贷质量和行业部门。
ABS-CDO,ABS-消费者和其他,RMBS和CMBS: 根据不具约束力的经纪人报价进行估值,这些经纪人从熟悉投资的经纪人那里得到的信息还没有被证实可以被市场观察到。
| |
• | 权益证券:对估值的主要投入包括与支持二级公允价值计量的市场相比流动性较低的相同或类似资产的报价或报价净资产价值。 |
| |
• | 短期: 对于某些短期投资,摊销成本被用作公允价值的最佳估计. |
| |
• | 其他投资:某些场外衍生工具,例如利率上限,某些信用违约掉期 |
而某些选择(包括互换),则使用金融服务业广泛接受的模型进行估值。由于非市场可观察的投入(如波动性)的重要性,这些被归类为第三级。其他主要投入包括利率收益率曲线和信贷息差。
| |
• | 承包基金:嵌入在某些寿险和年金合约中的衍生品在内部进行估值,使用金融服务业广泛接受的模型,这些模型确定了在一组较收缩的负债中嵌入的衍生品的公允价值的单一最佳估计值。这些模型主要根据嵌入衍生品的契约要素、预测期权成本和适用的市场数据(如利率收益率曲线和股票指数波动性假设)随机确定现金流量。由于非市场可观测输入的重要性,这些被归类为第三级。 |
按公允价值计算的非经常性资产和负债
抵押贷款减记为公允价值与确认减值有关的价值是根据基本抵押品的公允价值减去出售成本来计算的。银行贷款减记为公允价值是根据经纪人报价,从经纪人熟悉贷款和当前的市场状况,或根据内部评估模型。
不包括在公允价值等级之外的投资
按公允价值计算的有限合伙关系,它不具有容易确定的公允价值,使用被投资方提供的NAV,并且被排除在公允价值等级之外。这些投资通常不能被投资方赎回,一般不能出售。未得到普通合伙人的批准。该公司收到收益分配和清算的基础资产的收益,这通常发生在4-9年的典型的合同生命周期.=10-12好几年了。截至2019年9月30日,公司承诺投资$545百万在这些有限的合伙利益中。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值计量的资产和负债 |
| | 截至2019年9月30日 |
(百万美元) | | 在活跃的市场中对相同的等价物的报价(等级1) | | 重要的其他可观测输入(二级) | | 重要的不可观测的输入(三级) | | 交易对手和现金抵押净额 | | 共计 |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美国政府和机构 | | $ | 3,707 |
| | $ | 404 |
| | $ | — |
| | |
| | $ | 4,111 |
|
市级 | | — |
| | 8,774 |
| | 64 |
| | |
| | 8,838 |
|
公司制 | | — |
| | 31,538 |
| | 104 |
| | |
| | 31,642 |
|
公司-私人安置 | | — |
| | 12,289 |
| | 87 |
| | | | 12,376 |
|
外国政府 | | — |
| | 993 |
| | — |
| | |
| | 993 |
|
ABS-CDO | | — |
| | 297 |
| | 63 |
| | |
| | 360 |
|
ABS-消费者和其他 | | — |
| | 447 |
| | 15 |
| | | | 462 |
|
RMBS | | — |
| | 392 |
| | — |
| | |
| | 392 |
|
CMBS | | — |
| | 30 |
| | 34 |
| | |
| | 64 |
|
可赎回优先股 | | — |
| | 21 |
| | — |
| | |
| | 21 |
|
固定收益证券共计 | | 3,707 |
| | 55,185 |
| | 367 |
| | |
| | 59,259 |
|
权益证券 | | 7,453 |
| | 368 |
| | 385 |
| | |
| | 8,206 |
|
短期投资 | | 2,530 |
| | 2,709 |
| | 15 |
| | |
| | 5,254 |
|
其他投资:独立衍生工具 | | — |
| | 186 |
| | — |
| | $ | (52 | ) | | 134 |
|
单独账户资产 | | 2,942 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 2,942 |
|
其他资产 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 1 |
|
经常性基础资产共计 | | 16,633 |
| | 58,448 |
| | 767 |
| | (52 | ) | | 75,796 |
|
按公允价值计算的资产总额 | | $ | 16,633 |
| | $ | 58,448 |
| | $ | 767 |
| | $ | (52 | ) | | $ | 75,796 |
|
按公允价值计算的资产总额百分比 | | 22.0 | % | | 77.1 | % | | 1.0 | % | | (0.1 | )% | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
资产净值报告的投资 | | | | | | | | | | 1,761 |
|
共计 | | | | | | | | | | $ | 77,557 |
|
| | | | | | | | | | |
负债 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (454 | ) | | |
| | $ | (454 | ) |
其他负债:独立衍生工具 | | (1 | ) | | (59 | ) | | — |
| | $ | 5 |
| | (55 | ) |
经常性基础负债共计 | | $ | (1 | ) | | $ | (59 | ) | | $ | (454 | ) | | $ | 5 |
| | $ | (509 | ) |
按公允价值计算的负债总额百分比 | | 0.2 | % | | 11.6 | % | | 89.2 | % | | (1.0 | )% | | 100.0 | % |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按公允价值计量的资产和负债 |
| | 截至2018年12月31日 |
(百万美元) | | 在活跃的市场中对相同的等价物的报价(等级1) | | 重要的其他可观测输入(二级) | | 重要的不可观测的输入(三级) | | 交易对手和现金抵押净额 | | 共计 |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美国政府和机构 | | $ | 5,085 |
| | $ | 432 |
| | $ | — |
| | |
| | $ | 5,517 |
|
市级 | | — |
| | 9,099 |
| | 70 |
| | |
| | 9,169 |
|
公司制 | | — |
| | 29,200 |
| | 70 |
| | |
| | 29,270 |
|
公司-私人安置 | | — |
| | 10,776 |
| | 90 |
| | | | 10,866 |
|
外国政府 | | — |
| | 747 |
| | — |
| | |
| | 747 |
|
ABS-CDO | | — |
| | 263 |
| | 6 |
| | |
| | 269 |
|
ABS-消费者和其他 | | — |
| | 713 |
| | 63 |
| | | | 776 |
|
RMBS | | — |
| | 464 |
| | — |
| | |
| | 464 |
|
CMBS | | — |
| | 44 |
| | 26 |
| | |
| | 70 |
|
可赎回优先股 | | — |
| | 22 |
| | — |
| | |
| | 22 |
|
固定收益证券共计 | | 5,085 |
| | 51,760 |
| | 325 |
| | |
| | 57,170 |
|
权益证券 | | 4,364 |
| | 331 |
| | 341 |
| | |
| | 5,036 |
|
短期投资 | | 1,338 |
| | 1,659 |
| | 30 |
| | |
| | 3,027 |
|
其他投资:独立衍生工具 | | — |
| | 139 |
| | 1 |
| | $ | (23 | ) | | 117 |
|
单独账户资产 | | 2,805 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 2,805 |
|
其他资产 | | 2 |
| | — |
| | — |
| | |
| | 2 |
|
经常性基础资产共计 | | $ | 13,594 |
| | $ | 53,889 |
| | $ | 697 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 68,157 |
|
按公允价值计算的资产总额百分比 | | 19.9 | % | | 79.1 | % | | 1.0 | % | | — | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | |
资产净值报告的投资 | | | | | | | | | | 1,779 |
|
共计 | | | | | | | | | | $ | 69,936 |
|
负债 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (224 | ) | | |
| | $ | (224 | ) |
其他负债:独立衍生工具 | | (1 | ) | | (62 | ) | | — |
| | $ | 6 |
| | (57 | ) |
经常性基础负债共计 | | $ | (1 | ) | | $ | (62 | ) | | $ | (224 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (281 | ) |
按公允价值计算的负债总额百分比 | | 0.3 | % | | 22.1 | % | | 79.7 | % | | (2.1 | )% | | 100.0 | % |
|
| | | | | | | | | | | | |
关于在三级公允价值计量中使用的不可观测的重要投入的数量信息 |
(百万美元) | | 公允价值 | | 估价 技术 | | 看不见 输入 | | 范围 | | 加权 平均 |
2019年9月30日 | | |
| | | | | | | | |
嵌入寿险和年金合约的衍生产品.股权.指数化和远期启动期权 | | $ | (417 | ) | | 随机现金流模型 | | 预计期权成本 | | 1.0 - 4.2% | | 2.64% |
| | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | | | | | | | |
嵌入寿险和年金合约的衍生产品.股权.指数化和远期启动期权 | | $ | (185 | ) | | 随机现金流模型 | | 预计期权成本 | | 1.0 - 2.2% | | 1.74% |
嵌入的衍生品是在某些生命和年金产品中的股票指数化和远期启动期权,这些产品根据标准普尔500指数的表现向客户提供利率抵免率。如果预计的选项成本增加(减少),将导致负债公允价值增加(较低)。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,第三级固定收益证券的公允价值计量$367百万和$325百万分别,并包括$87百万和$105百万根据非约束性经纪商报价估值的证券,而这些证券的输入还没有
确证为市场可观察及$37百万和$44百万未被第三方信用评级机构评级的市政固定收益证券公司不开发用于计量公允价值的不可观测的投入;因此,这些不包括在上表中。然而,基于非约束性经纪人报价的固定收益证券的信用利差的增加(减少)将导致公允价值降低(更高),而未被第三方信用评级机构评级的市政债券的信用评级增加(降低)将导致更高(更低)的公允价值。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日终了的三个月内按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | |
| | 截至2019年6月30日的余额 | | 收益(损失)共计包括在: | | 转让 进 三级 | | 转让 离开 三级 | |
(百万美元) | | | 净收益 | | 保监处 | | | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市级 | | $ | 63 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
公司制 | | 46 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | (7 | ) | |
公司-私人安置 | | 89 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| |
ABS-CDO | | 10 |
| | 1 |
| | — |
| | 50 |
| | (5 | ) | |
ABS-消费者和其他 | | 43 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (30 | ) | |
RMBS | | 1 |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| |
CMBS | | 34 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
固定收益证券共计 | | 286 |
| | 1 |
| | 1 |
| | 50 |
| | (42 | ) | |
权益证券 | | 319 |
| | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投资 | | 5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
独立衍生品,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
经常性3级资产共计 | | $ | 610 |
| | $ | 12 |
| | $ | 1 |
| | $ | 50 |
| | $ | (42 | ) | |
负债 | | | | | | | | | | | |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | (437 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
经常性3级负债共计 | | $ | (437 | ) | | $ | (14 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 购货 | | 销售 | | 问题 | | 安置点 | | 截至2019年9月30日的结余 | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
市级 | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 64 |
| |
公司制 | | 66 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
| | 104 |
| |
公司-私人安置 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 87 |
| |
ABS-CDO | | 8 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 63 |
| |
ABS-消费者和其他 | | 3 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 15 |
| |
RMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
CMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 34 |
| |
固定收益证券共计 | | 78 |
| | (3 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 367 |
| |
权益证券 | | 55 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 385 |
| |
短期投资 | | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
| |
独立衍生品,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
经常性3级资产共计 | | $ | 143 |
| | $ | (3 | ) | | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | 767 |
| |
负债 | | | | | | | | | | | |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (454 | ) | |
经常性3级负债共计 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 6 |
| | $ | (454 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的三个月净收入中包括的第三级收益(亏损) | |
| | 投资净收益 | | 已实现资本损益 | | 终身合同利益 | | 贷记合同基金的利息 | | 共计 | |
净收入构成部分 | | $ | 5 |
| | $ | 7 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (13 | ) | | $ | (2 | ) | |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日终了的9个月内按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | |
| | 截至2018年12月31日的余额 | | 收益(损失)共计包括在: | | 转让 进 三级 | | 转让 离开 三级 | |
(百万美元) | | | 净收益 | | 保监处 | | | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市级 | | $ | 70 |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | (5 | ) | |
公司制 | | 70 |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | (47 | ) | |
公司-私人安置 | | 90 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 15 |
| | (2 | ) | |
ABS-CDO | | 6 |
| | 1 |
| | — |
| | 51 |
| | (5 | ) | |
ABS-消费者和其他 | | 63 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (145 | ) | |
RMBS | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
| |
CMBS | | 26 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| |
固定收益证券共计 | | 325 |
| | — |
| | 7 |
| | 70 |
| | (204 | ) | |
权益证券 | | 341 |
| | 49 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投资 | | 30 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
独立衍生品,净额 | | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| |
经常性3级资产共计 | | $ | 697 |
| | $ | 48 |
| | $ | 7 |
| | $ | 70 |
| | $ | (204 | ) | |
负债 | | | | | | | | | | | |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | (224 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | — |
| | $ | (175 | ) | | $ | — |
| |
经常性3级负债共计 | | $ | (224 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | — |
| | $ | (175 | ) | | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 购货 | | 销售 | | 问题 | | 安置点 | | 截至2019年9月30日的结余 | |
资产 | | |
| | | | |
| | |
| | | |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | | |
市级 | | $ | — |
| | $ | (4 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 64 |
| |
公司制 | | 86 |
| | (7 | ) | | — |
| | (1 | ) | | 104 |
| |
公司-私人安置 | | 2 |
| | (13 | ) | | — |
| | (5 | ) | | 87 |
| |
ABS-CDO | | 11 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 63 |
| |
ABS-消费者和其他 | | 124 |
| | (22 | ) | | — |
| | (5 | ) | | 15 |
| |
RMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
CMBS | | 6 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 34 |
| |
固定收益证券共计 | | 229 |
| | (46 | ) | | — |
| | (14 | ) | | 367 |
| |
权益证券 | | 77 |
| | (82 | ) | | — |
| | — |
| | 385 |
| |
短期投资 | | 25 |
| | (40 | ) | | — |
| | — |
| | 15 |
| |
独立衍生品,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
经常性3级资产共计 | | $ | 331 |
| | $ | (168 | ) | | $ | — |
| | $ | (14 | ) | | $ | 767 |
| |
负债 | | | | | | | | | | | |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (454 | ) | |
经常性3级负债共计 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (9 | ) | | $ | 8 |
| | $ | (454 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日的9个月净收益(亏损)共计3级 | |
| | 投资净收益 | | 已实现资本损益 | | 终身合同利益 | | 贷记合同基金的利息 | | 共计 | |
净收入构成部分 | | $ | 10 |
| | $ | 38 |
| | $ | 2 |
| | $ | (56 | ) | | $ | (6 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日终了的三个月内按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | |
| | 截至2018年6月30日的余额 | | 主要收益(损失)总额包括: | | 转让 进 三级 | | 转让 退出 三级 | |
(百万美元) | | | 净收益 | | 保监处 | | | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市级 | | $ | 106 |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | (9 | ) | |
公司制 | | 76 |
| | — |
| | (1 | ) | | 12 |
| | (4 | ) | |
公司-私人安置 | | 195 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | — |
| | (20 | ) | |
ABS-CDO | | 9 |
| | — |
| | 1 |
| | 20 |
| | — |
| |
ABS-消费者和其他 | | 73 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | (29 | ) | |
CMBS | | 26 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
固定收益证券共计 | | 485 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | 44 |
| | (62 | ) | |
权益证券 | | 291 |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投资 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
独立衍生品,净额 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
经常性3级资产共计 | | $ | 777 |
| | $ | 9 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 44 |
| | $ | (62 | ) | |
负债 | | | | | | | | | | | |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | (260 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
经常性3级负债共计 | | $ | (260 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 购货 | | 销售 | | 问题 | | 安置点 | | 截至2018年9月30日余额 | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市级 | | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 89 |
| |
公司制 | | 10 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 92 |
| |
公司-私人安置 | | 6 |
| | (2 | ) | | — |
| | (12 | ) | | 167 |
| |
ABS-CDO | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 29 |
| |
ABS-消费者和其他 | | 33 |
| | (20 | ) | | — |
| | (17 | ) | | 52 |
| |
CMBS | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 26 |
| |
固定收益证券共计 | | 49 |
| | (29 | ) | | — |
| | (31 | ) | | 455 |
| |
权益证券 | | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 320 |
| |
短期投资 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
| |
独立衍生品,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| (1) |
经常性3级资产共计 | | $ | 90 |
| | $ | (29 | ) | | $ | — |
| | $ | (31 | ) | | $ | 796 |
| |
负债 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (266 | ) | |
经常性3级负债共计 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1 |
| | $ | (266 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日终了的三个月净收益(亏损)共计3级 | |
| | 投资净收益 | | 已实现资本损益 | | 终身合同利益 | | 贷记合同基金的利息 | | 共计 | |
净收入构成部分 | | $ | — |
| | $ | 9 |
| | $ | 2 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 2 |
| |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日终了的9个月内按公允价值持有的第三级资产和负债的前滚 | |
| | 截至2017年12月31日的结余 | | 主要收益(损失)总额包括: | | 转让 进 三级 | | 转让 退出 三级 | |
(百万美元) | | | 净收益 | | 保监处 | | | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市级 | | $ | 101 |
| | $ | 1 |
| | $ | (2 | ) | | $ | — |
| | $ | (11 | ) | |
公司制 | | 108 |
| | — |
| | (3 | ) | | 16 |
| | (9 | ) | |
公司-私人安置 | | 224 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | 20 |
| | (49 | ) | |
ABS-CDO | | 99 |
| | — |
| | 1 |
| | 20 |
| | (89 | ) | |
ABS-消费者和其他 | | 48 |
| | — |
| | 1 |
| | 22 |
| | (45 | ) | |
CMBS | | 26 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
固定收益证券共计 | | 606 |
| | — |
| | (5 | ) | | 78 |
| | (203 | ) | |
权益证券 | | 210 |
| | 24 |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
短期投资 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
独立衍生品,净额 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| |
经常性3级资产共计 | | $ | 837 |
| | $ | 24 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 78 |
| | $ | (203 | ) | |
负债 | | | | | | | | | | | |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | (286 | ) | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
经常性3级负债共计 | | $ | (286 | ) | | $ | 17 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | 购货 | | 销售 | | 问题 | | 安置点 | | 截至2018年9月30日余额 | |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
固定收益证券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
市级 | | $ | 10 |
| | $ | (8 | ) | | $ | — |
| | $ | (2 | ) | | $ | 89 |
| |
公司制 | | 10 |
| | (27 | ) | | — |
| | (3 | ) | | 92 |
| |
公司-私人安置 | | 21 |
| | (5 | ) | | — |
| | (41 | ) | | 167 |
| |
ABS-CDO | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 29 |
| |
ABS-消费者和其他 | | 108 |
| | (62 | ) | | — |
| | (20 | ) | | 52 |
| |
CMBS | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 26 |
| |
固定收益证券共计 | | 150 |
| | (102 | ) | | — |
| | (69 | ) | | 455 |
| |
权益证券 | | 100 |
| | (14 | ) | | — |
| | — |
| | 320 |
| |
短期投资 | | 45 |
| | (45 | ) | | — |
| | — |
| | 20 |
| |
独立衍生品,净额 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| (1) |
经常性3级资产共计 | | $ | 295 |
| | $ | (161 | ) | | $ | — |
| | $ | (69 | ) | | $ | 796 |
| |
负债 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| |
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (266 | ) | |
经常性3级负债共计 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 4 |
| | $ | (266 | ) | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年9月30日终了的9个月净收益(亏损)共计3级 | |
| | 投资净收益 | | 已实现资本损益 | | 终身合同利益 | | 贷记合同基金的利息 | | 共计 | |
净收入构成部分 | | $ | — |
| | $ | 24 |
| | $ | 7 |
| | $ | 10 |
| | $ | 41 |
| |
水平分类之间的转移可能是由于市场可观察输入的可用性发生变化,而这种变化通常是由市场条件的变化引起的,如流动性、交易量或标售价差。水平分类之间的转移也可能由于估值来源的变化而发生,包括公司的独立第三方估价服务提供商没有提供公允价值报价,导致价格变得陈旧或被经纪人报价所取代的情况,而经纪人的投入尚未被证实为市场可观察。这种情况将导致将安全转移到三级。
级别类别内和外的转移报告为在发生转移的季度开始时发生的。因此,在转入第三级的所有转帐中,转移本季度未实现损益的所有已实现和未实现损益变化均反映在第3级前滚表中。
在结束的三个月和九个月内,一级和二级之间没有调动。2019年9月30日或2018.
在三个月零九个月内转入三级2019年9月30日和2018包括该公司的独立第三方估价服务提供商没有提供报价的情况,因此价格陈旧,或被经纪人报价所取代,因为输入没有被证实为市场可观察,导致证券被列为三级。2019年期间转入第3级的交易还包括嵌入在股票指数通用寿险合同中的衍生品,其原因是在估价模型中进行改进,从而增加了非市场可观测投入的重要性。
在三个月零九个月内调出三级2019年9月30日和2018包括在前一时期使用经纪人报价,并在本期从公司独立的第三方估价服务提供商获得报价的情况。截至上一期间,没有利用新定价来源的报价,与单个证券估值来源变化有关的任何损益均不显著。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日持有的第三级资产和负债净收入的估值变动, |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
资产 | | |
| | |
| | |
| | |
|
权益证券 | | $ | 11 |
| | $ | 8 |
| | $ | 25 |
| | $ | 23 |
|
独立衍生品,净额 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
经常性3级资产共计 | | $ | 11 |
| | $ | 8 |
| | $ | 24 |
| | $ | 23 |
|
负债 | | |
| | |
| | |
| | |
|
契约基金:嵌入寿险和年金合约的衍生产品 | | $ | (14 | ) | | $ | (7 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | 17 |
|
经常性3级负债共计 | | (14 | ) | | (7 | ) | | (54 | ) | | 17 |
|
净收入共计 | | $ | (3 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 40 |
|
| | | | | | | | |
净收入构成部分 | | | | | | | | |
投资净收益 | | $ | 5 |
| | $ | — |
| | $ | 10 |
| | $ | — |
|
已实现资本损益 | | 6 |
| | 8 |
| | 14 |
| | 23 |
|
终身合同利益 | | (1 | ) | | 2 |
| | 2 |
| | 7 |
|
贷记合同基金的利息 | | (13 | ) | | (9 | ) | | (56 | ) | | 10 |
|
净收入共计 | | $ | (3 | ) | | $ | 1 |
| | $ | (30 | ) | | $ | 40 |
|
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金融资产
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公允价值金融工具的账面价值和公允价值估计 |
(百万美元) | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允价值水平 | | 载运 价值 | | 公平 价值 | | 载运 价值 | | 公平 价值 |
抵押贷款 | | 三级 | | $ | 4,694 |
| | $ | 4,876 |
| | $ | 4,670 |
| | $ | 4,703 |
|
银行贷款 | | 三级 | | 1,223 |
| | 1,199 |
| | 1,350 |
| | 1,298 |
|
代理贷款 | | 三级 | | 663 |
| | 666 |
| | 620 |
| | 617 |
|
金融负债
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非公允价值金融工具的账面价值和公允价值估计 |
(百万美元) | | | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 公允价值水平 | | 载运 价值 | | 公平 价值 | | 载运 价值 | | 公平 价值 |
投资合同合同基金 | | 三级 | | $ | 8,619 |
| | $ | 9,435 |
| | $ | 9,250 |
| | $ | 9,665 |
|
长期债务 | | 2级 | | 6,630 |
| | 7,710 |
| | 6,451 |
| | 6,708 |
|
担保品的法律责任 | | 2级 | | 2,087 |
| | 2,087 |
| | 1,458 |
| | 1,458 |
|
该公司使用衍生品降低风险,并通过资产复制提高投资组合回报率。减少风险活动的重点是管理某些资产和负债的风险,这些风险来自无风险利率的变化、股票市场估值的变化、信贷利差的增加和外币波动可能产生的不利影响。
资产复制是指通过使用衍生工具“合成”资产。该公司采用信用违约互换、指数总回报互换或外币远期合同和一个或多个评级较高的固定收益证券,主要是投资级东道国债券的组合,复制固定收益证券,以综合复制一个或多个现金市场证券的经济特征。该公司使用期货、指数总回报互换和期权来复制股票证券,以增加股本敞口。
财产责任-可以使用利率互换、互换、期货和期权来管理现有投资的利率风险。这些工具被用来改变投资组合的期限,以抵消利率本来会对固定收益证券的公允价值产生的经济影响。固定收益指数总回报掉期用于抵消固定收益组合在市场价值下降期间的估值损失。信用违约掉期通常用于减轻财产负债固定收益组合中的信用风险。股票指数总回报掉期、期货和期权用于资产负债,以抵消股票市场价值下跌期间股票投资组合中的估值损失。此外,股票期货被用来对冲与延迟赔偿责任合同相关的市场风险。远期合同主要用于财产责任,以对冲与持有外币计价投资和外国业务有关的外汇风险。
资产负债管理是一种风险管理策略,主要由AllStateLife和Allstate年金来平衡其资产和负债各自的利率敏感性。根据所获得资产和已发行负债的属性,利用利率掉期、上限、互换和期货等衍生工具来改变现有资产和负债的利率特征,以确保这种关系保持在规定的范围内,并减少利率上升或下降的风险敞口。固定收益指数总回报掉期用于抵消市场价值下降期间投资组合的估值损失。信用违约互换(CDS)通常用于缓解AllStateLife和Allstate年金固定收益组合中的信用风险。期货和期权用于对冲股票指数化的人寿和年金产品合同中所包含的股权敞口,这些合约向契约者提供股本回报。此外,该公司使用股票指数总回报掉期、期权和期货来抵消股票市场价值下降期间股票投资组合中的估值损失。外汇掉期和远期主要用于降低与持有外币计价投资有关的外币风险。
本公司还将衍生产品嵌入非衍生主机合约中,这些衍生产品须与主机合约分开,并以公允价值入账,而嵌入衍生工具的公允价值则以净收入计。该公司的主要嵌入衍生品是人寿保险和年金产品合同中的股权期权,它们提供与股票指数挂钩的回报给承销商。
当衍生工具满足特定标准时,可指定为会计套期保值,并计入公允价值、现金流量、外币公允价值或外币现金流量套期保值。公司指定某些投资风险转移再保险协议为公允价值对冲,当套期保值工具高度有效地抵消风险时
对冲项目的公允价值的变化。套期保值负债的公允价值在“精简的财务状况综合报表”中在较早的合同基金中报告。公允价值套期保值的结果所产生的影响在“精简的业务综合报表”中记入收缩基金的利息中。
合同中规定的名义金额用于计算协议规定的合同付款的交换,一般不代表这些协议的可能损益。但是,如果公司已出售信用保护,则信用违约掉期中指定的名义金额是潜在损失的最大数额,假设没有收回。
公允价值等于账面价值,是公司在报告之日收到或支付终止衍生合同的估计金额。场外衍生品的账面价值数额将根据可执行的主净结算协议(如果有的话)的影响作进一步调整,并按交易对手协议在精简的财务状况综合报表中按净额列报。
对于有资格并被指定为公允价值会计套期保值的衍生工具,净收益包括衍生工具公允价值和套期保值风险的变动,因此反映了套期保值的有效性。非套期保值会计一般用于“组合”级套期保值策略,其中个别套期保值项目的条款不符合严格的同质性要求,允许套期会计的应用。对于非对冲衍生品,净收入包括公允价值的变化和应计定期结算(如果适用的话).除了用于资产复制的非对冲衍生品和非套期保值嵌入衍生品之外,公司所有的衍生产品都至少每季度作为会计套期保值或非对冲衍生金融工具进行评估。
公允价值套期保值公司一在公允价值套期保值关系中使用的衍生产品不指定为公允价值对冲的外币合约三九结束的几个月2019年9月30日和2018.
现金流套期保值公司不在截至三个月的现金流量套期保值关系中使用的衍生工具2019年9月30日和2018年9月30日。公司不在9个月内指定为现金流量对冲的外币合约2019年9月30日和一指定为现金流量对冲的外币合约2018年9月30日.
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日衍生工具的成交量及公允价值头寸摘要 |
(以百万元计) | | | 体积 (1) | | | | | | |
资产负债表对应位置 | | 名义数量 | | 合同数目 | | 公允价值,净额 | | 总资产 | | 总负债 |
资产衍生产品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
指定为公允价值会计套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他 | 其他资产 | | $ | 2 |
| | N/a |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限协议 | 其他投资 | | 21 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
期货 | 其他资产 | | — |
| | 2,674 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
权益及指数合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
备选方案 | 其他投资 | | — |
| | 9,290 |
| | 131 |
| | 131 |
| | — |
|
期货 | 其他资产 | | — |
| | 1,607 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
总收益指数合约 | | | | | | | | | | | |
回报互换协议总额-固定收益 | 其他投资 | | 7 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总回报互换协议-权益指数 | 其他投资 | | 170 |
| | N/a |
| | 3 |
| | 3 |
| | — |
|
外币合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外币远期 | 其他投资 | | 291 |
| | N/a |
| | 19 |
| | 20 |
| | (1 | ) |
信用违约合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | | 149 |
| | N/a |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
信用违约互换-卖出保护 | 其他投资 | | 5 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
小计 | | | 643 |
| | 13,571 |
| | 150 |
| | 155 |
| | (5 | ) |
资产衍生产品总额 | | | $ | 645 |
| | 13,571 |
| | $ | 150 |
| | $ | 155 |
| | $ | (5 | ) |
| | | | | | | | | | | |
负债衍生产品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限协议 | 其他负债及应计费用 | | $ | 14 |
| | N/a |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期货 | 其他负债及应计费用 | | — |
| | 2,915 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
权益及指数合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
备选方案 | 其他负债及应计费用 | | — |
| | 9,016 |
| | (52 | ) | | — |
| | (52 | ) |
期货 | 其他负债及应计费用 | | — |
| | 1,383 |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
总收益指数合约 | | | | | | | | | | | |
回报互换协议总额-固定收益 | 其他负债及应计费用 | | 228 |
| | N/a |
| | 8 |
| | 8 |
| | — |
|
外币合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外币远期 | 其他负债及应计费用 | | 396 |
| | N/a |
| | 23 |
| | 24 |
| | (1 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
保障累积利益 | 契约基金 | | 161 |
| | N/a |
| | (21 | ) | | — |
| | (21 | ) |
保证提取利益 | 契约基金 | | 205 |
| | N/a |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
人寿保险和年金产品合同中的股票指数化和远期启动期权 | 契约基金 | | 1,782 |
| | N/a |
| | (417 | ) | | — |
| | (417 | ) |
信用违约合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用违约互换-购买保护 | 其他负债及应计费用 | | 46 |
| | N/a |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
信用违约互换-卖出保护 | 其他负债及应计费用 | | 4 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
负债衍生产品总额 | | | 2,836 |
| | 13,314 |
| | (477 | ) | | $ | 32 |
| | $ | (509 | ) |
总衍生物 | | | $ | 3,481 |
| | 26,885 |
| | $ | (327 | ) | | |
| | |
|
| |
(1) | 场外交易和已清算的衍生品合同的数量以其名义金额表示。交易所交易衍生品的交易量是以合约的数量来表示的,这是它们进行交易的基础。(不适用) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年12月31日衍生工具的数量和公允价值头寸摘要 |
(以百万元计) | | | 体积 | | | | | | |
资产负债表对应位置 | | 名义数量 | | 合同数目 | | 公允价值,净额 | | 总资产 | | 总负债 |
资产衍生产品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限协议 | 其他投资 | | $ | 6 |
| | N/a |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期货 | 其他资产 | | — |
| | 1,330 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
权益及指数合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
备选方案 | 其他投资 | | — |
| | 11,131 |
| | 115 |
| | 115 |
| | — |
|
期货 | 其他资产 | | — |
| | 1,453 |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
总收益指数合约 | | | | | | | | | | | |
回报互换协议总额-固定收益 | 其他投资 | | 7 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
总回报互换协议-权益指数 | 其他投资 | | 61 |
| | N/a |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
外币合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外币远期 | 其他投资 | | 258 |
| | N/a |
| | 10 |
| | 11 |
| | (1 | ) |
信用违约合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用违约互换-购买保护 | 其他投资 | | 136 |
| | N/a |
| | (1 | ) | | 2 |
| | (3 | ) |
其他合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
其他 | 其他资产 | | 2 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
资产衍生产品总额 | | | $ | 470 |
| | 13,914 |
| | $ | 124 |
| | $ | 130 |
| | $ | (6 | ) |
| | | | | | | | | | | |
负债衍生产品 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
未指定为会计套期保值工具的衍生工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率上限协议 | 其他负债及应计费用 | | $ | 31 |
| | N/a |
| | $ | 1 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
|
期货 | 其他负债及应计费用 | | — |
| | 1,300 |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
权益及指数合约 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
期权和期货 | 其他负债及应计费用 | | — |
| | 10,956 |
| | (50 | ) | | — |
| | (50 | ) |
总收益指数合约 | | | | | | | | | | | |
回报互换协议总额-固定收益 | 其他负债及应计费用 | | 38 |
| | N/a |
| | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) |
总回报互换协议-权益指数 | 其他负债及应计费用 | | 71 |
| | N/a |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
外币合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
外币远期 | 其他负债及应计费用 | | 341 |
| | N/a |
| | 10 |
| | 11 |
| | (1 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
保障累积利益 | 契约基金 | | 169 |
| | N/a |
| | (25 | ) | | — |
| | (25 | ) |
保证提取利益 | 契约基金 | | 210 |
| | N/a |
| | (14 | ) | | — |
| | (14 | ) |
人寿保险和年金产品合同中的股票指数化和远期启动期权 | 契约基金 | | 1,770 |
| | N/a |
| | (185 | ) | | — |
| | (185 | ) |
信用违约合同 | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
信用违约互换-购买保护 | 其他负债及应计费用 | | 40 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
信用违约互换-卖出保护 | 其他负债及应计费用 | | 5 |
| | N/a |
| | — |
| | — |
| | — |
|
负债衍生产品总额 | | | 2,675 |
| | 12,256 |
| | (269 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (281 | ) |
总衍生物 | | | $ | 3,145 |
| | 26,170 |
| | $ | (145 | ) | | |
| | |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
场外衍生品总额和净额(1) |
(百万美元) | | | | 抵消 | | | | | | |
| 总金额 | | 反党网 | | 现金抵押品(已收到) | | 资产负债表上的净额 | | 证券抵押品(已收)质押 | | 净额 |
2019年9月30日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
资产衍生产品 | | $ | 55 |
| | $ | (37 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | 3 |
|
负债衍生产品 | | (7 | ) | | 37 |
| | (32 | ) | | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
资产衍生产品 | | $ | 25 |
| | $ | (18 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | 2 |
| | $ | — |
| | $ | 2 |
|
负债衍生产品 | | (12 | ) | | 18 |
| | (12 | ) | | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) |
| |
(1) | 所有场外衍生品均须遵守可强制执行的主净结算协议。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定为会计套期保值的衍生品的估值和结算收益(损失) |
(百万美元) | | 已实现资本收益(损失) | | 终身合同利益 | | 贷记合同基金的利息 | | 业务费用和费用 | | 衍生产品净收益确认的总收益(亏损) |
截至2019年9月30日止的三个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | $ | 32 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 32 |
|
权益及指数合约 | | (10 | ) | | — |
| | 4 |
| | (1 | ) | | (7 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | (1 | ) | | (16 | ) | | — |
| | (17 | ) |
外币合同 | | 21 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21 |
|
信用违约合同 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
总回报掉期-固定收益 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
总回报掉期-股本指数 | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) |
共计 | | $ | 40 |
| | $ | (1 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | 26 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2019年9月30日止的9个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | $ | 58 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 58 |
|
权益及指数合约 | | (98 | ) | | — |
| | 46 |
| | 25 |
| | (27 | ) |
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | 2 |
| | (57 | ) | | — |
| | (55 | ) |
外币合同 | | 31 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 31 |
|
信用违约合同 | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) |
总回报掉期-固定收益 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
总回报掉期-股本指数 | | 20 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20 |
|
共计 | | $ | 16 |
| | $ | 2 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 25 |
| | $ | 32 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的三个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
利率合约 | | $ | (1 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
权益及指数合约 | | (12 | ) | | — |
| | 19 |
| | 9 |
| | 16 |
|
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | 2 |
| | (8 | ) | | — |
| | (6 | ) |
外币合同 | | 7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7 |
|
总回报掉期 | | 11 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11 |
|
共计 | | $ | 5 |
| | $ | 2 |
| | $ | 11 |
| | $ | 9 |
| | $ | 27 |
|
| | | | | | | | | | |
截至2018年9月30日止的9个月 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
权益及指数合约 | | $ | (15 | ) | | $ | — |
| | $ | 25 |
| | $ | 12 |
| | $ | 22 |
|
嵌入衍生金融工具 | | — |
| | 7 |
| | 13 |
| | — |
| | 20 |
|
外币合同 | | 19 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 18 |
|
总回报掉期 | | 12 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12 |
|
信用违约合同 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
共计 | | $ | 17 |
| | $ | 7 |
| | $ | 38 |
| | $ | 11 |
| | $ | 73 |
|
该公司通过利用评级高的对手方、建立风险控制限额、执行合法可强制执行的主净结算协议(“MNAs”)和酌情获得抵押品来管理其信用风险敞口。该公司使用MNAs进行场外衍生交易,允许任何一方净支付应付交易的款项,并在超过某些预定的暴露限额时质押或获得抵押品。截至2019年9月30日,对手方承诺$48百万作为公司的抵押品,公司保证$1百万向mnas下的对手方提供无信用风险或有特征的合同的抵押品。
本公司没有因交易对手不履约而在衍生金融工具上蒙受任何损失。其他衍生品,包括期货和某些期权合约,在有组织的交易所进行交易,这些交易所要求保证金存款,并为交易的执行提供担保,从而减少任何潜在的信用风险。
如果所有交易对手同时没有按照合同条款履行义务,并且所有抵押品(如果有的话)都变得毫无价值,那么交易对手的信用敞口就意味着公司的潜在损失。这一风险敞口是以场外衍生品合同的公允价值衡量的,其公允价值在报告之日为正公允价值,减去了法律上可强制执行的主净结算协议(如果有的话)的影响。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
场外衍生品交易对手信用评级 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
额定值 (1) | | 数目 反- 缔约方 | | 概念 金额 (2) | | 信用 曝光 (2) | | 暴露,除抵押品外 (2) | | 数目 反- 缔约方 | | 概念 金额 (2) | | 信用 曝光 (2) | | 暴露,除抵押品外 (2) |
A+ | | 6 |
| | $ | 1,152 |
| | $ | 46 |
| | $ | 3 |
| | 3 |
| | $ | 643 |
| | $ | 19 |
| | $ | 1 |
|
A | | 1 |
| | 112 |
| | 3 |
| | — |
| | 2 |
| | 121 |
| | 1 |
| | — |
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共计 | | 7 |
| | $ | 1,264 |
| | $ | 49 |
| | $ | 3 |
| | 5 |
| | $ | 764 |
| | $ | 20 |
| | $ | 1 |
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| |
(1) | Allstate采用标普(S&P‘s)或穆迪(Moody’s)长期债券发行者评级较低的评级. |
| |
(2) | 每个交易对手只包括净正公允价值的场外衍生品。 |
对于某些交易所交易和清算的衍生品,保证金存款以及保证金账户的日常现金结算都是必需的。截至2019年9月30日,公司承诺$50百万以保证金存款的形式。
市场风险是指公司因市场利率和价格的不利变化而蒙受损失的风险。公司目前持有的所有衍生金融工具都存在市场风险,因为由于市场条件的不利变化,这些工具的价值可能会降低。为了限制这种风险,公司的高级管理层制定了风险控制范围。此外,公司用于风险管理目的的衍生金融工具公允价值的变化通常因相关资产、负债或预测交易的对冲风险组成部分的公允价值或现金流量的变化而抵消。
公司的某些衍生工具包括信用风险或有终止事件、交叉违约条款和信贷支持附件协议.信贷风险或有终止
如果纽约AIC‘s、Aic’s或Allstate Life Insurance Company(“ALNY”)的财务实力信用评级低于某一水平,交易对手方可以在特定日期终止衍生品协议或特定交易。信用风险或有交叉违约条款允许交易对手终止衍生协议,如果公司对某些债务工具违约的门槛值是预先确定的。信用风险或有信用支持附件协议规定公司必须根据AIC‘s、Aic’s或ALNY的财务实力对穆迪或标准普尔的信用评级,或在此情况下AIC、ALIC或ALNY不再被穆迪或标准普尔评级的抵押品金额。
以下概述了具有终止性、交叉违约性或担保性信用风险-或有负债性质的衍生工具的公允价值,以及根据法律上可强制执行的多边NAs中的规定与负债相抵的资产和抵押品的公允价值。
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| | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至2019年9月30日 | | 截至2018年12月31日 |
包含信用风险或有特征的合同的总负债公允价值 | | $ | 7 |
| | $ | 11 |
|
具有信用风险或有特征并受mnas约束的合同的资产公允价值总额 | | (7 | ) | | (5 | ) |
在mnas下为包含信用风险或有特征的合同张贴的担保品 | | — |
| | (2 | ) |
如果所有特征同时触发,则具有信用风险或有特性的合同的最大额外风险敞口。 | | $ | — |
| | $ | 4 |
|
42 www.allstate.com
公司为已报告和未报告的保险损失索赔和索赔费用设立准备金。公司的保留程序考虑到已知的事实和对情况和因素的解释,包括公司在类似案件中的经验、实际支付的索赔、涉及索赔支付模式和未决未付索赔水平的历史趋势、损失管理方案、产品组合和合同条款、法律和法规的变化、司法裁决和经济状况。在正常的业务过程中,公司还可以利用第三方理算师、评估师、工程师、检查员和其他专业人员和信息源来评估和解决与灾难和非灾难相关的索赔,以此来补充其索赔过程。在保留过程中隐含地考虑了通货膨胀的影响。
由于储备金是对已发生但未报告的损失(“IBNR”)损失的未付部分的估计,因此建立适当的储备金,包括灾难准备金、停产线和保险范围以及再保险和赔偿可收回额,是一个固有的不确定和复杂的过程。损失的最终费用可能与记录的数额大不相同,后者是根据管理层的最佳估计数计算的。最大程度的不确定性与损失准备金有关。
本报告所述期间的损失占未报告或未结算损失的最大比例。该公司定期更新其准备金估计数,因为新的信息,并随着事件的发展,可能影响解决未决索赔。前一年准备金估计数的变动可能是重大的,在财产和伤亡保险索赔和索赔费用中报告,在这一期间,这些变动将在精简的业务综合报表中报告。
管理层认为,财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金,除可收回款项外,是适当确定的,足以支付截至根据现有事实、技术、法律和条例编制的财务状况综合报表之日所发生的损失所引起的报告和未报告索赔的最终净费用。
Allstate公司用于石棉索赔的准备金是$840百万和$866百万,扣除可收回的$387百万和$400百万,截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。环境索赔准备金为$188百万和$170百万,扣除可收回的$42百万和$39百万,截至2019年9月30日和2018年12月31日分别。
|
| | | | | | | | |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用准备金的前滚 |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元)
| | 2019 | | 2018 |
截至1月1日的余额 | | $ | 27,423 |
| | $ | 26,325 |
|
减去可收回款项(1) | | (7,155 | ) | | (6,471 | ) |
截至1月1日的净结余 | | 20,268 |
| | 19,854 |
|
与下列事项有关的已发生索赔和索赔费用: | | | | |
当年 | | 18,345 |
| | 16,846 |
|
往年 | | (118 | ) | | (135 | ) |
发生总额 | | 18,227 |
| | 16,711 |
|
与下列事项有关的索赔和索赔费用: | | | | |
当年 | | (10,640 | ) | | (10,077 | ) |
往年 | | (6,872 | ) | | (6,174 | ) |
已付总额 | | (17,512 | ) | | (16,251 | ) |
截至9月30日的净结余 | | 20,983 |
| | 20,314 |
|
加可收回的 | | 7,093 |
| | 6,625 |
|
截至9月30日的余额 | | $ | 28,076 |
| | $ | 26,939 |
|
已发生的索赔和索赔费用是这一期间已付损失和准备金变动的总和。这笔费用包括$2.26十亿和$1.89十亿在九结束的几个月2019年9月30日和2018分别扣除可收回款项。
灾难是财产和伤亡保险业务的固有风险,这种风险已经并将继续对公司经营结果和财务状况的年度重大波动作出贡献。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
上一年度准备金重新估计数,包括在索赔和索赔费用中(1) | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 非灾变 | | 巨灾 | | 共计 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 (2) | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽车(3) | | $ | (302 | ) | | $ | (319 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | (37 | ) | | $ | (311 | ) | | $ | (356 | ) |
房主 | | — |
| | (38 | ) | | 59 |
| | 84 |
| | 59 |
| | 46 |
|
其他个人行 | | 13 |
| | (13 | ) | | 4 |
| | (2 | ) | | 17 |
| | (15 | ) |
商业线路 | | 18 |
| | 107 |
| | (1 | ) | | — |
| | 17 |
| | 107 |
|
停产线和覆盖物(4) | | 103 |
| | 85 |
| | — |
| | — |
| | 103 |
| | 85 |
|
服务业 | | (3 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (2 | ) |
上一年准备金重估共计 | | $ | (171 | ) | | $ | (180 | ) | | $ | 53 |
| | $ | 45 |
| | $ | (118 | ) | | $ | (135 | ) |
| |
(2) | 包括$13百万关于2018年营地火灾期间发生的再保险费用,这主要影响到房主的重新估计。 |
| |
(3) | 非灾变结果与持续有利的个人线路自动伤害保险的发展有关。 |
| |
(4) | 该公司在2019年年度准备金审查中,采用了已确立的行业和精算最佳做法,结果是不利重估$95百万. |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
再保险对财产及意外伤亡保费、人寿保险及合约费用的影响
|
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 |
| 2018 |
所赚取的财产及意外伤亡保险费 | | $ | (289 | ) | | $ | (260 | ) | | $ | (836 | ) | | $ | (756 | ) |
人寿保险及合约费用 | | (68 | ) | | (76 | ) | | (200 | ) | | (221 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
再保险对财产和伤亡保险索赔和索赔费用、人寿保险福利和贷记到合同基金的利息的影响 |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | $ | (216 | ) | | $ | (247 | ) | | $ | (465 | ) | | $ | (572 | ) |
终身合同利益 | | (74 | ) | | (35 | ) | | (92 | ) | | (150 | ) |
贷记合同基金的利息 | | (6 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | (16 | ) |
再保险可收回款项 截至2019年9月30日,公司$9.36十亿再保险和赔偿的赔偿,包括$781百万其人寿保险业务的再保险可收回款项。.的.$781百万,公司$64百万再保险可收回款项净额与苏格兰再保险(美国)公司有关的估计无法收回的数额的备抵。2018年12月14日,特拉华州保险专员将苏格兰再保险公司(U.S.Re.),Inc.在监管监督下,特拉华州法院于2019年3月6日针对保险专员提交的一份请愿书(“请愿书”),提出了一项康复和强制令(“康复令”)。将提交一份康复计划。公司加入
代表几个受影响的当事方提出的一项联合动议,要求法院允许对汇给苏格兰再保险公司的保险费支付一定数额的补偿和损失。该公司还提出了一项单独的动议,涉及报销苏格兰再保险公司(美国)公司的索赔付款。也是管理员。法院尚未就这两项动议作出裁决。在此期间,该公司和其他几个受影响的当事方获准行使某些抵销权,而当事各方则处理任何可能发生的争端。
该公司继续监测苏格兰再保险(美国)公司。为今后的发展,并将重新评估其备抵无法收回的数额,以获得新的资料。
发行优先股2019年8月8日,该公司发布46,000股份5.100%固定利率非累积永久优先股,系列H,票面价值$1.00每股和清算偏好$25,000每股收益总额$1.15十亿。优先股是永久的,没有到期日。优先股可在
公司的全部或部分选择权,在2024年10月15日或之后,赎回价格为$25,000每股,加上申报的和未支付的股息。2024年10月15日之前,优先股可全部赎回,但不能部分赎回90某一监管性资本事件发生的天数,赎回价格等于$25,000
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每股或某评级机构事件,赎回价格等于$25,500每股,加上申报的和未支付的股息。
发行债务2019年6月10日,该公司发布$500百万的3.850%高级债券到期日期2049。高级债券的利息每半年支付一次,由二0二0年二月十日起,每年二月十日及八月十日起支付。高级债券可在任何时间赎回,并在到期日前以适用的赎回价格赎回。本次发行的收益将用于一般公司用途。
还债2019年5月16日,该公司偿还了$317百万的7.450%高级债券,B系列,到期日。
后续事件2019年10月15日,该公司赎回了所有5,400固定利率非累积永久优先股的股份,D系列,标准面值
价值$1.00每股和清算偏好$25,000每股,全部29,900固定利率非累积永久优先股的股份,E系列,票面价值$1.00每股和清算偏好$25,000每股,全部10,000固定利率非累积永久优先股的股份,F系列,票面价值$1.00每股和清算偏好$25,000每股,以及相应的存托股票。赎回金总额为$1.13十亿,利用发行固定利率非累积永久优先股的收益,H系列2019年第四季度,该公司将确认$37百万因优先股赎回而产生的优先股股利、合并经营报表和股东权益合并报表的原始发行成本。
本公司承担各种计划,以减少开支。这些方案通常涉及人员编制的减少,在某些情况下,包括关闭办公室。重组和相关费用主要包括与这些方案有关的下列费用:
与这些活动有关的费用列入精简的合并业务报表,作为重组和相关费用,共计零和$13百万在三个月内结束2019年9月30日和2018分别$27百万和$55百万在九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。2019年的重组支出主要与将部分员工调整为集中的人才中心有关。
|
| | | | | | | | | | | | |
本报告所述期间的重组活动 |
(百万美元) | | 雇员 费用 | | 出口 费用 | | 共计 责任 |
截至2018年12月31日的债务重组 | | $ | 29 |
| | $ | 15 |
| | $ | 44 |
|
发生的费用 | | 31 |
| | 3 |
| | 34 |
|
对负债的调整 | | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
付款 | | (37 | ) | | (7 | ) | | (44 | ) |
截至2019年9月30日的重组负债 | | $ | 16 |
| | $ | 11 |
| | $ | 27 |
|
截至2019年9月30日,有关雇员遣散费、搬迁津贴及离职费用等现行计划的累计开支总额。$102百万雇员费用及$10百万退出费用。
共享市场和国家设施评估
该公司必须参与指定的风险计划、再保险设施和各州的联合承保协会,为无法从私营保险公司购买此类保险的个人或实体提供保险。
该公司定期审查其对这些计划、设施和政府项目的评估。与这些安排有关的承保结果往往是不利的,对公司的经营结果并不重要。由于公司的参与,它可能遭受超过这些设施资本化和/或这些设施的评估的损失。
担保
与2014年4月1日林肯福利人寿公司的出售有关,阿利奇同意赔偿解决人寿控股公司。关于某些陈述、保证和契约,以及某些明确排除在交易之外的责任,但须遵守有关ALIC的最大义务的具体合同限制。管理层不相信这些赔偿会对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
与2006年将其全部可变年金业务通过再保险方式出售给保诚有关,该公司及其合并子公司ALIC和ALNY已同意赔偿保诚某些关闭前或有负债(包括Aic和ALNY的合同外负债)。
和特别排除在交易之外的负债)Aic和ALNY已经同意保留。此外,公司、ALIC和ALNY将各自赔偿因ALIC、ALNY及其代理人的行为可能产生的某些离职后负债,包括ALIC和ALNY提供过渡服务所产生的某些责任。再保险协议不包含对保险风险转移的限制或赔偿,并将所有未来的风险和履行基本可变年金合同的责任移交给保诚,包括与福利担保有关的风险和责任。管理层不相信本协议将对公司的经营结果、现金流或财务状况产生重大影响。
在正常的业务过程中,公司向合同对手方提供标准赔偿,涉及许多交易,包括收购和剥离。通常提供的赔偿类型包括对违反陈述和担保行为的赔偿、税收和某些其他责任,如第三方诉讼。赔偿条款往往是标准的合同条款,是根据对损失风险很小的评估在正常业务过程中订立的。赔偿的期限和性质各不相同。在许多情况下,最高义务没有明文规定,触发赔偿义务的意外事件没有发生,而且预计也不会发生。因此,这种赔偿下的义务的最高数额无法确定。历史上,公司没有根据这些义务支付任何实质性款项。
与所有担保有关的负债总额截至2019年9月30日.
监管和遵守
该公司受到广泛的法律、法规、行政指示和管制行动的制约。监管当局或立法机构不时设法影响和限制保险费率,要求向投保人退还保险费,要求恢复已终止的保单,规定附属公司如何在市场上竞争的规则或准则,限制保险人取消或不续保保险单的能力,要求保险人继续撰写新保险单或限制其撰写新保险单的能力,限制保险人更改承保条款或规定承保标准的能力,对代理和经纪人赔偿作出额外规定,管制投资的性质和数额,对意外的错误或错误处以罚款和惩罚,对网络安全和隐私施加额外的规定,扩大对保险产品和保险业的全面监管。此外,该公司还须遵守由联邦机构、国际机构和其他组织管理和执行的法律和条例,包括但不限于证券交易委员会(SEC)
金融行业监管局、美国平等就业机会委员会和美国司法部。公司已制定程序和政策,以促进遵守法律和法规,促进审慎的业务运作,并支持财务报告。该公司定期审查其做法,以确认遵守法律和条例以及内部程序和政策。作为这些审查的结果,公司可能不时决定修改其一些程序和政策。这种修改,以及导致这些修改的审查,可能伴随着正在支付的款项和发生的费用。这些行动对公司业务的最终变化和最终影响(如果有的话)是不确定的。
法律和规章程序及查询
该公司和某些子公司参与了一系列诉讼、监管询问和其他法律诉讼,这些诉讼都是由其业务的各个方面引起的。
背景这些事项引起困难和复杂的事实和法律问题,并受到许多不确定和复杂因素的影响,包括每一事项的基本事实;新的法律问题;正在诉讼、审理或调查事项的司法管辖区之间的差异;指派法官的变化;适用法律和司法解释方面的差异或发展;法官重新考虑先前的裁决;许多问题可能通过诉讼或其他方式解决的时间长短;对预期审判时间表和其他程序的调整;针对其他公司的类似行动的发展;有些诉讼是假定的集体诉讼,在这些诉讼中,某一类别尚未得到证明,而且所谓的类别可能没有明确界定;有些诉讼涉及多个国家的集体诉讼,其中有关索赔的适用法律存在争议,因此不明确;以及公司和保险公司所面临的具有挑战性的法律环境。
这些事项的结果可能受到以下因素的影响:决定、判决和和解,以及在涉及公司、其他保险公司或其他实体的其他个人和集体诉讼中,以及涉及公司、其他保险人或其他实体的其他法律、政府和监管行动中,此类决定、判决和和解的时间安排。结果也可能受到未来州或联邦立法的影响,这些立法的时机或实质内容无法预测。
在诉讼中,原告寻求各种救济,包括以禁令和其他救济形式的公平救济和以合同和额外合同损害赔偿的形式的金钱救济。在某些情况下,所要求的金钱损害可能包括惩罚性赔偿或三倍赔偿。有关所要求的救济的具体信息,例如损害赔偿数额,往往是无法获得的,因为原告没有在他们的索赔中要求具体的救济。
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诉状。当提出具体的货币要求时,往往会将其设定在州法院管辖限额以下,以便寻求州法院可以获得的最高金额,而不论案件的具体情况如何,同时仍避免将其移送联邦法院。根据Allstate的经验,抗辩书中的金钱要求与公司的最终损失(如果有的话)没有什么关系。
在监管审查和程序方面,政府当局可寻求各种形式的救济,包括处罚、归还和改变商业惯例。在审查或程序的最后阶段之前,不得通知公司所寻求的救济的性质和范围。
权责发生制和披露政策公司不断审查其诉讼、监管询问和其他法律程序,并在作出权责发生制和披露决定时遵循适当的会计准则。公司根据管理层的最佳估计,确定此类事项的应计金额,当公司评估可能发生了损失,而且损失的数额可以合理估计时。当公司不相信可能发生了损失,而且损失的数额可以合理估计时,公司不为此类事项确定应计项目。公司对损失是否合理可能,或是否可能发生的评估,是基于对所有上诉后该事项的最终结果的评估。本公司在其对合理可能或可能发生的损失的估计中不包括潜在的赔偿。法律费用按发生时列支。
该公司继续监测其诉讼、监管调查和其他法律程序,以进一步发展,使损失应急可能发生和可估计,并相应地应计,或可能影响先前确定的应计数额。可能继续存在超过任何应计金额的损失风险。应计制的性质和数额的披露是在有足够的法律和事实发展,使公司解决问题的能力不会受到应计数额的披露的情况下进行的。
当公司评估是否有可能或很可能发生损失时,它会披露此事。如果有可能估计合理可能的损失或超过所披露事项的应计金额(如果有的话)以上的损失范围,则对该估计数进行汇总和披露。当无法对合理可能的损失或损失范围作出估计时,不需要披露。
对于以下“索赔相关程序”和“其他程序”款中所述的某些事项,公司能够估计超出应计金额(如果有的话)的合理可能损失或损失范围。在确定是否有可能估计合理可能的损失或损失范围时,公司根据可能相关的事实和法律发展,与律师一起审查和评估披露的事项。
这些事态发展可包括通过发现程序获得的信息、关于争议动议的裁决、和解讨论、从其他来源获得的信息、管理这些事项和其他事项的经验以及法院、仲裁员或其他人的其他裁决。当公司拥有足够的适当信息,对合理可能发生的损失或损失范围作出估计时,如果有的话,该估计数将在下面进行汇总和披露。可能还有其他可能或合理可能发生损失的公开事项,但这种估计是不可能的。只有在有足够的法律和事实发展,使公司解决问题的能力不会因个别估计数的披露而受到损害时,才会考虑披露任何个别事项的合理可能损失或超过应计数额的损失范围。
本公司现时估计,在可能作出估计的情况下,就已披露的事宜而言,超过应累算的款额(如有的话)的合理可能损失的合计范围如下:零到$75百万,税前。这一披露并不意味着预期的损失(如果有的话)。在会计指导下,如果“未来事件发生的可能性很小,但不太可能发生”,则事件是“合理可能的”;如果“未来事件发生的可能性很小”,则事件是“遥远的”。这一估计是基于现有的信息,并取决于重大的判断和各种假设,以及已知和未知的不确定性。估计所依据的事项将不时发生变化,实际结果可能与目前的估计大不相同。估计数不包括无法估计的事项或损失。因此,这一估计数仅是对符合这些标准的某些事项可能造成的损失的估计。它并不代表公司最大可能的损失敞口。下文提供资料,说明所有已披露事项的性质,并在具体规定的情况下,说明与这些损失或有关系的原告索赔的数额(如果有的话)。
由于下文“索赔相关程序”和“其他程序”各款所披露事项的复杂性和范围,以及存在许多不确定因素,无法预测这些事项的最终结果,根据公司的判断,不太可能出现超过应计金额的损失(如果有的话)。如果在上述一项或多项事项中出现不利结果,最终负债可能超过目前应计金额(如果有的话),并可能对公司某一季度或年度的经营业绩或现金流量产生重大影响。然而,根据目前掌握的信息,管理层认为,随着时间的推移,下文所述所有事项的最终结果不太可能对公司的财务状况产生重大影响。
与申索有关的法律程序 该公司正在处理佛罗里达的各种纠纷,这些纠纷对公司的做法、流程和
与佛罗里达汽车政策下人身伤害保护福利索赔有关的程序。医疗提供者继续在各种理论下进行诉讼,质疑公司在人身伤害保护福利下支付的金额。目前正在审理涉及个人原告的集体诉讼和诉讼。该公司正在大力主张对这些诉讼的程序性和实质性辩护。
其他诉讼程序T他的案子jack jimenez,等人。五.Allstate保险公司于2010年9月30日在美国加州中区地区法院提起诉讼。原告声称由于所谓的无薪加班而导致的工资和工时索赔以及其他违反加州劳动法的行为。原告要求收回未支付的赔偿、违约金、罚款以及律师费和费用。最高法院认证的类别包括加利福尼亚州的所有调整器,自2006年9月29日至最终判决期间,除自动场调整器外。Allstate向第九巡回上诉法院和美国最高法院提出的上诉并没有导致撤销上诉。截至2019年10月,双方已达成和解协议。和解协议须经法院最后批准。
以下描述的股东衍生行为是根据证券交易委员会关于这类事项的披露要求披露的。据称违反联邦证券法的集体诉讼之所以被披露,是因为它涉及与股东派生诉讼中的指控类似的指控。
Biefeldt/IBEW综合行动。两个单独提交的股东派生诉讼已合并为一个单一的诉讼程序,正在等待巡回法院为库克县,伊利诺伊州,大法官司。第一次提起诉讼时的原始控诉,Biefeldt诉Wilson等人案。,于2017年8月3日提交法院,原告声称她是该公司的股东。2018年6月29日,法院批准了被告的动议,以在提起诉讼之前没有向Allstate董事会提出诉讼前要求驳回该申诉,但允许原告提出修改后的申诉。最初的投诉IBEW第98号地方养恤基金诉Wilson,等。,2018年4月12日,另一名原告向同一法庭提起诉讼,声称自己是该公司的股东。在法院在比费尔特诉讼中,原告同意合并这两项诉讼,并提交了一份经修订的综合申诉,任命了公司的董事长、总裁和首席执行官、前总裁以及某些现任或前任董事会成员。在这份申诉中,原告指控董事和高级被告违反了他们对公司的信托责任,因为据称公司在2014年10月至2015年8月3日期间对汽车保险索赔频率统计数据存在重大错报或遗漏,以及Allstate品牌汽车保险索赔频率增加的原因。这些事实指控在很大程度上类似于在
Allstate公司证券诉讼。原告还声称,一名高级官员和几名外部董事据称在拥有重要的非公开信息的情况下行使股票期权。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。被告于2018年9月24日以未能向Allstate董事会提出要求为由,驳回了这份综合申诉。2019年5月14日,法院批准了被告驳回申诉的动议,但允许原告在2019年6月11日前提交第二份经修订的综合申诉。2019年6月3日,原告提出一项动议,要求中止诉讼,或者推迟提交第二份经修订的综合申诉,允许原告对公司的账簿和记录进行检查。双方达成妥协,公司提供了某些董事会材料,并延长了原告提交第二次合并修正申诉的最后期限。
在……里面Sundquist诉Wilson等人.,另一名声称是该公司股东的原告于2018年5月21日向美国伊利诺伊州北区地区法院提出了股东派生诉讼。原告代表公司寻求数额不明的损害赔偿和各种形式的公平救济。诉状将公司的董事长、总裁和首席执行官、前总裁、现任公司副董事长的前首席财务官以及某些现任或前任董事会成员列为被告。
该申诉指控违反了信托义务,其依据的指控类似于在 Allstate公司证券诉讼以及州法律根据公司董事长、总裁和首席执行官、现任公司副董事长的前首席财务官以及董事会某些成员的股票期权交易提出的“挪用”主张。被告于2018年8月7日提出驳回和(或)暂缓起诉。2018年12月4日,法院批准了被告的动议,并暂停审理此案,等待合并案的解决。Biefeldt/IBEW重要的事。
在……里面 再谈AllstatCorp.证券诉讼是2016年11月11日在伊利诺伊州北区美国地区法院对该公司及其两名官员提起的经认证的集体诉讼,他们根据联邦证券法提出索赔。原告声称,他们在班级期间购买了Allstate普通股,并因指称的行为而受到损害。原告要求得到法院认为适当的损害赔偿、费用、律师费和其他救济。原告称,2014年10月至2015年8月3日期间,该公司和某些高级官员就索赔频次统计数字和索赔频次增加的原因做出了重大错报或遗漏。
原告进一步声称,一名高级官员在此期间从事股票期权活动。
48 www.allstate.com
据称,在拥有有关Allstate品牌汽车保险的重要非公开信息的同时,索赔频度较高。该公司、其董事长、总裁和首席执行官以及前总裁都是被指名的被告。2018年2月27日,法庭驳回了他们提出的驳回诉讼的动议,被告回答了申诉,否认了原告关于存在任何错误陈述、遗漏或其他不当行为的指控。2018年6月22日,原告提交了他们的班级认证申请,截止2019年1月11日,他们得到了充分的介绍。2018年9月12日,最高法院允许主要原告修改他们的申诉,增加普罗维登斯市雇员退休制度作为提议的阶级代表。
修改后的申诉于同一天提出。2019年3月26日,法院批准了原告的阶级认证动议,并对2014年10月29日至2015年8月3日期间购买Allstate普通股的所有人进行了认证。2019年4月9日,被告向第七巡回上诉法院提出请求,请求允许根据联邦民事诉讼规则23(F)对这一裁决提出上诉,上诉法院于2019年4月25日批准了这一请求。截至2019年7月31日,上诉得到了充分的陈述,七巡回上诉法院于2019年9月18日听取了口头辩论。
会计原则的变化
如注1所述,该公司改变了其确认精算损益和计划资产预期收益的会计原则,将其养恤金和其他退休后计划资产的预期收益改为美国公认会计原则下更可取的政策。在新的原则下,预计收益债务和计划资产的重新计量立即通过收入确认,并称为养恤金和
其他退休后重计损益简明扼要的业务综合报表。这一改变是在追溯的基础上实施的。。关于会计原则变化对合并财务报表的影响的进一步信息,见附注1。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
养恤金和其他退休后计划的净成本(福利)构成部分 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元)
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
养恤金福利 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 30 |
| | $ | 27 |
| | $ | 86 |
| | $ | 83 |
|
利息成本 | | 58 |
| | 65 |
| | 185 |
| | 189 |
|
计划资产预期收益 | | (103 | ) | | (103 | ) | | (297 | ) | | (323 | ) |
预付信贷摊销 | | (14 | ) | | (14 | ) | | (42 | ) | | (42 | ) |
费用和开支 | | (29 | ) | | (25 | ) | | (68 | ) | | (93 | ) |
预计福利债务的重新计量 | | 323 |
| | (38 | ) | | 1,054 |
| | (314 | ) |
计划资产的重新计量 | | (136 | ) | | 4 |
| | (752 | ) | | 301 |
|
重估损益 | | 187 |
| | (34 | ) | | 302 |
| | (13 | ) |
养恤金净成本(福利) | | $ | 158 |
| | $ | (59 | ) | | $ | 234 |
| | $ | (106 | ) |
| | | | | | | | |
退休后福利 | | | | | | | | |
服务成本 | | $ | 2 |
| | $ | 1 |
| | $ | 6 |
| | $ | 5 |
|
利息成本 | | 4 |
| | 4 |
| | 11 |
| | 11 |
|
预付信贷摊销 | | — |
| | (5 | ) | | (2 | ) | | (16 | ) |
费用和开支 | | 6 |
| | — |
| | 15 |
| | — |
|
预计福利债务的重新计量 | | 38 |
| | (5 | ) | | 63 |
| | (19 | ) |
计划资产的重新计量 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
重估损益 | | 38 |
| | (5 | ) | | 63 |
| | (19 | ) |
退休后净成本(效益) | | $ | 44 |
| | $ | (5 | ) | | $ | 78 |
| | $ | (19 | ) |
| | | | | | | | |
退休金和退休后福利 | | | | | | | | |
费用和开支 | | $ | (23 | ) | | $ | (25 | ) | | $ | (53 | ) | | $ | (93 | ) |
重估损益 | | 225 |
| | (39 | ) | | 365 |
| | (32 | ) |
总净成本(效益) | | $ | 202 |
| | $ | (64 | ) | | $ | 312 |
| | $ | (125 | ) |
D预期和实际回报之间的差异以及假设的变化会影响我们的养老金和其他退休后债务,计划资产和支出。
养恤金和其他退休后重新计量损失$225百万和$365百万为第三季度和第一季度九几个月2019的重测量增益。$39百万和$32百万在同一时期2018.
损失第三季度和第一季度九几个月2019主要与用于对负债进行估值的贴现率下降有关,与计划资产的预期收益相比,这一折现率被有利的资产业绩部分抵消。
用于衡量福利债务的加权平均贴现率降至3.17%在…2019年9月30日相比较3.53%一九一九年六月三十日,3.87%2019年3月31日4.30%2018年12月31日。因加权平均贴现率下降而导致的预计福利债务损失的养恤金和其他退休后重新计量如下$324百万和$1.04十亿为第三季度和第一季度九几个月2019分别。
在第三四分之一2019,该公司完成了对人口假设的三年期研究。该公司回顾了各种长期精算假设和方法的历史经验,这些假设和方法影响到我们的养老金和其他退休后义务,并将更新纳入其对这些假设的最佳估计中。这些假设的更新主要导致养恤金和其他退休后债务的增加。
与参与人退休的时间以及为退休人员选出的较高级别和医疗保险期限有关,但因选择医疗保险的雇员年龄较低而部分抵消。在2019年第二季度,我们认识到参与者的经历与我们对死亡率、离职和退休以及接受一次总付分配的雇员百分比的人口假设不同。影响我国退休金和其他退休后债务的精算假设更新导致重新计算损失$37百万和$81百万在第三季度和第一季度九几个月2019分别与$3百万和损失$72百万在第三四分之一2018第一九几个月2018分别。
为第三季度和第一季度九几个月2019,计划资产的实际回报率高于我们预期的回报率。$136百万和$752百万分别由于利率的下降,增加了我们固定收益投资的公允价值。2019年前9个月的增长也是由于股票市场表现强劲。
非现金投资活动包括$187百万和$78百万涉及第三方股权证券、固定收益证券和有限合伙的合并和交易所,以及对某些抵押贷款和其他投资的修改九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
非现金融资活动包括$48百万和$30百万与发行Allstate普通股作为既得股权奖励有关九结束的几个月2019年9月30日和2018分别。
“现金流量表”中用于经营活动的现金流量包括因经营租赁支付的与计算租赁金额有关的现金
.的负债$115百万为九结束的几个月2019年9月30日。非现金经营活动包括$534百万与以租赁义务交换的ROU资产有关,包括$488百万与通过与租赁会计有关的新指南有关的问题,九结束的几个月2019年9月30日.
与本公司的证券借贷计划及场外及已结算的衍生工具有关的抵押品负债,在其他负债、应计费用或其他投资中列报。所附现金流量包括在“现金流量表”中的业务活动现金流量以及管理收益所产生的活动中,详情如下:
|
| | | | | | | | |
(百万美元) | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
管理收益的净变化 | | |
| | |
|
固定收益证券净变动 | | $ | 80 |
| | $ | 175 |
|
短期投资净变动 | | (709 | ) | | (454 | ) |
使用的经营现金流量 | | $ | (629 | ) | | $ | (279 | ) |
| | | | |
负债净变动 | | | | |
抵押品负债,期初 | | $ | (1,458 | ) | | $ | (1,124 | ) |
期末担保品负债 | | (2,087 | ) | | (1,403 | ) |
提供的经营现金流量 | | $ | 629 |
| | $ | 279 |
|
50 www.allstate.com
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
税前和税后其他综合收入(损失)的组成部分 |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, |
| 2019 | | 2018 |
| 税前 | | 赋税 | | 税后 | | 税前 | | 赋税 | | 税后 |
本期间产生的未实现净持有损益,扣除有关冲销后的净收益和损失 | | $ | 603 |
| | $ | (127 | ) | | $ | 476 |
| | $ | (116 | ) | | $ | 25 |
| | $ | (91 | ) |
减:已实现资本损益的改叙调整 | | 136 |
| | (29 | ) | | 107 |
| | (26 | ) | | 5 |
| | (21 | ) |
未实现资本净损益 | | 467 |
| | (98 | ) | | 369 |
| | (90 | ) | | 20 |
| | (70 | ) |
未实现的外币折算调整数 | | (12 | ) | | 2 |
| | (10 | ) | | (18 | ) | | 4 |
| | (14 | ) |
未摊销的养恤金和其他退休后的服务前信贷(1) | | (15 | ) | | 3 |
| | (12 | ) | | (19 | ) | | 4 |
| | (15 | ) |
其他综合收入(损失) | | $ | 440 |
| | $ | (93 | ) | | $ | 347 |
| | $ | (127 | ) | | $ | 28 |
| | $ | (99 | ) |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 |
| | 税前 | | 赋税 | | 税后 | | 税前 | | 赋税 | | 税后 |
本期间产生的未实现净持有损益,扣除有关冲销后的净收益和损失 | | $ | 2,811 |
| | $ | (593 | ) | | $ | 2,218 |
| | $ | (1,103 | ) | | $ | 233 |
| | $ | (870 | ) |
减:已实现资本损益的改叙调整 | | 244 |
| | (51 | ) | | 193 |
| | (129 | ) | | 27 |
| | (102 | ) |
未实现资本净损益 | | 2,567 |
| | (542 | ) | | 2,025 |
| | (974 | ) | | 206 |
| | (768 | ) |
未实现的外币折算调整数 | | (1 | ) | | — |
| | (1 | ) | | (28 | ) | | 6 |
| | (22 | ) |
未摊销的养恤金和其他退休后离职前信贷 (1) | | (44 | ) | | 9 |
| | (35 | ) | | (58 | ) | | 13 |
| | (45 | ) |
其他综合收入(损失) | | $ | 2,522 |
| | $ | (533 | ) | | $ | 1,989 |
| | $ | (1,060 | ) | | $ | 225 |
| | $ | (835 | ) |
| |
(1) | 表示以前的服务贷项,从其他综合收入中重新分类,并摊销为业务费用和支出。 |
独立注册会计师事务所报告
的董事会和股东
Allstate公司
伊利诺伊州诺斯布鲁克60062
中期财务资料检讨结果
我们审查了所附的Allstate公司及其附属公司(“公司”)财务状况的合并简表。2019年9月30日的相关合并经营报表、综合收益和股东权益表。三九月期2019年9月30日和2018的现金流量九月期2019年9月30日和2018,以及相关附注(统称为“精简合并财务报表”)。根据我们的审查,我们不知道应对所附的精简合并财务报表作出任何重大修改,使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们以前已按照美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则,审计了Allstate公司及其子公司截至2005年的财务状况综合报表。2018年12月31日,以及有关的综合业务报表、综合收益、股东权益和现金流量表(未在此列报);以及我们在2019年2月15日(2019年5月16日,关于追溯采用确认养恤金和其他退休后福利计划费用会计原则变化的影响)的报告中,我们对这些合并财务报表(报告表达了未经修改的意见,并强调与确认和计量金融资产和金融负债的会计原则变化有关的事项段落)提出了无保留意见。我们认为,所附财务状况汇总表中所载的资料2018年12月31日在所有重要方面,均就其衍生的财务状况综合报表作出公允陈述。
审查结果的依据
这些精简的合并财务报表是公司管理层的责任。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审查。对合并财务报表的审查主要包括采用分析程序和询问负责财务和会计事项的人员。审计范围远小于按照方案审计和审计委员会标准进行的审计,审计的目的是就整个财务报表发表意见。因此,我们不表达这种意见。
强调某一事项
如浓缩合并f的注1所述在财务报表中,公司选择改变其确认养老金和其他退休后福利计划成本的会计原则。
/S/Deloitte&touche LLP
伊利诺斯州芝加哥
2019年10月29日
52 www.allstate.com
项目2.管理部门对财务状况和业务结果的讨论和分析三九月期2019年9月30日和2018
概述
为了实现2019年的目标,Allstate专注于以下优先事项:
|
|
• 更好地为客户服务 |
• 实现资本经济效益目标 |
• 扩大客户群 |
• 积极管理投资 |
• 建立长期增长平台 |
以下讨论突出了影响Allstate公司(在本文件中称为“我们”、“公司”或“Allstate”)的合并财务状况和经营结果的重要因素。本报告应与本报告第一部分所载的合并财务报表及其附注一并阅读,并应连同Allstate公司关于表10-K的年度报告第一部分、第二部分、第七项和第八项的讨论、分析、合并财务报表及其附注一并阅读。2018,2019年2月15日提交,本公司于2019年5月16日提交的表格8-K的当前报告,表99.1,反映了公司2018年的表10-K,并对第II部分第6项第7项和第8项作了调整,以反映公司对养恤金和其他退休后福利计划会计原则的改变。
对我们的保险部门的进一步分析载于管理部门的讨论和分析(“MD&A”)的财产责任运营和部分结果部分,包括Allstate保护、停业保险和保险、服务业务、AllState Life、Allstate福利和Allstate年金(“MD&A”)。这些部门与首席经营决策者审查财务业绩和就资源分配作出决定的方式是一致的。
计量部门损益
用于评估业绩的分部损益的衡量标准是,为Allstate保护和停业保险公司和保险部分承保收入,并为服务业务、AllState Life、Allstate福利、Allstate年金和公司及其他部门提供调整后的净收入。
承保收入按按美利坚合众国普遍接受的会计原则(“公认会计原则”)确定的保费收入和其他收入、减去索赔和索赔费用(“损失”)、递延政策购置费用摊销(“发援会”)、业务费用和支出、所购无形资产摊销和重组及相关费用计算。在对经营结果的评价中,我们使用这一方法分别对财产责任保险业务的盈利能力和投资结果进行了分析。承保收入与适用于管理讨论和分析的财产责任运营科普通股东的净收入相一致。
调整后净收入是否适用于普通股股东,但不包括:
|
|
•税后已实现资本损益,但非对冲衍生工具上的定期结算和应计项目除外,这些资产损益与已实现资本损益一并列报,但计入调整后净收入。 |
• 养老金和其他退休后重新计算损益,税后 |
• 未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化,税后
|
• 摊销dac和递延销售诱导费用(“dsi”),但须在税后确认某些已实现的资本损益或未作对冲的内嵌衍生产品的估值变动的情况下进行。 |
• 企业合并费用和所购无形资产的摊销或减值,税后 |
• 业务处置损益(税后) |
• (A)费用或收益的性质使其在两年内不可能再发生,或(B)在前两年内没有类似的费用或收益时,对其他重要的非经常性、不经常或不寻常的项目作出调整。 |
调整后的净收入与适用于MD&A公司的服务业务、Allstate人寿、Allstate福利和Allstate年金部门的普通股股东的净收益进行了调节。
高光 |
|
适用于普通股股东的合并净收益2019年第三季度,与2018年同期相比,变现损失减少5.6%,主要原因是2019年的养老金和其他退休后再计量损失与2018年的收益相比,所有国家保护非灾难索赔和索赔费用增加,以及发援会的摊销额增加,部分被更高的保费收入所抵消。2019年前9个月,适用于普通股股东的合并净收入比2018年同期增长14.4%,主要原因是保费收入和已实现资本收益净额增加,部分抵消了较高的Allstate保护索赔和索赔费用以及养恤金和其他退休后计量损失。
房地产负债率在2019年第三季度和前9个月分别为91.6和93.1,而2018年第三季度和前9个月分别为93.9和92.0。 |
|
|
总收入与前一年同期相比,2019年第三季度和前9个月的保险保费和合同费用分别增加了5.8%和9.5%,原因是资本净收益增加,保险费和合同费用分别增加5.6%和5.8%。保费收入在以下领域有所增加:Allstate防护(Allstate和保险品牌)、服务业务(Allstate保护计划和Allstate交易商服务)、Allstate人寿和AllState福利。 |
|
|
投资净收益2019年第三季度和前9个月,与上年同期相比,该公司增长了4.3%和0.7%,主要原因是基于市场的投资组合的收入有所增加,但主要来自有限合伙企业的基于业绩的投资业绩较低,部分抵消了这一增长。
|
54 www.allstate.com
财务结果摘要
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | | | | | | | |
财产和伤亡保险费 | | $ | 9,094 |
| | $ | 8,595 |
| | $ | 26,882 |
| | $ | 25,341 |
|
人寿保险及合约费用 | | 625 |
| | 612 |
| | 1,874 |
| | 1,840 |
|
其他收入 | | 273 |
| | 238 |
| | 794 |
| | 682 |
|
投资净收益 | | 880 |
| | 844 |
| | 2,470 |
| | 2,454 |
|
已实现资本损益 | | 197 |
| | 176 |
| | 1,183 |
| | 17 |
|
总收入 | | 11,069 |
| | 10,465 |
| | 33,203 |
| | 30,334 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | | | | | | | |
财产和伤亡保险索赔和索赔费用 | | (6,051 | ) | | (5,805 | ) | | (18,227 | ) | | (16,711 | ) |
终身合同福利和利息贷记到合同基金 | | (682 | ) | | (661 | ) | | (2,008 | ) | | (1,974 | ) |
递延保单购置费用摊销 | | (1,425 | ) | | (1,317 | ) | | (4,151 | ) | | (3,886 | ) |
其他费用 | | (1,494 | ) | | (1,520 | ) | | (4,446 | ) | | (4,392 | ) |
养恤金和其他退休后重新计量损益 | | (225 | ) | | 39 |
| | (365 | ) | | 32 |
|
所购无形资产的摊销 | | (32 | ) | | (24 | ) | | (96 | ) | | (69 | ) |
购买无形资产的减值 | | — |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
费用和支出共计 | | (9,909 | ) | | (9,288 | ) | | (29,348 | ) | | (27,000 | ) |
| | | | | | | | |
业务处置收益 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
所得税费用 | | (229 | ) | | (199 | ) | | (784 | ) | | (636 | ) |
净收益 | | 931 |
| | 979 |
| | 3,074 |
| | 2,702 |
|
| | | | | | | | |
优先股股利 | | (42 | ) | | (37 | ) | | (103 | ) | | (105 | ) |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 889 |
| | $ | 942 |
| | $ | 2,971 |
| | $ | 2,597 |
|
片段突出
全状态保护承保收入全数8.36亿美元在第三四分之一2019, a 42.4% 增加从…5.87亿美元在第三四分之一2018。增加主要原因是保费收入增加,巨灾损失较低,有利的非灾变前一年准备金重估较高,部分抵消了较高的非灾变损失。承保收入总额19.1亿美元在第一个九几个月2019, a 7.0% 减少从…20.5亿美元在第一个九几个月2018。减少主要原因是索赔严重程度较高、巨灾损失以及购买和更新保单的费用较高,而保费的增加部分抵消了这些费用。
巨灾损失e 5.1亿美元和22.6亿美元在第三季度和第一季度九几个月2019分别与6.25亿美元和18.9亿美元在第三季度和第一季度九几个月2018分别。
书面保费增加 5.8%到93.1亿美元在第三四分之一2019和5.9%到266.8亿美元在第一个九几个月2019,与同一时期相比2018.
服务业 调整后净收入曾.800万美元在第三四分之一2019相比较100万美元在第三四分之一2018。调整后净收入为3 500万美元在第一个九几个月2019与调整后净收入相比零在第一个九几个月2018。从2019年第三季度开始,我们将用全州保护计划和好事达
身份保护分别由于这些企业的品牌再造。这两个时期的改进情况如下:主要是由于Allstate保护计划的增长,以及Allstate保护计划和Allstate交易商服务的良好损失经验,部分抵消了与投资于Allstate保护计划和Allstate身份保护的增长和整合Allstate身份保护业务有关的较高运营费用。
总收入增加 27.1%到4.18亿美元在第三四分之一2019和26.3%到12.2亿美元在第一个九几个月2019,与同一时期相比 2018, 主要是由于Allstate保护计划通过其在美国的零售和国际分销伙伴以及收购Allstate身份保护、Plum疡和iCraced而实现增长,部分抵消了Allstate路边服务批发和零售业务的下降。
全寿命调整后净收入为4 400万美元在第三四分之一2019相比较7 500万美元在第三四分之一2018, 主要原因是与我们对假设的年度审查有关的发援会摊销额增加,但业务费用和费用减少以及保费增加部分抵消了摊销额的增加。调整后净收入为1.85亿美元在第一个九几个月2019相比较2.26亿美元在第一个九几个月2018, 主要原因是发援会的合同福利和摊销额较高,但因保费和其他收入增加而部分抵销。
年内我们对精算假设的年度全面检讨第三四分之一2019导致减少税后收入为4200万美元,而上年同期为500万美元.
保费及合约费用增加 2.8%到3.31亿美元在第三四分之一2019和2.7%到10亿美元在第一个九几个月2019,与同一时期相比2018.
全州福利调整后净收入为3 100万美元在第三四分之一2019相比较3 300万美元在第三四分之一2018, 主要原因是,与我们对假设的年度审查有关的发援会摊销额较高,被较高的保费部分抵销。调整后净收入为9 900万美元在第一个九几个月2019相比较9 800万美元在第一个九几个月2018, 主要原因是保费较高,但因发援会摊销额增加而部分抵销.
我们在2019年第三季度对精算假设进行的年度全面审查导致税后收入从上一年度的200万美元减少到100万美元。
保费及合约费用增加 2.1%到2.91亿美元在第三四分之一2019和1.1%到8.63亿美元在第一个九几个月2019,与同一时期相比2018.
全州年金调整后净收入为1 600万美元在第三四分之一2019相比较2 000万美元在第三四分之一2018, 主要原因是合同收益增加和投资净收入减少,但因贷记合同基金的利息减少而部分抵消。全州年金调整后净收入4 300万美元在第一个九几个月2019相比较9 900万美元在第一个九几个月2018, 主要原因是净投资收入减少,但因贷记于收缩期基金的利息减少而部分抵消.
投资净收益减少 3.5%到2.51亿美元在第三四分之一2019与同一时期相比2018和12.6%到7.37亿美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018,主要原因是基于业绩的投资业绩较低,平均投资余额较低。
财务要点
投资全数893.1亿美元截至2019年9月30日,从812.6亿美元截至2018年12月31日。未实现净资本收益全数29.9亿美元截至2019年9月30日与未实现资本净收益相比3 300万美元截至2018年12月31日.
股东权益截至2019年9月30日,股东权益261.4亿美元。这一总数包括在内$3.55母公司一级的可部署资产为10亿美元,其中现金和投资一般可在四分之一之内出售。
摊薄普通股账面价值(普通股股东权益占已发行普通股总额及稀释潜在流通股比率)$69.84,较截至去年同期的60.86元增加14.8%2018年9月30日,较截至去年同期的57.56元增加21.3%2018年12月31日.
平均普通股股东权益回报率到目前为止的12个月2019年9月30日,净收益适用于普通股股东的平均起止期普通股股东权益的报酬率。10.7%比以前减少7.9个百分点18.6%到目前为止的12个月2018年9月30日,主要原因是在截止的12个月期间,适用于普通股股东的净收益较低。2019年9月30日平均普通股股东权益的增加。2018年9月30日的12个月计算结果包括一次性5.4亿美元的减税和2017年就业法案,这为2018年9月30日普通股股东的平均股本回报率贡献了2.6个百分点。
会计原则的变化
我们改变了我们确认精算损益的会计原则,以及我们的养老金和其他退休计划的计划资产的预期回报,而在美国GAAP下,我们改变了一种更可取的政策。在新的原则下,预计收益债务和计划资产的重新计量立即通过收入确认,并称为养恤金和其他退休后重新计量损益简明扼要的业务综合报表。这一改变是在追溯的基础上实施的。。下表概述了这一变化的影响。见附注1合并财务报表关于会计原则的改变对我们精简的合并财务报表的影响的进一步信息。
养恤金和其他退休后计量损益 在第三四分之一2019,我们录制了p的其他退休后测量损失2.25亿美元与.的收益相比3 900万美元在同一时期2018。养恤金和其他退休后计量损失3.65亿美元在第一个九几个月2019与.的收益相比3 200万美元在同一时期2018.
损失第三季度和第一季度九几个月2019主要与用于对负债进行估值的贴现率下降有关,与计划资产的预期收益相比,这一折现率被有利的资产业绩部分抵消。见注13合并财务报表以获取更多信息。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
养老金和退休后会计变动对部分财务数据的影响 |
(百万美元,但每股数据和比率除外) | | 截至2018年9月30日止的三个月 | | 截至2018年9月30日止的9个月 |
| | 经调整 | | 以前报告 | | 经调整 | | 以前报告 |
净收益 | | $ | 979 |
| | $ | 870 |
| | $ | 2,702 |
| | $ | 2,521 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | 942 |
| | 833 |
| | 2,597 |
| | 2,416 |
|
适用于普通股股东的净收益-基本收益 | | 2.72 |
| | 2.41 |
| | 7.43 |
| | 6.91 |
|
适用于普通股股东的净收益-稀释 | | 2.68 |
| | 2.37 |
| | 7.31 |
| | 6.80 |
|
普通股股东权益回报率(1) | | | | | | 18.6 | % | | 17.4 | % |
财产负债合并比率 | | 93.9 |
| | 94.3 |
| | 92.0 |
| | 92.5 |
|
(1)拖12个月
财产-负债业务
概述我们的财产责任业务包括两个可报告的部门:全州保护和停产线和保险.这些部门与管理层用来评价业绩和确定资源分配的财务信息分组是一致的。
我们不分配财产责任投资收入,已实现的资本损益,或资产的所有状态保护和停产线和保险部分。管理层为决策目的对财产负债级别的资产进行审查.
下表列出了我们用来衡量我们的盈利能力的GAAP营运比率。我们相信,这会加强投资者对我们盈利能力的了解。计算方法如下:
| |
• | 损失率::索赔和索赔费用与保费的比率。损失比率包括巨灾损失的影响。 |
| |
• | 费用比率*发援会摊销比率、业务费用和支出、已购买无形资产摊销和重组及相关费用的摊销,减去其他收入与保费的比率。 |
| |
• | 组合比::索赔和索赔费用、发援会摊销、业务费用和支出、所购无形资产摊销和重组及相关费用的比率,减去其他收入与保费的比率。合并比率是损失率和费用比率之和。100%与合并比率之间的差额表示承保收入占保费或承保保证金的百分比。 |
我们还计算了以下特定项目对公认会计原则运作比率的影响,因为这些项目在财政期间的波动。
| |
• | 巨灾损失对组合比的影响*包括在索赔和索赔费用中的巨灾损失与所获保险费的比率。这一比率包括前一年的巨灾损失准备金重估。 |
| |
• | 前一年准备金重估对合并比率的影响::包括在索赔和索赔费用中的前一年准备金重估与所赚取保险费的比率。这一比率包括前一年的巨灾损失准备金重估。 |
| |
• | 购买无形资产摊销对组合比率的影响*购买的无形资产摊销与所获保险费的比率。 |
| |
• | 重组及相关收费对合并比率的影响重组和相关费用与保费的比率。 |
| |
• | 停产线和覆盖度对组合比的影响::索赔和索赔费用与停产线和保险部分的业务费用和费用与所赚取的财产责任保险费的比率。停业线路和保险对合并比率和全州保护联合比率的影响之和等于财产责任合并比率。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总结财务数据 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(以百万元计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | $ | 9,312 |
| | $ | 8,800 |
| | $ | 26,682 |
| | $ | 25,185 |
|
| | | | | | | | |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保费收入 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
其他收入 | | 195 |
| | 192 |
| | 561 |
| | 550 |
|
投资净收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
已实现资本损益 | | 163 |
| | 126 |
| | 916 |
| | 16 |
|
总收入 | | 9,588 |
| | 9,048 |
| | 28,657 |
| | 26,194 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
索赔和索赔费用 | | (5,960 | ) | | (5,717 | ) | | (17,962 | ) | | (16,444 | ) |
发援会摊销 | | (1,167 | ) | | (1,133 | ) | | (3,494 | ) | | (3,331 | ) |
业务费用和费用 | | (1,114 | ) | | (1,143 | ) | | (3,245 | ) | | (3,285 | ) |
重组及有关收费 | | 1 |
| | (12 | ) | | (26 | ) | | (51 | ) |
费用和支出共计 | | (8,240 | ) | | (8,005 | ) | | (24,727 | ) | | (23,111 | ) |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | (272 | ) | | (211 | ) | | (809 | ) | | (631 | ) |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 1,076 |
| | $ | 832 |
| | $ | 3,121 |
| | $ | 2,452 |
|
| | | | | | | | |
承保收入 | | $ | 737 |
| | $ | 507 |
| | $ | 1,804 |
| | $ | 1,967 |
|
投资净收益 | | 448 |
| | 410 |
| | 1,210 |
| | 1,100 |
|
营业所得税费用 | | (236 | ) | | (185 | ) | | (617 | ) | | (628 | ) |
已实现的资本损益,税后 | | 127 |
| | 103 |
| | 724 |
| | 16 |
|
税收立法费用 | | — |
| | (3 | ) | | — |
| | (3 | ) |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 1,076 |
| | $ | 832 |
| | $ | 3,121 |
| | $ | 2,452 |
|
| | | | | | | | |
巨灾损失 | | | | | | | | |
巨灾损失,不包括准备金重估 | | $ | 513 |
| | $ | 624 |
| | $ | 2,209 |
| | $ | 1,847 |
|
巨灾储备重估(1) | | (3 | ) | | 1 |
| | 53 |
| | 45 |
|
总巨灾损失 | | $ | 510 |
| | $ | 625 |
| | $ | 2,262 |
| | $ | 1,892 |
|
| | | | | | | | |
公认会计原则业务比率 | | |
| | |
| | |
| | |
|
损失率 | | 67.9 |
| | 68.7 |
| | 69.2 |
| | 67.1 |
|
费用比率(2) | | 23.7 |
| | 25.2 |
| | 23.9 |
| | 24.9 |
|
组合比 | | 91.6 |
| | 93.9 |
| | 93.1 |
| | 92.0 |
|
巨灾损失对组合比的影响 | | 5.8 |
| | 7.5 |
| | 8.7 |
| | 7.7 |
|
前一年准备金重估对合并比率的影响(3) | | (0.5 | ) | | 0.2 |
| | (0.4 | ) | | (0.5 | ) |
前一年准备金重估中巨灾损失对合并比率的影响 | | — |
| | — |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
重组及相关收费对合并比率的影响 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
停产线和覆盖度对组合比的影响 | | 1.1 |
| | 1.0 |
| | 0.5 |
| | 0.4 |
|
| |
(1) | 有利的储备重估显示在括号内。前一年的准备金重估包括在截至2019年9月30日的三个月中减少700万美元的再保险保费,以及在2018年9月30日终了的9个月内增加1300万美元,用于2018年营地火灾。 |
| |
(2) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
| |
(3) | 上一年准备金重估共计4 400万美元和1.15亿美元 有利在三九结束的几个月2019年9月30日分别与1 300万美元 不利和1.33亿美元 有利在同一时期2018分别。 |
投资净收益 增加 9.3%或3 800万美元在第三四分之一2019和10.0%或1.1亿美元在第一个九几个月2019与2018年同期相比,由于以市场为基础的投资组合的收入较高,主要来自有限合伙企业的投资业绩较低,部分抵消了这一因素。
截至2019年9月30日,我们将房地产负债组合中固定收益证券的期限延长至5.1年,而2018年9月30日为3.7年。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资净收益 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益证券 | | $ | 272 |
| | $ | 240 |
| | $ | 796 |
| | $ | 690 |
|
权益证券 | | 44 |
| | 24 |
| | 116 |
| | 93 |
|
抵押贷款 | | 4 |
| | 5 |
| | 12 |
| | 13 |
|
有限合伙权益 | | 128 |
| | 136 |
| | 286 |
| | 301 |
|
短期投资 | | 13 |
| | 11 |
| | 44 |
| | 26 |
|
其他 | | 27 |
| | 33 |
| | 80 |
| | 93 |
|
投资收入,支出前 | | 488 |
| | 449 |
| | 1,334 |
| | 1,216 |
|
投资费用(1) (2) | | (40 | ) | | (39 | ) | | (124 | ) | | (116 | ) |
投资净收益 | | $ | 448 |
| | $ | 410 |
| | $ | 1,210 |
| | $ | 1,100 |
|
| |
(1) | 投资费用包括1 100万美元和1 000万美元的投资水平的费用第三四分之一2019和2018分别3 800万美元和3 400万美元在第一个九几个月2019和2018分别。被投资级费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的折旧和资产级运营费用。 |
| |
(2) | 投资费用包括700万美元和600万美元与证券贷款抵押品再投资收益的部分有关第三四分之一2019和2018分别2 200万美元和1 200万美元在第一个九几个月2019和2018分别。 |
已实现资本损益已实现资本净额收益在第三主要与固定收益证券销售收益有关的季度。第一季度资本净收益九几个月2019主要与股票投资的估值增加和固定收益证券销售收益有关。股票投资的估值九结束的几个月2019年9月30日包括5.38亿美元的鉴赏证券的估值6 900万美元的鉴赏主要与某些有限合伙企业有关,这些有限合伙企业的基础资产主要是公共股本证券。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已实现资本损益 | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
减值冲销 | | $ | (6 | ) | | $ | (1 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | (3 | ) |
销售 | | 124 |
| | (16 | ) | | 332 |
| | (104 | ) |
股本投资估值 | | 13 |
| | 142 |
| | 607 |
| | 114 |
|
衍生工具的估值与结算 | | 32 |
| | 1 |
| | — |
| | 9 |
|
已实现的资本损益,税前 | | 163 |
| | 126 |
| | 916 |
| | 16 |
|
所得税费用 | | (36 | ) | | (23 | ) | | (192 | ) | | — |
|
已实现的资本损益,税后 | | $ | 127 |
| | $ | 103 |
| | $ | 724 |
| | $ | 16 |
|
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保结果 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | $ | 9,312 |
| | $ | 8,800 |
| | $ | 26,682 |
| | $ | 25,185 |
|
保费收入 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
其他收入 | | 195 |
| | 192 |
| | 561 |
| | 550 |
|
索赔和索赔费用 | | (5,862 | ) | | (5,637 | ) | | (17,859 | ) | | (16,359 | ) |
发援会摊销 | | (1,167 | ) | | (1,133 | ) | | (3,494 | ) | | (3,331 | ) |
其他费用和开支 | | (1,113 | ) | | (1,143 | ) | | (3,243 | ) | | (3,284 | ) |
重组及有关收费 | | 1 |
| | (12 | ) | | (26 | ) | | (51 | ) |
承保收入 | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
巨灾损失 | | $ | 510 |
| | $ | 625 |
| | $ | 2,262 |
| | $ | 1,892 |
|
| | | | | | | | |
按业务类别承保收入(损失) |
汽车 | | $ | 421 |
| | $ | 394 |
| | $ | 1,332 |
| | $ | 1,410 |
|
房主 | | 349 |
| | 208 |
| | 403 |
| | 564 |
|
其他个人行(1) | | 50 |
| | 13 |
| | 130 |
| | 128 |
|
商业线路 | | 1 |
| | (42 | ) | | 1 |
| | (84 | ) |
其他业务线(2) | | 16 |
| | 15 |
| | 45 |
| | 39 |
|
回答财务 | | (1 | ) | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) |
承保收入 | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
| |
(1) | 其他私人线路包括租房者、共管公寓、房东和其他个人线路产品。 |
| |
(2) | 其他业务线代表iVantage,是Allstate独家代理公司的总代理。iVantage为他们的客户提供了一个解决方案,当通过Allstate品牌承保的产品无法覆盖时。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按构成部分和业务类别分列的前一年的承保变动 (1) |
| | 三个月到9月30日, |
| | 汽车 | | 房主 | | 其他个人行 | | 商业线路 | | 全状态保护(2) |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(损失)-前期 | | $ | 394 |
| | $ | 187 |
| | $ | 208 |
| | $ | 320 |
| | $ | 13 |
| | $ | (24 | ) | | $ | (42 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | 587 |
| | $ | 480 |
|
承保收入(损失)的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
增加(减少)保费收入 | | 282 |
| | 297 |
| | 106 |
| | 59 |
| | 14 |
| | 16 |
| | 60 |
| | 52 |
| | 462 |
| | 424 |
|
增加(减少)其他收入 | | 5 |
| | 5 |
| | — |
| | 2 |
| | 1 |
| | (2 | ) | | (1 | ) | | — |
| | 3 |
| | 7 |
|
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发生的损失,不包括巨灾损失和准备金重估 | | (300 | ) | | (194 | ) | | (54 | ) | | (86 | ) | | 1 |
| | 3 |
| | (58 | ) | | (51 | ) | | (411 | ) | | (328 | ) |
巨灾损失,不包括准备金重估 | | (17 | ) | | 259 |
| | 100 |
| | (40 | ) | | 25 |
| | 14 |
| | 3 |
| | 6 |
| | 111 |
| | 239 |
|
巨灾储备重估 | | (3 | ) | | — |
| | 4 |
| | (8 | ) | | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | 4 |
| | (8 | ) |
非灾变准备金重估 | | 57 |
| | (90 | ) | | (19 | ) | | (21 | ) | | (8 | ) | | (2 | ) | | 41 |
| | (36 | ) | | 71 |
| | (149 | ) |
损失小计 | | (263 | ) | | (25 | ) | | 31 |
| | (155 | ) | | 20 |
| | 14 |
| | (13 | ) | | (80 | ) | | (225 | ) | | (246 | ) |
费用减少(增加) | | 3 |
| | (70 | ) | | 4 |
| | (18 | ) | | 2 |
| | 9 |
| | (3 | ) | | 3 |
| | 9 |
| | (78 | ) |
承保收入(损失) | | $ | 421 |
| | $ | 394 |
| | $ | 349 |
| | $ | 208 |
| | $ | 50 |
| | $ | 13 |
| | $ | 1 |
| | $ | (42 | ) | | $ | 836 |
| | $ | 587 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 汽车 | | 房主 | | 其他个人行 | | 商业线路 | | 全状态保护(2) |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(损失)-前期 | | $ | 1,410 |
| | $ | 892 |
| | $ | 564 |
| | $ | 431 |
| | $ | 128 |
| | $ | 54 |
| | $ | (84 | ) | | $ | (21 | ) | | $ | 2,053 |
| | $ | 1,392 |
|
承保收入(损失)的变化: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
增加(减少)保费收入 | | 951 |
| | 767 |
| | 287 |
| | 141 |
| | 36 |
| | 48 |
| | 168 |
| | 110 |
| | 1,442 |
| | 1,066 |
|
增加(减少)其他收入 | | 8 |
| | 15 |
| | — |
| | 4 |
| | 2 |
| | 1 |
| | (1 | ) | | (3 | ) | | 11 |
| | 17 |
|
(增加)减少损失: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发生的损失,不包括巨灾损失和准备金重估 | | (833 | ) | | (358 | ) | | (144 | ) | | (193 | ) | | 9 |
| | (41 | ) | | (170 | ) | | (80 | ) | | (1,138 | ) | | (672 | ) |
巨灾损失,不包括准备金重估 | | (77 | ) | | 358 |
| | (276 | ) | | 377 |
| | (14 | ) | | 50 |
| | 5 |
| | 8 |
| | (362 | ) | | 793 |
|
巨灾储备重估 | | (28 | ) | | 23 |
| | 25 |
| | (86 | ) | | (6 | ) | | 7 |
| | 1 |
| | 1 |
| | (8 | ) | | (55 | ) |
非灾变准备金重估 | | (17 | ) | | (3 | ) | | (38 | ) | | (46 | ) | | (26 | ) | | 8 |
| | 89 |
| | (101 | ) | | 8 |
| | (142 | ) |
损失小计 | | (955 | ) | | 20 |
| | (433 | ) | | 52 |
| | (37 | ) | | 24 |
| | (75 | ) | | (172 | ) | | (1,500 | ) | | (76 | ) |
费用减少(增加) | | (82 | ) | | (284 | ) | | (15 | ) | | (64 | ) | | 1 |
| | 1 |
| | (7 | ) | | 2 |
| | (97 | ) | | (346 | ) |
承保收入(损失) | | $ | 1,332 |
| | $ | 1,410 |
| | $ | 403 |
| | $ | 564 |
| | $ | 130 |
| | $ | 128 |
| | $ | 1 |
| | $ | (84 | ) | | $ | 1,909 |
| | $ | 2,053 |
|
| |
(1) | 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017. |
| |
(2) | 包括其他业务线承销收入的1 600万美元和1 500万美元在第三四分之一2019和2018分别4 500万美元和3 900万美元在第一个九几个月2019和2018分别。包括应答金融承保损失的100万美元在两个第三四分之一2019和2018,和200万美元和400万美元在第一个九几个月2019和2018分别。 |
承保收入 增加到8.36亿美元在第三四分之一2019从…5.87亿美元在第三四分之一2018 主要原因是保费收入增加,巨灾损失较低,有利的非灾变前一年准备金重估较高,部分抵消了较高的非灾变损失。承保收入 减少到19.1亿美元在第一个九几个月2019从…20.5亿美元在第一个九几个月2018 主要原因是索赔严重程度较高、巨灾损失以及购买和更新保单的费用较高,而保费的增加部分抵消了这些费用。
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书面保费指在财政期内发出的保单所收取的保费数额。保费被认为是赚取的,并包括在财务结果按比例的基础上,在保险期。适用于保单未满期限的部分保费,记作我们精简的财务状况综合报表上的未赚取保费。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务记录和赚取的保险费 | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
书面保费 | | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽车 | | $ | 6,271 |
| | $ | 5,987 |
| | $ | 18,405 |
| | $ | 17,513 |
|
房主 | | 2,288 |
| | 2,144 |
| | 6,183 |
| | 5,800 |
|
其他个人行 | | 515 |
| | 496 |
| | 1,435 |
| | 1,390 |
|
小计-个人线路 | | 9,074 |
| | 8,627 |
| | 26,023 |
| | 24,703 |
|
商业线路 | | 238 |
| | 173 |
| | 659 |
| | 482 |
|
书面保费总额 | | $ | 9,312 |
| | $ | 8,800 |
| | $ | 26,682 |
| | $ | 25,185 |
|
将保费记入已赚取保费的对账: | | | | | | | | |
未获保费的增加 | | (538 | ) | | (505 | ) | | (743 | ) | | (643 | ) |
其他 | | 8 |
| | 25 |
| | 31 |
| | (14 | ) |
保费收入总额 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
| | | | | | | | |
汽车 | | $ | 6,080 |
|
| $ | 5,798 |
| | $ | 18,045 |
| | $ | 17,094 |
|
房主 | | 1,997 |
|
| 1,891 |
| | 5,890 |
| | 5,603 |
|
其他个人行 | | 469 |
|
| 455 |
| | 1,390 |
| | 1,354 |
|
小计-个人线路 | | 8,546 |
| | 8,144 |
| | 25,325 |
| | 24,051 |
|
商业线路 | | 236 |
|
| 176 |
| | 645 |
| | 477 |
|
保费收入总额 | | $ | 8,782 |
| | $ | 8,320 |
| | $ | 25,970 |
| | $ | 24,528 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的合并比率 |
| | 损失率 | | 费用比率 (1) | | 组合比 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 68.9 |
| | 67.7 |
| | 24.2 |
| | 25.5 |
| | 93.1 |
| | 93.2 |
|
房主 | | 59.3 |
| | 64.2 |
| | 23.2 |
| | 24.8 |
| | 82.5 |
| | 89.0 |
|
其他个人行 | | 62.7 |
| | 69.0 |
| | 26.6 |
| | 28.1 |
| | 89.3 |
| | 97.1 |
|
商业线路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 16.1 |
| | 19.3 |
| | 99.6 |
| | 123.9 |
|
共计 | | 66.8 |
| | 67.7 |
| | 23.7 |
| | 25.2 |
| | 90.5 |
| | 92.9 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 68.2 |
| | 66.4 |
| | 24.4 |
| | 25.4 |
| | 92.6 |
| | 91.8 |
|
房主 | | 70.1 |
| | 66.0 |
| | 23.1 |
| | 23.9 |
| | 93.2 |
| | 89.9 |
|
其他个人行 | | 64.4 |
| | 63.3 |
| | 26.2 |
| | 27.2 |
| | 90.6 |
| | 90.5 |
|
商业线路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 17.3 |
| | 21.8 |
| | 99.8 |
| | 117.6 |
|
共计 | | 68.7 |
| | 66.7 |
| | 23.9 |
| | 24.9 |
| | 92.6 |
| | 91.6 |
|
| |
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的损失率 |
| | 损失率 | | 巨灾损失效应 | | 对上一年准备金重估的影响 | | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 |
| | 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
| 2019 |
| 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 68.9 |
| | 67.7 |
| | 2.4 |
| | 2.1 |
| | (2.5 | ) | | (1.7 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
房主 | | 59.3 |
| | 64.2 |
| | 17.0 |
| | 23.5 |
| | 0.1 |
| | (0.7 | ) | | 0.1 |
| | 0.3 |
|
其他个人行 | | 62.7 |
| | 69.0 |
| | 5.3 |
| | 11.4 |
| | 1.9 |
| | 0.6 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
商业线路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 0.9 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 23.9 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
共计 | | 66.8 |
| | 67.7 |
| | 5.8 |
| | 7.5 |
| | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 68.2 |
| | 66.4 |
| | 2.3 |
| | 1.8 |
| | (1.7 | ) | | (2.0 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
房主 | | 70.1 |
| | 66.0 |
| | 28.9 |
| | 25.8 |
| | 1.0 |
| | 0.8 |
| | 1.0 |
| | 1.5 |
|
其他个人行 | | 64.4 |
| | 63.3 |
| | 10.7 |
| | 9.5 |
| | 1.2 |
| | (1.1 | ) | | 0.3 |
| | (0.1 | ) |
商业线路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 1.0 |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | 22.4 |
| | (0.2 | ) | | — |
|
共计 | | 68.7 |
| | 66.7 |
| | 8.7 |
| | 7.7 |
| | (0.9 | ) | | (0.9 | ) | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
巨灾损失 都是5.1亿美元和22.6亿美元在第三季度和第一季度九几个月2019分别与6.25亿美元和18.9亿美元在第三季度和第一季度九几个月2018分别。
我们将“巨灾”定义为在再保险前产生超过100万美元的税前损失,涉及多个第三方投保人的事件,或者是一个冬季天气事件,该事件会在事件发生后的某一特定地区产生超过预先设定的每一事件的平均索赔要求的数量。灾害是由各种自然事件引起的,包括强风、冬季风暴和结冰、龙卷风、冰雹、野火、热带风暴、海啸、飓风、地震和火山。我们还面临着人为的灾难性事件,例如某些类型的恐怖主义或工业。
意外。灾害的性质和程度在任何时期都无法可靠地预测。
损失估计一般是基于索赔调整员检查和历史损失发展因素的应用。我们的损失估计是根据我们的保单所提供的保险计算的。如果汽车投保人购买了可选的汽车综合保险,他们一般都有洪水造成的身体损害的保险。我们的房主政策特别不包括洪水造成的损失。
随着时间的推移,我们限制了我国某些地区遭受巨灾损失的总体保险风险,这些地区受到高度自然灾害的影响,受到我们参与各种国家设施的限制。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按事件规模分列的巨灾损失 |
| | 截至2019年9月30日止的三个月 |
(百万美元) | | 事件数 | | | | 索赔和索赔费用 | | | | 联合 比率 冲击 | | 平均灾变损失 |
巨灾损失规模 | | |
| | | | |
| | | | | | |
超过2.5亿美元 | | — |
| | — | % | | $ | — |
| | — | % | | — |
| | $ | — |
|
1.01亿至2.5亿美元 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
5 000万至1亿美元 | | 2 |
| | 7.1 |
| | 178 |
| | 34.9 |
| | 2.0 |
| | 89 |
|
不到5,000万美元 | | 26 |
| | 92.9 |
| | 314 |
| | 61.6 |
| | 3.6 |
| | 12 |
|
共计 | | 28 |
| | 100.0 | % | | 492 |
| | 96.5 |
| | 5.6 |
| | 18 |
|
上一年准备金重估 | | |
| | |
| | (3 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | |
|
上季储备金重估 | | | | | | 21 |
| | 4.1 |
| | 0.2 |
| | |
总巨灾损失 | | |
| | |
| | $ | 510 |
| | 100.0 | % | | 5.8 |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日止的9个月 |
| | 事件数 | | | | 索赔和索赔费用 | | | | 联合 比率 冲击 | | 平均灾变损失 |
巨灾损失规模 | | | | | | |
| | | | | | |
超过2.5亿美元 | | 1 |
| | 1.1 | % | | $ | 360 |
| | 15.9 | % | | 1.4 |
| | $ | 360 |
|
1.01亿至2.5亿美元 | | 1 |
| | 1.1 |
| | 194 |
| | 8.6 |
| | 0.7 |
| | 194 |
|
5 000万至1亿美元 | | 9 |
| | 10.4 |
| | 666 |
| | 29.5 |
| | 2.6 |
| | 74 |
|
不到5,000万美元 | | 76 |
| | 87.4 |
| | 989 |
| | 43.7 |
| | 3.8 |
| | 13 |
|
共计 | | 87 |
| | 100.0 | % | | 2,209 |
| | 97.7 |
| | 8.5 |
| | 25 |
|
上一年准备金重估 | | |
| | |
| | 53 |
| | 2.3 |
| | 0.2 |
| | |
总巨灾损失 | | |
| | |
| | $ | 2,262 |
| | 100.0 | % | | 8.7 |
| | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按事件类型分列的灾害损失 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 事件数 | | 2019 | | 事件数 | | 2018 | | 事件数 | | 2019 | | 事件数 | | 2018 |
飓风/热带风暴 | | 3 |
| | $ | 113 |
| | 2 |
| | $ | 75 |
| | 3 |
| | $ | 113 |
| | 3 |
| | $ | 79 |
|
龙卷风 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 9 |
| | 4 |
| | 390 |
| | 1 |
| | 9 |
|
风/冰雹 | | 25 |
| | 379 |
| | 34 |
| | 376 |
| | 74 |
| | 1,583 |
| | 77 |
| | 1,567 |
|
野火 | | — |
| | — |
| | 7 |
| | 62 |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | 78 |
|
其他活动 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 6 |
| | 123 |
| | 2 |
| | 114 |
|
上一年准备金重估 | | | | (3 | ) | | | | 1 |
| | | | 53 |
| | | | 45 |
|
上季储备金重估 | | | | 21 |
| | | | 102 |
| | | | — |
| | | | — |
|
总巨灾损失 | | 28 |
| | $ | 510 |
| | 44 |
| | $ | 625 |
| | 87 |
| | $ | 2,262 |
| | 92 |
| | $ | 1,892 |
|
费用比率 减少 1.5点和1.0点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018.
|
| | | | | | | | | | | | |
特定费用和费用对费用比率的影响 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
发援会摊销 | | 13.3 |
| | 13.6 |
| | 13.5 |
| | 13.6 |
|
广告费用 | | 2.3 |
| | 2.9 |
| | 2.2 |
| | 2.3 |
|
其他费用和开支(1) | | 8.1 |
| | 8.6 |
| | 8.1 |
| | 8.8 |
|
重组及有关收费 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
总费用比率 | | 23.7 |
| | 25.2 |
| | 23.9 |
| | 24.9 |
|
(1) O这笔收入在费用比率计算中从其他费用和费用中扣除。
储备重估 都是有利在第三季度和第一季度九几个月2019并主要涉及到优惠的个人线路自动伤害保险的发展,部分抵消了我们的房主业务的加强与灾难重估。
|
| | | | | | | | |
再保险后准备金共计ce (未清索赔的估计费用)如一月一日(按业务类别划分) |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
汽车 | | $ | 14,378 |
| | $ | 14,051 |
|
房主 | | 2,157 |
| | 2,205 |
|
其他个人行 | | 1,489 |
| | 1,489 |
|
商业线路 | | 801 |
| | 616 |
|
全州保护 | | $ | 18,825 |
| | $ | 18,361 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
储备重估 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 储备 重估(1) | | 对.的影响 组合比 (2) | | 储备 重估(1) | | 对.的影响 联合再分配比(2) |
(以百万元计) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽车 | | $ | (153 | ) | | $ | (99 | ) | | (1.7 | ) | | (1.2 | ) | | $ | (311 | ) | | $ | (356 | ) | | (1.2 | ) | | (1.4 | ) |
房主 | | 2 |
| | (13 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | 59 |
| | 46 |
| | 0.2 |
| | 0.2 |
|
其他个人行 | | 9 |
| | 3 |
| | 0.1 |
| | — |
| | 17 |
| | (15 | ) | | 0.1 |
| | (0.1 | ) |
商业线路 | | — |
| | 42 |
| | — |
| | 0.5 |
| | 17 |
| | 107 |
| | — |
| | 0.4 |
|
全州保护 (3) | | $ | (142 | ) | | $ | (67 | ) | | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | $ | (218 | ) | | $ | (218 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
Allstate品牌 | | $ | (143 | ) | | $ | (64 | ) | | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | $ | (224 | ) | | $ | (216 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
保证品牌 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
包含品牌 | | 1 |
| | (3 | ) | | — |
| | — |
| | 3 |
| | (2 | ) | | — |
| | — |
|
全州保护 | | $ | (142 | ) | | $ | (67 | ) | | (1.6 | ) | | (0.8 | ) | | $ | (218 | ) | | $ | (218 | ) | | (0.9 | ) | | (0.9 | ) |
| |
(3) | 计入巨灾损失的上一年准备金重估总额300万美元有利和5 300万美元不利于三九结束的几个月2019年9月30日分别100万美元和4 500万美元不利于三九结束的几个月2018年9月30日分别。 |
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下表列出按业务类别为Allstate品牌、保险品牌、包括品牌和全州保险公司的保险业务所写的保费、有效保单(“PIF”)和承保收入(损失)。九结束的几个月2019年9月30日。详细分析的承保结果,保费的书面和赚取,以及合并的比率,包括损失和费用比率,将讨论在品牌部分。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
保险费、有效保险单和承保收入(损失) |
(百万美元) | | Allstate品牌 | | 保证品牌 | | 包含品牌 | | 全状态保护 |
书面保费 | | 金额 | | 占总品牌的百分比 | | 金额 | | 占总品牌的百分比 | | 金额 | | 占总品牌的百分比 | | 金额 | | 占总数的百分比 |
汽车 | | $ | 16,466 |
| | 67.8 | % | | $ | 1,526 |
| | 94.0 | % | | $ | 413 |
| | 52.9 | % | | $ | 18,405 |
| | 69.0 | % |
房主 | | 5,784 |
| | 23.8 |
| | 92 |
| | 5.6 |
| | 307 |
| | 39.4 |
| | 6,183 |
| | 23.2 |
|
其他个人行 | | 1,369 |
| | 5.7 |
| | 6 |
| | 0.4 |
| | 60 |
| | 7.7 |
| | 1,435 |
| | 5.4 |
|
商业线路 | | 659 |
| | 2.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 659 |
| | 2.4 |
|
共计 | | $ | 24,278 |
| | 100.0 | % | | $ | 1,624 |
| | 100.0 | % | | $ | 780 |
| | 100.0 | % | | $ | 26,682 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
占全州保护总额的百分比 | | | | 91.0 | % | | | | 6.1 | % | | | | 2.9 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
PIF(千) | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 20,339 |
| | 65.3 | % | | 1,543 |
| | 91.0 | % | | 496 |
| | 61.4 | % | | 22,378 |
| | 66.5 | % |
房主 | | 6,237 |
| | 20.0 |
| | 104 |
| | 6.2 |
| | 235 |
| | 29.1 |
| | 6,576 |
| | 19.5 |
|
其他个人行 | | 4,341 |
| | 14.0 |
| | 48 |
| | 2.8 |
| | 77 |
| | 9.5 |
| | 4,466 |
| | 13.3 |
|
商业线路 | | 228 |
| | 0.7 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 228 |
| | 0.7 |
|
共计 | | 31,145 |
| | 100.0 | % | | 1,695 |
| | 100.0 | % | | 808 |
| | 100.0 | % | | 33,648 |
| | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
占全州保护总额的百分比 | | | | 92.6 | % | | | | 5.0 | % | | | | 2.4 | % | | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保收入(损失) | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | $ | 1,328 |
| | 68.9 | % | | $ | (2 | ) | | 33.3 | % | | $ | 6 |
| | (60.0 | )% | | $ | 1,332 |
| | 69.8 | % |
房主 | | 424 |
| | 22.0 |
| | (6 | ) | | 100.0 |
| | (15 | ) | | 150.0 |
| | 403 |
| | 21.1 |
|
其他个人行 | | 129 |
| | 6.7 |
| | 2 |
| | (33.3 | ) | | (1 | ) | | 10.0 |
| | 130 |
| | 6.8 |
|
商业线路 | | 1 |
| | 0.1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 0.1 |
|
其他业务线 | | 45 |
| | 2.3 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 45 |
| | 2.3 |
|
回答财务 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (0.1 | ) |
共计 | | $ | 1,927 |
| | 100.0 | % | | $ | (6 | ) | | 100.0 | % | | $ | (10 | ) | | 100.0 | % | | $ | 1,909 |
| | 100.0 | % |
在分析所有三个品牌的溢价措施和统计数据时,使用以下计算方法,如下所述。
| |
• | PIF::策略计数是根据项目而不是根据客户进行的。多车客户将生成多个项目(策略)c即使所有的汽车都在一种保险制度下投保。商业线路PIF共享经济协定反映涉及多个驱动程序的合同,而不是单个驱动程序。 |
| |
• | 新发出的申请::在此期间签发的汽车或房主保险单的项目计数,而不论客户以前是否曾被另一个Allstate保护品牌投保。Allstate品牌包括现有客户在超过政策允许数量(目前为10辆)时增加的汽车。 |
| |
• | 平均保费-总金额(“平均保费”)*毛保费除以已发项目计数。所写的毛保费包括折扣、附加费和割让再保险保费的影响,但不包括中期保费调整和保费应计退款的影响。平均保费是每个项目的适当保险单。所有州和保险品牌的政策条款是6个月的汽车和12个月的业主。包含品牌政策条款一般为12个月的汽车和房主。 |
| |
• | 更新率::根据合同生效日期在此期间发布的续订保单项目计数,除以汽车发行前6个月(通常为包含品牌前12个月)或为房主提前12个月发放的保单项目总数。 |
分段结果Allstate保护:Allstate品牌
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保结果 | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | $ | 8,472 |
| | $ | 8,010 |
| | $ | 24,278 |
| | $ | 22,945 |
|
保费收入 | | $ | 7,997 |
| | $ | 7,587 |
| | $ | 23,651 |
| | $ | 22,386 |
|
其他收入 | | 153 |
| | 152 |
| | 439 |
| | 431 |
|
索赔和索赔费用 | | (5,245 | ) | | (5,109 | ) | | (16,098 | ) | | (14,815 | ) |
发援会摊销 | | (1,108 | ) | | (1,076 | ) | | (3,316 | ) | | (3,157 | ) |
其他费用和开支 | | (941 | ) | | (956 | ) | | (2,726 | ) | | (2,751 | ) |
重组及有关收费 | | 2 |
| | (11 | ) | | (23 | ) | | (43 | ) |
承保收入 | | $ | 858 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,927 |
| | $ | 2,051 |
|
巨灾损失 | | $ | 447 |
| | $ | 588 |
| | $ | 2,112 |
| | $ | 1,754 |
|
| | | | | | | | |
按业务类别承保收入(损失) |
汽车 | | $ | 429 |
| | $ | 391 |
| | $ | 1,328 |
| | $ | 1,387 |
|
房主 | | 361 |
| | 217 |
| | 424 |
| | 591 |
|
其他个人行(1) | | 51 |
| | 6 |
| | 129 |
| | 118 |
|
商业线路 | | 1 |
| | (42 | ) | | 1 |
| | (84 | ) |
其他业务线(2) | | 16 |
| | 15 |
| | 45 |
| | 39 |
|
承保收入 | | $ | 858 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,927 |
| | $ | 2,051 |
|
| |
(1) | 其他私人线路包括租房者、共管公寓、房东和其他个人线路产品。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按构成部分分列的前一年承保结果的变化 (1) | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(损失)-前期 | | $ | 587 |
| | $ | 473 |
| | $ | 2,051 |
| | $ | 1,464 |
|
承保收入(损失)的变化: | | | | | | | | |
增加(减少)保费收入 | | 410 |
| | 392 |
| | 1,265 |
| | 1,030 |
|
增加(减少)其他收入 | | 1 |
| | 3 |
| | 8 |
| | 6 |
|
(增加)减少损失: | | | | | | | | |
发生的损失,不包括巨灾损失和准备金重估 | | (354 | ) | | (301 | ) | | (944 | ) | | (662 | ) |
巨灾损失,不包括准备金重估 | | 139 |
| | 244 |
| | (347 | ) | | 736 |
|
巨灾储备重估 | | 2 |
| | (5 | ) | | (11 | ) | | (40 | ) |
非灾变准备金重估 | | 77 |
| | (152 | ) | | 19 |
| | (153 | ) |
损失小计 | | (136 | ) | | (214 | ) | | (1,283 | ) | | (119 | ) |
费用减少(增加) | | (4 | ) | | (67 | ) | | (114 | ) | | (330 | ) |
承保收入 | | $ | 858 |
| | $ | 587 |
| | $ | 1,927 |
| | $ | 2,051 |
|
| |
(1) | 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017. |
承保收入 增加到8.58亿美元从…5.87亿美元在第三四分之一2018主要原因是保费收入增加,巨灾损失较低,有利的非灾变前一年准备金重估较高,部分抵消了较高的非灾变损失。承保收入 减少到19.3亿美元在第一个九几个月2019从…20.5亿美元在第一个九几个月2018主要原因是索赔严重程度较高、巨灾损失以及购买和更新保单的费用较高,而保费的增加部分抵消了这些费用。
68 www.allstate.com
Allstate保护:Allstate品牌分段结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务记录和赚取的保险费 | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
书面保费 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽车 | | $ | 5,599 |
| | $ | 5,357 |
| | $ | 16,466 |
| | $ | 15,719 |
|
房主 | | 2,143 |
| | 2,008 |
| | 5,784 |
| | 5,422 |
|
其他个人行 | | 492 |
| | 472 |
| | 1,369 |
| | 1,322 |
|
小计-个人线路 | | 8,234 |
| | 7,837 |
| | 23,619 |
| | 22,463 |
|
商业线路 | | 238 |
| | 173 |
| | 659 |
| | 482 |
|
共计 | | $ | 8,472 |
| | $ | 8,010 |
| | $ | 24,278 |
| | $ | 22,945 |
|
保费收入 | | | | | | | | |
汽车 | | $ | 5,446 |
| | $ | 5,210 |
| | $ | 16,171 |
| | $ | 15,387 |
|
房主 | | 1,868 |
| | 1,769 |
| | 5,511 |
| | 5,238 |
|
其他个人行 | | 447 |
| | 432 |
| | 1,324 |
| | 1,284 |
|
小计-个人线路 | | 7,761 |
| | 7,411 |
| | 23,006 |
| | 21,909 |
|
商业线路 | | 236 |
| | 176 |
| | 645 |
| | 477 |
|
共计 | | $ | 7,997 |
| | $ | 7,587 |
| | $ | 23,651 |
| | $ | 22,386 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车保费措施及统计 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 20,339 |
| | 19,912 |
| | 20,339 |
| | 19,912 |
|
新发出的申请(千) | | 753 |
| | 755 |
| | 2,248 |
| | 2,223 |
|
平均保费(6个月保单) | | $ | 589 |
| | $ | 572 |
| | $ | 583 |
| | $ | 567 |
|
更新比率(%) | | 88.6 |
| | 88.7 |
| | 88.7 |
| | 88.5 |
|
核定费率变动(1): | | | | | | | | |
地点数目 (2) | | 24 |
| | 20 |
| | 43 |
| | 42 |
|
品牌总数(%)(3) (5) | | 0.5 |
| | — |
| | 1.9 |
| | 0.8 |
|
具体地点(%)(4) (5) | | 3.1 |
| | 1.0 |
| | 3.8 |
| | 2.7 |
|
| |
(1) | 费率变动不包括评级计划的增强,包括引入折扣和附加费,从而不会改变一个地点的总体费率水平。这些利率变化并不反映保险子公司最初在某一地点登记业务的初始费率。 |
| |
(2) | Allstate品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
| |
(3) | 代表了在这段时间内在美国、哥伦比亚特区和加拿大各省的影响,这些省份的费率变化在整个品牌中所占的百分比得到了批准。2018和2017分别写的保险费。 |
| |
(4) | 代表各州、哥伦比亚特区和加拿大各省的影响,这些省份在此期间批准了费率变动,占其各自总数的百分比。2018和2017在同一地点写的保险费。 |
| |
(5) | 根据上文所述地点的历史保险费,批准用于汽车的费率变动的年度影响总计。1.1亿美元和4.07亿美元在三九结束的几个月2019年9月30日分别与1 200万美元和1.65亿美元在三九结束的几个月2018年9月30日分别。 |
汽车保险费全数56亿美元在第三四分之一2019, a 4.5% 增加从…53.6亿美元在第三四分之一2018和164.7亿美元在第一个九几个月2019, a 4.8% 增加从…157.2亿美元在第一个九几个月2018。影响保费的因素有:
| |
• | 2.1%或42.7万 增加在PIF中2019年9月30日相比较2018年9月30日。自PIF在37个州增加,包括我们最大的10个州中的6个。2019年9月30日相比较2018年9月30日. |
| |
• | 0.1点减少和0.2年内更新比率增加点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 0.3% 减少和1.1% 增加在新发出的申请中第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 3.0%和2.8% 增加平均保费第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018主要原因是利率上升。 |
分段结果Allstate保护:Allstate品牌
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
业主补地价措施及统计数字 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 6,237 |
| | 6,145 |
| | 6,237 |
| | 6,145 |
|
新发出的申请(千) | | 226 |
| | 219 |
| | 652 |
| | 629 |
|
平均保费(12个月保单) | | $ | 1,308 |
| | $ | 1,238 |
| | $ | 1,292 |
| | $ | 1,227 |
|
更新比率(%) | | 88.4 |
| | 88.3 |
| | 88.3 |
| | 87.9 |
|
核定费率变动(1): | | | | | | | | |
地点数目(2) | | 12 |
| | 10 |
| | 32 |
| | 28 |
|
品牌总数(%)(3) | | 0.3 |
| | 0.4 |
| | 2.5 |
| | 1.6 |
|
具体地点(%)(3) | | 3.5 |
| | 3.6 |
| | 5.1 |
| | 4.1 |
|
| |
(1) | 包括根据我们的再保险净费用批准的汇率变动。 |
| |
(2) | Allstate品牌在50个州、哥伦比亚特区和加拿大5个省开展业务。 |
| |
(3) | 根据上述地点的历史保费,核准的业主差饷变动每年所产生的影响总计。2 100万美元和1.84亿美元在三九结束的几个月2019年9月30日分别与3 000万美元和1.15亿美元在三九结束的几个月2018年9月30日分别。 |
房主保险费 全数21.4亿美元在第三四分之一2019, a 6.7% 增加从…20.1亿美元在第三四分之一2018和57.8亿美元在第一个九几个月2019, a 6.7% 增加从…54.2亿美元在第一个九几个月2018。影响保费的因素有:
| |
• | 1.5%或九万二千 增加在PIF中2019年9月30日相比较2018年9月30日。房主PIF在33个州增加,其中6个是我们最大的10个州中的6个。2019年9月30日相比较2018年9月30日. |
| |
• | 0.1点和0.4点增加的更新比率第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 3.2%和3.7% 增加在新发出的申请中第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 5.7%和5.3% 增加平均保费第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要是由于利率上升和通货膨胀增加的保险房屋估值。 |
| |
• | 我们的巨灾再保险计划的费用增加了1,000万美元,增加到了7,500万美元。第三四分之一2019从6500万美元第三四分之一2018,第一批增加1 200万美元至2.11亿美元九几个月2019从第一次的1.99亿美元九几个月2018。巨灾配售保费主要记录在Allstate品牌上,是保费的减少。 |
其他个人行 保费总额4.92亿美元在第三四分之一2019, a 4.2% 增加从…4.72亿美元在第三四分之一2018和13.7亿美元在第一个九几个月2019, a 3.6% 增加从…13.2亿美元在第一个九几个月2018。这两个期间的增加主要是由于个人伞和共管公寓保险费增加。
商业线路保费总额2.38亿美元在第三四分之一2019, a 37.6% 增加从…1.73亿美元在第三四分之一2018和6.59亿美元在九几个月2019, a 36.7% 增加从…4.82亿美元在第一个九几个月2018。这两个时期的增长主要是由于我们的共同经济协议的增长,包括一家大型运输网络公司在15个州提供商业汽车保险。保险费的增长并不反映在现行政策的增长中,因为共享经济协议通常反映的是涵盖多个驱动因素的合同,而不是单个司机的合同。
70 www.allstate.com
Allstate保护:Allstate品牌分段结果
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的合并比率 |
| | 损失率 | | 费用比率 (1) | | 组合比 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 67.7 |
| | 67.1 |
| | 24.4 |
| | 25.4 |
| | 92.1 |
| | 92.5 |
|
房主 | | 57.9 |
| | 63.6 |
| | 22.8 |
| | 24.1 |
| | 80.7 |
| | 87.7 |
|
其他个人行 | | 62.0 |
| | 70.6 |
| | 26.6 |
| | 28.0 |
| | 88.6 |
| | 98.6 |
|
商业线路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 16.1 |
| | 19.3 |
| | 99.6 |
| | 123.9 |
|
共计 | | 65.6 |
| | 67.4 |
| | 23.7 |
| | 24.9 |
| | 89.3 |
| | 92.3 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 67.2 |
| | 65.7 |
| | 24.6 |
| | 25.3 |
| | 91.8 |
| | 91.0 |
|
房主 | | 69.8 |
| | 65.4 |
| | 22.5 |
| | 23.3 |
| | 92.3 |
| | 88.7 |
|
其他个人行 | | 64.2 |
| | 64.0 |
| | 26.1 |
| | 26.8 |
| | 90.3 |
| | 90.8 |
|
商业线路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 17.3 |
| | 21.8 |
| | 99.8 |
| | 117.6 |
|
共计 | | 68.1 |
| | 66.2 |
| | 23.8 |
| | 24.6 |
| | 91.9 |
| | 90.8 |
|
| |
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的损失率
|
| | 损失率 | | 巨灾损失效应 | | 对上一年准备金重估的影响 | | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 67.7 |
| | 67.1 |
| | 2.4 |
| | 2.2 |
| | (2.8 | ) | | (1.9 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
房主 | | 57.9 |
| | 63.6 |
| | 15.7 |
| | 23.6 |
| | (0.1 | ) | | (1.0 | ) | | (0.1 | ) | | 0.1 |
|
其他个人行 | | 62.0 |
| | 70.6 |
| | 5.1 |
| | 11.8 |
| | 2.2 |
| | 1.8 |
| | (0.3 | ) | | — |
|
商业线路 | | 83.5 |
| | 104.6 |
| | 0.9 |
| | 3.4 |
| | — |
| | 23.9 |
| | (0.4 | ) | | — |
|
共计 | | 65.6 |
| | 67.4 |
| | 5.6 |
| | 7.8 |
| | (1.8 | ) | | (0.8 | ) | | (0.1 | ) | | — |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 67.2 |
| | 65.7 |
| | 2.3 |
| | 1.8 |
| | (1.9 | ) | | (2.3 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) |
房主 | | 69.8 |
| | 65.4 |
| | 28.7 |
| | 25.7 |
| | 0.8 |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
| | 1.3 |
|
其他个人行 | | 64.2 |
| | 64.0 |
| | 10.9 |
| | 9.7 |
| | 1.4 |
| | (0.3 | ) | | 0.3 |
| | (0.2 | ) |
商业线路 | | 82.5 |
| | 95.8 |
| | 1.0 |
| | 2.7 |
| | 2.6 |
| | 22.4 |
| | (0.2 | ) | | — |
|
共计 | | 68.1 |
| | 66.2 |
| | 9.0 |
| | 7.8 |
| | (0.9 | ) | | (1.0 | ) | | 0.2 |
| | 0.1 |
|
提供受驱动模式、通货膨胀和其他因素影响的频率和严重程度统计数据,以描述企业损失成本的趋势。我们的保留程序包括损失模式的变化、业务统计和索赔报告程序的变化,以确定我们对记录准备金的最佳估计数。我们使用以下统计数字来评估损失:
|
|
• 已付索赔频率(1)折算为按年度计算的通知计数,在这一期间内按付款结束,除以PIF的平均数,并按该期间适用的保险范围计算。 |
• 总索赔频率(1)折算为在此期间收到的年度通知计数除以PIF的平均数,并按该期间适用的保险范围计算。总索赔频率包括所有实际通知计数,不论其当前状况(公开或关闭)或最终处置(以付款结束或未付款结束)。 |
• 已付索赔严重性计算方法是将已支付的损失和损失费用之和除以该期间已付款的索赔额。
|
|
|
• 频率或严重程度统计变化百分比按当期已付或总索赔次数或严重程度与上一年度同期相比,除以前一年支付的金额或总索赔次数或严重程度后的增加额或减少额计算。 |
已付款索赔频率的趋势往往与索赔毛额的频率趋势不同,原因是收到通知的时间和解决索赔的时间不同。就财产损害索赔而言,支付的频率趋势反映了较小的差异,因为开放和结算之间的时间通常较少。就身体伤害而言,总频率趋势反映了新出现的趋势,因为开放和结算之间的时间差异要大得多,而且总频率通常不像付费频率的季度波动那样波动。在评估频率时,我们通常依赖物质损害保险(如财产损害)和人身伤害保险(如身体伤害)的总频率的支付频率趋势来提供一个指标。
分段结果Allstate保护:Allstate品牌
总体索赔频率的新趋势,同时也为我们对严重性的分析提供了见解。
我们正在继续实施新的技术和工艺改进,以提供持续的损失成本准确性,有效的处理和增强客户的经验,是简单,快速,并产生高度的满意程度。我们使用数字操作中心来处理全国范围内的汽车物理损害索赔,利用我们的虚拟评估能力,包括通过使用QuickFoto索赔来用照片和视频估计损害®和虚拟协助®。我们还利用虚拟能力处理财产索赔,通过虚拟协助视频和使用卫星、飞机和无人机的航空图像估计损失。. 这些组织和流程变化会影响频率和严重程度统计,因为索赔开始和结束做法的变化以及时间安排的变化(如果有的话)可能会影响与以往期间的比较。
自动损失率 增加 0.6点和1.5点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要是由于较高的非灾难和巨灾损失,部分抵消了增加的保费收入和较高的优惠非灾难前一年的准备金重新估计。
财产损害已付索赔频率增加 0.2%在第三四分之一2019和减少 1.6%在第一个九几个月2019,与同一时期相比,2018. 已支付财产损害索赔的严重程度增加 5.1%和6.6%在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018 由于较高的费用的影响修理更老练新型号车辆,第三方代位权要求较高,总损失增加.
身体伤害总索赔经常数eNCY减少 0.5%和1.2%在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018。身体伤害引起的损失反映出一般符合医疗保健通货膨胀指数的费用。
房主损失率 减少 5.7点第三四分之一2019与同一时期相比2018主要原因是灾害减少、保费增加和索赔频率提高,索赔严重程度增加部分抵消了这些损失。房主损失率增加4.4第一个点九几个月2019与同一时期相比2018主要原因是巨灾损失增加和索赔严重程度增加,部分抵消了所获保险费的增加和索赔频率的提高。已付索赔频率(不包括巨灾损失)减少 6.4%和4.3%在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018。已付索赔的严重性,不包括巨灾损失增加 13.2%和8.6%在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,因为我们经历了越来越严重的火灾和水的危险。霍姆业主支付的索赔严重程度可能会受到风险的混合和该季度支付的具体损失的严重程度的影响。
其他个人线路损失率 减少 8.6点第三四分之一2019与同一时期相比2018主要原因是巨灾损失减少和保费增加。其他个人线路损失率增加 0.2第一个点九几个月2019与同一时期相比2018主要原因是巨灾损失较高,但因保费增加而部分抵消。
商业线路损失率 减少 21.1点和13.3点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是增加的保费及较低的保费不利非灾变前期准备金重估,被更高的严重程度部分抵消。商业线路记录的与共享经济协议有关的损失主要是基于最初的定价预期,因为损失经验有限。
|
| | | | | | | | | | | | |
特定费用和费用对费用比率的影响 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
发援会摊销 | | 13.8 |
| | 14.2 |
| | 14.0 |
| | 14.1 |
|
广告费用 | | 2.1 |
| | 2.5 |
| | 2.0 |
| | 2.1 |
|
其他费用和开支(1) | | 7.8 |
| | 8.1 |
| | 7.7 |
| | 8.2 |
|
重组及有关收费 | | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
| | 0.2 |
|
总费用比率 | | 23.7 |
| | 24.9 |
| | 23.8 |
| | 24.6 |
|
| |
(1) | O这笔收入在费用比率计算中从其他费用和费用中扣除。 |
费用比率减少 1.2点第三四分之一2019与第三四分之一2018主要原因是代理商奖励报酬和广告成本较低。费用比率减少 0.8第一个点九几个月2019与第一次相比九几个月2018主要涉及到较低的代理人激励、薪酬和运营费用。
发援会的摊销主要包括代理薪酬和保险费税。所有州机构发生的基本佣金、可变薪酬和奖金总额第三季度和第一季度九几个月2019低于同一时期2018.
72 www.allstate.com
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保结果 |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | $ | 562 |
| | $ | 519 |
| | $ | 1,624 |
| | $ | 1,471 |
|
保费收入 | | $ | 528 |
| | $ | 479 |
| | $ | 1,555 |
| | $ | 1,375 |
|
其他收入 | | 23 |
| | 21 |
| | 63 |
| | 61 |
|
索赔和索赔费用 | | (424 | ) | | (366 | ) | | (1,227 | ) | | (1,051 | ) |
发援会摊销 | | (11 | ) | | (10 | ) | | (34 | ) | | (31 | ) |
其他费用和开支 | | (122 | ) | | (134 | ) | | (363 | ) | | (368 | ) |
重组及有关收费 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) |
承保损失 | | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (16 | ) |
巨灾损失 | | $ | 16 |
| | $ | 14 |
| | $ | 47 |
| | $ | 46 |
|
| | | | | | | | |
按业务类别承保收入(损失) |
汽车 | | $ | (9 | ) | | $ | (5 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | 1 |
|
房主 | | 1 |
| | (6 | ) | | (6 | ) | | (18 | ) |
其他个人行 | | 2 |
| | 1 |
| | 2 |
| | 1 |
|
承保损失 | | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (16 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按构成部分分列的前一年承保结果的变化 (1) |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(损失)-前期 | | $ | (10 | ) | | $ | (19 | ) | | $ | (16 | ) | | $ | (55 | ) |
承保收入(损失)的变化: | | | | | | | | |
增加(减少)保费收入 | | 49 |
| | 47 |
| | 180 |
| | 95 |
|
增加(减少)其他收入 | | 2 |
| | 4 |
| | 2 |
| | 11 |
|
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加): | | | | | | | | |
发生的损失,不包括巨灾损失和准备金重估 | | (54 | ) | | (32 | ) | | (171 | ) | | (58 | ) |
巨灾损失,不包括准备金重估 | | (4 | ) | | 4 |
| | (2 | ) | | 6 |
|
巨灾储备重估 | | 2 |
| | (1 | ) | | 1 |
| | (3 | ) |
非灾变准备金重估 | | (2 | ) | | — |
| | (4 | ) | | 1 |
|
损失小计 | | (58 | ) | | (29 | ) | | (176 | ) | | (54 | ) |
费用减少(增加) | | 11 |
| | (13 | ) | | 4 |
| | (13 | ) |
承保损失 | | $ | (6 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (6 | ) | | $ | (16 | ) |
| |
(1) | 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017. |
承保损失全数600万美元在第三四分之一2019相比较1 000万美元在第三四分之一2018而且是600万美元在第一个九几个月2019相比较1 600万美元在第一个九几个月2018由于较高的保费收入和减少的业务费用被增加的损失费用所抵消。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务记录和赚取的保险费 | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
书面保费 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
汽车 | | $ | 525 |
| | $ | 487 |
| | $ | 1,526 |
| | $ | 1,387 |
|
房主 | | 35 |
| | 30 |
| | 92 |
| | 78 |
|
其他个人行 | | 2 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 6 |
|
共计 | | $ | 562 |
| | $ | 519 |
| | $ | 1,624 |
| | $ | 1,471 |
|
保费收入 | | | | | | | | |
汽车 | | $ | 498 |
| | $ | 455 |
| | $ | 1,469 |
| | $ | 1,305 |
|
房主 | | 28 |
| | 22 |
| | 80 |
| | 64 |
|
其他个人行 | | 2 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 6 |
|
共计 | | $ | 528 |
| | $ | 479 |
| | $ | 1,555 |
| | $ | 1,375 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车保费措施及统计 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 1,543 |
| | 1,463 |
| | 1,543 |
| | 1,463 |
|
新发出的申请(千) | | 149 |
| | 166 |
| | 474 |
| | 480 |
|
平均保费(6个月保单) | | $ | 626 |
| | $ | 603 |
| | $ | 621 |
| | $ | 603 |
|
更新比率(%) | | 81.9 |
| | 82.9 |
| | 83.2 |
| | 83.5 |
|
核定费率变动(1): | | | | | | | | |
地点数目 (2) | | 15 |
| | 14 |
| | 26 |
| | 25 |
|
品牌总数(%)(3) (5) | | 1.1 |
| | 0.9 |
| | 4.1 |
| | 1.6 |
|
具体地点(%) (4) (5) | | 2.8 |
| | 3.4 |
| | 4.8 |
| | 3.4 |
|
| |
(1) | 费率变动不包括评级计划的增强,包括引入折扣和附加费,从而不会改变一个地点的总体费率水平。这些利率变化并不反映保险子公司最初在某一地点登记业务的初始费率。 |
| |
(3) | 表示在此期间批准了费率变动的州的影响占品牌总数的百分比。2018和2017分别写的保险费。 |
| |
(4) | 表示在此期间批准更改费率的州的影响占其各自总额的百分比。2018和2017在同一地点写的保险费。 |
| |
(5) | 根据上文所述地点的历史保险费,批准用于汽车的费率变动的年度影响总计。2 000万美元和7 400万美元在三九结束的几个月2019年9月30日分别与1 300万美元和2 500万美元在三九结束的几个月 2018年9月30日分别。 |
汽车保险费全数5.25亿美元在第三四分之一2019, a 7.8% 增加从…4.87亿美元在第三四分之一2018和15.3亿美元在第一个九几个月2019, a 10.0% 增加从…13.9亿美元在第一个九几个月2018。影响保费的因素有:
| |
• | 5.5%或八万 增加在PIF中2019年9月30日相比较2018年9月30日. |
| |
• | 10.2%和1.3% 减少在新发出的申请中第三季度和第一季度九几个月2019, |
与同一时期相比,2018主要原因是广告支出减少。
| |
• | 1.0点和0.3点减少的更新比率第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 3.8%和3.0% 增加平均保费第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要是由于已批准的汇率变动和业务组合的变化。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
业主补地价措施及统计数字 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 104 |
| | 92 |
| | 104 |
| | 92 |
|
新发出的申请(千) | | 9 |
| | 9 |
| | 23 |
| | 26 |
|
平均保费(12个月保单) | | $ | 1,082 |
| | $ | 984 |
| | $ | 1,057 |
| | $ | 982 |
|
更新比率(%)(1) | | 84.1 |
| | 85.9 |
| | 84.8 |
| | 85.6 |
|
核定费率变动 (2): | | | | | | | | |
地点数目 (3) | | 1 |
| | — |
| | 5 |
| | 5 |
|
品牌总数(%)(4) | | — |
| | — |
| | 4.7 |
| | 1.7 |
|
具体地点(%)(4) | | (3.0 | ) | | — |
| | 17.1 |
| | 6.4 |
|
| |
(1) | 保险公司的续保率不包括与风险有关的取消的影响。客户可以在没有实际检查的情况下订立政策。在承保审查期间,如果条件不令人满意,可以取消一些保单。 |
| |
(2) | 包括根据我们的再保险净费用批准的汇率变动。 |
| |
(4) | 根据上述地点的历史保费,核准的业主差饷变动每年所产生的影响总计。零和500万美元在三九结束的几个月2019年9月30日分别与零和100万美元在三九结束的几个月2018年9月30日分别。 |
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房主保险费 全数3 500万美元在第三四分之一2019, a 16.7% 增加从…3 000万美元在第三四分之一2018,和9200万美元在第一个九几个月2019, a 17.9% 增加从…7 800万美元在第一个九几个月2018。影响保费的因素有:
| |
• | 13.0%或一万二千 增加在PIF中2019年9月30日相比较2018年9月30日. |
| |
• | 10.0%和7.6% 增加平均保费第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是核准的汇率变动。截至2019年9月30日,保险公司继续 |
在31个飓风风险较低的州投保房主保险,与行业相比,平均保费更低。
| |
• | 1.8点和0.8点减少的更新比率第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 新发出的申请并无改变。第三2019年季度与2018年同期相比。11.5%第一次新发出的申请减少九几个月2019与同一时期相比2018. |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的合并比率 |
| | 损失率 | | 费用比率(1) | | 组合比 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 81.1 |
| | 76.0 |
| | 20.7 |
| | 25.1 |
| | 101.8 |
| | 101.1 |
|
房主 | | 71.4 |
| | 90.9 |
| | 25.0 |
| | 36.4 |
| | 96.4 |
| | 127.3 |
|
共计 | | 80.3 |
| | 76.4 |
| | 20.8 |
| | 25.7 |
| | 101.1 |
| | 102.1 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 78.8 |
| | 75.8 |
| | 21.3 |
| | 24.1 |
| | 100.1 |
| | 99.9 |
|
房主 | | 82.5 |
| | 92.2 |
| | 25.0 |
| | 35.9 |
| | 107.5 |
| | 128.1 |
|
共计 | | 78.9 |
| | 76.5 |
| | 21.5 |
| | 24.7 |
| | 100.4 |
| | 101.2 |
|
| |
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的损失率 |
| | 损失率 | | 巨灾损失效应 | | 对上一年准备金重估的影响 | | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 81.1 |
| | 76.0 |
| | 1.8 |
| | 1.8 |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | — |
|
房主 | | 71.4 |
| | 90.9 |
| | 25.0 |
| | 27.3 |
| | — |
| | 4.5 |
| | — |
| | 4.5 |
|
共计 | | 80.3 |
| | 76.4 |
| | 3.0 |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | (0.2 | ) | | 0.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 78.8 |
| | 75.8 |
| | 1.5 |
| | 1.9 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
房主 | | 82.5 |
| | 92.2 |
| | 31.3 |
| | 32.8 |
| | — |
| | 1.6 |
| | 1.3 |
| | 3.2 |
|
共计 | | 78.9 |
| | 76.5 |
| | 3.0 |
| | 3.4 |
| | 0.2 |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
|
自动损失率 增加 5.1点和3.0点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是索赔严重程度较高,频率较高,但因保费增加而部分抵销。
房主损失率 减少 19.5点和9.7点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要是由于较低的频率和较高的保费收入,部分抵消了较高的索赔严重程度。
|
| | | | | | | | | | | | |
特定费用和费用对费用比率的影响 | | | | | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
发援会摊销 | | 2.1 |
| | 2.1 |
| | 2.2 |
| | 2.2 |
|
广告费用 | | 8.0 |
| | 10.6 |
| | 7.8 |
| | 9.2 |
|
所购无形资产的摊销 | | — |
| | 0.2 |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
其他费用和开支(1) | | 10.7 |
| | 12.8 |
| | 11.4 |
| | 13.0 |
|
重组及有关收费 | | — |
| | — |
| | — |
| | 0.2 |
|
总费用比率 | | 20.8 |
| | 25.7 |
| | 21.5 |
| | 24.7 |
|
| |
(1) | O这笔收入在费用比率计算中从其他费用和费用中扣除。 |
费用比率 减少 4.9点和3.2点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018。其他费用和开支,包括销售人员和与客户收购有关的其他承销费用2.1点和1.6点较低在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018反映了数字自助服务能力的持续实施和保费增长。
保险公司采用直接分销模式,因此其主要的收购相关成本是广告,而不是佣金。保险广告费用比减少 2.6点和1.4点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是2018年第三季度启动的新的营销活动的初始成本。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保结果 | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 |
| 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | $ | 278 |
| | $ | 271 |
| | $ | 780 |
| | $ | 769 |
|
保费收入 | | $ | 257 |
| | $ | 254 |
| | $ | 764 |
| | $ | 767 |
|
其他收入 | | 2 |
| | 1 |
| | 4 |
| | 4 |
|
索赔和索赔费用 | | (193 | ) | | (162 | ) | | (534 | ) | | (493 | ) |
发援会摊销 | | (48 | ) | | (47 | ) | | (144 | ) | | (143 | ) |
其他费用和开支 | | (32 | ) | | (34 | ) | | (97 | ) | | (107 | ) |
重组及有关收费 | | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) | | (6 | ) |
承保(损失)收入 | | $ | (15 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 22 |
|
巨灾损失 | | $ | 47 |
| | $ | 23 |
| | $ | 103 |
| | $ | 92 |
|
| | | | | | | | |
按业务类别承保收入(损失) |
汽车 | | $ | 1 |
| | $ | 8 |
| | $ | 6 |
| | $ | 22 |
|
房主 | | (13 | ) | | (3 | ) | | (15 | ) | | (9 | ) |
其他个人行 | | (3 | ) | | 6 |
| | (1 | ) | | 9 |
|
承保(损失)收入 | | $ | (15 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 22 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按构成部分分列的前一年承保结果的变化(1) | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
承保收入(损失)-前期 | | $ | 11 |
| | $ | 26 |
| | $ | 22 |
| | $ | (16 | ) |
承保损失的变化情况如下: | | | | | | | | |
增加(减少)保费收入 | | 3 |
| | (15 | ) | | (3 | ) | | (59 | ) |
增加(减少)其他收入 | | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
发生的索赔和索赔费用(“损失”)(增加): | | | | | | | | |
发生的损失,不包括巨灾损失和准备金重估 | | (3 | ) | | 5 |
| | (23 | ) | | 48 |
|
巨灾损失,不包括准备金重估 | | (24 | ) | | (9 | ) | | (13 | ) | | 51 |
|
巨灾储备重估 | | — |
| | (2 | ) | | 2 |
| | (12 | ) |
非灾变准备金重估 | | (4 | ) | | 3 |
| | (7 | ) | | 10 |
|
损失小计 | | (31 | ) | | (3 | ) | | (41 | ) | | 97 |
|
费用减少(增加) | | 1 |
| | 3 |
| | 12 |
| | — |
|
承保(损失)收入 | | $ | (15 | ) | | $ | 11 |
| | $ | (10 | ) | | $ | 22 |
|
| |
(1) | 这个2019列显示2019相比较2018。这个2018列显示2018相比较2017. |
承保损失 曾.1 500万美元在第三四分之一2019与承保收入比较1 100万美元在第三四分之一2018主要是由于更高的灾难损失。承保损失曾.1 000万美元在第一个九几个月2019,与承保收入相比2 200万美元在第一个九几个月2018,主要是由于较高的汽车索赔严重程度和更高的巨灾损失,部分抵消了较低的运营费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务记录和赚取的保险费 | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | | | | | | | |
汽车 | | $ | 147 |
| | $ | 143 |
| | $ | 413 |
| | $ | 407 |
|
房主 | | 110 |
| | 106 |
| | 307 |
| | 300 |
|
其他个人行 | | 21 |
| | 22 |
| | 60 |
| | 62 |
|
共计 | | $ | 278 |
| | $ | 271 |
| | $ | 780 |
| | $ | 769 |
|
保费收入 | | | | | | | | |
汽车 | | $ | 136 |
| | $ | 133 |
| | $ | 405 |
| | $ | 402 |
|
房主 | | 101 |
| | 100 |
| | 299 |
| | 301 |
|
其他个人行 | | 20 |
| | 21 |
| | 60 |
| | 64 |
|
共计 | | $ | 257 |
| | $ | 254 |
| | $ | 764 |
| | $ | 767 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车保费措施及统计 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 496 |
| | 504 |
| | 496 |
| | 504 |
|
新发出的申请(千) | | 21 |
| | 21 |
| | 63 |
| | 57 |
|
平均保费(12个月保单) | | $ | 1,137 |
| | $ | 1,115 |
| | $ | 1,134 |
| | $ | 1,112 |
|
更新比率(%) | | 78.9 |
| | 76.4 |
| | 78.3 |
| | 74.1 |
|
核定费率变动 (1): | | | | | | | | |
地点数目 (2) | | 6 |
| | 7 |
| | 9 |
| | 14 |
|
品牌总数(%)(3) (5) | | 0.3 |
| | 0.6 |
| | 0.8 |
| | 1.9 |
|
具体地点(%)(4) (5) | | 2.4 |
| | 4.6 |
| | 3.7 |
| | 5.9 |
|
| |
(1) | 将继续寻求根据损失趋势分析,为实现有针对性的回报而进行的费率变动。费率变动不包括评级计划的增强,包括引入折扣和附加费,从而不会改变一个地点的总体费率水平。这些利率变化并不反映保险子公司最初在某一地点登记业务的初始费率。 |
| |
(3) | 代表了在这段时间内在美国各州和哥伦比亚特区的影响,这些地区的费率变动在整个品牌中所占的百分比得到了批准。2018和2017分别写的保险费。 |
| |
(4) | 代表各州和哥伦比亚特区的影响,在这段期间,这些州和特区的利率变动在各自总数中所占的百分比得到批准。2018和2017在同一地点写的保险费。 |
| |
(5) | 根据上文所述地点的历史保险费,批准用于汽车的费率变动的年度影响总计。200万美元和400万美元在三九结束的几个月2019年9月30日分别与300万美元和1 000万美元在三九结束的几个月 2018年9月30日分别。 |
汽车保险费全数1.47亿美元在第三四分之一2019, a 2.8% 增加从…1.43亿美元在第三四分之一2018,和4.13亿美元在第一个九几个月2019, a 1.5% 增加从…4.07亿美元在第一个九几个月2018,前10个州约占保费的70%。平均保费的增加继续推动经济增长,但由较低的保费收入抵销。影响保费的因素有:
| |
• | 1.6%或八千 减少在PIF中2019年9月30日相比较2018年9月30日. |
| |
• | 2.5点和4.2点增加的更新比率第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 10.5% 增加在新发布的申请中九几个月2019与同一时期相比2018. |
| |
• | 2.0% 增加平均保费第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是过去12个月的利率变动。 |
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
业主补地价措施及统计数字 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
PIF(千) | | 235 |
| | 240 |
| | 235 |
| | 240 |
|
新发出的申请(千) | | 12 |
| | 10 |
| | 33 |
| | 28 |
|
平均保费(12个月保单) | | $ | 1,807 |
| | $ | 1,730 |
| | $ | 1,787 |
| | $ | 1,710 |
|
更新比率(%) | | 83.0 |
| | 80.9 |
| | 82.6 |
| | 79.5 |
|
核定费率变动 (1): | | | | | | | | |
地点数目 (2) | | 11 |
| | 11 |
| | 21 |
| | 19 |
|
品牌总数(%)(3) | | 3.5 |
| | 2.7 |
| | 6.3 |
| | 3.5 |
|
具体地点(%)(3) | | 9.4 |
| | 7.8 |
| | 9.2 |
| | 7.5 |
|
(1) 包括根据我们的再保险净费用批准的汇率变动。
| |
(3) | 根据上述地点的历史保费,核准的业主差饷变动每年所产生的影响总计。1 400万美元和2 600万美元在三九结束的几个月2019年9月30日分别与1 200万美元和1 500万美元在三九结束的几个月2018年9月30日分别。 |
房主保险费全数1.1亿美元在第三四分之一2019, a 3.8% 增加从…1.06亿美元在第三四分之一2018,和3.07亿美元在第一个九几个月2019, a 2.3% 增加从…3亿美元在第一个九几个月2018,前10个州约占保费的70%。影响保费的因素有:
| |
• | 2.1%或五千 减少在PIF中2019年9月30日相比较2018年9月30日. |
| |
• | 2.1点和3.1点增加的更新比率第三季度和第一季度九几个月2019, |
与同一时期相比,2018.
| |
• | 20.0%和17.9% 增加在新发出的申请中第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018. |
| |
• | 4.5% 增加平均保费第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是过去12个月的利率变动。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的合并比率 |
| | 损失率 | | 费用比率(1) | | 组合比 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 69.1 |
| | 62.4 |
| | 30.2 |
| | 31.6 |
| | 99.3 |
| | 94.0 |
|
房主 | | 81.2 |
| | 70.0 |
| | 31.7 |
| | 31.9 |
| | 112.9 |
| | 101.9 |
|
其他个人行 | | 85.0 |
| | 42.8 |
| | 30.0 |
| | 28.6 |
| | 115.0 |
| | 71.4 |
|
共计 | | 75.1 |
| | 63.8 |
| | 30.7 |
| | 31.9 |
| | 105.8 |
| | 95.7 |
|
| | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 67.2 |
| | 62.2 |
| | 31.3 |
| | 32.3 |
| | 98.5 |
| | 94.5 |
|
房主 | | 73.6 |
| | 69.8 |
| | 31.4 |
| | 32.8 |
| | 105.0 |
| | 102.6 |
|
其他个人行 | | 70.0 |
| | 51.5 |
| | 31.7 |
| | 34.4 |
| | 101.7 |
| | 85.9 |
|
共计 | | 69.9 |
| | 64.3 |
| | 31.4 |
| | 32.8 |
| | 101.3 |
| | 97.1 |
|
| |
(1) | 其他收入在费用比率计算中从经营成本和费用中扣除。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按业务类别分列的损失率 |
| | 损失率 | | 巨灾损失效应 | | 对上一年准备金重估的影响 | | 计入前一年准备金重估的巨灾损失的影响 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
三个月到9月30日, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 69.1 |
| | 62.4 |
| | 2.9 |
| | 1.5 |
| | (0.7 | ) | | (1.5 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
房主 | | 81.2 |
| | 70.0 |
| | 40.6 |
| | 20.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
| | 3.0 |
|
其他个人行 | | 85.0 |
| | 42.8 |
| | 10.0 |
| | 4.8 |
| | (5.0 | ) | | (19.1 | ) | | (5.0 | ) | | — |
|
共计 | | 75.1 |
| | 63.8 |
| | 18.3 |
| | 9.1 |
| | 0.4 |
| | (1.2 | ) | | 0.8 |
| | 0.8 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9个月, | | | | | | | | | | | | | | | | |
汽车 | | 67.2 |
| | 62.2 |
| | 2.5 |
| | 1.7 |
| | (2.5 | ) | | (0.7 | ) | | — |
| | (0.2 | ) |
房主 | | 73.6 |
| | 69.8 |
| | 29.4 |
| | 26.6 |
| | 5.1 |
| | 3.7 |
| | 3.7 |
| | 4.0 |
|
其他个人行 | | 70.0 |
| | 51.5 |
| | 8.3 |
| | 7.8 |
| | (3.3 | ) | | (15.6 | ) | | (1.7 | ) | | 1.6 |
|
共计 | | 69.9 |
| | 64.3 |
| | 13.5 |
| | 12.0 |
| | 0.4 |
| | (0.3 | ) | | 1.3 |
| | 1.6 |
|
自动损失率 增加 6.7点和5.0点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是索赔严重程度增加和巨灾损失增加,部分抵消了前一年有利的准备金重估。
房主损失率 增加 11.2点和3.8点第三第四季度和前九个月2019,与同一时期相比,2018,主要是由于较高的巨灾损失和不利的前一年准备金重新估计,部分抵消了较低的非灾变损失驱动的有利索赔频率。
|
| | | | | | | | | | | | |
特定费用和费用对费用比率的影响 | | | | |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
发援会摊销 | | 18.7 |
| | 18.5 |
| | 18.8 |
| | 18.7 |
|
广告费用 | | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | 0.1 |
|
其他费用和开支(1) | | 11.6 |
| | 13.0 |
| | 12.1 |
| | 13.2 |
|
重组及有关收费 | | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 0.4 |
| | 0.8 |
|
总费用比率 | | 30.7 |
| | 31.9 |
| | 31.4 |
| | 32.8 |
|
| |
(1) | O这笔收入在费用比率计算中从其他费用和费用中扣除。 |
费用比率 减少 1.2点和1.4点第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是技术和运营费用较低。
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停产线和覆盖段
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
承保结果 |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
索赔和索赔费用 | | $ | (98 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (103 | ) | | $ | (85 | ) |
业务费用和费用 | | (1 | ) | | — |
| | (2 | ) | | (1 | ) |
承保损失 | | $ | (99 | ) | | $ | (80 | ) | | $ | (105 | ) | | $ | (86 | ) |
承保损失全数9 900万美元和1.05亿美元在第三季度和第一季度九几个月2019分别与8 000万美元和8 600万美元在第三季度和第一季度九几个月2018分别。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
索赔和索赔费用 | | | | | | | | |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
石棉索赔 | | $ | 28 |
| | $ | 44 |
| | $ | 28 |
| | $ | 44 |
|
环境索赔 | | 36 |
| | 20 |
| | 36 |
| | 20 |
|
其他中断项目 | | 34 |
| | 16 |
| | 39 |
| | 21 |
|
共计 | | $ | 98 |
| | $ | 80 |
| | $ | 103 |
| | $ | 85 |
|
我们在2019年年度储备审查中,采用了已确立的行业和精算最佳做法,结果是不利重估9 500万美元,包括2 800万美元的石棉暴露,主要涉及新报告的信息和和解协议,包括破产程序;3 600万美元用于主要与报告更多清洁地点有关的环境暴露;3 700万美元用于根据新报告的信息进行的其他暴露,因未来无法收回的再保险备抵减少600万美元而部分抵消。我们2018年的年度储备评估,导致对7 600万美元,其中4 400万美元用于石棉暴露,2 000万美元用于环境暴露,1 300万美元用于其他暴露,但因未来无法收回的再保险备抵额减少100万美元而部分抵消。
截至2019年9月30日和2018年12月31日,无法收回的再保险可收回款项分别为5 900万美元和6 500万美元。截至2019年9月30日和2018年12月31日,备抵分别占相关再保险可收回余额的10.9%和11.8%。
我们相信,我们的准备金是根据个人投保人提出的其他相关因素和风险特征(例如索赔活动、潜在责任、管辖权、产品与非产品风险敞口)的现有事实、技术、法律、法规和评估而适当建立的,前提是法律、立法或经济环境没有变化。然而,随着我们在法院和仲裁中解决有争议的索赔以及谈判和解决问题方面取得进展,我们报告的损失可能会更加变化无常。
|
| | | | | | | | |
再保险影响前后石棉、环境和其他中断项目索赔的准备金 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
石棉索赔 | | | | |
总准备金 | | $ | 1,227 |
| | $ | 1,266 |
|
再保险 | | (387 | ) | | (400 | ) |
净准备金 | | 840 |
| | 866 |
|
环境索赔 | | | | |
总准备金 | | 230 |
| | 209 |
|
再保险 | | (42 | ) | | (39 | ) |
净准备金 | | 188 |
| | 170 |
|
其他中断项目 | |
| | |
总准备金 | | 425 |
| | 389 |
|
再保险 | | (47 | ) | | (34 | ) |
净准备金 | | 378 |
| | 355 |
|
共计 | |
| |
|
总准备金 | | 1,882 |
| | 1,864 |
|
再保险 | | (476 | ) | | (473 | ) |
净准备金 | | $ | 1,406 |
| | $ | 1,391 |
|
|
| | | | | | | | |
再保险影响前后按风险类型分列的准备金 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
直接超额商业保险 | | | | |
.class=‘class 2’>现金储备 (1) | | $ | 998 |
| | $ | 973 |
|
再保险(2) | | (358 | ) | | (355 | ) |
净储量 | | 640 |
| | 618 |
|
假定再保险范围 | | | | |
.class=‘class 2’>现金储备 (3) | | 623 |
| | 625 |
|
再保险(4) | | (55 | ) | | (53 | ) |
净储量 | | 568 |
| | 572 |
|
直接初级商业保险 | | | | |
.class=‘class 2’>现金储备(5) | | 167 |
| | 171 |
|
再保险(6) | | (49 | ) | | (48 | ) |
净储量 | | 118 |
| | 123 |
|
其他业务 | | | | |
.class=‘class 2’>现金储备 | | 16 |
| | 19 |
|
再保险 | | (13 | ) | | (16 | ) |
净储量 | | 3 |
| | 3 |
|
未分配的损失调整费用 | | | | |
.class=‘class 2’>现金储备 | | 78 |
| | 76 |
|
再保险 | | (1 | ) | | (1 | ) |
净储量 | | 77 |
| | 75 |
|
共计 | | | | |
.class=‘class 2’>现金储备 | | 1,882 |
| | 1,864 |
|
再保险 | | (476 | ) | | (473 | ) |
净储量 | | $ | 1,406 |
| | $ | 1,391 |
|
(1)截至1999年的准备金总额2019年9月30日,由66%案件准备金和34%发生但未报告的准备金(“IBNR”)。约72%在案件总额中,准备金须遵守和解协议。在第一个九几个月2019,案件准备金支付总额为7 100万美元约79%可归因于结算协议截至2018年12月31日的备用准备金,包括67%的案例准备金和33%的IBNR准备金。
(2)截至2019年9月30日,由75%案件准备金和25%IBNR储备约79%在全部转让案件中,准备金须遵守和解协议。在第一个九几个月2019,转让案件准备金的再保险账单2 800万美元约83%可归因于结算协议截至2018年12月31日的备用准备金包括78%的案例准备金和22%的IBNR准备金。
(3)截至1999年的准备金总额2019年9月30日,由34%案件准备金和66%IBNR储备在第一个九几个月2019,案件准备金支付总额为2 500万美元。截至2018年12月31日,外汇储备包括34%的案例储备和66%的IBNR储备。
(4)截至2019年9月30日,由36%案件准备金和64%IBNR储备在第一个九几个月2019,转让案件准备金的再保险账单100万美元。截至2018年12月31日,外汇储备包括37%的案例储备和63%的IBNR储备。
(5)截至1999年的准备金总额2019年9月30日,由55%案件准备金和45%IBNR储备在第一个九几个月2019,案件准备金支付总额为1 200万美元。截至2018年12月31日,外汇储备包括58%的案例储备和42%的IBNR储备。
(6)截至2019年9月30日,由77%案件准备金和23%IBNR储备在第一个九几个月2019,转让案件准备金的再保险账单100万美元。截至2018年12月31日,外汇储备由78%的案例储备和22%的IBNR储备组成。
净准备金共计14.1亿美元,包括6.89亿美元,即IBNR估计准备金的49%2019年9月30日与净准备金总额相比13.9亿美元,包括6.93亿美元,即IBNR估计准备金的50%2018年12月31日.
支付总额为2 700万美元,第三季度和第一季度九几个月2019分别与与几个被保险人达成的和解协议有关的付款
在大型索赔方面,主要是与石棉有关的损失,已就承保范围达成协议。与这些和解协议有关的索赔预计将在今后几年内大量支付,因为有保留的索赔是由这些被保险人提出的。再保险收款额分别为1 200万美元和3 800万美元第三季度和第一季度九几个月2019分别。
82 www.allstate.com
服务业务部门
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总结财务信息 |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
书面保费 | | $ | 364 |
| | $ | 358 |
| | $ | 1,082 |
| | $ | 942 |
|
| | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | |
保费 | | $ | 312 |
| | $ | 275 |
| | $ | 912 |
| | $ | 813 |
|
其他收入 | | 47 |
| | 16 |
| | 142 |
| | 48 |
|
部门间保险费和服务费(1) | | 44 |
| | 31 |
| | 110 |
| | 89 |
|
投资净收益 | | 11 |
| | 7 |
| | 30 |
| | 18 |
|
已实现资本损益 | | 4 |
| | — |
| | 21 |
| | (6 | ) |
总收入 | | 418 |
| | 329 |
| | 1,215 |
| | 962 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | | | | | | | |
索赔和索赔费用 | | (93 | ) | | (90 | ) | | (271 | ) | | (272 | ) |
发援会摊销 | | (139 | ) | | (118 | ) | | (400 | ) | | (341 | ) |
业务费用和费用 | | (171 | ) | | (124 | ) | | (480 | ) | | (357 | ) |
重组及有关收费 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) |
所购无形资产的摊销 | | (31 | ) | | (20 | ) | | (93 | ) | | (61 | ) |
购买无形资产的减值 | | — |
| | — |
| | (55 | ) | | — |
|
费用和支出共计 | | (435 | ) | | (352 | ) | | (1,299 | ) | | (1,032 | ) |
| | | | | | | | |
所得税利益 | | 4 |
| | 3 |
| | 19 |
| | 13 |
|
适用于普通股股东的净亏损 | | $ | (13 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (65 | ) | | $ | (57 | ) |
| | | | | | | | |
调整后净收入 | | $ | 8 |
| | $ | 1 |
| | $ | 35 |
| | $ | — |
|
已实现的资本损益,税后 | | 4 |
| | (1 | ) | | 17 |
| | (5 | ) |
已购买无形资产的摊销,税后 | | (25 | ) | | (16 | ) | | (74 | ) | | (48 | ) |
所购无形资产的减值,税后 | | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
|
税收立法费用 | | — |
| | (4 | ) | | — |
| | (4 | ) |
适用于普通股股东的净亏损 | | $ | (13 | ) | | $ | (20 | ) | | $ | (65 | ) | | $ | (57 | ) |
| | | | | | | | |
全州保护计划(2) | | $ | 15 |
| | $ | 7 |
| | $ | 48 |
| | $ | 14 |
|
Allstate经销商服务 | | 6 |
| | 3 |
| | 19 |
| | 10 |
|
易性 | | (1 | ) | | (4 | ) | | (4 | ) | | (10 | ) |
全州身份保护(3) | | (7 | ) | | — |
| | (14 | ) | | — |
|
全州路边服务 | | (5 | ) | | (5 | ) | | (14 | ) | | (14 | ) |
调整后净收入 | | $ | 8 |
| | $ | 1 |
| | $ | 35 |
| | $ | — |
|
| | | | | | | | |
全州保护计划 | |
|
| |
|
| | 89,783 |
| | 52,151 |
|
Allstate经销商服务 | | | | | | 4,224 |
| | 4,402 |
|
全州身份保护 | |
|
| |
|
| | 1,318 |
| | — |
|
全州路边服务 | |
|
| |
|
| | 617 |
| | 671 |
|
截至9月30日生效的政策(单位:千) | |
|
| |
|
| | 95,942 |
| | 57,224 |
|
| |
(1) | 主要涉及到性和Allstate路边服务,并在我们的精简合并财务报表中被删除。 |
| |
(2) | SquareTrade,它销售消费者保护计划,使用全州保护计划美国的名字,2018年11月30日收购了PlumSelect,2019年2月12日收购了iCraced。 |
| |
(3) | InfoArmor,它使用全州身份保护姓名,于2018年10月5日被收购。 |
适用于普通股股东的净亏损曾.1 300万美元在第三四分之一2019相比较2 000万美元在第三四分之一2018和6 500万美元在第一个九几个月2019相比较5 700万美元在第一个九几个月2018。截至2019年9月30日的9个月中,包括了5,500万美元的无形资产减值。在……里面第二
与.有关的季度从平方贸易看商品名称的变化到全州保护计划.
调整后净收入曾.800万美元在第三四分之一2019相比较100万美元在第三四分之一2018。调整后净收入为3 500万美元在第一个九几个月2019相比较零在……里面
第一九几个月2018。这两个时期的改善是主要是由于Allstate保护计划的增长,以及Allstate保护计划和Allstate交易商服务的良好损失经验,部分抵消了与投资于Allstate保护计划和Allstate身份保护的增长和整合Allstate身份保护业务有关的较高运营费用。
总收入增加 27.1%到4.18亿美元在第三四分之一2019从…3.29亿美元在第三四分之一2018和26.3%到12.2亿美元在第一个九几个月2019从…9.62亿美元在第一个九几个月2018。这两个期间的增长情况如下:主要是由于Allstate保护计划通过其在美国的零售和国际分销伙伴以及收购Allstate身份保护、Plum疡和iCraced而实现增长,部分抵消了Allstate路边服务批发和零售业务的下降。
书面保费 增加 1.7%或600万美元到3.64亿美元 在第三四分之一2019从…3.58亿美元在第三四分之一2018由于AllStateDealerServices的保费增加,由于新业务没有抵消今年早些时候零售商的损失,Allstate保险计划的减少部分抵消了保费的增加。保费增加14.9%或1.4亿美元到10.8亿美元在第一个九几个月2019从…9.42亿美元在第一个九几个月2018由于Allstate保护计划的增长和AllStateDealer服务公司所写保费的增加,部分抵消了Allstate路边服务批发和零售业务的下降。
PIF的9 590万截至2019年9月30日, 增加通过67.7%相比较5 720万截至2018年9月30日,由于Allstate保护计划的持续增长。
部门间保险费和服务费 增加通过41.9%或1 300万美元到4 400万美元在……里面第三四分之一2019从…3 100万美元 在……里面第三四分之一2018和23.6%或2 100万美元到1.1亿美元在……里面第一九几个月2019从…8 900万美元在第一个九几个月2018。这两个时期的增长主要是由于汽车连接的增加,以及通过ARITY的设备和移动数据收集服务的设备销售的增加。
其他收入 增加通过3 100万美元到4 700万美元在……里面第三四分之一2019从…1 600万美元在……里面第三四分之一2018和9 400万美元到1.42亿美元在第一个 九几个月2019从…4 800万美元在第一个九几个月2018,由于收购了Allstate身份保护和Allstate保护计划,收购了PlumSelect和iCraced。这些收购业务的所有收入都被列为其他收入。详情见精简综合财务报表附注3。
索赔和索赔费用 增加 3.3%到9 300万美元 在……里面第三四分之一2019 相比较9 000万美元在……里面第三四分之一2018,主要是由于Allstate保护计划的业务增长。索赔和索赔费用减少0.4%到2.71亿美元在第一个九几个月2019相比较2.72亿美元在第一个九几个月2018,主要是由于在Allstate保护计划和Allstate的损失经验有所改善
经销商服务,被这两家公司的业务增长部分抵消。
发援会摊销 增加 17.8%或$21百万至1.39亿美元在第三四分之一2019从…1.18亿美元在第三四分之一2018和17.3%或$59百万至4亿美元在第一个九几个月2019相比较3.41亿美元在第一个九几个月2018。这两个时期的增长都与Allstate保护计划和Allstate交易商服务的增长相一致。
业务费用和费用增加 37.9%或4 700万美元到1.71亿美元 在……里面这个第三四分之一2019 从… 1.24亿美元在第三四分之一2018和34.5%或1.23亿美元4.8亿美元在第一个九几个月2019相比较3.57亿美元在第一个九几个月2018。这两个时期的增加主要是由于收购了Allstate身份保护、PlumSelect和iCraced、产品开发成本、投资于发展Allstate保护计划和Allstate身份保护业务以及整合Allstate身份保护业务。Allstate保护计划正在投资于具体的增长计划,这将增加2019年第四季度的运营成本和开支。
所购无形资产的摊销和减值 与2017年收购Allstate保护计划和2018年收购AllState身份保护有关。我们分别确认了4.86亿美元和2.57亿美元无形资产的摊销,分别用于Allstate保护计划和Allstate身份保护。我们记录了摊销费用3 100万美元和9 300万美元在第三季度和第一季度九几个月2019分别与2 000万美元和6 100万美元在第三季度和第一季度九几个月2018分别。
在2019年第二季度,我们决定逐步取消在美国使用SquareTrade商标,并在全州保护计划名称。方商号将继续在美国境外使用。这一变化要求对SquareTrade的商标名称确认的无形资产进行减值评估,该无形资产是在2017年收购SquareTrade时记录的。因此,该公司在2019年第二季度确认减值5 500万美元.
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总结财务信息 |
(百万美元) | | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保费及合约费用 | | $ | 331 |
| | $ | 322 |
| | $ | 1,001 |
| | $ | 975 |
|
其他收入 | | 31 |
| | 30 |
| | 91 |
| | 84 |
|
投资净收益 | | 128 |
| | 128 |
| | 380 |
| | 380 |
|
已实现资本损益 | | 5 |
| | (3 | ) | | 1 |
| | (9 | ) |
总收入 | | 495 |
| | 477 |
| | 1,473 |
| | 1,430 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同利益 | | (202 | ) | | (193 | ) | | (632 | ) | | (593 | ) |
贷记合同基金的利息 | | (85 | ) | | (72 | ) | | (227 | ) | | (213 | ) |
发援会摊销 | | (84 | ) | | (38 | ) | | (141 | ) | | (106 | ) |
业务费用和费用 | | (77 | ) | | (88 | ) | | (259 | ) | | (257 | ) |
重组及有关收费 | | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | (3 | ) |
费用和支出共计 | | (448 | ) | | (392 | ) | | (1,260 | ) | | (1,172 | ) |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | (7 | ) | | (30 | ) | | (39 | ) | | (61 | ) |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 40 |
| | $ | 55 |
| | $ | 174 |
| | $ | 197 |
|
| | | | | | | | |
调整后净收入 | | $ | 44 |
| | $ | 75 |
| | $ | 185 |
| | $ | 226 |
|
已实现的资本损益,税后 | | 4 |
| | (3 | ) | | — |
| | (7 | ) |
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化,税后 | | (9 | ) | | — |
| | (9 | ) | | — |
|
与已实现资本损益有关的dac和dsi摊销,税后 | | 1 |
| | (1 | ) | | (2 | ) | | (6 | ) |
税务立法(费用)利益 | | — |
| | (16 | ) | | — |
| | (16 | ) |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 40 |
| | $ | 55 |
| | $ | 174 |
| | $ | 197 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的终身或有合同福利准备金 | | | | | | $ | 2,718 |
| | $ | 2,672 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的收缩基金 | | | | | | $ | 7,733 |
| | $ | 7,650 |
|
| | | | | | | | |
按分销渠道分列的截至9月30日生效的保单(单位:千) | | | | | | | | |
Allstate机构 | | | | | | 1,818 |
| | 1,820 |
|
封闭通道 | | | | | | 185 |
| | 198 |
|
共计 | | | | | | 2,003 |
| | 2,018 |
|
适用于普通股股东的净收入曾.4 000万美元在第三四分之一2019相比较5 500万美元在第三四分之一2018而且是1.74亿美元在第一个九几个月2019相比较1.97亿美元在第一个九几个月2018.
调整后净收入曾.4 400万美元在第三四分之一2019相比较7 500万美元在第三四分之一2018, 主要原因是与我们对假设的年度审查有关的发援会摊销额增加,但业务费用和费用减少以及保费增加部分抵消了摊销额的增加。调整后净收入为$185
百万在第一个九几个月2019相比较2.26亿美元在第一个九几个月2018, 主要原因是发援会的合同福利和摊销额较高,但因保费和其他收入增加而部分抵销。
保费及合约费用 增加 2.8%或900万美元在第三四分之一2019和2.7%或2 600万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018。这个增加在这两个时期,主要与传统人寿保险的增长以及较低的再保险保费被割让有关。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品划分的保费及合约费用 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
传统人寿保险保费 | | $ | 155 |
| | $ | 149 |
| | $ | 465 |
| | $ | 443 |
|
意外及健康保险费 | | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
|
利息敏感人寿保险合约费用 | | 176 |
| | 173 |
| | 535 |
| | 531 |
|
保费及合约费用(1) | | $ | 331 |
| | $ | 322 |
| | $ | 1,001 |
| | $ | 975 |
|
| |
(1) | 与保险费有关的合同费用共计1.23亿美元和1.19亿美元为第三四分之一2019和2018分别3.75亿美元和3.66亿美元第一个九几个月2019和2018分别。 |
其他收入 增加 3.3%或100万美元在第三四分之一2019和8.3%或700万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018主要是由于Allstate机构销售非专有固定年金、共同基金和可变年金所获得的经销商优惠总额增加。
合同利益 增加 4.7%或900万美元在第三四分之一2019和6.6%或3 900万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018,主要是由于对利息敏感的人寿保险索赔经验较高,部分抵消了与假设的年度审查相关的有利变化。
我们在2019年第三季度对假设的年度审查导致准备金减少500万美元,主要用于对利息敏感的人寿保险的二级担保,这是因为我们利用了更完善的保单级别信息和假设。2018年第三季度,由于投保人的持久力高于预期,准备金增加了100万美元。
利益扩散 反映我们的死亡率和发病率的结果,使用保费和合同费用之间的差额赚取的保险费和合同福利(“福利差价”)。利益扩散增加 1.3%到7 600万美元在第三四分之一
2019相比较7 500万美元在第三四分之一2018,主要是由于传统人寿保险保费的增长和与假设年度审查相关的准备金的有利变化,部分抵消了对利息敏感的人寿保险索赔经验的增加。利益扩散减少 3.7%到2.09亿美元在第一个九几个月2019相比较2.17亿美元在第一个九几个月2018,主要是由于对利息敏感的人寿保险索赔经验较高,部分抵消了传统人寿保险的增长。
贷记合同基金的利息 增加 18.1%或1 300万美元在第三四分之一2019和6.6%或1 400万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018。股票指数化的通用寿险合约中嵌入的衍生产品的估值变化,在这两项合约中都增加了1200万美元贷记到收缩基金的利息。第三季度和第一季度九几个月2019在同一时期内为零。2018.
投资价差反映投资净收入与贷记于收缩基金的利息之间的差额(“投资利差”),并用来分析净投资收入和贷记到收缩基金的利息对净收益的影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资价差 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差 | | $ | 55 |
| | $ | 56 |
| | $ | 165 |
| | $ | 167 |
|
嵌入在有价证券索引的通用寿险合约中的衍生产品的估值变化 | | (12 | ) | | — |
| | (12 | ) | | — |
|
总投资差额 | | $ | 43 |
| | $ | 56 |
| | $ | 153 |
| | $ | 167 |
|
未进行对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差下降1.8%,至5500万美元。第三四分之一2019相比较5 600万美元在第三四分之一2018第一季度为1.65亿美元,占1.2%九几个月2019相比较1.67亿美元在第一个九几个月2018.
发援会摊销 增加 4 600万美元和3 500万美元在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要是由于假设变化的摊销速度加快,部分被利息敏感的人寿保险毛利降低所抵消。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
发援会摊销的组成部分 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
发援会摊销前摊销与已实现的资本损益、未对冲的嵌入衍生品的估值变动以及假设变化有关的摊销 | | $ | 27 |
| | $ | 31 |
| | $ | 80 |
| | $ | 93 |
|
与已实现资本损益有关的摊销 (1) 以及未进行对冲的嵌入衍生品的估值变化 | | (1 | ) | | 2 |
| | 3 |
| | 8 |
|
假设变化的摊销加速(“发援会解锁”) | | 58 |
| | 5 |
| | 58 |
| | 5 |
|
发援会摊销总额 | | $ | 84 |
| | $ | 38 |
| | $ | 141 |
| | $ | 106 |
|
| |
(1) | 已实现资本损益对发援会摊销的影响取决于产生损益的资产与资产支持的产品负债之间的关系。波动的原因是已实现资本损益对实际和预期毛利的影响发生变化。 |
我们每年对对利息敏感的人寿合同未来毛利估计值所依据的假设进行年度全面审查,包括对死亡率、持久力、费用、投资回报(包括资本损益)、对投保人的利息抵免率以及任何套期保值的影响的假设。对未来的预测进行评估,以确保
报告的发援会结余反映了目前的期望。
在2019年第三季度,审查的结果是加速发援会摊销(减少收入)5 800万美元相比之下,上一年度发援会的摊销额加快了500万美元。
|
| | | | | | | | |
与毛利构成部分有关的假设变化对发援会摊销的影响 |
| | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 |
投资保证金 | | $ | 20 |
| | $ | 11 |
|
利益边际 | | 38 |
| | (7 | ) |
费用差额 | | — |
| | 1 |
|
净加速度 | | $ | 58 |
| | $ | 5 |
|
2019年,由于预测未来利率和投资回报低于我们以前的预期,发援会加快了毛利估计投资保证金部分的变化。与养恤金差额有关的加速是由于预测利率降低,导致预测投保人账户价值降低,从而增加了有担保产品的收益,以及更完善的保单级别信息和假设。低于10%的利益敏感的生活dac余额涉及的政策与次级担保,类似于那些促成了发展援助委员会摊销加速的政策。
2018年,发展援助委员会对投资保证金部分变动的摊销加速估计数
毛利是由于预期投资回报较低所致。与养恤金差额有关的减速是由于预计死亡率下降所致。
业务费用和费用 减少 12.5%或1 100万美元在第三四分之一2019与第三四分之一2018,主要原因是与再保险有关的损失应急费用减少,以及技术、雇员和营销费用减少。业务费用和费用增加 0.8%或200万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018,主要原因是非专利产品销售的佣金增加,部分被员工相关费用的降低所抵消。
准备金和合同基金分析
|
| | | | | | | | |
终身或有合同福利准备金 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
传统人寿保险 | | $ | 2,592 |
| | $ | 2,539 |
|
意外及健康保险 | | 126 |
| | 138 |
|
终身或有合同福利准备金 | | $ | 2,718 |
| | $ | 2,677 |
|
契约基金代表因销售利息敏感的人寿保险等产品而产生的利息责任.合同基金余额等于收到的累计存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、退保、提款和死亡或行政费用的合同费用。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收缩基金的变化 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收缩基金,期初余额 | | $ | 7,711 |
| | $ | 7,630 |
| | $ | 7,656 |
| | $ | 7,608 |
|
| | | | | | | | |
存款 | | 236 |
| | 237 |
| | 712 |
| | 715 |
|
| | | | | | | | |
贷记利息 | | 83 |
| | 71 |
| | 225 |
| | 212 |
|
| | | | | | | | |
养恤金、提款和其他调整数 | | | | | | |
| | |
利益 | | (60 | ) | | (59 | ) | | (184 | ) | | (174 | ) |
投降和部分撤出 | | (65 | ) | | (64 | ) | | (198 | ) | | (196 | ) |
合同费用 | | (176 | ) | | (176 | ) | | (526 | ) | | (527 | ) |
来自单独账户的转账净额 | | 2 |
| | 1 |
| | 8 |
| | 5 |
|
其他调整(1) | | 2 |
| | 10 |
| | 40 |
| | 7 |
|
养恤金、提款和其他调整共计 | | (297 | ) | | (288 | ) | | (860 | ) | | (885 | ) |
收缩基金,期末余额 | | $ | 7,733 |
| | $ | 7,650 |
| | $ | 7,733 |
| | $ | 7,650 |
|
| |
(1) | 上表显示了较早合同基金的变动情况,这些资金在精简的财务状况综合报表中列出了再保险可收回款项毛额。上表是为了补充我们对收入的讨论和分析,这些收入是在精简的综合业务报表中扣除再保险后提出的。因此,与产品再保险有关的较收缩基金的净变动作为其他调整项目的一个组成部分反映出来。 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
总结财务信息 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
保费及合约费用 | | $ | 291 |
| | $ | 285 |
| | $ | 863 |
| | $ | 854 |
|
投资净收益 | | 21 |
| | 19 |
| | 61 |
| | 57 |
|
已实现资本损益 | | 2 |
| | 2 |
| | 8 |
| | — |
|
总收入 | | 314 |
| | 306 |
| | 932 |
| | 911 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同利益 | | (161 | ) | | (159 | ) | | (449 | ) | | (451 | ) |
贷记合同基金的利息 | | (9 | ) | | (8 | ) | | (26 | ) | | (25 | ) |
发援会摊销 | | (33 | ) | | (26 | ) | | (111 | ) | | (103 | ) |
业务费用和费用 | | (69 | ) | | (68 | ) | | (211 | ) | | (207 | ) |
费用和支出共计 | | (272 | ) | | (261 | ) | | (797 | ) | | (786 | ) |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | (9 | ) | | (10 | ) | | (29 | ) | | (27 | ) |
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 33 |
| | $ | 35 |
| | $ | 106 |
| | $ | 98 |
|
| | | | | | | | |
调整后净收入 | | $ | 31 |
| | $ | 33 |
| | $ | 99 |
| | $ | 98 |
|
已实现的资本损益,税后 | | 2 |
| | 2 |
| | 7 |
| | — |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 33 |
| | $ | 35 |
| | $ | 106 |
| | $ | 98 |
|
| | | | | | | | |
效益比(1) | | 55.3 |
| | 55.8 |
| | 52.0 |
| | 52.8 |
|
| | | | | | | | |
营运费用比率(2) | | 23.7 |
| | 23.9 |
| | 24.4 |
| | 24.2 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的终身或有合同福利准备金 | | | | | | $ | 1,033 |
| | $ | 1,007 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的收缩基金 | | | | | | $ | 912 |
| | $ | 902 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日生效的政策(单位:千) | | | | | | 4,287 |
| | 4,241 |
|
| |
(1) | 福利比率按合同利益除以保险费和合同费用计算。 |
| |
(2) | 营运费用比率按营运成本及费用除以保费及合约费用计算。 |
适用于普通股股东的净收入曾.3 300万美元在第三四分之一2019相比较3 500万美元在第三四分之一2018而且是1.06亿美元在第一个九几个月2019相比较9 800万美元在第一个九几个月2018.
调整后净收入曾.3 100万美元在第三四分之一2019相比较3 300万美元在第三四分之一2018, 主要原因是,与我们对假设的年度审查有关的发援会摊销额较高,被较高的保费部分抵销。调整后净收入为9 900万美元在第一个九
几个月2019相比较9 800万美元在第一个九几个月2018, 主要原因是保费较高,但因发援会摊销额增加而部分抵销.
保费及合约费用 增加 2.1%或600万美元在第三四分之一2019和1.1%或900万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018。这两个时期的增长主要与危重疾病、生命和医院赔偿(包括在其他保健产品中)的增长有关。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按产品划分的保费及合约费用 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
生命 | | $ | 41 |
| | $ | 39 |
| | $ | 117 |
| | $ | 115 |
|
事故 | | 76 |
| | 75 |
| | 226 |
| | 224 |
|
危重病 | | 121 |
| | 119 |
| | 363 |
| | 359 |
|
短期残疾 | | 27 |
| | 27 |
| | 80 |
| | 81 |
|
其他健康 | | 26 |
| | 25 |
| | 77 |
| | 75 |
|
保费及合约费用 | | $ | 291 |
| | $ | 285 |
| | $ | 863 |
| | $ | 854 |
|
合同利益 增加 1.3%或200万美元在第三四分之一2019与第三四分之一2018,主要是由于对危重疾病和残疾产品的索赔经验较高,但因生命产品的良好死亡率经验而部分抵消。合同利益减少 0.4%或200万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018,主要是由于对生命产品的良好死亡体验,部分抵消了对危重疾病和残疾产品的较高索赔经验。
效益比 减少到55.3和52.0在第三季度和第一季度九几个月2019分别与55.8和52.8在同一时期2018,主要是由于对生命产品的良好死亡体验,部分抵消了对残疾产品的较高索赔经验。
发援会摊销增加 26.9%或700万美元在第三四分之一2019和7.8%或800万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018,主要是因为与我们的假设年度审查相关的不利调整。我们对我们对利息敏感的人寿合同未来毛利润估计数所作的年度全面审查,导致2019年第三季度发展援助委员会摊销(收入减少)加速200万美元,而2018年第三季度则减少400万美元(收入增加)。2019年第三季度的加速主要是由于预期投资回报较低,但部分被有利的预计持续时间所抵消。2018年第三季度的减速主要与有利的预计死亡率有关。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
业务费用和费用 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
不可延期的佣金 | | $ | 26 |
| | $ | 27 |
| | $ | 78 |
| | $ | 81 |
|
一般和行政费用 | | 43 |
| | 41 |
| | 133 |
| | 126 |
|
业务费用和费用共计 | | $ | 69 |
| | $ | 68 |
| | $ | 211 |
| | $ | 207 |
|
业务费用和费用 增加 1.5%或100万美元在第三四分之一2019和1.9%或400万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018,主要是由于较高的技术和与雇员有关的费用。
储量分析
|
| | | | | | | | |
终身或有合同福利准备金 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
传统人寿保险 | | $ | 279 |
| | $ | 269 |
|
意外及健康保险 | | 754 |
| | 738 |
|
终身或有合同福利准备金 | | $ | 1,033 |
| | $ | 1,007 |
|
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全州年金部分
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
总结财务信息 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同费用 | | $ | 3 |
| | $ | 5 |
| | $ | 10 |
| | $ | 11 |
|
投资净收益 | | 251 |
| | 260 |
| | 737 |
| | 843 |
|
已实现资本损益 | | 20 |
| | 51 |
| | 224 |
| | 28 |
|
总收入 | | 274 |
| | 316 |
| | 971 |
| | 882 |
|
| | | | | | | | |
费用和开支 | | |
| | |
| | |
| | |
|
合同利益 | | (150 | ) | | (146 | ) | | (440 | ) | | (441 | ) |
贷记合同基金的利息 | | (75 | ) | | (83 | ) | | (234 | ) | | (251 | ) |
发援会摊销 | | (2 | ) | | (2 | ) | | (5 | ) | | (5 | ) |
业务费用和费用 | | (7 | ) | | (7 | ) | | (22 | ) | | (25 | ) |
费用和支出共计 | | (234 | ) | | (238 | ) | | (701 | ) | | (722 | ) |
| | | | | | | | |
业务处置收益 | | — |
| | 1 |
| | 3 |
| | 4 |
|
所得税(费用)福利 | | (9 | ) | | 52 |
| | (57 | ) | | 34 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 31 |
| | $ | 131 |
| | $ | 216 |
| | $ | 198 |
|
| | | | | | | | |
调整后净收入 | | $ | 16 |
| | $ | 20 |
| | $ | 43 |
| | $ | 99 |
|
已实现的资本损益,税后 | | 16 |
| | 40 |
| | 177 |
| | 22 |
|
未进行套期保值的嵌入衍生品的估值变化,税后 | | (1 | ) | | 1 |
| | (6 | ) | | 5 |
|
业务处置收益,税后 | | — |
| | 1 |
| | 2 |
| | 3 |
|
税收立法效益 | | — |
| | 69 |
| | — |
| | 69 |
|
适用于普通股股东的净收入 | | $ | 31 |
| | $ | 131 |
| | $ | 216 |
| | $ | 198 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的终身或有合同福利准备金 | | | | | | $ | 8,627 |
| | $ | 8,535 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日的收缩基金 | | | | | | $ | 9,159 |
| | $ | 10,098 |
|
| | | | | | | | |
截至9月30日生效的政策(单位:千) | | | | | | | | |
递延年金 | | | | | | 117 |
| | 130 |
|
即时年金 | | | | | | 80 |
| | 85 |
|
共计 | | | | | | 197 |
| | 215 |
|
适用于普通股股东的净收入曾.3 100万美元在第三四分之一2019相比较1.31亿美元在第三四分之一2018而且是2.16亿美元在第一个九几个月2019相比较1.98亿美元在第一个九几个月2018.
调整后净收入曾.1 600万美元在第三四分之一2019相比较2 000万美元在第三四分之一2018, 主要原因是合同收益增加和投资净收入减少,但因贷记合同基金的利息减少而部分抵消。调整后净收入为4 300万美元在第一个九几个月2019相比较9 900万美元在第一个九几个月2018, 主要原因是净投资收入减少,但因贷记于收缩期基金的利息减少而部分抵消.
投资净收益 减少 3.5%或900万美元在第三四分之一2019与第三四分之一2018和12.6%或1.06亿美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018,主要原因是以业绩为基础的投资结果较低,主要来自有限合伙企业利益,以及平均投资余额较低.
已实现资本净额收益在两个第三四分之一2019第一个九几个月2019主要与股票投资的估值增加和固定收益证券销售收益有关。
合同利益 增加 2.7%或400万美元在第三四分之一2019与第三四分之一2018,主要是由于短期年金死亡率更低。合同利益减少 0.2%或100万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018,主要原因是即时年金附带生命意外事故的隐含利息较低,但因短期年金死亡率下降而部分抵销。
我们对假设的年度审查导致2019年第三季度没有对保障福利准备金进行调整。2018年第三季度,由于更高的预期保障福利,此次审查增加了200万美元的准备金,主要用于股票指数型年金的保证提款福利。
我们会定期检讨即时年金的储备是否足够,并运用实际经验及目前的假设,以应付人生意外事故。如果实际经验和目前的假设是
与原先的假设相比,如果发现存在保费不足,则需要设立保费缺额准备金。
长期投资收益率假设对利率变化很敏感.在2019年第三季度,我们的审查得出结论认为,没有必要调整保费缺额调整,尽管由于i的下降,有人寿意外事故的即时年金有少量的充足性。2019年最优惠率.
利益扩散反映我们的死亡结果,使用合同费用和合同福利之间的差额,不包括与有生命意外事故的直接年金的隐含利息有关的部分。这一隐含利息总计1.2亿美元和3.6亿美元在第三季度和第一季度九几个月2019分别与1.23亿美元和3.7亿美元在第三季度和第一季度九几个月2018分别。总收益差(28)百万美元在……里面第三四分之一2019相比较(20)百万美元在……里面第三四分之一2018和(74)百万美元在第一个九几个月2019相比较(65)百万美元在第一个九几个月2018.
贷记合同基金的利息 减少 9.6%或800万美元在第三四分之一2019和6.8%或1 700万美元在第一个九几个月2019与同一时期相比2018,主要原因是平均收缩资金减少。未进行对冲的股票指数型年金合约中衍生产品的估值变化增加贷记收缩基金的利息200万美元和800万美元在第三季度和第一季度九几个月2019分别与零和600万美元在第三季度和第一季度九几个月2018分别。
投资价差反映投资净收入与贷记到合同基金的利息之和之间的差额,以及有人寿保险的即时年金的隐含利息,后者被列为合同福利的一个组成部分,用于分析投资收入净额和贷记给订约人的利息对净收入的影响。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资价差 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差 | | $ | 58 |
| | $ | 54 |
| | $ | 151 |
| | $ | 216 |
|
未进行对冲的股票指数型年金合约中衍生产品的估值变化 | | (2 | ) | | — |
| | (8 | ) | | 6 |
|
总投资差额 | | $ | 56 |
| | $ | 54 |
| | $ | 143 |
| | $ | 222 |
|
未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差增加通过400万美元到5 800万美元在第三四分之一2019相比较5 400万美元在第三四分之一2018主要原因是,贷记到收缩基金的利息较低,但因投资收入减少而部分抵消。未对冲的嵌入衍生品估值变动前的投资息差减少通过6 500万美元到1.51亿美元在第一个九几个月2019相比较2.16亿美元在第一个九几个月2018主要原因是投资收入较低,主要来自有限合伙公司
利息,部分抵消了较低的利息贷记到紧缩基金。
为了进一步分析投资利差,下表总结了支持产品负债的资产的加权平均投资收益率、利息抵免率和投资利差。由于投资收入的多变性,投资利差在不同时期之间可能有很大差异,特别是在直接固定年金中,其中投资组合包括基于业绩的投资。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资利差分析 |
| | 三个月到9月30日, |
| | 加权准平均值 投资收益率 | | 加权准平均值 利息贷记利率 | | 加权准平均值 投资利差 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
递延固定年金 | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | 2.8 | % | | 2.8 | % | | 1.5 | % | | 1.3 | % |
有或无人寿意外事故的即时固定年金 | | 5.9 |
| | 6.0 |
| | 5.9 |
| | 6.0 |
| | — |
| | — |
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9个月, |
| | 加权准平均值 投资收益率 | | 加权准平均值 利息贷记利率 | | 加权准平均值 投资利差 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
递延固定年金 | | 4.3 | % | | 4.1 | % | | 2.7 | % | | 2.8 | % | | 1.6 | % | | 1.3 | % |
有或无人寿意外事故的即时固定年金 | | 5.6 |
| | 6.6 |
| | 5.9 |
| | 6.0 |
| | (0.3 | ) | | 0.6 |
|
业务费用和费用 在第三四分之一2019与第三四分之一2018。业务费用和费用减少通过300万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018,主要原因是技术和员工相关成本较低。
准备金和合同基金分析
|
| | | | | | | | |
产品负债 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
即时固定年金及人寿意外开支 | | | | |
不合标准的结构性结算及集团退休金终止(1) | | $ | 5,151 |
| | $ | 4,990 |
|
标准结构化住区和SPIA(2) | | 3,399 |
| | 3,425 |
|
其他 | | 77 |
| | 109 |
|
终身或有合同福利准备金 | | $ | 8,627 |
| | $ | 8,524 |
|
| | | | |
递延固定年金 | | $ | 6,648 |
| | $ | 7,156 |
|
无人寿意外事故的即时固定年金 | | 2,382 |
| | 2,525 |
|
其他 | | 129 |
| | 136 |
|
契约基金 | | $ | 9,159 |
| | $ | 9,817 |
|
| |
(1) | 包括有严重伤害或其他健康损害的年金的结构性结算年金,这些年金在发放年金时提高了其预期死亡率(“不合标准的结构性结算”)和发给已终止养恤金计划发起人的团体年金合同。 |
| |
(2) | 包括具有标准预期寿命的年金(“标准结构性结算”)和有生命意外情况的单一保费即时年金(“SPIA”)的结构性结算年金。 |
契约基金指因销售固定年金等产品而产生的利息负债。合同基金余额等于收到的累计存款和贷记到合同中的利息减去累计合同福利、退保、提款和死亡或行政费用的合同费用。下表显示了收缩基金的变化情况。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
收缩基金的变化 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收缩基金,期初余额 | | $ | 9,347 |
| | $ | 10,359 |
| | $ | 9,817 |
| | $ | 10,936 |
|
| | | | | | | | |
存款 | | 3 |
| | 3 |
| | 12 |
| | 12 |
|
| | | | | | | | |
贷记利息 | | 75 |
| | 82 |
| | 233 |
| | 248 |
|
| | | | | | | | |
养恤金、提款和其他调整数 | | | | | | |
| | |
|
利益 | | (143 | ) | | (148 | ) | | (419 | ) | | (452 | ) |
投降和部分撤出 | | (133 | ) | | (197 | ) | | (464 | ) | | (625 | ) |
合同费用 | | (2 | ) | | (3 | ) | | (6 | ) | | (6 | ) |
来自单独账户的转账净额 | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
其他调整(1) | | 12 |
| | 2 |
| | (13 | ) | | (15 | ) |
养恤金、提款和其他调整共计 | | (266 | ) | | (346 | ) | | (903 | ) | | (1,098 | ) |
收缩基金,期末余额 | | $ | 9,159 |
| | $ | 10,098 |
| | $ | 9,159 |
| | $ | 10,098 |
|
| |
(1) | 上表显示了较早合同基金的变动情况,这些资金在精简的财务状况综合报表中列出了再保险可收回款项毛额。上表是为了补充我们对收入的讨论和分析,这些收入是在精简的综合业务报表中扣除再保险后提出的。因此,与产品再保险有关的较收缩基金的净变动作为其他调整项目的一个组成部分反映出来。 |
契约基金减少 2.0%和6.7%在第三季度和第一季度九几个月2019,主要是由于我们延后的固定年金业务持续流失。我们停止出售年金,但仍然接受现有合同的额外存款。
投降和部分撤出减少 32.5%到1.33亿美元在第三四分之一2019从…1.97亿美元在第三四分之一2018。投降和部分撤出减少 25.8%到4.64亿美元在第一个九几个月2019从…6.25亿美元在第一个九几个月2018.
以年初收缩基金为基础的递延固定年金的年化退保率和部分提款率,第一次为9.5%。九几个月2019与之相比,第一季度的比例为11.1%九几个月2018.
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投资
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按报告部分分列的组合组成和战略(1) |
| | 截至2019年9月30日 |
(百万美元) | | 财产责任 | | 服务业 | | 全寿命 | | 全州福利 | | 全州年金 | | 公司和其他 | | 共计 |
固定收益证券(2) | | $ | 32,471 |
| | $ | 1,161 |
| | $ | 7,773 |
| | $ | 1,323 |
| | $ | 14,514 |
| | $ | 2,017 |
| | $ | 59,259 |
|
权益证券(3) | | 6,203 |
| | 272 |
| | 104 |
| | 130 |
| | 1,162 |
| | 335 |
| | 8,206 |
|
抵押贷款 | | 393 |
| | — |
| | 1,953 |
| | 212 |
| | 2,136 |
| | — |
| | 4,694 |
|
有限合伙权益 | | 4,703 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,287 |
| | — |
| | 7,990 |
|
短期投资(4) | | 2,387 |
| | 116 |
| | 520 |
| | 35 |
| | 981 |
| | 1,215 |
| | 5,254 |
|
其他 | | 1,604 |
| | — |
| | 1,351 |
| | 311 |
| | 638 |
| | — |
| | 3,904 |
|
共计 | | $ | 47,761 |
| | $ | 1,549 |
| | $ | 11,701 |
| | $ | 2,011 |
| | $ | 22,718 |
| | $ | 3,567 |
| | $ | 89,307 |
|
占总数的百分比 | | 53.5 | % | | 1.7 | % | | 13.1 | % | | 2.3 | % | | 25.4 | % | | 4.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
市场型核心 | | $ | 33,369 |
| | $ | 1,549 |
| | $ | 11,701 |
| | $ | 2,011 |
| | $ | 17,766 |
| | $ | 3,567 |
| | $ | 69,963 |
|
市场活跃 | | 9,366 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,384 |
| | — |
| | 10,750 |
|
以性能为基础 | | 5,026 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,568 |
| | — |
| | 8,594 |
|
共计 | | $ | 47,761 |
| | $ | 1,549 |
| | $ | 11,701 |
| | $ | 2,011 |
| | $ | 22,718 |
| | $ | 3,567 |
| | $ | 89,307 |
|
| |
(2) | 固定收益证券按公允价值记账。这些证券的摊销成本基础是312.4亿美元, 11.2亿美元, 71.2亿美元, 12.5亿美元, 135.6亿美元, 19.7亿美元和562.6亿美元财产负债、服务业务、全州人寿、全州福利、全州年金、公司和其他,以及总计。 |
| |
(3) | 股票有价证券按公允价值入账。股票的公允价值2019年9月30日,曾12.8亿美元超出成本。这些网收益主要集中在消费品和技术部门以及国内股票指数基金。 |
投资总额893.1亿美元截至2019年9月30日, 增加从…812.6亿美元截至2018年12月31日,主要原因是固定收益和股票估值提高,投资和经营现金流增加,优先股和高级债务的发行,部分抵消了普通股回购、支付给股东的股利、合同资金净减少和偿还高级债务。
按投资策略划分的证券组合我们利用两种主要策略来管理风险和回报,并将我们的投资组合定位为利用市场机会,同时试图减轻不利影响。随着战略和市场条件的变化,资产配置可能发生变化,或者资产可能在战略之间移动。
以市场为基础 战略包括主要投资于公共固定收益和股票证券。市场型核心寻求提供与我们投资的市场相一致的、与业务需求和回报相一致的可预测收益。提供流动性溢价的私人固定资产,如商业抵押贷款、银行贷款和私人债务也包括在这类资产中。市场活跃通过战术定位和利用短期机会,寻求超越公开市场的表现。这一类别可能产生与市场指数所取得的结果有意义的偏离,无论是有利的还是不利的。
以性能为基础 战略寻求提供有吸引力的风险调整后的回报,并主要通过对私人股本和房地产的投资,以特殊风险来补充市场风险。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按投资策略划分的证券组合 |
| 截至2019年9月30日 |
(百万美元) | | 市场型核心 | | 市场活跃 | | 以性能为基础 | | 共计 |
固定收益证券 | | $ | 50,508 |
| | $ | 8,662 |
| | $ | 89 |
| | $ | 59,259 |
|
权益证券 | | 7,064 |
| | 823 |
| | 319 |
| | 8,206 |
|
抵押贷款 | | 4,694 |
| | — |
| | — |
| | 4,694 |
|
有限合伙权益 | | 587 |
| | 233 |
| | 7,170 |
| | 7,990 |
|
短期投资 | | 4,351 |
| | 903 |
| | — |
| | 5,254 |
|
其他 | | 2,759 |
| | 129 |
| | 1,016 |
| | 3,904 |
|
共计 | | $ | 69,963 |
| | $ | 10,750 |
| | $ | 8,594 |
| | $ | 89,307 |
|
占总数的百分比 | | 78.4 | % | | 12.0 | % | | 9.6 | % | | 100.0 | % |
| | | | | | | | |
未实现资本净损益 | | | | | | | | |
固定收益证券 | | $ | 2,692 |
| | $ | 305 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 2,996 |
|
有限合伙权益 | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
其他 | | (3 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) |
共计 | | $ | 2,689 |
| | $ | 305 |
| | $ | (4 | ) | | $ | 2,990 |
|
|
| | | | | | | | |
按类别划分的固定收益证券 |
| | 公允价值 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美国政府和机构 | | $ | 4,111 |
| | $ | 5,517 |
|
市级 | | 8,838 |
| | 9,169 |
|
企业 | | 44,018 |
| | 40,136 |
|
外国政府 | | 993 |
| | 747 |
|
资产支持证券(“ABS”) | | 822 |
| | 1,045 |
|
住宅按揭证券(“rmbs”) | | 392 |
| | 464 |
|
商业按揭证券(“cmbs”) | | 64 |
| | 70 |
|
可赎回优先股 | | 21 |
| | 22 |
|
固定收益证券共计 | | $ | 59,259 |
| | $ | 57,170 |
|
固定收益证券由第三方信用评级机构评级和/或内部评级。截至2019年9月30日, 87.7%综合固定收益证券投资组合的评级为投资级,其定义为穆迪评级为AAA、AA、A或Baa的证券、标准普尔的AAA、AA、A或BBB评级、另一国家认可的评级机构的可比评级,或如果没有外部提供的评级,则为可比的内部评级。低于这些指标的信用评级如下
被认为信用质量低或低于投资级别,其中包括高收益债券。某些证券的市场价格可能存在信用利差,这意味着信用质量高于或低于目前的第三方评级。我们对固定收益证券的初步投资决定和不断监测程序是基于彻底的尽职调查程序,其中包括但不限于评估每一次发行的信贷质量、部门、结构和流动性风险。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按信用质量计算的固定收益证券公允价值和未实现资本净损益 |
| | 截至2019年9月30日 |
| | 投资等级 | | 低于投资等级 | | 共计 | | |
(百万美元) | | 公平 价值 | | 未实现 收益(损失) | | 公平 价值 | | 未实现 收益(损失) | | 公平 价值 | | 未实现 收益(损失) | | 额定投资等级百分比 |
美国政府和机构 | | $ | 4,111 |
| | $ | 256 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4,111 |
| | $ | 256 |
| | 100.0 | % |
市级 | | | | | | | | | | | | | | |
免税 | | 6,937 |
| | 286 |
| | 17 |
| | 1 |
| | 6,954 |
| | 287 |
| | 99.8 |
|
应税 | | 1,841 |
| | 320 |
| | 43 |
| | 4 |
| | 1,884 |
| | 324 |
| | 97.7 |
|
市政共计 | | 8,778 |
| | 606 |
| | 60 |
| | 5 |
| | 8,838 |
| | 611 |
| | 99.3 |
|
企业 | | | | | | | | | | | | | | |
公众 | | 28,371 |
| | 1,421 |
| | 3,271 |
| | 84 |
| | 31,642 |
| | 1,505 |
| | 89.7 |
|
私人安置 | | 8,804 |
| | 409 |
| | 3,572 |
| | 91 |
| | 12,376 |
| | 500 |
| | 71.1 |
|
公司共计 | | 37,175 |
| | 1,830 |
| | 6,843 |
| | 175 |
| | 44,018 |
| | 2,005 |
| | 84.5 |
|
外国政府 | | 986 |
| | 21 |
| | 7 |
| | — |
| | 993 |
| | 21 |
| | 99.3 |
|
防抱死 | | | | | | | | | | | | | | |
担保债务(“CDO”) | | 313 |
| | (3 | ) | | 47 |
| | 1 |
| | 360 |
| | (2 | ) | | 86.9 |
|
消费者及其他资产支持证券(“消费者及其他资产支持证券”)(1) | | 447 |
| | 7 |
| | 15 |
| | (1 | ) | | 462 |
| | 6 |
| | 96.8 |
|
ABS总额 | | 760 |
| | 4 |
| | 62 |
| | — |
| | 822 |
| | 4 |
| | 92.5 |
|
RMBS | | | | | | | | | | | | | | |
美国政府赞助的实体(“美国机构”) | | 61 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 61 |
| | 1 |
| | 100.0 |
|
非机构 | | 37 |
| | 2 |
| | 294 |
| | 88 |
| | 331 |
| | 90 |
| | 11.2 |
|
RMBS共计 | | 98 |
| | 3 |
| | 294 |
| | 88 |
| | 392 |
| | 91 |
| | 25.0 |
|
CMBS | | 34 |
| | 1 |
| | 30 |
| | 6 |
| | 64 |
| | 7 |
| | 53.1 |
|
可赎回优先股 | | 21 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 21 |
| | 1 |
| | 100.0 |
|
固定收益证券共计 | | $ | 51,963 |
| | $ | 2,722 |
| | $ | 7,296 |
| | $ | 274 |
| | $ | 59,259 |
| | $ | 2,996 |
| | 87.7 | % |
| |
(1) | 消费者和其他资产总额包括1.17亿美元消费汽车,1.02亿美元信用卡和2.43亿美元未实现资本净收益的其他资产负债表100万美元, 100万美元和400万美元分别。 |
市政债券包括国家和地方发行人的一般义务和收入债券(包括预支债券,即已为其设立了一个不可撤销的信托基金以支付剩余本金和利息的债券)。
公司债券包括公开交易和私人发行的证券。私人发行的证券主要由公司发行的高级债务证券组成,这些证券直接与借款人谈判,或以未登记的形式存在。
防抱死包括CDO和消费者及其他ABS。信用风险是通过监控基础抵押品的表现来管理的。ABS投资组合中的许多证券具有信用增强的特点,如过度担保、次级结构、储备基金、担保和/或保险。
CDO是以现金流CDO为抵押的债务抵押,主要由投资级以下的高级有担保企业贷款担保。
RMBS则受利率风险影响,但与其他固定收益证券不同,该等证券亦须另受有关住宅单位的预付风险影响。
抵押贷款。RMBS包括一个由美国政府机构发行或担保抵押品的美国机构投资组合和一个由Prime、Alt-A和次级贷款提供担保的非代理证券组合。
CMBS投资主要是传统的管道交易,由商业抵押贷款担保,在不同的房地产类型和地理区域广泛多样化。
权益证券全数82.1亿美元截至2019年9月30日主要包括普通股、交易所交易基金和共同基金、不可赎回优先股和房地产投资信托股权投资。以固定收益证券为基础投资的交易所交易基金和共同基金共计22.1亿美元截至2019年9月30日,增加18.1亿美元相比较2018年12月31日.
抵押贷款,主要在人寿和年金投资组合中持有,总计46.9亿美元截至2019年9月30日,主要包括由发达商业地产的第一抵押贷款担保的贷款。
有限合伙权益 包括私人股本基金、房地产基金和其他基金的权益。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
有限合伙权益的价值和其他信息 |
| | 截至2019年9月30日 |
(百万美元) | | 有限合伙权益(1) | | 管理人员人数 | | 个人投资数量 | | 对单一投资的最大敞口
|
私人股本 | | $ | 6,162 |
| | 153 |
| | 302 |
| | $ | 189 |
|
房地产 | | 1,008 |
| | 37 |
| | 73 |
| | 69 |
|
其他 | | 820 |
| | 11 |
| | 12 |
| | 416 |
|
共计 | | $ | 7,990 |
| | 201 |
| | 387 |
| |
|
|
| |
(1) | 我们承诺将投资于更多的有限合伙利益。28.7亿美元. |
未实现净资本收益全数29.9亿美元截至2019年9月30日相比较3 300万美元截至2018年12月31日.
|
| | | | | | | | |
未实现资本净收益(损失) |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
美国政府和机构 | | $ | 256 |
| | $ | 131 |
|
市级 | | 611 |
| | 206 |
|
企业 | | 2,005 |
| | (400 | ) |
外国政府 | | 21 |
| | 8 |
|
防抱死 | | 4 |
| | (4 | ) |
RMBS | | 91 |
| | 87 |
|
CMBS | | 7 |
| | 7 |
|
可赎回优先股 | | 1 |
| | 1 |
|
固定收益证券 | | 2,996 |
| | 36 |
|
衍生物 | | (3 | ) | | (3 | ) |
EMA有限合伙公司 | | (3 | ) | | — |
|
未实现的资本净损益,税前 | | $ | 2,990 |
| | $ | 33 |
|
未实现净资本增益对于固定收益投资组合30亿美元,由30.8亿美元未实现收益总额和8 600万美元未实现损失毛额2019年9月30日。这与固定收益组合的未实现资本收益相提并论。3 600万美元,由9.93亿美元未实现收益总额和9.57亿美元未实现损失毛额2018年12月31日。固定收益估值增加主要原因是无风险利率的下降和信贷利差的收紧。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
按类别和部门分列的固定收益证券未实现收益(损失)毛额 |
| | 截至2019年9月30日 |
(百万美元) | | 摊销 成本 | | 未实现毛额 | | 公平 价值 |
| 收益 | | 损失 | |
公司: | | |
| | |
| | |
| | |
|
能量 | | $ | 2,701 |
| | $ | 140 |
| | $ | (23 | ) | | $ | 2,818 |
|
银行业务 | | 4,360 |
| | 141 |
| | (15 | ) | | 4,486 |
|
消费品(周期性和非周期性) | | 11,898 |
| | 516 |
| | (13 | ) | | 12,401 |
|
水电费 | | 5,333 |
| | 422 |
| | (6 | ) | | 5,749 |
|
二次技术 | | 2,845 |
| | 106 |
| | (4 | ) | | 2,947 |
|
金融服务 | | 2,602 |
| | 103 |
| | (3 | ) | | 2,702 |
|
通信 | | 2,815 |
| | 159 |
| | (2 | ) | | 2,972 |
|
基础产业 | | 2,072 |
| | 111 |
| | (2 | ) | | 2,181 |
|
资本货物 | | 5,104 |
| | 237 |
| | (1 | ) | | 5,340 |
|
中转运输 | | 2,031 |
| | 131 |
| | (1 | ) | | 2,161 |
|
其他 | | 252 |
| | 9 |
| | — |
| | 261 |
|
公司固定收益组合共计 | | 42,013 |
| | 2,075 |
| | (70 | ) | | 44,018 |
|
美国政府和机构 | | 3,855 |
| | 257 |
| | (1 | ) | | 4,111 |
|
市级 | | 8,227 |
| | 615 |
| | (4 | ) | | 8,838 |
|
外国政府 | | 972 |
| | 24 |
| | (3 | ) | | 993 |
|
防抱死 | | 818 |
| | 10 |
| | (6 | ) | | 822 |
|
RMBS | | 301 |
| | 92 |
| | (1 | ) | | 392 |
|
CMBS | | 57 |
| | 8 |
| | (1 | ) | | 64 |
|
可赎回优先股 | | 20 |
| | 1 |
| | — |
| | 21 |
|
固定收益证券共计 | | $ | 56,263 |
| | $ | 3,082 |
| | $ | (86 | ) | | $ | 59,259 |
|
消费品、公用事业及资本货品分别占本公司固定收益证券组合账面价值的28%、13%及12%。2019年9月30日。截至目前,能源、银行和消费品在我们公司固定收益证券组合中的未实现亏损总额最高。2019年9月30日.
一般而言,未实现损失总额与市场收益率的增加有关,其中可能包括自初次购买以来无风险利率和/或更大的信贷息差。同样,未实现收益总额反映了自初次购买以来市场收益率的下降。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
投资净收益 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
固定收益证券 | | $ | 546 |
| | $ | 527 |
| | $ | 1,627 |
| | $ | 1,544 |
|
权益证券 | | 57 |
| | 35 |
| | 155 |
| | 130 |
|
抵押贷款 | | 54 |
| | 52 |
| | 161 |
| | 163 |
|
有限合伙权益 | | 197 |
| | 210 |
| | 460 |
| | 563 |
|
短期投资 | | 28 |
| | 19 |
| | 80 |
| | 50 |
|
其他 | | 66 |
| | 71 |
| | 196 |
| | 205 |
|
投资收入,支出前 | | 948 |
| | 914 |
| | 2,679 |
| | 2,655 |
|
投资费用(1) (2) | | (68 | ) | | (70 | ) | | (209 | ) | | (201 | ) |
投资净收益 | | $ | 880 |
| | $ | 844 |
| | $ | 2,470 |
| | $ | 2,454 |
|
| | | | | | | | |
市场型核心 | | $ | 637 |
| | $ | 609 |
| | $ | 1,897 |
| | $ | 1,814 |
|
市场活跃 | | 91 |
| | 76 |
| | 259 |
| | 222 |
|
以性能为基础 | | 220 |
| | 229 |
| | 523 |
| | 619 |
|
投资收入,支出前 | | $ | 948 |
| | $ | 914 |
| | $ | 2,679 |
| | $ | 2,655 |
|
| |
(1) | 投资费用包括1 900万美元和1 700万美元的投资水平的费用第三四分之一2019和2018分别5 900万美元和5 300万美元在第一个九几个月2019和2018分别。被投资级费用包括直接持有的房地产和其他合并投资的折旧和资产级运营费用。 |
| |
(2) | 投资费用包括1 000万美元和800万美元与证券贷款抵押品再投资收益的部分有关第三四分之一2019和2018分别3 200万美元和1 900万美元在第一个九几个月2019和2018分别。 |
投资净收益 增加 4.3%和0.7%或3 600万美元和1 600万美元在第三季度和第一季度九几个月2019,与同一时期相比,2018,主要原因是基于市场的投资组合带来的更高收入,部分被业绩为基础的投资业绩(主要来自有限合伙利益)所抵消。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
以业绩为基础的投资收入 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
有限伙伴关系 | | | | | | | | |
私人股本 | | $ | 125 |
| | $ | 123 |
| | $ | 336 |
| | $ | 452 |
|
房地产 | | 71 |
| | 87 |
| | 121 |
| | 111 |
|
以业绩为基础的有限伙伴关系 | | 196 |
| | 210 |
| | 457 |
| | 563 |
|
| | | | | | | | |
非有限合伙 | | | | | | | | |
私人股本 | | 5 |
| | 1 |
| | 18 |
| | 7 |
|
房地产 | | 19 |
| | 18 |
| | 48 |
| | 49 |
|
绩效非有限合伙 | | 24 |
| | 19 |
| | 66 |
| | 56 |
|
| | | | | | | | |
共计 | | | | | | | | |
私人股本 | | 130 |
| | 124 |
| | 354 |
| | 459 |
|
房地产 | | 90 |
| | 105 |
| | 169 |
| | 160 |
|
以业绩为基础的总额 | | $ | 220 |
| | $ | 229 |
| | $ | 523 |
| | $ | 619 |
|
| | | | | | | | |
被投资水平费用 (1) | | $ | (18 | ) | | $ | (15 | ) | | $ | (54 | ) | | $ | (48 | ) |
| |
(1) | 被投资级费用包括在投资费用中报告的折旧和资产级运营费用。 |
以业绩为基础的投资收入 减少 3.9%或900万美元在第三四分之一2019与第三四分之一2018,主要原因是基础投资销售收益较低。以业绩为基础的投资收入减少 15.5%或9 600万美元在第一个九几个月2019与第一次相比九几个月2018,主要原因是与私人股本投资有关的资产增值较低。
以业绩为基础的投资结果和收益在不同时期之间可能有很大差异,并受经济条件、股票市场的影响。
业绩,可比上市公司收益倍数,资本化率,基础投资的经营业绩和资产出售的时间。
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|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已实现资本利得(损失)的构成部分及相关的税收效应 |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
减值冲销 | | | | | | | | |
固定收益证券 | | $ | (1 | ) | | $ | (3 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (6 | ) |
有限合伙权益 | | (1 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
其他投资 | | (12 | ) | | — |
| | (27 | ) | | (1 | ) |
减值减值总额 | | (14 | ) | | (5 | ) | | (43 | ) | | (10 | ) |
销售 | | 147 |
| | (22 | ) | | 359 |
| | (139 | ) |
股本投资估值 | | 24 |
| | 198 |
| | 851 |
| | 149 |
|
衍生工具的估值与结算 | | 40 |
| | 5 |
| | 16 |
| | 17 |
|
已实现的资本损益,税前 | | 197 |
| | 176 |
| | 1,183 |
| | 17 |
|
所得税费用 | | (42 | ) | | (35 | ) | | (248 | ) | | (1 | ) |
已实现的资本损益,税后 | | $ | 155 |
| | $ | 141 |
| | $ | 935 |
| | $ | 16 |
|
| | | | | | | | |
市场型核心 | | $ | 107 |
| | $ | 121 |
| | $ | 838 |
| | $ | (6 | ) |
市场活跃 | | 64 |
| | 42 |
| | 225 |
| | (18 | ) |
以性能为基础 | | 26 |
| | 13 |
| | 120 |
| | 41 |
|
已实现的资本损益,税前 | | $ | 197 |
| | $ | 176 |
| | $ | 1,183 |
| | $ | 17 |
|
已实现资本收益在第三四分之一2019主要与固定收益证券的销售收益以及衍生工具的估值和结算有关。第一次实现资本收益九几个月2019主要与股票投资的估值增加和固定收益证券销售收益有关。
销售导致1.47亿美元和3.59亿美元已实现资本净额收益在三九结束的几个月2019年9月30日分别。主要与固定收益证券有关的销售与持续的投资组合管理有关。
股本投资估值导致收益的2 400万美元三个月德德2019年9月30日,其中包括4 000万美元的鉴赏证券的估值1 600万美元的价值下降主要适用于某些有限合伙企业,主要是以公共股本证券为主的基础资产。股权投资的估值结果是收益的8.51亿美元为九结束的几个月2019年9月30日,它
包括在内7.71亿美元的鉴赏证券的估值8 000万美元的鉴赏主要适用于某些有限合伙企业,主要是以公共股本证券为主的基础资产。
衍生工具的估值与结算生成收益的4 000万美元最后三个月2019年9月30日,主要包括因美元走强而用于复制资产的利率期货和外币合约的收益,但因股票期权和用于风险管理的期货的损失而部分抵消。衍生工具的估值与结算擦除收益的1 600万美元为九结束的几个月2019年9月30日主要包括因美元走强而用于复制资产和外币合同的利率期货和总回报掉期的收益,但被用于风险管理的股票期权和期货的损失部分抵消。
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以业绩为基础的投资的已实现资本收益(损失) |
| | 三个月到9月30日, | | 截至9月30日的9个月, |
(百万美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
减值冲销 | | $ | (1 | ) | | $ | (2 | ) | | $ | (4 | ) | | $ | (3 | ) |
销售 | | (1 | ) | | 3 |
| | 59 |
| | 2 |
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股本投资估值 | | 7 |
| | 4 |
| | 34 |
| | 23 |
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衍生工具的估值与结算 | | 21 |
| | 8 |
| | 31 |
| | 19 |
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以业绩为基础的总额 | | $ | 26 |
| | $ | 13 |
| | $ | 120 |
| | $ | 41 |
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已实现资本收益以业绩为基础的投资2 600万美元在第三四分之一2019,主要涉及衍生工具的估值和结算。
以业绩为基础的投资的已实现资本收益是1.2亿美元在第一个九几个月2019,主要涉及直接持有房地产投资的销售收益、股票投资估值的增加以及衍生工具的估值和结算。
资本资源与流动性
资本资源股东权益和债务包括股东权益和债务,是指已部署或可用于支持业务运作或用于一般公司目的的资金。
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| | | | | | | | |
资本资源 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
优先股、普通股、国库股、留存收益及其他股东权益项目 | | $ | 24,033 |
| | $ | 21,194 |
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累计其他综合收入 | | 2,107 |
| | 118 |
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股东权益总额 | | 26,140 |
| | 21,312 |
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债务 | | 6,630 |
| | 6,451 |
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资本资源总额 | | $ | 32,770 |
| | $ | 27,763 |
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| | | | |
债务与股东权益之比 | | 25.4 | % | | 30.3 | % |
债务与资本资源比率 | | 20.2 | % | | 23.2 | % |
股东权益 增加在第一个九几个月2019,主要原因是投资和净收入未实现资本收益增加。在九结束的几个月2019年9月30日我们支付的股息分别为4.9亿美元和9200万美元,分别与普通股和优先股有关。
普通股回购 截至2019年9月30日,有9.62亿美元剩余的30亿美元普通股回购计划,预计将在2020年4月完成。
在第一次九在2019年的几个月里,我们以11.1亿美元回购了980万股普通股,其中包括4.17万股与2018年12月加速回购协议相关的1.5亿美元股票。
普通股股利2019年1月2日、2019年4月1日、2019年7月1日和2019年10月1日,我们分别支付了0.46美元、0.50美元、0.50美元和0.50美元的普通股东股息。
发行和赎回优先股2019年8月8日,我们发行了4.6万股固定利率非累积永久优先股,H系列,总收益为11.5亿美元。
在2019年10月15日,我们赎回了全部5,400股固定利率非累积永久优先股,D系列,所有29,900股我们的固定利率非累积永久优先股,E系列,以及我们的固定利率非累积永久优先股的全部10,000股,系列F和公司存托股票价值11.3亿美元。
关于这些交易的更多详情,见精简合并财务报表附注10。
发行和偿还债务在2099年6月10日,我们发行了3.850%到期的3.850%高级债券,其中5亿美元到期。高级债券的利息每半年支付一次,从2020年2月10日开始,每年2月10日和8月10日到期。高级债券可在任何时候赎回,在到期前可按适用的赎回价格赎回。本次发行的收益用于一般公司用途。
2019年5月16日,我们偿还了7.450%的B系列高级债券到期时的3.17亿美元。
财务评级和实力 我们的评级受到许多因素的影响,包括我们的经营和财务业绩、资产质量、流动性、资产/负债管理、总体投资组合、财务杠杆(即债务)、对灾难等风险的风险敞口以及目前的经营杠杆水平。优先股和次级债券被某些评级机构视为具有普通股成分,并根据其各自的方法,在我们的资本结构中获得不超过预定限额的股本信贷。这些方法考虑了工具中某些术语和特征的存在性,如优先股中的非累积股利特征。
2019年5月,贝斯特公司确认了Allstate公司的债务评级和短期发行人评级(a和amb-1+),以及Allstate保险公司(“AIC”)、Allstate人寿保险公司(“AIC”)和AllState保险公司(“AAC”)的A+承保人财务实力评级。评级的前景是稳定的。
2019年7月,标准普尔全球公司(S&P Global)确认了Allstate公司的债券评级和短期发行人评级(A-和A-2),以及AIC和Aic的保险财务实力评级AA-和A+。评级的前景是稳定的。
在2019年7月,穆迪确认了Allstate公司的债务评级和短期发行人评级分别为A3和P2,对AIC的保险财务实力评级为Aa3。穆迪将Aic和AAC保险财务实力评级从A1下调至A2,这反映了穆迪向更标准的单一评级水平的转变,对子公司评级进行了正调整。评级的前景是稳定的。
流动资金来源和用途 我们根据不断变化的市场、经济和商业环境,积极管理我们的财务状况和流动性水平。流动资金在整个公司的实体和企业层面进行管理,并根据基础和压力水平的流动性需求进行评估。我们相信我们有足够的流动资金来满足这些需要。此外,我们还有现有的公司间
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订立协议,方便整个公司的流动资金管理,以增强灵活性。
Allstate公司与某些子公司签订了经修订和重组的公司间流动性协议(“流动性协议”),其中包括但不限于ALIC和AIC。“流动性协议”允许各方为流动性和其他一般公司目的进行短期垫款。“流动性协议”没有规定任何一方都承诺预付资金。ALIC和AIC分别充当贷款人和借款人,某些其他子公司只充当借款人,公司只充当贷款人。AIC还与Aic签订了一项资本支持协议。根据资本支持协议,AIC承诺向AIC提供资金,以保持足够的资本水平。根据每一项协议,潜在资金的最高数额为10亿美元。
除流动资金协议外,该公司还与其某些子公司签订了公司间贷款协议,其中包括但不限于AIC和ALIC。公司各附属公司可获得的公司间贷款数额,由公司酌情决定。该公司在任何一段时间内,向所有合资格附属公司提供的贷款上限,不得超过10亿元。公司可使用商业票据借款、银行信贷额度和证券贷款为公司间借款提供资金。
母公司资本能力 母公司可部署资产总额$3.55十亿2019年9月30日,主要由现金和投资组成,这些投资通常在四分之一之内可以出售。可部署资产由优先股H系列发行的收益增加,这些收益随后用于2019年10月15日发生的优先股赎回。营运子公司的可观盈利能力是该公司产生资本的主要来源。
公司间分红是在第一次支付的。九2019年的几个月之间的公司:AIC,Allstate Insurance Holdings,LLC(“AIH”),公司和ALIC。 |
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公司间股息 |
(百万美元) | | 2019年9月30日 |
AIC到AIH | | $ | 2,132 |
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AH致公司 | | 2,134 |
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阿利奇到AIC | | 75 |
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股利不得在我们的普通股上支付或申报,普通股的股份不得回购,除非我们的优先股的最近一次完成股利期的全部股利已申报、支付或规定。如果我们未能达到规定的要求,我们将被禁止对某些优先股宣布或支付股息。
资本充足率、净收入或股东权益水平,但在申报之日前90天内发行的普通股净收益除外。截至2019年9月30日,我们满足了所有的测试,目前对支付优先股股利没有任何限制。
我们尚未偿还的次级债券的条款也禁止我们对我们的普通股或优先股宣布或支付任何股息或分配,如果我们选择推迟支付次级债券的利息,则不得对我们的普通股或优先股进行赎回、购买、获取或清算付款,但某些有限的例外情况除外。在第一个九几个月2019,我们没有推迟支付附属债券的利息。
支持流动资金的额外资源如下:
| |
• | 该公司可获得一项商业票据设施,借款限额为10亿美元,以满足短期现金需求。截至2019年9月30日,没有未清余额,因此剩余的借款能力为10亿美元。 |
| |
• | 该公司、AIC和AIC可以获得价值10亿美元的无担保循环信贷,用于满足短期流动性要求。该基金的到期日为2021年4月。该机制在11个贷款人中得到了全额认购,其中最大的承诺额为1.15亿美元。放款人的承诺是多项的,如果放款人未能根据贷款安排提供贷款,则没有任何放款人对任何其他贷款人的承诺负责。这一机制增加了一笔经费,最多可增加5亿美元的借款。这项安排有一项财务契约,规定我们的债务与资本化比率不得超过协议所界定的37.5%。截至目前,这一比率为15.9%2019年9月30日。虽然根据该安排借款的权利不受最低评级要求的限制,但维持和借入该设施的费用是根据我们的高级无担保、无担保的长期债务的评级计算的。期间,在信贷安排下没有借款。2019. |
| |
• | 该公司可以在2021年到期的证券交易委员会获得一份通用的货架登记表。我们可以使用这个挂号来发行数额不明的债务证券,普通股(包括截至目前为止的5.75亿股国库券)。2019年9月30日)、优先股、存托股、认股权证、股票购买合同、股票购买单位和信托子公司的证券。我们根据本登记声明发行的任何证券的具体条款将在适用的招股说明书中提供。 |
流动性暴露 契约基金178亿美元截至2019年9月30日.
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| | | | | | | |
按合同撤出条款订立的较早合同基金 |
(百万美元) | | | | 百分比 共计 |
不受任意撤回的限制 | | $ | 2,726 |
| | 15.3 | % |
但可酌情撤回,但须作出调整: | | | | |
指明移交费用(1) | | 4,723 |
| | 26.5 |
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市值调整(2) | | 850 |
| | 4.8 |
|
可酌情撤回而不作任何调整(3) | | 9,505 |
| | 53.4 |
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订约基金总额 (4) | | $ | 17,804 |
| | 100.0 | % |
| |
(1) | 包括13.6亿美元的负债,合同退回费用低于帐户余额的5%。 |
| |
(2) | 价值调整后的3.99亿美元合同在初始和随后的利率担保期(通常为1、5、7或10年)结束时有30至45天的期限,在此期间不收取退保费用或调整市场价值。 |
| |
(3) | 其中89%的合同最低利息抵免率保证为3%或3%以上。 |
| |
(4) | 2006年,包括6.99亿美元的可变年金合同基金再保险给保诚金融公司(Prudential Financial Inc.)旗下的美国保诚保险公司(Prudential Insurance Company Of America)。 |
零售人寿和年金产品可能因各种原因而被客户放弃。个人客户特有的原因包括当前或意外的现金需求或人寿保险保险需求的变化。其他可能影响客户退货可能性的关键因素包括合同退回费用的水平、合同生效的时间、分销渠道、市场利率、股票市场条件和潜在的税收影响。
此外,零售人寿保险保单失效的倾向低于固定年金,因为需要在保单更换时重新承保被保险人。
以年初合约基金为基础的递延固定年金及对利息敏感的人寿保险产品的年化退保率及部分提款率,第一季分别为6.1%及7.1%。九几个月2019和2018分别。我们努力迅速支付客户谁要求现金自首;然而,法定法规一般规定在大多数州多达6个月,以满足投降要求。
我们的资产负债管理实践使我们能够管理我们的投资组合产生的现金流量与我们的人寿保险和年金产品义务的预期现金流量要求之间的差异。
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最近的发展
加州野火代位
2019年9月23日,宝洁公司(PG&E Corporation)和太平洋天然气和电力公司(Pacific gas and Electric Company,简称“PG&E”)宣布,它执行了一项最终协议,以110亿美元解决2017年北加利福尼亚野火和2018年营地火灾引发的保险代位权索赔。Allstate是参与本协议的保险公司之一。
和解须经监督PG&E第11章案件的破产法院批准,将根据PG&E联合第11章重组计划(“计划”)执行,并须经破产法院确认该计划。由于针对PG&E的诉讼和索赔数量很大,而且索赔人之间的福利分配不确定,因此,目前无法确定我们收到的索赔额(如果有的话)。因此,我们没有在精简的合并财务报表。我们会继续监察此事。
前瞻性陈述
这份报告包含“前瞻性声明”,根据我们的估计、假设和计划来预测结果,这些都会受到不确定性的影响。这些声明以1995年“私人证券诉讼改革法”中的“安全港”条款为前提。这些前瞻性陈述并不严格地与历史或当前的事实相关,可能是通过使用“计划”、“寻求”、“期望”、“意志”、“应该”、“预期”、“估计”、“意图”、“相信”、“可能”、“目标”和其他具有类似含义的词语来识别的。我们认为,这些说法是基于合理的估计、假设和计划。如果前瞻性陈述所依据的估计、假设或计划证明是不准确的,或者如果出现其他风险或不确定因素,则实际结果可能与这些前瞻性陈述中所传达的结果大相径庭。可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达的或暗示的结果大不相同的因素包括与以下方面有关的风险:
保险业风险 (1) 灾难和恶劣天气事件的性质和程度的不利变化;(2)我国保费增长的巨灾管理策略;(3) 索赔的频率或严重程度意外增加;(4) 财产和伤亡业务的周期性; (5) 按目前水平和价格提供再保险;(6) 再保险公司的风险;(7) 不断变化的气候和天气条件;(8) 承保和实际经验的变化;(9)准备金估计数的变动;(10) 对利息敏感的生命产品盈利能力估计的变化
金融风险 (11)全球经济和资本市场的状况;(12)金融实力评级下调;(13)不良资本和信贷市场条件的影响;(14)商誉价值可能减损;(15) 递延纳税资产的变现;(16) 限制我们的子公司支付股息的能力;(17)根据我们某些证券的条款限制我们支付股息或回购股票的能力
投资风险 (18)与我们的投资组合有关的市场风险和信贷质量下降;(19)对因投资减值和固定收益及权益证券公允价值而记录的已实现资本损失额的主观确定;(20)市场利率变动或以表现为基础的投资回报对我们年金业务的影响
经营风险 (21) 新技术或不断变化的技术对我们业务的影响;(22)网络或其他信息安全控制失败,以及我们的灾后恢复系统和业务连续性规划中意外事件的发生;(23)雇员、代理人和第三方的不当行为或欺诈行为;(24) 大流行病的影响、恐怖主义或军事行动的威胁或发生;(25) 失去关键的供应商关系或供应商未能保护机密、专有和个人信息;(26)知识产权侵权、侵吞和第三方索赔
监管和法律风险 (27) 监管方面的变化,包括对提高利率的限制以及承保业务和参与损失分担安排的要求; (28) 监管改革和限制性法规;(29) 税法的变化;(30)我们减轻与法定储备和资本要求相关的资本影响的能力;(31) 会计准则的变化;(32) 法律和管制行动造成的损失;(33)我们参与赔偿计划,包括国家工业池和设施;(34)“承保协议”的影响,包括州保险法的修改
战略风险 (35) 保险业的竞争和新技术或不断变化的技术的影响;(36)市场趋同和监管变化对我们的风险分割和定价;(37) 收购和剥离企业;以及 (38)减少我们在以扩散为基础的业务上的注意力,并退出某些分销渠道。
有关这些及其他因素的更多资料,可参阅我们向证券交易委员会提交的文件,包括我们最近在表格10-K的年报中的“风险因素”一节。前瞻性声明只在作出声明的日期发表,我们不承担更新或修改任何前瞻性声明的义务。
项目4.管制和程序
评估披露控制和程序。我们根据1934年“证券交易法”第13a-15(E)条的规定,维持披露控制和程序。在我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官的监督和参与下,我们对截至本报告所涉期间结束时的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据这一评价,首席执行干事和首席财务官得出结论认为,我们的披露控制和程序有效地提供了合理的保证,即我们根据“证券交易法”向证券交易委员会提交或提交的报告中要求披露的重要信息已酌情告知管理层,包括首席执行官和首席财务官,以便及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化。在财政季度终了期间2019年9月30日,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或相当可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分.其他资料
项目1.法律程序
第二部第1项所需资料载列于以下标题下的讨论:“规管及遵守”及“法律及规管程序及研讯”项下的“法律及规管程序及研讯”。附注12本表格第一部分第1项的合并财务报表
项目1A。危险因素
我们的危险因素与我们在截至十二月三十一日的年度报告第一部第1A项所披露的危险因素并无重大改变,2018.
项目2.股权证券的未登记销售和收益的使用
发行人购买股票证券
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| | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 股份总数 (或单位)购买 (1) | | 平均价格 每股支付 (或单位) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份(或单位)总数(2) | | 可根据计划或计划购买的股票(或单位)的最大数量(或接近美元价值)(3) |
(一九二零九年七月一日) (一九二零九年七月三十一日) | | | | | | | | |
商品价格-商品价格-公开市场购买 | | 1,800,424 |
| | $ | 103.22 |
| | 1,800,329 |
| | |
2019年8月1日- 八月三十一日 | | | | | | | | |
商品价格-商品价格-公开市场购买 | | 2,161,418 |
| | $ | 103.37 |
| | 2,161,154 |
| | |
(一九二零九年九月一日) (一九二零九年九月三十日) | | | | | | | | |
商品价格-商品价格-公开市场购买 | | 1,876,001 |
| | $ | 106.59 |
| | 1,875,686 |
| | |
共计 | | 5,837,843 |
| | $ | 104.35 |
| | 5,837,169 |
| | $ | 962 | 百万美元 |
| |
(1) | 根据其股权补偿计划的条款,Allstate获得了与限制性股票单位的归属和业绩股票奖励以及雇员和/或董事持有的股票期权有关的下列股份。这些股份是为清偿行使或转归时应缴的预扣税和支付期权的行使价格而获得的。 |
7月:95
8月:264
9月:315
| |
(2) | 有时,根据我们的计划进行的回购是根据一项符合1934年“证券交易法”第10b5-1(C)条规定的预先设定的交易计划执行的。 |
| |
(3) | 2018年10月31日,我们宣布批准30亿美元的普通股回购计划,预计将于2020年4月完成。 |
项目6.展览
以下是作为本表格10-Q的一部分提交的展品清单。
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| | | | | | |
| | 以提述方式注册为法团 | |
展览品 数 | 展品描述 | 形式 | 档案分册 数 | 陈列品 | 归档 日期 | 送交存档或 陈设 随函 |
3.1 | 注册官H系列优先股编号证明书,日期:2019年8月5日 | 8-K | 1-11840 | 3.1 | (2019年8月5日) | |
4.1 | Allstate公司特此同意应要求向监察委员会提供文书,界定其及其合并子公司每一次发行的长期债务持有人的权利。 | | | | | |
4.2 | 交存协议,日期为2019年8月8日,由作为保存人的Equiniti信托公司注册人和不时持有其中所述保存收据的持有人之间达成(系列H) | 8-K | 1-11840 | 4.1 | (2019年8月8日) | |
4.3 | 优先股证书的形式,系列H(如上文表A至表3.1所示) | 8-K | 1-11840 | 4.2 | (2019年8月8日) | |
4.4 | 保存收据表格,系列H(见上文表4.2的附录A) | 8-K | 1-11840 | 4.3 | (2019年8月8日) | |
15 | 德勤(Deloitte&Touche LLP)于2019年10月29日对未经审计的中期财务信息表示认可 | | | | | X |
31(i) | 规则13a-14(A)首席行政主任的认可 | | | | | X |
31(i) | 规则13a-14(A)首席财务主任的认可 | | | | | X |
32 | 第1350条.认证 | | | | | X |
101.INS | 内联XBRL实例文档(实例文档没有出现在InteractiveDataFile中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | X |
101.SCH | 内联XBRL分类法扩展模式文档 | | | | | X |
101.CAL | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 | | | | | X |
101.DEF | 内联XBRL分类法扩展定义链接库文档 | | | | | X |
101.LAB | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 | | | | | X |
101.PRE | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 | | | | | X |
104 | 封面交互数据文件(格式化为内联XBRL,包含在表101中) | | | | | X |
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签名
根据1934年“证券交易法”的规定,书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告,以获得正式授权。
|
| | |
| Allstate公司 |
| (登记人) |
| |
| |
| |
2019年10月29日 | 通过 | /S/John C.Pintozzi |
| | John C.Pintozzi |
| | 高级副总裁、主计长和首席会计官 |
| | (授权签字人及首席会计主任) |