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美国
证券交易委员会
哥伦比亚特区华盛顿20549
______________
形式10-Q
______________
(马克一)
|
| |
☒ | 根据1934年证券交易法第13或15(D)条的季度报告 |
截至季度末的季度期间2019年9月30日
或
|
| |
☐ | 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告 |
为过渡时期,从“^”到“”,从“”到“”,“,”
佣金档案编号:001-33664
查特通信公司
(章程中规定的注册人的确切姓名)
|
| | | |
特拉华州 | | 84-1496755 |
(成立公司或组织的国家或其他司法管辖权) | | (国税局雇主识别号) |
| |
大西洋街400号 | 斯坦福德 | 康涅狄格州 | 06901 |
(主要行政办事处地址) | (邮政编码) |
(203) 905-7801
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
|
| | |
每一类的名称 | 交易符号 | 每间交易所的注册名称 |
A类普通股面值$.001 | CHTR | 纳斯达克全球精选市场 |
通过复选标记表明注册人(1)在之前的12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年“证券交易法”第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)^在过去90个月内一直受此类提交要求的约束。是 x不o
在过去12个月内(或在要求注册人提交和发布此类文件的较短时间内),通过复选标记表明注册人是否已根据S-T规则(本章第405节)要求提交和张贴的每个交互式数据文件以电子方式提交并张贴在其公司网站上(如果有)。是 x 不o
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者还是较小的报告公司。见“交换法”规则12b-2中“大型加速备案人”、“加速备案公司”和“较小报告公司”的定义。
大型加速滤波器 x^加速文件管理器o非加速文件管理器o 小型报表公司☐ 新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司,请通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据“交易法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。o
用复选标记表明注册人是否是空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。是☐ 不x
截至#年的A类普通股流通股数量2019年9月30日: 214,780,119
截至#年已发行的B类普通股股数2019年9月30日: 1
特许通信公司
截止期间的Form 10-Q季度报告2019年9月30日
目录
|
| | | | |
| | | | 页码 |
第一部分 | | 财务信息 | | |
| | | | |
项目1 | | 财务报表-查特通信公司和子公司 | | |
| | 截至2019年9月30日和2018年12月31日的综合资产负债表 | | 1 |
| | 合并经营报表 | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 | | 2 |
| | 合并股东权益变动表 | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的三个月和九个月 | | 3 |
| | 合并现金流量表 | | |
| | 截至2019年和2018年9月30日的9个月 | | 5 |
| | 合并财务报表附注 | | 6 |
| | | | |
项目#2 | | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 | | 33 |
| | | | |
项目#3 | | 市场风险的定量与定性披露 | | 46 |
| | | | |
项目4 | | 管制和程序 | | 46 |
| | | | |
第二部分 | | 其他资料 | | |
| | | | |
项目1 | | 法律程序 | | 47 |
| | | | |
项目#1A | | 危险因素 | | 47 |
| | | | |
项目#2 | | 未登记的股权证券销售和收益使用 | | 47 |
| | | | |
项目#6 | | 陈列品 | | 47 |
| | | | |
签名 | | S- 1 |
| | | | |
展品索引 | | E- 1 |
本季度报告的格式为#10-Q三和九月末2019年9月30日好的。美国证券交易委员会(“SEC”)允许我们“引用”我们向SEC提交的信息,这意味着我们可以通过将您直接介绍给这些文件来向您披露重要信息。在本季度报告中,“查特”、“我们”、“我们”和“我们”指的是查特通信公司。和它的子公司。
关于前瞻性陈述的警示声明
本季度报告包括符合1933年“证券法”(经修订的“证券法”(“证券法”))和经修订的“1934年证券交易法”(“证券交易法”)的“21E节”定义的前瞻性陈述,涉及(除其他外)我们的计划、战略和前景,包括但不限于第一部分第2项下的“经营结果”和“流动性和资本资源”章节中阐述的前瞻性陈述。(注:本季度报告包括但不限于在第一部分第2项下的“经营结果”和“流动性和资本资源”章节中阐述的前瞻性陈述。本季度报告中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。虽然我们相信这些前瞻性陈述中反映或暗示的我们的计划、意图和期望是合理的,但我们不能向您保证我们将实现或实现这些计划、意图或期望。前瞻性陈述固有地受到风险、不确定因素和假设的影响,包括但不限于我们向证券交易委员会提交的最新10-K表格第一部分1A项下“风险因素”项下描述的因素。本季度报告中包含的许多前瞻性陈述可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“应该”、“计划”、“将”、“可能”、“打算”、“估计”、“目标”、“在轨道上”、“目标”、“机会”、“试探性”、“定位”、“设计”、“创建”、“预测”“项目”、“倡议”、“寻求”、“将”、“可能”、“继续”、“正在进行”、“向上”、“增加”和“潜力”等等。可能导致实际结果与我们在本季度报告中所作的前瞻性陈述大不相同的重要因素在本季度报告(Form 10-Q)、我们的年度报告(Form 10-K)以及我们不时向SEC提交的其他报告或文件中都有阐述,这些报告或文件包括但不限于:
| |
• | 我们通过向住宅和商业客户提供视频、互联网、语音、移动、广告和其他服务来维持和增长运营收入和现金流的能力,以充分满足我们服务领域的客户体验需求,并保持和增长我们的客户基础,特别是在面临日益激烈的竞争、创新需求和相关资本支出的情况下; |
| |
• | 来自其他市场参与者的竞争的影响,包括但不限于现有的电话公司、直接广播卫星(“DBS”)运营商、无线宽带和电话提供商、数字用户线(“DSL”)提供商、光纤到户提供商、通过互联网提供的视频(I)过去没有参与多频道视频业务竞争的市场参与者,(Ii)传统的多频道视频分销商,以及(Iii)历史上向多频道视频分销商许可有线网络的内容提供商,以及互联网上的广告提供商; |
| |
• | 政府监管对我们业务的影响,包括成本、中断和对运营灵活性的可能限制,与时代华纳有线电视公司相关的,以及我们遵守适用于我们的监管条件的能力。和光明房屋网络,有限责任公司交易; |
| |
• | 一般商业状况、经济不确定性或低迷、失业水平和住房部门的活动水平; |
| |
• | 我们以合理价格获得节目或提高价格以全部或部分抵消较高节目成本(包括重新传输同意)的影响的能力; |
| |
• | 我们开发和部署新产品和技术的能力,包括移动产品和任何其他消费服务和服务平台; |
| |
• | 任何扰乱我们的网络、信息系统或财产并损害我们的经营活动或声誉的事件; |
| |
• | 一般而言,在债务到期之前或到期时,可获得和获得资金以满足我们的债务义务,并通过(I)手头现金,(Ii)自由现金流,或(Iii)进入资本或信贷市场,为我们的运营和必要的资本支出提供资金;以及 |
| |
• | 我们有能力遵守我们的契约和信贷安排中的所有契约,任何违反这些行为的行为,如果不及时解决,可能会引发我们在交叉违约条款下的其他义务的违约。 |
所有可归因于我们或任何代表我们行事的人的前瞻性声明都明确限定于本警告性声明的全部内容。在本季度报告发布之日之后,我们没有义务或义务更新任何前瞻性陈述。
第一部分财务信息
第1项财务报表。
特许通信公司和子公司
综合资产负债表
(百万美元,共享数据除外) |
| | | | | | | |
| 9月30日 2019 | | 12月31日 2018 |
| (未审计) | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 508 |
| | $ | 551 |
|
应收账款,减去坏账准备,分别为170美元和129美元 | 2,284 |
| | 1,733 |
|
预付费用和其他流动资产 | 596 |
| | 446 |
|
流动资产总额 | 3,388 |
| | 2,730 |
|
| | | |
受限现金 | 89 |
| | 214 |
|
| | | |
电缆属性投资: | | | |
财产、厂房和设备,分别扣除累计折旧26 365美元和23 075美元 | 34,218 |
| | 35,126 |
|
客户关系,网络 | 7,956 |
| | 9,565 |
|
专营权 | 67,322 |
| | 67,319 |
|
商誉 | 29,554 |
| | 29,554 |
|
电缆属性总投资,净额 | 139,050 |
| | 141,564 |
|
| | | |
经营租赁使用权资产 | 1,103 |
| | — |
|
其他非流动资产 | 1,637 |
| | 1,622 |
|
| | | |
总资产 | $ | 145,267 |
| | $ | 146,130 |
|
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款和应计负债 | $ | 8,263 |
| | $ | 8,805 |
|
经营租赁负债 | 210 |
| | — |
|
长期债务的当期部分 | 3,509 |
| | 3,290 |
|
流动负债总额 | 11,982 |
| | 12,095 |
|
| | | |
长期债务 | 71,390 |
| | 69,537 |
|
递延所得税 | 17,609 |
| | 17,389 |
|
长期经营租赁负债 | 991 |
| | — |
|
其他长期负债 | 2,773 |
| | 2,837 |
|
| | | |
股东权益: | | | |
A类普通股;面值0.001美元;授权9亿股; | | | |
分别发行227,123,254和225,353,807股 | — |
| | — |
|
B类普通股;面值$.001;授权股份1,000股; | | | |
1股已发行和未偿还的股票 | — |
| | — |
|
优先股;面值0.001美元;2.5亿股授权股份; 未发行和流通股 | — |
| | — |
|
额外实收资本 | 33,810 |
| | 33,507 |
|
留存收益 | 3,734 |
| | 2,780 |
|
按成本计算的库存量;分别为12,343,135和无股份 | (4,568 | ) | | — |
|
累计其他综合损失 | (2 | ) | | (2 | ) |
宪章股东权益总额 | 32,974 |
| | 36,285 |
|
非控制性利益 | 7,548 |
| | 7,987 |
|
股东权益总额 | 40,522 |
| | 44,272 |
|
| | | |
总负债和股东权益 | $ | 145,267 |
| | $ | 146,130 |
|
特许通信公司和子公司
合并经营报表
(百万美元,每股数据除外)
未审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入 | $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
|
| | | | | | | |
费用及开支: | | | | | | | |
经营成本和费用(以下单独列出的项目除外) | 7,435 |
| | 7,012 |
| | 21,915 |
| | 20,721 |
|
折旧摊销 | 2,415 |
| | 2,482 |
| | 7,465 |
| | 7,784 |
|
其他营业费用,净额 | 14 |
| | 18 |
| | 71 |
| | 116 |
|
| 9,864 |
| | 9,512 |
| | 29,451 |
| | 28,621 |
|
经营收入 | 1,586 |
| | 1,380 |
| | 4,552 |
| | 3,782 |
|
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出,净额 | (963 | ) | | (901 | ) | | (2,833 | ) | | (2,630 | ) |
金融工具净收益(亏损) | (34 | ) | | 12 |
| | (116 | ) | | — |
|
其他养恤金福利,净额 | 9 |
| | 207 |
| | 27 |
| | 247 |
|
其他费用,净额 | (5 | ) | | (5 | ) | | (131 | ) | | (75 | ) |
| (993 | ) | | (687 | ) | | (3,053 | ) | | (2,458 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 593 |
| | 693 |
| | 1,499 |
| | 1,324 |
|
所得税费用 | (126 | ) | | (109 | ) | | (329 | ) | | (178 | ) |
合并净收入 | 467 |
| | 584 |
| | 1,170 |
| | 1,146 |
|
减去:非控股权益的净收入 | (80 | ) | | (91 | ) | | (216 | ) | | (212 | ) |
宪章股东应占净收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
| | | | | | | |
应归因于特许股东的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.77 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 3.99 |
|
稀释 | $ | 1.74 |
| | $ | 2.11 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | 3.93 |
|
| | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 218,499,213 |
| | 230,554,633 |
| | 221,818,079 |
| | 234,159,830 |
|
加权平均已发行普通股,稀释 | 222,355,867 |
| | 233,607,414 |
| | 225,337,984 |
| | 237,343,924 |
|
特许通信公司和子公司
合并股东权益变动表
(百万美元)
未审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实缴资本 | 留存收益 | 库房股票 | 累计其他综合损失 | 宪章股东权益总额 | 非控股利益 | 股东权益总额 |
Balance,2018年12月31日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 33,507 |
| $ | 2,780 |
| $ | — |
| $ | (2 | ) | $ | 36,285 |
| $ | 7,987 |
| $ | 44,272 |
|
合并净收入 | — |
| — |
| — |
| 253 |
| — |
| — |
| 253 |
| 64 |
| 317 |
|
股票补偿费用 | — |
| — |
| 85 |
| — |
| — |
| — |
| 85 |
| — |
| 85 |
|
股票期权的行使 | — |
| — |
| 44 |
| — |
| — |
| — |
| 44 |
| — |
| 44 |
|
购买库存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (940 | ) | — |
| (940 | ) | — |
| (940 | ) |
购买非控股权益,税后净值 | — |
| — |
| (15 | ) | — |
| — |
| — |
| (15 | ) | (74 | ) | (89 | ) |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — |
| — |
| 22 |
| — |
| — |
| — |
| 22 |
| (29 | ) | (7 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (39 | ) | (39 | ) |
平衡,2019年3月31日 | — |
| — |
| 33,643 |
| 3,033 |
| (940 | ) | (2 | ) | 35,734 |
| 7,909 |
| 43,643 |
|
合并净收入 | — |
| — |
| — |
| 314 |
| — |
| — |
| 314 |
| 72 |
| 386 |
|
股票补偿费用 | — |
| — |
| 82 |
| — |
| — |
| — |
| 82 |
| — |
| 82 |
|
股票期权的行使 | — |
| — |
| 37 |
| — |
| — |
| — |
| 37 |
| — |
| 37 |
|
购买库存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (861 | ) | — |
| (861 | ) | — |
| (861 | ) |
购买非控股权益,税后净值 | — |
| — |
| (37 | ) | — |
| — |
| — |
| (37 | ) | (111 | ) | (148 | ) |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — |
| — |
| 17 |
| — |
| — |
| — |
| 17 |
| (23 | ) | (6 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (39 | ) | (39 | ) |
余额,2019年6月30日 | — |
| — |
| 33,742 |
| 3,347 |
| (1,801 | ) | (2 | ) | 35,286 |
| 7,808 |
| 43,094 |
|
合并净收入 | — |
| — |
| — |
| 387 |
| — |
| — |
| 387 |
| 80 |
| 467 |
|
股票补偿费用 | — |
| — |
| 71 |
| — |
| — |
| — |
| 71 |
| — |
| 71 |
|
股票期权的行使 | — |
| — |
| 25 |
| — |
| — |
| — |
| 25 |
| — |
| 25 |
|
购买库存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (2,767 | ) | — |
| (2,767 | ) | — |
| (2,767 | ) |
购买非控股权益,税后净值 | — |
| — |
| (93 | ) | — |
| — |
| — |
| (93 | ) | (215 | ) | (308 | ) |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — |
| — |
| 65 |
| — |
| — |
| — |
| 65 |
| (87 | ) | (22 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (38 | ) | (38 | ) |
余额,2019年9月30日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 33,810 |
| $ | 3,734 |
| $ | (4,568 | ) | $ | (2 | ) | $ | 32,974 |
| $ | 7,548 |
| $ | 40,522 |
|
特许通信公司和子公司
合并股东权益变动表
(百万美元)
未审计
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A类普通股 | B类普通股 | 额外实缴资本 | 留存收益 | 库房股票 | 累计其他综合损失 | 宪章股东权益总额 | 非控股利益 | 股东权益总额 |
Balance,2017年12月31日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 35,253 |
| $ | 3,832 |
| $ | — |
| $ | (1 | ) | $ | 39,084 |
| $ | 8,447 |
| $ | 47,531 |
|
合并净收入 | — |
| — |
| — |
| 168 |
| — |
| — |
| 168 |
| 55 |
| 223 |
|
股票补偿费用 | — |
| — |
| 72 |
| — |
| — |
| — |
| 72 |
| — |
| 72 |
|
权益奖励的加速归属 | — |
| — |
| 5 |
| — |
| — |
| — |
| 5 |
| — |
| 5 |
|
股票期权的行使 | — |
| — |
| 36 |
| — |
| — |
| — |
| 36 |
| — |
| 36 |
|
会计变更的累积效应 | — |
| — |
| — |
| 34 |
| — |
| — |
| 34 |
| 4 |
| 38 |
|
购买库存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (617 | ) | — |
| (617 | ) | — |
| (617 | ) |
购买非控股权益,税后净值 | — |
| — |
| (28 | ) | — |
| — |
| — |
| (28 | ) | (90 | ) | (118 | ) |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — |
| — |
| 14 |
| — |
| — |
| — |
| 14 |
| (20 | ) | (6 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (39 | ) | (39 | ) |
Balance,2018年3月31日 | — |
| — |
| 35,352 |
| 4,034 |
| (617 | ) | (1 | ) | 38,768 |
| 8,357 |
| 47,125 |
|
合并净收入 | — |
| — |
| — |
| 273 |
| — |
| — |
| 273 |
| 66 |
| 339 |
|
股票补偿费用 | — |
| — |
| 70 |
| — |
| — |
| — |
| 70 |
| — |
| 70 |
|
股票期权的行使 | — |
| — |
| 7 |
| — |
| — |
| — |
| 7 |
| — |
| 7 |
|
累计其他综合损失变化 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (1 | ) | (1 | ) | — |
| (1 | ) |
购买库存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (1,664 | ) | — |
| (1,664 | ) | — |
| (1,664 | ) |
购买非控股权益,税后净值 | — |
| — |
| (28 | ) | — |
| — |
| — |
| (28 | ) | (164 | ) | (192 | ) |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — |
| — |
| 18 |
| — |
| — |
| — |
| 18 |
| (23 | ) | (5 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (37 | ) | (37 | ) |
Balance,2018年6月30日 | — |
| — |
| 35,419 |
| 4,307 |
| (2,281 | ) | (2 | ) | 37,443 |
| 8,199 |
| 45,642 |
|
合并净收入 | — |
| — |
| — |
| 493 |
| — |
| — |
| 493 |
| 91 |
| 584 |
|
股票补偿费用 | — |
| — |
| 71 |
| — |
| — |
| — |
| 71 |
| — |
| 71 |
|
股票期权的行使 | — |
| — |
| 13 |
| — |
| — |
| — |
| 13 |
| — |
| 13 |
|
会计变更的累积效应 | — |
| — |
| — |
| 28 |
| — |
| — |
| 28 |
| 3 |
| 31 |
|
购买库存量 | — |
| — |
| — |
| — |
| (933 | ) | — |
| (933 | ) | — |
| (933 | ) |
购买非控股权益,税后净值 | — |
| — |
| (17 | ) | — |
| — |
| — |
| (17 | ) | (122 | ) | (139 | ) |
非控股权益所有权变动,税后净额 | — |
| — |
| 7 |
| — |
| — |
| — |
| 7 |
| (10 | ) | (3 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (38 | ) | (38 | ) |
Balance,2018年9月30日 | $ | — |
| $ | — |
| $ | 35,493 |
| $ | 4,828 |
| $ | (3,214 | ) | $ | (2 | ) | $ | 37,105 |
| $ | 8,123 |
| $ | 45,228 |
|
特许通信公司和子公司
综合现金流量表
(百万美元)
未审计
|
| | | | | | | |
| 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 |
经营活动的现金流量: | | | |
合并净收入 | $ | 1,170 |
| | $ | 1,146 |
|
调整合并净收入与经营活动的净现金流量: | | | |
折旧摊销 | 7,465 |
| | 7,784 |
|
股票补偿费用 | 238 |
| | 213 |
|
权益奖励的加速归属 | — |
| | 5 |
|
非现金利息收入,净额 | (89 | ) | | (242 | ) |
其他养恤金福利,净额 | (27 | ) | | (247 | ) |
金融工具损失,净额 | 116 |
| | — |
|
递延所得税 | 233 |
| | 137 |
|
其他,净 | 148 |
| | 81 |
|
扣除收购和处置的影响后,营业资产和负债的变化: | | | |
应收帐款 | (564 | ) | | (101 | ) |
预付费用和其他资产 | (225 | ) | | (97 | ) |
应付帐款、应计负债和其他 | (75 | ) | | (80 | ) |
经营活动现金净流量 | 8,390 |
| | 8,599 |
|
| | | |
投资活动的现金流: | | | |
购买财产、厂房和设备 | (4,913 | ) | | (6,692 | ) |
与资本支出有关的应计费用变动 | (449 | ) | | (620 | ) |
通过可变利益实体进行房地产投资 | (125 | ) | | (15 | ) |
其他,净 | 10 |
| | (103 | ) |
投资活动的净现金流 | (5,477 | ) | | (7,430 | ) |
| | | |
融资活动的现金流: | | | |
长期债务的借款 | 13,157 |
| | 11,552 |
|
偿还长期债务 | (10,886 | ) | | (8,964 | ) |
债券发行成本的支付 | (48 | ) | | (29 | ) |
购买库存量 | (4,568 | ) | | (3,214 | ) |
行使股票期权所得收益 | 106 |
| | 56 |
|
购买非控股权益 | (593 | ) | | (473 | ) |
分配给非控制性利益 | (116 | ) | | (114 | ) |
通过可变利息实体进行房地产投资的借款 | — |
| | 170 |
|
分配给可变利益实体非控制利益 | — |
| | (107 | ) |
其他,净 | (133 | ) | | (7 | ) |
融资活动的净现金流 | (3,081 | ) | | (1,130 | ) |
| | | |
现金、现金等价物和限制现金净增(减) | (168 | ) | | 39 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期初 | 765 |
| | 621 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | 597 |
| | $ | 660 |
|
| | | |
支付利息的现金 | $ | 3,065 |
| | $ | 2,920 |
|
缴税现金 | $ | 55 |
| | $ | 27 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
1. 演示文稿的组织和依据
组织
查特通信公司(连同其控股子公司“查特”或“公司”)是美国第二大有线电视运营商,也是一家领先的宽带通信公司,为住宅和商业客户提供视频、互联网和语音服务。该公司还向住宅客户提供移动服务,并于最近向一些精选的中小型企业客户推出了移动服务。此外,公司还向当地、地区和全国广告客户销售视频和在线广告库存,并向较大的企业客户销售光纤交付的通信和管理信息技术解决方案。该公司还拥有并经营区域体育网络和当地体育、新闻和社区频道。
查特是一家控股公司,其主要资产是查特通信控股公司(“查特控股”)的控股股权,查特通信运营公司(“查特运营”)的间接所有者是查特通信运营有限责任公司(“查特运营”),基本上所有业务都位于该公司之下。所有重要的公司间账目和合并实体之间的交易均已消除。
本公司的运营由董事会主席和首席执行官(“首席执行官”)(本公司的首席运营决策者)进行综合管理并向其报告。CEO根据合并后的运营结果评估绩效并分配资源。在这种组织和报告结构下,公司有一可报告的细分市场,电缆服务。
演示基础
所附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“GAAP”)和证券交易委员会(“SEC”)的规则和规定编制的。因此,本季度报告将浓缩或省略通常包含在约章年度报告表格10-K中的某些信息和脚注披露。随附的合并财务报表未经审计,并受监管当局审查。然而,管理层认为,该等财务报表包括所有调整,这些调整仅由正常的经常性调整组成,这些调整是公平呈现所呈报期间的结果所必需的。中期结果不一定代表全年的结果。
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出影响资产和负债上报金额的估计和假设,并披露财务报表日期的或有资产和负债以及报告期内报告的收入和费用金额。涉及重大判断和估计的领域包括劳动力和间接成本的资本化;折旧和摊销成本;财产、厂房和设备、无形资产和商誉的减值;养老金福利;所得税;或有事项和规划费用。实际结果可能与这些估计不同。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
2. 特许经营权、商誉和其他无形资产
无限寿命和有限寿命无形资产包括以下内容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 总账面额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 | | 总账面额 | | 累计摊销 | | 净账面金额 |
无限期无形资产: | | | | | | | | | | | | |
专营权 | | $ | 67,322 |
| | $ | — |
| | $ | 67,322 |
| | $ | 67,319 |
| | $ | — |
| | $ | 67,319 |
|
商誉 | | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
| | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
|
商标 | | 159 |
| | — |
| | 159 |
| | 159 |
| | — |
| | 159 |
|
| | $ | 97,035 |
| | $ | — |
| | $ | 97,035 |
| | $ | 97,032 |
| | $ | — |
| | $ | 97,032 |
|
| | | | | | | | | | | | |
有限寿命的无形资产: | | | | | | | | | | | | |
客户关系 | | $ | 18,230 |
| | $ | (10,274 | ) | | $ | 7,956 |
| | $ | 18,229 |
| | $ | (8,664 | ) | | $ | 9,565 |
|
其他无形资产 | | 405 |
| | (111 | ) | | 294 |
| | 409 |
| | (92 | ) | | 317 |
|
| | $ | 18,635 |
| | $ | (10,385 | ) | | $ | 8,250 |
| | $ | 18,638 |
| | $ | (8,756 | ) | | $ | 9,882 |
|
与客户关系和其他无形资产相关的摊销费用三和九月末2019年9月30日是$516百万和$1.6十亿分别,和$583百万和$1.8十亿为.三和九月末2018年9月30日分别为。
公司预计其有限寿命的无形资产的摊销费用如下:
|
| | | | |
截至2019年12月31日的三个月 | | $ | 514 |
|
2020 | | 1,875 |
|
2021 | | 1,599 |
|
2022 | | 1,329 |
|
2023 | | 1,072 |
|
此后 | | 1,861 |
|
| | $ | 8,250 |
|
由于新的无形资产收购或剥离、可用年限的变化、减值和其他相关因素,未来期间的实际摊销费用将与这些估计不同。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
3. 投资
通过可变利益实体进行房地产投资
2018年7月,公司与一家单一资产特殊目的实体(“SPE”)签订的建造至诉讼租赁安排,以在康涅狄格州斯坦福德建造新的查特总部,获得了所有批准并生效。SPE获得了一张第一留置权抵押票据,以固定月度付款的方式为建筑项目融资,直至2035年7月15日。5.612%息票利率。所有按揭票据的付款均由宪章保证。租赁的初始期限为15年,自2020年8月1日起生效,无终止选项。在租赁期结束时,SPE有一个镜像的看跌期权,用于将物业出售给charter,并为charter以固定的购买价格购买该物业的看涨期权。由于本公司已确定SPE为可变权益实体(“VIE”),并在安排生效后成为其主要受益人,因此,本公司已将SPE的资产和负债合并在其综合资产负债表中,截至#年。2019年9月30日和2018年12月31日如下所示。
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | $ | 2 |
| | $ | 2 |
|
限制性现金 | $ | 89 |
| | $ | 214 |
|
不动产、厂场和设备 | $ | 266 |
| | $ | 130 |
|
负债 | | | |
流动负债 | $ | 7 |
| | $ | — |
|
其他长期负债 | $ | 350 |
| | $ | 346 |
|
物业、厂房和设备包括土地、停车场和建筑成本,包括符合条件的权益的资本化。自.起2019年9月30日和2018年12月31日,其他长期负债包括$341百万和$342百万分别在VIE的抵押票据负债和$9百万和$4百万分别按摊销成本记录的负债分类非控制性权益增加至租赁中的看跌期权/看涨期权的结算。综合现金流量表九月末2019年9月30日包括减少限制现金$125百万主要与建筑施工成本有关。截至2018年9月30日止九个月的综合现金流量表包括增加至限制现金$48百万由于VIE中的活动,包括借款$170百万由VIE在抵押票据上的负债由VIE向非控制性权益的分配所抵销$107百万用于贡献的土地和停车场和$15百万由于竞争建筑成本而产生的。
股权投资
公司记录的股权投资减值约为$121百万和$58百万在.期间九月末2019年9月30日和2018年分别计入其他费用,合并经营报表净额。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
4. 应付帐款和应计负债
截至#年末,应付账款和应计负债包括以下内容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
应付帐款-贸易 | $ | 663 |
| | $ | 758 |
|
递延收入 | 526 |
| | 494 |
|
应计负债: | | | |
编程成本 | 2,064 |
| | 2,044 |
|
劳动 | 1,005 |
| | 1,052 |
|
资本支出 | 973 |
| | 1,472 |
|
利息 | 943 |
| | 1,045 |
|
税费和规章费 | 575 |
| | 526 |
|
财产及伤亡 | 464 |
| | 424 |
|
其他 | 1,050 |
| | 990 |
|
| $ | 8,263 |
| | $ | 8,805 |
|
5. 租约
本公司的主要租赁资产类别包括房地产、暗纤维、主机代管设施和其他设备。租赁协议包括租赁和非租赁组成部分,根据对每个租赁资产类别所作的选择,本公司分别核算这些组成部分。对于房地产和暗纤维租赁资产类别,本公司将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算,并在租赁负债和租赁资产的计量中包括所有固定付款。对于合租设施租赁资产类别,本公司在租赁负债和租赁资产计量中分别计入租赁和非租赁组成部分,仅包括固定资产租赁支付组成部分。
除固定租赁付款外,本公司的某些租赁协议还包括与指数或费率(例如消费物价指数的变化)挂钩的可变租赁付款。这些可变付款不包括在租赁负债和租赁资产的计量中。
租赁资产和租赁负债最初根据预期租赁期内未来租赁付款的现值确认。至于大多数租赁,隐含利率不是很容易确定的,本公司使用贴现率来确定未来付款的现值,该贴现率基于本公司有担保的公开交易的美元计价债务工具的到期收益率,将债务的期限插入到已执行租赁的期限中。
本公司的租约有基本租期,有些有可选择的续期。基本租期少于12个月的租赁不会记录在资产负债表上。为计量租赁负债,当合理确定本公司将行使该等期权时,预期租赁期限可包括续约期权。根据本公司现有租约的条件及其整体业务策略,本公司的大部分续约选择在厘定预期租期时并不合理确定。本公司将根据重大触发事件或强制经济原因,定期重新评估预期租赁期限(及购买选项,如适用),以行使该等选项。
本公司的主要租赁收入为某些房地产租赁的转租收入。转租收入包括在其他收入中,并从租金费用中列出毛收入。对于符合租赁资格的客户驻地设备(“CPE”),本公司应用实际权宜之计,根据收入确认会计准则将经营租赁与订阅服务收入合并为单一履行义务,因为订阅服务是主要组成部分。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
租赁相关费用净额的组成部分如下。
|
| | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三个月 | | 截至2019年9月30日的9个月 |
经营租赁费用(a) | $ | 105 |
| | $ | 321 |
|
| | | |
融资租赁费用: | | | |
使用权资产摊销 | 3 |
| | 10 |
|
租赁负债利息 | 1 |
| | 4 |
|
融资租赁费用总额 | 4 |
| | 14 |
|
| | | |
转租收入 | (6 | ) | | (20 | ) |
租赁相关费用总额,净额 | $ | 103 |
| | $ | 315 |
|
| |
(a) | 包括短期租赁和可变租赁成本$31百万和$96百万为.三和九月末2019年9月30日分别为。 |
与租赁相关的补充现金流量信息如下。
|
| | | |
| 截至2019年9月30日的9个月 |
为租赁负债计量中包括的金额支付的现金: | |
经营租赁的经营现金流 | $ | 219 |
|
经营融资租赁的现金流 | $ | 4 |
|
融资租赁现金流 | $ | 5 |
|
| |
为交换租赁义务而获得的使用权资产: | |
经营租赁 | $ | 209 |
|
融资租赁 | $ | 27 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
与租赁有关的补充资产负债表信息如下。
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
经营租赁: | |
经营租赁使用权资产 | $ | 1,103 |
|
| |
流动经营租赁负债 | $ | 210 |
|
长期经营租赁负债 | 991 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 1,201 |
|
| |
融资租赁: | |
融资租赁使用权资产(包括物业,厂房和设备,净额) | $ | 165 |
|
| |
流动融资租赁负债(包括应付账款和应计负债) | $ | 7 |
|
长期融资租赁负债(包括在其他长期负债内) | 51 |
|
融资租赁负债总额 | $ | 58 |
|
| |
加权平均剩余租期 | |
经营租赁 | 6.8年数 |
|
融资租赁 | 16.3年数 |
|
| |
加权平均贴现率 | |
经营租赁 | 4.5 | % |
融资租赁 | 5.7 | % |
租赁负债到期日如下。
|
| | | | | | | |
| 经营租赁 | | 融资租赁 |
截至2019年12月31日的三个月 | $ | 71 |
| | $ | 1 |
|
2020 | 280 |
| | 6 |
|
2021 | 247 |
| | 6 |
|
2022 | 210 |
| | 6 |
|
2023 | 182 |
| | 5 |
|
此后 | 526 |
| | 59 |
|
未贴现租赁现金流量承诺 | 1,516 |
| | 83 |
|
协调折扣的影响 | (315 | ) | | (25 | ) |
截至2019年9月30日综合资产负债表上的租赁负债 | $ | 1,201 |
| | $ | 58 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
下表列出了公司截至2018年12月31日的未调整租赁承诺,作为前瞻性采用租赁标准而无需修改比较期间信息的公司所需披露的信息。
|
| | | | | | | |
| 经营租赁 | | 资本租赁 |
2019 | $ | 286 |
| | $ | 10 |
|
2020 | 254 |
| | 9 |
|
2021 | 207 |
| | 9 |
|
2022 | 170 |
| | 9 |
|
2023 | 143 |
| | 10 |
|
此后 | 440 |
| | 64 |
|
| $ | 1,500 |
| | $ | 111 |
|
6. 长期债务
长期债务包括以下内容2019年9月30日和2018年12月31日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| 本金 | | 累积值 | | 本金 | | 累积值 |
CCO Holdings,LLC: | | | | | | | |
2021年3月15日到期的5.250%优先票据 | $ | 500 |
| | $ | 499 |
| | $ | 500 |
| | $ | 498 |
|
2022年9月30日到期的5.250%优先票据 | 1,250 |
| | 1,240 |
| | 1,250 |
| | 1,238 |
|
2023年2月15日到期的5.125%优先票据 | 1,000 |
| | 995 |
| | 1,000 |
| | 994 |
|
2023年3月1日到期的4.000%优先票据 | 500 |
| | 497 |
| | 500 |
| | 496 |
|
2023年5月1日到期的5.125%优先票据 | 1,150 |
| | 1,145 |
| | 1,150 |
| | 1,144 |
|
2023年9月1日到期的5.750%优先票据 | 500 |
| | 497 |
| | 500 |
| | 497 |
|
2024年1月15日到期的5.750%优先票据 | 1,000 |
| | 994 |
| | 1,000 |
| | 993 |
|
2024年4月1日到期的5.875%优先票据 | 1,700 |
| | 1,690 |
| | 1,700 |
| | 1,688 |
|
2025年5月1日到期的5.375%优先票据 | 750 |
| | 746 |
| | 750 |
| | 745 |
|
2026年2月15日到期的5.750%优先票据 | 2,500 |
| | 2,470 |
| | 2,500 |
| | 2,467 |
|
2026年5月1日到期的5.500%优先票据 | 1,500 |
| | 1,491 |
| | 1,500 |
| | 1,490 |
|
2027年5月1日到期的5.875%优先票据 | 800 |
| | 795 |
| | 800 |
| | 795 |
|
2027年5月1日到期的5.125%优先票据 | 3,250 |
| | 3,221 |
| | 3,250 |
| | 3,219 |
|
2028年2月1日到期的5.000%优先票据 | 2,500 |
| | 2,468 |
| | 2,500 |
| | 2,466 |
|
2029年6月1日到期的5.375%优先票据 | 1,500 |
| | 1,501 |
| | — |
| | — |
|
Charter Communications Operating,LLC: | | | | | | | |
2020年7月23日到期的3.579%高级票据 | 2,000 |
| | 1,996 |
| | 2,000 |
| | 1,992 |
|
2022年7月23日到期的4.464%优先票据 | 3,000 |
| | 2,985 |
| | 3,000 |
| | 2,982 |
|
2024年2月1日到期的优先浮动利率票据 | 900 |
| | 902 |
| | 900 |
| | 903 |
|
2024年2月1日到期的4.500%优先票据 | 1,100 |
| | 1,092 |
| | 1,100 |
| | 1,091 |
|
2025年7月23日到期的4.908%优先票据 | 4,500 |
| | 4,470 |
| | 4,500 |
| | 4,466 |
|
2028年2月15日到期的3.750%优先票据 | 1,000 |
| | 987 |
| | 1,000 |
| | 986 |
|
2028年3月15日到期的4.200%优先票据 | 1,250 |
| | 1,240 |
| | 1,250 |
| | 1,240 |
|
2029年3月30日到期的5.050%优先票据 | 1,250 |
| | 1,241 |
| | — |
| | — |
|
2035年10月23日到期的6.384%优先票据 | 2,000 |
| | 1,982 |
| | 2,000 |
| | 1,982 |
|
2038年4月1日到期的5.375%优先票据 | 800 |
| | 786 |
| | 800 |
| | 785 |
|
2045年10月23日到期的6.484%优先票据 | 3,500 |
| | 3,467 |
| | 3,500 |
| | 3,467 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2047年5月1日到期的5.375%优先票据 | 2,500 |
| | 2,506 |
| | 2,500 |
| | 2,506 |
|
2048年4月1日到期的5.750%优先票据 | 2,450 |
| | 2,391 |
| | 1,700 |
| | 1,683 |
|
2049年7月1日到期的5.125%优先票据 | 1,250 |
| | 1,240 |
| | — |
| | — |
|
2055年10月23日到期的6.834%优先票据 | 500 |
| | 495 |
| | 500 |
| | 495 |
|
信贷设施 | 10,834 |
| | 10,759 |
| | 10,038 |
| | 9,959 |
|
时代华纳有线电视有限责任公司: | | | | | | | |
2019年2月14日到期的8.750%优先票据 | — |
| | — |
| | 1,250 |
| | 1,260 |
|
2019年4月1日到期的8.250%优先票据 | — |
| | — |
| | 2,000 |
| | 2,030 |
|
5.000%的优先票据到期日为2012年2月1 | 1,500 |
| | 1,513 |
| | 1,500 |
| | 1,541 |
|
2021年2月15日到期的4.125%优先票据 | 700 |
| | 714 |
| | 700 |
| | 721 |
|
2021年9月1日到期的4.000%优先票据 | 1,000 |
| | 1,024 |
| | 1,000 |
| | 1,033 |
|
2031年6月2日到期的5.750%英镑优先债券(a) | 769 |
| | 823 |
| | 796 |
| | 855 |
|
2037年5月1日到期的6.550%高级债券 | 1,500 |
| | 1,676 |
| | 1,500 |
| | 1,680 |
|
2038年7月1日到期的7.300%高级债券 | 1,500 |
| | 1,774 |
| | 1,500 |
| | 1,780 |
|
2039年6月15日到期的6.750%高级债券 | 1,500 |
| | 1,714 |
| | 1,500 |
| | 1,719 |
|
2040年11月15日到期的5.875%高级债券 | 1,200 |
| | 1,255 |
| | 1,200 |
| | 1,256 |
|
2041年9月1日到期的5.500%高级债券 | 1,250 |
| | 1,258 |
| | 1,250 |
| | 1,258 |
|
2042年7月15日到期的5.250%英镑高级票据(b) | 799 |
| | 771 |
| | 827 |
| | 798 |
|
2042年9月15日到期的4.500%高级债券 | 1,250 |
| | 1,142 |
| | 1,250 |
| | 1,140 |
|
时代华纳电缆企业有限责任公司: | | | | | | | |
2023年3月15日到期的8.375%高级债券 | 1,000 |
| | 1,159 |
| | 1,000 |
| | 1,191 |
|
2033年7月15日到期的8.375%高级债券 | 1,000 |
| | 1,288 |
| | 1,000 |
| | 1,298 |
|
债务总额 | 74,202 |
| | 74,899 |
| | 71,961 |
| | 72,827 |
|
较小的当前部分: | | | | | | | |
2019年2月14日到期的8.750%优先票据 | — |
| | — |
| | (1,250 | ) | | (1,260 | ) |
2019年4月1日到期的8.250%优先票据 | — |
| | — |
| | (2,000 | ) | | (2,030 | ) |
5.000%的优先票据到期日为2012年2月1 | (1,500 | ) | | (1,513 | ) | | — |
| | — |
|
2020年7月23日到期的3.579%高级票据 | (2,000 | ) | | (1,996 | ) | | — |
| | — |
|
长期债务 | $ | 70,702 |
| | $ | 71,390 |
| | $ | 68,711 |
| | $ | 69,537 |
|
| |
(a) | 本金金额包括£625百万重新测量$769百万和$796百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别使用各自日期的汇率。 |
| |
(b) | 本金金额包括£650百万重新测量$799百万和$827百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别使用各自日期的汇率。 |
上表中列出的增值值表示债务本金减去出售时的原始发行折扣、递延融资成本,以及就时代华纳有线电视、LLC和时代华纳有线电视企业LLC承担的债务而言,由于应用收购会计加上这些金额在资产负债表日的累加而进行的公允价值溢价调整。然而,如果债务立即到期,当前应付的金额等于债务的本金金额。关于固定利率英镑英镑计价票据(“英镑票据”),债务本金和任何溢价或折扣在每个结算日重新计量为美元。见附注9。根据约章,公司可提供的经营信贷额度约为$4.3十亿自.起2019年9月30日.
2019年7月,查特运营公司和查特通信运营资本公司联合发布$1.25十亿合计本金金额5.125%2049年到期的优先票据,价格为99.880%合计本金金额的。净收益将用于支付相关费用和开支,并用于一般公司目的,包括为可能回购查特A类普通股和查特控股普通股提供资金,以及偿还某些债务,其中可能包括时代华纳有线电视公司(Time Warner Cable,LLC)的5.000%2020年到期的高级票据。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
2019年10月,查特运营公司和查特通信运营资本公司联合发布$1.5十亿合计本金金额4.800%2050年到期的优先无担保票据,价格为99.436%合计本金金额的。净收益将用于支付相关费用和开支,并用于一般公司目的,包括为可能回购查特A类普通股和查特控股普通股以及偿还某些债务提供资金。
查特经营附注由CCO Holdings,LLC(“CCO Holdings”)及查特经营的主要所有营运附属公司担保。此外,约章经营附注由完善的第一优先担保权益担保,实质上是约章所有资产的优先担保权益,只要该等留置权可根据统一商法典通过提交融资报表而得以完善,而留置权与约章营运信贷安排下担保担保义务的留置权同等排序。特许经营可随时以溢价赎回部分或全部宪章操作票据。
约章操作备注受适用于约章操作备注的契约的条款及条件所规限。宪章操作说明包含习惯陈述和保证以及带有有限消极契约的肯定契约。宪章经营契约也包含惯常的违约事件。
2019年10月,查特运营公司对其信贷协议重新定价进行了修订$4.5十亿它的循环贷款和$4.0十亿定期贷款A至LIBOR PLUS1.25%及其现有的定期贷款B至LIBOR plus1.75%好的。此外,$4.5十亿循环贷款和$4.0十亿期限贷款A的到期日延长至2025年,$3.8十亿定期贷款B的到期日延长至2027年。
2019年5月,CCO控股和CCO控股资本公司联合发行$750百万合计本金金额5.375%2029年到期的面值优先无担保票据和2019年7月到期的额外无担保票据$750百万同一系列票据的发行价为102.000%合计本金金额的。净收益用于支付相关费用和开支,并用于一般企业目的,包括融资回购查特A级普通股和查特控股普通股,以及偿还某些债务。
2019年10月1日,CCO控股和CCO控股资本公司联合发行$1.35十亿合计本金金额4.750%2030年到期的高级无担保票据票面价值和2019年10月24日到期的额外无担保票据$500百万同一系列票据的发行价为101.250%合计本金金额的。2019年10月1日发行的净收益用于融资投标要约和赎回$500百万CCO控股本金总额5.250%2021年到期的高级无担保票据和$850百万CCO控股本金总额5.750%2024年到期的高级无担保票据,以及支付相关费用和开支以及一般公司用途。2019年10月24日发行的净收益将用于支付相关费用和开支,并用于一般公司目的,包括为可能回购查特A类普通股和查特控股普通股以及偿还某些债务提供资金。
CCO Holdings Notes是CCO Holdings和CCO Holdings Capital的优先债务债务,与CCO Holdings和CCO Holdings Capital的所有其他当前和未来无担保、未服从的债务排名相同。它们在结构上从属于CCO控股子公司的所有义务。
CCO Holdings可随时以溢价赎回部分或全部票据。从2027年开始,可选赎回价格下降到100%本金金额的一部分,加上应计利息和未付利息(如有)。
此外,在2022年更改日期之前的任何时间,CCO Holdings最多可赎回40%按溢价计算票据的总本金金额,加上截至赎回日期的应计利息和未付利息,以及一项或多项股权发行的现金收益净额(定义见契约);前提是满足某些条件。在特定的控制事件发生变化时,CCO Holdings必须提出以相等于的购买价格从持票人手中购买未偿还票据101%票据的本金总额,加上应计利息和未付利息。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
7. 普通股
以下为公司购买查特A类普通股的情况以及对合并现金流量表的影响三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
| 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ | | 股份 | | $ |
股票回购 | 6,894,762 |
| | $ | 2,748 |
| | 3,046,346 |
| | $ | 929 |
| | 11,757,758 |
| | $ | 4,455 |
| | 10,349,639 |
| | $ | 3,142 |
|
所得税预扣 | 46,691 |
| | 19 |
| | 12,703 |
| | 4 |
| | 324,731 |
| | 113 |
| | 209,394 |
| | 72 |
|
运动成本 | 75,476 |
| | | | 8,785 |
| | | | 260,646 |
| | | | 15,200 |
| | |
| 7,016,929 |
| | $ | 2,767 |
| | 3,067,834 |
| | $ | 933 |
| | 12,343,135 |
| | $ | 4,568 |
| | 10,574,233 |
| | $ | 3,214 |
|
自.起2019年9月30日,查特有剩余的董事会权力购买额外的$1.4十亿查特A级普通股及/或查特控股普通股。本公司还扣留其A类普通股的股份,以支付员工在授予股权奖励时所欠的所得税代扣以及员工因行使股票期权而欠下的行使成本。
2018年,查特的董事会批准了当时持有的国库股的退役,这些股份于2018年12月31日退役。本公司采用成本法核算库存股票,并包括库存股票作为股东总股本的组成部分。
8. 非控制性利益
非控股权益代表公司拥有的合并子公司少于100%好的。本公司为控股公司,其主要资产为本公司电缆系统间接拥有者查特控股公司之控股股权。本公司资产负债表上的非控制性权益主要由Advance/Newhouse Partnership的Charter Holdings(“A/N”)股权组成,其中包括共同所有权权益和可转换优先所有权权益。
就财务报告而言,可归因于A/N的共同非控制性权益的查特控股的净收入是基于大约5%的实际共同所有权权益8%,并且是$43百万和$103百万为.三和九月末2019年9月30日分别,和$54百万和$99百万为.三和九月末2018年9月30日分别为。就财务报告而言,可归因于A/N的优先非控制性权益的查特控股的净收入是基于优先股息,该优先股息是$37百万和$112百万对于每个三和九月末2019年9月30日和2018分别为。
下表说明了查特控股根据函件协议从账号购买查特控股普通股的情况(见附注18),以及在此期间对股东总权益的影响三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
购买数量 | 864,826 |
| | 495,447 |
| | 1,615,561 |
| | 1,546,475 |
|
单位平均价格 | $ | 391.62 |
| | $ | 292.81 |
| | $ | 366.76 |
| | $ | 306.11 |
|
购买单位数量 | $ | 339 |
| | $ | 145 |
| | $ | 593 |
| | $ | 473 |
|
基于账面价值的非控制性权益减少 | $ | (215 | ) | | $ | (122 | ) | | $ | (400 | ) | | $ | (376 | ) |
扣除税后额外实收资本的减少 | $ | (93 | ) | | $ | (17 | ) | | $ | (145 | ) | | $ | (73 | ) |
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
股东权益总额也在年内进行了调整三和九月末2019年9月30日和2018由于查特控股的所有权变更如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
非控制性权益的减少 | $ | (87 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (139 | ) | | $ | (53 | ) |
额外实收资本的增加,税后净额 | $ | 65 |
| | $ | 7 |
| | $ | 104 |
| | $ | 39 |
|
9. 衍生工具和套期保值活动的会计处理
本公司使用衍生工具管理英镑票据的外汇风险,并不为投机性交易而持有或发行衍生工具。
交叉货币衍生工具用于有效转换£1.275十亿固定利率英镑计价债务的总本金金额,包括年度利息支付和到期本金支付,为固定利率美元计价债务。跨货币掉期的到期日为2031年6月和2042年7月。当衍生合约处于负债状态时,公司需要在跨货币衍生工具上提供抵押品。2019年4月,公司签订了一项担保假期协议60%2031年和2042年的交叉货币掉期,这消除了为以下对象提供抵押品的要求三年以及对剩余抵押品的十年上限40%限制所需抵押品过帐的交叉货币掉期40%交叉货币掉期的$150百万好的。公司交叉货币衍生品的公允价值为$409百万和$237百万并计入其综合资产负债表上的其他长期负债2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
本公司的衍生工具并未指定为对冲,并于每段期间按公允价值计值,其影响记录为金融工具的收益或亏损,并于综合经营报表中计入净额。虽然此等衍生工具并未为会计目的指定为对冲,但管理层继续相信该等工具与各自的债务密切相关,从而管理相关风险。
金融工具对综合经营报表的影响见下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
金融工具收益(亏损),净额: | | | | | | | |
跨货币衍生工具公允价值的变动 | $ | (86 | ) | | $ | (10 | ) | | $ | (172 | ) | | $ | (63 | ) |
英镑纸币对美元的外币再计量 | 52 |
| | 22 |
| | 56 |
| | 63 |
|
| $ | (34 | ) | | $ | 12 |
| | $ | (116 | ) | | $ | — |
|
10. 公允价值计量
会计指导 根据截至计量日期的资产或负债估值输入的透明度,建立公允价值计量披露的三级层次结构,如下所示:
| |
• | 第1级-估值方法的输入是活跃市场中相同资产或负债的报价(未调整)。 |
| |
• | 第2级-估值方法的投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价,以及在金融工具的整个期限内可直接或间接观察到的资产或负债的投入。 |
| |
• | 第3级-估值方法的输入不可观察,对公允价值计量具有重要意义。 |
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
金融资产和负债
本公司已估计其金融工具的公允价值2019年9月30日和2018年12月31日使用现有的市场信息或其他适当的估值方法。然而,在解释市场数据以发展公允价值估计时,需要相当的判断力。因此,所附综合财务报表中提出的估计不一定表明该公司将在当前市场交易中实现的金额。
现金及现金等价物、受限制现金、应收款项、应付款项及其他流动资产及负债的账面值因该等工具的到期日较短而接近公允价值。
在经常性基础上按公允价值核算并在估值层次结构的第2级内分类的金融工具包括公司的交叉货币衍生工具,其估值为$409百万和$237百万自.起2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
公司高级票据和债券的估计公允价值2019年9月30日和2018年12月31日基于活跃市场的报价,并在估值层次的第1级内分类,而本公司信贷设施的估计公允价值基于非活跃市场的报价,并归类于第2级。合并可变利息实体的按揭票据负债的账面金额接近公允价值。
负债的账面价值和公允价值摘要2019年9月30日和2018年12月31日具体如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 | | 2018年12月31日 |
| | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 |
高级票据及债权证 | | $ | 64,140 |
| | $ | 69,315 |
| | $ | 62,868 |
| | $ | 61,087 |
|
信贷设施 | | $ | 10,759 |
| | $ | 10,842 |
| | $ | 9,959 |
| | $ | 9,608 |
|
非金融资产和负债
本公司的非金融资产,如权益法投资、特许经营权、房地产、厂房和设备以及其他无形资产,不是以经常性的公允价值计量;但是,在某些情况下,例如当有证据表明可能存在减值时,它们会受到公允价值调整的影响。当记录此类减值时,公允价值通常归类于估值层次结构的第3级。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
11. 营业收入
公司按产品线划分的收入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
视频 | $ | 4,359 |
| | $ | 4,332 |
| | $ | 13,134 |
| | $ | 12,987 |
|
网际网路 | 4,195 |
| | 3,809 |
| | 12,322 |
| | 11,286 |
|
语声 | 477 |
| | 512 |
| | 1,470 |
| | 1,599 |
|
居民收入 | 9,031 |
| | 8,653 |
| | 26,926 |
| | 25,872 |
|
| | | | | | | |
中小企业 | 974 |
| | 922 |
| | 2,882 |
| | 2,737 |
|
企业 | 644 |
| | 632 |
| | 1,939 |
| | 1,881 |
|
商业收入 | 1,618 |
| | 1,554 |
| | 4,821 |
| | 4,618 |
|
| | | | | | | |
广告销售 | 394 |
| | 440 |
| | 1,134 |
| | 1,223 |
|
莫比尔县 | 192 |
| | 17 |
| | 490 |
| | 17 |
|
其他 | 215 |
| | 228 |
| | 632 |
| | 673 |
|
| $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
|
12. 经营成本和费用
所列期间的经营成本和费用,不包括合并经营报表中单独列出的项目,包括以下各项:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
程序设计 | $ | 2,790 |
| | $ | 2,778 |
| | $ | 8,482 |
| | $ | 8,333 |
|
监管、连接和制作内容 | 612 |
| | 546 |
| | 1,770 |
| | 1,639 |
|
服务客户的成本 | 1,894 |
| | 1,854 |
| | 5,483 |
| | 5,492 |
|
市场营销学 | 793 |
| | 790 |
| | 2,296 |
| | 2,310 |
|
莫比尔县 | 337 |
| | 94 |
| | 874 |
| | 135 |
|
其他 | 1,009 |
| | 950 |
| | 3,010 |
| | 2,812 |
|
| $ | 7,435 |
| | $ | 7,012 |
| | $ | 21,915 |
| | $ | 20,721 |
|
节目成本主要由支付给程序员的基本的、优质的、数字的、视频点播和按次付费节目的成本组成。监管、连通性和制作内容成本是向特许经营和监管机构支付的费用,与提供视频、互联网和语音服务直接相关的成本,以及对该公司制作的体育、本地和新闻内容的支付。包括在监管、连通性和制作内容成本中的是洛杉矶湖人的篮球比赛和洛杉矶道奇队的棒球比赛的内容获取成本,这些比赛在适用的季节展出时被记录下来。服务客户的成本包括与公司住宅和中小型企业客户的现场运营、网络运营和客户服务相关的成本,包括安装、服务和维修、维护、坏账费用、帐单和收款、占用和车辆成本的非资本化部分的内部和第三方劳动力。营销成本是指向当前和潜在的商业和住宅客户进行营销的成本,包括劳动力成本。移动成本表示与公司移动服务相关的成本,如设备和服务成本、营销、销售和佣金、零售店、人事成本和税收等。其他包括公司管理费用、广告销售费用、与公司企业业务客户和地区体育和新闻网络有关的间接费用、财产税和保险费用以及股票补偿费用等。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
13. 其他营业费用,净额
本报告期间的其他运营费用净额包括以下内容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
特别费用,净额 | $ | 19 |
| | $ | 14 |
| | $ | 38 |
| | $ | 125 |
|
(收益)出售资产损失,净额 | (5 | ) | | 4 |
| | 33 |
| | (9 | ) |
| $ | 14 |
| | $ | 18 |
| | $ | 71 |
| | $ | 116 |
|
特别费用,净额
特别费用,净额主要包括员工解雇费用和诉讼解决净额。这个三和九月末2018年9月30日包括$14百万和$85百万合并和重组成本分别。这个九月末2018年9月30日还包括$22百万与公司从多雇主养老金计划中提取责任有关的费用。
出售资产的收益(损失),净额
收益(亏损)出售资产时,净收益(亏损)是在固定资产和电缆系统的销售和处置中确认的净收益(亏损)。九个月结束2019年9月30日包括一个$41百万非战略性资产减值。
14. 股票补偿计划
查特公司的股票激励计划规定授予不合格的股票期权、激励股票期权、股票增值权、股息等价权、业绩单位和业绩股票、股票奖励、幻影股、限制性股票单位和限制性股票。公司及其子公司的董事、高级管理人员和其他员工,以及为公司提供咨询服务的其他人,都有资格根据股票激励计划获得奖励。
宪章在提交的期间授予了以下股权奖励。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
股票期权 | 39,400 |
| | 24,200 |
| | 1,821,800 |
| | 1,490,700 |
|
限制性股票 | 200 |
| | 500 |
| | 8,300 |
| | 10,200 |
|
限制性股票单位 | 11,300 |
| | 13,500 |
| | 698,200 |
| | 518,900 |
|
特许股票期权和限制性股票单位一般在每次授予三周年时授予悬崖背心。某些股票期权和限制性股票单位基于股票价格障碍的实现。股票期权通常到期十年自授予日起,限制性股票单位没有表决权。限制性股票一般归属一年自授予之日起。时代华纳有线电视公司(“TWC”)转换为约章限制性股票单位的限制性股票单位一般归属50%在赠款日期的三周年和四周年的每一天。
自.起2019年9月30日,未确认的补偿总额,有待在未来期间确认的合计$211百万对于股票期权,$2百万适用于限制性股票和$246百万对于限制性股票单位和它们预计将被确认的加权平均期间是两年对于股票期权,七个月适用于限制性股票和两年用于限制性股票单位。
公司记录$71百万和$238百万为.三和九月末2019年9月30日分别,和$71百万和$213百万股票补偿费用的三和九月末2018年9月30日分别,
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
包括在运营成本和费用中。公司还记录了$5百万与加速授予被解雇员工的股权奖励有关的费用,记录在其他经营费用中,在综合经营报表中净额为九月末2018年9月30日.
15. 所得税
基本上,公司的所有业务都是通过查特控股及其直接和间接子公司持有的。朗查特控股及其大多数子公司都是有限责任公司,一般不需要缴纳所得税。然而,这些有限责任公司中的某些公司要缴纳州所得税。此外,属于公司的子公司也要缴纳所得税。一般而言,查特控股的应税收入、收益、亏损、扣减和信贷传递给其成员、查特和A/N。查特负责其根据查特控股有限责任公司协议(“有限责任公司协议”)和合伙企业税收规则和法规分配给其的查特控股应税收入或损失的份额。因此,查特综合资产负债表中记录的查特主要递延税组成部分涉及其超出查特在查特控股投资中的税基的财务报告超出其税基的超额财务报告,不包括不可扣减商誉的金额。
公司入账所得税支出$126百万和$329百万为.三和九月末2019年9月30日分别,和$109百万和$178百万为.三和九月末2018年9月30日分别为。所得税支出在截至9个月的时间里增加了2019年9月30日与年同期相比2018主要是由于较高的税前收入和较低的受益于州税法的变化.
查特控股是本公司有线电视系统的间接所有者,一般根据成员各自的所有权利益按比例分配其应税收入、收益、损失、扣除和信贷,但根据“国内收入法”第704(C)条和“财务条例”(“第704(C)条”)要求的特别分配除外。·根据第704(C)条和有限责任公司协议,与贡献给合伙企业资本的任何财产有关的每一项收入、收益、损失和扣减,应仅为纳税目的在成员之间进行分配,以便考虑到为美国联邦所得税目的对合伙企业的此类财产的调整基础与其初始总资产价值之间的任何差异,如财政部法规中所述,使用“传统方法”。
在为财务报告目的确定本公司的纳税准备时,本公司为不确定的税务头寸设立准备金,除非根据其技术优点确定该等头寸“更有可能”经审查后维持。在作出这样的决定时,涉及到相当多的判断。该公司记录了未确认的税收优惠总额约$186百万和$180百万,不包括利息和罚款2019年9月30日和2018年12月31日分别为。公司目前并不预期其对不确定税务状况的准备金将在年内显着增加或减少2019;然而,各种事件可能导致公司目前的预期在未来发生变化。这些不确定的税务状况,如果在财务报表中确认,将作为所得税准备的一部分记录在合并经营报表中。
美国国税局(“IRS”)目前没有为所得税目的审查约章的纳税年度。“宪章”2016年至2018年的纳税年度仍然开放供审查和评估。查特2016年5月17日的短期回报(在收购TWC和光明之家网络公司之前)仍有待审查和评估。2016年之前的年份仍然开放,仅用于审查宪章的损失和贷方结转。美国国税局目前正在审查查特控股2016年的所得税申报表。查特控股的2017年和2018年税收年度仍然开放供审查和评估。美国国税局目前正在审查TWC 2011年至2014年的所得税申报表。TWC的2015纳税年度仍有待审查和评估。在TWC与时代华纳公司分离之前。(“时代华纳”)于2009年3月,TWC被纳入时代华纳的美国联邦和某些州的综合所得税申报表中。美国国税局审查了时代华纳2008年至2010年的所得税申报表,其结果正在上诉中。公司预计这些审查不会对公司的综合财务状况或经营结果产生重大影响。此外,公司还需接受州和地方税务机关在不同时期对公司纳税申报表的持续审查。与这些州和地方审查相关的活动并未对公司的综合财务状况或经营业绩产生重大影响三和九月末2019年9月30日,公司也不预期未来会有重大影响。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
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16. 每股收益
每股普通股基本收益是通过将查特股东应占净收入除以本期已发行普通股的加权平均数来计算的。稀释每股普通股收益考虑了使用库藏股和IF转换方法的潜在稀释证券的影响,并基于用于基本每股收益计算的加权平均股数,经股票期权、限制性股票、限制性股票单位、有市场条件的股权奖励和查特控股公司可转换优先股和普通股的稀释效应调整。查特控股普通股和可转换优先股28百万和29百万为.三和九月末2019年9月30日分别,和30百万和31百万为.三和九月末2018年9月30日在计算摊薄每股盈利时,分别没有包括在内,因为它们的影响将是反摊薄的。以下是对摊薄后每股普通股收益的计算三和九月末2019年9月30日和2018.
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
分子: | | | | | | | |
宪章股东应占净收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 218,499,213 |
| | 230,554,633 |
| | 221,818,079 |
| | 234,159,830 |
|
摊薄证券的影响: | | | | | | | |
假设行使或发行与股票计划有关的股份 | 3,856,654 |
| | 3,052,781 |
| | 3,519,905 |
| | 3,184,094 |
|
加权平均已发行普通股,稀释 | 222,355,867 |
| | 233,607,414 |
| | 225,337,984 |
| | 237,343,924 |
|
| | | | | | | |
查特股东应占的每普通股基本收益 | $ | 1.77 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 3.99 |
|
应归因于宪章股东的每股摊薄收益 | $ | 1.74 |
| | $ | 2.11 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | 3.93 |
|
17. 综合收益
综合收益相当于截至三个月和九个月的查特股东应占净收益2019年9月30日截至2018年9月30日的三个月。下表列出截至2018年9月30日止九个月的综合全面收益表。
|
| | | |
| 截至2018年9月30日的9个月 |
合并净收入 | $ | 1,146 |
|
外币换算调整 | (1 | ) |
合并综合收益 | 1,145 |
|
减去:可归于非控股权益的综合收益 | (212 | ) |
宪章股东应占的全面收益 | $ | 933 |
|
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18. 关联方交易
以下列出了本公司与本公司董事、高级管理人员和关联公司所涉及的某些交易。
Liberty宽带和A/N
根据与Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”)修订及恢复的股东协议(“Liberty Broadband”)、A/N及约章(日期为2015年5月23日)的条款,查特的董事人数固定为13名,并包括其首席执行官。A/N选择的两个指定人是宪章的董事会成员,自由宽带选择的三个指定人是宪章的董事会成员。其余八名董事与A/N或Liberty Broadband均无关联。A/N及Liberty Broadband各自有权提名至少一名董事至查特董事会各委员会,但须受适用的证券交易所上市规则及若干指定投票或股权拥有阈值的规限,而A/N及Liberty Broadband各自须有至少过半数独立于A/N、Liberty Broadband及charter的董事(称为“独立董事”)。提名和公司治理委员会以及薪酬和福利委员会目前均由三名独立董事和A/N和Liberty Broadband各一名指定人员组成。A/N和Liberty Broadband还具有某些其他委员会指定和其他治理权利。公司首席执行官托马斯·拉特利奇先生是查特公司董事会主席。
2017年12月,查特与A/N签订了函件协议(“函件协议”)的修正案,要求A/N每月向查特或查特控股出售一些查特?A类普通股或查特控股普通股单位,代表A/N及其关联公司在紧接上一个公历月期间,按比例参与从查特实施的A/N以外的其他人回购查特?类A普通股,购买价等于查特为股份支付的平均价,A/N与A/N签订了一份函件协议(“函件协议”),要求A/N每月向查特或查特控股出售查特?A类普通股或查特控股普通股单位,代表A/N及其关联公司按比例从查特以外的人回购查特?类A普通股账号和约章均有权终止或暂停预期的按比例回购安排。
本公司知悉,查特荣休董事兼董事会主席约翰·马龙博士49.0%自由宽带的投票权,可能被视为拥有39.9%Qurate零售公司的投票权(“Qurate”),并是Qurate的董事会成员。Qurate全资拥有HSN,Inc.(“HSN”)和QVC,Inc.(“QVC”)。公司与HSN和QVC有编程关系。为.三和九月末2019年9月30日,公司记录的总收入约为$11百万和$35百万,分别为三和九月末2018年9月30日,公司记录的总收入约为$18百万和$51百万分别来自HSN和QVC,作为向本公司足迹内客户进行家居购物销售的渠道运费和收入分享安排的一部分。
马龙博士和查特董事会成员史蒂文·米隆先生也是Discovery Communications,Inc.(“Discovery”)的董事会成员。公司知道马龙博士拥有1.2%A系列普通股,93.6%B系列普通股和2.6%是Discovery公司C系列普通股的一部分,并具有28.2%在Discovery公司选举董事的投票利益。本公司意识到A/N的附属公司Advance/Newhouse Programming Partnership(“A/N PP”)(米隆先生是其首席执行官)拥有100%发现的A-1系列优先股和100%Discovery的C-1系列优先股,并具有24.1%董事选举的投票利益。A/N PP有权任命Discovery董事会总共11名董事中的3名董事,由Discovery A-1系列优先股的持有人选出。根据马龙博士和米隆先生加入查特董事会之前达成的协议,公司从Discovery购买节目。根据公开的信息,公司认为Discovery目前不会被视为关联方。向Discovery支付的总金额小于2%总运营成本和费用三和九月末2019年9月30日和2018.
股权投资
本公司与某些股权投资公司订立协议,据此本公司已支付或接受关联方交易付款。该公司记录了对股权投资者的付款总额$78百万和$245百万在.期间三和九月末2019年9月30日分别,和$99百万和$248百万在.期间三和九月末2018年9月30日分别为。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
19. 偶然事件
2015年8月,据称的宪章股东Matthew Sciabacucchi代表一类假定的宪章股东在特拉华州法院提起诉讼,对2015年5月26日宪章宣布的涉及宪章、TWC、A/N和Liberty宽带的交易提出挑战。这起诉讼被称为“被告宪章”及其董事会,声称这些交易是因为宪章董事违反信托义务,自由宽带以牺牲宪章其他股东的利益为代价,不正当地从受到质疑的交易中获益。诉讼已进入发现阶段。查特否认任何责任,认为自己有实质性的抗辩理由,并积极为这起诉讼辩护。虽然查特无法预测这起诉讼的结果,但它并不期望结果会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
加州总检察长和加州阿拉米达县地区检察官正在调查查特的某些废物处理政策、程序和做法是否违反了“加州商业和职业守则”和“加州健康和安全守则”。调查于2014年1月开始。2012年2月启动了涉及TWC的类似调查。查特正在配合这些调查。虽然公司无法预测这些调查的结果,但它并不预期调查结果会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
2011年12月19日,Sprint Communications Company L.P.斯普林特公司(“Sprint”)向美国堪萨斯州地区法院提出申诉,声称TWC侵犯了据称与互联网协议语音(“VoIP”)服务有关的某些美国专利。在^案的审判中,陪审团做出了一项裁决$140百万法院对TWC提起诉讼,并进一步得出结论,TWC故意侵犯了Sprint的专利。由于据称的故意侵权,法院随后拒绝提高损害赔偿金,并判给斯普林特额外的赔偿金$6百万,代表判决前对损害赔偿裁决的利益。该公司向美国联邦巡回上诉法院上诉,在那里公司上诉失败。公司已经向美国最高法院提交了移审令的请愿书,公司可能会收到最高法院关于法院是否最早将于2019年11月批准该请愿书的决定。除了上诉外,公司继续从其供应商那里寻求赔偿,并在美国特拉华州地区法院对Sprint(TC Tech,LLC诉Sprint)提起专利诉讼,涉及Sprint的LTE技术。·Sprint裁决的预期财务影响已反映在公司的财务报表中。·公司预计这场诉讼的结果不会对其运营或财务状况产生重大不利影响。·Sprint Kprint上诉的最终结果
Sprint于2017年12月2日在美国特拉华州地区法院对charter and Bright House Networks,LLC提起第二起诉讼。本诉讼指控侵犯了15项与公司提供VoIP服务有关的专利(其中10项专利在上述事项中针对Legacy TWC提出)。查特正在积极为这个案子辩护。虽然公司无法预测Sprint诉讼的结果,但它并不期望这场诉讼会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
Sprint于2018年5月17日向弗吉尼亚州东区美国地区法院提起了第三起针对查特的诉讼。这起诉讼指控侵犯了与公司视频点播服务相关的三项专利。公司正积极为此案辩护。根据双方达成的协议,法院于2018年12月20日将此案移交美国特拉华州地区法院。虽然公司无法预测这场诉讼的结果,但它并不期望这场诉讼会对其运营、财务状况或现金流产生实质性影响。
除了上述Sprint诉讼外,本公司还是其他几起诉讼的被告或共同被告,这些诉讼涉及涉嫌侵犯与其业务各个方面相关的各种知识产权。在某些案件中,其他行业参与者也是被告。如果法院最终裁定公司侵犯了任何知识产权,公司可能会受到实质性损害和/或强制令,要求公司或其供应商修改公司向其订户提供的某些产品和服务,以及就所涉及的知识产权谈判特许权使用费或许可协议。在此情况下,本公司可能会遭受重大损害和/或强制令,要求本公司或其供应商修改本公司向其订户提供的某些产品和服务,并就有关知识产权谈判特许权使用费或许可协议。虽然公司认为这些诉讼是没有根据的,并打算积极为这些行为辩护,但不能保证任何不利结果不会对公司的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。公司无法预测任何此类索赔的结果,也无法合理估计可能的损失范围。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
本公司是在日常业务过程中发生的其他诉讼、索赔和监管调查的一方。这些针对本公司待决的其他法律事项的最终结果无法预测,尽管这些诉讼和索赔预计不会个别对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响,但总的来说,此类诉讼可能对本公司的综合财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。无论公司最终是否在任何特定的诉讼或索赔中获胜,诉讼都会耗费时间和费用,并损害公司的声誉。
20. 员工福利计划
公司赞助三个合格的固定收益养老金计划,为收购TWC之前受雇于TWC的大多数员工提供养老金福利。公司还提供不合格的固定收益养老金计划。
养恤金福利基于反映雇员在其就业期间的服务年限和薪酬的公式。精算收益或损失是受益义务或计划资产公允价值的金额变化,其原因是经验与假设的不同或假设的变化。本公司已选择遵循按市值计价的养老金会计政策,以记录第四季度的年度精算收益或亏损,如果在过渡期间发生重新测量事件,则在更早的时间记录精算收益或亏损。鉴于养老金计划的冻结性质,将不会将未来的薪酬增长或未来服务记入养恤金计划参与者的贷方。
净定期养老金收益(成本)的组成部分三和九月末2019年9月30日和2018在合并经营报表中记录在其他养恤金福利中,净额由以下内容组成:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | $ | (32 | ) | | $ | (32 | ) | | $ | (96 | ) | | $ | (96 | ) |
计划资产的预期回报 | 41 |
| | 52 |
| | 123 |
| | 156 |
|
重新测量增益,净额 | — |
| | 187 |
| | — |
| | 187 |
|
定期退休金净额 | $ | 9 |
| | $ | 207 |
| | $ | 27 |
| | $ | 247 |
|
在截至2018年9月30日的三个月和九个月内,向符合资格和不符合资格的养老金计划参与者一次性分发的结算金额超过了计划的估计年度利息成本。因此,截至2018年9月30日,养老金负债和养老金资产价值根据公司的按市值计价养老金会计政策利用重新测量日期假设进行了重新评估,以记录重新测量事件发生期间的收益和亏损。这个$187百万在截至2018年9月30日的三个月和九个月期间记录的重新计量收益主要是由于贴现率增加的影响3.68%截至2017年12月31日至4.24%2018年9月30日。这被在2018年9月30日将养老金资产记录为公允价值的损失部分抵消。
年内,本公司并无向符合资格的退休金计划作出现金贡献。三和九月末2019年9月30日和2018;然而,本公司可于未来对符合资格的退休金计划作出酌情现金供款。该等供款将视乎多种因素而定,包括现时及预期利率、资产表现、合资格退休金计划的资金状况及管理层的判断。对于不符合条件的无资金的养老金计划,公司将继续在2019在支付福利的程度上。
21. 最近发布的会计准则
2018年1月1日采用的会计准则
ASU No.2014-09,?与客户的合同收入(“ASU 2014-09”)
在采用ASU 2014-09年度时,公司记录了累积效应调整,其中包括股东权益总额增加$38百万截至2018年1月1日。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
ASU No.2016-16,所得税(主题740):实体内除库存以外的资产转让(“ASU 2016-16”)
公司确定了$31百万股东权益总额增加及与采用ASU 2016-16有关的递延税项资产相应增加,于截至2018年9月30日止三个月录得。
2019年1月1日采用的会计准则
ASU No.2016-02,租赁(“ASU 2016-02”)
2016年2月,FASB发布了ASU 2016-02,要求承租人将资产负债表上的几乎所有租赁都确认为租赁资产和租赁负债。出于损益表的目的,FASB保留了双重模式,要求将租赁分类为经营性或融资性。分类的标准与传统租赁会计下应用的标准大体相似,但没有明确的明亮线条。
本公司采用ASU 2016-02,采用修改后的追溯方法,并在采用期开始时(2019年1月1日)记录累积效应调整。因此,本公司确认并计量综合资产负债表上的经营租赁,而无需修订比较期间信息或披露。在过渡时,本公司在标准范围内选择了过渡指导下允许的一系列实际权宜之计,从而消除了对过去租赁、分类和初始直接成本的重新评估。本公司并未选择使用事后诸葛亮于采纳日期重新评估租赁条款或减值。本公司选择土地地役权实际权宜之计,使本公司不会将土地地役权追溯处理为租赁;然而,如果土地地役权符合租赁定义,则必须前瞻性地将租赁会计应用于土地地役权。
公司实施了内部控制和关键系统功能,以便在采用时准备财务信息。新标准导致对公司经营租赁的租赁资产和租赁负债的记录约为$1.1十亿和$1.2十亿分别于2019年1月1日起生效。租赁资产与租赁负债之间的差额主要是前一年末递延租金负债余额,源于经营租赁的历史直线化,在采用时有效地重新分类,以减少租赁资产的计量。采用该标准并没有对公司的股东权益产生影响,预计也不会对公司的经营和现金流业绩产生影响。采用新标准导致额外的中期和年度租赁披露。有关中期租约披露的资料,请参阅附注5三和九月末2019年9月30日.
尚未采用的会计准则
ASU No.2016-13,金融工具信用损失计量(“ASU 2016-13”)
2016年6月,FASB发布了ASU 2016-13,其中要求按摊销成本基础计量的金融资产(或一组金融资产)在当前预期信用损失模式下而不是发生损失模式下进行减值评估。预期信用损失的衡量基于过去事件的相关信息,包括历史经验、当前状况以及影响报告金额可收集性的合理和可支持的预测。·ASU 2016-13将在2019年12月15日(公司于2020年1月1日)之后的中期和年度期间生效。本公司在ASU 2016-13范围内的主要金融资产包括应收账款和设备分期付款计划票据应收账款。本公司目前正在评估采用ASU 2016-13对其综合财务报表的影响(如果有)。
ASU No.2017-04,简化商誉减损测试(“ASU 2017-04”)
2017年1月,FASB发布了ASU 2017-04,其中取消了商誉减值测试的第二步。根据新准则,只要申报单位的账面金额超过公允价值,本公司将记录与差额相等的减值费用。ASU 2017-04将于2019年12月15日(本公司于2020年1月1日)之后开始的中期和年度期间生效。允许提前收养。本公司预计采用ASU 2017-04不会对其综合财务报表产生重大影响。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
ASU No.2018-15,客户对作为服务合同的云计算安排中的实施成本的核算(“ASU 2018-15”)
2018年8月,FASB发布了ASU 2018-15,其中要求在云计算安排(或托管安排)中产生的前期实施成本,即服务合同在安排期限内摊销至托管费用。ASU 2018-15将在2019年12月15日(公司于2020年1月1日)之后开始的中期和年度期间生效。公司预计采用ASU 2018-15不会对其综合财务报表产生重大影响。
ASU No.2019-02,改进了电影成本核算和节目材料许可协议(“ASU 2019-02”)
2019年3月,FASB发布了ASU 2019-02,其中将剧集电视连续剧的制作成本会计与电影制作成本的会计统一起来,包括成本资本化、摊销、减值、呈现和披露。ASU 2019-02将于2019年12月15日(公司于2020年1月1日)之后开始的中期和年度期间生效。公司预计采用ASU 2019-02不会对其综合财务报表产生重大影响。
22. 合并时间表
查特运营公司,TWC,LLC,TWCE,CCO Holdings和某些子公司共同、独立、全面和无条件地在无担保优先基础上担保其他公司(CCO Holdings Notes除外)的未偿还债务证券,并且已根据SEC法规编写并提交了精简的合并财务信息,S-X规则3-10,已登记或正在登记的担保人和保证证券发行人的财务报表。某些特许经营子公司是受监管的电话实体,只有在获得监管机构批准后,才能成为担保人子公司。此信息无意根据普遍接受的会计原则提供个别公司或公司集团的财务状况、经营结果和现金流量。
“中间控股公司”一栏包括专属自保保险公司的资产和负债,该公司由查特控股以外的查特全资拥有,并不直接或间接拥有查特控股的任何权益。“特许经营和受限制子公司”一栏是为了遵守信贷协议的条款而提出的。
综合收益相当于宪章股东应占的净收入九月末2019年9月30日. 截至#年的简明合并财务报表2019年9月30日和2018年12月31日而对于九月末2019年9月30日和2018跟着。
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
精简合并资产负债表 |
截至2019年9月30日 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
资产 | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | — |
| | $ | 218 |
| | $ | — |
| | $ | 290 |
| | $ | — |
| | $ | 508 |
|
应收帐款,净额 | 1 |
| | 31 |
| | — |
| | 2,252 |
| | — |
| | 2,284 |
|
应收关联方款项 | 26 |
| | 463 |
| | 55 |
| | — |
| | (544 | ) | | — |
|
预付费用和其他流动资产 | 7 |
| | 41 |
| | — |
| | 548 |
| | — |
| | 596 |
|
流动资产总额 | 34 |
| | 753 |
| | 55 |
| | 3,090 |
| | (544 | ) | | 3,388 |
|
| | | | | | | | | | | |
受限现金 | — |
| | 89 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 89 |
|
| | | | | | | | | | | |
电缆属性投资: | | | | | | | | | | |
财产,厂房和设备,净额 | — |
| | 658 |
| | — |
| | 33,560 |
| | — |
| | 34,218 |
|
客户关系,网络 | — |
| | — |
| | — |
| | 7,956 |
| | — |
| | 7,956 |
|
专营权 | — |
| | — |
| | — |
| | 67,322 |
| | — |
| | 67,322 |
|
商誉 | — |
| | — |
| | — |
| | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
|
电缆属性总投资,净额 | — |
| | 658 |
| | — |
| | 138,392 |
| | — |
| | 139,050 |
|
| | | | | | | | | | | |
对子公司的投资 | 50,471 |
| | 56,947 |
| | 76,898 |
| | — |
| | (184,316 | ) | | — |
|
经营租赁使用权资产 | — |
| | 173 |
| | — |
| | 930 |
| | — |
| | 1,103 |
|
应收贷款关联方 | 260 |
| | 699 |
| | 545 |
| | — |
| | (1,504 | ) | | — |
|
其他非流动资产 | 2 |
| | 237 |
| | — |
| | 1,398 |
| | — |
| | 1,637 |
|
| | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 50,767 |
| | $ | 59,556 |
| | $ | 77,498 |
| | $ | 143,810 |
| | $ | (186,364 | ) | | $ | 145,267 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债和股东/会员权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | |
应付帐款和应计负债 | $ | 26 |
| | $ | 916 |
| | $ | 302 |
| | $ | 7,019 |
| | $ | — |
| | $ | 8,263 |
|
经营租赁负债 | — |
| | 30 |
| | — |
| | 180 |
| | — |
| | 210 |
|
应付款给关联方 | — |
| | — |
| | — |
| | 544 |
| | (544 | ) | | — |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,509 |
| | — |
| | 3,509 |
|
流动负债总额 | 26 |
| | 946 |
| | 302 |
| | 11,252 |
| | (544 | ) | | 11,982 |
|
| | | | | | | | | | | |
长期债务 | — |
| | — |
| | 20,249 |
| | 51,141 |
| | — |
| | 71,390 |
|
应付贷款-关联方 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,504 |
| | (1,504 | ) | | — |
|
递延所得税 | 17,542 |
| | 15 |
| | — |
| | 52 |
| | — |
| | 17,609 |
|
长期经营租赁负债 | — |
| | 197 |
| | — |
| | 794 |
| | — |
| | 991 |
|
其他长期负债 | 225 |
| | 402 |
| | — |
| | 2,146 |
| | — |
| | 2,773 |
|
| | | | | | | | | | | |
股东/会员权益 | | | | | | | | | | | |
控股权 | 32,974 |
| | 50,471 |
| | 56,947 |
| | 76,898 |
| | (184,316 | ) | | 32,974 |
|
非控制性利益 | — |
| | 7,525 |
| | — |
| | 23 |
| | — |
| | 7,548 |
|
股东/会员权益总额 | 32,974 |
| | 57,996 |
| | 56,947 |
| | 76,921 |
| | (184,316 | ) | | 40,522 |
|
| | | | | | | | | | | |
总负债和股东/会员权益 | $ | 50,767 |
| | $ | 59,556 |
| | $ | 77,498 |
| | $ | 143,810 |
| | $ | (186,364 | ) | | $ | 145,267 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
精简合并资产负债表 |
截至2018年12月31日 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
资产 | | | | | | | | | | | |
流动资产: | | | | | | | | | | | |
现金及现金等价物 | $ | — |
| | $ | 251 |
| | $ | — |
| | $ | 300 |
| | $ | — |
| | $ | 551 |
|
应收帐款,净额 | 1 |
| | 33 |
| | — |
| | 1,699 |
| | — |
| | 1,733 |
|
应收关联方款项 | 27 |
| | 518 |
| | 57 |
| | — |
| | (602 | ) | | — |
|
预付费用和其他流动资产 | 14 |
| | 32 |
| | — |
| | 400 |
| | — |
| | 446 |
|
流动资产总额 | 42 |
| | 834 |
| | 57 |
| | 2,399 |
| | (602 | ) | | 2,730 |
|
| | | | | | | | | | | |
受限现金 | — |
| | 214 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 214 |
|
| | | | | | | | | | | |
电缆属性投资: | | | | | | | | | | |
财产,厂房和设备,净额 | — |
| | 468 |
| | — |
| | 34,658 |
| | — |
| | 35,126 |
|
客户关系,网络 | — |
| | — |
| | — |
| | 9,565 |
| | — |
| | 9,565 |
|
专营权 | — |
| | — |
| | — |
| | 67,319 |
| | — |
| | 67,319 |
|
商誉 | — |
| | — |
| | — |
| | 29,554 |
| | — |
| | 29,554 |
|
电缆属性总投资,净额 | — |
| | 468 |
| | — |
| | 141,096 |
| | — |
| | 141,564 |
|
| | | | | | | | | | | |
对子公司的投资 | 53,592 |
| | 60,530 |
| | 78,960 |
| | — |
| | (193,082 | ) | | — |
|
应收贷款关联方 | 251 |
| | 674 |
| | 526 |
| | — |
| | (1,451 | ) | | — |
|
其他非流动资产 | — |
| | 222 |
| | — |
| | 1,403 |
| | (3 | ) | | 1,622 |
|
| | | | | | | | | | | |
总资产 | $ | 53,885 |
| | $ | 62,942 |
| | $ | 79,543 |
| | $ | 144,898 |
| | $ | (195,138 | ) | | $ | 146,130 |
|
| | | | | | | | | | | |
负债和股东/会员权益 | | | | | | |
流动负债: | | | | | | | | | | | |
应付帐款和应计负债 | $ | 9 |
| | $ | 893 |
| | $ | 283 |
| | $ | 7,620 |
| | $ | — |
| | $ | 8,805 |
|
应付款给关联方 | — |
| | — |
| | — |
| | 602 |
| | (602 | ) | | — |
|
长期债务的当期部分 | — |
| | — |
| | — |
| | 3,290 |
| | — |
| | 3,290 |
|
流动负债总额 | 9 |
| | 893 |
| | 283 |
| | 11,512 |
| | (602 | ) | | 12,095 |
|
| | | | | | | | | | | |
长期债务 | — |
| | — |
| | 18,730 |
| | 50,807 |
| | — |
| | 69,537 |
|
应付贷款-关联方 | — |
| | — |
| | — |
| | 1,451 |
| | (1,451 | ) | | — |
|
递延所得税 | 17,376 |
| | 16 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 17,389 |
|
其他长期负债 | 215 |
| | 478 |
| | — |
| | 2,144 |
| | — |
| | 2,837 |
|
| | | | | | | | | | | |
股东/会员权益 | | | | | | | | | | | |
控股权 | 36,285 |
| | 53,592 |
| | 60,530 |
| | 78,960 |
| | (193,082 | ) | | 36,285 |
|
非控制性利益 | — |
| | 7,963 |
| | — |
| | 24 |
| | — |
| | 7,987 |
|
股东/会员权益总额 | 36,285 |
| | 61,555 |
| | 60,530 |
| | 78,984 |
| | (193,082 | ) | | 44,272 |
|
| | | | | | | | | | | |
总负债和股东/会员权益 | $ | 53,885 |
| | $ | 62,942 |
| | $ | 79,543 |
| | $ | 144,898 |
| | $ | (195,138 | ) | | $ | 146,130 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
简明合并经营报表 |
截至2019年9月30日的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
收入 | $ | 39 |
| | $ | 880 |
| | $ | — |
| | $ | 33,997 |
| | $ | (913 | ) | | $ | 34,003 |
|
| | | | | | | | | | | |
费用及开支: | | | | | | | | | | | |
经营成本和费用(以下单独列出的项目除外) | 39 |
| | 843 |
| | — |
| | 21,950 |
| | (917 | ) | | 21,915 |
|
折旧摊销 | — |
| | 12 |
| | — |
| | 7,453 |
| | — |
| | 7,465 |
|
其他经营(收入)费用,净额 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | 77 |
| | 4 |
| | 71 |
|
| 39 |
| | 845 |
| | — |
| | 29,480 |
| | (913 | ) | | 29,451 |
|
经营收入 | — |
| | 35 |
| | — |
| | 4,517 |
| | — |
| | 4,552 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | |
利息收入(费用),净额 | 7 |
| | 25 |
| | (785 | ) | | (2,080 | ) | | — |
| | (2,833 | ) |
金融工具损失,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | (116 | ) | | — |
| | (116 | ) |
其他养恤金福利,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 27 |
| | — |
| | 27 |
|
其他费用,净额 | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (129 | ) | | — |
| | (131 | ) |
子公司收入中的权益 | 1,180 |
| | 1,347 |
| | 2,132 |
| | — |
| | (4,659 | ) | | — |
|
| 1,187 |
| | 1,370 |
| | 1,347 |
| | (2,298 | ) | | (4,659 | ) | | (3,053 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,187 |
| | 1,405 |
| | 1,347 |
| | 2,219 |
| | (4,659 | ) | | 1,499 |
|
所得税费用 | (233 | ) | | (10 | ) | | — |
| | (86 | ) | | — |
| | (329 | ) |
合并净收入 | 954 |
| | 1,395 |
| | 1,347 |
| | 2,133 |
| | (4,659 | ) | | 1,170 |
|
减去:非控股权益的净收入 | — |
| | (215 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (216 | ) |
净收入 | $ | 954 |
| | $ | 1,180 |
| | $ | 1,347 |
| | $ | 2,132 |
| | $ | (4,659 | ) | | $ | 954 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
简明合并经营报表 |
截至2018年9月30日的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
收入 | $ | 37 |
| | $ | 844 |
| | $ | — |
| | $ | 32,390 |
| | $ | (868 | ) | | $ | 32,403 |
|
| | | | | | | | | | | |
费用及开支: | | | | | | | | | | | |
经营成本和费用(以下单独列出的项目除外) | 37 |
| | 810 |
| | — |
| | 20,742 |
| | (868 | ) | | 20,721 |
|
折旧摊销 | — |
| | 8 |
| | — |
| | 7,776 |
| | — |
| | 7,784 |
|
其他营业费用,净额 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 112 |
| | — |
| | 116 |
|
| 37 |
| | 822 |
| | — |
| | 28,630 |
| | (868 | ) | | 28,621 |
|
经营收入 | — |
| | 22 |
| | — |
| | 3,760 |
| | — |
| | 3,782 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | | | | | |
利息收入(费用),净额 | 7 |
| | 21 |
| | (762 | ) | | (1,896 | ) | | — |
| | (2,630 | ) |
其他养恤金福利,净额 | — |
| | — |
| | — |
| | 247 |
| | — |
| | 247 |
|
其他费用,净额 | — |
| | (26 | ) | | — |
| | (49 | ) | | — |
| | (75 | ) |
子公司收入中的权益 | 1,085 |
| | 1,286 |
| | 2,048 |
| | — |
| | (4,419 | ) | | — |
|
| 1,092 |
| | 1,281 |
| | 1,286 |
| | (1,698 | ) | | (4,419 | ) | | (2,458 | ) |
| | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 1,092 |
| | 1,303 |
| | 1,286 |
| | 2,062 |
| | (4,419 | ) | | 1,324 |
|
所得税费用 | (158 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (13 | ) | | — |
| | (178 | ) |
合并净收入 | 934 |
| | 1,296 |
| | 1,286 |
| | 2,049 |
| | (4,419 | ) | | 1,146 |
|
减去:非控股权益的净收入 | — |
| | (211 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (212 | ) |
净收入 | $ | 934 |
| | $ | 1,085 |
| | $ | 1,286 |
| | $ | 2,048 |
| | $ | (4,419 | ) | | $ | 934 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
简明综合收益表 |
截至2018年9月30日的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
合并净收入 | $ | 934 |
| | $ | 1,296 |
| | $ | 1,286 |
| | $ | 2,049 |
| | $ | (4,419 | ) | | $ | 1,146 |
|
外币换算调整 | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) | | 3 |
| | (1 | ) |
合并综合收益 | $ | 933 |
| | $ | 1,295 |
| | $ | 1,285 |
| | $ | 2,048 |
| | $ | (4,416 | ) | | $ | 1,145 |
|
减去:非控股权益的综合收益 | — |
| | (211 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (212 | ) |
综合收益 | $ | 933 |
| | $ | 1,084 |
| | $ | 1,285 |
| | $ | 2,047 |
| | $ | (4,416 | ) | | $ | 933 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
简明合并现金流量表 |
截至2019年9月30日的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
经营活动现金净流量 | $ | (22 | ) | | $ | 65 |
| | $ | (762 | ) | | $ | 9,109 |
| | $ | — |
| | $ | 8,390 |
|
| | | | | | | | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | | | | | | | |
购买财产、厂房和设备 | — |
| | (67 | ) | | — |
| | (4,913 | ) | | 67 |
| | (4,913 | ) |
与资本支出有关的应计费用变动 | — |
| | — |
| | — |
| | (449 | ) | | — |
| | (449 | ) |
通过可变利益实体进行房地产投资 | — |
| | (125 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (125 | ) |
对附属公司的供款 | (117 | ) | | (54 | ) | | (1,559 | ) | | — |
| | 1,730 |
| | — |
|
子公司的分配 | 4,601 |
| | 5,222 |
| | 5,988 |
| | — |
| | (15,811 | ) | | — |
|
其他,净 | — |
| | (8 | ) | | — |
| | 85 |
| | (67 | ) | | 10 |
|
投资活动的净现金流 | 4,484 |
| | 4,968 |
| | 4,429 |
| | (5,277 | ) | | (14,081 | ) | | (5,477 | ) |
| | | | | | | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | | | |
长期债务的借款 | — |
| | — |
| | 1,515 |
| | 11,642 |
| | — |
| | 13,157 |
|
偿还长期债务 | — |
| | — |
| | — |
| | (10,886 | ) | | — |
| | (10,886 | ) |
债券发行成本的支付 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (34 | ) | | — |
| | (48 | ) |
购买库存量 | (4,568 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,568 | ) |
行使股票期权所得收益 | 106 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 106 |
|
购买非控股权益 | — |
| | (593 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (593 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| | (114 | ) | | — |
| | (2 | ) | | — |
| | (116 | ) |
家长的贡献 | — |
| | 117 |
| | 54 |
| | 1,559 |
| | (1,730 | ) | | — |
|
分配到父项 | — |
| | (4,601 | ) | | (5,222 | ) | | (5,988 | ) | | 15,811 |
| | — |
|
其他,净 | — |
| | — |
| | — |
| | (133 | ) | | — |
| | (133 | ) |
融资活动的净现金流 | (4,462 | ) | | (5,191 | ) | | (3,667 | ) | | (3,842 | ) | | 14,081 |
| | (3,081 | ) |
| | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制现金净减少 | — |
| | (158 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (168 | ) |
现金,现金等价物和限制现金,期初 | — |
| | 465 |
| | — |
| | 300 |
| | — |
| | 765 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | — |
| | $ | 307 |
| | $ | — |
| | $ | 290 |
| | $ | — |
| | $ | 597 |
|
特许通信公司和子公司
合并财务报表附注
(未审核)
(以百万美元为单位,但每股金额和指明的情况除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
查特通信公司和子公司 |
简明合并现金流量表 |
截至2018年9月30日的九个月 |
| | | | | | | | | | | |
| 非担保人子公司 | | 担保人子公司 | | | | |
| 宪章 | | 中间控股公司 | | CCO控股 | | 特许经营及受限制的附属公司 | | 冲销 | | 宪章合并 |
经营活动现金净流量 | $ | 4 |
| | $ | 91 |
| | $ | (728 | ) | | $ | 9,232 |
| | $ | — |
| | $ | 8,599 |
|
| | | | | | | | | | | |
投资活动的现金流: | | | | | | | | | | | |
购买财产、厂房和设备 | — |
| | — |
| | — |
| | (6,692 | ) | | — |
| | (6,692 | ) |
与资本支出有关的应计费用变动 | — |
| | — |
| | — |
| | (620 | ) | | — |
| | (620 | ) |
通过可变利益实体进行房地产投资 | — |
| | (15 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (15 | ) |
对附属公司的供款 | (56 | ) | | (127 | ) | | (127 | ) | | — |
| | 310 |
| | — |
|
子公司的分配 | 3,217 |
| | 3,763 |
| | 4,491 |
| | — |
| | (11,471 | ) | | — |
|
其他,净 | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (93 | ) | | — |
| | (103 | ) |
投资活动的净现金流 | 3,161 |
| | 3,611 |
| | 4,364 |
| | (7,405 | ) | | (11,161 | ) | | (7,430 | ) |
| | | | | | | | | | | |
融资活动的现金流: | | | | | | | | | | | |
长期债务的借款 | — |
| | — |
| | — |
| | 11,552 |
| | — |
| | 11,552 |
|
偿还长期债务 | — |
| | — |
| | — |
| | (8,964 | ) | | — |
| | (8,964 | ) |
借款(还款)应付贷款-关联方 | (7 | ) | | — |
| | — |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
债券发行成本的支付 | — |
| | — |
| | — |
| | (29 | ) | | — |
| | (29 | ) |
购买库存量 | (3,214 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (3,214 | ) |
行使股票期权所得收益 | 56 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 56 |
|
购买非控股权益 | — |
| | (473 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (473 | ) |
分配给非控制性利益 | — |
| | (113 | ) | | — |
| | (1 | ) | | — |
| | (114 | ) |
家长的贡献 | — |
| | 56 |
| | 127 |
| | 127 |
| | (310 | ) | | — |
|
分配到父项 | — |
| | (3,217 | ) | | (3,763 | ) | | (4,491 | ) | | 11,471 |
| | — |
|
通过可变利息实体进行房地产投资的借款 | — |
| | 170 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 170 |
|
分配给可变利益实体非控制利益 | — |
| | (107 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (107 | ) |
其他,净 | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) |
融资活动的净现金流 | (3,165 | ) | | (3,684 | ) | | (3,636 | ) | | (1,806 | ) | | 11,161 |
| | (1,130 | ) |
| | | | | | | | | | | |
现金净增量,现金等价物和限制现金 | — |
| | 18 |
| | — |
| | 21 |
| | — |
| | 39 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期初 | — |
| | 291 |
| | — |
| | 330 |
| | — |
| | 621 |
|
现金,现金等价物和限制现金,期末 | $ | — |
| | $ | 309 |
| | $ | — |
| | $ | 351 |
| | $ | — |
| | $ | 660 |
|
项目2。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
总则
查特通信公司(连同其控制的子公司,“查特”)是美国第二大有线电视运营商和领先的宽带通信服务公司,提供视频,互联网和语音服务2,900万住宅和中小型企业客户2019年9月30日好的。我们还向住宅客户提供移动服务,最近向部分中小型企业客户推出了移动服务。此外,我们还向当地、地区和全国广告客户销售视频和在线广告库存,并向较大的企业客户销售光纤交付的通信和管理信息技术解决方案。我们还拥有并运营区域体育网络和当地体育、新闻和社区频道。
查特是一家控股公司,其主要资产是查特通信控股公司(“查特控股”)的控股股权,查特通信运营公司(“查特运营”)的间接所有者是查特通信运营有限责任公司(“查特运营”),基本上所有业务都位于该公司之下。所有重要的公司间账目和合并实体之间的交易均已消除。
概述
自2016年查特和时代华纳有线电视公司的合并结束以来。在收购Bright House Networks,LLC(“Bright House”)和TWC(“TWC”)之后,我们一直专注于整合查特、TWC和Bright House的实践和系统,将我们的产品、营销、销售和服务业务集中起来,在我们的呼叫中心和现场运营中内包TWC和Bright House的员工,并在TWC和Bright House服务领域推广频谱定价和包装(“SPP”)。2018年,我们完成了将其余TWC和Bright House模拟服务区域转换为全数字平台的工作,使我们能够提供更多高清频道和更高的互联网速度。现在我们几乎所有的足迹都是全数字化的。此外,我们在许多服务领域将最低网速提高了一倍,达到200 Mbps,对新的和现有的SPP互联网客户没有额外费用。2018年,利用DOCSIS 3.1技术,我们还将Spectrum Internet Gig服务的可用性扩展到了几乎所有领域。随着我们的整合接近完成,我们专注于作为一个公司运营,拥有统一的产品、营销和服务基础设施,这将使我们能够加快增长和更快地创新。由于预计2019年面向客户的变化将显著减少,我们专注于部署卓越的产品和服务,同时将服务中断降至最低。我们预计我们不断提高的生产力水平将导致更低的客户流失率,更长的客户生命周期,以及更少的客户电话和每个客户关系的卡车卷,从而提高生产率。由于我们近85%的住宅客户群现在都在SPP包中,我们预计从较低的遗留包迁移活动中获得更多好处,再加上SPP客户逐步推出介绍性定价和适度的价格上涨。此外,我们希望通过视频、互联网、有线语音和移动打包服务的销售继续推动客户关系的增长。此外,随着我们的全数字转换的完成,DOCSIS 3.1技术在我们的覆盖范围内的推出,以及TWC和Bright House的整合基本完成,我们在2019年经历了以美元计的资本支出和收入的百分比的有意义的减少,预计这些减少将在2019年的剩余时间继续。
2018年第二季度末,根据我们与Verizon的移动虚拟网络运营商(“MVNO”)经销商协议,我们推出了移动产品Spectrum Mobile。我们的Spectrum Mobile服务向订阅我们互联网服务的客户提供,并在Verizon的移动网络上与Spectrum WiFi相结合运行。我们于2018年9月开始为Spectrum Mobile投放大众市场广告。在2019年第二季度,我们将Spectrum Mobile自带设备(“BYOD”)计划扩展到所有销售渠道,以包括更多设备。我们相信,我们的BYOD计划将降低消费者更换移动运营商的成本,并将减少销售新移动设备对分期付款计划的短期营运资金影响。我们预计这些发展将有助于我们的移动业务的增长。我们还将继续探索如何管理我们自己的网络,并通过我们持续部署家庭内和室外WiFi热点来推动更多移动流量进入我们的网络。此外,我们计划将我们的WIFI网络与额外的未授权或授权频谱结合使用,以提高网络性能并扩大容量,以更低的总成本为消费者提供优质的移动服务。此外,我们从联邦通信委员会获得了实验性的无线许可证,我们正利用这些许可证在全国各地的几个服务领域测试下一代移动服务。
我们相信Spectrum品牌的移动服务将推动我们核心产品的更高销售额,创造更长的客户寿命,并随着时间的推移增加盈利能力和现金流。由于与我们的新移动产品系列相关的增长成本,我们无法确定我们是否能够以最近的历史速度增长收入或保持我们的利润率。在.期间三和九月末2019年9月30日,我们的移动产品线收入增加了1.92亿美元和4.9亿美元分别将调整后的EBITDA减少约1.45亿美元和3.84亿美元,并将自由现金流减少大约2.56亿美元和8.44亿美元分别为。在.期间三和九月末2018年9月30日,我们的移动产品
收入增加1700万美元在这两个时期,调整后的EBITDA大约减少了7700万美元和1.18亿美元,并减少自由现金流1.49亿美元和2.9亿美元分别为。随着我们移动服务的持续增长和业务规模的扩大,我们预计调整后的EBITDA将继续受到负面影响,以及当我们根据设备分期付款计划向客户销售手机或平板电脑时,设备相关现金流的时间安排带来的负面营运资本影响。
我们实现了收入,调整后的EBITDA和以下期间的运营收入(以百万为单位;所有百分比均使用整数计算)。由于四舍五入可能存在细微差异):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
营业收入 | $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | 5.1 | % | | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
| | 4.9 | % |
调整后的EBITDA | $ | 4,086 |
| | $ | 3,951 |
| | 3.4 | % | | $ | 12,326 |
| | $ | 11,895 |
| | 3.6 | % |
经营收入 | $ | 1,586 |
| | $ | 1,380 |
| | 15.0 | % | | $ | 4,552 |
| | $ | 3,782 |
| | 20.4 | % |
经调整EBITDA的定义为约章股东应占净收入加上非控股权益、净利息开支、所得税、折旧和摊销、股票补偿费用、金融工具损失(收益)、净额、其他养老金(福利)成本、其他(收入)费用、净和其他经营(收入)费用,例如特别费用和资产出售或报废的(收益)损失。有关调整后EBITDA和自由现金流的更多信息,请参阅“-调整后EBITDA和自由现金流的使用”。
年总收入增长三和九月末2019年9月30日与同期相比,主要是由于我们的住宅互联网、移动和商业业务客户的增长。调整后的EBITDA和来自运营增长的收入受到收入增长和运营成本和开支增加的影响,主要是移动、其他和编程。营业收入也受到折旧和摊销费用减少的影响。
下表总结了截至目前我们的视频、互联网和语音客户统计数据2019年9月30日和2018(以千为单位,每个客户数据和脚注除外)。
|
| | | | | | | |
| 近似为 |
| 9月30日 |
| 2019 (a) | | 2018 (a) |
客户关系 (b) | | | |
住宅 | 27,037 |
| | 26,063 |
|
中小企业 | 1,930 |
| | 1,792 |
|
总客户关系 | 28,967 |
| | 27,855 |
|
| | | |
住宿主要服务单位(“PSU”) | | | |
视频 | 15,725 |
| | 16,140 |
|
网际网路 | 24,595 |
| | 23,336 |
|
语声 | 9,595 |
| | 10,218 |
|
| | | |
每个住宅客户每月的住宅收入(c) | $ | 112.00 |
| | $ | 111.13 |
|
| | | |
中小型企业PSU | | | |
视频 | 520 |
| | 488 |
|
网际网路 | 1,730 |
| | 1,594 |
|
语声 | 1,120 |
| | 1,024 |
|
| | | |
每个客户每月的中小企业收入(d) | $ | 169.44 |
| | $ | 173.52 |
|
| | | |
企业PSU (e) | 264 |
| | 243 |
|
| |
(a) | 客户统计不包括手机。我们根据每月的计费周期计算客户帐户的账龄 |
对于每个帐户。在此基础上,自2019年9月30日和2018,客户大约包括148,000和231,400分别为帐户逾期60天以上的客户,大约16,400和23,100帐户逾期90天以上的客户和大约14,100和18,500分别为帐户逾期120天以上的客户。
| |
(b) | 客户关系包括接收一个或多个服务级别(包括视频、互联网和语音服务)的客户数量,而不考虑这些客户接收哪些服务。居住在住宅多个住宅单元(“MDU”)并根据批量合同计费的客户基于每个批量MDU中的计费单元数量进行计算。总客户关系不包括企业客户关系。 |
| |
(c) | 每个住宅客户的每月住宅收入计算为住宅视频、互联网和语音季度总收入除以三除以各自季度的平均住宅客户关系。 |
| |
(d) | 每个客户的每月中小企业收入计算为中小企业季度总收入除以3除以相应季度的平均中小企业客户关系。 |
| |
(e) | 企业PSU表示光纤服务产品的总数,将每个单独的服务产品计算为一个单独的PSU。 |
关键会计政策和估计
有关我们的关键会计政策以及我们制定估算的方法的讨论,请参阅我们的“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”2018年度报告表格10-K我们的10-K表中描述的关键会计政策没有实质性变化。
运营结果
下表列出了所述期间的合并经营报表(以百万美元为单位,每股数据除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
营业收入 | $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
|
| | | | | | | |
费用及开支: | | | | | | | |
经营成本和费用(以下单独列出的项目除外) | 7,435 |
| | 7,012 |
| | 21,915 |
| | 20,721 |
|
折旧摊销 | 2,415 |
| | 2,482 |
| | 7,465 |
| | 7,784 |
|
其他营业费用,净额 | 14 |
| | 18 |
| | 71 |
| | 116 |
|
| 9,864 |
| | 9,512 |
| | 29,451 |
| | 28,621 |
|
经营收入 | 1,586 |
| | 1,380 |
| | 4,552 |
| | 3,782 |
|
| | | | | | | |
其他收入(费用): | | | | | | | |
利息支出,净额 | (963 | ) | | (901 | ) | | (2,833 | ) | | (2,630 | ) |
金融工具净收益(亏损) | (34 | ) | | 12 |
| | (116 | ) | | — |
|
其他养恤金福利,净额 | 9 |
| | 207 |
| | 27 |
| | 247 |
|
其他费用,净额 | (5 | ) | | (5 | ) | | (131 | ) | | (75 | ) |
| (993 | ) | | (687 | ) | | (3,053 | ) | | (2,458 | ) |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 593 |
| | 693 |
| | 1,499 |
| | 1,324 |
|
所得税费用 | (126 | ) | | (109 | ) | | (329 | ) | | (178 | ) |
合并净收入 | 467 |
| | 584 |
| | 1,170 |
| | 1,146 |
|
减去:非控股权益的净收入 | (80 | ) | | (91 | ) | | (216 | ) | | (212 | ) |
| | | | | | | |
宪章股东应占净收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
| | | | | | |
应归因于特许股东的每股普通股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.77 |
| | $ | 2.14 |
| | $ | 4.30 |
| | $ | 3.99 |
|
稀释 | $ | 1.74 |
| | $ | 2.11 |
| | $ | 4.23 |
| | $ | 3.93 |
|
| | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 218,499,213 |
| | 230,554,633 |
| | 221,818,079 |
| | 234,159,830 |
|
加权平均已发行普通股,稀释 | 222,355,867 |
| | 233,607,414 |
| | 225,337,984 |
| | 237,343,924 |
|
收入。 总收入增长5.58亿美元和16亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018主要是由于住宅互联网和商业业务客户数量的增加,价格调整以及我们在2018年下半年推出的移动服务被视频客户的减少所抵消。
提供服务的收入如下(以百万美元为单位;所有百分比均使用整数计算。由于四舍五入可能存在细微差异):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | %变化 | | 2019 | | 2018 | | %变化 |
视频 | $ | 4,359 |
| | $ | 4,332 |
| | 0.6 | % | | $ | 13,134 |
| | $ | 12,987 |
| | 1.1 | % |
网际网路 | 4,195 |
| | 3,809 |
| | 10.1 | % | | 12,322 |
| | 11,286 |
| | 9.2 | % |
语声 | 477 |
| | 512 |
| | (6.8 | )% | | 1,470 |
| | 1,599 |
| | (8.0 | )% |
居民收入 | 9,031 |
| | 8,653 |
| | 4.4 | % | | 26,926 |
| | 25,872 |
| | 4.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
中小企业 | 974 |
| | 922 |
| | 5.7 | % | | 2,882 |
| | 2,737 |
| | 5.3 | % |
企业 | 644 |
| | 632 |
| | 1.8 | % | | 1,939 |
| | 1,881 |
| | 3.0 | % |
商业收入 | 1,618 |
| | 1,554 |
| | 4.1 | % | | 4,821 |
| | 4,618 |
| | 4.4 | % |
| | | | | | | | | | | |
广告销售 | 394 |
| | 440 |
| | (10.6 | )% | | 1,134 |
| | 1,223 |
| | (7.3 | )% |
莫比尔县 | 192 |
| | 17 |
| | NM |
| | 490 |
| | 17 |
| | NM |
|
其他 | 215 |
| | 228 |
| | (5.6 | )% | | 632 |
| | 673 |
| | (6.0 | )% |
| $ | 11,450 |
| | $ | 10,892 |
| | 5.1 | % | | $ | 34,003 |
| | $ | 32,403 |
| | 4.9 | % |
视频收入主要包括向我们的住宅客户提供基本和数字视频服务的收入,以及特许经营费、设备服务费和视频安装收入。视频收入的增长归因于以下因素(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
与费率变化相关的增加 | $ | 167 |
| | $ | 497 |
|
平均住宅视频客户减少 | (110 | ) | | (291 | ) |
视频点播和按次付费减少 | (30 | ) | | (59 | ) |
| $ | 27 |
| | $ | 147 |
|
与费率变动有关的增长主要是由于价格调整,包括年度增长和促销回落。住宅视频客户减少了415,000从…2018年9月30日致2019年9月30日.
我们的住宅客户的互联网收入增长归因于以下因素(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
平均住宅互联网客户增加 | $ | 199 |
| | $ | 577 |
|
与费率变化相关的增加 | 187 |
| | 459 |
|
| $ | 386 |
| | $ | 1,036 |
|
住宅互联网用户增长1,259,000客户来自2018年9月30日致2019年9月30日好的。与费率变动有关的增加主要是由于价格调整,包括促销滚降。
我们住宅客户的语音收入减少是由于以下原因(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
平均住宅语音客户减少 | $ | (29 | ) | | $ | (68 | ) |
与利率变化相关的减少 | (6 | ) | | (61 | ) |
| $ | (35 | ) | | $ | (129 | ) |
与利率变化有关的减少主要是由于基于价值的定价。住宅有线语音用户数减少623,000客户来自2018年9月30日致2019年9月30日.
中小型企业商业收入的增长归因于以下因素(百万美元):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
中小型企业客户增加 | $ | 76 |
| | $ | 251 |
|
与利率变化相关的减少 | (24 | ) | | (106 | ) |
| $ | 52 |
| | $ | 145 |
|
中小型企业客户增长138,000从…2018年9月30日致2019年9月30日好的。与费率变动有关的减少主要是由于与SPP相关的基于价值的定价,扣除促销滚动和价格调整。
企业收入增加1200万美元和5800万美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018主要是由于非战略性资产的销售抵消了客户的增长。企业PSU增加21,000从…2018年9月30日致2019年9月30日.
广告销售收入主要包括来自商业广告客户、程序员和其他供应商的收入,以及地方有线电视和地区体育和新闻频道的广告。广告销售收入下降4600万美元和8900万美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018主要是由于政治收入的减少。
在.期间三和九月末2019年9月30日,移动收入分别占设备收入的约1.23亿美元和3.48亿美元,与我们的移动服务相关的服务收入分别约为6900万美元和1.42亿美元。在这两个期间三和九月末2018年9月30日,移动收入约占设备收入的1600万美元,与我们的移动服务相关的服务收入约为100万美元。自.起2019年9月30日,我们有794,000移动线路。
其他收入包括来自地区体育和新闻频道(不包括公司间收费或这些频道的广告销售)、家庭购物、滞纳费、电线维护费和其他杂项收入的收入。其他收入减少1300万美元和4,100万美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018主要是由于滞纳金的减少和家庭购物收入被视频设备的销售所抵消。
经营成本和费用.我们的经营成本和费用的增加,不包括合并经营报表中单独列出的项目,可归因于以下因素(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
程序设计 | $ | 12 |
| | $ | 149 |
|
监管、连接和制作内容 | 66 |
| | 131 |
|
服务客户的成本 | 40 |
| | (9 | ) |
市场营销学 | 3 |
| | (14 | ) |
莫比尔县 | 243 |
| | 739 |
|
其他 | 59 |
| | 198 |
|
| $ | 423 |
| | $ | 1,194 |
|
编程成本大约为28亿美元和85亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别表示38%和39%分别占总运营成本和总费用的比例,以及28亿美元和83亿美元为.三和九月末2018年9月30日分别表示40%这两个时间段的总运营成本和费用。节目成本主要由支付给程序员的基本的、数字的、高级的、VOD的和按次付费的节目的成本组成。节目费用的增加主要是合同费率调整的结果,包括续订和为转播同意支付的金额增加,部分被较低的视频客户和按次付费抵消。·我们预计,由于各种因素,节目费用将继续增加,包括由于媒体整合而具有额外销售能力的节目员的年度增长,广播电台所有者要求为转播同意付费或将提供其他服务与转播同意联系起来的需求增加,以及额外的节目,特别是新服务。我们一直无法将这些增长完全转嫁给我们的客户,也不期望将来能够做到这一点,而不会有潜在的客户流失。
监管、连接性和生产内容增加6600万美元和1.31亿美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018主要是由于更高的监管直通费、原始节目成本和销售给客户的视频设备的成本。
服务客户的成本增加4000万美元并减少900万美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018好的。截至三个月的增长2019年9月30日与年同期相比2018主要是由于坏账费用的增加。坏账费用增加,尽管较低的非支付流动率由于我们所做的帐单简化更改,这推出了收款,并导致更高的余额在断开连接。
移动成本3.37亿美元和8.74亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别,和9400万美元和1.35亿美元为.三和九月末2018年9月30日分别由移动设备成本、移动发射成本以及移动服务和运营成本组成。
其他费用增加的原因如下(百万美元):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
企业成本 | $ | 33 |
| | $ | 69 |
|
财产税和保险 | 9 |
| | 49 |
|
股票补偿费用 | — |
| | 25 |
|
企业 | — |
| | 14 |
|
广告销售费用 | 2 |
| | 7 |
|
其他 | 15 |
| | 34 |
|
| $ | 59 |
| | $ | 198 |
|
折旧和摊销。 折旧和摊销费用减少6700万美元和3.19亿美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018好的。减少的主要原因是折旧和摊销减少,因为从TWC和Bright House收购的某些资产完全折旧,被最近资本支出导致的折旧增加所抵消。
其他营业费用,净额其他业务费用净额的变化可归因于以下因素(以百万美元为单位):
|
| | | | | | | |
| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
特别费用,净额 | $ | 5 |
| | $ | (87 | ) |
(收益)出售资产损失,净额 | (9 | ) | | 42 |
|
| $ | (4 | ) | | $ | (45 | ) |
特别费用,净额在截至9个月期间减少2019年9月30日与年同期相比2018主要是由于合并和重组成本减少。这个九月末2018年9月30日还包括2,200万美元与多雇主养老金计划的提取责任有关的费用。资产出售损失,在截至9个月的期间净增加2019年9月30日与年同期相比2018主要是由于4,100万美元截至九个月期间确认的非战略资产减值2019年9月30日好的。见“第1项财务报表”所附合并财务报表的附注13。
利息支出,净额 净利息支出增加了6,200万美元和2.03亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别与年的相应时期相比较2018主要是由于这两个时期的加权平均未偿债务增加了约24亿美元,主要是由于在2018年和2019年期间为一般公司目的(包括股票回购和债务偿还)发行了票据。
金融工具净收益(亏损)我们记录了金融工具的损失3400万美元和1.16亿美元在.期间三和九月末2019年9月30日和增益1200万美元在截至年底的三个月内2018年9月30日好的。金融工具的收益和损失主要是由于我们的跨货币衍生工具的公允价值的变化以及固定利率英镑计价票据(“英镑票据”)的外币重新计量为美元所致。更多信息见“第1项财务报表”所附合并财务报表附注9。
其他退休金福利,净额其他养恤金福利净额减少1.98亿美元和2.2亿美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别与2018年同期相比,主要原因是由于向参与者支付了大量一次性结算款项,导致2018年第三季度重新计量收益。更多信息见“第1项财务报表”所附合并财务报表附注20。
其他费用,净额其他费用,净额主要是我们股权投资的股权亏损。其他费用,净额还包括股权投资的减值约1.21亿美元和5800万美元在截至年底的九个月内2019年9月30日和2018分别为。
所得税费用 我们确认所得税费用1.26亿美元和3.29亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别,和1.09亿美元和1.78亿美元为.三和九月末2018年9月30日分别为。所得税支出在截至9个月的时间里增加了2019年9月30日与年同期相比2018主要是由于较高的税前收入和较低的受益于州税法的变化. 有关更多信息,请参阅“第1项财务报表”所附合并财务报表的附注15。
可归因于非控股权益的净收入。就财务报告而言,非控制性权益的净收入是指根据其实际共同单位所有权权益和优先股息计算的A/N部分的查特控股公司的净收入3700万美元和1.12亿美元对于每个三和九月末2019年9月30日和2018分别为。更多信息见“第1项财务报表”所附合并财务报表附注8。
宪章股东应占净收益。 查特股东应占净收益从4.93亿美元在过去的三个月里2018年9月30日致3.87亿美元在过去的三个月里2019年9月30日并从9.34亿美元在过去的九个月里2018年9月30日致9.54亿美元在过去的九个月里2019年9月30日主要是由于上述因素。
调整后EBITDA的使用 和自由现金流
我们使用GAAP未定义的某些衡量标准来评估我们业务的各个方面。调整后的EBITDA和自由现金流是非GAAP财务衡量标准,应考虑作为可归于宪章股东的净收入和根据GAAP报告的经营活动的净现金流量的补充,而不是替代。根据我们的定义,这些术语可能无法与其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。调整后的EBITDA和自由现金流量分别与以下经营活动的股东应占净收入和经营活动的现金流量净额进行调节。
调整后的EBITDA消除了由于我们业务的资本密集型性质以及其他非现金或特殊项目而产生的重大非现金折旧和摊销费用,并且不受我们的资本结构或投资活动的影响。然而,这一衡量标准是有限的,因为它没有反映用于产生收入的某些资本化有形和无形资产的定期成本以及我们的融资现金成本。这些成本通过其他财务措施进行评估。
自由现金流的定义是经营活动的净现金流量,减去资本支出和与资本支出相关的应计费用的变化。
管理层和查特董事会使用调整后的EBITDA和自由现金流来评估我们的业绩以及我们偿还债务、基金运营和用内部产生的资金进行额外投资的能力。此外,经调整EBITDA一般与吾等信贷安排或未偿还票据下的杠杆率计算相关,以确定是否遵守该等信贷及票据所载契约(所有此等文件先前均已向证券交易委员会(“SEC”)提交)。为了计算杠杆契约的合规性,我们使用调整后的EBITDA,如所示,不包括我们的运营子公司向其他宪章实体支付的某些费用。我们的债务契约将这些费用称为管理费,它们是3.17亿美元和9.16亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别,和2.78亿美元和8.16亿美元为.三和九月末2018年9月30日分别为。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
宪章股东应占净收益 | $ | 387 |
| | $ | 493 |
| | $ | 954 |
| | $ | 934 |
|
加:非控股权益的净收入 | 80 |
| | 91 |
| | 216 |
| | 212 |
|
利息支出,净额 | 963 |
| | 901 |
| | 2,833 |
| | 2,630 |
|
所得税费用 | 126 |
| | 109 |
| | 329 |
| | 178 |
|
折旧摊销 | 2,415 |
| | 2,482 |
| | 7,465 |
| | 7,784 |
|
股票补偿费用 | 71 |
| | 71 |
| | 238 |
| | 213 |
|
(收益)金融工具损失,净额 | 34 |
| | (12 | ) | | 116 |
| | — |
|
其他养恤金福利,净额 | (9 | ) | | (207 | ) | | (27 | ) | | (247 | ) |
其他,净 | 19 |
| | 23 |
| | 202 |
| | 191 |
|
调整后的EBITDA | $ | 4,086 |
| | $ | 3,951 |
| | $ | 12,326 |
| | $ | 11,895 |
|
| | | | | | | |
经营活动现金净流量 | $ | 2,943 |
| | $ | 2,804 |
| | $ | 8,390 |
| | $ | 8,599 |
|
减去:购买财产、厂房和设备 | (1,651 | ) | | (2,118 | ) | | (4,913 | ) | | (6,692 | ) |
与资本支出有关的应计费用变动 | (21 | ) | | (154 | ) | | (449 | ) | | (620 | ) |
自由现金流 | $ | 1,271 |
| | $ | 532 |
| | $ | 3,028 |
| | $ | 1,287 |
|
流动性与资本资源
导言
本节包含对我们的流动性和资本资源的讨论,包括对我们的现金状况、现金的来源和使用、获得信贷设施和其他融资来源、历史融资活动、现金需求、资本支出和未偿债务的讨论。
近期事件
2019年5月,CCO Holdings,LLC和CCO Holdings Capital Corp.联合发行了总计7.5亿美元的本金5.375%2029年到期的面值优先无担保票据和2019年7月到期的额外无担保票据7.5亿美元同一系列票据的发行价为102.000%合计本金金额的。净收益用于支付相关费用和开支,并用于一般企业目的,包括融资回购查特A级普通股和查特控股普通股,以及偿还某些债务。
2019年7月,查特运营公司和查特通信运营资本公司联合发布12.5亿美元合计本金金额5.125%2049年到期的优先票据,价格为99.880%合计本金金额的。净收益将用于支付相关费用和开支,并用于一般公司目的,包括为可能回购查特A类普通股和查特控股普通股提供资金,以及偿还某些债务,其中可能包括时代华纳有线电视公司(Time Warner Cable,LLC)的5.000%2020年到期的高级票据。
2019年10月1日,CCO控股和CCO控股资本公司联合发行13.5亿美元合计本金金额4.750%2030年到期的高级无担保票据票面价值和2019年10月24日到期的额外无担保票据5亿美元同一系列票据的发行价为101.250%合计本金金额的。2019年10月1日发行的净收益用于融资投标要约和赎回5亿美元CCO控股本金总额5.250%2021年到期的高级无担保票据和8.5亿美元CCO控股本金总额5.750%2024年到期的高级无担保票据,以及支付相关费用和开支以及一般公司用途。2019年10月24日发行的净收益将用于支付相关费用和开支,并用于一般公司目的,包括为可能回购查特A类普通股和查特控股普通股以及偿还某些债务提供资金。
2019年10月,查特运营公司和查特通信运营资本公司联合发布15亿美元合计本金金额4.800%2050年到期的优先无担保票据,价格为本金总额的99.436%。净收益将用于支付相关费用和开支,并用于一般公司目的,包括为可能回购查特A类普通股和查特控股普通股以及偿还某些债务提供资金。
2019年10月,查特运营公司对其信贷协议重新定价进行了修订45亿美元它的循环贷款和40亿美元定期贷款A至LIBOR PLUS1.25%及其现有的定期贷款B至LIBOR plus1.75%好的。此外,45亿美元循环贷款和40亿美元期限贷款A的到期日延长至2025年,38亿美元定期贷款B的到期日延长至2027年。
我们的合同义务和流动资金概述
我们有大量的债务。^截止到目前为止,我们债务的本金金额2019年9月30日是742亿美元,由108亿美元信贷工具债务,430亿美元投资级高级有担保票据和204亿美元高收益的高级无担保票据。我们的业务需要大量现金来支付我们债务的本金和利息。
我们预计的现金需求和预计的流动性来源取决于,除其他外,我们的实际结果,以及我们的支出的时间和金额。随着我们推出新的移动服务,我们预计最初的资金期将增长一个新产品,以及在我们根据设备分期付款计划向客户提供手机或平板电脑时,设备相关现金流的时机带来的负面营运资金影响。自由现金流是13亿美元和30亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别,和5.32亿美元和13亿美元为.三和九月末2018年9月30日分别为。有关截至2019年9月30日的三个月和九个月期间自由现金流的影响因素,请参见下表。自.起2019年9月30日,根据我们的信贷安排,可用金额约为43亿美元手头的现金大约是5.08亿美元好的。我们期望利用自由现金流、手头现金和我们信贷设施下的可用性以及未来的再融资交易来进一步延长我们的债务到期日。任何再融资交易的时间和条款将取决于市场条件和其他考虑因素。此外,我们可能会不时根据市场情况和其他因素,使用手头现金和证券发行或其他借款的收益,通过公开市场购买、私下谈判购买、投标报价或赎回条款来注销我们的债务。我们相信,我们手头的现金、自由现金流和Charter Operating的循环信贷工具以及资本市场的流动性充足,可以为我们预计的现金需求提供资金。
我们继续评估我们手头现金的部署和预期的未来自由现金流,包括投资于我们的业务增长和其他战略机会,包括并购以及股票回购和股息。查特的目标杠杆仍为调整后EBITDA的4至4.5倍,在查特运营水平上最多为调整后EBITDA的3.5倍。我们的杠杆比率是调整后EBITDA的4.5倍2019年9月30日好的。随着调整后EBITDA的增长,我们预计我们的负债总额将增加,以将杠杆率保持在查特的目标杠杆率范围内。在.期间三和九月末2019年9月30日,约购买宪章690万和1180万分别为约章A类普通股的股份27亿美元和45亿美元,分别和在三和九月末2018年9月30日,购买的宪章300万和1030万分别为约章A类普通股的股份9.29亿美元和31亿美元分别为。
2017年12月,查特与A/N签订了函件协议(“函件协议”)的修正案,要求A/N每月向查特或查特控股出售一些查特?A类普通股或查特控股普通股单位,代表A/N及其关联公司在紧接上一个公历月期间,按比例参与从查特实施的A/N以外的其他人回购查特?类A普通股,购买价等于查特为股份支付的平均价,A/N与A/N签订了一份函件协议(“函件协议”),要求A/N每月向查特或查特控股出售查特?A类普通股或查特控股普通股单位,代表A/N及其关联公司按比例从查特以外的人回购查特?类A普通股账号和约章均有权终止或暂停预期的按比例回购安排。从A/N购买的charter Holdings90万和160万宪章以每单位平均价格持有普通单位$391.62和$366.76,或3.39亿美元和5.93亿美元期间三和九月末2019年9月30日分别,和50万和150万宪章以每单位平均价格持有普通单位$292.81和$306.11,或1.45亿美元和4.73亿美元期间三和九月末2018年9月30日分别为。
自.起2019年9月30日,查特有剩余的董事会权力购买额外的14亿美元查特A级普通股及/或查特控股普通股。查特公司没有义务购买任何特定数量的普通股,并且任何可能发生的购买时间都无法预测,并且将在很大程度上取决于市场状况和其他潜在的资本用途。采购可能包括公开市场采购、投标报价或谈判交易。
当可能的收购、掉期或处置出现时,我们会根据我们的目标积极审查它们,包括(除其他考虑事项外)提高运营效率、资产的地理集群化、我们业务的产品开发或技术能力以及实现适当的回报目标,我们可能会在我们相信这些因素的范围内参与。
可能性带来了诱人的机会。然而,我们不能保证我们将实际完成任何收购、处置或系统互换,或者任何此类交易对我们的运营或结果都是重要的。
自由现金流
自由现金流增加7.39亿美元和17亿美元在.期间三和九月末2019年9月30日与年内相应的前期相比2018由于以下原因(百万美元)。
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| 三个月结束 2019年9月30日 与.相比 三个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) | | 九个月结束 2019年9月30日 与.相比 九个月结束 2018年9月30日 增加/(减少) |
资本支出减少 | $ | 467 |
| | $ | 1,779 |
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调整后EBITDA的增加 | 135 |
| | 431 |
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营运资金变动,不包括应计利息变动 | 162 |
| | (378 | ) |
支付利息的现金增加,净额 | (12 | ) | | (126 | ) |
其他,净 | (13 | ) | | 35 |
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| $ | 739 |
| | $ | 1,741 |
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自由现金流减少了2.56亿美元和8.44亿美元在.期间三和九月末2019年9月30日分别,和1.49亿美元和2.9亿美元在.期间三和九月末2018年9月30日分别由于流动对营运资本、资本支出和调整后EBITDA产生负面影响。
对分发的限制
我们的子公司为支付母公司票据本金而向母公司进行的分配受管理我们负债的契约和信贷安排的限制,除非在适用的契约和信贷安排下没有违约,并且除非每个适用的子公司在进行此类分配时满足杠杆率测试。自.起2019年9月30日,在任何这些契约或信贷安排下没有违约,并且每家子公司都符合其适用的杠杆率测试2019年9月30日财务结果。不能保证它们会在预期的分发时满足这些测试。通过约章进行的分配(用于支付母公司票据的本金)进一步受到其信贷工具中的契诺的限制。
然而,在不考虑杠杆的情况下,在借款人为税务目的为流动实体的任何日历年或其任何部分期间,只要不存在违约事件,借款人可向借款人的股权权益作出足以支付许可税款的分配。
除了根据各种契约对分配的限制外,我们子公司的分配可能受到适用法律的限制,包括“特拉华有限责任公司法”,根据该法案,我们的子公司只有在有“盈余”的情况下才可以进行分配。
历史经营、投资和融资活动
现金,现金等价物和限制现金。我们举行了5.08亿美元和5.51亿美元现金和现金等价物2019年9月30日和2018年12月31日分别为。我们还举行了8900万美元和2.14亿美元限制现金2019年9月30日和2018年12月31日分别代表合并可变利息实体的托管资金。见“第1项财务报表”所附合并财务报表的附注3。
经营活动。 经营活动提供的净现金减少2.09亿美元在.期间九月末2019年9月30日与九月末2018年9月30日主要是由于营运资本的变化,不包括与资本支出相关的应计利息和应计费用的变化,这使用了5.49亿美元的额外现金和支付利息的现金增加,净额为1.26亿美元,被调整后EBITDA的增加所抵销。4.31亿美元.
投资活动。 用于投资活动的现金净额为55亿美元和74亿美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。使用的现金减少主要是由于资本支出减少。
融资活动。 用于筹资活动的现金净额为31亿美元和11亿美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。所用现金的增加主要是由于购买国库股票和非控制性利息增加,以及长期债务借款超过还款的数额减少。
资本支出
我们有大量的持续资本支出要求。17亿美元和49亿美元为.三和九月末2019年9月30日分别,和21亿美元和67亿美元为.三和九月末2018年9月30日减少的主要原因是由于我们完成了全数字转换和SPP迁移,降低了客户驻地设备支出,在2018年完成了DOCSIS 3.1技术的全面推出,降低了可扩展的基础设施,以及随着TWC和Bright House的整合的大量完成,支持支出降低了。有关详细信息,请参阅下表。
我们目前预计,2019年的资本支出(不包括与移动相关的资本支出)将略低于70亿美元,而2018年为89亿美元。2019年我们资本支出的实际金额将取决于多个因素,包括与产品开发相关的进一步支出以及我们的住宅和商业业务的增长率。
我们的资本支出主要来自经营活动的现金流和我们信贷融资的借款。此外,我们与资本支出有关的应计负债减少了4.49亿美元和6.2亿美元为.九月末2019年9月30日和2018分别为。
下表列出了根据国家电缆和电信协会(“NCTA”)的披露指南,我们的主要资本支出类别三和九月末2019年9月30日和2018好的。这些披露准则不是GAAP要求披露的内容,也不会影响我们在GAAP下的资本支出会计(以百万美元为单位):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三个月, | | 截至9月30日的9个月, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
客户驻地设备(A) | $ | 470 |
| | $ | 675 |
| | $ | 1,527 |
| | $ | 2,437 |
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可扩展的基础设施(B) | 320 |
| | 505 |
| | 840 |
| | 1,578 |
|
线路分机(C) | 370 |
| | 348 |
| | 1,054 |
| | 992 |
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升级/重建(%d) | 165 |
| | 190 |
| | 451 |
| | 522 |
|
支持资本(E) | 326 |
| | 400 |
| | 1,041 |
| | 1,163 |
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资本支出总额 | $ | 1,651 |
| | $ | 2,118 |
| | $ | 4,913 |
| | $ | 6,692 |
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| | | | | | | |
资本支出合计与以下相关: | | | | | | | |
莫比尔县 | $ | 100 |
| | $ | 66 |
| | $ | 281 |
| | $ | 136 |
|
商业服务 | $ | 327 |
| | $ | 342 |
| | $ | 956 |
| | $ | 934 |
|
全数字过渡 | $ | — |
| | $ | 42 |
| | $ | — |
| | $ | 316 |
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(a) | 客户驻地设备包括在客户住宅发生的成本,以确保新客户和收入产生单元,包括客户安装成本和客户驻地设备(例如,机顶盒和电缆调制解调器)。 |
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(b) | 可扩展的基础设施包括与客户驻地设备无关的成本,以确保新客户和创收单元的增长,或提供服务增强(例如,头端设备)。 |
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(c) | 线路扩展包括与进入新的服务领域(例如,光纤/同轴电缆、放大器、电子设备、准备就绪和设计工程)相关的网络成本。 |
| |
(d) | 升级/重建包括修改或替换现有光纤/同轴电缆网络的成本,包括Betterments。 |
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(e) | 支持资本包括因技术和物理过时而替换或增强非网络资产(例如,非网络设备、土地、建筑物和车辆)的相关成本。 |
最近发布的会计准则
关于讨论,见“项目1.财务报表”中所附合并财务报表的附注21
最近发布的会计准则。
项目3。 关于市场风险的定量和定性披露。
我们使用衍生工具管理英镑票据的外汇风险,并不为投机性交易而持有或发行衍生工具。
交叉货币衍生工具用于有效转换GB 12.75亿固定利率英镑计价债务的总本金金额,包括年度利息支付和到期本金支付,为固定利率美元计价债务。跨货币衍生工具的到期日为2031年6月和2042年7月。当跨货币衍生工具处于负债状态时,我们需要在此类工具上提供抵押品。2019年4月,我们签订了一项担保假期协议60%2031年和2042年的交叉货币掉期,这消除了为以下对象提供抵押品的要求三年以及对剩余抵押品的十年上限40%限制所需抵押品过帐的交叉货币掉期40%交叉货币掉期的1.5亿美元好的。更多信息见“第1项财务报表”所附合并财务报表附注9。
自.起2019年9月30日和2018年12月31日,信贷工具债务的加权平均利率分别约为3.8%和4.3%,优先票据的加权平均利率分别约为5.4%和5.6%,因此混合加权平均利率分别为5.2%和5.4%。利率约为84%和85%我们债务的本金总额的一部分实际上是固定的2019年9月30日和2018年12月31日分别为。
下表总结了我们截至目前为止承受利率风险的金融工具的公允价值和合同条款2019年9月30日(百万美元)。
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| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 此后 | | 总计 | | 公允价值 |
债务: | | | | | | | | | | | | | | | |
固定利率 | $ | — |
| | $ | 3,500 |
| | $ | 2,200 |
| | $ | 4,250 |
| | $ | 4,150 |
| | $ | 48,368 |
| | $ | 62,468 |
| | $ | 68,395 |
|
平均利率 | — | % | | 4.19 | % | | 4.32 | % | | 4.70 | % | | 5.85 | % | | 5.61 | % | | 5.44 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可变速率 | $ | 71 |
| | $ | 286 |
| | $ | 286 |
| | $ | 286 |
| | $ | 584 |
| | $ | 10,221 |
| | $ | 11,734 |
| | $ | 11,762 |
|
平均利率 | 3.49 | % | | 3.01 | % | | 2.79 | % | | 2.79 | % | | 2.78 | % | | 3.20 | % | | 3.11 | % | | |
可变利率债务的利率是根据有效收益率曲线使用到期年的平均隐含远期伦敦银行同业拆借利率估计的。2019年9月30日包括适用的银行利差。
项目4. 控制和程序。
在本报告所涵盖的期间结束时,在我们的管理层(包括我们的首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们针对本季度报告中生成的信息评估了我们的披露控制和程序的设计和操作的有效性。评估是根据一些主管提供的报告和证明进行的。基于并截至评估日期,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据1934年“证券交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格中规定的期限内被记录、处理、总结和报告。
在设计和评估披露控制和程序时,我们的管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么出色,都只能提供合理而非绝对的保证,以实现预期的控制目标,并且管理层必须在评估可能的控制和程序的成本效益关系时应用其判断。基于评估,我们相信我们的控制提供了这样的合理保证。
在结束的季度中2019年9月30日,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或相当可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分其他信息
项目1。 法律程序。
我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K包括第一部分第3项下的“法律程序”,除“第1项.财务报表”中所附合并财务报表的附注19所述外,与我们的Form 10-K中描述的法律程序相比没有任何实质性变化。
第1A项 风险因素。
我们截至2018年12月31日的年度报告Form 10-K包括第一部分1A项下的“风险因素”。与我们的Form 10-K中描述的更新风险因素相比,没有实质性变化。
项目2. 未登记的股权证券销售和收益使用。
(C) 发行人购买股权证券
下表列出了查特在年内完成的购买股本证券的情况第三四分之一2019(以百万美元为单位,每股金额除外):
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周期 | 购买的股份总数(1) | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股票总数(2) | 根据计划或计划仍可购买的股票的近似美元价值(2) |
2019年7月1日至31日 | 633,701 | $401.83 | 583,021 | $2,565 |
2019年8月1日至31日 | 4,335,395 | $388.63 | 4,295,096 | $2,316 |
2019年9月1日至30日 | 2,047,833 | $418.61 | 2,016,645 | $1,377 |
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(1) | 包括分别于二零一九年七月、八月及九月因行使股票期权或归属其他股权奖励而向雇员扣留50,680,40,299及31,188股股份,以支付税项及行使成本。 |
| |
(2) | 在.期间三月末2019年9月30日,约购买宪章690万其A类普通股的股份约为27亿美元好的。购买特许控股90万包机持有A/N的普通单位,单位均价为$391.62,或3.39亿美元期间三月末2019年9月30日好的。自.起2019年9月30日,查特有剩余的董事会权力购买额外的14亿美元查特A级普通股及/或查特控股普通股。除了公开市场购买(包括根据不时通过的规则10b5-1计划)外,查特还可以根据其规则10b5-1计划之外的私人交易,不时购买查特罗A类普通股,并且任何此类回购也将根据信函协议并在一定程度上触发从A/N回购。 |
项目6。 展品。
请参见附件索引。
签名
根据1934年“证券交易法”(经修订)的要求,查特通信公司。已正式促使本季度报告由以下签字人代表其签署,并获得正式授权。
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| | | |
| 特许通信公司, |
| 注册人 |
| | | |
| 依据: | | /s/Kevin D.Howard |
| | | 凯文·D·霍华德 |
日期:2019年10月25日 | | | 执行副总裁,首席会计官和主计长 |
展品·索引
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陈列品 | | 描述 |
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10.1 | | 查特通信公司之间的雇佣协议。和Kevin D.Howard,日期为2019年8月2日(通过引用Charter Communications,Inc.提交的Form 8-K上的当前报告的附件10.1并入。2019年8月7日)。 |
10.2 | | 在CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和New York Mellon Trust Company,N.A.作为受托人的CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和the Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.之间,日期为2019年10月1日的第二个补充索引(通过引用Charter Communications,Inc提交的Form 8-K表格的当前报告的附件4.2并入。2019年10月7日)。 |
10.3 | | 2030年到期的4.750%高级票据格式(包括在附件10.2中)。 |
10.4 | | 交换和注册权协议,日期为2019年10月1日,涉及CCO Holdings,LLC,CCO Holdings Capital Corp.和BofA Securities,Inc.之间到期的2030年4.750%高级票据,作为几个购买者的代表(如其中定义)(通过引用查特通信公司提交的当前报告Form 8-K的附件10.1并入。2019年10月7日)。 |
31.1 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
31.2 | | 根据1934年“证券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席财务官证书。 |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条认证(首席执行官)。 |
32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的18U.S.C.第1350条认证(首席财务官)。 |
101 | | 以下财务信息来自查特通信公司于2019年10月25日提交给证券交易委员会的截至2019年9月30日的3个月和9个月的Form 10-Q季度报告,其格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言),包括:(I)合并资产负债表;(Ii)合并经营报表;(Iii)合并股东权益变动报表;(Iv)合并现金流量报表;以及(Iii)合并股东权益变动报表。 |
104 | | 封面,格式为iXBRL,包含在附件101中。 |