文件假的--06-30Q120200000080424皮格0.71720.745900000804242019-07-012019-09-300000080424Exch：XNYS2019-07-012019-09-300000080424PG：A6.250GBPdue1-2030域2019-07-012019-09-300000080424PG：A0.500due2024域2019-07-012019-09-300000080424PG：A0.275due2020DomainDomain2019-07-012019-09-300000080424PG：A5.250GBPdue1-2033域2019-07-012019-09-300000080424PG：A1.125due2023域2019-07-012019-09-300000080424PG：A1.250due2029域2019-07-012019-09-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000080424PG：A1.800due2029域2019-07-012019-09-300000080424PG：A4.875EURdueMay2027域2019-07-012019-09-300000080424PG：A0.625due2024域2019-07-012019-09-300000080424PG：A1.200due2028域2019-07-012019-09-300000080424PG：A2.000due2022域2019-07-012019-09-300000080424PG：A4.125EURdue12.2020域2019-07-012019-09-300000080424Exch：XNYS一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000080424PG：A751.8due2038域2019-07-012019-09-300000080424PG：A1.375due2025域2019-07-012019-09-300000080424PG：2.000due2021域2019-07-012019-09-3000000804242019-09-3000000804242018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：减少收入2019-07-012019-09-300000080424美国-公认会计原则：非控制成员2019-07-012019-09-3000000804242019-06-300000080424PG：ESOPDebtRetirementMembers预订2019-07-012019-09-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2019-06-300000080424美国-公认会计原则：国库2019-09-300000080424PG：ESOPDebtRetirementMembers预订2019-06-300000080424PG：ESOPDebtRetirementMembers预订2019-09-300000080424美国-GAAP：添加剂2019-07-012019-09-300000080424美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-06-300000080424us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000080424us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000080424美国-公认会计原则：国库2019-07-012019-09-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2019-07-012019-09-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2019-09-300000080424美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-07-012019-09-300000080424美国-GAAP：添加剂2019-06-300000080424美国-GAAP：添加剂2019-09-300000080424美国-公认会计原则：国库2019-06-300000080424us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000080424美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2019-09-300000080424美国-公认会计原则：非控制成员2019-09-300000080424美国-公认会计原则：非控制成员2019-06-300000080424美国-公认会计原则：减少收入2019-09-300000080424美国-公认会计原则：减少收入2019-06-300000080424美国-公认会计原则：非控制成员2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：减少收入2018-07-012018-09-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：减少收入2018-06-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2018-09-300000080424美国-公认会计原则：国库2018-09-300000080424PG：ESOPDebtRetirementMembers预订2018-09-300000080424us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：国库2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：非控制成员2018-09-300000080424美国-公认会计原则：减少收入2018-09-300000080424美国-公认会计原则：非控制成员2018-06-300000080424us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-09-3000000804242018-09-300000080424一般公认会计原则：StockMenger2018-06-300000080424美国-公认会计原则：国库2018-06-300000080424美国-GAAP：添加剂2018-09-300000080424PG：ESOPDebtRetirementMembers预订2018-06-300000080424美国-GAAP：添加剂2018-06-300000080424us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000080424美国-GAAP：添加剂2018-07-012018-09-3000000804242018-06-300000080424PG：ESOPDebtRetirementMembers预订2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2018-09-300000080424美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2018-06-300000080424美国-公认会计原则：PreferredStockMenger2018-07-012018-09-300000080424PG：AllOtherMembers2018-07-012018-09-300000080424PG：个人健康-会员2019-07-012019-09-300000080424PG：AllOtherMembers2019-07-012019-09-300000080424PG：家庭成员2019-07-012019-09-300000080424PG：BabyCareMember2018-07-012018-09-300000080424PG：FabricCareMembers2019-07-012019-09-300000080424PG：个人健康-会员2018-07-012018-09-300000080424PG：SkinandPersonalCareMembers2018-07-012018-09-300000080424PG：家庭成员2018-07-012018-09-300000080424PG：家庭成员2019-07-012019-09-300000080424PG：SkinandPersonalCareMembers2019-07-012019-09-300000080424PG：家庭成员2018-07-012018-09-300000080424PG：女性会员2018-07-012018-09-300000080424PG：BabyCareMember2019-07-012019-09-300000080424PG：FabricCareMembers2018-07-012018-09-300000080424PG：OralCareMember2018-07-012018-09-300000080424PG：HairCareMenger2019-07-012019-09-300000080424PG：女性会员2019-07-012019-09-300000080424PG：ShaveCareMenger2019-07-012019-09-300000080424PG：HairCareMenger2018-07-012018-09-300000080424PG：ShaveCareMenger2018-07-012018-09-300000080424PG：OralCareMember2019-07-012019-09-300000080424PG：GroomingSegmentMembers2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：公司成员2019-07-012019-09-300000080424PG：婴儿、女性和家庭2019-07-012019-09-300000080424PG：GroomingSegmentMembers2019-07-012019-09-300000080424PG：美丽片段2018-07-012018-09-300000080424PG：HealthCareSegmentMembers2019-07-012019-09-300000080424PG：美丽片段2019-07-012019-09-300000080424PG：FabricandHomeCareMembers2018-07-012018-09-300000080424PG：HealthCareSegmentMembers2018-07-012018-09-300000080424PG：FabricandHomeCareMembers2019-07-012019-09-300000080424PG：婴儿、女性和家庭2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：公司成员2018-07-012018-09-300000080424美国-公认会计原则：不确定-无形资产-成员PG：吉列成员2019-09-300000080424PG：ShaveCareMenger2019-09-300000080424PG：ShaveCareMenger2019-06-300000080424PG：FabricCareAndHo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美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549
形式10-Q
(第一标记) |
| | |
x | 千真万确 | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的季度报告 |
截止季度(一九二零九年九月三十日)
或 |
| | |
o | 假的 | 依据1934年证券交易所ACT第13或15(D)条提交的过渡报告 |
的过渡时期 转至
宝洁公司鼓膜
(其章程所指明的注册人的确切姓名)
|
| | | | |
俄亥俄 | 噢 | 1-434 | | 31-0411980 |
(法团国) | | (委员会档案号码) | | (国税局雇主识别号码) |
宝洁广场1号 | | 辛辛那提 | 噢 | |
俄亥俄州辛辛那提宝洁广场1号 | 45202 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(513) 983-1100
(登记人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
|
| | |
每一班的职称 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，没有票面价值 | 皮格 | 纽约证券交易所 |
4.125%欧元纸币应于2012年12月到期 | PG20A | 纽约证券交易所 |
0.275%应收账款应于2020年到期 | PG20 | 纽约证券交易所 |
2.000%到期日期2021年 | PG21 | 纽约证券交易所 |
2.000%到期债券 | PG22B | 纽约证券交易所 |
1.125%到期债券 | PG23A | 纽约证券交易所 |
0.500%应收账款应于2024年到期 | PG24A | 纽约证券交易所 |
0.625%应收账款应于2024年到期 | PG24B | 纽约证券交易所 |
1.375%债券应于2025年到期 | PG 25 | 纽约证券交易所 |
4.875%欧元票据应于2027年到期 | PG27A | 纽约证券交易所 |
1.200%到期债券 | PG 28 | 纽约证券交易所 |
1.250%到期债券 | PG29B | 纽约证券交易所 |
1.800%到期债券 | PG29A | 纽约证券交易所 |
6.250%英镑票据将于2013年1月到期 | PG 30 | 纽约证券交易所 |
5.250%英镑票据应于2033年1月到期 | PG 33 | 纽约证券交易所 |
1.875%到期日期2038年 | PG38 | 纽约证券交易所 |
用检查标记标明登记人(1)是否已提交1934年“证券交易法”第13条或第15(D)条要求在过去12个月内提交的所有报告(或登记人被要求提交此类报告的较短期限)，(2)在过去90天中一直受到这类备案要求的限制。
是 þ电话号码o
通过检查标记说明注册人是否已以电子方式提交了条例S-T(本章第232.405节)规则第四零五条规定提交的每一份交互数据文件(或短时间内要求注册人提交此类文件)。
是 þ电话号码o
通过检查标记表明注册人是大型加速备案者、加速备案者、非加速备案者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“外汇法案”第12b条第2条中“大型加速备案者”、“加速申报人”、“较小报告公司”和“新兴增长公司”的定义)。
|
| | | | | | | |
| 大型加速箱 | þ | | | 加速过滤器 | ¨ | |
| 非加速滤波器 | ¨ | | | 小型报告公司 | ¨ | 假的 |
| | | | | 新兴成长型公司 | ¨ | 假的 |
如果是新兴成长型公司，请用支票标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守“外汇法”第13(A)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则。¨
通过检查标记表明注册人是否为空壳公司(如“交易法”第12b-2条所定义)。
是o电话号码þ 假的
有2,493,812,048截至2019年9月30日已发行的普通股。
第一部分财务信息
宝洁公司及其子公司
综合收益报表
|
| | | | | | | |
| 三个月，截至9月30日 |
百万元，但每股数额除外 | 2019 | | 2018 |
净销售额 | $ | 17,798 |
| | $ | 16,690 |
|
产品销售成本 | 8,723 |
| | 8,484 |
|
销售、一般和行政费用 | 4,785 |
| | 4,652 |
|
营业收入 | 4,290 |
| | 3,554 |
|
利息费用 | (108 | ) | | (129 | ) |
利息收入 | 58 |
| | 53 |
|
其他非营业收入，净额 | 103 |
| | 462 |
|
所得税前收入 | 4,343 |
| | 3,940 |
|
所得税 | 726 |
| | 729 |
|
净收益 | 3,617 |
| | 3,211 |
|
减：可归因于非控制权益的净收益 | 24 |
| | 12 |
|
宝洁的净利润 | $ | 3,593 |
| | $ | 3,199 |
|
| | | |
每股净收益(1) | | | |
基本 | $ | 1.41 |
| | $ | 1.26 |
|
稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.22 |
|
| | | |
稀释加权平均普通股 | 2,647.5 |
| | 2,612.1 |
|
宝洁公司及其子公司
综合收入/(损失)综合报表
|
| | | | | | | |
| 三个月，截至9月30日 |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 3,617 |
| | $ | 3,211 |
|
其他综合收入/(损失)，扣除税款 | | | |
外币换算 | (540 | ) | | (209 | ) |
投资证券未实现损益 | (5 | ) | | (5 | ) |
确定养恤金退休计划的未实现损益 | 179 |
| | 152 |
|
其他综合收入/(损失)共计，扣除税款 | (366 | ) | | (62 | ) |
综合收入总额 | 3,251 |
| | 3,149 |
|
减：可归因于非控制利益的综合收入总额 | 20 |
| | 8 |
|
宝洁公司综合收益总额 | $ | 3,231 |
| | $ | 3,141 |
|
宝洁公司及其子公司
合并资产负债表
|
| | | | | | | | | | | | |
百万美元 | | | | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 |
资产 | | | | | | | |
流动资产 | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | | | | $ | 9,304 |
| | $ | 4,239 |
|
可供出售的投资证券 | | | | | — |
| | 6,048 |
|
应收账款 | | | | | 5,143 |
| | 4,951 |
|
盘存 | | | | | | | |
材料和用品 | | | | | 1,394 |
| | 1,289 |
|
在制品 | | | | | 656 |
| | 612 |
|
成品 | | | | | 3,415 |
| | 3,116 |
|
总库存 | | | | | 5,465 |
| | 5,017 |
|
预付费用和其他流动资产 | | | | | 2,013 |
| | 2,218 |
|
流动资产总额 | | | | | 21,925 |
| | 22,473 |
|
不动产、厂房和设备，净额 | | | | | 20,901 |
| | 21,271 |
|
善意 | | | | | 39,605 |
| | 40,273 |
|
商标和其他无形资产，净额 | | | | 24,002 |
| | 24,215 |
|
其他非流动资产 | | | | | 7,625 |
| | 6,863 |
|
总资产 | | | | | $ | 114,058 |
| | $ | 115,095 |
|
| | | | | | | |
负债与股东权益 | | | | | | | |
流动负债 | | | | | | | |
应付帐款 | | | | | $ | 10,951 |
| | $ | 11,260 |
|
应计负债和其他负债 | | | | | 9,950 |
| | 9,054 |
|
一年内到期的债务 | | | | | 9,352 |
| | 9,697 |
|
流动负债总额 | | | | | 30,253 |
| | 30,011 |
|
长期债务 | | | | | 20,161 |
| | 20,395 |
|
递延所得税 | | | | | 6,325 |
| | 6,899 |
|
其他非流动负债 | | | | | 10,335 |
| | 10,211 |
|
负债总额 | | | | | 67,074 |
| | 67,516 |
|
股东权益 | | | | | | | |
优先股 | | | | | 915 |
| | 928 |
|
普通股-发行的股份- | 2019年9月 | | 4,009.2 |
| | | | |
| 2019年6月 | | 4,009.2 |
| | 4,009 |
| | 4,009 |
|
额外已付资本 | | | | | 63,949 |
| | 63,827 |
|
ESOP债务退休准备金 | | | | | (1,112 | ) | | (1,146 | ) |
累计其他综合收入/(损失) | | | | | (15,298 | ) | | (14,936 | ) |
国库券 | | | | | (102,510 | ) | | (100,406 | ) |
留存收益 | | | | | 96,625 |
| | 94,918 |
|
非控制利益 | | | | | 406 |
| | 385 |
|
股东权益总额 | | | | | 46,984 |
| | 47,579 |
|
负债和股东权益合计 | | | | $ | 114,058 |
| | $ | 115,095 |
|
宝洁公司及其子公司
股东权益合并报表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
百万美元 | 普通股 | 优先股 | 附加已付资本 | 职工持股债务退休准备金 | 累加
其他
连体
收入/(损失) | 国库券 | 留存收益 | 非控股权 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
2019年6月30日 | 2,504,751 |
|
| $4,009 |
|
| $928 |
|
| $63,827 |
|
| ($1,146 | ) |
| ($14,936 | ) |
| ($100,406 | ) |
| $94,918 |
|
| $385 |
|
| $47,579 |
|
净收益 | | | | | | | | 3,593 |
| 24 |
| 3,617 |
|
其他综合收入/(损失) | | | | | | (362 | ) | | | (4 | ) | (366 | ) |
股利和股利等价物(每股0.7459美元)： | | | | | | | | | | |
共同 | | | | | | | | (1,874 | ) | | (1,874 | ) |
优惠，扣除税收优惠 | | | | | | | | (65 | ) | | (65 | ) |
国库券购买 | (25,405 | ) | | | | | | (3,000 | ) | | | (3,000 | ) |
员工股票计划 | 13,050 |
| | | 120 |
| | | 885 |
| | | 1,005 |
|
优先股转换 | 1,416 |
| | (13 | ) | 2 |
| | | 11 |
| | | — |
|
ESOP债务影响 | | | | | 34 |
| | | 53 |
| | 87 |
|
非控制利益，净额 | | | |
|
| | | | | 1 |
| 1 |
|
平衡
(一九二零九年九月三十日) | 2,493,812 |
|
| $4,009 |
|
| $915 |
|
| $63,949 |
|
| ($1,112 | ) |
| ($15,298 | ) |
| ($102,510 | ) |
| $96,625 |
|
| $406 |
|
| $46,984 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年9月30日止的三个月 |
百万美元 | 普通股 | 优先股 | 附加已付资本 | 职工持股债务退休准备金 | 累加
其他
连体
收入/(损失) | 国库券 | 留存收益 | 非控股权 | 股东权益总额 |
股份 | 金额 |
平衡
2018年6月30日 | 2,498,093 |
|
| $4,009 |
|
| $967 |
|
| $63,846 |
|
| ($1,204 | ) |
| ($14,749 | ) |
| ($99,217 | ) |
| $98,641 |
|
| $590 |
|
| $52,883 |
|
采用新会计准则的影响 | | | | | | (326 | ) | | (200 | ) | (27 | ) | (553 | ) |
净收益 | | | | | | | | 3,199 |
| 12 |
| 3,211 |
|
其他综合收入/(损失) | | | | | | (58 | ) | | | (4 | ) | (62 | ) |
股息及股利等价物
(每股0.7172美元)： | | | | | | | | | | |
共同 | | | | | | | | (1,791 | ) | | (1,791 | ) |
优惠，扣除税收优惠 | | | | | | | | (66 | ) | | (66 | ) |
国库券购买 | (15,690 | ) | | | | | | (1,252 | ) | | | (1,252 | ) |
员工股票计划 | 7,368 |
| | | 20 |
| | | 500 |
| | | 520 |
|
优先股转换 | 1,637 |
| | (16 | ) | 3 |
| | | 13 |
| | | — |
|
ESOP债务影响 | | | | | 27 |
| | | 48 |
| | 75 |
|
非控制利益，净额 | | | | (158 | ) | | | | | (303 | ) | (461 | ) |
平衡
2018年9月30日 | 2,491,408 |
|
| $4,009 |
|
| $951 |
|
| $63,711 |
|
| ($1,177 | ) |
| ($15,133 | ) |
| ($99,956 | ) |
| $99,831 |
|
| $268 |
|
| $52,504 |
|
宝洁公司及其子公司
现金流量表
|
| | | | | | | |
| 三个月，截至9月30日 |
百万美元 | 2019 | | 2018 |
现金、现金等价物和限制性现金，期初 | $ | 4,239 |
| | $ | 2,569 |
|
经营活动 | | | |
净收益 | 3,617 |
| | 3,211 |
|
折旧和摊销 | 723 |
| | 643 |
|
股份补偿费用 | 110 |
| | 102 |
|
递延所得税 | (586 | ) | | 34 |
|
出售资产收益 | (2 | ) | | (361 | ) |
变动： | | | |
应收账款 | (261 | ) | | (475 | ) |
盘存 | (549 | ) | | (494 | ) |
应付帐款、应计负债和其他负债 | 1,151 |
| | 933 |
|
其他经营资产和负债 | (35 | ) | | (84 | ) |
其他 | 1 |
| | 58 |
|
业务活动共计 | 4,169 |
| | 3,567 |
|
投资活动 | | | |
资本支出 | (1,079 | ) | | (1,080 | ) |
资产出售收益 | 6 |
| | 9 |
|
购置，除所购现金外 | — |
| | (237 | ) |
购买短期投资 | — |
| | (158 | ) |
出售投资证券及到期日的收益 | 6,151 |
| | 649 |
|
其他投资的变化 | 1 |
| | (48 | ) |
投资活动共计 | 5,079 |
| | (865 | ) |
筹资活动 | | | |
股利给股东 | (1,932 | ) | | (1,853 | ) |
短期债务变化 | (61 | ) | | 24 |
|
国库券购买 | (3,000 | ) | | (1,252 | ) |
股票期权和其他方面的影响 | 875 |
| | 425 |
|
筹资活动共计 | (4,118 | ) | | (2,656 | ) |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (65 | ) | | (70 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金的变化 | 5,065 |
| | (24 | ) |
现金、现金等价物和限制性现金，期末 | $ | 9,304 |
| | $ | 2,545 |
|
宝洁公司及其子公司
合并财务报表附注
1. 提出依据
这些报表应与公司在截止会计年度的10-K表中的年度报告一并阅读。2019年6月30日。管理层认为，所附宝洁公司及其子公司(“公司”、“宝洁公司”、“宝洁公司”、“我们”或“我们”)的未审计综合财务报表载有为公允列报所报告的中期财务状况、业务结果和现金流量所需的所有调整。但是，这类财务报表中所列的业务结果可能不一定表明年度业绩。
2. 新的会计声明和政策
2019年7月1日，我们通过了ASU 2016-02“租约(主题842)”。新的会计准则要求在资产负债表上确认所有长期租约(包括经营租赁)的使用权、资产和租赁负债。我们选择了可选的过渡方法，并在修改后的追溯基础上采用了新的指南，没有重述上一期间的数额。根据新的会计准则，我们选择采用实际的权宜之计，继续执行最初的租赁决定、租赁分类和所有资产类别在采用时的初始直接成本核算。这种做法对我们的财务报表没有重大影响，导致大约增加了1%截至2019年7月1日，我们资产负债表上的资产总额和负债总额。详情见注10。
2017年1月，FASB发布了题为“无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉损害测试”的ASU 2017-04。该标准简化了商誉减值会计，要求使用单步减值模型来衡量商誉减值，即减值等于整个指定报告单位的账面金额与公允价值之间的差额。这就消除了现行减值模式的第二步，即要求公司首先估计报告单位内所有资产的公允价值，并根据这些公允价值和剩余计量办法衡量减损。它还规定，确认的任何损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额。我们将不迟于2020年7月1日通过该标准。新标准的影响将取决于未来个人损伤的具体事实和情况(如果有的话)。
本财政年度发布或生效的其他新会计公告对我们的综合财务报表没有或预计会产生重大影响。
3. 段信息
根据美国公认会计准则，我们的手术部门分为五个可报告的部分：1)美容，2)美容，3)保健，4)织物和家庭护理，5)婴儿，女性和家庭护理。我们的五个报告部分包括：
| |
• | 美头发护理(护发素、洗发精、造型辅助用品、治疗)；皮肤和个人护理(止汗除臭剂、个人清洁、护肤品)； |
| |
• | 梳妆：剃须护理(女刮刀和刮刀，男性刮刀和刮刀，刮刀前后产品，其他护具)；用具 |
| |
• | 卫生保健：：口腔护理(牙刷、牙膏、其他口腔护理)；个人保健(胃肠、快速诊断、呼吸、维生素/矿物质/补充剂、止痛、其他个人保健)； |
| |
• | 织物及家居护理织物护理(织物增强剂、洗涤剂、洗衣粉)；家庭护理(空气护理、DISH护理、P&G专业人员、表面护理)；以及 |
| |
• | 婴儿、女性和家庭护理婴儿护理(婴儿湿巾、纸尿裤)；女性护理(成人尿失禁、女性护理)；家庭护理(纸巾、纸巾、卫生纸)。 |
我们的运营部门由类似的产品类别组成。单独占合并净销售额5%或更多的业务部门如下：
|
| | | |
| 按营业部门分列的净销售额百分比(1) |
| 三个月，截至9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
织物护理 | 23% | | 23% |
婴儿护理 | 11% | | 12% |
家庭护理 | 10% | | 10% |
头发护理 | 10% | | 10% |
皮肤与个人护理 | 10% | | 9% |
家庭护理 | 9% | | 9% |
口腔护理 | 7% | | 8% |
剃须护理 | 7% | | 8% |
女性关怀 | 6% | | 6% |
个人保健 | 5% | | 3% |
其他 | 2% | | 2% |
共计 | 100% | | 100% |
以下是应报告的部分结果摘要：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三个月，截至9月30日 |
| | 净销售额 | | 所得税前收入/(亏损) | | 净收益 |
美 | 2019 | $ | 3,552 |
| | $ | 1,092 |
| | $ | 874 |
|
| 2018 | 3,289 |
| | 947 |
| | 759 |
|
梳妆 | 2019 | 1,531 |
| | 426 |
| | 353 |
|
| 2018 | 1,562 |
| | 417 |
| | 340 |
|
卫生保健 | 2019 | 2,221 |
| | 540 |
| | 401 |
|
| 2018 | 1,845 |
| | 440 |
| | 332 |
|
织物及家居护理 | 2019 | 5,832 |
| | 1,338 |
| | 1,028 |
|
| 2018 | 5,488 |
| | 1,144 |
| | 877 |
|
婴儿、女性和家庭护理 | 2019 | 4,567 |
| | 1,134 |
| | 871 |
|
| 2018 | 4,390 |
| | 902 |
| | 692 |
|
企业 | 2019 | 95 |
| | (187 | ) | | 90 |
|
| 2018 | 116 |
| | 90 |
| | 211 |
|
总公司 | 2019 | $ | 17,798 |
| | $ | 4,343 |
| | $ | 3,617 |
|
| 2018 | 16,690 |
| | 3,940 |
| | 3,211 |
|
4. 商誉和其他无形资产
商誉按报告部分分配如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美 | | 梳妆 | | 卫生保健 | | 织物及家居护理 | | 婴儿、女性和家庭护理 | | 总公司 |
2019年6月30日商誉 | $ | 12,985 |
| | $ | 12,881 |
| | $ | 7,972 |
| | $ | 1,855 |
| | $ | 4,580 |
| | $ | 40,273 |
|
收购和剥离 | (1 | ) | | — |
| | (53 | ) | | — |
| | — |
| | (54 | ) |
翻译和其他 | (222 | ) | | (159 | ) | | (153 | ) | | (18 | ) | | (62 | ) | | (614 | ) |
2019年9月30日商誉 | $ | 12,762 |
| | $ | 12,722 |
| | $ | 7,766 |
| | $ | 1,837 |
| | $ | 4,518 |
| | $ | 39,605 |
|
本年度收购和剥离的商誉主要反映了前一年在医疗保健报告部门收购默克KGaA(Merck OTC)的场外(OTC)医疗保健业务的资产负债表调整(见注12)，以及对前一年美容收购的调整。
可识别无形资产2019年9月30日包括：
|
| | | | | | | |
| 总账面金额 | | 累积摊销 |
可确定寿命的无形资产 | $ | 8,452 |
| | $ | (5,443 | ) |
无限期无形资产 | 20,993 |
| | — |
|
可识别无形资产共计 | $ | 29,445 |
| | $ | (5,443 | ) |
具有可确定寿命的无形资产包括品牌、专利、技术和客户关系。无生命周期的无形资产由品牌构成。截至三个月的可确定生活无形资产摊销费用2019年9月30日和2018曾.$96和$73分别。
商誉和无限期无形资产不摊销，但每年进行减值测试。评估减值商誉的测试是一个分两步的过程。在第一步中，我们将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，则执行第二步(第二步检验)来确定报告单位商誉的隐含公允价值。第二步对减值分析进行测试，要求对报告单位的有形和无形资产和负债进行估值，其方式类似于企业合并中购买价格的分配。如果由此产生的报告单位商誉的隐含公允价值低于其账面价值，则这一差额即为减值。
用于测试商誉和无形资产减值的业务单位估值取决于一些重要的估计和假设，包括宏观经济状况、总体类别增长率、竞争性活动、成本控制、保证金扩张和公司业务计划。我们相信这些估计和假设是合理的。然而，在我们对商誉和无限期无形资产的减值测试中使用的判断、假设和估计的未来变化，包括贴现和税率或未来现金流量预测，可能导致对公允价值的重大不同估计。我们对商誉和无限期无形资产的年度减值测试发生在截至12月31日的三个月内。
我们的大部分商誉报告单位是由遗留和收购的业务组合而成的，因此具有公允价值缓冲，至少超过其基本账面价值的两倍。我们的某些商誉报告部门，特别是Shad护理和家用电器，完全由收购的企业组成，因此具有不那么高的公允价值缓冲。家用电器完全收购的报告单位的公允价值大大超过了基本的账面价值.如先前所披露的，在截至2019年6月30日的一年中，Shad护理报告部门和相关的Gillette无限期无形资产的账面价值受到了损害。公允价值基本下降的主要原因是，一些国家的货币相对于美元大幅贬值，主要是在发达市场，改变美容习惯导致类别增长减速，以及美国和某些其他市场的竞争市场环境加剧。由于第二步测试确定的损害，Shad护理公允价值大约超出了账面价值。20%截至2019年6月30日。由于无形资产减值测试是一个一步到位的过程，因此吉列无限期无形资产公允价值近似于该日的账面价值。因此，吉列无限期无形资产更容易受到未来减值风险的影响.
在确定Shad护理报告部门和Gillette无限期无形资产的估计公允价值时使用的最重要的假设是净销售和收益增长率(包括剩余增长率)和贴现率。剩余增长率代表着报告部门和吉列品牌在短期业务计划期之后的预期增长速度。在我们的公允价值估计中使用的剩余增长率与报告单位和品牌运营计划是一致的，并且接近预期的长期类别市场增长率。剩余增长率取决于总体市场增长率、竞争环境、通货膨胀、相对货币汇率和影响市场份额的商业活动。因此，剩余增长率可能受到类别增长持续减速、养成习惯改变、货币对美元贬值或竞争环境增加的不利影响。贴现率与市场参与者可能预期的加权平均资本成本相一致，是基于行业要求的回报率，包括考虑到资本结构的债务和股本部分。我们的贴现率可能受到宏观经济环境的不利变化、股票和债务市场的波动或其他特定国家因素的影响，例如货币对美元的进一步贬值。根据截至2019年9月30日的季度宏观经济环境的发展，截至12月31日的三个月内，我们在商誉和无限期无形资产的年度减值测试中使用的贴现率可能会下降。, 导致隐含公允价值估计数增加。按公允价值计量日计算的即期汇率用于我们对美国境外现金流量的公允价值估计。
虽然管理层能够而且已经实施了应对这些事件的战略，但未来业务计划的改变或业务或宏观经济环境中的不利变化可能会减少用于估计公允价值的基本现金流量，并可能导致公允价值下降，从而导致报告单位今后的商誉和无限期无形资产的减值费用。截至2019年9月30日，夏尔关怀商誉和吉列无限期无形资产的账面价值是$12.4十亿和$14.1十亿分别。
下表提供了对Shad护理报告股和Gillette无限期无形资产的敏感性分析，利用对短期和剩余增长率以及贴现率的假设可能发生的合理变化，以显示对估计公允价值的潜在影响。下表单独列出了与贴现率增加25个基点或对我们的短期和剩余增长率降低25个基点有关的估计公允价值影响。
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| | | | | |
| 估计公允价值变动的大约百分比 |
| +25 bps贴现率 | | -25 bps增长率 |
刮胡子护理商誉报告单位 | (5 | )% | | (6 | )% |
吉列无限期无形资产 | (5 | )% | | (5 | )% |
5. 每股收益
每股基本净收益的计算方法是，将宝洁公司的净利润除以该期间发行的普通股加权平均数量减去优先股股利。普通股每股稀释净收益采用国库股法计算，依据已发行普通股的加权平均数加上股票期权和其他股票奖励的稀释效应以及假定的优先股折算。
每股净收益如下：
|
| | | | | | | |
合并金额 | 三个月，截至9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
净收益 | $ | 3,617 |
| | $ | 3,211 |
|
减：可归因于非控制权益的净收益 | 24 |
| | 12 |
|
可归因于宝洁的净收益(稀释) | 3,593 |
| | 3,199 |
|
优先股息 | (65 | ) | | (66 | ) |
可供普通股股东使用的宝洁净收益(基本) | $ | 3,528 |
| | $ | 3,133 |
|
| | | |
百万股 | | | |
基本加权平均普通股 | 2,504.0 |
| | 2,495.8 |
|
加：稀释证券的影响 | | | |
优先股转换(1) | 87.4 |
| | 91.9 |
|
股票期权和其他未归属股权奖励的影响(2) | 56.1 |
| | 24.4 |
|
稀释加权平均普通股 | 2,647.5 |
| | 2,612.1 |
|
| | | |
每股净收益 (3) | | | |
基本 | $ | 1.41 |
| | $ | 1.26 |
|
稀释 | $ | 1.36 |
| | $ | 1.22 |
|
6. 基于股份的薪酬和退休后福利
下表提供了我们基于股票的补偿费用和退休后福利费用的摘要：
|
| | | | | | | |
| 三个月，截至9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
股份补偿费用 | $ | 110 |
| | $ | 102 |
|
养恤金福利的定期养恤金净费用(1) | 40 |
| | 28 |
|
其他退休人员福利的定期净收益成本/(贷项)(1) | (52 | ) | | (41 | ) |
7. 风险管理活动和公允价值计量
作为一家产品种类繁多的跨国公司，我们面临着市场风险，如利率、汇率和商品价格的变化。年内，我们的风险管理政策或活动并无重大改变。三结束的几个月2019年9月30日.
在此期间，本公司在衡量任何金融资产及负债的公允价值时所采用的估值方法并无改变。本公司在每个季度末确认公允价值等级(如果有的话)中的级别之间的转移。在本报告所述期间，没有在职等之间进行任何转移。此外，在本报告所述期间，在第三级资产和负债范围内没有任何重大活动。没有任何重要的资产或负债是按公允价值重新计算的，这些资产或负债是按非经常性计算的。三结束的几个月2019年9月30日.
其他投资的公允价值为$62和$169截至2019年9月30日和2019年6月30日分别在其他非流动资产中列报。在三结束的几个月2019年9月30日，该公司出售了其现有的所有美国政府证券和公司债券证券。这些证券以可供出售的投资证券的形式提交，详情如下：2019年6月30日，并有公平的价值$3,648和$2,400分别。按公允价值计算的公司投资通常被归类为公允价值等级中的二级。现金等价物$7,955和$2,956截至2019年9月30日和2019年6月30日分别在公允价值层次结构中被归类为一级。在公允价值等级中，没有其他物质投资余额被归类为1级或3级，也没有将净资产价值作为一种实用权宜之计。公允价值一般是根据类似工具的市场报价估算的。
长期债务的公允价值是$25,196和$25,378截至2019年9月30日和2019年6月30日分别。这包括债务工具的当前部分($3,291和$3,390截至2019年9月30日和2019年6月30日分别)。某些长期债务(指定为公允价值对冲的债务)按公允价值记账.所有其他长期债务均按摊销成本入账，但为披露目的，按公允价值计量。我们认为我们的债务在公允价值等级中是第2级。公允价值一般是根据相同或类似工具的市场报价估算的。
金融工具披露
套期保值交易所用金融工具的名义金额和公允价值2019年9月30日和2019年6月30日如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名义数量 | | 公允价值资产 | | 公允价值(负债) |
| 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 | | 2019年9月30日 | | 2019年6月30日 |
公允价值套期保值关系中的衍生产品 |
利率合约 | $ | 7,524 |
| | $ | 7,721 |
| | $ | 266 |
| | $ | 177 |
| | $ | — |
| | $ | (1 | ) |
净投资套期保值关系中的衍生产品 |
外币利率合同 | $ | 3,309 |
| | $ | 3,157 |
| | $ | 104 |
| | $ | 35 |
| | $ | (16 | ) | | $ | (24 | ) |
指定为套期保值工具的衍生工具总额 | $ | 10,833 |
| | $ | 10,878 |
| | $ | 370 |
| | $ | 212 |
| | $ | (16 | ) | | $ | (25 | ) |
| | | | | | | | | | | |
未指定为套期保值工具的衍生工具 |
外币合同 | $ | 6,196 |
| | $ | 6,431 |
| | $ | 19 |
| | $ | 27 |
| | $ | (49 | ) | | $ | (20 | ) |
| | | | | | | | | | | |
公允价值衍生产品总额 | $ | 17,029 |
| | $ | 17,309 |
| | $ | 389 |
| | $ | 239 |
| | $ | (65 | ) | | $ | (45 | ) |
所有衍生资产均以预付费用和其他流动资产或其他非流动资产列报。所有衍生负债均以应计负债和其他负债或其他非流动负债列报。
利率衍生资产/负债的公允价值直接抵销标的债务账面金额中包含的公允价值套期保值调整的累计金额。标的债务的账面金额，包括未摊销的贴现或溢价及公允价值调整，为$7,756和$7,860截至2019年9月30日和2019年6月30日分别。除指定为净投资套期保值的外币衍生合约外，我国某些以外币计价的债务工具也被指定为净投资套期保值。指定为净投资对冲的债务工具的账面价值，包括对该等工具的外币交易损益的调整，是$16,995和$17,154截至2019年9月30日和2019年6月30日分别。净投资套期保值公允价值的变化在其他综合收益(OCI)的外币换算部分中得到确认。公司所有以公允价值计量的衍生资产和负债都被归类为公允价值等级中的二级资产和负债。
在套期保值关系中，我们的金融工具的税收损益分类如下：
|
| | | | | | | |
| 衍生产品在OCI中确认的收益/(损失)金额 |
| 三个月，截至9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
净投资套期保值关系中的衍生产品(1) (2) |
外汇合同 | $ | 113 |
| | $ | (43 | ) |
|
| | | | | | | |
| 收益/(亏损)在收益中确认的数额 |
| 三个月，截至9月30日 |
| 2019 | | 2018 |
公允价值套期保值关系中的衍生产品 |
利率合约 | $ | 90 |
| | $ | (24 | ) |
未指定为套期保值工具的衍生工具 |
外币合同 | $ | (97 | ) | | $ | (2 | ) |
公允价值套期保值关系中衍生产品的损益被相关敞口对市场的影响完全抵消。这两项都在利息费用收入综合报表中确认。未指定为套期保值工具的衍生品的收益/(损失)被相关风险敞口的货币对市场标记大幅度抵消。这两者均在销售、一般和行政费用综合报表(SG&A)中确认。
8. 累计其他综合收入/(损失)
下表列出了AOCI的变化，包括按构成部分分列的AOCI的改叙：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 投资证券 | | 养恤金和其他退休人员福利 | | 外币换算 | | AOCI共计 |
2019年6月30日结余 | $ | 11 |
| | $ | (4,198 | ) | | $ | (10,749 | ) | | $ | (14,936 | ) |
改叙前的保监处(1) | (3 | ) | | 104 |
| | (540 | ) | | (439 | ) |
将AOCI中的金额重新归类为合并损益表(2) | (2 | ) | | 75 |
| | — |
| | 73 |
|
净当期保监处 | (5 | ) | | 179 |
| | (540 | ) | | (366 | ) |
减：可归因于非控制权益的其他综合收入/(损失) | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
2019年9月30日结余 | $ | 6 |
| | $ | (4,019 | ) | | $ | (11,285 | ) | | $ | (15,298 | ) |
| |
(1) | 投资证券、养老金和其他退休人员福利项目的损益和外币折算。 |
下文提供更多详细资料，说明将AOCI重新归类为综合收益报表的数额：
| |
• | 投资证券：将AOCI分类为其他非营业收入的金额，净额. |
| |
• | 养恤金和其他退休人员福利：将AOCI重新分类为其他非营业收入的数额，净额，并包括在计算定期退休后净费用中。 |
9. 重组计划
该公司历史上每年都会发生一系列的重组活动，以保持具有竞争力的成本结构，包括制造业和劳动力优化。在现行计划下发生的税前成本通常从$250到$500每年。
2017年财政年度，该公司宣布了多年生产率和成本节约计划的具体内容，以进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用等领域的成本。预计这一计划将减少招生人数，同时进一步优化供应链和其他制造流程。
所发生的重组费用主要包括离职员工的费用、与资产有关的离职设施费用和其他费用。为三月期2019年9月30日，该公司的重组费用总额为$93。约$70其中的费用记录在产品销售成本和大约$22其中的费用记在SG&A中，其余费用记在其他非营业收入净额中。下表列出了三结束的几个月2019年9月30日:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 储备余额 | | 截至2019年9月30日止的三个月 | | 储备余额 |
| 2019年6月30日 | | 收费 | | 现金支出 | | 对资产的指控 | | 2019年9月30日 |
分离 | $ | 280 |
| | $ | 34 |
| | $ | (60 | ) | | $ | — |
| | $ | 254 |
|
资产相关成本 | — |
| | 45 |
| | — |
| | (45 | ) | | — |
|
其他费用 | 188 |
| | 14 |
| | (25 | ) | | — |
| | 177 |
|
共计 | $ | 468 |
| | $ | 93 |
| | $ | (85 | ) | | $ | (45 | ) | | $ | 431 |
|
离职费用
雇员离职费用三月期2019年9月30日约与遣散费有关180雇员们。这些一揽子方案主要是自愿的，数额是根据薪金水平和过去服务期间计算的。与自愿离职有关的遣散费一般在雇员接受聘用时计入收入。
资产相关成本
资产相关成本包括资产减记和加速折旧.资产减记涉及为出售或处置资产建立新的公允价值基础。这些资产被减记到其目前账面基础的较低部分或预计在处置时将变现的数额，减去较小的处置费用。加速折旧的费用与长期资产有关，这些资产将在正常服务期结束前停用。这些资产主要与制造合并和技术标准化有关。与资产有关的费用不会对未来的折旧费用产生重大影响.
其他费用
其他重组类型的费用是由于重组计划的直接结果而产生的.这些费用主要包括移走资产和终止与优化供应链有关的合同。
根据我们持续进行的重组类型活动的历史政策，重组计划费用由公司提供资金，并包括在公司的管理和部门报告中。因此，该计划下的所有费用都包括在公司报告部门。不过，为了提供资料，下表汇总了与报告部分有关的重组费用总额：
|
| | | |
| 截至2019年9月30日止的三个月 |
美 | $ | 8 |
|
梳妆 | 18 |
|
卫生保健 | 12 |
|
织物及家居护理 | 4 |
|
婴儿、女性和家庭护理 | 20 |
|
企业(1) | 31 |
|
总公司 | $ | 93 |
|
10.租赁
公司确定合同在合同开始时是否包含租赁，确定合同是否传递了在一段时间内控制已查明的财产、厂房或设备的使用以换取考虑的权利。我们租赁某些房地产，机械，设备，车辆和办公设备在不同的时期。其中许多租约包括续签或终止租约的选项。为计算租赁负债的目的，当公司合理地确定公司将行使这些选择时，这些选择将包括在租约期限内。用于计算我们的租赁负债的增量借款率是根据开始日期的现有信息计算的，因为大多数租约没有提供隐含的借款利率。本公司没有任何实质性融资租赁或转租活动。
本公司因经营租赁发生租赁费用$85最后三个月2019年9月30日。在截至3月的三个月内支付的与租赁有关的现金总额2019年9月30日曾.$71，包括已支出和资本化的数额。与融资租赁有关的承付款不是实质性的。短期租约，即最初期限为12个月或更短的租约，并未反映在综合资产负债表上。这种短期租赁的租赁费用不是实质性的.我们租赁组合中最重要的资产涉及房地产和车辆。为计算此类租赁的租赁负债，我们将租赁和非租赁的组成部分结合在一起.
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产为$。9最后三个月2019年9月30日.
与租赁有关的补充资产负债表和其他信息如下：
|
| | | |
| 2019年9月30日 |
经营租赁： | |
其他非流动资产 | $ | 887 |
|
| |
应计负债和其他负债 | 263 |
|
其他非流动负债 | 630 |
|
经营租赁负债总额 | $ | 893 |
|
| |
加权平均剩余租赁期限： | |
经营租赁 | 7年数 |
|
| |
加权平均贴现率： | |
经营租赁 | 4.3 | % |
在…2019年9月30日，业务租赁负债的未来支付情况如下：
|
| | | |
| 经营租赁 |
| 2019年9月30日 |
1年 | $ | 263 |
|
2年 | 177 |
|
3年 | 158 |
|
4年 | 134 |
|
5年 | 114 |
|
5年以上 | 218 |
|
租赁付款总额 | 1,064 |
|
减：利息 | (171 | ) |
租赁负债现值 | $ | 893 |
|
截至2019年6月30日，预计按财政年度计算的不可取消经营租赁下的最低租赁付款如下：
|
| | | |
| 经营租赁 |
| 2019年6月30日 |
2020 | $ | 263 |
|
2021 | 209 |
|
2022 | 165 |
|
2023 | 141 |
|
2024 | 121 |
|
2024年以后 | 244 |
|
租赁付款总额 | $ | 1,143 |
|
11. 承付款和意外开支
诉讼
我们不时会受到由我们的业务引起的某些法律诉讼和索赔，这些诉讼和索赔涉及广泛的问题，包括反托拉斯和贸易管制、产品责任、广告、合同、环境、专利和商标事项、劳工和就业事项以及税收。管理层和我们的律师认为，虽然存在相当大的不确定性，但各种诉讼和索赔的最终解决不会对我们的财务状况、业务结果或现金流量产生重大影响。
根据未来可能要求我们采取行动纠正以前的制造和废物处理做法对环境的影响的环境法律和条例，我们也会受到意外影响。根据现有资料，我们认为环境补救的最终解决办法不会对我们的财务状况、经营结果或现金流产生重大影响。
所得税不确定性
公司大约在70国家及以上150应课税司法管辖区，并在任何时候40–50在不同的完成阶段正在进行司法审查。我们评估我们的税收状况，并为不确定的税收状况确定负债，这些不确定的税收状况可能会受到地方当局的挑战，而且可能不会完全持续，尽管我们相信基本的税收状况是完全可以支持的。不断审查不确定的税收状况，并根据不断变化的事实和情况进行调整，包括税务审计的进展、判例法的发展和法定时效的结束。这种调整酌情反映在税收规定中。我们有从2008年到未来的税收年度。在审计结束之前，我们通常无法可靠地估计最终结算金额。根据现有资料，我们预计在未来12个月内，可完成与多个司法管辖区不确定的税务状况有关的审计活动，而我们已累积约为现有负债。$140，包括利息和罚款。
有关本公司承担款项及意外开支的其他资料，可参阅本公司截至年底的10-K表格年报。2019年6月30日.
12.默克收购
2018年11月30日，我们完成了对Merck KGaA(默克OTC)的柜台(OTC)保健业务的收购。$3.7十亿(根据收市时的汇率)进行全现金交易。该业务主要销售非处方药消费保健产品，主要在欧洲、拉丁美洲和亚洲市场。默克OTC的业绩对该公司并不重要，将在2018年12月1日开始的合并财务报表中报告。
下表列出了自收购之日起与默克场外交易业务有关的采购价格的初步分配情况。采购价格的初步分配是根据管理的最佳估计数进行的，并须根据最终确定所购资产和负债的公允价值进行修订，最终确定的资产和负债将在2019年12月31日终了的季度内最后确定，届时我们将完成对基本资产和获得的负债的分析，如养恤金、诉讼案件、环境问题和税收状况。
|
| | | |
百万美元 | 2018年11月30日 |
流动资产 | $ | 420 |
|
财产、厂房和设备 | 121 |
|
无形资产 | 2,134 |
|
善意 | 2,085 |
|
其他非流动资产 | 209 |
|
所获资产总额 | $ | 4,969 |
|
| |
流动负债 | $ | 233 |
|
递延所得税 | 764 |
|
非流动负债 | 95 |
|
获得的负债总额 | $ | 1,092 |
|
| |
非控制利益(1) | $ | 169 |
|
| |
获得的净资产 | $ | 3,708 |
|
这次收购的结果是$2.1十亿善意的，其中大约有$180百万预计将被扣税。所有这些善意都分配给了保健部门。
我们已初步估计默克OTC可识别无形资产的公允价值$2.1十亿. 可识别无形资产的初步分配及其平均使用寿命如下：
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| | | | | |
百万美元 | 估计公允价值 | | AVG剩余
使用寿命 |
可确定寿命的无形资产 | | | |
副副品牌 | $ | 701 |
| | 14 |
技术专利和技术 | 162 |
| | 10 |
再客户关系 | 325 |
| | 20 |
主要用途合计 | $ | 1,188 |
| | 15 |
| | | |
无限期无形资产 | | | |
副副品牌 | 946 |
| | |
无形资产总额 | $ | 2,134 |
| | |
无形价值的大部分与品牌无形资产有关。我们对无限期的品牌无形资产和具有一定寿命的品牌无形资产的初步评估是基于竞争环境、市场份额、品牌历史、产品生命周期、经营计划和品牌销售所在国的宏观经济环境等因素。这种无限期的品牌无形物品包括Neurobion和Dolo Neurobion。确实存在的品牌无形资产主要包括地区或本地品牌。那些确实存在的品牌无形资产估计的寿命范围从10到20好几年了。技术无形资产与研发和制造技术有关；这些无形资产有10估计寿命的年份。客户关系无形有一个20年估计寿命和反映默克OTC与医疗保健专业人士、零售商和分销商的关系的历史和预期损耗率。
前瞻性陈述
本报告中的某些陈述，除纯粹的历史信息外，包括与我们的业务计划、目标和预期经营结果有关的估计、预测、报表以及这些报表所依据的假设，是1995年“私人证券诉讼改革法”、1933年“证券法”第27A节和1934年“证券交易法”第21E节所指的“前瞻性报表”。前瞻性报表可在本报告全文中出现，包括但不限于以下章节：“管理人员的讨论和分析”、“风险因素”和“合并财务报表附注4和11”。这些前瞻性陈述通常由“相信”、“项目”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“战略”、“未来”、“机会”、“计划”、“可能”、“应该”、“将是”、“将继续”、“可能的结果”和类似的表述来确定。前瞻性声明基于当前的预期和假设，这些预期和假设受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能导致结果与前瞻性声明中所表达或隐含的结果大不相同。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是因为新的信息、未来事件还是其他原因。
我们前瞻性陈述所涉及的风险和不确定因素包括：(1)成功管理全球金融风险的能力，包括外汇波动、汇率或定价控制和局部波动；(2)成功管理当地、区域或全球经济波动的能力，包括降低的市场增长率，以及产生足够的收入和现金流量，使公司能够影响预期的股票回购和股息支付；(3)管理信贷市场混乱或我们信用评级变化的能力；(4)有能力维持关键的制造和供应安排(包括执行供应链优化和唯一供应商和唯一制造工厂安排)，并管理因我们无法控制的因素而造成的业务中断，例如自然灾害、战争或恐怖主义行为；(5)成功管理成本波动和压力的能力，包括商品和原材料价格，以及劳动力、运输、能源、养老金和医疗费用；(6)有能力保持创新的领先地位，获得必要的知识产权保护，并成功应对竞争对手不断变化的消费习惯和技术进步以及授予的专利；(7)在新的和现有的销售渠道中与本地和全球竞争对手竞争的能力，包括成功应对价格、促销激励和产品贸易条件等竞争因素；(8)管理和维持关键客户关系的能力；(9)通过成功管理实际或感知的问题，包括安全、质量、原料等问题，保护我们的声誉和品牌资产的能力。, (10)成功管理与第三方关系有关的财务、法律、声誉和业务风险的能力，如我们的供应商、合同制造商、分销商、承包商和外部商业伙伴；(11)依赖和维护关键公司和第三方信息技术系统、网络和服务的能力，以及维护这些系统、网络和服务的安全和功能以及其中所载数据的能力；(12)是否有能力成功地管理与不断变化的政治条件有关的不确定因素(包括联合王国决定退出欧洲联盟)以及汇率波动和市场收缩等潜在影响；(13)成功管理监管和法律要求和事项的能力(包括但不限于涉及产品责任、产品和包装成分、知识产权、反托拉斯、数据保护、税收、环境以及会计和财务报告)的不确定因素，以及在目前估计数范围内解决未决事项的能力；(14)管理适用的税务法律法规的变化的能力，包括维持我们对剥离交易的预期税务处理；(15)成功管理我们正在进行的收购、剥离和合资企业活动的能力，在每一种情况下都能实现公司的总体业务战略和财务目标，而不影响基本业务目标的实现；(16)成功地提高生产率和节约成本以及管理正在进行的组织变革的能力，同时成功地确定、发展和留住关键员工, 包括在技术熟练或经验丰富的员工可能有限的关键增长市场。详细讨论可能导致实际结果和事件与本文预测的结果和事件大不相同的风险和不确定因素，载于本表格题为“经济状况和不确定因素”一节和题为“风险因素”一节(第二部分，1A项)。
管理层讨论与分析(MD&A)的目的是通过关注年复一年某些关键措施的变化来了解宝洁的财务状况、经营结果和现金流。MD&A是作为对我们的合并财务报表及其附注的补充，并应与其一并阅读。
MD&A分为以下几个部分：
在整个MD&A中，我们指的是管理层用来评估业绩的指标，包括单位数量增长、净销售额和净利润。我们还提到了在美利坚合众国普遍接受的会计原则(美国公认会计原则)中没有界定的一些财务措施，包括有机销售增长、每股核心净收益(核心每股收益)、调整后的自由现金流量和调整后的自由现金流量生产率。在MD&A结尾的解释提供了这些非GAAP度量的定义以及这些度量的使用和推导的细节。
管理部门还使用某些市场份额和市场消费估计数来评价相对于竞争的业绩，尽管在份额和消费信息的可得性和可比性方面存在一些限制。在MD&A中提到市场份额和市场消费的依据是供应商在关键市场购买的传统砖瓦和在线数据以及内部估计。所有的市场份额参考代表按美元计算的按固定货币计算的我们产品的销售百分比，相对于这一类别中的所有产品销售。该公司通过市场份额数据可得的最近一段时间来衡量会计年度的市场份额，这通常反映出一个或两个月的滞后时间。
概述
宝洁是快速发展的消费品行业的全球领先者，致力于向世界各地的消费者提供优质和有价值的品牌消费品。我们的产品销售范围超过180国家和地区，主要是通过大规模采购，电子商务，杂货店，会员俱乐部商店，药店，百货公司，分销商，批发商，婴儿商店，专业美容店，高频商店和药店。我们也直接销售给消费者。我们的地面行动大约在70国家。
我们的市场环境与全球、地区和本地的竞争对手竞争激烈。在我们销售产品的许多市场和行业中，我们与其他品牌产品以及零售商的自有品牌进行竞争。此外，我们竞争的许多产品细分为价格层次(称为“超溢价”、“溢价”、“中间层”和“价值层”)。我们在我们经营的行业和市场中处于良好的地位，通常处于领先地位或重要的市场份额地位。
下表提供了我们的报告部分的详细情况，包括产品类别和每个部门的品牌构成。
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可报告的 | 产品类别(子类别) | 大品牌 |
美 | 头发护理(护发素，洗发精，造型助剂，治疗) | 头和肩膀，草药精华，潘特妮 |
皮肤及个人护理(防汗除臭剂，个人清洁，护肤品) | 玉兰油，旧香料，护卫，SK-II，秘密 |
梳妆 | 梳妆(1)(夏尔护理-女刀和女刀，男刀和刀，前和后剪产品，其他刮刀护理；家用电器) | 布劳恩，吉列，金星 |
卫生保健 | 口腔护理(牙刷，牙膏，其他口腔护理) | 冠，口服-B |
个人健康护理(胃肠，快速诊断，呼吸，维生素/矿物质/补充剂，止痛剂，其他个人保健) | 电子模具，神经生物学，Pepto Bismol，Vicks |
织物及家居护理 | 织物护理(织物增强剂，洗衣粉添加剂，洗涤剂) | 艾丽尔，唐尼，加油，潮水 |
家庭护理(空气护理，餐饮护理，宝洁专业，表面护理) | 凯斯，黎明，仙女，费布里兹，清洁先生，斯威弗 |
婴儿、女性和家庭护理 | 婴儿护理(婴儿湿巾，纸尿裤) | 卢夫斯角 |
女性护理(成人尿失禁女性护理) | 总是，总是谨慎，坦帕克斯 |
家庭护理(纸巾、纸巾、卫生纸) | 赏金，查明，帕夫斯 |
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(1) | 美容产品类别由SHAREE护理和电器操作部门组成。 |
下表提供了按应报告业务部门分列的三结束的几个月2019年9月30日(不包括公司销售净额和净利润)：
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| 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 净销售额 | | 净收益 |
美 | 20% | | 25% |
梳妆 | 9% | | 10% |
卫生保健 | 12% | | 11% |
织物及家居护理 | 33% | | 29% |
婴儿、女性和家庭护理 | 26% | | 25% |
总公司 | 100% | | 100% |
结果摘要
以下是三结束的几个月2019年9月30日对决三结束的几个月2018年9月30日:
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• | 净销售额增长7%178亿美元，在医疗保健增加20%的推动下，美容和中个位数的高增长，织物和家庭护理以及婴儿、女性和家庭护理的增长，部分被美容方面的低个位数下降所抵消。有机销售，不包括收购、剥离和外汇的影响，增加7%，在美的两位数增长的推动下，医疗保健和织物与家庭护理的高个位数增长，婴儿、女性和家庭护理的中等个位数增长和梳妆方面的低个位数增长。 |
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• | 单位体积增加5%，随着有机体积的增加4%。在健康护理方面，青少年数量增加，在织物和家庭护理方面增加中个位数，在美容和婴儿、女性和家庭护理方面增加较低的个位数。在梳妆过程中体积减少了很低的个位数。不包括默克OTC收购带来的影响，医疗保健中有机产品的数量增加了中个位数. |
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• | 净收益36亿美元比上一年增加4亿美元，即13%，原因是净销售额增加、营业利润率增加和本年度所得税税率降低，但因PGT保健伙伴关系解散的基期收益而部分抵消。 |
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• | 宝洁公司净利润增加4亿美元或12%与前一年相比36亿美元. |
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• | 稀释后每股净收益增加11%到$1.36主要是由于净收入的增加。 |
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• | 宝洁(Procter&Gamble)的核心净利润增长24%，至36亿美元。宝洁的净利润(不包括两个时期的增量重组费用)和解散PGT医疗伙伴关系后的基期收益增加了24%。核心每股净收益增加22%到$1.37主要原因是核心净收益增加。 |
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• | 经营现金流42亿美元。调整后的自由现金流量，即经营现金流量减去资本支出和某些其他影响。33亿美元。调整后的自由现金流量生产率91%. |
经济状况和不确定性
全球经济状况。我们的产品销往北美、欧洲、拉丁美洲、亚洲和非洲的许多国家，超过一半的销售来自美国以外的地区。因此，我们受到全球宏观经济因素、美国和外国政府政策以及外汇波动的影响和影响。当前的宏观经济因素仍然是动态的，任何导致市场规模收缩的原因，如依赖大宗商品的经济体的gdp下降、中东、中欧和东欧、大中华区和朝鲜半岛的更大政治动荡、与联合王国退出欧盟有关的经济不确定性、某些拉丁美洲市场的政治不稳定和总体经济放缓，都可能降低我们的销售或侵蚀我们的经营利润率，无论是哪种情况都会降低我们的收入。
费用变动。我们的成本受到波动的影响，特别是由于商品价格、运输成本和我们自己的生产力努力的变化。我们对某些商品有很大的风险，特别是某些石油衍生材料，如树脂和纸浆等纸基材料，而这些商品投入材料的市场价格波动直接影响到我们的成本。如果我们不能通过定价行动、成本节约项目和采购决策以及通过不断提高生产力来管理商品波动，这可能会对我们的毛利率、经营利润率和净收益产生不利影响。如果对我们产品的消费产生负面影响，定价行动后的销售也可能受到不利影响。我们努力实施、实现和维持成本改进计划，包括外包项目、供应链优化以及一般开销和员工优化。正如在本MD&A中稍后讨论的，我们在2012年启动了间接费用和供应链成本改进项目。在2017年财政年度，我们交流了一个额外的多年成本削减计划的具体内容，这将导致招生人数减少和其他节省。如果我们不能成功地执行和维持这些变化，就可能对我们的营业利润率和净利润产生负面影响。
外汇。我们在汇率波动的影响下，既可以进行换算，也可以进行交易。译文风险敞口涉及计量不以美元作为功能货币的外国子公司的损益表对汇率的影响。交易敞口涉及1)以当地报告货币以外的货币计价的投入成本的影响；2)以功能货币以外的货币计算的与交易有关的周转资本余额的重新估值。在过去五个财政年度中的四个财政年度，以及本年度，美元相对于一些外币走强，导致销售和这些外汇影响带来的收入下降。阿根廷、巴西、中国和联合王国等汇率波动很大的国家过去和将来都对我们的销售、成本和收入产生了重大影响。由于外币汇率的某些波动，提高定价可能抵消部分货币影响，但也可能对我们产品的消费产生负面影响，从而影响我们的销售和利润。
政府政策。我们的净利润可能会受到美国或外国政府税收政策的变化的影响，例如2017年12月颁布的“美国税法”，以及经合组织目前为20国集团领导的工作重点是“应对经济数字化的挑战”。该项目的广度不仅限于纯数字业务，而且可能通过重新界定法律上的征税权利而影响所有跨国企业。此外，我们还试图在尼日利亚、阿尔及利亚、埃及、阿根廷和土耳其等实行货币兑换、进口授权和价格管制的某些国家认真管理我们的债务、货币和其他风险敞口。此外，我们的收入和销售可能会受到北美和其他地方国际贸易协定的变化的影响，包括提高进口关税，包括目前有效的和未来可能发生的变化。政府在这些领域的政策变化可能会导致我们的销售、经营利润率和净利润的增加或减少。
有关可能影响我们业绩的风险因素的信息，请参阅2019年6月30日终了的会计年度公司表10-K第一部分第1A项中的“风险因素”。
手术结果-三个月结束2019年9月30日
下面的讨论提供了对截止三个月的结果的回顾。2019年9月30日相对于截至的三个月2018年9月30日.
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| 三个月，截至9月30日 |
以百万计的数额，但每股数额除外 | 2019 | | 2018 | | %Chg |
净销售额 | $17,798 | | $16,690 | | 7% |
营业收入 | 4,290 | | 3,554 | | 21% |
净收益 | 3,617 | | 3,211 | | 13% |
宝洁的净利润 | 3,593 | | 3,199 | | 12% |
摊薄每股净收益 | 1.36 | | 1.22 | | 11% |
普通股核心净收益 | 1.37 | | 1.12 | | 22% |
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| 三个月，截至9月30日 |
比较占净销售额的百分比 | 2019 | | 2018 | | 基铂Chg |
毛利 | 51.0% | | 49.2% | | 180 |
销售、一般和行政费用 | 26.9% | | 27.9% | | (100) |
营业收入 | 24.1% | | 21.3% | | 280 |
所得税前收入 | 24.4% | | 23.6% | | 80 |
净收益 | 20.3% | | 19.2% | | 110 |
宝洁的净利润 | 20.2% | | 19.2% | | 100 |
净销售额
本季度净销售额增加7% 178亿美元包括2%的外汇负面影响。单位体积增加5%。不包括收购和资产剥离的影响，有机产品数量增加了4%。价格上涨对净销售额有1%的有利影响。混合产品对净销售额的影响为2%，主要原因是日本的有机产品增长不成比例，皮肤与个人护理和个人健康保健的类别都高于公司平均销售价格。在卫生保健方面，音量增加了，在织物和家庭护理中增加了中个位数，在美容和婴儿、女性和家庭护理中增加了较低的个位数。梳妆时体积下降，低个位数。不包括默克OTC收购的影响，医疗保健有机药量增加了中个位数.在区域基础上，拉丁美洲和亚太地区的高个位数增长推动了销售量的增长，主要原因是日本零售商在2019年10月增值税上调之前库存的增加，以及北美、欧洲、大中华区和印度、中东和非洲(IMEA)的中等个位数增长。不包括小规模收购和剥离的影响，拉丁美洲的有机交易量增长了中个位数，而在大中华区、欧洲和IMEA则增长了较低的个位数。有机销售增加7%在.上4%有机体积增加。
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| 净销售额变化驱动因素2019年与2018年(截至9月30日三个月)(1) |
| 与收购和剥离有关的数量 | | 数量(不包括收购和剥离) | | 外汇 | | 价格 | | 混和 | | 其他(1) | | 净销售额增长(2) |
美 | 3% | | 3% | | (2)% | | 3% | | 4% | | —% | | 8% |
梳妆 | (1)% | | (1)% | | (2)% | | 1% | | —% | | —% | | (2)% |
卫生保健 | 17% | | 6% | | (2)% | | 1% | | 2% | | 2% | | 20% |
织物及家居护理 | 6% | | 6% | | (1)% | | —% | | 1% | | —% | | 6% |
婴儿、女性和家庭护理 | 2% | | 2% | | (1)% | | 2% | | 1% | | —% | | 4% |
总公司 | 5% | | 4% | | (2)% | | 1% | | 2% | | 1% | | 7% |
(1) 其他包括来自收购和剥离的销售组合影响，以及调节数量与净销售额所需的四舍五入影响。
(2) 净销售百分比变化是基于一致的APPL定量公式的近似变化。简易爆炸装置。
经营成本
毛利率增加180个基点至51.0%本季度的净销售额。毛利率受益于：
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• | 制造业总成本节约项目90个基点(扣除产品和包装再投资80个基点)， |
这些好处被不利外汇减少10个基点和不利产品组合净下降50个基点所部分抵消(主要是由于某些类别中利润率较低的产品形式和较大尺寸的增长，以及织物护理类别的过度增长，后者是我们最大的类别之一，其利润率低于公司平均利润率)。
由于营销支出和管理费用的增加，SG&A的总支出增加了3%，达到48亿美元，其他运营成本的减少部分抵消了这一增长。SG&A占净销售额的百分比下跌100个基点至26.9%由于间接费用减少，营销支出和其他运营成本占净销售额的百分比。营销支出占净销售额的百分比下降了20个基点，原因是净销售额的增长以及代理薪酬、生产成本和广告支出的节省对市场规模的正面影响，而媒体和其他营销支出的再投资部分抵消了这一影响。间接费用占净销售额的百分比下降了30个基点，原因是净销售增长、生产力节省和结构调整费用相对于基期减少了积极的规模影响，部分抵消了通货膨胀、更高的奖励补偿费用和其他费用的增加。其他净业务费用占净销售额的百分比下降了50个基点，原因是外汇交易费用和合法结算收益减少。生产率驱动的成本节约为SG&A提供了70个基点的收益。
非营业费用和收入
利息费用1.08亿美元本季度，由于平均债务余额减少，本季度与前一年期间相比减少了2 100万美元。利息收入5 800万美元就本季度而言，a500万美元由于收益率较高的投资证券余额增加，与上年同期相比有所增加。其他非营业收入1.03亿美元，减少3.59亿美元由于基期的原因，PGT医疗伙伴关系的解散带来了收益。
所得税
最后三个月(一九二零九年九月三十日)实际税率比上一年下降180个基点，至16.7%，原因是：
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• | 基于股份的补偿增加的超额税收福利减少150个基点(本年度为200个基点，前一年为50个基点)， |
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• | 由于我们的法律实体结构简化而产生的非经常性税收优惠减少了120个基点， |
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• | 由于收入的地理组合带来的有利影响而降低了90个基点， |
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• | 部分抵消了180个基点的增长与前一年税收的收益对解散PGT医疗保健伙伴关系的影响。 |
净收益
营业收入增加了7.36亿美元，或21%，达到43亿美元，原因是净销售额的增加、毛利率的增长和SG&A占销售的百分比的下降，所有这些都在上文所述。净收益增加4.06亿元，即13%至36亿元由于营业收入的增加和上文所述税率的降低，PGT保健伙伴关系解散的基期收益部分抵消了这一增长。外汇对本季度净利润产生了5，000万美元的负面影响，包括交易费用和将外国子公司的收益转换为美元所产生的转换影响。宝洁(Procter&Gamble)当季净利润增长3.94亿美元，至36亿美元，增幅为12%。稀释每股净收益增加11%至1.36元。核心每股净收益增加22%至1.37元。每股核心净收益是指稀释后每股净收益，不包括与我们的生产力和成本节约计划有关的两个时期的增量重组费用，以及在基期解散PGT医疗保健伙伴关系的收益。
商界讨论-三结束的几个月2019年9月30日
下面的讨论提供了对可报告业务部分的结果的回顾。结果分析三月期2019年9月30日是根据与同一项的比较而提供的。三月期2018年9月30日。用于评估部门业绩的主要财务指标是净销售额和净利润。下表提供了按应报告业务部门分列的销售净额和净利润的补充信息。三结束的几个月2019年9月30日与上一年度可比期间相比(百万美元)：
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| 截至2019年9月30日止的三个月 |
| 净销售额 | | %变化与前一年相比 | | 所得税前收入/(亏损) | | %变化与前一年相比 | | 净收益 | | %变化与前一年相比 |
美 | $ | 3,552 |
| | 8 | % | | $ | 1,092 |
| | 15 | % | | $ | 874 |
| | 15 | % |
梳妆 | 1,531 |
| | (2 | )% | | 426 |
| | 2 | % | | 353 |
| | 4 | % |
卫生保健 | 2,221 |
| | 20 | % | | 540 |
| | 23 | % | | 401 |
| | 21 | % |
织物及家居护理 | 5,832 |
| | 6 | % | | 1,338 |
| | 17 | % | | 1,028 |
| | 17 | % |
婴儿、女性和家庭护理 | 4,567 |
| | 4 | % | | 1,134 |
| | 26 | % | | 871 |
| | 26 | % |
企业 | 95 |
| | N/A |
| | (187 | ) | | N/A |
| | 90 |
| | N/A |
|
总公司 | $ | 17,798 |
| | 7 | % | | $ | 4,343 |
| | 10 | % | | $ | 3,617 |
| | 13 | % |
美
三个月结束2019年9月30日与三 结束的几个月2018年9月30日
美容净销售额增加8% 36亿美元在第一财政季度在……上面单位体积增加3%。良好的产品组合增加了4%的净销售额，因为皮肤和个人护理类的不成比例的增长，包括超优质SK-II品牌，有更高的部分平均销售价格。更高的价格使净销售额增加了3%。不利的外汇影响使净销售额减少2%。有机销售增加10%。美容产品的全球市场份额增加0.3点。北美、亚太地区、拉丁美洲和IMEA的中等个位数增长和欧洲低个位数的增长推动了交易量的增长。亚太地区的数量增长主要是由于在2019年10月增值税增加之前日本零售商库存的增加。
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• | 护发量增加低个位数。销量增长的驱动因素是北美、亚太地区、欧洲、拉丁美洲和IMEA(由于产品创新、市场增长和日本零售商库存增长)的中个位数增长，但由于竞争活动导致大中华区的低个位数下降，部分抵消了这一增长。不包括小品牌收购的影响，北美的销量增长了很低的个位数。头发护理类产品的全球市场份额未变. |
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• | 皮肤体积与个人护理增加中个位数。所有地区的成交量都出现了增长，其中大中华区以个位数增长居首，而北美和拉丁美洲地区则在高端创新的推动下实现了中等个位数的增长。皮肤和个人护理类产品的全球市场份额增加了半个百分点. |
净收益增加15% 8.74亿美元由于净销售额的增加和净利润的150个基点的增加.净利润利润率上升的主要原因是SG&A在销售中所占百分比的下降，以及毛利率的增加。毛利率的增加主要是由于价格上涨，部分抵消了负面的外汇影响和与新制造启动成本有关的其他损害。SG&A占销售额的百分比下降，主要是由于净销售增长带来的积极的规模影响。
梳妆
三个月结束2019年9月30日与三 结束的几个月2018年9月30日
净销售额下降2% 15亿美元在第一财政季度在……上面单位体积减少1%。不利的外汇对净销售额的影响为负2%。定价对净销售额有1%的正面影响。有机销售增加1%。美容部门的全球市场份额下降0.4点。成交量下降的驱动因素是北美个位数大幅下降，部分抵消了大中华区的中等个位数增长和拉丁美洲个位数的低增长。
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• | 剃须护理量下降的低个位数。销量下降的驱动因素是，由于竞争活动，北美的个位数大幅下降，部分抵消了大中华区的中等个位数增长，以及拉丁美洲和亚太地区由于产品创新而出现的低个位数增长。沙尔护理类产品的全球市场份额未变. |
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• | 电器体积下降中个位数.亚太地区的降幅超过20%(原因是市场收缩、竞争活动和贸易库存减少)，但由于创新，大中华区的成交量出现了中等个位数的增长，部分抵消了这一跌幅。电器类产品的全球市场份额未变. |
净收益增加4% 3.53亿美元由于净利润增加130个基点，部分抵消了净销售额的减少。净利润利润率增加的主要原因是SG&A占净销售额的百分比下降和实际税率下降，其中一部分被毛利率下降所抵消。毛利率下降是由于不利组合的负面影响(由于利润率较低的产品的增长)，部分抵消了制造成本节约和价格上涨的积极影响。SG&A在净销售额中所占的百分比下降，主要原因是本期的法律和解有利，以及生产率节省导致间接费用减少，净销售额下降的负面规模影响部分抵消了这一比例。
卫生保健
三个月结束2019年9月30日与三 结束的几个月2018年9月30日
卫生保健净销售额增加20% 22亿美元在第一财政季度在……上面单位体积增加17%。不计默克OTC消费者医疗保健收购的影响，有机产品销售额增长9%，有机产品销量增长6%。不利的外汇影响使净销售额下降2%。更高的价格使净销售额增加了1%。有利的组合使净销售额增加了2%，原因是优质产品和北美地区的有机增长不成比例，后者的平均利润率高于市场平均水平。医疗保健部门的全球市场份额增加0.3点。所有地区的成交量均有所增加，其中欧洲、拉丁美洲、IMEA和亚太地区的增长率超过20%，而北美的增长率则为个位数。不包括默克OTC消费者医疗保健收购的影响，IMEA和拉丁美洲的有机产品数量增长了很高的个位数，而在欧洲和亚太地区则增加了较低的个位数。
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• | 口腔护理量增加中个位数。由于创新和市场增长，IMEA的高增长和北美、亚太地区和拉丁美洲的个位数高速增长推动了交易量的增长。口腔护理类产品的全球市场份额增加近半个百分点. |
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• | 个人卫生保健的数量比上年同期增加了50%以上。不包括默克OTC消费者医疗保健收购的影响，有机产品数量增长了很高的个位数。有机销售量的增长是由欧洲20%以上的增长和北美两位数的增长(由于创新和咳嗽/寒冷季节零售商库存的增加而导致的)，部分被与贬值相关的价格上涨造成的亚太地区两位数的销量下降所抵消。个人保健类别的全球市场份额略有增加. |
净收益增加21% 4.01亿美元，主要原因是净销售额的增加。净利润利润率增加了10个基点，因为毛利率的增加在很大程度上被SG&A占销售额的百分比和所得税税率的增加所抵消。毛利率增长的驱动因素是价格上涨和优惠组合带来的积极影响，原因是北美地区的增长不成比例，该地区的利润率高于市场平均利润率，但被默克OTC消费者医疗保健收购的混合效应部分抵消。SG&A占净销售额的百分比上升，主要是由于默克OTC消费者医疗保健收购的影响导致间接费用和其他运营费用的增加，部分抵消了净销售额增长带来的积极的规模效益。
织物及家居护理
三个月结束2019年9月30日与截止的三个月相比2018年9月30日
织物和家庭护理净销售额增加6% 58亿美元在第一财政季度在……上面单位体积增加6%。不利的外汇影响使净销售额减少1%。正组合影响净销售增长1%，因为溢价产品的不成比例的增长。有机销售增加8%。面料和家庭护理产品的全球市场份额增加0.7点。亚洲太平洋、大中华区和拉丁美洲的两位数增长以及北美和欧洲的中等个位数的增长推动了数量的增长。亚太地区的数量增长部分是由于日本零售商库存在2019年10月增值税增加之前增加的。
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• | 织物保藏量高个位数。以亚太地区、大中华区和拉美地区的两位数增长、北美地区的高个位数增长和欧洲的中等个位数增长为主导的所有区域的交易量都出现了增长。增长的动力是产品创新、市场增长和日本零售商库存在增值税增加之前的增加。织物护理类产品的全球市场份额增加半个点. |
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• | 家庭照护量增加低个位数。不包括轻微品牌剥离的影响，有机产品的数量增加了中个位数.亚洲太平洋的高个位数增长、欧洲的中个位数增长和北美的低个位数增长推动了交易量的增长。在增值税上升之前，日本零售商的库存增加，而产品创新和库存的增长带动了销量的增长。家庭护理类别的全球市场份额增加超过一个点. |
净收益增加17% 10亿美元由于净销售额的增加和净利润的160个基点的增长。净利润利润率的增加主要是由于毛利率的增加，以及SG&A在销售中所占百分比的下降。毛利率的增加是由于制造成本的节省和商品成本的减少所致。由于净销售额增长带来的正规模效益，SG&A支出占净销售额的百分比有所下降。
婴儿、女性和家庭护理
三个月结束2019年9月30日与三 结束的几个月2018年9月30日
婴儿、女性和家庭护理网络销售增加4% 46亿美元在第一财政季度在……上面单位体积增加2%。不利的外汇影响使净销售额下降1%。更高的价格使净销售额增加了2%。正组合的净销售额增长了1%，这是由于高端产品的不成比例的增长，这些产品的平均利润率高于市场平均水平。有机销售增加5%。婴儿、女性和家庭护理部门的全球市场份额下降0.5点。销量增长的驱动因素是亚太地区在十几岁左右的增长和北美的中等个位数的增长，部分抵消了欧洲和拉丁美洲的低个位数下降。除去小品牌收购的影响，北美有机产品的销量增长了很低的个位数。亚太地区的数量增长主要是由于在2019年10月增值税增加之前日本零售商库存的增加。
| |
• | 婴儿护理量下降的低个位数。由于竞争活动、与贬值有关的价格上涨和某些市场的类别收缩，拉丁美洲的成交量下降了很高的个位数，而欧洲的成交量则下降了中个位数。这部分被以下因素所抵消：增值税增加前日本零售商库存增加，大中华区中等个位数增长，以及产品创新导致北美低个位数增长。婴儿护理类别的全球市场份额下降超过一点. |
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• | 女性护理中的音量增加中个位数。由于产品创新和成人尿失禁类别的增长，IMEA和拉丁美洲的交易量增加了很高的个位数，而在欧洲则增加了中个位数。女性护理类产品的全球市场份额未变. |
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• | 家庭护理的数量，主要是北美业务，增加中个位数受产品创新的推动，部分被价格上涨导致的销量下降所抵消。北美在家庭护理类别中的份额下降近半个百分点. |
净收益增加26% 8.71亿美元由于净销售额的增加和净利润的330个基点的增长。净利润利润率上升的主要原因是毛利率的增加，以及SG&A在净销售额中所占百分比的下降。毛利率增加的原因是制造成本节省项目、定价增加和商品成本下降，部分抵消了不利的外汇影响。SG&A在净销售额中所占的百分比有所下降，这是因为在生产力节约的推动下，间接费用减少，但销售支出占净销售额的百分比增加，部分抵消了这一影响。
企业
公司包括不分配给特定业务部门的某些经营活动和非经营活动。这些活动包括：在公司一级管理的附带业务；融资和投资活动；某些雇员福利成本；其他一般公司项目；与某些已被剥离的品牌和类别有关的损益；维持竞争性成本结构的某些重组型活动，包括制造业和劳动力优化。公司还包括调节项目，以调整在部门中使用的会计政策与美国公认会计原则。最重要的调节项目包括所得税，以便从反映在各部分的混合法定税率调整到整个公司有效税率。
公司净销售额减少2 100万美元转至$9500万截至本季度(一九二零九年九月三十日)。公司净收益减少1.21亿美元本季度的主要原因是PGT保健伙伴关系解散的基期收益，与基期相比结构调整费用较低、外汇交易费用减少、利息费用降低和实际税率降低部分抵消了这一收益，所有这些都已在上文所述。
重组计划以节省生产力和成本
2012年，该公司启动了一项生产率和成本节约计划，以在供应链、研发、营销和间接费用等领域降低成本和更好地利用规模，该计划旨在通过简化管理决策、制造和其他工作流程来加速降低成本，为公司的增长战略提供资金。2017年，该公司传达了额外的多年生产率和成本节约计划的具体内容.
目前的生产率和成本节约计划将进一步降低供应链、某些营销活动和间接费用等领域的成本，作为该计划的一部分，该公司在2018年和2019年财政年度的税前重组总成本为18亿美元，预计2020年将增加约6亿美元。预计这一计划将导致额外的招生减少，同时进一步优化供应链和其他制造流程。根据我们进行中的重组型活动的历史政策，由此产生的费用由公司提供资金，并包括在公司的分部报告中。
除了我们的重组项目外，我们还在供应链、营销和间接管理领域进行了额外的节约努力，从而为我们的经营利润率带来了额外的好处。
有关重组计划的更多详情，请参阅综合财务报表附注9。
流动性与资本资源
经营活动
我们42亿美元6.02亿美元相对于前一年。按非现金项目(折旧和摊销、股票补偿费用、递延所得税和出售资产收益)调整后的净收益39亿美元经营现金流。周转金和其他产生的影响3.07亿美元这段时间的现金。应收账款增加，使用2.61亿美元的现金，主要是由于销售增长，并在较小程度上，延长客户支付条件的季节性产品。这些增长部分被季度末的时间所抵消(前一年末的周一与周日相比，这一时间有所下降，导致了更多的收款)。库存消耗5.49亿美元现金主要用于支持业务增长，假日季节性在某些类别和产品计划中建立。应付帐款、应计负债和其他负债增加，12亿美元现金。应付税款的增加推动了大约9亿美元的增加，其中包括与合并默克公司有关的应付税款增加了约5亿美元，这对经营现金流没有影响，因为在收购默克公司时产生的递延税负债的减免是相等的和抵消性的。增加余额的主要原因是应付款项增加，以支持库存的增加，并在较小程度上延长了与我们供应商的付款条件，但由于支付了上一个财政年度的奖励报酬，部分抵消了这一增加额。使用的所有其他经营资产和负债3 500万美元现金。
投资活动
产生的投资活动51亿美元到目前为止的现金年度。资本支出11亿美元，或6.1%净销售额。我们收到62亿美元出售的现金和投资证券的到期日。
筹资活动
我们的融资活动41亿美元截至目前为止的现金净额。我们用30亿美元购买国库股票，19亿美元分红和6 100万美元偿还债务。行使股票期权产生的现金和产生的其他影响8.75亿美元现金。
截至2019年9月30日，我们的流动负债超过流动资产83亿美元。我们有短期和长期债务来满足我们的融资需求。我们预计能够主要通过运营产生的现金来支持我们的短期流动性和运营需求。我们有强大的短期和长期债务评级，这些评级已经并应该继续使我们能够在商业票据和债券市场以优惠利率偿还我们的债务。此外，我们与不同的金融机构达成协议，如有需要，应提供足够的信贷资金，以满足短期融资要求。
对美国公认会计原则未界定的措施的调节
根据证券交易委员会的条例第10(E)项，以下规定了非公认会计原则措施的定义和对最密切相关的公认会计原则措施的调节。我们相信，这些措施为基本业务成果和趋势(即不包括非经常性或不寻常项目的趋势)提供了有用的视角，并提供了对年度业绩的补充措施。以下所述的非GAAP措施被管理层用于作出经营决策、分配财政资源和用于商业战略目的。这些措施对投资者可能是有用的，因为他们提供有关业务表现的补充资料，并透过管理层的眼睛向投资者提供我们的业务成果。这些措施也被用来评估高级管理人员，是决定他们的风险补偿的一个因素。这些非GAAP度量并不打算由用户来代替相关的GAAP度量，而是作为我们业务结果的补充信息。这些非GAAP措施可能与其他公司使用的类似措施不同，原因是可能在方法和调整的项目或事件上存在差异。
有机销售增长：有机销售增长是一种非GAAP衡量销售增长的指标，不包括收购、剥离和外汇的影响。我们相信，这一措施为投资者提供了一种对潜在销售趋势的补充理解，即在持续的基础上提供销售增长。这种方法用于评估风险赔偿管理目标的实现情况.
调整自由现金流量：调整后的自由现金流定义为经营现金流减去资本支出，不包括由2017年12月颁布的“减税和就业法案”(简称“美国税法”)制定的全面美国立法所产生的过渡性税收。调整后的自由现金流是指公司在考虑到计划的维护和资产扩张后能够产生的现金。管理层认为调整自由现金流量是一项重要措施，因为这是确定可用于股息、股票回购、收购和其他可自由支配投资的现金数额的一个因素。
调整自由现金流生产率调整后的自由现金流量生产率被定义为调整后的自由现金流量与净收益的比率。管理层认为，调整自由现金流生产率是帮助投资者理解宝洁产生现金的能力的一项有用措施。管理部门在作出经营决策、分配财政资源和进行预算规划时使用经调整的自由现金流量生产率。这一衡量标准也用于评估风险赔偿管理目标的实现情况.公司的长期目标是每年产生90%以上的自由现金流生产率。
芯EPS：：核心每股收益，或核心每股收益，是衡量公司稀释后每股净利润调整后的指标。管理层认为这种非GAAP衡量标准是衡量公司业绩的一种有用的补充指标.在评估高级管理人员确定他们的风险补偿时，也使用了这一方法.
下列调节表中所列的核心收益计量是指按适用于下列项目的相应的公认会计原则计量：
增量重组：：该公司已经并将继续开展持续的重组活动。这些活动导致每年进行的结构调整，相关费用约为2.5亿美元至5亿美元税前费用。2012年，该公司启动了一项100亿美元的战略生产力和成本节约举措，其中包括增量重组活动。2017年，我们交流了多年生产率和成本节约计划的细节。这导致了递增的结构调整费用，以加快生产力的努力和节约成本。对核心收益的调整仅包括高于我们认为正常的重组成本的重组成本。
解散PGT保健伙伴关系的收益：该公司最终解散了我们的PGT保健合作伙伴关系，这是该公司与Teva制药工业有限公司之间的一项合资企业。(Teva)在截至2018年9月30日的季度，OTC消费者保健业务。这笔交易被认为是PGT业务中Teva部分的出售，导致该公司在解散3.53亿美元时确认了税后收益。
我们不认为上述项目是我们可持续业绩的一部分，而将这些项目排除在核心收益计量之外，将提供一个更具有可比性的年度业绩指标。在评估高级管理人员确定其风险补偿时，这些项目也被排除在外.
有机销售增长:
|
| | | | | | | |
截至2019年9月30日止的三个月 | 净销售额增长 | | 外汇影响 | | 购置和剥离影响/其他(1) | | 有机销售增长 |
美 | 8% | | 2% | | —% | | 10% |
梳妆 | (2)% | | 2% | | 1% | | 1% |
卫生保健 | 20% | | 2% | | (13)% | | 9% |
织物及家居护理 | 6% | | 1% | | 1% | | 8% |
婴儿、女性和家庭护理 | 4% | | 1% | | —% | | 5% |
总公司 | 7% | | 2% | | (2)% | | 7% |
(1) 包括调整净销售额和有机销售额所需的四舍五入影响。
调整后的自由现金流量(百万美元):
|
| | | | | |
截至2019年9月30日止的三个月 |
营运现金流 | | 资本支出 | 美国税法付款 | | 调整自由现金流量 |
$4,169 | | $(1,079) | $215 | | $3,305 |
调整后的自由现金流量生产率(百万美元):
|
| | | | |
截至2019年9月30日止的三个月 |
调整自由现金流量 | | 净收益 | | 调整自由现金流量生产率 |
$3,305 | | $3,617 | | 91% |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司
(百万美元，但每股数额除外)
非公认会计原则措施的协调 |
截至2019年9月30日止的三个月 |
| (公认会计原则) | | 增量重组 | | 四舍五入 | | 非公认会计原则(核心) |
产品销售成本 | $ | 8,723 |
| | $ | (52 | ) | | $ | — |
| | $ | 8,671 |
|
销售、一般和行政费用 | 4,785 |
| | 22 |
| | — |
| | 4,807 |
|
营业收入 | 4,290 |
| | 30 |
| | — |
| | 4,320 |
|
所得税 | 726 |
| | 1 |
| | — |
| | 727 |
|
宝洁的净收益 | 3,593 |
| | 31 |
| | (1 | ) | | 3,623 |
|
| | | | | | | 核心每股收益 |
摊薄每股净收益(1) | $ | 1.36 |
| | $ | 0.01 |
| | $ | — |
| | $ | 1.37 |
|
(1) 稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
|
| | | | | | | |
| | 变化与前一年相比 | | | | |
| | 宝洁的核心净收益 | 24 | % | | | |
| | 芯EPS | 22 | % | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
宝洁公司及其子公司
(百万美元，但每股数额除外)
非公认会计原则措施的协调 |
截至2018年9月30日止的三个月 |
| (公认会计原则) | | 增量重组 | | 解散PGT合伙企业的收益 | | 四舍五入 | | 非公认会计原则(核心) |
产品销售成本 | $ | 8,484 |
| | $ | (46 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 8,438 |
|
销售、一般和行政费用 | 4,652 |
| | (28 | ) | | — |
| | 1 |
| | 4,625 |
|
营业收入 | 3,554 |
| | 74 |
| | — |
| | (1 | ) | | 3,627 |
|
所得税 | 729 |
| | 6 |
| | (2 | ) | | 1 |
| | 734 |
|
宝洁的净收益 | 3,199 |
| | 69 |
| | (353 | ) | | — |
| | 2,915 |
|
| | | | | | | | | 核心每股收益 |
摊薄每股净收益(1) | $ | 1.22 |
| | $ | 0.03 |
| | $ | (0.14 | ) | | $ | 0.01 |
| | $ | 1.12 |
|
(1) 稀释后每股净收益是根据宝洁公司的净利润计算的。
自那以来，该公司的市场风险敞口没有发生重大变化2019年6月30日。其他信息见附注7-综合财务报表的风险管理活动和公允价值计量。
对披露控制和程序的评估
截至本报告所述期间结束时，公司董事会主席、总裁兼首席执行官戴维·S·泰勒和公司副主席、首席运营官和首席财务官乔恩·莫勒对公司的披露控制和程序进行了评估(如1934年“证券交易法”(“交易法”)规则13a-15(E)和15d-15(E)所规定的那样。泰勒先生和莫勒先生的结论是，公司的披露控制和程序是有效的，以确保在我们根据“交易法”提交或提交的报告中披露的信息是(1)在证券和交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、总结和报告的，以及(2)积累并传达给我们的管理层，包括泰勒先生和莫勒先生，以便他们能够及时作出关于所需披露的决定。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在公司会计季度结束时没有发生任何变化2019年9月30日对公司财务报告的内部控制产生重大影响或相当可能产生重大影响的情况。
第二部分.其他资料
本公司不时受到因我们的业务而引起的某些法律诉讼和索赔，这些诉讼和索赔涉及广泛的事项，包括反托拉斯和贸易管制、产品责任、广告、合同、环境问题、专利和商标事项、劳工和就业事项以及税收。
有关风险因素的资料，请参阅本公司截至2019年6月30日的表10-K第一部分第1A项的“风险因素”。
发行人购买股票证券
|
| | | | | | | | | |
期间 | 购买股份总数(1) | | 每股平均价格(2) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分而购买的股份总数(3) | | 根据我们的股票回购计划可以购买的股票的大约美元价值 |
7/01/2019 - 7/31/2019 | 10,793,321 |
| | $114.19 | | 8,720,696 |
| | (3) |
8/01/2019 - 8/31/2019 | 8,496,790 |
| | $117.69 | | 8,496,790 |
| | (3) |
9/01/2019 - 9/30/2019 | 8,187,635 |
| | $122.14 | | 8,187,635 |
| | (3) |
共计 | 27,477,746 |
| | $117.64 | | 25,405,121 |
| | |
| |
(1) | 所有交易都是在公开市场上与大型金融机构进行的。此表不包括为满足期权操作和其他股权交易的最低预扣税要求而从员工处扣缴的股份。本公司通过独立的第三方管理无现金操作，不与无现金操作有关的股票回购。 |
| |
(2) | 公开市场交易的每股平均价格是在结算基础上计算的，但不包括佣金。 |
| |
(3) | 2019年10月22日，该公司声明，在2020年财政年度，公司预计将通过直接回购股票以价值6至80亿美元的方式减少流通股，尽管该公司的补偿和福利计划下有任何购买。采购可在公开市场进行和(或)私人交易，采购可在任何时候增加、减少或停止，无须事先通知。股票回购是根据公司董事会通过的一项决议授权进行的，预计将通过经营现金流和发行长期和短期债务的组合来提供资金。 |
|
| | | |
| | |
3-1 |
| | 经修订的法团章程(经股东在2011年10月11日周年大会上修订，并于2016年4月8日由董事局合并)(公司截至2016年6月30日止的表格10-K表(3-1)) |
| | |
3-2 |
| | 规例(经董事局于2016年4月8日批准，并根据股东在2009年10月13日周年大会上所授予的权力)(法团参照截至2016年6月30日的年度公司表10-K表(3-2)) |
| | |
10-1 |
| | 公司短期业绩奖励计划摘要*+ |
| | |
10-2 |
| | 宝洁绩效股票计划摘要*+ |
| | |
31.1 |
| | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席执行官+ |
| | |
31.2 |
| | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证-首席财务官+ |
| | |
32.1 |
| | 第1350条认证-首席执行官+ |
| | |
32.2 |
| | 第1350条认证-首席财务官+ |
| | |
104 |
| | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在表101中) |
| | |
101.SCH(1) |
| | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL(1) |
| | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF(1) |
| | 内联XBRL分类法定义链接库文档 |
| | |
101.LAB(1) |
| | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE(1) |
| | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
|
| |
* | 补偿计划或安排 |
| |
+ | 随函提交 |
| |
(1) | 根据条例S-T第406 T条的规定，为1933年“证券法”第11或12节和1934年“证券交易法”第18节的目的提供和提交这些资料，否则不承担这些条款规定的责任。 |
根据1934年“证券交易法”的规定，书记官长已妥为安排由下列签名人代表其签署本报告，以获得正式授权。
|
| | | | |
| | | | |
| | | | 宝洁公司 |
| | | | |
2019年10月22日 | | | | /S/Valarie L.Sheppard |
日期 | | | | (Valarie L.Sheppard) |
| | | | 主计长兼司库及执行副总裁- |
| | | | 公司过渡领导 |
展示索引
|
| | |
陈列品 | | |
| | |
3-1 | | 经修订的法团章程(经股东在2011年10月11日周年大会上修订，并于2016年4月8日由董事局合并)(公司截至2016年6月30日止的表格10-K表(3-1)) |
| | |
3-2 | | 规例(经董事局于2016年4月8日批准，并根据股东在2009年10月13日周年大会上所授予的权力)(法团参照截至2016年6月30日的年度公司表10-K表(3-2)) |
| | |
10-1 | | 公司短期业绩奖励计划综述 + |
| | |
10-2 | | 宝洁绩效股票计划综述 + |
| | |
31.1 | | 第13a-14(A)/15d-14(A)条认证-首席执行官 + |
| | |
31.2 | | 细则13a-14(A)/15d-14(A)认证-财务主任 + |
| | |
32.1 | | 第1350条认证-首席执行官 + |
| | |
32.2 | | 第1350条认证-首席财务官 + |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在表101中) |
| | |
101.SCH(1) | | 内联XBRL分类法扩展模式文档 |
| | |
101.CAL(1) | | 内联XBRL分类法扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF(1) | | 内联XBRL分类法定义链接库文档 |
| | |
101.LAB(1) | | 内联XBRL分类法扩展标签链接库文档 |
| | |
101.PRE(1) | | 内联XBRL分类法扩展表示链接库文档 |
|
| |
+ | 随函提交 |
| |
(1) | 根据条例S-T第406 T条的规定，为1933年“证券法”第11或12节和1934年“证券交易法”第18节的目的提供和提交这些资料，否则不承担这些条款规定的责任。 |
