美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格10-K
(第一标记)
根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的年度报告 |
2019年8月31日终了的财政年度
或
☐ | 根据1934年证券交易所ACT第13或15(D)节提交的过渡报告 |
从 到
佣金档案编号001-14063
贾比尔公司
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
特拉华州 | 38-1886260 | |
(国家或其他司法管辖区) 成立为法团或组织) |
(I.R.S.雇主) (识别号) |
10560小马丁·路德·金博士。北街,圣彼得堡,佛罗里达33716
(主要行政办事处地址)(邮编)
(727) 577-9749
登记人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
普通股,每股面值0.001美元 | JBL | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
根据证券 法案第405条的定义,通过复选标记指示注册人是否是知名的经验丰富的发行人。是的,没有☐
如果注册人 不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用复选标记表示。是的,☐号码
通过检查标记表明,登记人(1)是否在过去12个月内提交了1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节要求提交的所有报告(或要求登记人提交此类报告的期限较短),(2)在过去90天中一直受到这类申报要求的限制。是的,没有☐
通过检查标记说明 注册人是否已以电子方式提交了在前12个月内根据条例S-T(本章第232.405节)规则要求提交的每个交互数据文件(或注册人被要求提交此类文件的 较短时间)。是的,没有☐
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、 非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的增长公司。参见“交易所法”第12b-2条规则中对大型加速成品油、深度加速成品油、SECH小型报告公司(Br}Company)、Ho公司和新兴成长型公司的定义。
大型加速箱 | 加速过滤器 | ☐ | ||||
非加速滤波器 | ☐ | 小型报告公司 | ☐ | |||
新兴成长型公司 |
☐ |
如果是新兴的成长型公司,请用支票标记表明登记人是否选择不使用延长的 过渡期来遵守根据“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或订正的财务会计准则。☐
通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如“ 法案”规则12b-2所定义的)。是的,☐号码
根据2019年2月28日纽约证券交易所报告的普通股收盘价,登记人非附属公司持有的有表决权的普通股的总市值约为42亿美元。就本裁定而言,每名高级人员及董事所持有的普通股股份,以及每名拥有10%或多于10%未偿还普通股的人所持有的普通股股份,已被排除在外,因为该等人可当作是 联属公司。这种从属地位的确定不一定是其他目的的决定性决定。截至2019年10月14日营业结束时,注册公司普通股流通股数量为152,656,443股。登记人没有任何无表决权的未发行股票。
引用合并的文件
登记人将于2020年1月23日举行的股东年会的最后委托书,按本年度报告第三部分的规定纳入本年度报告第三部分。
贾比尔公司及附属公司
2019年表格10-K年度报告
目录
第一部分 |
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项目1. |
商业 | 2 | ||||
项目1A。 |
危险因素 | 10 | ||||
项目1B。 |
未解决的工作人员意见 | 23 | ||||
项目2. |
特性 | 24 | ||||
项目3. |
法律程序 | 24 | ||||
项目4. |
矿山安全披露 | 24 | ||||
第二部分。 |
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项目5. |
注册人普通股市场、相关股东事务及权益证券发行人购买 | 25 | ||||
项目6. |
选定财务数据 | 27 | ||||
项目7. |
管理层对企业财务状况及经营成果的探讨与分析 | 28 | ||||
项目7A. |
市场风险的定量和定性披露 | 47 | ||||
项目8. |
财务报表和补充数据 | 47 | ||||
项目9. |
会计与财务披露的变化及与会计人员的分歧 | 48 | ||||
项目9A. |
管制和程序 | 48 | ||||
项目9B. |
其他资料 | 49 | ||||
第三部分。 |
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项目10. |
董事、执行干事和公司治理 | 50 | ||||
项目11. |
行政薪酬 | 50 | ||||
项目12. |
某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项 | 50 | ||||
项目13. |
某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 50 | ||||
项目14. |
主要会计费用及服务 | 50 | ||||
第四部分。 |
||||||
项目15. |
证物及财务报表附表 | 51 | ||||
项目16. |
表格10-K摘要 | 99 | ||||
签名 |
100 |
本报告中对公司、HECH JABIL、HECH WE、CHORE、HERO或US HECH表示Jabil Inc.的参考资料。连同其子公司,除非上下文另有要求。这份关于表10-K的年度报告载有某些陈述,这些陈述属于或可能被视为是1933年“证券法”第27A节(“证券法”)和1934年“证券交易法”(“证券交易法”)第21E节(“证券交易所法”)所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述(例如,当我们描述将发生什么、可能发生的或应该发生的事情、我们计划、打算、估计、相信、预期 或预期将发生的事情)包括,但不限于关于未来销售和经营结果、与这些未来销售和经营结果有关的潜在风险、未来前景、拟议(或未来)收购、处置和新设施的预期效益、增长、业务业务能力和能力、任何财务或其他指导、预期资本支出和红利的报表,预期的重组费用和相关节余以及所有不是基于历史事实,而是反映我们目前对未来成果和事件的期望的报表。我们在做出前瞻性陈述时会做出某些假设,其中任何一个都可能被证明是不准确的,包括对我们未来经营业绩和业务计划的假设。因此,我们不能保证这些前瞻性声明所暗示的结果将得到实现。此外, 列入前瞻性信息不应被视为公司或任何其他人对公司所设想的未来事件、计划或预期将得到实现的陈述。下列重要因素,在其他因素中, 可能会影响未来的结果和事件,导致这些结果和事件与我们的前瞻性声明中所表达或暗示的结果和事件大不相同:
| 经营业绩波动; |
| 我们对有限数量的客户的依赖; |
| 我们有效管理增长的能力; |
| 影响我们的客户、企业和我们的竞争因素; |
| 我们的生产水平易受客户需求变化的影响; |
| 我们有能力跟上技术变化和竞争条件; |
| 我们依赖有限数量的关键部件供应商; |
| 与财务困难的客户和供应商接触; |
| 我们面对重大国际业务的风险;及 |
| 我们从收购中获得预期利润的能力。 |
关于可能导致未来结果或事件与我们前瞻性声明中表达的或隐含的风险、因素和不确定因素的进一步清单和描述,请参阅风险因素和管理层对本 文件所载财务状况和业务结果的讨论和分析,以及随后关于表10-Q和表格8-K的任何报告,以及我们向证券交易委员会(SEC)提交的其他文件。鉴于这些风险和不确定性,读者不应过分依赖这些前瞻性陈述。
所有前瞻性 声明包括在本年度报告表10-K的日期,我们不承担任何义务 公开更新或纠正任何前瞻性的陈述,以反映随后发生的事件或情况,或我们以后会意识到的事情或情况。您应该完全阅读本文档,并了解到我们实际的 未来的结果或事件可能与我们预期的大不相同。所有可归因于我们的前瞻性陈述都明确地被这些警告性的陈述所限定.
1
第一部分
项目1.事务
公司
我们是全球领先的制造服务和解决方案供应商之一。我们为不同行业和终端市场的公司提供全面的电子产品设计、生产和产品管理服务。我们的服务使我们的客户能够降低制造成本,改善供应链管理,减少库存陈旧,降低运输成本和缩短产品完成时间。我们的制造和供应链管理服务和解决方案包括创新、设计、规划、制造和装配、交付和管理资源和产品的流动。
我们主要通过专门的业务部门为客户服务,这些业务部门将高度自动化、连续的流程制造与先进的电子设计和可制造性设计结合起来。我们依赖并预期将继续依靠较少的客户获得很大比例的净收入,而这又取决于它们的增长、生存能力和金融稳定。根据净收入计算,在截至2019年8月31日的财政年度,我们最大的客户包括Amazon.com,Inc.,Apple,Inc.,Cisco Systems,Inc.,GoPro,Inc.,Hewlett-Packard Company,Ingenico Group,Keysight Technologies,LM Ericsson电话公司,NetApp,Inc.。还有诺基亚网络。在截至2019年8月31日的会计年度,我们的净收入为253亿美元,净收益归于Jabil公司。2.871亿美元。
我们在世界各地的设施中开展业务,包括但不限于中国、匈牙利、马来西亚、墨西哥、新加坡和美国。我们的全球生产基地允许客户同时在其产品的最佳位置生产产品。我们在全球的存在是评估和执行我们的商业机会的关键。
我们有两个报告部门:电子制造服务(EMS MECH)和多样化制造服务{BR}(DMS),它们是根据所提供服务的经济概况组织的,包括制造能力、市场战略、利润率、资本回报率和风险简介。我们的EMS部门专注于利用IT、供应链设计和工程,技术主要集中在核心电子产品上,利用我们的大规模制造基础设施和我们为广泛的终端市场服务的能力。我们的EMS部门是一项大批量业务,生产速度更快(即周期时间)更快,数量更多,主要包括汽车和运输、资本设备、云计算、计算和存储、国防和航天、工业和能源、 网络和电信、印刷和零售以及智能家用电器等行业的客户。我们的DMS部门致力于提供工程解决方案,重点是材料科学、技术和医疗保健。我们的DMS部门 主要包括在边缘设备和配件,医疗保健,移动和包装行业的客户。
关于我们应报告的业务部门的其他财务 信息载于本报告第7项和综合财务报表附注12,即风险集中程度和部分数据。
行业背景
我们经营的 公司历史上一直由向在其产品中使用电子部件的公司提供一系列设计和制造服务的公司组成。
我们监测当前的经济环境及其对我们所服务的客户以及我们的终端市场的潜在影响,并密切管理我们的成本和资本资源,以便我们能够在情况发生变化时作出适当的反应。从长远来看,我们相信推动我们的客户和潜在客户使用我们的行业服务的因素包括:
| 高效制造制造服务提供商通常能够以 的方式制造产品,从而降低了公司的总成本。这些成本优势是由于产品需求多样化,而且通常更多地关注制造成本的组成部分,从而提高了生产能力的利用率和规模效率。各公司越来越多地设法减少对用于制造的库存、设施和设备的投资,并将资本投资放在销售和销售以及研究和开发(研发)等其他活动的优先次序。{BR}资本部署的这一战略转变有助于增加对外部制造服务提供者的需求和对外包的兴趣。 |
| 加速乘积 上市时间和时间对音量。制造服务提供商通常能够提供加速的生产启动,并在将新产品投入生产方面实现高效率。供应商还能够为不断变化的市场更迅速地扩大生产规模,并将 自己定位于为主要世界市场服务的全球地点。随着产品生命周期越来越短,这些关键服务使新产品能够在加速的时间框架内在市场上销售。 |
2
| 获得先进的设计和制造技术。通过利用制造服务提供商,客户可以在制造过程中获得更多的先进技术,以及产品和生产设计,从而使客户在性能、质量、成本方面有显著改善,上市时间以及产品的可制造性。 |
| 改进库存管理和采购能力。制造服务提供商往往能够更有效地管理采购和库存,而且由于其业务规模和与材料市场的持续互动,它们在采购部件方面表现出熟练的采购能力和更高的定价水平。 |
我们的战略
我们对未来的展望是成为世界上最先进的制造服务和解决方案供应商。在我们努力实现我们的愿景时,我们继续奉行以下战略:
| 建立并保持长期的客户关系.我们战略的一个重要因素是与领先的公司建立并保持长期的合作关系,以扩大具有规模和增长特征的行业,这些行业可以从全球范围内高度自动化、持续流动的制造业中获益。我们致力于保持与客户的长期关系,并寻求扩大这些关系,以包括额外的产品线和服务。此外,我们专注于确定和发展符合我们目标的新客户的关系, 包括金融稳定、技术驱动的统包制造的需要、预期的单位数量和长期关系的稳定。 |
| 产品多样化。我们的重点是平衡我们的产品和产品系列与那些与我们业务的高回报领域相一致的产品和产品系列,包括制造、供应链管理服务、综合电子设计、生产和产品管理服务。我们集中力量使我们的工业部门和客户群多样化。由于这些努力,我们经历了来自现有和新客户以及收购的业务增长。 |
| 利用以客户为中心的业务单位.我们的大部分业务部门致力于为每个客户提供服务,主要通过使用专用生产设备、生产工人、主管、买方、规划师和工程师来提供针对每个客户需求的全面制造解决方案。我们相信,我们以客户为中心的业务部门提高了对客户需求的响应能力,特别是针对跨越多个生产地点的客户关系。 |
| 利用全球生产。我们认为,全球生产是减少淘汰风险和确保尽可能低的着陆成本的关键战略,同时在世界各地提供同等或可比质量的产品。根据这一战略,我们在欧洲、亚洲、拉丁美洲和非洲建立或取得了业务。 |
| 提供系统组装,直接订单实现和按订单配置服务。我们的系统组装,直接订单实现和按订单配置服务允许我们的 客户通过减少总成本来降低产品成本和产品过时的风险。在制品以及成品库存。这些服务可在我们所有的制造地点提供。 |
| 提供设计服务。我们提供广泛的 增值设计服务,以实现性能、成本、上市时间和可制造性。 |
| 有选择地追求收购机会。传统上,电子制造服务公司从客户那里获得制造能力,以推动增长、扩大足迹和获得新客户。近几年来,我们的收购战略已扩大到包括收购主要增长领域的竞争对手的机会,这些领域包括关键市场的专门制造、材料技术和设计业务,以及与我们提供的服务相辅相成的其他收购机会。我们的收购战略的主要目标是补充我们目前的能力,使我们的业务多样化到新的行业部门和新的客户,并扩大我们可以提供给客户的服务范围。 |
3
我们的制造方法
为了达到高水平的制造业绩,我们采取了以下方法:
| 分散业务单元模型。我们的大部分业务部门致力于为每一个客户 提供服务,并被授权制定针对个别客户需求的策略。我们的业务部门一般都有由设备、生产工人、主管、买家、规划师和工程师组成的专用生产线。在 某些情况下,一条生产线可以服务多个业务单位,以最大限度地利用资源。业务部门直接负责生产结果和 时间对体积生产,从而促进个人的承诺和主人翁意识。业务单元方法是模块化的,使我们能够在不中断其他业务单元的操作的情况下逐步增长 。业务单位管理部门审查客户财务信息,以评估业务单位是否履行其指定职责,并确保有效管理生产活动的日常执行(br}。各业务单位根据所提供的服务的经济概况,包括制造能力、市场份额战略、利润率、 资本回报率和风险概况,将业务部门合并为业务部门。 |
| 自动连续流我们采用高度自动化,连续流程的方法制造, ,其中不同的设备是直接连接或通过传送带,以创造一个在线装配过程。这一过程与批处理方法形成对比,这种方法将单个装配设备作为独立的工作中心进行操作。取消顺序操作前的等待时间可以加快制造速度,从而提高生产效率和质量控制,并减少库存 。工作过程中。我们相信,对于大量的产品,持续流程制造可以降低成本,提高质量。 |
| 计算机控制和监测。我们用先进的计算机控制和监控系统支持我们生产活动的各个方面。组件检查和供应商质量是通过电子方式实时监测的.物料计划、采购、库房和车间控制系统通过计算机化的 制造资源规划系统提供支持,该系统使客户能够持续监测材料的供应和跟踪。在制品在实时 的基础上。此外,制造过程还得到计算机化统计过程控制系统的支持,客户可以远程访问我们的计算机系统,以监测实时产量、库存情况,在制品状态和供应商质量数据。 |
| 电子供应链管理我们提供给我们的客户和供应商一个电子 商务系统/电子数据交换和基于网络的工具,以实现各种供应链管理方案。我们的客户使用这些工具共享需求和产品预测,并交付 采购订单,我们使用这些工具与我们的供应商及时交货、供应商管理库存和委托供应商管理库存。 |
4
我们的设计服务
我们提供广泛的增值设计服务,以加强我们与现有 客户的关系,并帮助发展与我们的新客户的关系。我们的团队是战略性的员工,以支持贾比尔客户的所有开发项目,包括交钥匙系统设计和设计的制造活动。这些设计 服务包括:
| 电子设计。我们的电子设计团队提供电子线路设计服务,包括应用专用集成电路设计、固件开发和快速原型服务。这些服务已被我们的客户用于各种产品,包括智能电话和配件产品、笔记本电脑和个人计算机、服务器、射频产品、视频机顶盒、光通信产品、通信和宽带产品以及汽车和消费电器控制。 |
| 工业设计。我们的工业设计团队设计塑料 和金属外壳的外观和感觉,包括印刷电路板组件(PCBA)。 |
| 机械设计。我们的机械设计团队专门从事三维机械设计(Br},利用最新的建模和分析工具对电子、机电和光学组件进行分析。该团队扩展了Jabil的产品设计能力,将工业设计、 先进机制开发和模具管理的所有方面都包括在内。 |
| 计算机辅助设计。我们的计算机辅助设计(CAD)团队使用先进的CAD工程工具、PCBA设计验证和验证服务以及其他咨询服务提供PCBA设计 服务,包括为特定的 PCBA设计生成一份材料清单、批准的供应商列表和装配设备配置。我们相信,我们的CAD服务将使PCBA的设计在可制造性和成本效率方面得到优化,并加速产品的升级(s )。上市时间和时间对体积生产。 |
| 产品验证。我们的产品验证团队提供完整的产品和过程验证。 这包括产品系统测试、产品安全、法规遵从性和可靠性测试。 |
| 制造测试解决方案开发。我们的制造测试解决方案开发团队向设计团队提供 整体支持,以将设计嵌入到可测试性中,并在制造过程中促进有效的资本和资源投资。使用软件驱动的仪器和测试过程设计和管理提高了我们的产品质量,降低了我们相对于人工依赖的测试过程的操作成本。客户产品的完整电子测试数据日志允许客户产品测试可追溯性 和在整个制造测试过程中的可见性。 |
制造与装配
我们提供系统组装,测试,直接订单实现和 按订单配置为客户服务。我们的系统装配服务扩展了我们的装配活动范围,包括高级子系统的组装和包含多个PCBA的系统。此外,基于与我们的客户开发的质量保证计划,我们为我们的PCBA, 子系统和系统产品提供测试服务。我们的质量保证计划包括在各种环境条件下的电路测试,以确保我们的产品符合或超过客户要求的规格。我们还提供直接订单履行和按订单配置为交付最终产品提供服务。
技术与研究与发展
我们相信,我们的制造和测试技术是我们行业中最先进的技术之一。为了满足客户日益复杂的需求,我们不断从事研发活动,旨在为客户创造新的、改进的产品和制造解决方案。通过我们的研发工作,我们打算继续为我们的客户提供高度自动化、持续流动的制造工艺技术,用于精确和美观的机械部件和系统组装。这些技术和研发活动包括:
| 自动化,包括自动化工具 |
| 电子互连 |
| 先进的高分子金属材料科学 |
| 单/多次注射成型、冲压和模内标记 |
5
| 多轴计算机数控 |
| 真空金属化 |
| 物理气相沉积 |
| 数字印刷 |
| 阳极氧化 |
| 热塑性复合地层 |
| 嵌入式电子塑料 |
| 带插入模或模件的金属和塑料盖.装配用铸造特性 |
| 集成触摸传感器显示盖 |
| 材料加工研究(包括塑料、金属、玻璃和陶瓷) |
我们从事许多产品的研发活动,包括移动互联网设备和相关配件、多媒体平板电脑、双向收音机、保健和生命科学产品、服务器和存储产品、机顶盒和数字家庭产品以及印刷产品。
客户与营销
我们战略的一个关键原则是与领先的公司建立并保持长期的关系,以扩大具有规模和增长特征的行业,这些行业可以从全球范围内高度自动化、持续流动的制造业中获益。历史上,少数客户和重要的工业部门在我们的净收入中占了很大一部分。我们还通过我们的网站和蓝天创新中心来推销我们的服务和解决方案。
在2019年财政年度,我们五个最大的客户约占我们净收入的42%,85个客户约占我们净收入的90%。下表列出了在所述期间占我们净收入约10%或更多的客户的净收入份额:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
苹果公司 |
22 | % | 28 | % | 24 | % |
竞争
我们的业务竞争很激烈。我们与国内外众多的电子制造服务提供商、多元化的制造服务提供商和设计供应商进行竞争。我们还面临来自我们现有和潜在客户的制造业务的竞争,他们不断地在内部评估制造产品的优点,而不是外包的优势。
我们与不同的公司竞争,取决于我们提供的服务类型或活动发生的地理区域 。我们认为,制造业服务市场的主要竞争因素是:成本;加速生产 上市时间;高效率;全球定位;快速规模化生产;先进技术;质量;改进部件定价。我们认为,我们在所有这些因素方面具有极大的竞争力。
积压
截至2019年8月31日和2018年8月31日,我们的订单积压价值分别约为62亿美元和68亿美元。我们的 订单积压预计将在本财政年度内完成。虽然我们的积压是由坚定的定购订单组成的,但在任何特定时间积压的数量不一定代表未来的销售。考虑到我们与客户的关系的性质,以及我们通常不会与我们的客户达成长期的采购承诺,我们经常允许客户取消或重新安排交货,因此,积压往往不是未来财务业绩的一个有意义的指标。
零部件采购
我们从一大群供应商那里采购零部件,由 决定。逐个装配基础。我们生产的一些产品包含一个或多个只能从单一来源获得的组件。由于供应短缺,这些组件中的一些被不时地分配给 。在某些情况下,供应短缺将大大减少使用特定组件的所有组件的生产。
6
所有权
我们将设计、生产和产品管理服务的某些方面视为专有知识产权。为了保护我们的贸易秘密、制造技术和其他专有权利,我们主要依靠知识产权法、与我们的客户、雇员和供应商的保密协议以及我们的内部安全系统、政策和程序。我们目前对各种创新拥有相对较少的专利。我们相信,我们的研究和设计活动,以及相关的发展,可能会导致我们的专利组合的增长及其对我们的重要性,特别是在我们扩大业务活动的时候。对我们的所有权有重要影响的其他因素包括我们的管理和人员的知识和经验,以及我们开发、加强和市场制造服务的能力。
我们从第三方那里获得了一些技术和知识产权,用于向客户提供我们的一些设计、生产和产品管理服务。一般来说,管理这种第三方技术和知识产权的许可协议赋予我们在世界任何地方使用该主题技术的权利,并在我们的重大违反行为时终止。
员工
截至2019年8月31日,我们在全球雇佣了约20万人。我们的美国家庭雇员中没有一个是由工会代表的。在某些国际地点,我们的雇员由工会和工会代表。我们从来没有经历过一次重大的停工或罢工,我们相信我们的员工关系很好。
环境
我们受到各种联邦、州、地方和外国环境、卫生和安全、产品管理和生产者责任法律和条例的制约,包括有关在我们制造过程中使用、储存、排放和处置危险化学品的法律和条例,管理工人健康和安全的法律和条例,要求改变设计的法律和条例,供应 链调查或合格评估的法律和条例,或与我们制造的产品的回收或再利用有关的法律和条例。
有关我们的行政长官的资料
执行干事由董事会任命,由董事会酌情决定。除下文另有说明的 外,每个执行干事都是Jabil的全职雇员.我们的执行官员和董事之间没有家庭关系。我们的任何一名执行干事和任何其他挑选这类执行干事所依据的人之间没有任何安排或谅解。以下是我们的执行干事名单:
史蒂文·博尔赫斯(51岁)于2016年9月被任命为卫生保健执行副总裁兼首席执行官。博尔赫斯先生于1993年加入贾比尔公司,在业务、商业发展、制造业务和供应链管理等方面具有越来越多的职责方面的全球经验。他拥有Fitchburg州立大学工商管理和管理学士学位。
Sergio A.Cadavid(63岁)于2013年9月被任命为财务主任高级副总裁。卡达维德先生于2006年加入贾比尔担任财务主管。在加入Jabil之前,Cadavid先生是欧文斯-伊利诺伊公司的公司助理财务主管。在俄亥俄州的托莱多。他还在贵格会燕麦公司、亚瑟安徒生公司和J.M.家族企业公司担任过各种职务。他拥有佛罗里达大学的MBA学位和佛罗里达国际大学的学士学位。
Brenda Chamulak(48岁)于2018年7月被任命为Jabil包装解决方案高级副总裁兼首席执行官。在加入Jabil之前,Chamulak女士是Personal 护理和家庭护理公司的副总裁兼总经理,该公司是总部设在伊利诺斯州水晶湖的全球配药和密封解决方案供应商Aptar Inc.的业务部门。Chamuluk女士在2016至2017年期间担任Aptar‘s Adea美容+ 家居全球市场开发部主席,并于2013年至2016年担任Aptar Midland公司总经理。她于1992年加入Aptar,并在Aptar担任越来越多的责任。Chamulak女士在迦太基学院获得营销和国际商务学士学位,在马奎特大学获得MBA学位。
Michael Dastoor(54岁)自2018年9月起被任命为执行副总裁兼首席财务官。Dastoor先生于2000年加入Jabil,担任亚太区域财务总监,并于2004年6月被任命为主计长,于2010年7月被任命为主计长,在加入Jabil之前,Dastoor先生是InchcapPLC的区域财务总监。他拥有孟买大学的财务和会计学位。Dastoor先生是英格兰和威尔士特许会计师协会的特许会计师。
7
布鲁斯·约翰逊(63岁)于2017年1月被任命为高级副总裁兼首席人力资源官。约翰逊先生于2015年加入贾比尔,担任人力资源部副总裁。在加入Jabil之前,Johnson先生在2007年至2014年期间担任C&S批发杂货店首席组织效能官/执行副总裁,该公司是一家食品和杂货批发经销商,总部设在新罕布什尔州基恩。约翰逊先生还在Timberland公司担任高级职务,Timberland公司是一家鞋类和服装设计师,零售商 和制造商在新罕布什尔州和特拉华州杜邦公司(杜邦)。他拥有佛蒙特州米德尔伯里学院历史文学士学位。
Robert L.Katz(57岁)于2016年3月加入Jabil,并于2016年9月被任命为执行副总裁、总法律顾问和公司秘书。卡茨先生于2017年4月将公司秘书的角色转变为其工作人员中的一员。2019年4月,他被任命为首席道德和合规干事。在加入Jabil之前,Katz先生曾担任真空和厨房用具制造商SharkNinja的执行副总裁、总法律顾问和秘书。他曾于2010至2015年担任多元化工业制造商英格索尔兰德公司(Ingersoll Rand Plc)的高级副总裁和总法律顾问,2007年至2010年担任联邦巨头公司高级副总裁、总法律顾问、公司秘书和首席合规官。1999年至2007年,他在法国巴黎的德尔福公司担任EMEA总法律顾问。他的职业生涯开始于米尔班克、特威德、哈德利和麦克洛伊,在纽约和伦敦的并购和通用公司集团工作。他获得了法学学士学位。民法学士(B.C.L.)来自麦吉尔大学。他是纽约大律师协会的成员。
迈克尔·J·洛帕科(48岁)于2016年1月被任命为工程化解决方案集团执行副总裁兼首席执行官。此前,Loparco先生曾担任Jabil公司高速率业务的执行副总裁、工业和能源首席执行官、全球业务部门高级副总裁,并担任各种全球管理职位。在1999年加入Jabil之前,Loparco先生是荷兰骑士公司的一名律师,从事公司和商业诉讼。他拥有Stetson大学法学院的法学博士学位。他在埃克德学院获得国际商业文学士学位,获得西班牙语和商业管理的副学位。
Mark Mondello(55岁)自2013年3月起担任首席执行官和董事会成员。蒙德洛先生于1992年加入贾比尔,担任生产主管。Mondello先生于1993年晋升为项目经理,1997年被任命为业务发展副总裁,1999年被任命为业务发展高级副总裁,2002年至2013年担任首席运营官。在加入Jabil之前,Mondello先生是Moog公司与商业和国防相关的航天项目经理。他拥有南佛罗里达大学机械工程学士学位。
Alessandro Parimbeli(51岁)于2013年7月被任命为企业和基础设施执行副总裁兼首席执行官,Parimbeli先生于1998年加入Jabil担任测试工程经理。在Jabil,Parimbeli先生曾在法国博伊西、爱达荷州和巴黎担任企业管理职位,然后于2006年晋升为全球商业部门副总裁。2010年至2012年,帕林贝里先生担任全球商业单位高级副总裁,并负责Jabil的企业和基础设施业务。在加入Jabil之前,Parimbeli先生曾在惠普(Hewlett-Packard)和其他软件工程公司担任过各种工程职位。他拥有科罗拉多州立大学的MBA学位和意大利米兰的波利特尼科的软件工程学位。
考特尼·J·瑞安(49岁)于2016年7月被任命为公司发展/办公室主任执行副总裁。瑞安先生于1993年加入贾比尔,担任质量工程师,并以他的方式完成了各种业务和业务发展管理职务。2007年,他被任命为全球业务部门的高级副总裁。Ryan先生于2013年7月至2016年6月担任Nypro执行副总裁兼首席执行官。瑞安先生拥有来自佛罗里达大学的工商管理硕士学位,专注于决策和信息科学,并获得经济学学士学位。他还在佛罗里达大学的MBA和供应链咨询委员会任职。
Daryn Smith(49岁)自2018年9月起被任命为企业和商业总监高级副总裁。Smith先生于2013年6月至2018年6月担任环管系统首席财务官。史密斯先生于2002年加入贾比尔,他在风险保险、财务规划和分析以及贾比尔的控制方面担任过各种领导职务。在加入Jabil之前,Smith先生曾为Arthur Andersen的保险和咨询服务公司工作。他拥有南佛罗里达大学会计学学士学位和佛罗里达大学MBA学位。
肯尼斯·S·威尔逊(54岁)于2017年被任命为贾比尔绿点公司执行副总裁兼首席执行官。在此之前,威尔逊先生是Jabil公司企业和基础设施集团电信基础设施部门的高级副总裁。他第一次加入贾比尔是在2000年作为业务单位经理,并曾担任各种领导职务,包括副总裁的全球业务单位,经营业务,如消费电子和电信。在贾比尔之前,他在摩托罗拉工作了8年,在摩托罗拉手机部门担任业务总监。威尔逊先生拥有制造工程学士学位和爱丁堡商学院MBA学位。
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补充资料
我们的主要执行办公室设在10560马丁路德金博士,小。北街,圣彼得堡,佛罗里达州33716,我们的电话号码是(727)577-9749。我们于1992年在特拉华州成立。我们的网站位于http://www.jabil.com.通过在我们网站的“投资者”部分的链接,我们在合理可行的情况下,在以电子方式向证券交易委员会提交或提供给SEC后,在合理可行的情况下,尽快提供我们关于表10-K的年度报告、关于表10-Q的季度报告、关于表格8-K的当前报告以及对这些报告的任何修正 。证券交易委员会维护一个互联网站点,其中包含报告、代理和信息声明,以及与向证券交易委员会提交电子文件的发行人有关的其他信息 (http://www.sec.gov).)。我们网站中的“潜在投资者”部分包含了大量关于我们公司的信息,包括给投资者的财务信息和其他信息。 我们在我们网站的“客户信息”部分发布的信息可以被认为是实质性的信息。我们鼓励投资者、媒体和其他对Jabil感兴趣的人访问我们的网站。然而,我们网站上的信息 并不是本报告的一部分。
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项目1A。危险因素
我们的经营结果可能会因为许多因素而波动,其中许多因素是我们无法控制的。
我们的年度和季度经营业绩受到若干因素的影响,包括:
| 美国和国际上当前宏观经济状况的不利变化; |
| 我们如何执行我们的战略和经营计划,以及业务模式变化的影响; |
| 客户订货的数量和时间; |
| 我们的制造设施的能力利用水平和相关的固定成本; |
| 材料、劳动力和制造间接费用之间的收入成本构成; |
| 价格竞争; |
| 对我们产品或服务的需求变化,以及这些变化的波动性; |
| 我们客户需求的变化改变了终端市场,以及这些变化的波动性; |
| 我们与财务困难的客户接触; |
| 任何潜在的未来终止,或重大客户关系的结束; |
| 我们在制造特定产品方面的经验; |
| 在我们的装配过程中使用的自动化程度; |
| 在管理库存和不动产、厂场和设备方面取得的效率; |
| 在收购和其他交易中发生的重大费用; |
| 材料成本和供应的波动; |
| 美国和国际政治条件的不利变化,除其他外,包括税法和税率的不利变化(及其政府解释)、贸易政策的不利变化以及财政和货币政策的不利变化; |
| 客户季节性产品需求; |
| 预计销售增加、客户产品交付需求和零部件或劳动力短缺的预计支出时间; |
| 由于基于业绩的股本 奖励的预期归属发生变化而导致的基于股票的补偿费用的变化,包括这类基于股票的补偿费用的一部分;以及 |
| 不遵守外国法律,可能会增加成本和(或)税收。 |
这些因素的任何一个或组合都可能对我们今后的年度和季度业务业绩产生不利影响。见 管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
如果我们不有效地管理我们的增长,我们的盈利能力就会下降。
我们的业务有时经历快速增长的时期,这会对我们的管理团队和我们的业务、财务和管理信息系统提出相当大的要求。我们有效管理增长的能力要求我们继续实施和改进这些系统;避免成本超支;在过渡时期保持客户、供应商和其他良好的业务关系;高效和有效地将资源用于现有客户和新项目;购置或建造更多的设施;偶尔将业务转移到不同的设施;根据需求购置设备;继续发展我们经理和主管的管理技能;较快地适应新市场或新技术,并继续雇用、培训、激励和管理我们的员工。我们未能有效地管理增长,以及我们未能实现我们为管理我们的增长而采取的行动所带来的预期利益,都可能对我们的 行动的结果产生重大的不利影响。参见管理部门对财务状况和经营结果的讨论和分析。
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由于我们依赖于有限数量的客户,减少对其中任何一个客户 的销售可能导致我们的收入大幅度下降。
我们目前依赖并期望在可预见的将来继续依赖相对较少的客户获得很大比例的净收入,以及他们的增长、生存能力和财务稳定。在某些情况下,我们为客户提供的特定制造服务代表了我们从该客户获得的总收入的很大一部分。由于这种集中,业务从我们的一个或多个最大的客户减少可能会对我们的业务结果产生重大的不利影响。此外,如果我们的一个或多个重要客户破产或无法及时向我们付款,或根本无法支付,我们的经营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们客户之间的整合使我们面临更大的风险,包括减少收入和对较少数量的客户的依赖。利用我们的服务的行业日益巩固可能会随着公司合并以实现进一步的规模经济和其他协同作用而发生,这可能导致过剩的制造能力的增加,因为公司谋求剥离制造业务或消除重复的产品线。过剩的制造能力可能会增加我们整个行业的定价和竞争压力,特别是对我们。此外,如果我们的一个客户 被另一家不依赖我们提供服务并拥有自己的生产设施或依赖另一家类似服务提供商的公司收购,我们可能会失去该客户的业务。我们的客户 之间的这种整合可能进一步减少产生很大百分比净收入的客户数量,并使我们面临与依赖少数客户有关的更大风险。
我们的客户面临着众多的竞争挑战,这可能会对他们的业务和我们的业务产生重大影响。
对我们客户不利的因素也可能对我们产生不利影响。这些因素包括:
| 在我们的客户市场衰退时期; |
| 我们的客户无法适应迅速变化的技术和不断变化的行业标准,这可能导致产品生命周期短或客户策略的转变; |
| 我们的客户无法开发、销售或获得商业上对其产品的接受,其中一些产品是新产品,未经检验; |
| 使我们的客户产品商品化或过时的潜力; |
| 失去业务或降低客户的定价权; |
| 新的商业模式或更受欢迎的产品的出现和需求模式的转变;和 |
| 一个竞争激烈的消费品行业,其产品的生命周期往往较短,最终用户的偏好不断变化,收入波动更大。 |
如果我们的客户在应对这些竞争挑战方面不成功,他们的业务可能会受到实质性的不利影响,减少对我们服务的需求,减少我们的收入,或改变我们的生产周期和库存管理,每一种情况都会对我们支付固定成本的能力以及我们的毛利润和经营结果产生不利影响。
我们的大多数客户不承诺长期生产计划,他们可能会取消订单,改变生产数量,推迟生产或改变他们的采购策略,这使我们很难安排生产和管理资本支出,并使我们的生产能力的效率最大化。
我们的大多数客户不承诺在超过四分之一的时间内确定生产计划。我们作出重大决定,包括根据我们对客户需求的估计,确定我们将寻求和接受的业务水平、生产时间表和地点、组件采购承诺、人员需求和其他资源需求。我们无法确定地预测客户订单的水平,因此很难安排生产和最大限度地利用我们的制造能力。过去,我们被要求增加人员编制和其他开支,以满足预期的需求。有时,客户可能要求迅速增加他们的一个或多个产品的产量,或要求我们将我们的制造业务或将 制造业从一个工厂转移到另一个工厂,这会给我们的资源带来压力,并降低营运利润率。
客户已经取消了他们的 订单,改变了生产数量或设计,推迟了生产,改变了他们的采购策略,并终止了他们与我们的关系。我们不能向您保证,目前或未来的客户不会终止他们与我们的服务安排 ,或大幅度改变,减少,取消或推迟订购的服务数量。这种变化、拖延和取消已经导致并可能导致我们的生产和我们拥有过剩或过时的库存 的减少,以致我们可能无法向客户或第三方出售。这可能导致减记
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库存,减少我们销售的产品数量,延迟支付我们购买的库存,以及减少对我们的生产设施的使用。由于我们的许多成本 和运营费用是相对固定的,客户需求的减少,特别是对代表大量收入的产品的需求减少,可能会损害我们的毛利润和经营结果。
此外,我们有时在预测从客户那里收到付款的时间方面遇到困难。 开始制造所需的过程可能很长。由于我们在这一提升过程中进行资本支出,直到我们生产和装运客户的产品之后才会收到付款,因此在提升过程中的任何延迟或预期的成本都可能对我们的现金流和我们的运营结果产生严重的不利影响。为我们最大的客户服务也可能需要我们增加我们的资本 支出。
与新兴公司的客户关系可能比与老牌公司的风险更大。
与新兴公司的客户关系具有特殊的风险,因为我们没有广泛的产品或客户关系历史。市场对他们产品的接受程度较低,这使得我们比与老牌客户更难预测需求。我们对这些客户的信用风险,特别是在贸易应收账款和 库存方面的信用风险,以及这些客户无法履行对我们的赔偿义务的风险有可能增加。我们有时向这些客户提供延期付款条件、贷款和其他支持及金融便利 ,这可能会增加我们的财务风险。
与财务困难的客户或供应商接触可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们向过去和将来可能遇到财务困难的公司和行业提供制造服务。如果我们的客户遇到财务困难,我们可能很难从这些客户那里收回欠我们的款项,或者这些客户对我们产品的需求可能会下降。此外,如果我们的供应商遇到财务困难,我们很难找到满足生产要求所需的供应品。如果我们的一个或多个客户无力偿债或无法及时支付我们提供的服务,或根本无法支付,我们的经营结果和财务状况就会受到不利影响。这种不利影响可包括下列一项或多项:增加对可疑帐户的备抵,记作库存核销,减少收入,以及由于库存较高和应收帐款天数增加,我们所需周转金增加。此外,由于我们将某些应收账款证券化,我们的证券化项目可能会受到客户财务困难的负面影响,影响大量应收账款的收回。
我们的业务的成功取决于我们是否有能力跟上我们行业的技术变化和竞争条件,以及我们是否有能力有效地调整我们的服务,使我们的客户对各自行业的技术变化和竞争条件作出反应。
如果我们不能提供技术先进、成本效益高、反应迅速的制造服务,这些服务不同于我们的 竞争,并随着客户需求的变化而适应这些服务,那么对我们服务的需求就会下降。
引入新的业务模式 或需要实施新能力的方案,例如新的流程技术和为客户开发新产品或服务,可能会影响我们的业务和财务结果。
引进新的业务模式或方案,需要实施或发展新的能力,例如在我们的业务中采用新的工艺技术 ,以及我们为客户独立开发新产品或服务,除了机遇之外,也带来了挑战。新的商业模式或方案的成功取决于许多因素,包括但不限于充分了解新的业务或市场、及时和成功的产品开发(由我们和/或我们的客户)、市场的接受、我们管理与新产品生产加速有关的风险的能力、根据预期产品需求有效管理采购承诺和库存水平、我们开发或购买适当的知识产权、提供足够数量和适当成本以满足预期需求的 供应品以及新产品在初期阶段可能存在质量或其他缺陷的风险。因此,我们无法预先确定新业务模型或程序的最终结果。
因此,我们必须进行长期投资,开发或获得适当的智力 财产,并投入大量资源,然后才能知道我们的假设是否能准确地反映客户对我们的服务或客户产品的需求。在开发了新的业务模式或程序之后,我们必须能够快速、低成本地生产合适的批量。为了实现这一点,我们努力准确地预测满足客户需求的产品和配置的数量、混合和配置;然而,我们可能无法成功地做到这一点。
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我们与许多其他多样化的制造服务提供商,电子制造服务和设计供应商等竞争。
我们的业务具有很强的竞争力,我们的制造过程一般不会受到重要的专利保护。我们与众多国内外电子制造商、制造服务提供商和设计供应商竞争。这些大公司的巨大购买力和市场力量可能会增加我们的定价和竞争压力。我们的大多数竞争对手拥有国际业务和重要的财政资源,有些竞争对手拥有更多的制造、研究和开发(R&D)和营销资源。这些竞争者可:
| 对新出现的技术或客户需求的变化作出更快的反应; |
| 拥有比我们更大的技术专长、工程能力和/或制造资源; |
| 有更大的知名度,关键的数量和地理市场存在; |
| 能够更好地利用收购机会; |
| 投入更多资源发展、促进和销售其服务和执行其 战略; |
| 能够更好地在价格上竞争他们的服务; |
| 有过剩产能,并能更好地利用这种过剩产能; |
| 有更大的直接购买力,从零部件供应商,分销商和原材料供应商; |
| 由于其地理位置或所提供的服务而具有较低的成本结构; |
| 愿意或能够以低于我们的利润率进行销售或提供服务; |
| 增强了垂直能力,为他们节省了更多的成本。 |
我们还面临来自我们现有和潜在客户的制造业务的竞争,他们不断地根据外包的优势来评价内部制造产品的优点。过去,我们的一些客户为了更充分地利用他们过剩的内部制造能力,把他们的一部分生产从我们那里移走了。
竞争对手和现有及潜在客户的行为可能导致我们的销售下降和/或压缩我们的利润。
由于共同的运输或运输问题,我们的业务可能受到任何延误或增加成本的不利影响。
我们依靠各种通用的承运人从我们的供应商和我们的客户运输我们的材料。任何这些普通承运人所遭受的问题,包括自然灾害、劳工问题、能源价格上涨或犯罪活动,都可能导致产品或材料的运输延误、成本增加或其他供应链中断,因此可能对我们从供应商接收产品和向客户交付产品的能力产生负面影响,对我们的业务造成重大不利影响。
我们可能无法保持我们的工程、技术和制造方面的专门知识。
我们的制造和工程服务的许多市场的特点是迅速变化的技术和不断发展的过程。我们的业务能否持续成功,取决于我们是否有能力:
| 招聘、保留和扩大我们的合格工程技术人员队伍; |
| 保持和不断提高我们的技术专长; |
| 发展和推广满足不断变化的客户需求的制造服务;以及 |
| 在成本效益和及时的基础上预测和应对制造过程中的技术变化。 |
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虽然我们使用客户目前需要的装配和测试技术、设备和工艺,但我们不能肯定我们将来能够维持或发展客户所需的能力。新技术、行业标准或客户要求的出现可能会使我们的设备、库存或工艺过时或缺乏竞争力。购买和实施新技术和设备以及向我们的客户提供新的或额外的服务可能需要大量费用或资本投资,这可能会降低我们的经营利润率和我们的经营业绩。在我们新建立或收购的设施中,我们可能无法插入或保持我们的工程、技术和制造工艺专门知识。我们不能预测和适应客户不断变化的技术需求和要求,或雇用足够的人员来维持我们的工程、技术和制造专业知识,可能会对我们业务的结果产生重大的不利影响。
我们依靠吸引和留住官员、管理人员和技术人员。
我们的成功在很大程度上取决于我们的军官、管理人员和熟练人员的持续服务。这些雇员一般不受雇佣协议或非竞争协议的约束,我们不能保证我们会保留他们。为了帮助管理我们的增长和加强我们的管理和技术人员的人才库,我们将需要在内部发展、征聘和保留熟练的管理人员。如果我们不能这样做,我们的业务和我们继续增长的能力可能会受到损害。
有效的零部件和材料采购对于我们的制造流程和合同安排至关重要。部件的短缺或价格的上涨可能会中断我们的业务,降低我们的利润,增加我们的库存账面成本,增加我们面临库存报废的风险,并使我们购买质量较低的部件。
战略性和高效率的零部件和材料采购是我们战略的一个方面。当价格上涨时,如果我们不能将增加的利润传递给我们的客户或以其他方式抵消它们,它们可能会影响我们的利润和业务的结果。我们的大部分重要的长期客户合同允许基于组件价格和其他因素的 下降和上涨的季度或其他定期预期的价格调整;然而,我们通常承担组件价格在任何此类再定价之间出现上涨的风险,或者,如果这种重新定价是不允许的,则在特定客户合同的余额期间。我们无法保证我们将继续以优惠的价格购买制造客户产品所需的零部件和材料。因此,某些组成部分的价格上涨可能会对我们的毛利润和经营结果产生不利影响。
我们生产的一些产品需要一个或多个只能从单一来源获得的组件。其中一些组件有时会出现供应短缺的情况。在某些情况下,供应短缺将大大减少使用特定组件的所有组件的生产。如果我们不得不为供应有限的部件支付更高的 价格,或者使我们不得不重新设计或重新配置产品以适应替代组件,那么供应短缺也会增加我们的销售成本。过去,工业范围内的条件、自然灾害和全球事件造成了物资短缺。我们生产的客户的产品可能会受到任何质量,可靠性或可用性问题与我们的任何组件供应商的负面影响。我们供应商的财务状况可能会影响他们向我们提供部件的能力和他们可能履行的任何保证义务的能力,这可能对我们的业务结果产生重大的不利影响。
如果组件短缺受到威胁或预期,我们可以提前购买这些组件,以避免在我们的 操作中出现延迟或中断。及早购买零部件可能会使我们产生额外的库存结转费用,并可能使我们的库存陈旧过时,这两者都可能无法从我们的客户处收回,并可能对我们的毛利润和净收入产生不利影响。组件短缺还可能要求我们寻找第二层供应商,或者通过我们不熟悉的代理来采购组件。这些部件的质量可能低于我们历史上购买的部件,并可能导致我们承担成本,使这些部件达到我们的质量水平或更换有缺陷的部件。见管理部门对财务状况和经营状况及结果的分析和讨论
我们的大部分收入来自我们的国际业务,这些业务可能受到各种不同风险的影响,而且往往比我们的国内业务需要更多的管理时间和费用。
我们的国际业务受到若干风险的影响,包括:
| 在编制和管理外国业务和设法确保遵守我们的政策、 程序和适用的当地法律方面遇到困难; |
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| 较不灵活的雇员关系,这可能是困难和昂贵的终止,除其他外,由于 劳动法和条例; |
| 劳动力成本上升(包括引进或扩大某些社会方案),特别是在我们经营的低成本地区,除其他外,这些地区的人口变化和经济发展; |
| 劳工不安定和不满,包括潜在的劳工罢工或要求; |
| 媒体和其他第三方对我们行业内的劳工做法(包括工作条件、遵守就业和劳动法及赔偿)进行更严格的审查,这可能导致对违反劳动法律法规的指控,如果我们的客户对我们的劳动做法感到不满,并减少或终止他们与我们的关系,劳动成本和(或)收入损失就会增加; |
| 遵守各种外国法律的负担,包括与进出口关税、国内和国外进出口管制、贸易壁垒(包括关税和配额)、环境政策和隐私问题以及地方法定公司治理规则有关的法律; |
| 其他司法管辖区不遵守美国“外国腐败行为法”(“反海外腐败法”)或类似条例的风险; |
| 较少优惠、不可预测或相对不明确的知识产权法; |
| 缺乏足够或可供经营的地点,或无法以我们或根本可以接受的条件续订租约; |
| 对这种管制要求和法律或政府或司法解释的管制要求和法律以及不利的贸易政策的意外变化,以及对我们运作的任何美国或任何外国法域的任何政策的不利变化; |
| 税率或会计规则的不利变化,以及美国和其他国家对跨国公司征税或解释其税法或会计规则或限制从美国境外业务转移资金给我们的方式; |
| 限制零部件或产品的进出口,或其他贸易制裁; |
| 政治和经济不稳定和不安全的工作条件; |
| 政府征用我国财产的风险; |
| 我们行动的基础设施不足(例如缺乏足够的电力、水、运输和原材料); |
| 法律或政治上限制我们维持或提高价格的能力; |
| 卫生问题和相关的政府行动; |
| 旅行费用增加,难以协调我们跨越地理 距离和多时区的通讯和后勤; |
| 客户付款周期较长,收款困难; |
| 货币汇率波动; |
| 正在出现或正在发展中的经济体,或可能受到更大的货币波动、负增长、高通货膨胀、外汇供应有限和其他风险影响的经济体;以及 |
| 国际贸易争端可能导致关税和其他保护主义措施,对我们的业务产生不利影响。关税可能会增加我们在制造过程中使用的零部件和原材料的成本,以及制成品的进出口成本。各国可以采取其他保护主义措施,限制我们制造产品或提供服务的能力。使用我们非美国制造地点和部件的美国客户的成本增加,可能会对我们的服务需求和我们的运营和财务状况产生不利影响。此外,国际贸易争端可能导致我们的客户决定将他们的产品的生产转移到另一个地点,或者在国内,或者在一个新的国家。重新安置可能需要相当长的管理时间以及与市场、人员和设施发展有关的开支,才能产生任何重大收入,这可能对我们的利润产生不利影响。此外,不可能保证所有客户的制造需求都能在预期的时间框架内在现有地点得到满足,或根本不可能导致我们失去业务,这可能会对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。 |
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特别是,我们的大部分生产、设计、支持和储存业务都是在我们在中国的工厂中进行的,与我们中国业务相关的收入对我们的成功非常重要。因此,我们的业务、财务状况和经营成果可能会受到中国经济、政治、法律、监管、竞争等因素的重大不利影响。与中国的国际贸易争端可能导致关税和其他可能对公司业务产生不利影响的措施。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括政府参与和控制经济增长的程度。此外,我们在中国的业务受到中国的法律、法规和法规的制约,其中有些是比较新的。中国的法律制度继续迅速发展,这可能导致在解释和执行中国法律、规则和条例方面出现不确定因素,从而对我们的业务产生重大不利影响。由于劳动力市场的激烈竞争和流动性,中国制造业的直接劳动力流动率很高,留住足够的劳动力是一项挑战。如果我们的劳动周转率高于我们预期的 ,或者我们不能充分管理我们的劳动力需求,那么我们的业务和经营结果就会受到不利的影响。我们还面临与我们在中国的子公司相关的风险。例如,法规 和注册要求以及政府批准影响到我们可以向我们的子公司提供的融资。如果我们没有获得必要的注册和批准来资助我们在中国组织的子公司,或者如果我们将人民币汇出中国的能力是有限的, 这样,我们的业务和流动性就会受到不利影响。
这些因素可能会损害我们的 操作的结果。此外,我们为减少国际业务风险而可能采取的任何措施都可能无效,可能会增加我们的开支,并可能需要大量的管理时间和努力。进入新的国际市场需要相当长的管理时间以及与市场、人员和设施开发有关的启动费用,然后才能产生任何重要的收入。因此,新的 市场中的初始操作可能在低利润率下运行,或者可能无法盈利。
虽然我们执行了旨在使“反海外腐败法”和类似法律得到遵守的政策和程序,但不能保证我们所有的雇员和代理商以及我们将某些业务外包给的公司不会采取违反我们的政策的行动,因为这些政策可能对我们的业务产生重大的不利影响。
我们有时没有从我们的收购中获得预期的利润,将来也可能不会实现。
我们过去已经并将继续寻求和完成收购。我们不能向你保证,我们将能够成功地整合我们最近收购的业务和管理。同样,我们不能向您保证,我们将能够确定未来的战略收购,并充分开展尽职调查,以有利的条件完成这些潜在的 收购,如果有的话,或者如果完成的话,将成功地整合未来收购的运营和管理。收购涉及重大风险,可能对我们产生重大不利影响,包括:
| 财务风险,例如:(1)多付;(2)增加我们的开支和周转金要求;(3)承担被收购企业的负债,对卖方赔偿我们的义务有合同规定的时间和金钱限制;(4)整合成本或未能实现协同目标; (5)产生额外债务;(6)商誉和其他无形资产的估价;(7)可能的不利税收和会计影响;(8)我们购买制造设施并承担重大合同 和其他没有保证收入水平的义务的风险;(9)将来我们可能须以我们的成本关闭或出售所购设施的风险,其中可能包括大量雇员遣散费及资产核销,这已导致及可能导致我们蒙受重大损失;及(10)与环境风险有关的成本,包括罚款、补救及清理等。 |
| 经营风险,例如:(1)管理层的注意力和资源转移到被收购企业及其雇员的整合和扩大业务的管理上;(2)被收购企业无法保持我们历史上提供的服务质量的风险;(3)需要实施财务和其他制度并增加管理资源;(4)需要保持所收购业务的客户、供应商或其他有利的业务关系,并调整或终止不利的关系; (5)所获得的业务内部控制方面可能存在缺陷;(6)无法吸引和留住支持被收购企业所需的雇员;(7)业务 可能缺乏经验,这对我们来说不是新的业务,就是由于交易而对我们具有重大意义的业务;(8)收购业务中不可预见的困难(包括任何未预料到的负债);(9)我们可能获得的任何加入工会的劳动力对我们的影响或可能发生的任何劳动力中断;(10)收购前已获得的业务过去的交易或做法可能导致未来的商业或监管风险; (11)难以树立统一的公司形象;(12)由于我们的收购活动,我们有可能有未使用的能力;(13)当我们从客户那里获得一项业务并继续或进入供应安排时,我们无法满足客户对数量、产品质量、及时性和降低成本的期望。 |
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虽然我们认为对我们购买的 企业进行审慎的尽职调查,但根据每笔交易的情况,这些业务的实际情况仍然存在不可避免的风险。在我们实际承担这类企业及其资产和 业务的经营控制权之前,我们可能无法确定实际价值或了解被收购实体及其业务的潜在负债。
我们的大部分收购涉及美国以外的业务,这些业务受到各种风险的影响,包括风险 因素中所描述的风险。我们的大部分收入来自于我们的国际业务,这些业务可能会受到一些风险的影响,而且往往比我们的国内业务需要更多的管理时间和费用。
我们已经并可能继续从我们的客户(或潜在客户)那里收购制造和供应链管理业务。在这些收购中,剥离公司通常会与收购方达成供应安排。因此,我们的竞争对手也经常追求这些收购。此外,由于我们目前与其他公司的供应安排,某些分拆公司可能选择不向我们出售业务,或可能要求可能影响我们盈利能力的条款和条件。如果我们不能以优惠的条件吸引和完善这些收购机会,我们的增长和盈利能力就会受到不利影响。
我们已经扩大了我们的收购战略的主要范围,不仅仅集中在那些剥离内部制造业务的公司提供的收购机会上。随着我们继续进行使我们的业务多样化的收购,使我们的业务多样化到拥有新客户和 服务的新行业部门,相关风险的数量和范围可能超出我们传统上在进行收购时所面临的风险。这些风险包括与扩大的收购基础 有关的财务利益和潜在负债的更大不确定性。
我们面临着业务重组带来的风险。
在过去几年中,我们采取了调整业务活动的主动行动,目的是改善利用 和实现成本节约。这些举措包括改变我们生产设施的数量和位置,主要是为了使我们的能力和基础设施与当前和预期的客户需求保持一致。重组 的过程,除其他活动外,包括在设施之间转移生产,将项目从成本较高的地区转移到成本较低的地区,关闭设施,减少工作人员水平,调整我们的业务流程和重组 我们的管理。
重组可能对我们产生不利影响,包括降低员工士气,在最后确定重组范围和实施方面遇到拖延,未能实现有针对性的成本节约,以及由于重组进程未能实现业务目标和客户要求。这些风险因我们广泛的国际业务而进一步复杂化,这些业务使我们受到不同的法律和监管要求的制约,这些要求制约着我们减少制造能力和劳动力的能力的范围和速度。
当金融市场经历重大动荡时,我们可能需要进入、再融资或偿还的金融安排,我们的客户可能受到不利影响。
信贷市场动荡会对我国远期外汇合约、贸易应收账款证券化和销售计划、无担保信贷和定期贷款安排、商业票据计划、各种外国附属信贷机构和其他债务工具的交易对手和贷款人产生负面影响。这些潜在的负面影响 可能限制我们根据这些融资协议、合同、设施和方案借款的能力,或延长或获得未来的额外融资。信贷市场的动荡也可能对我们的某些客户和某些各自的客户产生负面影响,这可能导致他们减少或取消他们的订单,并对我们的经营结果产生负面影响。
在未承诺的贸易应收账款销售计划下,我们不能保证,如果我们将来试图通过这类方案出售应收账款,我们将从相关银行获得资金,这将要求我们利用其他可用的流动性来源,包括我们的循环信贷设施。
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我们受制于广泛的政府规章和行业标准以及复杂的 合同的条款;不遵守现行和未来的条例和标准,或我们的合同安排的条款,可能对我们的业务、客户关系、声誉和盈利产生不利影响。
我们要遵守与我们设计和制造的产品有关的广泛的政府规章和行业标准,以及我们如何经营业务,包括有关劳工和就业做法、工作场所卫生和安全、环境、采购和进出口惯例、我们支持的市场部门、隐私和数据保护、适用于政府合同的 条例以及我们业务的许多其他方面的条例和标准。美国和其他国家的监管环境变得越来越复杂和零散,最近一段时间监管活动有所增加。如果不遵守这些规定或标准,可能会对我们的声誉、客户关系、盈利能力和运营结果产生不利影响。此外,我们定期作出大量复杂的合同 安排,并根据大量正在进行的复杂合同安排的条件运作。我们的失败或我们的客户不遵守这种安排的条款可能会使我们面临索赔或其他 要求,并可能对我们的声誉、客户关系、盈利能力和运营结果产生不利影响。
如果我们制造含有设计或制造缺陷的 产品,我们对服务的需求可能会下降,我们的声誉可能会受损,我们可能会受到赔偿责任。
我们的客户对产品进行加工,我们用来生产产品的制造流程和设计服务通常都是非常复杂的。我们制造或设计的产品中的缺陷 ,无论是由于设计、制造或部件故障或错误造成的,还是由于我们的制造过程中的缺陷,都可能导致向客户发运延迟或减少或取消客户订单。 如果这些缺陷或缺陷严重,我们的商业声誉也可能受到损害。我们制造的产品或我们的制造工艺或设施的失败可能使我们受到管制性的强制执行、罚款或 处罚,在某些情况下,要求我们关闭、暂时停止经营或花费相当大的费用来纠正制造过程或设施。此外,这些缺陷可能导致对我们的责任索赔,使我们有责任支付产品的召回或再制造费用,或对产品销售或信誉产生不利影响。即使我们的客户对缺陷或有缺陷的规格负有责任,他们可能没有,也可能没有资源,对这些缺陷引起的任何费用或责任承担 责任,这可能使我们面临额外的赔偿责任。任何这些行动都可能增加我们的开支,减少我们的收入,或损害我们作为这些 客户供应商的声誉。
我们的医疗设备业务可能面临更高的责任风险,这是由于我们制造或设计的医疗设备的制造缺陷或故障可能造成的潜在严重后果(例如死亡或严重伤害),以及额外的与卫生保健管理相关的 合规要求。
作为一家从事为客户设计和制造医疗设备的服务提供商,除了我们在业务范围内服务的其他行业外,我们还有符合要求的 。我们必须向美国食品和药物管理局(FDA HEACH)注册,并定期接受FDA的检查,以确保符合美国食品药品管理局的质量体系条例(QSR),包括目前的良好制造规范(CGMPS)。该条例规定了医疗设备制造商实施设计和过程制造控制、 质量控制、标签、处理和文件编制程序的要求。食品和药品管理局,通过定期检查和市场后监督,持续和严格地监测这些QSR要求和其他适用的监管 要求的遵守情况。如果FDA的任何检查显示不符合规定,而且我们不满意FDA的关切,FDA可以选择对我们采取强制行动,包括发布检查观察或违规通知 或警告信,处以罚款,对公司及其官员提起诉讼,要求召回我们生产的产品,对从海外工厂进入美国的产品发出进口拘留,或暂时停止在制造工厂的业务或关闭生产设施。
除了FDA之外,我们的医疗器械业务还需要遵守国家和国外的相关规定。在欧洲联盟(欧盟)内,我们必须达到某些国际公认的标准,并必须接受定期检查,以取得和维持对 这些标准的认证。继续不遵守欧盟法规可能会阻止产品从我们或我们的客户流入欧盟。在中国,安全食品药品监督管理局对保健产品的生产和商业实行管制和管理。我们必须遵守适用于医疗器械制造商的法规,否则我们在中国生产产品的能力就会受到影响。在日本,“药品事务法”对保健产品的制造和商业作了规定。这些条例还要求生产拟在日本销售的产品的分包商向当局登记并提交监管审计。我们经营的其他国家在医疗器械制造方面也有类似的法律。如果不遵守这些要求,我们的业务和/或允许在这些市场上进行商业的能力可能会中断,这反过来会使我们的声誉和业务受到损害。
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遵守或不遵守当前和未来的环境、健康和安全、产品管理和生产者责任的法律或条例可能会使我们付出很大的代价。
我们受到各种联邦、州、地方和外国环境、卫生和安全、产品管理和生产者责任法律和条例的制约,包括有关在我们制造过程中使用、产生、储存、排放和处置使用的危险化学品的法律和条例,管理工人健康和安全的法律和条例,需要改变设计、供应链调查或合格评估的法律和条例,以及与我们制造的产品的回收或再利用有关的法律和条例。如果我们不遵守任何现行或今后的规定或及时取得任何必要的许可证,我们就可能承担责任,我们可能面临罚款或处罚,停产,或禁止销售我们生产的产品。此外,这种规定可能限制我们扩大设施的能力,或要求我们购买昂贵的设备,或引起其他重大开支,包括与召回任何不符合规定的产品或改变我们的业务、采购和库存管理活动有关的费用。
某些环境法规定,调查、清除和补救危险或有毒物质的费用应由房地产所有人、占用人或经营者承担,或由安排处理或处置危险物质的当事方承担,即使该人或公司不知道或不对受影响地点的污染负责。土壤和地下水 污染可能发生在或附近,或可能是由于我们的一些设施。我们不时在我们的某些作业地点调查、补救和监测土壤和地下水污染。在某些情况下,在我们拥有或占领某一地点之前就存在 污染,房东或前业主保留了一些污染和补救的合同责任。然而,如果这些人不履行这些义务,就可能要求我们处理这种污染问题。因此,我们可能会在这些潜在的清除或补救努力中承担清理费用.在其他情况下,我们可能负责清理费用和其他责任,包括雇员和非雇员因健康风险而提出索赔的可能性,以及与污染场地有关的其他第三方索赔。
此外,世界各地的政府越来越重视全球变暖和环境影响问题,这可能导致新的环境、健康和安全条例可能影响到我们、我们的供应商和我们的客户。这可能导致我们承担额外的直接合规成本,以及由于我们的客户、供应商或同时承担额外的合规成本而增加的间接 成本。这些费用可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们对与当前行动有关的潜在环境责任的保险范围有限,我们预计今后不会增加这种保险。
我们的制造、生产和设计过程和服务可能导致知识产权侵权和其他索赔。
提供制造服务可以使我们面临潜在的索赔,即我们使用的产品、设计或 制造过程侵犯了第三方知识产权。尽管我们的许多制造服务合同要求我们的客户赔偿与其产品有关的侵权索赔,包括相关的 产品规格和设计,但某一特定客户可能不可能或没有资源为此类索赔承担责任。此外,我们可能对我们在制造中使用的制造工艺或部件侵犯第三方知识产权的行为负责。提供统包设计解决方案以及设计和其他服务可能使我们面临与我们所面临的仅仅提供制造服务不同或更大的潜在责任,包括增加对我们设计或供应的产品或我们使用的材料或部件侵犯第三方知识产权的潜在索赔的风险。侵权索赔可能会使我们承担重大的损害赔偿责任,可能的禁令行动,或妨碍我们的正常运作,如干扰组件的供应。不管任何这类索赔的优点如何,解决起来可能是费时费力的,而且对我们的业务结果和财务状况有重大的不利影响。在这种情况下,我们可能会花费大量的资金和精力来开发非侵权的替代方案,或者获得和维护 许可证。我们可能无法成功地开发这类替代方案,或以合理的条件或根本没有获得和维持这类许可证。我们的客户可能被要求或决定停止被指控侵权的产品。, 这种中断可能导致我们的业务大幅度减少和/或对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。与我们与新兴公司的客户关系有关,这些风险可能会增加。
我们购买的组件、我们设计和/或制造和/或提供的产品和/或服务可能侵犯第三方的知识产权,其中一些人可能在我们经营的领域拥有关键的知识产权。我们的客户或供应商也可能受到侵权指控。专利许可或许可 活动,如果有的话,可能不足以预测和避免第三方索赔。此外,客户对我们的服务,在我们有重大的技术贡献,通常要求我们赔偿他们的风险, 知识产权侵犯。如果有任何针对我们的客户、我们的供应商或我们的侵权行为的索赔,无论其优点如何,我们都可能被要求花费大量的资源来维护或解决这些 索赔,或用于辩护或
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解决有关的赔偿要求。在发生索赔的情况下,我们可能需要花费大量的资金和精力来开发 非侵权替代方案或获得和维护许可证。我们可能无法成功地开发这类替代方案,或以合理的条件或根本没有获得或维持这类许可证。我们、我们的供应商或我们的客户可能被要求或决定停止生产,这种中断可能导致我们的业务大幅度减少,并可能对我们的经营结果和财务状况产生重大的不利影响。
我们业务的某些方面的成功在一定程度上取决于我们获得、保护和利用知识产权的能力。
在某些情况下,我们努力获得和保护与我们创造的解决方案、设计、工艺和 产品有关的某些知识产权。我们相信,获得大量受保护的专利技术可能会给我们带来竞争优势。除了有选择地依赖专利权,我们依赖未专利的专有技术和商业秘密,并采用各种方法,包括与我们的客户、员工和供应商以及我们的内部安全系统的保密协议,保护我们的技术和商业秘密的 政策和程序。然而,我们不能肯定我们所采取的措施将导致保护知识产权或防止未经许可使用我们的技术。如果我们不能获得和保护我们的解决方案、设计、工艺和产品所体现的知识产权,这就会减少或消除我们专有的 技术的竞争优势,这将损害我们的业务,并可能对我们的业务和财务状况产生重大的不利影响。
即使我们采取措施保护某些知识产权,这些机制也可能无法提供完全或充分的保护,而且还可能发生挪用。此外,不能保证我们能够获得或执行我们的专利或其他权利(如果有的话),也不能保证其他人不会独立地开发类似的技术和商业秘密,或开发比我们更好的解决方案、设计、工艺和产品。我们历史上没有为我们的许多专利程序、设计或其他可申请专利的知识产权寻求专利保护。此外,我们可能无法防止现任和前任雇员、承包商和其他各方违反保密协议和盗用专有 信息。如果上述任何情况发生,都可能损害我们与本行业其他人竞争的能力,导致我们的业务大幅减少和(或)对我们的经营结果和财务状况产生重大不利影响。
在实施我们的信息系统方面的任何拖延都可能扰乱我们的业务,并导致我们的费用意外增加。
我们目前正在完成在我们的某些制造设施安装企业资源规划系统的工作,该系统将取代现有的规划和财务信息系统。在执行这些信息系统方面的任何拖延都可能造成重大的不利后果,包括业务的中断、信息的损失和意外的费用增加。
我们的信息系统受到干扰,包括安全漏洞、数据丢失或 中断以及其他安全问题,都可能对我们的行动产生不利影响。
我们依靠第三方拥有和经营的信息系统来存储、处理和传送属于我们客户、供应商、雇员 和(或)我们的机密信息,包括财务报告、库存管理、采购、发票和电子通信。我们试图监测和减少我们的暴露,并在需要时修改我们的系统,我们已经实现了某些业务连续性项目,包括在其他站点上的数据备份。然而,这些系统容易受到损失或自然灾害、计算机系统和网络故障、电信服务损失、物理和电子数据损失、恐怖袭击、安全破坏、网络攻击和计算机病毒等破坏。我们经常面临其他人试图以未经授权的方式访问我们的信息系统,将恶意软件引入这些系统,或者两者兼而有之。更多地使用移动技术和物联网可能会增加这些和其他操作风险。如果我们或拥有和操作我们某些信息系统的第三方无法防止这种破坏、数据损失和中断,我们的业务就会中断。此外, 用于监测和减轻我们的风险和应对违规行为的时间和资金,包括对雇员的培训, 购买保护性技术和雇用更多的雇员和顾问来协助这些 的努力可能会对我们的财务结果产生不利的影响。日益复杂的网络攻击要求我们不断评估旨在检测和预防这些攻击的威胁环境和新技术和进程。可以 不能保证我们选择实现的安全措施和系统配置将足以保护我们管理的数据。任何因安全漏洞而导致的信息失窃或误用,除其他外,可能导致重大和(或)敏感信息的损失、受影响方的诉讼、这种盗窃或滥用所产生的财务义务、较高的保险费、政府调查、来自当前和潜在未来 客户的负面反应(包括潜在的负面财务)。
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(根据某些客户合同条款产生的后果)和宣传不力,任何这些都可能对我们的财务结果产生不利影响。此外,我们必须遵守日益复杂的旨在保护美国和其他地方商业和个人数据的规定。遵守这些条例可能代价高昂,任何不遵守的行为都可能造成法律和名誉风险以及惩罚、罚款和损害赔偿,而 可能对我们的财务结果产生不利影响。
我们面临着增加税收的风险。
我们的税收立场是基于我们业务的预期性质和行为,以及我们对我们拥有资产或开展活动的各国税法的理解。然而,我们的税收状况受到税务当局的审查和可能的质疑,并可能受到法律上的修改(包括美国和其他国家对跨国公司征税或解释其税法的方式发生不利变化)。我们无法预先决定某些司法管辖区可在多大程度上评估额外税项或利息,以及对这些额外税项的罚则。此外,我们的实际税率可能会因以下因素而增加:辖区间收入组合的变化、递延税收资产和负债估值的变化、我们现金管理战略的变化、地方税率的变化或对税法采取更多的积极解释的国家,或其他立法变化,包括2017年“减税和就业法”(“税法”)。
我们所在的几个国家允许实行税收优惠,以吸引和保留业务。在可行和可行的情况下,我们获得了奖励。如果收回某些税收优惠,我们的税收可能会增加,如果我们不能满足这种鼓励措施所依据的条件,如果这些奖励期满后不延长,或者如果在这些司法管辖区对我们适用 的税率不增加,则可能会增加税收。预计明年不会有任何物质税收优惠到期。然而,由于现行税法和我们的运作有可能发生变化,我们无法预测 任何到期将在未来对我们产生何种影响。此外,收购可能会导致我们的实际税率增加,这取决于收购业务所在的司法管辖区。
我们的某些子公司向不同法域的其他子公司提供融资、产品和服务,并可能与它们进行某些重大交易。我们经营的几个法域都有税法,其中有详细的转让定价规则,要求所有与非居民相关方的交易都采用公平定价原则进行定价,同时必须存在支持这种定价的同时代文件。有一个风险,税务当局可能认为我们的转让定价文件不可接受。此外,经济合作与发展组织继续发布有关基本侵蚀和利润转移的指导方针和建议,这些准则和建议可能导致立法改革,从而改变许多国家的国际税收规则,并对我国的有效税率产生不利影响。
我们的信用评级可能会被下调。
我们的信用是和我们的某些金融工具和我们的商业票据是由信用评级机构评级。我们信用评级的任何潜在的未来负面变化都可能使我们以我们完全可以接受的条件筹集更多资本的代价更高;对我们普通股的价格产生不利影响;根据现有的债务协议增加我们的利息支付;使我们丧失利用商业票据方案的能力;对我们的业务产生其他负面影响,其中许多是我们无法控制的。此外,如果我们的信用评级发生变化,2017年信贷安排下应支付的利率(如 这类术语在附注8中定义为应付债券和合并财务报表中的长期债务)随时可作调整。因此,我们的信用评级在未来任何可能的负面变化都可能增加2017年信贷贷款和我们的某些其他借款的利率。
我们的债务数额今后可能会大幅度增加。
该公司有许多债务安排。有关详情,请参阅综合财务报表的财务状况及营运结果、现金流动资金及资本资源的分析,以及附注8、附属债券、应付票据及长期债务。
如果我们希望完成大量的额外收购机会,开展重大的额外扩张活动,或在我们的基础设施或支持客户机会方面进行大量投资,我们的资本需求就会增加,并可能导致我们需要增加我们循环信贷机制下的现有借款,或进入公共或私人债务和股票市场。然而,不能保证我们将成功地按照我们认为可以接受的条件筹集更多的债务或股本。除其他外,增加我国的债务水平可:
| 使我们今后难以为其他收购、周转资本、资本支出、偿债要求或其他目的获得任何必要的资金; |
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| 限制我们在规划业务或对业务变化作出反应方面的灵活性; |
| 使我们在业务衰退时更易受影响;及 |
| 影响某些与我们的债务和资产支持的证券化项目有关的金融契约。 |
我们无法保证我们将能够履行今后的还本付息义务。
我们借款利率的不利变化可能会对我们的财务状况产生不利影响。
我们根据我们的循环信贷安排和某些其他长期债务债务(根据各种基本利率的变化而波动的利率 )支付未偿借款的利息。确定利率的基准利率的不利变化可能对我们的财务状况、业务结果和现金流动产生重大的不利影响。 如果出现某些经济或财政问题,利率可能上升,这将增加我们的利息成本,减少我们的净收入。此外,提高利率可能会使未来的固定利率债务更加昂贵。
此外,监管伦敦银行同业拆借利率(Libor)的英国金融行为监管机构宣布,它打算在 2021年年底之前逐步取消libor。美国联邦储备委员会(FederalReserve)已开始公布一种担保隔夜融资利率(SofrHo),该利率旨在取代美元libor。还宣布了其他货币替代参考汇率的计划。在这个 时刻,我们无法预测市场将如何对这些提议的替代利率作出反应,也无法预测LIBOR的任何变化或LIBOR的终止所产生的影响。如果libor不再可用,或者如果我们的贷款人由于 libor的变化而增加了成本,我们可能会遇到我们的可变利率债务的利率可能增加,这可能会对我们的利息开支、业务结果和现金流量产生不利影响。
我们受到货币波动和相关对冲操作风险的影响。
虽然我们的大部分业务都在美国境外,但我们的大部分业务都是以美元经营的。汇率的变化将影响我们的净收入、销售成本、营业利润率和净收入。我们无法预测未来汇率波动的影响。我们使用金融工具,主要是远期合约,以对冲我们对汇率波动的风险敞口。我们相信,我们的对冲活动使我们能够在很大程度上保护自己免受未来汇率波动的影响。但是,如果这些套期保值活动不成功,如果 这些套期保值活动的对手方拖欠对我们的债务,或者如果我们今后改变或减少这些套期保值活动,我们可能会因汇率波动而遭受重大意外费用。此外,我们运作的某些 国家已经或可能实行货币管制,要求当地交易只能以当地货币结算。这种控制可能要求我们对冲比过去更多的本币。
财务会计准则或政策的变化已经影响并可能影响到我们报告的财务状况或 业务的结果。
我们按照美国公认会计准则编制财务报表。这些原则须由财务会计准则委员会(FASB)、美国注册会计师协会、SEC和为解释和制定适当的会计政策而成立的各种机构解释。这些策略的更改会对我们报告的结果产生显著的 效应,并可能影响我们对在宣布更改之前已完成的事务的报告。对这些规则或有关我们如何解释或执行这些规则的问题的修改,可能对我们 报告的财务结果或我们开展业务的方式产生重大不利影响。例如,对收入确认规则进行了重大修改,并在2019年财政年度首次适用于我们。
能源价格上涨可能会对我们的运营结果产生负面影响。
我们在生产活动中使用的某些部件是以石油为基础的.此外,我们与供应商和客户一起,在我们的设施和运输活动中依赖各种能源(包括石油)。历史上一直不稳定的能源价格上涨可能导致我们的原材料成本和运输成本增加。此外,我们的某些供应商和客户增加的运输成本可以转嫁给我们。我们可能无法提高我们的产品价格,以抵消这些增加的成本。此外,我们的产品价格的任何提高都可能降低我们未来的客户订单和盈利能力。
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我们面临着与自然灾害、气候变化和全球事件有关的风险。
我们的业务以及我们的客户和供应商的业务可能会受到自然灾害、气候变化相关事件或其他业务中断的影响,这可能会严重损害我们的运营结果,增加我们的成本和开支。我们容易受到飓风(包括在我们总部所在的佛罗里达)、地震、电力短缺、电信故障、水或其他自然资源短缺、海啸、洪水、台风、干旱、火灾、极端天气条件、海平面上升、地缘政治事件,例如直接或间接恐怖主义行为或战争行为、其他自然或人为灾害、抵制和制裁或广泛的犯罪活动等造成的损失和中断。这种事件可能使我们难以或不可能生产或交付产品给我们的客户,从我们的供应商那里获得生产材料,或履行关键职能,这可能对我们的全球或某些区域的业务产生不利影响。虽然我们在不同地点保持相似的制造能力,并在我们的许多 材料上协调多源供应商计划,但我们认为这使我们能够更好地应对这类事件,但我们不能肯定我们的计划将充分保护我们免受所有这些干扰。我们对自然灾害的保险范围是有限的,必须有免赔额和保险限额。这种保险可能不够,也可能无法按商业上合理的费率和条件继续提供。
当我们在大量的多样化设施中生产我们的产品并为我们的设备维持保险,包括业务中断保险在内,由于事故、劳工问题、天气状况、自然灾害或其他原因,无论是短期还是长期,由于事故、劳工问题、天气状况、自然灾害或其他原因,我们的主要生产设施的全部或部分的使用都会造成灾难性的损失,无论是短期还是长期,都可能对我们造成重大的不利影响。
项目1B。未解决的工作人员意见
对于我们的定期报告或当前报告,证交会工作人员没有未解决的书面意见。
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项目2.财产
我们拥有或租赁的设施主要位于以下国家。我们相信,我们的财产一般情况良好,维护良好,一般适合并足以在可预见的将来以预期的能力开展业务。大部分的面积是活跃的制造空间,在EMS和DMS操作 段中都有报告,因为它们都使用这些属性。我们的公司总部位于佛罗里达州圣彼得堡。
下表列出截至2019年8月31日(单位:千)的我们设施的 大致面积:
位置 | 近似平方尺 | |
亚洲 | 32,620 | |
美洲 | 15,425 | |
欧洲 | 4,791 | |
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截至2019年8月31日共计(1)(2) | 52,836 | |
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(1) | 大约11%的总面积目前没有用于商业运营。 |
(2) | 其中1 810万平方英尺为我们拥有的设施,其余3 470万平方英尺为租赁设施。 |
我们的生产设施符合ISO 9001:2008标准,大多数也符合ISO-14001:2004环境标准。
项目3.法律程序
在正常的业务过程中,我们是某些诉讼的当事方。我们不认为这些程序,无论是单独的还是在 总数内,都不会对我们的财务状况、业务结果或现金流动产生重大的不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
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第二部分
第5项.注册人普通股市场、相关股东事务和证券发行人购买股票证券
市场信息和红利
我们在纽约证券交易所的普通股交易,代号为cept jbl。参见附注11中关于我们向 普通股股东申报的现金红利的讨论。
我们期望继续宣布和支付类似于我们过去申报的数额的季度红利。然而,未来股息的申报和支付是自行决定的,并将由我们的董事会在审查我们的财务业绩后每季度确定。
2019年10月14日,纽约证券交易所(New York Stock Exchange)报道的我们普通股的收盘价为35.64美元。截至2019年10月14日,共有1313人持有我们的普通股记录。持有我们普通股的人中,有相当多的是流通股或实益股东,他们的股票是银行、经纪人和其他金融机构持有的记录。
关于公平补偿计划的资料,由 参考本报告第三部分第12项所载资料。
股票绩效图
业绩图表和表格显示了在截至2019年8月31日的五年期间,从贾比尔普通股投资100美元的累计股东总回报率(假设股息再投资)与(1)标准普尔中盘400指数和(2)同行集团的累计股东回报率的比较,其中包括Celestica Inc.、Catcher Technology{br.Co.、Ltd.、Flex Ltd.、鸿海精密工业有限公司、普雷克斯公司和Sanmina Corp.。
5年累计总收益比较
八月三十一日 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | ||||||||||||||||||
贾比尔公司 |
$ | 100 | $ | 91 | $ | 101 | $ | 152 | $ | 145 | $ | 143 | ||||||||||||
标准普尔中盘400指数总回报率 |
100 | 100 | 112 | 126 | 151 | 142 | ||||||||||||||||||
同侪组 |
100 | 88 | 91 | 145 | 110 | 82 |
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发行人购买股票证券
下表提供截至2019年8月31日止的三个月内,我们回购普通股的资料:
期间 | 总数股份购进(1) | 平均价格每股支付 | 总数购买的股份作为公众的一部分宣布的计划(2) | 近似 美元价值 5月份的股票 尚未购买 根据该方案(单位:千)(2) |
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2019年6月1日至2019年6月30日 |
45 | $ | 26.92 | | $ | | ||||||||||
2019年7月1日至2019年7月31日 |
633 | $ | 30.92 | | $ | | ||||||||||
2019年8月1日至8月31日 |
| $ | | | $ | | ||||||||||
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共计 |
678 | $ | 30.65 | |
(1) | 购买的金额包括雇员交还给我们的股份,以履行与限制股票单位的归属和行使股票期权和股票增值权利有关的扣缴税款义务。 |
(2) | 在2019年9月,我们的董事会(董事会)授权回购高达6.00亿美元的普通股,正如2019年9月24日的一份新闻稿(2020年股票回购计划)所公开宣布的那样。从2019年9月24日至2019年10月14日,我们回购了874,475股股票,共动用了董事会批准的6.00亿美元中的300万美元。 |
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项目6.选定的财务数据
以下选定数据来自我们的综合财务报表。这些数据应与合并财务报表及其附注一并阅读,并纳入项目8(财务报表和补充数据)和项目7(管理部门对财务状况和 业务结果的讨论和分析)。
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) | ||||||||||||||||||||
业务数据综合报表: |
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净收入 |
$ | 25,282,320 | $ | 22,095,416 | $ | 19,063,121 | $ | 18,353,086 | $ | 17,899,196 | ||||||||||
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营业收入 |
701,356 | 542,153 | 410,230 | 522,833 | 555,411 | |||||||||||||||
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税前继续营业所得 |
450,704 | 373,401 | 256,233 | 387,045 | 431,646 | |||||||||||||||
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持续经营收入,扣除税后 |
289,474 | 87,541 | 127,167 | 254,896 | 294,185 | |||||||||||||||
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已停止的业务,扣除 税(1) |
| | | | (8,573 | ) | ||||||||||||||
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净收益 |
289,474 | 87,541 | 127,167 | 254,896 | 285,612 | |||||||||||||||
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贾比尔公司的净收益 |
$ | 287,111 | $ | 86,330 | $ | 129,090 | $ | 254,095 | $ | 284,019 | ||||||||||
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贾比尔公司股东每股收益: |
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基本: |
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持续经营收入,扣除税后 |
$ | 1.85 | $ | 0.50 | $ | 0.71 | $ | 1.33 | $ | 1.51 | ||||||||||
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已停止的业务,扣除 税(1) |
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | (0.04 | ) | |||||||||
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净收益 |
$ | 1.85 | $ | 0.50 | $ | 0.71 | $ | 1.33 | $ | 1.47 | ||||||||||
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稀释: |
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持续经营收入,扣除税后 |
$ | 1.81 | $ | 0.49 | $ | 0.69 | $ | 1.32 | $ | 1.49 | ||||||||||
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已停止的业务,扣除 税(1) |
$ | | $ | | $ | | $ | | $ | (0.04 | ) | |||||||||
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净收益 |
$ | 1.81 | $ | 0.49 | $ | 0.69 | $ | 1.32 | $ | 1.45 | ||||||||||
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八月三十一日, | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||
综合资产负债表数据: |
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营运资本(2) |
$ | (187,020 | ) | $ | 319,050 | $ | (243,910 | ) | $ | 280,325 | $ | 191,168 | ||||||||
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总资产 |
$ | 12,970,475 | $ | 12,045,641 | $ | 11,095,995 | $ | 10,322,677 | $ | 9,591,600 | ||||||||||
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应付债券及长期债务的本期分期付款 |
$ | 375,181 | $ | 25,197 | $ | 444,255 | $ | 44,689 | $ | 321,964 | ||||||||||
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应付票据和长期债务减去当期分期付款 |
$ | 2,121,284 | $ | 2,493,502 | $ | 1,606,017 | $ | 2,046,655 | $ | 1,308,663 | ||||||||||
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贾比尔公司共计股东权益 |
$ | 1,887,443 | $ | 1,950,257 | $ | 2,353,514 | $ | 2,438,171 | $ | 2,314,856 | ||||||||||
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普通股流通股 |
153,520 | 164,588 | 177,728 | 186,998 | 192,068 | |||||||||||||||
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截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | ||||||||||||||||
(单位:千) | ||||||||||||||||||||
合并现金流量数据: |
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投资活动: |
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购置不动产、厂房和设备 |
$ | (1,005,480 | ) | $ | (1,036,651 | ) | $ | (716,485 | ) | $ | (924,239 | ) | $ | (963,145 | ) | |||||
出售不动产、厂房和设备的收益和预付款 |
$ | 218,708 | $ | 350,291 | $ | 175,000 | $ | 26,031 | $ | 15,784 | ||||||||||
筹资活动: |
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支付购买国库股票的款项 |
$ | (350,323 | ) | $ | (450,319 | ) | $ | (306,640 | ) | $ | (148,340 | ) | $ | (85,576 | ) |
(1) | 在2014财政年度,我们出售了我们的售后服务业务,供其考虑7.25亿美元。 |
(2) | 流动资本被定义为流动资产减去流动负债。 |
27
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析
概述
我们是全球领先的制造服务和解决方案供应商之一。我们为不同行业和终端市场的公司提供全面的电子产品设计、生产和产品管理服务。我们的大部分收入来自生产和产品管理服务(统称为无成本制造服务),其中 包括生产符合客户规格并提供给客户的有形组件的行为。
我们有两个报告部门:电子制造服务(EMS MECH)和多样化制造服务(DMS),它们是根据所执行的服务的经济概况组织的,包括制造 能力、市场战略、利润率、资本回报率和风险简介。我们的EMS部门侧重于利用IT、供应链设计和工程,技术主要以核心电子产品为中心,利用我们的大规模制造基础设施和我们为广泛的终端市场服务的能力。我们的EMS部门是一项规模很大的业务,生产速度更快(即周期时间),数量更大,主要包括汽车和运输、资本设备、云计算、计算和存储、国防和航天、工业和能源、网络和电信、印刷和零售以及智能家用电器等行业的客户。我们的DMS部门专注于提供工程解决方案,重点是材料科学、技术和医疗保健。我们的DMS部门主要包括边缘设备和配件、医疗保健、移动和包装行业的客户。
我们的收入成本包括构成我们制造的产品的电子元器件和其他材料的成本; 劳动力和制造管理费用;以及对过剩和过时库存的调整。作为交钥匙制造服务的供应商,我们负责采购零部件和其他材料。这就要求我们为我们的业务投入大量的资金,并管理物资的采购、接收、检查和储存。尽管我们承担着材料成本和过剩废料成本波动的风险,但我们有效购买部件和材料 的能力可能对我们的经营业绩有很大贡献。虽然我们定期与客户协商材料调整的成本,但不断上涨的零部件和材料价格可能会对我们的利润率产生负面影响。我们制造的每一个 产品的净收入包括一个基于该产品中材料成本的元素和一个基于分配给该产品的劳动力和制造间接成本的元素。我们对任何产品的毛利率取决于产品中的材料成本与分配给产品的劳动力和制造费用之间的组合 。
我们的经营结果受到制造设施的能力利用水平、间接劳动力成本以及销售、一般和行政费用的影响。在高生产量( )和高产能利用期间,营业收入利润率普遍有所改善。在生产量较低的时期,我们的营业利润率普遍下降。
我们监测目前的经济环境及其对我们所服务的客户以及我们的终端市场的潜在影响,并密切管理我们的成本和资本资源,以便我们能够在情况发生变化时作出适当的反应。
我们一贯采用先进的电路设计、生产设计和制造技术来满足客户的需求。为了支持这一努力,我们的工程人员致力于开发和完善设计和制造技术,以满足特定客户的特定需求。与这些针对客户的努力相关的大部分费用都反映在我们的收入成本中。此外,我们的工程师从事新技术的研究和开发(研发),这些新技术一般适用于我们的业务。这些研发活动的费用反映在我们的综合业务报表中的研究和开发项目中。
我们战略的一个重要因素是扩大我们的全球生产设施。我们在全球的大部分收入和材料成本都是以美元计价的,而我们在美国以外地区运营的劳动力和公用事业成本则以当地货币计价。我们通过购买外汇交易合同,根据我们对可能的风险敞口与对冲成本的评估,在经济上对冲这些当地货币成本中的某些。这种套期保值工具的公平市场价值的变化反映在“业务综合说明”和“综合收入报表”中。
见“合并财务报表”附注12“风险集中”和“分段数据”。
28
结果摘要
下表列出了所述期间的某些关键业务成果和其他财务信息(除 每股数据外,以千计):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收入 |
$ | 25,282,320 | $ | 22,095,416 | $ | 19,063,121 | ||||||
毛利 |
$ | 1,913,401 | $ | 1,706,792 | $ | 1,545,643 | ||||||
营业收入 |
$ | 701,356 | $ | 542,153 | $ | 410,230 | ||||||
贾比尔公司的净收益 |
$ | 287,111 | $ | 86,330 | $ | 129,090 | ||||||
每股收益 |
$ | 1.85 | $ | 0.50 | $ | 0.71 | ||||||
每股收益稀释 |
$ | 1.81 | $ | 0.49 | $ | 0.69 |
主要业绩指标
管理层定期审查财务和非财务业绩指标,以评估 公司的经营业绩。下表列出了所述季度的某些管理层的主要财务业绩指标:
三个月结束 | ||||||||||||||||
八月三十一日 | 2019年5月31日 | (一九二九年二月二十八日) | 2018年11月30日 | |||||||||||||
销售周期(1) |
19天 | 27天 | 25天 | 16天 | ||||||||||||
存货周转(年率)(2) |
6圈 | 6圈 | 6圈 | 6圈 | ||||||||||||
应收帐款天数(3) |
38天 | 39天 | 38天 | 38天 | ||||||||||||
库存天数(4) |
58天 | 64天 | 65天 | 60天 | ||||||||||||
应付帐款天数(5) |
77天 | 76天 | 78天 | 82天 | ||||||||||||
三个月结束 | ||||||||||||||||
(2018年8月31日) | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | |||||||||||||
销售周期(1) |
一天 | 9天 | 三天 | (2)天 | ||||||||||||
存货周转(年率) |
6圈 | 6圈 | 6圈 | 6圈 | ||||||||||||
应收帐款天数 |
26天 | 26天 | 26天 | 25天 | ||||||||||||
库存天数(4) |
58天 | 60天 | 62天 | 58天 | ||||||||||||
应付帐款天数(5) |
83天 | 77天 | 85天 | 85天 |
(1) | 销售周期按应收账款天数和库存天数之和计算,减去 应付账款的天数;因此,销售周期季度以上的差异是这些指标变化的直接结果。 |
(2) | 在采用会计准则更新第2014-09号(ASU 2014-09年)、收入确认(主题606)方面,库存周转是根据截至2019年8月31日、2019年5月31日、2019年2月28日、2019年2月28日和2018年11月30日三个月的库存和合同资产余额计算的。 |
(3) | 在截至2018年11月30日的三个月内,前一季度应收账款增加的主要原因是应收账款的增加,主要是由于修订和新的证券化方案以及销售和收款时间的增加。 |
(4) | 关于采用ASU 2014-09年,库存天数是根据截至2019年8月31日、2019年5月31日、2019年2月28日和2018年11月30日三个月的库存和合同资产余额计算的。在截至2019年8月31日的三个月内,库存比前一个连续季度减少的主要原因是该季度销售活动增加。在截至2019年2月28日的三个月内,库存天数从上一季度增加到支持2019年下半年预期的 下降和预期销售水平,这是由于在2月底收购了强生医疗设备公司(JJMD)的某些资产。2018年11月30日终了的三个月内,库存天数从上一季度增加,以支持2019年第二季度的预期销售水平。在截至2018年8月31日和2018年5月31日的三个月中, 库存比前一个连续季度减少的主要原因是该季度销售活动的增加。在2018年2月28日终了的三个月内,库存天数比前一个季度增加主要是由于库存增加,以支持2018年财政年度第三季度的预期销售水平以及总体需求增加。 |
29
(5) | 在截至2019年5月31日的三个月内,前一季度应付账款减少的主要原因是该季度采购的时间和现金付款。在截至2019年2月28日的三个月内,应付款天数比上一季度减少,主要原因是该季度材料采购减少,本季度采购和现金支付时间缩短。在2018年8月31日终了的三个月内,应付款天数比前一个 顺序季度增加,主要原因是该季度材料采购增加以及该季度采购和现金付款的时间安排。在2018年5月31日终了的三个月内,上一季度应付账款 减少的主要原因是该季度采购和现金付款的时间安排。 |
关键会计政策和估计
根据美国公认的会计准则(美国公认会计准则)编制我们的综合财务报表和相关披露,要求管理层作出影响我们报告的资产和负债数额、收入和支出以及或有资产和负债相关披露的估计和判断。在持续的基础上,我们根据历史经验和各种其他因素和情况来评估我们的估计和假设。管理层认为,在 情况下,我们的估计和假设是合理的;然而,在不同的未来情况下,实际结果可能与这些估计和假设有所不同。我们确定了下列重要的会计政策,这些政策影响到在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计数。有关我们的重要会计政策的进一步讨论,请参阅附注1-商业说明和重要会计政策摘要-合并财务报表。
收入确认
自2018年9月1日起,随着新的收入确认标准的采用,我们的收入确认会计政策发生了变化。如需进一步讨论,请参阅附注18-“自愿收入-综合财务报表”。我们的大部分收入来自生产和产品管理服务(统称为“生产服务”),其中包括生产符合客户规格的有形产品,然后提供给客户。
我们通常与我们的客户签订制造服务合同,这些合同提供了进行业务的框架(br},并将收到以特定数量和以固定定价为主的客户采购订单。因此,我们认为我们与客户的合同是制造服务合同和采购订单的结合,或者是任何协议或其他类似的文件。
我们大部分的制造服务合同都是与那些没有替代用途的产品有关的,我们对这些产品有可强制执行的付款权利,直到目前为止已经完成的工作。因此,当我们将承诺的产品或服务(称为绩效 义务)的控制权转移给我们的客户时,收入会随着时间的推移而确认。对于某些与客户签订的不符合长期收入确认标准的合同,控制权转移发生在通常在交付和向客户转移风险和所有权 时发生的时间点。
我们的大多数合同都有一个单一的履行义务,因为转让个人制造的 产品或服务的承诺能够是不同的,并且在合同范围内是不同的。对于大多数客户来说,随着生产服务 的执行和一般在不到一年的时间内完成,随着时间的推移,性能义务将得到满足。
我们还从向某些客户提供的电子设计 服务中获得了较小程度的收入。随着时间的推移,电子设计服务的收入通常会随着服务的进行而确认。
对于我们的长期客户,我们认为最能描述控制权转移的进度度量是基于迄今为止发生的成本, 相对于完成时的总估计成本(即输入方法)。这种方法忠实地描述了货物或服务的转移,因为它导致了收入的确认,其基础是我们迄今为止在履行义务方面所作的努力,相对于履行义务的全部预期努力。我们认为,使用输入方法最好地描述了 向客户转移控制权的过程,而这种情况发生在我们的合同成本上。每项履行义务的交易价格一般以产品或服务的合同独立销售价格为基础。
与客户签订的某些合同包括可变的考虑因素,如回扣、折扣或退货。我们认识到,对这种 变量考虑的估计,预计不会在未来导致重大的收入逆转,主要是基于根据基本程序的具体条款支付给客户的最可能的考虑水平。
30
可疑账户备抵
我们对未预期从客户处收取的应收账款保持备抵。这一备抵是基于管理层在考虑到应收账款的年龄和客户的财务稳定性后对特定客户余额的评估。如果我们的客户的财务状况和情况发生了不利的变化,或者如果实际的 违约率高于规定,则可能需要增加津贴。
存货估价
我们根据预测的需求购买库存,并在成本和可变现净值较低的情况下记录库存。管理层定期根据当前和预测的使用情况、与客户库存相关的合同义务以及其他较低的成本和可变现净值考虑因素评估库存评估。如果实际市场情况或我们的客户产品 需求低于预期,则可能需要额外的估值调整。
长寿资产
我们审查不动产、厂房和设备以及应摊销无形资产的减值情况,每当情况发生或变化表明资产的账面金额可能无法收回时。不动产、厂房和设备的可收回性是通过将其账面价值与预期资产或资产组产生的未贴现现金流量进行比较来衡量的。如果资产或资产组的账面金额无法收回,则根据长期资产或资产组的账面金额超过其各自的公允价值,确认减值损失,通常由 确定为估计未来现金流量的现值或评估的价值。减值分析的依据是管理层对未来结果的重大假设,包括收入和现金流量预测。可能导致不动产、厂场和设备受损的情况包括未来业绩或行业需求的意外下降,以及由于业务战略的改变或不利的经济状况而导致的业务重组。
我们记录了与商业收购有关的无形资产,包括商誉。可摊销无形资产的估计有用 寿命由管理部门根据对资产预期对未来现金流动的贡献期的评估确定。获得的可摊销无形资产的公允价值影响记作商誉的 数额。
我们每年使用两步法 进行商誉减值分析,每当情况发生或变化表明账面价值可能无法收回时。商誉的可收回性是在报告单位一级通过比较报告单位的 数额(包括商誉)与报告单位的公允价值来衡量的。我们决定我们的报告单位的公允价值是根据预测的未来折扣结果和使用比较市场倍数的平均权重来确定的。如果报告单位的 账面金额超过其公允价值,商誉被视为受损,并进行第二次测试,以衡量损失额(如果有的话)。
我们每年进行一次无限期的无形资产减值分析,每当情况 的事件或变化表明账面价值可能无法收回时。无限期无形资产的可收回性是通过对公允价值和账面价值的比较来衡量的。我们确定我们的无限期无形资产 的公允价值,主要是基于收益方法的一种变化,即从特许权使用费中解脱出来。如果无限期无形资产的账面金额超过其公允价值,则该无限期无形资产被视为受损。
我们在2019年财政年度第四季度完成了商誉和无限期无形资产的年度减值测试,并确定我们报告单位和无限期无形资产的公允价值超过了账面价值,截至减值测试之日不存在减值。这项 分析所固有的重要判断包括关于适当的收入和营业收入增长率、贴现率和特许权使用费的假设。
所得税
我们估计在我们运作的每个管辖区的所得税规定,这个过程包括评估与税务当局的 检查有关的风险。我们还必须对实现递延税资产的能力作出判断。我们的递延税净资产的账面价值是基于我们的信念,即我们更有可能在某些司法管辖区产生足够的未来应税收入,以实现这些递延税资产。当局已就延期缴税的资产订定估值免税额,而我们认为这些资产不符合免税额准则的可能性。我们评估 在报税表中采取或预期采取的不确定的税收状况是否符合
31
合并财务报表我们对未来应税收入的判断,以及在报税表中采取或预期采取的税收状况,可能由于市场 条件的变化、税法的变化或其他因素的变化而发生变化。如果我们的假设以及我们今后的估计发生变化,所确定的估价津贴和(或)税收准备金可能会增加或减少,从而导致所得税费用的相应增加或减少。有关我们所得税的进一步讨论,请参阅附注4:较高的所得税-综合财务报表。
最近的会计公告
关于最近会计准则的讨论,见注17-“新会计准则”-“综合财务报表”。
运算结果
参见第7项.2018年8月31日终了的财政年度的财务状况和业务结果的讨论和分析载于我们2018年8月31日终了财政年度表10-K的年度报告中关于2018年8月31日终了财政年度的业务讨论结果,而2017年8月31日终了的财政年度的业务讨论结果与2017年8月31日终了的财政年度相比。
净收入
通常,我们在全球客户的基础上评估收入,不管增长是与有机增长有关还是由于 的收购。因此,与现有业务相比,我们不区分或单独报告收购带来的收入增长。此外,与我们的总成本结构相比,与我们的收购有关的额外成本结构在历史上是相对微不足道的。
由于许多因素,收入在我们各部门之间的分配一直在波动, 将继续波动,其中包括:客户需求的波动;使我们业务的某些部分多样化的努力;来自新客户和现有客户的业务增长;具体产品 的性能;以及任何可能终止或大幅度减少的重要客户关系。
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
净收入 |
$ | 25,282.3 | $ | 22,095.4 | $ | 19,063.1 | 14.4 | % | 15.9 | % |
2019年与2018年
与2018年8月31日终了的会计年度相比,2019年8月31日会计年度的净收入有所增加。具体来说,EMS部门的收入增长了26%,主要原因是:(I)来自我们云业务的新客户的收入增加了10%;(Ii)我们工业和能源业务中现有客户的收入增加了8%; (Iii)我们网络和电信业务中现有客户的收入增加了6%;(Iv)我们印刷和零售业务中现有客户的收入增加了5%;(V)EMS部门各行业的 收入增加了1%。这一增长被计算和存储业务以及资本设备业务中的现有客户减少4%所部分抵消,我们预计到2020年下半年,该业务仍将保持疲软的 。DMS部门的收入保持稳定,因为我们的医疗保健和包装业务的新客户和现有客户的收入增长了7%。由于终端用户产品需求减少,我们移动业务中 客户的收入减少了7%,抵消了增长的影响。
自2018年9月1日起,随着新的收入确认标准的采用,我们的收入确认会计政策发生了变化。采用后,我们确认收入随着时间的推移,因为我们的生产服务是为我们与 客户的大多数合同,这导致收入被确认早于以前的指导。与客户签订的所有其他合同的收入将在某一时间点确认,即将产品控制权移交给客户,这实际上对我们的历史会计没有任何改变。有关新收入确认标准的进一步讨论,请参阅附注18-“自愿收入-合并财务报表”。
32
下表按部分列出所述期间的收入,以收入净额的 百分比表示:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
特快专递 |
61 | % | 56 | % | 58 | % | ||||||
DMS |
39 | % | 44 | % | 42 | % | ||||||
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共计 |
100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||
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下表列出所述期间外国来源收入占净收入的百分比:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
外资收入 |
87.7 | % | 91.7 | % | 91.4 | % |
毛利
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
毛利 |
$ | 1,913.4 | $ | 1,706.8 | $ | 1,545.6 | ||||||
占净收入的百分比 |
7.6 | % | 7.7 | % | 8.1 | % |
2019年与2018年
在截至2019年8月31日的财政年度,由于各业务的盈利能力提高,我们DMS部门的毛利润占净收入的百分比增加了。由于资本设备业务持续疲软以及与新的 业务奖励有关的斜坡费用持续疲软,我们的EMS部门毛利占净收入的百分比下降,抵消了这一增加。因此,与2018年8月31日终了的财政年度相比,2019年8月31日终了的财政年度毛利占净收入的百分比保持相对稳定。
销售、一般和行政
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
销售、一般和行政 |
$ | 1,111.3 | $ | 1,050.7 | $ | 907.7 | $ | 60.6 | $ | 143.0 |
2019年与2018年
在2019年8月31日终了的会计年度,销售、一般和行政费用比2018年8月31日终了的会计年度有所增加。增加的主要原因是:(1)与工资和薪金有关的费用和其他费用增加4 840万美元,主要用于支持新的业务增长和发展,以及我们与一家 保健公司的战略合作;(2)与我们与一家保健公司的战略合作有关的收购和整合费用增加4 460万美元。这一增长被2018年8月31日终了的财政年度内确认的3240万美元的股票补偿费用部分抵消,原因是一次性修改了某些基于业绩的限制性股票奖励和一次性现金结算奖励。
研究与开发
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
研发 |
$ | 42.9 | $ | 38.5 | $ | 29.7 | ||||||
占净收入的百分比 |
0.2 | % | 0.2 | % | 0.2 | % |
33
2019年与2018年
在截至2019年8月31日的会计年度,研发支出与2018年8月31日终了的财政年度相比,占净收入的百分比保持一致。
无形资产摊销
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
无形资产摊销 |
$ | 31.9 | $ | 38.5 | $ | 35.5 | $ | (6.6 | ) | $ | 3.0 |
2019年与2018年
与2018年8月31日终了的会计年度相比,无形资产摊销额在2019年8月31日终了的会计年度下降,主要原因是与Nypro收购有关的无形资产,这些无形资产在2018年会计年度期间全部摊销。
在2019年财政年度的第四季度,我们作出了一项战略决定,即在收购Nypro期间获得的7,250万美元的无限期商标将在今后四年内逐步取消。关于向 进一步多样化的战略转变,侧重于我们医疗保健业务的创新和技术,并由于与某一医疗设备公司的战略合作,我们决定实施一项给Jabil 医疗保健重新建立品牌的倡议。管理层认为,更名能更好地利用Jabil品牌和我们的客户所能得到的全方位服务。
由于我们决定更名,我们决定不应再将无限期的商品名称归类为无限期的无形资产。因此,这个商号被赋予四年的估计使用寿命,并将在加速的基础上摊销。见附注6.进一步讨论“合并财务报表”中的自愿商誉和其他无形资产。
重组及有关收费
以下是我们的重组及有关收费的摘要:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017(2) | |||||||||
雇员遣散费及福利费用 |
$ | 16.0 | $ | 16.3 | $ | 56.8 | ||||||
租赁费用 |
| 1.6 | 4.0 | |||||||||
资产核销成本 |
(3.6 | ) | 16.2 | 94.3 | ||||||||
其他费用 |
13.5 | 2.8 | 5.3 | |||||||||
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重组和相关的 费用共计(1) |
$ | 25.9 | $ | 36.9 | $ | 160.4 | ||||||
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(1) | 包括环管系统部门记录的2 150万美元、1 630万美元和5 130万美元,DMS部分记录的260万美元、1 660万美元和8 240万美元,以及截至2019年8月31日、2018年和2017年的财政年度未分配费用180万美元、400万美元和2 670万美元。除资产核销成本外,所有重组及相关费用均为现金结算. |
(2) | 2017年8月31日终了的财政年度包括与2017年和2013年重组计划有关的支出。 |
2017年重组计划
2016年9月15日,我们的董事会正式批准了一项重组计划,以更好地调整我们的全球能力和行政支持基础设施,以进一步优化组织效力。这一行动包括在我们的销售、一般和行政成本基础上裁减人员,以及在成本较高的地点进行能力调整(2017年重组计划)。
2017年重组计划,总计1.95亿美元的重组和相关成本,已于2019年8月31日完成。
34
2020年结构调整计划
2019年9月20日,我们的董事会正式批准了一项重组计划,以调整我们的全球能力支持基础设施,特别是我们在中国的流动足迹,以优化组织效率。这一行动包括裁员和能力调整(2020年重组计划)。2020年重组计划只反映了我们的意图和重组决定,在某些地点作出这种决定的时机仍需与我们的雇员及其代表协商。
我们目前预计将确认大约8 500万美元的税前重组和其他相关费用,主要是在2020年财政年度期间。目前,与2020年重组计划有关的费用预计将导致现金支出约3 000万至4 000万美元, 将在2020年和2021年财政年度期间支付。这些费用和现金流出的确切时间以及按类别分列的估计费用范围尚未最后确定。这一资料将取决于 最后确定职能移交的时间表、与雇员及其代表的协商以及受影响的特定司法管辖区的法定离职要求,而实际 费用的数额和时间可能因各种因素而有所不同。我们对上述费用的估计不包括任何潜在的所得税影响。
关于2017年和2020年重组计划的结构调整和相关收费的进一步讨论,见综合财务报表附注14、二级结构调整和相关费用。
证券重组
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
证券损失重组 |
$ | 29.6 | $ | | $ | | $ | 29.6 | $ | |
2019年与2018年
2019年8月31日终了的会计年度,由于iQor Holdings公司优先股的交易所,证券损失的重组比截至2018年8月31日的会计年度有所增加。(IQor)2019年财政年度第四季度,与iQor公司先前宣布的出售其国际物流和产品服务资产有关。 由于重组,公司确认了证券损失的重组,这主要包括信贷损失。见附注16“合并财务报表”中的“额外公允价值计量”,以供进一步讨论。
其他费用
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
其他费用 |
$ | 53.8 | $ | 37.6 | $ | 28.4 | $ | 16.2 | $ | 9.2 |
2019年与2018年
与2018年8月31日终了的财政年度相比,2019年8月31日会计年度的其他支出有所增加,主要原因是:(1)2 380万美元与利用贸易应收账款销售方案有关的费用增加,以及因修正外国资产支持证券化方案和新的北美资产支持证券化方案而产生的额外费用。增加额被(1)500万美元其他支出和(2)2018年8月31日终了财政年度期间发生的260万美元费用部分抵消,原因是提前赎回了应于2018年到期的8.250%高级债券。
利息收入
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
利息收入 |
$ | 21.5 | $ | 17.8 | $ | 12.5 | $ | 3.7 | $ | 5.3 |
35
2019年与2018年
2019年8月31日终了会计年度的利息收入与2018年8月31日终了的会计年度相比有所增加,原因是现金等价物增加(可随时兑换为90天或90天以下现金的投资)。
利息费用
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
(百万美元) | 2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | |||||||||||||||
利息费用 |
$ | 188.7 | $ | 149.0 | $ | 138.1 | $ | 39.7 | $ | 10.9 |
2019年与2018年
与2018年8月31日终了的财政年度相比,2019年8月31日会计年度的利息开支有所增加,这是因为我们的信贷设施增加了借款,利率也较高。在截至2019年8月31日的财政年度,额外借款是由我们正在进行的新业务下滑的时机和规模所驱动的。
所得税费用
截至8月31日的财政年度, | 变化 | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019年与2018年 | 2018年与2017年 | ||||||||||||||||
有效所得税税率 |
35.8 | % | 76.6 | % | 50.4 | % | (40.8 | )% | 26.2 | % |
2019年与2018年
与2018年8月31日终了的财政年度相比,2019年8月31日会计年度的实际所得税税率下降,主要原因是:(1)2018年8月31日终了的财政年度,“2017年减税和就业法”(“税法”)产生的1.423亿美元税收支出;(2)2018年8月31日终了财政年度的1 910万美元税收优惠;2019年8月31日终了财政年度的税收优惠( 2019);(3)为扭转2019年8月31日终了财政年度的美国估值免税额而提供的1 750万美元税收优惠。这一减少额被以下因素部分抵消:2018年8月31日终了的财政年度,因非美国管辖范围内的法规失效而产生的1 610万美元的税收优惠和1 480万美元的税收优惠,这与释放先前列为累积的其他综合收入 (AOCI)的搁浅税收影响有关。关于税法的进一步信息,请参阅附注4、更多的所得税、所得税和合并财务报表。
36
非公认会计原则(核心)财务措施
以下对我们财务状况和业务结果的讨论和分析包括在下面的对账中确定的某些 non-GAAP财务措施。此处披露的非GAAP财务措施没有标准含义,可能与其他公司使用的非GAAP财务措施或我们在其他情况下可能不时计算的非GAAP财务措施不同。非公认会计原则的财务措施不应被视为替代或优于按照美国公认会计原则编制的财务业绩衡量标准。此外,我们的核心财务措施不应被理解为我们的推论,即我们的未来结果 将不受那些被排除在我们的核心财务措施之外的项目的影响。
管理层认为,以下非公认会计原则核心财务措施有助于在可比基础上评估我们在多个时期内正在进行的制造业务的过去和未来业绩,其中不包括无形资产摊销、库存补偿费用和相关费用、重组和相关费用、不良客户费用、收购和整合费用、子公司处置损失、应收账款和相关费用的清算、应收票据和相关费用的减值、商誉减值费用、业务中断和减值费用、证券减值净额、重组 证券损失、停业业务的收入(损失),出售已停止经营的业务及某些其他开支的损益,扣除税项及某些递延评税免税额。除其他用途外,管理层在评估激励薪酬时,使用非GAAP核心财务指标来做出经营决策、评估业务绩效以及作为确定员工绩效的一个因素。
我们根据对法定税收待遇的评估和税前税前项目的适用税率来确定不包括核心收益和核心稀释每股收益的项目的税收效果。在某些司法管辖区,我们不期望实现税收优惠(由于现有的税收优惠或经营损失历史或其他因素导致与递延税资产有关的估价免税额),适用降低税率或0%的税率 。在某些司法管辖区,我们不期望实现税收优惠(由于现有的税收优惠或经营亏损历史或其他因素导致与递延税资产有关的估价免税),适用减税或0%的税率 。
我们正在报告核心业务收入、核心利润和投资资本的核心收益(Br}),通过介绍我们认为我们的核心制造业务,为投资者提供一种评估营业收入和收益的额外方法。为计算核心业务收入和核心收益而排除的项目中有相当一部分(根据各自的价值)也影响到某些资产负债表资产,导致资产的一部分被注销,而没有相应地收回我们以前用于该资产的现金。在重组和相关费用的情况下,我们可能会在未来支付相关的现金。此外,尽管为了计算核心业务收入和 核心收益,我们不包括基于股票的补偿费用(我们预计今后会继续发生这种费用),因为这是一种非现金费用,发行的相关股票可能会导致我们的流通股增加,这可能会导致股东权益的稀释。我们鼓励您在评估这些 non-GAAP财务措施的效用时考虑这些问题。
37
下表列示了 non-GAAP财务措施与美国最直接可比的财务措施的对账情况,如我们的合并财务报表所规定的:
美国公认会计原则财务结果与非公认会计原则措施的调节
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
营业收入(美国公认会计原则) |
$ | 701,356 | $ | 542,153 | $ | 410,230 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
无形资产摊销 |
31,923 | 38,490 | 35,524 | |||||||||
股票补偿费及相关费用 |
61,346 | 98,511 | 48,544 | |||||||||
重组及有关收费 |
25,914 | 36,902 | 160,395 | |||||||||
不良客户收费(1) |
6,235 | 32,710 | 10,198 | |||||||||
业务中断和减值费用, net(2) |
(2,860 | ) | 11,299 | | ||||||||
获取和集成 费用(3) |
52,697 | 8,082 | | |||||||||
附属公司的处置损失 |
| | 2,112 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
营业收入调整数 |
175,255 | 225,994 | 256,773 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
核心营业收入(非公认会计原则) |
$ | 876,611 | $ | 768,147 | $ | 667,003 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
贾比尔公司的净收益(美国公认会计原则) |
$ | 287,111 | $ | 86,330 | $ | 129,090 | ||||||
营业收入调整数 |
175,255 | 225,994 | 256,773 | |||||||||
证券的临时减值除外 |
| | 11,539 | |||||||||
证券损失重组(4) |
29,632 | | | |||||||||
税收调整(5) |
(18,633 | ) | 146,206 | (4,726 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
核心收入(非公认会计原则) |
$ | 473,365 | $ | 458,530 | $ | 392,676 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
稀释每股收益(美国公认会计原则) |
$ | 1.81 | $ | 0.49 | $ | 0.69 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
稀释后每股核心收益(非公认会计原则) |
$ | 2.98 | $ | 2.62 | $ | 2.11 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
稀释加权平均股,用于计算每股收益(美国公认会计原则和非公认会计原则) |
158,647 | 175,044 | 185,838 | |||||||||
|
|
|
|
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|
(1) | 2019和2018年财政年度的费用涉及网络和消费者可穿戴设备部门某些陷入困境的 客户的库存和其他资产费用。2017年财政年度的费用涉及与能源客户脱离接触的库存和其他资产费用。 |
(2) | 扣除2019年8月31日终了财政年度和2018年8月31日终了财政年度的保险收益290万美元和2 490万美元的费用,与影响我们在波多黎各凯西业务的“玛丽亚飓风”造成的损失有关的业务中断和资产减值费用。 |
(3) | 与强生医疗设备公司的战略合作有关的费用。 |
(4) | 涉及2019年财政年度可供出售的证券损失的重组。关于进一步的讨论,见“合并财务报表”附注16“间接公允价值计量”。 |
(5) | 截至2019年8月31日的财政年度,包括2018年11月30日终了的三个月内记录的税收法案所产生的影响的1330万美元所得税优惠。2018年8月31日终了的财政年度包括一个1.423亿美元的临时预算,以反映税法的影响。 |
38
ROIC&核心ROIC
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
(单位:千) | 2019 | 2018 | 2017 | |||||||||
分子: |
||||||||||||
营业收入(美国公认会计原则) |
$ | 701,356 | $ | 542,153 | $ | 410,230 | ||||||
税收效应 (1) |
(183,381 | ) | (300,979 | ) | (137,087 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
税后营业收入 |
517,975 | 241,174 | 273,143 | |||||||||
x1 | x1 | x1 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
年税后营业收入 |
$ | 517,975 | $ | 241,174 | $ | 273,143 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
核心营业收入(非公认会计原则) |
$ | 876,611 | $ | 768,147 | $ | 667,003 | ||||||
税收效应 (2) |
(188,722 | ) | (144,261 | ) | (134,930 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
税后核心营业收入 |
687,889 | 623,886 | 532,073 | |||||||||
x1 | x1 | x1 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
年度税后核心营业收入 |
$ | 687,889 | $ | 623,886 | $ | 532,073 | ||||||
|
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|
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|||||||
分母: |
||||||||||||
平均合计Jabil公司股东权益 (3) |
$ | 1,918,850 | $ | 2,151,886 | $ | 2,395,843 | ||||||
平均应付票据和长期债务减去当期分期付款 (3) |
2,307,393 | 2,063,047 | 1,853,302 | |||||||||
应付债券及长期债务的平均当期分期付款 (3) |
200,189 | 235,348 | 245,654 | |||||||||
平均现金和现金等价物 (3) |
(1,210,646 | ) | (1,223,934 | ) | (1,050,989 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
净投资资本基础 |
$ | 3,215,786 | $ | 3,226,347 | $ | 3,443,810 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
投资资本回报率(美国公认会计原则) |
16.1 | % | 7.5 | % | 7.9 | % | ||||||
上述调整 |
5.3 | % | 11.8 | % | 7.6 | % | ||||||
投资资本的核心收益 (非公认会计原则) |
21.4 | % | 19.3 | % | 15.5 | % |
(1) | 税收效应是通过适用美国公认会计准则截至2019年8月31日、2018年、2018年和2017年财政年度的有效税率计算的,适用于美国GAAP营业收入减去利息支出。 |
(2) | 税收影响的计算方法是将截至2019、2018和2017年8月31日终了的财政年度的核心有效税率适用于核心营业收入减去利息支出。 |
(3) | 平均数是根据最近一财政年度结束时的账户余额 在上一个财政年度结束时分别在2019、2018和2017年8月31日终了的会计年度的账户余额加上,再除以2。 |
季度业绩(未经审计)
下表列出2019年和2018年财政年度的某些未经审计的季度财务信息。管理当局认为,这一资料是在与其他地方出现的经审计的合并财务报表 相同的基础上提出的,所有必要的调整(主要是正常的经常性权责发生制)已列入下文所述数额,以便在与已审计的合并财务报表及其有关附注一起阅读时公允列报未经审计的季度结果。任何季度的经营业绩不一定表示任何未来期间的业绩。
39
2019财政年度
三个月结束 | ||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) | 八月三十一日 | 2019年5月31日 | (一九二九年二月二十八日) | 2018年11月30日 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 6,573,453 | $ | 6,135,602 | $ | 6,066,990 | $ | 6,506,275 | ||||||||
毛利(4) |
495,078 | 443,799 | 454,874 | 519,650 | ||||||||||||
营业收入(1)(4) |
189,745 | 140,918 | 153,983 | 216,710 | ||||||||||||
净收益(2)(3)(4) |
53,761 | 44,032 | 67,607 | 124,074 | ||||||||||||
可归因于Jabil 公司的净收入(2)(3)(4) |
$ | 52,675 | $ | 43,482 | $ | 67,354 | $ | 123,600 | ||||||||
贾比尔公司股东每股收益。 |
||||||||||||||||
基本 |
$ | 0.34 | $ | 0.28 | $ | 0.44 | $ | 0.77 | ||||||||
稀释 |
$ | 0.34 | $ | 0.28 | $ | 0.43 | $ | 0.76 |
2018年财政年度
三个月结束 | ||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) | (2018年8月31日) | 2018年5月31日 | 2018年2月28日 | 2017年11月30日 | ||||||||||||
净收入 |
$ | 5,771,831 | $ | 5,436,952 | $ | 5,301,101 | $ | 5,585,532 | ||||||||
毛利(4) |
442,147 | 398,227 | 397,133 | 469,285 | ||||||||||||
营业收入(1)(4)(5) |
153,896 | 112,971 | 129,532 | 145,754 | ||||||||||||
净(损失)收入(2)(4)(5) |
(56,608 | ) | 42,702 | 37,528 | 63,919 | |||||||||||
可归因于Jabil 公司的净收入(损失)(2)(4)(5) |
$ | (57,314 | ) | $ | 42,541 | $ | 37,308 | $ | 63,795 | |||||||
(亏损)贾比尔公司股东每股收益。 |
||||||||||||||||
基本 |
$ | (0.34 | ) | $ | 0.25 | $ | 0.21 | $ | 0.36 | |||||||
稀释 |
$ | (0.34 | ) | $ | 0.25 | $ | 0.21 | $ | 0.35 |
(1) | 包括与JJMD的战略协作相关的采购和整合费用,分别为1760万美元、1340万美元、1 280万美元、890万美元和810万美元,分别用于2019年8月31日、2019年5月31日、2019年2月28日、2018年11月30日和2018年8月31日这三个月。 |
(2) | 包括截至2018年11月30日、2018年8月31日和2018年2月28日三个月的所得税(福利)支出(分别为1 330万美元)、1.114亿美元和3 090万美元。 |
(3) | 包括截至8月31日(2019年8月31日)三个月证券亏损2,960万美元的重组。 |
(4) | 包括截至2019年8月31日、2018年8月31日和2018年2月28日三个月期间的620万美元、1800万美元和1470万美元的不良客户费用。 |
(5) | 包括3240万美元的基于股票的补偿费用,用于修改某些基于业绩的限制性股票单位,以及在截至2017年11月30日的三个月内一次性现金结算奖励。 |
40
收购和扩张
2018年财政年度,该公司与JJMD签订了一项框架协议,以形成战略协作,并扩大我们现有的 关系。战略协作扩大了我们的医疗设备制造组合,多样化和能力。
在2019年2月25日和2019年4月29日,根据“框架协定”的规定,我们分别完成了对JJMD某些资产的初步关闭和第二次关闭。第一次和第二次结束时支付的初步总购买价格 约为1.532亿美元现金,但仍须作某些结算后调整。对JJMD资产的收购采用 --会计的获取方法--作为一个业务组合进行核算。截至购置日,资产总额为1.676亿美元,假定负债总额为1 440万美元,按其估计公允价值入账。最后一次结算将在2020年财政年度进行,但须符合惯例的关闭条件。
我们目前正在评估与这种业务合并有关的资产和 负债的公允价值。因此,初步估计数和计量结果在计量期间对所取得的资产、所承担的负债和税收调整可能发生变化。我们从2019年2月25日开始的合并财务业绩中包括了业务结果,第一次关闭是在2019年4月29日,第二次结束是在2019年4月29日。我们认为,为获得JJMD资产提供形式上的信息是不可行的。
2019年9月30日,我们完成了第三次完成对JJMD某些资产的收购,现金支付额为1.171亿美元,主要用于库存和承担某些雇员负债。第三次收盘价将根据“框架协定”的条件进行某些结算后调整。
有关进一步讨论,请参阅附注15-附属业务收购-参阅合并财务报表。
流动性与资本资源
我们相信,我们的流动资金来源水平,包括在我们的循环信贷设施和商业票据计划下可获得的借款,根据我们的资产支持证券化方案和我们未承诺的贸易应收账款销售方案可获得的额外收益,手头现金,业务提供的资金和进入资本市场的机会,将足以为我们的资本支出、任何已宣布的季度股息的支付、核准股份的回购计划、任何可能的收购和我们今后12个月的周转资本需求提供资金。我们继续评估我们的资本结构,并评估重新部署现有现金以减少现有债务或回购普通股的优点。
现金及现金等价物
截至2019年8月31日,我们拥有约12亿美元的现金和现金等价物。由于我们的增长仍然主要在美国之外,这种现金和现金等价物的很大一部分由我们的外国子公司持有。
由于“税收法案”和对我们历史上未征税的外国收入的一次性过渡税,我们的外国子公司持有的现金和现金等价物将不再受美国联邦所得税的影响。因此,截至2019年8月31日,我们的大部分现金和现金等价物可能被遣返到美国,而不会产生潜在的税收后果。
41
应付票据及信贷设施
以下为应付债券及信贷安排的本金偿还及发债摘要:
(单位:千) | 8.250%高年级注记(1) | 5.625%高年级注记 | 4.700%高年级注记 | 4.900%高年级注记 | 3.950%高年级注记(1) | 借款在……下面旋转信用设施(2)(3)(4) | 借款在……下面贷款(2)(3) | 附注共计应付款项和信用设施 | ||||||||||||||||||||||||
截至2017年8月31日的结余 |
$ | 399,506 | $ | 397,104 | $ | 496,696 | $ | 298,571 | $ | | $ | | $ | 458,395 | $ | 2,050,272 | ||||||||||||||||
借款 |
| | | | 498,659 | 8,778,855 | 400,000 | 9,677,514 | ||||||||||||||||||||||||
付款 |
(400,000 | ) | | | | | (8,778,855 | ) | (25,907 | ) | (9,204,762 | ) | ||||||||||||||||||||
其他 |
494 | 891 | 654 | 243 | (4,451 | ) | | (2,156 | ) | (4,325 | ) | |||||||||||||||||||||
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||
截至2018年8月31日的余额 |
| 397,995 | 497,350 | 298,814 | 494,208 | | 830,332 | 2,518,699 | ||||||||||||||||||||||||
借款 |
| | | | | 11,985,978 | | 11,985,978 | ||||||||||||||||||||||||
付款 |
| | | | | (11,985,259 | ) | (25,134 | ) | (12,010,393 | ) | |||||||||||||||||||||
其他 |
| 891 | 654 | 243 | 617 | (719 | ) | 495 | 2,181 | |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|||||||||||||||||
截至2019年8月31日的余额 |
$ | | $ | 398,886 | $ | 498,004 | $ | 299,057 | $ | 494,825 | $ | | $ | 805,693 | $ | 2,496,465 | ||||||||||||||||
|
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|
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|
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|
|
|
|
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|||||||||||||||||
到期日 | 2018年3月15日 | 12月15日 2020 |
9月15日, 2022 |
7月14日, 2023 |
1月12日, 2028 |
11月8日, 2022年和 |
11月8日, 2022年和 |
|||||||||||||||||||||||||
原始设施/最大容量 |
$ |
400.0 百万 |
|
$ |
400.0 百万 |
|
$ |
500.0 百万 |
|
$ |
300.0 百万 |
|
$ |
500.0 百万 |
|
$
|
2.6
十亿(2)(3) |
|
$
|
851.7
百万(2)(3) |
|
(1) | 在2018年8月31日终了的财政年度,我们发行了5000万美元的公开注册3.950%的高级票据,到期时间为2028年(3.950%为高级票据)。此次发行的净收益被用于一般的公司用途,包括赎回我们2018年到期的8.250%高级债券中的4000万美元,并支付相关费用 和一笔“完全结算”溢价。 |
(2) | 2017年11月8日,我们签订了一份修订后的高级无担保5年信贷协议(br}),以支持该业务的持续增长。此外,循环信贷设施支持商业票据,如果有的话。信贷协议规定:(1)初始数额为 18亿美元的循环信贷贷款,可酌情增加到23亿美元(2017年循环信贷机制)和(2)5.00亿美元定期贷款贷款(2017年定期贷款(br})),合为2017年信贷机制。2017年信贷机制将于2022年11月8日到期。2017年循环信贷贷款将由放款人自行决定,将其全部或部分延长一年。2017年信用基金预付款的利息和费用是基于该公司提高的长期高级无担保债务评级,由 标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司确定。 |
(3) | 2018年8月24日,该公司签订了一份为期两年的高级无担保信贷协议,以支持该业务的持续增长。该信贷协议规定:(1)初始金额为1.5亿美元的循环信贷贷款(2018年循环信贷贷款机制)和(2)3.5亿美元的定期贷款机制(2018年定期贷款贷款机制),合为2018年信贷机制;2018年信贷贷款机制将于2020年8月24日到期。 |
在2019年8月31日终了的财政年度,2017年循环信贷贷款贷款的利率为3.1%至5.7%,2017年定期贷款贷款额度为3.5%至3.9%。2018年循环信贷贷款贷款的利率为3.1%至3.4%,2018年定期贷款贷款机制的利率为3.3%至3.8%,截至2019年8月31日的财政年度。
此外,我们的外国子公司有各种额外的信贷设施,为其未来的增长和任何相应的营运资金需求提供资金。
(4) | 在2019年8月15日,我们进入了一个商业票据计划,借贷能力高达18亿美元。我们打算利用商业票据的净收益来支持更有效的融资条件。循环信贷设施支持商业票据,如果有的话。截至2019年8月31日,尚未发行任何商业票据。 |
在正常的业务过程中,截至2019年8月31日,我们与银行和保险公司的未偿信用证和担保债券共计1.191亿美元。截至2019年8月31日,未用信用证为7470万美元。在我们 不履行的情况下,通常可以提取信用证和担保书。
42
我们有一份货架登记表,向证券交易委员会登记未来可能出售的不确定数额的债务和股票证券,以增加我们的流动性和资本资源。
我们的高级票据和我们的2017年和2018年信贷设施包含各种金融和非金融契约。违反这些公约可能会对我们的流动资金产生不利影响,因为它限制了我们根据应付票据和信贷设施借款的能力,并有可能导致应付票据和信贷设施下的应付金额加速增加。截至2019年8月31日和2018年8月31日,我们遵守了高级票据和2017年和2018年信贷安排下的所有契约。详情请参阅“综合财务报表”附注8、应付票据及长期债务。
资产支持的证券化和贸易账户应收销售计划
资产证券化计划
根据我们的外国资产支持证券化计划,我们继续以折扣的方式将指定的贸易应收账款池出售给一个特殊目的实体,后者将部分应收账款出售给一个非附属金融机构和一个由非附属金融机构每月管理的管道。2018年10月1日起,外国资产证券化项目条款被修订,该计划被延长至2021年9月30日。关于这一修正,外国资产支持证券化 计划不再存在递延收购价,因为当应收账款出售时,整个购买价格都是以现金支付的。
截至2018年10月1日,在外国资产支持证券化计划下出售的应收账款中,约有7.342亿美元被兑换为3.355亿美元的未付递延收购价。欠该金融机构3.987亿美元的剩余款项后来结清,以支付给该金融机构的2 520万美元现金和3.735亿美元的贸易应收账款。在修订之前,发生销售时未以现金支付的应收款的任何部分被记为递延收购价,这笔款项是在收到应收账款时从可用现金中支付的。修正后的外国资产支持证券化计划包含一个由特别目的实体支付的担保 ,其数额大约等于该计划下的现金净收益。截至2019年8月31日,担保项下的债务没有记录在案。
北美资产支持证券化计划于2018年10月9日终止,截至目前,在该计划下出售的应收账款中,约有5000万美元被兑换为未付的递延收购价3000万美元和2亿美元现金。以前出售的贸易应收账款按公允市价入账。
2018年11月27日,我们进入了一个新的北美资产证券化计划。根据我们新的北美资产支持证券化计划,我们不断将指定的贸易应收账款池折价出售给一个特殊目的实体,后者将部分应收账款出售给由非附属金融机构每月管理的管道。北美资产支持证券化计划不再存在递延收购价,因为当出售 应收账款时,整个收购价都是以现金支付的。此外,截至2019年8月31日,根据该计划可获得的现金净收入最高数额的某些未出售应收账款作为抵押品向该非附属金融机构质押。
以下是我们的资产证券化计划和主要条款的摘要:
最大数量现金收入净额(单位: 百万)(1) | 过期日期 | |||||||
北美人 |
$ | 390.0 | 2021年11月22日 | |||||
外国 |
$ | 400.0 | (2021年9月30日) |
(1) | 可在任何时间使用的最高金额。 |
关于我们的资产证券化项目,在截至2019年8月31日的财政年度,我们出售了41亿美元的交易应收账款,并获得了40亿美元的现金收益。截至2019年8月31日,在我们的资产证券化项目下,我们拥有高达2,780万美元的可用流动性。
我们的资产证券化计划包含了各种金融和非金融契约。截至2019年8月31日和2018年8月31日,我们遵守了资产证券化计划中的所有契约。有关这些方案的进一步细节,请参阅附注2、“可收可收可销项目”和“合并财务报表”(见“合并财务报表”)。
43
贸易账户应收销售计划
以下是与非附属金融机构的应收账款交易计划摘要。根据这些方案,我们可以选择 出售应收账款,非附属金融机构可以选择以折扣方式不断购买:
程序 |
极大值 数额(百万)(1) |
类型 设施 |
过期 日期 |
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A |
$ | 800.0 | 未承诺 | 2022年8月31日 | (2) | |||||||
B |
$ | 150.0 | 未承诺 | (2019年11月30日) | (3) | |||||||
C |
800.0 | CNY | 未承诺 | (二0二0年六月三十日) | ||||||||
D |
$ | 100.0 | 未承诺 | 2023年5月4日 | (4) | |||||||
E |
$ | 50.0 | 未承诺 | (2020年8月25日) | ||||||||
F |
$ | 150.0 | 未承诺 | (二零二零年一月二十五日) | (5) | |||||||
G |
$ | 50.0 | 未承诺 | (一九二二三年二月二十三日) | (2) | |||||||
H |
$ | 100.0 | 未承诺 | (2020年8月10日) | (6) | |||||||
I |
$ | 100.0 | 未承诺 | (二零二零年七月二十一日) | (7) | |||||||
J |
$ | 740.0 | 未承诺 | (二0二0年二月二十八日) | (8) | |||||||
K |
$ | 110.0 | 未承诺 | (二零二零年四月十一日) | (9) |
(1) | 可在任何时间使用的最高金额。 |
(2) | 任何一方可选择在提前15天通知终止协议。 |
(3) | 程序将在每个到期日期自动延长一年,除非任何一方提供10天 终止通知。 |
(4) | 任何一方可选择在提前30天通知终止协议。 |
(5) | 该计划将自动延长至2023年1月25日,除非任何一方提供30天的终止通知。 |
(6) | 该计划将自动延长至2023年8月10日,除非任何一方提供30天的终止通知。 |
(7) | 该计划将自动延长至2023年8月21日,除非任何一方提供30天的终止通知。 |
(8) | 该计划将自动延长至2024年2月28日,除非任何一方提供90天的终止通知。 |
(9) | 该计划将自动延长至2025年4月11日,除非任何一方提供 30天的终止通知。 |
在截至2019年8月31日的财政年度,我们在这些项目下售出了68亿美元的贸易应收账款,并收到了67亿美元的现金收益。截至2019年8月31日,根据我们的贸易应收账款销售计划,我们的可用流动资金高达15亿美元。
资本支出
对于2020财政年度,我们预计我们的资本支出净额将约为8.00亿美元。我们的资本支出将支持我们的DMS和EMS部门的持续维护和对新市场的投资。实际资本支出数额可能受到一般经济、财政、竞争、立法和管制等因素的影响。
44
现金流量
下表列出选定的综合现金流量信息(以千为单位):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 |
$ | 1,193,066 | $ | (1,105,448 | ) | $ | (1,464,085 | ) | ||||
投资活动提供的现金净额(用于) |
(872,454 | ) | 1,240,914 | 2,141,263 | ||||||||
用于筹资活动的现金净额 |
(415,772 | ) | (47,044 | ) | (404,546 | ) | ||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
554 | (20,392 | ) | 5,228 | ||||||||
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现金和现金等价物净增(减少)额 |
$ | (94,606 | ) | $ | 68,030 | $ | 277,860 | |||||
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经营活动
2019年8月31日终了的财政年度,业务活动提供的现金净额主要是由于应付帐款增加、应计费用和其他负债增加、库存和非现金支出减少,合同资产和应收账款的增加部分抵消了这些增加。应付帐款、应计费用 和其他负债的增加主要是由于根据证券化方案出售的应收账款的收款时间以及购买和现金付款的时间安排。库存减少的主要原因是采用了ASU 2014-09年,并将客户确认的收入改叙为合同资产,但库存的增加部分抵消了库存的增加,以支持2020年财政年度第一季度的预期销售水平。合同资产的增加是由于采用了2014-09年ASU,以及长期客户确认收入的时间安排。应收账款的增加主要是由于修订的 和新的证券化方案以及更高的销售和收款时间所致。
投资活动
2019年8月31日终了的财政年度,用于投资活动的现金净额主要包括资本支出-主要是用于支持DMS和EMS部门正在进行的业务的资本支出,以及与JJMD某些资产的最初和第二次收购有关的资产支出,由出售资产支持的证券化方案下出售的不动产、厂房和设备的收益和预付款以及出售的应收账款的现金收入部分抵消。
筹资活动
2019年8月31日终了财政年度期间用于筹资活动的现金净额主要是由于:(1)支付债务(br}协议),(2)回购我们的普通股,(3)支付股息,(4)与归属限制性股票有关的库房库存最低预扣缴额。用于筹资活动的现金净额被下列因素部分抵销: (1)根据债务协议借款;(2)根据雇员股票购买计划行使股票期权和发行普通股的净收益。
股息及股份回购
以下是截至2019年8月31日、2018年、2017年和2016年财政年度的股息和股票回购摘要(单位: 千):
支付的股息(1) | 股票回购(2) | 共计 | ||||||||||
2016财政年度 |
$ | 62,436 | $ | 148,185 | $ | 210,621 | ||||||
2017年财政年度 |
$ | 59,959 | $ | 306,397 | $ | 366,356 | ||||||
2018年财政年度 |
$ | 57,833 | $ | 450,000 | $ | 507,833 | ||||||
2019财政年度 |
$ | 52,004 | $ | 350,000 | $ | 402,004 | ||||||
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共计 |
$ | 232,232 | $ | 1,254,582 | $ | 1,486,814 | ||||||
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(1) | 宣布的股利与支付的股利之间的差额是由于在奖励授予时支付的未归属 限制性股票单位的股利相等。 |
(2) | 不包括佣金。 |
我们目前期望继续定期申报和支付与我们过去申报数额类似的季度股息。然而,申报和支付未来股息是自行决定的,并将由我们的董事会在审查我们的财务执行情况后每季度确定。
45
2018年6月,审计委员会授权回购至多3.5亿美元的我们共同库存。截至2019年8月31日,董事会批准的总金额已被回购。
2019年9月,作为两年资本分配框架的一部分, 董事会授权回购至多6.00亿美元的我们的普通股。从2019年9月24日到2019年10月14日,我们回购了 874,475股股票,共动用了董事会批准的6.00亿美元中的3,080万美元。
合同义务
截至2019年8月31日,我们的合同义务概述如下。如下所示,虽然我们对不动产、厂房和设备有某些不可取消的采购订单义务,但在收到客户相应的采购承诺之前,我们通常不会签订不可取消的材料采购订单。不可取消的定购单通常不会超过几周的正常交货期。超过此时间范围的采购订单通常是可取消的。
按期间支付的款项(单位:千) | ||||||||||||||||||||
共计 | 少于1年 | 1至3年 | 3-5岁 | 5岁后 年数 |
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应付票据及长期债务 |
$ | 2,496,465 | $ | 375,181 | $ | 491,655 | $ | 1,134,733 | $ | 494,896 | ||||||||||
应付票据及长期债务的未来利息(1) |
373,762 | 109,506 | 142,082 | 55,463 | 66,711 | |||||||||||||||
业务租赁债务 |
603,185 | 118,312 | 187,644 | 114,297 | 182,932 | |||||||||||||||
资本租赁债务 |
77,829 | 6,038 | 11,726 | 10,928 | 49,137 | |||||||||||||||
不可取消的定购单义务(2) |
351,230 | 289,516 | 61,537 | 177 | | |||||||||||||||
养恤金和退休后缴款及 付款(3) |
14,618 | 1,135 | 1,904 | 2,396 | 9,183 | |||||||||||||||
其他(4) |
77,669 | 17,922 | 27,863 | 14,214 | 17,670 | |||||||||||||||
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合同债务共计(5) |
$ | 3,994,758 | $ | 917,610 | $ | 924,411 | $ | 1,332,208 | $ | 820,529 | ||||||||||
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(1) | 包括截至2019年8月31日应付票据的利息和长期未偿债务.我们的某些应付票据和长期债务按可变利率支付利息.我们采用了估计利率来确定这些预期未来利息支付的价值。 |
(2) | 包括截至2019年8月31日签订的采购承诺,主要是根据法律上可执行和有约束力的协议对不动产、厂房和 设备和软件作出的采购承诺。 |
(3) | 包括2020年财政年度公司对已供资养恤金计划的估计缴款,以及2020年至2029年财政年度对无资金养恤金和退休后计划的预期 福利付款。这些未来付款没有记录在综合资产负债表上,而是按发生的情况记录。 |
(4) | 其中包括(1)2 850万美元的资本承付款;(2)1 620万美元与新的人力资源制度有关的1 620万美元债务;(3)因“税法”而产生的一次性过渡税3 300万美元,该税法将在2026年财政年度每年分期支付。 |
(5) | 截至2019年8月31日,我们有150万美元和1.037亿美元的记录,分别作为流动负债和长期负债,不确定的税收状况。我们无法合理地估计付款的时间,或我们对这些不确定的税收状况的负债将随时间增加或减少的数额,因此,这一负债已从上表中排除在外。 |
46
项目7A.市场风险的定量和定性披露
外汇风险
我们在不同的国家经营业务,因此,受外币汇率波动的风险影响。我们将 加入远期合同,以在经济上对冲与贸易应收账款、应付贸易账款、公司间交易和以各自经营实体的功能货币以外的其他货币计价的固定购买债务有关的交易风险。我们不打算,亦不打算使用衍生金融工具作投机或交易用途。所有衍生工具均按各自公允价值记录在我们的综合资产负债表上。
远期合同(被指定为会计套期保值工具和未指定为会计套期保值工具的合同) 一般在三个月内到期,12个月是截至2019年8月31日未到期合同的最长期限。与指定为会计套期保值工具的合同有关的公允价值的变化最初是作为AOCI的一个组成部分报告的,并随后重新归类为在我们的综合业务报表中进行基本交易的收入或费用项目。与未指定为会计套期保值工具的合同有关的公允价值的变化将反映在我们的业务综合报表中的收入成本中。远期合约主要以人民币、欧元和墨西哥比索计价。
根据我们截至2019年8月31日的总体汇率敞口,包括旨在对冲以货币计价的 非功能性货币资产和负债的衍生金融工具,假设外币汇率立即发生10%的变动,对我们的综合财务报表不会产生重大影响。关于更多信息,见附注13-“综合财务报表”中的“间接衍生金融工具和套期保值活动”。
利率风险
我们面对市场风险的风险包括可能影响综合资产负债表、综合业务报表和现金流动综合报表的利率变化。我们面临利率风险,主要是2017年信贷机制和2018年信贷机制下的可变利率贷款。截至2019年8月31日,有8.049亿美元未偿还债务抵押贷款,利率变动。有关我们未清偿债务的额外资料,请参阅管理当局对合并财务报表的财务状况及营运结果、流动性及资本资源状况的讨论及分析。
为了管理我们的市场风险敞口,我们在适当的时候使用衍生金融工具。关于我们的变量 利率债务,我们的利率互换的名义总额为2亿美元和3.5亿美元,分别于2020年8月31日和2020年8月24日到期。有关我们的利率互换交易的更多信息,请参见综合财务报表附注13、金融工具和套期保值活动。我们没有也不打算使用衍生金融工具进行投机或交易。
我们利用估值模型来估计利率突然变化的影响。假设变量利率变化为10.0%,其影响将导致2020年财政年度利息支出增加或减少约420万美元。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所要求的某些资料载于本报告第二部分第7项,列在“季度结果”标题下: ,并以参考方式纳入本项目。本项目所要求的所有其他资料均列入本报告第四部分第15项,并以参考方式纳入本项目。
47
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
在会计及财务披露方面,我们的会计师并无改变或意见分歧。
项目9A.管制和程序
(A)对披露控制和程序的评价
我们在我们的首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的监督下,在2019年8月31日“外汇法”第13a-15条和第15d-15条规定的披露控制和程序的有效性的监督下,进行了规则13a-15和 15d-15所要求的评估。根据 评估,我们的首席执行官和财务主任得出结论认为,我们的披露控制措施的设计和运作是有效的,以确保我们在根据“交易所法”提交或提交的报告中披露的信息得到记录、处理、总结和报告,并在证券交易委员会规则和表格规定的时限内进行;(Ii)积累并传达给我们的高级管理层,包括我们的首席执行官和财务主任,以便及时作出关于所需披露的决定。
(B)管理层财务报告内部控制报告
截至2019年8月31日,我们评估了财务报告内部控制的有效性。截至2019年8月31日,管理层关于财务报告内部控制的报告载于第15项。我们的独立注册会计师事务所安永有限责任公司(Ernst&Young LLP)自2019年8月31日起发布了一份关于内部控制对财务报告的有效性的审计报告,并在此纳入第15项。
我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的内部控制能够防止所有的错误和欺诈。一个控制系统,无论构思和操作如何良好,只能提供合理的,而不是绝对的保证,以保证 控制系统的目标得到实现。此外,控制系统的设计必须反映一个事实,即资源受到限制,控制的好处必须与其成本相比较。由于所有 控制系统的固有限制,对控制的任何评估都不能绝对保证公司内的所有控制问题和欺诈事件(如果有的话)都已被发现。这些固有的限制包括这样的现实:决策中的判断可能是错误的,而故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两人或两人以上的勾结或管理人员对 控制的凌驾可能会规避控制。
任何控制系统的设计也部分基于对未来事件的可能性的某些假设,而且 无法保证任何设计在所有可能的未来条件下都能成功地实现其规定的目标;随着时间的推移,一项控制可能会因条件的变化而变得不充分,或遵守政策或 程序的程度可能会恶化。由于成本效益控制系统固有的局限性,可能会发生错误或欺诈所导致的误报,而不会被发现。
尽管上述对控制有效性的限制,我们已经得出了截至2019年8月31日管理层关于财务报告内部控制的报告中的结论。
证交会的一般指导意见允许排除对登记人的控制和程序的有效性的评估,因为它们与其在收购后第一年对被收购企业的财务报告的内部控制有关,条件是,除其他情况和因素外,从收购日期到评估日期之间没有足够的时间。2019年2月25日和2019年4月29日,我们分别完成了对强生医疗设备公司(JJMD)某些资产的初步关闭和第二次关闭。根据SEC的指导,截至2019年8月31日,我们对财务报告内部控制的评估范围不包括对这些收购业务的财务报告的内部控制。截至2019年8月31日,从JJMD收购的资产占我们合并资产总额的1.8%。JJMD在收购日期之后产生的净收入占我们截至2019年8月31日会计年度合并净收入的1.3%。我们继续评估对这些收购行动的财务报告的内部控制。从收购日期到2019年8月31日,被收购业务的 流程和系统没有对我们对财务报告的内部控制产生重大影响。
(C)内部财务报告控制的变化
在截至2019年8月31日的会计季度中,我们没有发现对我们对财务报告的内部控制进行的任何修改,这些修改对财务报告的内部控制产生了重大影响,或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响。
48
项目9B.其他资料
没有。
49
第III部
项目10.董事、执行干事和公司治理
关于我们执行干事的资料载于本报告第一部分第1项,列在“关于我们 执行干事的资料”标题下。
本项目所要求的其他信息是通过参考 字幕所列的信息而纳入的:选举董事、受益所有权拖欠者第16(A)节所规定的信息,以及自愿公司治理和董事会在我们的代理声明中为 股东年度会议所作的代理声明,该会议将在截至2019年8月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会(代理声明)。
项目11.行政补偿
本项所要求的信息是通过参考标题所列的信息而纳入的,标题是:“薪酬讨论和分析”、“公司董事会成员薪酬”、“公司治理薪酬委员会联锁”和“内幕参与”。
项目12.某些受益所有人的担保所有权和管理及相关股东事项
本项所要求的信息是通过引用标题下的信息而被纳入的,标题下的信息包括:主要股东的自愿受益所有权 ,以及管理和赔偿事项-公平补偿计划信息-在我们的委托书中。
项目13.某些关系及相关交易和主任独立性
本项所要求的信息是通过参考在我们的委托书中的标题中所列的信息而被纳入的。这些信息包含在以下标题下:关联交易、关联交易、公司治理决策、董事独立性的确定。
项目14.主要会计费用和服务
本项所要求的资料,是参照以下标题所载的资料而合并的:附属核数委员会(br}事宜首席会计费用及服务、核数委员会核数委员会前核数政策、与核数有关及容许的非核数 服务,以及在我们的委托书内批准独立注册会计师事务所的委任。
50
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
(a) | 下列文件作为本报告的一部分提交: |
1 | 财务报表。我们的合并财务报表及其相关附注以及独立注册会计师事务所的有关报告载于本报告第四部分,载于综合财务报表和附表索引所列各页。 |
2 | 财务报表附表。我们的财务报表附表载于本报告第四部分,即综合财务报表和附表索引所示的一页。本财务报表表应与我们的合并财务报表及其相关附注一并阅读。 |
没有列入综合财务报表索引和附表的附表被省略,因为它们不适用,而不需要 ,或者其中要求列出的信息包括在合并财务报表或其中的附注中。
3 | 展品。见下文项目15(B)。 |
(b) | 展品。下列证物作为本 报告的一部分或以引用方式纳入本报告。 |
展览清单
在此以参考方式合并 | ||||||||||
证物编号。 |
描述 |
形式 | 陈列品 | 提交日期/ 周期结束 |
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3.1 | 注册人经修订的注册公司注册证书。 | 10-Q | 3.1 | 5/31/2017 | ||||||
3.2 | 注册人经修订的附例。 | 10-Q | 3.2 | 5/31/2017 | ||||||
4.1 | 注册人普通股股份证明书的格式。(P) | S-1 | 1 | 3/17/1993 | ||||||
4.2 | 2008年1月16日登记人与纽约州梅隆银行信托公司(前称纽约银行信托公司,N.A.)之间关于注册人的高级债务证券的契约(前称纽约银行信托公司,N.A.)。 | 8-K | 4.2 | 1/17/2008 | ||||||
4.3 | 2010年11月2日发行的5.625%注册高级债券表格 | 8-K | 4.1 | 11/2/2010 | ||||||
4.4 | 2012年8月3日发行的4.700%注册高级债券的格式 | 8-K | 4.1 | 8/6/2012 | ||||||
4.5 | 注册主任依据该义齿发出的证明书,日期为2010年11月2日 | 8-K | 4.3 | 11/2/2010 | ||||||
4.6 | 注册主任根据印义齿发出的证明书,日期为2012年8月3日。 | 8-K | 4.3 | 8/6/2012 | ||||||
4.7 | 军官证书,截止日期为2018年1月17日,确定了2028年到期的3.950%高级债券。 | 8-K | 4.1 | 1/17/2018 | ||||||
4.8* | Jabil证券简介 | |||||||||
10.1 | 根据第401(K)节重报现金或递延利润分享计划。(P) | S-1 | 3/3/1993 | |||||||
10.2 | 登记人与其官员和董事之间的赔偿协议的形式。(P) | S-1 | 3/3/1993 | |||||||
10.3 | Jabil 2002股票激励计划。 | 10-K | 10.5 | 8/31/2010 | ||||||
10.3a | 贾比尔电路公司的形式2002年股票激励计划股票期权协议(优先形式)。 | 10-K | 10.6.1 | 8/31/2004 | ||||||
10.3b | 贾比尔电路公司的形式2002年股票奖励计划-法国次级计划股票期权协议(优先形式)。 | 10-K | 10.6.2 | 8/31/2004 |
51
10.3c | 贾比尔电路公司的形式2002年股票激励计划-英国次级计划CSOP期权证书(优先形式)。 | 10-K | 10.6.3 | 8/31/2004 | ||||||||||
10.3d | 贾比尔电路公司的形式2002年股票激励计划-英国次级计划股票期权协议(优先形式)。 | 10-K | 10.6.4 | 8/31/2004 | ||||||||||
10.3e | 贾比尔电路公司的形式限制性股票奖励协议(优先形式)。 | 10-K | 10.5f | 8/31/2009 | ||||||||||
10.3f | 贾比尔电路公司的形式时间限制股票奖励协议(优先形式)。 | 10-K | 10.5f | 8/31/2010 | ||||||||||
10.3g | 贾比尔电路公司的形式基于业绩的限制性股票奖励协议(优先形式)。 | 10-K | 10.5g | 8/31/2010 | ||||||||||
10.3h | 股票增值权协议的形式(优先形式)。 | 10-K | 10.6.6 | 8/31/2005 | ||||||||||
10.3i | 贾比尔巡回公司条款和条件增编。2002年法国受赠方股票奖励计划。 | S-8 | 4.2 | 6/13/2003 | ||||||||||
10.3j | 贾比尔巡回公司的日程安排。2002年为居住在联合王国的受赠方股票奖励计划。 | S-8 | 4.1 | 8/16/2002 | ||||||||||
10.4 | Jabil 2011股票奖励和奖励计划,经修订和恢复。 | 14A | A | 12/9/2016 | ||||||||||
10.4a | 基于绩效的限制性股票单位奖励协议(PBRSU EPS干事Eu 5). | 10-K | 10.6m | 8/31/2016 | ||||||||||
10.4b | 基于绩效的限制性股票单位奖励协议的形式(PBRSU EPS干事非EU5)。 | 10-K | 10.6n | 8/31/2016 | ||||||||||
10.4c | 基于业绩的限制性股票单位奖励协议形式(PBRSU EPS非代理5)。 | 10-K | 10.6o | 8/31/2016 | ||||||||||
10.4d | 基于绩效的限制性股票单位奖励协议(PBRSU TSR干事,欧盟)。 | 10-K | 10.6m | 8/31/2015 | ||||||||||
10.4e | 基于绩效的限制性股票单位奖励协议的形式(PBRSU TSR干事非欧盟)。 | 10-K | 10.6n | 8/31/2015 | ||||||||||
10.4f | 时间限制股奖励协议(TBRSU DIR)的形式。 | 10-Q | 10.4 | 5/31/2011 | ||||||||||
10.4g | 时间限制股奖励协议(TBRSU Non)的形式。 | 10-Q | 10.5 | 5/31/2011 | ||||||||||
10.4h | 时间限制股奖励协议(TBRSU OEU)的形式。 | 10-Q | 10.6 | 5/31/2011 | ||||||||||
10.4i | 时间限制股奖励协议(TBRSU ONEU)的形式。 | 10-Q | 10.7 | 5/31/2011 | ||||||||||
10.4j | 时间限制股奖励协议(ACQ TBRSU)的形式。 | 10-Q | 10.1 | 5/31/2015 | ||||||||||
10.4k | 股票增值权奖励协议形式(特区官员非欧盟)。 | 10-K | 10.7q | 8/31/2014 | ||||||||||
10.5 | 贾比尔公司经修订的2011年员工股票购买计划 | 10-Q | 10.8 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5a | Jabil公司的形式限制性股奖励协议(PBRSU EPS执行欧盟) | 10-Q | 10.1 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5b | Jabil公司的形式限制性股奖励协议(PBRSU EPS执行非欧盟) | 10-Q | 10.2 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5c | Jabil公司的形式限制性股奖励协议(PBRSU TSR ONEU)。 | 10-Q | 10.3 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5d | Jabil公司的形式限制性股奖励协议(PBRSU TSR OEU)。 | 10-Q | 10.4 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5e | Jabil公司的形式限制股奖励协议(TBRSU-ONEU) | 10-Q | 10.5 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5f | Jabil公司的形式限制股奖励协议(TBRSU-oEU) | 10-Q | 10.6 | 11/30/2018 | ||||||||||
10.5g | Jabil公司的形式限制股奖励协议(TBRSU-DIR) | 10-Q | 10.7 | 11/30/2018 |
52
10.6 | 执行递延薪酬计划。 | S-8 | 4.1 | 2/25/2011 | ||||||
10.7 | 自2015年7月 6日起修订和恢复五年期信贷协议,其中包括Registraint;其中指定的初始贷款人;花旗银行,N.A.,作为行政代理;JPMorgan Chase Bank,N.A.和美国银行,N.A.,作为联合代理;BNP Paribas,Mizuho Bank, Ltd.和Nova Scotia银行作为文件代理;花旗全球市场公司,摩根大通证券有限公司,美林,皮尔斯,皮尔斯公司,史密斯公司,法国巴黎证券公司,瑞穗银行,有限公司和新斯科舍银行为文件代理;花旗集团全球市场公司,摩根大通证券有限公司,美林,皮尔斯,皮尔斯公司,史密斯公司,法国巴黎证券公司,瑞穗银行,有限公司和新斯科舍银行。 | 10-K | 10.8 | 8/31/2015 | ||||||
10.8 | 截至2018年8月24日,Jabil公司之间的信贷协议;协议中指定的最初贷款人;作为行政代理的瑞穗银行有限公司;以及作为联合牵头安排者和联合簿记管理人的瑞穗银行有限公司、MUFG银行有限公司和住友三井银行公司。 | 8-K | 10.1 | 8/27/2018 | ||||||
21.1* | 附属公司名单。 | |||||||||
23.1* | 独立注册会计师事务所同意。 | |||||||||
24.1* | 授权书(见签名页)。 | |||||||||
31.1* | 规则13A-14(A)/15d-14(A)由注册主任认证。 | |||||||||
31.2* | 规则13A-14(A)/15d-14(A)由书记官长财务主任认证。 | |||||||||
32.1* | 第1350条-由书记官长认证。 | |||||||||
32.2* | 第1350条-由书记官长核证。 | |||||||||
101** | (1)截至2019、2019和2018年8月31日的综合资产负债表;(2)截至8月31日、2019年、2018年和2017年的财政年度的业务综合报表;(3)截至8月31日、2019年、2018年和2017年的财政年度的综合收入报表;(4)截至8月31日、2019、2018和2017年的财政年度综合资产负债表;(5)截至8月31日、2019、2018和2017年的财政年度现金流动综合报表;(6)综合财务报表附注。 |
| 表示管理补偿计划、合同安排。 |
* | 随函提交或提供。 |
** | XBRL(可扩展业务报告语言)与本报告一起以电子方式提交。 |
根据规例S-K第601(B)(4)(Iii)项,就公司及其综合附属公司的长期债项而言,某些文书并没有在此提交,因为在合并的基础上,根据每项该等文书获授权的证券总额不超逾公司及其附属公司的总资产的10%。公司同意应要求向证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
(c) | 财务报表附表。见上文项目15(A)。 |
53
贾比尔公司及附属公司
综合财务报表和附表索引
管理层关于财务报告内部控制的报告 |
55 | |||
独立注册会计师事务所(Ernst &Young LLP)的报告 |
56 | |||
合并财务报表: |
||||
2019年8月31日和2018年8月31日合并资产负债表 |
59 | |||
截至8月31日、2019、2018和2017年的业务年度合并报表 |
60 | |||
截至8月31日(2019年、2018年和2017年)的综合收入年度综合报表 |
61 | |||
截至2019年8月31日2018年和2017年8月31日止的股东合并报表 |
62 | |||
截至8月31日、2019、2018和2017年的现金流量合并报表 |
63 | |||
合并财务报表附注 |
64 | |||
财务报表附表: |
||||
附表II一般估价及合资格账目 |
102 |
54
管理部门-财务报告的内部控制报告
贾比尔公司的管理(附属公司)负责建立和维持对经修正的1934年“证券交易法”第13a-15(F)条规定的财务报告的适当内部 控制。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对 对未来各期有效性的任何评价的预测都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或可能使遵守政策或程序的程度恶化。
截至2019年8月31日,在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,该公司的管理部门对公司内部财务报告控制的有效性进行了评估。管理部门将此评估建立在以下框架的基础上:内部控制集成框架(2013年)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发。管理层的评估包括对公司内部控制的设计进行评估,对财务报告进行内部控制 ,并测试公司对财务报告的内部控制的有效性。
根据这一评估,管理层得出结论,截至2019年8月31日,公司对财务报告保持了有效的内部控制。
安永有限公司, 公司的独立注册会计师事务所,在本报告之后发布了一份关于公司内部控制财务报告有效性的审计报告。
(一九二零九年十月二十二日)
55
独立注册会计师事务所报告
提交给Jabil公司的董事会和股东。
关于财务报告内部控制的几点看法
我们对Jabil公司进行了审计。截至2019年8月31日,根据{Br}Treadway委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的内部控制综合框架确定的标准(COSO标准)对财务报告进行内部控制。在我们看来,贾比尔公司。截至2019年8月31日,子公司(公司)在所有重大方面都根据COSO标准对财务报告保持有效的内部控制。
如所附管理层关于财务报告内部控制的报告所述,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括从强生医疗设备公司(JJMD)收购的业务的内部控制,这些业务包括在公司2019年合并财务报表中,占截至该日终了年度合并总资产的1.8%和1.3%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也没有包括对从JJMD获得的业务财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国公共公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了该公司的综合资产负债表截至2019年8月31日,2019年8月31日和2018年,以及2019年8月31日终了期间三年的业务、综合收入、股东权益和现金流量的相关综合报表,以及指数第15(A)项所列的相关附注和财务报表,以及我们于2019年10月22日提交的报告,对此均表示无保留意见。
意见依据
公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告的内部控制的有效性进行评估,包括在所附管理层关于财务报告的内部控制报告的报告中。我们的责任是根据我们的审计,就公司对 财务报告的内部控制发表意见。我们是在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和 条例,我们必须独立于该公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们规划和执行审计工作,以合理保证是否在所有重大方面保持对财务报告的有效内部控制。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估重大弱点存在的风险,根据评估的风险测试和评价内部控制的设计和运作效果,以及执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
财务报告内部控制的定义与局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,目的是根据公认的会计原则,为财务 报告的可靠性提供合理的保证,并为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括 (1)与保存记录有关的政策和程序,这些政策和程序以合理的细节、准确和公正地反映公司资产的交易和处置;(2)提供合理的保证,即交易记录为按照公认的会计原则编制财务报表所必需的 ,公司的收支只是根据公司管理层和董事 的授权进行的;(3)对防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的公司资产的未经授权收购、使用或处置提供合理保证。
由于其固有的局限性,对财务报告的内部控制可能无法防止或发现误报。此外,对今后各期对 有效性的任何评价都有可能由于条件的变化而导致管制不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
/S/Ernst&Young LLP
佛罗里达州坦帕
(一九二零九年十月二十二日)
56
独立注册会计师事务所报告
提交给Jabil公司的董事会和股东。
关于财务报表的意见
我们审计了贾比尔公司的合并资产负债表。截至2019年8月31日、2019年和2018年8月31日、2019和2018年8月31日、2019年8月31日终了期间每一年度的相关综合业务报表、综合收入、股东权益和现金流量综合报表以及指数第15(A)项所列相关附注和财务报表附表(统称为合并财务报表)。我们认为, 合并财务报表按照美国普遍接受的会计原则,在所有重大方面公允列报了公司截至2019年8月31日、2019年8月31日和2018年8月31日的财务状况,以及截至2019年8月31日的三年期间的经营结果和现金流量。
我们还根据公共公司会计监督委员会(美国)的标准,审计了截至2019年8月31日该公司对财务报告的内部控制,其依据是Treadway委员会赞助组织 委员会(2013年框架)发布的内部控制-综合框架,我们于2019年10月22日的报告对此发表了无保留意见。
采用新的会计准则
正如合并财务报表 Note 18中所讨论的那样,由于采用了ASU 2014-09号“客户合同收入”(主题606),该公司改变了其2019年与客户签订合同的收入和某些履行成本的会计核算方法。有关我们相关的重要审计事项的讨论,见下文。
如合并财务报表附注2所述,由于采用ASU No.2016-15号现金流量表(主题230):某些现金收入和现金支付的分类,公司改变了其2019年资产支持证券化交易递延收购价 应收账款的现金收入分类。
意见依据
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须对该公司保持独立的 。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们规划和进行审计,以获得合理的 保证财务报表是否存在重大错报,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于 错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中数额和披露情况的证据。我们的审计还包括评价所使用的会计原则和管理层作出的重大估计,以及评价财务报表的总体列报方式。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。
关键审计事项
下文通报的关键审计事项 是在对财务报表进行本期审计时所产生的事项,这些事项已通知审计委员会,或需要通知审计委员会,这些事项包括:(1)涉及对 财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的通报丝毫不改变我们对合并财务报表的意见,即整个财务报表 ,而且我们没有就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供单独的意见。
57
采用ASU第2014-09号“与客户签订合同的收入” | ||
对此事的说明 | 如前所述,并在2018年9月1日生效的合并财务报表附注18中,公司采用了ASU No.2014-09,与客户签订合同的收入,在经过修改的追溯基础上,这导致了4 300万美元的过渡调整,以增加留存收益。
审计公司执行新收入标准的情况是具有挑战性的 ,因为在适用新标准时判断公司与客户签订的合同中的履约义务是随着时间的推移还是在某一时间点上得到满足。更具体地说,在新的 标准内适用标准以确定履行义务的履行时间,例如是否存在迄今完成的履约付款的可强制执行的权利,这是复杂的。 | |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们获得了理解,评估了设计,并测试了对公司实施新收入标准 的控制措施的运作效果。我们测试了对管理人员合同审查的控制,包括对新标准在合同中的应用的控制,以评估业绩义务是在一段时间内还是在 时间点上得到满足。
为了测试公司执行新收入标准的情况,我们的审计程序包括评估公司的新会计政策是否符合新准则、评估公司与客户的合同条款以及评价管理部门对公司合同的新标准的适用情况。更具体地说,我们检查了公司合同样本的条款,并评估了管理层根据新标准中的标准确定业绩义务是在一段时间内还是在 点。我们还测试了用于计算公司转型调整的数据和假设。 | |
不确定的税收状况 | ||
对此事的说明 | 如合并财务报表附注4所述,该公司在一个复杂的多国税务环境中运作,并在公司间交易方面受到不同司法管辖区法律和法规的约束。由于公司在适用相关法律、法规和税收规定时所作的解释和判断,可能会产生不确定的税收状况。该公司在以下方面使用了重要的判断:(1)确定某些公司间交易的税收状况的技术优势是否更有可能不持续,以及 (2)衡量有资格获得承认的相关税收优惠数额。
审计与某些公司间交易有关的税务状况具有挑战性,因为对税收头寸的确认和衡量具有高度的判断性,而且是基于对法律、条例和税务裁决的解释。 | |
我们如何在审计中处理这一问题 | 我们测试了对公司流程的控制,以评估与某些公司间 交易相关的税收状况的技术优势,并测试了对公司流程的控制,以确定相关法律、法规和税收规则的适用情况,包括管理层确认和衡量相关税收状况的流程。
在测试认可和衡量标准时,我们邀请税务专业人士协助评估公司税务职位的技术优点。此外,我们还利用国内和国际所得税法方面的知识和经验,由有关税务当局评估 公司对这些税种的会计核算。我们还评估了该公司的假设和数据,这些假设和数据用于衡量符合确认条件的税收优惠额,并检验了计算的准确性。最后,我们评估了公司所得税披露(注4)中有关公司纳税状况不确定的情况。 |
/S/Ernst&Young LLP
自2010年以来,我们一直担任该公司的审计师。
佛罗里达州坦帕
(一九二零九年十月二十二日)
58
贾比尔公司及附属公司
合并资产负债表
(千,除共享数据外)
八月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | 1,163,343 | $ | 1,257,949 | ||||
应收账款,扣除可疑账户备抵后 |
2,745,226 | 1,693,268 | ||||||
合同资产 |
911,940 | | ||||||
库存,除过剩和过时库存准备金外 |
3,023,003 | 3,457,706 | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
501,573 | 1,141,000 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动资产总额 |
8,345,085 | 7,549,923 | ||||||
不动产、厂房和设备,扣除累计折旧 |
3,333,750 | 3,198,016 | ||||||
善意 |
622,255 | 627,745 | ||||||
无形资产,累计摊销净额 |
256,853 | 279,131 | ||||||
递延所得税 |
198,827 | 218,252 | ||||||
其他资产 |
213,705 | 172,574 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总资产 |
$ | 12,970,475 | $ | 12,045,641 | ||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益 |
||||||||
流动负债: |
||||||||
应付债券及长期债务的本期分期付款 |
$ | 375,181 | $ | 25,197 | ||||
应付帐款 |
5,166,780 | 4,942,932 | ||||||
应计费用 |
2,990,144 | 2,262,744 | ||||||
|
|
|
|
|||||
流动负债总额 |
8,532,105 | 7,230,873 | ||||||
应付票据和长期债务减去当期分期付款 |
2,121,284 | 2,493,502 | ||||||
其他负债 |
163,821 | 94,617 | ||||||
所得税负债 |
136,689 | 148,884 | ||||||
递延所得税 |
115,818 | 114,385 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债总额 |
11,069,717 | 10,082,261 | ||||||
|
|
|
|
|||||
承付款和意外开支 |
||||||||
公平: |
||||||||
贾比尔公司股东权益: |
||||||||
优先股,面值0.001美元,授权股票10,000,000股;未发行或未发行股票 |
| | ||||||
普通股,面值0.001美元,授权500,000,000股;分别在2019年8月31日和2018年8月31日发行260,406,796股和257,130,145股 和153,520,380股和164,588,172股 |
260 | 257 | ||||||
额外已付资本 |
2,304,552 | 2,218,673 | ||||||
留存收益 |
2,037,037 | 1,760,097 | ||||||
累计其他综合损失 |
(82,794 | ) | (19,399 | ) | ||||
截至2019年8月31日和2018年8月31日按成本计算的国库股票,分别为106,886,416股和92,541,973股 |
(2,371,612 | ) | (2,009,371 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
贾比尔公司共计股东权益 |
1,887,443 | 1,950,257 | ||||||
非控制利益 |
13,315 | 13,123 | ||||||
|
|
|
|
|||||
总股本 |
1,900,758 | 1,963,380 | ||||||
|
|
|
|
|||||
负债和权益共计 |
$ | 12,970,475 | $ | 12,045,641 | ||||
|
|
|
|
见所附合并财务报表附注。
59
贾比尔公司及附属公司
综合业务报表
(单位:千,除每股数据外)
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收入 |
$ | 25,282,320 | $ | 22,095,416 | $ | 19,063,121 | ||||||
收入成本 |
23,368,919 | 20,388,624 | 17,517,478 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
毛利 |
1,913,401 | 1,706,792 | 1,545,643 | |||||||||
业务费用: |
||||||||||||
销售、一般和行政 |
1,111,347 | 1,050,716 | 907,702 | |||||||||
研发 |
42,861 | 38,531 | 29,680 | |||||||||
无形资产摊销 |
31,923 | 38,490 | 35,524 | |||||||||
重组及有关收费 |
25,914 | 36,902 | 160,395 | |||||||||
附属公司的处置损失 |
| | 2,112 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
营业收入 |
701,356 | 542,153 | 410,230 | |||||||||
证券损失重组 |
29,632 | | | |||||||||
其他费用 |
53,750 | 37,563 | 28,448 | |||||||||
利息收入 |
(21,460 | ) | (17,813 | ) | (12,525 | ) | ||||||
利息费用 |
188,730 | 149,002 | 138,074 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前收入 |
450,704 | 373,401 | 256,233 | |||||||||
所得税费用 |
161,230 | 285,860 | 129,066 | |||||||||
|
|
|
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净收益 |
289,474 | 87,541 | 127,167 | |||||||||
可归因于非控制利益的净收入(损失),扣除税后 |
2,363 | 1,211 | (1,923 | ) | ||||||||
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|||||||
贾比尔公司的净收益 |
$ | 287,111 | $ | 86,330 | $ | 129,090 | ||||||
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贾比尔公司股东每股收益: |
||||||||||||
基本 |
$ | 1.85 | $ | 0.50 | $ | 0.71 | ||||||
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|||||||
稀释 |
$ | 1.81 | $ | 0.49 | $ | 0.69 | ||||||
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已发行加权平均股票: |
||||||||||||
基本 |
155,613 | 172,237 | 181,902 | |||||||||
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|||||||
稀释 |
158,647 | 175,044 | 185,838 | |||||||||
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见所附合并财务报表附注。
60
贾比尔公司及附属公司
综合收入报表
(单位:千)
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收益 |
$ | 289,474 | $ | 87,541 | $ | 127,167 | ||||||
其他综合(损失)收入: |
||||||||||||
外币换算的变化 |
(21,729 | ) | (50,151 | ) | 41,244 | |||||||
衍生工具的变化: |
||||||||||||
衍生工具公允价值的变化 |
(67,773 | ) | 1,225 | 13,434 | ||||||||
已实现并计入净收入的净亏损(收益)调整数 |
20,259 | (23,076 | ) | 8,749 | ||||||||
|
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|||||||
衍生工具的总变动 |
(47,514 | ) | (21,851 | ) | 22,183 | |||||||
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|||||||
可供出售的证券的变动: |
||||||||||||
可供出售证券的未变现(亏损)收益 |
(24,508 | ) | (8,679 | ) | 10,611 | |||||||
已实现和计入净收益的净亏损调整数 |
33,333 | | 10,139 | |||||||||
|
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|||||||
可供出售证券的变动总额 |
8,825 | (8,679 | ) | 20,750 | ||||||||
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|||||||
精算(亏损)收益 |
(3,012 | ) | 8,194 | 10,372 | ||||||||
优先服务信贷(成本) |
35 | (1,532 | ) | (52 | ) | |||||||
|
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|||||||
其他综合(损失)收入共计 |
(63,395 | ) | (74,019 | ) | 94,497 | |||||||
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|||||||
综合收入 |
$ | 226,079 | $ | 13,522 | $ | 221,664 | ||||||
非控制权益造成的综合收入(损失) |
2,363 | 1,211 | (1,923 | ) | ||||||||
|
|
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|||||||
贾比尔公司的综合收入 |
$ | 223,716 | $ | 12,311 | $ | 223,587 | ||||||
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见所附合并财务报表附注。
61
贾比尔公司及附属公司
股东权益合并报表
(千,除共享数据外)
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
股东总股本、期初余额 |
$ | 1,963,380 | $ | 2,368,344 | $ | 2,457,497 | ||||||
|
|
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|||||||
普通股: |
||||||||||||
期初余额 |
257 | 253 | 250 | |||||||||
根据员工股票购买计划发行的股票 |
1 | 1 | 1 | |||||||||
受限制股票的归属 |
2 | 3 | 2 | |||||||||
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|||||||
期末结余 |
260 | 257 | 253 | |||||||||
|
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|||||||
额外已付资本: |
||||||||||||
期初余额 |
2,218,673 | 2,104,203 | 2,034,525 | |||||||||
根据员工股票购买计划发行的股票 |
26,999 | 24,865 | 21,791 | |||||||||
受限制股票的归属 |
(2 | ) | (3 | ) | (2 | ) | ||||||
股票补偿的再认识 |
58,882 | 89,608 | 47,889 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末结余 |
2,304,552 | 2,218,673 | 2,104,203 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
留存收益: |
||||||||||||
期初余额 |
1,760,097 | 1,730,893 | 1,660,820 | |||||||||
申报股利 |
(51,026 | ) | (57,126 | ) | (59,017 | ) | ||||||
采用新会计准则的累积效应调整 |
40,855 | | | |||||||||
贾比尔公司的净收益 |
287,111 | 86,330 | 129,090 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末结余 |
2,037,037 | 1,760,097 | 1,730,893 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
累计其他综合(损失)收入: |
||||||||||||
期初余额 |
(19,399 | ) | 54,620 | (39,877 | ) | |||||||
其他综合(损失)收入 |
(63,395 | ) | (74,019 | ) | 94,497 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末结余 |
(82,794 | ) | (19,399 | ) | 54,620 | |||||||
|
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|
|
|
|
|||||||
国库股票: |
||||||||||||
期初余额 |
(2,009,371 | ) | (1,536,455 | ) | (1,217,547 | ) | ||||||
根据员工股票计划购买国库券 |
(11,918 | ) | (22,597 | ) | (12,268 | ) | ||||||
购买的国库券 |
(350,323 | ) | (450,319 | ) | (306,640 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末结余 |
(2,371,612 | ) | (2,009,371 | ) | (1,536,455 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
非控制利益: |
||||||||||||
期初余额 |
13,123 | 14,830 | 19,326 | |||||||||
非控制权益造成的净收益(损失) |
2,363 | 1,211 | (1,923 | ) | ||||||||
非控制权权益的取得 |
1,112 | | | |||||||||
非控制权权益的购买 |
| | (134 | ) | ||||||||
非控制权利益的处置 |
(1,785 | ) | | | ||||||||
宣布对非控制利益的红利 |
(1,500 | ) | (2,920 | ) | (2,293 | ) | ||||||
可归因于非控制利益的外币调整 |
| 2 | (146 | ) | ||||||||
其他 |
2 | | | |||||||||
|
|
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|||||||
期末结余 |
13,315 | 13,123 | 14,830 | |||||||||
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|||||||
股东总数-股本-期末余额 |
$ | 1,900,758 | $ | 1,963,380 | $ | 2,368,344 | ||||||
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见所附合并财务报表附注。
62
贾比尔公司及附属公司
现金流量表
(单位:千)
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
由(用于)业务活动提供的现金流量: |
||||||||||||
净收益 |
$ | 289,474 | $ | 87,541 | $ | 127,167 | ||||||
调整数,将净收入与(用于)业务 活动提供的现金净额对账: |
||||||||||||
折旧和摊销 |
771,833 | 773,704 | 760,405 | |||||||||
重组及有关收费 |
(3,566 | ) | 16,264 | 94,346 | ||||||||
基于股票的补偿费用及相关费用的确认 |
61,346 | 90,664 | 48,544 | |||||||||
递延所得税 |
20,998 | 52,705 | (63,001 | ) | ||||||||
可疑账户备抵备抵 |
15,867 | 38,030 | 10,112 | |||||||||
证券损失重组 |
29,632 | | | |||||||||
其他,净额 |
37,017 | (13,600 | ) | 22,109 | ||||||||
经营资产和负债的变化,不包括获得的净资产: |
||||||||||||
应收账款 |
(586,511 | ) | (2,334,367 | ) | (2,828,328 | ) | ||||||
合同资产 |
(878,469 | ) | | | ||||||||
盘存 |
483,074 | (499,105 | ) | (445,089 | ) | |||||||
预付费用和其他流动资产 |
28,897 | (97,795 | ) | 95,593 | ||||||||
其他资产 |
(38,188 | ) | (34,747 | ) | (30,413 | ) | ||||||
应付帐款、应计费用和其他负债 |
961,662 | 815,258 | 744,470 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
(用于)业务活动提供的现金净额 |
1,193,066 | (1,105,448 | ) | (1,464,085 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
投资活动提供的现金流量(用于): |
||||||||||||
购置不动产、厂房和设备 |
(1,005,480 | ) | (1,036,651 | ) | (716,485 | ) | ||||||
出售不动产、厂房和设备的收益和预付款 |
218,708 | 350,291 | 175,000 | |||||||||
为商业和无形资产购置支付的现金,除现金外 |
(153,239 | ) | (109,664 | ) | (36,620 | ) | ||||||
出售应收款的现金收入 |
96,846 | 2,039,298 | 2,720,728 | |||||||||
其他,净额 |
(29,289 | ) | (2,360 | ) | (1,360 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
投资活动提供的现金净额(用于) |
(872,454 | ) | 1,240,914 | 2,141,263 | ||||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
用于资助活动的现金流量: |
||||||||||||
根据债务协议借款 |
11,985,978 | 9,677,424 | 7,434,107 | |||||||||
偿还债务协议 |
(12,013,004 | ) | (9,206,016 | ) | (7,479,150 | ) | ||||||
支付购买国库股票的款项 |
(350,323 | ) | (450,319 | ) | (306,640 | ) | ||||||
支付给股东的股息 |
(52,004 | ) | (57,833 | ) | (59,959 | ) | ||||||
根据雇员股票采购计划行使股票期权和发行普通股的净收益 |
26,999 | 24,865 | 21,791 | |||||||||
与受限制股票归属有关的库存量最低预扣税 |
(11,918 | ) | (22,597 | ) | (12,268 | ) | ||||||
其他,净额 |
(1,500 | ) | (12,568 | ) | (2,427 | ) | ||||||
|
|
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|
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|||||||
用于筹资活动的现金净额 |
(415,772 | ) | (47,044 | ) | (404,546 | ) | ||||||
|
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|
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|
|||||||
汇率变动对现金及现金等价物的影响 |
554 | (20,392 | ) | 5,228 | ||||||||
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|||||||
现金和现金等价物净增(减少)额 |
(94,606 | ) | 68,030 | 277,860 | ||||||||
期初现金及现金等价物 |
1,257,949 | 1,189,919 | 912,059 | |||||||||
|
|
|
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|||||||
期末现金及现金等价物 |
$ | 1,163,343 | $ | 1,257,949 | $ | 1,189,919 | ||||||
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补充披露信息: |
||||||||||||
已付利息,扣除资本利息后 |
$ | 185,696 | $ | 167,278 | $ | 130,635 | ||||||
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|||||||
已缴所得税,扣除收到的退款 |
$ | 168,053 | $ | 180,423 | $ | 187,871 | ||||||
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见所附合并财务报表附注。
63
贾比尔公司及附属公司
合并财务报表附注
1.业务说明和重要会计政策摘要
贾比尔公司(连同其子公司,在这里被称为重熔公司)是制造 服务和解决方案的领先供应商之一。本公司为各行业和终端市场的公司提供全面的电子产品设计、生产和产品管理服务。该公司的服务结合了高度自动化的,持续的流程 制造方法与先进的电子设计和可制造技术设计。该公司总部设在佛罗里达州圣彼得堡,主要在美洲、欧洲和亚洲拥有制造业务。
本公司所遵循的重要会计政策如下:
合并原则和列报基础
合并财务报表包括公司及其全资和多数拥有子公司的账目和业务。在编制合并财务报表时,公司间的所有重要余额和交易均已被消除。公司作了某些重新分类调整,以符合以往各期合并财务报表和合并财务报表对本列报方式的说明。
会计估计数的使用
管理层在编制合并财务报表及其附注时,必须按照美国公认的会计原则(美国公认会计原则)作出估计和假设。这些估计数和假设影响到所报告的资产和负债数额以及在报告所述期间披露 、合并财务报表以及报告的收入和支出数额时的或有资产和负债。实际结果可能与这些估计和假设大不相同。
现金及现金等价物
现金 等价物是指可随时兑换为原期限为90天或更短的现金的投资。
应收账款
应收账款包括贸易应收款和其他杂项应收款。该公司为因客户无法支付所需款项而造成的估计损失保留了一笔可疑账户备抵。坏账是在所有试图收回余额的努力都用尽后,记入这一备抵项下的。截至2019年8月31日和2018年8月31日,分别记录了1 720万美元和1 520万美元的津贴。随着公司客户财务状况和情况的变化,对可疑账户备抵进行了必要的调整。
合同余额
确认 收入的时间可能与向客户开具发票的时间不同。公司在向客户开具发票之前确认收入时记录资产(合同资产),而当客户在公司转让货物或服务控制权(合同负债)之前支付 发票时确认负债。由于制造周期的短期性质,确认为合同资产的金额通常在下一季度转入应收账款。合同资产在综合资产负债表上分别分类,并在付款权变成无条件时转入应收款。
公司审查合同资产的减值情况时,如果情况表明资产 的账面金额在考虑到余额的年龄和客户的财务稳定等因素后可能无法收回。
库存
存货以较低的成本(先入先出(FIFO)为基础)和可变现净值列报。库存价值 是基于当前和预测的使用,客户库存相关的合同义务和其他较低的成本和可变现净值考虑因素。如果实际市场条件或客户产品需求不如 预期的有利,则可能需要额外的估值调整。
64
履行成本
公司资本化为履行合同而发生的费用,即:(I)与合同或预期合同直接相关;(2)预期产生或加强公司的资源,用于履行合同规定的履约义务;(3)预期通过合同产生的收入收回。资本化履行成本 被摊销为收入成本,因为公司履行合同规定的相关履约义务,其寿命约为1-3年。这些费用包括在综合资产负债表上的预付的 费用和其他流动资产及其他资产中,通常是为准备制造活动而发生的前期费用。
公司在每个报告期结束时评估减值的资本化履行成本。公司将确认资本成本的账面金额超过可收回数额的 减值损失。可收回性是通过考虑与相关的 制造性能义务的预测盈利能力相关的资本化履行成本来评估的。
财产、厂房和设备,净额
不动产、厂场和设备按成本资本化,并在各自资产的估计有用 寿命上使用直线折旧法折旧。主要应折旧资产类别的估计使用寿命如下:
资产类别 |
估计使用寿命 | |
建筑 |
长达35年 | |
租赁改良 |
较短的租赁期限或改进的使用寿命 | |
机械设备 |
2至10年 | |
家具、固定装置和办公设备 |
5年 | |
计算机硬件和软件 |
3至7年 | |
运输设备 |
3年 |
根据资本租赁持有的某些设备被归类为不动产、厂场和设备,相关的 债务记作综合资产负债表上的应计费用和其他负债。根据资本租赁持有的资产的摊销包括在综合业务报表中的折旧费用中。维持费和 修理费按发生的情况计算。出售或留存资产的成本和相关累计折旧从账目中删除,由此产生的任何损益反映在业务综合报表中,作为业务收入的一部分。
商誉和其他无形资产
公司将商誉记作企业合并后的成本超过所购净资产公允价值的部分,并分配给将在其中经营的报告单位。本公司测试商誉和无限期无形资产是否在每个会计年度第四季度减值,或当情况 表明账面金额可能无法收回时。
商誉的可收回性是在报告单位一级通过比较报告单位的账面金额(包括商誉)与报告单位的公允价值来衡量的。该公司决定其报告单位的公允价值是根据预测的未来贴现结果和 使用比较市场倍数的平均权重确定的。如果报告单位的账面金额超过其公允价值,商誉被视为受损,第二步是衡量损失额(如果有的话)。
无限期无形资产的可收回性是通过对公允价值和账面价值的比较来衡量的。公司 确定其无限期无形资产的公允价值,主要依据的是收益法的变化,即被称为特许权使用费减免法。如果无限期无形资产的账面金额超过其公允 值,则该无限期无形资产被视为受损。
业务组合还可能导致其他无形资产 被识别。有限寿命无形资产在其估计的使用寿命内按直线或加速摊销,包括合同协议和客户关系、贸易权和知识产权。对于可摊销的无形资产,估计不存在显著的剩余价值。
65
长寿资产
长期资产,如不动产、厂房和设备以及有限寿命无形资产,在情况发生或 发生变化时,当表明资产或资产组的账面金额可能无法收回时,都会对其进行减值审查。资产或资产组的可收回性是通过将其账面金额与资产 预期产生的未贴现的未来净现金流量进行比较来衡量的。如果资产或资产组的账面金额无法收回,则公司根据长期资产或资产组的账面金额超出其各自公允 值确认减值损失,后者一般被确定为估计未来现金流量的现值或评估价值。
衍生工具
所有衍生工具均按各自公允价值记在综合资产负债表上。衍生工具公允价值变动的会计 取决于衍生工具的预定用途和名称。对于被指定为公允价值套期保值的衍生工具,衍生产品 的损益和对冲项目上可归因于对冲风险的损益在当期收益中得到确认。对于指定并可作为现金流量对冲的衍生工具, 衍生工具上的损益的有效部分最初作为累计其他综合收入(AOCI)的一个组成部分报告,扣除税后,随后被重新归类为综合业务报表中的细列项目,在该项目影响收益的同一时期内记录 套期保值项目。收益或亏损的无效部分立即在当期收益中确认。对于未指定为套期保值工具的衍生工具,公允价值变动所产生的损益在收益中得到确认。与衍生工具有关的现金收入和现金付款记在与现金流动综合报表对冲的项目的现金流量相同的类别中。
累计其他综合收入
下表列出2019年8月31日终了财政年度(千人)按构成部分分列的AOCI的变化情况(单位:千):
外国货币翻译调整 | 导数仪器 | 精算(亏损)收益 | 优先服务(费用) 信用 |
可得出售证券 | 共计 | |||||||||||||||||||
截至2018年8月31日的余额 |
$ | 7,431 | $ | 8,116 | $ | (25,021 | ) | $ | (643 | ) | $ | (9,282 | ) | $ | (19,399 | ) | ||||||||
改叙前其他综合(损失)收入 |
(21,729 | ) | (67,773 | ) | (3,753 | ) | 79 | (24,508 | ) | (117,684 | ) | |||||||||||||
从AOCI重新分类的金额 |
| 20,259 | 741 | (44 | ) | 33,333 | 54,289 | |||||||||||||||||
|
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|||||||||||||
其他综合(损失)收入(1) |
(21,729 | ) | (47,514 | ) | (3,012 | ) | 35 | 8,825 | (63,395 | ) | ||||||||||||||
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|||||||||||||
截至2019年8月31日的余额 |
$ | (14,298 | ) | $ | (39,398 | ) | $ | (28,033 | ) | $ | (608 | ) | $ | (457 | ) | $ | (82,794 | ) | ||||||
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(1) | 数额扣除税额,这是无关紧要的。 |
66
下表列出了从AOCI改划为综合业务报表的数额,以及所述期间的相关财务报表(扣除税后)项目(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||||||
综合收入构成部分 |
财务报表线 项目 |
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||||
外币换算调整 |
营业收入 | $ | | $ | | $ | 5,947 | |||||||||
衍生工具的已实现亏损(收益):(3) |
||||||||||||||||
外汇合同 |
收入成本 | 21,982 | (9,379 | ) | 4,799 | |||||||||||
利率合约 |
利息费用 | (1,723 | ) | (13,697 | ) | 3,950 | ||||||||||
精算损失 |
(1) | 741 | 1,127 | 1,929 | ||||||||||||
优先服务信贷 |
(1) | (44 | ) | (88 | ) | (138 | ) | |||||||||
可供出售的证券 |
(2) | 33,333 | | 10,139 | ||||||||||||
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从 AOCI重新分类的总额(4) |
$ | 54,289 | $ | (22,037 | ) | $ | 26,626 | |||||||||
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(1) | 数额包括在计算定期养恤金净费用中。有关其他信息,请参阅备注9、批次 、退休后福利和其他员工福利。 |
(2) | AOCI在截至2019年8月31日和2017年财政年度可供出售证券的部分重新归类为收益,这分别是由于证券损失的重组和证券的临时减值,并分别记录在证券损失和其他费用的重组中。 |
(3) | 该公司预计在未来12个月内将1700万美元重新归类为收益,这将主要被归类为收入成本的一个组成部分。 |
(4) | 税额扣除税额,这对截至2019和2017年8月31日的财政年度来说并不重要。2018年8月31日终了财政年度的 数额包括减少与衍生工具有关的所得税支出1 480万美元。 |
外币交易
对于使用美元以外的货币作为功能货币的公司的外国子公司,资产和负债按资产负债表日的有效汇率折算,收入和支出按该期间的平均汇率折算。这些翻译调整的影响在累积的其他综合收入中报告。以所涉实体的 功能货币以外的货币计值的交易产生的损益包括在营业收入中。
收入确认
2018年9月1日起,随着ASU 2014-09年收入确认(主题606)的采用,公司的收入确认会计政策发生了变化。如需进一步讨论,请参阅附注18-“自愿收入-综合财务报表”。
公司为各行业和终端市场的公司提供全面的电子产品设计、生产和产品管理服务。该公司的大部分收入来自生产和产品管理服务(统称为“生产服务”),其中包括生产符合客户规格的有形产品,然后提供给客户。
该公司通常与其客户签订制造服务合同,这些合同提供了开展业务的框架,并将收到以特定数量和以固定定价为主的客户采购订单。因此,该公司认为它与一个 客户的合同是制造服务合同和采购订单或任何协议或其他类似文件的结合。
该公司的大多数制造服务合同涉及没有替代用途的制成品,公司对这些产品具有可强制执行的支付迄今完成的工作的权利。因此,当公司将承诺的产品或服务(称为业绩义务)的控制权转让给其 客户时,收入会随着时间的推移而确认。对于某些与客户签订的不符合长期收入确认标准的合同,控制权转移发生在通常在交付和向客户转移风险和所有权时发生的时间点。
公司的大多数合同都有一个单一的履约义务,因为转让单个制成品 或服务的承诺可以是不同的,并且在合同范围内是不同的。对于大多数客户来说,随着时间的推移,由于生产服务是 执行的,并且通常在不到一年的时间内完成,因此,随着时间的推移,性能义务得到了满足。
67
该公司还从给 某些客户的电子设计服务中获得较少的收入。随着时间的推移,电子设计服务的收入通常会随着服务的进行而确认。
对于 公司的客户来说,它认为最能描述控制权转移的进度度量是基于迄今为止发生的成本,相对于完成时的总估计成本(即输入方法)。这种方法是对货物或服务转让的忠实的 描述,因为它导致在公司迄今为止的努力的基础上确认收入,以履行一项相对于 在履行义务方面的预期总努力。公司认为,使用输入法最能描述向客户转移控制权的情况,而这种情况发生在公司对其合同产生成本时。每项履约义务的交易价格一般以产品或服务的合同独立销售价格为基础。
与客户签订的某些合同包括可变的考虑因素,如回扣、折扣或退货。该公司认识到对 这一可变考虑的估计,这些估计不会在未来导致重大的收入逆转,主要是基于根据基础程序的具体条款支付给客户的最可能的考虑水平。
从本公司客户处收取并汇给政府当局的税款按净额列于公司的“综合业务报表”内,不包括在交易价格之外。本公司选择将与客户签订的合同有关的运输和处理活动作为履行转让货物承诺的费用。因此,公司将客户的运费和处理费记录为净收入的一部分,并将这些费用归类为收入成本的一部分。
股票补偿
公司确认以股票为基础的赔偿费用,估计会被没收,在裁决的必要服务期内直线确认,这通常是未偿还股票奖励的归属期。
基于时间和业绩的限制性股票单位奖励(限制性股票单位)的基于股票的补偿费用是 在授予之日的公允价值根据预期归属的股份数量和公司普通股的上市市场价格来衡量的。对于有业绩条件的限制性股票单位,基于股票的补偿费用是 ,最初是基于如果公司达到100%业绩目标而获得的股份数量,这是授予日期的预期结果。在整个必要的服务期间,管理人员监测业绩状况 实现的可能性。如果根据公司的业绩,有可能或多或少地超出当前的被授予股票的估计数,则对基于股票的补偿费用的调整将被确认为在这种概率变化期间会计估计的一种变化。
基于股票的基于市场的受限股票单位的补偿费用在授予之日按公允价值计算。在授予日期公允价值中,采用蒙特卡罗估值模型考虑市场条件,该模型利用多个输入变量来确定公司达到指定市场条件的 概率。与具有市场条件的奖励有关的股票补偿费用将在所需服务期间内确认,而不论市场条件是否得到满足,只要所需服务期限已经完成。
该公司目前期望以可发行的注册股份来满足基于股份的奖励 。
有关 股票的补偿费用的进一步讨论,请参见注11.
所得税
递延税资产和负债因财务报表结转现有资产和负债数额与其各自税基之间的差异而产生的未来税收后果确认。递延税资产和负债的计量采用预期适用于预期收回或解决这些临时差额年份的应纳税收入的已颁布税率。税率变动对递延税资产和负债的影响在包括税率变动生效日期在内的期间内确认为收入。公司记录了估价备抵 ,以将其递延税资产减少到更有可能实现的数额。本公司在评估评估免税额的需要时,会考虑未来的应课税入息及现行可行的税务筹划策略。
68
每股收益
该公司通过除以贾比尔公司(JabilInc.)的净收益计算其每股基本收益。按在此期间已发行的普通股的加权平均股票数 计算。公司稀释后每股收益的计算方式类似,但包括稀释证券的影响。基本股流通股加权平均数与已发行稀释股加权平均数之差,主要是由于稀释、非既得限制股和稀释股票增值权造成的。
普通股的潜在股份不包括在每股稀释收益的计算中,如果其效果是反稀释的,则基于业绩的限制性股票单位在满足相关业绩标准时被视为稀释股,假定报告期结束代表业绩期间的结束。在净亏损时期,所有可能的普通股都是 抗稀释的。在计算每股收益时未包括的普通股的潜在份额如下( 千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
股票增值权 |
| | 265 | |||||||||
限制性股票单位 |
796 | 2,426 | 4,539 |
金融工具的公允价值
根据所使用的最低重要投入水平,将公允价值分为三个层次之一。一级为同一资产和负债在活跃市场中报出市场价格 ;一级市场价格以外的二级非直接或间接可观察的资产或负债的市场价格;第3级为资产或负债的不可观测的投入。
2.贸易账户应收证券化和销售方案
该公司定期出售根据外国资产支持证券化计划、北美资产支持证券化计划和未承诺的贸易应收账款销售计划(统称为项目)指定的贸易应收账款池。该公司继续为出售的应收账款提供服务,并在每个项目下收取服务费 。在截至2019年8月31日、2018年和2017年财政年度内确认的每一个项目的服务费都不是实质性的。公司没有在综合资产负债表上记录维修资产或负债,因为公司估计,它为支付这些应收款而收取的费用与提供服务活动的公平市场补偿相当。
这些方案下应收款的转移记作销售,因此,在这些方案下出售的应收款净额不包括在综合资产负债表上的应收账款中,并反映为现金流动综合报表业务活动提供的现金。采用“新会计准则”附注17所述的2016-15号会计准则(ASU 2016-15),导致现金流量从经营活动改叙为资产支持证券化交易的递延购买价格应收款(即实益利息)收款现金收入现金流量表中所列的所有期间的投资活动。此外,在截至2019年8月31日、2018年、2018年和2017年的会计年度,分别以证券化应收账款换取的1.622亿美元、20亿美元和28亿美元的实益利息,作为非现金投资活动报告。
资产证券化计划
该公司根据其外国资产支持证券化 计划,继续以折扣方式将指定的贸易应收账款池出售给一个特殊目的实体,而该实体又将某些应收账款出售给一个非附属金融机构和一个由非附属金融机构每月管理的管道。2018年10月1日起, 外国资产证券化项目条款被修订,该计划被延长至2021年9月30日。关于这一修正,对于外国资产支持的 证券化计划,不再存在递延收购价,因为在出售应收账款时,整个购买价格都是以现金支付的。
69
截至2018年10月1日,在外国资产支持证券化计划下出售的约7.342亿美元应收账款被兑换为未付的递延购买价格3.355亿美元。欠该金融机构3.987亿美元的剩余款项后来结清,结清了2 520万美元现金和3.735亿美元贸易应收帐款,出售给该金融机构。以前出售的贸易应收账款按公允市价入账。在修订之前,未在出售时以现金支付的应收款的任何部分,均记为递延收购价,这笔款项是在收到应收款付款时从可用现金中支付的。修正后的外国资产支持的 证券化计划包含一个由特殊目的实体支付的担保,其金额相当于该计划下的现金收益净额。截至2019年8月31日,担保项下的债务没有记录在案。
外国资产支持证券化计划中的特殊目的实体是一个单独的破产远程实体,其资产首先可用于满足非附属金融机构的债权人债权。公司被认为是这一特殊目的实体的主要受益人,因为公司有权指导该实体的 活动,这些活动对实体的经济业绩影响最大,公司有义务吸收损失,或有权从将应收 贸易应收款转入特别目的实体的过程中获得可能对该实体具有重大意义的利益。因此,与外国资产支持证券化计划有关的特殊目的实体列入公司合并财务报表。
北美资产支持证券化计划于2018年10月9日终止,截至目前,在该计划下出售的应收账款中,约有5000万美元被兑换为未付的递延收购价3000万美元和2亿美元现金。以前出售的贸易应收账款按公允市价入账。
2018年11月27日,该公司进入了一个新的北美资产支持证券化项目。该公司根据其新的北美资产支持证券化计划,继续以折扣的方式将指定的贸易应收账款池出售给一个特殊目的实体,而该实体又将某些应收款 出售给由非附属金融机构每月管理的管道。北美资产支持证券化计划中的特殊目的实体是该公司的全资子公司,包括在 公司的合并财务报表中。北美资产支持证券化计划不再存在递延收购价,因为在出售应收账款时,整个收购价都是以现金支付的。此外,截至2019年8月31日,根据该计划可获得的现金净收入上限的某些未售出应收账款作为抵押品,作为非附属金融机构的抵押品。
以下是资产证券化计划及主要条款摘要:
最大数量现金收入净额(单位: 百万)(1) | 过期日期 | |||||||
北美人 |
$ | 390.0 | 2021年11月22日 | |||||
外国 |
$ | 400.0 | (2021年9月30日) |
(1) | 可在任何时间使用的最高金额。 |
在资产支持证券化项目方面,该公司确认如下(百万):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019(3) | 2018 | 2017 | ||||||||||
贸易应收账款出售 |
$ | 4,057 | $ | 8,386 | $ | 8,878 | ||||||
收到的现金收益(1) |
$ | 4,031 | $ | 7,838 | $ | 8,300 | ||||||
应收账款的税前损失(2) |
$ | 26 | $ | 15 | $ | 9 | ||||||
截至8月31日的递延购买价款应收款 |
$ | | $ | 533 | $ | 569 |
(1) | 这些数额主要是从循环期转帐中再投资的收款所得。 |
(2) | 记入综合业务报表内的其他费用。 |
(3) | 不包括已售出的6.503亿美元的贸易应收账款、4.881亿美元的现金和在修正外国资产支持证券化计划之前和以前的北美资产支持证券化计划下收到的现金净额1 390万美元。 |
资产支持的证券化计划需要遵守几个契约。北美资产支持证券化计划(br}契诺包括遵守截至2017年11月8日修订的5年无担保信贷安排的利率和债务与EBITDA比率(2017年信贷安排)。外国资产支持的证券化计划(br}契诺包括对某些公司行为的限制,如合并和合并。截至2019年8月31日和2018年8月31日,该公司遵守了资产证券化计划下的所有契约。
70
贸易账户应收销售计划
以下是与非附属金融机构的交易应收账款销售方案摘要,公司可选择出售应收账款,非附属金融机构可选择以折扣方式持续购买应收款:
程序 | 极大值 数额(百万)(1) |
类型 设施 |
过期 日期 |
|||||||||
A |
$ | 800.0 | 未承诺 | 2022年8月31日 | (2) | |||||||
B |
$ | 150.0 | 未承诺 | (2019年11月30日) | (3) | |||||||
C |
800.0 | CNY | 未承诺 | (二0二0年六月三十日) | ||||||||
D |
$ | 100.0 | 未承诺 | 2023年5月4日 | (4) | |||||||
E |
$ | 50.0 | 未承诺 | (2020年8月25日) | ||||||||
F |
$ | 150.0 | 未承诺 | (二零二零年一月二十五日) | (5) | |||||||
G |
$ | 50.0 | 未承诺 | (一九二二三年二月二十三日) | (2) | |||||||
H |
$ | 100.0 | 未承诺 | (2020年8月10日) | (6) | |||||||
I |
$ | 100.0 | 未承诺 | (二零二零年七月二十一日) | (7) | |||||||
J |
$ | 740.0 | 未承诺 | (二0二0年二月二十八日) | (8) | |||||||
K |
$ | 110.0 | 未承诺 | (二零二零年四月十一日) | (9) |
(1) | 可在任何时间使用的最高金额。 |
(2) | 任何一方可选择在提前15天通知终止协议。 |
(3) | 程序将在每个到期日期自动延长一年,除非任何一方提供10天 终止通知。 |
(4) | 任何一方可选择在提前30天通知终止协议。 |
(5) | 该计划将自动延长至2023年1月25日,除非任何一方提供30天的终止通知。 |
(6) | 该计划将自动延长至2023年8月10日,除非任何一方提供30天的终止通知。 |
(7) | 该计划将自动延长至2023年8月21日,除非任何一方提供30天的终止通知。 |
(8) | 该计划将自动延长至2024年2月28日,除非任何一方提供90天的终止通知。 |
(9) | 该计划将自动延长至2025年4月11日,除非任何一方提供 30天的终止通知。 |
在贸易应收账款销售方案方面,该公司确认了以下(以百万计):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
贸易应收账款出售 |
$ | 6,751 | $ | 5,480 | $ | 2,968 | ||||||
收到的现金收益 |
$ | 6,723 | $ | 5,463 | $ | 2,962 | ||||||
应收账款的税前损失(1) |
$ | 28 | $ | 17 | $ | 6 |
(1) | 记入综合业务报表内的其他费用。 |
71
3.清单
清单如下(千):
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||
原料 |
$ | 2,310,081 | $ | 2,070,569 | ||||
在制品 |
468,217 | 788,742 | ||||||
成品 |
314,258 | 659,335 | ||||||
超额和过时库存准备金 |
(69,553 | ) | (60,940 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
存货净额 |
$ | 3,023,003 | $ | 3,457,706 | ||||
|
|
|
|
4.所得税
所得税准备金
所得税支出前的收入 (损失)概述如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
国内(1) |
$ | (415,707 | ) | $ | (426,897 | ) | $ | (373,690 | ) | |||
外国(1) |
866,411 | 800,298 | 629,923 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 450,704 | $ | 373,401 | $ | 256,233 | |||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 包括取消支付给美国的公司间外国股息。 |
所得税费用(福利)概述如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
目前: |
||||||||||||
国内联邦 |
$ | (23,675 | ) | $ | 69,080 | $ | 2,436 | |||||
国内准国家 |
1,383 | 134 | 12 | |||||||||
外国 |
175,993 | 178,790 | 188,872 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总电流 |
153,701 | 248,004 | 191,320 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
推迟: |
||||||||||||
国内联邦 |
(8,000 | ) | (24,342 | ) | 253 | |||||||
国内准国家 |
(2,202 | ) | 93 | 30 | ||||||||
外国 |
17,731 | 62,105 | (62,537 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
递延共计 |
7,529 | 37,856 | (62,254 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税总费用 |
$ | 161,230 | $ | 285,860 | $ | 129,066 | ||||||
|
|
|
|
|
|
72
美国联邦法定所得税税率与公司实际所得税税率的核对摘要如下:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
美国联邦法定所得税税率 |
21.0 | % | 25.7 | % | 35.0 | % | ||||||
州所得税,扣除联邦税收优惠 |
(1.7 | ) | (1.5 | ) | (3.3 | ) | ||||||
外国税率的影响(1)(2) |
(9.9 | ) | (19.3 | ) | (42.7 | ) | ||||||
非抵扣成本的永久性影响 |
1.8 | 5.9 | 2.9 | |||||||||
所得税抵免(1) |
(3.1 | ) | (2.8 | ) | (6.3 | ) | ||||||
递延税款资产及负债税率的变动(3) |
0.2 | 4.0 | 0.3 | |||||||||
与税法有关的一次性过渡税(4) |
(0.5 | ) | 62.2 | | ||||||||
无限期再投资断言 影响(4) |
0.9 | 5.8 | | |||||||||
估价津贴(5) |
1.3 | (16.4 | ) | 14.8 | ||||||||
非扣减权益补偿 |
1.4 | 5.5 | 4.5 | |||||||||
公司间费用和 红利的影响(6) |
10.4 | 7.3 | 38.3 | |||||||||
AOCI中搁浅税收效应的再分类 |
| (4.0 | ) | | ||||||||
全球无形低税率收入(7) |
10.4 | | | |||||||||
其他,净额 |
3.6 | 4.2 | 6.9 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
有效所得税税率 |
35.8 | % | 76.6 | % | 50.4 | % | ||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 该公司已被授予在巴西、中国、马来西亚、波兰、新加坡和越南的各种子公司的税收优惠,这些子公司将于2031年财政年度的不同日期届满,并须遵守公司期望遵守的某些条件。在截至2019年8月31日、2018年和2017年的财政年度,这些税收优惠措施的结果分别是约6 730万美元(基本份额43美元)、5 210万美元(基本份额30美元)和3 860万美元(基本份额0.22美元)。 |
(2) | 在截至2019年8月31日和2018年8月31日的财政年度,外国税率下降的主要原因是美国联邦法定所得税税率因税法而降低。 |
(3) | 2018年8月31日终了的财政年度,递延税资产 和负债税率变化的主要原因是税法,不包括已颁布的税率变动对美国估值津贴的影响。 |
(4) | 2018年8月31日终了财政年度的无限期再投资主张影响与下文进一步讨论的“税收法”有关。 |
(5) | 2019年8月31日和2018年8月31日终了的财政年度的估值备抵变动主要是由于在2018年8月31日终了的财政年度,利用国内联邦净营业亏损和税收抵免抵减一次性过渡税以及适用于美国递延税资产和负债的已颁布税率的变化。截至2019年8月31日的财政年度的增加额被1,750万美元的所得税优惠部分抵消,这是由于一项无形资产 从无限期改为有限寿命而导致的美国估值津贴的倒转。 |
(6) | 在2018年8月31日终了的财政年度,公司间费用和 红利的影响减少是由于美国对外国股息的征税因税法而发生变化。 |
(7) | GILTI从2019年8月31日终了的财政年度开始申请,主要与利用本年度美国联邦业务损失 有关。 |
税法
2017年12月22日,美国政府颁布了全面的税收立法,通常被称为2017年减税和就业法案(税收法案)。该税法降低了公司税率,限制或取消了某些减税措施,引入了全球无形低税率收入(GILTI),将其作为新定义的外国子公司收入类别,每年对美国股东征税,并改变了美国跨国公司对外国收益的征税。已颁布的修改包括强制性收入,包括一家美国公司的外国子公司历史上未征税的外国公司 收益,并以降低税率有效地对此类收入征税(过渡税)。作为一次性过渡税的结果,该公司有大量以前纳税的收入,可以分配给美国,而不需要额外的美国税收。此外,税法还规定,美国公司从10%或10%以上的外资公司获得的股息可扣除100%的股息。在2018年8月31日终了的财政年度,公司对“税法”的某些影响作出了合理的估计,并根据“工作人员会计公报”第118号,减税和就业法案对所得税会计的影响(SAB 118毫升),记录了临时所得税的净费用(福利)。在2019年8月31日终了的财政年度,公司根据当时的分析、解释和指导,完成了根据SAB 118的税法的影响核算。在2019年财政年度的第一季度,公司选择将GILTI效应记录为 期成本。
73
下表汇总了在SAB 118计量期间与确认的“税法”有关的税收支出(福利)(以百万计):
一次 过渡税, 包括 未确认税 利益(1) |
重测 公司的 美国递延税 属性 |
变化 不定式 再投资 断言(2) |
其他 | 所得税 费用(福利) |
||||||||||||||||
2018年财政年度确认的临时所得税支出(福利) |
$ | 65.9 | $ | (10.5 | ) | $ | 85.0 | $ | 1.9 | $ | 142.3 | |||||||||
2019财政年度确认的所得税(福利)费用调整 |
$ | (19.7 | ) | $ | 1.6 | $ | | $ | (0.3 | ) | $ | (18.4 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
与税法有关的所得税费用(福利) |
$ | 46.2 | $ | (8.9 | ) | $ | 85.0 | $ | 1.6 | $ | 123.9 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) | 一次过渡税的计算依据是1986年以后的收入和利润、适用的外国税收抵免和相关限制、美国联邦净营业亏损和税收抵免的使用以及持有现金和非现金 资产的外国收益数额。2019年8月31日终了财政年度的调整主要与进一步分析公司对外国税收抵免的使用情况和适用的限制有关。 |
(2) | 记录在案的关于对 公司外国子公司的某些收益的无限期再投资主张改变的负债,主要是与未来这种现金汇款所产生的外国预扣税有关。 |
递延税款资产和负债
递延税资产和负债的重要组成部分概述如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
递延税款资产: |
||||||||
营业净亏损结转 |
$ | 183,297 | $ | 119,259 | ||||
应收款项 |
6,165 | 7,111 | ||||||
盘存 |
9,590 | 7,634 | ||||||
补偿缺勤 |
10,401 | 8,266 | ||||||
应计费用 |
81,731 | 81,912 | ||||||
不动产、厂场和设备,主要原因是折旧和摊销的差异 |
66,268 | 97,420 | ||||||
国内、联邦和州税收抵免 |
42,464 | 70,153 | ||||||
涉外税收抵免 |
15,345 | 25,887 | ||||||
股权补偿 |
7,617 | 7,566 | ||||||
股权补偿 |
2,179 | 2,401 | ||||||
国内联邦利息结转 |
5,853 | | ||||||
现金流套期保值 |
9,878 | | ||||||
未确认资本损失结转 |
7,799 | | ||||||
收入确认 |
19,195 | | ||||||
其他 |
21,907 | 18,176 | ||||||
|
|
|
|
|||||
估价免税额前递延税款资产共计 |
489,689 | 445,785 | ||||||
减去估价津贴 |
(287,604 | ) | (223,487 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
递延税款净资产 |
$ | 202,085 | $ | 222,298 | ||||
|
|
|
|
|||||
递延税款负债: |
||||||||
外国子公司未汇出的收益 |
75,387 | 74,654 | ||||||
无形资产 |
39,242 | 39,122 | ||||||
其他 |
4,447 | 4,655 | ||||||
|
|
|
|
|||||
递延税款负债总额 |
$ | 119,076 | $ | 118,431 | ||||
|
|
|
|
|||||
递延税款净资产 |
$ | 83,009 | $ | 103,867 | ||||
|
|
|
|
74
根据公司的历史营业收入、未来应税收入的预测、应纳税临时差额的计划逆转和税收筹划策略,管理层认为,公司更有可能实现其递延税收资产的收益,扣除已记录的估值免税额。2019年8月31日终了财政年度的总估值备抵额的净增加额,主要是由于发放了未确认的税金和在有现有估值免税额的地点增加递延税资产而产生的营业净亏损结转。国内、联邦和州税收抵免减少的主要原因是利用税收抵免抵免一次性过渡税。
截至2019年8月31日,该公司打算无限期地再投资其外国子公司尚未计入递延税负债的剩余收益。累积收益是基差中最重要的组成部分,这是无限期再投资的结果。截至2019年8月31日,无限期再投资于未交税的外国子公司的收益约为19亿美元。这些再投资收入的未确认递延税款负债估计约为2亿美元。
结转税款
截至2019年8月31日,可用于减少未来税收(如果有的话)的所得税净营业亏损结转和税收抵免结转的数额和到期日期如下:
(千美元) | 上一财政年度 | 金额 | ||||||
所得税净营业亏损结转:(1) |
||||||||
国内准国家 |
2039 | $ | 57,299 | |||||
外国 |
2039年或无限期 | $ | 565,609 | |||||
税收抵免结转:(1) |
||||||||
国内联邦 |
2029 | $ | 39,784 | |||||
国内准国家 |
2027 | $ | 3,313 | |||||
外国(2) |
2027年或无限期 | $ | 15,345 |
(1) | 扣除未确认的税收优惠。 |
(2) | 按递延法计算,包括外商投资税收抵免。 |
未确认的税收福利
未确认的税收福利的核对摘要如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
期初余额 |
$ | 256,705 | $ | 201,355 | $ | 149,898 | ||||||
以往年度税额的增加 |
20,158 | 14,465 | 2,155 | |||||||||
减少前几年的税额(1) |
(106,252 | ) | (21,045 | ) | (12,233 | ) | ||||||
增加与当前 年有关的税务职位(2) |
35,769 | 81,866 | 77,807 | |||||||||
现金结算 |
| (1,659 | ) | (2,298 | ) | |||||||
减少时效的失效 |
(2,570 | ) | (7,496 | ) | (10,446 | ) | ||||||
减少定居点,对 当局征税(3) |
(35,582 | ) | (5,928 | ) | (6,061 | ) | ||||||
汇率调整 |
(3,845 | ) | (4,853 | ) | 2,533 | |||||||
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期末余额 |
$ | 164,383 | $ | 256,705 | $ | 201,355 | ||||||
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影响有效税率的未获承认的税收优惠(如果确认的话) |
$ | 93,237 | $ | 117,455 | $ | 75,223 | ||||||
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(1) | 2019年8月31日终了的财政年度前几年税收头寸的减少主要与非美国税务当局与某些非美国净营业亏损结转有关的裁决有关,与估值免税额和税法的影响相抵消。 |
(2) | 2019年8月31日和2018年8月31日终了的财政年度的增加主要与“税务法”和对某些公司间交易征税的影响有关。2017年8月31日终了的财政年度增加的部分主要与某些非美国净营业亏损结转有关,这些净亏损结转之前用估值备抵抵消,但由于内部结构调整,无法再确认。 |
(3) | 2019年8月31日终了的财政年度,与税务当局达成的和解额的减少主要与美国审计的结算有关。 |
75
公司确认与未确认的税收优惠有关的利息和罚款。截至2019年8月31日和2018年8月31日,该公司的应计利息和罚金分别约为1 890万美元和2 040万美元。该公司确认,在截至2019年8月31日、2018年和2017年的财政年度内,利息和罚金分别约为(150万美元)、(670万美元)和520万美元。
2019年8月31日未经确认的税收优惠可能在未来12个月内减少580万美元,这是合理的,主要是与国家和解有关。
该公司在2015年8月31日前的财政年度不再接受美国联邦税务考试。在主要的非美国和州管辖范围内,该公司在2009年8月31日前的财政年度不再接受所得税审查。
国税局(国税局)通过 2011年度完成了对该公司2009财政年度纳税申报表的实地审查,并于2015年5月27日发布了税务代理人的报告(RAR),该报告于2016年6月22日更新。美国国税局完成了对该公司2012至2014财政年度纳税申报表的实地审查,并于2017年4月19日发布了一份 RAR。这两个考试期的RAR拟议调整主要与美国对某些公司间交易的征税有关。2019年5月8日,2009至2014财政年度的纳税申报审计在公司同意美国国税局上诉表格870-AD(提议免除对评估和税收不足的评估和征收的限制和接受过高的评估)调整后, 有效地解决了,这些调整大大低于RAR最初提议的调整数。结算对公司的财务状况、经营结果或现金流量没有重大影响,也没有记录额外的税务负债。
5.财产、厂房和设备
财产、厂房和设备包括以下(千):
八月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
土地及改善工程 |
$ | 146,719 | $ | 144,136 | ||||
建筑 |
962,559 | 849,975 | ||||||
租赁改良 |
1,092,787 | 1,013,428 | ||||||
机械设备 |
4,262,015 | 3,983,025 | ||||||
家具、固定装置和办公设备 |
209,257 | 192,243 | ||||||
计算机硬件和软件 |
671,252 | 601,955 | ||||||
运输设备 |
16,423 | 17,215 | ||||||
在建 |
83,234 | 42,984 | ||||||
|
|
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|
|||||
7,444,246 | 6,844,961 | |||||||
减去累计折旧和摊销 |
4,110,496 | 3,646,945 | ||||||
|
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$ | 3,333,750 | $ | 3,198,016 | |||||
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所述期间的折旧、维修和维修费用如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
折旧费用 |
$ | 739,910 | $ | 735,213 | $ | 724,856 | ||||||
维修费用 |
$ | 288,309 | $ | 266,691 | $ | 234,332 |
截至2019年8月31日和2018年8月31日,该公司分别有2.352亿美元和2.536亿美元( ),包括在购置不动产、厂场和设备的应付账款中,这被认为是现金流动综合报表中的一项非现金投资活动。
76
6.商誉和其他无形资产
该公司在2019年会计年度第四季度完成了商誉和无限期无形资产的年度减值测试,并确定了报告单位的公允价值和无限期无形资产超过账面价值,而且截至减值测试之日不存在减值。
下表列出截至2019年8月31日和2018年财政年度内分配给该公司可报告部门、电子制造服务 (EMS)和多样化制造服务(DMS HEAM)的商誉变化情况(千):
特快专递 | DMS | 共计 | ||||||||||
截至2017年8月31日的结余 |
$ | 52,574 | $ | 555,610 | $ | 608,184 | ||||||
购置和调整(1) |
30,763 | (8,186 | ) | 22,577 | ||||||||
外币汇率变动 |
(667 | ) | (2,349 | ) | (3,016 | ) | ||||||
|
|
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|
|
|
|||||||
截至2018年8月31日的余额 |
82,670 | 545,075 | 627,745 | |||||||||
外币汇率变动 |
(702 | ) | (4,788 | ) | (5,490 | ) | ||||||
|
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截至2019年8月31日的余额 |
$ | 81,968 | $ | 540,287 | $ | 622,255 | ||||||
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(1) | 包括2018年财政年度DMS和EMS之间820万美元的商誉再分配。 |
下表汇总了公司截至所列 期的商誉余额和累计减值(单位:千):
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||||||||||
毛额载运金额 | 累积减值 | 毛额载运金额 | 累积减值 | |||||||||||||
善意 |
$ | 1,642,077 | $ | 1,019,822 | $ | 1,647,567 | $ | 1,019,822 |
下表列出截至2019年8月31日和2018年8月31日公司购买的无形资产总额(千):
加权平均摊销期间(以年份计) | 八月三十一日 | (2018年8月31日) | ||||||||||||||||||||||||||
毛额载运金额 | 累积摊销 | 网载运金额 | 毛额载运金额 | 累积摊销 | 网载运金额 | |||||||||||||||||||||||
合同协议和客户关系 |
12 | $ | 292,797 | $ | (175,199 | ) | $ | 117,598 | $ | 289,947 | $ | (153,415 | ) | $ | 136,532 | |||||||||||||
知识产权 |
6 | 173,771 | (157,606 | ) | 16,165 | 168,181 | (148,672 | ) | 19,509 | |||||||||||||||||||
有限寿命商品名称 |
不适用 | 77,536 | (5,036 | ) | 72,500 | 5,091 | (5,091 | ) | | |||||||||||||||||||
商品名称 |
不定式 | 50,590 | | 50,590 | 123,090 | | 123,090 | |||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||||
无形资产总额 |
11 | $ | 594,694 | $ | (337,841 | ) | $ | 256,853 | $ | 586,309 | $ | (307,178 | ) | $ | 279,131 | |||||||||||||
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|
在2019年财政年度的第四季度,该公司作出了一项战略决定,即在收购Nypro期间获得的7,250万美元的无限期商标将在今后四年内逐步取消。关于进一步使我们的投资组合多样化的战略转变,把重点放在 公司保健业务内的创新和技术上,并且由于与某一医疗设备公司的战略合作,管理层决定实施一项给Jabil保健公司重新建立品牌的倡议。管理层认为,更名更好地利用了Jabil品牌和客户可以获得的全方位服务。
由于决定更名,公司决定不应再将无限期的商标归类为无限期的无形资产。因此,在将商号重新分类为有限寿命无形资产之前,公司对其进行了减值测试, 确定了资产的公允价值超过了账面价值。因此,这个商号被赋予四年的估计使用寿命,并将在加速的基础上摊销。
77
2019、2018和2017财政年度的无形资产摊销额分别约为3 190万美元、3 850万美元和3 550万美元。估计未来摊销费用如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||
2020 |
$ | 54,165 | ||
2021 |
43,780 | |||
2022 |
28,291 | |||
2023 |
25,877 | |||
2024 |
10,976 | |||
此后 |
43,174 | |||
|
|
|||
共计 |
$ | 206,263 | ||
|
|
7.应计费用
应计费用包括下列费用(千):
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||
合同负债 |
$ | 511,329 | $ | | ||||
递延收入 |
| 691,365 | ||||||
应计补偿和雇员福利 |
600,907 | 570,400 | ||||||
与证券化计划有关的义务 |
475,251 | | ||||||
其他应计费用 |
1,402,657 | 1,000,979 | ||||||
|
|
|
|
|||||
应计费用 |
$ | 2,990,144 | $ | 2,262,744 | ||||
|
|
|
|
8.应付票据及长期债务
截至2019年8月31日和2018年8月31日的应付票据和长期未偿债务概述如下(千):
到期日 | 八月三十一日 | (2018年8月31日) | ||||||||||
5.625%高级债券(1)(2) |
2020年12月15日 | 398,886 | 397,995 | |||||||||
4.700%高级债券(1)(2) |
2022年9月15日 | 498,004 | 497,350 | |||||||||
4.900%高级债券(1) |
2023年7月14日 | 299,057 | 298,814 | |||||||||
3.950%高级债券(1)(2)(3) |
2028年1月12日 | 494,825 | 494,208 | |||||||||
信贷贷款(4)(5)(6) |
2022年11月8日和 2020年8月24日 |
|
| | ||||||||
贷款借款(4)(5) |
|
2022年11月8日和 2020年8月24日 |
|
805,693 | 830,332 | |||||||
|
|
|
|
|||||||||
应付票据和长期债务共计 |
2,496,465 | 2,518,699 | ||||||||||
减去应付票据和长期债务的当期分期付款 |
375,181 | 25,197 | ||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
应付票据和长期债务减去当期分期付款 |
$ | 2,121,284 | $ | 2,493,502 | ||||||||
|
|
|
|
(1) | 这些票据按每张票据的本金记帐,减去任何未摊销的贴现和未摊销的债务 发行成本。 |
(2) | 高级债券是本公司的高级无担保债务,与所有其他现有的 和未来的高级无担保债务并列。 |
(3) | 在2018年8月31日终了的会计年度,该公司发行了5000万美元公开注册的3.950%高级债券,到期时间为2028年(3.950%的高级债券)。发行所得的净收益被用于一般的公司用途,包括赎回该公司2018年到期的8.250%高级债券中的4000万美元,并支付相关费用和Make整笔溢价。 |
(4) | 2017年11月8日,该公司签订了一项修正后重新声明的高级无担保五年信贷协议,以支持该业务的持续增长。此外,循环信贷设施支持商业票据,如果有的话。信贷协议规定:(1)初始数额为 18亿美元的循环信贷贷款,可酌情增加23亿美元(2017年循环信贷机制);(2)5.00亿美元定期贷款贷款(2017年定期贷款(br})),统称为2017年信贷机制。2017年信贷机制将于2022年11月8日到期。2017年循环信贷贷款将由贷款人自行酌处,可全部或部分延长两年期 。2017年信用基金预付款的利息和费用是基于该公司提高的长期高级无担保债务评级,由 标准普尔评级服务公司、穆迪投资者服务公司和惠誉评级公司确定。 |
78
在2019年8月31日终了的财政年度,2017年循环信贷贷款的利率为3.1%至5.7%,2017年定期贷款贷款机制的利率为3.5%至3.9%。2017年循环信贷贷款的利率等于(A),比基准利率高0.000%至0.575%,或比欧元汇率高出0.975%至1.575%;(B)2017年定期贷款贷款机制,比基准利率高0.125%至0.875%,或比欧元汇率高1.125%至1.875%。基准利率是最大的:(一)花旗银行(花旗银行,N.A.Alp.s )优惠利率,(Ii)比联邦基金利率高出0.50%,(Iii)比一个月libor高出1.0%,但不低于零。欧元汇率表示适用于适用的利息期 的经调整的libor或调整后的CDOR,但不少于零。费用包括以放款人循环信贷承诺为基础的设施费和根据未付信用证数额计算的信用证费用。
(5) | 2018年8月24日,该公司签订了一份为期两年的高级无担保信贷协议,以支持该业务的持续增长。该信贷协议规定:(1)初始金额为1.5亿美元的循环信贷贷款(2018年循环信贷贷款机制)和(2)3.5亿美元的定期贷款机制(2018年定期贷款贷款机制),合为2018年信贷机制;2018年信贷贷款机制将于2020年8月24日到期。 |
在2019年8月31日终了的财政年度,2018年循环信贷贷款的利率为3.1%至3.4%,2018年定期贷款贷款机制的利率为3.3%至3.8%。2018年循环信贷贷款的利率等于(A),基准利率或比欧洲货币利率高0.9750%,(B)2018年期 贷款贷款机制,比基准利率高0.125%或比欧元利率高1.125%。基准利率是最大的:(一)瑞穗银行有限公司(Mizuho Bank,Ltd.)的优惠利率,(Ii)比联邦基金利率高0.50%,(Iii)比一个月libor高出1.0%,但不低于零。欧元汇率是适用的利息期调整后的libor,但不低于零。费用包括以放款人的循环信贷 承诺为基础的设施费。
此外,该公司的外国子公司还拥有各种额外的信贷设施,为其未来的增长和任何相应的营运资金需求提供资金。
截至2019年8月31日,该公司在其循环信贷设施下拥有26亿美元的可用未用借款能力。
(6) | 2019年8月15日,该公司开始了一项商业票据计划,其借款能力高达18亿美元。该公司打算利用商业票据的净收益来支持更有效的融资条件。循环信贷设施支持商业票据,如果有的话。截至2019年8月31日,尚未发行任何商业票据。 |
在正常经营过程中,截至2019年8月31日,公司与银行和保险公司共发行了1.191亿美元的信用证和保证金债券。截至2019年8月31日,未用信用证为7470万美元。在公司不履行业务的情况下,信用证和担保书一般可用于提取 。
债务到期日
截至2019年8月31日的债务期限如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||
2020 |
$ | 375,181 | ||
2021 |
441,858 | |||
2022 |
49,797 | |||
2023 |
1,134,613 | |||
2024 |
120 | |||
此后 |
494,896 | |||
|
|
|||
共计 |
$ | 2,496,465 | ||
|
|
债务契约
公司债务协议下的借款受各种契约的限制,这些契约限制公司承担额外的 债务、出售资产、进行合并和某些交易以及与子公司和关联公司进行某些交易的能力。此外,2017年和2018年的循环信贷安排和4.900%的高级债券包含债务杠杆和 利息保险契约。该公司亦须遵守若干契约,规定该公司在更改管制后,须提出回购5.625%、4.700%、4.900%或3.950%的高级债券。截至2019年8月31日和2018年8月31日,该公司遵守了其债务契约。
公允价值
有关公司应付票据及长期债务的估计公允价值,请参阅附注16。
79
9.离职后和其他雇员福利
退休后福利
公司为Jabil电路英国有限公司(英国计划)的雇员制定了合格的确定福利养恤金计划。英国计划不允许新员工参加,它根据雇员在退休前三年服务期间的平均收入和雇员的服务年限提供福利。公司的政策是提供足够的金额,以满足英国雇员福利和税法规定的最低供资要求,再加上公司认为合适的额外金额( )。
此外,由于在欧洲、亚洲和墨西哥获得了其他各种业务, 公司承担了符合年龄和服务要求的合格雇员的合格和无资金来源的非合格退休福利(其他计划)。
在这里,英国计划和其他计划统称为“再计划”。
福利债务和计划资产
截至8月31日为止的财政年度的福利债务和计划资产、福利债务和计划资产的变化以及计划的供资状况如下(千):
养恤金 | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
预计养恤金债务的变化 |
||||||||
期初预计福利债务 |
$ | 161,104 | $ | 167,714 | ||||
服务成本 |
1,437 | 1,063 | ||||||
利息成本 |
3,715 | 3,807 | ||||||
精算亏损(收益) |
19,060 | (6,019 | ) | |||||
缩减增益 |
| (998 | ) | |||||
支付的养恤金总额 |
(6,568 | ) | (6,211 | ) | ||||
计划参与者-捐款 |
35 | 31 | ||||||
修正 |
| 1,864 | ||||||
收购 |
6,040 | | ||||||
换算成美元的影响 |
(10,133 | ) | (147 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
终止预计福利债务 |
$ | 174,690 | $ | 161,104 | ||||
|
|
|
|
|||||
计划资产变动 |
||||||||
计划资产期初公允价值 |
151,715 | 146,698 | ||||||
计划资产实际收益 |
19,784 | 8,146 | ||||||
雇主供款 |
1,717 | 1,811 | ||||||
计划资产支付的福利 |
(5,435 | ) | (4,758 | ) | ||||
计划参与者-捐款 |
35 | 31 | ||||||
换算成美元的影响 |
(9,715 | ) | (213 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
计划资产的期末公允价值 |
$ | 158,101 | $ | 151,715 | ||||
|
|
|
|
|||||
无资金状况 |
$ | (16,589 | ) | $ | (9,389 | ) | ||
|
|
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|
|||||
综合资产负债表中确认的数额 |
||||||||
应计养恤金负债,当期 |
$ | 368 | $ | 428 | ||||
应计权益负债,非当期 |
$ | 16,221 | $ | 8,961 | ||||
累计其他综合损失(1) |
||||||||
税前精算损失 |
$ | 24,343 | $ | 22,387 | ||||
税前服务成本 |
$ | 690 | $ | 719 |
(1) | 该公司预计,在2020年财政年度,精算净亏损 和前期服务费用余额分别摊销80万美元和0.00万美元的定期费用净额。 |
80
周期净收益成本
下表提供2019、2018和2017财政年度计划的周期效益净成本信息(千):
养恤金 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
服务成本 |
$ | 1,437 | $ | 1,063 | $ | 1,068 | ||||||
利息成本 |
3,715 | 3,807 | 2,942 | |||||||||
计划资产的预期长期回报 |
(5,291 | ) | (5,954 | ) | (4,206 | ) | ||||||
确认精算损失 |
741 | 1,127 | 1,929 | |||||||||
预付信贷摊销 |
(44 | ) | (88 | ) | (138 | ) | ||||||
净沉降损失 |
634 | 116 | 1,472 | |||||||||
|
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|
|||||||
周期净收益成本 |
$ | 1,192 | $ | 71 | $ | 3,067 | ||||||
|
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2018年9月1日,公司采用了新的会计准则,改变了“业务综合报表”中 净定期收益成本的列报方式。该公司在追溯的基础上采用了这一标准,结果将销售、一般和 行政费用中的服务费用构成部分改为收入成本,并将其他部分从销售、一般和行政费用改划为其他费用。以往各期未因不重要而重新分类。
假设
用于确定2019、2018和2017财政年度计划的定期福利净成本和预计收益义务的加权平均精算假设如下:
养恤金 | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
定期效益费用净额: |
||||||||||||
计划资产的预期长期回报(1) |
3.6 | % | 3.8 | % | 3.3 | % | ||||||
补偿增长率 |
4.4 | % | 3.3 | % | 2.7 | % | ||||||
贴现率 |
2.2 | % | 2.1 | % | 1.9 | % | ||||||
预计养恤金债务: |
||||||||||||
计划资产的预期长期回报 |
2.0 | % | 3.6 | % | 4.0 | % | ||||||
补偿增长率 |
4.3 | % | 4.4 | % | 4.4 | % | ||||||
贴现率(2) |
1.7 | % | 2.2 | % | 2.3 | % |
(1) | 用于计算周期净收益成本的计划资产预期收益假设是基于 历史收益经验和对未来长期绩效的估计,同时考虑到计划的预期投资组合。 |
(2) | 贴现率用于在 计量日以现值表示与未来福利有关的预期现金流量。这个利率代表高质量固定收益投资的市场利率,其时机将与退休福利的现金流出相匹配。其他假设包括退休、死亡率和 更替等人口因素。 |
计划资产
公司对大多数计划资产采取了投资政策,这是由计划受托人制定的,他们负责作出与计划资产有关的投资决策。该计划的受托人监督投资分配,包括选择专业的投资经理和制定战略目标。这些资产的投资目标是:(1)获得持有适当流动资金的适当资产,以产生收入和资本增长,这些收入和资本增长加上新的捐款,将满足计划规定的当前和未来收益的成本;(2)限制计划资产在长期内无法履行计划负债的风险;(3)通过最大限度地提高计划资产的回报,使计划下的长期成本降至最低。
81
管理计划资产的投资政策和战略旨在实现具有审慎风险参数的 投资目标。风险管理做法包括使用外部投资管理人员;维持按资产类别、投资方式和持有证券种类多样化的投资组合;保持足够的流动资金,以应付到期的福利债务。在股票证券类别中,投资政策规定对包括国内和国际股票在内的广泛公开交易证券进行投资;在债务证券类别中,投资政策规定投资于公司债券以及固定和可变利息债务工具。该公司目前预计在2020年财政年度实现35%的股本和65%的债务证券的目标组合。
公允价值
公司按资产类别分列的计划资产公允价值如下(千):
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||||||||||||||
公允价值层次性 | 公允价值 | 资产分配 | 公允价值 | 资产分配 | ||||||||||||||||
资产类别 |
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现金和现金等价物(1) |
一级 | $ | 7,705 | 5 | % | $ | 6,682 | 4 | % | |||||||||||
股票证券: |
||||||||||||||||||||
全球股票证券(2)(3) |
2级 | 20,215 | 13 | % | 35,932 | 24 | % | |||||||||||||
债务证券: |
||||||||||||||||||||
公司债券(3) |
2级 | 42,522 | 27 | % | 41,088 | 27 | % | |||||||||||||
政府债券(3) |
2级 | 69,880 | 44 | % | 51,597 | 34 | % | |||||||||||||
其他投资: |
||||||||||||||||||||
保险合同(4) |
三级 | 17,779 | 11 | % | 16,416 | 11 | % | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||||||
计划资产公允价值 |
$ | 158,101 | 100 | % | $ | 151,715 | 100 | % | ||||||||||||
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(1) | 账面价值接近公允价值。 |
(2) | 在发达国家和(或)新兴市场国家注册、上市或注册的公司对股票证券的投资。 |
(3) | 对全球股票证券、公司债券、政府证券和政府债券的投资按具有类似特征的证券报价估值。 |
(4) | 由一份保险合同组成,该合同保证支付已供资的养恤金应享权利,以及 向公司提供利润份额。本合同中的利润份额不是以实际投资为基础,而是基于预期将返回预定利率的名义投资组合。 保险合同资产按公允价值入账,并根据受保福利的现金返还价值(即有担保资金福利的现值)确定。保险合同的估值使用不可观测的投入 (三级投入),主要是贴现与名义投资组合支付的福利有关的预期未来现金流量,以确定保单的现金返还价值。不可观察的投入包括在整个保单期间支付的估计未来 福利和估计贴现率,这两者对合同的公允价值估计都有不重要的影响。 |
累积收益义务
下表提供2019和2018年财政年度有累积养恤金义务的计划的信息(千):
八月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
预计福利债务 |
$ | 174,690 | $ | 161,104 | ||||
累积收益义务 |
$ | 161,729 | $ | 152,380 | ||||
计划资产公允价值 |
$ | 158,101 | $ | 151,715 |
82
现金流量
该公司预计将在2020年财政年度向其供资的养恤金计划提供40万至60万美元的现金捐助。未来福利金的估计数反映了预期的未来服务,如下(千):
截至8月31日的财政年度, |
金额 | |||
2020 |
$ | 5,017 | ||
2021 |
4,788 | |||
2022 |
5,365 | |||
2023 |
5,877 | |||
2024 |
6,274 | |||
2025年至2029年 |
40,828 |
利润分享,401(K)计划和定义缴款计划
该公司向通过401(K)计划完成30天服务期限的家庭雇员提供退休福利,该计划提供公司相应的缴款。该公司还为其某些国际雇员制定了缴款福利计划。该公司分别为截至2019年8月31日、2018年8月31日、2018年和2017年财政年度的确定缴款计划捐款约4 900万美元、4 050万美元和3 360万美元。
10.承付款和意外开支
租赁协议
本公司根据不可撤销的经营租约租赁某些设施.租约 协议可能包含租约升级条款和购买或更新选项。公司在“ 业务综合报表”中以直线确认在适用租赁期限内的预定租赁升级条款。截至2019年8月31日,不可撤销经营租约的未来最低租金如下(单位:千):
截至8月31日的财政年度, |
金额 | |||
2020 |
$ | 118,312 | ||
2021 |
102,915 | |||
2022 |
84,729 | |||
2023 |
63,206 | |||
2024 |
51,091 | |||
此后 |
182,932 | |||
|
|
|||
最低租赁付款总额 |
$ | 603,185 | ||
|
|
2019、2018和2017财政年度的业务租赁费用总额分别约为1.254亿美元、1.302亿美元和1.172亿美元。
法律程序
公司在正常经营过程中是某些诉讼的当事方。公司不相信这些程序,个别的 或合计,将对公司的财务状况,经营结果或现金流动产生重大的不利影响。
11.股东权益
公司在销售、一般和行政费用 内确认了以股票为基础的补偿费用如下(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
限制性股票单位 |
$ | 53,766 | $ | 84,082 | $ | 42,122 | ||||||
员工股票购买计划 |
7,580 | 6,891 | 6,334 | |||||||||
其他(1) |
| 7,538 | 88 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
共计 |
$ | 61,346 | $ | 98,511 | $ | 48,544 | ||||||
|
|
|
|
|
|
(1) | 2018年8月31日终了的财政年度,指的是2017年11月30日授予的一次性现金结算股票奖励。 |
83
权益补偿计划
2011年股票奖励和奖励计划(2011年计划)规定授予限制性股票奖励、限制性股票单位 奖励和其他基于股票的奖励。根据2011年计划可获得奖励的股份总数最高为23,300,000股。
以下是截至2019年8月31日根据2011年计划发行的股票的对账情况:
可供批地的股份 | ||||
截至2018年8月31日的余额 |
12,837,158 | |||
获批的受限制股票单位,扣除 没收额后(1) |
(796,577 | ) | ||
|
|
|||
截至2019年8月31日的余额 |
12,040,581 | |||
|
|
(1) | 表示根据实现某些性能 标准可发行的最大份额数。 |
股票增值权
下表概述2018年8月31日至2019年8月31日期间的非典型肺炎活动:
非典突出 | 平均内在价值(单位:千) | 加权-平均运动价格 | 加权-平均残存契约性寿命(年份) | |||||||||||||
截至2018年8月31日未缴 |
156,801 | $ | 1,748 | $ | 18.41 | 3.10 | ||||||||||
沙士 |
(33,300 | ) | $ | 18.24 | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||||
截至2019年8月31日 |
123,501 | $ | 1,278 | $ | 18.46 | 2.11 | ||||||||||
|
|
受限制股票单位
某些关键员工被授予基于时间的、基于业绩的和以市场为基础的限制性股票单位.授予的基于时间的受限股票 单位通常在三年内授予分级归属时间表。基于绩效的限制性股票单位通常在三年内授予悬崖归属时间表,最多不超过150%,这取决于指定的绩效 条件和所获得的绩效水平。以业绩为基础的限制性股票单位有一种归属条件,其依据是公司在业绩期间累计调整的每股核心收益。以市场为基础的 限制性股票单位通常在三年内授予悬崖归属时间表,最高可达200%,这取决于指定的业绩条件和所取得的业绩水平。以市场为基础的受限制股票单位有一个 归属条件,该条件与公司的总股东回报挂钩,该公司的股票业绩与标准普尔(S&P)超级复合技术硬件和设备(不包括本公司)指数中的公司有关。
2017年10月6日,该公司的薪酬委员会批准了对2015财政年度授予的某些基于业绩的限制性股票单位归属 标准的修改。由于这项修改,2018年财政年度第一季度发放了80万笔赔偿金,从而确认了大约2 490万美元的股票补偿费。
84
下表汇总了2018年8月31日至2019年8月31日期间的限制性股活动:
股份 | 加权-平均批予日期公允价值 | |||||||
截至2018年8月31日未缴 |
8,352,307 | $ | 24.34 | |||||
本报告所述期间的变化 |
||||||||
获批股份(1) |
3,144,205 | $ | 25.25 | |||||
归属股份 |
(1,983,411 | ) | $ | 25.07 | ||||
股份被没收 |
(2,347,628 | ) | $ | 24.78 | ||||
|
|
|||||||
截至2019年8月31日未缴 |
7,165,473 | $ | 26.27 | |||||
|
|
(1) | 对于基于实现某些性能标准而授予的份额, 表示可以归属的最大份额数。在截至2019年8月31日的会计年度中,公司根据目标业绩标准授予了大约160万个基于时间的限制性股票单位、40万个基于业绩的限制性股票单位(Br})和40万个以市场为基础的限制性股票单位。 |
下表 表示所述期间(以千为单位)的限制性股票单位和基于SARS股票的赔偿信息:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
SARS的内在价值 |
$ | 335 | $ | 909 | $ | 5,053 | ||||||
受限制股票单位的公允价值 |
$ | 49,725 | $ | 62,592 | $ | 44,010 | ||||||
股票补偿费用的税收优惠(1) |
$ | 611 | $ | 1,122 | $ | 560 | ||||||
未确认的股票补偿费用 |
$ | 41,778 | ||||||||||
剩余加权-限制性股票单位费用的平均期间 |
1.3岁 |
(1) | 在综合经营报表中列为所得税支出。 |
员工股票购买计划
根据“2011年员工股票购买计划”(ESPP HECH),可供发行的股票的最大总数量为12,000,000股。
雇员在公司工作90天后有资格参加ESPP。ESPP允许符合条件的雇员通过工资扣减购买普通股,工资扣减额不得超过ESPP所定义的雇员薪酬的10%,其价格相当于发行期开始或结束时普通股公允价值的85%, 两者以较低者为准。“ESPP”旨在符合“国内收入法”第423条的规定。截至2019年8月31日,仍有3,397,019股股票可根据2011年ESPP发行。
根据ESPP发行的股票的公允价值是在每个发行期的开始日期使用Black-Schole期权 定价模型估算的。该模型对每一时期采用了下列加权平均假设:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
预期股利收益率 |
0.6 | % | 0.6 | % | 0.8 | % | ||||||
无风险利率 |
2.3 | % | 1.4 | % | 0.5 | % | ||||||
预期波动率(1) |
28.6 | % | 23.0 | % | 33.0 | % | ||||||
预期寿命 |
0.5岁 | 0.5岁 | 0.5岁 |
(1) | 预期波动率是使用从公司公共 股票派生的历史波动率估计的。 |
85
股利
下表列出2019年和2018年财政年度向普通股股东申报公司现金红利的某些信息:
股利 申报日期 |
股利 每股 |
现金共计 股利 申报 |
记录日期 股息支付 |
股利现金 付款日期 |
||||||||||||||||
(单位:千,除每股数据外) | ||||||||||||||||||||
2019财政年度: |
(2018年10月18日) | $ | 0.08 | $ | 13,226 | 2018年11月15日 | (2018年12月3日) | |||||||||||||
(一九二零九年一月二十四日) | $ | 0.08 | $ | 12,706 | (一九二九年二月十五日) | (一九二零九年三月一日) | ||||||||||||||
四月十八日 | $ | 0.08 | $ | 12,681 | 2019年5月15日 | (一九二零九年六月三日) | ||||||||||||||
(一九二零九年七月十八日) | $ | 0.08 | $ | 12,724 | (2019年8月15日) | (一九二零九年九月三日) | ||||||||||||||
2018年财政年度: |
2017年10月19日 | $ | 0.08 | $ | 14,588 | 2017年11月15日 | 2017年12月1日 | |||||||||||||
2018年1月25日 | $ | 0.08 | $ | 14,272 | 2018年2月15日 | 2018年3月1日 | ||||||||||||||
2018年4月19日 | $ | 0.08 | $ | 13,991 | 2018年5月15日 | (2018年6月1日) | ||||||||||||||
(2018年7月18日) | $ | 0.08 | $ | 13,677 | (2018年8月15日) | (2018年9月4日) |
股票回购
2019年9月,该公司董事会(董事会)授权回购至多6.00亿美元的 公司普通股,作为两年期资本配置框架(2020年股份回购计划)的一部分。从2019年9月24日至2019年10月14日,该公司回购了874,475股股票,共动用了董事会批准的6.00亿美元中的3,080万美元。
普通股突出
以下是截至财政年度未清偿的普通股:
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
普通股发行情况: |
||||||||||||
期初余额 |
164,588,172 | 177,727,653 | 186,998,472 | |||||||||
行使股票期权时发行的股份 |
11,348 | 30,832 | 172,620 | |||||||||
根据员工股票购买计划发行的股票 |
1,282,042 | 1,105,400 | 1,228,316 | |||||||||
受限制股票的归属 |
1,983,261 | 2,727,229 | 2,102,049 | |||||||||
根据员工股票计划购买国库券 |
(489,836 | ) | (793,052 | ) | (550,096 | ) | ||||||
购买的国库券(1) |
(13,854,607 | ) | (16,209,890 | ) | (12,223,708 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
期末结余 |
153,520,380 | 164,588,172 | 177,727,653 | |||||||||
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|
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(1) | 2018年、2017年和2016年财政年度,公司董事会分别授权回购2019、2018和2017财政年度分别回购的公司普通股股份3.5亿美元、4.5亿美元和400亿美元。 |
12.风险集中和分段数据
风险集中
可能使公司面临集中信贷风险的金融工具主要包括现金和现金等价物以及贸易应收款。本公司与国内外各金融机构保持现金和现金等价物。金融机构持有的存款可以超过为这些存款提供的保险金额,但一般可以按要求赎回。该公司定期评估 金融机构的相对信用状况,并试图限制对任何一家机构的风险敞口。对于贸易应收账款,公司对其客户进行持续的信用评估,一般不需要抵押品。公司对贸易应收账款的潜在信贷损失保持备抵。
86
本公司产品销售集中于特定客户。2019年财政年度,该公司五个最大的客户约占其净收入的42%,85个客户约占其净收入的90%。由于本公司是制造服务和解决方案的供应商,而 产品是根据客户规格建造的,因此为每种产品和服务提供外部客户的收入是不切实际的。对下列客户的销售占公司净收入的10%或10%以上, 表示为合并净收入的百分比,以及该客户的应收账款百分比如下:
占净收入的百分比截至8月31日的财政年度, | 应收账款百分比截至8月31日, | |||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||
苹果公司(1) |
22 | % | 28 | % | 24 | % | * | * |
* | 金额不到总数的10%。 |
(1) | DMS运营部门报告了对该客户的销售情况。 |
公司从一大群供应商那里采购零部件。本公司生产的某些产品需要一个或多个只能从单一来源获得的 组件。
分段数据
经营部门被界定为企业的组成部分,从事企业活动,从中赚取收入并承担 费用;为此可获得单独的财务信息;其经营结果由首席业务决策者定期审查,以评估个别部门的业绩,并就分配给部门的资源作出决定。
公司的收入来源于提供全面的电子产品设计、生产和产品管理服务。首席运营决策者对绩效进行评估,并在部门基础上分配资源。公司的运营部门由两部分组成,即EMS和DMS,它们也是公司的可报告的 段。这些部门是根据所提供的服务的经济概况(包括制造能力、市场战略、利润率、资本回报率和风险简介)来组织的。
EMS部门的重点是利用IT、供应链设计和工程,技术主要集中在核心电子产品、 利用公司的大规模制造基础设施和服务范围广泛的终端市场的能力。环管系统部门是一项规模很大的业务,生产速度更快(即周期时间),数量更大,主要包括汽车和运输、资本设备、云计算、计算和储存、国防和航天、工业和能源、联网和电信、印刷和零售以及智能家居和家用电器等行业的客户。
DMS部门的重点是提供工程解决方案,重点是材料科学、技术和医疗保健。DMS部门主要包括边缘设备和配件、医疗保健、移动和包装行业的客户。
运营部分的净收入归因于服务的执行部分。操作段的性能 是根据其税前运营贡献或分段收入来评估的。分部收入定义为净收入减去收入成本、分部销售、一般和行政费用、分部 研发费用以及企业制造费用和销售、一般和行政费用的分配。分部收入不包括无形资产摊销、以股票为基础的补偿费用和相关的 费用、重组和相关费用、不良客户费用、收购和整合费用、子公司处置损失、应收账款和相关费用的结算、应收票据和相关费用的减值、证券损失的重组、商誉减损费用、业务中断和减值费用、停业业务的净收益(损失)、已终止业务的销售收益(损失)、其他费用、利息收入、利息支出、所得税费用或因非控制利益造成的净收入(损失)调整数。
分段资产总额定义为应收账款、存货、净资产、与客户有关的财产、厂房和设备、无形资产、累计摊销和商誉净额。管理层将在 全局基础上审查所有其他非分段资产。运营部门之间的交易一般按我们与第三方交易的金额进行记录。
87
下表列出了运营部分的信息(以千为单位):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
净收入 |
||||||||||||
特快专递 |
$ | 15,430,529 | $ | 12,268,600 | $ | 11,077,622 | ||||||
DMS |
9,851,791 | 9,826,816 | 7,985,499 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 25,282,320 | $ | 22,095,416 | $ | 19,063,121 | |||||||
|
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|
|
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
部分收入和税前收入对账 |
||||||||||||
特快专递 |
$ | 480,047 | $ | 451,149 | $ | 436,110 | ||||||
DMS |
396,564 | 316,998 | 230,893 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
部分收入共计 |
$ | 876,611 | $ | 768,147 | $ | 667,003 | ||||||
对账项目: |
||||||||||||
无形资产摊销 |
(31,923 | ) | (38,490 | ) | (35,524 | ) | ||||||
股票补偿费及相关费用 |
(61,346 | ) | (98,511 | ) | (48,544 | ) | ||||||
重组及有关收费 |
(25,914 | ) | (36,902 | ) | (160,395 | ) | ||||||
不良客户收费 |
(6,235 | ) | (32,710 | ) | (10,198 | ) | ||||||
业务中断和减值费用净额 (1) |
2,860 | (11,299 | ) | | ||||||||
购置和整合费用 |
(52,697 | ) | (8,082 | ) | | |||||||
附属公司的处置损失 |
| | (2,112 | ) | ||||||||
证券损失重组 |
(29,632 | ) | | | ||||||||
其他费用 |
(53,750 | ) | (37,563 | ) | (28,448 | ) | ||||||
利息收入 |
21,460 | 17,813 | 12,525 | |||||||||
利息费用 |
(188,730 | ) | (149,002 | ) | (138,074 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
所得税前收入 |
$ | 450,704 | $ | 373,401 | $ | 256,233 | ||||||
|
|
|
|
|
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(1) | 扣除保险收益290万美元和2 490万美元的费用,分别为2019年8月31日和2018年8月31日终了的财政年度,与“玛丽亚”飓风造成的损害有关的业务中断费用和资产减值费用,后者影响到波多黎各凯西的业务活动,在“业务综合报表”中被列为收入和销售、一般和行政费用的一个组成部分。 |
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||
总资产 |
||||||||
特快专递 |
$ | 4,353,465 | $ | 3,456,866 | ||||
DMS |
4,988,198 | 5,378,436 | ||||||
其他非分配资产 |
3,628,812 | 3,210,339 | ||||||
|
|
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|||||
$ | 12,970,475 | $ | 12,045,641 | |||||
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88
该公司在全球30个国家开展业务。对非附属客户的销售基于 公司的位置,该位置维护客户关系并处理外部销售。下表列出了外部净收入、公司间冲销净额和长期资产信息,其中个别国家 占总数的重要部分(千):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
外部净收入: |
||||||||||||
新加坡 |
$ | 6,718,495 | $ | 7,193,414 | $ | 5,585,837 | ||||||
中国 |
4,958,462 | 4,585,355 | 4,012,950 | |||||||||
墨西哥 |
4,526,456 | 3,533,437 | 3,207,059 | |||||||||
马来西亚 |
1,681,911 | 1,389,851 | 1,119,384 | |||||||||
匈牙利 |
809,031 | 897,033 | 944,448 | |||||||||
其他 |
3,489,398 | 2,651,632 | 2,547,750 | |||||||||
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外资收入 |
22,183,753 | 20,250,722 | 17,417,428 | |||||||||
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美国 |
3,098,567 | 1,844,694 | 1,645,693 | |||||||||
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共计 |
$ | 25,282,320 | $ | 22,095,416 | $ | 19,063,121 | ||||||
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八月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
长寿资产: |
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中国 |
$ | 1,579,904 | $ | 1,770,732 | ||||
墨西哥 |
418,641 | 256,086 | ||||||
新加坡 |
156,028 | 191,506 | ||||||
马来西亚 |
154,386 | 113,011 | ||||||
台湾 |
123,608 | 130,062 | ||||||
匈牙利 |
85,809 | 91,063 | ||||||
西班牙 |
77,855 | 79,991 | ||||||
波兰 |
57,794 | 60,847 | ||||||
其他 |
412,498 | 334,466 | ||||||
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与外国业务有关的长期资产 |
3,066,523 | 3,027,764 | ||||||
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美国 |
1,146,335 | 1,077,128 | ||||||
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共计 |
$ | 4,212,858 | $ | 4,104,892 | ||||
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13.衍生金融工具和对冲活动
公司受到某些市场条件变化的直接和间接影响。市场条件的这些变化可能会对公司的财务业绩产生不利影响,被称为市场风险。本公司在认为适当的情况下,使用衍生工具作为风险管理工具,以减轻某些市场风险的潜在影响。公司利用衍生工具管理的主要市场风险是外币风险和利率风险。
外币风险管理
订立远期合同,以管理与预期的外币 计价的收入和支出有关的外币风险。存在套期保值关系,截至2019年8月31日和2018年8月31日,名义未偿总额分别为3.341亿美元和2.934亿美元。相关远期外汇合约被指定为套期保值工具,并作为现金流量对冲工具入账。远期外汇合约交易将有效锁定预期的外币收入和费用的价值,以应付外币波动。预计以外币计价的收入和支出将在2019年9月3日至2020年8月31日之间进行对冲。
除了被指定为套期保值工具并有资格进行套期保值会计的衍生品外,该公司还签订远期合同,以经济上对冲交易风险敞口,这些交易风险来自贸易应收账款、应付贸易账款、固定购买义务和以各自经营实体的 功能货币以外的货币计值的公司间交易。截至2019年8月31日和2018年8月31日,这些未履行合同的名义总额分别为25亿美元和23亿美元。
89
有关公司衍生工具的公允价值及 分类,请参阅附注16。
由于套期保值无效而在收益中确认的损益和 -不包括在有效性测试之外的数额-并非在所列所有期间都是实质性的,并被列为净收入、收入和销售成本、一般费用和行政费用的组成部分,这些都是记录 对冲项目的同一行项目。
下表列出所述期间 业务综合报表所记录的远期合同的净损失(千):
损失地点 |
截至8月31日的财政年度 | |||||||||||||
认可衍生物 |
2019 | 2018 | 2017 | |||||||||||
ASC 815下未指定为套期保值工具的衍生品 |
净收入 | 衍生工具净收益中确认的损失额 | ||||||||||||
远期外汇合约(1) |
收入成本 | $ | (29,557 | ) | $ | (27,774 | ) | $ | (95,665 | ) |
(1) | 在截至2019年8月31日、2018年和2017年的财政年度,该公司分别确认收入成本方面的外币收益1 490万美元、3 670万美元和9 030万美元,这些收益被远期外汇合同的损失所抵消。 |
利率风险管理
公司定期进行利率互换,以管理与公司贷款相关的利率风险。
现金流花边
下表列出截至2019年8月31日未清利率掉期,这些掉期被指定为套期保值 工具,记作现金流量套期保值:
利率互换摘要 |
对冲利息 利率支付 |
集合概念 数额(百万) |
生效日期 | 有效期(1) | ||||||||||||
远期利率互换 |
||||||||||||||||
预期债务发行 |
固定 | $ | 200.0 | (2018年10月22日) | (二0二0年十二月十五日) | (2) | ||||||||||
利率互换(3) |
||||||||||||||||
2017年定期贷款机制 |
变量 | $ | 200.0 | (2018年10月11日) | (2020年8月31日) | |||||||||||
2018年定期贷款机制 |
变量 | $ | 350.0 | (2018年8月24日) | (2020年8月24日) |
(1) | 合同将在 远期利率互换的到期日和利率掉期的每一结算日与各自的对手方在净额基础上结算。 |
(2) | 如果预计在2020年12月15日前发行债券,合同将与债务发行同时终止。 |
(3) | 该公司按照与各自对手方商定的固定利率支付利息, 根据2017年定期贷款机制的一个月libor和2018年定期贷款贷款的3个月libor收取可变利率利息。 |
90
14.改组和有关费用
以下是本公司重组及相关费用的摘要(千元):
截至8月31日的财政年度, | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017(2) | ||||||||||
雇员遣散费及福利费用 |
$ | 16,029 | $ | 16,269 | $ | 56,834 | ||||||
租赁费用 |
(41 | ) | 1,596 | 3,966 | ||||||||
资产核销成本 |
(3,566 | ) | 16,264 | 94,346 | ||||||||
其他费用 |
13,492 | 2,773 | 5,249 | |||||||||
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重组和相关的 费用共计(1) |
$ | 25,914 | $ | 36,902 | $ | 160,395 | ||||||
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(1) | 包括环管系统部门记录的2 150万美元、1 630万美元和5 130万美元,DMS部分记录的260万美元、1 660万美元和8 240万美元,以及截至2019年8月31日、2018年和2017年的财政年度未分配费用180万美元、400万美元和2 670万美元。除资产核销成本外,所有重组及相关费用均为现金结算. |
(2) | 2017年8月31日终了的财政年度包括与2017年和2013年重组计划有关的支出。 |
2017年重组计划
2016年9月15日,该公司董事会正式批准了一项重组计划,以更好地整合公司的全球能力和行政支持基础设施,以进一步优化组织效率。这一行动包括削减整个公司的销售人数、一般和行政成本基础,以及在较高成本地点进行能力调整(2017年重组计划)。
2017年重组计划,总计1.95亿美元的重组和其他相关费用,已于2019年8月31日完成。
下表列出2017年重组计划截至2019年8月31日的累计重组(单位:千):
2017 重组计划(1) |
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雇员遣散费及福利费用 |
$ | 74,656 | ||
租赁费用 |
5,521 | |||
资产核销成本 |
106,974 | |||
其他相关费用 |
7,395 | |||
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|||
重组和相关费用共计 |
$ | 194,546 | ||
|
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(1) | 其中包括分配给环管系统部分的6 230万美元、拨给管理系统部分的1.016亿美元和未分配费用的 3 070万美元。 |
91
下表概述了公司的负债活动,主要与2017年重组计划有关(千):
雇员人数 和福利成本 |
租赁费用 | 资产核销 费用 |
其他 相关费用 |
共计 | ||||||||||||||||
截至2017年8月31日的结余 |
$ | 33,580 | $ | 1,665 | $ | | $ | 3,143 | $ | 38,388 | ||||||||||
重组相关费用 |
16,269 | 1,596 | 16,264 | 2,773 | 36,902 | |||||||||||||||
资产核销及其他非现金活动 |
(127 | ) | 525 | (16,264 | ) | 25 | (15,841 | ) | ||||||||||||
现金付款 |
(31,591 | ) | (1,102 | ) | | (5,419 | ) | (38,112 | ) | |||||||||||
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截至2018年8月31日的余额 |
18,131 | 2,684 | | 522 | 21,337 | |||||||||||||||
重组相关费用 |
16,029 | (41 | ) | (3,566 | ) | 2,071 | 14,493 | |||||||||||||
资产核销及其他非现金活动 |
(494 | ) | | 3,566 | (18 | ) | 3,054 | |||||||||||||
现金付款 |
(30,504 | ) | (663 | ) | | (1,786 | ) | (32,953 | ) | |||||||||||
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截至2019年8月31日的余额 |
$ | 3,162 | $ | 1,980 | $ | | $ | 789 | $ | 5,931 | ||||||||||
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2020年结构调整计划
2019年9月20日,该公司董事会正式批准了一项重组计划,重新调整公司的全球能力支持基础设施,特别是该公司在中国的移动足迹,以优化组织效率。这一行动包括裁员和能力调整(2020年重组计划)。“2020年重组计划”只反映公司的意向及重组决定,而在某些地点作出这些决定的时间,仍须征询公司雇员及其 代表的意见。
该公司目前预计将确认大约8500万美元的税前重组和其他相关成本,主要是在公司2020年财政年度期间。这一资料将取决于最后确定过渡 职能的时间表,与雇员及其代表协商,以及受影响的特定司法管辖区的法定离职要求,而且由于各种因素,实际收费的数额和时间可能有所不同。 公司对上述费用的估计不包括任何潜在的所得税影响。
15.企业收购
2019财政年度
收购
2018年财政年度,该公司与强生医疗设备公司(JJMD MECH)签订了一项框架协议,以形成战略协作并扩大其现有关系。战略协作扩大了公司的医疗设备制造组合,多样化和能力。
2019年2月25日和2019年4月29日,根据“框架协议”的规定,该公司分别完成了对JJMD某些资产的初步关闭和第二次关闭。第一次结束和第二次结束所支付的初步总购买价格约为1.532亿美元现金,但仍须作某些结帐后调整。对JJMD资产的收购采用会计的收购方法作为企业合并进行核算。截至购置日,资产总额为1.676亿美元,假定负债总额为1 440万美元,按其估计公允价值入账。最后一次结算将在2020年财政年度进行,但须符合惯例的关闭条件。
公司目前正在评估与这一业务合并有关的资产和负债的公允价值。因此,初步的 估计和计量在所取得的资产、承担的负债和税收调整的计量期间可能会发生变化。该公司从2019年2月25日开始的综合财务业绩(2019年2月25日开始)和2019年4月29日第二次关闭的合并财务业绩中都包括了业务结果。该公司认为,为收购JJMD资产提供形式上的信息是不可行的。
2019年9月30日,该公司完成了第三次完成对JJMD某些资产的收购,现金支付额为1.171亿美元,主要用于库存和承担某些雇员负债。第三次收盘价将根据“框架协定”的条件进行某些结算后调整。
92
2018年财政年度
收购
2017年9月1日,该公司以约9,590万美元的现金完成了对True-Tech公司(True-Tech Ho)的收购。真高科技是一家专业生产航空航天、半导体和医疗机械零部件的制造商.
利用会计的收购方法,将真技术资产的收购作为企业合并进行核算。购置的资产为1.147亿美元,包括2 590万美元的无形资产和2 260万美元的商誉,假定为1 880万美元的负债在购置日按估计公允价值入账。超过所购资产和假定负债公允价值的 购货价格已记入商誉,并全部分配给环管系统部门。目前,大部分商誉预计可从所得税中扣除。该公司自2017年9月1日开始的合并财务业绩中包括了业务的 结果。由于对True-Tech的收购并没有被认为是重要的,所以没有提供形式上的信息。
2017年财政年度
收购
2017年3月1日,该公司完成了对刘易斯工程公司(Lewis Engineering)的收购。获得的业务扩大了公司在精密加工、制造和设计工程方面的能力。此次收购的总收购价约为3,140万美元现金。
采用会计的收购方法,将收购作为企业合并进行核算。购置的资产为3 230万美元,其中包括820万美元的商誉和1 460万美元的无形资产,以及假定为90万美元的负债,均按购置日的估计公允价值入账。超过购置资产和假定负债820万美元公平 价值的购货价格已记作商誉,并全部分配给DMS部门。目前,大部分商誉预计可从所得税中扣除。该公司在2017年8月31日终了的会计年度中,支出了与收购约80万美元有关的交易费用。从收购之日起,公司合并的 财务业绩中包括了被收购业务的经营结果。没有提供形式上的信息,因为收购并不重要。
93
16.公允价值计量
经常性公允价值计量
下表列出按公平价值计量的公司金融资产和负债的公允价值,按层级按 计算,并按所列期间的周期性计算:
(单位:千) | 公允价值 层次性 |
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||||
资产: |
||||||||||||
现金和现金等价物: |
||||||||||||
现金等价物 |
一级 | (1) | $ | 27,804 | $ | 21,412 | ||||||
预付费用和其他流动资产: |
||||||||||||
短期投资 |
一级 | 14,088 | | |||||||||
递延购买价款应收款(注 2) |
三级 | (2) | | 533,113 | ||||||||
远期外汇合同: |
||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具(注13) |
2级 | (3) | 904 | 225 | ||||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具(注13) |
2级 | (3) | 6,878 | 10,125 | ||||||||
其他资产: |
||||||||||||
高级不可转换优先股 |
三级 | (4) | 33,102 | 47,300 | ||||||||
负债: |
||||||||||||
应计费用: |
||||||||||||
远期外汇合同: |
||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具(注13) |
2级 | (3) | $ | 15,999 | $ | 13,364 | ||||||
未指定为套期保值工具的衍生工具(注13) |
2级 | (3) | 55,391 | 46,171 | ||||||||
利率互换: |
||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具(注13) |
2级 | (5) | 5,918 | 117 | ||||||||
其他负债: |
||||||||||||
远期利率互换: |
||||||||||||
指定为对冲工具的衍生工具(注13) |
2级 | (5) | 35,045 | |
(1) | 由可随时兑换为现金的投资组成,原始期限为90天或更短。 |
(2) | 最初以公允价值记录,使用不可观测的输入,主要使用贴现现金流确定, ,并由于其信用质量和短期期限,公允价值接近账面价值。不可观测的输入包括估计的信贷损失和估计的贴现率,两者对公允价值 的计算都有不重要的影响。 |
(3) | 该公司的远期外汇合同是按公允价值,根据银行或外币交易商引用的外汇即期汇率和远期汇率定期计量的。 |
(4) | 在2019年财政年度的第四季度,该公司交换了对iQor控股公司高级不可转换优先股的投资。(IQor)与iQor公司先前宣布的出售其国际物流和产品服务资产有关。在 重组之前,高级不可转换优先股的面值为5000万美元,年利率为8%,可在2023年3月31日赎回,或在控制权发生变化时赎回。重组的高级不可转换优先股的面值为5,500万美元,可按iQor的选择赎回,或在2024年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日、2024年6月6日至2024年12月31日 6,500万美元的控制权变更时赎回,并于2025年4月1日以7,500万美元强制赎回。 |
由于重组,该公司确认重组了2 960万美元的证券损失,主要包括信贷损失。信贷损失是使用概率加权贴现现金流模型估算的,其中包含了作为重组的一部分所作的让步和修改,并按贷款的有效利率贴现。 高级不可转换优先股使用基于贴现现金流模型的不可观测输入对每个报告期进行估值,并被归类为可供出售的债务担保,并将任何未实现亏损记录到AOCI。截至2019年8月31日,无法观测的投入对公允价值的计算产生了无形的影响。截至2019年8月31日,摊销成本法接近公允价值。
(5) | 公允价值计量是基于衍生产品的合约条款,并使用可观察的基于市场的 输入。利率互换是通过对每个衍生产品的预期现金流进行贴现现金流量分析,利用可观测的输入,包括利率曲线和信用利差来估值的。 |
金融工具的公允价值
由于这些金融工具的短期性质,现金和现金等价物、贸易应收账款、预付费用和其他流动资产、应付账款和应计费用的账面金额近似公允价值。信贷设施和贷款项下的贷款账面金额接近公允价值,因为这些工具的利率接近目前的市场利率。
94
应付票据和长期债务是按摊销成本记账的;然而,为了披露目的,公司估计应付票据和长期债务的公允价值。下表按所列期间 的等级列出公司应付债券和长期债务的账面金额和公允价值:
八月三十一日 | (2018年8月31日) | |||||||||||||||||||
(单位:千) | 公允价值 层次性 |
载运 金额 |
公允价值 | 载运 金额 |
公允价值 | |||||||||||||||
应付票据及长期债务:(附注8) |
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5.625%高级债券 |
2级 | (1) | $ | 398,886 | $ | 416,000 | $ | 397,995 | $ | 415,704 | ||||||||||
4.700%高级债券 |
2级 | (1) | 498,004 | 525,890 | 497,350 | 503,545 | ||||||||||||||
4.900%高级债券 |
三级 | (2) | 299,057 | 318,704 | 298,814 | 306,535 | ||||||||||||||
3.950%高级债券 |
2级 | (1) | 494,825 | 509,845 | 494,208 | 476,010 |
(1) | 公允价值估计是以可观察的市场数据为基础的。 |
(2) | 这一公允价值估计数是根据公司根据贴现现金 流量得出的指示性借款成本估算的。 |
关于公司养老金计划资产的 公允价值的披露,请参阅附注9、公司退休后福利和其他员工福利。
17.新的会计准则
最近采用会计准则
在2014财政年度,财务会计准则委员会(FASB)发布了一项会计准则,这是一种新的全面收入确认模式,要求公司确认收入,以反映其预期将得到的货物或服务转让给客户的金额,以换取这些货物或服务。2019年财政年度第一季度,{Br}会计准则对公司生效。公司对其流程、政策和内部控制进行了修改,以满足新标准和披露要求的影响。关于更多细节,请参阅附注18“自愿收入-收入-综合财务报表”。
在2016财政年度,金融会计准则委员会发布了新的会计准则,以处理金融工具的确认、计量、列报和披露的某些方面。这一指导在2019年财政年度第一季度对公司生效,并通过对截至2018年9月1日的综合资产负债表进行累积效应调整,前瞻性地适用于截至标准通过之日存在的股票投资。采用这一标准对公司合并财务报表没有重大影响;但是,对未来期间的影响将取决于未来交易的事实和情况。
在2016财政年度,财务会计准则委员会发布了新的会计准则,以处理在现金流量表中列报某些交易的问题,目的是减少实践中的现有多样性。这一标准于2018年9月1日追溯采用,并导致现金流量从经营活动改为投资于该公司与资产支持证券化交易的递延收购价应收账款(即实益利息)有关的现金收入现金流量表中的 活动。在2019年8月31日、2018年、2018年和2017年终了的财政年度,投资活动的现金流量和业务活动现金流量的相应减少额分别为9 680万美元、20亿美元和27亿美元。
在2017年财政年度,FASB发布了一项新的会计准则,以改进除库存以外的资产在实体内转移所产生的所得税后果的会计核算。新标准消除了除库存以外的资产在实体内转移的例外情况,并要求实体在发生 转移时确认所得税的后果。本指南从2019年财政年度第一季度开始对该公司生效。本指南是在经过修改的回顾基础上通过的,并记录了一项非实质性的累积效应调整,截至2018年9月1日, 减少了留存收益。
在2017年财政年度,FASB发布了一项新的会计准则,明确了资产注销的会计范围,并为确认与非客户签订的非金融资产转让的损益提供了进一步的指导。本指南从2019年财政年度第一季度开始对该公司生效,与新的收入确认指南相吻合。采用这一标准对公司合并财务报表没有重大影响;但是,对未来期间的影响将取决于未来交易的事实和情况。
95
2018年财政年度第二季度,证券交易委员会(证交会)工作人员发布了SAB 118,为“税法”的税收影响会计提供指导。SAB 118规定了从税法颁布之日起至 完成ASC 740下的会计的衡量期限,不应超过一年。根据SAB 118,公司必须反映“税法”中根据ASC 740完成会计的那些方面的所得税影响。如果公司对税法某些所得税影响的核算不完整,但能够确定合理的估计数,则必须在其财务报表中记录临时估计数。如果一家公司无法确定列入 财务报表的临时估计数,它应继续根据税法颁布前生效的税法的规定适用ASC 740。该公司采用了SAB 118,并在附注 4中提供了必要的披露。
最近发布会计准则
在2016财政年度,FASB发布了修订租赁会计的新会计准则。新指南要求各组织在综合资产负债表上确认租赁资产和租赁负债,并披露有关租赁安排的关键信息。本指南自2020年财政年度第一季度起对本公司生效。必须使用修改后的回顾方法采用标准 。该公司打算选择所提供的一揽子实际权宜之计,使各实体不重新评估:(1)在通过日期之前是否有任何合同是或包含租赁, II)租赁分类,以及(3)资本化的初始直接费用是否继续符合新指南中关于初始直接费用的定义。为准备通过,公司正在实施新的租赁会计制度。 在采用后,公司预计承认使用权资产和租赁负债分别约为3.5亿美元至5000万美元。该公司正在继续评估其流程、政策和内部控制措施的实施情况,以满足新标准的要求。预计采用这一标准不会对“业务综合报表”或“现金流动综合报表”产生重大影响。
在2016财政年度,FASB发布了一项会计准则,该准则以反映预期信贷损失的方法取代了现有的已发生损失减值方法,并要求考虑更广泛的合理和可支持的信息,以便为信贷损失估计数提供信息。本指引自2021年财政年度第一季起对本公司生效。根据此 会计准则所涵盖的区域,必须使用修改过的追溯或预期过渡方法应用此指南。该公司目前正在评估这一新标准可能对其综合财务报表产生的影响。
在2017年财政年度,FASB发布了新的会计准则,以改进套期保值关系的财务报告,以更好地描述实体风险管理活动的经济结果,简化套期保值会计的应用并改进财务报表中的相关披露。本指南适用于2020年财政年度第一季度开始的公司,并允许尽早采用。指南必须使用修改后的回顾性方法。本标准的采用预计不会对公司的合并财务报表产生重大影响;但是,对未来期间的影响将取决于未来交易的事实和情况。
在2018年财政年度期间,FASB发布了一个新的会计准则,该准则将托管安排(即服务合同)中发生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部使用软件所产生的实施成本资本化的要求相一致。本指引自2021年财政年度第一季起对本公司生效。该公司目前正在评估这一新的 标准可能对其综合财务报表产生的影响。
最近发布的会计准则不适用于上述讨论,或 没有或预计不会对公司产生实质性影响。
18.收入
2018年9月1日起,公司采用ASU 2014-09年收入确认(主题606). 新标准是一种全面的新收入确认模式,它要求公司以一种描述向其客户转让货物或服务的方式确认收入,其数额应反映公司为换取这些货物或服务而期望得到的考虑。
在采用新标准之前,公司在某一时间点基本上确认了与客户签订合同的全部收入,这通常是在货物发运或由客户接收时,所有权和所有权风险已过,买方的价格已确定,或 可确定,并可合理地收取(扣除
96
估计收益)根据新的标准,公司确认其与客户签订的大部分合同的收入随着时间的推移而增加,从而使这些客户的收入比以前的指导下更早地被确认为 。与客户签订的所有其他合同的收入在某一时间继续得到确认,类似于采用该标准之前的确认。
此外,新标准影响到公司对某些履行成本的核算,其中包括前期成本,以便为预期将收回的 制造活动做准备。根据新标准,这种前期费用被确认为资产,并按照转移与资产有关的产品或服务 的控制权的模式系统地摊销。
该公司采用了2014-09年ASU方法,采用了修正的回溯 方法,对所有未结合同采用了指导原则,并记录了截至2018年9月1日的累计效应调整,扣除税额为4 260万美元。以前各期未作任何调整。以下是累积效应调整的总结 (千):
截至.的余额(2018年8月31日) | 应付的调整数通过ASU 2014-09 | 截至.的余额2018年9月1日 | ||||||||||
资产 |
||||||||||||
合同资产(1) |
$ | | $ | 591,616 | $ | 591,616 | ||||||
存货净额(1) |
$ | 3,457,706 | $ | (461,271 | ) | $ | 2,996,435 | |||||
预付费用和其他流动资产(1)(2) |
$ | 1,141,000 | $ | (37,271 | ) | $ | 1,103,729 | |||||
递延所得税(1)(2) |
$ | 218,252 | $ | (8,325 | ) | $ | 209,927 | |||||
负债 |
||||||||||||
合同负债(2)(3) |
$ | | $ | 690,142 | $ | 690,142 | ||||||
递延收入(2)(3)(4) |
$ | 691,365 | $ | (691,365 | ) | $ | | |||||
其他应计费用(3)(4) |
$ | 1,000,979 | $ | 40,392 | $ | 1,041,371 | ||||||
递延所得税(1) |
$ | 114,385 | $ | 2,977 | $ | 117,362 | ||||||
衡平法 |
||||||||||||
留存收益(1)(2) |
$ | 1,760,097 | $ | 42,602 | $ | 1,802,699 |
(1) | 差异主要涉及长期客户的收入确认时间和某些余额 表的重新分类。 |
(2) | 差异主要与确认和收回履行成本和某些余额 表重新分类的时间有关。 |
(3) | 包括在综合资产负债表的应计费用内。 |
(4) | 截至2018年9月1日合同负债的差额。 |
97
下表列出截至2019年8月31日通过新的收入指南对 综合资产负债表的影响(千):
八月三十一日 | ||||||||
如报告所述 | 未采用 ASU 2014-09 |
|||||||
资产 |
||||||||
合同资产(1) |
$ | 911,940 | $ | | ||||
存货净额(1) |
$ | 3,023,003 | $ | 3,761,591 | ||||
预付费用和其他流动资产(1)(2) |
$ | 501,573 | $ | 514,769 | ||||
递延所得税(1) |
$ | 198,827 | $ | 202,791 | ||||
负债 |
||||||||
合同负债(2)(3) |
$ | 511,329 | $ | | ||||
递延收入(2)(3)(4) |
$ | | $ | 521,035 | ||||
其他应计费用(3)(4) |
$ | 1,877,908 | $ | 1,868,201 | ||||
递延所得税(1) |
$ | 115,818 | $ | 111,304 | ||||
衡平法 |
||||||||
留存收益(1)(2) |
$ | 2,037,037 | $ | 1,885,360 |
(1) | 差异主要涉及长期客户的收入确认时间和某些余额 表的重新分类。 |
(2) | 差异主要与确认和收回履行成本和某些余额 表重新分类的时间有关。 |
(3) | 包括在综合资产负债表的应计费用内。 |
(4) | 截至2018年9月1日合同负债的差额。 |
下表列出通过关于2019年8月31日终了财政年度业务综合报表的新收入指南的效果(千):
结束的财政年度 | ||||||||
八月三十一日 | ||||||||
如报告所述 | 没有收养的平衡 ASU 2014-09年度报告 |
|||||||
净收入(1) |
$ | 25,282,320 | $ | 24,864,754 | ||||
收入成本(2) |
$ | 23,368,919 | $ | 23,057,603 | ||||
营业收入 |
$ | 701,356 | $ | 595,105 | ||||
所得税费用 |
$ | 161,230 | $ | 164,054 | ||||
净收益 |
$ | 289,474 | $ | 180,399 |
(1) | 差异主要涉及对长期客户的收入确认的时间安排,以及实现成本的回收(br}。 |
(2) | 差异主要涉及对超期客户的成本确认时间和对 实现成本的确认。 |
98
下表按分部( 千)分列公司的收入:
结束的财政年度 | ||||||||||||
八月三十一日 | ||||||||||||
特快专递 | DMS | 共计 | ||||||||||
转移时间 |
||||||||||||
时点 |
$ | 2,877,082 | $ | 6,055,716 | $ | 8,932,798 | ||||||
随着时间的推移 |
$ | 12,553,447 | $ | 3,796,075 | $ | 16,349,522 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
共计 |
$ | 15,430,529 | $ | 9,851,791 | $ | 25,282,320 | ||||||
|
|
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|
|
|
合同余额
2019年8月31日终了的会计年度没有确认与合同资产有关的减值费用。截至2018年9月1日,合同负债余额中包括2019年8月31日终了的财政年度期间确认的收入为4.04亿美元。
履行成本
截至2019年8月31日,资本成本为6710万美元。截至2019年8月31日的会计年度,履行成本摊销额为4860万美元。在截至2019年8月31日的财政年度内,未确认与履行费用有关的减值。
剩余的履约义务
该公司采用了实用的权宜之计,没有披露未履行的合同的履约义务价值,合同的预期期限为一年或一年以下。
项目16.表格10-K摘要
不适用。
99
签名
根据1934年“证券交易法”第13条或第15(D)节的要求,登记人已正式安排由下列签名人代表其签署本报告,并经正式授权。
贾比尔公司 登记人 | ||
通过: | /S/Mark T.Mondello | |
马克·蒙德洛 | ||
首席执行官 |
日期:2019年10月22日
100
授权书
通过这些礼物了解所有这些人,每一个签名出现在下面的人构成并任命马克·蒙德洛和迈克尔·达斯托尔,他们中的每一个人,无论是共同的还是单独的,都是他或她的。事实上的律师,每一名具有完全替代权的人,以任何和一切身份签署本年度报告的任何和所有修正案,并将其连同与此有关的证物和其他相关文件提交证券交易委员会,在此批准 ,并确认上述每一项修正案。事实律师或他的替代者,可凭藉本条例作出或安排作出。
根据1934年“证券交易法”的要求,下列人士以登记人的身份和日期代表登记人签署了本报告:
签名 |
标题 |
日期 | ||||
通过: | /s/T伊莫L.M阿恩 蒂莫西·L·梅因 |
董事会主席 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /s/T霍马斯A.S安索 托马斯·桑松 |
董事会副主席 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /S/M方舟T.M.奥德 马克·蒙德洛 |
首席执行官兼主任 (特等行政主任) |
(一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /S/M冰 DASTOOR 迈克尔·达斯托尔 |
总财务主任(特等) 财务及会计主任) |
(一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /s/A诺什 ANSARI 安萨里 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /S/M阿尔萨F.B鱼钩 玛莎·布鲁克斯 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /s/cHRISTOPHERS.H奥兰 克里斯托弗·霍兰德 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /s/j奥恩C.P朗特 约翰C.工厂 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /S/S特文A.RAYMUND 史蒂文·雷蒙德 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /S/D贪欲南经吹牛 戴维·M·斯托特 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) | |||
通过: | /s/K阿赫林A.W.变型 凯瑟琳·沃尔特斯 |
导演 | (一九二零九年十月二十二日) |
101
附表II
贾比尔公司及附属公司
估价及合资格账目附表
(单位:千)
余额开始期间 | 增加和调整记作费用和开支 | 增添/(削减)荷电转到其他帐户 | 注销 | 余额期末 | ||||||||||||||||
无法收回的应收账款备抵: |
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2019年8月31日终了的财政年度 |
$ | 15,181 | $ | 15,867 | $ | | $ | (13,827 | ) | $ | 17,221 | |||||||||
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2018年8月31日终了的财政年度 |
$ | 14,134 | $ | 12,545 | $ | | $ | (11,498 | ) | $ | 15,181 | |||||||||
|
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|||||||||||
截至2017年8月31日的财政年度 |
$ | 11,094 | $ | 6,255 | $ | | $ | (3,215 | ) | $ | 14,134 | |||||||||
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余额开始期间 | 增加和调整记作费用和开支 | 增添/(削减)荷电转到其他帐户 | 注销 | 余额期末 | ||||||||||||||||
超额和过时库存准备金: |
||||||||||||||||||||
2019年8月31日终了的财政年度 |
$ | 60,940 | $ | 34,091 | $ | | $ | (25,478 | ) | $ | 69,553 | |||||||||
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2018年8月31日终了的财政年度 |
$ | 46,013 | $ | 35,538 | $ | | $ | (20,611 | ) | $ | 60,940 | |||||||||
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|||||||||||
截至2017年8月31日的财政年度 |
$ | 32,221 | $ | 46,030 | $ | | $ | (32,238 | ) | $ | 46,013 | |||||||||
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余额开始期间 | 加法向.收取费用费用和费用(1) | 增添/(削减)荷电其他 帐户(2) | 裁减向.收取费用费用和费用(3) | 余额期末 | ||||||||||||||||
递延税估值备抵: |
||||||||||||||||||||
2019年8月31日终了的财政年度 |
$ | 223,487 | $ | 22,750 | $ | 58,117 | $ | (16,750 | ) | $ | 287,604 | |||||||||
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2018年8月31日终了的财政年度 |
$ | 285,559 | $ | 18,418 | $ | (886 | ) | $ | (79,604 | ) | $ | 223,487 | ||||||||
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|||||||||||
截至2017年8月31日的财政年度 |
$ | 344,828 | $ | 65,300 | $ | (97,203 | ) | $ | (27,366 | ) | $ | 285,559 | ||||||||
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(1) | 在截至2019年8月31日、2018年和2017年的财政年度,计入费用和费用 的增加额主要涉及有现有估值津贴的场址递延税资产的增加。 |
(2) | 在截至2019年8月31日的财政年度内,其他账户中的新增费用主要与由于发放未获确认的税收优惠而导致的营业净亏损结转增加有关。在2017年8月31日终了的财政年度,记入其他账户的费用减少主要是由于非美国未确认的税收优惠和非美国税务审计导致的营业净亏损结转减少。 |
(3) | 在截至2019年8月31日和2018年8月31日的财政年度,费用和支出 项下的减少主要涉及美国净营业结转和税收抵免,这是由于“税法”规定的一次性过渡税所造成的。在2019年8月31日终了的财政年度内,费用和费用的额外减少与1 750万美元的所得税优惠有关,这是由于无形资产从无限期改为有限寿命而取消了美国的估价津贴。在2017年8月31日终了的财政年度中,费用和支出的减少主要与某些非美国以外的估值津贴的发放有关。 |
见所附独立注册会计师事务所的报告。
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